公文假的--12-31Q3201900017027804044671000505819800013520000136940000.010.010.010.010.010.014000000000100000000040000000004000000000100000000040000000004960640274900866740450565544490086674049606402721297625904505645581862629280P18YP15YP5YP8YP1YP2Y0.010.011000000001000000000000P0Y98600017027802019-01-012019-09-3000017027802019-10-2500017027802018-12-3100017027802019-09-300001702780US-GAAP:CommonClassB成員2019-09-300001702780US-GAAP:CommonClassCMember2018-12-310001702780US-GAAP:CommonClassB成員2018-12-310001702780US-GAAP:CommonClassAMember2019-09-300001702780US-GAAP:CommonClassAMember2018-12-310001702780US-GAAP:CommonClassCMember2019-09-3000017027802018-07-012018-09-3000017027802018-01-012018-09-3000017027802019-07-012019-09-300001702780US-GAAP:ParentMember2019-04-012019-06-300001702780US-GAAP:CommonClassB成員US-GAAP:CommonStockMember2019-06-300001702780US-GAAP:ParentMember2019-03-310001702780us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-3100017027802019-01-012019-03-310001702780US-GAAP:ParentMember2019-01-012019-03-310001702780US-GAAP:CommonClassAMemberUS-GAAP:CommonStockMember2018-12-310001702780us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001702780US-GAAP:國庫券成員2018-12-3100017027802019-04-012019-06-300001702780US-GAAP:CommonClassB成員US-GAAP:CommonStockMember2019-01-012019-03-310001702780US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-01-012019-03-310001702780US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-03-310001702780US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-03-310001702780US-GAAP:非控制InterestMember2019-01-012019-03-310001702780US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310001702780US-GAAP:CommonClassAMemberUS-GAAP:CommonStockMember2019-03-310001702780US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-300001702780us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310001702780us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-3000017027802019-06-300001702780US-GAAP:非控制InterestMember2019-03-310001702780us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012019-06-300001702780US-GAAP:CommonClassAMemberUS-GAAP:CommonStockMember2019-01-012019-03-310001702780US-GAAP:CommonClassAMemberUS-GAAP:CommonStockMember2019-04-012019-06-300001702780US-GAAP:國庫券成員2019-03-310001702780US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300001702780US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001702780US-GAAP:ParentMember2019-06-300001702780US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-06-300001702780US-GAAP:CommonClassAMemberUS-GAAP:CommonStockMember2019-06-300001702780US-GAAP:CommonClassB成員US-GAAP:CommonStockMember2019-04-012019-06-300001702780US-GAAP:CommonClassB成員US-GAAP:CommonStockMember2018-12-310001702780US-GAAP:ParentMember2018-12-310001702780US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-12-310001702780US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-04-012019-06-300001702780US-GAAP:非控制InterestMember2018-12-310001702780US-GAAP:國庫券成員2019-06-300001702780US-GAAP:非控制InterestMember2019-04-012019-06-300001702780US-GAAP:CommonClassB成員US-GAAP:CommonStockMember2019-03-310001702780US-GAAP:非控制InterestMember2019-06-3000017027802019-03-310001702780US-GAAP:ParentMember2019-07-012019-09-300001702780US-GAAP:CommonClassAMemberUS-GAAP:CommonStockMember2019-07-012019-09-300001702780US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-300001702780US-GAAP:非控制InterestMember2019-09-300001702780US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300001702780US-GAAP:CommonClassB成員US-GAAP:CommonStockMember2019-09-300001702780US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-07-012019-09-300001702780us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300001702780US-GAAP:CommonClassAMemberUS-GAAP:CommonStockMember2019-09-300001702780US-GAAP:CommonClassB成員US-GAAP:CommonStockMember2019-07-012019-09-300001702780US-GAAP:ParentMember2019-09-300001702780us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300001702780US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-09-300001702780US-GAAP:國庫券成員2019-09-300001702780US-GAAP:非控制InterestMember2019-07-012019-09-300001702780US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-06-300001702780US-GAAP:非控制InterestMember2018-09-300001702780US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-09-300001702780us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-300001702780us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012018-09-300001702780US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-07-012018-09-300001702780US-GAAP:CommonClassAMemberUS-GAAP:CommonStockMember2018-07-012018-09-300001702780US-GAAP:CommonClassAMemberUS-GAAP:CommonStockMember2018-09-300001702780US-GAAP:CommonClassB成員US-GAAP:CommonStockMember2018-07-012018-09-300001702780US-GAAP:ParentMember2018-07-012018-09-3000017027802018-06-300001702780US-GAAP:CommonClassB成員US-GAAP:CommonStockMember2018-09-3000017027802018-09-300001702780US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-09-300001702780US-GAAP:ParentMember2018-09-300001702780US-GAAP:ParentMember2018-06-300001702780US-GAAP:非控制InterestMember2018-06-300001702780US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-07-012018-09-300001702780us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveInc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美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(馬克一)
|
| |
☒ | 根據1934年證券交易法第13或15(D)條的季度報告 |
或
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☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
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佣金檔案編號 | | 註冊人;註冊國;地址和電話號碼 | | 美國國税局僱主識別號碼 |
| | | | | | |
001-38126 | | | | 38-3980194 |
| | Altice USA,Inc. | | |
| | 特拉華州 | | |
| | 西苑廣場1號 | | |
| | 長島市 | 紐約 | 11101 | | |
| | (516) | 803-2300 | | | |
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| | | | | | | |
用複選標記表示註冊人(1)是否在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年“證券交易法”第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。 | | | | |
是 | ☒ | 不 | ☐ |
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| | | | | | | |
在過去12個月內(或在要求註冊人提交和發佈此類文件的較短時間內),通過複選標記表明註冊人是否已根據S-T規則(本章第405節)要求提交和張貼的每個交互式數據文件以電子方式提交併張貼在其公司網站上(如果有)。 | | |
是 | ☒ | 不 | ☐ |
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| | | | |
| 用複選標記指明每個註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小報告公司還是新興增長公司。見“交換法”第12b-2條中“大型加速備案公司”、“加速備案公司”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。(選中一個) |
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大型加速文件管理器 | ☒ | | 加速填報器 | ☐ |
非加速報税器 | ☐ | | 小型報表公司 | ☐ |
(不檢查是否有較小的報告公司) | | | 新興成長型公司 | ☐ |
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如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐ |
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| | | | |
用複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如法案第12b-2條所定義)。 | 是 | ☐ | 不 | ☒ |
根據該法第12(B)條登記的證券:
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每一類的名稱 | 貿易符號 | 每間交易所的註冊名稱 |
A類普通股,每股面值0.01美元 | ATU | 紐約證券交易所 |
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截至2019年11月1日的普通股流通股數量: | 636,831,534 |
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Altice USA,Inc.和子公司 | |
表格10-Q | |
目錄 | |
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第一部分財務信息 | |
| 頁 |
項目1.Altice USA,Inc.的財務報表和子公司 | |
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| 綜合資產負債表-2019年9月30日(未審計)和2018年12月31日 | 4 |
| 綜合經營報表-截至2019年和2018年9月30日的三個月和九個月(未審計) | 6 |
| 綜合全面收益(虧損)報表-截至9月30日、2019年和2018年的三個月和九個月(未審計) | 7 |
| 綜合股東權益報表--截至2019年和2018年9月30日的三個月和九個月(未審計) | 8 |
| 綜合現金流量表-截至2019年9月30日和2018年9月30日的九個月(未審計) | 13 |
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| 合併財務報表附註(未審計) | 15 |
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項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 35 |
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項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 51 |
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項目4.控制和程序 | 52 |
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第二部分其他信息 | |
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項目1.法律程序 | 54 |
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項目2.未登記的股權證券銷售和收益使用 | 54 |
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第6項.展品 | 55 |
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簽名 | 56 |
第一部分^財務信息
此Form 10-Q包含構成前瞻性信息的陳述,符合1995年“私人證券訴訟改革法”、“證券法”第27A節和1934年經修訂的“證券法”21E節的含義。?在此Form 10-Q中有關於我們未來經營結果和未來財務表現的陳述。“預期”、“預期”、“相信”、“估計”、“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“潛力”、“繼續”、“打算”等詞。“計劃”以及在討論未來經營結果、未來財務業績和未來事件時使用的類似詞語和術語都是前瞻性陳述。·提醒投資者,這種前瞻性陳述不是對未來業績、結果或事件的保證,涉及風險和不確定性,由於各種因素,實際結果或發展可能與前瞻性陳述大不相同。“
我們經營的是一個高度競爭、消費者和技術驅動且快速變化的業務,受到政府監管和經濟、戰略、技術、政治和社會條件的影響。各種因素可能對我們未來的運營、業務或財務結果產生不利影響,並導致我們的實際結果與前瞻性陳述中包含的結果大不相同。此外,可能導致我們的實際結果與我們的前瞻性陳述中的結果大不相同的重要因素包括:
| |
• | 來自現有競爭對手(如寬帶通信公司、無線數據和電話提供商、直接廣播衞星(“DBS”)提供商和基於互聯網的提供商)和進入我們足跡的新競爭對手對寬帶、視頻和電話客户的競爭; |
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• | 消費者偏好、法律法規或技術方面的變化可能導致我們改變運營戰略; |
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• | 在有利條件下談判編程協議的難度增加(如果有的話),導致我們增加成本和/或丟失流行的編程; |
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• | 增加與我們的產品和服務相關的編程成本和交付費用; |
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• | 我們實現預期客户和收入增長的能力,成功推出新產品和服務以及實施我們的增長戰略的能力; |
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• | 我們按時並在預算內完成我們的資本投資計劃的能力,包括我們建立光纖到户(FTTH)網絡的計劃,以及部署Altice one,我們的家庭通信樞紐; |
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• | 我們開發移動語音和數據服務的能力以及吸引客户使用這些服務的能力; |
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• | 經濟狀況或其他因素的影響,可能對客户對我們當前和未來產品和服務的需求產生負面影響; |
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• | 由於任何可能影響我們業務的税務改革而發生的變化; |
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• | 金融界和評級機構對我們的業務、運營、財務狀況和我們經營的行業的看法; |
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• | 技術故障、設備缺陷、物理或電子闖入我們的服務、計算機病毒和類似問題; |
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• | 由於計算機黑客、計算機病毒、“網絡攻擊”、數據盜用、斷電、系統中斷、自然災害和其他事件而導致的網絡、信息系統或技術的中斷或故障; |
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• | 我們有能力以合理的成本從我們的供應商那裏獲得必要的硬件、軟件、通信設備和服務以及其他項目; |
| |
• | 我們有效整合收購的能力,並最大限度地提高我們的收購或交易的預期運營效率(如果有的話); |
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• | 帶寬密集型基於互聯網的服務的使用出現了意想不到的顯著增加; |
| |
• | 我們在完成與Altice Europe的分離後成功經營業務的能力;以及 |
| |
• | 我們的電纜和其他寬帶通信業務以及我們的其他業務中固有的其他風險和不確定因素,包括在公司於2019年3月1日提交給證券交易委員會(“SEC”)的Form 10-K年度報告(“年度報告”)的“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”標題下列出的那些風險和不確定性。 |
這些因素不一定都是可能導致我們的實際結果與我們的任何前瞻性陳述中表達的結果大不相同的重要因素。其他未知或不可預測的因素可能導致我們的實際結果與我們的任何前瞻性陳述中表達的結果大不相同。
鑑於這些不確定因素,我們告誡您不要過分依賴這些前瞻性陳述。前瞻性陳述僅在本年度報告發布之日作出。除法律規定的情況外,我們不承諾,特別是拒絕任何義務,更新任何前瞻性陳述,或公開宣佈對任何此類陳述的任何修訂的結果,以反映未來的事件或發展。當前期間和任何以前期間的結果比較並不是為了表達任何未來趨勢或未來業績的跡象,除非這樣表述,而只應被視為歷史數據。
您應該在閲讀本季度報告的同時理解,我們未來的實際結果、活動水平、表現以及事件和情況可能與我們的預期有很大的不同。我們通過這些警示性聲明對所有前瞻性聲明進行限定。
本季度報告中包含的某些數字可能會進行四捨五入調整。因此,在各種表格中顯示為總數的這種數字可能不是它們之前的數字的算術聚合。
項目1.財務報表
|
| | | | | | | |
Altice USA,Inc.和子公司 綜合資產負債表 (以千為單位) |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
資產 | (未經審計) | | |
流動資產: | | | |
現金及現金等價物 | $ | 175,091 |
| | $ | 298,781 |
|
限制性現金 | 261 |
| | 257 |
|
應收賬款,貿易(減去13694美元和13520美元的壞賬準備) | 442,710 |
| | 448,399 |
|
預付費用和其他流動資產 | 195,163 |
| | 136,285 |
|
應收聯營公司款項 | 4,554 |
| | 17,557 |
|
衍生合約 | — |
| | 1,975 |
|
流動資產總額 | 817,779 |
| | 903,254 |
|
財產、廠房和設備,扣除累計折舊5 058 198美元和4 044 671美元 | 5,797,059 |
| | 5,828,881 |
|
使用權經營租賃資產 | 282,746 |
| | — |
|
作為抵押品的投資證券 | 1,936,422 |
| | 1,462,626 |
|
衍生合約 | 2,634 |
| | 109,344 |
|
其他資產 | 102,322 |
| | 84,382 |
|
可攤銷無形資產,扣除累計攤銷$3,476,043和$2,882,787 | 3,675,954 |
| | 4,192,824 |
|
無限期有線電視專營權 | 13,020,081 |
| | 13,020,081 |
|
商譽 | 8,138,511 |
| | 8,012,416 |
|
總資產 | $ | 33,773,508 |
| | $ | 33,613,808 |
|
見合併財務報表附註。
Altice USA,Inc.和子公司 綜合資產負債表(續) (以千為單位,除份額和每股金額外)
|
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
負債和股東權益 | (未經審計) | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 878,518 |
| | $ | 857,502 |
|
應付利息 | 278,506 |
| | 386,475 |
|
應計員工相關成本 | 128,914 |
| | 139,806 |
|
應付關聯公司的金額 | 6,904 |
| | 26,096 |
|
遞延收入 | 108,070 |
| | 140,053 |
|
債款 | 161,701 |
| | 158,625 |
|
其他流動負債 | 316,734 |
| | 312,634 |
|
流動負債總額 | 1,879,347 |
| | 2,021,191 |
|
其他負債 | 245,885 |
| | 271,554 |
|
遞延税項負債 | 4,797,941 |
| | 4,723,937 |
|
衍生合約下的負債 | 377,613 |
| | 132,908 |
|
使用權經營租賃責任 | 270,564 |
| | — |
|
扣除本期後的長期債務 | 23,895,580 |
| | 22,653,975 |
|
負債共計 | 31,466,930 |
| | 29,803,565 |
|
承諾和或有事項(附註16) |
|
| |
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|
可贖回權益 | 217,311 |
| | 130,007 |
|
股東權益: | | | |
優先股,面值0.01美元,100,000,000股授權,未發行和流通股 | — |
| | — |
|
A類普通股:面值0.01美元,授權4,000,000,000股,截至2019年9月30日已發行450,565,544股,已發行450,564,558股,截至2018年12月31日已發行和流通股496,064,027股 | 4,506 |
| | 4,961 |
|
B類普通股:面值0.01美元,授權1,000,000,000股,已發行490,086,674股,截至2019年9月30日已發行186,262,928股,截至2018年12月31日已發行212,976,259股 | 1,863 |
| | 2,130 |
|
C類普通股:面值0.01美元,授權4,000,000,000股,未發行和未發行股份 | — |
| | — |
|
實收資本 | 1,709,685 |
| | 3,423,803 |
|
留存收益 | 390,437 |
| | 251,830 |
|
| 2,106,491 |
| | 3,682,724 |
|
國庫股,按成本計算(截至2019年9月30日,986股A類普通股) | — |
| | — |
|
累計其他綜合損失 | (25,520 | ) | | (11,783 | ) |
股東權益總額 | 2,080,971 |
| | 3,670,941 |
|
非控制性權益 | 8,296 |
| | 9,295 |
|
股東權益總額 | 2,089,267 |
| | 3,680,236 |
|
| $ | 33,773,508 |
| | $ | 33,613,808 |
|
見合併財務報表附註。
Altice USA,Inc.和子公司 合併經營報表 (以千為單位,每股金額除外) (未經審計) |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
收入(包括來自聯屬公司的收入分別為70元、545元、1,158元及1,397元)(見附註15) | $ | 2,438,662 |
| | $ | 2,417,801 |
| | $ | 7,286,310 |
| | $ | 7,111,668 |
|
業務費用: | | | | | | | |
計劃編制和其他直接費用(包括來自附屬公司的費用分別為3,508美元,1,671美元,7,282美元和6,690美元)(見注15) | 820,896 |
| | 790,533 |
| | 2,452,875 |
| | 2,373,021 |
|
其他運營費用(包括來自附屬公司的費用分別為1,602美元、905美元、5,868美元和15,154美元)(見注15) | 568,233 |
| | 569,070 |
| | 1,702,124 |
| | 1,727,842 |
|
重組和其他費用 | 12,381 |
| | 16,587 |
| | 39,090 |
| | 29,865 |
|
折舊和攤銷(包括減值) | 565,637 |
| | 536,053 |
| | 1,695,685 |
| | 1,827,285 |
|
| 1,967,147 |
| | 1,912,243 |
| | 5,889,774 |
| | 5,958,013 |
|
營業收入 | 471,515 |
| | 505,558 |
| | 1,396,536 |
| | 1,153,655 |
|
其他收入(費用): | | | | | | | |
利息費用 | (388,800 | ) | | (389,594 | ) | | (1,158,301 | ) | | (1,157,395 | ) |
利息收入 | 1,524 |
| | 1,427 |
| | 3,948 |
| | 9,843 |
|
投資和出售聯營公司權益的收益(虧損),淨額 | 120,253 |
| | 111,684 |
| | 478,124 |
| | (182,031 | ) |
衍生合約淨收益(虧損) | (77,333 | ) | | (79,628 | ) | | (303,986 | ) | | 130,883 |
|
利率掉期合約損失 | (11,163 | ) | | (19,554 | ) | | (61,735 | ) | | (64,405 | ) |
債務清償損失和遞延融資費用核銷 | (503 | ) | | — |
| | (159,599 | ) | | (41,616 | ) |
其他收入(費用),淨額 | (226 | ) | | (186 | ) | | 66 |
| | (12,473 | ) |
| (356,248 | ) | | (375,851 | ) | | (1,201,483 | ) | | (1,317,194 | ) |
所得税前收入(虧損) | 115,267 |
| | 129,707 |
| | 195,053 |
| | (163,539 | ) |
所得税費用 | (37,871 | ) | | (95,968 | ) | | (56,445 | ) | | (29,675 | ) |
淨收益(損失) | 77,396 |
| | 33,739 |
| | 138,608 |
| | (193,214 | ) |
非控股權益淨收益 | (157 | ) | | (1,186 | ) | | (1 | ) | | (1,039 | ) |
Altice USA,Inc.的淨收益(虧損)股東 | $ | 77,239 |
| | $ | 32,553 |
| | $ | 138,607 |
| | $ | (194,253 | ) |
每股收益(虧損): | | | | | | | |
每股基本收益(虧損) | $ | 0.12 |
| | $ | 0.04 |
| | $ | 0.21 |
| | $ | (0.26 | ) |
基本加權平均普通股(千股) | 643,797 |
| | 732,963 |
| | 668,929 |
| | 735,685 |
|
| | | | | | | |
每股攤薄收益(虧損): | $ | 0.12 |
| | $ | 0.04 |
| | $ | 0.21 |
| | $ | (0.26 | ) |
稀釋加權平均普通股(千股) | 646,006 |
| | 732,963 |
| | 669,855 |
| | 735,685 |
|
每股普通股宣佈的現金股利 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
見合併財務報表附註。
Altice USA,Inc.和子公司 合併全面收益(虧損)表 (以千為單位) (未經審計) |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨收益(損失) | $ | 77,396 |
| | $ | 33,739 |
| | $ | 138,608 |
| | $ | (193,214 | ) |
其他綜合收益(虧損): | | | | | | | |
固定福利養老金計劃: | | | | | | | |
未確認精算收益(損失) | (15,860 | ) | | 9,602 |
| | (19,508 | ) | | 13,794 |
|
適用所得税 | 4,298 |
| | (2,592 | ) | | 5,287 |
| | (3,723 | ) |
扣除所得税期間產生的未確認精算收益(損失) | (11,562 | ) | | 7,010 |
| | (14,221 | ) | | 10,071 |
|
結算損失包括在其他費用中,淨額 | 1,091 |
| | 65 |
| | 1,629 |
| | 929 |
|
適用所得税 | (295 | ) | | (18 | ) | | (441 | ) | | (252 | ) |
結算損失包括在其他費用中,淨額,所得税淨額 | 796 |
| | 47 |
| | 1,188 |
| | 677 |
|
外幣換算調整 | (385 | ) | | 437 |
| | (965 | ) | | 1,351 |
|
適用所得税 | 105 |
| | (27 | ) | | 261 |
| | (365 | ) |
外幣換算調整 | (280 | ) | | 410 |
| | (704 | ) | | 986 |
|
其他綜合收益(虧損) | (11,046 | ) | | 7,467 |
| | (13,737 | ) | | 11,734 |
|
綜合收益(虧損) | 66,350 |
| | 41,206 |
| | 124,871 |
| | (181,480 | ) |
非控股權益的綜合收益 | (157 | ) | | (1,186 | ) | | (1 | ) | | (1,039 | ) |
可歸因於Altice USA,Inc.的綜合收益(虧損)股東 | $ | 66,193 |
| | $ | 40,020 |
| | $ | 124,870 |
| | $ | (182,519 | ) |
見合併財務報表附註。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Altice USA,Inc.和子公司 合併股東權益表 (以千為單位) (未經審計)
|
|
甲類 普普通通 股票 | |
乙類 普普通通 股票 | | 實收 資本 | | 留存收益 | | 庫房股票 | | 累積 其他 綜合 損失 | | 總計 股東 權益 | | 非控制性 利息 | | 總計 權益 |
2019年1月1日的餘額 | $ | 4,961 |
| | $ | 2,130 |
| | $ | 3,423,803 |
| | $ | 251,830 |
| | $ | — |
| | $ | (11,783 | ) | | $ | 3,670,941 |
| | $ | 9,295 |
| | $ | 3,680,236 |
|
股東應佔淨虧損 | — |
| | — |
| | — |
| | (24,999 | ) | | — |
| | — |
| | (24,999 | ) | | — |
| | (24,999 | ) |
非控股權益造成的淨虧損 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (199 | ) | | (199 | ) |
非控制性利益分配 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,000 | ) | | (1,000 | ) |
養老金負債調整,扣除所得税 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,752 |
| | 3,752 |
| | — |
| | 3,752 |
|
外幣換算調整,扣除所得税 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (181 | ) | | (181 | ) | | — |
| | (181 | ) |
股份補償費用 | — |
| | — |
| | 13,790 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 13,790 |
| | — |
| | 13,790 |
|
可贖回權益已歸屬 | — |
| | — |
| | 1,364 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,364 |
| | — |
| | 1,364 |
|
可贖回權益的變化 | — |
| | — |
| | (61,696 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (61,696 | ) | | — |
| | (61,696 | ) |
通過股份回購計劃獲得並退出的A類股票 | (294 | ) | | — |
| | (599,707 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (600,001 | ) | | — |
| | (600,001 | ) |
B類股份轉換為A類股份 | 242 |
| | (242 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
平衡於2019年3月31日 | $ | 4,909 |
| | $ | 1,888 |
| | $ | 2,777,554 |
| | $ | 226,831 |
| | $ | — |
| | $ | (8,212 | ) | | $ | 3,002,970 |
| | $ | 8,096 |
| | $ | 3,011,066 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
見合併財務報表附註。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Altice USA,Inc.和子公司 合併股東權益表(續) (以千為單位) (未經審計)
|
|
甲類 普普通通 股票 | |
乙類 普普通通 股票 | | 實收 資本 | | 留存收益 | | 庫房股票 | | 累積 其他 綜合 損失 | | 總計 股東 權益 | | 非控制性 利息 | | 總計 權益 |
平衡於2019年3月31日 | $ | 4,909 |
| | $ | 1,888 |
| | $ | 2,777,554 |
| | $ | 226,831 |
| | $ | — |
| | $ | (8,212 | ) | | $ | 3,002,970 |
| | $ | 8,096 |
| | $ | 3,011,066 |
|
股東應佔淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 86,367 |
| | — |
| | — |
| | 86,367 |
| | — |
| | 86,367 |
|
非控股權益淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 43 |
| | 43 |
|
養老金負債調整,扣除所得税 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (6,019 | ) | | (6,019 | ) | | — |
| | (6,019 | ) |
外幣換算調整,扣除所得税 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (243 | ) | | (243 | ) | | — |
| | (243 | ) |
以股份為基礎的薪酬費用(權益分類) | — |
| | — |
| | 16,077 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 16,077 |
| | — |
| | 16,077 |
|
可贖回權益已歸屬 | — |
| | — |
| | 61,702 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 61,702 |
| | — |
| | 61,702 |
|
可贖回權益的變化 | — |
| | — |
| | (46,294 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (46,294 | ) | | — |
| | (46,294 | ) |
通過股份回購計劃獲得並退出的A類股票 | (249 | ) | | — |
| | (599,703 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (599,952 | ) | | — |
| | (599,952 | ) |
B類股份轉換為A類股份 | 16 |
| | (16 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
根據員工長期激勵計劃發行普通股 | — |
| | — |
| | 244 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 244 |
| | — |
| | 244 |
|
與收購有關而發行的A類股票 | 5 |
| | — |
| | 10,768 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 10,773 |
| | — |
| | 10,773 |
|
2019年6月30日的餘額 | $ | 4,681 |
| | $ | 1,872 |
| | $ | 2,220,348 |
| | $ | 313,198 |
| | $ | — |
| | $ | (14,474 | ) | | $ | 2,525,625 |
| | $ | 8,139 |
| | $ | 2,533,764 |
|
見合併財務報表附註。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Altice USA,Inc.和子公司 合併股東權益表(續) (以千為單位) (未經審計)
|
|
甲類 普普通通 股票 | |
乙類 普普通通 股票 | | 實收 資本 | | 留存收益 | | 庫房股票 | | 累積 其他 綜合 損失 | | 總計 股東 權益 | | 非控制性 利息 | | 總計 權益 |
平衡於2019年6月30日 | $ | 4,681 |
| | $ | 1,872 |
| | $ | 2,220,348 |
| | $ | 313,198 |
| | $ | — |
| | $ | (14,474 | ) | | $ | 2,525,625 |
| | $ | 8,139 |
| | $ | 2,533,764 |
|
股東應佔淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 77,239 |
| | — |
| | — |
| | 77,239 |
| | — |
| | 77,239 |
|
非控股權益淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 157 |
| | 157 |
|
養老金負債調整,扣除所得税 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (10,766 | ) | | (10,766 | ) | | — |
| | (10,766 | ) |
外幣換算調整,扣除所得税 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (280 | ) | | (280 | ) | | — |
| | (280 | ) |
股份補償費用 | — |
| | — |
| | 18,023 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 18,023 |
| | — |
| | 18,023 |
|
可贖回權益已歸屬 | — |
| | — |
| | 9,071 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 9,071 |
| | — |
| | 9,071 |
|
可贖回權益的變化 | — |
| | — |
| | (51,450 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (51,450 | ) | | — |
| | (51,450 | ) |
通過股份回購計劃獲得並退出的A類股票 | (184 | ) | | — |
| | (486,736 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (486,920 | ) | | — |
| | (486,920 | ) |
B類股份轉換為A類股份 | 9 |
| | (9 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
根據員工長期激勵計劃發行普通股 | — |
| | — |
| | 429 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 429 |
| | — |
| | 429 |
|
2019年9月30日的餘額 | $ | 4,506 |
| | $ | 1,863 |
| | $ | 1,709,685 |
| | $ | 390,437 |
| | $ | — |
| | $ | (25,520 | ) | | $ | 2,080,971 |
| | $ | 8,296 |
| | $ | 2,089,267 |
|
見合併財務報表附註。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Altice USA,Inc.和子公司 合併股東權益表(續) (以千為單位) (未經審計) |
|
甲類 普普通通 股票 | |
乙類 普普通通 股票 | | 實收 資本 | | 留存收益 | | 累積 其他 綜合 損失 | | 總計 股東 權益 | | 非控制性 利息 | | 總計 權益 |
2018年1月1日的餘額,經調整 | $ | 2,470 |
| | $ | 4,901 |
| | $ | 4,665,229 |
| | $ | 840,636 |
| | $ | (10,022 | ) | | $ | 5,503,214 |
| | $ | 1,539 |
| | $ | 5,504,753 |
|
股東應佔淨虧損 | — |
| | — |
| | — |
| | (128,951 | ) | | — |
| | (128,951 | ) | | — |
| | (128,951 | ) |
非控股權益淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2 |
| | 2 |
|
養老金負債調整,扣除所得税 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,765 |
| | 3,765 |
| | — |
| | 3,765 |
|
股份補償費用 | — |
| | — |
| | 21,623 |
| | — |
| | — |
| | 21,623 |
| | — |
| | 21,623 |
|
可贖回權益的變化 | — |
| | — |
| | (3,347 | ) | | — |
| | — |
| | (3,347 | ) | | — |
| | (3,347 | ) |
股權的其他變化 | — |
| | — |
| | (859 | ) | | — |
| | — |
| | (859 | ) | | — |
| | (859 | ) |
採用ASU No.2018-02 | — |
| | — |
| | — |
| | 2,163 |
| | (2,163 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
2018年3月31日的平衡 | 2,470 |
| | 4,901 |
| | 4,682,646 |
| | 713,848 |
| | (8,420 | ) | | 5,395,445 |
| | 1,541 |
| | 5,396,986 |
|
股東應佔淨虧損 | — |
| | — |
| | — |
| | (97,855 | ) | | — |
| | (97,855 | ) | | — |
| | (97,855 | ) |
非控股權益淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (149 | ) | | (149 | ) |
非控股利益的貢獻 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 5,995 |
| | 5,995 |
|
養老金負債調整,扣除所得税 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (74 | ) | | (74 | ) | | — |
| | (74 | ) |
外幣換算調整 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 576 |
| | 576 |
| | — |
| | 576 |
|
股份補償費用 | — |
| | — |
| | 12,226 |
| | — |
| | — |
| | 12,226 |
| | — |
| | 12,226 |
|
可贖回權益已歸屬 | — |
| | — |
| | 111,521 |
| | — |
| | — |
| | 111,521 |
| | — |
| | 111,521 |
|
可贖回權益的變化 | — |
| | — |
| | (47,049 | ) | | — |
| | — |
| | (47,049 | ) | | — |
| | (47,049 | ) |
股息支付 | — |
| | — |
| | (963,711 | ) | | (536,224 | ) | | — |
| | (1,499,935 | ) | | — |
| | (1,499,935 | ) |
B類股票轉換為A類股票,包括與分配有關的2,424美元 | 2,458 |
| | (2,458 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
i24收購的影響 | — |
| | — |
| | 61,049 |
| | (73,578 | ) | | (2,520 | ) | | (15,049 | ) | | — |
| | (15,049 | ) |
2018年6月30日的餘額 | $ | 4,928 |
| | $ | 2,443 |
| | $ | 3,856,682 |
| | $ | 6,191 |
| | $ | (10,438 | ) | | $ | 3,859,806 |
| | $ | 7,387 |
| | $ | 3,867,193 |
|
見合併財務報表附註。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Altice USA,Inc.和子公司 合併股東權益表(續) (以千為單位) (未經審計) |
|
甲類 普普通通 股票 | |
乙類 普普通通 股票 | | 實收 資本 | | 留存收益 | | 累積 其他 綜合 損失 | | 總計 股東 權益 | | 非控制性 利息 | | 總計 權益 |
2018年6月30日的平衡 | $ | 4,928 |
| | $ | 2,443 |
| | $ | 3,856,682 |
| | $ | 6,191 |
| | $ | (10,438 | ) | | $ | 3,859,806 |
| | $ | 7,387 |
| | $ | 3,867,193 |
|
股東應佔淨虧損 | — |
| | — |
| | — |
| | 32,553 |
| | — |
| | 32,553 |
| | — |
| | 32,553 |
|
非控股權益淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,186 |
| | 1,186 |
|
養老金負債調整,扣除所得税 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 7,057 |
| | 7,057 |
| | — |
| | 7,057 |
|
外幣換算調整 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 410 |
| | 410 |
| | — |
| | 410 |
|
股份補償費用 | — |
| | — |
| | 12,327 |
| | — |
| | — |
| | 12,327 |
| | — |
| | 12,327 |
|
可贖回權益已歸屬 | — |
| | — |
| | 12,894 |
| | — |
| | — |
| | 12,894 |
| | — |
| | 12,894 |
|
可贖回權益的變化 | — |
| | — |
| | (22,528 | ) | | — |
| | — |
| | (22,528 | ) | | — |
| | (22,528 | ) |
通過股份回購計劃獲得並退出的A類股票 | (133 | ) | | — |
| | (240,666 | ) | | — |
| | — |
| | (240,799 | ) | | — |
| | (240,799 | ) |
B類股票轉換為A類股票,包括與分配有關的2,424美元 | 312 |
| | (312 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
i24收購的影響 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 680 |
| | 680 |
| | — |
| | 680 |
|
2018年9月30日的餘額 | $ | 5,107 |
| | $ | 2,131 |
| | $ | 3,618,709 |
| | $ | 38,744 |
| | $ | (2,291 | ) | | $ | 3,662,400 |
| | $ | 8,573 |
| | $ | 3,670,973 |
|
見合併財務報表附註。
Altice USA,Inc.和子公司 綜合現金流量表 (以千為單位) (未經審計) |
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 |
業務活動現金流量: | | | |
淨收益(損失) | $ | 138,608 |
| | $ | (193,214 | ) |
調整淨收益(虧損)與經營活動提供的淨現金: | | | |
折舊和攤銷(包括減值) | 1,695,685 |
| | 1,827,285 |
|
關聯公司淨虧損中的權益 | — |
| | 10,849 |
|
投資和出售聯營公司權益的損失(收益),淨額 | (478,124 | ) | | 182,031 |
|
衍生合約的損失(收益),淨額 | 303,986 |
| | (130,883 | ) |
債務清償損失和遞延融資費用核銷 | 159,599 |
| | 41,616 |
|
遞延融資成本攤銷和負債折價(溢價) | 82,398 |
| | 60,526 |
|
與養老金計劃相關的結算損失 | 1,629 |
| | 929 |
|
與股權分類獎勵相關的股份報酬費用 | 47,891 |
| | 46,176 |
|
遞延所得税 | 55,694 |
| | 14,399 |
|
壞賬準備 | 61,054 |
| | 50,643 |
|
資產和負債的變化,扣除收購和處置的影響: | | | |
應收帳款,貿易 | (46,849 | ) | | (111,446 | ) |
其他應收款項 | 3,306 |
| | (138 | ) |
預付費用和其他資產 | (44,942 | ) | | (41,890 | ) |
應收和應收聯營公司的款項 | (6,189 | ) | | 7,203 |
|
應付帳款 | 27,018 |
| | 85,497 |
|
應付利息 | (107,969 | ) | | (76,095 | ) |
應計員工相關成本和其他負債 | (78,796 | ) | | (122,101 | ) |
遞延收入 | (30,020 | ) | | 56,326 |
|
與利率掉期和衍生品合約有關的負債 | 50,008 |
| | 62,549 |
|
經營活動提供的淨現金 | 1,833,987 |
| | 1,770,262 |
|
投資活動的現金流量: | | | |
資本支出 | (1,032,555 | ) | | (832,824 | ) |
收購的付款,扣除收購的現金淨額 | (172,659 | ) | | (10,753 | ) |
出售附屬公司權益 | 1,958 |
| | (3,537 | ) |
與設備銷售有關的收益,包括處置成本 | 4,484 |
| | 7,802 |
|
增加其他投資 | — |
| | (2,500 | ) |
對其他無形資產的補充 | (3,969 | ) | | (584 | ) |
投資活動所用現金淨額 | (1,202,741 | ) | | (842,396 | ) |
| | | |
見合併財務報表附註。
|
Altice USA,Inc.和子公司 合併現金流量表(續) (以千為單位) (未經審計) |
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 |
籌資活動的現金流量: | | | |
扣除折扣後的信貸工具債務收益 | $ | 2,040,000 |
| | $ | 2,217,500 |
|
償還信貸貸款債務 | (1,342,625 | ) | | (635,738 | ) |
發行優先票據及債權證,包括保費 | 2,754,375 |
| | 2,050,000 |
|
贖回優先票據,包括保費及費用 | (2,471,578 | ) | | (2,623,756 | ) |
抵押債務收益,淨額 | — |
| | 516,513 |
|
償還抵押債務和相關衍生品合同,淨額 | — |
| | (516,513 | ) |
向股東派息 | — |
| | (1,499,935 | ) |
應付票據收益 | 67,187 |
| | 15,955 |
|
應付票據的償還 | (90,210 | ) | | (14,089 | ) |
融資租賃義務本金支付 | (6,736 | ) | | (8,581 | ) |
按照股份回購計劃購買A類普通股股份 | (1,686,873 | ) | | (226,803 | ) |
遞延融資成本的增加 | (16,007 | ) | | (21,570 | ) |
收購的或有付款 | (500 | ) | | (30,000 | ) |
非控股利益的貢獻(分配給) | (1,000 | ) | | 5,995 |
|
其他 | — |
| | (859 | ) |
用於融資活動的現金淨額 | (753,967 | ) | | (771,881 | ) |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | (965 | ) | | 376 |
|
現金和現金等價物淨增加(減少) | (123,686 | ) | | 156,361 |
|
現金,現金等價物和年初的限制現金 | 299,038 |
| | 330,100 |
|
現金、現金等價物和期末限制現金 | $ | 175,352 |
| | $ | 486,461 |
|
見合併財務報表附註。
Altice USA,Inc.和子公司
合併財務報表附註
(以千為單位的美元,股票和每股金額除外)
(未經審計)
注1.^業務及相關事項説明
公司及有關事宜
Altice USA,Inc.(“Altice USA”或“公司”)於2015年9月14日好的。截至2018年6月8日,該公司由Altice Europe N.V.持有多數股權。(“Altice Europe”),根據荷蘭法律,是一家有限責任的上市公司(Naamloze Vennootshcap)。2018年6月8日,阿爾蒂斯?歐洲通過實物分配將其在公司的幾乎所有股權分配給阿爾蒂斯?歐洲的普通股A和普通股B的持有者(以下簡稱“分配”)。通過Next Alt,該公司現在由Patrick Drahi持有多數股權。S.a.r.l.(“下一個Alt”)。
該公司主要在美國提供寬帶通信和視頻服務,並主要在兩個品牌下營銷其服務:Optimal,在紐約大都市地區,以及Suddenlink,主要在美國中南部的市場。它向住宅和商業客户提供寬帶、視頻、電話服務、專有內容和廣告服務。2019年9月,公司推出Altice Mobile,這是一種全服務的語音和數據產品,面向整個行業的消費者。由於這些品牌是在合併的基礎上進行管理的,因此公司將其業務分類為一片段。
隨附的綜合綜合財務報表(“綜合財務報表”)包括本公司及本公司擁有控股權益的所有附屬公司的賬目,並實施下文討論的ATS收購及i24收購。所有重要的公司間賬户和交易都已在合併中消除。
收購Altice技術服務美國公司
Altice技術服務美國公司(“ATS”)成立的目的是提供網絡建設和維護服務以及商業和住宅安裝、斷開和維護。2017年第二季度,Altice USA的全資子公司Cablevision公司的大部分技術員工要麼接受ATS的僱用,要麼成為ATS和ATS的員工,開始運營並開始為公司提供服務。2017年12月,Cequel技術人員中的很大一部分成為ATS的員工。此外,在2017年第二季度,公司與ATS簽訂了獨立承包商協議,該協議對向公司提供的服務的條款進行了管理,並簽訂了過渡服務協議,以便使用公司的資源向ATS提供各種間接功能,包括會計、法律和人力資源,以及在過渡期內使用某些設施、車輛和技術人員工具。過渡服務協議要求ATS報銷公司提供此類服務的費用。
2018年1月,公司收購了70%ATS的股權$1.00(“ATS收購”),本公司成為100%ATS的股權於2018年3月公佈。ATS以前為Altice Europe所有,並通過一家控股公司成為ATS管理層的成員。由於收購是共同控制下的業務組合,本公司合併了ATS自成立以來所有時期的經營業績和相關資產和負債。與ATS收購相關,公司記錄了以下商譽$23,101,表示先前轉移到ATS的金額。
收購i24news
2018年4月,Altice Europe以最低代價將Altice Europe的i24美國和i24歐洲(“i24news”)(Altice Europe的24/7國際新聞和時事頻道)的所有權轉讓給本公司(“i24收購”)。由於此次收購是共同控制下的業務組合,本公司合併了截至2018年4月1日的i24news的經營業績和相關資產和負債。由於影響被視為無關緊要,因此未對2018年4月1日之前期間的運營業績進行修改,以反映i24收購。
Altice歐洲分銷
2018年6月8日,ALTICE?Europe通過實物分配將其在該公司的幾乎所有股權分配給ALTICE?歐洲的普通股A和普通股B的持有者(以下簡稱“分配”)。分配是通過Altice歐洲公司的特殊實物分配的方式進行的67.2%Altice歐洲公司股東在本公司的權益。Altice Europe的每位股東於2018年5月23日發行記錄之日收到0.4163股份
Altice USA,Inc.和子公司
合併財務報表附註(續)
(以千為單位的美元,股票和每股金額除外)
(未經審計)
該股東在Altice歐洲公司持有的每一股普通股都將獲得公司普通股的收益。
在Altice Europe宣佈分銷之前,Altice USA的董事會通過其獨立董事批准支付$2.0352018年5月22日向所有記錄在冊的股東派息。股息的支付,彙總$1,499,935於2018年6月6日推出,由Cablevision的全資子公司CSC Holdings LLC的現金和2018年1月完成的融資以及運營產生的現金提供資金。在支付股息的過程中,公司的留存收益減少了$536,224,表示截至付款日期的累積收益,以及已付資本的減少$963,711.
在分銷方面,與Altice Europe簽訂的提供某些諮詢、諮詢和其他服務的管理諮詢和諮詢服務協議被終止。有關詳細信息,請參閲附註15。
股票回購計劃
2018年6月,Altice USA董事會還批准了一項股份回購計劃$2.0十億並於2019年7月30日,董事會批准了一項新的三年遞增式股份回購計劃$5.0十億這是在2019年8月完成後生效的$2.0十億回購計劃。根據這些回購計劃,Altice USA Class A普通股的股票可以不時在公開市場上購買,可能包括根據1934年“證券交易法”下的10b5-1規則與一家或多家經紀公司簽訂的交易計劃。這些購買的規模和時間將根據市場狀況和其他因素來確定。
在截至年底的九個月內2019年9月30日,公司回購72,668,712股票的總購買價格約為$1,686,873好的。從開始到2019年9月30日,本公司共購回100,697,392股票的總購買價格約為$2,186,874好的。這些收購的股份退役,這些股份的成本記錄在公司的綜合資產負債表中的實繳資本中。自.起2019年9月30日,公司大約有$4,813,126增量股份回購計劃下的剩餘可獲得性和636,827,486合併後的A類和B類股票已發行。
備註2.^演示基礎
公司隨附的未經審計的綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)以及中期財務信息的10-Q和S-X法規第10條的説明編制的。因此,這些財務報表不包括完整的年度財務報表所需的所有信息和附註。
中期合併財務報表應與包括在公司截至2018年12月31日的10-K表格年度報告中的經審計的綜合財務報表及其附註一起閲讀。
本報告所列報的財務報表未經審計;然而,管理層認為,此類財務報表包括所有必要的調整,包括正常的經常性調整,以公平地列報所述期間的結果。
過渡期的經營結果不一定表明未來過渡期或截至2019年12月31日的全年可能預期的結果。
根據公認會計原則編制財務報表需要管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債的報告金額和或有負債的披露,以及報告期內報告的收入和費用的金額。?實際結果可能與這些估計不同。
重新分類
已經對2018年財務報表進行了某些重新分類,以符合2019年的列報。
Altice USA,Inc.和子公司
合併財務報表附註(續)
(以千為單位的美元,股票和每股金額除外)
(未經審計)
註解3.^會計公告
最近發佈但尚未採用的會計公告
ASU No.2018-14,對已定義福利計劃的披露要求的更改(“ASU 2018-14”)
2018年8月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了2018-14年度會計準則更新(“ASU”),對界定福利計劃的披露要求進行了修改,其中修訂了ASC 715,以澄清與界定利益養老金和其他退休後計劃相關的某些披露要求。ASU 2018-14將於2021年1月1日對公司生效,但允許提前採用。公司預計採用ASU 2018-14不會對其綜合財務報表產生重大影響。
ASU No.2018-15,客户對作為服務合同的雲計算安排中的實施成本的核算(“ASU 2018-15”)
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-15,客户對雲計算安排中實施成本的會計處理,這是一項服務合同,要求在雲計算安排(或託管安排)中產生的前期實施成本在安排期限內攤銷到託管費用,從託管安排的模塊或組件準備好用於預期用途開始。ASU 2018-15將於2020年1月1日對公司生效,但允許提前採用。公司目前正在評估採用ASU 2018-15對其綜合財務報表的影響。
ASU No.2017-04,無形資產-商譽和其他(主題350)(“ASU 2017-04”)
2017年1月,FASB發佈了ASU No.2017-04,無形資產-商譽和其他(主題350)。ASU 2017-04取消了兩步減值測試的第二步,從而簡化了隨後的商譽測量。修正案要求實體通過比較報告單位的公允價值與其賬面值來進行年度或中期商譽減值測試。實體仍有權選擇對報告單位進行定性評估,以確定是否需要進行定量減值測試。ASU 2017-04將於2020年1月1日對公司生效,允許提前採用,並將前瞻性應用。
ASU No.2016-13,金融工具信用損失計量(“ASU 2016-13”)
2016年6月,FASB發佈了ASU No.2016-13“金融工具信用損失計量”。ASU No.2016-13要求按攤銷成本基準計量的金融資產(或一組金融資產)在當前預期信用損失模式下而不是發生的損失模式下評估減值。預期信用損失的衡量基於過去事件的相關信息,包括歷史經驗、當前狀況以及影響報告金額可收集性的合理和可支持的預測。·ASU 2016-13將於2020年1月1日對公司生效。公司目前正在評估採用ASU2016-13號對其合併財務報表的影響。
備註4.^股東應佔每股淨收益(虧損)
Altice USA股東的每普通股基本淨收入(虧損)是通過將Altice USA股東的淨收入(虧損)除以該期間已發行普通股的加權平均數來計算的。Altice USA股東的每股稀釋收益反映了股票期權和限制性股票的稀釋效應。對於基於業績的此類獎勵,稀釋效果反映在業績標準的實現上。
Altice USA,Inc.和子公司
合併財務報表附註(續)
(以千為單位的美元,股票和每股金額除外)
(未經審計)
下表列出了在計算Altice USA股東應佔的基本和稀釋每股收益時使用的加權平均股份對賬:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (千) |
基本加權平均流通股 | 643,797 |
| | 732,963 |
| | 668,929 |
| | 735,685 |
|
稀釋效果: | | | | | | | |
股票期權 | 2,201 |
| | — |
| | 923 |
| | — |
|
限制性股票 | 8 |
| | — |
| | 3 |
| | — |
|
稀釋加權平均流通股 | 646,006 |
| | 732,963 |
| | 669,855 |
| | 735,685 |
|
在截至2019年9月30日的3個月和9個月,加權平均普通股當量約為2,018,000和4,882,000股票分別被排除在已發行的稀釋加權平均股票之外,因為它們是反稀釋的。57,000根據公司員工股票計劃發行的截至2019年9月30日的三個月和九個月的基於業績的期權也不包括在稀釋加權平均流通股中,因為這些獎勵的業績標準尚未在相應期間得到滿足。
截至2018年9月30日的三個月,加權平均普通股等價物約為5,841,000由於股份是反攤薄的,因此已從已發行的稀釋加權平均股份中剔除。此外,約為73,000·截至2018年9月30日的三個月,根據公司員工股票計劃發行的基於業績的期權也不包括在稀釋加權平均流通股中,因為這些獎勵的業績標準在相應期間尚未得到滿足。
註解5.^收入和合同資產
下表列出了收入的構成:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
住宅: | | | | | | | |
視頻 | $ | 993,158 |
| | $ | 1,054,667 |
| | $ | 3,028,914 |
| | $ | 3,122,779 |
|
寬頻 | 814,328 |
| | 729,907 |
| | 2,396,151 |
| | 2,143,730 |
|
電話學 | 148,231 |
| | 161,351 |
| | 452,927 |
| | 490,888 |
|
商業服務和批發 | 357,628 |
| | 344,193 |
| | 1,066,123 |
| | 1,014,671 |
|
新聞和廣告 | 118,067 |
| | 123,913 |
| | 327,255 |
| | 323,992 |
|
莫比爾縣 | 3,174 |
| | — |
| | 3,174 |
| | — |
|
其他 | 4,076 |
| | 3,770 |
| | 11,766 |
| | 15,608 |
|
總收入 | $ | 2,438,662 |
| | $ | 2,417,801 |
| | $ | 7,286,310 |
| | $ | 7,111,668 |
|
公司由包括特許經營當局(通常根據多年協議)在內的政府當局評估與非收入相關的税收,並從客户那裏收取此類税款。在直接對公司徵税的情況下,向政府當局支付的金額被記錄為節目和其他直接成本,從客户收到的金額被記錄為收入。在過去的三個月和九個月2019年9月30日特許經營費和某些其他税費的金額,作為收入合計的組成部分$63,539和$191,695分別為。截至9月30日的三個月和九個月,2018特許經營費和某些其他税費的金額,作為收入合計的組成部分$63,703和$190,895分別為。
Altice USA,Inc.和子公司
合併財務報表附註(續)
(以千為單位的美元,股票和每股金額除外)
(未經審計)
合同資產
下表提供了與客户的合同相關的合同資產和合同負債的信息:
|
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
合同資產(A) | $ | 29,810 |
| | $ | 26,405 |
|
遞延收入(B) | 162,398 |
| | 190,056 |
|
| |
(a) | 合同資產主要包括企業客户在平均合同期限內遞延和攤銷的銷售佣金。 |
| |
(b) | 遞延收入是指從客户處收到的尚未提供的服務的付款和在受益期內遞延和確認的安裝收入。公司遞延收入的很大一部分是住宅和中小型企業(“SMB”)客户最多提前一個月支付的服務費用,這些款項在下個月內隨着服務的執行而實現. |
我們的收入有很大一部分來自每月的住宅和SMB客户合同。因此,與未履行履行義務有關的收入金額並不一定表示未來將從我們現有的客户羣中確認的收入。與企業客户的合同一般從三年致五年,並且只能根據合同條款終止服務。
註解6.^補充現金流量信息
公司的非現金投融資活動和其他補充數據如下: |
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 |
非現金投融資活動: | | | |
| | | |
應計但未付的財產和設備 | $ | 206,842 |
| | $ | 166,800 |
|
業主支付的租賃改善費用 | — |
| | 350 |
|
為購買設備和其他資產而向供應商發行的應付票據 | 35,124 |
| | 49,780 |
|
未結算的Altice USA,Inc.股票購買。A類普通股,按照股份回購計劃 | — |
| | 13,996 |
|
以融資租賃義務換取使用權資產 | 29,957 |
| | 8,162 |
|
應計但未付的遞延融資成本 | 1,236 |
| | 1,006 |
|
收購的或有代價 | — |
| | 6,733 |
|
與出售投資有關的應收賬款 | — |
| | 11,954 |
|
補充數據: | | | |
已付現金利息 | 1,170,785 |
| | 1,174,154 |
|
已付所得税,淨額 | 6,457 |
| | 12,148 |
|
備註7.^重組和其他費用
重組
從2016年第一季度開始,公司開始實施旨在簡化公司組織結構的重組舉措(“2016年重組計劃”)。
Altice USA,Inc.和子公司
合併財務報表附註(續)
(以千為單位的美元,股票和每股金額除外)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | |
下表總結了2016年重組計劃的活動: | | |
| 遣散費和其他與僱員有關的費用 | | 設施調整和其他費用 | | 總計 |
截至2018年12月31日的應計餘額 | $ | 21,454 |
| | $ | 13,615 |
| | $ | 35,069 |
|
重組費用 | 6,562 |
| | 5,652 |
| | 12,214 |
|
付款及其他 | (24,941 | ) | | (2,783 | ) | | (27,724 | ) |
採用ASC 842(A)的影響 | — |
| | (13,849 | ) | | (13,849 | ) |
截至2019年9月30日的應計餘額 | $ | 3,075 |
| | $ | 2,635 |
| | $ | 5,710 |
|
| |
(a) | 由於公司採用ASC 842(見附註8),截至2019年1月1日,某些應計重組負債已從公司綜合資產負債表上的使用權經營資產中扣除。 |
另外,在結束的三個月和九個月2019年9月30日,公司記錄的重組費用為$73和$8,769分別主要涉及使用權經營租賃資產的減值,包括在本公司的重組舉措中,因為其賬面值不可收回並超過其公允價值。
截至目前,與2016年重組計劃有關的累計成本為$428,509.
2019年5月,公司啟動另一項重組舉措,進一步簡化公司組織結構(“2019年重組計劃”)。
|
| | | |
下表總結了2019年重組計劃的活動: | |
| 遣散費和其他與僱員有關的費用 |
重組費用 | $ | 16,150 |
|
付款及其他 | (636 | ) |
截至2019年9月30日的應計餘額 | $ | 15,514 |
|
交易成本
公司記錄了以下成本$987和$1,957在截至年底的三個月和九個月內2019年9月30日分別主要涉及與本公司運營無關的某些交易。公司產生的交易成本為$1,920和$7,682在過去的三個月和九個月2018年9月30日與附註1中討論的分佈有關。
備註8.^租約
2019年1月1日,公司通過了FASB會計準則編纂(“ASC”),主題為“842,”租賃(“ASC 842”),通過將租賃產生的權利和義務作為租賃資產和租賃負債記入資產負債表,從而提高了透明度和可比性。新指南要求在資產負債表上確認使用權(“ROU”)資產以及相關的經營和融資租賃負債。公司採用了新的指南,採用了修正的回溯法,並於2019年1月1日記錄了累積效應調整。因此,截至2018年12月31日的綜合資產負債表沒有重述,也不具有可比性。
採用ASC 842導致確認了以下ROU資產$274,292經營租賃的租賃責任$299,900在截至2019年1月1日的公司綜合資產負債表上,本公司的綜合資產負債表不會對其合併經營報表產生重大影響。ROU資產與經營租賃負債之間的差額代表(I)由歷史經營租賃產生的遞延租金餘額和(Ii)某些應計重組負債的重新分類(見附註7)。本公司的融資租賃會計與以往期間的資本租賃會計基本保持不變。
Altice USA,Inc.和子公司
合併財務報表附註(續)
(以千為單位的美元,股票和每股金額除外)
(未經審計)
本公司選擇了標準允許的一系列實際權宜之計,允許實體放棄重新評估(I)合同是否包含租賃,(Ii)租賃分類,以及(Iii)與租賃相關的資本化成本是否符合初始直接成本的定義。此外,本公司選擇允許實體事後確定租賃期和ROU資產減值的權宜之計,以及與土地地役權相關的權宜之計,允許本公司不將土地地役權追溯處理為租賃;然而,如果土地地役權符合租賃定義,本公司必須前瞻性地將租賃會計應用於土地地役權。
對於在生效日期或之後簽訂的合同,在合同開始時,公司將評估合同是否為租賃或包含租賃。本公司的評估基於:(I)合同是否涉及使用獨特識別的資產,(Ii)本公司是否獲得了在整個期間內使用該資產所獲得的實質上所有經濟利益的權利,以及(Iii)本公司是否有權指導該資產的使用。2019年1月1日之前簽訂的租賃在ASC 840項下入賬,未進行重新評估以進行分類。
就經營租賃而言,租賃負債最初及其後按未付租賃付款的現值計量。就融資租賃而言,租賃負債最初以與經營租賃相同的方式和日期計量,隨後使用實際利息法按攤銷成本計量。本公司一般使用其遞增的借款利率作為租賃的貼現率,除非租賃中隱含説明利率。本公司所有租賃的租賃期限包括不可取消的租賃期限,加上本公司合理肯定會行使的延長租賃的公司選擇權或由出租人控制的延長租賃的選擇權所涵蓋的任何額外期限。對所有ROU資產進行減值審查。
經營租賃的租賃費用由租賃付款加上任何初始直接成本組成,並在租賃期內以直線方式確認。融資租賃的租賃費用包括資產在租賃期早期以直線方式攤銷或按攤銷成本確定的使用年限和利息支出。租賃付款在減少租賃負債和利息支出之間分配。
本公司的經營租賃主要由設施租賃組成,融資租賃主要由車輛租賃組成。
與我們的租賃相關的資產負債表信息如下:
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| | | | | | | | | | | | | |
| 資產負債表位置 | | 2019年9月30日 | | 2019年1月1日 | | 2018年12月31日 |
經營租賃: | | | | | | | |
使用權租賃資產 | 使用權經營租賃資產 | | $ | 282,746 |
| | $ | 274,292 |
| | $ | — |
|
使用權租賃責任,當前 | 其他流動負債 | | 38,104 |
| | 48,033 |
| | — |
|
使用權租賃責任,長期 | 使用權經營租賃責任 | | 270,564 |
| | 251,867 |
| | — |
|
融資租賃: | | | | | | | |
使用權租賃資產 | 不動產、廠場和設備 | | 49,380 |
| | 30,891 |
| | 30,891 |
|
使用權租賃責任,當前 | 長期債務的當期部分 | | 12,117 |
| | 5,928 |
| | 5,928 |
|
使用權租賃責任,長期 | 長期債務 | | 34,972 |
| | 19,262 |
| | 19,262 |
|
以下是公司租賃費用的詳細信息:
|
| | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三個月 | | 截至2019年9月30日的9個月 |
經營租賃費用,淨額 | $ | 15,038 |
| | $ | 45,264 |
|
融資租賃費用: | | | |
資產攤銷 | 2,538 |
| | 5,730 |
|
租賃負債利息 | 520 |
| | 1,266 |
|
融資租賃費用總額 | 3,058 |
| | 6,996 |
|
| $ | 18,096 |
| | $ | 52,260 |
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Altice USA,Inc.和子公司
合併財務報表附註(續)
(以千為單位的美元,股票和每股金額除外)
(未經審計)
與租賃有關的其他信息如下:
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| | | |
| 自.起 2019年9月30日 |
以經營租賃義務換取使用權資產 | $ | 47,232 |
|
| |
為負債計量中包括的金額支付的現金: | |
經營融資租賃的現金流 | 1,266 |
|
經營租賃的經營現金流 | 48,550 |
|
| |
加權平均剩餘租賃期限: | |
經營租賃 | 9.5年數 |
|
融資租賃 | 3.9年數 |
|
加權平均折扣率: | |
經營租賃 | 6.02 | % |
融資租賃 | 5.39 | % |
在未來五年及以後,不可取消租賃的最低未來年度付款,按比率計算現已生效的條文如下:
|
| | | | | | | |
| 融資租賃 | | 經營租賃 |
2019年(不包括截至2019年9月30日的9個月) | $ | 3,069 |
| | $ | 11,702 |
|
2020 | 15,100 |
| | 51,110 |
|
2021 | 13,780 |
| | 46,026 |
|
2022 | 10,796 |
| | 47,496 |
|
2023 | 5,788 |
| | 37,376 |
|
此後 | 3,626 |
| | 219,862 |
|
未來最低租賃付款總額,未貼現 | 52,159 |
| | 413,572 |
|
減去:推定利息 | (5,070 | ) | | (104,904 | ) |
未來最低租賃付款的現值 | $ | 47,089 |
| | $ | 308,668 |
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下表列出了公司截至2018年12月31日的未調整租賃承諾,作為前瞻性採用租賃標準而無需修改比較期間信息的公司所需披露的信息。
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| | | | | | | |
| 融資租賃 | | 經營租賃 |
2019 | $ | 5,928 |
| | $ | 47,905 |
|
2020 | 5,087 |
| | 50,356 |
|
2021 | 3,969 |
| | 43,362 |
|
2022 | 4,146 |
| | 34,882 |
|
2023 | 3,828 |
| | 25,234 |
|
此後 | 2,232 |
| | 167,941 |
|
Altice USA,Inc.和子公司
合併財務報表附註(續)
(以千為單位的美元,股票和每股金額除外)
(未經審計)
備註9.^無形資產
下表總結了與公司收購的可攤銷無形資產相關的信息:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日 | | 截至2018年12月31日 | | |
| 總賬面額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 | | 總賬面額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 | | 估計可用壽命 |
客户關係 | $ | 6,017,524 |
| | $ | (2,676,816 | ) | | $ | 3,340,708 |
| | $ | 5,970,884 |
| | $ | (2,162,110 | ) | | $ | 3,808,774 |
| | 8至18歲 |
商品名稱 | 1,081,083 |
| | (773,716 | ) | | 307,367 |
| | 1,067,083 |
| | (701,998 | ) | | 365,085 |
| | 2至5年 |
其他可攤銷無形資產 | 53,390 |
| | (25,511 | ) | | 27,879 |
| | 37,644 |
| | (18,679 | ) | | 18,965 |
| | 1至15年 |
| $ | 7,151,997 |
| | $ | (3,476,043 | ) | | $ | 3,675,954 |
| | $ | 7,075,611 |
| | $ | (2,882,787 | ) | | $ | 4,192,824 |
| | |
截至三個月和九個月的攤銷費用2019年9月30日聚合到$191,358和$593,256分別為三個月和九個月2018年9月30日聚合$208,172和$666,041分別為。
商譽的賬面金額如下:
|
| | | |
商譽截至2018年12月31日 | $ | 8,012,416 |
|
與收購切達公司相關的商譽記錄。 | 126,241 |
|
採購會計調整 | (146 | ) |
商譽截至2019年9月30日 | $ | 8,138,511 |
|
2019年6月,該公司完成了對Cheddar Inc.的收購,這是一家數字優先的新聞公司,大約花費了$200,000現金和股票,但須受合併協議規定的某些收盤調整。根據ASC主題805,該收購被視為業務組合。初步購買價格約為$198,588根據目前可獲得的初步公允價值信息,已分配給Cheddar的可識別有形和無形資產和負債,該信息在計量期間(自收購之日起最多一年)內可能發生變化。根據初步購買價,本公司記錄了以下商譽$126,241,客户關係$47,110,商品名稱$14,000以及其他可攤銷的無形資產$11,900.
Altice USA,Inc.和子公司
合併財務報表附註(續)
(以千為單位的美元,股票和每股金額除外)
(未經審計)
備註10.^債務
下表提供了公司未償債務的詳細情況:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 9月利率30、2019年 | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
發行日期 | | 到期日 | | | 本金 | | 賬面金額(A) | | 本金 | | 賬面金額(A) |
CSC控股高級説明: | | | | | | | | | | | |
2009年2月12日 | | (2019年2月15日) | | 8.625 | % | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 526,000 |
| | $ | 527,749 |
|
2011年11月15日 | | 2021年11月15日 | | 6.750 | % | | 1,000,000 |
| | 976,610 |
| | 1,000,000 |
| | 969,285 |
|
2014年5月23日 | | 2024年6月1日 | | 5.250 | % | | 750,000 |
| | 680,800 |
| | 750,000 |
| | 671,829 |
|
2015年10月9日 | | 2023年1月15日 | | 10.125 | % | | — |
| | — |
| | 1,800,000 |
| | 1,781,424 |
|
2015年10月9日 | | 2025年10月15日 | | 10.875 | % | | 1,684,221 |
| | 1,664,657 |
| | 1,684,221 |
| | 1,663,027 |
|
2018年11月27日 | | 2021年12月15日(G) | | 5.125 | % | | 1,240,762 |
| | 1,175,069 |
| | 1,240,762 |
| | 1,155,264 |
|
2018年11月27日 | | 2025年7月15日 | | 7.750 | % | | 617,881 |
| | 605,143 |
| | 617,881 |
| | 603,889 |
|
2018年11月27日 | | 2028年4月1日 | | 7.500 | % | | 1,045,882 |
| | 1,044,243 |
| | 1,045,882 |
| | 1,044,143 |
|
2019年7月10日 | | 2030年1月15日 | | 5.750 | % | | 1,000,000 |
| | 996,191 |
| | — |
| | — |
|
CSC控股高級擔保票據: | | | | | | | | |
2015年10月9日 | | 2025年10月15日 | | 6.625 | % | | 1,000,000 |
| | 989,113 |
| | 1,000,000 |
| | 988,052 |
|
2016年9月23日 | | 2027年4月15日 | | 5.500 | % | | 1,310,000 |
| | 1,305,303 |
| | 1,310,000 |
| | 1,304,936 |
|
2018年1月29日 | | 2028年2月1日 | | 5.375 | % | | 1,000,000 |
| | 992,580 |
| | 1,000,000 |
| | 992,064 |
|
2018年11月27日 | | 2023年7月15日 | | 5.375 | % | | 1,095,825 |
| | 1,080,990 |
| | 1,095,825 |
| | 1,078,428 |
|
2018年11月27日 | | 2026年5月15日 | | 5.500 | % | | 1,498,806 |
| | 1,485,490 |
| | 1,498,806 |
| | 1,484,278 |
|
2019年1月24日 | | 2029年2月1日 | | 6.500 | % | | 1,750,000 |
| | 1,746,936 |
| | — |
| | — |
|
Cablevision高級説明(B): | | | | | | | | | | |
2010年4月15日 | | 2020年4月15日(H) | | 8.000 | % | | 500,000 |
| | 497,960 |
| | 500,000 |
| | 495,302 |
|
2012年9月27日 | | 2022年9月15日 | | 5.875 | % | | 649,024 |
| | 596,933 |
| | 649,024 |
| | 585,817 |
|
2018年10月19日 | | 2021年12月15日(E) | | 5.125 | % | | — |
| | — |
| | 8,886 |
| | 8,274 |
|
2018年10月19日 | | 2025年7月15日 | | 7.750 | % | | 1,740 |
| | 1,694 |
| | 1,740 |
| | 1,690 |
|
2018年10月19日 | | 2028年4月1日 | | 7.500 | % | | 4,118 |
| | 4,112 |
| | 4,118 |
| | 4,110 |
|
| | 16,148,259 |
| | 15,843,824 |
| | 15,733,145 |
| | 15,359,561 |
|
CSC Holdings Credit Facility債務(受限集團): | | | | | | | | |
循環信貸安排(C)(D) | | — | % | | — |
| | — |
| | 250,000 |
| | 231,425 |
|
定期貸款B | | 2025年7月17日 | | 4.278 | % | | 2,932,500 |
| | 2,918,645 |
| | 2,955,000 |
| | 2,939,425 |
|
遞增期限貸款B-2 | | 2026年1月25日(I) | | 4.528 | % | | 1,481,250 |
| | 1,466,136 |
| | 1,492,500 |
| | 1,475,778 |
|
遞增期限貸款B-3 | | 2026年1月15日 | | 4.278 | % | | 1,268,625 |
| | 1,263,177 |
| | 1,275,000 |
| | 1,268,931 |
|
遞增期限貸款B-4 | | 2027年4月15日(I) | | 5.028 | % | | 997,500 |
| | 984,372 |
| | — |
| | — |
|
| 6,679,875 |
| | 6,632,330 |
| | 5,972,500 |
| | 5,915,559 |
|
抵押負債(見附註11) | 1,459,638 |
| | 1,423,519 |
| | 1,459,638 |
| | 1,406,182 |
|
融資租賃義務(見附註8) | 47,089 |
| | 47,089 |
| | 25,190 |
| | 25,190 |
|
應付票據和供應鏈融資(F) | 110,519 |
| | 110,519 |
| | 106,108 |
| | 106,108 |
|
| 24,445,380 |
| | 24,057,281 |
| | 23,296,581 |
| | 22,812,600 |
|
減去:信貸工具債務的當期部分 | (57,750 | ) | | (57,750 | ) | | (54,563 | ) | | (54,563 | ) |
減去:應付票據的當期部分和供應鏈融資 | (91,834 | ) | | (91,834 | ) | | (98,134 | ) | | (98,134 | ) |
減去:融資租賃義務的當期部分 | (12,117 | ) | | (12,117 | ) | | (5,928 | ) | | (5,928 | ) |
| | (161,701 | ) | | (161,701 | ) | | (158,625 | ) | | (158,625 | ) |
長期債務 | $ | 24,283,679 |
| | $ | 23,895,580 |
| | $ | 23,137,956 |
| | $ | 22,653,975 |
|
Altice USA,Inc.和子公司
合併財務報表附註(續)
(以千為單位的美元,股票和每股金額除外)
(未經審計)
| |
(a) | 賬面值是扣除未攤銷遞延融資成本及/或折扣/溢價及就若干票據而言,乃因收購Cequel及Cablevision而產生的公平值調整。 |
| |
(b) | 這些票據的發行人沒有能力支付票據的利息或本金,除非通過從CSC Holdings收到的任何股息或分派。在某些情況下,CSC Holdings受CSC Holdings信貸安排協議的條款限制,不得向發行人支付股息或分派。 |
| |
(c) | 在…2019年9月30日, $178,014循環信貸額度的限制僅限於代表公司簽發的某些信用證,並且$2,296,986該設施的部分未提取並可用,但受公約限制。 |
| |
(d) | 然而,循環信貸安排將於2024年1月31日到期。$200,000將於2021年11月30日到期。 |
| |
(e) | 2019年7月,公司贖回$8,886這些高級票據的本金金額。 |
| |
(f) | 包括$65,854與2019年第二季度簽訂的供應鏈融資協議有關,需要在各自協議之日起一年內償還。 |
| |
(g) | 這些票據在2019年9月30日之後用發行額外債券的收益償還$1,250,000CSC控股本金總額5.750%2030年到期的高級票據。參見注釋17。 |
| |
(h) | 這些票據在2019年9月30日之後用遞增期限貸款的借款收益償還。參見附註17。由於這項交易,公司已將這些附註重新分類為截至2019年9月30日的長期債券。 |
| |
(i) | 定期貸款是在2019年9月30日之後用遞增定期貸款的借款收益償還的。參見注釋17。 |
2019年1月,CSC控股發行$1,500,0002029年到期的優先擔保票據本金總額(“CSC Holdings 2029擔保票據”)。這些鈔票的利率為6.5%將於2029年2月1日到期。出售票據所得的淨收益用於償還某些債務,包括在到期時償還。$526,000CSC控股本金總額8.625%2019年2月到期的優先票據加上應計利息,大約贖回$905,300CSC控股公司的未償還總額10.125%2023年到期的優先票據,贖回價格為107.594%加上應計利息,並支付與交易相關的費用和費用。關於這次再融資,$526,000截至2018年12月31日,短期優先票據重新分類為長期債務。
2019年2月,CSC控股發行了額外的$250,000CSC Holdings 2029保證票據的價格為101.75%主要價值的。這些票據的收益用於償還CSC Holdings循環信貸安排下的未償還金額。
2019年7月,CSC控股發行$1,000,000按利率計息的優先票據的合計本金金額5.75%並將於2030年1月15日到期(“2030年高級債券”)。出售票據所得淨收益用於償還CSC Holdings的循環信貸安排下的未償還借款約為$622,857以及與交易相關的應計利息和支付費用。其餘收益用於一般公司用途。
在截至年底的九個月內2019年9月30日,CSC控股公司借來的$1,050,000根據其循環信貸安排償還$1,300,000在循環信貸安排下未償還的金額的一部分,其中一部分資金來自發行額外的^$250,000·CSC Holdings 2029擔保債券本金及發行$1,000,0002030高級票據的本金金額(見上文討論)。
2019年1月和5月,CSC Holdings修改了現有的循環信貸安排。修改後,截至2019年9月30日,該公司可利用的循環信貸安排的總規模為#美元。2,475,000,包括。$2,275,0002024年1月到期,定價為LIBOR+2.25%好的。剩下的幾個$200,0002021年11月到期,定價為倫敦銀行同業拆借利率加3.25%好的。關於2019年5月進行的修訂,公司記錄了遞延融資成本的沖銷$1,195.
2019年2月,CSC控股公司達成了一項協議。$1,000,000高級有擔保期限貸款B(“遞增期限貸款B-4”)將於2027年4月15日到期,其收益用於贖回$894,700按CSC Holdings的合計本金計算‘10.125%·2023年到期的高級票據,代表全部未償還本金總額,並支付相關費用、成本和費用。遞增期限貸款B-4的利息為年利率等於倫敦銀行同業拆借利率
Altice USA,Inc.和子公司
合併財務報表附註(續)
(以千為單位的美元,股票和每股金額除外)
(未經審計)
加號3.0%#,並以原始發行折扣##發行。1.0%好的。遞增期限貸款B-4在2019年9月30日之後償還。參見注釋17。
CSC信貸安排協議包含某些習慣陳述和保證、肯定契約和違約事件(包括(其中包括)控制權變更時的違約事件)。如果發生違約事件,CSC信貸安排下的貸款人將有權採取各種行動,包括加速CSC信貸安排下的到期金額,以及允許有擔保債權人採取的所有行動。
自.起2019年9月30日本公司已遵守CSC Holdings Credit Facility項下的所有財務契諾,以及發行高級及高級保證票據的契據項下的所有財務契諾,而本公司亦已遵守CSC Holdings Credit Facility項下的所有財務契諾,以及發行高級及高級保證票據的契據項下的所有財務契諾。
下表彙總了本公司因贖回優先票據和再融資信貸而計入的債務清償損失和遞延融資成本核銷情況:
|
| | | | | | | |
| 三個月 | | 九個月結束 |
| 2019年9月30日 |
| | | |
Cablevision 5.125%2021年到期的高級票據 | $ | 503 |
| | $ | 503 |
|
CSC Holdings 10.125%2023年到期的高級債券 | — |
| | 154,666 |
|
CSC控股信貸安排的再融資和隨後的修訂 | — |
| | 4,430 |
|
| $ | 503 |
| | $ | 159,599 |
|
| | | |
| 三個月 | | 九個月結束 |
| 2018年9月30日 |
Cablevision 7.75%2018年到期的高級票據 | $ | — |
| | $ | 4,706 |
|
Cequel 6.375%高級票據將於2020年到期 | — |
| | 36,910 |
|
| $ | — |
| | $ | 41,616 |
|
債務到期日摘要
公司根據其截至#年的各項未償債務應付債務的未來到期日2019年9月30日包括應付票據和抵押債務(見注11),但不包括融資租賃義務(見注8),如下所示:
|
| | | |
2019年(不包括截至2019年9月30日的9個月) | $ | 30,848 |
|
2020 | 645,864 |
|
2021 | 3,775,998 |
|
2022 | 723,667 |
|
2023 | 1,167,190 |
|
此後 | 18,054,724 |
|
上表中的金額不包括附註17中討論的債務交易的影響。
注11.^衍生合約與抵押債務
預付遠期合同
公司已經進行了各種交易,以限制其康卡斯特公司(“康卡斯特”)普通股的股票價格風險風險敞口。公司通過執行預付遠期合同將其持有的康卡斯特所有股票貨幣化,並以相應的相關股票的等值作為抵押品。在到期時,這些合同提供了交付現金或康卡斯特股票的選擇權,其價值由到期日的適用股票價格確定。^這些合同到期時,預計將抵消Comcast股票價格的下跌。^Comcast Corporation(“Comcast”)普通股的股票價格風險是由Comcast Corporation(“Comcast”)普通股的股票價格決定的。^Comcast Corporation(“Comcast”)普通股的股票價格風險暴露在Comcast Corporation(“Comcast”)普通股上。
Altice USA,Inc.和子公司
合併財務報表附註(續)
(以千為單位的美元,股票和每股金額除外)
(未經審計)
這些證券的公允價值低於每股對衝價格,同時允許公司保持從每股對衝價格到相關上限價格的上漲。
公司在執行上述預付遠期合同時收到現金收益,這些收益已在附帶的綜合資產負債表中反映為抵押債務。此外,公司還單獨核算預付遠期合同的權益衍生品部分。·出於會計目的,這些權益衍生品未被指定為套期保值。因此,權益衍生品的淨公允價值已作為資產或負債反映在附帶的綜合資產負債表中,預付遠期合同的權益衍生品部分的公允價值淨增減計入收益(
公司的所有貨幣化交易都是其全資子公司的義務,這些子公司不是受限集團的一部分;然而,CSC Holdings為子公司的持續合同支付費用義務和可能因提前終止事件(如協議所定義)而到期的潛在付款提供了擔保。如果這些合同中的任何一個在預定到期日之前終止,公司將有義務償還抵押債務的公允價值,不計相關股票和股權的公允價值的總和。2019年9月30日,本公司並無與任何此等合約有關的提前終止差額。
公司監督作為其股權衍生品合同交易對手的金融機構。所有此類交易的交易對手均持有投資級信用評級2019年9月30日.
利率互換合約
為了管理利率風險,我們不時簽訂利率掉期合同,以調整受可變利率和固定利率影響的總債務的比例。該等合約有效地固定浮動利率債務的借款利率,以提供對利率上升風險的經濟對衝及/或有效地將固定利率借款轉換為可變利率,以使本公司在利率下降的環境下實現較低的利息開支。我們監督作為我們利率掉期合同的對手方的金融機構,我們只與評級為投資級的金融機構簽訂利率掉期合同。所有此類合同均按其公允價值在我們的綜合資產負債表上結轉,公允價值的變化反映在綜合經營報表中。 自.起2019年9月30日,本公司並無持有,亦無為交易或投機目的而發行衍生工具。
以下為與公司衍生工具相關的資產和負債在綜合資產負債表中的位置:
|
| | | | | | | | | | |
未指定為^對衝工具的衍生品 | | 資產負債表位置 | | 公允價值 |
| | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
| | | | | | |
資產衍生工具: | | | | | | |
利率互換合約 | | 衍生合約,流動 | | $ | — |
| | $ | 1,975 |
|
利率互換合約 | | 長期衍生合約 | | 2,634 |
| | — |
|
預付遠期合同 | | 長期衍生合約 | | — |
| | 109,344 |
|
| | | | 2,634 |
| | 111,319 |
|
負債衍生工具: | | | | | | |
利率互換合約 | | 其他流動負債 | | (674 | ) | | (70 | ) |
預付遠期合同 | | 衍生品合約下的長期負債 | | (194,643 | ) | | — |
|
利率互換合約 | | 衍生品合約下的長期負債 | | (182,970 | ) | | (132,908 | ) |
| | | | $ | (378,287 | ) | | $ | (132,978 | ) |
下表列出了與我們的衍生品合同和基礎普通股相關的某些運營報表數據:
Altice USA,Inc.和子公司
合併財務報表附註(續)
(以千為單位的美元,股票和每股金額除外)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | 九個月結束 | | 三個月 | | 九個月結束 |
| | 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 |
衍生合約的收益(虧損)(與康卡斯特普通股相關的股本衍生合約的價值變化有關) | | $ | (77,333 | ) | | $ | (303,986 | ) | | $ | (79,628 | ) | | $ | 130,883 |
|
康卡斯特普通股公允價值變動包括在投資收益(損失)中 | | 120,277 |
| | 473,796 |
| | 111,684 |
| | (199,312 | ) |
利率掉期合約損失 | | (11,163 | ) | | (61,735 | ) | | (19,554 | ) | | (64,405 | ) |
注12.^公允價值計量
公允價值層次結構基於用於衡量可觀察或不可觀察的公允價值的評估技術的輸入。·可觀察的輸入反映市場參與者根據從獨立來源獲得的市場數據對資產或負債進行定價時將使用的假設,而不可觀察的輸入反映報告實體根據他們自己的市場假設進行的定價。·公允價值層次結構由以下三個級別組成:
| |
• | 第二級-活躍市場中類似工具的報價;非活躍市場中相同或類似工具的報價;以及其投入可觀察到或其重要價值驅動因素可觀察到的模型衍生估值。 |
下表列出了每個層級的公司金融資產和金融負債,這些資產和金融負債是在經常性基礎上按公允價值計量的:
|
| | | | | | | | | |
| 公允價值 等級 | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
資產: | | | | | |
貨幣市場基金 | 一級 | | $ | 44,931 |
| | $ | 91,852 |
|
作為抵押品的投資證券 | 一級 | | 1,936,422 |
| | 1,462,626 |
|
預付遠期合同 | 二級 | | — |
| | 109,344 |
|
利率互換合約 | 二級 | | 2,634 |
| | 1,975 |
|
負債: | | | | | |
預付遠期合同 | 二級 | | 194,643 |
| | — |
|
利率互換合約 | 二級 | | 183,644 |
| | 132,978 |
|
與2017和2018年收購相關的或有代價 | III級 | | 5,142 |
| | 6,195 |
|
本公司的現金等價物、投資證券和作為抵押品的投資證券被歸類於公允價值層次結構的第一級,因為它們是使用所報市場價格進行估值的。
公司綜合資產負債表上的衍生品合約和衍生合約下的負債是利用估值模型的基於市場的輸入進行估值的。這些估值模型需要各種輸入,包括合同條款、市場價格、收益率曲線和波動性的測量。在適當的時候,估值會根據各種因素進行調整,如流動性、買賣價差和信用風險考慮。^此類調整通常基於現有的市場證據。^由於模型輸入通常可以驗證,並且不涉及重大的管理判斷,因此本公司得出結論,這些工具應歸類於第二級的資產負債表。由於模型輸入通常可以得到核實,並且不涉及重大的管理判斷,本公司得出結論,這些工具應歸類於第二級。
或有代價的公允價值2019年9月30日等同於根據截至該日期實現目標的概率評估預期應支付的合同義務。如果所有目標都實現,可以支付的最大金額約為$11,000.
Altice USA,Inc.和子公司
合併財務報表附註(續)
(以千為單位的美元,股票和每股金額除外)
(未經審計)
金融工具的公允價值
以下方法和假設用於估計可行的每類金融工具的公允價值:
信貸工具債務,抵押債務,高級票據和債權證,高級擔保票據,應付票據和供應鏈融資
本公司每種債務工具的公允價值基於相同或類似發行的報價市場價格,或基於向本公司提供的相同剩餘到期日的工具的當前利率。應付票據的公允價值主要以借款成本貼現的剩餘付款的現值為基礎。由於其到期日的短期性質(不足一年),與供應鏈融資協議有關的未償還金額的賬面價值接近公允價值。
本公司金融工具的賬面價值、估計公允價值和公允價值層次下的分類(不包括在附帶的綜合資產負債表中以公允價值計入的價值)彙總如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
| 公允價值 等級 | | 攜載 金額(A) | | 估計數 公允價值 | | 攜載 金額(A) | | 估計數 公允價值 |
CSC Holdings債務工具: | | | | | | | | | |
信貸工具債務 | 二級 | | $ | 6,632,330 |
| | $ | 6,679,875 |
| | $ | 5,915,559 |
| | $ | 5,972,500 |
|
抵押負債 | 二級 | | 1,423,519 |
| | 1,423,130 |
| | 1,406,182 |
| | 1,374,203 |
|
高級保證票據 | 二級 | | 7,600,412 |
| | 8,136,444 |
| | 5,847,758 |
| | 5,646,468 |
|
高級票據及債權證 | 二級 | | 7,142,714 |
| | 7,912,429 |
| | 8,416,610 |
| | 8,972,722 |
|
應付票據與供應鏈融資 | 二級 | | 110,519 |
| | 110,580 |
| | 106,108 |
| | 105,836 |
|
Cablevision債務工具: | | | | | | | | | |
高級票據及債權證 | 二級 | | 1,100,698 |
| | 1,219,360 |
| | 1,095,193 |
| | 1,163,843 |
|
| | | $ | 24,010,192 |
| | $ | 25,481,818 |
| | $ | 22,787,410 |
| | $ | 23,235,572 |
|
與上述公司債務工具相關的公允價值估計是在特定時間點根據相關市場信息和有關金融工具的信息做出的。·這些估計具有主觀性,涉及不確定性和重大判斷問題,因此無法精確確定。·假設的變化可能會對估計產生重大影響。
註解13.^所得税
一般而言,本公司須使用估計的年度實際税率(“AeTR”)來衡量中期期間按年初至今確認的所得税開支或福利。 此外,所得税支出中包括的某些項目以及税前收入中包括的某些項目的税收影響必須作為離散項目處理。與這些離散項目相關的所得税、費用或福利在項目發生的過渡期內得到充分確認。
截至2019年9月30日的三個月和九個月,公司記錄了以下所得税支出$37,871和$56,445論企業的税前收入$115,267和$195,053分別產生的實際税率為33%和29%,分別高於美國聯邦法定税率21%好的。實際税率和法定税率之間的主要差異是由於州遞延税的重新估值,主要是由於用於衡量公司遞延税負債和某些不可扣除費用的州税率的某些變化。
截至2018年9月30日的三個月和九個月,公司記錄了以下所得税支出$95,968和$29,675關於税前收入(損失)$129,707和($163,539)截至2018年9月的三個月和九個月,分別為2018年3月30日。每個期間的所得税支出中包括的税費為$49,052由於與新澤西州税法變化有關的公司遞延納税負債的重新評估。如果沒有這一項,截至2018年9月30日的三個月的實際税率將為36%好的。在過去的九個月裏
Altice USA,Inc.和子公司
合併財務報表附註(續)
(以千為單位的美元,股票和每股金額除外)
(未經審計)
2018年9月30日,法定税率的税收優惠被新澤西州税法變化導致的費用抵消$49,052.
註解14.^股權報酬
進位單位計劃
本公司及其附屬公司的某些僱員獲得海王星管理有限公司(一家擁有本公司所有權權益的實體)的承運單位計劃中的單位獎勵。下表總結了與這些進位單位相關的活動:
|
| | | | | | | | | |
| 次數 歸屬獎 | | 性能數量 基於歸屬獎 | | 加權平均授權日公允價值 |
Balance,2018年12月31日 | 83,575,000 |
| | 10,000,000 |
| | $ | 1.14 |
|
既得 | (24,356,250 | ) | | — |
| | 0.75 |
|
沒收 | (3,437,500 | ) | | — |
| | 0.84 |
|
餘額,2019年9月30日 | 55,781,250 |
| | 10,000,000 |
| | $ | 1.34 |
|
每單位加權平均公允價值為$3.80和$1.95自.起2019年9月30日和2018年12月31日分別為。在過去的三個月和九個月2019年9月30日,公司確認費用為$7,214和$21,548分別涉及與進位單位計劃相關的基於股份的薪酬的下推。截至2018年9月30日的三個月和九個月,公司確認了以下費用$7,510和$33,004與進位單位計劃相關的基於股份的薪酬費用的壓低有關。
股票期權計劃
下表總結了與公司根據Altice USA 2017長期激勵計劃(“2017 LTIP”)發行的員工股票期權相關的活動:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期權下的股票 | | 加權平均 鍛鍊 每股價格 | | 加權平均剩餘 合同條款 (年) | | |
| 時間 歸屬 | | 性能 基於歸屬 | | | | 聚合本質 值(A) |
2018年12月31日的餘額 | 11,230,168 |
| | 73,639 |
| | $ | 17.50 |
| | 9.47 |
| | $ | — |
|
授與 | 3,091,573 |
| | — |
| | 23.43 |
| | | | |
沒收 | (393,670 | ) | | (16,736 | ) | | 17.85 |
| | | | |
2019年9月30日的餘額 | 13,928,071 |
| | 56,903 |
| | 18.80 |
| | 8.93 |
| | 138,194 |
|
可在2019年9月30日行使的期權 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
| |
(a) | 總內在價值按公司A類普通股在各自日期的行使價和收盤價之間的差額計算。 |
公司確認截至三個月和九個月與員工股票期權有關的基於股份的薪酬支出2019年9月30日的$8,780和$23,914分別為。公司確認截至2018年9月30日的三個月和九個月與員工股票期權有關的基於股份的薪酬支出$4,817和$13,172分別為。
限制性獎項
2019年6月,公司根據2017年LTIP向某些員工授予限制性獎勵。這些獎項中的大多數都被授予了4年數,在哪裏50%兩週年紀念日的背心,25%在三週年紀念日和25%在贈款之日的四週年紀念日。其餘的獎項在四年內每月授予一次。授予日期
Altice USA,Inc.和子公司
合併財務報表附註(續)
(以千為單位的美元,股票和每股金額除外)
(未經審計)
這些獎項的合計公允價值$27,013好的。截至2019年9月30日的三個月和九個月,公司記錄了以下基於股份的薪酬支出$2,841和$3,698分別與這些獎項相關。
註解15.^關聯公司和關聯方交易
權益法投資
2018年4月,Altice Europe以最低代價將Altice Europe的i24美國和i24歐洲(“i24news”)所有權轉讓給公司(“i24news收購”)。由於此次收購是共同控制下的業務組合,公司合併了截至2018年4月1日的i24news的經營業績和相關資產和負債。2018年4月1日之前的經營業績和截至2017年12月31日的資產負債表尚未修訂,以反映以下各項的組合
2018年4月1日之前,公司在截至2018年9月30日的九個月i24news的淨虧損中的權益$1,130均採用權益法記錄,並反映在公司合併經營報表中的其他費用、淨額中。
2018年4月,公司贖回了24%對Newsday LLC(“Newsday”)感興趣,並確認獲得了$13,298,反映在本公司經營報表中投資和出售聯營公司權益的收益(虧損)中。截至9月30日的9個月,2018,公司在新的一天的淨虧損中記錄了權益$9,719,反映在其他費用中,淨額在公司的經營報表中。2016年7月7日至2018年4月,公司舉行了25%Newsday的所有權權益在2016年7月7日之前,Newsday是Cablevision的全資子公司。
關聯公司和關聯方交易
Altice USA由Patrick Drahi控制,他也是Altice歐洲及其子公司的控股股東。
由於以下討論的交易是在Drahi先生和權益方法投資公司共同控制下的實體之間進行的,因此某些服務收取的金額可能並不代表如果交易是基於公平距離談判可能已經收到或發生的金額。
下表總結了與Altice Europe和Newsday子公司提供或接收的服務相關的收入和費用:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
營業收入 | $ | 70 |
| | $ | 545 |
| | $ | 1,158 |
| | $ | 1,397 |
|
業務費用: | | | | | | | |
編程和其他直接成本 | $ | (3,508 | ) | | $ | (1,671 | ) | | $ | (7,282 | ) | | $ | (6,690 | ) |
其他營業費用,淨額 | (1,602 | ) | | (905 | ) | | (5,868 | ) | | (15,154 | ) |
營業費用,淨額 | (5,110 | ) | | (2,576 | ) | | (13,150 | ) | | (21,844 | ) |
| | | | | | | |
其他收入,淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | 149 |
|
淨費用 | $ | (5,040 | ) | | $ | (2,031 | ) | | $ | (11,992 | ) | | $ | (20,298 | ) |
資本支出 | $ | 3,456 |
| | $ | 3,945 |
| | $ | 9,346 |
| | $ | 6,679 |
|
營業收入
該公司確認收入主要來自向Altice歐洲公司的一家子公司出售廣告。
編程和其他直接成本
節目製作和其他直接成本包括公司因Altice歐洲公司子公司提供的廣告服務而產生的成本。
Altice USA,Inc.和子公司
合併財務報表附註(續)
(以千為單位的美元,股票和每股金額除外)
(未經審計)
其他營業費用,淨額
Altice Europe提供了一些行政服務,以及諮詢、諮詢和其他服務,包括在公司2017年6月首次公開募股(“IPO”)之前,向公司提供首席執行官、首席財務官和首席運營官服務。根據協議條款的補償是每年的費用$30,000由公司支付。公司記錄的與本協議相關的費用約為$13,250在截至9月30日的9個月裏,2018好的。本協議在完成附註1中討論的分發後終止。
其他運營費用還包括Altice Europe的其他子公司和其他相關方提供的服務的費用$1,602和$5,868,在截至三個月和九個月的時間裏2019年9月30日和$905和$1,904截至9月30日的三個月和九個月,2018分別為。
此外,在2019年8月,公司發佈了購買期權370,923Altice USA普通股向關聯方提供諮詢服務。期權被賦予了4年數,在哪裏50%兩週年紀念日的背心,25%在三週年紀念日和25%在贈款之日的四週年紀念日。這些期權的授予日期公允價值彙總$3,516是在歸屬期間記錄的。
資本支出
資本支出包括$3,456和$9,346在過去的三個月和九個月2019年9月30日和$3,945和$6,679,在截至三個月和九個月的時間裏2018年9月30日分別用於Altice歐洲子公司提供的設備採購和軟件開發服務。
應收和應收關聯方的總額彙總如下:
|
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
到期日期: | | | |
CVC 3 B.V.(A) | $ | — |
| | $ | 13,100 |
|
新聞日(B) | 475 |
| | 490 |
|
Altice歐洲(B) | 67 |
| | 1,271 |
|
阿爾蒂斯多米尼加共和國(B) | 3,435 |
| | 2,550 |
|
Altice歐洲其他子公司(B) | 577 |
| | 146 |
|
| $ | 4,554 |
| | $ | 17,557 |
|
由於: | | | |
新聞日(B) | $ | — |
| | $ | 22 |
|
Altice歐洲(C) | — |
| | 15,235 |
|
Altice Labs S.A.(D) | 2,418 |
| | 4,864 |
|
Altice歐洲其他子公司(D) | 4,486 |
| | 5,975 |
|
| $ | 6,904 |
| | $ | 26,096 |
|
| |
(a) | 代表本公司代表Altice US Finance S.A.支付的優先票據的利息,Altice US Finance S.A.於2018年合併為CVC 3 B.V.。 |
| |
(b) | 代表本公司為各自關聯方或為向相關關聯方提供的服務而支付的金額,就Newday而言,應從關聯方支付的淨額還包括所提供的某些過渡服務的費用。 |
| |
(c) | 包括$13,250截至2018年12月31日,與上述協議相關。 |
| |
(d) | 表示應向關聯公司購買設備和廣告服務的金額,以及代表我們進行的付款的報銷。 |
根據我們的股份回購計劃,公司購買了大約14.9百萬Altice USA A類股票,總對價約為$350,000在截至2019年9月30日的9個月中,由BC Partners LLP控制的Suddenvision S.A.R.L.提供了資金。
Altice USA,Inc.和子公司
合併財務報表附註(續)
(以千為單位的美元,股票和每股金額除外)
(未經審計)
備註16.^承諾和或有事項
法律事項
於2018年下半年,八名指名原告(每名均代表根據註冊聲明及招股説明書在本公司首次公開招股中購買公司普通股的推定股東類別)提出投訴(七名在紐約州最高法院,一名在美國紐約東區地區法院)。這些訴訟將公司、Altice Europe和公司董事等列為被告,並聲稱所有被告均違反了1933年“證券法”(“證券法”)第11和12條,個別被告作為控制人違反了“證券法”第15條。·在紐約東區的訴訟中提交的經過綜合修正的起訴書中,原告“也聲稱違反了1934年”證券法“第10(B)條,據此頒佈的”規則“10b-5”,以及針對該公司、Altice歐洲公司和某些個人董事的“34法案”第20條。“每起案件背後的事實實質上都是相似的,原告聲稱,註冊聲明和招股説明書歪曲或遺漏了與Altice France和Altice葡萄牙的負面表現相關的重要事實。”(譯者注:原告稱,註冊聲明和招股説明書歪曲或遺漏了與Altice France和Altice葡萄牙的負面表現相關的重要事實。)紐約州訴訟的原告提交了一份經過合併的修正申訴,該公司於2019年7月提出駁回。該公司於2019年10月撤銷了紐約東區的投訴。
該公司打算大力為這些訴訟辯護。·儘管該事項的結果無法預測,並且該事項的最終解決方案對公司隨後任何特定報告期的經營結果的影響目前尚不可知,但管理層不認為該事項的最終解決將對公司的運營或財務狀況或本公司在到期時履行其財務義務的能力產生重大不利影響。
2018年11月6日,Sprint Communications Company L.P(“Sprint”)向美國特拉華州地區法院提出申訴,聲稱該公司侵犯了Sprint據稱與互聯網協議語音(“VoIP”)服務有關的專利。2018年12月3日,Sprint提交了第二份投訴,指控公司侵犯了Sprint據稱與VOD服務有關的專利。這些訴訟是Sprint早在2007年對眾多寬帶和電信提供商發起的訴訟模式的一部分。該公司正在調查這些指控,並將積極為訴訟辯護。雖然此事的結果無法預測,且此事的最終解決方案對公司隨後任何特定報告期的經營業績的影響目前尚不可知,但管理層不認為該事項的最終解決將對本公司的經營或財務狀況或本公司履行到期財務義務的能力產生重大不利影響,但它可能對本公司任何一期的綜合經營業績或現金流量具有重大影響。
公司收到來自第三方的通知,在某些情況下,公司被指定為某些訴訟的被告,這些訴訟聲稱侵犯了與公司業務各個方面相關的各種專利。在某些情況下,其他行業參與者也是被告。在某些情況下,公司預計根據適用的合同賠償條款,任何潛在的責任都將是公司設備供應商的責任。如果發現公司侵犯了任何專利權,公司可能會受到實質性損害和/或強制令,這可能要求以及就所爭議的專利簽訂版税或許可協議。公司認為索賠是沒有根據的,但無法預測這些問題的結果或合理估計可能的損失範圍。
除了以上討論的事項外,公司還參與了各種訴訟、糾紛和調查,其中一些可能涉及鉅額損害賠償、罰款或罰款的索賠。儘管這些其他事項的結果無法預測,並且這些其他事項的最終解決對公司在隨後的特定報告期內的經營結果的影響尚不可知,但管理層不認為這些其他訴訟的解決將對公司的財務狀況或公司履行到期財務義務的能力產生重大不利影響。
Altice USA,Inc.和子公司
合併財務報表附註(續)
(以千為單位的美元,股票和每股金額除外)
(未經審計)
註解17.^後續事件
信貸機制修正案
2019年10月,CSC Holdings對其信貸協議進行了第十一次修訂(“第十一次修訂”)。第十一修正案規定,除其他事項外,新的遞增期限貸款承諾(如信貸協議中的定義)合計本金為$3,000,000,從生效日期起至2019年10月31日(“遞增期限貸款”)分兩批提供。遞增定期貸款將於2027年4月15日到期,並按面值發放。遞增期限貸款可能由歐洲美元借款或替代基準利率借款組成,並將按調整後的LIBO利率或替代基準利率(如適用)加適用保證金的年利率支付利息,其中適用保證金為(I)對於任何替代基準利率貸款,1.50%(Ii)就任何歐洲美元貸款而言,2.50%每年。在抽籤日期後六個月或之前與某些重新定價交易有關的遞增期限貸款的自願預付款將受到認購溢價的影響1.00%好的。遞增定期貸款的最初收益用於償還大約$2,500,000貸款協議項下的未償還期限貸款,以及遞增期限貸款的延遲提取部分的收益用於分配$500,000以現金支付給Cablevision,其收益用於贖回Cablevision的8.00%於二零二零年到期的優先票據,代表全部未償還本金總額,並於每宗個案中支付與該等交易有關的費用、成本及開支,其餘款項則用於在資產負債表上為現金提供資金。
與償還大約$2,500,000在未償還期限貸款中,未攤銷折扣和未攤銷遞延融資成本的一部分合計$28,000截至2019年9月30日,將在2019年第四季度核銷並記錄為債務清償損失。
增發債券
2019年10月,CSC控股發行了額外的$1,250,000合計本金5.75%2030年到期的高級票據(“附加票據”)。附加附註是根據日期為2019年7月10日的契約(“印記”)作為附加附註發行的。
附加註釋構成Indenture下的單個系列,連同$1,000,000CSC控股5.75%2030年到期的優先票據於2019年7月10日發行(“原票據”),並與原票據具有相同的條款,但額外票據的發行價格為104.00%本金加上應計利息。新發行的債券將按以下利率計息5.75%自二零二零年一月十五日起,每年一月十五日和七月十五日每半年支付一次利息。新增債券將於2030年1月15日到期。
增發債券的收益用於贖回$1,240,762CSC控股本金總額5.125%2021年到期的優先票據(“2021票據”),代表2021年未償還票據的全部本金總額,並支付與該等交易相關的應計利息、費用、成本和開支。在贖回方面,公司將在債務清償時記錄大約$65,000在2019年第四季度,代表截至贖回日的未攤銷折扣和遞延融資成本。
Cablevision債務的下推
2019年11月,CSC控股公司接管了Cablevision的5.875%2022年9月到期的優先票據,本金總額為$649,024,Cablevision的7.75%2025年7月到期的優先票據,本金總額為$1,740和Cablevision的7.50%2028年4月到期的優先票據,本金總額為$4,118這筆交易對Altice USA的合併財務報表沒有影響。
第2項^管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
以下討論中包括的所有美元金額(每客户和每股數據除外)均以千為單位顯示。
編制我們的綜合財務報表要求我們作出影響資產、負債、收入和支出的報告金額的估計,以及或有資產和或有負債的相關披露。有關我們認為對編制綜合財務報表至關重要的會計判斷和估計的完整討論,請參閲我們的管理層在截至2018年12月31日的年度報告Form 10-K中對財務狀況和經營結果的討論和分析。
概述
我們的生意
我們主要提供寬帶,視頻和電話服務,專有內容和廣告服務490萬我們的客户主要分佈在德克薩斯州、西弗吉尼亞州、路易斯安那州、阿肯色州、北卡羅來納州、俄克拉何馬州、亞利桑那州、加利福尼亞州、密蘇裏州和俄亥俄州。我們的足跡通過一個富含光纖的寬帶網絡覆蓋了21個州,大約880萬房屋過户日期2019年9月30日好的。2019年9月,我們推出了Altice Mobile,這是一種全服務的語音和數據產品,面向我們各個領域的消費者。
影響經營業績和財務狀況的關鍵因素
我們未來的業績在很大程度上取決於直接競爭的影響、一般經濟狀況(包括資本和信貸市場狀況)、我們有效管理業務的能力,以及我們在市場上的相對實力和影響力,包括供應商和客户。有關更多信息,請參閲我們截至2018年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的“風險因素”和“業務競爭”。
我們主要通過向我們的視頻、寬帶和電話服務的住宅客户收取月費來獲得收入。我們還從DVR、VOD、按次付費、安裝和家庭購物佣金中獲得收入。我們的住宅視頻、寬帶和電話服務約佔42%, 33%和6%分別是我們截至9個月的合併收入2019年9月30日好的。我們還從向大型企業和中小企業客户銷售廣泛且不斷增長的各種產品和服務中獲得收入,包括寬帶、電話、網絡和視頻服務。在過去的九個月裏2019年9月30日, 15%我們的綜合收入的一部分來自這些業務服務。此外,我們還從出售有線電視系統上的節目可用廣告時間、數字廣告和數據分析以及新聞節目的加盟費等方面獲得收入,這些收入約佔總收入。4%我們截至九個月的合併收入2019年9月30日好的。我們截至9個月的移動和其他收入2019年9月30日佔我們綜合收入的不到1%。
收入受到費率提高、我們服務的客户數量變化的影響,包括向我們現有客户出售的額外服務、我們視頻客户的節目套餐變化、我們寬帶客户的速度等級變化以及導致新客户增加的有線電視系統的收購。
我們增加客户數量的能力與我們的滲透率密切相關。
我們在一個競爭激烈的消費者驅動型行業運營,我們與各種寬帶、視頻和電話提供商和傳輸系統展開競爭,包括寬帶通信公司、無線數據和電話提供商、衞星傳輸的視頻信號、互聯網傳輸的視頻內容和廣播電視信號,這些信號可為我們服務領域的住宅和商業客户提供。我們的競爭對手包括AT&T及其DirecTV子公司CenturyLink、DISH、Frontier和Verizon.消費者對替代服務來源的選擇,無論是由於經濟限制、技術進步還是偏好,都會對我們的服務需求產生負面影響。有關我們競爭格局的更多信息,請參見我們截至2018年12月31日的10-K年度報告中包含的“風險因素”和“業務競爭”。
我們的節目成本是我們運營費用中最重要的組成部分,已經增加,預計將繼續增加,這主要是由於合同費率的提高和新渠道的推出。有關影響我們的收入和運營費用的關鍵因素的更多信息,請參見下面的“運營結果”。
從歷史上看,我們在我們的網絡以及為我們的客户開發新的和創新的產品以及其他服務產品方面進行了大量的投資,這是我們從競爭對手中脱穎而出的一種方式,並且將來可能會繼續這樣做。我們正在建設FTTH網絡,這將使我們能夠在整個最佳佔地面積和Suddenlink佔地面積的一部分範圍內提供超過10 Gbps的寬帶速度。此外,我們在2019年9月向所有消費者推出Altice Mobile。我們可能會因這些計劃而招致超出預期的資本支出,未能實現預期的利益,經歷延遲和業務中斷,或遇到其他挑戰,以便按計劃執行這些計劃。有關我們的資本支出的更多信息,請參閲“流動性和資本資源-資本支出”。
非GAAP財務指標
我們將調整後的EBITDA定義為不包括所得税的淨收入(虧損),來自非持續經營的收入(虧損),非營業收入或費用,債務清償和遞延融資成本註銷的虧損,利率掉期合同的收益(虧損),衍生合約的收益(虧損),投資和出售關聯權益的收益(虧損),淨額,利息支出(包括現金利息支出),利息收入,折舊和攤銷(包括減值),以股份為基礎的盈利(虧損),淨額,利息支出(包括現金利息支出),利息收入,折舊和攤銷(包括減值),股份為基礎的收益(虧損),淨額,利息支出(包括現金利息支出),利息收入,折舊和攤銷(包括減值)
我們相信,調整後EBITDA是評估本公司經營業績的適當指標。調整後的EBITDA和具有類似名稱的類似指標是投資者、分析師和同行用來比較我們行業表現的常見績效指標。在內部,我們使用收入和調整後的EBITDA指標作為我們業務業績的重要指標,並具體參考這些指標來評估管理的有效性。我們相信,調整後的EBITDA為管理層和投資者提供了一個有用的衡量標準,用於對我們的核心業務和運營結果進行逐期比較,排除了不能在報告期內進行比較的項目,或者與公司正在進行的運營結果無關的項目。調整後的EBITDA應被視為對營業收入(虧損)、淨收入(虧損)和根據GAAP提出的其他業績衡量標準的補充,而不是替代。由於調整後的EBITDA不是根據GAAP計算的績效衡量標準,因此此衡量標準可能無法與其他公司使用類似名稱的類似衡量標準相比較。
操作結果-Altice使用
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| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
收入: | | | | | | | |
住宅: | | | | | | | |
視頻 | $ | 993,158 |
| | $ | 1,054,667 |
| | $ | 3,028,914 |
| | $ | 3,122,779 |
|
寬頻 | 814,328 |
| | 729,907 |
| | 2,396,151 |
| | 2,143,730 |
|
電話學 | 148,231 |
| | 161,351 |
| | 452,927 |
| | 490,888 |
|
商業服務和批發 | 357,628 |
| | 344,193 |
| | 1,066,123 |
| | 1,014,671 |
|
新聞和廣告 | 118,067 |
| | 123,913 |
| | 327,255 |
| | 323,992 |
|
莫比爾縣 | 3,174 |
| | — |
| | 3,174 |
| | — |
|
其他 | 4,076 |
| | 3,770 |
| | 11,766 |
| | 15,608 |
|
總收入 | 2,438,662 |
| | 2,417,801 |
| | 7,286,310 |
| | 7,111,668 |
|
業務費用: | | | | | | | |
編程和其他直接成本 | 820,896 |
| | 790,533 |
| | 2,452,875 |
| | 2,373,021 |
|
其他經營費用 | 568,233 |
| | 569,070 |
| | 1,702,124 |
| | 1,727,842 |
|
重組和其他費用 | 12,381 |
| | 16,587 |
| | 39,090 |
| | 29,865 |
|
折舊和攤銷(包括減值) | 565,637 |
| | 536,053 |
| | 1,695,685 |
| | 1,827,285 |
|
營業收入 | 471,515 |
| | 505,558 |
| | 1,396,536 |
| | 1,153,655 |
|
其他收入(費用): | | | | | | | |
利息支出,淨額 | (387,276 | ) | | (388,167 | ) | | (1,154,353 | ) | | (1,147,552 | ) |
投資和出售聯營公司權益的收益(虧損),淨額 | 120,253 |
| | 111,684 |
| | 478,124 |
| | (182,031 | ) |
衍生合約淨收益(虧損) | (77,333 | ) | | (79,628 | ) | | (303,986 | ) | | 130,883 |
|
利率掉期合約損失 | (11,163 | ) | | (19,554 | ) | | (61,735 | ) | | (64,405 | ) |
債務清償損失和遞延融資費用核銷 | (503 | ) | | — |
| | (159,599 | ) | | (41,616 | ) |
其他收入(費用),淨額 | (226 | ) | | (186 | ) | | 66 |
| | (12,473 | ) |
所得税前收入(虧損) | 115,267 |
| | 129,707 |
| | 195,053 |
| | (163,539 | ) |
所得税費用 | (37,871 | ) | | (95,968 | ) | | (56,445 | ) | | (29,675 | ) |
淨收益(損失) | 77,396 |
| | 33,739 |
| | 138,608 |
| | (193,214 | ) |
非控股權益淨收益 | (157 | ) | | (1,186 | ) | | (1 | ) | | (1,039 | ) |
Altice USA,Inc.的淨收益(虧損)股東 | $ | 77,239 |
| | $ | 32,553 |
| | $ | 138,607 |
| | $ | (194,253 | ) |
以下是淨收入(虧損)與調整後EBITDA的對賬:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨收益(損失) | $ | 77,396 |
| | $ | 33,739 |
| | $ | 138,608 |
| | $ | (193,214 | ) |
所得税費用 | 37,871 |
| | 95,968 |
| | 56,445 |
| | 29,675 |
|
其他費用(收入),淨額(A) | 226 |
| | 186 |
| | (66 | ) | | 12,473 |
|
利率掉期合約損失 | 11,163 |
| | 19,554 |
| | 61,735 |
| | 64,405 |
|
衍生合約的損失(收益),淨額 | 77,333 |
| | 79,628 |
| | 303,986 |
| | (130,883 | ) |
聯營公司權益投資和銷售的損失(收益),淨額 | (120,253 | ) | | (111,684 | ) | | (478,124 | ) | | 182,031 |
|
債務清償損失和遞延融資費用核銷 | 503 |
| | — |
| | 159,599 |
| | 41,616 |
|
利息支出,淨額 | 387,276 |
| | 388,167 |
| | 1,154,353 |
| | 1,147,552 |
|
折舊攤銷 | 565,637 |
| | 536,053 |
| | 1,695,685 |
| | 1,827,285 |
|
重組和其他費用 | 12,381 |
| | 16,587 |
| | 39,090 |
| | 29,865 |
|
股份薪酬 | 18,835 |
| | 12,327 |
| | 49,160 |
| | 46,176 |
|
調整後的EBITDA | $ | 1,068,368 |
| | $ | 1,070,525 |
| | $ | 3,180,471 |
| | $ | 3,056,981 |
|
| |
(a) | 包括公司養老金支出的非服務成本組成部分,扣除公司擁有的康卡斯特普通股收到的股息。 |
下表列出了公司的某些客户指標(未審核):
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| | | | | | | | | | | |
| 自.起 2019年9月30日(G)(H) | | 自.起 2019年6月30日(G) | | 自.起 2018年9月30日(G) |
| (以千為單位,每個客户的金額除外) |
通過的房屋(A) | 8,784.6 |
| | 8,766.0 |
| | 8,679.4 |
|
客户關係總數(B)(C) | 4,938.5 |
| | 4,938.8 |
| | 4,904.5 |
|
住宅(H) | 4,538.6 |
| | 4,538.9 |
| | 4,509.2 |
|
中小型企業(SMB) | 399.9 |
| | 399.9 |
| | 395.3 |
|
住宅客户: | | | | | |
視頻 | 3,223.4 |
| | 3,255.3 |
| | 3,300.3 |
|
寬頻 | 4,180.3 |
| | 4,165.4 |
| | 4,093.3 |
|
電話學 | 2,446.6 |
| | 2,485.8 |
| | 2,532.4 |
|
住宅三重產品客户滲透率(D) | 47.8 | % | | 48.6 | % | | 49.9 | % |
住宅滲透率通過(E) | 56.2 | % | | 56.3 | % | | 56.5 | % |
ARPU(F) | $ | 143.63 |
| | $ | 145.02 |
| | $ | 143.77 |
|
| |
(a) | 表示電纜分配網絡在無需進一步擴展傳輸線路的情況下可使用的區域中通過的單個住宅、公寓和共管公寓單元的估計數量。此外,它還包括連接到我們的電纜分配網絡的商業機構。寬帶服務不能用於大約100個通過的家庭,電話服務不能用於大約500個通過的家庭。 |
| |
(b) | 表示至少接受公司一項服務的家庭/企業的數量。 |
| |
(c) | 客户代表每個客户帳户(按客户名稱和地址設置和隔離),加權相等並計為一個客户,而不考慮大小、產生的收入或盒子、單位或網點的數量。^在計算客户數量時,我們計算除非活動/斷開連接的客户之外的所有客户。^免費帳户與所有活動帳户一起包括在客户計數中,但它們僅限於指定的組。^這些帳户中的大多數都是 |
也不是完全免費的,因為它們通常通過按次付費或其他付費服務和某些設備費產生收入。·免費狀態不會作為促銷授予老客户。在計入大量住宅客户時,例如公寓樓,我們會將大樓內的每個訂閲家庭單元計為一個客户,但不會將整棟樓的主帳户算作客户。我們將批量商業客户(如酒店)作為一個客户計算,而不計算該酒店的單個房間單位。
| |
(d) | 表示訂閲我們三項服務的客户數量除以總住宅客户關係。 |
| |
(f) | 計算方法為:將向住宅客户銷售寬帶、視頻和電話服務得出的相應季度(年度期間第四季度)的平均月度收入除以同期住宅客户總數的平均數量。 |
| |
(g) | 前期的客户指標已進行調整,以符合Suddenlink和Optimum之間與Suddenlink客户遷移到Optimum計費系統相關的定義。下表彙總了對以前報告的金額所做的調整。 |
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| | | | | | | |
| 自.起 2019年6月30日 | | 自.起 2018年9月30日 |
| 增加(減少) |
已通過的家庭 | (22.6 | ) | | (22.3 | ) |
總客户關係 | (3.4 | ) | | (6.7 | ) |
住宅 | (23.7 | ) | | (25.7 | ) |
SMB | 20.3 |
| | 19.0 |
|
住宅客户: | | | |
視頻 | (21.2 | ) | | (22.5 | ) |
寬頻 | (2.7 | ) | | (3.0 | ) |
電話學 | (1.1 | ) | | (1.2 | ) |
ARPU | $ | 0.75 |
| | $ | 0.81 |
|
| |
(h) | 客户指標不包括Altice Mobile客户。 |
Altice USA-結束的三個月和九個月的結果比較2019年9月30日與結束的三個月和九個月相比2018年9月30日
視頻收入
截至三個月和九個月的視頻收入2019年9月30日是$993,158和$3,028,914分別為。截至2018年9月30日的三個月和九個月的視頻收入為$1,054,667和$3,122,779分別為。視頻收入主要通過向我們視頻服務的住宅客户收取月費獲得。收入受到費率提高、客户數量變化(包括向現有客户銷售的額外服務)以及節目套餐變化的影響。
視頻收入減少$61,509 (6%)和$93,865 (3%)結束的三個月和九個月2019年9月30日與過去的三個月和九個月相比2018年9月30日好的。減少的主要原因是視頻客户減少和每個視頻客户的平均收入下降。
我們相信,上表中提到的視頻客户下降很大程度上歸因於競爭,特別是來自Verizon在我們的Optimum Footprint和DBS提供商在我們的Suddenlink足跡中的競爭,以及來自通過互聯網直接向客户提供視頻內容的公司的競爭。這些因素預計將繼續影響我們在未來保持或增加現有客户和收入的能力。
寬帶收入
截至三個月和九個月的寬帶收入2019年9月30日是$814,328和$2,396,151分別為。截至三個月和九個月的寬帶收入2018年9月30日是$729,907和$2,143,730分別為。寬頻收入主要來自我們的寬頻服務住宅用户每月收取的費用。收入受到費率提高、客户數量變化(包括向現有用户銷售的額外服務)和速度等級變化的影響。
寬帶收入增加$84,421 (12%)和$252,421 (12%)結束的三個月和九個月2019年9月30日與過去的三個月和九個月相比2018年9月30日好的。增加的主要原因是
每個寬帶客户的平均經常性寬帶收入,主要受某些費率提高和服務水平變化的推動,以及寬帶客户的增加。
電話收入
截至三個月和九個月的電話收入2019年9月30日是$148,231和$452,927分別為。截至2018年9月30日的三個月和九個月的電話收入為$161,351和$490,888分別為。電話收入主要通過向我們的電話服務的住宅客户收取月費獲得。收入受到服務費率的變化、客户數量的變化以及向現有客户銷售的額外服務的影響。
電話收入減少$13,120 (8%)和$37,961 (8%)結束的三個月和九個月2019年9月30日與過去的三個月和九個月相比2018年9月30日好的。減少的原因是每個電話客户的平均收入下降和電話客户的減少。
商業服務和批發收入
截至三個月和九個月的商業服務和批發收入2019年9月30日是$357,628和$1,066,123分別為。截至2018年9月30日的三個月和九個月的商業服務和批發收入為$344,193和$1,014,671分別為。商業服務和批發收入主要來自向商業市場銷售基於光纖的電信服務,以及向SMB客户銷售寬帶、視頻和電話服務。
商業服務和批發收入增加$13,435 (4%)和$51,452 (5%)結束的三個月和九個月2019年9月30日與過去的三個月和九個月相比2018年9月30日好的。增加的主要原因是每個SMB客户的平均經常性寬帶收入較高,主要受某些費率提高和服務級別變化的推動,以及運營商數據回程收入的增加。
新聞與廣告收入
截至三個月和九個月的新聞和廣告收入2019年9月30日是$118,067和$327,255分別為。截至三個月和九個月的新聞和廣告收入2018年9月30日是$123,913和$323,992分別為。新聞和廣告收入主要來自出售我們的有線電視系統上的節目可用廣告時間、OTT(OTT)分發合作伙伴、數字廣告和數據分析收入以及新聞節目的加盟費。
新聞和廣告收入下降$5,846 (5%)和增加$3,263 (1%)結束的三個月和九個月2019年9月30日分別與截至三個月和九個月的2018年9月30日好的。截至三個月的收入減少2019年9月30日與政治廣告的下降有關,部分被數字廣告的增加所抵銷,而截至九個月的增長主要與數字廣告的增加有關,部分被政治廣告的減少所抵銷。
移動收入
截至三個月和九個月的移動收入2019年9月30日是$3,174並涉及我們於2019年9月向消費者推出的移動服務。
其他收入
截至三個月和九個月的其他收入2019年9月30日是$4,076和$11,766分別為。截至三個月和九個月的其他收入2018年9月30日是$3,770和$15,608分別為。其他收入包括來自其他雜項收入流的收入。
編程和其他直接成本
截至三個月和九個月的方案擬訂和其他直接費用2019年9月30日總計$820,896和$2,452,875分別為。截至三個月和九個月的方案擬訂和其他直接費用2018年9月30日總計$790,533和$2,373,021分別為。節目製作和其他直接成本包括有線電視節目製作成本,這是為有線電視內容(包括視頻點播和按次付費)向程序員支付的成本(扣除從程序員那裏收到的任何運輸獎勵的攤銷後),通常按每個客户支付。這些成本通常會由於合同費率的增加和新渠道的推出而上升,並且還會受到
接收特定編程服務的客户數量。這些成本還包括為語音和數據服務的傳輸和終止而向其他電信公司支付的互連、呼叫完成、電路和傳輸費用,這些費用通常根據費率變化和我們客户的使用水平而變化。這些成本還包括應向我們運營的州政府和當地市政當局支付的特許經營費,並且主要基於通過我們的有線電視系統提供視頻服務而獲得的某些類別收入的百分比,這些收入因州和市而異。這些成本會隨着此類收入或費率的變化而變化。此外,這些成本包括銷售給我們客户的移動設備的成本和提供移動服務的直接成本。
增加$30,363 (4%)和$79,854 (3%),其中包括與我們的移動服務有關的4,647美元和4,975美元的增長,在截至3個月和9個月的時間內2019年9月30日分別與截至三個月和九個月的2018年9月30日主要原因如下:
|
| | | | | | | |
| 三個月 | | 九個月 |
節目成本的增加主要是由於合同費率的增加,部分被較低的視頻客户所抵消 | $ | 24,379 |
| | $ | 76,698 |
|
轉售的數字媒體和線性廣告位成本增加 | 2,683 |
| | 7,667 |
|
呼叫完成和運輸成本下降,主要原因是活動水平降低 | (3,337 | ) | | (10,422 | ) |
其他淨增長,包括移動設備的成本 | 6,638 |
| | 5,911 |
|
| $ | 30,363 |
| | $ | 79,854 |
|
編程成本
截至三個月和九個月的方案編制費用合計為678,483美元和2,043,848美元2019年9月30日截至三個月和九個月分別為654,104美元和1,967,150美元2018年9月30日分別為。我們2019年的節目成本將繼續受到節目率變化(我們預計會增加)和視頻客户數量變化的影響。
其他經營費用
截至三個月及九個月的其他營運開支2019年9月30日總計$568,233和$1,702,124分別為。截至2018年9月30日的三個月和九個月的其他運營費用為$569,070,及$1,727,842分別為。其他運營費用包括員工成本和員工福利,包括公司員工的工資和相關税收、福利和其他與員工相關的費用,以及第三方勞動力成本。其他運營費用還包括網絡管理和現場服務成本,這是與維護我們的寬帶網絡相關的成本,包括某些客户連接的成本以及與向我們的客户提供和維護服務相關的其他成本。
與員工相比,客户的安裝、維修和維護成本可能會隨着活動水平和承包商利用率的變化而波動。此外,客户安裝成本會隨着我們能夠資本化的部分費用的變化而波動。與提供寬帶、視頻和電話服務所需的新客户駐地設備的初始部署相關的成本被資本化(基於資產)。重新部署客户駐地設備的費用按發生的金額計算。網絡維修和維護以及公用事業成本也會隨着可資本化的網絡升級和增強活動的變化而波動。
其他運營費用還包括與我們處理客户查詢和帳單收集活動的呼叫中心設施的運營和維護相關的成本,以及銷售和營銷成本,其中包括與獲取和留住客户相關的廣告製作和安置成本。這些成本各時期不同,其中某些成本,如銷售和營銷,可能會隨着激烈的競爭而增加。此外,其他運營費用包括各種其他管理成本,包括法律費用和產品開發成本。
其他經營費用的減少$837和$25,718 (1%),扣除與我們的移動服務有關的8,317美元和16,451美元的增加額,截至3個月和9個月2019年9月30日分別與截至三個月和九個月的2018年9月30日可歸因於以下幾點:
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| | | | | | | |
| 三個月 | | 九個月 |
勞動力成本和收益淨下降(9個月期間i24news相關成本增加6,425美元,3個月和9個月期間與Cheddar相關成本分別增加6,682美元和8,484美元),可資本化活動增加,部分抵消 | $ | (17,549 | ) | | $ | (14,322 | ) |
與2018年6月離職前Altice Europe向公司提供的某些行政、行政和管理服務有關的管理費的降低 | — |
| | (13,250 | ) |
與我們的運營相關的維修和維護成本淨減少 | (3,624 | ) | | (11,117 | ) |
營銷成本增加(減少) | 3,196 |
| | (9,251 | ) |
壞賬增加 | 5,059 |
| | 10,411 |
|
增加以股份為基礎的薪酬 | 6,508 |
| | 2,983 |
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其他淨增長(包括與i24news相關的成本在9個月期間增加了3027美元) | 5,573 |
| | 8,828 |
|
| $ | (837 | ) | | $ | (25,718 | ) |
重組和其他費用
截至三個月和九個月的重組和其他費用2019年9月30日總計$12,381和$39,090分別為。截至三個月和九個月的重組和其他費用2018年9月30日總計$16,587和$29,865分別為。這些金額主要涉及因裁員、設施調整成本和某些ROU資產減值而產生的遣散費和其他員工相關成本,與2016年和2019年開始的旨在簡化公司組織結構的舉措有關。 我們目前預計,隨着我們繼續分析我們的組織結構,將確認額外的重組費用。
折舊和攤銷
截至三個月和九個月的折舊和攤銷2019年9月30日總計$565,637和$1,695,685分別為。截至三個月和九個月的折舊和攤銷2018年9月30日總計$536,053和$1,827,285分別為。增加折舊和攤銷$29,584 (6%)截至年底的三個月2019年9月30日與上一年同期相比,資產增加導致折舊增加,但因某些固定資產和無形資產完全折舊或攤銷而減少,部分抵消了折舊增加所致的折舊。
折舊和攤銷的減少$131,600 (7%)截至去年年底的九個月2019年9月30日與上年同期相比,主要是由於某些固定資產和無形資產被全額折舊或攤銷,部分被資產增加導致的折舊增加所抵銷。
調整後的EBITDA
調整後的EBITDA總計為$1,068,368和$3,180,471在過去的三個月和九個月2019年9月30日分別為。調整後的EBITDA總計為$1,070,525和$3,056,981在過去的三個月和九個月2018年9月30日分別為。調整後的EBITDA是一個非GAAP指標,定義為不包括所得税的淨收入(虧損),來自非持續經營的收入(虧損),非營業收入或費用,債務清償和遞延融資成本註銷的虧損,利率掉期合同的收益(虧損),衍生合約的收益(虧損),投資和出售關聯權益的收益(虧損),淨額,利息支出(包括現金利息支出),利息收入,折舊和攤銷(包括減值),基於股份的補償費用或利益,參見上文調整後的EBITDA對淨收益(虧損)的對賬。
截至三個月的經調整EBITDA減少2019年9月30日與截至年底的三個月相比2018年9月30日是由於營業費用增加(不包括折舊和攤銷,
重組及其他費用及以股份為基礎的薪酬),足以抵銷收入的增長,如上所述。
截至9個月的經調整EBITDA的增長2019年9月30日與截止的九個月相比2018年9月30日如上所述,收入的增加超過了營業費用的增加(不包括折舊和攤銷、重組和其他費用以及基於股份的補償)。
利息支出,淨額
利息支出,淨額為$387,276和$1,154,353,在截至三個月和九個月的時間裏2019年9月30日分別,和$388,167和$1,147,552在過去的三個月和九個月2018年9月30日分別為。增加(減少)$(891)和$6,801在過去的三個月和九個月2019年9月30日分別與截至三個月和九個月的2018年9月30日可歸因於以下幾點:
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| | | | | | | |
| 三個月 | | 九個月 |
由於平均債務餘額的變化以及我們的負債和抵押債務的利率的變化而減少 | $ | (7,117 | ) | | $ | (25,057 | ) |
低(高)利息收入 | (97 | ) | | 5,895 |
|
其他淨增長,主要是遞延融資成本的攤銷和原始發行折扣 | 6,323 |
| | 25,963 |
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| $ | (891 | ) | | $ | 6,801 |
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投資和出售聯營公司權益的收益(虧損),淨額
投資收益(虧損),截至三個月和九個月的淨額2019年9月30日vt.的$120,253和$478,124分別,和$111,684和$(182,031)分別為截至三個月和九個月的2018年9月30日主要包括公司擁有的康卡斯特普通股公允價值的增加(減少)。這些收益(損失)的影響被相關權益衍生合約的損失(收益)部分抵消,淨額如下所述。
衍生合約淨收益(虧損)
衍生品合約的收益(虧損),截至三個月和九個月的淨額2019年9月30日總計$(77,333)和$(303,986)分別為三個月和九個月2018年9月30日總計$(79,628)和$130,883·這些收益(損失)的影響被作為抵押品的投資證券的損失(收益)抵消,這些損失包括在上文討論的投資收益(損失)淨額中包括在投資收益(損失)中的已實現的和未實現的收益或損失,這是由於與公司擁有的康卡斯特普通股相關的股本衍生合約的公允價值發生了變化,這些收益(損失)被作為抵押品的投資證券的損失(收益)所抵消。
利率掉期合約損失
利率掉期合約的損失是$11,163和$61,735在過去的三個月和九個月2019年9月30日分別,和$19,554和$64,405在過去的三個月和九個月2018年9月30日分別為。這些金額主要代表利率掉期合約公允價值的減少。出於會計目的,這些掉期合同未被指定為對衝。
清償債務和註銷遞延融資成本的損失
清償債務和註銷遞延融資成本的損失為$503和$159,599在過去的三個月和九個月2019年9月30日,分別和$41,616在過去的九個月裏2018年9月30日.
下表彙總了本公司因贖回優先票據和再融資信貸而計入的債務清償損失和遞延融資成本核銷情況:
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| | | | | | | |
| 三個月 | | 九個月 |
| 2019年9月30日 |
CSC Holdings 10.125%2023年到期的高級債券 | $ | — |
| | $ | 154,666 |
|
Cablevision 5.125%2021年到期的高級票據 | 503 |
| | 503 |
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CSC控股信貸安排的再融資和隨後的修訂 | — |
| | 4,430 |
|
| $ | 503 |
| | $ | 159,599 |
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| | | |
| 2018年9月30日 |
Cablevision 7.75%2018年到期的高級票據 | $ | — |
| | $ | 4,706 |
|
Cequel 6.375%高級票據將於2020年到期 | — |
| | 36,910 |
|
| $ | — |
| | $ | 41,616 |
|
其他收入(費用),淨額
其他收入(費用),淨額為$(226)和$66,在截至三個月和九個月的時間裏2019年9月30日,分別與其他費用相比,淨額為$(186)和$(12,473),在截至三個月和九個月的時間裏2018年9月30日分別為。這些金額包括公司養老金支出中的非服務成本組成部分,扣除公司擁有的康卡斯特普通股收到的股息。2018年的金額還包括截至2018年4月的Newsday和截至2018年3月31日的i24News淨虧損中的股本。
所得税費用(福利)
在過去的三個月和九個月2019年9月30日,公司入賬所得税支出$37,871和$56,445論企業的税前收入$115,267和$195,053因此,實際税率分別為33%和29%,高於美國聯邦法定税率21%。實際税率和法定税率之間的主要差異是由於州遞延税的重新估值,主要是由於用於衡量公司遞延税負債和某些不可扣除費用的州税率的某些變化。
截至2018年9月30日的三個月和九個月,公司記錄的税前收入(虧損)分別為95,968美元和29,675美元,税前收入(虧損)分別為129,707美元和(163,539美元)。由於重新評估公司與新澤西州税法變化有關的遞延税負,每個期間的所得税支出為49,052美元。如果沒有這一項目,截至2018年9月30日的三個月的實際税率將為36%。在截至2018年9月30日的9個月中,法定税率的税收優惠被新澤西州税法變化導致的49,052美元的開支抵消了更多。
流動性和資本資源
Altice USA沒有獨立於其子公司的業務。我們為子公司提供的資金通常來自各自業務的現金流、手頭現金和循環信貸融資下的借款,以及發行證券的收益和資本市場上辛迪加定期貸款的借款。我們決定使用經營活動產生的現金、手頭現金、循環信貸融資下的借款或進入資本市場的決定是基於對業務的資金需求、現金資源的最佳配置、現金流產生的時間和循環信貸下的借款成本的持續審查。我們將我們的業務管理為年終槓桿目標,即4.5倍至5.0倍。我們以淨債務與L2QA EBITDA(最近兩個連續會計季度的調整EBITDA乘以2.0)計算我們的合併淨槓桿率。
我們希望利用循環信貸安排下的自由現金流和可用性,以及未來的再融資交易,進一步延長我們債務債務的到期日或減少本金。任何再融資交易的時間和條款將取決於,除其他因素外,市場條件。此外,根據市場情況和其他因素,我們可能會不時使用手頭現金和其他借款的收益。
通過公開市場購買、私下協商購買、要約收購或贖回等方式償還未償債務證券。
我們相信,我們循環信貸設施下現有的現金餘額、運營現金流和可用性將提供足夠的資金來支持我們當前的運營計劃,進行計劃的資本支出,並滿足未來12個月的償債要求。然而,我們為我們的運營提供資金、進行計劃的資本支出、按期支付債務和償還債務的能力取決於我們未來的經營業績和現金流以及我們進入資本市場的能力,而這反過來又受當前的經濟狀況以及財務、業務和其他因素的影響,其中一些因素是我們無法控制的。然而,競爭、市場混亂或經濟狀況惡化可能導致對我們產品的需求降低,以及廣告水平降低,以及客户無力支付我們提供的服務的發生率增加。^這些事件將對我們的經營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。儘管我們目前認為,在需要時,我們不能保證獲得此類資金不會受到金融市場的不利條件或其他條件的影響。一個或多個機構的資金違約不需要由其他機構彌補。
從長遠來看,我們可能無法從運營中產生足夠的現金來為預期的資本支出提供資金,滿足所有現有的未來合同支付義務,並在到期時償還我們的債務。·因此,我們可能會依賴於我們繼續進入資本和信貸市場,以發行更多的債務或股票,或為現有的債務債務再融資。·我們打算在未來幾年籌集大量資金,以資助資本支出,償還現有的債務和履行其他義務,如果未能成功做到這一點,可能會對我們的業務產生不利影響。如果我們不能做到這一點,我們將在未來幾年內籌集大量資金,為資本支出、償還現有債務和履行其他債務提供資金,如果未能成功做到這一點,可能會對我們的業務產生不利影響。 採取其他行動,包括推遲資本支出,出售資產,尋求第三方的戰略投資,或減少或消除股票回購和酌情使用現金。
未償還債務
下表總結了我們未償還債務的賬面價值,扣除未攤銷遞延融資成本、折扣和溢價(不包括應計利息)以及利息支出。
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| | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日 |
| CSC控股 | | 有線電視 | | 總計 |
未償還債務: | | | | | |
信貸工具債務 | $ | 6,632,330 |
| | $ | — |
| | $ | 6,632,330 |
|
高級保證票據 | 7,600,412 |
| | — |
| | 7,600,412 |
|
高級票據及債權證 | 7,142,713 |
| | 1,100,699 |
| | 8,243,412 |
|
小計 | 21,375,455 |
| | 1,100,699 |
| | 22,476,154 |
|
融資租賃義務 | 47,089 |
| | — |
| | 47,089 |
|
應付票據與供應鏈融資 | 110,519 |
| | — |
| | 110,519 |
|
小計 | 21,533,063 |
| | 1,100,699 |
| | 22,633,762 |
|
與股票貨幣化有關的抵押債務(A) | 1,423,519 |
| | — |
| | 1,423,519 |
|
債務總額 | $ | 22,956,582 |
| | $ | 1,100,699 |
| | $ | 24,057,281 |
|
利息支出: | | | | | |
信貸工具債務,高級票據,融資租賃,應付票據和供應鏈融資 | $ | 1,038,528 |
| | $ | 73,086 |
| | $ | 1,111,614 |
|
與股票貨幣化有關的抵押債務(A) | 46,687 |
| | — |
| | 46,687 |
|
利息支出總額 | $ | 1,085,215 |
| | $ | 73,086 |
| | $ | 1,158,301 |
|
| |
(a) | 這筆債務是以康卡斯特普通股的股份為抵押的。我們打算通過(I)交付康卡斯特普通股和相關股權合同的股份,或(Ii)從新的貨幣化合同的淨收益中交付現金,來解決這一債務。 |
下表詳細列出了我們未償還的信貸工具債務,扣除了截至#年的未攤銷折扣和遞延融資成本2019年9月30日:
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| | | | | | | | | | | |
| 到期日 | | 利率,利率 | | 校長 | | 賬面價值 |
| | | | | | | |
CSC控股循環信貸(A) | 2021年11月30日20萬美元,2024年1月31日餘額2,275,000美元 | | —% | | $ | — |
| | $ | — |
|
CSC控股期限貸款B | 2025年7月17日 | | 4.278% | | 2,932,500 |
| | 2,918,645 |
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CSC控股增量期貸款B-2 | 2026年1月25日(B) | | 4.528% | | 1,481,250 |
| | 1,466,136 |
|
CSC控股增長期貸款B-3 | 2026年1月15日 | | 4.278% | | 1,268,625 |
| | 1,263,177 |
|
CSC控股增長期貸款B-4 | 2027年4月15日(B) | | 5.028% | | 997,500 |
| | 984,372 |
|
| | | | | $ | 6,679,875 |
| | $ | 6,632,330 |
|
| |
(a) | 在…2019年9月30日, $178,014循環信貸額度的限制僅限於代表公司簽發的某些信用證,並且$2,296,986該設施的部分未提取並可用,但受公約限制。 |
| |
(b) | 定期貸款是在2019年9月30日之後用遞增定期貸款的借款收益償還的。參見注釋17。 |
與債務有關的付款義務
自.起2019年9月30日,我們與未償債務相關的應付總額,包括相關利息,以及應付票據和供應鏈融資,以及貨幣化合同下到期時可交付的價值,但不包括融資租賃義務(見附註8)如下:
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| | | |
| 總計 |
2019 | $ | 309,763 |
|
2020 | 2,059,211 |
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2021 (a) | 5,144,683 |
|
2022 | 1,932,808 |
|
2023 | 2,341,186 |
|
此後 | 21,437,369 |
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總計 | $ | 33,225,020 |
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(a) | 包括$1,459,638與公司的抵押債務(包括相關利息)有關。?此債務由康卡斯特普通股的股份作抵押。我們打算通過(I)交付康卡斯特普通股和相關股權合同的股份或(Ii)從新的貨幣化合同的淨收益中交付現金來解決這一債務。 |
上表中的金額不包括附註17中討論的債務交易的影響。
CSC控股限制集團
CSC Holdings及其子公司經營我們的寬帶、視頻和電話服務業務,以及向商業市場提供基於以太網的數據、互聯網、語音和視頻傳輸和管理服務的Lightpath公司組成“受限集團”,因為它們受到信貸工具的契約和限制,以及CSC Holdings發行的票據和債券的契約。?此外,受限集團還受Cablevision發行的債務契約的約束。(1)CSC Holdings及其子公司經營我們的寬帶、視頻和電話服務業務,以及Lightpath向商業市場提供基於以太網的數據、互聯網、語音和視頻傳輸和管理服務的Lightpath公司組成“受限集團”,因為它們受到信貸工具的契約和管理CSC Holdings發行的票據和債券的約束。
受限集團的現金來源主要包括受限集團業務運營的現金流,信貸工具下的借款和在資本市場發行證券,母公司的貢獻,
受限制集團的主要現金用途包括:·資本支出,特別是與其數字寬帶、視頻和電話服務升級相關的資本要求,包括建設FTTH網絡的成本和Wi-Fi等服務產品的改進;債務服務,包括向Cablevision提供的用於支付其債務證券的利息開支和本金償還的分配;其他公司開支和營運資本的變化;以及它可能不時提供資金的投資。
CSC控股信貸基金
2015年10月9日,Finco與CSC Holdings合併並於2016年6月21日併入CSC Holdings,簽訂了高級擔保信貸安排,提供目前本金總額為3,000,000美元(2,932,500美元)的美元定期貸款2019年9月30日)(“CSC定期貸款機制”,以及根據CSC定期貸款機制延長的期限貸款,“CSC定期貸款”)和目前本金總額為2,475,000美元的美元循環貸款承諾(“CSC循環信貸機制”,以及與CSC定期貸款機制一起,“CSC信用機制”),由以下各方簽訂的信用機制協議管理:內部別名,CSC Holdings某些貸方和作為行政代理和擔保代理的JPMorgan Chase Bank,N.A.(分別於2016年6月20日、2016年6月21日、2016年7月21日、2016年9月9日、2016年12月9日、2017年3月15日、2018年1月12日、2018年10月15日、2018年1月24日、2月7日、2019年和2019年5月14日)作為行政代理和擔保代理(分別修訂、重述、補充或以其他方式修改),並不時進一步修改、重述、補充或以其他方式修改“CSC信用”的到期日$2,275,000的循環信貸安排將於2024年1月到期,定價為倫敦銀行同業拆借利率加2.25%好的。剩下的幾個$200,000·將於2021年11月到期,定價為倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加上3.25%。
2018年1月,CSC Holdings根據其現有信貸安排協議簽訂了1,500,000美元的遞增定期貸款安排(“遞增期限貸款B-2”)。增量定期貸款B-2的定價為99.5%,將於2026年1月25日到期。遞增期限貸款B-2由歐洲美元借款或備用基本利率借款組成,年利率等於調整後的LIBOR或備用基本利率(如適用)加上適用的保證金,其中適用的保證金為(I)任何備用基本利率貸款的年利率1.50%和(Ii)任何歐洲美元貸款的年利率2.50%。公司需要從截至2018年9月30日的財政季度開始,按季度支付相當於B-2遞增定期貸款本金的0.25%(或3,750美元)的款項,其餘餘額將於2026年1月26日支付。
2018年11月,CSC Holdings簽訂了一項1,275,000美元的7年期遞增期限貸款,將於2026年1月到期(“遞增期限貸款B-3”)。增量定期貸款B-3的收益用於償還Cequel當時的現有定期貸款融資機制下的全部貸款本金和某些交易成本。遞增定期貸款B-3的利差為LIBOR的2.25%,並以25個基點的原始發行折扣發行。公司需要從截至2019年6月30日的會計季度開始,按季度支付相當於增量定期貸款B-3本金的0.25%(或3,188美元)的款項,其餘餘額定於2026年1月15日支付。
2019年2月,CSC Holdings簽訂了1,000,000美元的高級有擔保期限貸款B(“增量式定期貸款B-4”),該貸款將於2027年4月15日到期,所得收益用於贖回2023年到期的CSC Holdings 10.125%優先票據的本金總額894,700美元,相當於全部未償還本金,並支付相關費用、成本和費用。遞增定期貸款B-4的年利率等於倫敦銀行同業拆借利率加3.0%,並以1.0%的原始發行折扣發行。公司需要從截至2019年9月30日的會計季度開始,按季度支付相當於增量定期貸款B-4本金的0.25%(或2,500美元)的款項,其餘餘額定於2027年4月15日支付。
2019年10月,CSC Holdings對其信貸協議進行了第十一次修訂(“第十一次修訂”)。第十一修正案規定,除其他事項外,新的遞增期限貸款承諾(如信貸協議中的定義)合計本金為3,000,000美元,可從生效日期起至2019年10月31日(“遞增期限貸款”)分兩批使用。遞增期限貸款將於2027年4月15日到期,並按面值發放。遞增期限貸款可能由歐洲美元借款或替代基本利率借款組成,並將按相當於調整後LIBO利率或替代基本利率(如適用)的年利率加適用保證金支付利息,其中適用保證金為(I)就任何替代基本利率貸款而言,年利率為1.50%;(Ii)就任何歐洲美元貸款而言,年利率為2.50%。自願性
在抽獎日期後六個月或之前與某些重新定價交易有關的遞增期限貸款的預付款將受到1.00%的催繳溢價的影響。
遞增定期貸款的初始收益用於償還信貸協議項下的未償還定期貸款約2,500,000美元,遞增定期貸款的延遲提取部分的收益用於向Cablevision分發500,000美元的現金,其收益用於贖回Cablevision於2020年到期的8%優先票據,代表全部未償還本金金額,在每種情況下,支付與此類交易相關的費用、成本和開支,其餘部分用於為資產負債表上的現金提供資金。與償還大約$2,500,000在未償還的定期貸款中,截至2019年9月30日的部分未攤銷折扣和未攤銷遞延融資成本總計為28,000美元,將在2019年第四季度沖銷並記錄為債務清償損失。
在截至年底的九個月內2019年9月30日CSC Holdings根據其循環信貸融資借入了1,05萬美元,並償還了循環信貸融資項下未償還金額的1,300,000美元,其中一部分資金來自發行額外的250,000美元本金的CSC Holdings 2029擔保債券。
於2019年7月,CSC Holdings的循環信貸安排下的未償還借款已用發行總本金1,000,000美元的優先票據所得款項償還(見下文討論)。
截至#年,本公司已遵守CSC信貸安排協議項下的所有財務契約。2019年9月30日.
有關CSC信貸安排協議的進一步信息,請參閲我們的綜合財務報表附註10。
高級保證債券和高級債券
2019年1月,CSC Holdings發行總計1,500,000美元本金總額為2029年到期的優先擔保票據(“CSC Holdings 2029擔保票據”)。這些票據的利率為6.5%,將於2029年2月1號到期。出售票據所得款項淨額用於償還某些負債,包括於到期日償還CSC Holdings於2019年2月到期的8.625%優先票據的本金總額526,000美元,贖回2023年到期的CSC Holdings的10.125%優先票據的未償還總額中的約905,300美元,贖回價格為107.594%加應計利息,以及支付與交易相關的費用和開支。
2019年2月,CSC Holdings額外發行了價值250,000美元的CSC Holdings 2029擔保債券,發行價為本金的101.75%。這些票據的收益用於償還CSC循環信貸機制的未清餘額。
2019年7月,CSC Holdings發行合計本金1,000,000美元的優先票據,利率為5.75%,將於2030年1月15日到期。出售票據所得淨收益用於償還CSC Holdings的循環信貸安排下的未償還借款,以及應計利息和支付與交易相關的費用。其餘收益將用於一般公司用途。
此外,在2019年7月,公司贖回了8886美元的Cablevision 2021高級票據本金。
自.起2019年9月30日,本公司已遵守發行本公司高級保證票據及高級票據的契據下的所有財務契諾。
2019年10月,CSC控股發行了額外的$1,250,000合計本金5.75%2030年到期的高級票據(“附加票據”)。附加附註是根據日期為2019年7月10日的契約(“印記”)作為附加附註發行的。
附加註釋構成Indenture下的單個系列,連同$1,000,000CSC控股5.75%2030年到期的優先票據於2019年7月10日發行(“原票據”),並與原票據具有相同的條款,但額外票據的發行價格為104.00%本金加上應計利息。新發行的債券將按以下利率計息5.75%自二零二零年一月十五日起,每年一月十五日和七月十五日每半年支付一次利息。新增債券將於2030年1月15日到期。
增發債券的收益用於贖回$1,240,762CSC控股本金總額5.125%2021年到期的優先票據(“2021年票據”),代表2021年票據本金總額
未償還,並支付與這些交易相關的應計利息、費用、成本和費用。在贖回方面,公司將在2019年第四季度記錄債務清償損失約65,000美元,這是截至贖回日的未攤銷折扣和遞延融資成本。
有關本公司尚未償還的高級保證票據及高級票據的進一步詳情,請參閲本公司綜合財務報表附註10。
Cablevision債務的下推
2019年11月,CSC控股公司接管了Cablevision的5.875%2022年9月到期的優先票據,本金總額為$649,024,Cablevision的7.75%2025年7月到期的優先票據,本金總額為$1,740和Cablevision的7.50%2028年4月到期的優先票據,本金總額為$4,118這筆交易對Altice USA的合併財務報表沒有影響。
其他活動
2019年6月,該公司以大約20萬美元的現金和股票完成了對數字優先新聞公司Cheddar Inc.的收購,但需根據合併協議的規定進行某些收盤調整。詳情見綜合財務報表附註9。
資本支出
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
客户駐地設備 | $ | 89,581 |
| | $ | 112,568 |
| | $ | 267,408 |
| | $ | 273,970 |
|
網絡基礎設施 | 181,068 |
| | 129,796 |
| | 459,594 |
| | 284,679 |
|
支持和其他 | 53,280 |
| | 54,809 |
| | 176,313 |
| | 154,322 |
|
商業服務 | 51,373 |
| | 37,354 |
| | 129,240 |
| | 119,853 |
|
資本購買(現金基礎) | $ | 375,302 |
| | $ | 334,527 |
| | $ | 1,032,555 |
| | $ | 832,824 |
|
資本購買(包括應計未支付和融資資本) | $ | 356,728 |
| | $ | 392,498 |
| | $ | 1,068,443 |
| | $ | 886,205 |
|
客户駐地設備包括放置在客户家中的機頂盒、電纜調制解調器、路由器和其他設備的支出,以及將資產投入服務的安裝成本。網絡基礎設施包括:(I)可擴展基礎設施,如頭端設備;(Ii)線路擴展,如光纖/同軸電纜,放大器,電子設備,準備就緒和設計工程;(Iii)升級和重建,包括修改或替換現有光纖/同軸電纜網絡的成本,包括增強功能。支助和其他資本支出包括與更換或加強非網絡資產(如辦公室設備、建築物和車輛)有關的費用。業務服務資本支出主要包括設備、安裝、支持和與我們為中小企業和企業客户服務的光纖電信業務相關的其他成本。
現金流討論
經營活動
經營活動提供的現金淨額為$1,833,987在過去的九個月裏2019年9月30日與截至9個月的1,770,262美元相比2018年9月30日.·2019年業務活動提供的現金來自折舊和攤銷前收入2,068,420美元和非現金項目,與利率掉期和衍生合同有關的負債增加50,008美元,應付帳款增加27,018美元,部分被應付利息減少107,969美元,應計員工相關成本和其他負債減少78,796美元,應收賬款減少46,849美元,預付費用和其他資產增加440美元部分抵銷。
2018年經營活動提供的現金為1,910,357美元折舊和攤銷前收入和非現金項目,與利率掉期合同有關的負債增加62,549美元,遞延收入增加56,326美元,應付賬款增加85,497美元,應付給關聯公司的金額淨增加7,203美元,部分被員工相關成本和其他負債淨減少122,101美元,應付利息減少76,095美元,
投資活動
截至九個月的投資活動使用的現金淨額2019年9月30日是$1,202,741與截至9個月的842,396美元相比2018年9月30日好的。2019年的投資活動主要包括資本支出1,032,555美元,用於購置的付款,淨額為172,659美元,由其他淨現金收入2,473美元部分抵銷。
2018年投資活動主要包括832,824美元的資本支出和9,572美元的其他現金支付淨額。
籌資活動
用於籌資活動的現金淨額為$753,967在過去的九個月裏2019年9月30日與截至9個月的771,881美元相比2018年9月30日好的。2019年,公司的融資活動主要包括贖回和回購優先票據,包括溢價和費用2,471,578美元,根據股份回購計劃回購普通股1,686,873美元,償還信貸貸款債務1,342,625美元,償還應付票據90,210美元,增加遞延融資成本16,007美元,融資租賃債務本金支付6,736美元,其他現金支付淨額1,500美元,部分被來自
In 2018,the Company‘s financing activities consisted primarily of the redemption and repurchase of senior notes,including premiums and fees of$2,623,756,dividends to stockholders of$1,499,935,the purchase of common stock pursuant to a share repurchase program of$226,803,the repayment of credit facility debt of$635,738,payments of collateralized indebtedness and related derivatives of$516,513,contingent payment for acquisition of$30,000,additions to deferred financing costs of$21,570,and other net cash payments of$9,440,partially offset by proceeds from credit facility debt of$2,217,500,proceeds from the issuance of senior notes of$2,050,000,proceeds from collateralized indebtedness of$516,513,contributions from noncontrolling interests of$5,995 and net proceeds from notes payable of$1,866.
承諾和或有事項
自.起2019年9月30日,公司資產負債表中未反映的承諾和或有事項降至約7,964,000美元,而2018年12月31日時約為9,460,000美元。這一減少主要涉及根據方案擬訂承諾和採用ASC 842進行的付款,部分抵消了在截至9個月的9個月內簽訂的續訂的多年期方案擬訂協議。2019年9月30日.
股票回購計劃
2018年6月8日,公司董事會批准回購價值不超過20億美元的Altice USA A級普通股。·根據回購計劃,Altice USA A級普通股的股票可以不時在公開市場上購買,可能包括根據1934年“證券交易法”下的10b5-1規則與一家或多家經紀公司簽訂的交易計劃。這些購買的規模和時間將根據市場情況和其他因素來確定。回購計劃的資金將以手頭現金和/或公司循環信貸安排下的借款支付。在截至年底的九個月內2019年9月30日,公司回購了72,668,712股股票,總購買價約為1,686,873美元。從回購計劃開始,公司以大約2,186,874美元的總購買價格收購了100,697,392股。這些收購的股份已經退役,相關成本記錄在公司綜合資產負債表的實繳資本中。
2019年7月30日,Altice USA董事會批准了一項價值50億美元的新的三年增量股份回購計劃,在當前回購計劃完成後生效。根據回購計劃,Altice USA A級普通股的股票可以不時在公開市場上購買,可能包括根據1934年“證券交易法”下的10b5-1規則與一家或多家經紀公司簽訂的交易計劃。
最近發佈但尚未採用的會計公告
關於最近發佈的會計準則的討論,見“第一部分”所附合並財務報表的附註3。
以下討論中包括的所有美元金額(每股數據除外)以千為單位呈現。
股權價格風險
我們面臨着某些股票證券價格變化帶來的市場風險。·我們對股票證券價格變化的敞口主要來自我們持有的康卡斯特普通股。^我們已經簽訂了股票衍生品合同,包括抵押貸款和股權領子,以對衝我們的股票價格風險,並將這些證券的價值貨幣化。^這些合同到期時,預期將抵消這些證券的公允價值低於每股對衝價格的下降,同時允許我們保持從每股對衝價格到相關上限價格的上行增值。·合同的實際每股對衝價格根據合同執行時有效的平均股價而變化。·合同的實際上限價格根據每個合同的到期日和條款以及其他因素而變化。^如果其中任何一個合同由於合同中指定事件的發生而在其預定到期日之前終止,則合同的實際上限價格會有所不同。^如果其中任何一個合同由於合同中規定的事件的發生而在預定到期日之前終止,則合同的實際最高價格會有所不同。^如果其中任何一個合同由於合同中指定事件的發生而在預定到期日之前終止,則合同的實際最高價格會有所不同。我們將有義務償還抵押債務的公允價值減去在終止日期計算的相關股票和股權的公允價值之和。2019年9月30日,我們沒有與任何這些合同有關的提前終止缺口。
相關股票和權益項圈在我們的綜合資產負債表上按公允價值入賬,而抵押債務按其本金價值(折價後)入賬。公允價值調整正在相關負債的期限內攤銷。?我們的抵押債務的賬面價值為1,423,519美元2019年9月30日在到期日,合同提供了交付現金或康卡斯特普通股股票的選擇權,其價值是參照到期日適用的股票價格確定的。
自.起2019年9月30日,我們持有的康卡斯特普通股的公允價值和賬面價值總計1,936,422美元。·假設價格變化10%,這些投資的公允價值的潛在變化約為193,642美元。2019年9月30日、淨公允價值和股本衍生產品合約的權益項圈部分的賬面價值,以部分對衝我們持有的康卡斯特普通股的股票價格風險。$194,642,淨負債頭寸。截至九個月的2019年9月30日,我們錄得淨虧損$303,986與我們未償還的股票衍生品合約有關,並記錄了與我們持有的康卡斯特普通股有關的473,796美元的未實現收益。
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股權衍生合約的公允價值 | |
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截至2018年12月31日的公允價值,淨資產頭寸 | $ | 109,344 |
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公允價值變動,淨額 | (303,986 | ) |
公允價值截至2019年9月30日,淨負債頭寸 | $ | (194,642 | ) |
通過權益衍生品預付遠期合約貨幣化的康卡斯特普通股的到期日、在相關到期日可交割的股票數量、每股對衝價格以及收到的最低和最高上限價格彙總在下表中:
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| | | | 套期保值價格 | | 上限價格(B) |
可交付股份數量(A) | | 成熟性 | | 每股(A) | | 低 | | 高 |
| | | | | | | | |
42,955,236 | | 2021 | | $29.25- $35.47 | | $ | 43.88 |
| | $ | 44.80 |
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(a) | 代表價格,低於該價格,我們將獲得下行保護,高於該價格,我們將保持上漲的升值。^也代表在確定合同開始時支付給我們的現金收益時使用的價格。 |
債務公允價值
在…2019年9月30日,我們固定利率債務的公允價值為$18,801,943高於其賬面價值$17,377,862通過$1,424,081.^這些金融工具的公允價值是根據參考報價估算的
這些或可比證券的市場價格。·我們的浮動利率借款根據當前基於倫敦銀行同業拆借利率的市場利率計息,因此它們的本金價值接近公允價值。·當前利率假設下降100個基點的影響2019年9月30日我們的固定利率債務的估計公允價值將增加414,736美元至19,216,679美元。這個估計是基於所有到期日利率立即平行變動的假設。
利率風險
為了管理利率風險,我們不時簽訂利率掉期合同,以調整受可變利率和固定利率影響的總債務的比例。該等合約有效地固定浮動利率債務的借款利率,以提供對利率上升風險的經濟對衝及/或有效地將固定利率借款轉換為可變利率,以使本公司在利率下降的環境下實現較低的利息開支。我們監督作為我們利率掉期合同的對手方的金融機構,我們只與評級為投資級的金融機構簽訂利率掉期合同。所有此類合同均按其公允價值在我們的綜合資產負債表上結轉,公允價值的變化反映在綜合經營報表中。
以下是未償還利率掉期合約的摘要2019年9月30日:
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| | | | | | | | | | |
交易日期 | | 到期日 | | 名義金額 | | 公司付款 | | 公司收到 |
2016年5月 | | 2026年5月 | | $ | 750,000 |
| | 六個月倫敦銀行同業拆息 | | 固定利率1.665% |
2016年6月 | | 2026年5月 | | 750,000 |
| | 六個月倫敦銀行同業拆息 | | 固定利率1.68% |
2019年4月 | | 2020年4月 | | 1,255,513 |
| | 三個月倫敦銀行同業拆息減去0.1075釐 | | 一個月倫敦銀行同業拆息 |
2018年12月 | | 2022年1月 | | 500,000 |
| | 固定利率2.7177% | | 三個月倫敦銀行同業拆息 |
2018年12月 | | 2022年1月 | | 500,000 |
| | 固定利率2.733% | | 三個月倫敦銀行同業拆息 |
2018年12月 | | 2022年1月 | | 500,000 |
| | 固定利率2.722% | | 三個月倫敦銀行同業拆息 |
2018年12月 | | 2026年12月 | | 750,000 |
| | 固定利率2.9155% | | 三個月倫敦銀行同業拆息 |
2018年12月 | | 2026年12月 | | 750,000 |
| | 固定利率2.9025% | | 三個月倫敦銀行同業拆息 |
出於會計目的,這些掉期合同未被指定為對衝。因此,這些利率掉期合同的公允價值的變化記錄在經營報表中。在過去的三個月和九個月2019年9月30日,本公司在利率掉期合約上錄得虧損$11,163和$61,735分別為。
自.起2019年9月30日,我們負債狀況下的未償利率掉期合同的合計公允價值和賬面價值為$182,970反映在“衍生品合同下的負債,長期”和$674反映在我們的綜合資產負債表上的“其他流動負債”中。
自.起2019年9月30日,我們沒有持有,也沒有為交易或投機目的發行衍生工具。
第4項^ 管制和程序
對披露控制和程序的評價
在Altice USA管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,對我們的披露控制和程序(根據SEC規則定義)的設計和運行的有效性進行了評估。基於該評估,首席執行官和首席財務官得出結論,這些披露控制和程序的設計和操作截至目前是有效的2019年9月30日.
內部控制的變化
在截至年底的九個月內2019年9月30日,本公司對財務報告的內部控制並無重大影響或合理可能對本公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
該公司於2019年9月完成了Suddenlink客户向Optimum Billing System平臺的遷移,目前正在以今年開始的分階段方法升級某些廣告客户的計費系統。
第二部分···其他信息
第1項^法律程序
有關我們的法律程序的討論,請參閲本季度報告Form 10-Q中包含的綜合財務報表的附註16。
第2項^未登記的股權證券銷售和收益使用
以下是與本公司股票回購計劃下的交易有關的截至本季度的信息2019年9月30日.
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| | | | | | | | | | | | |
| (a) 購買的股份(或單位)總數 | | (b) 每股(或單位)平均支付價格 | | (c) 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份(或單位)總數(1)(2) | | (d) 根據計劃或計劃仍可購買的股份(或單位)的最大數量(或近似美元價值)(1) |
| | | | | | | |
7月1日-7月31日 | 7,879,215 |
| | $ | 25.38 |
| | 90,162,570 |
| | 5,100,046,527 |
|
8月1日-8月31日 | 8,063,254 |
| | 26.90 |
| | 98,225,824 |
| | 4,883,123,076 |
|
9月1日-9月30日 | 2,471,568 |
| | 28.32 |
| | 100,697,392 |
| | 4,813,125,824 |
|
| |
(1) | 2018年6月8日,公司董事會批准回購價值不超過20億美元的Altice USA A級普通股。2019年7月30日,董事會批准了一項價值50億美元的新的三年增量股份回購計劃,在2018年6月回購計劃完成後生效。根據這些回購計劃,Altice USA A級普通股的股票可以不時在公開市場上購買,可能包括根據1934年“證券交易法”下的10b5-1規則與一家或多家經紀公司簽訂的交易計劃。這些計劃沒有到期日,董事會可以隨時酌情暫停。 |
| |
(2) | 此欄反映在相應期間結束時根據回購計劃獲得的累計股份數量。 |
第6項^陳列品
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| | |
證物編號。 | | 描述 |
31.1 | | 第302節首席執行官的認證。 |
31.2 | | 第302節CFO認證。 |
32 | | 第906節CEO和CFO的認證。 |
101 | | 以下財務報表來自Altice USA於2019年11月5日提交給證券交易委員會的截至2019年9月30日的Form 10-Q季度報告,格式為iXBRL(Inline EXtensible Business Reporting Language):(I)合併資產負債表;(Ii)合併經營報表;(Iii)綜合全面收益(虧損)報表;(Iv)合併股東權益報表;(V)合併股東權益報表 |
SIGNATURES
根據1934年“證券交易法”的要求,註冊人已正式促使本報告由以下正式授權的簽名者代表其簽署。
|
| | | | |
| | | Altice USA,Inc. |
日期: | 2019年11月5日 | | | /s/Michael J.Grau |
| | | 依據: | 邁克爾·J·格魯 首席財務官 |