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美國
證券交易委員會
哥倫比亞特區華盛頓20549
形式10-Q
☒ 根據1934年證券交易法第13或15(D)條的季度報告。
截至季度末的季度期間2019年9月29日.
☐ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提出的過渡報告。
對於過渡時期,從“,”
佣金檔案號:000-50350
NETGEAR,Inc.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
|
| | | |
特拉華州 | | 77-0419172 |
(州或其他司法管轄區) 公司或組織) | | (IRS僱主 識別號碼) |
| | | |
東Plumeria大道350號 | | |
聖何塞 | 加利福尼亞 | | 95134 |
(主要行政機關地址) | | (郵政編碼) |
(註冊人的電話號碼包括區號)
|
| | | | |
根據該法第12(B)條登記的證券: |
每一類的名稱 | | 交易符號: | | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,票面價值0.001美元 | | NTGR | | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
通過複選標記表明註冊人(1)^是否在之前的12個月內提交了1934年“證券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)第13或15(D)節要求提交的所有報告(或要求註冊人提交此類報告的較短時間),以及(2)^在過去90天內一直遵守這樣的提交要求。^是 ☒···☐
通過複選標記表明註冊人在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)是否已根據S-T規則第405條(本章232.405節)以電子方式提交了每個需要提交的交互式數據文件。是 ☒···☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申請者、非加速申請者、較小報告公司還是新興增長公司。見“交換法”規則12b-2中“大型加速歸檔公司”、“加速歸檔公司”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
|
| | | | | | |
大型加速文件服務器 | | ☒ | | 加速填報器 | | ☐ |
非加速文件管理器 | | ☐ | | 較小的^報告^^公司 | | ☐ |
| | | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。 | | ☐ |
通過複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如交易所法案規則12b-2中所定義)。☐···☒
登記人的普通股的流通股數量為0.001美元,票面價值為30,147,504自.起2019年10月25日.
目錄
|
| | |
第一部分:財務信息 |
項目1。 | 財務報表 | 3 |
| 未經審計的精簡綜合資產負債表 | 3 |
| 未經審計的簡明綜合經營報表 | 4 |
| 未經審計的綜合綜合收益報表 | 5 |
| 未經審計的股東權益簡明綜合報表 | 6 |
| 未經審計的現金流量簡明綜合報表 | 8 |
| 未經審計的簡明綜合財務報表附註 | 9 |
項目2。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 43 |
項目3。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 55 |
項目#4。 | 管制和程序 | 55 |
第二部分:其他信息 |
項目1。 | 法律程序 | 56 |
項目#1A。 | 危險因素 | 56 |
項目2。 | 未登記的股權證券銷售和收益使用 | 83 |
項目3。 | 高級證券違約 | 83 |
項目#4。 | 礦山安全披露 | 83 |
項目5。 | 其他資料 | 83 |
項目6。 | 陳列品 | 84 |
簽名 | | 85 |
第一部分:財務信息
NETGEAR,Inc.
未經審計的簡明綜合資產負債表
(以千為單位)
|
| | | | | | | |
| 自.起 |
| 9月29日 2019 | | 12月31日 2018 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金及現金等價物 | $ | 168,002 |
| | $ | 201,047 |
|
短期投資 | 3,915 |
| | 73,317 |
|
應收賬款,截至2019年9月29日和2018年12月31日的壞賬準備淨額分別為1,079美元和1,254美元 | 248,070 |
| | 303,667 |
|
盤存 | 275,584 |
| | 243,871 |
|
預付費用和其他流動資產 | 31,153 |
| | 35,997 |
|
流動資產總額 | 726,724 |
| | 857,899 |
|
財產和設備,淨額 | 19,671 |
| | 20,177 |
|
經營租賃使用權資產淨額 | 31,610 |
| | — |
|
無形資產,淨值 | 11,699 |
| | 17,146 |
|
商譽 | 80,721 |
| | 80,721 |
|
其他非流動資產 | 72,636 |
| | 67,433 |
|
總資產 | $ | 943,061 |
| | $ | 1,043,376 |
|
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 83,912 |
| | $ | 139,748 |
|
應計僱員補償 | 18,103 |
| | 31,666 |
|
其他應計負債 | 163,333 |
| | 199,472 |
|
遞延收入 | 5,812 |
| | 11,086 |
|
應付所得税 | 1,314 |
| | 2,020 |
|
流動負債總額 | 272,474 |
| | 383,992 |
|
應付非流動所得税 | 13,219 |
| | 19,600 |
|
非流動經營租賃負債 | 27,178 |
| | — |
|
其他非流動負債 | 8,052 |
| | 12,232 |
|
負債共計 | 320,923 |
| | 415,824 |
|
承諾和或有事項(附註10) |
|
| |
|
|
股東權益: | | | |
普通股 | 31 |
| | 32 |
|
額外實收資本 | 821,966 |
| | 793,585 |
|
累計其他綜合損失 | (18 | ) | | (15 | ) |
累積赤字 | (199,841 | ) | | (166,050 | ) |
股東權益總額 | 622,138 |
| | 627,552 |
|
總負債和股東權益 | $ | 943,061 |
| | $ | 1,043,376 |
|
所附附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
NETGEAR,Inc.
未經審計的簡明綜合經營報表
(以千為單位,每股數據除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 九個月結束 |
| 9月29日 2019 | | 9月30日 2018 | | 9月29日 2019 | | 9月30日 2018 |
淨收入 | $ | 265,858 |
| | $ | 269,411 |
| | $ | 745,792 |
| | $ | 769,888 |
|
收入成本 | 188,666 |
| | 174,966 |
| | 521,147 |
| | 518,844 |
|
毛利 | 77,192 |
| | 94,445 |
| | 224,645 |
| | 251,044 |
|
業務費用: | | | | | | | |
研究與發展 | 19,537 |
| | 20,136 |
| | 57,183 |
| | 63,273 |
|
銷售及市場推廣 | 33,491 |
| | 37,892 |
| | 103,887 |
| | 114,318 |
|
一般和行政 | 11,887 |
| | 16,184 |
| | 35,467 |
| | 50,403 |
|
其他營業費用,淨額 | 212 |
| | 380 |
| | 1,709 |
| | 1,752 |
|
業務費用共計 | 65,127 |
| | 74,592 |
| | 198,246 |
| | 229,746 |
|
經營收入 | 12,065 |
| | 19,853 |
| | 26,399 |
| | 21,298 |
|
利息收入,淨額 | 639 |
| | 985 |
| | 2,122 |
| | 2,806 |
|
其他收入(費用),淨額 | (403 | ) | | 955 |
| | 425 |
| | 425 |
|
所得税前收入 | 12,301 |
| | 21,793 |
| | 28,946 |
| | 24,529 |
|
所得税準備金(福利) | (228 | ) | | 5,483 |
| | 2,735 |
| | 6,668 |
|
持續經營的淨收入 | 12,529 |
| | 16,310 |
| | 26,211 |
| | 17,861 |
|
非持續經營淨虧損,税後淨額 | — |
| | (7,160 | ) | | — |
| | (8,351 | ) |
淨收入 | 12,529 |
| | 9,150 |
| | 26,211 |
| | 9,510 |
|
可歸因於非控制性非持續經營權益的淨虧損 | — |
| | (799 | ) | | — |
| | (799 | ) |
NETGEAR,Inc.的淨收入 | $ | 12,529 |
| | $ | 9,949 |
| | $ | 26,211 |
| | $ | 10,309 |
|
| | | | | | | |
每股淨收益-基本: | | | | | | | |
持續經營收入 | $ | 0.41 |
| | $ | 0.51 |
| | $ | 0.84 |
| | $ | 0.56 |
|
可歸因於NETGEAR,Inc.的中斷運營的損失 | — |
| | (0.20 | ) | | — |
| | (0.23 | ) |
NETGEAR,Inc.的淨收入 | $ | 0.41 |
| | $ | 0.31 |
| | $ | 0.84 |
| | $ | 0.33 |
|
| | | | | | | |
每股淨收益-稀釋: | | | | | | | |
持續經營收入 | $ | 0.39 |
| | $ | 0.49 |
| | $ | 0.81 |
| | $ | 0.54 |
|
可歸因於NETGEAR,Inc.的中斷運營的損失 | — |
| | (0.19 | ) | | — |
| | (0.23 | ) |
NETGEAR,Inc.的淨收入 | $ | 0.39 |
| | $ | 0.30 |
| | $ | 0.81 |
| | $ | 0.31 |
|
| | | | | | | |
用於計算每股淨收益的加權平均份額: | | | | | | | |
基本型 | 30,933 |
| | 31,802 |
| | 31,221 |
| | 31,634 |
|
稀釋 | 31,819 |
| | 32,974 |
| | 32,327 |
| | 32,826 |
|
所附附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
NETGEAR,Inc.
未經審計的簡明綜合收益表
(以千為單位)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 九個月結束 |
| 9月29日 2019 | | 9月30日 2018 | | 9月29日 2019 | | 9月30日 2018 |
淨收入 | $ | 12,529 |
| | $ | 9,150 |
| | $ | 26,211 |
| | $ | 9,510 |
|
其他税前綜合收入(虧損): | | | | | | | |
衍生工具未實現損益的變化 | (37 | ) | | 48 |
| | (16 | ) | | 864 |
|
可供出售投資的未實現損益變化 | — |
| | 41 |
| | 16 |
| | 72 |
|
其他税前綜合收益(虧損) | (37 | ) | | 89 |
| | — |
| | 936 |
|
與衍生產品有關的税收優惠(規定) | 7 |
| | (8 | ) | | 1 |
| | (84 | ) |
與可供出售投資有關的税收規定 | — |
| | (10 | ) | | (4 | ) | | (37 | ) |
其他綜合收入(虧損),税後淨值 | (30 | ) | | 71 |
| | (3 | ) | | 815 |
|
綜合收益 | 12,499 |
| | 9,221 |
| | 26,208 |
| | 10,325 |
|
非控股權益綜合損失 | — |
| | (797 | ) | | — |
| | (797 | ) |
NETGEAR,Inc.的綜合收益 | $ | 12,499 |
| | $ | 10,018 |
| | $ | 26,208 |
| | $ | 11,122 |
|
所附附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
NETGEAR,Inc.
未經審計的簡明綜合股東權益報表
(以千為單位)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| NETGEAR,Inc.股東 | | |
| 普通股 | | | | | | | | |
| 股份 | | 數量 | | ·額外繳入資本 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 累積赤字 | | 股東權益總額 |
截至2018年12月31日的餘額 | 31,562 |
| | $ | 32 |
| | $ | 793,585 |
| | $ | (15 | ) | | $ | (166,050 | ) | | $ | 627,552 |
|
可供出售投資的未實現損益變化,税後淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | 12 |
| | — |
| | 12 |
|
衍生工具未實現損益變化,税後淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | 17 |
| | — |
| | 17 |
|
淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 12,843 |
| | 12,843 |
|
以股票為基礎的薪酬 | — |
| | — |
| | 6,457 |
| | — |
| | — |
| | 6,457 |
|
普通股回購 | (436 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (15,000 | ) | | (15,000 | ) |
限制性股票單位扣繳 | (89 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (3,344 | ) | | (3,344 | ) |
根據股票補償計劃發行普通股 | 430 |
| | — |
| | 4,371 |
| | — |
| | — |
| | 4,371 |
|
截至2019年3月31日的餘額 | 31,467 |
| | $ | 32 |
| | $ | 804,413 |
| | $ | 14 |
| | $ | (171,551 | ) | | $ | 632,908 |
|
衍生工具未實現損益變化,税後淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | (2 | ) | | — |
| | (2 | ) |
淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 839 |
| | 839 |
|
以股票為基礎的薪酬 | — |
| | — |
| | 6,739 |
| | — |
| | — |
| | 6,739 |
|
普通股回購 | (570 | ) | | (1 | ) | | — |
| | — |
| | (16,979 | ) | | (16,980 | ) |
限制性股票單位扣繳 | (79 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (2,314 | ) | | (2,314 | ) |
根據股票補償計劃發行普通股 | 292 |
| | — |
| | 882 |
| | — |
| | — |
| | 882 |
|
截至2019年6月30日的餘額 | 31,110 |
| | $ | 31 |
| | $ | 812,034 |
| | $ | 12 |
| | $ | (190,005 | ) | | $ | 622,072 |
|
衍生工具未實現損益變化,税後淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | (30 | ) | | — |
| | (30 | ) |
淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 12,529 |
| | 12,529 |
|
以股票為基礎的薪酬 | — |
| | — |
| | 6,986 |
| | — |
| | — |
| | 6,986 |
|
普通股回購 | (679 | ) | | (1 | ) | | — |
| | — |
| | (21,965 | ) | | (21,966 | ) |
限制性股票單位扣繳 | (12 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (400 | ) | | (400 | ) |
根據股票補償計劃發行普通股 | 162 |
| | 1 |
| | 2,946 |
| | — |
| | — |
| | 2,947 |
|
截至2019年9月29日的餘額 | 30,581 |
| | $ | 31 |
| | $ | 821,966 |
| | $ | (18 | ) | | $ | (199,841 | ) | | $ | 622,138 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| NETGEAR,Inc.股東 | | | | |
| 普通股 | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 數量 | | ·額外繳入資本 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 留存收益 | | 非控股權益 | | 股東權益總額 |
截至2017年12月31日的餘額 | 31,320 |
| | $ | 31 |
| | $ | 603,137 |
| | $ | (851 | ) | | $ | 128,168 |
| | $ | — |
| | $ | 730,485 |
|
採用ASU 2014-09(ASC 606 Rev Rec),ASU 2016-16和ASU 2018-02,税後淨值 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 8,593 |
| | — |
| | 8,593 |
|
可供出售投資的未實現損益變化,税後淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | (49 | ) | | — |
| | — |
| | (49 | ) |
衍生工具未實現損益變化,税後淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | 631 |
| | — |
| | — |
| | 631 |
|
淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 5,590 |
| | — |
| | 5,590 |
|
以股票為基礎的薪酬 | — |
| | — |
| | 8,150 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 8,150 |
|
限制性股票單位扣繳 | (38 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (2,271 | ) | | — |
| | (2,271 | ) |
根據股票補償計劃發行普通股 | 252 |
| | 1 |
| | 4,589 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4,590 |
|
截至2018年4月1日的餘額 | 31,534 |
| | $ | 32 |
| | $ | 615,876 |
| | $ | (269 | ) | | $ | 140,080 |
| | $ | — |
| | $ | 755,719 |
|
可供出售投資的未實現損益變化,税後淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | 53 |
| | — |
| | — |
| | 53 |
|
衍生工具未實現損益變化,税後淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | 109 |
| | — |
| | — |
| | 109 |
|
淨損失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (5,230 | ) | | — |
| | (5,230 | ) |
以股票為基礎的薪酬 | — |
| | — |
| | 8,970 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 8,970 |
|
限制性股票單位扣繳 | (85 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (4,897 | ) | | — |
| | (4,897 | ) |
根據股票補償計劃發行普通股 | 332 |
| | — |
| | 1,012 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,012 |
|
截至2018年7月1日的餘額 | 31,781 |
| | $ | 32 |
| | $ | 625,858 |
| | $ | (107 | ) | | $ | 129,953 |
| | $ | — |
| | $ | 755,736 |
|
可供出售證券的未實現損益變化,税後淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | 31 |
| | — |
| | — |
| | 31 |
|
衍生工具未實現損益變化,税後淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | 40 |
| | — |
| | — |
| | 40 |
|
NETGEAR,Inc.的淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 9,949 |
| | — |
| | 9,949 |
|
非控股權益淨虧損 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (799 | ) | | (799 | ) |
股票補償費用 | — |
| | — |
| | 8,612 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 8,612 |
|
Arlo公司股票的股票補償費用 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 942 |
| | 942 |
|
出售Arlo公司的普通股 | — |
| | — |
| | 146,088 |
| | — |
| | — |
| | 24,158 |
| | 170,246 |
|
普通股回購 | (205 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (15,000 | ) | | — |
| | (15,000 | ) |
限制性股票單位扣繳 | (6 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (414 | ) | | — |
| | (414 | ) |
根據股票補償計劃發行普通股 | 176 |
| | — |
| | 5,136 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 5,136 |
|
截至2018年9月30日的餘額 | 31,746 |
| | $ | 32 |
| | $ | 785,694 |
| | $ | (36 | ) | | $ | 124,488 |
| | $ | 24,301 |
| | $ | 934,479 |
|
所附附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
NETGEAR,Inc.
未經審計的簡明綜合現金流量表
(以千為單位)
|
| | | | | | | |
| 九個月結束 |
| 2019年9月29日 | | 2018年9月30日 |
業務活動現金流量: | | | |
淨收入 | $ | 26,211 |
| | $ | 9,510 |
|
停產淨虧損 | — |
| | 8,351 |
|
調整淨收入與經營活動提供的(用於)淨現金的調整: | | | |
折舊攤銷 | 14,577 |
| | 14,260 |
|
以股票為基礎的薪酬 | 20,183 |
| | 20,228 |
|
遞延所得税 | 503 |
| | 53 |
|
其他 | 253 |
| | 519 |
|
資產和負債的變化 | | | |
應收帳款 | 55,597 |
| | 18,760 |
|
盤存 | (31,713 | ) | | (36,326 | ) |
預付費用和其他資產 | 2,960 |
| | (5,443 | ) |
應付帳款 | (54,574 | ) | | 26,546 |
|
應計僱員補償 | (13,562 | ) | | (1,521 | ) |
其他應計負債 | (45,240 | ) | | (5,384 | ) |
遞延收入 | (4,152 | ) | | 3,620 |
|
應付所得税 | (7,087 | ) | | (10,432 | ) |
持續經營活動提供的淨現金(用於) | (36,044 | ) | | 42,741 |
|
停止經營活動提供的現金淨額 | — |
| | 31,115 |
|
經營活動提供的現金淨額 | (36,044 | ) | | 73,856 |
|
投資活動的現金流量: | | |
|
購買短期投資 | (282 | ) | | (70,157 | ) |
短期投資到期收益 | 70,786 |
| | 102,054 |
|
購買財產和設備 | (11,797 | ) | | (8,950 | ) |
出售長期投資的收益 | — |
| | 624 |
|
購買長期投資 | (5,484 | ) | | — |
|
與業務收購相關的付款,扣除收購的現金 | — |
| | (14,352 | ) |
持續投資活動提供的淨現金 | 53,223 |
| | 9,219 |
|
用於停止投資活動的現金淨額 | — |
| | (50,707 | ) |
投資活動提供的現金淨額 | 53,223 |
| | (41,488 | ) |
籌資活動的現金流量: | | | |
普通股回購 | (52,365 | ) | | (15,000 | ) |
限制性股票單位扣繳 | (6,058 | ) | | (7,583 | ) |
行使股票期權所得收益 | 4,582 |
| | 5,183 |
|
根據員工購股計劃發行普通股的收益 | 3,617 |
| | 5,554 |
|
持續籌資活動使用的現金淨額 | (50,224 | ) | | (11,846 | ) |
停止籌資活動提供的現金淨額 | — |
| | 170,248 |
|
融資活動提供的現金淨額 | (50,224 | ) | | 158,402 |
|
現金和現金等價物淨增加(減少) | (33,045 | ) | | 190,770 |
|
期初現金及現金等價物 | 201,047 |
| | 202,870 |
|
期末現金及現金等價物 | $ | 168,002 |
| | $ | 393,640 |
|
非現金投融資活動: | | | |
與財產和設備增加有關的應付帳款和其他應計負債的變化 | $ | 3,174 |
| | $ | (257 | ) |
或有代價與其他應計負債業務收購相關的公允價值 | $ | — |
| | $ | 5,953 |
|
所附附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
目錄
NETGEAR,Inc.
未經審計的簡明綜合財務報表附註
NETGEAR,Inc.(“NETGEAR”或“公司”)於1996年1月在特拉華州註冊成立。該公司是一家全球性公司,向消費者和企業提供創新的網絡和互聯網連接產品。該公司的產品建立在無線(WiFi和4G/5G移動)、以太網和電力線等多種技術的基礎上,注重可靠性和易用性。此外,公司不斷投資於研究和開發,以創造新技術,並利用技術拐點和趨勢,如WiFi 6、5G和Pro-AV。NETGEAR的產品線包括創建和擴展有線和無線網絡的設備,以及提供特殊功能並連接到網絡的設備,例如智能數字畫布和服務。這些產品有多種配置可供選擇,以滿足銷售區域內客户不斷變化的需求。
隨附的未經審計的簡明綜合財務報表包括NETGEAR公司的賬目。及其全資子公司。它們是根據既定的中期財務報告準則和S-X法規表格10-Q和第10條的指示編制的。所有重要的公司間餘額和交易都已在合併中消除。註明日期的資產負債表2018年12月31日已從該日期經審計的財務報表中得出。這些未經審計的簡明綜合財務報表不包括通常在經審計的綜合財務報表中找到的所有信息和腳註,以及包括在Form 10-K年度報告中的腳註。?在管理層看來,未經審計的簡明綜合財務報表反映了所有被認為必要的正常經常性調整,以公平地陳述公司在所示期間的財務狀況、經營結果、全面收入、股東權益和現金流量。這些未經審計的簡明綜合財務報表應與公司截至會計年度10-K表格的年度報告中所包括的經審計的綜合財務報表附註一起閲讀2018年12月31日.
2018年12月31日,公司完成了Arlo Technologies,Inc.的剝離。(“ARLO”)是NETGEAR的控股子公司和報告部門。ARLO在分拆之前的歷史財務業績反映在未經審計的簡明綜合財務報表中,作為中止業務。有關更多詳細信息,請參閲注4.^停用操作.
公司的會計年度從所述年度的1月1日開始,到同年12月31日結束。公司報告中期業績的基礎是會計季度,而不是日曆季度。在會計季度基礎上,前三個會計季度的每個季度都在離日曆季度結束最近的週日結束,第四個季度在12月31日結束。
根據美國普遍接受的會計原則編制財務報表需要管理層作出估計和假設,以影響(I)資產和負債的報告金額,(Ii)財務報表日期的或有資產和負債的披露,以及(Iii)報告期間淨收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計和三家公司的運營結果有很大的不同九月末2019年9月29日並不一定代表了預期的結果,這是一年結束時可能出現的結果。2019年12月31日或者任何未來的時期。
目錄
NETGEAR,Inc.
未經審計的簡明綜合財務報表附註(續)
公司的重要會計政策在公司截至會計年度的Form 10-K年度報告中披露2018年12月31日好的。參考注15.契約,有關採用ASU 2016-02時更新的租賃會計政策,請參閲截至2019年1月1日的“租賃”。
最近的會計公告
最近通過的會計公告
ASU 2016-02
2016年2月,FASB發佈了ASU 2016-02,“租賃”(主題842),要求承租人在資產負債表上確認使用權資產,代表其在租賃期內使用標的資產的權利,以及相應的租賃負債。負債等於租賃付款的現值,而使用權資產以負債為基礎,可進行調整,如初始直接成本。此外,ASU 2016-02擴大了對承租人的披露要求。
本公司採用新標準,自2019年1月1日起生效,並被要求記錄與其經營租賃相關的租賃資產和租賃負債。本公司選擇使用替代修改過渡法,根據該方法,期初餘額的累積效應調整在採用之日確認,而比較前期繼續在2019年1月1日之前生效的指導下報告。因此,本公司並未根據採用期內比較前期的新標準重述或作出相關披露,而本公司前瞻性地將新租賃標準應用於2019年1月1日或之後存在或開始的租賃。本公司選擇根據標準內的過渡指南允許的一套實際權宜之計,以避免(1)重新評估任何到期或現有合同是否被視為或包含租賃;(2)重新評估任何到期或現有租賃的租賃分類;以及(3)重新評估任何現有租賃的初始直接成本。本公司作出會計政策選擇,將其辦公室租賃合同中的租賃和非租賃組成部分視為單一履約義務,前提是租賃和非租賃組成部分的轉讓時間和模式相似,且租賃組成部分符合經營租賃資格。本公司亦作出會計政策選擇,不確認租期為12個月或以下的租賃負債及使用權資產。公司將在租賃期內以直線方式確認這些租賃付款。
目錄
NETGEAR,Inc.
未經審計的簡明綜合財務報表附註(續)
下表總結了採用ASU 2016-02對公司從2019年1月1日開始的會計年度未經審計的簡明綜合資產負債表的影響,作為對期初餘額的調整:
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| | | | | | | | | | | |
| 自.起 | | 調整數 | | 自.起 |
| 十二月三十一號, 2018 | | | 1月1日 2019 |
| (以千為單位) |
資產: | | | | | |
預付費用和其他流動資產 | $ | 35,997 |
| | $ | (543 | ) | | $ | 35,454 |
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流動資產總額 | $ | 857,899 |
| | $ | (543 | ) | | $ | 857,356 |
|
經營租賃使用權資產淨額 | $ | — |
| | $ | 39,110 |
| | $ | 39,110 |
|
總資產 | $ | 1,043,376 |
| | $ | 38,567 |
| | $ | 1,081,943 |
|
負債: | | | | | |
其他應計負債 | $ | 199,472 |
| | $ | 10,909 |
| | $ | 210,381 |
|
流動負債總額 | $ | 383,992 |
| | $ | 10,909 |
| | $ | 394,901 |
|
非流動經營租賃負債 | $ | — |
| | $ | 33,823 |
| | $ | 33,823 |
|
其他非流動負債 | $ | 12,232 |
| | $ | (6,165 | ) | | $ | 6,067 |
|
負債共計 | $ | 415,824 |
| | $ | 38,567 |
| | $ | 454,391 |
|
總負債和股東權益 | $ | 1,043,376 |
| | $ | 38,567 |
| | $ | 1,081,943 |
|
該標準沒有影響我們的經營報表和現金流量。
會計公告尚未生效
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13“金融工具信用損失的計量”(主題326),它取代了已發生損失減值方法,並要求立即確認大多數金融資產(包括貿易應收賬款)預計將發生的信用損失。有未實現損失的可供出售債務證券的信貸損失將被確認為信貸損失準備,其金額限於公允價值低於攤銷成本的金額。該公司將在2020年第一財政季度生效時採用新標準。該公司目前正在開發新的信用損失模型,並更新其控制措施,為採用做準備。基於公司投資組合的構成、當前市場狀況和歷史信用損失活動,公司預計不會對其財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
除上述新準則外,沒有其他新的會計聲明對公司的財務狀況、經營結果和現金流量具有重要意義或潛在意義。
與客户簽訂的合同的收入在承諾貨物或服務的控制權轉讓給客户時確認,金額反映本公司預期有權交換該等貨物或服務的對價。
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NETGEAR,Inc.
未經審計的簡明綜合財務報表附註(續)
分配給剩餘履行義務的交易價格
剩餘履約義務是分配給截至報告期結束時未履行或部分未履行的履約義務的交易價格。未履行和部分未履行的履行義務包括合同責任、帶有目的地條款的在途訂單和不可取消的積壓。不可取消的積壓包括已接受客户訂單的、已安排或正在安排發貨的貨物和服務。
下表包括預計將在未來確認的與截至#年未履行(或部分未履行)的履約義務相關的估計收入2019年9月29日:
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 1年 | | 2年 | | 超過2年 | | 總計 |
| | (以千為單位) |
履行義務 | | $ | 58,528 |
| | $ | 921 |
| | $ | 1,008 |
| | $ | 60,457 |
|
合同餘額
當公司擁有無條件對價的權利時,公司記錄應收賬款。合同負債在收到現金付款或在履行之前到期時記錄。合同負債包括預付款和遞延收入,其中公司有未履行的履行義務。
付款條件因客户而異。開票和付款之間的時間並不重要。對於某些產品或服務和客户類型,在將產品或服務交付給客户之前需要付款。
下表反映了合同餘額的變化九月末2019年9月29日:
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| | | | | | | | | | | | |
| 資產負債表位置 | 2019年9月29日 | 2018年12月31日 | $更改 | %變化 |
| | (以千為單位) | |
應收帳款,淨額 | 應收帳款,淨額 | $ | 248,070 |
| $ | 303,667 |
| $ | (55,597 | ) | (18.3 | )% |
合同負債-流動 | 遞延收入 | $ | 5,812 |
| $ | 11,086 |
| $ | (5,274 | ) | (47.6 | )% |
合同負債-非流動 | 其他非流動負債 | $ | 1,900 |
| $ | 779 |
| $ | 1,121 |
| 143.9 | % |
公司合同資產和負債餘額的差額2019年9月29日2018年12月31日主要是由於公司業績和客户付款之間的時間差。
在.期間九月末2019年9月29日, $10.8百萬由於未履行服務合同的履行義務和未交付的產品承諾,$14.9百萬收入的一部分確認為履行義務和$9.4百萬這一確認收入的一部分在期初列入合同負債餘額。
在此期間,估計數沒有重大變化會影響合同餘額。
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NETGEAR,Inc.
未經審計的簡明綜合財務報表附註(續)
收入分類
在下表中,淨收入按地理區域和銷售渠道分類。公司在全國各地開展業務三地理區域:美洲;歐洲,中東和非洲(“EMEA”);和亞太地區(“APAC”)。該表還包括按可報告部門分列的收入對賬。公司運營和報告二細分市場:互聯家庭和中小型企業(“SMB”)。·銷售和基於使用的税收不包括在淨收入中。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 |
| 9月29日 2019 | | 9月30日 2018 |
| 連通家庭 | | SMB | | 總計 | | 連通家庭 | | SMB | | 總計 |
| (以千為單位) |
地理區域: | | | | | | | | | | | |
美洲 | $ | 146,806 |
| | $ | 31,873 |
| | $ | 178,679 |
| | $ | 141,883 |
| | $ | 34,049 |
| | $ | 175,932 |
|
EMEA | 22,190 |
| | 27,364 |
| | 49,554 |
| | 27,619 |
| | 25,539 |
| | 53,158 |
|
APAC | 21,676 |
| | 15,949 |
| | 37,625 |
| | 25,181 |
| | 15,140 |
| | 40,321 |
|
淨收入總額 | $ | 190,672 |
| | $ | 75,186 |
| | $ | 265,858 |
| | $ | 194,683 |
| | $ | 74,728 |
| | $ | 269,411 |
|
銷售渠道: | | |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
服務提供者 | $ | 35,482 |
| | $ | 972 |
| | $ | 36,454 |
| | $ | 30,769 |
| | $ | 1,191 |
| | $ | 31,960 |
|
非服務提供商 | 155,190 |
| | 74,214 |
| | 229,404 |
| | 163,914 |
| | 73,537 |
| | 237,451 |
|
淨收入總額 | $ | 190,672 |
| | $ | 75,186 |
| | $ | 265,858 |
| | $ | 194,683 |
| | $ | 74,728 |
| | $ | 269,411 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 |
| 9月29日 2019 | | 9月30日 2018 |
| 連通家庭 | | SMB | | 總計 | | 連通家庭 | | SMB | | 總計 |
| (以千為單位) |
地理區域: | | | | | | | | | | | |
美洲 | $ | 392,162 |
| | $ | 91,716 |
| | $ | 483,878 |
| | $ | 416,491 |
| | $ | 93,867 |
| | $ | 510,358 |
|
EMEA | 65,406 |
| | 84,202 |
| | 149,608 |
| | 69,134 |
| | 79,667 |
| | 148,801 |
|
APAC | 69,964 |
| | 42,342 |
| | 112,306 |
| | 69,797 |
| | 40,932 |
| | 110,729 |
|
淨收入總額 | $ | 527,532 |
| | $ | 218,260 |
| | $ | 745,792 |
| | $ | 555,422 |
| | $ | 214,466 |
| | $ | 769,888 |
|
銷售渠道: | | | | | | | | | | | |
服務提供者 | $ | 99,201 |
| | $ | 3,370 |
| | $ | 102,571 |
| | $ | 118,899 |
| | $ | 2,954 |
| | $ | 121,853 |
|
非服務提供商 | 428,331 |
| | 214,890 |
| | 643,221 |
| | 436,523 |
| | 211,512 |
| | 648,035 |
|
淨收入總額 | $ | 527,532 |
| | $ | 218,260 |
| | $ | 745,792 |
| | $ | 555,422 |
| | $ | 214,466 |
| | $ | 769,888 |
|
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NETGEAR,Inc.
未經審計的簡明綜合財務報表附註(續)
注4.已停止的操作
2018年2月6日,本公司宣佈董事會一致批准將其智能相機業務“ARLO”與NETGEAR(“分離”)分離,通過首次公開募股(“IPO”)和分拆進行。2018年8月,Arlo Technologies,Inc.ARLO公司(“ARLO”)在紐約證券交易所上市,代碼為“ARLO”,並完成了IPO。IPO完成後,NETGEAR持有約84.2%Arlo普通股的流通股,或62,500,000分享。2018年12月31日,NETGEAR完成了這些產品的分發62,500,000ARLO普通股(“分配”)的股份,不再擁有任何ARLO普通股。分配是以按比例向每個在分配記錄日期(2018年12月17日)記錄在案的NETGEAR股東分配普通股股息的方式進行的,NETGEAR股東收到了1.980295截至記錄日期持有的每股NETGEAR普通股的ARLO普通股股份。
於分派完成後,本公司不再擁有ARLO的控股財務權益,而ARLO呈報的所有期間的資產、負債、經營業績及現金流量已在未經審核的簡明綜合財務報表內分類為停止經營。
ARLO截至分配日期的財務結果在未經審計的簡明綜合經營報表中作為非持續經營收入(虧損)(税後淨額)列示。下表顯示了ARLO三家公司的財務業績和九月末2018年9月30日:
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| | | | | | | |
| 三個月 | | 九個月結束 |
| 2018年9月30日 | | 2018年9月30日 |
| (以千為單位) |
淨收入 | $ | 131,175 |
| | $ | 342,491 |
|
收入成本 | 101,427 |
| | 255,666 |
|
毛利 | 29,748 |
| | 86,825 |
|
業務費用: | | |
|
|
研究與發展 | 14,816 |
| | 32,569 |
|
銷售及市場推廣 | 11,592 |
| | 25,148 |
|
一般和行政 | 6,905 |
| | 9,859 |
|
離職費 | 6,675 |
| | 25,443 |
|
業務費用共計 | 39,988 |
| | 93,019 |
|
停業經營損失 | (10,240 | ) | | (6,194 | ) |
利息收入,淨額 | 503 |
| | 503 |
|
其他收入(費用),淨額 | (126 | ) | | 213 |
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所得税前停止經營的虧損 | (9,863 | ) | | (5,478 | ) |
所得税準備金(福利) | (2,703 | ) | | 2,873 |
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非持續經營損失,税後淨額 | $ | (7,160 | ) | | $ | (8,351 | ) |
Meural公司
在……上面2018年8月6日,公司收購了Meural公司。(“Meural”),一家總部位於紐約的初創公司,專注於生產和開發硬件和雲平臺功能,用於策展藝術品的數字分發。Meural的目標是向客户提供優質產品,並通過向客户提供訂閲大型藝術作品庫的能力,用訂閲服務補充數字畫布的銷售。該公司相信,此次收購使其能夠進入一個新的和不斷增長的產品類別,專注於消費者的生活方式,並增強其硬件和服務產品組合。
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NETGEAR,Inc.
未經審計的簡明綜合財務報表附註(續)
在業務收購之前,該公司自2017年起對Meural進行了投資。購買的總代價是$22.2百萬,它由以下內容組成$14.4百萬現金,在2018年第三季度支付,$1.5百萬由於本公司結算其在Meural的先前股權,以及收購日期或有代價的公允價值$6.3百萬.
合併協議規定,在2023年8月6日之前實現某些技術和服務收入里程碑的基礎上,向Meural的每個出售股東支付或有對價,最高支付金額為$3.5百萬在兩個里程碑中的每一個。或有代價的估值是在技術里程碑的基於場景的模型中使用特定時間段內實現概率的估計得出的;以及使用蒙特卡羅模擬的風險中性框架中的期權定價模型,基於對服務收入里程碑的未來服務收入的預測。截至收購日,應付給Meural外部股東的此類或有代價的公允價值被確定為$5.9百萬並計入未經審計的簡明綜合資產負債表上的其他非流動負債。截至#月2019年9月29日,有不預期結果範圍及或然代價的公允價值自收購日起的重大變動。該收購被認定為企業合併,並使用會計的收購方法進行核算。自收購之日起,Meural的業績已列入未經審計的簡明綜合財務報表。由於對公司綜合經營業績的財務影響不是重大的,因此並未呈報收購的預計經營業績。
採購價格分配如下(以千為單位):
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| | | |
現金及現金等價物 | $ | 20 |
|
應收帳款 | 209 |
|
盤存 | 760 |
|
預付費用和其他流動資產 | 500 |
|
財產及設備 | 16 |
|
無形資產 | 4,800 |
|
非流動遞延所得税 | 815 |
|
商譽 | 16,407 |
|
應付帳款 | (1,317 | ) |
其他應計負債 | (35 | ) |
總購價 | $ | 22,175 |
|
這個$16.4百萬在收購Meuralis時記錄的商譽不美國聯邦或美國州所得税的免税額。T商譽的產生是預期的協同效應的結果,預計通過NETGEAR建立的全球銷售渠道和客户羣銷售Meural公司的產品和服務將獲得這種協同效應。商譽被分配給公司的互聯家庭部門。
在此次收購中,該公司記錄了約80萬美元的遞延税金資產淨值(不包括遞延税金負債)。在考慮根據美國國內收入法第382節對其使用的限制後,遞延税項資產被記錄為截至收購日的淨經營虧損的税收收益。遞延税項資產按本公司沒有税基的無形資產的賬面基礎遞延税項負債減去。
公司指定$3.0百萬獲得的無形資產作為發達的技術。T估值採用收益法,基於對可歸因於開發技術的未來業務的預測得出的估計未來現金流的現值,折現率為16.0%並在估計的使用壽命內攤銷七年.
公司指定$0.6百萬獲得的無形資產作為商標名,$0.6百萬作為客户關係和$0.6百萬作為播放列表數據庫。這些無形資產的估值是使用商品名稱和客户關係的收入法的變化以及播放列表數據庫的重置成本法得出的。估值基於某些關鍵假設,如從未來運營預測中得出的特許權使用費費率、收入和現金流,以及
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未經審計的簡明綜合財務報表附註(續)
折扣率從16.0%致19.0%好的。無形資產正在估計的可用年限內攤銷三年, 兩年和七年分別用於商號、客户關係和播放列表數據庫。
可供出售的短期投資
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 2019年9月29日 | | 2018年12月31日 |
| 成本 | | 未實現收益 | | 未實現損失 | | 估計公允價值 | | ·成本 | | 未實現收益 | | 未實現損失 | | 估計公允價值 |
| (以千為單位) |
美國國庫 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 70,330 |
| | $ | 1 |
| | $ | (17 | ) | | $ | 70,314 |
|
存款證 | 145 |
| | — |
| | — |
| | 145 |
| | 149 |
| | — |
| | — |
| | 149 |
|
總計 | $ | 145 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 145 |
| | $ | 70,479 |
| | $ | 1 |
| | $ | (17 | ) | | $ | 70,463 |
|
該公司的短期投資主要由分類為可供銷售的有價證券組成,由購買時原始到期日或剩餘到期日超過三個月至不超過十二個月的政府證券組成。因此,所有可供出售的投資都沒有超過12個月的未實現損失。
盤存
|
| | | | | | | |
| 自.起 |
| 9月29日 2019 | | 12月31日 2018 |
| (以千為單位) |
原料 | $ | 45,235 |
| | $ | 3,427 |
|
成品 | 230,349 |
| | 240,444 |
|
總庫存 | $ | 275,584 |
| | $ | 243,871 |
|
公司根據對未來需求和市場狀況的假設記錄超額和過時庫存準備。雖然管理層相信其當前預測所依據的估計和假設是合理的,但如果當前預測大於實際需求,則存在額外費用可能必要的風險。
財產和設備,淨額 |
| | | | | | | |
| 自.起 |
| 9月29日 2019 | | 12月31日 2018 |
| (以千為單位) |
計算機設備 | $ | 9,885 |
| | $ | 9,205 |
|
傢俱、固定裝置和租賃改善 | 18,542 |
| | 18,286 |
|
軟體 | 28,088 |
| | 28,065 |
|
機械設備 | 67,818 |
| | 60,552 |
|
財產和設備總額,毛額 | 124,333 |
| | 116,108 |
|
累計折舊和攤銷 | (104,662 | ) | | (95,931 | ) |
總財產和設備,淨額 | $ | 19,671 |
| | $ | 20,177 |
|
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未經審計的簡明綜合財務報表附註(續)
與財產和設備有關的折舊和攤銷費用是$3.0百萬和$9.1百萬對於三個和九月末2019年9月29日分別,和$2.5百萬和$8.0百萬對於三個和九月末2018年9月30日分別為。
無形資產,淨值
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月29日 | | 截至2018年12月31日 |
| 毛 | | 累計攤銷 | | 網 | | 毛 | | 累計攤銷 | | 網 |
| (以千為單位) |
工藝 | $ | 59,799 |
| | $ | (57,299 | ) | | $ | 2,500 |
| | $ | 59,799 |
| | $ | (56,978 | ) | | $ | 2,821 |
|
客户合同和關係 | 56,800 |
| | (48,956 | ) | | 7,844 |
| | 56,800 |
| | (44,280 | ) | | 12,520 |
|
其他 | 10,345 |
| | (8,990 | ) | | 1,355 |
| | 10,345 |
| | (8,540 | ) | | 1,805 |
|
總無形資產,淨額 | $ | 126,944 |
| | $ | (115,245 | ) | | $ | 11,699 |
| | $ | 126,944 |
| | $ | (109,798 | ) | | $ | 17,146 |
|
無形資產的攤銷是$1.6百萬和$5.4百萬對於三個和九月末2019年9月29日分別,和$2.0百萬和$6.2百萬對於三個和九月末2018年9月30日分別為。
自.起2019年9月29日,剩餘年份與有限壽命無形資產相關的估計攤銷費用如下(以千為單位):
|
| | | |
2019年(剩餘三個月) | $ | 1,594 |
|
2020 | 6,205 |
|
2021 | 2,044 |
|
2022 | 527 |
|
2023 | 514 |
|
此後 | 815 |
|
估計攤銷費用總額 | $ | 11,699 |
|
其他非流動資產
|
| | | | | | | |
| 自.起 |
| 9月29日 2019 | | 2018年12月31日 |
| (以千為單位) |
非流動遞延所得税 | $ | 57,055 |
| | $ | 57,557 |
|
長期投資 | 8,147 |
| | 2,886 |
|
其他 | 7,434 |
| | 6,990 |
|
其他非流動資產總額 | $ | 72,636 |
| | $ | 67,433 |
|
目錄
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未經審計的簡明綜合財務報表附註(續)
其他應計負債
|
| | | | | | | |
| 自.起 |
| 9月29日 2019 | | 12月31日 2018 |
| (以千為單位) |
流動經營租賃負債 | $ | 9,765 |
| | $ | — |
|
銷售及市場推廣 | 63,027 |
| | 91,548 |
|
保修義務 | 10,858 |
| | 14,412 |
|
銷售退貨 | 45,547 |
| | 46,318 |
|
運費和關税 | 5,519 |
| | 10,586 |
|
其他 | 28,617 |
| | 36,608 |
|
其他應計負債總額 | $ | 163,333 |
| | $ | 199,472 |
|
本公司的子公司已經並將繼續擁有重要的未來現金流,包括收入和支出,這些現金流以公司功能貨幣以外的貨幣計價。該公司及其所有子公司指定美元為功能貨幣。公司的功能貨幣和公司交易所用的其他貨幣之間的匯率變化將導致現金流預期和現金流實現或結算的波動。因此,本公司使用衍生工具減輕其業務對外匯風險的風險。公司以澳元、英鎊、歐元、加元和日元簽訂外幣遠期合約,以管理與某些預測收入、收入成本、運營費用和現有資產和負債的預期未來現金流相關的外匯風險敞口。本公司並不為交易或投機目的而進行衍生工具交易。
該公司的外幣遠期合約不包含任何與信用風險相關的或有特徵。如果交易對手不履行遠期合同,公司將面臨信用損失。公司與高質量的金融機構簽訂衍生產品合同,並限制對任何一方的信用風險敞口。此外,衍生品合約的到期日一般不超過六個月公司不斷評估其對手方金融機構的信用狀況。這些安排的對手方是評級較高的大型金融機構,本公司不認為不履行義務是重大風險。
本公司可能因各種原因而選擇不對衝某些外匯風險,包括但不限於重要性、會計考慮或對衝特定風險的高昂經濟成本。不能保證套期保值將抵消外匯匯率變動所造成的超過一部分的財務影響。本公司對這些工具的會計政策是基於這些工具是否根據衍生工具和對衝的權威指導被指定為對衝工具或非對衝工具。本公司以公允價值在資產負債表上記錄所有衍生品。現金流對衝收益和損失記錄在其他全面收益(“OCI”)中,直到被對衝項目在收益中確認。未被指定為對衝工具的衍生品通過其他收入(費用)中的收益調整為公允價值,並在未經審計的簡明綜合經營報表中淨值。
目錄
NETGEAR,Inc.
未經審計的簡明綜合財務報表附註(續)
公司衍生工具的公允價值和未經審計的簡明綜合資產負債表上的行項目2019年9月29日和2018年12月31日總結如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 自.起 | | | | 自.起 |
| | 資產負債表 定位 | | 9月29日 2019 | | 12月31日 2018 | | 資產負債表 定位 | | 9月29日 2019 | | 12月31日 2018 |
| | | | (以千為單位) | | | | (以千為單位) |
未被指定為對衝工具的衍生品 | | 預付費用和其他流動資產 | | $ | 1,050 |
| | $ | 784 |
| | 其他應計負債 | | $ | 150 |
| | $ | 331 |
|
指定為對衝工具的衍生工具 | | 預付費用和其他流動資產 | | 47 |
| | 2 |
| | 其他應計負債 | | 58 |
| | 37 |
|
總計 | | | | $ | 1,097 |
| | $ | 786 |
| | | | $ | 208 |
| | $ | 368 |
|
參考注14.公允價值計量, 在未經審核的簡明綜合財務報表附註中,根據權威性的公允價值計量及披露指引,披露有關公允價值計量的詳細披露。
抵銷衍生資產和負債
本公司已簽訂總淨額結算安排,允許在某些條件下進行淨結算。雖然允許淨額結算,但本公司目前的政策和做法是在未經審計的簡明綜合資產負債表上以毛額為基礎記錄所有衍生資產和負債。
下表列出了截至#年衍生資產的抵銷2019年9月29日和2018年12月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月29日 | | | | | | | | 未在壓縮綜合資產負債表上抵銷的總額 | | |
| 確認資產總額 | | 簡明綜合資產負債表上的總抵銷金額 | | 在簡明綜合資產負債表上呈列的資產淨額 | | 金融工具 | | 現金抵押品 | | 淨額 |
| | (以千為單位) |
摩根大通(J.P.Morgan Chase) | | $ | 128 |
| | $ | — |
| | $ | 128 |
| | $ | (31 | ) | | $ | — |
| | $ | 97 |
|
美國銀行 | | — |
| | — |
| | — |
| | (2 | ) | | — |
| | (2 | ) |
富國銀行 | | 969 |
| | — |
| | 969 |
| | (175 | ) | | — |
| | 794 |
|
總計 | | $ | 1,097 |
| | $ | — |
| | $ | 1,097 |
| | $ | (208 | ) | | $ | — |
| | $ | 889 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2018年12月31日 | | | | | | | | 未在壓縮綜合資產負債表上抵銷的總額 | | |
| 確認資產總額 | | 簡明綜合資產負債表上的總抵銷金額 | | 在簡明綜合資產負債表上呈列的資產淨額 | | 金融工具 | | 現金抵押品 | | 淨額 |
| | (以千為單位) |
美國銀行 | | $ | 323 |
| | $ | — |
| | $ | 323 |
| | $ | (64 | ) | | $ | — |
| | $ | 259 |
|
富國銀行 | | 463 |
| | — |
| | 463 |
| | (298 | ) | | — |
| | 165 |
|
總計 | | $ | 786 |
| | $ | — |
| | $ | 786 |
| | $ | (362 | ) | | $ | — |
| | $ | 424 |
|
目錄
NETGEAR,Inc.
未經審計的簡明綜合財務報表附註(續)
下表列出了截至#年衍生負債的抵銷2019年9月29日和2018年12月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月29日 | | | | | | | | 未在壓縮綜合資產負債表上抵銷的總額 | | |
| 公認負債總額 | | 簡明綜合資產負債表上的總抵銷金額 | | 在簡明綜合資產負債表上呈列的負債淨額 | | 金融工具 | | 現金抵押品 | | 淨額 |
| | (以千為單位) |
摩根大通(J.P.Morgan Chase) | | $ | 31 |
| | $ | — |
| | $ | 31 |
| | $ | (31 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
|
美國銀行 | | 2 |
| | — |
| | 2 |
| | (2 | ) | | — |
| | — |
|
富國銀行 | | 175 |
| | — |
| | 175 |
| | (175 | ) | | — |
| | — |
|
總計 | | $ | 208 |
| | $ | — |
| | $ | 208 |
| | $ | (208 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2018年12月31日 | | | | | | | | 未在壓縮綜合資產負債表上抵銷的總額 | | |
| 公認負債總額 | | 簡明綜合資產負債表上的總抵銷金額 | | 在簡明綜合資產負債表上呈列的負債淨額 | | 金融工具 | | 現金抵押品 | | 淨額 |
| | (以千為單位) |
摩根大通(J.P.Morgan Chase) | | $ | 6 |
| | $ | — |
| | $ | 6 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 6 |
|
美國銀行 | | 64 |
| | — |
| | 64 |
| | (64 | ) | | — |
| | — |
|
富國銀行 | | 298 |
| | — |
| | 298 |
| | (298 | ) | | — |
| | — |
|
總計 | | $ | 368 |
| | $ | — |
| | $ | 368 |
| | $ | (362 | ) | | $ | — |
| | $ | 6 |
|
現金流量套期保值
為了幫助管理經營利潤率受到外幣匯率波動的影響,公司對其預期外幣收入的一部分、收入成本和某些經營費用進行了對衝。這些套期保值在套期保值關係開始時被指定為在衍生工具和套期保值的權威指導下的現金流套期保值。使用迴歸分析至少每季度進行一次前瞻性和回顧性的有效性測試,以確保套期保值關係一直有效並可能在未來保持有效。該公司通常對其預期外匯風險的一部分進行對衝,其預期風險低於六個月好的。公司簽約十每個季度的遠期合同,平均規模約為$6.0百萬與現金流套期保值計劃相關的美元等價物。
公司現金流量套期保值在未經審計的簡明經營報表中的影響九月末2019年9月29日和2018年9月30日總結如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 現金流量模糊限制值在收入中確認的收益(損失)的位置和金額 |
| | 截至2019年9月29日的三個月 |
| 淨收入 | | 收入成本 | | 研究與發展 | | 銷售及市場推廣 | | 一般和行政 |
| | (以千為單位) |
經營説明書 | | $ | 265,858 |
| | $ | 188,666 |
| | $ | 19,537 |
| | $ | 33,491 |
| | $ | 11,887 |
|
現金流套期保值收益(損失) | | $ | 548 |
| | $ | (2 | ) | | $ | (2 | ) | | $ | (42 | ) | | $ | (7 | ) |
目錄
NETGEAR,Inc.
未經審計的簡明綜合財務報表附註(續)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 現金流量模糊限制值在收入中確認的收益(損失)的位置和金額 |
| | 截至2018年9月30日的三個月 |
| 淨收入 | | 收入成本 | | 研究與發展 | | 銷售及市場推廣 | | 一般和行政 |
| | (以千為單位) |
經營説明書 | | $ | 269,411 |
| | $ | 174,966 |
| | $ | 20,136 |
| | $ | 37,892 |
| | $ | 16,184 |
|
現金流套期保值收益(損失) | | $ | 750 |
| | $ | (6 | ) | | $ | — |
| | $ | (115 | ) | | $ | (32 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 現金流量模糊限制值在收入中確認的收益(損失)的位置和金額 |
| | 截至2019年9月29日的9個月 |
| 淨收入 | | 收入成本 | | 研究與發展 | | 銷售及市場推廣 | | 一般和行政 |
| | (以千為單位) |
經營説明書 | | $ | 745,792 |
| | $ | 521,147 |
| | $ | 57,183 |
| | $ | 103,887 |
| | $ | 35,467 |
|
現金流套期保值收益(損失) | | $ | 1,634 |
| | $ | (10 | ) | | $ | (47 | ) | | $ | (209 | ) | | $ | (30 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 現金流量模糊限制值在收入中確認的收益(損失)的位置和金額 |
| | 截至2018年9月30日的9個月 |
| 淨收入 | | 收入成本 | | 研究與發展 | | 銷售及市場推廣 | | 一般和行政 |
| | (以千為單位) |
經營説明書 | | $ | 769,888 |
| | $ | 518,844 |
| | $ | 63,273 |
| | $ | 114,318 |
| | $ | 50,403 |
|
現金流套期保值收益(損失) | | $ | 235 |
| | $ | (7 | ) | | $ | 86 |
| | $ | (42 | ) | | $ | (41 | ) |
該公司預計在未來一段時間內,將與其現金流套期保值相關的OCI中記錄的所有金額重新歸類為收益十二個月好的。與外幣收入現金流對衝相關的OCI被確認為淨收入的組成部分,同時相關收入被確認。與外幣收入和經營費用的現金流對衝相關的OCI確認為收入成本和經營費用的組成部分,在同一期間和同一經營報表的項目中,確認相關的收入和經營費用成本。
指定為現金流套期保值的衍生工具必須取消指定為套期保值,如果預測的套期交易很可能不會在指定的套期保值期間內發生,或者如果在指定的套期保值期間內未被確認,則必須取消指定為套期保值的衍生工具60套期結束後的幾天。使用此類衍生工具的OCI的遞延收益和損失立即通過其他收入(費用)淨額重新分類為收益。該等衍生工具的公允價值其後的任何變動亦會反映在當期收益中,除非該等工具被重新指定為其他交易的對衝。本公司並未確認任何與失去套期保值指定有關的重大淨收益或虧損,因為在期內沒有停止現金流套期保值。九月末2019年9月29日和2018年9月30日.
目錄
NETGEAR,Inc.
未經審計的簡明綜合財務報表附註(續)
本公司在保監處的衍生工具及未經審核的簡明綜合經營報表的税前影響九月末2019年9月29日和2018年9月30日總結如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生品指定為 套期保值工具 | | 在OCI-有效部分確認的收益(損失) | | 收益(損失)的位置 從OCI重新分類 收入有效部分 | | 收益^(損失)從OCI^重新分類為收入有效部分(1) |
| 三個月 | | | 三個月 |
| 9月29日 2019 | | 9月30日 2018 | | | 9月29日 2019 | | 9月30日 2018 |
| | (以千為單位) | | | | (以千為單位) |
現金流對衝: | | | | | | | | | | |
外幣遠期合約 | | $ | 458 |
| | $ | 625 |
| | 淨收入 | | $ | 548 |
| | $ | 750 |
|
外幣遠期合約 | | — |
| | — |
| | 收入成本 | | (2 | ) | | (6 | ) |
外幣遠期合約 | | — |
| | — |
| | 研究與發展 | | (2 | ) | | — |
|
外幣遠期合約 | | — |
| | — |
| | 銷售及市場推廣 | | (42 | ) | | (115 | ) |
外幣遠期合約 | | — |
| | — |
| | 一般和行政 | | (7 | ) | | (32 | ) |
總計 | | $ | 458 |
| | $ | 625 |
| | | | $ | 495 |
| | $ | 597 |
|
_________________________(1) 參考注11.股東權益,總結了與衍生工具相關的累計其他全面收益活動。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生品指定為 套期保值工具 | | 在OCI-有效部分確認的收益(損失) | | 收益(損失)的位置 從OCI重新分類 收入有效部分 | | 收益^(損失)從OCI^重新分類為收入有效部分(1) |
| 九個月結束 | | | 九個月結束 |
| 9月29日 2019 | | 9月30日 2018 | | | 9月29日 2019 | | 9月30日 2018 |
| | (以千為單位) | | | | (以千為單位) |
現金流對衝: | | | | | | | | | | |
外幣遠期合約 | | $ | 1,322 |
| | $ | 1,075 |
| | 淨收入 | | $ | 1,634 |
| | $ | 235 |
|
外幣遠期合約 | | — |
| | — |
| | 收入成本 | | (10 | ) | | (7 | ) |
外幣遠期合約 | | — |
| | — |
| | 研究與發展 | | (47 | ) | | 86 |
|
外幣遠期合約 | | — |
| | — |
| | 銷售及市場推廣 | | (209 | ) | | (42 | ) |
外幣遠期合約 | | — |
| | — |
| | 一般和行政 | | (30 | ) | | (41 | ) |
總計 | | $ | 1,322 |
| | $ | 1,075 |
| | | | $ | 1,338 |
| | $ | 231 |
|
_________________________(1) 參考注11.股東權益,總結了與衍生工具相關的累計其他全面收益活動。
非指定對衝
本公司根據衍生工具和套期保值的權威指引進行非指定套期保值,以管理其財務報表上持有的非功能貨幣貨幣資產和負債對外幣匯率波動的風險,以及減少其他收入和費用的波動。一般預期非指定套期保值將抵銷其非功能貨幣資產淨值及負債頭寸因匯率波動而產生的變動。當相關的預期外匯收入和支出在本公司財務報表中確認時,以外幣計價的應收賬款和應付賬款用非指定對衝進行對衝。公司還對某些可能未納入現金流對衝計劃的非功能性貨幣貨幣資產和負債進行對衝。公司每月調整其非指定套期保值,並簽訂約十非指定衍生品每季度。其非指定套期保值的平均大小約為$2.0百萬等值美元,這些套期保值的範圍從一致三個月在持續時間上。
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未經審計的簡明綜合財務報表附註(續)
公司非指定套期保值的影響包括在其他收入(費用)中,淨額在未經審計的簡明綜合經營報表中九月末2019年9月29日和2018年9月30日具體如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未指定為對衝工具的衍生工具 | | 位置·收益··· 在衍生品上確認收益中的收益 | | 三個月 | | 九個月結束 |
| 2019年9月29日 | | 2018年9月30日 | | 2019年9月29日 | | 2018年9月30日 |
| | | | (以千為單位) |
外幣遠期合約 | | 其他收入(費用),淨額 | | $ | 1,540 |
| | $ | 991 |
| | $ | 2,446 |
| | $ | 2,930 |
|
每股基本淨收入的計算方法是將期內淨收入除以期內已發行普通股的加權平均數。攤薄每股淨收益的計算方法是將本期淨收入除以本期已發行普通股和潛在攤薄普通股的加權平均數。潛在攤薄普通股包括可因行使股票期權、授予限制性股票獎勵而發行的普通股,以及根據員工購股計劃(“ESPP”)發行的股份,其通過應用庫藏股方法反映在稀釋每股淨收益中。當潛在攤薄普通股的影響為反攤薄時,其不包括在攤薄每股淨收益的計算中。
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未經審計的簡明綜合財務報表附註(續)
這三家公司的每股淨收益和九月末2019年9月29日和2018年9月30日具體如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 九個月結束 |
| 9月29日 2019 | | 9月30日 2018 | | 9月29日 2019 | | 9月30日 2018 |
| (以千為單位,每股數據除外) |
分子: | | | | | | | |
持續經營的淨收入 | $ | 12,529 |
| | $ | 16,310 |
| | $ | 26,211 |
| | $ | 17,861 |
|
停產淨虧損 | — |
| | (7,160 | ) | | — |
| | (8,351 | ) |
淨收入 | 12,529 |
| | 9,150 |
| | 26,211 |
| | 9,510 |
|
減去:因非控制性權益而導致的非持續經營淨虧損 | — |
| | (799 | ) | | — |
| | (799 | ) |
NETGEAR,Inc.的淨收入 | $ | 12,529 |
| | $ | 9,949 |
| | $ | 26,211 |
| | $ | 10,309 |
|
| | | | | | | |
分母: | | | | | | | |
加權平均普通股-基本 | 30,933 |
| | 31,802 |
| | 31,221 |
| | 31,634 |
|
潛在攤薄普通股等價物 | 886 |
| | 1,172 |
| | 1,106 |
| | 1,192 |
|
加權平均普通股-攤薄 | 31,819 |
| | 32,974 |
| | 32,327 |
| | 32,826 |
|
| | | | | | | |
基本每股淨收益 | | | | | | | |
持續經營的淨收入 | $ | 0.41 |
| | $ | 0.51 |
| | $ | 0.84 |
| | $ | 0.56 |
|
可歸因於NETGEAR,Inc.的非持續運營的淨虧損 | — |
| | (0.20 | ) | | — |
| | (0.23 | ) |
NETGEAR,Inc.的淨收入 | $ | 0.41 |
| | $ | 0.31 |
| | $ | 0.84 |
| | $ | 0.33 |
|
| | | | | | | |
攤薄每股淨收益 | | | | | | | |
持續經營的淨收入 | $ | 0.39 |
| | $ | 0.49 |
| | $ | 0.81 |
| | $ | 0.54 |
|
可歸因於NETGEAR,Inc.的非持續運營的淨虧損 | — |
| | (0.19 | ) | | — |
| | (0.23 | ) |
NETGEAR,Inc.的淨收入 | $ | 0.39 |
| | $ | 0.30 |
| | $ | 0.81 |
| | $ | 0.31 |
|
| | | | | | | |
反稀釋員工股票為基礎的獎勵,不包括 | 1,587 |
| | 450 |
| | 625 |
| | 874 |
|
這三個人的所得税準備(福利)和九月末2019年9月29日vt.,是.$(20萬),或實際税率為(1.9)%,及270萬美元,或實際税率為9.4%分別為。三者的所得税規定九月末2018年9月30日vt.,是.550萬美元,或實際税率為25.2%,及670萬美元,或實際税率為27.2%分別為。三人和三人的實際税率和税費的下降九月末2019年9月29日,與前一年期間相比,^主要是由於在截至2019年9月29日的三個月內完成的聯合王國和德國所得税考試的解決。這些審查的解決結果是對公司不確定的税務狀況進行了有利的調整。此外,在這三個月期間,該公司完成了其美國聯邦所得税申報表,從而確認了先前估計的真實上升帶來的有利利益。這些有利的調整被美國聯邦基礎侵蝕反濫用税(BEAT)估計導致的整體預測有效税率的增加部分抵消。除截至2019年9月29日的三個月記錄的項目外,九月末2019年9月29日還包括與法國税務審計結束有關的福利。
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未經審計的簡明綜合財務報表附註(續)
該公司在美國和許多外國司法管轄區都要繳納所得税。未來的外國税率可能會受到税率與美國聯邦税率不同的國家的收入構成變化的影響。該公司正在美國多個司法管轄區接受審查。
公司在美國聯邦司法管轄區以及各州、地方和外國司法管轄區提交所得税申報表。由於正在進行的税務審計的不確定性,本公司已將其不確定税務狀況的負債記錄為其長期負債的一部分,因為未來12個月無法預期付款。本公司現有的税務頭寸繼續導致不確定税務頭寸的負債增加。對於與税務機關結算的債務或未經税務機關評估的期限可能到期的債務,可以減少對不確定税務狀況的責任。未來12個月,多個司法管轄區不確定税務狀況的負債可能減少約為$0.7百萬不包括利息、罰金和任何相關遞延税項資產或負債的影響。
租約
公司以經營租賃的形式租用辦公空間、汽車、配送中心和設備,其中一些是不可取消的,並有不同的到期日至2026年12月好的。本公司部分寫字樓租約的條款規定按等級支付租金。租賃費用在租賃期內以直線方式確認。有關詳細信息,請參閲注15.契約.
購買義務
公司與供應商簽訂了各種庫存相關的採購協議。一般來説,根據這些協議,50%的訂單可以通過發出通知來取消46致60?預期裝運日期之前的天數和25%的訂單可以通過發出通知來取消31致45在預期裝運日期之前的幾天。訂單在以下範圍內不可取消30?預期裝運日期前幾天。對於那些不受主採購協議管轄的訂單,承諾受公司採購訂單上的商業條款管轄,但須得到其供應商的確認。自.起2019年9月29日,公司大約有$95.1百萬在與供應商的不可取消的採購承諾中。公司對其已承諾從供應商處購買的所有不期望銷售的產品確定損失責任。到目前為止,這樣的損失還不是實質性的。公司的供應商不時代表公司採購獨特的複雜部件。如果這些組件不符合指定的技術標準或有缺陷,公司不應有義務購買材料。然而,爭議可能會因此而產生,並且可能會花費大量的資源來解決這些爭議。
非貿易承諾
自.起2019年9月29日,公司有長期的、不可取消的購買承諾$17.4百萬與非貿易活動有關。
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NETGEAR,Inc.
未經審計的簡明綜合財務報表附註(續)
保修義務
公司保修義務的變化,包括在未經審計的簡明綜合資產負債表上的其他應計負債中,如下:
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| 三個月 | | 九個月結束 | |
| 9月29日 2019 | | 9月30日 2018 | | | 9月29日 2019 | | 9月30日 2018 | |
| (以千為單位) | | | | | | |
期初餘額 | $ | 11,913 |
| | $ | 15,271 |
| | | $ | 14,412 |
| | $ | 44,068 |
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採用ASC 606後重新分類為銷售退貨 | — |
| | — |
| | | — |
| | (29,147 | ) | * |
在此期間作出的保修義務準備 | 1,558 |
| | 2,987 |
| | | 4,970 |
| | 10,009 |
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在此期間作出的和解 | (2,613 | ) | | (3,350 | ) | | | (8,524 | ) | | (10,022 | ) | |
期末餘額 | $ | 10,858 |
| | $ | 14,908 |
| | | $ | 10,858 |
| | $ | 14,908 |
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*在2018年1月1日採用ASC 606後,某些保修準備金餘額總計$29.1百萬由於這些負債應支付給本公司的客户,並以現金或賒賬方式結算,因此被重新分類為銷售退貨。根據ASC 606,這些金額應作為具有返回權的銷售入賬。
擔保和彌償
在特拉華州法律允許的情況下,本公司根據其章程,就某些事件或事件向其高級管理人員和董事提供賠償,但須受某些限制的限制,而高級管理人員或董事目前或過去應公司要求擔任此類職務。補償期的期限為官員或董事的終生。未來潛在賠償的最高金額是無限的;然而,本公司有董事和高級管理人員保險政策,使其能夠追回任何未來支付的部分金額。由於其保險單覆蓋範圍,本公司認為每項賠償協議的公允價值是最低的。因此,本公司已不截至#年為這些協議記錄的負債2019年9月29日.
在其銷售協議中,本公司通常同意賠償其直接客户、分銷商和轉售商(“獲補償方”)因聲稱侵犯本公司產品的專利、商標或第三方版權而造成的任何費用或責任,但須受慣例剝離的限制。(C)在本公司的銷售協議中,本公司通常同意賠償其直接客户、分銷商和轉售商(“獲補償方”)因聲稱侵犯本公司產品的專利、商標或版權而產生的任何費用或責任,但須受慣例剝離的限制。這些賠償協議的條款通常在協議執行後是永久的。未來潛在賠償的最大金額通常是無限的。本公司不時收到賠償請求,並可能選擇承擔對受賠方提出的此類訴訟的抗辯。該公司認為這些協議的估計公允價值是最低的。因此,本公司已不截至#年為這些協議記錄的負債2019年9月29日.
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NETGEAR,Inc.
未經審計的簡明綜合財務報表附註(續)
僱傭協議
該公司已與主要高管簽署了各種控制權變更和離職協議。在無故終止或有充分理由辭職時,執行人員將有權獲得(1)相當於執行人員年基薪的現金遣散費,對於首席執行官,還有權獲得相當於他的目標年度獎金的額外金額,(2)12月份健康福利的延續和(3)加快任何未歸屬的股權獎勵的歸屬12月份在終止日期之後。在無理由終止或有充分理由辭職期間發生的情況下一個月之前或12月份在公司控制權變更後,高級管理人員將有權獲得(1)相當於倍數(1)的現金遣散費(2X代表首席執行官和1x所有其他執行人員)執行人員的年度基本工資和目標年度獎金的總和,(2)^月數(24為首席執行官和12對於其他高管來説)醫療福利延續和(3)加快所有未完成的、未歸屬的股權獎勵的歸屬。遣散費將以執行和不撤銷解除債權為條件。控制權和遣散費協議的變更將不會規定任何消費税總額的增加。如果執行人員與合併有關的付款或福利需要根據税法第^4999節繳納20%的消費税,則執行人員將接受所有此類支付和福利並繳納消費税,或減少此類支付和福利,以便消費税不適用,無論哪種方法為執行人員產生最好的税後結果。公司有不截至#年為這些協議記錄的負債2019年9月29日.
訴訟和其他法律事項
公司涉及糾紛、訴訟和其他法律行動,包括但不限於以下描述的事項。在所有情況下,在每個報告期,本公司均評估潛在損失額或潛在損失範圍是否根據處理或有事項的權威性指引的規定可能及合理地估計。在這種情況下,本公司應計該金額,或如果有範圍,本公司應計該範圍的低端,只有在沒有比該範圍內任何其他金額更好的估計時,作為訴訟準備金內法律費用的一部分,淨額。公司監控這些法律事項的發展,這些法律事項可能會影響公司先前累計的估計。關於這些事項,本公司目前認為不可能在下一年內對其財務狀況產生重大不利影響的現有索賠或訴訟十二個月或者這些事情的結果目前無法確定。與任何訴訟相關的不確定性很多,這些訴訟或其他針對公司的第三方索賠可能導致公司招致昂貴的訴訟和/或鉅額和解費用。此外,任何知識產權訴訟的解決方案可能要求公司支付版税,這可能對未來期間產生不利影響。如果發生任何這些事件,公司的業務、財務狀況、經營結果和現金流都可能受到不利影響。任何此類事項的實際負債可能與公司的估計大不相同,這可能導致需要調整負債並記錄額外費用。
Agenzia Entrate省税務局,米蘭訴NETGEAR國際公司案。
2012年11月,意大利税務警察開始對NETGEAR International,Inc.的意大利分公司進行全面税務審計。審計的範圍最初來自2004並隨後擴展到包括2012好的。税務審計包括公司所得税(IRES)、地區營業税(IRAP)和增值税(VAT)。2013年12月、2014年12月、2015年8月和2015年12月,税務局、米蘭省1號總部(米蘭税務局)分別對2004納税年度、2005至2007納税年度、2008至2010納税年度和2011至2012納税年度進行了評估。
2014年5月,公司向米蘭省税務法院提交了上訴摘要,包括請求在公開法庭進行聽證和請求暫停2004年度的税務評估。聽證會於2014年12月19日舉行,併發布了決定。税務法院做出有利於該公司的裁決,並取消了税務局對2004年的評估。2015年6月12日,税務局對税務法院的判決提出上訴。本公司於二零一五年九月就二零零四年提出反上訴。2016年2月26日,地區税務法院進行了2004年度的上訴聽證,裁定該公司勝訴。2016年6月13日,國税局向最高法院提出上訴。該公司於2016年7月23日提出了反上訴,目前正在等待聽證會的日程安排。
2015年6月,公司向米蘭省税務法院提交了一份上訴簡報,包括要求在公開法庭進行聽證和請求暫停2005至2006納税年度的納税評估。休庭聽證
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未經審計的簡明綜合財務報表附註(續)
已被擱置,暫停付款的請求獲得批准。2005年和2006年納税評估有效性聽證會於2015年12月舉行,省税務法院發佈了有利於本公司的裁決。税務局向地區税務法院提出上訴。該公司於2016年9月30日提交了反訴簡報,聽證於2017年3月22日舉行。法院於2017年7月5日發佈了有利於本公司的裁決。意大利税務當局已向最高法院提出上訴,該公司已於2017年12月3日以反上訴簡報作出迴應,並等待聽證的安排。
關於2007年納税評估有效性的聽證會於2016年3月10日舉行,省税務法院於2016年4月7日發佈了有利於公司的裁決。税務局已向地區税務法院提出上訴,該公司也提交了其反訴狀。聽證會於2017年11月17日舉行,公司於2017年12月11日收到積極決定。2018年6月11日,意大利政府向最高法院提交了上訴簡報,公司於2018年7月12日提交了反訴簡報,並等待聽證時間安排。
關於2008至2010年,該公司於2015年10月向省税務法院提交了上訴簡報,並於2016年4月21日舉行了税務評估有效性聽證會。2016年5月12日發佈了有利於公司的決定。税務局已向地區税務法院提出上訴。該公司於2017年2月5日提交了反簡報。聽證會於2018年5月21日舉行,公司於2018年6月12日收到有利決定。2019年10月14日,米蘭税務局向最高法院提出上訴。該公司將於2019年11月23日或之前向最高法院提交其反訴狀。
關於2011至2012年,本公司已於2016年2月26日向省税務法院提交上訴簡報,對相關税務評估提出質疑。舉行了暫停聽證,並批准了暫停支付的請求。2016年10月13日,該公司向省税務法院提交了最終簡報。聽證會於2016年10月24日舉行,法院發佈了有利於本公司的裁決。税務局向地區税務法院提出上訴。地區税務法院於2019年2月26日審理了此案,並於2019年3月11日發佈了有利於公司的裁決。2019年10月14日,米蘭税務局向最高法院提出上訴。該公司將於2019年11月23日或之前向最高法院提交其反訴狀。
就所有課税年度而言,合理估計此訴訟事項對本公司造成的任何財務影響為時尚早。
通過Vadis訴NETGEAR,Inc.
2014年8月22日,該公司被Via Vadis,LLC和AC Technologies,S.A.起訴。(“通過瓦迪斯”),在得克薩斯州西區。起訴書稱,該公司的ReadyNAS和Stora產品“帶有內置的BitTorrent軟件”,據稱侵犯了三Via Vadis的相關專利(美國專利號7,904,680,RE40,521和8,656,125)。通過Vadis對Belkin,Buffalo,Blizzard,D-Link和Amazon提出了類似的投訴。
通過提及“內置BitTorrent軟件”,該公司認為投訴是指BitTorrent公司發佈的BitTorrent Sync應用程序。2014年春天。在高層次上,應用程序通過將底層文件存儲在多個本地設備(而不是集中式服務器)上,允許跨多個設備進行文件同步。該公司的ReadyNAS產品在銷售時不包括BitTorrent軟件。BitTorrent應用程序是作為眾多潛在下載選項之一提供的,但該軟件本身在出廠時不包括在公司的設備上。因此,在這一點上唯一可行的指控是間接侵權指控。
2014年11月10日,該公司答覆了申訴,否認它侵犯了訴訟中的專利,並聲稱訴訟中的專利是無效的,並且被延遲、棄權和/或禁止反悔等衡平法原則禁止。
2015年2月6日,公司向法院提交了將地點從德克薩斯州西區轉移到加州北區的動議;2015年2月13日,VADIS通過VADIS提交了對公司轉移動議的反對;2015年2月20日,公司提交了關於轉移動議的回覆簡報。2015年4月初,公司收到原告的侵權抗辯,2015年6月12日,被告送達無效抗辯。2015年7月30日, 法院批准了公司將場地轉移到加州北區的動議。此外,該公司瞭解到,亞馬遜和暴雪為訴訟中的專利提交了當事人間審查(“IPRs”)的請願書。2015年10月30日,該公司和VADIS提交了一份聯合規定,要求法院騰出所有最後期限,並進入所有延期
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未經審計的簡明綜合財務報表附註(續)
在等待專利審判和上訴委員會對亞馬遜和暴雪發起的知識產權的最終不可上訴決定之前的案件程序。2015年11月2日,法院批准了請求的延期。2016年3月8日,專利審判和上訴委員會發布書面決定,確立亞馬遜和暴雪共同提交的知識產權。2017年3月初,專利審判和上訴委員會(PTAB)發佈了關於亞馬遜和暴雪對訴訟專利的知識產權的各種決定。125年專利的一項知識產權導致PTAB發現亞馬遜和暴雪未能證明無效。
然而,‘125專利的第二個知識產權導致Via Vadis對該公司的訴訟中提出的所有索賠被取消。再發行‘521沒有被PTAB發現無效的任何權利要求,’680專利的一些從屬權利要求存活了知識產權,並且‘680專利的一些權利要求被取消。VADIS已經完成了對PTAB關於知識產權的決定的上訴,這些決定得到了聯邦巡迴法院的確認。與此同時,W.D.德克薩斯法院發佈了一項索賠建設令,認定‘680專利是不確定的。德州W.D.案的當事人解除了他們的擱置,並通過Vadis提交了一項動議,要求重新考慮法院對不確定性的裁決,而法院否認了這一點。
2019年8月8日,VADIS向聯邦巡迴法院提交了對W.D.德克薩斯案件的上訴通知。該公司在北達科他州加利福尼亞州的案件將在上訴懸而未決期間繼續擱置。
現在合理估計這一訴訟事件對公司造成的任何財務影響還為時過早。
Chrimar系統公司V NETGEAR,Inc.
2015年7月1日,該公司被一個名為Chrimar Systems,Inc.的非執業實體起訴,該實體在德克薩斯州東區以CMS Technologies和Chrimar Holding Company,LLC(合稱“CMS”)的身份從事業務四專利-題為“改編終端設備的系統和方法”的美國專利No.8,155,012(“‘012專利”);題為“以太網終端設備”的8,942,107(“’107專利”);題為“網絡系統和可選系繩”的8,902,760(“‘760專利”);以及題為“網絡設備的中心件”(統稱“專利”)的9,019,838(“’838專利”)。
訴訟中的專利涉及使用或嵌入電力直流電流或信號到現有的以太網通信鏈路中,以便在通信鏈路上傳輸關於設備的附加數據,並且專利的規範是相同的。似乎CMS具有大約40在德克薩斯州東區正在審理的案件,以及加利福尼亞州北區關於訴訟中專利和訴訟中專利的父專利的一些案件。
公司於2015年9月15日答覆了投訴。2015年11月24日,CMS將其侵權主張送達公司,CMS通常試圖斷言訴訟中的專利涵蓋該公司某些產品使用的以太網供電標準(802.3af和802.3at)。
2015年12月3日,公司向法院提交了一項動議,要求將地點移交給加利福尼亞州北區地區法院及其支持該動議的法律備忘錄。2015年12月23日,CMS提交了對公司轉移動議的迴應,2016年1月8日,公司提交了回覆簡報,以支持其轉移場地的動議。2016年1月15日,法院批准了公司將場地移交給加州北區地區法院的動議。第一次案例管理會議於2016年5月13日在加州北區舉行,2016年8月19日,雙方交換了初步索賠結構和外部證據。2016年8月26日,公司和三其他加州北區CMS案件的被告(Juniper Networks,Inc.,Ruckus Wireless,Inc.和Fortinet,Inc.)提交了擱置案件的動議。被告部分辯稱,在專利審判和上訴委員會(PTAB)對正在審理的專利的知識產權問題尚未解決之前,暫緩是適當的,包括四Juniper提交的知識產權申請。2016年9月9日,CMS提交了對擱置案件的動議的反對意見。2016年9月26日,法院命令全部案件暫停審理,直到PTAB就Juniper‘s達成機構裁決四等待知識產權申請。杜鬆四PTAB於2017年1月發起IPR請願,隨後本公司以“替補”身份加入Juniper的IPR請願,僅在Juniper與CMS和解的事件中在請願中扮演更積極的角色。為所有人四在對公司提起訴訟的專利中,PTAB命令:(A)授予請願人(本公司、Ruckus和Brocade)加入Juniper知識產權的動議;(B)基於與Juniper知識產權相同的理由提起請願人知識產權,並且請願人與Juniper知識產權合併;以及(C)請願人在合併程序中的所有進一步申請都將在Juniper知識產權中提出。2017年12月21日,PTAB發佈了第一個四公司就訴訟中的專利提交的知識產權中的最終書面決定,裁定Chrimar斷言的‘107專利的權利主張是無效的。緊隨其後的是二更多最終書面決定--2018年1月3日,
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NETGEAR,Inc.
未經審計的簡明綜合財務報表附註(續)
‘838專利的聲明被裁定無效,2018年1月23日’012專利的聲明被裁定無效。克里瑪有30在PTAB尋求重新審理的最終書面決定和63提出上訴需要幾天的時間。2018年4月26日,PTAB發佈決定,宣佈在知識產權中受到質疑的‘760專利的所有權利要求無效。PTAB的推理類似於PTAB先前關於012、107和838專利的決定中提出的推理。然而,‘760專利權利要求在’760知識產權懸而未決期間由Chrimar進行了修訂,PTAB沒有對修改後的權利要求的有效性作出裁決,因為它們在最初的知識產權請願書中沒有受到質疑(它們不可能是因為Chrimar修訂尚未發生)。2018年6月6日,Chrimar就USPTO宣佈所有被質疑的索賠無效的所有4份書面決定提出的上訴得到了合併。雙方已經完成了對此事的簡報,正在等待聯邦巡回法庭口頭辯論的時間表。
2019年9月3日,公司和其他被告在聯邦巡迴上訴法院進行了口頭辯論。2019年9月19日,聯邦巡迴法院確認了USPTO關於被告知識產權的決定,從而使所有被質疑的索賠無效。除非Chrimar試圖主張不受知識產權約束的新專利或向最高法院提出上訴,否則公司計劃在加利福尼亞州北區法院駁回此案。
現在合理估計這一訴訟事件對公司造成的任何財務影響還為時過早。
Vivato訴NETGEAR公司案
2017年4月19日,公司被XR Communications(d/b/a)Vivato(“Vivato”)在加利福尼亞州中心區美國地區法院起訴。
根據投訴,Vivato聲稱是WiFi領域的研發和產品公司,但似乎Vivato目前不是商業產品的製造商。這個三(3)Vivato針對該公司主張的專利是美國專利號7,062,296,7,729,728和6,611,231。‘296和’728專利名為“具有智能天線的無線通信系統中的強制波束切換”。‘231專利名為“使用自適應操控天線陣列的無線分組交換通信系統和網絡”。Vivato最近還在加州中心區對D-Link、Ruckus和Aruba等公司申請了相同的專利。
根據起訴書,被指控的產品包括支持MU-MIMO的WiFi接入點和路由器,包括但不限於使用IEEE 802.11ac-2013標準的接入點和路由器。被指控的技術是基於標準的,更具體地説,是基於802.11ac WiFi標準中的發射波束成形技術。
公司於2017年7月7日答覆了修改後的投訴。在答覆中,公司反對場地,並將該反對作為具體的肯定抗辯,以便明確保留同樣的理由。該公司在答覆中還提出了其他幾個肯定的辯護。
2017年8月28日,公司向原告提交了初步披露。最初的日程安排會議是在2017年10月2日,法院設置了五主要Vivato/D-Link案件的陪審團審判日期為2019年3月19日,這意味着公司的審判日期將在2019年3月19日之後的某個時間點。
2018年3月20日,公司和Vivato案件中的其他被告請求法院擱置此案,等待對所有訴訟中的專利申請的各種知識產權。所有聲明中的每一項聲明三訴訟中的專利現在受到正在美國專利和審判上訴委員會(“PTAB”)待決的知識產權方面的挑戰。特別是,該公司、Belkin和Ruckus正在提交一套關於三訴訟中的專利;思科正在申請另一套獨立的知識產權三訴訟中的專利;阿魯巴正在申請另一套獨立的知識產權三訴訟中的專利。2018年4月11日,法院批准了擱置知識產權備案的動議。2018年5月3日,公司和其他被告提交了知識產權申請。PTAB建立了‘296和’728專利的知識產權制度,但不是Ruckus和Belkin請願書的‘231專利。然而,思科對‘231專利的知識產權已經確立。Vivato對其索賠提出了修正案,雙方已完成向PTAB通報此事。
在2019年7月和8月,本公司和其他被告在PTAB就‘296和’728專利進行了兩次口頭辯論。PTAB拒絕為‘231專利提出申請。2019年10月10日,PTAB發佈了最終書面決定,宣佈‘296專利中所有有爭議的原始主張無效,並拒絕了Vivato的修改動議
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NETGEAR,Inc.
未經審計的簡明綜合財務報表附註(續)
(申索)。被告正在等待PTAB對‘728專利的決定。一旦該決定發佈,雙方將在加利福尼亞州中心區重新審理目前被擱置的地區法院案件,以解決‘231專利和任何剩餘的問題。
現在合理估計這一訴訟事件對公司造成的任何財務影響還為時過早。
Hera Wireless訴NETGEAR公司案
2017年7月14日,該公司在特拉華州被Sisvel(通過Hera Wireless)起訴三據稱,相關專利涵蓋802.11n標準。亞馬遜、ARRIS、Belkin、Buffalo和Roku也收到了類似的投訴。2017年12月12日,公司答覆了投訴,否認為什麼訴訟中的專利每一項索賠限制都被滿足,並主張各種肯定抗辯,包括無效和不侵權。2018年1月24日向法院提交了擬議的聯合調度令,並提議於2020年3月進行審判。
2018年2月27日,Hera Wireless確定了被指控的產品和聲稱的索賠,聲稱任何符合802.11n標準的產品都是侵權的,並且只確定了公司的Orbi和WND930產品的特殊性。Hera Wireless的侵權訴訟於2018年4月28日提交。發現正在進行中。
2018年6月28日,公司和其他被告提交了無效訴訟。公司與其他被告共同提出知識產權挑戰三2018年7月18日提起訴訟的專利。2018年9月14日,該公司和其他被告向美國專利商標局聯合提交了第二套知識產權申請,以挑戰剩餘的知識產權六修改後的申訴中主張的專利。美國專利商標局已經建立了知識產權制度五訴訟中的專利,而公司正在等待機構對另一項專利的決定四專利。地方法院的案件已被擱置,等待知識產權的結果。
現在合理估計這一訴訟事件對公司造成的任何財務影響還為時過早。
Fischer訴NETGEAR公司案
2018年6月4日,原告Rob Fischer在伊利諾伊州庫克縣的巡迴法院提起了一項據稱的集體訴訟,聲稱公司的Range Extender沒有如數據表中的圖表所示擴展消費者的WiFi網絡的範圍。2018年8月3日,公司提交了駁回此案的動議,並於2018年11月29日舉行了聽證會,該動議被駁回。公司於2018年12月27日提交了答覆。雙方正在進行例行發現。
雙方已達成和解,案件於2019年10月22日被駁回,對本公司產生了非實質性影響。
現代電信系統(MTS)訴NETGEAR,Inc.
2018年8月3日,原告MTS在特拉華區對NETGEAR提起專利侵權訴訟。MTS指控所有符合侵犯美國專利號6,504,886(“‘886專利”)的802.11標準的NETGEAR路由器,並特別指出NETGEAR的Nighthawk X10智能WIFI路由器。該公司於2019年1月4日提交了答覆。
該公司的案件與ARRIS/Ruckus和Brother合併。2019年3月,該公司加入了一項動議,要求對Arris領導的第101條規定的訴訟中專利無效的訴狀進行判決。動議仍然懸而未決,案件的索賠建設階段即將到來。
現在合理估計這一訴訟事件對公司造成的任何財務影響還為時過早。
Mentone解決方案訴NETGEAR公司案
2018年10月31日,Mentone Solutions LLC在特拉華州對該公司提起專利侵權訴訟,聲稱侵犯了美國專利No.6,952,413(‘413專利)。Mentone聲稱NETGEAR的LTE調制解調器LB2120設備,特別是該設備的雙載波HSPA+(“DC-HSPA+”)能力侵犯了‘413專利。該公司於2019年2月21日提交了答覆。
雙方已達成和解,案件於2019年8月29日被駁回,對公司產生了非實質性影響。
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NETGEAR,Inc.
未經審計的簡明綜合財務報表附註(續)
John Pham訴Arlo Technologies,Inc.,NETGEAR Inc.等,以及其他相關訴訟
2019年1月9日和2019年1月10日,2019年2月1日和2019年2月8日,公司被起訴四與Arlo技術公司、個人和承銷商一起在聖克拉拉縣加利福尼亞州高級法院單獨提起的證券集體訴訟涉及Arlo的剝離。二更多類似的州訴訟已經提交給Arlo Technologies Inc.。等人.。總的來説,六現已向聖克拉拉縣的加利福尼亞州法院提交了推定的集體訴訟申訴。公司被指定為#年的被告。五中的六訴訟。投訴通常聲稱Arlo的IPO材料包含虛假和誤導性的陳述,隱藏了Arlo的Ultra產品的問題。這些説法被稱為違反了1933年“證券法”第11、12(A)和15條。
加州北區的聯邦法院也有一起被推定的集體訴訟待決,代表同一類原告提出非常類似的索賠。公司目前沒有在聯邦訴訟中被點名。被告提出動議,要求暫停州法院的訴訟,以尊重聯邦法院的訴訟。2019年4月26日,法院舉行了聽證會,考慮是否合併聯邦法院的訴訟。六提起訴訟,並指定一名“首席原告”,並於2019年5月31日舉行另一場聽證會,以考慮被告提出的擱置州法院案件的動議。2019年6月21日,加利福尼亞州法院法官批准了該公司的動議,暫停州法院案件等待聯邦案件的結果。此案現在只能在聯邦法院審理。
2019年8月6日,包括NETGEAR在內的所有被告提交了一項動議,要求駁回聯邦法院的訴訟。^原告於2019年9月6日提交了他們的反對簡報,被告於2019年10月4日提交了回覆。^該動議將於2019年12月5日進行聽證。^州法院的訴訟仍在等待聯邦訴訟的結果。
現在合理估計這些問題對公司的財務影響還為時過早。
中國專利事務-北京和合肥市
2019年5月14日左右,NETGEAR北京網絡技術有限公司(“北京wofe”)收到北京市知識產權局(BMIPO)的通知,特拉華州註冊公司(“專利權人”)提交了請願人全球創新聚合器二對北京外企的專利侵權投訴,聲稱侵犯了兩項專利:中國專利號CN100502338C和CN103138979B。被指控的產品是在中國銷售的某些公司路由器。專利權人聲稱路由器中的動態服務質量(“QoS”)或動態帶寬調整和分配功能侵犯了CN100502338C,而父母控制功能侵犯了CN103138979B。該公司聘請了當地法律顧問,他們對北京事件做出了迴應,並分別對兩項專利提起無效訴訟。
2019年7月2日左右,本公司收到通知,專利權人還向合肥市知識產權局提交了針對NETGEAR經銷商黑飛王航網絡技術有限公司的請願書,聲稱對公司的路由器擁有相同的專利。本公司已在合肥案件中提出類似的無效訴訟,並要求合肥知識產權局擱置侵權案件,等待北京事項的結果。
2019年10月12日,本公司出席了BMIPO前CN103138979B與父母控制功能相關的CN103138979B侵權和無效案件的口頭聽證,以及合肥IPO前同一專利的無效案件。此後,公司收到通知,原告在BMIPO之前撤回了與QoS功能相關的專利CN100502338C的侵權案件。在北京和合肥IPO之前QoS專利的無效案例仍在待決,本公司正在等待口頭聽證通知。這兩起合肥侵權案件仍在等待BMIPO侵權案件的解決。
現在合理估計這些問題對公司的財務影響還為時過早。
Aegis 11 S.A.訴NETGEAR Inc.
2019年6月21日,神盾11號S.A.(“Aegis”)起訴NETGEAR和其他幾名被告在特拉華州侵犯專利。“Aegis”聲稱NETGEAR的WiFi路由器侵犯了三與802.11標準相關的專利:美國專利號6,839,553,美國專利號9,584,200和美國專利號9,848,443。
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未經審計的簡明綜合財務報表附註(續)
該公司沒有在2019年10月15日提交答覆,而是提交了一項部分動議,基於不可申請專利的主題,駁回其中一項主張。在解散動議作出決定之前,該公司的答覆將不會到期。
現在合理估計這一訴訟事件對公司造成的任何財務影響還為時過早。
無線傳輸訴NETGEAR公司。
2019年7月29日,無線傳輸。非執業實體無線傳輸公司(“Wireless Transport”)起訴該公司和特拉華區的其他被告(包括Ruckus、Extreme Networks、Proxim Wireless、Aerohive、Alcatel Lucent和Fortinet)。?起訴書聲稱,該公司的ProSafe無線接入點和控制器以及管理型Pro交換機侵犯了US PAT。No.6,563,813,題為“無線傳輸協議”,涉及用於通過無線網絡傳輸的數據分組的無線傳輸協議。雙方已經提交了一項聯合動議,要求擱置該案,等待有關儘早解決這一問題的討論。
現在合理估計這一訴訟事件對公司造成的任何財務影響還為時過早。
股票回購
公司董事會不時地授權一些計劃,根據這些計劃,公司可以在公開市場或通過私下談判交易回購普通股,具體取決於市場條件。根據授權,需要回購的股份的時間和實際數量由管理層自行決定,並取決於多個因素,例如運營產生的現金水平、收購的現金需求和公司普通股的價格。2019年7月19日,公司董事會批准增加根據公司股票回購計劃授權回購的普通股數量,最高增量為4.5百萬分享。自.起2019年9月29日, 4.3百萬根據回購計劃,股份仍獲授權回購。在.期間九月末2019年9月29日,公司回購,根據交易日期報告,約1.7百萬普通股,成本約為$53.9百萬根據回購授權。同樣,在九月末2018年9月30日,公司回購,根據交易日期報告,約0.2百萬普通股,成本約為$15.0百萬根據回購授權。
根據交易日期報告,公司大約回購了0.2百萬普通股,成本約為$6.1百萬在行政上為領取RSU的個人的個人所得税和工資税的扣繳和隨後的匯款提供便利九月末2019年9月29日好的。同樣,在九月末2018年9月30日,公司回購,根據交易日期報告,大約0.1百萬普通股,成本約為$7.6百萬為便於為RSU預扣税款。
這些股份在回購時退役。該公司與回購普通股有關的政策是將超出票面價值的成本記入留存收益。所有的回購都是根據1934年修訂的“證券交易法”第10b-18條進行的。
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累計其他綜合收益(虧損)
下表列出按組成部分劃分的累積其他全面收入(“AOCI”)的變動情況九月末2019年9月29日和2018年9月30日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 可供出售投資的未實現收益(虧損) | | 衍生品未實現的收益(損失) | | 估計税收優惠(撥備) | | 總計 |
| (以千為單位) |
截至2018年12月31日的餘額 | $ | (18 | ) | | $ | (8 | ) | | $ | 11 |
| | $ | (15 | ) |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | 16 |
| | 1,322 |
| | (284 | ) | | 1,054 |
|
減去:從累計其他綜合收益中重新分類的金額 | — |
| | 1,338 |
| | (281 | ) | | 1,057 |
|
本期其他綜合收益(虧損)淨額 | 16 |
| | (16 | ) | | (3 | ) | | (3 | ) |
截至2019年9月29日的餘額 | $ | (2 | ) | | $ | (24 | ) | | $ | 8 |
| | $ | (18 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 可供出售投資的未實現收益(虧損) | | 衍生品未實現的收益(損失) | | 估計税收優惠(撥備) | | 總計 |
| (以千為單位) |
截至2017年12月31日的餘額 | $ | (146 | ) | | $ | (838 | ) | | $ | 133 |
| | $ | (851 | ) |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | 72 |
| | 1,075 |
| | (165 | ) | | 982 |
|
減去:從累計其他綜合收益中重新分類的金額 | — |
| | 211 |
| | (44 | ) | | 167 |
|
本期其他綜合收益(虧損)淨額 | 72 |
| | 864 |
| | (121 | ) | | 815 |
|
截至2018年9月30日的餘額 | $ | (74 | ) | | $ | 26 |
| | $ | 12 |
| | $ | (36 | ) |
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下表提供了從AOCI的每個組成部分中重新分類的重要金額的詳細信息九月末2019年9月29日和2018年9月30日:
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| | | | | | | | | | | | |
有關累積的其他全面收入組成部分的詳細信息 | | 截至2019年9月29日的三個月 | | 截至2019年9月29日的9個月 |
| 從AOCI重新分類的金額 | | 操作報表中受影響的行項目 | | 從AOCI重新分類的金額 | | 操作説明書中受影響的行項目 |
| | (以千為單位) | | | | (以千為單位) | | |
現金流套期保值收益(虧損): | | | | | | | | |
外幣遠期合約 | | $ | 548 |
| | 淨收入 | | $ | 1,634 |
| | 淨收入 |
外幣遠期合約 | | (2 | ) | | 收入成本 | | (10 | ) | | 收入成本 |
外幣遠期合約 | | (2 | ) | | 研究與發展 | | (47 | ) | | 研究與發展 |
外幣遠期合約 | | (42 | ) | | 銷售及市場推廣 | | (209 | ) | | 銷售及市場推廣 |
外幣遠期合約 | | (7 | ) | | 一般和行政 | | (30 | ) | | 一般和行政 |
| | 495 |
| | 税前持續經營總額 | | 1,338 |
| | 税前持續經營總額 |
| | (104 | ) | | 持續經營的税收影響 | | (281 | ) | | 持續經營的税收影響 |
| | 391 |
| | 總計,來自持續業務的税後淨值 | | 1,057 |
| | 總計,來自持續業務的税後淨值 |
| | — |
| | 總計,來自非持續業務的税後淨值 | | — |
| | 總計,來自非持續業務的税後淨值 |
| | $ | 391 |
| | 合計,扣除税額 | | $ | 1,057 |
| | 合計,扣除税額 |
|
| | | | | | | | | | | | |
有關累積的其他全面收入組成部分的詳細信息 | | 截至2018年9月30日的三個月 | | 截至2018年9月30日的9個月 |
| 從AOCI重新分類的金額 | | 操作報表中受影響的行項目 | | 從AOCI重新分類的金額 | | 操作説明書中受影響的行項目 |
| | (以千為單位) | | | | (以千為單位) | | |
現金流套期保值收益(虧損): | | | | | | | | |
外幣遠期合約 | | $ | 750 |
| | 淨收入 | | $ | 235 |
| | 淨收入 |
外幣遠期合約 | | (6 | ) | | 收入成本 | | (7 | ) | | 收入成本 |
外幣遠期合約 | | — |
| | 研究與發展 | | 86 |
| | 研究與發展 |
外幣遠期合約 | | (115 | ) | | 銷售及市場推廣 | | (42 | ) | | 銷售及市場推廣 |
外幣遠期合約 | | (32 | ) | | 一般和行政 | | (41 | ) | | 一般和行政 |
| | 597 |
| | 税前持續經營總額 | | 231 |
| | 税前持續經營總額 |
| | (125 | ) | | 持續經營的税收影響 | | (49 | ) | | 持續經營的税收影響 |
| | 472 |
| | 總計,來自持續業務的税後淨值 | | 182 |
| | 總計,來自持續業務的税後淨值 |
| | 197 |
| | 總計,來自非持續業務的税後淨值 | | (15 | ) | | 總計,來自非持續業務的税後淨值 |
| | $ | 669 |
| | 合計,扣除税額 | | $ | 167 |
| | 合計,扣除税額 |
公司根據2016激勵計劃(“2016計劃”)授予期權和RSU,根據該計劃可向所有員工授予獎勵。此計劃的獎勵歸屬期通常為四年好的。2019年1月,公司收到其薪酬委員會的批准,增加公司在2016年可能發行的股票數量
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計劃到一個新的總數3.1百萬·股份,根據2016年計劃的調整規定,作為分配的結果。自.起2019年9月29日,大約1.6百萬根據2016年計劃,股票被預留給未來的授予。
此外,公司還發起了一項員工股票購買計劃(“ESPP”),根據該計劃,符合條件的員工可向10%在某些收入限制的情況下,購買公司普通股的補償。該計劃的條款包括一項回溯功能,使員工能夠以相當於以下價格的價格購買股票85%公允市場價值在發行期或購買日開始時以較小者為準。每個發行期的持續時間一般為六-幾個月自.起2019年9月29日,大約0.6百萬股票可根據ESPP發行。
選項活動
股票期權活動九月末2019年9月29日如下:
|
| | | | | | |
| 股份數 | | 每股加權平均行使價 |
| (以千為單位) | | (美元) |
截至2018年12月31日未結清 | 1,969 |
| | $ | 25.30 |
|
授與 | 502 |
| | $ | 26.61 |
|
已行使 | (226 | ) | | $ | 20.31 |
|
取消 | (16 | ) | | $ | 36.27 |
|
過期 | (15 | ) | | $ | 40.00 |
|
截至2019年9月29日尚未支付 | 2,214 |
| | $ | 25.93 |
|
RSU活動
RSU活動期間九月末2019年9月29日如下:
|
| | | | | | |
| 股份數 | | 加權平均授權日每股公平價值 |
| (以千為單位) | | (美元) |
截至2018年12月31日未結清 | 1,627 |
| | $ | 34.31 |
|
授與 | 693 |
| | $ | 31.37 |
|
既得 | (535 | ) | | $ | 31.62 |
|
取消 | (105 | ) | | $ | 35.12 |
|
截至2019年9月29日尚未支付 | 1,680 |
| | $ | 33.90 |
|
估價和費用信息
本公司根據獎勵的估計公允價值於授權日衡量基於股票的薪酬。與RSU有關的估計補償成本基於公司普通股在授予日的收市公平市價。根據2016計劃授予的期權和根據ESPP授予的購買權的公允價值在授予日期使用Black-Scholes-Merton期權估值模型進行估計,該模型使用下表中提到的假設。所授出的期權的估計預期期限是從員工行使和歸屬後的僱傭終止行為的歷史數據中得出的。根據ESPP授予的期權和授予的購買權的無風險利率基於美國國債目前可獲得的隱含收益率,剩餘期限與估計的預期期限相稱。根據2016年計劃授予的期權和根據ESPP授予的購買權的預期波動率基於與估計預期期限相稱的最近期間的歷史波動率。
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下表列出了用於估計期權授予和購買權的公允價值的加權平均假設九月末2019年9月29日和2018年9月30日.
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 九個月結束 |
| 股票期權 | | ESPP | | 股票期權 | | ESPP |
| 9月29日 2019 | | 9月30日 2018 | | 9月29日 2019 | | 9月30日 2018 | | 9月29日 2019 | | 9月30日 2018 | | 9月29日 2019 | | 9月30日 2018 |
預期壽命(年) | 6.2 |
| | 4.4 |
| | 0.5 |
| | 0.5 |
| | 6.2 |
| | 4.4 |
| | 0.5 |
| | 0.5 |
|
無風險利率 | 1.85 | % | | 2.79 | % | | 1.83 | % | | 2.22 | % | | 1.85 | % | | 2.36 | % | | 2.06 | % | | 2.00 | % |
預期波動性 | 33.9 | % | | 33.5 | % | | 44.5 | % | | 38.8 | % | | 33.9 | % | | 31.1 | % | | 43.9 | % | | 37.9 | % |
股息收益率 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
下表列出了公司未經審計的簡明綜合經營報表中包括的股票期權、RSU和ESPP所產生的基於股票的薪酬費用:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 九個月結束 |
| 9月29日 2019 | | 9月30日 2018 | | 9月29日 2019 | | 9月30日 2018 |
| (以千為單位) |
收入成本 | $ | 706 |
| | $ | 619 |
| | $ | 2,129 |
| | $ | 1,754 |
|
研究與發展 | 1,496 |
| | 1,037 |
| | 3,976 |
| | 3,171 |
|
銷售及市場推廣 | 2,097 |
| | 1,970 |
| | 6,223 |
| | 6,363 |
|
一般和行政 | 2,687 |
| | 2,492 |
| | 7,855 |
| | 8,940 |
|
以股票為基礎的總薪酬 | $ | 6,986 |
| | $ | 6,118 |
| | $ | 20,183 |
| | $ | 20,228 |
|
自.起2019年9月29日, $10.3百萬與股票期權相關的未確認的補償成本預計將在加權平均期間內確認2.1好多年了。$48.3百萬與未歸屬的RSU相關的未確認的補償成本預計將在加權平均期間內確認2.4好多年了。
運營部門是企業的組成部分,其獨立的財務信息可用,並由管理層,即組織的首席運營決策者(“CODM”)定期評估,以確定運營和資源分配決策。根據此定義,公司已將其CEO確定為CODM,並在其中運營和報告。二細分市場:Connected Home和SMB:
| |
• | 互聯家庭:專注於消費者,包括高性能、可靠和易於使用的WiFi互聯網網絡解決方案、4G/5G移動產品和智能設備,例如Orbi Voice智能揚聲器和Meural數字畫布;以及 |
| |
• | SMB:側重於中小型企業,由業務網絡、存儲、無線LAN和安全解決方案組成,這些解決方案以實惠的價格為中小型企業帶來企業級功能。 |
該公司認為,這種結構反映了其目前的運營和財務管理,併為公司提供了最好的結構,使其在保持財務紀律的同時專注於增長機會。每個部門的領導團隊都專注於產品開發工作,無論是從產品營銷和工程角度來看,都是為了滿足客户的獨特需求。
可報告分部的結果直接來自公司的管理報告系統。這些結果基於公司的內部報告方法,並不一定與美國普遍接受的會計原則一致。管理層根據幾個指標(包括貢獻收入)衡量每個部門的績效。分部貢獻收入包括所有產品線分部收入減去銷售、研究和開發的相關成本以及銷售和營銷成本。貢獻收入部分用於評估績效
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未經審計的簡明綜合財務報表附註(續)
並向每個分段分配資源。某些運營費用不會分配給部門,因為它們是在公司級別單獨管理的。這些未分配的間接成本包括公司成本,如公司研發、公司營銷費用和一般及行政費用、無形資產攤銷、基於股票的補償費用、分離費用、或有代價公允價值變化、重組和其他費用、訴訟準備金、淨額、利息收入、淨額和其他收入(費用)、淨額。CODM不使用離散資產信息評估運營部門。
每個應報告分部的財務信息以及分部繳款收入與所得税前收入的對賬如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 九個月結束 |
| 2019年9月29日 | | 2018年9月30日 | | 2019年9月29日 | | 2018年9月30日 |
| (以千為單位,百分比數據除外) |
淨收入: | | | | | | | |
連通家庭 | $ | 190,672 |
| | $ | 194,683 |
| | $ | 527,532 |
| | $ | 555,422 |
|
SMB | 75,186 |
| | 74,728 |
| | 218,260 |
| | 214,466 |
|
淨收入總額 | $ | 265,858 |
| | $ | 269,411 |
| | $ | 745,792 |
| | $ | 769,888 |
|
貢獻收入: | | | | | | | |
連通家庭 | $ | 18,934 |
| | $ | 30,071 |
| | $ | 52,257 |
| | $ | 67,222 |
|
貢獻邊際 | 9.9 | % | | 15.4 | % | | 9.9 | % | | 12.1 | % |
SMB | $ | 18,750 |
| | $ | 20,593 |
| | $ | 52,855 |
| | $ | 51,750 |
|
貢獻邊際 | 24.9 | % | | 27.6 | % | | 24.2 | % | | 24.1 | % |
部門貢獻收入總額 | $ | 37,684 |
| | $ | 50,664 |
| | $ | 105,112 |
| | $ | 118,972 |
|
公司和未分配成本 | (16,901 | ) | | (22,391 | ) | | (51,609 | ) | | (69,727 | ) |
無形資產攤銷(1) | (1,520 | ) | | (1,922 | ) | | (5,212 | ) | | (5,967 | ) |
股票補償費用 | (6,986 | ) | | (6,118 | ) | | (20,183 | ) | | (20,228 | ) |
離職費 | — |
| | (379 | ) | | (264 | ) | | (379 | ) |
或有代價公允價值變動 | (199 | ) | | — |
| | (199 | ) | | — |
|
重組及其他費用 | 77 |
| | (1 | ) | | (1,146 | ) | | (1,368 | ) |
訴訟準備金,淨額 | (90 | ) | | — |
| | (100 | ) | | (5 | ) |
利息收入,淨額 | 639 |
| | 985 |
| | 2,122 |
| | 2,806 |
|
其他收入(費用),淨額 | (403 | ) | | 955 |
| | 425 |
| | 425 |
|
所得税前收入 | $ | 12,301 |
| | $ | 21,793 |
| | $ | 28,946 |
| | $ | 24,529 |
|
_________________________
| |
(1) | 金額不包括在收入成本中購買的無形資產中與專利相關的攤銷費用。 |
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按地理區域劃分的操作
公司在全國各地開展業務三地理區域:美洲、EMEA和APAC。淨收入包括生產總值出貨量和服務收入、估計銷售退貨的減額、價格保護、最終用户客户返點和其他渠道銷售獎勵(根據收入確認的權威指導被視為淨收入減少),以及遞延收入的淨變化。出於報告的目的,收入通常根據客户的位置歸因於每個地理區域。
下表按地理位置顯示了指定期間的淨收入:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 九個月結束 |
| 9月29日 2019 | | 9月30日 2018 | | 9月29日 2019 | | 9月30日 2018 |
| (以千為單位) |
美國(美國) | $ | 174,805 |
| | $ | 173,580 |
| | $ | 473,381 |
| | $ | 501,153 |
|
美洲(不包括美國) | 3,874 |
| | 2,352 |
| | 10,497 |
| | 9,205 |
|
EMEA | 49,554 |
| | 53,158 |
| | 149,608 |
| | 148,801 |
|
APAC | 37,625 |
| | 40,321 |
| | 112,306 |
| | 110,729 |
|
淨收入總額 | $ | 265,858 |
| | $ | 269,411 |
| | $ | 745,792 |
| | $ | 769,888 |
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按地理區域列出的長期資產
長期資產包括購買的無形資產、商譽以及財產和設備。公司的財產和設備位於以下地理位置:
|
| | | | | | | |
| 自.起 |
| 9月29日 2019 | | 12月31日 2018 |
| (以千為單位) |
美國 | $ | 4,698 |
| | $ | 4,993 |
|
加拿大 | 3,641 |
| | 4,359 |
|
EMEA | 344 |
| | 95 |
|
中國 | 4,389 |
| | 7,652 |
|
亞太地區(不包括中國) | 6,599 |
| | 3,078 |
|
總財產和設備,淨額 | $ | 19,671 |
| | $ | 20,177 |
|
目錄
NETGEAR,Inc.
未經審計的簡明綜合財務報表附註(續)
下表總結了截至#年以公允價值定期計量的資產和負債2019年9月29日和2018年12月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月29日 |
| 總計 | | 報價市場 有效價格 市場 (1級) | | 顯着性 其他 可觀測 輸入量 (第2級) | | 顯着性 不可觀察的 輸入量 (第3級) |
| (以千為單位) |
資產: | | | | | | | |
現金等價物:貨幣市場基金 | $ | 31,572 |
| | $ | 31,572 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
可供出售的投資:存單(1) | 145 |
| | — |
| | 145 |
| | — |
|
交易證券:共同基金 (1) | 3,770 |
| | 3,770 |
| | — |
| | — |
|
外幣遠期合約(2) | 1,097 |
| | — |
| | 1,097 |
| | — |
|
按公允價值計量的總資產 | $ | 36,584 |
| | $ | 35,342 |
| | $ | 1,242 |
| | $ | — |
|
負債: | | | | | | | |
外幣遠期合約(3) | $ | 208 |
| | $ | — |
| | $ | 208 |
| | $ | — |
|
或有考慮(4) | 6,152 |
| | — |
| | — |
| | 6,152 |
|
按公允價值計量的總負債 | $ | 6,360 |
| | $ | — |
| | $ | 208 |
| | $ | 6,152 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年12月31日 |
| 總計 | | 報價市場 有效價格 市場 (1級) | | 顯着性 其他 可觀測 輸入量 (第2級) | | 顯着性 不可觀察的 輸入量 (第3級) |
| (以千為單位) |
資產: | | | | | | | |
現金等價物:貨幣市場基金 | $ | 22,573 |
| | $ | 22,573 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
可供出售的債務投資:美國國債 (1) | 70,314 |
| | — |
| | 70,314 |
| | — |
|
可供出售的投資:存單(1) | 149 |
| | — |
| | 149 |
| | — |
|
交易證券:共同基金 (1) | 2,854 |
| | 2,854 |
| | — |
| | — |
|
外幣遠期合約(2) | 786 |
| | — |
| | 786 |
| | — |
|
按公允價值計量的總資產 | $ | 96,676 |
| | $ | 25,427 |
| | $ | 71,249 |
| | $ | — |
|
負債: | | | | | | | |
外幣遠期合約(3) | $ | 368 |
| | $ | — |
| | $ | 368 |
| | $ | — |
|
或有考慮(4) | 5,953 |
| | — |
| | — |
| | 5,953 |
|
按公允價值計量的總負債 | $ | 6,321 |
| | $ | — |
| | $ | 368 |
| | $ | 5,953 |
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_________________________
| |
(1) | 包括在本公司未經審計的簡明綜合資產負債表的短期投資中。 |
| |
(2) | 包括在本公司未經審計的簡明綜合資產負債表上的預付費用和其他流動資產中。 |
| |
(3) | 包括在本公司未經審計的簡明綜合資產負債表的其他應計負債中。 |
| |
(4) | 包括在本公司未經審計的簡明綜合資產負債表的其他非流動應計負債中。或有代價代表與收購Meural相關的額外可變現金代價的估計公允價值,這取決於某些技術和服務收入里程碑的實現。·請參閲注5.業務收購關於或有代價公允價值確定的詳細披露。 |
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未經審計的簡明綜合財務報表附註(續)
本公司於現金等價物及交易證券的投資乃歸類於公允價值等級的第1級,因為該等投資乃根據活躍市場的報價進行估值。本公司的可供出售投資歸類於公允價值層次結構的第2級,因為它們的估值基於可比工具、不太活躍市場中相同工具或使用市場可觀察輸入的模型的現成定價來源。本公司的外幣遠期合約被歸類於公允價值層次結構的第2級,因為它們的估值使用的定價模型考慮了合同條款以及貨幣匯率和交易對手信貸利率。本公司使用可觀察到的市場數據驗證這些定價模型的合理性,並將相關數據輸入到這些模型中。此外,公司在衍生工具的公允價值的公認計量中包括對非履約風險的調整。自.起2019年9月29日和2018年12月31日對於非履約風險的調整對本公司外幣遠期合約的公允價值沒有產生重大影響。本公司僅與長期信用評級為A-/A3或更高的交易對手簽訂外幣遠期合同。由於估值通常反映管理層對市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設的估計,因此本公司因收購而產生的或有代價被歸類於公允價值層次結構的第3級。非金融資產及負債之賬面值,以經常性基準在財務報表中以公允價值計量,包括應收賬款及應付賬款,因其到期日較短而接近公允價值。
公司確定一項安排是租約還是包含初始租約。經營租賃包括在未經審計的簡明綜合資產負債表上的經營租賃使用權(“ROU”)資產、其他應計負債和經營租賃負債中。初始期限為12個月或更短的租賃不會記錄在資產負債表上。公司與租賃和非租賃組件有租賃協議,一般分開核算。對於某些辦公室租賃,公司將租賃組件和非租賃組件作為單個租賃組件進行核算。租賃費用在租賃期內以直線方式確認。
ROU資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表公司因租賃而支付租賃付款的義務。經營租賃ROU資產和負債根據租賃期內租賃付款的現值在開始日期確認。一般而言,安排的隱含利率並不容易釐定,本公司利用其遞增借款利率釐定租賃付款的現值。該公司的增量借款利率是基於其對其信用評級的理解的假設利率。經營租賃ROU資產包括任何租賃付款,但不包括租賃激勵。
本公司的租賃安排包括辦公空間、汽車、配送中心和設備的經營租賃。租約的剩餘租期為1年致10年數,其中一些包括可擴展到更多的選項5年數,其中一些包括在合同租賃期結束前終止的選項,包括處罰或不處罰。本公司在釐定租賃安排的期限時,會考慮是否合理地確定本公司會在合約期之前行使選擇權延長或終止租賃安排。租賃不包含任何實質性剩餘價值擔保。
租賃成本的構成如下:
|
| | | | | | | | |
| | 三個月 | | 九個月結束 |
| | 9月29日 2019 | | 9月29日 2019 |
| | (千) |
經營租賃成本 | | $ | 2,977 |
| | $ | 8,928 |
|
短期租賃成本(1) | | 121 |
| | 1,004 |
|
總租賃成本(2) | | $ | 3,098 |
| | $ | 9,932 |
|
(1)包括可變租賃成本,這是無關緊要的。
(2) 包括在本公司未經審計的簡明經營報表中的收入、銷售和營銷、研究和開發以及一般和行政成本。
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未經審計的簡明綜合財務報表附註(續)
與租賃相關的補充現金流量信息如下:
|
| | | | |
| | 九個月結束 |
| | 9月29日 2019 |
| | (千) |
為租賃負債計量中包括的金額支付的現金: | | |
與經營租賃有關的經營現金流量 | | $ | 8,982 |
|
| | |
取得使用權資產產生的租賃負債: | | |
經營租賃 | | $ | 834 |
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與租賃相關的補充資產負債表信息如下:
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| | | | |
| | | 截至2019年9月29日 |
加權平均剩餘租賃期限(年) | | | |
經營租賃 | | | 4.6 |
|
| | | |
加權平均貼現率 | | | |
經營租賃 | | | 3.8 | % |
自.起2019年9月29日,經營租賃負債的到期日分析如下(以千為單位):
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| | | | |
| | 運營租賃 |
2019年(剩餘三個月) | | $ | 2,936 |
|
2020 | | 10,165 |
|
2021 | | 8,015 |
|
2022 | | 6,980 |
|
2023 | | 4,502 |
|
此後 | | 7,691 |
|
租賃付款總額 | | 40,289 |
|
減息利息 | | (3,346 | ) |
總計 | | $ | 36,943 |
|
自.起2018年12月31日,根據不可取消的經營租賃,未來的最低租賃付款如下(以千為單位):
|
| | | |
| 租約(1) |
2019 | $ | 11,900 |
|
2020 | 9,986 |
|
2021 | 7,785 |
|
2022 | 6,856 |
|
2023 | 4,478 |
|
此後 | 7,725 |
|
未來最低租賃付款總額 | $ | 48,730 |
|
(1) 金額基於ASC 840租賃在採用ASC 842租賃2019年1月1日
前瞻性陳述
本報告包含符合1933年“證券法”(經修訂)、1934年“證券交易法”(經修訂)和“1995年私人證券訴訟改革法”(Private Securities Litiation Reform Act)的“27A節”、“1934年證券交易法”(修訂)的“21E節”含義的前瞻性陳述。這些陳述是基於涉及風險和不確定因素的當前預期。本文中包含的任何不是歷史事實陳述的陳述都可能被視為前瞻性陳述。例如,“相信”、“預期”、“計劃”、“預期”、“打算”、“可能”、“可能”、“將”以及類似的表達方式旨在識別前瞻性陳述。我們的實際結果和某些事件的時間可能與前瞻性陳述中討論的結果有很大不同。可能導致這種差異的因素包括但不限於以下“第II部分-第1A項-風險因素”和“流動性和資本資源”中討論的那些因素。本文檔中的所有前瞻性陳述都是基於我們目前掌握的信息,我們不承擔更新任何此類前瞻性陳述的義務。以下討論應與我們未經審計的簡明綜合財務報表以及本季度報告中包含的附註一起閲讀。除非明確説明或上下文另有要求,否則術語“我們”、“我們”、“我們”和“NETGEAR”指的是NETGEAR,Inc.。和它的子公司。
業務和執行概述
我們是一家全球性公司,為消費者和企業提供創新的網絡和互聯網連接產品。我們的產品基於無線(WiFi和4G/5G移動)、以太網和電力線等多種技術,注重可靠性和易用性。此外,我們不斷投資於研發,以創造新技術,並利用技術拐點和趨勢,如WiFi 6、5G和Pro-AV。我們的產品線包括創建和擴展有線和無線網絡的設備,以及提供特殊功能並連接到網絡的設備,例如智能數字畫布。這些產品有多種配置可供選擇,以滿足我們銷售產品的每個地理區域客户不斷變化的需求。
2018年12月31日,我們完成了Arlo Technologies,Inc.的剝離。(“ARLO”)是NETGEAR的控股子公司和報告部門。ARLO公司在剝離之前的歷史財務業績反映在我們未經審計的簡明綜合財務報表中,作為中止業務。有關詳細信息,請參閲注4.^停用操作, 本報告第一部分第1項未經審計的簡明綜合財務報表附註(表10-Q)。
我們的運營和報告分為兩個部分:互聯家庭和中小型企業(“SMB”)。·我們相信,這種結構反映了我們當前的運營和財務管理,併為我們提供了最好的結構,使我們能夠在保持財務紀律的同時專注於增長機會。每個部門的領導團隊都專注於產品開發工作,無論是從產品營銷和工程角度來看,都是為了滿足客户的獨特需求。Connected Home細分市場專注於消費者,包括高性能、可靠且易於使用的WiFi互聯網網絡解決方案、4G/5G移動產品以及Orbi Voice智能揚聲器和Meural數字畫布等智能設備。SMB細分市場側重於中小型企業,由業務網絡、存儲、無線LAN和安全解決方案組成,這些解決方案以實惠的價格為中小型企業帶來企業級功能。我們在三個地理區域開展業務:美洲;歐洲,中東和非洲(“EMEA”);以及亞太地區(“APAC”)。
我們所有部門運營的市場競爭激烈,並且受到快速技術變化的影響。我們相信,消費者和中小型企業網絡產品市場的主要競爭因素包括產品廣度、價格點、銷售渠道的規模和範圍、品牌名稱、新產品推出的及時性、產品可用性、性能、功能和可靠性、易於安裝、維護和使用、安全性以及客户服務和支持。為了保持競爭力,我們相信我們必須繼續積極投入資源,開發新產品和訂閲服務,增強我們現有的產品,擴大我們的渠道,並保持全球客户的滿意度。我們的投資反映了我們對與我們相關的網絡安全的更大關注
產品和系統,作為網絡攻擊的威脅和潛在安全漏洞的利用在我們的行業正在上升,並日益成為一個重要的消費者關注的問題。
我們通過多種銷售渠道在全球範圍內銷售我們的產品,包括傳統零售商、在線零售商、批發分銷商、直接市場轉售商(“DMR”)、增值轉售商(“VAR”)和寬帶服務提供商。我們的零售渠道包括國內和國際的傳統零售地點,如百思買(Best Buy)、好市多(Costco)、沃爾瑪(Wal-Mart)、史泰博(Staples)、Office Depot、Target、FNAC(歐洲)、MediaMarkt(歐洲)、Darty(法國)、JB HiFi(澳大利亞)、Elkjop(挪威)和Sunning and Guomei(中國)。在線零售商包括亞馬遜全球,新浪網(美國),京東和阿里巴巴(中國),以及酷藍網站(荷蘭)。我們的DMRS包括CDW公司、Insight公司和國內市場的PC Connection。我們的主要批發經銷商包括Ingram Micro,D&H,Tech Data,Exertis(英國)還有SYNEX。此外,我們還通過寬帶服務提供商銷售我們的產品,例如多系統運營商(“MSO”)、xDSL、移動和其他國內和國際寬帶技術運營商。其中一些零售商和寬帶服務提供商直接從我們這裏購買,而另一些則通過世界各地的批發分銷商來完成。我們的淨收入有很大一部分來自數量有限的批發分銷商、服務提供商和零售商。我們預計這一趨勢將在可預見的未來繼續下去。
在截至年底的三個月內2019年9月29日,我們的淨收入和運營收入與上年同期相比分別減少了360萬美元和780萬美元。淨收入下降主要是由於Connected Home部門,該部門經歷了2.1%的下降,這是由於所有三個地區的家庭無線和寬帶調制解調器和網關產品的銷售下降,部分被美洲移動產品的銷售增加所抵消。SMB淨收入較上年同期增長0.6%,主要歸因於交換機產品淨收入的增長,但部分被網絡存儲產品淨收入的下降所抵銷。毛利率從上年同期的35.1%下降至29.0%,主要原因是渠道促銷活動相對於收入的增加、銷售退貨撥備增加、外匯逆風以及產品收購成本上升。毛利率的下降被營業支出減少950萬美元部分抵消,這主要是由於銷售和營銷支出減少440萬美元,一般和行政支出減少430萬美元,研發支出減少60萬美元。運營費用下降主要是由於裁員導致的人事相關支出減少,以及與ARLO離職後IT和設施支出減少。
從地理上看,在截至三個月的時間裏,美洲的淨收入增加,而EMEA和APAC的淨收入減少2019年9月29日與前一年相比。美洲淨收入的增長主要是由我們的移動產品的淨收入的增長推動的,而我們的家庭無線、寬帶調制解調器和網關以及交換機產品的淨收入的下降部分抵消了這一增長。EMEA的下降主要是由於我們的家庭無線產品的淨收入下降,部分被我們交換機產品的淨收入增加所抵消。APAC淨收入下降是由於寬帶調制解調器和網關和移動產品的淨收入下降,部分被我們交換機產品的收入增加所抵消。
我們在2019年第三季度經歷了國際領土需求疲軟,原因是歐洲需求疲軟,以及影響亞太地區的中國/香港政治局勢惡化。此外,與前一年相比,北美WiFi市場出現收縮。展望2019年第四季度,我們預計淨收入與同期相比將依次下降,並在2.4億美元至2.55億美元之間。我們預計北美WiFi市場的下滑將在2020年上半年放緩。我們將通過新產品的推出,繼續利用WiFi 6等技術轉折點,開發和推出服務產品,以建立經常性的服務收入流,並增加Pro-AV交換機的份額。我們預計2019年第四季度服務提供商的淨收入約為3000萬至3500萬美元,而在截至2019年9月29日的9個月中實現了1.026億美元。
運營結果
下表列出了這三家公司的未經審計的簡明綜合經營報表九月末2019年9月29日,與上一年的可比報告期。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 九個月結束 |
| 9月29日 2019 | | 9月30日 2018 | | 9月29日 2019 | | 9月30日 2018 |
| (以千為單位,百分比數據除外) |
淨收入 | $ | 265,858 |
| | 100.0 | % | | $ | 269,411 |
| | 100.0 | % | | $ | 745,792 |
| | 100.0 | % | | $ | 769,888 |
| | 100.0 | % |
收入成本 | 188,666 |
| | 71.0 | % | | 174,966 |
| | 64.9 | % | | 521,147 |
| | 69.9 | % | | 518,844 |
| | 67.4 | % |
毛利 | 77,192 |
| | 29.0 | % | | 94,445 |
| | 35.1 | % | | 224,645 |
| | 30.1 | % | | 251,044 |
| | 32.6 | % |
業務費用: | | | | | | | | | | | | | | | |
研究與發展 | 19,537 |
| | 7.3 | % | | 20,136 |
| | 7.5 | % | | 57,183 |
| | 7.7 | % | | 63,273 |
| | 8.2 | % |
銷售及市場推廣 | 33,491 |
| | 12.6 | % | | 37,892 |
| | 14.1 | % | | 103,887 |
| | 13.9 | % | | 114,318 |
| | 14.9 | % |
一般和行政 | 11,887 |
| | 4.5 | % | | 16,184 |
| | 6.0 | % | | 35,467 |
| | 4.8 | % | | 50,403 |
| | 6.5 | % |
其他營業費用,淨額 | 212 |
| | 0.1 | % | | 380 |
| | 0.1 | % | | 1,709 |
| | 0.2 | % | | 1,752 |
| | 0.2 | % |
業務費用共計 | 65,127 |
| | 24.5 | % | | 74,592 |
| | 27.7 | % | | 198,246 |
| | 26.6 | % | | 229,746 |
| | 29.8 | % |
經營收入 | 12,065 |
| | 4.5 | % | | 19,853 |
| | 7.4 | % | | 26,399 |
| | 3.5 | % | | 21,298 |
| | 2.8 | % |
利息收入,淨額 | 639 |
| | 0.3 | % | | 985 |
| | 0.4 | % | | 2,122 |
| | 0.3 | % | | 2,806 |
| | 0.3 | % |
其他收入(費用),淨額 | (403 | ) | | (0.2 | )% | | 955 |
| | 0.3 | % | | 425 |
| | 0.1 | % | | 425 |
| | 0.1 | % |
所得税前收入 | 12,301 |
| | 4.6 | % | | 21,793 |
| | 8.1 | % | | 28,946 |
| | 3.9 | % | | 24,529 |
| | 3.2 | % |
所得税準備金(福利) | (228 | ) | | (0.1 | )% | | 5,483 |
| | 2.0 | % | | 2,735 |
| | 0.4 | % | | 6,668 |
| | 0.9 | % |
持續經營的淨收入 | $ | 12,529 |
| | 4.7 | % | | $ | 16,310 |
| | 6.1 | % | | $ | 26,211 |
| | 3.5 | % | | $ | 17,861 |
| | 2.3 | % |
按地理區域劃分的淨收入
我們的淨收入包括生產總值出貨量和服務收入、估計銷售退貨的減額、價格保護、最終用户客户返點和其他渠道銷售獎勵(根據收入確認的權威指導被視為淨收入減少),以及遞延收入的淨變化。
我們在三個地理區域開展業務:美洲、EMEA和APAC。出於報告的目的,收入通常根據客户的位置歸因於每個地理區域。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 九個月結束 |
| 9月29日 2019 | | %變化 | | 9月30日 2018 | | 9月29日 2019 | | %變化 | | 9月30日 2018 |
| (以千為單位,百分比數據除外) |
美洲 | $ | 178,679 |
| | 1.6 | % | | $ | 175,932 |
| | $ | 483,878 |
| | (5.2 | )% | | $ | 510,358 |
|
淨收入百分比 | 67.2 | % | | | | 65.3 | % | | 64.8 | % | | | | 66.3 | % |
EMEA | $ | 49,554 |
| | (6.8 | )% | | $ | 53,158 |
| | $ | 149,608 |
| | 0.5 | % | | $ | 148,801 |
|
淨收入百分比 | 18.6 | % | | | | 19.7 | % | | 20.1 | % | | | | 19.3 | % |
APAC | $ | 37,625 |
| | (6.7 | )% | | $ | 40,321 |
| | $ | 112,306 |
| | 1.4 | % | | $ | 110,729 |
|
淨收入百分比 | 14.2 | % | | | | 15.0 | % | | 15.1 | % | | | | 14.4 | % |
淨收入總額 | $ | 265,858 |
| | (1.3 | )% | | $ | 269,411 |
| | $ | 745,792 |
| | (3.1 | )% | | $ | 769,888 |
|
美洲
與上一年同期相比,截至2019年9月29日的三個月中,美洲淨收入的增長主要是由我們的移動產品的淨收入增長推動的,而我們的家庭無線、寬帶調制解調器和網關以及交換機產品的淨收入下降部分抵消了這一增長。與上一年相比,截至2019年9月29日的9個月中,美洲淨收入的下降主要是由於我們的家庭無線和移動產品的淨收入下降,部分被我們的寬帶調制解調器和網關產品的淨收入增加所抵消。我們移動產品的淨收入增長和下降是由對服務提供商客户的銷售推動的,在截至2019年9月29日的三個月和九個月中,客户銷售額分別增加了880萬美元和減少了2030萬美元。此外,與前一年相比,北美WiFi市場出現收縮。此外,淨收入受到渠道推廣活動的撥款和銷售回報的負面影響,與上一年相比,截至2019年9月29日的三個月和九個月的收入增長不成比例。在細分基礎上,在截至2019年9月29日的三個月和九個月中,Connected Home的淨收入分別增長了3.5%,下降了5.8%,中小企業的淨收入分別下降了6.4%和2.3%,與上一年同期相比,分別下降了6.4%和2.3%。
EMEA
截至三個月的EMEA淨收入減少2019年9月29日與上一年同期相比,這主要是由於我們的家庭無線產品的淨收入下降,部分被我們的交換機產品的淨收入增加所抵消。圍繞英國退歐的持續不確定性和美元走強的負面影響導致了這一下降。EMEA的淨收入在九月末2019年9月29日與上一年同期相比,這主要是由於我們的移動和交換產品的淨收入增加,而我們的家庭無線產品的淨收入的減少大大抵消了這一增長。
APAC
截至三個月的淨收入2019年9月29日與上年同期相比有所下降,主要是由於寬帶調制解調器和網關及移動產品的淨收入減少,部分被我們交換機產品的收入增加所抵消。淨收入減少的部分原因是中國/香港的政治局勢惡化。年淨收入增加九月末2019年9月29日與上年同期相比,主要是由於我們的交換機和移動產品的淨收入增加,部分被我們的網絡存儲和家庭無線產品的淨收入減少所抵消。
收入成本和毛利率
收入成本主要包括:來自我們第三方製造商的成品成本;間接成本,包括採購、產品規劃、庫存控制、倉儲和分銷物流;第三方軟件許可費;入境運費;進口關税/關税;與退貨相關的保修成本;超額和過時庫存的減記;某些收購的無形資產和資本化軟件開發成本的攤銷;以及提供服務產品的成本。
我們外包我們的製造,倉儲和分銷物流。我們相信,這種外包戰略使我們能夠更好地管理我們的產品成本和毛利率。我們的毛利可能受到許多因素的影響,包括外匯匯率的波動、銷售退貨、平均銷售價格的變化、最終用户客户回扣和其他渠道銷售激勵措施、由於為組件支付的價格波動而導致的銷售商品成本的變化、供應商回扣的淨值、保修和間接費用、入境運費和關税/關税、轉換成本、超額或過時庫存的費用以及收購無形資產的攤銷。下表列出了指定期間的收入成本和毛利率:
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| 三個月 | | 九個月結束 |
| 9月29日 2019 | | %變化 | | 9月30日 2018 | | 9月29日 2019 | | %變化 | | 9月30日 2018 |
| (以千為單位,百分比數據除外) |
收入成本 | $ | 188,666 |
| | 7.8 | % | | $ | 174,966 |
| | $ | 521,147 |
| | 0.4 | % | | $ | 518,844 |
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毛利 | 29.0 | % | | | | 35.1 | % | | 30.1 | % | | | | 32.6 | % |
由於產品採購成本增加,截至2019年9月29日的三個月和九個月的收入成本與上年同期相比有所增加。採購成本的增加主要是由於我們的供應鏈因301條款關税的徵收而遷移到中國以外的地區。與前期相比,截至2019年9月29日的三個月的保修成本撥備增加,截至2019年9月29日的九個月的保修成本撥備減少。
與上一年相比,截至2019年9月29日的三個月和九個月的毛利率下降,主要是由於渠道促銷活動相對於收入的增加,銷售退貨撥備增加,美元走強導致的外匯逆風,以及產品採購成本上升。
我們預計2019年第四季度的毛利率百分比將與2019年第三季度保持一致。預測未來的毛利百分比是困難的,而且與我們保持或提高當前毛利水平的能力有關的風險也很多。我們的收入成本佔淨收入的百分比可能根據以下因素而發生顯著差異:圍繞收入水平的不確定性,包括由於經濟原因或因美元在國際市場上走強而導致的未來定價和/或潛在折扣,以及相關的生產水平差異;進口關税和徵收的關税;競爭;技術的變化;產品組合的變化;基於庫存的補償成本的變化;對第三方的特許權使用費;運費和維修成本的波動;製造和購買價格差異;商品組件的價格變化;保修成本;以及(3)。我們預計未來來自付費訂閲服務計劃的收入將會增加,這可能會對我們的毛利率產生積極影響。然而,由於上述因素,我們可能會不時經歷毛利率的波動。
營業費用
研究與發展
研究和開發費用主要包括人員開支、向供應商支付設計服務、安全和監管測試、產品認證支出,以使我們的產品符合在特定市場銷售的資格、原型、IT和設施配置以及其他諮詢費。研究和開發費用在發生時確認。我們已經投資建立我們的研究和開發機構,以提高我們推出創新和易於使用的產品的能力。下表列出了指定期間的研究和開發費用:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 九個月結束 |
| 9月29日 2019 | | %變化 | | 9月30日 2018 | | 9月29日 2019 | | %變化 | | 9月30日 2018 |
| (以千為單位,百分比數據除外) |
研發費用 | $ | 19,537 |
| | (3.0 | )% | | $ | 20,136 |
| | $ | 57,183 |
| | (9.6 | )% | | $ | 63,273 |
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截至三個月的研究和開發費用減少2019年9月29日與上年同期相比,主要原因是信息技術和設施撥款減少了80萬美元,與人事有關的支出為40萬美元,
部分因工程項目和外部專業服務增加50萬美元而被抵銷。研發費用減少九月末2019年9月29日與上年同期相比,這主要是由於信息技術和設施撥款減少530萬美元,以及與人事有關的支出60萬美元。兩個期間IT和設施分配的減少主要是由於與Arlo離職後支出減少。研發人員從269人減少到2018年9月30日到2632019年9月29日.
我們相信,創新和技術領導力對我們未來的成功至關重要,我們致力於繼續進行大量的研究和開發,以開發新技術、新產品和新服務,以應對競爭壓力。我們繼續投資於研發,以發展我們的雲平臺能力和互聯家庭產品組合(包括服務和移動應用),擴展我們的Pro-AV、Web管理、應用管理、10GiG和PoE交換機產品,並開發創新的WiFi和4G/5G移動高級和5G覆蓋解決方案。在2019年財政年度的第四季度,我們預計研發支出將與2019年第三季度的絕對美元持平,同時我們分配資源以幫助加快關鍵戰略領域的增長,例如繼續發展我們的WiFi 6產品組合以及提供的服務。研究和開發費用將根據任何給定季度開發活動的時間和數量而波動,並且根據任何給定季度實現的實際收入,其佔淨收入的百分比可能會有很大變化。
銷售及市場推廣
銷售和營銷費用主要包括廣告、貿易展覽、公司通信和其他營銷費用、產品營銷費用、出境運費、某些無形資產的攤銷、銷售和營銷人員的人事費用、技術支持費用以及IT和設施分配。下表列出了指定期間的銷售和營銷費用:
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| 三個月 | | 九個月結束 |
| 9月29日 2019 | | %變化 | | 9月30日 2018 | | 9月29日 2019 | | %變化 | | 9月30日 2018 |
| (以千為單位,百分比數據除外) |
銷售和營銷費用 | $ | 33,491 |
| | (11.6 | )% | | $ | 37,892 |
| | $ | 103,887 |
| | (9.1 | )% | | $ | 114,318 |
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截至三個月和九個月的銷售和營銷費用減少2019年9月29日與前一年期間相比。這兩個期間的減少主要是由於與人事有關的支出減少了220萬美元和730萬美元,營銷支出減少了100萬美元和190萬美元,以及信息技術和設施撥款分別減少了100萬美元和110萬美元。兩個期間人事相關支出減少的主要原因是截至#年,員工人數從314人減少2018年9月30日至281名員工2019年9月29日好的。員工減少主要與2018年第四季度啟動的重組活動有關。
我們預計我們的銷售和營銷費用將與2019年第三季度的絕對美元持平。費用可能會根據實現的收入水平而波動,因為某些費用,例如佣金,是根據實現的收入確定的。預測銷售和營銷費用佔淨收入的百分比在很大程度上取決於預期的收入水平,並可能因任何給定季度的實際收入而有顯着差異。營銷費用也將根據營銷計劃的時間、範圍和性質而波動。與客户一起承擔的營銷支出通常記錄為根據權威指導減少的淨收入。
一般和行政
一般及行政開支包括行政人員的薪金及相關開支、財務及會計、人力資源、資訊科技、專業費用,包括與向我們提出申索有關的法律費用、備抵可疑賬目、IT及設施分配,以及其他一般公司開支。下表列出了指定期間的一般和管理費用:
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| 三個月 | | 九個月結束 |
| 9月29日 2019 | | %變化 | | 9月30日 2018 | | 9月29日 2019 | | %變化 | | 9月30日 2018 |
| (以千為單位,百分比數據除外) |
一般及行政費用 | $ | 11,887 |
| | (26.6 | )% | | $ | 16,184 |
| | $ | 35,467 |
| | (29.6 | )% | | $ | 50,403 |
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一般和行政費用減少為三和九月末2019年9月29日與前一年期間相比。這兩個期間的減少主要是由於與人事有關的支出分別減少了190萬美元和620萬美元,法律和專業服務減少了90萬美元和340萬美元,其他一般公司開支減少了80萬美元和330萬美元,以及信息技術和設施分配減少了40萬美元和130萬美元。截至2019年9月29日的三個月中,與人事相關的支出減少,主要是由於可變薪酬低於上一年。截至2019年9月29日的9個月中,與人事相關的支出減少主要是由於平均人數減少和可變薪酬減少。兩個期間其他一般公司開支的減少主要涉及以前因退款和應計調整而產生的增值税支出的減少。截至2019年9月29日和2018年9月30日,員工人數為147人。
我們預計,我們在第四季度的一般和行政費用佔淨收入的百分比將略有增加。一般和行政費用可能會根據多種因素而波動,包括與訴訟辯護費用相關的支出水平和時間,與中所述訴訟事項相關的支出注10.承諾和意外情況在本季度報告第一部分第1項未經審計的簡明綜合財務報表附註(表格10-Q)中。由於某些成本缺乏可見性,包括與對我們的索賠進行辯護相關的法律成本,以及與維護和執行我們的知識產權組合和其他因素相關的法律成本,未來的一般和管理開支以絕對美元計的增減很難預測。
其他營業費用,淨額
其他營運開支,淨額包括離職費用、重組及其他費用、訴訟準備金、或有代價公允價值變動及淨額。
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| 三個月 | | 九個月結束 |
| 九月二十九日 2019 | | %變化 | | 九月三十日, 2018 | | 九月二十九日 2019 | | %變化 | | 九月三十日, 2018 |
| (以千為單位,百分比數據除外) |
其他營業費用,淨額 | $ | 212 |
| | (44.2 | )% | | $ | 380 |
| | $ | 1,709 |
| | (2.5 | )% | | $ | 1,752 |
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截至2019年9月29日的三個月和九個月的其他運營費用淨額與上年同期持平。
利息收入,淨收入和其他收入(費用),淨額
利息收入是指我們的現金、現金等價物和短期投資所賺取的金額。其他收入(費用),淨額主要代表以外幣計價的交易和其他非營業收入和費用的損益。下表列出了指定期間的利息收入和其他收入(費用)淨額:
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| 三個月 | | 九個月結束 |
| 9月29日 2019 | | %變化 | | 9月30日 2018 | | 9月29日 2019 | | %變化 | | 9月30日 2018 |
| (以千為單位,百分比數據除外) |
利息收入,淨額 | $ | 639 |
| | (35.1 | )% | | $ | 985 |
| | $ | 2,122 |
| | (24.4 | )% | | $ | 2,806 |
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其他收入(費用),淨額 | (403 | ) | | ** |
| | 955 |
| | 425 |
| | 0.0 | % | | 425 |
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總計 | $ | 236 |
| | (87.8 | )% | | $ | 1,940 |
| | $ | 2,547 |
| | (21.2 | )% | | $ | 3,231 |
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**百分比更改沒有意義。
利息收入,淨額為三人減少,九月末2019年9月29日這主要是由於現金和現金等價物減少以及短期投資餘額。
與上一年相比,截至2019年9月29日的三個月中,其他收入和支出的變化主要是由於不利的貨幣變動。截至2018年9月30日的九個月的其他收入(支出)淨額包括140萬美元的減值費用,涉及截至2018年4月1日的三個月中發生的長期投資,該費用被有利的匯率變動抵消。我們的外匯套期保值計劃有效地減少了與三年和三年期間被套期保值貨幣匯率變動相關的波動性。九月末2019年9月29日好的。有關我們的套期保值計劃和相關外幣合約的詳細討論,請參閲附註7.衍生金融工具,在本季度報告表格10-Q第一部分第1項未經審計的簡明綜合財務報表附註中。
所得税準備金
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| 三個月 | | 九個月結束 |
| 9月29日 2019 | | %變化 | | 9月30日 2018 | | 9月29日 2019 | | %變化 | | 9月30日 2018 |
| (以千為單位,百分比數據除外) |
所得税準備金(福利) | $ | (228 | ) | | ** | | $ | 5,483 |
| | $ | 2,735 |
| | (59.0 | )% | | $ | 6,668 |
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實際税率 | (1.9 | )% | | | | 25.2 | % | | 9.4 | % | | | | 27.2 | % |
**百分比更改沒有意義。
三人和三人的實際税率和税費的下降九月末2019年9月29日,與前一年期間相比,^主要是由於英國和德國在截至三個月結束的所得税考試中解決了這一問題2019年9月29日好的。這些檢查的解決導致我們對不確定的税收狀況進行了有利的調整。此外,在這三個月期間,我們最終確定了我們的美國聯邦納税申報單,從而確認了先前估計的真實情況帶來的有利利益。這些有利的調整被美國聯邦基礎侵蝕反濫用税(BEAT)估計導致的整體預測有效税率的增加部分抵消。的實際税率九月末2019年9月29日還包括與法國税務審計結束有關的福利。
我們在美國和許多外國司法管轄區都要繳納所得税。我們未來的外國税率可能會受到税率與美國聯邦税率不同的國家的收入構成變化的影響。我們正在美國和外國的各個司法管轄區接受審查。
段信息
對我們的產品和服務的描述,以及每個部門的部門財務數據,以及部門貢獻收入與所得税前收入的對賬,請參閲注13.區段信息,在本季度報告表格10-Q第一部分第1項未經審計的簡明綜合財務報表附註中。
連通家庭
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| 三個月 | | 九個月結束 |
| 9月29日 2019 | | %變化 | | 9月30日 2018 | | 9月29日 2019 | | %變化 | | 9月30日 2018 |
| (單位為^千,^除^%^數據外) |
淨收入 | $ | 190,672 |
| | (2.1 | )% | | $ | 194,683 |
| | $ | 527,532 |
| | (5.0 | )% | | $ | 555,422 |
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佔淨收入總額的百分比 | 71.7 | % | | | | 72.3 | % | | 70.7 | % | | | | 72.1 | % |
貢獻收入 | $ | 18,934 |
| | (37.0 | )% | | $ | 30,071 |
| | $ | 52,257 |
| | (22.3 | )% | | $ | 67,222 |
|
貢獻邊際 | 9.9 | % | | | | 15.4 | % | | 9.9 | % | | | | 12.1 | % |
截至三個月的互聯家庭部門淨收入下降2019年9月29日與上年同期相比,這主要是由於家庭無線和寬帶調制解調器和網關產品的淨收入下降,部分被我們移動產品的淨收入增加所抵消。互聯家庭細分市場淨收入的下降九月末2019年9月29日與上年同期相比,這主要是由於家庭無線和移動產品的淨收入下降,部分被我們的寬帶調制解調器和網關產品的淨收入增加所抵消。此外,與前一年相比,北美WiFi市場出現收縮。我們移動產品的淨收入增長和下降是由來自服務提供商客户的淨收入推動的,在截至2019年9月29日的三個月和九個月中,淨收入分別增加了750萬美元和下降了1470萬美元。從地理上看,在截至2019年9月29日的三個月中,由於外匯逆風,歐洲和亞太地區的需求弱於預期,我們在國際地區的淨收入出現了下降。這些下降被服務提供商客户在美洲的增長部分抵消。在截至2019年9月29日的9個月中,與上年同期相比,我們在美洲和歐洲、中東和非洲地區的淨收入出現了下降,而在亞太地區出現了輕微增長。
貢獻收入在三個和九月末2019年9月29日與上一年度相比,主要是由於淨收入降低和毛利率實現降低,部分被運營費用佔淨收入的比例降低所抵銷。截至2019年9月29日的三個月和九個月的毛利率低於上一年同期,原因是為銷售退貨、渠道促銷活動美元走強帶來的外匯逆風,以及更高的產品購置成本。
SMB
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| 三個月 | | 九個月結束 |
| 9月29日 2019 | | %變化 | | 9月30日 2018 | | 9月29日 2019 | | %變化 | | 9月30日 2018 |
| (單位為^千,^除^%^數據外) |
淨收入 | $ | 75,186 |
| | 0.6 | % | | $ | 74,728 |
| | $ | 218,260 |
| | 1.8 | % | | $ | 214,466 |
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佔淨收入總額的百分比 | 28.3 | % | | | | 27.7 | % | | 29.3 | % | | | | 27.9 | % |
貢獻收入 | $ | 18,750 |
| | (8.9 | )% | | $ | 20,593 |
| | $ | 52,855 |
| | 2.1 | % | | $ | 51,750 |
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貢獻邊際 | 24.9 | % | | | | 27.6 | % | | 24.2 | % | | | | 24.1 | % |
SMB細分市場的淨收入增加了三個和九月末2019年9月29日與前一年相比,這主要是由於我們的交換機產品增加,部分被我們的網絡存儲產品的下降所抵消。兩個時期淨收入的增長部分是由於新產品的推出。從地理上看,EMEA和APAC的淨收入增加,部分被這三個地區和美洲地區的下降所抵消九月末2019年9月29日與前一年期間相比。
截至三個月的繳款收入減少2019年9月29日與上一年同期相比,主要是由於渠道營銷活動相對於收入的增加和產品收購成本的增加,毛利率實現降低,部分被營業支出佔淨收入的比例降低所抵銷。繳款收入增加九月末2019年9月29日與上一年度相比,主要是由於淨收入增加和運營支出減少,部分被毛利率降低所抵銷。
流動性與資本資源
我們的主要流動性來源是現金、現金等價物、短期投資和運營產生的現金。自.起2019年9月29日,我們有現金,現金等價物和短期投資總計1.719億美元好的。我們的現金和現金等價物餘額從2.01億美元截至12月31,2018致1.68億美元自.起2019年9月29日好的。我們的短期投資從7330萬美元截至12月31,2018致390萬美元自.起2019年9月29日.
自.起2019年9月29日大約53%的現金和現金等價物以及短期投資在美國境外。美國以外的現金和現金等價物和短期投資餘額會根據公司間餘額結算而發生波動。當我們根據我們指定的不在美國以外永久再投資的資金將這些資金匯回美國時,我們將被要求在美國某些州繳納所得税,並在匯回期間支付適用的外國預扣税。我們已記錄了將資金匯回美國的税收影響的遞延税項。
下表顯示了我們在所提供的期間內的現金流。
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| | | | | | | |
| 九個月結束 |
| 9月29日 2019 | | 9月30日 2018 |
| (以千為單位) |
現金提供人(用於): | | | |
持續經營活動 | $ | (36,044 | ) | | $ | 42,741 |
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持續投資活動 | 53,223 |
| | 9,219 |
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持續融資活動 | (50,224 | ) | | (11,846 | ) |
來自非持續經營的現金和現金等價物的淨增加 | — |
| | 150,656 |
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現金淨增加(減少) | $ | (33,045 | ) | | $ | 190,770 |
|
持續經營活動
用於經營活動的現金淨額為3600萬美元為.九月末2019年9月29日與.相比4270萬美元上一年度經營活動所提供的現金淨額,主要是由於營運資本的現金流出淨額增加,部分被較高的淨收入所抵銷。營運資金的現金淨流出增加是由於對供應商的付款增加和庫存增加,部分原因是為了支持我們的供應鏈向中國以外的遷移,以響應對我們產品徵收301條款關税的要求。
我們的DSO減少到85截止天數2019年9月29日與截至12月31日的97天相比,2018好的。我們的應付帳款從1.397億美元截至12月31日,2018致8,390萬美元自.起2019年9月29日好的。庫存增加自2.439億美元截至12月31日,2018致2.756億美元自.起2019年9月29日好的。庫存的增加主要與購買較長的提前期組件有關。結束庫存週轉率為2.7在截止的三個月裏2019年9月29日從截至12月31日的三個月中的3.3次下降,2018.
持續投資活動
投資活動提供的淨現金增加了4400萬美元,達到5320萬美元為.九月末2019年9月29日從…920萬美元在上一年期間,主要是由於短期投資到期的淨收益增加,部分被增加的資本支出和長期投資所抵銷。此外,我們在2018年第三季度與收購Meural相關的現金流出為1440萬美元,截至2019年9月29日的9個月沒有相應的流出。
持續融資活動
用於籌資活動的淨現金在#年增加了3840萬美元九月末2019年9月29日與上年同期相比,主要歸因於我們普通股的回購增加。
我們的董事會不時地有授權計劃,根據這些計劃,我們可以回購普通股。根據授權,需要回購的股份的時間和實際數量由管理層自行決定,並取決於多個因素,例如運營產生的現金水平、收購的現金需求和我們的普通股的價格。2019年7月19日,我們的董事會批准增加根據我們的股票回購計劃授權回購的普通股數量,最多遞增450萬分享。自.起2019年9月29日, 430萬根據回購計劃,股份仍獲授權回購。在.期間九月末2019年9月29日,我們回購並退役,根據交易日期報告,大約170萬普通股,成本約為5390萬美元好的。在.期間九月末2018年9月30日,我們回購並退役,根據交易日期報告,大約20萬普通股,成本約為1500萬美元好的。在.期間九月末2019年9月29日和2018年9月30日,我們還回購和退役,根據交易日期報告,大約20萬和10萬普通股,成本約為610萬美元和760萬美元分別幫助行政上便利接收RSU的個人的個人所得税和工資税的扣繳和隨後的匯款。有關我們普通股回購的詳細討論,請參閲注11.股東權益,在本季度報告表格10-Q第一部分第1項未經審計的簡明綜合財務報表附註中。
我們簽訂外幣遠期交易合約,通常在六月,以對衝我們對外幣收入、收入成本、某些運營費用、應收款、應付款項和現金餘額的部分外幣波動的風險敞口。我們在每個報告期的綜合資產負債表中記錄我們的遠期交易合同的公允價值,並在我們的綜合經營報表和綜合資產負債表中記錄任何公允價值調整。與在衍生工具和對衝的權威指導下未指定的對衝合同的匯率變動相關的收益和損失記錄在其他收入(支出)、淨額中,抵銷我們貨幣資產和負債的外匯收益和損失。在衍生工具和套期保值的權威指導下指定現金流量套期保值的對衝合同的匯率變動相關的收益和損失記錄在累計的其他全面收益中,直到相關的收入、收入成本或費用被確認為止。
基於我們目前的計劃和市場條件,我們相信我們現有的現金、現金等價物和短期投資,以及運營產生的現金,將足以滿足我們至少未來12個月的預期現金需求。然而,我們可能需要或希望獲得額外資金,以支持我們的運營費用和資本要求,或用於其他目的,例如收購,並可能尋求通過公共或私人股本融資或其他來源籌集這些額外資金。我們不能向您保證將完全可以獲得額外的融資,或者如果有的話,此類融資將可以按照對我們有利的條款獲得,並且不會稀釋。我們未來的流動性和現金需求將取決於許多因素,包括新產品的推出和相關業務或技術的潛在收購。
合同義務
我們以不可取消的經營租賃方式租用辦公空間、汽車、配送中心和設備,並通過不同的到期日來租賃辦公場所、汽車、配送中心和設備2026年12月好的。我們的某些設施租賃條款規定按等級支付租金。租賃費用在租賃期內以直線方式確認。參考注15.契約,在本季度報告表格10-Q第一部分第1項未經審計的簡明綜合財務報表附註中,
在採用ASU 2016-02,“租賃”(主題842)(截至2019年1月1日)時更新租賃的會計政策,以及我們租賃的詳細信息。提交的金額與合同條款一致,預計不會有顯著差異,除非我們的人數需求發生重大變化,要求我們提前退出辦公設施或擴大我們的佔用空間。
我們已經與供應商簽訂了各種庫存的主採購協議。一般來説,根據這些協議,50%的訂單可以通過在預期發貨日期前46至60天發出通知來取消,25%的訂單可以通過在預期發貨日期之前31至45天發出通知來取消。訂單不可在預期發貨日期前30天內取消。對於那些不受主採購協議管轄的訂單,承諾受我們採購訂單上的商業條款的約束,但需得到我們供應商的確認。自.起2019年9月29日,我們大約有9510萬美元在與供應商的不可取消的採購承諾中。對於我們已承諾從供應商處購買的所有我們不期望銷售的產品,我們確定了損失責任。到目前為止,這樣的損失還不是實質性的。我們的供應商不時代表我們採購獨特的複雜組件。如果這些部件不符合指定的技術標準或有缺陷,我們不應該有義務購買材料。然而,爭議可能會因此而產生,並且可能會花費大量的資源來解決這些爭議。
自.起2019年9月29日,我們有長期的、不可取消的購買承諾1740萬美元與非貿易活動有關。
自.起2019年9月29日我們的長期負債估計為430萬美元,與税法通過後產生的一次性交易税有關。
自.起2019年9月29日,我們有1,120萬美元的未確認税收優惠總額以及相關的利息和罰款。這些未確認的税收優惠可能導致的任何付款的時間將取決於許多因素。未確認的税收優惠已從合同債務表中剔除,因為無法合理估計是否或何時可能發生此類項目的任何現金支付。多個司法管轄區的不確定税務狀況可能會影響未來12個月的經營報表,其負債的可能減少約為70萬美元不包括利息、罰金和任何相關遞延税項資產或負債的影響。
有關更多詳細信息,請參閲截止會計年度的Form 10-K年度報告第II部分第7項中披露的合同義務2018年12月31日.
表外安排
自.起2019年9月29日,我們沒有SEC法規S-K中定義的任何表外安排。303(A)(4)(Ii)項。
關鍵會計政策和估計
有關我們認為在編制未經審計的簡明綜合財務報表時使用的關鍵會計政策和估計的完整説明,請參閲我們的年度報告表格10-K截至年底的一年2018年12月31日好的。參考注15.契約,在本季度報告表格10-Q第一部分第1項未經審計的簡明綜合財務報表附註中,提供了截至2019年1月1日ASU 2016-02,“租賃”(主題842)的最新租賃會計政策。
近期會計公告
看見注2.重要會計政策彙總,在本報告第一部分第1項未經審計的簡明綜合財務報表附註(Form 10-Q)中,完整描述了最近的會計聲明,包括預期採用日期以及對財務狀況和經營結果的估計影響,通過引用將其併入本文。
在.期間九月末2019年9月29日,在截止年度的Form 10-K年度報告中,第II部分第7A項“關於市場風險的定量和定性披露”對我們的市場風險披露沒有重大變化2018年12月31日.
對披露控制和程序的評價
根據我們管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們根據1934年證券交易法(經修訂的“交易法”)規則13a-15(E)和15d-15(E)定義的披露控制和程序在本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期間結束時有效。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序是有效的,以確保我們根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息(I)在證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,以及(Ii)積累並傳達給管理層,包括我們的首席執行官和我們的首席財務官(視情況而定),以便及時就所需的披露作出決定。
財務報告內部控制的變化
在本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期間,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何重大影響或相當可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。值得注意的是,任何管制制度,無論其設計和運作如何妥善,都只能提供合理的保證,而非絕對保證該制度的目標得以實現。此外,任何控制系統的設計都部分基於對未來事件可能性的某些假設。由於控制系統的這些和其他固有的限制,不能保證任何設計在所有未來的情況下都能成功地實現其既定的目標。
第二部分:其他信息
下面列出的信息附註10.承諾和或有事項, 在本季度報告表格10-Q的第一部分第1項未經審計的簡明綜合財務報表附註中,通過引用將其併入本文。有關與法律程序相關的某些風險的其他討論,請參閲表格10-Q上本季度報告第II部分中的“風險因素”部分,第1A項。
投資我們的普通股涉及很高的風險。所描述的風險 以下不是可能影響我們業務的所有風險。其他風險, 包括我們目前認為無關緊要的東西,也可能影響我們的業務。任何 以下風險可能對我們的業務運營產生重大不利影響, 運營結果和財務狀況,並可能導致顯著的 我們的股票價格下跌。 在決定購買、持有或出售我們的普通股之前,您應該仔細考慮本節中描述的風險。本部分應與未經審計的簡明綜合財務報表及其附註一起閲讀,以及本季度報表10-Q中包含的管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
我們已經用星號(*)標記了下面描述的那些風險,這些風險反映了在我們於2019年2月22日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告(第I部分,第1A項“風險因素”)下所描述的風險的實質性變化。
*我們預計我們的經營業績將在季度和年度基礎上波動,這可能導致我們的股價波動或下跌。
我們的經營業績難以預測,可能會因各種原因而在各個季度或每年大幅波動,其中許多原因超出了我們的控制範圍。如果我們的實際業績低於我們的估計或公開市場分析師或投資者的預期,我們的季度和年度業績將受到負面影響,我們的股票價格可能會下跌。可能影響我們季度和年度運營業績的其他因素包括本報告風險因素部分中列出的因素以及其他因素,例如:
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• | 我們或我們的競爭對手價格政策的變化或新產品的推出; |
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• | 美國和國際税收和貿易政策的變化對海關、税收或關税產生不利影響,例如美國現任政府對從中國進口的產品徵收更高的關税; |
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• | 新技術的引入和消費者偏好的變化導致產品類別的意外或意外快速變化; |
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• | 網絡產品、個人電腦、互聯網基礎設施、智能家居、家居電子及相關技術市場增長緩慢或負增長; |
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• | 終端市場對我們產品的需求的季節性變化,特別是在我們的互聯家庭業務部門; |
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• | 與新產品的開發、引進和營銷有關的費用增加,對我們的利潤率產生不利影響; |
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• | 我們重要的傳統和在線零售客户購買我們產品的意外減少或延遲; |
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• | 來自我們供應商的組件供應限制或突然的、不可預見的價格上漲; |
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• | 與我們產品的運輸和交付相關的意外成本增加,包括空運; |
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• | 發現或利用我們的產品、服務或系統中的安全漏洞,導致負面宣傳、需求減少或潛在的責任,包括可能侵犯我們客户的數據隱私或中斷我們的雲基礎設施和產品的持續運行; |
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• | 整體產品組合銷售從高利潤率產品轉移到低利潤率產品,或從一個業務部門轉移到另一個業務部門,這將對我們的利潤率產生不利影響; |
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• | 我們以當地貨幣進行銷售和支出交易的司法管轄區的外幣匯率波動; |
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• | 無法維持我們的供應商和與我們有商業關係的其他方面的穩定運營; |
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• | 我們的銷售渠道和批發分銷商關係的變化或合併,或未能管理我們的銷售渠道庫存和倉儲要求; |
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• | 我們的服務提供商客户延遲或未能按其歷史數量或他們或我們預測的數量購買; |
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• | 税率的變化或税法的不利變化使我們面臨額外的所得税責任; |
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• | 運營中斷,例如運輸延遲或我們的訂單處理系統故障,特別是如果它們發生在財政季度末; |
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• | 與我們的財務和企業資源規劃系統有關的中斷或延遲; |
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• | 允許與我們現有的零售商、分銷商和其他渠道合作伙伴以及新的零售商、分銷商和其他渠道合作伙伴接觸可疑帳户,特別是當我們擴展到新的國際市場時; |
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• | 地緣政治混亂,包括移民政策的突然改變,導致我們的勞動力中斷或延遲甚至停止我們在製造、運輸、技術支持和研發方面的業務; |
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• | 我們與客户或供應商的合同條款導致我們招致額外費用或承擔額外責任; |
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• | 價格保護索賠的增加,營銷回扣的贖回,產品保修和庫存輪換退貨或壞賬準備; |
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• | 涉及專利侵權指控、消費者集體訴訟、證券集體訴訟或其他可能對我們的聲譽、品牌、業務和財務狀況產生負面影響的訴訟; |
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• | 我們的一個或多個產品中可能會對我們的聲譽、品牌和業務產生負面影響的流行或廣泛的產品故障、性能問題或意外的安全問題; |
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• | 會計規則的任何變化,包括我們採用新的收入確認標準的潛在影響; |
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• | 與整合我們進行的收購相關的挑戰,或與實現我們在其他公司的戰略投資的價值有關的挑戰; |
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• | 未能有效管理我們的第三方客户支持合作伙伴,這可能導致客户投訴和/或對NETGEAR品牌的損害; |
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• | 我們無法監督和確保遵守我們的道德規範、我們的反腐敗合規計劃以及國內和國際反腐敗法律和法規,無論是關於我們的員工還是我們的供應商或客户; |
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• | 在我們的第三方製造商或供應商開展業務的某些國家的工作場所或侵犯人權行為,可能會影響NETGEAR品牌,並對我們的產品被消費者接受產生負面影響; |
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• | 按地理區域劃分的未預料到的利潤轉移或下降會對我們的税率產生不利影響;以及 |
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• | 我們未能實施和保持適當的財務報告內部控制,這可能導致我們的財務報表重述。 |
因此,對我們的經營業績進行逐期比較可能沒有意義,您不應該依賴它們作為我們未來業績的指標。
我們的股票價格可能會波動,您對我們普通股的投資可能會出現價值下降。
科技和其他公司的證券的市場價格和交易量出現了顯著的波動,這可能與這些公司的財務表現無關。這些廣泛的市場波動可能會對我們普通股的市場價格產生負面影響。
可能對我們的普通股市場價格產生重大影響的一些具體因素包括:
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• | 我們的經營業績或競爭對手的經營業績的實際或預期波動; |
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• | 一般網絡部門的增長率、我們的增長率或我們的競爭對手的增長率的實際或預期變化; |
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• | 一般金融市場狀況或一般經濟狀況的變化,包括政府穩定貨幣的努力; |
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• | 股票市場分析師關於我們的普通股、其他可比公司或我們的行業的建議的變化。 |
*我們的一些競爭對手擁有比我們大得多的資源,為了保持競爭力,我們可能需要降低價格或增加銷售和營銷費用,這可能會導致利潤率下降或市場份額喪失。
我們在一個快速發展和競爭激烈的市場中競爭,我們預計競爭將繼續激烈,包括價格競爭。我們在消費市場上的主要競爭對手包括ARRIS、ASUS、AVM、Dvolo、D-Link、Eero(亞馬遜擁有)、Google、Linksys(由富士康擁有)、三星、Synology、Symantec、TP-Link和西部數據。我們在業務市場上的主要競爭對手包括Allied Telesys、Barracuda、Buffalo、Cisco Systems、Dell、D-Link、Fortinet、Hewlett-Packard Enterprise、QNAP Systems、Seagate Technology、SonicWall、Synology、TP-Link、Ubiquiti、WatchGuard和Western Digital。我們在服務提供商市場上的主要競爭對手包括Actiontec、Airties、Arcadyan、ARRIS、ASUS、AVM、Compal Broadband、D-Link、Eero(亞馬遜擁有)、Franklin、Google、HITRON、華為、Novatel Wireless、Plume、Sagem、Sercomm、SMC Networks、Technicolor、TP-Link、Ubee、ZTE和Zyxel。其他競爭對手包括許多當地供應商,如中國的小米,德國的AVM和日本的水牛城(Buffalo)。此外,這些本地供應商可能瞄準其本地區域以外的市場,並可能與我們在全球其他地區的競爭日益激烈。我們的潛在競爭對手還包括其他消費電子產品供應商,包括蘋果、LG電子、微軟、松下、索尼、東芝和Vizio,他們可以將網絡和流媒體功能集成到他們的產品線中,例如電視、機頂盒和遊戲機,以及我們的渠道客户,他們可能決定提供自有品牌的網絡產品。我們還面臨來自服務提供商的競爭,這些提供商可能會將免費網絡設備與其寬帶服務捆綁在一起,如果我們不是這些服務提供商的首選供應商,這將減少我們的銷售。在服務提供商領域,我們還面臨着來自原始設計製造商(ODM)和合同製造商的激烈競爭,這些製造商正在向世界各地的服務提供商直接銷售和嘗試銷售其產品。
我們許多現有和潛在的競爭對手擁有更長的運營歷史,更高的知名度,以及更多的財務、技術、銷售、營銷和其他資源。除其他外,這些競爭對手可能進行更廣泛的營銷活動,採取更積極的定價政策,從供應商和製造商那裏獲得更優惠的價格,並對銷售渠道施加比我們更大的影響。我們的某些重要競爭對手也是我們產品的主要銷售和營銷渠道,根據這些競爭對手對我們業務活動的瞭解和/或他們對我們銷售機會的負面影響,潛在地給予這些競爭對手市場優勢。例如,亞馬遜為我們的產品提供了一個重要的銷售渠道,它最近收購了Eero,我們在Mesh WiFi系統產品類別中的競爭對手之一。此外,某些競爭對手可能具有不同的業務模式,例如集成製造能力,這可能使他們能夠實現成本節約並在價格的基礎上進行競爭。其他競爭對手可能擁有較少的資源,但可能在開發新的或破壞性的技術或進入新市場方面更加靈活。我們預計,目前和潛在的競爭對手也將加強他們的努力,以滲透我們的目標市場。例如,在我們的行業中,某些地理區域和產品類別的價格競爭非常激烈。我們在服務提供商和零售領域的許多競爭對手將其產品的價格遠遠低於我們的產品成本,以獲得市場份額。某些重要競爭對手的業務模式更側重於客户獲取和訪問客户數據,而不是產品銷售的財務回報,這些競爭對手有能力在市場上為我們的許多產品提供持續的價格競爭。平均銷售價格在過去已經下降,將來可能會再次下降。這些競爭對手可能比我們擁有更先進的技術、更廣泛的分銷渠道、更強大的品牌名稱、更多的零售地點貨架空間、更大的促銷預算和更大的客户基礎。此外,許多這些競爭對手利用更廣泛的產品組合,並提供更低的定價,作為我們可能沒有的更全面的端到端解決方案的一部分。這些公司可以比我們投入更多的資本資源來開發、製造和營銷競爭產品。我們的競爭對手可能會收購市場上的其他公司,並利用綜合資源來獲得市場份額。在某些情況下,我們的競爭對手可能被擁有額外強大資源的大公司收購, 例如CommScope購買ARRIS和亞馬遜購買Eero。如果這些公司中的任何一家成功地與我們競爭,我們的銷售額可能會下降,我們的利潤率可能會受到負面影響,我們可能會失去市場份額,其中任何一家都可能嚴重損害我們的業務和經營業績。
*如果我們不能繼續推出或及時獲得獲得廣泛市場接受的新產品,我們將無法有效競爭,我們將無法增加或保持淨收入和毛利率。
我們在一個競爭激烈、瞬息萬變的環境中運營,我們未來的成功取決於我們開發或收購併推出獲得廣泛市場接受的新產品的能力。我們未來的成功在很大程度上將取決於我們在消費者、企業和服務提供商市場上識別需求趨勢的能力,以及快速開發或收購、製造和銷售以具有成本效益的方式滿足這些需求的產品的能力。為了使我們的產品從競爭對手的產品中脱穎而出,我們必須繼續增加研發的重點和資本投資,包括軟件開發。例如,我們已投入大量資源開發、製造、營銷和銷售我們的Nighthawk家庭網絡產品和Orbi WiFi系統,並在這些產品線中引入更多和改進的型號。如果這些產品不能繼續保持或獲得廣泛的市場接受,或者如果我們未能成功地利用其他智能家居市場機會,我們未來的增長可能會放緩,我們的財務業績可能會受到損害。此外,由於我們的業務組合越來越多地包括需要額外投資的新產品和服務,這種轉變可能會對我們的利潤率產生不利影響,至少在短期內如此。例如,我們正在進行重大投資,以開發和推出我們的新WiFi 6產品,包括營銷工作,以建立對下一代WiFi標準優勢的認識,這些努力對我們2019年上半年的利潤率產生了不利影響。成功地預測需求趨勢是困難的,而且很難預測引入新產品對現有產品銷售的影響。我們還需要通過快速引入競爭產品來有效響應競爭對手發佈的新產品。
此外,我們過去收購了一些公司和技術,因此在新的市場推出了新的產品線。我們可能無法成功地管理新產品線與現有產品的集成。在新市場銷售新產品線需要我們的管理層學習不同的策略,以獲得成功。我們在新市場推出新收購的產品線可能不成功,這需要管理新的供應商、潛在的新客户和新的商業模式。我們的管理層可能沒有在這些新市場上銷售的經驗,我們可能無法按計劃發展我們的業務。例如,在2018年8月,我們收購了視覺藝術數字平臺的領導者Meural Inc.,以增強我們的Connected Home產品和服務產品。如果我們不能有效和成功地進一步開發這些新產品線,我們可能無法增加或保持我們的銷售,我們的毛利率可能會受到不利影響。
我們過去在發佈新產品時遇到過延遲和質量問題,導致季度淨收入低於預期。此外,我們已經經歷了,並且可能在未來的經驗中,產品的推出低於我們預期的市場採用率。我們產品的在線互聯網評論正日益成為我們新產品發佈成功的一個重要因素,特別是在我們的Connected Home業務領域。如果我們不能快速響應負面評論,包括在各種知名在線零售商上發佈的最終用户評論,我們銷售這些產品的能力將受到損害。未來在產品開發和引入方面的任何延遲,或不符合廣泛市場接受的產品介紹,或新產品線的不成功推出,都可能導致:
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• | 我們銷售渠道中的不良反應,例如貨架空間減少、在線產品可見度降低或銷售渠道丟失;以及 |
在過去的幾年中,我們大大提高了我們的新產品推介率。如果我們不能保持產品推出的速度,無論是通過快速創新或收購新產品或產品線,我們可能無法保持或增加我們產品的市場份額。另外,如果我們不能成功的引入,
或者購買毛利率更高的新產品,或者如果我們無法提高先前推出的快速增長產品線的利潤率,我們的淨收入和整體毛利率可能會下降。
我們的很大一部分銷售額依賴於數量有限的傳統和在線零售商、批發分銷商和服務提供商客户,如果他們拒絕支付我們要求的價格或降低他們的購買水平,或者如果我們的客户基礎出現重大整合,導致我們產品的客户減少,我們的淨收入可能會下降。
我們通過傳統零售商和在線零售商銷售我們的大部分產品,包括Best Buy Co.,Inc.,Amazon.com,Inc。及其附屬公司、批發分銷商,包括Ingram Micro,Inc.和Tech Data Corporation,以及AT&T等服務提供商。我們預計,在可預見的未來,我們的淨收入的很大一部分將繼續來自向少數客户的銷售。此外,由於我們的應收賬款通常集中在一小羣購買者手中,如果他們中的任何一個不能及時付款,或者根本不能付款,那麼我們的現金流就會減少。如果這些有限數量的客户中的任何一個破產或破產,我們也會面臨增加的信用風險。我們通常沒有與這些客户中的任何一個的最低購買承諾或長期合同。這些購買者可以隨時決定停止、減少或延遲購買我們的產品。如果我們的客户增加了他們的產品訂單的大小,而我們沒有足夠的提前期來處理訂單,我們滿足產品需求的能力就會受到影響。這些客户有多種供應商可供選擇,因此可以對我們提出實質性要求,包括對產品定價和合同條款的要求,這通常會導致風險分配給我們作為供應商。因此,他們為我們的產品支付的價格是可以談判的,並可能隨時改變。我們與主要客户保持牢固關係的能力對我們未來的業績至關重要。如果我們的任何主要客户降低他們的購買水平或拒絕支付我們為產品設定的價格,我們的淨收入和運營結果可能會受到損害。此外,我們的一些客户也是我們在某些產品類別的競爭對手,這可能會對他們的購買決策產生負面影響。例如,亞馬遜最近收購了Eero,它是我們在網狀WiFi系統產品類別中的競爭對手之一。我們的傳統零售客户面臨着來自在線零售商的日益激烈的競爭,其中一些傳統零售客户在我們的業務中所佔比例越來越小。如果主要零售客户繼續減少他們的購買量,我們的業務可能會受到損害。
此外,我們的客户羣的集中和整合可能會使某些客户在談判價格和其他銷售條款時獲得更大的影響力,這可能會對我們的盈利能力產生不利影響。如果由於槓桿率增加,客户壓力要求我們降低定價,從而降低我們的毛利率,我們可以決定不向特定客户銷售我們的產品,這可能導致我們的收入減少。我們的客户羣之間的整合也可能導致對我們產品的需求減少,消除銷售機會,用我們的競爭對手的產品替換我們的產品,以及取消訂單,這些都會損害我們的經營業績。我們在世界各地的服務提供商客户之間的整合也可能使我們的服務提供商業務增長更加困難,因為全球服務提供商數量已經有限,競爭激烈,而且完成交易需要很長的銷售週期。如果我們的客户羣中的整合變得更加普遍,我們的運營結果可能會受到損害。
我們從有限或唯一的來源獲得幾個關鍵組件,如果這些來源不能滿足我們的供應要求,或者我們無法與我們的第三方製造商正確管理我們的供應要求,我們可能會失去銷售並經歷組件成本的增加。
關鍵產品組件供應的任何短缺或延遲,或此類組件的任何突然的、不可預見的價格上漲,都將損害我們按計劃或預算完成產品交付的能力。我們產品中使用的許多半導體都是專門為我們的產品設計的,並且是在採購訂單的基礎上從獨家供應商那裏獲得的。此外,我們所有產品中使用的一些組件都是從有限的來源獲得的。這些組件包括連接器插孔、塑料外殼和物理層收發器。我們還從有限數量的供應商處獲得用於以太網交換機和互聯網網關產品的交換結構半導體,以及用於我們所有無線產品的無線局域網芯片組。半導體供應商自己經歷並繼續經歷組件短缺,例如製造芯片組中使用的基板,這反過來對我們從他們那裏採購半導體的能力產生了不利影響。我們的第三方製造商通常代表我們在採購訂單的基礎上購買這些組件,我們沒有任何合同承諾或有保證的供應安排
我們的供應商。如果對特定組件的需求增加,我們可能無法及時獲得足夠數量的該組件。此外,如果全球對這些組件的需求顯著增加,則這些組件的可用性可能會受到限制。此外,由於全球經濟狀況不確定和疲軟,我們的供應商可能會遇到財務或其他困難。可能影響供應商向我們供應組件的能力或意願的其他因素包括內部管理或重組問題,例如新設備的推出可能延遲或中斷先前預測的組件的供應,或行業整合和剝離,這可能導致某些供應商的業務和產品優先級發生變化。獲取這些組件的替代來源或改變產品設計以利用替代組件可能是困難、昂貴和耗時的。此外,從現有供應商過渡到新供應商的困難可能會造成組件可用性方面的延遲,這將對我們履行產品訂單的能力產生重大影響。
我們為我們的第三方製造商提供滾動需求預測,他們使用該預測來確定我們的材料和組件需求。訂購材料和組件的交貨期差異很大,並取決於各種因素,例如特定供應商、合同條款以及給定時間內組件的需求和供應。我們的一些組件具有較長的交貨期,例如無線局域網芯片組、交換矩陣芯片、物理層收發器、連接器插孔以及金屬和塑料外殼。如果我們的預測不及時提供或低於我們的實際要求,我們的第三方製造商可能無法及時生產產品。如果我們的預測太高,我們的第三方製造商將無法使用他們為我們購買的組件。隨着產量的增加和技術的成熟,我們產品中使用的組件的成本往往會迅速下降。因此,如果我們的第三方製造商不能及時使用為我們購買的組件,我們生產產品的成本可能會高於我們的競爭對手,原因是價格較高的組件供過於求。此外,如果他們無法使用按我們的指示訂購的組件,我們將需要補償他們所遭受的任何損失。
如果我們無法獲得足夠的組件供應,或者如果我們在組件供應中遇到任何中斷,我們的產品發貨可能會減少或延遲,或者我們獲得這些組件的成本可能會增加。組件短缺和延遲影響我們滿足預定產品交付的能力,損害我們的品牌和市場聲譽,並導致我們失去銷售和市場份額。例如,過去的零部件短缺和供應中斷限制了我們供應全球對我們產品的所有需求的能力,我們的收入也受到了影響。有時,我們選擇使用更昂貴的運輸方式,如空運,以彌補因零部件短缺而造成的製造延遲,這降低了我們的利潤率。此外,有時高度專業化組件的獨家供應商提供的組件存在缺陷或不符合客户要求的標準,導致延遲、失去收入機會和潛在的大量註銷。
*美國和其他國家貿易政策的變化,包括徵收關税和由此產生的後果,可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
美國政府已經表明並表明了其通過重新談判和可能終止與一些國家的某些現有雙邊或多邊貿易協定和條約,以及對來自許多國家的廣泛產品和其他商品徵收關税的方式,改變其國際貿易政策的做法。特別是,雖然中國目前享有與美國的“最惠國”貿易地位,但美國政府已提議取消這一地位,並對大量在中國製造並進口到美國的產品徵收關税。自2018年6月1日以來,美國政府根據1974年“美國貿易法”第301條,對被認為源自中國的物品進行各種分類,徵收額外關税。2018年期間,美國貿易代表(“USTR”)宣佈了三個單獨的項目(稱為清單1、2和3),如果這些項目是中國產品,則承擔額外的301條款關税。目前,清單1至3中的項目對原產於中國的項目徵收25%的懲罰性關税。2019年8月13日,美國貿易代表宣佈發佈另外兩個名單(稱為名單4a和4b),生效日期分別為2019年9月1日和2019年12月15日。清單4a和4b如果項目原產於中國,則税率為15%。美國政府和中國之間的討論正在進行中,本質上是不確定的。隨着談判的繼續,增加301條款關税的威脅繼續發生。我們對供應鏈、製造流程和產品組成的分析正在進行中,但我們迄今為止的審查表明,如果項目被認為是中國的產品,那麼我們的大多數產品類型都屬於上述當前有效的列表。儘管我們一直與我們的製造合作伙伴密切合作,以實現減輕這些關税對我們的影響的方法
如果我們在合理可行的情況下儘快建立供應鏈,包括將生產轉移到中國以外,這些努力可能會擾亂我們的運營,可能不會完全成功,並可能導致更高的長期製造成本。此外,我們不能肯定我們將製造業務轉移到的國家將來不會受到類似關税的影響。因此,我們可能需要提高某些產品的價格,這可能導致客户流失,損害我們的市場份額、競爭地位和經營業績。
此外,關税的徵收取決於協調關税制度(“HTS”)下的項目分類和項目的原產國。確定HTS和項目的來源是一個技術問題,在性質上可以是主觀的。因此,儘管我們相信我們對HTS和原產地的分類都是適當的,但並不確定美國政府是否會同意我們的意見。如果美國政府不同意我們的決定,我們可能會被要求支付額外的金額,包括潛在的罰款,我們的盈利能力將受到不利影響。
*全球經濟狀況可能對我們的收入和經營業績產生重大不利影響。
我們的業務已經並可能繼續受到許多我們無法控制的因素的影響,例如一般的地緣政治、經濟和商業狀況、金融市場狀況以及對網絡和智能家居產品的總體需求的變化。嚴重和/或長期的經濟衰退可能會對我們客户的財務狀況和我們客户的業務活動水平產生不利影響。全球經濟狀況的疲軟和不確定性可能導致企業推遲支出,以應對信貸緊縮、負面金融消息和/或收入或資產價值下降,這可能對網絡產品的需求產生重大負面影響。
此外,我們從第三方製造商那裏獲得我們的產品,以及我們將我們的產品分銷到美國和非美國司法管轄區的能力,可能會受到諸如關税、關税或其他貿易限制增加;原材料短缺、停工、罷工和政治動盪;經濟危機和國際爭端或衝突;我們進口產品的國家的領導層和政治氣候發生變化;以及美國未能與中國和其他國家保持正常貿易關係等因素的影響。這些事件中的任何一個都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
在最近的過去,世界各地經歷了緩慢的經濟增長。此外,中國目前面臨的經濟挑戰,包括這些挑戰對全球經濟產生的任何影響,可能會繼續給全球經濟狀況帶來負面壓力。如果包括歐洲、中國、澳大利亞和美國在內的全球經濟狀況或其他關鍵垂直或地理市場惡化,這些狀況可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。例如,在2019年第三季度,由於貿易戰升級、人民幣貶值和香港社會政治局勢不穩定,中國/香港地區經濟突然下滑,影響了我們在亞太地區的銷售。如果我們無法成功預測不斷變化的經濟和政治狀況,我們可能無法有效地規劃和應對這些變化,這些變化可能會對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。
此外,影響金融市場的經濟問題和全球經濟狀況的不確定性造成了一系列不利影響,包括許多金融市場流動性水平低,信貸、股票、貨幣和固定收益市場極度波動,股票市場不穩定和失業率高。例如,歐洲聯盟在穩定其一些成員經濟體(如希臘、葡萄牙、西班牙、匈牙利和意大利)方面面臨的挑戰具有國際影響,影響了全球金融市場的穩定,阻礙了世界各地的經濟。歐盟的許多成員國一直在用有爭議的緊縮措施來解決這些問題。此外,英國“脱歐”過程的潛在後果已經導致該地區的重大不確定性。如果歐盟的貨幣政策措施不足以恢復金融市場的信心和穩定,或者如果英國的“英國退歐”決定導致更多的經濟或政治不穩定,全球經濟,包括美國、英國和歐盟經濟,可能會受到阻礙,這可能會對我們產生重大不利影響。例如,在2019年第三季度,由於英國退歐和德國經濟衰退可能開始,增加的不確定性對我們的EMEA銷售產生了負面影響。這些經濟發展對我們的業務還可能產生其他一些後續影響,包括客户無法獲得
為購買我們的產品提供資金的信貸;客户破產;客户做出購買決策的信心降低;客户需求減少;以及客户支付其貿易義務的能力降低。
我們依賴於來自某些重要客户的大量經常性購買,這些客户的購買損失、取消或延遲可能會對我們的收入產生負面影響。
我們任何一個更重要的客户的經常性訂單的損失都可能導致我們的收入和盈利能力受到影響。我們吸引新客户的能力將取決於多種因素,包括我們產品的成本效益、可靠性、可擴展性、廣度和深度。此外,我們的客户組合的變化,或直接和間接銷售組合的變化,都可能對我們的收入和毛利率產生不利影響。
雖然我們的財務表現可能取決於來自某些客户和經銷商的大量經常性訂單,但我們通常沒有來自他們的具有約束力的承諾。例如:
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• | 我們的客户可以停止購買,我們的經銷商可以隨時停止銷售我們的產品;以及 |
此外,我們的收入可能會受到預期不可重複的重大一次性購買的影響。雖然此類購買反映在我們的財務報表中,但我們不依賴也不預測繼續進行重大一次性購買。因此,缺乏可重複的一次性購買將對我們的收入產生不利影響。
由於我們的支出基於我們的收入預測,我們的產品向客户和經銷商的銷售大幅減少或延遲,或來自客户和經銷商的意外回報,或任何重要客户或經銷商的流失,都可能損害或以其他方式對我們的運營結果產生負面影響。雖然我們最大的客户可能在不同時期有所不同,但我們預計,我們在任何特定時期的經營業績將繼續依賴於來自少數客户的大量訂單。
*我們基本上依賴數量有限的第三方製造商來滿足我們的所有制造需求。如果這些第三方製造商在運營中遇到任何延遲、中斷或質量控制問題,我們可能會失去市場份額,我們的品牌可能會受到影響。
我們所有的產品都是由數量有限的第三方製造商製造、組裝、測試和包裝的,包括原始設計製造商或原始設計製造商(ODM)以及合同製造商。在大多數情況下,我們依賴這些製造商採購組件,在某些情況下,還會分包工程工作。我們的一些產品是由一個製造商製造的。我們沒有與任何第三方製造商簽訂任何長期合同。其中一些第三方製造商為我們的競爭對手生產產品,或者他們自己是某些產品類別的競爭對手。由於經濟狀況的變化,其中一些第三方製造商的生存能力可能面臨風險。我們的ODM越來越拒絕在某些項目上與我們合作,例如為我們的服務提供商客户製造產品的項目。由於我們的服務提供商客户需要大量資源,包括軟件支持,並要求極具競爭力的價格,我們的ODM開始拒絕服務提供商條款。我們任何主要第三方製造商的服務損失都可能導致運營嚴重中斷和產品發貨延遲。合格的新制造商和開始批量生產是昂貴和耗時的。確保合同製造商有資格按照我們的標準生產我們的產品是很費時的。此外,不能保證合同製造商能夠按照我們要求的數量和質量來擴大我們產品的生產規模。如果合同製造商不能做這些事情,我們可能不得不將產品的生產轉移到新的或現有的第三方製造商,這將花費大量精力,我們的業務可能會受到損害。此外,由於我們最近將很大一部分生產設施轉移到了不同的司法管轄區,我們在確保質量、工藝和成本等問題與我們的預期一致方面面臨着更多的重大挑戰。例如,雖然我們希望我們的製造商對對我們進行的處罰負責,因為
由於產品的過度失效,我們不能保證能夠從這些製造商那裏獲得補償,這將導致我們為產品的潛在失效承擔額外的風險。
我們對第三方製造商的依賴也使我們面臨以下我們有限控制的風險:
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• | 第三方製造商因依賴我們的預測而發生的費用的潛在責任,這些預測後來被證明是不準確的; |
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• | 潛在缺乏足夠的能力來生產我們所需的全部或部分產品;以及 |
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• | 潛在的勞資糾紛影響第三方製造商生產我們產品的能力。 |
我們所有的產品都必須滿足安全和監管標準,我們的一些產品還必須獲得政府認證。我們的第三方製造商主要負責進行測試,以支持我們對我們產品的大多數監管批准的申請。如果我們的第三方製造商未能及時準確地進行這些測試,我們將無法獲得必要的國內或國外監管批准或證書,以便在某些司法管轄區銷售我們的產品。結果,我們將無法銷售我們的產品,我們的銷售和盈利能力可能會降低,我們與銷售渠道的關係可能受到損害,我們的聲譽和品牌將受到損害。
具體地説,我們基本上所有的製造和組裝都發生在亞太地區,由於該地區的自然災害、健康流行病和政治、社會和經濟不穩定而造成的任何中斷都將影響我們的第三方製造商生產我們產品的能力。此外,我們的第三方製造商繼續增加我們的生產成本,特別是在過去幾年。如果這些成本繼續增加,可能會影響我們的利潤率和降低產品價格以保持競爭力的能力。中國或其他生產我們產品的地方發生的勞工騷亂也可能影響我們的第三方製造商,因為工人可能罷工並導致生產延遲。如果我們的第三方製造商未能與其員工或承包商保持良好的關係,並且我們的產品的生產和製造受到影響,那麼我們可能會出現產品短缺和交付的產品質量可能受到影響。此外,如果我們的製造商或倉儲設施被擾亂或摧毀,我們將沒有其他現成的替代產品來製造和組裝我們的產品,我們的業務將受到嚴重損害。
隨着我們繼續在合同製造的基礎上與更多的第三方製造商合作,我們也面臨着典型的ODM安排所沒有的額外風險。此類風險可能包括我們無法為產品正確採購和鑑定組件,缺乏導致軟件缺陷增加的軟件專業知識,以及缺乏適當監控制造過程的資源。在我們典型的ODM安排中,我們的ODM通常負責採購產品的組件,並保證產品將違反產品規範,包括任何軟件規範。在合同製造安排中,我們將承擔更多(如果不是全部的話)圍繞這些領域的責任。如果我們不能適當地管理這些風險,我們的產品可能更容易出現缺陷,我們的業務將受到損害。
*產品安全漏洞、系統安全風險、數據保護漏洞和網絡攻擊可能會擾亂我們的產品、服務、內部運營或信息技術系統,任何此類幹擾都可能增加我們的開支,損害我們的聲譽,損害我們的業務,並對我們的股價產生不利影響。
我們的產品和服務可能包含未知的安全漏洞。例如,我們或我們的製造合作伙伴安裝在我們產品上的固件、軟件和開源軟件可能會受到黑客攻擊或誤用。此外,我們還提供與我們的許多產品配對的全面在線雲管理服務。如果是惡意的
參與者危害此雲服務,或者如果未經授權訪問客户機密信息,我們的業務將受到損害。運營在線雲服務對我們來説是一項相對較新的業務,我們可能沒有專業知識來適當管理與數據安全和系統安全相關的風險。此外,我們最近開始讓消費者通過我們的網站直接購買我們的產品。我們在雲服務、電子商務網站和客户支持的許多關鍵方面依賴第三方提供商,包括Web託管服務、帳單和支付處理,因此我們不能直接控制相關係統的安全性或穩定性。
維護我們的計算機信息系統和通信系統的安全對於我們和我們的客户來説是一個至關重要的問題。惡意行為者可能會開發和部署旨在操縱我們的產品和系統的惡意軟件,包括我們的內部網絡或我們供應商或客户的產品和系統。此外,外部人士可能試圖欺詐性地誘使我們的員工披露敏感信息,以獲取對我們的信息技術系統、我們的數據或我們客户的數據的訪問權限。我們已經制定了危機管理計劃和業務連續性計劃。雖然我們定期測試計劃和計劃,但無法保證計劃和計劃能夠經受住我們業務中的實際或嚴重中斷,包括數據保護漏洞或網絡攻擊。雖然我們已經為我們的關鍵系統建立了基礎設施和地理宂餘,但我們利用這些宂餘系統的能力需要進一步測試,我們不能保證這些系統完全正常工作。例如,我們的大部分訂單履行流程都是自動化的,訂單信息存儲在我們的服務器上。嚴重的業務中斷可能導致損失或損害,並損害我們的業務。如果我們的計算機系統和服務器在財政季度末變得不可用,我們確認收入的能力可能會延遲,直到我們能夠利用備份系統並繼續處理和發貨我們的訂單。這可能會導致我們的股票價格大幅下跌。
我們在網絡安全、數據加密和其他安全措施上投入了大量的內部和外部資源,以保護我們的系統和客户數據,但這些安全措施不能提供絕對的安全性。此外,許多司法管轄區嚴格監管數據隱私和保護,並可能對未能遵守這些要求的人施加重大處罰。例如,歐盟於2018年5月生效的“一般數據保護條例”(GDPR)要求我們花費大量時間和資源準備合規。歐洲數據保護當局已開始積極執行GDPR,並對一系列公司因不遵守GDPR而開出高額罰款。加利福尼亞州已經頒佈了2018年加州消費者隱私法,該法案將於2020年1月1日生效,這也可能需要我們花費大量額外的時間和資源來準備合規。可能違反我們的安全措施和意外丟失、無意披露或未經批准傳播有關我們、我們的員工或客户的專有信息或敏感或機密數據,包括由於員工錯誤或其他員工行為、黑客、欺詐、社會工程或其他形式的欺騙而導致的此類信息或數據的潛在丟失或披露,可能會使我們、我們的客户或受影響的個人面臨丟失或濫用這些信息的風險,導致我們提起訴訟並可能承擔責任,使我們面臨鉅額政府罰款,損害我們的品牌和聲譽,或此外,實施進一步的數據保護措施的成本和運營後果可能非常嚴重。同樣,我們預計美國、歐盟和其他司法管轄區將繼續出臺與隱私和數據保護相關的新的擬議法律、法規和行業標準,例如2018年加州消費者隱私法案,該法案被稱為美國第一個“類似GDPR”的隱私法規,因為它反映了GDPR中的一些關鍵條款。我們目前無法確定這些法律、法規和標準對我們業務的影響。在任何情況下,鑑於缺乏適用的先例和法規,政府當局可能會得出結論,認為我們的業務做法不符合當前或未來的法規、法規、機構指南或涉及適用的醫療或隱私法(包括GDPR)的判例法。
我們的管理層在這方面花費了越來越多的時間、精力和費用,如果發現重大的產品或系統安全漏洞,我們將招致額外的大量費用,我們的業務將受到損害。如果我們或我們的第三方提供商無法成功防止與我們的產品、服務、系統或客户私人信息(包括客户個人身份信息)相關的安全漏洞,或者如果這些第三方系統由於其他原因失敗,則可能導致訴訟和我們的潛在責任,損害我們的品牌和聲譽,或以其他方式損害我們的業務。
如果我們不能有效地管理我們的銷售渠道庫存和產品組合,我們可能會招致與庫存過剩相關的成本,或者由於產品太少而失去銷售。
如果我們不能適當地監控和管理我們的銷售渠道庫存,並與我們的批發分銷商和我們的銷售渠道保持適當的產品水平和組合,我們可能會招致與此庫存相關的增加和意外的成本。我們通常允許批發分銷商和傳統零售商退回有限數量的產品,以換取其他產品。根據我們的價格保護政策,如果我們降低產品的價目表價格,我們通常需要為我們的批發分銷商和零售商在庫存中持有的每種產品發放等同於減少的金額的信用。如果我們的批發分銷商和零售商不能及時出售他們的庫存,我們可能會降低產品的價格,或者這些方可能會將產品換成更新的產品。另外,在從現有產品到新的替代產品的過渡過程中,我們必須準確地預測現有產品和新產品的需求。
我們根據對產品需求的預測來確定生產水平。我們產品的實際需求取決於許多因素,這使得它很難預測。我們在過去經歷了實際需求和預測需求之間的差異,並預計將來會出現差異。如果我們對產品的需求預測不當,我們最終可能會有太多的產品,無法及時銷售過剩的庫存(如果有的話),或者,我們可能最終產品太少,無法滿足需求。這個問題加劇了,因為我們試圖將庫存水平與產品需求緊密匹配,留下有限的出錯餘地。如果發生這些事件,我們可能會招致與核銷過多或過時的庫存、失去銷售、因延遲交貨而受到處罰或不得不通過空運運送產品以滿足即時需求相關的增加費用,從而招致高於海運成本的遞增運費成本(首選方法),並遭受相應的毛利率下降。
在我們以當地貨幣進行交易的司法管轄區,我們面臨不利的貨幣匯率波動,這可能會損害我們的財務業績和現金流。
由於我們的業務有很大一部分是在美國以外進行的,因此我們面臨外匯匯率的不利變動。隨着業務實踐的發展,這些風險敞口可能會隨着時間的推移而變化,它們可能對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。雖然我們的部分國際銷售目前以美元開票,但我們已經並將繼續為某些國家和客户實施以外幣開票和付款的業務。我們對外幣匯率變動的主要敞口涉及在歐洲、日本和澳大利亞的非美元計價銷售以及我們的全球業務,以及非美元計價的運營費用和某些資產和負債。此外,美元計價銷售的外幣疲軟可能會對我們產品的需求產生不利影響。相反,外幣對美元的升值可能會增加外幣計價的成本。因此,我們可能會嘗試重新談判現有合同的定價或要求以美元付款。我們不能確定我們的客户是否會同意沿着這些路線重新談判。這可能導致客户最終終止與我們的合同,或導致我們決定終止某些合同,這將對我們的銷售產生不利影響。
我們對衝外幣匯率波動的風險,以應對外幣資產和負債價值變化的風險。我們可以簽訂外幣遠期合約或其他工具,其中大部分在大約五個月內到期。我們的外幣遠期合約減少,但不能消除貨幣匯率變動的影響。例如,我們不會以我們開展業務的所有貨幣執行遠期合同。此外,我們將在有限時間內對衝匯率波動對淨收入、毛利和營業利潤的影響。然而,這些套期保值活動的使用可能只能抵消外匯匯率不利變動所造成的不利財務影響的一部分。
如果我們不能克服與管理寬帶服務提供商銷售渠道相關的挑戰,我們的淨收入和毛利潤將受到負面影響。
我們通過全球寬帶服務提供商銷售大量產品。然而,服務提供商銷售渠道具有挑戰性,競爭異常激烈。向服務提供商銷售的困難和挑戰包括
更長的銷售週期,更嚴格的產品測試和驗證要求,更高水平的定製需求,供應商在合同業務條款方面承擔更多風險的要求,來自既定供應商的競爭,導致毛利率降低的定價壓力,以及不規則和不可預測的訂購習慣。例如,嚴格的服務提供商認證流程可能會延遲我們新產品的銷售,或者我們的產品最終可能無法通過這些測試。在這兩種情況下,我們可能會失去我們試圖從服務提供商那裏獲得業務所花費的部分或全部金額,以及完全失去商業機會。此外,即使我們有服務提供商客户可能希望購買的產品,如果合同要求(如服務級別要求、處罰和責任條款)過於繁重,我們也可以選擇不向潛在服務提供商客户提供產品。因此,我們的業務可能會受到損害,我們的收入可能會減少。在特殊有限的情況下,儘管仍在合同談判中,我們已經在最終合同達成協議之前裝運了產品。在最終合同存在之前,我們不會記錄這些貨件的收入。有風險的是,我們最終無法達成並簽署一份最終合同。如果發生這種情況,收入確認的時間是不確定的,我們的業務將受到損害。此外,我們經常在合同執行之前開始構建定製產品,以滿足客户預期的發佈日期和要求。服務提供商產品通常是為特定客户定製的,可能無法銷售給其他客户或其他渠道。如果我們有預製的定製產品,但沒有就最終合同達成協議,我們可能會被迫報廢定製產品或以高昂的成本返工,從而損害我們的業務。
此外,與服務提供商客户的成功接洽需要不斷分析技術趨勢。如果我們無法預測技術趨勢和服務提供商客户的產品需求,並將研發資源分配給正確的項目,我們可能無法繼續向服務提供商客户銷售產品。此外,由於我們的服務提供商客户需要大量資源,包括軟件支持,並要求極具競爭力的價格,某些ODM已經拒絕在ODM的基礎上開發服務提供商產品。因此,由於我們的ODM越來越限制我們的服務提供商產品的開發,如果我們不能用替代的ODM或內部開發來替換此功能,我們的服務提供商業務將受到損害。
來自服務提供商的訂單一般都很大,但卻是零星的,這會導致我們來自他們的收入波動,並挑戰我們準確預測來自他們的需求的能力。特別是,為我們的服務提供商客户管理我們產品的庫存和生產是一項挑戰。我們的許多服務提供商客户都有不正常的購買要求。這些客户可能決定取消特定於該客户的定製產品的訂單,我們可能無法在其他渠道重新配置和銷售這些產品。這些取消可能導致大量註銷。此外,對於我們可能無法及時生產的產品,這些客户可能會發出未預測的訂單,因此,我們可能無法接受和交付這些未預測的訂單。在某些情況下,我們可能會承諾採用固定價格的長期採購訂單,這些訂單以外幣定價,如果外匯匯率發生不利變化,這些外幣可能會隨着時間的推移而貶值。即使我們被選為供應商,通常服務提供商也會指定第二個源供應商,隨着時間的推移,這將減少我們從該服務提供商收到的總訂單。此外,隨着寬帶服務提供商部署的產品基礎技術日趨成熟,以及更多競爭對手提供具有類似技術的替代產品,我們預計將在一個對價格極為敏感的市場進行競爭,我們的利潤率可能會受到影響。如果我們不能及時推出具有足夠先進技術的新產品以吸引服務提供商的興趣,我們的服務提供商客户可能會要求我們降低價格,或者他們可能選擇從我們的競爭對手那裏購買產品。如果發生這種情況,我們的業務將受到損害,我們的收入將減少。
如果我們由於任何原因失去了服務提供商客户,我們的預測收入可能會立即大幅減少,這可能導致我們在一段特定時間內低於我們的淨收入和運營利潤率預期,從而對我們的股票價格產生不利影響。例如,我們在服務提供商領域的許多競爭對手都積極為其產品定價,以獲得市場份額。我們可能無法與競爭對手提供的較低價格相匹配,我們可能會選擇放棄利潤較低的商業機會。許多服務提供商客户將尋求從成本最低的提供商那裏購買,儘管我們的產品可能質量更高,或者我們的產品之前已經過驗證,可以在他們的專有網絡上使用。因此,我們可能會失去那些定價更低、更激進的客户,我們的收入可能會減少。此外,服務提供商可以選擇優先實施其他技術或推出家庭網絡以外的其他服務。來自這個行業的訂單疲軟可能會
對我們的業務,經營結果和財務狀況的重大不利影響。我們過去已經看到我們的某些服務提供商客户的資本支出放緩,並且相信未來可能會出現類似的放緩。一般經濟的任何放緩、供應過剩、服務提供商之間的整合、監管發展以及資本支出的限制都可能導致服務提供商的需求減少,從而對我們向他們的銷售產生不利影響。如果我們不能成功地克服這些挑戰,我們將無法盈利地管理我們的服務提供商銷售渠道,我們的財務業績將受到損害。
我們產品的平均銷售價格通常在產品的銷售週期內迅速下降,這可能會對我們的淨收入和毛利率產生負面影響。
我們的產品通常會經歷價格侵蝕,在各自的銷售週期內平均單位銷售價格會相當快地降低。為了銷售平均單位銷售價格下降的產品,同時保持利潤率,我們需要不斷降低產品和製造成本。為了管理製造成本,我們必須與第三方製造商合作,為我們的產品設計最具成本效益的設計。此外,我們必須小心管理為我們產品中使用的組件支付的價格。我們還必須成功地管理我們的運費和庫存成本,以降低總體產品成本。我們還需要不斷推出銷售價格和毛利率更高的新產品,以保持我們的整體毛利率。如果我們無法管理舊產品的成本或成功推出毛利率較高的新產品,我們的淨收入和整體毛利率可能會下降。
我們在很大程度上依賴於我們的銷售渠道,如果我們不能保持和擴大我們的銷售渠道,將導致銷售額下降和淨收入減少。
為了保持和增長我們的市場份額,淨收入和品牌,我們必須保持和擴大我們的銷售渠道。我們的銷售渠道包括傳統零售商、在線零售商、DMR、VAR和寬帶服務提供商。其中一些實體通過我們的批發分銷商客户購買我們的產品。我們通常沒有與這些第三方的最低購買承諾或長期合同。
傳統零售商的貨架空間和促銷預算有限,對這些資源的競爭非常激烈。如果網絡部門沒有經歷足夠的增長,零售商可能會選擇將更多的貨架空間分配給其他消費產品部門。具有更廣泛的產品線和更強的品牌標識的競爭對手可能與這些零售商有更大的討價還價能力。可用貨架空間的任何減少或此類貨架空間的競爭加劇將要求我們增加營銷支出,僅為維持當前零售貨架空間水平,這將損害我們的運營利潤率。我們的傳統零售客户面臨着來自在線零售商的日益激烈的競爭。如果我們不能有效地管理我們的在線客户和傳統零售客户之間的業務,我們的業務將受到損害。最近在線零售商和DMR渠道的整合趨勢導致了對首選產品植入的激烈競爭,例如在線零售商的互聯網主頁上的產品植入。擴大我們在VAR渠道的存在可能既困難又昂貴。我們與那些擁有較長運營歷史和與VAR長期合作關係的老牌公司競爭,我們會發現這些公司作為銷售渠道合作伙伴是非常可取的。此外,我們重新調整或整合我們的銷售渠道的努力可能會導致我們的產品銷售和收入的暫時中斷,這些變化可能不會產生預期的長期效益。
我們還向寬帶服務提供商銷售產品。向寬帶服務提供商銷售產品的競爭激烈而激烈。滲透服務提供商客户通常涉及一個漫長的銷售週期,以及用已建立的關係和現場部署的產品取代現有供應商的挑戰。如果我們不能保持和擴大我們的銷售渠道,我們的增長將受到限制,我們的業務將受到損害。
我們還必須不斷監測和評估新興的銷售渠道。如果我們不能在一個重要的發展中的銷售渠道中佔有一席之地,我們的業務可能會受到損害。
如果我們失去了董事長兼首席執行官Patrick C.S.Lo或其他關鍵人員的服務,我們可能無法有效地執行我們的業務戰略。
我們未來的成功在很大程度上取決於我們關鍵技術、工程、銷售、營銷、財務和高級管理人員的持續服務。特別是,我們的董事長兼首席執行官Patrick C.S.Lo的服務對我們的業務非常重要,他自公司成立以來就一直領導我們的公司。我們沒有維護任何關鍵人物的人壽保險政策。我們的業務模式需要非常熟練和經驗豐富的高級管理人員,他們能夠承受我們業務的嚴格要求和期望。我們的成功取決於高級管理層能夠在非常高的水平上執行。我們高級管理人員或其他關鍵工程、研究、開發、銷售或營銷人員的流失,特別是在競爭對手面前的流失,可能會損害我們實施業務戰略和響應業務快速變化需求的能力。雖然我們已經通過了短期的緊急繼任計劃,但我們還沒有正式通過長期的繼任計劃。因此,如果我們遭受任何關鍵高管服務的損失,我們的長期業務結果可能會受到損害。雖然我們相信我們已經將我們組織的一些業務執行和業務連續性風險降低為兩個業務部門,並擁有獨立的領導團隊,但任何關鍵人員的流失仍然會造成破壞性影響,並損害我們的業務,特別是考慮到我們的業務人員精簡,並且依賴於我們的關鍵人員的專業知識和高績效。此外,由於我們沒有正式的長期繼任計劃,如果羅先生或其他關鍵人員退休、辭職或以其他方式終止,我們可能無法配備適當的人員來有效執行我們的長期業務戰略。
*税法的變化或承擔額外的所得税負債可能會影響我們未來的盈利能力。
可能對我們未來的實際税率產生重大影響的因素包括但不限於:
我們在美國和許多外國司法管轄區都要繳納所得税。我們的實際税率過去是波動的,將來可能會波動。未來的實際税率可能會受到税率不同國家的收益構成變化、遞延税資產和負債的變化或税法變化的影響。外國司法管轄區增加了跨國公司的税務審計數量。此外,許多國家已經改變或正在考慮改變其税法。這些變化在很大程度上是對美國跨國公司的懲罰。税法的變化可能會影響我們的收入分配,導致雙重徵税,並對我們的業績產生不利影響。2017年12月22日,2017年“減税和就業法案”(“税法”)簽署成為法律,對“國內收入法”進行了重大修改。特別是,美國對外國業務的税收進行了徹底的改革。變化包括但不限於,從2017年12月31日起的税年內,公司税率從35%降至21%,美國國際税收從世界性税制過渡到準地區税制,以及對累計外匯收入的強制性匯回徵收一次性過渡税。此外,還增加了新的條款,以減輕美國税基的潛在侵蝕,並阻止使用低税收管轄權來擁有知識產權和其他有價值的無形資產。該公司完成了對美國税制改革影響的分析,並在2018年第四季度完成了之前根據“員工會計公告118”認為是臨時的所有估計。“税法”下税法的變化是複雜的,有關實施的條例仍在發佈。雖然本公司認為其已正確解釋税法的影響,但仍繼續發佈指導意見,並可能與我們基於現有事實和情況的解釋不同。
除了“税法”對我們聯邦税收的影響外,“税法”可能會影響我們在其他司法管轄區的税收,包括與州所得税有關的税收。此外,其他外國管理機構可能會根據“税法”對其税法進行修改,這可能會導致我們的全球税收狀況發生變化,並對我們的財務狀況產生重大影響。
我們已接受意大利税務局(ITA)2004至2012税收年度的審計。ITA審查包括對收入、總收入和增值税的審計。目前,我們正在與ITA進行2004至2012年的訴訟。如果我們不能成功地捍衞我們的税收頭寸,我們的盈利能力將會降低。
英國税務海關總署(HMRC)就英國轉移利得税(DPT)的應用展開調查,該法律已於2015年4月1日生效。在評估他們是否認為公司受DPT法規的約束時,英國HMRC擴大了其審查範圍,將2014至2016年的整體轉讓定價包括在內。我們向HMRC發佈了和解方案,並於2019年9月4日正式接受。
我們也要接受其他税務機關的審查,包括國家税務機關和其他外國政府。雖然我們定期評估美國國税局和其他税務當局的審查產生有利或不利結果的可能性,以確定我們的所得税撥備是否充足,但不能保證這些審查的實際結果不會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。此外,美國國税局和幾個外國税務當局越來越關注公司間轉移定價,涉及產品和服務的銷售和無形資產的使用。税務當局可能不同意我們的公司間收費,跨轄區轉移定價或其他事項,並評估額外的税收。如果我們沒有在任何這樣的分歧中獲勝,我們的盈利能力可能會受到影響。
我們與ARLO的分離以及向我們的股東分發ARLO股份可能無法實現部分或全部預期利益,並可能對我們的業務產生不利影響。
2018年2月6日,我們宣佈董事會一致批准將我們的智能相機業務“ARLO”與NETGEAR(“分離”)分離,通過首次公開募股(“IPO”)和分拆實現。2018年8月7日,Arlo Technologies,Inc.Arlo)完成首次公開發行(IPO),併產生約1.702億美元的收益(扣除發行成本)。IPO完成後,我們持有62,500,000股ARLO普通股,約佔ARLO普通股流通股的84.2%。2018年12月31日,我們完成了向股東分發這62,500,000股股票(“分發”),分發後我們不再擁有任何ARLO普通股。
存在一種風險,即我們可能無法實現我們和ARLO因分離而預期產生的全部戰略、運營和財務利益,或者這些利益可能被延遲或根本不發生。事實上,分銷可能會對我們的業務產生不利影響。在經銷之後,我們是一家規模較小的公司,產品組合較少多樣化,業務重點也較窄。因此,我們可能更容易受到不斷變化的市場條件的影響,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。雖然NETGEAR和ARLO現在是兩家獨立的公司,但我們長期的聯合歷史可能會導致消費者和投資者繼續將這兩家公司聯繫在一起,無論是積極的還是消極的。分離業務還可能消除或減少在分銷之前存在的協同效應或規模經濟,這可能會損害我們的業務。
如果分銷被確定為應税交易,我們可能會招致重大責任。
我們收到了外部税務顧問的意見,大意是説,對於美國聯邦所得税而言,分銷符合一般免税交易的條件。該意見依賴於Arlo和我們關於公司各自業務和其他事項的過去和未來行為的某些事實、假設、陳述和承諾。如果這些事實、假設、陳述或承諾中的任何一項是不正確的或不令人滿意,我們的股東和我們可能無法依賴税務顧問的意見,並可能承擔重大的税務責任。儘管我們收到了税務顧問的意見,如果IRS確定這些事實、假設、陳述或承諾中的任何一個不正確或已被違反,或者如果它不同意意見中的結論,IRS可以在審計時確定分配是應納税的。如果分配被確定為美國聯邦所得税目的的應税收入,一般而言,我們將確認應税收益,就好像我們以公平市場價值出售Arlo普通股一樣,而在分配中獲得Arlo普通股股份的我們的股東將被徵税,就像他們收到了與這些股份的公平市場價值相等的應税分配一樣。
由於分配,我們可能會面臨索賠和責任。
我們與ARLO簽訂了分離協議和各種其他協議,以管理兩家公司未來的分銷和關係。這些協議規定了具體的賠償和責任義務,並可能導致我們和ARLO之間的糾紛。我們根據協議對Arlo擁有的賠償權利可能不足以保護我們,例如,如果我們的損失超過了我們的賠償權利,或者如果Arlo沒有財政資源來履行其賠償義務。此外,我們對ARLO的賠償義務可能很大,這些風險可能會對我們的運營結果和財務狀況產生負面影響。
我們在國際市場的銷售和運營使我們面臨運營、財務和監管風險。
國際銷售佔我們總淨收入的很大一部分。2019年第三季度,國際銷售額約佔總淨收入的34%,2018財年約佔總淨收入的35%。·我們繼續致力於增加國際銷售額,雖然我們已承諾將資源用於擴展國際業務和銷售渠道,但這些努力可能不會成功。國際業務還面臨許多其他風險,包括:
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• | 政治和經濟不穩定,國際恐怖主義和反美情緒,特別是在新興市場; |
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• | 可能違反反腐敗法律和法規,例如與賄賂和欺詐有關的法律和法規; |
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• | 對本地品牌產品的偏好,以及有利於本地競爭的法律和商業慣例; |
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• | 當地税收和關税法律的變化或此類法律的執行、適用或解釋的變化(包括對當前美國政府宣佈的某些進口產品徵收更高關税的潛在迴應); |
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• | 英國“英國退歐”過程的潛在後果和不確定性,這可能導致在那裏做生意的額外費用和複雜性; |
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• | 嚴格的消費者保護和產品合規性法規,包括但不限於限制有害物質指令、廢棄電器和電子設備指令和歐洲生態設計指令(EuP),這些指令的遵守成本高昂,並且可能因國家而異; |
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• | 業務困難,包括潛在的破產或清算,我們的任何全球第三方物流供應商。 |
雖然我們相信我們與僱員的關係一般良好,但某些司法管轄區的僱員有權享有某些集體權利。如果管理層必須花費大量的資源和努力來處理和遵守這些權利,我們的業務可能會受到損害。我們還必須遵守當地的環境法規和我們的
客户依靠這種合規性來銷售我們的產品。如果我們的客户不同意我們的解釋和新立法的要求,他們可能會停止訂購我們的產品,我們的收入將受到損害。
我們必須遵守多個司法管轄區的間接税法律,以及世界各地複雜的關税制度。對我們遵守這些規則的審計可能會導致與我們的國際業務有關的税收、關税、利息和罰款方面的額外責任,這將降低我們的盈利能力。
我們的業務經常受到各國税務機關的審計。許多國家都有間接税制度,在這種制度下,商品和服務的銷售和購買都要根據交易價值徵税。這些税通常稱為銷售和/或使用税、增值税(VAT)或商品和服務税(GST)。此外,我們的產品分銷使我們受制於眾多複雜的海關法規,這些法規經常隨着時間的推移而變化。不遵守這些制度和規定可能導致評估額外的税收,關税,利息和罰款。雖然我們相信我們遵守了當地法律,但我們無法保證税務和海關當局會同意我們的報告立場,並且在審計時可能會評估我們的額外税收、關税、利息和罰款。
此外,我們的一些產品受美國出口管制,包括出口管理條例和外國資產管制辦公室管理的經濟制裁。我們還將加密技術整合到我們的某些解決方案中。這些加密解決方案和基礎技術只能在具有所需的出口授權或例外情況的情況下才能出口到美國以外的地方,包括通過許可證、許可證例外、適當的分類通知要求和加密授權。
此外,我們的活動受美國經濟制裁法律和法規的約束,這些法律和法規禁止在未獲得所需出口授權的情況下運輸某些產品和服務,包括向美國禁運或制裁所針對的國家、政府和個人。此外,目前的美國政府一直對現有的貿易協定持批評態度,可能會實施更嚴格的進出口控制。獲得特定銷售所需的出口許可證或其他授權可能會耗費時間,並可能導致延遲或失去銷售機會,即使最終授予了出口許可證也是如此。雖然我們採取預防措施,防止我們的解決方案違反這些法律進行出口,包括對我們的加密產品使用授權或例外,並針對美國政府和國際受限和禁止的個人和國家名單實施IP地址攔截和篩選,但我們無法保證,也不能保證我們採取的預防措施將防止所有違反出口控制和制裁法律的行為,包括如果我們的產品的購買者在我們不知情的情況下將我們的產品和服務帶到受制裁的國家。違反美國製裁或出口管制法律的行為可能會導致鉅額罰款或處罰,如果員工和管理人員違反這些法律,可能會被判處監禁。
此外,除美國外,各國還監管某些加密和其他技術的進出口,包括進出口許可要求,並頒佈了法律,可能會限制我們分發我們的產品和服務的能力,或者限制我們的最終用户在他們的國家使用我們的解決方案的能力。我們的產品和服務的變化或進出口法規的變化可能會導致我們的產品在國際市場上的推出出現延誤。此外,目前美國政府對從中國進口的某些產品增加關税的行動可能會嚴重影響我們進口到美國的商品的價格。目前還不確定這些關税將適用多長時間。此外,其他國家可能也會效仿,增加在中國生產的商品的關税。
任何與間接税法律有關的政府機構的不利行為都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況造成重大不利影響。
如果我們的產品包含缺陷或錯誤,我們可能會招致重大的意外開支,經歷產品退貨和銷售損失,經歷產品召回,遭受對我們品牌和聲譽的損害,並受到產品責任或其他索賠。
我們的產品很複雜,可能包含缺陷、錯誤或故障,特別是在首次推出或發佈新版本時。我們的許多產品所基於的行業標準也很複雜,體驗變化
隨着時間的推移,可能會以不同的方式進行解釋。某些錯誤和缺陷可能僅在最終用户安裝並使用產品後才會被發現。
此外,在我們的某些客户合同中發現了流行病失敗條款,特別是與服務提供商的合同。如果調用這些條款,客户可能有權返回更換產品或獲得產品和庫存的積分,以及評估違約金和終止現有合同,並取消未來或當前的採購訂單。在這種情況下,我們還可能有義務承擔客户與此類流行病故障的後果相關的重大成本,包括產品更換所需的運費和運輸,以及運往最終用户站點收集有缺陷產品的卡車卷的自付成本。我們與流行病故障相關的成本或付款可能會對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。如果我們的產品包含缺陷或錯誤,或者被發現不符合行業標準,我們可能會經歷銷售額下降和產品退貨增加,失去客户和市場份額,以及增加服務、保修和保險成本。此外,某些產品的缺陷或誤用可能導致安全問題,包括財產損壞或人身傷害的風險。如果發生任何這些事件,我們的聲譽和品牌可能會受到損害,我們可能會面臨產品責任或其他與我們產品有關的索賠,導致意想不到的費用,並對我們的經營業績產生不利影響。例如,如果第三方能夠成功地克服我們產品中的安全措施,則這樣的個人或實體可能會挪用客户數據、客户存儲的第三方數據以及其他信息,包括知識產權。此外,我們的最終用户客户的操作可能會中斷。如果發生這種情況,受影響的最終用户或其他人可能會對我們提起訴訟,指控我們產品責任、侵權或違反保修索賠。
我們已經並將在軟件研發方面投入更多的內部資源,這可能會擾亂我們正在進行的業務,並帶來來自我們歷史上以硬件為中心的業務的明顯風險。
我們計劃繼續發展我們歷史上以硬件為中心的業務模式,向包括更復雜軟件產品的模式發展。因此,我們將進一步發展我們組織的重點,為客户提供更集成的硬件和軟件解決方案。雖然我們過去在軟件開發方面進行了投資,但將來我們將在這方面花費更多的資源。此類努力可能涉及重大風險和不確定因素,包括管理層對當前運營的分心、收入不足以抵消與戰略相關的承擔的負債和費用、資本回報不足以及我們的盡職調查中未發現的未知問題。軟件開發對於像我們這樣歷史上以硬件為中心的商業模式的公司來説是固有的風險,因此,我們在軟件開發方面的努力可能不會成功。任何增加的軟件研究和開發投資可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
未來,我們可能會在軟件研究和開發上投入更多的資金。如果我們不能按比例降低我們的成本結構以應對競爭的價格壓力,我們的毛利率可能會受到不利影響,因此,我們的盈利能力可能會受到不利影響。此外,如果我們的軟件解決方案、定價和其他因素沒有足夠的競爭力,或者如果對我們的產品決策有不良反應,我們可能會在某些領域失去市場份額,這可能會對我們的收入和前景產生不利影響。
軟件研發是複雜的。我們必須進行長期投資,開發或獲得適當的知識產權,並投入大量資源,然後才能知道我們的預測是否會準確反映客户對我們的產品和服務的需求。我們必須準確地預測滿足客户需求的軟件解決方案和配置的組合,我們可能無法在給定產品的生命週期內成功做到這一點,或者根本無法做到這一點。新軟件解決方案的開發、生產或營銷方面的任何延遲都可能導致我們無法率先進入市場,這可能會進一步損害我們的競爭地位。此外,我們的定期測試和質量控制工作可能無法有效地控制或檢測所有質量問題和缺陷。我們可能無法確定原因、找到適當的解決方案或提供臨時修復來解決缺陷。尋找質量問題或缺陷的解決方案可能代價高昂,並可能導致額外的保修、更換和其他成本,從而對我們的利潤產生不利影響。如果新客户或現有客户對我們的軟件解決方案有困難或對我們的服務不滿意,我們的營業利潤率可能會受到不利影響,如果我們未能滿足客户的期望,我們可能會面臨索賠。此外,質量問題可能會損害我們與新客户或現有客户的關係,並對我們的品牌和聲譽產生不利影響,這可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們目前在普通課程中涉及許多訴訟事項,將來可能會涉及更多訴訟,包括有關知識產權的訴訟、消費者集體訴訟和證券集體訴訟,其中任何一項都可能代價高昂,並使我們承擔重大責任。
網絡行業的特點是存在大量的專利和頻繁的關於侵犯專利、商業祕密和其他知識產權的索賠和相關訴訟。特別是,數據通信市場中的領先公司(其中一些是我們的競爭對手)在網絡技術方面擁有廣泛的專利組合。包括這些領先公司在內的第三方不時對我們主張並可能繼續主張獨家專利、版權、商標和其他知識產權,要求我們支付許可或使用費,或通過訴訟尋求賠償、禁令救濟和其他可用的法律補救。這還包括聲稱擁有專利或其他知識產權的第三方非執業實體,這些專利或知識產權涵蓋了我們的產品符合的行業標準。如果我們無法解決這些問題或無法在可接受的或商業上合理的條款下獲得許可證,我們可能會被起訴,或者我們可能被迫提起訴訟以保護我們的權利。任何必要的許可證成本都可能嚴重損害我們的業務、運營結果和財務狀況。我們也可以選擇加入防禦性專利聚合服務,以防止或解決針對此類非執業實體的訴訟,並避免相關的重大成本和訴訟的不確定性。這些專利聚合服務可能獲得,或之前已經獲得針對我們的所謂專利侵權索賠的許可,以及可能被用於攻擊性地針對我們的其他專利資產。這種防禦性專利聚合服務的成本,雖然可能低於訴訟成本,但可能也是相當可觀的。在任何時候,任何這些非執業實體或任何其他第三方都可能對我們提起訴訟,或者我們可能被迫對他們提起訴訟,這可能會轉移管理層的注意力,辯護或起訴的成本高昂,阻止我們使用或銷售受到挑戰的技術,要求我們圍繞受到挑戰的技術進行設計,並導致我們的股票價格下跌。此外,第三方(其中一些是潛在競爭對手)已經並可能繼續對我們的製造商、供應商、銷售渠道成員或我們的服務提供商客户甚至最終用户客户提起訴訟,聲稱他們對現有或未來產品的專有權受到侵犯。如果第三方提出侵權索賠成功,而我們無法及時獲得許可或獨立開發替代技術,我們可能要承擔賠償義務,無法提供具有競爭力的產品, 或者受到增加的費用的影響。與我們的家庭網絡產品的營銷和性能相關的消費者集體訴訟已經被斷言,並可能在未來對我們提出指控。最後,與Arlo Technologies以及參與Arlo首次公開募股的個人和承銷商一起,我們已經在證券集體訴訟中被起訴,並可能在未來的其他類似訴訟中被點名。有關我們所涉及的某些訴訟的其他信息,請參閲附註10.承諾和或有事項,在本季度報告表格10-Q第一部分第1項未經審計的簡明綜合財務報表附註中。如果我們不能在有利的基礎上解決這些索賠,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到嚴重損害。
作為發展我們業務的一部分,我們已經並期望繼續進行收購。如果我們不能成功地選擇、執行或整合我們的收購,那麼我們的業務和運營結果可能會受到損害,我們的股票價格可能會下跌。
我們會不時進行收購,以增加新的產品線和技術,獲得新的銷售渠道或進入新的銷售領域。例如,在2018年8月,我們收購了視覺藝術數字平臺的領導者Meural Inc.,以增強我們的Connected Home產品和服務產品。收購涉及許多風險和挑戰,包括但不限於:
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• | 整合我們收購的公司、資產、系統、產品、銷售渠道和人員; |
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• | 依賴第三方在關閉後的一段時間內提供過渡服務,以確保業務的有序過渡; |
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• | 增加或維持收入,以證明收購價格和與收購相關的增加的費用是合理的; |
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• | 與對我們來説可能是新的客户、供應商和供應商建立或保持業務關係; |
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• | 克服因收購而可能發生的員工、客户、供應商和供應商的流失; |
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• | 由於整合活動導致我們正在進行的業務的中斷和需求,包括將管理層的時間和注意力從日常運營中轉移到我們的業務上; |
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• | 不能及時執行統一的標準、披露控制和程序、財務報告的內部控制和其他程序和政策; |
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• | 無法實現我們收購的業務、產品、技術或人員的預期收益或成功整合到我們現有的業務中;以及 |
作為進行收購的一部分,我們還可能大幅修改我們的資本結構或運營預算,例如發行將稀釋股東持股比例的普通股,承擔債務或債務,利用我們的大量現金資源支付收購或大幅增加運營費用。我們的收購已經導致並且可能在未來導致單個季度以及未來期間的費用,這將導致我們季度收益的變化。此外,我們在任何特定季度的實際税率也可能受到收購的影響。在收購完成後,我們也可能與賣方就合同要求和契約發生爭議。任何此類糾紛都可能會耗費時間,並會分散管理層對業務其他方面的注意力。此外,如果我們增加收購的速度或規模,我們將不得不在交易和集成上花費大量的管理時間和精力,我們可能沒有適當的人力資源帶寬來確保成功的集成,因此,我們的業務可能會受到損害。
作為收購條款的一部分,如果滿足某些收入或其他業績里程碑,我們可能承諾支付額外的或有代價。我們需要在每個報告日期評估該等承諾的公允價值,並在公允價值發生變化時調整記錄的金額。
我們不能確保我們在選擇、執行和整合收購方面會取得成功。管理和成功整合收購的失敗可能會嚴重損害我們的業務和運營結果。此外,如果股票市場分析師或我們的股東不支持或不相信我們選擇進行的收購的價值,我們的股價可能會下跌。
我們必須遵守,並且必須繼續遵守有關我們產品的製造、使用、分銷和銷售的眾多法律和政府法規,以及任何此類未來的法律和法規。我們的一些客户還要求我們遵守他們自己與這些事項相關的獨特要求。任何未能遵守此類法律、法規和要求,以及任何相關的意外成本,都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們製造和銷售包含電子組件的產品,並且這些組件可能包含在我們製造和組裝產品的地點以及我們銷售產品的地點都受政府監管的材料。例如,某些法規限制了電子元器件中鉛的使用。據我們所知,對於我們運營的所有地點,我們保持遵守所有適用於我們產品中使用的材料的當前政府法規。由於我們在全球範圍內運營,這是一個複雜的過程,需要持續監控法規和持續的合規過程,以確保我們和我們的供應商遵守所有現有的法規。有些領域已經頒佈了新的法規,這可能會增加我們使用的組件的成本,或者要求我們花費更多的資源來確保合規性。例如,SEC的“衝突礦物”規則適用於我們的業務,我們正在花費大量資源來確保合規性。政府監管機構和我們的合作伙伴和/或客户實施這些要求可能會對用於製造我們產品中使用的某些組件的礦物的來源、可用性和定價產生不利影響。此外,衝突礦物規則所要求的供應鏈盡職調查將需要資源支出和管理關注,無論調查結果如何。如果有意想不到的新法規對我們的各種組件的使用產生重大影響或需要更昂貴的組件,該法規將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
有大量法規的一個領域是環境合規性。環境污染和氣候變化的管理已經在全球範圍內產生了重大的立法和監管努力,我們相信這將在範圍和參與國家的數量上繼續下去。這些變化可能會直接增加能源成本,這可能會影響我們製造產品的方式或利用能源生產我們的產品。此外,環境領域的任何新法規或法律都可能增加我們在產品中使用的原材料成本。環境法規要求我們減少產品能源消耗,監控和排除不斷擴大的受限物質清單,並參與我們產品的必要回收和再循環。雖然未來法規的變化是肯定的,但我們目前無法預測任何此類變化將如何影響我們,以及這些影響是否會對我們的業務產生重大影響。如果有新的法律或法規大幅增加我們的製造成本或導致我們顯著改變我們生產產品的方式,這將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們的銷售和分銷行為在很大程度上也受到美國聯邦和州以及外國反壟斷和競爭法律法規的監管。一般而言,這些法律的目的是通過禁止某些形式的行為來促進和維持自由競爭,這些行為往往會限制生產、提高價格或以其他方式控制商品或服務的市場,從而損害這些商品和服務的消費者。根據這些法律可能被禁止的活動可能包括單方面行為,或由於與我們的一個或多個供應商、競爭對手或客户達成協議而進行的行為。根據這些法律,潛在的賠償責任可能難以預測,因為它通常取決於被質疑的行為是否導致了對競爭的損害,例如價格上漲、供應受限或消費者可獲得的產品質量或品種減少。我們利用許多不同的分銷渠道將我們的產品交付給最終消費者,並定期與分銷鏈中不同級別的產品轉售商簽訂協議,如果發生私人訴訟或政府競爭主管機構的調查,這些協議可能會受到這些法律的審查。此外,我們的許多產品都是通過互聯網銷售給消費者的。管理這些互聯網銷售的許多與競爭相關的法律都是在互聯網出現之前通過的,因此,沒有考慮或解決由在線銷售引起的獨特問題。對現有法律和法規的新解釋,無論是由法院,還是由負責執行這些法律和法規的州、聯邦或外國政府當局,也可能以我們目前無法預測的方式影響我們的業務。如果我們或我們的員工、代理商、分銷商或其他業務合作伙伴未能遵守有關競爭的法律和法規,可能會導致負面宣傳和挪用管理時間和精力,並可能使我們面臨重大的訴訟責任和其他處罰。
除了政府法規外,我們的許多客户要求我們遵守他們自己在製造、健康和安全事務、企業社會責任、員工待遇、反腐敗、材料使用和環境關注方面的要求。有些客户可能要求我們定期報告其獨特要求的合規性,而有些客户保留審核我們的業務合規性的權利。我們越來越多地受到滿足這些客户要求的要求。例如,我們的客户和媒體都非常關注企業社會責任政策。最近,一些司法管轄區在相關主題上採取了公開披露的要求,包括公司供應鏈中的勞工做法和政策。我們定期審核我們的製造商;然而,我們的製造商在合規方面的任何缺陷都可能損害我們的業務和我們的品牌。此外,我們可能沒有資源來保持這些客户要求的合規性,如果不遵守,可能會導致對這些客户的銷售額減少,這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們面臨着我們一些客户的信用風險,以及疲軟市場中的信用風險敞口,這可能會導致重大損失。
我們的大部分銷售都是在開放信用的基礎上進行的,在美國通常的付款條件為30至60天,由於當地習俗或條件,在美國以外的一些市場,付款時間會更長。我們監控個別客户在給予此類開放式信貸安排方面的財務可行性,尋求將此類開放式信貸限制在我們相信客户可以支付的金額內,並保持我們認為足以彌補可疑賬户風險敞口的準備金。
過去,我們的客户羣中有破產事件,我們客户的某些業務面臨財務挑戰,使他們面臨未來破產的風險。雖然客户破產造成的損失迄今尚未達到實質性水平,但任何未來的破產都可能損害我們的業務,並對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。由於信貸市場的動盪使一些客户更難獲得融資,我們的客户的支付能力可能會受到不利影響,進而可能對我們的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。
如果我們的商譽或無形資產受損,我們可能需要在收益中記錄一筆重大費用。
根據普遍接受的會計原則,當事件或情況變化顯示賬面值可能無法收回時,我們審查無形資產的減值。商譽需要至少每年進行一次減值測試。在確定我們的商譽或無形資產的賬面價值是否不可收回時,可能會考慮的因素包括我們預期的未來現金流的大幅下降或我們的股票價格和市值的持續大幅下降。
由於我們的收購,我們的資產負債表上記錄了重要的商譽和無形資產。此外,重大的負面行業或經濟趨勢,例如最近經濟低迷導致的負面趨勢,包括對未來現金流的估計降低或業務中斷,可能表明商譽或無形資產可能受損。如果在任何期間,我們的股票價格下降到我們的市值低於我們的賬面價值的程度,這也可能表明存在潛在的減值,我們可能需要在該期間記錄減值費用。我們評估減值的估值方法要求管理層基於對未來經營業績的預測作出判斷和假設。用於計算報告單位公允價值的估計數每年根據經營結果和市場狀況而變化。此等估計及假設的變動可能會對每個報告單位的公允價值及商譽減值的釐定產生重大影響。我們在高度競爭的環境中運營,對未來運營結果和現金流的預測可能與實際結果有很大差異。因此,如果我們的商譽或無形資產被確定為減值,從而對我們的經營結果造成不利影響,我們可能會在財務報表中的收益中產生大量減值費用。
我們需要根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第404條評估我們的內部控制,這種評估的任何不利結果,包括我們發佈的財務報表的重述,都可能影響投資者對我們對財務報告內部控制可靠性的信心。
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第404條,我們的管理層需要提交一份關於我們對財務報告的內部控制的報告。除其他事項外,此類報告必須包含對截至本財年末我們對財務報告的內部控制的有效性的評估,包括關於我們對財務報告的內部控制是否有效的聲明。這項評估必須包括披露管理層確定的財務報告內部控制中的任何重大弱點。由於舉報人的投訴,我們不時進行內部調查。在某些情況下,舉報人的投訴可能暗示我們內部控制中潛在的薄弱領域。雖然所有已知的重大弱點都已得到補救,但我們無法確定我們所採取的措施是否確保今後不會發生重述。執行重述對我們的內部資源造成重大壓力,並可能導致我們提交季度或年度財務結果的延遲,增加我們的成本,並導致管理層分心。重述也可能以不利的方式顯著影響我們的股票價格。
遵守第404條所需的系統和過程文件和評估的持續性能既昂貴又具有挑戰性。在此過程中,如果我們的管理層發現我們對財務報告的內部控制存在一個或多個重大缺陷,我們將無法斷言這種內部控制是有效的。如果我們不能斷言我們對財務報告的內部控制在一個財政年度結束時是有效的,或者如果我們的獨立註冊會計師事務所無法對我們對財務報告的內部控制的有效性發表意見,我們可能會失去投資者對我們財務報告的準確性和完整性的信心,這可能會對我們的股價產生不利影響。
如果我們的運輸網絡發生中斷或我們的運輸成本大幅增加,我們可能無法銷售或及時交付我們的產品,我們的運營費用可能會增加。
我們高度依賴於我們用來運輸產品的運輸系統,包括陸運和空運。我們努力使我們的庫存水平與我們的產品需求緊密匹配,這就加強了對我們的運輸系統有效和及時運行的需求。在季度基礎上,隨着季度的進展,我們的發貨量也趨向於穩步增長,這意味着我們的運輸網絡在下半個季度的任何中斷都可能對我們的業務產生比季度初更大的實質性影響。
運輸網絡受到各種原因的幹擾或擁堵,包括勞資糾紛或港口罷工、戰爭或恐怖主義行為、自然災害和運量增加導致的擁堵。貨運公司和入境口岸之間的勞資糾紛很常見,特別是在歐洲,我們預計勞資糾紛及其對我們產品運輸的影響將是我們的持續挑戰。在我們擁有重要配送中心的加州長灘,如果港口工人罷工、工作減速或其他運輸中斷,可能會嚴重擾亂我們的業務。例如,由於長灘港和其他西海岸港口的勞資糾紛而導致的一系列停工和減速,特別是在2015年第一季度,對我們及時將某些產品發運到美國的能力造成了負面影響,並導致了額外的運輸費用。我們的國際貨運定期接受政府實體的檢查。如果我們的交付時間由於這些或任何其他原因而意外增加,我們按時交付產品的能力將受到重大不利影響,並導致延遲或損失收入以及客户施加的懲罰。此外,如果燃料價格上漲,我們的運輸成本可能會增加。此外,通過空運運輸我們的產品的成本比其他方法要高。在過去,我們不時地使用廣泛的航空貨運運輸產品,以滿足意外的需求高峯,產品類別之間的需求轉移,快速將新產品推向市場,並及時發運以前訂購的產品。如果我們更多地依賴空運來交付我們的產品,我們的整體運輸成本將會增加。長時間的運輸中斷或運費的大幅增加可能會嚴重擾亂我們的業務並損害我們的經營業績。
擴大我們的運營和基礎設施可能會給我們的運營帶來壓力,並增加我們的運營費用。
我們已經擴大了我們的業務,並正在尋求國內和國際的市場機會,以增加我們的銷售。這種擴展需要加強我們現有的管理信息系統,以及運營和財務控制。此外,如果我們繼續增長,我們的支出可能會大大高於我們的歷史成本。隨着業務的增長,我們可能無法以高效和及時的方式安裝足夠的控制,並且我們當前的系統可能不足以支持我們未來的運營。與安裝和實施新系統、程序和控制相關的困難可能會給我們的管理、運營和財政資源帶來重大負擔。此外,如果我們在國際上發展,我們將必須擴大和加強我們的通信基礎設施。如果我們不能繼續改進我們的管理信息系統、程序和財務控制,或者在擴張和重組過程中遇到意想不到的困難,我們的業務可能會受到損害。
例如,我們已經並將繼續投資大量的資本和人力資源,用於設計和增強我們的財務和企業資源規劃系統,這可能會破壞我們的基礎業務。我們依賴這些系統,以便及時、準確地處理和報告我們的經營結果、財務狀況和現金流的關鍵組成部分。如果系統無法正常運行,或者我們在增強其功能以滿足當前業務需求方面遇到任何中斷或延遲,我們履行客户訂單、開單和跟蹤客户、履行合同義務、準確報告我們的財務狀況以及以其他方式運營我們業務的能力可能會受到不利影響。即使我們沒有遇到這些不利影響,增強系統的成本可能比我們預期的要高得多。如果我們不能繼續按計劃增強我們的信息技術系統,我們的財務狀況、運營結果和現金流可能會受到負面影響。
我們出於戰略和財務原因對公司進行投資,但可能無法實現投資回報。
我們已經並將繼續尋求對世界各地的公司進行投資,以推進我們的戰略目標,並支持我們的關鍵業務計劃。這些投資可能包括上市公司或私營公司的股權或債務工具,並且在我們進行初始投資時可能是不可銷售的。我們不限制我們尋求投資的公司類型。這些公司的範圍可能從通常仍在確定其戰略方向的早期公司,到擁有成熟的收入流和商業模式的更成熟的公司。如果我們投資的任何公司破產,我們可能會失去對該公司的全部或部分投資。如果我們確定,對於我們投資的公共或私人公司的股權或債務投資而言,公允價值存在非暫時性的下降,我們將不得不將投資減記至其公允價值,並將相關的^減值確認為投資損失。任何這些投資的表現都可能導致重大減值費用和其他股權投資的收益(虧損)。在進行這些投資時,我們還必須分析會計和法律問題。如果我們沒有適當地組織這些投資,我們可能會受到某些不利的會計問題的影響,例如財務結果的潛在合併。
此外,如果投資的戰略目標已經實現,或者如果投資或業務偏離了我們的戰略目標,我們可能會尋求處置該投資。我們對私人公司的非市場股權投資流動性不強,我們可能無法按優惠條件或根本無法處置這些投資。任何這些事件的發生都可能損害我們的結果。股權證券的收益或虧損可能與預期不同,取決於出售或交換證券所實現的收益或虧損,以及與債務工具以及股權和其他投資相關的減值費用。
我們依賴第三方提供對我們的產品至關重要的技術,如果我們無法繼續使用該技術和未來技術,我們開發、銷售、維護和支持技術創新產品的能力將受到限制。
我們依靠第三方獲得我們大多數產品的操作和功能所需的技術方面的非排他性專利硬件和軟件許可權。在這些情況下,由於我們許可的知識產權可從第三方獲得,因此對於潛在或現有競爭對手而言,進入某些市場的壁壘可能低於我們擁有許可和使用的技術的專有權。此外,如果競爭對手或潛在競爭對手與我們的任何主要第三方技術提供商達成獨家協議,或者任何這些提供商出於任何原因單方面決定不與我們開展業務,我們開發和銷售包含該技術的產品的能力將受到嚴重限制。如果我們正在運輸包含第三方技術的產品,而我們隨後失去了許可權,那麼我們將無法繼續提供或支持這些產品。此外,這些許可證通常需要向第三方許可方支付版税或其他報酬。我們的成功部分取決於我們繼續獲得這些技術的能力,我們不知道這些第三方技術是否會繼續以商業上可接受的條款許可給我們(如果有的話)。如果我們無法獲得必要的技術許可,我們可能會被迫購買或開發質量或性能標準較低的替代技術,這將限制和延遲我們提供新產品或競爭產品的能力,並增加我們的生產成本。因此,我們的利潤率、市場份額和經營業績可能會受到嚴重損害。
我們還利用第三方軟件開發公司開發、定製、維護和支持納入我們產品的軟件。如果這些公司未能按照我們的要求及時交付或持續維護和支持軟件,我們可能會遇到發佈新產品的延遲或支持現有產品和客户的困難。此外,如果這些第三方許可方失敗或遇到不穩定,那麼除了無法繼續維護和支持這些產品外,我們可能無法繼續銷售包含許可技術的產品。我們確實需要與某些第三方軟件有關的託管安排,以便在第三方出現某些故障時,使我們有權獲得對源代碼的某些有限權利,以便維護和支持此類軟件。然而,不能保證我們能夠完全理解和使用源代碼,因為我們可能沒有這樣做的專業知識。隨着我們繼續開發和銷售更多包含第三方軟件的產品,例如我們的電視連接、安全和網絡連接存儲產品,我們正越來越多地面臨這些風險。如果我們無法獲得必要的技術許可,我們可能會被迫購買或開發替代技術,這些技術可能具有較低的質量或性能標準。收購或開發替代技術可能會限制和延遲我們提供新的或有競爭力的產品和服務的能力,並增加我們的生產成本。因此,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。
如果我們不能確保和保護我們的知識產權,我們的競爭能力可能會受到損害。
我們在產品中使用的知識產權的很大一部分依賴於第三方。同時,我們依靠著作權法、商標法、專利法和商業祕密法、與員工、顧問和供應商的保密協議以及其他合同條款的組合來建立、維護和保護我們的知識產權和技術。儘管努力保護我們的知識產權,但未經授權的第三方可能試圖圍繞我們的產品進行設計,複製我們的產品設計的各個方面,或者獲取和使用與我們的產品相關的技術或其他知識產權。例如,我們的主要知識產權資產之一是NETGEAR名稱、商標和徽標。我們可能無法阻止第三方採用類似的名稱、商標和徽標,特別是在我們的知識產權可能受到較少保護的國際市場。此外,我們的競爭對手可以圍繞我們的知識產權獨立開發類似的技術或設計。我們無法確保和保護我們的知識產權可能會嚴重損害我們的品牌和業務,經營業績和財務狀況。
政治事件、戰爭、恐怖主義、公共衞生問題、自然災害、貿易和移民政策的突然變化以及其他情況都可能對我們產生重大不利影響。
我們的公司總部位於北加州,我們的一個倉庫位於南加州,這兩個地區都是眾所周知的地震活動地區。基本上我們所有關鍵的企業級信息技術
系統,包括我們的主要服務器,目前位於亞利桑那州梅薩的主機託管設施中。雖然我們的關鍵信息技術系統位於美國不同地理區域的主機代管設施,但只要我們的總部和倉庫位於加利福尼亞州,它們就仍然容易受到地震活動的影響。此外,我們的製造業大部分發生在中國內地和東南亞,這些地區的自然災害、衞生流行病和政治、社會和經濟不穩定可能會影響到這些地區。如果我們的製造商或倉儲設施被破壞或破壞,我們將無法及時分發我們的產品,這可能會損害我們的業務。
此外,戰爭、恐怖主義、地緣政治不確定性、公共衞生問題、貿易和移民政策的突然變化(例如美國現任政府對從中國進口的某些產品徵收更高關税)以及其他業務中斷已經造成並可能對國際商業和全球經濟造成損害或中斷,因此可能對我們、我們的供應商、物流提供商、製造供應商和客户產生強烈的負面影響。我們的業務運營受到自然災害、火災、電力短缺、恐怖襲擊和其他敵對行為、勞資糾紛、公共衞生問題和其他我們無法控制的事件的影響。例如,中國製造工廠的勞資糾紛已經導致工人罷工,而勞資糾紛可能會對我們的第三方製造商製造我們產品的能力產生實質性影響。
此類事件可能會減少對我們產品的需求,使我們難以、更昂貴或不可能製造和交付產品給我們的客户或從我們的供應商那裏接收組件,並在我們的供應鏈中造成延遲和效率低下。如果出現包括流行病在內的重大公共衞生問題,我們可能會受到更嚴格的員工旅行限制、貨運服務的額外限制、限制產品在地區之間移動的政府行為、新產品生產坡道的延遲以及我們的製造供應商和組件供應商的運營中斷的負面影響。
政府對影響互聯網安全的進出口規定可能會影響我們的淨收入。
任何額外的政府進出口法規或未能獲得我們加密技術所需的出口批准都可能對我們的國際和國內銷售產生不利影響。美國和許多外國政府對某些技術,特別是加密技術的進出口實施了控制、出口許可證要求和限制。此外,政府機構不時提出對加密技術進行額外監管,例如要求託管和政府恢復私人加密密鑰。為了應對恐怖主義活動,各國政府可以對加密技術的使用、進口或出口實施額外的監管或限制。對加密技術的這一額外規定可能會延遲或阻止接受和使用加密產品和用於安全通信的公共網絡,從而導致對我們的產品和服務的需求減少。此外,一些外國競爭者在出口加密技術方面受到不那麼嚴格的控制。因此,他們可能比我們在美國和國際互聯網安全市場上更有效地競爭。
我們的投資組合面臨信用風險和市場價值的波動。
雖然我們尚未確認現金等價物和短期投資的任何重大損失,但其市值未來的下降可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。鑑於我們業務的全球性,我們與國內和國際金融機構都有投資。因此,我們面臨利率波動的風險,這可能限制我們的投資收入。如果這些金融機構違約或其信用評級受到流動性問題、信用惡化或損失、財務結果或其他因素的負面影響,我們的現金等價物和短期投資的價值可能下降並導致重大減值,這可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
(a)一個也沒有。
(b)一個也沒有。
(c)公司回購股權證券
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週期 | | 總數 購買的股份(2) | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股票總數 (1) | | 根據計劃或計劃仍可購買的最大股份數量 |
2019年7月1日-2019年7月28日 | | — |
| | $ | — |
| | — |
| | 4,979,222 |
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2019年7月29日-2019年8月25日 | | 462,832 |
| | $ | 32.96 |
| | 455,271 |
| | 4,523,951 |
|
2019年8月26日-2019年9月29日 | | 228,071 |
| | $ | 31.18 |
| | 223,852 |
| | 4,300,099 |
|
總計 | | 690,903 |
| | $ | 32.37 |
| | 679,123 |
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_________________________
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(1) | 我們的董事會不時地授權計劃,根據這些計劃,我們可以根據市場條件,在公開市場或通過私下談判交易回購普通股的股份。2019年7月19日,我們的董事會批准增加根據我們的股票回購計劃授權回購的普通股數量,最多遞增450萬分享。在.期間截至2019年9月29日的三個月,我們回購並退役,根據交易日期報告,約為70萬普通股,成本為2200萬在授權下。 |
| |
(2) | 在.期間截至2019年9月29日的三個月,根據交易日期報告,我們回購了大約12,000普通股,成本為40萬美元為便於為RSU預扣税款。 |
一個也沒有。
不適用。
一個也沒有。
展品索引
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| | | | 通過引用併入 | | |
展品編號 | | 展品説明 | | 形式 | | 日期 | | 數 | | 隨此提交 |
3.1 | | 修改並恢復註冊人的註冊證書 | | 10-Q | | 8/4/2017 | | 3.1 | | |
3.2 | | 修改和恢復註冊人的章程 | | 8-K | | 4/20/2018 | | 3.2 | | |
4.1 | | 註冊人普通股證書格式 | | S-1/A | | 7/14/2003 | | 4.1 | | |
31.1 | | 第13a-14(A)/15d-14(A)條首席行政主任的證明 | | | | | | | | X |
31.2 | | 第13a-14(A)/15d-14(A)條首席財務主任的證明 | | | | | | | | X |
32.1# | | 第1350節首席行政主任的認證 | | | | | | | | X |
32.2# | | 第1350節首席財務官認證 | | | | | | | | X |
101.INS | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | | | | | | | | X |
101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | | | | | | | | X |
101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算Linkbase文檔 | | | | | | | | X |
101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | | | | | | | | X |
101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | | | | | | | | X |
101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | | | | | | | | X |
104* | | 封面交互式數據文件 | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | |
# | | 此證明被視為隨此Form 10-Q一起提交,並且不會為1934年證券交易法第18條的目的而提交,該條已修訂(“交易法”)或受該條責任的約束。除非註冊人通過引用的方式具體納入了該證書,否則該證書不會被視為通過引用在任何根據1933年修訂的“證券法”或“交易法”提交的文件中納入。 |
* | | 包括在表101所涵蓋的交互式數據文件中。 |
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,註冊人已正式促使本報告由以下正式授權的簽署人代表其簽署。
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NETGEAR,Inc. |
註冊人 |
/s/Bryan D.Murray |
布萊恩·D·默裏 |
首席財務官 |
(首席財務和會計幹事) |
日期:2019年11月1日