美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549°

表格10-Q

(Mark One)
x
根據1934年“證券交易所法”第13或15(D)節的季度報告
截至2019年9月30日的季度期間
或
o
根據1934年“證券交易所法”第13或15(D)條提出的過渡報告
 
_
佣金檔案號：001-34112
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1421517/000142151719000064/erilogoh.jpg
 
能源回收公司
 
 
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
 
 
特拉華州
 
01-0616867
 
 
(州或公司的其他司法管轄權)
 
(國税局僱主識別號)
 

加利福尼亞州聖萊安德羅市杜立德大道1717號，郵編：94577
(首席執行官辦公室地址)^(郵政編碼)

(510) 483-7370
(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱
 
貿易符號
 
每間交易所的註冊名稱
普普通通
 
ERII
 
納斯達克股票市場有限責任公司

用複選標記表示註冊人(1)在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)是否提交了1934年“證券交易法”第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否遵守此類提交要求。是？x否？o
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交併發佈此類文件的較短時間內)根據S-T規則(本章232.405節)要求提交的每個交互式數據文件以電子方式提交。是？x否？o
用複選標記表明註冊人是大型加速申請者，加速申請者，非加速申請者，較小的報告公司，還是新興的成長型公司。參見“交換法”第12b-2條中“大型加速歸檔公司”、“加速歸檔公司”、“較小的報告公司”和“新興增長公司”的定義。
大型加速文件管理器^o
加速文件管理器？x
非加速文件管理器
較小的報告公司o o
新興的成長型公司
如果是新興的成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交換法”第13(A)節規定的任何新的或修訂的財務會計準則。
用複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如交換法規則12b-2中所定義)。·是···
截至2019年10月25日，註冊人的普通股流通股共有55，115，628股。
 



能源回收公司
目錄

 
 
頁碼
第一部分
財務信息
 
 
 
項目1
財務報表(未審計)
3
 
截至2019年9月30日和2018年12月31日的簡明綜合資產負債表
3
 
截至2019年和2018年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合經營報表
4
 
截至2019年和2018年9月30日的三個月和九個月的綜合收益簡明報表
5
 
截至2019年和2018年9月30日的三個月和九個月的股東權益簡明綜合報表
6
 
截至2019年和2018年9月30日的九個月的簡明綜合現金流量表
7
 
簡明綜合財務報表附註
8
項目2
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
25
項目3
關於市場風險的定量和定性披露
34
項目4
管制和程序
35
 
第二部分
其他資料
項目1
法律程序
36
第1A項
危險因素
36
項目2
未登記的股權證券銷售和收益使用
36
項目3
高級證券違約
36
項目4
礦山安全披露
36
項目5
其他資料
36
項目6
陳列品
37
簽名
38


能源回收公司|Q3‘19表格10-q

– 2 –
 

目錄

第一部分-財務資料

項目1-財務報表(未審計)
能源回收公司
簡明綜合資產負債表
 
9月30日
2019
 
12月31日
2018
 
(以千為單位，共享數據和票面價值除外)
資產
 
 
 
流動資產：
 
 
 
現金、現金等價物和限制現金
$
29,696

 
$
22,052

短期投資
59,905

 
73,338

應收賬款，2019年9月30日和2018年12月31日的壞賬準備淨額分別為377美元和396美元
20,848

 
10,212

合同資產
1,090

 
4,083

庫存，淨額
8,977

 
7,138

預付費用和其他流動資產
3,148

 
2,825

流動資產總額
123,664

 
119,648

長期投資
7,549

 
1,269

遞延税項資產，非流動
17,120

 
18,318

財產和設備，淨額
17,442

 
14,619

經營租賃，資產使用權
11,449

 
12,189

商譽
12,790

 
12,790

其他無形資產，淨額
171

 
640

其他非流動資產
402

 
368

總資產
$
190,587

 
$
179,841

負債和股東權益
 
 
 
流動負債：
 
 
 
應付帳款
$
1,559

 
$
1,439

應計費用和其他流動負債
8,519

 
8,497

租賃負債
1,019

 
926

合同負債
17,507

 
16,270

流動負債總額
28,604

 
27,132

非流動租賃負債
11,777

 
12,556

非流動合同負債
15,175

 
26,539

其他非流動負債
277

 
236

負債共計
55,833

 
66,463

承諾及或有事項(附註8)

 

股東權益：
 
 
 
優先股，票面價值0.001美元；授權10，000，000股；2019年9月30日和2018年12月31日未發行或流通股
—

 
—

普通股，票面價值0.001美元；200，000，000股授權股；2019年9月30日已發行60，569，655股，流通股55，113，720股；2018年12月31日，已發行59，396，020股，流通股53，940，085股
60

 
59

額外實收資本
168,150

 
158,404

累計其他綜合損失
(26
)
 
(133
)
國庫股票，按成本計算，5，455，935股於2019年9月30日和2018年12月31日回購
(30,486
)
 
(30,486
)
累積赤字
(2,944
)
 
(14,466
)
股東權益總額
134,754

 
113,378

總負債和股東權益
$
190,587

 
$
179,841

見合併財務報表附註

能源回收公司|Q3‘19表格10-q

– 3 –
 

目錄

能源回收公司
簡明綜合經營報表
 
截至9月30日的三個月，
 
截至9月30日的9個月，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
 
(以千為單位，每股數據除外)
產品收入
$
21,752

 
$
18,578

 
$
57,050

 
$
47,042

產品收入成本
5,425

 
5,022

 
15,843

 
14,312

產品毛利
16,327

 
13,556

 
41,207

 
32,730

 
 
 
 
 
 
 
 
許可證和開發收入
3,098

 
3,661

 
10,391

 
9,768

 
 
 
 
 
 
 
 
業務費用：
 
 
 
 
 
 
 
一般和行政
5,711

 
5,266

 
16,790

 
16,030

銷售及市場推廣
2,367

 
1,873

 
6,710

 
5,643

研究與發展
6,620

 
4,270

 
16,354

 
11,792

無形資產攤銷
156

 
158

 
469

 
474

業務費用共計
14,854

 
11,567

 
40,323

 
33,939

經營收入
4,571

 
5,650

 
11,275

 
8,559

 
 
 
 
 
 
 
 
其他收入(費用)：
 
 
 
 
 
 
 
利息收入
500

 
369

 
1,551

 
1,043

利息費用
—

 
—

 
—

 
(1
)
其他非營業費用，淨額
(5
)
 
(22
)
 
(77
)
 
(66
)
其他收入總額，淨額
495

 
347

 
1,474

 
976

所得税前收入
5,066

 
5,997

 
12,749

 
9,535

所得税準備金(受益於)所得税
(83
)
 
1,339

 
1,227

 
(10,140
)
淨收入
$
5,149

 
$
4,658

 
$
11,522

 
$
19,675

 
 
 
 
 
 
 
 
每股收益：
 
 
 
 
 
 
 
基本型
$
0.09

 
$
0.09

 
$
0.21

 
$
0.37

稀釋
$
0.09

 
$
0.08

 
$
0.21

 
$
0.36

 
 
 
 
 
 
 
 
在每股計算中使用的股份數：
 
 
 
 
 
 
 
基本型
54,975

 
53,665

 
54,594

 
53,719

稀釋
56,384

 
55,295

 
55,971

 
55,382


見合併財務報表附註



能源回收公司|Q3‘19表格10-q

– 4 –
 

目錄

能源回收公司
簡明綜合收益表
 
截至9月30日的三個月，
 
截至9月30日的9個月，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
 
(以千為單位)
淨收入
$
5,149

 
$
4,658

 
$
11,522

 
$
19,675

其他綜合收入(虧損)，税後淨值
 
 
 
 
 
 
 
外幣折算調整
(19
)
 
5

 
(20
)
 
(7
)
投資未實現的收益(損失)
(5
)
 
88

 
127

 
31

其他綜合收入(虧損)，税後淨值
(24
)
 
93

 
107

 
24

綜合收益
$
5,125

 
$
4,751

 
$
11,629

 
$
19,699


見合併財務報表附註



能源回收公司|Q3‘19表格10-q

– 5 –
 

目錄

能源回收公司
股東權益簡明合併報表
 
截至9月30日的三個月，
 
截至9月30日的9個月，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
 
(以千為單位)
普通股
 
 
 
 
 
 
 
期初餘額
$
60

 
$
59

 
$
59

 
$
58

發行普通股，淨額
—

 
—

 
1

 
1

期末餘額
60

 
59

 
60

 
59

 
 
 
 
 
 
 
 
額外實收資本
 
 
 
 
 
 
 
期初餘額
165,981

 
154,524

 
158,404

 
149,006

發行普通股，淨額
815

 
1,444

 
5,334

 
3,757

以股票為基礎的薪酬
1,354

 
1,040

 
4,412

 
4,245

期末餘額
168,150

 
157,008

 
168,150

 
157,008

 
 
 
 
 
 
 
 
累計其他綜合損失
 
 
 
 
 
 
 
期初餘額
(2
)
 
(194
)
 
(133
)
 
(125
)
外幣折算調整
(19
)
 
5

 
(20
)
 
(7
)
未實現的投資收益/(虧損)
(5
)
 
88

 
127

 
31

其他綜合收益(虧損)淨額
(24
)
 
93

 
107

 
24

期末餘額
(26
)
 
(101
)
 
(26
)
 
(101
)
 
 
 
 
 
 
 
 
庫房股票
 
 
 
 
 
 
 
期初餘額
(30,486
)
 
(30,486
)
 
(30,486
)
 
(20,486
)
為國庫回購普通股
—

 
—

 
—

 
(10,000
)
期末餘額
(30,486
)
 
(30,486
)
 
(30,486
)
 
(30,486
)
 
 
 
 
 
 
 
 
累積赤字
 
 
 
 
 
 
 
期初餘額
(8,093
)
 
(21,542
)
 
(14,466
)
 
(36,559
)
淨收入
5,149

 
4,657

 
11,522

 
19,674

期末餘額
(2,944
)
 
(16,885
)
 
(2,944
)
 
(16,885
)
 
 
 
 
 
 
 
 
股東權益總額
$
134,754

 
$
109,595

 
$
134,754

 
$
109,595

 
 
 
 
 
 
 
 
已發行普通股(股數)
 
 
 
 
 
 
 
期初餘額
60,360

 
58,951

 
59,396

 
58,168

發行普通股，淨額
210

 
280

 
1,174

 
1,063

期末餘額
60,570

 
59,231

 
60,570

 
59,231

 
 
 
 
 
 
 
 
庫存量(股份數量)
 
 
 
 
 
 
 
期初餘額
(5,456
)
 
(5,456
)
 
(5,456
)
 
(4,263
)
為國庫回購普通股(1)
—

 
—

 
—

 
(1,193
)
期末餘額
(5,456
)
 
(5,456
)
 
(5,456
)
 
(5,456
)
 
 
(1)
2018年3月股票回購授權於2018年9月到期

見合併財務報表附註

能源回收公司|Q3‘19表格10-q

– 6 –
 

目錄

能源回收公司
簡明綜合現金流量表
 
截至9月30日的9個月，
 
2019
 
2018
 
(以千為單位)
業務活動現金流量：
 
 
 
淨收入
$
11,522

 
$
19,675

調整淨收益與經營活動提供的現金
 
 
 
以股票為基礎的薪酬
4,425

 
4,226

折舊攤銷
3,440

 
2,898

(增值)投資溢價和折價的攤銷
(37
)
 
380

關於保修索賠的規定
339

 
213

外幣折算未實現收益
(18
)
 
—

出售投資實現收益
(5
)
 
—

與過期保修相關的應計費用的沖銷
(131
)
 
(171
)
壞賬準備
(19
)
 
336

超額或過時庫存的調整
(7
)
 
132

遞延所得税
1,198

 
(10,150
)
固定資產處置損失
377

 
58

營業資產和負債的變化：
 
 
 
應收帳款，淨額
(10,617
)
 
4,463

合同資產、成本和超出帳單的估計收益
2,993

 
2,934

庫存，淨額
(1,885
)
 
(894
)
預付及其他資產
383

 
(445
)
應付帳款
(94
)
 
(2,198
)
應計費用和其他負債
(1,264
)
 
(1,270
)
所得税
30

 
(638
)
合同負債，成本超過帳單
(10,127
)
 
(9,800
)
經營活動提供的淨現金
503

 
9,749

投資活動的現金流量：
 
 
 
有價證券的銷售
3,535

 
—

有價證券到期日
70,040

 
62,213

購買有價證券
(66,253
)
 
(60,334
)
資本支出
(5,501
)
 
(2,029
)
投資活動提供的現金淨額
1,821

 
(150
)
籌資活動的現金流量：
 
 
 
發行普通股淨收益
5,424

 
3,873

代扣代繳員工股份的税款
(89
)
 
(115
)
償還長期債務
—

 
(8
)
普通股回購
—

 
(10,000
)
融資活動提供的現金淨額
5,335

 
(6,250
)
匯率差異對現金和現金等價物的影響
—

 
14

現金、現金等價物和限制現金的淨變化
7,659

 
3,363

現金，現金等價物和限制現金，年初
22,138

 
30,626

現金，現金等價物和限制現金，期末
$
29,797

 
$
33,989


見合併財務報表附註

能源回收公司|Q3‘19表格10-q

– 7 –
 

目錄

能源回收公司
簡明綜合財務報表附註
(未經審計)

注1-業務描述和重要會計政策

能源回收公司其全資子公司(“公司”或“能源回收”)是全球工業流體流動市場的能源解決方案提供商。公司的核心能力是流體動力學和先進的材料科學。該公司的產品使工業過程更具操作性，資本支出更有效率。該公司的解決方案將浪費的壓力能量轉化為可重複使用的資產，並在惡劣的處理環境中保留或消除泵送技術。該公司的解決方案以ERI商標在水、石油和天然氣以及化學加工等流體流動市場銷售和銷售®，px®，壓力交換器®，px壓力交換器®，VorTeq™，mteq™，isoboost®，IsoGen®，at™和AquaBold™.該公司在美利堅合眾國(“美國”)擁有、製造和/或開發其解決方案的全部或部分。

演示基礎

公司的簡明綜合財務報表包括Energy Recovery，Inc.的賬户。及其全資子公司。所有重要的公司間賬户和交易都已在合併中消除。

所附的簡明綜合財務報表由本公司根據證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和規定編制。根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據此類規則和規定進行了濃縮或省略。2018年12月31日的簡明綜合資產負債表來自經審計的財務報表，可能不包括GAAP要求的所有披露；然而，公司相信披露足以使所提供的信息不具誤導性。某些前期金額已在資產負債表和腳註中重新分類，以符合本期列報。2019年9月30日未審計的簡明綜合財務報表應與2018年12月31日結束的財務年度的審計綜合財務報表及其附註一起閲讀，該報表包括在公司於2019年3月7日提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告中，並於2019年3月12日修訂。

管理層認為，已作出由正常經常性調整組成的所有調整，這些調整是公平列報中期財務狀況、經營結果和現金流量所必需的。中期經營業績並不一定反映整個會計年度或任何未來期間的經營業績。

預算的使用

根據美國公認會計原則編制簡明綜合財務報表，要求公司管理層作出影響簡明綜合財務報表及其附註中報告的金額的判斷、假設和估計。

反映公司更重要的估計和判斷的會計政策是收入確認、研發資產的資本化、股票期權的估值、商譽和收購無形資產的估值和減值、超額和過時庫存的估值調整、遞延税項和遞延税資產的估值津貼以及或有事項的評估和計量。該公司認為，這些會計政策對於全面理解和評估其報告的財務結果是最關鍵的。這些估計可能會發生變化，因此，實際結果可能與這些估計大不相同。


能源回收公司|Q3‘19表格10-q

– 8 –
 

目錄
能源回收公司
簡明綜合財務報表附註
(未經審計)

近期會計公告

最近通過的會計公告

2018年8月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新(“ASU”)2018-15(“ASU 2018-15”)、無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(主題350-40)：作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的客户會計。ASU 2018-15將作為服務合同的託管安排中發生的實施成本資本化要求與用於開發或獲取內部使用軟件的實施成本資本化的要求相一致。更新後的指南對2019年12月15日之後的年度期間以及這些會計年度內的臨時期間有效。允許提前收養。公司選擇從2019年第二季度開始提前採用ASU 2018-15，前瞻性地應用ASU 2018-15下的指導。在截至2019年9月30日的三個月和九個月內，公司推遲了60萬美元的相關實施成本，預計將在2019年第四季度推遲大約30萬美元的額外相關實施成本。

最近發佈的尚未採用的會計公告

在截至2019年9月30日的9個月中，公司沒有發佈任何未被採納的會計聲明，這將對公司的經營業績報告產生重大影響。

注2-收入

該公司2018年的Form 10-K年度報告包括對某些重要會計政策的描述，包括與收入確認有關的政策。我們的2018年年度報告Form 10-K中描述的重大會計政策沒有重大變化。

收入分類

下表列出了根據公司客户的“發貨”地址和主要產品/服務系列按地理位置分列的公司收入。銷售税和使用税不包括在收入中。
 
截至2019年9月30日的三個月
 
截至2019年9月30日的9個月
 
水
 
油氣
 
總計
 
水
 
油氣
 
總計
 
(以千為單位)
初級地理市場
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
中東和非洲
$
16,691

 
$
—

 
$
16,691

 
$
36,193

 
$
104

 
$
36,297

美洲
2,227

 
3,098

 
5,325

 
7,978

 
10,391

 
18,369

亞洲
2,188

 
—

 
2,188

 
9,364

 
—

 
9,364

歐洲
646

 
—

 
646

 
3,411

 
—

 
3,411

總收入
$
21,752

 
$
3,098

 
$
24,850

 
$
56,946

 
$
10,495

 
$
67,441

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
主要產品/服務線
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
PX，泵和渦輪裝置
$
21,752

 
$
—

 
$
21,752

 
$
56,946

 
104

 
$
57,050

許可和開發
—

 
3,098

 
3,098

 
—

 
10,391

 
10,391

總收入
$
21,752

 
$
3,098

 
$
24,850

 
$
56,946

 
$
10,495

 
$
67,441



能源回收公司|Q3‘19表格10-q

– 9 –
 

目錄
能源回收公司
簡明綜合財務報表附註
(未經審計)

 
截至2018年9月30日的三個月
 
截至2018年9月30日的9個月
 
水
 
油氣
 
總計
 
水
 
油氣
 
總計
 
(以千為單位)
初級地理市場
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
中東和非洲
$
12,170

 
$
114

 
$
12,284

 
$
27,561

 
$
414

 
$
27,975

美洲
1,197

 
3,661

 
4,858

 
3,902

 
9,768

 
13,670

亞洲
2,711

 
—

 
2,711

 
10,041

 
—

 
10,041

歐洲
2,386

 
—

 
2,386

 
5,124

 
—

 
5,124

總收入
$
18,464

 
$
3,775

 
$
22,239

 
$
46,628

 
$
10,182

 
$
56,810

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
主要產品/服務線
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
PX，泵和渦輪裝置
$
18,464

 
$
114

 
$
18,578

 
$
46,628

 
$
414

 
$
47,042

許可和開發
—

 
3,661

 
3,661

 
—

 
9,768

 
9,768

總收入
$
18,464

 
$
3,775

 
$
22,239

 
$
46,628

 
$
10,182

 
$
56,810


公司將未開單的應收賬款記錄為合同資產。下表顯示了合同資產在此期間的重大變化。
 
9月30日
2019
 
12月31日
2018
 
(以千為單位)
合同資產餘額，年初
$
4,083

 
$
6,278

已轉移至應收款
(8,371
)
 
(8,865
)
附加未開單應收帳款
5,378

 
6,670

合同資產餘額，期末
$
1,090

 
$
4,083


當在公司業績之前收到現金付款時，公司記錄合同負債。下表顯示了該期間合同負債的重大變化。
 
9月30日
2019
 
12月31日
2018
 
(以千為單位)
合同負債餘額，年初
$
42,809

 
$
56,426

確認收入
(10,901
)
 
(13,493
)
因收到現金而增加(減少)，不包括本期確認為收入的金額
774

 
(124
)
合同負債餘額，期末
$
32,682

 
$
42,809



能源回收公司|Q3‘19表格10-q

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能源回收公司
簡明綜合財務報表附註
(未經審計)

分配給剩餘履行義務的交易價格

下表列出了與未履行或部分未履行的履約義務有關的預計未來確認的估計收入。
 
9月30日
2019
 
(以千為單位)
年份：
 
2019年(剩餘三個月)
$
4,337

2020
19,998

2021
5,715

2022
661

2023年及以後
5,031

總履行義務
$
35,742


注3-每股收益

報告期的淨收入除以報告期內已發行普通股的加權平均數，以計算每股普通股的基本收益。基本每股收益不包括股票期權和限制性股票單位(“RSU”)的任何稀釋效應。

稀釋後的每股普通股收益反映了在普通股股份(使用庫藏股方法)行使購買普通股的未發行股票期權併發行每一未償RSU相關的普通股股份(統稱為“股票獎勵”)時可能發生的稀釋。根據股票期權和RSU可發行的某些普通股在稀釋每股收益計算中被省略，因為它們被認為是反稀釋的。

下表介紹了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算。
 
截至9月30日的三個月，
 
截至9月30日的9個月，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
 
(以千為單位，每股金額除外)
分子：
 
 
 
 
 
 
 
淨收入
$
5,149

 
$
4,658

 
$
11,522

 
$
19,675

 
 
 
 
 
 
 
 
分母(加權平均份額)：
 
 
 
 
 
 
 
基本已發行普通股
54,975

 
53,665

 
54,594

 
53,719

攤薄股票獎勵
1,409

 
1,630

 
1,377

 
1,663

攤薄已發行普通股
56,384

 
55,295

 
55,971

 
55,382

 
 
 
 
 
 
 
 
每股收益：
 
 
 
 
 
 
 
基本型
$
0.09

 
$
0.09

 
$
0.21

 
$
0.37

稀釋
$
0.09

 
$
0.08

 
$
0.21

 
$
0.36


下表列出了在股票獎勵下可發行的潛在普通股，這些股票被排除在稀釋每股收益的計算之外，因為它們的影響本來是反稀釋的。
 
截至9月30日的三個月，
 
截至9月30日的9個月，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
 
(以千為單位)
反稀釋股票獎勵
1,610

 
2,382

 
1,964

 
2,429


能源回收公司|Q3‘19表格10-q

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能源回收公司
簡明綜合財務報表附註
(未經審計)


注4-資產負債表信息

現金、現金等價物和限制現金

本公司的簡明綜合現金流量表解釋了現金、現金等價物和限制現金總額的變化。下表列出了在簡明綜合資產負債表內報告的現金、現金等價物和限制現金的對賬，其總和為所呈報的該等金額的總額。短期限制現金包括在現金、現金等價物及限制現金中，而非流動限制現金則包括在壓縮綜合資產負債表上的其他資產，非流動限制現金。
 
9月30日
2019
 
12月31日
2018
 
(以千為單位)
現金及現金等價物
$
29,696

 
$
21,955

限制現金，流動
—

 
97

限制現金，非流動
101

 
86

現金總額、現金等價物和限制現金
$
29,797

 
$
22,138


本公司就某些備用信用證和公司信用卡質押現金。本公司將相應金額存入幾家金融機構的限制賬户。

盤存

存貨按成本或可變現淨值中較低者列賬(採用先進先出法)。下表按類別列出了庫存。

 
9月30日
2019
 
12月31日
2018
 
(以千為單位)
原料
$
3,947

 
$
2,238

在製品
2,135

 
2,689

成品
2,895

 
2,211

庫存，淨額
$
8,977

 
$
7,138


2019年9月30日和2018年12月31日庫存減少反映的超額和過時庫存的估值調整分別為0.5億美元和70億美元。

應計費用和其他流動負債

下表按類別列出了應計費用和其他流動負債。
 
9月30日
2019
 
12月31日
2018
 
(以千為單位)
應付工資和佣金
$
5,273

 
$
5,843

應計保修準備金
633

 
478

其他應計費用和流動負債
2,613

 
2,176

應計費用和其他流動負債總額
$
8,519

 
$
8,497



能源回收公司|Q3‘19表格10-q

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能源回收公司
簡明綜合財務報表附註
(未經審計)

注5-投資和公允價值計量

下表以短期投資和長期投資的形式介紹了公司的現金、現金等價物和有價證券。
 
9月30日
2019
 
12月31日
2018
 
(以千為單位)
現金及現金等價物
$
29,696

 
$
21,955

短期投資
59,905

 
73,338

長期投資
7,549

 
1,269

現金總額，現金等價物和有價證券
$
97,150

 
$
96,562


截至2019年9月30日和2018年12月31日，在簡明綜合資產負債表上沒有以現金和現金等價物報告的可供出售投資。

可供出售的投資

本公司的短期和長期投資均歸類為可供出售。截至2019年9月30日和2018年12月31日，所有可供銷售的投資要麼被分類為到期日少於12個月的短期投資，要麼被歸類為到期日超過12個月的長期投資。公司一般持有可供出售的投資直至到期；然而，公司有時可能會選擇在到期前出售某些可供出售的投資。在截至2019年9月30日的九個月內，可供出售的投資的銷售額為3.5億美元。在截至2018年9月30日的九個月中，沒有可供出售投資的銷售。

下表顯示了截至2019年9月30日和2018年12月31日的可供銷售投資。
 
2019年9月30日
 
攤銷
成本
 
毛
未實現
持有收益
 
毛
未實現
持有損失
 
公允價值
 
(以千為單位)
短期投資
 
 
 
 
 
 
 
美國國債
$
4,098

 
$
4

 
$
(1
)
 
$
4,101

公司票據和債券
55,724

 
84

 
(4
)
 
55,804

短期投資總額
59,822

 
88

 
(5
)
 
59,905

長期投資
 
 
 
 
 
 
 
公司票據和債券
7,558

 
2

 
(11
)
 
7,549

長期投資總額
7,558

 
2

 
(11
)
 
7,549

可供銷售的投資總額
$
67,380

 
$
90

 
$
(16
)
 
$
67,454



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能源回收公司
簡明綜合財務報表附註
(未經審計)

 
2018年12月31日
 
攤銷
成本
 
毛
未實現
持有收益
 
毛
未實現
持有損失
 
公允價值
 
(以千為單位)
短期投資
 
 
 
 
 
 
 
美國國庫券
$
8,102

 
$
1

 
$
(2
)
 
$
8,101

公司票據和債券
65,324

 
1

 
(88
)
 
65,237

短期投資總額
73,426

 
2

 
(90
)
 
73,338

長期投資
 
 
 
 
 
 
 
公司票據和債券
1,269

 
—

 
—

 
1,269

長期投資總額
1,269

 
—

 
—

 
1,269

可供銷售的投資總額
$
74,695

 
$
2

 
$
(90
)
 
$
74,607


預期到期日可能與合同到期日不同，因為借款人可能有權提前償還債務而無需提前支付罰金。下表列出按合同到期日顯示的規定到期日的可供出售證券的攤銷成本和相關公允價值。
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
 
攤銷成本
 
公允價值
 
攤銷成本
 
公允價值
 
(以千為單位)
一年或更短時間內到期
$
59,822

 
$
59,905

 
$
73,426

 
$
73,338

超過一年後到期
7,558

 
7,549

 
1,269

 
1,269

可供銷售的投資總額
$
67,380

 
$
67,454

 
$
74,695

 
$
74,607


金融工具的公允價值

在每個報告期按公允價值重新計量和報告的金融資產和負債，按以下三個級別之一進行分類和披露：

一級-相同資產或負債活躍市場的報價(未調整)；
2級-除1級內的報價外的直接或間接可觀察到的輸入；以及
第3級-市場活動很少或根本不存在的不可觀察的輸入，因此要求實體制定自己的假設，供市場參與者在定價時使用。

對於本公司對可供出售證券的投資，如果相同投資在活躍市場的報價無法確定公允價值(第1級)，則本公司使用可直接或間接觀察到的類似資產的報價或可直接或間接觀察到的報價以外的投入(第2級)。包括在第2級的投資包括公司票據和債券以及美國國債。

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(未經審計)


下表列出了在經常性基礎上計量的金融資產的公允價值。截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司沒有財務負債。
 
2019年9月30日
 
總計
 
1級
輸入量
 
2級
輸入量
 
第3級
輸入量
 
(以千為單位)
現金等價物
 
 
 
 
 
 
 
貨幣市場證券
$
7,880

 
$
7,880

 
$
—

 
$
—

現金等價物總數
7,880

 
7,880

 
—

 
—

短期投資
 
 
 
 
 
 
 
美國國債
4,101

 
—

 
4,101

 
—

公司票據和債券
55,804

 
—

 
55,804

 
—

短期投資總額
59,905

 
—

 
59,905

 
—

長期投資











公司票據和債券
7,549

 
—

 
7,549

 
—

長期投資總額
7,549

 
—

 
7,549

 
—

金融資產公允價值總額
$
75,334

 
$
7,880

 
$
67,454

 
$
—


 
2018年12月31日
 
總計
 
1級
輸入量
 
2級
輸入量
 
第3級
輸入量
 
(以千為單位)
現金等價物
 
 
 
 
 
 
 
貨幣市場證券
$
6,661

 
$
6,661

 
$
—

 
$
—

現金等價物總數
6,661

 
6,661

 
—

 
—

短期投資
 
 
 
 
 
 
 
美國國債
8,101

 
—

 
8,101

 
—

公司票據和債券
65,237

 
—

 
65,237

 
—

短期投資總額
73,338

 
—

 
73,338

 
—

長期投資
 
 
 
 
 
 
 
公司票據和債券
1,269

 
—

 
1,269

 
—

長期投資總額
1,269

 
—

 
1,269

 
—

金融資產公允價值總額
$
81,268

 
$
6,661

 
$
74,607

 
$
—


在截至2019年9月30日的9個月中，公司在1級和2級之間沒有金融資產轉移。


能源回收公司|Q3‘19表格10-q

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能源回收公司
簡明綜合財務報表附註
(未經審計)

下表彙總了截至2019年9月30日和2018年12月31日按投資工具類型彙總的處於連續未實現虧損狀況的可供銷售證券的公允價值和未實現損失總額。對於處於未實現收益狀況的投資，可供出售的資產已從表中剔除。
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
 
公允價值
 
毛
未實現
損失
 
公允價值
 
未實現損失總額
 
(以千為單位)
美國國債
$
449

 
$
(1
)
 
$
8,101

 
$
(2
)
公司票據和債券
9,096

 
(15
)
 
61,809

 
(88
)
具有未實現虧損頭寸的可供銷售投資總額
$
9,545

 
$
(16
)
 
$
69,910

 
$
(90
)

注6-商譽和無形資產

商譽

截至2019年9月30日和2018年12月31日的商譽淨賬面金額為1280萬美元。截至2019年9月30日和2018年12月31日，商譽沒有減值記錄在附帶的簡明綜合財務報表中。

其他無形資產

下表列出了截至指定日期的可識別無形資產，所有這些資產都是有限壽命的。所有無形資產在其使用年限內均以直線方式攤銷。
 
9月30日
2019
 
12月31日
2018
 
(以千為單位)
有限壽命無形資產
$
6,643

 
$
6,643

累計攤銷
(6,472
)
 
(6,003
)
無形資產，淨額
$
171

 
$
640


注·7-信用額度

貸款和質押協議

2017年1月27日，公司與一家金融機構簽訂了貸款和質押協議(“貸款和質押協議”)。貸款和質押協議規定已承諾的循環信貸額度為16.0億美元，未承諾的循環信貸額度為4.0億美元。根據貸款及質押協議，本公司獲準就不時持有於金融機構的質押賬户內的合資格資產借入及要求信用證。備用信用證(“SBLCs”)由美國投資擔保，不需要現金抵押品餘額。SBLC從總循環信貸額度中扣除，並需繳納費用，金額相當於信用證面額的每年0.7%，按季度支付且不可退還。循環貸款每年產生的基本利率等於倫敦銀行同業拆借利率加1.5%。任何違約承擔上述利率外加2%。信貸額度的未使用部分須支付的費用等於每年0.2%的乘積乘以16，000，000美元和承諾貸款項下所有預付款的平均每日餘額之間的差額(如果為正數)，加上承諾融資項下在緊接的前一個月或其部分期間簽發的所有信用證的每日平均未提取總金額。

2017年3月17日修改了貸款和質押協議，將允許與其他金融機構持有的SBLC金額從410萬美元增加到51億美元。


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(未經審計)

貸款與質押協議於2018年3月30日進一步修訂，將貸款與質押協議的終止日期從2018年3月31日延長至2020年3月31日。貸款與質押協議的契諾於2018年8月24日進一步修訂，允許本公司欠一家外國子公司的債務總額不超過66，000，000美元，該金額從屬於貸款與質押協議項下的任何未償還金額。

貸款與質押協議隨後於2019年4月8日修訂，將任何信用證的期限延長至不超過兩年，並允許公司發行SBLCs，最多超過貸款協議到期日一年。2019年4月8日和2019年4月23日，對貸款和質押協議進行了修改，以澄清某些附加條款。

貸款與質押協議於2019年6月17日再次修訂，將終止日期延長至2022年6月20日，並將任何SBLC的期限限制為三年。對貸款和質押協議進行了修改，以澄清某些附加條款。

截至2019年9月30日和2018年12月31日，貸款和質押協議項下沒有未償還債務。

備用信用證

截至2019年9月30日和2018年12月31日，SBLC的未清償金額分別為11.2百萬美元和8.8萬億美元。

注8-承諾和應急

經營租賃義務

本公司根據經營租約租用辦公室設施及設備，該等租約於不同日期屆滿至2028年。

2019年1月10日，本公司簽訂了一項工業租賃協議，預計將於2019年第四季度開始，根據該協議，本公司已租賃了約25，200平方英尺的物業，用於在得克薩斯州凱蒂建設辦公和倉庫空間以及約4.5“英畝的庭院空間(”德州租約“)，用於新的油氣田測試和培訓商業開發中心。一旦開始，公司每月的基本租金義務將約為0.3億美元，此後每年增加3%，在租賃期內總計為4.0億美元。德州租約的初始期限為生效日期後120(120)個月，本公司有兩個德州租約延長五年的選擇權，必須在相關期限結束前至少六個月通過書面通知行使。

下表列出了截至2019年9月30日該公司租賃負債的到期日。
 
租賃額(1)
 
(以千為單位)
年份：
 
2019年(剩餘三個月)
$
460

2020
1,855

2021
1,653

2022
1,812

2023
1,714

2024及以後
10,042

總計
17,536

減去計入的租賃利息
(4,740
)
租賃負債總額
$
12,796

 
 
(1)
從上表中排除的是上述已執行的德州租約。


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(未經審計)

保修

下表顯示了公司應計產品保修準備金的變化。
 
截至9月30日的三個月，
 
截至9月30日的9個月，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
 
(以千為單位)
保修準備金餘額，期初
$
599

 
$
389

 
$
478

 
$
366

保修成本記入收入成本
97

 
78

 
339

 
213

儲備使用費
(15
)
 
(8
)
 
(53
)
 
(36
)
釋放與過期保修相關的應計費用
(48
)
 
(50
)
 
(131
)
 
(134
)
保修準備金餘額，期末
$
633

 
$
409

 
$
633

 
$
409


購買義務

公司與其供應商有采購訂單安排，截至2019年9月30日，公司尚未收到相關商品或服務。根據公司的銷售需求預測，這些安排可能會發生變化。公司有權在交貨日期之前取消安排。採購訂單安排涉及各種原材料和零部件，以及資本設備。截至2019年9月30日，該公司大約有860萬美元的此類未結可取消採購訂單安排。

擔保

本公司在正常業務過程中，特別是與其客户之間，根據其與其他公司的協議訂立賠償條款。根據這些規定，本公司一般對受補償方因公司活動而蒙受或招致的損失進行賠償並使其不受損害，這些損失通常僅限於本公司員工在客户工廠造成的人身傷害和財產損失，並與員工對事故的過錯百分比成正比。(2)根據這些規定，本公司一般對受補償方進行賠償並使其不受損害，賠償損失通常僅限於本公司員工在客户工廠造成的人身傷害和財產損失，並與員工的事故過錯百分比成正比。這些賠償所產生的損害將在保單限制規定的範圍內由公司的一般責任保險承保。公司沒有發生為訴訟辯護或解決與這些賠償協議相關的索賠的物質成本。因此，這些協議所產生的潛在負債的估計估值並不重要。因此，截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司沒有記錄這些協議的負債。

在某些情況下，公司向其客户發出保修和產品性能擔保，金額一般等於總銷售協議的10%或更少，以認可產品交付的執行以及對我們設備的設計工作、製造和運行性能的擔保。這些擔保通常是SBLCs，通常保留24至36個月。有關SBLCS的信息，請參閲註釋7，“信用額度”。

訴訟

本公司在與其業務相關的各種訴訟和索賠中被提及並受到其約束。公司過去和現在所涉及的事情的結果目前無法確定，結果也不能肯定地預測。不能保證這些事項不會對公司未來任何時期的經營業績產生重大不利影響，重大判決可能會對公司的財務狀況、經營業績和現金流量產生重大影響。公司未來可能會在日常業務過程中捲入更多訴訟，包括可能對其業務具有重大意義的訴訟。

本公司按季度考慮所有索賠，並基於已知事實評估潛在損失是否被認為合理可能、可能和可估計。基於這一評估，公司隨後評估披露要求以及是否應在其合併財務報表中應計此類索賠。當負債很可能已經發生，並且損失金額可以合理估計時，公司記錄了負債準備金。這些規定至少每季度審查一次，並進行調整，以反映談判、和解、裁決、法律顧問的建議以及與特定案件有關的其他信息和事件的影響。


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(未經審計)

注9-所得税

在截至2019年9月30日的九個月中，公司確認了120萬美元的所得税支出，其中包括1.0億美元的離散税收優惠。離散的税收優惠包括與上一年美國聯邦研究和開發信貸增加有關的1.0億美元的遞延税收優惠，以及與股票補償減税有關的0.4億美元的離散税收優惠，主要與公司估計的混合州有效税率調整有關的重新測量公司的州遞延税金資產的0.4億美元的遞延税費開支部分抵消了這一點。

截至2018年9月30日的九個月，公司確認了1010萬美元的所得税優惠，其中包括1240萬美元的獨立税收優惠。離散税收優惠包括1160萬美元的税收優惠，涉及與2018年第二季度生效的公司在愛爾蘭的國際税收結構變化有關的税收選擇的所得税影響。這導致了與根據美國減税和就業法案對尚未根據美國公認會計原則確認的遞延收入的收益和利潤記錄的税費有關的遞延税項資產。此外，離散税收優惠還包括60萬美元的離散税收優惠，與從基於股票的補償中減税有關。
 
截至9月30日、2019年和2018年的9個月的實際税率分別為9.6%和(106.3)%。不包括離散税項，截至9月30日、2019年和2018年的九個月的實際税率分別為17.7%和24.0%。2018年9月30日的實際税率受到與公司愛爾蘭業務虧損相關的全額估值備抵的不利影響。

注10-基於股票的薪酬

股票補償費用

下表按費用類別和獎勵類型介紹了與授予員工的獎勵的公允價值計量相關的基於股票的薪酬費用。
 
截至9月30日的三個月，
 
截至9月30日的9個月，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
 
(以千為單位)
以股票為基礎的薪酬費用記入：
 
 
 
 
 
 
 
收入成本
$
33

 
$
24

 
$
99

 
$
64

一般和行政(1)
661

 
564

 
2,435

 
2,695

銷售及市場推廣
229

 
156

 
606

 
575

研究與發展
431

 
298

 
1,285

 
892

以股票為基礎的薪酬費用總額
$
1,354

 
$
1,042

 
$
4,425

 
$
4,226

 
 
 
 
 
 
 
 
按獎勵類型列出的基於股票的薪酬費用：
 
 
 
 
 
 
 
選項(1)
$
886

 
$
778

 
$
3,022

 
$
3,122

RSU(1)
468

 
264

 
1,403

 
1,104

以股票為基礎的薪酬費用總額
$
1,354

 
$
1,042

 
$
4,425

 
$
4,226

 
 
(1)
包括股權獎勵的修改。請參閲下面的“股權獎勵的修改”。

公司在授予時估計沒收，如果實際沒收與估計不同，則在隨後的期間定期修訂這些估計。該公司使用歷史數據來估計預歸屬期權的沒收，並僅記錄那些預期歸屬的獎勵的基於股票的補償費用。所有以股票為基礎的付款獎勵均按直線方式在獎勵所需的服務期內攤銷，通常為歸屬期間。如果公司的實際沒收比率與其估計有重大差異，則基於股票的補償費用可能與本公司在本期記錄的顯著不同。


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(未經審計)

修改股權獎勵

在截至2019年9月30日的9個月中，本公司記錄了額外的基於股票的薪酬支出30萬美元，這與本公司前董事會主席於2019年6月13日退休導致的某些股權獎勵的修改有關。

截至2018年9月30日止九個月，本公司錄得額外的90萬美元基於股票的薪酬開支，主要涉及因本公司前總裁兼首席執行官於2018年2月24日辭職而導致的若干股權獎勵的修訂，以及考慮到他訂立和解協議及釋放。

未攤銷股權補償成本

與未歸屬的股票期權和RSU有關的基於股票的補償成本通常將在每個獎勵的剩餘平均服務期內以直線方式攤銷。下表列出了截至2019年9月30日的所有未歸屬未支付獎勵的未攤銷薪酬成本和加權平均服務期。
 
未攤銷補償費用
 
加權平均服務期
 
(以千為單位)

 
(年)
股票期權
$
5,181

 
2.3
RSU
3,356

 
2.8
未攤銷補償費用總額，扣除調整後的沒收
$
8,537

 
 

既得股票期權和RSU

下表列出了本期內授予股票期權和RSU的總授予日期公允價值。
 
截至9月30日的三個月，
 
截至9月30日的9個月，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
 
(以千為單位)
股票期權
$
794

 
$
554

 
$
3,287

 
$
3,071

RSU
575

 
108

 
1,574

 
733

期內歸屬的股票期權和RSU的總授予日期公允價值
$
1,369

 
$
662

 
$
4,861

 
$
3,804



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(未經審計)

股票期權活動

下表列出了本公司2016年激勵計劃(“2016年計劃”)和修訂和恢復的2008年股權激勵計劃下的股票期權活動。
 
數
的
股份
 
加權
平均值
鍛鍊
價格
 
加權
平均值
剩餘
合同
生命
 
集料
內在性
價值(1)
 
(以千為單位)
 
(每股)
 
(年)
 
(以千為單位)
Balance，2018年12月31日
4,982

 
$
6.36

 
6.6
 
$
6,572

授與
562

 
8.30

 
 
 
 
已行使
(1,001
)
 
5.42

 
 
 
$
4,228

沒收
(393
)
 
8.62

 
 
 
 
餘額，2019年9月30日
4,150

 
$
6.63

 
6.8
 
$
11,388

已歸屬和可行使日期為2019年9月30日
2,837

 
$
5.83

 
5.9
 
$
9,980

截至2019年9月30日已歸屬和可行使，預計此後歸屬
3,984

 
$
6.57

 
6.7
 
$
11,190

 
 
(1)
已行使期權的總內在價值按相關期權的行使價格與本公司普通股在行使時的公允價值之間的差額計算。2019年9月30日的總內在價值按相關未行使期權的行使價與公司普通股在2019年9月30日或2019年9月30日前最後一個交易日的公允價值之間的差額計算。2018年12月31日的總內在價值按相關未行使期權的行使價與公司普通股截至2018年12月31日或2018年12月31日前最後一個交易日的公允價值之間的差額計算。

限制性股票單位活動

下表介紹了2016年計劃下的RSU活動，幷包括根據以前計劃授予的RSU。
 
數
的
股份
 
加權
平均值
授予日期
公允價值
 
(以千為單位)
 
(每股)
Balance，2018年12月31日
463

 
$
8.49

獲頒
411

 
7.78

既得
(182
)
 
8.64

沒收
(99
)
 
8.44

餘額，2019年9月30日
593

 
7.97


注·11-業務部門和地理信息

業務部門

該公司是全球工業流體流動市場的能源解決方案提供商。該公司製造和銷售高效能源回收設備(“ERD”)和泵以及相關產品和服務。公司的首席運營決策者(“CODM”)是首席執行官。


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(未經審計)

本公司的應報告分部包括水分部和石油和天然氣分部。這些細分是基於產品銷售的行業、銷售的產品類型以及相關的產品和服務。水部門包括與銷售用於反滲透海水淡化的產品相關的收入，以及相關的可識別費用。石油和天然氣部門包括與銷售用於天然氣加工、化學加工和水力壓裂的產品相關的收入，以及與此相關的許可證和開發收入。每個分部的營業收入(虧損)不包括其他收入和費用以及在營業分部以外管理的某些公司支出，例如所得税和與識別的分部無關的其他單獨管理的一般和行政費用。資產和負債由CODM在合併級別進行審查，不按部門核算。CODM將資源分配給每個運營部門，並使用有關其收入和運營收入(虧損)的信息評估每個運營部門的績效。

下表按部門彙總了公司的財務信息。
 
截至2019年9月30日的三個月
 
截至2019年9月30日的9個月
 
水
 
油氣
 
總計
 
水
 
油氣
 
總計
 
(以千為單位)
產品收入
$
21,752

 
$
—

 
$
21,752

 
$
56,946

 
$
104

 
$
57,050

產品收入成本
5,425

 
—

 
5,425

 
15,655

 
188

 
15,843

產品毛利(虧損)
16,327

 
—

 
16,327

 
41,291

 
(84
)
 
41,207

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
許可證和開發收入
—

 
3,098

 
3,098

 
—

 
10,391

 
10,391

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
營業費用
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
一般和行政
359

 
431

 
790

 
1,456

 
1,207

 
2,663

銷售及市場推廣
1,850

 
92

 
1,942

 
5,058

 
674

 
5,732

研究與發展
886

 
5,667

 
6,553

 
2,794

 
13,335

 
16,129

無形資產攤銷
156

 
—

 
156

 
469

 
—

 
469

業務費用共計
3,251

 
6,190

 
9,441

 
9,777

 
15,216

 
24,993

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
營業收入(虧損)
$
13,076

 
$
(3,092
)
 
9,984

 
$
31,514

 
$
(4,909
)
 
26,605

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
減去：公司運營費用
 
 
 
 
5,413

 
 
 
 
 
15,330

經營收入
 
 
 
 
4,571

 
 
 
 
 
11,275

其他收入
 
 
 
 
495

 
 
 
 
 
1,474

所得税前收入
 
 
 
 
$
5,066

 
 
 
 
 
$
12,749



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(未經審計)

 
截至2018年9月30日的三個月
 
截至2018年9月30日的9個月
 
水
 
油氣
 
總計
 
水
 
油氣
 
總計
 
(以千為單位)
產品收入
$
18,464

 
$
114

 
$
18,578

 
$
46,628

 
$
414

 
$
47,042

產品收入成本
4,851

 
171

 
5,022

 
13,719

 
593

 
14,312

產品毛利(虧損)
13,613

 
(57
)
 
13,556

 
32,909

 
(179
)
 
32,730

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
許可證和開發收入
—

 
3,661

 
3,661

 
—

 
9,768

 
9,768

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
營業費用
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
一般和行政
470

 
373

 
843

 
1,441

 
1,395

 
2,836

銷售及市場推廣
1,435

 
335

 
1,770

 
4,243

 
997

 
5,240

研究與發展
545

 
3,713

 
4,258

 
1,019

 
10,753

 
11,772

無形資產攤銷
158

 
—

 
158

 
474

 
—

 
474

業務費用共計
2,608

 
4,421

 
7,029

 
7,177

 
13,145

 
20,322

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
營業收入(虧損)
$
11,005

 
$
(817
)
 
10,188

 
$
25,732

 
$
(3,556
)
 
22,176

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
減去：公司運營費用
 
 
 
 
4,538

 
 

 
 

 
13,617

經營收入
 
 
 
 
5,650

 
 

 
 

 
8,559

其他收入
 
 
 
 
347

 
 

 
 

 
976

所得税前收入
 
 
 
 
$
5,997

 
 

 
 

 
$
9,535


地理區段

下表顯示了公司按地理位置劃分的產品收入。地理信息包括根據客户要求的交付地點從國內和國際客户獲得的產品收入，但在某些情況下，客户指示公司將產品交付到與已知最終使用地點不同的地點。在這種情況下，使用的最終位置而不是交付位置。
 
截至9月30日的三個月，
 
截至9月30日的9個月，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
按地理位置劃分的產品收入：
 
 
 
 
 
 
 
美國
2
%
 
2
%
 
2
%
 
3
%
國際
98
%
 
98
%
 
98
%
 
97
%
產品總收入
100
%
 
100
%
 
100
%
 
100
%
 
 
 
 
 
 
 
 
按國家/地區劃分的產品收入：(1)
 
 
 
 
 
 
 
沙特阿拉伯
38
%
 
52
%
 
27
%
 
38
%
阿拉伯聯合酋長國
**

 
**

 
12
%
 
**

埃及
**

 
**

 
**

 
14
%
中國
**

 
11
%
 
**

 
10
%
其他(2)
62
%
 
37
%
 
61
%
 
38
%
總計
100
%
 
100
%
 
100
%
 
100
%
 
 
(1)
國家佔所述期間產品收入的10%以上。
(2)
總體而言，在所述期間，單個國家佔產品收入的比例不到10%。
**
零或小於10%。


能源回收公司|Q3‘19表格10-q

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目錄
能源回收公司
簡明綜合財務報表附註
(未經審計)

公司的所有長期資產都位於美國2019年9月30日和2018年12月31日。

注·12-濃度

產品收入集中

下表按部門列出了佔公司產品收入10%或更多的客户。
 
 
 
截至9月30日的三個月，
 
截至9月30日的9個月，
 
線段
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
客户A
水
 
**
 
**
 
17%
 
**
客户B
水
 
26%
 
**
 
10%
 
**
客户C
水
 
**
 
49%
 
**
 
19%
客户D
水
 
11%
 
**
 
**
 
14%
客户E
水
 
**
 
**
 
**
 
12%
 
 
**零或小於10%。

一家國際油氣部門客户佔公司截至9月30日、2019年和2018年的三個月和九個月許可證和開發收入的100%。

應收賬款和合同資產集中

下表按部門列出了客户佔公司應收賬款和合同總資產的10%或更多。
 
線段
 
9月30日
2019
 
12月31日
2018
客户A
水
 
26%
 
**
客户B
水
 
25%
 
**
客户D
水
 
11%
 
**
客户F
油氣
 
**
 
26%
客户G
水
 
**
 
20%
客户H
水
 
**
 
11%
 
 
**零或小於10%。


能源回收公司|Q3‘19表格10-q

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目錄

項目2-管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

這份關於截至2019年9月30日和2018年9月30日的3個月和9個月的Form 10-Q季度報告，包括截至2018年12月31日的年度精選信息，包括“第一部分，項目2-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”(“MD&A”)以及通過引用併入的某些信息，其中包含符合1995年“私人證券訴訟改革法”的“安全港”條款的前瞻性聲明。本報告中的前瞻性陳述包括但不限於有關我們對未來的期望、目標、預期、計劃、希望、信念、意圖或戰略的陳述。

前瞻性陳述代表我們對未來事件的當前預期，基於假設，涉及風險和不確定因素。如果出現風險或不確定因素，或者假設被證明是不正確的，那麼我們的結果可能與前瞻性陳述中陳述或暗示的結果大不相同。我們的前瞻性陳述不能保證未來的表現或事件。

諸如“預期”、“預期”、“目標”、“項目”、“打算”、“計劃”、“相信”、“估計”、“尋求”等詞語和類似表達的變體也用於識別這些前瞻性陳述。這些前瞻性陳述受到難以預測的風險、不確定性和假設的影響；因此，實際結果可能與任何前瞻性陳述中表達的結果大不相同。讀者請參閲“第II部分，第1A項-風險因素”和本報告其他地方確定的風險和不確定因素，以瞭解可能導致實際結果與這些前瞻性陳述中所表達的不同的因素。除法律規定外，我們不承擔出於任何原因公開修改或更新任何前瞻性陳述的義務。

本報告中的前瞻性陳述包括但不限於有關以下內容的陳述：
•
我們相信毛利率水平可以持續到銷量增長的程度，我們經歷了有利的產品組合，定價保持穩定，我們繼續通過提高生產效率和提高產量實現成本節約；
•
我們計劃改進現有的能量回收設備，並開發和製造這些設備的新版本和增強版本；
•
我們相信我們的px®能源回收設備是最具成本效益的能源回收設備，隨着時間的推移，將導致較低的生命週期成本；
•
我們相信我們的渦輪增壓器設備有很長的使用壽命；
•
我們的目標是為我們的技術找到新的應用，並開發除海水淡化之外使用的新產品，包括石油和天然氣應用；
•
我們的預期是，我們的研發和銷售和營銷費用可能會因海水淡化以外的市場多樣化而增加；
•
我們的預期是，我們將繼續依賴我們在海水淡化市場上的能源回收設備的銷售來獲得我們的大部分收入，並且包括美國在內的新的海水淡化市場將為我們提供收入機會；
•
我們滿足預計新產品開發日期、預期成本降低目標或新產品收入增長目標的能力；
•
我們相信我們可以將VorTeq商業化™水力壓裂系統；
•
我們相信VorTeq液壓壓裂系統使油田服務(“OFS”)公司能夠遷移到更高效的泵送技術；
•
我們相信我們將能夠達成一項長期許可協議，以帶來MTeqTM面向市場的解決方案；
•
我們相信客户會接受並採用我們的新產品；
•
我們相信我們現有的設施在可預見的將來是足夠的；
•
我們預期在美國以外的銷售仍將佔我們收入的很大一部分；
•
我們收到客户的產品或服務付款的時間；
•
我們相信，我們現有的現金餘額和運營產生的現金將足以滿足我們在可預見的未來的預期流動性需求，除非我們決定進行收購和/或對我們的最新技術進行資金投資，因為市場的迅速採用可能需要我們尋求額外的股權或債務融資；
•
我們的預期是，隨着我們擴大國際銷售，我們的收入的一部分可以以外幣計價，以及匯率變化對我們的現金和現金等價物和經營業績的影響；

能源回收公司|Q3‘19表格10-q

– 25 –
 

目錄

•
我們對美國減税和就業法案(“税法”)影響的預期；
•
我們相信，新的市場將在水淡化市場增長；
•
我們的期望，我們將能夠執行我們的知識產權；
•
我們期望新會計準則的採用不會對我們的財務狀況或經營結果產生實質性影響；
•
訴訟、訴訟、爭議和索賠的結果；
•
賠償義務造成的損失的影響；以及
•
內部控制變化對財務報告的影響。

您不應過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅反映了管理層在提交本季度報告之日在Form 10-Q上的意見。本文中包含的所有前瞻性陳述都會受到某些風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定性可能導致實際結果與前瞻性陳述中預測的結果大不相同，如我們在10-K表格的年度報告、10-Q表格的季度報告和8-K表格的當前報告中披露的，以及我們給股東的年度報告和本表格10-Q的季度報告中的“第II部分，第1A項-風險因素”。在準備下面的MD&A時，我們假設讀者已經訪問並閲讀了我們截至2018年12月31日的10-K年度報告中的MD&A，根據S-K法規第303項(B)段的説明2。我們沒有義務更新任何此類前瞻性陳述。值得注意的是，我們的實際結果可能與我們的前瞻性陳述中闡述或暗示的結果大不相同。

我們提供Form 10-K的年度報告、Form 10-Q的季度報告、Form 8-K的當前報告、委託書聲明、董事、高管和某些大股東或其代表提交的Form 3、4和5，以及根據1934年“證券交易法”提交或提供的對這些文件的任何修訂，請訪問我們網站www.energyrecovery.com的投資者關係部分免費提供。在這些材料以電子方式向SEC提交或提供給SEC後，這些文件將在合理可行的情況下儘快可用。我們可能會不時使用我們的網站作為分發公司資料的渠道。

我們還在我們網站的投資者關係部分提供我們的公司治理文件，包括我們的商業行為和道德準則，以及審計、薪酬、提名和治理委員會的章程。這些文件以及網站上的信息不是本季度報告Form 10-Q的一部分。我們使用我們網站的投資者關係部分作為遵守FD法規下我們的披露義務的一種手段。因此，除了遵循我們的新聞稿、SEC文件以及公開電話會議和網絡廣播之外，您還應該監控我們網站的投資者關係部分。


能源回收公司|Q3‘19表格10-q

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目錄

概述

能源回收公司(“公司”、“能源回收”、“我們”、“我們”和“我們”)(納斯達克市場代碼：ERII)是一家工程驅動的技術公司，為工業流體流動過程設計、製造和提供解決方案。我們提供的技術可以為我們的客户帶來有意義的、即時的成本節約和運營效率。我們目前在兩個市場(水和石油和天然氣)運營，我們的產品在這些市場上用於回收和轉換浪費的壓力能量為可用資產，或用於保護受到惡劣加工環境影響的泵。

能源回收公司於1992年在弗吉尼亞州成立，並於2001年在特拉華州重新成立。我們的總部和主要的研究，開發和製造設施位於加利福尼亞州。我們還在得克薩斯州建設一個新設施，我們預計將在2019年第四季度搬進，它將作為油氣田測試和培訓的新商業開發中心。我們在歐洲、中東和亞洲設有直銷辦事處和技術支持中心。

我們可報告的運營部門包括水部門和石油和天然氣部門。這些細分基於銷售技術解決方案的行業、所銷售的能量回收設備或其他技術的類型以及相關解決方案和服務。

水段

我們的水部門包括與銷售用於海水、鹹水和廢水反滲透淡化的解決方案相關的收入和費用。我們的水部門收入主要來自向我們的大型項目(“MPD”)、原始設備製造商(“OEM”)和售後市場(“AM”)渠道銷售能量回收設備(“ERD”)和高壓和循環泵。MPD的銷售通常是向全球工程、採購和建築(“EPC”)公司進行，以便在世界各地建造非常大的海水淡化廠。我們典型的MPD銷售包括我們的px壓力交換器®(“PXS”)，每一筆MPD銷售代表的收入機會一般從100萬美元到1000萬美元不等。我們為OEM提供的套裝解決方案包括PX、渦輪增壓器、高壓泵和循環“增壓泵”，用於中小型海水淡化廠的集成和使用。OEM項目通常代表高達100萬美元的收入機會。我們現有並不斷擴大的ERD和自來水廠泵產品安裝基礎創造了一個不斷增長的客户羣，這些客户羣包括通過我們的AM渠道購買備件、更換部件和服務合同的工廠運營商和服務提供商。

油氣區段

我們的石油和天然氣部門主要由許可和開發收入和費用組成，這些收入和費用與水力壓裂、天然氣處理和化學處理的解決方案相關。在過去的幾年中，我們投入了大量的研究和開發以及銷售和營銷成本，以將我們的業務擴展到石油和天然氣行業中的壓力流體行業。

總收入
 
截至9月30日的三個月，
 
 
 
 
 
2019
 
2018
 
變化
 
$
 
佔總收入的百分比
 
$
 
佔總收入的百分比
 
$
 
%
 
(以千為單位，百分比除外)
水
$
21,752

 
88
%
 
$
18,464

 
83
%
 
$
3,288

 
18
 %
油氣
—

 
—
%
 
114

 
1
%
 
(114
)
 
(100
)%
產品收入
21,752

 
88
%
 
18,578

 
84
%
 
3,174

 
17
 %
許可證和開發收入
3,098

 
12
%
 
3,661

 
16
%
 
(563
)
 
(15
)%
總收入
$
24,850

 
100
%
 
$
22,239

 
100
%
 
$
2,611

 
12
 %

水段

在截至2019年9月30日的三個月中，與截至2018年9月30日的三個月相比，Water Segment產品收入增加了330億美元，即18%，主要原因是所有渠道的出貨量增加，包括AM、MPD和OEM渠道。每個季度的顯著差異是典型的，並且由於這些變化，每年的季度比較並不一定表明全年的趨勢。

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目錄


油氣區段

截至2019年9月30日的三個月，與截至2018年9月30日的三個月相比，石油和天然氣部門產品收入減少10萬美元，因為2019年第三季度沒有產品銷售。我們的石油和天然氣部門收入，主要由許可證和開發收入組成，按成本佔總成本的百分比計算，在截至2019年9月30日的三個月中，與截至2018年9月30日的三個月相比，減少了0.6，000，000美元，即15%，這主要是由於總估計項目成本增加。

 
截至9月30日的9個月，
 
 
 
 
 
2019
 
2018
 
變化
 
$
 
佔總收入的百分比
 
$
 
佔總收入的百分比
 
$
 
%
 
(以千為單位，百分比除外)
水
$
56,946

 
85
%
 
$
46,628

 
82
%
 
$
10,318

 
22
 %
油氣
104

 
—
%
 
414

 
1
%
 
(310
)
 
(75
)%
產品收入
57,050

 
85
%
 
47,042

 
83
%
 
10,008

 
21
 %
許可證和開發收入
10,391

 
15
%
 
9,768

 
17
%
 
623

 
6
 %
總收入
$
67,441

 
100
%
 
$
56,810

 
100
%
 
$
10,631

 
19
 %

水段

在截至2019年9月30日的9個月中，與截至2018年9月30日的9個月相比，Water Segment產品收入增加了10.3萬億美元，即22%，主要原因是所有渠道的發貨量增加，包括AM、MPD和OEM渠道。

油氣區段

在截至2019年9月30日的九個月中，與截至2018年9月30日的九個月相比，石油和天然氣部門產品收入減少了0.3，000，000美元。我們的石油和天然氣部門收入(主要包括許可證和開發收入)在截至2019年9月30日的9個月中增加了60萬美元，即6%，與截至2018年9月30日的9個月相比增加了6%，主要原因是總估計項目成本增加。

產品毛利和毛利率

產品毛利代表我們的產品收入減去我們的產品收入成本。我們的產品收入成本主要包括原材料、人員成本(包括基於庫存的補償)、製造間接費用、保修成本、折舊費用和製造部件。
 
截至9月30日的三個月，
 
 
 
2019
 
2018
 

 
毛利(赤字)
 
毛利
 
毛利(赤字)
 
毛利
 
變化
 
(以千為單位，百分比除外)
水
$
16,327

 
75.1
%
 
$
13,613

 
73.7
 %
 
$
2,714

油氣
—

 
—
%
 
(57
)
 
(50.0
)%
 
57

產品毛利和毛利
$
16,327

 
75.1
%
 
$
13,556

 
73.0
%
 
$
2,771


在截至2019年9月30日的三個月中，與截至2018年9月30日的三個月相比，產品毛利潤增加了280萬美元，即20.4%，主要是由於與較高銷售量相關的水部門產品毛利潤增加了270萬美元，特別是PX的銷售額增加，以及優惠的價格和產品組合。

截至二零一九年九月三十日止三個月，產品毛利率上升210個基點至75.1%，而截至二零一八年九月三十日止三個月為73.0%。這一增長在很大程度上是由於有利的價格和產品組合，製造效率的持續提高以及水部門更高的生產水平來支持增加的需求。

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目錄


 
截至9月30日的9個月，
 
 
 
2019
 
2018
 
 
 
毛利(赤字)
 
毛利
 
毛利(赤字)
 
毛利
 
變化
 
(以千為單位，百分比除外)
水
$
41,291

 
72.5
 %
 
$
32,909

 
70.6
 %
 
$
8,382

油氣
(84
)
 
(80.8
)%
 
(179
)
 
(43.2
)%
 
95

產品毛利和毛利
$
41,207

 
72.2
%
 
$
32,730

 
69.6
%
 
$
8,477


在截至2019年9月30日的九個月中，與截至2018年9月30日的九個月相比，產品毛利潤增加了850萬美元，即25.9%，主要是由於銷售的產品數量增加，特別是PX的銷量增加，以及優惠的價格和產品組合，導致水段的產品毛利潤增加了840萬美元。

截至二零一九年九月三十日止九個月，產品毛利率上升260個基點至72.2%，而截至2018年九月三十日止九個月為69.6%。這一增長在很大程度上是由於有利的價格和產品組合，製造效率的持續提高以及水部門更高的生產水平來支持增加的需求。

營業費用
 
截至2019年9月30日的三個月
 
截至2018年9月30日的三個月
 
水
 
油氣
 
總計
 
水
 
油氣
 
總計
 
(以千為單位)
營業費用
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
一般和行政
$
359

 
$
431

 
$
790

 
$
470

 
$
373

 
$
843

銷售及市場推廣
1,850

 
92

 
1,942

 
1,435

 
335

 
1,770

研究與發展
886

 
5,667

 
6,553

 
545

 
3,713

 
4,258

無形資產攤銷
156

 
0

 
156

 
158

 
0

 
158

業務費用共計
$
3,251

 
$
6,190

 
9,441

 
$
2,608

 
$
4,421

 
7,029

公司運營費用
 
 
 
 
5,413

 
 
 
 
 
4,538

業務費用共計
 
 
 
 
$
14,854

 
 
 
 
 
$
11,567

運營費用-分部

截至二零一九年九月三十日止三個月，水務部門營運開支為三百三十萬美元，而截至二零一八年九月三十日止三個月為二百六十萬美元，增加0.6億萬美元，或25%，主要是由於銷售及市場推廣(“S&M”)開支增加0.4百萬美元及研發(“研發”)開支0.3百萬美元，但部分被降低的一般及行政(“G&A”)開支10萬美元所抵銷。我們較高的S&M費用主要是由於較高的員工人數和與人員相關的成本。較高的研發費用主要是由於我們現有產品的擴展以及現有技術的改進。

石油和天然氣部門截至2019年9月30日的三個月的運營費用為620萬美元，而截至2018年9月30日的三個月為440萬美元，增加了180萬美元，即40%，主要是由於研發費用增加了20億萬美元，主要是由於測試用品支出、員工人數以及人員相關費用和設備折舊增加，部分被20萬美元的S&M成本降低所抵消。

截至2019年9月30日的三個月，公司運營支出為540萬美元，而截至2018年9月30日的三個月為450萬美元，增加了90億美元，即19%，主要原因是員工人數和其他人事相關支出增加，但部分被專業服務成本降低所抵消。


能源回收公司|Q3‘19表格10-q

– 29 –
 

目錄

總營業費用

截至2019年9月30日的三個月的總運營費用為1490萬美元，而截至2018年9月30日的三個月為1160萬美元，增加了330萬美元，即28%，主要原因是研發支出增加了240萬美元，S&M支出增加了50萬美元，G&A支出增加了40萬美元。截至2019年9月30日的三個月，總運營費用佔總收入的60%，而截至2018年9月30日的三個月佔總收入的52%，增加了800個基點。

截至2019年9月30日的三個月，G&A支出為570萬美元，而截至2018年9月30日的三個月為530萬美元，增加了0.4億美元，即8%，主要原因是員工人數和其他人員相關成本增加了0.5億美元，其他成本為20萬美元，但部分被30萬美元的專業服務成本降低所抵消。

截至2019年9月30日的三個月，S&M支出為240萬美元，而截至2018年9月30日的三個月為190萬美元，增加了0.5億美元，即26%，主要原因是員工人數和其他人員相關成本增加了40萬美元，營銷成本增加了0.1億美元。

截至2019年9月30日的三個月，研發支出為660萬美元，而截至2018年9月30日的三個月為430萬美元，增加了240萬美元，即55%，主要原因是測試用品支出增加了110萬美元，某些測試設備的折舊費用為70萬美元，員工人數和人員相關成本增加了50萬美元，設施成本為10萬美元。

無形資產的攤銷涉及由於我們於2009年12月收購Pump Engineering，LLC而獲得的有限壽命無形資產。截至2019年9月30日的三個月的攤銷費用與截至2018年9月30日的三個月相比，沒有重大變化。

 
截至2019年9月30日的9個月
 
截至2018年9月30日的9個月
 
水
 
油氣
 
總計
 
水
 
油氣
 
總計
 
(以千為單位)
營業費用
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
一般和行政
$
1,456

 
$
1,207

 
$
2,663

 
$
1,441

 
$
1,395

 
$
2,836

銷售及市場推廣
5,058

 
674

 
5,732

 
4,243

 
997

 
5,240

研究與發展
2,794

 
13,335

 
16,129

 
1,019

 
10,753

 
11,772

無形資產攤銷
469

 
—

 
469

 
474

 
—

 
474

業務費用共計
$
9,777

 
$
15,216

 
24,993

 
$
7,177

 
$
13,145

 
20,322

公司運營費用
 
 
 
 
15,330

 
 
 
 
 
13,617

業務費用共計
 
 
 
 
$
40,323

 
 
 
 
 
$
33,939


運營費用-分部

截至2019年9月30日的九個月，水務部門運營費用為980萬美元，而截至2018年9月30日的九個月為720萬美元，增加了260萬美元，即36%，主要原因是研發支出增加了180萬美元，S&M支出增加了80萬美元。我們較高的S&M費用主要是由於較高的員工人數和與人員相關的成本。較高的研發費用主要是由於我們現有產品的擴展以及現有技術的改進。

石油和天然氣部門截至2019年9月30日止九個月的運營支出為1520萬美元，而截至2018年9月30日的九個月為1310萬美元，增加了2.1，000，000美元，即16%，主要是由於研發費用增加了2，600，000，000美元，部分被G&A和S&M支出分別減少了0.2，000，000美元和0.3，000，000美元所抵銷。支出增加的主要原因是新技術的商業化。

截至2019年9月30日的9個月，公司運營支出為1530萬美元，而截至2018年9月30日的9個月為1360萬美元，增加了170萬美元，即13%，主要原因是員工人數和人員相關開支增加，部分被專業服務成本和設備折舊費用降低所抵消。


能源回收公司|Q3‘19表格10-q

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目錄

總營業費用

截至2019年9月30日的九個月，總運營費用為4030萬美元，而截至2018年9月30日的九個月為3390萬美元，增加了640萬美元，即19%，主要原因是研發支出增加了460萬美元，S&M支出增加了110萬美元，G&A支出增加了80萬美元。截至9月30日、2019年和2018年的九個月，總運營費用佔總收入的60%。

截至2019年9月30日的9個月，G&A支出為1680萬美元，而截至2018年9月30日的9個月為1600萬美元，增加了80萬美元，即5%，主要原因是員工人數和其他人員相關成本增加了130萬美元，部分被降低的專業服務成本30萬美元、設備折舊10萬美元和其他成本10萬美元所抵銷。

截至2019年9月30日的9個月，S&M支出為670萬美元，而截至2018年9月30日的9個月為560萬美元，增加了110萬美元，即19%，主要原因是員工人數和其他與人員相關的成本增加了70億美元，外部佣金成本為30萬美元，營銷成本為20萬美元，但被10萬美元的較低其他成本部分抵消。

截至2019年9月30日的9個月，研發支出為1640萬美元，而截至2018年9月30日的9個月為1180萬美元，增加了460萬美元，即39%，主要原因是測試用品支出增加了180萬美元，員工人數和人員相關成本增加了150萬美元，某些測試設備的折舊費用增加了90萬美元，以及資產處置損失了40萬美元。

無形資產的攤銷涉及由於我們於2009年12月收購Pump Engineering，LLC而獲得的有限壽命無形資產。截至2019年9月30日的9個月的攤銷費用與截至2018年9月30日的9個月相比，並未發生實質性變化。

其他收入，淨額
 
截至9月30日的三個月，
 
2019
 
2018
 
$
 
佔總收入的百分比
 
$
 
佔總收入的百分比
 
(以千為單位，百分比除外)
其他收入：
 
 
 
 
 
 
 
利息收入
$
500

 
2.0
%
 
$
369

 
1.7
 %
其他非營業費用，淨額
(5
)
 
—
%
 
(22
)
 
(0.1
)%
其他收入總額，淨額
$
495

 
2.0
%
 
$
347

 
1.6
 %

與截至2018年9月30日的三個月相比，其他收入淨額在截至2019年9月30日的三個月中增加了10萬美元，主要原因是利息收入增加。

 
截至9月30日的9個月，
 
2019
 
2018
 
$
 
佔總收入的百分比
 
$
 
佔總收入的百分比
 
(以千為單位，百分比除外)
其他收入：
 
 
 
 
 
 
 
利息收入
$
1,551

 
2.3
%
 
$
1,043

 
1.8
%
利息費用
—

 
0.0
%
 
(1
)
 
0.0
%
其他非營業費用，淨額
(77
)
 
(0.1
)%
 
(66
)
 
(0.1
)%
其他收入總額，淨額
$
1,474

 
2.2
%
 
$
976

 
1.7
%

與截至2018年9月30日的九個月相比，其他收入淨額在截至2018年9月30日的九個月中增加了50萬美元，主要原因是利息收入增加。

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目錄


所得税

在截至2019年9月30日的9個月中，我們確認了120萬美元的所得税支出，其中包括1.0億美元的離散税收優惠。離散税收優惠包括與上一年美國聯邦研究和開發信貸增加有關的1.0億美元的遞延税收優惠，以及與股票薪酬減税有關的0.4億美元的離散税收優惠，主要與我們估計的混合州有效税率調整有關的重新測量我們州的遞延税金資產的0.4億美元的遞延税收支出部分抵消了這一點。

在截至2018年9月30日的九個月中，我們確認所得税優惠為1010萬美元，其中包括1240萬美元的獨立税收優惠。離散税收優惠包括1160萬美元的税收優惠，與2018年第二季度生效的愛爾蘭國際税收結構變化相關的税收選舉的所得税影響有關。這導致了與根據美國減税和就業法案對尚未根據美國公認會計原則確認的遞延收入的收益和利潤記錄的税費有關的遞延税項資產。此外，離散税收優惠還包括60萬美元的離散税收優惠，與從基於股票的補償中減税有關。

截至9月30日、2019年和2018年的9個月的實際税率分別為9.6%和(106.3)%。不包括離散所得税項目，截至9月30日、2019年和2018年的九個月的實際税率分別為17.7%和24.0%。2018年9月30日的實際税率受到與我們愛爾蘭業務虧損相關的全額估值備抵的不利影響。

流動性與資本資源

概述

我們為運營和資本支出提供資金的主要現金來源是客户為我們的產品和服務付款以及發行普通股所得的收益。

截至2019年9月30日，我們的主要流動性來源包括：(I)無限制現金和現金等價物2970億美元，(Ii)599億美元的短期投資，主要投資於公司票據、債券和美國國債等有市場的債務工具，以及(Iii)扣除2080萬美元的應收賬款。我們主要將當前運營所不需要的現金投資於高質量、投資級、有市場的債務工具，目的是在需要時將這些資金用於運營目的。

截至2019年9月30日和2018年12月31日，我們分別擁有110萬美元和410萬美元的短期合同資產，代表未結算的應收款。在水務部門，我們擁有與客户合同回扣條款有關的110，000，000美元的合同資產，據此，我們將在截至2019年9月30日的未來12個月內根據某些銷售合同到期的最終保留付款開具發票。客户回扣代表旨在為客户提供某種形式的擔保的金額，因此，這些合同資產尚未貼現至現值。在石油和天然氣部門，截至2019年9月30日，沒有未支付的項目成本。

貸款協議

2017年1月27日，我們與一家金融機構簽訂了貸款和質押協議(“貸款和質押協議”)。貸款和質押協議規定已承諾的循環信貸額度為16.0億美元，未承諾的循環信貸額度為4.0億美元。根據貸款及質押協議，我們獲準借入及索取信用證，以不時在金融機構所設的質押賬户內持有的合資格資產作抵押。備用信用證(“SBLCs”)由美國投資擔保，不需要現金抵押品餘額。SBLC需要支付費用，金額相當於信用證面額的每年0.7%，每季度支付一次，不可退還。循環貸款每年產生的基本利率等於倫敦銀行同業拆借利率加1.5%。任何違約承擔上述利率外加2%。信貸額度的未使用部分須支付的費用等於每年0.2%的乘積乘以16.0億萬美元與承諾貸款項下所有預付款的平均每日餘額之間的差額(如果為正數)加上承諾貸款在緊接的前一個月或其部分期間簽發的所有信用證的每日平均未支取總額。

2017年3月17日修改了貸款和質押協議，將允許與其他金融機構持有的SBLC金額從410萬美元增加到51億美元。


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目錄

貸款與質押協議於2018年3月30日進一步修訂，將貸款與質押協議的終止日期從2018年3月31日延長至2020年3月31日。貸款與質押協議的契約於2018年8月24日進一步修訂，允許我們欠外國子公司的債務總額不超過66.0百萬美元，該金額從屬於貸款與質押協議項下的任何未償還金額。

貸款和質押協議隨後於2019年4月8日進行了修訂，將任何信用證的期限延長至不超過兩年，並允許我們在貸款協議到期日期後一年內簽發SBLCs。2019年4月8日和2019年4月23日，對貸款和質押協議進行了修改，以澄清某些附加條款。

貸款與質押協議於2019年6月17日再次修訂，將終止日期延長至2022年6月20日，並將任何SBLC的期限限制為三年。對貸款和質押協議進行了修改，以澄清某些附加條款。

截至2019年9月30日和2018年12月31日，貸款和質押協議項下沒有未償還債務，但SBLC將從總循環信貸額度中扣除。請參閲我們的2018年年度報告Form 10-K和本季度報告Form 10-Q中包含的簡明綜合財務報表附註的“信用額度”。

備用信用證

截至2019年9月30日，我們與各種金融機構的SBLCs總計11.2萬億美元，因此我們需要保持11.2萬億美元的美國投資餘額。SBLC需要根據信用證金額收取費用，這些費用每季度支付一次，不能退款。

現金流
 
截至9月30日的9個月，
 
2019
 
2018
 
(以千為單位)
經營活動提供的淨現金
$
503

 
$
9,749

投資活動提供的現金淨額
1,821

 
(150
)
融資活動提供的現金淨額
5,335

 
(6,250
)
匯率差異對現金和現金等價物的影響
—

 
14

現金、現金等價物和限制現金的淨變化
$
7,659

 
$
3,363


經營活動現金流量

經營活動提供的淨現金主要由淨收入產生，並根據某些非現金項目和資產和負債的變化進行調整。

截至2019年9月30日的九個月，經營活動提供的現金低於截至2018年9月30日的九個月經營活動提供的現金，主要原因是用於經營資產和負債的現金為12.7億美元，部分被針對某些非現金項目調整的淨收入3.5億美元提供的現金部分抵銷。與截至2018年9月30日的9個月的現金相比，截至2018年9月30日的9個月用於資產和負債的現金較高，主要原因是與客户開票和收款時間相關的1510萬美元的應收賬款，1.0億美元的庫存和30萬美元的合同負債，部分被因供應商發票付款時間而產生的210萬美元的應付帳款提供的現金抵銷，以及80萬美元的預付費用和70萬美元的應付所得税。

由於我們業務的項目驅動性和非週期性，運營現金流可能會因大項目訂單的收貨時間而從一個季度到另一個季度大幅波動。運營現金流在一個季度可能為負值，而在下一個季度則顯著為正值，因此，單個季度的業績和比較可能不一定顯示出明顯的趨勢-無論是積極的還是消極的。同樣，投資活動和融資活動的性質和時間可能與可用現金和經營活動以外事件的時間有關。因此，從季度現金流量的比較中可能很難直接得出意義。


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目錄

投資活動現金流量

投資活動提供的(用於)現金淨額主要涉及有價證券的到期日和購買、支持我們增長的資本支出以及用於抵押我們SBLC的受限現金的變化以及其他或有考慮。我們對有價證券的投資結構是為了在保持本金和流動性的同時，在不顯着增加風險的情況下最大限度地提高收益率。

在截至2019年9月30日的九個月中，投資活動提供的現金比2018年9月30日止九個月投資活動使用的現金增加了2.0百萬美元，主要原因是銷售和投資到期淨額增加(由於投資活動的性質和時間)540萬美元，部分被用於資本支出的350萬美元的現金使用量增加所抵銷。(B)截至2018年9月30日的9個月，投資活動提供的現金比截至2018年9月30日的9個月高出2百萬美元，這主要是由於銷售增加和投資到期淨額(由於投資活動的性質和時間)增加了540萬美元。

融資活動現金流量

(用於)融資活動所提供的淨現金主要與發行股本有關，通常來自基於股票的補償和股權回購。

在截至2019年9月30日的九個月中，融資活動提供的現金比2018年9月30日止九個月用於融資活動的現金增加了11.6億美元，這主要是由於在2018年頭九個月使用了10.0億美元現金回購普通股，這在截至2019年9月30日的九個月中沒有進行，以及根據我們的基於員工股票的計劃發行普通股所收到的現金為160萬美元。

流動性和資本資源要求

我們相信，我們現有的資源和運營產生的現金將足以滿足我們至少在未來12個月的預期資本需求。然而，為了繼續為我們的運營提供資金或支持未來的收購和/或為我們的最新技術投資提供資金，我們可能需要籌集額外的資本或招致額外的負債，這些需求可能需要我們尋求額外的股權或債務融資。我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括我們產品的持續市場接受度、我們的收入增長率、新產品推出的時間、我們研發、製造、銷售和營銷活動的擴展，我們向新地域擴張的時間和程度，以及用於股票回購的現金數量和時間。此外，我們可能會在未來對補充業務、服務或技術進行潛在的重大投資或收購，這也可能需要我們尋求額外的股權或債務融資。如果我們需要額外的流動性或資本資金，這些資金可能無法以優惠條件或根本無法提供給我們。

表外安排

在本報告所述期間，我們與未合併實體或金融合夥企業沒有任何關係，例如通常被稱為結構性融資的實體或特殊目的實體，其成立的目的是促進資產負債表外安排或其他合同上的狹義或有限目的。

近期會計公告

請參閲本季度報告中包含的簡明合併財務報表附註的附註1“業務和重要會計政策的説明”。

項目3-關於市場風險的定量和定性披露

我們對市場風險的風險敞口可能主要在兩個方面，即外幣和利率。

外幣風險

我們的外幣敞口是由於美元(“USD”)對英鎊、沙特里亞爾、阿拉伯聯合酋長國迪拉姆、歐元、人民幣、印度盧比和加拿大元的匯率波動所致。貨幣匯率的變化可能對我們的綜合經營業績或財務狀況產生不利影響。


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目錄

我們的收入合同以美元計價。有時，我們的國際客户可能難以獲得美元來支付我們的應收款，從而增加了收款風險和潛在的可疑帳户費用。隨着我們擴大國際銷售，我們收入的一部分可以以外幣計價。因此，我們的現金及現金等價物和經營業績可能會越來越多地受到匯率變化的影響。

此外，我們向許多供應商支付外幣，因此，受外幣匯率變化的影響。我們的國際銷售和服務業務所產生的費用是以外幣計價的。這項費用可能會受到貨幣波動的重大影響。我們的國際銷售和服務業務也保持以外幣計價的現金餘額。為了降低與將外國現金餘額轉換為我們的報告貨幣相關的固有風險，我們不保持外幣的超額現金餘額。

我們沒有對衝我們對外幣匯率變化的風險敞口，因為迄今為止外幣費用微不足道，匯率波動對我們的經營業績和現金流的影響很小。

利率風險與信用風險

我們有固定收益可銷售債務證券的投資組合，包括分類為現金等價物的金額，以及短期和長期投資。我們投資活動的主要目標是保持本金和流動性，同時在不顯着增加風險的情況下最大化收益。我們主要投資於高質量企業發行人的投資級短期和長期債務工具，以及美國政府及其機構的工具。這些投資受到對手方信用風險的影響。為將此風險降至最低，我們根據董事會批准的投資政策進行投資。該政策要求高信用評級要求，並通過施加集中度限制來限制我們對任何單一企業發行人的風險敞口。

在2019年9月30日，我們的投資總額約為6750萬美元。截至2019年9月30日，這些投資在我們的濃縮綜合資產負債表上以短期投資和長期投資的形式呈現。這些投資會受到利率波動的影響，如果利率上升，市場價值將會下降。為儘量減少因利率變動而造成的風險，我們維持平均到期日少於七個月的投資。假設利率上升1%，截至2019年9月30日，我們固定收益債務證券的公允價值將減少約40萬美元。

第4項--控制和程序

對披露控制和程序的評價

我們的管理層在我們的總裁兼首席執行官和我們的首席財務官的參與下，評估了我們的披露控制和程序的有效性，如1934年“證券交易法”第13a-15(E)條規定的那樣，在本報告所涵蓋的期間結束時。

基於這一評估，我們的總裁兼首席執行官和首席財務官得出結論，截至2019年9月30日，我們的披露控制和程序是有效的。

內部控制的變化

在本報告所涵蓋的期間，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何重大影響或相當可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。


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目錄

第二部分-其他資料

項目1-法律程序

我們於2019年3月7日向SEC提交的Form 10-K年度報告的註釋16“訴訟”(於2019年3月20日修訂)提供了有關我們所涉及的某些訴訟的信息。

有關先前在我們的Form 10-K中披露的訴訟事項的最新信息，請參閲本季度報告Form 10-Q上簡明綜合財務報表附註的附註8“承諾和或有事項-訴訟”中的討論，該討論通過引用併入本項目1。

項目1A--風險因素

我們的風險因素與我們於2019年3月7日提交的Form 10-K年度報告的第I部分1A項中披露的風險因素沒有任何實質性變化，該年度報告於2019年3月12日進行了修訂。

第2項--未登記的股權證券銷售和收益使用

一個也沒有。

第3項-高級證券違約

一個也沒有。

項目4-礦山安全披露

不適用。

第5項-其他信息

一個也沒有。


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目錄

項目6-展品

與本報告一起提交或提供的或通過引用併入本文的展品列表可在下面的展品索引中找到。
展品編號
 
展品説明
 
通過引用併入
 
隨此提交
 
形式
 
文件編號
 
陳列品
 
申報日期
 
31.1
 
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條通過的“交換法”第13a-14(A)或15d-14(A)條，對首席執行官進行認證。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
X
31.2
 
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條通過的“交換法”第13a-14(A)或15d-14(A)條，對首席財務官進行認證。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
X
32.1*
 
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906條通過的第18 U.S.C.第1350條規定，對首席執行官和首席財務官進行認證。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
101.INS
 
XBRL實例文檔
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
101.SCH
 
XBRL分類擴展架構文檔
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
101.CAL
 
XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
101.DEF
 
XBRL分類擴展定義鏈接庫文檔
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
101.LAB
 
XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
101.PRE
 
XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase文檔
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
*
證物32.1中提供的證明被視為隨本表格10-Q一起提交，並且不被視為“提交”以符合“交易法”第18條的目的，或以其他方式受制於該條的責任，也不應被視為通過引用將其納入根據“證券法”或“交易法”提交的任何文件中。



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目錄

簽名


根據1934年“證券交易法”的要求，註冊人已正式促使本報告由以下正式授權的簽署人代表其簽署。

 
 
 
能源回收公司
 
 
 
 
 
 
 
日期：
2019年11月1日
 
依據：
/s/Chris Gannon
 
 
 
 
 
克里斯·甘農
 
 
 
 
 
總裁兼首席執行官
 
 
 
 
 
(首席行政主任)
 
 
 
 
 
 
 
日期：
2019年11月1日
 
依據：
/s/Joshua Ballard
 
 
 
 
 
約書亞·巴拉德
 
 
 
 
 
首席財務官
 
 
 
 
 
(首席財務和會計幹事)
 


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