美國

證券交易委員會

哥倫比亞特區華盛頓20549

表格10-Q

標記一

根據1934年證券交易法第13或15(D)節提交的季度報告

截至2019年9月30日的季度期間;或

根據1934年證券交易法第13或15(D)節的☐過渡報告

由_ 至_的過渡期

錫安石油天然氣公司

(章程中指定的註冊人的確切名稱 )

特拉華州 20-0065053
(州或其他管轄權 (I.R.S.僱主
公司或 組織) 識別號碼)
12655 N Central Expressway,Suit1000,Dallas,TX 75243
(主要 執行辦公室地址) 郵編

(214) 221-4610

(註冊人的電話號碼,包括 區號)

用複選標記表示註冊人 (1)是否在之前的 12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年“證券交易法”第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)過去90天一直遵守此類 提交要求。是否☐

通過複選標記 表明註冊人是否在之前12個月內(或在 要求註冊人提交此類文件的較短時間內)根據S-T規則(本章232.405節)以電子方式提交了 要求提交的每個交互式數據文件。是否☐

用複選標記指示註冊人 是大型加速申報者、加速申報者、非加速申報者、較小的報告公司還是新興增長 公司。參見“交換法”規則12b-2中“大型加速文件服務器”、“加速文件服務器”、“小型報告 公司”和“新興增長公司”的定義。

大型 加速文件服務器 加速 文件服務器
非加速 文件服務器 較小的報告 公司
新興增長 公司

如果是新興的成長型公司,如果註冊人已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交換法”第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務 會計準則,請用複選標記表示 。☐

用複選標記表明註冊人是否是空殼公司 (如《交換法》規則12b-2中所定義)。是☐否

根據該法第12(B)條登記的證券:

每個班級的標題 交易 個符號 上的每個交換的名稱
註冊的
普普通通 納斯達克資本市場

截至2019年11月5日,Zion Oil& Gas,Inc.已發行普通股97,617,064股,每股票面價值0.01美元。

索引頁

第 部分-財務信息
項目1-財務報表 -未審計 1
簡明資產負債表- 2019年9月30日和2018年12月31日 1
截至2019年和2018年9月30日的三個月和九個月的簡明經營報表 2
截至2019年和2018年9月30日的三個月和九個月的股東權益變動表 3-4
截至2019、2019和2018年9月30日的9個月的現金流量表 5-6
簡明財務報表附註 7
項目2-管理層 討論和分析財務狀況和經營成果 30
項目3-關於市場風險的定量和 定性披露 42
第4項--控制和程序 42
第 II部分-其他信息
項目1-法律程序 43
項目1A--風險因素 44
第2項-未登記的股權證券銷售 和收益使用 44
項目3-默認 高級證券 44
項目4-礦山安全披露 44
第5項-其他信息 44
項目6-展品 44
展品索引 44
簽名 45

第 部分-財務信息

項目 1 財務報表

錫安石油天然氣公司

精簡資產負債表 截至

2019年9月30日 十二月三十一號,
2018
美元
千人
美元
千人
(未經審計)
流動資產
現金及現金等價物 3,380 2,791
固定短期銀行存款-限制 1,262 1,325
預付費用和其他 243 461
其他存款 194 280
政府應收賬款 354 361
其他應收款項 356 153
當前總資產 5,789 5,371
未證實的石油 和天然氣性質,全成本法(見附註4) 8,709 6,714
物業和設備成本價
扣除累計折舊 $493和$455 122 156
使用權 租賃資產(見注7) 639 -
其他資產
固定短期銀行存款-限制 - 9
為遣散費持有的資產 326 271
其他 資產合計 326 280
總資產 15,585 12,521
負債與股東權益
流動負債
應付帳款 490 2,811
租賃義務-當前(見附註7) 224 -
資產報廢義務 678 720
衍生法律責任(見附註6) 173 345
應計負債 1,237 958
流動負債總額 2,802 4,834
長期負債
10%高級可轉換債券,扣除未攤銷遞延 融資成本分別為43美元和63美元,未攤銷債務折扣分別為734美元和993美元(截至2019年9月30日和2018年12月31日) (見附註5) 2,476 2,211
租賃義務-非流動(見附註7) 469 -
資本租賃下的債務,扣除當前到期日 $11 21 30
遣散費準備金 385 317
長期負債總額 3,351 2,558
負債共計 6,153 7,392
承諾和或有事項(見 附註8)
股東權益
普通股,票面價值$.01;授權: 2019年9月30日200,000,000股:已發行和未發行:2019年9月30日分別為89,856,859股和66,405,180股,2018年12月31日 899 664
額外實收資本 212,750 203,580
累積赤字 (204,217) (199,115)
股東權益總額 9,432 5,129
總負債 和股東權益 15,585 12,521

附註是未經審計的中期簡明財務報表的組成部分 。

1

錫安石油天然氣公司

操作的壓縮語句

在過去的三個月裏 在過去的九個月裏
9月30日 九月三十日,
2019 2018 2019 2018
數千美元 美元
千人
美元
千人
美元
千人
(未經審計) (未經審計) (未經審計) (未經審計)
一般和行政 1,098 2,044 3,020 5,339
未經證實的石油和天然氣性質的損害 86 - 314 -
其他 497 549 1,606 1,782
運營損失 (1,681) (2,593) (4,940) (7,121)
其他收入(費用),淨額
衍生負債收益 90 3,448 172 882
外匯損失 (9) (10) (9) (111)
財務費用,淨額 (19) (64) (325) (361)
(虧損),所得税前收益 (1,619) 781 (5,102) (6,711)
所得税 - - - -
淨(虧損),收入 (1,619) 781 (5,102) (6,711)
普通股每股淨(虧損)收益
基本和稀釋(美元) (0.02) 0.02 (0.07) (0.11)
加權平均流通股
基本和稀釋(以千為單位) 82,001 61,089 75,657 59,312

附註是未經審計的中期簡明財務報表的組成部分 。

2

錫安石油天然氣公司

股東權益變動表

截至2018年9月30日的三個月和九個月

普通股 附加繳費 累積
股份 金額 資本 赤字 總計
千人

美元

千人

美元

千人

美元

千人

美元

千人

(未經審計) (未經審計) (未經審計) (未經審計) (未經審計)
截至2018年6月30日的餘額 59,280 593 195,583 (168,096) 28,080
從RO收到的資金,淨額 (43) (43)
出售DSPP單位和股票所收到的資金 5,032 50 6,605 6,655
轉換為股票的債券價值 3 * 7 7
以股份支付的債券利息
從期權練習中獲得的資金 100 1 1
作為非現金補償授予員工、董事和 其他人的期權價值 189 189
淨收入 781 781
截至2018年9月30日的餘額 64,415 644 202,341 (167,315) 35,670

普通 股票 附加
已付費
累積
股份 金額 資本 赤字 總計
千人

美元

千人

美元

千人

美元

千人

美元

千人

(未經審計) (未經審計) (未經審計) (未經審計) (未經審計)
截至2017年12月31日的餘額 55,888 559 184,485 (160,604 ) 24,440
從RO收到的資金 ,淨額 656 7 3,031 3,038
出售DSPP單位和股票收到的資金 7,522 75 12,533 12,608
轉換為股票的債券價值 40 * 175 175
債券 以股份支付的利息 71 1 330 331
從期權練習收到的資金 238 2 17 19
作為非現金補償授予員工、董事和其他人的期權的價值 1,770 1,770
淨損失 (6,711 ) (6,711 )
餘額 截至2018年9月30日 64,415 644 202,341 (167,315 ) 35,670

附註是未經審計的中期簡明財務報表的組成部分 。

3

錫安石油天然氣公司

股東權益變動表

截至2019年9月30日的三個月和九個月

普通股 附加繳費 累積
股份 金額 資本 赤字 總計
千人

美元

千人

美元

千人

美元

千人

美元

千人

(未經審計) (未經審計) (未經審計) (未經審計) (未經審計)
截至2019年6月30日的餘額 78,371 784 209,466 (202,598) 7,652
出售DSPP單位和股票所收到的資金 11,470 115 3,147 3,262
轉換為股票的債券價值 1 * * *
從期權練習中獲得的資金 15 * * *
作為非現金補償授予員工、董事和 其他人的期權價值 137 137
淨損失 (1,619) (1,619)
截至2019年9月30日的餘額 89,857 899 212,750 (204,217) 9,432

*少於一千人。

普通股 附加繳費 累積
股份 金額 資本 赤字 總計
千人

美元

千人

美元

千人

美元

千人

美元

千人

(未經審計) (未經審計) (未經審計) (未經審計) (未經審計)
截至2018年12月31日的餘額 66,405 664 203,580 (199,115) 5,129
出售DSPP單位和股票所收到的資金 22,956 230 8,668 8,898
轉換為股票的債券價值 6 * 2 2
從期權練習中獲得的資金 68 1 1
以股份支付的債券利息 422 4 323 327
作為非現金補償授予員工、董事和 其他人的期權價值 177 177
淨損失 (5,102) (5,102)
截至2019年9月30日的餘額 89,857 899 212,750 (204,217) 9,432

附註是未經審計的中期簡明財務報表的組成部分 。

4

錫安石油天然氣公司

現金流簡明報表

在過去的九個月裏

9月30日

2019 2018
美元
美元
(未經審計) (未經審計)
經營活動現金流
淨損失 (5,102 ) (6,711 )
將淨虧損與經營活動中使用的淨現金進行調節所需的調整:
折舊 38 44
固定資產處置損失 - 3
作為非現金補償發給員工、董事和其他人的期權成本 177 1,431
與可轉換債券有關的債務折價和利息的攤銷 317 325
衍生法律責任的變更 (172 ) (882 )
未經證實的石油和天然氣性質的損害 314 -
資產和負債變動,淨額:
其他存款 86 250
預付費用和其他 218 178
政府應收賬款 7 518
抗辯法定債權的估計責任 - 500
租賃義務-當前 224 -
租賃義務-非流動 469 -
使用權租賃資產 (639 ) -
其他應收款項 (203 ) (145 )
遣散費 13 8
應付帳款 (82 ) 120
資產報廢義務 (42 ) -
應計負債 (52 ) 187
經營活動中使用的現金淨額 (4,429 ) (4,174 )
投資活動現金流量
購置財產和設備 (4 ) (15 )
投資於未開發的石油和天然氣資產 (3,940 ) (13,893 )
投資活動所用現金淨額 (3,944 ) (13,908 )
融資活動現金流量
與資本租賃有關的付款 (9 ) (6 )
行使股票期權所得收益 1 19
配股收益 - 3,038
發行股票及行使認股權證所得收益 8,898 12,608
籌資活動提供的現金淨額 8,890 15,659
淨額(減少),現金增加,現金等價物和限制現金 517 (2,423 )
現金、現金等價物和限制現金-期初 4,125 9,079
現金、現金等價物和限制現金-期末 4,642 6,656
補充披露現金流量信息
本期支付的現金利息 2 3
非現金投融資活動:
被資本化到石油和天然氣屬性的期權成本 - 339
未支付的石油和天然氣資產投資 884 1,543
以股份支付的可轉換債券利息 327 331
10%高級可轉換債券轉換為股份 2 175
歸因於石油和天然氣屬性的資本化可轉換債券利息 181 244

*不足一千

5

現金、現金等價物和限制現金包括 如下:

2019年9月30日 十二月三十一號,
2018
九月三十日,
2018
十二月三十一號,
2017
數千美元 數千美元 數千美元 數千美元
現金及現金等價物 3,380 2,791 5,318 6,892
包括在固定短期銀行存款中的限制性現金 1,262 1,325 408 1,197
包括在銀行固定長期存款中的限制性現金 - 9 930 990
4,642 4,125 6,656 9,079

附註是未經審計的中期簡明財務報表的組成部分 。

6

錫安石油天然氣公司

財務報表簡明附註(未審計)

注1-操作性質、演示依據和 持續關注

A.業務性質

Zion Oil&Gas,Inc.,特拉華州的一家公司 (“我們”、“我們的”、“錫安”或“公司”)是一家石油和天然氣勘探公司, 在以色列有19年的油氣勘探歷史。截至2019年9月30日,公司沒有來自石油 和天然氣業務的收入。

錫安公司總部設在得克薩斯州達拉斯 。我們還在以色列的凱撒利亞和瑞士的日內瓦設有分支機構。以色列分公司的目的是 支持公司在以色列的業務,瑞士分公司的目的是為公司運營外國國庫 中心。

探礦權/勘探活動

該公司目前持有以色列岸上有效的 石油勘探許可證,即Megiddo-Jezreel許可證,佔地約99000英畝。Megiddo Jezreel#1(“MJ#1”)探井於2017年6月5日鑽成,總深度(“TD”)為 5,060米(約16,600英尺)。此後,公司在等待 批准測試方案的同時,成功地封堵並固井。能源部於2018年4月29日批准了試井方案。

2018年第四季度 ,公司的測試方案在MJ#1井完成。測試結果確認 MJ#1井在測試的區域中不包含商業數量的碳氫化合物。因此,在截至2018年12月31日的年度,本公司對其未開發的石油和天然氣資產記錄了30,906,000美元的非現金減值費用。 在截至2019年9月30日的三個月和九個月中,本公司記錄的減值後費用分別約為 $86,000和314,000美元。在截至2018年9月30日的三個月和九個月 期間,本公司沒有記錄任何減值後費用。

MJ#1井為錫安提供了錫安認為對其許可區域內未來潛在勘探工作很重要的信息 。與許多邊境野貓井一樣, MJ#1也留下了幾個未回答的問題。

雖然不是一個詳盡的列表,但 錫安認為是在MJ#1井中學到的關鍵信息的摘要如下:

1. MJ#1遇到 比鑽井前預期深度淺得多的地下温度。在我們看來,這是非常重要的 ,因為達到最低温度閾值對於從富含有機質的巖石中生成碳氫化合物是必要的 。
2. 通常存在於以色列這一部分的已知富含有機 (潛在含烴)的塞內加爾時代烴源巖 沒有遇到預期的 。錫安預計這些烴源巖將在MJ#1井大約1000米處遇到。
3. MJ#1具有天然 裂縫、滲透率(流體通過巖石的能力)和孔隙度(巖石中的孔隙空間),使得 在較淺的侏羅紀和下白堊紀地層中的 持續流動在大約1,200 和1,800米之間。雖然沒有遇到碳氫化合物,但Zion認為這一事實仍然很重要,因為它提供了 關於可能的儲層壓力和流體在地層中移動並向 表面移動的能力的重要信息。
4. MJ#1在三疊紀Mohilla地層中遇到了 石油,錫安認為這表明錫安許可證 地區有一個活躍的深部石油系統。三疊系Mohilla地層中沒有天然滲透率或孔隙度,使地層流體在測試過程中自然到達 表面,因此MJ#1不能生產或商品化。
5. 我們遇到的地層的深度和厚度 與鑽探前的估計相差很大。這需要將MJ#1鑽到比先前預期的深度大得多的 。錫安已經將這些修訂後的地層深度與地震數據聯繫起來,這將允許將來進行更準確的 解釋和繪圖。

7

錫安石油天然氣公司

財務報表簡明附註 (未審計)

注1-運營性質、展示依據和 持續經營(續)

錫安認為有待回答的一些關鍵問題的摘要 如下:

1. 缺少的 淺層 源巖是區域侵蝕的結果,還是由於切割井筒的斷層而丟失, 是否可以合理地預期會在MJ#1鑽場附近遇到?錫安認為這是一個需要回答的重要問題 ,因為如果塞諾尼亞烴源巖在該地區確實存在,所遇到的高温足以 使這些烴源巖成熟並生成石油。
2. 異常 高的淺地下温度是否區域性地延伸到MJ#1井之外,這可能允許在我們的許可證區域內的Senonia年齡烴源巖中生成碳氫化合物 ?
3. 作為地震重測圖的結果 ,MJ#1井相對於侏羅紀和三疊紀水平的潛在圈閉位於何處, 井的位置在構造上太低,並且比那些圈閉內的潛在碳氫化合物更深?

錫安 開始在由72平方公里組成的三維勘測區的數據採集部分,重點放在Megiddo-Jezreel許可證的東部 部分。聲學地球物理服務(“AGS”),我們的地球物理承包商, 於8月下旬完成動員,地震設備在現場移動,測試完成。 2019年9月中旬批准所有參數選擇。參數選擇後,AGS於2019年9月25日開始其地震生產 活動。到2019年9月30日,大約50%的調查已經完成。其餘50%的 調查於10月中旬完成。

錫安已聘請敏捷地震處理 服務(“ASPS”),在得克薩斯州休斯頓和塞爾維亞貝爾格萊德設有辦事處,處理地震數據處理 和解釋服務。地球物理數據集於2019年10月下旬交付ASPS,將使用 增強技術進行處理。

Zion獲得多年期許可證延期 至2020年12月2日。

錫安完全承擔 所有上述活動的能力取決於其從持續提供的產品中籌集所需資金,而不能對此提供 保證。

Megiddo-Jezreel石油許可證, No.401(“MJL”)

MJL於2013年12月3日 授予,初選任期為三年,至2016年12月2日,有可能再延長一年,最長 為七年。MJL位於加利利海的岸上、南部和西部,公司繼續在這裏進行勘探 ,因為它似乎擁有活躍石油系統的關鍵地質成分,具有巨大的勘探潛力。2016年11月下旬,以色列國石油專員正式批准了錫安的鑽井日期和許可證 延期申請。

2017年10月30日,公司尋求 將其現有許可證延長多年。在收到以色列石油專員的反饋後,公司 於2017年11月9日提交了修改後的延期申請。2017年11月20日,以色列石油專員正式 批准了該公司對其Megiddo-Jezreel許可證編號401的多年期延期申請,將其有效期延長至2019年12月2日 2,隨後延長至2020年12月2日。公司仍需遵守以下更新的密鑰許可證 條款:

沒有。 活動 説明 執行者 :
1 提交鑽井結果的最終報告 2018年5月31日
2 提交程序 以便在許可下繼續工作 2018年6月30日

2018年6月1日,錫安提交了Megiddo-Jezreel #1井結束報告(EOWR)對於Megiddo-Jezreel許可證編號401,從而履行其第1號最終報告許可證工作 計劃義務,如上所示。

8

錫安石油天然氣公司

財務報表簡明附註 (未審計)

注1-運營性質、展示依據和 持續經營(續)

2018年6月14日,Zion提交了申請 ,要求延長Megiddo-Jezreel許可證編號401上的持續工作計劃到期日。額外的時間是必要的 因為我們還沒有完成測試和評估所有計劃的測試區。2018年7月1日,以色列石油 專員批准將錫安的工作計劃報告延期至2018年11月1日,如下所示。

沒有。 活動 説明 執行者 :
1 提交程序 以便在許可下繼續工作 2018年11月1日

2018年10月16日,Zion提交了 申請延長Megiddo-Jezreel 許可證編號401的持續工作計劃到期日。額外的時間是必要的,因為我們還沒有完成測試和評估所有計劃的 測試區。2018年10月28日,以色列石油專員批准將錫安的工作計劃報告延期至 2019年1月31日,如下所示。

沒有。 活動 説明 執行者 :
1 提交程序 以便在許可下繼續工作 2019年1月31日

2019年1月31日,錫安提交了 申請延長Megiddo-Jezreel 許可證編號401的持續工作計劃到期日。額外的時間是完成工作計劃所必需的。2019年2月3日,以色列 石油專員批准將錫安的工作計劃報告延期至2019年2月28日,如下所示:

活動 説明 執行者 :
3 提交程序 以便在許可下繼續工作 2019年2月28日

繼續工作方案被及時 提交給以色列石油專員,並隨後獲得批准。

2019年2月24日和之後的 2019年2月26日,錫安提交了關於Megiddo-Jezreel 許可證號401的2019年工作計劃提案。

9

錫安石油天然氣公司

財務報表簡明附註 (未審計)

注1-運營性質、展示依據和 持續經營(續)

2019年2月28日,以色列石油 專員正式批准了修訂和更新的Megiddo-Jezreel許可證編號401的工作計劃,如下所示:

活動 説明 執行者 :
1 向總監提交地震 勘測計劃,並與承包商簽訂執行協議 2019年4月30日
2 在大約50平方公里的區域內開始三維地震 測量 2019年8月1日
3 根據部規將現場 材料配置和加工材料移交給該部 2019年12月15日
4 提交解釋 報告 2020年2月20日

2019年2月24日,錫安向專員提交了 申請,要求將Megiddo-Jezreel許可證編號401延長至2020年12月2日。

2019年2月28日,專員批准將Megiddo-Jezreel許可證編號401延長 至2020年12月2日。

2019年4月30日,錫安提交了申請 ,要求延長Megiddo-Jezreel許可證編號401上的持續工作計劃到期日。額外的時間 對於錫安在大約72平方公里的區域內進行三維調查是必要的。除其他外,這需要與相關當地土地所有者、以色列土地管理局(“ILA”)、某些當局和其他 在整個地震勘測區 進行廣泛的 允許活動,並且可能不會在以色列雨季之前結束。這反過來會導致額外的 延遲,因為雨和泥漿不利於包括廣泛使用振動器的地震勘探的性能。

錫安提出的新時間表和 活動描述如下:

活動 説明 執行者 :
1 向總監提交地震 勘測計劃,並與承包商簽訂執行協議 2019年11月30日
2 在大約72平方公里的區域內開始三維地震 測量 2020年4月1日
3 根據部規將現場 材料配置和加工材料移交給該部 2020年8月15日
4 提交解釋 報告 2020年11月15日

2019年5月1日,以色列石油 專員批准了錫安的工作計劃報告延期。

如先前披露的,公司需要 獲得ILA的授權,ILA是Kibbutz Sde Eliyahu土地的正式出租人,鑽臺目前位於Kibbutz Sde Eliyahu的財產上 ,以進入和利用鑽場(“地面使用協議”)。公司於2016年7月4日收到此授權 。在此之前,該公司於2016年5月15日與基布茲簽署了協議。2017年1月11日, 公司與ILA簽訂協議,地面使用協議延長至2017年12月3日。 2017年12月31日,公司與ILA簽訂協議,地面使用協議延期至2019年12月3日 。2019年7月1日,公司與ILA簽訂協議,將地面使用協議 延長至2020年12月3日。

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錫安石油天然氣公司

財務報表簡明附註 (未審計)

注1-運營性質、展示依據和 持續經營(續)

錫安的前約旦谷, Joseph和Asher-Menashe許可證

2015年3月29日,能源部 批准了公司將約旦谷許可證最南端合併為Megiddo-Jezreel 許可證的申請。公司已經封堵了所有的探井(在以前的Joseph和Asher-Menashe許可證中),但承認 它有義務根據環境部和 當地官員的指導完成這些井場的廢棄。

B.陳述基礎

隨附的錫安石油天然氣公司未經審計的中期簡明 財務報表已根據美國公認會計原則(“GAAP”)和S-X法規第8-03條(“GAAP”)為臨時財務信息編制。 因此,它們不包括GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和附註。管理層認為 所有調整均已包括在內,僅包括公平財務狀況報表所需的正常經常性應計項目 經營結果和現金流量。本季度報告Form 10-Q中包含的信息 應與公司截至2018年12月31日的Form 10-K年度報告中包括的財務報表和附註 一起閲讀。為進行比較而提供的年終資產負債表數據來自 經審計的財務報表,但不包括GAAP要求的所有披露。截至2019年9月30日的三個 和九個月的運營結果不一定表示截至2019年12月31日的年度或任何其他過渡期的運營業績。

C.持續經營的公司

公司從 業務產生現金流出,並且迄今為止所有勘探活動和間接費用都通過股權或債務融資的方式融資。 迄今為止發生的成本的可恢復性是不確定的,並且取決於實現大量的商業生產。

公司繼續 持續經營的能力取決於獲得必要的融資以開展進一步的勘探和開發活動 並最終從未來的石油和天然氣權益中產生有利可圖的運營。公司當前的 業務取決於其流動資產滿足其當前支出需求的充分性以及管理層對這些需求的估計的準確性 。如果這些估計存在重大錯誤,公司繼續經營的能力 可能會受到損害。財務報表是在持續經營的基礎上編制的,考慮 在正常業務過程中資產變現和負債清算。在截至2019年9月30日的9個月中,公司淨虧損約為510萬美元,累計虧損約為2.04億美元。 這些因素使人們對公司繼續經營的能力產生了極大的懷疑。

要執行計劃的運營,公司 必須通過額外的股票和/或債務發行或通過盈利的運營來籌集額外的資金。不能 保證該資本或正營業收入將可供本公司使用,如果不能,本公司可能 被迫縮減或停止勘探和開發活動。財務報表不包括可能因此不確定性結果而產生的任何調整 。

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錫安石油天然氣公司

財務報表簡明附註 (未審計)

注2-重要會計政策彙總

A.每股淨收益(虧損) 數據

普通股每 股的基本和稀釋淨(虧損)收益,每股面值0.01美元(“普通股”)按照ASC 260-10“每股收益 ”提出。每股攤薄淨虧損與每股基本淨虧損相同,因為將9,836,644及10,123,095 及9,110,799及9,673,173普通股等價物分別計入截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止三個月及九個月期間的普通股等價物, 將屬反攤薄。

B.預算的使用

根據美國普遍接受的會計原則編制附帶的財務 報表需要管理層 對未來事件進行估計和假設。這些估計和基本假設影響報告的資產額 和負債,披露或有資產和負債,以及報告的收入和費用金額。 此類估計包括未經證實的石油和天然氣財產的估值,遞延税資產,資產報廢義務和 法律或有事項。這些估計和假設是基於管理層的最佳估計和判斷。管理層使用歷史經驗和其他因素持續評估 其估計和假設,包括管理層認為在這種情況下合理的當前經濟環境 。當事實和情況要求時,公司會調整這些估計和假設 。流動性差的信貸市場、不穩定的股票、外匯和能源市場加在一起 增加了這些估計和假設中固有的不確定性。由於無法精確地確定未來事件及其影響 ,實際結果可能與這些估計大不相同。由於經濟環境的持續 變化而導致的這些估計的變化將反映在未來期間的財務報表中。

C.石油和天然氣性質 和損害

公司採用油氣資產全成本法 核算。因此,與石油 和天然氣儲量的收購、勘探和開發相關的所有成本,包括直接相關的間接成本,都被資本化。

石油和天然氣屬性的所有資本化成本, ,包括開發探明儲量的估計未來成本,均使用探明儲量的估計 按生產單位法攤銷。在與項目相關的已探明儲量 確定或發生減值之前,未探明物業和主要開發項目的投資不攤銷。如果評估結果顯示財產 發生減值,減值金額計入所得税前持續經營的虧損,並按生產單位法攤銷已證實財產的調整後 賬面金額。

公司的石油和天然氣財產 代表對未經證實的財產的投資。這些成本從攤銷成本池中排除,直到發現已探明儲量 或確定成本減值。排除的所有成本至少每季度審查一次,以確定是否發生 減值。由於尚未建立儲備基數,任何減值金額均計入費用。 需要計入費用的減值可以通過評估鑽井結果、放棄鑽探權 或其他信息來表示。

在 2018年第四季度,公司測試方案在Megiddo Jezreel#1(“MJ#1”)油井完成。 測試結果證實,MJ#1井在測試的區域中沒有商業數量的碳氫化合物。因此, 於截至2018年12月31日止年度,本公司對其未經開發的油氣物業計入30,906,000美元的非現金減值費用 (見附註4)。在截至2019年9月30日的三個月和九個月中,公司記錄的減值後費用 分別約為86,000美元和314,000美元。在截至2018年9月30日的三個月和九個月內,本公司 沒有記錄任何減值後費用。

目前, 公司沒有經濟可採儲量,也沒有攤銷基礎。截至2019年9月30日和2018年12月31日,公司未開發的石油和天然氣資產 的資本化勘探成本分別為8,709,000美元和6,714,000美元。

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財務報表簡明附註 (未審計)

注2-重要會計政策摘要(續)

D.公允價值計量

本公司遵循經財務會計準則委員會 (FASB)第157號財務人員職位(FSP)修訂的會計準則 編碼(ASC)820,“公允價值計量和披露”及相關指南。該等規定涉及本公司的金融資產 和按公允價值計入的負債,以及與金融資產和負債相關的公允價值披露。ASC 820定義了 公允價值,擴展了相關的披露要求,並根據 用於制定公允價值計量的輸入的性質規定了估值技術的層次結構。公允價值定義為在計量日市場參與者之間有序交易中出售資產 或為轉移負債而支付的價格,假設交易 發生在該資產或負債的主要或最有利的市場。

公平 價值計量有三個級別的輸入-級別1,意味着使用活躍市場中相同工具的報價;級別2,意味着 使用活躍市場中類似工具的報價或 市場中不活躍或直接或間接可觀察到的相同或類似工具的報價 ;級別3,意味着使用不可觀察的輸入。

每當有活躍的市場時,公司使用1級輸入進行其 公允價值計量,並在計量 日提供實際報價、市場價格和可觀察到的投入。每當 活躍市場中有類似證券的報價或非活躍市場中相同證券的報價時,公司使用第2級輸入進行公允價值計量。公司在用於衍生負債估值的二項式 模型中使用3級輸入。

E.衍生負債

根據ASC 815-40-25和ASC 815-10-15衍生品和對衝以及ASC 480-10-25負債-將負債與股權區分開來,與可轉換債券相關的嵌入衍生產品 在相關可轉換債券的期限內作為負債入賬(見附註6)。

F.股權薪酬

ASC 718,“Compensation-Stock Compensation”規定了所有獲得員工 和非員工服務的基於股票的支付交易的會計和報告標準。交易包括招致負債,或發行或要約發行股票、期權、 和其他股權工具,如員工持股計劃和股票增值權。對員工和非員工的股份支付 ,包括授予股票期權,在財務報表中根據其公允價值 確認為薪酬費用。該費用在必要的服務期(通常是歸屬期)內確認。

公司根據ASC 505-50的規定向非員工和顧問發放基於股票的補償 ,“以股權為基礎的支付 給非員工。”與非僱員的股份支付交易的計量基於以下哪一個更可靠可計量的 的公允價值:(A)收到的貨物或服務;或(B)發行的權益工具。以股份為基礎的 支付交易的公平值在業績承諾日期或業績完成日期中較早的一個確定。

G.關聯方

如果各方通過一個或多箇中介直接或間接控制、受公司控制或與公司共同控制,則 被視為與公司有關。關聯方還包括本公司的主要所有者、其管理層、 本公司主要所有者及其管理層的直系親屬成員以及本公司可能與之交易的其他各方 如果一方控制或能夠顯著影響另一方的管理或經營政策, 交易方之一可能無法完全追求自己的獨立利益。與關聯方 的所有交易均按交換的貨物或服務的公允價值記錄。

H.最近通過 會計公告

ASU 2016-02和ASU 2018-01-租賃 (主題842)

2016年2月,財務會計 標準委員會(“FASB”)發佈了ASU 2016-02,租賃(主題842)(“ASU 2016-02”),以便通過確認資產負債表上的租賃資產和租賃負債來增加透明度 和組織之間的可比性,這些租賃 在以前的GAAP下被分類為經營租賃 。ASU 2016-02要求承租人應確認支付租賃 付款的責任(租賃責任)和表示其在資產負債表上租賃期限 內使用標的資產的權利的使用權資產。ASU 2016-02適用於2018年12月15日之後的會計年度(包括 這些期間內的過渡期間),採用修改的追溯方法並允許提前採用。錫安在2019年第一季度 採用ASU 2016-02。目前,錫安在得克薩斯州達拉斯和以色列凱撒利亞有辦公空間的經營租賃,以及各種汽車租賃 。這些租賃已於2019年在ASU 2016-02下通過設立使用權資產和 相應的流動租賃負債和非流動租賃負債入賬。錫安不受任何貸款契約的約束,因此 資產和負債的增加不會對其業務產生實質性影響。

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財務報表簡明附註 (未審計)

注2-重要會計政策摘要(續)

2018年1月,FASB發佈ASU 2018-01, “土地地役權過渡實用權宜之計”主題842。

本更新中的修改為 提供了一個可選的過渡實用權宜之計,以不評估主題842下的現有或過期的土地地役權,這些土地地役權以前沒有 作為主題840,租約下的租約。選擇此實用權宜之計的實體應從該實體採用主題842的日期開始評估主題842下的新的或修改的 土地地役權。不選擇此實用 權宜之計的實體應評估與採用主題842中的新租約要求 相關的所有現有或過期的土地地役權,以評估它們是否符合租約的定義。本公司沒有任何土地地役權,並相信 本ASU 2018-01對本公司沒有影響。

ASU 2016-15和 ASU 2016-08-現金流量表(主題230)

2016年8月, FASB發佈了2016-15“某些現金收入和現金支付的分類”,澄清了某些 現金收入和現金支付如何在現金流量表中呈現和分類。ASU 2016-15的生效日期 適用於2018年12月15日之後的財年,以及2019年12月15日之後的財年內的過渡期。 允許提前採用。公司目前正在評估採用ASU 2016-15對我們財務報表的影響。

2016年11月,FASB發佈了ASU 2016-18,現金流量表(主題230)(“ASU 2016-18”),要求在核對現金流量表上顯示的期初和期末現金總額 時,限制現金和限制現金 等價物應包括在現金和現金等價物中。ASU 2016-18的生效日期為2017年12月15日之後的財年 以及這些財年內的過渡期。允許提前收養。我們採用了ASU 2016-18,從2018年1月1日起生效。 採用ASU 2016-18對我們的留存收益沒有影響,對我們的持續淨收益也沒有影響。採用新標準 要求現金流量表解釋該期間現金、現金等價物總額 和一般被描述為受限現金或受限現金等價物的金額的變化。當調節現金流量表上顯示的期初 和期末總金額時,一般描述為受限 現金和受限現金等價物的金額應包括在現金和現金等價物中。根據需要,已使用追溯 過渡方法將修訂應用於所提交的每個期間。

ASU 2018-05-所得税(主題 740)

2018年3月,FASB發佈ASU 2018-05, “根據SEC員工會計公告第118號對SEC段落進行修改”。本ASU表達了 工作人員對主題740(所得税)應用的看法,報告期間包括2017年12月22日,即 減税和就業法案(H.R.1,一項根據關於2018財年預算的併發決議 標題II和V規定和解的法案)簽署成為法律的日期。公司目前正在評估採用ASU 2018-05 對我們財務報表的影響。

ASU 2016-09

2016年3月, FASB發佈了ASU No.2016-09,Compensation-Stock Compensation或ASU No.2016-09。 本更新中的簡化領域涉及股份支付交易會計的幾個方面,包括所得税後果, 獎勵分類為權益或負債,以及現金流量表上的分類。對於公共實體, 本更新中的修改對2016年12月15日之後的年度期間以及這些 年度期間內的臨時期間有效。允許在任何中期或年度期間提前採用。如果實體在過渡期間 提前採用修改,則任何調整都應在包括該過渡期間的會計年度開始時反映出來。選擇提前採用的實體 必須在同一期間通過所有修改。與確認超額 税收優惠的時間、最低法定扣繳要求、沒收和內在價值有關的修訂應使用 修改的追溯轉換法,方法是在採用指南的期間 開始時對權益進行累積效應調整。當僱主扣留股份以滿足最低法定扣繳要求時,與現金流量表上所支付的僱員税額有關的修訂 應追溯適用。修正 要求確認損益表中的超額税收優惠和税收缺陷,以及估計 預期期限的實際權宜之計應前瞻性應用。實體可以選擇使用預期過渡法或追溯過渡法在現金流量表上應用與超額 税收優惠呈報相關的修訂。 公司認為本ASU No.2016-09對我們的財務報表沒有影響。

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財務報表簡明附註 (未審計)

注2-重要會計政策摘要(續)

公司認為 在2019年採用任何最近發佈的會計聲明對我們的財務狀況、經營業績或現金流沒有重大影響,但ASC更新編號2015-03-利息-計息(Subtopic 835-30)除外: 簡化債務發行成本的呈現,這要求債務發行成本在資產負債表中作為 從相關債務負債的賬面價值中直接扣除,與本更新中的修改對2015年12月15日之後 開始的財年以及該財年內的過渡期間發佈的財務報表有效。於2019年9月30日和2018年12月31日,公司 將資產賬户的遞延發售成本分別重新分類為43,000美元和63,000美元,並將其應用於未償還債務餘額 (見附註5)。

注3-股東權益

A.2011股權激勵 股票期權計劃

在截至2019年9月30日的9個月中,公司授予了2011年員工、董事和顧問股權激勵計劃中的以下期權 作為非現金補償進行購買(行使細價股票期權應按行使日的全額市值納税):

i. 以每股0.01美元的行使價向一名高級官員購買 25,000股普通股的期權。授予時授予的期權 ,可在2029年1月6日之前行使。在授予日期,期權的公允價值約為 $10,000。

II. 購買 10萬股普通股的選擇權授予了一名高級官員,行使價為每股0.01美元。期權 可在2029年5月1日之前行使。但是,這些期權的歸屬和可行使性取決於以下時間表: (A)50000期權於2019年9月1日歸屬,(B)其餘50,000期權於2020年1月1日歸屬。在授予之日,期權的公允價值 為55,000美元。

iii.

購買100,000股普通股 的選擇權授予了一名高級官員,行使價為每股0.01美元。授予時授予的期權 ,可在2029年7月1日之前行使。在授予日期,期權的公允價值約為 $35,000。

四. 以每股0.01美元的行使價向一名工作人員授予了購買 10,000股普通股的選擇權。期權在授予時授予 ,並可在2029年9月1日之前行使。在授予日期,期權的公允價值約為 $3,000。

v.

購買25,000股普通股 的期權授予了一名高級官員,行使價為每股0.28美元。授予時授予的期權 可執行到2029年9月3日。在授予日期,期權的公允價值約為 $7,000。

六. 向10名工作人員和顧問授予了購買 215,000股普通股的選擇權,行使價為每股0.01美元。授予時授予的 期權可在2029年9月18日之前行使。在授予日期 ,期權的公允價值約為65,000美元。

在 截至2018年9月30日的9個月內,公司從2011年員工、 董事和顧問的股權激勵計劃中授予了以下期權作為非現金補償進行購買(細價股票期權的行使應在 行使之日納税):

i. 向23名高級官員、工作人員和顧問購買 33萬股普通股的期權,行使價為每股0.01美元。 期權的歸屬時間表為2018年6月30日的165,000股和2018年12月31日的165,000股。選項 可在2028年1月1日之前執行。在授予日期,期權的公允價值約為759,000美元。
II. 以每股0.01美元的行使價向五名高級官員購買 110,000股普通股的期權。授予時授予的期權 ,可在2028年1月4日之前行使。在授予日期,期權的公允價值約為 $250,000。
iii. 向三位顧問購買 55,000股普通股的選擇權,行使價為每股0.01美元。授予時授予的選擇權。然而, 這些期權的行使時間如下:(A)27,500個期權可於2018年6月30日 行使;(B)其餘27,500個期權可於2019年6月30日行使。在授予日期 ,期權的公允價值為222000美元。
四.

向7名工作人員購買14,000股普通股 的期權,行使價為每股0.01美元。授予時授予的期權 可在2028年4月5日之前行使。在授予之日,期權的公允價值約為62,000美元。

v. 以每股0.01美元的行使價向一名工作人員授予了購買 10,000股普通股的選擇權。期權在授予時授予 ,並可在2029年9月1日之前行使。在授予日期,期權的公允價值約為 $18,000。

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財務報表簡明附註 (未審計)

注3-股東權益(續)

B.2011非員工 董事股票期權計劃

在截至2019年9月30日的9個月內,本公司從2011年非僱員董事股票期權計劃 中授予以下合格(市值)期權,供董事購買作為非現金補償:

i. 以每股0.28美元的行使價向一名董事會成員購買 25,000股普通股的期權。授予時授予的期權 可在2025年9月3日之前行使。在授予日期,期權的公允價值約為7,000美元。

在 截至2018年9月30日的9個月內,公司授予了2011年非員工 董事股票期權計劃中的以下合格(市值)期權,供董事購買作為非現金補償:

i. 向8名董事會成員購買 400,000股普通股的期權,行使價為每股2.31美元。授予時授予的期權 ,可在2024年1月1日之前行使。在授予日期,期權的公允價值約為 $428,000。

II.

向一個董事會成員購買25,000股普通股 的期權,行使價為每股4.15美元。授予時授予的期權可在2025年9月3日之前行使 。在授予日期,期權的公允價值約為55,000美元。

iii. 以每股1.78美元的行使價向一個董事會成員購買 25,000股普通股的期權。授予時授予的期權 可在2025年9月3日之前行使。在授予日期,期權的公允價值約為 $25,000。

C.股票期權

2019年1月以來 1的股票期權交易情況如下表所示:

股份數 加權平均行使 價格
美元
傑出,2018年12月31日 4,788,443 1.37
2019年更改為:
授予員工、高級管理人員、董事和其他人* 500,000 0.04
過期/取消/沒收 (410,693) 2.06
已行使 (67,500) 0.01
傑出,2019年9月30日 4,810,250 1.19
可行使,2019年9月30日 4,760,250 1.21

* 根據美國國税局的規定,被授權者收到 股票期權授予是一項非納税事件。以後選擇行使低價股票期權的受讓人 必須確認行使當年收入的市場價值。

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財務報表簡明附註 (未審計)

注3-股東權益(續)

下表總結了截至2019年9月30日未完成的股票期權 的信息:

相關未行使購股權的股份(未歸屬) 以尚未行使的購股權為基礎的股份(完全歸屬)
運動範圍
價格
未完成的數量 加權平均剩餘合同壽命(年) 加權
平均值
鍛鍊
價格
運動範圍
價格

出類拔萃

加權

平均剩餘合同壽命(年)

加權平均
鍛鍊
價格
美元 美元 美元 美元
0.01 15,000 4.12 0.01
0.01 15,000 4.50 0.01
0.01 5,000 4.70 0.01
0.01 10,000 6.01 0.01
0.01 25,000 6.25 0.01
0.01 305,000 6.67 0.01
0.01 525,000 7.25 0.01
0.01 10,000 7.26 0.01
0.01 60,000 7.54 0.01
0.01 40,000 8.00 0.01
0.01 180,000 8.25 0.01
0.01 85,000 8.26 0.01
0.01 30,000 8.41 0.01
0.01 6,000 8.51 0.01
0.01 25,000 9.27 0.01
0.01 50,000 9.58 0.01 0.01 50,000 9.58 0.01
0.01 100,000 9.75 0.01
0.01 10,000 9.92 0.01
0.01 215,000 9.97 0.01
0.28 25,000 5.92 0.28
0.28 25,000 9.92 0.28
1.33 25,000 3.58 1.33
1.38 108,000 1.26 1.38
1.38 105,307 5.26 1.38
1.55 400,000 2.68 1.55
1.67 340,000 1.01 1.67
1.67 405,943 5.01 1.67
1.70 218,500 3.23 1.70
1.75 400,000 3.77 1.75
1.78 25,000 4.93 1.78
1.87 25,000 2.34 1.87
1.95 25,000 0.51 1.95
1.96 25,000 0.18 1.96
2.03 25,000 1.59 2.03
2.31 400,000 4.26 2.31
2.61 471,500 2.18 2.61
4.15 25,000 4.76 4.15
0.01 50,000 0.01 0.01-4.15 4,760,250 1.21

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財務報表簡明附註 (未審計)

注3-股東權益(續)

授予僱員

下表列出了有關當年授予員工和董事的期權的加權平均公允價值的信息 ,使用Black Scholes期權定價 模型和用於此類授予的加權平均假設:

在過去的九個月裏

九月三十日,

2019 2018
授予日標的股票的加權平均公允價值 $ 0.37 $ 2.37
股息收益率
預期波動性 87%-110 % 68%-87 %
無風險利率 1.35%-2.53 % 2.01%-2.74 %
預期壽命(年) 3.00-5.34 3.00-5.50
加權平均授權日公允價值 $ 0.36 $ 1.61

給予非僱員

下表列出了有關當年授予非員工的期權的加權平均公允價值的信息 ,使用Black Scholes期權定價 模型和用於此類授予的加權平均假設:

在過去的九個月裏
9月30日,
2019 2018
授予日標的股票的加權平均公允價值 $ 0.31 $ 3.37
股息收益率
預期波動性 81% 73%-76 %
無風險利率 1.80% 2.46%-2.81 %
預期壽命(年) 10.00 10.00
加權平均授權日公允價值 $ 0.30 $ 3.36

無風險利率基於 授予時與期權預期壽命相對應的期間有效的美國國債收益率曲線。

預期壽命表示加權 授予的期權預期未完成的平均時間段。授予員工和董事的購股權的預期壽命 根據員工會計公告第110號(“SAB 110”)允許的簡化方法計算,考慮到購股權的合同條款及其歸屬時間表 ,因為本公司目前沒有足夠的歷史 行使數據。授予非僱員的期權的預期壽命等於他們的合同期限。在期權壽命延長的情況下 ,在延長壽命的基礎上進行計算。

18

錫安石油公司(Zion Oil& Gas,Inc.)

財務報表簡明附註 (未審計)

注3-股東權益(續)

D.補償 認股權證和期權發放的成本

下表列出了有關員工和董事確認的權證和期權發放的補償成本的信息 :

截至9月30日的三個月,
2019 2018
數千美元 數千美元
134 189
在截至9月30日的9個月裏,
2019 2018
數千美元 數千美元
174 1,468

下表列出了關於為非員工確認的權證和期權發放的補償成本的信息 :

截至9月30日的三個月,
2019 2018
數千美元 數千美元
3 -
在截至9月30日的9個月裏,
2019 2018
數千美元 數千美元
3 302

下表列出了有關為員工和非員工確認並資本化為未經證實的石油和 天然氣屬性的期權發放的補償成本的信息 :

截至9月30日的三個月,
2019 2018
數千美元 數千美元
11
在截至9月30日的9個月裏,
2019 2018
數千美元 數千美元
339

截至2019年9月30日,約有 $10,000美元的未確認補償成本,與根據公司的各種股票 期權計劃授予的非既得股期權有關。預計這一成本將在2019年和2020年得到確認。

E.股息再投資 和股票購買計劃(“DSPP”)

2014年3月27日,公司推出了 股利再投資和購股計劃(以下簡稱“DSPP”),據此股東和感興趣的投資者 可以直接從公司購買公司普通股的股份以及公司的證券單位。 DSPP的條款在2014年3月31日向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的招股説明書補充文件(“原始招股説明書 補充文件”)中進行了描述,該補充文件是根據本公司的有效文件向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的。

2015年1月13日,公司修改 原招股説明書補充條款(“第3號修正案”),規定DSPP下的單位期權(“單位期權”) 由一股普通股和三份普通股購買權證組成,每股定價為4.00美元。 每份認股權證都為參與者提供了以1.00美元的權證行使價 購買公司普通股的機會。三個認股權證系列中的每一個都有不同的到期日期,已被延長。

認股權證於2016年5月2日 開始可行使,就ZNWAB而言,可繼續行使至2017年5月2日(1年),而就ZNWAC而言, 繼續 可行使至2018年5月2日(ZNWAC(2年)和2019年5月2日(ZNWAD(3年)),每股行使 價格為1.00美元。

截至2017年5月2日,任何未完成的ZNWAB 權證均已過期。

截至2018年5月2日,任何未完成的ZNWAC 權證均已過期。

19

錫安石油天然氣公司

財務報表簡明附註 (未審計)

注3-股東權益(續)

2018年12月4日,公司將ZNWAD認股權證的終止日期 從2019年5月2日的到期日延長一(1)年至2020年5月2日。錫安將 此認股權證視為ASC 815-40-35-2的永久股權。因此,沒有為此擴展分配任何值。

2019年5月29日,公司將ZNWAD認股權證的 終止日期從2020年5月2日的到期日延長一(1)年至2021年5月2日。錫安將此 權證視為ASC 815-40-35-2的永久股權。因此,沒有為此擴展分配任何值。

2016年11月1日,公司推出了 公司DSPP下的單位發售(“單位計劃”),據此參與者可以購買由7股普通股和7份普通股購買權證組成的單位 ,單位購買價為10美元。權證 被稱為“ZNWAE”。

ZNWAE認股權證於2017年5月1日 開始可行使,並繼續以每股1.00美元的行使價行使至2020年5月1日。

2019年5月29日,公司將ZNWAE認股權證的 終止日期從2020年5月1日的到期日延長一(1)年至2021年5月1日。錫安將此 權證視為ASC 815-40-35-2的永久股權。因此,沒有為此擴展分配任何值。

認股權證條款規定,如果 公司的普通股在認股權證到期日 之前的任何時間以收盤價連續15個交易日交易超過每股5.00美元,本公司可全權酌情在 提前60天通知認股權證持有人後加速終止認股權證。

2017年2月23日,公司向證券交易委員會提交 表格S-3(註冊號:333-216191),以替代表格S-3(註冊號:333-193336),其中 截至2017年3月31日的三年期間,連同基礎招股説明書和補充招股説明書。經修改的表格S-3 和新的基礎招股説明書於2017年3月10日生效,連同提交併於2017年3月10日生效的招股説明書附錄 。第333-216191號登記下的招股説明書補充説明瞭DSPP的條款,並取代了 先前根據第333-193336號登記修訂的招股説明書補充。

2017年5月22日,公司推出 新單元產品(“新單元方案”)。新單位計劃由普通股 和認股權證的新組合、根據計劃購買的新時間段和新單價組成,但在其他方面相同的單位計劃 特徵、條件和條款適用於招股説明書補充條款。新單元計劃於2017年7月12日終止。這一新的 單位計劃使參與者能夠購買公司的證券單位,其中每個單位(每個單位定價為250.00美元) 包括(I)普通股的數量,由250.00美元(一個單位的價格)除以在單位購買日在納斯達克報告的公司普通股的高、低銷售價格的平均 和(Ii) 普通股購買權證以權證行使價格額外購買25股普通股 該搜查令被稱為“ZNWAF”。

所有ZNWAF認股權證於2017年8月14日開始可行使 ,並繼續以每股1.00美元的行使價行使至2020年8月14日。

2019年5月29日,公司 將ZNWAF認股權證的終止日期延長一(1)年,從2020年8月14日到期至 2021年8月14日。錫安將此認股權證視為ASC 815-40-35-2的永久股權。因此,沒有為此 擴展分配任何值。

權證條款規定,如果 公司的普通股在 權證到期日之前的任何時間連續15個交易日的收市價高於每股5.00美元,則本公司有全權酌情在 提前60天通知權證持有人後加快權證的終止日期。

2017年10月16日,公司啟動 另一個單位期權計劃,於2017年12月6日終止。本單位期權計劃使參與者能夠購買公司證券的單位 ,其中每個單位(每個單位定價為250.00美元)由(I)一定數量的 普通股股份組成,其確定方法是將250.00美元(一個單位的價格)除以在單位購買日在納斯達克報告的公司 普通股的最高和最低銷售價格的平均值,以及(Ii)普通股購買權證,以權證行使價額外購買 15股普通股該搜查令被稱為“ZNWAG”。

這些認股權證於2018年1月8日開始可行使,並繼續以每股1.00美元的行使價執行至2021年1月8日。認股權證條款規定 如果本公司的普通股在認股權證到期日之前的任何時間 連續15個交易日的收市價高於每股5.00美元,則本公司在提前60天通知認股權證持有人後,全權酌情加快 認股權證的終止日期。

2018年2月1日,公司推出 另一個單位期權計劃,於2018年2月28日終止。單位期權由我們的證券單位組成,其中 每個單位(每股定價250.00美元)由(I)50股普通股和(Ii)普通股購買權證組成, 額外購買50股普通股。投資者的計劃帳户貸記公司根據購買單位購買的 普通股的股份數量。每一份權證都為投資者提供了以5.00美元的權證行使價格購買一股公司 普通股的機會。搜查令被稱為“ZNWAH”

20

錫安石油天然氣公司

財務報表簡明附註 (未審計)

注3-股東權益 (續)

在本公司於2018年12月4日 4將認股權證的終止日期由二零一九年四月二日屆滿至二零一零年四月二日延長一(1)年後,認股權證於二零一八年四月二日 二零一八年四月二日開始可行使,並持續至二零二零年四月二日,每股行使價為5.00美元。

2019年5月29日,公司 將ZNWAH認股權證的終止日期延長一(1)年,從2020年4月2日到期至 2021年4月2日。錫安將此認股權證視為ASC 815-40-35-2的永久股權。因此,沒有為此 擴展分配任何值。

2018年8月21日,公司啟動了另一項單位期權計劃,並於2018年9月26日終止。單位期權計劃由公司的證券單位組成,其中每個單位(每個單位定價為250.00美元) 包括(I)一定數量的普通股股份,由250.00美元(一個單位的價格)除以納斯達克在單位購買 日在納斯達克公佈的公開交易普通股的高、低銷售價格的平均 確定,以及(Ii)普通股購買權證購買額外的普通股二十五(25)股。投資者的 計劃帳户記入了根據購買單位購買的公司普通股的數量。每個 權證為投資者提供了以權證行使價1.00美元購買一股公司普通股的機會。 權證被稱為“ZNWAJ”。

在本公司於2018年12月4日 將認股權證終止日期由二零一九年十月二十九日屆滿日期延長一(1)年至 二零二零年十月二十九日後,認股權證於二零一八年十月二十九日 二十九日開始可行使,並持續至二零二零年十月二十九日止,每股行使價為1.00美元。

2019年5月29日,公司 將ZNWAJ認股權證的終止日期延長一(1)年,從2020年10月29日到期至2021年10月29日 。錫安將此認股權證視為ASC 815-40-35-2的永久股權。因此,沒有為此 擴展分配任何值。

2018年12月10日,公司啟動了另一項單位期權計劃,並於2019年1月23日 終止。單位期權計劃由公司的證券單位組成,其中每個單位(每股定價250.00美元) 由(I)250股普通股和(Ii)普通股購買權證組成,以每股行使價0.01美元購買額外的 250(250)股普通股。投資者的計劃帳户已 記入公司普通股的股份數量和根據所購單位購買的權證數量。 每個權證都為參與者提供了以權證行使價格0.01美元購買一股我們的普通股的機會。 權證被稱為“ZNWAK”。

認股權證於2019年2月25日 25開始可行使,並繼續以每股0.01美元的行使價行使至2020年2月25日。

2019年5月29日,公司 將ZNWAK認股權證的終止日期延長一(1)年,從2020年2月25日到期至2021年2月25日 。錫安將此認股權證視為ASC 815-40-35-2的永久股權。因此,沒有為此 擴展分配任何值。

2019年4月24日,公司最新的單位期權計劃開始,並於2019年6月26日終止,之後公司於2019年6月5日延長了單位期權計劃的終止日期。

單位期權計劃由公司的證券單位組成,其中每個單位(每股定價為250.00美元)由(I)250股普通股和(Ii)普通股購買權證組成, 以每股2美元的行使價額外購買50股普通股。投資者的計劃帳户 記入公司普通股和認股權證的數量,這些股票是根據購買的單位獲得的。對於 在購買至少一個單位的情況下登記加入單位計劃並以每月至少50.00美元的價格參加單獨的自動 月度投資(“AMI”)計劃的計劃參與者,在本單位選項計劃期間獲得額外的25(25) 認股權證,行使價為2.00美元。這二十五(25)個額外的認股權證是為了將 登記到AMI計劃中。AMI的現有訂户如果在單位計劃期間購買了 至少一(1)個單位,則有權獲得額外的二十五(25)份認股權證一次。每份權證都為參與者提供了以2.00美元的權證行使價格購買一股 普通股的機會。該搜查令被稱為“ZNWAL”。

認股權證於2019年8月26日 26開始可行使,並繼續以每股2.00美元的行使價行使至2021年8月26日。

截至2019年9月30日的三個月和九個月,根據DSPP計劃分別籌集了約3,262,000美元和8,898,000美元的淨收益。

截至2018年9月30日的三個月和九個月,根據DSPP計劃分別籌集了約6,655,000美元和12,608,000美元的淨收益。

股票代碼 ZNWAA代表的權證可在納斯達克市場交易。但是,上述所有其他權證、下表以及整個 表10-Q中的所有權證均不可交易,僅用於內部分類和會計目的。

21

錫安石油天然氣公司

財務報表簡明附註 (未審計)

注3-股東權益(續)

F.授權説明

向投資者提供的一系列權證 的價格和到期日如下*:

授權期 美元 到期 日期
ZNWAA認股權證 B 2013年3月-2014年12月 2.00 2021年1月31日
ZNWAD認股權證 A,B 2015年1月-2016年3月 1.00 2021年5月2日
ZNWAE認股權證 B 2016年11月-2017年3月 1.00 2021年5月1日
ZNWAF認股權證 A,B 2017年5月-2017年7月 1.00 2021年8月14日
ZNWAG認股權證 2017年10月-2017年12月 1.00 2021年1月8日
ZNWAH認股權證 A,B 2018年2月 5.00 2021年4月2日
ZNWAI認股權證 A,B 2018年4月-2018年5月 3.00 2021年6月29日
ZNWAJ認股權證 B 2018年8月至2018年9月 1.00 2021年10月29日
ZNWAK認股權證 B 2018年12月-2019年1月 0.01 2021年2月25日
ZNWAL認股權證 2019年7月-2019年8月 2.00 2021年8月26日

* 錫安的ZNWAB 權證於2017年5月2日到期,ZNWAC權證於2018年5月2日到期
A 2018年12月4日, 公司將權證終止日期延長一(1)年。
B 2019年5月29日, 公司將認股權證終止日期延長一(1)年。

G. 認購權提供

2018年4月2日,公司宣佈 通過American Stock Transfer&Trust Company,LLC(“認購 代理”)免費向2018年4月13日(“記錄日期”)擁有我們普通股股份的人出售其證券的不可轉讓認購權(每個“權利” 和統稱“權利”) (“認購 代理”)。根據2018年認購權發售, 記錄日期普通股的每位持有人獲得不可轉讓的認購權,每項權利包括一股公司普通股 普通股,每股面值0.01美元(“普通股”)和一份普通股購買認股權證 額外購買一股普通股。每項權利可以以每項權利認購價格5.00美元購買。每個認股權證 向投資者提供以3.00美元的認股權證行使價格購買一股公司普通股的機會。 認股權證被稱為“ZNWAI”。

在本公司於2018年12月4日 4將認股權證終止日期由二零一九年六月二十九日屆滿至二零一零年六月二十九日延長一(1)年後,認股權證於二零一八年六月二十九日 29日開始可行使,並繼續以每股行使價3.00美元行使至二零一零年六月二十九日。

2019年5月29日,公司將ZNWAI認股權證的終止日期 從2020年6月29日的到期日延長一(1)年至2021年6月29日。

每名股東就記錄日期持有的公司普通股 的每股獲得0.10(十分之一) 認購權(即每10股擁有一股認購權)。

2018年訂閲權產品 於2018年5月31日終止。在扣除 相關費用和開支243000美元后,公司從配股中籌集了約3038,000美元的淨收益。

在截至2019年9月30日的三個月和九個月期間,未發行任何認購權 ,而在截至2018年9月30日的三個月和九個月內,分別發放了零和656,000個認購權。

H.授權表

自2019年1月 1以來的權證交易情況如下表所示:

權證 練習 價格 授權終止日期 未償還餘額,12/31/18 發出的手令 已行使的手令 認股權證已過期 未償還餘額,9/30/19
ZNWAA $2.00 01/31/2021 1,498,804 0 0 0 1,498,804
ZNWAD $1.00 05/02/2021 243,853 0 0 0 243,853
ZNWAE $1.00 05/02/2021 2,144,510 0 (40) 0 2,144,470
ZNWAF $1.00 08/14/2021 359,610 0 (25) 0 359,585
ZNWAG $1.00 01/08/2021 240,578 0 0 0 240,578
ZNWAH $5.00 04/19/2021 372,400 0 0 0 372,400
ZNWAI $3.00 06/29/2021 640,735 0 (5) 0 640,730
ZNWAJ $1.00 10/29/2021 546,050 0 (50) 0 546,000
ZNWAK $0.01 02/25/2021 0 673,600 (214,100) 0 459,500
ZNWAL $2.00 08/26/2021 0 517,925 0 0 517,925
懸而未決的手令 6,046,540 1,191,525 (214,220) 0 7,023,845

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錫安石油天然氣公司

財務報表簡明附註 (未審計)

注4-未改進的石油和天然氣性質,全成本法

未證實的油氣性質,在全成本法下, 包括如下:

九月三十日,
2019
十二月三十一號,
2018
美元 千美元 美元 千美元
從攤銷基數中排除:
鑽井成本和其他 運營相關成本 1,247 1,242
資本化工資成本 1,715 1,579
資本化利息成本 858 677
法律和地震費用、許可費和其他 準備成本 4,871 3,216
其他費用 18 -
*8,709 *6,714

* 2019年9月30日和2018年12月31日的未開發石油 和天然氣屬性餘額分別包含未付金額約884,000美元和2,946,000美元 。

在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月內,未開採石油和天然氣資產的減值 包括:

2019年9月30日 九月三十日,
2018
美元
千人
美元
千人
從攤銷基數中排除:
鑽井成本和其他運營相關成本 86 -
86 -

在截至2019年9月30日和2018年9月30日的九個月中,未開採石油和天然氣資產的減值 包括:

九月三十日,
2019
九月三十日,
2018
美元
千人
美元
千人
從攤銷基數中排除:
鑽井成本和其他運營相關成本 244 -
其他費用 70 -
314 -

在截至2019年和2018年9月30日的9個 個月內,未探明的石油和天然氣性質的變化如下:

九月三十日,
2019
九月三十日,
2018
美元 千美元 美元 千美元
從攤銷基數中排除:
鑽井成本和其他 運營相關成本 5 10,538
資本化工資成本 136 490
資本化利息成本 181 244
法律和地震費用、許可費和其他 準備成本 1,655 967
其他費用 18 149
*1,995 *12,388

· 包括截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止九個月期間約1,065,000美元及2,126,000美元的非現金 金額。

23

錫安石油天然氣公司

財務報表簡明附註 (未審計)

注5-高級可轉換債券

配股-2021年5月2日到期的10%高級可轉換票據

2015年10月21日,公司向美國證券交易委員會(SEC)提交了 一份配股招股説明書補充文件。根據配股發行,公司在2015年10月15日,即發行 的記錄日期,免費向公司普通股股東分發了360,000 不可轉讓認購權,可以按每項權利認購面值為100美元的2021年5月2日到期的兩種10%可轉換高級債券(“票據”)。每個完整的認購權授權參與者購買兩個可轉換債券,每個債券的購買價格為 $100。自2015年10月21日起,公司作為發行人執行了一項補充印記,紐約有限責任信託公司(“AST”)美國股份轉讓信託公司(American Stock Transfer& Trust Company,LLC)作為票據(“印記”)的受託人。

2016年3月31日,供股 終止。

於二零一六年五月二日,本公司發行與供股有關的債券本金總額約為 $3,470,000美元。公司從發行債券中獲得約3,334,000美元的淨收益 ,扣除與發行有關的136,000美元的費用和開支 。這些成本已被貼現為遞延提供成本。

債券包含產生衍生負債的可轉換期權 ,該負債與債券分開核算(見下文和附註6)。因此, 債券最初以公允價值約1,844,000美元確認,相當於本金3,470,000美元 從中扣除約1,626,000美元的債務折扣(相當於可轉換期權的公允價值)。

在截至2019年9月30日的三個月和九個月期間,公司分別記錄了與 遞延融資成本相關的攤銷費用約為7,000美元和20,000美元,債務折價攤銷分別約為72,000美元和259,000美元,與轉換為股票的票據相關的融資收益分別約為1,000美元 和11,000美元。截至2018年9月30日的三個月和九個月 ,公司與遞延融資成本 相關的攤銷費用分別約為7,000美元和20,000美元,債務折價攤銷分別約為59,000美元和220,000美元,與轉換為股份的票據相關的融資支出分別約為 1,000美元和85,000美元。

註釋由Indenture的條款 管轄。債券是本公司的優先無抵押債務,並按 年10%的利率計息,自2017年5月2日起每年支付欠款。債券將於2021年5月2日到期,除非 提前由公司贖回或由持有人轉換。

利息和本金可以按 公司的選擇權以現金或公司普通股的股份支付。支付普通股 利息的股份數量,而不是現金金額,將以Bloomberg L.P.報告的公司 普通股在支付利息記錄日期前30個交易日的平均收盤價為基礎;此類 記錄日期已被指定,並將始終為10個交易日每年5月2日利息支付日期之前的營業日 2。用於支付本金的股份數量,而不是現金金額,應基於Bloomberg L.P.在償還本金 之前的30個交易日報告的公司普通股收盤價的平均 ;該記錄日期被指定為緊接在2021年5月2日到期日 之前30天期間之前的交易日。沒有發行部分股份,最後的股份數量向上舍入到下一整股。

2019年5月2日,公司向2019年4月18日登記在冊的債券持有人支付 年利率10%。利息以 形式的普通股以實物支付(“pik”)。公司股票平均價格為0.774美元,是根據創紀錄日期 之前的30個交易日(2019年4月18日)確定的。這個數字被用來除以持有者持有的債券票面價值的10%。 公司向其債券持有人的賬户發行了422,426股。

在2021年4月2日前一個營業日結束營業 之前的任何時間,持有人可以按每100美元債券44股的轉換率 將其票據轉換為普通股(相當於每股約2.27美元的轉換率)。換算率為 ,可根據某些事件的發生不時進行調整,包括但不限於 股票股息的發放和現金股利的支付。

自2018年5月3日起,本公司有權 贖回未償還票據,贖回金額與本金及應計及未付利息相等,另加 10%溢價。2021年5月2日到期的債券沒有“償債基金”,這意味着公司不需要 定期贖回或註銷2021年5月2日到期的債券。

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錫安石油天然氣公司

財務報表簡明附註 (未審計)

注5-高級可轉換債券 (續)

在截至2019年9月30日 的三個月和九個月中,分別約有16和138種每股100美元的可轉換債券已按每股約2.27美元的轉換率進行了轉換 。因此,公司在同一時期分別發行了約704股和6072股 普通股,財務收益分別約為1,000美元和11,000美元。

在截至2018年9月30日的3個月和9個月 中,分別約有56和900種每股100美元的可轉換債券已按每股約2.27美元的轉換率進行了轉換 。因此,公司在同一時期分別發行了約3000股和40,000股 普通股,財務支出分別約為1000美元和85,000美元。

2019年9月30日 十二月三十一號,
2018
美元
千人
美元
千人
發行當日的10%高級可轉換債券 $3,470 $3,470
未攤銷債務貼現額 $(734) $(993)
債券轉換為股票 $(217) $(203)
提供成本,淨額 $(43) $(63)
10%高級可轉換債券-長期負債 $2,476 $2,211

截至2019年9月30日的三個月和 九個月的資本化利息分別為143,000美元和181,000美元,而截至2018年9月30日的三個月和九個月 的資本化利息分別為88,000美元和244,000美元。

截至2019年9月30日的3個月和9個月 的利息支出分別為0美元和49,000美元,而截至2018年9月30日的3個月和9個月的利息支出分別為0美元和0美元。

附註6-衍生法律責任

本公司發行並在附註5中討論 的附註包含產生衍生負債的可轉換期權。

公司發行的債務工具 包括一項補充條款,該條款規定,如果投資者在某些情況下轉換, 發行人需要向持有人交付除結算轉換義務之外的額外對價。

由於時間價值構成整體條款 與債務宿主沒有明確和密切的關係,並且如果被認為是獨立的,則將符合衍生品的定義, 根據指數化指導對其進行評估,以確定是否根據ASC 815-10-15-74(A)向其提供範圍例外。這種評估通常與嵌入式轉換特徵的分析一起執行。

本公司已按公允價值計量其衍生負債 ,並確認該衍生價值為流動負債,並將該衍生價值記錄在其資產負債表 上。記錄的公允價值變動在隨附的經營報表中記錄為損益。

債券的估值由 使用二項式模型(一種公認的期權定價模型)進行,並基於債券的條款和公司 確定的與債券的公允價值估值相關的其他參數。

二項式模型使用了 在附註合約期內公司股價的預測。

截至2019年9月30日,公司按公允價值計量的負債 如下:

2019年9月30日 十二月三十一號,
2018
第3級 總計 第3級 總計
美元
千人
美元
千人
美元
千人
美元
千人
衍生負債的公允價值 173 173 345 345

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財務報表簡明附註 (未審計)

附註6-衍生負債(續)

2019年衍生負債價值變動情況如下 :

數千美元
衍生負債於2018年12月31日的公允價值 345
衍生負債收益 (172)
衍生負債公允價值於2019年9月30日 173

下表顯示了截至2019年9月30日模型中使用的假設 :

九月三十日,
2019
十二月三十一號,
2018
可轉換期權公允價值 $173,000 $345,000
年無風險利率 1.75% 2.47%
波動率 111.58% 115.35%
預期期限(年) 1.59 2.34
可轉換票據面值 $3,252,900 $3,266,700
普通債券的預期年收益率 28.77% 28.77%
標的股票的價格 $0.25 $0.42

公司確認截至2019年9月30日的三個月的衍生工具負債收益為90,000美元,截至2019年9月30日的九個月的衍生工具 負債收益為172,000美元。本公司確認截至2018年9月30日止三個月的衍生負債收益為3,448,000美元 ,截至2018年9月30日止九個月的衍生負債收益為882,000美元 30日。波動性等不可觀測輸入的微小變化可能對衍生負債的公允價值計量 產生重大影響。

注7-使用權租賃資產和租賃義務

本公司是若干不可取消 經營租賃的承租人,主要用於運輸和辦公空間。

下表列出了截至2019年9月30日在資產負債表上確認的營業 租賃資產和負債:

2019年9月30日 十二月三十一號,
2018
美元
千人
美元
千人
經營租賃資產 $639 $ -
經營租賃負債:
流動經營租賃負債 $224 $-
非流動經營租賃負債 $469 $-
經營租賃負債總額 $693 $-

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財務報表簡明附註 (未審計)

注7-使用權租賃資產和租賃義務 (續)

經營租賃 資產和租賃改善的折舊壽命受預期租賃期限的限制。

公司的租賃一般 不提供隱含利率,因此公司在計量 經營租賃負債時使用其增量借款利率作為貼現率。遞增借款利率代表公司在租賃開始時 在特定貨幣環境下在租賃期限內 在抵押基礎上借款的金額等於租賃付款的利率的估計值。 , 。公司使用截至2019年1月1日的增量借款利率,用於 在該日期之前開始的經營租賃。

截至2019年9月30日,公司的加權平均剩餘租期 和經營租賃的加權平均貼現率為:

2019年9月30日
加權平均剩餘租期(年) 3.5
加權平均貼現率 6.0%

下表將條款超過一年的不可取消經營租賃項下未貼現的 未來最低租賃付款(按年和合計顯示)與截至2019年9月30日在簡明資產負債表上確認的經營租賃負債總額進行對賬:

美元
千人
2019年10月1日至2019年12月31日 279
2020 228
2021 140
2022 140
2023 47
此後 -
未貼現的未來最低租賃付款總額 834
減去:代表推定利息的部分 (141)
未貼現的未來最低租賃付款總額 693

截至2019年9月30日的三個月和九個月的運營租賃成本分別為64,000美元 和196,000美元。經營租賃成本包括在損益表中的一般 和行政費用。

截至2019年9月30日的三個月和九個月, 經營租賃負債計量中包括的金額所支付的現金分別為69,000美元和208,000美元,此金額已計入經營活動的現金流量表中。在截至2019年9月30日的9個月中, 交易所獲得的新運營租賃負債的使用權資產為819,000美元。

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錫安石油天然氣公司

財務報表簡明附註 (未審計)

附註8-承諾及或有事項

A. 證券交易委員會(“SEC”)調查

如公司先前披露的, 2018年6月21日,Zion收到SEC沃斯堡辦公室發出的傳票,要求其出示文件,通知公司 存在對公司的非公開實況調查。在2018年6月21日收到傳票之前,Zion 之前沒有與SEC就此問題進行過溝通,也不知道此次調查。SEC表示,“ 調查和傳票並不意味着我們已經得出結論,[錫安]或者其他任何人都觸犯了法律。“到目前為止, 錫安已經向證券交易委員會提供了所有必要的文件,並將繼續全力配合調查。

公司無法預測此問題 何時將得到解決,或者SEC可能採取的進一步行動(如果有的話)。

B. 訴訟

在SEC 調查開始後,於2018年8月9日,針對Zion,當時公司首席執行官Victor G.Carrillo和公司首席財務官Michael B.Croswell Jr.(統稱為“被告”)在德克薩斯州北區美國地區法院提起了一項推定的集體訴訟(“集體訴訟”)。 2018年11月16日,法院在集體訴訟中發出了命令。提交了一份修改後的申訴。2019年2月1日,提出了修正後的集體訴訟申訴。 該訴訟聲稱違反了1934年“證券交易法”(“交易法”)第10(B)條和證交會據此頒佈的規則10b-5以及1933年“證券法”(“證券法”)第11條, 所有被告都違反了“交易法”第20(A)條和“證券法”第15條 個人 。所謂的上課時間是從2018年2月13日到2018年11月20日。2019年3月13日,代表錫安,Victor Carrillo和Michael B.Croswell,Jr.提出了一項駁回 原告修正後的申訴的動議,請求 許多理由支持他們的撤銷動議。2019年4月29日,原告對被告駁回動議 提出回覆,2019年5月29日,被告提交了對原告回覆的回覆。

通過2019年3月4日提交的經過核實的合併股東 衍生產品訴訟,之前於2018年9月10日、2018年11月1日和2018年11月21日在特拉華州聯邦地區法院提起的三(3)起股東衍生產品訴訟 合併為一起衍生訴訟 ,據稱代表公司針對Victor G.Carrillo,Michael B.Croswell,Jr.,John M.Brown,Dustin L.Guinn, Forest A.Garb,Kk. Gene Scammahorn,Ralph F.DeVore和Martin M.van Brauman。該訴訟指控違反受託責任,不當得利,違反“交易法”第14(A)節 ,併合謀“便利和掩飾”其他被指控的不法行為。[[NS]。所謂不當行為的“相關 期”從2018年2月13日開始,一直持續到現在。該訴訟尋求給予公司的未指明的 損害賠償,命令指示公司和個人被告進行某些公司治理 改革、恢復原狀以及費用和費用。2019年4月18日,代表所有被告 提交了一項駁回原告申訴的動議,提出了許多理由支持他們的駁回動議。2019年6月3日,原告提交了對被告駁回動議的回覆 ,2019年7月3日,被告提交了對原告回覆的回覆。

2018年9月25日,68號又提起訴訟 德克薩斯州達拉斯縣地區法院派生並聲稱代表公司對 John M.Brown,Forrest A.Garb,Kent S.Siegel,Michael B.Croswell,Jr.,Dustin L.Guinn,Victor G.Carrillo,Paul Oroian,William H.Avery,Justin W.Furnace,Gene Scammahorn,Martin M.van Brauman,Lee R.Russell和公司以及作為名義被告的公司提起訴訟。 本訴訟2018年。2019年3月29日,原告自願 駁回該訴訟,但不影響隨後的重新立案。

2018年10月29日,Zion收到股東請求,根據特拉華州普通公司法 220節檢查賬簿和記錄,以調查潛在的公司管理不善和涉嫌 違反與公司2018年3月12日至2018年5月30日的公開聲明有關的受託責任。 公司響應了此請求。

2019年8月10日,Zion收到來自同一律師事務所的兩(2)個額外股東請求,根據特拉華州公司法第220條檢查 簿冊和記錄,以調查潛在的公司 管理不善和涉嫌違反與公司從 2018年2月1日至今發表的公開聲明有關的受託責任。公司的辯護律師已經與提出請求的律師事務所進行了溝通,並正在提供 響應文件。

公司對上述索賠提出異議 ,並已向辯護律師預付了50萬美元的保證金,用於為訴訟辯護。公司承保適用於這些索賠的 保險。由於訴訟的不確定性,預測或確定 這些事項的結果,保證不會承擔任何責任,或合理估計超出 承保範圍的任何損失是不可行的。然而,該公司打算對這些索賠進行有力的辯護。

公司還可能不時 在日常業務過程中受到日常訴訟、索賠或糾紛的影響。本公司在所有這些事項上都積極為自己辯護 。但是,我們無法預測任何訴訟或任何其他未決訴訟 或索賠的結果或效果。

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錫安石油天然氣公司

財務報表簡明附註 (未審計)

注8-承諾和或有事項(續)

C.環境和 岸上許可管理事項

本公司從事石油和天然氣 勘探和生產,可能會承擔某些責任,因為它們與井場環境清理 或其他環境恢復程序和其他義務有關,因為它們與石油和氣井的鑽探或 操作有關。由於涉及石油和天然氣活動,以色列國石油專員和 能源和環境部在以色列發佈了各種準則。在 以前提交的錫安文件中提到了這些較舊的指南。

2018年3月15日,能源部 發佈了關於統一報告方式的新準則,運營商必須通過這種方式向專員提交有關合法勘探和生產活動的數據和材料 。準則詳細説明瞭地震和鑽井活動必須提交的時間表、數據、表格、格式、介質和材料 (如巖屑、巖心、天然氣和石油樣品)。

2019年4月8日,能源部發布了 關於統一報告方式的新程序指南,許可證中的權利持有人必須提交季度 報告,內容涉及許可證歷史摘要、勘探工作的性質、範圍、地點和結果, 勘探工作花費的金額,以及勘探工作的結果和解釋以及這些結果和解釋所依據的基礎數據 。準則將自提交 2019年第三季度報告之日起具有約束力。

2019年7月18日,能源部發布了題為“提交依據石油法授予的石油權利的擔保説明”的指導性文件 ,其中規定,陸上許可證申請人需要存放50萬美元的基礎銀行擔保。此外,在鑽井之前, 陸上許可證持有者需要按石油專員 根據鑽井的特點和鑽井計劃確定的金額存放額外的銀行擔保,但不少於250,000美元。由總監確定的擔保 應為每一口單獨鑽井存放在總監辦公室。石油專員 有權酌情提高或降低這些金額,或者在某些情況下可能會喪失公司現有的擔保和/或取消石油 的權利。

此外,增加了新的和擴展的保險政策指導方針。 石油監理專員也可以將不遵守新保險條款視為違反工作計劃和授予的權利 並採取相應行動。

公司認為,這些新的 法規可能會導致與獲得新的探礦權 和鑽探新油井相關的支出增加。公司預計,由於需要現金儲備 ,可能會產生額外的財務負擔,而這些儲備本來可以用於運營目的。此外,這些新規定可能會繼續 增加獲得鑽探和試油勘探 井的所有必要授權和批准所需的時間。

D.銀行擔保

截至2019年9月30日,公司 就其鑽井作業向各政府機構(約1,183,000美元)和其他機構(約 $87,000)提供了以色列要求的銀行擔保,總額約為1,270,000美元。支持這些 擔保的(現金)資金和銀行要求為支持貨幣波動而增加的額外金額存放在有限制的計息 賬户中,並在公司的資產負債表上作為固定短期銀行存款-受限和固定 長期銀行存款-受限進行報告。

E.風險

市場風險是指由於金融工具公允價值的不利變化而造成經濟損失的風險 的廣義術語。這些變化可能是各種 因素的結果,包括利率、匯率、商品價格和/或股票價格。在正常的 業務過程中,我們面臨與外幣匯率和利率變化相關的風險。

外幣匯率風險。 我們的部分費用,主要是勞務費用和某些供應商合同,以新以色列謝克爾 (“NIS”)計價。因此,我們面臨主要報告貨幣美元 (“USD”)匯率波動的風險。在2019年1月1日至2019年9月30日期間,美元對NIS的 波動幅度約為7.1%(美元相對於NIS有所減弱)。相比之下,在2018年1月1日至2018年12月31日期間,美元對NIS的波動約為8.1%(美元相對於 NIS加強)。美元對NIS的持續走弱將導致NIS計價費用的運營成本上升。 到目前為止,我們還沒有對衝我們的貨幣匯率風險,但我們可能會在未來這樣做。

利率風險。我們對市場風險的風險敞口 與我們的現金和投資有關。我們維持短期銀行存款和貨幣 市場基金的投資組合。我們投資組合中的證券不是槓桿化的,並且由於其非常短期的性質, 受到最小的利率風險。我們目前不對衝利率風險。由於我們投資的短期到期日, 我們認為市場利率的變化不會對我們的投資 投資組合的價值產生重大的負面影響,除非在低利率環境下收入減少。截至2019年9月30日,我們的現金、現金等價物和 短期銀行存款(包括受限現金)約為4,642,000美元。截至2019年9月30日的9個月,與我們的現金和現金等價物相關的加權平均年利率 約為0.13%。

我們投資 活動的主要目標是在保持本金的同時最大化收益,而不會顯着增加風險。為了實現 這一目標,我們將多餘的現金投資於短期銀行存款和貨幣市場基金,這些資金可能投資於高質量的債務 工具。

注9-後續事件

(i) 在 2019年10月1日至31日期間,通過公司正在進行的DSPP計劃收集了約 $1,658,000美元。

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項目 2. 管理層對財務狀況和經營結果的 討論和分析

以下討論應與我們未經審計的中期財務報表以及本表格中包含的這些報表的相關附註一起閲讀 10-Q。我們的一些討論是前瞻性的,涉及風險和不確定性。有關 可能對我們的業務產生重大不利影響的風險因素的信息,請參閲我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2018年12月31日的年度報告Form 10-K的“業務描述”部分中對風險因素的討論。

前瞻性陳述

本討論中所作的某些陳述 是“前瞻性陳述”,符合1995年“私人證券訴訟改革法”的含義。這些 語句可能與實際結果大不相同。

前瞻性陳述可通過“可能”、“應該”、“預期”、“打算”、“預期”、 “相信”、“估計”、“預測”或“繼續”等術語或這些術語的否定 或其他類似術語標識 ,包括但不限於有關以下內容的聲明:

我們有能力 籌集足夠的資金來成功解釋和分析三維地震數據,並在 許可證範圍內繼續進行勘探工作;

我們財務報表中的持續經營企業 資格;
我們的流動性和 我們籌集資本以維持運營併為我們的整體勘探和開發活動提供資金的能力;
當前SEC調查的結果以及由此產生的針對我們的集體訴訟和衍生訴訟;
我們有能力獲得新的許可證區域以繼續 我們的石油勘探計劃;

我們在許可範圍內成功且經濟地勘探和開發天然氣和石油資源的能力 ;

我們有能力維護 勘探許可權,以繼續我們的石油勘探項目;

設備的可用性 ,如地震設備、鑽機和生產設備;

以色列有關陸上勘探鑽井的政府法規、許可和其他法律要求的影響;

我們對 未來探索活動將進行的時間框架的估計;

我們的勘探 計劃和相關預算的變化;

現有 和未來許可區域的質量,除其他外,包括經濟數量上的儲量的存在;

我們業務的預期趨勢 ;

我們未來的運營結果 ;

我們的資本支出 計劃;

石油和天然氣行業的未來市場狀況 ;以及

以色列本地和全球對石油 和天然氣的需求。

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概述

錫安石油天然氣公司(Zion Oil and Gas,Inc.)是特拉華州的一家公司, 是一家石油和天然氣勘探公司,在以色列有19年的油氣勘探歷史。我們於2000年4月6日在 佛羅裏達州註冊成立,2003年7月9日在特拉華州重新成立。我們於2007年1月完成首次公開募股 。我們的普通股,每股面值0.01美元(“普通股”)目前在納斯達克資本市場 交易,代碼為“ZN”,我們的普通股權證代碼為“ZNWAA”。

該公司目前持有以色列岸上有效的 石油勘探許可證,即Megiddo-Jezreel許可證,佔地約99000英畝。Megiddo Jezreel#1(“MJ#1”)工地於2017年3月初完工,之後鑽機和相關設備 被動員到工地。完成了性能和耐久性測試,MJ#1探井於2017年6月5日鑽成,總深度(“TD”)為5,060米(約16,600英尺)。此後,公司獲得了 三個裸眼電纜測井套件(包括地層圖像測井),併成功地進行了套管和固井。能源部 於2018年4月29日批准了試井方案。

2018年第四季度, 公司測試方案在MJL油井完成。測試結果證實,MJ#1井在測試的區域中不包含商業數量的 碳氫化合物。因此,在截至2018年12月31日的年度,公司 對其未開發的石油和天然氣資產記錄了30,906,000美元的非現金減值費用。截至2019年9月30日的三個月和九個月,公司記錄了 減值後費用分別為86,000美元和314,000美元。 截至2018年9月30日的三個月和九個月,本公司沒有記錄任何減值後費用。

雖然這口井在商業上並不可行, 錫安從這口井的鑽探和測試中學到了很多。我們相信,這口井的鑽探和測試完成了 測試目標,這可能支持我們的許可區域內的進一步評估和潛在的進一步勘探努力。

作為鑽探MJ#1井獲得的信息的結果,Zion相信,在MJ#1井周圍約72平方公里的聚焦三維地震成像拍攝 嘗試回答鑽井提出的一些問題是謹慎和一致的 與良好的行業實踐。請參閲當前和以前許可證區域摘要下的討論。

目前,我們沒有收入或營業收入 。我們未來產生收入和運營現金流的能力將取決於我們當前和任何未來石油權利的成功勘探和開採 或獲得石油和/或天然氣生產資產,以及此類生產的數量和時間 。此外,即使我們成功地商業批量生產石油和天然氣,我們的結果 將取決於石油和天然氣的商品價格以及包括税收和特許權使用費在內的運營費用。

我們的行政辦公室位於北中央高速公路12655 ,1000套房,得克薩斯州達拉斯75243,我們的電話號碼是(214221-4610)。我們在以色列的分支機構的 地址是凱撒利亞北部工業園哈拉米什街9號3088900,電話號碼是+972-4-623-8500。 我們的網站地址是:www.zionoil.com。

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當前的勘探和運營努力

Megiddo-Jezreel石油許可證

該公司目前持有以色列岸上有效的 石油勘探許可證,即Megiddo-Jezreel許可證,佔地約99000英畝。Megiddo Jezreel#1(“MJ#1”)探井於2017年6月5日鑽成,總深度(“TD”)為 5,060米(約16,600英尺)。此後,公司在等待 批准測試方案的同時,成功地封堵並固井。能源部於2018年4月29日批准了試井方案。

2018年第四季度, 公司的測試方案在MJ#1井完成。測試結果證實,MJ#1井在測試的區域中不包含商業數量的 碳氫化合物。因此,在截至2018年12月31日的年度,公司對其未開發的石油和天然氣資產計入 非現金減值費用30,906,000美元。公司記錄了截至2019年9月30日的三個月的減值後費用 為86,000美元,截至2019年9月30日的九個月的減值後費用為314,000美元。在截至2018年9月30日的 三個月和九個月內,本公司沒有記錄任何減值後費用。

MJ#1井為錫安提供了錫安認為對其許可區域內未來潛在勘探工作很重要的信息 。與許多邊境野貓井一樣, MJ#1也留下了幾個未回答的問題。

雖然不是一個詳盡的列表,但 錫安認為是在MJ#1井中學到的關鍵信息的摘要如下:

1. MJ#1遇到 比鑽井前預期深度淺得多的地下温度。在我們看來,這是非常重要的 ,因為達到最低温度閾值對於從富含有機質的巖石中生成碳氫化合物是必要的 。
2. 通常存在於以色列這一部分的已知富含有機 (潛在含烴)的塞內加爾時代烴源巖 沒有遇到預期的 。錫安預計這些烴源巖將在MJ#1井大約1000米處遇到。
3. MJ#1具有天然 裂縫、滲透率(流體通過巖石的能力)和孔隙度(巖石中的孔隙空間),使得 在較淺的侏羅紀和下白堊紀地層中的 持續流動在大約1,200 和1,800米之間。雖然沒有遇到碳氫化合物,但Zion認為這一事實仍然很重要,因為它提供了 關於可能的儲層壓力和流體在地層中移動並向 表面移動的能力的重要信息。
4. MJ#1在三疊紀Mohilla地層中遇到了 石油,錫安認為這表明錫安許可證 地區有一個活躍的深部石油系統。三疊系Mohilla地層中沒有天然滲透率或孔隙度,使地層流體在測試過程中自然到達 表面,因此MJ#1不能生產或商品化。
5. 我們遇到的地層的深度和厚度 與鑽探前的估計相差很大。這需要將MJ#1鑽到比先前預期的深度大得多的 。錫安已經將這些修訂後的地層深度與地震數據聯繫起來,這將允許將來進行更準確的 解釋和繪圖。

錫安相信的內容摘要 有待回答的一些關鍵問題是:

1. 缺少的 淺層 源巖是區域侵蝕的結果,還是由於切割井筒的斷層而丟失, 是否可以合理地預期會在MJ#1鑽場附近遇到?錫安認為這是一個需要回答的重要問題 ,因為如果塞諾尼亞烴源巖在該地區確實存在,所遇到的高温足以 使這些烴源巖成熟並生成石油。
2. 異常 高的淺地下温度是否區域性地延伸到MJ#1井之外,這可能允許在我們的許可證區域內的Senonia年齡烴源巖中生成碳氫化合物 ?
3. 作為地震重測圖的結果 ,MJ#1井相對於侏羅紀和三疊紀水平的潛在圈閉位於何處, 井的位置在構造上太低,並且比那些圈閉內的潛在碳氫化合物更深?

錫安開始對由72平方公里組成的三維勘測區域進行數據採集部分 ,重點放在Megiddo-Jezreel許可證的東部部分。 我們的地球物理承包商聲學地球物理服務(“AGS”)於8月下旬完成動員, 地震設備移至現場並完成測試。2019年9月中旬,所有參數選擇獲得批准。 參數選擇後,AGS於2019年9月25日開始地震生產活動。到2019年9月30日,大約50%的調查 已完成。其餘50%的調查已於十月中完成。

錫安已聘請敏捷地震處理 服務(“ASPS”),在得克薩斯州休斯頓和塞爾維亞貝爾格萊德設有辦事處,處理地震數據處理 和解釋服務。地球物理數據集於2019年10月下旬交付ASPS,將使用 增強技術進行處理。

Zion獲得多年期許可證延期 至2020年12月2日。

32

錫安完全承擔 所有上述活動的能力取決於其從持續提供的產品中籌集所需資金,而不能對此提供 保證。

地圖1.錫安的Megiddo-Jezreel 石油勘探許可證截至2019年9月30日。

Megiddo-Jezreel許可證(編號401) 於2013年12月3日授予,主要期限為3年,至2016年12月2日,有可能再延長一年 ,最長可達7年。Megiddo-Jezreel許可證位於加利利海的岸上、南部和西部, 我們在這裏繼續我們的勘探重點,因為它似乎擁有活躍的石油系統的關鍵地質成分, 具有巨大的勘探潛力。

2017年11月20日,以色列石油專員正式批准錫安對其Megiddo-Jezreel許可證編號401的多年期 延期申請,將其有效期延長至2019年12月2日,並於2019年2月28日 批准進一步延長至2020年12月2日。因此,Megiddo-Jezreel許可證計劃於2020年12月2日 終止。此外,2019年7月1日,以色列 土地管理局將公司的地面使用協議延長至2020年12月3日。

33

公司仍需遵守以下 更新的密鑰許可條款:

沒有。 活動 説明 執行者 :
1 提交 鑽井結果最終報告 2018年5月31日
2 提交程序 以便在許可下繼續工作 2018年6月30日

2018年6月1日,Zion提交了Megiddo-Jezreel #1油井結束報告(EOWR)的Megiddo-Jezreel許可證編號401,從而完成了如上所示的第一個油井報告結束許可工作 計劃義務。

2018年6月14日,Zion提交了申請 ,要求延長Megiddo-Jezreel許可證編號401上的持續工作計劃到期日。額外的時間是必要的,因為 我們還沒有完成測試和評估所有計劃的測試區。2018年7月1日,以色列石油專員 批准將我們的工作計劃報告延期至2018年11月1日。

沒有。 活動 説明 執行者 :
1 提交 計劃,以便在許可下繼續工作 2018年11月1日

2018年10月29日,錫安獲得石油專員的批准 申請延長Megiddo-Jezreel許可證的繼續工作計劃到期日 編號401。額外的時間是必要的,因為我們還沒有完成測試和評估所有計劃的測試區。

沒有。 活動 説明 執行者 :
1 提交 計劃,以便在許可下繼續工作 2019年1月31日

2019年1月31日,錫安提交了 申請延長Megiddo-Jezreel許可證編號401上的持續工作計劃到期日。需要額外的時間 來完成工作計劃。2019年2月3日,以色列石油專員批准將錫安的工作計劃報告 延長至2019年2月28日,如下所示:

活動 説明 執行者 :
1 提交程序 以便在許可下繼續工作 2019年2月28日

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2019年2月24日和之後的 2019年2月26日,錫安提交了關於Megiddo-Jezreel 許可證號401的2019年工作計劃提案。

2019年2月28日,以色列石油 專員正式批准了修訂和更新的Megiddo-Jezreel許可證編號401的工作計劃,如下所示:

活動 説明 執行者 :
1 向總監提交地震 勘測計劃,並與承包商簽訂執行協議 2019年4月30日
2 在大約50平方公里的區域內開始三維地震 測量 2019年8月1日
3 根據部規將現場 材料配置和加工材料移交給該部 2019年12月15日
4 提交解釋 報告 2020年2月20日

2019年2月24日,錫安向專員提交了 請求,要求將Megiddo-Jezreel許可證編號401延長至2020年12月2日。

2019年2月28日,專員 批准將Megiddo-Jezreel許可證編號401延長至2020年12月2日。

2019年4月30日,錫安提交了申請 ,要求延長Megiddo-Jezreel許可證編號401上的持續工作計劃到期日。額外的時間 對於錫安在大約72平方公里的區域內進行3D調查是必要的。除其他外,這需要與相關的當地土地所有者、ILA、某些當局和其他方面進行廣泛的 活動,並且地震勘測區可能不會在以色列雨季開始之前 結束。這反過來又會導致額外的延遲,因為雨水和泥漿不利於 包括廣泛使用振動器的地震勘探的性能。

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錫安提出的新時間表和 活動描述如下:

活動 説明 執行者 :
1 向總監提交地震 勘測計劃,並與承包商簽訂執行協議 2019年11月30日
2 在大約72平方公里的區域內開始三維地震 測量 2020年4月1日
3 根據部規將現場 材料配置和加工材料移交給該部 2020年8月15日
4 提交解釋 報告 2020年11月15日

2019年5月1日,以色列石油 專員批准了錫安的工作計劃報告延期。

如先前披露的,公司要求 獲得土地的正式出租人ILA的 授權,即Kibbutz Sde Eliyahu(鑽臺目前位於Kibbutz Sde Eliyahu的財產)進入和使用鑽井場(“地面使用協議”)。公司於2016年7月4日收到此授權 。在此之前,該公司於2016年5月15日與基布茲簽署了協議。2017年1月11日, 公司與ILA簽訂協議,地面使用協議延長至2017年12月3日。 2017年12月31日,公司與ILA簽訂協議,地面使用協議延期至2019年12月3日 。2019年7月1日,公司與ILA簽訂協議,將地面使用協議 延長至2020年12月3日。

錫安的前Asher-Menashe和Joseph許可證

錫安已經封堵了其前Asher-Menashe和Joseph許可區的所有探索性 井,並且儲備礦井已經疏散,但承認其有義務 按照能源部、環境部和 當地官員的指導完成這些井場的廢棄。

陸上許可、石油和天然氣勘探 和環境準則

本公司從事石油和天然氣 勘探和生產,可能會承擔某些責任,因為它們與井場環境清理 或其他環境恢復程序和其他義務有關,因為它們與石油和氣井的鑽探或 操作有關。近年來,以色列國家石油專員, 能源部和環境部都發布了有關石油和天然氣活動的各種指導方針。對這些指導方針的提及 包括在以前提交的錫安石油和天然氣公司的文件中。

我們承認,這些新規定 可能會增加與獲得新的探礦權和鑽探新井相關的支出。公司預計 由於該部需要現金儲備,而這些現金儲備本來可以用於運營目的,因此可能會產生額外的財務負擔 。

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資本資源亮點

我們需要籌集大量資金 為繼續勘探工作提供資金,並保持有序運營。到目前為止,我們已經通過 發行我們的證券和可轉換債券為我們的運營提供了資金。我們將需要繼續通過發行股權和/或 債務證券(或可轉換為股權證券或可交換為股權證券的證券)來籌集資金。不能保證我們將 成功地以對我們有利的條款(或根本)籌集所需的資金。

股利再投資和股票購買計劃

2014年3月27日,公司推出 股利再投資和購股計劃(“DSPP”),根據該計劃,股東和感興趣的投資者 可以直接從 公司購買公司普通股的股份以及公司證券的單位。DSPP的條款在最初於2014年3月31日提交給證券交易委員會(“SEC”)的招股説明書補充文件(“原始 招股説明書補充文件”)中有所描述,該補充文件是根據本公司的有效 表格S-3登記聲明(經其後修訂)提交的。

2017年2月23日,公司向證券交易委員會提交 表格S-3(註冊號:333-216191),以替代表格S-3(註冊號:333-193336),其中 三(3)年期截至2017年3月31日,以及基礎招股説明書和補充招股説明書。經修改的表格S-3, 和新的基礎招股説明書於2017年3月10日生效,連同已提交 並於2017年3月10日生效的招股説明書附錄。第333-216191號註冊號下的招股説明書補充説明瞭 DSPP的條款,並取代了先前第333-193336號註冊號下經修訂的先前招股章程補編。

請參閲腳註3E(“股利 再投資和股票購買計劃(”DSPP“)),這是本Form 10-Q文件的一部分,有關2015至2019年期間的具體 單位計劃、日期和文件的詳細信息,請參閲腳註3E(”股息 再投資和股票購買計劃(“DSPP”))。

在截至2019年9月30日的3個月和9個月中,通過DSPP計劃籌集了約3,262,000美元和8,898,000美元。

自2019年1月 1以來的權證交易如下表所示:

權證 鍛鍊價格 授權終止日期 未償還餘額,12/31/18 發出的手令 已行使的手令 認股權證已過期 未償還餘額,9/30/19
ZNWAA $2.00 01/31/2021 1,498,804 0 0 0 1,498,804
ZNWAD $1.00 05/02/2021 243,853 0 0 0 243,853
ZNWAE $1.00 05/02/2021 2,144,510 0 (40) 0 2,144,470
ZNWAF $1.00 08/14/2021 359,610 0 (25) 0 359,585
ZNWAG $1.00 01/08/2021 240,578 0 0 0 240,578
ZNWAH $5.00 04/19/2021 372,400 0 0 0 372,400
ZNWAI $3.00 06/29/2021 640,735 0 (5) 0 640,730
ZNWAJ $1.00 10/29/2021 546,050 0 (50) 0 546,000
ZNWAK $0.01 02/25/2021 0 673,600 (214,100) 0 459,500
ZNWAL $2.00 08/26/2021 0 517,925 0 0 517,925
懸而未決的手令 6,046,540 1,191,525 (214,220) 0 7,023,845

根據權證表格,如果所有未償認股權證都由其持有人行使,公司 有可能籌集高達約11,357,000美元。

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10%高級可轉換票據到期 2,2021年5月

有關債券的描述和詳細信息,請參閲腳註5(“高級可轉換 債券”),這是本Form 10-Q文件的一部分。

2018認購權提供

有關訂閲權 要約的描述和詳細信息,請參閲腳註3G(“Subscription Rights Offering”),它是本Form 10-Q文件的一部分。

我們成本結構的主要組成部分

我們的運營和其他費用主要 包括以下內容:

未經證實的石油和天然氣性質的減值 :如果確定一口井不能進行商業生產,則確認減值費用 。這些金額包括就鑽井作業支付的金額以及地質和地球物理費用 以及支付給以色列監管當局的各種金額。

一般和行政 費用:間接費用,包括我們公司員工的工資和福利,管理我們的探索性操作的成本, 審計和其他專業費用,法律合規性包括在一般和行政費用中。一般和行政費用 還包括非現金股本型補償費用、投資者關係相關費用、租賃和保險 和相關費用。
折舊,損耗, 攤銷和增值:天然氣和石油勘探所產生的資本成本的系統性支出 是我們成本結構的主要組成部分。作為一家全成本公司,我們將與我們的勘探相關的所有成本資本化, 並通過折舊、損耗和攤銷費用將這些成本分攤到每個生產單位(如果有)。由於 我們尚未投產,因此將立即核銷廢棄井的成本,而不是將其包括在此攤銷池中 。

持續經營基礎

由於我們的資本資源有限, 到目前為止沒有收入和經營虧損,我們的財務報表是在持續經營的基礎上編制的,考慮 在正常業務過程中資產變現和負債清算。使用持續 關注基礎的適當性取決於我們獲得額外融資或股權資本的能力,以及最終實現盈利 運營的能力。因此,我們是否有能力繼續作為一家持續經營的企業,存在着很大的疑問。財務報表 不包括這種不確定性結果可能導致的任何調整。

關鍵會計政策

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 以我們的財務報表為基礎,我們的財務報表是根據美國普遍接受的會計原則 編制的。編制這些財務報表需要 管理層作出影響資產和負債上報金額的估計和假設,並披露 財務報表日期的或有資產和負債以及 報告期內上報的收入和費用金額。

我們通過考慮涉及最複雜 主觀決策或評估的會計政策,確定了我們認為對報告的財務狀況最關鍵的會計原則 。

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油氣性質損害

我們採用石油和天然氣屬性的全成本核算方法 。因此,與石油和天然氣儲量的收購、勘探和開發相關的所有成本, ,包括直接相關的間接成本,都被資本化。

石油和天然氣屬性的所有資本化成本, ,包括開發探明儲量的估計未來成本,均使用探明儲量的估計 按生產單位法攤銷。在與項目相關的已探明儲量 確定或發生減值之前,未探明物業和主要開發項目的投資不攤銷。如果評估結果顯示財產 發生減值,減值金額計入所得税前持續經營的收入,未證實財產的調整 賬面金額按生產單位法攤銷。

我們的石油和天然氣資產代表着對未經證實的資產的 投資。這些成本從攤銷成本池中排除,直到找到已探明儲量或 確定成本減值。排除的所有成本至少每季度審查一次,以確定是否發生了 減值。由於尚未建立儲備基數,任何減值金額均記入費用。需要費用的進一步減值 可以通過評估鑽井結果、放棄鑽探權或其他 信息來指示。

放棄財產計入 作為資本化成本的調整。淨資本化成本受到“上限測試”的約束,該測試將此類 成本限制為已探明儲量未來淨收入估計現值的總和,根據當前經濟和運營條件折現10% ,加上成本較低或未探明資產的公平市場價值。石油和天然氣資產資本化金額的可恢復性 取決於經濟上可開採儲量的確定,連同 獲得開採此類儲量所需的融資和實現盈利運營。

2018年第四季度 ,公司的測試方案在MJ#1井完成。測試結果證實, MJ#1井在測試的區域中沒有商業數量的碳氫化合物。因此,在截至2018年12月31日的年度中,本公司對其未開發的石油和天然氣資產記錄了30,906,000美元的非現金減值費用(見附註4)。 在截至2019年9月30日的三個月和九個月中,本公司記錄的減值後費用分別約為86,000美元 和314,000美元。在截至2018年9月30日的三個月和九個月內,公司沒有記錄任何減值後費用 。

本公司於截至2018年9月30日的 三個月及九個月內並無錄得任何非現金減值。

截至2019年9月30日,按全成本法計算,我們未經證實的石油和天然氣資產的 總賬面淨值為8,709,000美元。

資產報廢義務

我們記錄資產報廢的負債 負債在發生期間按公允價值承擔,並相應增加相關 長期資產的賬面金額。

公允價值考慮

我們遵循ASC 820,“公允價值計量 和披露”,經財務會計準則委員會(FASB)第157號財務人員職位(FSP)和相關 指南修訂。這些規定涉及本公司按公允價值計入的金融資產和負債,以及與金融資產和負債相關的公允價值 披露。ASC 820定義了公允價值,擴展了相關的披露要求, 並根據用於制定公允價值計量的輸入的性質規定了估值技術的層次結構。公平 價值定義為在計量日期市場參與者之間有序交易 時將從資產出售中獲得的價格或為轉移債務而支付的價格,假設該資產或負債的交易發生在本金或最有利的市場 。

公平 價值計量有三個級別的輸入-級別1,意味着使用活躍市場中相同工具的報價;級別2,意味着 使用活躍市場中類似工具的報價或 市場中不活躍或直接或間接可觀察到的相同或類似工具的報價 ;級別3,意味着使用不可觀察的輸入。無論何時有活躍的市場,我們都會使用 1級輸入進行公允價值測量,並在測量日期使用實際報價、市場價格和可觀察到的輸入 。當活躍市場中有類似證券的報價 或非活躍市場中相同證券的報價時,我們使用2級輸入進行公允價值計量。我們使用可觀察到的市場數據。 我們在用於衍生負債估值的二項式模型中使用3級輸入。

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衍生負債

根據ASC 815-40-25和ASC 815-10-15衍生品和對衝以及ASC 480-10-25負債-將負債與權益區分開來,與可轉換債券相關的嵌入衍生產品 在相關可轉換債券期限內作為負債入賬。

操作結果

截至9月30日的三個月 , 在過去的九個月裏
9月30日,
2019 2018 2019 2018
(千美元) (千美元)
運營成本和費用:
一般和行政費用 1,098 2,044 3,020 5,339
未經證實的石油和天然氣性質的損害 86 - 314 -
其他 497 549 1,606 1,782
經營成本和費用小計 1,681 2,593 4,940 7,121
(收益)衍生負債 (90) (3,448) (172) (882)
其他費用(收入),淨額 28 74 334 472
淨損失(收益) 1,619 (781) 5,102 6,711

收入。我們目前沒有創收業務。

經營成本和費用。截至2019年9月30日的三個月和九個月的運營 成本和支出分別為1,681,000美元和4,940,000美元,而截至2018年9月30日的三個月和九個月的 分別為2,593,000美元和7,121,000美元。截至二零一九年九月三十日止三個月及九個月的營運成本及開支 較二零一八年同期減少 主要歸因於一般及行政開支及其他開支減少,並於截至二零一九年九月三十日止三個月及九個月確認減值費用 略有抵銷。

一般和行政費用. 截至2019年9月30日的3個月和9個月的一般和行政開支分別為1,098,000美元和3,020,000美元, 而截至2018年9月30日的3個月和9個月的一般和行政開支分別為2,044,000美元和5,339,000美元。截至二零一九年九月三十日止三個月及九個月的一般及行政開支 較二零一八年同期減少 主要歸因於二零一九年與股票期權授出有關的確認及記錄非現金開支較2018年同期 減少。

其他費用。截至2019年9月30日的3個月和9個月的其他支出 分別為497,000美元和1,606,000美元,而截至2018年9月30日的3個月和9個月的其他支出分別為549,000美元和1,782,000美元。其他一般和行政費用包括 發生的非補償和非專業費用。截至二零一九年九月三十日止 三個月及九個月內,其他一般及行政開支較二零一八年同期減少,主要歸因於與投資者關係活動有關的營銷開支減少 。

(收益)衍生負債. 截至2019年9月30日的三個月和九個月的衍生工具負債(收益)分別為(90,000美元)和(172,000美元),而 截至2018年9月30日的三個月和九個月 分別為(3,448,000美元)和(882,000美元)。嵌入的衍生品包含在 錫安於2016年3月結束的100美元可轉換債券發行的估值內。 截至2019年9月30日的3個月和9個月期間的衍生負債(收益)與截至2018年9月30日的3個月和9個月 的衍生負債(收益)相比,主要是由於我們普通股的股價在截至2019年9月30日的3個 和9個月期間發生的變化。

其他費用,淨額其他支出, 截至2019年9月30日的三個月和九個月的淨額分別為28,000美元和334,000美元,而截至2018年9月30日的 三個月和九個月的淨支出分別為74,000美元和472,000美元。截至2019年9月30日的三個月和九個月的其他費用淨額與2018年同期相比減少主要是由於新以色列謝克爾(“新以色列謝克爾”)與美元(“美元”)的 匯率波動以及與公司可轉換債券相關的財務 費用。

淨損失(收益)截至2019年9月30日的3個月和9個月的淨虧損(收益) 分別為1,619,000美元和5,102,000美元,而截至2018年9月30日的3個月和9個月的淨虧損(781,000美元)和6,711,000美元。截至二零一九年九月三十日止三個月淨虧損增加 主要歸因於截至二零一八年九月三十日止三個月 期間衍生工具負債確認收益約350萬美元,而截至二零一九年九月三十日止三個月衍生工具負債淨收益為90,000美元。

截至二零一九年九月三十日止九個月 的淨虧損減少,主要是由於二零一九年的營運成本及開支較二零一八年同期 減少。

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流動性與資本資源

流動性是衡量公司滿足潛在現金需求的能力。如上所述,我們歷來通過 發行普通股以及行使認股權證和期權購買普通股的收益來滿足我們的資本要求。

我們繼續經營的能力 取決於能否獲得必要的融資,以完成進一步的勘探和開發活動,並在未來從我們的石油和天然氣權益中產生盈利 業務。我們目前的運營取決於 流動資產滿足我們當前支出要求的充分性,以及管理層對這些要求的估計的準確性。如果 這些估計存在重大錯誤,我們繼續經營的能力將受到損害。我們截至2019年9月30日的9個月的財務報表 是在持續經營的基礎上編制的,考慮變現 資產並在正常業務過程中結算負債和承諾。我們已經發生了 運營虧損和運營的負現金流的歷史。因此,對於我們繼續 作為持續經營的企業的能力,存在着很大的疑問。

截至2019年9月30日,我們擁有大約3,380,000美元的現金和現金等價物,而在2018年12月31日,我們的現金和現金等價物為2,791,000美元,其中不包括任何受限制的資金。 我們的營運資本(流動資產減去流動負債)在2019年9月30日為2,987,000美元, 2018年12月31日為537,000美元。2019年9月30日的衍生負債為173,000美元,2018年12月31日為345,000美元,此非現金負債 對營運資本數字產生負面影響。我們的營運資本餘額,不包括非現金衍生工具負債金額, 於2019年9月30日為3,160,000美元,2018年12月31日為882,000美元。

截至2019年9月30日,我們為各種政府機構(約1,183,000美元) 和其他機構(約87,000美元)提供了關於我們的鑽井作業和地震計劃的銀行擔保,總額約為 $1,270,000。支持這些擔保的(現金)資金和銀行要求增加的支持貨幣波動的額外金額 存放在限制計息帳户中,並在公司的資產負債表上作為固定短期 銀行存款-限制存款報告。

在截至2019年9月30日的9個月中,用於經營活動的現金總額為4,429,000美元。截至2019年9月30日止九個月內融資活動提供的現金為8,890,000美元,主要歸因於從DSPP收到的收益。在截至2019年9月30日的9個月中,用於投資 活動(主要與MJL中的3-D地震拍攝有關)和其他資產的淨現金為3,944,000美元。

在截至2018年9月30日的9個月中,用於運營活動的現金總額為4,174,000美元。截至2018年9月30日的9個月內融資活動提供的現金為15,659,000美元,主要歸因於DSPP和認購權發售的收益。 用於投資活動的現金淨額,主要用於MJL#1井的石油和天然氣勘探和測試,其他資產 截至2018年9月30日的9個月為13,908,000美元。

我們預計將產生額外的重大 支出,以進一步推進我們的勘探和開發計劃。雖然我們在截至2019年9月30日的9個月中籌集了約8,900,000美元,但我們將需要籌集額外資金,以便解釋和分析 許可證區域中的新3-D地震數據。此外,我們估計,當我們不積極鑽探油井時,我們每個 月的支出約為500,000美元,不包括勘探運營活動。然而,當我們積極鑽探一口井時,我們估計每月額外的最低 支出約為2,500,000美元。錫安預計,在一段積極的地震數據採集期間,支出 大約為1,500,000美元至2,500,000美元。上述估計數字可能會有所更改。管理層認為,我們現有的 現金餘額,再加上DSPP下的預期收益,將足以為我們的運營計劃提供資金,直至2020年3月 。此外,還提到了本報告第1項中提及的有關在SEC調查披露後對我們提起的訴訟 的法律程序。雖然我們預付了500,000美元的押金,但這方面的任何 意外或意外支出都可能對我們的可用資金或我們可能需要 籌集的額外金額產生不利影響。

不能保證我們 能夠按商業上可接受的條款或根本籌集所需的運營資本。

41

即使我們籌集了所需資金, 仍有可能對我們滿足運營需求的能力產生不利影響的因素,包括(但不限於)計劃中非鑽探勘探工作中的意外 或不可預見的成本超支(例如地震採集成本、許可和地表 損壞以及向以色列進口設備等)。在現有許可區域中,與 進行所需探索性工作的延長延遲以及堵塞和放棄活動(這是我們過去經歷的典型情況)相關的成本 。

有關我們在2019年9月30日之前籌集的營運資金的信息,請參閲上述資本資源重點部分中的討論 。 此外,請參閲腳註9(後續事件),以瞭解2019年10月期間籌集的額外估計金額1,658,000美元 。

表外安排

我們目前沒有使用任何表外 安排來增強我們的流動性或資本資源狀況,或用於任何其他目的。

最近發佈的會計公告

公司不認為 採用2019年發佈的任何最近發佈的會計公告對我們的財務狀況、經營業績或現金流有重大影響。

項目 3. 關於市場風險的定量和定性披露

市場風險是指由於金融工具公允價值的不利變化而造成經濟損失的風險 的廣義術語。這些變化可能是各種 因素的結果,包括利率、匯率、商品價格和/或股票價格。在正常的 業務過程中,我們面臨與外幣匯率和利率變化相關的風險。

外幣匯率風險。 我們的部分費用,主要是勞務費用和某些供應商合同,以新以色列謝克爾 (“NIS”)計價。因此,我們面臨主要報告貨幣美元 (“USD”)匯率波動的風險。在2019年1月1日至2019年9月30日期間,美元對NIS的 波動幅度約為7.1%(美元相對於NIS有所減弱)。相比之下,在2018年1月1日至2018年12月31日期間,美元對NIS的波動約為8.1%(美元相對於 NIS加強)。美元對NIS的持續走弱將導致NIS計價費用的運營成本上升。 到目前為止,我們還沒有對衝我們的貨幣匯率風險,但我們可能會在未來這樣做。

利率風險。我們對市場風險的風險敞口 與我們的現金和投資有關。我們維持短期銀行存款和貨幣 市場基金的投資組合。我們投資組合中的證券不是槓桿化的,並且由於其非常短期的性質, 受到最小的利率風險。我們目前不對衝利率風險。由於我們投資的短期到期日, 我們認為市場利率的變化不會對我們的投資 投資組合的價值產生重大的負面影響,除非在低利率環境下收入減少。截至2019年9月30日,我們的現金、現金等價物和 短期銀行存款(包括受限現金)約為4,642,000美元。截至2019年9月30日的9個月,與我們的現金和現金等價物相關的加權平均年利率 約為0.13%。

我們投資 活動的主要目標是在保持本金的同時最大化收益,而不會顯着增加風險。為了實現 這一目標,我們將多餘的現金投資於短期銀行存款和貨幣市場基金,這些資金可能投資於高質量的債務 工具。

項目 4. 控制和程序

我們保持披露控制和程序 旨在確保我們根據1934年證券交易 法案提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、總結和報告。 截至2019年9月30日,我們的首席執行官和首席財務官對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估 。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官 得出結論,我們的披露控制和程序截至2019年9月30日有效。

財務報告內部控制的變化

在截至2019年9月30日的季度 期間,我們對財務報告的內部控制(如《匯兑法案》規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義的這樣的術語)沒有發生重大影響或相當可能對我們對 財務報告的內部控制產生重大影響的變化。

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第二部分-其他資料

項目 1. 法律程序

證券交易委員會(“SEC”)調查

如公司先前披露的, 2018年6月21日,Zion收到SEC沃斯堡辦公室發出的傳票,要求其出示文件,通知公司 存在對公司的非公開實況調查。在2018年6月21日收到傳票之前,Zion 之前沒有與SEC就此問題進行過溝通,也不知道此次調查。SEC表示,“ 調查和傳票並不意味着我們已經得出結論,[錫安]或者其他任何人都觸犯了法律。“到目前為止, 錫安已經向證券交易委員會提供了所有必要的文件,並將繼續全力配合調查。

公司無法預測此問題 何時將得到解決,或者SEC可能採取的進一步行動(如果有的話)。

訴訟

在SEC 調查開始後,於2018年8月9日,針對Zion,當時公司首席執行官Victor G.Carrillo和公司首席財務官Michael B.Croswell Jr.(統稱為“被告”)在德克薩斯州北區美國地區法院提起了一項推定的集體訴訟(“集體訴訟”)。 2018年11月16日,法院在集體訴訟中發出了命令。提交了一份修改後的申訴。2019年2月1日,提出了修正後的集體訴訟申訴。 該訴訟聲稱違反了1934年“證券交易法”(“交易法”)第10(B)條和證交會據此頒佈的規則10b-5以及1933年“證券法”(“證券法”)第11條, 所有被告都違反了“交易法”第20(A)條和“證券法”第15條 個人 。所謂的上課時間是從2018年2月13日到2018年11月20日。2019年3月13日,代表錫安,Victor Carrillo和Michael B.Croswell,Jr.提出了一項駁回 原告修正後的申訴的動議,請求 許多理由支持他們的撤銷動議。2019年4月29日,原告對被告駁回動議 提出回覆,2019年5月29日,一名被告提交了對原告回覆的回覆。

通過2019年3月4日提交的經過核實的合併股東 衍生產品訴訟,之前於2018年9月10日、2018年11月1日和2018年11月21日在特拉華州聯邦地區法院提起的三(3)起股東衍生產品訴訟 合併為一起衍生訴訟 ,據稱代表公司針對Victor G.Carrillo,Michael B.Croswell,Jr.,John M.Brown,Dustin L.Guinn, Forest A.Garb,Kk. Gene Scammahorn,Ralph F.DeVore和Martin M.van Brauman。該訴訟指控違反受託責任,不當得利,違反“交易法”第14(A)節 ,併合謀“便利和掩飾”其他被指控的不法行為。[[NS]。所謂不當行為的“相關 期”從2018年2月13日開始,一直持續到現在。該訴訟尋求給予公司的未指明的 損害賠償,命令指示公司和個人被告進行某些公司治理 改革、恢復原狀以及費用和費用。2019年4月18日,代表所有被告 提交了一項駁回原告申訴的動議,提出了許多理由支持他們的駁回動議。2019年6月3日,原告提交了對被告駁回動議的回覆 ,2019年7月3日,一名被告提交了對原告回覆的回覆。

2018年9月25日,另一起訴訟 在德克薩斯州達拉斯縣第68區法院提起,據稱是代表公司對John M.Brown,Forrest A.Garb,Kent S.Siegel,Michael B.Croswell,Jr.,Dustin L.Guinn,Victor G.Carrillo,Paul Oroian,William H.Avery,Justin W.Furnace,Gene Scammahorn,Martin M.van Brauman,李·R·羅素和公司作為名義被告。 本訴訟指控個別被告違反受信責任和不當致富 與公司從2018年3月12日至2018年5月30日發表的某些公開聲明有關。2019年3月29日,原告自願 駁回該訴訟,但不影響隨後的重新立案。

2018年10月29日,Zion收到股東請求,根據特拉華州普通公司法 220節檢查賬簿和記錄,以調查潛在的公司管理不善和涉嫌 違反與公司2018年3月12日至2018年5月30日的公開聲明有關的受託責任。公司 響應了此請求。

2019年8月10日,Zion收到來自同一律師事務所的兩(2)個額外股東請求,根據特拉華州公司法第220條檢查 簿冊和記錄,以調查潛在的公司 管理不善和涉嫌違反與公司從 2018年2月1日至今發表的公開聲明有關的受託責任。公司的辯護律師已經與提出請求的律師事務所進行了溝通,並正在提供 響應文件。

公司對上述索賠提出異議 ,並已向辯護律師預付了50萬美元的保證金,用於為訴訟辯護。公司承保適用於這些索賠的 保險。由於訴訟的不確定性,預測或確定 這些事項的結果,保證不會承擔任何責任,或合理估計超出 承保範圍的任何損失是不可行的。然而,該公司打算對這些索賠進行有力的辯護。

公司還可能不時 在日常業務過程中受到日常訴訟、索賠或糾紛的影響。本公司在所有這些事項上都積極為自己辯護 。但是,我們無法預測任何訴訟或任何其他未決訴訟 或索賠的結果或效果。

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項目 1A。 危險因素

在截至2019年9月30日 的季度中,我們之前在截至2018年12月31日 年的10-K表格年度報告中報告的風險因素沒有重大變化。

項目 2. 未登記的證券銷售和收益使用

一個也沒有。

項目 3. 高級證券違約

一個也沒有。

項目 4. 煤礦安全披露

一個也沒有。

項目 5. 其他信息:

一個也沒有。

項目 6. 展品

展覽索引:

31.1 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節,根據“交換法”對首席執行官的認證
31.2 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節,根據“交換法”對首席財務官進行認證
32.1 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條對首席執行官的證明(僅提供)
32.2 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條對首席財務官的證明(僅提供)
101.INS XBRL實例文檔
101.SCH XBRL分類擴展 架構
101.CAL XBRL分類擴展 計算鏈接庫
101.DEF XBRL分類擴展 定義鏈接庫
101.LAB XBRL分類擴展 標籤鏈接庫
101.PRE XBRL分類擴展 演示鏈接庫

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簽名

根據1934年證券交易法的要求 ,註冊人促使本報告由以下籤署人代表其簽署 正式授權。

錫安石油天然氣公司
(註冊人)
依據: /s/ John M.Brown 依據: /s/ 小邁克爾·B·克羅斯韋爾(Michael B.Croswell Jr.)
約翰·M·布朗(John M.Brown) 小邁克爾·B·克羅斯韋爾。
首席執行官 首席財務官
(首席行政主任) (首席財務和會計幹事)
日期: 2019年11月5日 日期: 2019年11月5日

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