美國證券交易委員會
哥倫比亞特區華盛頓20549
形式
(馬克一)
|
根據1934年證券交易法第13或15(D)條的季度報告 |
截至季度末的季度期間
或
|
根據1934年證券交易法第13或15(D)條提出的過渡報告 |
從_到_的過渡期內···
佣金檔案號:
WESTAMERICA Bancorporation
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
(國家或其他司法管轄權 |
(I.R.S.僱主 | |
成立為法團或組織) | 識別號碼) |
(主要行政辦事處地址)(郵政編碼)
註冊人的電話號碼,包括區號(
用複選標記表示註冊人(1)是否在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年“證券交易法”第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。
通過複選標記表明註冊人是否在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)根據S-T規則(本章232.405節)以電子方式提交了需要提交的每個交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申請者、非加速申請者、較小報告公司還是新興增長公司。參見“交換法”規則12b-2中“大型加速文件管理器”、“加速文件管理器”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。(選中一個):
|
加速文件服務器☐ |
^非加速文件管理器☐^^\xA0\cf1\f25 |
|
|
小型報表公司 |
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。
是
根據該法第12(B)條登記的證券:
每一類的名稱 |
交易符號 |
每間交易所的註冊名稱 |
|
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註明截至最後可行日期,註冊人所屬每類普通股的流通股數量:
班級名稱 | 截至2019年10月28日的流通股 | |
普通股, | ||
無票面價值 |
目錄
頁 | |
前瞻性陳述 | 3 |
第一部分-財務資料 第一項^財務報表 |
4 |
未經審計的合併財務報表附註 |
9 |
項目2?管理人員對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
29 |
第三項關於市場風險的定量和定性披露 |
50 |
第四項^控制和程序 |
51 |
第二部分-其他資料 |
|
第一項^法律程序 |
51 |
項目1A·風險因素 |
51 |
第二項^未經登記的股權證券銷售和收益的使用 |
51 |
第3項^高級證券的違約 |
52 |
第四項“礦山安全披露” |
52 |
第五項^其他信息 |
52 |
第六項^展品 |
52 |
簽名 |
53 |
展品索引 |
54 |
附件10.1-Westamerica Bancorporation 2019綜合股權激勵計劃股票期權協議表 |
55 |
展品10.2-Westamerica Bancorporation 2019綜合股權激勵計劃限制性股票單位獎·協議表 |
63 |
附件31.1-根據證券交易法第13a-14(A)/15d-14(A)條對首席執行官的認證 |
69 |
附件31.2--根據證券交易法規則13a-14(A)/15d-14(A)對首席財務官的認證 |
70 |
附件32.1-18U.S.C.第1350節要求的首席執行官認證 |
71 |
附件32.2-18U.S.C.第1350節要求的首席財務官證明 |
72 |
前瞻性陳述
這份10-Q表格的報告包含有關Westamerica Bancorporation(“公司”)的前瞻性陳述,該公司要求保護“1995年私人證券訴訟改革法”中的安全港條款。前瞻性陳述的例子包括但不限於:(I)對收入、支出、未來信用質量和表現的預測,貸款損失準備的適當性,貸款增長或減少,公司貸款和投資證券投資組合風險的緩解,收入或虧損,每股收益或虧損,股息的支付或不支付,資本結構和其他財務項目;(Ii)公司或其管理層或董事會的計劃、目標和期望的陳述,包括與產品或服務相關的陳述;(Iii)以及(Iv)對這些陳述所依據的假設的陳述。^諸如“相信”、“預期”、“預期”、“估計”、“打算”、“目標”、“預計”、“預測”、“繼續”、“繼續”、“將”、“應該”、“可能”和其他類似的表達方式旨在識別前瞻性陳述,但不是識別這些陳述的唯一手段。
這些前瞻性陳述基於管理層目前的知識和信念,包括有關公司可能或假定的未來財務狀況和經營結果的信息。許多因素,其中一些超出了公司的預測或控制能力,可能導致未來的結果與預期的結果大不相同。這些因素包括但不限於(1)全球、國家和加州經濟中困難的持續時間和嚴重程度,以及政府為解決這些困難而採取的措施的影響;(2)資本市場的流動性水平;(3)資產價格的波動,包括但不限於股票、債券、房地產和商品;(4)收購和併購企業的影響;(5)恐怖分子對美國的威脅和襲擊造成的經濟不確定性,採取的行動以及這些事件對國家和地區經濟的不確定影響;(6)利率環境的變化;(7)監管環境的變化;(8)銀行業的競爭壓力;(9)操作風險,包括數據處理或安全系統或第三方供應商和其他服務提供商的數據處理或安全系統的故障或破壞,包括網絡攻擊或欺詐;(10)對利率敏感的貸款、存款和投資的波動;(11)資產/負債管理風險和流動性風險;(12)包括地震、火災、洪水、乾旱和其他災害在內的自然災害對公司資產和貸款抵押品的未投保價值、投資證券債務人和發行人的財務狀況、影響公司市場的經濟狀況以及商品和資產價值的影響;(13)證券市場的變化和(14)意外事件的結果,例如法律訴訟。然而,讀者不應將上述因素視為所有潛在風險或不確定性的完整集合。
前瞻性陳述僅適用於它們做出的日期。公司沒有義務更新本報告中的任何前瞻性陳述,以反映在作出前瞻性陳述之日之後發生的情況或事件,但法律可能要求的除外。讀者請參閲公司截至2018年12月31日的Form 10-K年度報告,進一步討論可能影響公司業務並導致實際結果與本報告中任何前瞻性陳述中表達的結果大不相同的因素。
第一部分-財務資料
項目1#財務報表
WESTAMERICA Bancorporation |
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綜合資產負債表 |
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(未經審計) |
九月三十日, |
12月31日 |
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2019 |
2018 |
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(以千為單位) |
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資產: |
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銀行的現金和到期款項 |
$ | $ | ||||||
股權證券 |
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可供出售的債務證券 |
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持有至到期的債務證券,公允價值:2019年9月30日為799,241美元,2018年12月31日為971,445美元 |
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貸款 |
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貸款損失準備金 |
( |
) | ( |
) | ||||
貸款,扣除貸款損失準備 |
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其他擁有的房地產 |
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房舍和設備,淨額 |
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可識別的無形資產,淨值 |
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商譽 |
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其他資產 |
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總資產 |
$ | $ | ||||||
負債: |
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無息存款 |
$ | $ | ||||||
有息存款 |
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存款總額 |
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短期借款 |
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其他負債 |
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負債共計 |
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或有事項(注10) |
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股東權益: |
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普通股(無票面價值),授權-150,000股 | ||||||||
已發行和未償還:2019年9月30日27,014和2018年12月31日26,730 |
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遞延補償 |
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累計其他綜合收益(虧損) |
( |
) | ||||||
留存收益 |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
$ | $ |
見未經審計的綜合財務報表的附註。
WESTAMERICA Bancorporation |
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合併收益表 |
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(未審計) |
三個月 |
九個月 |
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截至9月30日, |
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2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
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(以千為單位,每股數據除外) |
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利息和貸款費用收入: |
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貸款 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
股權證券 |
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可供出售的債務證券 |
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持有至到期的債務證券 |
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生息現金 |
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利息和貸款費用收入總額 |
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利息支出: |
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存款 |
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短期借款 |
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利息支出總額 |
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淨利息和貸款費用收入 |
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貸款損失準備 |
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扣除貸款損失準備後的淨利息和貸款費用收入 |
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非利息收入: |
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存款賬户手續費 |
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商家處理服務 |
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借記卡費用 |
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信託費用 |
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自動櫃員機處理費 |
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其他服務費 |
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金融服務委員會 |
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人壽保險收益 |
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權益證券(虧損)收益 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
其他非利息收入 |
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非利息收入總額 |
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非利息費用: |
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薪金及相關福利 |
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佔用情況和設備 |
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外包數據處理服務 |
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專業費用 |
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快遞服務 |
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可識別無形資產的攤銷 |
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損失意外 |
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其他非利息費用 |
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非利息費用總額 |
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所得税前收入 |
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所得税準備金 |
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淨收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
普通股未償 |
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平均稀釋普通股 |
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每個通用共享數據: |
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基本收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
稀釋收益 |
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支付的股息 |
見未經審計的綜合財務報表的附註。
WESTAMERICA Bancorporation |
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綜合全面收益表 |
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(未審計) |
三個月 |
九個月 |
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截至9月30日, |
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2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
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(以千為單位) |
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淨收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
其他綜合收益(虧損): |
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可供出售的債務證券未實現收益(損失)的變化 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
遞延税金(費用)收益 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
可供出售的債務證券未實現收益(損失)的變化(税後) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
綜合收入總額 |
$ | $ | $ | $ |
見未經審計的綜合財務報表的附註。
WESTAMERICA Bancorporation |
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合併股東權益變動表 |
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(未審計) |
累積 |
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普普通通 |
其他 |
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股份 |
普普通通 |
遞延 |
綜合 |
留用 |
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出類拔萃 |
股票 |
補償 |
收入(損失) |
收益 |
總計 |
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(以千為單位) |
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餘額,2019年6月30日 |
$ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
本期淨收入 |
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其他綜合收入 |
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股票期權的行使 |
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以股票為基礎的薪酬 |
- | |||||||||||||||||||||||
授予員工的股票 |
- | |||||||||||||||||||||||
股息(每股0.41美元) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
餘額,2019年9月30日 |
$ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
Balance,2018年6月30日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | |||||||||||||||||
本期淨收入 |
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其他綜合損失 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
股票期權的行使 |
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限制性股票活動 |
- | ( |
) | - | ||||||||||||||||||||
以股票為基礎的薪酬 |
- | |||||||||||||||||||||||
授予員工的股票 |
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股息(每股0.40美元) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
Balance,2018年9月30日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | |||||||||||||||||
Balance,2018年12月31日 |
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) | $ | $ | |||||||||||||||||
債券溢價攤銷調整的累積效應,税後淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
調整後餘額,2019年1月1日 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||
本期淨收入 |
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其他綜合收入 |
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行使認股權證發行的股票,扣除回購淨額 |
- | - | ||||||||||||||||||||||
股票期權的行使 |
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限制性股票活動 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||
以股票為基礎的薪酬 |
- | |||||||||||||||||||||||
授予員工的股票 |
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普通股的退役 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
股息(每股1.22美元) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
餘額,2019年9月30日 |
$ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
餘額,2017年12月31日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | |||||||||||||||||
股權證券損失的累積效應重新分類 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||
調整後餘額,2018年1月1日 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||
重新歸類因減税和就業法案而陷入困境的税收影響 |
( |
) | - | |||||||||||||||||||||
本期淨收入 |
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其他綜合損失 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
股票期權的行使 |
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限制性股票活動 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||
以股票為基礎的薪酬 |
- | |||||||||||||||||||||||
授予員工的股票 |
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普通股的退役 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
股息(每股1.20美元) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
Balance,2018年9月30日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ |
見未經審計的綜合財務報表的附註。
WESTAMERICA Bancorporation |
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合併現金流量表 |
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(未審計) |
截至9月30日, |
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2019 |
2018 |
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(以千為單位) |
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運營活動: |
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淨收入 |
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調整淨收益與經營活動提供的現金淨額: |
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折舊攤銷 |
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貸款損失準備 |
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遞延貸款費用淨攤銷 |
( |
) | ( |
) | ||||
應收利息收入減少(增加) |
( |
) | ||||||
其他資產增加 |
( |
) | ( |
) | ||||
(減)應繳所得税增加 |
( |
) | ||||||
遞延税淨資產減少(增加) |
( |
) | ||||||
股票期權補償費用 |
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應付利息費用增加 |
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(減少)其他負債增加 |
( |
) | ||||||
人壽保險收益 |
( |
) | ( |
) | ||||
權益證券(收益)損失 |
( |
) | ||||||
房舍和設備的淨減記 |
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出售止贖資產的淨收益 |
( |
) | ||||||
喪失抵押品贖回權資產的減記 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動: |
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還款淨額 |
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人壽保險保單收益 |
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購買可供出售的債務證券 |
( |
) | ( |
) | ||||
出售股權證券的收益 |
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出售/到期/催繳可供出售的債務證券所得收益 |
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到期日收益/持有至到期日的債務證券催繳 |
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購買房舍和設備 |
( |
) | ( |
) | ||||
出售止贖資產的收益 |
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投資活動提供的淨現金 |
( |
) | ||||||
融資活動: |
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存款淨變動 |
( |
) | ||||||
短期借款淨變化 |
( |
) | ||||||
股票期權的行使 |
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普通股的退役 |
( |
) | ( |
) | ||||
支付的普通股股息 |
( |
) | ( |
) | ||||
用於融資活動的淨現金 |
( |
) | ( |
) | ||||
現金和銀行應付款項的淨變化 |
( |
) | ( |
) | ||||
期初銀行的現金和到期款項 |
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期末銀行的現金和到期款項 |
$ | $ | ||||||
補充現金流量披露: |
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補充披露非現金活動: |
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以經營租賃負債換取使用權資產 |
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上述2016-02年度首次採用ASU時確認的金額 |
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貸款抵押品轉移到所擁有的其他房地產 |
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等待結算的證券購買 |
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補充披露現金流量活動: |
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為包括在經營租賃負債中的金額支付的現金 |
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該期間支付的利息 |
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該期間的所得税付款 |
見未經審計的綜合財務報表的附註。
未經審計的綜合財務報表附註
注1:演示基礎
隨附的未經審計的綜合財務報表是根據美利堅合眾國公認的中期財務信息會計原則並根據證券交易委員會的規則和規定編制的,並遵循銀行業的一般做法。經營結果反映中期調整,所有調整均屬正常經常性性質,管理層認為,該等調整對公平呈報所呈報的中期結果是必要的。的中期結果三和九月末2019年9月30日是不必須表明全年的預期結果。這些未經審計的綜合財務報表應與經審計的綜合財務報表和附註一起閲讀,以及公司年度報告表格中包含的其他信息10-K年終年度2018年12月31日
注2:會計政策···
公司遵循的最重要的會計政策見附註1包括在公司年度報告表格中的經審計的綜合財務報表10-K年終年度2018年12月31日這些政策,以及在其他財務報表附註和本次討論中披露的內容,提供了關於如何在財務報表中對重要資產和負債進行估值以及如何確定這些價值的信息。基於所使用的估值技術和財務報表金額對這些金額所依據的方法、假設和估計的敏感性,合理可能的情況可能會發生重大變化,影響經營業績和財務狀況。
應用這些原則要求公司做出某些影響財務報表和附註中報告的金額的估計、假設和判斷。這些估計、假設和判斷基於財務報表日期的現有信息;因此,隨着這些信息的變化,財務報表可以反映不同的估計、假設和判斷。某些會計政策固有地更依賴於估計、假設和判斷的使用,因此產生的結果可能與最初報告的結果有很大的不同。當資產和負債需要按公允價值記錄時,當資產價值下降時,估計、假設和判斷是必要的不按公允價值編制的財務報表保證將設立減值減值或估值儲備,或當資產或負債需要根據未來事件予以記錄時。以公允價值計入資產和負債固有地導致更多的財務報表波動性。公允價值和用於記錄某些資產和負債的估值調整的信息基於所報的市場價格或由其他公司提供。第三-參與方來源(如果可用)。
以前期間的某些金額已重新分類,以符合當前的呈報方式。
最近採用的會計準則
在九月末2019年9月30日公司採用了以下新的會計準則:
FASB ASU2016-02, 租賃(主題842),已發佈2016年2月25日新標準的規定要求承租人在資產負債表上確認大多數租賃,增加了報告的資產和負債。出租人會計與現行美國公認會計原則基本相似。
本公司採用ASU規定生效2019年1月1日並選擇了改進的回溯性過渡方法。本公司選擇ASU提供的一套實際權宜之計,使本公司可依賴根據先前會計指導作出的租賃分類決定,並放棄重新評估(I)任何現有合同是否為租賃或包含租賃,(Ii)現有租賃是否為經營性租賃或融資租賃,以及(Iii)任何現有租賃的初始直接成本。該公司還選擇合併租賃和非租賃組成部分,並豁免具有原始期限的短期租賃一從資產負債表上確認起一年或更短時間。執行條目確認租賃負債為#美元。
FASB ASU2017-08, 應收款--不可退還的費用和其他費用(副主題310-20):所購可贖回債務證券的溢價攤銷,已發佈2017年3月ASU縮短了某些溢價持有的可贖回債務證券的償還期。具體地説,ASU要求將保費攤銷到最早的催繳日期。ASU做不要求對摺價持有的證券進行會計變更;折扣額繼續攤銷至到期日。
本公司採納了ASU在以下方面的規定2019年1月1日執行條目減少了投資證券的賬面價值,特別是各州和政治部門的債務,減少了#美元。
FASB ASU2017-12, 衍生工具和套期保值(主題815):有針對性地改進套期保值活動的會計,已發佈2017年8月ASU擴展和完善了非金融和金融風險組成部分的套期保值會計,並在財務報表中統一了對套期保值工具和被套期保值項目的影響的確認和呈現。一-將預付資產從持有至到期日(HTM)重新分類為可供出售(AFS),而不考慮衍生工具的用途。
本公司採納了ASU在以下方面的規定2019年1月1日公司有不目前從事交易活動或使用衍生工具控制利率風險,即使此類活動可以,可能經公司董事會批准。公司評估了HTM投資組合中的可預付資產,並做了不效果為一-實施時將預付資產從HTM重新分類到AFS。
最近發佈的會計準則
FASB ASU2016-13, 金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的計量,已於2016年6月16日ASU顯着改變了與按攤銷成本計量的金融資產和某些其他合同有關的信貸損失估計。為了估計信用損失,FASB正在用當前的預期信用損失(CECL)模型取代已發生的損失模型,這將加快確認信用損失。此外,與可供銷售的債務證券有關的信用損失將通過新標準下的信用損失準備金進行記錄。公司還將被要求提供與新標準範圍內的金融資產相關的額外披露。
公司將被要求在以下方面採用ASU的規定2020年1月1日管理層評估了可用的數據,定義了具有相似屬性的貸款組合部分,併為每個確定的貸款組合部分選擇了損失估計模型。管理層初步測量了每個投資組合細分的歷史損失率。管理層還對持有至到期日的債務證券進行了分割,選擇了估計每個部分損失的方法,並初步測量了損失估計。貸款損失撥備的最終調整將通過對股東權益的税後抵銷調整來完成。經濟狀況和公司貸款組合的構成以及採用時持有至到期的債務證券將影響採用會計調整的程度。管理層預計在以下時間內製定總體損失估計2019年12月31日
FASB ASU2018-13, 公允價值計量(主題820):披露框架--公允價值計量披露要求的變化,已發佈2018年8月ASU是披露框架項目的一部分,其主要重點是提高財務報表中披露的有效性。·ASU刪除、修改和增加與公允價值計量相關的披露要求。
asu的規定是有效的。2020年1月1日有權在ASU發佈時儘早採用任何被刪除或修改的披露。公司早期採用了刪除和/或修改未經審計的綜合財務報表的“公允價值計量”附註中的相關披露的規定。公司將採用包括額外披露的要求2020年1月1日額外的披露將不影響採用時的財務結果。
[本頁的其餘部分故意留空]
注3:·投資證券
有效2018年1月1日在採用ASU時2016-01,股本證券包括在公司的可供出售的資產組合中
公司有不股權證券2019年9月30日由於該等證券在第三季2019.股權證券的市值為$
按可供銷售的主要債務證券類別對攤銷成本和公允價值進行分析,按公允價值計入未實現淨收益(虧損),税後報告淨未實現收益(損失)作為累計其他全面收益的組成部分,持有至到期的債務證券按攤銷成本列賬:
2019年9月30日 |
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毛 |
毛 |
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攤銷 |
未實現 |
未實現 |
公平 |
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成本 |
利得 |
損失 |
價值 |
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(以千為單位) |
||||||||||||||||
可供出售的債務證券 |
||||||||||||||||
美國國債 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
美國政府贊助實體的證券 |
( |
) | ||||||||||||||
代理住房抵押貸款支持證券(MBS) |
( |
) | ||||||||||||||
非代理住宅按揭證券 |
||||||||||||||||
代理商業MBS |
||||||||||||||||
美國政府實體的證券 |
( |
) | ||||||||||||||
州和政治分區的義務 |
( |
) | ||||||||||||||
公司證券 |
( |
) | ||||||||||||||
可供出售的債務證券總額 |
( |
) | ||||||||||||||
持有至到期的債務證券 |
||||||||||||||||
代理住宅MBS |
( |
) | ||||||||||||||
非代理住宅按揭證券 |
||||||||||||||||
州和政治分區的義務 |
( |
) | ||||||||||||||
持有至到期的債務證券總額 |
( |
) | ||||||||||||||
總計 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ |
2018年12月31日 |
||||||||||||||||
毛 |
毛 |
|||||||||||||||
攤銷 |
未實現 |
未實現 |
公平 |
|||||||||||||
成本 |
利得 |
損失 |
價值 |
|||||||||||||
(以千為單位) |
||||||||||||||||
可供出售的債務證券 |
||||||||||||||||
美國國債 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
美國政府贊助實體的證券 |
( |
) | ||||||||||||||
代理住宅MBS |
( |
) | ||||||||||||||
非代理住宅按揭證券 |
||||||||||||||||
代理商業MBS |
( |
) | ||||||||||||||
美國政府實體的證券 |
( |
) | ||||||||||||||
州和政治分區的義務 |
( |
) | ||||||||||||||
公司證券 |
( |
) | ||||||||||||||
可供出售的債務證券總額 |
( |
) | ||||||||||||||
持有至到期的債務證券 |
||||||||||||||||
代理住宅MBS |
( |
) | ||||||||||||||
非代理住宅按揭證券 |
||||||||||||||||
州和政治分區的義務 |
( |
) | ||||||||||||||
持有至到期的債務證券總額 |
( |
) | ||||||||||||||
總計 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ |
按合同到期日劃分的債務證券的攤銷成本和公允價值如下表所示:
2019年9月30日 |
||||||||||||||||
可提供債務證券 |
持有債務證券 |
|||||||||||||||
待售 |
到成熟 |
|||||||||||||||
攤銷 |
公平 |
攤銷 |
公平 |
|||||||||||||
成本 |
價值 |
成本 |
價值 |
|||||||||||||
(以千為單位) |
||||||||||||||||
年限: |
||||||||||||||||
1年或更短 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
超過1至5年 |
||||||||||||||||
超過5至10年 |
||||||||||||||||
超過10年 |
||||||||||||||||
小計 |
||||||||||||||||
MBS |
||||||||||||||||
總計 |
$ | $ | $ | $ |
2018年12月31日 |
||||||||||||||||
可提供債務證券 |
持有債務證券 |
|||||||||||||||
待售 |
到成熟 |
|||||||||||||||
攤銷 |
公平 |
攤銷 |
公平 |
|||||||||||||
成本 |
價值 |
成本 |
價值 |
|||||||||||||
(以千為單位) |
||||||||||||||||
年限: |
||||||||||||||||
1年或更短 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
超過1至5年 |
||||||||||||||||
超過5至10年 |
||||||||||||||||
超過10年 |
||||||||||||||||
小計 |
||||||||||||||||
MBS |
||||||||||||||||
總計 |
$ | $ | $ | $ |
抵押貸款相關證券的預期到期日可能與合同到期日不同,因為借款人有權催繳或預付債務,但有或沒有催繳或預付罰金。此外,提前還款和利率等因素可以,可能影響抵押相關證券賬面價值的收益率。在…2019年9月30日和2018年12月31日公司有
[本頁的其餘部分故意留空]
對可供出售的債務證券組合的未實現損失總額的分析如下:
可供出售的債務證券 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019年9月30日 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
沒有。的 |
不足12個月 |
沒有。的 |
12個月或更長時間 |
沒有。的 |
總計 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
投資 |
未實現 |
投資 |
未實現 |
投資 |
未實現 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
職位 |
公允價值 |
損失 |
職位 |
公允價值 |
損失 |
職位 |
公允價值 |
損失 |
||||||||||||||||||||||||||||
(以千美元為單位) |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
美國政府贊助實體的證券 |
$ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||
代理住宅MBS |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
美國政府實體的證券 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
州和政治分區的義務 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
公司證券 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
總計 |
$ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) |
對截至到期日持有的債務證券未確認損失總額的分析如下:
持有至到期的債務證券 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019年9月30日 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
沒有。的 |
不足12個月 |
沒有。的 |
12個月或更長時間 |
沒有。的 |
總計 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
投資 |
未識別 |
投資 |
未識別 |
投資 |
未識別 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
職位 |
公允價值 |
損失 |
職位 |
公允價值 |
損失 |
職位 |
公允價值 |
損失 |
||||||||||||||||||||||||||||
(以千美元為單位) |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
代理住宅MBS |
$ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||
州和政治分區的義務 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
總計 |
$ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) |
公司債務證券的未實現虧損是由於這些類型投資的市場條件,特別是無風險利率的變化造成的。公司每季度對債務證券進行評估,包括評級機構發佈的證券評級的變化,發行人財務狀況的變化,以及對於抵押貸款支持證券和資產支持證券,有關相關抵押品的拖欠和損失信息,公司在償還結構中的特定地位的從屬級別的變化,以及相對於證券的預期信用損失的剩餘信用增強。基本上,所有這些證券都繼續被一家主要評級機構評為投資級。一份攤銷成本為$的公司債券
公司有不打算出售任何債務證券,並得出結論,它更有可能比不它會的不被要求在收回攤銷成本基礎之前出售債務證券。因此,公司會
將這些債務證券視為非暫時性減值2019年9月30日
如果整體經濟惡化,通脹上升,信用評級下降,發行人的財務狀況惡化,或者債務證券的流動性下降,未來債務證券的公允價值可能會下降。因此,除暫時性減損外可以,可能在未來發生。
自.起2019年9月30日和2018年12月31日該公司有債務證券質押以保證公眾存款和短期借款$
[本頁的其餘部分故意留空]
對可供出售的債務證券組合的未實現損失總額的分析如下:
可供出售的債務證券 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2018年12月31日 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
沒有。的 |
不足12個月 |
沒有。的 |
12個月或更長時間 |
沒有。的 |
總計 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
投資 |
未實現 |
投資 |
未實現 |
投資 |
未實現 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
職位 |
公允價值 |
損失 |
職位 |
公允價值 |
損失 |
職位 |
公允價值 |
損失 |
||||||||||||||||||||||||||||
(以千美元為單位) |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
美國國債 |
$ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | $ | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
美國政府贊助實體的證券 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
代理住宅MBS |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
代理商業MBS |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
美國政府實體的證券 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
州和政治分區的義務 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
公司證券 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
總計 |
$ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) |
·對截至到期日持有的債務證券的未確認損失總額的分析如下:
持有至到期的債務證券 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2018年12月31日 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
沒有。的 |
不足12個月 |
沒有。的 |
12個月或更長時間 |
沒有。的 |
總計 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
投資 |
未識別 |
投資 |
未識別 |
投資 |
未識別 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
職位 |
公允價值 |
損失 |
職位 |
公允價值 |
損失 |
職位 |
公允價值 |
損失 |
||||||||||||||||||||||||||||
(以千美元為單位) |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
代理住宅MBS |
$ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||
非代理住宅按揭證券 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
州和政治分區的義務 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
總計 |
$ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) |
下表提供了有關投資證券所賺取的利息收入的信息,這些投資證券應全額納税並免徵聯邦所得税:
三個月 |
九個月 |
|||||||||||||||
截至9月30日, |
||||||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
(以千為單位) |
||||||||||||||||
應納税 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
免税聯邦所得税 |
||||||||||||||||
投資證券利息收入總額 |
$ | $ | $ | $ |
[本頁的其餘部分故意留空]
注4:貸款、貸款損失撥備及其他自有房地產
在…2018年12月31日公司有$
未償還貸款的主要類別摘要見下表所示日期。
九月三十日, |
12月31日 |
|||||||
2019 |
2018 |
|||||||
(以千為單位) |
||||||||
商品化 |
$ | $ | ||||||
商業地產 |
||||||||
建設 |
||||||||
住宅房地產 |
||||||||
消費分期付款及其他 |
||||||||
總計 |
$ | $ |
購買貸款的可累加收益率變化如下:
為. |
為. |
|||||||
九個月結束 |
年終 |
|||||||
2019年9月30日 |
2018年12月31日 |
|||||||
可增加的收益率: |
(以千為單位) |
|||||||
期初餘額 |
$ | $ | ||||||
從不可增加的差異重新分類 |
||||||||
吸積 |
( |
) | ( |
) | ||||
期末餘額 |
$ | $ | ||||||
吸積 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
FDIC賠償的變化 |
||||||||
(增加)利息收入 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) |
以下總結了貸款損失準備中的活動:
貸款損失準備金 |
||||||||||||||||||||||||||||
截至2019年9月30日的三個月 |
||||||||||||||||||||||||||||
消費者 |
||||||||||||||||||||||||||||
商品化 |
住宅 |
分期付款 |
||||||||||||||||||||||||||
商品化 |
房地產 |
建設 |
房地產 |
和其他 |
未分配 |
總計 |
||||||||||||||||||||||
(以千為單位) |
||||||||||||||||||||||||||||
貸款損失準備金: |
||||||||||||||||||||||||||||
期初餘額 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
(沖銷)撥備 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
報銷 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||
追回 |
||||||||||||||||||||||||||||
貸款損失總免税額 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
貸款損失準備金 |
||||||||||||||||||||||||||||
截至2019年9月30日的九個月 |
||||||||||||||||||||||||||||
消費者 |
||||||||||||||||||||||||||||
商品化 |
住宅 |
分期付款 |
||||||||||||||||||||||||||
商品化 |
房地產 |
建設 |
房地產 |
和其他 |
未分配 |
總計 |
||||||||||||||||||||||
(以千為單位) |
||||||||||||||||||||||||||||
貸款損失準備金: |
||||||||||||||||||||||||||||
期初餘額 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
(沖銷)撥備 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||
報銷 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||
追回 |
||||||||||||||||||||||||||||
貸款損失總免税額 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
貸款損失準備金 |
||||||||||||||||||||||||||||
截至2018年9月30日的三個月 |
||||||||||||||||||||||||||||
消費者 |
||||||||||||||||||||||||||||
商品化 |
住宅 |
分期付款 |
||||||||||||||||||||||||||
商品化 |
房地產 |
建設 |
房地產 |
和其他 |
未分配 |
總計 |
||||||||||||||||||||||
(以千為單位) |
||||||||||||||||||||||||||||
貸款損失準備金: |
||||||||||||||||||||||||||||
期初餘額 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
(沖銷)撥備 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||
報銷 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
追回 |
||||||||||||||||||||||||||||
貸款損失總免税額 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
貸款損失準備金 |
||||||||||||||||||||||||||||
截至2018年9月30日的九個月 |
||||||||||||||||||||||||||||
消費者 |
||||||||||||||||||||||||||||
商品化 |
住宅 |
分期付款 |
||||||||||||||||||||||||||
商品化 |
房地產 |
建設 |
房地產 |
和其他 |
未分配 |
總計 |
||||||||||||||||||||||
(以千為單位) |
||||||||||||||||||||||||||||
貸款損失準備金: |
||||||||||||||||||||||||||||
期初餘額 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
(沖銷)撥備 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||
報銷 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
追回 |
||||||||||||||||||||||||||||
貸款損失總免税額 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
貸款損失準備和評估減值貸款的記錄投資如下:
貸款損失備抵和評估減值貸款的記錄投資 |
||||||||||||||||||||||||||||
2019年9月30日 |
||||||||||||||||||||||||||||
商品化 |
商業地產 |
建設 |
住宅房地產 |
消費分期付款及其他 |
未分配 |
總計 |
||||||||||||||||||||||
(以千為單位) |
||||||||||||||||||||||||||||
貸款損失準備金: |
||||||||||||||||||||||||||||
單獨評估損害 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
集體評估減值 |
||||||||||||||||||||||||||||
總計 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
貸款賬面價值: |
||||||||||||||||||||||||||||
單獨評估損害 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
集體評估減值 |
||||||||||||||||||||||||||||
總計 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
貸款損失備抵和評估減值貸款的記錄投資 |
||||||||||||||||||||||||||||
2018年12月31日 |
||||||||||||||||||||||||||||
商品化 |
商業地產 |
建設 |
住宅房地產 |
消費分期付款及其他 |
未分配 |
總計 |
||||||||||||||||||||||
(以千為單位) |
||||||||||||||||||||||||||||
貸款損失準備金: |
||||||||||||||||||||||||||||
單獨評估損害 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
集體評估減值 |
||||||||||||||||||||||||||||
總計 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
貸款賬面價值: |
||||||||||||||||||||||||||||
單獨評估損害 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
集體評估減值 |
||||||||||||||||||||||||||||
總計 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
公司的客户是小企業,專業人士和消費者。鑑於這些借款人的規模,企業信用評級機構不評估借款人的財務狀況。公司的子公司Westamerica Bank(“銀行”)設有貸款審查部,直接向董事會審計委員會報告。貸款審查部對貸款進行獨立評估,並使用銀行監管機構採用的評級標準對評估後的貸款進行確認管理層指定的信用風險等級。被判斷為具有較低風險屬性的貸款被指定為“合格”等級,損失的可能性最小。被判斷為具有較高風險屬性的貸款被稱為“分類貸款”,並且隨着對損失確認的越來越高的期望,被進一步分類為“不合標準”、“可疑”和“損失”。貸款審查部全年持續進行評估。如果銀行在貸款審查部門檢查之間發現借款人的表現或財務狀況惡化,則立即重新評估指定的風險等級。由管理層分配並經貸款審查部確認的信用風險等級在監管審查期間接受銀行監管當局的審查。
以下按內部分配的等級彙總了信用風險配置文件:
按內部分配等級劃分的信用風險概況 |
||||||||||||||||||||||||
2019年9月30日 |
||||||||||||||||||||||||
商品化 |
商業地產 |
建設 |
住宅房地產 |
消費分期付款及其他 |
總計 |
|||||||||||||||||||
(以千為單位) |
||||||||||||||||||||||||
職等: |
||||||||||||||||||||||||
經過,穿過 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
不合標準 |
||||||||||||||||||||||||
疑團 |
||||||||||||||||||||||||
損失 |
||||||||||||||||||||||||
總計 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ |
按內部分配等級劃分的信用風險概況 |
||||||||||||||||||||||||
2018年12月31日 |
||||||||||||||||||||||||
商品化 |
商業地產 |
建設 |
住宅房地產 |
消費分期付款及其他 |
總計 |
|||||||||||||||||||
(以千為單位) |
||||||||||||||||||||||||
職等: |
||||||||||||||||||||||||
經過,穿過 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
不合標準 |
||||||||||||||||||||||||
疑團 |
||||||||||||||||||||||||
損失 |
||||||||||||||||||||||||
總計 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ |
信用風險情況反映了購買的擔保貸款的內部指定等級,而不考慮FDIC對$的賠償
下表按拖欠和非應計狀態彙總貸款:
按拖欠和非應計狀態劃分的貸款彙總 |
||||||||||||||||||||||||
2019年9月30日 |
||||||||||||||||||||||||
流動和應計 |
逾期30-59天 |
逾期60-89天 |
逾期90天或以上及累算 |
非應計 |
貸款總額 |
|||||||||||||||||||
(以千為單位) |
||||||||||||||||||||||||
商品化 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
商業地產 |
||||||||||||||||||||||||
建設 |
||||||||||||||||||||||||
住宅房地產 |
||||||||||||||||||||||||
消費分期付款及其他 |
||||||||||||||||||||||||
總計 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ |
按拖欠和非應計狀態劃分的貸款彙總 |
||||||||||||||||||||||||
2018年12月31日 |
||||||||||||||||||||||||
流動和應計 |
逾期30-59天 |
逾期60-89天 |
逾期90天或以上及累算 |
非應計 |
貸款總額 |
|||||||||||||||||||
(以千為單位) |
||||||||||||||||||||||||
商品化 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
商業地產 |
||||||||||||||||||||||||
建設 |
||||||||||||||||||||||||
住宅房地產 |
||||||||||||||||||||||||
消費分期付款及其他 |
||||||||||||||||||||||||
總計 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ |
有
以下是對減值貸款的總結:
減值貸款 |
||||||||||||||||||||||||
2019年9月30日 |
2018年12月31日 |
|||||||||||||||||||||||
未付 |
未付 |
|||||||||||||||||||||||
錄下來 |
校長 |
相關 |
錄下來 |
校長 |
相關 |
|||||||||||||||||||
投資 |
天平 |
津貼 |
投資 |
天平 |
津貼 |
|||||||||||||||||||
(以千為單位) |
||||||||||||||||||||||||
無相關津貼記錄: |
||||||||||||||||||||||||
商品化 |
$ | $ | $ | - | $ | $ | $ | - | ||||||||||||||||
商業地產 |
- | - | ||||||||||||||||||||||
住宅房地產 |
- | - | ||||||||||||||||||||||
消費分期付款及其他 |
- | - | ||||||||||||||||||||||
合計,無相關津貼記錄 |
- | - | ||||||||||||||||||||||
有記錄的津貼: |
||||||||||||||||||||||||
商品化 |
||||||||||||||||||||||||
合計,有記錄的津貼 |
||||||||||||||||||||||||
總計 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ |
減值貸款包括不良債務重組貸款。減值貸款2019年9月30日包括$
減值貸款 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
截至9月30日的三個月, |
截至9月30日的9個月, |
|||||||||||||||||||||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||||||||||||||||||
平均值 |
公認 |
平均值 |
公認 |
平均值 |
公認 |
平均值 |
公認 |
|||||||||||||||||||||||||
錄下來 |
利息 |
錄下來 |
利息 |
錄下來 |
利息 |
錄下來 |
利息 |
|||||||||||||||||||||||||
投資 |
收入 |
投資 |
收入 |
投資 |
收入 |
投資 |
收入 |
|||||||||||||||||||||||||
(以千為單位) |
||||||||||||||||||||||||||||||||
商品化 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
商業地產 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
住宅房地產 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
消費分期付款及其他 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
總計 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
下表提供了有關問題債務重組的信息:
問題債務重組 |
||||||||||||||||
2019年9月30日 |
||||||||||||||||
期末 |
||||||||||||||||
個體 |
||||||||||||||||
數量 |
預修改 |
期末 |
損損 |
|||||||||||||
合約 |
賬面價值 |
賬面價值 |
津貼 |
|||||||||||||
(以千美元為單位) |
||||||||||||||||
商品化 |
$ | $ | $ | |||||||||||||
商業地產 |
||||||||||||||||
住宅房地產 |
||||||||||||||||
總計 |
$ | $ | $ |
[本頁的其餘部分故意留空]
問題債務重組 |
||||||||||||||||
2018年12月31日 |
||||||||||||||||
期末 |
||||||||||||||||
個體 |
||||||||||||||||
數量 |
預修改 |
期末 |
損損 |
|||||||||||||
合約 |
賬面價值 |
賬面價值 |
津貼 |
|||||||||||||
(以千美元為單位) |
||||||||||||||||
商品化 |
$ | $ | $ | |||||||||||||
商業地產 |
||||||||||||||||
住宅房地產 |
||||||||||||||||
總計 |
$ | $ | $ |
在.期間三和九月末2019年9月30日和2018年9月30日公司做到了
有
由於抵押品要求限制貸款2019年9月30日和2018年12月31日
有
持有出售的貸款2019年9月30日和2018年12月31日
在…2019年9月30日和2018年12月31日該公司持有的其他房地產總擁有量(OREO)為$
注5:信貸風險集中
根據加州金融法,信貸發放給任何人一欠商業銀行的人一時間將不超過以下限制:(A)無擔保貸款應不超
[本頁的其餘部分故意留空]
注6:其他資產和其他負債
其他資產包括以下內容:
九月三十日, |
12月31日 |
|||||||
2019 |
2018 |
|||||||
(以千為單位) |
||||||||
成本法股權投資: |
||||||||
聯邦儲備銀行股票(1) |
$ | $ | ||||||
其他投資 |
||||||||
總成本法權益投資 |
||||||||
人壽保險現金退回價值 |
||||||||
遞延税金資產淨額 |
||||||||
使用權資產 |
||||||||
有限合夥投資 |
||||||||
應收利息 |
||||||||
預付資產 |
||||||||
其他資產 |
||||||||
其他資產總額 |
$ | $ |
(1) 申請成為聯邦儲備系統成員的銀行必須在其轄區內認購聯邦儲備銀行(FRB)的股票,認購金額等於六銀行繳足資本存量和盈餘的百分比。銀行認購金額的一半應支付給FRB,其餘一半將在聯邦儲備系統理事會認為必要時進行催繳。
遞延税淨資產2019年9月30日$
公司擁有
公司投資於流通型有限責任實體,這些實體管理或投資於有資格享受低收入住房税收抵免的保障性住房項目。在…2019年9月30日這項投資總計$
這些投資在淨收益中確認的金額包括:
在過去的三個月裏 |
在過去的九個月裏 |
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九月三十日, |
||||||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
(以千為單位) |
||||||||||||||||
投資損失計入税前收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
所得税準備中確認的税收抵免 |
其他負債包括:
九月三十日, |
12月31日 |
|||||||
2019 |
2018 |
|||||||
(以千為單位) |
||||||||
經營租賃責任 |
$ | $ | ||||||
其他負債 |
||||||||
其他負債總額 |
$ | $ |
本公司已經簽訂了大部分分支機構所在地和某些其他辦事處的租賃合同,這些租賃合同主要以原始條款劃歸經營租賃
自.起2019年9月30日公司記錄的租賃負債為$
期間的總租賃成本三和九月末2019年9月30日$
下表彙總了經營租賃負債的剩餘租賃付款:
最低未來租約 |
||||
九月三十日, |
||||
2019 |
||||
(以千為單位) |
||||
2019年剩餘三個月 |
$ | |||
2020 |
||||
2021 |
||||
2022 |
||||
2023 |
||||
此後 |
||||
最低租賃付款總額 |
||||
減去:折扣 |
( |
) | ||
租賃負債現值 |
$ |
不可取消的經營租賃的最低未來租金付款2018年12月31日在採用ASU之前2016-02,分別為:
[本頁的其餘部分故意留空]
未來最低租金 |
||||
(以千為單位) |
||||
2019 |
$ | |||
2020 |
||||
2021 |
||||
2022 |
||||
2023 |
||||
此後 |
||||
最低租賃付款總額 |
$ |
注7:商譽與可識別無形資產
本公司已記錄與購買業務合併相關的商譽和其他可識別的無形資產。善意是不攤銷,但至少每年評估一次減值。公司做到了
商譽的賬面價值為:
2019年9月30日 |
2018年12月31日 |
|||||||
(以千為單位) |
||||||||
商譽 |
$ | $ |
可識別無形資產的賬面總額和累計攤銷為:
2019年9月30日 |
2018年12月31日 |
|||||||||||||||
毛 |
毛 |
|||||||||||||||
攜載 |
累積 |
攜載 |
累積 |
|||||||||||||
數量 |
攤銷 |
數量 |
攤銷 |
|||||||||||||
(以千為單位) |
||||||||||||||||
核心存款無形資產 |
$ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) |
自.起2019年9月30日可識別無形資產的本期和估計未來攤銷費用為:
總計 |
||||
堆芯 |
||||
存款 |
||||
無形資產 |
||||
(以千為單位) |
||||
截至2019年9月30日的9個月(實際) |
$ | |||
截至2019年12月31日的一年剩餘時間的估計 |
||||
截至2020年12月31日的年度預算 |
||||
2021 |
||||
2022 |
||||
2023 |
||||
2024 |
注8:存款和借款
下表提供了有關存款的其他詳細信息。
存款 |
||||||||
九月三十日, |
12月31日 |
|||||||
2019 |
2018 |
|||||||
(以千為單位) |
||||||||
無息 |
$ | $ | ||||||
生息: |
||||||||
交易 |
||||||||
儲蓄 |
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少於10萬美元的定期存款 |
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定期存款10萬至25萬美元 |
||||||||
定期存款超過25萬美元 |
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存款總額 |
$ | $ |
活期存款透支$
下表提供了有關短期借款的其他詳細信息。
回購協議(Sweep)作為擔保借款入賬 |
||||||||
協議的剩餘合同到期日 |
||||||||
一夜之間和連續的 |
||||||||
九月三十日, |
12月31日 |
|||||||
2019 |
2018 |
|||||||
回購協議: |
(以千為單位) |
|||||||
擔保借款的抵押品: |
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美國政府贊助實體的證券 |
$ | $ | ||||||
代理住宅MBS |
||||||||
公司證券 |
||||||||
抵押品賬面價值總額 |
$ | $ | ||||||
短期借款總額 |
$ | $ |
注9:·公允價值計量
本公司使用公允價值計量來記錄對某些資產和負債的公允價值調整,並確定公允價值披露。可供出售的股權證券和債務證券按經常性公允價值入賬。此外,公司不時可以,可能要求以公允價值記錄非經常性基礎上的其他資產,如其他擁有的房地產、減值貸款、某些為投資而持有的貸款、持有至到期的債務證券和其他資產。這些非經常性的公允價值調整通常涉及降低成本或公允價值對個別資產的會計處理。
根據FASB會計準則編纂的公允價值計量和披露主題,本公司的公允價值基於在當前市場條件下,在計量日市場參與者之間的有序交易中出售資產或支付轉讓資產或負債在主要市場或最有利市場中轉移負債的價格。公允價值計量反映市場參與者在為資產或負債定價時將使用的所有假設,包括關於特定估值技術的固有風險、對資產的銷售或使用的限制的影響以及不履行的風險。
公司將其按公允價值計量的資產和負債歸類為三層次結構,基於資產和負債交易的市場以及用於確定公允價值的假設的可靠性。當用于衡量資產或負債的公允價值的估值假設被歸類於公允價值層次結構的不同級別時,資產或負債在層次結構的最低級別內被整體歸類。這些級別為:
水平1-估值是基於在活躍的交易所市場(如紐約證券交易所)交易的相同工具的報價。水平1包括由交易商或經紀人在活躍市場交易的美國國債和股票證券。估值是從現成的市場交易定價來源獲得的,涉及相同的資產或負債。
水平2-估值是基於活躍市場中類似工具的報價,以及在以下市場中相同或類似工具的報價不積極、基於模型的估值技術,其所有重要假設均可在市場中觀察到。水平2包括共同基金、聯邦機構證券、抵押貸款支持證券、公司證券、資產支持證券和市政債券。
水平3-估值是由使用重要假設的基於模型的技術生成的不在市場上可以觀察到。這些不可觀察的假設反映了公司對市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設的估計。估值技術包括使用期權定價模型,貼現現金流模型和類似的技術。
公司依靠獨立的供應商定價服務來衡量股權證券、可供出售的債務證券和持有至到期的債務證券的公允價值。公司僱用三定價服務。為了驗證這些供應商的定價,本公司比較供應商對每種證券的定價是否一致;如果存在顯著的定價差異,則使用所有可用的獨立報價進行評估,其中報價最接近於通常用作公允價值估計的市場。此外,公司每季度進行“暫時性減值(OTTI)以外的”分析;OTTI分析選擇的債務證券包括市場價格低於的所有債務證券
本公司定期審查其供應商所使用的估值技術和假設,並根據可觀察到的市場投入確定所測量的證券類型所採用的估值技術。公司使用該信息確定公允價值層次結構中的位置為級別1, 2或3.
以公允價值按經常性基礎記錄的資產
下表列出按所示日期按經常性公允價值計量的資產。
2019年9月30日 |
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公允價值 |
相同資產在活躍市場中的報價(1級) |
其他可觀察到的重要輸入 |
重大不可觀測輸入 |
|||||||||||||
(以千為單位) |
||||||||||||||||
可供出售的債務證券 |
||||||||||||||||
美國國債 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
美國政府贊助實體的證券 |
||||||||||||||||
代理住宅MBS |
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非代理住宅按揭證券 |
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代理商業MBS |
||||||||||||||||
美國政府實體的證券 |
||||||||||||||||
州和政治分區的義務 |
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公司證券 |
||||||||||||||||
可供出售的債務證券總額 |
$ | $ | $ | $ |
(1) 有不調入或調出級別3在.期間九月末2019年9月30日
[本頁的其餘部分故意留空]
2018年12月31日 |
||||||||||||||||
公允價值 |
相同資產在活躍市場中的報價(1級) |
其他可觀察到的重要輸入 |
重大不可觀測輸入 |
|||||||||||||
(以千為單位) |
||||||||||||||||
股權證券 |
||||||||||||||||
共同基金 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
總股本證券 |
||||||||||||||||
可供出售的債務證券 |
||||||||||||||||
美國國債 |
||||||||||||||||
美國政府贊助實體的證券 |
||||||||||||||||
代理住宅MBS |
||||||||||||||||
非代理住宅按揭證券 |
||||||||||||||||
代理商業MBS |
||||||||||||||||
美國政府實體的證券 |
||||||||||||||||
州和政治分區的義務 |
||||||||||||||||
公司證券 |
||||||||||||||||
可供出售的債務證券總額 |
||||||||||||||||
總計 |
$ | $ | $ | $ |
(1) 有不調入或調出級別3在截至年底的一年內2018年12月31日
在非經常性基礎上以公允價值記錄的資產
本公司可以,可能需要不時按照GAAP在非經常性基礎上以公允價值計量某些資產。這些對公允價值的調整通常是由於應用較低的成本或個別資產的公允價值會計。對於在資產負債表中以公允價值以非經常性基礎計量的資產2019年9月30日和2018年12月31日下表提供用於確定每次調整和期末相關資產賬面值的估值假設水平。
為. |
||||||||||||||||||||
九個月結束 |
||||||||||||||||||||
2019年9月30日 |
2019年9月30日 |
|||||||||||||||||||
賬面價值 |
1級 |
2級 |
第3級 |
總損失 |
||||||||||||||||
(以千為單位) |
||||||||||||||||||||
其他擁有的房地產 |
$ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
減值貸款: |
||||||||||||||||||||
商品化 |
||||||||||||||||||||
商業地產 |
||||||||||||||||||||
住宅房地產 |
||||||||||||||||||||
消費分期付款及其他 |
( |
) | ||||||||||||||||||
非經常性基礎上按公允價值計量的總資產 |
$ | $ | $ | $ | $ | ( |
) |
為. |
||||||||||||||||||||
年終 |
||||||||||||||||||||
2018年12月31日 |
2018年12月31日 |
|||||||||||||||||||
賬面價值 |
1級 |
2級 |
第3級 |
總損失 |
||||||||||||||||
(以千為單位) |
||||||||||||||||||||
其他擁有的房地產 |
$ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
減值貸款: |
||||||||||||||||||||
商品化 |
||||||||||||||||||||
商業地產 |
( |
) | ||||||||||||||||||
非經常性基礎上按公允價值計量的總資產 |
$ | $ | $ | $ | $ | ( |
) |
水平3-估值基於預期未來現金流的現值、獨立的市場價格、貸款抵押品的估計清算價值或抵押品的評估價值,由以下各項確定第三-黨內獨立評估師,減去
關於金融工具公允價值的披露
以下部分介紹公司用於估計金融工具公允價值的估值方法不在資產負債表中以公允價值記錄。
銀行的現金和到期現金和銀行到期的現金代表美元計價的硬幣和貨幣,聯邦儲備銀行和代理銀行的存款,以及與其他銀行結算的金額,以完成客户的日常交易處理。聯邦儲備銀行和金融機構共同在這樣一個市場中運作,在這個市場中,現金和銀行應付的交易每天都在不斷地進行大量處理,以兑現美元的面值。
股權證券·股權證券的公允價值是使用上述Level的報價估計的2估值。
持有至到期日的債務證券?債務證券的公允價值按上文所述的水平報價進行估計。1和級別2估值。
貸款?貸款是使用退出價格概念進行估值的。本公司採用現金流淨現值方法,力求將利率、信貸、流動性和提前還款風險納入公平市場價值估計。計算的輸入包括類似產品的市場利率、市場利率預測、信用利差、估計信用損失和預付款假設。
存款負債不支票賬户、儲蓄賬户和貨幣市場賬户等規定的到期日可以通過聯邦儲備銀行和金融機構運營的廣泛金融系統隨時轉換為現金或用於按面值結算交易。存款的公允價值不規定的到期日等於即期支付的金額。定期存款的公允價值是使用現金流量淨現值方法估計的,納入了市場利率預測和替代資金來源的利率。
短期借入資金?根據回購協議出售的證券和其他短期借入資金的賬面金額接近公允價值,因為它們的發起和預期實現之間的時間相對較短。
下表是金融工具的公允價值估計和公允價值計量分類所在的公允價值等級級別的摘要,不包括按經常性公允價值記錄的金融工具。分配的值做不必須代表最終的金額可以,可能變現資產或支付清償債務。此外,這些值確實不對公允價值進行調整可以,可能當大量出售或結算金融工具時發生。?下表中的賬面金額記錄在資產負債表中所示的標題下。
公司有不包括的資產和負債是不金融工具,例如商譽、與存款的長期關係、商户處理及信託客户、其他購買的無形資產、處所及設備、遞延税項及其他資產及負債。總估計公允價值不代表,並且應該不被解釋為代表公司的潛在價值。
[本頁的其餘部分故意留空]
2019年9月30日 |
||||||||||||||||||||
賬面金額 |
估計公允價值 |
相同資產在活躍市場中的報價(1級) |
其他可觀察到的重要輸入 |
重大不可觀測輸入 |
||||||||||||||||
金融資產: |
(以千為單位) |
|||||||||||||||||||
銀行的現金和到期款項 |
$ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
持有至到期的債務證券 |
||||||||||||||||||||
貸款 |
||||||||||||||||||||
金融負債: |
||||||||||||||||||||
存款 |
$ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
短期借款 |
2018年12月31日 |
||||||||||||||||||||
賬面金額 |
估計公允價值 |
相同資產在活躍市場中的報價(1級) |
其他可觀察到的重要輸入 |
重大不可觀測輸入 |
||||||||||||||||
金融資產: |
(以千為單位) |
|||||||||||||||||||
銀行的現金和到期款項 |
$ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
持有至到期的債務證券 |
||||||||||||||||||||
貸款 |
||||||||||||||||||||
金融負債: |
||||||||||||||||||||
存款 |
$ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
短期借款 |
該公司的大部分備用信用證和其他延長信貸的承諾,如果轉換為貸款,將承擔當前的市場利率。不溢價或折扣歸因於這些承諾,因為幾乎所有資金都將按當前市場利率計算。
注10:承諾和或有負債
貸款承諾是指在以下條件下向客户提供貸款的協議不違反協議中規定的任何條件。承諾通常有固定的到期日或其他終止條款。由於許多承諾預計將到期而沒有提款,因此承諾的總金額是不必須代表未來的資金需求。貸款承諾受制於公司的正常信貸政策和抵押品要求。無資金的貸款承諾為$
由於其業務性質,本公司受到各種威脅或提起的法律訴訟。根據法律顧問的建議,本公司不預計此類案件將對其財務狀況或經營結果產生實質性的不利影響。當義務變得可能並且數額可以合理估計時,應計法律責任。在第二季2019,該公司達成調解和解,駁回了訴訟,並支付了由此產生的債務$
公司決定有義務退還之前幾年確認的收入2018對一些顧客來説。公司最初估計這些債務的可能金額為#美元。
注11:每股普通股收益
下表顯示了每股普通股收益和稀釋後每股普通股收益。每普通股的基本收益是通過將淨收入除以期內已發行普通股的平均數來計算的。稀釋後每股普通股收益的計算方法是將淨收入除以本期已發行普通股的平均數,再加上普通股等價物的影響。
三個月 |
九個月 |
|||||||||||||||
截至9月30日, |
||||||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
(以千為單位,每股數據除外) |
||||||||||||||||
適用於普通股的淨收入(分子) |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
每普通股基本收益 |
||||||||||||||||
已發行普通股加權平均數-基本(分母) |
||||||||||||||||
每普通股基本收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
稀釋後每股收益 |
||||||||||||||||
已發行普通股加權平均數-基本 |
||||||||||||||||
為期權添加普通股等價物 |
||||||||||||||||
已發行普通股加權平均數-稀釋(分母) |
||||||||||||||||
稀釋後每股收益 |
$ | $ | $ | $ |
為.三和九月末2019年9月30日要購買的選項
為.三和九月末2018年9月30日要購買的選項
注12:所得税
在第二季2019,公司將未確認的税收優惠減少了#美元。
在第二季2019,公司重新評估了從加州資本損失中實現收益的能力。公司成立了一個$
[本頁的其餘部分故意留空]
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
WESTAMERICA Bancorporation |
||||
財務摘要 |
三個月 |
九個月 |
|||||||||||||||
截至9月30日, |
||||||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
(以千為單位,每股數據除外) |
||||||||||||||||
淨利息和貸款費用收入(FTE)(1) |
$ | 40,349 | $ | 39,498 | $ | 120,925 | $ | 115,122 | ||||||||
貸款損失準備 |
- | - | - | - | ||||||||||||
非利息收入: |
||||||||||||||||
人壽保險收益 |
- | 585 | 433 | 585 | ||||||||||||
其他非利息收入 |
11,809 | 11,943 | 35,243 | 35,667 | ||||||||||||
非利息收入總額 |
11,809 | 12,528 | 35,676 | 36,252 | ||||||||||||
非利息費用: |
||||||||||||||||
損失意外 |
- | 3,500 | 553 | 3,500 | ||||||||||||
其他非利息費用 |
24,033 | 25,866 | 74,224 | 77,629 | ||||||||||||
非利息費用總額 |
24,033 | 29,366 | 74,777 | 81,129 | ||||||||||||
所得税前收入(FTE)(1) |
28,125 | 22,660 | 81,824 | 70,245 | ||||||||||||
所得税準備(FTE)(1) |
7,735 | 5,667 | 22,163 | 17,736 | ||||||||||||
淨收入 |
$ | 20,390 | $ | 16,993 | $ | 59,661 | $ | 52,509 | ||||||||
普通股未償 |
26,986 | 26,701 | 26,924 | 26,622 | ||||||||||||
平均稀釋普通股 |
27,027 | 26,815 | 26,976 | 26,736 | ||||||||||||
期末未付普通股 |
27,014 | 26,727 | ||||||||||||||
每個通用共享: |
||||||||||||||||
基本收益 |
$ | 0.76 | $ | 0.64 | $ | 2.22 | $ | 1.97 | ||||||||
稀釋收益 |
0.75 | 0.63 | 2.21 | 1.96 | ||||||||||||
賬面價值 |
$ | 26.41 | $ | 22.17 | ||||||||||||
財務比率: |
||||||||||||||||
資產回報 |
1.45 | % | 1.19 | % | 1.43 | % | 1.25 | % | ||||||||
普通股回報 |
11.87 | % | 10.58 | % | 11.92 | % | 11.22 | % | ||||||||
淨息差(FTE)(1) |
3.11 | % | 3.00 | % | 3.12 | % | 2.95 | % | ||||||||
貸款淨損失對平均貸款 |
0.10 | % | 0.34 | % | 0.17 | % | 0.11 | % | ||||||||
效率比(2) |
46.1 | % | 56.4 | % | 47.8 | % | 53.6 | % | ||||||||
平均餘額: |
||||||||||||||||
資產 |
$ | 5,570,843 | $ | 5,648,004 | $ | 5,580,965 | $ | 5,600,499 | ||||||||
貸款 |
1,142,668 | 1,194,874 | 1,177,057 | 1,215,712 | ||||||||||||
投資證券 |
3,687,049 | 3,591,637 | 3,675,102 | 3,538,724 | ||||||||||||
存款 |
4,770,976 | 4,893,859 | 4,789,084 | 4,856,639 | ||||||||||||
股東權益 |
681,513 | 636,965 | 669,043 | 625,496 | ||||||||||||
期末餘額: |
||||||||||||||||
資產 |
$ | 5,616,055 | $ | 5,529,463 | ||||||||||||
貸款 |
1,133,229 | 1,196,955 | ||||||||||||||
投資證券 |
3,776,983 | 3,506,341 | ||||||||||||||
存款 |
4,796,623 | 4,835,837 | ||||||||||||||
股東權益 |
713,378 | 592,591 | ||||||||||||||
期末資本比率: |
||||||||||||||||
總風險資本 |
17.20 | % | 16.99 | % | ||||||||||||
有形權益到有形資產 |
10.75 | % | 8.67 | % | ||||||||||||
每普通股支付的股息 |
$ | 0.41 | $ | 0.40 | $ | 1.22 | $ | 1.20 | ||||||||
普通股派息率 |
55 | % | 63 | % | 55 | % | 61 | % |
上述財務摘要乃源自本公司未經審核的綜合財務報表。應將此信息與本文中其他地方包含的聲明、註釋和其他信息一起閲讀。除效率比率外,“財務比率”項下的百分比按年計算。
(1)證券和某些貸款的收益率已上調至“全額應税當量”(“FTE”)基準,以反映按當前法定税率免除聯邦所得税的“收入”的影響。
(2)效率比率定義為非利息費用除以總收入(FTE基礎上的淨利息收入和非利息收入)。
財務概述
Westamerica Bancorporation及其子公司(統稱為“公司”)公佈,2019年第三季度的淨收入為2040萬美元,即每股攤薄收益0.75美元,截至2019年9月30日的9個月,淨收益為5970萬美元,或每股攤薄收益2.21美元。截至2019年9月30日的9個月的業績包括433,000美元的免税人壽保險收益和553,000美元的或有損失。意外損失包括2018年之前確認的估計客户退款增加了301,000美元,以及駁回訴訟的和解金額為252,000美元。雖然或有損失代表的是估計負債,可能會進行修訂,但公司預計不會因這些事項中的任何一項而出現額外的損失。這些結果與之相比,2018年第三季度的淨收入為1700萬美元或每股稀釋後收益0.63美元,截至2018年9月30日的9個月的淨收益為5250萬美元,或每股稀釋後收益為1.96美元。2018年第三季度的結果包括58.5萬美元的免税人壽保險收益和350萬美元的意外損失,這是由一項駁回訴訟的調解和解造成的。
本公司的主要收入來源為淨利息及貸款費收入,即貸款及投資證券(“盈利資產”)所賺取的利息及費用,減去存款及其他借款的利息(“有息負債”)。2008年和2009年經濟衰退後,市場利率大幅下降。由於聯邦公開市場委員會(“FOMC”)的貨幣政策非常寬鬆,整個2016年的利率保持在歷史低位。在此期間,管理層避免發放長期、低收益貸款,因為此類資產對未來盈利潛力有潛在影響;因此,貸款減少,投資證券增加。盈利資產構成的變化和低市場利率迫使淨利差降至較低水平。聯邦公開市場委員會於2016年12月開始取消貨幣刺激措施,並在2019年6月將聯邦基金利率上調2.00%至2.50%,儘管長期利率沒有類似幅度的增加。市場利率的上升使公司的盈利資產收益率受益,直到聯邦公開市場委員會在2019年7月將聯邦基金利率下調了0.25%,並在2019年9月將聯邦基金利率下調了0.25%。
公司盈利資產的資金來源主要是客户存款。該公司的長期戰略包括最大化支票和儲蓄存款,因為與定期存款相比,這些類型的存款成本更低,對利率變化的敏感度更低。在截至2019年9月30日的三個月和九個月期間,支票和儲蓄存款的平均金額分別佔平均總存款的96.2%和96.1%。
信用質量保持穩健,截至2019年9月30日的不良資產總額為470萬美元,而2018年12月31日和2018年9月30日的不良資產分別為580萬美元和650萬美元。公司沒有確認截至2019年9月30日的三個月和九個月的貸款損失撥備。
該公司使用當前法定聯邦税率在FTE基礎上提出其淨利息差額和淨利息收入。管理層認為FTE基礎對讀者很有價值,因為該公司的貸款和投資證券組合包含相對較大部分的市政貸款和聯邦免税證券。本公司的免税貸款和證券組成可能與其他銀行不同,因此,為了反映聯邦免税貸款和證券對淨息差和淨利息收入的影響,以便與其他銀行進行比較,本公司以FTE為基礎列出其淨息差和淨利息收入。免税證券和貸款的收益率已向上調整,以反映按聯邦法定税率免除聯邦所得税的收入的影響。
本公司的重要會計政策(見附註1“重要會計政策摘要”至本公司2018年Form 10-K中的財務報表)是瞭解本公司經營業績和財務狀況的基礎。
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淨收入
以下是所示期間淨收入組成部分的摘要:
三個月 |
九個月 |
|||||||||||||||
截至9月30日, |
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2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
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(以千為單位,每股數據除外) |
||||||||||||||||
淨利息和貸款費用收入(FTE) |
$ | 40,349 | $ | 39,498 | $ | 120,925 | $ | 115,122 | ||||||||
貸款損失準備 |
- | - | - | - | ||||||||||||
非利息收入 |
11,809 | 12,528 | 35,676 | 36,252 | ||||||||||||
非利息費用 |
24,033 | 29,366 | 74,777 | 81,129 | ||||||||||||
税前收入(FTE) |
28,125 | 22,660 | 81,824 | 70,245 | ||||||||||||
所得税準備(FTE) |
7,735 | 5,667 | 22,163 | 17,736 | ||||||||||||
淨收入 |
$ | 20,390 | $ | 16,993 | $ | 59,661 | $ | 52,509 | ||||||||
平均稀釋普通股 |
27,027 | 26,815 | 26,976 | 26,736 | ||||||||||||
稀釋後每股收益 |
$ | 0.75 | $ | 0.63 | $ | 2.21 | $ | 1.96 | ||||||||
平均總資產 |
$ | 5,570,843 | $ | 5,648,004 | $ | 5,580,965 | $ | 5,600,499 | ||||||||
淨收入與平均總資產之比(按年率計算) |
1.45 | % | 1.19 | % | 1.43 | % | 1.25 | % | ||||||||
淨收益佔普通股股東權益的比例(按年率計算) |
11.87 | % | 10.58 | % | 11.92 | % | 11.22 | % |
2019年第三季度的淨收入比2018年第三季度增加了340萬美元。2019年第三季度的淨利息和貸款費用收入(FTE)與2018年第三季度相比增加了85.1萬美元,主要是由於盈利資產的淨收益率和投資的平均餘額增加,部分被計息現金和貸款的平均餘額降低所抵消。貸款損失撥備仍然為零,反映管理層對貸款組合固有損失的評估。非利息收入較2018年第三季度減少71.9萬美元,主要原因是2019年第三季度存款賬户服務費收入下降,2018年第三季度人壽保險收益為58.5萬美元。由於2018年第三季度確認的350萬美元意外損失以及2019年第三季度FDIC保險評估、員工福利成本和無形資產攤銷減少,2019年第三季度的非利息支出比2018年第三季度減少了530萬美元。2019年第三季度較低的FDIC評估是由於應用了該公司2018年12月31日的Form 10-K第1部分第1項“存款保險保費”中所述的銀行評估信用。2019年第三季度的税率(FTE)為27.5%,而2018年第三季度為25.0%。2019年第三季度的較高税率是由於2019年第三季度免税利息收入和股票補償税扣除水平較低,以及2018年第三季度實現的人壽保險收益的免税性質。
截至2019年9月30日的9個月與截至2018年9月30日的9個月相比,淨收入增加了720萬美元。淨利息和貸款費用(FTE)收入增加580萬美元,這是由於盈利資產的淨收益和投資的平均餘額增加,但部分被有息現金和貸款的平均餘額減少所抵銷。貸款損失撥備仍然為零,反映管理層對貸款組合固有損失的評估。截至二零一九年九月三十日止九個月,非利息收入較截至二零一八年九月三十日止九個月減少576,000美元,原因是存款賬户服務費、其他服務費及借記卡費用收入減少,但因商户處理服務增加而部分抵銷。在截至2019年9月30日的9個月中,與截至2018年9月30日的9個月相比,非利息支出減少了640萬美元,這主要是由於截至2019年9月30日的9個月中意外損失、FDIC保險評估、員工福利成本和無形資產攤銷的減少。截至2019年9月30日的9個月的實際税率(FTE)為27.1%,而截至2018年9月30日的9個月的實際税率為25.2%。截至2019年9月30日止九個月的實際税率(FTE)高於2018年同期,原因是免税利息收入和股票補償税扣除水平較低。
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淨利息和貸款手續費收入(FTE)···
以下是所示期間的淨利息和貸款費用收入(FTE)組成部分的摘要:
三個月 |
九個月 |
|||||||||||||||
截至9月30日, |
||||||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
(以千美元為單位) |
||||||||||||||||
利息和貸款費用收入 |
$ | 39,695 | $ | 38,614 | $ | 118,804 | $ | 112,275 | ||||||||
FTE調整 |
1,109 | 1,411 | 3,558 | 4,292 | ||||||||||||
利息費用 |
455 | 527 | 1,437 | 1,445 | ||||||||||||
淨利息和貸款費用收入(FTE) |
$ | 40,349 | $ | 39,498 | $ | 120,925 | $ | 115,122 | ||||||||
平均盈利資產 |
$ | 5,176,744 | $ | 5,231,257 | $ | 5,173,581 | $ | 5,191,664 | ||||||||
淨息差(FTE)(按年率計算) |
3.11 | % | 3.00 | % | 3.12 | % | 2.95 | % |
2019年第三季度的淨利息和貸款費用收入(FTE)與2018年第三季度相比增加了85.1萬美元,主要原因是盈利資產的淨收益率增加(增加0.11%)和投資的平均餘額增加(增加了9500萬美元),但部分被計息現金(減少9800萬美元)和貸款(減少5200萬美元)的平均餘額減少所抵消。
截至2019年9月30日的前9個月與截至2018年9月30日的9個月相比,淨利息和貸款費用(FTE)收入增加580萬美元,這是由於盈利資產的淨收益率(增加0.17%)和投資的平均餘額(增加1.36億美元)有所增加,但部分被計息現金(減少1.16億美元)和貸款(減少3900萬美元)的平均餘額減少所抵銷。
年化淨利差(FTE)從2018年第三季度的3.00%增加到2019年第三季度的3.11%和截至2019年9月30日的9個月的3.12%,而截至2018年9月30日的9個月為3.00%和2.95%。2019年的淨息差(FTE)增加,反映出盈利資產被重新定價為更高的收益率。
本公司第三季及截至二零一九年九月三十日止九個月之融資成本為0.04%,與二零一八年同期持平。從截至2018年9月30日的9個月到截至2019年9月30日的9個月,定期存款平均餘額減少了3400萬美元。截至2019年9月30日的9個月,支票和儲蓄存款的平均餘額佔平均總存款的96.1%,而截至2018年9月30日的9個月為95.5%。
淨息差(FTE)
以下彙總了公司在指定期間的淨息差(FTE)的組成部分(按年率計算)。
三個月 |
九個月 |
|||||||||||||||
截至9月30日, |
||||||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
收益資產收益率(FTE) |
3.15 | % | 3.04 | % | 3.16 | % | 2.99 | % | ||||||||
支付利息負債的利率 |
0.07 | % | 0.08 | % | 0.07 | % | 0.07 | % | ||||||||
淨息差(FTE) |
3.08 | % | 2.96 | % | 3.09 | % | 2.92 | % | ||||||||
無息活期存款的影響 |
0.03 | % | 0.04 | % | 0.03 | % | 0.03 | % | ||||||||
淨息差(FTE) |
3.11 | % | 3.00 | % | 3.12 | % | 2.95 | % |
聯邦公開市場委員會在2016年12月至2018年12月期間提高了聯邦基金利率。在2019年的第三季度和前九個月,隨着盈利資產重新定價為更高的收益率,盈利資產的收益率與2018年的可比期間相比有所增加。通過減少成本較高的定期存款的數量和管理支票和儲蓄存款所支付的利率,有息負債的利率保持在低水平。
平均餘額、收益率/利率和利差彙總
下表提供有關綜合平均資產、負債和股東權益的信息,從平均利息收益資產賺取的利息收入金額和由此產生的收益率,以及平均計息負債所產生的利息費用金額和由此產生的利率。平均貸款餘額包括不良貸款。利息收入包括本期內處於非應計狀態的貸款的以前應計利息的沖銷,以及非應計狀態貸款的收益,但前提是已收到現金付款並將其用作利息收入和購買貸款折扣的增加。收益率、利率和利差按年計算。
資產、負債和股東權益的分配以及收益率、利率和利差
截至2019年9月30日的三個月 |
||||||||||||
利息 |
||||||||||||
平均值 |
收入/ |
收益率/ |
||||||||||
天平 |
費用 |
費率 |
||||||||||
(以千美元為單位) |
||||||||||||
資產 |
||||||||||||
投資證券: |
||||||||||||
應納税 |
$ | 3,096,255 | $ | 19,586 | 2.53 | % | ||||||
免税(1) |
590,794 | 4,782 | 3.24 | % | ||||||||
總投資(1) |
3,687,049 | 24,368 | 2.64 | % | ||||||||
貸款: |
||||||||||||
應納税 |
1,094,107 | 14,038 | 5.09 | % | ||||||||
免税(1) |
48,561 | 497 | 4.06 | % | ||||||||
貸款總額(1) |
1,142,668 | 14,535 | 5.05 | % | ||||||||
計息現金總額 |
347,027 | 1,901 | 2.14 | % | ||||||||
賺取利息的資產總額(1) |
5,176,744 | 40,804 | 3.15 | % | ||||||||
其他資產 |
394,099 | |||||||||||
總資產 |
$ | 5,570,843 | ||||||||||
負債和股東權益 |
||||||||||||
無息需求 |
$ | 2,234,494 | $ | - | - | % | ||||||
儲蓄和計息交易 |
2,357,462 | 302 | 0.05 | % | ||||||||
時間少於100,000美元 |
101,452 | 64 | 0.25 | % | ||||||||
時間10萬美元或更多 |
77,568 | 81 | 0.41 | % | ||||||||
計息存款總額 |
2,536,482 | 447 | 0.07 | % | ||||||||
短期借款 |
50,398 | 8 | 0.06 | % | ||||||||
計息負債總額 |
2,586,880 | 455 | 0.07 | % | ||||||||
其他負債 |
67,956 | |||||||||||
股東權益 |
681,513 | |||||||||||
總負債和股東權益 |
$ | 5,570,843 | ||||||||||
淨息差(1) (2) |
3.08 | % | ||||||||||
淨利息和手續費收入和利息差額(1) (3) |
$ | 40,349 | 3.11 | % |
(1)使用當前法定聯邦税率在FTE基礎上計算的金額。
(2)淨息差代表賺取利息的資產所賺取的平均收益率減去計息負債所產生的平均利率。
(3)淨利差的計算方法是計算利息收入和費用之間的差額,除以賺取利息的資產的平均餘額。由於無息活期存款的好處,淨利差大於淨息差。
資產、負債和股東權益的分配以及收益率、利率和利差
截至2018年9月30日的三個月 |
||||||||||||
利息 |
||||||||||||
平均值 |
收入/ |
收益率/ |
||||||||||
天平 |
費用 |
費率 |
||||||||||
(以千美元為單位) |
||||||||||||
資產 |
||||||||||||
投資證券: |
||||||||||||
應納税 |
$ | 2,849,187 | $ | 16,780 | 2.36 | % | ||||||
免税(1) |
742,450 | 6,177 | 3.33 | % | ||||||||
總投資(1) |
3,591,637 | 22,957 | 2.56 | % | ||||||||
貸款: |
||||||||||||
應納税 |
1,140,448 | 14,161 | 4.93 | % | ||||||||
免税(1) |
54,426 | 546 | 3.98 | % | ||||||||
貸款總額(1) |
1,194,874 | 14,707 | 4.88 | % | ||||||||
計息現金總額 |
444,746 | 2,361 | 1.98 | % | ||||||||
賺取利息的資產總額(1) |
5,231,257 | 40,025 | 3.04 | % | ||||||||
其他資產 |
416,747 | |||||||||||
總資產 |
$ | 5,648,004 | ||||||||||
負債和股東權益 |
||||||||||||
無息需求 |
$ | 2,223,678 | $ | - | - | % | ||||||
儲蓄和計息交易 |
2,461,357 | 358 | 0.06 | % | ||||||||
時間少於100,000美元 |
118,156 | 69 | 0.23 | % | ||||||||
時間10萬美元或更多 |
90,668 | 91 | 0.40 | % | ||||||||
計息存款總額 |
2,670,181 | 518 | 0.08 | % | ||||||||
短期借款 |
63,489 | 9 | 0.06 | % | ||||||||
計息負債總額 |
2,733,670 | 527 | 0.08 | % | ||||||||
其他負債 |
53,691 | |||||||||||
股東權益 |
636,965 | |||||||||||
總負債和股東權益 |
$ | 5,648,004 | ||||||||||
淨息差(1) (2) |
2.96 | % | ||||||||||
淨利息和手續費收入和利息差額(1) (3) |
$ | 39,498 | 3.00 | % |
(1)使用當前法定聯邦税率在FTE基礎上計算的金額。
(2)淨息差代表賺取利息的資產的平均收益減去計息債務的平均利率。
(3)淨利差的計算方法是計算利息收入和費用之間的差額,除以賺取利息的資產的平均餘額。由於無息活期存款的好處,淨利差大於淨息差。
[本頁的其餘部分故意留空]
資產、負債和股東權益的分配以及收益率、利率和利差
截至2019年9月30日的九個月 |
||||||||||||
利息 |
||||||||||||
平均值 |
收入/ |
收益率/ |
||||||||||
天平 |
費用 |
費率 |
||||||||||
(以千美元為單位) |
||||||||||||
資產 |
||||||||||||
投資證券: |
||||||||||||
應納税 |
$ | 3,037,722 | $ | 56,992 | 2.50 | % | ||||||
免税(1) |
637,380 | 15,401 | 3.22 | % | ||||||||
總投資(1) |
3,675,102 | 72,393 | 2.63 | % | ||||||||
貸款: |
||||||||||||
應納税 |
1,126,866 | 42,834 | 5.08 | % | ||||||||
免税(1) |
50,191 | 1,538 | 4.10 | % | ||||||||
貸款總額(1) |
1,177,057 | 44,372 | 5.04 | % | ||||||||
計息現金總額 |
321,422 | 5,597 | 2.30 | % | ||||||||
賺取利息的資產總額(1) |
5,173,581 | 122,362 | 3.16 | % | ||||||||
其他資產 |
407,384 | |||||||||||
總資產 |
$ | 5,580,965 | ||||||||||
負債和股東權益 |
||||||||||||
無息需求 |
$ | 2,203,755 | $ | - | - | % | ||||||
儲蓄和計息交易 |
2,399,848 | 970 | 0.05 | % | ||||||||
時間少於100,000美元 |
105,339 | 194 | 0.25 | % | ||||||||
時間10萬美元或更多 |
80,142 | 246 | 0.41 | % | ||||||||
計息存款總額 |
2,585,329 | 1,410 | 0.07 | % | ||||||||
短期借款 |
55,376 | 27 | 0.06 | % | ||||||||
計息負債總額 |
2,640,705 | 1,437 | 0.07 | % | ||||||||
其他負債 |
67,462 | |||||||||||
股東權益 |
669,043 | |||||||||||
總負債和股東權益 |
$ | 5,580,965 | ||||||||||
淨息差(1) (2) |
3.09 | % | ||||||||||
淨利息和手續費收入和利息差額(1) (3) |
$ | 120,925 | 3.12 | % |
(1)使用當前法定聯邦税率在FTE基礎上計算的金額。
(2)淨息差代表賺取利息的資產的平均收益減去計息債務的平均利率。
(3)淨利差的計算方法是計算利息收入和費用之間的差額,除以賺取利息的資產的平均餘額。由於無息活期存款的好處,淨利差大於淨息差。
[本頁的其餘部分故意留空]
資產、負債和股東權益的分配以及收益率、利率和利差
截至2018年9月30日的九個月 |
||||||||||||
利息 |
||||||||||||
平均值 |
收入/ |
收益率/ |
||||||||||
天平 |
費用 |
費率 |
||||||||||
(以千美元為單位) |
||||||||||||
資產 |
||||||||||||
投資證券: |
||||||||||||
應納税 |
$ | 2,781,814 | $ | 47,327 | 2.27 | % | ||||||
免税(1) |
756,910 | 18,697 | 3.29 | % | ||||||||
總投資(1) |
3,538,724 | 66,024 | 2.49 | % | ||||||||
貸款: |
||||||||||||
應納税 |
1,159,049 | 42,876 | 4.95 | % | ||||||||
免税(1) |
56,663 | 1,734 | 4.09 | % | ||||||||
貸款總額(1) |
1,215,712 | 44,610 | 4.91 | % | ||||||||
計息現金總額 |
437,228 | 5,933 | 1.74 | % | ||||||||
賺取利息的資產總額(1) |
5,191,664 | 116,567 | 2.99 | % | ||||||||
其他資產 |
408,835 | |||||||||||
總資產 |
$ | 5,600,499 | ||||||||||
負債和股東權益 |
||||||||||||
無息需求 |
$ | 2,186,250 | $ | - | - | % | ||||||
儲蓄和計息交易 |
2,450,893 | 924 | 0.05 | % | ||||||||
時間少於100,000美元 |
121,619 | 210 | 0.23 | % | ||||||||
時間10萬美元或更多 |
97,877 | 283 | 0.39 | % | ||||||||
計息存款總額 |
2,670,389 | 1,417 | 0.07 | % | ||||||||
短期借款 |
62,131 | 28 | 0.06 | % | ||||||||
計息負債總額 |
2,732,520 | 1,445 | 0.07 | % | ||||||||
其他負債 |
56,233 | |||||||||||
股東權益 |
625,496 | |||||||||||
總負債和股東權益 |
$ | 5,600,499 | ||||||||||
淨息差(1) (2) |
2.92 | % | ||||||||||
淨利息和手續費收入和利息差額(1) (3) |
$ | 115,122 | 2.95 | % |
(1)使用當前法定聯邦税率在FTE基礎上計算的金額。
(2)淨息差代表賺取利息的資產的平均收益減去計息債務的平均利率。
(3)淨利差的計算方法是計算利息收入和費用之間的差額,除以賺取利息的資產的平均餘額。由於無息活期存款的好處,淨利差大於淨息差。
[本頁的其餘部分故意留空]
由於平均資產和負債餘額和收益率的變化而引起的利息收入和費用的變化彙總
下表概述了由於所示期間平均資產和負債餘額(數量)的變化以及平均利息收益率/利率的變化而導致的利息收入和利息支出的變化。非單獨歸因於成交量或收益率/利率的變動已按比例分配給各自的成交量和收益率/利率組成部分。
利息收入和費用變動彙總
截至2019年9月30日的三個月 |
||||||||||||
與.相比 |
||||||||||||
截至2018年9月30日的三個月 |
||||||||||||
體積 |
收益率/速率 |
總計 |
||||||||||
(以千為單位) |
||||||||||||
利息和貸款費用收入增加(減少): |
||||||||||||
投資證券: |
||||||||||||
應納税 |
$ | 1,455 | $ | 1,351 | $ | 2,806 | ||||||
免税(1) |
(1,262 | ) | (133 | ) | (1,395 | ) | ||||||
總投資(1) |
193 | 1,218 | 1,411 | |||||||||
貸款: |
||||||||||||
應納税 |
(575 | ) | 452 | (123 | ) | |||||||
免税(1) |
(59 | ) | 10 | (49 | ) | |||||||
貸款總額(1) |
(634 | ) | 462 | (172 | ) | |||||||
計息現金總額 |
(585 | ) | 125 | (460 | ) | |||||||
利息和貸款費用收入總額(減少)增加(1) |
(1,026 | ) | 1,805 | 779 | ||||||||
(減少)利息支出增加: |
||||||||||||
存款: |
||||||||||||
儲蓄和計息交易 |
(15 | ) | (41 | ) | (56 | ) | ||||||
時間少於100,000美元 |
(10 | ) | 5 | (5 | ) | |||||||
時間10萬美元或更多 |
(13 | ) | 3 | (10 | ) | |||||||
計息存款總額 |
(38 | ) | (33 | ) | (71 | ) | ||||||
短期借款 |
(2 | ) | 1 | (1 | ) | |||||||
利息支出總額減少 |
(40 | ) | (32 | ) | (72 | ) | ||||||
(減少)淨利息和貸款費用收入增加(1) |
$ | (986 | ) | $ | 1,837 | $ | 851 |
(1)使用當前法定聯邦税率在FTE基礎上計算的金額。
[本頁的其餘部分故意留空]
利息收入和費用變動彙總
截至2019年9月30日的九個月 |
||||||||||||
與.相比 |
||||||||||||
截至2018年9月30日的九個月 |
||||||||||||
體積 |
收益率/速率 |
總計 |
||||||||||
(以千為單位) |
||||||||||||
利息和貸款費用收入增加(減少): |
||||||||||||
投資證券: |
||||||||||||
應納税 |
$ | 4,354 | $ | 5,311 | $ | 9,665 | ||||||
免税(1) |
(2,953 | ) | (343 | ) | (3,296 | ) | ||||||
總投資(1) |
1,401 | 4,968 | 6,369 | |||||||||
貸款: |
||||||||||||
應納税 |
(1,191 | ) | 1,149 | (42 | ) | |||||||
免税(1) |
(198 | ) | 2 | (196 | ) | |||||||
貸款總額(1) |
(1,389 | ) | 1,151 | (238 | ) | |||||||
計息現金總額 |
(1,623 | ) | 1,287 | (336 | ) | |||||||
利息和貸款費用收入總額(減少)增加(1) |
(1,611 | ) | 7,406 | 5,795 | ||||||||
(減少)利息支出增加: |
||||||||||||
存款: |
||||||||||||
儲蓄和計息交易 |
(19 | ) | 65 | 46 | ||||||||
時間少於100,000美元 |
(28 | ) | 12 | (16 | ) | |||||||
時間10萬美元或更多 |
(51 | ) | 14 | (37 | ) | |||||||
計息存款總額 |
(98 | ) | 91 | (7 | ) | |||||||
短期借款 |
(3 | ) | 2 | (1 | ) | |||||||
利息費用總額(減少)增加 |
(101 | ) | 93 | (8 | ) | |||||||
(減少)淨利息和貸款費用收入增加(1) |
$ | (1,510 | ) | $ | 7,313 | $ | 5,803 |
(1)使用當前法定聯邦税率在FTE基礎上計算的金額。
貸款損失準備
該公司通過一貫執行保守的承銷和管理程序,並在債務人遇到財務困難時積極進行收款工作,來管理信貸成本。貸款損失準備金反映了管理層在每個提出的期間對貸款組合中的信用風險的評估。
本公司於二零一九年及二零一八年第三季及截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止九個月並無為貸款虧損撥備。分類貸款從2018年12月31日的2700萬美元下降到2019年9月30日的2400萬美元。截至2019年9月30日,非應計貸款為400萬美元,而2018年9月30日和2018年12月31日為500萬美元。這些因素反映在管理層對信貸質量的評估、貸款損失撥備的水平以及2019年9月30日貸款損失準備的充分性。有關信用風險、淨信用損失和貸款損失準備金的更多信息,請參閲本報告的“貸款組合信用風險”和“貸款損失準備金”部分。
[本頁的其餘部分故意留空]
非利息收入
下表彙總了指定期間的非利息收入組成部分。
三個月 |
九個月 |
|||||||||||||||
截至9月30日, |
||||||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
(以千為單位) |
||||||||||||||||
存款賬户手續費 |
$ | 4,510 | $ | 4,615 | $ | 13,508 | $ | 14,012 | ||||||||
商家處理服務 |
2,494 | 2,464 | 7,708 | 7,190 | ||||||||||||
借記卡費用 |
1,641 | 1,656 | 4,789 | 4,959 | ||||||||||||
信託費用 |
733 | 733 | 2,199 | 2,202 | ||||||||||||
自動櫃員機處理費 |
725 | 687 | 2,080 | 2,049 | ||||||||||||
其他服務費 |
580 | 665 | 1,742 | 1,946 | ||||||||||||
金融服務委員會 |
75 | 132 | 270 | 387 | ||||||||||||
人壽保險收益 |
- | 585 | 433 | 585 | ||||||||||||
權益證券(虧損)收益 |
- | (16 | ) | 50 | (66 | ) | ||||||||||
其他非利息收入 |
1,051 | 1,007 | 2,897 | 2,988 | ||||||||||||
總計 |
$ | 11,809 | $ | 12,528 | $ | 35,676 | $ | 36,252 |
2019年第三季度的非利息收入比2018年第三季度減少71.9萬美元,主要原因是2019年第三季度存款賬户服務費收入下降,2018年第三季度人壽保險收益為58.5萬美元。由於2019年第三季度透支費下降,存款賬户的服務費降低。
在截至2019年9月30日的9個月中,非利息收入比截至2018年9月30日的9個月減少576,000美元。由於截至2019年9月30日的9個月透支費降低,存款賬户的服務費收入減少。由於網上銀行收入減少,其他服務費用降低。截至2019年9月30日的9個月中,借記卡費用和金融服務佣金下降。與截至2018年9月30日的9個月相比,截至2019年9月30日的9個月,商家處理服務的增加部分抵消了非利息收入的減少。
非利息費用
下表彙總了指定期間的非利息費用構成。
三個月 |
九個月 |
|||||||||||||||
截至9月30日, |
||||||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
(以千為單位) |
||||||||||||||||
薪金及相關福利 |
$ | 12,559 | $ | 13,415 | $ | 38,757 | $ | 39,952 | ||||||||
佔用情況和設備 |
5,199 | 4,809 | 15,163 | 14,365 | ||||||||||||
外包數據處理服務 |
2,374 | 2,292 | 7,110 | 6,930 | ||||||||||||
專業費用 |
645 | 621 | 1,791 | 2,277 | ||||||||||||
快遞服務 |
456 | 448 | 1,349 | 1,333 | ||||||||||||
可識別無形資產的攤銷 |
76 | 451 | 465 | 1,474 | ||||||||||||
損失意外 |
- | 3,500 | 553 | 3,500 | ||||||||||||
其他非利息費用 |
2,724 | 3,830 | 9,589 | 11,298 | ||||||||||||
總計 |
$ | 24,033 | $ | 29,366 | $ | 74,777 | $ | 81,129 |
由於2018年第三季度確認的意外損失以及2019年第三季度FDIC保險評估、員工福利成本和無形資產攤銷減少,2019年第三季度的非利息支出比2018年第三季度減少了530萬美元。2019年第三季度較低的FDIC評估是由於應用了公司2018年12月31日10-K表第1部分第1項“存款保險保費”中描述的Westamerica銀行的評估信用。
在截至2019年9月30日的9個月中,與截至2018年9月30日的9個月相比,非利息支出減少了640萬美元,這主要是由於截至2019年9月30日的9個月中意外損失、FDIC保險評估、員工福利成本和無形資產攤銷的減少。
所得税準備金
公司的所得税撥備(FTE)在2019年第三季度為770萬美元,截至2019年9月30日的9個月為2220萬美元,而2018年第三季度為570萬美元,截至2018年9月30日的9個月為1770萬美元。2019年第三季度的實際税率(FTE)為27.5%,截至2019年9月30日的9個月為27.1%,而2018年第三季度為25.0%,截至2018年9月30日的9個月為25.2%。
2019年第三季度的實際税率(FTE)高於2018年同期,這是由於2019年第三季度免税利息收入和股票補償税扣除水平較低,以及2018年第三季度實現的人壽保險收益的免税性質。2019年第三季度和2018年第三季度的税收規定(FTE)包括税收優惠,分別為-0,000美元和152,000美元,用於從員工股票期權的行使中扣除超過財務報表中確認的相關薪酬支出的税收。
截至2019年9月30日的9個月的實際税率(FTE)高於2018年同期,這是由於截至2019年9月30日的9個月的免税利息收入和股票補償税扣減水平較低。截至2019年9月30日和2018年9月30日止九個月的税收撥備(FTE)分別包括365,000美元和731,000美元的税收優惠,用於從員工股票期權的行使中扣除超過財務報表確認的相關薪酬支出。
在截至2019年9月30日的9個月中,公司減少了909,000美元與税務當局的和解相關的未確認税收優惠。和解協議納入了本公司已確認遞延税項資產1,003,000美元的修訂納税申報表。
投資組合
公司擁有一個投資證券組合,包括美國財政部發行的證券、美國政府支持的實體、機構和非機構抵押貸款支持證券、州和政治分支機構、公司和其他證券。
管理層根據存款和貸款額的變化管理投資證券組合。公司投資證券組合的賬面價值在2019年9月30日為38億美元,2018年12月31日為36億美元。
管理層不斷評估公司的投資證券組合,以響應既定的資產/負債管理目標、可能影響盈利能力、流動性和公司面臨的利率風險水平的不斷變化的市場條件。這些評估可能導致管理層改變公司部署到投資證券的資金水平,並改變公司投資證券組合的構成。
截至2019年9月30日,本公司的大部分投資證券繼續被一個或多個主要評級機構評為投資級。除了監控信用評級機構的評估外,管理層還對發行者的信用價值或資產支持證券基礎的證券化資產進行自己的評估。該公司評估證券投資的程序符合聯邦儲備系統理事會發布的指導意見、“在沒有國家認可的統計評級機構的信賴的情況下投資證券”(SR 12-15)和其他監管指導。本公司的內部分析與第三方信用評級機構給予的評級相比沒有顯着差異。
截至2019年9月30日,本公司沒有股權證券。所有股權證券都在2019年第三季度出售,沒有收益或虧損。截至2018年12月31日,股權證券的市值為174.7萬美元。在截至2019年9月30日的9個月中,公司確認未實現控股收益總額為5萬美元。
下表按發行公司經營的行業部門彙總了公司證券總額:
2019年9月30日 |
2018年12月31日 |
|||||||||||||||
市場價值 |
佔公司證券總額的百分比 |
市場價值 |
佔公司證券總額的百分比 |
|||||||||||||
(以千美元為單位) |
||||||||||||||||
財務 |
$ | 719,601 | 43 | % | $ | 531,512 | 40 | % | ||||||||
公用事業 |
223,428 | 14 | % | 197,568 | 15 | % | ||||||||||
消費者,非週期性 |
184,859 | 11 | % | 169,851 | 13 | % | ||||||||||
工業 |
151,452 | 9 | % | 152,636 | 12 | % | ||||||||||
工藝 |
123,107 | 7 | % | 105,324 | 8 | % | ||||||||||
通信 |
89,559 | 5 | % | 49,642 | 4 | % | ||||||||||
基本材料 |
66,978 | 4 | % | 30,410 | 2 | % | ||||||||||
消費者,週期性 |
61,053 | 4 | % | 58,430 | 5 | % | ||||||||||
能量 |
47,010 | 3 | % | 19,668 | 1 | % | ||||||||||
公司證券總額 |
$ | 1,667,047 | 100 | % | $ | 1,315,041 | 100 | % |
下表總結了截至所示日期,各州和政治分支機構在公司的投資證券投資組合中發行的一般義務和收入債券總額,確定了發行政府市政當局或機構運營的州。
截至2019年9月30日,公司的投資證券組合包括位於42個州內的481個州和地方政府市政當局和機構發行的證券。對任何一個市政當局或機構的最大風險敞口是900萬美元(公允價值),代表一個一般義務債券。
2019年9月30日 |
||||||||
攤銷 |
公平 |
|||||||
成本 |
價值 |
|||||||
(以千為單位) |
||||||||
各州和政治分區的義務: |
||||||||
一般義務債券: |
||||||||
加利福尼亞 |
$ | 84,879 | $ | 87,392 | ||||
得克薩斯州 |
38,245 | 38,698 | ||||||
新澤西 |
29,798 | 30,150 | ||||||
華盛頓 |
23,924 | 24,626 | ||||||
明尼蘇達 |
20,661 | 20,918 | ||||||
其他(33個州) |
203,785 | 207,899 | ||||||
一般義務債券總額 |
$ | 401,292 | $ | 409,683 | ||||
收入債券: |
||||||||
加利福尼亞 |
$ | 32,277 | $ | 32,787 | ||||
肯塔基州 |
16,399 | 16,680 | ||||||
科羅拉多 |
12,917 | 13,243 | ||||||
華盛頓 |
11,223 | 11,567 | ||||||
印第安納州 |
9,944 | 10,149 | ||||||
其他(28個州) |
90,204 | 91,837 | ||||||
總收入債券 |
$ | 172,964 | $ | 176,263 | ||||
各州和政治分區的總義務 |
$ | 574,256 | $ | 585,946 |
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截至2018年12月31日,公司的投資證券組合包括位於43個州內的583個州和地方政府直轄市和機構發行的證券。對任何一個市政當局或機構的最大風險敞口是930萬美元(公允價值),由八種一般義務債券表示。
2018年12月31日 |
||||||||
攤銷 |
公平 |
|||||||
成本 |
價值 |
|||||||
(以千為單位) |
||||||||
各州和政治分區的義務: |
||||||||
一般義務債券: |
||||||||
加利福尼亞 |
$ | 104,607 | $ | 105,730 | ||||
得克薩斯州 |
56,653 | 56,286 | ||||||
新澤西 |
35,501 | 35,527 | ||||||
明尼蘇達 |
29,609 | 29,593 | ||||||
其他(35個州) |
267,402 | 266,136 | ||||||
一般義務債券總額 |
$ | 493,772 | $ | 493,272 | ||||
收入債券: |
||||||||
加利福尼亞 |
$ | 35,164 | $ | 35,399 | ||||
肯塔基州 |
19,320 | 19,328 | ||||||
科羅拉多 |
14,564 | 14,539 | ||||||
華盛頓 |
13,034 | 13,228 | ||||||
愛荷華州 |
13,202 | 13,052 | ||||||
印第安納州 |
12,007 | 12,034 | ||||||
其他(28個州) |
113,047 | 112,805 | ||||||
總收入債券 |
$ | 220,338 | $ | 220,385 | ||||
各州和政治分區的總義務 |
$ | 714,110 | $ | 713,657 |
在2019年9月30日和2018年12月31日,公司投資證券投資組合中的收入債券由州和地方政府市政當局和機構發行,用於資助公共服務,如水務設施、下水道設施、娛樂和學校設施以及一般公眾和經濟改善。收入債券於2019年9月30日從19個收入來源支付,2018年12月31日從22個收入來源支付。各佔總收入債券5%或更多的收入來源彙總在下表中。
2019年9月30日 |
||||||||
攤銷 |
公平 |
|||||||
成本 |
價值 |
|||||||
(以千為單位) |
||||||||
按收入來源劃分的收入債券: |
||||||||
水 |
$ | 39,657 | $ | 40,489 | ||||
銷售税 |
23,030 | 23,532 | ||||||
下水道 |
19,667 | 20,196 | ||||||
租約(續期) |
15,368 | 15,656 | ||||||
租賃(減税) |
10,924 | 11,190 | ||||||
其他(14個來源) |
64,318 | 65,200 | ||||||
按收入來源劃分的收入債券總額 |
$ | 172,964 | $ | 176,263 |
[本頁的其餘部分故意留空]
2018年12月31日 |
||||||||
攤銷 |
公平 |
|||||||
成本 |
價值 |
|||||||
(以千為單位) |
||||||||
按收入來源劃分的收入債券: |
||||||||
水 |
$ | 46,326 | $ | 46,671 | ||||
銷售税 |
28,264 | 28,517 | ||||||
下水道 |
28,335 | 28,502 | ||||||
租約(續期) |
17,013 | 17,051 | ||||||
學院和大學 |
13,919 | 13,714 | ||||||
其他(17個來源) |
86,481 | 85,930 | ||||||
按收入來源劃分的收入債券總額 |
$ | 220,338 | $ | 220,385 |
有關投資證券的額外資料,請參閲未經審核綜合財務報表附註3。
貸款組合信用風險
本公司向商業和消費客户發放貸款,使本公司面臨借款人違約的風險,造成貸款損失。本公司的貸款活動面臨各種質量風險。所有貸款部門都面臨經濟和市場條件所固有的風險。與商業貸款部門相關的重要風險特徵包括借款人的業務表現和財務狀況,以及擔保貸款的抵押品價值。與商業地產分部相關的重大風險特徵包括借款人的業務表現和抵押貸款的物業價值。與建設貸款部分相關的重大風險特徵包括借款人成功地將房地產開發為預期用途的表現,以及作為貸款抵押的物業的價值。與住宅房地產分部相關的重大風險特徵包括借款人支付抵押貸款所需的財政資金和抵押貸款的財產價值。與消費貸款部門相關的重要風險特徵包括借款人的財務狀況和擔保貸款的抵押品的價值。
財務報表的編制要求管理層估計貸款組合中固有的損失額,並建立信用損失準備金。信貸損失撥備是通過評估或沖銷本公司收益中的貸款損失撥備來維持的。在估計信用損失時,管理層必須在評估被認為相關的信息時作出判斷,例如有關個別借款人的財務信息、整體信用損失經驗、過期、不良貸款和分類貸款的金額、監管當局的建議、當時的經濟狀況和其他信息。貸款組合的最終損失額可能與估計的金額不同。管理層採用系統的方法來估計損失潛力,以努力減少估計損失與實際損失之間的差異。
本公司密切監察其進行貸款業務的市場,並遵循控制高信用風險貸款風險敞口的策略。銀行的組織結構將業務發展和貸款承銷職能分開,管理層認為這種職責分離避免了業務發展和貸款審批職能相結合的固有衝突。在衡量和管理信用風險時,公司遵循以下做法。
● |
世行設有貸款審查部,直接向董事會審計委員會報告。貸款審查部對貸款進行獨立評估,以質疑管理層使用銀行監管機構採用的評級標準分配的信用風險等級。那些被判斷具有較高風險屬性的貸款被稱為“分類貸款”。分類貸款得到管理層的高度重視,以最大限度地收集。 |
● |
世行設有兩個貸款管理處,其唯一職責是管理和收集分類貸款。 |
信用風險水平較高的分類貸款進一步被指定為“非應計貸款”。當合同利息和本金的全部收取受到質疑時,管理層將分類貸款置於非應計狀態。以前對處於非應計狀態的貸款應計的未收取利息被沖銷為利息收入的費用。本公司在非應計地位配售後的貸款不應計利息收入。收到的非應計貸款的利息付款用於減少貸款的賬面金額,除非賬面金額有很好的貸款抵押品作擔保。“不良資產”包括非應計貸款、逾期90天以上仍在應計的貸款和收回的貸款抵押品(通常稱為“其他房地產擁有”)。
不良資產 |
||||||||||||
九月三十日, |
12月31日 |
|||||||||||
2019 |
2018 |
2018 |
||||||||||
(以千為單位) |
||||||||||||
不良貸款 |
$ | 633 | $ | 1,611 | $ | 998 | ||||||
履行非應計貸款 |
3,670 | 3,870 | 3,870 | |||||||||
非應計貸款總額 |
4,303 | 5,481 | 4,868 | |||||||||
應計貸款逾期90天或以上 |
351 | 361 | 551 | |||||||||
不良貸款總額 |
4,654 | 5,842 | 5,419 | |||||||||
其他擁有的房地產 |
43 | 620 | 350 | |||||||||
不良資產總額 |
$ | 4,697 | $ | 6,462 | $ | 5,769 |
與2018年9月30日相比,2019年9月30日的不良資產有所減少,這是由於支付、註銷和出售所擁有的其他房地產。截至2019年9月30日,一筆由商業房地產擔保的貸款餘額為370萬美元,處於非應計狀態。在2019年9月30日持有的其餘五筆非應計貸款的平均賬面價值為12.7萬美元。
管理層相信貸款組合的整體信貸質量相當穩定;然而,分類和不良資產可能會隨期間波動。任何個人貸款的表現都可能受到外部因素的影響,例如利率環境、經濟狀況和借款人特有的抵押品價值或因素。不能保證未來不會出現額外的非應計和拖欠貸款增加。
[本頁的其餘部分故意留空]
貸款損失準備金
公司對貸款損失的備抵代表管理層對貸款組合中固有的貸款損失的估計。在評估貸款的信用風險時,管理層衡量貸款賬面價值的損失潛力。如上所述,收到的非應計貸款的付款可以用來抵銷貸款的本金餘額,直到預計將全額收取剩餘的記錄餘額為止。
下表彙總了所示期間的貸款損失準備、沖銷和收回:
三個月 |
九個月 |
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截至9月30日, |
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2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
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(以千美元為單位) |
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貸款損失撥備分析 |
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期初餘額 |
$ | 20,117 | $ | 23,040 | $ | 21,351 | $ | 23,009 | ||||||||
貸款損失準備 |
- | - | - | - | ||||||||||||
貸款沖銷 |
||||||||||||||||
商品化 |
- | (384 | ) | (71 | ) | (425 | ) | |||||||||
商業地產 |
- | (240 | ) | - | (240 | ) | ||||||||||
消費分期付款及其他 |
(1,039 | ) | (845 | ) | (3,332 | ) | (3,015 | ) | ||||||||
總報銷 |
(1,039 | ) | (1,469 | ) | (3,403 | ) | (3,680 | ) | ||||||||
收回先前註銷的貸款 |
||||||||||||||||
商品化 |
233 | 103 | 449 | 1,352 | ||||||||||||
商業地產 |
12 | - | 38 | - | ||||||||||||
消費分期付款及其他 |
505 | 353 | 1,393 | 1,346 | ||||||||||||
總回收率 |
750 | 456 | 1,880 | 2,698 | ||||||||||||
貸款淨損失 |
(289 | ) | (1,013 | ) | (1,523 | ) | (982 | ) | ||||||||
餘額,期末 |
$ | 19,828 | $ | 22,027 | $ | 19,828 | $ | 22,027 | ||||||||
淨貸款損失佔平均貸款總額的百分比(按年率計算) |
0.10 | % | 0.34 | % | 0.17 | % | 0.11 | % |
本公司的貸款損失撥備保持在被認為適當的水平,以準備根據具體和一般情況估計的損失。這些因素包括個人借款人特有的條件,以及整體貸款損失經驗、過期貸款、不良貸款和分類貸款的數量、監管當局的建議、當前的經濟狀況和其他因素。部分免税額是個別分配給本金完全可收集性不確定的減值貸款。此類分配由管理層基於逐筆貸款分析確定。公司評估所有未償還本金餘額超過50萬美元的分類貸款或非應計貸款,以及所有用於減值的“問題債務重組”貸款。貸款組合的其餘部分根據貸款組合分部的歷史貸款損失經驗的定量分析共同評估減值,以確定每個分部的標準損失率。每個貸款組合分部的損失率反映了回溯時期和損失湧現期的歷史損失經驗。清算購買的消費者分期付款貸款通過將歷史損失率應用於預測的清算本金餘額來衡量此投資組合部分的固有損失,從而單獨進行評估。損失率應用於分段貸款餘額,以將津貼分配給貸款組合的各個部分。
其餘的津貼被視為未分配。未分配備抵的設立是為截至報告日期已發生但未反映在已分配備抵中的可能損失作出準備。未分配津貼涉及與管理層對貸款組合中固有風險水平的分析一致的其他定性因素,這些風險水平與本公司一般貸款活動的風險有關。未分配準備金包括國家或地方經濟或行業趨勢造成的損失風險,這些趨勢已經發生,但尚未在貸款註銷歷史中確認(外部因素)。公司評估的主要外部因素和管理層截至2019年9月30日分配的未分配準備金的判斷金額是經濟和商業條件40萬美元。未分配備用金中還包括由於公司貸款組合的一般屬性和信用管理(內部因素)而導致損失的風險。本公司評估的內部因素和管理層分配的未分配準備金的判斷金額為:信貸集中在100萬美元,貸款管理層和員工的充分性為110萬美元,貸款審查制度為100萬美元。
貸款損失準備金 |
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截至2019年9月30日的三個月 |
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消費者 |
||||||||||||||||||||||||||||
商品化 |
住宅 |
分期付款 |
||||||||||||||||||||||||||
商品化 |
房地產 |
建設 |
房地產 |
和其他 |
未分配 |
總計 |
||||||||||||||||||||||
(以千為單位) |
||||||||||||||||||||||||||||
貸款損失準備金: |
||||||||||||||||||||||||||||
期初餘額 |
$ | 5,235 | $ | 4,057 | $ | 1,117 | $ | 238 | $ | 5,418 | $ | 4,052 | $ | 20,117 | ||||||||||||||
(沖銷)撥備 |
(596 | ) | (1 | ) | 482 | (16 | ) | 655 | (524 | ) | - | |||||||||||||||||
報銷 |
- | - | - | - | (1,039 | ) | - | (1,039 | ) | |||||||||||||||||||
追回 |
233 | 12 | - | - | 505 | - | 750 | |||||||||||||||||||||
貸款損失總免税額 |
$ | 4,872 | $ | 4,068 | $ | 1,599 | $ | 222 | $ | 5,539 | $ | 3,528 | $ | 19,828 |
貸款損失準備金 |
||||||||||||||||||||||||||||
截至2019年9月30日的九個月 |
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消費者 |
||||||||||||||||||||||||||||
商品化 |
住宅 |
分期付款 |
||||||||||||||||||||||||||
商品化 |
房地產 |
建設 |
房地產 |
和其他 |
未分配 |
總計 |
||||||||||||||||||||||
(以千為單位) |
||||||||||||||||||||||||||||
貸款損失準備金: |
||||||||||||||||||||||||||||
期初餘額 |
$ | 6,311 | $ | 3,884 | $ | 1,465 | $ | 869 | $ | 5,645 | $ | 3,177 | $ | 21,351 | ||||||||||||||
(沖銷)撥備 |
(1,817 | ) | 146 | 134 | (647 | ) | 1,833 | 351 | - | |||||||||||||||||||
報銷 |
(71 | ) | - | - | - | (3,332 | ) | - | (3,403 | ) | ||||||||||||||||||
追回 |
449 | 38 | - | - | 1,393 | - | 1,880 | |||||||||||||||||||||
貸款損失總免税額 |
$ | 4,872 | $ | 4,068 | $ | 1,599 | $ | 222 | $ | 5,539 | $ | 3,528 | $ | 19,828 |
貸款損失備抵和評估減值貸款的記錄投資 |
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2019年9月30日 |
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商品化 |
商業地產 |
建設 |
住宅房地產 |
消費分期付款及其他 |
未分配 |
總計 |
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(以千為單位) |
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貸款損失準備金: |
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單獨評估損害 |
$ | 2,550 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 2,550 | ||||||||||||||
集體評估減值 |
2,322 | 4,068 | 1,599 | 222 | 5,539 | 3,528 | 17,278 | |||||||||||||||||||||
總計 |
$ | 4,872 | $ | 4,068 | $ | 1,599 | $ | 222 | $ | 5,539 | $ | 3,528 | $ | 19,828 | ||||||||||||||
貸款賬面價值: |
||||||||||||||||||||||||||||
單獨評估損害 |
$ | 8,672 | $ | 7,953 | $ | - | $ | 193 | $ | 144 | $ | - | $ | 16,962 | ||||||||||||||
集體評估減值 |
207,601 | 571,274 | 6,678 | 35,155 | 295,559 | - | 1,116,267 | |||||||||||||||||||||
總計 |
$ | 216,273 | $ | 579,227 | $ | 6,678 | $ | 35,348 | $ | 295,703 | $ | - | $ | 1,133,229 |
管理層認為,截至2019年9月30日,貸款損失準備金1,980萬美元已足以作為貸款組合中可能發生的貸款損失的準備金。
有關貸款組合、貸款組合信用風險、貸款損失準備和所擁有的其他房地產的其他信息,請參見未審計綜合財務報表的附註4。
資產/負債和市場風險管理
資產/負債管理涉及對利率風險、市場風險、流動性和資金的評估、監測和管理。本公司管理資產和負債的基本目標是使其經濟價值最大化,同時保持充足的流動性和保守水平的利率風險。
利率風險
利率風險是影響公司的重大市場風險。許多因素影響公司對利率的敞口,例如一般經濟和金融狀況、客户偏好、歷史定價關係和金融工具的重新定價特徵。金融工具可能會在不同的時間到期或重新定價。金融工具可能會同時重新定價,但金額不同。短期和長期市場利率可能會發生不同程度的變化。各種金融工具的時間和現金流量可能會隨着利率的變化而改變。此外,利率水平的變動可能會對貸款需求和對各種存款產品的需求產生影響。
公司的收益不僅受一般經濟狀況的影響,還受美國政府及其機構的貨幣和財政政策,特別是聯邦公開市場委員會的影響。聯邦公開市場委員會的貨幣政策可以影響貸款、投資證券和存款的總體增長,以及貸款和投資證券所賺取的利率和支付的存款和其他借款的利率水平。貨幣政策未來變化的性質和影響通常是不可預測的。
管理層試圖管理利率風險,同時提高淨息差和淨利息收入。有時,管理層可能會根據市場利率的預期升降、長期利率和短期利率之間的關係、市場狀況和競爭因素,調整公司的利率風險頭寸。公司的經營結果和投資組合淨值仍然受到利率變化和長期利率和短期利率之間差異波動的影響。
管理層使用購買的模擬模型監控公司的利率風險,該模型使用聯邦儲備系統理事會發布的監管指南定期驗證,SR 11-7“模型風險管理指南”。管理層使用金融工具的靜態和動態組合來衡量其對利率風險的風險敞口。在靜態組成模擬中,假設現金流以當時的利率和收益率重新配置到類似的金融工具中。在動態組成模擬中,管理層在假設市場利率變化的情況下,對金融工具數量的預期變化作出假設。這兩種模擬都被用來測量淨利息收入的預期變化,假設市場利率的變化水平不同。
公司的資產和負債頭寸在2019年9月30日略顯“資產敏感”,這取決於應用於每個模擬模型的利率假設。“資產敏感”倉位導致利息收入的變動略大於應用假設利率變動所導致的利息支出變動。
截至2019年9月30日,管理層對淨利息收入估計變化的最新測量結果為:
靜態模擬(資產負債表組成不變): |
||||||||||||
假設利率立即平行變動 |
-1.00 | % | 0.00 | % | +1.00 | % | ||||||
第一年淨利息收入變化 |
-6.50 | % | 0.00 | % | +4.60 | % |
動態模擬(資產負債表組成變化): |
||||||||||||
假設1年內利率的變化 |
-1.00 | % | 0.00 | % | +1.00 | % | ||||||
第一年淨利息收入變化 |
-3.60 | % | 0.00 | % | +2.00 | % |
模擬估計值取決於每次模擬時金融工具的實際和預計組成的大小和混合情況,並將隨之變化。
本公司目前並未從事交易活動或使用衍生工具來管理利率風險,即使該等活動可能在本公司董事會的批准下獲準。
市場風險-股票市場
股票價格風險會影響公司。銀行法規允許的優先股或普通股的持有量可以在價值上波動。優先股或普通股持有量的價值變化在公司的損益表中確認。
公司普通股價格的波動可以在幾個方面影響公司的財務業績。首先,本公司有時回購和退回其普通股;為退回本公司普通股支付的市場價格影響本公司股東權益、現金流和流通股的水平。第二,公司的普通股價格影響用於計算稀釋每股收益的稀釋等價股的數量。第三,公司普通股價格的波動可以通過行使期權激勵期權持有人購買公司普通股,從而增加流通股數量,並可能增加賬面税收準備的波動性。最後,與以股份為基礎的薪酬相關的補償費用和減税金額隨着公司普通股價格的變化和波動而波動。
市場風險-其他
貸款抵押品的市場價值可以直接影響貸款註銷的水平和貸款損失準備。發行債券的債務人和抵押貸款或其他債務被證券化的債務人的財務狀況和流動性可能直接影響本公司投資證券組合的信用質量,要求本公司確認暫時性減值費用以外的其他費用。其他類型的市場風險,如外幣兑換風險,在公司正常的業務活動過程中並不重要。
流動性和資金
流動資金管理的目標是管理現金流和流動資金儲備,使其足以為公司的運營提供資金,並以合理的成本及時履行義務和其他承諾。公司通過選擇它認為最符合其需要的資產和負債到期組合來實現這一目標。該公司的流動性狀況因其在批發市場上籌集所需額外資金的能力而得到加強。
近年來,本公司的存款基礎提供了本公司的大部分資金需求。這一相對穩定和低成本的資金來源,以及股東權益,在截至2019年9月30日的9個月和截至2018年12月31日的年度為平均總資產提供了98%的資金。本公司從客户存款中獲得資金的穩定性在一定程度上取決於客户對本公司的信心。公司非常重視通過保守的信貸和資本管理做法以及通過保持適當的流動性水平來維持這種信心。
流動性進一步由資產提供,如在聯邦儲備銀行持有的餘額,投資證券和分期償還貸款。該公司的投資證券組合提供了大量的第二流動性來源。截至2019年9月30日,公司持有總投資證券38億美元。在某些存款、借款和其他安排下,公司必須持有和質押投資證券作為抵押品。截至2019年9月30日,此類抵押品要求總計約為7.22億美元。
流動性風險可能源於資產和負債現金流的不匹配,或金融市場的混亂。本公司定期進行流動性壓力測試,以評估其流動性的可持續性。在壓力測試下,公司假設資金流出增加超過預期水平。對這種增加的流出的計量考慮了公司存款基礎的構成,包括存款的任何集中,非存款融資(如短期借款)和無資金的貸款承諾。該公司評估其高流動性資產的庫存,以滿足假設的更高水平的流出。高流動性資產包括現金和其他銀行從日常交易結算中到期的金額,通過分支機構的現金需求和聯邦儲備銀行的準備金要求減少,以及基於監管風險加權準則的投資證券。根據最新流動資金壓力測試的結果,管理層對本行及本公司的流動資金狀況感到滿意。然而,不能保證銀行或公司不會經歷一段時間的流動資金減少。
管理層持續監控公司的現金水平。有信用的借款人的貸款需求將由經濟和競爭條件決定。本公司積極招攬對利率變化最不敏感的無息活期存款和貨幣市場支票存款。這些存款餘額的增長受競爭加劇、公司銷售努力的成功、優質客户服務的提供、新法規和市場條件的影響。本公司不積極招攬成本較高的定期存款;因此,管理層預期此類存款將會下降。利率的變化,尤其是利率的上升,可能會影響儲蓄量。根據經濟狀況、利率水平、流動性管理和各種其他條件,存款增長可能用於融資貸款或購買投資證券。然而,由於經濟條件的可能波動、競爭和政治不確定性,貸款需求和客户存款水平並不確定。股東股息預期會繼續,但須視乎董事會的酌情權及持續評估資本水平、盈利、資產質素及其他因素而定。
Westamerica Bancorporation(“母公司”)是一個獨立於銀行之外的實體,必須提供其自身的流動性。除經營費用外,母公司還負責支付為股東宣佈的股息,以及任何未償債務的利息和本金。母公司目前沒有債務。基本上母公司的所有收入都來自子公司股息和服務費。
本行向母公司支付的股息、行使股票期權所得收入及母公司現金餘額為母公司提供足夠現金,分別於截至二零一九年九月三十日止九個月及截至二零一八年十二月三十一日止年度支付股東股息3300萬美元及4300萬美元,並分別退回普通股48萬8千美元及52.4萬美元。根據加州和聯邦法律,銀行向母公司支付股息是有限的。該公司相信,這些監管股息限制不會對母公司履行其持續現金義務的能力產生影響。
資本資源
該公司歷來產生高水平的收益,這提供了一種積累資本的手段。截至二零一九年九月三十日止九個月,本公司淨收益佔平均股東權益(“股本回報率”或“ROE”)為11.9%,截至2018年12月31日止年度為11.3%。公司還通過員工行使股票期權來籌集資本。通過行使股票期權籌集的資本在截至2019年9月30日的9個月中為1100萬美元,截至2018年12月31日的年度為1300萬美元。
公司在截至2019年9月30日的9個月中支付了總計3300萬美元的普通股股息,在截至2018年12月31日的年度支付了4300萬美元,相當於每股普通股股息分別為1.22美元和1.60美元。該公司的收益歷來超過支付給股東的股息。超過股息的收益數額為公司提供了資金增長和維持適當股東權益水平的資源。在沒有盈利增長機會的情況下,公司有時會回購和退回其普通股,作為向股東回報收益的另一種手段。本公司於截至二零一九年九月三十日止九個月購回及退回8,000股價值488,000美元之股份,並於截至2018年12月31日止年度購回9,000股價值524,000美元之股份。
公司的主要資本資源是股東權益,2019年9月30日為7.13億美元,2018年12月31日為6.16億美元。本公司的股本佔總資產的比率於二零一九年九月三十日為12.7%,於二零一八年十二月三十一日為11.1%。
本公司定期進行資本壓力測試,以評估其資本的可持續性。在壓力測試下,公司假設各種情況,例如經濟和運營狀況惡化、不可預料的資產貶值和重大運營失誤。公司衡量這些情景對其收益和資本的影響。根據最近壓力測試的結果,管理層對銀行和公司的資本狀況感到滿意。然而,不能保證銀行或公司不會因意外事件和情況而經歷收益減少或資本減少的時期。
資本到風險調整後的資產
2013年7月2日,美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)批准了一項最終規則,該規則對所有銀行組織的監管資本框架進行了更改。對公司和銀行的監管資本要求影響最大的規則規定:
● |
推出了新的“普通股一級”資本計量, |
● |
建立了更高的最低資本水平, |
● |
推出了“資本節約緩衝” |
● |
增加了某些資產的風險權重,以及 |
● |
對遞延税項資產的金額設定限額,任何超額部分均視為從第1級資本中扣除。 |
根據最終規則,不受“高級方法規則”約束的銀行組織可以一次性選擇不在監管資本中納入累積的其他全面收入的大部分要素,包括可供出售的債務證券的未實現税淨收益和虧損。本公司或本行均不受“先進方法規則”的約束,並均選擇不將累積其他全面收益的大部分元素納入監管資本。
不受“先進方法規則”約束的銀行機構從2015年1月1日開始遵守最終規則;在該日,本公司和本行開始根據過渡規定和時間表,接受修訂後的監管資本定義、新的最低監管資本比率以及各種監管資本調整和扣除。所有銀行機構從2015年1月1日開始計算標準化總風險加權資產。所有銀行機構保本緩衝的過渡期從2016年1月1日開始,2019年1月1日結束,2.5%的保本緩衝全面實施。任何銀行如果不能將其“資本保存緩衝”保持在高於最低監管資本比率的水平,則在支付酌情高管薪酬和股東分配(如股息和股份回購)方面將受到限制。
最終規則並未取代“聯邦存款保險公司改善法案”(FDICIA)的規定,要求聯邦銀行機構迅速採取糾正行動(PCA),以解決受保險的存款機構的問題。最後的規則修訂了PCA閾值,納入了更高的最低資本水平,包括“普通股一級”比率。
在新資本框架下,本公司和本行的資本比率見下表,日期見下表。
成為 |
||||||||||||||||
資本充足 |
||||||||||||||||
需要 |
提示下 |
|||||||||||||||
2019年9月30日 |
資本充足率 |
糾正措施 |
||||||||||||||
公司 |
銀行 |
目的 |
規例(銀行) |
|||||||||||||
普通股一級資本 |
16.55 | % | 12.14 | % | 7.00% | (1) | 6.50 | % | ||||||||
一級資本 |
16.55 | % | 12.14 | % | 8.50% | (1) | 8.00 | % | ||||||||
總資本 |
17.20 | % | 12.98 | % | 10.50% | (1) | 10.00 | % | ||||||||
槓桿比率 |
10.41 | % | 7.60 | % | 4.00% | 5.00 | % |
(1)包括2.5%的資本節約緩衝。
成為 |
||||||||||||||||||||
需要 |
資本充足 |
|||||||||||||||||||
資本充足目的 |
提示下 |
|||||||||||||||||||
2018年12月31日 |
有效 |
有效 |
糾正措施 |
|||||||||||||||||
公司 |
銀行 |
2018年1月1日 |
2019年1月1日 |
規例(銀行) |
||||||||||||||||
普通股一級資本 |
16.30 | % | 13.01 | % | 6.375% | (2) | 7.00% | (3) | 6.50 | % | ||||||||||
一級資本 |
16.30 | % | 13.01 | % | 7.875% | (2) | 8.50% | (3) | 8.00 | % | ||||||||||
總資本 |
17.03 | % | 13.94 | % | 9.875% | (2) | 10.50% | (3) | 10.00 | % | ||||||||||
槓桿比率 |
9.51 | % | 7.55 | % | 4.000% | 4.00% | 5.00 | % |
(2)包括1.875%的資本節約緩衝。
(3)包括2.5%的資本節約緩衝。
2016年6月,財務會計準則委員會發布了信用損失會計準則的更新,稱為“當前預期信用損失”(CECL)方法,該方法取代了某些金融資產現有的已發生損失方法。公司打算及時採用CECL方法,即2020年1月1日,該方法涉及在税後基礎上對留存收益實施會計分錄。2018年12月,聯邦銀行監管機構批准了一項最終規則,該規則於2019年4月1日生效,修改了其監管資本規則,並提供了在三年內逐步實施CECL方法的選項-實施CECL方法的第一個監管資本影響。本公司尚未決定是否選擇第一天監管資本影響期間的三年期。有關CECL方法的更多信息,見未經審計的綜合財務報表“最近發佈的會計準則”的註釋2。
公司和銀行定期通過分析預測收益、信用質量、股東股息、資產量、股票回購活動、股票期權行使收益和其他因素來預測資本水平。根據目前的資本預測,本公司和本行預期保持超過最高有效監管標準的監管資本水平,並向股東支付季度股息。不能保證資本管理計劃不會發生變化。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
本公司目前並未從事交易活動或使用衍生工具來控制利率風險,即使該等活動可能在本公司董事會批准下獲準。
信用風險和利率風險是影響公司的最重要的市場風險,股票價格風險也會影響公司的財務業績。在前面關於“貸款組合信用風險”和“資產/負債和市場風險管理”的部分中描述了這些風險。其他類型的市場風險,如外幣匯率風險和商品價格風險,在公司正常的業務活動過程中並不重要。
項目4.控制和程序
本公司的首席執行官和首席財務官已經評估了本公司的“披露控制和程序”的有效性,該術語在1934年證券交易法第13a-15(E)條中定義,並於2019年9月30日修訂。
根據他們的評估,首席執行官和首席財務官得出結論,本公司的披露控制和程序是有效的,以確保本公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的重要信息在需要時被記錄、處理、彙總和報告,並且該等信息被傳達給本公司的管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時作出有關所需披露的決定。評估沒有確定公司在截至2019年9月30日的季度內對財務報告的內部控制發生的任何變化,這些變化已經對公司的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理可能對其產生了重大影響。
第二部分其他信息
項目1.法律程序
本公司或其任何附屬公司均不屬任何重大待決法律程序的一方,其財產亦非任何待決法律程序(本公司日常業務過程中產生的普通日常法律程序除外)的標的。預計所有這些程序都不會對公司的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。當義務變得可能並且數額可以合理估計時,應計法律責任。在2019年第二季度,公司達成了駁回訴訟的調解和解,並支付了由此產生的25.2萬美元的債務。該公司決定,它有義務向一些客户提供2018年之前幾年確認的收入的退款。公司最初估計這些債務的可能金額為5,542,000美元,並於2017年應計該金額的負債;根據2019年第二季度收到的額外信息,公司通過確認支出301,000美元,將此類負債增加至5,843,000美元。
第1A項危險因素
截至2018年12月31日,公司的Form 10-K包括關於公司業務面臨的風險的詳細披露;自Form 10-K提交以來,這些風險沒有發生實質性變化。
項目2.未登記的股權證券銷售和收益使用
(A)沒有
(B)無
(C)發行人購買股權證券
下表列出了在截至2019年9月30日的季度內,Westamerica Bancorporation或任何“關聯購買者”(根據1934年證券交易法第10b-18(A)(3)條的定義)購買普通股或代表該公司購買普通股的信息。
2019 |
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週期 |
(A)購買的股份總數 |
(B)每股平均支付價格 |
(C)作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份數量 |
(D)根據計劃或計劃仍可購買的股份的最大數量 |
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(以千為單位,已支付的價格除外) |
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7月1日至7月31日 |
- | $ | - | - | 1,750 | |||||||||||
8月1日至8月31日 |
- | - | - | 1,750 | ||||||||||||
9月1日至9月30日 |
- | - | - | 1,750 | ||||||||||||
總計 |
- | $ | - | - | 1,750 |
本公司在公開市場酌情購回其普通股,以優化本公司對股本的使用並提高股東價值,並旨在減輕根據股票期權計劃發行新股的稀釋影響,以及其他持續要求。
在2019年7月1日至2019年9月30日期間沒有回購股份。2018年7月26日董事會批准的計劃授權在2019年9月1日之前不時購買最多175萬股公司普通股,取而代之的是董事會於2019年7月25日批准的計劃,該計劃授權在2020年9月1日之前不時購買最多175萬股公司普通股。
項目3.高級證券違約
無
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他信息
無
第6項.展品
本項目所需的展品清單通過引用本報告歸檔的展品索引而併入。
[本頁的其餘部分故意留空]
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,註冊人已正式促使本報告由以下正式授權的簽署人代表其簽署。
WESTAMERICA Bancorporation
(註冊人)
/s/John“Robert”Thorson(羅伯特)Thorson(羅伯特)Thorson(羅伯特索爾森)(Thorson Thorson)
約翰·“羅伯特”·索爾森
高級副總裁兼首席財務官
(首席財務和首席會計官)
日期:2019年11月4日
展品索引
附件10.1*:Westamerica Bancorporation 2019年總括股權激勵計劃股票期權協議表
附件10.2*:Westamerica Bancorporation 2019綜合股權激勵計劃限制性股票單位獎勵協議表
附件31.1:根據證券交易法第13a-14(A)/15d-14(A)條對首席執行官的認證
附件31.2:根據證券交易法規則13a-14(A)/15d-14(A)對首席財務官的認證
附件32.1:根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的18U.S.C.第1350條對首席執行官的證明
附件32.2:根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的18U.S.C.第1350條規定的首席財務官認證
圖101.INS:XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
圖101.SCH:XBRL分類擴展模式文檔
圖101.CAL:XBRL分類擴展計算Linkbase文檔
圖101.DEF:XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase Document(鏈接庫文檔
圖101.LAB:XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
圖101.PRE:XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase文檔
*表示管理合同、補償計劃或安排。
[本頁的其餘部分故意留空]
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