文件假的--12-31Q320190001579877P50Y4.06.015000000010700000119000000.361.080.361.080.010.010.010.010.014500000001402399771402399771435240430.05250.056250.058750.058750.052022-01-312027-08-152022-01-312024-02-152025-03-152024-03-162024-02-152025-03-152027-08-152024-03-16P1YP28DP28D4000002022-03-162022-06-302020-06-302022-03-161200000000002200000P10YP40YP20YP3YP20YP5Y00015798772019-01-012019-09-3000015798772019-09-3000015798772019-11-0400015798772018-12-3100015798772018-01-012018-09-3000015798772019-07-012019-09-3000015798772018-07-012018-09-300001579877一般公認會計原則:StockMenger2018-06-300001579877一般公認會計原則:StockMenger2019-09-300001579877美國-GAAP:添加劑2019-07-012019-09-3000015798772018-06-300001579877美國-GAAP:添加劑2019-06-300001579877us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300001579877美國-公認會計原則:減少收入2018-09-300001579877美國-公認會計原則:減少收入2018-07-012018-09-300001579877美國-公認會計原則:減少收入2019-06-300001579877一般公認會計原則:StockMenger2019-07-012019-09-300001579877美國-GAAP:添加劑2018-09-300001579877一般公認會計原則:StockMenger2018-07-012018-09-300001579877美國-公認會計原則:減少收入2018-06-300001579877美國-公認會計原則:非控制成員2018-06-300001579877美國-公認會計原則:非控制成員2018-07-012018-09-300001579877us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-300001579877一般公認會計原則:StockMenger2018-09-300001579877美國-公認會計原則:非控制成員2019-06-300001579877美國-公認會計原則:減少收入2019-07-012019-09-300001579877美國-公認會計原則:非控制成員2019-07-012019-09-300001579877美國-公認會計原則:減少收入2019-09-3000015798772018-09-300001579877一般公認會計原則:StockMenger2019-06-300001579877us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012018-09-3000015798772019-06-300001579877美國-公認會計原則:非控制成員2018-09-300001579877美國-GAAP:添加劑2018-07-012018-09-300001579877us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300001579877美國-公認會計原則:非控制成員2019-09-300001579877us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-300001579877美國-GAAP:添加劑2019-09-300001579877us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300001579877美國-GAAP:添加劑2018-06-300001579877美國-公認會計原則:非控制成員2018-01-012018-09-3000015798772017-12-310001579877美國-GAAP:添加劑2019-01-012019-09-300001579877us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-09-300001579877一般公認會計原則:StockMenger2018-01-012018-09-300001579877一般公認會計原則:StockMenger2019-01-012019-09-300001579877美國-公認會計原則:非控制成員2019-01-012019-09-300001579877美國-GAAP:添加劑2018-01-012018-09-300001579877us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001579877美國-公認會計原則:減少收入2018-12-310001579877一般公認會計原則:StockMenger2017-12-310001579877us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310001579877美國-公認會計原則:減少收入2018-01-012018-09-300001579877退出:ATTheTheMarketEquityOfferingProgramMembers2019-01-012019-09-300001579877us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-09-300001579877退出:ATTheTheMarketEquityOfferingProgramMembers美國-GAAP:添加劑2019-01-012019-09-300001579877美國-公認會計原則:減少收入2019-01-012019-09-300001579877一般公認會計原則:StockMenger2018-12-310001579877美國-公認會計原則:非控制成員2018-12-310001579877美國-GAAP:添加劑2018-12-310001579877美國-公認會計原則:減少收入2017-12-310001579877美國-公認會計原則:非控制成員2017-12-310001579877美國-GAAP:添加劑2017-12-3100015798772018-03-3100015798772019-01-0100015798772019-03-310001579877us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2019-07-012019-09-300001579877us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2019-01-012019-09-300001579877SRT:最大值2019-09-300001579877美國-公認會計原則:操作2019-07-012019-09-300001579877美國-公認會計原則:操作2019-01-012019-09-300001579877SRT:MinimumMenger2019-09-300001579877美國-公認會計原則:構建-進步-成員2019-09-300001579877美國-公認會計原則:構建成員2018-12-310001579877美國-公認會計原則:構建成員2019-09-300001579877us-gaap:OtherCapitalizedPropertyPlantAndEquipmentMember2018-12-310001579877美國-公認會計原則:陸地成員2019-09-300001579877出廠:傢俱設備和其他設備2019-09-300001579877美國-公認會計原則:陸地成員2018-12-310001579877出廠:傢俱設備和其他設備2018-12-310001579877美國-公認會計原則:構建-進步-成員2018-12-310001579877us-gaap:OtherCapitalizedPropertyPlantAndEquipmentMember2019-09-300001579877SRT:MinimumMenger美國-公認會計原則:構建成員2019-01-012019-09-300001579877SRT:最大值美國-公認會計原則:構建成員2019-01-012019-09-300001579877SRT:MinimumMenger出廠:傢俱設備和其他設備2019-01-012019-09-300001579877SRT:最大值出廠:傢俱設備和其他設備2019-01-012019-09-300001579877SRT:MinimumMengerus-gaap:OtherCapitalizedPropertyPlantAndEquipmentMember2019-01-012019-09-300001579877SRT:最大值us-gaap:OtherCapitalizedPropertyPlantAndEquipmentMember2019-01-012019-09-300001579877美國-公認會計原則:許可協議2018-12-310001579877美國-公認會計原則:FranchiseRightsMembers2018-12-310001579877美國-公認會計原則:其他無形資產2019-09-300001579877美國-公認會計原則:其他無形資產2018-12-310001579877美國-公認會計原則:FranchiseRightsMembers2019-09-300001579877美國-公認會計原則:許可協議2019-09-300001579877SRT:最大值Out:DirectLeaseAcquisitionCostMenger2019-01-012019-09-300001579877SRT:MinimumMengerOut:DirectLeaseAcquisitionCostMenger2019-01-012019-09-300001579877Out:AcquiredBusinessMembers2019-09-300001579877Out:TransitShelterJointVenturesMember2019-09-300001579877Out:SeniorNotesDue2022 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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(第一標記)
|
| |
☒ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
終了季度(一九二零九年九月三十日)
或
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| | | | |
☐ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
| 的過渡時期 | 到 | | |
委員會檔案編號:001-36367
OutFront媒體公司
(註冊人在其章程中指明的確切姓名)
|
| | | |
馬裏蘭州 | | 46-4494703 |
(國家或其他管轄範圍 法團或組織) | | (I.R.S.僱主 識別號) |
| | | |
列剋星敦大道405號,17樓 | | |
紐約 | 紐約 | | 10174 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(212) 297-6400
(登記人的電話號碼,包括區號)
用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限);(2)在過去90天中,該註冊人一直受到這類申報要求的限制。☒ 是 ☐ 不
通過檢查標記,説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交和張貼此類文件的較短期限)。☒ 是 ☐ 不
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
|
| | | | |
大型加速箱 | ☒ | | 加速機 | ☐ |
| | | | |
非加速 | ☐ | | 小型報告公司 | ☐ |
| | | | |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興成長型公司,請用支票標記表明登記人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條規定)。☐ 是☒ 不
根據該法第12(B)條登記的證券:
|
| | | | | |
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股 | , | $0.01 | ,面值 | 走出 | 紐約證券交易所 |
截至2019年11月4日,註冊人普通股的流通股數目如下143,524,982.
前沿媒體公司
截至本季度表10-q的季度報告2019年9月30日
目錄
|
| |
第一部分 | 3 |
項目1.財務報表(未經審計) | 3 |
截至2019年9月30日和2018年12月31日的財務狀況綜合報表 | 3 |
截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三個月和九個月的綜合業務報表 | 4 |
截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三個月和九個月綜合收入綜合報表 | 5 |
截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三個月和九個月的合併股本報表 | 6 |
截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月現金流動合併報表 | 8 |
合併財務報表附註 | 10 |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析 | 35 |
項目3.市場風險的定量和定性披露 | 56 |
項目4.管制和程序 | 58 |
第二部分 | 59 |
項目1.法律程序 | 59 |
第1A項.危險因素 | 59 |
第二項股權證券的未登記銷售和收益的使用 | 59 |
項目3.高級證券違約 | 59 |
項目4.礦山安全披露 | 59 |
項目5.其他資料 | 59 |
項目6.展品 | 59 |
簽名 | 61 |
第一部分
第1項.附屬財務報表。
OutFront媒體公司
財務狀況綜合報表
(未經審計) |
| | | | | | | | |
| | 截至 |
(以百萬計) | | 九月三十日 2019 | | 十二月三十一日 2018 |
資產: | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 58.3 |
| | $ | 52.7 |
|
限制現金 | | 5.4 |
| | 1.4 |
|
應收賬款減備抵(2019年11.9美元,2018年10.7美元) | | 290.7 |
| | 264.9 |
|
預付租約和過境專營權費用 | | 12.5 |
| | 69.3 |
|
預付MTA設備部署費用(注18) | | 60.7 |
| | 18.9 |
|
其他預付費用 | | 21.9 |
| | 13.9 |
|
其他流動資產 | | 10.5 |
| | 8.4 |
|
流動資產總額 | | 460.0 |
| | 429.5 |
|
財產和設備淨額(注5) | | 665.8 |
| | 652.9 |
|
善意 | | 2,082.8 |
| | 2,079.7 |
|
無形資產(附註6) | | 548.6 |
| | 537.2 |
|
經營租賃資產(注4) | | 1,408.1 |
| | — |
|
預付MTA設備部署費用(注18) | | 83.0 |
| | 60.6 |
|
其他資產 | | 72.6 |
| | 68.8 |
|
總資產 | | $ | 5,320.9 |
| | $ | 3,828.7 |
|
| | | | |
負債: | | | | |
流動負債: | | | | |
應付帳款 | | $ | 53.4 |
| | $ | 56.5 |
|
應計補償 | | 45.1 |
| | 47.1 |
|
應計利息 | | 23.6 |
| | 19.1 |
|
應計租契及運輸專營權費用 | | 48.6 |
| | 44.2 |
|
其他應計費用 | | 38.4 |
| | 31.2 |
|
遞延收入 | | 38.9 |
| | 29.8 |
|
短期債務(注9) | | 210.0 |
| | 160.0 |
|
短期經營租賃負債(注4) | | 169.4 |
| | — |
|
其他流動負債 | | 17.7 |
| | 14.7 |
|
流動負債總額 | | 645.1 |
| | 402.6 |
|
長期債務淨額(注9) | | 2,212.5 |
| | 2,149.6 |
|
遞延所得税負債淨額 | | 18.7 |
| | 17.0 |
|
資產留存債務(附註7) | | 35.0 |
| | 34.2 |
|
經營租契負債(附註4) | | 1,237.7 |
| | — |
|
其他負債 | | 45.7 |
| | 80.0 |
|
負債總額 | | 4,194.7 |
| | 2,683.4 |
|
| | | | |
承付款和意外開支(附註18) | |
|
| |
|
|
| | | | |
股東權益(注10): | | | | |
普通股(2019年-450.0股授權,143.5股已發行) | | | | |
2018年-450.0股授權,140.2股已發行和流通) | | 1.4 |
| | 1.4 |
|
額外已付資本 | | 2,067.6 |
| | 1,995.0 |
|
超額分配 | | (957.3 | ) | | (871.6 | ) |
累計其他綜合損失 | | (18.7 | ) | | (22.0 | ) |
股東權益總額 | | 1,093.0 |
| | 1,102.8 |
|
非控制利益 | | 33.2 |
| | 42.5 |
|
總股本 | | 1,126.2 |
| | 1,145.3 |
|
負債和權益共計 | | $ | 5,320.9 |
| | $ | 3,828.7 |
|
見所附未審計綜合財務報表附註。
OutFront媒體公司
綜合業務報表
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 | | 九個月結束 |
| | 九月三十日 | | 九月三十日 |
(百萬美元,但每股數額除外) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
收入: | | | | | | | | |
公告牌 | | $ | 312.0 |
| | $ | 290.6 |
| | $ | 868.8 |
| | $ | 810.3 |
|
過境和其他 | | 150.5 |
| | 123.6 |
| | 425.3 |
| | 343.5 |
|
總收入 | | 462.5 |
| | 414.2 |
| | 1,294.1 |
| | 1,153.8 |
|
費用: | | | | | | | | |
操作 | | 245.5 |
| | 215.3 |
| | 702.7 |
| | 624.4 |
|
銷售、一般和行政 | | 82.3 |
| | 74.4 |
| | 237.1 |
| | 209.1 |
|
重組費用 | | — |
| | 0.1 |
| | 0.3 |
| | 1.4 |
|
處置淨收益 | | (1.9 | ) | | (1.3 | ) | | (3.0 | ) | | (4.2 | ) |
減值費用 | | — |
| | — |
| | — |
| | 42.9 |
|
折舊 | | 22.4 |
| | 21.0 |
| | 64.9 |
| | 63.4 |
|
攤銷 | | 28.7 |
| | 25.8 |
| | 81.0 |
| | 73.3 |
|
總開支 | | 377.0 |
| | 335.3 |
| | 1,083.0 |
| | 1,010.3 |
|
營業收入 | | 85.5 |
| | 78.9 |
| | 211.1 |
| | 143.5 |
|
利息費用,淨額 | | (33.9 | ) | | (32.0 | ) | | (100.5 | ) | | (93.0 | ) |
債務清償損失 | | (11.0 | ) | | — |
| | (11.0 | ) | | — |
|
其他收入(費用),淨額 | | — |
| | 0.2 |
| | 0.1 |
| | (0.1 | ) |
被投資公司所得税和權益準備金前的收入 | | 40.6 |
| | 47.1 |
| | 99.7 |
| | 50.4 |
|
所得税準備金 | | (3.3 | ) | | (1.0 | ) | | (8.5 | ) | | (2.4 | ) |
被投資公司收益中的權益,扣除税後 | | 1.4 |
| | 0.7 |
| | 3.9 |
| | 2.7 |
|
淨收益 | | $ | 38.7 |
| | $ | 46.8 |
| | $ | 95.1 |
| | $ | 50.7 |
|
| | | | | | | | |
每股淨收入: | | | | | | | | |
基本 | | $ | 0.27 |
| | $ | 0.33 |
| | $ | 0.66 |
| | $ | 0.35 |
|
稀釋 | | $ | 0.27 |
| | $ | 0.33 |
| | $ | 0.66 |
| | $ | 0.35 |
|
| | | | | | | | |
已發行加權平均股票: | | | | | | | | |
基本 | | 143.4 |
| | 139.3 |
| | 142.1 |
| | 139.1 |
|
稀釋 | | 144.2 |
| | 141.5 |
| | 142.7 |
| | 139.4 |
|
見所附未審計綜合財務報表附註。
OutFront媒體公司
綜合收益報表
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 | | 九個月結束 |
| | 九月三十日 | | 九月三十日 |
(以百萬計) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨收益 | | $ | 38.7 |
| | $ | 46.8 |
| | $ | 95.1 |
| | $ | 50.7 |
|
其他綜合收入(損失),扣除税後: | | | | | | | | |
累積翻譯調整 | | (0.8 | ) | | 1.7 |
| | 6.4 |
| | (9.8 | ) |
精算淨收益 | | 0.2 |
| | — |
| | 0.1 |
| | 0.6 |
|
利率互換協議公允價值的變化 | | (0.4 | ) | | — |
| | (3.2 | ) | | — |
|
其他綜合收入(損失)共計,扣除税款 | | (1.0 | ) | | 1.7 |
| | 3.3 |
| | (9.2 | ) |
綜合收入總額 | | $ | 37.7 |
| | $ | 48.5 |
| | $ | 98.4 |
| | $ | 41.5 |
|
見所附未審計綜合財務報表附註。
OutFront媒體公司
合併權益表
(未經審計) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元,但每股數額除外) | | 普通股 | | 普通股(每股面值0.01美元) | | 額外已付資本 | | 超額分配 | | 累計其他綜合損失 | | 股東權益合計 | | 非控制利益 | | 股本總額 |
截至.的餘額 2018年6月30日 | | 139.3 |
| | $ | 1.4 |
| | $ | 1,965.5 |
| | $ | (873.5 | ) | | $ | (18.6 | ) | | $ | 1,074.8 |
| | $ | 45.7 |
| | $ | 1,120.5 |
|
淨收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | 46.8 |
| | — |
| | 46.8 |
| | — |
| | 46.8 |
|
其他綜合收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1.7 |
| | 1.7 |
| | — |
| | 1.7 |
|
股票支付: | | | | | | | | | | | | | | | | |
攤銷 | | — |
| | — |
| | 4.8 |
| | — |
| | — |
| | 4.8 |
| | — |
| | 4.8 |
|
根據股票支付的扣繳税款而支付的股份 | | — |
| | — |
| | (0.1 | ) | | — |
| | — |
| | (0.1 | ) | | — |
| | (0.1 | ) |
A類股本利息贖回 | | 0.2 |
| | — |
| | 4.2 |
| | — |
| | — |
| | 4.2 |
| | (4.2 | ) | | — |
|
股息(每股0.36美元) | | — |
| | — |
| | — |
| | (50.9 | ) | | — |
| | (50.9 | ) | | — |
| | (50.9 | ) |
其他 | | — |
| | — |
| | 0.1 |
| | — |
| | — |
| | 0.1 |
| | 0.8 |
| | 0.9 |
|
截至.的餘額 2018年9月30日 | | 139.5 |
| | $ | 1.4 |
| | $ | 1,974.5 |
| | $ | (877.6 | ) | | $ | (16.9 | ) | | $ | 1,081.4 |
| | $ | 42.3 |
| | $ | 1,123.7 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至.的餘額 (一九二零九年六月三十日) | | 143.3 |
| | $ | 1.4 |
| | $ | 2,057.9 |
| | $ | (943.9 | ) | | $ | (17.7 | ) | | $ | 1,097.7 |
| | $ | 37.2 |
| | $ | 1,134.9 |
|
淨收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | 38.7 |
| | — |
| | 38.7 |
| | — |
| | 38.7 |
|
其他綜合收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1.0 | ) | | (1.0 | ) | | — |
| | (1.0 | ) |
股票支付: | | | | | | | | | | | | | | | | |
攤銷 | | — |
| | — |
| | 5.6 |
| | — |
| | — |
| | 5.6 |
| | — |
| | 5.6 |
|
A類股本利息贖回 | | 0.2 |
| | — |
| | 4.1 |
| | — |
| | — |
| | 4.1 |
| | (4.1 | ) | | — |
|
股息(每股0.36美元) | | — |
| | — |
| | — |
| | (52.1 | ) | | — |
| | (52.1 | ) | | — |
| | (52.1 | ) |
其他 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.1 |
| | 0.1 |
|
截至.的餘額 (一九二零九年九月三十日) | | 143.5 |
| | $ | 1.4 |
| | $ | 2,067.6 |
| | $ | (957.3 | ) | | $ | (18.7 | ) | | $ | 1,093.0 |
| | $ | 33.2 |
| | $ | 1,126.2 |
|
OutFront媒體公司
合併股本報表(續)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元,但每股數額除外) | | 普通股 | | 普通股(每股面值0.01美元) | | 額外已付資本 | | 超額分配 | | 累計其他綜合損失 | | 股東權益合計 | | 非控制利益 | | 股本總額 |
截至.的餘額 2017年12月31日 | | 138.6 |
| | $ | 1.4 |
| | $ | 1,963.0 |
| | $ | (775.6 | ) | | $ | (7.7 | ) | | $ | 1,181.1 |
| | $ | 45.5 |
| | $ | 1,226.6 |
|
淨收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | 50.7 |
| | — |
| | 50.7 |
| | — |
| | 50.7 |
|
其他綜合損失 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (9.2 | ) | | (9.2 | ) | | — |
| | (9.2 | ) |
股票支付: | | | | | | | | | | | | | | | | |
既得利益 | | 1.0 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
攤銷 | | — |
| | — |
| | 15.4 |
| | — |
| | — |
| | 15.4 |
| | — |
| | 15.4 |
|
根據股票支付的扣繳税款而支付的股份 | | (0.3 | ) | | — |
| | (8.2 | ) | | — |
| | — |
| | (8.2 | ) | | — |
| | (8.2 | ) |
A類股本利息贖回 | | 0.2 |
| | — |
| | 4.2 |
| | — |
| | — |
| | 4.2 |
| | (4.2 | ) | | — |
|
股息(每股1.08美元) | | — |
| | — |
| | — |
| | (152.7 | ) | | — |
| | (152.7 | ) | | — |
| | (152.7 | ) |
其他 | | — |
| | — |
| | 0.1 |
| | — |
| | — |
| | 0.1 |
| | 1.0 |
| | 1.1 |
|
截至.的餘額 2018年9月30日 | | 139.5 |
| | $ | 1.4 |
| | $ | 1,974.5 |
| | $ | (877.6 | ) | | $ | (16.9 | ) | | $ | 1,081.4 |
| | $ | 42.3 |
| | $ | 1,123.7 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至.的餘額 2018年12月31日 | | 140.2 |
| | $ | 1.4 |
| | $ | 1,995.0 |
| | $ | (871.6 | ) | | $ | (22.0 | ) | | $ | 1,102.8 |
| | $ | 42.5 |
| | $ | 1,145.3 |
|
新會計準則的累積效應(注2) | | — |
| | — |
| | — |
| | (24.8 | ) | | — |
| | (24.8 | ) | | — |
| | (24.8 | ) |
淨收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | 95.1 |
| | — |
| | 95.1 |
| | — |
| | 95.1 |
|
其他綜合收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3.3 |
| | 3.3 |
| | — |
| | 3.3 |
|
股票支付: | | | | | | | | | | | | | | | | |
既得利益 | | 0.9 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
攤銷 | | — |
| | — |
| | 16.4 |
| | — |
| | — |
| | 16.4 |
| | — |
| | 16.4 |
|
根據股票支付的扣繳税款而支付的股份 | | (0.4 | ) | | — |
| | (7.7 | ) | | — |
| | — |
| | (7.7 | ) | | — |
| | (7.7 | ) |
A類股本利息贖回 | | 0.6 |
| | — |
| | 13.0 |
| | — |
| | — |
| | 13.0 |
| | (13.0 | ) | | — |
|
根據自動櫃員機計劃發行的股份 | | 2.2 |
| | — |
| | 50.8 |
| | — |
| | — |
| | 50.8 |
| | — |
| | 50.8 |
|
股息(每股1.08美元) | | — |
| | — |
| | — |
| | (156.0 | ) | | — |
| | (156.0 | ) | | — |
| | (156.0 | ) |
其他 | | — |
| | — |
| | 0.1 |
| | — |
| | — |
| | 0.1 |
| | 3.7 |
| | 3.8 |
|
截至.的餘額 2019年9月30日 | | 143.5 |
| | $ | 1.4 |
| | $ | 2,067.6 |
| | $ | (957.3 | ) | | $ | (18.7 | ) | | $ | 1,093.0 |
| | $ | 33.2 |
| | $ | 1,126.2 |
|
見所附未審計綜合財務報表附註。
OutFront媒體公司
現金流動合併報表
(未經審計)
|
| | | | | | | | |
| | 九個月結束 |
| | 九月三十日 |
(以百萬計) | | 2019 | | 2018 |
業務活動: | | | | |
淨收益 | | $ | 95.1 |
| | $ | 50.7 |
|
調整數,以核對業務活動提供的淨收入與現金流量淨額: | | | | |
折舊和攤銷 | | 145.9 |
| | 136.7 |
|
遞延税(福利)準備金 | | 1.2 |
| | (1.8 | ) |
股票補償 | | 16.4 |
| | 15.4 |
|
可疑賬户備抵 | | 4.0 |
| | 0.7 |
|
吸積費用 | | 1.9 |
| | 1.8 |
|
處置淨收益 | | (3.0 | ) | | (4.2 | ) |
減值費用 | | — |
| | 42.9 |
|
債務清償損失 | | 11.0 |
| | — |
|
被投資公司收益中的權益,扣除税後 | | (3.9 | ) | | (2.7 | ) |
被投資公司的分配 | | 3.1 |
| | 1.5 |
|
遞延融資費用攤銷及債務貼現和溢價 | | 4.9 |
| | 4.2 |
|
為直接租賃購置費用支付的現金 | | (34.5 | ) | | (30.2 | ) |
資產和負債變動減去投資和籌資活動: | | | | |
應收賬款增加額 | | (29.2 | ) | | (30.9 | ) |
預付費MTA設備部署費用增加 | | (64.2 | ) | | (48.8 | ) |
預付費用和其他流動資產(增加)減少額 | | (10.4 | ) | | 1.1 |
|
應付賬款和應計費用增加(減少) | | 3.0 |
| | (0.4 | ) |
遞延收入增加 | | 9.1 |
| | 8.8 |
|
所得税減少 | | (0.5 | ) | | (3.1 | ) |
其他,淨額 | | 12.2 |
| | (4.3 | ) |
業務活動提供的淨現金流量 | | 162.1 |
| | 137.4 |
|
| | | | |
投資活動: | | | | |
資本支出 | | (65.4 | ) | | (62.1 | ) |
收購 | | (60.7 | ) | | (5.6 | ) |
MTA特許經營權 | | (16.9 | ) | | (9.4 | ) |
處置所得淨收益 | | 4.9 |
| | 6.0 |
|
用於投資活動的現金流量淨額 | | (138.1 | ) | | (71.1 | ) |
| | | | |
籌資活動: | | | | |
長期借款所得 | | 760.0 |
| | 89.0 |
|
償還長期債務借款 | | (695.0 | ) | | (79.0 | ) |
短期債務安排下的借款收益 | | 280.0 |
| | 200.0 |
|
根據短期債務安排償還借款 | | (230.0 | ) | | (105.0 | ) |
遞延融資費用的支付 | | (9.5 | ) | | (0.2 | ) |
清償債務的費用 | | (7.4 | ) | | — |
|
根據自動取款機計劃發行的股份的收益 | | 50.9 |
| | — |
|
預繳股票補償税 | | (7.7 | ) | | (8.2 | ) |
股利 | | (156.0 | ) | | (152.9 | ) |
用於資助活動的現金流量淨額 | | (14.7 | ) | | (56.3 | ) |
OutFront媒體公司
現金流動綜合報表(續)
(未經審計)
|
| | | | | | | | |
| | 九個月結束 |
| | 九月三十日 |
(以百萬計) | | 2019 | | 2018 |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | | 0.3 |
| | (0.2 | ) |
現金、現金等價物和限制性現金淨增額 | | 9.6 |
| | 9.8 |
|
期初現金、現金等價物和限制性現金 | | 54.1 |
| | 48.3 |
|
期末現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 63.7 |
| | $ | 58.1 |
|
| | | | |
補充披露現金流動信息: | | | | |
支付所得税的現金 | | $ | 7.9 |
| | $ | 7.2 |
|
支付利息的現金 | | 92.3 |
| | 79.2 |
|
| | | | |
非現金投融資活動: | | | | |
應計財產和設備採購 | | $ | 10.9 |
| | $ | 6.1 |
|
應計MTA特許經營權 | | 2.3 |
| | — |
|
見所附未審計綜合財務報表附註。
目錄
OutFront媒體公司
合併財務報表附註
(未經審計)
附註1.業務説明和提交依據
業務説明
OutFront媒體公司(“公司”)及其附屬公司(統稱“我們”、“我們”或“我們”)是房地產投資信託基金(“REIT”), 它在美國(美國)的户外廣告結構和網站上提供廣告空間(“顯示”)。還有加拿大。我們的存貨包括廣告牌顯示器,主要位於尼爾森指定市場地區最繁忙的公路和公路上,以及根據與美國和加拿大各大城市市政當局簽訂的多年獨家合同運營的過境廣告顯示器。我們還與學院、大學和其他教育機構簽訂了營銷和多媒體權利協議,使我們有權經營校園廣告展示,以及管理體育賽事的營銷機會、媒體權利和體驗娛樂活動。總之,我們在所有的25美國最大的市場150美國和加拿大的市場。我們通過三運營部門-(1)美國公告牌和中轉公司,這包括在我們的美國媒體報告部分,(2)國際和(3)體育營銷。
概算的列報和使用依據
所附未經審計的合併財務報表是根據證券和交易委員會(“證券交易委員會”)的規則編制的。我們的管理層認為,所附未經審計的合併財務報表反映了所有調整,包括正常和經常性的調整,這是公允列報我們財務狀況、業務結果和所述期間現金流量所必需的。對前一年的數據作了某些改敍,以符合本期的列報方式。這些財務報表應與12月31日終了年度的表10-K年度報告中所載的更詳細的財務報表及其附註一併閲讀,2018,提交給證券交易委員會2019年2月27日.
按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制我們的財務報表(“公認會計原則”),要求管理層作出影響報告的資產和負債數額的估計、判斷和假設,披露截至財務報表之日的或有資產和負債,以及報告所述期間的收入和支出數額。我們的估計依據的是歷史經驗,以及在當時情況下被認為是合理的各種其他假設,這些假設的結果構成了對其他來源不太明顯的資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計不同。
附註2.新會計準則
採用新的會計準則
租賃
在2019年第一季度,我們採用了財務會計準則委員會(“FASB‘s”)的指南,涉及承租人和出租人租賃的確認、計量、列報和披露問題,採用了修改後的追溯過渡方法,採用了新的租賃標準。修改後的追溯過渡方法允許各實體在收養日適用新的租賃標準,而不是調整在通過之日提出的每一段時間。新標準要求承租人採用雙重辦法,將租賃分為融資租賃或經營租賃,其原則是租賃是否實際上是承租人的融資購買。這一分類確定租賃費用是分別基於有效利益法還是在租賃期限內以直線方式確認的。還要求承租人記錄所有租賃的使用權-使用資產和租賃責任,不論其分類如何。
我們選擇了在新標準的過渡指導下允許的一套實用權宜之計,這使我們得以繼承我們的歷史租賃分類。我們還選擇了與土地地役權有關的實際權宜之計,使我們能夠繼續對現有租約上的土地地役權進行會計處理。此外,我們還選擇了事後考慮、切實可行的權宜之計,從而延長了現有租約的租期,並規定了取消條款。
目錄
OutFront媒體公司
合併財務報表附註
(未經審計)
在收養的時候,我們大約有23,600租賃協議作為承租人,所有這些都被歸類為經營租賃。2019年1月1日,由於採用了這一標準,業務租賃責任被確認為$1.2十億以及相同數額的使用權經營租賃資產。現有的預付和應計租賃費用被重新歸類為使用權經營租賃資產,從而產生了以下資產淨額$1.3十億關於財務狀況綜合報表。由於採用了這一標準,我們還記錄了一次累積效應調整。$24.8百萬開始超額分配關於租賃費用綜合權益表,由於租賃期限的變化,以前各期本應予以確認。
根據新的指南,出租人使用一種與以前對銷售型租賃、直接融資租賃和經營租賃的指導相當的方法對租賃進行核算。我們的廣告牌租賃收入將繼續在直線基礎上確認其各自的租賃條款。採用這一指南對我們的合併財務報表沒有重大影響。
最近的聲明
2016年6月(2019年5月更新),FASB發佈了指導意見,要求報告實體估算某些類型金融工具的信貸損失,並按預期收取的數額按攤銷成本和可供出售的債務證券列報資產。新指南適用於2019年12月15日以後的年度和中期,並允許儘早採用。我們預計這一指導不會對我們的合併財務報表產生重大影響。
附註3.限制現金
2018年第三季度,我們簽訂了一項與過境特許經營合同有關的代管協議,要求我們將資金存入代管賬户,以便在過境特許經營合同期限內為資本支出提供資金。截至2019年9月30日,我們有$5.4百萬存於代管賬户的受限制現金。
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至 |
(以百萬計) | | 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 | | 2018年12月31日 |
現金和現金等價物 | | $ | 58.3 |
| | $ | 56.7 |
| | $ | 52.7 |
|
限制現金 | | 5.4 |
| | 1.4 |
| | 1.4 |
|
現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 63.7 |
| | $ | 58.1 |
| | $ | 54.1 |
|
附註4.租賃
從2019年1月1日起,我們採用了FASB的指導方針,解決了承租人和出租人的租賃確認、計量、提交和披露問題,並採用了新的租賃標準。見注2。新會計準則: 採用新的會計準則.
承租人
我們通常租用我們為客户展示廣告副本的物理廣告牌結構所在的底層網站。我們還有辦公室和倉庫的租約。所有租賃都記錄在財務狀況綜合報表上,我們在租賃期限內以直線確認租賃費用。我們不把租賃和非租賃部分從合同中分離出來.
我們的許多租約包括一個或多個延長期限的選擇,續約期限可以延長不同的時間。這些續約條款通常需要雙方同意。我們的許多租約也包含我們根據各種因素選擇的終止條款,包括因相關廣告牌位置的經濟條件變化而終止的條款。
我們的某些租賃協議包括根據合同收入的一定百分比支付租金,其他協議包括定期按通貨膨脹調整的租金付款。我們的租賃協議不包含任何實質性的剩餘價值擔保或實質性限制性契約。
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(未經審計)
在可用的情況下,我們使用租賃中隱含的費率將租賃付款貼現到現值;然而,我們的大部分租約並沒有提供一個易於確定的隱性費率。因此,我們必須根據租約生效或修訂時所提供的資料,估計我們的遞增借款利率,以貼現租契付款。
我們將某些房地產出租或轉租給第三方。
截至2019年9月30日,我們有經營租賃資產14億美元,短期經營租賃負債$169.4百萬的非流動經營租賃負債12億美元.
為截至2019年9月30日止的三個月,我們記錄了$103.5百萬在……裏面營業費用和$2.5百萬在……裏面銷售、一般和行政開支。為截至2019年9月30日止的三個月,這些費用包括$26.3百萬經營租賃費用的變動。為截至2019年9月30日止的9個月,我們記錄了$300.5百萬在……裏面營業費用和$6.9百萬在……裏面銷售、一般和行政開支。為截至2019年9月30日止的9個月,這些費用包括$66.2百萬經營租賃費用的變動。對這三個人來説截至2019年9月30日止的9個月,轉租收入無關緊要。
截至2019年9月30日經營租賃項下的最低租金如下:
|
| | | | |
(以百萬計) | | 操作 租契 |
2019 | | $ | 49.5 |
|
2020 | | 257.4 |
|
2021 | | 239.2 |
|
2022 | | 221.4 |
|
2023 | | 198.8 |
|
2024年及其後 | | 999.9 |
|
業務租賃付款總額 | | 1,966.2 |
|
減:利息 | | 559.1 |
|
租賃負債現值 | | $ | 1,407.1 |
|
截至2018年12月31日,原租約有效期超過一年的不可撤銷經營租約的最低租金如下:
|
| | | | |
(以百萬計) | | 不可取消操作 租賃 |
2019 | | $ | 154.8 |
|
2020 | | 151.8 |
|
2021 | | 139.1 |
|
2022 | | 126.2 |
|
2023 | | 109.8 |
|
2024年及其後 | | 574.6 |
|
最低付款總額 | | $ | 1,256.3 |
|
截至2019年9月30日,加權平均剩餘租賃期為10.2年數加權平均貼現率是6.1%.
為截至2019年9月30日止的9個月,為經營租賃支付的現金是$296.5百萬。為換取新的經營租賃負債而獲得的租賃資產$321.9百萬.
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(未經審計)
出租人
我們與客户簽訂的在我們的廣告牌上登廣告的協議被認為是經營租賃。基本上我們所有的廣告結構(見注5)。財產和設備,淨額)用於向客户租賃廣告空間,合同作為租金收入入賬。公告牌顯示收入被確認為在客户租賃期間的直線租金收入。我們從租金收入中扣除所有由我們向客户收取的政府主管部門評估的税款。這些經營租約是短期租約,通常為期4星期。一年不包括任何可變租賃條款或延長租賃期限的選項。某些合同可包括在約定的通知期後提前終止租約的規定。根據租賃標準,我們將非租賃安裝服務和與在我們的廣告牌上提供廣告空間相關的租賃作為一個組合。
我們記錄了租金收入$301.3百萬為截至2019年9月30日止的三個月,和$839.4百萬為截至2019年9月30日止的9個月,在收入關於我們的聯合行動聲明。
截至2019年9月30日根據不可撤銷經營租契收取的租金如下:
|
| | | | |
(以百萬計) | | 租金收入 |
2019 | | $ | 234.7 |
|
2020 | | 157.7 |
|
2021 | | 16.7 |
|
2022 | | 5.3 |
|
2023 | | 2.9 |
|
2024年及其後 | | 1.9 |
|
最低付款總額 | | $ | 419.2 |
|
附註5.財產和設備,淨額
下表列出了主要資產類別和累計折舊的餘額。
|
| | | | | | | | | | |
| | | | 截至 |
(以百萬計) | | 估計使用壽命 | | 九月三十日 2019 | | 十二月三十一日 2018 |
土地 | | | | $ | 98.5 |
| | $ | 97.5 |
|
建築 | | 20至40年 | | 49.9 |
| | 48.7 |
|
廣告結構 | | 5至20年 | | 1,838.2 |
| | 1,789.4 |
|
傢俱、設備和其他 | | 3至10年 | | 150.9 |
| | 134.3 |
|
在建 | | | | 30.2 |
| | 19.3 |
|
| | | | 2,167.7 |
| | 2,089.2 |
|
減:累計折舊 | | | | 1,501.9 |
| | 1,436.3 |
|
財產和設備,淨額 | | | | $ | 665.8 |
| | $ | 652.9 |
|
折舊費用$22.4百萬在截至2019年9月30日止的三個月, $21.0百萬在截至2018年9月30日止的三個月, $64.9百萬在截至2019年9月30日止的9個月和$63.4百萬在截至2018年9月30日止的9個月.
附註6.無形資產
我們可識別的無形資產主要包括獲得的許可和租賃協議,以及特許協議,這些協議賦予我們在指定地點經營房屋外結構的權利,以及在鐵路和市政交通財產上提供廣告空間的權利。可識別的無形資產在其估計使用壽命的基礎上按直線攤銷,這是協議的各自壽命,在某些情況下包括更新的歷史經驗。
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(未經審計)
我們可識別的無形資產包括:
|
| | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 毛額 | | 累積攤銷 | | 網 |
截至2019年9月30日: | | | | | | |
許可證和租賃協議 | | $ | 1,144.6 |
| | $ | (725.7 | ) | | $ | 418.9 |
|
特許經營協議 | | 489.1 |
| | (367.6 | ) | | 121.5 |
|
其他無形資產 | | 47.0 |
| | (38.8 | ) | | 8.2 |
|
無形資產總額 | | $ | 1,680.7 |
| | $ | (1,132.1 | ) | | $ | 548.6 |
|
| | | | | | |
截至2018年12月31日 | | | | | | |
許可證和租賃協議 | | $ | 1,107.4 |
| | $ | (697.6 | ) | | $ | 409.8 |
|
特許經營協議 | | 470.7 |
| | (357.1 | ) | | 113.6 |
|
其他無形資產 | | 46.9 |
| | (33.1 | ) | | 13.8 |
|
無形資產總額 | | $ | 1,625.0 |
| | $ | (1,087.8 | ) | | $ | 537.2 |
|
除商譽外,我們的所有無形資產均須攤銷。攤銷費用$28.7百萬在截至2019年9月30日止的三個月,和$25.8百萬在截至2018年9月30日止的三個月的直接租賃購置費用攤銷$13.6百萬在截至2019年9月30日止的三個月,和$11.9百萬在截至2018年9月30日止的三個月。攤銷費用$81.0百萬在截至2019年9月30日止的9個月,和$73.3百萬在截至2018年9月30日止的9個月的直接租賃購置費用攤銷$36.9百萬在截至2019年9月30日止的9個月,和$31.7百萬在截至2018年9月30日止的9個月。直接租賃收購成本在相關客户租賃期限內按直線攤銷,一般從四周到一年不等。
附註7.資產退休債務
下表列出了與我們在租賃物業上的廣告結構有關的資產退休義務的變化情況。這項義務的計算依據是,我們所有的廣告結構都將在未來50年內被取消。估計在租約終止或不續約時拆除和拆除建築物的年度費用與我們的歷史經驗是一致的。
|
| | | | |
(以百萬計) | | |
截至2018年12月31日 | | $ | 34.2 |
|
吸積費用 | | 1.9 |
|
加法 | | 0.3 |
|
債務結算 | | (1.5 | ) |
外幣折算調整 | | 0.1 |
|
截至2019年9月30日 | | $ | 35.0 |
|
附註8.關聯方交易
我們有一個50%所有權權益二在大洛杉磯地區和温哥華經營中轉庇護所的合資企業,以及四目前經營的合資企業共有11公告牌在紐約和波士頓展出。所有這些合資企業都被列為股權投資。這些投資總計$16.8百萬截至2019年9月30日,和$16.1百萬截至2018年12月31日,幷包括在其他資產論財務狀況綜合報表。我們為這些合資企業提供銷售和管理服務,並在收入關於綜合業務報表$2.2百萬在每個截至2019年9月30日止的三個月和2008年,$6.1百萬在截至2019年9月30日止的9個月和$5.7百萬在截至2018年9月30日止的9個月.
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(未經審計)
附註9.債務
債務淨額包括以下內容:
|
| | | | | | | | |
| | 截至 |
(百萬,百分比除外) | | 九月三十日 2019 | | 十二月三十一日 2018 |
短期債務: | | | | |
AR設施 | | $ | 120.0 |
| | $ | 85.0 |
|
回購機制 | | 90.0 |
| | 75.0 |
|
短期債務總額 | | 210.0 |
| | 160.0 |
|
| | | | |
長期債務: | | | | |
循環信貸設施 | | 15.0 |
| | — |
|
定期貸款,到期2024年 | | 618.5 |
| | 668.1 |
|
| | | | |
高級無擔保票據: | | | | |
高級無擔保票據5.250%到期2022年 | | — |
| | 549.7 |
|
高級無擔保票據5.625%到期2024年 | | 501.9 |
| | 502.2 |
|
5.875%高級無擔保票據,應於2025年到期 | | 450.0 |
| | 450.0 |
|
5.000%高級無擔保票據,到期日期2027年 | | 650.0 |
| | — |
|
高級無擔保票據共計 | | 1,601.9 |
| | 1,501.9 |
|
| | | | |
債務發行成本 | | (22.9 | ) | | (20.4 | ) |
長期債務總額,淨額 | | 2,212.5 |
| | 2,149.6 |
|
| | | | |
債務總額,淨額 | | $ | 2,422.5 |
| | $ | 2,309.6 |
|
| | | | |
加權平均債務成本 | | 4.9 | % | | 5.1 | % |
定期貸款
在2024年到期的定期貸款(“定期貸款”)的利率是4.0%每年截至2019年9月30日。截至2019年9月30日,折扣$1.5百萬在這一期限內,貸款仍未攤銷。折扣正在攤銷利息費用,淨額,關於業務綜合聲明。
循環信貸貸款
我們還有一個$430.0百萬循環信貸設施,於2022年到期(“循環信貸機制”,連同定期貸款,“高級信貸設施”)。
截至2019年9月30日,有$15.0百萬循環信貸機制下的未償借款,借款利率約為4.0%.
根據循環信貸機制下未使用承付款額計算的承付費用是$0.4百萬在每個截至2019年9月30日止的三個月和2008年,$1.1百萬在截至2019年9月30日止的9個月,和$1.0百萬在截至2018年9月30日止的9個月。截至2019年9月30日,我們已經簽發了總額約為100%的信用證。$2.0百萬根據循環信貸機制下的信用證貸款分限額計算。
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(未經審計)
獨立信用證設施
截至2019年9月30日,我們已經簽發了總額約為100%的信用證。$71.0百萬在我們的總和之下$150.0百萬獨立信用證設施。信用證設施下的費用總額在這三個項目中的每一個都是不重要的。截至2019年9月30日止的9個月和2018.
從2019年10月2日起,我們減少了獨立信用證設施$42.0百萬自2019年10月3日起,我們進一步減少了獨立信用證設施。$30.0百萬。截至2019年11月4日,我們的獨立信用證設施共計。$78.0百萬.
應收賬款證券化設施
截至2019年9月30日,我們有一個$125.0百萬循環應收賬款證券化設施(“AR設施”),除非進一步延長,否則將於2022年6月終止,並有364天未承付款項$90.0百萬結構性回購設施(“回購融資機制”和與AR融資機制-“AR證券化設施”一起),將於2020年6月終止,除非進一步延長。
在……上面2019年7月19日、公司、公司的某些附屬公司和MUFG銀行有限公司。(“MUFG”)修訂了規範AR證券化設施的協議,以及與MUFG簽訂的其他協議,根據這些協議,公司(如下文所定義)給予買方對公司應納税的REIT子公司(“TRSS”)現有和未來應收賬款和某些相關資產的擔保權益,作為AR設施下的額外抵押品;(2)提高AR機制下的借款能力$100.0百萬達到目前的能力$125.0百萬,(2)增加回購機制下的借款能力$75.0百萬達到目前的能力$90.0百萬(3)延長AR設施的期限,使其現在在2022年6月30日終止,除非進一步延長;(4)延長回購融資機制的期限,使其現在終止於2020年6月30日,除非進一步延長。對有關AR證券化設施的協議的修訂並沒有改變我們將AR證券化設施作為一種擔保融資活動的核算方式。
關於AR證券化設施,OutFronMedia LLC和OutFronMedia Outernet Inc.分別是公司的全資子公司,以及公司的某些TRSS(“發端人”),將出售和/或將各自現有和/或未來的應收賬款和某些相關資產出售和/或捐贈給該公司的專用工具和全資子公司,涉及該公司合格的REIT子公司應收資產(“QRS SPV”)或前沿媒體應收賬款TRS,有限責任公司是公司的一種特殊用途車輛和全資子公司,涉及公司的TRS應收賬款資產(“TRS SPV”和QRS SPV,即“SPV”)。特殊用途車輛會不時將其各自應收帳款資產的完整權益轉讓予某些買家(“買家”)。SPV是一個獨立的法人實體,其各自的債權人將有權在公司獲得資產之前獲得SPV的資產。因此,SPV的資產無法支付公司或其任何子公司的債權人,儘管從應收賬款中收取的款項超過償還買方和其他SPV債權人所需的款項可能會匯給公司。OutFront媒體有限責任公司將代表SPV為應收賬款提供服務,並收取費用。該公司已同意保證發起人和前沿媒體有限責任公司作為服務方履行其各自在管理AR設施協議下的義務。公司、發起人和SPV均不保證應收賬款在AR設施下的可收性。進一步, TRS SPV和QRS SPV對各自在規範AR設施協議下的義務負有連帶責任。
在回購融資機制方面,發端人可以借入次級票據(“次級票據”)作為抵押的資金,這些附屬票據(“次級票據”)有利於其各自的發起人,並代表發端人根據AR設施向SPV出售的應收賬款資產未清餘額的一部分。附屬票據將在未承諾的基礎上轉讓給作為回購買方的MUFG,並在回購融資機制終止時由適用的發端人進行回購。發端人已在次級票據中授予MUFG擔保權益,以保證其根據回購融資機制協議承擔的義務,公司已同意保證發端人根據回購融資機制協議承擔的義務。
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合併財務報表附註
(未經審計)
截至2019年9月30日,有$120.0百萬在AR機制下的未償借款,借款利率為3.1%,和$90.0百萬回購貸款機制下的未償借款,借款利率為3.2%。截至2019年9月30日,AR機制下的借款能力為$5.0百萬基於大致$329.0百萬作為應收賬款抵押品的應收賬款的AR證券化設施,並有不根據關於AR證券化設施的協議,在回購機制下保持借款能力。根據AR機制下未使用的承付款額計算的承付費對這三項和截至2019年9月30日止的9個月和2018年。截至2019年11月4日,有$105.0百萬在AR機制下的未償借款,借款利率約為3.0%,和$90.0百萬回購機制下的未償借款,借款利率約為3.1%.
高級無擔保票據
在……上面(2019年7月15日),我們使用了我們從2019年6月14日發行的淨收益$650.0百萬合計本金5.000%高級無擔保債券到期2027年(“票據”),除其他外,贖回我們所有未償還的債券5.250%到期日期為2022年的高級無擔保債券(“舊債券”)、支付舊債券的應計利息及未付利息、支付與發行債券及舊債券贖回有關的費用及開支。在2019年第三季度,我們錄製了債務清償損失的$11.0百萬有關業務綜合報表的舊説明。
截至2019年9月30日,溢價$1.9百萬在……上面$100.0百萬的總本金5.625%到期2024年的高級無擔保票據,仍未攤銷。保險費正在攤銷利息費用,淨額,關於業務綜合聲明。
債務契約
截至2014年1月31日,我們的信貸協議(經修正、補充或其他修改,即“信貸協議”)適用於高級信貸設施,管理AR證券化設施的協議,以及管理我們高級無擔保票據的契約載有習慣上的肯定和否定契約,但有某些例外,包括但不限於限制公司和我們子公司的能力以(I)就公司或其全資子公司支付股息、回購或分配的例外,OutFront Media Capital LLC(“Finance LLC‘s”)股本或支付除股息或分配外的其他限制付款,以維持我們的REIT地位,但須符合某些條件;(Ii)訂立協議,限制某些子公司支付股息或進行其他公司間或第三方轉讓的能力。
信貸協議的條款(以及在某些情況下,規範AR證券化設施的協議)要求我們保持一個綜合淨擔保槓桿比率,即:(I)我們的合併有擔保債務(不超過1.5億美元的無限制現金)與(Ii)我們連續四個季度的合併EBITDA(如“信貸協議”所界定的)的比率,不超過4.0至1.0。截至2019年9月30日,我們的綜合淨擔保槓桿率是1.3按照信貸協議到1.0。“信貸協議”亦規定,就某些負債而言,我們須符合綜合總槓桿比率,即我們在連續四個季度的合併總負債與我們的綜合EBITDA的比率,不超過6.0比1.0。截至2019年9月30日,我們的綜合總槓桿率是4.4按照信貸協議調整至1.0。2019年9月30日我們遵守我們的債務契約。
遞延融資費用
截至2019年9月30日,我們推遲了$25.9百萬在與定期貸款、循環信貸機制、AR證券化設施和我們的高級無擔保票據有關的費用和支出方面。我們將通過以下方式攤銷遞延費用利息費用,淨額,關於我們的定期貸款、循環信貸貸款、AR證券化設施和我們的高級無擔保票據各自條款的綜合業務報表。
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利率互換協議
我們有幾個利率現金流量互換協議,有效地將一部分基於libor的可變利率債務轉換為固定利率,並對衝與這種可變利率債務相關的利率風險。這些互換頭寸的公允價值約為淨負債。$5.6百萬截至2019年9月30日,和$2.4百萬截至2018年12月31日,幷包括在其他負債關於我們的財務狀況綜合報表。
截至2019年9月30日根據協議條款,我們將根據名義上的合計金額支付利息。$200.0百萬的加權平均固定利率2.7%,接收率為一個月libor哪一個在不同的日期成熟,直到2022年6月30日。一個月的libor利率大約是2.0%截至2019年9月30日.
公允價值
在公允價值等級制度下,對相同資產或負債在活躍市場中未調整的報價等可觀測輸入定義為一級;一級內包括的可直接或間接觀察到的資產或負債的價格以外的可觀測輸入定義為二級;資產或負債的不可觀測輸入定義為三級。根據類似負債的市場報價估計的我們債務的總公允價值約為3級。$2.5十億截至2019年9月30日,和$2.3十億截至2018年12月31日。我們債務的公允價值2019年9月30日2018年12月31日被列為二級。與我們的利率現金流量互換協議相關的公允價值損失總額大約為2級。$5.6百萬截至2019年9月30日,和$2.4百萬截至2018年12月31日。雙方利率現金流量互換協議的總公允價值2019年9月30日和2018年12月31日,被歸類為二級。
附註10.衡平法
截至2019年9月30日, 450,000,000普通股,票面價值$0.01每股,經核準;143,524,043已發行及發行的股份;及50,000,000我們的優先股,票面價值$0.01每股,均獲授權,沒有發行和發行股票。
2017年6月,OutFront傳媒公司的某些子公司。收購了All Vision LLC(“All Vision”)的某些子公司的股權,後者實質上持有Vision在加拿大的所有户外廣告資產,並實現了所有Vision的加拿大業務與我們的加拿大業務的合併(“交易”)。與交易有關,公司發佈了1,953,407控制其加拿大業務的公司子公司A類股權的股份(“加拿大境外”)。甲類股權有權從加拿大外灘獲得優先現金分配,其每股分紅與公司普通股的股利相同。甲類權益可由持有人以一比一的方式贖回公司普通股的股份(但須作反稀釋調整),或按公司的選擇贖回相當於公司普通股當時公平市價的現金。在這項交易中,公司已同意限制其出售或以其他方式處置從“萬視”獲得的資產的能力。五年,除非它向加拿大境外的A類權益持有人支付一筆旨在接近其由此產生的税務責任的數額。
在截至2019年9月30日止的9個月,我們分發了$1.5百萬A類權益的持有人,記錄在股利關於我們的股票合併報表和現金流動綜合報表。截至2019年9月30日, 774,727甲類權益已贖回公司普通股股份。
在截至2019年9月30日止的9個月,我們發佈了8,166我們在OutFront媒體公司下的普通股。修訂和重新制定了“總括股票激勵計劃”,價值為$0.1百萬提供服務的顧問。
我們有一項與“市面上”股權發行計劃(atm計劃)有關的銷售協議,根據該協議,我們可以不時發行和出售我們普通股的股份,總髮行價為$300.0百萬。根據銷售協議,我們沒有義務出售我們的任何普通股,並且可以在任何時候暫停根據銷售協議進行的招標和報價。在截至2019年9月30日止的9個月, 2,150,000我們普通股的股份是根據自動取款機計劃出售的,總收益為$52.0百萬帶着.的佣金$0.8百萬的淨收益總額$51.2百萬. 不股票在自動取款機計劃下出售截至2019年9月30日止的三個月。截至2019年9月30日,我們大約有$232.5百萬自動取款機計劃下的剩餘容量。
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OutFront媒體公司
合併財務報表附註
(未經審計)
在……上面(一九二零九年十月二十二日),我們宣佈,我們的董事會批准了一項季度現金紅利$0.36我們普通股的每股,應於(一九二零九年十二月三十一日),向在營業結束時有記錄的股東(一九二零九年十二月六日).
附註11.收入
下表按來源彙總收入:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 | | 九個月結束 |
| | 九月三十日 | | 九月三十日 |
(以百萬計) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
廣告牌: | | | | | | | | |
靜態顯示 | | $ | 234.7 |
| | $ | 223.9 |
| | $ | 658.1 |
| | $ | 630.6 |
|
數字顯示器 | | 65.8 |
| | 57.4 |
| | 179.0 |
| | 152.6 |
|
其他 | | 11.5 |
| | 9.3 |
| | 31.7 |
| | 27.1 |
|
公告牌收入 | | 312.0 |
| | 290.6 |
| | 868.8 |
| | 810.3 |
|
過境: | | | | | | | | |
靜態顯示 | | 94.1 |
| | 87.0 |
| | 270.2 |
| | 238.8 |
|
數字顯示器 | | 27.6 |
| | 15.2 |
| | 72.6 |
| | 39.9 |
|
其他 | | 11.6 |
| | 9.6 |
| | 33.3 |
| | 27.2 |
|
過境收入總額 | | 133.3 |
| | 111.8 |
| | 376.1 |
| | 305.9 |
|
體育營銷等 | | 17.2 |
| | 11.8 |
| | 49.2 |
| | 37.6 |
|
過境和其他收入 | | 150.5 |
| | 123.6 |
| | 425.3 |
| | 343.5 |
|
總收入 | | $ | 462.5 |
| | $ | 414.2 |
| | $ | 1,294.1 |
| | $ | 1,153.8 |
|
租金收入$301.3百萬在截至2019年9月30日止的三個月, $281.9百萬在截至2018年9月30日止的三個月, $839.4百萬在截至2019年9月30日止的9個月,和$785.0百萬在截至2018年9月30日止的9個月,並記錄在公告牌收入關於業務綜合聲明。
下表按地理分列收入: |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 | | 九個月結束 |
| | 九月三十日 | | 九月三十日 |
(以百萬計) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
美國: | | | | | | | | |
公告牌 | | $ | 292.8 |
| | $ | 271.3 |
| | $ | 814.1 |
| | $ | 760.1 |
|
過境和其他 | | 129.9 |
| | 108.4 |
| | 366.6 |
| | 296.7 |
|
體育營銷等 | | 17.2 |
| | 11.8 |
| | 49.2 |
| | 37.6 |
|
美國總收入 | | 439.9 |
| | 391.5 |
| | 1,229.9 |
| | 1,094.4 |
|
加拿大 | | 22.6 |
| | 22.7 |
| | 64.2 |
| | 59.4 |
|
總收入 | | $ | 462.5 |
| | $ | 414.2 |
| | $ | 1,294.1 |
| | $ | 1,153.8 |
|
我們基本上認識到遞延收入年財務狀況綜合報表研究2018年12月31日,在截至2019年3月31日的三個月內。
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合併財務報表附註
(未經審計)
附註12.重組費用
為截至2018年9月30日止的三個月,我們記錄了重組費用$0.1百萬,記錄在我們的美國媒體與各部門重組有關的遣散費分部。為截至2019年9月30日止的9個月,我們記錄了重組費用$0.3百萬與取消公司管理職位有關。為截至2018年9月30日止的9個月,我們記錄了重組費用$1.4百萬,其中$0.8百萬被記錄在其他遣散費主要與重組體育市場營運部及$0.6百萬被記錄在我們的美國媒體與各部門重組有關的遣散費分部。截至2019年9月30日, $0.5百萬在重組中,準備金仍未結清,幷包括在其他流動負債關於財務狀況綜合報表。
附註13.收購
我們完成了幾筆資產收購,總收購價約為$41.7百萬在截至2019年9月30日止的9個月,和$5.6百萬在截至2018年9月30日止的9個月.
2018年第二季度,我們達成了收購協議。14數字和七靜態廣告牌在加州顯示的總估計購買價格為$35.4百萬。截至2019年9月30日,我們已經完成了這次收購,除了四數字顯示器,我們預計將在2020年以估計購買價格$9.2百萬,須受慣常的封閉條件及場地發展的時間所規限。
在2019年第一季度,我們達成了收購協議。八在佐治亞州亞特蘭大,數字廣告牌的總購買價格為$24.0百萬。關於協議的執行和隨後的一項修改,我們支付了一筆押金。$5.0百萬中包含的託管代理。其他資產在我們的財務狀況綜合報表上,在2019年第三季度,我們支付了$14.0百萬的託管帳户,該帳户也包括在其他資產關於我們的財務狀況綜合報表。這項交易預計將在2020年第一季度結束,但須符合慣例的結束條件。
附註14.股票補償
從2019年6月10日起,我們對OutFront媒體公司進行了修訂。修訂和重組了Omnibus股票激勵計劃(“股票計劃”),除其他外,增加我們根據先前計劃保留髮行的普通股數量5,100,000因此,根據“股票計劃”保留髮行的股票總數為13,100,000我們的普通股。
下表彙總了我們基於股票的三種補償費用以及截至2019年9月30日止的9個月和2018.
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 | | 九個月結束 |
| | 九月三十日 | | 九月三十日 |
(以百萬計) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
以股票為基礎的賠償費用(限制性股份單位(“RSU”)和基於業績的RSU(“PRSU”)),所得税前 | | $ | 5.6 |
| | $ | 4.8 |
| | $ | 16.4 |
| | $ | 15.4 |
|
税收利益 | | (0.4 | ) | | (0.4 | ) | | (1.1 | ) | | (1.1 | ) |
以股票為基礎的補償費用,扣除税後 | | $ | 5.2 |
| | $ | 4.4 |
| | $ | 15.3 |
| | $ | 14.3 |
|
截至2019年9月30日,與非歸屬RSU和PRSU有關的未確認賠償費用總額為$29.6百萬,預計將在加權平均期間內確認2.0年數.
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合併財務報表附註
(未經審計)
RSU和PRSU
下表彙總了截至2019年9月30日止的9個月、向我們的僱員發放的RSU和PRSU。
|
| | | | | | | |
| | 活動 | | 每股加權平均數-批給日期-公平市值 |
2018年12月31日 | | 1,723,980 |
| | $ | 22.39 |
|
准予: | | | | |
RSU | | 853,965 |
| | 21.73 |
|
PRSU | | 376,418 |
| | 21.41 |
|
既得利益: | | | | |
RSU | | (586,553 | ) | | 21.99 |
|
PRSU | | (246,542 | ) | | 21.99 |
|
沒收: | | | | |
RSU | | (42,425 | ) | | 22.16 |
|
PRSU | | (5,250 | ) | | 22.17 |
|
截至2019年9月30日 | | 2,073,593 |
| | 22.10 |
|
股票期權
下表彙總了截至2019年9月30日止的9個月發行給我們員工的股票期權。
|
| | | | | | | |
| | 活動 | | 加權平均演習價格 |
截至2018年12月31日 | | 141,847 |
| | $ | 23.08 |
|
行使 | | (15,319 | ) | | 10.78 |
|
截至2019年9月30日仍未繳付 | | 126,528 |
| | 24.57 |
|
| | | | |
截至2019年9月30日可鍛鍊 | | 126,528 |
| | 24.57 |
|
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合併財務報表附註
(未經審計)
附註15.退休福利
下表列出了定期養卹金淨費用的構成部分和我國養卹金計劃其他綜合收入(損失)中確認的數額:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 | | 九個月結束 |
| | 九月三十日 | | 九月三十日 |
(以百萬計) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
定期養卹金費用淨額的組成部分: | | | | | | | | |
服務成本 | | $ | 0.6 |
| | $ | 0.3 |
| | $ | 1.5 |
| | $ | 1.1 |
|
利息成本 | | 0.5 |
| | 0.5 |
| | 1.5 |
| | 1.4 |
|
計劃資產預期收益 | | (0.7 | ) | | (0.5 | ) | | (2.0 | ) | | (1.6 | ) |
精算淨損失攤銷(a) | | 0.1 |
| | 0.2 |
| | 0.4 |
| | 0.5 |
|
過渡債務攤銷 | | — |
| | (0.1 | ) | | — |
| | (0.1 | ) |
定期養卹金淨費用 | | $ | 0.5 |
| | $ | 0.4 |
| | $ | 1.4 |
| | $ | 1.3 |
|
在截至2019年9月30日止的9個月,我們做出了貢獻$1.1百萬我們的養老金計劃。在……裏面2019,我們預計將大致貢獻$1.6百萬我們的養老金計劃。
附註16.所得税
我們的組織符合1986年“國內收入法典”(“守則”)關於作為REIT的資格和税收的要求,因此,我們沒有就分配給股東的REIT應税收入規定美國聯邦所得税。我們選擇將參加某些非REIT資格活動的子公司和我們的外國子公司視為TRSS。因此,我們規定了他們的聯邦、州和外國所得税。
在2019年第二季度,我們記錄了一項不確定税額的備抵。$4.5百萬若要更正與先前公開納税年度相關的錯誤,請執行以下操作。在2019年第三季度,根據對2016年税收年度的審計,國內税務局發佈了一份擬議調整通知,增加了我們的納税義務$2.2百萬,它代表了$4.5百萬2019年第二季度記錄的不確定税收狀況的備抵。
課税年度2016供税務機關審查。紐約州已經完成了對我們的審計2014納税年度未提出任何調整。
我們的有效所得税税率代表了聯邦、州、地方和外國對中期經營結果適用的年度有效税率。
在這三個截至2019年9月30日止的9個月2018年,我們的有效税率與美國聯邦法定所得税税率不同,這主要是由於我們的REIT地位,包括支付的股息扣減、州和地方税收的影響以及外國業務的影響。
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(未經審計)
附註17.每股收益(“每股收益”)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 | | 九個月結束 |
| | 九月三十日 | | 九月三十日 |
(以百萬計) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
可供普通股股東使用的淨收入(a) | | $ | 38.7 |
| | $ | 46.8 |
| | $ | 95.1 |
| | $ | 50.7 |
|
減:分配給附屬公司A類股權持有人 | | 0.4 |
| | 0.6 |
| | 1.5 |
| | 2.0 |
|
可供普通股股東使用的基本和稀釋淨收入(a) | | $ | 38.3 |
| | $ | 46.2 |
| | $ | 93.6 |
| | $ | 48.7 |
|
| | | | | | | | |
基本每股收益加權平均股 | | 143.4 |
| | 139.3 |
| | 142.1 |
| | 139.1 |
|
從RSU、PRSU和股票期權的授予中稀釋的潛在股票(b) | | 0.8 |
| | 0.3 |
| | 0.6 |
| | 0.3 |
|
贖回附屬公司A類權益股份時的稀釋潛能股份(c) | | — |
| | 1.9 |
| | — |
| | — |
|
稀釋每股收益加權平均股份 | | 144.2 |
| | 141.5 |
| | 142.7 |
| | 139.4 |
|
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(未經審計)
附註18.承付款和意外開支
表外安排
我們的資產負債表外承諾主要包括保證最低年度付款。這些安排是我們正常經營的結果,是在數年內須支付的債務。
合同義務
我們與市政當局和過境運營商簽訂了協議,使我們有權在其過境系統內經營廣告展示,包括在鐵路和地鐵車廂和公共汽車的內部和外部,以及在長凳、臨時避難所、街道亭和過境平臺上。根據這些特許經營協議中的大多數,特許經營人有權獲得相關收入的更大百分比、扣除代理費或規定的保證最低年度付款。
我們還與學院、大學和其他教育機構簽訂了營銷和多媒體權利協議,使我們有權在校園內經營廣告展示,並管理體育賽事的營銷機會、媒體權利和體驗娛樂活動。根據這些協議中的大多數,學校有權從相關收入的更大百分比中獲得更大比例的收入,扣除代理佣金,或獲得規定的最低年度保證付款。
根據紐約大都會運輸局(“MTA”)協議,我們有義務在若干年內部署(I)8,565地鐵及列車月臺及入口的數碼廣告屏幕(Ii)37,716鐵路車輛上較小的數碼廣告屏幕,及(Iii)7,829MTA通訊顯示,這些部署金額須經我們和MTA商定的修改。此外,我們有義務向MTA支付收入的更大百分比或保證的最低年度付款。超過年度基本收入數額的增量收入將由我們保留,以支付在整個運輸系統中部署廣告和通信顯示器的費用。如下表所示,MTA設備部署費用記作預付費MTA設備部署費用和無形資產關於我們的財務狀況綜合報表,由於這些費用是從MTA本來有權得到的增量收入中收回的,預付費MTA設備部署費用將會減少。如果在協議期限內產生的增量收入不足以支付全部或部分設備部署費用,這些費用將無法收回,這可能對我們的業務、財務狀況和業務結果產生不利影響。截至2019年9月30日, 3,740已安裝了數字顯示器,其中972安裝發生在截至2019年9月30日止的三個月,總共2,511安裝在截至2019年9月30日止的9個月。2019年全年,我們預計MTA設備部署費用約為$150.0百萬.
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 期初餘額 | | 部署費用 | | 回收 | | 攤銷 | | 期末餘額 |
截至2019年9月30日的9個月: | | | | | | | | | | |
預付費MTA設備部署費用 | | $ | 79.5 |
| | $ | 83.3 |
| | $ | (19.1 | ) | | $ | — |
| | $ | 143.7 |
|
無形資產(專營權協議) | | 14.8 |
| | 17.8 |
| | — |
| | (2.1 | ) | | 30.5 |
|
共計 | | $ | 94.3 |
| | $ | 101.1 |
| | $ | (19.1 | ) | | $ | (2.1 | ) | | $ | 174.2 |
|
| | | | | | | | | | |
2018年12月31日終了的年度: | | | | | | | | | | |
預付費MTA設備部署費用 | | $ | 4.7 |
| | $ | 76.5 |
| | $ | (1.7 | ) | | $ | — |
| | $ | 79.5 |
|
無形資產(專營權協議) | | 0.9 |
| | 14.7 |
| | — |
| | (0.8 | ) | | 14.8 |
|
共計 | | $ | 5.6 |
| | $ | 91.2 |
| | $ | (1.7 | ) | | $ | (0.8 | ) | | $ | 94.3 |
|
信用證
我們對信用證和擔保書負有賠償義務,主要用作正常經營過程中不履約的擔保。截至2019年9月30日,未結清的信用證大約是$73.0百萬而未償還的保證書大約是$162.1百萬,未記入財務狀況綜合報表。
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(未經審計)
法律事項
我們不斷參與訴訟和政府訴訟,並答覆國家、州和地方政府及其他當局的各種調查、詢問、通知和要求(統稱為“訴訟”)。訴訟本身是不確定的,而且總是很難預測。雖然我們無法肯定地預測任何訴訟的最終結果,但我們認為,我們目前的訴訟沒有一項會對我們的業務結果、財務狀況或現金流動產生重大不利影響。
附註19.段信息
我們通過三運營部門-(1)美國公告牌和中轉公司,這包括在我們的美國媒體報告部分,(2)國際和(3)體育營銷。國際和體育營銷不符合可報告部分的標準,因此,都包括在其他.
下表按部分列出了我們的財務執行情況。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 | | 九個月結束 |
| | 九月三十日 | | 九月三十日 |
(以百萬計) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
收入: | | | | | | | | |
美國媒體 | | $ | 422.7 |
| | $ | 379.7 |
| | $ | 1,180.7 |
| | $ | 1,056.8 |
|
其他 | | 39.8 |
| | 34.5 |
| | 113.4 |
| | 97.0 |
|
總收入 | | $ | 462.5 |
| | $ | 414.2 |
| | $ | 1,294.1 |
| | $ | 1,153.8 |
|
我們現在營業收入以前折舊, 攤銷, 處分的淨收益, 以股票為基礎的補償,重組費用和一個減值費用(“調整後的OIBDA”)作為衡量我們運營部門的主要盈虧的標準。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 | | 九個月結束 |
| | 九月三十日 | | 九月三十日 |
(以百萬計) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨收益 | | $ | 38.7 |
| | $ | 46.8 |
| | $ | 95.1 |
| | $ | 50.7 |
|
所得税準備金 | | 3.3 |
| | 1.0 |
| | 8.5 |
| | 2.4 |
|
被投資公司收益中的權益,扣除税後 | | (1.4 | ) | | (0.7 | ) | | (3.9 | ) | | (2.7 | ) |
利息費用,淨額 | | 33.9 |
| | 32.0 |
| | 100.5 |
| | 93.0 |
|
債務清償損失 | | 11.0 |
| | — |
| | 11.0 |
| | — |
|
其他(收入)支出淨額 | | — |
| | (0.2 | ) | | (0.1 | ) | | 0.1 |
|
營業收入 | | 85.5 |
| | 78.9 |
| | 211.1 |
| | 143.5 |
|
重組費用 | | — |
| | 0.1 |
| | 0.3 |
| | 1.4 |
|
處置淨收益 | | (1.9 | ) | | (1.3 | ) | | (3.0 | ) | | (4.2 | ) |
減值費用 | | — |
| | — |
| | — |
| | 42.9 |
|
折舊和攤銷 | | 51.1 |
| | 46.8 |
| | 145.9 |
| | 136.7 |
|
股票補償 | | 5.6 |
| | 4.8 |
| | 16.4 |
| | 15.4 |
|
調整後的OIBDA共計 | | $ | 140.3 |
| | $ | 129.3 |
| | $ | 370.7 |
| | $ | 335.7 |
|
| | | | | | | | |
調整後的OIBDA: | | | | | | | | |
美國媒體 | | $ | 147.3 |
| | $ | 136.2 |
| | $ | 387.7 |
| | $ | 356.3 |
|
其他 | | 4.3 |
| | 4.2 |
| | 14.3 |
| | 7.6 |
|
企業 | | (11.3 | ) | | (11.1 | ) | | (31.3 | ) | | (28.2 | ) |
調整後的OIBDA共計 | | $ | 140.3 |
| | $ | 129.3 |
| | $ | 370.7 |
| | $ | 335.7 |
|
目錄
OutFront媒體公司
合併財務報表附註
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 | | 九個月結束 |
| | 九月三十日 | | 九月三十日 |
(以百萬計) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
營業收入(損失): | | | | | | | | |
美國媒體 | | $ | 103.1 |
| | $ | 96.0 |
| | $ | 260.5 |
| | $ | 240.4 |
|
其他 | | (0.7 | ) | | (1.2 | ) | | (1.4 | ) | | (53.3 | ) |
企業 | | (16.9 | ) | | (15.9 | ) | | (48.0 | ) | | (43.6 | ) |
營業收入總額 | | $ | 85.5 |
| | $ | 78.9 |
| | $ | 211.1 |
| | $ | 143.5 |
|
| | | | | | | | |
處置淨(收益)損失: | | | | | | | | |
美國媒體 | | $ | (1.9 | ) | | $ | (1.1 | ) | | $ | (3.2 | ) | | $ | (4.0 | ) |
其他 | | — |
| | (0.2 | ) | | 0.2 |
| | (0.2 | ) |
處置總收益 | | $ | (1.9 | ) | | $ | (1.3 | ) | | $ | (3.0 | ) | | $ | (4.2 | ) |
| | | | | | | | |
減值費用: | | | | | | | | |
其他 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 42.9 |
|
總減值費用 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 42.9 |
|
| | | | | | | | |
折舊和攤銷: | | | | | | | | |
美國媒體 | | $ | 46.1 |
| | $ | 41.2 |
| | $ | 130.4 |
| | $ | 119.3 |
|
其他 | | 5.0 |
| | 5.6 |
| | 15.5 |
| | 17.4 |
|
折舊和攤銷總額 | | $ | 51.1 |
| | $ | 46.8 |
| | $ | 145.9 |
| | $ | 136.7 |
|
| | | | | | | | |
資本支出: | | | | | | | | |
美國媒體 | | $ | 25.1 |
| | $ | 14.0 |
| | $ | 63.4 |
| | $ | 54.0 |
|
其他 | | 0.7 |
| | 1.7 |
| | 2.0 |
| | 8.1 |
|
資本支出總額 | | $ | 25.8 |
| | $ | 15.7 |
| | $ | 65.4 |
| | $ | 62.1 |
|
|
| | | | | | | | |
| | 截至 |
(以百萬計) | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
資產: | | | | |
美國媒體 | | $ | 5,011.8 |
| | $ | 3,610.0 |
|
其他 | | 294.8 |
| | 202.5 |
|
企業 | | 14.3 |
| | 16.2 |
|
總資產 | | $ | 5,320.9 |
| | $ | 3,828.7 |
|
目錄
OutFront媒體公司
合併財務報表附註
(未經審計)
附註20.整合財務信息
我們和我們的物質存在和未來的直接和間接100%擁有國內子公司(金融有限責任公司和前沿媒體資本公司除外),定期貸款和循環信貸貸款下的借款人為定期貸款和循環信貸貸款機制下的債務提供擔保。我們的高級無擔保票據是完全和無條件的,並由我們和我們的每一個直接和間接全資子公司擔保定期貸款和循環信貸貸款的高級無擔保基礎上共同和各別擔保(見注9)。債務合併財務報表)。以下濃縮的合併附表根據SEC條例S-X,第3-10條的規定,以合併方式提交財務信息:(I)OutFront Media Inc.(1)OutFront Media Inc.(1)OutFront Media Inc。(“母公司”);(Ii)財務有限責任公司(“附屬簽發人”);。(Iii)擔保附屬公司;。(Iv)非擔保附屬公司,包括SPV;。
(V)合併母公司及附屬簽發人、擔保附屬公司及非擔保附屬公司所需的剔除記項;及。(Vi)合併的母公司。OutFront媒體資本公司是一家聯合發行人的財務子公司,沒有任何資產或負債,因此沒有包括在下表中。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日 |
(以百萬計) | | 母公司 | | 附屬發行公司 | | 擔保子公司 | | 非擔保子公司 | | 沖銷 | | 合併 |
流動資產: | | | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | — |
| | $ | 7.2 |
| | $ | 1.3 |
| | $ | 49.8 |
| | $ | — |
| | $ | 58.3 |
|
應收賬款減去備抵 | | — |
| | — |
| | — |
| | 339.9 |
| | (49.2 | ) | | 290.7 |
|
其他流動資產 | | — |
| | 1.2 |
| | 190.3 |
| | 69.2 |
| | (149.7 | ) | | 111.0 |
|
流動資產總額 | | — |
| | 8.4 |
| | 191.6 |
| | 458.9 |
| | (198.9 | ) | | 460.0 |
|
財產和設備,淨額 | | — |
| | — |
| | 616.7 |
| | 49.1 |
| | — |
| | 665.8 |
|
善意 | | — |
| | — |
| | 2,059.9 |
| | 22.9 |
| | — |
| | 2,082.8 |
|
無形資產 | | — |
| | — |
| | 476.3 |
| | 72.3 |
| | — |
| | 548.6 |
|
經營租賃資產 | | — |
| | — |
| | 1,294.4 |
| | 113.7 |
| | — |
| | 1,408.1 |
|
對子公司的投資 | | 1,093.0 |
| | 3,325.2 |
| | 331.6 |
| | — |
| | (4,749.8 | ) | | — |
|
預付費MTA設備部署費用 | | — |
| | — |
| | 83.0 |
| | — |
| | — |
| | 83.0 |
|
其他資產 | | — |
| | 1.5 |
| | 67.4 |
| | 3.7 |
| | — |
| | 72.6 |
|
公司間 | | — |
| | — |
| | 81.0 |
| | 87.7 |
| | (168.7 | ) | | — |
|
總資產 | | $ | 1,093.0 |
| | $ | 3,335.1 |
| | $ | 5,201.9 |
| | $ | 808.3 |
| | $ | (5,117.4 | ) | | $ | 5,320.9 |
|
| | | | | | | | | | | | |
流動負債總額 | | $ | — |
| | $ | 24.0 |
| | $ | 579.6 |
| | $ | 240.4 |
| | $ | (198.9 | ) | | $ | 645.1 |
|
長期債務淨額 | | — |
| | 2,212.5 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,212.5 |
|
遞延所得税負債淨額 | | — |
| | — |
| | — |
| | 18.7 |
| | — |
| | 18.7 |
|
經營租賃責任 | | — |
| | — |
| | 1,140.4 |
| | 97.3 |
| | — |
| | 1,237.7 |
|
資產退休債務 | | — |
| | — |
| | 30.6 |
| | 4.4 |
| | — |
| | 35.0 |
|
超過附屬公司投資的赤字 | | — |
| | — |
| | 2,232.2 |
| | — |
| | (2,232.2 | ) | | — |
|
其他負債 | | — |
| | 5.6 |
| | 38.4 |
| | 1.7 |
| | — |
| | 45.7 |
|
公司間 | | — |
| | — |
| | 87.7 |
| | 81.0 |
| | (168.7 | ) | | — |
|
負債總額 | | — |
| | 2,242.1 |
| | 4,108.9 |
| | 443.5 |
| | (2,599.8 | ) | | 4,194.7 |
|
股東權益總額 | | 1,093.0 |
| | 1,093.0 |
| | 1,093.0 |
| | 331.6 |
| | (2,517.6 | ) | | 1,093.0 |
|
非控制利益 | | — |
| | — |
| | — |
| | 33.2 |
| | — |
| | 33.2 |
|
總股本 | | 1,093.0 |
| | 1,093.0 |
| | 1,093.0 |
| | 364.8 |
| | (2,517.6 | ) | | 1,126.2 |
|
負債和權益共計 | | $ | 1,093.0 |
| | $ | 3,335.1 |
| | $ | 5,201.9 |
| | $ | 808.3 |
| | $ | (5,117.4 | ) | | $ | 5,320.9 |
|
目錄
OutFront媒體公司
合併財務報表附註
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年12月31日 |
(以百萬計) | | 母公司 | | 附屬發行公司 | | 擔保子公司 | | 非擔保子公司 | | 沖銷 | | 合併 |
流動資產: | | | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | — |
| | $ | 12.0 |
| | $ | — |
| | $ | 40.7 |
| | $ | — |
| | $ | 52.7 |
|
應收賬款減去備抵 | | — |
| | — |
| | 52.7 |
| | 232.1 |
| | (19.9 | ) | | 264.9 |
|
其他流動資產 | | — |
| | 1.0 |
| | 176.3 |
| | 81.5 |
| | (146.9 | ) | | 111.9 |
|
流動資產總額 | | — |
| | 13.0 |
| | 229.0 |
| | 354.3 |
| | (166.8 | ) | | 429.5 |
|
財產和設備,淨額 | | — |
| | — |
| | 604.3 |
| | 48.6 |
| | — |
| | 652.9 |
|
善意 | | — |
| | — |
| | 2,059.9 |
| | 19.8 |
| | — |
| | 2,079.7 |
|
無形資產 | | — |
| | — |
| | 478.4 |
| | 58.8 |
| | — |
| | 537.2 |
|
對子公司的投資 | | 1,102.8 |
| | 3,257.5 |
| | 261.9 |
| | — |
| | (4,622.2 | ) | | — |
|
預付費MTA設備部署費用 | | — |
| | — |
| | 60.6 |
| | — |
| | — |
| | 60.6 |
|
其他資產 | | — |
| | 2.3 |
| | 63.4 |
| | 3.1 |
| | — |
| | 68.8 |
|
公司間 | | — |
| | — |
| | 81.0 |
| | 100.7 |
| | (181.7 | ) | | — |
|
總資產 | | $ | 1,102.8 |
| | $ | 3,272.8 |
| | $ | 3,838.5 |
| | $ | 585.3 |
| | $ | (4,970.7 | ) | | $ | 3,828.7 |
|
| | | | | | | | | | | | |
流動負債總額 | | $ | — |
| | $ | 18.0 |
| | $ | 375.5 |
| | $ | 175.9 |
| | $ | (166.8 | ) | | $ | 402.6 |
|
長期債務淨額 | | — |
| | 2,149.6 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,149.6 |
|
遞延所得税負債淨額 | | — |
| | — |
| | — |
| | 17.0 |
| | — |
| | 17.0 |
|
資產退休債務 | | — |
| | — |
| | 29.9 |
| | 4.3 |
| | — |
| | 34.2 |
|
超過附屬公司投資的赤字 | | — |
| | — |
| | 2,154.7 |
| | — |
| | (2,154.7 | ) | | — |
|
其他負債 | | — |
| | 2.4 |
| | 74.9 |
| | 2.7 |
| | — |
| | 80.0 |
|
公司間 | | — |
| | — |
| | 100.7 |
| | 81.0 |
| | (181.7 | ) | | — |
|
負債總額 | | — |
| | 2,170.0 |
| | 2,735.7 |
| | 280.9 |
| | (2,503.2 | ) | | 2,683.4 |
|
股東權益總額 | | 1,102.8 |
| | 1,102.8 |
| | 1,102.8 |
| | 261.9 |
| | (2,467.5 | ) | | 1,102.8 |
|
非控制利益 | | — |
| | — |
| | — |
| | 42.5 |
| | — |
| | 42.5 |
|
總股本 | | 1,102.8 |
| | 1,102.8 |
| | 1,102.8 |
| | 304.4 |
| | (2,467.5 | ) | | 1,145.3 |
|
負債和權益共計 | | $ | 1,102.8 |
| | $ | 3,272.8 |
| | $ | 3,838.5 |
| | $ | 585.3 |
| | $ | (4,970.7 | ) | | $ | 3,828.7 |
|
目錄
OutFront媒體公司
合併財務報表附註
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日止的三個月 |
(以百萬計) | | 母公司 | | 附屬發行公司 | | 擔保子公司 | | 非擔保子公司 | | 沖銷 | | 合併 |
收入: | | | | | | | | | | | | |
公告牌 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 290.8 |
| | $ | 21.2 |
| | $ | — |
| | $ | 312.0 |
|
過境和其他 | | — |
| | — |
| | 147.1 |
| | 3.4 |
| | — |
| | 150.5 |
|
總收入 | | — |
| | — |
| | 437.9 |
| | 24.6 |
| | — |
| | 462.5 |
|
費用: | | | | | | | | | | | | |
操作 | | — |
| | — |
| | 231.9 |
| | 13.6 |
| | — |
| | 245.5 |
|
銷售、一般和行政 | | 0.4 |
| | 0.1 |
| | 80.3 |
| | 1.5 |
| | — |
| | 82.3 |
|
處置淨收益 | | — |
| | — |
| | (1.9 | ) | | — |
| | — |
| | (1.9 | ) |
折舊 | | — |
| | — |
| | 19.8 |
| | 2.6 |
| | — |
| | 22.4 |
|
攤銷 | | — |
| | — |
| | 26.3 |
| | 2.4 |
| | — |
| | 28.7 |
|
總開支 | | 0.4 |
| | 0.1 |
| | 356.4 |
| | 20.1 |
| | — |
| | 377.0 |
|
營業收入(損失) | | (0.4 | ) | | (0.1 | ) | | 81.5 |
| | 4.5 |
| | — |
| | 85.5 |
|
利息費用,淨額 | | — |
| | (31.9 | ) | | (0.7 | ) | | (1.3 | ) | | — |
| | (33.9 | ) |
債務清償損失 | | — |
| | (11.0 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (11.0 | ) |
被投資公司所得税和股本準備金前的收入(損失) | | (0.4 | ) | | (43.0 | ) | | 80.8 |
| | 3.2 |
| | — |
| | 40.6 |
|
所得税準備金 | | — |
| | — |
| | (1.8 | ) | | (1.5 | ) | | — |
| | (3.3 | ) |
被投資公司收益中的權益,扣除税後 | | 39.1 |
| | 82.1 |
| | (39.9 | ) | | 0.3 |
| | (80.2 | ) | | 1.4 |
|
淨收益 | | $ | 38.7 |
| | $ | 39.1 |
| | $ | 39.1 |
| | $ | 2.0 |
| | $ | (80.2 | ) | | $ | 38.7 |
|
| | | | | | | | | | | | |
淨收益 | | $ | 38.7 |
| | $ | 39.1 |
| | $ | 39.1 |
| | $ | 2.0 |
| | $ | (80.2 | ) | | $ | 38.7 |
|
其他綜合損失共計,扣除税款 | | (1.0 | ) | | (1.0 | ) | | (1.0 | ) | | (0.7 | ) | | 2.7 |
| | (1.0 | ) |
綜合收入總額 | | $ | 37.7 |
| | $ | 38.1 |
| | $ | 38.1 |
| | $ | 1.3 |
| | $ | (77.5 | ) | | $ | 37.7 |
|
目錄
OutFront媒體公司
合併財務報表附註
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年9月30日止的三個月 |
(以百萬計) | | 母公司 | | 附屬發行公司 | | 擔保子公司 | | 非擔保子公司 | | 沖銷 | | 合併 |
收入: | | | | | | | | | | | | |
公告牌 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 271.1 |
| | $ | 19.5 |
| | $ | — |
| | $ | 290.6 |
|
過境和其他 | | — |
| | — |
| | 120.3 |
| | 3.3 |
| | — |
| | 123.6 |
|
總收入 | | — |
| | — |
| | 391.4 |
| | 22.8 |
| | — |
| | 414.2 |
|
費用: | | | | | | | | | | | | |
操作 | | — |
| | — |
| | 202.6 |
| | 12.7 |
| | — |
| | 215.3 |
|
銷售、一般和行政 | | 0.4 |
| | 0.1 |
| | 71.1 |
| | 2.8 |
| | — |
| | 74.4 |
|
重組費用 | | — |
| | — |
| | 0.1 |
| | — |
| | — |
| | 0.1 |
|
處置淨收益 | | — |
| | — |
| | (1.1 | ) | | (0.2 | ) | | — |
| | (1.3 | ) |
折舊 | | — |
| | — |
| | 18.1 |
| | 2.9 |
| | — |
| | 21.0 |
|
攤銷 | | — |
| | — |
| | 23.4 |
| | 2.4 |
| | — |
| | 25.8 |
|
總開支 | | 0.4 |
| | 0.1 |
| | 314.2 |
| | 20.6 |
| | — |
| | 335.3 |
|
營業收入(損失) | | (0.4 | ) | | (0.1 | ) | | 77.2 |
| | 2.2 |
| | — |
| | 78.9 |
|
利息費用,淨額 | | — |
| | (30.1 | ) | | (1.0 | ) | | (0.9 | ) | | — |
| | (32.0 | ) |
其他費用,淨額 | | — |
| | — |
| | — |
| | 0.2 |
| | — |
| | 0.2 |
|
收益前收入(損失)-被投資公司所得税和權益準備金 | | (0.4 | ) | | (30.2 | ) | | 76.2 |
| | 1.5 |
| | — |
| | 47.1 |
|
所得税福利(備抵) | | — |
| | — |
| | (1.6 | ) | | 0.6 |
| | — |
| | (1.0 | ) |
被投資公司收益中的權益,扣除税後 | | 47.2 |
| | 77.4 |
| | (27.4 | ) | | 0.4 |
| | (96.9 | ) | | 0.7 |
|
淨收益 | | $ | 46.8 |
| | $ | 47.2 |
| | $ | 47.2 |
| | $ | 2.5 |
| | $ | (96.9 | ) | | $ | 46.8 |
|
| | | | | | | | | | | | |
淨收益 | | $ | 46.8 |
| | $ | 47.2 |
| | $ | 47.2 |
| | $ | 2.5 |
| | $ | (96.9 | ) | | $ | 46.8 |
|
扣除税後的其他綜合收入共計 | | 1.7 |
| | 1.7 |
| | 1.7 |
| | 1.7 |
| | (5.1 | ) | | 1.7 |
|
綜合收入總額 | | $ | 48.5 |
| | $ | 48.9 |
| | $ | 48.9 |
| | $ | 4.2 |
| | $ | (102.0 | ) | | $ | 48.5 |
|
目錄
OutFront媒體公司
合併財務報表附註
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日止的9個月 |
(以百萬計) | | 母公司 | | 附屬發行公司 | | 擔保子公司 | | 非擔保子公司 | | 沖銷 | | 合併 |
收入: | | | | | | | | | | | | |
公告牌 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 811.2 |
| | $ | 57.6 |
| | $ | — |
| | $ | 868.8 |
|
過境和其他 | | — |
| | — |
| | 415.9 |
| | 9.4 |
| | — |
| | 425.3 |
|
總收入 | | — |
| | — |
| | 1,227.1 |
| | 67.0 |
| | — |
| | 1,294.1 |
|
費用: | | | | | | | | | | | | |
操作 | | — |
| | — |
| | 663.9 |
| | 38.8 |
| | — |
| | 702.7 |
|
銷售、一般和行政 | | 1.2 |
| | 0.2 |
| | 227.6 |
| | 8.1 |
| | — |
| | 237.1 |
|
重組費用 | | — |
| | — |
| | 0.3 |
| | — |
| | — |
| | 0.3 |
|
處置淨收益 | | — |
| | — |
| | (3.1 | ) | | 0.1 |
| | — |
| | (3.0 | ) |
折舊 | | — |
| | — |
| | 57.0 |
| | 7.9 |
| | — |
| | 64.9 |
|
攤銷 | | — |
| | — |
| | 74.1 |
| | 6.9 |
| | — |
| | 81.0 |
|
總開支 | | 1.2 |
| | 0.2 |
| | 1,019.8 |
| | 61.8 |
| | — |
| | 1,083.0 |
|
營業收入(損失) | | (1.2 | ) | | (0.2 | ) | | 207.3 |
| | 5.2 |
| | — |
| | 211.1 |
|
利息費用,淨額 | | — |
| | (94.1 | ) | | (2.4 | ) | | (4.0 | ) | | — |
| | (100.5 | ) |
債務清償損失 | | — |
| | (11.0 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (11.0 | ) |
其他收入淨額 | | — |
| | — |
| | — |
| | 0.1 |
| | — |
| | 0.1 |
|
被投資公司所得税和股本準備金前的收入(損失) | | (1.2 | ) | | (105.3 | ) | | 204.9 |
| | 1.3 |
| | — |
| | 99.7 |
|
所得税準備金 | | — |
| | — |
| | (8.4 | ) | | (0.1 | ) | | — |
| | (8.5 | ) |
被投資公司收益中的權益,扣除税後 | | 96.3 |
| | 201.6 |
| | (100.2 | ) | | 0.9 |
| | (194.7 | ) | | 3.9 |
|
淨收益 | | $ | 95.1 |
| | $ | 96.3 |
| | $ | 96.3 |
| | $ | 2.1 |
| | $ | (194.7 | ) | | $ | 95.1 |
|
| | | | | | | | | | | | |
淨收益 | | $ | 95.1 |
| | $ | 96.3 |
| | $ | 96.3 |
| | $ | 2.1 |
| | $ | (194.7 | ) | | $ | 95.1 |
|
扣除税後的其他綜合收入共計 | | 3.3 |
| | 3.3 |
| | 3.3 |
| | 6.4 |
| | (13.0 | ) | | 3.3 |
|
綜合收入總額 | | $ | 98.4 |
| | $ | 99.6 |
| | $ | 99.6 |
| | $ | 8.5 |
| | $ | (207.7 | ) | | $ | 98.4 |
|
目錄
OutFront媒體公司
合併財務報表附註
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年9月30日止的9個月 |
(以百萬計) | | 母公司 | | 附屬發行公司 | | 擔保子公司 | | 非擔保子公司 | | 沖銷 | | 合併 |
收入: | | | | | | | | | | | | |
公告牌 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 759.6 |
| | $ | 50.7 |
| | $ | — |
| | $ | 810.3 |
|
過境和其他 | | — |
| | — |
| | 334.4 |
| | 9.1 |
| | — |
| | 343.5 |
|
總收入 | | — |
| | — |
| | 1,094.0 |
| | 59.8 |
| | — |
| | 1,153.8 |
|
費用: | | | | | | | | | | | | |
操作 | | — |
| | — |
| | 585.3 |
| | 39.1 |
| | — |
| | 624.4 |
|
銷售、一般和行政 | | 1.2 |
| | 0.2 |
| | 202.1 |
| | 5.6 |
| | — |
| | 209.1 |
|
重組費用 | | — |
| | — |
| | 1.4 |
| | — |
| | — |
| | 1.4 |
|
處置淨收益 | | — |
| | — |
| | (4.0 | ) | | (0.2 | ) | | — |
| | (4.2 | ) |
減值費用 | | — |
| | — |
| | — |
| | 42.9 |
| | — |
| | 42.9 |
|
折舊 | | — |
| | — |
| | 53.6 |
| | 9.8 |
| | — |
| | 63.4 |
|
攤銷 | | — |
| | — |
| | 67.0 |
| | 6.3 |
| | — |
| | 73.3 |
|
總開支 | | 1.2 |
| | 0.2 |
| | 905.4 |
| | 103.5 |
| | — |
| | 1,010.3 |
|
營業收入(損失) | | (1.2 | ) | | (0.2 | ) | | 188.6 |
| | (43.7 | ) | | — |
| | 143.5 |
|
利息費用,淨額 | | — |
| | (88.1 | ) | | (2.8 | ) | | (2.1 | ) | | — |
| | (93.0 | ) |
其他費用,淨額 | | — |
| | — |
| | — |
| | (0.1 | ) | | — |
| | (0.1 | ) |
收益前收入(損失)-被投資公司所得税和權益準備金 | | (1.2 | ) | | (88.3 | ) | | 185.8 |
| | (45.9 | ) | | — |
| | 50.4 |
|
所得税福利(備抵) | | — |
| | — |
| | (4.1 | ) | | 1.7 |
| | — |
| | (2.4 | ) |
被投資公司收益中的權益,扣除税後 | | 51.9 |
| | 140.2 |
| | (129.8 | ) | | 0.8 |
| | (60.4 | ) | | 2.7 |
|
淨收入(損失) | | $ | 50.7 |
| | $ | 51.9 |
| | $ | 51.9 |
| | $ | (43.4 | ) | | $ | (60.4 | ) | | $ | 50.7 |
|
| | | | | | | | | | | | |
淨收入(損失) | | $ | 50.7 |
| | $ | 51.9 |
| | $ | 51.9 |
| | $ | (43.4 | ) | | $ | (60.4 | ) | | $ | 50.7 |
|
其他綜合損失共計,扣除税款 | | (9.2 | ) | | (9.2 | ) | | (9.2 | ) | | (9.2 | ) | | 27.6 |
| | (9.2 | ) |
綜合收入總額(損失) | | $ | 41.5 |
| | $ | 42.7 |
| | $ | 42.7 |
| | $ | (52.6 | ) | | $ | (32.8 | ) | | $ | 41.5 |
|
目錄
OutFront媒體公司
合併財務報表附註
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日止的9個月 |
(以百萬計) | | 母公司 | | 附屬發行公司 | | 擔保子公司 | | 非擔保子公司 | | 沖銷 | | 合併 |
(用於)業務活動的淨現金流量 | | $ | (1.2 | ) | | $ | (84.4 | ) | | $ | 227.4 |
| | $ | 20.3 |
| | $ | — |
| | $ | 162.1 |
|
投資活動: | | | | | | | | | | | | |
資本支出 | | — |
| | — |
| | (59.8 | ) | | (5.6 | ) | | — |
| | (65.4 | ) |
收購 | | — |
| | — |
| | (60.7 | ) | | — |
| | — |
| | (60.7 | ) |
MTA特許經營權 | | — |
| | — |
| | (16.9 | ) | | — |
| | — |
| | (16.9 | ) |
處置所得淨收益 | | — |
| | — |
| | 4.9 |
| | — |
| | — |
| | 4.9 |
|
用於投資活動的現金流量淨額 | | — |
| | — |
| | (132.5 | ) | | (5.6 | ) | | — |
| | (138.1 | ) |
籌資活動: | | | | | | | | | | | | |
長期借款所得 | | — |
| | 760.0 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 760.0 |
|
償還長期債務借款 | | — |
| | (695.0 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (695.0 | ) |
短期債務安排下的借款收益 | | — |
| | — |
| | 90.0 |
| | 190.0 |
| | — |
| | 280.0 |
|
根據短期債務安排償還借款 | | — |
| | — |
| | (75.0 | ) | | (155.0 | ) | | — |
| | (230.0 | ) |
遞延融資費用的支付 | | — |
| | (9.3 | ) | | (0.2 | ) | | — |
| | — |
| | (9.5 | ) |
清償債務的費用 | | — |
| | (7.4 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (7.4 | ) |
根據自動取款機計劃發行的股份的收益 | | 50.9 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 50.9 |
|
預繳股票補償税 | | — |
| | — |
| | (7.7 | ) | | — |
| | — |
| | (7.7 | ) |
股利 | | (154.5 | ) | | — |
| | — |
| | (1.5 | ) | | — |
| | (156.0 | ) |
公司間 | | 104.8 |
| | 31.3 |
| | (96.7 | ) | | (39.4 | ) | | — |
| | — |
|
(用於)融資活動提供的現金流量淨額 | | 1.2 |
| | 79.6 |
| | (89.6 | ) | | (5.9 | ) | | — |
| | (14.7 | ) |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | | — |
| | — |
| | — |
| | 0.3 |
| | — |
| | 0.3 |
|
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減少)額 | | — |
| | (4.8 | ) | | 5.3 |
| | 9.1 |
| | — |
| | 9.6 |
|
期初現金、現金等價物和限制性現金 | | — |
| | 12.0 |
| | 1.4 |
| | 40.7 |
| | — |
| | 54.1 |
|
期末現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | — |
| | $ | 7.2 |
| | $ | 6.7 |
| | $ | 49.8 |
| | $ | — |
| | $ | 63.7 |
|
目錄
OutFront媒體公司
合併財務報表附註
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年9月30日止的9個月 |
(以百萬計) | | 母公司 | | 附屬發行公司 | | 擔保子公司 | | 非擔保子公司 | | 沖銷 | | 合併 |
(用於)業務活動的淨現金流量 | | $ | (1.2 | ) | | $ | (74.5 | ) | | $ | 216.2 |
| | $ | (3.1 | ) | | $ | — |
| | $ | 137.4 |
|
投資活動: | | | | | | | | | | | | |
資本支出 | | — |
| | — |
| | (52.5 | ) | | (9.6 | ) | | — |
| | (62.1 | ) |
收購 | | — |
| | — |
| | (5.6 | ) | | — |
| | — |
| | (5.6 | ) |
MTA特許經營權 | | — |
| | — |
| | (9.4 | ) | | — |
| | — |
| | (9.4 | ) |
處置所得淨收益 | | — |
| | — |
| | 5.7 |
| | 0.3 |
| | — |
| | 6.0 |
|
用於投資活動的現金流量淨額 | | — |
| | — |
| | (61.8 | ) | | (9.3 | ) | | — |
| | (71.1 | ) |
籌資活動: | | | | | | | | | | | | |
長期借款所得 | | — |
| | 89.0 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 89.0 |
|
償還長期債務借款 | | — |
| | (79.0 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (79.0 | ) |
短期債務安排下的借款收益 | | — |
| | — |
| | 75.0 |
| | 125.0 |
| | — |
| | 200.0 |
|
根據短期債務安排償還借款 | | — |
| | — |
| | — |
| | (105.0 | ) | | — |
| | (105.0 | ) |
遞延融資費用的支付 | | — |
| | (0.1 | ) | | — |
| | (0.1 | ) | | — |
| | (0.2 | ) |
預繳股票補償税 | | — |
| | — |
| | (8.2 | ) | | — |
| | — |
| | (8.2 | ) |
股利 | | (150.9 | ) | | — |
| | — |
| | (2.0 | ) | | — |
| | (152.9 | ) |
公司間 | | 152.1 |
| | 74.3 |
| | (216.2 | ) | | (10.2 | ) | | — |
| | — |
|
(用於)融資活動提供的現金流量淨額 | | 1.2 |
| | 84.2 |
| | (149.4 | ) | | 7.7 |
| | — |
| | (56.3 | ) |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | | — |
| | — |
| | — |
| | (0.2 | ) | | — |
| | (0.2 | ) |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減少)額 | | — |
| | 9.7 |
| | 5.0 |
| | (4.9 | ) | | — |
| | 9.8 |
|
期初現金、現金等價物和限制性現金 | | — |
| | 10.2 |
| | 3.7 |
| | 34.4 |
| | — |
| | 48.3 |
|
期末現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | — |
| | $ | 19.9 |
| | $ | 8.7 |
| | $ | 29.5 |
| | $ | — |
| | $ | 58.1 |
|
第二項.轉制、轉制、管理--財務狀況和經營成果的探討與分析。
以下管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)應與我們的歷史合併財務報表及其附註一起閲讀,這些報表和附註載於我們的年度報告表10-K中。2018年12月31日,向證券交易委員會(“證券交易委員會”)提交2019年2月27日,未經審計的合併財務報表及其附註載於本季度報告表10-Q。這個MD&A包含前瞻性的陳述,涉及許多風險和不確定因素.前瞻性陳述須受多個重要因素的影響,包括但不限於本季報表10-q中題為“風險因素”的部分所討論的因素,以及我們在截至年度的10-K表格年報中所討論的因素。2018年12月31日,提交給證券交易委員會2019年2月27日,以及本季刊10-q表格報告中題為“前瞻性陳述的謹慎聲明”一節,該部分可能導致我們的實際結果與本文描述的或前瞻性陳述所暗示的結果大相徑庭。. 除另有説明外或除上下文另有規定外,本季刊(表格10-q)的所有提述均為(I)“OutFront Media”、“the Company”、“we”、“our”、“us”及“Our Company”,指的是馬裏蘭公司OutFront Media Inc.,除上下文另有規定外,亦指其合併的附屬公司,及(Ii)“25美國最大的市場,“150美國和加拿大的市場以及“尼爾森指定的市場區域”全部或部分基於尼爾森媒體研究公司截至2019年1月1日的指定市場區域排名。
概述
OutFront Media是一個房地產投資信託基金(REIT),它在美國(“美國”)的户外廣告結構和網站上提供廣告空間(“顯示”)。還有加拿大。我們通過三運營部門-(1)美國公告牌和中轉公司,這包括在我們的美國媒體報告部分,(2)國際和(3)體育營銷。國際和體育營銷不符合可報告部分的標準,因此,都包括在其他(見注19。段信息合併財務報表)。
商業
我們是美國和加拿大在户外廣告結構和網站上最大的廣告空間提供商之一。我們的存貨包括廣告牌顯示器,主要位於尼爾森指定市場地區最繁忙的公路和公路上,以及根據與美國和加拿大各大城市市政當局簽訂的多年獨家合同運營的過境廣告顯示器。我們還與學院、大學和其他教育機構簽訂了營銷和多媒體權利協議,使我們有權經營校園廣告展示,以及管理體育賽事的營銷機會、媒體權利和體驗娛樂活動。總之,我們在所有的25美國最大的市場150美國和加拿大的市場。我們的頂級市場、高知名度的定位組合包括舊金山的海灣大橋(Bay Bridge)、洛杉磯的日落大道(Sunset Boulevard)沿線的各種地點,以及紐約中央車站(Grand Central Station)和時代廣場(Times Square)內外的景點。我們的投資組合的廣度和深度為我們的客户提供了一系列的選擇,以實現他們的營銷目標,從全國性的品牌建設活動到驅使客户的超本地活動,到廣告商的網站或零售地點“一英里後”。
除了提供基於位置的顯示器外,我們還專注於向客户提供觀眾.利用Geopath,這是一個户外廣告行業的受眾測量系統,我們為廣告商提供了受眾的規模和人口組成,這些觀眾暴露在個人展示或完整的廣告活動中。作為我們的技術平臺的一部分,我們還在開發硬件和軟件解決方案,以增強人口和定位目標,並參與與消費者聯繫的方式。此外,我們的OutFront移動網絡允許我們的客户進一步利用交互式移動廣告,利用地理技術和其他數據,在相應的廣告牌顯示器或其他指定廣告位置周圍的預定義半徑內將移動廣告推送給消費者。此外,我們的社會影響力附加產品允許我們的客户利用地點定位與社會共享放大.
我們相信户外廣告仍然是一種有吸引力的廣告形式,因為我們的展示總是可以看到的,不能被關閉、跳過、屏蔽或快速轉發。此外,户外廣告可以成為一種有效的“獨立”媒體,也是使用多種媒體(包括電視、廣播、印刷、在線、移動和社交媒體廣告平臺)向受眾宣傳的一個組成部分。相對於其他形式的廣告,我們為客户提供了一個有吸引力的價格點的差異化廣告解決方案。除了租賃展覽外,我們還為客户提供其他增值服務,如賽前類別研究、歸因、消費者洞察力、創意設計等。
支持通過OutFront工作室,印刷生產和運動後跟蹤和分析,以及使用實時移動操作報告系統,以方便向客户證明性能。
美國媒體。我們的美國媒體段生成22%在紐約市大都會區的收入截至2019年9月30日止的三個月和2008年,23%在截至2019年9月30日止的9個月和22%在截至2018年9月30日止的9個月,生成16%它在洛杉磯大都會區的收入截至2019年9月30日止的三個月, 17%在截至2018年9月30日止的三個月,和16%在每個截至2019年9月30日止的9個月和2018年。在截至2019年9月30日止的三個月,我們美國媒體段生成4.227億美元的收入和1.473億美元的營業收入以前折舊, 攤銷, 處置淨(利)損失,股票補償, 重組費用和一個減值費用(“調整後的OIBDA”)。在截至2018年9月30日止的三個月,我們美國媒體段生成3.797億美元的收入和1.362億美元修正後的OIBDA。在截至2019年9月30日止的9個月,我們美國媒體段生成11.807億美元的收入和3.877億美元修正後的OIBDA。在截至2018年9月30日止的9個月,我們美國媒體段生成10.568億美元的收入和3.563億美元修正後的OIBDA。(請參閲本MD&A.的“分部操作結果”一節)
其他(包括國際和體育營銷)。在截至2019年9月30日止的三個月, 其他生成3 980萬美元的收入和430萬美元修正後的OIBDA。在截至2018年9月30日止的三個月, 其他生成3 450萬美元的收入和420萬美元修正後的OIBDA。在截至2019年9月30日止的9個月, 其他生成1.134億美元的收入和1 430萬美元修正後的OIBDA。在截至2018年9月30日止的9個月, 其他生成9 700萬美元的收入和760萬美元修正後的OIBDA。
經濟環境
我們的收入和經營結果對廣告開支的波動、一般的經濟狀況和其他我們無法控制的外部事件很敏感。
商業環境
户外廣告業四分五裂,包括幾家在全國範圍內經營的公司,以及數百家規模較小的區域和地方公司,它們在一個或幾個地方地理市場上經營有限數量的顯示器。我們與這些公司競爭客户,結構和展示地點。我們還與其他媒體競爭,包括在線、移動和社交媒體廣告平臺和傳統廣告平臺(如電視、廣播、印刷和直接郵件營銷人員)。此外,我們還與各種各樣的户外媒體競爭,包括購物中心、機場、電影院、超市和出租車上的廣告。
在我們的主要受眾地點增加數字顯示器的數量是我們有機增長戰略的一個重要因素,因為數字顯示器有可能從新的和現有的客户吸引更多的業務。我們認為,數字顯示器對我們的客户是有吸引力的,因為它們允許開發更豐富和更具視覺吸引力的信息,使我們的客户能夠靈活地在一天中的時間瞄準觀眾,並迅速發起新的廣告宣傳活動,並消除或大大降低印刷生產和安裝成本。此外,數字顯示器使我們能夠在每個顯示器上運行多個廣告。與傳統的靜態廣告牌顯示器相比,數字廣告牌顯示器平均每台顯示器的收入大約高出四倍。數字廣告牌顯示器的平均費用也比傳統的靜態廣告牌顯示器高出大約兩至四倍,包括與收入增加有關的可變成本。因此,與傳統的靜態廣告牌顯示器相比,數字廣告牌顯示器產生了更高的利潤和現金流。我們大部分的數字廣告牌顯示器都是由傳統的靜態廣告牌顯示器轉換而來的。
2017年,我們開始部署與幾個過境特許經營相關的最先進的數字中轉顯示器,並計劃在未來幾年大幅增加部署。一旦數字中轉顯示器大規模部署,我們預計數字中轉顯示器帶來的收入將是可比較的靜態公交顯示器收入的倍數。我們打算在未來幾年裏承擔大量設備部署成本和資本支出,以繼續增加我們產品組合中的數字顯示器數量。
我們已在美國建造或改裝了70個新的數碼廣告牌顯示器,並在加拿大建造或改裝了7個新的數碼廣告牌。截至2019年9月30日止的9個月。另外,在截至2019年9月30日止的9個月我們達成了營銷協議,在美國的42個第三方數字廣告牌上銷售廣告,在加拿大有16個第三方的數字廣告牌。在截至2019年9月30日止的9個月,我們已經在美國建造、改裝或替換了2,741個數字傳輸和其他顯示器。下表列出了有關我們的數字顯示器的信息。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 數字收入(百萬) 最後的九個月 (一九二零九年九月三十日)(a) | | 數字顯示器數目 2019年9月30日(a) |
位置 | | 數字公告牌 | | 數字過境和其他 | | 數字總收入 | | 數字公告牌顯示器 | | 數字傳輸和其他顯示器 | | 全數字顯示器 |
美國 | | $ | 157.5 |
| | $ | 72.5 |
| | $ | 230.0 |
| | 1,079 |
| | 5,709 |
| | 6,788 |
|
加拿大 | | 21.5 |
| | 0.1 |
| | 21.6 |
| | 205 |
| | 93 |
| | 298 |
|
共計 | | $ | 179.0 |
| | $ | 72.6 |
| | $ | 251.6 |
| | 1,284 |
| | 5,802 |
| | 7,086 |
|
| |
(a) | 數字顯示數額(1)包括保留給過境機構使用的顯示器,(2)不包括:(1)根據我們與學院、大學和其他教育機構簽訂的多媒體權利協議所規定的所有顯示器;(2)1,649台MetroCard自動售貨機數字屏幕。我們的數字顯示器的數量受到收購,處置,管理協議,新的和丟失的廣告牌的淨效果,以及在這段時間內贏得和失去的專營權的淨影響。 |
由於季節性廣告模式和對廣告市場的影響,我們的收入和利潤可能會波動。通常情況下,我們的收入和利潤在第四季度(假日購物季)最高,在第一季度最低,因為廣告商在假日購物季之後調整他們的支出。
我們有一個多元化的客户基礎,跨越各個行業。在截至2019年9月30日止的三個月,我們最大的廣告商是金融服務, 零售和專業服務,每個8%在我們的總數中美國媒體部分收入。在截至2018年9月30日止的三個月,我們最大的廣告商是電視, 零售和保健/藥品,它大約代表8%, 8%和7%在我們的總數中美國媒體分段收入。在截至2019年9月30日止的9個月,我們最大的廣告商是零售, 專業服務和保健/藥品,它大約代表8%, 8%和7%在我們的總數中美國媒體分段收入。在截至2018年9月30日止的9個月,我們最大的廣告商是零售, 電視和保健/藥品,每個8%, 8%和7%在我們的總數中美國媒體分段收入。
我們的大規模投資組合使我們的客户能夠接觸到全國觀眾,同時也提供了為特定地區或市場量身定製活動的靈活性。在每個截至2019年9月30日止的三個月2018年,我們大約產生了46%我們的美國媒體國家廣告活動的收入部分。在每個截至2019年9月30日止的9個月2018年,我們大約產生了44%我們的美國媒體國家廣告活動的收入部分。
我們的過境業務要求我們定期與市政當局和其他政府實體取得和續簽合同。當這些合同到期時,為了獲得或續簽合同,我們通常必須參加高度競爭性的投標過程。
主要業績指標
我們的管理層通過集中於以下指標來審查我們的業績。
我們的一些關鍵業績指標沒有按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)編制。我們認為,這些非GAAP績效指標是對我們經營業績的有意義的補充性衡量,不應孤立地考慮,或作為其最直接可比的GAAP財務指標的替代。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 | | | | 九個月結束 | | |
| | 九月三十日 | | % | | 九月三十日 | | % |
(百萬,百分比除外) | | 2019 | | 2018 | | 變化 | | 2019 | | 2018 | | 變化 |
收入 | | $ | 462.5 |
| | $ | 414.2 |
| | 12 | % | | $ | 1,294.1 |
| | $ | 1,153.8 |
| | 12 | % |
有機收入(A)(B) | | 462.5 |
| | 413.9 |
| | 12 |
| | 1,294.1 |
| | 1,152.0 |
| | 12 |
|
營業收入 | | 85.5 |
| | 78.9 |
| | 8 |
| | 211.1 |
| | 143.5 |
| | 47 |
|
調整後的OIBDA(b) | | 140.3 |
| | 129.3 |
| | 9 |
| | 370.7 |
| | 335.7 |
| | 10 |
|
調整後的OIBDA(b)準裕度 | | 30 | % | | 31 | % | | | | 29 | % | | 29 | % | | |
業務資金(“FFO”)(b) | | 79.0 |
| | 85.2 |
| | (7 | ) | | 211.7 |
| | 204.6 |
| | 3 |
|
調整FFO(“AFFO”)(b) | | 92.6 |
| | 86.4 |
| | 7 |
| | 228.1 |
| | 201.7 |
| | 13 |
|
淨收益 | | 38.7 |
| | 46.8 |
| | (17 | ) | | 95.1 |
| | 50.7 |
| | 88 |
|
| |
(a) | 有機收入不包括外幣匯率的影響(“非有機收入”)。我們提供有機收入,以瞭解收入的潛在增長率,不包括非有機收入項目的影響。我們的管理層相信有機收入對我們的財務數據的用户是有用的,因為它使他們能夠更好地理解我們的業務期間到期間的增長水平。由於有機收入不是按照公認會計原則計算的,因此不應孤立或替代收入作為經營業績的指標。按照我們的計算,有機收入可能無法與其他公司使用的類似名稱的指標相媲美。 |
| |
(b) | 請參閲“非公認會計原則財務措施的調節”和“收入”一節。營業收入調校後的OIBDA,淨收益致FFO、AFFO和收入有機收入。 |
調整後的OIBDA
我們將調整後的OIBDA計算為折舊前的營業收入(損失)、攤銷前的淨虧損(收益)、基於股票的補償、重組費用和減值費用。我們通過將調整後的OIBDA除以總收入來計算調整後的OIBDA利潤率。調整後的OIBDA和調整後的OIBDA利潤率是我們管理業務、評估我們的經營業績以及規劃和預測未來期間的主要措施,因為每個指標都是我們業務實力和業務業績的重要指標。我們的管理層相信,如果向他們提供的信息使他們能夠按照我們的管理層在管理、規劃和執行我們的業務戰略時使用的同樣方式對我們的經營結果進行分析和評估,那麼我們的財務數據的用户將得到最好的服務。我們的管理層還認為,調整後的OIBDA和調整後的OIBDA保證金作為補充措施,在評估我們的業務時是有用的,因為消除某些不可比較的項目突出了我們業務的運營趨勢,而這些趨勢在其他情況下僅依靠GAAP財務措施可能並不明顯。管理層認為,這些補充措施為我們的財務數據使用者提供了一個關於我們經營業績的重要視角,也使我們的財務數據使用者更容易將我們的結果與其他有不同融資和資本結構或税率的公司進行比較。
FFO和AFFO
我們根據全國房地產投資信託協會(NAREIT)確定的定義計算FFO。財務報告所反映的淨收入(虧損)經調整後不包括出售房地產資產、減值費用、折舊和攤銷不動產資產的損益、直接租賃購置費用的攤銷和我們基於股權的投資的相同調整,以及適用的調整的相關所得税效應。我們計算AFFO是按FFO調整,以包括為直接租賃購置費用支付的現金,因為這類費用一般在四周至一年的期間內攤銷,因此是定期發生的。AFFO還包括為維護資本支出支付的現金,因為這是日常使用現金,對我們的業務是必要的。此外,AFFO不包括債務清償後的重組費用和損失,以及某些非現金項目,包括非房地產折舊和攤銷、股票補償費用、累加費用、遞延融資成本的直線租金和攤銷的非現金效應、所得税中的非現金部分,以及適用的調整的相關所得税效應。我們使用FFO和AFFO的措施來管理我們的業務,規劃和預測未來的時期,每個指標都是衡量我們業務實力和業務業績的重要指標,特別是與其他REITs相比。我們的管理層相信,如果向他們提供的信息使他們能夠按照我們的管理層在管理、規劃和執行我們的業務戰略時使用的同樣方式對我們的經營結果進行分析和評估,那麼我們的財務數據的用户將得到最好的服務。我們的管理層還認為FFO和AFFO的介紹, 作為補充措施,對評估我們的業務是有用的,因為調整結果以反映對REITs的經營績效有更大影響的項目,突出了我們業務的趨勢,而這些趨勢在完全依賴GAAP財務措施時可能並不明顯。管理層認為這些補充
這些措施為我們的財務數據使用者提供了一個關於我們經營業績的重要視角,也使我們更容易將我們的業績與我們行業的其他公司以及REITs進行比較。
由於調整後的OIBDA、調整後的OIBDA差值、FFO和AFFO不是根據公認會計原則計算的計量,因此不應孤立或替代營業收入(虧損)、淨收益(虧損)和收入(最直接可比較的公認會計原則財務計量)作為經營業績的指標。根據我們的計算,這些措施可能無法與其他公司所採用的名稱相同的措施相比較。此外,這些措施不一定代表可供酌情使用的資金,也不一定是衡量我們是否有能力滿足我們的現金需要。
非公認會計原則財務措施的調節
下表對賬營業收入調整後的OIBDA,以及淨收益對FFO和AFFO。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 | | 九個月結束 |
| | 九月三十日 | | 九月三十日 |
(百萬美元,但每股數額除外) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
總收入 | | $ | 462.5 |
| | $ | 414.2 |
| | $ | 1,294.1 |
| | $ | 1,153.8 |
|
| | | | | | | | |
營業收入 | | $ | 85.5 |
| | $ | 78.9 |
| | $ | 211.1 |
| | $ | 143.5 |
|
重組費用 | | — |
| | 0.1 |
| | 0.3 |
| | 1.4 |
|
處置淨收益 | | (1.9 | ) | | (1.3 | ) | | (3.0 | ) | | (4.2 | ) |
減值費用 | | — |
| | — |
| | — |
| | 42.9 |
|
折舊 | | 22.4 |
| | 21.0 |
| | 64.9 |
| | 63.4 |
|
攤銷 | | 28.7 |
| | 25.8 |
| | 81.0 |
| | 73.3 |
|
股票補償 | | 5.6 |
| | 4.8 |
| | 16.4 |
| | 15.4 |
|
調整後的OIBDA | | $ | 140.3 |
| | $ | 129.3 |
| | $ | 370.7 |
| | $ | 335.7 |
|
調整後的OIBDA保證金 | | 30 | % | | 31 | % | | 29 | % | | 29 | % |
| | | | | | | | |
淨收益 | | $ | 38.7 |
| | $ | 46.8 |
| | $ | 95.1 |
| | $ | 50.7 |
|
廣告牌廣告結構的折舊 | | 17.0 |
| | 16.9 |
| | 49.2 |
| | 51.0 |
|
房地產相關無形資產攤銷 | | 11.6 |
| | 10.6 |
| | 33.4 |
| | 31.8 |
|
直接租賃購置費用攤銷 | | 13.6 |
| | 11.9 |
| | 36.9 |
| | 31.7 |
|
房地產資產處置淨收益 | | (1.9 | ) | | (1.3 | ) | | (3.0 | ) | | (4.2 | ) |
減值費用 | | — |
| | — |
| | — |
| | 42.9 |
|
與股權投資有關的調整 | | — |
| | 0.1 |
| | 0.1 |
| | 0.2 |
|
調整的所得税效應(a) | | — |
| | 0.2 |
| | — |
| | 0.5 |
|
FFO | | $ | 79.0 |
| | $ | 85.2 |
| | $ | 211.7 |
| | $ | 204.6 |
|
| | | | | | | | |
FFO | | $ | 79.0 |
| | $ | 85.2 |
| | $ | 211.7 |
| | $ | 204.6 |
|
所得税的非現金部分 | | 0.7 |
| | (0.3 | ) | | 0.6 |
| | (4.8 | ) |
為直接租賃購置費用支付的現金 | | (10.5 | ) | | (9.7 | ) | | (34.5 | ) | | (30.2 | ) |
維持資本支出 | | (6.4 | ) | | (3.5 | ) | | (15.0 | ) | | (13.6 | ) |
重組費用 | | — |
| | 0.1 |
| | 0.3 |
| | 1.4 |
|
其他折舊 | | 5.4 |
| | 4.1 |
| | 15.7 |
| | 12.4 |
|
其他攤銷 | | 3.5 |
| | 3.3 |
| | 10.7 |
| | 9.8 |
|
股票補償 | | 5.6 |
| | 4.8 |
| | 16.4 |
| | 15.4 |
|
直線租金的非現金效應 | | 1.8 |
| | 0.4 |
| | 4.4 |
| | 0.9 |
|
吸積費用 | | 0.6 |
| | 0.6 |
| | 1.9 |
| | 1.8 |
|
遞延融資費用攤銷 | | 1.9 |
| | 1.4 |
| | 4.9 |
| | 4.2 |
|
債務清償損失 | | 11.0 |
| | — |
| | 11.0 |
| | — |
|
調整的所得税效應(b) | | — |
| | — |
| | — |
| | (0.2 | ) |
AFFO | | $ | 92.6 |
| | $ | 86.4 |
| | $ | 228.1 |
| | $ | 201.7 |
|
FFO在截至2019年9月30日止的三個月.的7 900萬美元減少620萬美元,或7%,與上年同期相比,主要原因是淨收益較低,但直接租賃購置費用攤銷較高部分抵消了淨收益。 AFFO在截至2019年9月30日止的三個月.的9 260萬美元增加620萬美元,或7%,與相同的
前一年期間,由於營業收入較高,由較高的維修資本支出、較高的利息費用和較高的現金直接租賃購置費用部分抵消。FFO在截至2019年9月30日止的9個月.的2.117億美元增加710萬美元,或3%,與上年同期相比,主要原因是淨收益較高,直接租賃購置費用攤銷較高,但2018年記錄的減值費用部分抵消了這一數字。AFFO在截至2019年9月30日止的9個月.的2.281億美元增加2 640萬美元,或13%與上年同期相比,由於營業收入(包括2018年記錄的減值)和非現金直線租金較高,利息支出和直接租賃收購成本所支付的現金增加,部分抵消了上述因素。
行動結果分析
收入
我們得出收入主要從在我們的廣告結構和網站上為客户提供廣告空間。我們與客户的合同期限一般從四周到一年不等。廣告牌顯示的收入被確認為在合同期限內以直線方式收取的租金收入。在合同期間確認過境收入和其他收入。(見注11。收入合併財務報表)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 | | | | 九個月結束 | | |
| | 九月三十日 | | % | | 九月三十日 | | % |
(百萬,百分比除外) | | 2019 | | 2018 | | 變化 | | 2019 | | 2018 | | 變化 |
收入: | | | | | | | | | | | | |
公告牌 | | $ | 312.0 |
| | $ | 290.6 |
| | 7 | % | | $ | 868.8 |
| | $ | 810.3 |
| | 7 | % |
過境和其他 | | 150.5 |
| | 123.6 |
| | 22 |
| | 425.3 |
| | $ | 343.5 |
| | 24 |
|
總收入 | | $ | 462.5 |
| | $ | 414.2 |
| | 12 |
| | $ | 1,294.1 |
| | $ | 1,153.8 |
| | 12 |
|
| | | | | | | | | | | | |
有機收入(a): | | | | | | | | | | | | |
公告牌 | | $ | 312.0 |
| | $ | 290.3 |
| | 7 |
| | $ | 868.8 |
| | $ | 808.8 |
| | 7 |
|
過境和其他 | | 150.5 |
| | 123.6 |
| | 22 |
| | 425.3 |
| | 343.2 |
| | 24 |
|
有機收入總額(a) | | 462.5 |
| | 413.9 |
| | 12 |
| | 1,294.1 |
| | 1,152.0 |
| | 12 |
|
非有機收入: | | | | | | | | | | | | |
公告牌 | | — |
| | 0.3 |
| | * |
| | — |
| | 1.5 |
| | * |
|
過境和其他 | | — |
| | — |
| | * |
| | — |
| | 0.3 |
| | * |
|
非有機收入總額 | | — |
| | 0.3 |
| | * |
| | — |
| | 1.8 |
| | * |
|
總收入 | | $ | 462.5 |
| | $ | 414.2 |
| | 12 |
| | $ | 1,294.1 |
| | $ | 1,153.8 |
| | 12 |
|
| |
(a) | 有機收入不包括外幣匯率的影響(“非有機收入”)。 |
總收入增加4 830萬美元,或12%,有機收入增加4 860萬美元,或12%,在截至2019年9月30日止的三個月,與上年同期相比。總收入增加1.403億美元,或12%,有機收入增加1.421億美元,或12%,在截至2019年9月30日止的9個月,與上年同期相比。
在這三個截至2018年9月30日止的9個月,非有機收入反映了外幣匯率的影響.
廣告牌總收入增加2 140萬美元,或7%,在截至2019年9月30日止的三個月,與上年同期相比,主要原因是每台顯示器的平均收入(收益率)增加,以及傳統靜態廣告牌顯示器向數字廣告牌顯示器的轉換。廣告牌總收入增加5 850萬美元,或7%,在截至2019年9月30日止的9個月,與上年同期相比,主要原因是每台顯示器的平均收入(收益率)增加、傳統靜態廣告牌顯示器向數字廣告牌顯示器的轉換以及這一期間新的和丟失的廣告牌的淨效應。
有機廣告牌收入截至2019年9月30日止的三個月,增加2 170萬美元,或7%,與上年同期相比,由於每台顯示器的平均收入(產量)增加,以及傳統靜態的轉換。
公告牌顯示為數字廣告牌顯示。有機廣告牌收入截至2019年9月30日止的9個月,增加6 000萬美元,或7%,與上年同期相比,由於每台顯示器的平均收入(收益率)增加,傳統靜態廣告牌顯示器向數字廣告牌顯示器的轉換,以及新的和丟失的廣告牌在此期間的淨效果。
過境和其他收入總額增加2 690萬美元,或22%,在截至2019年9月30日止的三個月,與上年同期相比,由每台顯示器的平均收入(收益率)的增長、數字顯示器的增長、第三方數字設備銷售的增長以及這一時期(主要是舊金山灣區快速運輸公司(“BART”)的過境特許經營權)的收益和虧損的淨效應所驅動。過境和其他收入總額增加8 180萬美元,或24%,在截至2019年9月30日止的9個月,與上年同期相比,受每台顯示器平均收入(收益率)的增長、數字顯示器的增長、這一時期韓元和虧損專營權(主要是bart中轉特許經營)的淨影響以及第三方數字設備銷售的增長的推動。
有機運輸和其他收入的增加截至2019年9月30日止的9個月與上年同期相比,這是由於每台顯示器的平均收入(收益率)增加,數字顯示器的增長,這一時期韓元和虧損特許經營權的淨效應(主要是bart過境特許經營),以及第三方數字設備銷售的增加。
費用
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 | | | | 九個月結束 | | |
| | 九月三十日 | | % | | 九月三十日 | | % |
(百萬,百分比除外) | | 2019 | | 2018 | | 變化 | | 2019 | | 2018 | | 變化 |
費用: | | | | | | | | | | | | |
操作 | | $ | 245.5 |
| | $ | 215.3 |
| | 14 | % | | $ | 702.7 |
| | $ | 624.4 |
| | 13 | % |
銷售、一般和行政 | | 82.3 |
| | 74.4 |
| | 11 |
| | 237.1 |
| | 209.1 |
| | 13 |
|
重組費用 | | — |
| | 0.1 |
| | * |
| | 0.3 |
| | 1.4 |
| | (79 | ) |
處置淨收益 | | (1.9 | ) | | (1.3 | ) | | 46 |
| | (3.0 | ) | | (4.2 | ) | | (29 | ) |
減值費用 | | — |
| | — |
| | * |
| | — |
| | 42.9 |
| | * |
|
折舊 | | 22.4 |
| | 21.0 |
| | 7 |
| | 64.9 |
| | 63.4 |
| | 2 |
|
攤銷 | | 28.7 |
| | 25.8 |
| | 11 |
| | 81.0 |
| | 73.3 |
| | 11 |
|
總開支 | | $ | 377.0 |
| | $ | 335.3 |
| | 12 |
| | $ | 1,083.0 |
| | $ | 1,010.3 |
| | 7 |
|
營業費用
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 | | | | 九個月結束 | | |
| | 九月三十日 | | % | | 九月三十日 | | % |
(百萬,百分比除外) | | 2019 | | 2018 | | 變化 | | 2019 | | 2018 | | 變化 |
業務費用: | | | | | | | | | | | | |
公告牌物業租賃 | | $ | 104.5 |
| | $ | 96.1 |
| | 9 | % | | $ | 302.2 |
| | $ | 284.1 |
| | 6 | % |
過境特許經營權 | | 69.8 |
| | 57.8 |
| | 21 |
| | 201.5 |
| | 164.3 |
| | 23 |
|
張貼、維護和其他 | | 71.2 |
| | 61.4 |
| | 16 |
| | 199.0 |
| | 176.0 |
| | 13 |
|
業務費用共計 | | $ | 245.5 |
| | $ | 215.3 |
| | 14 |
| | $ | 702.7 |
| | $ | 624.4 |
| | 13 |
|
公告牌物業租賃費用33%的廣告牌收入截至2019年9月30日止的三個月和2018年35%在每個截至2019年9月30日止的9個月和2018年。
所代表的過境專營權費用57%中的每一個顯示收入。截至2019年9月30日止的三個月和2018年。所代表的過境專營權費用59%中的每一個顯示收入。截至2019年9月30日止的9個月和2018年。
公告牌物業租賃及中轉專營權開支增加2 040萬美元在截至2019年9月30日止的三個月,與上年同期相比。公告牌物業租賃及中轉專營權開支增加5 530萬美元在截至2019年9月30日止的9個月,與上年同期相比。
員額、維持費和其他費用增加980萬美元,或16%,在截至2019年9月30日止的三個月與上年同期相比,主要原因是與第三方數字設備銷售相關的成本較高,投遞和輪調成本較高,與薪酬和福利相關的成本較高,以及與我們的體育營銷運營部門相關的費用較高。員額、維持費和其他費用增加2 300萬美元,或13%,在截至2019年9月30日止的9個月,與上年同期相比,主要原因是派任和輪調成本較高,第三方設備銷售成本較高,薪酬和福利相關成本較高,以及與我們的體育營銷運營部門相關的費用較高。
銷售、一般和行政費用(“SG&A”)
所代表的SG&A費用18%的收入在每個截至2019年9月30日止的三個月和2018年。SG&A費用增加790萬美元,或11%,在截至2019年9月30日止的三個月,與上年同期相比,主要是由於較高的薪酬和其他與員工相關的成本。所代表的SG&A費用18%的收入在每個截至2019年9月30日止的9個月和2018年。SG&A費用增加2 800萬美元,或13%,在截至2019年9月30日止的9個月與上年同期相比,主要原因是薪酬和其他員工相關成本較高,專業費用較高,壞賬支出較高。
處置淨收益
處置淨收益曾.190萬美元為截至2019年9月30日止的三個月,與130萬美元在前一年的同一時期。處置淨收益曾.300萬美元為截至2019年9月30日止的9個月,與420萬美元在前一年的同一時期。收益截至2019年9月30日止的9個月2018年,主要與辦公地點的銷售有關。
減值費用
根據2018年第二季度進行的減值分析,我們確定我們的加拿大報告單位的賬面價值超過其公允價值,並記錄了以下減值費用:4 290萬美元在“業務綜合報表”中。
折舊
折舊增加140萬美元,或7%,在截至2019年9月30日止的三個月,與上年同期相比,主要是由於軟件和相關設備被用於我們的數字顯示器的操作。折舊增加150萬美元,或2%,在截至2019年9月30日止的9個月,與上年同期相比,主要是由於軟件和相關設備被用於我們的數字顯示器的操作。
攤銷
攤銷增加290萬美元,或11%,在截至2019年9月30日止的三個月,與上年同期相比,主要是直接租賃收購成本上升和無形資產攤銷增加所致。直接租賃購置費用攤銷1 360萬美元在截至2019年9月30日止的三個月和1 190萬美元在截至2018年9月30日止的三個月。資本化直接租賃購置費用1 360萬美元在截至2019年9月30日止的三個月和1 190萬美元在截至2018年9月30日止的三個月. 攤銷增加770萬美元,或11%,在截至2019年9月30日止的9個月,與上年同期相比,主要是直接租賃收購成本上升和無形資產攤銷增加所致。直接租賃購置費用攤銷3 690萬美元在截至2019年9月30日止的9個月和3 170萬美元在截至2018年9月30日止的9個月。資本化直接租賃購置費用3 690萬美元在截至2019年9月30日止的9個月和3 170萬美元在截至2018年9月30日止的9個月.
利息費用,淨額
利息費用,淨額,曾.3 390萬美元(包括190萬美元的遞延籌資費用)截至2019年9月30日止的三個月,和3 200萬美元(包括140萬美元上一年度同期的遞延融資費用)。這個
增加利息費用,淨額,主要原因是未償還的平均債務餘額較高,利率較高。利息費用,淨額,曾.1.005億美元(包括490萬美元的遞延籌資費用)截至2019年9月30日止的9個月,和9 300萬美元(包括420萬美元上一年度同期的遞延融資費用)。增加利息費用,淨額,主要原因是利率上升和未償債務平均餘額增加。
所得税準備金
所得税準備金曾.330萬美元在截至2019年9月30日止的三個月,增加230萬美元與上年同期相比,主要原因是我們的應税REIT子公司(“TRSS”)的業績有所改善。所得税準備金曾.850萬美元在截至2019年9月30日止的9個月,增加610萬美元與上年同期相比,主要原因是我們的TRSS業績有所改善,以及260萬美元的2016年國税局審計和相關的州所得税結算。
淨收益
淨收益曾.3 870萬美元在截至2019年9月30日止的三個月,減少810萬美元與上年同期相比,主要原因是債務清償損失和利息支出增加,部分抵消了較高的營業收入。淨收益曾.9 510萬美元在截至2019年9月30日止的9個月,增加4 440萬美元與上年同期相比,主要原因是營業收入增加,包括2018年記錄的減值費用的影響,部分抵消了債務清償損失和利息支出增加。
分段業務結果
我們提出調整後的OIBDA作為我們的報告部門的主要盈虧衡量標準。(見本MD&A和注19的“關鍵業績指標”一節)。段信息合併財務報表)
我們通過三運營部門-(1)美國公告牌和中轉公司,這包括在我們的美國媒體報告部分,(2)國際和(3)體育營銷。國際和體育營銷不符合可報告部分的標準,因此,都包括在其他。因此,我們的部分報告包括美國媒體和其他.
下表顯示了我們的收入、調整後的OIBDA和營業收入(損失)按段分列截至2019年9月30日止的9個月和2018.
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 | | 九個月結束 |
| | 九月三十日 | | 九月三十日 |
(以百萬計) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
收入: | | | | | | | | |
美國媒體 | | $ | 422.7 |
| | $ | 379.7 |
| | $ | 1,180.7 |
| | $ | 1,056.8 |
|
其他 | | 39.8 |
| | 34.5 |
| | 113.4 |
| | 97.0 |
|
總收入 | | 462.5 |
| | 414.2 |
| | 1,294.1 |
| | 1,153.8 |
|
| | | | | | | | |
營業收入 | | $ | 85.5 |
| | $ | 78.9 |
| | $ | 211.1 |
| | $ | 143.5 |
|
重組費用 | | — |
| | 0.1 |
| | 0.3 |
| | 1.4 |
|
處置淨收益 | | (1.9 | ) | | (1.3 | ) | | (3.0 | ) | | (4.2 | ) |
減值費用 | | — |
| | — |
| | — |
| | 42.9 |
|
折舊 | | 22.4 |
| | 21.0 |
| | 64.9 |
| | 63.4 |
|
攤銷 | | 28.7 |
| | 25.8 |
| | 81.0 |
| | 73.3 |
|
股票補償 | | 5.6 |
| | 4.8 |
| | 16.4 |
| | 15.4 |
|
調整後的OIBDA共計 | | $ | 140.3 |
| | $ | 129.3 |
| | $ | 370.7 |
| | $ | 335.7 |
|
| | | | | | | | |
調整後的OIBDA: | | | | | | | | |
美國媒體 | | $ | 147.3 |
| | $ | 136.2 |
| | $ | 387.7 |
| | $ | 356.3 |
|
其他 | | 4.3 |
| | 4.2 |
| | 14.3 |
| | 7.6 |
|
企業 | | (11.3 | ) | | (11.1 | ) | | (31.3 | ) | | (28.2 | ) |
調整後的OIBDA共計 | | $ | 140.3 |
| | $ | 129.3 |
| | $ | 370.7 |
| | $ | 335.7 |
|
| | | | | | | | |
營業收入(損失): | | | | | | | | |
美國媒體 | | $ | 103.1 |
| | $ | 96.0 |
| | $ | 260.5 |
| | $ | 240.4 |
|
其他 | | (0.7 | ) | | (1.2 | ) | | (1.4 | ) | | (53.3 | ) |
企業 | | (16.9 | ) | | (15.9 | ) | | (48.0 | ) | | (43.6 | ) |
營業收入總額 | | $ | 85.5 |
| | $ | 78.9 |
| | $ | 211.1 |
| | $ | 143.5 |
|
美國媒體
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 | | | | 九個月結束 | | |
| | 九月三十日 | | % | | 九月三十日 | | % |
(百萬,百分比除外) | | 2019 | | 2018 | | 變化 | | 2019 | | 2018 | | 變化 |
收入: | | | | | | | | | | | | |
公告牌 | | $ | 292.8 |
| | $ | 271.3 |
| | 8 | % | | $ | 814.1 |
| | $ | 760.1 |
| | 7 | % |
過境和其他 | | 129.9 |
| | 108.4 |
| | 20 |
| | 366.6 |
| | 296.7 |
| | 24 |
|
總收入 | | 422.7 |
| | 379.7 |
| | 11 |
| | 1,180.7 |
| | 1,056.8 |
| | 12 |
|
營業費用 | | (218.1 | ) | | (192.2 | ) | | 13 |
| | (628.8 | ) | | (557.0 | ) | | 13 |
|
SG&A費用 | | (57.3 | ) | | (51.3 | ) | | 12 |
| | (164.2 | ) | | (143.5 | ) | | 14 |
|
調整後的OIBDA | | $ | 147.3 |
| | $ | 136.2 |
| | 8 |
| | $ | 387.7 |
| | $ | 356.3 |
| | 9 |
|
調整後的OIBDA保證金 | | 35 | % | | 36 | % | | | | 33 | % | | 34 | % | | |
| | | | | | | | | | | | |
營業收入 | | $ | 103.1 |
| | $ | 96.0 |
| | 7 |
| | $ | 260.5 |
| | $ | 240.4 |
| | 8 |
|
重組費用 | | — |
| | 0.1 |
| | * |
| | — |
| | 0.6 |
| | * |
|
處置淨收益 | | (1.9 | ) | | (1.1 | ) | | 73 |
| | (3.2 | ) | | (4.0 | ) | | (20 | ) |
折舊和攤銷 | | 46.1 |
| | 41.2 |
| | 12 |
| | 130.4 |
| | 119.3 |
| | 9 |
|
調整後的OIBDA | | $ | 147.3 |
| | $ | 136.2 |
| | 8 |
| | $ | 387.7 |
| | $ | 356.3 |
| | 9 |
|
共計美國媒體部門收入增加4 300萬美元,或11%,在截至2019年9月30日止的三個月,與上年同期相比。共計美國媒體部門收入增加1.239億美元,或12%,在截至2019年9月30日止的9個月,與上年同期相比。
共計美國媒體分段收入增加11%在截至2019年9月30日止的三個月,反映了每個顯示器的平均收入(收益率)的增加、過境數字顯示器的增長以及傳統靜態廣告牌顯示器向數字廣告牌顯示器的轉變。在每個截至2019年9月30日止的三個月2018年,我們大約產生了46%我們的美國媒體國家廣告活動的收入部分。共計美國媒體分段收入增加12%在截至2019年9月30日止的9個月,反映了每個顯示器的平均收入(收益率)的增加、過境數字顯示器的增長以及傳統靜態廣告牌顯示器向數字廣告牌顯示器的轉變。在每個截至2019年9月30日止的9個月2018年,我們大約產生了44%我們的美國媒體國家廣告活動的收入部分。
來自美國媒體部分廣告牌增加2 150萬美元,或8%,在截至2019年9月30日止的三個月,與上年同期相比,反映了每台顯示器的平均收入(收益率)的增長、傳統靜態廣告牌顯示器向數字廣告牌顯示器的轉換以及這一期間新的和丟失的廣告牌的淨效果。來自美國媒體部分廣告牌增加5 400萬美元,或7%,在截至2019年9月30日止的9個月,與上年同期相比,反映了每台顯示器的平均收入(收益率)的增長、這一期間新的和丟失的廣告牌的淨效果以及傳統靜態廣告牌顯示器向數字廣告牌顯示器的轉變。
過境和其他收入美國媒體節段增加2 150萬美元,或20%,在截至2019年9月30日止的三個月,與上年同期相比,反映了每台顯示器的平均收入(收益率)的增長、數字顯示器的增長以及這一時期內韓元和虧損特許經營(主要是BART過境特許經營)的淨影響。過境和其他收入美國媒體節段增加6 990萬美元,或24%,在截至2019年9月30日止的9個月,與上年同期相比,反映了每台顯示器的平均收入(收益率)的增長、數字顯示器的增長以及這一時期內韓元和虧損特許經營(主要是BART過境特許經營)的淨影響。
美國媒體部分業務費用增加2 590萬美元,或13%,在截至2019年9月30日止的三個月,與上年同期相比,主要原因是與紐約大都會運輸局(“MTA”)協議有關的費用增加,原因是過境收入增加,與BART過境特許經營協議有關的費用增加,廣告牌租賃費用增加。美國媒體部門SG&A費用增加600萬美元,或12%,在截至2019年9月30日止的三個月,與上年同期相比,主要是由於較高的薪酬和其他與員工相關的成本。美國媒體部分業務費用增加7 180萬美元,或13%,在
這個截至2019年9月30日止的9個月,與上年同期相比,主要原因是與MTA協議有關的費用增加,原因是過境收入增加,與BART過境特許經營協議有關的費用增加,以及廣告牌租賃費用增加。美國媒體部門SG&A費用增加2 070萬美元,或14%,在截至2019年9月30日止的9個月與上年同期相比,主要原因是薪酬和其他員工相關成本較高,專業費用較高,壞賬支出較高。
美國媒體節段調整後OIBDA增加1 110萬美元,或8%,在截至2019年9月30日止的三個月,與上年同期相比。調整後的OIBDA保證金35%在截至2019年9月30日止的三個月,和36%在截至2018年9月30日止的三個月. 美國媒體節段調整後OIBDA增加3 140萬美元,或9%,在截至2019年9月30日止的9個月,與上年同期相比。調整後的OIBDA保證金33%在截至2019年9月30日止的9個月,和34%在截至2018年9月30日止的9個月.
其他
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 | | | | 九個月結束 | | |
| | 九月三十日 | | % | | 九月三十日 | | % |
(百萬,百分比除外) | | 2019 | | 2018 | | 變化 | | 2019 | | 2018 | | 變化 |
收入: | | | | | | | | | | | | |
公告牌 | | $ | 19.2 |
| | $ | 19.3 |
| | (1 | )% | | $ | 54.7 |
| | $ | 50.2 |
| | 9 | % |
過境和其他 | | 20.6 |
| | 15.2 |
| | 36 |
| | 58.7 |
| | 46.8 |
| | 25 |
|
總收入 | | $ | 39.8 |
| | $ | 34.5 |
| | 15 |
| | $ | 113.4 |
| | $ | 97.0 |
| | 17 |
|
| | | | | | | | | | | | |
有機收入(a): | | | | | | | | | | | | |
公告牌 | | $ | 19.2 |
| | $ | 19.0 |
| | 1 |
| | $ | 54.7 |
| | $ | 48.7 |
| | 12 |
|
過境和其他 | | 20.6 |
| | 15.2 |
| | 36 |
| | 58.7 |
| | 46.5 |
| | 26 |
|
有機收入總額(a) | | 39.8 |
| | 34.2 |
| | 16 |
| | 113.4 |
| | 95.2 |
| | 19 |
|
非有機收入: | | | | | | | | | | | | |
公告牌 | | — |
| | 0.3 |
| | * |
| | — |
| | 1.5 |
| | * |
|
過境和其他 | | — |
| | — |
| | * |
| | — |
| | 0.3 |
| | * |
|
非有機收入總額 | | — |
| | 0.3 |
| | * |
| | — |
| | 1.8 |
| | * |
|
總收入 | | 39.8 |
| | 34.5 |
| | 15 |
| | 113.4 |
| | 97.0 |
| | 17 |
|
營業費用 | | (27.4 | ) | | (23.1 | ) | | 19 |
| | (73.9 | ) | | (67.4 | ) | | 10 |
|
SG&A費用 | | (8.1 | ) | | (7.2 | ) | | 13 |
| | (25.2 | ) | | (22.0 | ) | | 15 |
|
調整後的OIBDA | | $ | 4.3 |
| | $ | 4.2 |
| | 2 |
| | $ | 14.3 |
| | $ | 7.6 |
| | 88 |
|
調整後的OIBDA保證金 | | 11 | % | | 12 | % | | | | 13 | % | | 8 | % | | |
| | | | | | | | | | | | |
營運損失 | | $ | (0.7 | ) | | $ | (1.2 | ) | | (42 | ) | | $ | (1.4 | ) | | $ | (53.3 | ) | | (97 | ) |
重組費用 | | — |
| | — |
| | * |
| | — |
| | 0.8 |
| | * |
|
處置淨收益 | | — |
| | (0.2 | ) | | * |
| | 0.2 |
| | (0.2 | ) | | * |
|
減值費用 | | — |
| | — |
| | * |
| | — |
| | 42.9 |
| | * |
|
折舊和攤銷 | | 5.0 |
| | 5.6 |
| | (11 | ) | | 15.5 |
| | 17.4 |
| | (11 | ) |
調整後的OIBDA | | $ | 4.3 |
| | $ | 4.2 |
| | 2 |
| | $ | 14.3 |
| | $ | 7.6 |
| | 88 |
|
| |
(a) | 有機收入不包括外幣匯率的影響(“非有機收入”)。 |
共計其他收入增加530萬美元,或15%,在截至2019年9月30日止的三個月,與上年同期相比,反映了第三方數字設備銷售的增長.共計其他收入增加1 640萬美元,或17%,在截至2019年9月30日止的9個月,與上年同期相比,反映了第三方數字設備銷售的增長,以及加拿大和我國體育營銷運營部門業績的改善。
其他業務費用增加430萬美元,或19%,在截至2019年9月30日止的三個月,與上年同期相比,第三方數字設備銷售成本較高。其他SG&A費用增加$0.9
百萬,或13%,在截至2019年9月30日止的三個月,與去年同期相比,主要是由於加拿大和我們的體育營銷運營部門的支出增加所致。其他業務費用增加650萬美元,或10%,在截至2019年9月30日止的9個月,與上年同期相比,由於第三方數字設備銷售成本較高以及與我們的體育營銷運營部門相關的成本較高,加拿大的成本較低,部分抵消了這一因素。其他SG&A費用增加320萬美元,或15%,在截至2019年9月30日止的9個月,與去年同期相比,主要是由於與我們的體育營銷運營部門和加拿大相關的支出增加所致。
其他調整後的OIBDA增加10萬美元,或2%,在截至2019年9月30日止的三個月,與上年同期相比,主要是由於我們的體育營銷運營部門業績有所改善,而加拿大的表現較低,部分抵消了這一趨勢。其他調整後的OIBDA增加670萬美元,或88%,在截至2019年9月30日止的9個月,與去年同期相比,主要是由加拿大和我們的體育營銷運營部門業績的改善所推動的。
企業
公司開支主要包括與提供集中服務的僱員有關的費用。公司開支,不包括以股票為基礎的薪酬。1 130萬美元在截至2019年9月30日止的三個月,與1 110萬美元與上年同期相比,主要原因是與薪酬相關的費用較高.公司開支,不包括以股票為基礎的薪酬。3 130萬美元在截至2019年9月30日止的9個月,與2 820萬美元與上年同期相比,主要原因是與薪酬相關的費用較高.
流動性與資本資源
|
| | | | | | | | | | | |
| | 截至 | | |
(百萬,百分比除外) | | 九月三十日 2019 | | 2018年12月31日 | | %變化 |
資產: | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 58.3 |
| | $ | 52.7 |
| | 11 | % |
限制現金 | | 5.4 |
| | 1.4 |
| | * |
|
應收賬款減備抵(2019年11.9美元,2018年10.7美元) | | 290.7 |
| | 264.9 |
| | 10 |
|
預付租約和過境專營權費用 | | 12.5 |
| | 69.3 |
| | (82 | ) |
預付費MTA設備部署費用 | | 60.7 |
| | 18.9 |
| | * |
|
其他預付費用 | | 21.9 |
| | 13.9 |
| | 58 |
|
其他流動資產 | | 10.5 |
| | 8.4 |
| | 25 |
|
流動資產總額 | | 460.0 |
| | 429.5 |
| | 7 |
|
負債: | | | | | | |
應付帳款 | | 53.4 |
| | 56.5 |
| | (5 | ) |
應計補償 | | 45.1 |
| | 47.1 |
| | (4 | ) |
應計利息 | | 23.6 |
| | 19.1 |
| | 24 |
|
應計租契及運輸專營權費用 | | 48.6 |
| | 44.2 |
| | 10 |
|
其他應計費用 | | 38.4 |
| | 31.2 |
| | 23 |
|
遞延收入 | | 38.9 |
| | 29.8 |
| | 31 |
|
短期債務 | | 210.0 |
| | 160.0 |
| | 31 |
|
短期經營租賃負債 | | 169.4 |
| | — |
| | * |
|
其他流動負債 | | 17.7 |
| | 14.7 |
| | 20 |
|
流動負債總額 | | 645.1 |
| | 402.6 |
| | 60 |
|
週轉資金(赤字) | | $ | (185.1 | ) | | $ | 26.9 |
| | * |
|
我們不斷預測我們的業務、投資和融資需求的預期現金需求,以及可用於滿足這些需求的業務活動產生的現金流量。由於季節性廣告模式和對廣告市場的影響,我們的收入和營業收入通常在第四季度(假日購物季節)最高,在第一季度最低,因為廣告商在假日購物季節後調整支出。此外,
我們的某些市政運輸合同,以及我們與學院和大學簽訂的營銷和多媒體權利協議,要求在年初支付最低限度的年度付款。
我們的短期現金需求主要包括經營租賃付款、保證最低年度付款、資本支出、設備部署成本、利息和股息。短期現金需求的資金將主要來自我們手頭的現金、運營現金流、我們發行債務和股票證券的能力,以及在循環信貸機制下的借款能力(如下文所定義)、AR證券化設施(如下文所定義)或我們可能建立的其他擔保信貸設施。
此外,作為我們增長戰略的一部分,我們經常評估收購新業務、資產或數字技術的戰略機會。根據這一戰略,我們定期評估潛在的收購,從小型交易到較大規模的收購,這些交易可以通過手頭現金、額外借款、股票或其他證券或其中的某種組合提供資金。
我們的長期現金需求包括未償債務的本金支付以及與經營租賃、特許經營和其他協議有關的承諾,包括任何相關的保證最低年度付款,以及設備部署成本。長期現金需求的資金將來自我們手頭的現金、運營現金流、我們發行債務和股票證券的能力,以及我們可能建立的循環信貸貸款或其他擔保信貸機制下的借款能力。
截至2003年12月31日的週轉資金赤字2019年9月30日,主要原因是採用了新的租賃會計準則(見附註2)。新會計準則),這導致短期經營租賃負債的確認和預付租約和過境專營權費用關於我們的財務狀況綜合報表,由預付費MTA設備部署費用.
根據MTA協議,我們有義務在若干年內部署(I)8,565地鐵及列車月臺及入口的數碼廣告屏幕(Ii)37,716鐵路車輛上較小的數碼廣告屏幕,及(Iii)7,829MTA通信顯示,這些部署金額將根據我們和MTA的協議進行修改。此外,我們有責任向地鐵公司支付較高百分比的收入或有保證的最低年度付款額,而超過每年基本收入數額的增量收入,將由我們保留,以支付在整個運輸系統部署廣告和通訊顯示器的費用。如下表所示,MTA設備部署費用記作預付費MTA設備部署費用和無形資產關於我們的財務狀況綜合報表,由於這些費用是從MTA本來有權得到的增量收入中收回的,預付費MTA設備部署費用將會減少。如果在協議期限內產生的增量收入不足以支付全部或部分設備部署費用,這些費用將無法收回,這可能對我們的業務、財務狀況和業務結果產生不利影響。我們期望使用增量式第三方融資。3.5億美元在原件內四-為裝備部署費用供資的一年時間框架。截至2019年9月30日,我們已經發行了擔保債券(而不是信用證),以MTA為受益人。1.36億美元,隨着設備安裝的完成和收入的產生,這一數額可能會發生變化。如下表所示,我們1.011億美元與MTA設備部署費用有關的截至2019年9月30日止的9個月(其中包括與今後部署有關的設備部署費用),共計1.79億美元迄今為止,其中2 080萬美元迄今已從增量收入中收回。截至2019年9月30日, 3,740已安裝了數字顯示器,其中972安裝發生在截至2019年9月30日止的三個月,總共2,511安裝在截至2019年9月30日止的9個月。2019年全年,我們預計MTA設備部署費用約為1.5億美元。此外,如果我們的收入超過每年的基本收入數額,我們預計過境特許經營費用將逐漸增加。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 期初餘額 | | 部署費用 | | 回收 | | 攤銷 | | 期末餘額 |
截至2019年9月30日的9個月: | | | | | | | | | | |
預付費MTA設備部署費用 | | $ | 79.5 |
| | $ | 83.3 |
| | $ | (19.1 | ) | | $ | — |
| | $ | 143.7 |
|
無形資產(專營權協議) | | 14.8 |
| | 17.8 |
| | — |
| | (2.1 | ) | | 30.5 |
|
共計 | | $ | 94.3 |
| | $ | 101.1 |
| | $ | (19.1 | ) | | $ | (2.1 | ) | | $ | 174.2 |
|
| | | | | | | | | | |
2018年12月31日終了的年度: | | | | | | | | | | |
預付費MTA設備部署費用 | | $ | 4.7 |
| | $ | 76.5 |
| | $ | (1.7 | ) | | $ | — |
| | $ | 79.5 |
|
無形資產(專營權協議) | | 0.9 |
| | 14.7 |
| | — |
| | (0.8 | ) | | 14.8 |
|
共計 | | $ | 5.6 |
| | $ | 91.2 |
| | $ | (1.7 | ) | | $ | (0.8 | ) | | $ | 94.3 |
|
截至2019年9月30日,我們的債務總額22億美元.
在……上面2019年10月22日,我們宣佈,我們的董事會批准了一項季度現金紅利$0.36我們普通股的每股,應於2019年12月31日,向在營業結束時有記錄的股東2019年12月6日.
債務
債務淨額包括以下內容:
|
| | | | | | | | |
| | 截至 |
(百萬,百分比除外) | | 九月三十日 2019 | | 十二月三十一日 2018 |
短期債務: | | | | |
AR設施 | | $ | 120.0 |
| | $ | 85.0 |
|
回購機制 | | 90.0 |
| | 75.0 |
|
短期債務總額 | | 210.0 |
| | 160.0 |
|
| | | | |
長期債務: | | | | |
循環信貸設施 | | 15.0 |
| | — |
|
定期貸款,到期2024年 | | 618.5 |
| | 668.1 |
|
| | | | |
高級無擔保票據: | | | | |
高級無擔保票據5.250%到期2022年 | | — |
| | 549.7 |
|
高級無擔保票據5.625%到期2024年 | | 501.9 |
| | 502.2 |
|
5.875%高級無擔保票據,應於2025年到期 | | 450.0 |
| | 450.0 |
|
5.000%高級無擔保票據,到期日期2027年 | | 650.0 |
| | — |
|
高級無擔保票據共計 | | 1,601.9 |
| | 1,501.9 |
|
| | | | |
債務發行成本 | | (22.9 | ) | | (20.4 | ) |
長期債務總額,淨額 | | 2,212.5 |
| | 2,149.6 |
|
| | | | |
債務總額,淨額 | | $ | 2,422.5 |
| | $ | 2,309.6 |
|
| | | | |
加權平均債務成本 | | 4.9 | % | | 5.1 | % |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期間支付的款項 |
(以百萬計) | | 共計 | | 2019 | | 2020-2021 | | 2022-2023 | | 2024年及其後 |
長期債務 | | $ | 2,235.0 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 2,235.0 |
|
利息 | | 750.6 |
| | 110.1 |
| | 233.8 |
| | 224.9 |
| | 181.8 |
|
共計 | | $ | 2,985.6 |
| | $ | 110.1 |
| | $ | 233.8 |
| | $ | 224.9 |
| | $ | 2,416.8 |
|
定期貸款
在2024年到期的定期貸款(“定期貸款”)的利率是4.0%每年截至2019年9月30日。截至2019年9月30日,折扣150萬美元在這一期限內,貸款仍未攤銷。折扣正在攤銷利息費用,淨額,關於業務綜合聲明。
2019年7月8日,我們支付了5000萬美元的定期貸款。
循環信貸貸款
我們還有一個4.3億美元循環信貸設施,於2022年到期(“循環信貸機制”,連同定期貸款,“高級信貸設施”)。
截至2019年9月30日,有1 500萬美元循環信貸機制下的未償借款,借款利率約為4.0%.
根據循環信貸機制下未使用承付款額計算的承付費用是40萬美元在每個截至2019年9月30日止的三個月和2008年,110萬美元在截至2019年9月30日止的9個月,和100萬美元在截至2018年9月30日止的9個月。截至2019年9月30日,我們已經簽發了總額約為100%的信用證。200萬美元根據循環信貸機制下的信用證貸款分限額計算。
獨立信用證設施
截至2019年9月30日,我們已經簽發了總額約為100%的信用證。7 100萬美元在我們的總和之下1.5億美元獨立信用證設施。信用證設施下的費用總額在這三個項目中的每一個都是不重要的。截至2019年9月30日止的9個月和2018.
從2019年10月2日起,我們減少了獨立信用證設施4 200萬美元自2019年10月3日起,我們進一步減少了獨立信用證設施。3 000萬美元。截至2019年11月4日,我們的獨立信用證設施共計。7 800萬美元.
應收賬款證券化設施
截至2019年9月30日,我們有一個1.25億美元循環應收賬款證券化設施(“AR設施”),除非進一步延長,否則將於2022年6月終止,並有364天未承付款項9 000萬美元結構性回購設施(“回購融資機制”和與AR融資機制-“AR證券化設施”一起),將於2020年6月終止,除非進一步延長。
在……上面2019年7月19日、公司、公司的某些附屬公司和MUFG銀行有限公司。(“MUFG”)對規範AR證券化設施的協議進行了修訂,並與MUFG簽訂了其他協議,根據這些協議,公司(如下文所定義)給予買方對公司現有和未來應收賬款和某些相關資產的擔保權益,作為AR設施下的額外抵押品;(Ii)增加AR機制下的借款能力1億美元達到目前的能力1.25億美元,(2)增加回購機制下的借款能力7 500萬美元達到目前的能力9 000萬美元(3)延長AR設施的期限,使其現在在2022年6月30日終止,除非進一步延長;(4)延長回購融資機制的期限,使其現在終止於2020年6月30日,除非進一步延長。對有關AR證券化設施的協議的修訂並沒有改變我們將AR證券化設施作為一種擔保融資活動的核算方式。
關於AR證券化設施,OutFronMedia LLC和OutFronMedia Outernet Inc.分別是公司的全資子公司,以及公司的某些TRSS(“發端人”),將出售和/或將各自現有和/或未來的應收賬款和某些相關資產出售和/或捐贈給該公司的專用工具和全資子公司,涉及該公司合格的REIT子公司應收資產(“QRS SPV”)或前沿媒體應收賬款TRS,有限責任公司是公司的一種特殊用途車輛和全資子公司,涉及公司的TRS應收賬款資產(“TRS SPV”和QRS SPV,即“SPV”)。特殊用途車輛會不時將其各自應收帳款資產的完整權益轉讓予某些買家(“買家”)。SPV是一個獨立的法人實體,其各自的債權人將有權在公司獲得資產之前獲得SPV的資產。因此,SPV的資產無法支付公司或其任何子公司的債權人,儘管從應收賬款中收取的款項超過償還買方和其他SPV債權人所需的款項可能會匯給公司。OutFront媒體有限責任公司將代表SPV為應收賬款提供服務,並收取費用。該公司已同意保證發起人和前沿媒體有限責任公司作為服務方履行其各自在管理AR設施協議下的義務。公司、發起人和SPV均不保證應收賬款在AR設施下的可收性。進一步, TRS SPV和QRS SPV對各自在規範AR設施協議下的義務負有連帶責任。
在回購融資機制方面,發端人可以借入次級票據(“次級票據”)作為抵押的資金,這些附屬票據(“次級票據”)有利於其各自的發起人,並代表發端人根據AR設施向SPV出售的應收賬款資產未清餘額的一部分。附屬票據將在未承諾的基礎上轉讓給作為回購買方的MUFG,並在回購融資機制終止時由適用的發端人進行回購。發端人已在次級票據中授予MUFG擔保權益,以保證其根據回購融資機制協議承擔的義務,公司已同意保證發端人根據回購融資機制協議承擔的義務。
截至2019年9月30日,有1.2億美元在AR機制下的未償借款,借款利率為3.1%,和9 000萬美元回購貸款機制下的未償借款,借款利率為3.2%。截至2019年9月30日,AR機制下的借款能力為500萬美元基於大致3.29億美元作為應收賬款抵押品的應收賬款的AR證券化設施,並有不根據關於AR證券化設施的協議,在回購機制下保持借款能力。根據AR機制下未使用的承付款額計算的承付費對這三項和截至2019年9月30日止的9個月和2018年。截至2019年11月4日,有1.05億美元在AR機制下的未償借款,借款利率約為3.0%,和9 000萬美元回購機制下的未償借款,借款利率約為3.1%.
高級無擔保票據
在……上面2019年7月15日,我們使用了我們從2019年6月14日發行的淨收益6.5億美元合計本金5.000%高級無擔保債券到期2027年(“票據”),除其他外,贖回我們所有未償還的債券5.250%到期日期為2022年的高級無擔保債券(“舊債券”)、支付舊債券的應計利息及未付利息、支付與發行債券及舊債券贖回有關的費用及開支。在2019年第三季度,我們錄製了債務清償損失的1 100萬美元有關業務綜合報表的舊説明。
截至2019年9月30日,溢價190萬美元在……上面1億美元的總本金5.625%到期2024年的高級無擔保票據,仍未攤銷。保險費正在攤銷利息費用,淨額,關於業務綜合聲明。
債務契約
截至2014年1月31日,我們的信貸協議(經修正、補充或其他修改,即“信貸協議”)適用於高級信貸設施,管理AR證券化設施的協議,以及管理我們高級無擔保票據的契約載有習慣上的肯定和否定契約,但有某些例外,包括但不限於限制公司和我們子公司的能力以(I)就公司或其全資子公司支付股息、回購或分配的例外,OutFront Media Capital LLC(“Finance LLC‘s”)股本或支付除股息或分配外的其他限制付款,以維持我們的REIT地位,但須符合某些條件;(Ii)訂立協議,限制某些子公司支付股息或進行其他公司間或第三方轉讓的能力。
信貸協議的條款(以及在某些情況下,規範AR證券化設施的協議)要求我們保持一個綜合淨擔保槓桿比率,即:(I)我們的合併有擔保債務(不超過1.5億美元的無限制現金)與(Ii)我們連續四個季度的合併EBITDA(如“信貸協議”所界定的)的比率,不超過4.0至1.0。截至2019年9月30日,我們的綜合淨擔保槓桿率是1.3按照信貸協議到1.0。“信貸協議”亦規定,就某些負債而言,我們須符合綜合總槓桿比率,即我們在連續四個季度的合併總負債與我們的綜合EBITDA的比率,不超過6.0比1.0。截至2019年9月30日,我們的綜合總槓桿率是4.4按照信貸協議調整至1.0。2019年9月30日我們遵守我們的債務契約。
遞延融資費用
截至2019年9月30日,我們推遲了2 590萬美元在與定期貸款、循環信貸機制、AR證券化設施和我們的高級無擔保票據有關的費用和支出方面。我們將通過以下方式攤銷遞延費用利息費用,淨額,關於我們的定期貸款、循環信貸貸款、AR證券化設施和我們的高級無擔保票據各自條款的綜合業務報表。
利率互換協議
我們有幾個利率現金流量互換協議,有效地將一部分基於libor的可變利率債務轉換為固定利率,並對衝與這種可變利率債務相關的利率風險。這些互換頭寸的公允價值約為淨負債。560萬美元截至2019年9月30日,和240萬美元截至2018年12月31日,幷包括在其他負債關於我們的財務狀況綜合報表。
截至2019年9月30日根據協議條款,我們將根據名義上的合計金額支付利息。2億美元的加權平均固定利率2.7%,接收率為一個月libor哪一個在不同的日期成熟,直到2022年6月30日。一個月的libor利率大約是2.0%截至2019年9月30日.
市面股票發行計劃
我們有一項與“市面上”股權發行計劃(atm計劃)有關的銷售協議,根據該協議,我們可以不時發行和出售我們普通股的股份,總髮行價為300億美元。根據銷售協議,我們沒有義務出售我們的任何普通股,並且可以在任何時候暫停根據銷售協議進行的招標和報價。在截至2019年9月30日止的9個月, 2,150,000我們普通股的股份是根據自動取款機計劃出售的,總收益為5 200萬美元帶着.的佣金80萬美元的淨收益總額5 120萬美元. 不股票在自動取款機計劃下出售截至2019年9月30日止的三個月。截至2019年9月30日,我們大約有2.325億美元自動取款機計劃下的剩餘容量。
現金流量
下表顯示我們的現金流量截至2019年9月30日止的9個月和2018.
|
| | | | | | | | | | | |
| | 九個月結束 | | |
| | 九月三十日 | | % |
(百萬,百分比除外) | | 2019 | | 2018 | | 變化 |
業務活動提供的現金 | | $ | 162.1 |
| | $ | 137.4 |
| | 18 | % |
用於投資活動的現金 | | (138.1 | ) | | (71.1 | ) | | 94 |
|
用於資助活動的現金 | | (14.7 | ) | | (56.3 | ) | | (74 | ) |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | | 0.3 |
| | (0.2 | ) | | * |
|
現金、現金等價物和限制性現金淨增額 | | $ | 9.6 |
| | $ | 9.8 |
| | (2 | ) |
業務活動提供的現金增加2 470萬美元在截至2019年9月30日止的9個月,與上年同期相比,主要原因是淨收入增加,並按非現金項目調整,但因預付MTA設備部署費用增加而部分抵消。在截至2019年9月30日止的9個月,我們付了錢8 330萬美元與MTA設備部署費用和安裝有關2,511數字顯示器。在截至2019年9月30日止的9個月,
我們收回了1 910萬美元MTA設備部署成本的增量收入。在截至2018年9月30日止的9個月,我們付了錢5 820萬美元與MTA設備部署費用有關。
用於投資活動的現金增加6 700萬美元在截至2019年9月30日止的9個月,與上年同期相比。在截至2019年9月30日止的9個月,我們6 540萬美元在資本支出和現金支付總額中約6 070萬美元與收購有關。在截至2018年9月30日止的9個月,我們6 210萬美元在資本支出中並完成了幾次購置,現金支付總額約為560萬美元.
下表列出我們的資本支出截至2019年9月30日止的9個月和2018.
|
| | | | | | | | | | | |
| | 九個月結束 | | |
| | 九月三十日 | | % |
(百萬,百分比除外) | | 2019 | | 2018 | | 變化 |
生長 | | $ | 50.4 |
| | $ | 48.5 |
| | 4 | % |
維修 | | 15.0 |
| | 13.6 |
| | 10 |
|
資本支出總額 | | $ | 65.4 |
| | $ | 62.1 |
| | 5 |
|
資本支出增加330萬美元,或5%,在截至2019年9月30日止的9個月,與上年同期相比,由於辦公室改造項目、安全和車輛方面的支出增加,我們在改進靜態顯示器方面的支出有所減少,部分抵消了這些支出。
全年2019,我們預計我們的資本支出大約是8 000萬美元,主要用於維護、發展數字顯示器、安裝最新的LED照明技術,以提高我們靜態廣告牌的質量和延長其使用壽命,並翻新某些辦公設施。這一估計數不包括與MTA協議有關的設備部署費用(如上文所述),這些費用將作為預付費MTA設備部署費用和無形資產關於我們的財務狀況綜合報表(視情況而定)。
融資活動使用的現金都是1 470萬美元在截至2019年9月30日止的9個月,與5 630萬美元前一年的相同時期。在截至2019年9月30日止的9個月,我們支付了現金紅利1.56億美元並自行支付了5000萬美元的定期貸款。此外,我們亦收到約一億元與債券發行有關的淨收益。5 090萬美元有關在自動櫃員機計劃下出售我們的普通股,從5 000萬美元關於AR證券化設施,並從循環信貸貸款中提取了1 500萬美元的淨借款。在截至2018年9月30日止的9個月.class=‘class 2’>淨借款1 000萬美元關於循環信貸貸款,提取淨借款9 500萬美元應收賬款證券化機制及其支付現金股利1.529億美元.
支付所得税的現金曾.790萬美元為截至2019年9月30日止的9個月,與720萬美元為截至2018年9月30日止的9個月.
表外安排
我們的資產負債表外承諾主要包括保證最低年度付款。(見注18。承付款和意外開支向綜合財務報表索取有關我們表外承付款的資料。)
關鍵會計政策
按照公認會計原則編制我們的財務報表需要管理層作出估計、判斷和假設,這些估計、判斷和假設影響到報告的資產和負債數額、財務報表之日或有資產和負債的披露以及報告所述期間的收入和支出數額。我們根據歷史經驗和我們認為在當時情況下是合理的各種假設,不斷評估這些估計數。這些評價的結果構成了對資產和負債的賬面價值以及報告的收入和支出數額作出判斷的基礎,而這些收入和費用在其他來源並不明顯。在不同的假設下,實際結果可能與這些估計不同。
我們認為以下會計政策是最關鍵的,因為它對我們的財務狀況和經營結果很重要,並且需要管理層在其應用中作出重大的判斷和估計。的摘要
重要會計政策,見項目8,附註2。重要會計政策摘要的合併財務報表在我們的年度報告表10-K表2018年12月31日,提交給證券交易委員會2019年2月27日.
MTA協定
根據MTA協議,我們有義務在若干年內部署(I)8,565地鐵及列車月臺及入口的數碼廣告屏幕(Ii)37,716鐵路車輛上較小的數碼廣告屏幕,及(Iii)7,829MTA通信顯示,這些部署金額將根據我們和MTA的協議進行修改。此外,我們有權透過售賣過境廣告展示廣告來賺取收入,並招致過境專營費,而這些費用是根據合約規定的收入百分比計算的,但須有最低限度的保證。
在安裝時將各種數碼顯示器轉讓給MTA的標題,因此在整個運輸系統中部署這些屏幕的費用並不代表我們的財產和設備,預計將從過境特許費中償還的部署費用中,本應支付給MTA的部分記錄為預付費MTA設備部署費用關於財務狀況綜合報表,並作為廣告收入記入營業費用。預付費MTA設備部署費用表示我們預期在未來12個月內從MTA收回的費用。預計從廣告收入中償還的部署費用中,我們將根據合同保留的部分記作“自動轉帳”。無形資產關於財務狀況綜合報表,並在合同期間以直線方式記作攤銷費用。
如果我們不能從MTA合同中產生足夠的廣告收入,那麼相關的廣告收入就會有風險。預付費MTA設備部署費用和無形資產這些資產可能無法收回。這些資產的減值觸發因素按季度進行評估。根據我們最近的收入預測,沒有發現任何減值觸發因素。
會計準則
見注2。新會計準則向綜合財務報表索取關於採用新的會計準則和最近的會計公告的資料。
關於前瞻性聲明的警告聲明
我們在這份MD&A和本季度報告中關於表10-Q的其他部分中作了陳述,這些都是聯邦證券法所指的前瞻性陳述,包括1995年的“私人證券訴訟改革法”。你可以用“相信”、“預期”、“可能”、“可能”、“會”、“可能”、“會”、“應該”、“尋求”、“可能”、“打算”、“計劃”、“項目”、“預測”、“估計”等前瞻性術語來識別前瞻性陳述。“預測”或“預期”或這些詞語或短語的否定,或類似的詞語或短語,這些詞或短語是對未來事件或趨勢的預測或指示,且不完全與歷史事項有關。您還可以通過討論與我們的資本資源、投資組合績效和運營結果相關的策略、計劃或意圖來確定前瞻性的陳述。
前瞻性陳述涉及許多風險和不確定性,你不應該把它們作為對未來事件的預測。前瞻性陳述取決於假設、數據或方法,這些假設、數據或方法可能不正確或不準確,可能無法實現。我們並不保證所描述的事務和事件將按所描述的方式發生(或它們將發生在任何情況下)。除其他外,下列因素可能導致實際結果和未來事件與前瞻性聲明中提出或設想的大不相同:
| |
• | 我們無法在我們的投資組合中增加數字廣告顯示的數量; |
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• | 我們的能力,以實施我們的數字顯示平臺和部署數字廣告顯示給我們的過境特許經營夥伴; |
| |
• | 我們有能力以優惠的條件獲得和續簽重要的市政合同; |
| |
• | 我們可能追求的收購和其他戰略交易可能對我們的業務結果產生負面影響; |
| |
• | (二)董事會未經股東同意,使我們增發股票的能力; |
| |
• | 馬裏蘭州法律的某些條款可能限制第三方取得對我們控制權的能力; |
| |
• | 我們的權利和我們的股東對我們的董事和高級官員採取行動的權利是有限的; |
| |
• | 有關隱私、信息安全和數據的法規和消費者關切的變化,或任何不遵守或認為不遵守這些條例或我們的內部政策的情況; |
| |
• | 即使我們仍然有資格被徵收REIT税,我們也可能面臨其他的税務責任; |
| |
• | 遵守REIT要求可能導致我們清算投資或放棄其他有吸引力的機會; |
| |
• | 我們計劃使用的TRSS可能會導致我們沒有資格作為REIT被徵税; |
| |
• | 因領取不符合資格的收入而未能通過REIT收入測試的; |
| |
• | 國税局(“國税局”)可能認為,從我們的户外廣告資產銷售收益是100%被禁止的交易税; |
| |
• | 建立業務夥伴關係,作為我們區域投資信託結構的一部分;以及 |
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• | 美國聯邦税收改革法案可能會以難以預料的方式影響我們。 |
儘管前瞻性陳述反映了我們的誠信信念,但它們並不能保證未來的表現.本季度報告中關於表10-Q的所有前瞻性陳述均適用於本報告之日或作出之日,並且,除適用法律要求外,我們不承擔任何義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,以反映新信息、數據或方法、未來事件或其他變化的基本假設或因素的變化。關於這些因素和可能影響我們未來業績、業績或交易的其他因素的進一步討論,請參閲本季度報告中關於表10-Q的題為“風險因素”一節和我們關於截至12月31日的年度表10-K的年度報告中題為“風險因素”一節,2018,提交給證券交易委員會2019年2月27日。你應該明白,不可能預測或識別所有這些因素。因此,您不應該認為任何這樣的列表是一套完整的所有潛在的風險或不確定因素。
第三項市場風險的定量和定性披露。
我們面臨着與商品價格和外幣匯率有關的市場風險,以及有限的利率和信貸風險。
商品價格風險
我們承擔各種經營成本,這些成本受基礎商品價值波動引起的價格風險的影響。商品價格風險存在於與為我們的數字廣告牌顯示器供電以及在夜間點燃我們傳統的靜態廣告牌顯示器相關的電力成本中。
我們目前不使用衍生品或其他金融工具來減輕我們對大宗商品價格風險的風險敞口。然而,我們確實與商品供應商簽訂了合同,以限制我們對商品價格波動的風險敞口。截止年度2018年12月31日,這類合同18.9%我們的總水電費。截至2019年11月4日,我們在康涅狄格州、伊利諾伊州、新澤西、紐約等地簽訂了固定合同價格的有源電力購買協議,
賓夕法尼亞州,俄亥俄州和德克薩斯州,在2024年6月之前到期。
外匯風險
外幣折算風險是指將加拿大企業的損益表和財務狀況表從功能貨幣轉換為報告貨幣(美元)進行合併而產生的匯率損益風險。翻譯的任何損益都包括在綜合收入和累計其他綜合收入關於我們的財務狀況綜合報表。我們國際子公司的功能貨幣是它們各自的本地貨幣。截至2019年9月30日,我們有620萬美元未確認的外幣折算損失累計其他綜合損失關於我們的財務狀況綜合報表。
實質上,我們在加拿大子公司的所有交易都以本地功能貨幣計價,從而降低了我們的外匯交易收益或損失的風險。
我們目前不使用衍生工具或其他金融工具來減輕外幣風險,儘管我們將來可能會這樣做。
利率風險
我們受到利率風險的影響,因為我們有可變利率債務,包括高級信貸貸款和AR證券化貸款。
截至2019年9月30日,我們有一個6.2億美元變息期貸款到期的2024年未償還,其利率為4.0%每年。定期貸款利率增加或下降1/4,將使我們的年化利息費用大約減少1/4。110萬美元.
截至2019年9月30日,有1.2億美元在AR機制下的未償借款,借款利率為3.1%,和9 000萬美元回購貸款機制下的未償借款,借款利率為3.2%。我們在AR證券化設施上的利率增加或下降1/4,將使我們的年化利息費用大約改變1/4。50萬美元.
我們有幾個利率現金流量互換協議,有效地將一部分基於libor的可變利率債務轉換為固定利率,並對衝與這種可變利率債務相關的利率風險。這些互換頭寸的公允價值約為未確認的淨損失。560萬美元截至2019年9月30日,幷包括在其他負債關於我們的財務狀況綜合報表。下表提供了有關利率互換協議的信息,這些協議對利率的變化非常敏感。名義金額用於計算根據協議交換的合同現金流量。
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(百萬,百分比除外) | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 此後 | | 共計 | | 截至1919年9月30日的公允價值損失 |
固定/接收變量 | | $ | — |
| | $ | 150.0 |
| | $ | 50.0 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 200.0 |
| | $ | 5.6 |
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平均工資率 | | 2.7 | % | | 2.7 | % | | 1.8 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | | | |
平均接收率(a) | | 一個月libor | | 一個月libor | | 一個月libor | | — |
| | — |
| | — |
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(a) | 一個月的libor利率大約是2.0%截至2019年9月30日. |
信用風險
我們認為,由於大量的客户和廣告公司的使用,信用風險是有限的。我們對我們的客户和機構進行信用評估,並相信可疑賬户備抵是足夠的。我們目前不使用衍生品或其他金融工具來減輕信貸風險。
第4項.核工業管制及程序。
對披露控制和程序的評估
按照經修正的1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(B)條的要求,我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下,對“交易法”第13a-15(E)條所界定的我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了一次評估,直到本報告所涉期間結束時為止。基於上述情況,我們的首席執行官和首席財務官得出結論認為,截至本季度10-Q表報告所涉期間結束時,我們的披露控制和程序有效地提供了合理保證,即我們在根據“交易法”提交或提交的報告中所需披露的信息在證券和交易委員會規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告,並在適當情況下積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時作出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化
根據“外匯法”第13a-15(F)條,我們對財務報告的內部控制沒有任何變化,在本季度10-Q報表所涵蓋的期間內,對財務報告的內部控制已產生重大影響,或相當可能對財務報告的內部控制產生重大影響。
披露控制與程序有效性的限制與財務報告的內部控制
在設計和評價我們的披露控制和程序以及財務報告的內部控制時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和運作如何良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外,披露控制和程序的設計以及財務報告的內部控制必須反映這樣一個事實,即資源有限,管理層必須運用其判斷來評價可能的控制和程序相對於其成本的好處。
第二部分
項目1.法律程序
我們不斷參與訴訟和政府訴訟,並答覆國家、州和地方政府及其他當局的各種調查、詢問、通知和要求(統稱為“訴訟”)。訴訟本身是不確定的,而且總是很難預測。雖然我們無法肯定地預測任何訴訟的最終結果,但我們認為,我們目前的訴訟沒有一項會對我們的業務結果、財務狀況或現金流動產生重大不利影響。
第1A項.危險因素
我們已將影響我們業務的風險因素、經營結果及財務狀況,載於截至本年度的10-K表格年報中題為“風險因素”一節。2018年12月31日,提交給證券交易委員會2019年2月27日。與先前披露的風險因素相比,沒有發生重大變化。
第二項股權證券的未登記銷售和收益的使用。
未經註冊的股本證券出售
沒有。
發行人購買股票證券
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| | 股份總數 購買 | | 每股平均價格 | | 作為公開宣佈的計劃的一部分而購買的股份總數 | | 剩餘授權 |
2019年7月1日至2019年7月31日 | | — |
| | $ | — |
| | — |
| | — |
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2019年8月1日至2019年8月31日 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
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2019年9月1日至2019年9月30日 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
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共計 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
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第三項高級證券違約。
沒有。
項目4.礦山安全披露。
沒有。
5.其他資料。
沒有。
6.展品。
請參閲此項目後面的表索引,該索引以參考的方式包含在此。
展示索引
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陳列品 數 | | 描述 |
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3.1 | | 外部媒體公司的修改和重述條款。自2014年3月28日起生效,經“外部媒體公司修正條款”修正。自2014年11月20日和2019年6月10日起生效(參見本公司於2019年6月10日提交的8-K表格(檔案號001-36367)的表3.1)。 |
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3.2 | | 校外媒體公司章程的修訂與恢復。(請參閲本公司於2019年2月26日提交的第8-K號表格(檔案號001-36367)的表3.1)。 |
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10.1 | | 截至2019年7月19日,由前沿媒體有限公司、前沿媒體應收款有限公司、外部媒體應收款TRS、有限責任公司、MUFG銀行有限公司、其其他各方不時作為買方和集團代理人以及高譚基金公司(此處參照本公司2019年7月23日提交的關於表格8-K(檔案編號001-36367)的最新報告)修訂和恢復的應收款購買協議。 |
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10.2 | | 截止2019年7月19日,前場媒體有限責任公司與前沿媒體應收款有限公司之間的QRS購買和銷售協議(包括附屬説明的形式)(參見2019年7月23日提交的公司目前關於表格8-K的報告(檔案號001-36367)的表10.2)。 |
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10.3 | | 截至2019年7月19日,OutFront Media Inc.之間的修正和恢復績效擔保。和MUFG銀行有限公司(請參閲本公司於2019年7月23日提交的第8-K號表格(檔案號001-36367)的表10.3)。 |
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10.4 | | 截至2019年7月19日的TRS購買和銷售協議(截止日期為2019年7月19日),由前沿媒體有限責任公司、前沿媒體應收款公司、有限責任公司及其發起人簽署(包括附文格式)(參見2019年7月23日提交的公司關於表格8-K(檔案編號001-36367)表10.4的附件10.4)。 |
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10.5 | | 修訂後的總框架協議,截止日期為2019年7月19日,由OutFronMedia LLC、OutFronMedia Outernet Inc.、MUFG Bank有限公司及其發起人簽署(參見2019年7月23日提交的公司目前關於表格8-K的報告(檔案號001-36367)的表10.5)。 |
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10.6 | | 主回購協議,截止日期為2019年7月19日,由Outline Media Outernet Inc.簽訂。和MUFG銀行有限公司(參見本公司於2019年7月23日提交的第8-K號表格(檔案號001-36367)的表10.6)。 |
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10.7 | | 截至2019年7月19日,OutFront Media Inc.之間的修正和恢復擔保。以及MUFG銀行有限公司(本公司於2019年7月23日提交的第8-K號表格(檔案號001-36367)的附件10.7)。 |
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31.1 | | 外部媒體公司首席執行官的認證。根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的規則13a-14(A)或15d-14(A)。 |
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31.2 | | 外部媒體公司首席財務官的認證。根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的規則13a-14(A)或15d-14(A)。 |
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32.1 | | 外部媒體公司首席執行官的認證。根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的18 U.S.C.第1350條提供。 |
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32.2 | | 外部媒體公司首席財務官的認證。根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的18 U.S.C.第1350條提供。 |
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101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔沒有出現在InteractiveDataFile中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH | | 內聯XBRL分類法擴展模式 |
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101.CAL | | 內聯XBRL分類法計算鏈接庫 |
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101.DEF | | 內聯XBRL分類法定義文檔 |
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101.LAB | | 內聯XBRL分類法標籤鏈接庫 |
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101.PRE | | 內聯XBRL分類法表示鏈接庫 |
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104 | | 封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL,包含在表101中)。
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簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
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前沿媒體公司 |
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通過: | | /s/Matthew Siegel |
| | 姓名: | | 馬修·西格爾 |
| | 標題: | | 執行副總裁和 |
| | | | 首席財務官 |
| | | | (首席財務主任) |
日期:2019年11月5日