文件
P5YP5YP3YP1Y假的--06-30Q120200000008670549000005930000040000060000000000.690.790.10.1100000000010000000006387000006387000004342000004334000000.022500.033752020-09-152025-09-152024-06-302023-06-302020-06-3011300000300000002045000002053000001600000190000000000086702019-07-012019-09-3000000086702019-10-3000000086702018-07-012018-09-3000000086702019-09-3000000086702019-06-3000000086702018-09-3000000086702018-06-3000000086702018-07-012019-06-300000008670SRT：恢復性調整2018-07-012019-06-300000008670SRT：ScenarioPreviouslyReporting成員2018-07-012019-06-300000008670SRT：恢復性調整2018-07-012018-09-300000008670SRT：ScenarioPreviouslyReporting成員2018-07-012018-09-3000000086702019-07-010000008670ADP：GlobalMember2019-07-012019-09-300000008670ADP：PEOMMBERadp:ProfessionalEmployeeOrganizationServicesSegmentMember2019-07-012019-09-300000008670美國-公認會計原則：所有其他部分2019-07-012019-09-300000008670ADP：GlobalMember美國-公認會計原則：所有其他部分2019-07-012019-09-300000008670ADP：GlobalMemberADP：EmployerServices分段2019-07-012019-09-300000008670adp:ProfessionalEmployeeOrganizationServicesSegmentMember2019-07-012019-09-300000008670ADP：HROMMBERadp:ProfessionalEmployeeOrganizationServicesSegmentMember2019-07-012019-09-300000008670ADP：Clientfund利害關係成員ADP：EmployerServices分段2019-07-012019-09-300000008670ADP：Clientfund利害關係成員adp:ProfessionalEmployeeOrganizationServicesSegmentMember2019-07-012019-09-300000008670ADP：EmployerServices分段2019-07-012019-09-300000008670ADP：HCMM成員美國-公認會計原則：所有其他部分2019-07-012019-09-300000008670ADP：HCMM成員ADP：EmployerServices分段2019-07-012019-09-300000008670ADP：HROMMBERADP：EmployerServices分段2019-07-012019-09-300000008670ADP：HCMM成員2019-07-012019-09-300000008670ADP：PEOMMBER美國-公認會計原則：所有其他部分2019-07-012019-09-300000008670ADP：Clientfund利害關係成員美國-公認會計原則：所有其他部分2019-07-012019-09-300000008670ADP：PEOMMBERADP：EmployerServices分段2019-07-012019-09-300000008670ADP：HROMMBER美國-公認會計原則：所有其他部分2019-07-012019-09-300000008670ADP：HROMMBER2019-07-012019-09-300000008670ADP：Clientfund利害關係成員2019-07-012019-09-300000008670ADP：GlobalMemberadp:ProfessionalEmployeeOrganizationServicesSegmentMember2019-07-012019-09-300000008670ADP：PEOMMBER2019-07-012019-09-300000008670ADP：HCMM成員adp:ProfessionalEmployeeOrganizationServicesSegmentMember2019-07-012019-09-300000008670ADP：Clientfund利害關係成員adp:ProfessionalEmployeeOrganizationServicesSegmentMember2018-07-012018-09-300000008670adp:ProfessionalEmployeeOrganizationServicesSegmentMember2018-07-012018-09-300000008670美國-公認會計原則：所有其他部分2018-07-012018-09-300000008670ADP：GlobalMember2018-07-012018-09-300000008670ADP：GlobalMember美國-公認會計原則：所有其他部分2018-07-012018-09-300000008670ADP：PEOMMBERADP：EmployerServices分段2018-07-012018-09-300000008670ADP：HROMMBER美國-公認會計原則：所有其他部分2018-07-012018-09-300000008670ADP：GlobalMemberadp:ProfessionalEmployeeOrganizationServicesSegmentMember2018-07-012018-09-300000008670ADP：GlobalMemberADP：EmployerServices分段2018-07-012018-09-300000008670ADP：Clientfund利害關係成員ADP：EmployerServices分段2018-07-012018-09-300000008670ADP：EmployerServices分段2018-07-012018-09-300000008670ADP：HROMMBER2018-07-012018-09-300000008670ADP：Clientfund利害關係成員2018-07-012018-09-300000008670ADP：Clientfund利害關係成員美國-公認會計原則：所有其他部分2018-07-012018-09-300000008670ADP：PEOMMBER美國-公認會計原則：所有其他部分2018-07-012018-09-300000008670ADP：HCMM成員2018-07-012018-09-300000008670ADP：PEOMMBER2018-07-012018-09-300000008670ADP：HCMM成員ADP：EmployerServices分段2018-07-012018-09-300000008670ADP：HROMMBERADP：EmployerServices分段2018-07-012018-09-300000008670ADP：HCMM成員adp:ProfessionalEmployeeOrganizationServicesSegmentMember2018-07-012018-09-300000008670ADP：PEOMMBERadp:ProfessionalEmployeeOrganizationServicesSegmentMember2018-07-012018-09-300000008670ADP：HCMM成員美國-公認會計原則：所有其他部分2018-07-012018-09-300000008670ADP：HROMMBERadp:ProfessionalEmployeeOrganizationServicesSegmentMember2018-07-012018-09-300000008670美國-公認會計原則：外國政府債券2019-09-300000008670us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2019-09-300000008670ADP：加拿大省2019-09-300000008670美國-公認會計原則：公司DebtSecuritiesMembers2019-09-300000008670美國-公認會計原則：其他債務擔保2019-09-300000008670美國-公認會計原則：美國國庫券2019-09-300000008670美國-公認會計原則：資產證券化2019-09-300000008670美國-公認會計原則：MunicipalBondsMenger2019-09-300000008670ADP：非當前成員2019-06-300000008670ADP：非當前成員2019-09-300000008670ADP：當前成員2019-06-300000008670ADP：當前成員2019-09-300000008670ADP：公司投資2019-06-300000008670us-gaap:FederalHomeLoanBankCertificatesAndObligationsFHLBMember2019-09-300000008670ADP：基金2019-06-300000008670美國-公認會計原則：外資公司DebtSecuritiesMember2019-09-300000008670ADP：公司投資2019-09-300000008670ADP：AssetBackedAutoLoanReceivablesMembers2019-09-300000008670ADP：基金2019-09-300000008670ADP：FixedRateCreditCardMenger2019-09-300000008670ADP：FederalFarmCreditBanks成員2019-09-300000008670ADP：SovereignBondsMembers2019-09-300000008670us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember2019-09-300000008670ADP：減幅收費表2019-09-300000008670ADP：超級債券2019-09-300000008670ADP：資產支持設備-租賃-回收2019-09-300000008670us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2019-06-300000008670美國-公認會計原則：公司DebtSecuritiesMembers2019-06-300000008670美國-公認會計原則：其他債務擔保2019-06-300000008670美國-公認會計原則：外國政府債券2019-06-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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
______________
 
形式10-Q
______________
☒
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告

截止季度(一九二零九年九月三十日)

或
☐
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告

從轉軌到轉軌
 
委員會檔案編號1-5397
__________________________
自動數據處理公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
__________________________
特拉華州
22-1467904
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織)
(國税局僱主識別號)
一條ADP大道
 
羅斯蘭
NJ
07068
(主要行政辦公室地址)
(郵政編碼)
 
 
登記人的電話號碼，包括區號： (973) 974-5000
__________________________
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一班的職稱
交易符號
註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.10美元
(表決)
ADP
納斯達克全球精選市場
(1)已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)；(2)在過去90天中一直受到這種申報要求的約束。是  ý電話號碼o
 
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的期限較短)。是  ý不能再作再加工o
 
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
大型加速機
☒
加速過濾器
☐
非加速濾波器
☐
小型報告公司
☐
 
 
新興成長型公司
☐
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。o
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義)。
是
☐
不
☒
註冊人普通股的流通股數量2019年10月30日曾.432,698,089.


目錄
 
 
頁
第一部分-財務資料
 
 
 
 
 
第1項
財務報表(未經審計)
 
 
 
 
 
綜合收益報表
三個月，截至2019年9月30日和2018年9月30日
3
 
 
 
 
綜合綜合收入報表
三個月，截至2019年9月30日和2018年9月30日
4
 
 
 
 
合併資產負債表
2019年9月30日和2019年6月30日
5
 
 
 
 
合併現金流動報表
三個月，截至2019年9月30日和2018年9月30日
6
 
 
 
 
合併財務報表附註
7
 
 
 
第2項
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析
25
 
 
 
第3項
市場風險的定量和定性披露
39
 
 
 
第4項
管制和程序
39
 
 
 
第二部分-其他資料
 
 
 
 
 
第1項
法律程序
40
 
 
 
第1A項.
危險因素
40
 
 
 
第2項
未登記的股本證券出售和收益的使用
41
 
 
 
第6項
展品
42
 
 
 
 
簽名
43

2

第一部分財務資料
項目1.財務報表
自動數據處理公司及附屬公司
綜合收益報表
(百萬美元，但每股數額除外)
(未經審計)
 
三個月結束
 
九月三十日
 
2019
 
2018
 
 
收入：
 
 
 
收入，持有資金的利息除外
為客户和PEO的收入
$
2,306.2

 
$
2,218.6

為客户持有的資金利息
133.9

 
118.5

PEO收入(A)
1,055.6

 
973.2

總收入
3,495.7

 
3,310.3

 
 
 
 
費用：
 

 
 

收入成本：
 

 
 

營業費用
1,787.7

 
1,697.0

系統開發和程序設計費用
168.2

 
158.0

折舊和攤銷
88.9

 
72.6

收入成本共計
2,044.8

 
1,927.6

 
 
 
 
銷售、一般和行政費用
726.5

 
713.9

利息費用
39.9

 
35.9

總開支
2,811.2

 
2,677.4

 
 
 
 
其他收入淨額
(54.6
)
 
(13.9
)
 
 
 
 
所得税前收入
739.1

 
646.8

 
 
 
 
所得税準備金
156.7

 
141.4

 
 
 
 
淨收益
$
582.4

 
$
505.4

 
 
 
 
每股基本收益
$
1.35

 
$
1.16

 
 
 
 
稀釋每股收益
$
1.34

 
$
1.15

 
 
 
 
基本加權平均股票
432.7

 
436.8

稀釋加權平均股份
435.4

 
439.9


(A)專業僱主組織(PEO)的收入扣除直接通過成本，主要包括工資和工資税。$10,510.6百萬和$9,629.4百萬最後三個月2019年9月30日和2018分別。












見綜合財務報表附註。

3


自動數據處理公司及附屬公司
綜合綜合收入報表
(以百萬計)
(未經審計)

 
三個月結束
 
九月三十日
 
2019
 
2018
 
 
淨收益
$
582.4

 
$
505.4

 
 
 
 
其他綜合收入/(損失)：
 
 
 
貨幣換算調整
(48.9
)
 
(22.9
)
 
 
 
 
可供出售證券的未實現淨收益/(虧損)
96.1

 
(50.4
)
税收效應
(20.8
)
 
12.3

將可供出售證券的淨(收益)/虧損重新歸類為淨收益
(2.3
)
 
0.9

税收效應
0.5

 
(0.2
)
 
 
 
 
將養卹金負債調整數改敍為淨收入
(1.7
)
 
0.2

税收效應
0.5

 
(0.2
)
 
 
 
 
其他綜合收入/(損失)，扣除税款
23.4

 
(60.3
)
綜合收入
$
605.8

 
$
445.1
































見綜合財務報表附註。

4

自動數據處理公司及附屬公司
合併資產負債表
(百萬美元，但每股數額除外)
(未經審計)
 
 
九月三十日
 
六月三十日
 
 
2019
 
2019
資產
 
 
 
 
流動資產：
 
 
 
 
現金和現金等價物
 
$
1,403.9

 
$
1,949.2

短期可買賣證券(B)
 
3,545.1

 
10.5

應收賬款，扣除可疑賬户備抵59.3美元和54.9美元
 
2,490.4

 
2,439.3

其他流動資產
 
675.9

 
509.1

為客户持有資金之前的流動資產總額
 
8,115.3

 
4,908.1

為客户持有的資金
 
21,393.2

 
29,434.2

流動資產總額
 
29,508.5

 
34,342.3

長期應收賬款，扣除壞賬備抵，分別為0.6美元和0.4美元
 
22.1

 
23.8

不動產、廠房和設備，淨額
 
767.1

 
764.2

經營租賃使用權資產
 
504.0

 
—

遞延合同費用
 
2,401.4

 
2,428.5

其他資產
 
1,129.4

 
934.4

善意
 
2,303.3

 
2,323.0

無形資產，淨額
 
1,078.9

 
1,071.5

總資產
 
$
37,714.7

 
$
41,887.7

負債與股東權益
 
 

 
 

流動負債：
 
 

 
 

應付帳款
 
$
108.8

 
$
125.5

應計費用和其他流動負債
 
1,994.6

 
1,759.0

應計薪金和與薪金有關的費用
 
443.6

 
721.1

應付股息
 
339.1

 
340.1

短期遞延收入
 
213.1

 
220.7

反向回購協議下的債務(A)
 
428.6

 
262.0

商業票據借款義務(B)
 
3,536.7

 
—

短期債務
 
1,001.3

 
—

應付所得税
 
123.7

 
54.8

客户資金債務之前的流動負債總額
 
8,189.5

 
3,483.2

客户資金債務
 
21,011.4

 
29,144.5

流動負債總額
 
29,200.9

 
32,627.7

長期債務
 
1,003.4

 
2,002.2

經營租賃負債
 
355.4

 
—

其他負債
 
707.9

 
798.7

遞延所得税
 
708.2

 
659.9

長期遞延收入
 
378.2

 
399.3

負債總額
 
32,354.0

 
36,487.8

 
 
 
 
 
承付款和意外開支(附註13)
 


 


 
 
 
 
 
股東權益：
 
 

 
 

優先股，面值1.00美元：授權，0.3股；發行，無
 
—

 
—

普通股，面值0.10美元：授權股票，1000.0股；2019年9月30日和2019年6月30日發行的普通股638.7股；
已發行股票，分別於2019年9月30日和2019年6月30日發行，分別為433.4股和434.2股。
 
63.9

 
63.9

超過面值的資本
 
1,213.7

 
1,183.2

留存收益
 
17,729.6

 
17,500.6

國庫券-按成本計算：分別為2019年9月30日和2019年6月30日的205.3股和204.5股
 
(13,412.6
)
 
(13,090.5
)
累計其他綜合損失
 
(233.9
)
 
(257.3
)
股東權益總額
 
5,360.7

 
5,399.9

負債和股東權益共計
 
$
37,714.7

 
$
41,887.7



(A)截至2019年9月30日，$428.0百萬長期有價證券和可轉讓證券$0.6百萬根據公司的反向回購協議，現金和現金等價物已作為抵押品質押。截至2019年6月30日，$261.4百萬長期有價證券和$0.6百萬根據公司的反向回購協議，現金和現金等價物已作為抵押品質押。參見附註9.

(B)公司重新分類$3,535.5百萬截至2019年9月30日，用於支付客户債務的商業票據借款收益為客户持有的短期有價證券資金。參見注9。
見綜合財務報表附註。

5
A超音速數據處理公司及附屬公司
合併現金流動報表
(以百萬計)
(未經審計)



 
 
三個月結束
 
 
九月三十日
 
 
2019
 
2018
 
 
 
業務活動現金流量：
 
 
 
 
淨收益
 
$
582.4

 
$
505.4

調整數，以核對業務活動提供的淨收入與現金流量：
 
 

 
 

折舊和攤銷
 
117.3

 
99.0

遞延合同費用攤銷
 
227.3

 
216.9

遞延所得税
 
44.4

 
26.4

股票補償費用
 
37.1

 
38.4

淨養卹金費用
 
(2.7
)
 
17.1

可供出售證券的溢價淨攤銷和折讓
 
12.2

 
14.3

無形資產減值
 
—

 
12.1

出售資產收益
 
(1.9
)
 
—

其他
 
11.9

 
10.1

經營資產和負債的變化，減去購置的影響：
 
 

 
 

應收賬款增加額
 
(96.8
)
 
(239.2
)
其他資產增加
 
(391.7
)
 
(471.2
)
應付賬款減少額
 
(15.1
)
 
(2.3
)
應計費用和其他負債減少額
 
(91.6
)
 
(77.8
)
業務活動提供的現金流量淨額
 
432.8

 
149.2

 
 
 
 
 
投資活動的現金流量：
 
 

 
 

購買公司和客户基金的有價證券
 
(1,409.9
)
 
(755.8
)
出售和到期日公司和客户基金可流通證券的收益
 
1,653.7

 
539.8

資本支出
 
(56.8
)
 
(43.2
)
對無形資產的補充
 
(88.2
)
 
(73.8
)
企業收購，除所購現金外
 
—

 
(119.7
)
出售不動產、廠房、設備和其他資產的收益
 
23.4

 
—

投資活動提供的/(用於)投資活動的淨現金流量
 
122.2

 
(452.7
)
 
 
 
 
 
來自籌資活動的現金流量：
 
 

 
 

客户資金債務淨減額
 
(8,063.3
)
 
(1,711.5
)
償還債務
 
(0.5
)
 
(0.5
)
回購普通股
 
(309.7
)
 
(227.1
)
股票購買計劃和股票補償計劃的淨收益
 
(32.1
)
 
(24.4
)
支付的股息
 
(343.3
)
 
(302.6
)
反向回購協議淨收益
 
166.3

 
448.4

商業票據借款淨收益
 
3,536.7

 
—

用於籌資活動的現金流量淨額
 
(5,045.9
)
 
(1,817.7
)
 
 
 
 
 
匯率變動對現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物的影響
 
(33.1
)
 
(12.6
)
 
 
 
 
 
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物的淨變動
 
(4,524.0
)
 
(2,133.8
)
 
 
 
 
 
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物，期初
 
6,796.2

 
6,542.1

現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物，期末
 
$
2,272.2

 
$
4,408.3

 
 
 
 
 
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物與綜合資產負債表的對賬
 
 
 
 
現金和現金等價物
 
$
1,403.9

 
$
1,490.3

為客户持有的資金中包括限制性現金和限制性現金等價物(A)
 
868.3

 
2,918.0

現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物共計
 
$
2,272.2

 
$
4,408.3

 
 
 
 
 
現金流動信息的補充披露：
 
 
 
 
支付利息的現金
 
$
53.6

 
$
49.4

支付所得税的現金，扣除所得税退款後
 
$
45.6

 
$
39.3


(A) 看見附註6對合並資產負債表上為客户持有的資金中的限制性現金和限制性現金等價物進行對賬。


見綜合財務報表附註。

6

自動數據處理公司及附屬公司
合併財務報表附註
(以百萬計的表格元，但每股款額或另有説明者除外)
(未經審計)
注1.對照提出依據

所附自動數據處理公司、其子公司和可變利益實體(“ADP”或“公司”)的合併財務報表及其腳註是按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。合併財務報表及其腳註未經審計。

該公司設有設保人信託，持有客户提供的大部分資金，等待匯款給這些客户的僱員、税務機關和其他受款人。公司是信託的唯一實益所有人。信託符合會計準則編纂標準(“ASC”)810，“合併”被定性為可變利益實體(“VIE”)。公司已確定它在信託中有控制財務利益，因為它同時擁有(1)指導對信託的經濟績效影響最大的活動的權力(包括為信託作出所有投資決策的權力)和(2)獲得可能對信託具有重大意義的福利的權利(以投資回報的形式)，因此合併信託。關於這些基金以及公司向客户的僱員、税務當局和其他受款人匯款的義務，提供了進一步的信息。附註6，“公司投資和為客户持有的基金”。

按照美國公認會計原則編制財務報表，要求管理層對綜合財務報表及其腳註中報告的資產、負債、收入、支出和累計其他綜合收入作出估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。中期財務業績不一定表示全年的財務業績。本季度報告中所載關於表10-Q的信息應與公司截至會計年度的表10-K的年度報告一併閲讀。2019年6月30日(“財政”2019”).

修訂以前報告的財務信息

該公司歷來將從工地僱主收取的某些費用歸類為PEO收入範圍內的某些福利，而這些福利的相關成本歷來被歸為運營費用，在公司的綜合收益報表中，這些費用屬於PEO零邊際收益傳遞成本。在截至2019年9月30日的季度內，管理層確定該公司不保留風險，而是作為代理人，而不是主要承付人，承擔為工作場所僱員福利收取的部分費用，而工地僱主主要負責完成服務的某些方面，並在確定價格方面擁有酌處權。因此，2005年綜合收益報表三個月結束 2018年9月30日經修訂，將以前按毛額報告的數額修正為淨額，減少PEO的收入和連帶費用的業務費用，數額相同，具體如下：
 
三個月結束
 
2018年9月30日
 
如報告所述
 
修訂
 
經修訂
PEO收入
$
986.1

 
(12.9
)
 
$
973.2

總收入
3,323.2

 
(12.9
)
 
3,310.3

營業費用
1,709.9

 
(12.9
)
 
1,697.0

總開支
2,690.3

 
(12.9
)
 
2,677.4

所得税前收入
646.8

 
—

 
646.8

所得税準備金
141.4

 
—

 
141.4

淨收益
$
505.4

 
—

 
$
505.4







7


此外，2019年6月30日終了財政年度的訂正數額如下：
 
十二個月
 
(一九二零九年六月三十日)
 
如報告所述
 
修訂
 
經修訂
PEO收入
$
4,237.5

 
(65.0
)
 
$
4,172.5

總收入
14,175.2

 
(65.0
)
 
14,110.2

營業費用
7,145.9

 
(65.0
)
 
7,080.9

總開支
11,280.7

 
(65.0
)
 
11,215.7

所得税前收入
3,005.6

 
—

 
3,005.6

所得税準備金
712.8

 
—

 
712.8

淨收益
$
2,292.8

 
—

 
$
2,292.8



對這些先前報告的數額的修正對公司所得税前收益、淨收益、合併財務狀況或現金流量沒有影響。此外，在適用的情況下，公司合併腳註披露的其他地方也作了相應的修訂，包括按分段披露的中期財務數據。

附註2.  新會計公告

最近通過的會計公告

從2019年7月1日起，公司採用了會計準則更新(ASU)2016-02“租約(ASC 842)”的可選過渡方法。因此，公司在綜合資產負債表上記錄了經營租賃使用權(ROU)的全部資產$573.3百萬的經營租賃負債總額$522.6百萬，截至收養日期。這種做法對我們的合併收益報表或合併現金流動報表沒有影響。詳情請參閲附註7。
最近發佈的會計公告
下表彙總了財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)最近發佈的經評估的會計準則：
標準
描述
生效日期
對財務報表或其他重要事項的影響
ASU 2018-14補償-退休福利-確定的福利計劃
這一更新修改了僱主的披露要求，通過刪除和添加對這些計劃的某些披露，為定義福利、養老金或其他退休後計劃提供擔保。已取消的披露包括：(A)預期在下一個財政年度的定期福利淨費用中確認的累計其他綜合收入數額；(B)假定的保健費用趨勢率變化一個百分點對定期福利淨成本和退休後保健福利福利義務的影響。其他披露包括對這一期間影響福利義務的重大損益的説明，ASU 2018-14中的修正將需要追溯適用。
2021年7月1日(2022年財政年度)
本指南的採用將修改披露內容，但不會對公司的綜合經營結果、財務狀況或現金流量產生影響。



8

標準
描述
生效日期
對財務報表或其他重要事項的影響
ASU 2018-13公允價值計量
這一更新修改了公允價值計量的披露要求。ASU 2018-13中的某些披露需要追溯性的應用，其他的則需要在未來的基礎上應用。
2020年7月1日(2021財政年度)
本指南的採用將修改披露內容，但不會對公司的綜合經營結果、財務狀況或現金流量產生影響。
ASU 2016-13金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量
這一更新採用了目前的預期信貸損失(CECL)模型，該模型將要求一個實體衡量某些金融工具和金融資產，包括貿易應收款的信貸損失。根據這一最新情況，在初次確認和每個報告所述期間，將要求一個實體確認一項備抵，反映該實體目前對預計在金融工具有效期內發生的信貸損失的估計。此外，這一更新修改了可供出售的債務證券的減值模型，併為自其產生以來信用惡化的購買金融資產提供了一個簡化的會計模型。
2020年7月1日(2021財政年度)
本指南的通過不會對其業務、財務狀況或現金流動的綜合結果產生重大影響。


附註3.  收入

基於類似的經營和經濟特點，公司的收入按其三個戰略支柱進行分類：HCM(“HCM”)、HR外包(“HRO”)和Global(“Global”)解決方案，分別對PEO零利潤通過收入和客户基金利息收入進行分類。公司認為，這些收入類別描述了其收入和現金流的性質、數量、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。

HCM提供了一套產品，在僱傭週期的各個階段，從招聘到退休，都向各種類型和規模的僱主提供幫助。Global通常與HCM內提供的服務類型一致，但代表美國以外的地區，包括我們的跨國產品。HCM和全球收入主要歸因於為薪資、福利、人才、退休服務和人力資源處理提供解決方案的費用，以及為客户實施公司解決方案而收取的費用。

人力資源辦公室提供全面的人力資源外包解決方案，包括提供福利、提供工人補償保險、管理國家失業保險等人力資源職能。這項收入主要來自PEO。從PEO工作場所僱主收取的金額包括工資、福利費和行政管理費，其中還包括工資税、工人補償費和州失業税。從工地僱主收取的工資税和工資税列於收入淨額中，因為該公司不保留風險，並在PEO安排的這一方面充當代理人。關於工資和工資税，工地僱主主要負責提供服務，並在確定工資方面擁有酌處權。向工作場所僱主收取的福利(即PEO福利轉撥)、工人補償和州失業税的費用在收入中列出，與福利、工人補償和州失業税有關的費用也包括在運營費用中，因為該公司在安排的這方面起着主要作用。對於這些費用，公司主要負責完成服務，並在確定價格方面有酌處權。該公司已進一步細分HRO，以分離其PEO零利潤的利益傳遞-通過收入。

該公司確認客户基金利息收入的收取，但尚未匯出的資金，為客户持有的收入作為收入，因為這些資金的收集，持有和匯款是提供這些服務的關鍵組成部分。






9

下表提供了按我們的戰略支柱分列的收入詳情，並按PEO零利潤利益的傳遞和客户基金利息分列，幷包括對公司報告部門的調節：
 
三個月結束
 
九月三十日
收入類型
2019
 
2018
HCM
$
1,568.5

 
$
1,520.3

HRO，不包括PEO零邊際利益傳遞
591.1

 
557.5

零邊際利益傳遞
699.1

 
640.5

全球
503.1

 
473.5

為客户持有的資金利息
133.9

 
118.5

總收入
$
3,495.7

 
$
3,310.3



核對截至2019年9月30日的三個月應報告部分的分類收入：
收入類型
僱主服務
 
PEO
 
其他
 
共計
HCM
$
1,570.0

 
$
—

 
$
(1.5
)
 
$
1,568.5

HRO，不包括PEO零邊際利益傳遞
235.7

 
356.5

 
(1.1
)
 
591.1

零邊際利益傳遞
—

 
699.1

 
—

 
699.1

全球
503.1

 
—

 
—

 
503.1

為客户持有的資金利息
132.6

 
1.3

 
—

 
133.9

部分收入總額
$
2,441.4

 
$
1,056.9

 
$
(2.6
)
 
$
3,495.7


對截至2018年9月30日的三個月應報告部分的分類收入進行核對：
收入類型
僱主服務
 
PEO
 
其他
 
共計
HCM
$
1,521.8

 
$
—

 
$
(1.5
)
 
$
1,520.3

HRO，不包括PEO零邊際利益傳遞
226.1

 
332.7

 
(1.3
)
 
557.5

零邊際利益傳遞
—

 
640.5

 


 
640.5

全球
473.5

 
—

 


 
473.5

為客户持有的資金利息
116.8

 
1.7

 


 
118.5

部分收入總額
$
2,338.2

 
$
974.9

 
$
(2.8
)
 
$
3,310.3



合同餘額

HCM、HRO和Global解決方案的收入確認時間與客户的發票一致，因為發票發生在服務提供期間。因此，公司不承認因確認收入和發票的時間而產生的合同資產或負債。

與設定費用有關的遞延收入變動三個月結束 2019年9月30日情況如下：
合同責任
 
合同責任，2019年7月1日
$
563.4

確認年初合同責任中包括的收入
(45.4
)
合同負債，扣除本期間合同確認的收入
31.2

貨幣調整
(4.5
)
合同責任，2019年9月30日
$
544.7




10

附註4.對照每股收益(“每股收益”)
 
 
基本
 
職工股票期權股票的效應
 
.的效果
僱員
受限
股票
股份
 
稀釋
截至2019年9月30日止的三個月
 
 

 
 

 
 

 
 

淨收益
 
$
582.4

 
 

 
 

 
$
582.4

加權平均股票(百萬)
 
432.7

 
1.3

 
1.4

 
435.4

EPS
 
$
1.35

 
 

 
 

 
$
1.34

截至2018年9月30日止的三個月
 
 

 
 

 
 

 
 

淨收益
 
$
505.4

 
 

 
 

 
$
505.4

加權平均股票(百萬)
 
436.8

 
1.4

 
1.7

 
439.9

EPS
 
$
1.16

 
 

 
 

 
$
1.15



購買期權0.7百萬和0.3百萬截至三個月的普通股股份2019年9月30日和2018它們分別被排除在稀釋後每股收益的計算之外，因為它們的加入會起到反稀釋作用。

附註5.其他收入淨額
 
三個月結束
 
九月三十日
 
2019
 
2018
公司基金利息收入
$
(32.3
)
 
$
(28.5
)
可供出售證券的已實現收益
(2.6
)
 
(0.4
)
可供出售證券的實際虧損
0.3

 
1.3

無形資產減值
—

 
12.1

出售資產收益
(1.9
)
 
—

養卹金費用的非服務部分，淨額(見附註11)
(18.1
)
 
1.6

其他收入淨額
$
(54.6
)
 
$
(13.9
)


2019年財政年度，該公司減記$12.1百萬內部開發的軟件，由於被確定為收購的一部分的宂餘軟件而被確定沒有未來的用途。


11


附註6. 為客户持有的公司投資和基金

為客户持有的公司投資和基金2019年9月30日和2019年6月30日情況如下：
 
2019年9月30日
 
攤銷
成本
 
毛額
未實現
收益
 
毛額
未實現
損失
 
公平市價(A)
發行類型：
 
 
 
 
 
 
 
貨幣市場證券、現金及其他現金等價物
$
2,272.2

 
$
—

 
$
—

 
$
2,272.2

可供出售的證券：
 
 
 
 
 
 
 
公司債券
10,716.8

 
232.7

 
(2.2
)
 
10,947.3

資產支持證券
4,325.9

 
45.0

 
(2.8
)
 
4,368.1

美國國債
3,474.5

 
30.9

 
(5.9
)
 
3,499.5

美國政府機構證券
2,106.7

 
25.1

 
(2.2
)
 
2,129.6

加拿大政府義務和加拿大政府機構義務
1,155.3

 
6.2

 
(5.7
)
 
1,155.8

加拿大省級債券
793.7

 
16.0

 
(0.3
)
 
809.4

市政債券
561.3

 
17.5

 
(0.1
)
 
578.7

其他證券
1,130.5

 
27.6

 
(0.5
)
 
1,157.6

 
 
 
 
 
 
 
 
可供出售的證券共計
24,264.7

 
401.0

 
(19.7
)
 
24,646.0

 
 
 
 
 
 
 
 
公司投資和為客户持有的資金共計
$
26,536.9

 
$
401.0

 
$
(19.7
)
 
$
26,918.2


(A) 在可供出售的證券中包括公司投資，其公允價值為$4,121.1百萬以及為具有公平價值的客户持有的資金$20,524.9百萬。所有可供出售的證券都包括在公允價值等級的第2級.
 
2019年6月30日
 
攤銷
成本
 
毛額
未實現
收益
 
毛額
未實現
損失
 
公平市價(B)
發行類型：
 

 
 

 
 

 
 

貨幣市場證券、現金及其他現金等價物
$
6,796.2

 
$
—

 
$
—

 
$
6,796.2

可供出售的證券：
 
 
 
 
 
 
 

公司債券
10,691.8

 
182.8

 
(6.7
)
 
10,867.9

資產支持證券
4,658.3

 
37.8

 
(5.4
)
 
4,690.7

美國國債
2,933.0

 
23.8

 
(8.0
)
 
2,948.8

美國政府機構證券
2,612.0

 
17.7

 
(5.8
)
 
2,623.9

加拿大政府義務和加拿大政府機構義務
1,164.1

 
7.0

 
(6.0
)
 
1,165.1

加拿大省級債券
800.2

 
14.5

 
(0.5
)
 
814.2

市政債券
596.1

 
16.4

 
(0.1
)
 
612.4

其他證券
1,116.1

 
20.6

 
(0.6
)
 
1,136.1

 
 
 
 
 
 
 
 
可供出售的證券共計
24,571.6

 
320.6

 
(33.1
)
 
24,859.1

 
 
 
 
 
 
 
 
公司投資和為客户持有的資金共計
$
31,367.8

 
$
320.6

 
$
(33.1
)
 
$
31,655.3

(B) 在可供出售的證券中包括公司投資，其公允價值為$271.9百萬以及為具有公平價值的客户持有的資金$24,587.2百萬。所有可供出售的證券都包括在公允價值等級的第2級.

12



關於公允價值等級和公司公允價值方法的説明，包括使用獨立的第三方定價服務，見公司關於財務的10-K表年度報告中的附註1“重大會計政策摘要”。2019。在此期間，公司沒有在級別之間轉移任何資產。三個月結束 2019年9月30日或財政2019。此外，該公司同意並沒有調整從獨立定價服務中獲得的價格。本公司在第1級或第3級並無可供出售的證券。2019年9月30日.

未變現損失和可供出售證券的公允價值，這些證券在未變現虧損的情況下，已持續了少於12個月或超過12個月的虧損。2019年9月30日，如下：
 
2019年9月30日
 
未變現虧損狀況少於12個月的證券
 
未變現虧損狀況超過12個月的證券
 
共計
 
毛額
未實現
損失
 
公平市場
價值
 
毛額
未實現
損失
 
公平市場
價值
 
毛額
未實現
損失
 
公平
市場價值
公司債券
$
(1.0
)
 
$
438.5

 
$
(1.2
)
 
$
615.8

 
$
(2.2
)
 
$
1,054.3

資產支持證券
(0.9
)
 
327.2

 
(1.9
)
 
1,142.8

 
(2.8
)
 
1,470.0

美國國債
(0.2
)
 
90.8

 
(5.7
)
 
979.7

 
(5.9
)
 
1,070.5

美國政府機構證券
(0.1
)
 
61.3

 
(2.1
)
 
945.3

 
(2.2
)
 
1,006.6

加拿大政府義務和加拿大政府機構義務
(5.7
)
 
794.4

 
—

 
1.1

 
(5.7
)
 
795.5

加拿大省級債券
(0.2
)
 
83.9

 
(0.1
)
 
29.8

 
(0.3
)
 
113.7

市政債券
(0.1
)
 
20.0

 
—

 
5.0

 
(0.1
)
 
25.0

其他證券
(0.2
)
 
22.4

 
(0.3
)
 
67.6

 
(0.5
)
 
90.0

 
$
(8.4
)
 
$
1,838.5

 
$
(11.3
)
 
$
3,787.1

 
$
(19.7
)
 
$
5,625.6


未變現損失和可供出售證券的公允價值，這些證券在未變現虧損的情況下，已持續了少於12個月或超過12個月的虧損。2019年6月30日，如下：

 
2019年6月30日
 
未變現虧損狀況少於12個月的證券
 
未變現虧損狀況超過12個月的證券
 
共計
 
毛額
未實現
損失
 
公平市場
價值
 
毛額
未實現
損失
 
公平市場
價值
 
毛額
未實現
損失
 
公平
市場價值
公司債券
$
(0.6
)
 
$
151.9

 
$
(6.1
)
 
$
2,055.6

 
$
(6.7
)
 
$
2,207.5

資產支持證券
(0.2
)
 
171.9

 
(5.2
)
 
2,083.5

 
(5.4
)
 
2,255.4

美國國債
—

 
1.8

 
(8.0
)
 
1,159.4

 
(8.0
)
 
1,161.2

美國政府機構證券
—

 
—

 
(5.8
)
 
1,671.4

 
(5.8
)
 
1,671.4

加拿大政府義務和加拿大政府機構義務
(6.0
)
 
662.7

 
—

 
1.1

 
(6.0
)
 
663.8

加拿大省級債券
(0.3
)
 
81.5

 
(0.2
)
 
50.1

 
(0.5
)
 
131.6

市政債券
—

 
1.5

 
(0.1
)
 
23.3

 
(0.1
)
 
24.8

其他證券
(0.1
)
 
36.4

 
(0.5
)
 
148.1

 
(0.6
)
 
184.5

 
$
(7.2
)
 
$
1,107.7

 
$
(25.9
)
 
$
7,192.5

 
$
(33.1
)
 
$
8,300.2



在…2019年9月30日，公司債券包括各種發行人、行業和部門的投資級債務證券，主要信用評級為A級及以上，到期日範圍從2019年10月貫通2029年9月.



13


在…2019年9月30日，資產支持證券包括aaa評級的高級證券，主要以固定利率汽車貸款、信用卡、設備租賃和減息應收賬款為主要抵押品，其公允價值為：$2,157.9百萬, $1,578.7百萬, $481.8百萬，和$149.7百萬分別。這些證券以應收賬款的現金流量作抵押，與這些證券有關的主要風險是有關應收賬款的收取風險。這些資產支持證券的所有抵押品均按預期執行。2019年9月30日.

在…2019年9月30日，美國政府機構證券主要包括聯邦住房貸款銀行和聯邦農場信貸銀行直接發行的債券，其公允價值為$1,266.5百萬和$661.2百萬分別。美國政府機構證券是指高級、無擔保、不可贖回的債券，主要由穆迪(Moody‘s)評級AAA，標準普爾(Standard&Poor’s)評級AA+，到期日範圍從2019年11月貫通2029年1月.

在…2019年9月30日，其他證券及其公允價值主要包括美國政府機構的商業抵押貸款支持證券$640.3百萬由聯邦住房貸款抵押公司和聯邦全國抵押協會發行，Aa2級聯合王國Gilt證券$188.1百萬、AAA和AA級超國家債券$108.5百萬，以及aaa和aa評級的主權債券$89.5百萬.

綜合資產負債表上的公司投資分類如下：
 
 
九月三十日
 
六月三十日
 
 
2019
 
2019
公司投資：
 
 
 
 
現金和現金等價物
 
$
1,403.9

 
$
1,949.2

短期有價證券
 
3,545.1

 
10.5

長期有價證券(A)
 
576.0

 
261.4

公司投資總額
 
$
5,525.0

 
$
2,221.1


 
(A)長期可買賣證券包括在綜合資產負債表的其他資產內.

為客户持有的資金是指根據公司的意圖，僅為履行與公司薪金和薪金税申報服務有關的匯款義務而被限制使用的資產，這些資金在我們的綜合資產負債表上被列為客户資金義務。

為客户持有的資金已投資於以下類別：
 
 
九月三十日
 
六月三十日
 
 
2019
 
2019
為客户持有的資金：
 
 
 
 
為履行客户資金義務而持有的限制性現金和現金等價物
 
$
868.3

 
$
4,847.0

為履行客户資金義務而持有的限制性短期有價證券
 
1,168.6

 
5,013.9

為履行客户資金義務而持有的受限制的長期有價證券
 
19,356.3

 
19,573.3

為客户持有的資金共計
 
$
21,393.2

 
$
29,434.2



客户資金義務是指公司為履行客户的工資、税收和其他受款人支付義務而匯出資金的合同義務，並在公司向客户收取資金時記錄在綜合資產負債表上。一年資產負債表日期。公司已在綜合資產負債表中將客户資金債務列為流動負債$21,011.4百萬和$29,144.5百萬在…2019年9月30日和2019年6月30日公司已將客户持有的資金歸類為流動資產，因為這些資金的持有完全是為了履行客户的資金義務。公司為客户持有的資金2019年9月30日和2019年6月30日, $18,898.2百萬和$26,648.0百萬分別在設保人信託中持有。信託內所持有的負債是公司間對其他公司子公司的負債，並在合併時予以消除。

公司已在合併現金流報表的投資部分按毛額報告了與購買公司和客户資金有價證券有關的現金流量，並報告了與客户資金投資有關的現金和現金等價物，這些現金和現金等價物的原始到期日為90天或以下的期初和期末餘額

14


現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物。這些數額已與合併現金流動報表的綜合資產負債表對賬。該公司在合併現金流量表籌資活動部分客户資金債務淨增的基礎上，報告了與客户收到的現金和代表客户支付的現金流量有關的現金流量。

約79%可供出售的證券的評級為aaa或aa2019年9月30日，按穆迪、標準普爾、dbrs對加元計價證券、惠譽評級為資產支持證券和商業抵押貸款支持證券的評級，所有可供出售的證券均被評為投資級。2019年9月30日.
 
可供出售證券的預期到期日2019年9月30日如下：
一年或一年以下
$
4,713.6

一年到兩年
6,040.5

兩年到三年
4,743.3

三年至四年
3,726.7

四年後
5,421.9

可供出售的證券共計
$
24,646.0



附註7.  租賃

在截至2020年6月30日的會計年度第一季度(“2020財政年度”)，該公司採用ASC 842，採用可選的過渡方法，根據該方法，以前各期報告的財務結果不作調整，並繼續按照ASC 840-租約下的歷史核算進行報告。

該公司選擇了租賃標準允許的下列實際權宜之計：
•
該公司沒有重新評估先前關於租賃識別、租賃分類或初始直接成本的結論，也沒有對在採用之日存在的租賃使用事後回顧。
•
該公司沒有在合併資產負債表上記錄最初期限為12個月或更短的租約，但在租賃期限內繼續以直線方式支付租約費用。
•
本公司選擇將租賃和非租賃組件組合在一起，僅用於我們的設施租賃.非租賃部分主要由維修服務組成。

公司將合併資產負債表上的租賃記錄為經營租賃ROU資產，在應計費用和其他流動負債範圍內記錄經營租賃負債的當期部分，並單獨記錄長期經營租賃負債。

本公司已簽訂設施和設備經營租賃協議。該公司的租約的剩餘租賃條款最多可達約十年。經營租賃ROU資產和經營租賃負債是根據租賃期內租賃付款的現值在租賃開始日期確認的。租賃負債的衡量方法是，對類似期限的融資工具，按公司的擔保增量借款利率貼現未來的租賃付款，除非隱性利率很容易確定。rou資產還包括與預付或延期租賃付款和租賃獎勵措施有關的調整數。如……2019年9月30日，經營租賃ROU資產總額為$504.0百萬，當期和長期經營租賃負債約為$103.3百萬和$355.4百萬分別。ROU資產總額與租賃負債總額之間的差異，主要是由於我們的債務提前償還，以及各種租賃激勵措施得到確認。

業務租賃費用的組成部分如下三個月結束 2019年9月30日:
經營租賃成本
$
44.2

短期租賃費用
2.7

可變租賃成本
1.3

經營租賃費用總額
$
48.2



15


有關營運租契資產及經營租契負債的資料如下：
 
2019年9月30日
支付經營租賃負債的現金
$
40.2

為換取新的經營租賃負債而獲得的經營租賃ROU資產
$
6.7

加權平均剩餘租賃期限(以年份為單位)
6

加權平均貼現率
2.4
%


截至2019年9月30日經營租賃負債到期日如下：
截至2020年6月30日的9個月
$
87.0

截至2021年6月30日止的12個月
97.1

截至2022年6月30日的12個月
80.8

截至2023年6月30日止的12個月
68.2

截至2024年6月30日的12個月
47.6

此後
116.0

未貼現租賃債務共計
496.7

減：估算利息
(38.0
)
淨租賃債務
$
458.7



附註8.商譽和無形資產淨額

商譽的變化三個月結束 2019年9月30日如下：
 
僱主
服務
 
PEO
服務
 
共計
2019年6月30日結餘
$
2,318.2

 
$
4.8

 
$
2,323.0

增加和其他調整
(3.3
)
 
—

 
(3.3
)
貨幣換算調整
(16.4
)
 
—

 
(16.4
)
2019年9月30日結餘
$
2,298.5

 
$
4.8

 
$
2,303.3



無形資產的構成部分，淨額如下：
 
 
九月三十日
 
六月三十日
 
 
2019
 
2019
無形資產：
 
 
 
 
軟件和軟件許可證
 
$
2,556.5

 
$
2,519.3

客户合同和清單
 
867.8

 
860.7

其他無形資產
 
238.5

 
237.9

 
 
3,662.8

 
3,617.9

減去累計攤銷：
 
 

 
 

軟件和軟件許可證
 
(1,788.0
)
 
(1,762.3
)
客户合同和清單
 
(576.9
)
 
(566.4
)
其他無形資產
 
(219.0
)
 
(217.7
)
 
 
(2,583.9
)
 
(2,546.4
)
無形資產，淨額
 
$
1,078.9

 
$
1,071.5



其他無形資產主要包括購買的權利、商標和商號(直接或通過收購獲得)，所有無形資產都有有限的壽命，因此須攤銷。無形資產的加權平均剩餘使用壽命為6年數 (6年數對於軟件和軟件許可證，6年數用於客户合同和列表，以及5年數(對其他無形資產而言)無形資產的無償攤銷$69.4百萬和$53.4百萬為三個月結束 2019年9月30日和2018分別。


16


公司現有無形資產的未來攤銷費用估計如下：
 
金額
截至2020年6月30日的9個月
$
209.7

截至2021年6月30日止的12個月
$
223.0

截至2022年6月30日的12個月
$
176.6

截至2023年6月30日止的12個月
$
139.4

截至2024年6月30日的12個月
$
108.8

截至2025年6月30日止的12個月
$
61.4



附註9. 短期融資

公司有$3.8十億, 364-到期的日間信貸協議2020年6月帶着一年定期退出方案。公司也有一個$2.75十億 五到期的年度信貸安排2024年6月其中包含一個手風琴特性，在此特性下，總承諾可以通過以下方式增加：$500百萬，視是否有額外承諾而定。此外，公司還擁有五年$3.75十億到期的信貸安排2023年6月它還包含一個手風琴特性，在此特性下，總承諾可以通過以下方式增加：$500百萬適用於承諾借款的利率與libor、有效聯邦基金利率或最優惠利率掛鈎，這取決於公司在借款前向銀團金融機構提供的通知。公司還被要求就信貸協議支付設施費。信貸設施的主要用途是向商業票據項目提供流動性，並在必要時為一般公司目的提供資金。不借入2019年9月30日根據信貸協議。

該公司在美國對客户資金的短期融資要求有時是通過發行商業票據，而不是通過清算先前收集到的客户資金來獲得的，這些資金已經投資於可供出售的證券。這個商業票據計劃規定發行最多可達$10.3十億以累計到期日值計算。該公司的商業票據計劃被標準普爾評為A-1+，穆迪評級為總理-1。這些評級表示最高質量的商業票據證券。商業票據的到期日可從通宵至364天。在…2019年9月30日，公司$3,536.7百萬已於2019年10月初償還的未償商業票據。在…2019年6月30日，公司不未償還的商業票據借款。商業票據計劃的借款詳情如下：
 
三個月結束
 
九月三十日
 
2019
 
2018
平均每日借款(以十億計)
$
4.0

 
$
3.7

加權平均利率
2.3
%
 
2.0
%
加權平均到期日(約以天為單位)
2天

 
2天



該公司在美國、加拿大和英國有關客户資金債務的短期資金要求有時是通過使用反向回購協議獲得的，這些協議主要由政府和政府機構證券提供擔保，而不是清算以前收集到的已投資於可供出售的證券的客户資金。通宵至最多五個營業日。在…2019年9月30日和2019年6月30日，公司$428.6百萬和$262.0百萬與反向回購協議有關的未清債務。所有未償還的反向回購債務均已到期，並分別於2019年10月初和2019年7月初全額償付。反向回購協議詳情如下：
 
三個月結束
 
九月三十日
 
2019
 
2018
平均未清餘額
$
426.6

 
$
495.1

加權平均利率
2.0
%
 
1.7
%




17


附註10. 債務

公司有固定利率債券5-年份和10-本金總額的年到期日$2.0十億(統稱為“説明”)。債券是高級無擔保債務，每半年支付一次利息.
截至2004年的債券和其他債務的本金和相關實際利率2019年9月30日和2019年6月30日，如下：
債務票據
 
有效利率
 
2019年9月30日
 
2019年6月30日
固定利率2.25%債券將於2020年9月15日到期
 
2.37%
 
$
1,000.0

 
$
1,000.0

固定利率3.375%債券將於2025年9月15日到期
 
3.47%
 
1,000.0

 
1,000.0

其他
 
 
 
9.2

 
10.9

 
 
 
 
2,009.2

 
2,010.9

減：當前部分
 
 
 
(1,001.3
)
 
(2.5
)
減：未攤銷的貼現和債務發行成本
 
 
 
(4.5
)
 
(6.2
)
長期債務總額
 
 
 
$
1,003.4

 
$
2,002.2


債券的實際利率包括債券利息以及貼現和債務發行成本的攤銷。

截至2019年9月30日，根據第2級輸入的説明的公允價值是$2,074.1百萬。關於公允價值等級和公司公允價值方法的説明，包括使用獨立的第三方服務，見公司關於財務的10-K表年度報告中的附註1“重大會計政策摘要”。2019.

附註11。僱員福利計劃

A.  以股票為基礎的薪酬計劃。以股票為基礎的賠償包括以下內容：

•
股票期權。4.在批出當日，以相等於公司普通股公平市價的行使價格，向僱員批出有關股票期權，而股票期權一般會按比例轉歸。4年數並且有一個條件10年數.補償費用是根據授予日期股票期權的公允價值計算的，並在歸屬期內以直線確認。如僱員在轉歸前不再受僱於公司，則股票期權會被沒收。

•
限制性股票
•
基於時間的限制性股票和基於時間的限制性股票單位。以時間為基礎的限制性股票和基於時間的限制性股票單位於2018年9月1日和一般情況下按比例授予。3年數。2018年9月1日前批出的時間限制股票及以時間為基礎的限制性股票單位，一般須受以下期限規限：2年數。如僱員在轉歸前停止受僱於本公司，則會沒收該等獎勵。

時間限制的股票不能在轉歸期內轉讓.與發行基於時間限制的股票有關的補償費用是根據授予日授予的公允價值計算的，並在歸屬期內以直線確認。股利是根據時間限制股票計劃發放的股票.

受時間限制的股票單位以現金結算，在轉歸期內不得轉讓.與發行基於時間限制的股票單位有關的補償費用在歸屬期內記錄，最初是根據授予日期的獎勵公允價值計算的，然後根據ADP股票價格的變化在歸屬期內的每個報告日重新計量。在基於時間限制的股票單位計劃下，分紅單位不支付等價物.
 
•
以業績為基礎的限制性股票和基於業績的限制性股票單位。基於績效的限制性股票和基於績效的限制性股票單位通常歸屬於一到三年執行期及其後服務期最多可達38月份。在這些方案下，公司在績效期開始時將“目標獎勵”與在

18


演出期間從0%到150%“目標獎”如果僱員在轉歸前停止受僱於公司，一般會被沒收裁決。

以業績為基礎的限制性股票不能在轉歸期內轉讓.與發行業績為基礎的限制性股票有關的補償費用在歸屬期內根據授予日授予的公允價值確認，隨後根據可能和實際業績與目標調整在業績期內發放的股份數量。在業績期之後，如果業績指標實現，員工有資格在剩餘的歸屬期內，根據績效限制股票計劃授予的股份，獲得股息。
以業績為基礎的限制性股票單位不能轉讓，並以現金或股票結算，這取決於員工的母國。與發放以業績為基礎的限制性股票單位的現金結算有關的補償費用在歸屬期內確認，最初是根據授予日的授標公允價值確認的，隨後根據可能的和實際的業績目標對業績期內授予的單位數量進行調整。此外，根據ADP股票價格的變化，在歸屬期內的每個報告期重新計算補償費用。與發放以業績為基礎的限制性股票單位有關的賠償費用在授予日根據授標的公允價值在歸屬期內記錄，隨後根據可能的和實際的業績與目標對授予的單位數量進行調整。股利等價物支付的獎勵根據業績為基礎的限制性股票單位計劃。
•
員工股票購買計劃。公司提供員工股票購買計劃，允許符合條件的員工以相同的價格購買普通股95%在發行期的最後一天，公司普通股的市值。這一計劃被認為是非補償性的，因此沒有記錄任何補償費用。

公司目前利用國庫股進行股票期權、根據公司員工股票購買計劃發行股票和限制股票獎勵。公司可根據其授權的股份回購計劃，不時回購其普通股的股份。公司可根據其授權的股份回購計劃回購其普通股的股份。公司可根據其授權的股份回購計劃回購其普通股。1.9百萬和1.6百萬截至三個月的股票2019年9月30日和2018分別。公司在決定何時進行股票回購時考慮了幾個因素，除其他外，包括實際和潛在的收購活動、現金餘額和現金流量、因員工福利計劃活動而發行的股票以及市場狀況。

下表表示基於股票的税前補償費用。三個月結束 2019年9月30日和2018分別：
 
三個月結束
 
九月三十日
 
2019
 
2018
營業費用
$
4.0

 
$
5.4

銷售、一般和行政費用
28.3

 
28.0

系統開發和方案編制費用
4.8

 
5.0

股票補償費用總額
$
37.1

 
$
38.4



截至2019年9月30日，與非歸屬股票期權、限制性股票單位和限制性股票獎勵有關的剩餘未確認賠償成本總額為：$32.9百萬, $83.9百萬，和$142.7百萬的加權平均剩餘服務期內攤銷。2.5年數, 1.8年數，和2.4年數分別。











19


在三個月結束 2019年9月30日根據公司現有計劃開展下列活動：

股票期權：
 
 
數
備選方案
(單位：千)
 
加權
平均價格
(單位：美元)
2019年7月1日待決的備選方案
 
3,608

 
$
103

授予期權
 
1,015

 
$
170

行使選擇權
 
(396
)
 
$
87

選項被沒收/取消
 
(46
)
 
$
123

2019年9月30日待決的備選方案
 
4,181

 
$
120


以時間為基礎的限制性股票和基於時間的限制性股票單位：
 
 
股份數目
(單位：千)
 
單位數
(單位：千)
2019年7月1日發行的限制性股份/股
 
1,272

 
290

獲批的受限制股份/單位
 
504

 
97

受限制股份/單位
 
(806
)
 
(193
)
受限制股份/單位被沒收
 
(35
)
 
(8
)
2019年9月30日發行的限制性股份/股
 
935

 
186


以業績為基礎的限制性股票和以業績為基礎的限制性股票單位：
 
 
股份數目
(單位：千)
 
單位數
(單位：千)
2019年7月1日發行的限制性股份/股
 
250

 
867

獲批的受限制股份/單位
 
112

 
369

受限制股份/單位
 
(171
)
 
(361
)
受限制股份/單位被沒收
 
(3
)
 
(14
)
2019年9月30日發行的限制性股份/股
 
188

 
861


批出股票期權的公允價值是在授予之日根據下列假設估算的：
 
三個月結束
 
九月三十日
 
2019
 
2018
無風險利率
1.4
%
 
2.7
%
股利收益率
1.9
%
 
1.9
%
加權平均波動係數
19.3
%
 
20.9
%
加權平均預期壽命(以年份為單位)
5.4

 
5.4

加權平均公允價值(美元)
$
24.40

 
$
26.60




20


B.  養卹金計劃

養卹金費用淨額的構成部分如下：
 
三個月結束
 
九月三十日
 
2019
 
2018
服務成本-這一期間的收益
$
14.9

 
$
14.9

預計收益的利息費用
15.4

 
19.7

計劃資產預期收益
(29.5
)
 
(32.9
)
淨攤銷和延期
1.6

 
0.1

結算費和特別解僱補助金
(5.1
)
 
15.3

淨養卹金費用
$
(2.7
)
 
$
17.1



2018年財政年度，該公司向55歲或55歲以上、服務至少10年的符合條件的美國員工提供自願提前退休計劃(“verp”)。在截至2018年9月30日的三個月內，該公司記錄了$15.3百萬非現金結算費用和特別解僱福利。

附註12. 所得税

截止三個月的實際税率2019年9月30日和2018曾.21.2%和21.9%分別。實際税率下降的原因是，與我們的軟件開發活動有關的税收優惠措施有所增加，以及在截止的三個月內，對不確定的税收狀況的準備金有所減少。2019年9月30日。但在截至三個月的三個月內，股票補償金超額免税額的減少，部分抵消了這一影響。2019年9月30日與減税和就業法案有關的所得税優惠2018年9月30日.
附註13.承付款和意外開支

2018年6月，在伊利諾伊州庫克縣巡迴法院對ADP提出了一項潛在的集體訴訟申訴。該申訴聲稱，ADP違反了“伊利諾伊州生物特徵保密法”，在收集、使用和存儲屬於伊利諾伊州的客户的僱員的生物特徵數據時，由於ADP向伊利諾伊州的客户提供某些服務，ADP違反了“伊利諾伊州生物識別法”，因而疏忽和不公正地充實了自己。該投訴要求ADP向伊利諾伊州的客户提供某些服務。該投訴尋求法定和其他未具體説明的金錢損害、禁令救濟和律師費。此外，類似的集體訴訟也已在伊利諾伊州法院針對ADP和/或其某些客户就收集方面提出，使用和儲存這些客户僱員的生物識別數據。所有這些索賠仍處於早期階段，公司無法估計在這些問題上任何合理可能的損失或損失範圍，公司打算對這些訴訟進行有力的辯護。

本公司在正常經營過程中受到各種索賠、訴訟和法規遵守事項的影響。當一項損失被認為是可能的和合理的估計時，公司以其對最終損失的最佳估計額記錄一項負債。管理層目前認為，解決針對我們的索賠、訴訟和遵守條例的問題，無論是單獨的還是總體的，都不會對我們的業務、財務狀況或現金流動的綜合結果產生重大的不利影響。這些事項受到固有的不確定因素的影響，管理層對這些問題的看法今後可能會發生變化。

公司的業務慣例不是進行表外安排.在正常經營過程中，公司可訂立與公司服務和產品的履行有關的陳述和保證的合同。公司不預期與這種陳述和保證有關的任何物質損失。










21


附註14.股東權益

按構成部分分列的股東權益變動情況如下：
 
三個月結束
 
2019年9月30日
 
普通股
 
超過面值的資本
 
留存收益
 
國庫券
 
奧西
 
共計
2019年6月30日結餘
$
63.9

 
$
1,183.2

 
$
17,500.6

 
$
(13,090.5
)
 
$
(257.3
)
 
$
5,399.9

淨收益
—

 
—

 
582.4

 
—

 
—

 
582.4

其他綜合收入
—

 
—

 
—

 
—

 
23.4

 
23.4

股票補償費用
—

 
36.0

 
—

 
—

 
—

 
36.0

與股票補償計劃有關的發行
—

 
(5.5
)
 
—

 
70.5

 
—

 
65.0

所購國庫股票(1.9股)
—

 
—

 
—

 
(392.6
)
 
—

 
(392.6
)
申報股息(每股0.79美元)
—

 
—

 
(346.6
)
 
—

 
—

 
(346.6
)
其他
—

 
—

 
(6.8
)
 
—

 
—

 
(6.8
)
2019年9月30日結餘
$
63.9

 
$
1,213.7

 
$
17,729.6

 
$
(13,412.6
)
 
$
(233.9
)
 
$
5,360.7


 
三個月結束
 
2018年9月30日
 
普通股
 
超過面值的資本
 
留存收益
 
國庫券
 
奧西
 
共計
2018年6月30日結餘
$
63.9

 
$
1,014.8

 
$
16,546.6

 
$
(12,209.6
)
 
$
(679.8
)
 
$
4,735.9

淨收益
—

 
—

 
505.4

 
—

 
—

 
505.4

其他綜合收入
—

 
—

 
—

 
—

 
(60.3
)
 
(60.3
)
股票補償費用
—

 
34.6

 
—

 
—

 
—

 
34.6

與股票補償計劃有關的發行
—

 
(14.3
)
 
—

 
70.2

 
—

 
55.9

所購國庫股票(1.6股)
—

 
—

 
—

 
(281.8
)
 
—

 
(281.8
)
宣佈的股息(每股0.69美元)
—

 
—

 
(310.9
)
 
—

 
—

 
(310.9
)
2018年9月30日結餘
$
63.9

 
$
1,035.1

 
$
16,741.1

 
$
(12,421.2
)
 
$
(740.1
)
 
$
4,678.8




22

附註15. 從累計其他綜合收入中改敍(“AOCI”)

按構成部分分列的AOCI變化如下：
 
三個月結束
 
2019年9月30日
 
貨幣換算調整
 
可供出售證券的淨損益
 
養卹金負債
 
累計其他綜合損失
2019年6月30日結餘
$
(269.2
)
 
$
224.6

 
$
(212.7
)
 
$
(257.3
)
更改類別調整前的其他綜合(損失)/收入
(48.9
)
 
96.1

 
—

 
47.2

税收效應
—

 
(20.8
)
 
—

 
(20.8
)
改敍調整數
淨收益
—

 
(2.3
)
(A)
(1.7
)
(B)
(4.0
)
税收效應
—

 
0.5

 
0.5

 
1.0

2019年9月30日結餘
$
(318.1
)
 
$
298.1

 
$
(213.9
)
 
$
(233.9
)

 
三個月結束
 
2018年9月30日
 
貨幣換算調整
 
可供出售證券的淨損益
 
養卹金負債
 
累計其他綜合損失
2018年6月30日結餘
$
(227.0
)
 
$
(274.0
)
 
$
(178.8
)
 
$
(679.8
)
更改類別調整前的其他綜合損失
(22.9
)
 
(50.4
)
 
—

 
(73.3
)
税收效應
—

 
12.3

 
—

 
12.3

對淨收入的重新分類調整數
—

 
0.9

(A)
0.2

(B)
1.1

税收效應
—

 
(0.2
)
 
(0.2
)
 
(0.4
)
2018年9月30日結餘
$
(249.9
)
 
$
(311.4
)
 
$
(178.8
)
 
$
(740.1
)


(A)AOCI中的改敍調整數列在綜合收益報表的其他收入淨額內。

(B)將AOCI中的改敍調整數列入養卹金費用淨額(見附註11).

附註16. 按分段分列的中期財務數據

根據類似的經濟和運營特點，公司的戰略業務部門被歸納為以下幾個部分二報告部分：僱主服務和PEO服務。“其他”部門的主要組成部分是未分配給報告部門的某些公司間接費用和費用，包括公司職能、與我們轉型辦公室有關的費用、非經常性損益、公司間交易的消除以及利息費用。由於管理原因，某些收入和費用按標準費率記入報告部門，其他成本則根據管理責任入賬。從2020年財政年度第一季度開始，該公司對下表所列本期和上期某些公司分配的分配方法進行了修改，這對可報告的部門業績沒有重大影響。此外，下表中的部分結果反映了為便於比較而對PEO收入的修訂所產生的影響。有關這一修訂的更多信息，請參閲我們合併財務報表的附註1。


23


部分結果：
 
收入
 
三個月結束
 
九月三十日
 
2019
 
2018
僱主服務
$
2,441.4

 
$
2,338.2

PEO服務
1,056.9

 
974.9

其他
(2.6
)
 
(2.8
)
 
$
3,495.7

 
$
3,310.3

  
 
所得税前收入
 
三個月結束
 
九月三十日
 
2019
 
2018
僱主服務
$
681.0

 
$
639.8

PEO服務
148.4

 
143.7

其他
(90.3
)
 
(136.7
)
 
$
739.1

 
$
646.8




24

項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
 
(表格美元以百萬計，但每股數額除外)

前瞻性陳述

本文件及其他書面或口頭陳述不時由自動數據處理公司作出。其子公司(“ADP”或“公司”)可能包含“1995年私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”。那些非歷史性的語句，可以通過使用諸如“預期”、“項目”、“預期”、“估計”、“我們相信”、“可能”和其他具有類似含義的詞語來識別，這些都是前瞻性的表述。這些報表以管理層的預期和假設為基礎，取決於或提及未來的事件或條件，並受風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定性可能導致實際結果與所表達的結果大不相同。可能導致實際結果與前瞻性聲明所設想的結果大不相同或可能造成這種差異的因素包括：ADP成功地獲得和留住客户，並向客户銷售額外服務；產品和服務的定價；我們的新解決方案的成功；遵守現有或新的立法或條例；改變或解釋現有立法或條例；總體市場、政治和經濟條件，包括利率和外幣趨勢；競爭條件；我們維持現有信用評級的能力以及對我們的融資成本和盈利能力的影響；安全或網絡入侵、欺詐行為、系統中斷和失敗；就業和工資水平；技術變化；技術合作夥伴的提供；新收購和剝離的影響；以及我們的業務轉型舉措的充分性、有效性和成功。ADP不承擔任何更新前瞻性聲明的義務。, 無論是由於新的信息，未來的事件，或其他，除非法律要求。這些風險和不確定性，以及在“項目1A”下討論的風險因素。-風險因素2019年6月30日(“財政”2019“)，以及在ADP不時作出的其他書面或口頭陳述中，在評價本文所載的任何前瞻性陳述時應考慮到。

非公認會計原則財務措施

除美國GAAP結果外，我們還使用調整後的結果和其他非GAAP指標來評估我們在沒有特定項目的情況下的經營績效，並用於規劃和預測未來的週期。調整後的EBIT、調整後的EBIT利潤率、調整後的淨利潤、調整後的稀釋每股收益、調整後的實際税率和有機不變的貨幣都是非GAAP財務指標。請參閲“非公認會計原則財務措施”一節中的財務表，以討論為什麼ADP認為這些措施是重要的，並對非GAAP財務措施與其可比GAAP財務措施進行協調。


25


執行概況

我們是以云為基礎的人力資本管理(Hcm)技術解決方案的全球領先供應商，其中包括薪資、人才管理、人力資源和福利管理以及員工管理。作為該行業的領導者，我們實施全球HCM戰略，並在高度戰略性的領域和技術上進行投資，以加強我們的基本商業模式和持續增長的前景。

高光三個月結束 2019年9月30日包括：
僱主服務新訂業務
 
平均工地僱員人數
á
6%
 
á
7%
調至563 000
 
 
 
 
 
 
收入
 
收入
á
6%
35億美元
 
á
6%有機常量貨幣
 
 
 
 
 
 
 
EBIT保證金
 
調整後的EBIT保證金
á
160個基點
21.1%
 
á
60個基點
21.3%
 
 
 
 
 
 
 
稀釋每股收益(“每股收益”)
 
調整稀釋EPS
á
17%
$1.34
 
á
12%
$1.34
 
 
 
 
 
 
 
當我們大約返回時，我們的股東友好行動仍在繼續：
 
3.4億美元
 
3.1億美元
通過股息
 
通過股票回購
 
 
 
 
 
 
 
 
在ADP，我們一直為人們設計，我們繼續創新，通過預測我們的客户不斷變化的需求，隨着世界的工作變化。我們正以我們的下一代平臺等創新引領hcm行業，並通過基於雲計算的hcm解決方案推動增長。我們進一步使這些解決方案與有機的，有區別的投資，如ADP市場和ADP數據大聲，並通過我們的合規專門知識。我們在市場上為我們的下一代解決方案贏得了認可，並贏得了今年的人力資源經理‘頂級人力資源產品’獎，這反映了我們致力於創新和我們的同事的強大執行力。

隨着我們繼續我們的轉變之旅，我們的倡議正在產生效率，並集中於改變我們的工作方式。我們將繼續保持收入和利潤平衡增長，擴大利潤率，並最終推動長期股東價值的增長。

通過這些投資、創新和我們的持續轉型，我們正在提升我們作為全球領先的hcm供應商的地位，它可以幫助企業從全職員工到自由職業者，從僱傭到退休。隨着HCM市場的持續快速發展，我們仍然專注於重新思考一個更好、更個性化的工作世界，並有效地幫助我們的客户和他們的員工充分發揮他們的潛力。

我們有一個強大的商業模式，並在一個不斷增長的全球市場運作。我們繼續創造高比例的經常性收入，健康和不斷改善的利潤，以及持續強勁的現金流。我們的財政狀況仍然穩定2019年9月30日。通過對創新和轉型的投資，我們能夠保持2020年財政年度的積極勢頭。


26


合併業務的結果和分析

總收入

最後三個月九月三十日TH：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/8670/000000867019000027/chart-64b828ea3030c287d9f.jpg
季度環比增長：
á
6%
有機常量貨幣：
á
6%

我們的收入增長包括近一個百分點的不利的外幣，抵消了從收購的好處。收入三個月結束 2019年9月30日 增加由於新業務從新業務開始預訂，並繼續保持較強的持久力。請參閲“報告部分的分析”，以進一步討論報告部門、僱主服務和專業僱主組織(PEO)服務的收入增加情況。

截至三個月的收入總額2019年9月30日包括為客户持有的資金利息1.339億美元，與1.185億美元最後三個月2018年9月30日。這個增加在客户持有的資金的綜合利息中，由於平均利率增加到2.3%最後三個月2019年9月30日，與2.1%最後三個月2018年9月30日，再加上一個增加在我們的平均客户資金餘額中6.8%到237億美元最後三個月2019年9月30日，與截止的三個月相比2018年9月30日.

總開支
 
三個月結束
 
%
變化
 
九月三十日
 
 
2019
 
2018
 
如報告所述
 
 
 
收入成本：
 
 
 
 
 
營業費用
$
1,787.7

 
$
1,697.0

 
5
%
系統開發和程序設計費用
168.2

 
158.0

 
6
%
折舊和攤銷
88.9

 
72.6

 
22
%
收入成本共計
2,044.8

 
1,927.6

 
6
%
銷售、一般和行政費用
726.5

 
713.9

 
2
%
利息費用
39.9

 
35.9

 
N/m

總開支
$
2,811.2

 
$
2,677.4

 
5
%

N/m-無意義

我們的總開支增加由於增加在PEO服務，零利潤的利益傳遞成本，增加的成本，以服務我們的客户基礎，以支持我們不斷增長的收入和銷售和營銷費用增加。增加額被與我們在結束的三個月內的轉型舉措有關的淨費用部分抵消。2018年9月30日，由於我們繼續成功推行轉型計劃，以及外匯在截至三個月內的影響，我們的營運效率。2019年9月30日.


27


營業費用增加當我們的PEO服務零利潤收益轉移成本增加到6.991億美元從…6.405億美元最後三個月2019年9月30日和2018分別。此外，業務費用增加d由於為支持我們不斷增長的收入而為我們的客户羣提供服務的費用增加，由於我們繼續成功地實施我們的轉型舉措和外幣的影響，業務效率被部分抵消。

系統開發和程序設計費用增加由於開發、支持和維護我們的產品的投資和成本增加，與我們的戰略項目，包括我們的下一代平臺相關的成本資本化，以及由於我們的轉型舉措而降低的成本，部分抵消了我們的產品。折舊和攤銷費用增加與我們內部開發的軟件的攤銷和無形資產的收購有關。

銷售、一般和行政費用增加由於對我們的銷售隊伍和品牌的投資，銷售和營銷費用增加。這一增長被我們在結束的三個月內採取的改革措施所帶來的廣泛效率所部分抵消。2019年9月30日以及與我們在截止的三個月內的轉型計劃有關的淨費用。2018年9月30日.

其他收入淨額
 
三個月結束
 
 
 
九月三十日
 
 
 
2019
 
2018
 
$Change
公司基金利息收入
$
(32.3
)
 
$
(28.5
)
 
$
3.8

可供出售證券的已實現收益
(2.6
)
 
(0.4
)
 
2.2

可供出售證券的實際虧損
0.3

 
1.3

 
1.0

無形資產減值
—

 
12.1

 
12.1

出售資產收益
(1.9
)
 
—

 
1.9

養卹金費用的非服務部分，淨額
(18.1
)
 
1.6

 
19.7

其他收入淨額
$
(54.6
)
 
$
(13.9
)
 
$
40.7


其他收入淨額增加d 4 070萬美元為三個月結束 2019年9月30日，與三個月結束 2018年9月30日。這個增加是由於養卹金費用的非服務部分，三個月結束 2019年9月30日。此外，2018年財政年度，我們寫下了1 210萬美元內部開發的軟件，它被確定沒有未來的使用，因為宂餘的軟件被確定為收購的一部分。

所得税前收入(“EBIT”)

最後三個月九月三十日TH：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/8670/000000867019000027/chart-9962d0b8b56a757729b.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/8670/000000867019000027/chart-818adf1ded93a6e34f2.jpg
季度環比增長：
á
14%
á
160 bps

所得税前收入增加由於收入增加，由上文討論的費用增加部分抵消。


28


總差額增加由於我們繼續成功地執行我們的廣泛的轉換計劃，以及我們的系統基礎設施的運行效率和改進支出。此外，加幅亦由增加為客户持有的資金所賺取的利息減少指控3 310萬美元與我們在三個月結束 2019年9月30日。我們的零利潤增長帶來的增長壓力，以及銷售和營銷費用的增加，部分抵消了這些壓力。

調整後的EBIT

最後三個月九月三十日TH：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/8670/000000867019000027/chart-62266eaac792e321147.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/8670/000000867019000027/chart-d3f417bb5c0ec1fc2e4.jpg
季度環比增長：
á
8%
á
60 bps

調整後的息税基不包括與我們的轉型措施有關的截至三個月期間的費用。2019年9月30日和2018，反映減少指控3 310萬美元在三個月結束 2019年9月30日。調整後的EBIT增加d由於收入的增加被上文討論的費用增加所抵消。調整後的EBIT利潤率反映了上述EBIT利潤率的變化。

所得税準備金

截止三個月的實際税率2019年9月30日和2018曾.21.2%和21.9%分別。實際税率下降的原因是，與我們的軟件開發活動有關的税收優惠措施有所增加，以及在截止的三個月內，對不確定的税收狀況的準備金有所減少。2019年9月30日。但在截至三個月的三個月內，股票補償金超額免税額的減少，部分抵消了這一影響。2019年9月30日與減税和就業法(“法案”)有關的所得税優惠在截止的三個月內2018年9月30日.

調整後的所得税準備金

調整後的實際税率不包括與我們的轉型舉措有關的費用的影響，以及與該法有關的所得税福利。三個月結束 2019年9月30日和2018。截至三個月的調整後實際税率2019年9月30日和2018曾.21.2%和22.2%分別。調整後的實際税率下降的驅動因素與實際税率相同，但上文討論的與該法有關的所得税福利除外。


29


淨收益和稀釋每股收益

最後三個月九月三十日TH：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/8670/000000867019000027/chart-9ce52702bf43121357c.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/8670/000000867019000027/chart-b532365c965ac5e43ad.jpg
季度環比增長：
á
15%
á
17%

淨收益反映了收入税前收入和實際税率的變化。

稀釋EPS增加由於增加在淨收益和股票發行減少的影響下，由於回購了大約190萬股票期間三個月結束 2019年9月30日和160萬股票三個月結束 2018年9月30日，由我們的員工福利計劃下的股票發行部分抵消。

調整後淨收益和調整後稀釋每股收益

最後三個月九月三十日TH：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/8670/000000867019000027/chart-0357fb39e14a76dc3b0.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/8670/000000867019000027/chart-8417dd407f58f4cf797.jpg
季度環比增長：
á
10%
á
12%

調整後的淨收益反映了上述調整後的EBIT和調整後的實際税率的變化。

調整後的稀釋每股收益反映了上述調整後的淨收益和已發行股票的變化。


30


報告片段分析

 
收入
 
三個月結束
 
%變化
 
九月三十日
 
 
2019
 
2018
 
如
報告
 
有機恆定貨幣
僱主服務
$
2,441.4

 
$
2,338.2

 
4
%
 
5
%
PEO服務
1,056.9

 
974.9

 
8
%
 
8
%
其他
(2.6
)
 
(2.8
)
 
N/m

 
N/m

 
$
3,495.7

 
$
3,310.3

 
6
%
 
6
%

 
所得税前收入
 
三個月結束
 
%
變化
 
九月三十日
 
 
2019
 
2018
 
如報告所述
僱主服務
$
681.0

 
$
639.8

 
6
%
PEO服務
148.4

 
143.7

 
3
%
其他
(90.3
)
 
(136.7
)
 
N/m

 
$
739.1

 
$
646.8

 
14
%

N/m-無意義

僱主服務

收入

收入增加d由於新業務從新業務預訂開始並繼續強勁保留。我們的收入增長包括對外幣不利的大約一個百分點，部分抵消了收購帶來的好處。我們的收入增加d由於為客户持有的資金賺取利息，這得益於我們的客户基金投資的平均收益的改善和客户基金平均餘額的增長，以及隨着我們的每次控制付款額的增加，客户的僱員人數也增加了。2.4%最後三個月2019年9月30日與截止的三個月相比2018年9月30日。我們的“按控制付費”指標衡量的是我們客户在同一商店銷售基礎上的僱員人數，使用的是反映廣泛的美國地理區域的從小到大企業的有代表性的薪資子集。

所得税前收入

僱主服務機構所得税前的收入增加d 6%由於上文討論的收入增加，由增加d由於服務客户基礎以支持我們不斷增長的收入而增加的費用，以及由於對我們的銷售力量和我們的品牌進行投資而增加的銷售和營銷費用。由於我們的轉型舉措和外幣的影響，業務效率部分抵消了這些費用的增加。

31


https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/8670/000000867019000027/chart-197406d13c9fe69f4c8.jpg
季度環比增長：
á
50 bps

僱主服務總差額增加由於繼續成功地執行我們的廣泛的轉換計劃，以及我們的系統基礎設施的運作效率和改進，我們的系統基礎設施花費了，並得到了增加為客户持有的資金所賺取的利息。這一增加被銷售和營銷費用的增加部分抵消。

PEO服務

收入
 
PEO收入
 
三個月結束
 
變化
 
九月三十日
 
 
2019
 
2018
 
$
%
PEO服務的收入
$
1,056.9

 
$
974.9

 
$
82.0

8
%
減：PEO零邊際福利傳遞
699.1

 
640.5

 
58.6

9
%
PEO服務的收入(不包括零利潤福利)
$
357.8

 
$
334.4

 
$
23.4

7
%

PEO服務的收入增加d 8%因7% 增加的平均工作地點僱員數。三個月結束 2019年9月30日受新的PEO服務客户數量的增加和現有客户的增長的推動。PEO服務公司的收入(不包括零利潤福利)有所增加7%包括來自較低工人補償和國家失業保險(“SUI”)成本和相關定價的壓力。

所得税前收入

PEO服務公司所得税前收入增加d 3%由於增加d上文討論的收入由增加在開支中7 730萬美元。這個增加在開支方面增加零邊際利益轉移成本5 860萬美元以上所述，在截至三個月的三個月內，ADP賠款準備金調整減少了530萬美元的税前福利，這導致了大約60個基點的壓力。2019年9月30日，與截止的三個月相比2018年9月30日.
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/8670/000000867019000027/chart-be7bf7a32a443f223d5.jpg
季度環比增長：
â
70 bps

32



PEO服務的總體利潤率減少由於在截至三個月的3個月內，從ADP賠款中減少530萬美元的税前福利2019年9月30日，與截止的三個月相比2018年9月30日.

ADP保險公司為PEO服務公司的工地僱員提供工人補償和僱主責任免賠保險保護，每次發生最多可達100萬美元。PEO服務公司已獲得一份工人補償和僱主責任保險單，該保險單每次發生保留額為100萬美元，在2012財政年度及以前，包括AIG一家已接納和特許的保險公司在100萬美元留存額範圍內的任何合計損失的停止損失保險。公司大約獲得了2.42億美元以AIG特許保險公司為受益人的不可撤銷的備用信用證，以確保TotalSource工人的賠償義務，如果ADP未能償還AIG的工人賠償款項。公司不提取期間三個月結束 2019年9月30日和2018年9月30日分別在信用證項下。我們利用歷史損失經驗和精算判斷來確定估計的索賠責任，預計最終發生損失的變化包括在PEO部門。三個月結束 2019年9月30日的費用為870萬美元三個月結束 2018年9月30日。在2013至2019財政年度，ADP賠償公司支付保險費，與Chubb Limited全資子公司ACE American Insurance Company簽訂再保險協議，以支付ADP賠款在這些保單年度內遭受的所有損失。每一種再保險安排都將我們的風險敞口限制在一定範圍內。我們認為，最終損失超過這一限額的可能性微乎其微。為三個月結束 2019年9月30日，ADP賠償公司支付的保險費為2.15億美元與Chubb有限公司訂立再保險安排，主要負責支付ADP公司為財政而招致的所有損失2020政策年度的條件與2019財政年度再保險政策基本相似。

其他

“其他”部門的主要組成部分是未分配給報告部門的某些公司間接費用和費用，包括公司職能、與我們轉型辦公室有關的費用、非經常性損益、公司間交易的消除以及利息費用。

非公認會計原則財務措施

除了我們的美國GAAP結果外，我們還使用下表中所列的調整結果和其他非GAAP指標來評估我們在沒有特定項目的情況下的經營績效，並用於規劃和預測未來期間：
調整財務措施
美國公認會計原則措施
調整後的EBIT
淨收益
調整後的所得税準備金
所得税準備金
調整後淨收益
淨收益
調整後每股攤薄收益
稀釋每股收益
調整後的實際税率
有效税率
有機恆定貨幣
收入

我們認為，排除已確定的項目有助於我們反映我們基本業務模式的基本情況，並根據我們的預期和前期分析結果。我們認為，調整後的結果為投資者提供了相關和有用的信息，因為它使投資者能夠以類似於管理層使用的方法來看待業績，並提高他們理解和評估我們的經營業績的能力。這些排除的性質是針對對我們的基礎業務運作不是基本的特定項目的。由於這些調整後的財務措施和其他非公認會計原則的指標不是按照美國公認會計原則計算的業績指標，因此不應孤立地考慮它們，以替代或優於它們相應的美國會計準則，而且，它們可能無法與其他公司的類似稱謂相媲美。

33



 
 
三個月結束
 
%變化
 
 
九月三十日
 
 
 
2019
 
2018
 
如報告所述
 
 
 
 
淨收益
 
$
582.4

 
$
505.4

 
15
%
調整：
 
 
 
 
 
 
所得税準備金
 
156.7

 
141.4

 
 
所有其他利息費用(A)
 
14.8

 
15.0

 
 
所有其他利息收入(A)
 
(8.4
)
 
(7.6
)
 
 
轉型舉措(B)
 
(0.6
)
 
32.5

 
 
調整後的EBIT
 
$
744.9

 
$
686.7

 
8
%
調整後的EBIT保證金
 
21.3
%
 
20.7
%
 
 
 
 
 
 
 
 
 
所得税準備金
 
$
156.7

 
$
141.4

 
11
%
調整：
 
 
 
 
 
 
轉型舉措(C)
 
(0.2
)
 
8.0

 
 
減税和就業法(D)
 
—

 
1.1

 
 
調整後的所得税準備金
 
$
156.5

 
$
150.5

 
4
%
調整後的實際税率(E)
 
21.2
%
 
22.2
%
 
 
 
 
 
 
 
 
 
淨收益
 
$
582.4

 
$
505.4

 
15
%
調整：
 
 
 
 
 
 
轉型舉措(B)
 
(0.6
)
 
32.5

 
 
為轉型舉措提供所得税(C)
 
0.2

 
(8.0
)
 
 
減税和就業法(D)
 
—

 
(1.1
)
 
 
調整後淨收益
 
$
582.0

 
$
528.8

 
10
%
 
 
 
 
 
 
 
稀釋EPS
 
$
1.34

 
$
1.15

 
17
%
調整：
 
 
 
 
 
 
改革舉措(B)(C)
 
—

 
0.06

 
 
減税和就業法(D)
 
—

 
—

 
 
調整稀釋EPS
 
$
1.34

 
$
1.20

 
12
%

(A)我們包括與客户基金有關的投資所賺取的利息收入、擴展投資策略及與客户基金擴展投資策略有關的借款利息開支，因為我們認為這些數額對我們的業務模式的基本運作非常重要。上表中的調整是指與我們的客户基金擴展投資策略無關的利息收入和利息支出，它們被標記為“所有其他利息費用”和“所有其他利息收入”。

(B)三個月結束 2019年9月30日包括與我們的自願提前退休計劃(“Verp”)有關的費用淨額反轉580萬美元，以及出售與我們的服務協調倡議有關的資產收益190萬美元，由與其他轉型舉措有關的710萬美元費用抵消。與其他遣散費不同的是，這些具體費用不包括在調整後的結果中，而是與我們廣泛的、全公司轉型計劃的一部分有關。

(C)轉型舉措的税收準備金(福利)是根據調整後第一季度實行的年度邊際税率計算的。

(D)“減税和就業法”在三個月結束 2019年9月30日.

(E)經調整的實際税率是按調整後的所得税準備金除以調整淨收益之和加上調整後的所得税準備金計算的。


34


下表調整了我們報告的增長率與非GAAP的有機不變貨幣的衡量標準，後者不包括收購的影響、處置的影響和外幣的影響。收購和處置的影響計算方法是，將當年的收購收入排除到交易一週年之前，並將交易前一年的剝離收益排除在外。外幣的影響是通過使用與上一年一致的匯率計算當年的結果來確定的。PEO部門不受收購、處置或外幣的影響。
 
三個月結束
 
九月三十日
 
2019
報告的綜合收入增長
6
%
調整：
 
收購的影響
—
%
外幣影響
1
%
合併收入增長，有機不變貨幣
6
%
 
 
據報僱主服務收入增長
4
%
調整：
 
收購的影響
—
%
外幣影響
1
%
僱主服務收入增長，有機不變貨幣
5
%

金融狀況、流動性和資本資源

就公司流動資金而言，我們期望現有現金、現金等價物、短期有價證券、長期有價證券和業務現金流，以及我們的現金流量。103億美元承諾的信貸安排和我們從資本市場獲得長期和短期債務融資的能力，將足以滿足我們的經營、投資和融資活動，例如我們的定期季度股息、股票回購和資本支出。

在客户資金流動資金方面，我們有能力透過我們在美國短期商業票據計劃下的融資安排，以及美國、加拿大和英國的短期反向回購協議，與我們的103億美元承諾的信貸安排和我們在必要時使用公司流動性以滿足與客户資金義務相關的短期融資要求的能力。請參閲“關於市場風險的定量和定性披露”，以進一步討論我們的客户基金擴展投資策略的風險。看見附註9我們的綜合財務報表，以描述我們的短期融資，包括商業票據。

截至2019年9月30日、現金和現金等價物14億美元主要投資於定期存款和貨幣市場基金。

經營、投資和資助現金流動

業務、投資和籌資活動的現金流量，見三個月結束 2019年9月30日和2018分別概述如下：
 
 
三個月結束
 
 
 
 
九月三十日
 
 
 
 
2019
 
2018
 
$Change
由/(使用)提供的現金：
 
 
 
 
 
 
經營活動
 
$
432.8

 
$
149.2

 
$
283.6

投資活動
 
122.2

 
(452.7
)
 
574.9

籌資活動
 
(5,045.9
)
 
(1,817.7
)
 
(3,228.2
)
匯率變動對現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物的影響
 
(33.1
)
 
(12.6
)
 
(20.5
)
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物的淨變動
 
$
(4,524.0
)
 
$
(2,133.8
)
 
$
(2,390.2
)


35


業務活動提供的現金流量淨額三個月結束 2019年9月30日和2018年9月30日包括再保險協議的現金付款$215.0百萬和$218.0分別代表整個財政年度的保單保費。提供的營運現金增加，是由於營運活動內營運資本的組成部分相對於三個月結束 2018年9月30日.

投資活動的現金流量淨額有所變化，原因是收益的時間因購買公司和客户基金的有價證券而抵消4.598億美元，與購置和出售資產收益有關的付款減少，但因與購置無形資產和資本支出有關的付款而部分抵銷三個月結束 2019年9月30日.

來自融資活動的現金流量淨額發生變化，原因是淨減少在客户基金債務中63.518億美元，這是由於我們的客户扣押和支付給我們客户的僱員和其他受款人的時間，以及通過股息和股票回購返還給股東的更多現金，部分抵消了來自商業票據借款淨收益的增加。三個月結束 2019年9月30日.

我們買了190萬按每股平均價格計算的普通股股份$164.80在三個月結束 2019年9月30日，與購買160萬按每股平均價格計算的股票$138.59在三個月結束 2018年9月30日。公司可根據其授權的股份回購計劃，不時回購其普通股。公司在決定何時進行股票回購時，會考慮幾個因素，其中包括實際和潛在的收購活動、現金餘額和現金流量、因員工福利計劃活動而發行的股票以及市場狀況。

資本資源和客户基金債務

我們有20億美元2020年和2025年到期的高級無擔保債券。我們可以不時地重新審視長期債務市場，為現有債務進行再融資，為包括收購在內的投資融資，以促進我們的增長，並保持適當的資本結構。然而，不能保證全球資本和信貸市場的波動不會損害我們以我們可以接受的條件進入這些市場的能力，或者根本不會損害我們進入這些市場的能力。看見附註10我們的綜合財務報表來描述我們的長期融資。

我們與客户資金相關的美國短期融資要求有時是通過發行商業票據而獲得的，而不是通過清算先前收集到的客户資金，這些資金已經投資於可供出售的證券。這個商業票據計劃規定發行最多可達103億美元以累計到期日值計算。我們的商業票據計劃被標準普爾評為A-1+，被穆迪評為Prim-1(“P-1”)，這些評級表示質量最高的商業票據證券。商業票據的到期日從隔夜到364天不等。在…2019年9月30日，該公司35.367億美元已於2019年10月初償還的未償商業票據。在…2019年6月30日，公司不未償還的商業票據借款。商業票據計劃的借款詳情如下：
 
三個月結束
 
九月三十日
 
2019
 
2018
平均每日借款(以十億計)
$
4.0

 
$
3.7

加權平均利率
2.3
%
 
2.0
%
加權平均到期日(約以天為單位)
2天

 
2天


我們的美國、加拿大和英國與客户資金義務有關的短期資金需求有時是通過使用反向回購協議獲得的，這些協議主要由政府和政府機構證券提供擔保，而不是清算以前收集的客户資金，這些資金已經投資於可供出售的證券。這些協議的條款一般從通宵到最多五個工作日不等。我們在需要的基礎上通過使用反向回購協議成功地借款，以滿足與客户資金義務相關的短期資金需求。在…2019年9月30日和2019年6月30日，有4.286億美元和2.62億美元與反向回購協議有關的未清債務。所有未償還的反向回購債務均已到期，並分別於2019年10月初和2019年7月初全額償付。反向回購協議詳情如下：

36


 
三個月結束
 
九月三十日
 
2019
 
2018
平均未清餘額
$
426.6

 
$
495.1

加權平均利率
2.0
%
 
1.7
%

為了限制任何一種貸款的再融資風險，我們改變了我們承諾的信貸工具的到期日。我們有一個38億美元, 364-到期的日間信貸協議2020年6月有一年的任期。此外，我們還有五年的時間27.5億美元信貸安排和五年37.5億美元到期的信貸安排2024年6月和2023年6月分別具有手風琴特性，在此特性下，總體承諾可增加5億美元，視是否有額外承諾而定。信貸安排的主要用途是為商業票據計劃提供流動資金，並在有需要時為一般公司用途提供資金。不借入2019年9月30日在信用條件下。我們相信，我們目前符合循環信貸協議中規定的所有條件，根據該協議借款，我們不知道有任何條件會阻止我們借入部分或全部103億美元根據循環信貸協議提供給我們。看見附註9我們的綜合財務報表，以描述我們的短期融資，包括信貸設施。

我們的投資組合不包含任何帶有次級抵押貸款、另類A抵押貸款、次貸汽車貸款或次級住房權益貸款、抵押債務抵押債券、抵押貸款義務、信用違約互換、衍生工具、拍賣利率證券、結構性投資工具或非投資級固定收益證券的資產支持證券。我們擁有aaa級的固定利率信用卡、汽車貸款、設備租賃和減息應收賬款，主要由質押擔保。所有資產支持證券的抵押貸款都如預期的那樣運行。此外，我們還擁有聯邦住房貸款銀行和聯邦農場信貸銀行直接發行的高級債務。我們的客户基金投資策略是為了讓我們能夠通過將投資期限延長到五年(在長期投資組合中)和十年(就長期投資組合而言)來平均度過利率週期。這一投資策略得到了我們滿足客户資金義務短期融資要求所必需的短期融資安排的支持。看見附註6我們的綜合財務報表，以描述我們的公司投資和為客户持有的基金。

的資本支出三個月結束 2019年9月30日是$5 220萬，與美元相比4 210萬為三個月結束 2018年9月30日財政資本支出2020預計約為$1.75億，與美元相比1.63億財政方面2019.

市場風險的定量和定性披露

我們的整體投資組合包括公司投資(現金和現金等價物、短期和長期有價證券)和客户基金資產(已從客户那裏收集但尚未匯給適用的税務當局或客户僱員的資金)。

我們的公司投資投資於現金和現金等價物以及流動性高的投資級有價證券。這些資產可用於我們的定期季度股息、股票回購、資本支出和/或收購以及其他公司經營目的。我們所有的短期和長期固定收益證券都被歸類為可供出售的證券。

我們的客户資金資產是以本金安全、流動性和多元化為主要目標的。根據這些目標，我們還尋求最大限度地增加利息收入和儘量減少利息收入的波動。客户資金資產投資於流動性高、投資等級高的有價證券，在購買時最長期限為10年，以及貨幣市場證券和其他現金等價物。
    
我們利用一種策略，將我們的投資組合的到期日延長到為客户持有的資金，並採用短期融資安排，以滿足我們與客户資金義務相關的短期資金需求。我們的客户基金投資策略是為了讓我們通過將投資期限延長到5年(在延長投資組合的情況下)和延長到10年(就長期投資組合而言)達到平均利率週期。作為我們客户資金投資戰略的一部分，我們使用每天從客户那裏收集的資金來滿足其他無關的客户資金義務。我們沒有清算以前收集的客户資金，這些資金已經投資於可供出售的證券。我們儘量減少在客户的債務到期時無法從客户那裏募集資金的風險，在幾乎所有情況下，在客户付款時間之前將客户的資金扣押起來。

37


債務。由於這一做法，我們一直保持客户資金資產的要求水平，以履行我們的所有義務。

與客户基金資產相關的投資策略存在固有的風險和不確定性。這些風險包括流動性風險，包括與我們在必要時及時清算可供出售的證券以履行客户資金義務的能力相關的風險。然而，我們的投資是以本金、流動性和多樣化安全為首要目標，以最大限度地減少沒有足夠資金來履行所有客户資金義務的風險。我們還認為，通過不斷保持對其他流動性來源的訪問，我們已經大大降低了沒有足夠資金來履行客户資金義務的風險，包括我們的公司現金餘額，我們的可用借款103億美元商業票據計劃(標準普爾評級A-1+，穆迪評級最高的P-1)，以及我們進行反向回購交易的能力103億美元承諾的信貸設施。在經濟動盪時期，即使是信用評級最高的借款人，融資的減少也可能限制我們進入短期債務市場以滿足業務流動性需求的能力。除流動性風險外，我們的投資還會受到利率風險和信用風險的影響，如下文所述。

我們已經為我們的投資建立了信用質量、期限和風險敞口限制。在購買公司、加拿大政府機構和加拿大省級債券時，允許的最低信用評級是bbb，資產支持證券是aaa，而市政債券是A，購買bbb級證券的最高期限是5年，單個A級證券的最長期限是7年，AA級和aaa級證券的最長期限是10年。定期存款和商業票據必須評級為A-1和/或P-1。貨幣市場基金必須評級為AAA/AAA-MF。

有關我們整體投資組合的詳情如下：
 
三個月結束
 
九月三十日
 
2019
 
2018
按成本計算的平均投資餘額：
 
 
 
公司投資
$
6,055.0

 
$
5,904.9

為客户持有的資金
23,681.4

 
22,177.0

共計
$
29,736.4

 
$
28,081.9

 
 

 
 

不包括已實現的平均利率
(收益)/損失：
 

 
 

公司投資
2.1
%
 
1.9
%
為客户持有的資金
2.3
%
 
2.1
%
共計
2.2
%
 
2.1
%
 
 
 
 
可供出售證券的已實現收益
$
(2.6
)
 
$
(0.4
)
可供出售證券的實際虧損
0.3

 
1.3

可供出售證券的淨已實現(收益)/虧損
$
(2.3
)
 
$
0.9

 
 
2019年9月30日
 
2019年6月30日
可供出售證券的未實現税前淨收益
$
381.3

 
$
287.5

 
 
 
 
按公允價值計算的可供出售證券總額
$
24,646.0

 
$
24,859.1

 
隨着到期證券收益再投資，我們面臨利率風險，影響利率變動收益的因素除其他外，包括投資基金的數量和短期和長期投資組合的整體組合，這種組合在財政年度不同，並受到每日利率變化的影響。我們整個投資組合的年化利率。增加d自2.1%為三個月結束 2018年9月30日到2.2%為三個月結束 2019年9月30日.兩者的假設變化

38


短期利率(例如隔夜利率或聯邦基金利率)和用於估計平均投資餘額和任何相關短期借款的25個基點的中期利率將對隨後12個月的所得税前收入產生大約1 300萬美元的影響。2020年9月30日假設只對估計的平均短期投資餘額和任何相關短期借款適用25個基點的短期利率變動，將在隨後的12個月內對所得税前收益產生約400萬美元的影響。2020年9月30日.

由於借款者可能無法滿足這些證券的條款，我們面臨着與可供出售的證券相關的信用風險。我們通過投資投資於投資級證券，主要是AAA和AA評級證券，如穆迪(Moody‘s)、標準普爾(Standard&Poor’s)、加拿大元計價證券(DBRS)和惠譽(Fitch)對資產支持和商業抵押貸款支持證券的評級，來限制信用風險。約79%我們的可供出售證券的評級為aaa或aa。2019年9月30日此外，除美國政府和政府機構、加拿大政府和英國政府證券外，我們還限制可投資於任何證券的金額。

我們在不同的外國管轄區經營和經營業務，因此面臨外匯匯率變動的市場風險，這些變化可能影響我們的綜合業務結果、財務狀況或現金流量。我們通過經常性的經營和融資活動，並在適當情況下，通過使用衍生金融工具來管理我們對這些市場風險的敞口。我們可以使用衍生金融工具作為風險管理工具，而不是為了交易目的。我們沒有衍生金融工具在2019年9月30日.

關鍵會計政策

我們的合併財務報表及其附註是按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。編制這些財務報表需要管理層作出估計、判斷和假設，這些估計、判斷和假設影響到報告的資產、負債、收入、支出和其他綜合收入數額。我們不斷評估用於編制綜合財務報表的會計政策和估計數。這些估計是基於歷史經驗和在當前事實和情況下被認為是合理的假設。實際數額和結果可能與管理層作出的這些估計不同。請參閲附註2自2020年6月30日起生效的會計政策變動綜合財務報表(“2020財政年度”)。

新會計公告

看見附註2，新會計公告，綜合財務報表附註，以討論最近的會計公告。

第3項.關於市場風險的直接、定量和定性披露

本項目所要求提供的信息是在第2項-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-“關於市場風險的定量和定性披露”標題下提供的。

項目4.對照控制和程序

公司在公司管理層，包括其首席執行官和首席財務官的監督和參與下，對1934年“證券交易法”(“評估”)第13a-15(E)條和第15d-15(E)條規定的公司披露控制和程序的有效性進行了評估。酌情包括首席執行官和首席財務官，或履行類似職能的人員，以便及時作出關於所需披露的決定。根據評估，公司首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序自2019年9月30日為確保(I)公司須在根據1934年“證券交易法”提交或提交的報告中披露的信息得到積累，並告知公司管理層，包括其首席執行官和首席財務官，以便及時作出關於所需披露的決定；(Ii)在證券和交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告這些信息。


39


公司對財務報告的內部控制在三個月內沒有改變2019年9月30日這在很大程度上影響了公司對財務報告的內部控制，或者相當可能會對公司的財務報告產生重大影響。

第二部分.其他相關信息

除下文所述外，所有其他項目要麼不適用，要麼會導致負面答覆，因此被省略。

項目1.間接法律程序

在正常的業務過程中，公司會受到各種索賠和訴訟的影響。雖然任何訴訟的結果都是不可預測的，但公司認為它對對其提出的法律事項有有效的抗辯，公司認為最終解決這些問題不會對其財務狀況、經營結果或現金流量產生重大不利影響。

項目1A.同等風險因素

我們在截至財政年度的年度報告第1部第1A項所披露的風險因素並無重大改變。2019年6月30日.

40


第二項股權證券的變現未登記銷售和收益的使用。
發行人購買股票證券
 
 
總數
購買的股份(1)
 
平均價格
每股支付
 
總數
購買的股份
作為
公開
宣佈
普通股回購計劃(二)
 
最大數
的股份
可能還在
購自
普通股
回購計劃(2)
期間
 
 
 
 
2019年7月1日至31日
 
484,473

 
$
165.35

 
471,856

 
9,481,119

 
 
 
 
 
 
 
 

2019年8月1日至31日
 
1,225,663

 
$
167.64

 
755,825

 
8,725,294

 
 
 
 
 
 
 
 
 
2019年9月1日至30日
 
663,618

 
$
162.76

 
663,618

 
8,061,676

共計
 
2,373,754

 
 
 
1,891,299

 
 


(1)在截止的三個月內2019年9月30日根據公司限制性股票計劃的條款，公司以當時的市值購買了482，455股股票，涉及僱員限制性股份在該計劃下的歸屬，以便通過向公司交付股份而不是現金來滿足某些扣繳税款的要求。

(2)公司宣佈董事會批准回購上表所列普通股股份如下：
批准日期
股份
2015年8月
二千五百萬

普通股回購計劃沒有到期日。


41


項目6.同類展品

展覽編號
陳列品
 
31.1
Carlos A.Rodriguez根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)條認證
 
31.2
凱薩琳·温特斯根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)條頒發的證書
 
32.1
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的卡洛斯·羅德里格斯根據“美國法典”第18條通過的第1350條
 
32.2
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的由凱瑟琳A.温特斯根據“美國法典”第18章第1350條通過的證書
 
101.INS
實例文檔-實例文檔不出現在InteractiveDataFile中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中
 
101.SCH
內聯XBRL分類法擴展模式
 
101.CAL
內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫
 
101.LAB
內聯XBRL分類法標籤鏈接庫
 
101.PRE
內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫
 
101.DEF
內聯XBRL分類法擴展定義文檔
104
封面交互式數據文件--交互式數據文件中沒有顯示封面頁交互式數據文件，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中


42


簽名

根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並正式授權。

 
 
自動數據處理公司
(登記人)
 
 
 
日期：
2019年11月4日
/S/Kathleen A.温特斯
凱薩琳·温特斯
 
 
 
 
 
首席財務官
(標題)


43