美國
證券交易委員會
哥倫比亞特區華盛頓20549
表格10-Q
☑ |
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的季度報告 |
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截至2019年9月30日的季度期間 |
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☐ |
根據1934年“交換法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
委員會檔案號:001-32830
印度全球化資本公司。
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
馬裏蘭州 (成立公司或組織的國家或其他司法管轄權) |
20-2760393 (國税局僱主識別號) |
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馬裏蘭州波託馬克市瀑布路10224號 (主要行政機關地址) |
20854 (郵政編碼) |
(301) 983-0998
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每一類的名稱 |
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交易符號 |
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每間交易所的註冊名稱 |
普通股,每股面值0.0001美元 |
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IGC |
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紐約證券交易所美國有限責任公司 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年“證券交易法”第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。☑是☐否
用複選標記表示註冊人在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)是否已根據S-T規則第405條(本章232.405節)以電子方式提交了需要提交的每個交互式數據文件。☑是☐否
用複選標記指明註冊人是大型加速申請者、非加速申請者、較小報告公司還是新興增長公司。參見“交換法”規則12b-2中“大型加速歸檔公司”、“小型報告公司”和“新興增長公司”的定義。
大型加速文件服務器☐ |
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加速文件服務器☑ |
非加速文件服務器☐ |
(不檢查是否有較小的報告公司) |
較小的報告公司☑ |
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新興成長型公司☐ |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。☐是☑否
截至2019年10月15日,我們普通股的流通股為39,571,407股。
|2019年9月30日表格10-Q
印度全球化資本公司。
表格10-Q
截至2019年9月30日的季度期間
目錄
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頁 |
第一部分財務信息 |
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第1項 |
財務報表(未審計) |
4 |
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簡明綜合資產負債表 |
4 |
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簡明綜合經營報表和綜合損失 |
5 |
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簡明合併股東權益變動表 |
6 |
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簡明現金流量表 |
7 |
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簡明綜合財務報表附註 |
8 |
項目2. |
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
20 |
項目3. |
關於市場風險的定量和定性披露 |
24 |
項目4. |
管制和程序 |
24 |
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第二部分其他信息 |
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第1項 |
法律程序 |
25 |
第1A項 |
危險因素 |
27 |
項目2. |
未登記的股權證券銷售和收益使用 |
28 |
項目3. |
高級證券違約 |
28 |
項目4. |
礦山安全披露 |
28 |
項目5. |
其他資料 |
28 |
第6項 |
陳列品 |
29 |
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簽名 |
30 |
|2019年9月30日表格10-Q
前瞻性陳述
這份Form 10-Q季度報告和通過引用併入本文的文件包含“前瞻性陳述”。此外,我們或我們的代表可能會不時作出其他書面或口頭的前瞻性陳述,並討論有關我們的業務、財務狀況和經營結果的計劃、預期和目標。在不限制前述的情況下,處於未來時態的陳述以及伴隨有諸如“相信”、“項目”、“預期”、“趨勢”、“估計”、“預測”、“假設”、“打算”、“計劃”、“目標”、“預期”、“展望”、“初步”、“可能結果”的所有陳述,“將繼續”以及它們的變體和類似的術語旨在作為聯邦證券法定義的“前瞻性陳述”。本文檔包含未經食品和藥物管理局(“FDA”)批准的聲明和聲明,包括關於大麻和大麻提取物(包括大麻二醇和其他大麻素)的聲明。這些聲明和聲明旨在遵守州法律,特別是在醫用大麻合法化的州,我們預計我們的產品將針對的疾病是使用大麻/大麻類藥物治療或使用的批准條件。我們告誡您不要過度依賴前瞻性聲明,這些聲明基於受風險和不確定性影響的假設、預期、計劃和預測,包括在本報告和截至2019年3月31日的會計年度10-K表格年度報告中確定的那些風險和不確定性因素,以及在通過引用納入的文件中確定的那些可能導致實際結果與前瞻性聲明中表達或暗示的結果大不相同的因素。這些風險因素包括在本報告和截至2019年3月31日的會計年度10-K表格中確定的那些風險因素。前瞻性陳述僅適用於它們發表的日期。除聯邦證券法要求外,我們不承擔任何義務更新前瞻性陳述,以反映事件、情況、預期的變化或在這些陳述日期之後發生的意外事件。
|2019年9月30日表格10-Q
第一部分-財務資料
項目1.財務報表
印度全球化資本公司 |
簡明綜合資產負債表 (以千為單位,共享數據除外) |
(未經審計)
九月三十日, 2019 (未經審計) ($) |
三月三十一號, 2019 (審計) ($) |
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資產 |
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流動資產: |
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現金及現金等價物 |
14,063 | 25,610 | ||||||
應收賬款,扣除津貼6美元和6美元 |
244 | 84 | ||||||
盤存 |
3,108 | 248 | ||||||
短期投資 |
5,039 | - | ||||||
存款及墊款 |
1,446 | 781 | ||||||
流動資產總額 |
23,900 | 26,723 | ||||||
無形資產,淨額 |
203 | 184 | ||||||
財產,廠房和設備,淨額 |
7,123 | 5,886 | ||||||
非上市證券投資 |
794 | 794 | ||||||
申索及墊款 |
867 | 878 | ||||||
非流動資產共計 |
8,987 | 7,742 | ||||||
總資產 |
32,887 | 34,465 | ||||||
負債和股東權益 |
||||||||
流動負債: |
||||||||
應付帳款 |
903 | 319 | ||||||
應計負債和其他負債 |
677 | 509 | ||||||
短期貸款 |
50 | 50 | ||||||
流動負債總額 |
1,630 | 878 | ||||||
其他負債 |
15 | 15 | ||||||
非流動負債總額 |
15 | 15 | ||||||
負債共計 |
1,645 | 893 | ||||||
承諾和或有事項--見附註10 |
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股東權益: |
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普通股和額外實繳資本,面值0.0001美元:150,000,000股授權股;截至2019年9月30日和2019年3月31日,分別發行和發行39,571,407股和39,501,407股股票。 |
94,395 | 94,043 | ||||||
累計其他綜合損失 |
(2,543 | ) | (2,419 | ) | ||||
累積赤字 |
(60,610 | ) | (58,052 | ) | ||||
股東權益總額 |
31,242 | 33,572 | ||||||
總負債和股東權益 |
32,887 | 34,465 |
應閲讀與這些簡明綜合財務報表相關的附註。
|2019年9月30日表格10-Q
印度全球化資本公司
簡明合併經營報表和綜合虧損
(以千為單位,每股虧損除外)
(未經審計)
截至9月30日的三個月, |
截至9月30日的6個月, |
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2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
($) | ($) | ($) | ($) | |||||||||||||
營業收入 |
1,821 | 811 | 3,470 | 2,289 | ||||||||||||
收入成本 |
(1,793 | ) | (793 | ) | (3,401 | ) | (2,229 | ) | ||||||||
毛利 |
28 | 18 | 69 | 60 | ||||||||||||
一般和行政費用 |
(1,094 | ) | (595 | ) | (2,343 | ) | (1,149 | ) | ||||||||
研究開發費用 |
(222 | ) | (278 | ) | (469 | ) | (278 | ) | ||||||||
運行損失 |
(1,288 | ) | (855 | ) | (2,743 | ) | (1,367 | ) | ||||||||
其他收入/(費用),淨額 |
109 | (4 | ) | 185 | (4 | ) | ||||||||||
所得税前虧損 |
(1,179 | ) | (859 | ) | (2,558 | ) | (1,371 | ) | ||||||||
所得税費用/收益 |
- | - | - | - | ||||||||||||
普通股股東應佔淨虧損 |
(1,179 | ) | (859 | ) | (2,558 | ) | (1,371 | ) | ||||||||
外幣折算調整 |
(143 | ) | (334 | ) | (124 | ) | (641 | ) | ||||||||
綜合損失 |
(1,322 | ) | (1,193 | ) | (2,682 | ) | (2,012 | ) | ||||||||
普通股股東應佔每股虧損: |
||||||||||||||||
基本稀釋(&D) |
$ | (0.03 | ) | (0.03 | ) | (0.06 | ) | (0.04 | ) | |||||||
計算每股損失額時使用的加權平均股份數: |
39,551 | 31,345 | 39,529 | 31,345 |
應閲讀與這些簡明綜合財務報表相關的附註。
|2019年9月30日表格10-Q
印度全球化資本公司
簡明合併股東權益表
(千)
(未經審計)
截至2018年9月30日的三個月 |
數量 普通股 |
普通股和額外已付資本 ($) |
累積赤字 ($) |
累計其他綜合損失 ($) |
股東權益總額 ($) |
|||||||||||||||
截至2018年6月30日的餘額 |
31,038 | 64,248 | (54,308 | ) | (2,364 | ) | 7,576 | |||||||||||||
Bricoleur票據罰金股份 |
- | - | - | - | - | |||||||||||||||
通過公開發行發行的普通股,淨額 |
1,800 | 4,734 | - | - | 4,734 | |||||||||||||||
基於份額的薪酬和其他費用,淨額 |
1,410 | 2,687 | - | - | 2,687 | |||||||||||||||
淨損失 |
- | - | (859 | ) | - | (859 | ) | |||||||||||||
外幣折算損失 |
- | - | - | (334 | ) | (334 | ) | |||||||||||||
截至2018年9月30日的餘額 |
34,248 | 71,669 | (55,167 | ) | (2,698 | ) | 13,804 | |||||||||||||
截至2019年9月30日的三個月 |
||||||||||||||||||||
截至2019年6月30日的餘額 |
39,512 | 94,251 | (59,431 | ) | (2,400 | ) | 32,420 | |||||||||||||
Bricoleur票據罰金股份 |
- | - | - | - | - | |||||||||||||||
通過公開發行發行的普通股,淨額 |
- | - | - | - | - | |||||||||||||||
基於份額的薪酬和其他費用,淨額 |
60 | 144 | - | - | 144 | |||||||||||||||
淨損失 |
- | - | (1,179 | ) | - | (1,179 | ) | |||||||||||||
外幣折算損失 |
- | - | - | (143 | ) | (143 | ) | |||||||||||||
截至2019年9月30日的餘額 |
39,572 | 94,395 | (60,610 | ) | (2,543 | ) | 31,242 |
截至2018年9月30日的六個月 |
數量 普通股 |
普通股和額外已付資本 ($) |
累積赤字 ($) |
累計其他綜合損失 ($) |
股東權益總額 ($) |
|||||||||||||||
截至2018年3月31日的餘額 |
30,764 | 63,917 | (53,796 | ) | (2,057 | ) | 8,064 | |||||||||||||
Bricoleur票據罰金股份 |
30 | 18 | - | - | 18 | |||||||||||||||
通過公開發行發行的普通股,淨額 |
2,045 | 4,867 | - | - | 4,867 | |||||||||||||||
基於份額的薪酬和其他費用,淨額 |
1,409 | 2,867 | - | - | 2,867 | |||||||||||||||
淨損失 |
- | - | (1,371 | ) | - | (1,371 | ) | |||||||||||||
外幣折算損失 |
- | - | - | (641 | ) | (641 | ) | |||||||||||||
截至2018年9月30日的餘額 |
34,248 | 71,669 | (55,167 | ) | (2,698 | ) | 13,804 | |||||||||||||
截至2019年9月30日的6個月 |
||||||||||||||||||||
截至2019年3月31日的餘額 |
39,502 | 94,043 | (58,052 | ) | (2,419 | ) | 33,572 | |||||||||||||
Bricoleur票據罰金股份 |
- | - | - | - | - | |||||||||||||||
通過公開發行發行的普通股,淨額 |
- | - | - | - | - | |||||||||||||||
基於份額的薪酬和其他費用,淨額 |
70 | 352 | - | - | 352 | |||||||||||||||
淨損失 |
- | - | (2,558 | ) | - | (2,558 | ) | |||||||||||||
外幣折算損失 |
- | - | - | (124 | ) | (124 | ) | |||||||||||||
截至2019年9月30日的餘額 |
39,572 | 94,395 | (60,610 | ) | (2,543 | ) | 31,242 |
應閲讀與這些簡明綜合財務報表相關的附註。
|2019年9月30日表格10-Q
印度全球化資本公司
簡明綜合現金流量表
(千)
(未經審計)
六個月結束 九月三十日, |
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2019 ($) |
2018 ($) |
|||||||
運營活動: |
||||||||
淨損失 |
(2,558 | ) | (1,371 | ) | ||||
調整將淨虧損調整為淨現金: |
||||||||
折舊攤銷 |
45 | 29 | ||||||
以股份為基礎的薪酬和其他費用 |
361 | 417 | ||||||
更改: |
||||||||
應收帳款 |
(160 | ) | 9 | |||||
盤存 |
(2,860 | ) | (128 | ) | ||||
存款及墊款 |
3 | 28 | ||||||
貿易應付款項和應計負債 |
725 | 165 | ||||||
經營活動中使用的現金淨額 |
(4,444 | ) | (851 | ) | ||||
投資活動: |
||||||||
購買財產、廠房和設備 |
(2,049 | ) | (3 | ) | ||||
短期投資 |
(5,039 | ) | - | |||||
專利和權利的獲取和備案費用 |
(23 | ) | (13 | ) | ||||
投資活動所用現金淨額 |
(7,111 | ) | (16 | ) | ||||
融資活動: |
||||||||
發行股本(扣除費用) |
18 | 5,885 | ||||||
償還貸款 |
- | (202 | ) | |||||
籌資活動提供的現金淨額 |
18 | 5,683 | ||||||
匯率變動對現金和現金等價物的影響 |
(10 | ) | (66 | ) | ||||
現金和現金等價物淨減少 |
(11,547 | ) | 4,750 | |||||
期初現金和現金等價物 |
25,610 | 1,658 | ||||||
期末現金和現金等價物 |
14,063 | 6,408 | ||||||
補充資料: |
||||||||
支付利息的現金 |
4 | 9 | ||||||
非現金項目: |
||||||||
發行普通股,包括員工持股計劃、諮詢和專利收購 |
361 | 399 | ||||||
作為應付票據罰金髮行的普通股 |
- | 18 |
應閲讀與這些簡明綜合財務報表相關的附註。
|2019年9月30日表格10-Q
印度全球化資本公司
簡明綜合財務報表附註
截至2019年9月30日的三個月和六個月
(以千為單位,未審計的共享數據和每股虧損除外)
除非上下文另有要求,否則本報告中對“IGC”、“公司”、“我們”、“我們”和/或“我們”是指印度全球化資本公司,以及我們的子公司和實益擁有的子公司好的。我們的申請文件可在www.sec.gov上查閲。我們網站上包含的信息,包括www.igcinc.us,未通過引用納入本報告,您不應將其視為本報告的一部分。我們不包括我們的投資和少數非控股權益,他們提供的任何信息都沒有納入本報告中作為參考,您不應將其視為本報告的一部分。
注1-業務描述
業務
IGC有兩個業務領域:1)基礎設施業務,以及2)植物和大麻類業務。
該公司在印度管理的基礎設施業務涉及:(A)重型建築設備的租賃,(B)建築合同的執行,以及(C)購買和轉售基礎設施中使用的實物商品。該公司的大麻類業務包括:a)開發一種潛在的新藥,在獲得適用的監管批准的前提下,使用超低劑量的四氫大麻酚(THC)與其他天然產品相結合,以幫助治療阿爾茨海默氏症等疾病,b)幾種處於開發階段的大麻二醇(CBD)產品和品牌,在不同的開發階段在線和通過商店銷售,c)批發大麻提取物,包括大麻粗提取物,大麻分離物等,d)大麻種植和加工設施,以及公司按照適用的州、國家和地方法律法規運營這兩種業務。
公司和產品更新
在截至2019年9月30日的六個月中,公司採取了以下步驟,其中包括:
|
該公司獲得波多黎各機構審查委員會(“IRB”)的批准,進行一項雙盲、安慰劑對照的100人試驗,其專利專利待決配方基於IGC-AD1,該配方使用超低劑量THC和其他天然化合物,以協助阿爾茨海默病患者的護理管理。 該公司擴大了波多黎各銷售Hyalolex™(公司的旗艦產品)的藥房數量,並開始了下一階段的營銷,包括患者和醫生的參與。 IGC在哥倫比亞開設了一個營銷和研究中心。公司實益擁有的子公司Hamsa Biochem SAS將專注於三個目標--(1)擴大公司產品在拉丁美洲的分銷,(2)確保採購CBD(大麻二醇)和大麻提取物等原材料的低成本基礎,(3)通過醫學試驗和先進的天然產品化學推進公司的研究平臺。 IGC正處於建立一個獲得專利的止痛品牌的後期階段,並打算在2020年初開始在線測試營銷。 該公司的子公司Holi Hemp LLC開始在亞利桑那州100英畝的土地上種植大麻。第一次收穫預計在2020年年初。 根據適用的法律和法規,公司擴大了其供應鏈,銷售霍利大麻™品牌產品,如大麻原油、大麻二醇(“cbd”)餾分、無四氫大麻酚(“T-free”)油和其他大麻衍生品。 |
業務組織
截至2019年9月30日,公司擁有以下直接經營子公司:TBL、IGCare LLC、Holi Hemp LLC、IGC Pharma LLC和San Holdings,LLC和哥倫比亞實益擁有的子公司Hamsa Biochem SAS。該公司的財政年度是在3月31日結束的52或53週期間。本公司是馬裏蘭州的一家公司,成立於2005年。我們在美國(“美國”)、印度、哥倫比亞和香港都有員工、合同工和顧問。
|2019年9月30日表格10-Q
注2-重要會計政策摘要
演示基礎
本公司隨附的未經審計的簡明綜合財務報表(“中期報表”)已根據美國普遍接受的會計原則編制。(“GAAP”)由財務會計準則委員會(“FASB”)在其會計準則編纂(“ASC”)內和根據證券交易委員會的規則和規定確定的。因此,它們不包括GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。管理層認為,為公平呈現這些中期聲明所需的所有調整和披露均已包括在內。這些中期聲明中報告的結果不一定表明全年可能報告的結果。這些中期報表應與公司在2019年6月14日提交給證券交易委員會的公司2019年財政年度10-K報表中所包含的截至2019年3月31日的經審計的綜合財務報表一起閲讀。
合併原則
中期報表包括公司及其子公司的綜合賬目。公司間賬户和交易已被消除。本公司管理層認為,中期報表反映了公平財務報表呈報所需的所有調整,這些調整屬正常和經常性性質。
預算的使用
根據公認會計準則普遍接受的會計原則編制財務報表,要求管理層作出估計和假設,影響財務報表日期的資產和負債報告金額,披露或有資產和負債,以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計不同。
管理層認為,在編制中期報表時使用的估計和假設是審慎和合理的。重大估計和假設通常用於但不限於:應收賬款準備;員工福利計劃項下的未來義務;財產、廠房、設備的使用年限;無形資產;估值;商譽和投資的減值;預付款的可恢復性;授予的期權和發行的認股權證的估值;以及所得税和遞延税估值免税額(如有)。實際結果可能與這些估計不同。當管理層意識到圍繞估計的環境變化時,將對估計進行適當的更改。關鍵的會計估計數可能會隨期間而變化,並可能對IGC的業績、運營、財務狀況和現金流產生重大影響。估計的變動反映在變動發生期間的財務報表中,如有重大變動,其影響將在綜合財務報表附註中披露。
展示貨幣和功能貨幣
IGC在印度、美國、哥倫比亞及香港經營業務,本公司大部分交易以印度盧比(“INR”)、哥倫比亞比索(“COP”)或港幣(“港幣”)計價。當地貨幣是美國境外業務的功能貨幣。這種貨幣與公司報告貨幣之間的匯率變化對合並財務報表中的一些定期變化負有部分責任。本公司海外業務的資產和負債按適用報告日期的有效即期匯率折算為美元(“USD”)。公司海外業務的收入和支出按適用期間的平均匯率折算。由此產生的未實現累計折算調整記錄為股東權益累計其他全面收益/(虧損)的組成部分。與外匯有關的交易損益在合併經營報表中確認。
損損
截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止六個月期間並無錄得減值。
|2019年9月30日表格10-Q
盤存
存貨的價值以成本或市場中的較低者計算,或在滿足某些條件時按銷售價格(公允價值)減去處置成本。市場一詞是指當前重置成本,但必須同時滿足以下兩個條件:a)市場不得超過可變現淨值,b)市場不得低於可變現淨值減去大致正常利潤率的餘地。此估值要求我們根據當前可獲得的信息,對可能的處置方法做出判斷,例如通過向個別客户銷售、向產品供應商退貨或清算,以及每個處置類別的預期可收回價值。這些關於未來庫存處置的假設本身就是不確定的,我們的估計和假設的變化可能需要我們在未來確認材料減記。
庫存包括原材料、製成品和在製品,如提取的原油、種植的作物和加工中的原油。根據適用的法律和法規,正在進行的工作還包括種植大麻的成本,包括但不限於勞動力、公用事業、化肥和灌溉。存貨主要採用加權平均成本法核算。主要成本包括原材料、包裝、直接人工、間接費用、運輸和製造設備的折舊。製造費用和相關費用包括工資、工資、員工福利、水電費、維修税和財產税。
農作物被分成“生長中的作物”和“收穫的作物”。種植中的作物以成本或市場價值較低的價格進行估值。樹林、果園和葡萄園的直接和間接開發成本需要在開發期間資本化,並在特定資產的估計使用年限內折舊。收穫的作物按銷售價格減去處置成本計量,只有當收穫的作物出現以下情況時,才在損益中確認變化:
-具有可靠、容易確定和可變現的市場價值;
-具有相對微不足道和可預測的處置成本;以及
-可立即交付。
有關更多信息,請參見注3,本報告的清單。
金融工具公允價值
FASB ASC No.820,“公允價值計量”將公允價值定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中,為資產或負債在主要或最有利的市場上轉讓負債(退出價格)而將收到的資產或支付的交換價格。它還建立了三層公允價值層次結構,將用於計量公允價值的輸入按如下順序排列:
第1級:可觀察到的投入,如活躍市場的報價;
第2級:除活躍市場的報價外,可直接或間接觀察到的投入;以及
第3級:不可觀察的輸入,其中幾乎沒有或沒有市場數據,這需要報告實體制定自己的假設。
本公司財務工具之賬面值包括現金及現金等價物、應收賬款、應付及應計賬款及其他負債,因項目性質而接近其公平值。
截至2019年9月30日,本公司的短期投資由共同基金組成,這些基金已被歸類為公允價值層次結構的第1級,因為它們已在活躍市場中使用報價進行估值。共同基金價值的增加包括約39,000美元的再投資收入和截至2019年9月30日的6個月內的無形未實現收益。基於同樣的原則,本公司的現金及現金等價物也被歸類為一級。如果金融工具預計在未來12個月內被清算,則被歸類為流動金融工具。由於市場數據很少或沒有市場數據,本公司的剩餘投資已被歸類為3級工具。3級投資的估值採用成本法。欲瞭解更多信息,請參閲附註7-對非上市證券的投資,該證券被分類為非流動資產。
|2019年9月30日表格10-Q
下表介紹了截至2019年9月30日和2019年3月31日以公允價值定期計量的公司資產的信息,並指出了公司用於確定此類公允價值的估值技術的公允價值層次:
1級 ($) |
2級 ($) |
第3級 ($) |
總計 ($) |
|||||||||||||
2019年9月30日 |
||||||||||||||||
現金及現金等價物: |
14,063 | - | - | 14,063 | ||||||||||||
現金及現金等價物總額 |
14,063 | - | - | 14,063 | ||||||||||||
投資: |
||||||||||||||||
-共同基金的短期投資 |
5,039 | - | - | 5,039 | ||||||||||||
-投資於非上市證券 |
- | - | 794 | 794 | ||||||||||||
總投資 |
5,039 | - | 794 | 5,833 |
1級 ($) |
2級 ($) |
第3級 ($) |
總計 ($) |
|||||||||||||
2019年3月31日 |
||||||||||||||||
現金及現金等價物: |
25,610 | - | - | 25,610 | ||||||||||||
現金及現金等價物總額 |
25,610 | - | - | 25,610 | ||||||||||||
投資: |
||||||||||||||||
-共同基金的短期投資 |
- | - | - | - | ||||||||||||
-投資於非上市證券 |
- | - | 794 | 794 | ||||||||||||
總投資 |
- | - | 794 | 794 |
每股收益/(虧損)
截至2019年9月30日止六個月的每股基本虧損的計算,不包括330萬股的潛在攤薄證券,其中包括購股權、授予員工的未歸屬股份、認股權證和股份,不包括在流通股轉換中(如有),因為將其包括在內將是反攤薄的。
截至2019年和2018年9月30日止六個月的流通股加權平均數,用於計算每股基本收益(“每股收益”)分別為39,529,440和31,344,648。由於截至二零一九年九月三十日止六個月期間及二零一八年九月三十日止六個月期間出現虧損,所有潛在股本股份均屬反攤薄,因此,充分稀釋每股收益等於基本每股收益。
租約
出租人
對於作為經營租賃入賬的租賃,收入在租賃合同期限內以直線方式確認。
一般情況下,當租賃逾期超過180天(其中欠下三個月的付款)時,該租賃被分類為非應計租賃,公司在該日停止確認租賃收入。對於非應計狀態的租賃收到的付款通常會減少應收租賃。非應計狀態的租賃保持如此分類,直到有持續的付款表現,根據本公司的判斷,將表明所有合同金額將被全數收取。
|2019年9月30日表格10-Q
承租人
本公司在租賃開始時將租賃歸類為經營租賃或資本租賃。在某些租賃協議上,公司可能會獲得租金假期和其他獎勵。本公司以直線方式確認租賃成本,而不考慮延遲付款條款(例如租金假期),這些條款延遲了所需付款的開始日期。
本公司擁有短期租約,主要由剩餘租期少於或等於12個月的空間組成。截至2019年9月30日和2018年9月30日止六個月的短期租賃費用總額和支付的現金分別為8萬美元和7萬美元。
近期會計公告
最近通過的
ASC 842,租約
2016年2月,FASB通過發佈ASU No.2016-02(“ASU 2016-02”)確定了主題842,租賃,其中要求承租人在資產負債表上確認租賃,並披露有關租賃安排的關鍵信息。主題842隨後由ASU No.2018-01,土地地役權實用權宜之計,過渡到主題842;ASU No.2018-10,對主題842的編纂改進,租賃;ASU No.2018-11,定向改進;和ASU No.2018-20,狹義範圍的出租人改進進行了修改。
出租人會計
然而,對於出租人而言,會計與現行模式基本保持不變,對某些出租人和承租人的會計指導方針和出租人會計模式的關鍵方面與新的收入確認標準進行了調整。在新的指導方針下,合同對價將分配給其租賃組件和非租賃組件(如維護)。對於作為出租人的公司,任何非租賃組件將在ASC主題606,客户合同收入下核算,除非公司選擇出租人實際權宜之計不將非租賃組件與相關租賃組件分開。ASU 2018-11的修訂還按標的資產類別為出租人提供了一種實用的權宜之計,即不將非租賃組成部分與相關租賃組成部分分開,而是將這些組成部分作為單一組成部分核算,如果非租賃組成部分否則將在新的收入指導下核算(“主題606”)。為了選擇切實可行的權宜之計,租賃和非租賃組件的轉讓時間和方式必須相同,並且租賃組件必須符合分類為經營租賃的標準(如果單獨核算)。如果滿足這些標準,則根據哪個(哪些)組件是主要的,將在主題842或主題606下考慮單個組件。對於所有現有的和新的租賃,必須選擇出租人實用的權宜之計,不將非租賃組件與相關組件分開。
作為出租人,本公司預計採用後,基本上所有現有租賃在到期或終止之前,收入確認的時間不會發生變化。本公司期望選擇出租人實際權宜之計,不將所有現有和新租賃的非租賃組成部分(如維修)與相關租賃分開,並將合併後的組成部分作為單一租賃組成部分進行核算。預期本公司大部分新租約的收入確認時間與同類現有租約相同;然而,某些類別的新租約與同類現有租約相比可能有不同的收入確認模式。
承租人會計
本公司採用修改後的追溯方法,於2019年4月1日起採用ASU 2016-02。新標準建立了使用權模型(“ROU”),要求承租人在資產負債表上確認所有租期超過12個月的租約的ROU資產和租賃負債。租賃將被分類為財務或經營,分類影響損益表中費用確認的模式和分類。在採用方面,本公司將選擇利用經修改的追溯呈示,據此,本公司將繼續根據ASC 840呈報前期財務報表和披露。此外,公司將選出標準允許的三個實際權宜之計的過渡方案,從而消除重新評估先前關於租賃識別、租賃分類和初始直接成本的結論的要求。此外,本公司將採用短期租賃例外政策,允許我們不將本標準的確認要求應用於短期租賃(即期限為12個月或更短的租賃),並採用會計政策將租賃和非租賃組成部分作為某些資產類別的單一組成部分進行核算。
|2019年9月30日表格10-Q
本公司的結論是,所有租賃安排將被歸類為短期性質,因此不會記錄在資產負債表上。該標準並未對公司的綜合淨收益產生實質性影響,也沒有對現金流產生任何影響。
尚未採用
信用損失:2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的計量。本次更新中的修正案改變了公司衡量和確認許多金融資產信用減值的方式。該修正案對2023年1月以後的財政年度有效。公司正在評估此更新的影響。
披露:2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-13。公允價值計量(主題820)披露框架-公允價值計量披露要求的變化。準則中的修訂適用於根據現有GAAP要求披露經常性或非經常性公允價值計量的所有實體。ASU 2018-13刪除、修改並添加了ASC 820(公允價值計量)中的某些披露要求。從2019年12月15日開始,該標準對所有會計年度的所有實體以及這些會計年度內的過渡期有效。公司正在評估此更新的影響。
協作安排:澄清主題808和主題606之間的交互,其澄清了協作安排中的參與者之間的交易何時在FASB的收入標準的範圍內,主題606。該標準適用於2019年12月15日之後的財年以及這些財年內的過渡期,允許提前採用。公司正在評估此更新的影響。
無形資產-商譽和其他-內部使用的軟件:2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-15,客户對雲計算安排(即服務合同)中發生的實施成本的核算。ASU 2018-15(副主題350-40) 將作為服務合同的託管安排中發生的實現成本資本化的要求與為開發或獲取內部使用軟件而發生的實現成本資本化的要求保持一致。該標準對2019年12月15日之後開始的財年有效,包括這些財年內的過渡期,允許提前採用。公司正在評估此更新的影響。
注3-庫存
自.起 2019年9月30日 ($) |
自.起 2019年3月31日 ($) |
|||||||
原料 |
- | - | ||||||
進行中的工作 |
3,108 | 248 | ||||||
成品 |
- | - | ||||||
總計 |
3,108 | 248 |
截至2019年9月30日的正在進行中的庫存包括但不限於各種大麻提取物,如原油、大麻蒸餾物(CBD)和大麻分離物(CBD)。公司將所有大麻提取物記為正在進行的工作,直到它們進入加工設施。它還包括與種植農作物有關的成本,如原材料、包裝、直接勞動力、間接費用、運輸和製造設備的折舊。
|2019年9月30日表格10-Q
附註4-按金及墊款
自.起 2019年9月30日 ($) |
自.起 2019年3月31日 ($) |
|||||||
預付款給供應商和顧問 |
606 | 600 | ||||||
其他進展 |
710 | 120 | ||||||
法定墊款 |
45 | 43 | ||||||
預付費用和其他流動資產 |
85 | 18 | ||||||
總計 |
1,446 | 781 |
預支給供應商和顧問的款項主要涉及給律師的預付款,以及預支給我們基礎設施業務中的供應商的預付款。其他預付款包括預付PPE。
注5-無形資產
自.起 2019年9月30日 ($) |
自.起 2019年3月31日 ($) |
|||||||
期初專利及其他無形資產 |
184 | 128 | ||||||
專利獲取和申請費用 |
23 | 56 | ||||||
攤銷 |
(4 | ) | - | |||||
總計 |
203 | 184 |
|
無形資產的價值包括獲得專利權的成本,支持數據,以及與申請專利相關的費用。專利權的攤銷期限為13至15年,從2020財政年度開始。公司採用直線法確定其確定的生存性無形資產的攤銷費用。 |
注6-物業、廠房和設備、淨額
類別 |
使用年限(年) |
自.起 2019年9月30日 ($) |
自.起 2019年3月31日 ($) |
|||||||||
土地 |
不適用 | 4,769 | 4,872 | |||||||||
建築物和設施 |
25 | 2,481 | 1,268 | |||||||||
工業裝置及機械 |
5-20 | 1,724 | 1,603 | |||||||||
計算機設備 |
3 | 170 | 165 | |||||||||
辦公設備 |
5 | 107 | 109 | |||||||||
傢俱和固定裝置 |
5 | 60 | 61 | |||||||||
車輛 |
5 | 275 | 279 | |||||||||
總毛值 |
9,586 | 8,357 | ||||||||||
減去:累計折舊 |
(2,463 | ) | (2,471 |
) |
||||||||
總財產,廠房和設備,淨額 |
7,123 | 5,886 |
截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止六個月的折舊費用分別約為41,000美元及29,000美元。物業、廠房及設備總額淨增加及累計折舊主要是由於於截至二零一九年九月三十日止六個月期間購買美國子公司的寫字樓及設備所致。有關更多信息,請參見附註15-在居住國和外國持有的金融工具以外的非流動資產的分部信息。
|2019年9月30日表格10-Q
附註7-非上市證券的投資
自.起 2019年9月30日 ($) |
自.起 2019年3月31日 ($) |
|||||||
非上市公司股權投資 |
21 | 21 | ||||||
對關聯公司的投資(I) |
773 | 773 | ||||||
總計 |
794 | 794 |
(i) |
根據2014年12月18日與Apogee的購買協議,我們發行了Apogee 120萬股IGC普通股,價值88.8萬美元,用於購買Midtown Partners&Co.,LLC(“MTP”)24.9%的所有權權益。在2018財年,在考慮了幾個因素後,公司得出結論,它對MTP不再具有重大影響。因此,我們沒有記錄MTP收益/(虧損)的任何影響,相反,自2018財年以來,我們保持約77.3萬美元的相同價值。 |
本公司定期審查其投資組合,以確定是否有任何證券不是暫時減值,這將要求本公司在此期間記錄減值費用。我們的結論是,截至2019年9月30日,投資的賬面價值不需要減值準備。
附註8-申索及墊款
自.起 2019年9月30日 ($) |
自.起 2019年3月31日 ($) |
|||||||
應收索賠(1) |
395 | 404 | ||||||
非流動存款 |
22 | 18 | ||||||
非當前預付款(2) |
450 | 456 | ||||||
總計 |
867 | 878 |
(1) |
應收索賠應來自科欽國際機場(“CIA”),該機場部分歸喀拉拉邦政府所有。截至2019年9月30日,應收款到期一年以上。本公司繼續持有應收款項的全部價值,不計利息,亦無任何減值,因為本公司相信CIA無力償債及無法付款的風險最低。雖然本公司已啟動收款程序,但由於法律收款程序所需的時間,本公司相信在未來12個月內將難以收到該筆款項。應收索賠減少的主要原因是印度盧比貶值導致外匯換算。 |
|
|
(2) |
包括向我們的一個製造商提供20萬美元的貸款,用於購買設備,年利率為3%(3%),到期日期為2021年4月1日。 |
附註9-應計負債及其他負債
詳情 |
自.起 2019年9月30日 ($) |
自.起 2019年3月31日 ($) |
||||||
薪金及其他供款 |
139 | 115 | ||||||
開支準備金 |
325 | 355 | ||||||
其他流動負債 |
213 | 39 | ||||||
總計 |
677 | 509 |
|2019年9月30日表格10-Q
薪金及其他與供款有關的負債由僱員的應計薪金組成。費用準備包括法律、專業和營銷費用的準備。其他流動負債還包括截至2019年9月30日和2019年3月31日分別約3,000美元和4,000美元的法定應付款項。
附註10-承諾和或有事項
本公司可能涉及在日常業務過程中產生的法律訴訟、索賠和評估。這些問題受到許多不確定因素的影響,結果是無法有把握地預測的。截至2019年9月30日,沒有此類事項被視為對簡明綜合財務報表具有重大意義。
截至2019年9月30日,幾家律師事務所已提起股東訴訟,其中包括三起衍生品訴訟(其中兩起已經合併),其中包括紐約證券交易所美國退市程序和隨後的股價下跌。在截至2019年9月30日的季度內,公司達成了解決所有衍生訴訟的初步協議,但須就具體的最終和解條款達成協議並得到法院的批准。公司打算積極為所有其他行為辯護。然而,在現階段無法確定這類訴訟所產生的確切責任金額(如果有的話)。因此,截至二零一九年九月三十日,綜合財務報表並無撥備。參見第II部分-其他信息。有關股東集體訴訟的最新情況,請參閲附註16-後續事件。
在美國,我們提供健康保險、人壽保險和401(K)計劃,其中公司將員工税前繳款的6%與美國國税局確定的年度最高金額相匹配。根據適用的印度法律,公司規定了酬金,一種涵蓋特定類別員工的固定福利退休計劃(“酬金計劃”)。酬金計劃在退休或終止僱傭關係時,根據有關僱員上一次支取的薪金及受僱於本公司的年資,向獲授權僱員提供一筆款項。此外,員工還可以從公積金(一種固定繳費計劃)中獲得福利。僱員和僱主各自向計劃繳納相當於僱員工資的12%的每月供款。這筆款項是向印度政府的公積金作出的。
附註11-證券
截至2019年9月30日,公司被授權發行多達1.5億股普通股,面值0.0001美元,已發行和發行普通股39,571,407股。該公司有11,672,178份已發行的公開認股權證(IGC:IW),通過交出10份認股權證和支付5.00美元換取每股普通股,購買1,167,217股普通股。我們有91,472個流通股,可以分為普通股和權證。
我們有一種在紐約證券交易所美國上市的證券:普通股,票面價值0.0001美元(股票代碼:IGC)。這種證券還可以在法蘭克福、斯圖加特和柏林證券交易所進行交易(股票代碼:IGS1)。我們有在場外交易市場(股票代碼:IGC.IW,CUSIP編號45408X118,將於2021年3月8日到期)購買普通股的可贖回認股權證。這些設備未在交易所中列出。10個單位可以分成一股普通股和20股認股權證(IGC:IW),這實際上允許持有者將認股權證行使為兩股普通股。
注12-關聯方交易
我們向CEO的附屬公司支付馬裏蘭州提供的辦公空間和某些一般和行政服務的月薪4,500美元,以及華盛頓州提供的設施和服務的月薪6,100美元。
截至2019年9月30日,公司有一筆5萬美元的擔保貸款,應向關聯方支付預付利息,直至2019年12月31日,年利率為15%。
附註13-以股票為基礎的薪酬
截至二零一九年九月三十日止六個月內,根據二零零八年合併及二零一八年延續綜合激勵計劃(“IGC ESOP計劃”),並無授出任何購股權。在截至2019年9月30日的六個月內,已向員工授予42,000股三年內歸屬的限制性股票作為誘因股份。
根據IGC ESOP計劃,截至2019年9月30日,共有6,432,127股普通股已發行給員工和顧問,約200萬股限制股已授予,公允價值為761000美元,加權平均價值為每股0.39美元,但尚未發行,包括Advisors持有的購買210,000股普通股的期權,歸屬於2020財政年度至2024財政年度,加權平均行使價為每股0.45美元。這些期權的公允價值約為9.4萬美元。
|2019年9月30日表格10-Q
使用Black-Scholes定價模型對期權進行公平估值,假設如下:
在2020財政年度獲得批准 |
2019年財政撥款 |
|||||||
期權的預期壽命 |
5年 |
5年 |
||||||
既得期權 |
100 |
% |
100 |
% |
||||
無風險利率 |
2.57 |
% |
0.70 |
% |
||||
預期波動性 |
249 |
% |
119.5 |
% |
||||
預期股息收益率 |
無 |
無 |
與向員工、董事、顧問和承包商支付的股份相關的費用在歸屬或服務期內分配,並在普通股中確認,並在資本中額外支付。截至二零一九年九月三十日止六個月,本公司一般及行政開支(包括研發)之股份開支及期權開支分別為349,000元及12,000元。
截至2018年9月30日的六個月,員工和顧問的股份支出和期權支出分別為256,000美元和59,000美元,其中與一般和行政費用(包括研發)相關的股份支出和期權支出分別為243,000美元和19,000美元。
選項摘要
截至2019年9月30日的選項數量 (千) |
截至2019年3月31日的選項數量 (千) |
|||||||
期初餘額 |
270 | 650 | ||||||
在此期間授予的期權 |
- | 110 | ||||||
期內行使的選擇權 |
(60 | ) | (490 |
) |
||||
期末餘額 |
210 | 270 |
附註14-收入確認
一旦公司履行協議規定的履行義務,基礎設施業務的收入即確認為租賃和承包業務。在植物和大麻素業務中,在貨物控制權轉移給客户且履行義務完成後(即裝運時),確認以大麻素為基礎的產品的收入。淨銷售額包括總收入減去產品退貨、貿易折扣和客户補貼,其中包括與發票外減價和其他降價相關的成本,以及貿易促銷。這些獎勵成本在本公司確認相關收入之日或本公司提供獎勵之日中較晚之日確認。目前,公司沒有正式的退貨政策,從歷史上看,我們的退貨並不重要。基於大麻素的產品和療法(如Hyalolex)的收入TM一旦加工者將貨物出售給其客户,並且履行義務按照協議完成後,即被確認。
截至2019年9月30日的6個月和截至2018年9月30日的6個月按重要產品和服務分列的淨銷售額如下(以千為單位):
截至9月30日的6個月, |
||||||||
2019 ($) |
2018 ($) |
|||||||
基礎設施業務 |
||||||||
租金收入(1) |
2 | 59 | ||||||
基礎設施商品購銷(2) |
3,089 | 2,230 | ||||||
植物和大麻素業務 |
||||||||
植物和大麻素產品和療法(3) |
379 | - | ||||||
總計 |
3,470 | 2,289 |
(1) | 租賃收入包括重型建築設備的短期租賃收入。在截至2019年9月30日的6個月內,沒有來自建築合同的收入。 |
(2) | 與基礎設施中使用的實物商品的購買和轉售收入有關。 |
(3) | 涉及植物和大麻類產品和療法(如Hyalolex)的收入TM和大麻提取物。 |
|2019年9月30日表格10-Q
注15-分段信息
FASB ASC No.280,“分部報告”建立了關於可報告分部的報告信息的標準。運營分部被定義為企業的組成部分,其擁有獨立的財務信息,由首席運營決策者或決策組(“CODM”)定期評估,以決定如何分配資源和評估績效。CODM根據產品線和市場路線評估收入和毛利潤。基於我們的整合和管理戰略,我們分成兩個可報告的部門:(I)基礎設施業務和(Ii)植物和大麻素業務。
公司的CODM被認為是公司的首席執行官(“CEO”)。首席執行官審查在運營部門基礎上提交的財務信息,以便做出運營決策和評估財務績效。因此,在我們的工廠和大麻素業務開始之前,本公司已確定其經營於單一經營和須報告的分部。於本報告日期及為新的不同收入來源作準備,本公司已確定其經營有兩個營運及須報告的分部:a)基礎設施業務及b)植物及大麻素業務。
以下提供ASC 280-10-50-38“實體範圍信息”所需的信息:
1)下表顯示了按產品和服務報告的收入:
產品和服務
分段 |
六個月結束 2019年9月30日 ($) |
佔總收入的百分比 |
||||||
基礎設施業務 |
3,091 | 89 |
% |
|||||
植物和大麻素業務 |
379 | 11 |
% |
|||||
總計 |
3,470 | 100 |
% |
分段 |
六個月結束 2018年9月30日 ($) |
佔總收入的百分比 |
||||||
基礎設施業務 |
2,289 | 100 |
% |
|||||
植物和大麻素業務 |
- | - | ||||||
總計 |
2,289 | 100 |
% |
2)下表顯示歸屬於居住國的收入(美國)和外國。收入通常歸因於客户的地理位置:
分段 |
國家 |
六個月結束 2019年9月30日 ($) |
佔.的百分比 總收入 |
|||||||
亞洲 |
(1)印度 |
2 | 0 |
% |
||||||
(2)香港 |
3,089 | 89 |
% |
|||||||
北美 |
美國 |
379 | 11 |
% |
||||||
總計 |
3,470 | 100 |
% |
|2019年9月30日表格10-Q
分段 |
國家 |
六個月結束 2018年9月30日 ($) |
佔.的百分比 總收入 |
|||||||
亞洲 |
(1)印度 |
59 | 3 |
% |
||||||
(2)香港 |
2,230 | 97 |
% |
|||||||
北美 |
美國 |
- | - | |||||||
總計 |
2,289 | 100 |
% |
3)下表顯示了在所在國和外國持有的金融工具以外的非流動資產。
資產性質 |
美國(居住國) ($) |
國外 (印度和香港) ($) |
截至2019年9月30日的總數 ($) |
|||||||||
無形資產,淨額 |
203 | - | 203 | |||||||||
財產,廠房和設備,淨額 |
2,298 | 4,825 | 7,123 | |||||||||
非上市證券投資 |
773 | 21 | 794 | |||||||||
申索及墊款 |
440 | 427 | 867 | |||||||||
非流動資產共計 |
3,714 | 5,273 | 8,987 |
資產性質 |
美國(居住國) ($) |
國外 (印度和香港) ($) |
截至2019年3月31日的總計 ($) |
|||||||||
無形資產,淨額 |
184 | - | 184 | |||||||||
財產,廠房和設備,淨額 |
958 | 4,928 | 5,886 | |||||||||
非上市證券投資 |
773 | 21 | 794 | |||||||||
申索及墊款 |
440 | 438 | 878 | |||||||||
非流動資產共計 |
2,355 | 5,387 | 7,742 |
注16-後續事件
於二零一九年十月十一日,本公司提出動議,要求撤銷第一部份法律程序(“撤銷動議”)所述的未決集體訴訟股東訴訟,即Tchat chou合併事宜。撤銷動議旨在撤銷所有針對本公司及指名高級人員及董事的證券欺詐索償,並在有損利益的情況下(即永久終止)終止訴訟程序。額外的簡報定於2019年11月和12月舉行。目前,該公司無法估計法院何時可以就駁回動議作出裁決。
|2019年9月30日表格10-Q
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
本管理層討論和分析(“MD&A”)的目的是提供對公司綜合財務狀況、運營結果和現金流量的理解,並應與我們的未經審計的簡明財務報表和相關附註一起閲讀,這些財務報表和相關附註出現在本季度報告(截至2019年9月30日的3個月和6個月)的Form 10-Q以及截至2019年3月31日的財年(截至2019年3月31日的財年)的Form 10-K年度報告中,並於2019年6月14日提交給證券交易委員會。該公司的實際結果可能與這裏討論的結果大不相同。可能導致差異的因素包括在“前瞻性陳述”和“風險因素”部分中討論的那些因素,以及本報告其他部分所討論的那些因素。這些風險和不確定因素可能導致實際結果與我們的前瞻性陳述中的結果或歷史結果和趨勢中隱含的結果有很大的不同。我們告誡讀者不要過分依賴我們所作的任何前瞻性陳述,這些陳述僅在發表之日發表。除法律和證券交易委員會的規則特別要求外,我們不承擔任何義務公開更新或修改任何此類聲明,以反映我們的預期或任何此類聲明可能基於的事件、條件或環境的任何變化,或可能影響實際結果與前瞻性聲明中所陳述的結果不同的可能性。
概述
我們在截至2019年9月30日的三個月和六個月以及截至2018年9月30日的三個月和六個月的主要收入來源來自我們的基礎設施業務。公司的基礎設施業務包括:
|
(i) |
短期租賃重型建築設備,包括推土機、挖掘機、壓路機和攤鋪機等。 |
|
(Ii) |
施工合同的招標和執行。我們的子公司TBL擁有30多年的基礎設施項目經驗,最近開始了一個建設項目,在印度喀拉拉邦建造和改建一條道路。2019年1月,TBL獲得了印度國家公路管理局(“NHAI”)贊助的地方公路建設的施工合同。 |
|
(三) |
購買和轉售實物商品,用於基礎設施。 |
我們的第二個業務是植物和大麻素業務,根據適用的法律和法規,該業務源於大麻植物生產的植物材料和大麻素。該公司的戰略是創建、建立和管理幾個品牌的植物和大麻類產品和療法,如Hyalolex™、Serosapse™、Natrinol™和Holi Hemp™等,根據適用於這些產品和組件所在地點的法律法規。作為這一戰略的一部分,公司希望通過建立和控制種植和提取我們產品的有效成分的設施來確保其供應鏈的質量、數量和成本。此外,我們還在探索收購、投資或創建具有競爭性和互補性的業務、產品和技術的合資企業。隨着市場對大麻需求的增長,正如一些分析師所預測的那樣,我們預計將根據現有和未來的州和聯邦法律和法規(包括美國食品和藥物管理局(FDA)提出的法律和法規),在零售和批發的基礎上銷售這些產品和其他產品,因為這些法律和法規正在實施、頒佈、修改和/或修訂,以滿足不斷增長的大麻素行業的需求。正如先前宣佈的那樣,我們的產品組合預計將包括大麻/CBD浸泡飲料;酊劑;全譜油;大麻蒸餾物;以及大麻分離,等等。公司按照聯邦、州和地方法律和適用法規經營其植物和大麻類業務,並且僅在合法的情況下這樣做。
截至三個月的經營業績
2019年9月30日和2018年9月30日
以下列出的歷史結果並不一定表明未來任何時期可能出現的結果。下表概述了我們截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月的運營結果:
操作説明書(以千為單位)
截至9月30日的三個月, |
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2019 ($) |
2018 ($) |
變化 ($) |
百分比 變化 |
|||||||||||||
營業收入 |
1,821 | 811 | 1,010 | 125 |
% |
|||||||||||
收入成本 |
(1,793 | ) | (793 | ) | (1,000 | ) | 126 |
% |
||||||||
一般和行政費用 |
(1,094 | ) | (595 | ) | (499 | ) | 84 |
% |
||||||||
研發費用 |
(222 | ) | (278 | ) | 56 | (20 |
)% |
|||||||||
運行損失 |
(1,288 | ) | (855 | ) | (433 | ) | 51 |
% |
||||||||
其他收入/(費用),淨額 |
109 | (4 | ) | 113 | (2,825 |
)% |
||||||||||
淨損失 |
(1,179 | ) | (859 | ) | (320 | ) | 37 |
% |
|2019年9月30日表格10-Q
營業收入-收入主要來自我們截至2019年9月30日的三個月和截至2018年9月30日的三個月的基礎設施業務。截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止三個月,收入分別約為1,821,000元及811,000元,增加1,010,000元或125%。收入的增加來自與基礎設施相關的實物商品銷售的增加。在截至2019年3月31日的三個月中,我們還開始了植物和大麻素業務的銷售,這在截至2019年9月30日的三個月中貢獻了27.4萬美元的收入淨額。
收入成本-在截至2019年9月30日的三個月和截至2018年9月30日的三個月中,收入成本主要來自我們的基礎設施業務。截至2019年9月30日的三個月的收入成本約為1,793,000美元,而截至2018年9月30日的三個月為793,000美元,增幅約為1,000美元,即126%。收入成本的增加歸因於實物商品的購買增加,利潤率保持穩定。植物和大麻素業務在截至2019年9月30日的三個月中貢獻了266,000美元的收入成本。
一般和行政費用-這些一般及行政開支主要包括與僱員有關的開支、專業費用、法律費用、市場推廣、其他公司開支、分配的一般間接費用及撥備、與壞賬及墊款有關的折舊及註銷(如有)。截至二零一九年九月三十日止三個月的一般及行政開支由截至二零一八年九月三十日止三個月的五十九萬五千元增加約四十九萬九千元或84%至1,0九萬四千元。在增加的49.9萬美元中,主要源於股東訴訟的法律和專業費用總計約291,000美元。
研發費用-研發費用(“R&D“)費用歸因於我們的工廠和大麻素業務。與截至2018年9月30日的三個月的27.8萬美元相比,截至2019年9月30日的三個月,研發支出減少約5.6萬美元或20%,至22.2萬美元。與這項工作相關的成本主要是研究,包括可以生產的植物提取物和支持提取物功效的數據。所有研究和開發成本均在發生的季度內支出。
其他收入/(費用),淨額-在截至2019年9月30日的三個月中,其他淨收入增加了約11.3萬美元,增幅為2,825%。截至2019年9月30日的三個月和截至2018年9月30日的三個月的其他收入/(支出)總額分別約為109,000美元和(4)000美元。在截至2019年9月30日的三個月中,該金額包括利息收入/(支出)、租金收入和股息收入,淨額。
截至六個月的經營業績
2019年9月30日和2018年9月30日
以下列出的歷史結果並不一定表明未來任何時期可能出現的結果。下表概述了我們截至2019年9月30日和2018年9月30日的六個月的運營結果:
截至9月30日的6個月, |
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2019 ($) |
2018 ($) |
變化 ($) |
百分比 變化 |
|||||||||||||
營業收入 |
3,470 | 2,289 | 1,181 | 52 |
% |
|||||||||||
收入成本 |
(3,401 | ) | (2,229 | ) | (1,172 | ) | 53 |
% |
||||||||
一般和行政費用 |
(2,343 | ) | (1,149 | ) | (1,194 | ) | 104 |
% |
||||||||
研發費用 |
(469 | ) | (278 | ) | (191 | ) | 69 |
% |
||||||||
運行損失 |
(2,743 | ) | (1,367 | ) | (1,376 | ) | 101 |
% |
||||||||
其他收入/(費用),淨額 |
185 | (4 | ) | 189 | (4,725 |
)% |
||||||||||
淨損失 |
(2,558 | ) | (1,371 | ) | (1,187 | ) | 87 |
% |
營業收入-收入主要來自我們截至2019年9月30日的六個月和截至2018年9月30日的六個月的基礎設施業務。截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止六個月,收入分別約為3,470,000元及2,289,000元,增加1,181,000元或52%。收入的增加來自與基礎設施相關的實物商品銷售的增加。在截至2019年3月31日的三個月中,我們還開始了植物和大麻素業務的銷售,這為我們帶來了379,000美元的收入,在截至2019年9月30日的六個月內淨額。
|2019年9月30日表格10-Q
收入成本-在截至2019年9月30日的六個月和截至2018年9月30日的六個月中,收入成本主要來自我們的基礎設施業務。截至二零一九年九月三十日止六個月的收入成本約為3,401,000美元,與截至二零一八年九月三十日止六個月的2,229,000美元相比,增加約1,172,000美元或53%。收入成本的增加歸因於實物商品的購買增加,利潤率保持穩定。植物和大麻素業務在截至2019年9月30日的六個月中貢獻了35.7萬美元的收入成本。
一般和行政費用-這些一般及行政開支主要包括與僱員有關的開支、專業費用、法律費用、市場推廣、其他公司開支、分配的一般間接費用及撥備、與壞賬及墊款有關的折舊及註銷(如有)。截至二零一九年九月三十日止六個月的一般及行政開支由截至二零一八年九月三十日止六個月的1,149,000美元增加約1,194,000元或104%至2,343,000元。在增加的1,19.4萬美元中,主要來自股東訴訟的法律和專業費用總計約57.4萬美元。
研發費用-研發費用 (“R&D“)費用歸因於我們的工廠和大麻素業務。與截至2018年9月30日的六個月的27.8萬美元相比,截至2019年9月30日的六個月,支出增加了約191000美元(69%)至46.9萬美元。與這項工作相關的成本主要是研究,包括可以生產的植物提取物和支持提取物功效的數據。所有研究和開發成本均在發生的季度內支出。
其他收入/(費用),淨額-在截至2019年9月30日的6個月中,其他收入增加了約18.9萬美元或4,725%。截至2019年9月30日的六個月和截至2018年9月30日的六個月的其他收入/(支出)總額分別約為185,000美元和(4)000美元。在截至2019年9月30日的六個月內,該金額包括利息收入/(費用)、租金收入、股息收入和非營業結算費用。
流動性與資本資源
這次流動性和資本資源的討論比較了未經審計的綜合公司財務狀況。
(以千為單位,未經審計) |
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自.起 2019年9月30日 ($) |
自.起 2019年3月31日 ($) |
變化 |
百分比變化 |
|||||||||||||
現金、現金等價物和有價證券 |
14,063 | 25,610 | (11,547 | ) | 45 | % | ||||||||||
營運資金 |
22,270 | 25,845 | (3,575 | ) | 14 | % |
現金及現金等價物
截至二零一九年九月三十日止六個月,現金及現金等價物減少約11,547,000美元至14,063,000美元,較二零一九年三月三十一日的25,610,000美元減少約45%。主要減少是由於截至二零一九年九月三十日止六個月的共同基金投資約5,039,000美元,購買物業、廠房及設備2,049,000美元及存貨2,860,000美元。
現金流量彙總
(以千為單位,未經審計) |
||||||||||||||||
六個月結束 九月三十日, |
||||||||||||||||
2019 ($) |
2018 ($) |
更改($) |
百分比變化 |
|||||||||||||
經營活動中使用的現金 |
(4,444 | ) | (851 | ) | (3,593 | ) | 422 |
% |
||||||||
投資活動中使用的現金 |
(7,111 | ) | (16 | ) | (7,095 | ) | 44,344 |
% |
||||||||
融資活動提供的現金 |
18 | 5,683 | (5,665 | ) | (100 |
)% |
||||||||||
匯率變動對現金和現金等價物的影響 |
(10 | ) | (66 | ) | 56 | (85 |
)% |
|||||||||
現金和現金等價物淨減少 |
(11,547 | ) | 4,750 | (16,297 | ) | (343 |
)% |
|||||||||
期初現金和現金等價物 |
25,610 | 1,658 | 23,952 | 1,445 |
% |
|||||||||||
期末現金和現金等價物 |
14,063 | 6,408 | 7,655 | 119 |
% |
|2019年9月30日表格10-Q
經營活動
截至2019年9月30日的六個月用於經營活動的淨現金為4,444,000美元。持續經營消耗了現金,淨損失為2,558,000美元,非現金項目共計406,000美元,包括折舊費用45,000美元,股票支出共計361,000美元,營運資金賬户的變化對現金產生了2,292,000美元的負面影響。
截至2018年9月30日的六個月運營活動中使用的淨現金為85.1萬美元。持續經營消耗了現金,淨損失137.1萬美元,非現金項目共計44.6萬美元,包括折舊費用2.9萬美元和股票支出總計41.7萬美元,營運資本賬户的變化對現金產生了7.4萬美元的影響
投資活動
截至2019年9月30日止六個月內用於投資活動的現金淨額為7,111,000美元,其中包括約2,049,000美元用於購買辦公空間,廠房和設備等,5,039,000美元用於投資貨幣市場共同基金,23,000美元用於獲取和提交專利。
截至2018年9月30日的六個月內用於投資活動的淨現金為1.6萬美元,其中約3000美元用於購買廠房和設備等,1.3萬美元用於獲取和提交專利。
籌資活動
截至2019年9月30日的六個月內,融資活動提供的現金約為1.8萬美元,包括先前發行給Advisor的股票期權。
截至2018年9月30日止六個月,融資活動提供的現金約為5,683,000美元,包括通過公開發行籌集資金,總額為5,885,000美元,以及償還貸款總額為202,000美元。
表外安排
我們沒有任何未償還的衍生金融工具、表外擔保、利率掉期交易或外幣遠期合約。此外,吾等並無將任何保留或或有資產權益轉移至非合併實體,以作為該實體的信貸、流動資金或市場風險支持。吾等於向吾等提供融資、流動資金、市場風險或信貸支持或與吾等從事租賃、對衝或研發服務之未合併實體中並無任何可變權益。
關鍵會計政策
雖然所有會計政策都會影響財務報表,但某些政策可能被視為至關重要。關鍵會計政策是那些對描述財務狀況和經營結果最重要的政策,也是需要管理層最主觀或最複雜的判斷和估計的政策。我們的管理層認為屬於這一類別的政策是關於收入確認、庫存、應收賬款、所得税、外幣折算、長期資產和投資減值、基於股票的補償和網絡安全的政策。我們制定了網絡安全政策,並採取了更嚴格的網絡安全措施,以防範黑客攻擊。在截至2019年9月30日的6個月中,網絡安全沒有受到影響。
請參閲我們在本報告的附註2-“未經審計的綜合財務報表附註的重要會計政策摘要”中的披露,在我們於2019年6月14日提交給證券交易委員會的截至2019年3月31日的年度報告表格10-K的第二部分中的經審計的綜合財務報表附註,以及項目7-“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”,以在同一年度報告中討論我們所有關鍵和重要的會計政策。
|2019年9月30日表格10-Q
近期會計公告
最近的會計聲明在本報告的附註2-“未經審計的綜合財務報表附註的重要會計政策摘要”以及我們於2019年6月14日提交給證券交易委員會的年度報告(截至2019年3月31日的財年)表格10-K的第二部分中的經審計的綜合財務報表附註中進行了討論。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
第3項不適用於我們,因為我們是一家較小的報告公司。
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
我們的管理層維護1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)規則中定義的披露控制和程序,旨在提供合理保證,確保在證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內處理、記錄、總結和報告我們根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息,並將這些信息累積並傳達給管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(分別為我們的首席執行官和首席財務官)
我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,在本報告涵蓋的期間結束時對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序是有效的,以確保我們根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在必要的時間內被記錄、處理、總結和報告,並且該等信息被積累並酌情傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時作出有關要求披露的決定。
財務報告內部控制的變化
我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,評估了我們在Exchange Act Rule 13a-15(F)中定義的“財務報告內部控制”,以確定在截至2019年9月30日的三個月內,我們對財務報告的內部控制是否發生了任何重大影響或相當可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。基於這一評估,在截至2019年9月30日的三個月內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何重大影響或相當可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
|2019年9月30日表格10-Q
第二部分-其他資料
項目1.法律程序
公司可能涉及在正常業務過程中產生的法律程序、索賠和評估。這樣的事情受到許多不確定因素的影響,結果是沒有把握的。截至2019年9月30日,沒有此類事項被視為對綜合財務報表具有重大影響。在截至2019年9月30日的季度中,公司達成了解決所有衍生品訴訟的初步協議。和解正在等待美國馬裏蘭州地區法院就具體最終條款達成協議和批准。截至2019年9月30日,公司參與了三起股東訴訟,如下所述。
股東集體訴訟
Tchat chou訴印度全球化資本公司案2018年11月2日,IGC股東Alde-Binet Tchat chou代表自己和其他所有類似的人在美國馬裏蘭地區法院提起股東集體訴訟。IGC、Ram Mukunda、Richard Prins和Sudhakar Shenoy被列為被告。2019年5月13日,Tchat chou訴訟的原告對IGC、Mukunda和Claudia Grimaldi提出了修改後的起訴書,從而取消了Prins和Shenoy作為被告的資格。Tchat chou的原告聲稱IGC、Mukunda和Grimaldi違反了“交換法”第10(B)節、SEC規則10b-5和“交換法”第20(A)節,並通過2018年9月25日發佈題為“IGC進入HEMP/CBD注入能量飲料空間”的新聞稿,向公眾發表了虛假和誤導性的聲明,以及相關披露,其中IGC宣佈它已就名為Nitt的無糖能量飲料“執行了分銷和合作協議”Tachchou案的原告沒有公開披露他們尋求的損害賠償金額。2019年2月28日,所有懸而未決的股東集體訴訟被合併,察州訴訟被指定為主要案件。有關察州集團訴訟的最新情況,請參閲附註16-後續事件。
哈里斯-卡爾訴印度全球化資本公司案。2018年11月2日,IGC股東Gabe Harris-Carr代表自己和其他所有類似的人在美國馬裏蘭地區法院提起股東集體訴訟。IGC、Ram Mukunda和Claudia Grimaldi被列為被告。2019年2月28日,所有懸而未決的股東集體訴訟(包括Harris-Carr訴訟)都被合併,如上所述的Tchat chou訴訟被指定為主導案件。2019年5月13日,Tchat chou訴訟的原告提交了一份修改後的起訴書,該起訴書成為綜合事項的操作性起訴書,並取代了Harris-Carr起訴書。
股東派生訴訟
Erny訴Mukunda等人。2018年11月30日,IGC股東Gene Erny代表IGC在美國馬裏蘭地區法院提起股東衍生訴訟。Ram Mukunda,Claudia Grimaldi,Rohit Goel,Richard Prins和Sudhakar Shenoy被列為被告,IGC被列為名義被告。Erny訴訟代表股東代表公司提出的索賠(而不是針對公司)。Erny訴訟中的起訴書聲稱,公司本應對個別被告--Mukunda、Grimaldi、Goel、Prins和Shenoy(統稱為“個人被告”)--提起證券欺詐和違反信託責任的訴訟。Erny案的原告聲稱,通過個別被告,公司作出了虛假和誤導性的陳述,個別被告違反了他們的信託義務,如下:“在個別被告的指導和監視下,[公司的]2018年委託書聲明未能披露:(1)公司在最初在紐約證券交易所上市時大幅停止了其正在經營的業務,轉而從事尚未發展到商業階段或成功存在問題的風險投資或促銷活動;(2)公司經常激進地調整其商業模式,以試圖吸引尋求利用區塊鏈和大麻素等市場潮流的投資者;(3)公司與製造商、合作伙伴和(4)DAMA製藥公司開發優質藥品的歷史不長;(5)由於上述原因,IGC的股票將在紐約證券交易所停牌,並可能被摘牌;(6)公司未能保持內部控制;以及(7)由於上述原因,公司的公開聲明在所有相關時間都具有重大虛假和誤導性。“Erny訴訟的原告進一步聲稱,“個別被告也造成了[公司的]2018年委託書陳述在高管薪酬方面屬虛假及具誤導性,因為他們聲稱採用“按業績支付”元素,但未有披露個別被告在此指稱作出的虛假及具誤導性的陳述人為誇大本公司股價,因此任何基於本公司財務表現的薪酬均被人為誇大。2018年委託書中的虛假和誤導性因素導致被告普林斯再次當選,這使他得以繼續違反對IGC的受託責任。“由於Erny提出的索賠是針對個別被告提出的,與本公司相反,本公司只是一個名義上的被告。
|2019年9月30日表格10-Q
2019年1月28日,法院發佈了一項同意令,暫停Erny訴訟的訴訟程序,等待IGC、Mukunda和Grimaldi就Tchat chou事件提出的預期動議的決議,如上所述。2019年5月9日,Erny和Hamdan(如下所述)合併,Erny訴訟被指定為主要衍生案件。
二零一九年七月三十一日,本公司及個別被告與本文所述衍生訴訟的原告達成初步協議,以解決所有衍生訴訟,包括Erny訴訟及Hamdan和Patel事宜,如下所述。和解正在等待美國馬裏蘭州地區法院就具體的最終和解條款達成協議並獲得批准。在達成和解之前,本公司將監督案件,並在適當情況下,如果事情取得進展,繼續進行。公司為此聘請了律師。
Hamdan訴Mukunda等人。2019年2月20日,IGC股東Waseem Hamdan代表IGC在美國馬裏蘭地區法院提起股東衍生訴訟。Ram Mukunda,Claudia Grimaldi,Rohit Goel,Richard Prins和Sudhakar Shenoy被列為被告,IGC被列為名義被告。Hamdan訴訟中原告提出的指控與Erny提出的指控大體上相似,針對個別董事被告的索賠基於與Erny訴訟中的索賠相同的指稱交易和/或事件。由於在Hamdan提出的索賠針對的是個別被告,而不是本公司,因此本公司只是一個名義上的被告。2019年5月9日,Erny和Hamdan合併,上面描述的Erny訴訟被指定為主導案例。作為合併的結果,Hamdan訴訟成為2019年1月28日在Erny訴訟中輸入的命令,暫停訴訟程序,等待IGC、Mukunda和Grimaldi在上述Tchat chou事件中提出的撤銷訴訟的預期動議的決議。
二零一九年七月三十一日,本公司及個別被告與本文所述衍生訴訟的原告達成初步協議,以解決所有衍生訴訟,包括上文及下文分別描述的Hamdan訴訟及Erny and Patel事宜。和解正在等待美國馬裏蘭州地區法院就具體最終條款達成協議和批准。在達成和解之前,本公司將監督案件,並在適當情況下,如果事情取得進展,繼續進行。公司為此聘請了律師。
Patel訴Mukunda等人。2019年6月6日,IGC股東Dimple Patel代表IGC在美國馬裏蘭地區法院提起股東衍生訴訟。Ram Mukunda、Claudia Grimaldi、Rohit Goel、Richard Prins、Shajy Mathilakathu和Sudhakar Shenoy(統稱為“個人被告”)被列為被告,IGC被指定為名義被告。Patel訴訟代表股東代表公司提出的索賠(而不是針對公司)。Patel訴訟中的申訴聲稱,公司本應針對個別被告--Mukunda、Grimaldi、Goel、Prins、Mathilakathu和Shenoy(統稱為“個人被告”)--違反信託義務提起訴訟。具體地説,起訴書聲稱,個別被告“明知導致和/或罔顧後果地允許公司作出虛假和誤導性陳述和/或失敗,違反了他們的誠信義務[邊]披露:(I)[IGC](Ii)公司從事尚未發展到商業階段的合資企業或促銷活動;(Iii)大麻相關產品,包括以CBD為基礎的飲料,在馬來西亞是非法的;(Iv)IGC和金寶網絡都不是馬來西亞大麻產品的持牌製造商;(V)注入CBD的Nitro G不是馬來西亞法律規定的批准和註冊產品;(Vi)財寶網絡,成立。(Viii)在所有相關時間,個別被告有能力對財寶網絡行使實質性控制權;(Ix)因此,本公司不是一家在紐約證券交易所美國證券交易所繼續交易和上市的運營公司;以及(X)因此,印度全球化的公開聲明在所有相關時間都是重大虛假和誤導性的。“由於Patel訴訟中提出的索賠是針對個別被告提出的,與本公司相反,本公司僅是名義上的被告。到目前為止,Patel訴訟尚未與Erny和Hamdan合併。該公司預計,如果它在未來變得合適,它可能尋求將Patel訴訟與本文所述的Erny衍生訴訟合併。
2019年7月31日,本公司和個別被告與本文確定的衍生訴訟中的原告達成初步協議,以解決上述所有衍生訴訟,包括Patel訴訟和Erny和Hamdan事宜。和解正在等待美國馬裏蘭州地區法院就具體最終條款達成協議和批准。在達成和解之前,本公司將監督案件,並在適當情況下,如果事情取得進展,繼續進行。公司為此聘請了律師。
|2019年9月30日表格10-Q
第1A項危險因素
您應該認真考慮以下風險因素,以及公司於2019年6月14日提交給證券交易委員會的2019年年度報告Form 10-K中確定的風險因素。我們在2019年8月9日提交給證券交易委員會的10-Q表格中確定的風險因素,連同本報告中包括的所有其他信息,以評估我們的公司和我們的普通股。如果以下任何風險和不確定因素髮展為實際事件,它們可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。在這種情況下,我們的普通股和其他證券的交易價格也可能受到不利影響。我們在本節中作出各種陳述,這些陳述構成“前瞻性陳述”。參見“前瞻性陳述”。
公司在此引用了我們於2019年6月14日提交給證券交易委員會的2019年年度報告10-K表格中確定的所有風險因素,以及我們於2019年8月9日提交給證券交易委員會的10-Q表格中確定的風險因素。此外,我們不知道或目前認為無關緊要的風險和不確定性也可能成為影響我們的重要因素。下面提到了其他風險因素:
正在進行的或未來的法律訴訟可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。我們未來可能會面臨訴訟和責任索賠的風險,這種風險的程度可能難以或無法估計,並可能對我們的財務狀況和經營結果產生負面影響。
我們的運營受到許多美國、印度和香港法律和法規的約束,這些法律和法規涉及保護公眾和必要的金融服務披露。這些法律規定的責任涉及內在的不確定性。違反金融監管法律的行為將受到民事制裁,在某些情況下還會受到刑事制裁。雖然我們沒有意識到任何與合規相關的問題,但我們可能一直沒有或可能不總是完全遵守所有要求,並且我們可能會因這些要求而招致成本或責任。我們還可能導致我們的運營意外中斷,行政強制令要求我們停止運營,罰款和其他處罰,這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生負面影響。
截至2019年9月30日,公司及其幾名高管和董事是三(3)起股東訴訟的當事人。有關詳細信息,請參閲本報告的第1項,法律程序。我們也不能保證我們所購買的任何保險範圍都會足夠,或者我們在未來的任何情況下都會佔上風。我們不能保證我們將能夠獲得責任保險,以保護我們免受任何此類訴訟。如果不在保險範圍內,我們的管理層可能會花費大量的時間和資源來解決任何此類問題。
2019年7月31日,本公司及其高管和董事與三起股東派生訴訟原告達成初步協議,解決所有此類派生訴訟。和解正在等待美國馬裏蘭州地區法院就具體最終條款達成協議和批准。不能保證雙方將就解決衍生訴訟的具體最終條款達成協議,也不能保證達成的任何和解都將得到法院的批准。2019年10月11日,本公司及其高級管理人員和董事提出動議,駁回本報告第1項法律程序中確定的Tachchou訴訟。不能保證法院會批准駁回動議。針對這些訴訟或未來針對公司提起的任何其他訴訟進行辯護所需的法律費用可能是巨大的,當不在保險範圍內或費用超過公司的保險單限額時,會影響公司的整體底線。
繼續在紐約證券交易所上市是本公司的經營風險。
如前所述,2018年10月29日,紐約證券交易所暫停了本公司普通股的交易,並啟動了將本公司股票從交易所退市的程序。在上訴成功後,該公司的股票於2019年2月26日重新上市交易。然而,鑑於目前大麻產品的監管環境,公司維持在紐約證券交易所上市的能力仍然存在風險。這種風險可能限制公司尋求其他商業機會的能力,紐約證券交易所退市可能影響公司普通股的流動性。
極端天氣條件,農作物病蟲害和市場需求波動可以創造大量季節性波動率 為了我們的業務和運營結果。
該公司的植物和大麻類業務是季節性的,受到影響大麻價格和作物產量的天氣條件的影響。我們的生產也容易受到作物病害和蟲害的影響,其嚴重程度可能有所不同,這取決於感染或侵擾時的生產階段、應用的治療類型和氣候條件。我們在制定生產計劃時考慮到這些不利季節天氣條件發生的可能性,以減輕此類風險。然而,此類事件可能會在一年中的任何時間發生,其中任何一項事件的發生都可能會對我們的業務和運營結果造成波動。
|2019年9月30日表格10-Q
大麻作物和農產品的市場價格不斷受到大麻行業供需週期的影響。因此,市場價格的變動將對IGC的收益產生重大影響。雖然管理層已努力實施某些戰略,但不能保證IGC將完全免受農作物和農產品市場價格週期性變動的負面影響。
我們的種植、收穫、加工和運輸大麻以及由此衍生的其他產品的能力依賴於監管批准和固定期限許可證。
我們目前對大麻的種植、收穫、加工和運輸的授權一次只適用於一個生長季,並且需要通知AZDA為隨後的生長季續簽許可證。所有許可證均受持續合規性和報告要求以及續訂的約束。
不能保證未來的科學研究、發現、監管程序、訴訟、媒體關注或其他研究發現或宣傳將有利大麻市場或任何特定產品,或與目前持有的觀點一致。
管理層認為,大麻行業在很大程度上依賴於消費者對大麻生產的安全性、有效性和質量的感知。消費者的感知可能受到科學研究或調查結果、監管程序、訴訟、媒體關注和其他有關大麻產品消費的宣傳的顯著影響。未來的研究報告、調查結果、監管程序、訴訟、媒體關注或其他被認為不如先前的研究報告、調查結果或宣傳的宣傳,可能會對大麻行業及其產品和服務的需求產生重大不利影響,從而可能影響公司的業務、財務狀況以及經營結果和現金流量。公司對消費者認知的依賴意味着不利的科學研究報告、調查結果、監管程序、訴訟、媒體關注或其他宣傳,無論是否準確或有價值,都可能對公司、其業務、財務狀況、經營結果和現金流產生重大不利影響。此外,關於大麻的安全性、有效性和質量的負面宣傳、報道或其他媒體關注,或本公司具體的產品,或將大麻消費與疾病或其他負面影響或事件聯繫在一起,可能會產生重大不利影響。即使與此類產品相關的不良影響是由於消費者未能合法、適當或按指示消費這些產品,也可能出現此類負面宣傳報道或其他媒體關注。不利的研究報告、報紙文章、社交媒體、推薦信可能會對我們的銷售產生不利影響,從而影響我們的股票價格。
此外,與本公司有業務往來的大麻行業以外的各方可能認為,由於本公司的大麻相關業務活動,他們面臨聲譽風險。例如,該公司可以收到一家金融機構的通知,通知它他們將不再與大麻行業的那些人保持銀行關係。公司在未來可能難以建立或維持銀行賬户或其運營業務所需的其他業務關係。未能建立或維持業務關係可能會產生重大不利影響。
項目2.未登記的股權證券銷售和收益使用
一個也沒有。
項目3.高級證券違約
一個也沒有。
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他信息
不適用。
|2019年9月30日表格10-Q
第6項.展品
陳列品 |
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通過引用併入 |
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數 |
展品説明 |
形式 |
陳列品 |
申報日期 |
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3.1 |
公司章程的修訂和恢復。 |
8-K |
3.1 |
2012年8月6日 |
3.2 |
附例 |
S-1 |
3.2 |
2006年2月14日 |
31.1* |
第13a-14(A)/15d-14(A)條首席執行官的認證。 |
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31.2* |
第13a-14(A)/15d-14(A)條首席財務幹事的認證。 |
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32.1** |
根據“美國法典”第18篇第1350節的認證。 |
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101.INS* |
XBRL實例文檔。 |
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101.SCH* |
XBRL分類擴展架構文檔。 |
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101.CAL* |
XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
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101.LAB* |
XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
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101.PRE* |
XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase文檔。 |
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101.DEF* |
XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
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*隨此提交。
**隨本文件提供。
|2019年9月30日表格10-Q
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,註冊人已正式促使本報告由以下正式授權的簽署人代表其簽署。
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印度全球化資本公司。 |
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日期:2019年11月5日 |
依據: |
/s/Ram Mukunda |
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Ram Mukunda |
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總裁兼首席執行官 (首席行政主任) |
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日期:2019年11月5日 |
依據: |
/s/Claudia Grimaldi |
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克勞迪婭·格里馬爾迪 |
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美國副總統 (首席財務官) |
|2019年9月30日表格10-Q