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假的--06-27Q12020000009602128176000494430000.360.3911200000000020000000007651749007651749000011150000015000000025229792625431062600000960212019-06-302019-09-280000096021一般公認會計原則：StockMenger2019-06-302019-09-280000096021SYY：SeniorNotes5.25Due20182019-06-302019-09-2800000960212019-10-1800000960212019-09-2800000960212019-06-2900000960212018-07-012018-09-290000096021美國-公認會計原則：現金流量2018-07-012018-09-290000096021美國-公認會計原則：NetInvestmentHedgingMembers2018-07-012018-09-290000096021美國-公認會計原則：未批款2019-06-290000096021美國-GAAP：添加劑2019-06-302019-09-280000096021美國-公認會計原則：現金流量us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-302019-09-280000096021美國-公認會計原則：國庫2018-07-012018-09-290000096021美國-公認會計原則：未批款2018-09-290000096021美國-公認會計原則：國庫2018-06-300000096021一般公認會計原則：StockMenger2018-09-290000096021美國-公認會計原則：國庫2019-06-302019-09-2800000960212018-06-300000096021美國-公認會計原則：現金流量us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012018-09-290000096021美國-公認會計原則：國庫2018-09-290000096021一般公認會計原則：StockMenger2019-06-290000096021us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-302019-09-280000096021美國-公認會計原則：國庫2019-09-280000096021一般公認會計原則：StockMenger2019-09-280000096021美國-公認會計原則：NetInvestmentHedgingMembersus-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012018-09-290000096021一般公認會計原則：StockMenger2018-06-300000096021美國-GAAP：添加劑2018-09-290000096021us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012018-09-290000096021us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-290000096021美國-GAAP：添加劑2018-07-012018-09-290000096021美國-公認會計原則：國庫2019-06-290000096021us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-300000096021美國-公認會計原則：未批款2018-07-012018-09-2900000960212018-09-290000096021美國-GAAP：添加劑2019-09-280000096021美國-公認會計原則：現金流量2019-06-302019-09-280000096021us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-290000096021美國-公認會計原則：未批款2019-06-302019-09-280000096021us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-280000096021美國-GAAP：添加劑2018-06-300000096021美國-GAAP：添加劑2019-06-290000096021美國-公認會計原則：未批款2019-09-280000096021美國-公認會計原則：NetInvestmentHedgingMembers2019-06-302019-09-280000096021美國-公認會計原則：未批款2018-06-300000096021美國-公認會計原則：NetInvestmentHedgingMembersus-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-302019-09-280000096021美國-公認會計原則：會計標準更新2016022019-06-300000096021SYY：新鮮和凍肉SYY：U.S.FoodserviceOperationMembers2019-06-302019-09-280000096021SYY：InternationalFoodserviceOperationMembers2019-06-302019-09-280000096021SYY：FreshProduce1Members2019-06-302019-09-280000096021SYY：乳製品SYY：U.S.FoodserviceOperationMembers2019-06-302019-09-280000096021SYY：CannedandDryProducts1MengerSYY：U.S.FoodserviceOperationMembers2019-06-302019-09-280000096021SYY：其他產品美國-公認會計原則：所有其他部分2019-06-302019-09-280000096021SYY：海洋1成員SYY：InternationalFoodserviceOperationMembers2019-06-302019-09-280000096021SYY：紙和紙頁SYY：InternationalFoodserviceOperationMembers2019-06-302019-09-280000096021SYY：海洋1成員SYY：U.S.FoodserviceOperationMembers2019-06-302019-09-280000096021SYY：飲料產品12019-06-302019-09-280000096021SYY：U.S.FoodserviceOperationMembers2019-06-302019-09-280000096021SYY：Poultry 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-302019-09-280000096021美國-公認會計原則：操作段美國-公認會計原則：所有其他部分2018-07-012018-09-290000096021美國-公認會計原則：操作段2019-06-302019-09-280000096021美國-公認會計原則：操作段SYY：U.S.FoodserviceOperationMembers2018-07-012018-09-290000096021美國-公認會計原則：操作段SYY：InternationalFoodserviceOperationMembers2019-06-302019-09-280000096021SRT：非保證子程序SRT：ReportableLegalEntitiesMembers2019-09-280000096021SRT：保證會員SRT：ReportableLegalEntitiesMembers2019-09-280000096021SRT：合併排除2019-09-280000096021SRT：母公司SRT：ReportableLegalEntitiesMembers2019-09-280000096021SRT：母公司SRT：ReportableLegalEntitiesMembers2019-06-302019-09-280000096021SRT：保證會員SRT：ReportableLegalEntitiesMembers2019-06-302019-09-280000096021SRT：非保證子程序SRT：ReportableLegalEntitiesMembers2019-06-302019-09-280000096021SRT：保證會員SRT：ReportableLegalEntitiesMembers2019-06-290000096021SRT：合併排除2019-06-302019-09-280000096021SRT：非保證子程序SRT：ReportableLegalEntitiesMembers2019-06-290000096021SRT：合併排除2019-06-290000096021SRT：母公司SRT：ReportableLegalEntitiesMembers2019-06-290000096021SRT：保證會員SRT：ReportableLegalEntitiesMembers2018-07-012018-09-290000096021SRT：母公司SRT：ReportableLegalEntitiesMembers2018-07-012018-09-290000096021SRT：非保證子程序SRT：ReportableLegalEntitiesMembers2018-07-012018-09-290000096021SRT：合併排除2018-07-012018-09-290000096021SRT：合併排除2018-06-300000096021SRT：保證會員SRT：ReportableLegalEntitiesMembers2018-06-300000096021SRT：非保證子程序SRT：ReportableLegalEntitiesMembers2018-09-290000096021SRT：母公司SRT：ReportableLegalEntitiesMembers2018-09-290000096021SRT：保證會員SRT：ReportableLegalEntitiesMembers2018-09-290000096021SRT：合併排除2018-09-290000096021SRT：非保證子程序SRT：ReportableLegalEntitiesMembers2018-06-300000096021SRT：母公司SRT：ReportableLegalEntitiesMembers2018-06-300000096021SRT：非保證子程序SRT：合併排除2019-06-302019-09-280000096021SRT：非保證子程序SRT：合併排除2018-07-012018-09-29iso 4217：英鎊iso 4217：美元Xbrli：股票iso 4217：歐元iso 4217：CADXbrli：股票iso 4217：美元utreg：GALXbrli：純iso 4217：瑞典克朗SYY：段


美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
________________
形式10-Q
(第一標記)
 
☑
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告
終了季度(一九二零九年九月二十八日)
或
☐
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告

委員會檔案編號1-6544
________________
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/96021/000009602119000126/syylogoa02.jpg
Sysco公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
特拉華州
74-1648137
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織)
(國税局僱主識別號碼)

1390飛地公園路, 休斯敦, 得克薩斯州 77077-2099
(主要行政辦公室地址及郵編)

登記人的電話號碼，包括區號：
(281) 584-1390

根據該法第12(B)條登記的證券：
每一班的職稱
 
交易符號
 
註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值1美元
 
SYY
 
紐約證券交易所
1.25%債券應於2023年6月到期
 
SYY 23
 
紐約證券交易所

用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這類備案要求的限制。是 þ電話號碼☐

通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了在過去12個月內根據條例S-T規則405要求提交的每個交互式數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。是 þ電話號碼☐

請檢查註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小報告公司還是新興成長型公司。見“交易所法”第12b-2條關於“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
大型加速機
☑
加速機
☐
非加速箱
☐
小型報告公司
☐
(不要檢查是否有一家較小的報告公司)
 
新興成長型公司
☐

如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐

用複選標記標明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條規定)。☐電話號碼þ

510,226,830普通股截至2019年10月18日.



目錄

 
 
 
 
第一部分-財務資料
頁碼
項目1.
財務報表
1
項目2.
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析
25
項目3.
市場風險的定量和定性披露
41
項目4.
管制和程序
42
 
第二部分-其他資料
 
項目1.
法律程序
43
項目1A。
危險因素
43
項目2.
未登記的股本證券出售和收益的使用
43
項目3.
高級證券違約
44
項目4.
礦山安全披露
44
項目5.
其他資料
44
項目6.
展品
44
 
 
 
簽名
 
46



第一部分-財務資料
項目1.財務報表

Sysco公司及其合併子公司
合併資產負債表
(千，除共享數據外)
 
2019年9月28日
 
2019年6月29日
 
(未經審計)
 
 
資產
流動資產
 
 
 
現金和現金等價物
$
455,482

 
$
513,460

應收賬款和票據，減去備抵49 443美元和28 176美元
4,397,005

 
4,181,696

盤存
3,386,808

 
3,216,034

預付費用和其他流動資產
235,014

 
210,582

應收所得税
9,855

 
19,733

流動資產總額
8,484,164

 
8,141,505

按成本計算的廠房和設備，減去累計折舊
4,493,016

 
4,501,705

其他長期資產
 
 
 
善意
3,871,722

 
3,896,226

無形資產，減少攤銷
825,287

 
857,301

遞延所得税
98,118

 
80,760

經營租賃使用權資產淨額
626,580

 
—

其他資產
557,688

 
489,025

其他長期資產共計
5,979,395

 
5,323,312

總資產
$
18,956,575

 
$
17,966,522

 
 
 
 
負債與股東權益
流動負債
 
 
 
應付票據
$
3,433

 
$
3,957

應付帳款
4,247,276

 
4,314,620

應計費用
1,596,925

 
1,729,941

應計所得税
96,932

 
17,343

當期經營租賃負債
102,544

 
—

當前到期的長期債務
54,361

 
37,322

流動負債總額
6,101,471

 
6,103,183

長期負債
 
 
 
長期債務
8,637,706

 
8,122,058

遞延所得税
178,719

 
172,232

長期經營租賃負債
545,566

 
—

其他長期負債
1,005,337

 
1,031,020

長期負債總額
10,367,328

 
9,325,310

非控制利益
33,028

 
35,426

股東權益
 
 
 
優先股，每股面值1美元
核準1，500，000股，未發行
—

 
—

普通股，每股面值1美元
核定股票2，000，000，000股，發行股票765，174，900股
765,175

 
765,175

已付資本
1,490,661

 
1,457,419

留存收益
11,486,833

 
11,229,679

累計其他綜合損失
(1,675,430
)
 
(1,599,729
)
按成本計算的庫房股，254，310，626股和252，297，926股
(9,612,491
)
 
(9,349,941
)
股東權益總額
2,454,748

 
2,502,603

負債和股東權益合計
$
18,956,575

 
$
17,966,522


注：2019年6月29日資產負債表是從該日經審計的財務報表中得出的。
見合併財務報表附註

1


Sysco公司及其合併子公司
綜合業務結果(未經審計)
(單位：千，除股票和每股數據外)
 
13周
 
2019年9月28日
 
2018年9月29日
銷售
$
15,303,005

 
$
15,215,279

銷售成本
12,359,635

 
12,311,494

毛利
2,943,370

 
2,903,785

營業費用
2,275,052

 
2,275,645

營業收入
668,318

 
628,140

利息費用
83,335

 
89,016

其他(收入)支出淨額
3,112

 
1,132

所得税前收入
581,871

 
537,992

所得税
128,090

 
106,950

淨收益
$
453,781

 
$
431,042

  
 
 
 
淨收益：
 

 
 

每股基本收益
$
0.88

 
$
0.83

稀釋每股收益
0.87

 
0.81

 
 
 
 
平均流通股
513,496,296

 
520,856,599

已發行稀釋股份
518,761,456

 
529,034,470


見合併財務報表附註

2


Sysco公司及其合併子公司
綜合收入報表(未經審計)
(單位：千)
 
13周
 
2019年9月28日
 
2018年9月29日
淨收益
$
453,781

 
$
431,042

其他綜合(損失)收入：
 
 
 
外幣換算調整
(126,159
)
 
(24,927
)
扣除税額後提出的項目：
 
 
 
現金流量套期保值攤銷
2,155

 
2,155

淨投資套期保值的變化
30,000

 
8,588

現金流量套期保值的變化
9,259

 
(3,008
)
前期服務費用攤銷
1,428

 
1,600

精算損失攤銷
6,683

 
6,529

精算(虧損)收益
—

 
(32,511
)
有價證券的變化
933

 
—

其他綜合(損失)收入共計
(75,701
)
 
(41,574
)
綜合收入
$
378,080

 
$
389,468


見合併財務報表附註

3


Sysco公司及其合併子公司
合併股東權益變動
(千，除共享數據外)

 
 
 
 
 
 
 
 
 
累積
其他綜合
損失
 
 
 
 
 
 
 
普通股
 
已付
資本
 
留用
收益
 
 
國庫券
 
 

 
股份
 
金額
 
 
 
 
股份
 
數額
 
合計
截至2019年6月29日餘額
765,174,900

 
$
765,175

 
$
1,457,419

 
$
11,229,679

 
$
(1,599,729
)
 
252,297,926

 
$
(9,349,941
)
 
$
2,502,603

淨收益
 
 
 
 
 
 
453,781

 
 
 
 
 
 
 
453,781

外幣換算調整
 
 
 
 
 
 
 
 
(126,159
)
 
 
 
 
 
(126,159
)
現金流量套期保值攤銷，税後淨額
 
 
 
 
 
 
 
 
2,155

 
 
 
 
 
2,155

現金流量套期保值的變化，扣除税後
 
 
 
 
 
 
 
 
9,259

 
 
 
 
 
9,259

淨投資套期保值的變動，税後淨額
 
 
 
 
 
 
 
 
30,000

 
 
 
 
 
30,000

將養卹金和其他退休後福利計劃重新分類為淨收入，扣除税後
 
 
 
 
 
 
 
 
8,111

 
 
 
 
 
8,111

有價證券的變化，扣除税後
 
 
 
 
 
 
 
 
933

 
 
 
 
 
933

通過ASU 2016-02，租約(主題842)，税後淨額
 
 
 
 
 
 
1,978

 
 
 
 
 
 
 
1,978

宣佈的股息(每股0.39美元)
 
 
 
 
 
 
(198,605
)
 
 
 
 
 
 
 
(198,605
)
國庫券購買
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
4,587,397

 
(347,867
)
 
(347,867
)
股份補償金
 
 
 
 
33,242

 
 
 
 
 
(2,574,697
)
 
85,317

 
118,559

截至2019年9月28日餘額
765,174,900

 
$
765,175

 
$
1,490,661

 
$
11,486,833

 
$
(1,675,430
)
 
254,310,626

 
$
(9,612,491
)
 
$
2,454,748

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
累積
其他綜合
損失
 
 
 
 
 
 
 
普通股
 
已付
資本
 
留用
收益
 
 
國庫券
 
 

 
股份
 
金額
 
 
 
 
股份
 
數額
 
合計
2018年6月30日餘額
765,174,900

 
$
765,175

 
$
1,383,619

 
$
10,348,628

 
$
(1,409,269
)
 
244,533,248

 
$
(8,581,196
)
 
$
2,506,957

淨收益
 
 
 
 
 
 
431,042

 
 
 
 
 
 
 
431,042

外幣換算調整
 
 
 
 
 
 
 
 
(24,927
)
 
 
 
 
 
(24,927
)
現金流量套期保值攤銷，税後淨額
 
 
 
 
 
 
 
 
2,155

 
 
 
 
 
2,155

現金流量套期保值的變化，扣除税後
 
 
 
 
 
 
 
 
(3,008
)
 
 
 
 
 
(3,008
)
淨投資套期保值的變動，税後淨額
 
 
 
 
 
 
 
 
8,588

 
 
 
 
 
8,588

將養卹金和其他退休後福利計劃重新分類為淨收入，扣除税後
 
 
 
 
 
 
 
 
8,129

 
 
 
 
 
8,129

養卹金供資狀況調整，扣除税後
 
 
 
 
 
 
 
 
(32,511
)
 
 
 
 
 
(32,511
)
宣佈的股息(每股0.36美元)
 
 
 
 
 
 
(187,180
)
 
 
 
 
 
 
 
(187,180
)
國庫券購買
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2,911,677

 
(209,541
)
 
(209,541
)
股份補償金
 
 
 
 
54,478

 
 
 
 
 
(2,419,654
)
 
84,392

 
138,870

截至2018年9月29日餘額
765,174,900

 
$
765,175

 
$
1,438,097

 
$
10,592,490

 
$
(1,450,843
)
 
245,025,271

 
$
(8,706,345
)
 
$
2,638,574


見合併財務報表附註


4


Sysco公司及其合併子公司
合併現金流量(未經審計)
(單位：千)
 
13周
 
2019年9月28日
 
2018年9月29日
業務活動現金流量：
 
 
 
淨收益
$
453,781

 
$
431,042

調整數，以核對業務活動提供的淨收入與現金：
 
 
 
股份補償費用
21,386

 
29,193

折舊和攤銷
187,405

 
187,627

經營租賃資產攤銷
26,925

 
—

債務發行的攤銷和其他與債務有關的費用
4,920

 
6,170

遞延所得税
(25,494
)
 
(20,249
)
應收款損失準備金
18,712

 
10,464

其他非現金項目
2,295

 
(3,695
)
某些資產和負債的額外變動，扣除所購企業的影響：
 
 
 
應收款(增加)
(236,136
)
 
(182,233
)
庫存(增加)
(186,331
)
 
(229,100
)
預付費用和其他流動資產(增加)
(30,133
)
 
(23,540
)
(減少)增加應付NTS
(38,894
)
 
78,112

應計費用(減少)
(92,661
)
 
(111,309
)
業務租賃負債(減少)
(30,597
)
 
—

應計所得税增加
89,467

 
100,868

減少(增加)ER資產
3,141

 
(4,261
)
其他長期負債增加
3,793

 
2,056

經營活動提供的淨現金
171,579

 
271,145

投資活動的現金流量：
 
 
 
廠場和設備的增建
(175,728
)
 
(104,322
)
工廠和設備銷售收入
4,902

 
3,839

企業收購，除現金外
(74,814
)
 
—

購買有價證券
(4,002
)
 
—

出售有價證券所得收益
3,018

 
—

其他投資活動
—

 
912

用於投資活動的現金淨額
(246,624
)
 
(99,571
)
來自籌資活動的現金流量：
 
 
 
銀行和商業票據借款(償還)，淨額
533,400

 
—

其他債務借款
31,789

 
386,142

其他償還債務
(16,139
)
 
(8,078
)
股票期權收益
85,317

 
84,393

國庫券購買
(349,314
)
 
(204,640
)
支付的股息
(200,037
)
 
(187,229
)
其他籌資活動
(22,311
)
 
(2,200
)
籌資活動提供的現金淨額
62,705

 
68,388

匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響
(5,485
)
 
(2,435
)
現金、現金等價物淨增(減少)ad限制現金
(17,825
)
 
237,527

期初現金、現金等價物和限制性現金
532,245

 
715,844

期末現金、現金等價物和限制性現金
$
514,420

 
$
953,371

現金流動信息的補充披露：
 
 
 
在本報告所述期間支付的現金：
 
 
 
利息
$
84,407

 
$
81,392

所得税
70,013

 
70,675

 
見合併財務報表附註

5


Sysco公司及其合併子公司
合併財務報表附註(未經審計)

除非本表格10-Q另有説明或上下文另有要求，否則本表格10-Q中使用的“我們”、“Sysco”或“公司”等術語指Sysco公司及其合併的子公司和部門。

1.  提出依據

合併財務報表是由公司編制的，未經審計。財務報表包括合併資產負債表、合併業務結果、綜合收入報表、合併股東權益變動和合並現金流量。管理層認為，所有調整，包括正常的經常性調整，除另有披露外，均為公允列報財務狀況、業務結果、綜合收入、現金流量和股東權益變動所必需的調整。

這些財務報表應連同已審計的財務報表及其附註一起閲讀，這些報表和附註載於我們的年度報告表10-K中。2019年6月29日。根據公認的會計原則編制的年度財務報表中的某些腳註披露已根據適用的中期財務報表細則和條例予以濃縮或省略。

補充現金流信息

下表列出公司在綜合資產負債表內報告的現金、現金等價物和限制性現金的對賬情況，其總額與現金流量表中所列相同數額的總額相同：
 
2019年9月28日
 
2018年9月29日
 
(單位：千)
現金和現金等價物
$
455,482

 
$
790,304

限制現金(1)
58,938

 
163,067

現金流動綜合報表所列現金、現金等價物和限制性現金共計
$
514,420

 
$
953,371



(1) 
限制現金主要指Sysco全資擁有的專屬保險子公司的現金和現金等價物，用於確保保險人對工人賠償、一般責任和汽車責任計劃的義務。限制現金在每個綜合資產負債表中的其他資產中。

2. 會計變動

租賃

2016年2月，財務會計準則委員會發布了“2016-02年會計準則更新”，租約(主題842)，指定租約會計，這取代了主題840“租約”中的租約要求。主題842的目的是確定承租人和出租人應適用的原則，以便向財務報表使用者報告關於租賃產生的現金流量的數額和時間的有用信息。修訂後的指南要求在資產負債表上確認目前列為經營租賃的這些租約的租賃資產和租賃負債。此外，專題842擴大了租賃安排的披露要求。Sysco於2019年6月30日，即2020年財政年度的第一天，根據修改後的追溯方法通過了這一ASU和相關修正案，並選擇了過渡指南所允許的某些實際權宜之計，包括保留歷史租賃分類，以及免除對所有類別租約的考慮分離和分配給協議的租賃和非租賃組成部分。對於受指數或費率調整影響的租賃，在採用時將最新的指數或費率調整納入業務租賃債務的計量。

本ASU及相關修正案的通過導致Sysco認識到$647.2百萬和$657.9百萬經營租賃使用權(ROU)資產和經營租賃負債，截至2019年6月30日.公司的合併財務報表沒有其他重大影響。由於採用這一ASU而更新的會計政策和額外的租賃披露情況將在附註9, “租賃”


6


3. 收入

當履行其業績義務的數額反映出Sysco期望得到的報酬，以換取這些貨物和服務時，該公司就會確認其收入。在完成Sysco的履約義務之後，公司有權無條件地按照其與客户的合同進行考慮。Sysco的客户應收賬款一般在30天內按照基本付款條款收取。包括在應收帳款和應收票據中的客户應收款減去合併資產負債表中的備抵額$4.1十億和$3.9十億截至2019年9月28日和2019年6月29日分別。

Sysco有一些客户合同，預付款項給客户。這些付款已成為行業慣例，與客户業務的融資無關。它們與客户提供的任何不同的商品或服務無關，因此被視為交易價格的降低。所有預付款項均以其他資產資本化，並在合同有效期或與客户關係的預期期限內按直線攤銷。截至2019年9月28日，Sysco的合同資產並不顯著。Sysco沒有直接因獲得特定合同而支付的重要佣金。

下表按所述期間公司主要產品類別的可報告部門和銷售組合分列了我們的銷售情況：

 
 
截至2019年9月28日的13週期間
 
 
美國食品服務業務
 
國際餐飲業務
 
西格瑪
 
其他
 
共計
 
 
(單位：千)
主要產品類別
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
鮮凍肉
 
$
2,075,300

 
$
412,155

 
$
381,377

 
$
—

 
$
2,868,832

罐頭和乾貨
 
1,898,889

 
586,625

 
37,190

 
—

 
2,522,704

冷凍水果、蔬菜、麪包店和其他
 
1,449,218

 
552,014

 
254,455

 
—

 
2,255,687

乳製品
 
1,148,381

 
312,178

 
145,921

 
—

 
1,606,480

家禽
 
1,090,106

 
218,600

 
204,269

 
—

 
1,512,975

鮮農產品
 
998,164

 
257,758

 
60,933

 
—

 
1,316,855

紙張和一次性用品
 
719,540

 
98,342

 
168,436

 
17,373

 
1,003,691

海鮮
 
685,410

 
149,590

 
24,855

 
—

 
859,855

飲料產品
 
290,785

 
132,852

 
143,679

 
24,329

 
591,645

其他(1)
 
302,840

 
192,274

 
25,879

 
243,288

 
764,281

銷售總額
 
$
10,658,633

 
$
2,912,388

 
$
1,446,994

 
$
284,990

 
$
15,303,005


(1) 
其他銷售涉及非食品產品，包括我們酒店供應業務的紡織品和便利設施，Sysco實驗室業務的設備和訂閲銷售，以及其他清潔產品、醫療用品和小產品。


7


 
 
2018年9月29日終了的13週期間
 
 
美國食品服務業務
 
國際餐飲業務
 
西格瑪
 
其他
 
共計
 
 
(單位：千)
主要產品類別
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
鮮凍肉
 
$
2,121,517

 
$
420,456

 
$
372,334

 
$
—

 
$
2,914,307

罐頭和乾貨
 
1,852,168

 
611,470

 
77,621

 
—

 
2,541,259

冷凍水果、蔬菜、麪包店和其他
 
1,423,386

 
628,559

 
291,864

 
—

 
2,343,809

乳製品
 
1,086,404

 
318,347

 
154,806

 
—

 
1,559,557

家禽
 
1,026,936

 
215,582

 
272,061

 
—

 
1,514,579

鮮農產品
 
937,580

 
257,544

 
64,849

 
—

 
1,259,973

紙張和一次性用品
 
710,759

 
104,539

 
188,616

 
16,409

 
1,020,323

海鮮
 
661,687

 
188,436

 
25,385

 
—

 
875,508

飲料產品
 
290,571

 
52,069

 
147,294

 
23,180

 
513,114

其他(1)
 
288,403

 
123,948

 
26,627

 
233,872

 
672,850

銷售總額
 
$
10,399,411

 
$
2,920,950

 
$
1,621,457

 
$
273,461

 
$
15,215,279


(1) 
其他銷售涉及非食品產品，包括我們酒店供應業務的紡織品和便利設施，Sysco實驗室業務的設備和訂閲銷售，以及其他清潔產品、醫療用品和小產品。

4.  收購

在第一次13幾周的財政2020.公司支付了現金.$74.8百萬用於收購。這些收購併沒有對公司的經營業績、現金流或財務狀況產生重大影響。某些收購涉及或有考慮，其中可能包括通常在最多可支付期限內支付的提前支付協議。三年在取得某些經營成果的情況下。2019年9月28日，未付或有考慮總額為$28.3百萬，其中$21.5百萬記作預支負債。預支負債都是使用不可觀測的投入來衡量的，這些投入被認為是三級計量。

5.  公允價值計量

公允價值是指在計量日市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格(即退出價格)。會計準則包括公允價值等級，優先考慮用於衡量公允價值的估值技術的投入。公允價值等級的三個層次如下：

•
一級-活躍市場相同資產或負債的未調整報價；
•
第2級-在活躍市場為同一資產和負債提供報價以外的投入，這些資產和負債在資產或負債的整個期間內可直接或間接地直接或間接地觀察到；以及
•
第三級-資產或負債的不可觀測輸入，其中包括管理層對市場參與者在對資產或負債定價時使用的假設所作的假設，包括關於風險的假設。

Sysco的政策是隻投資高質量的投資。現金等價物主要包括現金存款、定期存款、存單、商業票據、優質貨幣市場基金和所有原始期限不超過三個月的高流動性工具。

下文介紹按公允價值計量的資產和負債的估價方法：

•
包括在現金等價物中的現金存款按攤銷成本估值，接近公允價值。現金等價物中包括這些數額，作為下表中的一級計量。
•
包括在現金等價物中的定期存款和商業票據的價值按攤銷成本計算，接近公允價值。作為下表中的第2級計量，這些數額包括在現金等價物內。

8


•
貨幣市場基金的估值按活躍交易的交易所的基金保薦人報告的收盤價計算。在下表中，這些數額作為一級計量包括在現金等價物內。
•
固定收益證券是根據可觀察的市場信息的彙編或非活躍市場中的經紀人報價，使用經過評估的投標價格來估價的。所使用的投入因證券類型的不同而不同，但包括利差、收益率、利率基準、提前還款率、現金流量、評級變化、抵押品表現和類型。
•
利率互換協議使用掉期估值模型進行估值，該模型利用可觀察的市場投入(包括利率、libor互換利率和信用違約互換利率)的收入方法。
•
外匯互換協議，包括跨貨幣互換，是使用一種互換估值模型來估價的，該模型採用了一種收入方法，採用了可觀察的市場投入，包括利率、美元的libor互換利率、加元、英鎊和歐元貨幣，以及信用違約互換利率。
•
遠期外幣的價值是根據國內銀行和外國銀行對類似票據的匯率計算的。
•
燃料互換合同是根據可觀察到的遠期商品價格的市場交易來估價的。

公司有價證券的公允價值都是使用被認為是二級計量的投入來衡量的，因為它們是積極交易的，在活躍的市場中使用報價進行估值。合併資產負債表中公司有價證券的位置和公允價值在附註6, “有價證券”公司衍生工具的公允價值都是使用被認為是二級計量的投入來衡量的，因為它們不是積極交易的，而是使用使用可觀察的市場報價的定價模型來估價的。綜合資產負債表中指定為對衝工具的衍生資產及負債的位置及公允價值，載於附註7, 衍生金融工具

下表列出按公允價值計算的公司資產2019年9月28日和2019年6月29日:
 
2019年9月28日按公允價值計量的資產
 
一級
 
2級
 
三級
 
共計
 
(單位：千)
資產：
 
 
 
 
 
 
 
現金等價物
 
 
 
 
 
 
 
現金和現金等價物
$
108,962

 
$
1,400

 
$
—

 
$
110,362

其他資產(1)
58,938

 
—

 
—

 
58,938

按公允價值計算的資產總額
$
167,900

 
$
1,400

 
$
—

 
$
169,300


(1) 
表示合併資產負債表中其他資產中記錄的限制性現金餘額。
 
2019年6月29日按公允價值計量的資產
 
一級
 
2級
 
三級
 
共計
 
(單位：千)
資產：
 
 
 
 
 
 
 
現金等價物
 
 
 
 
 
 
 
現金和現金等價物
$
72,824

 
$
200

 
$
—

 
$
73,024

其他資產(1)
18,785

 
—

 
—

 
18,785

按公允價值計算的資產總額
$
91,609

 
$
200

 
$
—

 
$
91,809


(1) 
表示合併資產負債表中其他資產中記錄的限制性現金餘額。

應收帳款和應付帳款的賬面價值因其短期期限而接近各自的公允價值。Sysco總債務的公允價值是根據相同或類似問題的市場報價或向該公司提供的與現有債務期限相同的新債務的當前利率估算的，被認為是二級計量。債務總額的公允價值約為 $9.5十億和$8.6十億截至2019年9月28日和2019年6月29日分別。債務總額的賬面價值是$8.7十億和$8.2十億截至2019年9月28日和2019年6月29日分別。

9



6. 有價證券

Sysco將其全資擁有的專屬保險子公司持有的部分資產投資於可銷售固定收益證券的限制性投資組合，這些證券已被歸類為可供出售的資產。該公司包括在預繳費用內12個月內到期的固定收益證券和其他流動資產，並在附帶的綜合資產負債表中包括12個月以上到期的其他資產中的固定收益證券。該公司以公允市價記錄數額，在報告所述期間結束時，按市場報價確定。有價證券未變現損益計入累計其他綜合虧損。下表列出了公司可供銷售的有價證券。2019年9月28日和2019年6月29日:

 
2019年9月28日
 
攤銷成本法
 
未實現收益毛額
 
未實現損失毛額
 
公允價值
 
短期有價證券
 
長期有價證券
 
(單位：千)
固定收益證券：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
公司債券
$
88,505

 
$
2,067

 
$
(2
)
 
$
90,570

 
$
12,017

 
$
78,553

政府債券
28,834

 
2,695

 
—

 
31,529

 
—

 
31,529

可流通證券共計
$
117,339

 
$
4,762

 
$
(2
)
 
$
122,099

 
$
12,017

 
$
110,082

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(一九二零九年六月二十九日)
 
攤銷成本法
 
未實現收益毛額
 
未實現損失毛額
 
公允價值
 
短期有價證券
 
長期有價證券
 
(單位：千)
公司債券
$
87,540

 
$
1,734

 
$
—

 
$
89,274

 
$
12,006

 
$
77,268

政府債券
28,900

 
1,845

 
—

 
30,745

 
—

 
30,745

可流通證券共計
$
116,440

 
$
3,579

 
$
—

 
$
120,019

 
$
12,006

 
$
108,013



固定收益證券2019年9月28日有效到期日從低於一年大約十一年。有不有價證券的重大已實現損益第一四分之一2020.

7.  衍生金融工具

Sysco使用衍生金融工具來制定對衝策略，以減輕風險；然而，該公司並不將衍生金融工具用於交易或投機目的。套期保值策略主要用於管理利率風險、外匯風險和燃料價格風險。

利率風險對衝

Sysco不時通過利率互換來管理其債務投資組合，以達到固定利率和浮動利率的整體預期位置。

外匯風險對衝

Sysco簽訂跨貨幣互換合同，以對衝某些公司間貸款的外匯交易風險。沒有與信用風險相關的或有特徵與這些掉期，這已被指定為現金流量對衝。該公司還利用跨貨幣互換合約和歐元債券債券來對衝我們在某些外國業務中淨投資的外匯敞口。此外，Sysco在歐洲的業務是以其功能貨幣以外的貨幣(如歐元、美元、波蘭茲羅提和丹麥克朗)進行庫存採購。這些庫存採購導致每個實體的功能貨幣與這些貨幣之間的外幣敞口。該公司簽訂外匯遠期互換合同，出售適用實體的功能貨幣，併購買與庫存購買相匹配的貨幣，這些貨幣作為公司以外幣計價的庫存購買的現金流量對衝工具。

10



燃料價格風險對衝

Sysco利用燃料大宗商品互換合約來對衝柴油價格在預期未來購買時發生變化的風險。這些掉期被指定為現金流對衝工具。

該公司的套期保值工具中沒有一種包含與信用風險相關的或有特徵。未償還套期保值工具的詳情2019年9月28日列示如下：
套期保值工具到期日
 
貨幣/計量單位
 
名義價值
 
 
 
 
(以百萬計)
利率風險對衝
 
 
 
 
2020年10月
 
美元
 
750
2021年7月
 
美元
 
500
2023年6月
 
歐元
 
500
2025年3月
 
美元
 
500
 
 
 
 
 
外匯風險對衝
 
 
 
 
(2019年9月30日至2020年1月)
 
瑞典克朗
 
280
(2019年10月至2020年6月)
 
英鎊
 
23
2021年6月
 
加元
 
187
2021年7月
 
英鎊
 
234
2021年8月
 
英鎊
 
466
2023年6月
 
歐元
 
500
 
 
 
 
 
燃料風險對衝
 
 
 
 
(2019年9月30日至2020年9月)
 
加侖
 
55


在合併資產負債表中指定為套期保值的衍生工具的位置和公允價值2019年9月28日和2019年6月29日如下：
 
 
 
導數公允價值
 
資產負債表定位
 
2019年9月28日
 
2019年6月29日
 
 
 
(單位：千)
公允價值邊緣：
 
 
 
 
 
利率互換
其他資產
 
$
44,407

 
$
37,396

利率互換
其他長期負債
 
6,061

 
9,285

 
 
 
 
 
 
現金流限制：
 
 
 
 
 
燃料交換
其他流動資產
 
$
16

 
$
154

外幣遠期
其他流動資產
 
275

 
624

燃料交換
其他資產
 
—

 
136

跨貨幣互換
其他資產
 
21,046

 
8,592

燃料交換
其他流動負債
 
6,262

 
6,537

外幣遠期
其他流動負債
 
591

 
162

燃料交換
其他長期負債
 
28

 
239

 
 
 
 
 
 
淨投資風險：
 
 
 
 
 
外幣互換
其他資產
 
$
28,171

 
$
18,614

外幣互換
其他長期負債
 
—

 
9,973




11


現金流量套期保值關係綜合業務結果中確認的損益在所列每一期間均不顯着。按税前基礎列報的公允價值套期保值業務合併結果確認的損益地點和數額如下：
 
 
截至2019年9月28日的13週期間
 
 
銷售成本
 
經營費用
 
利息費用
 
 
(單位：千)
記錄公允價值或現金流量對衝影響的綜合業務結果中所列收入和支出項目總額
 
$
12,359,635

 
$
2,275,052

 
$
83,335

公允價值套期保值關係的損益：
 
 
 
 
 
 
利率互換：
 
 
 
 
 
 
模糊限制項(1)
 
$
—

 
$
—

 
$
(24,736
)
指定為套期保值工具的衍生工具
 
—

 
—

 
8,857


(1) 
套期保值總額包括$14.6百萬的債務公允價值的變化$10.2百萬.

 
 
2018年9月29日終了的13週期間
 
 
銷售成本
 
經營費用
 
利息費用
 
 
(單位：千)
記錄公允價值或現金流量對衝影響的綜合業務結果中所列收入和支出項目總額
 
$
12,311,494

 
$
2,275,645

 
$
89,016

公允價值套期保值關係的損益：
 
 
 
 
 
 
利率互換：
 
 
 
 
 
 
模糊限制項(1)
 
$
—

 
$
—

 
$
(8,588
)
指定為套期保值工具的衍生工具
 
—

 
—

 
(10,859
)

(1) 
套期保值總額包括$15.1百萬的債務公允價值的變化$6.5百萬.


12


現金流量和淨投資套期保值會計在綜合收益報表中的地位和作用13-結束的一週期間2019年9月28日和2018年9月29日按税前計算，如下：
 
截至2019年9月28日的13週期間
 
衍生工具其他綜合收益中確認的損益金額
 
收益或(虧損)從累積的其他綜合收入中重新歸類為收入的地點
 
將累計其他綜合收入中的損益額重新歸類為收入
 
(單位：千)
 
 
 
(單位：千)
現金流量套期保值關係中的衍生產品：
 
 
 
 
 
燃料交換
$
344

 
經營費用
 
$
(3,406
)
外幣合同
12,307

 
銷售成本
 
2

共計
$
12,651

 
 
 
$
(3,404
)
 
 
 
 
 
 
淨投資套期保值關係中的衍生產品：
 
 
 
 
 
外幣合同
$
20,852

 
N/A
 
$
—

外債
21,450

 
N/A
 
—

共計
$
42,302

 
 
 
$
—

 
 
 
 
 
 
 
2018年9月29日終了的13週期間
 
衍生工具其他綜合收益中確認的損益金額
 
收益或(虧損)從累積的其他綜合收入中重新歸類為收入的地點
 
將累計其他綜合收入中的損益額重新歸類為收入
 
(單位：千)
 
 
 
(單位：千)
現金流量套期保值關係中的衍生產品：
 
 
 
 
 
燃料交換
$
1,026

 
經營費用
 
$
4,353

外幣合同
(4,803
)
 
銷售成本
 
483

共計
$
(3,777
)
 
 
 
$
4,836

 
 
 
 
 
 
淨投資套期保值關係中的衍生產品：
 
 
 
 
 
外幣合同
$
7,228

 
N/A
 
$
—

外債
3,950

 
N/A
 
—

共計
$
11,178

 
 
 
$
—



13


合併資產負債表中套期保值負債的位置和賬面金額2019年9月28日具體如下：
 
2019年9月28日
 
不良資產(負債)賬面金額
 
公允價值套期保值調整累計金額-計入Hside資產(負債)賬面數
 
(單位：千)
資產負債表地點：
 
 
 
長期債務
$
(2,312,113
)
 
$
(38,795
)


合併資產負債表中套期保值負債的位置和賬面金額2019年6月29日具體如下：
 
2019年6月29日
 
不良資產(負債)賬面金額
 
公允價值套期保值調整累計金額-計入Hside資產(負債)賬面數
 
(單位：千)
資產負債表地點：
 
 
 
長期債務
$
(2,311,636
)
 
$
(28,616
)


8. 債務

Sysco有一個商業票據計劃，允許公司發行總額不超過的短期無擔保票據。$2.0十億。截至2019年9月28日，有$665.4百萬在商業票據發行中尚未發行。任何未償還的金額都被歸類為長期債務，因為該計劃得到了長期循環信貸貸款的支持。在第一次13幾周的財政2020，未發行商業票據及短期銀行借款總額約為$208.9百萬轉至大約$911.3百萬.

9. 租賃

Sysco租賃其某些分配和倉庫設施，辦公設施，車隊車輛，辦公室和倉庫設備。公司確定一項安排在開始時是否為租賃，如果存在租賃，則在合併資產負債表中確認融資或經營租賃負債和ROU資產。租賃負債是根據開始之日租賃期內未來最低租賃付款的現值確認的。如果租賃中隱含的借款利率不容易確定，Sysco在確定未來付款的現值時，根據開始日期可獲得的信息使用其增量借款利率。

租賃期限被定義為租賃的不可取消期限，加上在合理地確定公司將行使這些選擇之一的情況下延長或終止租賃的任何選項。最初期限為12個月或更短的租約不記錄在Sysco的綜合資產負債表中，公司在租賃期限內以直線方式確認這些租約的費用。不依賴指數或費率(如保險和財產税)的可變租賃付款被排除在租賃負債計量之外，並在發生付款義務時被確認為可變租賃成本。對於租賃和非租賃部分相結合的租賃，可變租賃費用包括公用區域維護、公用設施、維修和維護等費用。Sysco的租約不包含重要的剩餘價值擔保，也不施加重大限制或契約。


14


下表列出財務租賃ROU資產及租賃負債在公司綜合資產負債表中的位置2019年9月28日:

 
 
合併資產負債表位置
 
(一九二零九年九月二十八日)
 
 
 
 
(單位：千)
融資租賃使用權
 
按成本計算的廠房和設備，減去累計折舊
 
$
92,052

當期融資租賃負債
 
當前到期的長期債務
 
27,300

長期融資租賃負債
 
長期債務
 
69,213



下表列出了13-結束的一週期間2019年9月28日:
 
 
業務地點綜合結果
 
截至2019年9月28日的13週期間
 
 
 
 
(單位：千)
經營租賃成本
 
營業費用
 
$
30,425

融資租賃費用：
 
 
 
 
資產使用權攤銷
 
營業費用
 
8,613

租賃債務利息
 
利息費用
 
1,182

可變租賃成本
 
營業費用
 
468

短期租賃費用
 
營業費用
 
2,896

淨租賃成本
 
 
 
$
43,584



按財政年度分列的現有不可取消業務和融資租賃協議下的未來最低租賃債務2019年9月28日如下：
 
 
經營租賃
 
融資租賃
 
 
(單位：千)
2020財政年度剩餘時間
 
$
88,622

 
$
24,112

2021
 
109,589

 
27,829

2022
 
84,288

 
20,370

2023
 
68,088

 
14,046

2024
 
46,874

 
8,912

2025
 
43,721

 
5,742

此後
 
322,335

 
6,378

未貼現租賃債務共計
 
763,517

 
107,389

較少估算的利息
 
(115,407
)
 
(10,876
)
租賃債務現值
 
$
648,110

 
$
96,513






15


與租賃協議有關的其他資料如下：
 
 
截至2019年9月28日的13週期間
為負債計量中包括的數額支付的現金：
 
(千美元)
經營租賃的經營現金流
 
$
30,597

為租賃融資的經營現金流
 
1,182

為租賃融資的現金流量融資
 
7,232

 
 
 
租賃負債補充非現金信息：
 
 
以業務租賃債務換取的資產
 
$
5,781

以融資租賃債務換取的資產
 
1,553

 
 
 
租賃期限和貼現率：
 
 
加權平均剩餘租約期限(年份)：
 
 
經營租賃
 
11.35年數

融資租賃
 
4.34年數

加權平均貼現率：
 
 
經營租賃
 
2.39
%
融資租賃
 
4.96
%


10.  每股收益

下表列出了每股基本收益和稀釋收益的計算方法：
 
13周
 
2019年9月28日
 
2018年9月29日
 
(以千計，除份額外)
和每股數據)
分子：
 
 
 
淨收益
$
453,781

 
$
431,042

分母：
 
 
 
加權平均流通股
513,496,296

 
520,856,599

股份獎勵的稀釋效應
5,265,160

 
8,177,871

加權平均稀釋股份
518,761,456

 
529,034,470

每股基本收益
$
0.88

 
$
0.83

稀釋每股收益
$
0.87

 
$
0.81



由於會產生反稀釋效應而未包括在稀釋後每股收益計算中的證券數量大約為3,321,000和1,067,000為第一四分之一財政2020和財政2019分別。

11.  其他綜合收入

綜合收益是指直接計入股東權益的淨收益和其他項目，如外幣折算調整、與現金流量套期保值安排有關的金額、與養老金和其他退休計劃有關的一定數額以及有價證券的變動。綜合收入$378.1百萬和$389.5百萬為第一四分之一財政2020和財政2019分別。


16


所列各期間其他綜合收入(損失)的構成部分和相關税收影響摘要如下：
 
 
 
截至2019年9月28日的13週期間
 
位置
確認費用(收入)
淨收益
 
税前
金額
 
賦税
 
扣除税額
金額
 
 
 
(單位：千)
養卹金和其他退休後福利計劃：
 
 
 

 
 

 
 

改敍調整數：
 
 
 
 
 
 
 
前期服務費用攤銷
其他費用，淨額
 
$
1,905

 
$
477

 
$
1,428

精算損失攤銷淨額
其他費用，淨額
 
8,942

 
2,259

 
6,683

改敍調整共計
 
 
10,847

 
2,736

 
8,111

外幣換算：
 
 
 
 
 
 
 
外幣換算調整
N/A
 
(126,159
)
 
—

 
(126,159
)
有價證券：
 
 
 
 
 
 
 
可流通證券的主要變化(1)
N/A
 
1,181

 
248

 
933

套期保值工具：
 
 
 
 
 
 
 
重新分類調整前的其他綜合收入(損失)：
 
 
 
 
 
 
 
現金流量套期保值的變化
營業費用(2)
 
12,651

 
3,392

 
9,259

淨投資套期保值的變化
N/A
 
42,302

 
12,302

 
30,000

改敍調整前其他綜合收入(損失)共計
 
 
54,953

 
15,694

 
39,259

改敍調整數：
 
 
 
 
 
 
 
現金流量套期保值攤銷
利息費用
 
2,874

 
719

 
2,155

其他綜合(損失)收入共計
 
 
$
(56,304
)
 
$
19,397

 
$
(75,701
)

(1) 
有價證券的已實現損益在其他(收入)支出中列報，在綜合業務結果淨額中列報；然而，不已實現的重大損益第一四分之一2020.

(2) 
部分影響作為現金流量對衝的燃料互換業務費用的數額。


17


 
 
 
2018年9月29日終了的13週期間
 
位置
確認費用(收入)
淨收益
 
税前
金額
 
賦税
 
扣除税額
金額
 
 
 
(單位：千)
養卹金和其他退休後福利計劃：
 
 
 

 
 

 
 

改敍調整前的其他綜合收入：
 
 
 
 
 
 
 
本年度精算(虧損)淨收益
 
 
$
(36,891
)
 
$
(4,380
)
 
$
(32,511
)
改敍調整數：
 
 
 

 
 

 
 

前期服務費用攤銷
其他費用，淨額
 
2,133

 
533

 
1,600

精算損失(收益)攤銷淨額
其他費用，淨額
 
8,706

 
2,177

 
6,529

改敍調整共計
 
 
10,839

 
2,710

 
8,129

外幣換算：
 
 
 
 
 
 
 
其他綜合收入(損失)
其他類別調整數：
 
 
 
 
 
 
 
外幣換算調整
N/A
 
(24,927
)
 
—

 
(24,927
)
套期保值工具：
 
 
 
 
 
 
 
重新分類調整前的其他綜合收入(損失)：
 
 
 
 
 
 
 
現金流量套期保值的變化
營業費用(1)
 
(3,777
)
 
(769
)
 
(3,008
)
淨投資套期保值的變化
N/A
 
11,178

 
2,590

 
8,588

改敍調整前其他綜合收入(損失)共計
 
 
7,401

 
1,821

 
5,580

改敍調整數：
 
 
 
 
 
 
 
現金流量套期保值攤銷
利息費用
 
2,873

 
718

 
2,155

其他綜合收入共計(損失)
 
 
$
(40,705
)
 
$
869

 
$
(41,574
)

(1) 
部分影響作為現金流量對衝的燃料互換業務費用的數額。



下表彙總了所列期間其他綜合(損失)收入累計變化情況：
 
截至2019年9月28日的13週期間
 
退休金和其他退休後福利計劃，
扣除税額
 
外幣換算
 
對衝，
扣除税額
 
有價證券，
扣除税額
 
共計
 
(單位：千)
截至2019年6月29日的餘額
$
(1,217,617
)
 
$
(290,169
)
 
$
(94,770
)
 
$
2,827

 
$
(1,599,729
)
從外幣折算看股權調整
—

 
(126,159
)
 
—

 
—

 
(126,159
)
現金流量套期保值攤銷
—

 
—

 
2,155

 
—

 
2,155

淨投資套期保值的變化
—

 
—

 
30,000

 
—

 
30,000

現金流量對衝的變化
—

 
—

 
9,259

 
—

 
9,259

未確認的先前服務費用的攤銷
1,428

 
—

 
—

 
—

 
1,428

未確認精算淨損失攤銷
6,683

 
—

 
—

 
—

 
6,683

有價證券的變化
—

 
—

 
—

 
933

 
933

截至2019年9月28日的餘額
$
(1,209,506
)
 
$
(416,328
)
 
$
(53,356
)
 
$
3,760

 
$
(1,675,430
)

18



 
2018年9月29日終了的13週期間
 
退休金和其他退休後福利計劃，
扣除税額
 
外幣換算
 
對衝，
扣除税額
 
共計
 
(單位：千)
截至2018年6月30日的餘額
$
(1,095,059
)
 
$
(171,043
)
 
$
(143,167
)
 
$
(1,409,269
)
從外幣折算看股權調整
—

 
(24,927
)
 
—

 
(24,927
)
現金流量套期保值攤銷
—

 
—

 
2,155

 
2,155

淨投資套期保值的變化
—

 
—

 
8,588

 
8,588

現金流量套期保值的變化
—

 
—

 
(3,008
)
 
(3,008
)
精算淨損失
(32,511
)
 
—

 
—

 
(32,511
)
未確認的先前服務費用的攤銷
1,600

 
—

 
—

 
1,600

未確認精算淨損失攤銷
6,529

 
—

 
—

 
6,529

截至2018年9月29日餘額
$
(1,119,441
)
 
$
(195,970
)
 
$
(135,432
)
 
$
(1,450,843
)


12.  股份補償

Sysco根據幾種基於股票的支付安排向員工提供薪酬福利，包括各種長期員工股票激勵計劃和2015年員工股票購買計劃(Esp)。

股票激勵計劃

第一季度財政2020，購買選項2,291,085股票被授予員工。每個期權授予的公允價值是在授予日期時使用Black-Schole期權定價模型估算的。財政年度第一季每項期權的加權平均批出日期公允價值2020曾.$10.40.

第一季度財政2020, 512,765績效共享單位(PSU)授予員工。根據僱員所在的管轄範圍，其中一些PSU獲得了可沒收的股利等價物。每一PSU獎勵的公允價值與股利等值是根據公司的股票價格在授予之日。對於在沒有同等股息的情況下授予的私人股本單位，其公允價值在歸屬期內減去預期股息的現值。財政年度第一季每個私人機構獲批的加權平均撥款日公允價值2020曾.$72.66。在業績期結束時，PSU將根據Sysco的調整每股收益、複合年增長率和經調整的投資資本回報率等財務業績指標，轉換為Sysco普通股的股票。

員工股票購買計劃

計劃參與者購買240,802財政年度第一季度Sysco ESPP下的普通股2020。根據ESPP發出的每名僱員股票購買權的加權平均公允價值為$10.61第一季度財政2020。每一種股票購買權的公允價值被估計為發行之日的股票價格與員工購買價格之間的差額。

所有以股票為基礎的支付安排

已在營運結果中確認的以股份為基礎的補償成本總額為$21.4百萬和$29.2百萬第一季度財政2020和財政2019分別。

截至2019年9月28日，有$136.8百萬與基於股份的薪酬安排相關的未確認補償費用總額。預計這一費用將在加權平均期間內確認。2.06年數.


19


13.  所得税

有效税率

的有效税率第一財政季度2020和2019都是22.01%和19.88%分別。與公司法定税率相比，實際税率較低第一四分之一財政2020這主要是由於股權補償的超額税收利益所帶來的有利影響。$15.7百萬。2019年第一季的實際税率較低，主要是由於股權補償的超額税收優惠帶來的有利影響。$14.3百萬以及因法定時效失效而導致某些税收意外事件的解除。

不確定的税收狀況

截至2019年9月28日，未獲確認的税項利益及有關應累算利息總額為$23.9百萬和$3.8百萬在未來十二個月內，公司某些未獲承認的税務職位的免税額，有合理的可能會增加或減少。此時，無法對合理可能的變化範圍作出估計。

其他

公司所得税規定的確定需要判斷、估計數的使用以及複雜税法的解釋和適用。該公司對所得税的規定反映了在美國、聯邦和州以及外國司法管轄區賺取和徵税的收入的結合。管轄權税法的變化、帳面和税目之間永久差額的增減、未確認的税收優惠或估價津貼應計項目的應計項目或應計項目的調整以及公司從這些徵税管轄區獲得的收益組合的變化都影響到總體的有效税率。

14.  承付款和意外開支

法律程序

Sysco參與了已經出現但尚未得到充分裁決的各種法律程序。根據應急會計文獻中的定義，這些法律程序損失的可能性從遠至合理的可能到可能不等。在可能和合理估計的情況下，應計損失。雖然無法肯定地預測法律訴訟的最終結果，但根據對與這些事項有關的潛在損失範圍的估計，管理層認為，最終解決這些程序，無論是單獨解決，還是最終解決，都不會對公司的合併財務狀況或業務結果產生重大不利影響。

15.  業務部門信息

該公司已將其某些運營部門合併為三可報告的片段。“其他”財務信息可歸因於該公司不符合量化披露門檻的其他運營部門。

•
美國食品服務業務-主要包括美國的寬帶業務，該業務分銷全套食品，包括定製肉類、海鮮、特產、特種進口產品和各種各樣的非食品產品；
•
國際食品服務業務--主要包括該公司在加拿大、拉丁美洲和歐洲的業務，這些業務銷售全套食品和各種各樣的非食品產品。拉丁美洲主要包括在巴哈馬、墨西哥、哥斯達黎加和巴拿馬的業務，以及我們向國際客户分銷的業務。我們的歐洲業務主要包括在英國、法國、愛爾蘭和瑞典的業務；
•
Sygma-我們在美國定製的分銷子公司；以及
•
其他-主要是我們的酒店供應業務和Sysco實驗室，其中包括我們的成套技術解決方案，幫助支持我們的客户的業務需求，併為我們的一些業務技術需求提供支持。

這些部門的會計政策與Sysco在其合併財務報表中披露的會計政策相同。公司費用一般包括公司辦公室和Sysco共享服務中心的所有費用。這些費用還包括所有以股份為基礎的補償費用。


20


下表列出了Sysco可報告業務部門的某些財務信息。Sysco對上一年金額進行了重新分類，以符合本年度按照ASU 2017-07提出的定期養卹金和退休後福利費用淨額。

 
13周
 
2019年9月28日
 
2018年9月29日
銷售：
(單位：千)
美國食品服務業務
$
10,658,633

 
$
10,399,411

國際餐飲業務
2,912,388

 
2,920,950

西格瑪
1,446,994

 
1,621,457

其他
284,990

 
273,461

共計
$
15,303,005

 
$
15,215,279

 
 
 
 
 
13周
 
2019年9月28日
 
2018年9月29日
營業收入：
(單位：千)
美國食品服務業務
$
861,406

 
$
815,758

國際餐飲業務
54,800

 
66,772

西格瑪
7,570

 
2,431

其他
10,137

 
10,335

總段
933,913

 
895,296

企業
(265,595
)
 
(267,156
)
營業收入總額
668,318

 
628,140

利息費用
83,335

 
89,016

其他費用(收入)，淨額
3,112

 
1,132

所得税前收入
$
581,871

 
$
537,992



16.  補充擔保人信息.輔助擔保

2011年1月19日，Sysco公司在美國全資擁有的子公司對Sysco公司所有未償還的高級債券和債券進行了全面和無條件的擔保。隨後在美國發行的所有高級債券和債券也得到了這些子公司的擔保。截至2019年9月28日，Sysco總共有$7.5十億在這些擔保所涵蓋的高級票據和債券中。

所有附屬擔保人100%由母公司擁有，所有擔保都是充分和無條件的，所有擔保都是共同的和多項的，但在某些習慣情況下，任何附屬擔保人對一系列高級票據或債券的擔保可以解除。如果我們對任何系列的高級票據或債券行使我們的失敗選擇權，那麼任何附屬擔保人實際上都將被釋放。此外，每項附屬保證將繼續完全有效，直至(1)適用的附屬擔保人與Sysco公司或Sysco公司的任何繼承者或Sysco公司或Sysco公司的任何繼承者合併或合併為適用的附屬擔保人之日(如有的話)的最早日期為止。


21


以下合併財務報表分別列出母公司(Sysco公司)、擔保人(公司的某些美國子公司)和Sysco(其他非擔保子公司)的所有其他非擔保子公司的財務狀況、綜合收益和現金流量，並取消分錄。
 
合併資產負債表
 
2019年9月28日
 
西斯科
 
某些美國。
寬線
子公司
 
其他
非擔保人
子公司
 
沖銷
 
合併
合計
 
(單位：千)
流動資產
$
172,317

 
$
4,548,019

 
$
3,763,828

 
$
—

 
$
8,484,164

公司間應收款
6,517,293

 
148,589

 
3,229,688

 
(9,895,570
)
 
—

對子公司的投資
5,305,887

 
—

 
1,255,862

 
(6,561,749
)
 
—

廠房和設備，淨額
242,040

 
2,184,301

 
2,066,675

 
—

 
4,493,016

其他資產
817,530

 
729,136

 
4,974,095

 
(541,366
)
 
5,979,395

總資產
$
13,055,067

 
$
7,610,045

 
$
15,290,148

 
$
(16,998,685
)
 
$
18,956,575

流動負債
$
443,234

 
$
1,061,795

 
$
4,596,442

 
$
—

 
$
6,101,471

公司間應付款
1,307,665

 
3,261,317

 
5,326,588

 
(9,895,570
)
 
—

長期債務
8,192,123

 
10,747

 
434,836

 
—

 
8,637,706

其他負債
657,297

 
551,789

 
1,061,902

 
(541,366
)
 
1,729,622

非控制利益
—

 
—

 
33,028

 
—

 
33,028

股東權益
2,454,748

 
2,724,397

 
3,837,352

 
(6,561,749
)
 
2,454,748

負債和股東權益合計
$
13,055,067

 
$
7,610,045

 
$
15,290,148

 
$
(16,998,685
)
 
$
18,956,575


 
合併資產負債表
 
2019年6月29日
 
西斯科
 
某些美國。
寬線
子公司
 
其他
非擔保人
子公司
 
沖銷
 
合併
合計
 
(單位：千)
流動資產
$
121,993

 
$
4,195,543

 
$
3,823,969

 
$
—

 
$
8,141,505

公司間應收款
6,162,303

 
30,469

 
3,220,237

 
(9,413,009
)
 
—

對子公司的投資
4,680,530

 
—

 
1,126,315

 
(5,806,845
)
 
—

廠房和設備，淨額
252,101

 
2,162,668

 
2,086,936

 
—

 
4,501,705

其他資產
787,986

 
718,600

 
4,372,725

 
(555,999
)
 
5,323,312

總資產
$
12,004,913

 
$
7,107,280

 
$
14,630,182

 
$
(15,775,853
)
 
$
17,966,522

流動負債
$
465,101

 
$
1,018,650

 
$
4,619,432

 
$
—

 
$
6,103,183

公司間應付款
686,116

 
3,443,182

 
5,283,711

 
(9,413,009
)
 
—

長期債務
7,668,314

 
7,938

 
445,806

 
—

 
8,122,058

其他負債
682,779

 
545,391

 
531,081

 
(555,999
)
 
1,203,252

非控制利益
—

 
—

 
35,426

 
—

 
35,426

股東權益
2,502,603

 
2,092,119

 
3,714,726

 
(5,806,845
)
 
2,502,603

負債和股東權益合計
$
12,004,913

 
$
7,107,280

 
$
14,630,182

 
$
(15,775,853
)
 
$
17,966,522



22


 
綜合收益彙總表
 
截至2019年9月28日止的13週期間
 
西斯科
 
某些美國。
寬線
子公司
 
其他
非擔保人
子公司
 
沖銷
 
合併
合計
 
(單位：千)
銷售
$
—

 
$
9,810,408

 
$
6,043,288

 
$
(550,691
)
 
$
15,303,005

銷售成本
—

 
7,910,440

 
4,999,886

 
(550,691
)
 
12,359,635

毛利
—

 
1,899,968

 
1,043,402

 
—

 
2,943,370

營業費用
198,840

 
1,075,837

 
1,000,375

 
—

 
2,275,052

營業收入(損失)
(198,840
)
 
824,131

 
43,027

 
—

 
668,318

利息費用(收入)(1)
107,336

 
(20,528
)
 
(3,473
)
 
—

 
83,335

其他費用(收入)，淨額
7,053

 
(167
)
 
(3,774
)
 
—

 
3,112

所得税前的收入(損失)
(313,229
)
 
844,826

 
50,274

 
—

 
581,871

所得税(福利)規定
(98,500
)
 
212,546

 
14,044

 
—

 
128,090

附屬公司收益權益
668,510

 
—

 
129,548

 
(798,058
)
 
—

淨收益
453,781

 
632,280

 
165,778

 
(798,058
)
 
453,781

其他綜合收入(損失)
(75,701
)
 
—

 
(126,159
)
 
126,159

 
(75,701
)
綜合收入
$
378,080

 
$
632,280

 
$
39,619

 
$
(671,899
)
 
$
378,080

 

(1) 
利息費用(收入)包括$20.5百萬公司間利息收入淨額中的某些美國寬帶子公司，這是Sysco公司的公司間利息支出第一季度結束2019年9月28日。其他非擔保子公司與Sysco公司有關的公司間利息費用不重要。

 
綜合收益彙總表
 
2018年9月29日終了的13週期間
 
西斯科
 
某些美國。
寬線
子公司
 
其他
非擔保人
子公司
 
沖銷
 
合併
合計
 
(單位：千)
銷售
$
—

 
$
9,479,806

 
$
6,234,158

 
$
(498,685
)
 
$
15,215,279

銷售成本
—

 
7,660,101

 
5,150,078

 
(498,685
)
 
12,311,494

毛利
—

 
1,819,705

 
1,084,080

 
—

 
2,903,785

營業費用
220,281

 
1,052,350

 
1,003,014

 
—

 
2,275,645

營業收入(損失)
(220,281
)
 
767,355

 
81,066

 
—

 
628,140

利息費用(收入)(1)
41,413

 
(21,538
)
 
69,141

 
—

 
89,016

其他費用(收入)，淨額
6,600

 
(54
)
 
(5,414
)
 
—

 
1,132

所得税前的收入(損失)
(268,294
)
 
788,947

 
17,339

 
—

 
537,992

所得税(福利)規定
(93,587
)
 
196,445

 
4,092

 
—

 
106,950

附屬公司收益權益
605,750

 
—

 
94,341

 
(700,091
)
 
—

淨收益
431,043

 
592,502

 
107,588

 
(700,091
)
 
431,042

其他綜合收入(損失)
(41,574
)
 
—

 
(24,927
)
 
24,927

 
(41,574
)
綜合收入
$
389,469

 
$
592,502

 
$
82,661

 
$
(675,164
)
 
$
389,468


(1) 
利息費用(收入)包括$21.5百萬公司間利息收入淨額中的某些美國寬帶子公司，這是Sysco公司的公司間利息支出第一季度結束2018年9月29日。其他非擔保子公司與Sysco公司有關的公司間利息費用不重要。


23


 
濃縮合並現金流動
 
截至2019年9月28日止的13週期間
 
西斯科
 
某些美國。
寬線
子公司
 
其他
非擔保人
子公司
 
消去(1)
 
合併
合計
 
(單位：千)
(用於)提供的現金流量：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
經營活動
$
11,776

 
$
69,098

 
$
90,705

 
$
—

 
$
171,579

投資活動
(49,434
)
 
(85,903
)
 
(128,923
)
 
17,636

 
(246,624
)
籌資活動
109,226

 
742

 
(29,627
)
 
(17,636
)
 
62,705

匯率對現金的影響
—

 
—

 
(5,485
)
 
—

 
(5,485
)
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減少)額
71,568

 
(16,063
)
 
(73,330
)
 
—

 
(17,825
)
期初現金、現金等價物和限制性現金
29,868

 
117,643

 
384,734

 
—

 
532,245

期末現金、現金等價物和限制性現金
$
101,436

 
$
101,580

 
$
311,404

 
$
—

 
$
514,420


(1) 
主要代表子公司與母公司Sysco公司之間的公司間貸款。

 
濃縮合並現金流動
 
2018年9月29日終了的13週期間
 
西斯科
 
某些美國。
寬線
子公司
 
其他
非擔保人
子公司
 
消去(1)
 
合併
合計
 
(單位：千)
(用於)提供的現金流量：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
經營活動
$
167,767

 
$
69,459

 
$
33,919

 
$
—

 
$
271,145

投資活動
361,777

 
(42,188
)
 
(12,229
)
 
(406,931
)
 
(99,571
)
籌資活動
(332,988
)
 
(1,581
)
 
(3,974
)
 
406,931

 
68,388

匯率對現金的影響
—

 
—

 
(2,435
)
 
—

 
(2,435
)
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減少)額
196,556

 
25,690

 
15,281

 
—

 
237,527

期初現金、現金等價物和限制性現金
29,144

 
111,843

 
574,857

 
—

 
715,844

期末現金、現金等價物和限制性現金
$
225,700

 
$
137,533

 
$
590,138

 
$
—

 
$
953,371

(1) 
主要代表子公司與母公司Sysco公司之間的公司間貸款。

24


項目2.管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析

這一討論應與我們的合併財務報表一併閲讀。2019年6月29日，以及管理部門對財務狀況和經營結果的討論和分析，均載於我們關於截止財政年度的10-K表格的年度報告中。2019年6月29日(我們2019表格10-K)，以及本報告所載合併財務報表(未經審計)和合並財務報表(未審計)附註。

Sysco第一季度的經營業績2020和2019受到重組和轉型項目成本的影響，其中包括：(1)與我們各種轉型舉措相關的費用；(2)離職和設施關閉費用；(3)重組費用。第一季度所有與收購相關的成本2020和2019這些項目被指定為與2017年財政年度收購Cucina Lux Investments Limited(制動器收購)有關的項目。其中包括與收購有關的無形攤銷費用。此外，2019年第一季度的運營業績也受到了與收購相關的整合成本的影響。Sysco公司2020年第一季度的經營業績也受到外國法定税率變化的影響。這些財政2020和財政2019項目統稱為“某些項目”。我們的外國業務的結果可能會受到適用於從當地貨幣兑換美元的匯率變化的影響。我們衡量我們的國際食品服務業務的結果在不變的貨幣基礎上。我們下面討論的結果包括某些非GAAP財務措施，我們認為這些措施為基本業務趨勢提供了重要的視角。除自由現金流量外，任何非GAAP財務措施都將被表示為調整後的措施，並排除某些項目的影響，並且某些指標是以固定貨幣為基礎的。

關於使用非公認會計原則的財務措施和調節與根據美國公認會計原則(GAAP)計算的最直接可比數字的理由的更多信息，可在“非GAAP調節”下找到。

重點和趨勢

高光

我們的第一四分之一財政2020業績反映了全年業績的改善，包括營業收入和淨利潤的增長。第一四分之一財政2020，與第一四分之一財政2019，包括或排除某些項目。

比較第一四分之一財政2020到第一四分之一財政2019:

•
銷售：
◦
增加 0.6%，或8 770萬美元，到153億美元;
•
營業收入：
◦
增加 6.4%，或4 020萬美元，到6.683億美元;
◦
調整後營業收入增加 7.3%，或5 030萬美元，到7.419億美元;
•
淨收益：
◦
增加 5.3%，或2 270萬美元，到4.538億美元;
◦
調整後淨收益增加 6.5%，或3 110萬美元，到5.103億美元;
•
每股基本收益：
◦
增加 6.0%，或$0.05，到$0.88每股；
•
稀釋後每股收益：
◦
增加 7.4%，或$0.06，到$0.87每股；及
◦
調整後每股攤薄收益增加 8.6%，或$0.08，到$0.98每股。

關於調整營業收入、調整淨利潤和調整稀釋每股收益的解釋，請參閲下文“非公認會計原則”，這些都是非公認會計原則的財務計量，以及與最直接可比的公認會計原則財務計量的調節。

趨勢

2019年第三季度美國國內生產總值(GDP)增長1.9%，失業率保持在歷史最低水平，説明2019財年第一季度美國的經濟和工業趨勢是有利的。消費者支出增長2.9%，表明經濟狀況良好，儘管有一些更廣泛的全球擔憂；然而，這一數字是

25


低於適用於上一季度的4.6%的利率。儘管其他一些經濟指標近期低於預期，但餐飲業的數據並未受到有意義的影響，我們繼續觀察到，外出就餐市場出現了積極趨勢。根據黑匣子情報(BlackBox Intelligence)的數據，在日曆季度內，餐廳同店銷售額略有上升，這是由於普通顧客支票的增長所致。儘管食品業的交通情況仍然喜憂參半，但市場條件對美國的食品服務運營商來説並不是很有利。在國際市場上，英國的交通和銷售情況並不好。愛爾蘭繼續表現疲軟，因為英國退歐的不確定性影響了食品服務和其他經濟活動，英國退歐似乎要推遲到2020年。然而，與上一季度的情況相比，這些趨勢相對穩定。在加拿大，國內生產總值和消費支出穩定，失業率繼續下降，這反映在更廣泛的餐飲業的積極表現上。在法國，國內生產總值預計將繼續增長，家庭支出增加，失業率呈下降趨勢，部分原因是勞動力市場改革。

2020年財政年度第一季度開始時，銷售增長放緩，該季度後半段開始加速增長。我們相信這種銷售增長將持續到第二季度。我們的銷售增長第一四分之一財政2020推動這一增長的是本地餐館顧客的持續增長，部分原因是某些國家的顧客繼續轉型，包括我們在2019財政年度從我們的美國寬帶業務和Sygma退出的賬户、2019年第四季度對愛荷華州Premium有限責任公司(愛荷華溢價)的剝離以及外匯匯率的負面影響。我們預計，在2020年財政年度的第二季度，將繼續看到某些客户轉型的影響。毛利增長是由我們的客户組合的持續轉變所驅動的，因為我們的本地案例增長速度快於整體案例增長速度。此外，我們經歷了不斷增長的滲透，我們的Sysco品牌組合。同時，通貨膨脹是影響銷售水平和毛利增長的一個因素。2.9%在我們的美國寬帶業務中第一四分之一財政2020，主要屬於肉類、農產品、乳製品和家禽類。我們在美國的銷售增長更強勁，除了加拿大和拉丁美洲的業務外，我們的國際業務的增長水平較低。美元走強對Sysco的總銷售額增長產生了0.6%的負面影響，並對我們的國際食品服務業務的銷售增長產生了3.3%的負面影響。第一四分之一財政2020，由於外匯匯率的變化，我們分別翻譯了我們在國外的銷售額。

年內營運開支總額維持不變。第一四分之一財政2020，與2019財政年度第一季度相比，由於有效的費用管理，包括我們的轉型舉措帶來的好處。由於更高的勞動力和運營成本，我們美國業務的運營成本略有增長。由於我們決定在緊張的勞動力市場留住司機和倉庫人員，勞動力成本略有上升；然而，勞動力市場有改善的跡象。有效的費用管理在我們的國際食品服務業務部門提供了持續的利益，從整合和其他倡議。我們在法國的業務受到業務和供應鏈挑戰的不利影響，這些挑戰來自我們在法國業務的整合努力。我們相信，這些挑戰將在本財政年度剩餘時間內繼續對我們的業績產生不利影響。雖然本季度我們的開支大幅減少，但我們繼續在業務領域進行投資，這將有助於促進未來的增長。我們繼續在幫助我們精簡工作流程效率，同時更好地支持我們的客户和幫助他們的增長方面取得進展。

Sysco在2019年第四季度出售了其在愛荷華州溢價的權益，因此，與2019年第一季度相比，我們2020年第一季度的經營業績反映了與業務剝離有關的減少。

在第一四分之一財政2020，在我們的美國食品服務業務中，我們收購了一家紐約寬帶分銷商，大約擁有J.Kings食品服務專業人員1.5億美元年銷售額。

戰略

2020財政年度是我們2018年財政年度制定的三年計劃中的第三年，它包括了我們到2020年財政年度的戰略和財務目標，這將使我們能夠繼續改變我們的業務，同時改善與Sysco做生意的客户體驗。我們的目標財政目標包括：

•
達達6億美元與2017年財政年度相比的調整後營業收入增長；
•
每股收益增長快於營業收入；
•
成就16%對現有業務的投資資本進行調整後的回報。

我們的營業收入目標是在經過調整的基礎上確定的，考慮到2018年財政年度適用的某些項目費用，這主要是由於重組和與剎車相關的收購成本造成的。我們現有的業務轉型計劃將使我們能夠繼續發展業務，並利用我們強大的基本面。

關於非GAAP財務措施的調整營業收入和投資資本調整收益的解釋，見下文“非GAAP調節”。

結果 行動部

下表列出了我們的綜合業務結果的組成部分，按所述期間銷售的百分比表示：
 
13周
 
2019年9月28日
 
2018年9月29日
銷售
100.0
%
 
100.0
%
銷售成本
80.8

 
80.9

毛利
19.2

 
19.1

營業費用
14.9

 
15.0

營業收入
4.3

 
4.1

利息費用
0.5

 
0.6

其他費用(收入)，淨額
—

 
—

所得税前收入
3.8

 
3.5

所得税
0.8

 
0.7

淨收益
3.0
%
 
2.8
%


26


下表列出了我們的業務合併結果各組成部分的變化情況，按上一年度可比期間的百分比增減表示：
 
13周
 
2019年9月28日
銷售
0.6
 %
銷售成本
0.4

毛利
1.4

營業費用
—

營業收入
6.4

利息費用
(6.4
)
其他費用(收入)，淨額(1)
174.9

所得税前收入
8.2

所得税
19.8

淨收益
5.3
 %
每股基本收益
6.0
 %
稀釋每股收益
7.4

平均流通股
(1.4
)
已發行稀釋股份
(1.9
)

(1) 
其他費用(收入)，淨額為310萬美元在第一四分之一財政2020和收入110萬美元在第一四分之一財政2019.

以下是按可報告部分分列的結果：
 
截至2019年9月28日的13週期間
 
美國食品服務業務
 
國際餐飲業務
 
西格瑪
 
其他
 
企業
 
合併
合計
 
(單位：千)
銷售
$
10,658,633

 
$
2,912,388

 
$
1,446,994

 
$
284,990

 
$
—

 
$
15,303,005

銷售增長(減少)
2.5
%
 
(0.3
)%
 
(10.8
)%
 
4.2
 %
 
 
 
0.6
%
佔總數的百分比
69.7
%
 
19.0
 %
 
9.5
 %
 
1.8
 %
 
 
 
100.0
%
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
營業收入
$
861,406

 
$
54,800

 
$
7,570

 
$
10,137

 
$
(265,595
)
 
$
668,318

營業收入增加(減少)
5.6
%
 
(17.9
)%
 
211.4
 %
 
(1.9
)%
 
 
 
6.4
%
佔部分總數的百分比
92.2
%
 
5.9
 %
 
0.8
 %
 
1.1
 %
 
 
 
100.0
%
營業收入佔銷售的百分比
8.1
%
 
1.9
 %
 
0.5
 %
 
3.6
 %
 
 
 
4.3
%

 
2018年9月29日終了的13週期間
 
美國食品服務業務
 
國際餐飲業務
 
西格瑪
 
其他
 
企業
 
合併
合計
 
(單位：千)
銷售
$
10,399,411

 
$
2,920,950

 
$
1,621,457

 
$
273,461

 
$
—

 
$
15,215,279

佔總數的百分比
68.3
%
 
19.2
%
 
10.7
%
 
1.8
%
 
 
 
100.0
%
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
營業收入
$
815,758

 
$
66,772

 
$
2,431

 
$
10,335

 
$
(267,156
)
 
$
628,140

佔部分總數的百分比
91.1
%
 
7.5
%
 
0.3
%
 
1.1
%
 
 
 
100.0
%
營業收入佔銷售的百分比
7.8
%
 
2.3
%
 
0.1
%
 
3.8
%
 
 
 
4.1
%

基於信息附註15, “商業部門信息”第一部分第1項綜合財務報表説明第一四分之一財政2020、美國食品服務業務和國際食品服務業務共同代表了大約87.5%西斯科的總銷售額。在第一四分之一財政2020、美國食品服務公司

27


業務和國際食品服務業務共同代表了大約98.6%佔營業收入總額的比例。這説明，與其他可報告的段相比，這些段佔了整個段結果的大多數。

美國食品服務業務結果

下表彙總了營業收入的構成部分，按上一年度可比期間的百分比增減表示：
 
截至2019年9月28日的13週期間
 
2018年9月29日終了的13週期間
 
美元兑換
 
%變化
 
(千美元)
銷售
$
10,658,633

 
$
10,399,411

 
$
259,222

 
2.5
%
毛利
2,144,886

 
2,090,227

 
54,659

 
2.6

營業費用
1,283,480

 
1,274,469

 
9,011

 
0.7

營業收入
$
861,406

 
$
815,758

 
$
45,648

 
5.6
%
 
 
 
 
 
 
 
 
毛利
$
2,144,886

 
$
2,090,227

 
$
54,659

 
2.6
%
調整後的業務費用(非公認會計原則)
1,279,354

 
1,274,469

 
4,885

 
0.4

調整後營業收入(非公認會計原則)
$
865,532

 
$
815,758

 
$
49,774

 
6.1
%

銷售

下表列出了影響銷售的主要因素與上一年同期相比的百分比和美元價值的增減情況，以説明變化的原因和程度。
 
增加(減少)
 
13周
 
(百萬美元)
變化原因
百分比
 
美元
案件體積
0.5
 %
 
$
47.1

通貨膨脹率
3.0

 
310.4

收購
0.1

 
5.6

其他(1)
(1.1
)
 
(103.9
)
銷售增長總額
2.5
 %
 
$
259.2


(1) 
案件數量不包括我們的定製切肉公司的數量影響，而這些公司在案例中不測量數量。這些操作對卷的任何影響都包含在“其他”中。其中約1.14億美元的減少是由於Sysco在2019年第四季度出售了其在愛荷華州溢價的權益。

銷售第一四分之一財政2020都是2.5%高於第一四分之一財政2019。這一增長的主要原因是通貨膨脹和美國寬帶業務的適度增長。我們在美國的寬帶業務，包括在過去12個月內的收購，案件數量有所增加0.5%在第一四分之一財政2020，與第一四分之一財政2019，幷包括1.5%改善當地管理的客户案例增長，但減少的數額部分抵消了這一增長0.7%在全國客户數量中，反映了某些國家客户的持續轉型，包括我們在2019年第二季度退出的賬户。過去12個月的收購銷售對當地管理的客户銷售產生了有利的影響。0.1%為.第一四分之一財政2020因此，不包括收購的有機本地案件數量增長。1.4%。當地案件數量的增加被2019年第四季度利潤較低的業務損失和愛荷華州溢價的剝離部分抵消。

營業收入

營業收入增加5.6%為第一四分之一財政2020，與第一四分之一財政2019.


28


毛利美元增加2.6%在第一四分之一財政2020，與第一四分之一財政2019，主要原因是通脹上升、本地案例增長、Sysco品牌產品的增長、類別管理的持續改善以及我們的客户組合的變化。產品成本的估計變化，這是衡量通貨膨脹或通貨緊縮的內部指標。第一四分之一財政2020對於我們美國的寬帶業務來説2.9%。為第一四分之一財政2020，產品成本的這一變化主要是由於肉類、農產品、奶製品和家禽類別的通貨膨脹造成的。我們的Sysco品牌對本地客户和所有客户的銷售大約增加了20的基點和36個基點第一四分之一財政2020分別。毛利率是指毛利佔銷售額的百分比。20.12%在第一四分之一財政2020，也就是增加了2的毛利率基點20.10%在第一四分之一財政2019，主要是由於我們的客户組合不斷變化，以及我們的Sysco品牌組合的滲透率持續增長。

的業務費用第一四分之一財政2020增加0.7%，或900萬美元，與第一四分之一財政2019。我們的運營費用增長主要是由更高的勞動力和運營成本驅動的，因為我們決定在一個緊張的勞動力市場中留住司機和倉庫人員。壞賬支出的增加，加上燃料成本的上漲，推動了我們運營費用的增長。這些增長在很大程度上被轉型舉措的影響以及2019年第四季度因剝離愛荷華州溢價而導致的運營費用減少所抵消。

國際食品業經營業績

下表彙總了營業收入和調整後營業收入的構成部分，按上一年度可比期間的百分比增減表示：
 
截至2019年9月28日的13週期間
 
2018年9月29日終了的13週期間
 
美元兑換
 
%變化
 
(千美元)
銷售
$
2,912,388

 
$
2,920,950

 
$
(8,562
)
 
(0.3
)%
毛利
605,185

 
615,505

 
(10,320
)
 
(1.7
)
營業費用
550,385

 
548,733

 
1,652

 
0.3

營業收入
$
54,800

 
$
66,772

 
$
(11,972
)
 
(17.9
)%
 
 
 
 
 
 
 
 
毛利
$
605,185

 
$
615,505

 
$
(10,320
)
 
(1.7
)%
調整後的業務費用(非公認會計原則)
506,204

 
520,107

 
(13,903
)
 
(2.7
)
調整後營業收入(非公認會計原則)
$
98,981

 
$
95,398

 
$
3,583

 
3.8
 %
 
 
 
 
 
 
 
 
按固定貨幣銷售(非公認會計原則)
$
3,009,537

 
$
2,920,950

 
$
88,587

 
3.0
 %
按固定貨幣計算的毛利(非公認會計原則)
628,202

 
615,505

 
12,697

 
2.1

按固定貨幣調整的業務費用(非公認會計原則)
526,891

 
520,107

 
6,784

 
1.3

按固定貨幣計算的調整營業收入(非公認會計原則)
$
101,311

 
$
95,398

 
$
5,913

 
6.2
 %


29


銷售

下表列出了影響銷售的主要組成部分與上一年同期相比的百分比和美元價值的增減情況，以説明變化的原因和程度。
 
增加(減少)
 
13周
 
(百萬美元)
變化原因
百分比
 
美元
通貨膨脹率
1.8
 %
 
$
52.5

收購
0.4

 
12.6

外幣
(3.3
)
 
(96.8
)
其他(1)
0.8

 
23.1

銷售增長總額
(0.3
)%
 
$
(8.6
)

(1) 
作為國際業務銷售增長的一個組成部分，數量的影響包括在“其他”中。在我們的外國業務中的數量包括不同國家的數量度量，不能在一致的、可比的基礎上進行彙總。

銷售第一四分之一財政2020都是0.3%較低，與第一四分之一財政2019，主要原因是，如上表所述，用於將我們的外國銷售額轉化為美元的外匯匯率的變化，部分被歐洲和加拿大的產品成本通貨膨脹所抵消。加拿大和拉丁美洲在第一四分之一財政2020，與第一四分之一財政2019，由積極的商業環境驅動。年期間，英國的銷售額有所增長。第一四分之一財政2020，儘管英國退歐的結果持續不確定，但表現還是穩定的。

營業收入

營業收入減少1 200萬美元，或17.9%，為了第一四分之一財政2020，與第一四分之一財政2019。年內，我們的營運開支增加。第一四分之一財政2020由於我們加拿大行動中正在進行的區域化努力。我們在法國的業務受到業務和供應鏈挑戰的不利影響，這些挑戰來自我們在法國業務的整合努力。重組和業務轉型費用也對我們的英國業務產生了負面影響。經調整後的營業收入增加360萬美元，或3.8%，為了第一四分之一財政2020，與第一四分之一財政2019。外匯匯率對經營收入產生了2.4%的負面影響，按固定貨幣計算，調整後的營業收入增加了6.2%。

毛利美元減少1.7%在第一四分之一財政2020，與第一四分之一財政2019主要原因是匯率變動對毛利產生了3.7%的負面影響，導致調整後毛利按固定貨幣計算增長2.1%。

的業務費用第一四分之一財政2020增加0.3%，或170萬美元，與第一四分之一財政2019，原因是法國和英國2 270萬美元的重組和業務轉型費用。第一四分之一財政2020。我們支付了430萬美元的重組費用，主要是與加拿大業務正在進行的區域化努力有關。第一四分之一財政2020。按調整後計算的業務費用第一四分之一財政2020減少2.7%，或1 390萬美元，與第一四分之一財政2019。以美元計算的外匯匯率變動，對營運開支有4.0%的正面影響，使經調整的營運開支按固定貨幣計算增加1.3%。

Sygma和其他部分的結果

對於Sygma來説，銷售是10.8%較低的第一四分之一財政2020，與第一四分之一財政2019，主要是由於本季度某些客户退出而導致的案件數量減少，因為我們仍保持紀律，專注於提高客户組合的盈利能力。510萬美元在第一四分之一財政2020，與第一四分之一財政2019，由於毛利率提高，費用管理能力強，並關閉了一個分銷地點。


30


在其他類別的業務中，營業收入減少1.9%，或20萬美元，在第一四分之一財政2020，與第一四分之一財政2019。減少的主要原因是我們酒店供應業務的不利結果，部分抵消了Sysco實驗室的改進結果。客源毛利減少0.6%在第一四分之一財政2020，因為業務受到外匯匯率變化和持續的成本挑戰的負面影響。

公司開支

公司開支第一四分之一財政2020減少310萬美元，或1.2%，與第一四分之一財政2019，主要原因是與我們的業務技術計劃相關的開支減少，同時與薪酬有關的費用也有所減少，部分原因是我們的公司辦公費用計劃。經調整後的公司開支增加910萬美元，或3.9%，與第一四分之一財政2019.

包括在公司開支中的是一些總計的項目。2 270萬美元在第一四分之一財政2020，與3 490萬美元在第一四分之一財政2019。某些項目影響第一四分之一財政2020而第一四分之一財政2019主要是與我們的各種轉型計劃相關的開支。中的某些項目第一四分之一財政2019還包括遣散費。

利息費用

利息費用減少570萬美元為第一四分之一財政2020，與第一四分之一財政2019，主要原因是與上一年相比，浮動利率較低，固定利率債務的平均餘額較低。

淨收益

淨收益增加 5.3%在第一四分之一財政2020，與第一上一季度，主要是由於上文提到的營業收入和利息支出項目，以及影響我們所得税的項目，這些項目將在附註13, “所得税”在第一部分第1項綜合財務報表的説明中，調整後淨收入，不包括某些項目，增加 6.5%在第一四分之一財政2020，主要原因是毛利增長和營業費用下降，部分抵消了與前一年相比不利的税收支出。

每股收益

每股基本收益第一四分之一財政2020都是$0.88, a 6.0%上一年度可比期間的增加額$0.83每股。稀釋每股收益第一四分之一財政2020都是$0.87, a 7.4%上一年度可比期間的增加額$0.81每股。調整後每股攤薄收益(不包括某些項目)第一四分之一財政2020都是$0.98..8.6%上一年度可比期間的增加額$0.91每股。這些結果主要歸因於上文討論的與第一四分之一財政2020.

非GAAP協調

Sysco的財政業務結果2020和2019受到重組和轉型項目成本的影響，其中包括：(1)與我們各種轉型舉措相關的費用；(2)離職和設施關閉費用；(3)重組費用。第一季度所有與收購相關的成本2020和2019被指定為與制動器購置有關的某些物品。其中包括與收購有關的無形攤銷費用。此外，2019年第一季度的運營業績也受到了與收購相關的整合成本的影響。Sysco公司2020年第一季度的經營業績也受到外國法定税率變化的影響。

由於適用於將當地貨幣兑換成美元的匯率的變化，我們的外國業務的結果可能受到影響。我們衡量我們的國際食品服務業務的結果在不變的貨幣基礎上。不變的貨幣經營業績是通過將當期當地貨幣經營結果與用於換算可比上期財務報表的貨幣匯率進行換算來計算的，以確定如果貨幣匯率與上一年的可比期間沒有變化，當期美元的經營結果將是什麼。

管理層認為，調整其營業費用、營業收入、淨收益和稀釋後每股收益，以去除這些特定項目，並在不變貨幣基礎上提交其國際食品服務業務結果，為我們的基本業務趨勢和結果提供了一個重要的視角，並向管理層和投資者提供了有意義的補充信息，即(1)是公司基礎業務業績的指示。

31


便於在一年以上的基礎上進行比較；(2)刪除那些難以預測的項目，這些項目往往是不可預料的，因此，很難在分析師的金融模型和我們投資者的預期中有任何程度的具體內容。

儘管Sysco有通過收購實現增長的歷史，但制動器集團的規模比Sysco歷史上收購的公司大得多，對Sysco合併財務報表的影響也相應更大。因此，Sysco在其相關時期的非GAAP財務措施中僅排除了與剎車收購相關的收購成本。我們認為這種方法大大提高了Sysco在財政方面的結果的可比性。2020和財政2019.

下文列出了銷售、運營費用、營業收入、利息支出、淨收益和稀釋每股收益與所列期間這些措施的調整結果之間的對賬情況。由於四捨五入，稀釋後每股收益的個別組成部分可能不會加到總收益中。調整後每股稀釋收益採用調整後淨收益除以稀釋後發行股份計算。
 
截至2019年9月28日的13週期間
 
2018年9月29日終了的13週期間
 
美元兑換
 
%變化
 
(單位：千美元，但每股數據除外)
業務費用(公認會計原則)
$
2,275,052

 
$
2,275,645

 
$
(593
)
 
NM

重組和轉型項目費用的影響(1)
(56,722
)
 
(40,903
)
 
(15,819
)
 
38.7

購置相關費用的影響(2)
(16,909
)
 
(22,636
)
 
5,727

 
(25.3
)
按某些項目調整的業務費用(非公認會計原則)
$
2,201,421

 
$
2,212,106

 
$
(10,685
)
 
(0.5
)%
 
 
 
 
 
 
 
 
營業收入(GAAP)
$
668,318

 
$
628,140

 
$
40,178

 
6.4
 %
重組和轉型項目費用的影響(1)
56,722

 
40,903

 
15,819

 
38.7

購置相關費用的影響(2)
16,909

 
22,636

 
(5,727
)
 
(25.3
)
按某些項目調整的營業收入(非公認會計原則)
$
741,949

 
$
691,679

 
$
50,270

 
7.3
 %
 
 
 
 
 
 
 
 
淨收益(GAAP)
$
453,781

 
$
431,042

 
$
22,739

 
5.3
 %
重組和轉型項目費用的影響(1)
56,722

 
40,903

 
15,819

 
38.7

購置相關費用的影響(2)
16,909

 
22,636

 
(5,727
)
 
(25.3
)
重組和轉型項目成本的税收影響(3)
(13,921
)
 
(10,674
)
 
(3,247
)
 
30.4

購置相關成本的税收影響(3)
(4,149
)
 
(4,691
)
 
542

 
(11.6
)
法國税率變動的影響
924

 
—

 
924

 
NM

按某些項目調整的淨收益(非公認會計原則)
$
510,266

 
$
479,216

 
$
31,050

 
6.5
 %
 
 
 
 
 
 
 
 
稀釋每股收益(GAAP)
$
0.87

 
$
0.81

 
$
0.06

 
7.4
 %
重組和轉型項目費用的影響(1)
0.11

 
0.08

 
0.03

 
37.5

購置相關費用的影響(2)
0.03

 
0.04

 
(0.01
)
 
(25.0
)
重組和轉型項目成本的税收影響(3)
(0.03
)
 
(0.02
)
 
(0.01
)
 
50.0

購置相關成本的税收影響(3)
(0.01
)
 
(0.01
)
 
—

 
NM

按某些項目調整的稀釋每股收益(非公認會計原則)(4)
$
0.98

 
$
0.91

 
$
0.08

 
8.6
 %
 

(1) 
財税2020包括3 000萬美元有關重組、設施關閉及遣散費及2 700萬美元與各種轉型計劃相關的成本，主要包括我們業務技術戰略的變化。財税2019包括2 600萬美元與各種轉型舉措費用和1 500萬美元與遣散費、重組費和設施關閉費有關。
(2) 
財税2020和財政2019包括1 700萬美元和2 100萬美元分別與制動器購置的無形攤銷費用有關，這包括在制動器的結果中。財税2019包括100萬美元在整合成本方面。
(3) 
某些項目的調整所產生的税收影響是通過將每一項税前影響乘以發生某一項目的每個管轄區的現行法定税率來計算的。

32


(4) 
由於四捨五入，稀釋後每股收益的個別組成部分可能不會加到總收益中。每股稀釋收益總額採用調整後淨收益除以已發行稀釋股份計算。
NM表示百分比變化沒有意義。

下文按部門分列的實際業務費用和營業收入與所述期間適用的部門和公司的這些措施的調整結果進行了核對(單位：千美元)：
 
截至2019年9月28日的13週期間
 
2018年9月29日終了的13週期間
 
美元兑換
 
%變化
美國食品服務業務
 
 
 
 
 
 
 
業務費用(公認會計原則)
$
1,283,480

 
$
1,274,469

 
$
9,011

 
0.7
 %
重組和轉型項目費用的影響(1)
(4,126
)
 
—

 
(4,126
)
 
NM

按某些項目調整的業務費用(非公認會計原則)
$
1,279,354

 
$
1,274,469

 
$
4,885

 
0.4
 %
 
 
 
 
 
 
 
 
營業收入(GAAP)
$
861,406

 
$
815,758

 
$
45,648

 
5.6
 %
重組和轉型項目費用的影響(1)
4,126

 
—

 
4,126

 
NM

按某些項目調整的營業收入(非公認會計原則)
$
865,532

 
$
815,758

 
$
49,774

 
6.1
 %
 
 
 
 
 
 
 
 
國際餐飲業務
 
 
 
 
 
 
 
銷售(GAAP)
$
2,912,388

 
$
2,920,950

 
$
(8,562
)
 
(0.3
)%
貨幣波動的不利影響(2)
97,149

 
—

 
97,149

 
3.3

採用固定幣種的可比銷售(非公認會計原則)
$
3,009,537

 
$
2,920,950

 
$
88,587

 
3.0
 %
 
 
 
 
 
 
 
 
毛利(GAAP)
$
605,185

 
$
615,505

 
$
(10,320
)
 
(1.7
)%
貨幣波動的不利影響(2)
23,017

 
—

 
23,017

 
3.7

按固定幣值計算的可比毛利(非公認會計原則)
$
628,202

 
$
615,505

 
$
12,697

 
2.1
 %
 
 
 
 
 
 
 
 
業務費用(公認會計原則)
$
550,385

 
$
548,733

 
$
1,652

 
0.3
 %
重組和轉型項目費用的影響(3)
(27,272
)
 
(6,727
)
 
(20,545
)
 
NM

購置相關費用的影響(4)
(16,909
)
 
(21,899
)
 
4,990

 
(22.8
)
按某些項目調整的業務費用(非公認會計原則)
$
506,204

 
$
520,107

 
$
(13,903
)
 
(2.7
)%
貨幣波動的有利影響(2)
20,687

 
—

 
20,687

 
4.0

按固定幣值(非公認會計原則)對某些項目進行調整的可比業務費用
$
526,891

 
$
520,107

 
$
6,784

 
1.3
 %
 
 
 
 
 
 
 
 
營業收入(GAAP)
$
54,800

 
$
66,772

 
$
(11,972
)
 
(17.9
)%
重組和轉型項目費用的影響(3)
27,272

 
6,727

 
20,545

 
NM

購置相關費用的影響(4)
16,909

 
21,899

 
(4,990
)
 
(22.8
)
按某些項目調整的營業收入(非公認會計原則)
$
98,981

 
$
95,398

 
$
3,583

 
3.8
 %
貨幣波動的不利影響(2)
2,330

 
—

 
2,330

 
2.4

按固定幣值(非公認會計原則)對某些項目進行調整的可比營業收入
$
101,311

 
$
95,398

 
$
5,913

 
6.2
 %
 
 
 
 
 
 
 
 
西格瑪
 
 
 
 
 
 
 
業務費用(公認會計原則)
$
118,348

 
$
126,895

 
$
(8,547
)
 
(6.7
)%
重組和轉型項目費用的影響(5)
(2,585
)
 
—

 
(2,585
)
 
NM

按某些項目調整的業務費用(非公認會計原則)
$
115,763

 
$
126,895

 
$
(11,132
)
 
(8.8
)%
 
 
 
 
 
 
 
 
營業收入(GAAP)
$
7,570

 
$
2,431

 
$
5,139

 
NM


33


重組和轉型項目費用的影響(5)
2,585

 
—

 
2,585

 
NM

按某些項目調整的營業收入(非公認會計原則)
$
10,155

 
$
2,431

 
$
7,724

 
NM

 
 
 
 
 
 
 
 
企業
 
 
 
 
 
 
 
業務費用(公認會計原則)
$
261,232

 
$
264,348

 
$
(3,116
)
 
(1.2
)%
重組和轉型項目費用的影響(6)
(22,739
)
 
(34,176
)
 
11,437

 
(33.5
)
購置相關費用的影響(7)
—

 
(737
)
 
737

 
NM

按某些項目調整的業務費用(非公認會計原則)
$
238,493

 
$
229,435

 
$
9,058

 
3.9
 %
 
 
 
 
 
 
 
 
營業收入(GAAP)
$
(265,595
)
 
$
(267,156
)
 
$
1,561

 
(0.6
)%
重組和轉型項目費用的影響(6)
22,739

 
34,176

 
(11,437
)
 
(33.5
)
購置相關費用的影響(7)
—

 
737

 
(737
)
 
NM

按某些項目調整的營業收入(非公認會計原則)
$
(242,856
)
 
$
(232,243
)
 
$
(10,613
)
 
4.6
 %

(1) 
包括與業務轉型項目有關的費用。
(2) 
表示不變的貨幣調整，它消除了外幣波動對本年度結果的影響。
(3) 
主要包括歐洲和加拿大的重組、設施關閉和遣散費。
(4) 
財税2020和財政2019包括1 700萬美元和2 100萬美元分別與無形攤銷費用相關的制動器收購。
(5) 
包括與設施關閉和其他重組費用有關的費用。
(6) 
財税2020和財政2019包括各種轉型計劃成本，主要包括改變我們的業務技術戰略和與重組有關的離職費。
(7) 
財税2019包括在內100萬美元在整合成本方面，制動器的收購。
NM表示百分比變化沒有意義。

34



三年財務目標

Sysco管理層認為，投資資本的調整回報率(ROIC)是一種為管理層和投資者評估公司長期資本投資的效率和有效性提供有用信息的措施。此外，我們還有基於調整結果的目標和期望，包括調整後的ROIC目標16%根據我們的三年計劃。我們不能肯定，我們會否或何時取得這些結果，或由於某些項目的影響，而在未來的計算期間，我們的投資回報率會否作出調整，而這些項目將不包括在計算範圍內。由於這些不確定因素，如果我們未來對ROIC的計算是在調整的基礎上不包括某些項目，我們就不能在沒有不合理的努力的情況下提供這種非GAAP度量與最直接可比GAAP度量的定量調節。然而，如果適用的話，我們預計計算調整後的ROIC的方式與我們歷史上計算過的方法相同。我們調整後的ROIC計算的所有組件都會受到某些項目的影響。我們將調整後的ROIC計算為調整淨收益除以(I)股東權益，計算為年初和年度每個財政季度末調整後股東權益的平均值；(Ii)長期債務，計算為年初和年度各會計季度末的長期債務平均數。
計算形式：
淨收益(GAAP)
某些項目對淨收入的影響
調整後淨收益(非公認會計原則)
 
投資資本(GAAP)
對投資資本的調整
調整後的投資資本(非公認會計原則)
 
投資資本回報率(GAAP)
投資資本回報率(非公認會計原則)

更多的目標和預期包括我們的調整後的經營收入目標，我們預計在2020年財政年底之前根據我們的三年計劃實現這一目標。我們的三年計劃還包括調整淨利潤和調整後每股稀釋收益的目標金額。由於在投射某些項目時存在不確定性，如果沒有不合理的努力，我們無法對這些非GAAP措施與最直接可比的GAAP措施進行定量調節。然而，如果適用的話，我們預計這些調整後的結果將以與本報告所述歷史期間的調節相同的方式計算。未來某些項目的影響可能導致預測的非GAAP金額與我們的GAAP結果有很大的不同。

流動性與資本資源

高光

以下是財政年度第一季度現金流量的比較2020到第一季度2019:

•
業務現金流量1.716億美元財政方面2020，與2.711億美元財政方面2019;
•
資本支出淨額共計1.708億美元財政方面2020，與1.005億美元財政方面2019;
•
自由現金流80萬美元財政方面2020，與自由現金流量相比1.707億美元財政方面2019(關於這一非公認會計原則的財務措施，見下文“自由現金流量”標題下的説明)；
•
有5.334億美元商業票據發行和銀行淨借款2020，與不財政中的商業票據發行和銀行淨借款2019;
•
分紅2億美元財政方面2020，與1.872億美元財政方面2019；和
•
為國庫股票回購支付的現金3.493億美元財政方面2020，與2.046億美元財政方面2019.

35



現金的來源和用途

Sysco的戰略目標包括對我們業務的持續投資；這些投資由運營中的現金和從金融市場獲得資金的組合提供資金。我們的業務歷史上產生了大量的現金流。從業務中產生的現金一般分配給：

•
所需週轉金；
•
投資於設施、系統、船隊、其他設備和技術；
•
現金紅利；
•
符合我們整體增長戰略的收購；
•
為各項退休計劃供款；及
•
償還債務和股票回購。

從運營中產生的任何剩餘現金都可以投資於高質量的短期工具.作為我們正在進行的戰略分析的一部分，我們定期評估商業機會，包括潛在的資產和業務的收購和銷售，以及我們的整體資本結構。這些評估產生的任何交易都可能對我們的流動性、借款能力、槓桿率和資本供應產生重大影響。

我們繼續從業務中產生大量現金流動，並保持強勁的財務狀況；然而，我們的流動資金和資本資源可能受到影響我們業務結果的經濟趨勢和條件的影響。我們認為，我們管理營運資本的機制，如信貸監測、優化庫存水平和最大限度地向供應商支付條件，以及我們管理影響我們毛利的項目的機制，都足以限制對我們業務現金流的重大不利影響。我們相信，這些機制將繼續防止業務活動對我們的現金流產生重大不利影響。季節性趨勢也會影響我們從業務和自由現金流中獲得的現金流量，因為我們在本財政年度早些時候使用了更多的現金，然後在該年餘下的時間裏出現了更大的、連續的季度增長。

截至2019年9月28日，我們有4.555億美元現金和現金等價物，大約40%其中，我們的國際子公司持有，併產生於我們的國際業務收益。如果這些收入在各國之間轉移或匯回美國，這些數額可能會受到扣繳和額外的外國税收義務的約束。此外，Sysco公司還向其某些國際子公司提供公司間貸款，當支付利息和本金時，其中一些現金將轉移到美國。

我們全資擁有的專屬自保子公司(專屬自保)，必須保持足夠的流動資金水平，為未來的準備金支付提供資金。截至2019年9月28日，俘虜1.21億美元固定收益有價證券及5 890萬美元限制投資組合中的限制性現金和限制性現金等價物，以滿足償付能力要求。我們買了400萬美元有價證券2020並收到300萬美元以財政形式出售有價證券的收益2020.

我們相信下列來源將足以滿足我們在未來十二個月的預期現金需求，同時維持足夠的流動資金作正常運作用途：

•
我們從業務中獲得的現金流量；
•
根據我們現有的商業票據計劃提供額外資金，並由我們的循環信貸機制和銀行信貸額度提供支持；以及
•
我們從金融市場獲取資本的能力，包括髮行債務證券的能力，無論是私下還是在我們向證券交易委員會提交的登記表下。

由於我們的財務狀況良好，我們相信，如有需要，我們會繼續有效地進入商業票據市場和長期資本市場。


36


現金流量

經營活動

我們1.716億美元第一季度營業現金流量2020的現金流量2.711億美元第一季度財政2019。這些數額包括營運資本的同比不利比較，部分抵消了較高的經營業績.

營運資本的變化，特別是應付賬款和應收帳款的變化，對運營期至期末現金流量產生了1.281億美元的負面影響。應付賬款和應收賬款有不利的比較，但對庫存的有利比較部分抵消了這一比較。第一季度財政2020，週轉資本主要受到應收賬款增加的影響。

季節性趨勢也會影響我們從經營活動中獲得的現金流量，因為我們通常在財政年度早些時候使用更多的現金，然後在該年剩餘時間內出現更大的、連續的季度增長。通常，美國在每個財政年度第二季度的納税額都會更高。在2020年財政年度，由於熱帶風暴伊梅爾達的影響所提供的減免，我們將在2020年財政年度的第三季度才支付税款，結果導致大約2億美元至2.5億美元的推遲四分之一。

投資活動

財政第一季度的資本支出2020主要包括機隊、技術設備、倉庫設備和設施的更換和擴建。財政第一季度的資本支出2020高出7 140萬美元，與財政年度第一季度相比2019，主要原因是第一季度資本支出的時間2019.

第一季度財政2020，我們付了錢7 480萬美元，除購置現金外，用於收購。2019年第一季度沒有此類收購。

自由現金流量

自由現金流量是指從經營活動中提供的現金淨額，減去購買工廠和設備的費用，再加上出售廠房和設備所得的收入。Sysco認為，自由現金流是一種非公認會計準則(GAAP)流動性指標，它為管理層和投資者提供了有用的信息，説明企業在購買和銷售建築物、車隊、設備和技術後產生的現金數量，這些現金可能被用於支付現金的戰略用途，包括股息支付、股票回購和收購。然而，自由現金流動可能無法用於可自由支配的支出，因為我們可能需要用它來強制償債或支付其他款項。我們第一季度的自由現金流2020減少1.699億美元，到80萬美元，與財政年度第一季度相比2019，主要是由於業務現金流量的逐年減少和資本支出的增加。

在評估公司在所述期間的流動性時，不應使用自由現金流量替代最具可比性的GAAP衡量標準。對任何非公認會計原則財務措施的分析應與根據公認會計原則提出的結果結合使用。在下表中，每一期間的自由現金流量與業務活動提供的現金淨額進行調節。
 
截至2019年9月28日的13週期間
 
2018年9月29日終了的13週期間
 
(單位：千)
業務活動提供的現金淨額(公認會計原則)
$
171,579

 
$
271,145

廠場和設備的增建
(175,728
)
 
(104,322
)
工廠和設備銷售收入
4,902

 
3,839

自由現金流量(非公認會計原則)
$
753

 
$
170,662



37


籌資活動

股權交易

行使股份賠償的收益如下：8 530萬美元第一季度財政2020，與8 440萬美元第一季度財政2019。期權操作的水平和收益將因期而異，在很大程度上取決於股票價格的變動和期權授予到期前的剩餘時間。

我們經常進行股票回購計劃，以允許Sysco繼續抵消根據公司利益計劃發行的股票造成的稀釋，並進行機會主義的回購。2017年11月，我們的董事會批准了一項回購計劃，授權在2020年年底之前回購公司的普通股，金額不超過15億美元。在2019年8月，我們的董事會批准了一項單獨的回購計劃，授權公司普通股的回購不得超過25億美元到2021年財政年度結束。我們買了460萬股份3.493億美元第一季度財政2020，與280萬第一季度購回的股票2019為2.046億美元。我們買了大約110萬額外股份8 390萬美元貫通2019年10月18日，導致剩餘的授權大約為26億美元。我們在財政年度剩餘時間內回購的股票數量。2020這將取決於許多因素，包括未來股票期權活動的水平，以及對可用現金的競爭用途。

第一季度支付的股息2020都是2億美元，或$0.39與每股相比1.872億美元，或$0.36每股，第一季度財政2019。在2019年7月，我們宣佈我們的定期季度股息第一四分之一財政2020的$0.39每股支付，於2019年10月支付。

債務活動和借款情況

我們的債務活動，包括髮行債券和償還款項，以及我們的借款情況，見附註8, “債務”第一部分第1項合併財務報表説明2019年9月28日，以及自關閉以來的還款活動。第一四分之一財政2020，在該附註中披露。通過2019年10月18日，包括：

•
8.202億美元我們的商業票據計劃未獲批准；及
•
不來自支持公司美國商業票據計劃的信貸設施的未清金額。

第一季度財政2020和2019，我們的商業票據發行及短期銀行借款的加權平均利率為2.31%和2.17%分別。

合同義務

我們的2019表格10-K載有一份表，其中概述了我們的義務和承諾，以便在下列日期支付特定的合同未來現金付款：2019年6月29日。自2019年6月29日，我們的具體合同義務沒有發生實質性變化。

關鍵會計政策和估計

關鍵的會計政策和估計是最重要的描述我們的財務狀況和結果的業務。這些政策要求我們作出最主觀或最複雜的判斷，往往使用對固有不確定事物的影響的估計。我們已與董事會審計委員會審查了關鍵會計政策和估計數的制定和選擇以及這一相關的披露情況。我們最重要的會計政策和估計涉及商譽和無形資產、公司贊助的養老金計劃、所得税和基於股票的補償，詳見我們的第7項。2019表格10-K.

前瞻性陳述

根據1995年“私人證券訴訟改革法”，本報告中對未來事件的發生所作的某些陳述，如能及時展望或表達管理層的期望或信念，都是前瞻性的陳述。前瞻性陳述根據某些假設提供當前對未來事件的預期，幷包括與任何歷史或當前事實不直接相關的任何陳述。前瞻性的陳述也可以用諸如“未來”、“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預測”、“將”、“可能”、“可以”、“可能”等詞語來識別。

38


“預計”、“繼續”、“繼續”、“持續”這些術語的變化，以及表示預期或預期發生的事件或結果的類似術語和短語。前瞻性陳述的例子包括但不限於關於以下方面的聲明：

•
我們對改善營業收入表現的期望；
•
我們對多種轉型舉措的期望，包括(一)“金融轉型路線圖”，以及我們對從這一舉措中獲得財政利益的期望，(二)明智的支出，以及我們對這一舉措將在我們業務的所有領域提供前所未有的能見度、所有權和業績管理的期望，(三)加拿大的區域化，以及我們對這一舉措將有助於增加成本節約和(四)行政費用和我們的期望，即這一舉措將把成本趕出企業以推動增長，以及我們期望在2020年財政年底之前從這些舉措中獲得財政利益；
•
我們對我們能夠有效地集中和規範我們的業務，包括利用技術和加強Sysco的整體能力的期望；
•
我們期望我們的四個戰略優先事項，包括客户體驗，提供卓越的運營，優化業務和激活我們的人民的力量，將加快我們目前的增長，引導我們走向未來；
•
根據我們的三年戰略財務計劃，對未來業績的預測，包括(但不限於)我們的預期，即與2017年財政相比，我們的調整後營業收入增長將達到約6億美元，我們的目標是每股收益增長快於營業收入，並實現現有業務投資資本改進調整後的16%的回報率。
•
我們對我們正在進行的加速投資的期望與我們在歐洲的長期戰略增長計劃有關，我們期望這些投資將豐富客户經驗並使我們在歐洲市場上處於有利地位；
•
季節性趨勢對我們自由現金流的影響；
•
我們對使用業務所得剩餘現金的期望；
•
關於我們資本支出的估計；
•
我們對資產的潛在收購和出售對我們的流動性、借款能力、槓桿率和資本供應的影響的期望；
•
我們對投資資本調整收益、調整營業收入、調整淨利潤和調整稀釋每股收益的計算期望；
•
我們對未來某些項目對我們預測的未來非GAAP和GAAP結果的影響的期望；
•
我們管理週轉資金和競爭壓力的機制是否充分，以及我們對這些機制的影響的信念；
•
我們有能力滿足未來的現金需求，包括有效進入金融市場的能力，包括髮行債務證券，並保持足夠的流動性；
•
我們有能力有效地進入商業票據市場和長期資本市場；
•
我們打算以手頭現金、營運現金流量、發行商業票據、發行高級債券或兩者的組合償還長期債務；及
•
我們對股票回購的期望。


39


這些報表是基於管理層目前的預期和估計；實際結果可能大不相同，部分原因是下文所列風險因素、本文件第二部分第1A項內的風險因素以及本文件第1A項中討論的風險因素。2019表格10-K：
•
如果我們當地管理的客户的銷售增長速度與區域和國家客户的銷售速度不同，或者如果我們無法繼續加快本地案例的增長，我們的毛利率可能會下降；
•
長期來看，我們不太可能預測通貨膨脹，而較低的通貨膨脹可能會降低毛利；
•
嚴重或長期的通貨膨脹或通貨緊縮時期及其對我們的產品成本和盈利能力的一般影響；
•
我們修改卡車路線的努力，包括我們的小型卡車倡議，以降低出外運輸費用的風險可能是不成功的；
•
我們可能無法加快和(或)確定額外的行政成本節約以彌補毛利或供應鏈成本槓桿挑戰的風險；
•
與北美和歐洲不利條件有關的風險以及對我們經營結果和財務狀況的影響；
•
與我們為實現我們的長期戰略目標所作的努力有關的風險，包括這些努力可能無法在我們的預期時間框架內提供預期效益的風險，而且可能證明成本高於預期；任何舉措的實際成本可能大於或低於目前的預期；如果我們過去和未來的事業和業務的相關變化不能證明具有成本效益，或無法實現我們預期的成本節約和其他效益，則對我們造成不利影響的風險；
•
基於管理層對我們整體業務需求的主觀評價，未來意外的變化對我們業務活動的影響；
•
任何企業舉措的實際成本可能大於或低於目前預期的風險；
•
我們行業的競爭和全球定位系統的影響可能會對我們的利潤率和留住客户的能力產生不利影響，使我們難以維持我們的市場份額、增長率和盈利能力；
•
我們與長期客户的關係可能會大幅減少或終止的風險；
•
消費者飲食習慣的改變可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生實質性和不利的影響；
•
適用的税收法律法規的變更和税收糾紛的解決可能會對我國的財務業績產生負面影響；
•
我們可能無法充分補償燃料成本增加的風險，以及旨在控制燃料成本的遠期採購承諾可能導致高於市場的燃料成本；
•
由於我們無法控制的情況，供應中斷和產品成本增加的風險；
•
負面宣傳或對我們的產品缺乏信心對我們的聲譽和收益的潛在影響；
•
與本地管理客户與公司管理客户組合的不利變化有關的風險；
•
我們可能無法從降低運營成本的努力中獲得預期收益的風險；
•
難以成功地進入國際市場和配套業務；
•
產品責任索賠的潛在影響；
•
我們沒有遵守適用的法律或政府規定的要求的風險；
•
與我們有效融資和整合收購業務的能力相關的風險；

40


•
與我們獲得借款以求增長有關的風險，以及我們在債務下可能對現金流動和流動性產生重大不利影響的任何違約；
•
我們的負債水平和負債條件可能對我們的業務和流動性狀況產生不利影響；
•
實施各種舉措的風險、購置的時機和成功完成、建築時間表以及其他所需現金可能導致資本支出推遲或取消的可能性；
•
剝離我們的一項或多項業務的風險可能不會對我們的業務產生預期的影響；
•
英國預計退出歐盟(通常稱為英國退歐)的風險可能會對我們在英國的業務產生不利影響，包括剎車集團的業務；
•
未來的勞工中斷或糾紛可能會破壞法國制動器和戴維傑爾與法國Sysco的一體化，以及我們在法國和歐盟的總體運作；
•
管理層無法控制的因素，包括股票市場的波動，以及管理層未來對公司需求的主觀評價，都會影響回購股票的時間；
•
由於我們對技術的依賴，任何新技術的中斷或延遲都可能對我們的業務產生實質性的負面影響；
•
網絡安全事件和其他技術中斷的風險可能對我們的業務和我們與客户的關係產生負面影響；
•
根據我們的多僱主確定的養卹金計劃支付物質數額的潛在要求；
•
如果金融市場經歷未來的下滑，我們對公司贊助的合格養老金計劃的資金需求可能會增加；
•
勞工問題，包括工會合同的重新談判和合格勞工的短缺；
•
資本支出可能因業務計劃和其他因素的變化而有所不同，包括與實施各種舉措有關的風險、購置的時間安排和成功完成、建築時間表以及其他所需現金可能導致資本支出推遲或取消的可能性；以及
•
我們的優先股所提供的反收購利益可能被視為對股東不利的風險。

有關可能導致實際結果與前瞻性聲明中所載因素不同的因素的更詳細討論，請參見我們的報告第1A項所載的風險因素討論。2019表格10-K和本文件第二部分第1A項所載的風險因素討論。

項目3.市場風險的定量和定性披露

我國的市場風險包括利率風險、外匯匯率風險、燃料價格風險和投資風險。關於我們暴露於市場風險的討論，見第二部分，第7A項，“市場風險的定量和定性披露”2019表格10-K.自那時以來，我們的市場風險沒有發生重大變化。2019年6月29日，除下文所述外。

利率風險

在…2019年9月28日.class=‘class 2’>6.654億美元未發行的商業票據總額。債務總額2019年9月28日曾.87億美元，其中大約有65%利率是固定的，包括我們的利率互換協議的影響。

燃料價格風險

由於我們分銷業務的性質，我們面臨着燃料價格的潛在波動。柴油的價格和供應會因為產量、季節性和其他市場因素的變化而波動，而這些因素通常是我們無法控制的。燃料費用的增加可能對我們在三個領域的業務結果產生負面影響。首先，高昂的燃料成本會對消費者的信心和可自由支配的開支產生負面影響，從而減少消費者外出食品的頻率和消費數額

41


從家裏買東西。其次，高昂的燃料成本會增加我們購買產品的價格，我們可能無法將這些成本完全轉嫁給我們的客户。第三，燃料成本的增加會影響我們向客户交付產品的成本。與出外交貨有關的燃料費約為0.5%財政年度第一季度銷售數據2020和財政2019.

我們降低燃料成本的活動包括優化路線，以減少里程驅動，通過調整空轉時間和最高速度提高車隊利用率，並使用主要跟蹤燃料市場價格變化的燃油附加費。我們使用柴油交換合同來確定我們預計每月柴油需求的一部分的價格。截至2019年9月28日，我們進行了柴油交換，總名義量約為5500萬加侖2020年9月。這些掉期預計將鎖定在大約的價格。65%我們預計在財政方面的燃料採購需求2020。已經為財政方面的對衝活動簽訂了更多的掉期交易。2021。截至2019年9月28日，我們進行了柴油交換，總名義量約為1 700萬財政專用加侖2021。我們剩餘的燃料採購需求將以市場價格出現，除非以固定價格簽訂合同，或在晚些時候進行套期保值。

項目4.對等管制和程序

Sysco的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。2019年9月28日。“交易所法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條所界定的“披露控制和程序”一詞是指公司的控制和其他程序，其目的是確保公司在根據“交易法”提交或提交的報告中必須披露的信息在證券和交易委員會規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括(但不限於)控制和程序，目的是確保一家公司根據“交易所法”提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累，並酌情傳達給公司管理層，包括其首席執行官和主要財務官員，以便就所要求的披露作出及時的決定。管理層認識到，任何控制和程序，無論其設計和操作多麼好，都只能為實現其目標提供合理的保證，而管理層在評估可能的管制和程序的成本效益關係時必然會運用其判斷。Sysco的披露控制和程序旨在為實現其目標提供合理的保證。根據對我們的披露控制和程序的評估2019年9月28日我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至這一日期，Sysco的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。

我們對財務報告的內部控制沒有任何變化(因為“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條對該術語的定義是在本財政季度結束時發生的)。2019年9月28日，這對我們財務報告的內部控制產生了重大影響，或相當可能產生重大影響。

42


第二部分-其他資料

項目1.對等法律程序

無

項目1A.相同危險因素

本報告所載資料應與本年報第1A項所討論的截至財政年度的表格10-K中所討論的風險因素一併閲讀。2019年6月29日如下所示。

經濟和政治的不穩定以及國際市場法律法規的潛在不利變化可能會對我們的經營結果和財務狀況產生不利影響。

我們的國際業務使我們面臨某些風險，包括經濟和政治不穩定以及我們在其中運作的國際市場的法律和規章方面可能出現的不利變化。例如，英國預計退出歐盟(通常稱為“英國退歐”)以及由此導致的英國與歐盟和歐盟以外國家關係的重大變化(以及影響它們之間開展業務的法律、法規和貿易協定)可能會破壞英國和歐盟的整體經濟增長或穩定，並對我們的歐洲業務產生負面影響。

英國目前正在談判英國退歐的條款。2018年11月，英國和歐盟達成了一項退出協議草案，其中規定了英國離開的條件，其中包括一個過渡期，以便就未來的貿易協議達成協議。英國議會在2019年第三季度多次否決撤軍協議草案後，歐盟同意將退出日期延長至2019年10月31日。2019年10月，在英國議會未能批准重新談判的撤軍協議草案後，英國政府要求，歐盟同意將退出日期再延長至2020年1月31日。與此同時，英國總理鮑里斯·約翰遜(BorisJohnson)呼籲在2019年12月12日舉行大選，以爭取獲得議會多數票，批准重新談判的撤軍協定草案。然而，一些較小的政黨繼續推動英國退歐被放棄。進一步的延長是所謂的“彈性緊張”，這意味着如果首相能夠在2019年12月底前達成撤軍協議(而退出協議在這段時間內由歐洲議會批准)，那麼英國可能在2020年1月31日前離開歐盟。因此，英國離開歐盟的條件和時間仍然存在重大不確定性。英國退歐可能會導致我們的英國和歐盟業務受到重大不同、可能相互衝突的法律、法規或關税的制約，這些法律、法規或關税可能需要採取代價高昂的新合規舉措，或對法律實體結構或經營慣例進行修改。此外，如果英國在沒有達成協議的情況下離開歐盟(“硬退歐”), 英國與歐盟或歐盟以外的國家之間的移民和貿易可能會受到額外的不利影響。這種影響可能直接增加我們的成本或減少對我們的商品和服務的需求，因為它對餐館或食品服務分銷行業的其他客户的業務產生不利影響。
英國退歐的完成也可能對我們以歐元和英鎊計價的資產和債務的價值產生不利影響。自英國宣佈退出歐盟以來，與英鎊相關的匯率一直波動更大，這種波動可能在未來繼續存在。將來英鎊和我們供應商的當地貨幣之間的匯率波動可能會增加我們在英國銷售的商品的成本，這就增加了我們可能無法轉嫁給我們的客户。英國退歐帶來的不確定性導致了英國經濟近期的波動。英國經濟在2019年第二季度收縮，未來可能會受到影響。此外，英國退歐可能導致英國或歐盟內外的金融和資本市場收縮，從而對我們的業務融資能力產生負面影響，並可能導致消費者信心和支出大幅下降，從而對食品服務分銷行業產生負面影響。任何一種影響都可能對我們的經營結果和財務狀況產生不利影響。

此外，法國反對增加燃油税的“黃背心”抗議活動和法國政府對我們在法國的銷售產生了負面影響，而且可能會繼續這樣做。類似地，未來的勞工中斷或糾紛可能會破壞Brake France和Davigel與Sysco France的整合，以及我們在法國和歐盟的總體運作。此外，如果影響英國、法國或歐盟其他地區貨物、服務和工人流動的法律法規發生變化，無論是英國退歐還是其他方面，我們的歐洲業務也可能受到不利影響。

項目2.對等權益證券的未註冊出售及使用 收益

最近出售未註冊證券

無

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發行人購買股票證券

我們在第一四分之一財政2020:

發行人購買股票證券
期間
(A)購買的股份總數 (1)
 
(B)每股支付的平均價格
 
(C)作為公開宣佈的計劃或方案的一部分而購買的股份總數
 
(D)可根據計劃或計劃購買的最多股份數目
月份#1
 
 
 
 
 
 
 
六月三十日至七月二十七日
21,788

 
$
70.55

 
20,549

 
—

月份#2
 
 
 
 
 
 
 
七月二十八日至八月二十四日
699,282

 
73.09

 
697,912

 
—

第三個月
 
 
 
 
 
 
 
八月二十五日至九月二十八日
3,897,225

 
76.33

 
3,889,484

 
—

合計
4,618,295

 
$
75.81

 
4,607,945

 
—


(1) 
購買的股份總數包括1,239, 1,370和7,741個人在行使股票期權時所投得的股份月份#1, 月份#2和第三個月分別。

我們經常參與股票回購計劃。2017年11月，我們的董事會批准了一項回購計劃，授權回購公司的普通股，但不得超過15億美元到2020年財政年度結束。在2019年8月，我們的董事會批准了一項單獨的回購計劃，授權公司普通股的回購不得超過25億美元到2021年財政年度結束。這些回購計劃旨在讓Sysco繼續抵消根據公司利益計劃發行的股票造成的稀釋，並進行機會主義的回購。股票回購計劃是使用美元價值限制批准的，因此，沒有包括在上表中的“5月根據計劃或計劃購買的最大股份數量”。

我們買了460萬財政年度第一季度的股票2020併購買了大約110萬這些授權下的額外股份2019年10月18日，導致在這些程序下剩餘的授權大約為26億美元。我們在財政年度剩餘時間內回購的股票數量。2020這將取決於許多因素，包括未來股票期權活動的水平，以及對可用現金的競爭用途。

項目3.對等高級證券違約

無

項目4.對等礦山安全披露

不適用

項目5.對等其他資料

無

項目6.再分配展品

以下展品索引所列展品作為本季度報表10-Q的一部分提交。

44


展示索引
3.1
—
重報法團證明書，參照附表3(A)為截至1997年6月28日為止的年度的表3(A)表格10-K(檔案編號1-6544)。
 
 
 
3.2
—
補充增發授權股份證明書修訂證明書，參照截至二零零三年十二月二十七日第一季的表3(E)格式10-Q(檔案編號1-6544)而成立為法團。
 
 
 
3.3
—
經修訂的A系列初級參與優先股的指定證書、優惠和權利的表格，參照1996年6月29日終了年度表3(C)表10-K表(檔案編號1-6544)合併。
 
 
 
3.4
—
Sysco公司2016年8月26日修訂和恢復章程，參照2016年8月31日提交的第8-K號表格(卷宗編號1-6544)的表3.2合併。
 
 
 
10.1†#
—
Sysco公司2020財政年度管理獎勵計劃(MIP)公司MIP獎金-符合條件的職位將於2019年8月19日生效。
 
 
 
10.2†
—
根據Sysco公司2018年Omnibus獎勵計劃為執行官員制定的股票期權贈款協議(2020財政年度)，參照表10.41納入截至2019年6月29日的10-K號表格(檔案號1-6544)。
 
 
 
10.3†
—
“Sysco Corporation 2018 Omnibus獎勵計劃”(2020財政年度)執行官員的業績分享單位贈款協議，參見表10.42至表10-K，截至2019年6月29日(檔案號1-6544)。
 
 
 
10.4†
—
指定執行幹事薪酬摘要，參考Sysco公司於2019年10月2日提交的委託書(檔案編號1-6544)中題為“行政補償”的章節。
 
 
 
31.1#
—
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條頒發的首席執行官證書。
 
 
 
31.2#
—
2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條規定的CFO認證。
 
 
 
32.1#
—
2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條規定的首席執行官證書。
 
 
 
32.2#
—
2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條規定的CFO認證。
 
 
 
101.SCH#
—
內聯XBRL分類法擴展模式文檔
 
 
 
101.CAL#
—
內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔
 
 
 
101.DEF#
—
內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔
 
 
 
101.lab#
—
內聯XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔
 
 
 
101.PRE#
—
內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔
 
 
 
104
—
封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL，包含在表101中)
___________
†根據條例S-K第601(B)(10)(Iii)(A)項作出的行政補償安排
#隨函提交

45


簽名

根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並正式授權。


 
 
Sysco公司
 
 
(登記人)
 
 
 
 
 
 
日期：2019年11月4日
通過：
/S/Thomas L.Ben
 
 
託馬斯·L·本é
 
 
主席、總裁和首席執行官
 
 
 
日期：2019年11月4日
通過：
/s/Joel T.年級
 
 
喬爾T級
 
 
執行副總裁和
 
 
首席財務官
 
 
 
日期：2019年11月4日
通過：
/S/Anita A.Zielinski
 
 
安妮塔·A·齊林斯基
 
 
高級副總裁和
 
 
首席會計官

46