目錄
美國
證券交易委員會
哥倫比亞特區華盛頓20549
____________
表格10-Q
| (標記一) | |||
| [✓] | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的季度報告 | ||
| 截至2019年9月28日的季度期間 | |||
| 或 | |||
| [] | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提出的過渡報告 | ||
由_至_的過渡期
佣金檔案號：000-03905
Transcat公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| 俄亥俄州 | 16-0874418 | |
| (州或其他司法管轄區) | (國税局僱主識別號) | |
| 公司或組織) |
紐約州羅切斯特Vantage Point Drive 35號，郵編：14624
(主要行政辦事處地址)(郵政編碼)
(585) 352-7777
(登記人的電話號碼，包括區號)
| 根據該法第12(B)條登記的證券： | ||
| 每一類的名稱 | 交易符號 | 每間交易所的註冊名稱 |
| 普通股，面值0.50美元 | TRNS | 納斯達克全球市場 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年“證券交易法”第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是[✓]不[]
用複選標記表示註冊人在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)是否已根據S-T規則第405條(本章232.405節)以電子方式提交了需要提交的每個交互式數據文件。是[✓]不[]
用複選標記指明註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小報告公司還是新興增長公司。參見“交換法”第12b-2條中“大型加速備案公司”、“加速備案公司”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
| 大型加速濾波器[] | 加速填報器[✓] | ||
| 非加速報税器[] | 小型報表公司[✓] | ||
| 新興成長型公司[] |
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。是[]不[✓]
截至2019年11月1日，登記人的已發行普通股數量為7，359，023股，每股面值0.50美元。
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| 一頁(一頁) | ||
| 第I部分 | 財務信息 | |
| 第1項 | 合併財務報表： | |
| 截至2019年9月28日和2018年9月29日的第二季度和六個月的收益表 | 1 | |
| 截至2019年9月28日和2018年9月29日的第二季度和六個月的全面收益表 | 2 | |
| 截至2019年9月28日和2019年3月30日的資產負債表 | 3 | |
| 截至2019年9月28日和2018年9月29日止六個月的現金流量表 | 4 | |
| 截至2019年9月28日和2018年9月29日的第二季度和六個月的股東權益表 | 5 | |
| 合併財務報表附註 | 6 | |
| 項目2. | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 13 |
| 項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 23 |
| 項目4. | 管制和程序 | 24 |
| 第二部分。 | 其他資料 | |
| 項目2. | 未登記的股權證券銷售和收益使用 | 24 |
| 第6項 | 陳列品 | 25 |
| 簽名 | 26 | |
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第一部分財務信息
項目1.合併財務報表
Transcat公司
合併收益表
(以千為單位，每股金額除外)
| (未經審計) | (未經審計) | |||||||||||
| 第二季度結束 | 六個月結束 | |||||||||||
| 9月28日 | 九月二十九日 | 9月28日 | 九月二十九日 | |||||||||
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||
| 服務收入 | $ | 23,502 | $ | 19,902 | $ | 45,900 | $ | 39,227 | ||||
| 分銷銷售 | 18,261 | 18,977 | 38,258 | 36,310 | ||||||||
| 總收入 | 41,763 | 38,879 | 84,158 | 75,537 | ||||||||
| 服務成本收入 | 17,490 | 15,095 | 34,516 | 29,501 | ||||||||
| 分銷銷售成本 | 13,828 | 14,645 | 29,145 | 27,784 | ||||||||
| 收入總成本 | 31,318 | 29,740 | 63,661 | 57,285 | ||||||||
| 毛利 | 10,445 | 9,139 | 20,497 | 18,252 | ||||||||
| 銷售，營銷和倉庫費用 | 4,231 | 4,020 | 8,703 | 8,052 | ||||||||
| 一般及行政費用 | 3,155 | 2,943 | 6,777 | 5,999 | ||||||||
| 總營業費用 | 7,386 | 6,963 | 15,480 | 14,051 | ||||||||
| 營業收入 | 3,059 | 2,176 | 5,017 | 4,201 | ||||||||
| 利息和其他費用，淨額 | 297 | 195 | 582 | 420 | ||||||||
| 所得税前收入 | 2,762 | 1,981 | 4,435 | 3,781 | ||||||||
| 所得税準備金 | 383 | 493 | 338 | 865 | ||||||||
| 淨收入 | $ | 2,379 | $ | 1,488 | $ | 4,097 | $ | 2,916 | ||||
| 基本每股收益 | $ | 0.32 | $ | 0.21 | $ | 0.56 | $ | 0.41 | ||||
| 未完成的平均股票 | 7,331 | 7,200 | 7,293 | 7,187 | ||||||||
| 攤薄每股收益 | $ | 0.32 | $ | 0.20 | $ | 0.55 | $ | 0.39 | ||||
| 未完成的平均股票 | 7,484 | 7,520 | 7,441 | 7,486 | ||||||||
見合併財務報表附註。
1
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Transcat公司
綜合全面收益表
(以千為單位)
| (未經審計) | (未經審計) | |||||||||||||
| 第二季度結束 | 六個月結束 | |||||||||||||
| 9月28日 | 九月二十九日 | 9月28日 | 九月二十九日 | |||||||||||
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||
| 淨收入 | $ | 2,379 | $ | 1,488 | $ | 4,097 | $ | 2,916 | ||||||
| 其他綜合(虧損)收入： | ||||||||||||||
| 貨幣換算調整 | (66 | ) | 92 | 46 | (4 | ) | ||||||||
| 其他，扣除税收影響 | 10 | 8 | 28 | 11 | ||||||||||
| 其他綜合(虧損)收入合計 | (56 | ) | 100 | 74 | 7 | |||||||||
| 綜合收益 | $ | 2,323 | $ | 1,588 | $ | 4,171 | $ | 2,923 | ||||||
見合併財務報表附註。
2
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Transcat公司
綜合資產負債表
(以千為單位，除份額和每股金額外)
| (未經審計) | (審計) | |||||||
| 9月28日 | 3月30日 | |||||||
| 2019 | 2019 | |||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產： | ||||||||
| 現金 | $ | 920 | $ | 788 | ||||
| 應收賬款，減去截至2019年9月28日和2019年3月30日的壞賬準備392美元和338美元 | 26,699 | 27,469 | ||||||
| 其他應收款 | 988 | 1,116 | ||||||
| 庫存，淨額 | 15,325 | 14,304 | ||||||
| 預付費用和其他流動資產 | 2,409 | 1,329 | ||||||
| 流動資產總額 | 46,341 | 45,006 | ||||||
| 財產和設備，淨額 | 21,189 | 19,653 | ||||||
| 商譽 | 34,889 | 34,545 | ||||||
| 無形資產，淨額 | 4,341 | 5,233 | ||||||
| 資產使用權，淨值 | 7,424 | - | ||||||
| 其他資產 | 821 | 793 | ||||||
| 總資產 | $ | 115,005 | $ | 105,230 | ||||
| 負債和股東權益 | ||||||||
| 流動負債： | ||||||||
| 應付帳款 | $ | 11,139 | $ | 14,572 | ||||
| 應計補償和其他負債 | 6,289 | 5,450 | ||||||
| 應付所得税 | - | 228 | ||||||
| 長期債務的當期部分 | 1,940 | 1,899 | ||||||
| 流動負債總額 | 19,368 | 22,149 | ||||||
| 長期債務 | 22,722 | 19,103 | ||||||
| 遞延税項負債 | 2,460 | 2,450 | ||||||
| 租賃負債 | 5,920 | - | ||||||
| 其他負債 | 1,879 | 1,898 | ||||||
| 負債共計 | 52,349 | 45,600 | ||||||
| 股東權益： | ||||||||
| 普通股，每股票面價值0.50美元，30，000，000股授權股；截至2019年9月28日和2019年3月30日，分別發行和流通股7，357，973股和7，210，882股 | 3,679 | 3,605 | ||||||
| 超過面值的資本 | 17,007 | 16,467 | ||||||
| 累計其他綜合損失 | (537 | ) | (611 | ) | ||||
| 留存收益 | 42,507 | 40,169 | ||||||
| 股東權益總額 | 62,656 | 59,630 | ||||||
| 總負債和股東權益 | $ | 115,005 | $ | 105,230 | ||||
見合併財務報表附註。
3
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Transcat公司
綜合現金流量表
(以千為單位)
| (未經審計) | ||||||||
| 六個月結束 | ||||||||
| 9月28日 | 九月二十九日 | |||||||
| 2019 | 2018 | |||||||
| 經營活動的現金流量： | ||||||||
| 淨收入 | $ | 4,097 | $ | 2,916 | ||||
| 調整淨收益與淨現金 | ||||||||
| 由運營活動提供： | ||||||||
| 財產和設備處置淨損失 | 240 | 6 | ||||||
| 遞延所得税 | 10 | (1 | ) | |||||
| 折舊和攤銷 | 3,303 | 3,067 | ||||||
| 應收賬款和存貨準備金 | 201 | 74 | ||||||
| 股票補償費用 | 305 | 606 | ||||||
| 資產和負債的變化： | ||||||||
| 應收帳款和其他應收帳款 | 778 | 856 | ||||||
| 盤存 | (807 | ) | (1,172 | ) | ||||
| 預付費用和其他資產 | (1,149 | ) | 101 | |||||
| 應付帳款 | (3,433 | ) | (706 | ) | ||||
| 應計補償和其他負債 | (475 | ) | (1,271 | ) | ||||
| 應付所得税 | (236 | ) | 389 | |||||
| 經營活動提供的淨現金 | 2,834 | 4,865 | ||||||
| 投資活動的現金流： | ||||||||
| 購買財產和設備 | (4,048 | ) | (3,703 | ) | ||||
| 出售財產和設備的收益 | 184 | - | ||||||
| 業務收購，扣除收購的現金淨額 | (452 | ) | (3,614 | ) | ||||
| 支付與業務收購有關的回扣 | (484 | ) | - | |||||
| 投資活動使用的淨現金 | (4,800 | ) | (7,317 | ) | ||||
| 融資活動的現金流： | ||||||||
| 循環信貸的收益，淨額 | 4,598 | 3,517 | ||||||
| 償還定期貸款 | (938 | ) | (1,071 | ) | ||||
| 發行普通股 | 1,372 | 132 | ||||||
| 普通股回購 | (2,822 | ) | (143 | ) | ||||
| 融資活動提供的淨現金 | 2,210 | 2,435 | ||||||
| 匯率變動對現金的影響 | (112 | ) | 11 | |||||
| 現金淨增(減) | 132 | (6 | ) | |||||
| 期初現金 | 788 | 577 | ||||||
| 期末現金 | $ | 920 | $ | 571 | ||||
| 現金流量活動補充披露： | ||||||||
| 在此期間支付的現金： | ||||||||
| 利息 | $ | 491 | $ | 413 | ||||
| 所得税，淨額 | $ | 688 | $ | 472 | ||||
見合併財務報表附註。
4
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Transcat公司
合併股東權益表
(以千為單位，票面價值金額除外)(未審計)
| 資本 | |||||||||||||||||||||||
| 普通股 | 在……裏面 | 累積 | |||||||||||||||||||||
| 已發佈 | 過剩 | 其他 | |||||||||||||||||||||
| 面值0.50美元 | 標準的 | 綜合 | 留用 | ||||||||||||||||||||
| 股份 | 數量 | 價值 | 收入(損失) | 收益 | 總計 | ||||||||||||||||||
| 截至2018年3月31日的餘額 | 7,155 | $ | 3,578 | $ | 14,965 | $ | (281 | ) | $ | 33,086 | $ | 51,348 | |||||||||||
| 發行普通股 | 4 | 2 | 64 | - | - | 66 | |||||||||||||||||
| 普通股回購 | (8 | ) | (4 | ) | (77 | ) | - | (62 | ) | (143 | ) | ||||||||||||
| 以股票為基礎的薪酬 | 48 | 23 | 245 | - | - | 268 | |||||||||||||||||
| 其他綜合損失 | - | - | - | (95 | ) | - | (95 | ) | |||||||||||||||
| 淨收入 | - | - | - | - | 1,428 | 1,428 | |||||||||||||||||
| 截至2018年6月30日的餘額 | 7,199 | $ | 3,599 | $ | 15,197 | $ | (376 | ) | $ | 34,452 | $ | 52,872 | |||||||||||
| 發行普通股 | 3 | 1 | 65 | - | - | 66 | |||||||||||||||||
| 以股票為基礎的薪酬 | - | 1 | 337 | - | - | 338 | |||||||||||||||||
| 其他綜合收入 | - | - | - | 102 | - | 102 | |||||||||||||||||
| 淨收入 | - | - | - | - | 1,488 | 1,488 | |||||||||||||||||
| 截至2018年9月29日的餘額 | 7,202 | $ | 3,601 | $ | 15,599 | $ | (274 | ) | $ | 35,940 | $ | 54,866 | |||||||||||
| 資本 | |||||||||||||||||||||||
| 普通股 | 在……裏面 | 累積 | |||||||||||||||||||||
| 已發佈 | 過剩 | 其他 | |||||||||||||||||||||
| 面值0.50美元 | 標準的 | 綜合 | 留用 | ||||||||||||||||||||
| 股份 | 數量 | 價值 | 收入(損失) | 收益 | 總計 | ||||||||||||||||||
| 截至2019年3月30日的餘額 | 7,211 | $ | 3,605 | $ | 16,467 | $ | (611 | ) | $ | 40,169 | $ | 59,630 | |||||||||||
| 發行普通股 | 28 | 14 | 355 | - | - | 369 | |||||||||||||||||
| 普通股回購 | (55 | ) | (27 | ) | (561 | ) | - | (758 | ) | (1,346 | ) | ||||||||||||
| 以股票為基礎的薪酬 | 120 | 60 | 143 | - | - | 203 | |||||||||||||||||
| 其他綜合收入 | - | - | - | 129 | - | 129 | |||||||||||||||||
| 淨收入 | - | - | - | - | 1,718 | 1,718 | |||||||||||||||||
| 截至2019年6月29日的餘額 | 7,304 | $ | 3,652 | $ | 16,404 | $ | (482 | ) | $ | 41,129 | $ | 60,703 | |||||||||||
| 發行普通股 | 117 | 59 | 944 | - | - | 1,003 | |||||||||||||||||
| 普通股回購 | (63 | ) | (32 | ) | (443 | ) | - | (1,001 | ) | (1,476 | ) | ||||||||||||
| 以股票為基礎的薪酬 | - | - | 102 | - | - | 102 | |||||||||||||||||
| 其他綜合損失 | - | - | - | (55 | ) | - | (55 | ) | |||||||||||||||
| 淨收入 | - | - | - | - | 2,379 | 2,379 | |||||||||||||||||
| 截至2019年9月28日的餘額 | 7,358 | $ | 3,679 | $ | 17,007 | $ | (537 | ) | $ | 42,507 | $ | 62,656 | |||||||||||
見合併財務報表附註。
5
目錄
Transcat公司
合併財務報表附註
(以千為單位，每股和單位金額除外)(未審計)
注1-一般
業務描述：Transcat公司Transcat(“Transcat”或“公司”)是認可校準和實驗室儀器服務的領先供應商，也是專業級測試、測量和控制儀器儀表的增值分銷商。該公司專注於向高度監管的行業提供服務和產品，特別是生命科學行業，其中包括製藥、生物技術、醫療設備和其他FDA監管的業務。其他服務的行業包括工業製造；能源和公用事業，包括石油和天然氣；化工製造；FAA監管的企業，包括航空航天和國防以及其他需要在加工過程中精確、確認其設備能力的行業，對這些行業來説，失敗的風險是非常昂貴的。
呈報依據：Transcat公司未經審計的綜合財務報表是根據美國公認的會計原則(“GAAP”)編制的，用於中期財務信息，並符合證券交易委員會(“SEC”)10-Q表格和S-X規則第8-03條的指示。因此，合併財務報表不包括GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。本公司管理層認為，所有認為公平呈報所需的調整(包括正常的經常性調整)均已包括在內。過渡期的結果不一定表明本財年的結果。隨附的合併財務報表應與截至2019年3月30日的會計年度(“2019年會計年度”)所含的截至2019年3月30日的經審計的綜合財務報表一起閲讀，該財務報表包含在公司向證券交易委員會提交的2019年年度報告(Form 10-K)中。
收入確認：當產品的標題和損失風險轉移到客户時記錄分銷銷售。公司根據何時執行校準或其他活動，然後將其運送和/或交付給客户來確認其大部分服務收入。本公司的大部分創收活動只有一項履行義務，並在控制權轉移和/或我們的義務履行時確認。部分服務收入來自於管理客户的校準計劃，其中公司在一段時間內確認收入。收入的衡量標準是公司期望以產品發運或所提供的服務為交換而獲得的對價金額。從客户處收取的銷售税和其他税款不包括在收入中。公司通常向客户開具運費、運費和手續費的發票。客户退貨準備是根據歷史數據在相關收入記錄期間提供的。
截至2020年3月28日的財政年度(“2020財政年度”)第二季度從前期業績義務中確認的收入並不重要。截至2019年9月28日，對於原預期期限大於一年的合同，本公司沒有未履行的履約義務。根據主題606(定義如下)，本公司在披露分配給剩餘履約義務的交易價格的遞延收入確認和未來預期收入確認時間方面採用了實際權宜之計。截至2019年9月28日和2019年3月30日記錄在我們的綜合資產負債表上的遞延收入、未結算收入和遞延合同成本並不重要。付款條件一般為30至45天。分類收入信息見附註4。
2014年，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了2014-09年度會計準則更新(“ASU”)，“與客户的合同收入”，其中確立了向財務報表用户報告有關與客户的合同收入的性質、時間和不確定性的有用信息的原則。ASU2014-09號以及各種相關修改包括會計準則編纂(“ASC”)主題606，與客户的合同收入(“主題606”)，並提供適用於與客户的所有合同的指導，而不考慮行業特定或交易特定的事實模式。Transcat在其2019財年採用了新標準，該財年從2018年4月1日開始，對每個先前提交的報告期採用修改後的追溯方法。根據我們的分析，該公司的結論是，採用修訂後的指南並沒有對其淨收入確認產生實質性影響。2019年第一財年第一季度採用ASU時的累積效應調整並不重要。
6
目錄
金融工具的公允價值：Transcat使用估值層次結構確定了債務和其他金融工具的公允價值。層次結構對公允價值計量中使用的投入進行優先排序，由三個層次組成。第1級使用可觀察到的輸入，例如活躍市場中的報價；第2級使用直接或間接可觀察到的活躍市場中的報價以外的輸入；以及第3級(定義為市場數據很少或沒有市場數據的不可觀察輸入)要求本公司制定自己的假設。由於浮動利率定價，綜合資產負債表上的債務賬面金額接近公允價值，而現金、應收賬款和應付賬款的賬面金額由於其短期性質而接近公允價值。投資資產為公司的不合格遞延補償計劃提供資金，由共同基金組成，並根據第1級投入進行估值。截至2019年9月28日和2019年3月30日，投資資產總額為50萬美元，並作為其他資產(非流動)的組成部分納入綜合資產負債表。
以股票為基礎的補償：公司根據授權日獎勵的公平市場價值，衡量所有授予的股權獎勵(包括股票期權和限制性股票單位)所獲得的服務成本。本公司通過直線確認每個獎勵剩餘服務期的未攤銷授權日公允價值，記錄與未歸屬股權獎勵相關的補償費用。以股份為基礎的獎勵活動的超額税收優惠反映在綜合收入報表中，作為所得税撥備的一個組成部分。超額税利為已行使獎勵的税項扣除，超過可歸因於該等獎勵的基於股票的補償成本的遞延税項資產。該公司沒有將任何以股票為基礎的補償成本作為資產的一部分進行資本化。該公司根據其歷史經驗估計沒收比率。在2020財政年度和2019年財政年度的前六個月，公司在綜合收益表中分別記錄了30萬美元和50萬美元的基於股票的非現金薪酬支出。
外幣兑換和交易：Transcat Canada Inc.是該公司的全資子公司，其賬户以當地貨幣維持，並已轉換為美元。因此，代表資產和負債的金額按期末匯率折算，相關收入和費用賬户按本期平均匯率折算。將Transcat加拿大公司的財務報表轉換為美元所產生的收益和損失直接記入股東權益的累計其他綜合虧損部分。
Transcat記錄了加拿大商業交易的外幣損益。在2020和2019年財政年度的前六個月中，每個月的淨外匯損失都不到10萬美元。公司不斷利用短期外匯遠期合約來降低其收益因貨幣匯率變化而受到不利影響的風險。本公司不採用對衝會計，因此合同公允價值的淨變化(在2020和2019年財政年度的前六個月每個月虧損總計10萬美元)在綜合收益表中被確認為其他費用的組成部分。合同公允價值的變動被被對衝的以加元計價的相關應收賬款的公允價值變動所抵銷。2019年9月28日，本公司有一份外匯合同，於2019年10月到期，名義金額為430萬美元。外匯合同於2019年10月續簽，並繼續生效。本公司不會將套期保值安排用作投機用途。
每股收益：普通股的每股基本收益是根據該期間已發行普通股的加權平均數計算的。普通股的每股攤薄收益反映股票期權和未歸屬的限制性股票單位在具有稀釋效應的期間使用庫務股方法的假設轉換。在計算假設轉換的每股影響時，本應從行使期權和未歸屬的限制性股票單位以及相關的税收優惠中獲得的資金被視為已用於按本期平均市價購買普通股股份，由此產生的普通股淨額外股份納入計算已發行普通股的平均股份。
7
目錄
對於2020會計年度的第二季度，淨增加的普通股等價物對稀釋後每股收益的計算沒有影響。2019年第二季度，淨增加的普通股等價物對稀釋後每股收益的計算產生(0.01美元)影響。在2020財年的前6個月，淨增加的普通股對稀釋後每股收益的計算有(0.01美元)影響。在2019年的前六個月，淨增加的普通股等價物對稀釋每股收益的計算產生了(0.02美元)的影響。用於計算基本和稀釋每股收益的平均流通股如下：
| 第二季度結束 | 六個月結束 | |||||||
| 9月28日 | 九月二十九日 | 9月28日 | 九月二十九日 | |||||
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||
| 未完成的平均股票-基本 | 7,331 | 7,200 | 7,293 | 7,187 | ||||
| 稀釋普通股等價物的影響 | 153 | 320 | 148 | 299 | ||||
| 未付平均股票-稀釋 | 7,484 | 7,520 | 7,441 | 7,486 | ||||
| 抗稀釋普通股等價物 | 25 | - | 25 | - | ||||
最近發佈的會計公告：
2016年2月，FASB發佈了ASU No.2016-02，租賃(ASC主題842)，要求承租人確認資產負債表上的所有租賃，並披露有關租賃安排的關鍵信息。新標準建立了使用權(“ROU”)模式，要求承租人在資產負債表上確認所有租期超過12個月的租約的ROU資產和租賃負債。租賃將被分類為財務或經營，分類影響損益表中費用確認的模式和分類。
2018年7月，FASB發佈了ASU 2018-11，租賃(ASC主題842)，為實體提供了採用新租賃標準的額外過渡方法。在此方法下，實體最初在採用日期應用新租賃標準，並確認採用期間保留收益期初餘額的累積效應調整。因此，上一比較期間的財務狀況將保持與先前呈報的財務狀況相同。
公司於2019年3月31日採用新的租賃標準。本公司採用了過渡指導下允許的一系列實際權宜之計，使我們得以延續歷史租賃分類。於採納後，本公司在釐定租期時採用事後諸葛亮。採用的最大影響是按公司租賃義務的現值在綜合資產負債表上增加ROU租賃資產和租賃負債，這主要與設施和車輛租賃有關。剩餘租賃付款的現值在合併資產負債表上與相應的ROU資產一起確認為租賃負債。綜合資產負債表中增加的資產和負債的價值分別約為800萬美元。ROU資產單獨顯示在綜合資產負債表上。租賃負債中的170萬美元包括在綜合資產負債表的應計補償和其他負債中，其餘包括在租賃負債中。採用新標準並未對我們的綜合收益表或綜合現金流量表產生重大影響。
注2-長期債務
描述：2017年10月30日，本公司簽訂了修訂和恢復的信貸協議(“信貸協議”)，該協議對我們先前的信貸融資協議進行了修訂和重述。信貸協議將公司3000萬美元的循環信貸工具(“循環信貸工具”)的期限延長至2021年10月29日。截至2019年9月28日，循環信貸機制下有3000萬美元可用，其中1110萬美元未償還，幷包括在綜合資產負債表的長期債務中。
2018年12月10日，本公司簽訂了修訂和恢復的信貸協議修正案1(“2018協議”)。2018年協議有一筆金額為1500萬美元的定期貸款(“2018年定期貸款”)，取代了截至2018年12月10日未償還餘額1250萬美元的上一筆定期貸款。截至2019年9月28日，2018年定期貸款的未償還金額為1360萬美元，其中190萬美元包括在綜合資產負債表的流動負債中，其餘部分包括在長期債務中。2018年定期貸款要求截至2025年12月的每月還款總額(本金加利息)為20萬美元。
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目錄
根據信貸協議，每個財政年度可用於業務收購的借款不得超過2000萬美元。在2020財年的前六個月，50萬美元用於業務收購。
信貸協議下的允許槓桿率是未償還債務總額的最大倍數，與前四個連續四個會計季度的所得税前收益、折舊和攤銷前收益以及基於非現金股票的補償費用相比，如信貸協議中所定義。
利息及其他成本：在Transcat的選舉中，循環信貸安排下未償還借款的利息按可變的一個月倫敦銀行間同業拆借利率(“LIBOR”)或與該期間對應的指定期間的LIBOR的固定利率(在每種情況下)加保證金計算。2018年期限貸款項下未償還借款的利息在貸款期限內按4.15%的固定利率累算。承諾費根據循環信貸安排上可用的平均每日未使用信貸金額累算。利率差額和承諾費按季度根據信貸協議中定義的公司計算的槓桿率確定。截至2019年9月28日的1個月倫敦銀行同業拆借利率為2.0%。本公司2020財政年度前六個月循環信貸安排的利率範圍為3.3%至3.7%。
契約：信貸協議有公司必須遵守的某些契約，包括固定收費比率契約和槓桿比率契約。本公司在2020財年第二季度遵守了所有貸款契約和要求。根據信貸協議的定義，我們的槓桿率在2019年9月28日為1.32，而在2019年財年末為1.12。
其他條款：該公司已將其在美國的所有有形和無形個人財產、其美國子公司的股權以及Transcat Canada Inc的大部分普通股抵押。作為循環信貸機制下貸款的抵押品。
注3-以股票為基礎的薪酬
本公司有一項以股份為基礎的激勵計劃(“2003計劃”)，該計劃規定，除其他獎勵外，按授予當日的公平市價向董事、高級管理人員和關鍵員工授予限制性股票單位和股票期權。截至2019年9月28日，根據2003年計劃，有100萬個限制性股票單位或股票期權可供未來授予。
本公司獲得與限制性股票歸屬和行使和贖回的股票期權有關的額外税收優惠。在2020和2019年的6個月內，與基於股份的薪酬活動相關的離散税收福利分別為80萬美元和10萬美元。
限制性股票單位：公司授予基於時間和業績的限制性股票單位，作為高管和關鍵員工薪酬的組成部分。限制性股票授予的費用根據授予日獎勵的公允價值在股票獎勵的服務期內以直線方式確認。限制性股票授予的公允價值是公司普通股在授予日的市場報價。這些限制性股票單位為時間歸屬或自授出之日起第三個財政年度之後歸屬，但須受合資格期間內累計稀釋每股收益目標的限制。
從2020財政年度開始，我們對非僱員董事的年度績效獎勵被一年後授予價值50，000美元的限制性股票年度獎勵所取代。對非僱員董事的限制性股票單位授予於2019年9月。
最終確認的基於業績的限制性股票單位的補償成本將等於與業績條件的實際結果一致的單位數量的授予日公平市場價值。在臨時基礎上，本公司根據業績條件的估計實現水平記錄補償成本。與時間歸屬限制性股票單位有關的費用在整個獎勵所需的服務期內以直線方式確認。
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目錄
公司在截至2017年3月25日的財年中實現了基於業績的限制性股票單位目標水平的131%，因此在2020財年第一季度向高管和某些關鍵員工發行了108股普通股。下表總結了截至2019年9月28日的未行使限制性股票單位：
| 總計 | 授予日期 | 估計數 | |||||||
| 數 | 公平 | 級別 | |||||||
| 日期 | 量測 | 單位數 | 價值 | 成就 | |||||
| 授與 | 週期 | 授與 | 每單位 | 2019年9月28日 | |||||
| 2017年4月 | 2017年4月-2020年3月 | 62 | $ | 12.90 | 目標水平的90% | ||||
| 2018年4月 | 2018年4月-2021年3月 | 1 | $ | 15.65 | 既得時間 | ||||
| 2018年5月 | 2018年4月至2020年3月 | 23 | $ | 15.30 | 100%的目標水平 | ||||
| 2018年5月 | 2018年4月至2020年3月 | 23 | $ | 15.30 | 既得時間 | ||||
| 2018年10月 | 2018年10月至2027年9月 | 10 | $ | 20.81 | 既得時間 | ||||
| 2019年3月 | 2019年4月-2021年3月 | 24 | $ | 23.50 | 100%的目標水平 | ||||
| 2019年3月 | 2019年4月-2021年3月 | 24 | $ | 23.50 | 既得時間 | ||||
| 2019年8月 | 2019年8月-2021年7月 | 1 | $ | 23.00 | 既得時間 | ||||
| 2019年9月 | 2019年9月-2020年9月 | 18 | $ | 22.76 | 既得時間 | ||||
根據授予日公允價值和業績標準，與限制性股票單位有關的總支出在2020和2019年財政年度的前六個月分別為30萬美元和50萬美元。截至2019年9月28日，將在贈款各自的服務期內確認的未掙得補償總額為160萬美元。
股票期權：公司向員工和董事授予股票期權，其金額等於授予當日公司股票的市場報價。股票期權的公允價值是使用Black-Scholes期權定價公式估計的，該公式需要對預期波動性、預期股息、無風險利率和期權的預期期限進行假設。股票期權費用在每個獎勵所需的服務期內以直線方式確認。期權可以立即授予，也可以使用直線法在最多五年的時間內授予，並從授予之日起五年或十年到期。
下表總結了公司截至2020財年前六個月以及2020財年前六個月的選項：
| 加權 | 加權 | ||||||||||
| 平均值 | 平均值 | ||||||||||
| 數 | 鍛鍊 | 剩餘 | 集料 | ||||||||
| 的 | 價格/ | 合同 | 內在性 | ||||||||
| 股份 | 分享 | 期限(年) | 價值 | ||||||||
| 截至2019年3月30日未完成 | 291 | $ | 11.16 | ||||||||
| 授與 | 5 | $ | 22.63 | ||||||||
| 已行使 | (139 | ) | $ | 8.84 | |||||||
| 截至2019年9月28日尚未支付 | 157 | $ | 13.58 | 4 | $ | 1,767 | |||||
| 可於2019年9月28日行使 | 132 | $ | 12.14 | 3 | $ | 1,675 | |||||
上表中的總內在價值代表如果所有期權持有人在2019年9月28日行使其期權，期權持有人將會收到的税前總內在價值(本公司在2020財年第二季度最後一個交易日的收盤價與行使價之間的差額，乘以現金股票期權的數量)。合計內在價值的數額將根據公司普通股的公平市場價值而變化。
在2020財年的前6個月，與股票期權有關的總支出不到10萬美元。在2019年的前六個月，沒有與股票期權相關的費用。截至2019年9月28日，與未授予股票期權有關的未確認補償總成本為10萬美元，預計將在五年內確認。2020財年前6個月行使的股票期權的總內在價值為220萬美元。2020財政年度前六個月通過行使期權獲得的現金為120萬美元。2019年前六個月沒有行使股票期權。
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目錄
注4-分段信息
Transcat有兩個可報告的部分：服務和分發。該公司沒有部門間銷售。下表顯示了2020和2019年財政年度的第二季度和前六個月的細分信息：
| 第二季度結束 | 六個月結束 | |||||||||||
| 9月28日 | 九月二十九日 | 9月28日 | 九月二十九日 | |||||||||
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||
| 收入： | ||||||||||||
| 服務 | $ | 23,502 | $ | 19,902 | $ | 45,900 | $ | 39,227 | ||||
| 分佈 | 18,261 | 18,977 | 38,258 | 36,310 | ||||||||
| 總計 | 41,763 | 38,879 | 84,158 | 75,537 | ||||||||
| 毛利： | ||||||||||||
| 服務 | 6,012 | 4,807 | 11,384 | 9,726 | ||||||||
| 分佈 | 4,433 | 4,332 | 9,113 | 8,526 | ||||||||
| 總計 | 10,445 | 9,139 | 20,497 | 18,252 | ||||||||
| 運營費用： | ||||||||||||
| 服務(1) | 4,175 | 3,682 | 8,809 | 7,533 | ||||||||
| 分佈(1) | 3,211 | 3,281 | 6,671 | 6,518 | ||||||||
| 總計 | 7,386 | 6,963 | 15,480 | 14,051 | ||||||||
| 營業收入： | ||||||||||||
| 服務(1) | 1,837 | 1,125 | 2,575 | 2,193 | ||||||||
| 分佈(1) | 1,222 | 1,051 | 2,442 | 2,008 | ||||||||
| 總計 | 3,059 | 2,176 | 5,017 | 4,201 | ||||||||
| 未分配金額： | ||||||||||||
| 利息和其他費用，淨額 | 297 | 195 | 582 | 420 | ||||||||
| 所得税準備金 | 383 | 493 | 338 | 865 | ||||||||
| 總計 | 680 | 688 | 920 | 1,285 | ||||||||
| 淨收入 | $ | 2,379 | $ | 1,488 | $ | 4,097 | $ | 2,916 | ||||
|
(1) |
部門之間的運營費用分配基於實際金額、收入的百分比、人數和管理層的估計。 |
注5-業務收購
從2019年7月19日起，Transcat收購了Infinite Integral Solutions公司。(“IIS”)。IIS公司總部設在加拿大安大略省密西索加，是CalTree™軟件解決方案套件的所有者和開發者，該解決方案用於校準程序和數據表生成的自動化。IIS股份的總代價為140萬加元，部分取決於某些里程碑的實現。在2020財年第二季度支付了60萬加元，並作為業務收購納入綜合現金流量表。所有的購買價格已經初步分配到軟件和財產和設備上。由於收購前收入和費用的數量並不重要，因此沒有提供預覽表。
從2019年4月1日起，Transcat收購了總部位於加州的校準服務提供商GRS(“GRS”)的幾乎所有資產。這筆交易符合公司的收購戰略，目標是擴大公司的地理範圍並利用其基礎設施的業務，同時也增加公司服務能力的深度和廣度。由於GRS資產購買價格的非實質性金額，該金額已計入綜合現金流量表的物業及設備購買中。
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目錄
2018年8月31日起，Transcat收購了Angel‘s Instrumentation，Inc.的幾乎所有資產。(“Angel‘s”)，弗吉尼亞州的校準服務提供商。這筆交易符合公司的收購戰略，即瞄準擴大其地理覆蓋範圍和利用其基礎設施的業務，同時也增加公司服務能力的深度和廣度。
本公司對業務收購採用會計處理的收購方法。根據收購方法，收購的購買價分配給所收購的相關有形和無形資產以及基於其在收購日各自的公允價值承擔的負債。本公司使用估值層次，如上文附註1“金融工具的公允價值”下進一步描述，並通常利用獨立的第三方估值專家來確定此分配中使用的公允價值。採購價格分配在計量期間內進行修訂，但不得超過自收購之日起一年。所有與天使收購相關的商譽和無形資產均已分配給服務部門。與天使收購相關的無形資產正在加速攤銷，用於財務報告，預計使用年限長達10年，並可在税收方面扣除。與天使收購相關的商譽攤銷預計僅為税務目的可扣除。
收購Angel‘s資產的總價約為470萬美元，扣除收購的現金10萬美元。以下是根據第3級投入對安琪在所述期間獲得的資產和負債的購買價格總分配到公允價值的彙總：
| 2019財年 | ||||||
| 商譽 | $ | 1,902 | ||||
| 無形資產-客户基礎和合同 | 1,470 | |||||
| 無形資產-不參與競爭的約定 | 130 | |||||
| 3,502 | ||||||
| 另加： | 流動資產 | 786 | ||||
| 非流動資產 | 473 | |||||
| 減去： | 流動負債 | (24 | ) | |||
| 採購總價 | $ | 4,737 | ||||
本公司的某些收購協議，包括Angel的收購協議，包括或有代價和其他回扣金額的準備。本公司根據收購日期之估計公允價值為或有代價及回扣撥備累算。截至2019年9月28日，有40萬美元的或有代價未付，反映在綜合資產負債表的流動負債中。這40萬美元的或有代價是在2019年9月28日之後支付的。2020財年前六個月支付了50萬美元的回扣金額。
收購業務的結果包含在Transcat公司截至業務收購之日的綜合經營業績中。以下未經審計的備考信息展示了公司的經營結果，就好像收購Angel‘s發生在2019年財政年度開始時一樣。預計結果並不表示如果交易發生在提交的期間開始時，公司的實際經營結果會是什麼，或者公司在未來期間的經營結果將是什麼。
| (未經審計) | |||
| 六個月 | |||
| 告一段落 | |||
| 九月二十九日 | |||
| 2018 | |||
| 總收入 | $ | 77,678 | |
| 淨收入 | $ | 3,494 | |
| 基本每股收益 | $ | 0.49 | |
| 攤薄每股收益 | $ | 0.48 | |
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目錄
從2018年6月12日起，Transcat收購了NBS Calibration，Inc.的幾乎所有資產。(“NBS”)，亞利桑那州的校準服務提供商。這筆交易符合公司的收購戰略，目標是擴大公司的地理覆蓋範圍和利用其基礎設施，同時也增加公司服務能力的深度和廣度。由於國家統計局資產購買價格的非實質性金額，該金額已計入綜合現金流量表的財產和設備購買中。
在2020財政年度和2019年財政年度的前六個月中的每個月，少於10萬美元的購置成本作為一般和行政費用記錄在綜合收益表中。
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
前瞻性陳述。本報告包含“1995年私人證券訴訟改革法”意義上的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述涉及對未來事件的預期、估計、信念、假設和預測，由諸如“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“項目”、“打算”、“可能”、“計劃”、“可能”和其他類似詞語標識。前瞻性陳述不是對歷史事實的陳述，因此會受到風險、不確定性和其他因素的影響，這些因素可能導致實際結果與歷史結果或這些前瞻性陳述中表達的結果大不相同。您應該根據可能影響我們的運營和財務結果以及我們實現財務目標的能力的重要風險因素和不確定因素來評估前瞻性陳述。這些因素包括但不限於，我們參與競爭的行業的高度競爭性以及我們兩個業務部門的性質，網絡安全風險，我們的信息技術系統出現重大中斷的風險，我們無法招聘、培訓和留住高素質的員工，熟練的技術人員和高級管理人員，我們經營業績的波動，租賃市場的競爭，我們股價的波動，我們適應技術的能力，對我們企業資源規劃系統的依賴，技術更新，與我們的收購戰略和我們收購的業務整合相關的風險，我們客户的波動我們的供應商提供所需庫存的能力，與當前和未來負債相關的風險，我們的普通股交易量相對較低，外幣匯率波動，以及一般經濟狀況對我們業務的影響。我們在提交給證券交易委員會的報告(包括截至2019年3月30日的財政年度10-K表格年度報告)的“風險因素”標題下更全面地描述了這些風險因素和不確定性。您不應過分依賴我們的前瞻性陳述，這些陳述僅在發佈之日發表。除法律規定外，我們沒有義務更新或公開宣佈對本報告中包含的任何前瞻性陳述的任何修改，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
關鍵會計政策和估計
截至2019年3月30日的財年，我們在Form 10-K年度報告中提供的信息對我們的關鍵會計政策和估計沒有重大變化。
操作結果
在2020財年的第二季度，我們實現了4180萬美元的合併收入。這意味着與2019年第二季度相比增加了7.4%，即290萬美元。服務部門的收入增長強勁，增長了18.1%。不包括獲得的收入，有機服務收入增長為15.1%。與2019年第二季度相比，我們分銷部門的銷售額下降了70萬美元或3.8%。
2020財年第二季度毛利潤為1040萬美元，比2019年第二季度增加130萬美元或14.3%。毛利率由23.5%增至25.0%，增幅為150個基點。毛利和毛利率受到服務分部生產率提高和分銷分部內產品組合變化的積極影響。
由於公司繼續投資於其運營基礎設施，總運營費用為740萬美元，比2019年第二季度增加40萬美元，增幅為6.1%。運營費用佔總收入的百分比為17.7%，比2019年第二季度的17.9%下降了20個基點。
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目錄
淨收入為240萬美元，與2019年第二季度的150萬美元相比，增長了59.9%。淨收入的增長得益於營業收入的增加以及與股份獎勵相關的離散所得税優惠的增加。
下表列出了2020和2019年財政年度第二季度和前六個月我們綜合收益表的組成部分：
| (未經審計) | (未經審計) | |||||||||||
| 第二季度結束 | 六個月結束 | |||||||||||
| 9月28日 | 九月二十九日 | 9月28日 | 九月二十九日 | |||||||||
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||
| 佔總收入的百分比： | ||||||||||||
| 服務收入 | 56.3 | % | 51.2 | % | 54.5 | % | 51.9 | % | ||||
| 分銷銷售 | 43.7 | % | 48.8 | % | 45.5 | % | 48.1 | % | ||||
| 總收入 | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | ||||
| 毛利百分比： | ||||||||||||
| 服務毛利 | 25.6 | % | 24.2 | % | 24.8 | % | 24.8 | % | ||||
| 分配毛利 | 24.3 | % | 22.8 | % | 23.8 | % | 23.5 | % | ||||
| 毛利總額 | 25.0 | % | 23.5 | % | 24.4 | % | 24.2 | % | ||||
| 銷售，營銷和倉庫費用 | 10.1 | % | 10.3 | % | 10.3 | % | 10.7 | % | ||||
| 一般及行政費用 | 7.6 | % | 7.6 | % | 8.1 | % | 7.9 | % | ||||
| 總營業費用 | 17.7 | % | 17.9 | % | 18.4 | % | 18.6 | % | ||||
| 營業收入 | 7.3 | % | 5.6 | % | 6.0 | % | 5.6 | % | ||||
| 利息和其他費用，淨額 | 0.7 | % | 0.5 | % | 0.7 | % | 0.6 | % | ||||
| 所得税前收入 | 6.6 | % | 5.1 | % | 5.3 | % | 5.0 | % | ||||
| 所得税準備金 | 0.9 | % | 1.3 | % | 0.4 | % | 1.1 | % | ||||
| 淨收入 | 5.7 | % | 3.8 | % | 4.9 | % | 3.9 | % | ||||
截至2019年9月28日的第二季度與截至2018年9月29日的第二季度相比(千美元)：
收入：
| 第二季度結束 | 變化 | ||||||||||||
| 9月28日 | 九月二十九日 | ||||||||||||
| 2019 | 2018 | $ | % | ||||||||||
| 收入： | |||||||||||||
| 服務 | $ | 23,502 | $ | 19,902 | $ | 3,600 | 18.1 | % | |||||
| 分佈 | 18,261 | 18,977 | (716 | ) | (3.8 | %) | |||||||
| 總計 | $ | 41,763 | $ | 38,879 | $ | 2,884 | 7.4 | % | |||||
與上一財年第二季度相比，我們2020財年第二季度的總收入增加了290萬美元，或7.4%。不包括獲得的收入，有機合併收入增長為5.5%。
服務收入在2020財年第二季度和2019年第二季度分別佔我們總收入的56.3%和51.2%，從2019年第二季度到2020財年第二季度增長18.1%。更高的收入是來自高度監管的生命科學市場的新業務以及航空航天和國防等其他監管部門的增長的結果。不包括來自收購的收入，服務部門的有機收入增長了15.1%。
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目錄
與上一財年季度相比，我們2020財年和2019年季度服務收入增長情況如下：
| 2020財年 | 2019財年 | |||||||||||||||||
| Q2 | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | |||||||||||||
| 服務收入增長 | 18.1 | % | 15.9 | % | 10.8% | 9.2 | % | 9.1 | % | 4.6 | % | |||||||
在任何一年內，當我們添加新客户時，我們也有來自上一財年的客户，其服務訂單可能由於任何數量的因素而不會重複。這些因素包括定期校準和其他服務的時間安排、客户資本支出和客户外包決策的差異。由於服務部門訂單的時間可能會因季度而異，我們相信，過去12個月的信息可以顯示該部門的進展情況。下表顯示了2020財年和2019年財年每個季度的過去12個月服務部門收入，以及與上一財年期間相比的過去12個月收入增長：
| 2020財年 | 2019財年 | ||||||||||||||||||||||||
| Q2 | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | ||||||||||||||||||||
| 過去十二個月： | |||||||||||||||||||||||||
| 服務收入 | $ | 90,713 | $ | 87,114 | $ | 84,041 | $ | 81,674 | $ | 79,951 | $ | 78,288 | |||||||||||||
| 服務收入增長 | 13.5 | % | 11.3 | % | 8.5 | % | 8.9 | % | 8.5 | % | 8.1 | % | |||||||||||||
2020財年第二季度服務部門收入的增長反映了有機增長和收購，而2019財年第二季度的增長都是有機增長。
我們的戰略一直是將我們的投資集中在核心電氣、温度、壓力、物理/尺寸和射頻/微波校準學科上。我們預計將大約13%至15%的服務收入轉包給第三方供應商，以進行超出我們選擇的能力範圍的校準。我們不斷評估我們的外包需求，並在必要時進行資本投資，以增加更多內部能力並減少對第三方供應商的需求。通過業務收購來擴展能力是我們尋求減少外包需求的另一種方式。下表顯示了我們的服務收入來源以及2020和209財年每個季度從每個來源獲得的服務收入的百分比：
| 2020財年 | 2019財年 | ||||||||||||||||||
| Q2 | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | ||||||||||||||
| 服務收入百分比： | |||||||||||||||||||
| 內部 | 82.9 | % | 83.3 | % | 82.7 | % | 83.3 | % | 84.0 | % | 84.4 | % | |||||||
| 外包 | 15.6 | % | 15.1 | % | 15.8 | % | 15.1 | % | 14.4 | % | 14.0 | % | |||||||
| 付給客户的運費 | 1.5 | % | 1.6 | % | 1.5 | % | 1.6 | % | 1.6 | % | 1.6 | % | |||||||
| 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | ||||||||
我們的分銷銷售在2020財年第二季度佔我們總收入的43.7%，在2019年第二季度佔我們總收入的48.8%。在2020財年的第二季度，分銷部門的銷售額下降了3.8%，降至1830萬美元。分銷部門銷售額下降反映了對非核心、利潤率較低的轉售商的銷售額下降。不過，租金收入則上升32.3%至130萬元。
與上一財年季度相比，我們2020財年和2019年經銷銷售(下降)增長情況如下：
| 2020財年 | 2019財年 | ||||||||||||||||||
| Q2 | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | ||||||||||||||
| 分銷銷售(下降)增長 | (3.8 | %) | 15.4 | % | (1.6 | %) | (6.2 | %) | 7.3 | % | (2.6 | %) | |||||||
15
目錄
分銷銷售訂單包括我們定期在庫存中庫存的儀器訂單，定製產品和其他訂購頻率較低的產品，我們不會庫存這些產品。待定產品發貨主要是缺貨，但也包括要求在發貨前在我們的服務中心進行校準的產品，客户要求完成發貨或在未來日期發貨的訂單，以及在發貨前等待最終信用或管理審查的其他訂單。
我們在2020財年第二季度末的總待定產品出貨量為420萬美元，比2019年第二季度增加了50萬美元。下表顯示了我們的待定產品發貨量合計以及2020和2019年財政年度每個季度末作為缺貨訂單的待定產品發貨量佔總待定產品發貨量的百分比：
| 2020財年 | 2019財年 | ||||||||||||||||||||||||
| Q2 | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | ||||||||||||||||||||
| 待處理產品發貨量合計 | $ | 4,205 | $ | 4,115 | $ | 3,850 | $ | 3,658 | $ | 3,734 | $ | 3,486 | |||||||||||||
| 待定產品發貨量的百分比 為延交訂單 | 71.7 | % | 77.2 | % | 74.8 | % | 71.6 | % | 66.7 | % | 70.2 | % | |||||||||||||
毛利：
| 第二季度結束 | 變化 | |||||||||||
| 9月28日 | 九月二十九日 | |||||||||||
| 2019 | 2018 | $ | % | |||||||||
| 毛利： | ||||||||||||
| 服務 | $ | 6,012 | $ | 4,807 | $ | 1,205 | 25.1 | % | ||||
| 分佈 | 4,433 | 4,332 | 101 | 2.3 | % | |||||||
| 總計 | $ | 10,445 | $ | 9,139 | $ | 1,306 | 14.3 | % | ||||
2020財年第二季度的總毛利為1040萬美元，比2019年第二季度增加130萬美元或14.3%。2020財年第二季度總毛利率為25.0%，高於2019財年第二季度的23.5%，增幅為150個基點。
2020財年第二季度的服務毛利潤比2019財年第二季度增加了120萬美元，即25.1%。2020財年第二季度的服務毛利率為25.6%，比2019年第二季度增加了140個基點。2020財年第二季度的服務毛利率受到我們各種技術和生產力計劃的積極影響，最近聘用的技術人員的效率提高，以及前幾個季度啟動的基於客户的實驗室合同的利潤率提高。
下表顯示了我們服務毛利率的季度歷史趨勢(佔服務收入的百分比)：
| 2020財年 | 2019財年 | ||||||||||||||||||
| Q2 | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | ||||||||||||||
| 服務毛利 | 25.6 | % | 24.0 | % | 27.7 | % | 21.9 | % | 24.2 | % | 25.5 | % | |||||||
我們的分銷毛利包括銷售淨額減去銷售存貨的直接成本和設備租賃收入的直接成本，主要是我們租賃設備池中固定資產的折舊費用，以及我們從供應商收到的回扣和合作廣告收入、向客户收取的運費、運費費用和直接運輸成本。一般來説，我們的分銷毛利可能會根據銷售的產品組合、價格折扣以及定期供應商回扣和供應商合作廣告計劃的時間而有所不同。
16
目錄
下表反映了我們的分銷毛利在分銷銷售中所佔百分比的季度歷史趨勢：
| 2020財年 | 2019財年 | ||||||||||||||||||
| Q2 | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | ||||||||||||||
| 分佈毛利 | 24.3 | % | 23.4 | % | 23.9 | % | 24.8 | % | 22.8 | % | 24.2 | % | |||||||
2020財年第二季度分銷部門毛利率為24.3%，而2019年第二季度為22.8%，增幅為150個基點。毛利率的增長是由銷售的產品組合和較高利潤率的租賃收入增長所推動的。
運營費用：
| 第二季度結束 | 變化 | |||||||||||
| 9月28日 | 九月二十九日 | |||||||||||
| 2019 | 2018 | $ | % | |||||||||
| 運營費用： | ||||||||||||
| 銷售、營銷和倉庫 | $ | 4,231 | $ | 4,020 | $ | 211 | 5.2 | % | ||||
| 一般和行政 | 3,155 | 2,943 | 212 | 7.2 | % | |||||||
| 總計 | $ | 7,386 | $ | 6,963 | $ | 423 | 6.1 | % | ||||
2020財年第二季度的總運營費用為740萬美元，而2019年第二季度為700萬美元。運營費用的同比增長與我們在技術基礎設施改進和卓越運營計劃方面的持續投資有關。2020財年第二季度，運營費用佔總收入的百分比為17.7%，低於2019財年第二季度的17.9%，下降了20個基點。
所得税：
| 第二季度結束 | 變化 | ||||||||||||
| 9月28日 | 九月二十九日 | ||||||||||||
| 2019 | 2018 | $ | % | ||||||||||
| 所得税準備金 | $ | 383 | $ | 493 | $ | (110 | ) | (22.3 | %) | ||||
我們2020和2019年財政年度第二季度的有效税率分別為13.9%和24.9%。税率的降低是由於以股份為基礎的補償活動帶來的離散税收利益的增加。我們的季度所得税撥備受到可能在任何給定期間發生但每年不一致的離散項目的影響。2020財年第二季度與基於股份的薪酬活動相關的離散福利為30萬美元。2019年第二季度，沒有與基於股份的薪酬活動相關的離散福利。我們繼續按季度評估我們的税收撥備，並根據整個財年預期的事實和情況的變化，在必要時調整我們的實際税率。我們預計我們2020財年的總有效税率約為18.0%至19.0%。
淨收入：
| 第二季度結束 | 變化 | |||||||||||
| 9月28日 | 九月二十九日 | |||||||||||
| 2019 | 2018 | $ | % | |||||||||
| 淨收入 | $ | 2,379 | $ | 1,488 | $ | 891 | 59.9 | % | ||||
2020財年第二季度的淨收入為240萬美元，與2019年第二季度相比增加了90萬美元或59.9%。同比增長是基於上述原因。
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目錄
調整後的EBITDA：
除了報告淨收入(在美國普遍接受的會計原則下的衡量標準(“GAAP”)之外，我們提出了調整後的EBITDA(利息、所得税、折舊和攤銷前收益、非現金股票補償費用和出售建築物的非現金損失)，這是一個非GAAP衡量標準。我們的管理層認為，調整後的EBITDA是我們經營業績的一個重要衡量標準，因為它允許管理層、投資者和其他人通過消除資本結構(利息)、有形和無形資產基礎(折舊和攤銷)、税收和基於股票的薪酬費用的影響(這些費用並不總是與報告期間相稱)來評估和比較我們不同時期的核心業務的業績。因此，我們的管理層在評估我們的業務部門時使用調整後的EBITDA作為業績衡量標準，並作為計劃和預測的基礎。調整後的EBITDA也經常被評級機構，貸款人和其他方面用來評估我們的信用價值。
調整後的EBITDA不是GAAP下財務業績的衡量標準，也不是通過GAAP的應用來計算的。因此，它不應被視為淨收益的GAAP計量的替代或替代，因此，不應與GAAP計量分開使用，而應與GAAP計量結合使用。調整後的EBITDA，如所示，可能產生與GAAP度量不同的結果，並且可能無法與其他公司使用的類似定義的非GAAP度量進行比較。
| 第二季度結束 | ||||||||
| 9月28日 | 九月二十九日 | |||||||
| 2019 | 2018 | |||||||
| 淨收入 | $ | 2,379 | $ | 1,488 | ||||
| +利息支出 | 243 | 197 | ||||||
| +其他費用/(收入) | 54 | (2 | ) | |||||
| +税務規定 | 383 | 493 | ||||||
| 營業收入 | 3,059 | 2,176 | ||||||
| +折舊和攤銷 | 1,681 | 1,500 | ||||||
| +其他(費用)/收入 | (54 | ) | 2 | |||||
| +非現金股票薪酬 | 102 | 337 | ||||||
| 調整後的EBITDA | $ | 4,788 | $ | 4,015 | ||||
2020財年第二季度調整後的EBITDA總額為480萬美元，而2019年第二季度為400萬美元，增加了80萬美元或19.3%。作為收入的百分比，調整後的EBITDA在2020財年第二季度為11.5%，在2019年第二季度為10.3%。2020會計年度第二季度調整後EBITDA的增加與淨收入的增加之間的差異主要是由於非現金股票補償費用減少所致。
截至2019年9月28日的六個月與截至2018年9月29日的六個月相比(千美元)：
收入：
| 六個月結束 | 變化 | |||||||||||
| 9月28日 | 九月二十九日 | |||||||||||
| 2019 | 2018 | $ | % | |||||||||
| 收入： | ||||||||||||
| 服務 | $ | 45,900 | $ | 39,227 | $ | 6,673 | 17.0 | % | ||||
| 分佈 | 38,258 | 36,310 | 1,948 | 5.4 | % | |||||||
| 總計 | $ | 84,158 | $ | 75,537 | $ | 8,621 | 11.4 | % | ||||
服務收入在2020財年的前六個月佔我們總收入的54.5%，在2019年的前六個月佔我們總收入的51.9%，從2019財年的前六個月到2020財年的前六個月，增加了670萬美元，即17.0%。更高的收入是來自高度監管的生命科學市場的新業務和其他監管行業的增長的結果。不包括來自收購的收入，服務部門的收入增長了13.5%。
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目錄
在2020和2019年財政年度的前六個月，我們的分銷銷售分別佔我們總收入的45.5%和48.1%。2020財年的前六個月，與2019財年的前六個月相比，分銷銷售額增加了190萬美元，即5.4%。這些結果是由所有渠道的需求和收入增加推動的，特別是在替代能源部門，二手設備和租賃銷售。
毛利：
| 六個月結束 | 變化 | |||||||||||
| 9月28日 | 九月二十九日 | |||||||||||
| 2019 | 2018 | $ | % | |||||||||
| 毛利： | ||||||||||||
| 服務 | $ | 11,384 | $ | 9,726 | $ | 1,658 | 17.0 | % | ||||
| 分佈 | 9,113 | 8,526 | 587 | 6.9 | % | |||||||
| 總計 | $ | 20,497 | $ | 18,252 | $ | 2,245 | 12.3 | % | ||||
2020財年前六個月的總毛利為2050萬美元，與2019年前六個月相比增加了220萬美元或12.3%。總毛利率為24.4%，與2019年前六個月的24.2%相比增加了20個基點。
運營費用：
| 六個月結束 | 變化 | |||||||||||
| 9月28日 | 九月二十九日 | |||||||||||
| 2019 | 2018 | $ | % | |||||||||
| 運營費用： | ||||||||||||
| 銷售、營銷和倉庫 | $ | 8,703 | $ | 8,052 | $ | 651 | 8.1 | % | ||||
| 一般和行政 | 6,777 | 5,999 | 778 | 13.0 | % | |||||||
| 總計 | $ | 15,480 | $ | 14,051 | $ | 1,429 | 10.2 | % | ||||
2020財年前六個月的總運營費用為1550萬美元，與2019年前六個月相比增加了140萬美元或10.2%。銷售、營銷和倉庫費用的同比增長是由於與收購相關的攤銷費用增加。一般和行政費用的增加包括2020財年第一季度在蒙大拿州出售公司擁有的大樓所造成的20萬美元損失，這是運營所不再需要的。2020財年前六個月的運營費用佔總收入的百分比為18.4%，而2019財年的前六個月為18.6%，減少了20個基點。
所得税準備金：
| 六個月結束 | 變化 | ||||||||||||
| 9月28日 | 九月二十九日 | ||||||||||||
| 2019 | 2018 | $ | % | ||||||||||
| 所得税準備金 | $ | 338 | $ | 865 | $ | (527 | ) | (60.9 | %) | ||||
我們在2020和2019年財政年度的前六個月的有效税率分別為7.6%和22.9%。税率的降低是由於以股份為基礎的補償活動帶來的離散税收利益的增加。我們的所得税準備金受到離散項目的影響，這些項目可能發生在任何給定的時期，但每年都不一致。在2020和2019年財政年度的前六個月，與基於股份的薪酬活動相關的離散福利分別為80萬美元和10萬美元。我們繼續按季度評估我們的税收撥備，並根據整個財年預期的事實和情況的變化，在必要時調整我們的實際税率。我們預計我們2020財年的總有效税率約為18.0%至19.0%。
淨收入：
| 六個月結束 | 變化 | |||||||||||
| 9月28日 | 九月二十九日 | |||||||||||
| 2019 | 2018 | $ | % | |||||||||
| 淨收入 | $ | 4,097 | $ | 2,916 | $ | 1,181 | 40.5 | % | ||||
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目錄
2020財年前六個月的淨收入為410萬美元，與2019年前六個月相比增加了120萬美元，即40.5%。同比增長是基於上述原因。
調整後的EBITDA：
除了報告淨收益(美國GAAP衡量標準)外，我們還提出了調整後的EBITDA(利息、所得税、折舊和攤銷前收益、非現金股票補償費用和出售建築物的非現金損失)，這是一個非GAAP衡量標準。我們的管理層認為，調整後的EBITDA是我們經營業績的一個重要衡量標準，因為它允許管理層、投資者和其他人通過消除資本結構(利息)、有形和無形資產基礎(折舊和攤銷)、税收和基於股票的補償費用的影響，評估和比較不同時期核心業務的業績，這些費用並不總是與報告期間相稱。因此，我們的管理層在評估我們的業務部門時使用調整後的EBITDA作為業績衡量標準，並作為計劃和預測的基礎。調整後的EBITDA也經常被評級機構，貸款人和其他方面用來評估我們的信用價值。
調整後的EBITDA不是GAAP下財務業績的衡量標準，也不是通過GAAP的應用來計算的。因此，它不應被視為淨收益的GAAP計量的替代或替代，因此，不應與GAAP計量分開使用，而應與GAAP計量結合使用。調整後的EBITDA，如所示，可能產生與GAAP度量不同的結果，並且可能無法與其他公司使用的類似定義的非GAAP度量進行比較。
| 六個月結束 | |||||||
| 9月28日 | 九月二十九日 | ||||||
| 2019 | 2018 | ||||||
| 淨收入 | $ | 4,097 | $ | 2,916 | |||
| +利息支出 | 487 | 403 | |||||
| +其他費用 | 95 | 17 | |||||
| +税務規定 | 338 | 865 | |||||
| 營業收入 | 5,017 | 4,201 | |||||
| +折舊和攤銷 | 3,303 | 3,067 | |||||
| +其他收入(費用) | 105 | (17 | ) | ||||
| +非現金股票薪酬 | 305 | 606 | |||||
| 調整後的EBITDA | $ | 8,730 | $ | 7,857 | |||
在2020財政年度的前六個月，調整後EBITDA為870萬美元，比2019年財政年度的前六個月增加了90萬美元，即11.1%。作為收入的百分比，調整後的EBITDA在2020財年和2019財年的前六個月各為10.4%。2020財政年度前六個月調整後EBITDA的增長與淨收入增長之間的差異主要是由於税收撥備和非現金股票補償費用的減少所致。
流動性和資本資源
我們預計，可預見的流動性和資本資源需求將通過運營的預期現金流和從我們的循環信貸融資(定義如下)的借款來滿足。我們相信，這些資金來源將足以滿足我們未來的需求。
2017年10月30日，我們簽訂了修訂和恢復的信貸協議(“信貸協議”)，該協議對我們先前的信貸融資協議進行了修改和重述。信貸協議將我們3000萬美元的循環信貸工具(“循環信貸工具”)的期限延長至2021年10月29日。截至2019年9月28日，循環信貸機制下有3000萬美元可用，其中1110萬美元未償還，幷包括在綜合資產負債表的長期債務中。
2018年12月10日，我們簽訂了修訂和恢復的信貸協議修正案1(“2018協議”)。2018年協議有一筆金額為1500萬美元的定期貸款(“2018年定期貸款”)，取代了以前的定期貸款。截至2019年9月28日，2018年定期貸款的未償還金額為1360萬美元，其中190萬美元包括在綜合資產負債表的流動負債中，其餘部分包括在長期債務中。2018年定期貸款要求截至2025年12月的每月還款總額(本金加利息)為20萬美元。
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目錄
根據信貸協議，每個財政年度可用於業務收購的借款不得超過2000萬美元。在2020財年的前六個月，有50萬美元用於業務收購。在2019年的前六個月，360萬美元用於業務收購。
信貸協議下的允許槓桿率是前四個連續會計季度未償還債務總額與所得税、折舊和攤銷前收益(EBITDA)以及基於非現金股票的補償費用的最大倍數。信貸協議規定，收購業務的過去十二個月預計EBITDA應包括在允許的槓桿計算中。
信貸協議有一些我們必須遵守的契約，包括固定收費比率契約和槓桿比率契約。在2020財年第二季度，我們遵守了所有貸款契約和要求。根據信貸協議的定義，我們的槓桿率在2019年9月28日為1.32，而在2019年財年末為1.12。
在我們的選擇下，循環信貸安排的利息繼續累積，要麼是可變的一個月倫敦銀行間同業拆借利率(“LIBOR”)，要麼是LIBOR對應於該期間的指定期間的固定利率，在每種情況下，加上保證金。2018年期限貸款未償還借款的利息在貸款期限內按4.15%的固定利率累算，按月支付本金和利息。承諾費根據信貸協議下可用的平均每日未使用信貸金額計算。利率幅度和承諾費按季度根據信貸協議中定義的我們計算的槓桿率確定。
現金流量：下表是我們的現金流量合併報表的摘要：
| 六個月結束 | ||||||||
| 9月28日 | 九月二十九日 | |||||||
| 2019 | 2018 | |||||||
| 現金提供人(用於)： | ||||||||
| 經營活動 | $ | 2,834 | $ | 4,865 | ||||
| 投資活動 | $ | (4,800 | ) | $ | (7,317 | ) | ||
| 籌資活動 | $ | 2,210 | $ | 2,435 | ||||
運營活動：2020財年前六個月，運營活動提供的淨現金為280萬美元，而2019年前六個月為490萬美元。業務提供的現金同比減少主要是淨營運資本(定義為流動資產減去流動負債)變化的結果。營運資本的重大波動如下：
| ● | 應收賬款：2020財政年度前六個月，應收賬款淨額減少80萬美元。在2019年的前六個月，應收賬款減少了60萬美元，其中包括作為天使在此期間完成的收購的一部分而獲得的60萬美元的應收賬款。每年的變化主要反映了收集時間的變化。下表説明瞭截至2019年9月28日和2018年9月29日的未完成銷售天數： |
| 9月28日 | 九月二十九日 | |||||
| 2019 | 2018 | |||||
| 最近兩個財政月的淨銷售額 | $ | 30,139 | $ | 29,156 | ||
| 應收帳款，淨額 | $ | 26,699 | $ | 24,053 | ||
| 未完成銷售天數 | 53 | 50 | ||||
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目錄
| ● | 庫存：我們的庫存戰略包括為各種原因與關鍵製造商進行適當的大量高價採購，包括最大限度地提高關鍵產品的現貨可用性，根據客户需求增加SKU的庫存數量，減少交貨期較長的產品的延交訂單，優化供應商數量折扣。因此，根據與我們季度末相關的這些大訂單的時間安排，各個季度的庫存水平可能會有所不同。我們的庫存餘額在2020財年的前六個月增加了100萬美元。2019年前六個月的庫存增加了150萬美元，其中包括作為此期間完成的天使收購的一部分而獲得的20萬美元庫存。 |
| ● | 應付帳款：由於供應商為庫存付款的時間，以及外包服務供應商和資本支出的付款時間，應付帳款的變化可能與任何給定季度末的庫存餘額變化相關，也可能不相關。2020財年前六個月，應付賬款減少了340萬美元。在2019年的前六個月，應付賬款減少了70萬美元。 |
| ● | 應計補償和其他負債：應計補償和其他負債包括(除其他事項外)支付給員工的非股權績效補償金額。在任何特定期間結束時，此類補償的累算金額可能會因許多因素而變化，包括但不限於預期業績水平的變化、業績測量期和向員工付款的時間。在2020財政年度的前六個月，應計薪酬和其他負債增加了80萬美元，而2019年前六個月減少了10萬美元。由於採用了新的租賃標準，2020財政年度前六個月的變動包括150萬美元。 |
| ● | 應付所得税：在任何給定的時期，淨營運資本可能會受到所得税支付的時間和金額的影響。在2020財政年度的前六個月，應付所得税減少了20萬美元，而在2019年的前六個月，應付所得税增加了40萬美元。每年的差異是由於所得税支付的時間。 |
投資活動：在2020財年的前6個月，我們投資了400萬美元的資本支出，主要用於客户驅動的服務部門能力擴展和公司的租賃業務。在2019年的前六個月，我們投資了370萬美元的資本支出，這些支出也主要用於公司租賃業務和客户驅動的服務部門能力擴展的資產。在2020財年前六個月從GRS購買資產，以及在2019年財年前六個月從NBS購買資產，均包括在上述資本支出中。在2020財年的前六個月，我們使用了50萬美元進行業務收購。在2019年的前六個月，我們使用了360萬美元進行業務收購。
融資活動：在2020財年的前六個月，我們從我們的循環信貸機制中獲得了460萬美元，通過發行普通股產生了140萬美元的現金。此外，我們使用90萬美元償還我們的定期貸款，並使用280萬美元作為某些股票獎勵的“淨額”獎勵，以支付該期間股票獎勵活動的預扣税款，這些活動顯示為回購我們的普通股股份。在2019年的前六個月，我們從我們的循環信貸安排中獲得了350萬美元，通過發行普通股產生了10萬美元的現金。我們使用110萬美元償還我們的定期貸款，以及10萬美元用於某些股票獎勵的淨獎勵，以支付該期間股票獎勵活動的預扣税金義務，這些活動顯示為回購我們普通股的股份。
展望
我們繼續相信我們將在2020財年實現創紀錄的收入和淨收入。我們期望繼續在北美校準服務市場佔有市場份額，特別是在生命科學和其他受監管的行業，在這些行業，我們對質量的承諾降低了我們客户的風險。我們還相信，我們已經做好了充分的準備，能夠實現我們所説的服務部門收入中到高的個位數增長目標，並預計我們在該部門的毛利率將在本財年剩餘時間內逐步增長。
22
目錄
我們計劃繼續建立長期的業務，並相信我們在人員、流程和技術方面的投資將使Transcat能夠進一步利用有機的和獲得的機會。我們將繼續專注於卓越的運營和生產力，我們相信這將提高我們的長期毛利率和運營利潤率。
收購符合我們投資標準的可靠公司仍然是我們戰略的重要組成部分。我們目前的收購渠道仍然活躍，我們相信我們有強大的資產負債表來執行我們的有機增長和收購戰略。
我們預計我們2020財年全年的所得税税率將在18.0%至19.0%之間，低於先前提供的21.0%至22.0%的範圍，這主要是由於與某些基於股份的獎勵相關的離散所得税優惠有所增加。
我們預計2020財政年度的資本支出計劃仍在780萬美元至820萬美元的範圍內。預計資本投資將主要集中在技術基礎設施上，以推動兩個運營部門內的運營卓越和有機增長機會，以及租賃池資產。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
利率
我們對利率變化的風險來自於我們的借貸活動。在利率變動1%的情況下，假設我們的可變利率循環信貸工具的平均借款水平保持不變，我們的年度利息支出將增加或減少約10萬美元。截至2019年9月28日，我們的循環信貸機制下有3000萬美元可用，其中1110萬美元未償還，幷包括在綜合資產負債表的長期債務中。如上所述，在“流動性和資本資源”中，我們也有1500萬美元(原始本金)定期貸款。截至2019年9月28日，定期貸款的未清償金額為1360萬美元，包括在綜合資產負債表上的長期債務和長期債務的當期部分中。定期貸款要求每月償還總額(本金和利息)20萬美元。
根據我們的選擇，我們以可變的一個月LIBOR或在LIBOR對應的指定期間以固定利率從我們的循環信貸安排中借款，在每種情況下，加上保證金。我們的利率差額是基於我們計算的槓桿率按季度確定的。截至2019年9月28日，1個月倫敦銀行同業拆借利率為2.0%。我們在2020財年的前六個月，我們循環信貸安排的利率在3.3%至3.7%之間。2018年期限貸款未償還借款的利息在貸款期限內按4.15%的固定利率累算。2019年9月28日，我們沒有到位的對衝安排，以限制我們對利率上升的風險敞口。
外幣
在2020和2019年財政年度的前六個月中，我們每個月的總收入中約有90%以美元計價，其餘部分以加拿大元計價。加元對美元價值的10%變化將對我們的收入造成大約1%的影響。我們每月監控美國和加拿大貨幣之間的關係，並在我們認為合適的情況下調整以加拿大元出售的產品和服務的銷售價格。
我們不斷利用短期外匯遠期合約來降低未來收益因貨幣匯率變化而受到不利影響的風險。我們不採用套期保值會計，因此合同公允價值的淨變化(在2020和2019年財政年度的前六個月共虧損10萬美元)在綜合收益表中被確認為其他費用的組成部分。合同公允價值的變動被被對衝的以加元計價的相關應收賬款的公允價值變動所抵銷。2019年9月28日，我們有一份外匯合同，於2019年10月到期，名義金額為430萬美元。外匯合同於2019年10月續簽，並繼續生效。我們不會將套期保值安排用作投機用途。
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目錄
項目4.控制和程序
關於披露控制和程序有效性的結論。我們的首席執行官和首席財務官在本季度報告涵蓋的期間結束時評估了我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法，經修訂的(“交易法”)規則13a-15(E)和15d-15(E))。披露控制和程序旨在確保根據“交易法”提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、總結和報告，並且這些信息被累積並傳達給我們的首席執行官和首席財務官，以便及時作出有關要求披露的決定。基於這一評估，我們的首席執行官和我們的首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序截至該日期是有效的。
財務報告內部控制的變化。我們對財務報告的內部控制在本季度報告涵蓋的上一個會計季度(2020會計年度的第二個會計季度)期間沒有發生任何重大影響或相當可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分其他信息
項目2.未登記的股權證券銷售和收益使用
發行人購買股權證券
| (a) | (b) | (c) | (d) | ||||||||
| 總數 | 最大數量(或 | ||||||||||
| 總計 | 股份購買方式 | 近似美元價值) | |||||||||
| 數量 | 平均值 | 公開的一部分 | 的股份 | ||||||||
| 股份 | 支付的價格 | 已宣佈的計劃或 | 按計劃購買 | ||||||||
| 週期 | 購得 | 每股 | 節目(1) | 或程序(1) | |||||||
| 06/30/19 - 07/27/19 | 62,728 | (2) | $ | 23.53 | (2) | - | - | ||||
| 07/28/19 - 08/24/19 | - | (2) | - | (2) | - | - | |||||
| 08/25/19 - 09/28/19 | - | (2) | - | (2) | - | - | |||||
| 總計 | 62,728 | $ | 23.53 | - | - | ||||||
| (1) | 我們有一個股份回購計劃(“計劃”)，於2017年10月31日公佈，允許我們在一定的條件和限制下，從我們的某些執行人員、董事和關鍵員工回購普通股。收購價格由我們接受回購請求後的二十(20)個交易日內我們在納斯達克全球市場的每股普通股的加權平均收盤價確定，並且不能比二十(20)個交易日期間最後一天的收盤價高出15%。我們可以根據本計劃連續購買普通股，但我們在任何財政年度回購普通股的支出不得超過100萬美元。我們的董事會可以隨時終止該計劃。在2020財年第二季度，沒有根據該計劃回購股份。 | |
| (2) | 根據Transcat，Inc.扣留的股份經修訂和恢復的2003年激勵計劃，涵蓋2020財年第二季度行使股票期權時的預扣税金義務。(B)欄中的金額反映了為履行這些扣繳税款義務而扣繳的股份的加權平均價格。 |
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目錄
第6項.展品
| 展品索引 | |||
| 10.1#* | 依據Transcat，Inc.授予的董事長期薪酬獎勵的獎勵通知形式2003激勵計劃 | ||
| 10.2#* | 根據Transcat公司授予的董事非資格股票期權獎勵的獎勵通知格式。2003激勵計劃 | ||
| (31) | 規則13a-14(A)/15d-14(A)證明 | ||
| 31.1* | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證首席執行官 | ||
| 31.2* | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席財務官的證明 | ||
| (32) | 第1350節認證 | ||
| 32.1* | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條的認證 | ||
| (101) | 交互式數據文件 | ||
| 101.INS | XBRL實例文檔 | ||
| 101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔 | ||
| 101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | ||
| 101.DEF | XBRL分類擴展定義鏈接庫文檔 | ||
| 101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | ||
| 101.PRE | XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase文檔 | ||
| * | 隨此提交 | |
| # | 管理合同或補償計劃或安排 |
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簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，註冊人已正式促使本報告由以下正式授權的簽署人代表其簽署。
Transcat公司
| 日期：2019年11月5日 | /s/Lee D.Rudow |
| 李·D·魯道(Lee D.Rudow) | |
| 總裁兼首席執行官 | |
| (首席行政主任) | |
| 日期：2019年11月5日 | /s/Michael J.Tschiderer |
| Michael J.Tschiderer | |
| 財務副總裁兼首席財務官 | |
| (首席財務官) |
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