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美國

證券交易委員會

哥倫比亞特區華盛頓20549

表格2010-Q

☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的季度報告

截至季度末的季度期間2019年9月30日

或

☐根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告

從#到#的過渡期

佣金文件編號1-11846

AptarGroup公司


特拉華州		36-3853103
(公司所在州)		(國税局僱主識別號)

265交換驅動器, 100套房, 水晶湖，伊利諾伊州60014

815-477-0424

根據該法第12(B)條登記的證券：


每一類的名稱	交易符號	每間交易所的註冊名稱
普通股，面值$.01	ATR	紐約證券交易所

通過複選標記表明註冊人(1)^是否在之前的12個月內提交了1934年“證券交易法”(Securities Exchange Act)第13或15(D)條要求提交的所有報告(或要求註冊人提交此類報告的較短時間)，以及(2)^在過去90天內一直遵守此類提交要求。(2)在過去的90天內，註冊人是否已按照“1934年證券交易法”第13或15(D)條的要求提交了所有報告(或在較短的時間內要求註冊人提交此類報告)。是þ不◻

用複選標記表示註冊人在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)是否已根據S-T規則(本章232.405節)以電子方式提交了根據S-T規則(本章232.405節)要求提交的每個交互式數據文件。是þ不◻

用複選標記指明註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小報告公司還是新興增長公司。參見“交換法”規則·12b-2中“大型加速歸檔公司”、“加速歸檔公司”、“小型報告公司”和“新興增長公司”的定義。


大型加速濾波器þ	加速填報器☐	非加速報税器☐	小型報表公司☐	新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。◻

通過複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如“交換法”規則·12b-2中所定義)。是◻不þ

截至2019年10月25日，普通股的流通股數量為63,927,079分享。

AptarGroup公司

表格·10-Q

截至2019年9月30日的季度

指數


第I部分。	財務信息

第1項	財務報表(未審計)

	簡明綜合收益表--截至2018年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月	1

	簡明綜合全面收益報表-截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月	2

	壓縮綜合資產負債表-2019年9月30日和2018年12月31日	3

	簡明綜合權益變動表-截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月	5

	簡明綜合現金流量表-截至2019年9月30日和2018年9月30日的九個月	6

	簡明綜合財務報表附註	7

項目2.	管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析	29

項目3.	關於市場風險的定量和定性披露	44

項目4.	管制和程序	44

第二部分。	其他資料

項目2.	未登記的股權證券銷售和收益使用	45

第6項	陳列品	46

	簽名	47

第I部分-財務信息

項目1.財務報表(未審計)

AptarGroup公司

簡明綜合收益表

(未經審計)


以千為單位，每股金額除外

	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，
	2019		2018		2019		2018

淨銷售額	$	701,278	$	665,775	$	2,188,399	$	2,079,733
運營費用：
銷售成本(不包括折舊和攤銷)		444,237		435,379		1,382,810		1,355,445
銷售、研究、開發和行政		111,559		103,574		346,526		323,146
折舊攤銷		49,218		41,857		144,574		123,133
重組措施		6,019		23,852		17,286		48,002
		611,033		604,662		1,891,196		1,849,726
營業收入		90,245		61,113		297,203		230,007

其他(費用)收入：
利息費用		(8,898)		(8,735)		(26,868)		(24,754)
利息收入		957		1,537		3,738		6,306
附屬公司業績中的權益		238		(45)		152		(130)
雜項，淨		(269)		(2,928)		148		(4,372)
		(7,972)		(10,171)		(22,830)		(22,950)

所得税前收入		82,273		50,942		274,373		207,057

所得税準備金		25,504		11,920		80,684		52,966

淨收入	$	56,769	$	39,022	$	193,689	$	154,091

非控股權益淨收益	$	(19)	$	(26)	$	(20)	$	(20)

AptarGroup公司的淨收益	$	56,750	$	38,996	$	193,669	$	154,071

AptarGroup公司的淨收益每個通用共享：
基本型	$	0.89	$	0.63	$	3.05	$	2.47
稀釋	$	0.85	$	0.60	$	2.93	$	2.38

未償還股份平均數：
基本型		64,010		62,378		63,485		62,304
稀釋		66,702		65,129		66,163		64,822

每股普通股股息	$	0.36	$	0.34	$	1.06	$	0.98

見所附的未經審計的簡明綜合財務報表附註。

AptarGroup公司

簡明綜合收益表

(未經審計)


以千為單位

	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，
	2019		2018		2019		2018

淨收入	$	56,769	$	39,022	$	193,689	$	154,091
其他綜合收入：
外幣折算調整		(42,540)		(9,869)		(42,737)		(53,157)
税後庫鎖變動		—		3		—		17
衍生工具收益(虧損)變化，税後淨額		279		(1,166)		(593)		1,046
固定收益養老金計劃，税後淨值
包括在淨收入中的先前服務成本的攤銷，税後淨額		82		90		249		278
包括在淨收益中的淨虧損攤銷，税後淨額		631		1,243		1,901		3,754
總固定收益養老金計劃，税後淨值		713		1,333		2,150		4,032
其他綜合損失合計		(41,548)		(9,699)		(41,180)		(48,062)
綜合收益		15,221		29,323		152,509		106,029
非控股權益的綜合收益		(7)		(15)		(8)		(4)
AptarGroup公司的綜合收益	$	15,214	$	29,308	$	152,501	$	106,025

見所附的未經審計的簡明綜合財務報表附註。

AptarGroup公司

簡明綜合資產負債表

(未經審計)


以千為單位

		九月三十日，		十二月三十一號，
		2019		2018
資產
流動資產：
現金及等價物	$	270,577	$	261,823
應收帳款和票據，減去壞賬準備$3,7752019年和$3,5412018年		552,289		569,630
盤存		383,491		381,110
預付和其他		118,371		118,245
		1,324,728		1,330,808
物業、廠房及設備：
建築物及改善工程		479,233		453,572
機械設備		2,432,515		2,368,332
		2,911,748		2,821,904
減去：累計折舊		(1,893,520)		(1,855,810)
		1,018,228		966,094
土地		24,511		25,519
		1,042,739		991,613
其他資產：
股權證券投資		8,264		25,448
商譽		722,070		712,095
無形資產		259,712		254,904
經營租賃使用權資產		72,481		—
雜類		35,145		62,867
		1,097,672		1,055,314
總資產	$	3,465,139	$	3,377,735

見所附的未經審計的簡明綜合財務報表附註。

AptarGroup公司

簡明綜合資產負債表

(未經審計)


以千為單位，但份額和每股金額除外

		九月三十日，		十二月三十一號，
		2019		2018
負債與股東權益
流動負債：
應付票據，包括循環信貸	$	46,276	$	101,293
長期債務的當期到期日，扣除未攤銷債務發行成本		64,941		62,678
應付帳款和應計負債		537,620		525,199
		648,837		689,170
長期債務，扣除未攤銷債務發行成本		1,075,153		1,125,993
遞延負債和其他：
遞延所得税		36,072		53,917
退休和遞延薪酬計劃		67,546		62,319
經營租賃負債		55,278		—
遞延和其他非流動負債		28,274		23,465
承諾和或有事項		—		—
		187,170		139,701
股東權益：
AptarGroup公司股東權益
普通股，$.01票面價值，199百萬股授權，68.5和67.3截至2019年9月30日和2018年12月31日分別發行百萬股		685		673
超過面值的資本		756,988		678,769
留存收益		1,498,300		1,371,826
累計其他綜合損失		(351,672)		(310,504)
減去：庫存股按成本價，4.6和4.4截至2019年9月30日和2018年12月31日分別為百萬股		(350,645)		(318,208)
Total AptarGroup公司股東權益		1,553,656		1,422,556
附屬公司的非控股權益		323		315
股東權益總額		1,553,979		1,422,871
總負債和股東權益	$	3,465,139	$	3,377,735

見所附的未經審計的簡明綜合財務報表附註。

AptarGroup公司

簡明綜合權益變動表

(未經審計)


以千為單位

三個月	AptarGroup公司股東權益
2019年9月30日和2018年9月30日			累積
			其他		普普通通				資本		非
	留用		綜合		股票		財務處		超額		控管		總計
	收益		(損失)收入		面值		股票		面值		利息		權益
餘額-2018年6月30日	$	1,328,034	$	(291,660)	$	668	$	(336,278)	$	646,449	$	299	$	1,347,512
淨收入		38,996		—		—		—		—		26		39,022
外幣折算調整		—		(9,858)		—		—		—		(11)		(9,869)
未確認的養卹金收益(損失)和相關攤銷的變化，税後淨額		—		1,333		—		—		—		—		1,333
税後庫鎖變動		—		3		—		—		—		—		3
衍生工具收益(虧損)變化，税後淨額		—		(1,166)		—		—		—		—		(1,166)
股票獎勵和期權行使		—		—		4		12,137		24,261		—		36,402
普通股現金股利		(21,179)		—		—		—		—		—		(21,179)
餘額-2018年9月30日	$	1,345,851	$	(301,348)	$	672	$	(324,141)	$	670,710	$	314	$	1,392,058

餘額-2019年6月30日	$	1,464,607	$	(310,136)	$	683	$	(317,380)	$	743,332	$	316	$	1,581,422
淨收入		56,750		—		—		—		—		19		56,769
外幣折算調整		—		(42,528)		—		—		—		(12)		(42,540)
未確認的養卹金收益(損失)和相關攤銷的變化，税後淨額		—		713		—		—		—		—		713
衍生工具收益(虧損)變化，税後淨額		—		279		—		—		—		—		279
股票獎勵和期權行使		—		—		2		2,512		13,656		—		16,170
普通股現金股利		(23,057)		—		—		—		—		—		(23,057)
購入國庫股票		—		—		—		(35,777)		—		—		(35,777)
餘額-2019年9月30日	$	1,498,300	$	(351,672)	$	685	$	(350,645)	$	756,988	$	323	$	1,553,979


以千為單位

九個月結束	AptarGroup公司股東權益
2019年9月30日和2018年9月30日			累積
			其他		普普通通				資本		非
	留用		綜合		股票		財務處		超額		控管		總計
	收益		(損失)收入		面值		股票		面值		利息		權益
餘額-2017年12月31日	$	1,301,147	$	(253,302)	$	667	$	(346,245)	$	609,471	$	310	$	1,312,048
淨收入		154,071		—		—		—		—		20		154,091
採用收入確認標準		2,937		—		—		—		—		—		2,937
外幣折算調整		—		(53,141)		—		—		—		(16)		(53,157)
未確認的養卹金收益(損失)和相關攤銷的變化，税後淨額		—		4,032		—		—		—		—		4,032
税後庫鎖變動		—		17		—		—		—		—		17
衍生工具收益(虧損)變化，税後淨額		—		1,046		—		—		—		—		1,046
股票獎勵和期權行使		—		—		11		26,009		67,705		—		93,725
普通股現金股利		(60,989)		—		—		—		—		—		(60,989)
購入國庫股票		—		—		—		(3,905)		—		—		(3,905)
普通股回購和退回		(51,315)		—		(6)		—		(6,466)		—		(57,787)
餘額-2018年9月30日	$	1,345,851	$	(301,348)	$	672	$	(324,141)	$	670,710	$	314	$	1,392,058

餘額-2018年12月31日	$	1,371,826	$	(310,504)	$	673	$	(318,208)	$	678,769	$	315	$	1,422,871
淨收入		193,669		—		—		—		—		20		193,689
外幣折算調整		—		(42,725)		—		—		—		(12)		(42,737)
未確認的養卹金收益(損失)和相關攤銷的變化，税後淨額		—		2,150		—		—		—		—		2,150
衍生工具收益(虧損)變化，税後淨額		—		(593)		—		—		—		—		(593)
股票獎勵和期權行使		—		—		12		22,436		78,219		—		100,667
普通股現金股利		(67,195)		—		—		—		—		—		(67,195)
購入國庫股票		—		—		—		(54,873)		—		—		(54,873)
餘額-2019年9月30日	$	1,498,300	$	(351,672)	$	685	$	(350,645)	$	756,988	$	323	$	1,553,979

見所附的未經審計的簡明綜合財務報表附註。

AptarGroup公司

簡明綜合現金流量表

(未經審計)


以千為單位，括號表示現金流出

截至9月30日的9個月，		2019		2018

經營活動的現金流量：
淨收入	$	193,689	$	154,091
調整淨收入與業務提供的淨現金：
折舊		124,787		113,555
攤銷		19,787		9,578
以股票為基礎的薪酬		18,075		14,829
壞賬準備		930		190
固定資產處置損益		303		(979)
遞延所得税		5,948		(5,414)
確定的福利計劃費用		11,517		14,466
附屬公司業績中的權益		(152)		130
資產負債表項目變動，不包括外幣調整的影響：
應收帳款及其他應收帳款		724		(72,620)
盤存		(16,025)		(41,183)
預付和其他流動資產		(1,721)		(807)
應付帳款和應計負債		15,047		55,921
應付所得税		6,729		(7,481)
退休和遞延薪酬計劃負債		(935)		(21,534)
其他更改，淨額		1,678		(3,157)
運營提供的淨現金		380,381		209,585
投資活動的現金流：
資本支出		(186,841)		(145,321)
出售財產、廠房和設備的收益		3,658		4,056
保險收益		—		10,631
收購業務，扣除收購的現金淨額		(49,062)		(527,916)
收購無形資產，淨額		(4,621)		(346)
股權證券投資		(3,530)		(10,000)
出售股權證券投資所得		16,487		—
應收票據，淨額		(89)		216
投資活動使用的淨現金		(223,998)		(668,680)
融資活動的現金流：
應付票據收益		36,893		18,003
應付票據的償還		(41,145)		(6,395)
短期信貸安排的收益和償還，淨額		(47,253)		139,384
長期債務收益		10,524		10,092
償還長期債務		(64,924)		(67,026)
支付的股息		(67,195)		(60,989)
股票期權的收益		81,815		78,896
購買庫存量		(54,873)		(3,905)
普通股回購和退回		—		(57,787)
融資活動提供的淨現金(已用)		(146,158)		50,273
匯率變動對現金的影響		(6,471)		(7,436)
現金及等價物和限制現金的淨增加(減少)		3,754		(416,258)
期初現金及等價物和限制現金		266,823		712,640
期末現金及等價物和限制現金	$	270,577	$	296,382

如下所示，行項目預付及壓縮綜合資產負債表上其他項目中包括的受限制現金代表與CSP Technologies收購相關的代管持有的金額(如本文所定義)。


截至9月30日的9個月，		2019		2018

現金及等價物	$	270,577	$	291,382
包括在預付和其他中的受限現金		—		5,000
現金流量表中顯示的現金及等價物總額和限制現金	$	270,577	$	296,382

見所附的未經審計的簡明綜合財務報表附註。

AptarGroup公司

簡明綜合財務報表附註

(以千為單位的美元，每股金額除外，或另有説明)

(未經審計)

注1-重要會計政策摘要

演示基礎

隨附的未經審計的簡明綜合財務報表包括AptarGroup公司的賬户。和我們的子公司。本文中使用的術語“AptarGroup”、“Aptar”、“Company”、“we”、“us”或“our”指的是AptarGroup公司。和我們的子公司。所有重要的公司間帳户和交易都已消除。

管理層認為，未經審核的簡明綜合財務報表(“簡明綜合財務報表”)包括對所呈報中期期間的綜合財務狀況、經營業績、全面收益、權益變化和現金流量的公允陳述所需的所有正常經常性調整。所附的簡明綜合財務報表由本公司根據證券交易委員會(“SEC”)的規則和規定編制。根據美國普遍接受的會計原則(“美國GAAP”)編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據這些規則和法規進行了濃縮或省略，儘管我們認為所披露的信息足以使所呈報的信息不具誤導性。此外，本文中包括的某些財務狀況數據來自我們截至2018年12月31日的年度報告(Form 10-K)中包含的經審計的綜合財務報表，但不包括美國GAAP要求的所有披露。因此，這些簡明綜合財務報表和相關附註應與我們截至2018年12月31日的年度報告中包含的已審核綜合財務報表及其附註一起閲讀。任何過渡期的經營結果並不一定表明本年度的預期結果。

在截至2018年6月30日的季度中，主要基於公佈的估計，顯示阿根廷的三年累計通脹率已超過100%，我們得出結論，阿根廷已成為一個高度通脹的經濟體。從2018年7月1日開始，我們對我們的阿根廷子公司應用了高通脹會計。我們已經將功能貨幣從阿根廷比索改為美元。本幣貨幣資產和負債已使用截至最新資產負債表日期的匯率重新計量為美元，並在淨收益中確認了重新計量調整和其他交易損益。我們在阿根廷的業務貢獻不足2截至2019年和2018年9月30日止九個月的合併淨資產和收入的百分比。

採用最近的會計準則

對美國GAAP的更改由財務會計準則委員會(“FASB”)以會計準則更新(“ASUS”)的形式建立，以FASB的會計準則法典為基礎。

2016年2月，FASB發佈了與租賃有關的新標準，以提高組織之間的透明度和可比性。標準中最突出的變化是承租人對分類為經營租賃的租賃的使用權(“ROU”)資產和租賃負債的確認，因為我們對融資租賃的會計基本上保持不變。在新標準下，需要披露的目的是使財務報表的使用者能夠評估租賃產生的現金流量的金額、時間和不確定性。我們於2019年1月1日採用了修改後的回溯性過渡，並採用了生效日期方法。在此方法下，2019年之前期間報告的財務結果不會重鑄。我們選擇了新標準下的過渡指導下允許的實用權宜之計組合，其中包括允許公司延續其歷史租賃分類。我們還實施了內部控制和關鍵的系統功能，以便能夠準備關於採用的財務信息。採用該標準對先前報告的結果的影響如下所示。


		餘額在				餘額在
		十二月三十一號，				1月1日
		2018		調整數		2019
合併資產負債表
經營租賃使用權資產	$	—	$	83,222	$	83,222
預付和其他		118,245		(1,383)		116,862
不動產、廠場和設備		991,613		5,876		997,489
長期債務的當期到期日，扣除未攤銷債務發行成本		62,678		2,631		65,309
應付帳款和應計負債		525,199		20,508		545,707
經營租賃負債		—		61,331		61,331
長期債務，扣除未攤銷債務發行成本		1,125,993		3,245		1,129,238

2018年2月，FASB發佈了ASU 2018-02，它為從累積的其他全面收益中重新分類某些税收影響提供了指導。本指南允許因2017年減税和就業法案(“TCJA”)造成的滯留税收影響而從累積其他綜合收益重新分類為留存收益。新標準在2018年12月15日之後的財年和過渡期生效。我們選擇在2018年第四季度儘早採用這一標準。作為這次採用的一部分，我們選擇將$重新分類6.7在2018年第四季度初，TCJA的上百萬滯留所得税影響從累積的其他全面收益到留存收益。

FASB或其他準則制定機構發佈的其他會計準則對我們的簡明綜合財務報表沒有重大影響。

租約

我們在開始時確定安排是否為租約。經營租賃資產包括在經營租賃ROU資產中，經營租賃負債包括在我們的綜合資產負債表中的應付帳款和應計負債以及經營租賃負債中。融資租賃包括在我們的綜合資產負債表中的房地產、廠房和設備、長期債務的當期到期日和長期債務。

ROU資產代表吾等在租賃期內使用標的資產的權利，而租賃負債代表吾等因租賃而支付租賃款項的責任。經營租賃ROU資產和負債根據租賃期內租賃付款的現值在開始日期確認。當容易確定時，我們使用隱含速率。由於我們的大部分租賃不提供隱含利率，因此我們使用基於租賃開始日期可用信息的增量借款利率來確定租賃付款的現值。經營租賃ROU資產包括任何租賃付款以及產生的初始直接成本，不包括租賃激勵。我們的租賃條款可能包括在合理確定我們將行使該選項時延長或終止租賃的選項。經營租賃付款的租賃費用在租賃期內以直線方式確認。

我們與租賃和非租賃組件有租賃協議，這通常是分開核算的。對於某些設備租賃，我們將租賃和非租賃組件作為單個租賃組件進行核算。我們已選擇不確認短期租賃(期限為12個月或更短的租賃，且不包括我們有理由肯定會行使的購買選擇權)產生的使用權資產和租賃負債。

某些車輛租賃合同包括在確定租賃分類時考慮的有保證的剩餘價值。在租賃分類中不考慮必須滿足殘值擔保的概率，而是在計量租賃負債時考慮。

商譽

我們認為，與確定我們報告單位的公允價值相關的會計估計是一項關鍵的會計估計，因為：(1)它很容易因期間而變化，因為它要求管理層對每個報告單位在幾年內的未來現金流量做出假設，以及(2)確認減值將對我們資產負債表上報告的資產以及我們的經營結果產生重大影響。管理層根據報告單位的未來現金流量確定報告單位的公允價值需要作出重大判斷，並使用與預計收入增長率、終端增長因子以及貼現率相關的估計和假設。未來的實際現金流可能與預測的現金流有很大差異。

管理層相信商譽或超過收購交易中所收購淨資產公允價值的購買價格具有持續價值。商譽不攤銷，必須每年或根據情況更頻繁地進行減值測試。在2019年第三季度，我們使用現役包裝報告部門的貼現現金流分析進行了單獨的量化減值評估，這是2018年第三季度CSP Technologies收購的結果。我們計算了有效包裝報告單位的公允價值，並將其與截至2019年7月1日的相關賬面金額(“第一步”方法)進行了比較。基於此定量分析，報告單位的公允價值超過賬面價值，因此不減值損失已確認。

普通股的退役

在2019年的前9個月，我們重新購買了493千股普通股，全部返還庫房股票。在2018年的前9個月，我們重新購買了668千股普通股，其中623上千股股票立即退役。普通股被退回的股票數量減少，為$0.01每股面值。我們在額外實收資本和留存收益之間分配超過面值的超額收購價格。

所得税

我們根據税收規則和許多賺取收入的税務機關的規定計算收入的税負。這些税務機關徵收的所得税税率可能有很大差異。出於財務會計目的，應納税收入可能與税前收入不同。在這些差異造成資產或負債的税基與我們在財務報表中報告的金額之間產生暫時差異的情況下，為遞延所得税作出適當的撥備。

我們所有的非美國收益都要繳納美國税，要麼來自TCJA在美國對截至2017年底的累積非美國收益徵收的過渡税，要麼是此後對非美國收益的全球無形低税收入(“GILTI”)條款。我們堅持我們的主張，我們的非美國子公司的現金和可分配儲備是無限期再投資的。當管理層決定聯屬公司應該進行分配時，我們將提供必要的預扣和當地所得税。這些決定是在考慮到非美國子公司的財務要求和公司的全球現金管理目標後作出的。

我們為來自不確定税收狀況的未確認税收優惠金額提供負債。每當我們確定税收優惠將不會滿足確認的可能性大於等於閾值時，都會提供此負債。有關更多信息，請參見附註5-所得税。

注2-收入

在合同開始時，我們評估我們與客户的合同中承諾的商品和服務，並確定每個轉讓商品或服務(或捆綁商品或服務)的承諾的履行義務。為了確定履行義務，我們考慮合同中承諾的所有商品或服務，無論是明示的還是基於慣例的隱含的。對於具有多個履行義務的合同，我們將以相對獨立的銷售價格將總合同對價分配給每個不同的履行義務。當(或作為)履行義務得到履行時(即，當客户獲得對商品或服務的控制權)時，確認收入。我們的大部分收入來自產品和工具銷售；然而，我們也收到來自服務、許可、獨家經營和版税安排的收入，這些收入對季度和今年迄今的業績總體來説並不重要。截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月的收入(按細分和地域劃分)如下：


	截至2019年9月30日的三個月
					拉丁文
線段	歐洲		國內		美國		亞洲		總計
美^+^主頁	$	188,542	$	75,931	$	40,261	$	23,448	$	328,182
藥廠		174,252		78,259		6,366		10,374		269,251
食物+飲料		28,718		57,307		8,058		9,762		103,845
總計	$	391,512	$	211,497	$	54,685	$	43,584	$	701,278


	截至2018年9月30日的三個月
					拉丁文
線段	歐洲		國內		美國		亞洲		總計
美^+^主頁	$	190,267	$	83,353	$	44,653	$	23,487	$	341,760
藥廠		161,733		50,126		6,165		9,491		227,515
食物+飲料		29,472		47,870		7,476		11,682		96,500
總計	$	381,472	$	181,349	$	58,294	$	44,660	$	665,775


	截至2019年9月30日的九個月
					拉丁文
線段	歐洲		國內		美國		亞洲		總計
美^+^主頁	$	607,316	$	236,883	$	124,352	$	69,370	$	1,037,921
藥廠		549,080		226,073		21,100		27,638		823,891
食物+飲料		92,015		177,587		25,153		31,832		326,587
總計	$	1,248,411	$	640,543	$	170,605	$	128,840	$	2,188,399


	截至2018年9月30日的九個月
					拉丁文
線段	歐洲		國內		美國		亞洲		總計
美^+^主頁	$	622,184	$	252,709	$	140,238	$	73,338	$	1,088,469
藥廠		520,574		132,496		19,229		26,552		698,851
食物+飲料		90,185		143,005		23,343		35,880		292,413
總計	$	1,232,943	$	528,210	$	182,810	$	135,770	$	2,079,733

我們通過轉讓貨物和/或服務以換取客户的考慮，從而履行與客户簽訂的合同規定的義務。履行的時間有時與收到客户相關對價的時間不同，從而導致確認合同資產或合同負債。在相關履行義務開具發票之前，當我們將貨物或服務的控制權轉移給客户時，我們會確認合同資產。當產品發貨並向客户開具發票時，合同資產將轉移到應收帳款中。如果客户支付的對價先於實體的履行，我們確認合同責任。

我們合同資產和合同負債的期初和期末餘額如下：


	餘額截至		餘額截至		增加/
	2018年12月31日		2019年9月30日		(減少)
合同資產(當前)	$	15,858	$	19,044	$	3,186
合同資產(長期)	$	—	$	—	$	—
合同負債(當前)	$	68,134	$	59,500	$	(8,634)
合同責任(長期)	$	11,261	$	12,705	$	1,444

我們的合同資產和合同負債的期初和期末餘額的差異主要是我們的業績和客户付款之間的時間差異的結果。本年度確認的合同負債收入總額為#美元。40.9百萬美元，包括$22.6與年初合同負債有關的百萬美元。

確定交易價格

在大多數情況下，每項履行義務的交易價格都在合同中載明。在確定交易價格內的可變對價金額(例如基於數量的客户回扣)時，我們包括預期對價金額的估計作為收入。我們基於合理可用的所有信息(歷史、當前和預測)應用期望值方法，並根據這些信息確定合理的估計。在估計不確定性對我們將有權獲得的可變對價金額的影響時，我們在整個合同中始終應用該方法。

產品銷售

我們主要生產和銷售配藥，封口和主動包裝解決方案。這類客户的對價金額通常是固定的。在交貨時，客户會收到商定價格的發票。產品銷售的收入通常在製造或發貨時確認，當貨物的控制權轉移給客户時。

為了確定控制權何時轉移，我們通常評估合同的運輸條款，運輸是控制權轉移的指標之一。大多數產品銷售在船上(“FOB”)裝運點免費出售。對於FOB裝運點裝運，貨物的控制權在貨物裝運時轉移給客户。因此，我們的履約義務在裝運時得到了履行。我們選擇了在客户獲得對貨物履行成本的控制後發生的運輸和處理成本，而不是作為承諾的服務。我們沒有任何重大的付款條件，因為付款通常是在銷售點後不久收到的。

也存在我們生產高度定製的產品的情況，這些產品對我們沒有替代用途，並且我們有可強制執行的權利，要求為截至目前完成的績效付款。對於這些產品，我們通過使用基於生產產品數量的輸出法來衡量完成進度，從而在一段時間內轉移控制權並確認收入。因為我們通常按照客户的訂單生產產品，所以我們產品的生產和發貨之間的時間通常在幾周內。

作為我們慣常商業慣例的一部分，我們提供標準保證，保證產品實質上符合技術規範，並且沒有材料缺陷。由於此類保證不是單獨銷售的，不提供超出產品初始規格保證的任何服務，也不是法律所要求的，因此這些類型的保證沒有收入延期。

模具銷售

我們還構建或簽訂合同來構建生產我們產品所需的模具和其他工具(統稱為“工具”)。與產品銷售一樣，當工具的控制權轉移給客户時，我們會確認收入。如果工具是高度定製的，我們沒有替代用途，並且我們有可強制執行的付款權利，到目前為止完成的性能，我們通過使用輸入方法根據相對於完成的總估計成本產生的成本來衡量完成進度，從而轉移控制權並確認隨時間推移的收入。否則，在客户批准工具的時間點確認工具的收入。我們沒有任何重大的付款條件，因為付款通常是在模具建造過程中或完成後不久收到的。

在某些情況下，我們對銷售給客户的工具提供超出正常標準保修的延長保修。我們通常在合同開始時收到付款，並在合同期限內確認收入。2018年12月31日，$758與未償合同相關的數千未掙收入在應付賬款和其他負債中報告。截至2019年9月30日，未掙得金額為$504一千。我們預計將確認大約$492019年剩餘時間未掙金額的千分之一，$2602020年千美元195以後一千年。

注3-存貨

按組成部分列出的庫存包括：


	九月三十日，		十二月三十一號，
	2019		2018
原料	$	111,551	$	110,720
在製品		129,753		131,091
成品		142,187		139,299
總計	$	383,491	$	381,110

注4-商譽和其他無形資產

自2018年12月31日以來，按報告分部劃分的商譽賬面值變化如下：


	美人+				食品^+		公司
	家		藥廠		飲料		&其他		總計
商譽	$	223,933	$	359,883	$	128,279	$	1,615	$	713,710
累計減值損失		—		—		—		(1,615)		(1,615)
截至2018年12月31日的餘額	$	223,933	$	359,883	$	128,279	$	—	$	712,095
採辦		—		28,138		—		—		28,138
外幣匯兑效應		(4,994)		(12,876)		(293)		—		(18,163)
商譽	$	218,939	$	375,145	$	127,986	$	1,615	$	723,685
累計減值損失		—		—		—		(1,615)		(1,615)
截至2019年9月30日的餘額	$	218,939	$	375,145	$	127,986	$	—	$	722,070

在2019年第三季度，我們使用現役包裝報告部門的貼現現金流量分析進行了單獨的量化減值評估，該部門是2018年第三季度CSP Technologies收購的結果。我們計算了有效包裝報告單位的公允價值，並將其與截至2019年7月1日的相關賬面金額(“第一步”方法)進行了比較。基於此定量分析，報告單位的公允價值超過賬面價值，因此不減值損失已確認。

下表顯示了截至2019年9月30日和2018年12月31日的無形資產摘要。


		2019年9月30日							2018年12月31日
加權平均		毛						毛
攤銷期間		攜載		累積		網		攜載		累積		網
	(年)	數量		攤銷		價值		數量		攤銷		價值
攤銷無形資產：
專利	3.0	$	5,972		(4,635)	$	1,337	$	5,427	$	(5,294)	$	133
獲得的技術	13.4		93,153		(22,856)		70,297		92,389		(18,304)		74,085
客户關係	13.9		187,994		(29,336)		158,658		179,597		(20,439)		159,158
商標和商號	7.2		33,026		(9,564)		23,462		21,243		(5,914)		15,329
許可協議和其他	11.0		14,830		(8,872)		5,958		13,852		(7,653)		6,199
無形資產總額	12.8	$	334,975	$	(75,263)	$	259,712	$	312,508	$	(57,604)	$	254,904

截至2019年和2018年9月30日的季度，上述無形資產的攤銷費用總額為$7,399和$4,005分別為。截至2019年和2018年9月30日的9個月，上述無形資產的攤銷費用總額為$19,787和$9,578分別為。

截至12月31日的幾年的未來估計攤銷費用如下：


2019	$	7,683	(2019年剩餘估計攤銷)
2020		26,340
2021		25,484
2022		25,247
2023年及以後		174,958

未來的攤銷費用可能會根據外幣匯率的變化而波動。上述攤銷費用估計數基於截至2019年9月30日的匯率。

注5-所得税

截至2019年9月30日的三個月的實際税率31.0%反映$2.1從法國税率的增加中扣除100萬美元的費用，該税率的增加追溯到2019年初，由1美元抵銷2.0百萬人受益於員工股票薪酬的超額税收優惠。截至2018年9月30日的三個月的實際税率23.4%受到$的淨税收優惠的有利影響5.0來自離散事件的百萬。這包括$4.5百萬人受益於員工股票薪酬的超額税收優惠和$1.9與美國税收改革立法相關的百萬美元利益，被其他不連續的費用抵消。vbl.

截至2019年9月30日的9個月的實際税率29.4%受到$的淨税收優惠的有利影響4.3來自離散事件的百萬。這包括有利的影響，$13.6以員工股票為基礎的薪酬所產生的超額税收利益抵消了(除其他項目外)1美元的額外税收收益中的1，000，000美元。7.0百萬記入確認計值準備，以正確反映已記錄遞延税項資產的變現和$2.1百萬英鎊的費用來自法國税率的提高。截至2018年9月30日的9個月的實際税率25.6%受到$的淨税收優惠的有利影響15.1來自離散項目的百萬美元。這包括美元的有利影響。9.9百萬美元來自員工股票薪酬的超額税收優惠和$5.4百萬美元的利益與美國税收改革立法有關。

注6-債務

我們持有美元和歐元計價的債務，以使我們的資本結構與我們的收益基礎保持一致。截至2019年9月30日，我們的長期義務包括以下內容：


			未攤銷
			發債
	校長		成本		網
應付票據0.00% – 10.90%，截止2028年按月和按年分期付款	$	19,907	$	—	$	19,907
高級無擔保票據3.2%，2022年到期		75,000		70		74,930
優先無擔保債務3.8%USD浮動交換到1.36%歐元固定，相等的年度分期付款到2022年		168,000		428		167,572
高級無擔保票據3.5%，2023年到期		125,000		153		124,847
高級無擔保票據1.0%，2023年到期		109,005		371		108,634
高級無擔保票據3.4%，2024年到期		50,000		66		49,934
高級無擔保票據3.5%，2024年到期		100,000		153		99,847
高級無擔保票據1.2%，2024年到期		218,010		782		217,228
高級無擔保票據3.6%，2025年到期		125,000		181		124,819
高級無擔保票據3.6%，2026年到期		125,000		181		124,819
融資租賃負債		27,557		—		27,557
	$	1,142,479	$	2,385	$	1,140,094
長期債務的當期到期日		(64,941)		—		(64,941)
長期債務總額	$	1,077,538	$	2,385	$	1,075,153

截至2018年12月31日，我們的長期義務包括：


			未攤銷
			發債
	校長		成本		網
應付票據0.00% – 16.00%，截止2028年按月和按年分期付款	$	15,531	$	—	$	15,531
高級無擔保票據3.2%，2022年到期		75,000		88		74,912
優先無擔保債務4.0%USD浮動交換到1.36%歐元固定，相等的年度分期付款到2022年		224,000		541		223,459
高級無擔保票據3.5%，2023年到期		125,000		181		124,819
高級無擔保票據1.0%，2023年到期		114,535		432		114,103
高級無擔保票據3.4%，2024年到期		50,000		76		49,924
高級無擔保票據3.5%，2024年到期		100,000		181		99,819
高級無擔保票據1.2%，2024年到期		229,070		904		228,166
高級無擔保票據3.6%，2025年到期		125,000		207		124,793
高級無擔保票據3.6%，2026年到期		125,000		208		124,792
資本租賃義務		8,353		—		8,353
	$	1,191,489	$	2,818	$	1,188,671
長期債務的當期到期日		(62,678)		—		(62,678)
長期債務總額	$	1,128,811	$	2,818	$	1,125,993

未來五年從當前資產負債表日起每年到期的長期到期日合計(不包括融資租賃負債)為$61,085, $61,515, $135,217, $112,121, $494,402和$250,582之後。

我們還維持一項多貨幣循環信貸安排，分為兩部分，提供最高達$的無擔保融資。300百萬美元，可在美國使用，最高可達歐元150我們的全資英國子公司可以獲得的百萬美元。信貸安排下的每一筆借款將按基於LIBOR、最優惠利率或其他類似利率的利率支付利息，在每種情況下加上適用的保證金。設施總金額的設施費用也應按季度支付，無論使用情況如何。信貸融資下借款的適用保證金和融資費用百分比可能會根據我們的綜合槓桿率的變化而不時變化。2018年12月31日歐元未清償餘額69.02019年第一季度支付了以歐元為基礎的循環信貸安排的100萬美元。歐元27.0截至2019年9月30日，使用量為百萬。信貸安排餘額包括在應付票據中，包括在簡明綜合資產負債表上的循環信貸安排。

我們的循環信貸安排和公司的長期義務要求我們滿足某些財務和其他契約，包括：


	要求	2019年9月30日的級別
合併槓桿率(1)	極大值的3.50^到^1.00	1.68^到^1.00
綜合利息保障比率(1)	^的最小^^3.00^到^1.00	16.07^到^1.00

(1)	比率的定義作為循環信貸協議和票據購買協議的一部分包括在內。

附註7-租約承諾

我們租賃某些倉庫、廠房和辦公設施以及某些設備，並根據不可取消的運營和融資租賃於不同日期到期，直至2028年。大多數經營租賃包含續約選項，某些租賃包括在租賃期內或租賃期結束時購買相關資產的選項。

與融資租賃有關的攤銷費用包括在折舊費用中，而與經營租賃有關的租金費用則包括在銷售和銷售研發及行政費用(“SG&A”)的成本內。與經營租賃有關的租金支出(包括税、保險和包括在租金中的維修費用)共計#美元8.3百萬美元24.2根據舊租賃會計準則，截至2018年9月30日止三個月和九個月分別為100，000，000，000美元。

本期租賃費用構成如下：


	三個月		九個月結束
	2019年9月30日		2019年9月30日
經營租賃成本	$	6,001	$	17,442

融資租賃成本：
使用權資產攤銷	$	1,165	$	3,041
租賃負債利息		344		984
融資租賃總成本	$	1,509	$	4,025

短期租賃和可變租賃成本	$	1,757	$	6,027

與租賃相關的補充現金流量信息如下：


截至9月30日的9個月，	2019
為租賃負債計量中包括的金額支付的現金：
經營租賃的經營現金流	$	15,874
經營融資租賃的現金流		877
融資租賃現金流		3,365

為交換租賃義務而獲得的使用權資產：
經營租賃	$	11,673
融資租賃		12,401

與租賃相關的補充資產負債表信息如下：


	2019年9月30日
經營租賃
經營租賃使用權資產	$	72,481

應付帳款和應計負債	$	16,351
經營租賃負債		55,278
經營租賃負債總額	$	71,629

融資租賃
財產，廠房和設備，毛額	$	43,042
累計折舊		(3,125)
財產，廠房和設備，淨額	$	39,917

當前長期債務到期日，扣除未攤銷債務發行成本	$	3,856
長期債務，扣除未攤銷債務發行成本		23,701
融資租賃負債總額	$	27,557

加權平均剩餘租賃期限(年)
經營租賃		6.0
融資租賃		7.1

加權平均貼現率
經營租賃		5.06	%
融資租賃		5.34	%

截至2019年9月30日的租賃負債到期日如下：


	操作		金融
	租約		租約
第1年	$	19,113	$	5,028
第2年		15,763		4,470
第3年		11,167		3,659
第4年		9,515		2,794
第5年		7,177		2,340
此後		21,337		17,433
租賃付款總額		84,072		35,724
減息利息		(12,443)		(8,167)
總計	$	71,629	$	27,557

根據舊租賃會計準則，截至2018年12月31日租賃負債的到期日如下：


	操作		資本
	租約		租約
第1年	$	26,512	$	1,828
第2年		21,386		1,653
第3年		16,529		1,546
第4年		12,549		1,160
第5年		10,225		880
此後		21,932		3,827
租賃付款總額	$	109,133		10,894
減息利息				(2,541)
未來租賃付款的現值			$	8,353

截至2019年9月30日，我們有額外的運營和融資租賃，主要是針對建築物的，尚未啟動$3.8百萬這些經營和融資租賃將於2019年和2020年開始，租賃條款為3致10年.

注8-退休和遞延補償計劃

淨定期收益成本的組成部分：


	國內^計劃				國外···
截至9月30日的三個月，	2019		2018		2019		2018
服務成本	$	2,772	$	2,853	$	1,429	$	1,457
利息成本		1,845		1,713		491		445
計劃資產的預期回報		(3,095)		(2,803)		(581)		(645)
淨損失攤銷		490		1,214		356		422
前期服務成本攤銷		—		—		111		122
淨定期效益成本	$	2,012	$	2,977	$	1,806	$	1,801


	國內^計劃				國外···
截至9月30日的9個月，	2019		2018		2019		2018
服務成本	$	8,320	$	8,546	$	4,334	$	4,479
利息成本		5,536		5,139		1,487		1,374
計劃資產的預期回報		(9,284)		(8,409)		(1,759)		(1,982)
淨損失攤銷		1,468		3,642		1,078		1,301
前期服務成本攤銷		—		—		337		376
淨定期效益成本	$	6,040	$	8,918	$	5,477	$	5,548

淨定期收益成本的組成部分，而不是服務成本組成部分，包括在損益表的“雜項，淨”行中。

僱主供款

雖然我們有不最低資金要求，我們貢獻了$365 在截至2019年9月30日的9個月內，我們的國內固定福利計劃將有1000美元的收益，並且預計2019年不會有額外的重大貢獻。我們預計捐款約為$4.3 截至2019年9月30日，我們已經向我們的外國固定收益計劃貢獻了約300萬美元。1.5 幾百萬這樣的數目。

附註9-累積其他全面收入

按組成部分劃分的累計其他綜合(虧損)收入的變化：


	外方		定義的·好處
	通貨		養老金計劃		衍生物		總計
餘額-2017年12月31日	$	(185,503)	$	(64,595)	$	(3,204)	$	(253,302)
重新分類前的其他綜合(虧損)收入		(53,141)		—		12,507		(40,634)
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額		—		4,032		(11,444)		(7,412)
本期其他綜合(虧損)淨收入		(53,141)		4,032		1,063		(48,046)
餘額-2018年9月30日	$	(238,644)	$	(60,563)	$	(2,141)	$	(301,348)

餘額-2018年12月31日	$	(248,401)	$	(60,463)	$	(1,640)	$	(310,504)
重新分類前的其他綜合(虧損)收入		(42,725)		—		11,806		(30,919)
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額		—		2,150		(12,399)		(10,249)
本期其他綜合(虧損)淨收入		(42,725)		2,150		(593)		(41,168)
餘額-2019年9月30日	$	(291,126)	$	(58,313)	$	(2,233)	$	(351,672)

從累計其他綜合(虧損)收入中重新分類：


	金額^重新分類^自
“詳細信息”關於“積累”“其他”	累積其他				受影響的^中的^^語句
綜合收入^組成部分	綜合收益				其中淨收益^是^呈現的
截至9月30日的三個月，	2019		2018

固定福利養老金計劃
淨損失攤銷	$	846	$	1,636	(1)
前期服務成本攤銷		111		122	(1)
		957		1,758	税前合計
		(244)		(425)	税收優惠
	$	713	$	1,333	税後淨額
衍生物
庫務鎖的更改	$	—	$	4	利息支出
交叉貨幣互換的變化：利息組成部分		(1,309)		(1,337)	利息支出
交叉貨幣互換的變化：外匯成分		(6,491)		(2,131)	雜項，淨
		(7,800)		(3,464)	税前合計
		—		588	税收優惠
	$	(7,800)	$	(2,876)	税後淨額
該期間的總重新定級	$	(7,087)	$	(1,543)


	金額^重新分類^自
“詳細信息”關於“積累”“其他”	累積其他				受影響的^中的^^語句
綜合收入^組成部分	綜合收益				其中淨收益^是^呈現的
截至9月30日的9個月，	2019		2018

固定福利養老金計劃
淨損失攤銷	$	2,546	$	4,943	(1)
前期服務成本攤銷		337		376	(1)
		2,883		5,319	税前合計
		(733)		(1,287)	税收優惠
	$	2,150	$	4,032	税後淨額
衍生物
庫務鎖的更改	$	—	$	26	利息支出
交叉貨幣互換的變化：利息組成部分		(4,315)		(3,824)	利息支出
交叉貨幣互換的變化：外匯成分		(8,084)		(9,984)	雜項，淨
		(12,399)		(13,782)	税前合計
		—		2,338	税收優惠
	$	(12,399)	$	(11,444)	税後淨額
該期間的總重新定級	$	(10,249)	$	(7,412)

(1)	這些累積的其他全面收入組成部分包括在計算扣除税後的淨定期收益成本中。有關更多詳細信息，請參見附註8-退休和遞延補償計劃。

附註10-衍生工具和對衝活動

我們維持外匯風險管理政策，旨在建立一個框架，以保護我們的非功能性計價交易的價值不受匯率不利變化的影響。我們產品的銷售可以以不同於生產產品的相關成本的貨幣來計價。這種國家間銷售或公司間貸款的匯率變化可能會影響我們的經營結果。我們的政策不是從事投機性外匯對衝活動，而是將我們的外匯交易淨風險降至最低，我們的淨外匯交易風險定義為堅定承諾和以功能貨幣以外的貨幣記錄和計價的交易。我們可以使用外幣遠期交易合約、期權和交叉貨幣掉期來經濟地對衝這些風險。

對於被指定為對衝的衍生工具，我們正式記錄對衝工具與被對衝項目之間的性質和關係，以及風險管理目標、進行各種對衝交易的策略，以及在開始時評估對衝有效性的方法。此後，我們每季度正式評估用於對衝交易的衍生品在抵銷被對衝項目的公允價值或現金流變化方面是否非常有效。此外，為了將任何衍生工具指定為預期交易的對衝工具，必須特別識別任何預期交易的重要特徵和預期條款，並且必須有可能發生預期交易。所有用作對衝的衍生金融工具均按公允價值記入簡明綜合資產負債表。有關更多詳細信息，請參閲註釋11-公允價值。

現金流套期保值

對於指定並符合現金流量套期保值資格的衍生工具，公允價值的變動計入累計其他全面虧損，並計入衍生損益的變動。當相關對衝項目在收益中確認時，指定為現金流量對衝的衍生工具的公允價值的變化從累計其他綜合虧損重新分類為淨收益。結算指定為現金流量套期保值的衍生合約所產生的現金流量抵銷相關對衝項目的現金流量，並計入現金流量簡明綜合報表的經營活動中。

2017年，我們的全資英國子公司借入了美元280根據一項新的信貸安排，100萬美元的定期貸款借款。為了減輕歐元功能貨幣實體的美元債務的貨幣風險和降低利率波動的風險，我們進行了名義金額為$的交叉貨幣互換。280百萬美元有效對衝外匯和利率風險敞口280百萬期貸款。這項歐元/美元掉期協議將我們的美元浮息債務固定在1.36%歐元固定利率債務。與此套期保值相關，約為$2.2百萬虧損計入截至2019年9月30日的累計其他綜合虧損。根據2019年9月30日的當前外匯和利率，預計在未來12個月與我們的交叉貨幣掉期的利息部分相關的收益中確認的金額為$4.2百萬預計在未來12個月內與我們交叉貨幣掉期的外匯部分相關的收入將被確認為收益，這取決於貨幣匯率的波動。截至2019年9月30日，交叉貨幣掉期的公允價值為1美元6.7百萬資產掉期合同將於2022年7月20日到期。

國外業務淨投資套期保值

我們有相當多的業務位於美國境外。因此，匯率的變動可能會對我們的外國子公司的財務狀況和經營業績的轉換產生重大影響。美元相對於外幣走強對我們的財務狀況和經營業績有稀釋轉換作用。相反，美元走弱具有相加效應。在某些情況下，我們保留這些子公司的債務以抵消淨資產敞口。我們不會以其他方式使用衍生金融工具積極管理這一風險。如果我們計劃對我們的淨投資可能貨幣化的任何外國子公司進行全部或部分清算，我們將考慮對衝與此類交易相關的貨幣風險。

其他

截至2019年9月30日，我們記錄了外幣遠期外匯合約的公允價值$38千元預付及其他及$0.6資產負債表上應付賬款和應計負債為百萬美元。截至2019年9月30日，所有未償遠期外匯合同的名義合同總金額為$43.9百萬

截至2019年9月30日和2018年12月31日的簡明綜合資產負債表中衍生工具的公允價值


		2019年9月30日				2018年12月31日
				衍生物				衍生物
		衍生物		不		衍生物		不
		指定		指定		指定		指定
	資產負債表	作為套期保值		作為套期保值		作為套期保值		作為套期保值
	定位	儀器		儀器		儀器		儀器
衍生資產
外匯合同	預付費和其他	$	—	$	38	$	—	$	259
交叉貨幣互換合同(1)	預付費和其他		6,673		—		—		—
		$	6,673	$	38	$	—	$	259

衍生負債
外匯合同	應付帳款和應計負債	$	—	$	597	$	—	$	331
交叉貨幣互換合同(1)	應付帳款和應計負債		—		—		1,040		—
		$	—	$	597	$	1,040	$	331

(1)	本交叉貨幣互換合同由利息部分和外匯部分組成。

現金流量套期保值會計對截至2019年和2018年9月30日的季度累計其他綜合收益(虧損)的影響


						收益(損失)金額				總金額
	收益(損失)金額				LOSS(LOSS)的LOCATION(LOSS)	重新分類自				受影響的
現金衍生品	已識別				增益^已識別	累積				收入
流量套期保值	其他綜合				在#月收入#月#月#日	其他綜合				陳述式
兩性關係	衍生收益				衍生物	衍生收益				行項目
	2019		2018			2019		2018
交叉貨幣互換合同：
利息成分	$	1,586	$	(68)	利息費用	$	1,309	$	1,337	$	(8,898)
外匯成分		6,491		2,131	雜項，淨		6,491		2,131		(269)
	$	8,077	$	2,063		$	7,800	$	3,468

現金流量套期保值會計對截至2019、2018年9月30日的九個月累計其他綜合收益(虧損)的影響


						收益(損失)金額				總金額
	收益(損失)金額				LOSS(LOSS)的LOCATION(LOSS)	重新分類自				受影響的
現金衍生品	已識別				增益^已識別	累積				收入
流量套期保值	其他綜合				在#月收入#月#月#日	其他綜合				陳述式
兩性關係	衍生收益				衍生物	衍生收益				行項目
	2019		2018			2019		2018
交叉貨幣互換合同：
利息成分	$	4,058	$	5,084	利息費用	$	4,315	$	3,824	$	(26,868)
外匯成分		8,084		9,984	雜項，淨		8,084		9,984		148
	$	12,142	$	15,068		$	12,399	$	13,808

未被指定為對衝工具的衍生工具對截至2019年和2018年9月30日止季度的簡明綜合收益表的影響


		(損失)收益金額
未指定的衍生品	位置^^(損失)^增益^已識別	在收入中確認
作為套期保值工具	在衍生工具上的收益	關於導數
		2019		2018
外匯合同	其他收入：雜項，淨額	$	(15)	$	(1,011)
		$	(15)	$	(1,011)

未被指定為對衝工具的衍生工具對截至2019年和2018年9月30日止九個月的簡明綜合收益表的影響


		(損失)收益金額
未指定的衍生品	位置^^(損失)^增益^已識別	在收入中確認
作為套期保值工具	在衍生工具上的收益	關於導數
		2019		2018
外匯合同	其他收入：雜項，淨額	$	(529)	$	102
		$	(529)	$	102


						毛^金額^而不是^偏移量
			總計？金額	淨額度		在#
			偏移量^^中的^^the	演示文稿		財務頭寸
	毛		聲明^	#		財務	現金抵押品	網
	數量		財務頭寸	財務頭寸		儀器	收到	數量
描述
2019年9月30日
衍生資產	$	6,711	—	$	6,711	—	—	$	6,711
總資產	$	6,711	—	$	6,711	—	—	$	6,711

衍生負債	$	597	—	$	597	—	—	$	597
負債共計	$	597	—	$	597	—	—	$	597

2018年12月31日
衍生資產	$	259	—	$	259	—	—	$	259
總資產	$	259	—	$	259	—	—	$	259

衍生負債	$	1,371	—	$	1,371	—	—	$	1,371
負債共計	$	1,371	—	$	1,371	—	—	$	1,371

附註11-公允價值

權威準則要求根據用於為資產或負債定價的假設(輸入)將資產和負債分類為三個級別。第1級提供最可靠的公允價值計量，而第3級一般需要重大的管理判斷。這三個級別的定義如下：

●

第1級：相同資產和負債活躍市場的未調整報價。

●

第2級：除第1級以外的可觀察輸入。例如，活躍市場中類似資產或負債的報價或非活躍市場中相同資產或負債的報價。

●

第3級：不可觀察的輸入，反映管理層自己對資產或負債定價中使用的輸入的假設。

截至2019年9月30日，我們金融資產和負債的公允價值分類如下：


	總計		1級		級別2		3級
資產
外匯合同⁽¹⁾	$	38	$	—	$	38	$	—
交叉貨幣互換合同⁽¹⁾		6,673		—		6,673		—
按公允價值計算的總資產	$	6,711	$	—	$	6,711	$	—
負債
外匯合同⁽¹⁾	$	597	$	—	$	597	$	—
或有對價義務		3,000		—		—		3,000
按公允價值計算的負債總額	$	3,597	$	—	$	597	$	3,000

截至2018年12月31日，我們金融資產和負債的公允價值分類如下：


	總計		1級		級別2		3級
資產
外匯合同⁽¹⁾	$	259	$	—	$	259	$	—
按公允價值計算的總資產	$	259	$	—	$	259	$	—
負債
外匯合同⁽¹⁾	$	331	$	—	$	331	$	—
交叉貨幣互換合同⁽¹⁾		1,040		—		1,040		—
按公允價值計算的負債總額	$	1,371	$	—	$	1,371	$	—

(1)	基於可觀察的即期和遠期匯率的市場交易的市場方法估值技術。

我們其他流動金融工具，例如現金及等價物、應收賬款及票據、應付票據及長期債務的當期到期日，由於該等工具的短期到期日，其賬面值接近公允價值。我們認為我們的長期債務為2級負債，並利用基於我們目前可用於發行具有類似條款和期限的債務的利率的市場接近估值技術。我們長期債務的估計公允價值為$1.1截至2019年9月30日和2018年12月31日。如附註18-收購所述，吾等對Gateway Analytical LLC(“Gateway”)的出售股權持有人有或然對價義務，有關Gateway收購(如本文所定義)基於購買協議中定義的2020及2022年業績目標。我們認為這是一個3級負債，我們每季度評估收購業務的預期結果，並將其與盈利目標進行比較，並相應地調整負債。

附註12-承諾和或有事項

本公司在正常業務過程中，受到許多實際和潛在的訴訟和索賠的影響。雖然管理層認為這些索賠和訴訟的解決不會對我們的財務狀況產生重大不利影響，但運營結果或現金流、索賠和法律訴訟受到內在不確定性的影響，可能會出現不利結果，並且可能包括超出管理層已確定的任何應計項目的金額。如果出現如此不利的最終結果，可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。

根據我們的公司註冊證書，我們已同意就某些事件或事件向我們的高級管理人員和董事提供賠償，而高級管理人員或董事現在或過去應我們的要求以這樣的身份服務。根據這些賠償協議，我們未來可能需要支付的最大潛在金額是無限的；然而，我們有董事和高級管理人員責任保險，涵蓋我們的部分風險。由於我們的保險單覆蓋範圍，我們相信這些賠償協議的估計公允價值是最小的。我們有不截至2019年9月30日和2018年12月31日為這些協議記錄的負債。

在我們位於巴西聖保羅Jundiaí的設施完成了一項環境調查，以評估可能的污染區域。該工廠主要是為我們的某些分配系統提供陽極氧化鋁組件的內部供應商。測試表明，設施某些區域的土壤和地下水受到的影響高於當地法規規定的可接受水平。2017年3月，我們向相關環境主管部門--聖保羅州環境公司-CETESB報告了調查結果。根據我們最好的估計，我們記錄了$的準備金1.52017年第一季度與這一突發事件相關的百萬美元(運營費用)。在截至2019年9月30日的9個月中，我們已支付約$0.6百萬美元，並根據我們未來的預期支出對應計額進行了調整。截至2019年9月30日，我們的未償準備金為$0.5百萬與這種環境突發事件相關的最終損失取決於CETESB的調查和正在進行的審查。隨着調查的進行，我們將繼續評估可能的成本範圍，並進一步明確所需的補救措施的性質和程度。我們注意到，污染或未能及時完成任何所需的補救措施，可能會導致罰款或處罰。

2017年3月，巴西最高法院發佈了一項決定，某一州的增值税不應納入聯邦總收入税收的計算中。這一決定降低了我們在巴西的總收入税，這可能是前瞻性的，也可能是具有追溯性的。在2019年第一季度，我們收到了一項有利的法院裁決，金額為2.7百萬美元作為追溯權，以追回我們的部分索賠。這一金額作為$的有利影響記錄在銷售成本中。1.7百萬美元1.0百萬美元被確認為利息收入。在2018年第四季度，我們錄得了$631基於有利的法院判決。如果司法法院批准全部追溯性追回，我們估計剩餘的潛在追回金額約為$10百萬，包括利息。由於我們剩餘的法院追回索賠存在不確定性，我們沒有記錄任何與此事的追溯性有關的進一步金額。然而，我們預計在2020年對我們剩餘的索賠做出決定。

注13-股票回購計劃

2019年4月18日，我們宣佈了一項股票回購授權，最高可達$350百萬普通股。此授權取代以前的授權，並且沒有到期日期。我們可以通過公開市場，私下協商的交易或其他程序回購股份，視市場情況而定。

在截至2019年9月30日的三個月和九個月內，我們回購了大約300千與493千股，價格約為$35.8百萬美元54.9分別是百萬。在截至2018年9月30日的9個月中，我們回購了大約668千股，價格約為$61.7百萬在截至2018年9月30日的季度中，我們沒有回購任何股票。截至2019年9月30日，有$310.1我們有數百萬的授權股份回購。

附註14-以股票為基礎的薪酬

歷史上，我們根據股東批准的股票獎勵計劃向員工發行股票期權和限制性股票單位(“RSU”)，包括基於時間和績效的獎勵。從2019年開始，我們不再向員工發放股票期權。此外，根據本公司2018年股權激勵計劃，根據董事限制性股票單位獎勵協議向非僱員董事發行RSU。以前，非僱員董事根據董事股票期權計劃獲得股票期權。股票期權的授予價格與授予之日的市場價格相等，通常歸屬於三年並過期10年格蘭特之後。

授予員工的RSU根據指定的執行期和/或歸屬期進行授權。基於時間的RSU通常歸屬於三年好的。基於性能的RSU在指定的性能週期結束時歸屬，通常三年，假設符合所需的性能或市場歸屬條件。基於業績的RSU有兩個歸屬條件之一：(1)基於我們的內部財務績效指標和(2)基於我們的總股東回報(“TSR”)相對於行業同行集團的總股東回報。在歸屬時，普通股的既得股是以僱員的名義發行的。此外，RSU獎勵通常是淨結算的(股票被扣留以支付員工的税務義務)。授予董事的RSU僅基於時間，通常歸屬於一年.

2019年前9個月員工股票期權的薪酬支出約為$4.4百萬(美元3.6税後百萬美元)。大約$3.7百萬美元的補償費用記錄在銷售、研究、開發和行政費用中，其餘部分記錄在銷售成本中。2018年頭九個月股票期權的薪酬支出約為$8.9百萬(美元6.9税後百萬美元)。大約$7.1百萬美元的補償費用記錄在銷售、研究、開發和行政費用中，其餘部分記錄在銷售成本中。股票期權費用的減少是由於我們如上所述轉向RSU。

對於股票期權授予，我們使用歷史數據來估計預期壽命和波動性。根據股票獎勵計劃授予的股票期權的加權平均公允價值為$14.822018年前九個月每股收益。此價值是在授予日使用Black-Scholes期權定價模型估計的，並具有以下加權平均假設：


股票獎勵計劃：
截至9月30日的9個月，	2018
股息收益率	1.5	%
預期股價波動	14.2	%
無風險利率	2.8	%
選項的預期壽命(年)	6.6

截至2019年9月30日的9個月內，我們股票計劃下的期權活動摘要如下：


	股票獎勵計劃					董事·股票···期權···計劃
			加權平均				加權平均
		選項	練習·價格			選項	練習·價格
未完成，2019年1月1日		6,761,055	$	65.76		155,200	$	58.13
授與		—		—		—		—
已行使		(1,382,639)		57.24		(14,200)		62.33
沒收或過期		(131,067)		71.67		—		—
未完成於2019年9月30日		5,247,349	$	67.96		141,000	$	57.71
可在2019年9月30日行使		4,464,502	$	65.61		141,000	$	57.71
加權平均剩餘合同期限(年)：
未完成於2019年9月30日		5.6				3.3
可在2019年9月30日行使		5.1				3.3
聚合內部值：
未完成於2019年9月30日	$	263,304			$	8,508
可在2019年9月30日行使	$	234,118			$	8,508
截至九個月止九個月內行使的期權的內在價值：
2019年9月30日	$	76,797			$	722
2018年9月30日	$	62,895			$	2,187

在截至2019年和2018年9月30日的9個月內歸屬的期權的授予日期公允價值為$12.2百萬美元16.5分別是百萬。期權活動收到的現金約為#美元。81.8百萬美元，從期權行使中減税實現的實際税收優惠約為$17.2在截至2019年9月30日的9個月中，截至2019年9月30日，將在未來期間支出的股票期權獎勵的剩餘估值為$3.8百萬美元，預計將被確認的相關加權平均期間為1.0年。

與內部業績指標有關的基於時間的RSU和基於業績的RSU的公允價值均使用我們普通股在授予日的收盤價確定。使用蒙特卡羅模擬估計與TSR有關的基於性能的RSU的公平值。用於計算公允價值的輸入和假設如下表所示。當僱員有資格在退休時保留獎勵時，這些RSU的公允價值在歸屬期內使用直線法或分級歸屬法進行支出。


截至9月30日的9個月，		2019			2018
每股股票的公允價值	$	134.97		$	128.70
授予日期股票價格	$	104.51		$	89.42
假設：
Aptar公司股票價格預期波動性		16.50	%		12.30	%
同行公司的預期平均波動性		31.90	%		27.50	%
相關性假設		37.40	%		20.20	%
無風險利率		2.19	%		2.42	%
股息收益率假設		1.30	%		1.43	%

截至2019年9月30日的RSU活動摘要以及截至那時的9個月期間的變化如下：


	基於時間的RSU			基於性能的RSU
		加權平均			加權平均
	單位	授予日期公允價值		單位	授予日期公允價值
未歸屬於2019年1月1日	261,487	$	91.78	69,990	$	111.55
授與	173,333		92.63	123,246		119.35
既得	(46,912)		87.38	—		—
沒收	(22,613)		98.82	(9,237)		117.45
未歸屬於2019年9月30日	365,295	$	92.32	183,999	$	117.34

2019年9月30日基於時間的RSU中包括11,490授予非僱員董事和14,257與非僱員董事有關的歸屬單位。

2019年和2018年頭九個月因RSU而記錄的薪酬費用約為$13.7百萬美元5.9分別是百萬。從RSU減税實現的實際税收優惠約為$719截至2019年9月30日的9個月中有1000人。在截至2019年和2018年9月30日的9個月內歸屬的單位的公允價值為$4.1百萬美元2.6分別是百萬。在截至2019年和2018年9月30日的9個月內歸屬的單位的內在價值為$4.9百萬美元3.1分別是百萬。截至2019年9月30日，有$32.3與RSU獎勵有關的總未確認補償成本的百萬，預計將在加權平均期間內確認2.3好多年了。

2017年，我們為部分員工提供了長期激勵計劃。每個獎項都是基於我們普通股在三年與同級組相比的績效週期。截至2019年9月30日，與該計劃有關的未結獎勵的預期總支出約為$3.0百萬美元，其中$789千元1.0分別在2019年和2018年的前九個月確認了100萬美元。

附註15-每股收益

每股基本淨收入是通過將屬於Aptar的淨收入除以期內已發行普通股的加權平均數來計算的。攤薄每股淨收益的計算方法是將應歸於Aptar的淨收入除以適用期間已發行的普通股和普通股的加權平均數。基本每股收益與稀釋後每股收益之間的差異可歸因於基於股票的薪酬獎勵。員工總收益超過適用期間平均市價的基於股票的薪酬獎勵將對每股收益產生反稀釋效應，因此不包括在稀釋後每股收益的計算中。截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月的基本每股收益和稀釋後每股收益的對賬如下：


	三個月
	2019年9月30日				2018年9月30日
	稀釋		基本型		稀釋		基本型
合併運營
普通股股東可獲得的收入	$	56,750	$	56,750	$	38,996	$	38,996

平均等價股
普通股		64,010		64,010		62,378		62,378
攤薄股權補償的影響
股票期權		2,367		—		2,659		—
限制性股票		325		—		92		—
總平均等價股		66,702		64,010		65,129		62,378
每股淨收益	$	0.85	$	0.89	$	0.60	$	0.63


	九個月結束
	2019年9月30日				2018年9月30日
	稀釋		基本型		稀釋		基本型
合併運營
普通股股東可獲得的收入	$	193,669	$	193,669	$	154,071	$	154,071

平均等價股
普通股		63,485		63,485		62,304		62,304
攤薄股權補償的影響
股票期權		2,425		—		2,440		—
限制性股票		253		—		78		—
總平均等價股		66,163		63,485		64,822		62,304
每股淨收益	$	2.93	$	3.05	$	2.38	$	2.47

注16-分段信息

我們被組織成三報告部分。我們的美容+家庭部分銷售給個人護理，美容和家庭護理市場。我們的醫藥部門為處方藥、消費者保健、注射劑和活動包裝市場的客户提供服務。我們的食品+飲料部門面向食品和飲料市場銷售。

各分部的會計政策與第II部分，第8項，附註1-我們截至2018年12月31日的年度報告中Form“10-K的重要會計政策摘要”中描述的會計政策相同。我們評估業務部門的績效，並根據調整後的EBITDA分配資源。調整後的EBITDA定義為扣除淨利息、税項、折舊、攤銷、未分配的公司費用、重組和收購相關成本之前的收益。所有內部部門報告和與我們的首席運營決策者(CODM)的結果討論均基於部門調整後的EBITDA。

有關我們報告部門的財務信息如下：


	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，
	2019		2018		2019		2018
總銷售額：
美^+^主頁	$	333,870	$	346,040	$	1,056,626	$	1,103,664
藥廠		271,608		227,691		830,679		699,105
食品^+^^飲料		104,458		97,297		328,280		294,362
總銷售額		709,936		671,028	$	2,215,585	$	2,097,131
減：部門間銷售：
美^+^主頁	$	5,688	$	4,280	$	18,705	$	15,195
藥廠		2,357		176		6,788		254
食品^+^^飲料		613		797		1,693		1,949
部門間總銷售額	$	8,658	$	5,253	$	27,186	$	17,398
淨銷售額：
美^+^主頁	$	328,182	$	341,760	$	1,037,921	$	1,088,469
藥廠		269,251		227,515		823,891		698,851
食品^+^^飲料		103,845		96,500		326,587		292,413
淨銷售額	$	701,278	$	665,775	$	2,188,399	$	2,079,733
調整後的EBITDA：
美^+^主頁	$	41,475	$	42,174	$	143,411	$	141,155
藥廠		96,546		84,516		295,553		250,709
食品^+^^飲料		18,728		15,482		56,363		46,284
公司其他，未分配(&O)		(9,943)		(7,954)		(33,328)		(28,576)
與收購相關的成本^(1)		(1,355)		(10,369)		(2,636)		(12,932)
重組舉措··(2)		(6,019)		(23,852)		(17,286)		(48,002)
折舊攤銷		(49,218)		(41,857)		(144,574)		(123,133)
利息支出		(8,898)		(8,735)		(26,868)		(24,754)
利息收入		957		1,537		3,738		6,306
所得税前收入	$	82,273	$	50,942	$	274,373	$	207,057

(1)	收購相關成本包括與收購的庫存和積壓有關的交易成本和採購會計調整(詳情見附註18-收購)。

(2)	重組計劃包括截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月的支出項目如下(有關詳細信息，請參閲注19-重組計劃)：


	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，
	2019		2018		2019		2018
按細分市場劃分的重組計劃
美^+^主頁	$	5,341	$	18,854	$	14,869	$	38,501
藥廠		168		2,008		381		3,596
食品^+^^飲料		204		2,638		826		4,307
公司和其他		306		352		1,210		1,598
總重組計劃	$	6,019	$	23,852	$	17,286	$	48,002

附註17-應收保險結算

2016年6月，一場火災導致我們在法國安納西的設施受損。火勢被控制在三個生產單位之一，沒有人員傷亡的報告。Aptar Annecy為某些Aptar分配系統提供陽極氧化鋁組件。我們為火災造成的損失投保，包括業務中斷保險，我們不希望這一事件對我們的財務業績產生實質性影響。

與火災有關的損失$3.2百萬美元14.1截至2018年9月30日的三個月和九個月分別發生了百萬美元。在截至2019年9月30日的9個月中，我們收到了$3.4百萬，並且有不截至2019年9月30日應收保險。最終解決方案仍在談判中。在許多情況下，我們的保險範圍超過了我們確認的損失金額。然而，不在截至2019年9月30日的三個月和九個月期間確認了收益或有事項，因為我們實現這些收益的能力仍不確定。在截至2019年9月30日的三個月和九個月內，盈利能力未受影響。盈利能力受到美元的負面影響1.5百萬美元4.4在截至2018年9月30日的三個月和九個月中，分別有100，000，000，000美元。這些2018年的虧損對Beauty+Home和Pharma部門產生了負面影響。

注18-收購

2019年8月2日，我們完成了對剩餘資產的資產收購(“Bapco收購”)80Bapco Closure Holdings Limited(“Bapco”)股本的%擁有權權益，單位為$3.8百萬(淨值$2.9獲得百萬現金)。這個20以前在BAPCO持有的%所有權投資現在包括在所收購的無形資產中。BAPCO位於英國霍雷塞爾，提供創新的封口密封技術，提供包裝完整性和篡改證據。自收購之日起，BAPCO的運營結果已納入我們的食品+飲料部門的簡明綜合財務報表中。

在2019年8月，我們還投資了總計$3.5按成本減去減值(如有)計入兩個優先股本投資中的百萬美元，加上或減去因同一發行人的相同或類似投資的有序交易中可觀察到的價格變化而產生的變動。在截至2019年9月30日的三個月中，沒有減值跡象，也沒有從可觀察到的價格變化中發現任何變化。

於2019年6月5日，我們完成了對納米藥劑有限公司所有已發行股本的收購(“納米藥劑收購”)。(“納米藥”)。Nanopharm公司位於英國紐波特，是一家以科學為導向的口服吸入性和鼻腔藥物產品設計和開發服務的領先供應商。購買價格約為$38.1百萬(淨值$1.8獲得的現金百萬美元)，並由手頭現金提供資金。自收購之日起，Nanopharm的運營結果已納入我們製藥部門的簡明綜合財務報表中。我們正在最後確定採購會計的過程中。

2019年5月31日，我們完成了對Gateway Analytical LLC(“Gateway”)所有未清償股權的收購(“Gateway收購”)。Gateway位於賓夕法尼亞州Gibsonia，為開發可注射藥物的客户提供行業領先的微粒檢測和預測分析服務。購買價格約為$7.0百萬美元，由手頭現金提供資金。作為Gateway收購的一部分，我們還有義務根據購買協議中定義的2020和2022年業績目標向Gateway的出售股權持有人支付某些或有代價。根據截至收購日的預測，我們估計此或有代價安排的總公允價值為$3.0百萬我們正在最後確定採購會計的過程中。自收購之日起，Gateway的運營結果已包含在我們製藥部門的簡明綜合財務報表中。

2018年8月27日，我們完成了對CSP Technologies S.àR.L.所有未償還股本的收購(“CSP Technologies收購”)。(“CSP Technologies”)。CSP Technologies是主動包裝技術領域的領先者，該技術基於製藥和食品服務市場的專有材料科學專業知識。CSP Technologies運營二在美國和一在法國。購買價格約為$553.5百萬美元，由手頭現金提供資金。在收購時，我們保持$5.0(C)在一個代管賬户中存入300萬美元的現金，並在週轉資金調整最後敲定之前將這一數額歸類為受限制現金。這些資金於2019年1月解除限制，導致退款$9641000美元，並相應減少我們的購買價和相關商譽餘額中的退款金額。

下表按估計公允價值彙總了截至收購日與CSP Technologies收購相關的收購資產和承擔的負債。


	8月27日，2018年8月27日
資產
現金及等價物	$	24,053
應收帳款		20,847
盤存		42,169
預付和其他		3,995
不動產、廠場和設備		99,194
商譽		278,020
無形資產		177,120
其他雜項資產		1,039
負債
長期債務的當期到期日		129
應付帳款和應計負債		31,989
長期義務		6,037
遞延所得税		38,442
退休和遞延薪酬計劃		1,038
遞延和其他非流動負債		15,344
收購淨資產	$	553,458

下表是截至收購日期與CSP Technologies收購相關的收購可識別無形資產和加權平均使用年限的公允價值估計摘要：


	加權平均	估計數
	有用的^Life	公允價值
	(以^年為單位)	Of.Asset
獲得的技術	12	$	46,700
客户關係	16		113,300
商標和商號	9		14,600
許可協議和其他	11		2,520
總計		$	177,120

商譽，扣除營運資金結算，金額為#美元277.1CSP Technologies收購記錄了100萬美元，其中#美元173.4百萬美元103.7百萬美元分別包括在醫藥和食品+飲料部門中。商譽按轉讓代價超過所收購資產淨值計算，並代表因所收購其他資產不能單獨識別和單獨確認而產生的估計未來經濟利益。商譽主要包括利用我們在CSP Technologies以前沒有經營的市場上銷售CSP Technologies系列產品的商業存在，以及CSP Technologies從技術角度保持競爭優勢的能力。商譽不會攤銷，但至少每年會進行減值測試。我們不期望任何商譽將可扣除的税收目的。

下面列出的未經審計的預計結果包括CSP Technologies收購的影響，就好像它發生在2017年1月1日一樣。未經審計的備考結果反映了與收購相關的某些調整，例如無形資產攤銷、存貨的公允價值調整以及與我們債務結構變化相關的融資成本。預計結果不包括收購的任何協同作用或其他預期收益。因此，以下未經審計的備考財務信息並不一定表示未來的經營結果或如果收購在指定日期完成可能會取得的結果。


		三個月		九個月結束
		2018年9月30日		2018年9月30日

淨銷售額	$	687,201	$	2,172,737
AptarGroupInc.的淨收入		48,034		158,527
每普通股淨收入^-^基本		0.77		2.54
每普通股淨收入^-^稀釋		0.74		2.45

2018年5月1日，我們收購了100REBUUL SAS(“REBUUL”)的普通股的%，這是一家法國製造商，專門為化粧品和奢侈品市場衝壓、裝飾和組裝金屬和塑料包裝，購買價格約為$3.6百萬(淨值$112獲得的現金數以千計)。自收購之日起，Reboul的運營結果已納入我們Beauty+Home部門的簡明綜合財務報表中。

2018年5月，我們投資了$10.0在互惠實驗室公司的優先股中，以螺旋槳健康公司(“互惠實驗室”)的形式開展業務，按成本入賬。不該投資的減損費用在2018年或2019年記錄。在2018年第四季度，我們錄得約$6.5由於這項投資最終於2019年1月出售，因此通過調整賬面金額以達到預期收益，資產總額將達到300萬美元。

注19-重組措施

2017年末，我們開始了業務轉型，以推動有利可圖的銷售增長，提高運營卓越水平，增強我們的創新方法，提高組織效率。該計劃的主要重點是Beauty^+^Home部分；然而，某些全球一般和行政職能也在處理中。在截至2019年9月30日的三個月和九個月中，我們確認了$6.0百萬美元17.3分別與該計劃相關的百萬重組成本。在截至2018年9月30日的三個月和九個月中，我們確認了$23.9百萬美元48.0分別與該計劃相關的百萬重組成本。使用當前的匯率，我們估計總實施成本約為$90百萬以上三年包括迄今已確認的成本。截至2019年9月30日發生的累計費用為$83.3百萬我們還預計與改造計劃相關的資本投資約為$50百萬美元，其中$32到目前為止已經發生了一百萬。

截至2019年9月30日，我們記錄了以下與業務轉型相關的活動：


	起頭		淨^費用						收尾
	保留^		九個月				利息和		保留^
	12/31/2018		結束9/30/2019		現金支付		FX·影響		9/30/2019
僱員遣散費	$	3,934	$	7,566	$	(4,023)	$	(258)	$	7,219
專業費用及其他費用		11,101		9,720		(18,958)		(71)		1,792
總計	$	15,035	$	17,286	$	(22,981)	$	(329)	$	9,011

注20-後續事件

在本季度結束後，我們於2019年10月1日簽訂了一項戰略最終協議，收購49蘇州興光、宿遷興光和蘇州BTY(統稱為“BTY”)三家關聯公司的股權百分比取決於交易的結算日。我們有買入選擇權來獲得額外的26%至31在最初的鎖定期之後，BTY股權的百分比5年基於預定公式。在結束的第二鎖定期之後3年在初始鎖定期之後，我們有一個看漲期權，可以根據預先確定的公式收購BTY的剩餘股權。此外，出售BTY的股東有權根據預先確定的公式，購買Aptar將收購的剩餘股權。BTY實體是領先的中國製造商，為美容行業提供高質量的裝飾金屬組件、金屬-塑料子組件和完整的彩色化粧品包裝解決方案。這項交易預計於2019年底或2020年初完成，須受慣例監管批准和其他慣例成交條件的制約，購買將通過手頭可用現金和/或我們的循環信貸安排下的借款提供資金。

在本季度結束後，我們在2019年10月31日收購了100Noble International Inc.，Genia Medical，Inc.股權的百分比和JBCB Holdings，LLC(統稱為“Noble”)，價格約為$62百萬總部位於佛羅裏達州奧蘭多的Noble公司是一家領先的供應商，為世界領先的生物製藥公司和原始設備製造商開發以患者為中心的先進藥物輸送系統培訓設備，包括自動注射器、預充式注射器、人體和呼吸設備。購買協議還規定了創收條款，規定最高可支付$31.3根據來寶集團在5年測量期。vbl.

項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

(以千為單位的金額，每股金額除外，或另有説明)

操作結果


	截至9月30日的三個月，						截至9月30日的9個月，
	2019			2018			2019		2018

淨銷售額		100.0	%		100.0	%	100.0	%	100.0	%
銷售成本(不包括折舊和攤銷)		63.3			65.4		63.2		65.2
銷售、研究、開發和行政		15.9			15.5		15.8		15.5
折舊攤銷		7.0			6.3		6.6		5.9
重組措施		0.9			3.6		0.8		2.3
營業收入		12.9			9.2		13.6		11.1
其他費用		(1.2)			(1.5)		(1.1)		(1.1)
所得税前收入		11.7			7.7		12.5		10.0
淨收入		8.1			5.9		8.9		7.4
實際税率		31.0	%		23.4	%	29.4	%	25.6	%
調整後的EBITDA毛利(%1)		20.9	%		20.2	%	21.1	%	19.7	%

(1)	調整後的EBITDA利潤率計算為調整後EBITDA除以報告的淨銷售額。參見第頁開始的非美國GAAP措施的對賬36.

淨銷售額

我們報告了截至2019年9月30日的季度淨銷售額為7.013億美元，與2018年第三季度報告的6.658億美元相比增長了5%。與我們經營的大多數主要貨幣相比，平均美元匯率走強，導致3%的負面貨幣換算影響。收購CSP技術公司、Gateway公司和Nanopharm公司對銷售產生了4%的積極影響。因此，與2018年第三季度相比，2019年第三季度的核心銷售額(不包括收購和外幣匯率變化)增加了4%。合併的核心銷售增長主要是由對我們的藥物輸送設備和由我們的製藥部門生產的注射藥物的組件的強勁需求所推動的。我們的食品+飲料部門也實現了適度的核心銷售增長，儘管我們將較低的樹脂成本傳遞給我們的客户帶來了負面影響。我們的Beauty+Home部門在某些市場經歷了銷量下降，導致核心銷售額略有下降。在綜合基礎上，醫藥部門工具銷售的410萬美元增長被310萬美元的負面影響所抵消，這與較低的樹脂價格傳遞給我們的客户有關。


2019年第三季度	美				食物+
淨銷售額與上一年相比的變化	+主頁		藥廠		飲料		總計

核心銷售增長	(1)	%	13	%	2	%	4	%
收購	—	%	9	%	8	%	4	%
貨幣效應(1)	(3)	%	(4)	%	(2)	%	(3)	%
報告的淨銷售增長總額	(4)	%	18	%	8	%	5	%

(1)

貨幣效應是通過按今年的匯率換算去年的金額來計算的。

2019年前9個月，我們報告淨銷售額為22億美元，比2018年前9個月報告的淨銷售額21億美元高出5%。與我們經營的所有主要貨幣相比，平均美元匯率走強，導致5%的負面貨幣換算影響。收購CSP技術公司、Reboul公司、Gateway公司和Nanopharm公司對銷售產生了5%的積極影響。與2018年前9個月相比，2019年前9個月的核心銷售額增長了5%，因為我們的醫藥和食品+飲料部門報告在2018年前9個月實現了強勁增長。與上一年同期相比，2019年前九個月的模具銷售額下降至680萬美元，對核心銷售額產生了負面影響，主要是在我們的Beauty+Home部門。


截至2019年9月30日的9個月	美				食物+
淨銷售額與上一年相比的變化	+主頁		藥廠		飲料		總計

核心銷售增長	—	%	12	%	5	%	5	%
收購	—	%	12	%	10	%	5	%
貨幣效應(1)	(5)	%	(6)	%	(3)	%	(5)	%
報告的淨銷售增長總額	(5)	%	18	%	12	%	5	%

(1)

貨幣效應是通過按今年的匯率換算去年的金額來計算的。

下表列出了在指定期間內按地理位置列出的淨銷售額：


	截至9月30日的三個月，						截至9月30日的9個月，
	2019		佔總數的百分比	2018		佔總數的百分比	2019		佔總數的百分比	2018		佔總數的百分比

國內	$	211,497	30%	$	181,349	27%	$	640,543	29%	$	528,210	25%
歐洲		391,512	56%		381,472	57%		1,248,411	57%		1,232,943	59%
拉丁美洲		54,685	8%		58,294	9%		170,605	8%		182,810	9%
亞洲		43,584	6%		44,660	7%		128,840	6%		135,770	7%

有關按報告分部劃分的淨銷售額的進一步討論，請參閲以下各頁的分部淨銷售額分析和分部調整EBITDA。

銷售成本(不包括折舊和攤銷)

2019年第三季度銷售成本(“COS”)佔淨銷售額的百分比降至63.3%，而2018年第三季度為65.4%。我們的業務組合和較低的材料成本對我們的COS百分比產生了積極影響。業務組合對業績產生了積極影響，因為我們利潤率較高的醫藥產品的銷售增長高於其他兩個部門的產品銷售增長。我們還實現了本季度原材料投入成本的降低，以及通過樹脂成本降低給我們的客户帶來的相關積極影響。

2019年前9個月，銷售成本佔淨銷售額的百分比降至63.2%，而去年同期為65.2%。如上所述，我們的COS受到醫藥業務的混合和樹脂傳遞給我們客户的時間的有利影響。我們還認識到2019年前九個月的定製工具銷售額低於上年同期。定製工具的銷售通常會產生比產品銷售更低的利潤率，因此較低的工具銷售會積極地影響銷售成本佔銷售的百分比。

銷售、研究、開發和行政

與2018年同期的1.036億美元相比，2019年第三季度的銷售、研發和行政費用(“SG&A”)增加了約800萬美元，增至1.116億美元。不包括外幣匯率的變化，本季度SG&A增加了大約1060萬美元。增加的主要原因是2019年第三季度與我們收購的公司相關的500萬美元增量運營成本。根據我們的增長戰略，我們也認識到專業費用的增加和更高的人事成本。由於上述成本增加，SG&A佔淨銷售額的百分比增加到15.9%，而上年同期為15.5%。

與去年同期的3.231億美元相比，2019年前九個月SG&A增加了2340萬美元，達到3.465億美元。不包括外幣匯率的變化，與2018年前9個月相比，2019年前9個月SG&A增加了約3720萬美元。如上所述，這一增長與我們收購的公司的1800萬美元增量成本有關，以及實施我們的增長戰略的更高的專業費用和人員成本。SG&A佔淨銷售額的百分比增加到15.8%，而上年同期為15.5%。

折舊和攤銷

與去年同期的4190萬美元相比，2019年第三季度報告的折舊和攤銷費用增加了約730萬美元，增至4920萬美元。不包括外幣匯率的變化，本季度的折舊和攤銷比去年同期增加了大約850萬美元。這一增長主要是由於與我們的收購相關的510萬美元的增量成本。我們還增加了本年度和前一年的資本支出，以支持我們的增長戰略。折舊和攤銷佔淨銷售額的百分比在2019年第三季度上升至7.0%，而上年同期為6.3%，主要是由於上述費用的遞增。

2019年前9個月，報告的折舊和攤銷費用與2018年前9個月相比增加了約2，140，000美元。不包括外幣匯率的變化，與去年同期相比，折舊和攤銷增加了大約2690萬美元。如上所述，這一增長主要是由於我們的收購增加了1790萬美元的成本，以及上一年和本年度為支持我們業務的增長而增加的資本支出。折舊和攤銷佔淨銷售額的百分比在2019年前九個月增加到6.6%，而上年同期為5.9%。

重組措施

2017年末，我們開始了業務轉型，以推動有利可圖的銷售增長，提高運營卓越水平，增強我們的創新方法，提高組織效率。該計劃的主要重點是Beauty+Home部分；然而，某些全球一般和行政職能也正在處理中。截至2019年和2018年9月30日的三個月和九個月與本計劃相關的重組成本如下：


	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，
	2019		2018		2019		2018
按細分市場劃分的重組計劃
美^+^主頁	$	5,341	$	18,854	$	14,869	$	38,501
藥廠		168		2,008		381		3,596
食品^+^^飲料		204		2,638		826		4,307
公司和其他		306		352		1,210		1,598
總重組計劃	$	6,019	$	23,852	$	17,286	$	48,002

我們估計三年內的總實施成本約為9，000萬美元，其中包括迄今已確認的成本。我們預計這些成本中的大部分將在2019年底之前發生。我們還預計與業務轉型相關的資本投資約為5000萬美元，其中迄今已發生3200萬美元。基於我們正在進行的重組計劃，我們正在朝着到2020年底實現8000萬美元的年度遞增EBITDA的初始目標前進，主要是在Beauty+Home部門內。在我們最初的重組舉措之後，客户和供應商談判、材料指數、宏觀經濟趨勢和其他因素的持續變化可能會影響這些舉措的綜合淨收益。vbl.

營業收入

與去年同期相比，2019年第三季度的營業收入增加了約2910萬美元。不包括外幣匯率的變化，本季度的營業收入比去年同期增加了大約3240萬美元。與上年同期相比，我們在2019年第三季度發生了較低的重組成本，實現了與收購相關的利潤率的提高。此外，這一增長部分是由於產品銷售轉向我們利潤更高的醫藥產品，從而導致銷售成本降低。由於這些改進，2019年第三季度營業收入佔淨銷售額的百分比增加到12.9%，而上年同期為9.2%。

與上年同期的2.30億美元相比，2019年前9個月的營業收入增加了約6720萬美元，達到2.972億美元。不包括外幣匯率的變化，2019年前9個月的營業收入比去年同期增加了約8180萬美元。如上所述，這一增長是由於我們的銷售組合的變化導致毛利率的提高，以及與我們的收購相關的利潤率的增加以及2019年前九個月報告的較低的重組成本。2019年前9個月，營業收入佔淨銷售額的百分比增加到13.6%，而上年同期為11.1%。

其他費用淨額

2019年第三季度的其他淨支出從上年同期的1020萬美元減少到800萬美元，減少了220萬美元。2019年，雜項費用減少約270萬美元，這是由於我們的遠期合同在2019年的波動性低於2018年。

截至2019年9月30日的9個月的其他支出淨額略有下降，從上年同期的2，300萬美元降至2，280萬美元。2019年，雜項支出減少450萬美元，原因是我們的遠期合同波動性降低，而2018年第三季度CSP Technologies收購導致淨利息支出增加約470萬美元。

實際税率

截至2019年9月30日的三個月的實際税率為31.0%，反映了法國税率上升產生的210萬美元費用，該税率的增長追溯到2019年初，並被員工股票薪酬的超額税收福利的200萬美元利益所抵消。截至2018年9月30日的三個月的實際税率為23.4%，受到離散事件產生的500萬美元淨税收優惠的有利影響。其中包括450萬美元來自員工股票薪酬的超額税收優惠，以及190萬美元與美國税收改革立法相關的收益，被其他獨立的費用抵消。

截至2019年9月30日的9個月的實際税率為29.4%，受到離散事件430萬美元的淨税收優惠的有利影響。這包括1360萬美元的有利影響，來自員工以股票為基礎的薪酬的超額税收利益被確認為記錄估值備抵的700萬美元費用抵銷，以適當反映記錄的遞延税項資產的實現，以及來自法國税率上調的210萬美元費用。截至2018年9月30日止九個月的實際税率為25.6%，受到離散項目1510萬美元的淨税收優惠的有利影響。這包括來自員工股票薪酬的1050萬美元的額外税收優惠的有利影響，以及與美國税收改革立法相關的530萬美元的福利。

AptarGroup公司的淨收益

我們報告，截至2019年9月30日的三個月和九個月，AptarGroup的應佔淨收入分別為5680萬美元和19370萬美元，而上年同期分別為3900萬美元和15410萬美元。

美+首頁

向個人護理、美容和家庭護理市場銷售配藥系統和密封解決方案的業務形成了Beauty+Home部門。


	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，
	2019		2018		2019		2018

淨銷售額	$	328,182	$	341,760	$	1,037,921	$	1,088,469
調整後的EBITDA(1)		41,475		42,174		143,411		141,155
調整後的EBITDA毛利(%1)		12.6%		12.3%		13.8%		13.0%

(1)	調整後的EBITDA計算為扣除淨利息、税項、折舊、攤銷前的收益，未分配的公司費用，重組和收購相關成本。調整後的EBITDA利潤率計算為調整後EBITDA除以報告的淨銷售額。參見第頁開始的非美國GAAP措施的對賬36.

與上年第三季度的3.418億美元相比，截至2019年9月30日的季度報告銷售額下降了4%，降至3.282億美元。匯率的變化對淨銷售額產生了3%的負面影響。因此，與上年同期相比，2019年第三季度的核心銷售額下降了1%。這一下降的主要原因是個人護理市場的需求減少，以及由於較低的樹脂價格轉嫁給我們的客户，銷售額減少了150萬美元。個人護理市場的核心銷售額下降了8%。這一下降主要與我們大多數主要應用領域的需求普遍疲軟有關，特別是身體護理和頭髮護理產品，因為政治和經濟不確定性正在導致一些客户減少庫存。由於護膚和香水分配系統的強勁增長，我們的產品在美容市場的核心銷售額增長了5%，主要受中國奢侈品市場和零售旅遊的推動。我們用於殺蟲劑應用的產品銷售額的增加推動了家庭護理市場4%的核心銷售增長。


2019年第三季度	個人				家
淨銷售額與上一年相比的變化	照護		美		照護		總計

核心銷售增長	(8)	%	5	%	4	%	(1)	%
收購	—	%	—	%	—	%	—	%
貨幣效應(1)	(2)	%	(3)	%	(2)	%	(3)	%
報告的淨銷售增長總額	(10)	%	2	%	2	%	(4)	%

(1)

貨幣效應是通過按今年的匯率換算去年的金額來計算的。

2019年前9個月的報告銷售額下降了5%，至10億美元，而上一年的前9個月為11億美元。匯率的變化對淨銷售額產生了5%的負面影響。與上年同期相比，2019年前九個月的核心銷售額持平。個人護理市場的核心銷售額下降5%，原因是上述需求普遍疲軟，以及2018年第二季度與特定北美客户的大型產品發佈相關的產品和工具銷售下降。與本季度業績一致的是，其他兩個市場的銷售額都有所提高，因為美容和家庭護理分別比去年同期增長了5%和4%。所有應用領域的強勁銷售推動了美容市場的強勁業績，而用於空氣護理和殺蟲劑應用的產品和工具銷售上升推動了家庭護理市場的改善。


截至2019年9月30日的9個月	個人				家
淨銷售額與上一年相比的變化	照護		美		照護		總計

核心銷售增長	(5)	%	5	%	4	%	—	%
收購	—	%	1	%	—	%	—	%
貨幣效應(1)	(4)	%	(6)	%	(4)	%	(5)	%
報告的淨銷售增長總額	(9)	%	—	%	—	%	(5)	%

(1)

貨幣效應是通過按今年的匯率換算去年的金額來計算的。

2019年第三季度調整後的EBITDA下降2%至4150萬美元，而上年同期報告的EBITDA為4220萬美元。在2019年第三季度，我們經歷了有利的材料成本影響，這是由於原材料投入成本降低，以及傳遞樹脂成本的時間延遲給我們的客户帶來的相關正面影響。·我們還實現了我們的工具項目盈利能力的提高，但這不足以克服我們的個人護理客户的軟需求。

2019年前九個月調整後的EBITDA增加2%至1.34億美元，而上年同期報告的為1.412億美元。上面討論的目標價格上漲和有利的材料成本影響能夠抵消某些工廠銷售和製造方面的不利因素。

藥段

主要向處方藥、消費者保健、注射劑和活性包裝市場銷售藥物遞送、密封和活性包裝解決方案的業務形成了醫藥部門。


	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，
	2019		2018		2019		2018

淨銷售額	$	269,251	$	227,515	$	823,891	$	698,851
調整後的EBITDA(1)		96,546		84,516		295,553		250,709
調整後的EBITDA毛利(%1)		35.9%		37.1%		35.9%		35.9%

(1)	調整後的EBITDA計算為扣除淨利息、税項、折舊、攤銷前的收益，未分配的公司費用，重組和收購相關成本。調整後的EBITDA利潤率計算為調整後EBITDA除以報告的淨銷售額。參見第頁開始的非美國GAAP措施的對賬36.

與2018年第三季度的2.275億美元相比，2019年第三季度醫藥部門的淨銷售額增長了18%，達到2.693億美元。貨幣的變化對淨銷售額產生了4%的負面影響，而我們對CSP Technologies、Gateway和Nanopharm的收購對2019年第三季度的銷售額產生了9%的積極影響。因此，與2018年第三季度相比，2019年第三季度的核心銷售額增長了13%。處方藥市場的核心銷售尤其強勁，增長了17%，主要是由於對我們用於變應性鼻炎、中樞神經系統和哮喘的創新藥物輸送系統的需求增加。消費者保健市場的核心銷售額增長了3%，因為對我們用於鼻部生理鹽水和眼睛護理治療的產品的需求增長超過了對我們的咳嗽和感冒以及鼻部減充劑產品需求的一些疲軟。由於各種組件的需求增加，注射劑市場的核心銷售額增長了12%。自我們在2018年8月底收購CSP Technologies以來，將對截至9月30日的一個月進行活躍的包裝核心銷售比較。增長主要是由於我們的產品用於糖尿病相關產品的強勁銷售。


2019年第三季度	方劑		消費者				主動型
淨銷售額與上一年相比的變化	藥效		衞生保健		注射劑		包裝		總計

核心銷售增長	17	%	3	%	12	%	19	%	13	%
收購	2	%	—	%	5	%	186	%	9	%
貨幣效應(1)	(4)	%	(3)	%	(4)	%	(7)	%	(4)	%
報告的淨銷售增長總額	15	%	—	%	13	%	198	%	18	%

(1)

貨幣效應是通過按今年的匯率換算去年的金額來計算的。

與2018年前9個月的6.989億美元相比，2019年前九個月的淨銷售額增長了18%，達到8.239億美元。貨幣變化對淨銷售額產生了6%的負面影響，而我們對CSP Technologies、Nanopharm和Gateway的收購對2019年前九個月的銷售額產生了12%的積極影響。因此，與上一年同期相比，2019年前9個月的核心銷售額增長了12%。如上所述，處方藥市場核心銷售額增長18%主要是由於對我們銷售的中樞神經系統和過敏性鼻炎治療產品的強勁需求所致。我們還受益於實現與客户項目相關的開發里程碑所帶來的180萬美元收入。消費者保健市場的核心銷售額增長了6%，因為對我們用於眼睛護理和鼻部鹽水治療的產品的需求增長超過了工具銷售的下降。由於各種組件的需求增加，我們的產品在注射劑市場的核心銷售增長了6%。自我們在2018年8月底收購CSP Technologies以來，將對截至9月30日的一個月進行活躍的包裝核心銷售比較。增長主要是由於我們用於糖尿病治療的產品銷售強勁，以及我們的一些客户訂單的有利時機。


截至2019年9月30日的9個月	方劑		消費者				主動型
淨銷售額與上一年相比的變化	藥效		衞生保健		注射劑		包裝		總計

核心銷售增長	18	%	6	%	6	%	19	%	12	%
收購	1	%	—	%	2	%	805	%	12	%
貨幣效應(1)	(6)	%	(7)	%	(6)	%	(21)	%	(6)	%
報告的淨銷售增長總額	13	%	(1)	%	2	%	803	%	18	%

(1)

貨幣效應是通過按今年的匯率換算去年的金額來計算的。

2019年第三季度調整後的EBITDA增長14%至9650萬美元，而上年同期報告的EBITDA為8450萬美元。上述強勁的產品銷售增長以及與我們的收購相關的增量利潤導致2019年第三季度的報告業績與2018年第三季度相比有所增加。

2019年前九個月調整後的EBITDA增長18%至2.956億美元，而上年同期報告的EBITDA為2.507億美元。上述增加的銷售和收購結果抵消了一些工具項目上較高的間接成本和較低的利潤率。

食品+飲料細分市場

向食品和飲料市場銷售分配系統和密封解決方案的業務形成了食品+飲料部門。


	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，
	2019		2018		2019		2018

淨銷售額	$	103,845	$	96,500	$	326,587	$	292,413
調整後的EBITDA(1)		18,728		15,482		56,363		46,284
調整後的EBITDA毛利(%1)		18.0%		16.0%		17.3%		15.8%

(1)	調整後的EBITDA計算為扣除淨利息、税項、折舊、攤銷前的收益，未分配的公司費用，重組和收購相關成本。調整後的EBITDA利潤率計算為調整後EBITDA除以報告的淨銷售額。參見第頁開始的非美國GAAP措施的對賬36.

與上年第三季度的9650萬美元相比，截至2019年9月30日的季度淨銷售額增長了約8%，達到1.038億美元。我們收購CSP Technologies的增量銷售額對銷售額產生了8%的積極影響，而外幣匯率的變化對整個部門的銷售額產生了2%的不利影響。因此，與2018年第三季度相比，2019年第三季度的核心銷售額增長了2%。對於該部門，我們實現了強勁的產品銷售增長，與上年第三季度相比，在截至2019年9月30日的季度中，樹脂價格變化的傳遞減少了160萬美元。與上年同期相比，2019年第三季度對食品市場的核心銷售增長了3%，而對飲料市場的核心銷售增長了1%。對於食品市場，我們實現了用於乳製品和顆粒/粉末應用的產品銷售額的增加。對於飲料市場來説，對我們瓶裝水產品的高需求遠遠抵消了我們用於功能性飲料和果汁應用的產品銷量的下降，主要是在中國。


2019年第三季度
淨銷售額與上一年相比的變化	食物		飲料		總計

核心銷售增長	3	%	1	%	2	%
收購	12	%	—	%	8	%
貨幣效應(1)	(2)	%	(2)	%	(2)	%
報告的淨銷售增長總額	13	%	(1)	%	8	%

(1)

貨幣效應是通過按今年的匯率換算去年的金額來計算的。

與2018年前9個月的2.924億美元相比，2019年前九個月的淨銷售額增長了12%，達到3.266億美元。我們收購CSP Technologies的增量銷售額對銷售額產生了10%的積極影響，而匯率的變化對2019年前九個月的淨銷售額產生了3%的負面影響。因此，與上一年同期相比，2019年前9個月的核心銷售額增長了5%。與上年同期相比，2019年前九個月對食品市場的核心銷售增長了7%，而對飲料市場的核心銷售增長了3%。由於我們用於顆粒/粉末和醬油/調味品應用的產品銷售強勁，食品市場的銷售額增加，這抵消了模具銷售下降的影響。對於飲料市場，我們用於瓶裝水和乳製品應用的產品銷售額的增加彌補了中國和歐洲功能性飲料應用銷售的下降，因為歐洲地區在灌裝季節初期經歷了較低的温度。與2018年前九個月相比，模具銷售下降和樹脂價格變化的傳遞對核心銷售額分別產生了180，000美元和140，000美元的負面影響。


截至2019年9月30日的9個月
淨銷售額與上一年相比的變化	食物		飲料		總計

核心銷售增長	7	%	3	%	5	%
收購	16	%	—	%	10	%
貨幣效應(1)	(3)	%	(4)	%	(3)	%
報告的淨銷售增長總額	20	%	(1)	%	12	%

(1)

貨幣效應是通過按今年的匯率換算去年的金額來計算的。

2019年第三季度調整後的EBITDA增長21%，達到1870萬美元，而上年同期報告的EBITDA為1550萬美元。這一增長是由於與我們的CSP技術收購和上文討論的堅實的核心銷售增長相關的增量利潤。我們還受益於向我們的客户傳遞樹脂成本從前幾個季度下降的正時間延遲。

與上年同期報告的4630萬美元相比，2019年前9個月調整後的EBITDA增加22%，至5640萬美元。如上所述，我們的盈利能力受到我們強勁的核心銷售增長、較低的樹脂成本向我們的客户傳遞以及與我們的CSP Technologies收購相關的增量利潤的有利影響。

公司和其他

除了我們的三個報告分部外，我們將某些成本分配給“公司合併報表”，這在簡明綜合財務報表附註的附註16-分部信息中單獨列出。對於公司^&Other，調整後的EBITDA(不包括淨利息、税項、折舊、攤銷、重組和收購相關成本)主要包括某些專業費用、薪酬和信息系統成本，這些費用沒有直接分配給我們的報告部門。在截至2019年9月30日的季度中，公司內部和其他支出從2018年第三季度的800萬美元增加到990萬美元。這一增長主要是由於我們繼續實施增長戰略，增加了專業費用和人員成本。

2019年前9個月的公司和其他支出增至3330萬美元，而上年同期報告的費用為2860萬美元。如上所述，這一增長主要是由於我們繼續實施我們的增長戰略而導致的成本上升。

非美國GAAP衡量標準

除了此處提供的符合美國GAAP的信息外，我們還提供了不符合美國GAAP的財務信息，這被稱為非美國GAAP財務衡量標準。管理層可能會在美國GAAP基礎上和非美國GAAP基礎上評估我們的財務結果。我們相信，介紹這些非美國GAAP財務指標是有用的，因為它們通過消除管理層認為不能反映我們核心經營業績的項目的影響，可以更好地對經營結果進行逐期比較。這些非美國GAAP財務指標不應單獨考慮或作為美國GAAP財務結果的替代品，而應與本文提供的未經審計的簡明綜合收益報表和其他信息一起閲讀。告誡投資者不要過度依賴這些非美國GAAP指標。此外，我們敦促投資者仔細審查和考慮管理層對最直接可比的美國GAAP財務指標所作的調整，以得出這些非美國GAAP財務指標。

在我們的管理層討論和分析中，我們在呈現淨銷售信息時排除了外幣換算的影響，我們將其定義為“恆定貨幣”。淨銷售額的變化不包括外幣換算的影響，這是一種非美國“GAAP”的財務衡量標準。作為一家全球性的企業，當我們查看我們的業績和規劃我們的戰略時，我們考慮外幣轉換的影響是很重要的。因此，當我們的管理層查看我們的財務業績以衡量我們業務的核心業績時，我們可以通過按本期外幣匯率折算我們的上期業績來排除外幣折算的影響。因此，我們的管理層認為這些演示文稿在內部是有用的，並且可能對投資者有用。在將結果與以前期間進行比較時，我們還排除了材料收購的影響。不包括收購影響的經營結果的變化是非美國GAAP財務措施。我們相信，為了在更具可比性的基礎上評估業績，排除收購對逐期業績的影響是很重要的。

我們提出調整後的息税前淨收益(“調整後EBIT”)和合並調整後的淨利息、税項、折舊和攤銷前收益(“調整後EBITDA”)，這兩項都不包括影響庫存值的業務轉型費用(重組計劃)、收購相關成本和採購會計調整。我們下面的“展望”討論以及以上估計的年度實際税率也是在非美國GAAP的基礎上提供的，因為某些調節項目依賴於無法控制的未來事件，如匯率，或可靠地預測，因為它們不是我們日常活動的一部分，例如重組和收購相關成本。

最後，我們提供淨債務與淨資本的對賬，作為非美國GAAP衡量標準。“淨負債”的計算方法是帶息債務減去現金和等價物以及短期投資，而“淨資本”的計算方法是股東權益加淨債務。淨負債與淨資本之比衡量一家公司的財務槓桿，讓用户瞭解一家公司的財務結構，或者它是如何為其運營融資的，以及對其財務實力的洞察。我們相信，在評估我們的槓桿時，考慮我們的現金和等價物的餘額以及短期投資是有意義的。如果需要，這些資產可以用來減少我們的總債務頭寸。


	三個月
	2019年9月30日

	固形		美+家		藥廠		食物+飲料		公司和其他		淨利息
淨銷售額	$	701,278	$	328,182	$	269,251	$	103,845	$	-	$	-

申報淨收入	$	56,769
申報所得税		25,504
所得税前申報收入		82,273		15,413		78,418		9,323		(12,940)		(7,941)
調整：
重組措施		6,019		5,341		168		204		306
與收購相關的交易成本		708		34		520		154
與被收購公司庫存和積壓相關的採購會計調整		647				647
調整後的所得税前收益		89,647		20,788		79,753		9,681		(12,634)		(7,941)
利息費用		8,898										8,898
利息收入		(957)										(957)
調整後淨息税前收益(調整後EBIT)		97,588		20,788		79,753		9,681		(12,634)		-
折舊攤銷		49,218		20,687		16,793		9,047		2,691		-
調整後的扣除利息，税項，折舊和攤銷前的收益(調整後EBITDA)	$	146,806	$	41,475	$	96,546	$	18,728	$	(9,943)	$	-

調整後的EBITDA利潤率(調整後的EBITDA/報告的淨銷售額)		20.9%		12.6%		35.9%		18.0%


	三個月
	2018年9月30日

	固形		美+家		藥廠		食物+飲料		公司和其他		淨利息
淨銷售額	$	665,775	$	341,760	$	227,515	$	96,500	$	-	$	-

申報淨收入	$	39,022
申報所得税		11,920
所得税前申報收入		50,942		3,471		67,016		5,481		(17,828)		(7,198)
調整：
重組措施		23,852		18,854		2,008		2,638		352
與收購相關的交易成本		7,082								7,082
與被收購公司存貨相關的採購會計調整		3,287				2,761		526
調整後的所得税前收益		85,163		22,325		71,785		8,645		(10,394)		(7,198)
利息費用		8,735										8,735
利息收入		(1,537)										(1,537)
調整後淨息税前收益(調整後EBIT)		92,361		22,325		71,785		8,645		(10,394)		-
折舊攤銷		41,857		19,849		12,731		6,837		2,440		-
調整後的扣除利息，税項，折舊和攤銷前的收益(調整後EBITDA)	$	134,218	$	42,174	$	84,516	$	15,482	$	(7,954)	$	-

調整後的EBITDA利潤率(調整後的EBITDA/報告的淨銷售額)		20.2%		12.3%		37.1%		16.0%


	九個月結束
	2019年9月30日

	固形		美+家		藥廠		食物+飲料		公司和其他		淨利息
淨銷售額	$	2,188,399	$	1,037,921	$	823,891	$	326,587	$	-	$	-

申報淨收入	$	193,689
申報所得税		80,684
所得税前申報收入		274,373		66,407		244,101		29,234		(42,239)		(23,130)
調整：
重組措施		17,286		14,869		381		826		1,210
與收購相關的交易成本		1,767		34		1,579		154
與被收購公司庫存和積壓相關的採購會計調整		869				869
調整後的所得税前收益		294,295		81,310		246,930		30,214		(41,029)		(23,130)
利息費用		26,868										26,868
利息收入		(3,738)										(3,738)
調整後淨息税前收益(調整後EBIT)		317,425		81,310		246,930		30,214		(41,029)		-
折舊攤銷		144,574		62,101		48,623		26,149		7,701		-
調整後的扣除利息，税項，折舊和攤銷前的收益(調整後EBITDA)	$	461,999	$	143,411	$	295,553	$	56,363	$	(33,328)	$	-

調整後的EBITDA利潤率(調整後的EBITDA/報告的淨銷售額)		21.1%		13.8%		35.9%		17.3%


	九個月結束
	2018年9月30日

	固形		美+家		藥廠		食物+飲料		公司和其他		淨利息
淨銷售額	$	2,079,733	$	1,088,469	$	698,851	$	292,413	$	-	$	-

申報淨收入	$	154,091
申報所得税		52,966
所得税前申報收入		207,057		40,688		208,915		21,736		(45,834)		(18,448)
調整：
重組措施		48,002		38,501		3,596		4,307		1,598
與收購相關的交易成本		9,526		574						8,952
與被收購公司存貨相關的採購會計調整		3,406		119		2,761		526
調整後的所得税前收益		267,991		79,882		215,272		26,569		(35,284)		(18,448)
利息費用		24,754										24,754
利息收入		(6,306)										(6,306)
調整後淨息税前收益(調整後EBIT)		286,439		79,882		215,272		26,569		(35,284)		-
折舊攤銷		123,133		61,273		35,437		19,715		6,708		-
調整後的扣除利息，税項，折舊和攤銷前的收益(調整後EBITDA)	$	409,572	$	141,155	$	250,709	$	46,284	$	(28,576)	$	-

調整後的EBITDA利潤率(調整後的EBITDA/報告的淨銷售額)		19.7%		13.0%		35.9%		15.8%


淨負債對淨資本調節		九月三十日，		十二月三十一號，
		2019		2018

應付票據，包括循環信貸	$	46,276	$	101,293
長期債務的當期到期日，扣除未攤銷債務發行成本		64,941		62,678
長期債務，扣除未攤銷債務發行成本		1,075,153		1,125,993
債務總額		1,186,370		1,289,964
減去：
現金及等價物		270,577		261,823
淨負債	$	915,793	$	1,028,141

股東權益總額	$	1,553,979	$	1,422,871
淨負債		915,793		1,028,141
淨資本	$	2,469,772	$	2,451,012

淨負債與淨資本之比		37.1%		41.9%

外幣

由於我們在國際上的存在，匯率的變動可能會對我們的外國子公司的財務報表的翻譯產生重大影響。我們的主要外匯敞口是歐元，但我們也有人民幣、巴西雷亞爾、墨西哥比索、瑞士法郎和其他亞洲、歐洲和南美貨幣的外匯敞口。美元相對於外幣走強對我們的財務報表有稀釋換算作用。相反，美元走弱具有相加效應。在某些情況下，我們銷售的產品以與發生相關成本的貨幣不同的貨幣計價。我們管理我們的外匯敞口，主要是通過遠期外匯合同，以經濟對衝記錄的交易和以外幣計價的堅定的購買和銷售承諾。這種跨國銷售的匯率變化可能會對我們的經營結果產生重大影響。2019年第三季度，美元相對於歐元走強。這導致2019年第三季度與2018年第三季度相比，對我們的翻譯結果產生了稀釋影響。從2018年7月1日開始，我們對我們的阿根廷子公司應用了高通脹會計。我們已經將功能貨幣從阿根廷比索改為美元。我們的阿根廷業務在截至2019年9月30日的9個月中貢獻了不到2%的綜合淨資產和收入。

季度趨勢

我們在今年最後一個季度的運營結果通常會受到客户工廠在12月份關閉的負面影響。未來，我們在季度內的經營結果可能會受到一些因素的影響，例如我們部門內某些產品的季節性、外幣匯率的變化、產品組合的變化、材料成本的變化、我們產品銷售市場的增長率變化以及我們開展業務的任何國家的總體經濟狀況的變化。

從歷史上看，由於股票期權費用的計時和確認，我們在第一季度發生的員工股票薪酬費用比本財年其餘部分更高。在2019年，我們從員工股票期權過渡到RSU和PSU，因此我們預計未來季度之間的費用變化不會太大。與2018年相比，我們預計2019年的税前基於股票的薪酬支出總額(以百萬美元為單位)如下：


	2019		2018
第一季度	$	6.5	$	7.5
第二季度		6.5		3.4
第三季度		5.1		3.9
第四季度(估計為2019年)		6.1		4.8
	$	24.2	$	19.6

流動性和資本資源

我們相信我們在可預見的未來擁有強大的財務狀況和財政資源來滿足我們的業務需求。在歷史上，我們根據需要使用來自運營的現金流，我們的循環信貸設施和債務，作為我們的主要流動性來源。我們對流動性的主要用途是投資於支持我們增長所必需的設備和設施，提高成本效益，並進行有助於實現我們戰略目標的收購。流動性的其他用途包括回購普通股和向股東支付股息。如果客户需求在較長一段時間內大幅下降，並對運營現金流產生負面影響，我們將有能力限制和大幅降低資本支出水平，並評估我們的收購戰略和股息和股票回購計劃。資本支出水平的長期和顯着降低可能會增加未來的維修和維護成本，並且如果我們無法投資於新的創新產品，則會對運營利潤率產生負面影響。

現金和等價物從2018年12月31日的2.618億美元增加到2019年9月30日的2.706億美元。短期和長期計息債務總額為1.2美元 2019年9月30日的10億美元低於2018年12月31日的13億美元，這是由於年內對集團信貸設施的償還和長期債務債務造成的。我們的淨債務(含利息債務減去現金和等價物)與淨資本(股東權益加淨債務)的比率在2019年9月30日降至37.1%，而2018年12月31日為41.9%。參見第36頁開始的非美國GAAP措施的對賬。

在2019年的前九個月，我們的業務提供了約3.804億美元的淨現金流，而去年同期的淨現金流為2.096億美元。在這兩個期間，經營的現金流主要來自折舊和攤銷前的收益。2019年前九個月運營提供的現金增加主要歸因於重組成本降低、盈利能力提高和營運資金管理改善。

我們在2019年前9個月使用了2.24億美元的現金用於投資活動，而去年同期為6.687億美元。與2018年前九個月相比，我們在資本項目上的投資在2019年的前九個月增加了4150萬美元，這是由與我們的CSP技術和Nanopharm收購相關的1930萬美元的增加推動的。在2019年的前9個月，4890萬美元的現金用於資助我們的Gateway、Nanopharm和Bapco收購；我們還釋放了400萬美元，與我們收購CSP Technologies的最終託管結算有關，並在兩項按成本入賬的優先股權投資中投資了350萬美元。我們從出售對互惠實驗室公司的投資中獲得了1650萬美元，該公司作為螺旋槳健康公司開展業務。在2018年前9個月，我們的現金中約有553.5百萬美元(扣除收購的2410萬美元現金)用於為我們在2018年收購CSP Technologies提供資金。在2019年第一季度完成的週轉調整最後敲定之前，500萬美元是以限制性現金持有的。我們還投資了1，000萬美元，用於互惠實驗室公司的優先股，這是按成本入賬的，並收購了Reboul，一家專門為化粧品和奢侈品市場衝壓、裝飾和組裝金屬和塑料包裝的法國製造商，最初的購買價格約為360萬美元(收購現金112，000美元后的淨值)。我們2019年資本支出的估計現金支出預計將在約2.4億美元至2.6億美元之間，但由於匯率的變化以及資本項目的時間安排可能會有所不同。

2019年前9個月融資活動使用了1.462億美元現金，而一年前同期融資活動提供的現金為5030萬美元。在2019年的前九個月，我們獲得了8180萬美元的股票期權淨收益。我們使用手頭現金支付了6720萬美元的股息，償還了4730萬美元的循環信貸融資，並回購了5490萬美元的庫存股票。

我們持有美元和歐元計價的債務，以使我們的資本結構與我們的收益基礎保持一致。我們還維持一項多貨幣循環信貸安排，分為兩部分，為美國提供高達3億美元的無擔保融資，向我們的全資英國子公司提供高達1.5億歐元的無擔保融資。信貸安排下的每一筆借款將按基於LIBOR、最優惠利率或其他類似利率的利率支付利息，在每種情況下加上適用的保證金。設施總金額的設施費用也應按季度支付，無論使用情況如何。信貸融資下借款的適用保證金和融資費用百分比可能會根據我們的綜合槓桿率的變化而不時變化。2018年12月31日，基於歐元的循環信貸安排的未清餘額6900萬歐元已於2019年第一季度支付。截至2019年9月30日，已使用2700萬歐元。信貸安排餘額包括在應付票據中，包括在簡明綜合資產負債表上的循環信貸安排。

我們的循環信貸安排和公司的長期義務要求我們滿足某些財務和其他契約，包括：


	要求	2019年9月30日的級別
合併槓桿率(1)	極大值 3.50°到1.00°之間	1.68至1.00
綜合利息保障比率(1)	^3.00^的最小^到^1.00	16.07？至？1.00

(1)	比率的定義作為循環信貸協議和票據購買協議的一部分包括在內。

基於上述綜合槓桿比率契約，我們有能力在超過3.50至1.00的最高比率要求之前額外借款約10億美元。

我們的海外業務歷來通過使用內部產生的現金或未承諾的短期借款來滿足現金需求。如上所述，我們還承諾在美國和英國進行融資安排。我們管理我們的全球現金需求時考慮到(I)我們開展業務的許多子公司中的可用資金，(Ii)我們流動性需求的地理位置，以及(Iii)獲取國際現金餘額的成本。

2019年10月17日，董事會宣佈將於2019年11月20日向截至2019年10月30日登記在冊的股東支付每股0.36美元的季度現金股息。

突發事件

本公司在正常業務過程中，受到許多實際和潛在的訴訟和索賠的影響。有關影響我們業務的或有事項的討論，請參閲附註12-簡明綜合財務報表附註的承擔及或有事項。

表外安排

我們租用某些倉庫，廠房和辦公設施，以及某些設備，根據不可取消的經營租賃。大多數運營租賃包含續訂選項，某些設備租賃包括在租賃期內或租賃期結束時購買的選項。由於採用了ASU 2016-02及隨後的修正案，要求組織確認資產負債表上的租賃，我們沒有重大的表外安排。請參閲附註7-尚未開始，因此未列入資產負債表的租賃安排的簡明綜合財務報表附註的租賃承擔。

最近發佈的會計準則

我們已經審查了最近發佈的對FASB會計準則編纂的會計準則更新，這些更新具有未來的生效日期。對2019年有效的準則在附註1-簡明綜合財務報表附註的重要會計政策摘要中討論。

2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，其中改變了金融工具信用損失計量的會計準則。該指南用反映預期信用損失的方法取代了當前美國GAAP中的已發生損失減值方法，並要求在記錄信用損失估計時考慮更廣泛的合理和可支持的信息。新標準適用於2019年12月15日之後的財政年度和過渡期。我們目前正在評估採用這一指南的影響。

2017年1月，FASB發佈了ASU 2017-04，該指南通過從商譽減值測試中刪除步驟2，簡化了要求實體測試減值商譽的方法。因此，報告單位的賬面金額超過其公允價值的金額將需要減值費用，直至其分配的商譽金額。新標準適用於從2019年12月15日開始的財政年度的年度或任何中期商譽減值測試。我們認為，這一新的指導意見不會對我們的簡明綜合財務報表產生重大影響。

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-14，修改了固定收益養老金和其他退休後計劃的披露要求。本更新中的修改刪除了不再被認為具有成本效益的披露，澄清了披露的具體要求，並添加了確定為相關的披露要求。新標準對2020年12月15日之後結束的財政年度有效。由於此更新修改了披露要求，我們預計不會對採用本指南產生任何重大影響。

2018年8月，FASB發佈ASU 2018-15，通過提供確定雲計算安排(託管安排)何時包括軟件許可證的指導，幫助實體評估客户在雲計算安排(託管安排)中支付的費用的會計處理。本更新中的修改使作為服務合同的託管安排中發生的實施成本資本化要求與開發或獲取內部使用軟件(以及包括內部使用軟件許可證的託管安排)所產生的實施成本資本化的要求相一致。因此，修改要求作為服務合同的託管安排中的實體(客户)遵循副標題350-40中的指導來確定將哪些實施成本資本化為與服務合同相關的資產，以及將哪些成本用於支出。修正案還要求實體(客户)在託管安排期限內支出託管安排(即服務合同)的資本化執行成本，其中包括合理的某些續訂。新標準對2019年12月15日之後的財年有效。我們目前正在評估採用這一指南的影響。

FASB或其他準則制定機構發佈的其他會計準則在未來日期之前不需要採用，預計在採用時不會對我們的簡明綜合財務報表產生實質性影響。

展望

我們預計第四季度的每股收益(不包括任何重組成本和收購相關費用)將在0.74美元至0.80美元之間，本指南基於30%至32%的實際税率範圍。去年第四季度調整後收益的實際税率約為29%。

前瞻性陳述

“管理層討論與分析”以及本表格“10-Q”的其他部分中的某些陳述是前瞻性的，涉及許多風險和不確定因素，包括本表格“10-Q”的“重組倡議”、“季度趨勢”、“流動性和資本資源”、“意外事件”和“展望”部分中闡述的某些陳述。諸如“預期”、“預期”、“相信”、“估計”、“未來”、“潛在”和其他類似的表達方式或未來或條件動詞如“將”、“應該”、“將”和“可能”等詞語旨在識別這些前瞻性陳述。前瞻性陳述是根據1933年“證券法”“27A節”和1934年“證券交易法”(“”交易法“”)“21E節”的安全港條款作出的，基於我們的信念以及我們所做的假設和我們目前可以獲得的信息。因此，由於我們的運營和業務環境中存在的已知或未知風險和不確定性，我們的實際結果可能與此類前瞻性陳述中表達或暗示的結果有很大不同，這些風險和不確定性包括但不限於：

●	全球經濟狀況，包括我們賴以增長的地區潛在的通貨緊縮或通脹狀況；

●	全球政治狀況，包括英國退出歐盟(Brexit)對我們英國業務的影響；

●	外幣匯率或我們的實際税率有很大的波動；

●	税制改革立法的影響，税率的變化以及其他可能影響我們的有效税率的税務相關事件或交易；

●	客户和供應商的財務狀況；

●	整合我們的客户或供應商基礎；

●	客户和/或消費者支出水平的變化；

●	失去一個或多個關鍵帳户；

●	原材料和零部件的可獲得性(特別是來自唯一來源的供應商)以及這些供應商的財務可行性；

●	材料、部件和其他投入成本的波動(特別是樹脂、金屬、陽極氧化成本以及運輸和能源成本)；

●	我們成功實施設施擴建和新設施項目的能力；

●	我們通過控制成本、生產力舉措或價格上漲來抵消通脹影響的能力；

●	資本可獲得性或成本的變化，包括利率波動；

●	全球信貸市場的波動；

●	資本支出的時間和金額；

●	我們識別潛在新收購併成功收購和整合此類業務和產品的能力，包括成功整合我們已收購的業務；

●	戰爭行為、恐怖主義行為或社會動亂的直接或間接後果；

●	可能影響我們的網絡和報告系統的網絡安全威脅；

●	自然災害和其他與天氣有關的事件的影響；

●	財政、貨幣政策和其他法規；

●	在遵守政府法規方面的變化或困難；

●	改變有關環境可持續性的法規或市場條件；

●

因勞資糾紛而停工；

●	競爭，包括技術進步；

●	我們保護和捍衞知識產權的能力，以及涉及知識產權的訴訟；

●	已經或可能對我們和其他人提起的任何法律程序的結果；

●	我們滿足未來現金流估計的能力，以支持我們的商譽減值測試；

●	對現有產品和新產品的需求；

●	我們客户產品的成功，特別是在製藥行業；

●	我們管理全球客户推出複雜技術產品的能力，特別是在發展中市場；

●	產品開發的困難和與產品開發的時間或結果有關的不確定性；

●

重大產品責任索賠；

●	執行我們的業務轉型計劃；以及

●	與我們的業務相關的其他風險。

雖然我們相信我們的前瞻性陳述是基於合理的假設，但不能保證實際結果、業績或成就不會與這些前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、業績或成就有實質性差異。告誡讀者不要過分依賴前瞻性陳述。我們不承擔公開更新任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非法律要求。有關影響公司的其他風險因素，請參閲我們截至2018年12月31日的年度報告(Form Lo 10-K)中包含的第I部分第1A項(“風險因素”)。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

我們有相當多的業務位於美國境外。因此，匯率的變動可能會對我們實體的財務狀況和經營結果的轉換產生重大影響。我們的主要外匯敞口是歐元，但我們也有人民幣、巴西雷亞爾、墨西哥比索和瑞士法郎以及其他亞洲、歐洲和南美貨幣的外匯敞口。美元相對於外幣走強對我們的財務狀況和經營業績有稀釋轉換作用。相反，美元相對於外幣的疲軟會對我們的財務狀況和經營業績產生加性轉換效應。

此外，在某些情況下，我們銷售的產品以與發生相關成本的貨幣不同的貨幣計價。這種跨國銷售匯率的任何變化都可能影響我們的經營結果。

我們主要通過遠期外匯合同來管理我們的外匯敞口，以對衝某些堅定的購買和銷售承諾以及以外幣計價的公司間現金交易。

下表提供了截至2019年9月30日關於我們的遠期貨幣兑換合同的信息。大多數合同在2019年第三季度結束前到期。


			平均值	最小^/^最大
		合同金額	合同	名義
買/賣		(單位：千)	兑換率	卷數

歐元/美元	$	14,138	1.1164	13,919-28,394
EUR/BRL		11,688	4.6254	11,646-12,814
瑞士法郎/歐元		6,518	0.9079	6,518-6,792
EUR/IDR		4,673	17.1408	4,409-4,673
EUR/INR		4,042	78.6460	3,975-4,138
英鎊/歐元		1,360	1.1158	831-1,360
EUR/MXN		613	22.1501	613-687
美元/歐元		473	0.8940	473-7,245
瑞士法郎/美元		352	1.0179	10-519
MXN/美元		29	0.0518	9-29
總計	$	43,887

截至2019年9月30日，我們已經在資產負債表上記錄了外幣遠期交易合同的公允價值4萬美元的預付和其他，以及60萬美元的應付賬款和應計負債。我們還於2017年7月20日簽訂了歐元/美元浮動至固定交叉貨幣掉期，以有效對衝我們全資英國子公司提取的2.8億美元銀行定期貸款的外匯和利率風險敞口。這種現金流對衝的公允價值是資產負債表上以預付形式報告的670萬美元。

項目4.控制和程序

披露管制及程序

截至2019年9月30日，管理層在本公司首席執行官和首席財務官的參與下，評估了我們的披露控制和程序的有效性(該術語在1934年證券交易法下的規則··13a-15(E)··中定義)。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，這些控制和程序自該日起生效。

財務報告內部控制的變化

在截至2019年9月30日的財季期間，我們對財務報告的內部控制(根據1934年“證券交易法”在規則“13a-15(F)”中定義)沒有發生任何重大影響或相當可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

第二部分--其他信息

項目2.未登記的股權證券銷售和收益使用

近期未註冊證券的銷售

某些法國員工有資格參加FCP Aptar儲蓄計劃(“計劃”)。獨立代理人在公開市場上以現金購買本計劃下可用的普通股，我們不發行股票。我們沒有收到根據本計劃購買普通股的任何收益。根據該計劃，代理機構是巴黎國民銀行基金服務公司(Banque Nationale De Paris Paribas Fund Services)。本計劃不使用承保人。所有股份均根據1933年證券法規定的豁免登記出售，由該法案下頒佈的S規則提供。在截至2019年9月30日的季度中，該計劃代表參與者購買了1，931股普通股，平均價格為118.55美元，總金額為22.9萬美元。該計劃代表參與者出售了1，992股普通股，平均價格為122.38美元，同期總額為24.4萬美元。截至2019年9月30日，該計劃擁有85，550股我們的普通股。

發行人購買股權證券

2019年4月18日，我們宣佈了高達3.5億美元普通股的股票購買授權。此授權取代以前的授權，並且沒有到期日期。我們可以通過公開市場，私下協商的交易或其他程序回購股份，視市場情況而定。

在截至2019年9月30日的三個月內，我們以約3580萬美元回購了約30萬股股票。

下表總結了我們在截至2019年9月30日的季度中購買的證券：


					美元？價值
				總^股的個數^^	股份？那？
	總計？數			購買^作為^^部分^^	購買了
	的股份	平均價格		公開宣佈	計劃·或··計劃···
週期	購得	每股付費		計劃·或··計劃···	(單位：百萬)

7/1 – 7/31/19	38,721	$	122.95	38,721	$	341.1
8/1 – 8/31/19	82,462		119.27	82,462		331.3
9/1 – 9/30/19	178,938		118.37	178,938		310.1
總計	300,121	$	119.21	300,121	$	310.1

第6項.展品




展品···31.1		根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act of 2002)第302節的認證。

展品···31.2		根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act of 2002)第302節的認證。

展品···32.1		根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act of 2002)第906節通過的18U.S.C.§1350認證。

展品···32.2		根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act of 2002)第906節通過的18U.S.C.§1350認證。

展覽#		以下信息來自我們於2019年11月1日提交給證券交易委員會的關於2019年財政年度第三季度的Form 10-Q的季度報告，格式為內嵌可擴展商業報告語言(XBRL)：(I)封面，(Ii)截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月的綜合綜合收益報表，(Iii)截至2019和2018年9月30日的三個月和九個月的綜合綜合收益報表，(Iv)截至2019年9月30日，2019年和2018年9月30日的三個月和九個月的綜合綜合收益報表(V)簡明綜合權益變動表-截至二零一九年九月三十日、二零一九年及二零一八年九月三十日止九個月，(Vi)簡明綜合現金流量表-截至九月三十日、二零一九年及二零一八年九月三十日止九個月及(Vii)簡明綜合財務報表附註。
附件104		封面交互式數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中)。

簽名

根據1934年“證券交易法”的要求，註冊人已正式促使本報告由以下正式授權的簽署人代表其簽署。

		AptarGroup公司
		(註冊人)

	通過	/s/Robert W.Kuhn
		羅伯特·W·庫恩
		執行副總裁，
		首席財務官兼祕書
		(妥為授權的人員及
		首席會計和財務幹事)


		日期：2019年11月1日