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美國

證券交易委員會

哥倫比亞特區華盛頓20549

 

 

形式10-Q

 

☒

根據1934年證券交易法第13或15(D)條的季度報告

截至季度末的季度期間九月二十七日2019

或

☐

根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

在過渡期內                    致                     

佣金檔案號：？001-35083

 

novanta公司

(章程中規定的註冊人的確切姓名)

  

加拿大新不倫瑞克

 

98-0110412

(州或其他司法管轄區)

公司或組織)

 

(I.R.S.僱主

識別號碼)

 

 

 

125 Middlesex收費公路

貝德福德, 馬薩諸塞州, 使用

 

01730

(主要行政機關地址)

 

(郵政編碼)

註冊人的電話號碼，包括區號：(781) 266-5700

不適用

(以前的名稱，以前的地址和以前的會計年度，如果自上次報告以來發生了更改)

 

 

根據該法第12(B)條登記的證券：

每一類的名稱

 

交易符號

 

每間交易所的註冊名稱

普通股，無票面價值

 

NOVT

 

納斯達克全球精選市場

通過複選標記表明註冊人(1)^是否在之前的12個月內提交了1934年“證券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)第13或15(D)節要求提交的所有報告(或要求註冊人提交此類報告的較短時間)，以及(2)^在過去90天內一直遵守這樣的提交要求。^是  ☒    不  ☐

通過複選標記表明註冊人在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)是否已根據S-T規則第405條(本章232.405節)以電子方式提交了每個需要提交的交互式數據文件。是  ☒    不  ☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申請者、非加速申請者、較小報告公司還是新興增長公司。參見“交換法”規則·12b-2中的“大型加速歸檔公司”、“加速歸檔公司”、“較小的報告公司”和“新興增長公司”的定義。

 

大型加速文件管理器

 

☒

  

加速的^文件管理器

 

☐

 

 

 

 

非加速文件管理器

 

☐

  

較小的^報告^^公司

 

☐

 

 

 

 

 

 

 

新興成長型公司

 

☐

 

 

 

 

如果是新興的成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交換法”第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

通過複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如《交換法》規則12b-2所定義)。是  ☐    不   ☒

截至2019年11月1日，有35,073,830註冊人的普通股，無票面價值，已發行和未發行。

 

 

 

 

novanta公司

目錄

 

項目#編號

 

  

頁
沒有。

 

 

第一部分-財務資料

  

1

 

 

 

項目1。

  

財務報表

  

1

 

 

 

 

  

合併資產負債表(未審計)

  

1

 

 

 

 

  

合併經營報表(未審計)

  

2

 

 

 

 

  

綜合全面收益表(未審計)

  

3

 

 

 

 

 

合併股東權益報表(未審計)

 

4

 

 

 

 

 

 

  

合併現金流量表(未審計)

  

5

 

 

 

 

  

合併財務報表附註(未審計)

  

6

 

 

 

項目2。

  

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

  

32

 

 

 

項目3。

  

關於市場風險的定量和定性披露

  

44

 

 

 

項目#4。

  

控制和程序

  

44

 

 

第二部分-其他資料

  

46

 

 

 

項目1。

  

法律程序

  

46

 

 

 

項目#1A。

  

危險因素

  

46

 

 

 

項目2。

  

未經登記的股權證券銷售和收益使用

  

46

 

 

 

項目3。

  

高級證券違約

  

46

 

 

 

項目#4。

  

煤礦安全披露

  

46

 

 

 

項目5。

  

其他資料

  

46

 

 

 

項目6。

  

展品

  

47

 

 

簽名

  

48

 

 

 

 

 

 

第一部分-財務資料

項目1.財務報表

novanta公司

綜合資產負債表

(以千美元或股票為單位)

(未經審計)

 

 

9月27日

 

 

12月31日

 

 

2019

 

 

2018

 

資產

 

 

 

 

 

 

 

流動資產

 

 

 

 

 

 

 

現金及現金等價物

$

61,405

 

 

$

82,043

 

應收帳款，扣除備抵$233和$321，分別

 

98,666

 

 

 

83,955

 

盤存

 

118,573

 

 

 

104,764

 

預付所得税和應收所得税

 

6,356

 

 

 

1,852

 

預付費用和其他流動資產

 

11,860

 

 

 

9,155

 

流動資產總額

 

296,860

 

 

 

281,769

 

財產，廠房和設備，淨額

 

76,122

 

 

 

65,464

 

經營租賃資產

 

35,487

 

 

 

—

 

遞延税項資產

 

9,938

 

 

 

9,492

 

其他資產

 

2,734

 

 

 

2,269

 

無形資產，淨額

 

168,078

 

 

 

142,920

 

商譽

 

268,741

 

 

 

217,662

 

總資產

$

857,960

 

 

$

719,576

 

負債和股東權益

 

 

 

 

 

 

 

流動負債

 

 

 

 

 

 

 

長期債務的當期部分

$

—

 

 

$

4,535

 

應付帳款

 

47,009

 

 

 

50,733

 

應付所得税

 

1,661

 

 

 

2,633

 

經營租賃負債的流動部分

 

5,065

 

 

 

—

 

應計費用和其他流動負債

 

71,178

 

 

 

46,295

 

流動負債總額

 

124,913

 

 

 

104,196

 

長期債務

 

227,507

 

 

 

202,843

 

經營租賃負債

 

32,181

 

 

 

—

 

遞延税項負債

 

28,980

 

 

 

22,632

 

應付所得税

 

4,687

 

 

 

4,463

 

其他負債

 

36,815

 

 

 

17,187

 

負債共計

 

455,083

 

 

 

351,321

 

承諾和或有事項(附註15)

 

 

 

 

 

 

 

股東權益：

 

 

 

 

 

 

 

普通股，無面值；授權股：無限；

^^已發行和未付：35,089和34,886，分別

 

423,856

 

 

 

423,856

 

額外實收資本

 

51,168

 

 

 

46,018

 

累積赤字

 

(47,536

)

 

 

(79,092

)

累計其他綜合損失

 

(24,611

)

 

 

(22,527

)

股東權益總額

 

402,877

 

 

 

368,255

 

總負債和股東權益

$

857,960

 

 

$

719,576

 

 

附註是這些綜合財務報表的組成部分。


1

 

NOVANTA公司

合併經營報表

(以千美元或股份為單位，每股金額除外)

(未經審計)

 

 

三 月結束

 

 

九個月結束

 

 

9月27日

 

 

九月二十八日，

 

 

9月27日

 

 

九月二十八日，

 

 

2019

 

 

2018

 

 

2019

 

 

2018

 

營業收入

$

154,066

 

 

$

160,794

 

 

$

466,397

 

 

$

458,159

 

收入成本

 

90,012

 

 

 

91,160

 

 

 

270,272

 

 

 

261,137

 

毛利

 

64,054

 

 

 

69,634

 

 

 

196,125

 

 

 

197,022

 

業務費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

研發與工程

 

13,811

 

 

 

13,204

 

 

 

41,196

 

 

 

37,744

 

銷售，一般和行政

 

27,926

 

 

 

29,147

 

 

 

88,977

 

 

 

87,598

 

購入無形資產攤銷

 

3,970

 

 

 

3,947

 

 

 

11,740

 

 

 

11,538

 

重組和收購相關成本

 

5,546

 

 

 

2,341

 

 

 

11,913

 

 

 

4,805

 

業務費用共計

 

51,253

 

 

 

48,639

 

 

 

153,826

 

 

 

141,685

 

營業收入

 

12,801

 

 

 

20,995

 

 

 

42,299

 

 

 

55,337

 

利息收入(費用)，淨額

 

(2,153

)

 

 

(2,396

)

 

 

(6,357

)

 

 

(7,315

)

外匯交易損益，淨額

 

387

 

 

 

66

 

 

 

455

 

 

 

(164

)

其他收入(費用)，淨額

 

(48

)

 

 

(44

)

 

 

(186

)

 

 

(131

)

所得税前收入

 

10,987

 

 

 

18,621

 

 

 

36,211

 

 

 

47,727

 

所得税規定

 

2,064

 

 

 

3,632

 

 

 

4,655

 

 

 

8,276

 

合併淨收入

 

8,923

 

 

 

14,989

 

 

 

31,556

 

 

 

39,451

 

減去：非控股權益的淨收入

 

—

 

 

 

(435

)

 

 

—

 

 

 

(1,986

)

novanta公司的淨收益

$

8,923

 

 

$

14,554

 

 

$

31,556

 

 

$

37,465

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Novanta公司的每股普通股收益。(注5)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本型

$

0.25

 

 

$

0.61

 

 

$

0.90

 

 

$

1.12

 

稀釋

$

0.25

 

 

$

0.60

 

 

$

0.89

 

 

$

1.11

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

加權平均已發行普通股-基本

 

35,074

 

 

 

34,899

 

 

 

35,012

 

 

 

34,918

 

加權平均已發行普通股-稀釋

 

35,585

 

 

 

35,485

 

 

 

35,523

 

 

 

35,469

 

 

附註是這些綜合財務報表的組成部分。

 

 


2

 

novanta公司

綜合全面收益表

(單位：數千美元)

(未經審計)

 

 

三 月結束

 

 

九個月結束

 

 

9月27日

 

 

九月二十八日，

 

 

9月27日

 

 

九月二十八日，

 

 

2019

 

 

2018

 

 

2019

 

 

2018

 

合併淨收入

$

8,923

 

 

$

14,989

 

 

$

31,556

 

 

$

39,451

 

其他綜合收益(虧損)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

外幣換算調整，税後淨額(1)

 

(2,821

)

 

 

(490

)

 

 

(3,144

)

 

 

(2,482

)

養卹金負債調整，扣除税額(2)

 

490

 

 

 

223

 

 

 

1,060

 

 

 

978

 

其他綜合收入總額

 

(2,331

)

 

 

(267

)

 

 

(2,084

)

 

 

(1,504

)

合併綜合收益總額

 

6,592

 

 

 

14,722

 

 

 

29,472

 

 

 

37,947

 

減去：可歸於非控股權益的綜合收益

 

—

 

 

 

(435

)

 

 

—

 

 

 

(1,986

)

Novanta Inc.的綜合收益

$

6,592

 

 

$

14,287

 

 

$

29,472

 

 

$

35,961

 

 

(1) 

對全面收入這一組成部分的税收影響在所有呈報期間都是名義上的。

(2) 

對全面收入這一組成部分的税收影響在所有呈報期間都是名義上的。從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的養老金負債調整總額見附註4。

附註是這些綜合財務報表的組成部分。

 

 

 

3

 

novanta公司

合併股東權益表

(以千美元或股票為單位)

(未經審計)

 

 

novanta公司股東

 

 

 

 

普通股

 

 

附加繳費

 

 

累積

 

 

累計其他綜合

 

 

 

 

 

 

# 的 股份

 

 

數量

 

 

資本

 

 

赤字

 

 

收入(損失)

 

 

總計

 

 

截至2019年9月27日的三個月

 

2019年6月28日的餘額

 

34,972

 

 

$

423,856

 

 

$

41,065

 

 

$

(56,459

)

 

$

(22,280

)

 

$

386,182

 

淨收入

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

8,923

 

 

 

—

 

 

 

8,923

 

企業合併發行普通股

 

124

 

 

 

—

 

 

 

10,900

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

10,900

 

根據股票計劃發行的普通股

 

36

 

 

 

—

 

 

 

425

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

425

 

為獲得既得股獎勵而扣繳的普通股

 

(1

)

 

 

—

 

 

 

(120

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(120

)

回購普通股

 

(42

)

 

 

—

 

 

 

(3,345

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(3,345

)

股份薪酬

 

—

 

 

 

—

 

 

 

2,243

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

2,243

 

其他綜合收入，税後淨值

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(2,331

)

 

 

(2,331

)

2019年9月27日的餘額

 

35,089

 

 

$

423,856

 

 

$

51,168

 

 

$

(47,536

)

 

$

(24,611

)

 

$

402,877

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2019年9月27日的9個月

 

2018年12月31日的餘額

 

34,886

 

 

$

423,856

 

 

$

46,018

 

 

$

(79,092

)

 

$

(22,527

)

 

$

368,255

 

淨收入

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

31,556

 

 

 

—

 

 

 

31,556

 

企業合併發行普通股

 

124

 

 

 

—

 

 

 

10,900

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

10,900

 

根據股票計劃發行的普通股

 

245

 

 

 

—

 

 

 

425

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

425

 

為獲得既得股獎勵而扣繳的普通股

 

(85

)

 

 

—

 

 

 

(6,839

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(6,839

)

回購普通股

 

(81

)

 

 

—

 

 

 

(6,684

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(6,684

)

股份薪酬

 

—

 

 

 

—

 

 

 

7,348

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

7,348

 

其他綜合收入，税後淨值

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(2,084

)

 

 

(2,084

)

2019年9月27日的餘額

 

35,089

 

 

$

423,856

 

 

$

51,168

 

 

$

(47,536

)

 

$

(24,611

)

 

$

402,877

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2018年9月28日的三個月

 

2018年6月29日的餘額

 

34,671

 

 

$

423,856

 

 

$

31,793

 

 

$

(112,167

)

 

$

(19,117

)

 

$

324,365

 

淨收入

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

14,554

 

 

 

—

 

 

 

14,554

 

可贖回非控制權益贖回價值調整

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

6,877

 

 

 

—

 

 

 

6,877

 

取得非控股權益

 

213

 

 

 

—

 

 

 

14,401

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

14,401

 

根據股票計劃發行的普通股

 

62

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

為獲得既得股獎勵而扣繳的普通股

 

(2

)

 

 

—

 

 

 

(116

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(116

)

回購普通股

 

(28

)

 

 

—

 

 

 

(1,836

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1,836

)

股份薪酬

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,695

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,695

 

其他綜合收入，税後淨值

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(267

)

 

 

(267

)

2018年9月28日的餘額

 

34,916

 

 

$

423,856

 

 

$

45,937

 

 

$

(90,736

)

 

$

(19,384

)

 

$

359,673

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2018年9月28日的9個月

 

2017年12月31日的餘額

 

34,595

 

 

$

423,856

 

 

$

33,309

 

 

$

(127,740

)

 

$

(17,880

)

 

$

311,545

 

淨收入

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

37,465

 

 

 

—

 

 

 

37,465

 

可贖回非控制權益贖回價值調整

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,781

 

 

 

—

 

 

 

1,781

 

取得非控股權益

 

213

 

 

 

—

 

 

 

14,401

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

14,401

 

根據股票計劃發行的普通股

 

228

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

為獲得既得股獎勵而扣繳的普通股

 

(63

)

 

 

—

 

 

 

(3,483

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(3,483

)

回購普通股

 

(57

)

 

 

—

 

 

 

(3,765

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(3,765

)

股份薪酬

 

—

 

 

 

—

 

 

 

5,475

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

5,475

 

採用ASU 2016-16

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(2,242

)

 

 

—

 

 

 

(2,242

)

其他綜合收入，税後淨值

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1,504

)

 

 

(1,504

)

2018年9月28日的餘額

 

34,916

 

 

$

423,856

 

 

$

45,937

 

 

$

(90,736

)

 

$

(19,384

)

 

$

359,673

 

 

附註是這些綜合財務報表的組成部分。

 

4

 

novanta公司

綜合現金流量表

(單位：數千美元)

(未經審計)

 

 

九個月結束

 

 

9月27日

 

 

九月二十八日，

 

 

2019

 

 

2018

 

業務活動現金流量：

 

 

 

 

 

 

 

合併淨收入

$

31,556

 

 

$

39,451

 

調整合並淨收益與

運營活動提供的淨現金：

 

 

 

 

 

 

 

折舊攤銷

 

27,954

 

 

 

27,386

 

存貨過剩和陳舊準備

 

1,968

 

 

 

1,765

 

股份薪酬

 

7,348

 

 

 

5,475

 

遞延所得税

 

(3,176

)

 

 

(3,309

)

存貨收購公允價值調整

 

708

 

 

 

—

 

其他

 

1,372

 

 

 

510

 

(使用)/提供現金的資產和負債的變化，不包括

··商業收購的影響：

 

 

 

 

 

 

 

應收帳款

 

(12,147

)

 

 

(5,747

)

盤存

 

(7,744

)

 

 

(9,041

)

預付所得税，應收所得税，預付費用

···以及其他流動資產

 

(5,544

)

 

 

1,234

 

應付帳款，應付所得税，應計費用

···以及其他流動負債

 

(16,340

)

 

 

10,101

 

其他非流動資產和負債

 

1,888

 

 

 

(105

)

經營活動提供的現金

 

27,843

 

 

 

67,720

 

投資活動的現金流量：

 

 

 

 

 

 

 

收購業務，扣除收購現金和流動資金調整

 

(53,143

)

 

 

(29,600

)

購買財產、廠房和設備

 

(7,951

)

 

 

(11,645

)

資產收購

 

—

 

 

 

(1,225

)

其他投資活動

 

42

 

 

 

213

 

投資活動中使用的現金

 

(61,052

)

 

 

(42,257

)

籌資活動的現金流量：

 

 

 

 

 

 

 

循環信貸安排下的借款

 

66,792

 

 

 

55,253

 

償還定期貸款和循環信貸安排

 

(40,768

)

 

 

(29,059

)

從股份獎勵中支付預扣税金

 

(6,839

)

 

 

(3,483

)

回購普通股

 

(6,684

)

 

 

(3,765

)

取得非控股權益

 

—

 

 

 

(30,800

)

其他融資活動

 

(122

)

 

 

(420

)

融資活動提供的現金

 

12,379

 

 

 

(12,274

)

匯率對現金和現金等價物的影響

 

192

 

 

 

(1,432

)

增加(減少)現金和現金等價物

 

(20,638

)

 

 

11,757

 

現金和現金等價物，開始^期間

 

82,043

 

 

 

100,057

 

現金和現金等價物，期末

$

61,405

 

 

$

111,814

 

補充披露現金流量信息：

 

 

 

 

 

 

 

支付利息的現金

$

5,832

 

 

$

6,716

 

繳納所得税的現金

$

12,770

 

 

$

15,173

 

已收到的所得税退款

$

515

 

 

$

2,245

 

 

附註是這些綜合財務報表的組成部分。

 

5

 

novanta公司

合併財務報表附註

截至2019年9月27日

(未經審計)

 

1. 演示基礎

novanta公司及其子公司(統稱為“novanta”，“公司”，“我們”)是核心技術解決方案的全球領先供應商，為醫療和先進工業原始設備製造商(“OEM”)提供競爭優勢。Novanta公司在光子學、視覺和精密運動方面具有深厚的專有技術專業知識和能力，並具有解決複雜技術挑戰的能力。這使novanta能夠設計核心組件和子系統，提供極高的精確度和性能，適合客户要求苛刻的應用。

隨附的未經審計的中期合併財務報表由公司在美國(“美國”)編制。根據美國證券交易委員會(“SEC”)的規則和規定，表格10-Q的指示以及與中期財務報表有關的S-X規則的規定。因此，根據美國普遍接受的會計原則編制的財務報表中通常包括的某些信息和腳註披露已被濃縮或省略。本報告中包括的中期合併財務報表和附註應與公司截至2018年12月31日的10-K表格年度報告中包括的財務報表和附註一起閲讀。管理層認為，此等中期綜合財務報表包括所有正常及經常性性質的調整及應計項目，以公平列述所呈報中期期間的結果。過渡期的結果不一定表明全年或任何未來期間的預期結果。

本公司未經審計的中期財務報表是為截至日曆季度結束的週五的每個季度編制的，第四季度除外，第四季度總是在12月31日結束。

預算的使用

根據公認會計原則編制財務報表要求管理層作出影響資產和負債上報金額的估計和假設，披露財務報表日期的或有資產和負債，以及報告期間的收入和費用上報金額。估計及假設會持續進行檢討，而修訂的影響會反映在被視為必要的期間內。公司根據歷史經驗、當前條件和它認為在當時情況下是合理的各種其他假設來評估其估計。實際結果可能與這些估計大不相同。

6

novanta公司

合併財務報表附註-(續)

截至2019年9月27日

(未經審計)

 

近期會計公告

下表簡要説明瞭財務會計準則委員會(“FASB”)發佈的最新會計準則更新(“ASU”)：

 

標準

 

描述

 

生效日期

 

對財務報表或其他重大事項的影響

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-15，“無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40)：客户對雲計算安排(即服務合同)中發生的實施成本的核算。”

 

ASU 2018-15將作為服務合同的託管安排中發生的實施成本資本化的要求與為開發或獲取內部使用軟件(以及包括內部使用軟件許可證的託管安排)而產生的實施成本資本化的要求相一致。ASU 2018-15應追溯或前瞻性應用。

 

 

2020年1月1日允許提前收養。

 

公司在2019年第一季度前瞻性地採用了ASU 2018-15。採用ASU 2018-15對公司的綜合財務報表沒有產生重大影響。

2018年2月，FASB發佈了ASU 2018-02，“損益表-報告全面收益(主題220)：累積其他全面收益的某些税收影響的重新分類”。

 

ASU 2018-02允許實體將“税收改革法”對累積其他全面收入內的項目的所得税影響重新分類為留存收益。ASU 2018-02應在採用期內或追溯適用於根據税收改革法案承認美國聯邦企業所得税税率變化影響的每個時期(或多個時期)。

 

  

2019年1月1日

  

公司在2019年第一季度採用了ASU 2018-02。採用ASU 2018-02對公司的綜合財務報表沒有產生重大影響。

2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，“金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量”。

 

ASU 2016-13要求根據歷史經驗、當前條件以及合理和可支持的預測，衡量在報告日期持有的金融資產的所有預期信用損失。金融機構和其他組織現在將使用前瞻性信息更好地告知他們的信用損失估計。

 

 

2020年1月1日允許提前收養。

 

本公司目前正在評估ASU 2016-13年度對其綜合財務報表的影響。

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合併財務報表附註-(續)

截至2019年9月27日

(未經審計)

 

標準

 

描述

 

生效日期

 

對財務報表或其他重大事項的影響

2016年2月，FASB發佈了ASU 2016-02“租賃(主題842)”。

 

ASU 2016-02要求承租人在資產負債表上確認支付租賃付款的責任和使用權資產，該資產代表其在租賃期內對融資和經營租賃使用標的資產的權利，並披露關於租賃安排的關鍵信息。

 

2019年1月1日

 

公司於2019年第一季度採用修改後的追溯方法採用ASU 2016-02。此外，公司還選擇了過渡指導方針允許的一系列實際權宜之計。採用ASU 2016-02導致記錄了額外的經營租賃使用權(“ROU”)資產和經營租賃負債約$35.3百萬美元36.5分別為百萬

一月一日、2019年。採用ASU2016-02對公司的a累積赤字合併經營報表或合併現金流量表。

 

2.收入

當承諾的貨物或服務的控制權轉移給客户時，公司確認收入。當所有權和損失風險轉移給客户時，控制權的轉移通常發生在裝運時。公司的絕大部分收入來自不同產品的銷售。收入衡量為公司預期以此類產品換取的對價金額，一般按合同規定的價格計算。與創收活動同時徵收的銷售税和增值税不包括在收入中。

履行義務

實質上，公司的所有收入都是在發貨時確認的，而不是在一段時間內確認的。

 

應客户要求，公司可以提供專業服務，通常是維護和維修以前銷售給這些客户的產品以及工程服務。專業服務通常持續時間較短，大多少於一個月，並聚合到小於3公司綜合收入的%。收入通常在完成專業服務後控制權轉移給客户的時間點確認。這些服務通常涉及單個不同的履行義務。預期以這種服務換取的代價通常是合同規定的金額。

 

本公司偶爾會在銷售產品時單獨銷售定價的非標準/延長保修服務或預防性維護計劃。隨着時間的推移，對服務計劃的控制權轉移。公司根據服務計劃的條款按比例確認相關收入。合同的交易價格根據其相對獨立的銷售價格分配給每個履行義務。獨立銷售價格通常是根據向客户收取的價格或使用預期成本加保證金來確定的。

運輸和處理成本

公司將相關貨物控制權轉移後發生的運輸和處理活動作為履行活動而不是履行義務。向客户收取的運費和手續費確認為收入，相關成本在控制權移交時記入收入成本。

保修

本公司一般為其產品提供保修。標準保修期通常為12個月致24個月對於光子學和精密運動分段和12個月致36個月對於Vision部分。產品銷售的標準保修期是根據ASC 450“或有事項”的規定計算的，因為公司有能力確定責任的可能性，並可以合理地估計責任的金額。與保修有關的估計成本準備在確認收入時計入收入成本。公司對服務保修義務的成本估計是基於歷史經驗和對未來條件的預期。如果公司在保修索賠或與服務這些索賠相關的成本方面的經驗與原始估計不同，則在當時記錄對估計保修負債的修訂，並對收入成本進行抵銷調整。


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截至2019年9月27日

(未經審計)

 

實際權宜之計和豁免

如果預期攤銷期限為一年或更短，則公司在發生合同時支出獲得合同的增量直接成本。這些成本計入綜合經營報表中的銷售、一般和行政費用內。

 

公司不會根據融資成分的影響調整承諾的對價金額，因為承諾的商品轉讓給客户以及客户對該商品的付款通常為一年或更短時間。對於原預期期限為一年或一年以下的合同，本公司不披露剩餘履行義務的價值。

合同負債

合同負債包括遞延收入和來自客户的預付款，包括可退還的金額。根據公司預期確認收入的時間，這些合同負債在綜合資產負債表中被分類為流動負債或長期負債。截至2019年9月27日和2018年12月31日，合同負債為$4.9百萬美元4.7分別為百萬元，並計入所附綜合資產負債表的應計費用及其他流動負債及其他負債。在截至2019年9月27日的9個月內，合同負債餘額的增加主要是由於在履行履約義務之前收到的現金付款，部分抵消了$3.7在2018年12月31日列入合同負債餘額的期間確認的收入為百萬美元。

分類收入

有關公司按細分市場、地理位置和最終市場分列的收入情況，請參見附註17。

 

 

3.企業合併

收購

在……上面2019年7月31日，公司收購100Arges GmbH(“Arges”)的流通股%，該公司是德國Wackersdorf的創新激光掃描子系統製造商，用於工業材料加工和醫療應用，總價為歐元65.5百萬(美元72.9百萬美元)，但須按慣例調整營運資本。購買價格包括歐元24.0百萬(美元26.7百萬)結賬時支付的現金，124收盤時發行1000股新普通股(公平市場價值為歐元9.8百萬美元10.9百萬美元，基於收盤價$87.582019年7月30日每股)，歐元7.1百萬(790萬美元)或有代價和歐元的估計公允價值24.7百萬(美元27.4百萬美元)遞延現金對價，預計將於2020年6月29日支付。或有代價付款將根據2019年8月至2026年12月針對某些收入目標的實際收入成就每年支付，第一筆付款將於2021年第一季度到期。或有代價的未貼現範圍為零到歐元10.0百萬最初的現金購買價是通過本公司循環信貸安排下的借款籌集的。ARGES的加入補充和擴大了公司現有的激光和激光束轉向解決方案產品組合在Photonics可報告部門內的能力。

 

2019年6月5日，公司收購100Med X Change，Inc.流通股的百分比(“Med X Change”)，這是一家總部位於佛羅裏達州布拉登頓的醫療級別、高清晰度和4K視頻錄製和文檔解決方案的提供商，為醫療市場上的原始設備製造商(OEM)提供解決方案。購買價格為$21.9扣除流動資金調整後的100萬美元是由手頭現金和美元提供的。21.0本公司循環信貸安排下的百萬借款。Med X Change的加入通過為其醫療OEM客户提供更綜合的手術室解決方案，補充並擴大了公司的Vision可報告部門的技術能力範圍。

 

2019年4月16日，公司收購了100雌駝龍-貓，S.L.的流通股的%(“雌駝龍”)，西班牙巴塞羅那的一家為醫療和先進工業市場的OEM提供高性能伺服驅動器和控制軟件的供應商，總價為歐元14.3百萬(美元16.2百萬美元)，扣除週轉資金調整淨額。購買價格包括歐元8.5百萬(美元9.6百萬)現金對價和歐元5.8百萬(美元6.6百萬)或有代價的估計公允價值。或有代價付款將於2019年4月至2022年3月根據某些收入目標的實際收入成就每年支付，第一筆付款將於2020年第二季度到期。或有代價的未貼現範圍為零到歐元8.0百萬最初的現金購買價由手頭現金和本公司循環信貸安排下的借款提供資金。雌駝龍買賣協議需要歐元0.8百萬(美元0.9百萬)的購買價，由公司為賠償公司的某些陳述和保證索賠而扣留，直到

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截至2019年9月27日

(未經審計)

 

年回扣協議到期2021年10月好的。雌駝龍的加入加強了公司在以下領域的戰略地位這個通過使其能夠提供更廣泛的運動控制技術和集成解決方案，使之成為精密運動控制行業的核心。雌駝龍包括在公司的精密運動可報告部分。

 

採購價格分配

收購Arges、Med X Change和雌駝龍已被視為業務合併。購買價的分配是基於所收購的資產和承擔的負債的估值。所收購的資產和承擔的負債已按其在收購日的估計公允價值記錄。無形資產的公允價值是基於使用收益法的估值，並由管理層制定估計和假設。估計可識別無形資產的公允價值的過程需要使用重要的估計和假設，包括估計未來的現金流和制定適當的貼現率。購買價格超過有形資產、可識別無形資產和假定負債的超額部分記為商譽。本公司在確定某些資產和負債的估計公允價值時的估計和假設在計量期間(自收購日起最多一年)內可能會發生變化，這是由於獲得了關於收購日存在的事實和情況的額外信息。

 

拱門

根據初步估價，ARGES的總購買價格分配如下(以千為單位)：

 

 

購進 價格

 

 

分配

 

現金

$

3,159

 

應收帳款

 

1,542

 

盤存

 

8,295

 

不動產、廠場和設備

 

13,884

 

無形資產

 

24,713

 

商譽

 

42,355

 

其他資產

 

1,990

 

收購總資產

 

95,938

 

應付帳款

 

2,598

 

遞延税項負債

 

7,457

 

其他負債

 

12,954

 

承擔的負債總額

 

23,009

 

收購總資產，扣除承擔的負債

 

72,929

 

減去：獲得的現金

 

3,159

 

總收購價格，扣除收購現金後的淨值

 

69,770

 

減去：或有考慮

 

7,870

 

減去：發行普通股

 

10,900

 

減去：遞延現金對價

 

27,442

 

用於收購業務的淨現金

$

23,558

 

 

收購價格分配是初步的，因為本公司正在收集額外信息以評估庫存、無形資產、或有代價和未確認的税收優惠。

 

 


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截至2019年9月27日

(未經審計)

 

ARGES無形資產的公允價值包括以下內容(美元金額，以千為單位)：

 

 

 

 

 

 

加權平均

 

估計·公平

 

 

攤銷

 

價值

 

 

週期

已開發的技術

$

11,355

 

 

15年數

客户關係

 

11,800

 

 

15年數

商標和商號

 

1,225

 

 

10年數

積壓

 

333

 

 

5月份

總計

$

24,713

 

 

 

 

採購價格分配結果為$24.7百萬可識別無形資產和$42.4數以百萬計的善意。由於ARGES的收購是對已發行普通股的收購，無預期由此產生的商譽可為税收目的扣除。無形資產在其加權平均使用年限內攤銷，主要基於預期實現此類資產的預期經濟效益的模式。記錄的商譽代表未來現金流的預期增量價值，這可能歸因於：(I)ARGES與現有和新客户一起發展業務的能力，包括利用公司的客户基礎；(Ii)ARGES通過新產品推出來發展業務的能力；以及(Iii)由於將ARGES的業務整合到公司現有的基礎設施中而帶來的成本改善。

 

ARGES的經營業績包括在公司從2019年7月31日開始的經營業績中。Arges貢獻收入$1.9百萬美元和税前虧損$1.4截至2019年9月27日的9個月中，銷售額為600萬美元。截至2019年9月27日的9個月的所得税前虧損包括存貨攤銷公允價值調整和購入無形資產的攤銷$0.9百萬

 

反映ARGES經營業績的預計財務信息，就好像它是在2018年1月1日收購的一樣，將與截至2018年12月31日的年度報告的公司經營業績沒有實質性差異。

 

Med X Change和雌駝龍

根據初步估值，Med X Change和雌駝龍的總購買價格分配如下(以千為單位)：

 

 

購進 價格

 

 

分配

 

現金

$

1,000

 

應收帳款

 

1,739

 

盤存

 

2,372

 

不動產、廠場和設備

 

496

 

無形資產

 

22,376

 

商譽

 

13,539

 

其他資產

 

601

 

收購總資產

 

42,123

 

應付帳款

 

604

 

遞延税項負債

 

2,550

 

其他負債

 

910

 

承擔的負債總額

 

4,064

 

收購總資產，扣除承擔的負債

 

38,059

 

減去：獲得的現金

 

1,000

 

總收購價格，扣除收購現金後的淨值

 

37,059

 

減去：或有考慮

 

6,569

 

減去：購買價格回扣

 

905

 

用於收購企業的淨現金

$

29,585

 

 

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合併財務報表附註-(續)

截至2019年9月27日

(未經審計)

 

購買價格分配是初步的，因為公司正在收集更多信息以評估未確認的税收優惠。

 

Med X Change和雌駝龍的無形資產的公允價值包括以下內容(美元金額，以千為單位)：

 

 

 

 

 

 

加權平均

 

估計·公平

 

 

攤銷

 

價值

 

 

週期

已開發的技術

$

11,072

 

 

10年數

客户關係

 

10,465

 

 

15年數

商標和商號

 

639

 

 

9年數

積壓

 

200

 

 

7月份

總計

$

22,376

 

 

 

 

公司共錄得$22.4百萬可識別無形資產和$13.5從這些收購中獲得數以百萬計的商譽。商譽總計$6.2預計從Med X Change收購中獲得的100萬美元可完全扣除税收目的。無形資產在其加權平均使用年限內攤銷，主要基於預期實現此類資產的預期經濟效益的模式。記錄的商譽代表未來現金流的預期增量價值，這可能歸因於：(I)他們與現有和新客户一起發展業務的能力，包括利用公司的客户羣；(Ii)他們通過推出新產品發展業務的能力；以及(Iii)由於將Med X Change和雌駝龍業務整合到公司現有的基礎設施中而帶來的成本改善。

 

Med X Change和雌駝龍的經營業績包括在各自收購日開始的公司經營業績中。這些收購帶來的收入為4.0百萬美元和税前虧損$0.1截至2019年9月27日的九個月的百萬美元。截至2019年9月27日的9個月的所得税前虧損包括存貨公允價值調整的攤銷和購買的無形資產的攤銷$1.0百萬

 

反映Med X Change和雌駝龍的經營業績的預計財務信息，就好像它們是在2018年1月1日收購的一樣，將與公司截至2018年12月31日報告的經營業績沒有實質性差異。

 

購置成本

收購成本包括在合併經營報表中的重組和收購相關成本中。Arges，雌駝龍和Med X Change的收購成本為$1.4截至2019年9月27日的九個月的百萬美元。

 

 

4.累計其他綜合收入(虧損)

其他綜合收益(虧損)累計變動情況如下(千)：

 

 

總計？累計

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他

 

 

累積

 

 

養卹金

 

 

綜合

 

 

翻譯

 

 

負債

 

 

收入(損失)

 

 

調整數

 

 

調整數

 

2018年12月31日的餘額

$

(22,527

)

 

$

(12,485

)

 

$

(10,042

)

其他綜合收益(虧損)

 

(2,831

)

 

 

(3,144

)

 

 

313

 

從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額(1)

 

747

 

 

 

—

 

 

 

747

 

2019年9月27日的餘額

$

(24,611

)

 

$

(15,629

)

 

$

(8,982

)

 

 

(1)

從其他全面收入(虧損)重新分類的金額列入合併經營報表中的其他收入(費用)。

 

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合併財務報表附註-(續)

截至2019年9月27日

(未經審計)

 

 

5.每股普通股收益

每普通股的基本收益是通過將Novanta公司在可贖回的非控制權益贖回價值調整後的淨收入除以該期間發行的普通股的加權平均數來計算的。本公司確認可贖回非控制權益贖回價值的變動，方法是調整可贖回非控制權益於適用期間結束時的賬面值至以下較高者：(I)假設期間結束亦為贖回日期的估計贖回價值或(Ii)未經任何贖回價值調整的賬面值。這種調整記錄在股東權益的留存收益中，而不是novanta公司的淨收益中。對於每普通股的基本和稀釋收益，此類贖回價值調整包括在分子的計算中。

對於每普通股的稀釋收益，分母還包括已發行普通股等價物的稀釋效應。分別在截至2019年9月27日和2018年9月28日的3個月和9個月，稀釋後每股普通股的加權平均流通股包括未償還限制性股票單位、股票期權、基於股東回報業績的總股東業績限制股票單位和2017年非GAAP每股業績限制股票單位(使用庫務股方法確定)的攤薄效應。以市場為基礎的或有可發行股份的攤薄影響已計入加權平均攤薄股份計算，計算基準為於報告期結束時將可發行的股份數目(如有)。授予前激光量子非控股權益股東的基於業績的或有發行股份的攤薄效應，以及2018年和2019年非GAAP每股業績為基礎的限制性股票單位將在業績目標實現時計入加權平均攤薄股份計算。

下表列出了每普通股的基本收益和稀釋收益的計算(以千為單位，每股數據除外)：

 

 

三 月結束

 

 

九個月結束

 

 

9月27日

 

 

九月二十八日，

 

 

9月27日

 

 

九月二十八日，

 

 

2019(1)

 

 

2018(2)

 

 

2019(1)

 

 

2018(2)

 

分子：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

合併淨收入

$

8,923

 

 

$

14,989

 

 

$

31,556

 

 

$

39,451

 

減去：非控股權益的淨收入

 

—

 

 

 

(435

)

 

 

—

 

 

 

(1,986

)

novanta公司的淨收益

 

8,923

 

 

 

14,554

 

 

 

31,556

 

 

 

37,465

 

可贖回非控制權益贖回價值調整

 

—

 

 

 

6,877

 

 

 

—

 

 

 

1,781

 

novanta公司的淨收益調整可贖回非控制權益贖回價值後

$

8,923

 

 

$

21,431

 

 

$

31,556

 

 

$

39,246

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

分母：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

加權平均已發行普通股-基本

 

35,074

 

 

 

34,899

 

 

 

35,012

 

 

 

34,918

 

攤薄潛在普通股

 

511

 

 

 

586

 

 

 

511

 

 

 

551

 

加權平均已發行普通股-稀釋

 

35,585

 

 

 

35,485

 

 

 

35,523

 

 

 

35,469

 

反稀釋潛在普通股不包括在上述

 

35

 

 

 

—

 

 

 

43

 

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Novanta公司的每股普通股收益：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本型

$

0.25

 

 

$

0.61

 

 

$

0.90

 

 

$

1.12

 

稀釋

$

0.25

 

 

$

0.60

 

 

$

0.89

 

 

$

1.11

 

 

 

(1)

47,147以業績為基礎的限制性股票單位授予執行管理團隊的某些成員和213,219發行給Laser Quantum前非控股權益持有人的限制性股票被視為或有發行股份，並被排除在分母的計算之外，因為截至2019年9月27日，尚未滿足或有條件。

 

 

(2)

53,968以業績為基礎的限制性股票單位授予執行管理團隊的某些成員和213,219發行給Laser Quantum前非控股權益持有人的限制性股票被視為或有發行股份，並被排除在分母的計算之外，因為截至2018年9月28日或有條件尚未滿足。

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截至2019年9月27日

(未經審計)

 

6.公允價值計量

ASC 820，“公允價值計量”，基於三個級別的輸入建立公允價值層次結構，其中前兩個級別被認為是可觀察的，而第三個級別被認為是不可觀察的：

 

•

第1級：公司可以進入的活躍市場中相同資產或負債的報價

 

•

級別2：除級別1中描述的輸入之外的可觀察輸入

 

•

級別3：不可觀察的輸入

流動資產和負債

本公司的現金等價物為原始到期日為三個月或更短的高流動性投資，代表本公司以經常性公允價值計量的資產。本公司根據活躍市場的報價，採用市場法確定現金等價物的公允價值。現金、應收賬款、應收所得税、應付賬款、應付所得税和應計費用以及其他流動負債的公允價值由於其短期性質而與其賬面價值近似。

外幣合同

公司通過風險管理計劃應對外幣匯率變化帶來的市場風險，其中包括使用衍生金融工具來緩解某些資產負債表外幣交易風險。該公司使用外幣遠期合同作為其戰略的一部分，以管理與外幣計價的貨幣資產和負債相關的風險。這些外幣遠期合同的公允價值在期末的其他流動資產或其他流動負債中報告。

或有考慮

2019年7月31日，公司收購了Arges。根據ARGES收購的買賣協議，ARGES的前擁有人有資格根據本公司在2019年8月至2026年12月期間實現某些收入目標而獲得或有代價。可能的或有代價的未貼現範圍是零到歐元10.0百萬如果實現收入目標，或有代價將每年支付，第一次支付將於2021年第一季度到期。歐元或有對價的估計公允價值7.1百萬美元(790萬美元)是根據蒙特卡羅估值方法確定的，並記錄為截至收購日的購買價格的一部分。或有代價負債的估計公允價值隨後的變動記錄在重組和收購相關成本的綜合經營報表中，直至負債完全清償為止。有過不自收購日起或有代價的公允價值的變動。

2019年4月16日，公司收購了雌駝龍。根據雌駝龍收購交易協議，雌駝龍的股東有資格根據公司在2019年4月至2022年3月期間實現某些收入目標而獲得或有代價。可能的或有代價的未貼現範圍是零到歐元8.0百萬如果實現收入目標，或有代價將於#年以現金支付。三從2020年到2022年的年度分期付款。歐元或有對價的估計公允價值5.8百萬(美元6.6百萬美元)是基於蒙特卡羅估值方法確定的，並記錄為截至收購日的購買價格的一部分。或有代價負債的估計公允價值隨後的變動記錄在重組和收購相關成本的綜合經營報表中，直至負債完全清償為止。有過不自收購日起或有代價的公允價值的變動。

在……上面2016年12月14日，公司收購了醫療可視化解決方案中使用的某些視頻信號處理和管理技術。根據買賣協議，前業主有資格根據本公司在2018年至2021年期間實現某些收入目標的情況，從利用所收購技術的產品獲得或有代價。可能的或有代價的未貼現範圍是零到歐元5.5百萬(美元6.6百萬)。如果實現收入目標，或有代價將於#年以現金支付。四從2019年到2022年的分期付款。由於收購資產不符合業務定義，或有代價的公允價值在可能和可估計時確認，並作為收購資產成本的一部分資本化。此或有負債的估計公允價值的後續變動記錄為對所收購資產的賬面價值的調整，並在標的的剩餘使用壽命內攤銷。

14

novanta公司

合併財務報表附註-(續)

截至2019年9月27日

(未經審計)

 

資產。基於截至的收入表現2019年9月27日以及最近的收入項目離子對於2019年剩餘時間以及2020和2021財政年度，或有代價的公允價值調整為$4.7 截至百萬2019年9月27日.

按公允價值層次結構彙總

下表總結了截至2019年9月27日以公允價值計量的公司資產和負債的公允價值(以千為單位)：

 

 

 

 

 

 

報價價格

 

 

 

 

 

 

重要的其他

 

 

 

 

 

 

有效的^市場^^用於

 

 

重要的其他

 

 

不可觀察

 

 

 

 

 

 

相同資產

 

 

可觀察到的^輸入

 

 

輸入量

 

 

公允價值

 

 

(1級)

 

 

(第2級)

 

 

(第3級)

 

資產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

現金等價物

$

3,439

 

 

$

3,439

 

 

$

—

 

 

$

—

 

預付費用和其他流動資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

外幣遠期合約

 

354

 

 

 

—

 

 

 

354

 

 

 

—

 

 

$

3,793

 

 

$

3,439

 

 

$

354

 

 

$

—

 

負債

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

應計費用和其他流動負債：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

或有注意事項-當前

$

3,769

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

3,769

 

外幣遠期合約

 

21

 

 

 

—

 

 

 

21

 

 

 

—

 

其他負債：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

或有考慮--長期

 

14,998

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

14,998

 

 

$

18,788

 

 

$

—

 

 

$

21

 

 

$

18,767

 

 

下表總結了截至2018年12月31日以公允價值定期計量的公司資產和負債的公允價值(以千為單位)：

 

 

 

 

 

 

報價價格

 

 

 

 

 

 

重要的其他

 

 

 

 

 

 

有效的^市場^^用於

 

 

重要的其他

 

 

不可觀察

 

 

 

 

 

 

相同的？資產

 

 

可觀察到的^輸入

 

 

輸入量

 

 

公允價值

 

 

(1級)

 

 

(第2級)

 

 

(第3級)

 

資產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

現金等價物

$

4,288

 

 

$

4,288

 

 

$

—

 

 

$

—

 

預付費用和其他流動資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

外幣遠期合約

 

15

 

 

 

—

 

 

 

15

 

 

 

—

 

 

$

4,303

 

 

$

4,288

 

 

$

15

 

 

$

—

 

負債

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

應計費用和其他流動負債：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

外幣遠期合約

$

182

 

 

$

—

 

 

$

182

 

 

$

—

 

其他負債：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

或有考慮--長期

 

3,376

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

3,376

 

 

$

3,558

 

 

$

—

 

 

$

182

 

 

$

3,376

 

15

novanta公司

合併財務報表附註-(續)

截至2019年9月27日

(未經審計)

 

 

在截至2019年9月27日的9個月內，3級或有代價的公允價值變化如下(以千為單位)：

 

 

或有考慮

 

2018年12月31日的餘額

$

3,376

 

收購ARGES

 

7,870

 

收購雌駝龍

 

6,569

 

公允價值調整

 

1,285

 

外匯匯率的影響

 

(333

)

2019年9月27日的餘額

$

18,767

 

 

下表提供了與公司3級負債的公允價值計量相關的定性信息：

 

 

 

負債

 

 

2019年9月27日

公允價值

(千)

 

估價技術

 

 

 

 

不可觀測的輸入

 

 

 

應用百分比

或有代價(ARGES)

 

$7,743

 

蒙特卡羅方法

 

2019年7月至2026年12月的歷史和預計收入

 

不適用

 

 

 

 

 

 

收入波動

 

32.7%

 

 

 

 

 

 

債務成本

 

  1.5%

 

 

 

 

 

 

收入貼現率

 

  7.4%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

或有代價(雌駝龍)

 

$6,363

 

蒙特卡羅方法

 

2019年4月至2022年3月的歷史和預計收入

 

不適用

 

 

 

 

 

 

收入波動

 

31.3%

 

 

 

 

 

 

債務成本

 

  1.0%

 

 

 

 

 

 

收入貼現率

 

14.3%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

或有代價(其他)

 

$4,661

 

貼現現金流量法

 

2018年至2021年財政年度的歷史和預計收入

 

不適用

 

 

 

 

 

 

收入貼現率

 

22.8%

 

上述不可觀察投入的增加或減少將導致更高或更低的公允價值計量。

 

有關本公司未償還債務的估計公允價值的討論，請參閲綜合財務報表附註10。

 

 

7. 外幣合同

公司通過風險管理計劃應對外幣匯率變化帶來的市場風險，其中包括使用衍生金融工具來緩解未來結算非功能性貨幣貨幣資產和負債所帶來的某些外幣交易風險。本公司不會出於投機目的而進行衍生產品交易。衍生金融工具的損益實質上抵銷了相關對衝風險的損失和收益。此外，本公司通過與一組多元化的主要金融機構簽訂合同，並通過積極監控未償頭寸，管理其在衍生工具方面的交易對手風險。

本公司使用遠期合約作為其戰略的一部分，以限制其與以本公司及其子公司的功能貨幣以外的貨幣計價的貨幣資產和負債有關的風險敞口。這些遠期合同不是

16

novanta公司

合併財務報表附註-(續)

截至2019年9月27日

(未經審計)

 

指定為現金流，公平價值或淨投資套期保值。全部c這些遠期合同的公允價值在收益中確認所得税前.

截至2019年9月27日，公司外幣遠期合約的總名義金額和公允價值為$29.1百萬美元和淨收益$0.3分別是百萬。截至2018年12月31日，公司外幣遠期合同的總名義金額和公允價值為$31.2百萬美元的淨損失0.2分別是百萬。

公司確認淨收益總額為$0.7百萬美元1.2截至2019年9月27日的三個月和九個月分別為300萬美元，淨虧損總額為$0.2百萬美元，總淨收益為$0.7分別為截至2018年9月28日的三個月和九個月的百萬美元。這些金額包括在所列所有期間的合併經營報表的外匯交易收益(虧損)中。

 

 

8.商譽和無形資產

商譽

當企業合併的代價超過所收購的有形和可識別無形資產淨值的公允價值時，記錄商譽。本公司每年測試其商譽結餘是否減值，如有指標或情況變化顯示可能存在減值，則每年測試第二季初的減值情況。公司在2019年第二季度初進行了最新的年度商譽和無限期無形資產減值測試，並注意到不損傷

下表總結了截至2019年9月27日的9個月內商譽的變化(以千為單位)：

 

期初餘額

$

217,662

 

通過收購獲得商譽

 

55,894

 

匯率變動的影響

 

(4,815

)

期末餘額

$

268,741

 

 

截至2019年9月27日，應報告細分市場的商譽如下(以千為單位)：

 

 

可報告的細分市場

 

 

 

 

 

 

光子學

 

 

視覺

 

 

精密度

議案

 

 

總計

 

商譽

$

209,506

 

 

$

158,781

 

 

$

51,683

 

 

$

419,970

 

商譽累計減值

 

(102,461

)

 

 

(31,722

)

 

 

(17,046

)

 

 

(151,229

)

總計

$

107,045

 

 

$

127,059

 

 

$

34,637

 

 

$

268,741

 

 

截至2018年12月31日，應報告細分市場的商譽如下(以千為單位)：

 

 

可報告的細分市場

 

 

 

 

 

 

光子學

 

 

視覺

 

 

精密度

議案

 

 

總計

 

商譽

$

168,955

 

 

$

155,017

 

 

$

44,919

 

 

$

368,891

 

商譽累計減值

 

(102,461

)

 

 

(31,722

)

 

 

(17,046

)

 

 

(151,229

)

總計

$

66,494

 

 

$

123,295

 

 

$

27,873

 

 

$

217,662

 

 

17

novanta公司

合併財務報表附註-(續)

截至2019年9月27日

(未經審計)

 

無形資產

截至2019年9月27日和2018年12月31日的無形資產彙總如下(以千為單位)：

 

 

2019年9月27日

 

 

2018年12月31日

 

 

毛·運載

數量

 

 

累積

攤銷

 

 

淨載載

數量

 

 

毛·運載

數量

 

 

累積

攤銷

 

 

淨載載

數量

 

可攤銷無形資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

專利和已開發的技術

$

155,528

 

 

$

(93,459

)

 

$

62,069

 

 

$

134,034

 

 

$

(86,623

)

 

$

47,411

 

客户關係

 

158,550

 

 

 

(73,754

)

 

 

84,796

 

 

 

139,097

 

 

 

(64,174

)

 

 

74,923

 

客户積壓

 

2,208

 

 

 

(1,925

)

 

 

283

 

 

 

1,738

 

 

 

(1,191

)

 

 

547

 

競業禁止契約

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

2,514

 

 

 

(2,493

)

 

 

21

 

商標和商號

 

17,514

 

 

 

(9,611

)

 

 

7,903

 

 

 

15,915

 

 

 

(8,924

)

 

 

6,991

 

可攤銷無形資產

 

333,800

 

 

 

(178,749

)

 

 

155,051

 

 

 

293,298

 

 

 

(163,405

)

 

 

129,893

 

不可攤銷無形資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品名稱

 

13,027

 

 

 

—

 

 

 

13,027

 

 

 

13,027

 

 

 

—

 

 

 

13,027

 

總計

$

346,827

 

 

$

(178,749

)

 

$

168,078

 

 

$

306,325

 

 

$

(163,405

)

 

$

142,920

 

 

所有確定生存期的無形資產在其剩餘估計使用年限內按直線或經濟利益基礎攤銷。專利和開發技術的攤銷費用包括在附帶的合併經營報表中的收入成本中。客户關係和確定壽命的商標、商號和其他無形資產的攤銷費用包括在附帶的合併經營報表中的運營費用中。攤銷費用如下(以千為單位)：

 

 

三 月結束

 

 

九個月結束

 

 

9月27日

 

 

九月二十八日，

 

 

9月27日

 

 

九月二十八日，

 

 

2019

 

 

2018

 

 

2019

 

 

2018

 

攤銷費用-收入成本

$

2,797

 

 

$

2,492

 

 

$

7,554

 

 

$

7,461

 

攤銷費用-營業費用

 

3,970

 

 

 

3,947

 

 

 

11,740

 

 

 

11,538

 

攤銷費用總額

$

6,767

 

 

$

6,439

 

 

$

19,294

 

 

$

18,999

 

 

截至2019年9月27日的後續五年及以後的每一年的估計攤銷費用如下(以千為單位)：

 

截至12月31日的一年，

 

成本^^收入^_

 

 

操作

費用

 

 

總計

 

2019年(今年剩餘時間)

 

$

2,856

 

 

$

4,060

 

 

$

6,916

 

2020

 

 

10,697

 

 

 

13,602

 

 

 

24,299

 

2021

 

 

10,896

 

 

 

13,307

 

 

 

24,203

 

2022

 

 

9,320

 

 

 

12,510

 

 

 

21,830

 

2023

 

 

8,176

 

 

 

10,880

 

 

 

19,056

 

此後

 

 

20,124

 

 

 

38,623

 

 

 

58,747

 

總計

 

$

62,069

 

 

$

92,982

 

 

$

155,051

 

 

 

18

novanta公司

合併財務報表附註-(續)

截至2019年9月27日

(未經審計)

 

9.補充資產負債表信息

下表提供了截至指定期間的選定資產負債表項目的詳細信息(以千為單位)：

盤存

 

 

9月27日

 

 

十二月三十一號，

 

 

2019

 

 

2018

 

原料

$

78,489

 

 

$

69,008

 

在製品

 

16,544

 

 

 

15,982

 

成品

 

21,614

 

 

 

17,337

 

演示和寄售庫存

 

1,926

 

 

 

2,437

 

總庫存

$

118,573

 

 

$

104,764

 

 

應計費用和其他流動負債

 

 

9月27日

 

 

十二月三十一號，

 

 

2019

 

 

2018

 

應計補償和福利

$

15,675

 

 

$

24,545

 

應計保修

 

4,728

 

 

 

4,510

 

合同負債，流動部分

 

4,549

 

 

 

4,165

 

收購的遞延購買價

 

27,027

 

 

 

—

 

其他

 

19,199

 

 

 

13,075

 

總計

$

71,178

 

 

$

46,295

 

 

應計保修

 

 

九個月結束

 

 

2019年9月27日

 

 

2018年9月28日

 

期初餘額

$

4,510

 

 

$

4,835

 

計入收入成本的準備金

 

1,903

 

 

 

2,503

 

收購保修責任

 

175

 

 

 

—

 

條文的使用

 

(1,802

)

 

 

(2,243

)

外幣匯率變動

 

(58

)

 

 

(54

)

期末餘額

$

4,728

 

 

$

5,041

 

 

其他長期負債

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

9月27日

 

 

十二月三十一號，

 

 

2019

 

 

2018

 

融資租賃義務

$

14,960

 

 

$

7,275

 

應計養老金負債

 

2,473

 

 

 

3,758

 

應計或有注意事項

 

14,998

 

 

 

3,376

 

其他

 

4,384

 

 

 

2,778

 

總計

$

36,815

 

 

$

17,187

 

 

 

19

novanta公司

合併財務報表附註-(續)

截至2019年9月27日

(未經審計)

 

10.債務

債務包括以下(以千為單位)：

 

 

9月27日

 

 

十二月三十一號，

 

 

2019

 

 

2018

 

高級信貸安排-定期貸款

$

—

 

 

$

4,600

 

減去：未攤銷債務發行成本

 

—

 

 

 

(65

)

長期債務的本期總額

$

—

 

 

$

4,535

 

 

 

 

 

 

 

 

 

高級信貸安排-定期貸款

$

56,125

 

 

$

69,925

 

高級信貸安排-循環信貸安排

 

172,847

 

 

 

135,058

 

減去：未攤銷債務發行成本

 

(1,465

)

 

 

(2,140

)

長期債務總額

$

227,507

 

 

$

202,843

 

 

 

 

 

 

 

 

 

高級信貸額度合計

$

227,507

 

 

$

207,378

 

 

高級信貸安排

2017年8月，本公司對日期為二零一六年五月十九日的第二份經修訂及重述的信貸協議(“第二份經修訂及恢復的信貸協議”)作出修訂(“第三修正案”)。第三修正案增加了第二次修訂和恢復的信貸協議下的循環信貸融資#美元。100百萬美元225百萬到美元325百萬，並將未提交的手風琴功能重置為$125百萬美元用於未來潛在的擴張。此外，第三修正案將定期貸款餘額從$65.6百萬到美元90.6百萬 根據第三修正案，公司須支付季刊預定償還本金$2.3100萬美元，從2017年10月開始，最後一期為#美元。56.1到期日到期的百萬美元2021年5月好的。公司借款$66.8在截至2019年9月27日的9個月中，循環信貸安排下的100，000，000美元用於資助收購雌駝龍，Med X Change和Arges。公司還款$40.8在截至2019年9月27日的九個月裏，它的定期貸款和循環信貸安排達到了100萬美元。

二零一八年二月，本公司就第二份經修訂及恢復之信貸協議訂立第四項修正案(“第四修正案”)。第四修正案將最高綜合槓桿率從3.00致3.50，提高了允許的收購和股票回購的最高合併槓桿率2.50致3.00，將指定收購的最大合併槓桿率從3.00致3.50，並增加了最大整合槓桿 指定收購後連續四個季度的比率3.50致4.00.第四修正案還對第二份經修訂和恢復的信用證協議進行了某些其他技術上的修改。

根據第二份經修訂及恢復的信貸協議，本公司須履行某些財務及非財務契諾。第二份經修訂和恢復的信貸協議也包含了慣常的違約事件。截至2019年9月27日，公司已遵守這些契約。

留置權

公司在高級信貸安排下的義務以高級擔保，通過對novanta Inc.，novanta Corporation，NDS Surgical Imaging LLC，novanta Europe GmbH，novanta UK Investments Holding Limited和Novanta Technologies UK Limited的基本上所有資產的留置權來保證。第二份經修訂和恢復的信貸協議也包含了慣常的違約事件。

債務公允價值

截至2019年9月27日和2018年12月31日，公司債務的未償還餘額基於公司可用於類似期限的債務的當前利率接近其公允價值。本公司債務的公允價值被歸類為公允價值層次結構下的第2級。

 

 


20

novanta公司

合併財務報表附註-(續)

截至2019年9月27日

(未經審計)

 

11.契約

公司租用某些設備和設施。公司在租賃期內以直線方式確認這些租賃的租賃費用。其中許多租賃既包括租賃(例如，包括租金的固定付款)，也包括非租賃組成部分(例如，公共區域維護或其他財產管理成本)。公司將租賃和非租賃組件分開核算。初始期限為12個月或更短的租賃不在資產負債表上確認。

公司持有的大多數租約在2019和2034好的。在英國，更長的租賃期限更常見，該公司的土地租賃通過2078. 某些租賃包括一些條款，例如購買物業的選項，一個或多個續訂選項，以及可以延長租約期限的續訂條款一致10年數，以及終止租約的選項一年.行使租約續期或終止選擇權由本公司全權決定；因此，大部分延長租期的續期並不包括在本公司的使用權資產及經營租賃負債內，因為該等資產及經營租賃負債並不能合理地確定行使該等權利。本公司定期評估續約選項，並將續約期間包括在租賃期內，當該等續期有合理把握可予行使時。使用權資產和租賃改善的可折舊壽命僅限於預期的租賃期限。

本公司持有的大多數租賃不提供隱含費率。本公司根據租賃開始日期提供的信息，使用與相關租賃相同管轄權和期限的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。對於在該日期之前開始的經營租賃，公司使用截至2019年1月1日的增量借款利率。本公司具有中央管理的金庫職能，因此，本公司採用投資組合方法，根據適用的租賃條款和當前的經濟環境確定增量借款利率。

 

下表彙總了租賃成本的構成(以千為單位)：

 

 

三個月

 

 

九個月結束

 

 

9月27日

 

 

9月27日

 

 

2019

 

 

2019

 

經營租賃成本

$

1,830

 

 

$

5,695

 

融資租賃成本

 

 

 

 

 

 

 

使用權資產攤銷

 

228

 

 

 

583

 

租賃負債利息

 

110

 

 

 

316

 

可變租賃成本

 

505

 

 

 

1,051

 

總租賃成本

$

2,673

 

 

$

7,645

 

21

novanta公司

合併財務報表附註-(續)

截至2019年9月27日

(未經審計)

 

 

下表提供了與租賃相關的資產負債表信息的詳細信息(以千為單位，租賃期限和貼現率除外)：

 

 

9月27日

 

 

2019

 

經營租賃

 

 

 

經營租賃使用權資產

$

35,487

 

 

 

 

 

經營租賃負債的流動部分

$

5,065

 

經營租賃負債

 

32,181

 

經營租賃負債總額

$

37,246

 

 

 

 

 

融資租賃

 

 

 

財產，廠房和設備，毛額

$

22,677

 

累計折舊

 

(7,537

)

財產，廠房和設備，淨額

$

15,140

 

 

 

 

 

應計費用和其他流動負債

$

1,294

 

其他負債

 

14,960

 

融資租賃負債總額

$

16,254

 

 

 

 

 

加權平均剩餘租賃期限(年)

 

 

 

經營租賃

 

10.1

 

融資租賃

 

5.0

 

加權平均貼現率

 

 

 

經營租賃

 

5.73

%

融資租賃

 

5.06

%

 

下表提供了與租賃相關的現金流量信息的詳細信息(以千為單位)：

 

 

九個月結束

 

 

9月27日

 

 

2019

 

為包括在租賃負債中的金額支付的現金

 

 

 

經營融資租賃的現金流

$

404

 

經營租賃的經營現金流

$

5,124

 

融資租賃現金流

$

547

 

以新的經營租賃負債換取使用權資產

$

5,649

 

以新的融資租賃負債交換獲得的使用權資產

$

9,209

 

 


22

novanta公司

合併財務報表附註-(續)

截至2019年9月27日

(未經審計)

 

經營租賃和融資租賃到期後的未來最低租賃付款2019年9月27日包括因公司重組行動而騰空的設施相關的經營租賃，彙總如下(單位：千)：

 

截至12月31日的年度，

運營租賃

 

 

融資租賃(1)

 

2019年(今年剩餘時間)

$

1,561

 

 

$

433

 

2020

 

6,111

 

 

 

9,891

 

2021

 

5,868

 

 

 

907

 

2022

 

5,065

 

 

 

907

 

2023

 

4,419

 

 

 

930

 

此後

 

28,415

 

 

 

5,394

 

最低租賃付款總額

 

51,439

 

 

 

18,462

 

減去：利息

 

(14,193

)

 

 

(2,208

)

租賃負債現值

$

37,246

 

 

$

16,254

 

 

 

(1)

融資租賃項下的未來最低租賃付款包括截至2020年12月31日的年度購買德國設施的行使價。

 

 

在會計準則編撰主題840“租賃”下，經營租賃和資本租賃在2018年12月31日之後到期的未來最低租賃付款，包括與因公司重組行動而騰空的設施相關的運營租賃，彙總如下(單位：千)：

 

截至12月31日的年度，

運營租賃(1)

 

 

資本租賃

 

2019

$

7,797

 

 

$

990

 

2020

 

6,263

 

 

 

980

 

2021

 

5,757

 

 

 

907

 

2022

 

5,264

 

 

 

907

 

2023

 

4,719

 

 

 

930

 

此後

 

26,149

 

 

 

5,394

 

最低租賃付款總額

$

55,949

 

 

$

10,108

 

 

 

(1)

截至2018年12月31日的未來最低租賃付款包括公共區域維護和其他物業管理費用以及税收義務.

 

 

 


23

novanta公司

合併財務報表附註-(續)

截至2019年9月27日

(未經審計)

 

12.普通股和股份補償

普通股回購

2018年10月，公司董事會批准了股份回購計劃(“2018年回購計劃”)，授權回購$25.0價值百萬的公司普通股。在截至2019年9月27日的9個月中，公司回購了81千股，總購買價格為$6.7百萬美元，平均價格為$82.832018年回購計劃下的每股。

股份補償費用

下表彙總了合併經營報表中記錄的基於股份的薪酬費用(以千為單位)：

 

 

三 月結束

 

 

九個月結束

 

 

9月27日

 

 

九月二十八日，

 

 

9月27日

 

 

九月二十八日，

 

 

2019

 

 

2018

 

 

2019

 

 

2018

 

銷售，一般和行政

$

1,926

 

 

$

1,523

 

 

$

6,546

 

 

$

5,021

 

研發與工程

 

171

 

 

 

114

 

 

 

466

 

 

 

306

 

收入成本

 

146

 

 

 

58

 

 

 

336

 

 

 

148

 

以股份為基礎的總薪酬費用

$

2,243

 

 

$

1,695

 

 

$

7,348

 

 

$

5,475

 

 

在銷售、一般和行政費用中報告的基於股份的補償包括與授予公司董事會成員的限制性股票單位和遞延股票單位有關的費用$0.9截至2019年9月27日的九個月中，百萬美元。在銷售、一般和行政費用中報告的基於股份的補償包括與授予公司董事會成員的遞延股票單位有關的費用$0.5在截至2018年9月28日的九個月中，百萬美元。

限制性股票單位和遞延股票單位

本公司的限制性股票單位(“RSU”)一般已發行，其歸屬期限由零至五年和背心完全基於服務條件。因此，公司在必要的服務期內以直線方式確認補償費用。本公司根據預期沒收及歷史沒收經驗，按估計沒收比率減少賠償開支。

遞延股票單位(“DSU”)授予公司董事會成員。與DSU相關的補償費用在授予之日全額確認，因為DSU完全被賦予，在授予時不可沒收。有187千與179截至二零一九年九月二十七日及二零一八年十二月三十一日已發行的千個DSU，已計入各自期間已發行的加權平均基本股份。

下表總結了在截至2019年9月27日的9個月內，根據公司修訂和恢復的2010年激勵計劃發放和未完成的RSU和DSU的相關活動：

 

 

股份

(單位：千)

 

 

加權

平均·贈款

日期公平價值

 

未歸屬於2018年12月31日

 

529

 

 

$

26.98

 

授與

 

111

 

 

$

75.93

 

既得

 

(170

)

 

$

27.34

 

沒收

 

(23

)

 

$

48.01

 

未歸屬於2019年9月27日

 

447

 

 

$

37.87

 

預計將於2019年9月27日歸屬

 

427

 

 

 

 

 

 

在截至2019年9月27日的9個月內歸屬的RSU和DSU的公允價值總額為$13.2以歸屬日期相關股份的市場價格為基礎的百萬美元。

24

novanta公司

合併財務報表附註-(續)

截至2019年9月27日

(未經審計)

 

性能股票單位

公司向執行管理團隊的某些成員授予兩種基於業績的股票獎勵：非GAAP每股業績為基礎的限制性股票單位(“EPS-PSU”)和相對總股東回報基於業績的限制性股票單位(“TSR-PSU”)。這兩種基於業績的限制性股票單位通常在三年業績期結束後的第一天出現懸崖背心。

EPS-PSU歸屬後交收時將發行的普通股數量根據公司在三年業績期間相對於公司董事會在授予時制定的業績目標的累計非GAAP每股收益來確定，並將在以下範圍內零致200目標股份數量的%。本公司根據三年業績週期結束時被視為可能歸屬的股份數量，在業績期間按比例確認補償費用。這種概率評估每季度進行一次，估計補償費用的變化(如果有)的累積影響在作出此類決定的期間的合併經營報表中確認。

TSR-PSU歸屬後結算時將發行的股票數量根據公司普通股與羅素2000指數在三年業績期間的相對市場表現，使用公司董事會在授予時建立的派息公式確定，並將在以下範圍內零致200目標股份數量的%。本公司根據TSR-PSU的公允價值確認相關補償費用，公允價值使用Monte-Carlo估值模型於授出日期以直線方式確定，從授出日期至三年業績期末。薪酬費用不受實際在三年績效期末歸屬的TSR-PSU數量的影響。

下表總結了在截至2019年9月27日的9個月內，根據公司修訂和恢復的2010年激勵計劃頒發和未支付的基於績效的獎勵相關的活動：

 

 

股份

(單位：千)

 

 

加權

平均·贈款

日期公平價值

 

未歸屬於2018年12月31日

 

137

 

 

$

37.28

 

授與

 

46

 

 

$

92.63

 

性能調整(1)

 

29

 

 

$

14.13

 

既得

 

(59

)

 

$

14.13

 

沒收

 

—

 

 

$

—

 

未歸屬於2019年9月27日

 

153

 

 

$

57.92

 

預計將於2019年9月27日歸屬

 

150

 

 

 

 

 

 

(1)

表示2016年3月30日授予的基於績效的獎勵的調整。這些單位歸屬於200截至2019年9月27日的9個月內的百分比，基於2016至2018財年績效期間累積非GAAP每股收益。

 

 

在截至2019年9月27日的9個月內歸屬的PSU的總公允價值為$5.0以歸屬日期相關股份的市場價格為基礎的百萬美元。

 

TSR-PSU在授權日的公允價值是使用Monte-Carlo估值模型估計的，假設如下：

 

 

截至2019年9月27日的9個月

 

授予日股票價格

$

77.23

 

預期波動性

 

32.54

%

無風險利率

 

2.46

%

預期年度股息率

 

—

 

公允價值

$

108.58

 

25

novanta公司

合併財務報表附註-(續)

截至2019年9月27日

(未經審計)

 

 

股票期權

股票期權的公允價值是利用Black-Scholes估值模型進行估計的。主要輸入假設包括預期期權期限、普通股在期權預期期限內的預期波動性、無風險利率和預期股息收益率。與股票期權有關的補償費用在歸屬期內以直線方式在綜合經營報表中確認。不在截至2019年9月27日的9個月內授予了股票期權。

 

在截至2019年9月27日的9個月內，根據行使日和授予日的市場價格之間的差額，行使的股票期權的總公允價值為$。2.4百萬通過行使這些股票期權獲得的現金總額為#美元。0.4百萬有73截至2019年9月27日，已發行的千份股票期權。

 

 

13.所得税

本公司根據全年預測税前收入和當時已知的事實，在每個過渡期結束時確定其估計年度實際税率。估計年度實際税率適用於每個中期期末的年初至今税前收入，估計年度實際税率的任何變動的累積影響記錄在確定變動的會計季度中。重大異常項目的税收影響反映在其發生的期間內。由於公司是在加拿大註冊成立的，因此需要使用加拿大的法定税率29.0在確定估計的年度實際税率時所佔的百分比。

本公司的實際税率為18.8截至2019年9月27日的三個月的%與加拿大的法定税率不同29.0%主要是由於在不同税率的司法管轄區賺取的收入、對外國獲得的無形收入的估計扣除、英國專利箱釦除和其他税收抵免的組合。

本公司的實際税率為12.9截至2019年9月27日的9個月的%與加拿大的法定税率不同29.0%主要是由於在具有不同税率的司法管轄區賺取的收入、對外國所得無形收入的估計扣除、英國專利箱釦除、其他税收抵免以及本期內某些基於股份的補償獎勵歸屬時的暴利税收優惠的組合。

本公司的實際税率為19.5截至2018年9月28日的三個月的%與加拿大的法定税率不同29.0%主要由於在税率不同的司法管轄區賺取的收入、對外國所得無形收入的估計扣除、英國專利箱釦除及其他税收抵免的組合；被本公司於2018年收購Zettlex Holdings Limited(“Zettlex”)的盈利協議下確認的不可扣除開支所抵銷。

本公司的實際税率為17.3截至2018年9月28日的9個月的%與加拿大的法定税率不同29.0%主要是由於在具有不同税率的司法管轄區賺取的收入、對外國所得無形收入的估計扣除、英國專利箱釦除、其他税收抵免以及本期間某些基於股份的補償獎勵歸屬時的暴利税收優惠；被與Zettlex收購相關的盈利協議下確認的不可扣除支出所抵銷。

本公司在某些司法管轄區維持其部分遞延税項資產的估值備抵。當根據對各種因素(包括近期經營虧損歷史、預期未來盈利及審慎及合理的税務規劃策略)的評估，某部分遞延税項資產很可能不會變現時，則需要估值備抵。

 

 

26

novanta公司

合併財務報表附註-(續)

截至2019年9月27日

(未經審計)

 

14.重組和收購相關費用

下表總結了所附合並經營報表中與重組和收購相關的成本(以千為單位)：

 

 

三 月結束

 

 

九個月結束

 

 

9月27日

 

 

九月二十八日，

 

 

9月27日

 

 

九月二十八日，

 

 

2019

 

 

2018

 

 

2019

 

 

2018

 

2019年重組

$

1,115

 

 

$

—

 

 

$

4,047

 

 

$

—

 

2018年重組

 

351

 

 

 

137

 

 

 

789

 

 

 

1,125

 

重組費用總額

 

1,466

 

 

 

137

 

 

 

4,836

 

 

 

1,125

 

購置及相關費用

 

4,080

 

 

 

2,204

 

 

 

7,077

 

 

 

3,680

 

重組和收購相關費用總額

$

5,546

 

 

$

2,341

 

 

$

11,913

 

 

$

4,805

 

2019年重組

2018年第四季度，公司實施了重組計劃，旨在調整運營，降低成本，提高運營效率，並將資源集中用於增長計劃。在截至2019年9月27日的三個月和九個月中，公司錄得$1.1百萬美元3.2分別為百萬美元的遣散費和相關費用，以及零和$0.8與2019年重組計劃有關的設施相關成本分別為100萬美元。截至2019年9月27日，公司與此重組計劃相關的累計成本總計為$4.4百萬公司預計在2020年第一季度完成2019年的重組計劃，預計將產生額外的重組費用$3.0百萬到美元4.5與2019年重組計劃相關的百萬美元.

 

下表彙總了與2019年重組計劃相關的每個可報告細分市場的重組成本以及未分配的公司和共享服務成本(以千為單位)：

 

 

三 月結束

 

 

九個月結束

 

 

9月27日

 

 

9月27日

 

 

2019

 

 

2019

 

光子學

$

475

 

 

$

2,025

 

視覺

 

367

 

 

 

1,023

 

精密運動

 

340

 

 

 

534

 

未分配的公司和共享服務

 

(67

)

 

 

465

 

總計

$

1,115

 

 

$

4,047

 

 

27

novanta公司

合併財務報表附註-(續)

截至2019年9月27日

(未經審計)

 

2018年重組

2018年第二季度，由於收購活動，公司啟動了整合製造業務的計劃。在截至2019年9月27日的三個月和九個月中，公司錄得$0.4百萬美元0.8與2018年重組計劃相關的遣散費和相關費用分別為100萬美元。這些成本在Vision可報告分部報告。截至2019年9月27日，公司與此重組計劃相關的累計成本總計為$2.4百萬公司預計在2019年第四季度完成2018年重組計劃，預計將產生額外的重組費用$0.4百萬到美元0.6與Vision可報告分部2018年重組計劃相關的百萬美元。

與重組有關的應計費用的滾轉

下表按組成部分彙總了與所附綜合資產負債表中記錄的公司重組計劃相關的應計活動(以千為單位)：

 

 

總計

 

 

遣散費

 

 

設施

 

 

其他

 

2018年12月31日的餘額

$

1,276

 

 

$

876

 

 

$

388

 

 

$

12

 

重組費用

 

4,836

 

 

 

3,437

 

 

 

975

 

 

 

424

 

現金支付

 

(2,717

)

 

 

(2,381

)

 

 

58

 

 

 

(394

)

儲量重新分類(a)

 

(601

)

 

 

—

 

 

 

(601

)

 

 

—

 

非現金註銷和其他調整

 

(964

)

 

 

(144

)

 

 

(820

)

 

 

—

 

2019年9月27日的餘額

$

1,830

 

 

$

1,788

 

 

$

—

 

 

$

42

 

(a)

於採用ASU 2016-02時，與已退出設施有關的應計款項被重新分類為經營租賃負債。

購置及相關費用

與企業合併有關的購置相關費用，包括搜索費、律師費、估值費和其他專業或諮詢費，共計#美元。3.3百萬美元4.9截至2019年9月的三個月和九個月分別為300萬美元、2019年27美元和$0.5百萬美元0.9分別為截至2018年9月28日的三個月和九個月的百萬美元。根據與收購相關的收益協議確認的與收購相關的成本總額為#美元0.8百萬美元2.2截至2019年9月的三個月和九個月分別為300萬美元、2019年27美元和$1.7截至2018年9月28日的三個月和九個月分別為300萬美元和280萬美元。截至2019年9月27日的三個月和九個月的大部分收購相關成本包括在公司的Precision Motion和未分配的公司和共享服務應報告分部中。

 

 

15.承諾和或有事項

購買承諾

自2018年12月31日以來，公司的購買承諾沒有重大變化。

法律或有事項

本公司受到各種法律程序和在日常業務過程中產生的索賠的影響。本公司審查每一重大事項的狀況，並每季度評估潛在的財務風險。如果任何索賠或法律程序的潛在損失被認為是可能的，並且金額可以合理估計，則公司應對估計損失承擔責任。在確定概率和確定暴露是否可以合理估計時，都需要有重要的判斷。由於與這些事項相關的不確定性，應計項目僅基於截至綜合資產負債表日期可用的最佳信息。在獲得更多信息後，公司將重新評估與任何未決索賠和訴訟相關的潛在責任，並可能修改其估計。本公司不相信這些索賠的結果將對其綜合財務報表產生重大不利影響，但無法保證任何此類索賠或任何類似索賠不會對綜合財務報表產生重大不利影響。

28

novanta公司

合併財務報表附註-(續)

截至2019年9月27日

(未經審計)

 

擔保和彌償

在正常運營過程中，本公司執行協議，規定在業務處置、資產出售、產品銷售和經營租賃等交易中向交易對手提供賠償和擔保。此外，本公司的章程要求其賠償本公司的某些現任或前任董事、高級職員和僱員因服務或曾以特定身份任職而產生的與他們所涉及的每項訴訟有關的費用。就已裁定該人在合理相信該行動符合本公司最大利益的情況下沒有善意行事的法律程序而言，不能獲得賠償。公司的某些高級管理人員和董事也是與公司簽訂賠償協議的一方。該等賠償協議規定(其中包括)董事及高級人員應在適用法律允許的最大範圍內，就該高級人員或董事因其與本公司的關係而就任何訴訟而實際及合理招致的所有開支、判決、罰款及和解金額作出彌償。此外，賠償協議規定提前支付董事或高級職員因賠償協議所涵蓋的任何程序而產生的費用，但須遵守賠償協議規定的條件，並在法律不禁止的範圍內提前支付。彌償協議亦列明確定獲得彌償的權利的程序、有關要求彌償的申索的通知及抗辯的規定、強制執行彌償權利的程序、彌償的限制及豁免，以及本公司須維持的董事及高級職員責任保險的最低水平。

 

 

16.關聯方交易

截至2019年3月29日，公司董事會的某些成員在董事會任職，或擔任公司客户公司的顧問。與這些相關方的所有合同都是在正常業務過程中執行的。從2019年第二季度開始，這些客户不再被視為關聯方。

這些客户的總收入為$11.6截至2019年3月29日的三個月中，銷售額為300萬美元。這些客户的總收入為$8.5百萬美元20.3截至2018年9月28日的三個月和九個月分別為100萬美元。

 

 

17.區段信息

可報告的分段

公司的首席運營決策者(“CODM”)利用財務信息做出關於分配資源和評估整個公司績效的決策。本公司根據收入、毛利和營業利潤評估其分部的業績並向其分配資源。公司的可報告部分已根據公司個別產品線中技術、應用程序和客户的共性和鄰接關係確定。該公司確定，由於向客户提供高度定製和廣泛的技術組合，按特定產品披露收入是不可行的。

根據提供給CODM的信息，該公司已確定其在三可報告的部分：光子學，視覺和精密運動。應報告的部門及其主要活動包括以下內容：

光子學

Photonics部門設計、製造和銷售基於光子學的解決方案，包括激光掃描、激光束傳輸、CO2激光器、連續波和超快激光器以及光學光引擎產品，向世界各地的客户銷售。該部門為先進工業過程、計量、醫學和生命科學成像、DNA測序和醫療激光程序的高要求光子學應用提供服務。該部門提供的絕大多數產品都銷售給OEM客户。該部門利用高技術的銷售力量直接銷售這些產品，並通過經銷商和分銷商間接銷售。

視覺

視覺部門設計，製造和銷售一系列醫用級別的技術，包括醫用噴霧器，泵和相關的一次性用品，可視化解決方案；用於手術室集成的無線和視頻集成技術；光學數據收集和機器視覺技術；射頻識別(“RFID”)技術；熱圖

29

novanta公司

合併財務報表附註-(續)

截至2019年9月27日

(未經審計)

 

記錄器.光譜技術;和嵌入式觸摸屏解決方案。該部門提供的絕大多數產品都銷售給OEM客户。該部門利用高技術的銷售力量直接銷售這些產品，並通過經銷商和分銷商間接銷售。

精密運動

Precision Motion部門設計、製造和銷售光學和電感編碼器、精密電機和運動控制子組件、伺服驅動器、空氣軸承、空氣軸承主軸和精密機械加工部件，面向全球客户。該部門提供的絕大多數產品都銷售給OEM客户。該部門利用高技術的銷售力量直接銷售這些產品，並通過經銷商和分銷商間接銷售。

可報告分部財務信息

按報告分部劃分的收入、毛利、毛利率、營業收入(虧損)以及折舊和攤銷費用如下(以千為單位，百分比數據除外)：

 

 

三 月結束

 

 

九個月結束

 

 

9月27日

 

 

九月二十八日，

 

 

9月27日

 

 

九月二十八日，

 

 

2019

 

 

2018

 

 

2019

 

 

2018

 

營業收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

光子學

$

54,570

 

 

$

61,285

 

 

$

172,081

 

 

$

187,178

 

視覺

 

69,923

 

 

 

62,113

 

 

 

201,754

 

 

 

172,145

 

精密運動

 

29,573

 

 

 

37,396

 

 

 

92,562

 

 

 

98,836

 

總計

$

154,066

 

 

$

160,794

 

 

$

466,397

 

 

$

458,159

 

 

 

三 月結束

 

 

九個月結束

 

 

9月27日

 

 

九月二十八日，

 

 

9月27日

 

 

九月二十八日，

 

 

2019

 

 

2018

 

 

2019

 

 

2018

 

毛利

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

光子學

$

25,289

 

 

$

29,218

 

 

$

79,911

 

 

$

89,510

 

視覺

 

26,922

 

 

 

24,160

 

 

 

78,106

 

 

 

64,322

 

精密運動

 

12,504

 

 

 

16,788

 

 

 

39,784

 

 

 

44,750

 

未分配的公司和共享服務

 

(661

)

 

 

(532

)

 

 

(1,676

)

 

 

(1,560

)

總計

$

64,054

 

 

$

69,634

 

 

$

196,125

 

 

$

197,022

 

 

 

三 月結束

 

 

九個月結束

 

 

9月27日

 

 

九月二十八日，

 

 

9月27日

 

 

九月二十八日，

 

 

2019

 

 

2018

 

 

2019

 

 

2018

 

毛利率

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

光子學

 

46.3

%

 

 

47.7

%

 

 

46.4

%

 

 

47.8

%

視覺

 

38.5

%

 

 

38.9

%

 

 

38.7

%

 

 

37.4

%

精密運動

 

42.3

%

 

 

44.9

%

 

 

43.0

%

 

 

45.3

%

總計

 

41.6

%

 

 

43.3

%

 

 

42.1

%

 

 

43.0

%

 

 

三 月結束

 

 

九個月結束

 

 

9月27日

 

 

九月二十八日，

 

 

9月27日

 

 

九月二十八日，

 

 

2019

 

 

2018

 

 

2019

 

 

2018

 

營業收入(虧損)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

光子學

$

10,661

 

 

$

14,595

 

 

$

34,637

 

 

$

46,102

 

視覺

 

5,830

 

 

 

5,380

 

 

 

14,602

 

 

 

6,246

 

精密運動

 

5,221

 

 

 

8,818

 

 

 

16,839

 

 

 

25,037

 

未分配的公司和共享服務

 

(8,911

)

 

 

(7,798

)

 

 

(23,779

)

 

 

(22,048

)

總計

$

12,801

 

 

$

20,995

 

 

$

42,299

 

 

$

55,337

 

30

novanta公司

合併財務報表附註-(續)

截至2019年9月27日

(未經審計)

 

 

 

三 月結束

 

 

九個月結束

 

 

9月27日

 

 

九月二十八日，

 

 

9月27日

 

 

九月二十八日，

 

 

2019

 

 

2018

 

 

2019

 

 

2018

 

折舊和攤銷費用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

光子學

$

3,276

 

 

$

2,997

 

 

$

8,486

 

 

$

9,030

 

視覺

 

5,432

 

 

 

5,100

 

 

 

15,658

 

 

 

15,371

 

精密運動

 

1,061

 

 

 

1,020

 

 

 

3,613

 

 

 

2,364

 

未分配的公司和共享服務

 

71

 

 

 

82

 

 

 

197

 

 

 

621

 

總計

$

9,840

 

 

$

9,199

 

 

$

27,954

 

 

$

27,386

 

按地理位置劃分的收入

公司根據產品發貨的客户位置彙總地理收入。來自這些客户的收入如下(以千計)：

 

 

三 月結束

 

 

九個月結束

 

 

9月27日

 

 

九月二十八日，

 

 

9月27日

 

 

九月二十八日，

 

 

2019

 

 

2018

 

 

2019

 

 

2018

 

美國

$

63,278

 

 

$

63,073

 

 

$

190,048

 

 

$

181,653

 

德國

 

21,423

 

 

 

23,089

 

 

 

63,738

 

 

 

64,170

 

歐洲其他國家

 

30,489

 

 

 

30,222

 

 

 

97,230

 

 

 

80,629

 

中國

 

11,895

 

 

 

17,516

 

 

 

42,395

 

 

 

51,486

 

亞太地區其他地區

 

24,218

 

 

 

24,882

 

 

 

65,367

 

 

 

74,589

 

其他

 

2,763

 

 

 

2,012

 

 

 

7,619

 

 

 

5,632

 

總計

$

154,066

 

 

$

160,794

 

 

$

466,397

 

 

$

458,159

 

我們的Photonics、Vision和Precision Motion部門的大部分收入來自對美國和歐洲客户的銷售。 每個分部還在其他地區產生收入，任何分部的剩餘收入沒有顯著集中。

按最終市場劃分的收入

公司主要在二終端市場：先進工業市場和醫療市場。最終市場的收入大致如下：

 

 

三 月結束

 

 

九個月結束

 

 

9月27日

 

 

九月二十八日，

 

 

9月27日

 

 

九月二十八日，

 

 

2019

 

 

2018

 

 

2019

 

 

2018

 

高級工業

 

45

%

 

 

50

%

 

 

45

%

 

 

50

%

醫學

 

55

%

 

 

50

%

 

 

55

%

 

 

50

%

總計

 

100

%

 

 

100

%

 

 

100

%

 

 

100

%

Photonics和Precision Motion部門的大部分收入來自先進工業市場對客户的銷售。Vision部門的大部分收入來自醫療市場對客户的銷售。

 

 

 

 

 

31

 

項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)應與本季度報告表格10-Q中的項目1中包含的合併財務報表和附註一起閲讀。MD&A包含某些前瞻性陳述，符合1995年“美國私人證券訴訟改革法”、1933年“證券法”(修訂後)的“27A節”和“1934年證券交易法”(修訂)的“21E節”的含義。除了歷史財務信息外，以下討論和分析還包含涉及風險、不確定性和假設的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述包括(但不限於)我們相信採購經理指數(“PMI”)可能提供一般經濟狀況對我們在先進工業終端市場銷售的影響的指示；我們的戰略；預期的財務表現；預期的流動性和資本化；各種市場的收入增長驅動因素和我們的增長預期；管理層對未來運營、支出和產品開發以及研發投資的計劃和目標；業務前景；未來產品發佈和擴展的潛力；預期的收入表現；行業趨勢；市場狀況；會計原則的變化；實際或承擔的税務負債的變化；有關税務風險的預期；對未來收益和股息政策的預期再投資；與公司福利計劃有關的預期支出；未來收購；整合和收購和處置帶來的預期收益；重組計劃的預期經濟利益、成本和時間表；償還債務的能力；關於現金使用的意圖；關於法律和監管環境要求及其遵守情況的預期；以及其他非歷史事實的陳述。由於許多原因，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中的預期大不相同，這些原因包括但不限於：經濟和政治條件以及這些條件對客户業務和業務活動水平的影響；我們對客户資本支出的嚴重依賴, 受週期性市場波動的影響；我們對我們應對產品需求波動能力的依賴；我們不斷創新併成功商業化的能力；未能及時推出新產品；客户訂單時機和其他我們無法控制的類似因素；我們的信息技術系統安全中斷或違規；我們未能遵守數據隱私法規；利率、信用評級或外幣匯率的變化；與我們在國外運營相關的風險；我們在國外對外包的更多使用；與組件製造外包增加相關的風險；我們的風險我們未能遵守我們開展業務的司法管轄區的當地進出口法規；由於英國即將退出歐盟和美國現政府的行動，對全球經濟條件、金融市場和我們的業務造成的負面影響，包括其貿易關税政策以及其他國家對美國徵收的任何新關税的反應；侵犯我們的知識產權和保護我們的知識產權不受第三方侵犯的能力；失去我們的競爭優勢的風險；我們未能成功地將最近和未來的收購整合到我們的業務中；我們吸引和保護我們的能力的能力，以及我們保護我們的知識產權不受第三方侵犯的行為；我們失去競爭優勢的風險；我們未能成功地將最近和未來的收購整合到我們的業務中；我們吸引和我們的重組和重新調整活動，以及由於合併我們的業務而對我們的運營造成的中斷；產品缺陷或問題，將我們的產品與其他供應商的產品整合在一起；某些關鍵組件或其他供應商產品的供應中斷；我們未能準確預測組件和原材料需求，導致我們產品的過量庫存或延遲交付；生產困難和產品交付延遲或中斷；我們暴露於醫療設備法規，這可能會阻礙或阻礙我們產品的批准或銷售，並且在某些情況下，最終可能導致無法獲得批准違反外國、美國聯邦和州醫療保健法律法規的潛在處罰；影響我們的業務或產品的政府法規的變化；我們的合規或不遵守, 根據環境法規，我們未能成功實施新的信息技術系統和軟件；未能實現我們無形資產的全部價值；我們面臨一些客户的信用風險，以及在疲軟的市場中；我們對第三方分銷渠道的依賴；即使我們是一家非美國公司，我們也要接受美國聯邦所得税；税務當局的税務審計；税法的變化和我們實際税率的波動；任何額外資本的需要，以充分應對業務挑戰或機遇，並償還或再融資我們現有的債務，而這些債務可能是不可用的 我們現有的負債限制了我們從事某些活動的能力；我們普通股的市場價格波動；我們公司文件中可能延遲或阻止控制權變更的規定；以及我們未來未能保持適當的內部控制。其他可能影響這些陳述中陳述的事件結果以及可能影響公司經營結果和財務狀況的重要風險因素將在我們截至2018年12月31日的會計年度10-K表格的年度報告中的“風險因素”標題下討論。在這份關於Form 10-Q的季度報告中，“預期”、“相信”、“預期”、“打算”、“未來”、“可能”、“估計”、“計劃”、“將”、“應該”、“潛在”、“繼續”和類似的詞語或表達(以及其他涉及未來事件、條件或情況的詞語)標識前瞻性陳述。讀者不應過分依賴任何這樣的前瞻性陳述，這些陳述只講到他們發表的日期。管理層和公司不承擔公開更新或修改任何此類陳述的義務，以反映其預期或任何此類陳述可能基於的事件、條件或環境的任何變化，或可能影響實際結果與前瞻性陳述中包含的結果不同的可能性，除非適用法律要求。

 

32

 

會計期間

novanta公司的中期財務報表。及其子公司(統稱為“公司”、“我們”)為截至日曆季度結束的週五的每個季度期間做好準備，第四季度除外，第四季度總是在12月31日結束。

業務概述

我們是核心技術解決方案的全球領先供應商，為醫療和先進工業原始設備製造商(“OEM”)提供競爭優勢。我們在光子學、視覺和精密運動方面具有深厚的專有技術專業知識和能力，並具有解決複雜技術挑戰的能力。這使我們能夠設計核心組件和子系統，為客户的要求苛刻的應用量身定做，提供極高的精確度和性能。

可報告的分段

我們的運營分為三個可報告的部分：光子學，視覺和精密運動。應報告的部門及其主要活動包括以下內容：

光子學

我們的Photonics部門設計、製造和銷售基於光子學的解決方案，包括激光掃描、激光束傳輸、CO2激光器、連續波和超快激光器，以及向全球客户銷售光學光引擎產品。該部門為先進工業過程、計量、醫學和生命科學成像、DNA測序和醫療激光程序的高要求光子學應用提供服務。該部門提供的絕大多數產品都銷售給OEM客户。該部門利用高技術的銷售力量直接銷售這些產品，並通過經銷商和分銷商間接銷售。

視覺

我們的Vision部門設計、製造和營銷一系列醫用級技術，包括醫用噴霧器、泵和相關一次性用品；可視化解決方案；用於手術室集成的無線和視頻集成技術；光學數據採集和機器視覺技術；射頻識別(“RFID”)技術；熱圖記錄儀；光譜技術和嵌入式觸摸屏解決方案。該部門提供的絕大多數產品都銷售給OEM客户。該部門利用高技術的銷售力量直接銷售這些產品，並通過經銷商和分銷商間接銷售。

精密運動

我們的精密運動部門設計、製造和銷售光學和電感編碼器、精密電機、運動控制子組件、伺服驅動器、空氣軸承、空氣軸承主軸和精密機械加工部件，面向全球客户。該部門提供的絕大多數產品都銷售給OEM客户。該部門利用高技術的銷售力量直接銷售這些產品，並通過經銷商和分銷商間接銷售。

最終市場

我們主要在兩個終端市場運營：先進的工業市場和醫療市場。

先進工業市場

在截至2019年9月27日的三個月和九個月中，先進的工業市場約佔我們收入的45%。我們銷售給先進工業市場的產品的收入受到許多因素的影響，包括客户不斷變化的技術要求和偏好、生產環境中的生產力或質量投資、客户的財務狀況、監管要求和法律的變化以及總體經濟狀況。我們相信，針對全球不同地區的製造業活動的採購經理指數(PMI)可以提供一般經濟狀況對我們在先進工業市場銷售的影響的指示。

醫療市場

在截至2019年9月27日的三個月和九個月中，醫療市場約佔我們收入的55%。我們銷售給醫療市場的產品的收入通常受到醫院和其他醫療保健提供商資本支出的影響，

33

 

法規要求和法律的變化，醫療保健網絡的採購彙總，外科手術的趨勢，技術要求的變化，客户或患者偏好的變化，以及總體人口統計趨勢.

戰略

我們的戰略是通過短期和長期舉措推動可持續、有利可圖的增長，包括：

 

•

專注於我們多樣化的商業模式，為有吸引力的醫療和先進工業利基市場的長生命週期OEM客户平臺提供功能；

 

•

改善我們的業務組合，通過以下方式提高醫療銷售額佔總收入的百分比：

 

-

推出旨在吸引人的醫療應用的新產品，例如微創和機器人手術、眼科、患者監測、藥物輸送、臨牀實驗室檢測和生命科學設備；

 

-

深化我們與主要醫療設備製造商的主要客户管理關係，並推動向領先的醫療設備製造商交叉銷售我們的產品；

 

-

尋求補充醫療技術收購；

 

•

通過與OEM客户密切合作，推出與每個應用程序的要求密切匹配的特定應用程序產品，從而提高我們對高增長高級工業應用程序的滲透率，例如激光材料加工、機器人技術、自動化和計量；

 

•

通過增加對新產品開發的投資，擴大銷售和營銷渠道以達到目標客户，以及投資於應用程序開發以進一步滲透現有客户，同時擴大我們的解決方案對新市場的適用性，從而擴大我們的專有技術和能力的投資組合；

 

•

通過收購醫療和先進工業技術應用領域的創新和互補技術和解決方案，擴大我們的產品和服務範圍，包括增加我們的經常性收入流，如服務、備件和消耗品；

 

•

通過在我們的主要生產基地實施精益生產原則和戰略採購，改善我們現有的業務，以擴大利潤率和提高客户滿意度；以及

 

•

吸引、留住和發展世界級的有才華和積極性的員工。

重要事件和更新

收購Arges GmbH

2019年7月31日，我們以總價6550萬歐元(7290萬美元)收購了總部位於德國Wackersdorf的創新激光掃描子系統製造商Arges GmbH(“ARGES”)100%的流通股，收購總價為6550萬歐元(7290萬美元)，需根據慣例週轉資本調整。收購價格包括收盤時支付的2400萬歐元(2670萬美元)現金，收盤時發行的12.4萬股新股(根據2019年7月30日每股87.58美元的收盤價計算，公平市場價值為980萬歐元，或1090萬美元)，或有代價的估計公允價值710萬歐元(790萬美元)和遞延現金代價2470萬歐元(2740萬美元)，預計將於2020年6月29日支付。或有代價付款將根據2019年8月至2026年12月針對某些收入目標的實際收入成就每年支付，第一筆付款將於2021年第一季度到期。此初始現金購買價是由我們循環信貸安排下的借款提供資金。我們預計，ARGES的加入將補充和擴大我們現有的激光和激光束轉向解決方案組合在光電子可報告部門內的能力。

收購Med X Change公司

2019年6月5日，我們收購了Med X Change，Inc.100%的流通股。Med X Change(“Med X Change”)是一家總部位於佛羅裏達州布拉登頓的醫療級別、高清和4K視頻錄製和文檔解決方案提供商，向醫療市場的原始設備製造商(OEM)提供醫療級別、高清晰度和4K視頻錄製和文檔解決方案，總價為2190萬美元(扣除營運資本調整後)。收購的資金來自手頭現金和我們循環信貸安排下的2100萬美元借款。我們預計，Med X Change的加入將補充和擴展Vision可報告部門的技術能力，為我們的醫療OEM客户提供更綜合的手術室解決方案。


34

 

收購雌駝龍-貓，S.L.

2019年4月16日，我們收購了雌駝龍-CAT，S.L.的100%流通股。總部位於西班牙巴塞羅那的雌駝龍(“雌駝龍”)是一家向醫療和先進工業市場的原始設備製造商(OEM)提供高性能伺服驅動器和控制軟件的供應商，收購總價為1，430萬歐元(合1，620萬美元)，扣除營運資本調整後。收購價格包括850萬歐元(960萬美元)的現金對價和580萬歐元(660萬美元)或有對價的估計公允價值。或有代價付款將於2019年4月至2022年3月根據某些收入目標的實際收入成就每年支付，第一筆付款將於2020年第二季度到期。最初的現金購買價是由手頭現金和我們的循環信貸安排下的借款籌集的。我們預計雌駝龍的加入將使我們能夠提供更廣泛的運動控制技術和集成解決方案，從而提高我們在精密運動控制行業的戰略地位。雌駝龍包含在我們的精密運動可報告細分市場中。

截至2019年9月27日的三個月和九個月的運營結果與截至2018年9月28日的三個月和九個月的比較

下表列出了我們在指定期間未經審計的運營結果佔收入的百分比：

 

 

三 月結束

 

 

九個月結束

 

 

9月27日

 

 

九月二十八日，

 

 

9月27日

 

 

九月二十八日，

 

 

2019

 

 

2018

 

 

2019

 

 

2018

 

營業收入

 

100.0

%

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

收入成本

 

58.4

 

 

 

56.7

 

 

 

57.9

 

 

 

57.0

 

毛利

 

41.6

 

 

 

43.3

 

 

 

42.1

 

 

 

43.0

 

業務費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

研發與工程

 

9.0

 

 

 

8.2

 

 

 

8.8

 

 

 

8.2

 

銷售，一般和行政

 

18.1

 

 

 

18.1

 

 

 

19.1

 

 

 

19.1

 

購入無形資產攤銷

 

2.6

 

 

 

2.5

 

 

 

2.5

 

 

 

2.5

 

重組和收購相關成本

 

3.6

 

 

 

1.5

 

 

 

2.6

 

 

 

1.0

 

業務費用共計

 

33.3

 

 

 

30.2

 

 

 

33.0

 

 

 

30.9

 

營業收入

 

8.3

 

 

 

13.1

 

 

 

9.1

 

 

 

12.1

 

利息收入(費用)，淨額

 

(1.4

)

 

 

(1.5

)

 

 

(1.4

)

 

 

(1.6

)

外匯交易損益，淨額

 

0.3

 

 

 

0.0

 

 

 

0.1

 

 

 

(0.0

)

其他收入(費用)，淨額

 

(0.0

)

 

 

(0.0

)

 

 

(0.0

)

 

 

(0.0

)

所得税前收入

 

7.1

 

 

 

11.6

 

 

 

7.8

 

 

 

10.4

 

所得税規定

 

1.3

 

 

 

2.3

 

 

 

1.0

 

 

 

1.8

 

合併淨收入

 

5.8

 

 

 

9.3

 

 

 

6.8

 

 

 

8.6

 

減去：非控股權益的淨收入

 

—

 

 

 

(0.3

)

 

 

—

 

 

 

(0.4

)

novanta公司的淨收益

 

5.8

%

 

 

9.1

%

 

 

6.8

%

 

 

8.2

%

財務結果概述

截至2019年9月27日的三個月的總收入為1.541億美元，比上年同期減少670萬美元，或4.2%，主要是由於先進工業市場的需求下降，與工業製造支出的減少有關，部分被我們的醫療市場的收入增長所抵消。我們本年度收購的結果導致收入增加了500萬美元，或3.1%。此外，在截至2019年9月27日的三個月中，外幣匯率對我們的收入造成了210萬美元的不利影響，即1.3%。

 

截至2019年9月27日的9個月的總收入為4.664億美元，比上年同期增加820萬美元，或1.8%，主要是由於醫療市場需求增加，但與工業製造支出減少相關的先進工業市場需求下降部分抵消了這一增長。我們本年度和前一年收購的結果導致收入增加1060萬美元，或2.3%。此外，在截至2019年9月27日的9個月中，外幣匯率對我們的收入造成了910萬美元的不利影響，或2.0%。

 

截至2018年9月28日的三個月，營業收入從2100萬美元下降至1280萬美元，截至2019年9月27日的三個月，營業收入減少了820萬美元。這一減少主要是由於收入減少，毛利潤減少560萬美元，以及重組和收購相關成本增加320萬美元。

 

35

 

營業收入減少$13.0百萬美元55.3百萬九個月結束 2018年9月28日至$42.3百萬美元九個月結束 2019年9月27日好的。這一減少主要是由於致增加 r研究開發和工程(“R&D”)花銷350萬美元和an 增額重組和收購相關成本710萬美元.

 

截至2019年9月27日的三個月稀釋後每股收益(“稀釋每股收益”)為0.25美元，比上年同期減少0.35美元。這一減少歸因於營業收入的減少以及前一年690萬美元的激光量子公司非應納税可贖回非控制利息贖回價值調整的積極影響，該調整在本年度不適用。

 

截至2019年9月的9個月，稀釋後每股收益為0.89美元，2019年為27美元，比上年同期減少了0.22美元。這一減少歸因於營業收入的減少以及前一年180萬美元的激光量子公司非應納税可贖回非控制利息贖回價值調整的積極影響，該調整在本年度不適用。

營業收入

下表按所述期間的應報告分部列出了外部收入(以千美元為單位)：

 

 

三個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

9月27日

 

 

九月二十八日，

 

 

增額

 

 

百分比

 

 

2019

 

 

2018

 

 

(減少)

 

 

變化

 

光子學

$

54,570

 

 

$

61,285

 

 

$

(6,715

)

 

 

(11.0

)%

視覺

 

69,923

 

 

 

62,113

 

 

 

7,810

 

 

 

12.6

%

精密運動

 

29,573

 

 

 

37,396

 

 

 

(7,823

)

 

 

(20.9

)%

總計

$

154,066

 

 

$

160,794

 

 

$

(6,728

)

 

 

(4.2

)%

 

 

九個月結束

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

9月27日

 

 

九月二十八日，

 

 

增額

 

 

百分比

 

 

2019

 

 

2018

 

 

(減少)

 

 

變化

 

光子學

$

172,081

 

 

$

187,178

 

 

$

(15,097

)

 

 

(8.1

)%

視覺

 

201,754

 

 

 

172,145

 

 

 

29,609

 

 

 

17.2

%

精密運動

 

92,562

 

 

 

98,836

 

 

 

(6,274

)

 

 

(6.3

)%

總計

$

466,397

 

 

$

458,159

 

 

$

8,238

 

 

 

1.8

%

光子學

截至2019年9月27日的三個月Photonics部門收入 與上年同期相比減少670萬美元，或11.0%，主要是由於先進工業市場的需求下降與工業製造支出減少相關，以及我們的光學光學引擎產品收入減少，部分被2019年7月收購ARGES的收入抵銷。

 

截至2019年9月27日的9個月，光電子部門收入比上年同期減少1510萬美元，或8.1%，主要是由於先進工業市場的需求減少，與工業製造支出減少相關，以及我們的光學引擎產品的收入減少。

視覺

VISION部門截至2019年9月27日的三個月收入 較上年同期增加780萬美元，或12.6%，主要是由於醫療市場需求增加和2019年6月收購Med X Change導致我們的微創手術(“MIS”)產品收入增加850萬美元。

 

VISION部門截至2019年9月27日的9個月的收入比上年同期增加2960萬美元，或17.2%，主要是由於醫療市場需求增加，我們的MIS產品的收入增加了2980萬美元。

36

 

精密運動

Precision Motion部門截至2019年9月27日的三個月收入 比上一年減少780萬美元，即20.9% 在此期間，主要是由於與工業製造支出減少相關的先進工業市場需求減少，但醫療市場需求增加和2019年4月雌駝龍收購交易部分抵消了這一需求。

 

截至2019年9月27日的9個月，Precision Motion部門的收入比上年同期減少630萬美元，或6.3%，主要原因是先進工業市場的需求下降與工業製造支出的減少相關，部分被醫療市場的需求增加所抵消 以及2019年4月對雌駝龍的收購和2018年5月對Zettlex Holdings Limited(“Zettlex”)的收購。

毛利和毛利率

下表列出了我們每個應報告分部在所述期間的毛利潤和毛利率(以千美元為單位)：

 

 

三 月結束

 

 

九個月結束

 

 

9月27日

 

 

九月二十八日，

 

 

9月27日

 

 

九月二十八日，

 

 

2019

 

 

2018

 

 

2019

 

 

2018

 

毛利潤：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

光子學

$

25,289

 

 

$

29,218

 

 

$

79,911

 

 

$

89,510

 

視覺

 

26,922

 

 

 

24,160

 

 

 

78,106

 

 

 

64,322

 

精密運動

 

12,504

 

 

 

16,788

 

 

 

39,784

 

 

 

44,750

 

未分配的公司和共享服務

 

(661

)

 

 

(532

)

 

 

(1,676

)

 

 

(1,560

)

總計

$

64,054

 

 

$

69,634

 

 

$

196,125

 

 

$

197,022

 

毛利率：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

光子學

 

46.3

%

 

 

47.7

%

 

 

46.4

%

 

 

47.8

%

視覺

 

38.5

%

 

 

38.9

%

 

 

38.7

%

 

 

37.4

%

精密運動

 

42.3

%

 

 

44.9

%

 

 

43.0

%

 

 

45.3

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

總計

 

41.6

%

 

 

43.3

%

 

 

42.1

%

 

 

43.0

%

 

毛利和毛利率可能受到許多因素的影響，包括產品組合、定價、數量、製造效率和利用率、原材料和外包製造成本、人數、庫存過時和保修費用。

光子學

光電子部門截至2019年9月27日的三個月毛利 較上年同期減少390萬美元，或13.4%，主要原因是收入減少。光電子部門截至2019年9月27日止三個月的毛利率為46.3%，而上年同期的毛利率為47.7%。毛利率下降主要是由於存貨公允價值調整的攤銷增加和已開發技術的攤銷50萬美元，導致毛利率下降0.9個百分點。

 

截至2019年9月27日止九個月的Photonics部門毛利潤較上年同期減少960萬美元，或10.7%，主要原因是收入減少。光電子部門截至2019年9月27日止九個月的毛利率為46.4%，而上年同期的毛利率為47.8%。毛利率下降主要是由於不利的產品組合，部分被成本控制措施的節省所抵銷。

視覺

VISION部門截至2019年9月27日的三個月毛利 較上年同期增加280萬美元，或11.4%，主要原因是收入增加。VISION分部截至2019年9月27日止三個月的毛利率為38.5%，而上年同期的毛利率為38.9%。毛利率下降主要是由於存貨公允價值調整的攤銷增加以及已開發技術的攤銷30萬美元，導致毛利率下降0.4個百分點。

 

VISION部門截至2019年9月27日止九個月的毛利潤較上年同期增加1380萬美元，或21.4%，主要原因是收入增加。VISION部門截至九個月的毛利率為38.7%

37

 

2019年9月27日，而毛利率為37.4上一年期間的百分比。毛利率上升主要是由於產品組合的變化。.

精密運動

Precision Motion部門截至2019年9月27日的三個月毛利 與上年同期相比減少430萬美元，或25.5%，主要是由於收入減少和毛利率下降。Precision Motion部門截至2019年9月27日止三個月的毛利率為42.3%，而上年同期的毛利率為44.9%。毛利率下降主要是由於業務量減少，無法通過降低成本措施完全補償。

 

Precision Motion部門截至2019年9月27日的9個月的毛利潤比上年同期減少500萬美元，或11.1%，主要原因是收入減少和毛利率下降。Precision Motion部門截至2019年9月27日止九個月的毛利率為43.0%，而上年同期的毛利率為45.3%。毛利率下降主要是由於業務量減少，無法通過降低成本舉措完全補償，以及庫存公允價值調整的攤銷和已開發技術的攤銷增加了40萬美元，導致毛利率下降0.4個百分點。

營業費用

下表列出了所註明期間的運營費用(以千為單位)：

 

 

三 月結束

 

 

九個月結束

 

 

9月27日

 

 

九月二十八日，

 

 

9月27日

 

 

九月二十八日，

 

 

2019

 

 

2018

 

 

2019

 

 

2018

 

研發與工程

$

13,811

 

 

$

13,204

 

 

$

41,196

 

 

$

37,744

 

銷售，一般和行政

 

27,926

 

 

 

29,147

 

 

 

88,977

 

 

 

87,598

 

購入無形資產攤銷

 

3,970

 

 

 

3,947

 

 

 

11,740

 

 

 

11,538

 

重組和收購相關成本

 

5,546

 

 

 

2,341

 

 

 

11,913

 

 

 

4,805

 

總計

$

51,253

 

 

$

48,639

 

 

$

153,826

 

 

$

141,685

 

 

研發和工程費用

研發費用主要包括與員工薪酬相關的費用和研發項目的材料成本。在截至2019年9月27日的三個月裏，研發支出為1380萬美元，佔營收的9.0%，而上年同期為1320萬美元，佔營收的8.2%。研發費用在總金額和收入中所佔的百分比都有所增加，這主要是由於當年收購的研發費用。

 

在截至2019年9月27日的九個月裏，研發支出為4120萬美元，佔收入的8.8%，而上年同期為3770萬美元，佔收入的8.2%。研發費用在總金額和收入中所佔的百分比都有所增加，這主要是由於當年收購的研發費用和更高的研發投資。

銷售，一般和行政費用

銷售、一般和行政(“SG&A”)費用包括銷售和營銷、銷售管理、財務、人力資源、法律、信息系統和執行管理職能的成本。在截至2019年9月27日的三個月中，SG&A支出為2，790萬美元，佔收入的18.1%，而上年同期為2，910萬美元，佔收入的18.1%。SG&A費用以總美元計減少，主要是由於可變薪酬費用降低。

 

在截至2019年9月27日的9個月中，SG&A支出為8，900萬美元，佔收入的19.1%，而上年同期為8，760萬美元，佔收入的19.1%。SG&A費用以總美元計增加，主要是由於本年和前一年收購的SG&A費用。

購入無形資產攤銷

在截至2019年9月27日的三個月中，所購無形資產的攤銷(不包括收入成本中包括的已開發技術的攤銷)為400萬美元，或收入的2.6%，而上年同期為390萬美元，或收入的2.5%。

38

 

 

在截至2019年9月27日的九個月中，所購無形資產的攤銷(不包括收入成本中包括的已開發技術的攤銷)為1170萬美元，或收入的2.5%，而上一年期間為1150萬美元，或收入的2.5%。

重組和收購相關成本

在截至2019年9月27日的三個月中，我們記錄了550萬美元的重組和收購相關成本，而上一年同期為230萬美元。與上年同期相比，重組和收購相關成本的增加主要是由於2018年和2019年重組計劃導致的重組費用增加了130萬美元，以及收購相關成本增加了190萬美元，主要與收購的專業服務費有關。

在截至2019年9月27日的九個月中，我們記錄了重組和收購相關成本1190萬美元，而上年同期為480萬美元。重組及收購相關成本較上年同期增加，主要是由於2018年及2019年重組計劃導致重組費用增加370萬美元，以及收購相關成本增加340萬美元，主要與收購的專業服務費有關。

按部門劃分的營業收入(虧損)

下表按部門列出了所註明期間的營業收入(虧損)(以千為單位)：

 

 

三個月結束

 

 

九個月結束

 

 

9月27日

 

 

九月二十八日，

 

 

9月27日

 

 

九月二十八日，

 

 

2019

 

 

2018

 

 

2019

 

 

2018

 

營業收入(虧損)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

光子學

$

10,661

 

 

$

14,595

 

 

$

34,637

 

 

$

46,102

 

視覺

 

5,830

 

 

 

5,380

 

 

 

14,602

 

 

 

6,246

 

精密運動

 

5,221

 

 

 

8,818

 

 

 

16,839

 

 

 

25,037

 

未分配的公司和共享服務

 

(8,911

)

 

 

(7,798

)

 

 

(23,779

)

 

 

(22,048

)

總計

$

12,801

 

 

$

20,995

 

 

$

42,299

 

 

$

55,337

 

 

光子學

在截至2019年9月27日的三個月中，光電子部門的營業收入為1，070萬美元，佔收入的19.5%，而上年同期為1，460萬美元，佔收入的23.8%。營業收入減少主要是由於毛利潤減少390萬美元。

 

在截至2019年9月27日的九個月中，光電子部門的營業收入為3，460萬美元，佔收入的20.1%，而上年同期為4，610萬美元，佔收入的24.6%。營業收入減少主要是由於毛利減少960萬美元，以及與2019年重組計劃相關的重組相關費用增加200萬美元。

視覺

VISION部門在截至2019年9月27日的三個月中的營業收入為580萬美元，佔收入的8.3%，而上年同期為540萬美元，佔收入的8.7%。營業收入的增加主要是由於毛利增加了280萬美元， 部分被研發和SG&A開支增加130萬美元，以及與2018年和2019年重組計劃相關的重組相關費用增加60萬美元部分抵消。

 

VISION部門在截至2019年9月27日的九個月中的營業收入為1460萬美元，佔收入的7.2%，而上年同期為620萬美元，佔收入的3.6%。營業收入增加主要是由於毛利增加1380萬美元，但部分被研發和SG&A費用增加360萬美元，以及與2018年和2019年重組計劃相關的重組和收購相關成本增加140萬美元以及收購的專業服務費增加部分抵消。

39

 

精密運動

Precision Motion部門在截至2019年9月27日的三個月中的營業收入為520萬美元，佔收入的17.7%，而上年同期為880萬美元，佔收入的23.6%。營業收入減少主要是由於毛利潤減少430萬美元，部分被所購無形資產攤銷和收購相關成本減少120萬美元所抵銷。

 

在截至2019年9月27日的9個月中，Precision Motion部門的營業收入為1680萬美元，佔收入的18.2%，而上一年同期為2500萬美元，佔收入的25.3%。營業收入減少主要是由於毛利減少500萬美元，以及研發和SG&A開支增加330萬美元。

未分配的公司和共享服務

未分配的公司和共享服務成本主要是未分配給運營分部的公司和共享服務功能的成本，包括某些重組和大多數與收購相關的成本。這些成本為截至2019年9月27日的三個月 與上年同期相比增加110萬美元，主要是由於重組和收購相關成本增加260萬美元，部分被SG&A開支減少160萬美元所抵銷。

 

截至2019年9月27日的9個月，未分配的公司和共享服務成本比上年同期增加170萬美元，主要是由於重組和收購相關成本增加410萬美元，部分被SG&A開支減少240萬美元所抵銷。

其他收支項目

下表列出了所註明期間的其他收入和費用項目(以千為單位)：

 

 

三 月結束

 

 

九個月結束

 

 

9月27日

 

 

九月二十八日，

 

 

9月27日

 

 

九月二十八日，

 

 

2019

 

 

2018

 

 

2019

 

 

2018

 

利息收入(費用)，淨額

$

(2,153

)

 

$

(2,396

)

 

$

(6,357

)

 

$

(7,315

)

外匯交易損益，淨額

 

387

 

 

 

66

 

 

 

455

 

 

 

(164

)

其他收入(費用)，淨額

 

(48

)

 

 

(44

)

 

 

(186

)

 

 

(131

)

 

利息收入(費用)，淨額

截至2019年9月27日的三個月，淨利息支出為220萬美元，而上年同期為240萬美元。利息支出淨額減少主要是由於平均債務水平下降和我們的高級信貸工具的加權平均利率下降。在截至2019年9月27日的三個月期間，我們高級信貸安排的加權平均利率為3.13%，而截至2018年9月28日的三個月期間，我們的高級信貸安排的加權平均利率為3.49%。

 

截至2019年9月27日的9個月，淨利息支出為640萬美元，而上年同期為730萬美元。利息支出淨額減少主要是由於平均債務水平下降和我們的高級信貸工具的加權平均利率下降。我們高級信貸安排的加權平均利率在截至2019年9月27日的9個月期間為3.46%，而截至2018年9月28日的9個月期間為3.55%。

外匯交易損益，淨額

截至2019年9月27日的三個月，外匯交易收益(虧損)為40萬美元淨收益，而上年同期淨收益不到10萬美元。淨收益的增加是由於美元對英鎊和歐元的價值的變化以及從外幣合同中實現的收益。

 

在截至2019年9月27日的9個月中，外匯交易收益(虧損)為50萬美元淨收益，而上年同期為淨虧損20萬美元，這主要是由於美元對英鎊和歐元的價值變化以及外匯合同的未實現收益。

其他收入(費用)，淨額

其他淨支出分別為截至2019年9月27日的3個月和9個月，以及截至2018年9月28日的3個月和9個月。

40

 

所得税

我們截至2019年9月27日的三個月的有效税率 為18.8%，而上一年同期為19.5%。我們截至2019年9月27日的三個月的有效税率為18.8% 與加拿大29.0%的法定税率不同，主要是由於在税率不同的司法管轄區賺取的收入、對外國所得無形收入的估計扣除、英國專利箱釦除和其他税收抵免的組合。

 

我們截至2019年9月27日的9個月的實際税率為12.9%，而上年同期為17.3%。我們截至2019年9月27日止九個月的有效税率為12.9%，與加拿大的法定税率29.0%不同，主要原因是在不同税率的司法管轄區賺取的收入、對外國獲得的無形收入的估計扣除、英國專利箱釦除、其他税收抵免以及在此期間歸屬某些基於股份的補償獎勵時的暴利税收優惠。

 

 

流動性與資本資源

我們根據產生現金的能力來評估我們的流動性，以便為我們的經營、投資和融資活動提供資金。我們主要的持續現金需求是資金運營，資本支出，對企業的投資，以及償還債務和相關的利息支出。我們的主要流動性來源是我們的循環信貸安排下的運營和借款的現金流。我們相信，我們未來的運營現金流將足以滿足我們在可預見的未來(包括至少未來12個月)的未來運營和資本支出現金需求。我們循環信貸安排下的借款能力的可用性為收購提供了另一個潛在的流動性來源。我們可能尋求籌集額外資本，其形式可能是債券、可轉換債券或股權，以資助業務發展活動或其他未來投資現金需求，但須經第二次修訂和恢復信貸協議中貸款人的批准。

影響我們持續現金需求管理的重要因素是可用銀行信貸額度的充分性，以及我們以令人滿意的條款吸引長期資本的能力。我們的流動性來源受到我們業務的所有風險的影響，可能受到對我們產品的需求下降、我們整合當前和未來收購的能力、某些財務比率的惡化、我們循環信貸安排下的借款可用性以及總體市場變化等因素的不利影響。請參閲我們截至2018年12月31日的年度報告10-K表格中的“與我們的普通股和我們的資本結構相關的風險”。

我們償還債務和為我們的運營提供資金的能力可能取決於我們子公司的收益和資金分配。當地法律法規和/或我們的負債條款限制我們的某些子公司向我們支付股息和轉讓資產。我們不能向您保證適用的法律和法規和/或我們的負債條款將允許我們的子公司在必要時向我們提供足夠的股息、分配或貸款。

截至2019年9月27日，我們6140萬美元現金和現金等價物中的3710萬美元由加拿大和美國以外的子公司持有。 一般而言，我們的意圖是使用這些外國子公司持有的現金為我們的當地運營或當地子公司的收購提供資金，並償還我們循環信貸安排下的借款。我們在高級信貸安排下的未償還借款中，約74.6%由我們在加拿大和美國以外的子公司持有。此外，我們可能使用公司間貸款來解決各子公司的短期現金流需求。

共享回購計劃

2018年10月，我們的董事會批准了一項股份回購計劃(“2018年回購計劃”)，授權回購價值2500萬美元的普通股。股份回購已根據1934年證券交易法第10b-18條的2018年回購計劃進行。在截至2019年9月27日的9個月中，我們回購了81，000股股份，根據2018年回購計劃，按每股平均價格82.83美元，總購買價為670萬美元。截至2019年9月27日，根據2018年回購計劃，我們有1830萬美元可用於股票回購。

根據2018年回購計劃，根據我們對業務的資本需求、普通股的市場價格和一般市場條件的持續評估，我們可以根據我們的判斷不時回購股份。根據適用的聯邦證券法，還可以通過加速股票購買協議、在公開市場或通過私下談判進行交易來回購股票。回購可能根據某些SEC法規進行，該法規允許我們在內幕交易法禁止我們回購普通股的情況下回購普通股。2018年回購計劃並不要求我們回購任何特定數量的普通股。2018年回購計劃未設定完成時限，該計劃可隨時暫停或中止。我們希望通過手頭現金和未來運營產生的現金為股票回購提供資金。

41

 

第二次修改和恢復的信用協議

於二零一六年五月，我們訂立第二份經修訂及重述的優先擔保信貸協議(“第二份經修訂及恢復的信貸協議”)，包括一項7500萬美元的5年期定期貸款安排及一項2.25億美元的5年期循環信貸安排(統稱“高級信貸安排”)。高級信貸機構將於2021年5月到期。2017年8月，我們對第二份修訂和恢復的信貸協議進行了第三次修訂(“第三次修訂”)。第三修正案將循環信貸安排承諾項下的借款上限從2.25億美元提高到3.25億美元，並將手風琴功能重置為1.25億美元，以供未來擴展。此外，“第三修正案”將定期貸款餘額從6，560萬美元增加到9，060萬美元。

2018年2月，我們對第二份經修訂和恢復的信貸協議進行了第四次修訂(“第四次修訂”)。第四修正案將最大合併槓桿率從3.00提高到3.50，將允許收購和股票回購的最高合併槓桿率從2.50提高到3.00，將指定收購的最高合併槓桿率從3.00提高到3.50，並將指定收購後連續四個季度的最高合併槓桿率從3.50提高到4.00。第四修正案還對第二份經修訂和恢復的信用證協議進行了某些其他技術上的修改。

截至2019年9月27日，根據第二個修訂和恢復的信貸協議，我們有5610萬美元的定期貸款和1.728億美元的循環貸款未償還。

第二份經修訂及恢復的信貸協議包含我們認為是此類協議的慣常和慣常的各種契約，包括最高槓杆率和最低固定費用覆蓋率(如第二項經修訂及恢復的信貸協議所界定)。下表總結了這些財務契約以及我們截至2019年9月27日遵守這些契約的情況：

 

 

要求

 

 

實際

 

最大合併槓桿率

 

3.50

 

 

 

1.84

 

最低綜合固定收費覆蓋率

 

1.50

 

 

 

5.41

 

截至2019年9月27日和2018年9月28日的九個月的現金流

下表彙總了我們在指定期間的現金流、現金和現金等價物，以及我們循環信貸機制下的未使用和可用資金(以千為單位)：

 

 

九個月結束

 

 

9月27日

 

 

九月二十八日，

 

 

2019

 

 

2018

 

經營活動提供的淨現金

$

27,843

 

 

$

67,720

 

投資活動所用現金淨額

$

(61,052

)

 

$

(42,257

)

融資活動提供的現金淨額

$

12,379

 

 

$

(12,274

)

 

 

9月27日

 

 

12月31日

 

 

2019

 

 

2018

 

現金及現金等價物

$

61,405

 

 

$

82,043

 

循環信貸安排下的未使用和可用資金

$

152,153

 

 

$

189,942

 

營業現金流量

經營活動提供的現金在截至2019年9月27日的九個月中為2780萬美元，而上年同期為6770萬美元。經營活動在截至2019年9月27日的九個月提供的現金比上年同期減少，主要是由於截至2019年9月27日的九個月淨營運資本增加，從而使經營活動提供的現金減少了3990萬美元。

經營活動為截至2019年9月27日的9個月提供的現金受到未完成銷售天數增加的負面影響，未完成銷售天數從2018年12月31日的51天增加到2019年9月27日的59天，主要原因是銷售線性差，未支付天數減少，未付天數從2018年12月31日的52天減少到2019年9月27日的48天，以及庫存增加。我們的庫存週轉率從2018年12月31日的3.4下降到2019年9月27日的3.2。在截至2019年9月27日的9個月中，我們根據盈利支付了第一筆里程碑式的付款

42

 

協議書用於Zettlex收購總計390萬美元和支付2018年年刊僱員獎金，這兩個都是應計的AS的2018年12月31日

運營活動在截至2018年9月28日的9個月中提供的現金受到我們未付天數增加的積極影響，未付天數從2017年12月31日的43天增加到2018年9月28日的48天，以及應計費用的增加。與截至2017年9月29日的九個月相比，公司收入增長8380萬美元，毛利潤3870萬美元，增加了我們的未清償貿易應收賬款和庫存，對我們經營活動提供的現金產生了負面影響。在截至2018年9月28日的9個月中，我們支付了280萬美元作為收購Applimotion Inc.的最終或有代價付款，截至2017年12月31日已累計。

投資現金流

截至2019年9月27日止九個月，投資活動使用的現金為6，110萬美元，主要受雌駝龍和Med X Change收購以及收購ARGES的初始收購價格推動。在這些收購中，我們在截至2019年9月27日的九個月支付了5310萬美元現金對價(收購現金淨額420萬美元)。在截至2019年9月27日的9個月中，我們還支付了800萬美元的資本支出。

截至2018年9月28日的9個月，投資活動使用的現金為4，230萬美元，主要涉及與2018年收購相關的2，960萬美元現金流出(已獲得的現金淨額為380萬美元)，為收購客户關係資產支付的120萬美元現金，以及1160萬美元的資本支出。

融資現金流

融資活動提供的現金在截至2019年9月27日的9個月中為1，240萬美元，主要由於我們用於資助雌駝龍、Med X Change和ARGES收購的循環信貸工具項下的6，680萬美元借款，部分被4，080萬美元的定期貸款和循環信貸工具的償還、授予基於股份的薪酬獎勵的680萬美元的工資税支付，以及670萬美元的普通股回購所抵銷。

截至2018年9月28日的9個月，用於融資活動的現金為1，230萬美元，主要原因是為收購Laser Quantum剩餘股權支付的3，080萬美元現金對價，920萬美元的定期貸款付款，1，990萬美元的循環信貸融資下借款的可選償還，350萬美元的基於股票的薪酬獎勵支付的工資税，380萬美元的^^普通股回購，我們的循環信貸安排下的5，530萬美元借款用於支付收購Zettlex的部分現金代價和激光量子的剩餘股權，部分抵消了這一點。

表外安排，合同義務

合同義務

我們的合同義務主要包括與我們的債務、融資租賃、購買承諾和養老金義務相關的本金和利息。此類合同義務在我們的管理層的財務狀況和運營結果的討論和分析以及綜合財務報表附註中進行了描述，每個附註都包括在我們截至2018年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中。不包括與本年度收購相關的合同義務，截至2019年9月27日，自截至2018年12月31日的財政年度結束以來，我們沒有承擔任何其他重大的新的或修改過的合同義務.

 


43

 

以下內容表彙總 截至2019年9月27日的合同義務當年收購(單位：千)：

 

合同義務

 

總計

 

 

2019

(一年餘下時間)

 

 

2020 - 2021

 

 

2022 - 2023

 

 

此後

 

融資租賃(1)

 

$

9,098

 

 

$

185

 

 

$

8,913

 

 

$

—

 

 

$

—

 

購買承諾(2)

 

 

2,242

 

 

 

1,878

 

 

 

364

 

 

 

—

 

 

 

—

 

或有考慮(3)

 

 

14,106

 

 

 

—

 

 

 

5,298

 

 

 

4,452

 

 

 

4,356

 

遞延現金注意事項(4)

 

 

28,036

 

 

 

—

 

 

 

28,036

 

 

 

—

 

 

 

—

 

合同現金債務總額

 

$

53,482

 

 

$

2,063

 

 

$

42,611

 

 

$

4,452

 

 

$

4,356

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)融資租賃項下的未來最低租賃付款包括截至二零二零年十二月三十一日止年度在德國購買設施的預期價格。

 

(2)購買承諾表示截至2019年9月27日的當年收購的無條件購買義務。

 

(3)此等金額為截至二零一九年九月二十七日綜合資產負債表中預計將於二零二零年至二零二七年期間支付的本年度收購的估計或有代價付款。可能的或有代價付款的未貼現範圍為零至€1800萬(2020萬美元)

 

(4)這些金額代表預期在2020年支付的當年收購的遞延現金考量。

 

表外安排

截至2019年9月27日，我們尚未與任何未合併實體或其他人達成任何其他表外安排或重大交易。

關鍵會計政策和估計

我們認為會影響我們在此Form 10-Q表格定期報告中提出的在編制我們的合併財務報表時使用的重大判斷和估計的關鍵會計政策在我們的管理層的財務狀況和經營結果的討論和分析以及合併財務報表附註中進行了描述，每個附註都包括在我們截至2018年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中。除採用會計準則更新(“ASU”)2016-02，“租賃(主題842)”(“ASU 2016-02”或“主題842”)外，截至2019年9月27日，我們的關鍵會計政策和估計沒有重大變化，在截至2018年12月31日的財年10-K表格年度報告中披露。

近期會計公告

見合併財務報表附註1。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

我們的主要市場風險敞口是外幣匯率波動和利率敏感性。在截至2019年9月27日的三個月中，我們在截至2018年12月31日的財年的Form 10-K年度報告中的第II部分7A項“關於市場風險的定量和定性披露”下的信息沒有重大變化。

項目4.控制和程序

對披露控制和程序的評價

根據1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(B)條的要求，我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，於2019年9月27日，即本報告所涵蓋的期間結束時，對我們的披露控制和程序(如“交換法”第13a-15(E)條所定義的)的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序截至2019年9月27日有效。

44

 

財務報告內部控制的變化

在截至2019年9月27日的會計季度中，我們對財務報告的內部控制沒有任何變化，這對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響，或相當可能會產生重大影響。

 

45

 

第二部分-其他資料

 

本公司受到各種法律程序和在日常業務過程中產生的索賠的影響。本公司不相信該等索償的結果會對其財務狀況或經營結果造成重大不利影響，但不能保證任何該等索償或任何類似索償不會對其財務狀況或經營業績造成重大不利影響。

 

項目#1A。危險因素

公司的風險因素在公司截至2018年12月31日的財務年度10-K報表的第一部分“風險因素”項目“風險因素”中進行了描述。自在10-K表格上提交年度報告以來，影響公司的風險沒有發生實質性變化。

 

項目2.未登記的股權證券銷售和收益使用

下表列出了截至2019年9月27日的三個月內公司普通股回購的某些信息。

 

發行人購買股權證券

 

週期

 

購買的股份總數

 

 

每股平均支付價格

 

 

作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股票總數(1)(2)

 

 

根據計劃或計劃仍可購買的近似美元價值(1)

 

2019年7月1日至8月2日

 

 

13,700

 

 

$

88.06

 

 

 

13,700

 

 

$

20,454,319

 

2019年8月3日至8月30日

 

 

14,600

 

 

$

74.65

 

 

 

14,600

 

 

$

19,364,416

 

2019年8月31日至9月27日

 

 

13,000

 

 

$

80.56

 

 

 

13,000

 

 

$

18,317,079

 

總計

 

 

41,300

 

 

 

 

 

 

 

41,300

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)2018年10月，本公司董事會批准股份回購計劃(“2018年回購計劃”)，授權回購合計不超過2500萬美元的本公司普通股。股份回購計劃在2018年11月6日提交的截至2018年9月28日的季度報告中宣佈。根據對業務的資本需求、公司普通股的市場價格和一般市場條件的持續評估，公司可酌情不時回購股份。股份回購計劃的完成沒有設定時限，該計劃可以隨時暫停或中止。

 

(2)自2018年回購計劃通過以來，本公司已根據2018年回購計劃回購了80，700股普通股。

 

 

項目3.高級證券的違約

一個也沒有。

 

項目4.礦山安全披露

一個也沒有。

 

項目5.其他信息

一個也沒有。

46

 

I6.展品

展品清單

有關所有展品，請參閲公司向美國證券交易委員會提交的文件，網址為：http://www.sec.gov/。

 

 

  

 

  

通過引用併入

陳列品

數

  

展品説明

  

形式

  

文件^編號

  

陳列品

  

歸檔

日期

  

已歸檔/

陳設
在此

 

 

 

 

 

 

 

3.1

  

註冊人的證書和延續條款，日期為1999年3月22日

  

S-3

 

333-202597

 

3.1

 

03/09/15

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.2

  

經修訂的註冊人章程

  

10-Q

 

000-25705

 

3.2

 

04/13/10

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.3

  

註冊人重組條款，日期為2010年7月23日

  

8-K

 

000-25705

 

3.1

 

07/23/10

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.4

  

註冊人的修正案條款，日期為2010年12月29日

  

S-3

 

333-202597

 

3.2

 

03/09/15

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.5

 

註冊人的修訂條款，日期為2016年5月11日

 

8-K

 

001-35083

 

10.1

 

05/12/16

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

31.1

  

根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條進行的首席執行官認證

  

 

 

 

 

 

 

 

 

*

 

 

 

 

 

 

 

31.2

  

根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條進行的首席財務官認證

  

 

 

 

 

 

 

 

 

*

 

 

 

 

 

 

 

32.1

  

根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的18U.S.C.第1350條規定的首席執行官認證

  

 

 

 

 

 

 

 

 

**

 

 

 

 

 

 

 

32.2

  

根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的18U.S.C.第1350條規定的首席財務官認證

  

 

 

 

 

 

 

 

 

**

 

 

 

 

 

 

 

101.INS

  

內聯eXtensible Business Reporting Language(XBRL)實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。

 

 

 

 

 

 

 

101.SCH

  

內聯XBRL分類擴展架構文檔

  

 

 

 

 

 

 

 

 

*

 

 

 

 

 

 

 

101.CAL

  

內聯XBRL分類擴展計算Linkbase文檔

  

 

 

 

 

 

 

 

 

*

 

 

 

 

 

 

 

101.DEF

  

內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔

  

 

 

 

 

 

 

 

 

*

 

 

 

 

 

 

 

101.LAB

  

內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔

  

 

 

 

 

 

 

 

 

*

 

 

 

 

 

 

 

101.PRE

  

內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔

  

 

 

 

 

 

 

 

 

*

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

104

  

封面交互式數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

  

 

 

 

 

 

 

 

 

*

 

*隨附存檔

**隨附

47

 

SIGNATURES

根據1934年“證券交易法”的要求，註冊人已正式促使本報告由以下正式授權的簽署人代表其簽署。

novanta公司(註冊人)

 

名字，姓名

  

標題

 

日期

 

 

 

 

 

/s/？Matthijs Glastra(Matthijs Glastra)

  

董事，首席執行官

 

2019年11月5日

Matthijs Glastra

  

 

 

 

 

 

 

羅伯特·J·巴克利(Robert J.Buckley)

  

首席財務官

 

2019年11月5日

羅伯特·J·巴克利

  

 

 

 

 

 

 

48