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美國
證券交易委員會
哥倫比亞特區華盛頓20549
形式10-Q
☒ 根據1934年證券交易法第13或15(D)條的季度報告
已結束的季度期間2019年9月30日
☐ 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
為過渡時期,從“^”到“”,從“”到“”,“,”
_________________________________________
佣金檔案編號001-03157
國際紙業公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
|
| | | |
紐約 | 13-0872805 |
(州或其他司法管轄區) | (I.R.S.僱主 |
組織成立為法團) | 識別號碼) |
| | | |
楊樹大道6400號 | 孟菲斯, | 全氮 | 38197 |
(主要行政機關地址) | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(901) 419-7000
根據該法第12(B)條登記的證券: |
| | |
每一類的名稱 | 交易符號 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股 | IP | 紐約證券交易所 |
通過複選標記表明註冊人(1)^是否在之前的12個月內提交了1934年“證券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)第13或15(D)節要求提交的所有報告(或要求註冊人提交此類報告的較短時間),以及(2)^在過去90天內一直遵守這樣的提交要求。^是^☒^不^^¨
通過複選標記表明註冊人在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)是否已根據S-T規則第405條(本章232.405段)以電子方式提交了需要提交的每個交互數據文件。是^☒^不^^¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者還是較小的報告公司。參見“交換法”規則12b-2中“大型加速歸檔公司”、“加速歸檔公司”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
|
| | | |
大型加速濾波器 | ☒ | 加速^Filer | ☐ |
非加速報税器 | ☐ | 較小的^報告^^公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興的成長型公司,請用勾號表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則
演戲。¨
通過複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如《交換法》規則12b-2中所定義)。¨···☐
註冊人普通股的已發行股票數量,面值為每股1.00美元2019年10月25日是392,116,473.
指數
|
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| | 頁面編號。 |
| 第一部分財務信息 | |
| | |
項目1。 | 財務報表 | |
| | |
| 簡明綜合經營報表-截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月 | 1 |
| | |
| 簡明綜合全面收益報表-截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月 | 2 |
| | |
| 壓縮綜合資產負債表-2019年9月30日和2018年12月31日 | 3 |
| | |
| 簡明綜合現金流量表-截至2019年9月30日和2018年9月30日的九個月 | 4 |
| | |
| 合併財務報表簡明附註 | 5 |
| | |
項目2。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 30 |
| | |
項目3。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 47 |
| | |
項目#4。 | 管制和程序 | 47 |
| | |
| 第二部分.其他信息 | |
| | |
項目1。 | 法律程序 | 48 |
| | |
項目#1A。 | 危險因素 | 48 |
| | |
項目2. | 未登記的股權證券銷售和收益使用 | 48 |
| | |
項目6。 | 陳列品 | 49 |
| |
簽名 | 50 |
第一部分財務信息
國際紙業公司
簡明綜合經營報表
(未經審計)
(單位為百萬,每股除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | 九個月結束 九月三十日, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額 | $ | 5,568 |
| | $ | 5,901 |
| | $ | 16,878 |
| | $ | 17,355 |
|
費用及開支 | | | | | | | |
產品銷售成本 | 3,772 |
| | 3,887 |
| | 11,602 |
| | 11,757 |
|
銷售和管理費用 | 387 |
| | 405 |
| | 1,202 |
| | 1,277 |
|
木材的折舊、攤銷和成本 | 327 |
| | 335 |
| | 963 |
| | 990 |
|
分銷費用 | 395 |
| | 397 |
| | 1,168 |
| | 1,166 |
|
工資税和所得税以外的税 | 42 |
| | 44 |
| | 128 |
| | 130 |
|
重組和其他費用,淨額 | 21 |
| | — |
| | 21 |
| | 48 |
|
銷售淨(收益)損失和業務減值 | 8 |
| | 122 |
| | 153 |
| | 122 |
|
反壟斷罰款 | 32 |
| | — |
| | 32 |
| | — |
|
利息支出,淨額 | 123 |
| | 133 |
| | 378 |
| | 401 |
|
非經營性養老金費用 | 9 |
| | 25 |
| | 27 |
| | 65 |
|
所得税和股權收益前持續經營的收益(虧損) | 452 |
| | 553 |
| | 1,204 |
| | 1,399 |
|
所得税準備(福利) | 137 |
| | 83 |
| | 371 |
| | 302 |
|
權益收益(虧損),税後淨額 | 27 |
| | 92 |
| | 221 |
| | 257 |
|
持續經營的收益(虧損) | 342 |
| | 562 |
| | 1,054 |
| | 1,354 |
|
已停止的業務,税後淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | 345 |
|
淨收益(虧損) | 342 |
| | 562 |
| | 1,054 |
| | 1,699 |
|
減去:歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | (2 | ) | | — |
| | (6 | ) | | 3 |
|
國際紙業公司應佔淨收益(虧損) | $ | 344 |
| | $ | 562 |
| | $ | 1,060 |
| | $ | 1,696 |
|
國際紙業公司普通股股東的每股基本收益(虧損) | | | | | | | |
持續經營的收益(虧損) | $ | 0.88 |
| | $ | 1.38 |
| | $ | 2.67 |
| | $ | 3.28 |
|
已停止的業務,税後淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | 0.84 |
|
淨收益(虧損) | $ | 0.88 |
| | $ | 1.38 |
| | $ | 2.67 |
| | $ | 4.12 |
|
國際紙業公司普通股股東應佔的每股稀釋收益(虧損) | | | | | | | |
持續經營的收益(虧損) | $ | 0.87 |
| | $ | 1.37 |
| | $ | 2.65 |
| | $ | 3.25 |
|
已停止的業務,税後淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | 0.83 |
|
淨收益(虧損) | $ | 0.87 |
| | $ | 1.37 |
| | $ | 2.65 |
| | $ | 4.08 |
|
普通股平均未償股份-假設稀釋 | 395.4 |
| | 411.4 |
| | 399.6 |
| | 416.3 |
|
附註是這些簡明財務報表的組成部分。
國際紙業公司
簡明綜合收益表
(未經審計)
(單位:百萬)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | 九個月結束 九月三十日, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨收益(虧損) | $ | 342 |
| | $ | 562 |
| | $ | 1,054 |
| | $ | 1,699 |
|
其他綜合收入(虧損),税後淨值: | | | | | | | |
養卹金和退休後以前的服務成本和淨損失的攤銷: | | | | | | | |
美國計劃 | 41 |
| | 76 |
| | 122 |
| | 227 |
|
累計外幣換算調整變動 | (179 | ) | | (87 | ) | | (106 | ) | | (467 | ) |
現金流套期保值衍生品淨損益: | | | | | | | |
本期淨收益(虧損) | (10 | ) | | 1 |
| | (6 | ) | | (20 | ) |
淨收益(虧損)中包含的(收益)損失的重新分類調整 | 4 |
| | 2 |
| | 5 |
| | 2 |
|
其他綜合收入(虧損)總額,不計税額 | (144 | ) | | (8 | ) | | 15 |
| | (258 | ) |
綜合收益(虧損) | 198 |
| | 554 |
| | 1,069 |
| | 1,441 |
|
非控股權益造成的淨(收益)損失 | 2 |
| | — |
| | 6 |
| | (3 | ) |
非控股權益造成的其他綜合(收入)損失 | — |
| | 2 |
| | — |
| | 4 |
|
國際紙業公司的綜合收益(虧損) | $ | 200 |
| | $ | 556 |
| | $ | 1,075 |
| | $ | 1,442 |
|
附註是這些簡明財務報表的組成部分。
國際紙業公司
簡明綜合資產負債表
(單位:百萬) |
| | | | | | | |
| 9月30日 2019 | | 12月31日 2018 |
| (未審計) | | |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和臨時投資 | $ | 697 |
| | $ | 589 |
|
應收帳款和票據淨額 | 3,305 |
| | 3,521 |
|
合同資產 | 388 |
| | 395 |
|
盤存 | 2,194 |
| | 2,241 |
|
持有待售資產 | 278 |
| | — |
|
其他流動資產 | 189 |
| | 250 |
|
流動資產總額 | 7,051 |
| | 6,996 |
|
工廠,財產和設備,淨 | 12,845 |
| | 13,067 |
|
林地 | 378 |
| | 402 |
|
投資 | 1,651 |
| | 1,648 |
|
可變利息實體的金融資產(附註16) | 7,084 |
| | 7,070 |
|
商譽 | 3,412 |
| | 3,374 |
|
資產使用權 | 425 |
| | — |
|
遞延費用和其他資產 | 1,002 |
| | 1,019 |
|
總資產 | $ | 33,848 |
| | $ | 33,576 |
|
負債與權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付票據和長期債務的當前到期日 | $ | 402 |
| | $ | 639 |
|
應付帳款 | 2,349 |
| | 2,413 |
|
應計工資和福利 | 442 |
| | 535 |
|
為出售而持有的負債 | 248 |
| | — |
|
其他流動負債 | 1,288 |
| | 1,107 |
|
流動負債總額 | 4,729 |
| | 4,694 |
|
長期債務 | 9,957 |
| | 10,015 |
|
可變利息實體的無追索權財務負債(附註16) | 6,303 |
| | 6,298 |
|
遞延所得税 | 2,643 |
| | 2,600 |
|
養老金福利義務 | 1,653 |
| | 1,762 |
|
退休後和離職後福利義務 | 248 |
| | 264 |
|
長期租賃義務 | 292 |
| | — |
|
其他負債 | 567 |
| | 560 |
|
權益 | | | |
普通股,面值1美元,2019年至448.9股和2018年至448.9股 | 449 |
| | 449 |
|
實收資本 | 6,261 |
| | 6,280 |
|
留存收益 | 8,447 |
| | 7,465 |
|
累計其他綜合損失 | (5,014 | ) | | (4,500 | ) |
| 10,143 |
| | 9,694 |
|
減去:按成本價持有的國庫普通股,2019-56.8股和2018-48.3股 | 2,702 |
| | 2,332 |
|
國際紙業股東權益總額 | 7,441 |
| | 7,362 |
|
非控制性利益 | 15 |
| | 21 |
|
總股本 | 7,456 |
| | 7,383 |
|
負債和權益總額 | $ | 33,848 |
| | $ | 33,576 |
|
附註是這些簡明財務報表的組成部分。
國際紙業公司
簡明現金流量表
(未經審計)
(單位:百萬)
|
| | | | | | | |
| 九個月結束 九月三十日, |
| 2019 | | 2018 |
經營活動 | | | |
淨收益(虧損) | $ | 1,054 |
| | $ | 1,699 |
|
木材的折舊、攤銷和成本 | 963 |
| | 990 |
|
遞延所得税準備(福利),淨額 | 68 |
| | 163 |
|
重組和其他費用,淨額 | 21 |
| | 48 |
|
北美消費品包裝業務轉讓淨收益 | — |
| | (488 | ) |
銷售淨(收益)損失和業務減值 | 153 |
| | 122 |
|
反壟斷罰款 | 32 |
| | — |
|
權益法收到的股息 | 260 |
| | 130 |
|
權益(收益)虧損,淨額 | (221 | ) | | (257 | ) |
定期養老金費用,淨額 | 70 |
| | 172 |
|
其他,淨 | 106 |
| | 75 |
|
流動資產和負債的變動 | | | |
應收帳款和票據 | 168 |
| | (441 | ) |
合同資產 | 6 |
| | (20 | ) |
盤存 | (9 | ) | | (120 | ) |
應付帳款和應計負債 | (11 | ) | | 301 |
|
應付利息 | (31 | ) | | (33 | ) |
其他 | 53 |
| | 64 |
|
運營提供的現金(用於) | 2,682 |
| | 2,405 |
|
投資活動 | | | |
投資基本建設項目 | (913 | ) | | (1,286 | ) |
收購,扣除收購的現金淨額 | (99 | ) | | — |
|
北美消費品包裝業務轉讓淨結算 | — |
| | (40 | ) |
剝離所得收益,扣除剝離的現金淨額 | 17 |
| | — |
|
出售固定資產收益 | 15 |
| | 12 |
|
其他 | (14 | ) | | 4 |
|
投資活動提供的現金 | (994 | ) | | (1,310 | ) |
籌資活動 | | | |
回購普通股和支付限制性股票税預扣 | (535 | ) | | (532 | ) |
發行債務 | 381 |
| | 349 |
|
債務減免 | (772 | ) | | (242 | ) |
帳面透支變動 | (29 | ) | | (33 | ) |
支付的股息 | (595 | ) | | (588 | ) |
其他 | 3 |
| | — |
|
融資活動提供的現金 | (1,547 | ) | | (1,046 | ) |
持有待售資產中包含的現金 | (19 | ) | | — |
|
匯率變動對現金的影響 | (14 | ) | | (41 | ) |
現金和臨時投資的變化 | 108 |
| | 8 |
|
現金和臨時投資 | | | |
期初 | 589 |
| | 1,018 |
|
期末 | $ | 697 |
| | $ | 1,026 |
|
附註是這些簡明財務報表的組成部分。
國際紙業公司
合併財務報表簡明附註
(未經審計)
注1-演示基礎
隨附的未經審計的簡明財務報表是根據美國普遍接受的會計原則並根據Form 10-Q的説明編制的,管理層認為,該報表包括為公平列示國際紙業公司(國際紙業,本公司或我們)的財務狀況、經營結果和所呈報的過渡期現金流量所需的所有調整。除本文披露的情況外,此類調整具有正常的、反覆出現的性質。第一次的結果九一年中的幾個月可能不一定代表全年的結果。建議將這些簡明財務報表與審計財務報表及其附註一起閲讀,這些財務報表包括在公司截至年度的Form 10-K年度報告中2018年12月31日此前已向美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)提交。
附註2-最近的會計發展
最近通過的會計公告
租約
2016年2月,FASB發佈了ASU 2016-02“租賃(主題842)”。公司採用了本指南的規定,自2019年1月1日起生效,採用修改後的追溯任選過渡法。因此,該標準從2019年1月1日開始應用,之前的期間沒有重述。採用該標準並未導致對留存收益期初餘額進行累積效應調整。公司選擇了一套實用的權宜之計,並實施了內部控制和系統功能,以便在採用時編制財務信息。
採用新標準的結果是確認了與經營租賃有關的公司綜合資產負債表上記錄的使用權、資產以及短期和長期負債。融資租賃的會計處理基本保持不變。此外,採用該標準並沒有對公司的經營業績或現金流產生重大影響。
綜合收益
2018年2月,FASB發佈了ASU 2018-02,“損益表-報告全面收益(主題220):累積其他全面收益的某些税收影響的重新分類”。該指南為實體提供了將新頒佈的“美國減税和就業法案”所造成的滯留税收影響從累積的其他綜合收入重新分類為留存收益的選擇。因此,從2019年1月1日起,公司採用了該指南,並記錄了期初留存收益的淨增加和期初累計其他綜合收益的減少$529百萬由於採用新指南的累積影響。
最近發佈的尚未採用的會計公告
無形資產
2017年1月,FASB發佈了ASU 2017-04,“無形資產-商譽和其他(主題350):簡化商譽減值測試”。本指引消除了在今天的商譽減值測試步驟2下計算商譽隱含公允價值以衡量商譽減值費用的要求。取而代之的是,實體將根據報告單位的賬面金額超過其公允價值而記錄減值費用。本指南應前瞻性應用,並適用於2019年12月15日之後開始的年度報告期,適用於2020年進行的任何損害測試。2017年1月1日之後的年度和中期商譽減值測試日期允許提前採用。本公司計劃在2019年第四季度儘早採用本指南,並結合我們對可能的商譽減值的年度評估,在管理層認為更有可能導致報告單位商譽受損的事件或情況發生時進行中期評估。
金融工具-信用損失
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,“金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的計量”。本指南用反映預期信用損失的方法取代當前發生的損失減值方法。本指南對2019年12月15日之後的年度報告期有效,
包括這些財政年度內的過渡期。允許提前收養。本指南應使用修改後的回顧性方法進行應用。2019年5月,FASB發佈了ASU 2019-05,“金融工具-信用損失(主題326):有針對性的過渡救濟。”本更新中的修正為實體提供了有針對性的過渡救濟,旨在提高一些實體的財務報表信息的可比性,否則這些實體將使用不同的計量方法來計量類似的金融工具。修正案還降低了一些財務報表編制人員的成本,同時為財務報表用户提供決策有用的信息。對於尚未通過2016-13年更新中的修正的實體,本更新中修正的生效日期和過渡方法與2016-13年更新中的修正相同。該公司目前正在評估本指南的條款,並計劃在2020年1月1日生效之日採用本指南和相關修訂,確認最初應用新標準作為對保留收益期初餘額的調整的任何累積影響。
養老金計劃披露
2018年7月,FASB發佈了ASU 2018-09“編碼改進”,其中包括對Subtopic 962-325的修改。本披露指南適用於某些類型投資的呈報,並在2018年12月15日之後開始的年度報告期內生效。公司目前正在評估本指南的條款及其對我們2019年年度10-K報表披露和演示與養老金計劃資產相關的潛在影響。
注3-收入確認
一般而言,當客户取得貨物所有權並承擔貨物的風險和回報時,公司在時間點上確認收入。對於定製商品,如果公司有法律上可強制執行的支付商品的權利,則公司確認一段時間內的收入,通常是商品生產時的收入。
分類收入
下表中我們公司各個細分市場的收入地理分類提供了信息,以幫助評估收入和現金流的性質、時間和不確定性,以及它們可能如何受到經濟因素的影響。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的三個月 |
以百萬為單位 | | 工業包裝 | | 全球纖維素纖維 | | 打印紙 | | 公司和部門間銷售 | | 總計 |
初級地理市場(a) | | | | | | | | | | |
美國 | | $ | 3,180 |
| | $ | 535 |
| | $ | 486 |
| | $ | 56 |
| | $ | 4,257 |
|
EMEA | | 415 |
| | 62 |
| | 315 |
| | (1 | ) | | 791 |
|
環太平洋地區和亞洲 | | 20 |
| | 27 |
| | 47 |
| | 3 |
| | 97 |
|
美洲(美國除外) | | 205 |
| | — |
| | 223 |
| | (5 | ) | | 423 |
|
總計 | | $ | 3,820 |
| | $ | 624 |
| | $ | 1,071 |
| | $ | 53 |
| | $ | 5,568 |
|
| | | | | | | | | | |
運營段 | | | | | | | | | | |
北美工業包裝 | | $ | 3,368 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 3,368 |
|
EMEA工業包裝 | | 324 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 324 |
|
巴西工業包裝 | | 61 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 61 |
|
歐洲塗布紙板 | | 92 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 92 |
|
全球纖維素纖維 | | — |
| | 624 |
| | — |
| | — |
| | 624 |
|
北美印刷紙 | | — |
| | — |
| | 492 |
| | — |
| | 492 |
|
巴西報紙 | | — |
| | — |
| | 247 |
| | — |
| | 247 |
|
歐洲報紙 | | — |
| | — |
| | 299 |
| | — |
| | 299 |
|
印度報紙 | | — |
| | — |
| | 38 |
| | — |
| | 38 |
|
段內消除 | | (25 | ) | | — |
| | (5 | ) | | — |
| | (30 | ) |
公司和部門間銷售 | |
|
| | — |
| | — |
| | 53 |
| | 53 |
|
總計 | | $ | 3,820 |
| | $ | 624 |
| | $ | 1,071 |
| | $ | 53 |
| | $ | 5,568 |
|
(A)淨銷售額根據賣方的所在地歸因於國家。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的9個月 |
以百萬為單位 | | 工業包裝 | | 全球纖維素纖維 | | 打印紙 | | 公司和部門間銷售 | | 總計 |
初級地理市場(a) | | | | | | | | | | |
美國 | | $ | 9,531 |
| | $ | 1,656 |
| | $ | 1,448 |
| | $ | 174 |
| | $ | 12,809 |
|
EMEA | | 1,263 |
| | 207 |
| | 986 |
| | (8 | ) | | 2,448 |
|
環太平洋地區和亞洲 | | 50 |
| | 111 |
| | 167 |
| | 9 |
| | 337 |
|
美洲(美國除外) | | 672 |
| | — |
| | 623 |
| | (11 | ) | | 1,284 |
|
總計 | | $ | 11,516 |
| | $ | 1,974 |
| | $ | 3,224 |
| | $ | 164 |
| | $ | 16,878 |
|
| | | | | | | | | | |
運營段 | | | | | | | | | | |
北美工業包裝 | | $ | 10,158 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 10,158 |
|
EMEA工業包裝 | | 994 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 994 |
|
巴西工業包裝 | | 176 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 176 |
|
歐洲塗布紙板 | | 275 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 275 |
|
全球纖維素纖維 | | — |
| | 1,974 |
| | — |
| | — |
| | 1,974 |
|
北美印刷紙 | | — |
| | — |
| | 1,474 |
| | — |
| | 1,474 |
|
巴西報紙 | | — |
| | — |
| | 702 |
| | — |
| | 702 |
|
歐洲報紙 | | — |
| | — |
| | 929 |
| | — |
| | 929 |
|
印度報紙 | | — |
| | — |
| | 144 |
| | — |
| | 144 |
|
段內消除 | | (87 | ) | | — |
| | (25 | ) | | — |
| | (112 | ) |
公司和部門間銷售 | |
|
| | — |
| | — |
| | 164 |
| | 164 |
|
總計 | | $ | 11,516 |
| | $ | 1,974 |
| | $ | 3,224 |
| | $ | 164 |
| | $ | 16,878 |
|
(A)淨銷售額根據賣方的所在地歸因於國家。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年9月30日的三個月 |
以百萬為單位 | | 工業包裝 | | 全球纖維素纖維 | | 打印紙 | | 公司和部門間 | | 總計 |
初級地理市場(a) | | | | | | | | | | |
美國 | | $ | 3,394 |
| | $ | 602 |
| | $ | 482 |
| | $ | 52 |
| | $ | 4,530 |
|
EMEA | | 396 |
| | 77 |
| | 328 |
| | (4 | ) | | 797 |
|
環太平洋地區和亞洲 | | 40 |
| | 35 |
| | 62 |
| | 6 |
| | 143 |
|
美洲(美國除外) | | 204 |
| | — |
| | 230 |
| | (3 | ) | | 431 |
|
總計 | | $ | 4,034 |
| | $ | 714 |
| | $ | 1,102 |
| | $ | 51 |
| | $ | 5,901 |
|
| | | | | | | | | | |
運營段 | | | | | | | | | | |
北美工業包裝 | | $ | 3,653 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 3,653 |
|
EMEA工業包裝 | | 311 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 311 |
|
巴西工業包裝 | | 57 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 57 |
|
歐洲塗布紙板 | | 87 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 87 |
|
全球纖維素纖維 | | — |
| | 714 |
| | — |
| | — |
| | 714 |
|
北美印刷紙 | | — |
| | — |
| | 492 |
| | — |
| | 492 |
|
巴西報紙 | | — |
| | — |
| | 255 |
| | — |
| | 255 |
|
歐洲報紙 | | — |
| | — |
| | 311 |
| | — |
| | 311 |
|
印度報紙 | | — |
| | — |
| | 47 |
| | — |
| | 47 |
|
段內消除 | | (74 | ) | | — |
| | (3 | ) | | — |
| | (77 | ) |
公司和部門間銷售 | | — |
| | — |
| | — |
| | 51 |
| | 51 |
|
總計 | | $ | 4,034 |
| | $ | 714 |
| | $ | 1,102 |
| | $ | 51 |
| | $ | 5,901 |
|
(A)淨銷售額根據賣方的所在地歸因於國家。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年9月30日的9個月 |
以百萬為單位 | | 工業包裝 | | 全球纖維素纖維 | | 打印紙 | | 公司和部門間 | | 總計 |
初級地理市場(a) | | | | | | | | | | |
美國 | | $ | 9,832 |
| | $ | 1,720 |
| | $ | 1,399 |
| | $ | 163 |
| | $ | 13,114 |
|
EMEA | | 1,275 |
| | 222 |
| | 988 |
| | (13 | ) | | 2,472 |
|
環太平洋地區和亞洲 | | 110 |
| | 140 |
| | 185 |
| | 35 |
| | 470 |
|
美洲(美國除外) | | 666 |
| | 1 |
| | 643 |
| | (11 | ) | | 1,299 |
|
總計 | | $ | 11,883 |
| | $ | 2,083 |
| | $ | 3,215 |
| | $ | 174 |
| | $ | 17,355 |
|
| | | | | | | | | | |
運營段 | | | | | | | | | | |
北美工業包裝 | | $ | 10,604 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 10,604 |
|
EMEA工業包裝 | | 1,017 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,017 |
|
巴西工業包裝 | | 175 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 175 |
|
歐洲塗布紙板 | | 265 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 265 |
|
全球纖維素纖維 | | — |
| | 2,083 |
| | — |
| | — |
| | 2,083 |
|
北美印刷紙 | | — |
| | — |
| | 1,443 |
| | — |
| | 1,443 |
|
巴西報紙 | | — |
| | — |
| | 706 |
| | — |
| | 706 |
|
歐洲報紙 | | — |
| | — |
| | 932 |
| | — |
| | 932 |
|
印度報紙 | | — |
| | — |
| | 150 |
| | — |
| | 150 |
|
段內消除 | | (178 | ) | | — |
| | (16 | ) | | — |
| | (194 | ) |
公司和部門間銷售 | | — |
| | — |
| | — |
| | 174 |
| | 174 |
|
總計 | | $ | 11,883 |
| | $ | 2,083 |
| | $ | 3,215 |
| | $ | 174 |
| | $ | 17,355 |
|
(A)淨銷售額根據賣方的所在地歸因於國家。
收入合同餘額
公司合同資產和流動合同負債的期初和期末餘額如下:
|
| | | | | | | | |
以百萬為單位 | | 合同資產(短期) | | 合同負債(短期) |
期初餘額-2019年1月1日 | | $ | 395 |
| | $ | 56 |
|
期末餘額-2019年9月30日 | | 388 |
| | 28 |
|
增加/(減少) | | $ | (7 | ) | | $ | (28 | ) |
當公司在擁有客户無條件付款權利之前確認其定製產品的收入時,即創建了合同資產,這通常在所有權和損失風險轉移給客户之前不會發生。
當客户在公司將貨物轉移給客户之前預付貨物時,合同責任就產生了。一旦貨物的控制權轉移給客户,合同責任就減少了。我們的大部分客户預付款是在每年第四季度收到的,貨物將在接下來的12個月內轉移給客户。
本公司合約資產及合約負債的期初及期末結餘之間的差額,主要來自於吾等分別有權無條件向客户付款或收取客户預付款的貨物在可比時間點的價格與數量之間的差額。
注4-權益
年度股權變動摘要三月和九月末2019年9月30日和2018提供如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三個月 |
以百萬為單位,每股金額除外 | 已發行普通股 | | 實收資本 | | 留存收益 | 累計其他綜合收益(虧損) | | 庫房股票 | | 總計 國際 紙 股東 權益 | | 非控制 利益 | | 總計 權益 | |
平衡,7月1 | $ | 449 |
| | $ | 6,229 |
| | $ | 8,302 |
| $ | (4,870 | ) | | $ | 2,628 |
| | $ | 7,482 |
| | $ | 17 |
| | $ | 7,499 |
| |
發行各種計劃的股票,淨額 | — |
| | 32 |
| | — |
| — |
| | (1 | ) | | 33 |
| | — |
| | 33 |
| |
股份回購 | — |
| | — |
| | — |
| — |
| | 75 |
| | (75 | ) | | — |
| | (75 | ) | |
普通股股利 (每股0.5000美元) | — |
| | — |
| | (199 | ) | — |
| | — |
| | (199 | ) | | — |
| | (199 | ) | |
被投資權益法交易 | — |
| | — |
| | — |
| — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| |
綜合收益(虧損) | — |
| | — |
| | 344 |
| (144 | ) | | — |
| | 200 |
| | (2 | ) | | 198 |
| |
期末餘額,9月30日 | $ | 449 |
| | $ | 6,261 |
| | $ | 8,447 |
| $ | (5,014 | ) | | $ | 2,702 |
| | $ | 7,441 |
| | $ | 15 |
| | $ | 7,456 |
| |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9個月 |
以百萬為單位,每股金額除外 | 已發行普通股 | | 實收資本 | | 留存收益 | 累計其他綜合收益(虧損) | | 庫房股票 | | 總計 國際 紙 股東 權益 | | 非控制 利益 | | 總計 權益 | |
Balance,1月1 | $ | 449 |
| | $ | 6,280 |
| | $ | 7,465 |
| $ | (4,500 | ) | | $ | 2,332 |
| | $ | 7,362 |
| | $ | 21 |
| | $ | 7,383 |
| |
通過ASU 2018-02對税制改革造成的擱淺税收影響進行重新分類 | — |
| | — |
| | 529 |
| (529 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| |
發行各種計劃的股票,淨額 | — |
| | (52 | ) | | — |
| — |
| | (165 | ) | | 113 |
| | — |
| | 113 |
| |
股份回購 | — |
| | — |
| | — |
| — |
| | 535 |
| | (535 | ) | | — |
| | (535 | ) | |
普通股股利 (每股1.5000美元) | — |
| | — |
| | (607 | ) | — |
| | — |
| | (607 | ) | | — |
| | (607 | ) | |
被投資權益法交易 | — |
| | 33 |
| | — |
| — |
| | — |
| | 33 |
| | — |
| | 33 |
| |
綜合收益(虧損) | — |
| | — |
| | 1,060 |
| 15 |
| | — |
| | 1,075 |
| | (6 | ) | | 1,069 |
| |
期末餘額,9月30日 | $ | 449 |
| | $ | 6,261 |
| | $ | 8,447 |
| $ | (5,014 | ) | | $ | 2,702 |
| | $ | 7,441 |
| | $ | 15 |
| | $ | 7,456 |
| |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的三個月 |
以百萬為單位,每股金額除外 | 已發行普通股 | | 實收資本 | | 留存收益 | 累計其他綜合收益(虧損) | | 庫房股票 | | 總計 國際 紙 股東 權益 | | 非控制 利益 | | 總計 權益 | |
平衡,7月1 | $ | 449 |
| | $ | 6,219 |
| | $ | 6,988 |
| $ | (4,881 | ) | | $ | 1,931 |
| | $ | 6,844 |
| | $ | 20 |
| | $ | 6,864 |
| |
發行各種計劃的股票,淨額 | — |
| | 36 |
| | — |
| — |
| | (1 | ) | | 37 |
| | — |
| | 37 |
| |
股份回購 | — |
| | — |
| | — |
| — |
| | 201 |
| | (201 | ) | | — |
| | (201 | ) | |
普通股股息(每股0.4750美元) | — |
| | — |
| | (197 | ) | — |
| | — |
| | (197 | ) | | — |
| | (197 | ) | |
被投資權益法交易 | — |
| | 1 |
| | — |
| — |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | 1 |
| |
綜合收益(虧損) | — |
| | — |
| | 562 |
| (6 | ) | | — |
| | 556 |
| | (2 | ) | | 554 |
| |
期末餘額,9月30日 | $ | 449 |
| | $ | 6,256 |
| | $ | 7,353 |
| $ | (4,887 | ) | | $ | 2,131 |
| | $ | 7,040 |
| | $ | 18 |
| | $ | 7,058 |
| |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的9個月 |
以百萬為單位,每股金額除外 | 已發行普通股 | | 實收資本 | | 留存收益 | 累計其他綜合收益(虧損) | | 庫房股票 | | 總計 國際 紙 股東 權益 | | 非控制 利益 | | 總計 權益 | |
Balance,1月1 | $ | 449 |
| | $ | 6,206 |
| | $ | 6,180 |
| $ | (4,633 | ) | | $ | 1,680 |
| | $ | 6,522 |
| | $ | 19 |
| | $ | 6,541 |
| |
採用ASC 606與客户簽訂合同的收入 | — |
| | — |
| | 73 |
| — |
| | — |
| | 73 |
| | — |
| | 73 |
| |
發行各種計劃的股票,淨額 | — |
| | 31 |
| | — |
| — |
| | (81 | ) | | 112 |
| | — |
| | 112 |
| |
股份回購 | — |
| | — |
| | — |
| — |
| | 532 |
| | (532 | ) | | — |
| | (532 | ) | |
普通股股息(每股1.4250美元) | — |
| | — |
| | (596 | ) | — |
| | — |
| | (596 | ) | | — |
| | (596 | ) | |
被投資權益法交易 | — |
| | 19 |
| | — |
| — |
| | — |
| | 19 |
| | — |
| | 19 |
| |
綜合收益(虧損) | — |
| | — |
| | 1,696 |
| (254 | ) | | — |
| | 1,442 |
| | (1 | ) | | 1,441 |
| |
期末餘額,9月30日 | $ | 449 |
| | $ | 6,256 |
| | $ | 7,353 |
| $ | (4,887 | ) | | $ | 2,131 |
| | $ | 7,040 |
| | $ | 18 |
| | $ | 7,058 |
| |
附註5-其他全面收入
下表顯示了累積其他全面收入(AOCI)的變化三月和九月末2019年9月30日和2018:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 九月三十日, | | 九個月結束 九月三十日, |
以百萬為單位 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
固定福利養老金和退休後調整 | | | | | | | | |
期初餘額 | | $ | (2,362 | ) | | $ | (2,376 | ) | | $ | (1,916 | ) | | $ | (2,527 | ) |
擱淺税收效應的重新分類 | | — |
| | — |
| | (527 | ) | | — |
|
從累計其他綜合收益中重新分類的金額 | | 41 |
| | 76 |
| | 122 |
| | 227 |
|
期末餘額 | | (2,321 | ) | | (2,300 | ) | | (2,321 | ) | | (2,300 | ) |
外幣累計折算調整變動 | | | | | | | | |
期初餘額 | | (2,508 | ) | | (2,489 | ) | | (2,581 | ) | | (2,111 | ) |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | (179 | ) | | (87 | ) | | (110 | ) | | (469 | ) |
從累計其他綜合收益中重新分類的金額 | | — |
| | — |
| | 4 |
| | 2 |
|
歸因於非控股權益的其他綜合收益(虧損) | | — |
| | 2 |
| | — |
| | 4 |
|
期末餘額 | | (2,687 | ) | | (2,574 | ) | | (2,687 | ) | | (2,574 | ) |
現金流量套期保值衍生工具的淨收益和損失 | | | | | | | | |
期初餘額 | | — |
| | (16 | ) | | (3 | ) | | 5 |
|
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | (10 | ) | | 1 |
| | (6 | ) | | (20 | ) |
擱淺税收效應的重新分類 | | — |
| | — |
| | (2 | ) | | — |
|
從累計其他綜合收益中重新分類的金額 | | 4 |
| | 2 |
| | 5 |
| | 2 |
|
期末餘額 | | (6 | ) | | (13 | ) | | (6 | ) | | (13 | ) |
期末累計其他綜合收益(虧損)總額 | | $ | (5,014 | ) | | $ | (4,887 | ) | | $ | (5,014 | ) | | $ | (4,887 | ) |
下表顯示了AOCI以外的重新分類的詳細信息三月和九月末2019年9月30日和2018: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬為單位: | | 從累計其他綜合收入中重新分類的金額 | 從AOCI重新分類的金額的位置 |
| 三個月 九月三十日, | | 九個月結束 九月三十日, | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | |
固定福利養老金和退休後項目: | | | | | | | | | | | |
事前成本 | | $ | (4 | ) | | $ | (4 | ) | | $ | (10 | ) | | $ | (11 | ) | | (a) | 非經營性養老金費用 |
精算收益(損失) | | (50 | ) | | (97 | ) | | (152 | ) | | (291 | ) | | (a) | 非經營性養老金費用 |
税前總額 | | (54 | ) | | (101 | ) | | (162 | ) | | (302 | ) | | | |
税(費)利 | | 13 |
| | 25 |
| | 40 |
| | 75 |
| | | |
税後淨額 | | (41 | ) | | (76 | ) | | (122 | ) | | (227 | ) | | | |
擱淺税收效應的重新分類 | | — |
| | — |
| | 527 |
| | — |
| |
| 留存收益 |
合計,扣除税額 | | (41 | ) | | (76 | ) | | 405 |
| | (227 | ) | | | |
| | | | | | | | | | | |
累計外幣換算調整的變動: | | | | | | | | | | | |
業務收購/剝離 | | — |
| | — |
| | (4 | ) | | (2 | ) | | (b) | 產品銷售成本 |
税(費)利 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | | |
税後淨額 | | — |
| | — |
| | (4 | ) | | (2 | ) | | | |
| | | | | | | | | | | |
現金流對衝衍生工具的淨收益和損失: | | | | | | | | | | | |
外匯合同 | | (6 | ) | | (3 | ) | | (7 | ) | | (3 | ) | | (c) | 產品銷售成本 |
税前總額 | | (6 | ) | | (3 | ) | | (7 | ) | | (3 | ) | | | |
税收(費用)/福利 | | 2 |
| | 1 |
| | 2 |
| | 1 |
| | | |
税後淨額 | | (4 | ) | | (2 | ) | | (5 | ) | | (2 | ) | | | |
擱淺税收效應的重新分類 | | — |
| | — |
| | 2 |
| | — |
| |
| 留存收益 |
合計,扣除税額 | | (4 | ) | | (2 | ) | | (3 | ) | | (2 | ) | | | |
該期間的總重新定級 | | $ | (45 | ) | | $ | (78 | ) | | $ | 398 |
| | $ | (231 | ) | | | |
附註6-國際紙業公司普通股股東的每股收益
基本每股收益的計算方法是將收益除以已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益是在假設所有潛在的稀釋證券都轉換為普通股的情況下計算的。在計算基本及稀釋每股盈利時,毋須對淨收入作出調整。持續經營每股基本收益(虧損)計算中包括的金額與持續經營每股稀釋收益(虧損)的對賬如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | 九個月結束 九月三十日, |
以百萬為單位,每股金額除外 | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
國際紙業公司普通股股東的持續經營收益(虧損) | $ | 344 |
| | $ | 562 |
| | $ | 1,060 |
| | $ | 1,351 |
|
已發行加權平均普通股 | 392.6 |
| | 407.4 |
| | 396.3 |
| | 411.4 |
|
攤薄證券的效力 | | | | | | | |
受限績效股票計劃 | 2.8 |
| | 4.0 |
| | 3.3 |
| | 4.9 |
|
加權平均已發行普通股-假設稀釋 | 395.4 |
| | 411.4 |
| | 399.6 |
| | 416.3 |
|
持續經營的每股基本收益(虧損) | $ | 0.88 |
| | $ | 1.38 |
| | $ | 2.67 |
| | $ | 3.28 |
|
持續經營的每股攤薄收益(虧損) | $ | 0.87 |
| | $ | 1.37 |
| | $ | 2.65 |
| | $ | 3.25 |
|
附註7-重組和其他費用,淨額
2019: 在截至2019年9月30日的三個月中,公司錄得$11百萬公司税前費用,a$6百萬印刷紙張部門的税前費用,以及$4百萬全球纖維素纖維部門與間接費用削減計劃相關的遣散費税前費用。預計大部分遣散費將在未來12個月內支付。
截至2019年6月30日的三個月和六個月沒有記錄到重組和其他費用。
2018:截至2018年9月30日的三個月內沒有記錄到重組和其他費用。
在截至2018年6月30日的三個月中,公司錄得$26百萬税前費用,在工業包裝部分,大約與$12百萬遣散費,$6百萬在加速折舊中,$2百萬加速攤銷,以及$6百萬在其他費用配合優化我們的EMEA包裝業務。
在截至2018年3月31日的三個月中,公司錄得$22百萬税前費用,在工業包裝部門,主要與遣散費有關,與優化我們的EMEA包裝業務有關。
注8-收購
2019年6月28日,公司完成了先前宣佈的從DS Smith Packaging收購位於葡萄牙(Ovar)和法國(TOrigni和Cabourg)的兩項包裝業務。包括營運資本調整在內的總購買代價約為€72百萬(大約$82百萬(按2019年6月30日的匯率計算),取決於結賬後的調整。
下表總結了截至2019年6月28日為收購的資產和負債分配的臨時公允價值:
|
| | | |
以百萬為單位 | |
現金和臨時投資 | $ | 1 |
|
應收帳款和票據 | 23 |
|
盤存 | 8 |
|
廠房、物業及設備 | 28 |
|
商譽 | 48 |
|
資產使用權 | 2 |
|
收購總資產 | 110 |
|
應付帳款和應計負債 | 20 |
|
其他流動負債 | 1 |
|
長期債務 | 2 |
|
退休後和離職後福利義務 | 3 |
|
長期租賃義務 | 2 |
|
承擔的負債總額 | 28 |
|
收購淨資產 | $ | 82 |
|
自收購之日起,淨銷售額為$25百萬和持續經營的收益(虧損)税前收益和股權收益$2百萬收購業務的收入已列入本公司截至2019年9月30日止三個月的綜合經營報表。
收購價格及相關分配屬初步性質,可能會因對收購價格作出調整、獲取有關所收購資產及承擔的負債的額外資料,以及修訂公允價值臨時估計(包括但不限於完成與存貨、物業、廠房及設備及所收購無形資產有關的獨立評估及估值)而作出修訂。對臨時金額的調整將在獲得新信息後最後確定,但需在自收購之日起最多一年的調整期內完成。
由於缺乏歷史美國GAAP財務數據,因此不可能獲得這些信息,因此未包括預估信息。這些業務的經營結果對公司的綜合經營業績沒有重大影響。
本公司已在ASC 805“業務合併”項下將上述收購入賬,經營結果已自收購之日起計入國際紙業的財務報表。
附註9-剝離及減值
已停止的操作
2018年1月1日,公司完成了將北美消費者包裝業務(包括北美塗布紙板和食品服務業務)轉讓給圖形包裝國際合作夥伴公司(GPIP),後者是圖形包裝控股公司的子公司,以換取20.5%GPIP的所有權權益。GPIP隨後將北美消費者包裝業務轉移到GPIP的全資子公司平面包裝國際公司(GPI)。國際紙業正根據權益法核算其在合併業務中的所有權權益。公司確定了其在合併業務中投資的公允價值,並記錄了税前收益$516百萬 ($385百萬税後)於2018年第一季度轉讓,以最終流動資金結算為準。2018年第二季度,公司記錄的税前費用為$28百萬 ($21百萬税後)調整之前記錄的轉賬收益。
以下概述了與北美消費包裝業務轉移有關的主要行項目類別,包括所得税前收益(虧損)和與終止業務(税後)協調的權益收益,這些項目與合併經營報表中列出的所有期間的北美消費包裝業務轉移有關:
|
| | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | 九個月結束 九月三十日, |
以百萬為單位 | 2018 | | 2018 |
淨銷售額 | $ | — |
| | $ | — |
|
費用及開支 | | | |
銷售和管理費用 | — |
| | 25 |
|
(收益)業務轉讓損失 | — |
| | (488 | ) |
所得税前收益(虧損)和股權收益 | — |
| | 463 |
|
所得税準備(福利) | — |
| | 118 |
|
已停止的業務,税後淨額 | $ | — |
| | $ | 345 |
|
年北美消費者包裝業務相關業務使用的現金總額$25百萬在過去的九個月裏2018年9月30日,包括在綜合現金流量表中由(用於)業務提供的現金中。年用於與北美消費者包裝業務相關的投資活動的現金總額$40百萬在過去的九個月裏2018年9月30日,包括在綜合現金流量表中由投資活動提供(用於)的現金中。
其他資產剝離
2019年5月29日,公司宣佈已與西海岸造紙廠有限公司(WCPM)達成協議,將其在印度的造紙企業International Paper APPM Limited(APPM)的控股權出售為₨275(印度盧比)每股。當時國際紙業擁有大約30百萬股票,或75%APPM的流通股。
結合2019年第二季度宣佈的協議,確定APPM出售集團的當前賬面價值超過其估計的公允價值$119百萬這是基於商定的交易價格。因此,初步税前費用為$152百萬 ($150百萬税後)記錄在2019年第二季度。在2019年第三季度,公司記錄了額外的費用$8百萬(税前和税後),包括$2百萬與累計外幣換算損失和a$6百萬與APPM長期資產的賬面價值與出售集團的估計公允價值相比的變化有關的損失。這些費用包括在附帶的綜合經營報表中的銷售淨(收益)損失和業務減值行項目中,幷包括在印刷紙張部門的業績中。一年到-
日期損失$9百萬(税前和税後)已分配給與APPM長期資產減值相關的非控制權益。
交易於2019年10月30日完成,公司保留了被動投資20%在APPM中。在2019年第四季度,將記錄對減值費用的最終非實質性調整,以反映從交易中收到的收益與長壽資產的期末賬面價值之間的差額。此外,本公司將按公允價值記錄我們的留存投資。
於二零一九年九月三十日,與APPM有關的所有資產及負債均在隨附的綜合資產負債表中歸類為為出售而持有的流動資產及為出售而持有的流動負債。以下概述了APPM的主要資產和負債類別,這些資產和負債與所附綜合資產負債表中的待售資產總額和待售負債總額保持一致:
|
| | | |
以百萬為單位 | 2019年9月30日 |
現金和臨時投資 | $ | 19 |
|
應收帳款和票據 | 16 |
|
盤存 | 23 |
|
其他流動資產 | 19 |
|
廠房、物業及設備 | 195 |
|
遞延費用和其他資產 | 6 |
|
持有待出售的總資產 | $ | 278 |
|
| |
應付帳款和應計負債 | $ | 18 |
|
其他流動負債 | 22 |
|
遞延所得税 | 47 |
|
其他負債 | 1 |
|
淨減值準備 | 160 |
|
持有待售負債總額 | $ | 248 |
|
附註10-補充財務報表信息
臨時投資
原始到期日為三個月或以下的臨時投資被視為現金等價物,並按成本列賬。臨時投資總計$484百萬和$402百萬在…2019年9月30日和2018年12月31日分別為。
應收帳款和票據
|
| | | | | | | |
以百萬為單位 | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
應收帳款和票據,淨額: | | | |
貿易 | $ | 3,055 |
| | $ | 3,249 |
|
其他 | 250 |
| | 272 |
|
總計 | $ | 3,305 |
| | $ | 3,521 |
|
壞賬準備是$77百萬和$81百萬在…2019年9月30日和2018年12月31日分別為。
盤存
|
| | | | | | | |
以百萬為單位 | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
原料 | $ | 270 |
| | $ | 260 |
|
成品紙漿、紙張和包裝 | 1,140 |
| | 1,241 |
|
運營耗材 | 637 |
| | 641 |
|
其他 | 147 |
| | 99 |
|
總計 | $ | 2,194 |
| | $ | 2,241 |
|
廠房、屬性和設備
累計折舊為$20.4十億和$20.5十億在…2019年9月30日和2018年12月31日分別為。折舊費用為$305百萬和$315百萬為.三月末2019年9月30日和2018分別,和$902百萬和$930百萬為.九月末2019年9月30日和2018分別為。
包括在應付帳款內的對廠房、財產和設備的非現金增加是$104百萬和$135百萬在…2019年9月30日和2018年12月31日分別為。
利息
在此期間支付的利息九月末2019年9月30日和2018vbl.$591百萬和$606百萬分別為。
與利息有關的金額如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | 九個月結束 九月三十日, |
以百萬為單位 | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
利息費用 | $ | 177 |
| | $ | 184 |
| | $ | 538 |
| | $ | 547 |
|
利息收入 | 54 |
| | 51 |
| | 160 |
| | 146 |
|
資本化利息成本 | 7 |
| | 9 |
| | 21 |
| | 26 |
|
資產報廢義務
該公司記錄了下列負債$95百萬和$86百萬與資產報廢義務相關的2019年9月30日和2018年12月31日分別為。
注11-契約
國際紙業租賃各種房地產,包括某些經營設施,倉庫,辦公空間和土地。公司還租賃材料搬運設備、車輛和某些其他設備。本公司的租約有剩餘的租期一年致97年數好的。租賃期限為十二個月或十二個月以下的租賃不記入資產負債表,相關租賃費用在租賃期限內以直線方式確認。此外,本公司已運用實際權宜之計,將租賃及非租賃組成部分作為本公司所有租賃的單一租賃組成部分。
使用權(ROU)資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表公司因租賃而支付租賃款項的義務。自2019年1月1日起,營業租賃ROU資產和負債在租賃開始日期根據租賃期內租賃付款的現值確認。公司的租約可能包括延長或終止租約的選項。當我們合理地確定我們將行使該選項時,這些延長的選項包括在租賃期內。一些租賃有可變付款,但是,因為它們不是基於指數或費率,它們不包括在ROU資產和負債中。房地產租賃的可變支付主要涉及公共區域維護、保險、税收和公用事業。供應協議中的設備、車輛和租賃的可變付款主要涉及使用、維修和維護。由於本公司的大部分租賃的隱含利率不容易確定,本公司採用投資組合法,使用估計的增量借款利率,以類似期限內基於市場和公司特定信息的抵押基礎上的租賃條款確定租賃付款的初始現值。我們使用無擔保借款利率和風險調整利率來近似抵押利率,並應用基於租賃貨幣的利率,該貨幣每季度更新一次,以衡量新的租賃負債。
租賃費用構成
|
| | | | | | | | |
以百萬為單位 | | 截至2019年9月30日的三個月 | | 截至2019年9月30日的9個月 |
經營租賃成本 | | $ | 39 |
| | $ | 115 |
|
可變租賃成本 | | 16 |
| | 53 |
|
短期租賃成本 | | 9 |
| | 27 |
|
融資租賃成本 | | | | |
租賃資產攤銷 | | 3 |
| | 8 |
|
租賃負債利息 | | 1 |
| | 3 |
|
租賃總成本,淨額 | | $ | 68 |
| | $ | 206 |
|
與租賃相關的補充資產負債表信息
|
| | | | | | |
以百萬為單位 | | 分類 | | 2019年9月30日 |
資產 | | | | |
經營租賃資產 | | 使用權資產 | | $ | 425 |
|
融資租賃資產 | | 工廠,財產和設備,淨(A) | | 105 |
|
租賃資產總額 | | | | $ | 530 |
|
負債 | | | | |
電流 | | | | |
操作 | | 其他流動負債 | | $ | 136 |
|
金融 | | 應付票據和長期債務的當前到期日 | | 13 |
|
非電流 | | | | |
操作 | | 長期租賃義務 | | 292 |
|
金融 | | 長期債務 | | 91 |
|
租賃負債總額 | | | | $ | 532 |
|
租賃期限和貼現率
|
| | | |
以百萬為單位 | | 2019年9月30日 |
加權平均剩餘租期(年) | | |
經營租賃 | | 9.8年數 |
|
融資租賃 | | 11.3年數 |
|
加權平均貼現率 | | |
經營租賃 | | 3.24 | % |
融資租賃 | | 4.74 | % |
與租賃相關的補充現金流量信息
|
| | | | |
以百萬為單位 | | 截至2019年9月30日的9個月 |
為包括在租賃負債計量中的金額支付的現金 | | |
與經營租賃相關的經營現金流 | | $ | 110 |
|
與融資租賃相關的經營現金流 | | 3 |
|
融資租賃相關的現金流 | | 7 |
|
租賃負債到期日
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 2019年9月30日 |
以百萬為單位 | | 經營租賃 | | 融資租賃 | | 總計 |
2019年(今年剩餘時間) | | $ | 39 |
| | $ | 4 |
| | $ | 43 |
|
2020 | | 138 |
| | 17 |
| | 155 |
|
2021 | | 97 |
| | 15 |
| | 112 |
|
2022 | | 64 |
| | 13 |
| | 77 |
|
2023 | | 35 |
| | 11 |
| | 46 |
|
2024 | | 18 |
| | 10 |
| | 28 |
|
此後 | | 95 |
| | 65 |
| | 160 |
|
租賃付款總額 | | 486 |
| | 135 |
| | 621 |
|
減去:利息(A) | | 58 |
| | 31 |
| | 89 |
|
租賃負債現值 | | $ | 428 |
| | $ | 104 |
| | $ | 532 |
|
截至2018年12月31日,現有不可取消經營租賃的未來最低承諾總額如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬為單位 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 此後 |
租賃義務 | | $ | 160 |
| | $ | 125 |
| | $ | 77 |
| | $ | 49 |
| | $ | 28 |
| | $ | 118 |
|
注12-權益法投資
本公司在權益會計方法下對關聯公司的下列投資進行核算。
圖形包裝國際合作夥伴公司
2018年1月1日,公司完成了將北美消費者包裝業務(包括北美塗布紙板和食品服務業務)轉讓給圖形包裝國際合作夥伴公司(GPIP)的子公司,後者是圖形包裝控股公司的子公司,以換取20.5%GPIP的所有權權益。GPIP隨後將北美消費者包裝業務轉移給圖形包裝國際公司(GPI),後者是GPIP的全資子公司,持有合併企業的資產。截至2019年9月30日,公司在GPIP的所有權權益為21.6%好的。公司記錄的股本收益為$10百萬和$19百萬為.三月末2019年9月30日和2018分別,和$37百萬和$36百萬為.九月末2019年9月30日和2018分別為。本公司收到GPIP的現金股息$20百萬和$12百萬在第一次九幾個月2019和2018分別為。公司對GPIP的投資是$1.1十億兩者都有2019年9月30日和2018年12月31日,這是$534百萬和$562百萬分別超過公司在實體相關淨資產中的比例份額。差異主要涉及我們投資的公允價值與相關淨資產之間的基本差額,並且一般在與相關長期資產一致的期間內在股本收益中攤銷。該公司與GPI簽訂了各種協議,根據這些協議,公司向GPI銷售纖維和其他產品。根據這些協議進行的銷售$69百萬和$62百萬為.三月末2019年9月30日和2018分別,和$212百萬和$180百萬為.九月末2019年9月30日和2018分別為。
下表顯示了GPIP的彙總財務信息:
資產負債表
|
| | | | | | | |
以百萬為單位 | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
流動資產 | $ | 1,765 |
| | $ | 1,757 |
|
非流動資產 | 5,419 |
| | 5,292 |
|
流動負債 | 1,067 |
| | 1,148 |
|
非流動負債 | 3,325 |
| | 3,156 |
|
收益表
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | 九個月結束 九月三十日, |
以百萬為單位 | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額 | $ | 1,581 |
| | $ | 1,530 |
| | $ | 4,640 |
| | $ | 4,515 |
|
毛利 | 266 |
| | 256 |
| | 820 |
| | 714 |
|
持續經營收入 | 83 |
| | 135 |
| | 283 |
| | 278 |
|
淨收入 | 83 |
| | 135 |
| | 283 |
| | 278 |
|
Ilim S.A.
公司擁有50%Ilim S.A.的股權(Ilim),其子公司的主要業務是在俄羅斯。公司記錄了扣除税金後的股本收益$18百萬和$74百萬為.三月末2019年9月30日和2018分別,和$186百萬和$223百萬為.九月末2019年9月30日和2018分別為。本公司從合營公司獲得現金股息$239百萬和$118百萬在第一次九幾個月2019和2018分別為。在…2019年9月30日和2018年12月31日,公司對Ilim的投資是$477百萬和$478百萬,分別是$146百萬和$145百萬分別超過本公司在合營企業相關淨資產中的比例份額。差異主要涉及貨幣換算調整以及收購時我們投資的公允價值與相關淨資產之間的基本差額。本公司與Ilim的子公司JSC Ilim Group簽訂了一項聯合營銷協議,根據該協議,本公司購買、營銷和銷售JSC Ilim Group生產的紙張。根據本協議進行的購買$51百萬和$50百萬為.三月末2019年9月30日和2018分別,和$162百萬和$159百萬為.九月末2019年9月30日和2018分別為。
下表顯示了IMIM的彙總財務信息:
資產負債表
|
| | | | | | | |
以百萬為單位 | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
流動資產 | $ | 749 |
| | $ | 981 |
|
非流動資產 | 2,392 |
| | 1,710 |
|
流動負債 | 947 |
| | 545 |
|
非流動負債 | 1,509 |
| | 1,470 |
|
非控制性利益 | 22 |
| | 11 |
|
收益表
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | 九個月結束 九月三十日, |
以百萬為單位 | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額 | $ | 479 |
| | $ | 655 |
| | $ | 1,692 |
| | $ | 2,030 |
|
毛利 | 196 |
| | 376 |
| | 836 |
| | 1,152 |
|
持續經營收入 | 41 |
| | 149 |
| | 388 |
| | 454 |
|
淨收入 | 40 |
| | 143 |
| | 375 |
| | 438 |
|
附註13-商譽及其他無形資產
商譽
下表顯示了分配給每個業務部門的商譽餘額的變化九-月末2019年9月30日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬為單位 | 工業 包裝 | | 全球纖維素纖維 | | 印刷 論文 | | 總計 |
截至2019年1月1日的餘額 | | | | | | | |
商譽 | $ | 3,379 |
| | $ | 52 |
| | $ | 2,116 |
| | $ | 5,547 |
|
累計減值損失 | (296 | ) | | — |
| | (1,877 | ) | | (2,173 | ) |
| 3,083 |
| | 52 |
| | 239 |
| | 3,374 |
|
貨幣換算和其他(A) | (2 | ) | | — |
| | (14 | ) | | (16 | ) |
商譽增減 | 54 |
| (b) | — |
| | (112 | ) | (c) | (58 | ) |
累計減值損失增加/減少 | — |
| | — |
| | 112 |
| (c) | 112 |
|
截至2019年9月30日的餘額 | | | | | | | |
商譽 | 3,431 |
| | 52 |
| | 1,990 |
| | 5,473 |
|
累計減值損失 | (296 | ) | | — |
| | (1,765 | ) | | (2,061 | ) |
總計 | $ | 3,135 |
| | $ | 52 |
| | $ | 225 |
| | $ | 3,412 |
|
其他無形資產
可識別的無形資產包括以下內容:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
以百萬為單位 | 毛 攜載 數量 | | 累積 攤銷 | | 無形資產淨額 | | 毛 攜載 數量 | | 累積 攤銷 | | 無形資產淨額 |
客户關係和列表 | $ | 541 |
| | $ | 266 |
| | $ | 275 |
| | $ | 542 |
| | $ | 247 |
| | $ | 295 |
|
競業禁止協議 | 26 |
| | 26 |
| | — |
| | 67 |
| | 67 |
| | — |
|
商號,專利和商標,以及開發的技術 | 173 |
| | 101 |
| | 72 |
| | 174 |
| | 90 |
| | 84 |
|
土地和水權 | 8 |
| | 2 |
| | 6 |
| | 8 |
| | 2 |
| | 6 |
|
軟體 | 26 |
| | 25 |
| | 1 |
| | 26 |
| | 25 |
| | 1 |
|
其他 | 25 |
| | 18 |
| | 7 |
| | 30 |
| | 23 |
| | 7 |
|
總計 | $ | 799 |
| | $ | 438 |
| | $ | 361 |
| | $ | 847 |
| | $ | 454 |
| | $ | 393 |
|
公司確認下列金額為與無形資產有關的攤銷費用:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | 九個月結束 九月三十日, |
以百萬為單位 | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
無形資產攤銷費用 | $ | 15 |
| | $ | 15 |
| | $ | 40 |
| | $ | 44 |
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注14-所得税
國際紙業支付所得税,扣除退款$245百萬和$195百萬為.九月末2019年9月30日和2018分別為。
公司目前估計,由於正在進行的討論,待解決的税收和限制法規的到期,未確認的税收優惠金額可以大約減少$10百萬在接下來的12個月裏。
國際紙業使用流通法計算在符合條件的開環生物質設施上賺取的投資税收抵免和熱電系統綜合支出。在這種方法下,投資税收抵免被確認為收入年度所得税支出的減少,而不是資產基礎的減少。該公司記錄了一項税收優惠$8百萬和$6百萬為.九月末2019年9月30日和2018分別為。
巴西聯邦税務局對2007年該公司全資子公司International Paper do Brasil Ltda收購產生的商譽攤銷的扣除提出質疑。公司收到2007-2015財年的税款總額約為$146百萬在税收方面,以及$379百萬截至2019年9月30日的利息和罰金(根據貨幣匯率的變化進行調整)。在之前對這些評估基礎提出質疑的有利裁決之後,我們在2018年10月收到了巴西税務上訴管理委員會的不利決定。該公司已將這一判決上訴至巴西聯邦法院;然而,這一税務訴訟問題可能需要很多年才能解決。該公司相信,它已經對這些評估的基礎交易進行了適當的評估,並根據巴西税法得出結論,認為其地位將持續下去。本公司打算針對當前的評估以及可能在2015年後的納税年度發佈的任何類似評估,積極捍衞其立場。
附註15--承諾和或有事項
環境
國際紙業已被指定為各種聯邦和州法律規定的環境補救行動中的潛在責任方(PRP),包括“綜合環境反應,補償和責任法”(CERCLA)。其中許多程序涉及清理大型商業垃圾填埋場的有害物質,這些垃圾來自許多不同的來源。雖然連帶責任是根據CERCLA和同等的州法律授權的,但作為一個實際問題,CERCLA清理的責任通常是在許多PRP之間分配的。還有其他通常與公司現有、關閉或以前擁有的設施的有害物質清理相關的補救成本,並在資產負債表中記錄為負債。
補救成本於可能及合理估計時記入綜合財務報表。International Paper估計與這些事項相關的可能責任大約為$145百萬 ($155百萬未折現)總計2019年9月30日好的。除下文所述外,完成所需的補救措施預計不會對我們的綜合財務報表產生重大影響。
卡斯湖:上面提到的其中一個問題來自於位於明尼蘇達州卡斯湖的一個封閉的木材處理設施。2011年6月,美國環境保護署(EPA)選擇並公佈了一項擬議的現場土壤補救措施,估計費用為$46百萬好的。站點的總體修復儲備當前為$47百萬為整個場地補救的土壤補救部分選擇替代方案,其中包括正在進行的地下水補救。2011年10月,EPA發佈了一份公開聲明,指出最終的土壤補救決定將被推遲。2019年6月,美國環保署發佈了一份修訂後的關於部分場地清理標準的擬議計劃,其估計費用包括在上面提到的儲備中。2012年10月,該網站的自然資源受託人向國際紙業(International Paper)和其他PRP發出通知,表明他們打算進行自然資源損害評估。預測評估結果或估計可能發生的損失或損失範圍(如果有)還為時過早。
卡拉馬祖河:該公司是密歇根州聯合紙業公司/波蒂奇河/卡拉馬祖河超級基金站點的PRP。環保署聲稱,該地點受到多氯聯苯(PCBs)的污染,主要原因是卡拉馬祖河沿岸的各種造紙廠的排放,包括以前由St.Regis Paper Company(St.Regis)擁有的造紙廠(聯合造紙廠)。該公司是St.Regis的利益繼承者。
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• | 可操作單元5,區域1:2016年3月,公司和其他PRP收到環境保護局的一封特別通知信(I),邀請參與實施現場稱為可操作單元5,區域1的一部分的補救措施,(Ii)要求償還環境保護局過去的總費用$37百萬,包括$19百萬 以前環境保護局要求的費用。該公司對這封特別通知信作出了迴應。2016年12月,環境保護局向該公司和其他PRP發出單方面行政命令,以執行補救措施。本公司對單邊行政命令作出迴應,同意遵守該命令,但須有充分的因由抗辯。 |
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• | 可操作單元5,區域2:2017年9月,環境保護局發佈了一份決定記錄,決定為現場稱為可操作單元5,區域2的一部分選擇最終補救措施,但尚未發出實施補救措施的特別通知信。 |
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• | 可操作單元5,區域3:2016年4月,EPA向公司和某些其他PRP發佈了單獨的單邊行政命令,以便對現場稱為可操作單元5,區域3的一部分進行時間關鍵型移除行動(TCRA),清除受PCB污染的河岸和沉積物。公司對單方面的管理命令做出了響應,並與其他兩方達成協議,在其充分的理由辯護的情況下遵守該命令。移除工作已經完成。 |
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• | 可操作單元1:2016年10月,公司和另一位PRP收到環境保護局的一封特別通知信,邀請參與聯合造紙廠填埋補救措施的補救設計部分,也稱為可操作單元1。2016年9月,環境保護局發佈了為聯合造紙廠確定最終填埋補救措施的決定記錄。本公司於二零一六年十二月迴應聯合造紙廠特別通知函件。2017年2月,環境保護局通知該公司,它將為補救設計的表現作出其他安排。 |
公司的CERCLA責任尚未就網站的這些或任何其他部分最終確定,除上述情況外,公司目前拒絕執行任何工作或償還EPA。如下所述,本公司涉及與該用地有關的分配/分攤訴訟。因此,預測結果或估計本網站的最大合理可能損失還為時過早。我們在現場對未來補救成本有無關緊要的記錄責任,這是可能的和合理估計的,並且仍然有合理的可能是額外的損失可能是重大的。
該公司被喬治亞太平洋消費品有限責任公司、詹姆斯堡公司和喬治亞太平洋有限責任公司指定為被告,對據稱的現場污染採取了捐款和收回成本行動。該訴訟根據CERCLA尋求對據稱由原告支出的費用的分擔($79百萬截至投訴提交之時)和未來的補救費用。訴訟稱,一家工廠在據稱由St.Regis擁有和經營期間,排放了多氯聯苯污染的固體和紙張脱墨和回收所產生的紙張殘留物。NCR公司和Weyerhaeuser公司也被列為訴訟的被告。2011年年中,訴訟從威斯康星州東區地區法院轉移到密歇根州西區地區法院。
初步責任階段的審判於2013年2月進行。Weyerhaeuser在審判前承認,它是該網站的責任方。2013年9月,在訴訟中發佈了意見和命令。命令的結論是,公司(作為St.Regis的後繼者)不是“經營者”,而是在相關期間的一段時間內所討論的磨坊的“所有者”,因此根據CERCLA負有責任。該命令還確定,NCR是一個責任方,因為卡拉馬祖河沿岸的工廠脱墨和回收廢紙中的多氯聯苯是“安排處置”的。該命令沒有涉及公司對過去或未來成本的責任(如果有的話)。雙方的責任,包括公司的責任,是第二次審判的主題,於2015年末結束。2018年6月,法院發佈了最終判決和命令,將過去的費用金額定為大約$50百萬(另加利息待定)並分配給本公司a15%分擔過去的費用。法院在其裁決中沒有涉及對未來費用的責任問題。2018年7月,本公司和其他各方提交通知,對最終判決和納入該判決的先前命令提出上訴。
哈里斯縣: 國際造紙和麥金尼斯工業維護公司(MIMC),廢物管理公司的子公司。(WMI)是德克薩斯州哈里斯縣聖哈辛託河垃圾坑超級基金站點的PRP。PRPS一直積極參與現場的活動,並分擔這些活動的費用。2016年9月,美國環保署發佈了一項關於該地點的擬議補救行動計劃(PRAP),其中確定了首選的補救措施,即移除目前由裝甲帽保護的污染材料。此外,環境保護局選擇了一種首選的補救措施,用於需要異地處置的單獨的南部蓄水池。2017年1月,PRPS提交了關於PRP的意見。
2017年10月11日,美國環保署發佈了一份決定記錄(ROD),選擇了該地點的最終補救措施:從北部和南部蓄水池中移除和遷移廢物材料。EPA沒有具體説明執行這項工作所需的方法或做法。雖然EPA選擇的補救措施伴隨着成本估計大約為$115百萬,我們不認為估計為GAAP下的應計提供了合理的基礎,因為估計是基於執行我們認為不可行的工作的技術方法。在Rod發佈之後,EPA和PRPS之間舉行了多次會議,公司繼續與EPA和MIMC/WMI合作開發補救設計。
為此,在2018年4月,PRPS與EPA簽訂了同意行政命令(AOC),同意合作開發隨後的補救設計29月份好的。AOC不包括在現場進行廢物清除或其他建築活動的任何協議。相反,它涉及適應性管理技術和預設計
調查的目標包括填補數據空白(包括但不限於颶風哈維之後產生的、未納入選定補救措施的技術數據),精煉要處理的材料的面積和體積,確定是否能夠以保護人類健康和環境的方式實施挖掘補救措施,以及調查補救活動對附近基礎設施的潛在影響。2019年10月14日,PRPS收到了環境保護局的一封特別通知函(I)邀請參與實施Rod中描述的補救措施,以及(Ii)要求EPA償還總計800萬美元的過去成本。?PRPS正在準備對該特別通知函的迴應。
公司已經確定了一些關注和不確定因素,涉及Rod中描述的補救措施,以及EPA對實施選定補救措施所需的成本和時間的估計。然而,該公司已確定,即使不能實施Rod,也可以建造一個板樁“工程屏障”,這將加強現有的補救措施,如果確定Rod是可行和可實施的,也可以使用。在2018年第三季度,我們相應地增加了我們的記錄負債,以反映建造此屏障的估計成本。然而,由於持續存在的關於成本效益、技術可行性、時間和其他技術數據的問題,目前尚不確定該棒將如何實施。因此,雖然選定的補救措施可能導致額外的損失,但我們目前無法確定對我們的無形記錄負債進行任何進一步的調整。隨着EPA的補救設計過程在未來幾個季度繼續進行,額外的損失可能是實質性的,這一點仍然是合理的。
國際紙業和MIMC/WMI也在為一項與網站相關的額外訴訟辯護,該訴訟由大約600聲稱財產損失和人身傷害的個人。此案仍處於發現階段,現在預測結果或估計我們合理可能的最大損失還為時過早。然而,我們不認為任何物質損失是可能的。
反托拉斯
集裝箱板:2011年1月,在田納西州科克縣州法院提起的訴訟中,國際紙業被列為被告,指控國際紙業從2005年年中到現在密謀限制供應和固定紙板價格,違反了田納西州法律。州法院訴訟中的原告尋求田納西州一類紙板產品間接購買者的證明,損害和費用,包括律師費。在田納西州的行動中,到目前為止還沒有提交任何類別認證材料。 該公司對田納西州訴訟中的指控提出異議,並積極為其辯護。然而,此時,由於行動處於初步階段,我們無法預測結果或估計合理可能的損失範圍。
意大利:2017年3月,意大利競爭管理局(ICA)開始對意大利包裝業進行調查,以確定瓦楞紙板和紙箱生產商是否違反了適用的歐洲競爭法。2019年4月,ICA結束了調查,併發布了初步調查結果,聲稱30生產商,包括我們的意大利包裝子公司(IP意大利),不恰當地協調了瓦楞紙板和瓦楞紙箱的生產和銷售。2019年8月6日,ICA發佈了其決定,並對意大利知識產權進行了罰款€29百萬(大約$32百萬按當前匯率計算),這是在2019年第三季度記錄的。這項費用包括在附帶的綜合經營報表中的反壟斷罰款行項目中。然而,我們正在積極地向意大利法院上訴ICA的這一決定,並且我們的上訴有許多強有力的基礎。
合約
簽署:2014年8月,一起訴訟的標題是簽名工業服務有限責任公司等。五、國際紙業公司被提交給德克薩斯州的州法院。這個簽名訴訟產生於大約$1百萬在有爭議的發票中,涉及公司在得克薩斯州橙色磨坊安裝新設備的問題。除了有爭議的發票之外,簽名它的總裁聲稱,由於公司不支付這些發票而產生的相應損害。2017年5月,這起訴訟在得克薩斯州博蒙特的一個陪審團面前審理。2017年6月1日,陪審團做出裁決,裁決大約$125百萬對原告的損害賠償。法院於2017年12月14日作出判決,判給原告總計約$137百萬在實際和後果性損害賠償中,費用、費用和判決前利息,以及判決後利息的授予。公司對此判決提出上訴。該公司在其簡報中提出了許多有力的上訴依據,我們相信我們將在上訴中獲勝。由於上訴程序正在進行中,我們無法估計合理可能的損失範圍,但我們預計任何損失的金額都是無關緊要的。
總則
公司還參與了與環境和安全問題、人身傷害、勞動和就業、合同、財產銷售、知識產權、税收、反壟斷和其他有關的各種其他調查、行政訴訟和訴訟
一些問題,其中一些聲稱鉅額金錢損失。雖然任何訴訟或訴訟都有不確定因素,但公司認為,任何其他未決或威脅的訴訟或索賠或所有這些訴訟或索賠的結果(由於其初步性質而無法評估的那些除外)不會對其綜合財務報表產生重大影響。有關税務事項的詳情見附註14。
注16-可變利息實體
可變利益實體
自.起2019年9月30日,木材債券和延期貸款的公允價值為$4.84十億和$4.27十億分別用於2015年融資實體。木材債券及延期貸款在公允價值等級內被分類為第2級,該等級在本公司截至2018年12月31日止年度的10-K表格年報附註16中進一步界定。
本公司與2015年融資實體之間的活動如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | 九個月結束 九月三十日, |
以百萬為單位 | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
收入(A) | $ | 24 |
| | $ | 24 |
| | $ | 71 |
| | $ | 71 |
|
費用(A) | 32 |
| | 32 |
| | 96 |
| | 96 |
|
現金收入(B) | 48 |
| | 48 |
| | 95 |
| | 95 |
|
現金支付(C) | 64 |
| | 64 |
| | 128 |
| | 128 |
|
自.起2019年9月30日,木材債券和延期貸款的公允價值為$2.28十億和$2.11十億分別為2007年融資實體。木材債券和延期貸款在公允價值層次結構中被分類為第2級,這在截至年度的公司年度報告Form 10-K的附註16中進一步定義2018年12月31日.
公司與2007年融資實體之間的活動如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | 九個月結束 九月三十日, |
以百萬為單位 | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
收入(A) | $ | 19 |
| | $ | 19 |
| | $ | 61 |
| | $ | 52 |
|
費用(B) | 19 |
| | 18 |
| | 60 |
| | 48 |
|
現金收入(C) | 16 |
| | 15 |
| | 48 |
| | 34 |
|
現金支付(%d) | 17 |
| | 16 |
| | 53 |
| | 40 |
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注17-債務
2019年6月,國際紙業發行了#$200百萬的3.55%高級無擔保票據,到期日為2029好的。此次發行的收益,連同可用現金和其他借款的組合,用於一般公司用途,包括償還未償還的商業票據借款和其他現有債務。
2018年6月,國際紙業商業票據項目的借款能力從$750百萬致$1.0十億好的。根據本計劃的條款,個別借款的到期日可能會有所不同,但不會超過自
簽發日期。有息票據可作為固定利率票據或浮動利率票據發行。自.起2019年9月30日,公司有$245百萬計劃下未償還借款的加權平均利率為2.29%.
在…2019年9月30日,國際紙業的公允價值$10.4十億的債務大約是$11.4十億好的。本公司長期債務的公允價值是根據相同或類似發行的報價市場價格估計的。國際紙業的長期債務在公允價值層次中被分類為2級,這在公司截至年度的年度報告Form 10-K的附註16中有進一步的定義2018年12月31日.
2019年10月,國際論文發佈$127百萬工業發展債券,利率介乎1.90%致2.10%和到期日2024好的。此次發行的收益將用於償還其他現有的工業發展債券。
附註18-衍生工具和對衝活動
作為一家跨國公司,國際紙業面臨市場風險,如利率、貨幣匯率和商品價格的變化。
用於對衝交易的合格和非合格金融工具的名義金額如下: |
| | | | | | | |
以百萬為單位 | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
現金流對衝關係中的衍生品: | | | |
外匯合同 | $ | 570 |
| | $ | 407 |
|
公允價值對衝關係中的衍生品: | | | |
利率合約 | 700 |
| | 700 |
|
淨投資對衝關係中的衍生品: | | | |
利率合約 | 475 |
| | — |
|
未指定為對衝工具的衍生品: | | | |
電力合同 | 19 |
| | 8 |
|
外匯合同 | 11 |
| | 19 |
|
下表顯示了在AOCI中確認的與衍生工具有關的損益(税後淨額):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 得(失) 識別出^in 奧西 關於導數 (有效^部分) |
| 三個月 九月三十日, | | 九個月結束 九月三十日, |
以百萬為單位 | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
現金流對衝關係中的衍生品: | | | | | | | |
外匯合同 | $ | (10 | ) | | $ | 1 |
| | $ | (6 | ) | | $ | (18 | ) |
利率合約 | — |
| | — |
| | — |
| | (2 | ) |
總計 | $ | (10 | ) | | $ | 1 |
| | $ | (6 | ) | | $ | (20 | ) |
淨投資對衝關係中的衍生品: | | | | | | | |
利率合約 | $ | 18 |
| | $ | — |
| | $ | 15 |
| | $ | — |
|
總計 | $ | 18 |
| | $ | — |
| | $ | 15 |
| | $ | — |
|
在接下來的12個月裏,2019年9月30日AOCI餘額,税後,即預計將重新歸類為收益是虧損的$3百萬.
在對衝交易中使用的合格和非合格金融工具的經營報表中確認的損益金額如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 得(失) 重新分類自 奧西 (有效部分) | | LOCATION LOCATION OF LOGING(LOSS) 從AOCI重新分類 (有效^部分) |
| 三個月 九月三十日, | | 九個月結束 九月三十日, | | |
以百萬為單位 | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | |
現金流對衝關係中的衍生品: | | | | | | | | | |
外匯合同 | $ | (4 | ) | | $ | (2 | ) | | $ | (5 | ) | | $ | (2 | ) | | 售出產品的成本 |
總計 | $ | (4 | ) | | $ | (2 | ) | | $ | (5 | ) | | $ | (2 | ) | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 確認損益 | | LOCATION LOCATION OF LOGING(LOSS) 在……裏面 陳述式 ···運行部 |
| 三個月 九月三十日, | | 九個月結束 九月三十日, | | |
以百萬為單位 | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | |
公允價值對衝關係中的衍生品: | | | | | | | | | |
利率合約 | $ | 11 |
| | $ | — |
| | $ | 42 |
| | $ | — |
| | 利息支出,淨額 |
債款 | (11 | ) | | — |
| | (42 | ) | | — |
| | 利息支出,淨額 |
總計 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | |
未指定為對衝工具的衍生品: | | | | | | | | | |
電力合同 | $ | (5 | ) | | $ | 2 |
| | $ | — |
| | $ | 1 |
| | 產品銷售成本 |
外匯合同 | (1 | ) | | 3 |
| | (2 | ) | | 4 |
| | 產品銷售成本 |
總計 | $ | (6 | ) | | $ | 5 |
| | $ | (2 | ) | | $ | 5 |
| | |
公允價值計量
本公司於年內並無改變衡量任何金融資產或負債公允價值的估值方法。級別之間的轉移(如果有)在報告期結束時確認。
下表總結了我們的衍生工具在資產負債表中的影響:
公允價值計量
級別2-其他可觀察到的重要輸入
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產 | | 負債 | |
以百萬為單位 | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 | |
指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | | | | |
外匯合約-現金流 | $ | 5 |
|
| $ | 3 |
|
| $ | 13 |
| | $ | 10 |
| |
利率合約-淨投資 | 20 |
| | — |
| | — |
| | — |
| |
利率合約-公允價值 | 59 |
| | 16 |
| | — |
| | — |
| |
指定為套期保值工具的所有衍生品 | 84 |
|
| 19 |
|
| 13 |
|
| 10 |
|
|
未被指定為對衝工具的衍生品 | | | | | | | | |
電力合同 | — |
|
| — |
|
| 5 |
|
| 4 |
| |
外匯合同 | — |
|
| — |
| | 2 |
| | 1 |
| |
未被指定為套期保值工具的衍生品總數 | — |
| | — |
| | 7 |
|
| 5 |
|
|
總導數 | $ | 84 |
| (a) | $ | 19 |
| (b) | $ | 20 |
| (c) | $ | 15 |
| (d) |
| |
| 包括$15百萬記錄在其他應計負債和$5百萬記錄在所附綜合資產負債表的其他負債中。 |
上述合同受可強制執行的主淨額結算安排的約束,當金額在同一日期以相同貨幣支付或在某些特定違約的情況下,提供與各交易對手的抵銷權。管理層已作出會計政策選擇,以不抵銷資產負債表中已確認衍生資產和衍生負債的公允價值。就各交易對手及所有交易對手而言,欠交易對手及欠本公司的款項被視為無關緊要。
注19-退休計劃
國際紙業贊助和維護國際紙業公司的退休計劃(養老金計劃),這是一個符合税務條件的固定收益養老金計劃,向2004年7月1日之前僱用的所有美國受薪員工和小時工(領取帶薪福利)以及在參與業務部門工作的幾乎所有其他美國小時工和工會員工提供退休福利,無論僱用日期如何。這些員工一般有資格在達到以下水平時參加養老金計劃21年齡和完成一資格服務年限。2004年6月30日後聘用的美國受薪員工和小時工(領取帶薪福利)不符合養老金計劃的資格,但根據國際紙業公司的受薪儲蓄計劃,他們的退休儲蓄賬户將獲得公司繳費;但是,2007年3月1日之前或2011年12月1日之前由Temple Inland或Weyerhaeuser公司的纖維素纖維部門僱用的受薪員工也參加了養老金計劃。
養卹金計劃根據入賬服務年限和最終平均收入(受薪員工和領取帶薪福利的小時員工)、每小時工作費率或指定的福利費率(每小時和工會員工)提供定義的養卹金福利。
自2019年1月1日起,公司凍結養老金計劃、養老金恢復計劃和SERP計劃下的受薪員工的參與,包括入賬服務和補償。此更改不影響截至2018年12月31日的應計收益。對於2018年12月31日之後的服務,受凍結影響的員工將收到公司對其個人退休儲蓄帳户的繳費。
我們的合格和非合格美國定義福利計劃的定期養老金淨支出包括以下內容:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | 九個月結束 九月三十日, |
以百萬為單位 | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
服務成本 | $ | 17 |
| | $ | 40 |
| | $ | 51 |
| | $ | 119 |
|
利息成本 | 110 |
| | 118 |
| | 330 |
| | 356 |
|
計劃資產的預期回報 | (158 | ) | | (200 | ) | | (473 | ) | | (600 | ) |
精算損失 | 50 |
| | 95 |
| | 150 |
| | 285 |
|
前期服務成本攤銷 | 4 |
| | 4 |
| | 12 |
| | 12 |
|
定期養老金費用淨額 | $ | 23 |
| | $ | 57 |
| | $ | 70 |
| | $ | 172 |
|
除服務成本組成部分外,定期養老金淨支出的組成部分包括在綜合經營報表中的非經營性養老金支出中。
公司為我們的養老金計劃提供的資金政策是繳納足以滿足法律資金需求的金額,加上考慮到計劃的資金狀況、可扣税額、公司產生的現金流以及其他因素,公司可能認為合適的任何額外金額。在2019年或2018年的前九個月,本公司沒有向合格養老金計劃提供自願現金捐助。不合格的已定義福利計劃的資金取決於福利支付的程度,總計為$21百萬為.九月末2019年9月30日.
附註20-基於股票的薪酬
國際紙業有一個激勵薪酬計劃(ICP),由董事會的管理髮展和薪酬委員會(委員會)管理。比較方案授權委員會酌情授予限制性股票、限制性或遞延股票單位、在實現指定業績目標後以現金或股票支付的業績獎勵、股息等價物、股票期權、股票增值權、其他基於股票的獎勵和基於現金的獎勵。自.起2019年9月30日, 9.8百萬根據比較方案,股份可供授予。
以股票為基礎的補償費用和相關所得税優惠如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | 九個月結束 九月三十日, |
以百萬為單位 | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
以股票為基礎的總薪酬費用(銷售和管理) | $ | 31 |
| | $ | 35 |
| | $ | 94 |
| | $ | 102 |
|
與股票補償相關的所得税優惠 | (2 | ) | | (6 | ) | | 31 |
| | 16 |
|
在…2019年9月30日, $124百萬扣除估計沒收後,尚未確認與未歸屬的限制性業績股份、高管連續性獎勵和歸因於未來服務的限制性股票有關的補償成本。此金額將在加權平均期間的費用中確認1.8好多年了。
績效共享計劃
在第一次九幾個月2019,公司授予2.4百萬平均授權日業績單位公允價值$43.49.
附註21-業務分部信息
國際紙業的業務部門,工業包裝,全球纖維素纖維和印刷紙,與用於管理這些業務的內部結構是一致的。所有細分均基於共同產品、共同客户基礎進行區分,與林產品行業普遍使用的業務細分相一致。
業務部門的營業利潤由國際紙業的管理層用來衡量其業務的盈利表現。管理層認為,這一措施有助於更好地瞭解成本、運營效率、價格和數量方面的趨勢。業務部門營業利潤定義為所得税和股權收益前持續經營的收益(虧損),但包括股權收益和非控制性權益的影響,不包括利息支出、淨額、公司支出、淨額、公司特別項目、淨額和非經營性養老金支出。
按業務部門劃分的銷售額三月和九月末2019年9月30日和2018分別為:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | 九個月結束 九月三十日, |
以百萬為單位 | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
工業包裝 | $ | 3,820 |
| | $ | 4,034 |
| | $ | 11,516 |
| | $ | 11,883 |
|
全球纖維素纖維 | 624 |
| | 714 |
| | 1,974 |
| | 2,083 |
|
打印紙 | 1,071 |
| | 1,102 |
| | 3,224 |
| | 3,215 |
|
公司和部門間銷售 | 53 |
| | 51 |
| | 164 |
| | 174 |
|
淨銷售額 | $ | 5,568 |
| | $ | 5,901 |
| | $ | 16,878 |
| | $ | 17,355 |
|
按業務部門劃分的營業利潤三月和九月末2019年9月30日和2018分別為:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | 九個月結束 九月三十日, |
以百萬為單位 | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
工業包裝 | $ | 510 |
| | $ | 472 |
| | $ | 1,421 |
| | $ | 1,446 |
|
全球纖維素纖維 | (3 | ) | | 83 |
| | 27 |
| | 160 |
|
打印紙 | 148 |
| | 183 |
| | 258 |
| | 341 |
|
業務部門營業利潤 | $ | 655 |
| | $ | 738 |
| | $ | 1,706 |
| | $ | 1,947 |
|
| | | | | | | |
所得税和股權收益前持續經營的收益(虧損) | $ | 452 |
| | $ | 553 |
| | $ | 1,204 |
| | $ | 1,399 |
|
利息支出,淨額 | 123 |
| | 133 |
| | 378 |
| | 401 |
|
非控股權益/股權收益調整 | 2 |
| | (2 | ) | | 4 |
| | (7 | ) |
公司費用,淨額 | 21 |
| | 20 |
| | 45 |
| | 59 |
|
公司特殊項目,淨額 | 48 |
| | 9 |
| | 48 |
| | 30 |
|
非經營性養老金費用 | 9 |
| | 25 |
| | 27 |
| | 65 |
|
業務部門營業利潤 | $ | 655 |
| | $ | 738 |
| | $ | 1,706 |
| | $ | 1,947 |
|
執行摘要
國際紙業普通股股東的淨收益(虧損)為3.44億美元 ($0.87每股稀釋後的股份)第三四分之一2019,與2.92億美元 ($0.73每股稀釋後的股份)第二四分之一2019和5.62億美元 ($1.37每股稀釋後的股份)第三四分之一2018好的。調整後的營業收益是一個非GAAP衡量標準,定義為持續經營的淨收益(GAAP衡量標準),不包括特殊項目和非經營養老金支出。國際紙業產生的調整後營業收益歸因於國際紙業普通股股東4.31億美元 ($1.09每股稀釋後的股份)第三四分之一2019,與4.6億美元 ($1.15每股稀釋後的股份)第二四分之一2019和6.41億美元 ($1.56每股稀釋後的股份)第三四分之一2018.
在充滿挑戰的全球環境中,國際紙業實現了又一個季度的穩健收益和強勁的現金創造。這些結果表明,我們的現金產生的實力和韌性,以及在面臨挑戰的條件下表現良好的靈活性。2019年第三季度的需求與北美包裝業務的季節性改善混合在一起,這在很大程度上符合我們的預期,但出口紙板和紙漿發貨量因來自嚴峻供需條件的壓力而下降。運營業績強勁,我們優化了系統,並在三個業務中很好地管理了成本,充分利用了我們的系統靈活性。我們持續強勁的現金生成使我們能夠在2019年前三個季度通過分紅和股票回購向股東返還11億美元,並將債務減少4億美元。
與2019年第二季度相比,第三季度價格較低,主要是由於北美包裝和全球纖維素纖維先前指數變動的影響,以及出口紙板價格降低的影響。我們北美包裝業務的銷售量季節性地較高,隨着出口箱紙板數量的改善,而其餘業務相對持平。在2019年第二季度的繁重維護活動之後,運營和成本績效良好。投入成本與前一個季度相比是有利的,整個業務的木材和恢復纖維成本較低。我們的IMIM合資公司提供了堅實的運營業績,但其收益受到出口紙漿價格下降和計劃維修停機費用增加的影響,這也導致本季度產量下降。
展望2019年第四季度,我們預計整個業務的價格和組合都會降低,季節性產量和出口出貨量會有所改善,投入成本會降低,維護停機成本也會顯著降低,因為大部分工作都是在前幾個季度完成的。在工業包裝方面,我們預計較低的價格和混合與先前的價格指數變動和價格流動對出口的影響以及出口量復甦帶來的負面混合影響有關。隨着北美需求的改善和出口量的持續回升,預計銷售量將有所改善。預計2019年第三季度有利項目的不重複將對運營和成本產生不利影響。維護停機費用較低,而投入成本應該是穩定的。在全球纖維素纖維方面,我們預計在先前指數變動的影響下,價格和混合將會降低。體積預計是穩定的,因為較高的絨毛體積被較低的軟木體積所抵消。由於季節性能源消耗增加,預計運營和成本將會更高,而投入成本預計將保持穩定。在印刷紙張方面,我們預計較低的價格和組合主要與我們的北美和拉丁美洲業務以及不利的地理組合有關。這應該被北美和巴西季節性需求增加的成交量所抵消。由於較高的季節性能耗以及2019年第三季度有利項目的不重複,預計運營和成本將對收益產生負面影響。最後,在我們的IMIM合資企業中,我們預計更高的銷售量、更低的投入成本和更低的維護停機費用將被持續的價格和混合壓力所抵消。
調整後的營業收益和調整後的每股營業收益是非GAAP衡量標準,被定義為持續經營的淨收益(GAAP衡量標準),不包括特殊項目和非經營養老金支出。普通股股東的淨收益(虧損)和稀釋每股收益(虧損)是最直接可比的GAAP指標。公司通過從GAAP報告的收益中剔除非經營性養老金支出的税後影響、管理層認為不尋常的項目和停止運營來計算調整後的運營收益。調整後的每股運營收益是通過將調整後的運營收益除以已發行普通股的稀釋平均股份來計算的。管理層使用這一衡量標準專注於持續經營,並相信這對投資者是有用的,因為它使他們能夠對過去和現在的綜合經營業績進行有意義的比較。該公司認為,使用這些信息以及最直接可比的GAAP衡量標準,可以對運營結果進行更全面的分析。
以下是股東應佔收益(虧損)與股東應佔調整後營業收益(虧損)的對賬。 |
| | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | 截至6月30日的三個月, |
以百萬為單位 | 2019 | | 2018 | | 2019 |
國際紙業公司應佔淨收益(虧損) | $ | 344 |
| | $ | 562 |
| | $ | 292 |
|
減去-停止運營(收益)損失 | — |
| | — |
| | — |
|
持續經營的收益(虧損) | 344 |
| | 562 |
| | 292 |
|
添加退回-非經營性養老金費用(收入) | 9 |
| | 25 |
| | 8 |
|
增加淨額特殊項目費用(收入) | 94 |
| | 142 |
| | 158 |
|
所得税效應--非經營性養老金和特別項目費用 | (16 | ) | | (88 | ) | | 2 |
|
國際紙業公司調整後營業收益(虧損) | $ | 431 |
| | $ | 641 |
| | $ | 460 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | 截至6月30日的三個月, |
以百萬為單位 | 2019 | | 2018 | | 2019 |
國際紙業公司普通股股東應佔的每股稀釋收益(虧損) | $ | 0.87 |
| | $ | 1.37 |
| | $ | 0.73 |
|
減去--每股中斷運營(收益)虧損 | — |
| | — |
| | — |
|
持續經營的每股攤薄收益(虧損) | 0.87 |
| | 1.37 |
| | 0.73 |
|
加回-每股非經營性養老金費用(收入) | 0.02 |
| | 0.06 |
| | 0.02 |
|
增加每股淨額特別項目費用(收入) | 0.24 |
| | 0.34 |
| | 0.40 |
|
每股所得税影響-非經營性養老金和特別項目費用 | (0.04 | ) | | (0.21 | ) | | — |
|
國際紙業公司普通股股東的調整後每股營業收益(虧損) | $ | 1.09 |
| | $ | 1.56 |
| | $ | 1.15 |
|
運營提供的現金總計27億美元和24億美元第一次九幾個月2019和2018分別為。公司產生的自由現金流約為18億美元和11億美元在第一個九幾個月2019和2018分別為。自由現金流是一種非GAAP衡量標準,最直接可比的GAAP衡量標準是運營提供的現金。管理層認為,自由現金流作為流動性衡量標準對投資者是有用的,因為它衡量的是在對業務進行再投資後,可用於維持強勁的資產負債表、支付股息、回購股票、服務債務和為未來增長進行投資的產生的現金數量。不應推斷整個自由現金流金額可用於可自由支配的支出。通過對不能反映公司當前業績的某些項目進行調整,自由現金流也使投資者能夠在過去和現在期間進行有意義的比較。
以下是業務提供的現金對帳,以釋放現金流:
|
| | | | | | | |
| 九個月結束 九月三十日, |
以百萬為單位 | 2019 | | 2018 |
運營提供的現金 | $ | 2,682 |
| | $ | 2,405 |
|
調整: | | | |
資本項目投資現金 | (913 | ) | | (1,286 | ) |
自由現金流 | $ | 1,769 |
| | $ | 1,119 |
|
操作結果
為.第三四分之一2019,國際紙業公司公佈的淨銷售額為56億美元,與57億美元在第二四分之一2019和59億美元在第三四分之一2018.
國際紙業淨收益合計3.44億美元,或$0.87每攤薄股份,在第三四分之一2019好的。這與2.92億美元,或$0.73每攤薄股份,在第二四分之一2019和5.62億美元,或$1.37每攤薄股份,在第三四分之一2018.
國際紙業公司持續經營的收益為3.44億美元在第三四分之一2019, 2.92億美元在第二四分之一2019和5.62億美元在第三四分之一2018.
與第二四分之一2019,收益得益於較高的銷售量(900萬美元),降低運營成本(1000萬美元),降低原材料和運費成本(2300萬美元)和較低的磨機維護停機成本(1.27億美元)。這些好處被較低的平均銷售價格和不利的組合(1.15億美元),更高的公司和其他項目(1400萬美元),較高的淨利息支出(100萬美元),較高的税費(1500萬美元)和較高的非經營性養老金支出(100萬美元)。與國際紙業對Ilim S.A.的投資有關的股本收益,税後淨額,附圖 包裝國際合作夥伴有限責任公司和其他投資是5300萬美元低於第二四分之一2019好的。NET中的特殊項目第三四分之一2019虧損8000萬美元,而上年虧損1.62億美元第二四分之一2019.
與第三四分之一2018vt.的.第三四分之一2019反映了較低的原材料和運費成本(4000萬美元),降低磨機維護停機成本(800萬美元),較低的淨利息支出(800萬美元)和較低的非經營性養老金支出(1200萬美元)。這些好處被較低的平均銷售價格和不利的組合所抵消($1.3億),較低的銷售量(3,100萬美元),較高的運營成本(1700萬美元),更高的公司和其他成本(200萬美元)和較高的税費(2100萬美元)。與國際紙業投資Ilim S.A.,Graphic Packaging International Partners,LLC和其他投資有關的股本收益,税後淨額為6500萬美元在下面第三四分之一2019比在第三四分之一2018好的。NET中的特殊項目第三四分之一2019我們損失了8000萬美元,而去年損失了6000萬美元第三四分之一2018.
業務部門的經營利潤由國際紙業的管理層用來衡量其業務的盈利表現。管理層使用這一衡量標準專注於持續運營,並相信這對投資者是有用的,因為它使他們能夠對過去和現在的運營結果進行有意義的比較。國際紙業公司認為,使用這些信息以及淨收益,可以對季度經營結果進行更全面的分析。業務部門營業利潤定義為所得税和股權收益前持續經營的收益(虧損),但包括股權收益和非控制性權益的影響,不包括利息支出、淨額、公司支出、淨額、公司特別項目、淨額和非經營性養老金支出。
國際紙業分為三個部分:工業包裝,全球纖維素纖維和印刷紙。
下表顯示了屬於國際紙業公司的持續經營的淨收益(虧損)與其業務部門營業利潤總額的對賬:
|
| | | | | | | | | | | |
| 三個月 |
| 九月三十日, | | 六月三十日, |
以百萬為單位 | 2019 | | 2018 | | 2019 |
國際紙業公司持續經營的淨收益(虧損) | $ | 344 |
| | $ | 562 |
| | $ | 292 |
|
加回(扣除): | | | | | |
所得税準備(福利) | 137 |
| | 83 |
| | 128 |
|
扣除税後的權益(收益)損失 | (27 | ) | | (92 | ) | | (80 | ) |
非控制性權益,税後淨額 | (2 | ) | | — |
| | (6 | ) |
所得税和股權收益前持續經營的收益(虧損) | 452 |
| | 553 |
| | 334 |
|
利息支出,淨額 | 123 |
| | 133 |
| | 122 |
|
非控股權益/股權收益包括在運營中 | 2 |
| | (2 | ) | | 5 |
|
公司費用,淨額 | 21 |
| | 20 |
| | 3 |
|
公司專項(收入)費用 | 48 |
| | 9 |
| | — |
|
非經營性養老金費用 | 9 |
| | 25 |
| | 8 |
|
調整後營業利潤 | $ | 655 |
| | $ | 738 |
| | $ | 472 |
|
業務部門營業利潤: | | | | | |
工業包裝 | $ | 510 |
| | $ | 472 |
| | $ | 507 |
|
全球纖維素纖維 | (3 | ) | | 83 |
| | (2 | ) |
打印紙 | 148 |
| | 183 |
| | (33 | ) |
業務部門總營業利潤 | $ | 655 |
| | $ | 738 |
| | $ | 472 |
|
業務部門營業利潤
業務部門的總營業利潤為6.55億美元在第三四分之一2019, 4.72億美元在第二四分之一2019和7.38億美元在第三四分之一2018.
與第二四分之一2019,營業利潤得益於較高的銷售量(1200萬美元),降低運營成本(1400萬美元),降低原材料和運費成本(3,100萬美元)和較低的磨機停機成本(1.69億美元)。這些好處被較低的平均銷售價格和不利的組合(1.54億美元)。特別項目損失了4600萬美元第三四分之一2019與去年虧損1.57億美元相比第二四分之一2019.
與第三四分之一2018,本季度的營業利潤得益於原材料和運費成本的降低($5200萬)和較低的磨機停機成本(1100萬美元)。這些好處被較低的平均銷售價格和不利的組合所抵消($1.7億),較低的銷售量(4,100萬美元)和更高的運營成本(2,200萬美元)。特別項目損失了4600萬美元第三四分之一2019與去年的1.33億美元虧損相比第三四分之一2018.
經濟停機時間是由滿足客户需求所需的生產量造成的。計劃內維護停機時間在全年定期進行。下表詳細説明瞭北美計劃的維護和與經濟相關的停機時間:
|
| | | | | | |
以千噸為單位 | 截至2019年9月30日的三個月 | 截至2018年9月30日的三個月 | 截至2019年6月30日的三個月 |
與經濟相關的停機時間 | 287 |
| — |
| 339 |
|
維護停機時間 | 125 |
| 197 |
| 303 |
|
按產品分列的銷售量(A)
主要產品銷售量三月和九月末2019年9月30日和2018分別為:
|
| | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | 九個月結束 九月三十日, |
以千短噸為單位(除非另有説明) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
工業包裝 | | | | | | | |
瓦楞包裝(二) | 2,651 |
| | 2,666 |
| | 7,810 |
| | 7,969 |
|
集裝箱板 | 736 |
| | 853 |
| | 2,140 |
| | 2,436 |
|
再循環 | 556 |
| | 566 |
| | 1,790 |
| | 1,700 |
|
飽和牛皮紙 | 47 |
| | 51 |
| | 140 |
| | 149 |
|
石膏/釋放牛皮紙 | 49 |
| | 56 |
| | 149 |
| | 176 |
|
漂白牛皮紙 | 5 |
| | 8 |
| | 17 |
| | 24 |
|
EMEA包裝(B) | 375 |
| | 329 |
| | 1,124 |
| | 1,113 |
|
巴西包裝(B) | 96 |
| | 92 |
| | 272 |
| | 263 |
|
歐洲塗布紙板 | 106 |
| | 98 |
| | 312 |
| | 284 |
|
工業包裝 | 4,621 |
| | 4,719 |
| | 13,754 |
| | 14,114 |
|
全球纖維素纖維(以千噸為單位) (c) | 878 |
| | 886 |
| | 2,606 |
| | 2,665 |
|
打印紙 | | | | | | | |
美國未塗布紙張 | 451 |
| | 461 |
| | 1,340 |
| | 1,415 |
|
歐洲和俄羅斯未塗布紙張 | 352 |
| | 363 |
| | 1,073 |
| | 1,066 |
|
巴西未塗布紙 | 301 |
| | 293 |
| | 828 |
| | 818 |
|
印度未塗布紙 | 49 |
| | 62 |
| | 183 |
| | 195 |
|
打印紙 | 1,153 |
| | 1,179 |
| | 3,424 |
| | 3,494 |
|
| |
(a) | 銷售額包括第三方和部門間銷售,不包括股權投資的銷售。 |
| |
(b) | 瓦楞紙箱銷售量反映銷售的消耗噸(CTS)。這些企業的董事會銷售反映了開具發票的噸。 |
| |
(c) | 包括北美、歐洲和巴西的產量和對鋼廠的內部銷售。 |
已停止的操作
請參閲中的討論附註9-剝離及減值在綜合財務報表的簡明附註中。
所得税
所得税規定1.37億美元被記錄為第三四分之一2019報告的實際所得税税率為30%好的。不包括利益1400萬美元與特殊項目的税收影響和收益有關200萬美元與非經營性養老金支出的税收效應相關,實際所得税率為27%這個季度。
所得税規定1.28億美元被記錄為第二四分之一2019報告的實際所得税税率為38%好的。不包括費用400萬美元與特殊項目的税收影響和收益有關200萬美元與非經營性養老金支出的税收效應相關,實際所得税率為25%這個季度。
所得税規定8300萬美元被記錄為第三四分之一2018報告的實際所得税税率為15%好的。不包括利益8200萬美元與特殊項目的税收影響和收益有關600萬美元與非經營性養老金支出的税收效應相關,實際所得税率為24%這個季度。
利息支出
淨利息支出是1.23億美元在第三四分之一2019,與1.22億美元其中包括與結算外國税務審計有關的100萬美元利息支出第二四分之一2019和1.33億美元在第三四分之一2018.
特殊項目和非經營性養老金費用的影響
特別項目明細和非經營性養老金費用(收入)三截止的月份如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 |
| | 九月三十日, | | 六月三十日, |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 |
以百萬為單位 | | 税前 | | 税後 | | 税前 | | 税後 | | 税前 | | 税後 |
業務部門 | | | | | | | | | | | | |
印度減損 | | $ | 6 |
| | $ | 6 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 145 |
| | $ | 143 |
|
巴西包裝損傷 | | — |
| | — |
| | 122 |
| | 81 |
| | — |
| | — |
|
意大利反壟斷罰款 | | 32 |
| | 32 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
間接成本降低計劃 | | 10 |
| | 8 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
多僱主養老金計劃退出責任 | | (7 | ) | | (6 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
出售先前關閉的俄勒岡州磨坊廠址獲得的收益 | | (9 | ) | | (7 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
廢棄財產拆除 | | 13 |
| | 10 |
| | 6 |
| | 4 |
| | 11 |
| | 8 |
|
Riverdale磨機轉換 | | 1 |
| | 1 |
| | 5 |
| | 4 |
| | 1 |
| | 1 |
|
業務部門總數 | | 46 |
| | 44 |
| | 133 |
| | 89 |
| | 157 |
| | 152 |
|
公司 | | | | | | | | | | | | |
訴訟準備金 | | 22 |
| | 17 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
環境修復儲備調整 | | 15 |
| | 11 |
| | 9 |
| | 7 |
| | — |
| | — |
|
間接成本降低計劃 | | 11 |
| | 8 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
涉外税務審計結算利息費用 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
| | 1 |
|
公司合計 | | 48 |
| | 36 |
| | 9 |
| | 7 |
| | 1 |
| | 1 |
|
特殊項目總數 | | 94 |
| | 80 |
| | 142 |
| | 96 |
| | 158 |
| | 153 |
|
非經營性養老金費用 | | 9 |
| | 7 |
| | 25 |
| | 19 |
| | 8 |
| | 6 |
|
專項和非經營性養老金費用合計 | | $ | 103 |
| | $ | 87 |
| | $ | 167 |
| | $ | 115 |
| | $ | 166 |
| | $ | 159 |
|
特殊項目包括以下税費(福利):
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 |
| | 九月三十日, | | 六月三十日, |
以百萬為單位 | | 2019 | | 2018 | | 2019 |
盧森堡税法税率變化 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 9 |
|
減税和就業法案的税收優惠 | | — |
| | (36 | ) | | — |
|
州所得税立法變化 | | — |
| | — |
| | (3 | ) |
涉外税務審計結算 | | — |
| | — |
| | 3 |
|
總計 | | $ | — |
| | $ | (36 | ) | | $ | 9 |
|
截至9個月的特別項目和非經營性養老金支出詳情如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九個月結束 |
| | 九月三十日, |
| | 2019 | | 2018 |
以百萬為單位 | | 税前 | | 税後 | | 税前 | | 税後 |
業務部門 | | | | | | | | |
印度減損 | | $ | 151 |
| | $ | 149 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
巴西包裝損傷 | | — |
| | — |
| | 122 |
| | 81 |
|
意大利反壟斷罰款 | | 32 |
| | 32 |
| | — |
| | — |
|
間接成本降低計劃 | | 10 |
| | 8 |
| | — |
| | — |
|
多僱主養老金計劃退出責任 | | 9 |
| | 6 |
| | — |
| | — |
|
出售先前關閉的俄勒岡州磨坊廠址獲得的收益 | | (9 | ) | | (7 | ) | | — |
| | — |
|
EMEA包裝盒廠出售收益 | | (7 | ) | | (6 | ) | | — |
| | — |
|
EMEA包裝優化 | | — |
| | — |
| | 48 |
| | 35 |
|
廢棄財產拆除 | | 35 |
| | 26 |
| | 24 |
| | 18 |
|
Riverdale磨機轉換 | | 3 |
| | 3 |
| | 5 |
| | 4 |
|
業務部門總數 | | 224 |
| | 211 |
| | 199 |
| | 138 |
|
公司 | | | | | | | | |
訴訟準備金 | | 22 |
| | 17 |
| | — |
| | — |
|
環境修復儲備調整 | | 15 |
| | 11 |
| | 9 |
| | 7 |
|
間接成本降低計劃 | | 11 |
| | 8 |
| | — |
| | — |
|
Smurfit-Kappa收購建議成本 | | — |
| | — |
| | 12 |
| | 9 |
|
涉外税務審計結算利息費用 | | 1 |
| | 1 |
| | — |
| | — |
|
合法結算 | | — |
| | — |
| | 9 |
| | 7 |
|
公司合計 | | 49 |
| | 37 |
| | 30 |
| | 23 |
|
特殊項目總數 | | 273 |
| | 248 |
| | 229 |
| | 161 |
|
非經營性養老金費用 | | 27 |
| | 21 |
| | 65 |
| | 49 |
|
專項和非經營性養老金費用合計 | | $ | 300 |
| | $ | 269 |
| | $ | 294 |
| | $ | 210 |
|
特殊項目包括以下税費(福利):
|
| | | | | | | | |
| | 九個月結束 |
| | 九月三十日, |
以百萬為單位 | | 2019 | | 2018 |
盧森堡税法税率變化 | | $ | 9 |
| | $ | — |
|
減税和就業法案的税收優惠 | | — |
| | (36 | ) |
州所得税立法變化 | | (3 | ) | | 9 |
|
涉外税務審計結算 | | 3 |
| | — |
|
總計 | | $ | 9 |
| | $ | (27 | ) |
業務部門經營業績
下表列出了淨銷售額和營業利潤(虧損),這是公司衡量部門盈利能力的指標。表中包括每年特殊項目的詳細信息(如果適用),以便在特殊項目之前顯示營業利潤。 公司通過從根據美國公認會計原則(GAAP)報告的收益中剔除管理層認為不尋常的項目的税前影響來計算特殊項目(非GAAP)之前的營業利潤。管理層使用這一衡量標準專注於持續運營,並相信這對投資者是有用的,因為它使他們能夠對過去和現在的運營結果進行有意義的比較。國際紙業公司認為,使用這些信息以及淨收益,可以對季度的經營結果進行更全面的分析。國際紙業的淨收益是最直接可比較的GAAP衡量標準。看見附註21-業務部門
信息在合併財務報表簡明附註用於部門營業利潤的GAAP調節。
工業包裝
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
總工業包裝 | 2019 | | 2018 |
以百萬為單位 | 第三季度 | | 第二季度 | | 九個月 | | 第三季度 | | 第二季度 | | 九個月 |
銷貨 | $ | 3,820 |
| | $ | 3,864 |
| | $ | 11,516 |
| | $ | 4,034 |
| | $ | 4,022 |
| | $ | 11,883 |
|
營業利潤 | $ | 510 |
| | $ | 507 |
| | $ | 1,421 |
| | $ | 472 |
| | $ | 537 |
| | $ | 1,446 |
|
意大利反壟斷罰款 | 32 |
| | — |
| | 32 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
出售先前關閉的俄勒岡州磨坊廠址獲得的收益 | (9 | ) | | — |
| | (9 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
多僱主養老金計劃退出責任 | (7 | ) | | — |
| | 9 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
EMEA包裝盒廠出售收益 | — |
| | — |
| | (7 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
巴西包裝損傷 | — |
| | — |
| | — |
| | 122 |
| | — |
| | 122 |
|
EMEA包裝優化 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 26 |
| | 48 |
|
廢棄財產拆除 | 9 |
| | 8 |
| | 25 |
| | 4 |
| | 6 |
| | 15 |
|
特殊項目前營業利潤 | $ | 535 |
| | $ | 515 |
| | $ | 1,471 |
| | $ | 598 |
| | $ | 569 |
| | $ | 1,631 |
|
工業包裝淨銷售額第三四分之一2019vbl.1% 較低比在第二四分之一2019和5% 較低比在第三四分之一2018好的。特殊項目前的營業利潤為4% 更高在第三四分之一2019比在第二四分之一2019和11% 較低比在第三四分之一2018.
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
北美工業包裝 | 2019 | | 2018 |
以百萬為單位 | 第三季度 | | 第二季度 | | 九個月 | | 第三季度 | | 第二季度 | | 九個月 |
銷售額(A) | $ | 3,368 |
| | $ | 3,414 |
| | $ | 10,158 |
| | $ | 3,653 |
| | $ | 3,582 |
| | $ | 10,604 |
|
營業利潤 | $ | 532 |
| | $ | 507 |
| | $ | 1,434 |
| | $ | 618 |
| | $ | 574 |
| | $ | 1,651 |
|
出售先前關閉的俄勒岡州磨坊廠址獲得的收益 | (9 | ) | | — |
| | (9 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
多僱主養老金計劃退出責任 | (7 | ) | | — |
| | 9 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
廢棄財產拆除 | 9 |
| | 8 |
| | 25 |
| | 4 |
| | 6 |
| | 15 |
|
特殊項目前營業利潤 | $ | 525 |
| | $ | 515 |
| | $ | 1,459 |
| | $ | 622 |
| | $ | 580 |
| | $ | 1,666 |
|
| |
(a) | 包括截至2019年和2018年9月30日止三個月的部門內銷售額分別為2500萬美元和7400萬美元;截至2019年和2018年6月30日的三個月分別為3100萬美元和4600萬美元;以及截至2019年和2018年9月30日的九個月分別為8700萬美元和1.78億美元。 |
北美工業包裝年的銷售量第三四分之一2019與第二四分之一2019這反映出隨着客户庫存水平開始恢復正常,箱子發貨量和出口紙板數量有所增加。2019年第三季度總維護和經濟停機時間減少了24.9萬噸。平均銷售利潤率較低,原因是箱體和出口紙板的平均銷售價格較低。我們的箱體工廠的經營成本季節性地較高,我們的工廠繼續表現良好。計劃內維護停機成本降低了7,300萬美元第三四分之一2019與第二四分之一2019好的。投入成本是有利的,主要是再生纖維和木材,部分被較高的分銷成本抵消。
與第三四分之一2018,銷售量較低第三四分之一2019用於出口紙板和箱體。2019年第三季度總維護和經濟停機時間增加了12萬噸。由於全球需求疲軟,紙箱價格下降,出口紙板價格也下降。由於我們工廠的強勁運營業績被通貨膨脹所抵消,製造成本保持穩定。計劃內的維護停機成本降低了1800萬美元第三四分之一2019與第三四分之一2018好的。在回收纖維的推動下,投入成本顯著降低。
進入第四四分之一2019,盒子的銷售量預計會在季節性上更高。由於需求持續改善,預計出口集裝箱板發貨量也將增加。箱體和出口集裝箱板的平均銷售利潤率預計會較低,反映先前價格指數變動、混合和出口壓力的影響。預計運營成本會更高。2019年第四季度的計劃維護停機成本應比第三四分之一2019好的。預計投入成本將略顯有利,較低的木材成本主要被較高的再生纖維和能源成本所抵消。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
EMEA工業包裝 | 2019 | | 2018 |
以百萬為單位 | 第三季度 | | 第二季度 | | 九個月 | | 第三季度 | | 第二季度 | | 九個月 |
銷貨 | $ | 324 |
| | $ | 331 |
| | $ | 994 |
| | $ | 311 |
| | $ | 344 |
| | $ | 1,017 |
|
營業利潤 | $ | (33 | ) | | $ | (7 | ) | | $ | (48 | ) | | $ | (37 | ) | | $ | (43 | ) | | $ | (114 | ) |
意大利反壟斷罰款 | 32 |
| | — |
| | 32 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
EMEA包裝盒廠出售收益 | — |
| | — |
| | (7 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
EMEA包裝優化 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 26 |
| | 48 |
|
特殊項目前營業利潤 | $ | (1 | ) | | $ | (7 | ) | | $ | (23 | ) | | $ | (37 | ) | | $ | (17 | ) | | $ | (66 | ) |
EMEA工業包裝盒子的銷售量第三四分之一2019都低於第二四分之一2019主要受摩洛哥季節性箱體需求下降和土耳其經濟狀況的推動。受較低的紙板價格和穩定的盒子價格的推動,所有地區的平均銷售利潤率都有所提高。經營成本改善,反映馬德里鋼廠的業績持續改善。在這兩個項目中都沒有計劃的維護停機成本第三四分之一2019或第二四分之一2019好的。投入成本穩定。收益得益於土耳其有利的外匯影響。
與第三四分之一2018,銷售量第三四分之一2019較低,主要是由於土耳其的經濟衰退。箱子的平均銷售利潤率有所提高,反映了2018年的銷售價格上漲和較低的紙板成本。由於馬德里磨坊的增加,運營成本有了顯着的改善。收益還得益於2019年上半年完成的箱體工廠收購。沒有計劃的維護停機成本第三四分之一2018好的。投入成本穩定。收益受到有利的外匯影響,主要是在土耳其。
展望未來第四四分之一2019,盒子的銷售量預計在摩洛哥和土耳其的季節性較高,在歐元區穩定。摩洛哥和土耳其的平均銷售利潤率應會提高,部分被歐元區的平均銷售利潤率下降所抵消。運營和投入成本應該是穩定的。年第四季度沒有計劃的維護停機成本2019.
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
巴西工業包裝 | 2019 | | 2018 |
以百萬為單位 | 第三季度 | | 第二季度 | | 九個月 | | 第三季度 | | 第二季度 | | 九個月 |
銷貨 | $ | 61 |
| | $ | 58 |
| | $ | 176 |
| | $ | 57 |
| | $ | 56 |
| | $ | 175 |
|
營業利潤 | $ | (6 | ) | | $ | (1 | ) | | $ | (12 | ) | | $ | (127 | ) | | $ | (11 | ) | | $ | (146 | ) |
巴西包裝損傷 | — |
| | — |
| | — |
| | 122 |
| | — |
| | 122 |
|
特殊項目前營業利潤 | $ | (6 | ) | | $ | (1 | ) | | $ | (12 | ) | | $ | (5 | ) | | $ | (11 | ) | | $ | (24 | ) |
巴西工業包裝年的銷售量第三四分之一2019與第二四分之一2019紙箱的價格較高,紙板的價格較低。平均銷售利潤率反映了箱體的銷售價格上漲和有利的產品組合,部分被較低的紙箱價格所抵消。計劃的維護停機成本在#年增加了200萬美元第三四分之一2019與第二四分之一2019好的。滾軸、再生纖維、化學品和能源的投入成本較高。
與第三四分之一2018,銷售量第三四分之一2019紙箱和紙板的價格都較高。箱和箱板的平均銷售價格上升。運營成本持平。投入成本增加,主要是再生纖維和能源。計劃的維護停機成本在#年增加了200萬美元第三四分之一2019比在第三四分之一2018.
展望未來第四四分之一2019,盒子和紙板的銷售量預計會在季節性下降。平均銷售利潤率預計會更高,反映出有利的組合。2019年第四季度的計劃維護停機成本應比第三四分之一2019好的。預計再生纖維的投入成本會更低。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
歐洲塗布紙板 | 2019 | | 2018 |
以百萬為單位 | 第三季度 | | 第二季度 | | 九個月 | | 第三季度 | | 第二季度 | | 九個月 |
銷貨 | $ | 92 |
| | $ | 92 |
| | $ | 275 |
| | $ | 87 |
| | $ | 86 |
| | $ | 265 |
|
營業利潤 | $ | 17 |
| | $ | 8 |
| | $ | 47 |
| | $ | 18 |
| | $ | 17 |
| | $ | 55 |
|
歐洲塗布紙板年的銷售量第三四分之一2019與第二四分之一2019在歐洲和俄羅斯都是持平的。在有利的組合推動下,歐洲的平均銷售利潤率有所提高。在俄羅斯,平均銷售利潤率略低。歐洲和俄羅斯的運營成本都較高。歐洲的運營成本受到Kwidzyn的回收鍋爐問題的負面影響。計劃內的維護停機成本降低了800萬美元第三季
的2019與第二四分之一2019好的。歐洲的投入成本主要用於購買紙漿和能源。在俄羅斯,投入成本是穩定的。收益得益於有利的外匯影響,主要是在俄羅斯。
與第三四分之一2018,歐洲的銷售量有所增加,但在俄羅斯略有下降。平均銷售利潤率在歐洲持平,但在俄羅斯有所改善,反映出有利的組合。歐洲的運營成本較高,反映了Kwidzyn的回收鍋爐問題。在俄羅斯,運營成本較低。在這兩個項目中都沒有計劃的維護停機成本第三四分之一2019或第三四分之一2018好的。歐洲採購紙漿和能源的投入成本較低,木材成本上升略有抵消。在俄羅斯,化學品和能源的投入成本較高,但被木材成本降低所抵消。收益受到歐洲和俄羅斯不利的外匯影響。
進入第四四分之一2019,預計俄羅斯的銷售量會更高,而歐洲的銷售量會更低。預計這兩個地區的平均銷售利潤率都將增加。預計歐洲的運營成本將降低,因為第三季度受到Kwidzyn的回收鍋爐問題的負面影響。在俄羅斯,運營成本預計會更高。年第四季度沒有計劃的維護停機2019好的。預計歐洲的投入成本將較低,主要用於購買紙漿和木材,並在俄羅斯保持穩定。
全球纖維素纖維
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
全球纖維素纖維總數 | 2019 | | 2018 |
以百萬為單位 | 第三季度 | | 第二季度 | | 九個月 | | 第三季度 | | 第二季度 | | 九個月 |
銷貨 | $ | 624 |
| | $ | 661 |
| | $ | 1,974 |
| | $ | 714 |
| | $ | 692 |
| | $ | 2,083 |
|
營業利潤 | $ | (3 | ) | | $ | (2 | ) | | $ | 27 |
| | $ | 83 |
| | $ | 66 |
| | $ | 160 |
|
間接成本降低計劃 | 4 |
| | — |
| | 4 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
廢棄財產拆除 | 3 |
| | 2 |
| | 8 |
| | 2 |
| | 3 |
| | 9 |
|
特殊項目前營業利潤 | $ | 4 |
| | $ | — |
| | $ | 39 |
| | $ | 85 |
| | $ | 69 |
| | $ | 169 |
|
全球纖維素纖維淨銷售額為6% 較低在第三四分之一2019比在第二四分之一2019和13% 較低比在第三四分之一2018好的。特殊項目前的營業利潤第三四分之一2019略高於第二四分之一2019和95% 較低比在第三四分之一2018.
年的銷售量第三四分之一2019與第二四分之一2019絨毛紙漿的價格較高,部分被較低的市場紙漿產量所抵消。年總維護和經濟停機時間增加了11,000噸第三四分之一2019好的。平均銷售利潤率下降,反映出由於行業庫存水平處於歷史高位、貿易和關税不確定性以及地區經濟狀況等不利供應/需求條件推動的平均紙漿價格下降。運營成本是有利的,因為我們的工廠提高了可靠性,減少了開支,以克服颶風多裏安的影響。計劃的維護停機成本第三四分之一2019比去年減少了5100萬美元第二四分之一2019好的。2019年第三季度的收益為500萬美元,2019年第二季度的收益為1000萬美元,來自與佛羅倫薩颶風有關的保險收益。投入成本是有利的,主要是木材,能源和化學品。俄羅斯的銷量較高,但歐洲的銷量較低。兩個地區的平均銷售價格都較低。計劃的維護停機成本第三四分之一2019比去年減少了400萬美元第二四分之一2019在歐洲和俄羅斯。運營成本在歐洲不利,在俄羅斯持平。歐洲和俄羅斯的投入成本都是穩定的。
與第三四分之一2018,銷售量第三四分之一2019稍高一點。年的總維護和經濟停機時間增加了56,000噸第三四分之一2019好的。絨毛和市場紙漿的平均銷售價格都較低。運營成本是有利的。計劃的維護停機成本第三四分之一2019比去年減少了1000萬美元第三四分之一2018好的。投入成本略微有利。銷售量增加,主要是在俄羅斯。平均銷售利潤率較低,反映出平均銷售價格較低。運營成本在歐洲不利,在俄羅斯有利。在這兩個項目中都沒有計劃的維護停機成本第三四分之一2019或第三四分之一2018在歐洲和俄羅斯。歐洲和俄羅斯的投入成本持平。收益得益於歐洲有利的外匯影響,俄羅斯的不利影響略有抵消。
進入第四四分之一2019,預計銷售量將持平。預計平均銷售利潤率將會降低,反映出行業庫存水平處於歷史高位、發展中市場增長放緩、關税不確定性、地區經濟狀況和運營成本預期上升的持續影響。2019年第四季度的計劃維護停機成本應比第三四分之一2019好的。預計投入成本將略高。在歐洲和俄羅斯,預計銷量在歐洲將保持穩定,在俄羅斯則較低。預計這兩個地區的平均銷售利潤率都會降低。預計歐洲的運營成本將保持穩定,俄羅斯的運營成本將會更高。2019年第四季度的計劃維護停機成本應比第三四分之一2019在歐洲和俄羅斯。
打印紙
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
打印紙張總數 | 2019 | | 2018 |
以百萬為單位 | 第三季度 | | 第二季度 | | 九個月 | | 第三季度 | | 第二季度 | | 九個月 |
銷貨 | $ | 1,071 |
| | $ | 1,088 |
| | $ | 3,224 |
| | $ | 1,102 |
| | $ | 1,060 |
| | $ | 3,215 |
|
營業利潤 | $ | 148 |
| | $ | (33 | ) | | $ | 258 |
| | $ | 183 |
| | $ | 94 |
| | $ | 341 |
|
印度減損 | 6 |
| | 145 |
| | 151 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
廢棄財產拆除 | 1 |
| | 1 |
| | 2 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
間接成本降低計劃 | 6 |
| | — |
| | 6 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
Riverdale磨機轉換 | 1 |
| | 1 |
| | 3 |
| | 5 |
| | — |
| | 5 |
|
特殊項目前營業利潤 | $ | 162 |
| | $ | 114 |
| | $ | 420 |
| | $ | 188 |
| | $ | 94 |
| | $ | 346 |
|
印刷文件銷售淨額第三四分之一2019vbl.2% 較低比在第二四分之一2019和3% 較低比在第三四分之一2018好的。特殊項目前的營業利潤第三四分之一2019是42% 更高比在第二四分之一2019和14% 較低比在第三四分之一2018.
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
北美報紙 | 2019 | | 2018 |
以百萬為單位 | 第三季度 | | 第二季度 | | 九個月 | | 第三季度 | | 第二季度 | | 九個月 |
銷貨 | $ | 492 |
| | $ | 486 |
| | $ | 1,474 |
| | $ | 492 |
| | $ | 493 |
| | $ | 1,443 |
|
營業利潤 | $ | 69 |
| | $ | 39 |
| | $ | 164 |
| | $ | 59 |
| | $ | 25 |
| | $ | 85 |
|
廢棄財產拆除 | 1 |
| | 1 |
| | 2 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
間接成本降低計劃 | 5 |
| | — |
| | 5 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
Riverdale磨機轉換 | 1 |
| | 1 |
| | 3 |
| | 5 |
| | — |
| | 5 |
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特殊項目前營業利潤 | $ | 76 |
| | $ | 41 |
| | $ | 174 |
| | $ | 64 |
| | $ | 25 |
| | $ | 90 |
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北美報紙年的銷售量第三四分之一2019都高於第二四分之一2019對於未塗布的免費紙,主要受出口量增加的推動。年的總維護和經濟停機時間增加了8,000噸第三四分之一2019好的。平均銷售利潤率不佳,反映了不利的地理組合。運營成本較低。計劃內的維護停機成本降低了1,900萬美元第三四分之一2019,與第二四分之一2019好的。投入成本較低,主要是木材。
與第三四分之一2018,銷售量第三四分之一2019未塗布的免費紙張的價格較低,主要是由於對商業印刷紙的需求較弱所致。年的總維護和經濟停機時間增加了39,000噸第三四分之一2019好的。平均銷售價格更高,反映了2018年價格上漲的影響。運營成本是有利的。計劃的維護停機成本比第三四分之一2018好的。投入成本增加,主要是木材。
進入第四四分之一2019,由於出口量增加,預計銷售量將會更高,但部分被較低的裁剪量所抵消。平均銷售利潤率預計會更低。預計運營成本會更高。計劃的維護停機成本在第四季度應降低700萬美元。預計投入成本將是有利的,主要是木材。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
歐洲報紙 | 2019 | | 2018 |
以百萬為單位 | 第三季度 | | 第二季度 | | 九個月 | | 第三季度 | | 第二季度 | | 九個月 |
銷貨 | $ | 299 |
| | $ | 321 |
| | $ | 929 |
| | $ | 311 |
| | $ | 302 |
| | $ | 932 |
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營業利潤 | $ | 40 |
| | $ | 29 |
| | $ | 116 |
| | $ | 46 |
| | $ | 15 |
| | $ | 82 |
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間接成本降低計劃 | 1 |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | — |
| | — |
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特殊項目前營業利潤 | $ | 41 |
| | $ | 29 |
| | $ | 117 |
| | $ | 46 |
| | $ | 15 |
| | $ | 82 |
|
歐洲報紙未塗布的免費紙的銷售量第三四分之一2019與第二四分之一2019在歐洲較低,但在俄羅斯較高。在歐洲,Kwidzyn的回收鍋爐問題對產量產生了負面影響。歐洲和俄羅斯未塗布免費紙的平均銷售利潤率下降,反映出需求疲軟和不利組合導致的平均銷售價格下降。歐洲的運營成本較高,反映了Kwidzyn回收鍋爐問題的影響。俄羅斯的運營成本持平。計劃內的維護停機成本降低了2000萬美元第三四分之一2019與第二四分之一2019好的。兩個地區的投入成本都是穩定的。收益得益於歐洲有利的外匯影響。
未塗布的免費紙的銷售量第三四分之一2019,與第三四分之一2018在歐洲,部分原因是Kwidzyn的回收鍋爐問題的影響。在俄羅斯,銷售量更高。兩個地區未塗布免費紙的平均銷售利潤率均有所增加,反映出在2018年末和2019年實施的價格上漲,淨值為不利組合。歐洲的運營成本較高,俄羅斯的運營成本略低。在這兩個項目中都沒有計劃的維護停機成本第三四分之一2019或第三四分之一2018好的。在歐洲,木材和化學品的投入成本較高,部分被較低的能源成本所抵消。在俄羅斯,投入成本也增加了,主要是化學品和能源,部分被木材成本降低所抵消。收益受到歐洲和俄羅斯不利的外匯影響。
期待着第四四分之一2019,預計在歐洲和俄羅斯,未塗布的免費紙張的銷售量將會更高。在歐洲,平均銷售利潤率預計會更低。在俄羅斯,平均銷售利潤率將受到不利組合的負面影響。歐洲和俄羅斯的運營成本應該更高。計劃的維護停機成本在第四季度應增加800萬美元。預計歐洲和俄羅斯的投入成本將保持穩定。
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巴西報紙 | 2019 | | 2018 |
以百萬為單位 | 第三季度 | | 第二季度 | | 九個月 | | 第三季度 | | 第二季度 | | 九個月 |
銷售額(A) | $ | 247 |
| | $ | 240 |
| | $ | 702 |
| | $ | 255 |
| | $ | 222 |
| | $ | 706 |
|
營業利潤 | $ | 44 |
| | $ | 37 |
| | $ | 114 |
| | $ | 75 |
| | $ | 49 |
| | $ | 164 |
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(a) | 包括截至2019年和2018年9月30日止三個月的部門內銷售額分別為500萬美元和300萬美元;截至2019年和2018年6月30日的三個月分別為1200萬美元和800萬美元;以及分別截至2019年和2018年9月30日的九個月的2500萬美元和1600萬美元。 |
巴西報紙年的銷售量第三四分之一2019,與第二四分之一2019對於國內未塗布的免費單而言,季節性上漲,部分被出口量下降所抵消。拉丁美洲和其他出口地點的出口平均銷售價格均較低,反映拉丁美洲供應較高,需求條件較軟,而國內平均銷售價格穩定。運營成本是有利的。計劃內維護停機停機成本在#年高出300萬美元第三四分之一2019,與第二四分之一2019好的。投入成本持平。
與第三四分之一2018,未塗布的免費紙張的銷售量第三四分之一2019出口略有上升,但國內出貨量較低,反映出受政府教科書計劃延遲影響的挑戰性需求條件。較低的出口銷售價格和不利的地理和產品組合被較高的國內平均價格略有抵消。運營成本是不利的。計劃的維護停機費用在#年增加了300萬美元第三四分之一2019好的。投入成本較高,主要是木材和能源。
進入第四四分之一2019,預計國內未塗布免費紙的銷售量在季節性上會更強勁,但部分被出口量下降所抵消。預計國內平均銷售利潤率將保持穩定,而出口銷售利潤率預計將較低。運營成本應該是略微有利的。預計第四季度計劃的維護停機費用將減少100萬美元。預計投入成本將是有利的。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
印度報紙 | 2019 | | 2018 |
以百萬為單位 | 第三季度 | | 第二季度 | | 九個月 | | 第三季度 | | 第二季度 | | 九個月 |
銷貨 | $ | 38 |
| | $ | 53 |
| | $ | 144 |
| | $ | 47 |
| | $ | 51 |
| | $ | 150 |
|
營業利潤 | $ | (5 | ) | | $ | (138 | ) | | $ | (136 | ) | | $ | 3 |
| | $ | 5 |
| | $ | 10 |
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印度減損 | 6 |
| | 145 |
| | 151 |
| | — |
| | — |
| | — |
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特殊項目前營業利潤 | $ | 1 |
| | $ | 7 |
| | $ | 15 |
| | $ | 3 |
| | $ | 5 |
| | $ | 10 |
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2019年5月29日,國際紙業宣佈已達成協議,出售其在印度報紙業務中的控股權。交易於2019年10月30日完成。
股本收益,税後淨值-Ilim
國際紙業佔其在Ilim S.A.的50%股權。(Ilim)使用權益會計方法。IMIM是一個獨立的可報告的行業部門,其主要業務在俄羅斯。公司記錄了扣除税金後的股本收益1800萬美元在第三四分之一2019,與6700萬美元在第二四分之一2019和7千4百萬美元在第三四分之一2018好的。2019年第三季度,税後外匯主要對美元淨債務的重新計量產生了400萬美元的損失,而2019年第二季度則增加了700萬美元。
與2019年第二季度相比,2019年第三季度的銷售量下降了9%,主要是在中國的硬木紙漿和集裝箱板的銷售,以及在俄羅斯和其他出口地點的軟木紙漿的銷售。平均銷售價格
在中國、俄羅斯和其他出口地,軟木紙漿、硬木紙漿和紙箱紙板的實現程度較低。木材和燃料的投入成本相對持平。由於Bratsk和Ust-Ilimsk工廠的計劃維護工廠停工,停工和維修成本比2019年第二季度高出1000萬美元。
與2018年第三季度相比,2019年第三季度的銷售量總體下降了7%,主要是由於在中國和俄羅斯的紙板銷售,以及在俄羅斯和其他出口地點的軟木紙漿和硬木紙漿的銷售。軟木紙漿、硬木紙漿和集裝箱板在中國和俄羅斯其他出口地點和集裝箱板的平均銷售價格較低。主要是木材和化學品的投入成本較高。分銷成本也更高。2018年第三季度錄得2300萬美元的税後外匯損失,主要是由於重新測量美元計價的淨債務。
展望2019年第四季度,隨着布拉茨克工廠新升級的紙板機和Ust-Ilimsk工廠最近的現代化紙漿生產線的啟動,銷售量預計會更高。與2019年第三季度相比,預計平均銷售利潤率將下降,主要原因是中國的硬木紙漿。預計投入成本將下降。由於2019年第四季度沒有計劃的停機,因此工廠維護停機成本將會降低。
股本收益-GPIP
國際文件記錄的股本收益1000萬美元在第三四分之一2019,與1400萬美元在第二四分之一2019和1900萬美元在第三四分之一2018好的。截至2019年9月30日,公司在GPIP的所有權權益為21.6%.
流動性和資本資源
運營提供的現金總計27億美元第一次九幾個月2019,與24億美元對於可比較的2018 九-月期間。營運資本組成部分提供的現金總額1.76億美元第一次九幾個月2019,與營運資本組成部分使用的現金相比2.49億美元對於可比較的2018 九-月期間。
資本項目投資總額9.13億美元在第一個九幾個月2019,與13億美元在第一個九幾個月2018好的。全年2019資本支出目前預計約為13億美元,或折舊和攤銷的99%左右,包括約4億美元的戰略投資。
第一次融資活動九幾個月2019包括3.91億美元債務淨減少與1.07億美元可比期間債務淨增加2018 九-月期間。
與在此期間提前清償債務有關的金額三和九月末2019年9月30日和2018分別為: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
以百萬為單位 | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
提前減債(A) | $ | 77 |
| | $ | 75 |
| | $ | 245 |
| | $ | 79 |
|
税前提前債務清償(收益)損失,淨額 | 2 |
| | 1 |
| | (1 | ) | | 1 |
|
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(a) | 與利率介乎以下利率的票據有關的減幅3.00%致4.40%原始到期日為2027致2047以及來自3.00%致7.00%原始到期日為2022致2032為.三月末2019年9月30日和2018,分別從3.00%致9.50%原始到期日為2024致2048以及來自3.00%致7.00%原始到期日為2022致2032為.九月末2019年9月30日和2018分別為。 |
在…2019年9月30日,未來債務到期付款的合同義務(包括在中披露的融資租賃負債注11-契約)按日曆年分列如下:2.98億美元在……裏面2019; 9,700萬美元在……裏面2020; 4.48億美元在……裏面2021; 4.9億美元在……裏面2022; 3.54億美元在……裏面2023及87億美元之後。
保持投資級信用評級是國際紙業融資戰略的重要組成部分。在…2019年9月30日,該公司分別持有標準普爾和穆迪對BBB(穩定展望)和Baa2(穩定展望)的長期信用評級。此外,對於本公司商業票據計劃下的借款,本公司分別持有標準普爾和穆迪的A2和P2短期信用評級。
在…2019年9月30日,國際紙業的信用協議總計21億美元管理層認為足以涵蓋當前經濟週期內預期經營現金流的變動。信貸協議一般規定利率為浮動利率指數,外加取決於國際紙業信用評級的預先確定的保證金。流動資金安排包括15億美元合同承諾的銀行信貸協議,將於2021年12月到期,並有一筆手續費為0.15%每年按季支付。流動資金設施還包括最多6億美元根據2019年12月到期的應收款證券化計劃下的合格應收款餘額,對未承付融資進行調整。在…
2019年9月30日,在信貸安排或應收賬款證券化計劃下並無未償還借款。
2018年6月,商業票據計劃的借款能力從7.5億美元致10億美元好的。根據該計劃的條款,個別借款的到期日可能會有所不同,但不會超過自發行之日起一年的時間。有息票據可作為固定利率票據或浮動利率票據發行。自.起2019年9月30日,公司有2.45億美元本計劃下未償還借款的加權平均利率為2.29%.
在第一次九幾個月2019,國際用紙340萬股票庫存量用於各種激勵計劃。國際紙業也被收購1190萬庫藏股票的股份,包括限制性股票税扣繳。回購普通股和支付限制性股票預扣税金總計5.35億美元,包括4.86億美元與根據公司回購計劃回購的股份有關。2018年10月9日,公司宣佈授權回購20億美元的公司普通股,以補充先前股份回購授權下的剩餘金額,使自2013年以來的股份回購授權總額達到50億美元。本公司將繼續在公開市場回購交易中回購該等股份。根據50億美元的股份回購計劃,公司已回購6890萬股票平均價格為47.23美元,截至#年,總價值約為33億美元2019年9月30日.
在第一次九幾個月2018,國際用紙約170萬用於各種激勵計劃的庫藏股票的股票。國際紙業也被收購960萬庫藏股票的股份,包括限制性股票税預扣。回購普通股和支付限制性股票預扣税金總計5.32億美元好的。與普通股相關的現金股利支付總額5.95億美元和5.88億美元第一次九幾個月2019和2018分別為。股息是$1.50每股及$1.42第一次每股九幾個月內2019和2018分別為。
國際紙業預計在#年剩餘時間內能夠滿足預計的資本支出,償還現有債務,並滿足營運資本和股息要求。2019目前的現金餘額和經營現金,按其現有信貸設施的要求予以補充。公司將繼續依靠債務和資本市場獲得運營現金流以外的大部分必要的長期資金。融資決策將以我們的資本結構規劃目標為指導。公司資本結構規劃的主要目標是最大限度地提高財務靈活性,並在減少利息支出的同時保持流動性。國際紙業的大部分債務是通過全球公共資本市場獲得的,我們在那裏有廣泛的投資者基礎。
Ilim S.A.股東協議
2007年10月,在成立Ilim S.A.合資企業(IMIM)的過程中,國際紙業簽訂了一項股東協議,其中包括與和解合夥人之間的糾紛有關的條款。本協議規定,公司或其合作伙伴可以在任何時候啟動死鎖協議規定的程序。·如果股東協議下的這些或任何其他僵局程序啟動,儘管公司沒有義務這樣做,但公司在某些情況下可以選擇購買其合作伙伴在Ilim的50%權益。·任何此類交易都需要經過俄羅斯和其他相關反壟斷機構的審查和批准。·根據協議的規定,公司估計其合作伙伴50%權益的當前購買價格約為1.9美元支付現金或國際紙業普通股,或兩者的某種組合,由公司選擇。·公司購買其合作伙伴在Ilim的50%權益將導致Ilim的財務狀況和隨後所有期間的經營結果的鞏固。·雙方已相互通知,他們目前無意啟動股東協議中的僵局條款規定的程序。
關鍵會計政策和重大會計估計
根據美國普遍接受的會計原則編制財務報表需要國際紙業制定會計政策,並作出影響資產、負債、收入和費用記錄的金額和時間的估計。這些估計中的一些需要對本質上不確定的問題進行判斷。
會計政策的應用可能對國際紙業的報告經營結果和財務狀況產生重大影響,並可能要求管理層作出影響其應用的判斷,包括對或有事項、減值或處置長壽資產、商譽和其他無形資產、養老金和所得税的會計處理。
本公司已納入其2018Form 10-K對這些關鍵會計政策的討論,這些政策對描繪公司的財務狀況和經營結果很重要,並且需要管理層的判斷。在第一個期間,公司沒有對這些關鍵的會計政策做出任何改變九幾個月2019.
前瞻性陳述
本季度報告中一些非歷史性的“10-Q表格”陳述可能被視為“前瞻性”陳述,符合1995年“私人證券訴訟改革法”的含義。這些陳述通常由“將”、“可能”、“應該”、“繼續”、“預期”、“相信”、“預期”、“計劃”、“出現”、“項目”、“估計”、“打算”和類似性質的詞語來識別。這些陳述不是對未來業績的保證,反映了管理層對未來事件的當前觀點,這些事件會受到風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素可能導致實際結果與這些陳述中表達或暗示的結果大不相同。可能導致實際結果不同的因素包括但不限於:(I)我們的負債水平和利率變化;(Ii)行業狀況,包括但不限於原材料成本或可獲得性、能源和運輸成本、我們面臨的競爭、週期性和消費者偏好、需求和定價的變化;(Iii)全球經濟狀況和政治變化,包括但不限於貿易保護措施,金融機構的損害,貨幣匯率的變化,公認的信用評級機構發出的信用評級,我們未來養老金籌資義務的金額,税法的變化,養老金和醫療保健成本的變化;(Iv)與遵守現有和新的環境和其他政府法規以及實際或潛在訴訟有關的意外支出;(V)我們的生產設施是否經歷了重大中斷;(Vi)通過合資企業開展業務的固有風險;(Vii)我們從戰略收購、資產剝離、重組和資本投資中獲得預期收益的能力,以及(Viii)您可以在我們的新聞稿和提交給證券交易委員會的文件中找到的其他因素,包括公司截至2018年12月31日的年度報告Form 10-K的第一部分第I部分中確定的風險因素。我們不承擔公開更新任何前瞻性陳述的義務,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
有關市場風險的定量和定性披露的信息顯示在國際紙業2018年Form 10-K的第35頁,該信息通過引用併入本文。自那時以來,公司對市場風險的風險敞口沒有發生實質性變化2018年12月31日.
對披露控制和程序的評估:
披露控制和程序是指控制和其他程序,旨在確保在證券交易委員會規則和表格規定的期限內,根據1934年“證券交易法”(修訂後的“證券交易法”)提交或提交的報告中要求披露的信息被記錄、處理、總結和報告(並累積並傳達給管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時就要求的披露作出決定)。截至本報告所涉期間結束時,我們在管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,根據“交換法”規則13a-15和15d-15,對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於該評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序截至#年有效2019年9月30日(本報告所涵蓋的期間結束)。
財務報告內部控制的變化:
在截至本季度結束的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有任何變化2019年9月30日這對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響,或相當可能對我們產生重大影響。
第二部分其他信息
有關本報告所涉期間發生的公司訴訟事項的重大發展的討論見注15中的合併財務報表簡明附註在此表10-Q中。
截至2018年12月31日的財年,我們在Form 10-K年度報告中披露的風險因素沒有重大變化(第I部分,第1A項)。
項目2.未登記的股權證券銷售和收益使用
發行人和關聯購買者購買股權證券。
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週期 | 購買的股份總數(A) | 每股平均支付價格 | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份總數 | 根據計劃或計劃可以購買的股票的最大數量(或近似美元價值)(以十億美元為單位) |
2019年7月1日-2019年7月31日 | 1,329,575 |
| $43.04 | 1,329,064 |
| $1.76 |
2019年8月1日-2019年8月31日 | 436,700 |
| 38.93 |
| 436,700 |
| 1.75 |
|
2019年9月1日-2019年9月30日 | 917 |
| 40.57 |
| — |
| 1.75 |
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總計 | 1,767,192 |
| | | |
(a) 1,429根據公司的限制性股票計劃,由於股份扣繳支付所得税,從員工或董事會成員那裏購買了股票。其餘股份是根據我們董事會批准並增加兩次的股份回購計劃購買的,該計劃於2013年9月10日、2014年7月8日和2018年10月9日宣佈。通過這個沒有到期日的計劃,我們被授權在公開市場交易(包括大宗交易)、私下談判交易或其他方式中購買價值不超過50億美元的普通股。截至2019年9月30日,我們普通股的總價值約為17.5億美元,仍可根據該計劃獲得購買授權。
第6項.展品
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10.1 | | 國際紙業公司高級經理補充退休計劃第9號修正案,自2019年11月1日起生效。 |
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31.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條對首席執行官的認證。 |
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31.2 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條的規定,對首席財務官的認證。 |
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32 | | 認證依據18U.S.C.第1350條,根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過。 |
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101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH | | XBRL分類擴展架構。 |
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101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫。 |
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101.DEF | | XBRL分類擴展定義鏈接庫。 |
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101.LAB | | XBRL分類擴展標籤鏈接庫。 |
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101.PRE | | XBRL擴展演示文稿鏈接庫。 |
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,註冊人已正式促使本報告由以下正式授權的簽署人代表其簽署。
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| 國際紙業公司 (註冊者)(Registrant)(Registrant)(REGISTRANT)(REGISTOR) |
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2019年11月1日 | 通過 | /s/Tim S.Nicholls |
| | 蒂姆·S·尼科爾斯 |
| | 高級副總裁兼首席執行官 財務主任 |
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2019年11月1日 | 通過 | /s/Vincent P.Bonnot |
| | 文森特·P·邦諾 |
| | 副總裁-財務和主計長 |