公文
假的--12-31Q3201900011648630.010.011000000001000000002092921820782637P5Y14600000600000278000007000003000000018951418724500011648632019-01-012019-09-3000011648632018-01-012018-09-3000011648632019-11-0400011648632019-07-012019-09-3000011648632018-07-012018-09-3000011648632018-09-3000011648632017-12-3100011648632019-09-3000011648632018-12-310001164863us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-01-012019-09-300001164863US-GAAP：會計標準更新201602成員2019-01-010001164863NPO：無菌成員2019-07-022019-07-020001164863npo:CertainAssetsandLiabilitiesofBrakeProductsBusinessMember2019-09-012019-09-300001164863NPO：LeanTeq和AsepticMember2019-09-250001164863NPO：LunarMemberNPO：LeanTeqMember2019-09-252019-09-250001164863NPO：SaleofFacilityMemberUS-GAAP：OtherExpenseMember2019-07-012019-09-300001164863NPO：LeanTeq和AsepticMembernpo:CustomerRelationshipsProprietaryTechnologyTradeNamesFavorableLeaseholdInterestsandNonCompetitionAgreementsMember2019-09-250001164863NPO：LeanTeq和AsepticMember2019-07-012019-09-300001164863NPO：LunarMemberNPO：LeanTeqMember2019-09-250001164863NPO：LeanTeqMember2019-09-252019-09-250001164863NPO：LeanTeq和AsepticMembernpo:CustomerRelationshipsProprietaryTechnologyTradeNamesFavorableLeaseholdInterestsandNonCompetitionAgreementsMember2019-09-252019-09-250001164863npo:ContractCancellationSeveranceandOtherMemberUS-GAAP：OtherExpenseMember2019-01-012019-09-300001164863國家：TWNPO：LeanTeqMember2019-09-250001164863NPO：NonCashLosson 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美國
證券交易委員會
哥倫比亞特區華盛頓20549
 _________________________________________
形式10-Q
 _________________________________________
(馬克一)
☒
Q通用 報告 依據 致 S剖切 13 或 15(d) 的 這個 證券 兑換 施展 的 1934
截至季度末的季度期間2019年9月30日
☐
TRANSITION 報告 依據 致 分段 13 或 15(d) 的 這個 證券 兑換 施展 的 1934
佣金檔案編號001-31225
 _________________________________________ 
恩Pro工業公司.
(註冊人的確切名稱，如章程中所述)
_____________________________________  
北卡羅萊納州
 
01-0573945
(述明或其他成立為法團的司法管轄權)
 
(國税局僱主識別號)
卡內基大道5605號
 
 
500套房
 
 
夏洛特
 
 
北卡羅萊納州
 
28209
(主要行政機關地址)
 
(郵政編碼)
(704) 731-1500
(登記人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
__________________________________________
每一類的名稱
交易符號
每間交易所的註冊名稱
普通股，面值0.01美元
非營利組織
紐約證券交易所

通過複選標記表明註冊人(1)^是否在之前12個月內提交了1934年“證券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)第13或15(D)節要求提交的所有報告(或在註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)，以及(2)^在過去90天內一直遵守此類提交要求。   是  ý···¨
通過複選標記指示註冊人是否在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)根據S-T規則405規則提交了電子方式提交的每個交互數據文件。是  ý    不  ¨
用複選標記指明註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小報告公司還是新興增長公司。參見“交換法”第12b-2條中“大型加速備案公司”、“加速備案公司”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
大型加速濾波器
☒
加速^Filer
☐
非加速報税器
☐
較小的^報告^^公司
☐
 
 
新興增長公司
☐
如果是新興的成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“證券法”第7(A)(2)(B)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 ¨
通過複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如《交換法》規則12b-2中所定義)。☐    無 ý
自.起2019年11月4日，有20,783,987登記人的已發行普通股，不包括登記人的子公司持有的186，516股普通股，因此無權投票。普通股只有一類。
 




第一部分
財務信息
 項目1。
財務報表
恩Pro工業公司
合併經營報表(未審計)
宿舍和九個月結束 2019年9月30日和2018
(單位為百萬，每股除外)

 
截至9月30日的季度，
 
截至9月30日的9個月，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
淨銷售額
$
373.0

 
$
388.2

 
$
1,120.3

 
$
1,150.6

銷售成本
258.0

 
264.1

 
767.1

 
785.6

毛利
115.0

 
124.1

 
353.2

 
365.0

業務費用：
 
 
 
 
 
 
 
銷售，一般和行政
84.1

 
78.9

 
255.7

 
260.4

其他
2.3

 
1.0

 
4.7

 
6.3

業務費用共計
86.4

 
79.9

 
260.4

 
266.7

營業收入
28.6

 
44.2

 
92.8

 
98.3

利息費用
(4.1
)
 
(6.1
)
 
(13.8
)
 
(21.6
)
利息收入
0.3

 
0.2

 
1.3

 
0.8

其他費用
(24.6
)
 
(13.8
)
 
(27.3
)
 
(14.4
)
所得税前收入
0.2

 
24.5

 
53.0

 
63.1

所得税費用
(1.7
)
 
(0.3
)
 
(17.5
)
 
(16.4
)
淨收益(損失)
$
(1.5
)
 
$
24.2

 
$
35.5

 
$
46.7

綜合收益
$
3.7

 
$
36.0

 
$
44.9

 
$
58.4

 
 
 
 
 
 
 
 
每股基本收益(虧損)
$
(0.08
)
 
$
1.17

 
$
1.71

 
$
2.22

每股稀釋收益(虧損)
$
(0.08
)
 
$
1.16

 
$
1.71

 
$
2.20

每股現金股利
$
0.25

 
$
0.24

 
$
0.75

 
$
0.72












見合併財務報表附註(未審計)。

1


恩Pro工業公司
合併現金流量表(未審計)
九個月結束 2019年9月30日和2018
(百萬)
 
2019
 
2018
經營活動
 
 
 
淨收入
$
35.5

 
$
46.7

調整淨收益與經營活動提供的現金淨額：
 
 
 
折舊
27.9

 
28.3

攤銷
25.7

 
26.3

遞延所得税
(4.2
)
 
(4.4
)
以股票為基礎的薪酬
5.0

 
4.8

其他非現金調整
14.8

 
14.3

資產和負債的變化，扣除收購和剝離業務的影響：
 
 
 
石棉保險應收賬款
5.8

 
16.8

應收帳款，淨額
7.2

 
(31.3
)
盤存
(0.6
)
 
(31.7
)
應付帳款
(26.5
)
 
6.6

其他流動資產和負債
45.6

 
96.5

其他非流動資產和負債
14.5

 
(14.5
)
經營活動提供的淨現金
150.7

 
158.4

投資活動
 
 
 
購買財產、廠房和設備
(23.8
)
 
(45.7
)
出售業務所得收益
3.6

 
—

收購，扣除收購的現金淨額
(310.4
)
 
—

衍生產品合約結算收入
—

 
9.3

出售財產、廠房和設備的收益
0.8

 
26.6

其他
(2.9
)
 
(2.0
)
投資活動所用現金淨額
(332.7
)
 
(11.8
)
融資活動
 
 
 
債務收益
566.9

 
454.9

償還債務
(365.1
)
 
(594.4
)
普通股回購
(15.0
)
 
(50.0
)
支付的股息
(15.7
)
 
(15.3
)
其他
(5.0
)
 
(6.7
)
融資活動提供的現金淨額
166.1

 
(211.5
)
匯率變動對現金和現金等價物的影響
(1.6
)
 
(4.5
)
現金和現金等價物淨減少
(17.5
)
 
(69.4
)
期初現金及現金等價物
129.6

 
189.3

期末現金及現金等價物
$
112.1

 
$
119.9

現金流量信息的補充披露：
 
 
 
在以下期間支付(收到)的現金：
 
 
 
利息，淨額
$
7.9

 
$
28.1

所得税，淨額
$
3.1

 
$
(81.7
)
非現金投融資活動：
 
 
 
財產、廠房和設備的非現金收購
$
1.7

 
$
5.0




見合併財務報表附註(未審計)。

2


恩Pro工業公司
合併資產負債表(未審計)
(以百萬為單位，共享金額除外)
 
9月30日
2019
 
12月31日
2018
資產
 
 
 
流動資產
 
 
 
現金及現金等價物
$
112.1

 
$
129.6

應收帳款，淨額
287.1

 
286.6

盤存
225.5

 
233.1

應收所得税
38.5

 
49.6

預付費用和其他流動資產
34.4

 
33.2

流動資產總額
697.6

 
732.1

財產，廠房和設備，淨額
284.9

 
301.2

商譽
485.0

 
333.7

其他無形資產，淨額
494.3

 
297.3

其他資產
107.9

 
51.5

總資產
$
2,069.7

 
$
1,715.8

負債和權益
 
 
 
流動負債
 
 
 
長期債務的當期到期日
$
0.4

 
$
2.4

應付帳款
105.6

 
139.2

應計費用
200.8

 
150.4

流動負債總額
306.8

 
292.0

長期債務
665.9

 
462.5

遞延税金
80.4

 
37.6

其他負債
112.2

 
66.0

負債共計
1,165.3

 
858.1

承諾和或有事項

 

可贖回的非控制權益
28.0

 
—

股東權益
 
 
 
普通股--面值0.01美元；授權1億股；2019年發行20，782，637股，2018年發行20，929，218股
0.2

 
0.2

額外實收資本
290.5

 
301.0

留存收益
634.6

 
603.3

累計其他綜合損失
(47.6
)
 
(45.5
)
國庫中按成本價持有的普通股--2019年為187，245股，2018年為189，514股
(1.3
)
 
(1.3
)
股東權益總額
876.4

 
857.7

負債和權益總額
$
2,069.7

 
$
1,715.8





見合併財務報表附註(未審計)。

3


恩Pro工業公司
合併財務報表附註(未審計)
1.
概述、呈報依據和最近發佈的權威會計指南
概述
EnPro工業公司(“我們”、“恩Pro”或“公司”)是設計、開發、製造和銷售專利工程工業產品的領導者，這些工業產品主要包括：密封產品；重型卡車輪端部件系統；自潤滑非滾動軸承產品；用於往復式壓縮機的精密工程部件和潤滑系統；衞生加工工業用軟管和配件；波紋管和波紋管組件；半導體制造基座；聚四氟乙烯產品；以及重型、中型-
演示基礎
附隨的中期綜合財務報表未經審計，根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的財務報表中通常包括的某些相關信息和腳註披露已根據S-X法規第10-01條省略。除以下披露外，該等報表的編制遵循與編制年度財務報表時使用的相同政策和程序，並反映了為公平地公佈呈報期間的結果所需的所有調整(包括正常的經常性調整)。截至#年的綜合資產負債表2018年12月31日來自截止年度的年度報告Form 10-K/A中包含的經審計的財務報表2018年12月31日好的。過渡期的經營結果並不一定表明會計年度的結果。這些合併財務報表應與我們截至年度的年度合併財務報表一起閲讀2018年12月31日包括在我們的年度報告中，表格10-K/A。
根據GAAP編制財務報表要求管理層作出影響資產和負債金額的估計和假設，以及關於期末或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計值不同。
我們的合併業務之間的所有公司間帳户和交易都已消除。
在2019年第一季度，我們採用了一項標準，該標準確立了報告有關租賃產生的資產和負債的透明和經濟中立信息的原則。該標準要求承租人在財務狀況表中確認所有租賃產生的租賃資產和租賃負債，並披露租賃交易的定性和定量信息，例如關於可變租賃付款和續訂和終止租賃的選擇權的信息。該標準保留了融資租賃和經營租賃之間的區別。因此，綜合經營報表及綜合現金流量表中租賃的影響大致不變。此外，該指南澄清了租賃的定義，包括將資產控制的概念與其他關於收入確認和合並的權威指南中的原則保持一致。我們採用了新標準，使用允許的選項，在新指南通過之日適用其過渡條款，而不調整提出的比較期間。

我們評估了應用實用權宜之計的影響，在採用時，我們選擇了一套實用權宜之計，允許我們不重新評估與包含租賃、租賃分類和初始直接成本的合同相關的先前結論。此外，我們選擇不將租賃和非租賃組成部分分開，我們將不會為期限為12個月或更短的租賃確認資產，並且我們將應用投資組合方法確定貼現率。

在採用該標準時，我們確認了使用權資產和相應的租賃負債$30百萬我們的經營租約。採用該標準對我們的合併經營報表或合併現金流量報表沒有產生重大影響。

此外，在2019年第一季度，我們採用了一項標準，允許將減税和就業法案(“税法”)造成的不成比例的所得税影響(“擱淺税收影響”)從累積的其他綜合虧損重新分類為留存收益。作為“税法”的結果，我們使用新的美國聯邦税率重新衡量了與養老金和其他退休後福利有關的遞延税金。我們採用該標準導致重新分類淨税收優惠$11.5百萬從累積的其他綜合虧損到我們的綜合資產負債表中的期初留存收益。採用該標準對我們的合併經營報表或合併現金流量報表沒有影響。

4



最近發佈的權威性會計準則
2017年1月，發佈了簡化公共業務實體年度和中期商譽減值測試的標準。根據該準則，實體應通過比較報告單位的公允價值與其賬面值來進行年度或中期商譽減值測試。實體應確認賬面金額超過報告單位公允價值的金額的減值費用，但確認的損失不應超過分配給報告單位的商譽總額。實體仍有權選擇對報告單位進行定性評估，以確定是否需要進行定量減值測試。本標準適用於2019年12月15日之後的財政年度的任何中期商譽減值測試，並將前瞻性應用。在2017年1月1日之後的測試日期進行的中期或年度商譽減值測試允許提前採用。該標準目前預計不會對我們的綜合財務報表或披露產生重大影響。

2016年6月，發佈了一項標準，該標準大大改變了實體通過包括貿易應收賬款在內的淨收入計量大多數金融資產和某些其他工具的信貸損失的方式，這些工具不是以公允價值計量的。該標準要求實體在初始時估計其生命週期中此類資產的“預期信用損失”，並記錄備抵，當從金融資產的攤銷成本基礎中扣除時，顯示預期在金融資產上收取的淨額。本標準適用於2019年12月15日之後的年度期間以及其中的臨時期間。允許在2018年12月15日之後的年度期間以及其中的臨時期間提前採用。我們目前正在評估新的指導方針，以確定它將對我們的綜合財務報表產生的影響。基於我們目前的應收賬款數量和相關的歷史信用損失經驗，我們預計該標準不會對我們的綜合財務報表產生重大影響。這一結論可能會受到我們可能選擇與客户一起參與的任何重要的未來融資安排的影響。
2.
收購和剝離

收購
2019年9月25日，我們收購了LeanTeq Co.，Ltd.及其附屬公司LeanTeq LLC(統稱為“LeanTeq”)的所有股權證券。LeanTeq主要為最先進的半導體設備中使用的關鍵部件和組件提供翻新服務。該設備用於生產智能手機、自動車輛、高速無線連接、人工智能和其他前沿應用的最新和最先進的微芯片。LeanTeq成立於2011年，總部設在臺灣桃園市。二在臺灣和一在美國(硅谷)。LeanTeq是我們Technetics集團密封產品部門的一部分。
這次收購是用$271.2百萬現金，扣除收購的現金，外加轉期股本二LeanTeq賣家(“賣方”)是被收購實體的行政人員。這種轉期股權給賣方提供了大約一個10%EnPro收購LeanTeq的子公司Lunar Investment LLC(“Lunar”)的所有權份額(“翻轉股權”)。此外，大約有$5.6百萬和$6.4百萬於截至二零一九年九月三十日止四個季度及九個月錄得之收購相關成本，分別於該等期間支出，並計入隨附綜合經營報表之銷售、一般及行政開支。
在2019年7月2日，我們收購了100%無菌集團(包括無菌工藝設備SAS和無菌服務SARL，統稱為“無菌”)是一傢俬人控股公司，為製藥和生物製藥行業分銷、設計和製造無菌流體輸送產品。無菌，總部設在法國利蒙內斯特，是我們加洛克集團密封產品部門公司的一部分。這項業務是為$39.2百萬，扣除獲得的現金淨額。
2019年收購的業務的收購價格根據其估計公允價值分配到收購的資產和承擔的負債。收購價格超過收購的可識別資產減去承擔的負債反映為商譽，主要歸因於勞動力的價值和企業的持續經營。將商譽記錄為採購價格分配的一部分$152.5百萬，其中$2.7百萬預計在一段時間內可扣税15好多年了。作為收購的一部分而收購的可識別無形資產包括$219.0百萬，包括$1.1百萬不確定的商號和$217.9百萬確定壽命的無形資產，包括客户關係、專有技術、商號、優惠租賃權益和非競爭協議，加權平均攤銷期約為16好多年了。


5


展期權益的公允價值估計為收盤時為$28.0百萬好的。作為收購LeanTeq的一部分，EnPro有權購買(“看漲期權”)，非控股股東有權出售(“看跌期權”)轉期股權如下：

EnPro有權購買，非控股股東有權出售90結算三週年後的日子，應於二分期如下(“賣出/看漲價格”)：

•
翻轉權益的應付價格的一半將等於LeanTeq在最後一次生成的EBITDA(定義)的倍數的按比例部分十二個月(“LTM”)於購買或出售前最後一個月底之前最近的月底(“第一計量日”)減去LeanTeq於第一計量日超過現金的淨債務(“第一行使價”)。適用倍數取決於未來LTM EBITDA利潤率和收入增長；
•
為展期股權支付的剩餘一半價格將等於第一次執行價格和LeanTeq在最後一次產生的EBITDA倍數中較高的一部分十二個月(“LTM”)在第一個測量日(“第二個測量日”)一週年之前減去LeanTeq截至第二個測量日超過現金的淨債務。適用倍數取決於未來LTM EBITDA利潤率和收入增長。
為了估計看跌期權的公允價值，我們在期權定價框架(收益法的特例)中使用了蒙特卡羅模擬。特別地，我們模擬了LeanTeq的未來權益價值，收入和EBITDA，假設了一個相關的幾何布朗運動。對於每個模擬路徑，根據合同條款計算看跌期權和看漲期權的收益，然後以條款匹配的無風險利率折現，在看跌期權的情況下，再加上交易對手信用風險的準備額。最後，將看跌期權的值計算為所有模擬路徑的平均現值。該模型使用根據風險調整後的收入和EBITDA預測，在風險中性的框架中模擬未來的收入和EBITDA。由於存在賣出安排，由於贖回並不完全在我們的控制範圍內，因此轉期股權呈現為可贖回的非控制權益。我們最初確認按公允價值展期權益，包括看跌期權條款。當贖回價值超過賬面值時，我們將調整可贖回非控制權益，並將變動確認為對額外實收資本的調整。

此外，在某些僱傭終止或其他事件發生時，可行使看跌期權或看漲期權。賣出/看漲價格將會降低20百分比對於某些類型的僱傭終止。由於此選項與僱傭終止有關，部分非控制性權益將被歸類為補償費用，用於財務報告目的。我們使用with-and-not方法計算了這個補償的值(“補償量”)。特別地，我們將補償額的值計算為有和無淨看跌期權和看漲期權的價值之間的差值20百分比折扣適用於第一次和第二次練習價格。基於這種方法，我們計算出補償額為$6.4百萬，截至估價日。此金額將被確認為期權期限內的補償費用，並可能根據展期股權的最終贖回價值發生變化。
我們繼續評估這些收購的收購價格分配，主要是某些無形資產的價值，並可能在未來期間隨着這些估計的最終確定而進行修訂。下表列出了初步採購價格分配：
 
(百萬)
應收帳款
$
9.8

不動產、廠場和設備
7.9

商譽
152.5

其他無形資產
219.0

其他資產
17.0

遞延所得税
(43.6
)
承擔的負債
(24.2
)
可贖回的非控制權益
(28.0
)
 
$
310.4


其他資產包括$5.4百萬賠償資產，代表賣方在購買協議下的義務，就其與某些税務事項有關的潛在或有負債的一部分向我們進行賠償。這個金額是

6


目前完全包括在與購買交易相關的代管賬户中。如果及時提出索賠，則索賠金額將保留在代管中，直到訴訟時效失效或根據税務機關的實際評估對相關税務問題進行其他解決為止。我們也確認與這些事項有關的或有負債$8.2百萬自購入之日起，已計入負債承擔金額。

銷售額$2.9百萬和税前收入$0.7百萬對於LeanTeq和Aseptic，我們的綜合運營報表中包括了截至2019年9月30日的季度和九個月。以下是截至2018年9月30日的季度和9個月的預計合併經營財務業績，就像收購於2018年1月1日完成一樣：

 
截至9月30日的季度，
 
截至9月30日的9個月，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
 
(百萬)
預計淨銷售額
$
379.8

 
$
397.7

 
$
1,149.3

 
$
1,177.7

預計淨收入
1.6

 
22.5

 
36.6

 
36.7

這些金額是在應用我們的會計政策並調整LeanTeq和Aseptic的結果後計算的，以反映額外的折舊和攤銷(假設截至2018年1月1日對房地產、廠房和設備以及無形資產進行了公允價值調整)，以及反映所需融資的額外利息支出，以及相應的税收影響。截至2019年9月30日的季度和九個月的補充預計淨收入已調整為不包括$5.6百萬和$6.7百萬分別為税前收購相關成本。截至2018年9月30日的9個月的補充預計淨收入進行了調整，包括$6.7百萬這些指控。這些預計財務結果僅供比較之用，並未反映整合這些收購所預期產生的協同效應。預計信息並不表明如果收購發生在2018年1月1日，實際會產生的運營結果，或合併實體的未來結果。
剝離
2019年9月，我們記錄了$15.2百萬與出售我們位於喬治亞州羅馬的剎車產品業務部門的某些資產和負債有關的税前虧損，包括在我們的密封產品部門中。虧損包括銷售業務的虧損(於2019年9月25日關閉)和出售設施的虧損(預計將在第四季度關閉)。
作為出售大樓協議的結果，我們記錄了$0.6百萬截至2019年9月30日的季度和九個月，我們的綜合經營報表的其他費用損失停止了折舊，並在截至2019年9月30日的綜合資產負債表中以合同銷售價格記錄了建築物的其他流動資產。預計在2019年第四季度完成的建築銷售將不會導致盈虧。
出售業務的結果是$14.6百萬截至2019年9月30日的季度和九個月合併運營報表的其他支出中包括的虧損。損失由以下幾個部分組成$11.4百萬出售業務的非現金損失和$3.2百萬與合同取消成本、遣散費和其他費用有關的損失。
交易的總銷售價格為$7.0百萬，我們收到了$3.6百萬在2019年第三季度結束銷售業務時，預計將收到$3.0百萬在樓盤銷售結束時，預計將收到餘款$0.4百萬2020年。剎車產品業務部門的資產、負債和經營業績對我們的綜合財務狀況或經營業績並不重要。

3.
與客户簽訂合同的收入

有關使用輸入法隨時間確認收入的長期引擎合同的信息如下：

7


 
9月30日
2019
 
12月31日
2018
 
(百萬)
未完成合同確認的累計收入
$
455.9

 
$
452.5

未完成合同的累計帳單
438.6

 
393.9

 
$
17.3

 
$
58.6


這些數額包括在附隨的綜合資產負債表中，標題如下：
 
9月30日
2019
 
12月31日
2018
 
(百萬)
應收帳款，淨額(確認超過帳單的合同收入)
$
57.7

 
$
63.9

應計費用(超出確認收入的賬單)
(40.4
)
 
(5.3
)
 
$
17.3

 
$
58.6


我們的合同遞延收入(超出確認收入的賬單)的變化九月末2019年9月30日具體如下：
 
2019
期初餘額
$
5.5

超出確認收入的額外賬單
63.2

確認收入
(28.1
)
期末餘額
$
40.6



我們向某些供應商支付與發動機項目相關的長週期製造部件的定金和進度付款。在…2019年9月30日和2018年12月31日，我們電力系統部門的長期交付期組件的保證金和進度付款合計$1.9百萬和$1.0百萬分別為。這些存款和進度付款在所附的綜合資產負債表中分類為預付費用和其他流動資產。隨着時間的推移確認的長期服務合同的資產和負債並不重要2019年9月30日和2018年12月31日.
自.起2019年9月30日，合併基礎上剩餘履行義務的交易價格或積壓的合計金額為$404.3百萬好的。大致88%預計這些義務中的一部分將在一年好的。預期滿足的金額超過九月三十日，2020主要歸因於我們的電力系統部門，並與上文討論的合同有關。其餘的履行義務包括與上面討論的合同相關的義務，以及我們相信是堅定的所有業務的訂單。然而，並不確定這些訂單將導致實際銷售的時間或金額的訂單。此外，對於我們的大多數業務來説，由於交付期較短和一些季節性，這個總數並不能特別預測未來的業績。
4.
所得税

我們的所得税支出和產生的實際税率基於適用於相應期間的估計年度實際税率，該估計年度實際税率針對需要在過渡期間被視為離散的項目的影響進行了調整，包括在我們預計年度虧損的國家/地區產生的虧損，預計遞延税項資產將不會被確認。這個估計的年度實際税率受我們經營的司法管轄區的收入和税前收入的相對比例影響。基於收益的地理組合，我們的全球年度實際税率通常接近混合法定税率，並基於我們在每個司法管轄區賺取的部分利潤而波動。

截止季度的實際税率2019年9月30日和2018是878.7%和1.2%分別為。截至三個月的高有效税率2019年9月30日這主要是由於美國税前收入較低，加上對某些非美國收益徵收新的最低税額，而在較高的外國税收管轄區税前收入不成比例地較高的結果。2019年第三季度美國的税前收入受到剝離、收購成本和環境費用損失的不利影響。截至2018年9月30日的季度的實際税率包括對某些非美國收益的最低税率、由於改進我們的過渡税臨時估計而在本季度發生的離散項目的有利影響，以及與2018年第三季度完成的養老金年化相關的税收優惠。

8



的實際税率九月末2019年9月30日和2018是33.0%和26.0%分別為。的實際税率九月末2019年9月30日和2018年反映了美國聯邦法定所得税率降低的影響21.0%部分抵消了對某些非美國收入的新最低税率，以及大多數外國司法管轄區的更高税率。截至2018年9月30日的九個月的實際税率也受到由於我們的過渡税臨時估計數的精細化而產生的離散項目的有利影響，與養老金年化相關的税收優惠，以及與之前由於美國國税局在此期間發佈的解釋性指導而確認的國內生產活動相關的税費。

2017年6月，美國國税局開始審查我們2014年的美國聯邦所得税申報表。儘管這項審查是例行和循環週期的一部分，但我們無法預測審計的最終結果或預期結束日期。·目前還在審查各種外國和州的納税申報表，其中一些考試可能在未來12個月內結束。·這些審計的最終結果尚未確定；然而，管理層認為，可能出現的任何評估都不會對我們的財務結果產生實質性影響。

5.
每股收益(虧損)
 
四分位數結束？^^
·9月30日，
 
截至9月30日的9個月，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
 
(單位為百萬，每股除外)
分子(基本和稀釋)：
 
 
 
 
 
 
 
淨收益(損失)
$
(1.5
)
 
$
24.2

 
$
35.5

 
$
46.7

分母：
 
 
 
 
 
 
 
加權平均股票-基本
20.6

 
20.7

 
20.7

 
21.0

以股份為基礎的獎勵
—

 
0.2

 
0.1

 
0.2

加權平均股份-稀釋
20.6

 
20.9

 
20.8

 
21.2

每股收益(虧損)：
 
 
 
 
 
 
 
基本型
$
(0.08
)
 
$
1.17

 
$
1.71

 
$
2.22

稀釋
$
(0.08
)
 
$
1.16

 
$
1.71

 
$
2.20



在截至2019年9月30日的季度中，普通股出現了虧損。有0.1百萬潛在攤薄股份不包括在該期間每股收益的計算中，因為它們是反稀釋的。

6.
盤存
 
9月30日
2019
 
12月31日
2018
 
(百萬)
成品
$
141.7

 
$
142.9

在製品
36.8

 
33.6

原材料和供應品
58.3

 
67.7

 
236.8

 
244.2

將某些庫存減少到後進先出基礎的儲備
(11.3
)
 
(11.1
)
總庫存
$
225.5

 
$
233.1


我們使用後進先出(“後進先出”)方法對我們的某些存貨進行估值。後進先出法下的庫存實際估值只能在每年年底根據當時的庫存水平和成本進行。因此，中期後進先出計算是基於管理層對預期年終庫存水平和成本的估計，其可能會發生變化，直至最終年終後進先出庫存估值為止。
7.
商譽和其他無形資產
按須呈報分部劃分的商譽賬面淨值的變動九月末2019年9月30日，如下：

9


 
封口
產品
 
工程化
產品
 
電力系統
 
總計
 
(百萬)
商譽截至2018年12月31日
$
311.3

 
$
10.8

 
$
11.6

 
$
333.7

企業收購
152.5

 
—

 
—

 
152.5

剝離業務
(1.3
)
 
—

 
—

 
(1.3
)
外幣換算
(0.1
)
 
0.1

 
0.1

 
0.1

商譽截至2019年9月30日
$
462.4

 
$
10.9

 
$
11.7

 
$
485.0



以上反映的商譽餘額是扣除累計減值損失後的淨額$27.8百萬用於密封產品段和$154.8百萬對於工程產品部分2019年9月30日和2018年12月31日.
可識別的無形資產如下：
 
截至2019年9月30日
 
截至2018年12月31日
 
毛
攜載
數量
 
累積
攤銷
 
毛
攜載
數量
 
累積
攤銷
 
(百萬)
攤銷：
 
 
 
 
 
 
 
客户關係
$
472.3

 
$
157.9

 
$
284.5

 
$
150.2

現有技術
124.5

 
49.4

 
112.3

 
45.1

商標
39.7

 
23.8

 
35.3

 
23.1

其他
34.0

 
24.1

 
28.3

 
23.8

 
670.5

 
255.2

 
460.4

 
242.2

不確定-存在：
 
 
 
 
 
 
 
商標
79.0

 
—

 
79.1

 
—

總計
$
749.5

 
$
255.2

 
$
539.5

 
$
242.2


季度攤銷和九月末2019年9月30日和2018vbl.$7.4百萬, $7.0百萬, $21.4百萬和$21.9百萬分別為。

8.
租約

我們定期簽訂主要用於房地產、設備和車輛的經營租賃。如果租賃的條款和條件或資產的性質使租賃安排比購買更有利，則通常利用經營租賃安排來確保資產的使用。初始租期為12月份或更少不會記錄在資產負債表上。我們選擇了合併租賃和非租賃組件的會計政策。

我們的建築租約的剩餘期限為十二年，其中一些包含最多續訂的選項五年，其中一些包含終止選項。有些租賃包含非租賃成分，其中可能包括出租人為租賃資產提供的建築物公共區域維護、建築物停車或一般服務和維護等項目。我們的車輛、設備和其他租賃合同的剩餘租賃期限為七年，其中一些包含續訂或成為長青租約的選項，帶有自動續訂一個月的條款，而其中一些包含終止選項。

我們的使用權資產和負債與經營租賃有關2019年9月30日具體如下：
 
資產負債表分類
9月30日
2019
 
 
(百萬)
使用權資產
其他資產
$
37.8

 
 
 
流動負債
應計費用
$
10.0

長期負債
其他負債
28.1

總負債
 
$
38.1




10


大致87%我們的經營租賃資產和負債來自房地產租賃和大約13%來自設備和車輛租賃。

我們的大部分租賃沒有提供計算使用權資產和相應租賃負債的隱含利率。因此，我們決定在類似的經濟環境下，在類似的期限和金額等於租賃付款的情況下，我們在抵押基礎上借款所需支付的利率。我們對在該日期之前開始的所有租賃使用2019年1月1日的增量借款利率。

在結束的季度中2019年9月30日，我們的運營租賃成本為$3.0百萬我們從經營租賃中獲得的經營現金流是$3.1百萬好的。我們的短期和可變租賃成本是$0.6百萬好的。我們簽訂了額外的運營租賃，包括通過業務收購獲得的租賃，這導致了新的使用權資產總計$10.3百萬.

在九月末2019年9月30日，我們的運營租賃成本為$8.9百萬我們從經營租賃中獲得的經營現金流是$9.3百萬好的。我們的短期和可變租賃成本是$1.6百萬好的。我們簽訂了額外的運營租賃，包括通過業務收購獲得的租賃，這導致了新的使用權資產總計$16.3百萬.

在結束的季度中2019年9月30日，我們簽訂了一項建築租賃，我們於2020年10月獲得了所有權。作為簽訂本租賃的結果，截至目前，沒有任何資產或負債被確認2019年9月30日好的。我們預計確認一項新的租賃資產和負債約為$0.7百萬2019年第四季度。

我們的加權平均剩餘租賃期和加權平均貼現率為2019年9月30日vbl.5.7年份和4.1%分別為。

未貼現經營租賃負債的到期日分析如下表所示：
    
 
經營租賃付款
 
(百萬)
2019 (1)
$
3.2

2020
10.7

2021
8.2

2022
5.7

2023
4.6

此後
11.4

租賃付款總額
43.8

減去：利息
(5.0
)
減：未來租賃
(0.7
)
租賃負債現值
$
38.1


(1)排除九月末2019年9月30日

上表列出的經營租賃付款包括所有當前租賃和所有尚未開始的已知未來租賃。付款還包括我們有理由肯定會行使的所有續約期。

我們很少進行融資租賃。由於融資租賃金額及相關成本對我們的綜合財務狀況或經營結果並不重要，因此不會提交有關融資租賃的額外披露。

根據初始或剩餘不可撤銷租賃期限超過一年的不可取消經營租賃，按年和總計的未來最低租賃付款包括以下內容2018年12月31日(單位：百萬)：


11


2019
$
11.5

2020
9.0

2021
6.2

2022
4.4

2023
3.4

此後
2.7

最低付款總額
$
37.2



租金費用淨額為$13.5百萬截至年底的一年2018年12月31日.

9.
應計費用
 
9月30日
2019
 
12月31日
2018
 
(百萬)
薪金、工資和僱員福利
$
53.8

 
$
59.5

利息
9.4

 
4.9

客户預付款
42.2

 
7.1

環境
16.3

 
16.4

保修
4.9

 
10.9

所得税和其他税收
27.9

 
21.8

經營租賃負債
10.0

 
—

其他
36.3

 
29.8

 
$
200.8

 
$
150.4



10.
長期債務
循環信貸機制
2019年9月25日，我們在EnPro Industries，Inc.和EnPro Holdings，Inc.(公司的全資附屬公司)(“EnPro Holdings”)作為借款人、擔保方、貸方和作為行政代理、週轉額度貸款人和信用證發行人的美國銀行，N.A.之間簽訂了第二次修訂和恢復信貸協議(“信貸協議”)的第一修正案(“第一修正案”)。五-一年，高級擔保循環信貸安排$400.0百萬(“循環信貸工具”)和一項為期五年的高級擔保期限貸款工具$150.0百萬(“定期貸款機制”，以及與循環信貸機制一起的“設施”)。經修訂的信貸協議還規定，借款人可以尋求遞增的定期貸款和/或額外的循環信貸承諾，數額相當於以下兩者中的較大者$225.0百萬和100%我們報告了最近結束的四個季度的合併EBITDA(定義)的財務業績，外加基於合併優先擔保槓桿率的額外金額。
最初，貸款按倫敦銀行同業拆借利率年利率計息，利率為倫敦銀行同業拆借利率(Libor Plus)。1.50%或基本利率加0.50%，儘管貸款利率會根據綜合總淨槓桿率遞增。此外，對於循環信貸工具的未使用金額，還應按年率收取承諾費。0.175%，該利率也會根據合併總淨槓桿率遞增或遞減。
定期貸款安排將按季度攤銷，年度金額相當於2.50%在一至三年內，每一年定期貸款安排的原始本金金額，5.00%如此原始本金在第四年，及1.25%該等原始本金於第五年前三季各季支付，其餘未償還本金於到期日應付。
該等設施須以某些資產出售、傷亡或譴責事件及未經許可的債務發行的淨現金收益預付。
本公司和EnPro Holdings是循環信貸安排下的獲準借款人。？我們有能力在循環信貸安排下添加外國子公司作為借款人，最多可達$100.0百萬(或其外幣等價物)合計借款，受某些條件限制。？我們的每一家國內合併子公司都需要為循環信貸融資下借款人的義務提供擔保，而我們現有的每一家國內合併子公司都已簽訂信貸協議以提供此類擔保。

12


循環信貸機制下的借款由某些資產的第一優先質押提供擔保。信貸協議包含某些財務契約和所需的財務比率，包括信貸協議中定義的最大綜合淨槓桿率和最低綜合利息覆蓋面。到目前為止，我們遵守了信貸協議的所有條款2019年9月30日.
信貸協議項下的借款可用性2019年9月30日是$212.8百萬在考慮到$17.5百萬未付信用證，$169.7百萬未償還循環信貸融資借款，以及$150.0百萬未償還期限貸款融資借款。
高級註釋
    
2018年10月，我們完成了$350.0百萬合計本金金額5.75%2026年到期的高級票據(“高級票據”)。

高級債券是EnPro的無擔保、無服從義務，將於2026年10月15日到期。高級債券的利息累算利率為5.75%自2019年4月15日起，每年4月15日和10月15日以拖欠現金的方式每半年支付一次。高級債券需要由EnPro現有和未來的直接和間接國內子公司在高級無擔保的基礎上提供擔保，這些子公司是EnPro或任何擔保人的借款人，或擔保我們在循環信貸融資下的負債，或擔保EnPro或任何擔保人的任何其他資本市場負債(如管轄高級債券的契約中所定義)。

在2021年10月15日或之後，我們可在任何一次或多次按指定贖回價格贖回全部或部分高級債券，另加累算及未付利息。此外，我們可能會在2021年10月15日前贖回部分優先債券的總本金，並以指定贖回價格從某些股票發行所得的淨現金收入，加上應計及未付利息(如有)，以贖回價格，但不包括贖回價格。我們亦可在2021年10月15日前贖回部分或全部優先債券，贖回價格為100%本金的一部分，加上應計利息和未付利息(如果有，但不包括贖回日期)，加上“全部”溢價。

每名高級債券持有人可能會要求吾等在發生明確的“控制權變更”事件時，以現金回購該持有人持有的部分或全部高級債券。我們在到期前贖回優先債券的能力受某些條件的限制，包括在某些情況下支付全部金額。

管轄高級債券的契約包括限制我們從事某些活動的能力的契約，包括招致額外債務、支付股息和回購我們普通股的股份，在每種情況下都要遵守契約中規定的例外情況和資格。

11.
養老金和退休後福利
我們美國和國外的固定收益養老金和其他退休後計劃的淨定期收益成本的組成部分九月末2019年9月30日和2018，如下：
 
截至9月30日的季度，
 
截至9月30日的9個月，
 
退休金福利
 
其他福利
 
退休金福利
 
其他福利
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
 
(百萬)
服務成本
$
1.1

 
$
1.2

 
$
—

 
$
—

 
$
3.4

 
$
3.7

 
$
0.1

 
$
0.1

利息成本
3.1

 
2.9

 
—

 
—

 
9.2

 
9.7

 
0.1

 
0.1

計劃資產的預期回報
(4.0
)
 
(4.2
)
 
—

 
—

 
(12.0
)
 
(14.9
)
 
—

 
—

前期服務成本攤銷
—

 
—

 
0.1

 
0.1

 
0.1

 
0.1

 
0.1

 
0.1

淨損失攤銷
1.7

 
1.1

 
—

 
—

 
5.0

 
4.0

 
—

 
—

沉降量
—

 
12.8

 


 
—

 
—

 
12.8

 


 
—

淨定期效益成本
$
1.9

 
$
13.8

 
$
0.1

 
$
0.1

 
$
5.7

 
$
15.4

 
$
0.3

 
$
0.3


貢獻$20.0百萬是在九月末2018年9月30日我們的美國固定收益養老金計劃。我們不期望在2019.

13


12.
股東權益
股東權益的變化九月末2019年9月30日具體如下：
 
普通股
 
額外實繳資本
 
留存收益
 
累計其他綜合損失
 
庫房股票
 
永久股東權益總額
 
可贖回的非控制權益
(百萬)
股份
 
數量
 
 
 
 
 
 
Balance，2018年12月31日
20.7

 
$
0.2

 
$
301.0

 
$
603.3

 
$
(45.5
)
 
$
(1.3
)
 
$
857.7

 
$
—

採用新會計準則
—

 
—

 
—

 
11.5

 
(11.5
)
 
—

 
—

 
—

淨收入
—

 
—

 
—

 
13.1

 
—

 
—

 
13.1

 
—

其他綜合收入
—

 
—

 
—

 
—

 
6.8

 
—

 
6.8

 
—

分紅
—

 
—

 
—

 
(5.3
)
 
—

 
—

 
(5.3
)
 
—

股份回購
—

 
—

 
(2.4
)
 
—

 
—

 
—

 
(2.4
)
 
—

激勵計劃活動
0.1

 
—

 
1.2

 
—

 
—

 
—

 
1.2

 
—

餘額，2019年3月31日
20.8

 
0.2

 
299.8

 
622.6

 
(50.2
)
 
(1.3
)
 
871.1

 
—

淨收入
—

 
—

 
—

 
23.9

 
—

 
—

 
23.9

 
—

其他綜合損失
—

 
—

 
—

 
—

 
(2.6
)
 
—

 
(2.6
)
 
—

分紅
—

 
—

 
—

 
(5.2
)
 
—

 
—

 
(5.2
)
 
—

股份回購
(0.2
)
 
—

 
(12.6
)
 
—

 
—

 
—

 
(12.6
)
 
—

激勵計劃活動
—

 
—

 
1.6

 
—

 
—

 
—

 
1.6

 
—

餘額，2019年6月30日
20.6

 
0.2

 
288.8

 
641.3

 
(52.8
)
 
(1.3
)
 
876.2

 
—

LeanTeq收購
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
28.0

淨損失
—

 
—

 
—

 
(1.5
)
 
—

 
—

 
(1.5
)
 
—

其他綜合收入
—

 
—

 
—

 
—

 
5.2

 
—

 
5.2

 
—

分紅
—

 
—

 
—

 
(5.2
)
 
—

 
—

 
(5.2
)
 
—

激勵計劃活動
—

 
—

 
1.7

 
—

 
—

 
—

 
1.7

 
—

餘額，2019年9月30日
20.6

 
$
0.2

 
$
290.5

 
$
634.6

 
$
(47.6
)
 
$
(1.3
)
 
$
876.4

 
$
28.0

    











14




股東權益的變化九月末2018年9月30日具體如下：
 
普通股
 
額外實繳資本
 
留存收益
 
累計其他綜合損失
 
庫房股票
 
股東權益總額
(百萬)
股份
 
數量
 
 
 
 
 
餘額，2017年12月31日
21.3

 
$
0.2

 
$
347.9

 
$
604.4

 
$
(48.4
)
 
$
(1.3
)
 
$
902.8

採用新會計準則
—

 
—

 
—

 
(0.3
)
 
—

 
—

 
(0.3
)
淨收入
—

 
—

 
—

 
12.6

 
—

 
—

 
12.6

其他綜合收入
—

 
—

 
—

 
—

 
9.8

 
—

 
9.8

分紅
—

 
—

 
—

 
(5.2
)
 
—

 
—

 
(5.2
)
股份回購
(0.2
)
 
—

 
(16.9
)
 
—

 
—

 
—

 
(16.9
)
激勵計劃活動
0.1

 
—

 
(1.7
)
 
—

 
—

 
—

 
(1.7
)
Balance，2018年3月31日
21.2

 
0.2

 
329.3

 
611.5

 
(38.6
)
 
(1.3
)
 
901.1

淨收入
—

 
—

 
—

 
9.9

 
—

 
—

 
9.9

其他綜合損失
—

 
—

 
—

 
—

 
(9.9
)
 
—

 
(9.9
)
分紅
—

 
—

 
—

 
(5.1
)
 
—

 
—

 
(5.1
)
股份回購
(0.5
)
 
—

 
(33.0
)
 
—

 
—

 
—

 
(33.0
)
激勵計劃活動
—

 
—

 
1.7

 
—

 
—

 
—

 
1.7

Balance，2018年6月30日
20.7

 
0.2

 
298.0

 
616.3

 
(48.5
)
 
(1.3
)
 
864.7

淨收入
—

 
—

 
—

 
24.2

 
—

 
—

 
24.2

其他綜合收入
—

 
—

 
—

 
—

 
11.8

 
—

 
11.8

分紅
—

 
—

 
—

 
(5.0
)
 
—

 
—

 
(5.0
)
股份回購
—

 
—

 
(0.1
)
 
—

 
—

 
—

 
(0.1
)
激勵計劃活動
—

 
—

 
1.2

 
—

 
—

 
—

 
1.2

Balance，2018年9月30日
20.7

 
$
0.2

 
$
299.1

 
$
635.5

 
$
(36.7
)
 
$
(1.3
)
 
$
896.8


我們打算在考慮到我們的現金流、收益、財務狀況、債務契約和其他相關事項後，宣佈我們普通股的定期季度現金股利，這是由我們的董事會決定的。根據本政策，總股息支付金額為$15.7百萬是在九月末2019年9月30日.
2019年10月，我們的董事會宣佈派發股息$0.25每股，於2019年12月18日支付給截至2019年12月4日登記在冊的所有股東。
2018年10月，我們的董事會批准回購最多$50.0百萬我們已發行的普通股。在.期間九月末2019年9月30日我們重新購買了0.2百萬共享$15.0百萬. 不股票在截至本季度的期間被回購2019年9月30日好的。計劃中授權購買的剩餘金額為2019年9月30日是$35.0百萬好的。董事會授權於2020年10月到期。
13.
業務部門信息

我們將經營業務彙總為三可報告的分段。在確定我們的報告分部時考慮的因素是業務的經濟相似性、銷售的產品或提供的服務的性質、生產流程以及客户類型和分銷方法。基於這些差異，我們的可報告細分市場分別進行管理。

我們的密封產品部門設計，製造和銷售密封產品，包括：金屬，非金屬和複合材料墊片，動態密封，壓縮填料，彈性金屬密封，彈性密封，定製設計的機械密封，用於航空航天工業和其他市場，液壓元件，伸縮節，法蘭密封和隔離產品，管道套管隔離器/隔離器，套管端部密封，用於密封管道的模塊化密封系統

15


用於衞生加工行業的滲透、衞生墊圈、軟管和配件，以及用於製藥和生物製藥行業的流體輸送產品。我們的產品包括孔成形產品、檢修孔滲透密封系統、波紋管和波紋管組件、用於半導體制造的基座、PTFE產品以及用於車輪端部、制動、懸掛和輪胎和里程優化系統的重型商用車部件。除了這些產品外，我們還為最先進的半導體設備中使用的關鍵部件和組件提供清潔和翻新服務。維修的設備用於生產智能手機、自動車輛、高速無線連接、人工智能和其他應用的先進微芯片。
我們的工程產品部門包括設計、製造和銷售自潤滑、非滾動金屬聚合物、固體聚合物和纖維纏繞軸承產品，用於液壓應用的鋁塊，以及用於往復式壓縮機的精密工程部件和潤滑系統。
我們的動力系統部門設計、製造、銷售和服務重型、中速柴油、天然氣和雙燃料往復式發動機，包括零部件和服務。
分部溢利為分部總收入減去營運開支、重組及其他可與分部確認的成本。公司費用包括一般公司行政費用。不直接歸因於分部的費用、公司費用、淨利息費用、與出售資產有關的收益和虧損以及所得税不包括在分部利潤的計算中。可報告分部的會計政策與EnPro的會計政策相同。
分部季度的運營結果和其他財務數據九月末2019年9月30日和2018分別為：
 
截至9月30日的季度，
 
截至9月30日的9個月，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
 
(百萬)
銷貨
 
 
 
 
 
 
 
密封產品
$
226.9

 
$
249.6

 
$
690.7

 
$
737.2

工程產品
72.9

 
78.1

 
231.4

 
249.4

電力系統
74.0

 
61.4

 
201.1

 
167.2

 
373.8

 
389.1

 
1,123.2

 
1,153.8

部門間銷售
(0.8
)
 
(0.9
)
 
(2.9
)
 
(3.2
)
淨銷售額
$
373.0

 
$
388.2

 
$
1,120.3

 
$
1,150.6

分部利潤
 
 
 
 
 
 
 
密封產品
$
19.4

 
$
35.9

 
$
69.6

 
$
78.9

工程產品
9.0

 
8.4

 
25.3

 
34.9

電力系統
8.9

 
8.7

 
24.6

 
12.5

部門總利潤
37.3

 
53.0

 
119.5

 
126.3

公司費用
(7.5
)
 
(7.6
)
 
(23.7
)
 
(24.8
)
利息支出，淨額
(3.8
)
 
(5.9
)
 
(12.5
)
 
(20.8
)
其他費用，淨額
(25.8
)
 
(15.0
)
 
(30.3
)
 
(17.6
)
所得税前收入
$
0.2

 
$
24.5

 
$
53.0

 
$
63.1



細分市場資產如下：
 
9月30日
2019
 
12月31日
2018
 
(百萬)
密封產品
$
1,379.0

 
$
1,009.3

工程產品
229.0

 
220.5

電力系統
261.9

 
266.1

公司
199.8

 
219.9

 
$
2,069.7

 
$
1,715.8

 



16


按最終市場劃分的收入

由於我們業務的多樣化和我們提供的產品種類繁多，我們將產品銷往許多終端市場。這些市場的基本經濟狀況是我們部門銷售業績的主要驅動因素。以下是我們在結束的季度內按主要終端市場的第三方銷售情況的總結，我們與這些市場有業務往來2019年9月30日和2018:

 
截至2019年9月30日的季度
(百萬)
密封產品
 
工程產品
 
電力系統
 
總計
航空航天
$
16.1

 
$
3.8

 
$
—

 
$
19.9

汽車
0.5

 
17.8

 
—

 
18.3

化學和材料加工
14.7

 
12.2

 
—

 
26.9

食品和藥品
13.0

 
0.2

 
—

 
13.2

一般工業
37.7

 
23.4

 
—

 
61.1

中型/重型卡車
89.7

 
0.6

 
—

 
90.3

海軍和海軍陸戰隊
0.2

 
—

 
63.3

 
63.5

油氣
15.6

 
7.8

 
0.6

 
24.0

發電
11.9

 
2.5

 
9.9

 
24.3

半導體
25.5

 
—

 
—

 
25.5

其他
1.3

 
4.5

 
0.2

 
6.0

第三方總銷售額
$
226.2

 
$
72.8

 
$
74.0

 
$
373.0


 
截至2018年9月30日的季度
(百萬)
密封產品
 
工程產品
 
電力系統
 
總計
航空航天
$
14.3

 
$
2.2

 
$
—

 
$
16.5

汽車
1.3

 
20.7

 
—

 
22.0

化學和材料加工
15.4

 
12.3

 
—

 
27.7

食品和藥品
9.5

 
0.2

 
—

 
9.7

一般工業
30.4

 
24.9

 
—

 
55.3

中型/重型卡車
107.6

 
0.5

 
—

 
108.1

海軍和海軍陸戰隊
0.3

 
—

 
46.7

 
47.0

油氣
13.9

 
10.4

 
3.3

 
27.6

發電
14.1

 
3.6

 
10.5

 
28.2

半導體
31.0

 
—

 
—

 
31.0

其他
11.0

 
3.2

 
0.9

 
15.1

第三方總銷售額
$
248.8

 
$
78.0

 
$
61.4

 
$
388.2



下面是我們在主要終端市場的第三方銷售摘要，我們與這些市場有業務往來九月末2019年9月30日和2018:

17


 
截至2019年9月30日的9個月
(百萬)
密封產品
 
工程產品
 
電力系統
 
總計
航空航天
$
43.0

 
$
9.5

 
$
—

 
$
52.5

汽車
2.0

 
63.6

 
—

 
65.6

化學和材料加工
43.3

 
37.4

 
—

 
80.7

食品和藥品
32.2

 
0.5

 
—

 
32.7

一般工業
123.6

 
74.1

 
—

 
197.7

中型/重型卡車
276.7

 
0.9

 
—

 
277.6

海軍和海軍陸戰隊
0.6

 
—

 
167.0

 
167.6

油氣
46.6

 
29.6

 
3.0

 
79.2

發電
35.2

 
7.2

 
30.7

 
73.1

半導體
78.0

 
—

 
—

 
78.0

其他
7.1

 
8.1

 
0.4

 
15.6

第三方總銷售額
$
688.3

 
$
230.9

 
$
201.1

 
$
1,120.3


 
截至2018年9月30日的9個月
(百萬)
密封產品
 
工程產品
 
電力系統
 
總計
航空航天
$
39.2

 
$
6.5

 
$
—

 
$
45.7

汽車
4.3

 
76.2

 
—

 
80.5

化學和材料加工
39.6

 
39.1

 
—

 
78.7

食品和藥品
27.5

 
0.7

 
—

 
28.2

一般工業
125.2

 
78.0

 
—

 
203.2

中型/重型卡車
302.9

 
0.8

 
—

 
303.7

海軍和海軍陸戰隊
0.6

 
—

 
118.2

 
118.8

油氣
41.7

 
33.6

 
7.5

 
82.8

發電
46.9

 
8.9

 
39.1

 
94.9

半導體
89.6

 
—

 
—

 
89.6

其他
17.0

 
5.1

 
2.4

 
24.5

第三方總銷售額
$
734.5

 
$
248.9

 
$
167.2

 
$
1,150.6



14.
衍生工具和套期保值
2018年9月，我們簽訂了跨貨幣掉期協議(“原始掉期”)，名義金額為$200.0百萬·通過有效地將與我們的固定利率美元(“美元”)計價的美元高級債券(包括其下的半年利息支付)相關的部分利息轉換為固定利率美元(“美元”)債券的利息支付，以管理外匯風險，該債券的利率為美元/美元。172.8百萬歐元，加權平均利率為2.8%，利息支付日期為每年3月15日和9月15日。最初的掉期協議將於2022年9月15日到期。
2019年5月，我們簽訂了額外的交叉貨幣互換協議(“額外互換”)，名義金額為$100.0百萬通過有效地將與我們固定利率的美元計價的高級債券相關的利息支付的一部分，包括其下的半年利息支付，轉換為固定利率的歐元計價的債券的利息支付，以管理增加的外幣風險。89.6百萬歐元，加權平均利率為3.5%，利息支付日期為每年4月15日和10月15日。額外的掉期協議將於2026年10月15日到期。
在掉期協議期間，由於高級債券的利率與每一次掉期相關的歐元債務的利率之間存在差異，我們將收到交易對手每半年支付一次的款項。在安排開始時並沒有進行主要的交換，到期時也不會有任何交換。到期日(或更早時，由我方選擇)，吾等與交易對手將以其公平值以現金結算掉期協議。

18


與簽訂掉期協議時的匯率相比，合計名義金額和當時適用的貨幣匯率。
我們已將這些交叉貨幣掉期指定為合格的對衝工具，並將其作為淨投資對衝。在…2019年9月30日，原始掉期和附加掉期的合併公允價值記錄為$17.2百萬合併資產負債表上其他資產內的資產。交叉貨幣互換協議的公允價值調整產生的收益和損失(不包括與上述收入相關的利息應計)記錄在我們累計外幣換算調整範圍內的累計其他綜合虧損中，因為掉期有效對衝了指定的風險。與交叉貨幣掉期有關的現金流量包括在綜合現金流量表的經營活動中，但到期日與交易對手的最終結算除外，將包括在投資活動中。
15.
公允價值計量
經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債彙總如下：
 
公允價值計量
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
 
(百萬)
資產
 
 
 
定期存款
$
27.4

 
$
33.4

外幣衍生品
17.2

 
4.5

遞延補償資產
10.2

 
8.6

 
$
54.8

 
$
46.5

負債
 
 
 
遞延補償負債
$
10.5

 
$
8.9

我們的定期存款和遞延補償資產和負債被歸類於公允價值層次結構的第1級，因為它們是使用所報市場價格進行估值的。我們的外幣衍生品被歸類為第2級，因為它們的價值是基於可觀察的投入計算的，包括市場美元/歐元匯率和市場利率。
我們在綜合資產負債表中反映的重要金融工具的賬面價值與其各自的公允價值近似，但以下工具除外：
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
 
攜載
價值
 
公平
價值
 
攜載
價值
 
公平
價值
 
(百萬)
長期債務
$
666.3

 
$
698.1

 
$
464.9

 
$
462.1


長期債務的公允價值是基於相同負債的市場報價，但這些被認為是2級計算，因為市場不活躍。

16.
累計其他綜合損失

截至本季度按組成部分(税後)劃分的累計其他綜合虧損的變化2019年9月30日具體如下：
(百萬)
未實現
翻譯
調整數
 
退休金及
其他
退休後
平面圖
 
總計
期初餘額
$
(8.8
)
 
$
(44.0
)
 
$
(52.8
)
重新分類前的其他全面收益
3.9

 
—

 
3.9

從累計其他綜合損失中重新分類的金額
—

 
1.3

 
1.3

本期其他綜合收益(虧損)淨額
3.9

 
1.3

 
5.2

期末餘額
$
(4.9
)
 
$
(42.7
)
 
$
(47.6
)

19



截至本季度按組成部分(税後)劃分的累計其他綜合虧損的變化2018年9月30日具體如下：
(百萬)
未實現
翻譯
調整數
 
退休金及
其他
退休後
平面圖
 
總計
期初餘額
$
(9.0
)
 
$
(39.5
)
 
$
(48.5
)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)
3.0

 
(2.0
)
 
1.0

從累計其他綜合損失中重新分類的金額
—

 
10.8

 
10.8

本期其他綜合淨收益
3.0

 
8.8

 
11.8

期末餘額
$
(6.0
)
 
$
(30.7
)
 
$
(36.7
)


按組成部分(税後)劃分的累計其他綜合虧損的變化九月末2019年9月30日具體如下：
(百萬)
未實現
翻譯
調整數
 
退休金及
其他
退休後
平面圖
 
總計
期初餘額
$
(10.6
)
 
$
(34.9
)
 
$
(45.5
)
採用新會計準則
—

 
(11.5
)
 
(11.5
)
調整後的期初餘額
(10.6
)
 
(46.4
)
 
(57.0
)
重新分類前的其他全面收益
5.7

 
—

 
5.7

從累計其他綜合損失中重新分類的金額
—

 
3.7

 
3.7

本期其他綜合淨收益
5.7

 
3.7

 
9.4

期末餘額
$
(4.9
)
 
$
(42.7
)
 
$
(47.6
)

按組成部分(税後)劃分的累計其他綜合虧損的變化九月末2018年9月30日具體如下：
(百萬)
未實現
翻譯
調整數
 
退休金及
其他
退休後
平面圖
 
總計
期初餘額
$
(6.8
)
 
$
(41.6
)
 
$
(48.4
)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)
0.8

 
(2.0
)
 
(1.2
)
從累計其他綜合損失中重新分類的金額
—

 
12.9

 
12.9

本期其他綜合淨收益
0.8

 
10.9

 
11.7

期末餘額
$
(6.0
)
 
$
(30.7
)
 
$
(36.7
)

季度累計其他綜合虧損中的重新分類和九月末2019年9月30日和2018具體如下：
有關累計其他全面損失組成部分的詳細信息
 
從累積的其他
綜合損失
 
受影響的#語句##
操作標題
 
 
四分位數結束？^^
·9月30日，
 
九個月結束
·9月30日，
 
 
(百萬)
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
 
 
養老金和其他退休後計劃調整：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
精算損失
 
$
1.7

 
$
1.1

 
$
5.0

 
$
4.0

 
(1)
事前服務成本
 
0.1

 
0.1

 
0.2

 
0.2

 
(1)
結算損失
 
—

 
12.8

 
—

 
12.8

 
(1)
税前總計^
 
$
1.8

 
$
14.0

 
$
5.2

 
$
17.0

 
所得税前收入
税收優惠
 
(0.5
)
 
(3.2
)
 
(1.5
)
 
(4.1
)
 
收入·税收·支出
税後淨額
 
$
1.3

 
$
10.8

 
$
3.7

 
$
12.9

 
淨收益(損失)

20


(1)
這些累積的其他綜合損失成分包括在計算淨定期養老金成本中。由於這些是服務成本以外的淨定期養老金成本的組成部分，因此受影響的運營報表標題為其他(非運營)費用(參見注11，“養老金和退休後福利”“瞭解更多詳細信息)。
17.
承諾和或有事項
總則
本節包括與我們的某些子公司有關的環境和其他法律問題的詳細描述。除本文所述事項外，我們還不時受到在日常業務過程中產生的其他訴訟和法律訴訟的影響，並且目前正在涉及這些訴訟和法律訴訟。我們相信，此類其他訴訟和法律程序的結果不會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。行政和法律訴訟費用在發生時予以記錄。
環境
我們的設施和運營受到美國和外國聯邦、州和當地環境和職業健康和安全要求的約束。我們在努力遵守與我們的製造運營有關的環境、健康和安全法律以及提出和實施任何必要的補救計劃時，採取了積極主動的做法。我們還定期對我們的設施進行全面的環境、健康和安全審計，以保持合規並提高運營效率。
雖然我們相信過去的運營在很大程度上符合當時適用的法規，但我們或我們的一個或多個子公司參與了各種補救活動21地點。在…16在這些站點中，我們或我們的子公司未來每個站點的成本預計將超過$100,000好的。這些21地點18是我們或我們的一個或多個子公司以前進行業務操作但現在不再進行的站點，以及3是我們進行生產操作的場所。調查已經完成16站點和正在進行中的另一個站點5地點。我們的成本為14中的21場地涉及在出售或關閉的前運營設施或其附近的土壤和/或地下水污染的補救項目。
我們的政策是，在可能已招致責任並可合理估計數額時，應累算環境調查和補救費用。衡量責任的依據是對每一種情況的現有事實的評估，並考慮到諸如現有技術、目前頒佈的法律和法規以及在修復類似污染場地方面的經驗等因素。所有網站的負債都是基於這些因素確定的。隨着個別地點的評估和補救工作取得進展，這些負債會定期進行審查和調整，以反映更多的技術數據和法律信息。自.起2019年9月30日和2018年12月31日，我們已累計負債$34.6百萬和$31.1百萬分別用於與環境或有事件有關的估計未來支出。這些金額已以未貼現的方式記錄在綜合資產負債表中。鑑於法律、法規、執法政策的狀況、其他方可能承擔全部或部分責任的影響、與單個站點相關的技術和信息等方面的不確定性，我們認為無法估計超出我們記錄的負債的合理可能的環境損失範圍。
除以下所述外，我們相信，根據目前可獲得的信息，我們的特定環境負債的應計金額足以應付這些負債。由於未知和不斷變化的條件、不斷變化的政府法規和有關責任的法律標準，評估環境暴露的內在不確定性，未來期間將發生的實際成本可能與估計不同。
基於我們先前對坩堝鋼鐵公司a/k/a坩堝公司的所有權。(“坩堝”)，我們可能在一個或多個重要的環境問題上有額外的或有負債。一件這樣的事情，它包括在21上面提到的地點，是新澤西州鑽石鹼超級基金遺址的帕塞克河下游研究區。從20世紀30年代到1974年，克魯斯堡在新澤西州哈里森的帕塞克河附近經營着一家鋼廠，這是19世紀以來在帕塞克河上的許多工業經營之一。與本網站相關的某些或有環境負債由我們EnPro Holdings，Inc.的前身保留。1985年，其子公司(包括其公司前身被稱為“EnPro Holdings”)出售了坩堝材料公司(Crucible Materials Corporation)(克魯斯堡的後繼者)的多數股權。美國環境保護署(“EPA”)在2003年9月通知我們的子公司，它是下層超級基金反應行動的潛在責任方(“PRP”)17帕塞伊克河的一英里長，被稱為帕塞伊克河下游研究區。
EnPro控股和大約70在眾多其他PRP(被稱為合作締約方小組)中，2007年5月簽署了一項行政命令，同意與EPA對帕塞克河下游研究區域的污染物進行補救調查/可行性研究(“RI/FS”)。2018年9月，EnPro控股從

21


合作各方小組，但仍然是2007年5月關於同意的行政命令的一方。RI/FS已於2015年4月底完成並提交給環境保護局。RI/FS推薦針對帕塞克河下游研究區的有針對性的疏浚和蓋帽補救措施，以及監測自然恢復和適應性管理。這種補救措施的費用估計為$726百萬好的。此前，2014年4月11日，EPA發佈了其重點可行性研究(“FFS”)以及補救較低地區的建議計劃八帕塞伊克河下游研究區域的幾英里。FFS要求對該河段的河牀進行岸對岸疏浚和封頂，並估計總修復成本的現值範圍約為$953百萬到大約$1.73十億雖然對成本的估計和成本的時間安排在本質上是不精確的。2016年3月3日，EPA發佈了關於對較低的人進行補救的最終決定記錄(Rod)八帕塞伊克河下游研究區域數英里，最大估計成本由EPA從$1.73十億致$1.38十億主要是由於將被疏浚的立方碼材料的數量減少。2016年10月，運營鑽石鹼化學制造設施的實體的繼任者西方化學公司與美國環保局達成協議，開發這一擬議補救方案的設計，估計費用為$165百萬好的。美國環保署估計，開發這種設計大約需要四年時間。
在已收到環境保護局通知的眾多PRP中沒有最終分配責任，有許多已確定的PRP尚未收到環境保護局的PRP通知，並且可能有許多PRP尚未確定。2017年9月，環境保護局聘請了第三方分配器，在環境保護局確定為具有潛在責任的大量各方(包括公司)之間進行成本分攤。2018年6月30日，西方化學公司起訴120包括公司在內的各方在美國新澤西州地區法院尋求根據“聯邦綜合環境反應，賠償和責任法”(“CERCLA”)收回反應費用。
根據我們對該網站的評估，在2014年期間，我們應計負債$3.5百萬與較低的環境修復成本相關八這是我們對一系列合理可能成本的低端的估計，在這個範圍內沒有比最小的估計更好的估計。自2016年以來，我們招致$0.7百萬與此事相關的費用。我們未來的補救成本可能遠遠高於$2.8百萬剩餘應計金額為2019年9月30日好的。關於上面九在帕塞伊克河下游研究區域的數英里內，我們無法估計一系列合理的可能成本。
另一個此類問題涉及位於紐約錫拉丘茲附近的Onondaga Lake超級基金站點(“Onondaga站點”)，該站點也包括在21上述網站。從1911年到1983年，坩堝在奧農達加湖附近經營一家鍊鋼廠。紐約州環境保護部(“NYSDEC”)已經聯繫我們和EnPro Holdings以及其他各方，要求對NYSDEC和EPA在Onondaga站點發生的未量化的環境響應成本進行補償。NYSDEC和EPA聲稱，來自坩堝設施的污染導致Onondaga廠址需要採取環境反應行動。我們還收到了Onondaga Lake超級基金站點自然資源受託人(即美國內政部、NYSDEC和Onondaga Nation)的通知，聲稱EnPro Holdings被認為是Onondaga站點自然資源損害的潛在責任方。此外，霍尼韋爾國際公司霍尼韋爾公司(“Honeywell”)在NYSDEC和EPA的監督下在Onondaga工地開展了某些補救活動，並通知我們，它對EnPro Holdings提出了與Onondaga工地調查和補救相關的索賠。我們已經與NYSDEC，EPA和霍尼韋爾簽訂了收費協議。2016年5月4日，我們從霍尼韋爾收到了其索賠摘要，包括根據其與NYSDEC和EPA達成的和解協議對Onondaga網站進行補救的部分成本。基於可獲得的關於估計補救成本的有限信息以及潛在責任方之間各自的補救責任分配，我們以前無法估計與克魯斯堡可能影響Onondaga網站的活動相關的合理可能範圍的損失。
在與霍尼韋爾繼續討論之後，已經達成了一項原則協議，解決霍尼韋爾的索賠問題$10百萬作為交換，我們完全釋放了基於克魯斯堡所稱的奧農達加湖污染的任何和所有索賠。鑑於這一初步解決方案，在2019年第三季度，我們將這一事項的準備金增加了$3.5百萬反映總儲備金$10百萬好的。預計結算將於2020年第一季度完成並支付。
除特定的坩堝環境事項外，我們已累計上述負債的一部分，包括帕塞克河下游研究區域和Onondaga選址，我們無法基於我們對坩堝的先前所有權，估計與任何其他或有環境負債相關的合理可能範圍的損失。
參見標題為“坩堝鋼鐵公司a/k/a坩堝，Inc.”一節。有關更多信息，請參閲本腳註。
除了上面討論的坩堝環境問題外，EnPro Holdings還收到了環保局於2014年2月19日發出的通知，聲明EnPro Holdings是綜合環境保護計劃下的潛在責任方

22


環境反應，補償和責任法(“CERCLA”)作為1954年和1955年前運營商的繼承者二亞利桑那州的鈾礦。2015年10月15日，EnPro Holdings收到美國環保局的另一份通知，聲稱它是亞利桑那州另外六座鈾礦的前運營商的繼任者，是一個潛在的責任方。2015年，我們保留了$1.1百萬對於與第一個可能損失相關的最小可能損失金額二環境保護局確定的礦山，包括將在這些礦山進行的調查工作的成本。2016年，我們預留了額外的$1.1百萬對於與此關聯的最小可能損失金額六更多的地雷，其中包括將在#年進行的調查工作的估計費用。八地雷。為執行這項工作，我們與環境保護局簽訂了行政和解協議和臨時搬遷行動同意令，自2017年11月7日起生效。2017年第三季度，我們將準備金增加了$1.9百萬進行“和解協議”要求的調查，以確定每個現場的污染性質和程度，預計將在2020年底完成調查。2018年第四季度，我們將準備金增加了$1.0百萬用於估計EPA監督這些調查的費用的報銷。截至#年末準備金的餘額2019年9月30日是$2.2百萬好的。目前，我們無法估計與補救或與這些礦山相關的其他增量成本相關的合理可能的損失範圍。
與恩Pro控股公司位於密西西比州水谷的一個部門以前的運營有關，該部門被剝離給BorgWarner公司。(“BorgWarner”)在1996年，EnPro控股公司一直在管理現場的三氯乙烯土壤和地下水污染。2016年2月，密西西比州環境質量部(MDEQ)發佈了針對EnPro Holdings的命令，要求評估潛在的蒸氣侵入位於地下水羽流之上的住宅物業和商業設施，並要求進行額外的地下水調查和修復。MDEQ在某些住宅和商業場所進行了最初的蒸汽入侵調查，結果都低於適用的篩選水平。2016年4月，雙方達成了一項新的命令，其中包括談判達成的地下水修復時間表。根據該命令，MDEQ從2016年8月開始進行第二輪蒸汽入侵採樣。三個居民點外的採樣結果均高於篩查水平。直接在這些住宅下面的後續抽樣(子板或爬行空間)都低於適用的篩選水平。另一個住所的兩個單獨的抽樣事件也低於適用的篩查水平。由於水蒸氣濃度呈上升趨勢，MDEQ要求我們制定並實施初始糾正措施，以解決該居民區地下水污染導致的水蒸氣入侵問題。這些措施是MDEQ制定和批准的。由於無法訪問糾正措施系統所在的私人財產，我們開發了另一種補救方法，該方法已得到MDEQ的批准。此外，2017年第一季度在BorgWarner擁有的製造設施進行了蒸汽入侵採樣。結果表明，在工廠的不同區域的篩選水平超標，以及在工廠的有限區域需要採取反應措施的水平超標。
立即響應行動的實施已經完成，由永久性蒸汽入侵補救系統組成的糾正行動已於2017年5月開始運作，2017年12月和2018年1月對該系統進行了進一步改進。室內空氣採樣在四個地點進行，每兩週進行一次，自2017年6月以來，在三個採樣點和自2018年2月以來，所有四個採樣點的室內空氣採樣均低於需要採取應對行動的水平。我們還在工廠內部蒸汽入侵補救系統所在的區域和工廠外部周圍繼續進行土壤和地下水調查工作，並對工廠內殘留的污染以及遷移到現場外的污染實施糾正行動計劃。我們與MDEQ於2017年9月11日簽訂的協議順序規定了在居民區、工廠和場外執行的所有工作。
2016年，我們額外設立了一個$1.3百萬對這件事有所保留。在截至2017年12月31日的一年中，我們額外保留了$5.7百萬用於進一步調查、額外補救、長期監測費用和法律費用，以支持上述行動的法規遵從性。在2018年第四季度，我們預留了額外的$3.5百萬用於額外的補救、長期監測費用和法律費用，以支持上述活動的法規遵從性。在實施糾正措施並對其性能進行監控時，可能需要對現場的補救系統進行進一步修改，這可能會導致超出當前儲備的額外成本。
2017年4月7日，密西西比州通過其總檢察長對EnPro控股公司和Goodrich Corporation(EnPro的前母公司)在雅魯布沙縣的密西西比巡迴法院提起訴訟，要求收回該州在修復地下水污染、懲罰性損害賠償和律師費方面產生的所有成本和費用。我們正在積極地為這個案子辯護。如上所述，在截至2017年12月31日的一年中建立的額外準備金不包括與此訴訟相關的或有損失的任何估計，但根據上述現有MDEQ訂單對此站點採取的補救措施和其他措施除外。2019年1月31日，其中一些房產所有者(代表所有權27Yalobusha縣、Yalobusha縣和Yalobusha總醫院董事會在密西西比巡迴法院和Yalobusha縣對EnPro和Goodrich提起訴訟，要求賠償其財產因地下水污染而遭受的損失，包括價值減少。這些案件已被轉移到聯邦美國地區法院，而原告對這種轉移的挑戰被聯邦法院駁回。此外，據我們瞭解，其他地區的業主，業主

23


商業設施以及可能的其他私人當事人和個人可能正在單獨評估與潛在蒸氣入侵和地下水污染有關的可能法律行動。
2019年10月，對業主(代表所有權)提起的案件進行調解27住宅，農業和商業地產)進行了。作為調解的結果，所有物業所有者的索賠均已解決，目前和估計的未來付款為$3.0百萬總而言之。作為這些付款的交換，訴訟將被駁回並帶有偏見，每個原告將公佈針對EnPro的任何和所有索賠，並且每個財產所有者將在密西西比州雅魯布沙縣的房地產記錄中備案，MDEQ要求的契約限制是EnPro所要求的補救措施的一部分。
對雅魯布沙縣和雅魯布沙縣綜合醫院董事會提起的訴訟的調解定於2019年12月舉行。
鑑於這一和解和即將到來的調解，對於2019年第三季度，我們進一步增加了我們對此問題的準備金，包括上述補救事項，通過$4.4百萬反映總儲備金$7.5百萬好的。除了這一增長，我們目前無法估計剩餘的訴訟或任何潛在的額外法律行動的合理可能損失範圍。基於有關現場可能需要的任何增量補救或其他措施的有限信息，我們無法估計與此相關的最小損失或合理可能的損失範圍。
坩堝鋼鐵公司a/k/a坩堝，Inc.
坩堝主要從事高科技特種金屬產品的製造和分銷，是EnPro Holdings的全資子公司，直到1983年其資產和負債被分配給新的子公司Crucible Materials Corporation。恩Pro控股公司於1985年出售了坩堝材料公司的大部分流通股，並於2004年剝離了其剩餘的少數股權。坩堝材料公司於2009年5月申請破產保護，現已停止運營。
除了先前提到的與EnPro Holding對坩堝的擁有期相關的債務外，我們還有一些持續的義務，這些義務包括我們的綜合資產負債表中的其他負債，包括工人補償、退休人員醫療和其他退休福利事宜。基於EnPro Holding對坩堝的優先所有權，我們可能有某些額外的或有負債，包括在上述“環境”中討論的事項中包括的一個或多個重大環境事項中的負債。我們正在調查這些事情。除上文“環境”所述吾等有應計負債的事項外，吾等無法估計與該等或有負債有關的合理可能虧損範圍。
保修
我們為我們的許多產品提供保修。這些保修的具體條款和條件因產品和銷售產品的市場而異。在回顧了歷史保修經驗和有關特定保修索賠的信息後，我們根據保修可能產生的成本估計來記錄負債。由於索賠數據、歷史經驗和趨勢導致我們的估計發生變化，因此對負債進行了調整。
產品保修責任的變更九月末2019年9月30日和2018具體如下：
 
2019
 
2018
 
(百萬)
年初餘額
$
11.7

 
$
5.3

費用淨額
6.7

 
5.8

建立的定居點
(4.7
)
 
(2.3
)
期末餘額
$
13.7

 
$
8.8


BorgWarner
BorgWarner的一家子公司對我們的子公司GGB France E.U.R.L.提出了索賠。(“GGB法國”)，關於GGB法國公司提供給BorgWarner並由BorgWarner用於製造汽車自動變速器單元中的液壓控制單元的某些軸承，主要是軸承導致變速器單元的性能問題和/或損壞，導致相關的維修和更換。BorgWarner和GGB France參加了一個專家小組進行的技術審查，以確定此類軸承是否存在任何導致BorgWarner索賠的損害的缺陷，包括GGB France是否被要求將製造此類軸承所用原材料的來源發生變化通知BorgWarner。這項技術審查是啟動損害賠償法律程序的必要前提。專家小組發表了一份關於技術和

24


2017年4月6日財務事項。在最後報告中，專家小組得出結論，GGB France有責任將軸承所用原材料來源的變化通知BorgWarner，但液壓控制單元的故障既可歸因於原材料供應商的變化，也可歸因於BorgWarner對單元的設計不足。專家小組提供了關於BorgWarner及其客户據稱已發生的損害賠償的可能分配的細節。雖然報告的語言不清楚，但報告似乎注意到了可追回損害賠償的潛在分配65%到GGB和35%敬BorgWarner它還表明，雖然最終由法院來決定，但BorgWarner及其客户的總損害賠償額在7.9百萬歐元至10.2百萬歐元，帶1.8百萬歐元至2.1百萬此範圍的歐元是對BorgWarner的損害，其餘是對其客户的損害。專家們指出，較低的範圍更有可能，並指出缺乏足夠的證據證明客户的損害。應用65%將負債分配到GGB的總合計範圍會產生以下範圍5.1百萬歐元至6.6百萬歐元。在最後報告中，專家組將GGB France是否違反其對BorgWarner的合同義務的決定推遲到法院。2017年10月25日，BorgWarner就此事向法國布里夫商業法院提交了索賠令狀，對GGB提起了法律訴訟。雙方已經開始介紹他們的法律立場，我們預計法庭聽證會將在2019年末開始，法院將在2020年初作出裁決。
我們繼續相信GGB法國對這些索賠有有效的事實和法律辯護，我們正在積極為這些索賠辯護。GGB France的法律辯護包括對間接損害的合同免責聲明，該免責聲明如果得到控制，將限制後續損害的責任，並規定更換相關軸承，我們估計的總更換價值約為0.4百萬這些問題包括：是否有義務通知原材料來源的變化是由審判庭決定的法律問題；以及向專家小組提供的BorgWarner客户遭受損害的證據不足。基於專家小組的最終報告和上述GGB France的法律辯護，我們估計GGB France與此事相關的合理可能損失範圍約為0.4百萬歐元至6.6百萬歐元加上潛在的未確定的分攤程序費用金額，該範圍內沒有任何金額比該範圍中的最小值更好的估計。因此，GGB法國保留了0.4百萬與此事相關的歐元，成立於2016年。
石棉保險事宜
我們若干附屬公司的歷史業務運作導致大量石棉訴訟，其中原告聲稱因接觸石棉纖維而造成人身傷害或死亡。2010年，其中一些子公司，包括Garlock密封技術公司(“GST”)，根據“美國破產法”第11章向美國北卡羅來納州西區破產法院(“破產法院”)提交了自願重組申請。另一家子公司於2017年向破產法院提交了第11章破產申請。這些文件是索賠解決程序的一部分，通過法院批准重組計劃，建立解決和支付這些石棉索賠的機制，有效和永久地解決所有未決和未來的石棉索賠。
這些針對商品及服務税和其他子公司的索賠已根據向破產法院提交的聯合重組計劃(“聯合計劃”)得到解決，該計劃於2017年7月29日完成。根據聯合計劃，商品及服務税及EnPro Holdings保留根據保險單就其過去為解決石棉索賠而支付的任何款項尋求報銷的權利，包括向根據聯合計劃設立的石棉索賠解決信託(“信託”)作出的捐款。這些保單包括EnPro Holdings購買的一些基本和超額一般責任保險單，這些保險單在1976年1月1日之前有效(“加洛克之前的承保範圍”)。保單涵蓋保單期間發生的“事故”，並涵蓋與恩Pro控股及其某些子公司的產品責任索賠相關的損失。針對GST的石棉索賠不在這些保單範圍內，因為GST在1976年之前不是EnPro Holdings的子公司。聯合計劃規定，EnPro Holdings可以保留第一個$25百萬就Pre-Garlock Coverage Block和EnPro Holdings中與保險單相關的非GST石棉索賠收集的任何和解和判決，以及該信託將在EnPro Holdings可能收集的任何和解和判決中平均分攤$25百萬好的。到目前為止，EnPro Holdings已經收集了幾乎$22百萬在非GST的石棉索賠和解從Pre-Garlock覆蓋區塊，並預計進一步收集一旦信託開始進行索賠付款。
自.起2019年9月30日，大約$6.7百萬現有產品的危險限制或保險應收款項存在於主要和超額一般責任保險單下，而不是來自具有投資級評級的溶劑承運人的先行Garlock承保區塊(“Garlock承保區塊”)，我們相信該等保單可用於支付GST石棉索賠付款和某些費用付款，包括對信託的貢獻。我們認為Garlock Coverage Block下的此類可用保險範圍是高質量的，因為保險單是由美國承運人撰寫或擔保的，其標準普爾的信用評級為投資級(BBB-)或更高，AM最佳評級為優秀(A-)或更高。其餘$6.7百萬可用於待定和估計的未來索賠。與運營商有關於剩餘可用覆蓋範圍的具體協議。基於這些協議和現有政策的條款以及先前關於覆蓋範圍的決定，我們認為所有的$6.7百萬保險收益的一部分最終將被收取，儘管不能保證保險公司會在何時支付

25


到期。假設保險公司根據協議和保單付款，我們預計$4.2百萬將於2019年第四季度收集，並$2.5百萬將於2020年收集。
我們還相信EnPro Holdings將會結算，並可能隨着時間的推移而收取同樣多的費用$10百萬關於非商品及服務税石棉索賠的保險承保範圍，將向非商品及服務税信託索賠人償還信託付款。恩Pro控股大約收集了第一個$3百萬在該承保範圍中，來自Pre-Garlock承保區塊的非GST石棉索賠的剩餘收藏品將與信託機構平等分享。
商品及服務税已收到$8.8百萬自2007年以來，保險公司從無力償債的承運人處收回保險，今後可能會從無力償債的承運人那裏獲得額外的付款。預期的破產承運人集合不包括在$6.7百萬預期的集合。可用於承保當前和未來石棉索賠的保險來自全面的一般責任保單，這些保單涵蓋EnPro Holdings及其除商品及服務税以外的若干其他子公司在1985年之前的期間，因此可能會受到其他承保子公司及其受讓人的潛在競爭索賠的影響。
18.
補充擔保人財務信息
下表提供了EnPro Industries，Inc.的精簡合併財務信息。(“母公司”)、合併基礎上的擔保方子公司、合併基礎上的非擔保方子公司以及達到我們綜合業績所需的剔除。合併財務資料反映我們使用權益會計方法對子公司的投資。這些表格並不是為了滿足子公司擔保人報告的具體要求，而是為了其他任何目的而展示我們的經營結果、現金流量或財務狀況。


26



恩Pro工業公司
簡明合併經營報表(未審計)
截至2019年9月30日的季度
(百萬)

 
 
 
擔保人
 
非擔保人
 
 
 
 
 
親本
 
子公司
 
子公司
 
沖銷
 
固形
淨銷售額
$
—

 
$
266.3

 
$
143.4

 
$
(36.7
)
 
$
373.0

銷售成本
—

 
197.7

 
97.0

 
(36.7
)
 
258.0

毛利
—

 
68.6

 
46.4

 
—

 
115.0

業務費用：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
銷售，一般和行政
11.5

 
45.1

 
27.5

 
—

 
84.1

其他
—

 
1.4

 
0.9

 
—

 
2.3

業務費用共計
11.5

 
46.5

 
28.4

 
—

 
86.4

營業收入(虧損)
(11.5
)
 
22.1

 
18.0

 
—

 
28.6

利息收入(費用)，淨額
(3.0
)
 
(1.0
)
 
0.2

 
—

 
(3.8
)
其他費用
—

 
(24.5
)
 
(0.1
)
 
—

 
(24.6
)
所得税前收入(虧損)
(14.5
)
 
(3.4
)
 
18.1

 
—

 
0.2

所得税優惠(費用)
—

 
4.3

 
(6.0
)
 
—

 
(1.7
)
子公司收益中權益前的收益(虧損)
(14.5
)
 
0.9

 
12.1

 
—

 
(1.5
)
子公司收益中的權益，税後淨額
13.0

 
12.1

 
—

 
(25.1
)
 
—

淨收益(損失)
$
(1.5
)
 
$
13.0

 
$
12.1

 
$
(25.1
)
 
$
(1.5
)
綜合收益
$
3.7

 
$
8.0

 
$
5.8

 
$
(13.8
)
 
$
3.7


恩Pro工業公司
簡明合併經營報表(未審計)
截至2018年9月30日的季度
(百萬)
 
 
 
擔保人
 
非擔保人
 
 
 
 
 
親本
 
子公司
 
子公司
 
沖銷
 
固形
淨銷售額
$
—

 
$
279.3

 
$
153.2

 
$
(44.3
)
 
$
388.2

銷售成本
—

 
203.6

 
104.8

 
(44.3
)
 
264.1

毛利
—

 
75.7

 
48.4

 
—

 
124.1

業務費用：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
銷售，一般和行政
11.3

 
39.1

 
28.5

 
—

 
78.9

其他
(0.1
)
 
0.8

 
0.3

 
—

 
1.0

業務費用共計
11.2

 
39.9

 
28.8

 
—

 
79.9

營業收入(虧損)
(11.2
)
 
35.8

 
19.6

 
—

 
44.2

利息收入(費用)，淨額
(5.4
)
 
(0.6
)
 
0.1

 
—

 
(5.9
)
其他費用
—

 
(13.7
)
 
(0.1
)
 
—

 
(13.8
)
所得税前收入(虧損)
(16.6
)
 
21.5

 
19.6

 
—

 
24.5

所得税優惠(費用)
2.6

 
2.2

 
(5.1
)
 
—

 
(0.3
)
子公司收益中權益前的收益(虧損)
(14.0
)
 
23.7

 
14.5

 
—

 
24.2

子公司收益中的權益，税後淨額
38.2

 
14.5

 
—

 
(52.7
)
 
—

淨收入
$
24.2

 
$
38.2

 
$
14.5

 
$
(52.7
)
 
$
24.2

綜合收益
$
36.0

 
$
51.7

 
$
19.2

 
$
(70.9
)
 
$
36.0



27



恩Pro工業公司
簡明合併經營報表(未審計)
九個月結束 2019年9月30日
(百萬)
 
 
 
擔保人
 
非擔保人
 
 
 
 
 
親本
 
子公司
 
子公司
 
沖銷
 
固形
淨銷售額
$
—

 
$
799.8

 
$
440.2

 
$
(119.7
)
 
$
1,120.3

銷售成本
—

 
587.4

 
299.4

 
(119.7
)
 
767.1

毛利
—

 
212.4

 
140.8

 
—

 
353.2

業務費用：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
銷售，一般和行政
35.7

 
134.3

 
85.7

 
—

 
255.7

其他
0.4

 
2.0

 
2.3

 
—

 
4.7

業務費用共計
36.1

 
136.3

 
88.0

 
—

 
260.4

營業收入(虧損)
(36.1
)
 
76.1

 
52.8

 
—

 
92.8

利息收入(費用)，淨額
(9.4
)
 
(3.9
)
 
0.8

 
—

 
(12.5
)
其他費用
—

 
(27.1
)
 
(0.2
)
 
—

 
(27.3
)
所得税前收入(虧損)
(45.5
)
 
45.1

 
53.4

 
—

 
53.0

所得税優惠(費用)
3.8

 
(4.1
)
 
(17.2
)
 
—

 
(17.5
)
子公司收益中權益前的收益(虧損)
(41.7
)
 
41.0

 
36.2

 
—

 
35.5

子公司收益中的權益，税後淨額
77.2

 
36.2

 
—

 
(113.4
)
 
—

淨收入
$
35.5

 
$
77.2

 
$
36.2

 
$
(113.4
)
 
$
35.5

綜合收益
$
44.9

 
$
73.2

 
$
32.6

 
$
(105.8
)
 
$
44.9


恩Pro工業公司
簡明合併經營報表(未審計)
九個月結束 2018年9月30日
(百萬)
 
 
 
擔保人
 
非擔保人
 
 
 
 
 
親本
 
子公司
 
子公司
 
沖銷
 
固形
淨銷售額
$
—

 
$
810.9

 
$
465.0

 
$
(125.3
)
 
$
1,150.6

銷售成本
—

 
603.4

 
307.5

 
(125.3
)
 
785.6

毛利
—

 
207.5

 
157.5

 
—

 
365.0

業務費用：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
銷售，一般和行政
34.7

 
134.7

 
91.0

 
—

 
260.4

其他
—

 
5.5

 
0.8

 
—

 
6.3

業務費用共計
34.7

 
140.2

 
91.8

 
—

 
266.7

營業收入(虧損)
(34.7
)
 
67.3

 
65.7

 
—

 
98.3

利息收入(費用)，淨額
(17.6
)
 
(3.7
)
 
0.5

 
—

 
(20.8
)
其他費用
—

 
(14.1
)
 
(0.3
)
 
—

 
(14.4
)
所得税前收入(虧損)
(52.3
)
 
49.5

 
65.9

 
—

 
63.1

所得税優惠(費用)
10.2

 
(8.0
)
 
(18.6
)
 
—

 
(16.4
)
子公司收益中權益前的收益(虧損)
(42.1
)
 
41.5

 
47.3

 
—

 
46.7

子公司收益中的權益，税後淨額
88.8

 
47.3

 
—

 
(136.1
)
 
—

淨收入
$
46.7

 
$
88.8

 
$
47.3

 
$
(136.1
)
 
$
46.7

綜合收益
$
58.4

 
$
96.2

 
$
43.8

 
$
(140.0
)
 
$
58.4





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擔保人

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親本

子公司

子公司

沖銷

固形
經營活動提供的淨現金
$
83.1


$
30.2


$
55.9


$
(18.5
)

$
150.7

投資活動









購買財產、廠房和設備
—


(17.0
)

(6.8
)

—


(23.8
)
出售業務所得收益
—


3.6


—


—


3.6

收購，扣除收購的現金淨額
—


(271.2
)

(39.2
)

—


(310.4
)
出售財產、廠房和設備的收益


 
0.4

 
0.4

 
—

 
0.8

其他
—


(2.6
)

(0.3
)

—


(2.9
)
投資活動所用現金淨額
—


(286.8
)

(45.9
)

—


(332.7
)
融資活動









子公司之間的貸款支付淨額
(47.4
)

52.5


(5.1
)

—


—

公司間股息
—


—


(18.5
)

18.5




債務收益
—


566.9


—


—


566.9

償還債務
—


(365.1
)

—


—


(365.1
)
普通股回購
(15.0
)
 


 


 
—

 
(15.0
)
支付的股息
(15.7
)
 


 


 
—

 
(15.7
)
其他
(5.0
)

—


—


—


(5.0
)
融資活動提供的現金淨額
(83.1
)

254.3


(23.6
)

18.5


166.1

匯率變動對現金和現金等價物的影響
—


—


(1.6
)

—


(1.6
)
現金和現金等價物淨減少
—


(2.3
)

(15.2
)

—


(17.5
)
期初現金及現金等價物
—


2.3


127.3


—


129.6

期末現金及現金等價物
$
—


$
—


$
112.1


$
—


$
112.1









29



恩Pro工業公司
簡明合併現金流量表(未審計)
九個月結束 2018年9月30日
(百萬)




擔保人

非擔保人





親本

子公司

子公司

沖銷

固形
經營活動提供的淨現金
$
69.5


$
145.6


$
57.6


$
(114.3
)

$
158.4

投資活動









購買財產、廠房和設備
—


(37.5
)

(8.2
)

—


(45.7
)
衍生合約的收入
9.3

 
—

 
—

 
—

 
9.3

出售財產、廠房和設備的收益
—

 
26.0

 
0.6

 
—

 
26.6

其他
—


(1.8
)

(0.2
)

—


(2.0
)
投資活動提供的現金淨額
9.3


(13.3
)

(7.8
)

—


(11.8
)
融資活動









子公司之間的貸款支付淨額
(8.0
)
 
8.4


(0.4
)

—


—

公司間股息
—

 
—


(114.3
)

114.3


—

債務收益
—


454.9


—


—


454.9

償還債務
—


(594.4
)

—


—


(594.4
)
普通股回購
(50.0
)
 
—

 
—

 
—

 
(50.0
)
支付的股息
(15.3
)
 
—

 
—

 
—

 
(15.3
)
其他
(5.5
)

(1.2
)

—


—


(6.7
)
用於融資活動的現金淨額
(78.8
)

(132.3
)

(114.7
)

114.3


(211.5
)
匯率變動對現金和現金等價物的影響
—


—


(4.5
)

—


(4.5
)
現金和現金等價物淨減少
—


—


(69.4
)

—


(69.4
)
期初現金及現金等價物
—


—


189.3


—


189.3

期末現金及現金等價物
$
—


$
—


$
119.9


$
—


$
119.9
















30



恩Pro工業公司
簡明合併資產負債表(未審計)
自.起2019年9月30日
(百萬)




擔保人

非擔保人





親本

子公司

子公司

沖銷

固形
資產









流動資產









現金及現金等價物
$
—


$
—


$
112.1


$
—


$
112.1

應收帳款，淨額
0.2


200.3


86.6


—


287.1

公司間應收賬款
—


16.8


11.4


(28.2
)

—

盤存
—


153.3


72.2


—


225.5

應收所得税
27.3

 
0.3

 
10.9

 
—

 
38.5

預付費用和其他流動資產
5.7


22.1


6.6


—


34.4

流動資產總額
33.2


392.8


299.8


(28.2
)

697.6

財產，廠房和設備，淨額
—


195.6


89.3


—


284.9

商譽
—


291.1


193.9


—


485.0

其他無形資產，淨額
—


232.7


261.6


—


494.3

公司間應收賬款
—


2.8


5.1


(7.9
)

—

對子公司的投資
1,218.7


665.4


—


(1,884.1
)

—

其他資產
31.9


39.6


36.4


—


107.9

總資產
$
1,283.8


$
1,820.0


$
886.1


$
(1,920.2
)

$
2,069.7

負債和權益









流動負債









長期債務的當期到期日
$
—


$
0.4


$
—


$
—


$
0.4

應付帳款
2.0


71.4


32.2


—


105.6

公司間應付款
—


11.4


16.8


(28.2
)

—

應計費用
20.5


112.9


67.4


—


200.8

流動負債總額
22.5


196.1


116.4


(28.2
)

306.8

長期債務
345.2


320.4


0.3


—


665.9

公司間應付款
3.7


1.4


2.8


(7.9
)

—

其他負債
36.0


55.4


101.2


—


192.6

負債共計
407.4


573.3


220.7


(36.1
)

1,165.3

可贖回的非控制權益
—


28.0


—


—


28.0

股東權益
876.4


1,218.7


665.4


(1,884.1
)

876.4

負債和權益總額
$
1,283.8


$
1,820.0


$
886.1


$
(1,920.2
)

$
2,069.7











31



恩Pro工業公司
簡明合併資產負債表(未審計)
自.起2018年12月31日
(百萬)




擔保人

非擔保人





親本

子公司

子公司

沖銷

固形
資產









流動資產









現金及現金等價物
$
—


$
2.3


$
127.3


$
—


$
129.6

應收帳款，淨額
—


210.3


76.3


—


286.6

公司間應收賬款
—


19.0


8.9


(27.9
)

—

盤存
—


155.3


77.8


—


233.1

應收所得税
42.9

 
0.3

 
6.4

 
—

 
49.6

預付費用和其他流動資產
4.9


20.3


8.0


—


33.2

流動資產總額
47.8


407.5


304.7


(27.9
)

732.1

財產，廠房和設備，淨額
2.2


209.7


89.3


—


301.2

商譽
—


261.0


72.7


—


333.7

其他無形資產，淨額
—


242.2


55.1


—


297.3

公司間應收賬款
—


53.9


—


(53.9
)

—

對子公司的投資
1,246.4


387.7


—


(1,634.1
)

—

其他資產
13.6


25.3


12.6


—


51.5

總資產
$
1,310.0


$
1,587.3


$
534.4


$
(1,715.9
)

$
1,715.8

負債和權益









流動負債









長期債務的當期到期日
$
2.1


$
0.3


$
—


$
—


$
2.4

應付帳款
2.1


99.0


38.1


—


139.2

公司間應付款
—


8.9


19.0


(27.9
)

—

應計費用
13.9


82.8


53.7


—


150.4

流動負債總額
18.1


191.0


110.8


(27.9
)

292.0

長期債務
345.0


117.5


—


—


462.5

公司間應付款
51.1


—


2.8


(53.9
)

—

其他負債
38.1


32.4


33.1


—


103.6

負債共計
452.3


340.9


146.7


(81.8
)

858.1

股東權益
857.7


1,246.4


387.7


(1,634.1
)

857.7

負債和權益總額
$
1,310.0


$
1,587.3


$
534.4


$
(1,715.9
)

$
1,715.8



32


項目2。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
以下是管理層對影響我們的財務狀況、現金流和經營業績的某些重要因素的討論和分析，這些因素包括在隨附的未經審計的綜合財務報表和相關附註中。您應該將本文與這些財務報表和經審計的綜合財務報表及相關附註一起閲讀，這些財務報表和相關附註包括在我們的年度報告(Form 10-K)中，適用於截至本財年的財務年度2018年12月31日.
前瞻性信息
這份Form 10-Q季度報告包括反映對未來財務狀況的預測或預期的陳述，以及受到風險和不確定性影響的EnPro的經營和業務結果。我們認為這些陳述是“前瞻性”陳述，符合1933年“證券法”的“27A節”和“1934年證券交易法”的“21E節”的含義。當在本報告中使用時，“可能”、“希望”、“將”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“打算”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”、“繼續”、“可能”以及其他表達方式通常用於識別前瞻性陳述。
我們不能保證實際結果或事件與本報告中包含的任何前瞻性陳述中的預測、估計、分配或預期的結果或事件不會有實質性差異。可能導致這些差異的重要因素包括在前瞻性陳述中特別指出的那些因素，以及我們在截止年度的年度報告Form 10-K中確定的項目“1A”中確定的“風險因素”2018年12月31日，包括：
•
我們的業務所服務的市場的總體經濟狀況，其中一些是週期性的，並且經歷週期性的衰退；
•
原材料的價格和可獲得性；
•
貨幣匯率波動的影響；
•
在推出新產品時出現意料之外的延遲或問題；
•
延遲交付長交付期產品的合同罰款的發生；
•
競爭對手宣佈新產品、服務或技術創新；
•
及時完善已宣佈的收購；
•
我們的定價政策或競爭對手的定價政策的變化；以及
•
償還或有負債所需的任何付款金額，包括與我們的前輩停止運營有關的負債，包括某些產品的負債、環境事項、員工福利義務和其他事項。
我們告誡我們的股東不要過分依賴這些陳述，這些陳述只説到發表這些陳述的日期。
無論您何時閲讀或聽到我們或代表我們行事的任何人的任何後續書面或口頭前瞻性聲明，您都應牢記本節中包含或提及的警示性聲明。我們沒有義務公開發布對這些前瞻性陳述的任何修改，以反映本報告日期之後的事件或情況，或反映意外事件的發生。
概述和展望
概述好的。我們設計，開發，製造，服務和銷售專有工程工業產品。我們在包括美國在內的12個國家擁有51個主要生產設施。
我們將我們的業務分為三個部分：密封產品部分，工程產品部分和電力系統部分。

我們的密封產品部門設計，製造和銷售密封產品，包括：金屬，非金屬和複合材料墊片，動態密封，壓縮填料，彈性金屬密封，彈性金屬密封，彈性密封，液壓元件，伸縮節，法蘭密封和隔離產品，管道套管隔離器/隔離器，套管端部密封，用於密封管道穿透的模塊化密封系統，衞生墊片，用於衞生加工行業的軟管和配件，製藥和生物製藥行業的流體輸送產品，孔成形產品，人孔滲透密封系統，貝爾。以及用於輪端、制動、懸掛和輪胎和里程優化系統的重型商用車部件。這些產品用於各種行業，

33


包括化學和石油化學加工、石油開採和精煉、紙漿和紙張加工、發電、食品和製藥加工、初級金屬製造、採礦、水和廢物處理、重型卡車運輸、航空航天、醫療、過濾和半導體制造。在許多這樣的行業中，性能和耐用性對安全和環境保護至關重要。我們的許多產品用於要求苛刻的應用，例如極端温度、極端壓力、腐蝕性環境、嚴格的公差和/或磨損的設備使產品性能變得困難。除了這些產品外，我們還為最先進的半導體設備中使用的關鍵部件和組件提供清潔和翻新服務。維修的設備用於生產智能手機、自動車輛、高速無線連接、人工智能和其他應用的先進微芯片。
我們的工程產品部門包括設計、製造和銷售自潤滑、非滾動、金屬聚合物、固體聚合物和纖維纏繞軸承產品，用於液壓應用的鋁塊，以及用於往復式壓縮機的精密工程部件和潤滑系統。這些產品應用廣泛，包括汽車、製藥、紙漿和造紙、天然氣、健康、發電、機牀、空氣處理、煉油、石化和一般工業市場。
我們的動力系統部門設計、製造、銷售和服務重型、中速柴油、天然氣和雙燃料往復式發動機，包括零部件和服務。美國政府和船舶推進、發電以及泵和壓縮機應用的一般市場都使用這些產品和服務。
2014年5月，我們的費爾班克斯莫爾斯分公司和一個財團合作伙伴與法國電力公司(“EDF”)簽訂了一項多年期、以歐元計價的合同安排，向法國電力公司供應23台3.5M我們反對的活塞柴油發電機組，用於法國20家EDF核電站的緊急備用電源。從合同簽署之日起至2015年第一季度末，美元兑歐元大幅走強，導致按2015年第一季度末的有效匯率計算的美元等值收入總額下降到EDF合同的預計美元總成本以下，2015年第一季度，由於匯率的影響，我們在合同上計入了損失撥備。這一評估是基於2015年第一季度末美元兑歐元匯率為1.10美元，而合同簽訂時的匯率為1.36美元。我們沒有進行任何交易來對衝未來匯率變化對本合同的影響。在合同期限內，匯率對合同影響的評估每季度更新一次，匯率對損失撥備的影響在一個季度內的任何變動額通過這種變動量影響電力系統部門當季的分部利潤。

為.九月末2019年9月30日，我們確認損失準備金增加了410萬美元。在此期間，由於歐元對美元走弱，我們經歷了210萬美元的不利影響，預計項目總成本增加了260萬美元，但由於合同成本指數調整對未來記賬金額的有利調整，合同總收入增加了60萬美元，部分抵消了這一影響。為.九月末2018年9月30日，我們確認損失準備金增加了110萬美元。在此期間，我們經歷了210萬美元的不利影響，這一時期歐元對美元走弱，總項目成本增加了90萬美元，但由於合同成本指數調整對未來記賬金額的有利調整，總合同收入增加了190萬美元，部分抵消了這一影響。在…2019年9月30日和2018年12月31日，確認的累計計劃虧損分別為2090萬美元和1370萬美元。

自.起2019年9月30日，Fairbank Morse已經完成了模型單元，並根據EDF合同發運了其餘20台生產發動機發電機組中的16台。我們預計在2020年1月之前發運剩餘的4台生產發動機發電機組，並在2020年發運2套備件。合同包括延遲交貨的合同處罰，如果任何處罰適用於任何延遲交貨，我們在合同下的盈利能力可能會進一步受到不利影響。此外，如果我們在根據合同執行時沒有實現某些預期的內部效率收益，需要對交付的引擎發電機組提供額外服務，而Fairbank Morse可能無法根據合同獲得補償，或者就合同提出了其他索賠，則我們的盈利能力可能會受到不利影響。

2019年7月2日，我們收購了無菌集團(包括無菌工藝設備SAS和無菌服務SARL)。無菌集團總部設在法國利蒙內斯特，為製藥和生物製藥行業分銷、設計和製造無菌流體輸送產品。無菌集團已被列入EnPro的Garlock分部密封產品部門的一部分。

34



2019年9月25日，我們收購了LeanTeq，LLC和LeanTeq Co.，Ltd.(統稱“LeanTeq”)的未償還股本證券，這是一傢俬人持股的臺灣公司。LeanTeq為最先進的半導體設備中使用的關鍵部件和組件提供翻新服務。該設備用於生產智能手機、自動駕駛汽車、高速無線連接(5G)、人工智能和其他前沿應用的最新和最先進的微芯片。LeanTeq已被列入EnPro技術部門密封產品部門的一部分。

LeanTeq成立於2011年，總部設在臺灣桃園市，在臺灣有兩個辦事處，在美國(硅谷)有一個辦事處。在整個開發和生產生命週期中，LeanTeq與原始設備製造商密切合作，以實現記錄合格的流程，從而實現長期的、經常性的售後收入。售後翻新服務歷來約佔LeanTeqs總銷售額的65%。LeanTeq的服務套件包括清潔、塗層、分析測試、檢查和驗證、套件組裝、故障分析和其他增值服務。

就完成LeanTeq收購事宜而言，兩名作為LeanTeq經理的LeanTeq股權持有人(“LeanTeq高管”)根據在完成LeanTeq收購(“關閉”)時訂立的協議(“有限責任公司協議”)，將收購中支付的總交易代價的約10%用於購買我們的子公司(“收購附屬公司”)收購LeanTeq的股權。根據LLC協議，每一位LeanTeq高管也將有權向我們出售，我們將有權向每一位LeanTeq高管、LeanTeq高管在收購子公司中的股權購買，在關閉三週年之後，收購子公司或EnPro的控制權變更，收購子公司的解散，LeanTeq高管的終止僱傭，死亡或殘疾，以及某些其他情況，例如關於我們履行LLC協議的爭議。在此類購買和銷售安排中，應分兩期支付的代價通常將基於收購子公司的某些財務指標的十二個月調整EBITDA的倍數，加上收購子公司在相關分期付款之前的現金和較少負債，但須根據購買和銷售的情況作出某些調整。

收購LeanTeq和Aseptic Group的合計收購價格約為3.384億美元，扣除收購的現金，幷包括來自LeanTeq高管的股權轉期。

在2019年9月，我們記錄了一次1520萬美元與出售我們的剎車產品業務部門的某些資產和負債有關的税前虧損，該部門是北美重型卡車市場的鋼製閘瓦供應商，位於佐治亞州羅馬，包括在我們的密封產品部門中。虧損包括銷售業務的虧損(於2019年9月25日關閉)和出售設施的虧損(預計將於2019年第四季度關閉)。

損失包括1，200萬美元出售業務和設施的非現金損失和320萬美元與合同取消成本、遣散費和其他費用有關的損失。預計2019年第四季度大樓的關閉將不會導致該期間的盈虧。

交易的總銷售價格為700萬美元，我們收到了360萬美元在2019年第三季度結束銷售業務時，將收到300萬美元在2019年第四季度大樓銷售結束時，預計將收到餘額40萬美元2020年。剎車產品業務部門的資產、負債和經營業績對我們的綜合財務狀況或經營業績並不重要。
展望

我們的電力系統部門公佈了強勁的業績，由於對軍用船用發動機和售後部件和服務的強勁需求，銷售和收益都比去年前9個月有了顯着增長。電力系統公司的增長被密封產品盈利能力的大幅下降所抵消，這是由我們重型卡車業務的挑戰造成的，主要是由於市場下降導致的銷量下降和保修費用。我們的表現還受到工程產品的疲軟、半導體資本設備市場的市場逆風、美元走強的負面轉化影響以及2018年退出燃氣輪機業務導致的密封產品銷售下降等因素的影響。

雖然我們在第三季度繼續看到發動機售後部件、軍用船用發動機銷售、航空航天和中游油氣的增長，但這一增長被重型卡車運輸的疲軟所抵消。

35


半導體資本設備市場，一般工業，汽車，由於美元走強帶來的負面轉換影響，以及2018年退出燃氣輪機業務導致密封產品銷售下降。
在與我們的增長戰略相關的情況下，我們將繼續評估是否進行符合我們收購標準的其他收購。我們還將考慮進行額外的戰略性剝離。此類收購和剝離的影響無法預測，因此沒有反映在這種前景中。
運營結果
 
四分位數結束？^^
·9月30日，
 
截至9月30日的9個月，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
 
(百萬)
銷貨
 
 
 
 
 
 
 
密封產品
$
226.9

 
$
249.6

 
$
690.7

 
$
737.2

工程產品
72.9

 
78.1

 
231.4

 
249.4

電力系統
74.0

 
61.4

 
201.1

 
167.2

 
373.8

 
389.1

 
1,123.2

 
1,153.8

部門間銷售
(0.8
)
 
(0.9
)
 
(2.9
)
 
(3.2
)
淨銷售額
$
373.0

 
$
388.2

 
$
1,120.3

 
$
1,150.6

分部利潤
 
 
 
 
 
 
 
密封產品
$
19.4

 
$
35.9

 
$
69.6

 
$
78.9

工程產品
9.0

 
8.4

 
25.3

 
34.9

電力系統
8.9

 
8.7

 
24.6

 
12.5

部門總利潤
37.3

 
53.0

 
119.5

 
126.3

公司費用
(7.5
)
 
(7.6
)
 
(23.7
)
 
(24.8
)
利息支出，淨額
(3.8
)
 
(5.9
)
 
(12.5
)
 
(20.8
)
其他費用，淨額
(25.8
)
 
(15.0
)
 
(30.3
)
 
(17.6
)
所得税前收入
$
0.2

 
$
24.5

 
$
53.0

 
$
63.1

分部溢利為分部總銷售額減去營運開支、重組及其他可與分部確認的費用。公司費用包括一般公司行政費用。不直接歸因於分部的費用、公司費用、淨利息費用、與出售資產有關的收益和虧損、減值和所得税不包括在分部利潤的計算中。可報告分部的會計政策與EnPro的會計政策相同。
上表中的其他費用，淨額包含季度和季度合併經營報表上其他(營業)費用和其他費用(非營業)中包括的所有項目九月末2019年9月30日和2018除了220萬美元, 70萬美元, 440萬美元，及510萬美元分別是重組成本。如前所述，重組成本被視為分部利潤的一部分。另外，其他費用，季度和上表中的淨額九月末2019年9月30日和2018還包括110萬美元, 90萬美元, 270萬美元和200萬美元分別是與特定部門無關或不被視為管理公司總部的一部分的雜項費用。這些費用包括在我們的綜合經營報表上的銷售、一般和行政費用中。

第三季度的2019相較於第三季度 的2018

銷售額3.73億美元在第三四分之一2019 減少量d 3.9%從…3.882億美元在第三四分之一2018好的。下表按細分彙總了收購、剝離和外幣對銷售的影響：


36


銷貨
2019年第三季度變化百分比與2018年第三季度
增加/(減少)
收購和剝離
 
外方
通貨
 
有機
 
總計
EnPro工業公司
(0.6
)%
 
(0.9
)%
 
(2.4
)%
 
(3.9
)%
密封產品
(0.9
)%
 
(0.6
)%
 
(7.6
)%
 
(9.1
)%
工程產品
—
 %
 
(2.5
)%
 
(4.2
)%
 
(6.7
)%
電力系統
—
 %
 
—
 %
 
20.5
 %
 
20.5
 %
以下是對每個細分市場的運營結果的討論第三四分之一2019:
密封產品好的。銷售額2.269億美元在第三四分之一2019反映9.1% 減少量與2.496億美元在同一時期報告2018好的。扣除不利的外匯換算(170萬美元)和收購和剝離的淨影響(200萬美元)，銷售額下降了7.6%或1900萬美元。這一下降主要是由於半導體資本設備和重型卡車市場疲軟，部分被中游石油和天然氣市場的強勢所抵消。
分部利潤194萬美元在第三四分之一2019是個減少量的46.0%從…3590萬美元在同一時期報告2018好的。該部門的營業利潤率從14.4%在第三四分之一2018致8.6%在第三四分之一2019好的。不包括重組成本的同比增長(80萬美元)、收購相關成本的同比增長(430萬美元)、不利的外匯轉換(30萬美元)以及剔除收購和剝離的影響(70萬美元)，部門利潤比上一年減少了1040萬美元，或28.6%。部門利潤的下降是由上述銷售額下降(770萬美元)、2018年法律和解對上一年產生有利影響(420萬美元)、主要由我們重型卡車業務中的產品推動的保修費用增加(310萬美元)以及不利的產品組合(200萬美元)所致。這些減少被價格上漲(260萬美元)、鋼鐵、橡膠和鋁帶來的更有利的材料節約(250萬美元)、獎勵補償成本減少(150萬美元)和醫療費用減少(130萬美元)部分抵消。
工程產品好的。銷售情況第三四分之一2019 減少量d 6.7%致7290萬美元從$7810萬在同一時期報告2018好的。除去不利的外匯轉換(190萬美元)的影響，銷售額下降了4.2%，即320萬美元，主要是由於汽車和一般工業市場的疲軟，部分被航空航天市場的強勢所抵消。
分部利潤第三四分之一2019是900萬美元與$相比840萬在同一時期2018，一種增額的60萬美元，或7.1%好的。該部門的營業利潤率為12.3%，這是從10.8%在第三四分之一2018好的。除去不利的外匯轉換(30萬美元)、收購費用(10萬美元)和重組成本增加(20萬美元)的影響，部門利潤增加了120萬美元，即13.3%，這主要是由於有利的產品組合(80萬美元)，重組計劃推動的營銷和銷售成本降低(80萬美元)，提高了勞動效率，包括減少報廢和返工(110萬美元)，減少了獎勵補償成本(50萬美元)，但部分被銷售額下降(200萬美元)所抵消。
電力系統好的。銷售額$74.0萬在第三四分之一2019 增額d $1260萬，或20.5%，從$6140萬在同一時期2018好的。這一增長受到強勁的軍用船用發動機和售後市場部件銷售的推動，部分被對發電市場的銷售下降所抵消。
該部門報告的利潤為$890萬在第三四分之一2019與$相比870萬在第三四分之一2018好的。該部門的營業利潤率為12.0%在第三四分之一2019與.相比14.2%在第三2018年第四季度。不包括外匯對EDF合同的年度有利影響(120萬美元)，以及重組和減值費用的同比增長(80萬美元)，部門利潤增加了220萬美元，即24.0%。這主要是由於產品組合的變化，售後零部件和服務收入增加對利潤率有積極影響(470萬美元)，但被庫存減記(140萬美元)和人員和專業費用增加(110萬美元)部分抵消。
公司開支第三四分之一2019 減少量d 10萬美元與去年同期相比2018好的。這個減少量這主要是由於獎勵薪酬費用減少(70萬美元)，但被增加的法律和審計費用(40萬美元)部分抵銷。

37


利息支出，淨額第三四分之一2019 減少量%d$210萬與同期相比2018這主要是由於平均未償還債務減少，本季度未償還債務的平均利率低於上一年，以及本年度與我們的交叉貨幣互換協議相關的利息信貸增加。
其他費用，淨額第三四分之一2019 增額%d$1080萬與同期相比2018這主要是由於2019年銷售業務虧損1530萬美元，環境準備金調整和與被處置業務相關的其他成本增加780萬美元，以及養老金(非服務)成本增加50萬美元，被前一年1280萬美元的不利養老金結算成本抵消。

的實際税率第三四分之一2019年9月30日和2018是878.7%和1.2%分別為。截至2019年9月30日的三個月的實際税率較高，主要是由於美國税前收入較低，加上某些非美國收入的新最低税額，以及較高外國税收管轄區的税前收入不成比例地較高的結果。美國的税前收入受到剝離、收購成本和環境費用損失的不利影響。截至2018年9月30日的季度的有效税率包括對某些非美國收益的最低税率、由於改進我們的過渡税臨時估計而在本季度發生的離散項目的有利影響，以及與2018年第三季度完成的養老金年化相關的税收優惠。

網損失是150萬美元，或$(0.08)每股，在第三四分之一2019與淨額相比收入的2420萬美元，或$1.16每股，在同一時期2018好的。每股收益以稀釋基礎表示。

九個月結束 2019年9月30日相較於九個月結束 2018年9月30日
銷售額11.203億美元在第一個九幾個月2019 減少量d 2.6%從…11.506億美元在第一個九幾個月2018好的。下表按細分彙總了收購、剝離和外幣對銷售的影響：
銷貨
變化百分比截至2019年9月30日的九個月與截至2018年9月30日的九個月的對比
增加/(減少)
收購和剝離
 
外方
通貨
 
有機
 
總計
EnPro工業公司
(0.9
)%
 
(1.4
)%
 
(0.3
)%
 
(2.6
)%
密封產品
(1.3
)%
 
(1.0
)%
 
(4.0
)%
 
(6.3
)%
工程產品
—
 %
 
(3.8
)%
 
(3.4
)%
 
(7.2
)%
電力系統
—
 %
 
(0.1
)%
 
20.4
 %
 
20.3
 %
以下是對第一個環節中每個環節的運營結果的討論九幾個月2019:
密封產品好的。銷售額6.907億美元在第一個九幾個月2019反映6.3% 減少量與7.372億美元在同一時期報告2018好的。扣除不利的外匯換算(750萬美元)和收購和剝離的淨影響(980萬美元)，銷售額下降了4.0%，即2920萬美元。這一下降主要是由於半導體資本設備和重型卡車市場疲軟，部分被航空航天和中游石油和天然氣市場的增強所抵消。
分部利潤6960萬美元在第一個九幾個月2019 減少量d 11.8%從…7890萬美元在同一時期報告2018好的。該部門的營業利潤率從10.7%在第一個九幾個月2018致10.1%在第一個九幾個月2019好的。不包括重組成本的同比增長(10萬美元)、收購相關成本的同比增長(570萬美元)、不利的外匯轉換(120萬美元)以及收購和剝離的同比淨影響(680萬美元)，部門利潤同比下降910萬美元，或10.2%。部門利潤下降的原因是銷售量減少(1500萬美元)，不利的產品組合(530萬美元)，2018年法律和解有利影響上一年(420萬美元)，但部分被定價增加(610萬美元)，製造效率提高(400萬美元)，重組活動推動的營銷和銷售成本降低(190萬美元)，材料成本降低(160萬美元)和獎勵薪酬減少(140萬美元)所抵消。
工程產品好的。銷量第一九幾個月2019 減少量d 7.2%致2.314億美元從$2.494億在同一時期報告2018好的。除去不利的外匯換算(960萬美元)的影響，銷售額下降了3.4%，即840萬美元，主要是由於汽車和一般工業市場的疲軟。

38


分部利潤在第一九幾個月2019是2530萬美元與$相比3490萬在同一時期2018, a 減少量的960萬美元，或27.5%好的。該部門的營業利潤率為10.9%，這是從14.0%在第一個九幾個月2018好的。不包括不利的外匯轉換(160萬美元)、收購費用增加(60萬美元)和重組費用增加(20萬美元)的影響，部門利潤減少了720萬美元，或20.3%，主要是由於銷售量減少(520萬美元)、製造成本增加(210萬美元)和研發成本增加(100萬美元)，但部分被更有利的產品組合(110萬美元)所抵消。
電力系統好的。銷售額$20110萬在第一個九幾個月2019 增額d $3390萬，或20.3%，從$1.672億在同一時期2018好的。扣除不利的外匯轉換(10萬美元)的影響，銷售額增加了3400萬美元，即20.4%。這一增長受到強勁的軍用船用發動機和售後市場部件和服務銷售的推動，部分被對發電市場的銷售下降所抵消。
該部門報告的利潤為$2460萬在第一個九幾個月2019與$相比1250萬在第一個九幾個月2018，一種增額的96.8%好的。該部門的營業利潤率為12.2%在第一個九幾個月2019與.相比7.5%在第一個九2018年的幾個月。扣除外匯對2019年和2018年EDF合同的影響，導致年度不利影響(10萬美元)和重組和減值費用增加(50萬美元)，分部利潤增加1280萬美元，或86.0%。這主要是由於產品組合的變化，售後零部件和服務收入增加對利潤率有積極影響(1670萬美元)，但被髮動機合同利潤率下降(300萬美元)和庫存減記(130萬美元)部分抵消。
第一次的公司費用九幾個月2019 減少量d 110萬美元與去年同期相比2018好的。這個減少量主要受總體醫療成本下降(130萬美元)和研發成本下降(100萬美元)的推動，這是由於公司資助的研發從2019年開始停止，部分被2018年以公允價值確認基於股份的獎勵的有利影響(90萬美元)和諮詢費增加(50萬美元)所部分抵銷。
利息支出，淨額在第一九幾個月2019 減少量%d$830萬與同期相比2018這主要是由於本年度平均未償還債務減少以及與我們的跨貨幣掉期協議相關的利息信貸增加。
其他費用，淨額在第一九幾個月2019 增額%d$1270萬與同期相比2018這主要是由於2019年的業務出售虧損1530萬美元，環境儲備成本和先前處置的業務的其他成本增加了720萬美元，以及養老金(非服務)成本增加了320萬美元。這些增長被上一年1280萬美元的不利養老金結算成本部分抵消。

的實際税率九月末2019年9月30日和2018是33.0%和26.0%分別為。截至2019年和2018年9月30日的9個月的實際税率反映了美國聯邦法定所得税率降至21.0%的影響，部分被某些非美國收入的最低税率和外國司法管轄區的更高税率所抵消。

網收入是3550萬美元，或$1.71每股，在第一個九幾個月2019與淨額相比收入的4670萬美元，或$2.20每股，在同一時期2018好的。每股收益以稀釋基礎表示。
流動性與資本資源

營運資金、資本支出、收購和債務償還的現金需求已從手頭現金餘額、轉輪借款和運營產生的現金中獲得資金。我們正在積極尋求收購機會。我們對一個或多個收購機會的現金需求有可能超過我們在完成交易時的現金餘額。如果我們需要額外的資金，我們有可用的資源，這一部分將在“資本資源”標題下進行討論。
自.起2019年9月30日，我們舉行了所有的1.121億美元美國境外的現金和現金等價物。如果我們在美國的業務需要在美國以外持有的資金，我們有幾種方法可以在不產生重大税收影響的情況下遣返，包括償還公司間貸款或分配以前納税的收入。此外，截至2019年9月30日，我們的應收當期所得税淨額為2130萬美元。
由於過渡税和GILTI條款，我們外國子公司的未分配收益總計2.546億美元2019年9月30日都要繳納美國所得税。無論是通過應用税法規定的收到股息的100%扣除，還是通過分配這些以前納税的收益，我們都不打算分配將受到任何重大的美國或外國增值税影響的國外收益。

39



現金流
提供的運營活動1.507億美元和1.584億美元第一次的現金九幾個月2019和2018分別為。減少主要是由於淨所得税退款減少，2019年石棉保險收入減少，以及淨收入減少，部分被我們電力系統部門的營運資本改善和養老金繳費減少所抵銷。
使用的投資活動3.327億美元和1180萬美元在第一次九幾個月2019和2018分別為。現金使用量的增加受到用於收購業務的31040萬美元的推動，2018年收到的用於出售固定資產的2580萬美元，主要來自我們退出密封產品部門Technetics部門的工業燃氣輪機業務時出售位於馬薩諸塞州牛津的土地和建築，部分被2019年資本支出減少(2190萬美元)所抵銷。
籌資活動提供了$1.661億首先用現金九幾個月2019主要來自一項新的定期貸款工具的1.5億美元收益和5180萬美元的左輪手槍淨提款，部分被用於回購股票的1500萬美元現金和支付的1570萬美元股息部分抵消。第一階段的融資活動九幾個月2018已用現金2.115億美元主要來自用於回購股票的5000萬美元現金，支付的1530萬美元股息，以及對我們的循環信貸安排的淨還款1.394億美元。2018年活動的資金主要來自退税和從我們的外國子公司匯回以前納税的收入。
資本資源
高級擔保信貸安排好的。2019年9月25日，我們在EnPro Industries，Inc.和EnPro Holdings，Inc.(公司的全資附屬公司)(“EnPro Holdings”)作為借款人、擔保方、貸方和作為行政代理、週轉額度貸款人和信用證發行人的美國銀行，N.A.之間簽訂了第二次修訂和恢復信貸協議(“信貸協議”)的第一修正案(“第一修正案”)。五-一年，高級擔保循環信貸安排4000萬美元(“循環信貸工具”)和一項為期五年的高級擔保期限貸款工具1.5億美元(“定期貸款機制”，以及與循環信貸機制一起的“設施”)。經修訂的信貸協議還規定，借款人可以尋求遞增的定期貸款和/或額外的循環信貸承諾，數額相當於以下兩者中的較大者2.25億美元和100%我們報告了最近結束的四個季度的合併EBITDA(定義)的財務業績，外加基於合併優先擔保槓桿率的額外金額。
最初，貸款按倫敦銀行同業拆借利率年利率計息，利率為倫敦銀行同業拆借利率(Libor Plus)。1.50%或基本利率加0.50%，儘管貸款利率會根據綜合總淨槓桿率遞增。此外，對於循環信貸工具的未使用金額，還應按年率收取承諾費。0.175%，該利率也會根據合併總淨槓桿率遞增或遞減。
定期貸款安排將按季度攤銷，年度金額相當於2.50%在一至三年內，每一年定期貸款安排的原始本金金額，5.00%如此原始本金在第四年，及1.25%該等原始本金於第五年前三季各季支付，其餘未償還本金於到期日應付。
該等設施須以某些資產出售、傷亡或譴責事件及未經許可的債務發行的淨現金收益預付。
本公司和EnPro Holdings是循環信貸安排下的獲準借款人。？我們有能力在循環信貸安排下添加外國子公司作為借款人，最多可達1億美元(或其外幣等價物)合計借款，受某些條件限制。？我們的每一家國內合併子公司都需要為循環信貸融資下借款人的義務提供擔保，而我們現有的每一家國內合併子公司都已簽訂信貸協議以提供此類擔保。
信貸安排下的借款以下列資產的第一優先質押作為擔保：

•
公司的每一家國內合併子公司(不包括不受限制的子公司)100%的股本；
•
公司任何一級外國子公司及其國內合併子公司(不包括不受限制的子公司)65%的股本；以及
•
實質上所有資產(包括但不限於機械和設備、庫存和其他貨物、應收帳款、某些擁有的房地產及相關固定物、銀行賬户、一般無形資產、金融資產、投資財產、許可權、專利、商標、商號、版權、動產紙、保險

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公司及其國內合併子公司(不包括不受限制的子公司)的收益、合同權、套期保值協議、文件、文書、賠償權利、退税和現金)
信貸協議包含某些財務契約和所需的財務比率，包括：
•
最大合併總淨槓桿率不超過4.25：1.0(就該比率而言，債務總額為EnPro Industries，Inc.不受限制的現金淨額最高為1.25億美元)。及其國內合併子公司)，該比率將從截至2020年12月31日的財政季度開始的每個會計季度降至4.0至1.0，一旦下降，借款人可選擇在重大收購後的季度內提高至不超過4.5至1.0；以及
•
最低合併利息覆蓋率至少為2.5至1.0。
信貸協議包含肯定和否定的契約(在每種情況下，受習慣例外和資格的約束)，包括限制我們的能力的契約，其中包括：
•
授予我們的資產留置權；
•
招致額外負債(包括擔保和其他或有義務)；
•
進行一定的投資(包括貸款和墊款)；
•
合併或進行其他根本性變化；
•
出售或以其他方式處置財產或資產；
•
支付股息和其他分配，並提前償還一定的債務；
•
改變我們的業務性質；
•
與我們的附屬公司進行交易；
•
訂立負擔沉重的合同；以及
•
修改或終止與某些負債相關的文件。

到目前為止，我們遵守了循環信貸機制的所有條款2019年9月30日.
借款可用性2019年9月30日根據修改後的信貸協議2.128億美元，表示減去5.50億美元的設施金額1750萬美元預留用於未付信用證和3.197億美元未償還借款。
高級註釋好的。2018年10月，我們完成了3.5億美元合計本金金額5.75%2026年到期的高級票據(“高級票據”)。

優先債券以100%的本金向投資者發行。高級債券是EnPro的無擔保、無服從義務，將於2026年10月15日到期。優先債券的利息年利率為5.75%，自二零一九年四月十五日起，每半年以現金支付一次，並於每年四月十五日及十月十五日支付。高級債券需要由EnPro現有和未來的直接和間接國內子公司在高級無擔保的基礎上提供擔保，這些子公司是EnPro或任何擔保人的借款人，或擔保我們在循環信貸融資下的負債，或擔保EnPro或任何擔保人的任何其他資本市場負債(如管轄高級債券的契約中所定義)。

在2021年10月15日或之後，我們可在任何一次或多次按指定贖回價格贖回全部或部分高級債券，另加累算及未付利息。此外，我們可能會在2021年10月15日前贖回部分優先債券的總本金，並以指定贖回價格從某些股票發行所得的淨現金收入，加上截至(但不包括)贖回日期的應計及未付利息(如有)。我們亦可於2021年10月15日前贖回部分或全部優先債券，贖回價格為本金的100%，另加贖回日期(但不包括贖回日期)的應計及未付利息(如有)，另加“全部”溢價。

每名高級債券持有人可能會要求吾等在發生明確的“控制權變更”事件時，以現金回購該持有人持有的部分或全部高級債券。我們在到期前贖回優先債券的能力受某些條件的限制，包括在某些情況下支付全部金額。

管轄高級債券的契約包括限制我們從事某些活動的能力的契約，包括招致額外債務、支付股息和回購我們普通股的股份，在每種情況下都要遵守契約中規定的例外情況和資格。

共享回購計劃好的。2018年10月，我們的董事會批准回購最多5000萬美元我們已發行的普通股。在.期間九月末2019年9月30日，我們重新購買20萬共享

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1500萬美元好的。計劃中授權購買的剩餘金額為2019年9月30日是3500萬美元好的。該計劃將於2020年10月到期。

關鍵會計政策和估計
請參閲我們截止會計年度的Form 10-K年度報告2018年12月31日，討論我們的關鍵會計政策和估計。
偶然事件
總則
本節包括與我們的某些子公司有關的環境和其他法律問題的詳細描述。除本文所述事項外，我們還不時受到在日常業務過程中產生的其他訴訟和法律訴訟的影響，並且目前正在涉及這些訴訟和法律訴訟。我們相信，此類其他訴訟和法律程序的結果不會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。行政和法律訴訟費用在發生時予以記錄。
環境
我們的設施和運營受到美國和外國聯邦、州和當地環境和職業健康和安全要求的約束。我們在努力遵守與我們的製造運營有關的環境、健康和安全法律以及提出和實施任何必要的補救計劃時，採取了積極主動的做法。我們還定期對我們的設施進行全面的環境、健康和安全審計，以保持合規並提高運營效率。
雖然我們相信過去的運營在很大程度上符合當時適用的法規，但我們或我們的一個或多個子公司參與了各種補救活動21地點。在其中16個站點，我們或我們的子公司未來每個站點的成本預計將超過$100,000好的。這些21站點，18是我們或我們的一個或多個子公司以前進行業務操作但現在不再進行的站點，3是我們進行製造操作的站點。調查已經完成16站點和正在進行中的另一個站點5地點。我們的成本為14中的21場地涉及在出售或關閉的前運營設施或其附近的土壤和/或地下水污染的補救項目。
自.起2019年9月30日和2018年12月31日，我們已累計負債3460萬美元和3110萬美元分別用於與環境或有事件有關的估計未來支出。鑑於法律、法規、執法政策的狀況、其他方可能承擔全部或部分責任的影響、與單個站點相關的技術和信息等方面的不確定性，我們認為無法估計超出我們記錄的負債的合理可能的環境損失範圍。此外，基於我們先前對坩堝的所有權，我們可能在一個或多個重大環境問題上有額外的或有負債，這些負債包括在21上述網站。除就特定坩堝環境事項(吾等已累算上述負債的一部分)外，吾等無法估計與該等或有負債有關的合理可能損失範圍。有關我們的環境意外事故的其他信息，請參閲合併財務報表的註釋17，並參閲標題為“坩堝鋼鐵公司a/k/a坩堝，Inc.”的部分。在本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
除以下所述外，我們相信，根據目前可獲得的信息，我們的特定環境負債的應計金額足以應付這些負債。由於未知和不斷變化的條件、不斷變化的政府法規和有關責任的法律標準，評估環境暴露的內在不確定性，未來期間將發生的實際成本可能與估計不同。
基於我們先前對坩堝鋼鐵公司a/k/a坩堝公司的所有權。(“坩堝”)，我們可能在一個或多個重要的環境問題上有額外的或有負債。一件這樣的事情，它包括在21上面提到的地點，是新澤西州鑽石鹼超級基金遺址的帕塞克河下游研究區。從20世紀30年代到1974年，克魯斯堡在新澤西州哈里森的帕塞克河附近經營着一家鋼廠，這是19世紀以來在帕塞克河上的許多工業經營之一。與本網站相關的某些或有環境負債由我們EnPro Holdings，Inc.的前身保留。1985年，其子公司(包括其公司前身被稱為“EnPro Holdings”)出售了坩堝材料公司(Crucible Materials Corporation)(克魯斯堡的後繼者)的多數股權。美國環境保護署(“EPA”)在2003年9月通知我們的子公司，它是下層超級基金反應行動的潛在責任方(“PRP”)17帕塞伊克河的一英里長，被稱為帕塞伊克河下游研究區。

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EnPro控股和大約70在眾多其他PRP(被稱為合作締約方小組)中，2007年5月簽署了一項行政命令，同意與EPA對帕塞克河下游研究區域的污染物進行補救調查/可行性研究(“RI/FS”)。2018年9月，恩Pro控股退出了合作方集團，但仍然是2007年5月同意行政命令的一方。RI/FS已於2015年4月底完成並提交給環境保護局。RI/FS推薦針對帕塞克河下游研究區的有針對性的疏浚和蓋帽補救措施，以及監測自然恢復和適應性管理。這種補救措施的費用估計為7.26億美元好的。此前，2014年4月11日，EPA發佈了其重點可行性研究(“FFS”)以及補救較低地區的建議計劃八帕塞伊克河下游研究區域的幾英里。FFS要求對該河段的河牀進行岸對岸疏浚和封頂，並估計總修復成本的現值範圍約為9.53億美元到大約17.3億美元雖然對成本的估計和成本的時間安排在本質上是不精確的。2016年3月3日，EPA發佈了關於下帕塞伊克河研究區下游8英里的補救措施的最終決定記錄(ROD)，最高估計成本由EPA從17.3億美元致13.8億美元主要是由於將被疏浚的立方碼材料的數量減少。2016年10月，運營鑽石鹼化學制造設施的實體的繼任者西方化學公司與美國環保局達成協議，開發這一擬議補救方案的設計，估計費用為1.65億美元好的。美國環保署估計，開發這種設計大約需要四年時間。
在已收到環境保護局通知的眾多PRP中沒有最終分配責任，有許多已確定的PRP尚未收到環境保護局的PRP通知，並且可能有許多PRP尚未確定。2017年9月，環境保護局聘請了第三方分配器，在環境保護局確定為具有潛在責任的大量各方(包括公司)之間進行成本分攤。2018年6月30日，西方化學公司起訴120包括公司在內的各方在美國新澤西州地區法院尋求根據“聯邦綜合環境反應，賠償和責任法”(“CERCLA”)收回反應費用。
根據我們對該網站的評估，在2014年期間，我們應計負債350萬美元與較低的環境修復成本相關八這是我們對一系列合理可能成本的低端的估計，在這個範圍內沒有比最小的估計更好的估計。自2016年以來，我們招致70萬美元與此事相關的費用。我們未來的補救成本可能遠遠高於280萬美元剩餘應計金額為2019年9月30日好的。關於上面九在帕塞伊克河下游研究區域的數英里內，我們無法估計一系列合理的可能成本。
另一個此類問題涉及位於紐約錫拉丘茲附近的Onondaga Lake Superfund站點(“Onondaga站點”)，該站點也包括在上文提到的21個站點中。從1911年到1983年，坩堝在奧農達加湖附近經營一家鍊鋼廠。紐約州環境保護部(“NYSDEC”)已經聯繫我們和EnPro Holdings以及其他各方，要求對NYSDEC和EPA在Onondaga站點發生的未量化的環境響應成本進行補償。NYSDEC和EPA聲稱，來自坩堝設施的污染導致Onondaga廠址需要採取環境反應行動。我們還收到了Onondaga Lake超級基金站點自然資源受託人(即美國內政部、NYSDEC和Onondaga Nation)的通知，聲稱EnPro Holdings被認為是Onondaga站點自然資源損害的潛在責任方。此外，霍尼韋爾國際公司霍尼韋爾公司(“Honeywell”)在NYSDEC和EPA的監督下在Onondaga工地開展了某些補救活動，並通知我們，它對EnPro Holdings提出了與Onondaga工地調查和補救相關的索賠。我們已經與NYSDEC，EPA和霍尼韋爾簽訂了收費協議。2016年5月4日，我們收到霍尼韋爾的索賠摘要，包括根據其與NYSDEC和EPA達成的和解協議對Onondaga網站進行補救的部分成本。基於可獲得的關於估計補救成本的有限信息以及潛在責任方之間各自的補救責任分配，我們以前無法估計與克魯斯堡可能影響Onondaga網站的活動相關的合理可能範圍的損失。
在與霍尼韋爾繼續討論之後，已經達成了一項原則協議，解決霍尼韋爾的索賠問題1000萬美元作為交換，我們完全釋放了基於克魯斯堡所稱的奧農達加湖污染的任何和所有索賠。鑑於這一初步解決方案，在2019年第三季度，我們將這一事項的準備金增加了350萬美元反映總儲備金1000萬美元好的。預計結算將於2020年第一季度完成並支付。
除特定的坩堝環境事項外，我們已累計上述負債的一部分，包括帕塞克河下游研究區域和Onondaga選址，我們無法基於我們對坩堝的先前所有權，估計與任何其他或有環境負債相關的合理可能範圍的損失。

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除了上面討論的坩堝環境問題，EnPro Holdings還收到了環保局於2014年2月19日發出的通知，聲明EnPro Holdings是“綜合環境反應，補償和責任法”(“CERCLA”)下的潛在責任方，作為1954年和1955年前運營商的繼任者。二亞利桑那州的鈾礦。2015年10月15日，EnPro Holdings收到美國環保局的另一份通知，聲稱它是亞利桑那州另外六座鈾礦的前運營商的繼任者，是一個潛在的責任方。2015年，我們保留了110萬美元與環境保護局確定的前兩個礦山相關的最小可能損失金額，包括在這些礦山進行的調查工作的成本。2016年，我們預留了額外的110萬美元對於與此關聯的最小可能損失金額六額外的地雷，其中包括將在八個地雷進行的調查工作的估計費用。為執行這項工作，我們與環境保護局簽訂了行政和解協議和臨時搬遷行動同意令，自2017年11月7日起生效。2017年第三季度，我們將準備金增加了190萬美元進行“和解協議”要求的調查，以確定每個現場的污染性質和程度，預計將在2020年底完成調查。2018年第四季度，我們將準備金增加了100萬美元用於估計EPA監督這些調查的費用的報銷。截至#年末準備金的餘額2019年9月30日是220萬美元好的。目前，我們無法估計與補救或與這些礦山相關的其他增量成本相關的合理可能的損失範圍。
與恩Pro控股公司位於密西西比州水谷的一個部門以前的運營有關，該部門被剝離給BorgWarner公司。(“BorgWarner”)在1996年，EnPro控股公司一直在管理現場的三氯乙烯土壤和地下水污染。2016年2月，密西西比州環境質量部(MDEQ)發佈了針對EnPro Holdings的命令，要求評估潛在的蒸氣侵入位於地下水羽流之上的住宅物業和商業設施，並要求進行額外的地下水調查和修復。MDEQ在某些住宅和商業場所進行了最初的蒸汽入侵調查，結果都低於適用的篩選水平。2016年4月，雙方達成了一項新的命令，其中包括談判達成的地下水修復時間表。根據該命令，MDEQ從2016年8月開始進行第二輪蒸汽入侵採樣。三個居民點外的採樣結果均高於篩查水平。直接在這些住宅下面的後續抽樣(子板或爬行空間)都低於適用的篩選水平。另一個住所的兩個單獨的抽樣事件也低於適用的篩查水平。由於水蒸氣濃度呈上升趨勢，MDEQ要求我們制定並實施初始糾正措施，以解決該居民區地下水污染導致的水蒸氣入侵問題。這些措施是MDEQ制定和批准的。由於無法訪問糾正措施系統所在的私人財產，我們開發了另一種補救方法，該方法已得到MDEQ的批准。此外，2017年第一季度在BorgWarner擁有的製造設施進行了蒸汽入侵採樣。結果表明，在工廠的不同區域的篩選水平超標，以及在工廠的有限區域需要採取反應措施的水平超標。
立即響應行動的實施已經完成，由永久性蒸汽入侵補救系統組成的糾正行動已於2017年5月開始運作，2017年12月和2018年1月對該系統進行了進一步改進。室內空氣採樣在四個地點進行，每兩週進行一次，自2017年6月以來，在三個採樣點和自2018年2月以來，所有四個採樣點的室內空氣採樣均低於需要採取應對行動的水平。我們還在工廠內部蒸汽入侵補救系統所在的區域和工廠外部周圍繼續進行土壤和地下水調查工作，並對工廠內殘留的污染以及遷移到現場外的污染實施糾正行動計劃。我們與MDEQ於2017年9月11日簽訂的協議順序規定了在居民區、工廠和場外執行的所有工作。
2016年，我們額外設立了一個130萬美元對這件事有所保留。在截至2017年12月31日的一年中，我們額外保留了570萬美元用於進一步調查、額外補救、長期監測費用和法律費用，以支持上述行動的法規遵從性。在2018年第四季度，我們預留了額外的350萬美元用於額外的補救、長期監測費用和法律費用，以支持上述活動的法規遵從性。在實施糾正措施並對其性能進行監控時，可能需要對現場的補救系統進行進一步修改，這可能會導致超出當前儲備的額外成本。
2017年4月7日，密西西比州通過其總檢察長對EnPro控股公司和Goodrich Corporation(EnPro的前母公司)在雅魯布沙縣的密西西比巡迴法院提起訴訟，要求收回該州在修復地下水污染、懲罰性損害賠償和律師費方面產生的所有成本和費用。我們正在積極地為這個案子辯護。如上所述，在截至2017年12月31日的一年中建立的額外準備金不包括與此訴訟相關的或有損失的任何估計，但根據上述現有MDEQ訂單對此站點採取的補救措施和其他措施除外。2019年1月31日，其中一些財產所有者(代表27個住宅、農業或商業財產的所有權)、雅魯布沙縣和雅魯布沙縣總醫院董事會在密西西比巡迴法院和雅魯布沙縣對EnPro和Goodrich提起訴訟，要求從地下水中恢復據稱對他們財產造成的損害，包括價值減少

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污染已經到了他們的財產上。這些案件已被轉移到聯邦美國地區法院，而原告對這種轉移的挑戰被聯邦法院駁回。此外，我們的理解是，其他地區的房主、商業設施的所有者以及可能的其他私人當事人和個人可能正在單獨評估與潛在蒸氣入侵和地下水污染相關的可能法律行動。
2019年10月，對物業所有者(代表27個住宅、農業和商業物業的所有權)提起的案件進行了調解。作為調解的結果，所有財產所有者的索賠已解決，目前和估計的未來付款總額為300萬美元。作為這些付款的交換，訴訟將被駁回並帶有偏見，每個原告將公佈針對EnPro的任何和所有索賠，並且每個財產所有者將在密西西比州雅魯布沙縣的房地產記錄中備案，MDEQ要求的契約限制是EnPro所要求的補救措施的一部分。
對雅魯布沙縣和雅魯布沙縣綜合醫院董事會提起的訴訟的調解定於2019年12月舉行。
鑑於這一和解和即將到來的調解，在2019年第三季度，我們進一步增加了我們的準備金，包括上述補救事項，增加了440萬美元，以反映總計準備金440萬美元750萬美元好的。除了這一增長，我們目前無法估計剩餘的訴訟或任何潛在的額外法律行動的合理可能損失範圍。基於有關現場可能需要的任何增量補救或其他措施的有限信息，我們無法估計與此相關的最小損失或合理可能的損失範圍。
坩堝鋼鐵公司a/k/a坩堝，Inc.
坩堝主要從事高科技特種金屬產品的製造和分銷，一直是Coltec的全資子公司，直到1983年其資產和負債被分配給新成立的Coltec子公司Crucible Materials Corporation。Coltec於1985年出售了坩堝材料公司的大部分流通股，並於2004年剝離了其剩餘的少數股權。坩堝材料公司於2009年5月申請破產保護，現已停止運營。我們有某些持續的義務，這些義務包括在我們的綜合資產負債表的其他負債中，包括工人補償，退休人員醫療和其他退休人員福利事宜，與Coltec對Crucible的擁有期有關。基於Coltec對坩堝的先前所有權，我們可能有某些其他或有負債，包括在上述“環境”中討論的事項中所包括的一個或多個重大環境事項中的負債。我們正在調查這些事情。除上文“環境”所述吾等有應計負債的事項外，吾等無法估計與該等或有負債有關的合理可能虧損範圍。有關Coltec對坩堝所有權的某些負債的信息，請參閲綜合財務報表附註17。
保修
我們為我們的許多產品提供保修。這些保修的具體條款和條件因產品和銷售產品的市場而異。在回顧了歷史保修經驗和有關特定保修索賠的信息後，我們根據保修可能產生的成本估計來記錄負債。根據索賠數據和歷史經驗，對負債進行調整。
產品保修責任的賬面金額變化九月末2019年9月30日和2018具體如下：
 
2019
 
2018
 
(百萬)
年初餘額
$
11.7

 
$
5.3

費用淨額
6.7

 
5.8

建立的定居點
(4.7
)
 
(2.3
)
期末餘額
$
13.7

 
$
8.8

BorgWarner
BorgWarner的一家子公司對我們的子公司GGB France E.U.R.L.提出了索賠。(“GGB法國”)，關於GGB法國公司提供給BorgWarner並由BorgWarner用於製造汽車自動變速器單元中的液壓控制單元的某些軸承，主要是軸承導致變速器單元的性能問題和/或損壞，導致相關的維修和更換。BorgWarner和GGB France參加了一個專家小組之前的技術審查，以確定除其他事項外，是否存在任何缺陷

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這類軸承是導致BorgWarner索賠的原因之一，包括GGB France是否需要將製造此類軸承所用原材料的來源發生變化通知BorgWarner。這項技術審查是啟動損害賠償法律程序的必要前提。專家小組於2017年4月6日發佈了關於技術和財務事項的最終報告。在最後報告中，專家小組得出結論，GGB France有責任將軸承所用原材料來源的變化通知BorgWarner，但液壓控制單元的故障既可歸因於原材料供應商的變化，也可歸因於BorgWarner對單元的設計不足。專家小組提供了關於BorgWarner及其客户據稱已發生的損害賠償的可能分配的細節。雖然報告的語言不清楚，但報告似乎注意到了可追回損害賠償的潛在分配65%到GGB和35%敬BorgWarner它還表明，雖然最終由法院來決定，但BorgWarner及其客户的總損害賠償額在790萬歐元至1020萬歐元，帶180萬歐元至210萬此範圍的歐元是對BorgWarner的損害，其餘是對其客户的損害。專家們指出，較低的範圍更有可能，並指出缺乏足夠的證據證明客户的損害。應用65%將負債分配到GGB的總合計範圍會產生以下範圍510萬歐元至660萬歐元。在最後報告中，專家組將GGB France是否違反其對BorgWarner的合同義務的決定推遲到法院。2017年10月25日，BorgWarner就此事向法國布里夫商業法院提交了索賠令狀，對GGB提起了法律訴訟。雙方已經開始介紹他們的法律立場，我們預計法庭聽證會將在2019年末開始，法院將在2020年初作出裁決。
我們繼續相信GGB法國對這些索賠有有效的事實和法律辯護，我們正在積極為這些索賠辯護。GGB France的法律辯護包括對間接損害的合同免責聲明，該免責聲明如果得到控制，將限制後續損害的責任，並規定更換相關軸承，我們估計的總更換價值約為40萬這些問題包括：是否有義務通知原材料來源的變化是由審判庭決定的法律問題；以及向專家小組提供的BorgWarner客户遭受損害的證據不足。基於專家小組的最終報告和上述GGB France的法律辯護，我們估計GGB France與此事相關的合理可能損失範圍約為40萬歐元至660萬歐元加上潛在的未確定的分攤程序費用金額，該範圍內沒有任何金額比該範圍中的最小值更好的估計。因此，GGB法國保留了40萬與此事相關的歐元，成立於2016年。
石棉保險事宜
我們若干附屬公司的歷史業務運作導致大量石棉訴訟，其中原告聲稱因接觸石棉纖維而造成人身傷害或死亡。2010年，其中一些子公司，包括Garlock密封技術公司(“GST”)，根據“美國破產法”第11章向美國北卡羅來納州西區破產法院(“破產法院”)提交了自願重組申請。另一家子公司於2017年向破產法院提交了第11章破產申請。這些文件是索賠解決程序的一部分，通過法院批准重組計劃，建立解決和支付這些石棉索賠的機制，有效和永久地解決所有未決和未來的石棉索賠。
這些針對商品及服務税和其他子公司的索賠已根據向破產法院提交的聯合重組計劃(“聯合計劃”)得到解決，該計劃於2017年7月29日完成。根據聯合計劃，商品及服務税及EnPro Holdings保留根據保險單就其過去為解決石棉索賠而支付的任何款項尋求報銷的權利，包括向根據聯合計劃設立的石棉索賠解決信託(“信託”)作出的捐款。這些保單包括EnPro Holdings購買的一些基本和超額一般責任保險單，這些保險單在1976年1月1日之前有效(“加洛克之前的承保範圍”)。保單涵蓋保單期間發生的“事故”，並涵蓋與恩Pro控股及其某些子公司的產品責任索賠相關的損失。針對GST的石棉索賠不在這些保單範圍內，因為GST在1976年之前不是EnPro Holdings的子公司。聯合計劃規定，EnPro Holdings可以保留第一個$2500萬就Pre-Garlock Coverage Block和EnPro Holdings中與保險單相關的非GST石棉索賠收集的任何和解和判決，以及該信託將在EnPro Holdings可能收取的超過$$的任何和解和判決中平均分攤2500萬好的。到目前為止，EnPro Holdings已經從Pre-Garlock Coverage Block收取了近2200萬美元的非GST石棉索賠和解協議，並預計一旦該信託開始支付索賠款項，還會收到更多的款項。
自.起2019年9月30日，大約670萬美元現有產品的危險限制或保險應收款項存在於主要和超額一般責任保險單下，而不是來自具有投資級評級的溶劑承運人的先行Garlock承保區塊(“Garlock承保區塊”)，我們相信該等保單可用於支付GST石棉索賠付款和某些費用付款，包括對信託的貢獻。我們認為Garlock Coverage Block下的此類可用保險範圍是高質量的，因為保險單是由美國承運人撰寫或擔保的，其標準普爾的信用評級為投資級(BBB-)或更高，AM最佳評級為優秀(A-)或更高。其餘670萬美元可用於待定和估計的未來索賠。有特定的

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與運營商就剩餘可用覆蓋達成協議。基於這些協議和現有政策的條款以及先前關於覆蓋範圍的決定，我們認為所有的670萬美元雖然不能保證保險公司會在到期時支付款項，但保險收益的一部分最終將被收取。假設保險公司根據協議和保單付款，我們預計$420萬將於2019年第四季度收集，並且$250萬將於2020年收集。
我們還相信，EnPro Holdings將為非GST石棉索賠支付高達1000萬美元的保險，並隨着時間的推移將其收取，以報銷對非GST信託索賠人的信託付款。在EnPro Holdings收集到第一批大約300萬美元的保險後，來自Pre-Garlock Coverage Block的非GST石棉索賠的剩餘收藏將與信託平等分享。
商品及服務税已收到880萬美元自2007年以來，保險公司從無力償債的承運人處收回保險，今後可能會從無力償債的承運人那裏獲得額外的付款。預期的破產承運人集合不包括在670萬美元預期的集合。可用於承保當前和未來石棉索賠的保險來自全面的一般責任保單，這些保單涵蓋EnPro Holdings及其除商品及服務税以外的若干其他子公司在1985年之前的期間，因此可能會受到其他承保子公司及其受讓人的潛在競爭索賠的影響。

項目3。
關於市場風險的定量和定性披露
作為我們持續業務運營的一部分，我們面臨某些市場風險，包括外幣匯率和利率變化的風險，這些風險可能影響我們的財務狀況、經營業績和現金流。我們通過定期運營和融資活動以及通過使用衍生金融工具來管理我們對這些和其他市場風險的風險敞口。我們打算將衍生金融工具用作風險管理工具，而不是用於投機投資目的。有關我們的利率風險的信息，請參閲截止年度的Form 10-K年度報告中的“關於市場風險的定量和定性披露-利率風險”2018年12月31日.
外幣風險
我們面臨着因正常業務運營而產生的外匯風險。這些風險包括轉換我們的外國子公司的本地貨幣餘額、與外國子公司的公司間貸款以及以外幣計價的交易。我們的目標是通過我們的正常經營活動，以及在適當的情況下，通過外匯遠期合同和期權合同，控制我們對這些風險的風險敞口，並限制我們報告的收益由於外幣波動而產生的波動。用於對衝外幣交易的外匯合約名義金額為260萬美元和770萬美元2019年9月30日和2018年12月31日分別為。
2018年9月，我們簽訂了跨貨幣互換協議，名義金額為2億美元·通過有效地將與我們的固定利率美元(“美元”)計價的美元高級債券(包括其下的半年利息支付)相關的部分利息轉換為固定利率美元(“美元”)債券的利息支付，以管理外匯風險，該債券的利率為美元/美元。1.728億歐元，加權平均利率為2.8%，利息支付日期為每年3月15日和9月15日。互換協議將於2022年9月15日到期。
2019年5月，我們簽訂了額外的交叉貨幣互換協議，名義金額為1億美元為了管理外幣風險，有效地將與我們的固定利率美元計價的高級債券相關的部分利息支付，包括其下的半年利息支付，轉換為固定利率歐元計價的債券的利息支付。8960萬歐元，加權平均利率為3.5%，利息支付日期為每年4月15日和10月15日。互換協議將於2026年10月15日到期。
在掉期協議有效期內，由於高級債券的利率與作為掉期基礎的歐元債務的利率之間存在差異，我們將收到交易對手每半年支付一次的款項。在安排開始時並沒有進行主要的交換，到期時也不會有任何交換。到期日(或更早時，由吾等選擇)，吾等及交易對手將根據總名義金額及當時適用的貨幣匯率(與訂立掉期協議時的匯率比較)，以其公平值以現金結算掉期協議。
商品風險
我們從全球供應商網絡中採購各種材料和零部件。雖然此類材料通常可從眾多供應商處獲得，但諸如鋼、工程塑料、銅和聚合物等商品原材料會受到價格波動(包括由於新的或增加的關税而增加的價格)的影響，這可能會對我們的業績產生負面影響。我們努力將商品價格上漲轉嫁給客户，以避免利潤率受到侵蝕，並利用精益

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在我們實現提高效率的同時進一步減輕商品原材料價格波動的影響的舉措。我們不使用任何對市場風險敏感的工具來對衝商品風險。
項目#4。
管制和程序

對披露控制和程序的評價

在本報告所涵蓋的期間結束時，我們在我們的首席執行官和首席財務官的監督下，在首席財務官的參與下，對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估(定義見1934年證券交易法(“交易法”)下的交易法規則13a-15(E)和15d-15(E))。我們的披露控制和程序的目的是提供合理的保證，確保在我們根據“交易法”提交的報告(包括本報告)中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、總結和報告，並且這些信息被累積並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時就要求的披露做出決定。

根據控制評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，由於我們在2019年7月確定的財務報告的內部控制中存在重大缺陷，並且尚未得到補救，我們的披露控制和程序截至2019年9月30日仍然無效。

重大弱點(定義在交換法下的規則12b-2中)是對財務報告的內部控制方面的缺陷或缺陷的組合，使得我們的年度或中期財務報表中的重大錯誤陳述有合理的可能性無法及時防止或檢測到。

在2019年7月，我們發現了構成公司財務報告內部控制在所得税會計控制設計和維護方面的重大弱點的缺陷。具體地説，我們沒有設計和維持有效的控制，以(1)充分審查和驗證從外國子公司收到的季度税包信息，包括在合併中對税包所做的調整，這些信息用於確定我們的合併所得税準備金的完整性和準確性，以及(2)充分審查用於計算新的年度聯邦税的投入數據的完整性和準確性，新的年度聯邦税根據“2017年就業和税法”和某些經常性税收抵免於2018年生效。這些缺陷導致某些與影響截至2018年12月31日年度報告的所得税支出和相關賬户撥備的項目有關的錯誤，導致本年度少報了約500萬美元的所得税支出。

補救計劃

作為我們對加強財務報告內部控制的承諾的一部分，在截至2019年9月30日的季度中，我們開始在董事會審計委員會的監督下實施補救行動，以解決這些缺陷，包括：

•
增強公司的季度税收方案，要求額外的税收方案編制人解釋，答覆，陳述，以及當地審查和批准的正式文件；
•
執行附加税包數據驗證步驟；
•
擴大公司在季度税包審查方面的關鍵控制，以提供在審查過程中由公司税務人員執行的額外具體行動，定義作為税務一攬子審查過程一部分的具體內容，以及當地正式同意所有重大的公司調整；
•
正式確認特殊税收和抵免是基於經審查和批准的投入因素；以及
•
加強對每個重要國家的有效税率(“ETR”)的季度審查，以及適當人員對法定或上一年ETR的任何重大偏差的原因。

在截至2019年9月30日的季度中，我們在確定季度納税準備流程的改進方面取得了重大進展，以彌補上述缺陷。我們實施了這些確定的季度税務控制增強措施，包括對流程、審批和文檔的改進。




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財務報告內部控制的變化

除上述“補救計劃”標題下描述的補救努力外，截至2019年9月30日的季度期間，我們對財務報告的內部控制(根據“交易法”第13a-15(F)和15d-15(F)條的定義)沒有發生任何重大影響或相當可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。



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第二部分
其他資料

 項目1。
法律程序。
對環境和其他法律事項的描述包括在合併財務報表附註17在本報告中，通過引用將其併入本文中。這些問題也會在管理部門的財務狀況和經營結果的討論和分析中討論。除了本報告這些章節中提到和討論的事項外，我們還不時受到在日常業務過程中產生的其他訴訟和法律程序的影響，並且目前正在捲入這些訴訟和法律程序。我們相信，此類其他訴訟和法律程序的結果不會對我們的財務狀況、經營結果和現金流造成重大不利影響。

第1A項
危險因素
我們已經在財務報告的內部控制中發現了一個重大弱點，並且不能保證將來不會發現重大弱點。
管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制，如1934年“證券交易法”(經修訂)第13a-15(F)條所定義。正如第一部分第4項所披露的，管理層發現其財務報告內部控制存在缺陷，這些缺陷構成了公司財務報告內部控制的重大弱點。重大弱點(如1934年“證券交易法”第12b-2條所定義，經修訂)是財務報告內部控制方面的缺陷或缺陷組合，因此年度或中期財務報表的重大錯報有可能無法及時防止或發現。由於這一重大弱點，管理層得出結論，根據Treadway委員會贊助組織委員會在“內部控制-綜合框架(2013版)”中提出的標準，本公司對財務報告的內部控制無效，因此，本公司的披露控制和程序(如1934年證券交易法下經修訂的第13a-15(E)條所定義)無效。這一重大弱點導致我們在2018年12月31日及截至2018年12月31日的年度對綜合財務報表進行了修訂，儘管在該修訂中糾正的錯誤並不是重大的，並且僅與所得税準備金的確定有關。我們積極參與制定和實施補救計劃，旨在解決我們對財務報告的內部控制方面的缺陷，這些缺陷導致了這一重大弱點。雖然我們打算繼續積極監控和改善我們對財務報告的內部控制，但我們不能向您保證其他重大弱點不會在未來發生。對財務報告的無效內部控制可能導致投資者對我們報告的財務信息失去信心，這可能對我們普通股的價值產生負面影響。

項目2。
未登記的股權證券銷售和收益使用。
下表列出了2019年第三季度每個月由公司或任何“關聯購買者”或任何“關聯購買者”購買的所有普通股，如交換法第10b-18(A)(3)條所定義的。
週期
(A)^總計^^
股份
(或^單位)
購得
 
(B)平均
價格^支付^每
共享^(或^單位)
 
(C)^總計^個數^
股票^(或^單位)
購買^作為^^部分^^
公開宣佈
計劃·或··計劃···
 
(D)^最大^^數字^(或
近似^Dollar^Value)^Of
股票^(或^單位)^那個^五月
但根據
計劃或計劃
 
2019年7月1日至7月31日
—

 
—

 
—

 
35,000,000

(1)
2019年8月1日至8月31日
—

 
—

 
—

 
35,000,000

(1)
2019年9月1日至9月30日
729

(2)
$68.71
(2)
—

 
35,000,000

(1)
總計
729

(2)
$68.71
(2)
—

 
35,000,000

(1)
 
(1)
2018年10月31日，我們的董事會批准回購最多5000萬美元的已發行普通股，我們在2018年10月31日發佈的新聞稿中宣佈了股份回購授權。根據這一授權，在該期間結束時仍有3500萬美元可用。

50


(2)
於二零一九年九月，共有729股股份轉讓予我們就非僱員董事遞延補償計劃而設立的拉比信託，根據該計劃，非僱員董事可選擇將董事費用遞延至普通股單位。EnPro Holdings提供這些股份，以換取EnPro提供的管理和其他服務。在這些股票中，74股的估值為69.22美元，這是我們普通股在2019年9月18日的收盤價，其中655股的估值為每股68.65美元，這是我們普通股在2019年9月30日的收盤價。因此，總共729股股票的加權平均價為68.71美元。在這種情況下，我們不認為EnPro Holdings的股份轉讓是根據公開宣佈的計劃或計劃進行的。
項目5。
其他信息。
2019年10月30日，我們的董事會通過了修訂和恢復的章程(經修訂的“章程”)，以取代我們當時存在的章程。附例包括對當時現有條文的修訂，該等條文規定有意提名任何候選人在本公司任何股東大會上選舉為董事的股東須事先通知本公司其擬作出有關提名的意向。該等修訂加強了有關股東就該通知提供的資料的要求，以擴大股東及指定其他人士(各自為“提名人”)必須在適用會議之前的指定時間向本公司提供的資料，以包括提名人的直接及間接擁有權權益、衍生權益、股息及表決權，以及與本公司股票有關的其他權利或權益，以及如有必要，於適用大會的記錄日期更新指定所需資料。這些附加信息在章程第1.12節第二款的第(Ii)(B)款中有所規定。上述通過附例實施的此類修訂的描述並不完整，並參照附例全文的標記副本提交，作為完整的限定附件3.1到我們於2019年10月31日提交的Form 8-K的當前報告，該報告通過引用結合於此。

項目6。
展品。
本報告在表格10-Q上的展品列在隨附的展品索引中。

51


展品索引
 
2.1
EnPro Industries，Inc.、在此列出的賣方、股東代表服務有限責任公司和其中列出的期權持有人之間的證券購買協議，日期為2019年7月19日，涉及購買和出售LeanTeq Co.，Ltd和LeanTeq LLC 100%權益的協議(通過引用EnPro Industries，Inc.於2019年7月22日提交的表2.1至Form 8-K併入。(檔案號001-31225)
 
 
2.2
修改了Garlock密封技術有限責任公司重組的聯合計劃，等。和oldco，LLC，合併至Coltec Industries Inc.日期為2016年5月20日，修改日期為2016年6月21日、2016年7月29日、2016年12月2日、2017年4月3日、2017年5月14日、2017年5月19日、2017年6月8日和2017年6月9日，提交給美國北卡羅來納州西區破產法院(夏洛特分部)(通過引用EnPro Industries，Inc.於2017年7月31日提交的8-K表格的附件2.1進行合併。(檔案號001-31225))
 
 
3.2
修訂並恢復EnPro Industries，Inc.的規章制度。(通過引用EnPro Industries，Inc.於2019年10月31日提交的表8-K的附件3.2併入。(檔案號001-31225))
 
 
10.1
EnPro Industries，Inc.之間於2019年7月25日授予激勵性股票期權和股票期權協議的通知和Marvin A.Riley(通過引用EnPro Industries，Inc.於2019年7月30日提交的Form 8-K的附件10.1併入。(檔案號001-31225)
 
 
10.2
EnPro Industries，Inc.關於授予截至2019年7月25日的非合格股票期權和股票期權協議的通知和Marvin A.Riley(通過引用EnPro Industries，Inc.於2019年7月30日提交的Form 8-K的附件10.2併入。(檔案號001-31225)
 
 
10.3
對截至2019年9月25日EnPro Industries，Inc.，EnPro Holdings，Inc.，擔保方，Lunar Investment，LLC，LeanTeq LLC，貸款方和美國銀行，N.A.作為行政代理，Swing Line Lender和L/C Issuer(通過引用EnPro Industries，Inc.提交的2019年9月25日Form 8-K表格的當前報告的附件10.1併入)之間的第二次修訂和恢復的信貸協議的第一修正案。(檔案號001-31225))
31.1†
根據第13a-14(A)/15d-14(A)條對首席執行官的證明
 
 
31.2†
根據規則13a-14(A)/15d-14(A)對首席財務官的證明
 
 
32†
依據第1350節的認證
 
 
101.SCH†
InlineXBRL分類擴展架構文檔
 
 
101.CAL†
InlineXBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
 
 
101.DEF†
InlineXBRL分類擴展定義鏈接庫文檔
 
 
101.LAB†
InlineXBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
 
 
101.PRE†
InlineXBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase文檔
104
封面交互式數據文件(格式為內聯XBRL，包含在作為證物101提交的交互式數據文件中。*)

†提交




52


簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，註冊人已於5月5日在北卡羅來納州夏洛特市正式促使以下籤署人代表其簽署本報告，並得到正式授權2019年11月的一天。
 
恩Pro工業公司
 
 
依據：
/s/Robert S.McLean
 
羅伯特·S·麥克萊恩
 
執行副總裁、總法律顧問和祕書
 
 
 
 
依據：
/s/Steven R.Bower
 
史蒂文·R·鮑爾
 
高級副總裁，首席會計官和主計長
 
 

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