焦炭-10q_20190929.htm

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美國

證券交易委員會

哥倫比亞特區華盛頓20549

形式10-Q


☒	根據1934年證券交易法第13或15(D)條的季度報告


截至#月的季度期間	2019年9月29日

或


☐	根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告

在過渡期內致

佣金檔案編號：0-9286

可口可樂合併公司

(章程中規定的註冊人的確切姓名)

特拉華州		56-0950585
(州或其他司法管轄區) 公司或組織)		(I.R.S.僱主識別號碼)

4100可口可樂廣場夏洛特, 數控		28211
(主要行政機關地址)		(郵政編碼)

註冊人的電話號碼，包括區號：(704)557-4400

根據該法第#12(B)節登記的證券：


每一類的名稱	交易符號	每間交易所的註冊名稱
普通股，票面價值1.00美元	焦炭	納斯達克全球精選市場

用複選標記表示註冊人(1)是否在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年“證券交易法”第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 ☒···☐

用複選標記表示註冊人在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)是否已根據S-T規則第405條(本章232.405節)以電子方式提交了需要提交的每個交互式數據文件。是 ☒···☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申請者、非加速申請者、較小報告公司還是新興增長公司。參見“交換法”規則12b-2中“大型加速歸檔公司”、“小型報告公司”和“新興增長公司”的定義。

大型加速濾波器	☒	加速FILER^^	☐
非加速報税器	☐	小型報表公司	☐
		新興成長型公司	☐

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。 ☐

用複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。是☐···☒

截至2019年10月27日，有7,141,447註冊人的股份普通股，票面價值1.00美元，以及2,232,242股份註冊人的B類普通股，票面價值1.00美元，未償還。

可可-合併可樂公司

Form 10-Q季度報告

截至2019年9月29日的季度期間

指數

		頁

	第一部分-財務資料

第1項	財務報表(未審計)

	簡明綜合經營報表	2

	簡明綜合收益表	3

	簡明綜合資產負債表	4

	簡明現金流量表	5

	簡明綜合權益變動表	6

	簡明綜合財務報表附註	7

項目2.	管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析	29

項目3.	關於市場風險的定量和定性披露	46

項目4.	管制和程序	47

	第二部分-其他資料

第1項	法律程序	48

第1A項	危險因素	48

第6項	陳列品	48

	簽名	49

第一部分-財務資料

第1項

財務報表。

可口可樂合併公司

簡明綜合經營報表

(未經審計)

	第三季度					前九個月
(以千為單位，每股數據除外)	2019			2018		2019			2018
淨銷售額	$	1,271,029		$	1,204,033	$	3,647,600		$	3,488,793
銷售成本		838,805			791,317		2,390,289			2,313,728
毛利		432,224			412,716		1,257,311			1,175,065
銷售、送貨和行政費用		378,378			368,312		1,116,097			1,129,979
經營收入		53,846			44,404		141,214			45,086
利息支出，淨額		10,965			12,827		35,846			37,617
其他收入(費用)，淨額		(20,711	)		1,696		(67,743	)		(3,612	)
外匯交易收益		-			10,170		-			10,170
所得税前收入		22,170			43,443		37,625			14,027
所得税費用		6,624			16,493		10,801			3,387
淨收入		15,546			26,950		26,824			10,640
減去：非控股權益的淨收入		2,540			1,786		5,279			3,594
可口可樂合併公司的淨收益	$	13,006		$	25,164	$	21,545		$	7,046

基於可口可樂合併公司的淨收入的每股基本淨收入：
普通股	$	1.39		$	2.69	$	2.30		$	0.75
已發行普通股加權平均數		7,141			7,141		7,141			7,141

B類普通股	$	1.39		$	2.69	$	2.30		$	0.75
已發行B類普通股加權平均數		2,232			2,213		2,228			2,208

基於可口可樂合併公司的淨收益稀釋後的每股淨收益：
普通股	$	1.38		$	2.69	$	2.29		$	0.75
已發行普通股加權平均數-假設稀釋		9,413			9,405		9,409			9,400

B類普通股	$	1.38		$	2.68	$	2.28		$	0.74
B類已發行普通股加權平均數-假設稀釋		2,272			2,264		2,268			2,259

每股現金股息：
普通股	$	0.25		$	0.25	$	0.75		$	0.75
B類普通股	$	0.25		$	0.25	$	0.75		$	0.75

見所附簡明綜合財務報表附註。

可口可樂合併公司

簡明綜合收益表

(未經審計)

	第三季度						前九個月
(千)	2019			2018			2019			2018
淨收入	$	15,546		$	26,950		$	26,824		$	10,640

其他綜合收入，税後淨值：
定義福利計劃重新分類，包括養老金成本：
精算收益		679			703			2,037			2,109
先前的服務好處		4			4			13			13
退休後福利重新分類包括在福利成本中：
精算收益		148			376			443			1,128
事前服務成本		(244	)		(348	)		(731	)		(1,044	)
利率互換		(374	)		-			(374	)		-
外幣換算調整		(17	)		(1	)		(21	)		(7	)
其他綜合收入，税後淨值		196			734			1,367			2,199

綜合收益		15,742			27,684			28,191			12,839
減去：可歸於非控股權益的綜合收益		2,540			1,786			5,279			3,594
可口可樂公司的綜合收入	$	13,202		$	25,898		$	22,912		$	9,245

見所附簡明綜合財務報表附註。

可口可樂合併公司

簡明綜合資產負債表

(未經審計)

(以千為單位，共享數據除外)	2019年9月29日			2018年12月30日
資產
流動資產：
現金及現金等價物	$	5,989		$	13,548
應收帳款，貿易		448,528			436,890
呆賬備抵		(13,310	)		(9,141	)
可口可樂公司應收賬款		60,424			44,915
應收帳款，其他		40,114			30,493
盤存		231,752			210,033
預付費用和其他流動資產		78,397			70,680
流動資產總額		851,894			797,418
財產，廠房和設備，淨額		957,197			990,532
資產使用權-經營租賃		115,981			-
融資或資本租賃租賃財產，淨額		19,452			23,720
其他資產		111,021			115,490
商譽		165,903			165,903
分銷協議，淨額		882,167			900,383
客户名單和其他可識別的無形資產，淨額		15,103			16,482
總資產	$	3,118,718		$	3,009,928

負債和權益
流動負債：
經營租賃項下債務的流動部分	$	14,929		$	-
融資或資本租賃下債務的流動部分		9,209			8,617
應付帳款，貿易		191,780			152,040
應付帳款給可口可樂公司		130,916			112,425
其他應計負債		191,296			250,246
應計補償		67,639			72,316
應計應付利息		7,404			6,093
流動負債總額		613,173			601,737
遞延所得税		132,428			127,174
養卹金和退休後福利義務		84,361			85,682
其他負債		658,610			609,135
經營租賃義務的非流動部分		101,884			-
融資或資本租賃下債務的非流動部分		19,812			26,631
長期債務		1,027,343			1,104,403
負債共計		2,637,611			2,554,762
承諾和或有事項
權益：
普通股，$1.00面值：30,000,000授權股份；10,203,821已發行股份		10,204			10,204
B類普通股，$1.00面值：10,000,000授權股份；2,860,356和2,841,132分別發行的股份		2,860			2,839
超過面值的資本		128,983			124,228
留存收益		393,674			359,435
累計其他綜合損失		(95,618	)		(77,265	)
國庫股，按成本價：^^普通股-3,062,374股份		(60,845	)		(60,845	)
庫存股，按成本價：^^B類普通股-628,114股份		(409	)		(409	)
可口可樂合併公司的總股本		378,849			358,187
非控制性權益		102,258			96,979
總股本		481,107			455,166
負債和權益總額	$	3,118,718		$	3,009,928

見所附簡明綜合財務報表附註。

可口可樂合併公司

簡明綜合現金流量表

(未經審計)

	前九個月
(千)	2019			2018
經營活動的現金流量：
淨收入	$	26,824		$	10,640
調整淨收益與經營活動提供的現金淨額：
來自財產、廠房和設備以及融資或資本租賃的折舊費用		119,145			123,542
收購相關或有代價的公允價值調整		62,017			1,584
無形資產和遞延收益攤銷淨額		17,271			16,954
出售財產、廠房和設備的損失		5,474			6,123
遞延所得税		5,254			9,903
財產、工業裝置和設備的減損		4,144			299
股票補償費用		2,045			4,494
債務成本攤銷		1,032			1,103
外匯交易收益		-			(10,170	)
流動資產變動減去流動負債		(54,263	)		(120,421	)
其他非流動資產變動		12,581			724
其他非流動負債的變動		2,611			(18,762	)
其他		448			17
調整總額		177,759			15,390
經營活動提供的淨現金	$	204,583		$	26,030

投資活動的現金流：
增加財產，廠房和設備(不包括收購)	$	(96,747	)	$	(113,104	)
其他分銷協議		(4,654	)		-
投資Cona Services LLC		(1,713	)		(2,098	)
出售財產、廠房和設備的收益		1,028			3,555
冷飲設備收益		-			3,789
收購經銷地區和區域製造廠，扣除收購的現金和採購價格結算		-			1,811
投資活動所用現金淨額	$	(102,086	)	$	(106,047	)

融資活動的現金流：
循環信貸的付款	$	(376,339	)	$	(322,000	)
循環信貸安排下的借款		331,339			285,000
定期貸款安排及優先票據的付款		(132,500	)		(7,500	)
發行優先債券的收益		100,000			150,000
與收購相關的或有代價的支付		(18,784	)		(18,312	)
支付的現金股利		(7,026	)		(7,014	)
融資或資本租賃義務的付款		(6,441	)		(6,191	)
發債費用		(305	)		(1,531	)
融資活動提供的現金淨額	$	(110,056	)	$	72,452

現金淨減少	$	(7,559	)	$	(7,565	)
期初現金		13,548			16,902
期末現金	$	5,989		$	9,337

重要的非現金投資和融資活動：
為交換租賃義務而獲得的資產的使用權	$	39,213		$	-
應計和記錄在應付帳款、貿易中的財產、廠房和設備的增加		8,909			4,081
與股票獎勵相關的B類普通股的發行		4,776			3,831

見所附簡明綜合財務報表附註。

可口可樂合併公司

簡明綜合權益變動表

(未經審計)

(以千為單位，共享數據除外)	普普通通股票		乙類普普通通股票		資本在……裏面超額面值		留用收益			累積其他綜合損失			財務處股票-普通股			財務處股票-B類普普通通股票			總計權益可口可樂公司			非控管利息		總計權益
2017年12月31日的餘額	$	10,204	$	2,819	$	120,417	$	388,718		$	(94,202	)	$	(60,845	)	$	(409	)	$	366,702		$	92,205	$	458,907
淨收入		-		-		-		7,046			-			-			-			7,046			3,594		10,640
其他綜合收入，税後淨值		-		-		-		-			2,199			-			-			2,199			-		2,199
支付的現金股息：
普通股($)0.75每股)		-		-		-		(5,357	)		-			-			-			(5,357	)		-		(5,357	)
B類普通股($0.75每股)		-		-		-		(1,657	)		-			-			-			(1,657	)		-		(1,657	)
發出20,296B類普通股股份		-		20		3,811		-			-			-			-			3,831			-		3,831
2018年9月30日的餘額	$	10,204	$	2,839	$	124,228	$	388,750		$	(92,003	)	$	(60,845	)	$	(409	)	$	372,764		$	95,799	$	468,563

2018年12月30日的餘額	$	10,204	$	2,839	$	124,228	$	359,435		$	(77,265	)	$	(60,845	)	$	(409	)	$	358,187		$	96,979	$	455,166
淨收入		-		-		-		21,545			-			-			-			21,545			5,279		26,824
其他綜合收入，税後淨值		-		-		-		-			1,367			-			-			1,367			-		1,367
支付的現金股息：
普通股($)0.75每股)		-		-		-		(5,356	)		-			-			-			(5,356	)		-		(5,356	)
B類普通股($0.75每股)		-		-		-		(1,670	)		-			-			-			(1,670	)		-		(1,670	)
發出19,224B類普通股股份		-		21		4,755		-			-			-			-			4,776			-		4,776
擱淺税收效應的重新分類		-		-		-		19,720			(19,720	)		-			-			-			-		-
2019年9月29日的餘額	$	10,204	$	2,860	$	128,983	$	393,674		$	(95,618	)	$	(60,845	)	$	(409	)	$	378,849		$	102,258	$	481,107

見所附簡明綜合財務報表附註。

可口可樂合併公司

簡明綜合財務報表附註

(未經審計)

1.重大會計政策和新會計公告

簡明合併財務報表包括可口可樂合併公司的賬目。及其擁有多數股權的子公司(“本公司”)。所有重要的公司間帳户和交易都已消除。簡明綜合財務報表反映所有調整，包括正常的經常性應計項目，管理層認為，這些調整對於所列中期業績的公平陳述是必要的：

•

截至2019年9月29日和2018年12月30日的財務狀況。

•

截至2019年9月29日(2019財年“第三季度”)和2018年9月30日(2018財年“第三季度”)的13週期間以及截至2019年9月29日(2019年的“前九個月”)和2018年9月30日(2018年“前九個月”)的39週期間的運營和全面收益結果。

•

2019年前九個月和2018年前九個月的現金流和權益的變化。

簡明綜合財務報表是根據中期財務報告的美國公認會計原則(“GAAP”)和S-X法規的10-Q和第10條的説明編制的。中期財務業績列報所遵循的會計政策與每年遵循的會計政策是一致的。這些政策在公司提交給證券交易委員會的2018年Form 10-K年度報告中綜合財務報表的註釋1中提出。

根據公認會計原則編制簡明綜合財務報表需要管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債上報金額，披露或有資產和負債以及報告期內上報的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計不同。

重大會計政策

在正常業務過程中，本公司在編制符合公認會計原則的簡明綜合財務報表時，對經營結果和財務狀況的報告作出了一些估計和假設。在不同的假設和條件下，實際結果可能與那些估計值大不相同。公司在其2018年Form 10-K年度報告第二部分“項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”標題下的“關鍵會計政策、估計和新會計聲明的討論”中，討論了公司最關鍵的會計政策，即公司認為對描繪其財務狀況和經營結果最重要的政策，並要求管理層做出最困難、最主觀和最複雜的判斷，通常是由於需要對以下事項的影響進行估計關鍵會計政策和估計的任何變更均在預期變更的季度內和作出變更之前與本公司董事會審計委員會進行討論。

最近通過的會計公告

2018年2月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了2018-02年度會計準則更新(“ASU”)，“累積其他全面收入的某些税收影響的重新分類”，它提供了將“減税和就業法案”(“税法”)造成的擱淺税收影響從累積其他全面收益重新分類為留存收益的選項。本標準要求在採用期間或追溯適用於根據“税法”承認美國聯邦企業所得税税率變化的每個時期。新指南對2018年12月15日之後開始的財年有效，包括這些財年內的過渡期，並可儘早採用。本公司於2019年第一季度採用ASU2018-02，並確認2019年保留收益期初餘額的累積效應調整。累積效應調整使留存收益增加了#美元19.7百萬。

2016年2月，FASB發佈了ASU 2016-02“租賃”(“租賃標準”)。租賃標準要求承租人確認幾乎所有租賃的使用權資產和租賃責任(符合短期租賃定義的租賃除外)。新指南對2018年12月15日之後的財年以及下一財年開始的過渡期有效。公司於2019年第一季度採用可選過渡方式採用租賃標準。有關本公司採用租賃標準的額外資料，請參閲簡明綜合財務報表附註9。

最近發佈的公告

2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，“金融工具信貸損失的計量”，要求在損失可能發生而不是預期發生時計量和確認預期信貸損失，這通常會導致提前確認信貸損失準備。新指南對2019年12月15日之後開始的財年有效，包括這些財年內的過渡期。該公司目前正在評估ASU2016-2013年度對其簡明綜合財務報表的影響。

2.關聯方交易

可口可樂公司

該公司的業務主要包括生產、銷售和分銷可口可樂公司的非酒精飲料，該公司是其軟飲料產品的主要成分(濃縮液或糖漿)的配方的唯一所有者。

截至2019年9月29日，可口可樂公司大約擁有27在合併基礎上佔公司已發行普通股和B類普通股總數的百分比，大約代表5公司普通股和B類普通股總投票權的百分比合計。只要可口可樂公司持有其目前擁有的公司普通股的數量，它就有權讓公司推薦其指定人向公司董事會提名，以及公司董事會主席兼首席執行官J·弗蘭克·哈里森三世，以及為J·弗蘭克·哈里森的某些親屬的利益而建立的某些信託的受託人。同意投票表決他們控制的公司B類普通股的股份，大約代表86公司合併普通股和B類普通股總投票權的%，有利於該指定人。可口可樂公司不擁有該公司B類普通股的任何股份。

下表總結了公司與可口可樂公司之間的重要交易：

	第三季度				前九個月
(千)	2019		2018		2019		2018
公司向可口可樂公司支付的款項：
濃縮，糖漿，甜味劑和其他採購	$	306,588	$	341,949	$	893,123	$	904,244
客户營銷計劃		36,597		34,005		109,110		110,062
冷飲設備零件		4,519		7,958		18,568		22,188
品牌投資計劃		3,616		2,546		10,209		6,440

可口可樂公司向公司支付的款項：
營銷資金支持付款	$	25,931	$	22,632	$	74,954	$	65,325
噴泉送貨費和設備維修費		10,873		10,199		31,507		29,899
代表公司提供現場營銷資金支持		2,879		1,108		7,816		6,203
促進向其他可口可樂灌裝商分銷某些品牌和包裝		1,602		1,937		3,952		7,663
冷飲設備		-		-		-		3,789

作為可口可樂公司重新分配北美灌裝地區計劃的一部分，公司從2013年4月至2017年10月完成了與可口可樂公司可口可樂茶點美國公司的一系列交易，包括可口可樂公司、可口可樂公司、可口可樂公司和可口可樂公司。可口可樂公司的全資子公司CCR(“CCR”)和與本公司無關的獨立灌裝商可口可樂瓶裝公司聯合公司(Coca-Cola Botting Company United，Inc.)顯著擴大了公司的分銷和製造業務(“系統轉型”)。系統轉型包括收購和交換服務分銷地區和相關分銷資產的權利，以及收購和交換區域製造工廠和相關製造資產。

在2017財政年度，可口可樂公司同意向公司提供一筆費用，以補償公司因可口可樂公司對公司擁有的某些製造工廠生產的涵蓋飲料銷售的授權定價所做的更改所造成的淨經濟影響(“遺留設施信貸”)。公司立即確認了適用於2017財政年度剝離的區域製造工廠的遺留設施信貸部分，遺留設施信貸的剩餘餘額將在一段時間內作為銷售成本的減少進行攤銷40好多年了。預計在未來12個月內攤銷的遞延負債部分被分類為流動。

古柯-可樂點心美國公司

本公司、可口可樂公司和CCR於2017年3月31日(經修訂的“CBA”)簽訂了一項全面的飲料協議。根據CBA，本公司必須持續向CCR支付季度分裝付款，以授予獨家分銷、推廣、營銷和銷售可口可樂公司授權品牌的權利，以及本公司作為系統轉型的一部分從CCR收購的經銷地區的相關產品，但不包括本公司在交換交易中收購的地區。這些分裝瓶付款基於銷售某些飲料和飲料產品的毛利潤，這些飲料和飲料產品以標識涵蓋飲料、飲料產品或某些交叉許可品牌的相同商標銷售。

對CCR的分裝付款為$18.82019年前九個月的百萬美元和$18.32018年前九個月有100萬美元。下表總結了公司記錄的負債，以反映與未來向CCR分裝付款相關的或有代價的估計公允價值：

(千)	2019年9月29日		2018年12月30日
收購相關或有代價的當前部分	$	28,583	$	32,993
收購相關或有代價的非當前部分		396,608		349,905
與收購相關的或有代價總額	$	425,191	$	382,898

在根據CBA於2017財政年度轉換公司當時存在的裝瓶協議時，公司收到CCR的費用(“地區轉換費”)。領土轉換費被記錄為遞延負債，將在一段時間內作為銷售成本的減少進行攤銷40好多年了。預計在未來12個月內攤銷的遞延負債部分被分類為流動。

東南集裝箱(“東南”)

該公司是東南，一家塑料瓶製造合作社的股東。本公司將東南資本作為股權方法投資。公司在東南的投資，被歸類為壓縮綜合資產負債表中的其他資產，是$23.2截至2019年9月的百萬美元，2019年29美元和$23.6截至2018年12月30日，百萬美元。

南大西洋罐頭公司(“SAC”)

該公司是南卡羅來納州比肖普維爾的一家制造合作社SAC的股東。SAC的所有股東都是可口可樂裝瓶商，每個人都有平等的投票權。本公司將SAC作為股權方法投資。公司對SAC的投資，被分類為壓縮綜合資產負債表中的其他資產，是$8.2截至2019年9月29日和2018年12月30日。

公司根據管理協議收取管理SAC日常運營的費用。從SAC收到的管理費收入為$7.02019年前九個月的百萬美元和$6.82018年前九個月有100萬美元。

可口可樂灌裝商銷售和服務公司(“CCBSS”)

與美國和加拿大的其他可口可樂裝瓶商一樣，該公司是CCBSS的成員，CCBSS公司成立的目的是提供某些採購和其他服務，目的是提高可口可樂裝瓶系統的效率和競爭力。本公司將CCBSS作為股權方法投資入賬，其對CCBSS的投資並不重要。

CCBSS協商公司大部分原材料(不包括精礦)的採購，公司從CCBSS獲得購買這些原材料的回扣。該公司已從CCBSS處獲得$$的到期回扣8.09月百萬美元2019年29美元和$10.42018年12月30日百萬美元，歸類為應收賬款，其他在簡明綜合資產負債表中.

此外，公司為其服務向CCBSS支付行政費。本公司向CCBSS收取行政費用$1.72019年前九個月的百萬美元和$2.22018年前九個月的百萬美元，歸類為銷售、交付和行政(“SD&A“)簡明綜合經營報表中的費用.

ConA服務有限責任公司(“ConA”)

該公司是Cona公司的成員，Cona是由可口可樂公司和其他一些可口可樂灌裝商組成的實體，向其成員提供業務流程和信息技術服務。該公司將ConA作為股權方法投資。公司對Cona的投資，被歸類為壓縮綜合資產負債表中的其他資產，是$9.7截至2019年9月的百萬美元，2019年29美元和$8.0截至2018年12月30日，百萬美元。

根據與CONA的修訂和重申的主服務協議，公司被授權使用可口可樂一北美系統(“CONA系統”)，這是一種統一的信息技術系統，旨在促進北美可口可樂灌裝商的運營效率和一致性。為了換取公司使用ConA系統和接收ConA相關服務的權利，它由ConA收取服務費。公司招致的ConA服務費為$17.72019年前九個月的百萬美元和$15.52018年前九個月有100萬美元。

關聯方租賃

該公司從Beacon Investment Corporation租用其總部辦公設施和位於北卡羅來納州夏洛特的毗鄰辦公設施，其中董事會主席兼首席執行官J？弗蘭克.哈里森，公司董事會主席兼首席執行官J？F？III是多數股東，公司高級副總裁兼董事摩根？H？埃弗雷特是少數股東。公司根據本租賃協議須支付的每年基本租金可因消費物價指數(“CPI”)的上升而作出調整，而租約將於2021年12月31日好的。本租約下未償還的本金餘額為#美元。7.69月百萬美元2019年29美元和$9.92018年12月的百萬美元，2018年3月30日。

該公司從Harrison Limited Partnership One租賃了Snyder生產中心和位於北卡羅來納州夏洛特的毗鄰銷售設施，Harrison Limited Partnership One直接和間接由信託公司擁有，其中J·福蘭克·哈里森·哈里森和公司董事蘇·安妮·H·威爾斯是受託人和受益人，摩根·H·埃弗雷特是允許的酌情受益人。根據本租賃協議，公司有義務支付的年度基本租金可根據通脹因素進行調整，租約將於2020年12月31日好的。本租約下未償還的本金餘額為#美元。5.39月百萬美元2019年29美元和$8.12018年12月的百萬美元，2018年3月30日。

與這些租約有關的租金總額如下：

	第三季度				前九個月
(千)	2019		2018		2019		2018
公司總部	$	1,132	$	1,110	$	3,393	$	3,346
斯奈德生產中心		1,080		1,049		3,241		3,147

3.分段

本公司根據FASB會計準則修訂280，分部報告，每個報告期評估分部報告，包括評估由首席運營決策者(“CODM”)審閲的報告包。公司已將首席執行官、首席運營官和首席財務官作為一個整體代表CODM好的。不向CODM提供資產信息。公司相信三存在運營分段。非酒精飲料佔公司合併收入的絕大部分，經營收入. 附加二運營部門不滿足單獨報告或總體報告的量化閾值，因此已合併為“所有其他”。

公司的部門業績如下：

	第三季度						前九個月
(千)	2019			2018			2019			2018
淨銷售額：
非酒精飲料⁽¹⁾	$	1,236,261		$	1,172,584		$	3,547,373		$	3,405,288
所有其他		92,501			93,493			275,358			273,490
沖銷⁽²⁾		(57,733	)		(62,044	)		(175,131	)		(189,985	)
合併淨銷售額	$	1,271,029		$	1,204,033		$	3,647,600		$	3,488,793

運營收入：
非酒精飲料	$	48,248		$	39,361		$	120,613		$	32,705
所有其他		5,598			5,043			20,601			12,381
綜合經營收入	$	53,846		$	44,404		$	141,214		$	45,086

折舊及攤銷：
非酒精飲料	$	43,067		$	44,050		$	128,986		$	133,095
所有其他		2,521			2,539			7,430			7,401
合併折舊和攤銷	$	45,588		$	46,589		$	136,416		$	140,496

(1)	本公司歷來將根據某些合同安排向客户支付的獨家分銷權和贊助特權的代價作為SD&A費用內的營銷費用。公司現在已經確定這些金額應作為淨銷售額的減少列報，並修改了以前發佈的財務報表的列報，以糾正這一錯誤。淨銷售額和SD&A費用調整了$7.62018年第三季度的百萬美元和$22.22018年前九個月有100萬美元。更多信息見簡明綜合財務報表附註4。

(2)	提出的每個期間的整個淨銷售額抵銷代表從所有其他部門到非酒精飲料部門的淨銷售額。這些分部之間的銷售按公平市價或成本確認，具體取決於交易的性質。

4.收入確認

該公司提供一系列非酒精飲料產品和口味，旨在滿足其消費者的需求，包括起泡和靜止飲料。起泡飲料是碳酸飲料，公司的主要起泡飲料是可口可樂。靜止飲料包括能量產品和非碳酸飲料，如瓶裝水、茶、即飲咖啡、強化水、果汁和運動飲料。

該公司的產品通過各種渠道在美國銷售和分銷，其中包括直接向零售店和其他網點銷售，如食品市場、機構賬户和自動售貨機網點。公司通常向客户收取付款自出售之日起30天內.

公司的銷售分為二主要類別：(I)瓶裝/罐頭銷售和(Ii)其他銷售。瓶/罐銷售包括主要用塑料瓶和鋁罐包裝的產品。瓶裝/罐裝淨價是基於向客户收取的發票價格減去任何促銷津貼。每瓶/罐頭淨價受每個套餐的收費價格、每個套餐產生的銷售量以及這些套餐銷售渠道的影響。其他銷售包括對其他可口可樂灌裝商的銷售，“混合後”產品，運輸收入和設備維護收入。混合後的產品通過將噴泉糖漿與碳酸或靜水混合的設備分發，使噴泉零售商能夠將成品以杯子或玻璃杯的形式出售給消費者。

該公司的合同來自客户訂單，包括通過訂單處理和補充模型生成的客户銷售獎勵。收入不包括從客户處收取的銷售税或其他税款。公司已將其合同的履行義務定義為在某個時間點或在一段時間內履行。瓶裝/罐裝銷售、向其他可口可樂灌裝商的銷售和混合後銷售在控制權轉移給客户時被確認，這通常是在交貨時，並被視為單個時間點(“時間點”)。時間點銷售約佔962019年前9個月公司淨銷售額的%，大約972018年前九個月公司淨銷售額的%。實質上，本公司所有收入均於某一時間點確認，並計入非酒精飲料分部。

其他銷售，包括與冷飲設備維修有關的服務費收入以及貨運和經紀服務的送貨費，隨着時間的推移而被認可(“隨着時間的推移”)。與冷飲設備維修相關的收入被確認為使用成本-成本輸入法完成各自的服務。維修服務通常在一天內完成，但可以延長到一個月。與貨運和經紀服務相關的收入使用里程驅動輸出法確認為交付。一般情況下，交貨和運費是在同一天確認的。隨着時間的推移，在財務期結束時打開的銷售訂單對公司的凝縮固形財務報表。

下表顯示了與客户簽訂的合同的收入分解：

	第三季度				前九個月
(千)	2019		2018		2019		2018
時間點淨銷售額：
非酒精飲料-時間點	$	1,224,653	$	1,160,648	$	3,512,901	$	3,372,049
總時間點淨銷售額	$	1,224,653	$	1,160,648	$	3,512,901	$	3,372,049

一段時間後的淨銷售額：
非酒精飲料-隨時間推移	$	11,608	$	11,936	$	34,472	$	33,239
所有其他-隨着時間的推移		34,768		31,449		100,227		83,505
一段時間內的總淨銷售額	$	46,376	$	43,385	$	134,699	$	116,744

總淨銷售額	$	1,271,029	$	1,204,033	$	3,647,600	$	3,488,793

該公司與可口可樂公司、其他飲料公司和客户一起參與各種銷售計劃，以增加其產品的銷售。與客户協商的計劃包括為達到商定的銷售水平而賺取津貼的安排。這些不同銷售獎勵的成本不被視為單獨的履約義務，並作為淨銷售額的扣除。

向客户支付的津貼可能取決於銷售量目標和/或營銷承諾的實現。預先支付的款項記錄為預付款，並在客户作出承諾的相關期間的簡明綜合經營報表中攤銷。在沒有單獨可識別利益或無法確定該利益的公允價值的情況下，預付款的攤銷作為對淨銷售額的減少。

本公司歷來將根據某些合同安排向客户支付的獨家分銷權和贊助特權的代價作為SD&A費用內的營銷費用。公司現在已經確定這些金額應作為淨銷售額的減少列報，並修改了以前發佈的財務報表的列報，以糾正這一錯誤。管理層認為對先前報告的財務報表的影響並不重要。此外，管理層認為，修改後的演示文稿與其他從事飲料行業的公司保持一致。淨銷售額和SD&A費用調整了$7.62018年第三季度的百萬美元和$22.22018年前九個月有100萬美元。調整對淨收益或每股淨收益沒有影響。

該公司的大多數合同包括與具體可識別產品的交付有關的多項履約義務，這些產品的期限一般不到一年。對於具有多個履行義務的銷售合同，本公司使用規定的合同價格將合同的交易價格分配給每個履行義務，該合同價格代表根據合同銷售的每種不同商品的獨立銷售價格。一般來説，公司的服務合同只有一個履行義務。

該公司根據對客户業務前景和財務狀況的持續評估，銷售其產品併發放信貸，一般不需要抵押品。本公司根據若干因素評估其貿易應收賬款的收款能力，包括公司的歷史收款模式和特定客户履行其財務義務的能力的變化。本公司已設立壞賬準備，以將已記錄的應收賬款調整為本公司相信最終將收取的估計金額。

公司合同的性質導致了幾種類型的可變對價，包括前瞻性和追溯性回扣。該公司使用期望值方法對其預期和追溯回扣進行核算，該方法根據客户的預期年銷售量預測估計向客户提供的淨價。

公司經歷客户退貨主要是由於產品損壞或過期。在任何給定時間，公司估計小於1%的瓶裝/罐裝銷售和混合後銷售可能面臨客户退貨的風險。公司的客户退貨準備金，歸類為壞賬準備在簡明綜合資產負債表中，是$3.6截至2019年9月的百萬美元，2019年29美元和$2.3截至2018年12月30日，百萬美元。退回的產品被認為是淨銷售額的減少。

5.網每股收益

下表列出了按兩級法計算每股基本淨收益和稀釋每股淨收益的方法：

	第三季度				前九個月
(以千為單位，每股數據除外)	2019		2018		2019		2018
每普通股和B類普通股基本和稀釋淨收益分子：
可口可樂合併公司的淨收益	$	13,006	$	25,164	$	21,545	$	7,046
減少股息：
普通股		1,786		1,787		5,356		5,357
B類普通股		558		556		1,670		1,657
未分配收益總額	$	10,662	$	22,821	$	14,519	$	32

普通股未分配收益-基本	$	8,123	$	17,422	$	11,066	$	24
B類普通股未分配收益-基本		2,539		5,399		3,453		8
未分配收益總額-基本	$	10,662	$	22,821	$	14,519	$	32

普通股未分配收益-稀釋	$	8,089	$	17,327	$	11,019	$	24
B類普通股未分配收益-稀釋		2,573		5,494		3,500		8
未分配收益總額-稀釋	$	10,662	$	22,821	$	14,519	$	32

每股普通股基本淨收入分子：
普通股股利	$	1,786	$	1,787	$	5,356	$	5,357
普通股未分配收益-基本		8,123		17,422		11,066		24
每普通股基本淨收入分子	$	9,909	$	19,209	$	16,422	$	5,381

每股B類普通股基本淨收入分子：
B類普通股的股息	$	558	$	556	$	1,670	$	1,657
B類普通股未分配收益-基本		2,539		5,399		3,453		8
每B類普通股基本淨收入分子	$	3,097	$	5,955	$	5,123	$	1,665

稀釋後每股普通股淨收入分子：
普通股股利	$	1,786	$	1,787	$	5,356	$	5,357
假設轉換為普通股的B類普通股的股息		558		556		1,670		1,657
普通股未分配收益-稀釋		10,662		22,821		14,519		32
稀釋後每股普通股淨收益分子	$	13,006	$	25,164	$	21,545	$	7,046

每股B類普通股稀釋後淨收入分子：
B類普通股的股息	$	558	$	556	$	1,670	$	1,657
B類普通股未分配收益-稀釋		2,573		5,494		3,500		8
每股B類普通股稀釋淨收益分子	$	3,131	$	6,050	$	5,170	$	1,665

每股普通股和B類普通股基本淨收入分母：
普通股加權平均流通股-基本		7,141		7,141		7,141		7,141
B類普通股加權平均流通股-基本		2,232		2,213		2,228		2,208

	第三季度				前九個月
(以千為單位，每股數據除外)	2019		2018		2019		2018
稀釋後每股普通股淨收益和B類普通股的分母：
普通股加權平均流通股(假設B類普通股轉換為普通股)		9,413		9,405		9,409		9,400
B類普通股加權平均流通股-稀釋		2,272		2,264		2,268		2,259

每股基本淨收入：
普通股	$	1.39	$	2.69	$	2.30	$	0.75
B類普通股	$	1.39	$	2.69	$	2.30	$	0.75

稀釋後每股淨收益：
普通股	$	1.38	$	2.69	$	2.29	$	0.75
B類普通股	$	1.38	$	2.68	$	2.28	$	0.74

表註釋

⁽¹⁾	為了計算普通股的稀釋每股淨收益，假設B類普通股的所有股份都已轉換；因此，100未分配損失的%分配給普通股。

⁽²⁾	為了計算B類普通股的稀釋每股淨收益，假定在整個期間內未償還的加權平均B類普通股股票，而不是轉換。

⁽³⁾	對於公司有淨收入的呈報期間，普通股和B類普通股的稀釋每股淨收益的分母包括股份相對於長期業績股權計劃和績效單位獎勵協議。對於公司出現淨虧損的呈報期間，根據合同授予的未歸屬業績單位長期業績股權計劃和業績單位獎勵協議不包括在攤薄每股淨虧損的計算中，因為這些獎勵的影響將是反攤薄的。有關簡明綜合財務報表的額外資料，請參閲簡明綜合財務報表附註21長期業績股權計劃和績效單位獎勵協議。

⁽⁴⁾	長期業績股票計劃獎勵可能以現金和/或該公司“B類普通股”的股票結算。一旦選擇以現金結算獎勵，股票相對於此類獎勵的稀釋效應將前瞻性地從計算稀釋後每股淨收益的分母中去除。

⁽⁵⁾	公司有不沒有反稀釋股份。

6.盤存

庫存包括以下內容：

(千)	2019年9月29日		2018年12月30日
成品	$	155,338	$	135,561
製造材料		38,434		39,840
塑料外殼、塑料託盤和其他庫存		37,980		34,632
總庫存	$	231,752	$	210,033

7.預付費用和其他流動資產

預付費用和其他流動資產包括：

(千)	2019年9月29日		2018年12月30日
修理零件	$	28,977	$	26,846
贊助合同的預付款		12,873		7,557
所得税當期部分		8,959		6,637
預付費營銷		6,682		6,097
預付費軟件		5,446		6,553
其他預付費用和其他流動資產		15,460		16,990
預付費用和其他流動資產總額	$	78,397	$	70,680

8.財產，廠房和設備，淨額

財產、廠房和設備淨值的主要類別和估計使用年限如下：

(千)	2019年9月29日		2018年12月30日		估計可用壽命
土地	$	77,980	$	78,242
建築		221,731		218,846	8-50年數
機械設備		342,872		328,034	5-20年數
運輸設備		392,951		372,895	4-20年數
傢俱和固定裝置		91,967		89,439	3-10年數
冷飲配藥設備		497,095		491,161	5-17年數
租賃和土地改良		138,197		132,837	5-20年數
內部使用的軟件		127,020		122,604	3-10年數
在建		14,852		15,142
按成本計算的總財產、廠房和設備		1,904,665		1,849,200
減去：^^累計折舊和攤銷		947,468		858,668
財產，廠房和設備，淨額	$	957,197	$	990,532

9.租約

本公司根據不可撤銷的經營租賃協議租賃辦公室和倉庫空間、機器和其他設備，並根據融資租賃協議租賃某些倉庫空間。公司於2018年12月31日(過渡日)採用可選過渡法的租賃標準，並在最初採用租賃標準時選擇採用以下切實可行的權宜之計作為會計政策：

•	短期租賃例外：允許公司不承認合同期限少於12個月的合同期限在其簡明綜合資產負債表上的租賃。

•	選擇不分離非租賃組件：允許公司不分離租賃和非租賃組成部分，並將這兩個組成部分作為單一組成部分進行核算，並在其簡明綜合資產負債表上確認。

•	過渡的實用權宜之計包：允許公司不重新評估(I)任何到期或現有合同是否為或包含租賃，(Ii)任何到期或現有租賃的租賃分類，以及(Iii)截至過渡日期任何現有租賃的任何初始直接成本。

•	其他過渡方法/浮雕：允許公司自過渡日期起應用租賃標準中的過渡要求，以及最初應用租賃標準的任何影響，該租賃標準最初被確認為對採用期內保留收益的累積效應調整。這也要求公司在比較期間保持先前的披露要求。

在2018年12月31日採用租賃標準後，公司記錄了經營租賃的使用權資產$88.0百萬美元和相關租賃負債$88.2百萬。採用租賃標準並沒有改變先前報告的簡明綜合經營報表，沒有對採用期間的留存收益產生累積效應調整，也沒有影響現金流。

公司使用以下政策和假設來評估其租約數量：

•	確定租約：本公司於成立時評估合約，以確定一項安排是否為或包括租賃，該租賃傳達本公司在一段時間內控制已識別資產使用的權利，以換取對價。經營租賃使用權資產及相關負債於開始日期確認，並根據定義租賃期限內租賃付款的現值初步計量。

•	分配租用和非租用組件：本公司已選擇實際權宜之計，不就某些類別的相關資產分開租賃及非租賃組成部分。公司擁有設備和車輛租賃協議，通常將租賃和相關的非租賃組件作為單個租賃組件入賬。本公司與租賃和非租賃組成部分簽訂了房地產租賃協議，一般在適用情況下單獨入賬。

•	折扣率：本公司根據租賃中隱含的貼現率計算貼現率，或者如果從租賃中無法輕易確定隱含利率，則本公司使用投資組合方法計算增量借款利率。增量借款利率是使用合同租賃期限和公司的借款利率計算的。

•	租期：本公司不確認其簡明綜合資產負債表上合約期少於12個月的租賃。這些短期租賃的租賃費用在租賃期內以直線方式支出。

•	加租或升級條款：某些租約包含預定的租金增加或升級條款，這些條款可以基於消費物價指數或其他費率。公司對每個合同進行單獨評估，並根據協議條款應用適當的可變付款。

•	續訂選項和/或購買選項：某些租賃包括延長租賃期限的續訂選項和/或購買租賃資產的購買選項。本公司使用合理確定的門檻評估這些期權，這是一個較高的門檻，因此，本公司的大多數租賃不包括用於衡量使用權資產和相關租賃負債的續約期或購買期權。對於本公司有合理把握續約或購買的租賃，該等選擇權包括在租賃期內，因此計入使用權資產及相關租賃負債的計量內。

•	終止選項：某些租約包括在預定到期之前終止租約的選項。這允許受合同約束的一方終止其在租賃合同下的義務，通常是以商定的財務對價作為回報。終止選項的條款和條件因合同而異。

•	剩餘價值保證、限制或契約：本公司的租賃協議不包含剩餘價值擔保、限制或契約。

以下是截至2019年9月29日，公司租賃羣體的加權平均剩餘租賃期和加權平均貼現率摘要：

	經營租賃			融資租賃
加權平均剩餘租期	10.2年數			4.9年數
加權平均貼現率		4.1	%		5.7	%

截至2019年9月29日，公司有一個尚未開始的房地產經營租賃承諾。此租賃承諾預計在2019年第四季度開始，租期為五年好的。與此租賃承諾相關的額外租賃負債預計約為$0.3百萬。

以下是2019年第三季度和前九個月公司簡明綜合經營報表中與公司租賃組合相關的餘額摘要：

(千)	2019年第三季度		2019年前九個月
銷售影響成本：
經營租賃成本	$	1,356	$	4,039
短期和可變租賃		2,814		7,393
融資租賃折舊費用⁽¹⁾		353		1,060
銷售影響總成本	$	4,523	$	12,492

銷售、交付和管理費用影響：
經營租賃成本	$	3,717	$	9,639
短期和可變租賃		838		2,676
融資租賃折舊費用⁽¹⁾		1,139		3,415
總銷售、交付和管理費用影響	$	5,694	$	15,730

利息支出，淨影響：
融資租賃義務利息支出⁽²⁾	$	666	$	2,083
利息支出總額，淨影響	$	666	$	2,083

總租賃成本	$	10,883	$	30,305

(1)	2018年第三季度，公司的資本租賃折舊費用為$0.3百萬和$1.1銷售成本和SD&A費用分別為百萬美元。在2018年頭九個月，公司有來自資本租賃的折舊費用$1.0百萬和$3.4銷售成本和SD&A費用分別為百萬美元。

(2)	公司在資本租賃義務上的利息支出為#美元。0.82018年第三季度的百萬美元和$2.62018年前九個月有100萬美元。

這個未來最低租賃付款與公司的租賃組合相關包括de公司已確定有合理保證的續訂期權並且不包括支付給房東的房產税和公共區域維修費。以下是未來最低租賃付款的摘要對於所有不可取消的經營租賃和融資租賃2019年9月29日:

(千)	經營租賃		融資租約		總計
2019年剩餘時間	$	4,556	$	2,612	$	7,168
2020		19,387		10,611		29,998
2021		17,386		6,215		23,601
2022		13,965		2,694		16,659
2023		11,702		2,750		14,452
此後		78,543		8,213		86,756
包括利息在內的最低租賃付款總額	$	145,539	$	33,095	$	178,634
減去：^^代表利息的金額		28,726		4,074		32,800
最低租賃本金的現值		116,813		29,021		145,834
減去：^^租賃負債的當期部分-經營和融資租賃		14,929		9,209		24,138
租賃負債的非流動部分-經營租賃和融資租賃	$	101,884	$	19,812	$	121,696

以下是截至2018年12月30日所有不可取消的運營租賃和資本租賃的未來最低租賃付款摘要：

(千)	經營租賃		資本租約		總計
2019	$	14,146	$	10,434	$	24,580
2020		13,526		10,613		24,139
2021		12,568		6,218		18,786
2022		11,161		2,697		13,858
2023		10,055		2,753		12,808
此後		33,805		8,106		41,911
包括利息在內的最低租賃付款總額	$	95,261	$	40,821	$	136,082
減去：^^代表利息的金額				5,573
最低租賃本金的現值				35,248
減去：^^租賃負債的當期部分-資本租賃				8,617
租賃負債的非流動部分-資本租賃			$	26,631

以下是2019年前九個月公司簡明綜合現金流量表中與公司租賃組合相關的餘額摘要：

(千)	2019年前九個月
運營活動的現金流影響：
經營租賃	$	13,576
融資租賃義務的利息支付⁽¹⁾		2,083
經營活動產生的總現金流影響	$	15,659

融資活動產生的現金流影響：
融資租賃義務本金支付⁽¹⁾	$	6,441
融資活動產生的總現金流影響	$	6,441

(1)	2018年頭九個月，公司對資本租賃債務支付的利息為$2.6百萬和資本租賃債務的本金付款$6.0百萬。

10.商譽

2019年前九個月和2018年前九個月商譽活動的對賬情況如下：

	前九個月
(千)	2019		2018
期初餘額-商譽	$	165,903	$	169,316
測量期調整⁽¹⁾		-		(3,413	)
期末餘額-商譽	$	165,903	$	165,903

⁽¹⁾	計量期調整涉及根據本公司於2017年4月和2017年10月收購或交換的適用資產購買協議或資產交換協議的條款和條件所作的結賬後調整，作為系統轉型的一部分。所有這些交易的最終結賬後調整均於2018年完成。

本公司的商譽完全屬於非酒精飲料部門。公司在每個會計年度第四季度的第一天進行年度商譽減值測試。於二零一九年首九個月，本公司並無經歷任何觸發事件或情況變化，顯示本公司商譽賬面值超過其公平價值。

11.分銷協議，淨額

分銷協議，淨額，按直線攤銷，估計使用壽命為10致40年數，包括以下內容：

(千)	2019年9月29日			2018年12月30日
按成本計算的分銷協議	$	950,549		$	950,559
減：累計攤銷		(68,382	)		(50,176	)
分銷協議，淨額	$	882,167		$	900,383

2019年前9個月和2018年前9個月的經銷協議活動淨額對賬如下：

	前九個月
(千)	2019			2018
期初餘額-分配協議，淨額	$	900,383		$	913,352
其他分銷協議		(10	)		1,668
測量期調整⁽¹⁾		-			4,700
附加累計攤銷		(18,206	)		(17,889	)
期末餘額-分配協議，淨額	$	882,167		$	901,831

⁽¹⁾	計量期調整涉及根據適用的資產購買協議或資產交換協議的條款和條件對本公司於2017年10月收購或交換的分銷地區進行的結算後調整，作為系統轉型的一部分。此交易的所有最終結賬後調整均於2018年內完成。

12.客户名單和其他可識別的無形資產，淨額

客户名單和其他可識別的無形資產，淨額，按直線攤銷，估計使用壽命為5致12年數，包括以下內容：

(千)	2019年9月29日			2018年12月30日
按成本計算的客户名單和其他可識別的無形資產	$	25,288		$	25,288
減：累計攤銷		(10,185	)		(8,806	)
客户名單和其他可識別的無形資產，淨額	$	15,103		$	16,482

13.其他應計負債

其他應計負債包括：

(千)	2019年9月29日		2018年12月30日
應計保險費	$	43,610	$	37,916
應計營銷成本		31,550		31,475
收購相關或有代價的當前部分		28,583		32,993
員工和退休人員福利計劃應計		26,858		29,300
尚未提交支票和轉帳，以便從零餘額現金帳户付款		19,669		72,701
應計税金(所得税除外)		11,087		4,577
商品以公平市場價值進行套期保值		7,240		10,305
地區轉換費的當期遞延收益		2,286		2,286
所有其他應計費用		20,413		28,693
其他應計負債總額	$	191,296	$	250,246

14.衍生金融工具

本公司須承受因某些商品價格的不利變化而導致成本增加的風險。在正常的業務過程中，公司通過各種策略管理這些風險，包括使用衍生工具。本公司不會為交易或投機目的而使用衍生工具。所有衍生工具均按公允價值在本公司的簡明綜合資產負債表中記錄為資產或負債。這些衍生工具並未被指定為公認會計原則下的對衝工具，而是用作“經濟對衝”以管理某些商品價格風險。所持有的衍生工具按月按市價計價，並根據相關對衝項目的費用分類在收益中確認。衍生協議的結算包括在本公司簡明綜合現金流報表的經營活動的現金流量中。

本公司對商品衍生工具使用幾家不同的金融機構，以最大限度地減少信用風險的集中。雖然公司在這些交易對手不履行義務的情況下將面臨信用損失，但公司並不預期這些當事人不履行義務。

下表總結了本公司商品衍生金融工具公允價值的税前變動以及該等變動在簡明綜合經營報表中的分類。

		第三季度						前九個月
(千)	收益(損失)分類	2019			2018			2019			2018
商品套期保值	銷售成本	$	487		$	(260	)	$	(482	)	$	(2,776	)
商品套期保值	銷售、送貨和行政費用		(74	)		(209	)		2,575			(363	)
總收益(損失)		$	413		$	(469	)	$	2,093		$	(3,139	)

下表總結了公司持有的衍生工具的簡明綜合資產負債表中的公允價值和分類：

(千)	資產負債表分類	2019年9月29日		2018年12月30日
負債：
商品以公平市場價值進行套期保值	其他應計負債	$	7,240	$	10,305
商品以公平市場價值進行套期保值	其他負債		972		-
負債共計		$	8,212	$	10,305

本公司與其衍生金融協議的對手方有主協議，這些協議規定了衍生交易的淨結算。因此，衍生資產的淨額在本公司的簡明綜合資產負債表的預付費用和其他流動資產或其他資產中確認，而衍生負債的淨額在簡明綜合資產負債表的其他應計負債或其他負債中確認。

下表總結了公司在簡明綜合資產負債表中的總衍生資產和總衍生負債:

(千)	2019年9月29日		2018年12月30日
衍生資產總額	$	9,333	$	28,305
總衍生負債		17,545		38,610

下表總結了公司未完成的商品衍生品協議：

(千)	2019年9月29日		2018年12月30日
未償還商品衍生工具協議名義金額	$	138,989	$	168,388
未完成商品衍生協議的最遲到期日	2020年12月		2019年12月

15.金融工具的公允價值

GAAP要求按公允價值計入的資產和負債以下列類別之一進行分類和披露：

•	第一級：在活躍市場上相同資產或負債的報價。

•	第二級：可觀察到的基於市場的輸入或由市場數據證實的不可觀察輸入。

•	第三級：^^不能被市場數據證實的不可觀察的輸入。

本公司在估計其金融工具的公允價值時使用以下方法和假設。有不在提出的任何期間內，資產或負債在不同級別之間的轉移。

金融工具	公允價值水平	方法和假設
遞延薪酬計劃資產和負債	1級	本公司針對某些高管和其他高薪員工的不合格遞延薪酬計劃的公允價值是基於相關資產和負債的公允價值，這些資產和負債在共同基金中持有，並基於共同基金內持有的證券的報價市場價值。
商品套期保值協議	2級	本公司商品對衝協議的公平值以每個結算日的當前結算值為基礎。商品對衝協議於每個結算日的公平值為本公司在終止該等協議時應收取或支付的估計金額。本公司與衍生金融工具相關的信用風險是通過要求其交易對手高標準和定期結算來管理的。本公司在確定衍生金融工具的公允價值時考慮不履行風險。
非公共浮動利率債務	2級	本公司非公開可變利率債務的賬面金額接近其公允價值，這是由於可變利率具有較短的重置期。
非公共固定利率債務	2級	該公司非公開固定利率債務的公允價值是基於估計的當前市場價格。
公共債務證券	2級	公司公共債務證券的公允價值是基於估計的當前市場價格。
收購相關或有代價	第3級	收購相關或有代價的公平值基於內部預測和從市場數據得出的加權平均資本成本(“WACC”)。

下表按資產和負債彙總了公司遞延補償計劃、商品套期保值協議、債務和收購相關或有代價的賬面金額和公允價值：

	2019年9月29日
	攜載		總計		公允價值		公允價值		公允價值
(千)	數量		公允價值		1級		2級		第3級
資產：
遞延薪酬計劃資產	$	38,920	$	38,920	$	38,920	$	-	$	-
負債：
遞延薪酬計劃負債		38,920		38,920		38,920		-		-
商品套期保值協議		8,212		8,212		-		8,212		-
非公共浮動利率債務		304,706		305,000		-		305,000		-
非公共固定利率債務		374,710		383,700		-		383,700		-
公共債務證券		347,927		369,800		-		369,800		-
收購相關或有代價		425,191		425,191		-		-		425,191

	2018年12月30日
	攜載		總計		公允價值		公允價值		公允價值
(千)	數量		公允價值		1級		2級		第3級
資產：
遞延薪酬計劃資產	$	33,160	$	33,160	$	33,160	$	-	$	-
負債：
遞延薪酬計劃負債		33,160		33,160		33,160		-		-
商品套期保值協議		10,305		10,305		-		10,305		-
非公共浮動利率債務		372,074		372,500		-		372,500		-
非公共固定利率債務		274,717		261,200		-		261,200		-
公共債務證券		457,612		455,400		-		455,400		-
收購相關或有代價		382,898		382,898		-		-		382,898

收購相關或有代價的估值使用基於內部預測的概率加權貼現現金流模型和從市場數據得出的WACC，後者被認為是第3級輸入。在每個報告期內，本公司將其與分銷地區有關的收購相關或有代價負債調整為公平值，方法是使用本公司估計的WACC貼現CBA項下未來所需的預期分裝裝付款。

未來預期的子裝瓶付款將延伸到在每個系統轉換交易中獲得的適用分銷資產的生命週期，這通常是40年數好的。因此，收購相關或有代價負債的公允價值受到本公司的WACC、管理層對未來根據CBA支付的金額的估計以及當前分裝瓶付款(所有第3級投入)的影響。這些3級輸入的任何變化，特別是用於估計公司WACC的基礎無風險利率，可能導致收購相關或有代價的公允價值發生重大變化，並可能對每個報告期記錄的非現金收入或費用金額產生重大影響。

與收購相關的或有代價是公司唯一的3級資產或負債。3級活動的對賬如下：

	第三季度						前九個月
(千)	2019			2018			2019			2018
期初餘額-3級負債	$	412,450		$	374,537		$	382,898		$	381,291
測量期調整⁽¹⁾		-			(1,279	)		-			813
與收購相關的或有代價的支付		(5,948	)		(7,049	)		(18,784	)		(18,312	)
重新分類至當前應付款		(60	)		-			(940	)		(1,540	)
公允價值增加(減少)		18,749			(2,373	)		62,017			1,584
期末餘額-3級負債	$	425,191		$	363,836		$	425,191		$	363,836

⁽¹⁾	計量期調整涉及根據本公司於2017年4月和2017年10月收購或交換的適用資產購買協議或資產交換協議的條款和條件所作的結賬後調整，作為系統轉型的一部分。所有這些交易的最終結賬後調整均於2018年完成。

二零一九年首九個月收購相關或有代價負債的公允價值增加，主要是由a折扣率的降低以及受分裝費用影響的分銷地區未來現金流預測的變化好的。二零一八年首九個月收購相關或有代價負債的公允價值增加，主要是由於貼現率的變動所致。以及分配地區的未來現金流預測，需支付分裝費用，部分由現金支付抵銷好的。這些公允價值調整記入其他收入(費用)，淨額記入簡明綜合經營報表。

根據收購相關或有代價安排，公司每年可支付的預計金額預計為在…的範圍內$25百萬到$49百萬。

16.所得税

公司的實際所得税税率，按所得税支出除以所得税前收入計算，為28.72019年前9個月的百分比和24.12018年前九個月的百分比。實際所得税率的上升主要是由於採用了公司2018年第三季度提交的2017年聯邦所得税申報表中包含的“税法”所產生的非經常性有利調整所致。

公司的實際所得税税率，通過將所得税支出除以所得税前的收入減去非控制權益的淨收入計算得出，為33.42019年前9個月的百分比和32.52018年前九個月的百分比。

該公司有不確定的税務頭寸，包括應計利息，為#美元。2.59月百萬美元2019年29美元和$3.12018年12月30日，百萬美元，如果確認，所有這些都將影響公司的實際所得税税率。雖然預計未來12個月不確定的税務狀況可能會發生變化，但公司確實會不我並不預期該等變動會對簡明綜合財務報表產生重大影響。

從年度開始的以前納税年度2002繼續接受國税局的審查，以及從一年開始的各個納税年度1998繼續接受某些州税務轄區的審查。

17.養卹金和退休後福利義務

養老金計劃

確實有二公司贊助的養老金計劃。主要的公司贊助的養老金計劃在2006年6月30日被凍結，並且在該日期之後參與者不會獲得任何福利。第二個公司贊助的養老金計劃(“談判計劃”)是根據集體談判協議為某些員工提供的。討價還價計劃下的福利是根據各自參與者的談判公式確定的。對計劃的貢獻基於精算確定的金額，並限於當前可扣除的所得税金額。

定期養卹金淨成本的組成部分如下：

	第三季度						前九個月
(千)	2019			2018			2019			2018
服務成本	$	1,207		$	1,412		$	3,620		$	4,237
利息成本		3,063			2,856			9,188			8,568
計劃資產的預期回報		(2,574	)		(3,853	)		(7,722	)		(11,557	)
確認精算淨損失		901			934			2,702			2,800
前期服務成本攤銷		5			6			17			18
定期養老金淨成本	$	2,602		$	1,355		$	7,805		$	4,066

公司貢獻了$4.92019年第三季度向兩個公司贊助的養老金計劃提供100萬美元，並做不T預期在2019年第四季度做出額外貢獻。

退休後福利

公司為部分現有員工提供退休後福利。公司確認退休後福利的成本，主要由醫療福利組成，在涵蓋員工的現役服務期間。公司不預先為這些福利提供資金，並有權在未來修改或終止其中的某些福利。

淨定期退休後收益成本的組成部分如下：

	第三季度						前九個月
(千)	2019			2018			2019			2018
服務成本	$	389		$	502		$	1,167		$	1,507
利息成本		694			696			2,080			2,088
確認精算淨損失		196			499			587			1,497
前期服務成本攤銷		(324	)		(462	)		(970	)		(1,386	)
淨定期退休後收益成本	$	955		$	1,235		$	2,864		$	3,706

18.其他負債

其他負債包括：

(千)	2019年9月29日		2018年12月30日
收購相關或有代價的非當前部分	$	396,608	$	349,905
高管福利計劃的應計		138,207		126,103
地區轉換費的非流動遞延收益		83,448		85,163
來自遺留設施貸方的非流動遞延收益		29,769		30,369
其他		10,578		17,595
其他負債總額	$	658,610	$	609,135

19.債款

以下是該公司的債務摘要：

(千)	成熟性日期	利息率	利息付訖	公共或非公開	九月二十九日 2019			12月30日 2018
高級筆記⁽¹⁾	4/15/2019	7.00%	每半年一次	公眾	$	-		$	110,000
定期貸款安排⁽¹⁾	6/7/2021	變數	千差萬別	非公開		270,000			292,500
高級筆記	2/27/2023	3.28%	每半年一次	非公開		125,000			125,000
循環信貸⁽²⁾	6/8/2023	變數	千差萬別	非公開		35,000			80,000
高級筆記	11/25/2025	3.80%	每半年一次	公眾		350,000			350,000
高級筆記	10/10/2026	3.93%	季刊	非公開		100,000			-
高級筆記	3/21/2030	3.96%	季刊	非公開		150,000			150,000
優先票據未攤銷折扣⁽³⁾	4/15/2019					-			(78	)
優先票據未攤銷折扣⁽³⁾	11/25/2025					(54	)		(61	)
債務發行成本						(2,603	)		(2,958	)
長期債務					$	1,027,343		$	1,104,403

⁽¹⁾	2019年到期的優先票據於2019年4月10日使用發行2026年到期的優先票據的收益進行再融資(如下所述)。本公司擬根據定期貸款安排為未來12個月到期的本金付款進行再融資，並有能力根據其被分類為長期債務的循環信貸安排進行再融資。因此，在未來12個月內到期的任何金額都被歸類為非流動的。

⁽²⁾	該公司的循環信貸安排的最大借款能力總計為#美元。500百萬美元，可根據公司的選擇增加到$750百萬美元，取決於獲得貸款人的承諾和滿足信貸協議中規定的其他條件。本公司目前相信所有參與循環信貸安排的銀行有能力並將滿足本公司的任何融資要求。

⁽³⁾	2019年到期的優先票據於98.2382025年到期的面值和優先票據的%在99.975面值的百分比

本公司通過使用多家金融機構並僅與具有投資級信用評級的機構達成信貸安排來降低其融資風險。公司持續監測交易對手信用評級。

2019年4月，該公司銷售了$100根據本公司、大都會人壽及其其他各方於二零一九年一月二十三日訂立的票據購買及私人貨架協議，於2026年到期應付給MetLife Investment Advisors，LLC(“MetLife”)及其若干聯屬公司的百萬美元優先無抵押票據本金總額。這些鈔票的利息為3.93%，應付季刊從2019年7月10日開始，每年1月10日、4月10日、7月10日和10月10日拖欠，並將於2019年7月10日到期2026年10月10日，除非公司提前贖回。公司將所得收益用於對2019年4月15日到期的優先票據進行再融資。公司可要求大都會人壽考慮根據協議購買公司額外的優先無抵押票據，本金總額最高可達$200百萬。

2019年7月，該公司簽訂了一項$100百萬固定利率掉期到期2021年6月7日，以對衝本公司定期貸款安排的部分利率風險。此利率掉期被指定為現金流量對衝工具，預計對簡明綜合資產負債表不會產生重大影響。此利率掉期之公允價值變動在簡明綜合資產負債表上列為累計其他虧損，並計入簡明綜合全面收益表。

本公司發行公共債務所依據的契約不包括財務契約，但會限制本公司附屬公司產生某些留置權和產權負擔以及超過某些金額的負債。發行公司非公共債務的協議包括兩個財務契約：合併現金流量/固定費用比率和合並資金負債/現金流量比率，每個都在各自的協議中定義。截至2019年9月29日，公司已遵守這些契約。這些契約目前並不限制其流動性或資本資源，本公司也不預期它們會這樣做。

所有未償還的長期債務已由公司發行，並且無已由其任何子公司發行。確實有不公司債務的擔保。

20.承諾和或有事項

製造業合作社

公司有義務至少購買80來自東南部某些指定地區的塑料瓶需求的%。公司也有義務購買17.5到2024年6月，每年從SAC獲得100萬箱成品。公司購買了22.22019年前九個月和2018年前九個月來自SAC的100萬箱成品。

下表總結了公司向這些製造合作社採購的情況：

	第三季度				前九個月
(千)	2019		2018		2019		2018
從東南購買	$	31,178	$	32,379	$	102,118	$	92,613
從SAC購買		42,870		38,569		120,309		117,729
來自制造合作社的採購總額	$	74,048	$	70,948	$	222,427	$	210,342

該公司為SAC的部分債務提供擔保，這些債務將在不同的日期到期，直至2021年。擔保金額為$23.92019年9月29日和2018年12月30日都有百萬美元。如果SAC未能履行其在相關債務下的承諾，公司將負責向貸款人支付最高擔保水平的款項。公司預計SAC不會不履行與債務有關的承諾。公司進一步認為，SAC擁有足夠的資產，包括生產設備、設施和營運資金，並有能力調整其產品的銷售價格，以充分減輕公司擔保帶來的重大損失風險。

公司不持有資產作為SAC擔保的抵押品，其公允價值對本公司的簡明綜合財務報表並不重要。本公司監督其在SAC的投資，如果發現減值，且本公司確定該減值不是暫時的，則需要減記其投資。不公司在SAC的投資減值被確定為2019年9月29日，並且有不2018年確定的減值。

其他承諾和或有事項

該公司有備用信用證，主要與其財產和傷亡保險計劃有關。這些信用證共計$35.62019年9月29日和2018年12月30日都有百萬美元。

本公司參與與某些名牌物業、運動場地及其他地點的長期營銷合約安排。截至2019年9月29日，與這些合同安排有關的未來付款總額為#美元，這些合同安排在不同日期到期，直至2033年。197.6百萬。

本公司涉及在正常業務過程中發生的各種索賠和法律訴訟。雖然難以預測該等索償及法律程序的最終結果，但管理層相信，該等事項的最終處置不會對本公司的財務狀況、現金流量或經營業績造成重大不利影響。由於這些索賠和法律程序，相信沒有超過記錄金額的實質性損失是合理可能的。

本公司須接受其開展業務的司法管轄區税務機關的審計。這些審計可能導致隨後與當局或可能通過法院解決的評估。管理層相信，本公司已就此等審計可能產生的任何評估作出充分準備；然而，最終評估(如有)可能與簡明綜合財務報表中記錄的金額不同。

21.資本交易

在提交的每年第一季度，J·弗蘭克·哈里森三世根據2008年批准的十年績效單位獎勵協議(“績效單位獎勵協議”)，獲得了與他在上一年擔任公司董事會主席和首席執行官的服務相關的公司B類普通股的股票。績效單位獎勵協議於年末到期2018，最終獎項於2019年第一季度發佈。根據業績單位獎勵協議的條款允許，每年以現金結算若干股份，以履行與業績單位歸屬相關的預扣税金義務。剩餘的股票數量增加了公司已發行的B類普通股的總股份。2019年和2018年頒發的獎項摘要如下：

	財政年度
	2019		2018
裁決批准日期	2019年3月5日		2018年3月6日
獎勵所涵蓋的服務財政年度	2018		2017
以現金結算的股份，以履行預扣税款的義務		15,476		16,504
增加B類已發行普通股		19,224		20,296
授予的B類普通股總數		34,700		36,800

根據績效單位獎勵協議發放的獎勵，根據公司普通股在每個財務期結束前最後一個交易日的收盤價確認的補償費用為$2.02019年前九個月的百萬美元和$4.52018年前九個月有100萬美元。

2018年，公司董事會薪酬委員會(“委員會”)和公司股東批准了長期績效股權計劃(“長期績效股權計劃”)，根據公司業績對J.Frank Harrison三進行補償。長期業績股權計劃在業績單位獎勵協議到期時繼承了業績單位獎勵協議。根據長期業績權益計劃授予的獎勵是根據公司在業績期間取得的某些業績指標獲得的，每項業績指標均由委員會指定。這些獎勵可能以現金和/或公司B類普通股的股票結算，其基礎是公司普通股在業績期間最後20個交易日的平均收盤價。長期業績股權計劃的補償費用，包括在簡明綜合經營報表的SD&A費用中，為#美元。10.32019年前九個月的百萬美元和$1.52018年前九個月有100萬美元。

22.累計其他綜合收益(虧損)

累計其他全面收入(虧損)(“AOCI(L)”)包括與公司的養老金和退休後醫療福利計劃有關的調整，以及公司的子公司所需的外幣換算調整，該子公司進行數據分析並在美國以外提供諮詢服務。

2019年第三季度和2018年第三季度的AOCI(L)摘要如下：

(千)	2019年6月30日			税前活動			税收效應			2019年9月29日
養老金活動淨額：
精算損失	$	(71,332	)	$	901		$	(222	)	$	(70,653	)
事前服務成本		(15	)		5			(1	)		(11	)
淨退休後福利活動：
精算損失		(4,607	)		196			(48	)		(4,459	)
事前服務成本		(136	)		(324	)		80			(380	)
利率互換		-			(496	)		122			(374	)
外幣換算調整		(4	)		(23	)		6			(21	)
擱淺税收效應的重新分類		(19,720	)		-			-			(19,720	)
總計	$	(95,814	)	$	259		$	(63	)	$	(95,618	)

(千)	2018年7月1日			税前活動			税收效應			2018年9月30日
養老金活動淨額：
精算損失	$	(77,212	)	$	934		$	(231	)	$	(76,509	)
事前服務成本		(34	)		6			(2	)		(30	)
淨退休後福利活動：
精算損失		(16,547	)		499			(123	)		(16,171	)
事前服務成本		1,048			(462	)		114			700
外幣換算調整		8			(2	)		1			7
總計	$	(92,737	)	$	975		$	(241	)	$	(92,003	)

2019年前9個月和2018年前9個月的AOCI(L)摘要如下：

(千)	2018年12月30日			税前活動			税收效應			2019年9月29日
養老金活動淨額：
精算損失	$	(72,690	)	$	2,702		$	(665	)	$	(70,653	)
事前服務成本		(24	)		17			(4	)		(11	)
淨退休後福利活動：
精算損失		(4,902	)		587			(144	)		(4,459	)
事前服務成本		351			(970	)		239			(380	)
利率互換		-			(496	)		122			(374	)
外幣換算調整		-			(26	)		5			(21	)
擱淺税收效應的重新分類		-			-			(19,720	)		(19,720	)
總計	$	(77,265	)	$	1,814		$	(20,167	)	$	(95,618	)

(千)	2017年12月31日			税前活動			税收效應			2018年9月30日
養老金活動淨額：
精算損失	$	(78,618	)	$	2,800		$	(691	)	$	(76,509	)
事前服務成本		(43	)		18			(5	)		(30	)
淨退休後福利活動：
精算損失		(17,299	)		1,497			(369	)		(16,171	)
事前服務成本		1,744			(1,386	)		342			700
外幣換算調整		14			(10	)		3			7
總計	$	(94,202	)	$	2,919		$	(720	)	$	(92,003	)

AOCI(L)對某些業務報表行項目的影響彙總如下：

	2019年第三季度
(千)	養老金活動淨額		網退休後福利活動			利率互換			外幣折算調整			總計
銷售成本	$	265	$	(67	)	$	-		$	-		$	198
銷售、送貨和行政費用		641		(61	)		(496	)		(23	)		61
小計税前		906		(128	)		(496	)		(23	)		259
所得税費用		223		(32	)		(122	)		(6	)		63
税後效應合計	$	683	$	(96	)	$	(374	)	$	(17	)	$	196

	2018年第三季度
(千)	淨養老金活動		網退休後福利活動		外幣平移調整			總計
銷售成本	$	217	$	6	$	-		$	223
銷售、送貨和行政費用		723		31		(2	)		752
小計税前		940		37		(2	)		975
所得税費用		233		9		(1	)		241
税後效應合計	$	707	$	28	$	(1	)	$	734

	2019年前九個月
(千)	養老金活動淨額		網退休後福利活動			利率互換			外幣折算調整			總計
銷售成本	$	794	$	(200	)	$	-		$	-		$	594
銷售、送貨和行政費用		1,925		(183	)		(496	)		(26	)		1,220
小計税前		2,719		(383	)		(496	)		(26	)		1,814
所得税費用		669		(95	)		(122	)		(5	)		447
税後效應合計	$	2,050	$	(288	)	$	(374	)	$	(21	)	$	1,367

	2018年前九個月
(千)	淨養老金活動		網退休後福利活動		外幣平移調整			總計
銷售成本	$	648	$	19	$	-		$	667
銷售、送貨和行政費用		2,170		92		(10	)		2,252
小計税前		2,818		111		(10	)		2,919
所得税費用		696		27		(3	)		720
税後效應合計	$	2,122	$	84	$	(7	)	$	2,199

23.現金流量信息的補充披露

影響現金流的流動資產和流動負債變化如下：

	前九個月
(千)	2019			2018
應收帳款，貿易，淨額	$	(7,469	)	$	(34,899	)
可口可樂公司應收賬款		(15,509	)		(2,083	)
應收帳款，其他		(9,621	)		10,328
盤存		(21,719	)		(46,274	)
預付費用和其他流動資產		(8,478	)		8,951
應付帳款，貿易		44,506			3,749
應付帳款給可口可樂公司		23,155			(15,222	)
其他應計負債		(58,493	)		(33,712	)
應計補償		(1,946	)		(15,496	)
應計應付利息		1,311			4,237
流動資產變動減去流動負債(不包括收購)	$	(54,263	)	$	(120,421	)

ITEM 2

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。

以下管理層對特拉華州公司可口可樂合併公司(以及其控股子公司，“公司”、“我們”或“我們”)的財務狀況和經營結果的討論和分析應與公司的簡明綜合財務報表和簡明綜合財務報表的附註一起閲讀。

公司的會計年度通常在每年12月31日最接近的星期日結束。提交的簡明合併財務報表如下：

•

截至2019年9月29日和2018年12月30日的財務狀況。

•

2019年前九個月和2018年前九個月的現金流和權益的變化。

簡明綜合財務報表包括本公司及其控股子公司的綜合業務，其中包括本公司唯一擁有重大非控股權益的子公司--皮埃蒙特可口可樂瓶裝夥伴公司(“皮埃蒙特”)。這一非控股權由可口可樂公司在皮埃蒙特的股權組成，在所有提交的期間為22.7%。

我們的業務和非酒精飲料行業

我們在14個州和哥倫比亞特區分銷、營銷和生產非酒精飲料。該公司成立於1980年，自1902年以來，與其前身一道，一直從事非酒精飲料的製造和分銷業務。我們是美國最大的可口可樂裝瓶廠。我們面向零售客户的瓶裝/罐裝總銷售量約85%由可口可樂公司的產品組成，其中包括一些世界上最受認可和最受歡迎的飲料品牌。我們還為其他幾家飲料公司分銷產品，包括BA Sports Nutrition，LLC(“BodyArmor”)，Keurig Dr Pepper Inc.。(“胡椒博士”)和怪物能源公司(“怪物能源”)。我們的目的是尊敬上帝，服務他人，追求卓越，並從中獲利。我們的股票在納斯達克全球精選市場交易，代碼為“Coke”。

我們提供一系列非酒精飲料產品和口味，旨在滿足我們的消費者的需求，包括起泡和無氣飲料。起泡飲料是碳酸飲料，公司的主要起泡飲料是可口可樂。靜止飲料包括能量產品和非碳酸飲料，如瓶裝水、茶、即飲咖啡、強化水、果汁和運動飲料。

我們的銷售分為兩大類：(I)瓶裝/罐裝銷售和(Ii)其他銷售。瓶/罐銷售包括主要用塑料瓶和鋁罐包裝的產品。其他銷售包括對其他可口可樂灌裝商的銷售，“混合後”產品，運輸收入和設備維護收入。混合後的產品通過將噴泉糖漿與碳酸或靜水混合的設備分發，使噴泉零售商能夠將成品以杯子或玻璃杯的形式出售給消費者。

瓶裝/罐裝淨價是基於向客户收取的發票價格減去任何促銷津貼。每瓶/罐頭淨價受每個套餐的收費價格、每個套餐產生的銷售量以及這些套餐銷售渠道的影響。該公司的產品通過各種渠道在美國銷售和分銷，其中包括直接向零售店和其他網點銷售，如食品市場、機構賬户和自動售貨機網點。

非酒精飲料市場對兩者都是高度競爭的。起泡和s直到飲料。我們的競爭對手包括國家和地區廣告和銷售產品的灌裝商和分銷商，以及自有品牌飲料的灌裝商和分銷商。我們的主要競爭對手包括百事可樂公司的當地灌裝商。產品，在一些地區，當地的胡椒博士產品的灌裝商。

非酒精飲料行業的主要競爭方法是銷售點促銷、新產品介紹、新的自動售貨和分配設備、包裝變化、定價、價格促銷、產品質量、零售空間管理、客户服務、分銷和廣告頻率。我們相信，就這些競爭方法而言，我們在我們的領土上是有競爭力的。

業務季節性主要是由於本會計年度第二季度和第三季度公司產品的單位銷售額增加。我們相信，我們和我們向其購買成品的其他製造商有足夠的生產能力來

在這些高峯期滿足起泡和靜止飲料的銷售需求。銷售量也會受到天氣條件的影響。固定成本，如折舊費用，不會受到業務季節性的顯著影響。

執行摘要

2019年第三季度收入增長5.6%，主要受業務量增長4.6%的推動，在閃閃發光和靜物類別方面表現強勁。我們循環了2018年第三季度實施的定價計劃，從而降低了定價對2019年上半年收入增長的貢獻。2019年第三季度，隨着我們的起泡品牌繼續在我們的市場上展示實力，我們瓶裝/罐裝起泡飲料的收入增長了6.1%。我們的靜止飲料收入在2019年第三季度增長9.4%，主要受2018年第四季度將BodyArmor產品引入我們投資組合的運動飲料類別增長的推動。2019年前9個月的收入增長4.6%，這是由於定價提高、產品組合持續轉向收入更高的產品以及實際案例數量增長1.8%。

2019年第三季度毛利率下降30個基點，至34.0%。在調整基礎上，如下面“調整後非GAAP業績”部分所定義，毛利率較2018年第三季度下降10個基點。毛利率的輕微下降可以歸因於產品組合的持續轉變，從起泡飲料到靜止產品，以及為優化我們的製造運營而產生的某些成本。2019年前九個月的毛利率在實際和調整後的基礎上都增加了80“個基點。這一改進主要是由於在2018年下半年成功執行定價行動，以克服不斷上升的投入成本。

2019年第三季度的銷售、交付和行政(“SD&A”)費用比2018年第三季度增加了1010萬美元，或2.7%，主要是由於薪資和其他福利支出增加。與2018年第三季度相比，2019年第三季度SD&A支出佔淨銷售額的百分比提高了80個基點，這主要是由於與我們的系統改造工作相關的支出減少了1030萬美元，這項工作於2019年第二季度結束。2019年第三季度調整後的SD&A支出比2018年第三季度增加了18.8億美元，或5.2%，反映了工資上漲和與我們的較高業務量相關的勞動力支出。2019年第三季度，我們調整後的SD&A支出佔淨銷售額的百分比比2018年第三季度提高了10個基點(分別為29.6%和29.7%)。

2019年第三季度和前九個月的運營收入分別為53.8億美元和141.2美元。2019年第三季度調整後的運營收入為5870萬美元，比2018年第三季度增加了350萬美元。2019年前9個月，調整後的運營收入為157.0美元，比去年同期增加了7120萬美元。

2019年第三季度的淨收入為13.0億美元，而2018年第三季度為2520萬美元，下降了1220萬美元。與2018年前9個月相比，2019年前9個月的淨收入增加了14.5億美元。2019年第三季度和前九個月的淨收入受到我們收購相關或有代價負債的公允價值調整的不利影響，這是由貼現率和未來現金流預測的變化推動的。對此負債的公允價值調整是非現金性質的，是我們季度財務結算過程的例行部分。

2019年前九個月的資本支出為96.7億美元。我們繼續預計2019年的資本支出將在1.5億美元到1.8億美元之間，因為我們仍然專注於進行審慎的長期投資，以支持未來的增長。2019年前九個月運營提供的現金流為204.6美元，而2018年同期為26.0億美元。隨着我們努力提高我們的盈利能力，降低我們的財務槓桿，並進一步加強我們的資產負債表，改善現金產生仍然是一個關鍵的管理重點領域。

重點領域

公司的主要優先事項包括收購協同增效和成本優化、收入管理、自由現金流產生和債務償還、分銷網絡優化和成本管理。

收購協同與成本優化: 2017年10月，公司完成了一系列經銷地區和地區製造工廠的收購和交易，包括可口可樂公司、可口可樂公司的全資子公司可口可樂美國公司，以及與公司無關的獨立裝瓶公司可口可樂瓶裝公司聯合公司，以顯著擴大公司的分銷和製造業務(“系統轉型”)。隨着公司繼續將這些收購的地區和設施整合到其運營中，公司仍然專注於整個業務的協同和成本優化機會，包括其製造網絡、分銷網絡和後臺辦公室功能的機會。在肯塔基州Erlanger成功開設一家新的自動化配送設施，以及計劃在2020財政年度結束前整合公司在田納西州孟菲斯地區的兩家制造工廠是兩個

公司致力於提高效率和對長期增長進行再投資的例子. 這個公司預計，識別、投資和執行這些協同和成本優化機會將是其運營結果的關鍵驅動因素。

收入管理: 收入管理需要一種戰略，反映對產品類別和渠道內品牌和套餐定價的考慮，與客户的高效工作關係，以及紀律嚴明的基於事實的決策。定價決策要考慮多種因素，包括品牌實力、競爭環境、投入成本和其他市場條件。收入管理一直是並將繼續是對公司經營結果產生重大影響的關鍵驅動因素。

自由現金流的產生與債務償還: 在2017年10月完成系統轉換交易後，該公司的債務餘額超過11萬億美元。產生自由現金流和減少其債務餘額將繼續是公司的重點。本公司有多項措施，以優化自由現金流，提高盈利能力和審慎管理其資本支出，以產生強大的自由現金流，並降低其財務槓桿。在2019年的前九個月，公司減少了超過77億美元的淨債務。

配電網優化與成本管理: 分銷成本表示將成品從公司地點運輸到客户網點的成本。2019年前9個月的總分銷成本(包括倉庫成本)為465.7億美元，2018年前9個月為458.7億美元。這些成本的管理將繼續是公司的重點領域。該公司認為，優化其擴大的分銷足跡將是短期內重點關注的一個關鍵領域，以便管理其業務的這一重大成本。

運營結果

第三季度業績

我們2019年第三季度和2018年第三季度的運營結果將在下表中重點介紹，並在以下段落中進行討論：

	第三季度
(千)	2019			2018		變化
淨銷售額	$	1,271,029		$	1,204,033	$	66,996
銷售成本		838,805			791,317		47,488
毛利		432,224			412,716		19,508
銷售、送貨和行政費用		378,378			368,312		10,066
經營收入		53,846			44,404		9,442
利息支出，淨額		10,965			12,827		(1,862	)
其他收入(費用)，淨額		(20,711	)		1,696		(22,407	)
外匯交易收益		-			10,170		(10,170	)
所得税前收入		22,170			43,443		(21,273	)
所得税費用		6,624			16,493		(9,869	)
淨收入		15,546			26,950		(11,404	)
減去：非控股權益的淨收入		2,540			1,786		754
可口可樂合併公司的淨收益	$	13,006		$	25,164	$	(12,158	)
其他綜合收入，税後淨值		196			734		(538	)
可口可樂公司的綜合收入	$	13,202		$	25,898	$	(12,696	)

影響運營和財務狀況的項目

2019年第三季度

•

其他收入(費用)中記錄的1870萬美元，由於公司收購相關或有代價負債的公允價值增加而產生的淨額。

第三季2018

•

1040萬美元與系統轉型相關的費用；以及

•

由於2017財政年度期間完成的系統轉型交易的最終結賬後調整，匯兑交易收益淨調整為1020萬美元。

淨銷售額

2019年第三季度的淨銷售額增加了67億美元，即5.6%，達到12.7萬億美元，而2018年第三季度的淨銷售額為12.0萬億美元。淨銷售額的增長主要歸因於以下因素(單位：百萬)：

2019年第三季度			歸因於：
$	46.9		淨銷售額增加與銷售量增加相關
	25.9		淨銷售額的增加主要與零售客户每單位瓶裝/罐裝銷售價格的增加以及產品組合向收入更高的靜止產品的轉變有關，以滿足消費者的偏好
	(8.9	)	向其他可口可樂灌裝商的銷售量減少
	3.1		其他
$	67.0		淨銷售額增長總額

按產品類別劃分的淨銷售額如下：

	第三季度
(千)	2019		2018		%變化
瓶子/罐頭銷售：
起泡飲料(碳酸)	$	657,507	$	619,705	6.1%
靜止飲料(非碳酸，包括能源產品)		438,510		400,795	9.4%
瓶子/罐頭總銷量		1,096,017		1,020,500	7.4%

其他銷售：
向其他可口可樂灌裝商銷售		83,250		92,139	(9.6)%
後期混合和其他		91,762		91,394	0.4%
其他總銷售額		175,012		183,533	(4.6)%

總淨銷售額	$	1,271,029	$	1,204,033	5.6%

2019年第三季度和2018年第三季度實物箱的產品類別銷售量佔瓶/罐總銷售量的百分比以及按產品類別劃分的百分比變化情況如下：

	瓶/罐銷售量
	第三季度						瓶子/罐頭銷售
產品類別	2019			2018			卷%變化
起泡飲料		67.6	%		67.8	%		4.3	%
靜止飲料(包括能源產品)		32.4	%		32.2	%		5.2	%
瓶/罐總銷售量		100.0	%		100.0	%		4.6	%

當公司推出新產品時，它會重新評估在SKU級別分配的類別，因此分類可能與以前提供的結果不同，以符合當前期間的分類。任何差異都不被認為是重要的。

銷售成本

佔公司銷售成本很大一部分的投入包括：(I)^購買成品；(Ii)^原材料成本，包括鋁罐、塑料瓶和甜味劑；(Iii)^濃縮成本；(Iv)^製造成本，包括勞動力、管理費用和倉庫成本。此外，銷售成本包括與將製成品從製造工廠轉移到分銷中心有關的運輸和處理成本、分銷權的攤銷費用、某些產品的分銷費和品牌公司的營銷積分。按年計算，原材料成本約佔總銷售成本的20%。

2019年第三季度的銷售成本增加了4750萬美元，即6.0%，至838.8億美元，而2018年第三季度為791.3億美元。銷售成本的增加主要是由於以下因素(單位：百萬)：

2019年第三季度			歸因於：
$	36.2		與銷售量增加相關的銷售成本增加
	18.8		銷售成本的增加主要與滿足消費者偏好的產品組合的變化和濃縮成本的增加有關
	(10.1	)	向其他可口可樂灌裝商的銷售量減少
	2.6		其他
$	47.5		總銷售成本增加

該公司在其產品營銷中廣泛依賴廣告和促銷活動。可口可樂公司和其他向公司供應濃縮飲料、糖漿和成品的飲料公司進行了大量的營銷和廣告支出，以促進公司地區的銷售。可口可樂公司和其他飲料公司的某些營銷支出是根據年度安排進行的。該公司還受益於可口可樂公司和其他飲料公司開展的全國廣告計劃。2019年第三季度，來自可口可樂公司和其他飲料公司的營銷資金支持總額為34.8億美元，其中包括直接向公司支付的款項和向客户支付的營銷計劃費用，而2018年第三季度為3310萬美元。

本公司的銷售成本可能無法與其他同行公司相比，因為一些同行公司在銷售成本中包括了與其分銷網絡相關的所有成本。公司將這些成本的一部分包括在SD&A費用中，如下所述。

銷售、送貨和管理費用

SD&A費用包括：銷售管理人工成本、將成品從配送中心運輸到客户地點所產生的配送成本、配送中心間接費用(包括折舊費用)、配送中心倉儲成本、送貨車輛和冷飲設備、銷售點費用、廣告費用、冷飲設備維修成本、無形資產攤銷和行政支持人工和運營成本。

2019年第三季度SD&A支出增加了1，010萬美元，即2.7%，至378.4美元，而2018年第三季度為368.3美元。SD&A支出佔淨銷售額的百分比從2018年第三季度的30.6%下降到2019年第三季度的29.8%。SD&A開支增加的主要原因如下(單位：百萬)：

2019年第三季度			歸因於：
$	12.1		員工福利成本增加，包括獎金和獎勵的增加，主要與財務結果的改善和員工工資的增加有關
	(2.0	)	其他
$	10.1		SD&A費用的總增長

該公司有三個主要的遞送系統：(I)為大型超市、大眾購物商和俱樂部商店提供批量遞送，(Ii)為便利店、藥店、小型超市和內部賬户提供先進的銷售遞送，以及(Iii)為其全方位服務的自動售貨客户提供全方位的服務遞送。與製成品從製造工廠到配送中心的轉移有關的運輸和處理成本包括在銷售成本中。與成品從配送中心轉移到客户地點相關的運輸和處理成本(包括配送中心倉儲成本)包括在SD&A費用中，2019年第三季度總計161.0億美元，2018年第三季度總計157.5億美元。

利息支出，淨額

利息支出，2019年第三季度淨額減少180萬美元，至11.0億美元，而2018年第三季度為12.8億美元。減少主要是由於平均債務餘額較低和平均利率較低所致。

其他收入(費用)，淨

其他收入(費用)淨額彙總如下：

	第三季度
(千)	2019			2018
(增加)收購相關或有代價負債的公允價值減少	$	(18,749	)	$	2,373
淨定期效益成本的非服務成本部分		(1,962	)		(677	)
其他收入(費用)總額，淨額	$	(20,711	)	$	1,696

每個報告期，本公司調整其與分銷地區有關的或然代價負債，但須將分裝裝費調整至公平值。公允價值是通過貼現公司綜合飲料協議所要求的未來預期分裝瓶付款來確定的，該協議延長適用分銷資產的生命週期，使用公司估計的加權平均資本成本(“WACC”)，這受到許多因素的影響，包括長期利率和未來現金流預測。這些分銷資產的使用壽命通常為40年。公司需要按季度支付分裝瓶費的當前部分。

二零一九年第三季收購相關或有代價負債的公允價值增加，主要是由於貼現率下降所致。收購相關或有代價負債於二零一八年第三季的公允價值減少，主要是受受分裝裝費影響的分銷地區未來現金流量預測的變動及貼現率上升所推動，並被現金付款部分抵銷。

Exchange交易收益

由於2017財年期間完成的系統轉型交易的最終結算後調整，公司記錄了2018年第三季度交易所交易收益的淨調整1020萬美元。

所得税費用

公司的實際所得税税率，用所得税費用除以所得税前的收入計算，為29.92019年第三季度的百分比和2018年第三季度的38.0%。實際所得税率的下降主要是由於適用的時效期滿而導致的不確定税收狀況的減少。公司的實際所得税税率是33.7，即所得税支出除以所得税前的收入減去非控制權益的淨收入。2019年第三季度的百分比和2018年第三季度的39.6%。

非控制性權益

公司在2019年第三季度和2018年第三季度記錄的非控制性權益可歸因於非控制性權益的淨收入分別為250萬美元和180萬美元，分別與可口可樂公司擁有的皮埃蒙特部分股份有關。

其他綜合收入，税後淨值

其他綜合收入，2019年第三季度的税後淨值為20萬美元，2018年第三季度為70億美元。減少的主要原因是公司在2019年7月進行固定利率掉期，以對衝公司定期貸款工具的部分利率風險，以及公司退休後福利計劃的精算收益減少。

第一九個月結果

我們2019年前9個月和2018年前9個月的運營結果在下表中突出顯示，並在以下段落中進行討論：

	前九個月
(千)	2019		2018		變化
淨銷售額	$	3,647,600	$	3,488,793	$	158,807
銷售成本		2,390,289		2,313,728		76,561
毛利		1,257,311		1,175,065		82,246
銷售、送貨和行政費用		1,116,097		1,129,979		(13,882	)
經營收入		141,214		45,086		96,128
利息支出，淨額		35,846		37,617		(1,771	)
其他費用，淨額		67,743		3,612		64,131
外匯交易收益		-		10,170		(10,170	)
所得税前收入		37,625		14,027		23,598
所得税費用		10,801		3,387		7,414
淨收入		26,824		10,640		16,184
減去：非控股權益的淨收入		5,279		3,594		1,685
可口可樂合併公司的淨收益	$	21,545	$	7,046	$	14,499
其他綜合收入，税後淨值		1,367		2,199		(832	)
可口可樂公司的綜合收入	$	22,912	$	9,245	$	13,667

影響運營和財務狀況的項目

2019年前九個月

•

由於公司收購相關或有代價負債的公允價值增加，記錄在其他費用中的62.0百萬美元淨額；

•

6.9億美元與系統改造交易相關的費用，其中大部分是信息技術相關成本；以及

•

610萬美元調整，以反映提高某些低成本、短期資產資本化閾值的預期變化。預期此變動對簡明綜合財務報表不會有重大影響。

2018年前九個月

•

3270萬美元與系統改造相關的費用；以及

•

由於2017財年期間完成的系統轉型交易的最終結賬後調整，匯兑交易收益淨調整為1020萬美元。

淨銷售額

2019年的前九個月，淨銷售額增加了158.8美元，即4.6%，達到36.5億美元，而2018年前九個月的淨銷售額為34.9億美元。淨銷售額的增長主要歸因於以下因素(單位：百萬)：

2019年前九個月			歸因於：
$	126.7		淨銷售額的增加主要與零售客户每單位瓶裝/罐裝銷售價格的增加以及產品組合向收入更高的靜止產品的轉變有關，以滿足消費者的偏好
	62.2		淨銷售額增加與銷售量增加相關
	(46.6	)	向其他可口可樂灌裝商的銷售量減少
	16.5		其他
$	158.8		淨銷售額增長總額

按產品類別劃分的淨銷售額如下：

	前九個月
(千)	2019		2018		%變化
瓶子/罐頭銷售：
起泡飲料(碳酸)	$	1,927,916	$	1,832,619	5.2%
靜止飲料(非碳酸，包括能源產品)		1,201,564		1,108,621	8.4%
瓶子/罐頭總銷量		3,129,480		2,941,240	6.4%

其他銷售：
向其他可口可樂灌裝商銷售		254,200		300,819	(15.5)%
後期混合和其他		263,920		246,734	7.0%
其他總銷售額		518,120		547,553	(5.4)%

總淨銷售額	$	3,647,600	$	3,488,793	4.6%

2019年前9個月和2018年前9個月實物案例的產品類別銷售量佔瓶/罐總銷售量的百分比以及按產品類別劃分的百分比變化情況如下：

	瓶/罐銷售量
	前九個月						瓶子/罐頭銷售
產品類別	2019			2018			卷%變化
起泡飲料		69.7	%		70.5	%		0.7	%
靜止飲料(包括能源產品)		30.3	%		29.5	%		4.4	%
瓶/罐總銷售量		100.0	%		100.0	%		1.8	%

下表彙總了公司向其最大客户銷售的瓶/罐總銷售量的百分比，以及這些銷售量在公司總淨銷售額中所佔的百分比：

	前九個月
	2019			2018
約佔公司總瓶裝/罐裝銷售量的百分比：
沃爾瑪連鎖公司		19	%		19	%
克羅格公司		12	%		11	%
總計約佔公司瓶/罐總銷售量的百分比		31	%		30	%

約佔公司總淨銷售額的百分比：
沃爾瑪連鎖公司		14	%		14	%
克羅格公司		8	%		8	%
合計約佔公司總淨銷售額的百分比		22	%		22	%

銷售成本

2019年的前九個月，銷售成本增加了766.6億美元，或3.3%，達到23.9萬億美元，而2018年的頭九個月為23.1萬億美元。銷售成本的增加主要是由於以下因素(單位：百萬)：

2019年前九個月			歸因於：
$	79.1		銷售成本的增加主要與滿足消費者偏好的產品組合的變化、濃縮成本的增加和商品成本的增加有關
	(50.4	)	向其他可口可樂灌裝商的銷售量減少
	41.9		與銷售量增加相關的銷售成本增加
	6.0		其他
$	76.6		總銷售成本增加

2019年前九個月，來自可口可樂公司和其他飲料公司的營銷資金支持總額為100.8美元，而2018年頭九個月為96.9億美元。

銷售、送貨和管理費用

與2018年前9個月的113億美元相比，2019年前9個月的SD&A支出減少了1390萬美元，即1.2%，至112億美元。SD&A支出佔淨銷售額的百分比從2018年前9個月的32.4%下降到2019年前9個月的30.6%。SD&A開支減少主要是由於以下因素(單位：百萬)：

2019年前九個月			歸因於：
$	(25.5	)	減少系統轉換交易費用
	8.9		員工福利成本的增加，包括員工工資的增加，主要是由於獎金和獎勵的增加，主要與改善的財務結果有關，部分被2018年第二季度和第四季度完成的勞動力優化所抵消
	2.7		其他
$	(13.9	)	SD&A費用總減少

與成品從配送中心轉移到客户地點相關的運輸和處理成本(包括配送中心倉儲成本)包括在SD&A費用中，2019年前9個月總計465.7億美元，2018年前9個月總計458.7億美元。

利息支出，淨額

利息支出，2019年前9個月淨額減少180萬美元，至3580萬美元，而2018年前9個月為376百萬美元。減少主要是由於平均債務餘額較低和平均利率較低所致。

其他費用，淨額

其他費用匯總，淨額如下：

	前九個月
(千)	2019			2018
增加收購相關或有代價負債的公允價值	$	62,017		$	1,584
淨定期效益成本的非服務成本部分		5,882			2,028
其他		(156	)		-
其他費用合計，淨額	$	67,743		$	3,612

二零一九年首九個月收購相關或有代價負債的公平值增加，主要是由於貼現率下降及須支付分裝費用的分銷地區未來現金流量預測的變化所致。收購相關或有代價負債於二零一八年首九個月的公允價值增加，主要是受受分裝裝費影響的分銷商的貼現率及未來現金流量預測的變動所推動，並被現金付款部分抵銷。

Exchange交易收益

由於2017財年期間完成的系統轉型交易的最終結算後調整，公司記錄了2018年第三季度交易所交易收益的淨調整1020萬美元。

所得税費用

公司的實際所得税税率，通過所得税支出除以所得税前的收入計算，為28.72019年前9個月的百分比和2018年前9個月的24.1%。實際所得税税率的上升主要是由於通過了公司2018年第三季度提交的2017年聯邦所得税申報表中包括的“減税和就業法案”而產生的非經常性有利調整。公司的實際所得税税率是33.4，即所得税支出除以所得税前的收入減去非控制權益的淨收入。2019年前9個月的百分比和2018年前9個月的32.5%。該公司預計2019年的年化實際所得税税率將在低30%的範圍內。

非控制性權益

本公司於2019年前九個月錄得可歸因於非控股權益的純收入530萬美元，在2018年頭九個月錄得360萬美元，每項均與可口可樂公司擁有的皮埃蒙特部分股份有關。

其他綜合收入，税後淨值

其他綜合收入，2019年前9個月的税後淨值為140萬美元，2018年前9個月的税後淨收入為220萬美元。減少的主要原因是本公司退休後福利計劃的精算收益減少，以及本公司於2019年7月進行固定利率掉期，以對衝本公司定期貸款安排的部分利率風險。

分段運營結果

本公司根據財務會計準則委員會會計準則修訂280，分部報告，每個報告期評估分部報告，包括評估由首席運營決策者(“CODM”)審閲的報告包。公司已將首席執行官、首席運營官和首席財務官作為一個整體代表CODM好的。不向CODM提供資產信息。該公司認為存在三個運營部門。非酒精飲料佔公司綜合收入和運營收入的絕大部分。額外的兩個業務部門不滿足單獨報告或總體報告的量化閾值，因此已合併為“所有其他”。公司的部門業績如下：

	第三季度						前九個月
(千)	2019			2018			2019			2018
淨銷售額：
非酒精飲料⁽¹⁾	$	1,236,261		$	1,172,584		$	3,547,373		$	3,405,288
所有其他		92,501			93,493			275,358			273,490
沖銷⁽²⁾		(57,733	)		(62,044	)		(175,131	)		(189,985	)
合併淨銷售額	$	1,271,029		$	1,204,033		$	3,647,600		$	3,488,793

運營收入：
非酒精飲料	$	48,248		$	39,361		$	120,613		$	32,705
所有其他		5,598			5,043			20,601			12,381
綜合經營收入	$	53,846		$	44,404		$	141,214		$	45,086

⁽¹⁾	本公司歷來將根據某些合同安排向客户支付的獨家分銷權和贊助特權的代價作為SD&A費用內的營銷費用。公司現在已經確定這些金額應作為淨銷售額的減少列報，並修改了以前發佈的財務報表的列報，以糾正這一錯誤。2018年第三季度淨銷售額和SD&A支出分別修正了7.6萬美元和2220萬美元。更多信息見簡明綜合財務報表附註4。

⁽²⁾	提出的每個期間的整個淨銷售額抵銷代表從所有其他部門到非酒精飲料部門的淨銷售額。這些分部之間的銷售按公平市價或成本確認，具體取決於交易的性質。

調整後非GAAP結果

公司根據美國公認會計原則(“GAAP”)報告其財務結果。然而，管理層認為，某些非GAAP財務指標為用户提供了額外的有意義的財務信息，在評估公司的持續業績時應予以考慮。此外，隨着其信息技術系統的轉換，該公司相信，這些非GAAP財務措施使用户能夠更好地理解這種轉換對公司業績的影響。管理層還使用這些非GAAP財務指標來做出財務、運營和規劃決策，並評估公司的業績。

應將非GAAP財務措施視為對公司根據GAAP編制的報告結果的補充，而不是替代。公司的非GAAP財務信息並不代表全面的會計基礎。下表將報告的GAAP結果與調整後的結果(非GAAP)進行協調：

	2019年第三季度
(以千為單位，每股數據除外)	毛利			SD&A費用			收入來自運營			前收益所得税			淨收入			基本網絡收入每股
報告結果(GAAP)	$	432,224		$	378,378		$	53,846		$	22,170		$	13,006		$	1.39
收購相關或有代價的公允價值調整⁽¹⁾		-			-			-			18,749			14,099			1.51
商品套期保值的公允價值調整⁽²⁾		(487	)		(74	)		(413	)		(413	)		(311	)		(0.04	)
某些資產的資本化閾值變化⁽³⁾		-			(1,732	)		1,732			1,732			1,302			0.14
供應鏈優化和整合⁽⁴⁾		3,581			-			3,581			3,581			2,693			0.29
其他税務調整⁽⁵⁾		-			-			-			-			1,482			0.15
調節項目總數		3,094			(1,806	)		4,900			23,649			19,265			2.05
調整後的結果(非GAAP)	$	435,318		$	376,572		$	58,746		$	45,819		$	32,271		$	3.44

	2018年第三季度
(以千為單位，每股數據除外)	毛利		SD&A費用			收入來自運營		前收益所得税			網收入			基本網絡收入每股
報告結果(GAAP)	$	412,716	$	368,312		$	44,404	$	43,443		$	25,164		$	2.69
系統轉換交易費用⁽⁶⁾		112		(10,305	)		10,417		10,417			7,834			0.84
外匯交易收益⁽⁷⁾		-		-			-		(10,170	)		(7,648	)		(0.82	)
收購相關或有代價的公允價值調整⁽¹⁾		-		-			-		(2,373	)		(1,785	)		(0.19	)
商品套期保值的公允價值調整⁽²⁾		260		(209	)		469		469			353			0.04
其他税務調整⁽⁵⁾		-		-			-		-			3,918			0.41
調節項目總數		372		(10,514	)		10,886		(1,657	)		2,672			0.28
調整後的結果(非GAAP)	$	413,088	$	357,798		$	55,290	$	41,786		$	27,836		$	2.97

	2019年前九個月
(以千為單位，每股數據除外)	毛利		SD&A費用			收入來自運營			前收益所得税			淨收入			基本網絡收入每股
報告結果(GAAP)	$	1,257,311	$	1,116,097		$	141,214		$	37,625		$	21,545		$	2.30
系統轉換交易費用⁽⁶⁾		-		(6,915	)		6,915			6,915			5,200			0.56
收購相關或有代價的公允價值調整⁽¹⁾		-		-			-			62,017			46,637			4.98
商品套期保值的公允價值調整⁽²⁾		482		2,575			(2,093	)		(2,093	)		(1,574	)		(0.17	)
某些資產的資本化閾值變化⁽³⁾		-		(6,111	)		6,111			6,111			4,595			0.49
供應鏈優化和整合⁽⁴⁾		4,875		-			4,875			4,875			3,666			0.39
其他税務調整⁽⁵⁾		-		-			-			-			(2,178	)		(0.24	)
調節項目總數		5,357		(10,451	)		15,808			77,825			56,346			6.01
調整後的結果(非GAAP)	$	1,262,668	$	1,105,646		$	157,022		$	115,450		$	77,891		$	8.31

	2018年前九個月
(以千為單位，每股數據除外)	毛利		SD&A費用			收入來自運營		前收益所得税			網收入			基本網絡收入每股
報告結果(GAAP)	$	1,175,065	$	1,129,979		$	45,086	$	14,027		$	7,046		$	0.75
系統轉換交易費用⁽⁶⁾		339		(32,399	)		32,738		32,738			24,619			2.63
外匯交易收益⁽⁷⁾		-		-			-		(10,170	)		(7,648	)		(0.82	)
勞動力優化費用⁽⁸⁾		-		(4,810	)		4,810		4,810			3,617			0.39
收購相關或有代價的公允價值調整⁽¹⁾		-		-			-		1,584			1,191			0.13
商品套期保值的公允價值調整⁽²⁾		2,776		(363	)		3,139		3,139			2,361			0.25
其他税務調整⁽⁵⁾		-		-			-		-			(1,880	)		(0.20	)
調節項目總數		3,115		(37,572	)		40,687		32,101			22,260			2.38
調整後的結果(非GAAP)	$	1,178,180	$	1,092,407		$	85,773	$	46,128		$	29,306		$	3.13

以下是非GAAP調整的説明：

⁽¹⁾	這種與收購相關的或有代價的非現金公允價值調整基於長期利率和未來等因素而波動現金流預測在體制轉型中獲得的分配領土。

⁽²⁾	本公司不時進行衍生工具，以對衝其預期購買的部分或全部鋁、PET樹脂、柴油及無鉛汽油，以減輕商品風險。本公司按市價計入商品套期保值。

⁽³⁾	調整反映了提高某些低成本、短期資產資本化閾值的預期變化。預期此變動對簡明綜合財務報表不會有重大影響。

⁽⁴⁾	調整反映了非酒精飲料部門內與本公司某些製造工廠的財產、廠房和設備的減值和加速折舊有關的開支，因為本公司繼續優化其業務中的效率機會。

⁽⁵⁾	調整反映調節項目對報告結果對年化調整實際所得税税率的影響。

⁽⁶⁾	調整反映與系統轉換交易相關的費用，主要包括信息技術系統轉換。

⁽⁷⁾	調整反映了由於在2018年第三季度對2017財年期間完成的系統轉型交易進行的最終結算後調整而產生的外匯交易收益。

⁽⁸⁾	調整反映了與公司優化其非酒精飲料部門的勞動力費用有關的遣散費和再就業費用。

財務狀況

2019年9月29日，總資產為31.2億美元，比2018年12月30日增加了108.8美元。淨營運資本，定義為流動資產減去流動負債，2019年9月29日為238.7億美元，比2018年12月30日增加了43.0億美元。

2019年9月29日的淨營運資本與2018年12月30日相比的重大變化如下：

•

增加在應收賬款方面，交易總額為1160萬美元，主要由於現金收入的時間安排，從可口可樂公司應收的應收賬款增加了15.5億美元。

•

增加在2170萬美元的庫存中，主要是由於產品的推出和持續的庫存組合變化。

•

由於本公司在其簡明綜合資產負債表上記錄經營租賃的餘額，營業租賃項下債務的當前部分增加了14.9百萬美元。

•

增加在應付帳款方面，交易額為39.7億美元，主要由於現金支付的時間，向可口可樂公司的應付帳款增加了18.5百萬美元。

•

減少其他應計負債59.0億美元，主要是由於現金支付的時間。

流動性與資本資源

公司的資金來源包括經營活動的現金流、可用的信貸安排以及發行債務和股權證券。該公司從公開市場、私人配售和銀行貸款中獲得長期債務。管理層認為，公司有足夠的資金來源為其到期債務進行再融資，為其業務計劃提供資金，滿足其營運資本要求，並在這些簡明綜合財務報表發佈後的至少12個月內保持適當的資本支出水平。未來股息的數額及頻率將由本公司董事會根據本公司當時的盈利及財務狀況決定，且不能保證將來會宣派或派發股息。

截至2019年9月29日和2018年12月30日，公司的債務總額如下：

(千)	到期日	2019年9月29日			2018年12月30日
優先票據和未攤銷優先票據折價⁽¹⁾⁽²⁾	4/15/2019	$	-		$	109,922
定期貸款安排⁽¹⁾	6/7/2021		270,000			292,500
高級筆記	2/27/2023		125,000			125,000
循環信貸	6/8/2023		35,000			80,000
優先票據和未攤銷優先票據折價⁽²⁾	11/25/2025		349,946			349,939
高級筆記	10/10/2026		100,000			-
高級筆記	3/21/2030		150,000			150,000
債務發行成本			(2,603	)		(2,958	)
債務總額		$	1,027,343		$	1,104,403

⁽¹⁾	2019年到期的優先票據於2019年4月10日使用發行2026年到期的優先票據的收益進行再融資(如下所述)。本公司擬根據定期貸款安排為未來12個月到期的本金付款進行再融資，並有能力根據其被分類為長期債務的循環信貸安排進行再融資。因此，在未來12個月內到期的任何金額都被歸類為非流動的。

⁽²⁾	2019年到期的優先票據按面值的98.238%發行，2025年到期的優先票據按面值的99.975%發行。

該公司的定期貸款工具將於2021年6月7日到期。本公司根據該融資借入的原始本金總額為300，000，000美元，未償還款項將於2018年開始償還。本公司可根據定期貸款安排申請額外的定期貸款，但條件是本公司在該安排下的借款總額不超過500，000，000美元。

2019年7月，公司簽訂了一項將於2021年6月7日到期的1億美元固定利率掉期交易，以對衝公司定期貸款安排的部分利率風險。此利率掉期被指定為現金流量對衝工具，預計對簡明綜合資產負債表不會產生重大影響。此利率掉期之公允價值變動在簡明綜合資產負債表上列為累計其他虧損，並計入簡明綜合全面收益表。

如下所述，於2019年4月，本公司向大都會人壽投資顧問有限責任公司(“大都會人壽”)及其若干附屬公司出售總計1億美元於2026年到期的優先無抵押票據本金。本公司可要求大都會人壽考慮根據協議購買本公司額外的優先無抵押票據，本金總額最高可達200億美元。

本公司的循環信貸安排將於2023年6月8日到期，其總最高借款能力為5億美元，可根據公司的選擇增加至750億美元，前提是獲得貸款人的承諾並滿足信貸協議中規定的其他條件。本公司目前相信所有參與循環信貸安排的銀行有能力並將滿足本公司的任何融資要求。截至2019年9月29日，根據循環信貸安排，本公司有35億美元的未償還借款，因此還有465億美元的借款能力。

本公司發行公共債務所依據的契約不包括財務契約，但會限制本公司附屬公司產生某些留置權和產權負擔以及超過某些金額的負債。公司的非公共債務設施包括兩個財務契約：合併現金流/固定收費比率和合並資金

負債/現金流量比率，每個比率在各自的協議中定義。截至#年，本公司已遵守這些公約2019年9月29日好的。這些契約目前並不限制其流動性或資本資源，本公司也不預期它們會這樣做。

所有未償還的長期債務均由本公司發行，而其任何附屬公司均未發行任何債務。公司的債務沒有擔保。

本公司的信用評級由各自的評級機構定期審查。公司經營業績或財務狀況的變化可能導致公司信用評級的變化。較低的信用評級可能導致本公司的借貸成本上升或資本市場準入減少，這可能對本公司的財務狀況或經營業績產生重大影響。標準普爾對本公司的評級展望為負面，穆迪對本公司的評級展望為穩定。截至2019年9月29日，公司的信用評級如下：

		長期債務
標準普爾		血腦屏障
穆迪		Baa2

本公司在其可變利率債務(包括循環信貸融資和定期貸款融資)上面臨利率風險。假設公司的財務結構沒有變化，如果未來12個月的市場利率比2019年9月29日的利率平均高出1%，那麼未來12個月的利息支出將增加約2.1億萬美元。

本公司唯一的3級資產或負債是與收購相關的或有對價負債。沒有從一級或二級轉移。公允價值調整為非現金，因此不影響公司的流動性或資本資源。以下是第3級活動的摘要：

	第三季度						前九個月
(千)	2019			2018			2019			2018
期初餘額-3級負債	$	412,450		$	374,537		$	382,898		$	381,291
測量期調整⁽¹⁾		-			(1,279	)		-			813
與收購相關的或有代價的支付		(5,948	)		(7,049	)		(18,784	)		(18,312	)
重新分類至當前應付款		(60	)		-			(940	)		(1,540	)
公允價值增加(減少)		18,749			(2,373	)		62,017			1,584
期末餘額-3級負債	$	425,191		$	363,836		$	425,191		$	363,836

⁽¹⁾	計量期調整涉及根據本公司於2017年4月和2017年10月收購或交換的適用資產購買協議或資產交換協議的條款和條件所作的結賬後調整，作為系統轉型的一部分。所有這些交易的最終結賬後調整均於2018年完成。

現金來源和用途

現金活動摘要如下：

	前九個月
(千)	2019			2018
現金來源：
循環信貸安排下的借款	$	331,339		$	285,000
經營活動提供的淨現金⁽¹⁾		204,583			26,030
發行優先債券的收益		100,000			150,000
出售財產、廠房和設備的收益		1,028			3,555
冷飲設備收益		-			3,789
收購經銷地區和區域製造廠，扣除收購的現金和採購價格結算		-			1,811
總現金來源	$	636,950		$	470,185

現金用途：
循環信貸的付款	$	376,339		$	322,000
定期貸款安排及優先票據的付款		132,500			7,500
增加財產，廠房和設備(不包括收購)		96,747			113,104
與收購相關的或有代價的支付		18,784			18,312
支付的現金股利		7,026			7,014
融資或資本租賃義務的付款		6,441			6,191
其他分銷協議		4,654			-
投資Cona Services LLC		1,713			2,098
發債費用		305			1,531
總現金使用量	$	644,509		$	477,750
現金淨減少	$	(7,559	)	$	(7,565	)

⁽¹⁾	經營活動提供的現金淨額前九個月2019年的收入淨額包括550萬美元的所得税支付和4.9億美元的養老金計劃繳款。經營活動提供的現金淨額前九個月2018年的所得税淨退款為20.0億美元，養老金計劃繳款為20.0億美元。

經營活動現金流量

在2019年的前9個月，運營活動提供的現金為204.6美元，與2018年前9個月相比增加了178.6美元。增加的主要原因是財務業績改善，並繼續關注週轉資金需求，以優化自由現金流。

投資活動現金流量

在2019年的前9個月，用於投資活動的現金為102.1美元，與2018年前9個月相比減少了390萬美元。減少的主要原因是物業、廠房和設備的新增數量減少，因為本公司仍然專注於進行審慎的長期投資以支持其增長。

2019年前9個月，物業、廠房和設備的新增金額為9670萬美元。截至2019年9月29日，應付賬款、交易中對財產、廠房和設備增加的8.9億美元應計。該公司預計2019年剩餘時間增加的財產、廠房和設備將在5000萬美元至80萬美元之間。

2018年前九個月增加的房地產、廠房和設備為113.1美元。截至2018年9月30日，應付賬款交易中增加的財產、廠房和設備應計410萬美元。

融資活動現金流量

2019年前九個月，用於融資活動的現金為110.1美元，2018年頭九個月，融資活動提供的現金為72.5億美元。這一變化主要是由2019年前9個月借款的淨償還所驅動，這源於財務業績的改善。

2019年前9個月，公司為收購相關或有代價支付的現金為18.8億美元，前9個月為1830萬美元2018年. 本公司預期，根據涉及分裝瓶費用的分銷地區的收購相關或有代價安排，其每年可支付的金額將在25萬億美元至49萬億美元之間。

於2019年4月，本公司根據本公司、大都會人壽及其他各方於2019年1月23日訂立的票據購買及私人貨架協議，向大都會人壽及其若干聯屬公司出售於2026年到期的總本金1億美元的優先無抵押票據。這些票據的利率為3.93%，每季度支付一次，從2019年7月10日開始，將於2026年10月10日到期，除非公司提前贖回。公司將所得收益用於對2019年4月15日到期的優先票據進行再融資。本公司可要求大都會人壽考慮根據協議購買本公司額外的優先無抵押票據，本金總額最高可達200億美元。

2018年，根據本公司、NYL及其其他各方於2018年3月6日簽訂的票據購買和私人貨架協議，本公司向NYL Investors LLC(“NYL”)及其若干關聯公司出售了總計150，000，000美元到期於2030年的優先無擔保票據本金。這些票據的利率為3.96%，按季度支付，將於2030年3月21日到期，除非公司提前贖回。本公司將所得收益用於一般公司目的。

重大會計政策

有關本公司重要會計政策的信息，請參閲簡明綜合財務報表附註1、附註4和附註9。

表外安排

該公司是南大西洋罐頭公司的成員，並擁有其股權。SAC(“SAC”)是一個由可口可樂瓶裝廠組成的製造合作社，截至2019年9月29日，SAC已經為SAC的債務提供了2390萬美元的擔保。如果SAC未能履行其在相關債務下的承諾，公司將負責向貸款人支付擔保水平的款項。該公司預計SAC不會不履行與債務有關的承諾。公司進一步認為，SAC擁有足夠的資產，包括生產設備、設施和營運資金，並有能力調整其產品的銷售價格，以充分減輕公司擔保帶來的重大損失風險。更多信息見簡明綜合財務報表附註20。

套期保值活動

本公司使用衍生金融工具來管理其對某些商品價格波動的風險敞口。本公司就衍生工具支付的費用在工具的同期內攤銷。本公司按市價計入其商品套期保值，任何費用或收入反映為銷售成本或SD&A費用的調整。

本公司對商品衍生工具使用幾家不同的金融機構，以最大限度地減少信用風險的集中。本公司與其衍生金融協議的對手方有主協議，這些協議規定了衍生交易的淨結算。商品套期保值對簡明綜合經營報表的淨影響如下：

	第三季度				前九個月
(千)	2019		2018		2019			2018
銷售成本-增加/(減少)	$	2,984	$	640	$	8,779		$	2,843
SD&A費用-增加/(減少)		582		50		(1,403	)		(305	)
淨影響	$	3,566	$	690	$	7,376		$	2,538

關於前瞻性陳述的警示信息

本季度報告或其他公開文件、新聞稿或公司或其代表所作的其他書面或口頭通信中包含的某些聲明並非歷史事實，均為前瞻性聲明，受“1995年私人證券訴訟改革法”安全港條款的約束。這些前瞻性陳述除其他事項外，涉及公司計劃、活動或公司預期未來將或可能發生的事件，可能包括明示或暗示的收入或支出預測;未來運營、增長或計劃的計劃和目標的陳述，增長或計劃;的陳述

未來經濟表現，包括但不限於經濟狀況、資本投資和融資計劃、淨銷售額、銷售成本、SD&A費用、毛利潤、所得税税率、每股攤薄淨收入、股息、養老金計劃繳款、估計收購相關或有代價付款;或有關某些新會計聲明的結果或影響以及未決或威脅訴訟的陳述。這些陳述包括除其他外，與以下各項有關的聲明:

•

公司關於採用某些新會計聲明的影響的信念和估計;

•

該公司相信，在任何給定的時間，只有不到1%的瓶裝/罐裝銷售和混合後銷售可能面臨客户退貨的風險；

•

公司相信SAC(其債務由公司擔保)擁有足夠的資產並有能力調整其產品的銷售價格，以充分減輕公司擔保造成重大損失的風險，並且合作社將履行其債務承諾下的義務;

•

該公司相信，它和本公司向其採購製成品的其他製造商具有足夠的生產能力，以滿足高峯期對起泡和靜止飲料的銷售需求;

•

公司期望房地產經營租賃承諾將在2019年第四季度開始，租賃期為五年，與此租賃承諾相關的額外租賃負債預計約為0.3美元百萬；

•

公司相信在其日常業務過程中產生的各種索賠和法律程序的最終處理不會對其財務狀況、現金流或經營結果產生重大不利影響，並且這些索賠和法律程序不可能導致超過記錄金額的實質性損失;

•

公司相信它在其領土上在非酒精飲料行業的主要競爭方法方面具有競爭力;

•

公司期望在2020財政年度結束前整合田納西州孟菲斯地區的兩家制造廠;

•

公司相信某些非GAAP財務措施為用户提供了在評估公司持續業績時應考慮的額外的有意義的財務信息，並且這種非GAAP財務措施使用户能夠更好地理解公司信息技術系統轉換對公司業績的影響;

•

公司相信它有足夠的資金來源為其到期債務進行再融資，為其業務計劃融資，滿足其營運資本要求，並在至少未來12個月內保持適當的資本支出水平;

•

本公司相信所有參與循環信貸安排的銀行有能力及將會滿足本公司的任何融資要求;

•

本公司打算利用循環信貸安排下的產能，為未來12個月到期的定期貸款安排下的本金付款進行再融資；

•

公司對所收購的某些無形資產和財產、廠房和設備的使用年限的估計;

•

公司估計，如果作為其原材料一部分的某些商品的市場價格比目前的市場價格上漲10%，則在未來12個月內，假設數量沒有變化，累計成本將增加約583百萬美元；

•

公司預期不確定的税務狀況可能在未來12個月內發生變化，但此類變化不會對簡明綜合財務報表產生重大影響;

•

該公司相信，優化其擴大的分銷足跡將是一個關鍵的重點領域在短期內，以管理這一顯着的成本，其業務；

•

公司對計算中使用的某些投入的估計，包括估計的回報率、壞賬的估計和最終將收取的金額，以及用於計算和調整其收購相關或有代價負債的公允價值的投入的估計，這些負債與分裝費用有關，如公司未來根據本公司的全面飲料協議和本公司的WACC將支付的金額；

•

本公司相信，根據收購相關或有代價安排，其每年可支付的未貼現金額範圍預計在25億美元至49億美元；

•

公司相信其非公共債務中的契約不會限制其流動性或資本資源;

•

公司相信其某些合同安排的其他各方將履行其義務;

•

公司期望在#年第四季度不會對兩個公司贊助的養老金計劃作出額外的貢獻2019;

•

這個公司相信，2019年剩餘時間增加的財產、廠房和設備預計將在5000萬美元至80億美元之間，2019年財產、廠房和設備的總附加額預計將在1.5億美元至1.8億美元之間;

•

這個公司相信它已充分準備好可能由公司開展業務的司法管轄區的税務機關審計產生的任何評估;

•

這個公司認為關鍵優先事項包括收購協同增效和成本優化、收入管理、自由現金流產生和償債、分銷網絡優化和成本管理;

•

公司預期其在2019年7月達成的1億美元利率互換將不會對簡明綜合資產負債表產生重大影響；

•

公司相信2019年的年化實際所得税税率將在較低的30%範圍內；以及

•

公司的假設計算是，如果未來12個月的市場利率平均比截至#年末的利率高出1%2019年9月29日假設公司的財務結構沒有變化，未來12個月的利息支出將增加約2.1億萬美元。

這些前瞻性陳述可以通過使用“相信”、“計劃”、“估計”、“預期”、“預期”、“可能”、“應該”、“項目”、“打算”、“繼續”以及其他類似的術語和表達來識別。各種風險、不確定性和其他因素可能導致公司的實際結果與任何前瞻性陳述中表達或暗示的結果大不相同。可能導致實際結果與這些前瞻性信息不同的因素、不確定性和風險包括但不限於第一部分“第1A項”中列出的那些因素。我們的2018年年度報告Form 10-K的“風險因素”，以及本季度報告中討論的其他因素，包括但不限於簡明綜合財務報表附註1的“重要會計政策”下所描述的因素，或公司提交的其他文件或報表中所描述的因素。本季度報告和其他文件或陳述中的所有前瞻性陳述都受到這些和其他因素、風險和不確定性的限制。

應謹慎行事，不要過分依賴本季度報告中包含的前瞻性陳述。公司不承擔更新任何前瞻性陳述的義務，即使經驗或未來的變化明確表明，這些陳述中表達或暗示的預期結果將不會實現，除非法律可能要求。在評估前瞻性陳述時，應考慮這些風險和不確定因素，以及公司向證券交易委員會提交的其他報告和文件中不時描述的其他風險。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露。

本公司在日常業務過程中面臨某些市場風險。本公司可進行衍生金融工具交易，以管理或降低市場風險。本公司不為交易或投機目的而進行衍生金融工具交易。關於公司的主要市場風險敞口和利率風險的討論如下。

債務和衍生金融工具

本公司在其可變利率債務(包括循環信貸工具和定期貸款工具)上面臨利率風險。假設公司的財務結構沒有變化，如果未來12個月的市場利率比2019年9月29日的利率平均高出1%，那麼未來12個月的利息支出將增加約2.1億萬美元。這一數額是通過計算假設利率對公司可變利率債務的未對衝部分的影響而確定的。這一計算的、假設的未來12個月的利息支出增加可能與由於公司可變利率債務的利率重置日期不同而導致利率上升1%的實際利息支出增加不同。

本公司的收購相關或有代價(在每個報告期調整為公允價值)也受到利率變化的影響。用於估計公司的WACC的無風險利率是用於計算根據公司的全面飲料協議到期的未來現金流的現值的貼現率的組成部分。因此，相關無風險利率的任何變動將影響收購相關或有代價的公允價值，並可能對每個報告期記錄的非現金支出(或收入)金額產生重大影響。

原材料與商品價格風險

本公司亦須承擔因某些商品價格變動而產生的商品價格風險，該等商品包括作為其原材料的一部分。在某些情況下，公司通過簽訂價格可調的合同來對衝商品購買，從而管理這種商品價格風險。公司定期使用衍生商品工具來管理這種風險。該公司估計，如果作為其原材料一部分的商品的市場價格比目前的市場價格上漲10%，則在未來12個月內，假設產量不變，累計成本將增加約58.3萬億美元。

本公司為對衝商品購買協議支付的費用在票據的同期內攤銷。本公司按市價計入商品套期保值，任何費用或收入均反映為銷售成本或SD&A費用的調整。

價格變動的影響

以消費物價指數(“CPI”)的同比變化衡量，美國的年通貨膨脹率在2018年為2.4%，2017年為2.1%。對公司業務重要的商品價格上漲反映在CPI的變化中，但商品價格波動較大，近年來的變動速度快於CPI。

商品和消費價格上漲對公司經營業績的主要影響是增加了成本，包括銷售的商品和SD&A費用。雖然公司可以通過提高其產品的銷售價格來抵消這些成本增加，但消費者可能沒有購買力來支付這些增加的成本，並可能減少他們購買這些產品的數量。在這種情況下，銷售價格的增長可能不足以完全抵消公司的成本增長。

項目4.控制和程序。

截至本季度報告所涵蓋期間結束時，本公司根據交易法第13a-15(B)條，在本公司管理層(包括本公司首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，對本公司“披露控制和程序”(定義見1934年證券交易法第13a-15(E)條，經修訂的證券交易法(“交易法”))的設計和運行的有效性進行了評估。基於該評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至2019年9月29日，公司的披露控制和程序已經生效。

在截至2019年9月29日的季度內，公司對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這對公司的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能產生重大影響。

第二部分-其他資料

ITEM 1。

法律程序。

本公司不時成為在日常業務過程中發生的各種訴訟、索賠和其他法律訴訟的一方。就所有該等訴訟、索償及訴訟而言，本公司於可能已招致負債並可合理估計損失金額時，記錄儲備。公司不認為這些程序中的任何一個，無論是單獨的還是總體的，都不會對其運營結果、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。本公司為某些受某些自我保險限額限制的風險提供責任保險。

第1A項

風險因素。

與第一部分“第1A項”中披露的風險因素相比，公司的風險因素沒有發生實質性變化。2018年公司年度報告Form 10-K中的“風險因素”。

第6項

展品。

證物編號	描述	通過引用併入或隨此提交/提供
3.1	重述公司註冊證書。	公司截至2017年7月2日的季度報告Form 10-Q的附件3.1(文件號0-9286)。
3.2	公司恢復註冊證書修訂證書。	2019年1月2日提交的公司當前報告Form 8-K的附件3.1(文件號0-9286)。
3.3	修訂並恢復本公司的附例。	2019年1月2日提交的公司當前報告Form 8-K的附件3.2(文件號0-9286)。
10.1*	對可口可樂合併公司的綜合修正。不合格的員工福利計劃，日期為2019年9月6日。	隨此提交。
10.2*	對可口可樂合併公司的綜合修正。和CCBCC Operations，LLC合格員工福利計劃，日期為2019年9月6日。	隨此提交。
10.3**	全面飲料協議第六修正案，日期為2019年9月9日，由公司、可口可樂公司和可口可樂點心美國公司之間簽訂。	隨此提交。
31.1	根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節通過的“規則”13a-14(A)/15d-14(A)對首席執行官的認證。	隨此提交。
31.2	根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節通過的“規則”13a-14(A)/15d-14(A)，對首席財務官進行認證。	隨此提交。
32	根據根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國聯邦法典”第18條第1350條，對首席執行官和首席財務官進行認證。	根據S-K法規第601(B)(32)(Ii)項提供(未提交)。
101.INS	內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。	隨此提交。
101.SCH	內聯XBRL分類擴展架構文檔。	隨此提交。
101.CAL	內聯XBRL分類擴展計算Linkbase文檔。	隨此提交。
101.DEF	內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。	隨此提交。
101.LAB	內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。	隨此提交。
101.PRE	內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。	隨此提交。
104	封面交互式數據文件-封面交互式數據文件不會出現在交互式數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。	隨此提交。

表示管理合同或補償計劃或安排。

本展覽的某些機密部分已根據法規“S-K”第601(B)(10)項進行了編輯。

簽名

根據1934年“證券交易法”的要求，註冊人已正式促使本報告由以下正式授權的簽署人代表其簽署。

	可口可樂合併公司
	(註冊人)

日期：#年#月#日，2019年	依據：	F·斯科特·安東尼(F.Scott Anthony)
		F.斯科特·安東尼
		執行副總裁兼首席財務官
		(註冊人首席財務主任)




日期：#年#月#日，2019年	出自：···	威廉姆·J·巴里亞德(William J.Billiard)
		威廉·J·枱球(William J.Billiard)
		高級副總裁兼首席會計官
		(註冊人首席會計主任)