目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
1934年證券交易所
終了季度
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
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( |
根據該法第12(B)條登記的證券:
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||||
西蒙地產集團公司 | ||||||
西蒙地產集團公司 | ||||||
Simon Property Group,L.P. |
(2)在過去的12個月內(或在較短的期限內)提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條規定須提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直受這類申報要求的限制;及(2)在過去90天內,登記員是否已提交所有須由“證券交易法”第13或15(D)條提交的報告。
西蒙地產集團公司 | Simon Property Group,L.P. |
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了在前12個月內根據條例S-T(本章第232.405節)所要求提交的每個交互式數據文件(或在較短的時間內,註冊人必須提交此類文件)。
西蒙地產集團公司 | Simon Property Group,L.P. |
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。見“交易所法”規則12b-2中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義:
Simon Property Group,Inc.: | |||
加速過濾◻ | 非加速過濾◻ | 小型報告公司 | |
新興成長型公司 | |||
Simon Property Group,L.P.: | |||
大型加速箱◻ | 加速過濾器◻ | 小型報告公司 | |
新興成長型公司 |
如果是一家新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。亞細亞
西蒙地產集團公司◻ | Simon Property Group,L.P.◻ |
通過複選標記指示註冊人是否為空殼公司(如“交易所法”第12b-2條規則所界定)。
西蒙地產集團公司是 | 西蒙地產集團,L.P.是的 |
截至2019年9月30日,Simon Property Group,Inc.有
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解釋性説明
本報告結合特拉華公司Simon Property Group公司和特拉華有限公司Simon Property Group L.P.截至2019年9月30日的季度期表10-Q的季度報告。除非另有説明或上下文另有要求,“Simon”的提法是指Simon Property Group,Inc。而對“營運合夥”的提述,則指西蒙物業集團(Simon Property Group,L.P.)提述“我們”、“我們”及“我們”等統稱為西蒙、經營合夥及由西蒙及/或營運合夥擁有或控制的實體/附屬公司。
Simon是一家房地產投資信託基金(REIT),根據經修訂的1986年“國內收入法”或“國內收入法”。我們的結構是一個傘式的夥伴關係,實質上我們的所有業務都是通過經營合夥公司進行的,這是西蒙的多數股權合夥子公司,西蒙是該公司的普通合夥人。截至2019年9月30日,Simon在運營合夥公司擁有大約86.8%的股權,其餘13.2%的所有權由有限合夥人持有。作為經營夥伴關係的唯一普通合夥人,西蒙擁有運營合夥公司日常管理的獨家控制權。
我們經營西蒙和經營合夥企業作為一個業務。西蒙的管理包括與經營夥伴關係管理相同的成員。作為控制運營夥伴關係的普通合夥人,Simon為財務報告目的合併了經營夥伴關係,而Simon除了在運營夥伴關係中的投資外,沒有其他實質性資產或負債。因此,西蒙和業務夥伴關係的資產和負債在各自的財務報表上是相同的。
我們相信,將西蒙表格10-Q的季度報告和運營夥伴關係合併到這份單一報告中,會帶來以下好處:
● | 提高投資者對西蒙和運營夥伴關係的理解,使投資者能夠以與管理層相同的方式看待整個業務並經營業務; |
● | 消除重複披露,並提供更精簡的列報方式,因為本報告中的所有披露基本上都適用於Simon和運營夥伴關係; |
● | 通過編寫一份合併報告而不是兩份單獨的報告,創造時間和成本效益。 |
我們認為,對於投資者來説,瞭解西蒙和運營夥伴關係在我們如何作為一家綜合公司運作的背景下,有着重要的意義。主要的區別在於,Simon本身並不經營業務,只是作為運營合夥公司的普通合夥人,並不時發行與股權或股權相關的工具。此外,Simon本身不承擔任何債務,因為所有債務都是由經營合夥或經營合夥擁有或控制的實體/子公司承擔的。
經營夥伴關係直接或間接地持有我們的所有資產,包括我們在合資企業中的所有權利益。經營夥伴關係實質上管理着我們的所有業務,其結構是一個沒有公開交易股權的夥伴關係。除西蒙向經營夥伴關係的資本提供的股本淨收益以外,就西蒙的普通股發行而言,經營夥伴關係中有共同利益的單位或單位,或西蒙發行的優先股、經營夥伴關係中的優先合夥權益單位,或優先股,經營合夥企業直接或間接地通過其業務產生業務所需的資本、負債產生的收益、處置某些財產和合資企業以及向第三方發行單位或優先單位所得的收益。
股東權益、合夥人權益和非控制權權益的列報是西蒙合併財務報表與經營合夥企業合併財務報表區別的主要領域。股東權益和合夥人權益之間的差異是由於在西蒙和運營夥伴級別上發行的股權的差異造成的。有限合夥人在經營合夥企業中所持有的單位,在經營合夥公司的財務報表中作為合夥人的權益入賬,在西蒙的財務報表中作為非控制權益入賬。經營合夥企業財務報表中的非控制權利益包括非關聯合夥人在各種合併合夥企業中的利益。西蒙財務報表中的非控制權益包括經營合夥人一級的相同非控制權益,以及經營合夥有限合夥人所持有的單位。雖然分類不同,但Simon和運營合夥公司的總股本是相同的。
為幫助投資者瞭解Simon與運營夥伴關係之間的差異,本報告提供:
● | 西蒙和業務夥伴關係的單獨合併財務報表; |
● | 這類合併財務報表的一套濃縮説明,其中包括分別討論非控制權益和股東權益或合夥人權益,酌情累積其他綜合收入(虧損)和每股和單位數據; |
2
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● | 聯合管理部門對財務狀況和業務結果的討論和分析,其中還包括與每個實體有關的離散信息;以及 |
● | 獨立的第二部分,第二部分,第二項。股權證券的未登記銷售和與各單位有關的收益部分的使用。 |
本報告還包括單獨的第一部分,第4項。管制和程序章節以及單獨的證物-西蒙和運營夥伴各有31和32份證書,以證明已作出必要的認證,西蒙和經營夥伴關係分別符合1934年“美國證券交易法”第13a-14(A)條或“美國證券交易法”第18編第1350節的規則15d-14(A)。本報告中西蒙和運營夥伴關係的單獨討論應結合彼此閲讀,以瞭解我們在綜合基礎上的結果以及管理層如何經營我們的業務。
為了突出西蒙與業務夥伴關係之間的差異,本報告中關於西蒙和業務夥伴關係的單獨章節特別提到西蒙和運營夥伴關係。在結合披露Simon和運營夥伴關係的章節中,本報告將Simon和運營夥伴關係的行動或控股稱為“我們的”行動或控股。雖然經營夥伴關係一般是直接或間接簽訂合同和合資企業、持有資產和引起債務的實體,但我們認為,在這方面提及“我們”、“我們”或“我們”是適當的,因為業務是一個企業,我們基本上通過經營夥伴關係經營我們的所有業務。
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目錄
西蒙地產集團公司
Simon Property Group,L.P.
表格10-Q
指數
| 頁 | |||
第一部分-財務資料 | ||||
第1項 | Simon Property Group,Inc.的合併財務報表(未經審計) | |||
截至2019年9月30日和2018年12月31日的綜合資產負債表 | 5 | |||
截至2019年9月30日和2018年9月30日終了的三個月和九個月的業務和綜合收入綜合報表 | 6 | |||
截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月現金流動合併報表 | 7 | |||
2019年9月30日和2018年9月30日合併資產負債表 | 8 | |||
西蒙地產集團合併財務報表,L.P.(未經審計) | ||||
截至2019年9月30日和2018年12月31日的綜合資產負債表 | 10 | |||
截至2019年9月30日和2018年9月30日終了的三個月和九個月的業務和綜合收入綜合報表 | 11 | |||
截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月現金流動合併報表 | 12 | |||
2019年9月30日和2018年9月30日合併資產負債表 | 13 | |||
合併財務報表簡要説明 | 15 | |||
第2項 | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 35 | ||
第3項 | 市場風險的定性和定量披露 | 48 | ||
第4項 | 管制和程序 | 48 | ||
第II部-其他資料 | ||||
第1項 | 法律程序 | 49 | ||
第1A項. | 危險因素 | 49 | ||
第2項 | 未登記的股本證券出售和收益的使用 | 49 | ||
第3項 | 高級證券違約 | 50 | ||
第4項 | 礦山安全披露 | 50 | ||
第5項 | 其他資料 | 50 | ||
第6項 | 展品 | 51 | ||
簽名 | 52 |
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西蒙地產集團公司
未經審計的綜合資產負債表
(千美元,份額除外)
| 九月三十日 |
| 十二月三十一日 |
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2019 | 2018 |
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資產: | |||||||
投資財產,按成本計算 | $ | | $ | | |||
減-累計折舊 |
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現金和現金等價物 |
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租客應收款和應計收入淨額 |
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對未合併實體的投資,按權益計 |
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KléPierre股票投資 |
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遞延費用和其他資產 |
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總資產 | $ | | $ | | |||
負債: | |||||||
抵押貸款和無擔保債務 | $ | | $ | | |||
應付帳款、應計費用、無形資產和遞延收入 |
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未合併實體的現金分配和損失 |
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其他負債 |
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負債總額 |
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承付款和意外開支 | |||||||
有限合夥人在經營合夥中的優先權益與非控制權可贖回財產權益 |
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公平: | |||||||
股東權益 | |||||||
資本存量( | |||||||
系列J83/8%累積可贖回優先股, |
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普通股,美元 |
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B類普通股,$ |
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超過面值的資本 |
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累積赤字 |
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累計其他綜合損失 |
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持有國庫券的普通股,按成本計算, |
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股東權益總額 |
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非控制利益 |
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總股本 |
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負債和權益共計 | $ | | $ | |
所附説明是這些聲明的組成部分。
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目錄
西蒙地產集團公司
未經審計的業務和綜合收入綜合報表
(單位:千美元,每股除外)
最後三個月 | 最後的九個月 | ||||||||||||
九月三十日 | 九月三十日 | ||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
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收入: | |||||||||||||
租賃收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
管理費和其他收入 |
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其他收入 |
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總收入 |
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費用: | |||||||||||||
財產經營 |
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折舊和攤銷 |
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房地產税 |
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維修保養 |
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廣告推廣 |
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本國和區域辦事處費用 |
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一般和行政 |
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其他 |
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業務費用共計 |
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其他項目前的營業收入 |
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利息費用 |
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所得税和其他税 |
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未合併實體的收入 |
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權益工具公允價值未實現收益(損失) | | ( | ( | | |||||||||
出售或處置未合併實體的資產和權益的收益或收回資產和權益的收益及減值淨額 |
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| - |
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合併淨收益 | | | | | |||||||||
可歸因於非控制權益的淨收入 |
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優先股息 |
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可歸屬於共同股東的淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
基本和稀釋後普通股收益: | |||||||||||||
可歸屬於共同股東的淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
合併淨收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
衍生工具對衝協議未實現收益 |
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將累計其他綜合損失中的淨虧損重新歸類為收益 |
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貨幣換算調整 |
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可供出售的證券及其他 |
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綜合收入 |
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非控股權綜合收益 |
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可歸屬於普通股股東的綜合收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
所附説明是這些聲明的組成部分。
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目錄
西蒙地產集團公司
未經審計的現金流動綜合報表
(千美元)
最後的九個月 | |||||||
九月三十日 | |||||||
| 2019 |
| 2018 |
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業務活動現金流量: | |||||||
合併淨收益 | $ | | $ | | |||
調整數,以調節合併淨收入與業務活動提供的現金淨額 | |||||||
折舊和攤銷 |
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出售或處置未合併實體的資產和權益的收益或收回資產和權益的收益及減值淨額 |
| ( |
| ( | |||
權益工具公允價值未實現虧損(收益) | | ( | |||||
未合併實體的利息收益(注6) | — | ( | |||||
直線租賃收入 |
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未合併實體的收入權益 |
| ( |
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未合併實體的收入分配 |
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資產和負債變動 | |||||||
租客應收款和應計收入淨額 |
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遞延費用和其他資產 |
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應付帳款、應計費用、無形資產、遞延收入和其他負債 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動的現金流量: | |||||||
收購 |
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向關聯方提供貸款的供資 |
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資本支出淨額 |
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合併財產對現金的影響 |
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出售資產的淨收益 |
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對未合併實體的投資 |
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購買有價證券和非有價證券 |
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財產恢復保險收益 | | | |||||
未合併實體和其他實體的資本分配情況 |
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用於投資活動的現金淨額 |
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來自籌資活動的現金流量: | |||||||
出售普通股和其他,扣除交易費用後的收益 |
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購買與獲批股人的預扣繳税款有關的股份 | ( | ( | |||||
贖回有限責任合夥人單位 |
| ( |
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購買國庫券 | ( | ( | |||||
分配給財產中的非控股權持有人 |
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非控制性、非控制性、隱性利益持有者在財產中的貢獻 |
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業務夥伴關係的優先分佈 |
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分配給股東和優先紅利 |
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分發給有限合夥人 |
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發行債務的收益,扣除交易費用 |
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償還債務 |
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(用於)籌資活動提供的現金淨額 |
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現金和現金等價物增加(減少) |
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| ( | |||
現金和現金等價物,期初 |
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現金和現金等價物,期末 | $ | | $ | |
所附説明是這些聲明的組成部分。
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目錄
西蒙地產集團公司
未經審計的合併股本報表
(千美元)
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| 累積 |
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| 共同 |
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其他 | 資本投入 | 股票 | ||||||||||||||||||||||
首選 | 共同 | 綜合 | 超過. | 累積 | 在任 | 非控制 | 共計 | |||||||||||||||||
| 股票 |
| 股票 |
| 收入(損失) |
| 面值 |
| 赤字 |
| 國庫 |
| 利益 |
| 衡平法 | |||||||||
2019年1月1日 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | ||||||||
有限合夥人單位的交換( |
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J系列優先股溢價攤銷 | ( | ( | ||||||||||||||||||||||
贖回有限責任合夥人單位( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||
股票激勵攤銷 | | | ||||||||||||||||||||||
購買國庫券( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||
長期激勵績效單位 | | | ||||||||||||||||||||||
單位當量的發放和其他( | | ( | ( |
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衍生對衝協議的未實現收益(虧損) | | | | |||||||||||||||||||||
將累計其他綜合損失中的淨虧損重新歸類為收益 | | | | |||||||||||||||||||||
貨幣換算調整 | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||
可供出售的證券及其他 | | | | |||||||||||||||||||||
其他綜合收入 | | | | |||||||||||||||||||||
經營合夥企業所有權變動對有限合夥人利益的調整 |
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| ( |
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分配給普通股股東和有限責任合夥人,但不包括運營夥伴優先利益 |
| ( |
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分配給其他非控制利益夥伴 |
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淨收入,不包括美元 |
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2019年3月31日 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | ||||||||
J系列優先股溢價攤銷 | ( | ( | ||||||||||||||||||||||
股票激勵計劃( | ( | | — | |||||||||||||||||||||
股票激勵攤銷 | | | ||||||||||||||||||||||
購買國庫券( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||
長期激勵績效單位 | | | ||||||||||||||||||||||
單位當量的發放和其他( | | ( | ( |
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衍生對衝協議的未實現收益(虧損) | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||
將累計其他綜合損失中的淨虧損重新歸類為收益 | | | | |||||||||||||||||||||
貨幣換算調整 | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||
可供出售的證券及其他 | | | | |||||||||||||||||||||
其他綜合收入 | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||
經營合夥企業所有權變動對有限合夥人利益的調整 |
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| ( |
| — | ||||||||||||||||||
分配給普通股股東和有限責任合夥人,但不包括運營夥伴優先利益 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||||||||||||||||
分配給其他非控制利益夥伴 |
| ( | ( | |||||||||||||||||||||
淨收入,不包括美元 |
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2019年6月30日 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | ||||||||
J系列優先股溢價攤銷 | ( | ( | ||||||||||||||||||||||
股票激勵計劃( | ( | | — | |||||||||||||||||||||
贖回有限責任合夥人單位( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||
股票激勵攤銷 | | | ||||||||||||||||||||||
購買國庫券( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||
長期激勵績效單位 | | | ||||||||||||||||||||||
單位當量和其他單位的發放 | | ( |
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衍生對衝協議的未實現收益(虧損) | | | | |||||||||||||||||||||
將累計其他綜合損失中的淨虧損重新歸類為收益 | | | | |||||||||||||||||||||
貨幣換算調整 | ( | ( | (6,289) | |||||||||||||||||||||
可供出售的證券及其他 | | | | |||||||||||||||||||||
其他綜合收入 | | | | |||||||||||||||||||||
經營合夥企業所有權變動對有限合夥人利益的調整 |
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| ( |
| — | ||||||||||||||||||
分配給普通股股東和有限責任合夥人,但不包括運營夥伴優先利益 |
| ( |
| ( |
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分配給其他非控制利益夥伴 |
| ( | ( | |||||||||||||||||||||
淨收入,不包括美元 |
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2019年9月30日 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | |
所附説明是這些聲明的組成部分。
8
目錄
西蒙地產集團公司
未經審計的合併股本報表
(千美元)
|
|
| 累積 |
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|
| 共同 |
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其他 | 資本投入 | 股票 | ||||||||||||||||||||||
首選 | 共同 | 綜合 | 超過. | 累積 | 在任 | 非控制 | 共計 | |||||||||||||||||
| 股票 |
| 股票 |
| 收入(損失) |
| 面值 |
| 赤字 |
| 國庫 |
| 利益 |
| 衡平法 | |||||||||
2018年1月1日 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | ||||||||
有限合夥人單位的交換( |
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J系列優先股溢價攤銷 | ( | ( | ||||||||||||||||||||||
股票激勵計劃( | ( | | — | |||||||||||||||||||||
贖回有限責任合夥人單位( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||
股票激勵攤銷 | | | ||||||||||||||||||||||
購買國庫券( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||
長期激勵績效單位 | | | ||||||||||||||||||||||
會計變更累積效應 | | | ||||||||||||||||||||||
單位當量的發放和其他( | | ( | ( |
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衍生對衝協議的未實現收益(虧損) | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||
將累計其他綜合損失中的淨虧損重新歸類為收益 | | | | |||||||||||||||||||||
貨幣換算調整 | | | | |||||||||||||||||||||
可供出售的證券及其他 | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||
其他綜合收入 | | | | |||||||||||||||||||||
經營合夥企業所有權變動對有限合夥人利益的調整 |
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分配給普通股股東和有限責任合夥人,但不包括運營夥伴優先利益 |
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分配給其他非控制利益夥伴 |
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淨收入,不包括$ |
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| |
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2018年3月31日 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | ||||||||
J系列優先股溢價攤銷 | ( | ( | ||||||||||||||||||||||
股票激勵計劃( | ( | | — | |||||||||||||||||||||
贖回有限責任合夥人單位( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||
股票激勵攤銷 | | | ||||||||||||||||||||||
購買國庫券( | ( | ( | ||||||||||||||||||||||
長期激勵績效單位 | | | ||||||||||||||||||||||
單位當量的發放和其他( | ( | ( | ( |
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衍生對衝協議的未實現收益(虧損) | | | | |||||||||||||||||||||
將累計其他綜合損失中的淨虧損重新歸類為收益 | | | | |||||||||||||||||||||
貨幣換算調整 | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||
可供出售的證券及其他 | | | | |||||||||||||||||||||
其他綜合收入 | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||
經營合夥企業所有權變動對有限合夥人利益的調整 |
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分配給普通股股東和有限責任合夥人,但不包括運營夥伴優先利益 |
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分配給其他非控制利益夥伴 |
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淨收入,不包括$ |
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2018年6月30日 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | ||||||||
有限合夥人單位的交換( |
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| — | ||||||||||||||||||
有限夥伴單位的發放( | | | ||||||||||||||||||||||
J系列優先股溢價攤銷 | ( | ( | ||||||||||||||||||||||
股票激勵攤銷 | | | ||||||||||||||||||||||
長期激勵績效單位 | | | ||||||||||||||||||||||
單位當量和其他單位的發放 | ( | ( |
| |
| ( | ||||||||||||||||||
衍生對衝協議的未實現收益(虧損) | | | | |||||||||||||||||||||
將累計其他綜合損失中的淨虧損重新歸類為收益 | | | | |||||||||||||||||||||
貨幣換算調整 | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||
可供出售的證券及其他 | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||
其他綜合收入 | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||||
經營合夥企業所有權變動對有限合夥人利益的調整 |
| |
| ( |
| — | ||||||||||||||||||
分配給普通股股東和有限責任合夥人,但不包括運營夥伴優先利益 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||||||||||||||||
分配給其他非控制利益夥伴 |
| ( | ( | |||||||||||||||||||||
淨收入,不包括$ |
|
| |
| |
| | |||||||||||||||||
2018年9月30日 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | |
所附説明是這些聲明的組成部分。
9
目錄
Simon Property Group,L.P.
未經審計的綜合資產負債表
(千美元,單位金額除外)
| 九月三十日 |
| 十二月三十一日 |
| |||
2019 | 2018 |
| |||||
資產: | |||||||
投資財產,按成本計算 | $ | | $ | | |||
減-累計折舊 |
| |
| | |||
| |
| | ||||
現金和現金等價物 |
| |
| | |||
租客應收款和應計收入淨額 |
| |
| | |||
對未合併實體的投資,按權益計 |
| |
| | |||
KléPierre股票投資 |
| |
| | |||
遞延費用和其他資產 |
| |
| | |||
總資產 | $ | | $ | | |||
負債: | |||||||
抵押貸款和無擔保債務 | $ | | $ | | |||
應付帳款、應計費用、無形資產和遞延收入 |
| |
| | |||
未合併實體的現金分配和損失 |
| |
| | |||
其他負債 |
| |
| | |||
負債總額 |
| |
| | |||
承付款和意外開支 | |||||||
各種系列的優先單位,按清算價值計算,以及不控制的可贖回財產權益 |
| |
| | |||
公平: | |||||||
合夥人權益 | |||||||
首選單位, |
| |
| | |||
普通合夥人, |
| |
| | |||
有限合夥人, |
| |
| | |||
合夥人權益共計 |
| |
| | |||
不動產中不可贖回的不可贖回的不可控制權益,淨額 |
| |
| | |||
總股本 |
| |
| | |||
負債和權益共計 | $ | | $ | |
所附説明是這些聲明的組成部分。
10
目錄
Simon Property Group,L.P.
未經審計的業務和綜合收入綜合報表
(千美元,單位金額除外)
最後三個月 | 最後的九個月 |
| |||||||||||
九月三十日 | 九月三十日 |
| |||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 |
| |||||||||
收入: |
|
|
|
|
| ||||||||
租賃收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
管理費和其他收入 |
| |
| |
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其他收入 |
| |
| |
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總收入 |
| |
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費用: | |||||||||||||
財產經營 |
| |
| |
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| | |||||
折舊和攤銷 |
| |
| |
| |
| | |||||
房地產税 |
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| | |||||
維修保養 |
| |
| |
| |
| | |||||
廣告推廣 |
| |
| |
| |
| | |||||
本國和區域辦事處費用 |
| |
| |
| |
| | |||||
一般和行政 |
| |
| |
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其他 |
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業務費用共計 |
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其他項目前的營業收入 |
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| |
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利息費用 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
所得税和其他税 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
未合併實體的收入 |
| |
| |
| |
| | |||||
權益工具公允價值未實現收益(損失) | | ( | ( | | |||||||||
出售或處置未合併實體的資產和權益的收益或收回資產和權益的收益及減值淨額 |
| |
| - |
| |
| | |||||
合併淨收益 |
| |
| |
| |
| | |||||
非控制權益造成的淨收益(損失) |
| |
| |
| ( |
| | |||||
優選單元要求 |
| |
| |
| |
| | |||||
歸屬於大學的淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
可歸因於以下原因的大學學生淨收入: | |||||||||||||
普通合夥人 | $ | | | $ | | $ | | ||||||
有限合夥人 |
| |
| |
| |
| | |||||
歸屬於大學的淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
單位基本和稀釋收益: | |||||||||||||
歸屬於大學的淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
合併淨收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
衍生工具對衝協議未實現收益 |
| |
| |
| |
| | |||||
將累計其他綜合損失中的淨虧損重新歸類為收益 |
| |
| |
| |
| | |||||
貨幣換算調整 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
可供出售的證券及其他 |
| |
| ( |
| |
| ( | |||||
綜合收入 |
| |
| |
| |
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非控股權綜合收益 |
| |
| |
| |
| | |||||
可歸因於大學學生的綜合收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
所附説明是這些聲明的組成部分。
11
目錄
Simon Property Group,L.P.
未經審計的現金流動綜合報表
(千美元)
最後的九個月 | |||||||
九月三十日 | |||||||
| 2019 |
| 2018 |
| |||
業務活動現金流量: |
|
|
| ||||
合併淨收益 | $ | | $ | | |||
調整數,以調節合併淨收入與業務活動提供的現金淨額 | |||||||
折舊和攤銷 |
| |
| | |||
出售或處置未合併實體的資產和權益的收益或收回資產和權益的收益及減值淨額 |
| ( |
| ( | |||
權益工具公允價值未實現虧損(收益) | | ( | |||||
未合併實體的利息收益(注6) | — | ( | |||||
直線租賃收入 |
| ( |
| ( | |||
未合併實體的收入權益 |
| ( |
| ( | |||
未合併實體的收入分配 |
| |
| ||||
資產和負債變動 | |||||||
租客應收款和應計收入淨額 |
| |
| | |||
遞延費用和其他資產 |
| ( |
| ( | |||
應付帳款、應計費用、無形資產、遞延收入和其他負債 |
| |
| | |||
經營活動提供的淨現金 |
| |
| | |||
投資活動的現金流量: | |||||||
收購 |
| ( |
| — | |||
向關聯方提供貸款的供資 | — | ( | |||||
資本支出淨額 |
| ( |
| ( | |||
合併財產對現金的影響 |
| |
| | |||
出售資產的淨收益 | | — | |||||
對未合併實體的投資 |
| ( |
| ( | |||
購買有價證券和非有價證券 |
| ( |
| ( | |||
財產恢復保險收益 | | | |||||
未合併實體和其他實體的資本分配情況 |
| |
| | |||
用於投資活動的現金淨額 |
| ( |
| ( | |||
來自籌資活動的現金流量: | |||||||
單位和其他單位的發放 |
| ( |
| ( | |||
購買與領取股票補助金者的扣繳税款有關的單位 |
| ( |
| ( | |||
贖回有限責任合夥人單位 | ( | ( | |||||
購買普通合夥人單位 | ( | ( | |||||
分配給財產中的非控股權持有人 |
| ( |
| ( | |||
物業非控股權益持有人的供款 |
| |
| | |||
夥伴關係分配 |
| ( |
| ( | |||
抵押貸款和無擔保債務收益,扣除交易成本 |
| |
| | |||
按揭及無抵押債務本金支付 |
| ( |
| ( | |||
(用於)籌資活動提供的現金淨額 |
| |
| ( | |||
現金和現金等價物增加(減少) |
| |
| ( | |||
現金和現金等價物,期初 |
| |
| | |||
現金和現金等價物,期末 | $ | | $ | |
所附説明是這些聲明的組成部分。
12
目錄
Simon Property Group,L.P.
未經審計的合併股本報表
(千美元)
| 首選 |
| 西蒙(管理) |
| 有限 |
| 非控制 |
| 共計 | ||||||
單位 | 一般合夥人) | 合作伙伴 | 利益 | 衡平法 | |||||||||||
2019年1月1日 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
J系列優先股溢價及攤銷 | ( | ( | |||||||||||||
有限合夥人單位改為共同單位( |
| |
| ( |
| — | |||||||||
股票激勵攤銷 | | | |||||||||||||
贖回有限責任合夥人單位( | ( | ( | ( | ||||||||||||
金庫單位採購( | ( | ( | |||||||||||||
長期激勵績效單位 |
| |
| | |||||||||||
單位當量的發放和其他( |
|
| ( |
| ( |
|
| ( | |||||||
業務夥伴關係所有權變化對有限合夥人利益的調整 |
| |
| ( |
| — | |||||||||
分配給有限合夥人,但不包括列為臨時股權的優先權益 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
衍生對衝協議的未實現收益(虧損) | | | | ||||||||||||
將累計其他綜合損失中的淨虧損重新歸類為收益 | | | | ||||||||||||
貨幣換算調整 | ( | ( | ( | ||||||||||||
可供出售的證券及其他 | | | | ||||||||||||
其他綜合收入 | | | | ||||||||||||
淨收入,不包括臨時股權優先股的優先分配$ |
| |
| |
| |
| |
| | |||||
2019年3月31日 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
J系列優先股溢價及攤銷 | ( | ( | |||||||||||||
股票激勵計劃( | — | — | |||||||||||||
股票激勵攤銷 | | | |||||||||||||
國庫單位採購( | ( | ( | |||||||||||||
長期激勵績效單位 |
| |
| | |||||||||||
單位當量的發放和其他( |
|
| ( |
| |
| |
| ( | ||||||
業務夥伴關係所有權變化對有限合夥人利益的調整 |
| |
| ( |
| — | |||||||||
分配給有限合夥人,但不包括列為臨時股權的優先權益 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
衍生對衝協議的未實現收益(虧損) | ( | ( | ( | ||||||||||||
將累計其他綜合損失中的淨虧損重新歸類為收益 | | | | ||||||||||||
貨幣換算調整 | ( | ( | ( | ||||||||||||
可供出售的證券及其他 | | | | ||||||||||||
其他綜合收入 | ( | ( | ( | ||||||||||||
淨收入,不包括臨時股權優先股的優先分配$ |
| |
| |
| |
| |
| | |||||
2019年6月30日 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
J系列優先股溢價及攤銷 | ( | ( | |||||||||||||
股票激勵計劃( | — | — | |||||||||||||
股票激勵攤銷 | | | |||||||||||||
贖回有限責任合夥人單位( | ( | ( | ( | ||||||||||||
金庫單位採購( | ( | ( | |||||||||||||
長期激勵績效單位 |
| |
| | |||||||||||
單位當量和其他單位的發放 |
|
| ( |
|
| |
| ( | |||||||
業務夥伴關係所有權變化對有限合夥人利益的調整 |
| |
| ( |
| — | |||||||||
分配給有限合夥人,但不包括列為臨時股權的優先權益 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
衍生對衝協議的未實現收益(虧損) | | | | ||||||||||||
將累計其他綜合損失中的淨虧損重新歸類為收益 | | | | ||||||||||||
貨幣換算調整 | ( | ( | (6,289) | ||||||||||||
可供出售的證券及其他 | | | | ||||||||||||
其他綜合收入 | | | | ||||||||||||
淨收入,不包括臨時股權優先股的優先分配$ |
| |
| |
| |
| |
| | |||||
2019年9月30日 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
所附説明是這些聲明的組成部分。
13
目錄
Simon Property Group,L.P.
未經審計的合併股本報表
(千美元)
| 首選 |
| 西蒙(管理) |
| 有限 |
| 非控制 |
| 共計 | ||||||
單位 | 一般合夥人) | 合作伙伴 | 利益 | 衡平法 | |||||||||||
2018年1月1日 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
J系列優先股溢價及攤銷 | ( | ( | |||||||||||||
有限合夥人單位改為公用單位( |
| |
| ( |
| — | |||||||||
股票激勵計劃( | — | — | |||||||||||||
股票激勵攤銷 | | | |||||||||||||
贖回有限責任合夥人單位( | ( | ( | ( | ||||||||||||
國庫單位採購( | ( | ( | |||||||||||||
長期激勵績效單位 |
| |
| | |||||||||||
會計變更累積效應 | | | |||||||||||||
單位當量和其他單位的發放( |
|
| ( |
|
| |
| ( | |||||||
業務夥伴關係所有權變化對有限合夥人利益的調整 |
| |
| ( |
| — | |||||||||
分配給有限合夥人,但不包括列為臨時股權的優先權益 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
衍生對衝協議的未實現收益(虧損) | ( | ( | ( | ||||||||||||
將累計其他綜合損失中的淨虧損重新歸類為收益 | | | | ||||||||||||
貨幣換算調整 | | | | ||||||||||||
可供出售的證券及其他 | ( | ( | ( | ||||||||||||
其他綜合收入 | | | | ||||||||||||
淨收入,不包括臨時股權優先股的優先分配$ |
| |
| |
| |
| |
| | |||||
2018年3月31日 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
J系列優先股溢價及攤銷 | ( | ( | |||||||||||||
股票激勵計劃( | — | — | |||||||||||||
股票激勵攤銷 | | | |||||||||||||
贖回有限責任合夥人單位( | ( | ( | ( | ||||||||||||
國庫單位採購( | ( | ( | |||||||||||||
長期激勵績效單位 |
| |
| | |||||||||||
單位當量和其他單位的發放( |
|
| ( |
| |
| |
| ( | ||||||
業務夥伴關係所有權變化對有限合夥人利益的調整 |
| |
| ( |
| — | |||||||||
分配給有限合夥人,但不包括列為臨時股權的優先權益 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
衍生對衝協議的未實現收益(虧損) | | | | ||||||||||||
將累計其他綜合損失中的淨虧損重新歸類為收益 | | | | ||||||||||||
貨幣換算調整 | ( | ( | ( | ||||||||||||
可供出售的證券及其他 | | | | ||||||||||||
其他綜合收入 | ( | ( | ( | ||||||||||||
淨收入,不包括臨時股權優先股的優先分配$ |
| |
| |
| |
| |
| | |||||
2018年6月30日 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
有限夥伴單位的發放( |
|
| |
| | ||||||||||
J系列優先股溢價及攤銷 | ( | ( | |||||||||||||
有限合夥人單位改為公用單位( |
| | ( |
| — | ||||||||||
股票激勵攤銷 | | | |||||||||||||
長期激勵績效單位 |
| |
| | |||||||||||
單位當量和其他單位的發放 |
|
| ( |
| ( |
| |
| ( | ||||||
業務夥伴關係所有權變化對有限合夥人利益的調整 |
| |
| ( |
| — | |||||||||
分配給有限合夥人,但不包括列為臨時股權的優先權益 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
衍生對衝協議的未實現收益(虧損) | | | | ||||||||||||
將累計其他綜合損失中的淨虧損重新歸類為收益 | | | | ||||||||||||
貨幣換算調整 | ( | ( | ( | ||||||||||||
可供出售的證券及其他 | ( | ( | ( | ||||||||||||
其他綜合收入 | ( | ( | ( | ||||||||||||
淨收入,不包括臨時股權優先股的優先分配$ |
| |
| |
| |
| |
| | |||||
2018年9月30日 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
所附説明是這些聲明的組成部分。
14
目錄
西蒙地產集團公司
Simon Property Group,L.P.
合併財務報表簡要説明
(未經審計)
(千美元,除股票、每股、單位和單位數額外)
(以百萬或數十億計)
1.組織
西蒙地產集團公司是一家特拉華州的公司,根據1986年“國税法”(修訂後的“國內收入法典”)或“國內收入法典”,作為一個自我管理和自我管理的房地產投資信託(REIT)運作。REIT一般不會對美國聯邦企業所得税負責,只要他們分配不少於其應納税所得額的100%。西門地產集團,L.P.是我們在特拉華州擁有多數股權的子公司,擁有我們所有的房地產和其他資產。根據營運合夥的合夥協議,營運合夥須支付西蒙的所有開支。在這些合併財務報表的濃縮説明中,除非另有説明或上下文另有要求,“Simon”是指Simon Property Group,Inc.。而對“經營合夥”的提述,則指西蒙財產集團,L.P.提述“我們”、“我們”及“我們的”統稱為西蒙、經營合夥及由西蒙及/或經營合夥擁有或控制的實體/附屬公司。除非另有説明,這些合併財務報表的濃縮説明既適用於Simon,也適用於業務夥伴關係。
我們擁有、開發和管理主要的購物、餐飲、娛樂和混合用途目的地,主要包括購物中心、高級分店。®,還有磨坊®。截至2019年9月30日,我們擁有或持有
2.列報基礎
所附的未經審計的合併財務報表包括所有受控制子公司的賬目,公司間所有重要數額均已註銷。由於某些業務活動的季節性,截至2019年9月30日的中期結果不一定表明全年的預期結果。
這些合併財務報表是根據關於編制10-Q格式的指示編制的,其中包括美國普遍接受的關於中期報告的會計原則所要求的所有信息和披露。因此,它們不包括GAAP要求的完整財務報表的所有披露。管理層認為,所有為公允列報所需的調整(包括正常的經常性權責發生制)都已包括在內。這種形式的合併財務報表-即10-Q-應與Simon和運營夥伴關係2018年合併年度報告中所載經審計的合併財務報表和相關説明一併閲讀。對上一期間財務報表作了某些被認為是公平列報所必需的改敍,以符合本年度的列報方式。這些改敍並沒有改變操作的結果。
截至2019年9月30日,我們合併了
經營夥伴關係的優先分配應在申報時產生,並代表對未清償的優先夥伴關係利益單位或優先單位的分配,幷包括在可歸因於非控制權益的淨收入中。我們根據合夥人在經營夥伴關係中各自的加權平均所有權權益,在優先分配後分配給有限合夥人和Simon的經營夥伴的淨經營業績。歸屬於有限合夥人的業務夥伴關係的淨經營業績反映在非控制利益的淨收益中。西蒙在運營夥伴關係中的加權平均所有權權益是
15
目錄
西蒙地產集團公司
Simon Property Group,L.P.
合併財務報表簡要説明
(未經審計)
(千美元,除股票、每股、單位和單位數額外)
(以百萬或數十億計)
分別為30、2019和2018年。截至2019年9月30日和2018年12月31日,Simon對運營夥伴關係的所有權為
業務夥伴關係所附的綜合業務報表和綜合收入中的優先單元要求代表未償優先股的分配情況,並在申報時予以記錄。
3.重大會計政策
現金及現金等價物
我們認為所有最初期限為90天或更短的高流動性投資都是現金和現金等價物。現金等價物按成本計算,接近公允價值。現金等價物一般包括商業票據、銀行承兑、歐元、回購協議和貨幣市場存款或證券。可能使我們面臨集中信貸風險的金融工具包括我們的現金和現金等價物以及我們的貿易應收賬款。我們把我們的現金和現金等價物交給高信用質量的機構。然而,在某些時候,這種現金和現金等價物超過了聯邦存款保險公司和證券投資者保護公司的保險限額。
股權工具與債務證券
股權工具和債務證券主要包括我們的專屬保險子公司的債務證券、股權工具、我們的遞延補償計劃投資以及為滿足以前由投資財產擔保的債務的償債要求而持有的某些投資。在2019年9月30日和2018年12月31日,我們擁有可輕易確定的公允價值為美元的股票工具。
我們的遞延補償計劃股權工具是根據市場報價進行估值的。這些投資有相應的負債,因為這些金額完全應支付給獲得補償的僱員。這些證券的價值變化和僱員相應負債的變化都是在收益中確認的,因此對合並淨收入沒有影響。
2019年9月30日和2018年12月31日,我們持有美元債券。
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目錄
西蒙地產集團公司
Simon Property Group,L.P.
合併財務報表簡要説明
(未經審計)
(千美元,除股票、每股、單位和單位數額外)
(以百萬或數十億計)
這些證券的其他非暫時性減值,並考慮嚴重和持續的任何價值下降。在非暫時性損害被視為已發生的情況下,減值記錄並建立新的成本基礎。
我們的自保子公司必須保持法定最低資本和盈餘,並保持最低流動資金比率。因此,我們獲得這些證券的渠道可能受到限制。
公允價值計量
一級公允價值投入是活躍、流動和有形市場(如證券交易所)相同項目的報價。二級公允價值投入是活躍或不活躍市場中類似項目的可觀測信息,並在估值中適當考慮對手信用。3級公允價值投入反映了我們對市場參與者在計量日對資產或負債定價時所使用的投入和假設的最佳估計。這些投入在市場上是看不見的,對估價估計有重要意義。我們有
我們在2019年9月30日和2018年12月31日所持有的具有容易確定公允價值的股票工具主要被歸類為一級公允價值投入和二級公允價值投入。此外,我們還有衍生工具被歸類為二級資本投入,主要包括外幣遠期合約和利率互換協議,總資產餘額為美元。
附註7討論了使用2級投入計量的債務公允價值。我們對購買會計和減值分析的第三級輸入包括我們對財產的淨經營結果、資本化率和貼現率的估計。
非控制利益
西蒙
我們非控制權益的賬面金額詳情如下:
| 截至 |
| 截至 |
| |||
九月三十日 | 十二月三十一日 | ||||||
2019 | 2018 |
| |||||
有限合夥人在合夥經營中的利益 | $ | | $ | | |||
不動產中不可贖回的不可贖回的不可控制權益,淨額 |
| |
| | |||
非控制權權益在股權中的體現 | $ | | $ | |
可歸因於非控制權益的淨收入(包括合併財產中不可贖回和可贖回的非控制權益、有限合夥人在經營合夥中的權益以及運營夥伴在其未償優先股上應支付的優先分配)是合併淨收益的組成部分。此外,其他綜合收益(損失)的個別組成部分按控制利益和非控制利益一併列報,而非控制利益部分則從普通股股東的綜合收益中扣除。
經營夥伴關係
我們對西蒙和運營夥伴有限合夥人在永久股權範圍內持有的業務夥伴關係共同利益單位或單位進行分類的適當性評估考慮了幾個重要因素。第一,作為有限合夥企業,與經營夥伴關係的運作和分配有關的所有決定都是由西蒙作出的,他是經營夥伴關係的唯一普通合夥人。普通合夥人的決定是由西蒙的
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目錄
西蒙地產集團公司
Simon Property Group,L.P.
合併財務報表簡要説明
(未經審計)
(千美元,除股票、每股、單位和單位數額外)
(以百萬或數十億計)
董事會或管理層。業務夥伴關係沒有其他治理結構。第二,西蒙的唯一資產是它對運營夥伴關係的興趣。因此,西蒙的普通股,或如果是經營夥伴關係擁有的普通股,最好的特徵是類似於國庫股份,因而不是經營夥伴關係的資產。
根據經營合夥的合夥協議,經營合夥的有限合夥人有權按西蒙作為唯一普通合夥人的選擇,將其單位交換普通股或現金股份。因此,我們將有限合夥人持有的永久股權單位分類,因為Simon可以選擇向行使其交換權的有限合夥人發行普通股,而不是使用現金。根據經營合夥公司的合夥協議,只有當西蒙回購了普通股時,經營合夥才需要贖回西蒙所持有的單位。我們將西蒙持有的單位歸類為永久股權,因為贖回這些單位的決定將由西蒙作出。
可歸屬於非控制權益的淨收入(包括合併財產中不可贖回和可贖回的非控制權益)是合併淨收益的組成部分。
累計其他綜合收入(損失)
西蒙
在截至9月30日的三個月和九個月內,從累積的其他綜合收入(損失)中改敍如下:
| 最後三個月 | 最後的九個月 | |||||||||||||
九月三十日 | 九月三十日 | 受影響線路項目 | |||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 提出了相應的淨收益。 | |||||||||||
累計衍生損失,淨額 | $ | ( |
| $ | ( | $ | ( |
| $ | ( |
| 利息費用 | |||
| |
|
| |
| |
|
| |
| 可歸因於非控制利益的再收益淨額 | ||||
$ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
經營夥伴關係
在截至9月30日的三個月和九個月內,從累積的其他綜合收入(損失)中改敍如下:
| 最後三個月 | 最後的九個月 | |||||||||||||
九月三十日 | 九月三十日 | 受影響線路項目 | |||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 提出了相應的淨收益。 | |||||||||||
累計衍生損失,淨額 | $ | ( |
| $ | ( | $ | ( |
| $ | ( |
| 利息費用 | |||
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目錄
西蒙地產集團公司
Simon Property Group,L.P.
合併財務報表簡要説明
(未經審計)
(千美元,除股票、每股、單位和單位數額外)
(以百萬或數十億計)
衍生金融工具
我們按公允價值在合併資產負債表上記錄所有衍生品。衍生工具公允價值變動的會計核算取決於衍生產品的預期用途,是否指定衍生產品為套期保值工具,以及套期保值關係是否符合套期會計的適用標準。我們可以在正常的業務過程中使用各種衍生金融工具,有選擇地管理或對衝與我們的債務和利息支付有關的部分風險。我們使用利率衍生工具的目的是增加利息開支的穩定性,以及管理我們面對利率變動的風險。為了實現這一目標,我們主要使用利率互換和上限。我們要求對衝衍生工具必須高度有效,以減少它們被指定用於對衝的風險敞口。我們正式指定任何符合這些套期保值標準的工具作為衍生合約開始時的套期保值工具。
截至2019年9月30日和2018年12月31日,我們
我們還會受到以外幣計價的金融工具的外匯匯率波動的影響,主要是以日元和歐元計價。我們使用貨幣遠期合約、交叉貨幣互換合約和外幣計價債務來管理我們對某些日元和歐元計價應收賬款和淨投資的外匯匯率變化的風險敞口。遠期貨幣合同包括固定日元:美元或歐元:美元匯率,以便在指定日期交付一定數量的外幣。遠期貨幣合約通常是以美元結算的現金,其公允價值在結算日或接近結算日。
我們有以下歐元:在2019年9月30日和2018年12月31日(以百萬計),美元遠期合約被指定為淨投資套期保值:
|
| 資產(負債)價值 | |||||||
九月三十日 |
| 十二月三十一日 | |||||||
名義價值 | 到期日 | 2019 | 2018 | ||||||
€ | | 2019年5月15日 | — |
| ( | ||||
€ | | (一九二零九年十月二日) | ( |
| — | ||||
€ | | (一九二零九年十二月十八日) | |
| — | ||||
€ | | (一九二零九年十二月十八日) | |
| — | ||||
€ | | (一九二零九年十二月十八日) | |
| — | ||||
€ | | 2020年5月15日 | |
| ( | ||||
€ | | 2021年5月14日 | |
| ( |
上表中的資產餘額包括在遞延費用和其他資產中。上表中的負債餘額包括在其他負債中。
我們使用歐元計價的跨貨幣互換協議,通過兑換美元來管理我們對匯率變化的風險敞口。
我們指定某些貨幣遠期合約和交叉貨幣互換作為淨投資套期保值.因此,我們報告其他綜合收入(損失)公允價值的變化。這些遠期合約價值的變化被對衝歐元計價的合資投資的變化所抵消。
19
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西蒙地產集團公司
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合併財務報表簡要説明
(未經審計)
(千美元,除股票、每股、單位和單位數額外)
(以百萬或數十億計)
與業務夥伴關係衍生活動有關的累計其他綜合收入總額,包括我們從未合併實體獲得的其他綜合收入中所佔份額,約為美元
新會計公告
2016年2月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2016-02“租約”,編撰為會計準則編碼(ASC)842,結果承租人確認資產負債表上的大多數租賃資產和相應的租賃負債。出租人的會計與以前的會計大致相同;然而,為了符合最近在ASU 2014-09年度發佈的收入確認指南“與客户簽訂的合同收入”中的標準,特別是與租賃和非租賃收入組成部分獲得的合同考慮的分配和確認有關,對出租人的會計作了某些改進。ASC 842還將租賃成本的資本化限制在初始直接成本上,如果在2018年應用,我們的資本化租賃成本就會減少,相應的費用也會增加大約$。
基本上,我們的所有收入和股權法投資的收入都來自ASC 842範圍內的安排。2018年7月30日,FASB發佈了ASU 2018-11,也被編撰為ASC 842,這創造了一種實用的權宜之計,為出租人提供了一種選擇,在滿足某些條件時不將租賃和非租賃組件分開,而是將這些組件作為單一租賃組件來解釋。我們決定我們的租契安排符合以實際權宜之計的準則,把租契和非租契的部分列為單一的租契部分,這減輕了在採用ASC 842時,我們重新分配或分別提出從租契和非租契部份所作考慮的規定。在2019年1月1日,我們開始確認從固定公用區域維修安排中得到的直線維修的考慮,因為這一考慮被歸因於租賃部分。亞細亞
作為出租人,我們基本上保留投資物業所有權的所有風險和利益,並繼續將我們的租約作為經營租賃來核算。我們在租賃條款的基礎上以直線計算固定租賃收入.實質上,我們所有的零售租户亦須按租約年內的銷售基數,繳付超逾年期的租金。只有當每個租户的銷售超過適用的銷售門檻時,我們才會確認這種可變的租賃考慮。我們攤銷任何租客的優惠,作為減少收入使用直線法的租期或租期的相關租户,如果較短。
我們的租約結構,使我們可以收回相當一部分的物業經營,房地產税,維修和維護,以及廣告和推廣費用,我們的租户。我們的租約的很大一部分,除了錨定倉庫的租約,要求房客償還我們大部分的運營費用,包括公共區域維護,或CAM,房地產税和保險。這大大減少了我們因通貨膨脹或其他原因而增加的成本和業務費用。這類財產運營費用通常包括公用事業、保險、保安、門衞、景觀美化、食品法庭和其他行政費用。對於我們在美國商城投資組合中的所有租賃,我們從租户那裏得到固定的付款,用於CAM組件,在租期內被確認為直線收入。當不被固定CAM組件償還時,CAM費用償還是根據租户在可分配的運營費用中所佔的比例和物業CAM資本支出的比例計算的。我們從租户那裏得到可收回部分費用的償還款,作為適用的支出期間的可變租賃考慮。我們認識到估計回收額與下一年的最後賬單數額之間的差異。這些差異在所提出的任何時期都不是實質性的。我們的廣告和促銷費用按已發生的費用計算。對信貸損失的備抵確認為租賃收入的減少。如需進一步披露租賃收入,請參閲附註9。
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合併財務報表簡要説明
(未經審計)
(千美元,除股票、每股、單位和單位數額外)
(以百萬或數十億計)
截至2019年9月30日止的年度(截至12月31日止),未來5年及其後每年(不包括可變租值)的不可撤銷租客經營租契下的最低固定租契代價如下:
2019 |
| $ | |
2020 |
| | |
2021 |
| | |
2022 |
| | |
2023 |
| | |
此後 |
| | |
$ | |
此外,ASC 842要求我們在土地租賃和其他租賃安排的綜合資產負債表上承認我們是承租人。在2019年1月1日通過後,我們確認資產使用權及相應的租賃負債為$。
2016年6月,FASB發佈了題為“金融工具-信貸損失”的ASU 2016-13,其中為基於預期損失的估算某些金融工具信用損失的方法引入了新的指導方針。它還修改了可供出售的債務證券的減值模型,並規定了一種簡化的會計模型,適用於自產生以來信用惡化的購買金融資產。範圍內的工具包括貸款、持有至到期債務證券、租賃淨投資以及再保險和貿易應收賬款。2018年11月,FASB發佈了2018-19號ASU,其中澄清了經營租賃應收款不屬於新標準的範圍。本標準將在2019年12月15日以後的財政年度對我們生效。我們目前正在評估採用新標準將對我們的合併財務報表產生的影響。
4.不動產購置和處置
除非另有説明,財產交易損益包括在未合併實體和減值的資產和權益的出售或處置收益或收回收益中,在所附的合併業務報表和綜合收入淨額中。我們將資產獲取成本和與業務組合相關的費用成本以及與處置相關的成本資本化。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月裏,我們的交易費用最低。
在2019年9月19日,我們收購了剩餘的
2018年9月25日,我們收購了剩下的
2018年前9個月,我們錄得淨收益$。
5.每股和單位數據
在此期間,我們根據普通股或普通股的加權平均股份數確定每股基本收益和單位基本收益,並考慮任何參與的證券
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合併財務報表簡要説明
(未經審計)
(千美元,除股票、每股、單位和單位數額外)
(以百萬或數十億計)
應用兩類方法。我們確定稀釋每股收益和單位稀釋收益依據的加權平均普通股數(視情況而定),並結合增量加權平均股份或單位(視情況而定),假設所有潛在稀釋證券被轉換為普通股或單位,在可能的情況下,儘早上市。下表列出了每股基本收益和稀釋收益以及單位基本和稀釋收益的構成部分。
西蒙
截至9月30日止的三個月 | 截至9月30日止的9個月 | ||||||||||||
2019 | 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| |||||||
可歸屬於普通股股東的淨收入-基本收入和稀釋收益 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
|
加權平均股票 |
| |
| |
| |
| |
在截至2019年9月30日的3個月和9個月內,潛在稀釋性證券包括可轉換為普通股和長期激勵業績單位的單位,或長期激勵業績單位(LTIP單位),這些單位是根據我們的長期激勵績效計劃發放的,可轉換為普通股,可兑換為普通股。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三、九個月裏,沒有任何證券產生重大稀釋效應。我們沒有調整可分別分配給有限合夥人或單位的普通股和加權平均股的淨收入,因為這樣做不會產生稀釋性影響。當他們被宣佈時,我們就會得到紅利。
經營夥伴關係
截至9月30日止的三個月 | 截至9月30日止的9個月 | ||||||||||||
2019 | 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| |||||||
歸屬於大學的淨收入-基本收入和稀釋收入 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
|
加權平均單位-基本和稀釋 |
| |
| |
| |
| |
在截至2019年9月30日的3個月和9個月中,潛在稀釋性證券包括LTIP部門。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三、九個月裏,沒有任何證券產生重大稀釋效應。當它們被聲明時,我們累積它們的分佈。
6.對未合併實體的投資和國際投資
房地產合資與投資
合資企業在房地產行業很常見。我們利用合資企業為物業融資,開發新的物業,並分散我們在特定物業或資產組合中的風險。如附註2所述,我們在
我們的某些合資企業財產受各種權利的限制,如優先購買權、買賣條款、出讓權、出讓權或其他銷售或營銷權,這些都是房地產合資協議和房地產行業的慣例。我們和我們在這些合資企業中的合作伙伴可以提出這些條款(但有任何適用的鎖定或類似的限制)。
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合併財務報表簡要説明
(未經審計)
(千美元,除股票、每股、單位和單位數額外)
(以百萬或數十億計)
可能導致出售我們的權益或使用可用的現金或借款,或使用有限合夥權益的經營夥伴關係,以獲得我們的合作伙伴的合資權益。
我們可以主要以計息建築貸款的形式向合資企業提供融資。截至2019年9月30日和2018年12月31日,我們向相關各方提供的建築貸款和其他預付款總計達美元。
未合併實體事務
在2019年10月16日,我們捐獻了大約$
在2019年9月19日,如附註4所述,我們獲得了剩餘的
在2019年的第一季度,我們把我們的利益轉移到了一項多家庭住宅投資上。我們在總收入中所佔的份額是美元。
2018年9月25日,如附註4所述,我們獲得了剩餘的
截至2019年9月30日和2018年12月31日,我們
2018年6月7日,Aventura購物中心,我們擁有一個
2017年5月,科羅拉多州米爾斯
2016年9月15日,我們和一羣共同投資者從破產中收購了服裝和配件零售商Aéropostale的某些資產和負債。
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合併財務報表簡要説明
(未經審計)
(千美元,除股票、每股、單位和單位數額外)
(以百萬或數十億計)
在abg,一家品牌開發,營銷和娛樂公司的利益。因此,我們承認$
歐洲投資
2019年9月30日,我們擁有
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月內,KléPierre完成了對其在某些購物中心的權益的處置。與這些資產有關,我們錄得$收益。
我們對一個有興趣的歐洲人感興趣
此外,我們還有一個
我們也有少數利益在價值零售PLC和附屬實體,擁有或有利益和經營。
亞洲合資企業
我們通過與三菱房地產有限公司的合資公司在日本開展我們的國際高級直銷業務。
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合併財務報表簡要説明
(未經審計)
(千美元,除股票、每股、單位和單位數額外)
(以百萬或數十億計)
財務信息摘要
以下概述我們的權益法投資和這些投資的收益份額,不包括KléPierre、Aéropostale、ABG和HBS。
合併資產負債表
| 九月三十日 |
| 十二月三十一日 |
| |||
2019 | 2018 |
| |||||
資產: | |||||||
投資財產,按成本計算 | $ | | $ | | |||
減-累計折舊 |
|
| |||||
| |
| | ||||
現金和現金等價物 |
|
| |||||
租客應收款和應計收入淨額 |
|
| |||||
遞延費用和其他資產 |
|
| |||||
總資產 | $ | | $ | | |||
負債和合夥人赤字: | |||||||
抵押貸款 | $ | | $ | | |||
應付帳款、應計費用、無形資產和遞延收入 |
|
| |||||
其他負債 |
|
| |||||
負債總額 |
| |
| | |||
優選單位 |
| |
| | |||
合夥人赤字 |
| ( |
| ( | |||
負債和合夥人赤字共計 | $ | | $ | | |||
我們在以下方面所佔的份額: | |||||||
合夥人赤字 | $ | ( | $ | ( | |||
加:過度投資 |
| |
| | |||
我們對未合併實體的淨投資 | $ | | $ | |
“超額投資”是指我們的投資與我們在合資企業或其他投資的基礎淨資產中所佔份額之間未攤銷的差額,這些投資或投資確定主要與投資財產的公允價值、無形資產以及債務溢價和折扣有關。我們在所購資產的相關可折舊部分的生命週期內攤銷超額投資,通常不超過
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合併財務報表簡要説明
(未經審計)
(千美元,除股票、每股、單位和單位數額外)
(以百萬或數十億計)
合併業務報表
最後三個月 | 最後的九個月 | ||||||||||||
九月三十日 | 九月三十日 | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 |
| |||||||||
收入: |
|
|
|
|
|
| |||||||
租賃收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
其他收入 |
|
|
|
| |||||||||
總收入 |
| |
| |
| |
| | |||||
業務費用: | |||||||||||||
財產經營 |
|
|
|
| |||||||||
折舊和攤銷 |
|
|
|
| |||||||||
房地產税 |
|
|
|
| |||||||||
維修保養 |
|
|
|
| |||||||||
廣告推廣 |
|
|
|
| |||||||||
其他 |
|
|
|
| |||||||||
業務費用共計 |
| |
| |
| |
| | |||||
其他項目前的營業收入 |
| |
| |
| |
| | |||||
利息費用 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
出售或處置未合併實體資產和權益的收益,或收回資產和權益,淨額 | — | — | | ||||||||||
淨收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
第三方投資者在淨收益中的份額 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
我們在淨收入中所佔的份額 |
|
| |
|
| ||||||||
超額投資攤銷 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
我們在合併財務報表中出售或處置資產所得收益和其他收入利息的份額 | — | — | ( | — | |||||||||
我們在出售、處置或收回未合併實體資產和權益方面的收益份額,淨額 |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||
未合併實體的收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
上表所列未合併實體的收入份額與KléPierre、Aéropostale、ABG和HBS的收益相加,列於所附合並業務報表和綜合收入報表中未合併實體的收入。除非另有説明,我們在未合併實體的資產和權益出售或處置的收益中所佔份額或對未合併實體的資產和權益的追回淨額反映在出售或處置或收回未合併實體和減值的資產和權益的收益、所附綜合業務報表中的淨額和綜合收入內。
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合併財務報表簡要説明
(未經審計)
(千美元,除股票、每股、單位和單位數額外)
(以百萬或數十億計)
7.債務
無擔保債務
2019年9月30日,我們的無擔保債務包括美元。
在2019年9月30日,我們的總可用借款能力為美元。
信貸貸款機構的初始借款能力為美元
補充貸款機制的初始借款能力為美元
營運夥伴關係也有一個商業票據計劃$
在2019年2月1日,運營合夥人在到期時償還$
2019年9月13日,業務夥伴關係完成了以下高級無擔保票據的發行:
2019年10月7日,營運夥伴關係完成了對其美元的早期贖回。
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(未經審計)
(千美元,除股票、每股、單位和單位數額外)
(以百萬或數十億計)
抵押債務
按揭負債總額為$
盟約
我們的無擔保債務協議包括金融契約和其他非金融契約。如果我們不遵守這些公約,在適用的補救期屆滿後,貸款方可以加快債務期限,或尋求其他補救辦法,包括調整適用的利率。截至2019年9月30日,我們遵守了所有關於無擔保債務的公約。
在2019年9月30日,我們的合併子公司是借款者
公允債務價值
我們的可變利率抵押貸款和其他貸款的賬面價值接近它們的公允價值.我們使用按當前借款利率貼現的現金流量和按當前市場利率折現的現金流量估計其他負債的綜合固定利率抵押貸款的公允價值。我們用市場報價來估計統一固定利率無擔保債券的公允價值,或者,如果沒有報價,我們就使用相同期限和期限的證券的市場報價。我們的綜合固定利率按揭及無抵押負債(包括商業票據)的賬面價值為元。
九月三十日 | 十二月三十一日 | |||||||
| 2019 |
| 2018 |
| ||||
綜合固定利率按揭及無抵押債務的公允價值 | $ | | $ | | ||||
固定利率抵押貸款公允價值計算中的加權平均貼現率 |
| | % |
| | % | ||
在計算無擔保債務公允價值時假定的加權平均貼現率 | | % | | % |
8.公平
截至2019年9月30日止的9個月內,西蒙
2018年9月25日,運營夥伴關係發佈
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(未經審計)
(千美元,除股票、每股、單位和單位數額外)
(以百萬或數十億計)
2017年2月13日,西蒙董事會授權
我們支付了普通股股息$
臨時股權
西蒙
Simon將可能要求Simon贖回現金的證券歸類為臨時權益,而不管這種可能性有多大。因此,Simon將經營夥伴關係中的一系列優先股和臨時股權中的不可贖回財產權益歸為一類。下文將進一步討論這些證券中的每一種。
有限合夥人在經營夥伴關係中的優先權益與非控制權可贖回財產權益。營運合夥中的優先單位的贖回特徵,載有可能要求營運合夥以現金進行贖回的規定。因此,業務夥伴關係中的這一系列優先單位仍被列為永久股權以外的類別。可由持有人選擇贖回或在西蒙可能無法控制的情況下贖回的財產或財產組合中的剩餘權益,作為臨時權益入賬。假設票據在資產負債表日可贖回,非控制權益的賬面金額將調整為贖回額。基礎非控制權益贖回價值的變動記錄在發行單位等價物和其他資產的合併股本報表中的累計赤字內。有
| 作為.的. |
| 作為.的. |
| |||
九月三十日 | 十二月三十一日 | ||||||
2019 | 2018 | ||||||
$ | | $ | | ||||
其他不可控制的可贖回財產權益 |
| |
| | |||
有限合夥人在經營合夥中的優先權益與非控制權可贖回財產權益 | $ | | $ | |
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合併財務報表簡要説明
(未經審計)
(千美元,除股票、每股、單位和單位數額外)
(以百萬或數十億計)
經營夥伴關係
經營夥伴關係將有可能要求經營夥伴關係贖回現金擔保的證券歸類為臨時股權,而不論這種可能性有多大。因此,運營夥伴關係將臨時股權中的一系列優先單位和不可控制的可贖回權益歸為一類。下表概述了財產中的優先單位和不可控制可贖回權益的數額如下:
| 作為.的. |
| 作為.的. |
| |||
九月三十日 | 十二月三十一日 | ||||||
2019 | 2018 | ||||||
$ | | $ | | ||||
其他不可控制的可贖回財產權益 |
| |
| | |||
按清算價值計算的總優先單位和不可支配的可贖回財產權益 | $ | | $ | |
股票補償
我們基於股票的賠償計劃下的獎勵主要採取LTIP單位和限制性股票贈款的形式。在LTIP計劃下的限制性股票和獎勵包括市場和業績條件,這些條件基於各種個人、公司和業務單位的業績計量,下文將對此作進一步説明。與這些方案有關的費用,扣除資本化數額後,包括在國內和區域辦事處費用以及一般和行政費用中,列在所附的業務報表和綜合收入表中。
LTIP程序薪酬委員會已經批准了針對某些高級員工的長期、基於績效的激勵薪酬計劃或LTIP計劃。在LTIP項目下的獎勵採用LTIP單位的形式,這是一種由運營夥伴關係頒發的有限合夥利益的形式,其條件是通過適用的獎勵協議中所述的某些日期和其他條件與我們保持僱傭關係。未按照適用的授標協議規定的條件獲得的被授予的LTIP單位將被沒收。已獲得和完全歸屬的LTIP單位相當於業務夥伴關係的單位。在執行期內,參加者有權在獎勵給他們的LTIP單位上獲得相當於
在2019年,賠償委員會根據重新設計的LTIP計劃或2019年LTIP項目設立並授予獎勵。2019年LTIP計劃下的獎勵將被視為是在適用的授標協議中實現各自的業績條件(基於每股運營資金或FFO)和市場條件(基於相對TSR績效)的情況下獲得的。
以市場為基礎的獎勵的任何LTIP單位的授予日期公允價值是使用蒙特卡羅模型估計的,所產生的固定費用被記錄下來,不管如果提供所需的服務是否達到了市場條件標準。以市場為基礎的獎勵的授予日期公允價值被攤銷為費用,期間從授予日期到獎勵的日期,如果獲得,將歸屬。以業績為基礎的獎勵的費用水平記錄在從授予之日起至獲得獎勵之日的期間內,這一數額是根據我們對是否可能在適用的業績期間達到業績標準的評估而記錄的。
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目錄
西蒙地產集團公司
Simon Property Group,L.P.
合併財務報表簡要説明
(未經審計)
(千美元,除股票、每股、單位和單位數額外)
(以百萬或數十億計)
賠償委員會核準了下表所示的猛虎組織單位補助金。獲得長期投資方案單位的程度和總授予日期公允價值如下:
LTIP計劃 | 已賺得的LTIP單位 | 授標日期-TSR獎的公平價值 | 授予基於績效的獎勵的日期目標值 | |||
2014-2016年LTIP計劃 | | $ | — | |||
2015-2017 LTIP計劃 | — | $ | — | |||
2016-2018 LTIP計劃 | — | $ | — | |||
2018年LTIP計劃-A檔 | 2020年再轉軌 | $ | $ | |||
2018年LTIP計劃-B檔 | 2021年將被確定為 | $ | $ | |||
2019年LTIP計劃 | 2022年將被確定為 | $ | $ |
我們記錄了與這些LTIP程序相關的補償費用,扣除資本化後的費用約為$。
限制性股票亞細亞賠償委員會裁定
我們記錄了與限制性股票有關的補償費用,扣除資本後的費用約為$。
其他補償安排。2011年7月6日,就僱傭協議的執行事宜,賠償委員會向西蒙的主席、行政總裁兼總裁戴維·西蒙頒發留用金,形式為:
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西蒙地產集團公司
Simon Property Group,L.P.
合併財務報表簡要説明
(未經審計)
(千美元,除股票、每股、單位和單位數額外)
(以百萬或數十億計)
9.租賃收入
如附註3所述,我們的經營租約下的固定租賃收入包括固定最低租賃報酬和固定租賃補償,這些費用是在租約條款的基礎上按直線計算的。可變租賃收入包括基於銷售的考慮,以及對房地產税、公用事業、營銷和某些其他項目的補償。
最後三個月 | 最後的九個月 | ||||||||||
九月三十日 | 九月三十日 | ||||||||||
2019 | 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||||
固定租賃收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
可變租賃收入 |
| | | | | ||||||
租賃收入總額 | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至2018年9月30日的3個月和9個月的租賃收入已重新分類,以符合本年度的列報方式。
10.承付款和意外開支
訴訟
我們不時地參與在正常業務過程中出現的各種法律和監管程序,包括但不限於商業糾紛、環境問題以及與收購和剝離等交易有關的訴訟。我們相信,目前的訴訟程序不會對我們的財務狀況、流動性或經營結果產生重大不利影響。我們記錄一項負債時,認為損失是可能的,而且可以合理地估計損失的數額。
在2019年第一季度,我們與我們的前保險經紀人Aon Risk Services Central Inc.解決了一起與2010年5月Opry Mills遭受的重大洪水損失有關的訴訟。根據先前與奧普里磨坊的共同投資者達成的協議,部分和解被匯給了共同投資者。我們在和解中所佔的份額大約是$
租賃承付款
截至2019年9月30日,
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西蒙地產集團公司
Simon Property Group,L.P.
合併財務報表簡要説明
(未經審計)
(千美元,除股票、每股、單位和單位數額外)
(以百萬或數十億計)
費用和辦公室租賃費用分別包括在其他費用、總部費用和區域費用中,詳情如下:
最後三個月 | 最後的九個月 | |||||
2019年9月30日 |
| 2019年9月30日 | ||||
租賃成本 | ||||||
經營租賃成本 | $ | | $ | | ||
可變租賃成本 | | | ||||
分租收入 |
| ( |
| ( | ||
租賃費用總額 | $ | | $ | |
在截至2018年9月30日的三個月和九個月中,我們花費了美元。
最後的九個月 | |||
2019年9月30日 | |||
其他資料 | |||
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金 | |||
經營租賃的經營現金流 | $ | | |
加權平均剩餘租賃期-經營租賃 | |||
加權平均貼現率-經營租賃 |
在截至十二月三十一日為止的年度內,根據該等租契須繳付的最低租契付款,除適用的延展期權及續期選擇外,除非合理地確定其行使及任何分租收入,如下:
2019 |
| $ | |
2020 |
| | |
2021 |
| | |
2022 |
| | |
2023 |
| | |
此後 |
| | |
$ | | ||
貼現的影響 | ( | ||
經營租賃負債 | $ | |
租賃負債包括在合併資產負債表的其他負債中。資產使用權包括在遞延費用和合並資產負債表中的其他資產中。亞細亞
負債擔保
合資企業債務是合資企業的責任,通常由合資企業財產擔保,這是對我們沒有追索權的。截至2019年9月30日和2018年12月31日,運營夥伴關係擔保與合資企業有關的抵押貸款負債為美元。
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西蒙地產集團公司
Simon Property Group,L.P.
合併財務報表簡要説明
(未經審計)
(千美元,除股票、每股、單位和單位數額外)
(以百萬或數十億計)
為履行未清債務而出售的資產,其估計公允價值超過擔保金額。
信貸風險集中
我們的美國購物中心、高級銷售點和磨坊依賴於錨租户來吸引客户;然而,錨並不能對我們的財務業績做出實質性貢獻,因為許多錨擁有自己的空間。所有材料業務都在美國境內,沒有客户或租户帳户
颶風影響
在2017年第三季度,
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第二項:管理部門對財務狀況和經營成果的探討與分析
以下討論應與本報告所載合併財務報表及其附註一併閲讀。
概述
西蒙地產集團公司是一家特拉華州的公司,根據1986年“國税法”(修訂後的“國內收入法典”)或“國內收入法典”,作為一個自我管理和自我管理的房地產投資信託(REIT)運作。REIT一般不會對美國聯邦企業所得税負責,只要他們分配不少於其應納税所得額的100%。西蒙地產集團(SimonPropertyGroup)是我們多數股權的特拉華合夥子公司,擁有我們所有的房地產和其他資產。根據營運合夥的合夥協議,營運合夥須支付西蒙的所有開支。除非另有説明或上下文另有要求,“Simon”的提法是指Simon Property Group,Inc。而對“營運合夥”的提述,則指西蒙物業集團(Simon Property Group,L.P.)提述“我們”、“我們”及“我們”等統稱為西蒙、經營合夥及由西蒙及/或營運合夥擁有或控制的實體/附屬公司。
我們擁有、開發和管理主要的購物、餐飲、娛樂和混合用途目的地,主要包括購物中心、高級分店。®,還有磨坊®。截至2019年9月30日,我們在美國擁有或持有204處創收房產,其中包括106家購物中心、69家高級分店、14家磨坊、4家生活中心,以及37個州和波多黎各的11家其他零售地產。此外,我們在美國、加拿大、亞洲和歐洲都有重建和擴建項目,包括增設錨、大箱租户和餐館。在國際上,截至2019年9月30日,我們擁有29家高級分店和主要位於亞洲、歐洲和加拿大的名牌產品。我們還開發了四家國際分店。截至2019年9月30日,我們還持有KléPierre SA或KléPierre的21.9%股權,KléPierre是一家總部位於巴黎的上市房地產公司,擁有位於歐洲16個國家的購物中心,或擁有該公司的股權。
我們的大部分租契收入來自零售租户,其中包括:
● | 固定最低租賃費和固定公用地區維修費用償還額,以及 |
● | 可變租賃的考慮主要是基於租户的銷售。 |
我們管理公司的收入,在公司間取消後,主要由管理費組成,這些管理費通常是根據所管理的財產的收入計算的。
我們投資房地產,以獲得最大的總財務回報,其中包括經營現金流和資本增值。我們通過提高我們的資產和投資的盈利能力和運營能力來尋求收益、業務資金和現金流量的增長。我們力求通過以下途徑實現這一增長:
● | 吸引和留住優質租户,利用規模經濟減少經營費用, |
● | 以有競爭力的租金擴大和重新出租現有的高產場所, |
● | 有選擇地收購或增加我們對高質量房地產資產或資產組合的興趣, |
● | 透過市場推廣計劃及策略性企業聯盟,為我們的零售物業創造消費者流量,以及 |
● | 出售有選擇性的非核心資產。 |
我們還通過以下活動產生補充收入來實現增長:
● | 建立我們的購物中心,作為零售商和其他企業以及以消費者為中心的企業聯盟的主要市場資源提供者,包括支付系統(如銀行發行的預付卡銷售費用)、國家營銷聯盟、靜態和數字媒體倡議、業務發展、贊助和活動, |
● | 為租户及其他人士提供物業營運服務,包括廢物處理及設施服務,以及能源服務, |
● | 出售或出租毗鄰我們物業的土地,通常稱為“外批”或“外批”,及 |
● | 產生現金存款和貸款投資的利息收入,包括提供給有關實體的利息收入。 |
我們專注於零售房地產領域的高質量房地產。當我們認為我們的資本投資符合我們的風險回報標準時,我們會擴大或重新開發房地產,以提高現有資產的盈利能力和市場份額。我們有選擇地在市場上發展新的物業,我們相信現有的零售店物業並不能為我們提供足夠的服務。
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我們定期審查和評估收購機會的基礎上,他們的能力,以加強我們的投資組合。我們的國際戰略包括與成熟的房地產公司合作,並以當地貨幣為國際投資融資,以儘量減少外匯風險。
為了支持我們的增長,我們採用了三重資本戰略:
● | 為增長提供必要的資金, |
● | 保持足夠的靈活性,以多種形式獲得資本,包括公共和私人資本,以及 |
● | 管理我們的整體金融結構,以保持我們的投資級信用評級。 |
我們認為,FFO,淨營業收入,或NOI,投資組合NOI和可比財產NOI(NOI指在兩個比較期內擁有和經營的財產)是衡量經營業績的關鍵指標,而這不是美國普遍接受的會計原則或GAAP所明確規定的。我們在內部使用這些指標來評估我們的投資組合的經營業績,併為與其他房地產公司進行比較提供了依據。下文討論了這些措施與最具可比性的公認會計原則的協調。
成果概述
2019年前9個月,稀釋每股收益和每股稀釋收益從去年同期的5.57美元降至5.15美元,降幅為0.42美元。每股攤薄收益和單位攤薄收益減少的主要原因是:
● | 2018年淨收益主要涉及處置活動1.449億美元,即單位稀釋後每股0.41美元,高於2019年淨收益1 280萬美元,即單位稀釋後每股0.04美元, |
● | 2008年非現金投資收益3,560萬美元,即稀釋後每股收益0.10美元, |
● | 2019年合併租賃結算活動減少2 600萬美元,即每股稀釋後的0.07美元,以及 |
● | 2018年國際投資分配收入減少2 540萬美元,即稀釋後每股0.07美元,但被部分抵消 |
● | 2019年經營業績和堅實的核心業務基礎得到改善,以及我們的收購、開發和擴張活動的影響, |
● | 我們於2019年與前保險經紀人就2010年5月奧普里磨坊遭受的6,800萬美元(即每股稀釋後的0.19美元)洪水造成的重大損失達成了訴訟, |
● | 2019年的收益與我們對1,560萬美元的多家庭住宅投資的處置有關,即稀釋後的股票/單位0.04美元, |
● | 我們在2018年提前償還費用和註銷遞延債券發行成本中所佔的份額,與Aventura購物中心的再融資有關,為1 250萬美元,即每股稀釋後的0.03美元,以及 |
● | 2019年利息支出減少1 200萬美元,即稀釋後每股0.03美元。 |
2019年前9個月,堅實的核心業務基本面主要是由強勁的租賃活動推動的。投資組合NOI在2019年的9個月期間比上年同期增長1.5%。我們在美國購物中心、高檔商店和磨坊的投資組合中,可比地產NOI增長了1.7%。在我們的美國商場和高檔商店,每平方英尺的總銷售額從2018年9月30日的650英鎊增加到2019年9月30日的680英鎊(4.5%)。截至2019年9月30日,美國購物中心和高級分店的平均最低租金從2018年9月30日的53.88英鎊增加到54.55英鎊,增幅為1.2%。在我們的美國購物中心和高級分店的租賃利差是有利的,因為我們能夠以更高的租金租賃現有的平方英尺,導致開放/關閉租賃差額(根據租户支付的總額-基本最低租金加上公共區域維護)為12.10美元(66.58美元的開店,而不是2019年9月30日的54.48美元),即增長了22.2%。截至2019年9月30日,我們的美國商場和高級零售店的最終入住率從2018年9月30日的95.5%降至94.7%,降幅為0.8%。
截至2019年9月30日,本港綜合負債的實際整體借款利率下跌11個基點,至3.21%,而2018年9月30日則為3.32%。這一下降主要是由於可變利率債務的實際整體借款利率下降了26個基點(2019年9月30日為2.79%,而2018年9月30日為3.05%),但部分被我們的可變利率債務增加所抵消。加權平均到期日
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目錄
截至2019年9月30日和2018年12月31日,合併負債分別為7.1年和6.4年。截至2019年9月30日的9個月,我們的融資活動包括:
● | 通過發行美元計價票據,使我們根據運營夥伴關係的全球無擔保商業票據計劃或商業票據計劃增加3.518億美元的借款 |
● | 根據商業票據計劃,增加以歐元計價的借款1.801億美元(相當於美元). |
● | 2019年2月1日,到期償還6.00億美元的高級無擔保債券,固定利率為2.20%。 |
● | 於2019年9月13日完成下列高級無擔保債券的發行:10億美元,固定利率為2.00%;12.5億美元,固定利率為2.45%;12.5億美元,固定利率為3.25%,到期日分別為2024年9月13日、2029年和2049年。亞細亞 |
2099年10月7日,運營夥伴關係提前贖回了截至2021年3月1日的9億美元4.375%債券、截至2021年12月1日到期的7億美元4.125%債券、截至2022年3月15日到期的6億美元3.375%債券和截至2020年10月2日的7.5億歐元2.375%債券中的3.75億歐元。由於提前贖回,我們在第四季度的債務清償中損失了1.162億美元。
美國投資組合數據
本概覽中討論的投資組合數據包括以下關鍵的運營統計數據:結束佔用、每平方英尺平均最低租金和國內資產每平方英尺總銷售額。我們在此數據中包括從獲取年份開始的已獲得的財產,並在處置年移除已處置的財產。為了比較起見,我們將與磨坊有關的信息與我們的其他美國業務分開。我們也不包括任何信息,在美國以外的財產。
下表列出了美國購物中心和高級專賣店的主要營業統計數字:
● | 在我們合併的財務報表中合併的財產, |
● | 我們以合資經營的方式,按權益會計方法記帳物業,以及 |
● | 以上兩類屬性都是基於總投資組合的。 |
| 九月三十日 |
| 九月三十日 |
| %/基點 |
| ||||
2019 | 2018 | 改變(1) | ||||||||
美國商場和高檔商店: | ||||||||||
期末佔用 | ||||||||||
合併 |
| 95.1% | 95.5% | -40 bps | ||||||
鬆散 |
| 93.8% | 95.5% | -170 bps | ||||||
投資組合總額 |
| 94.7% | 95.5% | -80 bps | ||||||
平均每平方英尺最低基本租金 | ||||||||||
合併 | $ | 52.97 | $ | 52.19 | 1.5% | |||||
鬆散 | $ | 58.73 | $ | 58.38 | 0.6% | |||||
投資組合總額 | $ | 54.55 | $ | 53.88 | 1.2% | |||||
每平方英尺總銷售額 | ||||||||||
合併 | $ | 654 | $ | 633 | 3.3% | |||||
鬆散 | $ | 754 | $ | 701 | 7.5% | |||||
投資組合總額 | $ | 680 | $ | 650 | 4.5% | |||||
磨坊: | ||||||||||
期末佔用 |
| 97.2% |
| 98.5% | -130 bps | |||||
平均每平方英尺最低基本租金 | $ | 32.88 | $ | 31.75 | 3.6% | |||||
每平方英尺總銷售額 | $ | 616 | $ | 609 | 1.2% |
(1) | 由於四捨五入,百分比可能無法重新計算。百分比和基點變化代表了與上一可比期間相比的變化。 |
結束佔用水平和平均基本最低租金每平方英尺。截至本報告所述期間的最後一天租賃的可租賃總面積(GLA)的百分比。在計算中,除商場錨、商場專業、商場獨立和購物中心外,我們還包括所有公司擁有的空間。每平方英尺最低基本租金為
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目錄
本報告所述期間所有有資格列入期末佔用的租户的平均最低租金基準。
每平方英尺總銷售額。總銷售額包括在美國購物中心擁有的GLA(對於面積小於10,000平方英尺的商場)和在高級分店中面積不到20,000平方英尺的磨坊和商店的12個月的總報告零售租户銷售額。擁有GLA的零售銷售會影響收入和盈利水平,因為銷售決定了可以收取的最低租金金額、已實現租金的百分比以及可收回的費用(公共區域維護、房地產税等)。租客付得起的錢。
現行租賃活動
在截至2019年9月30日的9個月內,我們簽署了780份新租約和796份續約租約(不包括商場錨和專業、新開發、再開發和一年或一年以下的租約),在我們的美國商場和高級分店投資組合中,有固定的最低租金,約530萬平方英尺,其中380萬平方英尺與合併物業有關。在2018年的類似時期,我們簽署了762份新租約和904份續約租約,其中包括約560萬平方英尺的固定最低租金,其中400萬平方英尺與合併物業有關。新租約的平均初始最低租金2019年為每平方英尺58.08美元,2018年為每平方英尺55.68美元,新租約的平均租户津貼分別為每平方英尺60.83美元和51.51美元。
日本數據
以下是我們在日本的高級專賣店的主要經營統計數據。用於編制這些統計數據的信息是由管理風險合作伙伴提供的。
| 九月三十日 |
| 九月三十日 |
| %/基點 | ||||||
2019 | 2018 | 變化 |
| ||||||||
期末佔用 |
| 99.7% | 99.6% | +10 bps | |||||||
每平方英尺總銷售額 |
| ¥ | 109,334 | ¥ | 106,308 | 2.85% | |||||
平均每平方英尺最低基本租金 |
| ¥ | 5,241 | ¥ | 5,127 | 2.22% |
業務結果
下列合併財產的收購、處置和開放影響了我們在比較期內的合併結果:
● | 在2019年9月19日,我們從我們的合資夥伴那裏收購了一家酒店50%的股權。 |
● | 在2019年第三季度,我們處置了兩處零售物業。 |
● | 2018年9月27日,我們在科羅拉多州的桑頓(丹佛)開設了丹佛高級分店,佔地33萬平方英尺。我們在這個中心擁有100%的股份。 |
● | 2018年9月25日,我們從我們的合資夥伴手中收購了之前未合併的Orange分店剩餘的50%股權。亞細亞 |
● | 2018年,我們處置了兩處零售地產。 |
在比較期內,下列股權法投資和財產的收購、處置和開立影響了我們從未合併實體獲得的收入:
● | 2019年5月22日,我們在墨西哥聖地亞哥的Querétaro開了一個面積為274,800平方英尺的高檔商店Querétaro。我們在這個中心擁有50%的股份。 |
● | 2018年第四季度,我們出售了通過對HBS環球地產(HBS Global Properties,簡稱HBS)的投資而擁有的41家德國百貨公司地產。 |
● | 2018年期間,我們致力於Aéropostale的特許經營,以獲得更多在正宗品牌集團有限責任公司(ABG)的權益。我們對ABG的非控制性權益為5.4%。 |
● | 2018年5月2日,我們和我們的合作伙伴在加拿大埃德蒙頓(艾伯塔省)的一個42.4萬平方英尺的購物中心--埃德蒙頓國際機場開業。我們在這個中心有50%的非控股權。 |
38
目錄
為了對截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月進行以下比較,上述交易稱為財產交易。在下面討論我們的經營結果時,“可比”是指我們在比較的兩個時期擁有或持有權益和經營的財產。
截至2019年9月30日止的三個月與2018年9月30日終了的三個月相比
在2019年終了的三個月中,租賃收入增加了2 420萬美元,其中財產交易佔增加額的1 250萬美元。可比較的租賃收入增加了1 170萬美元,即0.9%,原因是固定最低租賃和CAM的考慮在直線基礎上有所增加。亞細亞
其他收入總額減少1 090萬美元,主要原因是因颶風破壞而收到的與我們兩個波多黎各財產有關的業務中斷保險收入減少1 520萬美元,但因利息收入增加450萬美元而部分抵銷。
折舊和攤銷費用增加了1 880萬美元,其中財產交易佔270萬美元。可比較的物業增加1,610萬元,主要是由於在2019年租客免税額的增加,以及在進行重大重建時,物業的折舊加速。
家庭和區域辦事處費用增加了1 320萬美元,主要是由於通過了新的會計公告,在2019年暫停了租賃費用資本化。
一般費用和行政費用減少了410萬美元,原因是行政報酬較低。
所得税和其他税款減少390萬美元,原因是減少了與我國某些國際投資和國家所得税退款有關的預扣税和所得税。
未合併實體的收入減少了1 470萬美元,原因是2018年我們的HBS合資企業出售了歐洲資產,合併了2018年第三季度未合併的財產,以及外幣對我們國際合資企業的不利影響。
在截至2019年9月30日的三個月中,股票工具公允價值的未實現收益(虧損)為220萬美元,而2018年9月30日終了的三個月則為550萬美元。
在截至2019年9月30日的三個月中,我們記錄了與KléPierre對某些購物中心的處置有關的1,010萬美元的收益。(鼓掌)
截至2019年9月30日止的9個月與2018年9月30日終了的9個月
2019年期間,租賃收入增加了7 630萬美元,其中財產交易佔增加額的3 500萬美元。可比較租賃收入增加了4130萬美元,即1.1%,這是因為固定最低租賃和CAM的考慮在直線基礎上有所增加。亞細亞
其他收入總額增加880萬美元,主要原因是:2019年與我們的前保險經紀人就2010年5月奧普里米爾斯遭受的重大洪水破壞而解決的訴訟增加了6 800萬美元;出售多户住宅的權益增加了1 560萬美元;土地銷售增加了990萬美元,其中包括我們兩處房產的緻密項目的土地捐款,以及利息收入增加了830萬美元,2018年記錄的3 560萬美元非現金收益部分抵消了這些收益,這些收益與我們對Aéropostale特許經營項目的貢獻有關,用於增加ABG的權益;租賃結算收入減少2 600萬美元;2018年收到的國際投資分配收入減少2 540萬美元;由於颶風造成的損失,與我們兩處波多黎各財產有關的業務中斷保險收益減少760萬美元。
折舊和攤銷費用增加6 290萬美元,其中財產交易佔1 180萬美元。可比較的物業增加5,110萬元,主要是由於在2019年租客免税額的增加,以及在進行重大重建時,物業的折舊加速。
家庭和區域辦事處費用增加了3 880萬美元,主要原因是2019年暫停租賃費用資本化,原因是採用了新的會計公告。
一般費用和行政費用減少了820萬美元,原因是行政報酬較低。
截至2019年9月30日的9個月,股票工具公允價值的未實現收益(虧損)為480萬美元,而截至2018年9月30日的9個月為120萬美元。
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目錄
在2019年,我們記錄了1280萬美元的收益與KléPierre對某些購物中心的處置有關。2018年期間,我們記錄了970萬美元的淨收益,這與追回以前折舊過的資產有關,1.352億美元主要與我們的處置活動有關。
西蒙可歸因於非控制利益的淨收入減少了2 050萬美元,原因是業務夥伴關係淨收入減少。
流動性與資本資源
由於我們擁有長期的創收資產,我們的融資策略主要依靠長期固定利率債務。截至2019年9月30日,浮動利率債務僅佔我們綜合債務總額的3.1%。我們亦不時訂立利率保障協議,以管理我們的利率風險。在截至2019年9月30日的9個月裏,我們的大部分流動資金來自非合併實體的運營和資本分配,總計31億美元。運營夥伴關係擁有40億美元的無擔保循環信貸貸款(即信貸貸款)和35億美元的補充無擔保循環信貸貸款(或補充貸款),並與信貸機制一道擁有信貸設施。信貸安排和商業票據計劃提供了流動性的替代來源,因為我們的現金需求時有發生變化。如下文所述,這些來源下的借款能力可能會增加。
我們的現金和現金等價物餘額在2019年前9個月增加了31億美元,到2019年9月30日為止增加到36億美元,這是由於業務和融資活動的結果,下文“現金流量”將對此作進一步討論。
在2019年9月30日,我們在信貸設施下的總可用借款能力約為61億美元,扣除未償借款1.25億美元,根據商業票據計劃未償還的金額為13億美元和信用證1 130萬美元。截至2019年9月30日的9個月內,信貸安排下的未償餘額總額最高為1.307億美元,加權平均未償餘額為125.1美元。截至2019年9月30日的9個月,加權平均利率為3.19%。
西蒙歷史上一直有進入公共股票市場的機會,運營夥伴關係在歷史上也有機會進入私人和公共的長期和短期無擔保債務市場,以及從房地產層面的機構投資者那裏獲得有擔保債務和私人股本。
我們的商業模式和西蒙作為REIT的地位要求我們定期進入債務市場,為收購、開發和再開發活動籌集資金,併為到期債務進行再融資。西蒙也可以不時進入股票資本市場,以實現我們的業務目標。我們相信,我們手頭有足夠的現金和可利用的信貸設施和商業票據計劃,以解決我們的債務期限和資本需求,直至2019年。
現金流量
在截至2019年9月30日的9個月內,我們從經營活動和未合併實體的資金分配中獲得的淨現金流量總計31億美元。此外,我們從2019年的債務融資和償還活動中獲得了34億美元的淨收益。這些活動將在下文“融資和債務”下進一步討論。在2019年前9個月,我們還:
● | 已支付的股東股息和統一分配總額約為22億美元,優先單位分配總額為390萬美元, |
● | 供資綜合資本支出6.227億美元(包括髮展和其他費用5 080萬美元,重建和擴建費用3.574億美元,租户費用和其他業務資本支出2.145億美元), |
● | 為未合併實體提供資金4 240萬美元, |
● | 對股票證券的投資為1.344億美元, |
● | 從波多黎各颶風造成的1,410萬美元損失中獲得財產恢復、補救和業務中斷的保險收益,以及 |
● | 為回購西蒙的普通股提供了3.598億美元的資金。 |
總的來説,我們預計從運營中產生的現金將足以支付運營費用、每月債務償還、經常性資本支出、股東紅利和/或分配給合夥人,以長期維持Simon的REIT資格。此外,我們希望能夠為非經常性項目創造或獲得資本。
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目錄
資本支出,如購置、重大建築再開發和擴建,以及未償債務的預定本金期限,來自:
● | 經營業績和週轉準備金產生的超額現金, |
● | 借入信貸設施及商業票據計劃, |
● | 附加擔保或無擔保債務融資,或 |
● | 在公共或私人市場籌集的額外股本。 |
我們預計將在2019年從運營中產生正現金流,我們考慮到這些預計的現金流量在我們的資金來源和使用現金。這些現金流量主要來自租客所付的租金。預計業務現金流量的顯著惡化可能會使我們更多地依賴信貸設施和商業票據方案的現有資金,減少計劃中的資本支出,或尋求上文所述的其他額外資金來源。
融資和債務
無擔保債務
截至2019年9月30日,我們的無擔保債務包括184億美元業務夥伴關係高級無擔保票據、125.0百萬美元信貸貸款未償債務和商業票據計劃未償還的13億美元。
2019年9月30日,我們在信貸工具下的總可用借款能力為61億美元。在截至2019年9月30日的9個月內,信貸設施下的未償餘額最高總額為130.7美元,加權平均未償餘額為1.251億美元。截至2019年9月30日,信用證下有1 130萬美元未付信用證。
信貸貸款機構最初的借款能力為40億美元,在其期限內可能增加到50億美元,併為以美元、歐元、日元、英鎊、加元和澳元計價的借款作準備。以美元以外的貨幣借入的貸款,以所界定的最高循環信貸額的95%為限。信貸貸款的初始到期日為2021年6月30日,可延長一年至2022年6月30日,但以我們繼續遵守其條款為前提。信貸貸款的基準利率是libor+77.5基點,貸款費用為10個基點。
補充貸款機制的初始借款能力為35億美元,在其期限內可能增加到45億美元,併為以美元、歐元、日元、英鎊、加元和澳元計值的借款作準備。補充貸款的初始到期日已延長至2022年6月30日,並可延長一年至2023年6月30日,但須視我們是否繼續遵守其條款而定。補充貸款的基準利率為libor+77.5基點,設施費為10個基點。
運營夥伴關係還提供了20億美元的商業票據計劃,或其非美元等值。業務夥伴關係可發行以美元、歐元和其他貨幣計價的無擔保商業票據。以非美國貨幣發行的票據可由經營合夥公司的一個或多個子公司發行,並由經營合夥公司擔保。票據將按慣例在美國和歐元商業票據市場出售,並與運營合夥公司的其他無擔保高級債務平行出售(或自行出售,或作為上述擔保的結果)。商業票據計劃得到信貸機構的支持,如有必要或適當,我們可以在任何一種信用工具下提取一筆或多筆款項,以不時支付商業票據計劃中未付的款項。在2019年9月30日,根據商業票據計劃,我們有13億美元未償還,包括11億美元以美元計價的票據和1.801億美元(美元等值)歐元計價票據,加權平均利率分別為2.16%和0.34%。這些借款的加權平均到期日分別為2019年12月18日和2019年10月31日,並減少了信貸設施下的其他可用金額。
2019年2月1日,運營合夥公司在到期時償還了6.00億美元的高級無擔保債券,固定利率為2.20%。
運營合夥公司於2019年9月13日完成發行下列高級無擔保債券:10億美元,固定利率為2.00%;12.5億美元,固定利率為2.45%;12.5億美元,固定利率為3.25%,到期日分別為2024年、2029年和2049年。發行無擔保票據的收益為2019年10月提前贖回高級無擔保票據提供了資金,如下文所述,並償還了商業票據計劃下的部分未償債務。
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目錄
2099年10月7日,運營夥伴關係提前贖回了截至2021年3月1日的9億美元4.375%債券、截至2021年12月1日到期的7億美元4.125%債券、截至2022年3月15日到期的6億美元3.375%債券和截至2020年10月2日的7.5億歐元2.375%債券中的3.75億歐元。由於提前贖回,我們在第四季度的債務清償中損失了1.162億美元。
抵押債務
2019年9月30日和2018年12月31日,抵押貸款負債總額為68億美元。
盟約
我們的無擔保債務協議包括金融契約和其他非金融契約。如果我們不遵守這些公約,在適用的補救期屆滿後,貸款方可以加快債務期限,或尋求其他補救辦法,包括調整適用的利率。截至2019年9月30日,我們遵守了所有關於無擔保債務的公約。
截至2019年9月30日,我們的合併子公司是46個無追索權抵押債券的借款者,這些債券由49個房地產和其他資產抵押,其中包括兩個單獨的交叉違約抵押和交叉抵押抵押貸款池,總共有5個房產。根據這些跨違約條款,包括在交叉違約池中的任何抵押貸款的違約可能構成該池內所有抵押貸款的違約,並可能導致池內每一項財產的債務加速。我們某些有擔保的債務工具包含金融和其他非金融契約,這些契約是特定於作為該債務抵押品的財產的。如果在這些無追索權抵押票據下適用的借款人不遵守這些契約,貸款人可以加速債務並對其抵押品強制執行其權利。截至2019年9月30日,這些無追索權按揭票據下適用的借款者符合所有契約,在這些契約中,不遵守規定可單獨或總計實施適用的交叉違約條款,對我們的財務狀況、流動性或經營結果產生重大不利影響。
融資摘要
截至2019年9月30日和2018年12月31日,我們的綜合債務經過調整,以反映未償還的衍生工具和實際加權平均利率,包括以下(千美元):
|
| 有效 |
|
| 有效 |
| |||||
調整後餘額 | 加權 | 調整後的試件 | 加權 |
| |||||||
作為.的. | 平均 | 餘額 | 平均 |
| |||||||
.class=‘class 2’> | 2019年9月30日 |
| 利率(1) | 2018年12月31日 |
| 利率(1) | |||||
固定費率 | $ | 25,790,473 |
| 3.49% | $ | 22,461,191 |
| 3.37% | |||
可變速率 |
| 853,406 |
| 2.79% |
| 844,344 |
| 3.17% | |||
$ | 26,643,879 |
| 3.21% | $ | 23,305,535 |
| 3.35% |
(1) | 實際加權平均利率不包括淨折扣和債務發行成本的影響。 |
合同義務
西蒙和運營夥伴關係2018年合併年度報告中披露的未清資本支出和租賃承諾沒有發生重大變化。
關於長期債務安排,下表概述了截至2019年9月30日在2019年剩餘時間及其後各年(以千美元計)對我們的合併債務的這些未來債務的實質方面,假設債務通過初始期限仍未清償,包括適用行使現有的延期選擇:
| 2019 |
| 2020 - 2021 |
| 2022 - 2023 |
| 2023年以後 |
| 共計 |
| ||||||
長期債務(1)(2) | $ | 1,364,010 | $ | 5,022,950 | $ | 5,255,863 | $ | 14,915,916 | $ | 26,558,739 | ||||||
利息支付(3) |
| 213,874 |
| 1,569,974 |
| 1,171,272 |
| 3,992,435 |
| 6,947,555 |
(1) | 只代表本金到期日,因此不包括淨折扣和債務發行成本。 |
(2) | 2019年到期的金額包括全球商業票據計劃下未償還的13億美元。 |
(3) | 可變利率支付是根據2019年9月30日的LIBOR利率估算的。 |
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表外安排
我們的資產負債表外安排主要包括我們對合資企業的投資,這些投資在房地產行業很常見,並在我們合併財務報表的附註6中作了説明。我們的合資企業通常通過聯營實體獲得並以其名義獲得的擔保債務融資來滿足其現金需求。合資企業債務由第一抵押擔保,不向合資夥伴求助,不代表合作伙伴的責任,除非合夥人或其附屬公司明確擔保該合資企業債務。截至2019年9月30日,運營合夥公司擔保的與合資企業有關的抵押貸款負債為211.7美元(截至2019年9月30日,我們有權從我們的合資夥伴那裏收回1080萬美元)。由經營合夥公司擔保的抵押由合營企業的財產擔保,該財產可出售以履行未償債務,其估計公允價值超過擔保金額。我們可以選擇通過股權捐款(一般是按我們的所有權利益成比例的基礎上)、墊款或夥伴貸款來滿足合資企業的現金需求,儘管這種資金通常不需要合同或其他方式。
颶風影響
2017年第三季度,我們位於波多黎各的兩處全資財產因“瑪麗亞”颶風而遭受財產損失和業務中斷。自損失發生之日起,我們從第三方承運人那裏收到了與位於波多黎各的兩處財產有關的7 070萬美元的保險收入,其中4 360萬美元用於財產恢復和補救,並減少了可收回的保險。在截至2019年9月30日的三個月和九個月裏,我們的業務中斷收入分別為160萬美元和920萬美元。在截至2018年9月30日的三個月和九個月中,我們記錄了1700萬美元的業務中斷收入。這些數額記在所附業務和綜合收入綜合報表中的其他收入中。
收購和處置
買賣、營銷權和其他退出機制在房地產合作協議中很常見.我們的合作伙伴大多是機構投資者,他們有直接投資零售房地產的歷史。我們和我們在合資企業財產中的合作伙伴可以啟動這些條款(但有任何適用的鎖定或類似的限制)。如果我們確定購買合資公司的利益符合股東的最大利益,而且我們相信我們有足夠的流動性來執行收購,而不妨礙我們的現金流,那麼我們可以啟動這些條款,或者選擇購買我們合夥人的利益。如果我們決定出售任何合資公司的股份,我們預計將利用淨收益減少未償債務,或再投資於發展、重建或擴張機會。
收購。在2019年9月19日,我們從我們的合資夥伴那裏收購了一家酒店50%的剩餘股權,並以現金的價格支付了1,280萬美元。該物業須以二千一百五十萬元,即百分之四點零二的浮動利率按揭。
2018年9月25日,我們從合資夥伴手中收購了奧蘭治分店剩餘的50%股權。業務夥伴關係發放了475 183個單位,約8 410萬美元,作為購置的考慮。該物業須繳付二億一千五百萬元的固定利率按揭貸款。
處置。亞細亞我們可能會繼續處理那些不再符合我們的策略性準則,或在其貿易區內並非主要零售地點的物業。
在2019年的頭9個月裏,我們把我們的利益轉移到了一項多家庭住宅投資上。我們在這筆交易的總收入中所佔份額為1 730萬美元。我們在1 560萬美元的收益中所佔份額包括在所附的綜合業務報表和綜合收入中的其他收入中。正如我們合併財務報表附註6中所述,KléPierre還出售了其在某些購物中心的權益,獲得了收益,其中我們所佔份額為1 280萬美元。
2018年前9個月,我們實現了1.449億美元的淨收益,這主要與我們的處置活動有關,其中包括為滿足其2億美元的無追索權抵押而取消一處合併房產的贖回權。正如我們合併財務報表附註6中所討論的那樣,KléPierre還在某些購物中心處置了其權益,獲得了收益,其中我們所佔份額為1,340萬美元。
合資組建和其他投資活動
在2019年10月16日,我們貢獻了約2.768億美元,包括現金和商店高級專賣店(SPO)資產,收購了Gilt Rue Groupe(RGG)45%的非控股股權,創建了一個致力於數字價值購物的新的多平臺合資企業。
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開發活動
我們經常為我們的物業進行重大的重建和擴建工程而招致與建造工程有關的費用。在美國、加拿大、歐洲和亞洲,正在進行重建和擴建項目,包括增設錨、大箱子租户、餐館以及辦公空間和住宅用途。
我們目前正在興建的所有新發展、重建和擴展項目的成本,約為18億元。我們預計這些資本項目的資金來自業務的現金流。我們為所有新的發展、擴展和重建計劃尋求7%至10%的投資回報。
國內發展活動
本季度,位於俄克拉荷馬州傑克斯(Tulsa)的338,000平方英尺高檔出口開始施工,預計2021年春季開業。西蒙擁有這個項目100%的股份。
國際發展活動。我們通常將國際合資企業的淨現金流量再投資於未來的國際發展活動。我們認為,這一戰略減輕了我們最初投資的風險,也減輕了我們對外幣變化的風險。我們還以本幣計價的借款為我們的大部分外國投資提供資金,這些借款是抵禦匯率波動的天然對衝手段。我們對歐元、日元、比索、韓元和其他外幣波動的淨收益敞口並不大。我們預計,我們在2019年國際開發成本中所佔的份額約為2.27億美元,主要由再投資的合資企業現金流和建築貸款供資。
下表描述了這些新的開發和擴建項目以及我們在截至2019年9月30日估計總成本中所佔的份額(以百萬計):
毛額 | 我們的 | 我們的主要份額 | 我們的主要份額 | 預計數 | ||||||||||
可租 | 所有權 | 預計淨成本 | 預計淨成本 | 開口 | ||||||||||
財產 |
| 位置 |
| 面積(平方尺) |
| 百分比 |
| (以當地貨幣為單位) |
| (單位:美元)(1) |
| 日期 | ||
新的發展項目: | ||||||||||||||
高檔商店Querétaro | 墨西哥Querétaro | 274,800 | 50% | MXN | 441.7 | $ | 22.4 | 開幕-2019年5月 | ||||||
馬拉加設計師插座 | 西班牙馬拉加 | 191,000 | 46% | 歐元 | 45.6 | $ | 49.7 | Q1 - 2020 | ||||||
暹羅高級專賣店曼谷 | 泰國曼谷 | 251,000 | 50% | THB | 1,607 | $ | 52.5 | 2020年4月 | ||||||
西米德蘭設計師出口 | 坎諾克(西米德蘭),英格蘭 | 197,000 | 20% | 英鎊 | 26.5 | $ | 32.6 | 10月-2020年 | ||||||
諾曼底設計師插座 | 弗農(諾曼底),法國 | 229,000 | 81% | 歐元 | 175.2 | $ | 191.2 | 6月-2021年 | ||||||
擴展: | ||||||||||||||
温哥華設計師出口二期 | 裏士滿(不列顛哥倫比亞省),加拿大 | 84,000 | 46% | 計算機輔助設計 | 26.9 | $ | 20.3 | 開幕日期:2019年8月 | ||||||
Paju高級銷售點第3階段 | 韓國京吉省 | 116,000 | 50% | KRW | 26,905 | $ | 22.4 | 開幕日期:2019年8月 | ||||||
阿什福德設計師出口階段2 | 英國阿什福德 | 98,000 | 46% | 英鎊 | 43.0 | $ | 52.9 | 開放於2019年10月 | ||||||
諾文塔第二Piave設計師出口階段5 | 諾文塔·迪皮韋(威尼斯),意大利 | 29,000 | 92% | 歐元 | 21.4 | $ | 23.4 | 11月-2019年 | ||||||
Tosu高級銷售點第4期 | 日本託蘇市 | 38,000 | 40% | 日元 | 964 | $ | 8.9 | 11月-2019年 | ||||||
Gotemba高級銷售點第4階段 | 日本Gotemba | 178,000 | 40% | 日元 | 7,476 | $ | 69.2 | 2020年4月 | ||||||
仁庫高級零售店第五期 | Izumisano(大阪),日本 | 110,000 | 40% | 日元 | 3,219 | $ | 29.8 | 2020年7月 | ||||||
拉雷賈設計師出口第三期 | Marcianise(那不勒斯),意大利 | 58,000 | 92% | 歐元 | 30.8 | $ | 33.7 | 10月-2020年 |
(1) | 按2019年9月30日外幣匯率計算的美元等值. |
股息、分配和股票回購計劃
西蒙在2019年第三季度支付了每股2.10美元的普通股股息,在截至2019年9月30日的9個月中支付了每股6.20美元的股息。業務夥伴關係按單位支付相同數額的分配款。截至2018年9月30日,我們支付了每股2.00美元和5.90美元的股息。業務夥伴關係按單位支付相同數額的分配款。西蒙公司董事會宣佈,2019年第四季度的現金股息為每股2.10美元,將於2019年11月29日支付給創紀錄的股東。單位的分配率等於普通股的股利率。為了保持其作為REIT的地位,Simon必須支付最低數額的股息。西蒙未來的股息和經營夥伴關係的未來分配將由西蒙董事會根據實際和預計的財務狀況、流動性和經營結果、可用於股息和有限合夥人分配的現金、認為用於資本和業務支出的現金儲備、融資契約(如果有的話)以及維持Simon作為REIT的地位所需的數額來確定。
2017年2月13日,西蒙董事會授權將此前批准的20億美元普通股回購計劃延長兩年,至2019年3月31日。在2019年2月11日,西蒙董事會批准了一個新的
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普通股回購計劃。根據新計劃,西蒙可能會在截至2021年2月11日的兩年時間內,在公開市場或根據市場情況需要私下談判的交易中,回購至多20億美元的普通股。在截至2019年9月30日的9個月內,西蒙以每股160.11美元的平均價格購買了2,247,074股股票,其中46,377股以164.49美元的平均價格購買,這是之前計劃的一部分。在截至2018年9月30日的9個月內,西蒙以每股154.56美元的平均價格購買了1,988,247股股票,這是之前計劃的一部分。當西蒙在這些項目下回購股份時,運營夥伴關係會從西蒙那裏回購同等數量的股票。
前瞻性陳述
本季度報告中關於表10-Q的某些陳述可視為1995年“私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”。雖然我們相信任何前瞻性聲明所反映的期望都是基於合理的假設,但我們不能保證我們的期望會達到,而且由於各種風險、不明朗因素和其他因素,我們的實際結果可能與這些前瞻性聲明所顯示的結果有很大不同。這些因素包括但不限於:可能對一般零售環境產生不利影響的經濟和市場條件的變化;錨定商店或主要租户的潛在損失;由於租户破產或無力償債或其他原因而無法收取租金;市場租金下降;零售業競爭激烈的市場環境;無法以優惠條件租賃新開發的房產和續訂租約,以及以現有財產轉租;與國際活動有關的風險,包括但不限於聯合王國退出歐洲聯盟的影響;對適用法律或條例的修改或解釋;與購置、開發、再開發、擴張、租賃和管理物業有關的風險;與房地產投資有關的一般風險, 包括房地產投資的流動性不足;我們的鉅額債務對我們未來業務的影響;金融市場的任何可能對我們獲取資本以促進增長和滿足我們目前的償債要求的能力的任何干擾;我們的信用評級的任何變化;外幣的市場利率和匯率的變化;我們在外國實體投資價值的變化;我們對衝利率和貨幣風險的能力;我們繼續保持作為REIT的地位的能力;導致不利税收後果的税法或條例的變化;與我們合資企業財產有關的風險;環境負債;保險費用的變化、全面保險的可得性、可能損害我們的信息技術或基礎設施的安全違規行為、自然災害、恐怖主義活動的可能性、關鍵管理人員的損失以及利比裏亞銀行同業拆借利率向替代參考利率的過渡。我們在Simon和運營夥伴關係表10-K的2018年合併年度報告中的“風險因素”標題下討論了這些風險和不確定因素,並在本報告中討論了這些風險和不確定因素。我們可以在隨後的其他定期報告中更新這一討論,但除法律規定的情況外,我們不承擔更新或修改這些前瞻性聲明的義務或義務,無論是由於新的信息、未來的發展或其他原因。
非公認會計原則財務措施
行業實踐在一定程度上是根據諸如FFO、稀釋FFO每股、NOI、投資組合NOI和可比屬性NOI等業績指標來評估房地產屬性。我們認為,這些非GAAP指標對投資者是有幫助的,因為它們是公認的REITs績效的衡量標準,併為REITs之間的比較提供了相關的依據。我們還在內部使用這些指標來衡量我們投資組合的經營業績。
我們根據國家房地產投資信託協會(NAREIT)的定義確定FFO,這些資金來自運營白皮書-2018年重述。我們的主要業務包括收購、擁有、經營、開發和重新開發與租賃房地產。我們主要業務附帶的資產損益包括在FFO中。我們確定FFO是根據公認會計原則計算的合併淨收入中我們所佔的份額:
● | 不包括房地產相關折舊和攤銷, |
● | 不包括特殊項目的損益, |
● | 不包括應折舊零售經營財產的出售、處置或財產保險收回的損益,或與應折舊零售經營財產有關的任何減值, |
● | 再加上非合併合資企業的可按經濟所有權利益分配的財務報表,以及 |
● | 所有這些都是根據公認會計原則在一致的基礎上確定的。 |
您應該理解,我們對這些非GAAP度量的計算可能無法與其他REIT報告的類似度量相比較,並且這些非GAAP度量:
● | 不代表GAAP定義的業務現金流, |
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● | 不應將根據公認會計原則確定的淨收益視為衡量經營業績的一種替代辦法,以及 |
● | 不能替代現金流量來衡量流動性。 |
以下附表將FFO總額與合併淨收益進行調節,西蒙則將每股稀釋淨收益調整為每股稀釋FFO。
最後三個月 | 最後的九個月 |
| ||||||||||||
九月三十日 | 九月三十日 | |||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 |
| 2018 | ||||||||||
(單位:千) | (單位:千) |
| ||||||||||||
業務資金 |
| $ | 1,080,561 |
| $ | 1,086,292 |
| $ | 3,226,887 |
| $ | 3,173,194 | ||
FFO與上一期間相比的變化 |
| (0.5) | % |
| 4.9 | % |
| 1.7 | % |
| 9.2 | % | ||
合併淨收益 | $ | 628,724 | $ | 642,212 | $ | 1,832,772 | $ | 1,989,150 | ||||||
作出調整,以達成財務條例: | ||||||||||||||
合併財產的折舊和攤銷 |
| 332,456 |
| 313,245 |
| 1,008,439 |
| 944,615 | ||||||
包括KléPierre和HBS在內的未合併實體的折舊和攤銷份額 |
| 138,116 |
| 131,573 |
| 412,018 |
| 403,777 | ||||||
出售或處置未合併實體的資產和權益的收益或收回資產和權益的收益及減值淨額 |
| (10,141) |
| — |
| (12,822) |
| (144,949) | ||||||
權益工具公允價值未實現(收益)損失 | (2,154) | 5,452 | 4,846 | (1,212) | ||||||||||
財產非控制權益持有人造成的淨(收入)損失 |
| (337) |
| (497) |
| 181 |
| (684) | ||||||
折舊和攤銷中的非控制權益部分 |
| (4,790) |
| (4,380) |
| (14,608) |
| (13,564) | ||||||
優先分配和紅利 |
| (1,313) |
| (1,313) |
| (3,939) |
| (3,939) | ||||||
經營夥伴關係的財務主任 | $ | 1,080,561 | $ | 1,086,292 | $ | 3,226,887 | $ | 3,173,194 | ||||||
可分配給有限合夥人的FFO |
| 142,727 |
| 142,710 |
| 425,123 |
| 416,694 | ||||||
可分配給普通股東的稀釋FFO | $ | 937,834 | $ | 943,582 | $ | 2,801,764 | $ | 2,756,500 | ||||||
稀釋每股淨收入到稀釋後每股FFO: | ||||||||||||||
攤薄每股淨收益 | $ | 1.77 | $ | 1.80 | $ | 5.15 | $ | 5.57 | ||||||
合併財產的折舊和攤銷以及包括KléPierre和HBS在內的未合併實體的折舊和攤銷,扣除折舊和攤銷中的非控股利益部分 |
| 1.32 |
| 1.23 |
| 3.97 |
| 3.74 | ||||||
出售或處置未合併實體的資產和權益的收益或收回資產和權益的收益及減值淨額 |
| (0.03) |
| — |
| (0.04) |
| (0.41) | ||||||
權益工具公允價值未實現(收益)損失 | (0.01) | 0.02 | 0.01 | — | ||||||||||
稀釋FO每股 | $ | 3.05 | $ | 3.05 | $ | 9.09 | $ | 8.90 | ||||||
基礎加權平均股和稀釋加權平均流通股 |
| 307,275 |
| 309,294 |
| 308,314 |
| 309,740 | ||||||
加權平均有限責任合夥單位 |
| 46,763 |
| 46,779 |
| 46,782 |
| 46,822 | ||||||
基本和稀釋加權平均股票和已發行單位 |
| 354,038 |
| 356,073 |
| 355,096 |
| 356,562 |
46
目錄
下面的附表將合併後的淨收入與NOI合併,並列出投資組合NOI和可比財產NOI的計算。
最後三個月 | 最後的九個月 | ||||||||||||
九月三十日 | 九月三十日 | ||||||||||||
2019 | 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| |||||||
(單位:千) | (單位:千) | ||||||||||||
合併實體NOI的調節: |
|
|
|
|
| ||||||||
合併淨收益 | $ | 628,724 | $ | 642,212 | $ | 1,832,772 | $ | 1,989,150 | |||||
所得税和其他税 |
| 6,197 |
| 10,118 |
| 23,309 |
| 26,475 | |||||
利息費用 |
| 202,382 |
| 199,469 |
| 599,541 |
| 611,585 | |||||
未合併實體的收入 |
| (119,706) |
| (134,408) |
| (316,691) |
| (325,263) | |||||
權益工具公允價值未實現(收益)損失 |
| (2,154) |
| 5,452 |
| 4,846 |
| (1,212) | |||||
出售或處置未合併實體的資產和權益的收益或收回資產和權益的收益及減值淨額 |
| (10,141) |
| — |
| (12,822) |
| (144,949) | |||||
其他項目前的營業收入 |
| 705,302 |
| 722,843 |
| 2,130,955 |
| 2,155,786 | |||||
折舊和攤銷 |
| 334,944 |
| 316,175 |
| 1,016,193 |
| 953,309 | |||||
本國和區域辦事處費用 | 45,865 | 32,714 | 144,892 | 106,093 | |||||||||
一般和行政 | 8,032 | 12,172 | 27,528 | 35,713 | |||||||||
合併實體的NOI | $ | 1,094,143 | $ | 1,083,904 | $ | 3,319,568 | $ | 3,250,901 | |||||
對未合併實體的NOI進行調節: | |||||||||||||
淨收益 | $ | 214,149 | $ | 207,599 | $ | 651,752 | $ | 616,211 | |||||
利息費用 |
| 159,971 |
| 163,855 |
| 473,914 |
| 505,540 | |||||
出售或處置未合併實體資產和權益的收益,或收回資產和權益,淨額 |
| — |
| — |
| (21,587) |
| (25,792) | |||||
其他項目前的營業收入 |
| 374,120 |
| 371,454 |
| 1,104,079 |
| 1,095,959 | |||||
折舊和攤銷 |
| 171,407 |
| 161,964 |
| 512,070 |
| 488,098 | |||||
未合併實體的NOI | $ | 545,527 | $ | 533,418 | $ | 1,616,149 | $ | 1,584,057 | |||||
加:我們在KléPierre、HBS和其他公司投資中所佔的NOI份額 | 83,176 | 94,781 | 208,973 | 233,799 | |||||||||
聯合NOI | $ | 1,722,846 | $ | 1,712,103 | $ | 5,144,690 | $ | 5,068,757 | |||||
減:公司和其他NOI來源(1) |
| 115,215 |
| 125,288 |
| 378,491 |
| 375,302 | |||||
投資組合NOI | $ | 1,607,631 | $ | 1,586,815 | $ | 4,766,199 | $ | 4,693,455 | |||||
投資組合NOI增長 | 1.3 | % | 1.5 | % | |||||||||
減:我們在KléPierre、HBS和其他公司投資中所佔的NOI份額 | 83,176 | 83,025 | 208,973 | 212,460 | |||||||||
減:國際財產(2) | 117,363 | 114,116 | 349,608 | 337,830 | |||||||||
減:新發展、重建、擴展及收購的NOI(3) |
| 45,090 |
| 49,427 |
| 135,051 |
| 140,605 | |||||
可比財產NOI(4) | $ | 1,362,002 | $ | 1,340,247 | $ | 4,072,567 | $ | 4,002,560 | |||||
可比屬性NOI增長 |
| 1.6 | % |
| 1.7 | % |
(1) | 包括不包括投資組合NOI的收入組成部分和可比財產NOI(國內租賃終止收入、利息收入、土地銷售收益、直線租賃收益,高於/低於市場租賃調整數)、股權工具銷售收益、我們與SerititaNorthgate、Simon管理公司收入和其他資產的合資企業的結果。 |
(2) | 包括國際高級銷售點(加拿大國際高級專賣店除外,包括在可比物業NOI)和國際設計師插座。 |
(3) | 包括正在進行重建的物業的總物業NOI,以及尚未包括在同類物業內的擴建物業的遞增NOI。 |
(4) | 包括購物中心、高級分店、磨坊和生活方式中心在此期間的開業和運營情況與此相當。 |
47
目錄
第三項.市場風險的定性和定量披露
靈敏度分析
我們在管理層的討論和分析中,對市場風險進行了定性和定量的分析,包括在Simon和運營夥伴關係2018年合併年度報告中的財務狀況和結果分析。自2018年12月31日以來,關於市場風險的假設和結果沒有發生重大變化。
第4項.管制及程序
西蒙
管理層對信息披露控制與程序的評價
Simon保持着披露控制和程序(如1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)條規定的那樣),目的是提供合理保證,使我們根據“交易法”提交或提交的報告中需要披露的信息在證券交易委員會或證券交易委員會的規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告,並將這些信息積累起來並傳達給西蒙的管理層,包括其首席執行官和首席財務官,以便就所需披露作出及時的決定。由於固有的侷限性,披露控制和程序,無論設計和運作如何良好,只能提供合理的,而不是絕對的保證,以確保披露控制和程序的目標得到實現。
我們的管理層在西蒙首席執行官和首席財務官的參與下,評估了自2019年9月30日起西蒙披露控制和程序的設計和運作的有效性。根據這一評價,Simon的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2019年9月30日,Simon的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
財務報告內部控制的變化
西蒙對財務報告的內部控制(如“交易法”第13a-15(F)條規定的)在截至2019年9月30日的季度內沒有發生任何變化,這些變化對西蒙財務報告的內部控制產生了重大影響,或合理地可能對其內部控制產生重大影響。
經營夥伴關係
管理層對信息披露控制與程序的評價
經營夥伴關係保持披露控制和程序(如“外匯法”規則13a-15(E)所規定的那樣),目的是提供合理保證,使我們根據“外匯法”提交或提交的報告中所要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告,並酌情將這些信息積累並傳達給我們的管理層,包括西蒙的首席執行官和首席財務官,以便就所需披露作出及時的決定。由於固有的侷限性,披露控制和程序,無論設計和運作如何良好,只能提供合理的,而不是絕對的保證,以確保披露控制和程序的目標得到實現。
自2019年9月30日起,我們的管理層在Simon的首席執行官和首席財務官的參與下,評估了運營夥伴關係披露控制和程序的設計和運作的有效性。根據這一評價,Simon的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2019年9月30日,業務夥伴關係的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
財務報告內部控制的變化
運營夥伴關係對財務報告的內部控制(如“外匯法”規則13a-15(F)所界定的)在2019年9月30日終了的季度內沒有發生任何變化,這些變化對運營夥伴關係對財務報告的內部控制產生了重大影響或相當可能產生重大影響。
48
目錄
第II部-其他資料
項目1.間接法律程序
我們不時地參與在正常業務過程中出現的各種法律和監管程序,包括但不限於商業糾紛、環境問題以及與收購和剝離等交易有關的訴訟。我們相信,我們目前的程序不會對我們的財務狀況、流動資金或業務結果產生重大不利影響。我們記錄一項負債時,認為損失是可能的,數額可以合理估計。
第1A項.風險因素
在本報告所涉期間,除下文所述外,在項目1A下披露的風險因素沒有發生重大變化。西蒙和運營夥伴關係2018年合併年度報告第一部分中的風險因素。
我們可能受到倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)市場的發展、libor確定方法的變化或替代參考利率的使用的不利影響。
截至2019年9月30日,約2.2%(5.8億美元)的未償債務與倫敦銀行同業拆借利率(Libor)掛鈎。2017年7月,監管倫敦銀行同業拆借利率(Libor)的英國金融行為監管局(Fca)宣佈,打算停止強迫銀行提交2021年後計算libor的利率。因此,2021年以後倫敦銀行同業拆借利率的公佈存在相當大的不確定性。聯邦儲備委員會召開了替代參考匯率委員會(“ARRC”),以確定一套可能用作市場基準的替代參考匯率。根據ARRC的建議,紐約聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank Of New York)從2018年4月開始公佈擔保隔夜融資利率(Sofr)和其他兩種替代利率。自那時以來,一些與軟銀相關的衍生產品和債務證券已經推出,一些行業集團正在制定向軟銀過渡的計劃,以此作為新的市場基準。
我們無法預測倫敦銀行同業拆借利率(Libor)是否會在2021年後實際停用,或者軟銀是否會成為取而代之的市場基準。金融管理局或其他當局或機構宣佈或通過的對確定LIBOR或從LIBOR過渡到後續基準的方法所作的任何改變,除其他外,可能導致LIBOR突然或長期增加,LIBOR的公佈延遲,這種後續基準引起的利息義務增加,以及在整個債務資本市場中確定LIBOR的規則或方法發生變化,這可能會使市場參與者無法繼續管理或參與與LIBOR或這種後續基準掛鈎的可變利率債務。如果在2021年之前或之後,根據我們特定債務的條款確定的LIBOR不再有效,則這種債務的利率將採用各種替代方法確定,其中任何一種方法都可能導致利息債務,這些債務隨着時間的推移超過或不與如果LIBOR以目前形式提供的債務的付款相關聯。因此,無法保證上述任何事態發展或變化不會導致金融市場的混亂、基準利率的大幅提高、融資成本的大幅提高或可利用債務融資的短缺,任何這一切都可能對我們產生不利影響,而目前我們對基於可變利率的libor債務的敞口相對較低將限制這一影響。
第二項股權證券的非註冊銷售和收益的使用
西蒙
未經註冊的股本證券出售
在截至2019年9月30日的季度內,西蒙沒有出售未經登記的股票。
49
目錄
發行人購買股票證券
總人數 | 近似 | ||||||||||
股份 | 股份價值 | ||||||||||
購買 | 可能還沒有 | ||||||||||
總人數 | 平均 | 公開公開的部分 | 被購買 | ||||||||
股份 | 已付價格 | 宣佈 | 在……下面 | ||||||||
期間 | 購進 | 每股 | 計劃 | 圖則(1) | |||||||
2019年7月1日-2019年7月31日 | 633,780 | $ | 157.78 | 633,780 | $ | 1,726,370,940 | |||||
2019年8月1日-2019年8月31日 | 520,337 | $ | 150.89 | 520,337 | $ | 1,647,855,354 | |||||
2019年9月1日至9月30日 | — | $ | — | — | $ | 1,647,855,354 | |||||
1,154,117 | $ | 154.68 | 1,154,117 |
(1) | 2017年2月13日,西蒙董事會授權將此前批准的20億美元普通股回購計劃延長兩年至2019年3月31日,西蒙董事會於2019年2月11日批准了一項新的普通股回購計劃。根據新計劃,西蒙可能在截至2021年2月11日的兩年時間內,在公開市場或私下談判的交易中回購至多20億美元的普通股。當西蒙根據這些計劃回購股份時,運營合夥公司從西蒙那裏回購了同等數量的股份。 |
經營夥伴關係
未經註冊的股本證券出售
在截至2019年9月30日的季度內,運營合夥公司沒有未登記的股票出售。
發行人購買股票證券
在截至2019年9月30日的季度內,除西蒙購買股票外,沒有人購買運營合夥公司的股票證券。
第3項.高級證券的間接違約
不適用。
第4項.礦場安全披露
不適用。
第5項.其他相關資料
在本報告所涵蓋的季度內,西蒙董事會審計委員會批准了由我們獨立註冊的公共會計師事務所安永會計師事務所提供的某些審計、審計相關和非審計税務合規和税務諮詢服務。這一披露是根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第202條增加的“交易法”第10A(I)(2)節作出的。
50
目錄
6.展覽品
陳列品 |
| 展覽描述 |
31.1 | Simon Property Group,Inc.--首席執行官根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的“交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)條頒發的證書。 | |
31.2 | Simon Property Group,Inc.--首席財務官根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的“外匯法”第13a-14(A)/15d-14(A)條頒發的證書。 | |
31.3 | Simon Property Group,L.P.--首席執行官根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的“外匯法”第13a-14(A)/15d-14(A)條頒發的證書。 | |
31.4 | Simon Property Group,L.P.--首席財務官根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的“外匯法”第13a-14(A)/15d-14(A)條頒發的證書。 | |
32.1 | Simon Property Group,Inc.--根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906節通過的根據“美國法典”第18條第1350款由首席執行官和首席財務官認證的CIM公司。 | |
32.2 | Simon Property Group,L.P.--根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906節通過的根據“美國法典”第18條第1350款由首席執行官和首席財務官頒發的證書。 | |
101.INS | XBRL實例文檔-實例文檔沒有出現在InteractiveDataFile中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | |
101.SCH | 內聯XBRL分類法擴展模式文檔 | |
101.CAL | 內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 | |
101.LAB | 內聯XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔 | |
101.PRE | 內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 | |
101.DEF | 內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 | |
104 | 封面交互文件(格式為內聯XBRL,包含在表101中) |
51
目錄
簽名
根據1934年“證券交易法”的規定,每個登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
西蒙地產集團公司 | |
/s/ 布賴恩·麥克達德 | |
布賴恩·麥克達德 | |
執行副總裁,財務總監 | |
高級人員兼財務主任 | |
日期:2019年11月6日 | |
西蒙地產集團。 | |
/s/ 布賴恩·麥克達德 | |
布賴恩·麥克達德 | |
執行副總裁、首席財務官和 | |
西蒙地產集團(Simon Property Group,Inc.)財務總監,普通合夥人 | |
日期:2019年11月6日 |
52