文件假的--12-31Q320190001025378577000000001.0253.060.0010.0014500000004500000001652796421722764020.010.010.01000.00350.003057200000.0020000025800000P100YP1Y258000000.0010.00150000000500000000028770000044400000P3Y000.500.5040.0250.010.0250.020.250.20.010.0150.0050.010.01200010253782019-01-012019-09-3000010253782019-10-2500010253782018-12-3100010253782019-09-3000010253782019-07-012019-09-3000010253782018-01-012018-09-300001025378WPC：投資管理--分部2019-07-012019-09-3000010253782018-07-012018-09-300001025378WPC：投資管理--分部2018-07-012018-09-300001025378WPC：結構調整WPC：投資管理--分部2019-01-012019-09-300001025378WPC：OwnedRealEstate分部成員2018-07-012018-09-300001025378美國-公認會計原則：ManagementServiceMembersWPC：投資管理--分部2019-01-012019-09-300001025378WPC：投資管理--分部2019-01-012019-09-300001025378WPC：結構調整WPC：投資管理--分部2018-07-012018-09-300001025378WPC：OwnedRealEstate分部成員2019-01-012019-09-300001025378WPC：RevenueFromReimbursementMembersWPC：投資管理--分部2019-01-012019-09-300001025378美國-公認會計原則：ManagementServiceMembersWPC：投資管理--分部2018-01-012018-09-300001025378WPC：OwnedRealEstate分部成員2019-07-012019-09-300001025378美國-公認會計原則：ManagementServiceMembersWPC：投資管理--分部2018-07-012018-09-300001025378WPC：RevenueFromReimbursementMembersWPC：投資管理--分部2018-07-012018-09-300001025378WPC：投資管理--分部2018-01-012018-09-300001025378WPC：RevenueFromReimbursementMembersWPC：投資管理--分部2019-07-012019-09-300001025378WPC：OwnedRealEstate分部成員2018-01-012018-09-300001025378WPC：結構調整WPC：投資管理--分部2019-07-012019-09-300001025378WPC：結構調整WPC：投資管理--分部2018-01-012018-09-300001025378WPC：RevenueFromReimbursementMembersWPC：投資管理--分部2018-01-012018-09-300001025378美國-公認會計原則：ManagementServiceMembersWPC：投資管理--分部2019-07-012019-09-300001025378美國-GAAP：添加劑2019-07-012019-09-300001025378美國-公認會計原則：父母成員2019-07-012019-09-300001025378一般公認會計原則：StockMenger2019-06-300001025378美國-公認會計原則：非控制成員2019-07-012019-09-300001025378us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300001025378美國-公認會計原則：非控制成員2019-06-300001025378美國-公認會計原則：父母成員2019-09-300001025378us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300001025378一般公認會計原則：StockMenger2019-07-012019-09-300001025378us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2019-09-300001025378一般公認會計原則：StockMenger2019-09-300001025378美國-GAAP：添加劑2019-06-300001025378WPC：DeferredCompensationObligationMembers2019-09-300001025378us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2019-07-012019-09-300001025378us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300001025378us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2019-06-300001025378WPC：DeferredCompensationObligationMembers2019-06-300001025378美國-公認會計原則：非控制成員2019-09-300001025378美國-公認會計原則：父母成員2019-06-300001025378美國-GAAP：添加劑2019-09-3000010253782019-06-300001025378美國-公認會計原則：父母成員2019-01-012019-09-300001025378一般公認會計原則：StockMenger2019-01-012019-09-300001025378美國-GAAP：添加劑2019-01-012019-09-300001025378一般公認會計原則：StockMenger2018-12-310001025378美國-公認會計原則：非控制成員2019-01-012019-09-300001025378us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001025378us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-09-300001025378us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2019-01-012019-09-300001025378美國-公認會計原則：父母成員2018-12-310001025378美國-公認會計原則：非控制成員2018-12-310001025378WPC：DeferredCompensationObligationMembers2019-01-012019-09-300001025378WPC：DeferredCompensationObligationMembers2018-12-310001025378us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2018-12-310001025378美國-GAAP：添加劑2018-12-310001025378美國-公認會計原則：父母成員2018-07-012018-09-300001025378us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2018-09-300001025378WPC：DeferredCompensationObligationMembers2018-06-300001025378us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-300001025378us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2018-06-300001025378美國-公認會計原則：非控制成員2018-07-012018-09-300001025378us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2018-07-012018-09-300001025378us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012018-09-300001025378美國-公認會計原則：非控制成員2018-09-300001025378WPC：DeferredCompensationObligationMembers2018-09-300001025378美國-GAAP：添加劑2018-09-300001025378一般公認會計原則：StockMenger2018-06-3000010253782018-09-300001025378美國-GAAP：添加劑2018-07-012018-09-3000010253782018-06-300001025378美國-GAAP：添加劑2018-06-300001025378一般公認會計原則：StockMenger2018-09-300001025378us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-300001025378一般公認會計原則：StockMenger2018-07-012018-09-300001025378美國-公認會計原則：父母成員2018-09-300001025378美國-公認會計原則：非控制成員2018-06-300001025378美國-公認會計原則：父母成員2018-06-300001025378WPC：DeferredCompensationObligationMembers2018-07-012018-09-300001025378美國-公認會計原則：父母成員2017-12-310001025378美國-GAAP：添加劑2018-01-012018-09-300001025378美國-公認會計原則：非控制成員2018-01-012018-09-300001025378美國-公認會計原則：父母成員2018-01-012018-09-300001025378WPC：DeferredCompensationObligationMembers2017-12-310001025378us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-09-300001025378WPC：DeferredCompensationObligationMembers2018-01-012018-09-300001025378u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tToOperatingLeaseMenger美國-公認會計原則：SubequentEventMembers2019-10-012019-10-310001025378WPC：VacantPropertiesOneMengerus-gaap:DisposalGroupDisposedOfByMeansOtherThanSaleNotDiscontinuedOperationsMemberus-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計原則：SubequentEventMembers2019-10-250001025378wpc:HeadquartersFacilityInDearbornMichiganMemberWPC：RealEstate Subject tToOperatingLeaseMenger美國-公認會計原則：SubequentEventMembers2019-10-012019-10-310001025378WPC：BuildToSuitinLangenGermanyMembers美國-公認會計原則：SubequentEventMembers2019-10-310001025378WPC：BuildToSuitInBowlingGreen肯塔基州會員美國-公認會計原則：SubequentEventMembers2019-10-310001025378WPC：VacantPropertiesOneMengerus-gaap:DisposalGroupDisposedOfByMeansOtherThanSaleNotDiscontinuedOperationsMember美國-公認會計原則：SubequentEventMembers2019-10-25Xbrli：股票WPC：VIEXbrli：純iso 4217：美元Xbrli：股票WPC：財產iso 4217：美元utreg：平方尺WPC：投資WPC：租户WPC：提供iso 4217：JPYiso 4217：NOKWPC：貸款WPC：選項WPC：儀器iso 4217：美元iso 4217：歐元iso 4217：歐元iso 4217：英鎊WPC：租賃WPC：乘數WPC：段
美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-Q
☑依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告
終了季度(一九二零九年九月三十日)
或
☐依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告
從_
委員會檔案編號：001-13779
W.P.Carey公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
|
| | |
馬裏蘭州 | 45-4549771 |
(成立為法團的國家) | (國税局僱主識別號碼) |
| | |
洛克菲勒廣場50號 | |
紐約 | 紐約 | 10020 |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
投資者關係(212)492-8920
(212) 492-1100
(登記人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
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| | | | |
每一班的職稱 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股，面值0.001美元 | | WPC | | 紐約證券交易所 |
通過檢查標記表明註冊人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短)，(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。是 ☑不☐
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的所有交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。是 ☑不☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“交易所法”第12b-2條中“大型加速備案者”、“加速備案者”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速箱 | ☑ | 加速過濾器 | ☐ | 非加速過濾 | ☐ |
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| | |
小型報告公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ | | |
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。是☐不☑
註冊人172,276,402普通股，$0.001票面價值，未付2019年10月25日.
指數
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第一部分-財務資料 | |
項目1.財務報表(未經審計) | |
| 合併資產負債表 | 3 |
| 綜合收入報表 | 4 |
| 綜合收益報表 | 5 |
| 合併權益表 | 6 |
| 現金流動合併報表 | 8 |
| 合併財務報表附註 | 9 |
項目2.管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 49 |
項目3.市場風險的定量和定性披露 | 76 |
項目4.管制和程序 | 79 |
| |
第二部分-其他資料 | |
項目6.展品 | 80 |
簽名 | 82 |
W.P.Carey 9/30/2019 10-q – 1
前瞻性陳述
本季度報告表10-Q(本“報告”)，包括管理層對本報告第一部分第2項中財務狀況和經營結果的討論和分析，包含聯邦證券法意義上的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述通常由“相信”、“項目”、“預期”、“預期”、“估計”、“打算”、“戰略”、“計劃”、“可能”、“應該”、“將”、“將是”、“將繼續”、“可能的結果”和類似的表述來標識。這些前瞻性陳述包括但不限於以下方面的陳述：我們的公司戰略和估計或未來的經濟業績和結果，關於我們投資組合的基本假設(例如，入住率、租賃條件和租户信貸質量，包括我們對租户破產和利息的預期)、可能的新收購和處置以及我們的國際風險敞口和收購量；我們的資本結構、未來資本支出水平(包括為我們未來的流動性需求提供資金的任何計劃)，以及未來的槓桿和償債義務；有關我們的資本市場計劃的預期聲明，包括我們的信用評級和“在市場”計劃(atm計劃)；我們管理的投資計劃的前景。, 包括這些項目可能發生的流動性事件；我們就是否有能力保持作為房地產投資信託基金(“REIT”)的税收資格所做的聲明；以及最近發佈的會計聲明和監管活動的影響。這些聲明是基於我們管理層目前的期望。重要的是要指出，我們的實際結果可能與這些前瞻性聲明中預測的結果大不相同。有許多風險和不確定性可能導致實際結果與這些前瞻性聲明大相徑庭。其他未知或不可預測的因素也可能對我們的業務、財務狀況、流動性、經營結果、經調整的業務資金(“AFFO”)和前景產生重大不利影響。您應該謹慎地依賴前瞻性的陳述，因為它們涉及已知和未知的風險、不確定性和其他可能對我們未來的結果、業績、成就或交易產生重大影響的因素。關於可能影響實際結果並使其與本文所載前瞻性聲明中的預期不同的因素的信息包括在本報告以及我們向證券交易委員會(“SEC”)提交的其他文件中，包括但不限於第一部分第1A項所述內容。截至年底的10-K表格年報中的危險因素2018年12月31日，日期：2019年2月25日(2018(“年度報告”)。此外，由於我們在一個競爭激烈和瞬息萬變的環境中運作，新的風險可能會不時出現。鑑於這些風險和不確定性，告誡潛在投資者不要過分依賴這些前瞻性的陳述來預測未來的結果，除非另有説明。除聯邦證券法和證券交易委員會的規則和條例要求外，我們不承諾修改或更新任何前瞻性聲明。
整份文件中凡提及“附註”之處，均指登記人第一部分第1項財務報表(未經審計)的合併財務報表的腳註。
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第一部分-財務資料
項目1.財務報表。
W.P.Carey公司
合併資產負債表(未經審計)
(單位：千，但份額和每股數額除外)
|
| | | | | | | |
| (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) |
資產 | | | |
房地產投資： | | | |
土地、建築物及改善工程 | $ | 9,439,301 |
| | $ | 9,251,396 |
|
直接融資租賃投資淨額 | 1,176,301 |
| | 1,306,215 |
|
就地租賃無形資產和其他 | 2,111,601 |
| | 2,009,628 |
|
超市場租賃無形資產 | 911,940 |
| | 925,797 |
|
房地產投資 | 13,639,143 |
| | 13,493,036 |
|
累計折舊和攤銷 | (1,914,233 | ) | | (1,564,182 | ) |
待售資產，淨額 | 104,013 |
| | — |
|
房地產投資淨額 | 11,828,923 |
| | 11,928,854 |
|
管理項目和房地產方面的股權投資 | 315,641 |
| | 329,248 |
|
現金和現金等價物 | 331,687 |
| | 217,644 |
|
應付附屬公司 | 86,400 |
| | 74,842 |
|
其他資產，淨額 | 590,124 |
| | 711,507 |
|
善意 | 930,864 |
| | 920,944 |
|
總資產(a) | $ | 14,083,639 |
| | $ | 14,183,039 |
|
負債和權益 | | | |
債務： | | | |
高級無擔保票據，淨額 | $ | 4,302,892 |
| | $ | 3,554,470 |
|
無擔保循環信貸設施 | 22,410 |
| | 91,563 |
|
無追索權抵押，淨額 | 1,771,887 |
| | 2,732,658 |
|
債務淨額 | 6,097,189 |
| | 6,378,691 |
|
應付帳款、應計費用和其他負債 | 470,540 |
| | 403,896 |
|
以下市場租金和其他無形負債淨額 | 207,655 |
| | 225,128 |
|
遞延所得税 | 163,036 |
| | 173,115 |
|
應付股息 | 180,797 |
| | 172,154 |
|
負債總額(a) | 7,119,217 |
| | 7,352,984 |
|
承付款和意外開支(附註11) |
|
| |
|
|
| | | |
優先股，面值0.001美元，50，000，000股，未發行 | — |
| | — |
|
普通股，面值0.001美元，核定股票450，000，000股；分別發行和發行股票172，276，402股和165，279，642股 | 172 |
| | 165 |
|
額外已付資本 | 8,712,441 |
| | 8,187,335 |
|
超過累積收益的分配 | (1,506,795 | ) | | (1,143,992 | ) |
遞延賠償義務 | 37,263 |
| | 35,766 |
|
累計其他綜合損失 | (284,975 | ) | | (254,996 | ) |
股東權益總額 | 6,958,106 |
| | 6,824,278 |
|
非控制利益 | 6,316 |
| | 5,777 |
|
總股本 | 6,964,422 |
| | 6,830,055 |
|
負債和權益共計 | $ | 14,083,639 |
| | $ | 14,183,039 |
|
__________
見綜合財務報表説明。
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收入綜合報表(未經審計)
(單位：千，但份額和每股數額除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
收入 | | | | | | | |
房地產： | | | | | | | |
租賃收入 | $ | 278,839 |
| | $ | 173,067 |
| | $ | 811,580 |
| | $ | 510,866 |
|
租約終止收入和其他 | 14,377 |
| | 1,981 |
| | 23,951 |
| | 3,603 |
|
經營財產收入 | 9,538 |
| | 4,282 |
| | 40,970 |
| | 16,365 |
|
| 302,754 |
| | 179,330 |
| | 876,501 |
| | 530,834 |
|
投資管理： | | | | | | | |
資產管理收入 | 9,878 |
| | 17,349 |
| | 29,400 |
| | 51,602 |
|
附屬公司的可償還費用 | 4,786 |
| | 6,042 |
| | 12,475 |
| | 16,883 |
|
結構和其他諮詢收入 | 587 |
| | 6,663 |
| | 3,163 |
| | 13,018 |
|
| 15,251 |
| | 30,054 |
| | 45,038 |
| | 81,503 |
|
| 318,005 |
| | 209,384 |
| | 921,539 |
| | 612,337 |
|
營業費用 | | | | | | | |
折舊和攤銷 | 109,517 |
| | 67,825 |
| | 335,528 |
| | 198,119 |
|
減值費用 | 25,781 |
| | — |
| | 25,781 |
| | 4,790 |
|
一般和行政 | 17,210 |
| | 15,863 |
| | 58,224 |
| | 50,888 |
|
可償還租户費用 | 15,611 |
| | 5,979 |
| | 42,699 |
| | 17,931 |
|
財產費用，不包括可償還的租户費用 | 10,377 |
| | 4,898 |
| | 30,204 |
| | 14,454 |
|
經營財產費用 | 8,547 |
| | 3,055 |
| | 30,015 |
| | 12,306 |
|
附屬公司的可償還費用 | 4,786 |
| | 6,042 |
| | 12,475 |
| | 16,883 |
|
股票補償費用 | 4,747 |
| | 2,475 |
| | 13,848 |
| | 14,392 |
|
副顧問費 | 1,763 |
| | 3,127 |
| | 5,615 |
| | 7,014 |
|
合併和其他費用 | 70 |
| | 1,673 |
| | 912 |
| | 4,328 |
|
| 198,409 |
| | 110,937 |
| | 555,301 |
| | 341,105 |
|
其他收入和支出 | | | | | | | |
利息費用 | (58,626 | ) | | (41,740 | ) | | (179,658 | ) | | (121,125 | ) |
其他損益 | (12,402 | ) | | 8,875 |
| | (12,118 | ) | | 16,698 |
|
失去對利益的控制 | (8,416 | ) | | — |
| | (8,416 | ) | | — |
|
權益法權益-管理項目和房地產投資 | 5,769 |
| | 18,363 |
| | 15,211 |
| | 46,246 |
|
房地產銷售收益，淨額 | 71 |
| | 343 |
| | 642 |
| | 18,987 |
|
| (73,604 | ) | | (14,159 | ) | | (184,339 | ) | | (39,194 | ) |
所得税前收入 | 45,992 |
| | 84,288 |
| | 181,899 |
| | 232,038 |
|
所得税準備金 | (4,157 | ) | | (2,715 | ) | | (5,147 | ) | | (2,975 | ) |
淨收益 | 41,835 |
| | 81,573 |
| | 176,752 |
| | 229,063 |
|
可歸因於非控制權益的淨收入 | (496 | ) | | (4,225 | ) | | (881 | ) | | (10,760 | ) |
歸於W.P.Carey的淨收入 | $ | 41,339 |
| | $ | 77,348 |
| | $ | 175,871 |
| | $ | 218,303 |
|
| | | | | | | |
每股基本收益 | $ | 0.24 |
| | $ | 0.71 |
| | $ | 1.03 |
| | $ | 2.02 |
|
稀釋每股收益 | $ | 0.24 |
| | $ | 0.71 |
| | $ | 1.03 |
| | $ | 2.01 |
|
加權平均股 | | | | | | | |
基本 | 172,235,066 |
| | 108,073,969 |
| | 170,276,085 |
| | 108,063,826 |
|
稀釋 | 172,486,506 |
| | 108,283,666 |
| | 170,545,665 |
| | 108,253,841 |
|
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綜合收入報表(未經審計)
(單位：千)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨收益 | $ | 41,835 |
| | $ | 81,573 |
| | $ | 176,752 |
| | $ | 229,063 |
|
其他綜合損失 | | | | | | | |
外幣折算調整 | (37,412 | ) | | (8,102 | ) | | (41,772 | ) | | (29,401 | ) |
衍生工具未實現收益 | 13,243 |
| | 772 |
| | 11,786 |
| | 6,453 |
|
投資未實現收益(虧損) | 11 |
| | (269 | ) | | 7 |
| | 101 |
|
| (24,158 | ) | | (7,599 | ) | | (29,979 | ) | | (22,847 | ) |
綜合收入 | 17,677 |
| | 73,974 |
| | 146,773 |
| | 206,216 |
|
| | | | | | | |
可歸因於非控制權益的數額 | | | | | | | |
淨收益 | (496 | ) | | (4,225 | ) | | (881 | ) | | (10,760 | ) |
外幣折算調整 | — |
| | 945 |
| | — |
| | 4,797 |
|
衍生工具未變現損失 | — |
| | 1 |
| | — |
| | 6 |
|
非控股權綜合收益 | (496 | ) | | (3,279 | ) | | (881 | ) | | (5,957 | ) |
W.P.再分配的綜合收益-Carey | $ | 17,181 |
| | $ | 70,695 |
| | $ | 145,892 |
| | $ | 200,259 |
|
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W.P.Carey公司
合併股本報表(未經審計)
(單位：千，但份額和每股數額除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| WP.Carey股東 | | | | |
| | | | | | | 分佈 | | | | 累積 | | | | | | |
| 普通股 | | 額外 | | 超過. | | 遞延 | | 其他 | | 共計 | | | | |
| 0.001美元面值 | | 已付 | | 累積 | | 補償 | | 綜合 | | W.C.P.Carey | | 非控制 | | |
| 股份 | | 金額 | | 資本 | | 收益 | | 義務 | | 損失 | | 股東 | | 利益 | | 共計 |
2019年7月1日結餘 | 170,756,507 |
| | $ | 171 |
| | $ | 8,576,245 |
| | $ | (1,368,457 | ) | | $ | 37,263 |
| | $ | (260,817 | ) | | $ | 6,984,405 |
| | $ | 6,389 |
| | $ | 6,990,794 |
|
根據ATM計劃發行的股票，淨額 | 1,502,572 |
| | 1 |
| | 131,472 |
| | | | | | | | 131,473 |
| | | | 131,473 |
|
在交付既得限制股份裁決時發行的股份 | 17,323 |
| | — |
| | (23 | ) | | | | | | | | (23 | ) | | | | (23 | ) |
股票補償費攤銷 | | | | | 4,747 |
| | | | | | | | 4,747 |
| | | | 4,747 |
|
分配給非控制利益 | | | | | | | | | | | | | — |
| | (569 | ) | | (569 | ) |
宣佈的股息(每股1.036美元) | | | | | | | (179,677 | ) | | | | | | (179,677 | ) | | | | (179,677 | ) |
淨收益 | | | | | | | 41,339 |
| | | | | | 41,339 |
| | 496 |
| | 41,835 |
|
其他綜合損失： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣折算調整 | | | | | | | | | | | (37,412 | ) | | (37,412 | ) | | | | (37,412 | ) |
衍生工具未實現收益 | | | | | | | | | | | 13,243 |
| | 13,243 |
| | | | 13,243 |
|
未實現投資收益 | | | | | | | | | | | 11 |
| | 11 |
| | | | 11 |
|
2019年9月30日結餘 | 172,276,402 |
| | $ | 172 |
| | $ | 8,712,441 |
| | $ | (1,506,795 | ) | | $ | 37,263 |
| | $ | (284,975 | ) | | $ | 6,958,106 |
| | $ | 6,316 |
| | $ | 6,964,422 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| WP.Carey股東 | | | | |
| | | | | | | 分佈 | | | | 累積 | | | | | | |
| 普通股 | | 額外 | | 超過. | | 遞延 | | 其他 | | 共計 | | | | |
| 0.001美元面值 | | 已付 | | 累積 | | 補償 | | 綜合 | | W.C.P.Carey | | 非控制 | | |
| 股份 | | 金額 | | 資本 | | 收益 | | 義務 | | 損失 | | 股東 | | 利益 | | 共計 |
2018年7月1日結餘 | 107,200,687 |
| | $ | 107 |
| | $ | 4,443,374 |
| | $ | (1,132,182 | ) | | $ | 36,007 |
| | $ | (247,402 | ) | | $ | 3,099,904 |
| | $ | 212,100 |
| | $ | 3,312,004 |
|
在交付既得限制股份裁決時發行的股份 | 13,707 |
| | — |
| | 64 |
| | | | | | | | 64 |
| | | | 64 |
|
遞延既得股交付淨額 | | | | | (152 | ) | | | | 152 |
| | | | — |
| | | | — |
|
股票補償費攤銷 | | | | | 2,475 |
| | | | | | | | 2,475 |
| | | | 2,475 |
|
分配給非控制利益 | | | | | | | | | | | | | — |
| | (5,393 | ) | | (5,393 | ) |
贖回價值調整 | | | | | (335 | ) | | | | | | | | (335 | ) | | | | (335 | ) |
宣佈的股息(每股1.025美元) | | | | | | | (111,080 | ) | | | | | | (111,080 | ) | | | | (111,080 | ) |
淨收益 | | | | | | | 77,348 |
| | | | | | 77,348 |
| | 4,225 |
| | 81,573 |
|
其他綜合損失： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣折算調整 | | | | | | | | | | | (7,157 | ) | | (7,157 | ) | | (945 | ) | | (8,102 | ) |
衍生工具未實現收益 | | | | | | | | | | | 773 |
| | 773 |
| | (1 | ) | | 772 |
|
未實現投資損失 | | | | | | | | | | | (269 | ) | | (269 | ) | | | | (269 | ) |
2018年9月30日結餘 | 107,214,394 |
| | $ | 107 |
| | $ | 4,445,426 |
| | $ | (1,165,914 | ) | | $ | 36,159 |
| | $ | (254,055 | ) | | $ | 3,061,723 |
| | $ | 209,986 |
| | $ | 3,271,709 |
|
(續)
W.P.Carey 9/30/2019 10-q – 6
W.P.Carey公司
合併股本報表(未經審計)
(續)
(單位：千，但份額和每股數額除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| WP.Carey股東 | | | | |
| | | | | | | 分佈 | | | | 累積 | | | | | | |
| 普通股 | | 額外 | | 超過. | | 遞延 | | 其他 | | 共計 | | | | |
| 0.001美元面值 | | 已付 | | 累積 | | 補償 | | 綜合 | | W.C.P.Carey | | 非控制 | | |
| 股份 | | 金額 | | 資本 | | 收益 | | 義務 | | 損失 | | 股東 | | 利益 | | 共計 |
2019年1月1日結餘 | 165,279,642 |
| | $ | 165 |
| | $ | 8,187,335 |
| | $ | (1,143,992 | ) | | $ | 35,766 |
| | $ | (254,996 | ) | | $ | 6,824,278 |
| | $ | 5,777 |
| | $ | 6,830,055 |
|
根據ATM計劃發行的股票，淨額 | 6,672,412 |
| | 6 |
| | 523,371 |
| | | | | | | | 523,377 |
| | | | 523,377 |
|
在交付既得限制股份裁決時發行的股份 | 322,831 |
| | 1 |
| | (15,766 | ) | | | | | | | | (15,765 | ) | | | | (15,765 | ) |
根據員工股份購買計劃購買時發行的股票 | 1,517 |
| | — |
| | 113 |
| | | | | | | | 113 |
| | | | 113 |
|
遞延既得股淨額 | | | | | (1,445 | ) | | | | 1,445 |
| | | | — |
| | | | — |
|
股票補償費攤銷 | | | | | 13,848 |
| | | | | | | | 13,848 |
| | | | 13,848 |
|
非控制利益的繳款 | | | | | | | | | | | | | — |
| | 849 |
| | 849 |
|
分配給非控制利益 | | | | | | | | | | | | | — |
| | (1,191 | ) | | (1,191 | ) |
宣佈的股息(每股3.102美元) | | | | | 4,985 |
| | (538,674 | ) | | 52 |
| | | | (533,637 | ) | | | | (533,637 | ) |
淨收益 | | | | | | | 175,871 |
| | | | | | 175,871 |
| | 881 |
| | 176,752 |
|
其他綜合損失： | | | | | | | | | | | | |
|
| | | |
|
|
外幣折算調整 | | | | | | | | | | | (41,772 | ) | | (41,772 | ) | | | | (41,772 | ) |
衍生工具未實現收益 | | | | | | | | | | | 11,786 |
| | 11,786 |
| | | | 11,786 |
|
未實現投資收益 | | | | | | | | | | | 7 |
| | 7 |
| | | | 7 |
|
2019年9月30日結餘 | 172,276,402 |
| | $ | 172 |
| | $ | 8,712,441 |
| | $ | (1,506,795 | ) | | $ | 37,263 |
| | $ | (284,975 | ) | | $ | 6,958,106 |
| | $ | 6,316 |
| | $ | 6,964,422 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| WP.Carey股東 | | | | |
| | | | | | | 分佈 | | | | 累積 | | | | | | |
| 普通股 | | 額外 | | 超過. | | 遞延 | | 其他 | | 共計 | | | | |
| 0.001美元面值 | | 已付 | | 累積 | | 補償 | | 綜合 | | W.C.P.Carey | | 非控制 | | |
| 股份 | | 金額 | | 資本 | | 收益 | | 義務 | | 損失 | | 股東 | | 利益 | | 共計 |
2018年1月1日餘額 | 106,922,616 |
| | $ | 107 |
| | $ | 4,433,573 |
| | $ | (1,052,064 | ) | | $ | 46,656 |
| | $ | (236,011 | ) | | $ | 3,192,261 |
| | $ | 219,124 |
| | $ | 3,411,385 |
|
在交付既得限制股份裁決時發行的股份 | 289,707 |
| | — |
| | (13,501 | ) | | | | | | | | (13,501 | ) | | | | (13,501 | ) |
根據員工股份購買計劃購買時發行的股票 | 2,071 |
| | — |
| | 125 |
| | | | | | | | 125 |
| | | | 125 |
|
遞延既得股交付淨額 | | | | | 10,497 |
| | | | (10,497 | ) | | | | — |
| | | | — |
|
股票補償費攤銷 | | | | | 14,392 |
| | | | | | | | 14,392 |
| | | | 14,392 |
|
非控制利益的繳款 | | | | | | | | | | | | | — |
| | 71 |
| | 71 |
|
分配給非控制利益 | | | | | | | | | | | | | — |
| | (15,166 | ) | | (15,166 | ) |
贖回價值調整 | | | | | (335 | ) | | | | | | | | (335 | ) | | | | (335 | ) |
宣佈的股息(每股3.060美元) | | | | | 675 |
| | (332,153 | ) | | | | | | (331,478 | ) | | | | (331,478 | ) |
淨收益 | | | | | | | 218,303 |
| | | | | | 218,303 |
| | 10,760 |
| | 229,063 |
|
其他綜合損失： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣折算調整 | | | | | | | | | | | (24,604 | ) | | (24,604 | ) | | (4,797 | ) | | (29,401 | ) |
衍生工具未實現收益 | | | | | | | | | | | 6,459 |
| | 6,459 |
| | (6 | ) | | 6,453 |
|
未實現投資收益 | | | | | | | | | | | 101 |
| | 101 |
| | | | 101 |
|
2018年9月30日結餘 | 107,214,394 |
| | $ | 107 |
| | $ | 4,445,426 |
| | $ | (1,165,914 | ) | | $ | 36,159 |
| | $ | (254,055 | ) | | $ | 3,061,723 |
| | $ | 209,986 |
| | $ | 3,271,709 |
|
見綜合財務報表説明。
W.P.Carey 9/30/2019 10-q – 7
W.P.Carey公司
現金流量表(未經審計)
(單位：千)
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月， |
| 2019 |
| 2018 |
現金流量-業務活動 | | | |
淨收益 | $ | 176,752 |
| | $ | 229,063 |
|
對淨收入的調整： | | | |
折舊和攤銷，包括無形資產和遞延融資費用 | 344,924 |
| | 201,983 |
|
攤銷與租金有關的無形資產和遞延租金收入 | 62,537 |
| | 36,405 |
|
外幣交易、衍生工具和其他方面已實現和未實現的損失(收益) | 36,962 |
| | (9,293 | ) |
直線租金調整 | (35,903 | ) | | (12,142 | ) |
減值費用 | 25,781 |
| | 4,790 |
|
按受管REITs及其他股份收取的投資管理收入 | (23,051 | ) | | (40,049 | ) |
權益法投資收益分配 | 19,472 |
| | 47,173 |
|
權益法權益-管理項目和房地產投資 | (15,211 | ) | | (46,246 | ) |
股票補償費用 | 13,848 |
| | 14,392 |
|
失去對利益的控制 | 8,416 |
| | — |
|
遞延所得税福利 | (3,163 | ) | | (5,123 | ) |
房地產銷售收益，淨額 | (642 | ) | | (18,987 | ) |
資產和負債變動： | | | |
其他經營資產和負債的淨變動 | (36,642 | ) | | (35,173 | ) |
遞延結構收入 | 4,004 |
| | 7,834 |
|
遞延結構應收收入增加額 | (599 | ) | | (4,868 | ) |
經營活動提供的淨現金 | 577,485 |
| | 369,759 |
|
現金流量-投資活動 | | | |
購買房地產 | (351,582 | ) | | (530,114 | ) |
用於房地產建設、再開發和其他房地產資本支出的資金 | (132,293 | ) | | (64,010 | ) |
股本法投資的資本回報 | 30,654 |
| | 12,129 |
|
為附屬公司提供短期貸款 | (29,450 | ) | | (10,000 | ) |
房地產銷售收入 | 26,478 |
| | 95,130 |
|
其他投資活動淨額 | 16,186 |
| | (1,326 | ) |
償還附屬公司短期貸款所得收益 | 11,637 |
| | 37,000 |
|
償還應收貸款的收益 | 9,707 |
| | 362 |
|
對權益法投資的資本貢獻 | (2,595 | ) | | (715 | ) |
用於投資活動的現金淨額 | (421,258 | ) | | (461,544 | ) |
現金流量-籌資活動 | | | |
償還高級無擔保信貸機制 | (998,156 | ) | | (904,868 | ) |
高級無擔保信貸機制的收益 | 932,320 |
| | 982,538 |
|
按揭本金預付 | (872,799 | ) | | (164,908 | ) |
發行高級無擔保債券所得收益 | 870,635 |
| | 616,355 |
|
支付的股息 | (524,994 | ) | | (329,552 | ) |
根據自動櫃員機計劃發行的股份的收益，扣除銷售成本 | 523,531 |
| | — |
|
按期支付按揭本金 | (93,872 | ) | | (59,048 | ) |
支付按權益為基礎的獎勵時預扣税的款項 | (15,766 | ) | | (13,840 | ) |
融資費用的支付 | (5,659 | ) | | (4,286 | ) |
其他籌資活動淨額 | 4,372 |
| | (3,291 | ) |
支付給非控制利益的分配 | (1,191 | ) | | (15,166 | ) |
非控制利益的繳款 | 849 |
| | 71 |
|
按揭融資收益 | — |
| | 857 |
|
資金活動提供的現金淨額(用於) | (180,730 | ) | | 104,862 |
|
本報告所述期間現金和現金等價物及限制性現金的變化 | | | |
匯率變動對現金及現金等價物及限制性現金的影響 | (10,831 | ) | | (7,953 | ) |
現金和現金等價物及限制性現金淨額(減少)增加 | (35,334 | ) | | 5,124 |
|
現金和現金等價物及限制性現金，期初 | 424,063 |
| | 209,676 |
|
期末現金及現金等價物和限制性現金 | $ | 388,729 |
| | $ | 214,800 |
|
見綜合財務報表説明。
W.P.Carey 9/30/2019 10-q – 8
W.P.Carey公司
合併財務報表附註(未經審計)
附註1.商業和組織
W.P.Carey公司(“W.P.Carey”)是一家REIT公司，與我們的合併子公司一起，主要投資於長期位於美國、北歐和西歐的關鍵業務、單租户商業地產。我們的收入主要是通過將我們擁有的房產以三重淨值租賃的方式出租給公司，這通常要求每個租户支付與經營和維護物業有關的費用。
我們的普通股成立於1973年，在紐約證券交易所上市，代號為“WPC”。
我們根據“國內收入法典”第856條至第860條的規定，選擇從2012年2月15日起作為REIT徵税。作為一個REIT，只要我們滿足某些要求，我們就不對分配給股東的收入和收益徵收聯邦所得税，主要是關於我們收入的性質和分配水平以及其他因素。我們還通過外國子公司在美國以外的司法管轄區擁有不動產，並對從這些國家的房產中獲得的税前收入徵收所得税。通過我們的應税REIT子公司(“TRSS”)，我們也作為某些公有的、非交易的投資項目的顧問而獲得收入。我們在REIT結構下持有屬於我們房地產部門的所有房地產資產，而我們的投資管理部門子公司所開展的活動則是在TRSS下進行的。
2018年10月31日，我們建議的非上市房地產投資信託基金之一-全球公司(“CPA：17-Global”)與我們的一家全資子公司合併(“CPA：17合併”)(“CPA：17合併”)(附註3)。在…2019年9月30日，我們是下列實體的顧問：
| |
• | 公司財產協會18-全球公司(“CPA：18-全球”)，是一種公有的、非交易的REIT，主要投資於商業房地產；我們指CPA：17-Global(在2018年10月31日註冊會計師：17合併之前)和CPA：18-Global With稱為“CPA REITs”； |
| |
• | 凱裏水印投資者有限公司(“CWI 1”)和凱裏水印投資者2有限公司(“CWI 2”)是兩個公有的、非交易的REITs，投資於與住宿和住宿有關的物業；我們將CWI 1和CWI 2統稱為“CWI REITs”，與CPA REITs一起稱為“託管REITs”(附註3)；及 |
| |
• | Carey歐洲學生住房基金I，L.P.(“CESh”)是為在歐洲開發、擁有和經營學生住房和類似投資而成立的有限合夥企業(附註3)；我們將託管REITs(包括CPA：17--CPA之前的Global：17項合併)和CESh統稱為“管理項目”。 |
我們不再為新的或現有的基金籌集資金，但目前預計將繼續管理我們現有的管理項目，直至其各自的生命週期結束(附註3)。2019年10月22日，CWI 1和CWI 2宣佈，他們達成了一項最終的合併協議，根據協議，這兩家公司打算進行一項全股票交易。這項交易預計將於2020年第一季度完成，但須經CWI 1和CWI 2各股東的批准以及其他條件。合併結束後，合併後的公司打算將目前由我們的一家子公司提供的管理服務內化(附註16).
可報告段
房地產-我們的房地產投資帶來的租賃收入佔我們收入的絕大部分。我們主要投資於位於美國、北歐和西歐的商業地產，這些房產是以三重淨值租賃方式租賃給公司的。在…2019年9月30日，我們擁有的投資組合是由我們的全部或部分所有權權益組成的。1,204屬性，總計約137.5百萬平方尺，實質上全部是淨租給324租客，平均租期為10.3年數入住率為98.4%。此外，在2019年9月30日，我們的投資組合包括全部或部分所有權21操作屬性，包括19自存儲特性和二酒店，總數約為1.6百萬平方尺。
W.P.Carey 9/30/2019 10-q – 9
投資管理-通過我們的TRSS，我們組織和談判管理項目的投資和債務安排交易，我們為這些項目賺取結構收入，並管理他們的房地產投資組合，我們為此賺取資產管理收入。當我們代表管理下的REITs談判和安排出售財產時，我們可以獲得處分收入，我們也可以通過我們與某些管理項目的諮詢協議獲得獎勵收入和其他補償，包括為託管REITs的股東提供流動性事件。此外，我們還包括通過我們的股份所有權和管理項目的有限合夥單位產生的股權收益(附註7)和(Ii)管理下的不動產投資信託基金的經營夥伴關係中的特殊普通合夥人利益，我們通過該夥伴關係參與其現金流動(附註3)，在我們的投資管理部門。
在…2019年9月30日註冊會計師：18-全球擁有全部或部分46淨租賃財產(包括某些我們也有所有權權益的財產)，總計約為9.6百萬平方尺，實質上全部是租給51租户，入住率約為99.7%。註冊會計師：18-全球和其他管理項目也有興趣127操作屬性，總計約為15.9百萬平方尺的總和。
附註2.提出依據
提出依據
我們的臨時合併財務報表是按照10-Q格式的指示編制的，因此，不一定包括根據公認的美國會計原則(“公認會計原則”)公允列報我們的合併財務狀況、業務結果和現金流量所需的所有信息和腳註。
管理層認為，本報告所列中期未經審計的財務資料反映了財務狀況、業務結果和現金流量公允表所需的一切正常和經常性調整。我們的臨時合併財務報表應與我們審計的合併財務報表和所附的年終財務報表一併閲讀。2018年12月31日中包含的2018年度報告，因為本報告中沒有列入與審計的合併財務報表中的某些披露內容有很大重複之處。中期的經營業績不一定表示全年的經營業績。
按照公認會計原則編制財務報表需要管理層作出影響報告數額的估計和假設，並在我們的合併財務報表和所附附註中披露或有數額。實際結果可能與這些估計不同。
鞏固基礎
我們的合併財務報表反映了我們的所有賬目，包括我們控制的子公司的賬目。合併子公司中不直接或間接歸屬於我們的部分股權被列為非控制權益。所有重要的公司間賬户和交易都已被取消。
當我們從一個實體獲得經濟利益時，我們對該實體進行評估，以確定該實體是否應被視為競爭對手，如果是，我們是否是主要受益者，因此需要合併該實體。我們的VIE政策與2018年度報告。
在截至2019年9月30日止的9個月，我們淨減少了九被視為合併後的VIE的實體，主要涉及處置活動和某些租賃修正。此外，在截至2019年9月30日止的9個月，我們在一個未合併的VIE實體中全額償還了我們的優先股權益。因此，這種優先股權益現在已經退休，不再被視為VIE(附註7).
W.P.Carey 9/30/2019 10-q – 10
在…2019年9月30日和2018年12月31日，我們考慮過22和32分別作為VIEs的實體，我們合併了這些實體15和24因為我們被認為是主要的受益者。下表彙總了我們的綜合資產負債表中所列合併的VIE的選定財務數據(以千為單位)：
|
| | | | | | | |
| (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) |
土地、建築物及改善工程 | $ | 567,411 |
| | $ | 781,347 |
|
直接融資租賃投資淨額 | 267,700 |
| | 305,493 |
|
就地租賃無形資產和其他 | 64,666 |
| | 84,870 |
|
超市場租賃無形資產 | 38,248 |
| | 45,754 |
|
累計折舊和攤銷 | (175,787 | ) | | (164,942 | ) |
待售資產，淨額 | 104,013 |
| | — |
|
總資產 | 912,388 |
| | 1,112,984 |
|
| | | |
無追索權抵押，淨額 | $ | 146,858 |
| | $ | 157,955 |
|
負債總額 | 218,130 |
| | 227,461 |
|
在…2019年9月30日和2018年12月31日，我們七和八未合併的VIEs分別包含了我們在五和六根據權益會計方法計算的未合併房地產投資，以及二我們按公允價值計算的未合併實體。我們不合並這些實體，因為我們不是這些實體的主要受益者，我們參與這些實體活動的性質使我們能夠對重大影響這些實體經濟業績的決定施加重大影響，但沒有賦予我們權力。截至2019年9月30日和2018年12月31日，我們在這些實體的投資淨賬面金額是$269.4百萬和$301.6百萬而我們在這些實體中的最大虧損風險僅限於我們的投資。
改敍
某些上期數額已重新分類，以符合本期列報方式。
目前，我們在合併的收入報表中在其自己的細列項目上列報了運營財產費用，這一項目以前包括在財產費用中，但不包括可償還的租户費用。此外，根據美國證交會於2018年8月17日通過的某些規則和表格修正案，我們將出售房地產的收益，淨計入其他收入和支出的合併損益表中。此外，結構收入和其他諮詢收入以前分別列報，但現在已列入綜合收入報表中的結構收入和其他諮詢收入。
與我們採用最新會計準則有關的問題(“ASU”)2016-02，租約(主題842)，如下文所述最近的會計公告，可償還的租户費用(在不動產收入範圍內)現在已列入租賃收入綜合收入表。此外，我們目前在合併的收入報表中列出可償還租户費用和附屬公司的可償還費用(均在業務費用範圍內)。以前，這些細列項目包括在可償還的租户和附屬公司費用中。
收入確認
“會計準則”規定的合同收入-“ASC”606-在將承諾的貨物或服務的控制權轉移給客户時確認，其數額反映了我們預期有權以這些貨物或服務作為交換條件的考慮。在合同開始時，我們評估我們在與客户簽訂的合同中承諾的服務，併為每一項承諾確定一個履行義務，即向客户轉讓一種不同的商品或服務(或貨物或服務束)。為了確定履行義務，我們考慮到合同中承諾的所有服務，無論這些服務是明確聲明的還是被習慣商業慣例所暗示的。ASC 606不適用於我們的租賃收入，因為租賃收入佔我們收入的大部分，但主要適用於我們的酒店運營資產和我們的投資管理部門產生的收入。
W.P.Carey 9/30/2019 10-q – 11
我們房地產部門的合同收入主要代表$7.4百萬和$4.3百萬為截至2019年9月30日止的三個月和2018分別$21.5百萬和$16.4百萬為截至2019年9月30日止的9個月和2018分別。這類經營物業收入主要包括客房租金收入和在此期間我們酒店營業物業的餐飲服務收入。我們為每個不同的服務確定了一個性能義務。性能義務通常在某一時間點、在銷售時或在提供服務時得到滿足。費用一般是固定的。付款通常在服務交付後立即支付。我們的投資管理部門根據ASC 606提供的合同收入將在附註3.
限制現金
下表列出合併資產負債表內報告的現金、現金等價物和限制性現金與現金流量表的對賬情況(單位：千)：
|
| | | | | | | |
| (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) |
現金和現金等價物 | $ | 331,687 |
| | $ | 217,644 |
|
限制現金(a) | 57,042 |
| | 206,419 |
|
現金和現金等價物及限制性現金共計 | $ | 388,729 |
| | $ | 424,063 |
|
__________
| |
(a) | 受限制的現金包括在其他資產中，包括在我們的綜合資產負債表中。截至2018年12月31日的數額包括$145.7百萬2018年12月出售澳大利亞房地產投資組合的收益。這些資金是在2019年1月從一個限制現金賬户轉入我們的。 |
最近的會計公告
通過的聲明2019年9月30日
2016年2月，財務會計準則委員會(FASB)發佈ASU 2016-02，租約(主題842)。ASU 2016-02修改了合同雙方-承租人和出租人-的租賃確認、計量、提交和披露原則。ASU 2016-02提供了新的準則，以改變承租人租賃安排的會計核算，使其在現有和新租賃下的權利和義務基本上全部資本化並記錄在資產負債表上。然而，對於出租人來説，新標準一般與現有指南保持一致，但已經更新，以適應對承租人模式的某些修改，ASU 2014-09年度與客户簽訂合同的收入(主題606)(“ASU 2014-09年”)。
我們採用了這一指南，適用於從2019年1月1日開始的中期和年度期間，採用了修改後的追溯方法，在收養期開始時而不是在最早的比較期開始時適用過渡條款。我們選擇了過渡指導下允許的一攬子實際權宜之計，使我們無法重新評估安排是否包括租賃、租賃分類和初始直接費用。採用租賃標準後，截至2019年1月1日，留存收益期初餘額並未確認累積效應調整。
| |
• | 作為一名承租人*我們認識到$115.6百萬土地租賃使用權(ROU)資產，$12.7百萬辦公室租賃ROU資產，以及$95.3百萬我們於2019年1月1日為承租人的某些營運辦公室及土地租賃安排的相應租賃負債，其中包括將地下租賃無形資產、地上租賃無形負債、預付租金和遞延租金作為ROU資產的一個組成部分重新分類(淨重新分類為ROU資產的一個組成部分)。$33.0百萬)。看見附註4在我們的綜合資產負債表中對這些金額的進一步披露。 |
ROU資產代表我們在租賃期限內使用基礎資產的權利，租賃負債代表我們根據租約支付租賃款項的義務。我們決定一項安排在合同開始時是否包含租約，並在開始時確定租約的分類。經營租賃ROU資產和租賃負債是根據租賃期內租賃付款的現值在租賃開始日期確認的。在計算租契責任時，我們不會在租約期限內包括續期選項，除非我們合理地肯定會行使該選擇。可變租賃付款不包括在ROU資產和租賃負債中，並在發生這些付款的期間確認。我們的可變租賃付款
W.P.Carey 9/30/2019 10-q – 12
包括因消費物價指數(CPI)或其他可比指數、税收和維持費而增加的費用。租賃付款的租賃費用在租賃期限內按直線確認.
我們的經營租契內的隱含利率一般是不可決定的，因此，我們在租約生效日期時，以遞增的借貸率來決定租契付款的現值。確定我們的遞增借款利率需要判斷力。我們使用估計的基準按揭利率來確定每一租約的增量借款利率。這些基準利率是根據對目前國內和國際市場基準證券抵押貸款市場活動的審查，利用收益率曲線確定的。然後根據各種因素調整費率，包括抵押和租賃期限。
| |
• | 作為出租人*實用的權宜之計允許出租人將非租賃部分(包括公用區域維修服務的租賃安排)與相關租賃組成部分(租賃收入)結合起來，如果非租賃部分和相關租賃部分的轉讓時間和模式相同，則租賃部分是主要組成部分，否則租賃部分將被歸類為經營租賃。我們選擇了實用的權宜之計。對於(I)涉及包括公用區域維修服務的不動產的經營租賃安排和(Ii)包括房地產税和保險費用在內的所有房地產安排，我們在租賃收入綜合報表中列出這些數額。我們記錄了承租人在發生適用費用期間償還的金額。 |
根據ASU 2016-02，出租人只能將增量直接租賃成本資本化。從歷史上看，我們沒有將發生的內部法律和租賃費用資本化，因此，我們沒有受到這一變化的影響。
2017年8月，FASB發佈ASU 2017-12，衍生工具和套期保值(主題815)：對套期保值活動會計的有針對性的改進。ASU 2017-12使得更多的金融和非金融套期保值策略符合對衝會計的要求。它還修正了列報和披露要求，並取消了單獨衡量和披露套期保值效力的要求。其目的是使套期保值會計與公司的風險管理戰略更加一致，簡化套期保值會計的應用，並提高套期保值計劃的範圍和結果的透明度。我們在2019年1月1日開始的中期和年度期間採用了這一指南。這一標準的採用影響了我們的現金流量對衝和淨投資對衝的合併財務報表。我們的套期保值工具的公允價值的變化不再分為有效部分和無效部分。這些套期保值工具的公允價值的全部變化，包括在有效性評估中，現在記錄在累積的其他綜合損失中。這些變動對我們的合併財務報表的影響不是很大。
2018年6月，FASB發佈了ASU 2018-07，薪酬-股票薪酬(主題718)：改進非僱員股票支付會計。ASU 2018-07擴大了主題718的範圍，包括以股票為基礎的支付交易，以換取非僱員的商品和服務，這將使向非僱員支付這類款項的會計核算與給予僱員的股票支付的現行要求相一致(除某些例外)。這些以股票為基礎的支付現在將按照發行的權益工具的授予日公允價值來衡量.我們在2019年1月1日開始的中期和年度期間採用了這一指南。採用這一標準對我們的合併財務報表沒有重大影響。
以後將通過的聲明2019年9月30日
2016年6月，FASB發佈ASU 2016-13，金融工具-信貸損失。ASU 2016-13推出了一種新的模式，用於估計某些類型的金融工具的信貸損失，包括應收貸款、持有至到期債務證券、直接融資租賃的淨投資以及其他金融工具。預計信貸損失的計量依據的是有關過去事件的相關信息，包括歷史經驗、當前狀況以及影響報告金額可收集性的合理和可支持的預測。ASU 2016-13還修改了可供出售的債務證券的減值模型，並擴大了關於實體的假設、模型和估算損失備抵的方法的披露要求。ASU 2016-13預計將適用於直接融資租賃和其他資產內應收貸款的淨投資，我們的綜合資產負債表上的淨額。ASU 2016-13將在2019年12月15日以後的財政年度對公共商業實體生效，包括在這些財政年度內的過渡時期，並儘早適用所允許的指導意見。我們正在評估採用ASU 2016-13對合並財務報表的影響。
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附註3.與關聯方的協議和交易
與管理方案的諮詢協議和夥伴關係協議
我們與每個現有的管理項目都有諮詢協議，根據這些協議，我們可以賺取費用，並有權獲得某些基金管理費用的補償。註冊會計師完成後：2018年10月31日合併(附註1)，與CPA：17-Global的諮詢協議被終止，我們不再接受CPA：17-Global的費用或補償。我們不再為新的或現有的基金籌集資金，但我們目前預計將繼續管理所有現有的管理項目，並在各自的生命週期結束前賺取各種費用(如下所述)(附註1, 附註16)。我們與每個管理項目都有合作協議，根據與託管REITs的夥伴關係協議，我們有權從各自的經營夥伴那裏獲得特定的現金分配。
下表彙總了綜合財務報表所列期間管理方案的收入(千)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
資產管理收入(a) | $ | 9,878 |
| | $ | 17,349 |
| | $ | 29,400 |
| | $ | 51,602 |
|
可用現金分佈(b) | 5,480 |
| | 13,135 |
| | 14,930 |
| | 32,413 |
|
附屬公司的可償還費用(a) | 4,786 |
| | 6,042 |
| | 12,475 |
| | 16,883 |
|
遞延購置費利息收入和附屬公司貸款(c) | 636 |
| | 493 |
| | 1,727 |
| | 1,541 |
|
結構和其他諮詢收入(a) | 587 |
| | 6,663 |
| | 3,163 |
| | 13,018 |
|
| $ | 21,367 |
| | $ | 43,682 |
| | $ | 61,695 |
| | $ | 115,457 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
註冊會計師：17-全球(d) | $ | — |
| | $ | 17,794 |
| | $ | — |
| | $ | 48,131 |
|
註冊會計師：18-全球 | 5,939 |
| | 11,377 |
| | 19,758 |
| | 29,411 |
|
CWI 1 | 8,772 |
| | 8,204 |
| | 22,413 |
| | 20,826 |
|
CWI 2 | 5,073 |
| | 5,537 |
| | 15,723 |
| | 14,982 |
|
CESh | 1,583 |
| | 770 |
| | 3,801 |
| | 2,107 |
|
| $ | 21,367 |
| | $ | 43,682 |
| | $ | 61,695 |
| | $ | 115,457 |
|
__________
| |
(b) | 在權益收益中包括權益法、管理項目投資和合並收益表中的房地產。 |
下表彙總了合併財務報表中附屬公司應付的款項(千)：
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| | | | | | | |
| (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) |
向附屬公司提供短期貸款，包括應計利息 | $ | 75,436 |
| | $ | 58,824 |
|
遞延未收購置費，包括應計利息 | 5,337 |
| | 8,697 |
|
可償還費用 | 3,445 |
| | 3,227 |
|
應收資產管理費 | 1,203 |
| | 563 |
|
應收賬款 | 853 |
| | 1,425 |
|
應收現期購置費 | 126 |
| | 2,106 |
|
| $ | 86,400 |
| | $ | 74,842 |
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履行義務和重大判斷
根據我們的諮詢協議賺取的費用被認為是可變的。對於包括多種業績義務的協議，包括資產管理和投資結構構建服務，收入分配給每項履約義務，其依據是我們對每項承諾服務的價格估計數，如果每項承諾服務是獨立出售的。
當局在評估認可費用的金額時，會作出判斷，例如超過合約價格的某些最低限額，或我們的某些安排內所載的任何可能收回款項的條文。我們不包括受這種限制的費用，因為這些數額很可能會發生重大逆轉。
資產管理收入
根據與管理項目的諮詢協議，我們為管理他們的投資組合賺取資產管理收入。下表列出我們與現有管理計劃的資產管理費安排摘要：
|
| | | | | | |
管理程序 | | 率 | | 應付款項 | | 描述 |
註冊會計師：18-全球 | | 0.5% – 1.5% | | A類普通股和/或現金類股票，由CPA選擇：18-Global；2019年以現金支付50%，A類普通股50%；2018年以A類普通股股票支付 | | 利率取決於投資類型，並視情況以平均市場或平均股本價值為基礎。 |
CWI 1 | | 0.5% | | 按普通股和(或)現金的份額計算，由我們選舉；2019年和2018年應以普通股的份額支付 | | 費率是根據投資的平均市場價值計算的；我們必須向副顧問支付資產管理收入的20%。 |
CWI 2 | | 0.55% | | A類普通股和/或現金股的股份，由我們選出；2019年和2018年以其A類普通股的股份支付 | | 費率是根據投資的平均市場價值計算的；我們必須將我們獲得的資產管理收入的25%支付給副顧問。 |
CESh | | 1.0% | | 現金 | | 按公允價值計算的總資產 |
隨着時間的推移，資產管理服務的績效義務將隨着服務的提供而得到履行。基於時間的輸出方法用於衡量隨時間變化的進度，因為這是服務傳輸的代表。我們每月或每季度就我們的服務獲得補償。然而，這些服務代表了2014-09年ASU的一系列不同的日常服務。因此，我們滿足履行義務，並解決與我們的費用相關的變化，在日常的基礎上。我們採用切實可行的權宜之計，因此不披露報告所述期間結束時完全或部分未履行履約義務的可變考慮因素。
在提供資產管理服務時，我們會得到某些費用的補償。直接償還這些費用並不是一項單獨的履行義務。資產管理服務的付款通常在服務交付月份之後的第一個工作日支付。
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結構和其他諮詢收入
根據與管理項目的諮詢協議條款，我們通過組織和談判投資及相關融資獲得收入。對於受管理的REITs，收購費用和其他購置費用的總和僅限於6%合同價格的總和。下表概述了我們與現有託管項目的結構費用安排：
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| | | | | | |
管理程序 | | 率 | | 應付款項 | | 描述 |
註冊會計師：18-全球 | | 4.5% | | 所有投資，但不收取任何購置費的房地產證券，完成時為2.5%，2%遞延，並分三期計息支付。 | | 根據所作投資或承付款的總總成本計算 |
CWI REITs | | 1% – 2.5% | | 完成後的現金；貸款再融資交易，最高可達本金的1%；所購財產總投資成本的2.5% | | 根據住宿投資或承諾的總總成本計算，我們必須分別向CWI 1和CWI 2的副顧問支付20%和25%的費用。 |
CESh | | 2.0% | | 購置時現金 | | 根據所作投資或承付款的總總成本，包括投資的購置、開發、建造或再開發 |
當有可強制執行的付款權和控制權(以及風險和報酬)轉移時，投資結構服務的績效義務在投資收購結束後的某一時刻得到履行。確定控制權轉移需要管理層做出影響收入確認時間的判斷。如上文所述，應於購置之日(當期部分)付款或延期付款(附註5)。我們認為，推遲收費並不是一個重要的籌資組成部分。
此外，我們可以賺取費用的處置和抵押貸款再融資完成代表管理的計劃。
附屬公司的可償還費用
現有的管理方案補償我們代表他們支付的某些人事和間接費用，其摘要見下表：
|
| | | | |
管理程序 | | 應付款項 | | 描述 |
註冊會計師：18-全球 | | 現金 | | 人事和間接費用(不包括與我們的法律交易組、我們的高級管理層和我們的投資團隊有關的費用)按CPA：18-Global根據管理項目和我們12個月報告的收入總額的平均值計算，人事費用以CPA的1.0%為上限：18-全球公司2019年和2018年的按比例租賃收入；對於合法交易集團，費用是按照收費表收取的。 |
CWI REITs | | 現金 | | 實際支出，不包括與我們的高級管理人員有關的費用；根據最近一個季度按比例計算的酒店總收入的百分比，在CWI REITs之間進行分配。 |
CESh | | 現金 | | 實際支出 |
可用現金分佈
我們有權獲得最多可達10%(按各自夥伴關係協定的規定)從每個現有管理下的REITs的業務夥伴關係中獲得的現金，按季度支付欠款。我們被要求支付20%和25%將這些分佈分別分配給CWI 1和CWI 2的副顧問。
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管理項目的後端費用和利息
根據我們與某些受管理項目的諮詢協議，我們也可以在為股東提供流動資金方面獲得補償。對於受管理的REIT，此類流動性事件的時間和形式由每個REIT董事會自行決定。因此，我們無法保證這些後端收費或利息會否或何時實現。此類後端費用或利息可包括處置費、處置收益的利息以及與管理項目中的股份或有限合夥單位的所有權有關的分配。作為CPA：17合併的一個條件，我們根據我們與CPA：17-Global的諮詢協議和合夥協議的條款，免除了我們有權從CPA：17-Global獲得的某些後端費用。
與附屬公司的其他交易
註冊會計師：17宗合併
2018年10月31日，CPA：17-Global與我們的一家全資子公司合併併合併為全資子公司，主要是為了換取我們的普通股，根據會計收購方法，我們將普通股作為業務合併入賬。收購價根據2018年10月31日的初步公允價值分配給所購資產和承擔的負債。在截至2019年9月30日止的9個月，我們確定了對臨時會計產生影響的某些計量期調整，這些調整減少了土地、建築物和改進$5.7百萬，直接融資租賃淨投資減少$21.0百萬(在控制利益方面的相關損失)$8.4百萬三人的記錄截至2019年9月30日止的9個月 (附註5)，增加對房地產的股本投資$2.6百萬，減少的其他資產淨額$0.8百萬，減少遞延所得税$0.7百萬，導致$15.8百萬增加親善。我們現正就所取得的資產及承擔的負債的公允價值作出最後的評估。因此，這些資產和負債的公允價值及其對商譽的影響在計量期間可能發生變化，從購置日期(2019年10月31日)起計至一年。
對附屬公司的貸款
我們的董事會不時批准向某些受管理的項目提供有擔保和無擔保貸款或信貸額度，由我們自行決定，每次貸款的利率等於我們根據高級無擔保信貸貸款貸款的利率(附註10)，一般是為便利購置或週轉資金的目的。
下表列出了關於我們對附屬公司的貸款或信貸額度的某些資料(千美元)：
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 利率為 (一九二零九年九月三十日) | | 屆滿日期為2019年9月30日 | | 2019年9月30日批准的最高貸款額 | | 主要未償餘額(a) |
管理程序 | | | | | (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) |
CESh(b) | | Libor+1.00% | | 10/1/2020 | | $ | 65,000 |
| | $ | 38,911 |
| | $ | 14,461 |
|
CWI 1(B)(C) | | Libor+1.00% | | 12/31/2019 | | 60,000 |
| | 35,000 |
| | 41,637 |
|
註冊會計師：18-全球 | | N/A | | N/A | | 50,000 |
| | — |
| | — |
|
CWI 2 | | N/A | | N/A | | 25,000 |
| | — |
| | — |
|
| | | | | | | | $ | 73,911 |
| | $ | 56,098 |
|
__________
| |
(a) | 數額不包括應計利息$1.5百萬和$2.7百萬在…2019年9月30日和2018年12月31日分別。 |
| |
(b) | 倫敦銀行同業拆借利率意味着倫敦銀行間同業拆借利率。 |
| |
(c) | 2019年10月，CWI 1償還$5.0百萬在我們的信用額度下未償還的本金。 |
其他
在…2019年9月30日，我們擁有九共同擁有的房地產投資，其餘權益由聯營公司或第三方持有。我們鞏固二這些投資以及剩餘的賬户七權益會計方法下的投資(附註7)。此外，在該日，我們擁有CESh的每個現有的託管REITs和有限合夥單位的股票。我們根據權益會計方法或按公允價值計算這些投資(附註7).
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附註4.土地、建築物及改善工程及出售資產
土地、建築物及改善-經營契約
租賃給其他人的土地和建築物須受經營租賃和正在建造的房地產的限制，其摘要如下(千)：
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| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
土地 | $ | 1,834,440 |
| | $ | 1,772,099 |
|
建築物和改善 | 7,433,953 |
| | 6,945,513 |
|
在建房地產 | 87,929 |
| | 63,114 |
|
減：累計折舊 | (884,784 | ) | | (724,550 | ) |
| $ | 8,471,538 |
| | $ | 8,056,176 |
|
在截至9月30日的9個月， 2019美元加強美元兑歐元的期末匯率減少通過4.9%到$1.0889從…$1.1450。由於外幣匯率的波動，本港土地、建築物及改善工程的賬面價值須按經營租契計算。減少通過$138.8百萬從…2018年12月31日到2019年9月30日.
在2019年第二季度，我們就以前被歸類為經營財產的某些自儲物業簽訂了淨租賃協議。因此，在2019年6月和2019年8月，我們重新分類。22和五合併的自存儲屬性，其總承載值為$287.7百萬可歸因於經營物業的土地、建築物及改善工程，至土地、建築物及須按經營租契進行的改善。從那時起，我們開始確認這些物業的租賃收入，而以前我們確認這些物業的經營財產收入和費用。
對於因租賃延期而導致的租賃分類的變化，我們重新分類。四屬性的總承載值為$44.4百萬從直接融資租賃的淨投資到土地、建築物和須在截至2019年9月30日止的9個月 (附註5).
折舊費用，包括外幣折舊費，對我們的建築物及須受經營租契限制的改善工程的影響是$58.3百萬和$39.2百萬為截至2019年9月30日止的三個月和2018分別$169.9百萬和$113.1百萬為截至2019年9月30日止的9個月和2018分別。
在2019年第三季度，我們確定了影響土地、建築和改善類投資臨時會計核算的計量期調整，該項目於2018年10月31日被CPA：17合併收購。附註3)。因此，分配給這項投資的CPA：17合併收購價大約下降了。$5.7百萬.
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購置不動產
在截至2019年9月30日止的9個月，我們進行了以下投資，這些投資被認為是房地產資產的收購，總成本為$369.7百萬，包括…的土地$38.2百萬、建築物$258.7百萬(包括與資本購置有關的費用)$2.8百萬)，淨租賃無形資產$73.6百萬，以及債務溢價$0.8百萬(與與購置有關的無追索權抵押貸款有關，如下所述)：
| |
• | 投資.$32.7百萬2019年2月20日，俄勒岡州波特蘭的一個教育設施； |
| |
• | 投資.$48.3百萬在莫里斯維爾，北卡羅萊納州的辦公大樓，於2019年3月7日； |
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• | 投資.$37.6百萬將於2019年3月27日在西弗吉尼亞州因伍德設立一個配送中心，該配送中心由我們在收購之日承擔的一筆無追索權抵押貸款擔保，本金餘額為$20.2百萬 (附註10); |
| |
• | 投資.$49.3百萬猶他州颶風的工業設施，2019年3月28日； |
| |
• | 投資.$16.6百萬將於2019年3月29日在伊利諾伊州本森維爾建立一個工業設施； |
| |
• | 投資.$10.2百萬為二製造和分銷中心在韋斯特維爾，俄亥俄州，和北威爾士，賓夕法尼亞州，於2019年5月21日； |
| |
• | 投資.$24.5百萬為八於2019年5月31日在美國和墨西哥的不同地點建立生產設施； |
| |
• | 投資.$18.8百萬為北卡羅萊納州斯塔茨維爾的總部和倉庫設施，於2019年6月7日； |
| |
• | 投資. $70.1百萬 在康涅託的總部和工業設施賓夕法尼亞州，佐治亞，2019年6月27日； |
| |
• | 投資.$30.1百萬為三製造和倉庫設施在哈特福德和密爾沃基，威斯康星州，於2019年7月19日； |
| |
• | 投資.$15.1百萬為二2019年7月24日在加拿大布羅克維爾和普雷斯科特的製造設施；以及 |
| |
• | 投資.$16.4百萬為一個工業設施在多德雷赫特，荷蘭，於2019年9月26日。 |
購得的淨租賃無形資產由(I)就地租賃的無形資產構成。$83.2百萬，其加權平均預期壽命為19.3年數(Ii)市面以下租金無形負債總額$9.6百萬，其加權平均預期壽命為15.0年數.
美元數額是根據活動日期的外幣匯率計算的(視情況而定)。
在截至2019年9月30日止的9個月，我們承諾在田納西州諾克斯維爾購買一個倉庫和配送設施，大約用於$68.0百萬預計將於2020年第二季度完工。
在截至2019年9月30日止的9個月，我們承諾購買二在丹麥Hiller d和Hammelev的倉庫設施$19.3百萬(根據丹麥克朗的匯率計算)2019年9月30日)，預計將於2019年第四季度完成。
在建房地產
在截至9月30日的9個月， 2019，我們把正在建設中的房地產全部資本化了。$104.2百萬。在建工程項目中有結餘的在建項目數目如下：五和四截至2019年9月30日和2018年12月31日分別。未供資承付款總額約為$144.0百萬和$204.5百萬截至2019年9月30日和2018年12月31日分別。
W.P.Carey 9/30/2019 10-q – 19
在截至2019年9月30日止的9個月，我們完成了以下建設項目，總費用為$79.4百萬:
| |
• | 2019年3月在波蘭Zabia Wola的一個倉庫設施的擴建項目，費用共計$5.6百萬包括資本化利息； |
| |
• | 2019年3月，南卡羅萊納州狄龍的一個倉庫設施的配套工程，費用總計。$47.4百萬包括資本化利息； |
| |
• | 2019年5月在荷蘭鹿特丹的一個倉庫設施的擴建項目，費用共計$20.4百萬，包括資本化利息；及 |
| |
• | 2019年6月波蘭萊尼察一家工業設施的擴建項目，費用共計$6.0百萬. |
美元數額是根據活動日期的外幣匯率計算的(視情況而定)。
在截至2019年9月30日止的9個月，我們承諾為$37.4百萬(根據外幣匯率計算)2019年9月30日(視情況而定)適用於下列建築項目：
| |
• | 為波蘭卡託維茲的一家工業設施建造一套適合的項目。$16.9百萬。該設施將建在符合以下條件的土地上三我們目前預計將在2019年第四季度完成土地租賃工程； |
| |
• | 現有租户在阿拉巴馬州麥卡拉的一家工業設施的擴建項目。$12.5百萬，我們目前預計將在2019年第四季度完成這項工作； |
| |
• | 德國Markthedenfeld一家工業和辦公設施的現有租户的擴建項目，總共$8.0百萬，我們目前預計將在2020年第二季度完成。 |
性質的處理
在截至9月30日的9個月， 2019，我們賣了五按經營契約劃分為土地、建築物及改善工程的物業。因此，受經營租契影響的土地、建築物及改善工程的賬面價值下降$17.3百萬從…2018年12月31日到2019年9月30日.
房地產的未來處置
截至2019年9月30日, 一我們的租户行使其回購選擇權。二它正在出租的財產$4.4百萬(這兩種回購方案的數額都是以歐元匯率為基礎的。2019年9月30日)，但無法保證這種回購將完成。在…2019年9月30日，這些二物業的總資產賬面價值為$4.8百萬.
租賃
經營租賃收入
與業務租賃有關的租賃收入確認並列入收入綜合報表如下(千)：
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| | | | | | | |
| 截至2019年9月30日止的三個月 | | 截至2019年9月30日止的9個月 |
租賃收入-固定 | $ | 229,155 |
| | $ | 666,330 |
|
租賃收入-變數(a) | 24,304 |
| | 67,917 |
|
經營租賃收入總額(b) | $ | 253,459 |
| | $ | 734,247 |
|
__________
| |
(a) | 包括：(I)根據消費物價指數及其他可比指數的變動而增加的租金；及(Ii)物業税、保險及公用地區維修服務的償還款項。 |
| |
(b) | 不包括$25.4百萬和$77.3百萬對這三個人來説截至2019年9月30日止的9個月分別列於綜合收益表中的租賃收入中的直接融資租賃的利息收入。 |
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預定的未來租賃付款將收到
在不可取消的經營租契下收到的預定未來租約付款(不包括租户支付的費用、銷售租金的百分比和未來基於cpi的調整數)2019年9月30日如下(千)：
|
| | | | |
12月31日 | | 共計 |
2019年(剩餘) | | $ | 244,736 |
|
2020 | | 967,982 |
|
2021 | | 951,911 |
|
2022 | | 917,423 |
|
2023 | | 874,427 |
|
此後 | | 7,171,003 |
|
共計 | | $ | 11,127,482 |
|
在不可取消的經營租契下收到的預定未來租約付款(不包括租户支付的費用、銷售租金的百分比和未來基於cpi的調整數)2018年12月31日如下(千)：
|
| | | | |
12月31日 | | 共計 |
2019 | | $ | 920,044 |
|
2020 | | 915,411 |
|
2021 | | 896,083 |
|
2022 | | 861,688 |
|
2023 | | 802,509 |
|
此後 | | 6,151,480 |
|
共計 | | $ | 10,547,215 |
|
看見附註5在不可取消的直接融資租賃下收到的預定的未來租賃付款。
租賃成本
與經營租賃的租賃費用總額有關的某些信息如下(千)：
|
| | | | | | | |
| 截至2019年9月30日止的三個月 | | 截至2019年9月30日止的9個月 |
固定租賃費用 | $ | 3,286 |
| | $ | 10,902 |
|
可變租賃成本 | 424 |
| | 786 |
|
租賃費用總額 | $ | 3,710 |
| | $ | 11,688 |
|
在這三個截至2019年9月30日止的9個月，我們收到的轉租收入總額約為$1.1百萬和$4.1百萬分別列入租賃收入合併損益表。
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其他資料
與ROU資產和租賃負債有關的補充資產負債表信息如下(千美元)：
|
| | | | | |
| 綜合資產負債表的位置 | | (一九二零九年九月三十日) |
經營ROU資產-土地契約 | 就地租賃無形資產和其他 | | $ | 112,208 |
|
經營ROU資產-辦公室租約 | 其他資產，淨額 | | 8,868 |
|
經營ROU資產總額 | | | $ | 121,076 |
|
| | | |
經營租賃負債 | 應付帳款、應計費用和其他負債 | | $ | 87,985 |
|
| | | |
加權平均剩餘租賃期-經營租賃 | | | 37.5年數 |
|
加權平均貼現率-經營租賃 | | | 7.8 | % |
土地契約安排數目 | | | 64 |
|
辦公空間安排數目 | | | 6 |
|
租賃期限(不包括不合理地確定是否行使的延期選項) | | 1-100歲 |
|
業務活動提供的現金淨額中包括的業務租賃負債支付的現金共計$10.7百萬為截至2019年9月30日止的9個月。沒有我們是承租人的土地或辦公室直接融資租賃，因此沒有相關的ROU資產或租賃負債。
未貼現現金流量
a核對綜合資產負債表上記錄在應付帳款、應計費用和其他負債範圍內的經營租賃未貼現現金流量。2019年9月30日如下(千)：
|
| | | | |
12月31日 | | 共計 |
2019年(剩餘) | | $ | 3,217 |
|
2020 | | 14,066 |
|
2021 | | 8,628 |
|
2022 | | 7,873 |
|
2023 | | 7,741 |
|
此後 | | 254,873 |
|
租賃付款總額 | | 296,398 |
|
減：代表利息的租賃付款數額 | | (208,413 | ) |
未來租賃付款/租賃債務的現值 | | $ | 87,985 |
|
2018年12月31日終了年度後各年的預定未來租賃付款(不包括租户直接支付的金額)如下：$14.5百萬2019年，$13.5百萬2020年，$7.9百萬2021年，$7.1百萬2022年，$7.0百萬2023年$246.7百萬以後的幾年裏。
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土地、建築物及改善工程.營運物業
在…2019年9月30日可歸因於經營物業的土地、建築物及改善包括我們在十合併自存儲特性和一合併旅館。截至2019年9月30日，我們將另一家綜合酒店重新歸類為待售資產，如下文所述。在…2018年12月31日可歸因於經營物業的土地、建築物及改善包括我們在37合併自存儲特性和二合併旅館。以下是本港土地、建築物及因經營物業而作出的改善的摘要(單位：千)：
|
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 |
| 2018年12月31日 |
土地 | $ | 10,452 |
| | $ | 102,478 |
|
建築物和改善 | 72,527 |
| | 363,572 |
|
在建房地產 | — |
| | 4,620 |
|
減：累計折舊 | (10,566 | ) | | (10,234 | ) |
| $ | 72,413 |
| | $ | 460,436 |
|
如上文所述，在土地、建築物及改善-經營契約,在2019年第二季度，我們就以前被歸類為經營財產的某些自儲物業簽訂了淨租賃協議。因此，在2019年6月和2019年8月，我們重新分類。22和五合併的自存儲屬性，其總承載值為$287.7百萬可歸因於經營物業的土地、建築物及改善工程，至土地、建築物及須按經營租契進行的改善。
我們樓宇的折舊開支及因經營物業而作出的改善是$0.8百萬和$0.5百萬最後三個月2019年9月30日和2018分別$6.2百萬和$2.0百萬為截至2019年9月30日止的9個月和2018分別。
對這三個人來説截至2019年9月30日止的9個月，經營財產收入總額$9.5百萬和$41.0百萬分別由$7.2百萬和$33.0百萬分別在租賃收入和$2.3百萬和$8.0百萬在其他收入(如食品和飲料收入)中，分別來自37合併自存儲特性和二合併旅館。對這三個人來説截至2018年9月30日止的9個月，經營財產收入總額$4.3百萬和$16.4百萬分別由$3.2百萬和$11.6百萬分別在租賃收入和$1.1百萬和$4.8百萬分別在其他收入中二合併旅館。我們獲得的自儲收入主要來自從客户收到的租金，誰租用存儲空間每月租賃個人或商業用途。我們的酒店收入主要來自客房租金，以及食品、飲料和其他服務。
出售資產，淨額
以下是我們出售物業的摘要(千元)：
|
| | | | | | | |
| (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) |
土地、建築物及改善工程 | $ | 105,576 |
| | $ | — |
|
累計折舊和攤銷 | (1,563 | ) | | — |
|
待售資產，淨額 | $ | 104,013 |
| | $ | — |
|
在…2019年9月30日，我們有一酒店經營財產分類為出售資產，淨值，總賬面價值為$104.0百萬.
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附註5.財政應收賬款
代表按需或在固定或可確定日期接受資金的權利的資產稱為財務應收款。我們的財務應收投資組合包括我們對直接融資租賃、應收貸款和遞延收購費用的淨投資。經營租賃不包括在財務應收款中。看見附註2和附註4有關ROU經營租賃資產的信息，在我們的綜合資產負債表中確認。
直接融資租賃投資淨額
直接融資租賃投資淨額概述如下(千)：
|
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
應收租約付款 | $ | 996,167 |
| | $ | 1,160,977 |
|
無擔保剩餘價值 | 856,180 |
| | 966,826 |
|
| 1,852,347 |
| | 2,127,803 |
|
減：未賺取收入 | (676,046 | ) | | (821,588 | ) |
| $ | 1,176,301 |
| | $ | 1,306,215 |
|
直接融資租賃的利息收入已列入合併財務報表的租賃收入。$25.4百萬和$16.7百萬最後三個月2019年9月30日和2018分別$77.3百萬和$50.7百萬為截至2019年9月30日止的9個月和2018分別。
在截至2019年9月30日止的9個月，我們重新分類四屬性的總承載值為$44.4百萬從直接融資租賃的淨投資到土地、建築物和因基礎租約延期而引起的租賃分類變化而須進行的經營租賃的改進(附註4)。在截至2019年9月30日止的9個月，我們賣掉了四物業為直接融資租賃，其總賬面淨值為$6.4百萬。在截至9月30日的9個月， 2019美元加強對歐元，導致$20.2百萬 減少直接融資租賃的淨投資的賬面價值2018年12月31日到2019年9月30日.
在2019年第三季度，我們確定了影響直接融資租賃淨投資的臨時會計核算的計量期調整，該投資於2018年10月31日被CPA：17合併收購。附註3)。在CPA：17合併之前，我們已經對這項投資有了共同的利益，並按照股權法進行了核算(在CPA：17合併之後，我們合併了這項全資投資)。因此，分配給這項投資的CPA：17合併收購價大約下降了。$21.0百萬。此外，我們還記錄了一項在控制利益方面發生變化的損失。$8.4百萬在這三種情況下截至2019年9月30日止的9個月反映了2018年10月31日我們的賬面價值與這一前股權的初步估計公允價值之間的差額的調整。我們還記錄了總計的減值費用。$25.8百萬關於這三個時期的投資截至2019年9月30日止的9個月 (附註8).
預定的未來租賃付款將收到
在不可取消的直接融資租賃下收到的預定未來租賃付款(不包括租户支付的費用、銷售租金的百分比和未來基於cpi的調整數)2019年9月30日如下(千)： |
| | | | |
12月31日 |
| 共計 |
2019年(剩餘)(a) |
| $ | 277,569 |
|
2020 |
| 91,098 |
|
2021 |
| 89,117 |
|
2022 |
| 79,807 |
|
2023 |
| 73,367 |
|
此後 |
| 385,209 |
|
共計 |
| $ | 996,167 |
|
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在不可取消的直接融資租賃下收到的預定未來租賃付款(不包括租户支付的費用、銷售租金的百分比和未來基於cpi的調整數)2018年12月31日如下(千)： |
| | | | |
12月31日 | | 共計 |
2019 (a) | | $ | 373,632 |
|
2020 | | 98,198 |
|
2021 | | 95,181 |
|
2022 | | 85,801 |
|
2023 | | 80,033 |
|
此後 | | 428,132 |
|
共計 | | $ | 1,160,977 |
|
__________
| |
(a) | 包括所欠租金總額和購買期權金額(合計為$254.7百萬和$275.4百萬截至2019年9月30日和2018年12月31日分別來自紐約時報公司，是我們其中一處房產的房客，該公司在2019年第四季度行使其低價購買選擇權，回購了該房產。無法保證這種回購將完成。在…2019年9月30日，該財產的總資產賬面價值為$252.0百萬. |
看見附註4在不可取消的經營租賃下收到預定的未來租賃付款。
應收貸款
雙雙2019年9月30日和2018年12月31日，我們有四與國內投資有關的應收貸款，其總賬面價值為$57.7百萬。2019年10月，二這些應收貸款已全部償還給我們$10.0百萬。此外，在2018年12月31日，我們有一筆應收貸款，表示銷售類型租約下預期的未來付款，其賬面價值為$9.5百萬。2019年6月，這筆應收貸款已全部償還給我們。$9.3百萬 (附註14)。我們的應收貸款包括在合併財務報表中的其他資產中。我們應收貸款的收益包括在租賃終止收入和其他合併財務報表中。
延期收購費
如上文所述附註3，我們賺取的收入與結構和談判的投資和相關的抵押貸款融資註冊會計師：18-全球。這筆收入的一部分應在每年分期付款中平攤。三年。未付遞延分期付款，包括CPA：18的應計利息-全球已列入合併財務報表中附屬公司的應付款項。
金融應收賬款的信用質量
我們通常投資於我們認為對租户的業務至關重要的設施，因此租户違約的風險較低。雙雙2019年9月30日和2018年12月31日，我們的財務應收賬款的餘額都沒有過期。除以下所述租約延期外直接融資租賃投資淨額在上述期間，沒有對財務應收款進行實質性修改。截至2019年9月30日止的9個月.
我們利用內部評估我們的財務應收賬款的信用質量。五-點信用評級表一代表最高的信用質量和五代表最低。1到3的信用質量表明投資等級範圍趨於穩定。4到5的信用質量表明，在觀察名單中包含了一系列違約風險。我們的財務應收賬款的信用質量評估每季度更新一次。我們相信我們的延期收購費的信用質量屬於類別。一，如CPA：18-全球預計將有可用的現金來支付這些款項。
W.P.Carey 9/30/2019 10-q – 25
按內部信用質量評級，不包括我們的遞延收購費，我們的財務應收賬款摘要如下(單位：千美元)：
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 轉帳租户/承付人數目 | | 賬面價值 |
內部信用質量指標 | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
1 - 3 | | 34 | | 36 | | $ | 1,070,988 |
| | $ | 1,135,321 |
|
4 | | 7 | | 10 | | 138,632 |
| | 227,591 |
|
5 | | 1 | | 1 | | 24,418 |
| | 10,580 |
|
| | | | | | $ | 1,234,038 |
| | $ | 1,373,492 |
|
附註6. 善意和其他無形資產
我們記錄了淨租賃、內部使用的軟件開發和商標名無形資產，這些都是在從不同時期攤銷的。兩年到48年數。就地租賃無形資產，按成本計入就地租賃無形資產和其他合併財務報表.在合併財務報表中，以成本計的高於市場租金的無形資產包括在高於市場租金的無形資產中.就地租賃和市面租金無形資產的累計攤銷包括在合併財務報表中的累計折舊和攤銷。內部使用軟件開發和商標無形資產包括在其他資產，淨在合併財務報表。低於市場的租金和低於市場的購買期權無形資產包括在低於市場的租金和其他無形負債，淨在合併財務報表中。
下表對我們的善意進行了核對(以千為單位)：
|
| | | | | | | | | | | |
| 房地產 | | 投資管理 | | 共計 |
2018年12月31日結餘 | $ | 857,337 |
| | $ | 63,607 |
| | $ | 920,944 |
|
註冊會計師：17次合併計量期調整(附註3) | 15,802 |
| | — |
| | 15,802 |
|
外幣折算調整 | (5,882 | ) | | — |
| | (5,882 | ) |
2019年9月30日結餘 | $ | 867,257 |
| | $ | 63,607 |
| | $ | 930,864 |
|
W.P.Carey 9/30/2019 10-q – 26
無形資產、無形負債和商譽概述如下(千)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
| 總賬面金額 | | 累積攤銷 | | 淨賬面金額 | | 總賬面金額 | | 累積攤銷 | | 淨賬面金額 |
有限壽命無形資產 | | | | | | | | | | | |
內部使用軟件開發成本 | $ | 19,357 |
| | $ | (12,773 | ) | | $ | 6,584 |
| | $ | 18,924 |
| | $ | (10,672 | ) | | $ | 8,252 |
|
商號 | 3,975 |
| | (1,792 | ) | | 2,183 |
| | 3,975 |
| | (1,196 | ) | | 2,779 |
|
| 23,332 |
| | (14,565 | ) | | 8,767 |
| | 22,899 |
| | (11,868 | ) | | 11,031 |
|
租賃無形資產： | | | | | | | | | | | |
就地租賃 | 1,999,393 |
| | (632,794 | ) | | 1,366,599 |
| | 1,960,437 |
| | (496,096 | ) | | 1,464,341 |
|
高於市場的租金 | 911,940 |
| | (386,089 | ) | | 525,851 |
| | 925,797 |
| | (330,935 | ) | | 594,862 |
|
地下土地租賃(a) | — |
| | — |
| | — |
| | 42,889 |
| | (2,367 | ) | | 40,522 |
|
| 2,911,333 |
| | (1,018,883 | ) | | 1,892,450 |
| | 2,929,123 |
| | (829,398 | ) | | 2,099,725 |
|
無限期的商譽與無形資產 | | | | | | | | | | | |
善意 | 930,864 |
| | — |
| | 930,864 |
| | 920,944 |
| | — |
| | 920,944 |
|
地下土地租賃(a) | — |
| | — |
| | — |
| | 6,302 |
| | — |
| | 6,302 |
|
| 930,864 |
| | — |
| | 930,864 |
| | 927,246 |
| | — |
| | 927,246 |
|
無形資產總額 | $ | 3,865,529 |
| | $ | (1,033,448 | ) | | $ | 2,832,081 |
| | $ | 3,879,268 |
| | $ | (841,266 | ) | | $ | 3,038,002 |
|
| | | | | | | | | | | |
有限壽命無形負債 | | | | | | | | | | | |
低於市價的租金 | $ | (260,880 | ) | | $ | 69,936 |
| | $ | (190,944 | ) | | $ | (253,633 | ) | | $ | 57,514 |
| | $ | (196,119 | ) |
市面土地租賃(a) | — |
| | — |
| | — |
| | (15,961 | ) | | 3,663 |
| | (12,298 | ) |
| (260,880 | ) | | 69,936 |
| | (190,944 | ) | | (269,594 | ) | | 61,177 |
| | (208,417 | ) |
無限期無形負債 | | | | | | | | | | | |
以下市場購買期權 | (16,711 | ) | | — |
| | (16,711 | ) | | (16,711 | ) | | — |
| | (16,711 | ) |
無形負債總額 | $ | (277,591 | ) | | $ | 69,936 |
| | $ | (207,655 | ) | | $ | (286,305 | ) | | $ | 61,177 |
| | $ | (225,128 | ) |
__________
| |
(a) | 與我們通過ASU 2016-02有關(附註2)在2019年第一季度，我們前瞻性地將地下租賃無形資產和地上租賃無形負債重新歸類為現有租賃無形資產中的ROU資產和我們綜合資產負債表中的其他資產。截至2018年12月31日，地下租賃無形資產包括在當地租賃無形資產和其他合併資產負債表中，而非市場地面租賃無形負債包括在市場以下租金和其他無形負債中，淨列入合併資產負債表。 |
在截至9月30日的9個月， 2019美元加強對歐元，導致減少的$37.9百萬在我國無形資產淨資產的賬面價值中2018年12月31日轉作2019年9月30日。無形資產的攤銷淨額，包括外幣折算的影響$64.5百萬和$40.5百萬最後三個月2019年9月30日和2018分別$204.1百萬和$118.2百萬為截至2019年9月30日止的9個月和2018分別。以下市場租金和市面以上租金無形資產的攤銷記作租賃收入的調整；內部使用軟件開發、商號和就地租賃無形資產的攤銷包括在折舊和攤銷中；市場上的地面租賃和市面以下租賃無形資產的攤銷計入不動產費用，不包括可償還的租户費用，然後在2019年第一季度將上述土地租賃和低於市場的土地租賃無形資產重新歸類為ROU資產。附註2.
W.P.Carey 9/30/2019 10-q – 27
附註7.管理項目和房地產中的股權投資
我們擁有某些未合併房地產投資的利益與CPA：18-全球和第三方，也有自己的利益在管理的項目。我們根據權益會計方法(即按成本計算，增加或減少我們的收益或虧損份額，減去分配，加上權益法會計所要求的繳款和其他調整，例如基礎差異)或按公允價值計算，選擇公認會計原則下可用的權益法公允價值期權，説明我們在這些投資中的利益。
我們使用累積收益法對從權益法投資中得到的分佈進行分類。收到的分配被視為投資的回報，並被歸類為業務活動的現金流入。但是，如果投資者收到的累積分配，減去以往各期確定為投資回報的分配，超過確認的收益中的累積股本，則該超額額被視為投資回報，並被歸類為投資活動的現金流入。
下表列出了權益法管理方案和房地產投資收益中的權益，這是我們在這些投資的收入或損失中所佔的比例，以及與與採購會計調整有關的基差攤銷有關的某些調整數(千)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
可用現金的分配情況(附註3) | $ | 5,480 |
| | $ | 13,135 |
| | $ | 14,930 |
| | $ | 32,413 |
|
在管理項目中股權投資收益中所佔比例 | 96 |
| | 1,136 |
| | 621 |
| | 4,166 |
|
管理項目中權益法投資基礎差的攤銷 | (385 | ) | | (607 | ) | | (1,070 | ) | | (1,919 | ) |
權益法收益總額-管理項目中的投資 | 5,191 |
| | 13,664 |
| | 14,481 |
| | 34,660 |
|
權益法房地產投資收益中的權益 | 896 |
| | 5,264 |
| | 2,232 |
| | 13,251 |
|
房地產權益法投資基礎差攤銷 | (318 | ) | | (565 | ) | | (1,502 | ) | | (1,665 | ) |
權益法房地產投資收益中的權益總額 | 578 |
| | 4,699 |
| | 730 |
| | 11,586 |
|
權益法權益-管理項目和房地產投資 | $ | 5,769 |
| | $ | 18,363 |
| | $ | 15,211 |
| | $ | 46,246 |
|
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託管程序
我們在管理項目中有自己的利益，並在公平的方法下解釋這些利益，因為作為他們的顧問，我們沒有控制，但我們有能力對被管理的項目施加重大的影響。管理項目的經營結果包括在投資管理部門。
下表列出了有關我們對現有管理方案的投資的某些信息(千美元)：
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 中外合資、中外合資 | | 成品率 |
基金 | | (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) | | (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) |
註冊會計師：18-全球(a) | | 3.761 | % | | 3.446 | % | | $ | 41,325 |
| | $ | 39,600 |
|
註冊會計師：18-全球經營夥伴關係 | | 0.034 | % | | 0.034 | % | | 209 |
| | 209 |
|
CWI 1(a) | | 3.745 | % | | 3.062 | % | | 46,354 |
| | 38,600 |
|
CWI 1業務夥伴關係 | | 0.015 | % | | 0.015 | % | | 186 |
| | 186 |
|
CWI 2(a) | | 3.533 | % | | 2.807 | % | | 31,812 |
| | 25,200 |
|
CWI 2業務夥伴關係 | | 0.015 | % | | 0.015 | % | | 300 |
| | 300 |
|
CESh(b) | | 2.430 | % | | 2.430 | % | | 3,779 |
| | 3,495 |
|
| | | | | | $ | 123,965 |
| | $ | 107,590 |
|
__________
| |
(a) | 在截至2019年9月30日止的9個月，我們從現有的託管REITs獲得資產管理收入，主要是普通股，這增加了我們在每個現有託管REITs中的所有權百分比(附註3). |
註冊會計師：17-全球 — 2018年10月31日，我們收購了CPA的所有剩餘權益：17-Global和CPA：17--CPA中的全球經營夥伴關係：17合併(附註3)。我們收到CPA：17-Global在截至2018年9月30日止的9個月的$7.5百萬。我們從我們在CPA：17-全球經營夥伴關係的投資中得到分配。截至2018年9月30日止的9個月的$18.6百萬 (附註3).
註冊會計師：18-全球 -c我們投資註冊會計師的價值：18-全球2019年9月30日包括應收資產管理費54,348註冊會計師股份：18-全球A類普通股是在第四四分之一2019。我們在截至2019年9月30日止的9個月和2018的$2.5百萬和$1.9百萬分別。我們從我們在CPA：18-全球經營夥伴關係的投資中得到分配。截至2019年9月30日止的9個月和2018的$5.6百萬和$6.4百萬分別(附註3).
CWI 1 -c我們在CWI 1中的投資價值2019年9月30日包括應收資產管理費112,794CWI 1普通股的股票是在第四四分之一2019。我們在截至2019年9月30日止的9個月和2018的$2.0百萬和$1.4百萬分別。我們從我們在CWI 1運營夥伴關係中的投資中得到了分配。截至2019年9月30日止的9個月和2018的$4.9百萬和$3.5百萬分別(附註3).
CWI 2 — 我們對CWI 2投資的賬面價值2019年9月30日包括應收資產管理費78,392CWI 2級A類普通股的股票是在第四四分之一2019。我們在截至2019年9月30日止的9個月和2018的$1.2百萬和$0.8百萬分別。我們從我們在CWI 2運營夥伴關係中的投資中得到了分配。截至2019年9月30日止的9個月和2018的$4.5百萬和$3.9百萬分別(附註3).
CESh — 我們選擇按公允價值計算我們在CESh的投資，選擇在GAAP下可用的權益法公允價值期權。我們將我們在CESh的投資記錄在一個季度的滯後性上；因此，我們在CESh的權益法投資的餘額記錄在2019年9月30日是根據我們投資的估計公允價值計算的。2019年6月30日。在此期間，我們沒有收到來自此投資的分發。截至2019年9月30日止的9個月或2018.
在…2019年9月30日和2018年12月31日，未攤銷的基礎上，我們在管理項目中的股權投資的差額是$44.1百萬和$35.2百萬分別。
W.P.Carey 9/30/2019 10-q – 29
其他未合併房地產投資的利益
我們擁有一般通過不控制合夥企業和有限責任公司而出租給公司的產權權益，而我們並不控制這些公司，但我們對這些公司施加了重大影響。所涉投資與附屬公司或第三方共同擁有。我們根據權益會計方法對這些投資進行核算。我們未合併的房地產投資的經營業績包括在房地產部門。
下表列出了我們在房地產股權投資中的所有權權益(不包括管理項目)及其各自的賬面價值(單位：千美元)：
|
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 承載價值 |
承租人 | | 共有人 | | 所有權權益 | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
Johnson自存儲 | | 第三方 | | 90% | | $ | 70,346 |
| | $ | 73,475 |
|
塞努凱(a) | | 第三方 | | 70% | | 43,746 |
| | 52,432 |
|
北高銀行(a) | | 註冊會計師：18-全球 | | 50% | | 26,989 |
| | 29,086 |
|
美國內華達州(b) | | 第三方 | | 15% | | 22,665 |
| | 22,292 |
|
國家農業互助汽車保險公司。 | | 註冊會計師：18-全球 | | 50% | | 17,667 |
| | 18,927 |
|
適用S rco(C)(D) | | 註冊會計師：18-全球 | | 49% | | 7,693 |
| | 7,483 |
|
標題：Fortenova Grupa D.D.(原Konzum D.D.)(a) | | 註冊會計師：18-全球 | | 20% | | 2,570 |
| | 2,858 |
|
海灘屋有限公司(e) | | 第三方 | | N/A | | — |
| | 15,105 |
|
| | | | | | $ | 191,676 |
| | $ | 221,658 |
|
__________
| |
(b) | 這種投資使用賬面價值模式的假設清算方式報告，這種模式可能不同於按比例分配的所有權百分比，這主要是由於合夥協議的資本結構所致。 |
| |
(c) | 這項投資的賬面價值受到挪威克朗匯率波動的影響。 |
| |
(d) | 在2019年第一季度，我們確定了影響這項投資臨時核算的計量期調整，該投資於2018年10月31日被CPA收購：17宗合併。附註3)。因此，分配給這一共同擁有的投資的CPA：17合併收購價增加了大約。$5.2百萬，其中我們所佔的比例是$2.6百萬. |
| |
(e) | 在2019年2月27日，我們得到了我們在這項投資中的優先股權益的全額償還。$15.0百萬。因此，這種優先股權益現在已經退休。 |
我們收到了$14.6百萬和$15.4百萬從我們其他未整合的房地產投資中九個月結束 2019年9月30日和2018分別。在…2019年9月30日和2018年12月31日，未攤銷的基礎上與我們未合併的房地產投資的差額如下：$24.7百萬和$23.7百萬分別。
附註8.公允價值計量
資產的公允價值被定義為退出價格，即當一項資產被出售或支付給市場參與者在計量日有秩序的交易中轉移負債時將收到的金額。該指南根據計量公允價值所使用的投入，建立了三層公允價值層次結構。這些層次是：一級，在活躍市場，如貨幣市場基金、股票證券和美國國庫券，可獲得相同工具的市場報價；第二級，包括在第一級可觀察到的報價之外的輸入，例如某些衍生工具，包括利率上限、利率互換、外幣遠期合同和外幣項圈；第三級，對於不屬於第1級或第2級且市場數據很少或根本沒有市場數據的證券，要求我們提出自己的假設。
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按公允價值定期計量的項目
以下所述方法和假設用於估計每一類金融工具的公允價值。對於重要的三級項目，我們也提供了不可觀測的輸入。
衍生資產和負債-我們的衍生資產和負債，分別包括在合併財務報表中的其他資產、淨額和應付帳款、應計費用和其他負債，包括外幣遠期合同、外幣項圈、利率互換、利率上限和股票認股權證(附註9).
我們的衍生工具(不包括股票認股權證)的估值是通過對每個衍生產品的預期現金流進行貼現現金流量分析來確定的。這一分析反映了衍生品的合約條款，包括到期日，以及可觀察的基於市場的投入，包括利率曲線、即期和遠期利率以及隱含波動。我們將信用估值調整納入公允價值計量中，以適當地反映我們自己的不履約風險和相應的對手方的不履約風險。在調整衍生工具的公允價值以應對不履行風險的影響時，我們考慮了淨結算和任何適用的信用增強的影響，如抵押品貼現、閾值、相互看跌和擔保。這些衍生工具被歸類為二級，因為這些工具是與不同銀行對手方簽訂的非活躍市場交易的定製場外合約。
股票認股權證是以公允價值計量的，使用的估值模型包含了市場投入和我們自己對未來現金流的假設。我們將這些資產歸類為三級資產，因為這些資產沒有在活躍的市場中交易。
CESh的股權投資 — 我們選擇將我們在CESh的投資按公允價值入賬，這包括在管理項目的權益投資和合並財務報表中的房地產，方法是選擇GAAP下可用的權益法公允價值期權(附註7)。我們將這項投資歸類為第三級，因為我們主要使用包含不可觀測的投入的估值模型來確定其公允價值。我們在CESh的股權投資的公允價值接近其賬面價值。2019年9月30日和2018年12月31日.
對冷庫經營者股份的投資-我們已選擇在ASU 2016-01，金融工具-總體(分主題825-10)對我們投資的一家冷庫運營商的股票進行記帳，該股包括在其他資產中，淨計入合併財務報表。根據這一備選辦法，賬面價值將根據對發行人的類似或相同投資的可觀察交易而產生的任何減損或公允價值變化進行調整。我們把這種投資歸類為三級，因為它不是在活躍的市場上交易的。在2019年第一季度，我們確定了影響這項投資臨時核算的計量期調整，該投資於2018年10月31日被CPA收購：17宗合併。附註3)。因此，分配給這項投資的CPA：17合併收購價大約下降了。$3.0百萬。此外，在截至2019年9月30日止的9個月，我們確認了我們投資於一家冷庫運營商股票的未實現虧損。$3.3百萬，在合併財務報表中記錄在其他損益中。這項投資的公允價值接近其賬面價值，即$110.0百萬和$116.3百萬在…2019年9月30日和2018年12月31日分別。
GCIF股份投資— 我們對Guggenheim信貸收入基金(GCIF)股份的投資按公允價值計入其他資產，按公允價值計入合併財務報表。我們將這一投資歸類為二級，因為我們使用了來自不活躍市場的報價來確定其公允價值。在截至2019年9月30日止的9個月，我們將我們對gcif股份的部分投資贖回了大約。$3.3百萬。GCIF的收益分配和GCIF確認的未實現損益在合併財務報表中記錄在其他損益中。在截至2019年9月30日止的9個月，我們確認了我們在GCIF股票投資中的未實現虧損。$1.1百萬，由於投資的資產淨值下降。我們投資GCIF股票的公允價值接近其賬面價值，即$19.1百萬和$23.6百萬在…2019年9月30日和2018年12月31日分別。
在第1級、第2級和第3級的度量中，我們沒有任何輸入或輸出。九個月結束 2019年9月30日或2018。收入中按公允價值計量的損益(已實現和未實現)在其他損益中列報，(虧損)在合併財務報表中列報。
W.P.Carey 9/30/2019 10-q – 31
截至所示日期，我國其他重要金融工具的賬面價值和公允價值如下(千美元)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) |
| 水平 | | 承載價值 | | 公允價值 | | 承載價值 | | 公允價值 |
高級無擔保債券，淨額(A)(B)(C) | 2 | | $ | 4,302,892 |
| | $ | 4,594,830 |
| | $ | 3,554,470 |
| | $ | 3,567,593 |
|
無追索權抵押，淨額(A)(B)(D) | 3 | | 1,771,887 |
| | 1,798,883 |
| | 2,732,658 |
| | 2,737,861 |
|
應收貸款(d) | 3 | | 57,737 |
| | 57,737 |
| | 67,277 |
| | 67,123 |
|
__________
| |
(a) | 高級無擔保債券的賬面價值，淨額(附註10)包括未攤銷的遞延融資費用$23.5百萬和$19.7百萬在…2019年9月30日和2018年12月31日分別。無追索權抵押貸款的賬面價值，淨額包括未攤銷的遞延融資費用$0.6百萬和$0.8百萬在…2019年9月30日和2018年12月31日分別。 |
| |
(b) | 高級無擔保債券的賬面價值，淨額包括$20.9百萬和$15.8百萬在…2019年9月30日和2018年12月31日分別。無追索權抵押貸款的賬面價值，淨額包括$21.0百萬和$21.8百萬在…2019年9月30日和2018年12月31日分別。 |
| |
(c) | 我們利用在一個交易量有限的公開市場上觀察到的市場價格，確定了高級無擔保債券的估計公允價值。 |
| |
(d) | 我們使用一個貼現現金流模型來確定這些金融工具的估計公允價值，該模型通過按當前估計的市場利率貼現未來貸款支付的現值。估計的市場利率考慮利率風險和基礎抵押品的價值，包括抵押品的質量、租户/承付人的信貸質量以及到期日。 |
我們估計我們的其他金融資產和負債，包括我們的高級無擔保信貸貸款(附註10)但不包括直接融資租賃的淨投資，其公允價值接近兩者的賬面價值。2019年9月30日和2018年12月31日.
按公允價值計量的非經常性項目(包括減值費用)
我們定期評估是否有任何指標顯示我們的房地產投資可能受到損害，或其賬面價值可能無法收回。我們的減值政策與2018年度報告。
在這三個截至2019年9月30日止的9個月，我們確認減值費用總計$25.8百萬在一個投資組合上四房地產是直接融資租賃的淨投資，根據ASC 310，根據預計將從標的資產(按租約隱含的折現率計算)產生的現金流量計算，應收款項.
在截至2018年9月30日止的9個月，我們確認減值費用總計$4.8百萬在……上面二為將物業的賬面價值減至其估計的公允價值，$3.9百萬在每一種情況下。我們確認了一項減值費用$3.8百萬在其中一處因租户破產和由此產生的空置而產生的財產上，通過使用市場租金假設估算貼現現金流來確定財產的公允價值計量。我們確認了一項減值費用$1.0百萬另一項財產由於租賃期滿和由此產生的空位，其公允價值計量接近其估計的銷售價格。該房產於2019年7月出售。
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附註9.衍生金融工具的風險管理與應用
風險管理
在正常的業務運作過程中，我們會遇到經濟風險。影響我們的經濟風險主要有四個部分：利率風險、信用風險、市場風險和外匯風險。我們主要受利息負債的利率風險影響，包括高級無擔保信貸貸款及高級無擔保債券(附註10)。信用風險是指我們的業務發生違約的風險，以及我們的租户無法或不願意按合同規定支付款項的風險。市場風險包括我們的財產和相關貸款的價值變化，以及由於利率或其他市場因素的變化，我們在管理項目中持有的其他證券和股份或有限合夥單位的價值變化。我們在北美、歐洲和日本擁有投資，並面臨與匯率波動有關的風險。
衍生金融工具
當我們使用衍生工具時，通常是為了減少我們面對利率波動和外幣匯率波動的風險。我們沒有也不打算訂立用於貿易或投機目的的金融工具。除了以我們自己的名義訂立衍生工具外，我們也可能是其他合約所載衍生工具的一方，而承租人在安排租賃交易時，亦會給予我們普通股認股權證，而租賃交易被認為是衍生工具。與我們使用衍生工具有關的主要風險包括對衝安排的對手方違約，以及交易對手信用質量的降級，以致我們出售或轉讓套期保值交易的能力受到損害。雖然我們試圖通過與我們認為有信譽的大型金融機構達成套期保值安排來減輕這些風險，但我們的套期保值交易可能會對我們的收益產生不利影響，這些交易的目的是限制損失。此外，如果我們終止套期保值安排，我們可能有義務支付某些費用，如交易費用或破碎費。我們制定了風險評估和衍生金融工具活動的批准、報告和監測的政策和程序。
我們衡量衍生工具的公允價值，並記錄為資產或負債，這取決於我們在適用的衍生產品合同下的權利或義務。未指定為對衝工具的衍生品必須通過收益調整為公允價值。對於指定並符合現金流量套期保值條件的衍生工具，衍生工具的公允價值變動會在其他綜合損失直到對衝交易影響收益。體現在有效性評估之外的套期保值部分的現金流量套期保值的損益在系統和合理的基礎上在套期保值期間的收益中得到確認，這是根據我們的會計政策選擇在套期保值開始時記錄的。這些損益記在我們的綜合損益表中的其他損益或利息費用中。排除的組成部分的收益確認在與對衝交易相同的行項中顯示。對於指定並符合淨投資套期保值條件的衍生工具，衍生工具的公允價值及/或淨結算額的變動載於其他綜合損失作為累積外幣換算調整的一部分。數額從其他綜合損失當對衝淨投資被出售或大量清算時，計入收益(在房地產銷售收益範圍內，淨收入，在我們的合併損益表中)。
所有與單個對手方的衍生品交易均受國際互換和衍生工具協會協議的管轄，該協議可被視為主要淨結算安排；然而，我們在合併財務報表的基礎上報告所有衍生工具的總額。雙雙2019年9月30日和2018年12月31日, 不我們的任何衍生頭寸都有現金抵押品，也沒有收到。
W.P.Carey 9/30/2019 10-q – 33
下表列出了有關我們的衍生工具的某些資料(千)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
指定為套期保值工具的衍生品 | | 資產負債表對應位置 | | 衍生資產公允價值 | | 衍生負債公允價值 |
| | (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) | | (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) |
外幣領 | | 其他資產，淨額 | | $ | 24,425 |
| | $ | 8,536 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
外幣遠期合同 | | 其他資產，淨額 | | 14,782 |
| | 22,520 |
| | — |
| | — |
|
利率上限 | | 其他資產，淨額 | | 1 |
| | 56 |
| | — |
| | — |
|
利率互換 | | 其他資產，淨額 | | — |
| | 1,435 |
| | — |
| | — |
|
利率互換 | | 應付帳款、應計費用和其他負債 | | — |
| | — |
| | (5,617 | ) | | (3,387 | ) |
外幣領 | | 應付帳款、應計費用和其他負債 | | — |
| | — |
| | — |
| | (1,679 | ) |
| | | | 39,208 |
| | 32,547 |
| | (5,617 | ) | | (5,066 | ) |
金融衍生產品未指定為期貨交易工具 | | | | | | | | | | |
股票認股權證 | | 其他資產，淨額 | | 4,900 |
| | 5,500 |
| | — |
| | — |
|
利率互換(a) | | 其他資產，淨額 | | 18 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
外幣遠期合同 | | 其他資產，淨額 | | — |
| | 7,144 |
| | — |
| | — |
|
利率互換(a) | | 應付帳款、應計費用和其他負債 | | — |
| | — |
| | (117 | ) | | (343 | ) |
| | | | 4,918 |
| | 12,644 |
| | (117 | ) | | (343 | ) |
總衍生物 | | | | $ | 44,126 |
| | $ | 45,191 |
| | $ | (5,734 | ) | | $ | (5,409 | ) |
__________
| |
(a) | 這些利率互換不符合對衝會計的條件；然而，它們確實可以防止與潛在可變利率債務相關的利率波動。 |
下表列出了我們的衍生工具在合併財務報表中的影響(千)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 其他綜合損失中衍生產品的收益(損失)額(a) |
| | 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
現金流通中的衍生產品-現金流量-套期保值關係 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
外幣領 | | $ | 13,661 |
| | $ | 1,267 |
| | $ | 17,539 |
| | $ | 5,117 |
|
利率互換 | | (398 | ) | | 244 |
| | (2,775 | ) | | 1,664 |
|
外幣遠期合同 | | 361 |
| | (786 | ) | | (809 | ) | | (644 | ) |
利率上限 | | 50 |
| | (1 | ) | | 199 |
| | (12 | ) |
淨投資套期保值關係中的期貨衍生品 (b) | | | | | | | | |
外幣領 | | 18 |
| | — |
| | 19 |
| | — |
|
外幣遠期合同 | | 8 |
| | 1,100 |
| | 7 |
| | 3,416 |
|
共計 | | $ | 13,700 |
| | $ | 1,824 |
| | $ | 14,180 |
| | $ | 9,541 |
|
W.P.Carey 9/30/2019 10-q – 34
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 衍生產品的損益額與其他綜合損失重新分類 |
現金流量套期保值關係中的衍生工具 | | 收入中確認的再收益(損失)的歸屬 | | 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
外幣遠期合同 | | 其他損益 | | $ | 2,271 |
| | $ | 1,752 |
| | $ | 6,825 |
| | $ | 4,556 |
|
外幣領 | | 其他損益 | | 1,241 |
| | 681 |
| | 3,614 |
| | 1,255 |
|
利率互換和上限 | | 利息費用 | | (432 | ) | | (10 | ) | | (2,046 | ) | | (261 | ) |
共計 | | | | $ | 3,080 |
| | $ | 2,423 |
| | $ | 8,393 |
| | $ | 5,550 |
|
__________
| |
(a) | 不包括淨損失的$0.4百萬和淨收益少於$0.1百萬未合併的聯合擁有的投資確認截至2019年9月30日止的三個月和2018分別淨損失的$2.4百萬和淨收益的$0.3百萬為截至2019年9月30日止的9個月和2018分別。 |
報告的數額其他綜合損失與利率相關的衍生合約將被重新歸類為利息費用，因為我們的可變利率債務產生了利息。報告的數額其他綜合損失與外幣衍生合約有關的合約，在套期外匯合約結算後，會被重新分類為其他損益。截至2019年9月30日，我們估計$2.0百萬和$16.0百萬在未來12個月內，將分別重新歸類為利息支出和其他收益。
下表列出了我們的衍生工具在合併財務報表中的影響(千)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 收益中確認的衍生工具的損益額 |
不存在現金流量套期保值關係的衍生品 | | 收入中確認的再收益(損失)的歸屬 | | 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
外幣遠期合同 | | 其他損益 | | $ | 805 |
| | $ | — |
| | $ | 544 |
| | $ | (125 | ) |
外幣領 | | 其他損益 | | 543 |
| | 135 |
| | 738 |
| | 455 |
|
股票認股權證 | | 其他損益 | | (300 | ) | | — |
| | (600 | ) | | 201 |
|
利率互換 | | 其他損益 | | (98 | ) | | — |
| | (124 | ) | | 7 |
|
利率互換 | | 利息費用 | | 7 |
| | — |
| | 15 |
| | — |
|
現金流量套期保值關係中的衍生工具 | | | | | | | | | | |
利率互換 | | 利息費用 | | 340 |
| | 36 |
| | (773 | ) | | 249 |
|
利率上限 | | 利息費用 | | (104 | ) | | — |
| | (199 | ) | | — |
|
外幣領 | | 其他損益 | | — |
| | (3 | ) | | 7 |
| | (24 | ) |
外幣遠期合同 | | 其他損益 | | — |
| | — |
| | (132 | ) | | — |
|
共計 | | | | $ | 1,193 |
| | $ | 168 |
| | $ | (524 | ) | | $ | 763 |
|
有關我們訂立衍生工具的目的，請參閲下文。
利率互換和利率上限
我們受到利率變化的影響，主要是通過我們的借貸活動。為了限制這種風險敞口，我們通常在固定利率的基礎上尋求長期債務融資.然而，我們或我們的投資夥伴不時地獲得並可能在未來獲得可變利率的無追索權抵押貸款，因此，我們已經並可能繼續與對手方簽訂利率互換協議或利率上限協議。利率互換，有效地將貸款的可變利率償債義務轉換為固定利率，是一種協議，在這種協議中，一方用一筆利息支付來換取交易對手在一段特定時期內的現金流。掉期所依據的名義或面額不進行交換。利率上限限制可變借款利率-
W.P.Carey 9/30/2019 10-q – 35
對債務債務進行評級，同時允許參與者分擔利率的下調。我們使用這些衍生工具的目的是限制我們對利率波動的風險敞口。
我們合併後的子公司尚未償還的利率掉期和上限2019年9月30日摘要如下(以千為單位的貨幣)：
|
| | | | | | | | | | |
利率衍生工具 | | 儀器數量 |
| 概念
金額 |
| 公允價值
2019年9月30日(a) |
指定為現金流量對衝工具 | | | | | | | |
利率互換 | | 6 | | 99,396 |
| 美元 | | $ | (3,656 | ) |
利率互換 | | 2 | | 49,962 |
| 歐元 | | (1,961 | ) |
利率上限 | | 4 | | 125,868 |
| 歐元 | | 1 |
|
利率上限 | | 1 | | 6,394 |
| 英鎊 | | — |
|
未指定為套期保值工具 | | | | | | | |
利率互換(b) | | 1 | | 4,637 |
| 歐元 | | (117 | ) |
利率互換(b) | | 1 | | 7,842 |
| 美元 | | 18 |
|
| | | | | | | $ | (5,715 | ) |
__________
| |
(a) | 公允價值的數額是以歐元或英鎊的兑換率為基礎的。2019年9月30日，視情況而定。 |
| |
(b) | 這些利率互換不符合對衝會計的條件；然而，它們確實可以防止與潛在可變利率債務相關的利率波動。 |
外幣遠期合約及領口
我們面臨着外幣匯率的波動，主要是歐元，在較小程度上是英鎊、丹麥克朗、挪威克朗和某些其他貨幣。為了對衝我們的某些外幣現金流量風險，我們簽訂了外幣遠期合同和套圈。外匯遠期合同是指在未來某一特定日期以一定價格交付一定數量的貨幣的承諾。外匯項圈由書面看漲期權和購買的看跌期權組成，以預定的匯率範圍出售外幣。通過簽訂遠期合約並將其持有至到期，我們在合同期限內被鎖定在未來的貨幣兑換率中。外匯項圈保證貨幣匯率不會超出期權的罷工價格範圍。我們的外幣遠期合同和外幣項圈的到期日為77月份或者更少。
下表列出我們在下列日期未履行的外幣衍生合約：2019年9月30日(以千計的貨幣)：
|
| | | | | | | | | | |
外幣衍生工具 | | 儀器數量 | | 概念
金額 | | 公允價值 (一九二零九年九月三十日) |
指定為現金流量對衝工具 | | | | | | | |
外幣領 | | 70 | | 231,025 |
| 歐元 | | $ | 18,515 |
|
外幣遠期合同 | | 16 | | 43,981 |
| 歐元 | | 14,741 |
|
外幣領 | | 59 | | 44,000 |
| 英鎊 | | 5,879 |
|
外幣遠期合同 | | 2 | | 1,458 |
| 諾克 | | 41 |
|
外幣領 | | 3 | | 2,000 |
| 諾克 | | 14 |
|
指定為淨投資套期保值工具 | | | | | | | |
外幣領 | | 1 | | 2,500 |
| 諾克 | | 17 |
|
| | | | | | | $ | 39,207 |
|
W.P.Carey 9/30/2019 10-q – 36
與信用風險相關的或有特徵
我們在交易對手的基礎上衡量我們的信用風險敞口，作為我們的衍生產品的淨正數估計公允價值，扣除所收到的任何抵押品。不從.收到的擔保品2019年9月30日。在…2019年9月30日，我們的信貸敞口總額和對任何一個交易對手的最大風險敞口是$38.5百萬和$13.3百萬分別。
我們與我們的衍生交易對手達成的一些協議包含了跨違約條款，如果我們違約，或者我們的某些債務能夠被宣佈違約，就可能引發對我們的衍生債務的違約聲明。在…2019年9月30日，我們沒有被宣佈拖欠任何衍生債務。我們的衍生工具在淨負債狀況下的估計公允價值是$11.0百萬和$7.3百萬在…2019年9月30日和2018年12月31日分別包括應計利息和任何不履約風險調整數。如果我們違反了這些條款中的任何一條2019年9月30日或2018年12月31日，我們可能被要求按照這些協議的總終止價值來清償我們的義務。$11.2百萬和$7.6百萬分別。
淨投資風險
我們已經完成了五發行以歐元計價的高級債券，每種債券的本金為€500.0百萬，我們稱之為2.0%高級債券到期日期2023，2.25%高級債券到期日期：2024年，2.250%高級債券到期日期2026年2.125%高級債券到期日期2027年，及1.350%高級債券到期日期2028年(附註10)。此外，在2019年9月30日，在我們的無擔保循環信貸貸款下以日元借入的款項(附註10)是¥2.4十億。這些借款被指定為我國對外國實體的淨投資的經濟套期保值，而且是有效的。匯率變動影響我們的財務業績，因為我們的外國子公司的財務結果每一段時間都被折算成美元，匯率變動的影響記錄在其他綜合損失作為累積外幣換算調整的一部分。因此，我們在以歐元計價的高級票據項下的借款價值變化，以及我們的無擔保循環信貸貸款安排下的日元借款價值的變化，將以與外幣折算調整相同的方式報告，這些調整記錄在其他綜合損失作為累積外幣換算調整的一部分。與非衍生工具淨投資對衝有關的收益如下：$108.8百萬和$10.5百萬最後三個月2019年9月30日和2018分別$122.3百萬和$55.0百萬為截至2019年9月30日止的9個月和2018分別。
在…2019年9月30日，我們也有被指定為淨投資套期保值的外匯遠期合約。 以上“衍生金融工具”。
注10.債務
高級無擔保信貸機制
2017年2月22日，我們進入了第三個經修正和恢復的信貸機制(“信貸協議”)，其中規定$1.5十億無擔保循環信貸設施(我們的“無擔保循環信貸貸款”)，a€236.3百萬定期貸款$100.0百萬延期提取定期貸款，我們統稱為“高級無擔保信貸貸款”。根據“信貸協議”可獲得的本金總額(循環貸款和定期貸款)可增加至不超過美元等值的數額。$2.35十億，但須符合“信貸協議”規定的增加條件。
無擔保循環信貸貸款的到期日為2021年2月22日。我們有二延長無擔保循環信貸貸款到期日的期權六個月，但須符合“信貸協議”所規定的條件。無擔保循環信貸貸款用於週轉資金需求、收購和其他一般公司用途。“信貸協議”允許在無擔保循環信貸機制下以美元以外的某些貨幣借款。
在…2019年9月30日，我們的無擔保循環信貸機制的可用能力為$1.5十億。我們每年收取設施費0.20%我們對無擔保循環信貸貸款的全部承諾。
W.P.Carey 9/30/2019 10-q – 37
下表彙總了我們的高級無擔保信貸貸款(千美元)：
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| | | | | | | | | | | | |
|
| 利率為
(一九二零九年九月三十日)(a) |
| 屆滿日期為2019年9月30日 |
| 主要未償餘額 |
高級無擔保信貸機制 |
|
|
| (一九二零九年九月三十日) |
| (2018年12月31日) |
無擔保循環信貸機制： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
無擔保循環信貸貸款-以日元借款(b) | | 日元libor+1.00% | | 2/22/2021 | | $ | 22,410 |
| | $ | 22,290 |
|
無擔保循環信貸貸款-以歐元借款 |
| N/A |
| 2/22/2021 |
| — |
|
| 69,273 |
|
|
|
|
|
|
| $ | 22,410 |
|
| $ | 91,563 |
|
__________
| |
(a) | 適用利率2019年9月30日是基於我們高級無擔保債券的信用評級。BBB/Baa 2. |
高級無擔保票據
如下表所示，我們有歐元和美元計價的高級無擔保票據未清，總本金餘額為：$4.3十億在…2019年9月30日(“高級無擔保票據”)。在……上面2019年6月14日，我們完成了一次承銷的公開發行$325.0百萬的3.850%高級債券到期日期2029年，價格為98.876%票面價值。這些3.850%應於2029年到期的高級債券10.1-任期一年，並定於2029年7月15日。在……上面2019年9月19日，我們完成了公開募股€500.0百萬的1.350%高級債券到期日期2028年，價格為99.266%票面價值，由我們全資擁有的金融子公司WPC歐洲債券B.V.發行，並由我們提供充分和無條件的擔保。這些1.350%應於2028年到期的高級債券8.6-任期一年，並定於2028年4月15日.
高級無擔保債券的利息每年支付一次，以歐元計價的高級債券每年支付一次，美元計價的高級票據每半年支付一次。高級無擔保債券可在各自到期日後三個月內按面值贖回，或者我們可以隨時將這些債券稱為本金、應計利息和根據適用的政府債券收益率加上30至35個基點的全部金額。下表列出我們高級無擔保債券的摘要2019年9月30日(以百萬計的貨幣)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 原始發行折扣 | | 有效利率 | | | | | | 主要未償餘額 |
高級無擔保債券，淨額(a) | | 發行日期 | | 本金 | | 面值價格 | | | | 息票率 | | 到期日 | | (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) |
2.0%高級債券到期 | | 1/21/2015 | | € | 500.0 |
| | 99.220 | % | | $ | 4.6 |
| | 2.107 | % | | 2.0 | % | | 1/20/2023 | | $ | 544.5 |
| | $ | 572.5 |
|
4.6%高級債券到期 | | 3/14/2014 | | $ | 500.0 |
| | 99.639 | % | | $ | 1.8 |
| | 4.645 | % | | 4.6 | % | | 4/1/2024 | | 500.0 |
| | 500.0 |
|
2.25%高級債券到期 | | 1/19/2017 | | € | 500.0 |
| | 99.448 | % | | $ | 2.9 |
| | 2.332 | % | | 2.25 | % | | 7/19/2024 | | 544.5 |
| | 572.5 |
|
4.0%高級票據應於2025年到期 | | 1/26/2015 | | $ | 450.0 |
| | 99.372 | % | | $ | 2.8 |
| | 4.077 | % | | 4.0 | % | | 2/1/2025 | | 450.0 |
| | 450.0 |
|
2.250%高級債券到期 | | 10/9/2018 | | € | 500.0 |
| | 99.252 | % | | $ | 4.3 |
| | 2.361 | % | | 2.250 | % | | 4/9/2026 | | 544.5 |
| | 572.5 |
|
4.25%高級債券到期 | | 9/12/2016 | | $ | 350.0 |
| | 99.682 | % | | $ | 1.1 |
| | 4.290 | % | | 4.25 | % | | 10/1/2026 | | 350.0 |
| | 350.0 |
|
2.125%高級債券到期 | | 3/6/2018 | | € | 500.0 |
| | 99.324 | % | | $ | 4.2 |
| | 2.208 | % | | 2.125 | % | | 4/15/2027 | | 544.5 |
| | 572.5 |
|
1.350%高級債券到期 | | 9/19/2019 | | € | 500.0 |
| | 99.266 | % | | $ | 4.1 |
| | 1.442 | % | | 1.350 | % | | 4/15/2028 | | 544.5 |
| | — |
|
3.850%高級債券到期 | | 6/14/2019 | | $ | 325.0 |
| | 98.876 | % | | $ | 3.7 |
| | 3.986 | % | | 3.850 | % | | 7/15/2029 | | 325.0 |
| | — |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | $ | 4,347.5 |
| | $ | 3,590.0 |
|
__________
| |
(a) | 總結餘不包括未攤銷的遞延融資費用共計$23.6百萬和$19.7百萬，未攤銷折扣率共計$21.0百萬和$15.8百萬，在2019年9月30日和2018年12月31日分別。 |
這些票據的發行所得主要用於償還當時我們在高級無擔保信貸安排下未償還的部分款項和(或)償還某些無追索權抵押貸款。與3.850%應於2019年6月到期的高級債券和1.350%高級債券於2019年9月到期，我們的融資成本總計$6.6百萬在截至2019年9月30日止的9個月，已列入高級無擔保票據，淨額列在合併財務報表中，並在合併財務報表期間作為利息費用攤銷。3.850%高級債券到期日期2029年及1.350%高級債券到期日期2028年
W.P.Carey 9/30/2019 10-q – 38
盟約
信用協議和每一種高級無擔保債券都包括習慣上的財務維護契約，這些契約要求我們在每個季度末保持某些比率和基準。信貸協議還包含適用於我們和我們子公司的各種習慣上的肯定和否定契約，但必須符合信用協議中概述的重要性和其他條件、籃子和例外情況。我們遵守了所有這些公約2019年9月30日.
我們可以進行無限的限制付款(如信貸協議中的定義)，只要在此之前沒有發生過不付款違約或財務契約違約，或者在形式上會因受限制的支付而發生。此外，只要信貸協議下的貸款沒有加速，而且沒有發生破產或違約事件，我們就可以支付限制付款，以(I)維持我們的REIT地位和(Ii)因此而不支付聯邦或州所得税或消費税。
無擔保循環信貸機制下的債務可在發生“信用協議”所界定的某些違約事件時立即宣佈到期並應支付，包括未在到期時支付任何本金、未在到期後五個工作日內支付利息、未遵守任何貸款文件的任何契約、陳述或條件、任何控制的變更、交叉違約以及“信貸協議”規定的某些其他事件，在某些情況下有寬限期。
無追索權抵押
在…2019年9月30日，我們的固定利率及可變利率無追索權按揭債券的加權平均利率如下：5.2%和2.8%，其到期日分別為2020年3月到2031年9月.
在截至2019年9月30日止的9個月，我們承擔了一筆無追索權抵押貸款，其未償本金餘額為$20.2百萬與取得財產有關(附註4)。這項按揭貸款的年利率是固定的。4.7%的到期日2024年7月6日.
無追索權抵押貸款六在“註冊會計師”中獲得的空置物業：17宗合併，未清本金餘額約為$57.2百萬(賬面價值$43.2百萬)，在兩種情況下都是默認的。2019年9月30日和2018年12月31日。這位前房客於2018年宣佈破產，並在註冊會計師：17宗合併前撤出了這些房產。這筆貸款目前的利息是4.4%，默認利率為額外的5.0%，由我們全部擁有的六項財產作抵押。利息費用$5.6百萬這筆貸款已積存未付2019年9月30日(包括違約利息)。截至2019年9月30日，財產的賬面價值總計。$42.4百萬。我們已在2019年10月處置這些物業(附註16).
抵押貸款一種無追索權的抵押貸款，用於擔保註冊會計師獲得的空置財產：17合併，未償本金餘額約為$8.7百萬(賬面價值$8.2百萬)，在下列情況下是默認的：2019年9月30日。自2019年第一季度以來，該房產的前房客一直由聯邦接管。這筆貸款目前的利息是5.5%，默認利率為額外的18.0%，並由我們全部擁有的財產作抵押。利息費用$0.9百萬這筆貸款已積存未付2019年9月30日(包括違約利息)。截至2019年9月30日，財產的賬面價值是$10.5百萬.
償還期間截至2019年9月30日止的9個月
在截至2019年9月30日止的9個月，我們(I)預付無追索權按揭貸款總額。$872.8百萬(Ii)到期時已償還的無追索權按揭貸款，總本金餘額約為$39.4百萬。我們確認在清償債務後的合計淨損失$10.6百萬和$14.8百萬在這三個截至2019年9月30日止的9個月，主要由預付罰款構成。這些無追索權按揭貸款在還款日期的加權平均利率為4.9%。數額根據有關外幣的兑換率計算，視情況而定。我們主要使用在我們的ATM計劃下發行普通股的收益(附註12)以及發行高級債券以支付這些預付款的收益。
W.P.Carey 9/30/2019 10-q – 39
償還期間截至2018年9月30日止的9個月
在截至2018年9月30日止的9個月，我們(I)預付無追索權按揭貸款總額。$164.9百萬，包括$12.5百萬期間處理的屬性。截至2018年9月30日止的9個月，及(Ii)到期時已償還的無追索權按揭貸款，總本金餘額約為$22.6百萬。這些無追索權按揭貸款在還款日期的加權平均利率為2.8%。數額根據有關外幣的兑換率計算，視情況而定。
外幣匯率影響
在截至9月30日的9個月， 2019美元加強對歐元的匯率，形成了一個總計減少的$155.3百萬在我們的無追索權抵押貸款的總賬面價值中，淨額、高級無擔保信貸貸款和高級無擔保票據2018年12月31日到2019年9月30日.
附表債務本金支付
附表所列債務本金償還額2019年9月30日如下(千)：
|
| | | | |
12月31日 | | 共計 (a) |
2019年(剩餘) | | $ | 18,715 |
|
2020 | | 283,777 |
|
2021 | | 396,035 |
|
2022 | | 461,220 |
|
2023 | | 887,139 |
|
此後至2031年 | | 4,116,294 |
|
本金支付總額 | | 6,163,180 |
|
未攤銷折扣，淨額(b) | | (41,888 | ) |
未攤銷的遞延融資費用 | | (24,103 | ) |
共計 | | $ | 6,097,189 |
|
__________
| |
(a) | 某些數額是根據適用的外幣兑換率計算的。2019年9月30日. |
| |
(b) | 表示未攤銷的折扣淨額$21.0百萬合併的主要原因是與企業合併有關的財產級債務的承擔，包括CPA：17次合併(附註3的高級無擔保票據的未攤銷折扣。$20.9百萬總計。 |
附註11.承付款和意外開支
在…2019年9月30日我們沒有捲入任何實質性的訴訟。在正常經營過程中發生的各種索賠和訴訟正在對我們進行審理。預計這些程序的結果不會對我們的綜合財務狀況或業務結果產生重大不利影響。
附註12.股權報酬與股權
股票補償
我們有幾個基於股票的薪酬計劃，這些計劃在2018年度報告。在本年度內，我們任何以股票為基礎的補償計劃或安排的條款及條件並無重大改變。截至2019年9月30日止的9個月。我們記錄了以股票為基礎的補償費用$4.7百萬和$2.5百萬在截至2019年9月30日止的三個月和2018分別$13.8百萬和$14.4百萬在截至2019年9月30日止的9個月和2018分別。約$4.2百萬期間記錄的基於股票的補償費用。截至2018年9月30日止的9個月這是由於我們的前首席執行官於2018年2月退休而修改了限制性股份單位(“RSU”)和業績股單位(“PSU”)。
W.P.Carey 9/30/2019 10-q – 40
有限制及有條件的裁決
無限制股份獎勵(“RSA”)、RSU和PSU在2019年9月30日期間的變化。九個月結束 2019年9月30日 情況如下：
|
| | | | | | | | | | | | | |
| RSA和RSU獎 | | PSU獎 |
| 股份 | | 加權平均 授予日期 公允價值 | | 股份 | | 加權平均
授予日期
公允價值 |
2019年1月1日 | 277,002 |
| | $ | 62.41 |
| | 331,216 |
| | $ | 78.82 |
|
獲批(a) | 151,746 |
| | 71.30 |
| | 84,006 |
| | 92.16 |
|
既得利益(b) | (152,364 | ) | | 62.11 |
| | (403,701 | ) | | 74.04 |
|
被沒收 | (3,840 | ) | | 66.35 |
| | — |
| | — |
|
調整(c) | — |
| | — |
| | 324,366 |
| | 77.66 |
|
2019年9月30日(d) | 272,544 |
| | $ | 67.48 |
| | 335,887 |
| | $ | 80.86 |
|
__________
| |
(a) | RSAs和RSU的授予日期公允價值反映了我們的股票價格在授予之日的一個基礎上。利用(I)蒙特卡羅模擬模型確定了PSU的授予日期公允價值，從而對我們未來的股票價格進行了估計。三-年執行期間和(2)未來財務執行情況預測。期間所批出的PSU的公允價值。九個月結束 2019年9月30日，我們使用的是無風險利率2.5%的預期波動率15.8%，並假定股息收益率為零. |
| |
(b) | 批出日期九個月結束 2019年9月30日曾.$39.4百萬。僱員有權選擇在轉歸時立即交付股票，或根據先前進行的推遲選舉，將收到的股票推遲到將來的日期。在…2019年9月30日和2018年12月31日，我們有義務893,713和867,871作為這種遞延賠償的基礎的我們普通股中的股份，這些股份作為遞延賠償義務記錄在股東權益總額內$37.3百萬和$35.8百萬分別。 |
| |
(c) | PSU的歸屬和支付取決於某些公司和/或在相關期間達到的市場績效目標。三-年業績期。最終歸屬的PSU數量將取決於性能目標的實現程度和範圍零到三乘以最初的獎項。因此，我們記錄了2019年9月30日以反映在PSU歸屬時預期發行的股票數量。 |
| |
(d) | 在…2019年9月30日，與這些賠償金有關的未確認賠償費用總額約為$26.7百萬，其剩餘任期的加權平均總和為1.9年數. |
每股收益
在目前確定每股收益的權威指導下，所有包含不可沒收的股息權利的非既得股支付獎勵都被視為參與證券，因此按照兩類方法計算每股收益時包括在內。兩類方法是一種收益分配公式，它根據宣佈的股息(或累積的)和未分配收益的參與權來確定每類普通股的每股收益和參與證券。我們的某些非歸屬RSU包含分別獲得不可沒收的股利等價物或股息的權利，因此我們採用了計算每股收益的兩類方法。以下每股收益的計算不包括來自分子的非歸屬參與RSU的收入和分母中的這類非既得股。下表彙總了基本收益和稀釋收益(以千為單位，股票除外)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
歸於W.P.Carey的淨收入 | $ | 41,339 |
| | $ | 77,348 |
| | $ | 175,871 |
| | $ | 218,303 |
|
非歸屬參與RSU的淨收益 | (10 | ) | | (99 | ) | | (44 | ) | | (279 | ) |
淨收益-基本收入和稀釋收入 | $ | 41,329 |
| | $ | 77,249 |
| | $ | 175,827 |
| | $ | 218,024 |
|
| | | | | | | |
加權平均流通股-基本 | 172,235,066 |
| | 108,073,969 |
| | 170,276,085 |
| | 108,063,826 |
|
稀釋證券效應 | 251,440 |
| | 209,697 |
| | 269,580 |
| | 190,015 |
|
加權平均股份 | 172,486,506 |
| | 108,283,666 |
| | 170,545,665 |
| | 108,253,841 |
|
W.P.Carey 9/30/2019 10-q – 41
為截至9月30日的三個月和九個月， 2019和2018，有不被排除在稀釋每股收益計算之外的潛在稀釋證券。
ATM程序
在2019年8月9日，我們向美國證券交易委員會提交了一份補充招股説明書，根據該補充説明書，我們可以不時地出售我們普通股的股份，但總總銷售價格為$750.0百萬，通過一個由銀行組成的銀團組成的自動取款機計劃。有關的股權出售協議設想，除了通過或向作為銷售代理人或自己賬户的委託人的銀行發行我們的普通股之外，我們還可以與作為遠期購買者的參與銀行或其附屬公司簽訂單獨的遠期銷售協議。
在截至9月30日的三個月和九個月， 2019，我們發佈了1,502,572和6,672,412在我們目前和以前的atm計劃下，我們的普通股的加權平均價格分別為$88.76和$79.70每股淨收入$131.4百萬和$523.5百萬分別。在我們的自動櫃員機計劃下發行普通股的收益截至9月30日的三個月和九個月， 2019主要用於預支某些無追索權的按揭貸款(附註10)併為收購提供資金。截至2019年9月30日, $616.6百萬仍可在我們目前的自動櫃員機計劃下發行。
從2019年8月9日起，我們也終止了於2019年2月27日建立的一項先前的自動取款機計劃。此前，在2019年2月27日，我們還終止了一個早在2017年3月1日建立的自動取款機項目。在截至9月30日的三個月和九個月， 2018，我們沒有在以前的自動取款機項目下發行任何普通股。
從累計其他綜合損失中改敍
下表按所述期間按構成部分分列的累計其他綜合損失的變化對賬(千)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日止的三個月 |
| 衍生工具的損益 | | 外幣折算調整 | | 投資損益 | | 共計 |
期初餘額 | $ | 12,645 |
| | $ | (273,451 | ) | | $ | (11 | ) | | $ | (260,817 | ) |
改敍前的其他綜合損失 | 16,323 |
| | (37,412 | ) | | 11 |
| | (21,078 | ) |
將累計其他綜合損失重新分類為： | | | | | | | |
其他損益 | (3,512 | ) | | — |
| | — |
| | (3,512 | ) |
利息費用 | 432 |
| | — |
| | — |
| | 432 |
|
共計 | (3,080 | ) | | — |
| | — |
| | (3,080 | ) |
當期其他綜合損失淨額 | 13,243 |
| | (37,412 | ) | | 11 |
| | (24,158 | ) |
期末餘額 | $ | 25,888 |
| | $ | (310,863 | ) | | $ | — |
| | $ | (284,975 | ) |
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|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日止的三個月 |
| 衍生工具的損益 | | 外幣折算調整 | | 投資損益 | | 共計 |
期初餘額 | $ | 14,858 |
| | $ | (262,469 | ) | | $ | 209 |
| | $ | (247,402 | ) |
改敍前的其他綜合損失 | 3,195 |
| | (8,102 | ) | | (269 | ) | | (5,176 | ) |
將累計其他綜合損失重新分類為： | | | | | | | |
其他損益 | (2,433 | ) | | — |
| | — |
| | (2,433 | ) |
利息費用 | 10 |
| | — |
| | — |
| | 10 |
|
共計 | (2,423 | ) | | — |
| | — |
| | (2,423 | ) |
當期其他綜合損失淨額 | 772 |
| | (8,102 | ) | | (269 | ) | | (7,599 | ) |
當期淨虧損-非控制權益造成的其他綜合損失 | 1 |
| | 945 |
| | — |
| | 946 |
|
期末餘額 | $ | 15,631 |
| | $ | (269,626 | ) | | $ | (60 | ) | | $ | (254,055 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日止的9個月 |
| 衍生工具的損益 | | 外幣折算調整 | | 投資損益 | | 共計 |
期初餘額 | $ | 14,102 |
| | $ | (269,091 | ) | | $ | (7 | ) | | $ | (254,996 | ) |
改敍前的其他綜合損失 | 20,179 |
| | (41,772 | ) | | 7 |
| | (21,586 | ) |
將累計其他綜合損失重新分類為： | | | | | | | |
其他損益 | (10,439 | ) | | — |
| | — |
| | (10,439 | ) |
利息費用 | 2,046 |
| | — |
| | — |
| | 2,046 |
|
共計 | (8,393 | ) | | — |
| | — |
| | (8,393 | ) |
當期其他綜合損失淨額 | 11,786 |
| | (41,772 | ) | | 7 |
| | (29,979 | ) |
期末餘額 | $ | 25,888 |
| | $ | (310,863 | ) | | $ | — |
| | $ | (284,975 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日止的9個月 |
| 衍生工具的損益 | | 外幣折算調整 | | 投資損益 | | 共計 |
期初餘額 | $ | 9,172 |
| | $ | (245,022 | ) | | $ | (161 | ) | | $ | (236,011 | ) |
改敍前的其他綜合損失 | 12,003 |
| | (29,401 | ) | | 101 |
| | (17,297 | ) |
將累計其他綜合損失重新分類為： | | | | | | | |
其他損益 | (5,811 | ) | | — |
| | — |
| | (5,811 | ) |
利息費用 | 261 |
| | — |
| | — |
| | 261 |
|
共計 | (5,550 | ) | | — |
| | — |
| | (5,550 | ) |
當期其他綜合損失淨額 | 6,453 |
| | (29,401 | ) | | 101 |
| | (22,847 | ) |
當期淨虧損-非控制權益造成的其他綜合損失 | 6 |
| | 4,797 |
| | — |
| | 4,803 |
|
期末餘額 | $ | 15,631 |
| | $ | (269,626 | ) | | $ | (60 | ) | | $ | (254,055 | ) |
看見附註9有關我們認可的衍生工具活動的更多資料，請參閲其他綜合損失就所述期間而言。
W.P.Carey 9/30/2019 10-q – 43
宣佈股息
在第三四分之一2019，我們的董事會宣佈季度股息$1.036截至2019年9月30日，每股收益已於2019年10月15日支付給創紀錄的股東。
在此期間截至2019年9月30日止的9個月，我們宣佈分紅總額$3.102每股收益。
附註13.所得税
我們選擇作為一個REIT對待，並相信我們已經組織起來，並以這樣的方式運作，以保持我們作為聯邦和州所得税的REIT資格。作為一個REIT，我們通常不受公司層面的聯邦所得税分配給我們的股東。自成立以來，我們每年至少分配我們應納税所得額的100%，並打算在納税年度結束時這樣做。2019年12月31日。因此，我們沒有在所附的合併財務報表中列入與REIT有關的聯邦所得税的任何規定。截至9月30日的三個月和九個月， 2019和2018.
我們的某些子公司已經選擇了TRS的地位。TRS可以提供某些被認為是REITs不允許的服務，也可以持有REITs可能不直接持有的資產。我們還通過外國子公司在美國以外的司法管轄區擁有不動產，並對從這些國家的房產中獲得的税前收入徵收所得税。所附合並財務報表包括必要時為我們的儲税券和外國子公司提供的臨時税收準備金。截至9月30日的三個月和九個月， 2019和2018。當期所得税(費用)福利為$(5.2)百萬和$1.2百萬為截至2019年9月30日止的三個月和2018分別$(8.3)百萬和$(8.2)百萬為截至2019年9月30日止的9個月和2018分別。的所得税規定截至2019年9月30日止的9個月包括大約目前的税收優惠$6.3百萬由於州政府和地方税的税收狀況發生了變化。
我們的TRSS和國外子公司須繳納美國聯邦、州和外國所得税。因此，為財務報告基礎與資產和負債的税基之間的臨時差額確定遞延税資產和負債，所定税率預計在臨時差額逆轉時生效。如果我們相信在作出決定時，根據現有證據，我們更有可能不會實現遞延税資產的税務利益，則會提供延遲税資產的估值免税額。環境的變化可能使我們改變對遞延税資產的税收利益是否會更有可能實現的判斷。我們一般會透過損益表，在情況有所改變的期間，報告估值免税額的任何變動。我們的大部分遞延税資產涉及財務報告基礎和基於股票的補償費用的税基之間的時間差異。我們的大部分遞延税負債與在收購中獲得的資產的税基和財務報告基礎之間的差異有關，而這些資產的税基為所得税目的並沒有提高到公允價值。遞延所得税福利(費用)$1.0百萬和$(3.9)百萬為截至2019年9月30日止的三個月和2018分別$3.2百萬和$5.2百萬為截至2019年9月30日止的9個月和2018分別。的所得税規定九個月結束 2018年9月30日包括約為遞延的税收福利$6.2百萬由於解除與財產控股公司有關的遞延税負債，而由於税種的改變而不再需要的。
W.P.Carey 9/30/2019 10-q – 44
附註14.財產處置
我們有一個積極的資本回收計劃，其目標是通過再投資延長平均租賃期限，通過處置和收購資產來提高投資組合的信用質量，增加資產組合中的資產關鍵度因子，以及/或執行資產的戰略性處置。當某物業因租客空出空間、租客選擇不續期、租客無力償債或在破產程序中拒絕租契而空置時，我們可作出處置該物業的決定。在這種情況下，我們評估我們是否可以通過出售來獲得最高的價值，而不是轉租。當我們收到非邀約的報價或協商符合我們的投資策略的投資價格時，我們也可以出售一處房產。在適當的情況下，我們將財產歸類為在我們的綜合資產負債表上持有出售的資產。所有財產處置記錄在我們的房地產部門。
2019 — 在這三個截至2019年9月30日止的9個月，我們賣了四和九的收益總額$13.9百萬和$26.5百萬分別扣除銷售成本，並確認這些銷售總額的淨收益。$0.1百萬和$0.7百萬分別(包括所得税總額)$0.2百萬在出售時確認的這兩個時期)。
此外，在2019年6月，一筆應收貸款已全額償還給我們。$9.3百萬，造成淨損失$0.1百萬 (附註5).
2018 — 在這三個截至2018年9月30日止的9個月，我們賣了三和十的收益總額$17.4百萬和$95.1百萬分別扣除銷售成本，並確認這些銷售總額的淨收益。$0.3百萬和$12.7百萬分別(包括所得税總額)$0.9百萬和$2.1百萬(分別在出售時確認)。處置活動包括銷售一我們酒店在2018年4月的運營資產。
此外，2018年6月，我們完成了一項非貨幣性交易，其中我們處置了非貨幣交易。23交換條件是購買另一套出租給同一租户的財產。這一互換是根據所獲得的財產的公允價值進行記錄的。$85.5百萬，這導致了淨收益的增加。$6.3百萬，是一項非現金投資活動。
W.P.Carey 9/30/2019 10-q – 45
附註15.部分報告
我們通過我們的二主要業務領域：房地產和投資管理。下表彙總了這些業務部門的比較結果和資產(千)：
房地產
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
收入 | | | | | | | |
租賃收入 | $ | 278,839 |
| | $ | 173,067 |
| | $ | 811,580 |
| | $ | 510,866 |
|
租約終止收入和其他 | 14,377 |
| | 1,981 |
| | 23,951 |
| | 3,603 |
|
經營財產收入(a) | 9,538 |
| | 4,282 |
| | 40,970 |
| | 16,365 |
|
| 302,754 |
| | 179,330 |
| | 876,501 |
| | 530,834 |
|
| | | | | | | |
營業費用 | | | | | | | |
折舊和攤銷 | 108,573 |
| | 66,837 |
| | 332,652 |
| | 195,131 |
|
減值費用 | 25,781 |
| | — |
| | 25,781 |
| | 4,790 |
|
可償還租户費用 | 15,611 |
| | 5,979 |
| | 42,699 |
| | 17,931 |
|
一般和行政 | 13,973 |
| | 11,349 |
| | 44,162 |
| | 34,013 |
|
財產費用，不包括可償還的租户費用 | 10,377 |
| | 4,898 |
| | 30,204 |
| | 14,454 |
|
經營財產費用 | 8,547 |
| | 3,055 |
| | 30,015 |
| | 12,306 |
|
股票補償費用 | 3,435 |
| | 1,380 |
| | 9,717 |
| | 7,676 |
|
合併和其他費用 | 70 |
| | 1,673 |
| | 912 |
| | 4,328 |
|
| 186,367 |
| | 95,171 |
| | 516,142 |
| | 290,629 |
|
其他收入和支出 | | | | | | | |
利息費用 | (58,626 | ) | | (41,740 | ) | | (179,658 | ) | | (121,125 | ) |
其他損益 | (12,938 | ) | | 8,197 |
| | (13,330 | ) | | 14,940 |
|
失去對利益的控制 | (8,416 | ) | | — |
| | (8,416 | ) | | — |
|
權益法房地產投資收益中的權益 | 578 |
| | 4,699 |
| | 730 |
| | 11,586 |
|
房地產銷售收益，淨額 | 71 |
| | 343 |
| | 642 |
| | 18,987 |
|
| (79,331 | ) | | (28,501 | ) | | (200,032 | ) | | (75,612 | ) |
所得税前收入 | 37,056 |
| | 55,658 |
| | 160,327 |
| | 164,593 |
|
(備抵)從所得税中受益 | (3,511 | ) | | (424 | ) | | (12,689 | ) | | 1,792 |
|
房地產淨收入 | 33,545 |
| | 55,234 |
| | 147,638 |
| | 166,385 |
|
非控制權益造成的淨虧損(收入) | 11 |
| | (4,225 | ) | | 94 |
| | (10,760 | ) |
歸於W.P.Carey的房地產淨收益 | $ | 33,556 |
| | $ | 51,009 |
| | $ | 147,732 |
| | $ | 155,625 |
|
__________
| |
(a) | 我們酒店的物業收入包括：(I)$4.8百萬為截至2018年9月30日止的9個月建於田納西州孟菲斯的一家酒店，於2018年4月售出，(Ii)$3.9百萬和$4.3百萬為截至2019年9月30日止的三個月和2018分別$11.4百萬和$11.5百萬為截至2019年9月30日止的9個月和2018，分別來自明尼蘇達州布盧明頓的一家酒店，以及(Iii)$3.5百萬和$10.1百萬對這三個人來説截至2019年9月30日止的9個月分別來自佛羅裏達州邁阿密的一家酒店，該酒店在CPA：17合併中被收購，並於2019年9月30日 (附註4). |
W.P.Carey 9/30/2019 10-q – 46
投資管理
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
收入 | | | | | | | |
資產管理收入 | $ | 9,878 |
| | $ | 17,349 |
| | $ | 29,400 |
| | $ | 51,602 |
|
附屬公司的可償還費用 | 4,786 |
| | 6,042 |
| | 12,475 |
| | 16,883 |
|
結構和其他諮詢收入 | 587 |
| | 6,663 |
| | 3,163 |
| | 13,018 |
|
| 15,251 |
| | 30,054 |
| | 45,038 |
| | 81,503 |
|
營業費用 | | | | | | | |
附屬公司的可償還費用 | 4,786 |
| | 6,042 |
| | 12,475 |
| | 16,883 |
|
一般和行政 | 3,237 |
| | 4,514 |
| | 14,062 |
| | 16,875 |
|
副顧問費 | 1,763 |
| | 3,127 |
| | 5,615 |
| | 7,014 |
|
股票補償費用 | 1,312 |
| | 1,095 |
| | 4,131 |
| | 6,716 |
|
折舊和攤銷 | 944 |
| | 988 |
| | 2,876 |
| | 2,988 |
|
| 12,042 |
| | 15,766 |
| | 39,159 |
| | 50,476 |
|
其他收入和支出 | | | | | | | |
權益法在管理項目中的投資 | 5,191 |
| | 13,664 |
| | 14,481 |
| | 34,660 |
|
其他損益 | 536 |
| | 678 |
| | 1,212 |
| | 1,758 |
|
| 5,727 |
| | 14,342 |
| | 15,693 |
| | 36,418 |
|
所得税前收入 | 8,936 |
| | 28,630 |
| | 21,572 |
| | 67,445 |
|
(備抵)從所得税中受益 | (646 | ) | | (2,291 | ) | | 7,542 |
| | (4,767 | ) |
投資管理淨收益 | 8,290 |
| | 26,339 |
| | 29,114 |
| | 62,678 |
|
可歸因於非控制權益的淨收入 | (507 | ) | | — |
| | (975 | ) | | — |
|
投資管理可歸於W.P.Carey的淨收入 | $ | 7,783 |
| | $ | 26,339 |
| | $ | 28,139 |
| | $ | 62,678 |
|
總公司
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
收入 | $ | 318,005 |
| | $ | 209,384 |
| | $ | 921,539 |
| | $ | 612,337 |
|
營業費用 | 198,409 |
| | 110,937 |
| | 555,301 |
| | 341,105 |
|
其他收入和(支出) | (73,604 | ) | | (14,159 | ) | | (184,339 | ) | | (39,194 | ) |
所得税準備金 | (4,157 | ) | | (2,715 | ) | | (5,147 | ) | | (2,975 | ) |
可歸因於非控制權益的淨收入 | (496 | ) | | (4,225 | ) | | (881 | ) | | (10,760 | ) |
歸於W.P.Carey的淨收入 | $ | 41,339 |
| | $ | 77,348 |
| | $ | 175,871 |
| | $ | 218,303 |
|
|
| | | | | | | |
| 資產總額 |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
房地產 | $ | 13,825,441 |
| | $ | 13,941,963 |
|
投資管理 | 258,198 |
| | 241,076 |
|
總公司 | $ | 14,083,639 |
| | $ | 14,183,039 |
|
W.P.Carey 9/30/2019 10-q – 47
注16.後續事件
CWI 1和CWI 2提議合併
2019年10月22日，CWI 1和CWI 2宣佈，他們達成了一項最終的合併協議，根據協議，這兩家公司打算進行一項全股票交易。這項交易預計將於2020年第一季度完成，但須經CWI 1和CWI 2各股東的批准以及其他條件。合併結束後，合併後的公司打算將目前由我們的一家子公司提供的管理服務內化。詳情請參閲我們2019年10月22日表格8-K的最新報告.
收購
在2019年10月，我們完成了二投資總額約為購買價格$63.1百萬。我們獲得了三製造設施位於賓夕法尼亞州約克、南卡羅來納州列剋星敦和墨西哥奎裏塔羅，租期為：25年數的總購買價格$53.2百萬。我們還在密歇根州迪爾伯恩購置了一個總部設施，租期為15年數的總購買價格$9.9百萬。鑑於從購置日期到提交本報告的時間很短，披露這些交易的初步採購價格分配是不可行的。
建設承諾
在2019年10月，我們承諾資助一批新公司。$70.0百萬在肯塔基州保齡格林的一家工業工廠，我們目前預計將於2022年第一季度完工。我們還承諾為以下方面提供資金$54.9百萬(根據承諾之日的歐元匯率)，德國蘭根的一個總部和工業設施的配套項目，我們目前預計將於2021年第一季度完成。
處置
在……上面2019年10月15日，我們賣掉了一個工業設施$2.5百萬。此外，關於2019年10月25日，我們轉移了對六空置零售物業及有關的無追索權按揭貸款，其總賬面價值約為$42.4百萬未清本金餘額約為$57.2百萬(賬面價值$43.2百萬)分別在轉讓之日向抵押貸款人轉讓。
W.P.Carey 9/30/2019 10-q – 48
項目2。管理層對財務狀況與結果的探討與分析 行動部。
管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析旨在幫助理解我們的財務報表以及我們財務報表某些關鍵組成部分從一個時期到另一個時期發生變化的原因。這一項目還提供了我們對我們的財務狀況和流動性的看法，以及可能影響我們未來結果的某些其他因素。討論還按部門細分我們業務的財務結果，以便更好地瞭解這些部門及其結果如何影響我們的財務狀況和經營結果。我們管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析應與2018根據1934年“證券交易法”提交的年度報告和隨後的報告。
業務概況
如“公約”第1項中所詳細説明的那樣2018年度報告，我們是一家多元化的淨租賃房地產投資信託基金，擁有一系列業務上至關重要的商業地產組合，其中包括1,204租賃資產淨額1.375億平方尺21操作屬性2019年9月30日。我們投資於高質量的單租户工業、倉庫、辦公、零售和自儲物業，這些物業須以內置式自動扶梯進行長期的淨租賃，我們的投資組合主要位於美國及北歐及西歐，我們相信該物業按租客、物業類型、地理位置及租客行業而有很好的多元化。
我們還通過投資管理業務管理管理項目的投資組合來賺取費用和其他收入。我們不再為新的或現有的基金籌集資金，但目前預計將繼續管理我們現有的管理項目，直至其各自的生命週期結束(附註1).
重大發展
CWI 1和CWI 2提議合併
2019年10月22日，CWI 1和CWI 2宣佈，他們達成了一項最終的合併協議，根據該協議，這兩家公司打算以CWI 2作為倖存實體進行全股合併。這項交易預計將於2020年第一季度完成，但須經CWI 1和CWI 2各股東的批准以及其他條件。關於擬議的合併，我們已簽訂了內部化協定和過渡服務協定。在擬議合併結束後立即進行，但須符合習慣條件：
| |
(i) | 與CWI 1和CWI 2各簽訂的諮詢協議將終止； |
| |
(2) | CWI 1和CWI 2的運作夥伴關係將贖回我們目前持有的特殊一般夥伴關係利益，為此我們將得到約9 700萬美元的考慮，其中包括6 500萬美元的CWI 2優先股和2 840 549股CWI 2普通股，價值約3 200萬美元； |
| |
(四) | 我們將以成本向CWI 2提供某些過渡服務，目前預計從擬議的合併結束後大約12個月。 |
詳情請參閲我們2019年10月22日表格8-K的最新報告.
金融要聞
在截至2019年9月30日止的9個月，我們完成了以下工作(在合併財務報表中作了進一步説明)：
房地產
投資
| |
• | 我們獲得了12投資總額3.697億美元 (附註4). |
| |
• | 我們完成了四按總成本計算的建築工程7 940萬美元。建築工程包括建屋及擴建工程(附註4). |
| |
• | 我們承諾在田納西州諾克斯維爾購買一座倉庫和配送設施，大約用於銷售。6 800萬美元預計將於2020年第二季度完工(附註4). |
W.P.Carey 9/30/2019 10-q – 49
| |
• | 我們承諾在丹麥Hiller d和Hammelev購買兩個倉庫設施，費用大約為1 930萬美元(根據丹麥克朗的匯率計算)2019年9月30日)預計將於2019年第四季度完成(附註4). |
| |
• | 我們承諾資助一批資金總額1 690萬美元(以歐元匯率計算)2019年9月30日)為波蘭卡託維茲的一家工業設施建造適合的項目。我們目前預計將於2019年第四季度完成該項目(附註4). |
| |
• | 我們承諾資助一批資金總額1 250萬美元為阿拉巴馬州麥卡拉一家工業設施的現有租户進行擴建項目。我們目前預計將於2019年第四季度完成該項目(附註4). |
| |
• | 我們承諾資助一批資金總額800萬美元(以歐元匯率計算)2019年9月30日)為現有租户在德國Markthedenfeld的工業和辦公設施進行擴建項目。目前，我們預計將於2020年第二季度完成該項目(附註4). |
租賃交易
| |
• | 我們就以前被歸類為經營財產的某些自儲財產簽訂了淨租賃協議。因此，在2019年6月和2019年8月，我們重新分類。22和五合併的自存儲屬性，其總承載值為2.877億美元可歸因於經營物業的土地、建築物及改善工程，至土地、建築物及須按經營租契進行的改善。自那時起，我們開始確認這些物業的租賃收入，而以前我們確認這些物業的經營財產收入和費用(附註4). |
| |
• | 我們與一位租户重組了在克羅地亞的雜貨店和倉庫資產組合的租約。對於19個物業，我們就新租金、降低合約租金達成協議，但將合約的最低年化基租總額(“abr”)由1 020萬美元到1 540萬美元。我們將這些房產的租賃期限延長了一個加權平均數三好幾年了。我們還同意了一項支付計劃，從2019年7月開始，收取大約50%的未付租金外加增值税，從2019年7月開始，每月分10期支付100萬歐元(約合110萬美元)。我們在2019年第三季度收到了總額約330萬美元的此類付款，這些款項包括在租賃終止收入和其他收入綜合報表中。 |
| |
• | 在這三次行動中，我們分別收到830萬美元和910萬美元的收益，截至2019年9月30日止的9個月分別來自於對先前租户的破產索賠，該破產債權包括在租賃終止收入中，也包括在我們的合併損益表中。 |
融資與資本市場交易
| |
• | 在……上面2019年6月14日，我們完成了一次承銷的公開發行3.25億美元的3.850%高級債券到期日期2029年，價格為98.876%票面價值。這些3.850%應於2029年到期的高級債券10.1-任期一年，並定於2029年7月15日 (附註10). |
| |
• | 在……上面2019年9月19日，我們完成了公開募股5000萬歐元的1.350%高級債券到期日期2028年，價格為99.266%票面價值，由我們全資擁有的金融子公司WPC歐洲債券B.V.發行，並由我們提供充分和無條件的擔保。這些1.350%應於2028年到期的高級債券8.6-任期一年，並定於2028年4月15日 (附註10). |
| |
• | 我們發佈了6,672,412我們在atm計劃下普通股的加權平均價格為$79.70每股淨收入5.235億美元 (附註12)。在我們的自動櫃員機計劃下發行普通股的收益截至2019年9月30日止的9個月主要用於預付某些無追索權的抵押貸款(見下文和附註10)併為收購提供資金。 |
| |
• | 我們通過提前償還或到期償還減少了未償還的抵押貸款債務。9.122億美元無追索權按揭貸款的加權平均利率為4.9% (附註10). |
投資管理
截至2019年9月30日，我們管理的資產總額約為76億美元代表CPA：18-全球，CWI 1，CWI 2和CESh.註冊會計師完成後：17宗合併(附註3)，我們在擔任CPA：17-Global顧問時，不再賺取諮詢費和其他收入。在截至2018年9月30日止的9個月，這些費用和其他來自CPA的收入：17-全球總計4 810萬美元。我們希望為未來的管理項目構建更少的投資，因為管理項目已經完全投入，我們不再為新的或現有的基金籌集資金，並且考慮到CPA：17合併的完成。
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股利給股東
我們宣佈現金紅利總額$3.102每股收益截至2019年9月30日止的9個月，由每股三份季度股息組成$1.032, $1.034，以及$1.036.
合併結果
(以千計，股份除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
房地產收入 | $ | 302,754 |
| | $ | 179,330 |
| | $ | 876,501 |
| | $ | 530,834 |
|
投資管理收入 | 15,251 |
| | 30,054 |
| | 45,038 |
| | 81,503 |
|
總收入 | 318,005 |
| | 209,384 |
| | 921,539 |
| | 612,337 |
|
| | | | | | | |
歸於W.P.Carey的房地產淨收益 | 33,556 |
| | 51,009 |
| | 147,732 |
| | 155,625 |
|
可歸因於W.P.Carey的投資管理淨收益 | 7,783 |
| | 26,339 |
| | 28,139 |
| | 62,678 |
|
歸於W.P.Carey的淨收入 | 41,339 |
|
| 77,348 |
|
| 175,871 |
|
| 218,303 |
|
| | | | | | | |
宣佈股息 | 179,677 |
| | 111,080 |
| | 533,637 |
| | 331,478 |
|
| | | | | | | |
經營活動提供的淨現金 | | | | | 577,485 |
| | 369,759 |
|
用於投資活動的現金淨額 | | | | | (421,258 | ) | | (461,544 | ) |
資金活動提供的現金淨額(用於) | | | | | (180,730 | ) | | 104,862 |
|
| | | | | | | |
補充財政措施(a): | | | | | | | |
W.P.Carey(AFFO)業務的調整資金-不動產 | 212,859 |
| | 121,169 |
| | 601,005 |
| | 352,565 |
|
W.P.Carey(AFFO)-投資管理業務調整後的資金 | 11,364 |
| | 38,588 |
| | 33,450 |
| | 88,161 |
|
W.P.Carey(AFFO)業務的調整資金 | 224,223 |
|
| 159,757 |
|
| 634,455 |
|
| 440,726 |
|
| | | | | | | |
稀釋加權平均股份(b) | 172,486,506 |
| | 108,283,666 |
| | 170,545,665 |
| | 108,253,841 |
|
__________
| |
(a) | 我們認為，AFFO是一種未被GAAP(“非GAAP度量”)定義的補充措施，是評估我們的經營業績的一項重要措施。看見補充財務措施以下是我們對這種非GAAP度量的定義，以及與其最直接可比GAAP度量的協調。 |
| |
(b) | 三人的數額和截至2019年9月30日止的9個月反映我們向CPA：17股東發行的普通股的53，849，087股稀釋影響附註3). |
可歸於W.P.Carey的收入和淨收入
三人的總收入顯著增加，截至2019年9月30日止的9個月與同時期相比，2018，由於我們的房地產部門的增長，部分抵消了我們的投資管理部門的減少。房地產收入增長的原因是租賃收入和經營地產收入的增加，主要來自於我們在“註冊會計師：2018年10月31日併購”中收購的房產。(完)附註3)和其他財產購置活動，部分抵消了財產處置的影響。在本年度期間，我們亦收到一名前租客的破產申索所得收益。投資管理收入下降的主要原因是資產管理收入停止從CPA：17-全球註冊會計師之後：2018年10月31日17合併(附註3)，以及從管理項目中獲得的較低的結構和其他諮詢收入。
W.P.Carey 9/30/2019 10-q – 51
這三家公司的可歸因於W.P.Carey的淨收入均有所下降。截至2019年9月30日止的9個月與同時期相比，2018，因為我們的投資管理部門和房地產部門都在減少。Carey的投資管理淨收入減少，主要是由於投資管理收入和以前從CPA獲得的分配停止：17-Global(附註3的税收優惠部分抵銷。截至2019年9月30日止的9個月 (附註13)。由W.P.Carey產生的房地產淨收益下降主要是由於減值費用(附註8)和債務清償損失(附註10)在本年度期間確認的，以及在本年度期間確認的較低的房地產銷售收益。截至2019年9月30日止的9個月與前一年期間相比(附註14)。這些減少被下列影響所抵銷：房地產收購和註冊會計師收購的房地產：17合併(附註3)。這些財產收入的增加被折舊和攤銷、利息費用和財產費用的相應增加部分抵消。在本年度期間，我們亦收到一名前租客的破產申索所得收益。
經營活動提供的淨現金
經營活動提供的淨現金增加為截至9月30日的9個月， 2019與同時期相比2018，主要原因是2018年和2019年期間購置的財產產生的現金流量增加，包括在“註冊會計師：17合併”中獲得的財產，以及本年度期間收到的對前租户的破產索償的收益，但2018年和2019年期間財產處置導致現金流量減少，以及利息支出增加，主要原因是在“註冊會計師：17合併和在2018年3月、2018年10月、2019年6月和9月發行高級無擔保票據”中承擔無追索權抵押貸款。
AFFO
三人增加了AFFO，截至2019年9月30日止的9個月與同時期相比，2018，主要原因是租賃收入和經營財產收入較高，以及本年度期間收到的前租户破產索賠的收益，但由於註冊會計師：17合併，利息支出增加，投資管理收入和現金分配減少，部分抵消了這一收入。
W.P.Carey 9/30/2019 10-q – 52
投資組合概述
我們的投資組合是由主要位於美國、北歐和西歐的租户租用的商業房地產資產淨值組成的。我們投資於高質量的單租户工業、倉庫、辦公室、零售和自儲物業，但須以內置自動扶梯的長期淨租約為準。投資組合信息是按比例提供的，除非下文另有説明，以更好地説明我們各種淨租賃合資投資的經濟影響。關於按比例計算的數額，見下文的條款和定義。
投資組合摘要
|
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
淨租賃物業數目 | 1,204 |
| | 1,163 |
|
操作屬性數(a) | 21 |
| | 48 |
|
租户數目(出租物業淨額) | 324 |
| | 304 |
|
總面積(以千為單位) | 137,501 |
| | 130,956 |
|
佔用(出租財產淨額) | 98.4 | % | | 98.3 | % |
加權平均租賃期限(租賃財產淨額，以年份為單位) | 10.3 |
| | 10.2 |
|
國家數目 | 25 |
| | 25 |
|
資產總額(千) | $ | 14,083,639 |
| | $ | 14,183,039 |
|
房地產投資淨額(千) | 11,828,923 |
| | 11,928,854 |
|
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 |
購置量(百萬) | $ | 369.7 |
| | $ | 617.1 |
|
完成的建築項目(百萬) | 79.4 |
| | 74.8 |
|
美元/歐元平均匯率 | 1.1236 |
| | 1.1947 |
|
美元/英鎊平均匯率 | 1.2731 |
| | 1.3519 |
|
美國消費物價指數變動(b) | 2.2 | % | | 2.4 | % |
德國消費物價指數變動(b) | 1.7 | % | | 1.4 | % |
波蘭消費物價指數變動(b) | 2.1 | % | | 0.8 | % |
荷蘭消費物價指數變動(b) | 2.6 | % | | 1.9 | % |
西班牙消費物價指數變動(b) | (0.3 | )% | | 0.8 | % |
__________
| |
(a) | 在…2019年9月30日，操作屬性包括19自存儲特性(其中我們合併了10，平均佔用92.1%截至2019年9月30日)和二酒店物業(其中一項已列為出售)2019年9月30日)，平均佔用量為81.1%為截至2019年9月30日止的9個月。在…2018年12月31日，操作屬性包括46個自存儲屬性(其中我們合併了37個)和二酒店物業。在截至2019年9月30日止的9個月，我們重新分類27土地、建築物的綜合自儲物業及可歸因於土地、建築物的經營物業的改善及受經營租契規限的改善(附註4). |
| |
(b) | 我們的許多租賃協議包括與美國CPI的變化掛鈎的合同加租，或物業所在管轄區的類似指數。 |
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淨租賃投資組合
下表是有關我們的網絡租賃投資組合的信息2019年9月30日按比例計算，因此不包括所有經營財產。關於按比例計算的金額和ABR的説明，見下文的術語和定義。
ABR十大租户
(千美元)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
租户/租賃擔保人 | | 描述 | | 屬性數 | | ABR | | ABR% | | 加權平均租賃期限(年份) |
U-距離移動夥伴公司汞合作伙伴 | | 網絡租賃自存儲屬性在美國。 | | 78 |
| | $ | 38,751 |
| | 3.5 | % | | 4.6 |
|
Hellweg模具Proi-Baum rkte GmbH&Co.kg(a) | | 德國的零售物業 | | 44 |
| | 34,346 |
| | 3.1 | % | | 17.4 |
|
紐約時報公司(b) | | 紐約市媒體總部 | | 1 |
| | 27,967 |
| | 2.5 | % | | 4.5 |
|
安達盧西亞州(a) | | 西班牙政府辦公樓 | | 70 |
| | 27,521 |
| | 2.5 | % | | 15.2 |
|
麥德龍現金與運輸意大利有限公司。(a) | | 意大利和德國的企業間批發商店 | | 20 |
| | 26,286 |
| | 2.3 | % | | 7.5 |
|
Pendragon PLC(a) | | 英國汽車經銷商 | | 70 |
| | 20,785 |
| | 1.9 | % | | 10.6 |
|
萬豪公司 | | 在美國租賃酒店房產。 | | 18 |
| | 20,065 |
| | 1.8 | % | | 4.1 |
|
額外空間存儲公司 | | 網絡租賃自存儲屬性在美國。 | | 27 |
| | 19,519 |
| | 1.7 | % | | 24.6 |
|
北安格利亞教育公司 | | 在美國有12所私立學校。 | | 3 |
| | 18,734 |
| | 1.7 | % | | 24.0 |
|
福特拉公司(A)(C) | | 美國和加拿大的工業地產 | | 27 |
| | 18,376 |
| | 1.6 | % | | 23.7 |
|
共計 | | | | 358 |
| | $ | 252,350 |
| | 22.6 | % | | 12.6 |
|
__________
| |
(b) | 截至2019年9月30日，承租人行使選擇權，於2019年第四季度購回其租賃的房產。我們不能保證這種回購將完成(附註5). |
| |
(c) | .的.27租給Forterra公司的財產25位於美國二位於加拿大。 |
W.P.Carey 9/30/2019 10-q – 54
按地理進行投資組合多樣化
(千，百分比除外)
|
| | | | | | | | | | | | | |
區域 | | ABR | | ABR% | | 平方尺(a) | | 面積百分比 |
美國 | | | | | | | | |
南 | | | | | | | | |
得克薩斯州 | | $ | 97,982 |
| | 8.8 | % | | 10,948 |
| | 8.0 | % |
佛羅裏達 | | 46,457 |
| | 4.2 | % | | 4,060 |
| | 3.0 | % |
佐治亞州 | | 28,616 |
| | 2.6 | % | | 4,024 |
| | 2.9 | % |
田納西州 | | 15,774 |
| | 1.4 | % | | 2,261 |
| | 1.6 | % |
阿拉巴馬州 | | 14,085 |
| | 1.2 | % | | 2,259 |
| | 1.6 | % |
其他(b) | | 12,482 |
| | 1.1 | % | | 2,252 |
| | 1.6 | % |
南方共計 | | 215,396 |
| | 19.3 | % | | 25,804 |
| | 18.7 | % |
東 | | | | | | | | |
紐約 | | 40,872 |
| | 3.6 | % | | 2,104 |
| | 1.5 | % |
北卡羅來納州 | | 32,290 |
| | 2.9 | % | | 6,826 |
| | 5.0 | % |
馬薩諸塞州 | | 21,316 |
| | 1.9 | % | | 1,397 |
| | 1.0 | % |
賓夕法尼亞州 | | 21,008 |
| | 1.9 | % | | 2,973 |
| | 2.2 | % |
新澤西 | | 19,209 |
| | 1.7 | % | | 1,101 |
| | 0.8 | % |
南卡羅來納州 | | 15,185 |
| | 1.4 | % | | 4,158 |
| | 3.0 | % |
維吉尼亞 | | 13,435 |
| | 1.2 | % | | 1,430 |
| | 1.0 | % |
其他(b) | | 33,799 |
| | 3.0 | % | | 6,594 |
| | 4.8 | % |
東部共計 | | 197,114 |
| | 17.6 | % | | 26,583 |
| | 19.3 | % |
中西部 | | | | | | | | |
伊利諾斯州 | | 50,473 |
| | 4.5 | % | | 5,931 |
| | 4.3 | % |
明尼蘇達 | | 25,612 |
| | 2.3 | % | | 2,450 |
| | 1.8 | % |
印第安納州 | | 17,875 |
| | 1.6 | % | | 2,827 |
| | 2.1 | % |
威斯康星州 | | 15,764 |
| | 1.4 | % | | 3,744 |
| | 2.7 | % |
俄亥俄 | | 14,237 |
| | 1.3 | % | | 3,102 |
| | 2.3 | % |
密西根 | | 13,119 |
| | 1.2 | % | | 2,073 |
| | 1.5 | % |
其他(b) | | 26,991 |
| | 2.4 | % | | 4,806 |
| | 3.5 | % |
中西部共計 | | 164,071 |
| | 14.7 | % | | 24,933 |
| | 18.2 | % |
西 | | | | | | | | |
加利福尼亞 | | 60,380 |
| | 5.4 | % | | 5,162 |
| | 3.7 | % |
亞利桑那州 | | 37,456 |
| | 3.4 | % | | 3,652 |
| | 2.7 | % |
科羅拉多 | | 11,351 |
| | 1.0 | % | | 1,008 |
| | 0.7 | % |
其他(b) | | 44,500 |
| | 4.0 | % | | 4,210 |
| | 3.1 | % |
西部共計 | | 153,687 |
| | 13.8 | % | | 14,032 |
| | 10.2 | % |
美國共計 | | 730,268 |
| | 65.4 | % | | 91,352 |
| | 66.4 | % |
國際 | | | | | | | | |
德國 | | 62,589 |
| | 5.6 | % | | 6,970 |
| | 5.1 | % |
波蘭 | | 49,278 |
| | 4.4 | % | | 7,093 |
| | 5.2 | % |
荷蘭 | | 48,960 |
| | 4.4 | % | | 6,862 |
| | 5.0 | % |
西班牙 | | 47,581 |
| | 4.3 | % | | 4,226 |
| | 3.1 | % |
聯合王國 | | 37,176 |
| | 3.3 | % | | 2,924 |
| | 2.1 | % |
意大利 | | 24,729 |
| | 2.2 | % | | 2,386 |
| | 1.7 | % |
克羅地亞 | | 15,807 |
| | 1.4 | % | | 1,802 |
| | 1.3 | % |
法國 | | 13,240 |
| | 1.2 | % | | 1,429 |
| | 1.0 | % |
加拿大 | | 12,623 |
| | 1.1 | % | | 2,103 |
| | 1.5 | % |
丹麥 | | 11,713 |
| | 1.0 | % | | 1,987 |
| | 1.5 | % |
其他(c) | | 63,417 |
| | 5.7 | % | | 8,367 |
| | 6.1 | % |
國際合計 | | 387,113 |
| | 34.6 | % | | 46,149 |
| | 33.6 | % |
共計 | | $ | 1,117,381 |
| | 100.0 | % | | 137,501 |
| | 100.0 | % |
W.P.Carey 9/30/2019 10-q – 55
按物業類別劃分的投資組合多元化
(千，百分比除外)
|
| | | | | | | | | | | | | |
財產類型 | | ABR | | ABR% | | 平方尺(a) | | 面積百分比 |
辦公室 | | $ | 273,251 |
| | 24.5 | % | | 17,376 |
| | 12.6 | % |
工業 | | 264,260 |
| | 23.6 | % | | 46,503 |
| | 33.8 | % |
倉庫 | | 228,137 |
| | 20.4 | % | | 43,571 |
| | 31.7 | % |
零售(d) | | 190,471 |
| | 17.1 | % | | 18,525 |
| | 13.5 | % |
自儲(淨租賃) | | 58,270 |
| | 5.2 | % | | 5,810 |
| | 4.2 | % |
其他 (e) | | 102,992 |
| | 9.2 | % | | 5,716 |
| | 4.2 | % |
共計 | | $ | 1,117,381 |
| | 100.0 | % | | 137,501 |
| | 100.0 | % |
__________
| |
(b) | 南部地區的其他房產包括路易斯安那州、俄克拉荷馬州、阿肯色州和密西西比州的資產。東部的其他房產包括在肯塔基州、馬裏蘭州、康涅狄格州、西弗吉尼亞州、新罕布什爾州和緬因州的資產。中西部的其他房產包括密蘇裏州、堪薩斯州、內布拉斯加州、愛荷華州、北達科他州和南達科他州的資產。西部地區的其他房產包括猶他州、內華達州、俄勒岡州、華盛頓、夏威夷、新墨西哥州、懷俄明州、蒙大拿州和阿拉斯加州的資產。 |
| |
(c) | 包括在芬蘭、立陶宛、挪威、匈牙利、墨西哥、奧地利、葡萄牙、日本、捷克共和國、斯洛伐克、拉脱維亞、瑞典、比利時和愛沙尼亞的資產。 |
| |
(e) | 包括來自下列財產類型的租户的ABR：教育設施、酒店(淨租賃)、健身設施、實驗室、劇院和學生住房(淨租賃)。 |
W.P.Carey 9/30/2019 10-q – 56
按租户行業分列的投資組合多樣化
(千，百分比除外)
|
| | | | | | | | | | | | | |
產業類型 | | ABR | | ABR% | | 平方尺 | | 面積百分比 |
零售商店(a) | | $ | 222,114 |
| | 19.9 | % | | 30,048 |
| | 21.8 | % |
消費者服務 | | 113,736 |
| | 10.2 | % | | 8,500 |
| | 6.2 | % |
汽車 | | 68,732 |
| | 6.2 | % | | 11,822 |
| | 8.6 | % |
貨物運輸 | | 59,903 |
| | 5.4 | % | | 9,650 |
| | 7.0 | % |
商業服務 | | 57,361 |
| | 5.1 | % | | 5,076 |
| | 3.7 | % |
雜貨 | | 55,051 |
| | 4.9 | % | | 6,569 |
| | 4.8 | % |
醫療保健和醫藥 | | 50,671 |
| | 4.5 | % | | 4,209 |
| | 3.1 | % |
酒店、遊戲和休閒 | | 43,694 |
| | 3.9 | % | | 2,423 |
| | 1.8 | % |
媒體：廣告、印刷和出版 | | 42,719 |
| | 3.8 | % | | 2,147 |
| | 1.6 | % |
建築與建築 | | 42,050 |
| | 3.8 | % | | 7,673 |
| | 5.6 | % |
資本設備 | | 38,821 |
| | 3.5 | % | | 6,550 |
| | 4.8 | % |
主權和公共財政 | | 37,915 |
| | 3.4 | % | | 3,364 |
| | 2.4 | % |
飲料、食品和煙草 | | 37,690 |
| | 3.4 | % | | 4,863 |
| | 3.5 | % |
容器、包裝和玻璃 | | 36,207 |
| | 3.2 | % | | 6,527 |
| | 4.7 | % |
高新技術產業 | | 27,316 |
| | 2.5 | % | | 2,921 |
| | 2.1 | % |
保險 | | 24,749 |
| | 2.2 | % | | 1,759 |
| | 1.3 | % |
耐用消費品 | | 20,728 |
| | 1.9 | % | | 4,265 |
| | 3.1 | % |
銀行業務 | | 18,968 |
| | 1.7 | % | | 1,247 |
| | 0.9 | % |
電信 | | 18,721 |
| | 1.7 | % | | 1,736 |
| | 1.2 | % |
非耐用消費品 | | 18,299 |
| | 1.6 | % | | 5,032 |
| | 3.7 | % |
航空航天與國防 | | 13,506 |
| | 1.2 | % | | 1,279 |
| | 0.9 | % |
批發 | | 12,722 |
| | 1.1 | % | | 2,005 |
| | 1.5 | % |
傳媒：廣播及訂閲 | | 12,533 |
| | 1.1 | % | | 784 |
| | 0.6 | % |
化學品、塑料和橡膠 | | 12,014 |
| | 1.1 | % | | 1,403 |
| | 1.0 | % |
金屬和採礦 | | 11,670 |
| | 1.0 | % | | 2,069 |
| | 1.5 | % |
其他(b) | | 19,491 |
| | 1.7 | % | | 3,580 |
| | 2.6 | % |
共計 | | $ | 1,117,381 |
| | 100.0 | % | | 137,501 |
| | 100.0 | % |
__________
| |
(b) | 包括來自以下行業的租户的ABR：石油和天然氣、環境工業、電力、森林產品和紙張、消費者運輸、房地產和金融。還包括空置物業的面積。 |
W.P.Carey 9/30/2019 10-q – 57
租約到期
(以千計，租賃百分比和數量除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租賃期滿年(a) | | 到期租約數目 | | 租約期滿的租户數目 | | ABR | | ABR% | | 正方形
鏡頭 | | 面積百分比 |
剩餘2019年 | | 11 |
| | 10 |
| | $ | 6,862 |
| | 0.6 | % | | 692 |
| | 0.5 | % |
2020 | | 25 |
| | 23 |
| | 19,951 |
| | 1.8 | % | | 2,117 |
| | 1.5 | % |
2021 | | 79 |
| | 23 |
| | 36,438 |
| | 3.3 | % | | 4,775 |
| | 3.5 | % |
2022 | | 41 |
| | 33 |
| | 60,230 |
| | 5.4 | % | | 6,154 |
| | 4.5 | % |
2023 | | 30 |
| | 28 |
| | 49,633 |
| | 4.5 | % | | 6,351 |
| | 4.6 | % |
2024 (b) | | 64 |
| | 40 |
| | 137,883 |
| | 12.3 | % | | 14,643 |
| | 10.6 | % |
2025 | | 58 |
| | 26 |
| | 54,712 |
| | 4.9 | % | | 7,129 |
| | 5.2 | % |
2026 | | 30 |
| | 18 |
| | 48,011 |
| | 4.3 | % | | 7,115 |
| | 5.2 | % |
2027 | | 46 |
| | 28 |
| | 71,986 |
| | 6.4 | % | | 8,494 |
| | 6.2 | % |
2028 | | 44 |
| | 26 |
| | 66,065 |
| | 5.9 | % | | 6,795 |
| | 4.9 | % |
2029 | | 30 |
| | 18 |
| | 37,080 |
| | 3.3 | % | | 4,619 |
| | 3.4 | % |
2030 | | 29 |
| | 23 |
| | 76,358 |
| | 6.8 | % | | 7,188 |
| | 5.2 | % |
2031 | | 62 |
| | 12 |
| | 58,136 |
| | 5.2 | % | | 6,229 |
| | 4.5 | % |
2032 | | 36 |
| | 15 |
| | 46,776 |
| | 4.2 | % | | 7,323 |
| | 5.3 | % |
其後(>2032) | | 170 |
| | 78 |
| | 347,260 |
| | 31.1 | % | | 45,735 |
| | 33.3 | % |
空置 | | — |
| | — |
| | — |
| | — | % | | 2,142 |
| | 1.6 | % |
共計 | | 755 |
| |
| | $ | 1,117,381 |
| | 100.0 | % | | 137,501 |
| | 100.0 | % |
__________
| |
(b) | 包括ABR2 800萬美元來自租客(紐約時報公司)2019年9月30日行使選擇權，在2019年第四季度回購其租賃的房產。我們不能保證這種回購將完成(附註5). |
術語和定義
PRO Rata度量 -上面的投資組合信息包含根據比例合併方法編制的某些指標。 我們將這些指標稱為比例度量。我們有一些投資，通常與我們的附屬公司，其中我們的經濟所有權不到100%。根據全面合併方法，即使我們的所有權低於100%，我們也會報告那些被視為我們控制或被視為主要受益人的投資的資產、負債、收入和支出的100%。此外，對於我們不控制的所有其他共同擁有的投資，我們報告我們的淨投資和我們從該投資中獲得的淨收益或損失。根據按比例合併的方法，根據我們對這些共同擁有的投資的經濟所有權，我們提出這些投資的投資組合指標的比例份額。將我們共同所有投資的每一項財務報表細列項目乘以我們的所有權百分比，並在適用情況下從我們的總額中增減這些數額，可能無法準確地描述在我們共同擁有的投資中持有不到100%的所有權權益的法律和經濟影響。
ABR— ABR是指按公認會計原則確定的扣除應收準備金後的租賃財產的合同最低年度基準租金，並反映了以下各項的兑換率：2019年9月30日。如果有租金減免，我們將在免租期之後的第一個月合同基礎租金按年計算。ABR不適用於操作屬性。
業務結果
我們在兩個可報告的部門運作：房地產和投資管理。我們評估我們的經營結果，主要集中在增加和提高我們的房地產部門的價值，質量和數量。我們致力於增值投資和提高投資組合的質量，通過再租賃的努力，包括談判租賃續約，或有選擇地出售資產，以增加我們的房地產投資組合的價值。通過我們的投資管理部門，我們期望繼續從管理剩餘項目的投資組合中賺取費用和其他收入，直到這些項目達到各自生命週期的結束為止。
W.P.Carey 9/30/2019 10-q – 58
房地產-房地產水平的貢獻
下表列出了我們在房地產部門內合併的淨租賃和經營財產的財產水平貢獻，以及對歸於W.P.Carey的房地產淨收益的調節情況(單位：千)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 變化 | | 2019 | | 2018 | | 變化 |
現有淨租賃物業 | | | | | | | | | | | |
租賃收入 | $ | 162,681 |
| | $ | 155,688 |
| | $ | 6,993 |
| | $ | 482,133 |
| | $ | 472,642 |
| | $ | 9,491 |
|
折舊和攤銷 | (55,029 | ) | | (58,096 | ) | | 3,067 |
| | (166,547 | ) | | (175,182 | ) | | 8,635 |
|
可償還租户費用 | (8,149 | ) | | (5,476 | ) | | (2,673 | ) | | (20,319 | ) | | (16,790 | ) | | (3,529 | ) |
財產費用 | (5,188 | ) | | (4,187 | ) | | (1,001 | ) | | (14,122 | ) | | (12,576 | ) | | (1,546 | ) |
財產水平貢獻 | 94,315 |
| | 87,929 |
| | 6,386 |
| | 281,145 |
| | 268,094 |
| | 13,051 |
|
註冊會計師收購的出租物業淨額：17宗合併 | | | | | | | | | | | |
租賃收入 | 92,614 |
| | — |
| | 92,614 |
| | 268,536 |
| | — |
| | 268,536 |
|
折舊和攤銷 | (41,014 | ) | | — |
| | (41,014 | ) | | (117,046 | ) | | — |
| | (117,046 | ) |
可償還租户費用 | (6,968 | ) | | — |
| | (6,968 | ) | | (20,984 | ) | | — |
| | (20,984 | ) |
財產費用 | (4,553 | ) | | — |
| | (4,553 | ) | | (13,743 | ) | | — |
| | (13,743 | ) |
財產水平貢獻 | 40,079 |
| | — |
| | 40,079 |
| | 116,763 |
| | — |
| | 116,763 |
|
最近收購的淨租賃房產 | | | | | | | | | | | |
租賃收入 | 23,495 |
| | 10,793 |
| | 12,702 |
| | 60,441 |
| | 13,646 |
| | 46,795 |
|
折舊和攤銷 | (9,678 | ) | | (4,690 | ) | | (4,988 | ) | | (25,339 | ) | | (5,711 | ) | | (19,628 | ) |
可償還租户費用 | (475 | ) | | (334 | ) | | (141 | ) | | (1,357 | ) | | (362 | ) | | (995 | ) |
財產費用 | (473 | ) | | (150 | ) | | (323 | ) | | (1,471 | ) | | (204 | ) | | (1,267 | ) |
財產水平貢獻 | 12,869 |
| | 5,619 |
| | 7,250 |
| | 32,274 |
| | 7,369 |
| | 24,905 |
|
現有經營財產 | | | | | | | | | | | |
經營財產收入 | 3,928 |
| | 4,283 |
| | (355 | ) | | 11,447 |
| | 11,522 |
| | (75 | ) |
折舊和攤銷 | (380 | ) | | (546 | ) | | 166 |
| | (1,139 | ) | | (1,398 | ) | | 259 |
|
經營財產費用 | (2,878 | ) | | (3,025 | ) | | 147 |
| | (8,908 | ) | | (8,600 | ) | | (308 | ) |
財產水平貢獻 | 670 |
| | 712 |
| | (42 | ) | | 1,400 |
| | 1,524 |
| | (124 | ) |
註冊會計師收購的營運物業：17宗合併 | | | | | | | | | | | |
經營財產收入 | 2,124 |
| | — |
| | 2,124 |
| | 19,439 |
| | — |
| | 19,439 |
|
折舊和攤銷 | (2,011 | ) | | — |
| | (2,011 | ) | | (18,260 | ) | | — |
| | (18,260 | ) |
經營財產費用 | (966 | ) | | — |
| | (966 | ) | | (8,023 | ) | | — |
| | (8,023 | ) |
財產水平貢獻 | (853 | ) | | — |
| | (853 | ) | | (6,844 | ) | | — |
| | (6,844 | ) |
出售或持有作出售用途的物業 | | | | | | | | | | | |
租賃收入 | 49 |
| | 6,586 |
| | (6,537 | ) | | 470 |
| | 24,578 |
| | (24,108 | ) |
經營財產收入 | 3,486 |
| | (1 | ) | | 3,487 |
| | 10,084 |
| | 4,843 |
| | 5,241 |
|
折舊和攤銷 | (157 | ) | | (3,182 | ) | | 3,025 |
| | (3,394 | ) | | (11,868 | ) | | 8,474 |
|
可償還租户費用 | (19 | ) | | (169 | ) | | 150 |
| | (39 | ) | | (779 | ) | | 740 |
|
財產費用 | (163 | ) | | (561 | ) | | 398 |
| | (868 | ) | | (1,674 | ) | | 806 |
|
經營財產費用 | (4,703 | ) | | (30 | ) | | (4,673 | ) | | (13,084 | ) | | (3,706 | ) | | (9,378 | ) |
財產水平貢獻 | (1,507 | ) | | 2,643 |
| | (4,150 | ) | | (6,831 | ) | | 11,394 |
| | (18,225 | ) |
財產水平貢獻 | 145,573 |
| | 96,903 |
| | 48,670 |
| | 417,907 |
| | 288,381 |
| | 129,526 |
|
加：租約終止收入和其他 | 14,377 |
| | 1,981 |
| | 12,396 |
| | 23,951 |
| | 3,603 |
| | 20,348 |
|
減去其他費用： | | | | | | | | | | | |
減值費用 | (25,781 | ) | | — |
| | (25,781 | ) | | (25,781 | ) | | (4,790 | ) | | (20,991 | ) |
一般和行政 | (13,973 | ) | | (11,349 | ) | | (2,624 | ) | | (44,162 | ) | | (34,013 | ) | | (10,149 | ) |
股票補償費用 | (3,435 | ) | | (1,380 | ) | | (2,055 | ) | | (9,717 | ) | | (7,676 | ) | | (2,041 | ) |
公司折舊和攤銷 | (304 | ) | | (323 | ) | | 19 |
| | (927 | ) | | (972 | ) | | 45 |
|
合併和其他費用 | (70 | ) | | (1,673 | ) | | 1,603 |
| | (912 | ) | | (4,328 | ) | | 3,416 |
|
其他收入和支出 | | | | | | | | | | | |
利息費用 | (58,626 | ) | | (41,740 | ) | | (16,886 | ) | | (179,658 | ) | | (121,125 | ) | | (58,533 | ) |
其他損益 | (12,938 | ) | | 8,197 |
| | (21,135 | ) | | (13,330 | ) | | 14,940 |
| | (28,270 | ) |
失去對利益的控制 | (8,416 | ) | | — |
| | (8,416 | ) | | (8,416 | ) | | — |
| | (8,416 | ) |
權益法房地產投資收益中的權益 | 578 |
| | 4,699 |
| | (4,121 | ) | | 730 |
| | 11,586 |
| | (10,856 | ) |
房地產銷售收益，淨額 | 71 |
| | 343 |
| | (272 | ) | | 642 |
| | 18,987 |
| | (18,345 | ) |
| (79,331 | ) | | (28,501 | ) | | (50,830 | ) | | (200,032 | ) | | (75,612 | ) | | (124,420 | ) |
所得税前收入 | 37,056 |
| | 55,658 |
| | (18,602 | ) | | 160,327 |
| | 164,593 |
| | (4,266 | ) |
(備抵)從所得税中受益 | (3,511 | ) | | (424 | ) | | (3,087 | ) | | (12,689 | ) | | 1,792 |
| | (14,481 | ) |
房地產淨收入 | 33,545 |
| | 55,234 |
| | (21,689 | ) | | 147,638 |
| | 166,385 |
| | (18,747 | ) |
非控制權益造成的淨虧損(收入) | 11 |
| | (4,225 | ) | | 4,236 |
| | 94 |
| | (10,760 | ) | | 10,854 |
|
歸於W.P.Carey的房地產淨收益 | $ | 33,556 |
| | $ | 51,009 |
| | $ | (17,453 | ) | | $ | 147,732 |
| | $ | 155,625 |
| | $ | (7,893 | ) |
也請參閲附註15一張表格，展示我們的房地產板塊的比較結果。
W.P.Carey 9/30/2019 10-q – 59
物業水平貢獻是一種非公認會計原則的衡量標準，我們認為這是管理部門和投資者評估和分析我們的房地產部分所包含的淨租賃和運營資產的財務結果的一種有用的補充措施。財產水平貢獻顯示我們的租賃和經營財產收入，減去財產費用，可償還的租户費用，以及折舊和攤銷。可償還的租户費用(在房地產收入範圍內)現在已列入合併收入報表中的租賃收入(附註2)。我們相信物業水平的貢獻使我們能夠在擁有和經營我們的淨租賃資產的直接成本和經營財產之間進行有意義的比較。雖然我們相信物業水平供款是一項有用的補充措施，但不應將物業供款視為可用以反映我們經營表現的物業淨收入以外的一項選擇。
現有淨租賃物業
現有的淨租賃物業是指我們在2018年1月1日前購買或投入使用的房產，在此期間沒有出售或持有這些房產。在報告所述期間，793現有的淨租賃財產。
對這三個人來説截至2019年9月30日止的9個月與同時期相比，2018，現有租賃財產的租賃收入增加了250萬美元和590萬美元分別與預定的租金增加有關，240萬美元和900萬美元分別由於新的租約，200萬美元和250萬美元，主要是由於與租賃重組有關的上一年度無形租賃的攤銷速度加快，以及110萬美元和370萬美元分別與已完成的現有物業建設項目有關。這些增加被下列各項的減少部分抵銷230萬美元和900萬美元分別是由於兩期內外幣(主要是歐元)相對於美元的貶值所致。70萬美元和370萬美元，分別由於租約到期和拒絕。現有租賃財產的折舊和攤銷費用減少的主要原因是，與租賃終止有關的前一年期間兩個就地租賃無形資產的攤銷速度加快，以及在這段時期內外幣(主要是歐元)相對於美元的貶值。
註冊會計師收購的出租物業淨額：17宗合併
註冊會計師收購的出租物業淨額：2018年10月31日合併(附註3)包括275淨租賃財產，以及一房地產在2019年第一季度投入使用，這是註冊會計師收購時一個開放式的配套項目：17宗合併。這個275出租物業淨額包括27在CPA：17合併中獲得的自存儲財產，在截至2019年9月30日止的9個月由於在2019年第二季度簽訂了淨租賃協議(附註4).
最近收購的淨租賃房產
最近收購的淨租賃房產是指我們在2017年12月31日後收購或投入使用的房產，但不包括在CPA：17合併中獲得的、在提交期內未出售或持有的房產。從2018年1月1日起，我們收購了27投資包括98財產，四其中我們在2008年第一季度收購，16其中我們在2008年第二季度收購，39其中我們在2008年第三季度收購，16其中我們在2008年第四季度收購，五其中我們在2019年第一季度收購，12其中，我們在2019年第二季度收購，以及六其中我們是在2019年第三季度收購的。我們還把一2018年第二季度投入使用的財產一2018年第三季度投入使用的財產。
現有經營財產
我們有一個酒店的經營財產，經營結果反映在所有期間。2018年4月，我們出售了另一家酒店的運營物業，其中包括出售或持有作出售用途的物業下面。
對這三個人來説截至2019年9月30日止的9個月與同時期相比，2018，我們現有營運物業的物業水平供款大致維持不變。
W.P.Carey 9/30/2019 10-q – 60
註冊會計師收購的營運物業：17宗合併
註冊會計師收購的經營物業：17宗合併(附註3)包括十自存儲屬性(不包括註冊會計師獲得的七項自存儲財產：17項合併按權益法入賬)。除了這些十操作屬性，我們獲得了27在CPA：17合併中的自存儲屬性，在截至2019年9月30日止的9個月，如上文所述註冊會計師收購的出租物業淨額：17宗合併上面。在…2019年9月30日，我們有一家酒店的經營財產被歸類為待售(附註4)，這是註冊會計師收購的：17宗合併，幷包括在出售或持有作出售用途的物業下面。
出售或持有作出售用途的物業
在截至9月30日的三個月和九個月， 2019，我們處理掉了四和十財產，包括2019年6月應收貸款的償還(附註5)。在…2019年9月30日，我們有一家酒店的經營財產被歸類為待售(附註4)，這是我們在CPA中收購的：17宗合併。在2018年12月31日終了的一年中，我們處置了72處物業，其中包括一家酒店的營業物業。
除了對我們在提交報告所述期間出售或歸類為待售財產的財產水平貢獻的影響外，我們還確認了出售房地產的收益和債務清償的淨損失。這些交易的影響將在下文和附註14.
其他收入和支出
租約終止收入和其他
2019 -為三人和截至2019年9月30日止的9個月、租約終止收入和其他1 440萬美元和2 400萬美元(2)分別為330萬美元和550萬美元的收入，這些收入分別與2019年5月的租賃重組有關，導致2019年第三季度確認以前認為無法收回的索賠在2019年第三季度收到330萬美元的租金收入，以及在2019年5月確認的220萬美元的相關增值税退税220萬美元，(3)我們的應收貸款利息收入。150萬美元和540萬美元及(Iv)附屬於我們其中一處出租物業的停車場的實質收入，分別為100萬元及250萬元。
2018三人，三人截至2018年9月30日止的9個月、租約終止收入和其他收入分別為200萬美元和360萬美元，主要包括2018年第三季度從前租户收到的租約終止收入以及2018年第一、第二和第三季度與2017年第四季度租約終止有關的確認收入。
減值費用
我們的減值費用詳見附註8.
在這三個截至2019年9月30日止的9個月，我們確認減值費用總計2 580萬美元根據ASC 310的規定，根據預期將從標的資產中獲得的現金流量(按租約隱含的折現率計算)，將四個財產組合列為直接融資租賃的淨投資，應收款項.
在截至2018年9月30日止的9個月，我們確認減值費用總計480萬美元在……上面二為了將物業的承載價值降至其估計的公允價值。我們確認了一項減值費用380萬美元由於房客破產和由此產生的空置而造成的財產之一。我們確認了一項減值費用100萬美元另一項財產(於2019年7月出售)因租約到期而出現空缺。
一般和行政
我們的房地產部門記錄的一般和行政費用是根據我們的人員為房地產和投資管理部門花費的時間來分配的。
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對這三個人來説截至2019年9月30日止的9個月與同時期相比，2018，我們房地產部門的一般和行政開支增加了260萬美元和1 010萬美元，主要原因是管理層和工作人員在房地產部門活動上花費的時間增加。
股票補償費用
對這三個人來説截至2019年9月30日止的9個月與同時期相比，2018，分配給我們房地產部門的基於股票的補償費用增加了210萬美元和200萬美元，主要原因是管理層和工作人員在房地產部門活動上花費的時間增加。
合併和其他費用
為截至2019年9月30日止的9個月，就像三個人一樣截至2018年9月30日止的9個月、合併及其他開支主要包括與註冊會計師有關的費用：17項合併(附註3).
利息費用
對這三個人來説截至2019年9月30日止的9個月與同時期相比，2018，利息開支增加了1 690萬美元和5 850萬美元，主要原因是1 450萬美元和5 170萬美元與註冊會計師所承擔的無追索權按揭貸款有關的當期利息開支：17宗合併(附註3)。自2018年1月1日起，我們完成了四次高級無擔保債券發行。21億美元(根據以歐元計價的高級無擔保債券發行日期的歐元匯率)，加權平均利率為2.2%及(Ii)借在到期時預付或還本而減少未償還的按揭債項。12億美元無追索權按揭貸款的加權平均利率為4.7% (附註10)。我們的平均未償債務餘額是62億美元和47億美元為截至2019年9月30日止的三個月和2018分別63億美元和45億美元為截至2019年9月30日止的9個月和2018分別。我們的加權平均利率是3.4%和3.3%為截至2019年9月30日止的三個月和2018分別3.5%和3.4%為截至2019年9月30日止的9個月和2018分別。
其他損益
其他損益主要包括外匯交易損益、衍生工具和債務消滅。對這三個人來説截至2018年9月30日止的9個月外匯交易的損益在重新計算我們的某些歐元計價的無擔保債務工具時確認，這些債務工具未被指定為淨投資套期保值工具；在這三種工具中，這些工具都被指定為淨投資套期保值工具。截至2019年9月30日止的9個月 (附註9)。我們還向我們的一些外國子公司提供了以外幣計價的公司間貸款，其中大部分沒有美元作為其功能貨幣。計劃結算的外幣公司間交易(主要包括應計利息和短期貸款)的重新計量，包括在淨收入的確定中。此外，我們還有一些衍生工具，包括普通股認股權證、外幣遠期合約和項圈合約，這些工具不被指定為會計用途的對衝工具，其已實現和未實現損益包括在收益中。我們還在其他收益和(損失)範圍內確認某些投資在公允價值變動中的未實現損益。這種損益的時間和數額並不總是可以估計的，而且會受到波動的影響。
2019-為截至2019年9月30日止的三個月，其他損失淨額為1 290萬美元。在此期間，我們確認了債務總額的淨損失。1 060萬美元與按揭貸款的預付有關(主要包括預付罰款)(附註10)以及已實現和未實現的損失淨額750萬美元因外幣匯率變動而引起的外幣交易。這些損失被以下方面的實際收益部分抵消490萬美元與結清外幣遠期合同和外幣項圈有關。
為截至2019年9月30日止的9個月，其他損失淨額為1 330萬美元。在此期間，我們確認了債務總額的淨損失。1 480萬美元與按揭貸款的預付有關(主要包括預付罰款)(附註10)、已實現損失淨額和未實現損失850萬美元因外幣匯率變動而引起的外幣交易，以及未實現的損失330萬美元與我們投資冷庫經營者股份的公允價值下降有關(附註8)。這些損失被以下方面的實際收益部分抵消1 220萬美元與結清外幣遠期合同和外幣項圈有關。
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2018-為截至2018年9月30日止的三個月，其他淨收益為820萬美元。在此期間，我們確認了由於外幣匯率變動而產生的490萬美元現金交易淨實現和未實現收益，以及與結清外幣遠期合同和外幣項圈有關的260萬美元實際收益。
為截至2018年9月30日止的9個月，其他收益淨額為1 490萬美元。在此期間，我們確認了由於外幣匯率變化而產生的990萬美元現金交易淨實現和未實現收益，以及與結清外幣遠期合同和外幣項圈有關的640萬美元實際收益。這些收益被清償債務的非現金淨損失部分抵消，債務總額為160萬美元，主要與償還無擔保的定期貸款有關。
利益控制中的變動損失
在2019年第三季度，我們確定了某些計量期間的調整，這些調整影響了我們在CPA中收購的一項投資的臨時會計核算：17宗合併(附註3)，其中我們有共同權益，並根據合併前的權益法入賬。因此，我們記錄了在控制利益方面的損失。840萬美元在這三種情況下截至2019年9月30日止的9個月，反映了2018年10月31日我們的賬面價值與這一前權益的初步估計公允價值之間的差額的調整(附註5)。在CPA：17合併之後，我們合併了這項全資投資。
房地產淨銷售收益
出售房地產所得淨額，包括出售物業的收益、扣除在上述三次出售期間處置的税項後的收益，以及截至2019年9月30日止的9個月和2018。我們的配置更詳細地描述在附註14.
2019-在這三次會議期間截至2019年9月30日止的9個月，我們賣了四和九財產，分別用於1 390萬美元和2 650萬美元分別扣除銷售成本，並確認這些銷售總額的淨收益。10萬美元和70萬美元分別(包括所得税總額)20萬美元在出售時確認的這兩個時期)。此外，在2019年6月，一筆應收貸款已全額償還給我們。930萬美元，造成淨損失10萬美元 (附註5).
2018-在這三次會議期間截至2018年9月30日止的9個月.class=‘class 2’>出售了三套和十套可轉讓的財產，總收益分別為1740萬美元和9510萬美元，扣除銷售成本，並確認這些銷售的淨收益分別為30萬美元和1，270萬美元(包括所得税總額)90萬美元和210萬美元(分別在出售時確認)。此外，2018年6月，我們完成了一項非貨幣性交易，在這筆交易中，我們處置了23套價值相當的財產，作為交換條件，我們購買了一套租賃給同一租户的轉售財產。這一交換辦法是根據所購財產的公允價值8 550萬美元記錄的，淨收益為630萬美元。
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權益法房地產投資收益中的權益
與註冊會計師有關：17宗合併(附註3)，我們獲得了6項投資的剩餘權益，其中我們已經擁有一項共同權益，並按權益法入賬，並在7項未合併投資中獲得了權益(附註7)。2018年11月，我們收購了兩家自儲物業的股權；此次收購與我們在CPA 17合併中收購的7家自儲物業的聯合投資有關。2019年2月，我們在一項投資中全額償還了我們的優先股權益。附註7)。下表列出我們在房地產投資中的權益收益(單位：千)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 |
| 2018 | | 2019 | | 2018 |
權益法房地產投資收益中的權益： | | | | | | | |
註冊會計師收購的股權投資：17宗合併 | $ | 617 |
| | $ | — |
| | $ | 830 |
| | $ | — |
|
最近收購的股權投資 | (39 | ) | | — |
| | (360 | ) | | — |
|
註冊會計師合併後的股權投資：17宗合併 | — |
| | 4,381 |
| | — |
| | 10,630 |
|
退休股權投資 | — |
| | 318 |
| | 260 |
| | 956 |
|
權益法房地產投資收益中的權益 | $ | 578 |
| | $ | 4,699 |
| | $ | 730 |
| | $ | 11,586 |
|
(備抵)從所得税中受益
為截至2019年9月30日止的三個月與同期相比2018，我們房地產部門的所得税準備金增加了310萬美元，主要原因是220萬美元因處置某些財產而在上一年度期間減少估價津貼的遞延税收福利。
為截至2019年9月30日止的9個月，我們記錄了一項關於所得税的規定。1 270萬美元，與從所得税中獲得的收益相比180萬美元在截至2018年9月30日止的9個月，在我們的房地產部門。為截至2019年9月30日止的9個月，我們確認了一項所得税總額的規定。500萬美元與註冊會計師收購物業有關：2018年10月31日合併17宗(附註3)。另外，在這個過程中截至2018年9月30日止的9個月我們確認了約620萬美元的遞延税福利，這是由於一家財產控股公司因税務分類的改變而不再需要的遞延税負債的釋放造成的。
非控制權益造成的淨虧損(收入)
對這三個人來説截至2019年9月30日止的9個月，我們記錄了因非控制利益而造成的損失10萬美元，與可歸因於非控制權益的收入相比420萬美元和1 080萬美元對這三個人來説截至2018年9月30日止的9個月分別。在前一年期間，我們合併了7項不屬於全資所有的投資，剩餘權益由CPA持有：17-Global或第三方。以下注冊會計師：2018年10月31日17宗合併(附註3)，我們合併了兩項不屬於全資所有的投資(剩餘權益由第三方擁有)，導致本年度期間非控制權益的數額比上一年減少。
W.P.Carey 9/30/2019 10-q – 64
投資管理
作為管理項目的顧問，我們獲得了收入。在本報告所述期間，我們擔任以下管理項目的顧問：CPA：17-Global(至2018年10月31日)、CPA：18-Global、CWI 1、CWI 2和CESh。註冊會計師完成後：2018年10月31日合併(附註3)，與CPA：17-Global的諮詢協議被終止，我們停止了從CPA：17-Global獲得的收入。我們不再為新的或現有的基金籌集資金，但我們目前預計將繼續管理所有現有的管理項目，並在各自生命週期結束之前賺取以下所述的各種費用(附註1, 附註3)。截至2019年9月30日，我們管理的資產總額約為76億美元代表其餘的託管程序。
以下是我們投資管理部門的比較結果摘要(千)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 變化 | | 2019 | | 2018 | | 變化 |
收入 | | | | | | | | | | | |
資產管理收入 | | | | | | | | | | | |
註冊會計師：17-全球 | $ | — |
| | $ | 7,569 |
| | $ | (7,569 | ) | | $ | — |
| | $ | 22,553 |
| | $ | (22,553 | ) |
註冊會計師：18-全球 | 2,929 |
| | 3,115 |
| | (186 | ) | | 8,656 |
| | 9,141 |
| | (485 | ) |
CWI 1 | 3,547 |
| | 3,534 |
| | 13 |
| | 10,673 |
| | 10,628 |
| | 45 |
|
CWI 2 | 2,683 |
| | 2,607 |
| | 76 |
| | 8,050 |
| | 7,793 |
| | 257 |
|
CESh | 719 |
| | 524 |
| | 195 |
| | 2,021 |
| | 1,487 |
| | 534 |
|
| 9,878 |
| | 17,349 |
| | (7,471 | ) | | 29,400 |
| | 51,602 |
| | (22,202 | ) |
附屬公司的可償還費用 | | | | | | | | | | | |
註冊會計師：17-全球 | — |
| | 1,973 |
| | (1,973 | ) | | — |
| | 5,614 |
| | (5,614 | ) |
註冊會計師：18-全球 | 1,364 |
| | 1,177 |
| | 187 |
| | 3,118 |
| | 2,980 |
| | 138 |
|
CWI 1 | 1,785 |
| | 1,760 |
| | 25 |
| | 5,174 |
| | 4,788 |
| | 386 |
|
CWI 2 | 1,067 |
| | 995 |
| | 72 |
| | 3,220 |
| | 3,037 |
| | 183 |
|
CESh | 570 |
| | 137 |
| | 433 |
| | 963 |
| | 464 |
| | 499 |
|
| 4,786 |
| | 6,042 |
| | (1,256 | ) | | 12,475 |
| | 16,883 |
| | (4,408 | ) |
結構和其他諮詢收入 | | | | | | | | | | | |
註冊會計師：17-全球 | — |
| | 953 |
| | (953 | ) | | — |
| | 1,185 |
| | (1,185 | ) |
註冊會計師：18-全球 | — |
| | 5,355 |
| | (5,355 | ) | | 2,322 |
| | 10,792 |
| | (8,470 | ) |
CWI 1 | 528 |
| | 110 |
| | 418 |
| | 528 |
| | 953 |
| | (425 | ) |
CWI 2 | — |
| | 245 |
| | (245 | ) | | — |
| | 245 |
| | (245 | ) |
CESh | 59 |
| | — |
| | 59 |
| | 313 |
| | (157 | ) | | 470 |
|
| 587 |
| | 6,663 |
| | (6,076 | ) | | 3,163 |
| | 13,018 |
| | (9,855 | ) |
| 15,251 |
| | 30,054 |
| | (14,803 | ) | | 45,038 |
| | 81,503 |
| | (36,465 | ) |
營業費用 | | | | | | | | | | | |
附屬公司的可償還費用 | 4,786 |
| | 6,042 |
| | (1,256 | ) | | 12,475 |
| | 16,883 |
| | (4,408 | ) |
一般和行政 | 3,237 |
| | 4,514 |
| | (1,277 | ) | | 14,062 |
| | 16,875 |
| | (2,813 | ) |
副顧問費 | 1,763 |
| | 3,127 |
| | (1,364 | ) | | 5,615 |
| | 7,014 |
| | (1,399 | ) |
股票補償費用 | 1,312 |
| | 1,095 |
| | 217 |
| | 4,131 |
| | 6,716 |
| | (2,585 | ) |
折舊和攤銷 | 944 |
| | 988 |
| | (44 | ) | | 2,876 |
| | 2,988 |
| | (112 | ) |
| 12,042 |
| | 15,766 |
| | (3,724 | ) | | 39,159 |
| | 50,476 |
| | (11,317 | ) |
其他收入和支出 | | | | | | | | | | | |
權益法在管理項目中的投資 | 5,191 |
| | 13,664 |
| | (8,473 | ) | | 14,481 |
| | 34,660 |
| | (20,179 | ) |
其他損益 | 536 |
| | 678 |
| | (142 | ) | | 1,212 |
| | 1,758 |
| | (546 | ) |
| 5,727 |
| | 14,342 |
| | (8,615 | ) | | 15,693 |
| | 36,418 |
| | (20,725 | ) |
所得税前收入 | 8,936 |
| | 28,630 |
| | (19,694 | ) | | 21,572 |
| | 67,445 |
| | (45,873 | ) |
(備抵)從所得税中受益 | (646 | ) | | (2,291 | ) | | 1,645 |
| | 7,542 |
| | (4,767 | ) | | 12,309 |
|
投資管理淨收益 | 8,290 |
| | 26,339 |
| | (18,049 | ) | | 29,114 |
| | 62,678 |
| | (33,564 | ) |
可歸因於非控制權益的淨收入 | (507 | ) | | — |
| | (507 | ) | | (975 | ) | | — |
| | (975 | ) |
可歸因於W.P.Carey的投資管理淨收益 | $ | 7,783 |
| | $ | 26,339 |
| | $ | (18,556 | ) | | $ | 28,139 |
| | $ | 62,678 |
| | $ | (34,539 | ) |
W.P.Carey 9/30/2019 10-q – 65
資產管理收入
在報告所述期間，我們從以下兩方面獲得資產管理收入：(一)CPA：17-Global(在CPA：17合併之前)和CPA：18--基於其所管理的房地產相關資產的價值；(2)CWI REITs基於其所管理的住宿相關資產的價值；(3)CESh根據其按公允價值管理的總資產。資產管理收入的增加或減少取決於被管理項目的資產基礎因購買、銷售或投資組合中與房地產相關和住宿相關資產的評估價值的變化而發生的變化。2019年，(I)我們從CPA收取資產管理費：18%-全球50%現金和50%普通股股份；(2)我們從CWI REITs收取其普通股股份的資產管理費；(3)我們從CESh收到現金資產管理費。由於註冊會計師：17宗合併(附註3)，我們不再從CPA：17-Global獲得資產管理收入。
為截至9月30日的三個月和九個月， 2019與同時期相比，2018，資產管理收入減少750萬美元和2 220萬美元，主要原因是資產管理收入減少760萬美元和2 260萬美元由於資產管理收入停止，分別於2018年10月31日註冊會計師：17-全球註冊會計師：17合併(附註3).
附屬公司的可償還費用
附屬公司的可償還費用是指我們代表管理的項目承擔的費用。以下注冊會計師：17宗合併(附註3)，我們不再從CPA：17-Global獲得某些人事費用和間接費用的償還，總額為200萬美元和560萬美元對這三個人來説截至2018年9月30日止的9個月分別。
結構和其他諮詢收入
當我們為管理的項目安排投資和債務發行交易時，我們獲得了結構性收入。收入的結構取決於投資活動，投資活動會受到相當大的期間變化的影響，而且預計在未來的時期內每年都會繼續下降，因為受管理的項目是完全投資的，我們不再為新的或現有的基金籌集資金，而且由於CPA：17合併的結果。展望未來，管理項目的投資活動一般只限於資本回收。此外，當我們完成對管理程序的處理時，我們可以獲得處分收入。
對這三個人來説截至2019年9月30日止的9個月與同時期相比，2018、結構和其他諮詢收入減少610萬美元和990萬美元分別。註冊會計師的結構和其他諮詢收入：18-全球減少540萬美元和850萬美元，而結構和其他諮詢收入則分別來自CPA：17-全球總計100萬美元和120萬美元對這三個人來説截至2018年9月30日止的9個月分別。
一般和行政
我們的投資管理部門記錄的一般和行政費用是根據我們的人員為房地產和投資管理部門花費的時間來分配的。中討論過的附註3，某些人事費用和間接費用由CPA支付：18-Global根據管理項目和我們的12個月報告收入。我們根據我們的人員所花費的時間，向CWI、REITs和CESh分配某些人員和間接費用。
為截至9月30日的三個月和九個月， 2019與同時期相比，2018，我們投資管理部門的一般開支和行政開支減少了130萬美元和280萬美元，主要原因是管理層和工作人員用於投資管理部分活動的時間減少。
W.P.Carey 9/30/2019 10-q – 66
副顧問費
根據我們與第三方副顧問就CWI 1和CWI 2達成的協議條款，我們支付的子顧問費相當於CWI 1和CWI 2支付給我們的費用的20%和CWI 2支付給我們的費用的25%，包括但不限於：收購費、資產管理費、貸款再融資費、財產管理費和附屬處置費，這些費用都是我們與CWI 1和CWI 2的諮詢協議中規定的。我們還向每個次級顧問支付20%和25%的銷售、融資淨收益，或由我們顧問對CWI 1和CWI 2的證券進行資本重組或出售。此外，在代表CPA：18-Global收購的多家族物業方面，我們與第三方顧問就日常物業的日常管理達成協議，我們為此支付了費用。100%註冊會計師支付給我們的資產管理費：18-全球，以及處置費。2018年，CPA：18--Global出售了其6處多家族房產中的5處，而在2019年1月，CPA：18--Global出售了剩餘的多家族房產。我們還終止了相關的子諮詢協議，因此與註冊會計師相關的副顧問費用：18-全球已經停止。
對於兩個截至9月30日的三個月和九個月， 2019與同時期相比，2018，副顧問費用減少了140萬美元，主要是由於終止了代表CPA：18達成的次諮詢協議-如上所述的全球協議。
股票補償費用
為截至2019年9月30日止的9個月與同時期相比2018，分配給我們投資管理部門的基於股票的補償費用減少了260萬美元，主要是由於我們的前首席執行官於2018年2月退休而修改了RSU和PSU(附註12)，以及管理層和工作人員用於投資管理部分活動的時間減少。
權益法在管理項目中的投資
權益法投資於管理項目的收益中的權益是按照公認會計原則(GAAP)確認的。附註7)。此外，我們有權獲得可用現金的分發(附註3)每個託管REITs的經營夥伴關係。我們未合併投資的淨收入會根據交易的時間而波動，例如新的租約和物業出售，以及減值費用的水平。下表列出了我們在權益法收益方面的詳細情況(以千為單位)： |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
權益法在管理項目中的投資收益： | | | | | | | |
權益法在管理項目中的投資收益(虧損)(a) | $ | (289 | ) | | $ | 529 |
| | $ | (449 | ) | | $ | 2,247 |
|
可動用現金的分配情況： (b) | | | | | | | |
註冊會計師：17-全球(c) | — |
| | 7,256 |
| | — |
| | 18,611 |
|
註冊會計師：18-全球 | 1,619 |
| | 1,710 |
| | 5,572 |
| | 6,445 |
|
CWI 1 | 2,537 |
| | 2,478 |
| | 4,905 |
| | 3,450 |
|
CWI 2 | 1,324 |
| | 1,691 |
| | 4,453 |
| | 3,907 |
|
權益法在管理項目中的投資 | $ | 5,191 |
| | $ | 13,664 |
| | $ | 14,481 |
| | $ | 34,660 |
|
__________
| |
(a) | 三和截至2019年9月30日止的9個月與同時期相比，2018主要原因是140萬美元和90萬美元分別來自我們對CPA：18-Global普通股的投資，後者確認了前一年房地產銷售的顯著收益。此外，我們發現90萬美元在截至2018年9月30日止的三個月根據我們對CPA：17-Global股票的投資，該公司在此期間確認了重大的減值費用。我們也確認了90萬美元在截至2018年9月30日止的9個月來自我們對CPA股份的投資：17-全球。由於於2018年10月31日完成CPA：17合併，我們不再確認我們投資CPA：17普通股的股權收益。附註3). |
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| |
(b) | 我們有權從每個管理下的REITs的經營夥伴關係中獲得最多10%的可用現金的分配，這是在其各自的經營夥伴關係協議中定義的(附註3)。我們必須向CWI 1和CWI 2的副顧問支付20%和25%的費用。從管理下的不動產投資信託基金收到和賺得的可用現金的分配情況取決於某些活動的時間，包括收購和處置。 |
| |
(c) | 由於於2018年10月31日完成了“註冊會計師：17合併”(附註3)，我們不再從CPA：17-Global收到可用現金的分發。 |
(備抵)從所得税中受益
為截至9月30日的三個月和九個月， 2019，我們承認有一項關於所得税的規定60萬美元以及從所得税中獲得的利益750萬美元分別與230萬美元和480萬美元為截至9月30日的三個月和九個月， 2018分別屬於我們的投資管理部門，主要是由於該部門税前收入較低。此外，在截至2019年9月30日止的9個月，我們確認當前的税收優惠約為630萬美元由於州政府和地方税的税收狀況發生了變化。
流動性與資本資源
本報告所述期間現金的來源和用途
我們主要利用我們的投資產生的現金流來支付我們的運營費用，償還債務，並向股東提供紅利。由於若干因素，我們的現金流週期性波動，其中可能包括：我們的股票和債務發行的時間安排；購買和出售房地產的時間；償還抵押貸款和收取租賃收入的時間；其他與租賃有關的付款的時間和數額；每年從CPA：18-Global收到遞延收購收入的分期付款；收到管理的方案的普通股或有限合夥單位的股票或現金的資產管理費；從管理的方案和房地產的股權投資中分配資產的時間；從管理下的REITs收到可用現金的分配；外幣交易結算的時間；以及外幣匯率的變化。我們不再接受CPA：17的某些費用和分配附註3)。儘管有這些波動，我們相信我們將從業務中產生足夠的現金，以滿足我們正常的經常性短期和長期流動性需求。為了滿足這些需求，我們還可以使用現有的現金資源、我們的高級無擔保信貸機制下的可用能力、財產處置所得、非控制利益集團的淨捐款以及發行額外的債務或股權證券，例如通過我們的ATM計劃出售我們的股票。我們不斷評估我們獲得資本的能力。本報告所述期間現金的來源和用途如下。
經營活動-業務活動提供的現金淨額增加通過2.077億美元在截至9月30日的9個月， 2019與同時期相比2018，主要原因是2018年和2019年期間購置的財產產生的現金流量增加，包括在“註冊會計師：17合併”中獲得的財產，以及本年度期間收到的對前租户的破產索償的收益，但2018年和2019年期間財產處置導致現金流量減少，以及利息支出增加，主要原因是在“註冊會計師：17合併和在2018年3月、2018年10月、2019年6月和9月發行高級無擔保票據”中承擔無追索權抵押貸款。
投資活動-我們的投資活動一般包括與房地產有關的交易(買賣)和資本化的房地產相關成本。
在截至9月30日的9個月， 2019，我們用3.516億美元獲得12投資(附註4)。我們用1.323億美元在我們的房地產投資組合中，為某些物業的建設項目和其他資本支出提供資金。另外，我們用2 950萬美元向管理項目提供短期貸款，同時1 160萬美元在此期間償還了這些貸款(附註3)。我們也賣了九淨收益的財產2 650萬美元 (附註14)。我們收到1 570萬美元在股權分配法中，對管理項目和房地產的投資超過累積股本收入，我們收到了1 500萬美元全部償還優先股利息的收益(附註7)。我們也收到了970萬美元應收貸款的償還額(附註5).
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籌資活動-在截至9月30日的9個月， 2019，我們的高級無擔保信貸貸款貸款總額為9.323億美元償還是9.982億美元 (附註10)。我們已預付及預定的無追索權按揭貸款本金8.728億美元和9 390萬美元分別。另外，我們還收到了8.706億美元的總淨收益3.850%應於2019年6月到期的高級債券和1.350%2028年9月到期的高級債券，主要用於償還無擔保循環信貸貸款的未清餘額和償還某些無追索權抵押貸款(附註10)。與這些高級無擔保票據的發行有關(附註10)，我們總共承擔了融資成本660萬美元，其中我們付了相當多的錢570萬美元在再加工過程中截至9月30日的9個月， 2019。我們總共向股東支付了股利。5.25億美元與2018年第四季度、2019年第一季度和2019年第二季度有關。我們也收到了5.235億美元根據我們的自動取款機計劃發行股票的淨收益(附註12).
融資摘要
下表概述了我們的高級無擔保票據、我們的無追索權抵押貸款和我們的高級無擔保信貸貸款(千美元)：
|
| | | | | | | |
| (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) |
承載價值 | | | |
固定費率： | | | |
高級無擔保票據(a) | $ | 4,302,892 |
| | $ | 3,554,470 |
|
無追索權抵押(a) | 1,297,483 |
| | 1,795,460 |
|
| 5,600,375 |
| | 5,349,930 |
|
可變比率： | | | |
無擔保循環信貸貸款 | 22,410 |
| | 91,563 |
|
無追索權抵押(a): | | | |
受利率掉期及上限規限的金額 | 308,620 |
| | 561,959 |
|
浮動利率抵押貸款 | 165,784 |
| | 375,239 |
|
| 496,814 |
| | 1,028,761 |
|
| $ | 6,097,189 |
| | $ | 6,378,691 |
|
| | | |
債務總額百分比 | | | |
固定費率 | 92 | % | | 84 | % |
可變速率 | 8 | % | | 16 | % |
| 100 | % | | 100 | % |
期末加權平均利率 | | | |
固定費率 | 3.4 | % | | 3.7 | % |
可變速率(b) | 2.7 | % | | 3.4 | % |
__________
| |
(a) | 總債務餘額包括未攤銷貼現，淨額，總計4 190萬美元和3 760萬美元截至2019年9月30日和2018年12月31日和未攤銷的遞延融資費用共計2 410萬美元和2 050萬美元截至2019年9月30日和2018年12月31日分別。 |
W.P.Carey 9/30/2019 10-q – 69
現金資源
在…2019年9月30日，我們的現金資源包括：
| |
• | 現金和現金等價物共計3.317億美元。在這筆錢中，1.252億美元當時的匯率是在外國子公司持有的，如果我們決定將這些金額匯回國內，我們可能會受到限制或承擔大量費用； |
| |
• | 我們的無擔保循環信貸貸款，現有能力為15億美元；和 |
| |
• | 未槓桿資產，其總資產賬面價值為81億美元在…2019年9月30日雖然我們不能保證我們能夠為這些物業獲得資金。 |
我們還通過額外的債務和股票發行進入資本市場，例如3.25億美元的3.850%我們於2019年6月發行的高級債券(附註10)，5000萬歐元的1.350%我們於2019年9月發行的高級債券(附註10)，以及根據我們的ATM計劃發行的普通股。在截至9月30日的三個月和九個月， 2019，我們發佈了1,502,572和6,672,412在我們目前和以前的atm計劃下，我們的普通股的加權平均價格分別為$88.76和$79.70每股淨收入1.314億美元和5.235億美元分別。截至2019年9月30日, 6.166億美元仍可在我們目前的自動櫃員機計劃下發行(附註12).
我們的現金資源可用於週轉資金需求和其他承諾，也可用於未來的投資。
現金需求
在未來12個月內，我們預計我們的現金需求將包括支付獲得新投資的款項；為建設項目等資本承諾提供資金；向我們的股東支付股息；向在我們控制的實體中持有非控制權益的附屬公司發放款項；定期支付高級無擔保債券的利息，定期支付抵押貸款債務的本金和熱氣球付款，以及預付我們的某些抵押貸款債務；向某些受管理的項目提供貸款(附註3)；以及其他正常的經常性業務費用。我們期望通過運營產生的現金、財產處置所得的現金、我們的無擔保循環信貸貸款中的現金儲備或未用金額、通過我們的ATM計劃發行股票和(或)額外的股本或債務來滿足這些現金需求。
我們的流動資金將受到意外成本和高於預期的運營費用的不利影響.如果我們的營運資本儲備不足以滿足我們的現金需求，則可以從業務現金中提供額外資金，以滿足我們正常的經常性短期和長期流動性需求。我們還可以利用現有現金資源、無擔保循環信貸貸款機制下的可用能力、來自非控制權益的淨捐款、抵押貸款收益以及發行額外債務或股票證券，例如通過我們的自動取款機項目，以滿足這些需求。
表外安排和合同義務
下表概述了我們的債務、表外安排和其他合同義務(主要是我們的資本承諾)。2019年9月30日以及預期這些安排和債務對我們在未來特定時期的流動性和現金流動的影響(以千計)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 共計 | | 低於 1年 | | 1至3年 | | 3至5年 | | 比 5年 |
高級無擔保債券-本金(A)(B) | $ | 4,347,250 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1,588,900 |
| | $ | 2,758,350 |
|
非追索權抵押-本金(a) | 1,793,520 |
| | 205,379 |
| | 603,857 |
| | 787,081 |
| | 197,203 |
|
無擔保循環信貸貸款-本金(a) (c) | 22,410 |
| | — |
| | 22,410 |
| | — |
| | — |
|
借款利息(d) | 994,739 |
| | 205,399 |
| | 355,559 |
| | 252,619 |
| | 181,162 |
|
資本承擔及租客擴充津貼(e) | 282,923 |
| | 211,442 |
| | 60,463 |
| | 3,000 |
| | 8,018 |
|
| $ | 7,440,842 |
| | $ | 622,220 |
| | $ | 1,042,289 |
| | $ | 2,631,600 |
| | $ | 3,144,733 |
|
__________
W.P.Carey 9/30/2019 10-q – 70
| |
(a) | 不包括未攤銷的遞延融資費用共計2 410萬美元，高級無擔保票據的未攤銷折扣2 090萬美元和未攤銷的總市值調整2 100萬美元，主要原因是與企業合併有關的財產級債務的承擔，包括CPA：17合併(附註3). |
| |
(b) | 我們的高級無擔保債券定於2023年至2029年到期(附註10). |
| |
(c) | 我們的無擔保循環信貸貸款定於2021年2月22日到期，除非按照其條款延長。 |
| |
(d) | 未對衝可變利率債務的利息是使用適用的年度可變利率和未償餘額計算的。2019年9月30日. |
| |
(e) | 資本承諾包括(1)1.44億美元與建造適應項目有關，包括4 800萬美元與租客未行使相關建造選擇權的項目有關，(Ii)8 730萬美元與採購承付款有關，和(3)5 160萬美元與無資金的租户改善有關，包括某些自行決定的承諾。 |
上表中與我們的外國業務有關的數額是根據當地貨幣的匯率計算的。2019年9月30日主要由歐元組成。在…2019年9月30日，我們沒有作為承租人的物質資本租賃義務，無論是單獨的還是總體的。
補充財務措施
在房地產行業，分析師和投資者採用某些非GAAP補充財務措施，以便於在不同時期之間和同行公司之間進行有意義的比較。此外，在制定我們的目標和評估我們的戰略的有效性時，我們使用了業務部(“FFO”)和AFFO的資金，這是我們管理層定義的非GAAP措施。我們相信這些措施是值得投資者考慮的，因為這些措施可協助投資者更好地瞭解及衡量本港業務的長期表現，以及與同類公司相抗衡的情況。下面介紹FFO和AFFO，以及這些非GAAP措施與最直接可比GAAP措施的協調。
業務資金和業務調整資金
由於房地產公司的某些獨特的經營特點，如下所述，全國房地產投資信託協會，公司。(“NAREIT”)，一個行業貿易集團，頒佈了一項非GAAP措施，稱為FFO，我們認為FFO是一種適當的補充措施，它與根據公認會計原則提出的結果一起使用，以反映REIT的經營業績。REIT行業推薦使用FFO作為非GAAP的補充措施.FFO不等於或替代根據公認會計原則確定的淨收入或損失。
我們定義FFO，這是一種非GAAP措施，符合NAREIT理事會批准的FFO白皮書制定的標準，並於2018年12月重申。白皮書將FFO定義為按照公認會計原則計算的淨收入或虧損，不包括出售財產的損益、房地產減值費用、房地產權益控制變動損益以及房地產資產折舊和攤銷；以及對合並後的合夥企業和共同所有投資進行調整後的損益。未合併的夥伴關係和共同擁有的投資的調整數是計算出來的，以反映財務報告辦公室。
我們還修改了FFO的NAREIT計算，以調整某些非現金費用的GAAP淨收入，如房地產相關無形資產的攤銷、遞延所得税福利和支出、直線租金、基於股票的補償、非現金環境增值費用和遞延融資費用攤銷。我們對業務的評估側重於長期的可持續性，而不是這樣的非現金項目，這些項目可能導致淨收入的短期波動，但對現金流量沒有影響。此外，我們不包括非核心收入和支出，如債務清償、重組和其他補償相關支出的損益，以及併購費用。我們還不包括已實現和未實現的外匯交易損益(外幣衍生品結算交易除外)，這些不被視為我們業務計劃的基本屬性，也不影響我們的整體長期經營業績。我們將修改後的FFO定義為AFFO。我們將這些項目排除在GAAP淨收入之外，以獲得AFFO，因為它們不是我們決策過程中的主要驅動因素，而排除這些項目則為投資者提供了我們長期投資組合表現的一個視圖，並使其與目前不從事收購、合併和重組的其他REITs相比，這並不是我們正常業務運作的一部分。AFFO還反映了對未合併的夥伴關係和共同擁有的投資的調整。我們使用AFFO作為我們
W.P.Carey 9/30/2019 10-q – 71
當我們制定公司目標、評估我們戰略的有效性和確定高管薪酬時，我們的經營績效。
我們相信，AFFO是投資者考慮的一項有用的補充措施，因為我們相信這將有助於他們更好地評估我們經營業績的可持續性，而不會受到這些短期波動的潛在扭曲影響。然而，AFFO對投資者的作用是有限的。例如，我們不包括的減值費用和未變現外幣損失，在以較低的現金收益或其他考慮的形式最終處置財產時，可能成為實際的已變現損失。我們採用FFO和AFFO措施作為經營業績的補充財務措施。我們不使用我們的FFO和AFFO措施，也不應將它們視為根據公認會計原則計算的淨收入的替代辦法，也不應被視為根據公認會計原則計算的業務活動提供的淨現金的替代辦法，也不應被視為我們是否有能力滿足我們的現金需求的指標。
W.P.Carey 9/30/2019 10-q – 72
合併後的FFO和AFFO如下(千)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
歸於W.P.Carey的淨收入 | $ | 41,339 |
| | $ | 77,348 |
| | $ | 175,871 |
| | $ | 218,303 |
|
調整： | | | | | | | |
不動產折舊和攤銷 | 108,279 |
| | 66,493 |
| | 331,742 |
| | 194,146 |
|
減值費用 | 25,781 |
| | — |
| | 25,781 |
| | 4,790 |
|
失去對利益的控制(a) | 8,416 |
| | — |
| | 8,416 |
| | — |
|
房地產銷售收益，淨額 | (71 | ) | | (343 | ) | | (642 | ) | | (18,987 | ) |
部分擁有實體淨收入中權益調整的比例份額(b) | 4,210 |
| | (651 | ) | | 13,123 |
| | 1,503 |
|
非控制利益調整的比例份額(c) | (4 | ) | | (2,693 | ) | | (65 | ) | | (8,204 | ) |
調整總額 | 146,611 |
| | 62,806 |
| | 378,355 |
| | 173,248 |
|
可歸因於W.P.Carey的FFO(由NAREIT定義) | 187,950 |
| | 140,154 |
| | 554,226 |
| | 391,551 |
|
調整： | | | | | | | |
其他(收益)和損失(d) | 18,618 |
| | (5,148 | ) | | 29,272 |
| | (6,704 | ) |
市價以上和低於市場租金-無形租賃攤銷，淨額 | 14,969 |
| | 13,224 |
| | 47,346 |
| | 37,329 |
|
直線及其他租金調整 | (6,370 | ) | | (3,431 | ) | | (20,603 | ) | | (8,364 | ) |
股票補償 | 4,747 |
| | 2,475 |
| | 13,848 |
| | 14,392 |
|
遞延融資費用攤銷 | 2,991 |
| | 1,901 |
| | 8,489 |
| | 3,612 |
|
税項(福利)開支-遞延及其他(e) | (1,039 | ) | | 3,918 |
| | (6,900 | ) | | (5,209 | ) |
其他攤銷和非現金項目 | 379 |
| | 467 |
| | 2,652 |
| | 453 |
|
合併和其他費用(f) | 70 |
| | 1,673 |
| | 912 |
| | 4,328 |
|
部分擁有實體淨收入中權益調整的比例份額(b) | 1,920 |
| | 3,860 |
| | 5,257 |
| | 9,247 |
|
非控制利益調整的比例份額(c) | (12 | ) | | 664 |
| | (44 | ) | | 91 |
|
調整總額 | 36,273 |
| | 19,603 |
| | 80,229 |
| | 49,175 |
|
可歸因於W.P.Carey的AFFO | $ | 224,223 |
| | $ | 159,757 |
| | $ | 634,455 |
| | $ | 440,726 |
|
| | | | | | | |
摘要 | | | | | | | |
可歸因於W.P.Carey的FFO(由NAREIT定義) | $ | 187,950 |
| | $ | 140,154 |
| | $ | 554,226 |
| | $ | 391,551 |
|
可歸因於W.P.Carey的AFFO | $ | 224,223 |
| | $ | 159,757 |
| | $ | 634,455 |
| | $ | 440,726 |
|
W.P.Carey 9/30/2019 10-q – 73
來自房地產的FFO和AFFO如下(千)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
歸於W.P.Carey的房地產淨收益 | $ | 33,556 |
| | $ | 51,009 |
| | $ | 147,732 |
| | $ | 155,625 |
|
調整： | | | | | | | |
不動產折舊和攤銷 | 108,279 |
| | 66,493 |
| | 331,742 |
| | 194,146 |
|
減值費用 | 25,781 |
| | — |
| | 25,781 |
| | 4,790 |
|
失去對利益的控制(a) | 8,416 |
| | — |
| | 8,416 |
| | — |
|
房地產銷售收益，淨額 | (71 | ) | | (343 | ) | | (642 | ) | | (18,987 | ) |
部分擁有實體淨收入中權益調整的比例份額(b) | 4,210 |
| | (651 | ) | | 13,123 |
| | 1,503 |
|
非控制利益調整的比例份額(c) | (4 | ) | | (2,693 | ) | | (65 | ) | | (8,204 | ) |
調整總額 | 146,611 |
| | 62,806 |
| | 378,355 |
| | 173,248 |
|
可歸因於W.P.Carey-房地產的FFO(由NAREIT定義) | 180,167 |
| | 113,815 |
| | 526,087 |
| | 328,873 |
|
調整： | | | | | | | |
其他(收益)和損失(d) | 18,956 |
| | (5,084 | ) | | 28,773 |
| | (6,758 | ) |
市價以上和低於市場租金-無形租賃攤銷，淨額 | 14,969 |
| | 13,224 |
| | 47,346 |
| | 37,329 |
|
直線及其他租金調整 | (6,370 | ) | | (3,431 | ) | | (20,603 | ) | | (8,364 | ) |
股票補償 | 3,435 |
| | 1,380 |
| | 9,717 |
| | 7,676 |
|
遞延融資費用攤銷 | 2,991 |
| | 1,901 |
| | 8,489 |
| | 3,612 |
|
税項利益-遞延及其他 | (1,414 | ) | | (3,556 | ) | | (1,777 | ) | | (14,841 | ) |
其他攤銷和非現金項目 | 180 |
| | 64 |
| | 2,192 |
| | 72 |
|
合併和其他費用(f) | 70 |
| | 1,673 |
| | 912 |
| | 4,328 |
|
部分擁有實體淨收入中權益調整的比例份額(b) | (113 | ) | | 519 |
| | (87 | ) | | 547 |
|
非控制利益調整的比例份額(c) | (12 | ) | | 664 |
| | (44 | ) | | 91 |
|
調整總額 | 32,692 |
| | 7,354 |
| | 74,918 |
| | 23,692 |
|
可歸因於W.P.Carey-房地產的AFFO | $ | 212,859 |
| | $ | 121,169 |
| | $ | 601,005 |
| | $ | 352,565 |
|
| | | | | | | |
摘要 | | | | | | | |
可歸因於W.P.Carey-房地產的FFO(由NAREIT定義) | $ | 180,167 |
| | $ | 113,815 |
| | $ | 526,087 |
| | $ | 328,873 |
|
可歸因於W.P.Carey-房地產的AFFO | $ | 212,859 |
| | $ | 121,169 |
| | $ | 601,005 |
| | $ | 352,565 |
|
W.P.Carey 9/30/2019 10-q – 74
來自投資管理的FFO和AFFO如下(千)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
可歸因於W.P.Carey的投資管理淨收益 | $ | 7,783 |
| | $ | 26,339 |
| | $ | 28,139 |
| | $ | 62,678 |
|
可歸因於W.P.Carey-投資管理的FFO(由NAREIT定義) | 7,783 |
| | 26,339 |
| | 28,139 |
| | 62,678 |
|
調整： | | | | | | | |
股票補償 | 1,312 |
| | 1,095 |
| | 4,131 |
| | 6,716 |
|
税務費用(福利)-遞延和其他(e) | 375 |
| | 7,474 |
| | (5,123 | ) | | 9,632 |
|
其他(收益)和損失(d) | (338 | ) | | (64 | ) | | 499 |
| | 54 |
|
其他攤銷和非現金項目 | 199 |
| | 403 |
| | 460 |
| | 381 |
|
部分擁有實體淨收入中權益調整的比例份額(b) | 2,033 |
| | 3,341 |
| | 5,344 |
| | 8,700 |
|
調整總額 | 3,581 |
| | 12,249 |
| | 5,311 |
| | 25,483 |
|
AFFO歸因於W.P.Carey-投資管理 | $ | 11,364 |
| | $ | 38,588 |
| | $ | 33,450 |
| | $ | 88,161 |
|
| | | | | | | |
摘要 | | | | | | | |
可歸因於W.P.Carey-投資管理的FFO(由NAREIT定義) | $ | 7,783 |
| | $ | 26,339 |
| | $ | 28,139 |
| | $ | 62,678 |
|
AFFO歸因於W.P.Carey-投資管理 | $ | 11,364 |
| | $ | 38,588 |
| | $ | 33,450 |
| | $ | 88,161 |
|
__________
| |
(a) | 三人的數額和截至2019年9月30日止的9個月代表在購買房地產投資剩餘權益時確認的虧損，該虧損來自CPA：17-Global在CPA：17合併中，這是我們以前根據權益法核算的。我們確認了這一損失，因為我們確定了2019年第三季度的某些計量期間調整，這些調整影響了這項投資的臨時核算(附註3, 附註5). |
| |
(b) | 股本收入，包括通常不為FFO和AFFO確認的數額，在權益法收益中確認，在綜合收益報表上對管理方案和房地產進行投資。這是對股權收入的調整，以按比例反映FFO和AFFO。 |
| |
(c) | 在這一核對中其他地方披露的調整是在合併的基礎上進行的。這一調整是按比例反映我們的FFO或AFFO。 |
| |
(d) | 主要包括衍生產品的未實現損益，以及外匯波動、債務消滅和有價證券的損益。從2019年第二季度開始，我們在這一項目中彙總了債務清償(收益)損失和外幣已實現(收益)損失(這兩項以前都作為單獨的AFFO調整細項披露)，以及在這一項目中的某些其他調整，其中包括與合併收入報表中的其他損益有關的調整。上期數額已重新分類，以符合本期列報方式。 |
| |
(e) | 的數額截至2019年9月30日止的9個月包括目前的税收優惠，這被排除在AFFO之外，因為這是由於CPA：17合併而產生的。 |
| |
(f) | 金額主要包括與註冊會計師有關的費用：17項合併(附註3). |
雖然我們認為財務財務條例和AFFO是重要的補充措施，但不應將它們視為衡量公司經營業績的淨收入的替代辦法。這些非公認會計原則的計量應與公認會計原則定義的淨收入結合使用.FFO和AFFO，或其他REITs披露的類似標題的措施，可能無法與我們的FFO和AFFO措施相媲美。
W.P.Carey 9/30/2019 10-q – 75
第三項：市場風險的定量和定性披露。
市場風險
市場風險是指因利率、外匯匯率和股票價格的變化而遭受損失的風險。我們面臨的主要風險是利率風險和外匯風險。由於某些行業和(或)地理區域的租户集中，我們也面臨更大的市場風險，因為不利的市場因素可能會影響某一行業/地區的租户履行各自的租賃義務的能力。為了管理這一風險，我們把我們的集體租户名冊視為一個投資組合，我們試圖使這類投資組合多樣化，這樣我們就不會過分暴露於某一特定行業或地理區域。
一般來説，我們不使用衍生工具來對衝信貸/市場風險或投機目的。然而，有時，我們可能簽訂外幣遠期合同和套圈，以對衝我們的外幣現金流量敞口。
利率風險
我們的房地產和相關的固定利率債務的價值，以及我們的無擔保債務的價值，受利率波動的影響。我們的房地產價值也會受到基於當地和地區經濟狀況的波動以及承租人信譽的變化的影響，如果我們不選擇在到期時償還債務，這可能會影響我們在預定快速還款時為房地產級抵押貸款再融資的能力。利率對許多因素非常敏感，包括政府的貨幣和税收政策、國內和國際經濟和政治狀況以及其他我們無法控制的因素。利率的提高可能會導致我們擁有和管理的資產的公允價值下降，這將降低管理資產的收入，降低受管房地產投資信託基金的投資績效。利率的提高也可能對某些租户的信貸狀況產生影響。
我們受到利率變化的影響，主要是通過我們的借貸活動。為了限制這種風險敞口，我們通常在固定利率的基礎上尋求長期債務融資.然而，我們或我們的聯合投資夥伴不時獲得並可能在未來獲得可變利率無追索權抵押貸款，因此，我們已經並可能繼續與對手方簽訂利率互換協議或利率上限協議。看見附註9有關我們的利率互換和上限的更多信息。
在…2019年9月30日，很大一部分(大約)96.9%)我們的長期債務要麼按固定利率計息，要麼被互換或上限為固定利率。我們的債務義務在附註10和流動性與資本資源-融資概述在……裏面項目2上面。下表列出了根據我們未償還債務的預期到期日計算的本金現金流量。2019年9月30日(千)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年(剩餘) | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 此後 | | 共計 | | 公允價值 |
固定利率債務(A)(B) | $ | 11,816 |
| | $ | 158,625 |
| | $ | 214,203 |
| | $ | 407,786 |
| | $ | 791,045 |
| | $ | 4,081,727 |
| | $ | 5,665,202 |
| | $ | 5,921,003 |
|
可變利率債務(a) | $ | 6,899 |
| | $ | 125,152 |
| | $ | 181,832 |
| | $ | 53,434 |
| | $ | 96,094 |
| | $ | 34,567 |
| | $ | 497,978 |
| | $ | 495,120 |
|
__________
| |
(a) | 數額是根據以下匯率計算的：2019年9月30日，視情況而定。 |
| |
(b) | 之後的數額2023主要包括我們高級無擔保債券的本金付款(附註10). |
我們的固定利率債務和可變利率債務的估計公允價值目前以固定利率計息，或通過使用利率互換有效地轉換為固定利率，或受到利率上限的影響，受到利率變化的影響。不按固定利率計算利息的未對衝可變利率債務的年度利息支出2019年9月30日增加或減少100萬美元以美元計價的債務50萬美元我們以歐元計價的債務20萬美元我們以日元計價的債務20萬美元我們以英鎊計價的債務，每年1%的年利率變動.
外幣匯率風險
我們擁有國際投資，主要是在歐洲、加拿大和日本，因此受到各種外幣匯率變動的影響，主要是歐元、英鎊、丹麥克朗、加元和日元，這可能影響未來的成本和現金流動。我們已經取得了，而且將來也有可能
W.P.Carey 9/30/2019 10-q – 76
以當地貨幣獲得無追索權抵押貸款。我們也完成了五發行以歐元計價的高級債券，並已在無擔保循環信貸貸款機制下以外幣借入，包括歐元及日圓.(完)附註10)。在貨幣波動增加或減少租金收入(折算為美元)的範圍內，債務還本付息的變化，即轉化為美元，將部分抵消收入波動的影響，並在某種程度上減輕外幣匯率變動帶來的風險。此外，我們可以使用貨幣套期保值來進一步減少對我們股票現金流的敞口。我們通常是這些貨幣的淨接收者(我們收到的現金比我們支付的多)，因此我們的外國業務從美元走弱中受益，並受到美元相對於外幣走強的不利影響。
我們簽訂外匯遠期合同和套圈，以對衝我們的某些外幣現金流量風險。看見附註9關於我們的外匯遠期合同和項圈的更多信息。
按不可撤銷的經營租賃為我們的合併外國業務支付的預定的未來租賃付款，不包括續簽。2019年9月30日如下(千)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租賃收入(a) | | 2019年(剩餘) | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 此後 | | 共計 |
歐元(b) | | $ | 73,084 |
| | $ | 291,429 |
| | $ | 288,557 |
| | $ | 278,783 |
| | $ | 277,198 |
| | $ | 1,950,409 |
| | $ | 3,159,460 |
|
英鎊(c) | | 9,385 |
| | 37,525 |
| | 37,737 |
| | 37,862 |
| | 38,034 |
| | 236,468 |
| | 397,011 |
|
日元(d) | | 712 |
| | 2,831 |
| | 2,823 |
| | 680 |
| | — |
| | — |
| | 7,046 |
|
其他外幣(e) | | 5,573 |
| | 22,558 |
| | 22,904 |
| | 22,835 |
| | 23,247 |
| | 260,281 |
| | 357,398 |
|
| | $ | 88,754 |
| | $ | 354,343 |
| | $ | 352,021 |
| | $ | 340,160 |
| | $ | 338,479 |
| | $ | 2,447,158 |
| | $ | 3,920,915 |
|
我們的高級無擔保債券、無擔保循環信貸貸款和為我們的合併外國業務應付的無追索權抵押票據的定期償債付款(本金和利息)2019年9月30日如下(千)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
還本付息服務(A)(F) | | 2019年(剩餘) | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 此後 | | 共計 |
歐元(b) | | $ | 24,037 |
| | $ | 147,515 |
| | $ | 202,462 |
| | $ | 71,534 |
| | $ | 731,528 |
| | $ | 2,324,897 |
| | $ | 3,501,973 |
|
英鎊(c) | | 299 |
| | 1,193 |
| | 16,819 |
| | 771 |
| | 771 |
| | 9,104 |
| | 28,957 |
|
日元(d) | | 56 |
| | 225 |
| | 22,442 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 22,723 |
|
| | $ | 24,392 |
| | $ | 148,933 |
| | $ | 241,723 |
| | $ | 72,305 |
| | $ | 732,299 |
| | $ | 2,334,001 |
| | $ | 3,553,653 |
|
__________
| |
(a) | 數額根據適用的匯率計算2019年9月30日。合同租金和債務以每一財產所在國的功能貨幣計價。 |
| |
(b) | 我們估計，歐元與美元之間的匯率上升或下降1%時，預計現金流量將相應變化2019年9月30日的340萬美元，不包括衍生工具的影響。還本付息額包括相當於27億美元以歐元計價的高級債券於2023年至2028年到期(附註10). |
| |
(c) | 我們估計，對於英鎊與美元之間的匯率增減1%，預計的現金流量將相應變化。2019年9月30日的370萬美元，不包括衍生工具的影響。 |
| |
(d) | 我們估計，對於日元兑美元匯率的1%增減，預計現金流量將相應變化2019年9月30日的20萬美元。還本付息額包括相當於2 240萬美元根據我們的無擔保循環信貸貸款借入的日元，該貸款定於2021年2月22日到期(除非按照其條款延期)，但可根據其條款在該日期之前預付(附註10). |
| |
(e) | 支付未來租金的其他外幣包括丹麥克朗、挪威克朗、加元和瑞典克朗。 |
| |
(f) | 未對衝可變利率債務的利息是使用適用的年度利率和未償餘額計算的。2019年9月30日. |
W.P.Carey 9/30/2019 10-q – 77
信貸風險集中
當一些租户從事類似的商業活動，或有類似的經濟風險或條件可能導致他們拖欠對我們的租賃義務時，信貸風險就會集中。我們定期監測我們的投資組合，以評估潛在的信貸風險集中。雖然我們相信我們的投資組合是多樣化的，但它確實包含了某些領域的集中。我們的信貸風險集中程度並無實質改變。2018年度報告。
W.P.Carey 9/30/2019 10-q – 78
項目4.控制和程序。
披露控制和程序
我們的披露控制和程序包括內部控制和其他程序，旨在提供合理的保證，使根據1934年“證券交易法”(“交易法”)提交的本報告和其他報告中所需披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告；這些信息得到積累，並傳達給管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時作出必要的披露決定。應當指出的是，任何控制制度都不能為實現公司的目標提供完全的保證，而且今後的事件可能會影響控制系統的有效性。
我們的首席執行官和首席財務官在與我們的管理人員一起對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估之後，2019年9月30日已得出結論，我們的披露控制和程序(如“交易法”第13a-15(E)條所界定的)在下列日期生效：2019年9月30日在合理的保證水平上。
財務報告內部控制的變化
在我們最近完成的財政季度中，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們財務報告的內部控制產生了重大影響或相當可能產生重大影響。
W.P.Carey 9/30/2019 10-q – 79
第二部分-其他資料
6.展品。
本報告附有下列證據。除此處指定存檔的文件外，本文件以參考方式納入本文件。
|
| | | | | |
陳列品
沒有。 |
| | 描述 | | 歸檔方法 |
1.1 |
| | “股權出售協議”，日期為2019年8月9日，由W.P.Carey Inc。以及巴克萊資本公司、BMO資本市場公司、BNY Mellon資本市場公司、LLC公司、美國銀行證券公司、BTIG公司、LLC公司、資本一證券公司、第三證券公司、Jefferies有限公司、J.P.摩根證券有限公司、區域證券有限公司、Scotia Capital(美國)公司、Stifel公司、Nicolaus&Company公司、Instituated公司和WellsFargo證券公司作為代理，以及巴克萊銀行、蒙特利爾銀行、紐約銀行梅隆銀行、美利堅銀行、N.A.、Jefferies LLC、摩根大通銀行、國家協會、新斯科舍銀行和富國銀行的代理人，全國協會，作為遠期購買者 | | 參考2019年8月12日W.P.Carey Inc.關於第8-K號表格的最新報告表1.1 |
| | | | |
4.1 |
| | 面額1.350%高級債券到期日期2028年面額為5億歐元的債券 | | 參考2010年9月19日W.P.Carey Inc.關於第8-K號表格的最新報告表4.1 |
| | | | |
4.2 |
| | 自2016年11月8日起，由WPC EuroBond B.V.作為發行人，W.P.Carey為擔保人，美國銀行全國協會為託管人，日期為WPC歐洲債券B.V. | | 參考W.P.Carey Inc.於2019年8月9日提交的表格S-3(檔案號333-233159)上的貨架自動登記聲明表4.3 |
| | | | |
4.3 |
| | 第四次補充義齒，日期為2019年9月19日，由WPC EuroBond B.V.發行，W.P.Carey Inc.為擔保人，美國銀行全國協會為託管人，日期為WPC EuroBond B.V. | | 參考W.P.Carey Inc.目前提交的表格8-K的表4.3，將其併入2019年9月19日。 |
| | | | |
10.1 |
| | 截至2019年9月19日的“代理協議”，由WPC EuroBond B.V.作為發行人，W.P.Carey Inc.作為擔保人，Elavon金融服務DAC作為付款代理人，美國銀行全國協會作為轉讓代理、登記人和託管人 | | 參考W.P.Carey Inc.關於表格8-K的最新報告表10.1，該報告於2019年9月19日提交。 |
| | | | |
10.2 |
| | 自2019年10月22日起，Carey水印投資者公司、CWI、LP、Carey Watermark Investors公司、CWI 2 OP、LP、W.P.Carey Inc.、Carey Watermark Holdings、LLC、Carey Watermark Holdings 2、LLC、Carey Lodging Advisors、LLC、Watermark Capital Partners、LLC、CWA、LLC、CWA 2 | | 參考2019年10月22日W.P.Carey Inc.關於第8-K號表格的最新報告表10.1 |
| | | | |
10.3 |
| | 過渡服務協議日期為2019年10月22日，由W.P.Carey公司和W.P.Carey公司簽署。和凱裏水印投資者2有限公司 | | 參考2019年10月22日W.P.Carey Inc.提交的關於8-K表格的當前報告表10.2 |
| | | | |
31.1 |
| | 根據2002年“薩班斯法案”第302條頒發的證書-奧克斯利法案 | | 隨函提交 |
| | | | |
31.2 |
| | 根據2002年“薩班斯法案”第302條頒發的證書-奧克斯利法案 | | 隨函提交 |
| | | | |
32 |
| | 2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條規定的認證 | | 隨函提交 |
| | | | |
W.P.Carey 9/30/2019 10-q – 80
|
| | | | | |
陳列品
沒有。 |
| | 描述 | | 歸檔方法 |
101.INS |
| | XBRL實例文檔-實例文檔沒有出現在InteractiveDataFile中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | | 隨函提交 |
| | | | |
101.SCH |
| | XBRL分類法擴展模式文檔 | | 隨函提交 |
| | | | |
101.CAL |
| | XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 | | 隨函提交 |
| | | | |
101.DEF |
| | XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 | | 隨函提交 |
| | | | |
101.LAB |
| | XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔 | | 隨函提交 |
| | | | |
101.PRE |
| | XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 | | 隨函提交 |
W.P.Carey 9/30/2019 10-q – 81
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並經正式授權。
|
| | | |
| | | W.P.Carey公司 |
日期： | 2019年11月1日 | | |
| | 副： | /S/ToniAnn Sanzone |
| | | 託尼安 |
| | | 首席財務官 |
| | | (首席財務主任) |
| | | |
日期： | 2019年11月1日 | | |
| | 副： | /S/Arjun Mahalingam |
| | | 阿爾瓊·馬哈林甘 |
| | | 首席會計官 |
| | | (首席會計主任) |
W.P.Carey 9/30/2019 10-q – 82
展示指數
本報告附有下列證據。除此處指定存檔的文件外，本文件以參考方式納入本文件。
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| | | | | |
陳列品
沒有。 |
| | 描述 | | 歸檔方法 |
1.1 |
| | “股權出售協議”，日期為2019年8月9日，由W.P.Carey Inc。以及巴克萊資本公司、BMO資本市場公司、BNY Mellon資本市場公司、LLC公司、美國銀行證券公司、BTIG公司、LLC公司、資本一證券公司、第三證券公司、Jefferies有限公司、J.P.摩根證券有限公司、區域證券有限公司、Scotia Capital(美國)公司、Stifel公司、Nicolaus&Company公司、Instituated公司和WellsFargo證券公司作為代理，以及巴克萊銀行、蒙特利爾銀行、紐約銀行梅隆銀行、美利堅銀行、N.A.、Jefferies LLC、摩根大通銀行、國家協會、新斯科舍銀行和富國銀行的代理人，全國協會，作為遠期購買者 | | 參考2019年8月12日W.P.Carey Inc.關於第8-K號表格的最新報告表1.1 |
| | | | |
4.1 |
| | 面額1.350%高級債券到期日期2028年面額為5億歐元的債券 | | 參考2010年9月19日W.P.Carey Inc.關於第8-K號表格的最新報告表4.1 |
| | | | |
4.2 |
| | 自2016年11月8日起，由WPC EuroBond B.V.作為發行人，W.P.Carey為擔保人，美國銀行全國協會為託管人，日期為WPC歐洲債券B.V. | | 參考W.P.Carey Inc.於2019年8月9日提交的表格S-3(檔案號333-233159)上的貨架自動登記聲明表4.3 |
| | | | |
4.3 |
| | 第四次補充義齒，日期為2019年9月19日，由WPC EuroBond B.V.發行，W.P.Carey Inc.為擔保人，美國銀行全國協會為託管人，日期為WPC EuroBond B.V. | | 參考W.P.Carey Inc.目前提交的表格8-K的表4.3，將其併入2019年9月19日。 |
| | | | |
10.1 |
| | 截至2019年9月19日的“代理協議”，由WPC EuroBond B.V.作為發行人，W.P.Carey Inc.作為擔保人，Elavon金融服務DAC作為付款代理人，美國銀行全國協會作為轉讓代理、登記人和託管人 | | 參考W.P.Carey Inc.關於表格8-K的最新報告表10.1，該報告於2019年9月19日提交。 |
| | | | |
10.2 |
| | 自2019年10月22日起，Carey水印投資者公司、CWI、LP、Carey Watermark Investors公司、CWI 2 OP、LP、W.P.Carey Inc.、Carey Watermark Holdings、LLC、Carey Watermark Holdings 2、LLC、Carey Lodging Advisors、LLC、Watermark Capital Partners、LLC、CWA、LLC、CWA 2 | | 參考2019年10月22日W.P.Carey Inc.關於第8-K號表格的最新報告表10.1 |
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10.3 |
| | 過渡服務協議日期為2019年10月22日，由W.P.Carey公司和W.P.Carey公司簽署。和凱裏水印投資者2有限公司 | | 參考2019年10月22日W.P.Carey Inc.提交的關於8-K表格的當前報告表10.2 |
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31.1 |
| | 根據2002年“薩班斯法案”第302條頒發的證書-奧克斯利法案 | | 隨函提交 |
| | | | |
31.2 |
| | 根據2002年“薩班斯法案”第302條頒發的證書-奧克斯利法案 | | 隨函提交 |
| | | | |
32 |
| | 2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條規定的認證 | | 隨函提交 |
| | | | |
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| | | | | |
陳列品
沒有。 |
| | 描述 | | 歸檔方法 |
101.INS |
| | XBRL實例文檔-實例文檔沒有出現在InteractiveDataFile中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | | 隨函提交 |
| | | | |
101.SCH |
| | XBRL分類法擴展模式文檔 | | 隨函提交 |
| | | | |
101.CAL |
| | XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 | | 隨函提交 |
| | | | |
101.DEF |
| | XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 | | 隨函提交 |
| | | | |
101.LAB |
| | XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔 | | 隨函提交 |
| | | | |
101.PRE |
| | XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 | | 隨函提交 |
