美國
證券交易委員會
哥倫比亞特區華盛頓20549

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表格10-Q/A
(修訂第1號)

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		(馬克？一)
		S		依據第13或15(D)條提交的季度報告 1934年證券交易法

截至2019年9月30日的季度期間

依據第13或15(D)條提交的過渡報告
1934年證券交易法

委員會檔案編號：814-00638

_______________________

牛津廣場資本公司。

(章程中規定的註冊人的確切姓名)

_______________________

		馬裏蘭州		20-0188736
		(州或其他司法管轄區) 公司或組織)		(I.R.S.僱主識別號碼)

8號音響海岸車道，255套房
康涅狄格州格林威治06830

(主要行政辦公室地址)

(203) 983-5275

(登記人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

每一類的名稱	交易符號	每間交易所的註冊名稱
普通股，每股面值0.01美元	OXSQ	納斯達克全球精選市場有限責任公司
6.50%2024到期票據	OXSQL	納斯達克全球精選市場有限責任公司
6.25%2026年到期的票據	OXSQZ	納斯達克全球精選市場有限責任公司

_______________________

用複選標記表示註冊人(1)是否在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年“證券交易法”第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是···

用複選標記表示註冊人在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)是否已根據S-T規則第405條(本章232.405節)以電子方式提交了需要提交的每個交互式數據文件。是？GB否？GB

用複選標記指明註冊人是大型加速申請者、非加速申請者、較小報告公司還是新興增長公司。參見“交換法”規則12b-2中“大型加速歸檔公司”、“加速歸檔公司”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。(選中一個)：

		大型加速文件服務器GB		加速文件服務器S
		非加速文件服務器GB		較小的報告公司GB
		新興增長公司GB

如果是一家新興的成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易所法案”第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。

用複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。是？GB否？S

註明截至最後可行日期，發行人的每類普通股的流通股數量。截至2019年10月29日，發行者普通股的數量(面值0.01美元)為47，790，071股。

説明性註釋

本10-Q表格的第1號修訂(本“修訂”)修改了牛津廣場資本公司截至2019年9月30日的季度報告(“表格10-Q”)，該季度報告於2019年10月30日提交。提交此表格10-Q/A是為了更正與截至2019年9月30日的綜合投資計劃中10-Q表格中的腳註有關的排版錯誤。合併投資時間表未作任何其他更改。

根據1934年“證券交易法”(經修訂)第1項下的第12b-15條。第一部分“合併財務報表”。表10-Q的“財務信息”在此全部修改和重述。本修正案不修改或以其他方式更新表格10-Q中的任何其他信息。本修正案應與表格10-Q一起閲讀。本修正案不會以上述方式以外的任何方式修改或更新表格10-Q和其中所作的披露。

此外，我們的首席執行官和首席財務官的新證明作為本修正案的證物提交。

牛津廣場資本公司。

第一部分財務信息		1
第1項	合併財務報表	1
	截至2019年9月30日(未審計)和2018年12月31日的綜合資產負債表	1
	截至2019年9月30日的綜合投資計劃(未審計)	2
	截至2018年12月31日的綜合投資計劃	9
	截至2019年和2018年9月30日的三個月和九個月的綜合經營報表(未審計)	16
	截至9月30日、2019年和2018年的三個月和九個月淨資產變動的綜合報表(未審計)	17
	截至2019年和2018年9月30日九個月的綜合現金流量表(未審計)	18
	合併財務報表附註(未審計)	19
第二部分其他信息		43
第6項	陳列品	43
簽名		44

第一部分-財務資料

項目1.財務報表

牛津廣場資本公司。

合併資產負債表

	九月三十日， 2019			十二月三十一號， 2018
	(未審計)
資產
非附屬/非控制投資(成本分別：488，820，703美元和486，232，755美元)	$	390,882,949		$	430,496,633
附屬投資(費用分別：16，135，609美元和9，126，017美元)		7,492,143			14,492,197
現金等價物		8,940,270			13,905,059
限制性現金		2,533,069			3,175,805
應收利息和分配		5,290,095			4,682,735
其他資產		633,466			392,784
總資產	$	415,771,992		$	467,145,213
負債
應付票據-6.50%無擔保票據，扣除遞延發行成本	$	62,907,724		$	62,664,863
應付票據-信貸機制，扣除遞延發行成本		47,807,531			85,522,569
應付票據-6.25%無擔保票據，扣除遞延發行成本		43,256,614			—
應付給聯屬公司的基本管理費和淨投資收入激勵費		1,729,152			3,227,456
應計應付利息		666,353			488,608
應計費用		444,820			517,470
負債共計		156,812,194			152,420,966
承諾和或有事項(附註13)
淨資產
普通股，面值0.01美元，1億股授權股；分別為47，790，071股和47，650，959股已發行和流通股		477,900			476,509
超過面值的資本		457,806,441			456,970,560
可分配收益總額/(累計虧損)		(199,324,543	)		(142,722,822	)
淨資產總額		258,959,798			314,724,247
總負債和淨資產	$	415,771,992		$	467,145,213
每普通股資產淨值	$	5.42		$	6.60

請參見隨附的註釋。

牛津廣場資本公司。

合併投資進度表
2019年9月30日

公司/投資(1)(20)	校長金額		成本		公平^ 值(2)		網絡百分比資產
高級有擔保票據
航空航天與國防
Novetta，LLC
第一留置權高級有擔保票據，7.12%(LIBOR+5.00%)，(1.00%底價)2022年10月16日到期(4)(5)(6)(15)(21)	$	5,485,880	$	5,439,368	$	5,355,590
總航空航天與國防			$	5,439,368	$	5,355,590	2.1	%

商業服務
Access CIG，LLC
第一留置權優先有擔保票據，6.07%(LIBOR+3.75%)，(0.00%底價)2025年2月27日到期(4)(5)(6)(14)(16)(21)	$	492,503	$	492,503	$	485,426
第二留置權優先有擔保票據，10.07%(LIBOR+7.75%)，(0.00%底價)2026年2月27日到期(4)(5)(14)(16)(21)		16,754,000		16,849,076		16,670,230

Convergint Technologies，LLC
第二留置權優先有擔保票據，8.86%(LIBOR+6.75%)，(0.75%下限)2026年2月2日到期(4)(5)(15)(21)		1,500,000		1,493,047		1,440,000

想象一下！打印解決方案
第二留置權優先擔保票據，10.87%(LIBOR+8.75%)，(1.00%下限)2023年6月21日到期(4)(5)(15)(21)		15,000,000		14,857,297		7,275,000

歐姆尼亞合作伙伴公司
第一留置權優先有擔保票據，6.08%(LIBOR+3.75%)，(0.00%底價)2025年5月23日到期(4)(5)(6)(14)(16)(21)		5,925,054		5,926,121		5,836,178
2026年5月22日到期的第二留置權優先擔保票據，9.83%(LIBOR+7.50%)，(0.00%底價)(4)(5)(14)(16)(21)		14,000,000		13,940,158		13,685,000

Premiere全球服務公司
2021年12月8日到期的第一留置權高級有擔保票據，8.72%(LIBOR+6.50%)，(1.00%底價)(4)(5)(6)(16)(21)(27)		14,318,924		13,639,750		8,820,457
第二留置權優先有擔保票據，11.84%(LIBOR+9.50%)，(1.00%下限)2022年6月6日到期(4)(5)(16)(17)(21)(28)		10,000,000		9,817,795		2,400,000

VeriFone系統公司
第一留置權高級有擔保票據，6.14%(LIBOR+4.00%)，(0.00%底價)2025年8月20日到期(4)(5)(6)(16)(21)		6,947,500		6,917,274		6,634,863
總業務服務			$	83,933,021	$	63,247,154	24.4	%

多元化保險
美國人壽集團有限責任公司
第二留置權優先有擔保票據，11.11%(LIBOR+9.00%)，(0.00%底價)2027年6月11日到期(4)(5)(6)(15)(21)	$	10,000,000	$	9,900,692	$	9,937,500
總多元化保險			$	9,900,692	$	9,937,500	3.8	%

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請參見隨附的註釋。

牛津廣場資本公司。

合併投資明細表-(續)
2019年9月30日

公司/投資(1)(20)	校長金額		成本		公平^ 值(2)		網絡百分比資產
高級有擔保票據-(續)
教育
Edmentum公司(F/k/a柏拉圖，Inc.)
第一留置權高級有擔保票據，6.76%(LIBOR+4.50%)，(1.00%底價)現金，4.00%PIK，6月到期9， 2021(3)(4)(5)(6)(16)(21)	$	6,046,068	$	6,017,090	$	5,320,540
全面教育			$	6,017,090	$	5,320,540	2.1	%

金融中介
第一個美國支付系統
第二留置權優先擔保票據，12.81%(LIBOR+10.50%)，(1.00%底價)2024年7月5日到期(4)(5)(16)(21)(22)	$	1,500,000	$	1,467,295	$	1,498,125

Shift4付款，有限責任公司(f/k/a燈塔網絡，有限責任公司)
第一留置權高級有擔保票據，6.76%(LIBOR+4.50%)，(1.00%下限)2024年11月30日到期(4)(5)(6)(14)(16)(21)		3,438,750		3,426,034		3,430,153
第二留置權高級有擔保票據，10.76%(LIBOR+8.50%)，(1.00%下限)2025年11月30日到期(4)(5)(14)(16)(21)		16,490,000		16,346,117		16,118,975
金融中介機構總數			$	21,239,446	$	21,047,253	8.1	%

醫療保健
Keystone收購公司
第一留置權高級有擔保票據，7.58%(LIBOR+5.25%)，(1.00%底價)2024年5月1日到期(4)(5)(6)(14)(16)(21)	$	7,476,943	$	7,448,711	$	7,308,712
第二留置權高級有擔保票據，11.58%(LIBOR+9.25%)，(1.00%下限)2025年5月1日到期(4)(5)(14)(16)(21)		13,000,000		12,866,997		12,610,000

維安特醫療控股公司(Viant Medical Holdings，Inc.)
第一留置權優先有擔保票據，6.08%(LIBOR+3.75%)，(0.00%底價)2025年7月2日到期(4)(5)(6)(14)(16)(21)		9,900,000		9,899,530		9,231,750
第二留置權優先有擔保票據，10.08%(LIBOR+7.75%)，(0.00%底價)2026年7月2日到期(4)(5)(14)(16)(21)		5,000,000		4,955,337		4,625,000

Healthport Technologies，LLC
第一留置權優先有擔保票據，6.36%(LIBOR+4.25%)，(1.00%底價)2021年12月1日到期(4)(5)(6)(15)(21)		12,435,065		10,893,775		11,346,997

HealthChannels，Inc.(F/k/a ScribeAmerica，LLC)
第一留置權優先有擔保票據，6.70%(LIBOR+4.50%)，(0.00%底價)2025年4月3日到期(4)(5)(6)(15)(21)		9,886,998		9,823,774		9,676,899
全面醫療保健			$	55,888,124	$	54,799,358	21.2	%

物流
Capstone物流收購公司
第一留置權高級有擔保票據，6.61%(LIBOR+4.50%)，(1.00%下限)2021年10月7日到期(4)(5)(6)(15)(21)	$	12,917,066	$	12,901,216	$	12,775,753
總物流			$	12,901,216	$	12,775,753	4.9	%

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請參見隨附的註釋。

牛津廣場資本公司。

合併投資明細表-(續)
2019年9月30日

公司/投資(1)(20)	校長金額		成本		公平^ 值(2)		網絡百分比資產
高級有擔保票據-(續)
軟體
ECI軟件解決方案公司
第一留置權高級有擔保票據，6.58%(LIBOR+4.25%)，(1.00%下限)2024年9月27日到期(4)(5)(6)(14)(16)(21)	$	4,924,623	$	4,936,266	$	4,898,473
第二留置權高級有擔保票據，10.33%(LIBOR+8.00%)，(1.00%下限)2025年9月29日到期(4)(5)(14)(16)(21)		15,000,000		14,914,528		14,400,000

幫助/系統控股公司
第一留置權優先有擔保票據，6.08%(LIBOR+3.75%)，(0.00%底價)2025年3月28日到期(4)(5)(6)(14)(16)(21)		3,950,000		3,957,209		3,935,188
第二留置權優先有擔保票據，10.08%(LIBOR+7.75%)，(0.00%底價)2026年3月27日到期(4)(5)(14)(16)(21)		15,500,000		15,484,031		15,480,625

Quest Software，Inc.
第一留置權優先有擔保票據，6.51%(LIBOR+4.25%)，(0.00%底價)2025年5月16日到期(4)(5)(6)(14)(16)(21)		5,955,000		5,929,329		5,880,563
2026年5月18日到期的第二留置權高級有擔保票據，10.51%(LIBOR+8.25%)，(0.00%底價)(4)(5)(14)(16)(21)		15,000,000		14,865,062		14,677,500
軟件總數			$	60,086,425	$	59,272,349	22.9	%

電訊服務
全球電話鏈接公司(Global Tel Link Corp.)
2026年11月29日到期的第二留置權高級有擔保票據，10.36%(LIBOR+8.25%)，(0.00%底價)(4)(5)(14)(15)	$	17,000,000	$	16,717,537	$	16,054,460
電信服務總量			$	16,717,537	$	16,054,460	6.2	%

公用事業
CLEAResult Consulting，Inc.
第一留置權優先有擔保票據，5.71%(LIBOR+3.50%)，(0.00%底價)2025年8月8日到期(4)(5)(6)(15)(21)	$	4,950,000	$	4,928,333	$	4,809,767
2026年8月10日到期的第二留置權高級有擔保票據，9.46%(LIBOR+7.25%)，(0.00%底價)(4)(5)(15)(21)		7,650,000		7,674,793		7,497,000
實用程序總數			$	12,603,126	$	12,306,767	4.8	%
高級擔保票據總數			$	284,726,045	$	260,116,724	100.5	%

貸款抵押債券-債務投資
結構性金融
銀河XXVIII CLO有限公司
CLO擔保F級票據，10.78%(LIBOR+8.48%)，2031年7月15日到期(4)(5)(11)(12)(15)	$	1,000,000	$	931,983	$	865,600
總結構化金融			$	931,983	$	865,600	0.3	%
抵押貸款債務總額-債務投資			$	931,983	$	865,600	0.3	%

抵押貸款債券-股權投資
結構性金融
AMMC CLO XI，Ltd.
CLO次級票據，估計收益率14.19%，2031年4月30日到期(9)(11)(12)(18)	$	6,000,000	$	3,831,609	$	2,820,000

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請參見隨附的註釋。

牛津廣場資本公司。

合併投資明細表-(續)
2019年9月30日

公司/投資(1)(20)	校長金額		成本		公平^ 值(2)		網絡百分比資產
貸款抵押債券-股權投資(續)
結構化金融-(續)
AMMC CLO XII有限公司
CLO次級票據，估計收益率12.91%，11月到期，2030(9)(11)(12)(18)	$	12,921,429	$	7,012,329	$	4,134,857

阿特拉斯高級貸款基金XI有限公司
CLO次級票據，預計收益率18.69%到期 2031年7月26日(9)(11)(12)(18)		5,725,000		4,381,896		3,435,000

Babson CLO Ltd.2015-i
CLO次級票據，估計收益率11.29%，到期1月20，2031(9)(11)(12)(18)		2,840,000		1,844,126		1,022,400

藍山CLO 2014-2有限公司
CLO次級票據，估計收益率23.08%，10月到期20，2030(9)(11)(12)(18)		6,374,000		2,599,603		2,422,120

凱雷全球市場戰略CLO 2013-2，Ltd.
CLO次級票據，估計收益率18.06%，到期1月18，2029(9)(11)(12)(18)		6,250,000		4,026,169		3,143,931

Cedar Funding II CLO，Ltd.
CLO次級票據，估計收益率12.24%，6月到期，2030(9)(11)(12)(18)		18,000,000		13,288,928		9,000,000

Cedar Funding VI CLO，Ltd.
CLO次級票據，估計收益率16.03%，10月到期20，2028(9)(11)(12)(18)		7,700,000		7,462,993		5,852,000

CIFC Funding 2014-3，Ltd.
CLO次級票據，估計收益率15.89%，10月份到期，2031(9)(11)(12)(18)		10,000,000		6,278,460		4,600,000

銀河XXVIII CLO有限公司
CLO次級票據，預計收益率13.09%到期 2031年7月15日(9)(11)(12)(18)		2,000,000		965,899		601,761

Hull Street CLO Ltd.
CLO次級票據，估計收益率-2026年10月18日到期的26.31%(9)(11)(12)(18)		5,000,000		1,209,344		162,500

常春藤山中級市場信用基金VII有限公司。
CLO次級票據，估計收益率7.62%，10月到期20，2029(9)(11)(12)(18)		10,800,000		8,846,849		5,641,684

麥迪遜公園基金XIX有限公司
CLO次級票據，估計收益率13.21%，到期1月22，2028(9)(11)(12)(18)		5,422,500		5,177,027		3,904,200

拿騷2019-I有限公司
CLO次級票據，預計收益率25.62%，4月到期15，2031(9)(11)(12)(14)(18)		23,500,000		19,810,068		17,390,000

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牛津廣場資本公司。

合併投資明細表-(續)
2019年9月30日

公司/投資(1)(20)	校長金額		成本		公平^ 值(2)		網絡百分比資產
貸款抵押債券-股權投資(續)
結構化金融-(續)
八角形投資夥伴38有限公司
CLO次級票據，預計收益率17.46%到期 2030年7月20日(9)(11)(12)(18)	$	5,000,000	$	4,252,417	$	3,600,000

帆船十五基金有限公司
CLO次級票據，估計收益率0.00%，10月份到期25，2026(9)(11)(12)(18)(26)		3,000,000		—		75,000

Sound Point CLO XVI，Ltd.
CLO次級票據，預計收益率12.10%到期 2030年7月25日(9)(11)(12)(14)(18)		45,500,000		42,989,440		24,570,000

Telos CLO 2013-3，Ltd.
CLO次級票據，估計收益率-26.86%7月到期20，2026(9)(11)(12)(18)		14,447,790		7,299,572		3,322,992

Telos CLO 2013-4，Ltd.
CLO次級票據，預計收益率17.22%，到期1月17日，2030(9)(11)(12)(18)		11,350,000		7,135,286		4,140,757

Telos CLO 2014-5，Ltd.
CLO次級票據，預計收益率16.99%，4月到期，2028(9)(11)(12)(18)		28,500,000		17,403,746		8,626,005

風險XIV有限公司
CLO次級票據，估計收益率13.34%，8月到期約28，2029(9)(11)(12)(18)		2,500,000		1,522,882		650,000

Venture XVII，Ltd.
CLO次級票據，預計收益率4.27%到期 2027年4月15日(9)(11)(12)(18)		6,200,000		3,787,720		2,050,879

風險XX有限公司
CLO次級票據，估計收益率-8.97%4月到期15，2027(9)(11)(12)(18)		3,000,000		1,769,740		1,170,000

朝氣蓬勃的CLO V有限公司
CLO次級票據，估計收益率8.66%，到期1月20，2029(9)(11)(12)(18)		13,475,000		11,626,520		6,333,250

West CLO 2014-1有限公司
CLO次級票據，預計收益率3.60%到期 2026年7月18日(9)(11)(12)(18)		9,250,000		5,669,532		3,145,000

WinDriver 2012-1 CLO，Ltd.
CLO次級票據，估計收益率-9.45%，到期1月15，2026(9)(11)(12)(18)		7,500,000		3,674,257		1,281,694

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請參見隨附的註釋。

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合併投資明細表-(續)
2019年9月30日

公司/投資(1)(20)	校長金額/ 股份		成本		公平^ 值(2)		網絡百分比資產
貸款抵押債券-股權投資(續)
結構化金融-(續)
ZAIS CLO 6，Ltd.
CLO次級票據，估計收益率19.63%到期 2029年7月15日(9)(11)(12)(18)	$	10,500,000	$	7,918,039	$	4,935,000

CLO股權副函相關投資(11)(12)(13)				1,378,224		1,869,595
總結構化金融			$	203,162,675	$	129,900,625	50.2	%
貸款抵押債券總額-股權投資			$	203,162,675	$	129,900,625	50.2	%

普通股
IT諮詢
Unitek全球服務公司
普通股(7)		1,244,188	$	684,960	$	—
IT諮詢總人數			$	684,960	$	—	0.0	%
普通股總數			$	684,960	$	—	0.0	%

優先股
IT諮詢
Unitek全球服務公司
A系列優先股(3)(22)(25)		10,671,850	$	8,641,984	$	853,748
A系列優先股(3)(23)(25)		4,558,928		4,318,894		4,148,624
A系列超高優先股(3)(24)(25)		2,489,771		2,489,771		2,489,771
IT諮詢總人數			$	15,450,649	$	7,492,143	2.9	%
總優先股本			$	15,450,649	$	7,492,143	2.9	%
證券投資總額(8)			$	504,956,312	$	398,375,092	153.9	%

現金等價物
第一個美國政府債務基金(19)			$	8,940,270	$	8,940,270
現金等價物總數			$	8,940,270	$	8,940,270	3.5	%
證券和現金等價物投資總額			$	513,896,582	$	407,315,362	157.4	%

____________

(1)除Unitek Global Services，Inc.以外的其他公司，我們被視為“附屬公司”，我們不“控制”，也不是我們投資組合的任何公司的“附屬公司”，每個公司都在1940年的“投資公司法”(“1940法案”)中定義。一般來説，根據1940年法案，如果我們擁有投資組合公司25%或更多的投票權證券，我們將被推定為“控制”該投資組合公司，如果我們擁有投資組合公司5%至25%的投票權證券，我們將成為該投資組合公司的“附屬公司”。

(2)公平價值由公司董事會真誠確定。

(3)^組合包括6，046，068美元的債務本金和17，720，549股優先股權投資，其中包含截至2019年9月30日的PIK條款。

(4)債券以可變利率計息，並在披露時受制於利率下限。

(5)成本反映了原發行折價或市場折價的增加。

(6)成本反映本金的償還。

(7)^有關期間末的非收入生產。

聯邦所得税目的的總未實現增值總額為32，063，558美元；用於聯邦所得税目的的未實現總折舊總額為141，679，503美元。按507，991，037美元的税費基礎計算，未實現折舊淨額為109，615，945美元。

(9)“？”成本反映有效收益率的增加減去從CLO股權投資收到或有權收到的任何現金分配。

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請參見隨附的註釋。

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合併投資明細表-(續)
2019年9月30日

(10)可選擇贖回CLO股權投資。請參閲“注3.重要會計政策摘要”。

(11)……表示公司認為不代表1940年法案第55(A)條規定的“合格資產”的資產。(11)“資產”指公司認為不代表1940年法案第55(A)條規定的“合格資產”的資產。符合條件的資產必須在收購任何其他不符合條件的資產時至少佔公司總資產的70%。截至2019年9月30日，公司持有的合格資產佔其總資產的68.5%。

(12)不是在美國註冊的^投資公司。

(13)“公平價值”代表與CLO股權投資賺取的費用相關的貼現現金流。

(14)總投資佔淨資產的比例超過5%。

這筆債務投資的未償還本金餘額，全部或部分與30天倫敦銀行同業拆借利率掛鈎。vbl.

這筆債務投資的未償還本金餘額，全部或部分與90天倫敦銀行同業拆借利率掛鈎。vbl.

(17)截至2019年9月30日，該債務投資處於非應計狀態。

CLO附屬票據和收益票據被認為是CLO基金中的股權頭寸。股權投資有權獲得經常性分配，一般等於相關基金證券支付的剩餘現金流減去向債務持有人支付的合同付款和基金支出。所示的估計收益率是基於這些經常性分配的金額和時間的當前預測，以及預期贖回時本金的估計償還金額。這樣的預測會定期審查和調整，估計的產量可能最終不會實現。

(19)“”代表截至2019年9月30日貨幣市場賬户中持有的現金等價物。

投資的公允價值是使用重大的不可觀察的投入確定的。請參閲“附註4.公允價值”。

此投資的全部或部分代表信貸機制下的抵押品。(21)^此投資的全部或部分代表信用貸款下的抵押品。vbl.

公司持有UniTek全球服務公司的優先股權。該公司有權獲得累積優先股息，年利率為13.5%，以額外股份支付。

公司持有UniTek全球服務公司的優先股權。該公司有權獲得累積優先股息，年利率為19.0%，以額外股份支付。

公司持有UniTek全球服務公司(UniTek Global Services，Inc.)的優先股權。該公司有權獲得累積優先股息，年利率為20.0%，以額外股份支付。

(25)自2019年6月26日起，公司與UniTek Global Services，Inc.簽訂了交換協議。根據“交易協議”(“交易協議”)，OXSQ將獲得2，371，211股B系列超級優先股、4，352，199股B系列優先股和10，323，434股B系列優先股(統稱“優先股”)，以換取OXSQ目前持有的每一批優先股的所有A股。這一交易的結果是大約630萬美元的累積PIK股息的資本化，這些股息被添加到每一批優先股的成本基礎上。該金額在合併經營報表中確認為股息收入-PIK。

這項投資代表我們在2018年10月25日贖回該投資時轉讓給OXSQ的某些股權證券的百分比所有權。

截至2019年10月1日，此債務投資的到期日延長至2023年6月8日。

截至2019年10月1日，此債務投資的到期日延長至2024年6月6日。

請參見隨附的註釋。

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合併投資進度表
2018年12月31日

公司/投資(1)(20)	校長金額		成本		公平^ 值(2)		網絡百分比資產
高級有擔保票據
航空航天與國防
Novetta，LLC
第一留置權高級有擔保票據，7.53%(LIBOR+5.00%)，(1.00%下限)2022年10月16日到期(4)(5)(6)(16)(21)	$	5,528,630	$	5,479,773	$	5,348,950
總航空航天與國防			$	5,479,773	$	5,348,950	1.7	%

商業服務
Access CIG，Inc.
第一留置權遞增高級擔保票據， 6.46%(LIBOR^+^3.75%)，(0.00%地板)到期 2025年2月27日(4)(5)(14)(15)(21)	$	496,250	$	496,250	$	481,055
第二個抵押債券，10.46%(倫敦銀行間同業拆借利率+7.75%)，(0.00%樓層)，2026年2月27日到期(4)(5)(14)(15)(21)		16,754,000		16,858,239		16,446,899

Convergint Technologies，LLC
2026年2月2日到期的第二留置權優先擔保票據，9.27%(LIBOR+6.75%)，(0.75%下限)(4)(5)(16)(21)		1,500,000		1,492,945		1,410,000

想象一下！打印解決方案
第二留置權高級有擔保票據，11.28%(LIBOR+8.75%)，(1.00%下限)2023年6月21日到期(4)(5)(16)(21)		15,000,000		14,839,700		13,350,000

歐姆尼亞合作伙伴公司
第一留置權優先有擔保票據，6.55%(LIBOR+3.75%)，(0.00%底價)2025年5月23日到期(4)(5)(14)(15)(21)		5,970,000		5,971,918		5,790,900
第二個抵押債券，10.30%利率(LIBOR利率+7.50%)，(0.00%樓層)，2026年5月22日到期(4)(5)(14)(15)(21)		14,000,000		13,935,939		13,580,000

Premiere全球服務公司
2021(4)(5)(6)(14)(14)(15)(21)，2021(4)(5)(6)(14)(15)(21)，2021(4)(5)(6)(14)(15)(21)，2021(4)(5)(6)(14)(15)(21)		14,747,634		13,866,831		11,798,107
第二留置權優先有擔保票據，11.92%(LIBOR+9.50%)，(1.00%下限)2022年6月6日到期(4)(5)(14)(15)(21)		10,000,000		9,787,854		8,000,000

VeriFone系統公司
第一留置權高級有擔保票據，6.64%(LIBOR+4.00%)，(0.00%底價)2025年8月20日到期(4)(5)(6)(15)(21)		7,000,000		6,966,062		6,747,510
第二個抵押債券，10.64%(LIBOR利率+8.00%)，(0.00%樓層)，截止日期為2026年8月20日(4)(5)(15)(21)		8,000,000		7,922,744		7,860,000
總業務服務			$	92,138,482	$	85,464,471	27.2	%

多元化保險
美國人壽集團有限責任公司
第一留置權優先有擔保票據，7.27%(LIBOR+4.75%)，(1.00%底價)2022年7月10日到期(4)(5)(6)(16)(21)	$	14,983,674	$	14,891,788	$	14,684,001
總多元化保險			$	14,891,788	$	14,684,001	4.7	%

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合併投資明細表-(續)
2018年12月31日

公司/投資(1)(20)	校長金額		成本		公平^ 值(2)		網絡百分比資產
高級有擔保票據-(續)
教育
Edmentum公司(F/k/a柏拉圖，Inc.)
第一留置權高級有擔保票據，7.03%(LIBOR+？4.50%)，^(1.00%^地板)^現金，^4.00%^PIK^，2021年6月9日到期(3)(4)(5)(6)(15)	$	5,907,089	$	5,860,128	$	4,902,884
全面教育			$	5,860,128	$	4,902,884	1.6	%

金融中介
第一個美國支付系統
第二個抵押債券，利率13.04%(LIBOR利率+10.50%)，(1.00%樓層)，2024年7月5日到期(4)(5)(21)(22)	$	1,500,000	$	1,463,325	$	1,498,125

燈塔網絡，LLC(f/k/a Harbortouch Payments，LLC)
2024年11月30日到期的第一留置權高級有擔保票據，7.03%(LIBOR+4.50%)，(1.00%底價)(4)(5)(6)(15)(21)		3,465,000		3,450,119		3,430,350
第二個抵押債券，11.03%(LIBOR+8.50%)，(1.00%樓層)，截止日期為2025年11月30日(4)(5)(15)(21)		12,000,000		11,894,617		11,910,000
金融中介機構總數			$	16,808,061	$	16,838,475	5.4	%

醫療保健
Keystone收購公司
第一留置權高級有擔保票據，8.05%(LIBOR+5.25%)，(1.00%底價)2024年5月1日到期(4)(5)(6)(14)(15)(21)	$	7,534,165	$	7,500,602	$	7,345,811
第二個抵押債券，利率12.05%(LIBOR利率+利率9.25%)，(1.00%樓層)，2025年5月1日到期(4)(5)(14)(15)(21)		13,000,000		12,852,264		12,707,500

維安特醫療控股公司(Viant Medical Holdings，Inc.)
第一留置權優先有擔保票據，6.55%(LIBOR+3.75%)，(0.00%底價)2025年7月2日到期(4)(5)(15)(21)		9,975,000		9,975,865		9,812,906
第二留置權優先擔保票據，10.55%(LIBOR+7.75%)，(0.00%底價)2026年7月2日到期(4)(5)(15)(21)		5,000,000		4,953,106		4,850,000

Scribe America，LLC
2025年4月3日到期的第一留置權高級有擔保票據，6.88%(LIBOR+4.50%)，(0.00%底價)(4)(5)(16)		12,468,593		12,374,678		12,203,635
全面醫療保健			$	47,656,515	$	46,919,852	14.9	%

物流
Capstone物流收購公司
第一留置權高級有擔保票據，7.02%(LIBOR+4.50%)，(1.00%下限)2021年10月7日到期(4)(5)(6)(16)(21)	$	13,221,953	$	13,199,885	$	12,998,899
總物流			$	13,199,885	$	12,998,899	4.1	%

印刷和出版
美林通信有限責任公司
第一留置權高級有擔保票據，7.78%(LIBOR+5.25%)，(1.00%下限)2022年6月1日到期(4)(5)(6)(15)(21)	$	4,860,339	$	4,852,862	$	4,836,037
總印刷和出版			$	4,852,862	$	4,836,037	1.5	%

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牛津廣場資本公司。

合併投資明細表-(續)
2018年12月31日

公司/投資(1)(20)	校長金額		成本		公平^ 值(2)		網絡百分比資產
高級有擔保票據-(續)
軟體
ECI軟件解決方案公司
第一留置權高級有擔保票據，7.06%(LIBOR+4.25%)，(1.00%下限)2024年9月27日到期(4)(5)(6)(14)(15)(21)	$	4,962,312	$	4,978,040	$	4,863,066
第二個抵押債券，10.80%(LIBOR利率+8.00%)，(1.00%樓層)，截止日期為2025年9月29日(4)(5)(14)(15)(21)		15,000,000		14,907,907		14,737,500

幫助/系統控股公司
第一留置權優先有擔保票據，6.27%(LIBOR+3.75%)，(0.00%底價)2025年3月28日到期(4)(5)(14)(16)(21)		3,980,000		3,988,911		3,810,850
第二個抵押債券，10.27%(LIBOR利率+7.75%)，(0.00%樓層)，截止日期為2026年3月27日(4)(5)(14)(16)(21)		15,500,000		15,489,645		15,035,000

Quest Software，Inc.
第一留置權優先有擔保票據，6.78%(LIBOR+4.25%)，(0.00%底價)2025年5月16日到期(4)(5)(14)(15)(21)		6,000,000		5,972,430		5,790,000
第二個抵押債券，10.78%(LIBOR利率+8.25%)，(0.00%樓層)將於2026年5月18日到期(4)(5)(14)(15)(21)		15,000,000		14,859,667		14,775,000
軟件總數			$	60,196,600	$	59,011,416	18.8	%

電訊服務
全球電話鏈接公司(Global Tel Link Corp.)
第一留置權優先有擔保票據，6.96%(LIBOR+4.25%)，(0.00%底價)2025年11月29日到期(4)(5)(6)(14)(15)	$	2,982,550	$	2,967,952	$	2,898,054
第二個抵押債券，10.96%(LIBOR利率+8.25%)，(0.00%樓層)，將於2026年11月29日到期(4)(5)(14)(15)		17,000,000		16,704,668		16,490,000
電信服務總量			$	19,672,620	$	19,388,054	6.2	%

公用事業
CRCI Longhorn控股公司
第一留置權高級有擔保票據，5.89%(LIBOR+3.50%)，(0.00%底價)2025年8月8日到期(4)(5)(16)(21)	$	4,987,500	$	4,963,660	$	4,750,594
2026年8月10日到期的第二留置權優先擔保票據，9.64%(LIBOR+7.25%)，(0.00%底價)(4)(5)(15)(21)		7,650,000		7,677,680		7,592,625
實用程序總數			$	12,641,340	$	12,343,219	3.9	%
高級擔保票據總數			$	293,398,054	$	282,736,258	90.0	%

貸款抵押債券-債務投資
結構性金融
銀河XXVIII CLO有限公司
CLO·安全的·類···	$	1,000,000	$	927,670	$	915,900
總結構化金融			$	927,670	$	915,900	0.3	%
抵押貸款債務總額-債務投資			$	927,670	$	915,900	0.3	%

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牛津廣場資本公司。

合併投資明細表-(續)
2018年12月31日

公司/投資(1)(20)	校長金額		成本		公平^ 值(2)		網絡百分比資產
抵押貸款債券-股權投資
結構性金融
AMMC C LO XI，Ltd.
CLO次級票據，預計收益率16.64%，4月到期30，2031(9)(11)(12)(17)	$	6,000,000	$	3,795,529	$	2,880,000

AMMC C LO XII有限公司
CLO次級票據，估計收益率14.73%，2030年11月10日到期(9)(11)(12)(17)		12,921,429		6,936,076		4,005,643

Babson CLO Ltd.2015-i
CLO次級票據，估計收益率17.61%，到期1月20，2031(9)(11)(12)(17)		2,840,000		1,919,418		1,476,800

凱雷全球市場戰略CLO 2013-2，Ltd.
CLO次級票據，估計收益率23.93%，到期一月轉18，2029(9)(11)(12)(17)		9,250,000		5,671,112		5,378,741

Cedar Funding II CLO，Ltd.
CLO次級票據，估計收益率13.23%，6月到期，2030(9)(11)(12)(17)		18,000,000		13,615,944		9,000,000

Cedar Funding VI CLO，Ltd.
CLO次級票據，預計收益率14.92%到期 2028年10月20日(9)(11)(12)(17)		7,700,000		7,500,748		5,929,000

CIFC Funding 2014-3，Ltd.
CLO次級票據，估計收益率16.09%，10月份到期，2031(9)(11)(12)(17)		10,000,000		6,267,967		4,900,000

銀河XXVIII CLO有限公司
CLO次級票據，估計收益率14.27%，7月到期15，2031(9)(11)(12)(17)		2,000,000		1,007,080		655,141

Hull Street CLO Ltd.
CLO^次級^票據，^估計收益率^-20.06%^2026年10月18日到期(9)(11)(12)(17)		5,000,000		1,748,206		600,000

常春藤山中級市場信用基金VII有限公司。
CLO次級票據，估計收益率11.72%，10月到期20，2029(9)(11)(12)(17)		10,800,000		9,169,698		6,409,660

KVK CLO 2013-2有限公司
CLO次級票據，估計收益率8.02%，到期1月15，2026(9)(11)(12)(17)		14,200,000		1,515,422		—

麥迪遜公園基金XIX有限公司
CLO次級票據，估計收益率為14.00%，到期日期為1月22，2028(9)(11)(12)(17)		5,422,500		5,284,799		5,259,825

八角形投資夥伴38有限公司
CLO次級票據，估計收益率17.33%，7月到期20，2030(9)(11)(12)(17)		5,000,000		4,510,614		4,150,000

帆船十五基金有限公司
CLO次級票據，估計收益率為48.27%，10月份到期25，2026(9)(11)(12)(17)(23)		3,000,000		—		90,000

(下一頁繼續)

請參見隨附的註釋。

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合併投資明細表-(續)
2018年12月31日

公司/投資(1)(20)	校長金額		成本		公平^ 值(2)		網絡百分比資產
貸款抵押債券-股權投資(續)
結構化金融-(續)
Sound Point CLO XVI，Ltd.
CLO次級票據，估計收益率15.86%，7月到期25，2030(9)(11)(12)(14)(17)	$	45,500,000	$	43,936,431	$	39,130,000

Steele Creek CLO 2014-1，Ltd.
CLO次級票據，估計收益率24.11%，4月到期21，2031(9)(11)(12)(17)		5,000,000		3,561,059		3,597,500

Telos CLO 2013-3，Ltd.
CLO次級票據，估計收益率為11.99%，到期日期為7月17日，收益率為2026(9)(11)(12)(17)		14,447,790		9,345,851		5,201,204

Telos CLO 2013-4，Ltd.
CLO次級票據，預計收益率17.80%，到期1月17日，2030(9)(11)(12)(17)		11,350,000		7,511,448		5,961,705

Telos CLO 2014-5，Ltd.
CLO次級票據，預計收益率20.93%，4月到期，2028(9)(11)(12)(14)(17)		28,500,000		18,995,759		14,284,910

風險XIV有限公司
CLO次級票據，估計收益率15.18%，8月到期，2029(9)(11)(12)(17)		2,500,000		1,581,371		1,075,000

Venture XVII，Ltd.
CLO次級票據，預計收益率17.68%，4月到期15，2027(9)(11)(12)(17)		6,200,000		4,167,706		3,259,209

風險XX有限公司
CLO次級票據，估計收益率19.72%，4月到期15，2027(9)(11)(12)(17)		3,000,000		2,236,677		1,770,000

朝氣蓬勃的CLO V有限公司
CLO次級票據，估計收益率15.12%，到期1月20，2029(9)(11)(12)(17)		13,475,000		12,009,373		8,219,750

West CLO 2014-1有限公司
CLO次級票據，估計收益率為10.67%，到期日期為7月？18，？2026(9)(11)(12)(17)		9,250,000		6,345,384		3,700,000

WinDriver 2012-1 CLO，Ltd.
CLO次級票據，預計收益率4.34%，到期1月15，2026(9)(11)(12)(17)		7,500,000		4,588,025		2,355,647

ZAIS CLO 6，Ltd.
CLO次級票據，估計收益率19.71%，7月到期15，2029(9)(11)(12)(17)		10,500,000		8,060,334		6,720,000

CLO股權副函相關投資(11)(12)(13)				125,000		834,740
總結構化金融			$	191,407,031	$	146,844,475	46.7	%
貸款抵押債券總額-股權投資			$	191,407,031	$	146,844,475	46.7	%

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請參見隨附的註釋。

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合併投資明細表-(續)
2018年12月31日

公司/投資(1)(20)	校長金額/ 股份	成本		公平^ 值(2)		網絡百分比資產
普通股
IT諮詢
Unitek全球服務公司
普通股(7)	1,244,188	$	684,960	$	149,303
IT諮詢總人數		$	684,960	$	149,303	0.0	%
普通股總數		$	684,960	$	149,303	0.0	%

優先股
IT諮詢
Unitek全球服務公司
A系列優先股(7)(24)	5,706,866	$	3,677,000	$	8,217,887
A系列優先股(7)(25)	3,002,455		2,762,421		3,963,240
A系列超高優先股(7)(26)	2,001,636		2,001,636		2,161,767
IT諮詢總人數		$	8,441,057	$	14,342,894	4.6	%
總優先股本		$	8,441,057	$	14,342,894	4.6	%

其他投資
軟體
Algorithmic Implementations，Inc.(d/b/a“Ai Squared”)
返還款項(7)(18)		$	500,000	$	—
軟件總數		$	500,000	$	—	0.0	%
其他投資總額		$	500,000	$	—	0.0	%
證券投資總額(8)		$	495,358,772	$	444,988,830	141.6	%

現金等價物
第一個美國政府債務基金(19)		$	13,905,059	$	13,905,059
現金等價物總數		$	13,905,059	$	13,905,059	4.4	%
證券和現金等價物投資總額		$	509,263,831	$	458,893,889	146.0	%

____________

(2)公平價值由公司董事會真誠確定。

(3)^投資組合包括5，907，089美元的本金債務投資，其中包含2018年12月31日的PIK條款。

(4)債券以可變利率計息，並在披露時受制於利率下限。

(5)成本反映了原發行折價或市場折價的增加。

(6)成本反映本金的償還。

(7)^有關期間末的非收入生產。

聯邦所得税目的的總未實現增值總額為11，843，742美元；用於聯邦所得税目的的總未實現折舊總額為69，559，109美元。按502704197美元的税費基礎計算，未實現折舊淨額為57715367美元。

(9)“？”成本反映有效收益率的增加減去從CLO股權投資收到或有權收到的任何現金分配。

(10)可選擇贖回CLO股權投資。請參閲“注3.重要會計政策摘要”。

(11)……表示公司認為不代表1940年法案第55(A)條規定的“合格資產”的資產。(11)“資產”指公司認為不代表1940年法案第55(A)條規定的“合格資產”的資產。符合條件的資產必須在收購任何其他不符合條件的資產時至少佔公司總資產的70%。截至2018年12月31日，公司持有的合格資產佔其總資產的68%。

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請參見隨附的註釋。

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合併投資明細表-(續)
2018年12月31日

(12)不是在美國註冊的^投資公司。

(13)“公平價值”代表與CLO股權投資賺取的費用相關的貼現現金流。

(14)總投資佔淨資產的比例超過5%。

這筆債務投資的未償還本金餘額，全部或部分與90天倫敦銀行同業拆借利率掛鈎。

這筆債務投資的未償還本金餘額，全部或部分與30天倫敦銀行同業拆借利率掛鈎。

(18)···(d/b/a“Ai Squared”)。

(19)“”代表截至2018年12月31日貨幣市場賬户中持有的現金等價物。

投資的公允價值是使用重大的不可觀察的投入確定的。請參閲“附註4.公允價值”。

此投資的全部或部分代表信貸機制下的抵押品。(21)^此投資的全部或部分代表信用貸款下的抵押品。

這筆債務投資的未償還本金餘額，全部或部分與60天倫敦銀行同業拆借利率掛鈎。

這項投資代表我們在2018年10月25日贖回該投資時轉讓給OXSQ的某些股權證券的百分比所有權。

公司持有UniTek全球服務公司的優先股權。有權獲得累積優先股息，年率為13.5%，以現金支付。請參閲“注3.重要會計政策摘要”。

公司持有UniTek全球服務公司的優先股權。有權獲得累積優先股息，年利率為19.0%，以現金支付。請參閲“注3.重要會計政策摘要”。

公司持有UniTek全球服務公司(UniTek Global Services，Inc.)的優先股權。有權獲得累積優先股息，年利率為20.0%，以現金支付。請參閲“注3.重要會計政策摘要”。

請參見隨附的註釋。

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合併經營報表
(未審計)

	截至2019年9月30日的三個月			截至2018年9月30日的三個月			截至2019年9月30日的9個月			截至2018年9月30日的9個月
投資收益
來自非附屬投資：
利息收入-債務投資	$	7,114,678		$	6,461,737		$	21,695,535		$	18,134,829
證券化工具和投資的收益		6,131,870			7,217,804			19,628,276			20,121,432
其他收入		162,796			1,468,611			887,662			2,555,797
非附屬投資總投資收入		13,409,344			15,148,152			42,211,473			40,812,058

來自關聯投資：
股息收入-PIK		673,706			—			7,009,592			—
利息收入-債務投資		—			70,300			—			271,916
關聯投資總投資收益		673,706			70,300			7,009,592			271,916
總投資收益		14,083,050			15,218,452			49,221,065			41,083,974

費用
利息費用		2,522,451			2,258,403			7,478,451			4,635,177
基本管理費		1,729,152			1,834,856			5,223,813			5,257,061
專業費用		349,564			366,399			1,071,633			871,476
補償費用		195,034			210,262			622,937			686,484
一般和行政		349,662			365,902			1,232,254			1,200,097
扣除激勵費前的總費用		5,145,863			5,035,822			15,629,088			12,650,295
淨投資收入激勵費		—			1,570,126			3,511,493			3,410,068
總費用		5,145,863			6,605,948			19,140,581			16,060,363
淨投資收益		8,937,187			8,612,504			30,080,484			25,023,611
投資未實現增值/(折舊)淨變化：
非附屬投資		(34,478,523	)		(2,693,363	)		(42,201,632	)		(1,819,221	)
關聯投資		(7,131,376	)		423,621			(14,009,646	)		2,287,150
投資未實現增值/(折舊)淨變動總額		(41,609,899	)		(2,269,742	)		(56,211,278	)		467,929
已實現淨收益/(虧損)：
非附屬/非控股投資		(432,246	)		178,914			(1,709,816	)		(577,890	)
關聯投資		—			5,241			—			5,241
債項的終絕		(5,506	)		(14,608	)		(56,592	)		(14,608	)
淨實現(虧損)/收益總額		(437,752	)		169,547			(1,766,408	)		(587,257	)
淨(減少)/運營產生的淨資產增加	$	(33,110,464	)	$	6,512,309		$	(27,897,202	)	$	24,904,283
每普通股淨投資收益產生的淨資產淨增長 (基本和稀釋)	$	0.19		$	0.18		$	0.63		$	0.50
淨(減少)/每普通股運營產生的淨資產增加 (基本和稀釋)	$	(0.69	)	$	0.13		$	(0.59	)	$	0.50
已發行普通股加權平均股份：
基本和稀釋		47,740,799			49,195,368			47,681,235			50,153,321
每股分配	$	0.201		$	0.200		$	0.602		$	0.600

請參見隨附的註釋。

牛津廣場資本公司。

合併淨資產變動表
(未審計)

	三個月告一段落九月三十日， 2019			三個月告一段落九月三十日， 2018			九個月告一段落九月三十日， 2019			九個月告一段落九月三十日， 2018
運營淨資產(減少)/增加：
淨投資收益	$	8,937,187		$	8,612,504		$	30,080,484		$	25,023,611
投資未實現增值/(折舊)淨變化		(41,609,899	)		(2,269,742	)		(56,211,278	)		467,929
已實現淨收益/(虧損)		(437,752	)		169,547			(1,766,408	)		(587,257	)
淨(減少)/運營產生的淨資產增加		(33,110,464	)		6,512,309			(27,897,202)			24,904,283
分配給股東：
淨投資分配收入		(8,092,973	)		(6,123,308	)		(24,334,803	)		(18,658,403	)
資本分配納税申報表		(1,503,511	)		(3,705,945	)		(4,369,716	)		(11,292,430	)
向股東的總分派		(9,596,484	)		(9,829,253	)		(28,704,519	)		(29,950,833	)
股本交易：
發行普通股(扣除承銷費和發行成本，分別為74，064美元，0美元，74，064美元和0美元)		689,445			—			689,445			—
分配再投資		147,827			—			147,827			—
普通股回購		—			(1,823,365	)		—			(15,104,677	)
資本股份交易淨資產增加/(減少)		837,272			(1,823,365	)		837,272			(15,104,677	)
淨資產總額減少		(41,869,676	)		(5,140,309	)		(55,764,449	)		(20,151,227	)
期初淨資產		300,829,474			373,407,724			314,724,247			388,418,642
期末淨資產	$	258,959,798		$	368,267,415		$	258,959,798		$	368,267,415
股本活動：
已發行股份		115,887			—			115,887			—
分配再投資發行的股份		23,225			—			23,225			—
股份回購		—			(261,343	)		—			(2,333,143	)
資本份額活動淨增加/(減少)		139,112			(261,343	)		139,112			(2,333,143	)

請參見隨附的註釋。

牛津廣場資本公司。

綜合現金流量表
(未審計)

	九個月告一段落九月三十日， 2019			九個月告一段落九月三十日， 2018
經營活動現金流量
淨(減少)/運營產生的淨資產增加	$	(27,897,202	)	$	24,904,283
投資折扣的增加		(595,386	)		(488,734	)
遞延債務發行成本攤銷和債務清償損失		475,517			271,996
因PIK產生的非現金利息和股息收入		(7,219,430	)		(230,689	)
購買投資		(50,821,290	)		(205,311,330	)
償還本金		24,195,650			92,682,109
出售投資所得		15,919,269			15,374,205
投資實現損失淨額		1,709,816			572,649
減少CLO股權成本價值		7,213,832			10,891,646
投資未實現折舊淨變化		56,211,278			(467,929	)
(增加)利息和應收分配減少		(607,360	)		378,512
(增加)其他資產減少		(240,682	)		75,846
應付應計利息增加		177,745			353,117
(減少)應繳的基本管理費和淨投資收入激勵費的增加		(1,498,304	)		698,883
(減少)應計費用增加		(72,650	)		(81,091	)
經營活動提供的現金淨額		16,950,803			(60,376,527	)

融資活動現金流量
發行6.25%無抵押債券的收益		44,790,750			—
已支付的遞延債務發行成本		(1,648,887	)		(197,779	)
償還部分信貸		(37,832,943	)		(7,489,875	)
已支付的分派(扣除根據分銷再投資計劃發行的股票，分別為147，827美元和0美元)		(28,556,692	)		(29,950,833	)
發行普通股		763,508			—
發行普通股的包銷費和發行成本		(74,064	)		—
普通股回購		—			(15,104,677	)
發行信貸的收益		—			95,193,113
淨現金(用於)/由融資活動提供		(22,558,328	)		42,449,949
現金、現金等價物和限制現金淨減少		(5,607,525	)		(17,926,578	)
現金等價物和限制現金，期初		17,080,864			30,013,842
現金等價物和限制現金，期末	$	11,473,339		$	12,087,264

補充披露
支付利息的現金	$	6,881,781		$	4,010,065

非現金活動
與分配相關的已發行股份的價值再投資計劃	$	147,827		$	—

請參見隨附的註釋。

牛津廣場資本公司。

合併財務報表附註
2019年9月30日
(未審計)

附註1.未經審計的中期財務報表

牛津廣場資本公司中期合併財務報表(“OXSQ”及其附屬公司“公司”)根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制中期財務信息，並根據Form 10-Q和S-X法規第6、10和12條的報告要求編制。因此，根據GAAP編制的年度財務報表所附的某些披露將被省略。管理層認為，本文所包括的未經審計的財務結果包含所有調整，僅由正常應計項目組成，被認為對本文所包括的過渡期結果的公允陳述是必要的。本期綜合經營業績並不一定表明本年度可能取得的業績。中期合併財務報表及其附註應與綜合財務報表及其附註一起閲讀，該報表包括在公司提交給證券交易委員會(“SEC”)的截至2018年12月31日的年度10-K報表中。

注2.組織

OXSQ於2003年7月21日根據馬裏蘭州普通公司法註冊成立，是一家非多元化的封閉式投資公司。本公司已選擇根據經修訂的1940年投資公司法(“1940年法”)作為業務發展公司(“BDC”)進行監管。此外，根據經修訂的1986年“國內收入法”(“守則”)第M章，本公司已選擇在税務方面被視為受監管投資公司(“RIC”)。該公司的投資目標是通過主要投資於擁有公司債務證券的公司債務證券和抵押貸款債券(CLO)結構性金融投資，使其總回報最大化。

本公司的投資活動由牛津廣場管理有限責任公司(“牛津廣場管理”)管理。牛津廣場管理公司是根據1940年修訂的“投資顧問法案”註冊的投資顧問。Oxford Square Management由Oxford Funds，LLC(“Oxford Funds”)所有，它的管理成員和關聯方Charles M.Royce是本公司董事會(“董事會”)的成員，他持有Oxford Square Management的少數非控股權益。根據與Oxford Square Management的投資諮詢協議(“投資諮詢協議”)，本公司已同意向Oxford Square Management支付基於其總資產的年度基礎管理費以及基於其表現的激勵費。有關詳細信息，請參閲“注7.關聯方交易”。

本公司的綜合業務包括其全資子公司2018年牛津廣場基金有限責任公司(“OXSQ基金”)在其持有期間的活動。OXSQ Funding是一種特殊目的工具，旨在與花旗銀行，N.A.訂立信貸安排(“信貸安排”)。有關本公司借款的更多信息，請參閲“附註6.借款”。

注3.重要會計政策彙總

演示基礎

所附的綜合財務報表包括公司及其全資子公司OXSQ Funding的賬目。所有公司間帳户和交易在合併時已消除。

公司遵循財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)主題946“金融服務-投資公司”中的會計和報告指南。某些前期數字已從最初在季度和年度報告中公佈的數字重新分類，以符合本期列報，以便進行比較。

在正常的業務過程中，公司可以簽訂包含各種陳述並提供賠償的合同。本公司在這些安排下的最大風險敞口尚不清楚，因為這將涉及未來可能對本公司提出的尚未發生的索賠。然而，根據經驗，該公司預計損失的風險是很小的。

牛津廣場資本公司。

合併財務報表附註
2019年9月30日

(未審計)

注3.重大會計政策彙總(續)

預算的使用

合併財務報表是根據GAAP編制的，GAAP要求管理層作出影響合併財務報表及其附註中報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計值不同，這些差異可能是實質性的。

整合

根據S-X法規和ASC主題946-810“合併”的規定，除全資擁有的投資公司或業務包括向本公司提供服務的受控運營公司外，本公司一般不會合並其對其他公司的投資。根據ASC 946-810，公司在其財務報表中合併了OXSQ資金。

現金、現金等價物和限制現金

現金等價物包括活期存款和原始到期日為三個月或更短的高流動性投資。公司將其現金等價物存放在金融機構，有時銀行賬户中持有的現金可能超過聯邦存款保險公司的保險限額。現金等價物被歸類為一級資產，並列入公司的綜合投資時間表。現金等價物按接近公允價值的成本或攤銷成本入賬。

受限現金代表OXSQ資金受託人持有的現金。該金額由受託人持有，用於支付實體的利息費用和經營費用，借款本金償還或新投資，根據各自契約的條款，不能用於一般公司目的。截至2019年9月30日和2018年12月31日，受限現金分別約為250萬美元和320萬美元。

投資估值

本公司按照ASC 820“公允價值計量”的規定以公允價值計量其投資組合。在編制公司的綜合財務報表時所作的估計包括投資的估值以及記錄的投資的未實現增值和折舊的相關金額。本公司相信，並無單一明確方法真誠地釐定公允價值。因此，釐定公允價值要求對每項組合投資的特定事實及情況作出判斷，同時對本公司作出的投資類型採用一致適用的估值程序。

ASC 820-10澄清了公允價值的定義，並要求公司在初始確認後的中期和年度期間擴大關於使用公允價值計量資產和負債的披露。ASC 820-10將公允價值定義為在計量日市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債的價格。ASC 820-10還建立了三層公允價值層次結構，對用於衡量公允價值的輸入進行優先排序。這些級別包括：第1級，定義為可觀察到的投入，如活躍市場中的報價；第2級，包括活躍市場中類似證券的報價和非活躍市場中相同證券的報價等輸入；第3級，定義為市場數據很少或沒有市場數據的不可觀測輸入，因此要求實體制定自己的假設。公司不斷考慮當前市場條件的屬性，並已確定由於其投資組合的市場普遍缺乏流動性，因此幾乎或沒有市場數據存在，OXSQ的所有投資都基於截至2019年9月30日的“3級”輸入。

牛津廣場資本公司。

合併財務報表附註
2019年9月30日

(未審計)

注3.重大會計政策彙總(續)

董事會每季度確定其投資組合的價值。與這一決定有關的是，牛津廣場管理公司的投資組合管理團隊的成員利用最近的投資組合公司財務報表、預測和其他相關的財務和運營信息，準備了每項投資組合投資的季度分析。本公司可聘請第三方估值公司協助對其若干銀團貸款及雙邊投資(包括相關股本投資)進行估值，儘管董事會最終決定每項該等投資的適當估值。如上所述，公允價值的變動在綜合經營報表中記錄為投資未實現增值/折舊的淨變動。

銀團貸款

根據ASC 820-10，公司的估值程序特別規定審查由為每種證券做市場的大型代理銀行提供的指示性報價。然而，本公司為確定其銀團貸款投資的公允價值而獲得指示性投標報價的市場已顯示出ASC 820-10所述的非流動性屬性。在該等缺乏流動資金的期間，當本公司認為代理銀行就我們所擁有的某些銀團貸款投資而收到的非約束性指示性投標可能不會決定其公允價值，或當沒有市場指示性報價時，本公司可能會聘請第三方估值公司對OXSQ擁有的某些辛迪加投資進行估值。此外，牛津廣場管理公司通過審查投資組合公司的財務報表、契約遵從性和證券中最近的交易活動(如果已知)以及與投資組合公司相關的其他業務發展，來分析每個辛迪加貸款。所有可得資料，包括可能不能確定公允價值的非約束性指示性出價，均呈交估值委員會在釐定公允價值時考慮。在某些情況下，即使證券市場被認為是不活躍的，證券的交易活動也可能是有限的。在這種情況下，估值委員會將在其確定公允價值時考慮交易的數量、每筆交易的規模和時間，以及該等交易周圍的其他情況(只要這些信息可用)。估值委員會將評估此類額外信息的影響，並將其納入第三方估值公司(如有)提供的分析所指示的公允價值的考慮中。所有資料均呈交董事會以釐定此等投資的公允價值。

抵押貸款債務-債務和股權

該公司在CLO投資工具和CLO倉庫投資中持有一些債務和股權頭寸。這些投資是特殊目的融資工具。在對該等投資進行估值時，本公司將認可行業定價服務提供的指示性價格作為主要來源，以及該等價格的隱含收益率，並輔之以期末或期末前後在市場上執行的實際交易，以及安排該等投資工具交易的經紀提供的指示性價格。本公司亦考慮股權分派付款的記錄日期為期間最後一天或之前的情況，以及潛在購買者要求下調代表幾乎所有待決分派的指示價的可能性。其他因素包括其他相關交易的任何可用信息，包括市場中的堅定出價和報價，以及競爭中的出價所產生的信息。此外，公司還考慮特定投資工具的運營指標，包括是否符合抵押測試、違約和重組證券以及支付違約(如果有的話)。牛津廣場管理公司或評估委員會可能會要求第三方公司進行額外的分析，以協助CLO投資工具的評估過程。所有資料均呈交董事會以釐定此等投資的公允價值。

牛津廣場資本公司。

合併財務報表附註
2019年9月30日

(未審計)

注3.重大會計政策彙總(續)

雙邊投資(包括股權)

可隨時獲得市場報價的雙邊投資由獨立定價代理或做市商進行估值。如果沒有現成的市場報價，根據董事會批准的估值程序，根據估值委員會的建議，第三方估值公司將為OXSQ的每項雙邊投資準備估值，當與對同一投資組合公司的所有其他投資組合在一起時，(I)截至上一季度的價值大於或等於前一季度總資產的2.5%，(Ii)截至本季度的價值大於或等於截至本季度總資產的2.5%，在考慮到本季度的任何本金償還後。此外，在為符合上文(I)和(Ii)所述參數的有價證券投資準備第三方估值的情況下，這些第三方估值的頻率基於在其信用評級制度下分配給每個此類證券的等級如下：等級1，至少每年；等級2，至少每半年一次；等級3，4和5，至少每季度一次。不符合上述(I)和(Ii)參數的雙邊投資不需要進行第三方估值，在這些情況下，牛津廣場管理公司將準備估值分析。牛津廣場管理公司還保留代表公司尋求有關公司雙邊有價證券、銀團貸款投資和CLO投資工具的額外第三方估值的權力。所有資料均呈交董事會以釐定此等投資的公允價值。

投資收益

利息收入

利息收入採用適用於每項債務投資的合同利率按權責發生制進行記錄，幷包括市場折扣和/或原始發行折扣(“OID”)的增加和市場溢價的攤銷。所購證券的折價和麪值溢價使用有效收益率法在各自證券的有效期內增加/攤銷為利息收入。投資的攤銷成本是指為增加折扣和攤銷保費(如有)而調整的原始成本。

一般情況下，當貸款的利息和/或本金付款到期時，或如果本公司預期借款人無法償還其債務和其他義務，本公司將把貸款置於非應計狀態，並將停止確認該貸款的利息收入用於財務報告，直至所有本金和利息都通過付款或重組而成為流動，從而將利息收入視為可收回。當逾期本金和利息支付時，本公司一般將非應計貸款恢復為應計狀態，並且根據本公司的判斷，可能保持當前狀態。截至2019年9月30日，公司有一項非應計狀態的債務投資。截至2018年12月31日，公司沒有非應計狀態的債務投資。

利息收入還包括公司投資組合中某些投資的實物支付(“PIK”)規定。有關PIK條款及其對利息收入的影響的説明，請參閲下面的“實物支付”一節。

實物付款

該公司在其投資組合中有債務和優先股權投資，其中包含合同PIK條款。某些PIK？投資為發行人提供了在每個付款日以現金或額外證券付款的選擇權。PIK利息和優先股股息按合同利率計算，應計入收入並分別記錄為利息和股息收入。PIK金額將在資本化日期添加到本金餘額中。資本化後，PIK組件須遵守與其相關投資相關的公允價值估計。在公司認為PIK不會完全實現的時候，PIK？投資將被置於非應計狀態。當PIK投資處於非應計狀態時，應計未資本化的利息或股息分別通過利息或股息收入從相關應收款中沖銷。一旦可能實現PIK，非應計狀態的PIK投資將恢復為應計狀態。

牛津廣場資本公司。

合併財務報表附註
2019年9月30日

(未審計)

注3.重大會計政策彙總(續)

證券化工具和投資的收益

根據ASC 325-40的規定，投資於CLO工具的股權類證券(通常是收入票據或附屬票據)的收入根據預期贖回的實際收益率按照ASC 325-40的規定進行記錄，包括那些尚未在相關期間結束時進行首次分配的CLO股權投資。公司監控預期的剩餘付款，並根據需要定期確定和更新有效收益率。因此，綜合經營報表中CLO股本證券確認的投資收入與税基投資收入和本公司在此期間實際收到的現金分配不同。

其他收入

其他收入包括公司貸款投資所賺取的預付款、修改費和其他費用，來自費用信件的分配以及與證券投資相關的成功費用。來自費用信件的分配是對CLO股權投資回報的增強，基於抵押品管理費的百分比，並在賺取時記錄為其他收入。公司還可以賺取與其對某些證券化工具或CLO倉庫設施的投資相關的成功費用，這取決於永久CLO證券化結構對倉庫的償還；這些費用將在償還完成時賺取並確認。

遞延債務發行成本

遞延債務發行成本包括與關閉或修訂信貸設施和債務發行相關的費用和開支，並在付款時資本化。這些成本使用直線法在各自的信貸工具和債務證券的條款上攤銷。攤銷費用已計入本公司綜合財務報表之利息開支。未攤銷遞延債務發行成本包括在本公司的資產負債表中，作為從相關債務負債中直接扣除。在提前終止或部分償還債務或信貸安排時，與該等債務有關的未攤銷成本將加速計入公司合併經營報表上債務清償時的已實現虧損。

股權發行成本

股權發行成本包括與本公司普通股的登記、公開發售和銷售相關的費用和開支，包括法律、會計和印刷費用。這些成本在發生時遞延，隨後在發售或發行股份時作為資本減少而計入。如果相關登記不再有效，遞延成本將定期審查和支出。

股份回購

董事會可不時授權股份回購計劃，根據該計劃在公開市場交易中購買股份。由於公司是在馬裏蘭州註冊成立的，該州法律要求將股份回購計入股票退役。回購股份的成本在結算日從資本中扣除。

證券交易

證券交易記錄在交易日。出售投資的已實現收益和損失在具體識別的基礎上記錄。可選贖回的CLO股權投資收到的分配首先應用於剩餘成本基礎，直到它減少到零，之後分配是

牛津廣場資本公司。

合併財務報表附註
2019年9月30日

(未審計)

注3.重大會計政策彙總(續)

記錄為已實現收益。CLO的可選贖回功能允許CLO發行者發行的股權證券的大多數持有人在指定的非贖回期結束後，用CLO資產清算的收益或通過新債務的再融資，贖回CLO發行的有擔保票據。可選贖回實際上是CLO在規定的債務到期之前自願提前償還由CLO發行的有擔保債務。

美國聯邦所得税

本公司打算經營，以便有資格根據守則M分節作為RIC徵税，因此，其分配給股東的應税收入和收益部分不受美國聯邦所得税的約束。為符合RIC税收待遇的資格，本公司需要每年至少分配其投資公司應税收入的90%，每季度滿足多樣化要求，並按照守則的定義提交表格1120-RIC。

由於美國聯邦所得税法規不同於GAAP，根據税收法規進行的分配可能與為財務報告目的確認的淨投資收入和已實現收益不同。分歧可能是永久性的，也可能是暫時的。合併財務報表中資本賬户之間的永久性差異被重新分類，以反映其税收性質。當收入、費用、收益或損失的某些項目在未來的某個時間被確認時，就會產生暫時的差異。分類上的差異也可能是由於將短期收益作為税收目的的普通收入處理所致。

本公司僅在假設税務機關審查情況下，確認不確定税收狀況的税務好處，但前提是該狀況更有可能持續下去。截至2019年9月30日，管理層分析了公司的納税狀況，並得出結論，不應記錄與公司2019年納税申報表中預期採取的不確定納税狀況有關的未確認税收優惠的負債。公司確定其主要税務轄區為美國聯邦和康涅狄格州；然而，公司不知道任何税務狀況，在未來12個月內，未確認的税收優惠總額有可能發生重大變化。出於税務目的，在2019年9月30日和2018年12月31日的組合投資的成本基礎分別約為508.0，000，000美元和502.7，000，000美元。

最近的交易

實際交易/回報(4)

95.5% – 98.8%/97.0%

不適用

CLO債務

0.9

市場報價

NBIB(3)

86.6%/NCM(5)

不適用

CLO權益

84.9

市場報價

NBIB(3)

2.5% – 76.0%/44.6%

不適用

43.1

成品率分析

折扣幅度

11.9% – 14.5%/13.9%

減少量

1.9

貼現現金流量(6)

折扣率(7)

9.1% – 16.9%/11.5%

減少量

股權/其他投資

7.5

企業價值(8)

EBITDA(9)
市場倍數(9)

3330萬/NCM(5)
5.6x^-^6.6x/ncm(5)

增額
增額

總公允價值？
3級投資

398.4

____________

(1)按投資公允價值計算加權平均值。

(2)每項不可觀測投入的增加對公允價值計量的影響是孤立的。貼現率是在貼現現金流計算中用於貼現未來現金流的比率。單獨提高貼現率將導致公允價值計量減少。市場/EBITDA倍數是指投入(通常來自可比較公司的價值)乘以公司的歷史和/或預期EBITDA，以估計公司的價值。市場/EBITDA倍數增加，單獨增加，扣除調整後，將導致公允價值計量增加。

公司一般使用獨立定價服務或經紀或代理銀行非約束性指示性投標價格(“NBIB”)提供的價格，作為確定銀團票據公允價值的主要基礎，以及CLO債務和股權投資，可能會針對截至估值日的待決股權分配進行調整。(2)CLO債務和股權投資可能會在估值日或附近使用獨立定價服務或經紀或代理銀行提供的價格(“NBIB”)，作為確定銀團票據公允價值的主要基礎，CLO債務和股權投資可能會根據估值日的待決股權分配進行調整。這些投標價格不具有約束力，可能不會決定公允價值。每個投標價格由估值委員會結合牛津廣場管理公司編制的額外信息進行評估，包括財務業績、最近的業務發展，以及(就CLO債務和股權投資而言)由獨立受託人提供的業績和契約遵從性信息。

(4)由獨立定價服務公司提供的？價格將結合實際交易和收益進行評估，在某些情況下，實際交易或收益所代表的價值可能更能代表估值委員會確定的公允價值。(3)在某些情況下，由獨立定價服務提供的價格將與實際交易和收益一起進行評估。

對於給定資產類別內的單個投資，對於一系列值的加權平均值的計算，被認為不能提供有意義的表示(“NCM”)。

公司將根據預期合同支付流的淨現值計算某些CLO股權投資的公允價值，該淨現值使用各自CLO工具的股權部分的估計市場收益率進行貼現。

(7)···折現率代表未來現金流的折現率，以計算現值，反映市場對風險的假設。

對於股權投資，第三方估值公司評估本公司向其提供的投資組合公司的財務和運營信息，以及他們認為在對本公司證券的公允價值形成意見時適當的獨立市場和行業信息。在投資的賬面價值和/或內部信用評級不需要使用第三方估值公司的情況下，牛津廣場管理公司編制估值，其中可能包括清算分析或可能利用後續交易提供公允價值指示。

(9)ΔEBITDA，或扣除利息費用、税項、折舊和攤銷前的收益，是一種不可觀察的投入，通常基於投資組合公司最近提供的12個月財務報表。市場倍數，也是一種不可觀察的投入，代表了市場參與者可能根據市場中可比公司可用的信息對企業進行估值的估計。

牛津廣場資本公司。

合併財務報表附註
2019年9月30日

(未審計)

注4.公允價值(續)

	關於3級公允價值計量的定量信息
資產(百萬美元)	公允價值截至2018年12月31日		評估技術/方法	不可觀測輸入	範圍/加權平均(1)	對公允價值從一個增加輸入(2)
高級安全注	$	270.9	市場報價	NBIB(3)	80.0% – 99.9%/96.3%	NA
		11.8	最近的交易	實際交易/回報(4)	80.0%/NCM(6)	NA
CLO債務		0.9	市場報價	NBIB(3)	91.6%/NCM(6)	NA
CLO權益		106.1	市場報價	NBIB(3)	12.0% – 97.0%/59.9%	NA
		36.2	成品率分析	折扣幅度	3.9% – 15.7%/10.2%	減少量
		3.6	最近的交易	實際交易/回報(4)	72.0%/NCM(6)	NA
		0.8	貼現現金流(7)	折扣率(8)	8.0% – 14.4%/14.0%	減少量
		0.1	清算資產淨值(5)	NBIB(3)	3.0%/NCM(6)	NA
股權和其他投資		14.5	企業價值(9)	EBITDA(10)/ 市場倍數(10)	·3610萬美元/NCM(6)6.8X···7.8X/NCM(6)	增額增額
總公允價值 3級投資(11)	$	445.0

____________

(1)按投資公允價值計算加權平均值。

公司一般使用獨立定價服務提供的價格，或經紀人或代理銀行提供的無約束力的指示性投標價格，在估價日或接近估價日作為確定銀團票據和CLO債務和股權投資公允價值的主要基礎，CLO債務和股權投資可能會根據估值日的待決股權分配進行調整。這些投標價格不具有約束力，可能不會決定公允價值。每個投標價格由估值委員會結合牛津廣場管理公司編制的額外信息進行評估，包括財務業績、最近的業務發展，以及(就CLO債務和股權投資而言)由獨立受託人提供的業績和契約遵從性信息。

(5)？已有選擇贖回的CLO權益頭寸的公允價值一般採用清算資產淨值基礎進行估值，該資產淨值表示CLO在期末的估計預期剩餘值。

對於給定資產類別內的單個投資，對於一系列值的加權平均值的計算，被認為不能提供有意義的表示。

公司將根據預期合同支付流的淨現值計算某些CLO股權投資的公允價值，該淨現值使用各自CLO工具的股權部分的估計市場收益率進行貼現。本公司還將考慮股權分派付款的記錄日期為期間最後一天或之前的投資，以及潛在購買者要求調整交易價格的可能性，交易價格基本上代表所有待解決的分派。

“(8)”折現率“代表未來現金流的貼現率，以計算現值，反映市場對風險的假設。

牛津廣場資本公司。

合併財務報表附註
2019年9月30日

(未審計)

注4.公允價值(續)

對於公司債務投資和股權投資，第三方估值公司評估本公司向其提供的投資組合公司的財務和運營信息，以及他們認為對本公司證券的公允價值形成意見時適當的獨立市場和行業信息。在這些情況下，如果投資的賬面價值和/或內部信用評級不需要使用第三方估值公司，牛津廣場管理公司將編制估值，其中可能包括清算分析或可能利用後續交易提供公允價值指示。

(10)ΔEBITDA，或扣除利息費用、税項、折舊和攤銷前的收益，是一種不可觀察的投入，通常基於投資組合公司最近提供的12個月財務報表。市場倍數，也是一種不可觀察的投入，代表了市場參與者可能根據市場中可比公司可用的信息對企業進行估值的估計。

(11)由於四捨五入，總計可能不會求和。

按公允價值披露但未結轉的金融工具

下表列出了截至2019年9月30日按公允價值披露但未結轉的公司財務負債的賬面價值和公允價值，以及公允價值層次結構中每個財務負債的水平：

(百萬美元)	攜載值(1)		公允價值		1級		2級		第3級
6.50%無抵押票據(2)	$	62.9	$	66.0	$	—	$	66.0	$	—
信貸安排(3)		47.8		47.8		—		—		47.8
6.25%無抵押票據(2)		43.3		45.5		—		45.5		—
總計	$	154.0	$	159.3	$	—	$	111.5	$	47.8

____________

(1)賬面價值為未攤銷遞延債券發行成本後的賬面價值。截至2019年9月30日，與6.50%無擔保債券相關的未攤銷遞延債務發行成本總計約150萬美元。截至2019年9月30日，與信貸機制相關的未攤銷延期債務發行成本總計約為3.9萬美元。截至2019年9月30日，與6.25%無擔保債券相關的未攤銷遞延債務發行成本總計約150萬美元。

對於6.50%無擔保債券和6.25%無擔保債券，公允價值基於期間最後一天的收盤價。(2)對於6.50%無擔保債券和6.25%無擔保債券，公允價值基於期間最後一天的收盤價。6.50%無擔保票據和6.25%無擔保票據在納斯達克全球精選市場上市(交易代碼分別為“OXSQL”和“OXSQZ”)。

(3)“公平價值”代表信貸機構的票面金額。(3)“公平價值”代表信貸機構的票面金額。

下表列出了截至2018年12月31日按公允價值披露但未結轉的公司財務負債的賬面價值和公允價值，以及公允價值層次結構中每項財務負債的水平：

(百萬美元)	攜載值(1)		公允價值		1級		2級		第3級
信貸安排(2)	$	85.5	$	85.7	$	—	$	—	$	85.7
6.50%無抵押票據(3)		62.7		64.4		—		64.4		—
總計	$	148.2	$	150.1	$	—	$	64.4	$	85.7

____________

(1)賬面價值為遞延債券發行成本後的賬面價值。截至2018年12月31日，與信貸機制相關的延期債務發行成本總計約為20萬美元。截至2018年12月31日，與6.50%無擔保債券相關的遞延債務發行成本總計約為170萬美元。

(2)···

(3)對於6.50%無抵押債券，公允價值基於期末收盤價。(3)對於6.50%無抵押債券，公允價值基於期間最後一天的收盤價。6.50%的無擔保票據在納斯達克全球精選市場(交易代碼“OXSQL”)上市。

牛津廣場資本公司。

合併財務報表附註
2019年9月30日

(未審計)

注4.公允價值(續)

利用重大不可觀測投入對截至2019年9月30日的三個月的投資公允價值進行對賬如下：

(百萬美元)	高級安全注			克羅債款		CLO權益			股權/ 其他投資			總計(2)
2019年6月30日的餘額(2)	$	272.4		$	0.9	$	160.5		$	13.9		$	447.8
收益中包含的已實現虧損		—			—		—			(0.4	)		(0.4	)
未實現的增值/折舊計入收益		(7.5	)		—		(27.4	)		(6.6	)		(41.6	)
貼現率增加		0.2			—		—			—			0.2
購貨		—			—		—			—			—
還款和銷售		(5.1	)		—		—			—			(5.1	)
減少CLO權益成本值(1)		—			—		(3.2	)		—			(3.2	)
實物收入支付		0.1			—		—			0.7			0.8
級別3的轉入和/或轉出		—			—		—			—			—
2019年9月30日的餘額(2)	$	260.1		$	0.9	$	129.9		$	7.5		$	398.4
截至2019年9月30日，3級投資的未實現(虧損)收益的淨變化(2)	$	(7.5	)	$	—	$	(27.4	)	$	(7.1	)	$	(42.0	)

____________

(1)公司CLO股權投資的成本價值的減少表示已收到或有權收到的分派約930萬美元與實際收益率利息收入約610萬美元之間的差額。

(2)由於四捨五入，總計可能不會總和。

利用重大不可觀測投入對截至2019年9月30日的九個月的投資公允價值進行對賬如下：

(百萬美元)	高年級有擔保的票據			克羅債款			CLO權益			股權/ 其他投資			總計(2)
2018年12月31日的餘額(2)	$	282.7		$	0.9		$	146.8		$	14.5		$	445.0
收益中包含的已實現虧損		—			—			(1.3	)		(0.5	)		(1.7	)
未實現的增值/折舊計入收益		(13.9	)		(0.1	)		(28.7	)		(13.5	)		(56.2	)
貼現率增加		0.6			—			—			—			0.6
購貨		25.0			—			25.8			—			50.8
還款和銷售		(34.5	)		—			(5.6	)		—			(40.1	)
減少CLO權益成本值(1)		—			—			(7.2	)		—			(7.2	)
實物收入支付		0.3			—			—			7.0			7.3
級別3的轉入和/或轉出		—			—			—			—			—
2019年9月30日的餘額(2)	$	260.1		$	0.9		$	129.9		$	7.5		$	398.4
截至2019年9月30日，3級投資的未實現(虧損)收益的淨變化(2)	$	(14.3	)	$	(0.1	)	$	(30.2	)	$	(14.0	)	$	(58.6	)

____________

(1)公司CLO股權投資的成本價值的減少表示已收到或有權收到的分派約2680萬美元與實際收益率利息收入約1960萬美元之間的差額。

(2)由於四捨五入，總計可能不會總和。

牛津廣場資本公司。

合併財務報表附註
2019年9月30日

(未審計)

注4.公允價值(續)

利用重大不可觀測投入對截至2018年12月31日的年度投資的公允價值進行的對賬如下：

(百萬美元)	高級有擔保票據			次級債			CLO債務			CLO權益			股權和其他投資			總計
2017年12月31日的餘額	$	242.2		$	0.8		$	4.7		$	156.0		$	14.7		$	418.4
計入收益的已實現收益(虧損)		1.3			—			0.7			(5.5	)		0.1			(3.4	)
未實現折舊計入收益		(9.6	)		—			(0.2	)		(27.3	)		(2.2	)		(39.3	)
貼現率增加		0.6			—			—			—			—			0.6
購貨		187.5			—			0.9			54.2			2.0			244.6
還款和銷售		(139.6	)		(0.8	)		(5.3	)		(11.7	)		—			(157.4	)
降低CLO股本成本值(1)		—			—			—			(18.8	)		—			(18.8	)
資本化PIK收入		0.3			—			—			—			—			0.3
級別3的轉入和/或轉出		—			—			—			—			—			—
2018年12月31日的餘額(2)	$	282.7		$	—		$	0.9		$	146.8		$	14.5		$	445.0
截至2018年12月31日仍持有的3級投資未實現(虧損)收益的淨變化(2)	$	(9.5	)	$	—		$	—		$	(36.6	)	$	(2.3	)	$	(48.4	)

____________

(1)公司CLO股權投資的成本價值的減少代表已收到或有權收到的分派約4660萬美元與實際收益率利息收入約2780萬美元之間的差額。(1)^公司的CLO股本投資的成本值的減少表示大約4660萬美元的分配和大約2780萬美元的實際收益率利息收入之間的差額。

(2)由於四捨五入，總計可能不會總和。

下表顯示了截至2019年9月30日和2018年12月31日該公司按資產類別劃分的投資組合的公允價值：

	2019年9月30日				2018年12月31日
(百萬美元)	投資額公允價值		佔.的百分比總投資組合		投資額公允價值		佔.的百分比總投資組合
高級有擔保票據	$	260.1	65.3	%	$	282.7	63.5	%
CLO債務		0.9	0.2	%		0.9	0.2	%
CLO權益		129.9	32.6	%		146.8	33.0	%
股權和其他投資		7.5	1.9	%		14.5	3.3	%
總計(1)	$	398.4	100.0	%	$	445.0	100.0	%

____________

(1)由於四捨五入，總計可能不會總和。

牛津廣場資本公司。

合併財務報表附註
2019年9月30日

(未審計)

注5.現金、現金等價物和受限現金

截至2019年9月30日和2018年12月31日，現金、現金等價物和限制現金分別為：

(百萬美元)	九月三十日， 2019		十二月三十一號， 2018
現金	$	—	$	—
現金等價物		8.9		13.9
總現金和現金等價物	$	8.9	$	13.9
限制現金	$	2.5	$	3.2

有關現金、現金等價物和限制現金的組成的更多細節，請參閲“註釋”3.“重要會計政策摘要”。

注6.借款

根據1940年法案，除某些有限的例外情況外，本公司只能在借款後立即借款，其資產覆蓋範圍(如1940年法案所定義)至少為150%。截至2019年9月30日和2018年12月31日，本公司借款金額的資產覆蓋率分別為263.0%和308.5%。

2018年3月23日，《小企業信貸可用性法案》(SBCAA)簽署成為法律，其中包括對影響BDC的聯邦證券法下的法規進行的各種更改。SBCAA包括對1940年法案的修改，允許BDC在某些情況下將其資產覆蓋要求從200%降低到150%。於二零一八年四月六日，董事會，包括“所需多數”(此術語於1940年法令第57(O)節所界定)，批准經SBCAA修訂的1940年法令第61(A)(2)節所載經修訂的資產承保要求。因此，公司對高級證券的資產覆蓋要求從200%改為150%，自2019年4月6日起生效。

以下為本公司截至二零一九年九月三十日及二零一八年十二月三十一日本公司借款的未償還本金、賬面值及公平值。6.50%無擔保債券和6.25%無擔保債券的公允價值基於期間最後一天的收盤價，並在納斯達克全球精選市場(交易代碼分別為OXSQL和OXSQZ)上市。信用融資公允價值分別表示截至2019年9月30日和2018年12月31日的債務債務面值。

	自.起
	2019年9月30日						2018年12月31日
(百萬美元)	本金		賬面價值(1)		公允價值		本金		賬面價值(1)		公允價值
6.50%無擔保票據	$	64.4	$	62.9	$	66.0	$	64.4	$	62.7	$	64.4
信貸安排		47.8		47.8		47.8		85.7		85.5		85.7
6.25%無擔保票據		44.8		43.3		45.5		—		—		—
總計	$	157.0	$	154.0	$	159.3	$	150.1	$	148.2	$	150.1

____________

賬面價值表示未償還本金總額減去未攤銷遞延發行成本。截至2019年9月30日，與6.50%無擔保債券相關的未攤銷遞延債務發行成本總計約150萬美元。截至2019年9月30日，與信貸機制相關的未攤銷延期債務發行成本總計約為3.9萬美元。截至2019年9月30日，與6.25%無擔保債券相關的未攤銷遞延債務發行成本總計約150萬美元。截至2018年12月31日，信貸融資和6.50%無擔保票據的未攤銷遞延發行成本總額分別約為20萬美元和170萬美元。

牛津廣場資本公司。

合併財務報表附註
2019年9月30日

(未審計)

注6.借款(續)

截至2019年9月30日，本公司借款的加權平均聲明利率和加權平均到期日分別為5.78%和3.9年，截至2018年12月31日，分別為5.64%和3.1年。

下表分別彙總了截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月的利息支出組成部分：

	截至2019年9月30日的三個月						截至2019年9月30日的9個月
(以千美元為單位)	規定利息費用		遞延債務發行成本的攤銷		總計		規定利息費用		遞延債務發行成本的攤銷		總計
6.50%無擔保票據	$	1,046.0	$	81.9	$	1,127.9	$	3,138.0	$	242.9	$	3,380.9
信貸安排		622.5		13.5		636.0		2,537.3		61.3		2,598.6
6.25%無擔保票據		699.9		58.7		758.6		1,384.2		114.8		1,499.0
總計	$	2,368.4	$	154.1	$	2,522.5	$	7,059.5	$	419.0	$	7,478.5

	截至2018年9月30日的三個月						截至2018年9月30日的9個月
(以千美元為單位)	規定利息費用		遞延債務發行成本的攤銷		總計		規定利息費用		遞延債務發行成本的攤銷		總計
6.50%無擔保票據	$	1,046.1	$	81.8	$	1,127.9	$	3,138.1	$	242.9	$	3,381.0
信貸安排		1,104.0		26.5		1,130.5		1,225.1		29.1		1,254.2
總計	$	2,150.1	$	108.3	$	2,258.4	$	4,363.2	$	272.0	$	4,635.2

6.25%2026年到期的無擔保票據

於2019年4月3日，本公司完成一項總額約為4，480萬美元的包銷公開發售，本金總額為6.25%無抵押票據。6.25%無抵押票據將於2026年4月30日到期，可隨時或不時根據公司的選擇在2022年4月30日或之後贖回全部或部分。從2019年7月31日開始，6.25%的無抵押票據每年支付6.25%的利息，每季度支付一次，即從2019年7月31日開始，每年的1月31日、4月30日、7月31日和10月31日支付。

截至2019年9月30日，6.25%無擔保票據的應付應計利息總額約為50萬美元。截至2019年9月30日，公司與6.25%無擔保票據相關的未攤銷遞延債務發行成本約為150萬美元。遞延債務發行成本將在6.25%無抵押債券的期限內攤銷，並計入綜合經營報表的利息支出中。截至2019年9月30日的三個月和九個月的有效年利率分別為6.72%和6.75%。

信貸安排

2018年6月21日，OXSQ資金與花旗銀行(N.A.)簽訂了信貸安排。除某些例外情況外，信貸安排下的定價基於倫敦銀行間同業拆借利率，利率期限為三個月，外加每年2.25%的利差，每季支付於3月21日、6月21日、9月21日和12月21日。根據管理信貸機制的信貸協議條款，OXSQ融資已借入約9520萬美元。信貸安排有一個強制攤銷時間表，截至2018年6月21日的未償還本金的15.0%於2019年6月21日支付。在其後發生的每個付款日期，剩餘未償還本金的6.25%將額外到期和應付。到2020年6月21日，所有剩餘本金和應計和未付利息將到期和應付。

信貸機制由最初由OXSQ出售給OXSQ資金的貸款組成的貸款池作為抵押。OXSQ可能會不時向OXSQ基金出售和貢獻額外貸款。OXSQ將擔任OXSQ Funding擁有的貸款的抵押品管理人，並通過其對OXSQ Funding的所有權保留剩餘權益。

牛津廣場資本公司。

合併財務報表附註
2019年9月30日

(未審計)

注6.借款(續)

截至2019年9月30日，投資組合公司共有15項投資，總公允價值約為1.852億美元，為信用融資提供了擔保。OXSQ資金中的貸款池必須滿足某些要求，包括資產組合和集中度、抵押品覆蓋範圍、期限、機構評級、最低息率、最低利差和行業多樣性要求。該公司於2019年9月21日根據信貸機制償還了大約500萬美元的部分本金。公司在截至2019年9月30日的三個月的綜合經營報表中確認債務清償損失約6，000美元。這一損失包括未攤銷的遞延債務發行成本。

公司分別於2019年1月30日和2019年3月21日根據信貸機制償還了大約730萬美元和100萬美元的部分本金。公司在截至2019年3月31日的三個月的綜合經營報表中確認了大約14，000美元的債務清償損失。這些損失包括未攤銷的遞延債務發行成本。公司分別於2019年6月21日和2019年6月26日根據信貸機制償還了大約2350萬美元和110萬美元的部分本金。公司在截至2019年6月30日的三個月的綜合經營報表中確認債務清償損失約為37，000美元。這些損失包括未攤銷的遞延債務發行成本。

截至2019年9月30日，信用融資應付的應計利息總額約為20萬美元。遞延債務發行成本包括與信貸機制有關的費用和支出。截至2019年9月30日，與信貸機制有關的未攤銷遞延債務發行成本約為39，000美元。這筆款項正在攤銷，並計入信用貸款期限內合併經營報表的利息費用中。截至2019年9月30日的三個月和九個月的有效年化利率分別為4.71%和4.91%。截至2018年9月30日的三個月和九個月的有效年化利率分別為4.69%和4.69%。

6.50%無擔保票據到期2024

2017年4月12日，本公司完成了總額約為6，440萬美元的包銷公開發行，本金總額為6.50%無抵押票據。6.50%無抵押票據將於2024年3月30日到期，可隨時或不時根據公司的選擇在2020年3月30日或之後贖回全部或部分。6.50%無抵押債券將於2017年6月30日開始，每年3月30日、6月30日、9月30日和12月30日每季支付6.50%的利息，年利率為6.50%。

截至2019年9月30日，6.50%無擔保票據的應計應付利息總額約為11，600美元。截至2019年9月30日，公司與6.50%無擔保票據相關的未攤銷遞延債務發行成本約為150萬美元。遞延債務發行成本將在6.50%無抵押債券的期限內攤銷，並計入經營報表的利息支出中。截至2019年9月30日的三個月和九個月的實際年利率分別為6.95%和7.02%。截至2018年9月30日的三個月和九個月的有效年化利率分別為6.95%和7.02%。

注7.關聯方交易

本公司根據投資諮詢協議向Oxford Square Management支付其服務費用，包括兩部分-基於其總資產的基本管理費(“基本費”)(如下所述)和基於其業績的激勵費。牛津廣場管理公司賺取的基本費和任何激勵費的成本最終由公司的普通股股東承擔。

牛津廣場資本公司。

合併財務報表附註
2019年9月30日

(未審計)

注7.關聯方交易(續)

基本管理費

截至2016年3月31日，基本費用按年率2.00%計算。自2016年4月1日起，基本費用按年率1.50%計算。基本費用按季度支付，並根據最近完成的兩個日曆季度結束時公司總資產的平均值計算，並針對本日曆季度內的任何股本或債務籌資、回購或贖回進行適當調整(然而，本公司與任何股份或債務發行相關的現金收益將不支付基礎費用，直到該收益已按照公司的投資目標進行投資)。因此，無論本季度公司總資產的價值是否下降，都將支付基本費用。任何部分季度的基本費用將按比例適當分攤。

下表分別表示截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月的基本費用：

(百萬美元)		三個月告一段落 2019年9月30日			三個月告一段落 2018年9月30日			九個月告一段落 2019年9月30日			九個月結束 2018年9月30日
基本費用		$	1.7		$	1.8		$	5.2		$	5.3

截至2019年9月30日和2018年12月31日，應向牛津廣場管理公司支付的基本費用分別約為170萬美元和210萬美元。

激勵費

激勵費由兩部分組成：“淨投資收益激勵費”和“資本收益激勵費”。淨投資收入激勵費是根據緊接上一個日曆季度的“預激費淨投資收入”超過(Y)當前日曆季度的“首選回報率”的金額(X)計算並按季度支付。為此，預激費淨投資收入是指在日曆季度期間累計的利息收入、股息收入和任何其他收入(包括我們尚未以現金收到的任何應計收入以及任何其他費用，如承諾費、發起費、構造費、勤勉和諮詢費或我們從投資組合公司收到的其他費用)，減去公司在日曆季度應計的運營費用(包括基本費、根據與牛津基金的單獨協議(“管理協議”)應付的費用)，以及任何已發行和未償優先股支付的任何利息支出和股息

在具有遞延利息特徵的投資(例如OID、帶有PIK利息和零息票證券的債務工具)的情況下，預激費投資淨收入包括公司尚未收到現金的應計收入。牛津廣場管理公司沒有任何義務償還公司收到的基於應計收入的激勵費的任何部分，而這部分收入是由於實體違約導致應計收入的義務而從未收到的。預激費投資淨收入不包括任何已實現收益、已實現虧損或未實現增值或折舊。考慮到這部分激勵費的支付不考慮本季度可能發生的任何收益、損失或未實現的折舊，儘管該季度資產淨值下降，牛津廣場管理公司的激勵費的這一部分也可能需要支付。

自2016年4月1日起，首選回報金額按季度計算，乘以緊接上一個日曆季度末的公司資產淨值1.75%。淨投資收入激勵費然後按如下計算：(A)在預激費淨投資收入不超過首選回報率的任何日曆季度內，不向Oxford Square Management支付淨投資收入激勵費；(B)該季度的預激費淨投資收入的100%(如果有)超過首選回報率，但小於或等於按季度確定的“追趕額”。

牛津廣場資本公司。

合併財務報表附註
2019年9月30日

(未審計)

注7.關聯方交易(續)

基於2.1875%乘以該日曆季度末公司的資產淨值；及(C)對於預激費淨投資收入超過追趕金額的任何季度，淨投資收入激勵費將為該季度預激費淨投資收入金額的20%。如果後續季度的預激勵費淨投資收入低於季度首選返回額，則不會從每個季度累積優先回報金額，因此不會收回之前支付給Oxford Square Management的金額，如果前幾個季度的預激勵費淨投資收益低於正在計算的季度的季度首選返回額，則不會延遲向Oxford Square Management支付激勵費。

此外，自2016年4月1日起，公司淨投資收入激勵費的計算受“總回報要求”的約束，該要求規定，淨投資收入激勵費將不會支付給牛津廣場管理公司，但在計算此類費用的日曆季度和前十一(11)個季度期間，運營導致的淨資產累積淨增加額(如果為正數，是預激費淨投資收入、已實現損益以及投資未實現增值和折舊之和的總和)的20%除外。2016年)超過這十一(11)個之前季度累計和/或支付的投資收益獎勵費用(如果較短，則為自2016年4月1日以來的季度數)。根據修訂後的費用結構，在任何情況下，從2016年4月1日起，牛津廣場管理公司在任何季度賺取的費用總額都不會高於在採用這些更改之前所賺取的費用總額。

從2005年1月1日到2016年3月31日，預激費投資淨收入(表示為緊接上一個日曆季度結束時我們的淨資產價值的回報率)與年度門檻利率的四分之一進行了比較，該年門檻利率是在緊接之前的12月31日確定的，方法是將最近發行的5年期美國國債當時應支付的利率增加5.00%，最高年門檻利率為10.00%。用於計算截至2019年9月30日和2018年9月30日的季度預激費淨投資收入的年度門檻分別為7.51%和7.20%。

下表分別表示截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月的淨投資收入激勵費：

(百萬美元)		三個月告一段落 2019年9月30日			三個月告一段落 2018年9月30日			九個月結束 2019年9月30日			九個月結束 2018年9月30日
淨投資收益激勵費		$	—		$	1.6		$	3.5		$	3.4

由於上述總回報要求，截至2019年9月30日無需支付淨投資收入激勵費。截至2018年12月31日，應向牛津廣場管理公司支付的淨投資收入激勵費約為120萬美元。

資本利得激勵費於每個日曆年結束時(或在投資諮詢協議終止時，截至終止日期)確定並拖欠，相當於公司“激勵費資本收益”的20%，其中包括每個日曆年的投資已實現收益，計算出該日曆年投資的所有已實現虧損和未實現資本折舊的淨值。然而，僅出於會計目的，為了反映在給定期間應支付的理論資本利得激勵費，猶如所有未實現的投資收益都已實現，本公司將根據該日曆年的投資實現淨收益/虧損和投資的未實現折舊(根據投資諮詢協議的條款)計入資本利得激勵費，外加在期末持有的投資的未實現增值。應該注意的是，為了會計目的如此計算和應計的費用將不會

牛津廣場資本公司。

合併財務報表附註
2019年9月30日

(未審計)

注7.關聯方交易(續)

必須根據投資諮詢協議支付，並且可能永遠不會根據隨後期間的資本利得激勵費的計算支付。根據投資諮詢協議支付的金額將與投資諮詢協議中反映的公式一致。

與投資組合的假設清算有關的資本收益激勵費開支(並假設投資的已實現或未實現的收益和損失沒有其他變化)只有在本公司的投資組合於期末完全清算且投資諮詢協議於該日期終止的情況下才可支付給Oxford Square Management。此外，資本收益激勵費費用隨着公司的總體投資結果而波動。

截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止三個月及九個月內，並無產生資本利得激勵費。截至2019年9月30日和2018年12月31日，不存在應付牛津廣場管理公司的應計資本收益激勵費。

行政協議

本公司亦與牛津基金訂立行政協議，根據該協議，牛津基金向本公司提供行政服務。本公司向Oxford Funds支付Oxford Funds在履行管理協議項下義務時所產生的間接費用及其他開支的可分配部分，包括部分租金及首席財務官、財務總監、財務總監、會計人員及其他行政支援人員的薪酬，從而產生董事會必須監察的潛在利益衝突。根據公司與Alaric Compliance Services，LLC之間的協議條款，公司還向Oxford Funds報銷與公司首席合規官履行的職能相關的費用，Oxford Funds根據公司與Alaric Compliance Services，LLC之間的協議條款代表公司支付。

牛津廣場管理公司由其管理成員牛津基金控制。董事會成員查爾斯·M·羅伊斯(Charles M.Royce)持有牛津廣場管理公司(Oxford Square Management)的少數非控股權。牛津基金管理牛津廣場管理公司的業務和內部事務。公司首席執行官兼董事喬納森·H·科恩(Jonathan H.Cohen)是牛津基金的管理成員。公司總裁兼首席運營官索爾·B·羅森塔爾(Saul B.Rosenthal)也是牛津廣場管理公司(Oxford Square Management)的總裁和牛津基金(Oxford Funds)的成員。

截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止三個月，根據與牛津基金訂立的行政協議，本公司分別發生約195，000美元及210，000美元的薪酬開支，用以支付分配予本公司行政活動的員工的服務。截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止九個月，本公司分別發生約623，000美元及686，000美元的補償開支。此外，本公司在截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止三個月根據行政協議分配的設施成本分別約為16，000美元及19，000美元。截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止九個月，本公司根據行政協議分配的設施成本分別約為47，000美元及45，000美元。截至二零一九年九月三十日及二零一八年十二月三十一日，根據行政協議並無應付款項。

共同投資豁免

2017年6月14日，美國證券交易委員會發布了一項命令，允許該公司及其某些關聯公司在特定條件下完成投資組合公司的協商共同投資交易(“命令”)。在滿足訂單的某些條件的情況下，本公司及其某些關聯公司現在獲準與任何未來的BDC、註冊封閉式基金和某些私募基金(其投資顧問均為本公司的投資顧問或由本公司的投資顧問控制、控制或共同控制的投資顧問)共同投資於協商的投資機會

牛津廣場資本公司。

合併財務報表附註
2019年9月30日

(未審計)

注7.關聯方交易(續)

否則，根據1940年法案，將被禁止，為公司股東提供更廣泛的投資機會。

根據該命令，如果獨立董事的“所需多數”(定義見1940年法令第57(O)節)就共同投資交易作出某些結論，包括但不限於(1)潛在共同投資交易的條款，包括支付的代價，對公司及其股東是合理和公平的，並且不涉及任何有關人員對公司或其股東的過頭，公司將被允許與其關聯公司共同投資該等投資機會，。(1)根據該命令，公司可以與其關聯公司共同投資，如果獨立董事的“要求多數”(定義見1940年法令第57(O)節)就共同投資交易作出某些結論，包括但不限於(1)潛在共同投資交易的條款，包括支付的代價，對公司及其股東來説是合理和公平的，並且不涉及任何有關人員的過頭。(2)潛在的共同投資交易符合公司股東的利益，符合公司當時的投資目標和戰略。

注8.每股收益

下表列出了分別截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月投資收入和每股運營所產生的基本淨資產增長和稀釋淨資產增長的計算：

	三個月 2019年9月30日			三個月 2018年9月30日		九個月結束 2019年9月30日			九個月結束 2018年9月30日
淨投資收益	$	8,937,187		$	8,612,504	$	30,080,484		$	25,023,611
已發行加權平均普通股		47,740,799			49,195,368		47,681,235			50,153,321
每普通股淨投資收益產生的淨資產淨增長	$	0.19		$	0.18	$	0.63		$	0.50
淨(減少)/運營產生的淨資產增加	$	(33,110,464	)	$	6,512,309	$	(27,897,202	)	$	24,904,283
淨(減少)/每普通股運營產生的淨資產增加	$	(0.69	)	$	0.13	$	(0.59	)	$	0.50

注9.分發

本公司打算繼續經營，以便有資格根據“守則”作為RIC徵税，因此，本公司將不會就其分配給股東的應税收入和收益部分繳納聯邦所得税。為了符合作為RIC徵税的資格，本公司除其他要求外，必須分配至少90%的投資公司年度應税收入，如“守則”所定義。每季派發的金額由董事會釐定，並以本公司管理層估計的年度應課税收入為基礎。根據美國聯邦所得税法規計算的收入與GAAP收入有很大不同。然而，如果本公司的累積未分配收入低於所申報的分派金額，則本公司本財年分派總額的一部分可能被視為向本公司股東返還資本，用於納税目的。

公司打算遵守與RICS有關的“守則”的適用條款，使應税收入的分配足以免除其實質上所有的聯邦所得税。本公司可酌情結轉超過歷年分配的應税收入，並就此類收入繳納4%的消費税。公司將根據需要對估計的超額應税收入(如有)累算消費税。

公司對普通股股東採取了“選擇退出”的分銷再投資計劃。因此，如果公司進行現金分配，那麼股東的現金分配將自動再投資於公司普通股的額外股份，除非他們特別“選擇退出”分配再投資

牛津廣場資本公司。

合併財務報表附註
2019年9月30日

(未審計)

注9.分發(續)

計劃以便接收現金分配。在截至2019年和2018年9月30日的三個月內，作為公司為普通股股東制定的分銷再投資計劃的一部分，本公司的分銷再投資計劃管理人分別以約20萬美元和20萬美元的價格在公開市場分別購買了25，203股和21，728股普通股，以滿足本公司分配的再投資部分。在截至2019年9月30日的三個月中，公司就分銷再投資計劃向股東發行了23，225股普通股。2019年7月31日、8月31日和9月30日，公司每年支付大約320萬美元的分派，或每股0.067美元。

2010年12月22日，“2010年監管投資公司現代化法案”(“法案”)頒佈，改變了管理RICS税收處理的各種技術規則。這些變化一般在制定之日後開始的納税年度內生效。根據該法令，本公司將獲準無限期結轉自制定之日起計税年度內發生的資本虧損。但是，在未來納税年度發生的任何損失將被要求在制定前納税年度發生的損失之前使用，該年度有一個到期日。由於此排序規則，頒佈前的資本損失結轉可能更有可能到期未使用。此外，頒佈後結轉的資本損失將保留其短期或長期損失的性質，而不是像以前的法律那樣被視為全部短期損失。

截至二零一九年九月三十日止三個月的分派税項性質，估計來自普通收入每股0.17美元，每股0.03美元作為資本報税表。截至二零一九年九月三十日止三個月，所呈報的分派金額及來源僅為估計數(根據過往呈報的税務性質的平均值)，並未提供予美國納税申報用途。由於本公司認為分佈的歷史税務特徵是現成的最有用的信息，因此本公司使用自本公司成立以來所有年份的平均值來提供本文中的估計。然而，出於聯邦所得税目的(根據可能與GAAP不同的美國聯邦税收規則確定)分配的時間和性質可能與公司在這裏提供估計時使用的歷史信息有很大的不同。2019年所有分派來源的最終確定將在年底後作出，所代表的金額可能與最終表格1099-DIV通知中披露的金額存在重大差異。就納税申報而言，實際金額和金額來源將取決於公司的投資表現，可能會根據税務法規發生變化。

注10.每股資產淨值

截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司每股淨資產值分別為5.42美元和6.60美元。在釐定本公司每股資產淨值時，董事會真誠地釐定本公司並無可靠市場報價的有價證券投資的公允價值。

注11.股票發行和回購計劃

於2019年8月1日，本公司與Ladenburg Thalmann？&Co.簽訂一項股權分配協議，通過該協議，本公司可不時通過在市場(“ATM”)發售出售本公司的普通股，最高可達1.5億美元。在截至2019年9月30日的三個月內，公司根據自動櫃員機總共出售了115，887股普通股。根據這些發行籌集的資本總額約為80萬美元，扣除銷售代理的佣金和發售費用後，淨收益約為70萬美元。

2018年2月5日，董事會批准了一個計劃，旨在回購價值高達2500萬美元的公司普通股。根據該回購計劃，公司被授權(但沒有義務)不時在公開市場回購已發行普通股，直至12月31日。

牛津廣場資本公司。

合併財務報表附註
2019年9月30日

(未審計)

注11.股票發行和回購方案(續)

2018年，只要回購符合本公司內幕交易政策和程序下的禁令以及1934年證券交易法第10b-18條規定的準則(經修訂)，包括某些價格、市場成交量和時間限制。此外，任何回購都應按照1940年法案進行。在截至2019年9月30日的九個月內，本公司沒有積極的股份回購計劃。

下表總結了公司在截至2018年9月30日的三個月和九個月的股票回購計劃下的股份回購：

	三個月告一段落 2018年9月30日			九個月結束 2018年9月30日
股份回購		261,343			2,333,143
美元回購金額	$	1,823,365		$	15,104,677
每股平均價格(含佣金)	$	6.98		$	6.47
資產淨值的加權平均折扣		6.9	%		13.7	%
待購回股份的剩餘成本	$	9,895,323		$	9,895,323

注12.投資收益

下表分別列出了截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月的投資收入構成：

	三個月 2019年9月30日		三個月 2018年9月30日		九個月結束 2019年9月30日		九個月結束 2018年9月30日
利息收入
規定利息收入	$	6,812,244	$	6,240,305	$	20,698,677	$	17,561,261
原始發行折扣和市場折扣收入		235,999		123,064		595,409		488,734
PIK收入		61,466		91,265		209,838		230,689
按票面價值從計劃外匯款獲得的貼現收入		4,969		77,403		191,611		126,061
利息收入總額	$	7,114,678	$	6,532,037	$	21,695,535	$	18,406,745
證券化工具收益	$	6,131,870	$	7,217,804	$	19,628,276	$	20,121,432
股息收入-PIK	$	673,706	$	—	$	7,009,592	$	—
其他收入
費用信件	$	99,444	$	102,691	$	300,574	$	562,022
貸款預付和債券催繳費用		—		762,842		160,000		1,050,842
所有其他費用		63,352		603,078		427,088		942,933
其他收入總額	$	162,796	$	1,468,611	$	887,662	$	2,555,797
總投資收益	$	14,083,050	$	15,218,452	$	49,221,065	$	41,083,974

1940年法案要求商業發展公司為其投資組合的公司提供重要的管理援助。公司可能會因其向投資組合公司提供與其投資相關的管理援助而獲得費用收入。截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止三個月，本公司並無收取管理協助費用收入。

牛津廣場資本公司。

合併財務報表附註
2019年9月30日

(未審計)

注13.承諾和或有事項

在正常業務過程中，本公司訂立各種業務，其中包含可能使本公司面臨某些損失風險的各種保證和賠償。由於這些業務而產生的未來損失風險，雖然無法量化，但預計是微乎其微的。截至2019年9月30日，公司沒有任何購買額外債務投資的承諾。

本公司目前沒有受到任何重大法律程序的影響。本公司可能不時參與日常業務過程中的某些法律程序，包括與執行本公司與其投資組合公司的合同下的權利有關的程序。雖然這些法律程序(如有)的結果不能肯定地預測，但本公司並不預期這些程序將對其綜合經營結果和財務狀況產生重大影響。

附註14.財務亮點

截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月的財務亮點分別如下：

每股數據	三個月告一段落 2019年9月30日			三個月告一段落 2018年9月30日			九個月結束 2019年9月30日			九個月結束 2018年9月30日
截至期初的資產淨值	$	6.31		$	7.56		$	6.60		$	7.55
淨投資收入(1)		0.19			0.18			0.63			0.50
已實現和未實現損失淨額(2)		(0.88	)		(0.05	)		(1.21	)		(0.01	)
淨(減少)/運營資產淨值增加		(0.69	)		0.13			(0.58	)		0.49
每股淨投資收益的分配		(0.17	)		(0.12	)		(0.51	)		(0.37	)
資本分配的納税申報表(3)		(0.03	)		(0.08	)		(0.09	)		(0.23	)
總分佈		(0.20	)		(0.20	)		(0.60	)		(0.60	)
已發行/購回股份的影響，總額		—			—			—			0.05
期末資產淨值	$	5.42		$	7.49		$	5.42		$	7.49
期初每股市值	$	6.40		$	6.90		$	6.47		$	5.74
期末每股市值	$	6.23		$	7.12		$	6.23		$	7.12
基於市值的總回報(4)		0.46	%		6.09	%		5.69	%		35.52	%
基於資產淨值的總回報(5)		(10.92	)%		1.76	%		(8.76	)%		7.20	%
期末流通股		47,790,071			49,146,266			47,790,071			49,146,266

比率/補充數據(8)
期末淨資產(000)	$	258,960		$	368,267		$	258,960		$	368,267
平均淨資產(000)		279,978			370,269			301,766			379,045
營業費用對平均淨資產的比率(6)		7.35	%		7.14	%		8.46	%		5.65	%
淨投資收益對平均淨資產的比率(6)		12.77	%		9.30	%		13.29	%		8.80	%
投資組合週轉率(7)		1.18	%		7.78	%		9.07	%		24.77	%

____________

(1)按流通股平均數計算，^代表本期每股淨投資收入.(1)^代表本期每股淨投資收入，基於平均流通股

(2)已實現和未實現的淨損失包括四捨五入調整，以調節每股淨資產值的變化。

牛津廣場資本公司。

合併財務報表附註
2019年9月30日

(未審計)

注14.財務亮點(續)

(3)管理部門監控可獲得的應税收益，包括淨投資收入和已實現資本收益，以確定本年度是否可能發生資本退税。如果本公司的應税收益低於本公司在該財年的分配總額，則這些分配的一部分可能被視為向本公司股東的資本納税申報表。在本財政年度結束後編制納税申報表之前，本公司收益的最終納税性質無法確定。

(4)以市值為基礎的總回報等於最終市值相對於初始市場價值的增減，加上分配除以初始市場價值，假設根據公司的分銷再投資計劃獲得的分銷再投資價格，不包括任何折扣。總回報不按年計算。

(5)^以淨資產值為基礎的總回報等於期末淨資產值相對於期初淨資產值的增減，加上分配除以期初的淨資產值後再除以期初的淨資產值，即期末淨資產值與期初淨資產值的差額。總回報不按年計算。

(6)^按年計算。

(7)^投資組合週轉率是使用年初至今的現金投資銷售和債務償還或年初至今的現金投資購買額中的較小者按公允價值計算總投資的平均值。截至2019年9月30日的三個月，由於在此期間沒有現金投資購買，因此投資組合週轉率是使用季度至今的現金投資銷售和債務償還超過公允價值總投資的平均水平來計算的。

下表提供了截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月的補充績效比率(年化)：

	三個月告一段落 2019年9月30日		三個月告一段落 2018年9月30日		九個月結束 2019年9月30日		九個月結束 2018年9月30日
營業費用與平均淨資產的比率：
扣除激勵費之前的運營費用	7.35	%	5.44	%	6.91	%	4.45	%
淨投資收入激勵費	—	%	1.70	%	1.55	%	1.20	%
費用比率，不包括利息費用	3.75	%	4.70	%	5.15	%	4.02	%

注15.風險和不確定因素

美國資本市場經歷了極度波動和混亂的時期。資本市場的混亂往往會增加無風險證券和高風險證券實現的收益率之間的利差，導致部分資本市場缺乏流動性。該公司認為，這些情況可能會在未來再次發生。長期的市場流動性不足可能會對公司的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。不利的經濟狀況也可能增加公司的融資成本，限制公司進入資本市場的機會，或導致貸款人決定不向公司提供信貸。這些事件可能會限制公司的投資來源，限制公司的增長能力，並對公司的經營業績產生負面影響。

本公司已經或將進行投資的許多公司可能會受到不利的經濟條件的影響，這可能會影響這些公司償還公司貸款或從事流動性事件(如出售、資本重組或首次公開募股)的能力。因此，在此期間，公司的不良資產可能會增加，而公司的投資組合的價值可能會減少。

不利的經濟狀況也可能降低任何擔保公司某些貸款及其股權投資價值的抵押品的價值。不利的經濟條件可能導致公司投資組合中的財務損失，以及公司收入、淨收入和公司資產價值的減少。

投資組合公司未能履行本公司或其他貸款人強加的財務或經營契約可能導致違約，並可能導致投資組合公司的貸款和抵押資產止贖，這可能引發其他協議下的交叉違約，並危及投資組合公司根據本公司持有的債務證券履行其義務的能力。公司可能招致開支

牛津廣場資本公司。

合併財務報表附註
2019年9月30日

(未審計)

注15.風險和不確定因素(續)

在必要的程度上尋求違約時的追回或與違約的投資組合公司談判新的條款。此外，如果投資組合公司破產，即使本公司可能將其投資結構調整為優先債務或有擔保債務，但取決於事實和情況，包括本公司實際向該投資組合公司提供重大管理援助(如果有的話)的程度，破產法院可能會重新確定本公司的債務持有情況，並將本公司的全部或部分債權置於其他債權人的債權之下。這些事件可能會損害公司的財務狀況和經營業績。

作為BDC，本公司須按董事會真誠釐定或按董事會指示釐定的公允價值進行投資。本公司投資公允價值的減少記為未實現折舊。視市場情況而定，本公司可能在未來期間出現重大虧損，這可能對其業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

公司將現金存入隔夜貨幣市場賬户，有時現金和現金等價物可能超過聯邦存款保險公司的保險限額。此外，本公司的投資組合可能集中於數量有限的投資組合公司，如果這些公司中的任何一家不履行其在本公司持有的任何債務證券下的義務，或如果這些部門經歷市場低迷，本公司將面臨重大損失的風險。

注16.後續事件

董事會已宣佈以後各期每月向股東分發的情況如下：

申報每股分派金額	記錄日期	應付日期	申報日期
$ 0.067	2019年10月21日	2019年10月31日	2019年7月25日
$ 0.067	2019年11月15日	2019年11月29日	2019年7月25日
$ 0.067	2019年12月18日	2019年12月31日	2019年7月25日
$ 0.067	2020年1月17日	2020年1月31日	2019年10月25日
$ 0.067	2020年2月14日	2020年2月28日	2019年10月25日
$ 0.067	2020年3月17日	2020年3月31日	2019年10月25日

2019年10月18日，公司與野村證券國際公司簽訂了1000萬美元的回購交易工具(“回購工具”)。(“野村”)。根據主回購協議(“MRA”)及交易設施確認，本公司可不時向野村出售證券及相應的回購責任，於出售日期後30至60天按協定價格(“反向回購”)。回購融資機制的融資成本為1個月倫敦銀行同業拆借利率加每宗反向回購交易的年利率2.05%，並須就全部1000萬美元融資金額收取每年0.85%的融資費用。回購融資機制將於2020年10月18日到期，但需經過雙方同意的可選終止或延期。本公司將根據GAAP將這些反向回購交易作為財務報告目的的擔保融資。

公司管理層評估了這些合併財務報表發佈之日的後續事件，並注意到沒有其他需要對財務報表進行調整或披露的事件。

第二部分-其他資料

第6項.展品

以下證物作為本報告的一部分提交，或在此引用先前向SEC提交的證物：

3.1		公司章程(參看2003年9月23日提交的註冊人在表格N-2上的註冊聲明(文件編號333-109055)附件A)。
3.2		修改條款(參考2007年12月3日提交的註冊人當前報告8-K表的附件3.1)。
3.3		第三次修訂和恢復的章程(參考2016年11月7日提交的註冊人10-Q表格報告的附件3.3)。
3.4		修正案條款(通過參考註冊人2018年3月20日提交的Form 8-K表格的當前報告的附件3.1合併)。
3.5		修正案條款(通過參考註冊人2018年3月20日提交的8-K表格的當前報告的附件3.2合併)。
4.1		股份證書格式(於2003年9月23日提交的註冊人在表格N-2上的註冊聲明(文件編號333-109055)的附件D併入公司)。
4.2		根據S-K法規第601(B)(4)(Iii)(A)條，關於註冊人的長期債務的某些文書已被省略，但將在要求時提供給證券交易委員會。
31.1		依據經修訂的“1934年證券交易法”第13a-14條對行政總裁的證明。*
31.2		依據經修訂的“1934年證券交易法”第13a-14條對首席財務官的證明。*
32.1		根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條對首席執行官的認證。*
32.2		根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條對首席財務官的證明。*

____________

在此立案的“^

簽名

根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條的要求，註冊人已正式促使本報告由以下簽字人正式授權代表其簽署。

	牛津廣場資本公司。
日期：2019年11月1日	依據：	/s/Jonathan H.Cohen
		喬納森·H·科恩
		首席執行官
		(首席行政主任)
日期：2019年11月1日	依據：	/s/Bruce L.Rubin
		布魯斯·L·魯賓
		首席財務官
		(首席會計主任)

	使用報告日期的公允價值計量
資產(百萬美元)	報價處於活動狀態市場相同資產 (1級)		顯着性其他可觀測輸入量 (第2級)		顯着性不可觀察輸入量 (第3級)		總計
高級有擔保票據	$	—	$	—	$	260.1	$	260.1
CLO債務		—		—		0.9		0.9
CLO權益		—		—		129.9		129.9
股權和其他投資		—		—		7.5		7.5
按公允價值計算的總投資		—		—		398.4		398.4
現金等價物		8.9		—		—		8.9
按公允價值計算的總資產	$	8.9	$	—	$	398.4	$	407.3