公文2假的--12-31Q320190000021665高露潔棕櫚公司8200000086000000180000000.421.660.431.71500000216652019-01-012019-09-3000000216652019-09-300000021665US-GAAP:CommonStockMember2019-01-012019-09-300000021665CL:A0.500NotesDue2026成員2019-01-012019-09-300000021665CL:A1.375 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美國
證券交易委員會
哥倫比亞特區華盛頓20549
___________________________
形式10-Q
_________________________
(馬克一)
|
| | |
☒ | 根據1934年證券交易法第13或15(D)條的季度報告 |
截至季度末的季度期間2019年9月30日
或
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| |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
| 由_至_的過渡期。 |
佣金檔案編號:1-644
高露潔棕櫚公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
|
| |
特拉華州 | 13-1815595 |
(成立公司或組織的國家或其他司法管轄權) | (國税局僱主識別號) |
|
| | | | | | |
| 公園大道300號 | | |
| |
| 紐約 | 紐約 | | | 10022 | |
(主要行政機關地址) | | (郵政編碼) | |
(212) 310-2000
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
|
| | | | |
每一類的名稱 | | 交易符號 | | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,票面價值1.00美元 | | 氯 | | 紐約證券交易所 |
2026年到期的0.500%票據 | | CL 26 | | 紐約證券交易所 |
1.375%2034年到期票據 | | CL 34 | | 紐約證券交易所 |
無更改
(以前的名稱,以前的地址和以前的會計年度,如果自上次報告以來發生了更改)
用複選標記表示註冊人(1)是否在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年“證券交易法”第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 ☒#☐
通過複選標記表明註冊人在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)是否已根據S-T規則第405條(本章232.405節)以電子方式提交了每個需要提交的交互式數據文件。
是 ☒#☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申請者、非加速申請者、較小報告公司還是新興增長公司。見“交換法”規則12b-2中“大型加速歸檔公司”、“加速歸檔公司”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
|
| | | |
大型加速濾波器 | ☒ | 加速填報器 | ☐ |
非加速報税器 | ☐ | 小型報表公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如《交換法》第12b-2條所定義)。
是☐無☒
註明截至最後可行日期,發行人所屬每類普通股的已發行股份數目: |
| | | | |
班級,等級 | | 已發行股票 | | 日期 |
普通股,票面價值1.00美元 | | 857,044,220 | | 2019年9月30日 |
第I部分 財務信息
高露潔棕櫚公司
簡明綜合收益表
(百萬美元,每股除外)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 九個月結束 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額 | $ | 3,928 |
| | $ | 3,845 |
| | $ | 11,678 |
| | $ | 11,733 |
|
銷售成本 | 1,612 |
| | 1,576 |
| | 4,767 |
| | 4,755 |
|
毛利 | 2,316 |
| | 2,269 |
| | 6,911 |
| | 6,978 |
|
銷售、一般及行政費用 | 1,429 |
| | 1,369 |
| | 4,163 |
| | 4,061 |
|
其他(收入)費用,淨額 | 31 |
| | 26 |
| | 125 |
| | 114 |
|
營業利潤 | 856 |
| | 874 |
| | 2,623 |
| | 2,803 |
|
與非服務相關的退休後成本 | 27 |
| | 18 |
| | 79 |
| | 65 |
|
利息(收入)費用,淨額 | 35 |
| | 36 |
| | 113 |
| | 106 |
|
所得税前收入 | 794 |
| | 820 |
| | 2,431 |
| | 2,632 |
|
所得税準備金 | 167 |
| | 258 |
| | 586 |
| | 717 |
|
包括非控股權益的淨收入 | 627 |
| | 562 |
| | 1,845 |
| | 1,915 |
|
減去:非控股權益的淨收入 | 49 |
| | 39 |
| | 121 |
| | 121 |
|
高露潔-棕櫚公司的淨收入 | $ | 578 |
| | $ | 523 |
| | $ | 1,724 |
| | $ | 1,794 |
|
| | | | | | | |
每股普通股收益,基本 | $ | 0.67 |
| | $ | 0.60 |
| | $ | 2.00 |
| | $ | 2.06 |
|
| | | | | | | |
每股普通股收益,稀釋後 | $ | 0.67 |
| | $ | 0.60 |
| | $ | 2.00 |
| | $ | 2.05 |
|
高露潔棕櫚公司
簡明綜合收益表
(百萬美元)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 九個月結束 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
包括非控股權益的淨收入 | $ | 627 |
| | $ | 562 |
| | $ | 1,845 |
| | $ | 1,915 |
|
其他綜合收入(虧損),税後淨值: | | | | | | | |
累計翻譯調整 | (111 | ) | | (49 | ) | | (60 | ) | | (247 | ) |
退休計劃和其他退休福利調整 | 5 |
| | 31 |
| | 30 |
| | 59 |
|
在現金流套期保值上的收益(損失) | 4 |
| | (1 | ) | | (3 | ) | | 9 |
|
其他綜合收入(虧損)總額,不計税額 | (102 | ) | | (19 | ) | | (33 | ) | | (179 | ) |
包括非控制性權益在內的綜合收入總額 | 525 |
| | 543 |
| | 1,812 |
| | 1,736 |
|
減去:非控股權益的淨收入 | 49 |
| | 39 |
| | 121 |
| | 121 |
|
減去:歸因於非控股權益的累計折算調整 | (6 | ) | | (11 | ) | | (6 | ) | | (25 | ) |
非控股權益的綜合收益總額 | 43 |
| | 28 |
| | 115 |
| | 96 |
|
高露潔-棕櫚公司的綜合收入總額 | $ | 482 |
| | $ | 515 |
| | $ | 1,697 |
| | $ | 1,640 |
|
高露潔棕櫚公司
簡明綜合資產負債表
(百萬美元)
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 9月30日 2019 | | 12月31日 2018 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金及現金等價物 | $ | 948 |
| | $ | 726 |
|
應收款(分別扣除86美元和82美元的津貼) | 1,495 |
| | 1,400 |
|
盤存 | 1,371 |
| | 1,250 |
|
其他流動資產 | 535 |
| | 417 |
|
流動資產總額 | 4,349 |
| | 3,793 |
|
物業、廠房及設備: | |
| | |
|
成本 | 8,389 |
| | 8,336 |
|
減去:累計折舊 | (4,700 | ) | | (4,455 | ) |
| 3,689 |
| | 3,881 |
|
商譽 | 3,532 |
| | 2,530 |
|
其他無形資產,淨額 | 2,535 |
| | 1,637 |
|
遞延所得税 | 165 |
| | 152 |
|
其他資產 | 756 |
| | 168 |
|
總資產 | $ | 15,026 |
| | $ | 12,161 |
|
負債與股東權益 | |
| | |
|
流動負債 | |
| | |
|
應付票據及貸款 | $ | 503 |
| | $ | 12 |
|
長期債務的當期部分 | 2 |
| | — |
|
應付帳款 | 1,188 |
| | 1,222 |
|
應計所得税 | 246 |
| | 411 |
|
其他應計項目 | 2,292 |
| | 1,696 |
|
流動負債總額 | 4,231 |
| | 3,341 |
|
長期債務 | 7,646 |
| | 6,354 |
|
遞延所得税 | 587 |
| | 235 |
|
其他負債 | 2,388 |
| | 2,034 |
|
負債共計 | 14,852 |
| | 11,964 |
|
股東權益 | |
| | |
|
普通股 | 1,466 |
| | 1,466 |
|
額外實收資本 | 2,466 |
| | 2,204 |
|
留存收益 | 21,860 |
| | 21,615 |
|
累計其他綜合收益(虧損) | (4,215 | ) | | (4,188 | ) |
不勞而獲的補償 | (1 | ) | | (3 | ) |
庫存股,按成本價 | (21,900 | ) | | (21,196 | ) |
高露潔-棕櫚公司股東權益總額 | (324 | ) | | (102 | ) |
非控制性利益 | 498 |
| | 299 |
|
總股本 | 174 |
| | 197 |
|
負債和權益總額 | $ | 15,026 |
| | $ | 12,161 |
|
高露潔棕櫚公司
簡明現金流量表
(百萬美元)
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 九個月結束 |
| 九月三十日, |
| 2019 | | 2018 |
經營活動 | | | |
包括非控股權益的淨收入 | $ | 1,845 |
| | $ | 1,915 |
|
調節淨收入(包括非控制性權益)與業務提供的淨現金的調整: | |
| | |
|
折舊攤銷 | 386 |
| | 385 |
|
重組和解僱福利,扣除現金 | 11 |
| | (20 | ) |
股票補償費用 | 83 |
| | 97 |
|
美國税制改革收費 | — |
| | 80 |
|
遞延所得税 | 79 |
| | 78 |
|
自願福利計劃捐款 | (113 | ) | | (67 | ) |
變更的現金效應: | | | |
應收賬款 | (65 | ) | | (196 | ) |
盤存 | (69 | ) | | (36 | ) |
應付帳款和其他應計款項 | (52 | ) | | 13 |
|
其他非流動資產和負債 | 58 |
| | (55 | ) |
運營提供的淨現金 | 2,163 |
|
| 2,194 |
|
投資活動 | |
| | |
|
資本支出 | (226 | ) | | (321 | ) |
購買有價證券和投資 | (152 | ) | | (159 | ) |
出售有價證券和投資的收益 | 14 |
| | 28 |
|
收購的付款,扣除收購的現金淨額 | (1,711 | ) | | (728 | ) |
其他 | — |
| | 6 |
|
投資活動所用現金淨額 | (2,075 | ) | | (1,174 | ) |
籌資活動 | |
| | |
|
債務本金 | (4,184 | ) | | (5,478 | ) |
發行債券的收益 | 6,008 |
| | 5,536 |
|
支付的股息 | (1,140 | ) | | (1,122 | ) |
購買庫存股 | (1,024 | ) | | (956 | ) |
行使股票期權所得收益 | 490 |
| | 319 |
|
融資活動提供的現金淨額 | 150 |
| | (1,701 | ) |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | (16 | ) | | (13 | ) |
現金及現金等價物淨增加(減少) | 222 |
| | (694 | ) |
期初現金和現金等價物 | 726 |
| | 1,535 |
|
期末現金和現金等價物 | $ | 948 |
| | $ | 841 |
|
補充現金流量信息 | |
| | |
|
已繳納所得税 | $ | 669 |
| | $ | 655 |
|
高露潔棕櫚公司
股東變動簡明綜合報表’權益
(百萬美元)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的三個月 |
| 高露潔-棕櫚公司股東權益 | | 非控制 利益 |
| 普普通通 股票 | | 附加 實收 資本 | | 不勞而獲 補償 | | 財務處 股票 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合 收入(損失)(1) | | |
餘額,2019年6月30日 | $ | 1,466 |
| | $ | 2,338 |
| | $ | (3 | ) | | $ | (21,682 | ) | | $ | 21,653 |
| | $ | (4,119 | ) | | $ | 337 |
|
淨收入 | | | | | | | | | 578 |
| | | | 49 |
|
其他綜合收入(虧損),税後淨值 | | | | | | | | | | | (96 | ) | | (6 | ) |
股息(每股0.43美元) | | | | | | | | | (370 | ) | | | | (2 | ) |
股票補償費用 | | | 49 |
| | | | | | | | | | |
為股票期權發行的股份 | | | 93 |
| | | | 128 |
| | | | | | |
為限制性股票單位發行的股份 | | | (14 | ) | | | | 14 |
| | | | | | |
購入國庫股票 | | | | | | | (360 | ) | | | | | | |
通過收購承擔的非控制性利益 | | | | | | | | | | | | | 120 |
|
其他 | | | | | 2 |
| |
|
| | (1 | ) | | | | |
餘額,2019年9月30日 | $ | 1,466 |
| | $ | 2,466 |
| | $ | (1 | ) | | $ | (21,900 | ) | | $ | 21,860 |
| | $ | (4,215 | ) | | $ | 498 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2018年9月30日的三個月 |
| 高露潔-棕櫚公司股東權益 | | 非控制 利益 |
| 普普通通 股票 | | 附加 實收 資本 | | 不勞而獲 補償 | | 財務處 股票 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合 收入(損失)(1) | | |
Balance,2018年6月30日 | $ | 1,466 |
| | $ | 2,081 |
| | $ | — |
| | $ | (20,757 | ) | | $ | 20,851 |
| | $ | (4,164 | ) | | $ | 334 |
|
淨收入 | |
| | |
| | |
| | |
| | 523 |
| | | | 39 |
|
其他綜合收入(虧損),税後淨值 | |
| | |
| | |
| | |
| | | | (8 | ) | | (11 | ) |
股息(每股0.42美元) | |
| | |
| | |
| | |
| | (365 | ) | | |
| |
|
|
股票補償費用 | |
| | 50 |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
為股票期權發行的股份 | |
| | 69 |
| | |
| | 84 |
| | |
| | |
| | |
|
為限制性股票單位發行的股份 | | | (17 | ) | | | | 17 |
| | | | | | |
購入國庫股票 | |
| | |
| | |
| | (260 | ) | | |
| | |
| | |
|
其他 | |
| |
|
| | 1 |
| | | | (1 | ) | | | | |
Balance,2018年9月30日 | $ | 1,466 |
| | $ | 2,183 |
| | $ | 1 |
| | $ | (20,916 | ) | | $ | 21,008 |
| | $ | (4,172 | ) | | $ | 362 |
|
(1)
高露潔棕櫚公司
股東變動簡明綜合報表’權益
(百萬美元)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的9個月 |
| 高露潔-棕櫚公司股東權益 | | 非控制 利益 |
| 普普通通 股票 | | 附加 實收 資本 | | 不勞而獲 補償 | | 財務處 股票 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合 收入(損失)(1) | | |
Balance,2018年12月31日 | $ | 1,466 |
| | $ | 2,204 |
| | $ | (3 | ) | | $ | (21,196 | ) | | $ | 21,615 |
| | $ | (4,188 | ) | | $ | 299 |
|
淨收入 | |
| | |
| | |
| | |
| | 1,724 |
| | | | 121 |
|
其他綜合收入(虧損),税後淨值 | |
| | |
| | |
| | |
| | | | (27 | ) | | (6 | ) |
股息(每股1.71美元)* | |
| | |
| | |
| | |
| | (1,473 | ) | | |
| | (36 | ) |
股票補償費用 | |
| | 83 |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
為股票期權發行的股份 | |
| | 207 |
| | |
| | 290 |
| | |
| | |
| | |
為限制性股票單位發行的股份 | | | (28 | ) | | | | 28 |
| | | | | | |
購入國庫股票 | |
| | |
| | |
| | (1,024 | ) | | |
| | |
| | |
|
通過收購承擔的非控制性利益 | | | | | | | | | | | | | 120 |
|
其他 | |
| |
|
| | 2 |
| | 2 |
| | (6 | ) | |
|
| |
|
|
餘額,2019年9月30日 | $ | 1,466 |
| | $ | 2,466 |
| | $ | (1 | ) | | $ | (21,900 | ) | | $ | 21,860 |
| | $ | (4,215 | ) | | $ | 498 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2018年9月30日的9個月 |
| 高露潔-棕櫚公司股東權益 | | 非控制 利益 |
| 普普通通 股票 | | 附加 實收 資本 | | 不勞而獲 補償 | | 財務處 股票 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合 收入(損失)(1) | | |
餘額,2017年12月31日 | $ | 1,466 |
| | $ | 1,984 |
| | $ | (5 | ) | | $ | (20,181 | ) | | $ | 20,531 |
| | $ | (3,855 | ) | | $ | 303 |
|
淨收入 | |
| | |
| | |
| | |
| | 1,794 |
| | | | 121 |
|
其他綜合收入(虧損),税後淨值 | |
| | |
| | |
| | |
| | | | (154 | ) | | (25 | ) |
股息(每股1.66美元)* | |
| | |
| | |
| | |
| | (1,450 | ) | | |
| | (37 | ) |
股票補償費用 | |
| | 97 |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
為股票期權發行的股份 | |
| | 133 |
| | |
| | 188 |
| | |
| | |
| | |
|
為限制性股票單位發行的股份 | | | (31 | ) | | | | 31 |
| | | | | | |
購入國庫股票 | |
| | |
| | |
| | (956 | ) | | |
| | |
| | |
|
其他 | |
| |
|
| | 6 |
| | 2 |
| | 133 |
| | (163 | ) | (2) | |
Balance,2018年9月30日 | $ | 1,466 |
| | $ | 2,183 |
| | $ | 1 |
| | $ | (20,916 | ) | | $ | 21,008 |
| | $ | (4,172 | ) | | $ | 362 |
|
(1)
(2)
*二股息分別在2019年和2018年的第一季度公佈。
高露潔棕櫚公司
簡明綜合財務報表附註
(除股票和每股金額外,以百萬美元為單位)
(未經審計)
簡明綜合財務報表反映所有正常經常性調整,管理層認為該等調整對中期業績的公平陳述是必要的。過渡期的經營結果可能不能代表全年的預期結果。高露潔-棕櫚公司(連同其子公司,“公司”或“高露潔”)重新分類某些適用的前一年的金額,以符合本年度的呈報。
有關完整的財務報表備註,包括公司的重要會計政策,請參閲公司截止年度的Form 10-K年度報告2018年12月31日,提交給證券交易委員會(“SEC”)。
某些支出(包括所得税、廣告和消費者促銷)的撥備基於全年假設,並與估計的年度税率、時間流逝或估計的年度銷售額(如適用)成比例包括在附帶的“簡明綜合財務報表”中。
2019年7月,財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)發佈了“會計準則更新”(“ASU”)第2019-07號,“證券交易委員會條款的編纂更新-根據證券交易委員會最終規則發佈第33-10532號,披露更新和簡化,以及第33-10231號和33-10442號,投資公司報告現代化和雜項更新對證券交易委員會段落的修正。”ASU 2019-07澄清或改進了各種編纂主題的披露和呈現要求,使之與SEC的法規保持一致,從而消除宂餘並使編纂更易於應用。本ASU在發佈時生效,對公司的綜合財務報表沒有重大影響。
2019年4月,FASB發佈了ASU No.2019-04,“金融工具的編纂改進-信用損失(主題326),衍生工具和對衝(主題815),以及金融工具(主題825)。”本ASU澄清了與金融工具會計相關的三個主題。這一新的指導意見從2020年1月1日開始對公司有效,並允許提前採用。預計這一新的指導方針不會對公司的綜合財務報表產生重大影響。
2018年10月,FASB發佈了ASU2018-16號,“衍生品和對衝(主題815):將有擔保隔夜融資利率(”Sofr“)隔夜指數掉期(”OIS“)利率納入對衝會計目的的基準利率。”新指南允許使用基於Sofr的OIS利率作為主題815下的對衝會計目的的美國基準利率。這一新的指導意見從2019年1月1日開始對公司有效,同時採用ASU 2017-12,並且對公司的綜合財務報表沒有影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU No.2018-15,“無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(主題350):作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的客户會計。”本新指南將託管安排(即服務合同)中發生的實施成本資本化的要求與開發或獲得內部使用軟件時發生的實施成本資本化的要求相一致。這一新的指導意見從2020年1月1日起對公司的前瞻性或追溯性有效,並允許提前採用。公司選擇從2019年1月1日開始提前採用這一指導意見。新的指導意見對公司的綜合財務報表沒有產生重大影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU No.2018-14,“薪酬-退休福利-定義福利計劃-一般(主題715):披露框架-對定義福利計劃的披露要求的更改”。這一新的指南刪除了某些被認為不能帶來成本效益的披露,澄清了某些要求的披露,並要求某些額外的披露。這一新的指導意見從2020年1月1日起對公司進行追溯有效,並允許提前採用。預計這一新的指導方針不會對公司的綜合財務報表產生重大影響。
高露潔棕櫚公司
簡明綜合財務報表附註(續)
(除股票和每股金額外,以百萬美元為單位)
(未經審計)
2018年8月,FASB發佈了“ASU No.2018-13,”“公允價值計量(主題820):披露框架-對公允價值計量的披露要求的變更”。“這一新的指南刪除了與公允價值層次結構相關的某些披露要求,修改了與計量不確定性相關的現有披露要求,並添加了新的披露要求。新披露規定包括披露於報告期結束時舉行的經常性第3級公允價值計量的其他全面收益所包括期間未實現損益的變化,以及用於制定第3級公允價值計量的重大不可觀測投入的範圍和加權平均。這一新的指導意見從2020年1月1日開始對公司有效,並允許提前採用。“新指南”中的某些披露要求將需要追溯適用,而其他要求則需要在未來的基礎上適用。預計這一新的指導方針不會對公司的綜合財務報表產生重大影響。
2017年8月,FASB發佈了ASU No.2017-12,“衍生工具和對衝(主題815):有針對性地改進對衝活動的會計”,修改對衝項目和交易的資格標準,以擴大實體對衝非金融和金融風險組成部分的能力。新指南消除了單獨衡量和呈現套期保值無效的要求,並將套期保值收益和損失的呈現與基礎套期保值項目保持一致。新指南還簡化了套期保值文件和套期保值有效性評估要求。修訂後的列報和披露要求必須在預期基礎上採用,而在採用之日存在的對現金流和淨投資對衝關係的任何修訂必須在“修改後的追溯”基礎上應用,即對截至採用年度開始時保留收益期初餘額的累積效應調整。新的指導意見於2019年1月1日對公司生效,對公司的綜合財務報表沒有產生重大影響。
2017年1月,FASB發佈了ASU No.2017-04,“無形資產-商譽及其他(主題350):簡化商譽減值測試”,取消了計算隱含公允價值的要求,實質上消除了商譽減值測試的第二步。新準則要求商譽減值基於減值測試第一步的結果,第一步被定義為報告單位的賬面價值超過其公允價值。減值費用將限於分配給該報告單位的商譽金額。該標準自2020年1月1日起對公司有效,並允許提前採用。預計這一新的指導方針不會對公司的綜合財務報表產生影響。
2016年2月,FASB發佈了租賃會計的最終標準,ASU No.2016-02,“租賃(主題842)”,取代了主題840,“租賃”,後者在ASU No.2018-10,“主題842的編碼改進,租賃”,ASU No.2018-11,“租賃(主題842)有針對性的改進”和ASU No.2019-01“租賃(主題842)編碼改進”中作了進一步修改,以澄清實施指南。新會計準則從2019年1月1日起對公司生效,並要求在資產負債表上確認資產負債表上所有長期租賃(包括經營租賃)的使用權資產和租賃負債。本公司選擇了可選的過渡方法,並於2019年1月1日在修改的追溯基礎上採用了新的指導意見,沒有重述以前期間的金額。由於新會計準則允許,本公司選擇採用實際權宜之計,結轉所有資產類別在採用時的原始租賃確定、租賃分類和初始直接成本會計。本公司還選擇不將租賃組成部分與非租賃組成部分分開,並將短期租賃從其綜合資產負債表中排除。公司採用新標準的結果是確認了公司的使用權資產$458及法律責任$574,截至採納之日,並無重大累積效應對權益作出調整。根據需要,根據本指南的採用,公司對與全球增長和效率計劃相關的某些重組儲備進行了重新分類(見附註5, 重組及相關執行費用更多信息)和遞延租金負債作為租賃資產的減少。採用新標準並沒有對公司的綜合收入或現金流量表產生重大影響。看見注14, 租約以獲取更多信息。
高露潔棕櫚公司
簡明綜合財務報表附註(續)
(除股票和每股金額外,以百萬美元為單位)
(未經審計)
收購Laboratores Filorga Cosmétique(“Filorga”)
2019年9月19日(“收購日”),公司以現金對價收購了Filorga皮膚保健業務€1,516(大約$1,674),其中包括股權購買價格的利息,以及額外的代價€32(大約$38),其中大部分涉及償還Filorga前股東的貸款。Filorga是一個優質的抗衰老皮膚健康品牌,主要專注於面部護理。這項收購是公司戰略的一部分,目的是專注於其高利潤率的口腔護理、個人護理和寵物營養業務,包括擴大其優質皮膚健康領域的投資組合。
總採購價格對價$1,712已根據其各自的初步估計公允價值將其分配給所收購的淨資產,具體如下:
|
| | | |
| |
現金 | $ | 30 |
|
應收賬款 | 53 |
|
盤存 | 72 |
|
其他流動資產 | 18 |
|
其他無形資產 | 946 |
|
商譽 | 1,002 |
|
其他流動負債 | (67 | ) |
遞延所得税 | (252 | ) |
非控制性利益 | (90 | ) |
收購淨資產的公允價值 | $ | 1,712 |
|
收購的其他無形資產包括$692,被認為具有不確定的使用壽命,以及客户關係$254,它們的壽命是有限的。善意$1,002分配給歐洲部門。該公司預計商譽將不會為税收目的而扣除。
收購的可識別資產和承擔的負債的公允價值的初步估計可能會進行修訂,這可能導致對上文討論的初步價值進行調整。公司預計不遲於2020年第三季度完成採購價格分配。
Filorga從收購之日至此期間的運營結果2019年9月30日對公司的綜合經營業績並不重要,也不包括在截至三個月的公司綜合經營業績中2019年9月30日好的。Filorga的經營業績將包括在公司截至2019年12月31日的三個月期間的綜合經營業績中。
由於對公司的簡明綜合財務報表的影響不是重大的,因此尚未公佈預計的經營結果。
尼日利亞合資企業
2019年8月15日,公司收購了51%高露潔Tolaram Pte的控股權。有限公司,一家擁有尼日利亞Hypo Homecare Products Limited的合資企業,為$31.
由於對公司的簡明綜合財務報表的影響不是重大的,因此尚未公佈預計的經營結果。
高露潔棕櫚公司
簡明綜合財務報表附註(續)
(除股票和每股金額外,以百萬美元為單位)
(未經審計)
2012年第四季度,公司開始實施重組計劃(“全球增長和效率計劃”)。該計劃在2014年進行了擴展,並在2015和2017年分別進行了擴展和擴展。為了在計劃結束時利用更多的節省機會,於2019年10月31日擴大了計劃。該計劃的實施仍在正常進行中,並將繼續進行下去2019年12月31日.
全球增長和效率計劃下的舉措繼續適合該計劃的三個重點領域,即擴大商業中心、擴展共享業務服務和簡化全球功能以及優化全球供應鏈和設施。
由於最近的擴張,一旦所有階段獲得批准和實施,全球增長和效率計劃產生的累積税前費用現在估計在以下範圍內$1,865致$1,875税前($1,385致$1,395税後)與先前的估計相比$1,820致$1,870 ($1,350致$1,380税後)。公司現在預計2019將在以下範圍內$145致$155税前($105致$115税後)與先前的估計相比$100致$150 ($70致$100税後)。預計全球增長和效率計劃產生的幾乎所有費用都將由2019年12月31日.
一旦所有項目獲得批准和實施,預計全球增長和效率計劃產生的税前費用將包括以下類別:與員工相關的成本,包括遣散費、養老金和其他解僱福利(40%);資產相關成本,主要是增量折舊和資產減值(10%);以及其他費用,其中包括合同終止成本,主要由退出活動直接產生的相關執行費用組成(30%)和實施新戰略(20%)。在全球增長和效率計劃的過程中,估計大約75%費用的一部分將導致現金支出。
該公司預計,一旦所有項目獲得批准和實施,累積的税前費用將與在北美(15%),歐洲(20%),拉丁美洲(5%),亞太地區(5%),非洲/歐亞大陸(5%),Hill‘s Pet Nutrition(10%)和公司(40%),其中基本上包括與實施上述全球新戰略有關的所有費用。公司預計,當其全面實施時,全球增長和效率計劃將淨減少大約4,000致4,400來自公司全球員工隊伍的職位。
為.三和九月末2019年9月30日和2018,重組和相關執行費用在簡明綜合收益表中反映如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 九個月結束 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
銷售成本 | $ | 1 |
| | $ | 8 |
| | $ | 9 |
| | $ | 19 |
|
銷售、一般及行政費用 | 28 |
| | 9 |
| | 42 |
| | 24 |
|
其他(收入)費用,淨額 | (3 | ) | | 8 |
| | 43 |
| | 64 |
|
與非服務相關的退休後成本 | 1 |
| | 1 |
| | 4 |
| | 8 |
|
全球增長和效率計劃總費用,税前 | $ | 27 |
| | $ | 26 |
| | $ | 98 |
| | $ | 115 |
|
| | | | | | | |
全球增長和效率計劃總費用,税後 | $ | 22 |
| | $ | 22 |
| | $ | 75 |
| | $ | 93 |
|
上表中的重組和相關實施費用記錄在公司分部,因為這些舉措主要由中央指導和控制,不包括在分部經營業績的內部衡量標準中。
高露潔棕櫚公司
簡明綜合財務報表附註(續)
(除股票和每股金額外,以百萬美元為單位)
(未經審計)
全球增長和效率計劃產生的總費用與以下可報告運營部門開展的計劃有關: |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 |
| 九個月結束 |
| 計劃最新 |
| 九月三十日, |
| 九月三十日, |
| 累計費用 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
|
|
北美 | 1 | % |
| 16 | % |
| 2 | % |
| 17 | % |
| 17 | % |
拉丁美洲 | — | % |
| 8 | % |
| 15 | % |
| 11 | % |
| 5 | % |
歐洲 | 11 | % |
| (24 | )% |
| 4 | % |
| (4 | )% |
| 19 | % |
亞太 | — | % |
| 14 | % |
| 5 | % |
| 4 | % |
| 4 | % |
非洲/歐亞大陸 | (2 | )% |
| 5 | % |
| (1 | )% |
| 5 | % |
| 5 | % |
小山’S寵物營養 | 2 | % |
| 40 | % |
| 5 | % |
| 25 | % |
| 8 | % |
公司 | 88 | % |
| 41 | % |
| 70 | % |
| 42 | % |
| 42 | % |
總計 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
自2012年第四季度全球增長和效率計劃啟動以來,公司累計發生了以下税前費用$1,820 ($1,353(税後)與以下各項項目的實施有關: |
| | | |
| 累積費用 |
| 截至2019年9月30日 |
員工相關成本 | $ | 696 |
|
遞增折舊 | 115 |
|
資產減值 | 58 |
|
其他 | 951 |
|
總計 | $ | 1,820 |
|
自成立以來發生的大部分成本涉及以下項目:實施公司的總體樞紐戰略;設施的合併;共享業務服務的擴展和全球職能的精簡;關閉新澤西州莫里斯敦的個人護理設施;簡化和精簡公司的研發能力和口腔護理供應鏈(均在歐洲);重新設計歐洲商業組織;重組公司將如何通過轉移未來退休福利向參加公司確定福利退休計劃的所有美國員工提供福利以及企業效率計劃的實施。
下表總結了上面討論的重組活動和相關的執行費用以及相關的應計費用: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的三個月 |
| | 員工相關 成本 | | 增量式 折舊 | | 資產 減損 | | 其他 | | 總計 |
2019年6月30日的餘額 | | $ | 41 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 86 |
| | $ | 127 |
|
收費 | | 1 |
| | 13 |
| | — |
| | 13 |
| | 27 |
|
現金支付 | | (11 | ) | | — |
| | — |
| | (26 | ) | | (37 | ) |
對資產的押記 | | (1 | ) | | (13 | ) | | — |
| | — |
| | (14 | ) |
外匯,外匯 | | 2 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2 |
|
其他 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
2019年9月30日的餘額 | | $ | 32 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 73 |
| | $ | 105 |
|
高露潔棕櫚公司
簡明綜合財務報表附註(續)
(除股票和每股金額外,以百萬美元為單位)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的9個月 |
| | 員工相關 成本^ | | 增量式 折舊 | | 資產 減損 | | 其他 | | 總計 |
2018年12月31日的餘額 | | $ | 60 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 142 |
| | $ | 202 |
|
收費 | | 15 |
| | 23 |
| | 6 |
| | 54 |
| | 98 |
|
現金支付 | | (39 | ) | | — |
| | — |
| | (48 | ) | | (87 | ) |
對資產的押記 | | (4 | ) | | (23 | ) | | (6 | ) | | (27 | ) | | (60 | ) |
外匯,外匯 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
其他 | | — |
| | — |
| | — |
| | (48 | ) | | (48 | ) |
2019年9月30日的餘額 | | $ | 32 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 73 |
| | $ | 105 |
|
與員工相關的成本主要包括遣散費和其他解僱福利,並根據長期的福利做法、當地法律要求以及在某些情況下的自願終止安排進行計算。與員工相關的成本還包括養老金和其他退休人員福利增加,共計$1和$4為.三和九月末2019年9月30日資產負債表金額分別反映為員工相關成本內資產的費用,因為相應的資產負債表金額反映為養老金資產的減少或養老金和其他退休人員福利負債的增加。看見附註9, 退休計劃和其他退休福利以獲取更多信息。
記錄遞增折舊,以反映將在正常服務期結束前退出服務的長壽資產的使用壽命和估計殘值的變化。資產減值記錄為按預期變現金額將存貨及持有待出售或處置的資產減記至其公允價值。資產減值中資產的費用是與出售某些資產有關的現金收益的淨額。
其他費用主要由退出活動和全球增長和效率計劃導致的新戰略實施直接產生的費用構成。這些費用三和九月末2019年9月30日包括與新業務和戰略計劃的開發和實施相關的第三方增量成本$13和$23以及合同終止成本和直接由退出活動產生的費用$0和$3分別為。這些費用是按發生的費用支出的。其他費用還包括與辦公空間合併有關的退出費用$0和$28為.三和九月末2019年9月30日分別為。
重組應計項目的其他減少反映了重組應計項目重新分類為租賃資產,這是由於公司於2019年1月1日採用ASU第2018-10號,“對主題842,租賃的編碼改進”。看見附註3, 近期會計公告和注14, 租約以獲取更多信息。
6. 盤存
按主要類別列出的庫存如下:
|
| | | | | | | |
| 9月30日 2019 | | 12月31日 2018 |
原材料和供應品 | $ | 277 |
| | $ | 253 |
|
在製品 | 44 |
| | 37 |
|
成品 | 1,050 |
| | 960 |
|
總庫存 | $ | 1,371 |
| | $ | 1,250 |
|
高露潔棕櫚公司
簡明綜合財務報表附註(續)
(除股票和每股金額外,以百萬美元為單位)
(未經審計)
7. 每股收益
為.三個月結束 2019年9月30日和2018,每股收益如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 |
| 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 |
| 高露潔-棕櫚公司的淨收入 | | 股份 (百萬) | | 人均 分享 | | 高露潔-棕櫚公司的淨收入 | | 股份 (百萬) | | 人均 分享 |
基本EPS | $ | 578 |
| | 858.7 |
| | $ | 0.67 |
| | $ | 523 |
| | 868.8 |
| | $ | 0.60 |
|
股票期權和 限制性股票單位 | | | 2.5 |
| | |
| | |
| | 2.3 |
| | |
|
稀釋後的EPS | $ | 578 |
| | 861.2 |
| | $ | 0.67 |
| | $ | 523 |
| | 871.1 |
| | $ | 0.60 |
|
為.三個月結束 2019年9月30日和2018,反稀釋且未計入稀釋每股收益的股票期權和限制性股票單位的平均數為16,963,201和17,373,432分別為。
為.九個月結束 2019年9月30日和2018,每股收益如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 |
| 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 |
| 高露潔-棕櫚公司的淨收入 | | 股份 (百萬) | | 人均 分享 | | 高露潔-棕櫚公司的淨收入 | | 股份 (百萬) | | 人均 分享 |
基本EPS | $ | 1,724 |
| | 860.1 |
| | $ | 2.00 |
| | $ | 1,794 |
| | 871.9 |
| | $ | 2.06 |
|
股票期權和 限制性股票單位 | | | 2.3 |
| | |
| | |
| | 3.1 |
| | |
|
稀釋後的EPS | $ | 1,724 |
| | 862.4 |
| | $ | 2.00 |
| | $ | 1,794 |
| | 875.0 |
| | $ | 2.05 |
|
為.九個月結束 2019年9月30日和2018,反稀釋且未計入稀釋每股收益的股票期權和限制性股票單位的平均數為18,818,149和16,602,521分別為。
基本每股收益及稀釋後每股收益分別於每個季度及所呈報的任何一年至今期間獨立計算。由於年內流通股數量的變化和四捨五入,季度的總和’每股收益可能不一定等於任何一年至今期間的每股收益。
高露潔棕櫚公司
簡明綜合財務報表附註(續)
(除股票和每股金額外,以百萬美元為單位)
(未經審計)
應歸於公司的累計其他全面收入(虧損)的增加和重新分類三個月結束 2019年9月30日和2018分別為:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 |
| | 税前 | | 税後淨額 | | 税前 | | 税後淨額 |
累計翻譯調整 | | $ | (83 | ) | | $ | (105 | ) | | $ | (38 | ) | | $ | (38 | ) |
退休計劃和其他退休人員福利: | | | | | | | | |
本期間產生的淨精算收益(損失)和以前的服務費用 | | (14 | ) | | (10 | ) | | 24 |
| | 18 |
|
攤銷淨精算損失、過渡和以前的服務費用(1) | | 19 |
| | 15 |
| | 16 |
| | 13 |
|
退休計劃和其他退休福利調整 | | 5 |
| | 5 |
| | 40 |
| | 31 |
|
現金流對衝: | | | | | | | | |
現金流套期保值未實現收益(損失) | | 6 |
| | 5 |
| | (2 | ) | | (1 | ) |
將(收益)損失重新分類為現金流量套期保值的淨收益(2) | | (1 | ) | | (1 | ) | | — |
| | — |
|
現金流套期保值收益(虧損) | | 5 |
| | 4 |
| | (2 | ) | | (1 | ) |
其他綜合收益(虧損)合計 | | $ | (73 | ) | | $ | (96 | ) | | $ | — |
| | $ | (8 | ) |
(1)其他全面收入(虧損)的這些組成部分包括在計算養老金總成本中。看見附註9, 退休計劃和其他退休福利瞭解更多細節。
(2) 這些(收益)損失被重新歸類為銷售成本。看見注13, 公允價值計量與金融工具瞭解更多細節。
非控股權益對其他全面收入(虧損)(“保監處”)並無税務影響。
應歸於公司的累計其他全面收入(虧損)的增加和重新分類九個月結束 2019年9月30日和2018分別為:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 |
| | 税前 | | 税後淨額 | | 税前 | | 税後淨額 |
累計翻譯調整 | | $ | (33 | ) | | $ | (54 | ) | | $ | (216 | ) | | $ | (222 | ) |
退休計劃和其他退休人員福利: | | | | | | | | |
本期間產生的淨精算收益(損失)和以前的服務費用 | | (15 | ) | | (11 | ) | | 24 |
| | 18 |
|
攤銷淨精算損失、過渡和以前的服務費用(1) | | 54 |
| | 41 |
| | 52 |
| | 41 |
|
退休計劃和其他退休福利調整 | | 39 |
| | 30 |
| | 76 |
| | 59 |
|
現金流對衝: | | | | | | | | |
現金流套期保值未實現收益(損失) | | 3 |
| | 2 |
| | 4 |
| | 3 |
|
將(收益)損失重新分類為現金流量套期保值的淨收益(2) | | (6 | ) | | (5 | ) | | 8 |
| | 6 |
|
現金流套期保值收益(虧損) | | (3 | ) | | (3 | ) | | 12 |
| | 9 |
|
其他綜合收益(虧損)合計 | | $ | 3 |
| | $ | (27 | ) | | $ | (128 | ) | | $ | (154 | ) |
(1) 其他全面收入(虧損)的這些組成部分包括在計算養老金總成本中。看見附註9, 退休計劃和其他退休福利瞭解更多細節。
(2) 這些(收益)損失被重新歸類為銷售成本。看見注13, 公允價值計量與金融工具瞭解更多細節。
非控股權益對保監處並無税務影響。
高露潔棕櫚公司
簡明綜合財務報表附註(續)
(除股票和每股金額外,以百萬美元為單位)
(未經審計)
淨定期收益成本的組成部分三和九月末2019年9月30日和2018分別為:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
| 退休金福利 | | 其他退休人員福利 |
| 美國 | | 國際 | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
服務成本 | $ | 1 |
| | $ | — |
| | $ | 3 |
| | $ | 3 |
| | $ | 4 |
| | $ | 3 |
|
利息成本 | 22 |
| | 21 |
| | 6 |
| | 5 |
| | 15 |
| | 9 |
|
計劃資產的預期回報 | (29 | ) | | (28 | ) | | (4 | ) | | (5 | ) | | (2 | ) | | (1 | ) |
精算損失(收益)攤銷 | 14 |
| | 12 |
| | 1 |
| | 2 |
| | 4 |
| | 2 |
|
淨定期效益成本 | $ | 8 |
| | $ | 5 |
| | $ | 6 |
| | $ | 5 |
| | $ | 21 |
| | $ | 13 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 退休金福利 | | 其他退休人員福利 |
| 美國 | | 國際 | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
服務成本 | $ | 1 |
| | $ | 1 |
| | $ | 10 |
| | $ | 10 |
| | $ | 11 |
| | $ | 11 |
|
利息成本 | 68 |
| | 64 |
| | 16 |
| | 16 |
| | 35 |
| | 28 |
|
計劃資產的預期回報 | (78 | ) | | (86 | ) | | (13 | ) | | (16 | ) | | (3 | ) | | (1 | ) |
精算損失(收益)攤銷 | 39 |
| | 35 |
| | 6 |
| | 6 |
| | 9 |
| | 11 |
|
淨定期效益成本 | $ | 30 |
| | $ | 14 |
| | $ | 19 |
| | $ | 16 |
| | $ | 52 |
| | $ | 49 |
|
為.九個月結束 2019年9月30日和2018,公司為其美國退休後計劃提供了自願捐款$113和$67分別為。
高露潔棕櫚公司
簡明綜合財務報表附註(續)
(除股票和每股金額外,以百萬美元為單位)
(未經審計)
2017年12月22日,“減税和就業法案”(“TCJA”或“美國税制改革”)頒佈,其中包括將美國企業所得税税率從35%降至21%,並建立了修改後的地區制度,要求對外國子公司的未分配收益徵收當然視為匯回税。從2018年開始,TCJA還要求對外國子公司產生的某些收益徵收最低税額,同時通過100%收到股息的扣除,將這些收益免税匯回國內。該公司2017年的有效所得税税率包括暫時性收費。$275根據其對TCJA的初步分析,於2017年第四季度記錄。2018年,公司完成了對TCJA影響的評估,並確認了額外的税費$80反映了美國財政部發布的過渡税指導意見的影響,以及根據截至2018年底的現有信息對某些估計和計算進行的更新。這筆額外的税費$80於2018年第三季度獲得認可。
美國財政部可能發佈的進一步過渡性税收指導的影響(如果有的話)將反映在該指導有效期間公司的所得税準備金中。
截至2018年9月30日的9個月的所得税準備金包括以下福利$15因為國外的税務問題。
作為一家全球性公司,為多個領域的消費者提供服務200在這些國家和地區,公司經常受到各種各樣的法律程序的影響,其中包括與知識產權、合同、產品責任、營銷、廣告、外匯管制、反壟斷和貿易法規有關的糾紛,以及勞工和就業、養老金、數據隱私和安全、環境和税務問題以及消費者集體訴訟。管理層積極審查和監控公司對環境問題的暴露和影響。本公司是各種環境事務的當事人,因此,可能負責幾個地點的全部或部分清理、修復和關閉後監測。
當公司確定有可能發生損失,並且可以合理估計損失額或損失範圍時,公司會確定應計損失,此後任何此類應計項目都會適當調整,以反映情況的變化。
公司還確定合理可能的損失或超出相關應計負債(如果有)的合理可能損失的估計值或合理可能損失的範圍(如果有),當它確定損失是合理可能的並且能夠確定這些估算值時。對於下面披露的可以合理估計任何潛在損失額的事項,本公司目前估計超出任何應計負債的合理可能損失的合計範圍為$0到大約$200(基於當前匯率)。此金額中包含的估計是基於公司對當前可用信息的分析,並且隨着新信息的獲得,這些估計可能會發生變化。·由於評估的固有主觀性和法律程序結果的不可預測性,任何應計金額或包括在此合計金額中的任何金額都可能不代表公司的最終損失。因此,公司的風險敞口和最終損失可能高於或低於上述累計金額或範圍,並且可能顯著高於或低於以上披露的金額或範圍。
根據目前的知識,管理層不認為本文討論的事項所引起的或有損失的最終解決方案將對公司的綜合財務狀況或其持續的運營結果或現金流產生實質性影響。然而,鑑於上述固有的不確定性,一個或多個事項的不利結果可能對公司任何特定季度或年度的運營結果或現金流產生重要影響。
高露潔棕櫚公司
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(除股票和每股金額外,以百萬美元為單位)
(未經審計)
巴西事務
如下所述,與公司有關的某些税務和民事訴訟尚未解決’S 1995年從惠氏(The Wyeth)收購Kolynos口腔護理業務“賣方”).
巴西國內税務局已經禁止該公司的巴西子公司在某些年內為Kolynos收購融資而進行的利息扣除和外匯損失。按當前匯率計算,包括利息、罰款和法院規定的任何費用在內的納税評估大約為$145好的。這筆款項包括2016年4月從巴西國税局收到的有關淨營業虧損結轉的額外評估,該公司的巴西子公司用於抵銷也從該機構的原始評估中扣除的應税收入。自2001年10月以來,該公司就免税額提出上訴,對免税額提出異議。的確有一目前正在行政一級上訴的案件。如果該公司在這次行政上訴中最終失敗,巴西聯邦法院可以進行進一步的上訴。
2015年9月,公司虧損一該公司在行政一級提出上訴,並在巴西聯邦法院提起訴訟。2017年2月,該公司輸掉了另一宗行政上訴,並向巴西聯邦法院提起訴訟。2019年4月,該公司在另一宗行政上訴中敗訴,並向巴西聯邦法院提起訴訟。雖然不能保證,但管理層相信,根據其巴西法律顧問的意見,免税額是沒有價值的,本公司最終應獲勝。該公司正大力挑戰這些免税額。
2002年7月,巴西聯邦檢察官對巴西聯邦政府Laboratorios Wyeth-WhiteHall Ltda提起民事訴訟。(賣方的巴西子公司)和以其巴西子公司為代表的公司,於6日。2000年4月,巴西税務上訴委員會裁定,在賣方的巴西子公司是否因剝離Kolynos而產生應税資本收益的問題上,巴西税務上訴委員會做出了有利於賣方的巴西子公司的裁決。該訴訟旨在使公司的巴西子公司對賣方的巴西子公司應繳的任何税款承擔連帶責任。該案自2002年以來一直懸而未決,下級聯邦法院尚未作出裁決。雖然不能保證,但管理層相信,根據其巴西法律顧問的意見,該公司最終應在這一行動中獲勝。該公司正在大力挑戰這一行動。
2005年12月,巴西國內税務局向該公司的巴西子公司發佈了一份税務評估,其中包括利息、罰款和法院規定的任何費用,大約為$61在當前匯率下,基於子公司在2000年至2001年期間購買的某些美國國庫券及其隨後的處置須對外匯交易徵税的主張。該公司一直在國內税務局的行政上訴程序中對評估提出異議。然而,2015年11月,行政税務上訴高級分庭駁回了該公司的最終行政上訴,該公司已向巴西聯邦法院提起訴訟。如果公司在這起訴訟中敗訴,巴西聯邦法院可以進一步上訴。雖然不能保證,但管理層相信,根據其巴西法律顧問的意見,納税評估是沒有價值的,公司最終應該獲勝。該公司正在大力挑戰這一評估。
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(除股票和每股金額外,以百萬美元為單位)
(未經審計)
競爭問題
公司的某些子公司歷來因涉嫌違反競爭法而受到多個國家的政府當局的調查,在某些情況下還會被罰款。基本上所有這些問題也都涉及其他消費品公司和/或零售客户。公司的政策是遵守反托拉斯法和競爭法,如果發現違反任何此類法律,將採取適當的補救行動,並與任何相關的政府調查充分合作。截至的狀態2019年9月30日截至九個月內對公司未決的競爭法事項2019年9月30日如下所述。
| |
▪ | 2014年12月,法國競爭法當局發現,13消費品公司,包括該公司的法國子公司,交換了與法國家庭護理和個人護理部門相關的競爭性敏感信息,該公司的法國子公司因此被罰款$57好的。此外,由於公司於2011年從聯合利華公司和聯合利華公司(連同聯合利華公司,“聯合利華”)收購Sanex個人護理業務,根據業務和股票銷售和購買協議(“銷售和購買協議”),法國競爭法主管部門發現,公司的法國子公司以及Hillshire Brands Company(原Sara Lee Corporation(“Sara Lee”))對以下罰款負有連帶責任$25對照Sara Lee的法國子公司進行評估。本公司根據買賣協議由聯合利華賠償這些罰款。2016年10月,上訴法院確認了這些罰款。公司代表公司和Sara Lee向法國最高法院提出上訴。2019年3月,法國最高法院駁回了該公司的上訴。 |
| |
▪ | 2014年7月,希臘競爭法當局發表了一份反對聲明,指控限制向希臘的平行進口。公司對這一反對聲明作出了迴應。2017年7月,該公司收到希臘競爭法主管部門的決定,其中該公司被罰款$11好的。該公司向希臘法院提出上訴。2019年4月,希臘法院確認了對該公司希臘子公司的判決,但將罰款減至$10.5駁回了對高露潔棕櫚公司的起訴。該公司的希臘子公司已向希臘最高法院提出上訴。 |
滑石粉物質
該公司已被列為民事訴訟的被告,指控1996年之前銷售的某些滑石粉產品受到石棉污染。這些訴訟大多涉及來自不同行業的多名共同被告,包括石棉供應商和產品製造商,這些產品與公司的產品不同,其設計目的是含有石棉。自.起2019年9月30日,有242在全美各州和聯邦法院針對公司未決的個別案件,與237截至2019年6月30日和239案例截至2018年12月31日好的。在截至年底的三個月內2019年9月30日, 26新的案件被提交21案件通過自願解僱、對公司有利的判決或和解解決。在截至年底的三個月內2019年9月30日, 一此案導致陪審團在審判後作出有利於該公司的裁決,原告對此提出了上訴。在.期間九個月結束 2019年9月30日, 88新的案件被提交85案件通過自願解聘、法院解聘、有利於公司的判決或和解解決。在截至2019年9月30日的9個月中,除了上面討論的有利於公司的陪審團裁決(目前正在等待上訴)外,一此案導致陪審團在審判後作出不利裁決,該公司正在對此提出上訴。和解的價值以及陪審團在適用的季度和年初至今期間的不利裁決的價值,無論是單獨還是總體而言,對每個此類期間的經營結果都不重要。
本公司相信,其為捍衞和解決這些索賠而產生的很大一部分費用將由幾家主要、超額和傘式保險公司簽發的保險單支付,但須受免賠額、免賠額、保留額和保單限制的限制。
雖然本公司及其法律顧問認為這些案件毫無價值,並打算大力挑戰,但不能保證這些問題的最終解決。除本公司收到陪審團不利裁決的情況外,上述披露的合理可能超過應計負債的損失範圍不包括與這些案件有關的任何金額,因為目前無法合理估計此類案件的任何可能損失金額。
高露潔棕櫚公司
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(除股票和每股金額外,以百萬美元為單位)
(未經審計)
ERISA事項
2016年6月,針對高露潔-棕櫚公司員工退休收入計劃(“計劃”)中某些參與者的剩餘年金支付不符合“員工退休收入保障法案”的推定集體訴訟針對該計劃、本公司和紐約南區美國地區法院的某些個人提起。此操作已被認證為集體訴訟。尋求的救濟包括重新計算福利、判決前和判決後的利息和律師費。該公司正在大力反對這一行動。由於目前無法合理估計此案件的任何潛在損失金額,因此上文披露的超出應計負債的合理可能損失的範圍不包括與案件有關的任何金額。
公司在二產品類別:口腔、個人和家庭護理;以及寵物營養。
口腔護理、個人護理和家庭護理產品部分的運營在中按地理位置進行管理五可報告的運營部門:?北美、拉丁美洲、歐洲、亞太地區和非洲/歐亞大陸。
該公司根據幾個因素評估分部業績,包括營業利潤。公司使用營業利潤作為經營部門業績的衡量標準,因為它排除了與利息、費用和所得税相關的公司驅動決策的影響。
經營部門的會計政策一般與公司截至2018年12月31日的年度報告Form 10-K中公司綜合財務報表的重要會計政策摘要中所述的會計政策相同。公司內部銷售已被消除。公司運營包括與股票期權和限制性股票單位相關的成本、研發成本、公司間接費用、重組和相關實施費用以及銷售非核心產品線和資產的收益和虧損。“公司運營包括與股票期權和限制性股票單位相關的成本、研發成本、公司間接費用、重組和相關實施費用以及銷售非核心產品線和資產的收益和虧損。”(注2)公司合併財務報表的重要會計政策摘要包括公司截至2018年12月31日的年度報告10-K表格中的重要會計政策摘要。本公司在公司運營中報告這些項目,因為它們與基於公司的責任和決策有關,並且不包括在本公司用於衡量運營部門的基本業績的部門運營業績的內部衡量標準中。
按部門劃分的淨銷售額如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 九個月結束 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額 | | | | | | | |
口腔、個人和家庭護理 | | | | | | | |
北美 | $ | 869 |
| | $ | 858 |
| | $ | 2,568 |
| | $ | 2,509 |
|
拉丁美洲 | 881 |
| | 856 |
| | 2,700 |
| | 2,718 |
|
歐洲 | 607 |
| | 640 |
| | 1,798 |
| | 1,908 |
|
亞太 | 690 |
| | 673 |
| | 2,035 |
| | 2,106 |
|
非洲/歐亞大陸 | 248 |
| | 236 |
| | 732 |
| | 734 |
|
全口腔、個人和家庭護理 | 3,295 |
| | 3,263 |
| | 9,833 |
| | 9,975 |
|
寵物營養 | 633 |
| | 582 |
| | 1,845 |
| | 1,758 |
|
總淨銷售額 | $ | 3,928 |
| | $ | 3,845 |
| | $ | 11,678 |
| | $ | 11,733 |
|
大致70%公司的淨銷售額來自美國以外的市場,大約50%公司的淨銷售額來自新興市場(包括拉丁美洲、亞洲(不包括日本)、非洲/歐亞大陸和中歐)。
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(除股票和每股金額外,以百萬美元為單位)
(未經審計)
公司的口腔、個人和家庭護理及寵物營養產品的淨銷售額佔公司淨銷售額的百分比如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 九個月結束 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額 | | | | | | | |
口腔護理 | 46 | % | | 47 | % | | 46 | % | | 47 | % |
個人護理 | 20 | % | | 20 | % | | 20 | % | | 20 | % |
家庭護理 | 18 | % | | 18 | % | | 18 | % | | 18 | % |
寵物營養 | 16 | % | | 15 | % | | 16 | % | | 15 | % |
總淨銷售額 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
按部門劃分的營業利潤如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 九個月結束 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
營業利潤 | | | | | | | |
口腔、個人和家庭護理 | | | | | | | |
北美 | $ | 248 |
| | $ | 259 |
| | $ | 750 |
| | $ | 780 |
|
拉丁美洲 | 235 |
| | 222 |
| | 718 |
| | 757 |
|
歐洲 | 153 |
| | 162 |
| | 452 |
| | 480 |
|
亞太 | 193 |
| | 191 |
| | 557 |
| | 620 |
|
非洲/歐亞大陸 | 48 |
| | 41 |
| | 141 |
| | 133 |
|
全口腔、個人和家庭護理 | 877 |
| | 875 |
| | 2,618 |
| | 2,770 |
|
寵物營養 | 169 |
| | 163 |
| | 501 |
| | 492 |
|
公司 | (190 | ) | | (164 | ) | | (496 | ) | | (459 | ) |
營業利潤總額 | $ | 856 |
| | $ | 874 |
| | $ | 2,623 |
| | $ | 2,803 |
|
對於三個和九個月結束 2019年9月30日,公司營業利潤(虧損)包括費用$26和$94分別來自全球增長和效率計劃,以及成本$18在每個時期與收購相關。
對於三個和九個月結束 2018年9月30日,公司營業利潤(虧損)包括費用$25和$107分別來自全球增長和效率計劃。
有關全球增長和效率計劃的更多信息,請參閲附註5、重組及相關實施費用。
高露潔棕櫚公司
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(除股票和每股金額外,以百萬美元為單位)
(未經審計)
本公司使用現有市場信息和其他估值方法評估金融工具的公允價值。在解釋市場數據以制定公允價值估計時需要判斷,因此,假設或估計方法的變化可能影響公允價值估計。如果金融工具合同的交易對手不履行,公司將面臨信用損失的風險;然而,不履行被認為不太可能,任何不履行都不太可能是實質性的,因為公司的政策是基於強大的信用評級和其他信用考慮,僅與不同的、有信用的交易對手簽訂合同。
本公司面臨外幣匯率、利率和商品價格波動的市場風險。與這些風險有關的波動性通過利用多種技術在全球範圍內進行管理,包括營運資金管理、採購策略、銷售價格上漲、以本幣選擇性借款和根據本公司的財務和風險管理政策以標準特徵發行的選擇性衍生工具交易,這些政策禁止將衍生品用於投機目的和為任何目的使用槓桿式衍生品。本公司的政策是訂立衍生工具合約,條款與被對衝的相關風險相匹配。
本公司的衍生工具包括利率掉期合約、外幣合約及商品合約。該公司利用利率互換合同來管理其固定和浮動利率債務的目標組合,這些互換利用可觀察到的基準利率(二級估值)進行估值。本公司利用外幣合約,包括遠期及掉期合約、期權合約、本幣存款及本幣借款,以對衝其部分外幣購買、在正常業務過程中產生的資產及負債,以及對某些外國子公司的淨投資。這些合同是使用可觀察到的市場利率(二級估值)進行估值的。商品期貨合約被用來對衝生產中使用的原材料的購買。這些合同是使用商品交換報價(一級估值)來衡量的。外幣和商品合同的期限一般不超過12個月。
該公司從2019年1月1日開始採用ASU No.2017-12,“衍生工具和套期保值(主題815):對套期保值活動的會計進行有針對性的改進”。參考附註3, 近期會計公告.
下表總結了公司的衍生工具和其他金融工具的公允價值,這些工具在公司的綜合資產負債表中以公允價值計入2019年9月30日和2018年12月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產 | | 負債 |
| 帳目 | | 公允價值 | | 帳目 | | 公允價值 |
指定衍生工具 | | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 | | | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
利率互換合約 | 其他流動資產 | | $ | — |
| | $ | — |
| | 其他應計項目 | | $ | — |
| | $ | 1 |
|
利率互換合約 | 其他資產 | | 6 |
| | — |
| | 其他負債 | | — |
| | 8 |
|
外幣合同 | 其他流動資產 | | 21 |
| | 20 |
| | 其他應計項目 | | 6 |
| | 8 |
|
外幣合同 | 其他資產 | | — |
| | — |
| | 其他負債 | | 7 |
| | 21 |
|
商品合同 | 其他流動資產 | | — |
| | — |
| | 其他應計項目 | | 1 |
| | — |
|
指定總數 | | $ | 27 |
| | $ | 20 |
| | | | $ | 14 |
| | $ | 38 |
|
| | | | | | | | | | | |
其他金融工具 | | | |
| | |
| | | | |
| | |
|
有價證券 | 其他流動資產 | | $ | 109 |
| | $ | 10 |
| | | | |
| | |
|
其他金融工具總數 | | | $ | 109 |
| | $ | 10 |
| | | | |
| | |
|
高露潔棕櫚公司
簡明綜合財務報表附註(續)
(除股票和每股金額外,以百萬美元為單位)
(未經審計)
現金、現金等價物、應收賬款和短期債務的賬面金額約為公允價值。2019年9月30日和2018年12月31日公司長期債務的估計公允價值,包括截至目前的部分2019年9月30日和2018年12月31日vt.,是.$8,159和$6,434,分別為,相關賬面價值為$7,648和$6,354分別為。長期債務的估計公允價值主要來自本公司未償還固定期限票據的報價(第2級估值)。
以下金額記錄在簡明綜合資產負債表上,與公允價值套期保值累計基準調整有關,截至:
|
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
長期債務: | | | |
被套期保值項目的賬面金額 | $ | 404 |
| | $ | 888 |
|
累計套期保值調整計入賬面金額 | 6 |
| | (10 | ) |
下表列出了截至的名義值:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 |
| 外方 通貨 合約 | | 外幣債務 | | 利率互換 | | 商品合同 | | 總計 |
公允價值套期保值 | $ | 397 |
| | $ | — |
| | $ | 400 |
| | $ | — |
| | $ | 797 |
|
現金流模糊限制值 | 710 |
| | — |
| | — |
| | 19 |
| | 729 |
|
淨投資對衝 | 608 |
| | 3,770 |
| | — |
| | — |
| | 4,378 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日 |
| 外方 通貨 合約 | | 外幣債務 | | 利率互換 | | 商品合同 | | 總計 |
公允價值套期保值 | $ | 327 |
| | $ | — |
| | $ | 900 |
| | $ | — |
| | $ | 1,227 |
|
現金流模糊限制值 | 782 |
| | — |
| | — |
| | 14 |
| | 796 |
|
淨投資對衝 | 482 |
| | 1,396 |
| | — |
| | — |
| | 1,878 |
|
高露潔棕櫚公司
簡明綜合財務報表附註(續)
(除股票和每股金額外,以百萬美元為單位)
(未經審計)
下表列出了在公司的簡明綜合損益表中確認的收益(虧損)的位置和金額:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
| 2019 | | 2018 |
| 銷售成本 | | 銷售、一般及行政費用 | | 利息(收入)費用,淨額 | | 銷售成本 | | 銷售、一般及行政費用 | | 利息(收入)費用,淨額 |
收益確認套期保值的收益(損失): | | | | | | | | | | | |
指定為公允價值套期保值的利率掉期: | | | | | | | | | | | |
衍生工具 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (2 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
套期保值項目 | — |
| | — |
| | 2 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
被指定為公允價值套期保值的外幣合同: | | | | | | |
| |
| |
|
衍生工具 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
套期保值項目 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
被指定為現金流量套期保值的外幣合同: | | | | | | |
| |
| |
|
從OCI重新分類的金額 | 1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
指定為現金流量套期保值的商品合同: | | | | | | |
| |
| |
|
從OCI重新分類的金額 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
收益確認套期保值的總收益(損失) | $ | 1 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 |
| 銷售成本 | | 銷售、一般及行政費用 | | 利息(收入)費用,淨額 | | 銷售成本 | | 銷售、一般及行政費用 | | 利息(收入)費用,淨額 |
收益確認套期保值的收益(損失): | | | | | | | | | | | |
指定為公允價值套期保值的利率掉期: | | | | | | | | | | | |
衍生工具 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (15 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (11 | ) |
套期保值項目 | — |
| | — |
| | 15 |
| | — |
| | — |
| | 11 |
|
被指定為公允價值套期保值的外幣合同: | | | | | | | | | | | |
衍生工具 | — |
| | 10 |
| | — |
| | — |
| | (7 | ) | | — |
|
套期保值項目 | — |
| | (10 | ) | | — |
| | — |
| | 7 |
| | — |
|
被指定為現金流量套期保值的外幣合同: | | | | | | | | | | | |
從OCI重新分類的金額 | 5 |
| | — |
| | — |
| | (8 | ) | | — |
| | — |
|
指定為現金流量套期保值的商品合同: | | | | | | | | | | | |
從OCI重新分類的金額 | 1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
收益確認套期保值的總收益(損失) | $ | 6 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (8 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
|
高露潔棕櫚公司
簡明綜合財務報表附註(續)
(除股票和每股金額外,以百萬美元為單位)
(未經審計)
下表列出了OCI中包含的未實現收益(損失)的位置和金額:
|
| | | | | | | |
| 三個月 |
九月三十日, |
2019 | | 2018 |
被指定為現金流量套期保值的外幣合同: | | | |
在OCI中確認的收益(損失) | $ | 7 |
| | $ | (2 | ) |
指定為現金流量套期保值的商品合同: | | | |
在OCI中確認的收益(損失) | (1 | ) | | — |
|
指定為淨投資套期保值的外幣合同: | | | |
儀器的收益(損失) | 23 |
| | 1 |
|
套期保值項目的收益(損失) | (23 | ) | | — |
|
指定為淨投資套期保值的外幣債務: | | | |
儀器的收益(損失) | 100 |
| | 10 |
|
套期保值項目的收益(損失) | (100 | ) | | (10 | ) |
在OCI中確認的套期保值的未實現收益(損失)總額 | $ | 6 |
| | $ | (1 | ) |
|
| | | | | | | |
| 九個月結束 |
九月三十日, |
2019 | | 2018 |
被指定為現金流量套期保值的外幣合同: | | | |
在OCI中確認的收益(損失) | $ | 2 |
| | $ | 4 |
|
指定為現金流量套期保值的商品合同: | | | |
在OCI中確認的收益(損失) | 1 |
| | — |
|
指定為淨投資套期保值的外幣合同: | | | |
儀器的收益(損失) | 22 |
| | 26 |
|
套期保值項目的收益(損失) | (22 | ) | | (23 | ) |
指定為淨投資套期保值的外幣債務: | | | |
儀器的收益(損失) | 105 |
| | 69 |
|
套期保值項目的收益(損失) | (105 | ) | | (69 | ) |
在OCI中確認的套期保值的未實現收益(損失)總額 | $ | 3 |
| | $ | 7 |
|
高露潔棕櫚公司
簡明綜合財務報表附註(續)
(除股票和每股金額外,以百萬美元為單位)
(未經審計)
14. 租約
公司於2019年1月1日通過ASU No.2016-02“租賃(主題842)”,確認了$458及法律責任$574好的。本公司訂立土地、辦公空間、倉庫及設備租賃。許多租賃包括一個或多個續訂租賃條款、購買租賃財產或終止租賃的選項。該等購股權的行使由本公司酌情決定,因此當合理確定本公司將行使該等購股權時,該等購股權已在資產負債表上確認。由於本公司的租賃通常不包含可輕易確定的隱含利率,因此本公司使用其在租賃開始日的遞增借款利率確定租賃負債的現值。
實質上,本公司的所有租賃均被視為經營租賃。融資租賃到目前為止並不重要2019年9月30日或用於三和九月末2019年9月30日.
自.起2019年9月30日,公司’其經營租賃的使用權資產和負債如下:
|
| | | |
其他資產 | $ | 519 |
|
| |
其他應計項目 | $ | 148 |
|
其他負債 | 505 |
|
經營租賃負債總額 | $ | 653 |
|
不可取消的經營租賃下的租賃承諾如下:
|
| | | | | | | |
截至12月31日的年份, | 自.起 2019年9月30日 | | 自.起 2018年12月31日 |
2019 | $ | 46 |
| (1) | $ | 193 |
|
2020 | 161 |
| | 165 |
|
2021 | 122 |
| | 123 |
|
2022 | 98 |
| | 102 |
|
2023 | 60 |
| | 51 |
|
此後 | 275 |
| | 32 |
|
租賃承諾總額 | $ | 762 |
| | $ | 666 |
|
減去:利息 | (109 | ) | | |
租賃負債現值 | $ | 653 |
| | |
(1)自.起2019年9月30日, $46表示截至2019年12月31日的剩餘三個月的租賃承諾。
公司經營租賃成本的組成部分三和九月末2019年9月30日分別為:
|
| | | | | | | |
| 三個月 2019年9月30日 | | 九個月結束 2019年9月30日 |
經營租賃成本 | $ | 42 |
| | $ | 125 |
|
短期租賃成本 | — |
| | 2 |
|
可變租賃成本 | 5 |
| | 21 |
|
轉租收入 | — |
| | — |
|
總租賃成本 | $ | 47 |
| | $ | 148 |
|
短期租賃成本是指本公司就租期為12個月或更短的租賃的成本,並未反映在本公司的綜合資產負債表上。可變租賃成本包括不包括在租賃負債中並在發生期間確認的成本,例如公司在公用事業、公共區域維護、物業税和保險的實際成本中按比例分攤的成本。
高露潔棕櫚公司
簡明綜合財務報表附註(續)
(除股票和每股金額外,以百萬美元為單位)
(未經審計)
與經營租賃有關的補充現金流量信息九月末2019年9月30日如下:
自.起2019年9月30日,經營租賃的加權平均剩餘租期為8年數經營租賃的加權平均貼現率為4.1%.
截至2019年9月30日,本公司尚未簽訂任何重大經營租賃,但尚未生效。
高露潔棕櫚公司
管理’關於財務問題的討論與分析
操作條件和結果
(百萬美元,每股除外)
執行概述
高露潔-棕櫚公司(與其子公司“公司”或“高露潔”)通過向全球消費者提供使他們的生活更健康和更愉快的產品,尋求提供強勁、一致的業務成果和卓越的股東回報。
為此,公司緊緊地專注於兩個產品領域:口腔、個人和家庭護理;以及寵物營養。在這些細分市場中,公司遵循嚴密定義的業務戰略,以增長我們的關鍵產品類別並增加我們的整體市場份額。在公司競爭的類別中,公司根據他們的能力來優先考慮其努力,以最大限度地利用組織的核心能力和強大的全球股票,並實現可持續的長期增長。
在運營方面,公司按照地理位置進行組織,管理團隊負責每個地區的業務和財務結果。該公司參與的競爭超過200在世界各地的國家和地區,在所有地區都建立了業務,為公司的銷售和盈利做出了貢獻。大致70%公司的淨銷售額來自美國以外的市場,大約50%公司的淨銷售額來自新興市場(包括拉丁美洲、亞洲(不包括日本)、非洲/歐亞大陸和中歐)。這種地域多樣性和平衡有助於降低公司在世界任何一個國家或地區的業務風險和其他風險。
口腔護理、個人護理和家庭護理產品部分在中按地理位置進行管理五可報告的經營部門:^北美、拉丁美洲、歐洲、亞太地區和非洲/歐亞大陸,所有這些業務主要銷售給各種傳統和電子商務零售商、批發商和分銷商。該公司還通過Hill‘s Pet Nutrition在全球寵物營養市場展開競爭,主要通過授權的寵物供應零售商、獸醫和電子商務零售商銷售其產品。
在持續不斷的基礎上,管理層將重點放在各種關鍵指標上,以監控業務健康狀況和績效。這些指標包括市場份額、淨銷售額(包括銷售量、定價和外匯成分)、有機銷售增長(銷售淨增長不包括外匯、收購和撤資的影響)、非GAAP財務衡量標準、毛利率、營業利潤、淨收入和每股收益,以及用於優化營運資本、資本支出、現金流和資本回報管理的措施。對這些指標的監測以及公司的行為準則和公司治理實踐有助於保持業務健康和強有力的內部控制。有關非GAAP財務指標的其他信息,請參閲下面的“非GAAP財務指標”。
為了實現其業務和財務目標,公司將組織的重點放在推動和資助增長的舉措上。該公司尋求通過識別和滿足其核心類別內的消費者需求,通過對創新的關注以及在開發成功的新產品時部署有價值的消費者和購物者洞察力,來抓住重要的增長機會。為了加強這些努力,公司制定了關鍵舉措,與消費者、牙科、獸醫和皮膚健康專業人士以及傳統和電子商務零售商建立牢固的關係。此外,該公司還增強了其數字營銷能力,並擴大了其電子商務產品,包括直接面向消費者的服務和訂閲服務。在經濟發展和消費者收入增加擴大公司產品市場規模和數量的世界地區,增長機會更大。
支持增長所需的投資是通過持續的、全公司範圍的計劃來開發的,以降低成本並提高資產的有效利用率。通過這些被稱為公司為增長提供資金的舉措,公司尋求在其整個業務中變得更加有效和高效。這些舉措旨在降低與直接材料、間接費用、分銷和物流以及廣告和促銷材料等相關的成本,並涵蓋範圍廣泛的項目,例如原材料替代、減少包裝材料、整合供應商以利用批量,並通過減少SKU和簡化配方來提高製造效率。該公司還繼續優先投資其利潤率較高的業務,特別是口腔護理、個人護理和寵物營養。
高露潔棕櫚公司
管理’關於財務問題的討論與分析
操作條件和結果
(百萬美元,每股除外)
2019年9月19日(“收購日期”),公司收購了實驗室Filorga Cosmétique(“Filorga”) 皮膚保健業務現金對價€1,516(大約$1,674),外加32歐元(約38美元)的額外考慮。這次收購的資金來源是債務和現金的結合。這項收購是公司戰略的一部分,目的是專注於其高利潤率的口腔護理、個人護理和寵物營養業務,包括擴大其優質皮膚健康領域的投資組合。Filorga自收購之日起的經營業績對公司的綜合經營業績並不重要。更多信息見附註4,收購簡明綜合財務報表。
影響可比性的重要項目
2017年12月22日,“減税和就業法案”(“TCJA”或“美國税制改革”)頒佈,其中包括將美國企業所得税税率從35%降至21%,並建立了修改後的地區制度,要求對外國子公司的未分配收益徵收當然視為匯回税。從2018年開始,TCJA還要求對外國子公司未來產生的某些收益徵收最低税額,同時通過100%的股息收到扣除規定未來免税匯回這些收益。
2018年,公司完成了對TCJA影響的評估,確認了TCJA的税費$80反映了美國財政部發布的過渡税指導意見的影響,以及根據截至2018年底的現有信息對某些估計和計算進行的更新。2018年12月31日之後發佈的任何進一步指南可能會對公司在指南有效期內的所得税準備金產生影響。有關更多詳細信息,請參閲下面的“運營結果-所得税”。
該公司的重組計劃,即“全球增長和效率計劃”,於2019年10月31日擴大,以利用計劃結束時的額外節省機會。該計劃的目的是幫助公司確保單位產量、有機銷售、營業利潤和每股收益在全球範圍內持續穩健的增長,並增強其核心業務的全球領先地位。全球增長和效率計劃的實施仍然按部就班,並將繼續運行到2019年12月31日。
全球增長和效率計劃下的舉措側重於以下領域:
由於最近的擴張,儲蓄,基本上所有這些都預計會增加未來的現金流,現在預計將在$640致$660税前($580致$590税後)每年,一旦所有項目得到批准和實施。一旦所有階段獲得批准和實施,全球增長和效率計劃產生的累積税前費用現在估計在以下範圍內$1,865致$1,875税前($1,385致$1,395税後)。
在三和九月末2019年9月30日,公司發生的税後成本為$22和$75分別來自全球增長和效率計劃。
有關全球增長和效率計劃的更多信息,請參閲下面的“重組和相關實施費用”和注意事項5重組及相關執行費用記入簡明綜合財務報表。
高露潔棕櫚公司
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操作條件和結果
(百萬美元,每股除外)
展望
展望未來,公司預計全球宏觀經濟和市場條件仍然具有挑戰性。雖然該公司看到類別增長率有所改善,但公司預計類別增長率仍將低於歷史水平。雖然公司運營的全球市場一直是高度競爭的,但公司在某些市場上繼續經歷來自強大的本地競爭對手和其他大型跨國公司的激烈競爭活動,其中一些公司擁有比公司更多的資源。這些活動包括更積極的產品聲明和營銷挑戰,以及增加的促銷支出和地理擴張。本公司還受到其零售貿易客户在主要市場的政策或做法變化的負面影響,例如庫存減少,對獲得貨架空間的限制或公司產品的退市。此外,該公司許多市場的零售格局繼續受到電子商務零售商快速增長、消費者偏好變化(因為消費者越來越多地在網上購物)和替代零售渠道的出現(如訂閲服務和直接面向消費者的業務)的影響。電子商務的這種快速增長和替代零售渠道的出現已經並可能繼續造成定價壓力和/或對公司與其主要零售商的關係產生不利影響。此外,鑑於大約70%由於公司的淨銷售額來自美國以外的市場,公司已經經歷並可能繼續經歷外匯波動和高原材料和包裝材料成本。雖然本公司已經並將繼續採取措施減輕這些條件的影響,但如果這些影響持續存在,可能會對本公司未來的業績產生不利影響。
總之,公司相信,由於其強大的財務狀況、在挑戰性環境中運營的經驗以及繼續專注於公司的主要優先事項,它已經做好了應對未來挑戰的充分準備:通過與消費者接觸、開發世界級創新以及與零售合作伙伴合作來增加銷售額;提高損益表每一行的效率以增加利潤率;產生強勁的現金流表現,並有效利用這些現金來提高股東的總回報;以及通過忠於公司文化和專注於股東而導致勝利。公司對這些優先事項的承諾,加上公司全球品牌的實力,其在發達和新興市場的廣泛國際存在以及節約成本的舉措,如公司的資助增長計劃和全球增長和效率計劃,應使公司在長期內為增加股東價值做好準備。
高露潔棕櫚公司
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操作條件和結果
(百萬美元,每股除外)
運營結果
三個月
全球淨銷售額為$3,928在第三四分之一2019,向上2.0%從第三四分之一2018,隨着體積的增長3.0%和淨銷售價格上漲1.5%部分被負外匯抵消2.5%好的。有機銷售(淨銷售不包括外匯,收購和撤資的影響),一個非GAAP財務指標,增額 4.5%在第三四分之一2019好的。淨銷售增長與有機銷售增長的調節在下面的“非GAAP財務措施”中提供。
口腔護理、個人護理和家庭護理產品部分的淨銷售額為$3,295在第三四分之一2019, 向上 1.0%從第三四分之一2018,隨着體積的增長2.0%和淨銷售價格上漲1.5%部分被負外匯抵消2.5%好的。口腔,個人和家庭護理產品領域的有機銷售增額 3.5%在第三四分之一2019.
該公司在全球牙膏市場的份額為41.2%今年到目前為止,它的份額比去年同期下降了0.8個百分點,其在全球手動牙刷市場的份額是31.6%今年迄今,該股較上年同期下降0.6個百分點。今年以來,歐洲牙膏的市場份額持平,北美、拉丁美洲、亞太地區和非洲/歐亞大陸的市場份額與可比市場份額相比有所下降2018句號。在手動牙刷類別中,今年至今,歐洲、亞太地區、北美洲、拉丁美洲和非洲/歐亞大陸的市場份額與可比牙刷相比有所下降2018句號。有關市場份額的其他信息,請參閲下面的“市場份額信息”。
希爾寵物營養部門的淨銷售額為$633在第三四分之一2019, 向上 8.5%從第三四分之一2018,隨着體積的增長6.5%和淨銷售價格上漲3.5%被部分抵消負性外匯1.5%好的。希爾寵物營養部門的有機銷售增額 10.0%在第三四分之一2019.
毛利/毛利
全球毛利增額致$2,316在第三四分之一2019從…$2,269在第三四分之一2018這兩個時期的毛利都包括全球增長和效率計劃產生的費用。不包括這兩個期間的這些費用,毛利增額致$2,317在第三四分之一2019從…$2,277在第三四分之一2018好的。毛利的增長反映淨銷售額增加導致48美元的增長,但因毛利率下降而減少的8美元部分抵消了這一增長。
全球毛利率為59.0%在第三四分之一2019, 甚至與第三四分之一2018好的。不包括全球增長和效率計劃在這兩個期間產生的費用,毛利率減少量vt.d.由.20基點(Bps)至59.0%在第三四分之一2019從…59.2%在第三四分之一2018好的。毛利率下降是由於原材料和包裝材料成本上升(310bps),其中包括外匯交易成本,以及其他主要不利的組合(20bps),部分被公司為增長提供資金的舉措所節省的成本抵消(240bps)和更高的定價(70bps)。
|
| | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, |
| | 2019 | | 2018 |
毛利,GAAP | | $ | 2,316 |
| | $ | 2,269 |
|
全球增長和效率計劃 | | 1 |
| | 8 |
|
毛利,非GAAP | | $ | 2,317 |
| | $ | 2,277 |
|
|
| | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, |
| | 2019 | | 2018 | | 基點變化 |
毛利率 | | 59.0 | % | | 59.0 | % | | — |
|
全球增長和效率計劃 | | — |
| | 0.2 |
| | |
毛利率,非GAAP | | 59.0 | % | | 59.2 | % | | (20 | ) |
高露潔棕櫚公司
管理’關於財務問題的討論與分析
操作條件和結果
(百萬美元,每股除外)
銷售,一般和行政費用
銷售、一般及行政費用增額 4%致$1,429在第三四分之一2019從…$1,369在第三四分之一2018這兩個時期的銷售、一般和行政費用都包括全球增長和效率計劃產生的費用。不包括這兩個期間的這些費用,銷售,一般和行政費用增額致$1,401在第三四分之一2019從…$1,360在第三四分之一2018,反映增額廣告投資$28和更高間接費用$13.
銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比增額致36.4%在第三四分之一2019從…35.6%在第三四分之一2018好的。不包括全球增長和效率計劃在兩個期間產生的費用,銷售,一般和行政費用佔淨銷售額的百分比增額通過30bps到35.7%在第三四分之一2019與…相比35.4%在第三四分之一2018好的。這,這個增額是由於廣告投資增加(50bps),部分被較低的間接費用(20bps),兩者均佔淨銷售額的百分比。在第三四分之一2019,廣告投資佔淨銷售額的百分比增加到10.8%從…10.3%在第三四分之一2018或7%按絕對值計算$423,與之相比$395在第三四分之一2018.
|
| | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, |
| | 2019 | | 2018 |
銷售,一般和行政費用,公認會計原則 | | $ | 1,429 |
| | $ | 1,369 |
|
全球增長和效率計劃 | | (28 | ) | | (9 | ) |
銷售,一般和行政費用,非GAAP | | $ | 1,401 |
| | $ | 1,360 |
|
|
| | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, |
| | 2019 | | 2018 | | 基點變化 |
銷售,一般和行政費用佔淨銷售額的百分比 | | 36.4 | % | | 35.6 | % | | 80 |
全球增長和效率計劃 | | (0.7 | ) | | (0.2 | ) | | |
銷售,一般和行政費用佔淨銷售額的百分比,非GAAP | | 35.7 | % | | 35.4 | % | | 30 |
高露潔棕櫚公司
管理’關於財務問題的討論與分析
操作條件和結果
(百萬美元,每股除外)
營業利潤
營業利潤減少 2%致$856在第三四分之一2019從…$874在第三四分之一2018好的。這兩個時期的營業利潤都包括全球增長和效率計劃產生的費用。2019年第三季度的營業利潤也包括收購成本。扣除這兩個期間的這些費用(如果適用),營業利潤為$900在第三四分之一2019,即使使用第三四分之一2018,由於毛利的增加被銷售、一般和行政費用的增加所抵消。
營業利潤率為21.8%在第三四分之一2019, 減少的90與22.7%在第三四分之一2018好的。扣除全球增長和效率計劃在兩個時期產生的費用和2019年的收購成本,營業利潤率為22.9%在第三四分之一2019, a 減少量的50與23.4%在第三四分之一2018好的。營業利潤率下降是由於毛利率下降(20bps)和銷售、一般和行政費用增加(30bps),兩者均佔淨銷售額的百分比。
|
| | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, |
| | 2019 | | 2018 | | %變化 |
營業利潤 | | $ | 856 |
| | $ | 874 |
| | (2 | )% |
全球增長和效率計劃 | | 26 |
| | 25 |
| | |
購置成本 | | 18 |
| | — |
| | |
營業利潤,非GAAP | | $ | 900 |
| | $ | 899 |
| | — | % |
|
| | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, |
| | 2019 | | 2018 | | 基點變化 |
營業利潤率 | | 21.8 | % | | 22.7 | % | | (90 | ) |
全球增長和效率計劃 | | 0.7 |
| | 0.7 |
| | |
購置成本 | | 0.4 |
| | — |
| | |
營業利潤率,非GAAP | | 22.9 | % | | 23.4 | % | | (50 | ) |
與非服務相關的退休後成本
與非服務相關的退休後成本是$27在第三四分之一2019,與之相比$18在第三四分之一2018好的。兩個時期的非服務相關退休後成本均包括全球增長和效率計劃產生的費用。不包括這兩個時期的這些費用,與非服務相關的退休後成本是$26在第三四分之一2019,與之相比$17在第三四分之一2018,由於較高的利息成本。
|
| | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, |
| | 2019 | | 2018 |
非服務相關退休後成本 | | $ | 27 |
| | $ | 18 |
|
全球增長和效率計劃 | | (1 | ) | | (1 | ) |
非服務相關退休後成本,非GAAP | | $ | 26 |
| | $ | 17 |
|
利息(收入)費用,淨額
利息(收入)費用,淨額為$35在第三四分之一2019與…相比$36在第三四分之一2018.
高露潔棕櫚公司
管理’關於財務問題的討論與分析
操作條件和結果
(百萬美元,每股除外)
高露潔-棕櫚公司的淨收入和每股收益
高露潔-棕櫚公司應佔淨收益第三四分之一2019 增額致$578從…$523在第三四分之一2018和攤薄基礎上的每股收益增額致$0.67中的每股第三四分之一2019從…$0.60在第三四分之一2018好的。高露潔-棕櫚公司在這兩個時期的淨收入都包括全球增長和效率計劃產生的費用。高露潔-棕櫚公司2019年第三季度應佔淨收益還包括收購成本,2018年第三季度還包括與美國税制改革相關的費用。
除上述兩個期間適用的項目外,應歸入高露潔-棕櫚公司的淨收入第三四分之一2019 減少 2%致$614從…$625在第三四分之一2018和攤薄基礎上的每股收益減少 1%致$0.71在第三四分之一2019從…$0.72在第三四分之一2018.
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三個月 |
| 所得税前收入 | | 所得税準備金(1) | | 淨收益包括非控股權益 | | 高露潔-棕櫚公司的淨收入 | | 攤薄每股收益(2) |
如報告的GAAP | $ | 794 |
| | $ | 167 |
| | $ | 627 |
| | $ | 578 |
| | $ | 0.67 |
|
全球增長和效率計劃 | 27 |
| | 5 |
| | 22 |
| | 22 |
| | 0.03 |
|
購置成本 | 18 |
| | 4 |
| | 14 |
| | 14 |
| | $ | 0.01 |
|
非GAAP | $ | 839 |
| | $ | 176 |
| | $ | 663 |
| | $ | 614 |
| | $ | 0.71 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的三個月 |
| 所得税前收入 | | 所得税準備金(1) | | 淨收益包括非控股權益 | | 高露潔-棕櫚公司的淨收入 | | 攤薄每股收益(2) |
如報告的GAAP | $ | 820 |
| | $ | 258 |
| | $ | 562 |
| | $ | 523 |
| | $ | 0.60 |
|
全球增長和效率計劃 | 26 |
| | 4 |
| | 22 |
| | 22 |
| | 0.02 |
|
美國税制改革 | — |
| | (80 | ) | | 80 |
| | 80 |
| | 0.10 |
|
非GAAP | $ | 846 |
| | $ | 182 |
| | $ | 664 |
| | $ | 625 |
| | $ | 0.72 |
|
(1) 所得税對非GAAP項目的影響是根據税法和適用於相關非GAAP調整的税收管轄區的法定所得税税率計算的。
(2) 由於舍入,非GAAP調整對稀釋每股收益的影響未必等於“GAAP”和“非GAAP”之間的差額。
高露潔棕櫚公司
管理’關於財務問題的討論與分析
操作條件和結果
(百萬美元,每股除外)
按部門劃分的淨銷售額和營業利潤
口腔、個人和家庭護理
北美
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
| 2019 | | 2018 | | 變化 |
淨銷售額 | $ | 869 |
| | $ | 858 |
| | 1.5 |
| % |
營業利潤 | $ | 248 |
| | $ | 259 |
| | (4 | ) | % |
淨銷售額的百分比 | 28.5 | % | | 30.2 | % | | (170 | ) | BPS |
北美地區淨銷售額增額 1.5%在第三四分之一2019致$869,受業務量增長的推動0.5%和淨銷售價格上漲1.0%,而外匯則持平。北美有機銷售增加1.5%在第三四分之一2019.
年北美有機產品銷售的增長第三四分之一2019與第三四分之一2018主要是由於個人護理和家居護理有機銷售的增加,部分被口腔護理有機銷售的減少所抵消。口腔護理的減少主要是由於牙膏和手動牙刷類別的有機銷售下降。個人護理的增長主要是由於皮膚健康、酒吧肥皂、沐浴露和腋下保護類別的有機銷售增長,部分被液體手用肥皂類別的有機銷售下降所抵銷。家居護理的增長主要是由於液體清潔劑和織物柔軟劑類別的有機銷售增長,部分被手碟類別的有機銷售下降所抵銷。
北美營業利潤減少 4%在第三四分之一2019致$248,或170bps到28.5%淨銷售額。營業利潤佔淨銷售額的百分比下降,主要是由於毛利(220bps),部分被銷售、一般和行政費用的減少所抵銷(70bps),兩者均佔淨銷售額的百分比。毛利下降主要是由於原材料和包裝材料成本上升(420bps),部分被公司為增長提供資金的舉措所節省的成本抵消(230bps)。銷售、一般和行政費用的減少主要是由於間接費用降低(60bps)。
拉丁美洲
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
| 2019 | | 2018 | | 變化 |
淨銷售額 | $ | 881 |
| | $ | 856 |
| | 3 |
| % |
營業利潤 | $ | 235 |
| | $ | 222 |
| | 6 |
| % |
淨銷售額的百分比 | 26.7 | % | | 25.9 | % | | 80 |
| BPS |
拉丁美洲的淨銷售額增額 3.0%在第三四分之一2019致$881,隨着體積的增長4.5%和淨銷售價格上漲3.5%部分被負外匯抵消5.0%好的。銷量增長主要是巴西、中美洲、哥倫比亞和墨西哥。拉丁美洲的有機銷售增加8.0%在第三四分之一2019.
拉丁美洲有機產品銷售的增長第三四分之一2019與第三四分之一2018是由於口腔護理,個人護理和家居護理有機銷售的增加。口腔護理的增加主要是由於牙膏和手動牙刷類別的有機銷售增長。個人護理的增長主要是由於腋下保護、酒吧肥皂和洗髮水類別的有機銷售增長,部分被頭髮護理類別的有機銷售下降所抵消。家居護理的增長主要是由於織物柔軟劑和液體清潔劑類別的有機銷售增長,部分被手盤類別的有機銷售下降所抵銷。
高露潔棕櫚公司
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操作條件和結果
(百萬美元,每股除外)
拉丁美洲的營業利潤增額 6%在第三四分之一2019致$235,或80bps到26.7%淨銷售額。營業利潤佔淨銷售額的百分比增加,主要是由於毛利潤增加(90bps),部分被銷售、一般和行政費用的增加所抵銷(30bps),兩者均佔淨銷售額的百分比。毛利的增長主要是由於公司為增長提供資金的舉措節省了成本(260bps)和更高的定價,部分被較高的原材料和包裝材料成本(280bps),其中包括外匯交易成本。銷售、一般和行政費用的增加是由於廣告投資增加(40bps),部分被較低的間接費用(10bps)。
歐洲
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
| 2019 | | 2018 | | 變化 |
淨銷售額 | $ | 607 |
| | $ | 640 |
| | (5 | ) | % |
營業利潤 | $ | 153 |
| | $ | 162 |
| | (6 | ) | % |
淨銷售額的百分比 | 25.2 | % | | 25.3 | % | | (10 | ) | BPS |
歐洲淨銷售額減少 5.0%在第三四分之一2019致$607,隨着體積的增長1.5%的淨銷售價格降幅超過了1.5%和負外匯5.0%好的。法國、西班牙和英國的銷量增長被德國的銷量下降部分抵消。年第三季度歐洲有機銷售2019與之扯平第三2018年第四季度。
有機銷售在歐洲的表現第三四分之一2019是由於口腔護理有機銷售的增加,被個人護理和家居護理有機銷售的減少所抵消。口腔護理的增加主要是由於牙膏類別的有機銷售增長,部分被手動牙刷類別的有機銷售的下降所抵消。個人護理的減少主要是由於沐浴露類別中有機產品銷售的下降。家居護理的減少主要是由於織物柔軟劑類別的有機銷售下降。
歐洲營業利潤減少 6%在第三四分之一2019致$153,或10基點至淨銷售額的25.2%。營業利潤佔淨銷售額的百分比下降是由於毛利潤(60bps),部分被銷售、一般和行政費用的減少所抵銷(50bps),兩者均佔淨銷售額的百分比。毛利下降主要是由於原材料和包裝材料成本上升(180bps)和較低的定價,部分被公司為增長計劃提供資金的成本節省所抵消(200bps)。銷售、一般及行政費用減少,主要是由於廣告投資減少(60bps)。
亞太
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
| 2019 | | 2018 | | 變化 |
淨銷售額 | $ | 690 |
| | $ | 673 |
| | 2.5 |
| % |
營業利潤 | $ | 193 |
| | $ | 191 |
| | 1 |
| % |
淨銷售額的百分比 | 28.0 | % | | 28.4 | % | | (40 | ) | BPS |
亞太地區淨銷售額增額 2.5%在第三四分之一2019致$690,隨着體積的增長2.0%和淨銷售價格上漲1.0%部分被負外匯抵消0.5%好的。菲律賓、澳大利亞、印度和大中華地區的成交量增長被馬來西亞成交量下降部分抵消。亞太地區的有機銷售增額 3.0%在第三四分之一2019.
年亞太地區有機產品銷售的增長第三四分之一2019主要是由於口腔護理有機銷售的增加。口腔護理的增加主要是由於牙膏類別的有機銷售增長,而手動牙刷類別的有機銷售下降部分抵消了這一增長。
高露潔棕櫚公司
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操作條件和結果
(百萬美元,每股除外)
亞太地區的營業利潤增額 1%在第三四分之一2019致$193,而佔淨銷售額的百分比則下降了40bps到28.0%好的。營業利潤佔淨銷售額的百分比下降,主要是由於銷售、一般和行政費用增加(90bps),部分被毛利增長(40bps),兩者均佔淨銷售額的百分比。毛利的增長主要是由於公司為增長提供資金的舉措節省了成本(310bps)和更高的定價,部分被較高的原材料和包裝材料成本(310bps)。銷售、一般和行政費用的增加是由於廣告投資增加(60bps)和更高的間接費用(30bps)。
非洲/歐亞大陸
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
| 2019 | | 2018 | | 變化 |
淨銷售額 | $ | 248 |
| | $ | 236 |
| | 5.0 |
| % |
營業利潤 | $ | 48 |
| | $ | 41 |
| | 17 |
| % |
淨銷售額的百分比 | 19.4 | % | | 17.4 | % | | 200 |
| BPS |
非洲/歐亞大陸的淨銷售額增額 5.0%在第三四分之一2019致$248,隨着體積的增長3.0%和淨銷售價格上漲4.0%部分被負外匯抵消2.0%好的。俄羅斯、海灣國家和肯尼亞的銷量增長被南非銷量下降部分抵消。公司收購高露潔Tolaram Pte 51%的控股權。擁有尼日利亞Hypo Homecare Products Limited(“尼日利亞合資企業”)的合資企業有限公司1.0%在非洲/歐亞大陸銷售。非洲/歐亞大陸的有機銷售增加6.0%在第三四分之一2019.
年非洲/歐亞大陸有機產品銷售的增長第三四分之一2019與第三四分之一2018主要是由於口腔護理和個人護理有機銷售的增加。口腔護理的增加主要是由於牙膏類別的有機銷售增長。個人護理的增加主要是由於酒吧肥皂類別的有機銷售增長。
非洲/歐亞大陸的營業利潤增額 17%在第三四分之一2019致$48,或200bps到19.4%淨銷售額。營業利潤佔淨銷售額的百分比增加,主要是由於毛利潤增加(310bps),部分被銷售、一般和行政費用的增加所抵銷(130bps),兩者均佔淨銷售額的百分比。毛利的增長主要是由於公司為增長提供資金的舉措節省了成本(320bps)和更高的定價,部分被較高的原材料和包裝材料成本(230bps),其中包括外匯交易成本。銷售、一般和行政費用增加是由於間接費用增加(60bps)和增加的廣告投資(70bps)。
希爾的寵物營養
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
| 2019 | | 2018 | | 變化 |
淨銷售額 | $ | 633 |
| | $ | 582 |
| | 8.5 |
| % |
營業利潤 | $ | 169 |
| | $ | 163 |
| | 4 |
| % |
淨銷售額的百分比 | 26.7 | % | | 28.0 | % | | (130 | ) | BPS |
希爾寵物營養品的淨銷售額增額 8.5%在第三四分之一2019致$633,隨着體積的增長6.5%和淨銷售價格上漲3.5%部分被負外匯抵消1.5%好的。美國和西歐的銷量增長被南非銷量下降部分抵消。希爾寵物營養品的有機銷售增加10.0%在第三四分之一2019.
有機食品銷售的增長第三四分之一2019與第三四分之一2018這是由於處方飲食和科學飲食中有機食品銷售的增加。
高露潔棕櫚公司
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操作條件和結果
(百萬美元,每股除外)
希爾寵物營養公司的營業利潤增加4%在第三四分之一2019致$169,而佔淨銷售額的百分比則下降了130bps到26.7%.?營業利潤佔淨銷售額的百分比下降主要是由於毛利潤下降(80bps)和銷售、一般和管理費用的增加(40bps),兩者均佔淨銷售額的百分比。毛利下降主要是由於原材料和包裝材料成本上升(340bps),部分被公司為增長提供資金的舉措所節省的成本抵消(150bps)和更高的定價。銷售、一般和行政費用的增加是由於廣告投資增加(160bps),部分被較低的間接費用(120bps)。
在截至2019年3月31日的季度中,Hill‘s宣佈自願召回部分罐裝狗食品,隨後又擴大了召回範圍,原因是供應商錯誤可能導致維生素D水平升高。在美國,自願召回是與美國食品和藥物管理局合作進行的。在宣佈自願召回後,截至2019年9月30日,Hill‘s和/或本公司已被指定為在美國不同司法管轄區提起的37起推定的集體訴訟和1起個人訴訟以及在加拿大提起的1起推定集體訴訟的被告,所有這些都與自願召回有關。在美國,八起被認為是集體訴訟的訴訟都是自願駁回的。希爾有權從供應商處獲得與自願召回有關的賠償。自願召回產品的銷售額不到希爾年度淨銷售額的2%。與自願召回和隨後的擴張相關的銷售損失和其他成本對公司截至2019年9月30日的三個月和九個月的淨銷售額或營業利潤沒有重大影響,預計在未來期間不會產生重大影響。
公司
|
| | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
| 2019 | | 2018 | | 變化 | |
營業利潤(虧損) | $ | (190 | ) | | $ | (164 | ) | | 16 | % |
與公司相關的營業利潤(虧損)($190)在第三四分之一2019與…相比($164)在第三四分之一2018好的。在第三四分之一2019,公司營業利潤(虧損)包括費用$26來自全球增長和效率計劃和收購成本$18好的。在第三四分之一2018,公司營業利潤(虧損)包括費用$25來自全球增長和效率計劃。
高露潔棕櫚公司
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操作條件和結果
(百萬美元,每股除外)
九個月
全球淨銷售額為$11,678在第一個九幾個月2019, 降下來 0.5%與第一個相比九幾個月2018,由負外匯驅動4.0%,部分被體積增長所抵消1.5%和淨銷售價格上漲2.0%好的。有機銷售增額 3.5%在第一個九幾個月2019.
口腔護理、個人護理和家庭護理產品部門的淨銷售額為$9,833在第一個九幾個月2019,減少1.5%與前九個月相比2018,作為負外匯4.5%的數量增長部分抵消了1.5%和淨銷售價格上漲1.5%好的。口腔護理、個人護理和家庭護理產品領域的有機銷售增加3.0%在第一個九幾個月2019.
有機銷售的增長在第一九幾個月2019···九幾個月2018·由於口腔護理、個人護理和家庭護理有機銷售的增加。口腔護理的增長主要是由於牙膏和漱口水類別的有機銷售增長,部分被手動牙刷類別的有機銷售下降所抵消。個人護理的增加主要是由於皮膚健康,酒吧肥皂,沐浴和腋下保護類別的有機銷售增長。家居護理的增長是由於液體清潔劑和織物柔軟劑類別的有機銷售增長。
希爾寵物營養部門的淨銷售額為$1,845在第一個九幾個月2019,增加5.0%與第一個相比九幾個月2018,受業務量增長的推動3.5%和淨銷售價格上漲3.5%,部分被負外匯抵消2.0%好的。希爾寵物營養部門的有機銷售增額 7.0%在第一個九幾個月2019在處方飲食和科學飲食的有機銷售增長的推動下。
高露潔棕櫚公司
管理’關於財務問題的討論與分析
操作條件和結果
(百萬美元,每股除外)
按部門劃分的淨銷售額和營業利潤
按部門劃分的淨銷售額和營業利潤如下:
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 |
淨銷售額 | | | |
口腔、個人和家庭護理 | | | |
北美 | $ | 2,568 |
| | $ | 2,509 |
|
拉丁美洲 | 2,700 |
| | 2,718 |
|
歐洲 | 1,798 |
| | 1,908 |
|
亞太 | 2,035 |
| | 2,106 |
|
非洲/歐亞大陸 | 732 |
| | 734 |
|
全口腔、個人和家庭護理 | 9,833 |
| | 9,975 |
|
寵物營養 | 1,845 |
| | 1,758 |
|
總淨銷售額 | $ | 11,678 |
| | $ | 11,733 |
|
| | | |
營業利潤 | |
| | |
|
口腔、個人和家庭護理 | |
| | |
|
北美 | $ | 750 |
| | $ | 780 |
|
拉丁美洲 | 718 |
| | 757 |
|
歐洲 | 452 |
| | 480 |
|
亞太 | 557 |
| | 620 |
|
非洲/歐亞大陸 | 141 |
| | 133 |
|
全口腔、個人和家庭護理 | 2,618 |
| | 2,770 |
|
寵物營養 | 501 |
| | 492 |
|
公司 | (496 | ) | | (459 | ) |
營業利潤總額 | $ | 2,623 |
| | $ | 2,803 |
|
在口腔護理、個人護理和家庭護理產品細分市場中,北美地區的淨銷售額增額 2.5%,受業務量增長的推動1.5%和淨銷售價格上漲1%,而外匯則持平。北美的有機銷售增額 2.5%好的。拉丁美洲淨銷售額減少 0.5%,由負外匯驅動7.5%,部分被體積增長所抵消3%和淨銷售價格上漲4%好的。拉丁美洲的有機銷售增額 7%好的。歐洲淨銷售額減少 6%,由負外匯驅動6.5%淨銷售價格下降0.5%,部分被體積增長所抵消1%好的。歐洲有機銷售增額 0.5%好的。亞太地區淨銷售額減少 3.5%,由負外匯驅動3.5%和數量下降0.5%,部分被淨銷售價格的增長所抵消0.5%好的。在亞太地區的有機銷售是即使有2018年前九個月。非洲/歐亞大陸淨銷售額減少 0.5%,由負外匯驅動8.5%,部分被體積增長所抵消2.0%和淨銷售價格上漲6.0%好的。尼日利亞合資企業出資0.5%在非洲/歐亞大陸銷售。非洲/歐亞大陸的有機銷售增額 7.5%.
在前九個月的2019,與公司相關的營業利潤(虧損)($496)與($459)在前九個月的2018好的。在前九個月的2019和2018年,公司營業利潤(虧損)包括費用$94和$107分別來自全球增長和效率計劃。2019年前9個月的公司運營利潤(虧損)還包括收購成本$18.
高露潔棕櫚公司
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操作條件和結果
(百萬美元,每股除外)
毛利/毛利
全球毛利減少致$6,911在前九個月的2019從…$6,978在前九個月的2018這兩個時期的毛利都包括全球增長和效率計劃產生的費用。不包括這兩個期間的這些費用,毛利減少致$6,920在前九個月的2019從…$6,997在前九個月的2018好的。毛利減少反映淨銷售額減少39美元,毛利率下降38美元前九個月的2019.
全球毛利率為59.2%在前九個月的2019與…相比59.5%在前九個月的2018好的。不包括全球增長和效率計劃在這兩個期間產生的費用,毛利率減少通過30bps到59.3%在前九個月的2019自59.6%在前九個月的2018,由於原材料和包裝材料成本較高(340bps),其中包括外匯交易成本,部分被公司資助增長計劃(Funding-the-Growth Initiative)節省的成本抵消(190bps)和更高的定價(90bps)。
|
| | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, |
| | 2019 | | 2018 |
毛利,GAAP | | $ | 6,911 |
| | $ | 6,978 |
|
全球增長和效率計劃 | | 9 |
| | 19 |
|
毛利,非GAAP | | $ | 6,920 |
| | $ | 6,997 |
|
|
| | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, |
| | 2019 | | 2018 | | 基點變化 |
毛利率 | | 59.2 | % | | 59.5 | % | | (30 | ) |
全球增長和效率計劃 | | 0.1 |
| | 0.1 |
| | |
毛利率,非GAAP | | 59.3 | % | | 59.6 | % | | (30 | ) |
高露潔棕櫚公司
管理’關於財務問題的討論與分析
操作條件和結果
(百萬美元,每股除外)
銷售,一般和行政費用
銷售、一般及行政費用增額 2.5%致$4,163在前九個月的2019從…$4,061在前九個月的2018好的。這兩個時期的銷售、一般和行政費用都包括全球增長和效率計劃產生的費用。不包括這兩個期間的這些費用,銷售,一般和行政費用增額致$4,121在前九個月的2019從…$4,037在前九個月的2018,反映更高間接費用$30和增額廣告投資$54.
銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比增額致35.6%在前九個月的2019從…34.6%在前九個月的2018好的。扣除全球增長和效率計劃在這兩個時期產生的費用,銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比為35.3%在前九個月的2019, 增加的90與前九個月的2018好的。這一增長是間接費用增加的結果(30bps)和增加的廣告投資(60bps),兩者均佔淨銷售額的百分比。在前九個月的2019,廣告投資增額 4%致$1,268,與之相比$1,214在前九個月的2018,而作為淨銷售額的百分比,它增額致10.9%在前九個月的2019從…10.3%在前九個月的2018.
|
| | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, |
| | 2019 | | 2018 |
銷售,一般和行政費用,公認會計原則 | | $ | 4,163 |
| | $ | 4,061 |
|
全球增長和效率計劃 | | (42 | ) | | (24 | ) |
銷售,一般和行政費用,非GAAP | | $ | 4,121 |
| | $ | 4,037 |
|
|
| | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, |
| | 2019 | | 2018 | | 基點變化 |
銷售,一般和行政費用佔淨銷售額的百分比 | | 35.6 | % | | 34.6 | % | | 100 |
全球增長和效率計劃 | | (0.3 | ) | | (0.2 | ) | | |
銷售,一般和行政費用佔淨銷售額的百分比,非GAAP | | 35.3 | % | | 34.4 | % | | 90 |
高露潔棕櫚公司
管理’關於財務問題的討論與分析
操作條件和結果
(百萬美元,每股除外)
營業利潤
營業利潤下降6%致$2,623在前九個月的2019從…$2,803在前九個月的2018好的。這兩個時期的營業利潤都包括全球增長和效率計劃產生的費用。2019年前9個月的營業利潤也包括收購成本。在這兩個期間扣除這些費用(如果適用),公司的營業利潤前九個月的2019減少6%致$2,735從…$2,910在前九個月的2018這主要是由於毛利減少以及銷售、一般和行政費用增加所致。
營業利潤率為22.5%在前九個月的2019,減少140與23.9%在前九個月的2018好的。扣除全球增長和效率計劃在兩個時期產生的費用和2019年的收購成本,營業利潤率為23.4%,減少140Bps自24.8%在前九個月的2018好的。這主要是由於毛利率下降(30bps)和銷售、一般和行政費用增加(90bps),兩者均佔淨銷售額的百分比。
|
| | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, |
| | 2019 | | 2018 | | %變化 |
營業利潤 | | $ | 2,623 |
| | $ | 2,803 |
| | (6 | )% |
全球增長和效率計劃 | | 94 |
| | 107 |
| | |
購置成本 | | 18 |
| | — |
| | |
營業利潤,非GAAP | | $ | 2,735 |
| | $ | 2,910 |
| | (6 | )% |
|
| | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, |
| | 2019 | | 2018 | | 基點變化 |
營業利潤率 | | 22.5 | % | | 23.9 | % | | (140 | ) |
全球增長和效率計劃 | | 0.8 |
| | 0.9 |
| |
|
購置成本 | | 0.1 |
| | — |
| | |
營業利潤率,非GAAP | | 23.4 | % | | 24.8 | % | | (140 | ) |
與非服務相關的退休後成本
與非服務相關的退休後成本是$79在第一個九幾個月2019,與之相比$65在前九個月的2018好的。兩個時期的非服務相關退休後成本均包括全球增長和效率計劃產生的費用。不包括這兩個時期的這些費用,與非服務相關的退休後成本是$75在前九個月的2019,與之相比$57在前九個月的2018.
|
| | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, |
| | 2019 | | 2018 |
非服務相關退休後成本 | | $ | 79 |
| | $ | 65 |
|
全球增長和效率計劃 | | (4 | ) | | (8 | ) |
非服務相關退休後成本,非GAAP | | $ | 75 |
| | $ | 57 |
|
利息(收入)費用,淨額
利息(收入)費用,淨額為$113在第一個九幾個月2019與…相比$106在前九個月的2018這主要是由於債務的平均利率較高。
高露潔棕櫚公司
管理’關於財務問題的討論與分析
操作條件和結果
(百萬美元,每股除外)
所得税
實際所得税税率為21.0%為.第三四分之一2019與…相比31.5%為.第三四分之一2018好的。如下表所示,非GAAP實際所得税率為21.0%為.第三四分之一2019,與之相比21.5%在可比較時期2018.
實際所得税税率為24.1%與2019年的前9個月相比27.2%2018年前九個月。如下表所示,非GAAP實際所得税率為24.1%截至2019年9月30日的9個月與24.6%在2018年的可比時期。
所得税的季度撥備是根據公司確定的’S估計全年實際所得税率按應歸因於發生季度所得税撥備中單獨確認的罕見或不尋常項目的税額進行調整。本公司’s目前估計其在離散期間項目之前的全年實際所得税税率為24.3%,而在第三四分之一2018.
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, |
| | 2019 | | 2018 |
| | 所得税前收入 | | 所得税準備金(1) | | 實際所得税税率(2) | | 所得税前收入 | | 所得税準備金(1) | | 實際所得税税率(2) |
如報告的GAAP | | $ | 794 |
| | $ | 167 |
| | 21.0 | % | | $ | 820 |
| | $ | 258 |
| | 31.5 | % |
全球增長和效率計劃 | | 27 |
| | 5 |
| | (0.1 | ) | | 26 |
| | 4 |
| | (0.5 | ) |
購置成本 | | 18 |
| | 4 |
| | 0.1 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
美國税制改革 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (80 | ) | | (9.5 | ) |
非GAAP | | $ | 839 |
| | $ | 176 |
| | 21.0 | % | | $ | 846 |
| | $ | 182 |
| | 21.5 | % |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, |
| | 2019 | | 2018 |
| | 所得税前收入 | | 所得税準備金(1) | | 實際所得税税率(2) | | 所得税前收入 | | 所得税準備金(1) | | 實際所得税税率(2) |
如報告的GAAP | | $ | 2,431 |
| | $ | 586 |
| | 24.1 | % | | $ | 2,632 |
| | $ | 717 |
| | 27.2 | % |
全球增長和效率計劃 | | 98 |
| | 23 |
| | — |
| | 115 |
| | 25 |
| | (0.2 | ) |
購置成本 | | 18 |
| | 4 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
從外國税收中獲益 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 15 |
| | 0.5 |
|
美國税制改革 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (80 | ) | | (2.9 | ) |
非GAAP | | $ | 2,547 |
| | $ | 613 |
| | 24.1 | % | | $ | 2,747 |
| | $ | 677 |
| | 24.6 | % |
(1) 所得税對非GAAP項目的影響是根據税法和適用於相關非GAAP調整的税收管轄區的法定所得税税率計算的。
(2) 非GAAP項目對公司實際税率的影響代表在對所得税前收入和所得税準備金進行非GAAP調整前後計算的實際税率的差額。
2017年12月22日,TCJA頒佈,其中包括將美國企業所得税税率從35%下調至21%,並建立了修改後的地區制度,要求對外國子公司的未分配收益徵收強制性視匯回國税。從2018年開始,TCJA還要求對外國子公司產生的某些收益徵收最低税額,同時通過100%收到股息的扣除,將這些收益免税匯回國內。該公司2017年的有效所得税税率包括暫時性收費。$275根據其對TCJA的初步分析,於2017年第四季度記錄。2018年,公司完成了對TCJA影響的評估,並確認了額外的税費$80反映了美國財政部發布的過渡税指導意見的影響,以及根據截至2018年底的現有信息對某些估計和計算進行的更新。這筆額外的税費$80於2018年第三季度獲得認可。
高露潔棕櫚公司
管理’關於財務問題的討論與分析
操作條件和結果
(百萬美元,每股除外)
美國財政部可能發佈的進一步過渡性税收指導的影響(如果有的話)將反映在該指導有效期間公司的所得税準備金中。
截至2018年9月30日的9個月的所得税準備金包括來自外國税收事項的15美元收益。
高露潔-棕櫚公司的淨收入和每股收益
年高露潔-棕櫚公司應佔淨收益前九個月的2019 減少致$1,724從…$1,794在可比的2018句號。稀釋後每股普通股收益減少致$2.00每股來自$2.05每股可比2018兩個時期高露潔-棕櫚公司的淨收入都包括全球增長和效率計劃產生的費用。高露潔-棕櫚公司2019年前九個月應佔淨收益還包括收購成本,2018年前九個月還包括外國税收事項的收益和與美國税制改革相關的費用。有關更多信息,請參閲上面的“所得税”。
不包括上述兩個期間的項目,如適用,應歸入高露潔-棕櫚公司的淨收入減少 7%致$1,813在前九個月的2019從…$1,952在前九個月的2018攤薄基礎上的每股收益減少 6%致$2.10在前九個月的2019從…$2.23在前九個月的2018.
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9個月 |
| | 前收益 所得税 | | 撥備 所得税(1) | | 淨收入 包括 非控制 利益 | | 淨收入 歸因於 高露潔-棕櫚 公司 | | 稀釋收益 每股(2) |
如報告的GAAP | | $ | 2,431 |
| | $ | 586 |
| | $ | 1,845 |
| | $ | 1,724 |
| | $ | 2.00 |
|
全球增長和效率計劃 | | 98 |
| | 23 |
| | 75 |
| | 75 |
| | 0.09 |
|
購置成本 | | 18 |
| | 4 |
| | 14 |
| | 14 |
| | 0.01 |
|
非GAAP | | $ | 2,547 |
| | $ | 613 |
| | $ | 1,934 |
| | $ | 1,813 |
| | $ | 2.10 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的9個月 |
| | 前收益 所得税 | | 撥備 所得税(1) | | 淨收入 包括 非控制 利益 | | 減去:非控股權益的收入 | | 淨收入 歸因於 高露潔-棕櫚 公司 | | 稀釋收益 每股(2) |
如報告的GAAP | | $ | 2,632 |
| | $ | 717 |
| | $ | 1,915 |
| | $ | 121 |
| | $ | 1,794 |
| | $ | 2.05 |
|
全球增長和效率計劃 | | 115 |
| | 25 |
| | 90 |
| | (3 | ) | | 93 |
| | 0.11 |
|
從外國税收中獲益 | | — |
| | 15 |
| | (15 | ) | | — |
| | (15 | ) | | (0.02 | ) |
美國税制改革 | | — |
| | (80 | ) | | 80 |
| | — |
| | 80 |
| | 0.09 |
|
非GAAP | | $ | 2,747 |
| | $ | 677 |
| | $ | 2,070 |
| | $ | 118 |
| | $ | 1,952 |
| | $ | 2.23 |
|
(1) 所得税對非GAAP項目的影響是根據税法和適用於相關非GAAP調整的税收管轄區的法定所得税税率計算的。
(2) 由於舍入,非GAAP調整對稀釋每股收益的影響未必等於“GAAP”和“非GAAP”之間的差額。
高露潔棕櫚公司
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操作條件和結果
(百萬美元,每股除外)
重組及相關執行費用
全球增長和效率計劃
2012年第四季度,公司開始實施全球增長和效率計劃。該計劃在2014年進行了擴展,並在2015和2017年分別進行了擴展和擴展。為了在計劃結束時利用更多的節省機會,於2019年10月31日擴大了計劃。該計劃的實施仍在正常進行中,並將繼續進行下去2019年12月31日.
全球增長和效率計劃下的舉措旨在幫助公司確保在全球範圍內單位產量、有機銷售額、營業利潤和每股收益的持續穩健增長,並增強其核心業務的全球領導地位,為公司的長期業務業績帶來重大利益。該計劃的主要目標包括:
| |
▪ | 通過經過驗證的全球和區域商業能力的持續發展和擴展,在實地變得更加強大。 |
| |
▪ | 通過增加由技術支持的協作並利用全球數據和分析功能,簡化和標準化工作的完成方式,從而實現更智能、更快速的決策。 |
| |
▪ | 以高露潔目前的實力地位為基礎,提高其在全球的領先市場份額地位,確保持續的銷售和收益增長。 |
全球增長和效率計劃下的舉措側重於以下領域:
| |
▪ | 擴展商業樞紐--在世界各地實施的樞紐結構的成功基礎上,精簡運營,以推動更智能和更快的決策,加強實地可用能力,並改善成本結構。 |
| |
▪ | 擴展共享業務服務並簡化全球職能-優化公司’在世界所有地區建立共享服務組織模式,並繼續精簡全球職能,以改善成本結構。 |
| |
▪ | 優化全球供應鏈和設施-繼續優化製造效率、全球倉庫網絡和辦公地點,以實現更高的效率、更低的成本和速度,從而將創新推向市場。 |
由於最近的擴張,儲蓄,基本上所有這些都預計會增加未來的現金流,現在預計將在$640致$660税前($580致$590税後)每年一次,一旦所有項目得到批准和實施,與以前的估計相比$590致$635税前($550致$575税後)。公司現在預計在2019税前為55美元至70美元(税後為60美元至65美元),而之前的估計為$25致$55税前($40致$60税後)。
一旦所有階段獲得批准和實施,全球增長和效率計劃產生的累積税前費用現在估計在以下範圍內$1,865致$1,875税前($1,385致$1,395税後)與先前的估計相比$1,820致$1,870 ($1,350致$1,380税後)。公司現在預計2019税前將在145美元至155美元(税後105美元至115美元)之間,而之前的估計為$100致$150 ($70致$100税後)。預計全球增長和效率計劃產生的幾乎所有費用都將由2019年12月31日.
一旦所有項目獲得批准和實施,預計全球增長和效率計劃產生的税前費用將包括以下類別:與員工相關的成本,包括遣散費、養老金和其他解僱福利(40%);資產相關成本,主要是增量折舊和資產減值(10%);以及其他費用,其中包括合同終止成本,主要由退出活動直接產生的相關執行費用組成(30%)和實施新戰略(20%)。在全球增長和效率計劃的過程中,公司預計大約75%費用的一部分將導致現金支出。
高露潔棕櫚公司
管理’關於財務問題的討論與分析
操作條件和結果
(百萬美元,每股除外)
該公司預計,一旦所有項目獲得批准和實施,累積的税前費用將與在北美(15%),歐洲(20%),拉丁美洲(5%),亞太地區(5%),非洲/歐亞大陸(5%),Hill‘s Pet Nutrition(10%)和公司(40%),其中基本上包括與實施上述全球新戰略有關的所有費用。公司預計,當其全面實施時,全球增長和效率計劃將淨減少大約4,000致4,400來自公司全球員工隊伍的職位。
為.三和九月末2019年9月30日和2018,重組和相關執行費用在簡明綜合收益表中反映如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 九個月結束 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
銷售成本 | $ | 1 |
| | $ | 8 |
| | $ | 9 |
| | $ | 19 |
|
銷售、一般及行政費用 | 28 |
| | 9 |
| | 42 |
| | 24 |
|
其他(收入)費用,淨額 | (3 | ) | | 8 |
| | 43 |
| | 64 |
|
與非服務相關的退休後成本 | 1 |
| | 1 |
| | 4 |
| | 8 |
|
全球增長和效率計劃總費用,税前 | $ | 27 |
| | $ | 26 |
| | $ | 98 |
| | $ | 115 |
|
| | | | | | | |
全球增長和效率計劃總費用,税後 | $ | 22 |
| | $ | 22 |
| | $ | 75 |
| | $ | 93 |
|
上表中的重組和相關實施費用記錄在公司分部,因為這些舉措主要由中央指導和控制,不包括在分部經營業績的內部衡量標準中。
全球增長和效率計劃產生的總費用與以下可報告運營部門開展的計劃有關:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 九個月結束 | | 計劃最新 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, | | 累計費用 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | |
北美 | 1 | % | | 16 | % | | 2 | % | | 17 | % | | 17 | % |
拉丁美洲 | — | % | | 8 | % | | 15 | % | | 11 | % | | 5 | % |
歐洲 | 11 | % | | (24 | )% | | 4 | % | | (4 | )% | | 19 | % |
亞太 | — | % | | 14 | % | | 5 | % | | 4 | % | | 4 | % |
非洲/歐亞大陸 | (2 | )% | | 5 | % | | (1 | )% | | 5 | % | | 5 | % |
小山’S寵物營養 | 2 | % | | 40 | % | | 5 | % | | 25 | % | | 8 | % |
公司 | 88 | % | | 41 | % | | 70 | % | | 42 | % | | 42 | % |
總計 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
高露潔棕櫚公司
管理’關於財務問題的討論與分析
操作條件和結果
(百萬美元,每股除外)
自2012年第四季度全球增長和效率計劃啟動以來,公司累計發生了以下税前費用$1,820 ($1,353(税後)與以下各項項目的實施有關:
|
| | | |
| 累積費用 |
| 截至2019年9月30日 |
員工相關成本 | $ | 696 |
|
遞增折舊 | 115 |
|
資產減值 | 58 |
|
其他 | 951 |
|
總計 | $ | 1,820 |
|
自成立以來發生的大部分成本涉及以下項目:實施公司的總體樞紐戰略;設施的合併;共享業務服務的擴展和全球職能的精簡;關閉新澤西州莫里斯敦的個人護理設施;簡化和精簡公司的研發能力和口腔護理供應鏈(均在歐洲);重新設計歐洲商業組織;重組公司將如何通過轉移未來退休福利向參加公司確定福利退休計劃的所有美國員工提供福利以及企業效率計劃的實施。
下表總結了上面討論的重組活動和相關的執行費用以及相關的應計費用:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的三個月 |
| | 員工相關 成本 | | 增量式 折舊 | | 資產 減損 | | 其他 | | 總計 |
2019年6月30日的餘額 | | $ | 41 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 86 |
| | $ | 127 |
|
收費 | | 1 |
| | 13 |
| | — |
| | 13 |
| | 27 |
|
現金支付 | | (11 | ) | | — |
| | — |
| | (26 | ) | | (37 | ) |
對資產的押記 | | (1 | ) | | (13 | ) | | — |
| | — |
| | (14 | ) |
外匯,外匯 | | 2 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2 |
|
其他 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
2019年9月30日的餘額 | | $ | 32 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 73 |
| | $ | 105 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的9個月 |
| | 員工相關 成本^ | | 增量式 折舊 | | 資產 減損 | | 其他 | | 總計 |
2018年12月31日的餘額 | | $ | 60 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 142 |
| | $ | 202 |
|
收費 | | 15 |
| | 23 |
| | 6 |
| | 54 |
| | 98 |
|
現金支付 | | (39 | ) | | — |
| | — |
| | (48 | ) | | (87 | ) |
對資產的押記 | | (4 | ) | | (23 | ) | | (6 | ) | | (27 | ) | | (60 | ) |
外匯,外匯 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
其他 | | — |
| | — |
| | — |
| | (48 | ) | | (48 | ) |
2019年9月30日的餘額 | | $ | 32 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 73 |
| | $ | 105 |
|
高露潔棕櫚公司
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操作條件和結果
(百萬美元,每股除外)
與員工相關的成本主要包括遣散費和其他解僱福利,並根據長期的福利做法、當地法律要求以及在某些情況下的自願終止安排進行計算。與員工相關的成本還包括養老金和其他退休人員福利增加,共計$1和$4為.三和九月末2019年9月30日資產負債表金額分別反映為員工相關成本內資產的費用,因為相應的資產負債表金額反映為養老金資產的減少或養老金和其他退休人員福利負債的增加。看見附註9, 退休計劃和其他退休福利有關其他信息,請參閲簡明綜合財務報表。
記錄遞增折舊,以反映將在正常服務期結束前退出服務的長壽資產的使用壽命和估計殘值的變化。資產減值記錄為按預期變現金額將存貨及持有待出售或處置的資產減記至其公允價值。資產減值中資產的費用是與出售某些資產有關的現金收益的淨額。
其他費用主要由退出活動和全球增長和效率計劃導致的新戰略實施直接產生的費用構成。這些費用三和九月末2019年9月30日包括與開發和實施新業務和戰略舉措相關的第三方增量成本$0和$23合同終止費用和退出活動直接產生的費用為#美元。13和$3分別為。這些費用是按發生的費用支出的。其他費用還包括與辦公空間合併有關的退出費用$0和$28為.三和九月末2019年9月30日分別為。
重組應計項目的其他減少反映了重組應計項目重新分類為租賃資產,這是由於公司於2019年1月1日採用ASU第2018-10號,“對主題842,租賃的編碼改進”。見附註3,最近的會計公告和注14,租約提供更多信息。
高露潔棕櫚公司
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(百萬美元,每股除外)
非GAAP財務指標
本季度報告在Form 10-Q上討論了GAAP和非GAAP基礎上的某些財務措施。公司在預算編制過程中使用下面描述的非GAAP財務指標來評估分部和整體經營業績,並將其作為確定薪酬的一個因素。該公司認為,這些非GAAP財務措施在評估公司的基本業務表現和趨勢方面是有用的;然而,這些信息應被視為補充性質,並不意味着被孤立地考慮或作為根據GAAP準備的相關財務信息的替代。此外,這些非GAAP財務指標可能與其他公司提出的類似指標不同。
淨銷售增長(GAAP)和有機銷售增長(淨銷售增長不包括外匯、收購和撤資的影響)(非GAAP)在本季度報告Form 10-Q中進行了討論。管理層認為,有機銷售增長措施通過提供銷售增長(不包括外匯外部因素)以及收購和撤資的影響(如適用),為投資者和分析師提供有關公司基本銷售趨勢的有用補充信息。有機銷售增長與淨銷售增長的協調三和九月末2019年9月30日如下所示。
全球毛利,毛利率,銷售,一般和行政費用佔淨銷售額的百分比,其他(收入)費用,淨額,營業利潤,營業利潤率,非服務相關的退休後成本,實際所得税率,歸因於高露潔公司的淨收入和稀釋後的每股收益都在本季度報告中討論,基於GAAP,不包括全球增長和效率計劃產生的費用,以及(如適用)收購成本,這些非GAAP財務指標不包括管理層根據其性質或數量而不期望作為公司正常業務的一部分定期發生的項目,例如重組費用、某些訴訟和税務費用、某些資產剝離的收益和損失以及某些不尋常的、非經常性項目。投資者和分析師在評估公司的業務業績時使用這些財務指標,管理層認為,在非GAAP基礎上介紹這些財務指標為他們提供了有用的補充信息,以增強他們對公司基本業務業績和趨勢的理解。這些非GAAP財務指標也增強了比較不同時期財務結果的能力。這些非GAAP財務指標與最直接可比的GAAP財務指標的對賬三和九月末2019年9月30日和2018在操作結果的適用部分中提供。
下表提供了淨銷售增長與有機銷售增長之間的定量調節三和九月末2019年9月30日:
|
| | | | |
截至2019年9月30日的三個月 | 淨銷售額增長 (GAAP) | 外方 兑換 衝擊 | 收購和撤資 衝擊 | 有機 銷售增長 (非GAAP) |
口腔、個人和家庭護理 | | | | |
北美 | 1.5% | —% | —% | 1.5% |
拉丁美洲 | 3.0% | (5.0)% | —% | 8.0% |
歐洲 | (5.0)% | (5.0)% | —% | —% |
亞太 | 2.5% | (0.5)% | —% | 3.0% |
非洲/歐亞大陸 | 5.0% | (2.0)% | 1.0% | 6.0% |
全口腔、個人和家庭護理 | 1.0% | (2.5)% | —% | 3.5% |
寵物營養 | 8.5% | (1.5)% | —% | 10.0% |
公司總數 | 2.0% | (2.5)% | —% | 4.5% |
高露潔棕櫚公司
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操作條件和結果
(百萬美元,每股除外)
|
| | | | |
截至2019年9月30日的9個月 | 淨銷售額增長 (GAAP) | 外方 兑換 衝擊 | 收購和撤資 衝擊 | 有機 銷售增長 (非GAAP) |
口腔、個人和家庭護理 | | | | |
北美 | 2.5% | —% | —% | 2.5% |
拉丁美洲 | (0.5)% | (7.5)% | —% | 7.0% |
歐洲 | (6.0)% | (6.5)% | —% | 0.5% |
亞太 | (3.5)% | (3.5)% | —% | —% |
非洲/歐亞大陸 | (0.5)% | (8.5)% | 0.5% | 7.5% |
全口腔、個人和家庭護理 | (1.5)% | (4.5)% | —% | 3.0% |
寵物營養 | 5.0% | (2.0)% | —% | 7.0% |
公司總數 | (0.5)% | (4.0)% | —% | 3.5% |
高露潔棕櫚公司
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(百萬美元,每股除外)
流動性與資本資源
公司預計來自運營和債務發行的現金流將足以滿足可預見的業務運營和經常性現金需求(包括還本付息、股息、資本支出、全球增長和效率計劃產生的費用、股票回購和收購)。該公司認為,其強大的現金產生和財務狀況應繼續使其能夠廣泛地進入全球信貸和資本市場。
運營提供的淨現金減少 1%致$2,163在前九個月的2019,與$2,194在可比較時期2018這主要是由於淨收入減少,對公司養老金計劃的自願性供款增加,以及所得税支付增加。公司的營運資金是(2.8%)佔淨銷售額的百分比前九個月的2019與(3.1%)在前九個月的2018好的。營運資本佔淨銷售額的百分比的這一變化主要是由於預付所得税增加,部分被公司採用新的租賃會計標準(從2019年1月1日起生效)所抵消。看見注14, 租約以獲取更多信息。本公司將營運資本定義為流動資產(不包括現金及現金等價物和有價證券,後者在其他流動資產中報告)與流動負債(不包括短期債務)之間的差額。
2012年第四季度,公司開始實施全球增長和效率計劃。該計劃在2014年進行了擴展,並在2015和2017年分別進行了擴展和擴展。為了在計劃結束時利用更多的節省機會,於2019年10月31日擴大了計劃。該計劃的實施仍在正常進行中,並將繼續進行下去2019年12月31日.
由於最近的擴張,全球增長和效率計劃產生的計劃費用總額現在估計在1,865美元至1,875美元的税前(1,385美元至1,395美元的税後)之間,而以前的估計為$1,820致$1,870 ($1,350致$1,380税後)。大致75%全球增長和效率計劃產生的總計劃費用中,預計將產生現金支出。全球增長和效率計劃的節省,基本上所有這些預計都將增加未來的現金流,現在預計每年的税前為640美元至660美元(税後為580美元至590美元),而之前的估計為$590致$635税前($550致$575税後),一旦所有項目得到批准和實施。
公司現在預計2019税前將在145美元至155美元(税後105美元至115美元)之間,而之前的估計為$100致$150 ($70致$100税後)。公司現在預計在2019税前為55美元至70美元(税後為60美元至65美元),而之前的估計為$25致$55税前($40致$60税後)。預計全球增長和效率計劃的現金需求將由經營現金流提供資金。大約75%的重組應計為2019年9月30日預計將在未來12個月內支付。
投資活動使用 $2,075的現金前九個月的2019,與$1,174在可比較時期2018好的。如下文所述,2019年的投資活動包括公司收購Filorga皮膚保健業務和尼日利亞合資企業。2018年的投資活動包括公司收購醫生護理聯盟有限責任公司和Elta MD控股公司的未清償股權。對於總現金對價約為$730.
2019年9月19日,公司以現金代價收購了Filorga皮膚保健業務€1,516(大約$1,674),外加32歐元(約38美元)的額外代價,其中大部分涉及償還Filorga前股東的貸款。2019年8月15日,公司收購了51%尼日利亞合資企業的控股權$31好的。這些收購是通過債務和現金相結合的方式融資的。由於與這些收購相關的增量債務,該公司計劃在未來18至24個月內減少股票回購。
資本支出是$226在前九個月的2019與.相比$321在可比較時期2018好的。資本支出2019預計約佔淨銷售額的2.2%至2.5%。該公司繼續將其資本支出集中在預計將產生高税後回報的項目上。
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操作條件和結果
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融資活動生成 $150在這期間的現金前九個月的2019,與$1,701在可比較期間使用2018主要反映了較高的債務淨收益和較高的股票期權行使收益。前九個月的2019與同期比較2018.
長期債務,包括當前部分,增額致$7,648自.起2019年9月30日與…相比$6,354自.起2018年12月31日和總債務增額致$8,151自.起2019年9月30日與…相比$6,366自.起2018年12月31日在這兩種情況下,主要是由於收購Filorga導致未償還商業票據增加。在2019年第一季度,公司以0.50%的固定票面利率發行了500歐元的7年期票據,以1.375%的固定票面利率發行了500歐元的15年期票據。債務發行是根據公司的貨架登記聲明進行的。債務發行支持公司的資本結構目標,即為其業務和增長舉措提供資金,同時將其風險調整後的資本成本降至最低。債務發行所得款項用於一般公司用途,包括商業票據的退役和償還本公司於2019年3月到期的500美元1.75%固定利率票據和2019年5月到期的500歐元浮動利率票據。
截至#年,國內外未償還商業票據分別為2,275美元和476美元2019年9月30日和2018分別為。第一期商業票據的平均每日未償餘額九幾個月2019和2018分別是1,670美元和1,812美元。本公司將商業票據和應付票據的某些當前到期日歸類為長期債務,前提是公司有意願和能力長期為此類債務再融資,包括在必要時利用其4,150美元的信貸額度(在下文討論的便利下)。2018年11月,本公司與一家銀行銀團簽訂經修訂及重述的2,650美元循環信貸安排,該安排將於2023年11月屆滿。2019年8月,該設施的期限延長了一年,現在將於2024年11月到期。2019年8月,公司與一家銀行銀團簽訂了1,500美元364天的信貸安排,計劃於2020年8月到期。與信貸安排有關的承諾費並不重要。
與公司的銀行借款有關的某些協議包含財務和其他契約以及交叉違約條款。不遵守這些要求可能最終導致欠款加速。公司完全符合所有這些要求,並認為不遵守的可能性很小。請參閲公司截至2018年12月31日年度報表10-K的附註6“長期債務和信貸融資”,瞭解有關公司長期債務和信貸融資的更多信息。
在第一季度2019,公司將年度普通股股息從之前的每股1.68美元增加到每股1.72美元,於2019年第二季度生效。
現金及現金等價物增額 $222在.期間前九個月的2019致$948在…2019年9月30日,與$726在…2018年12月31日其中大部分(分別為880美元和651美元)由公司的外國子公司持有。
有關流動資金和資本資源的更多信息,請參閲公司截止年度的Form 10-K年度報告2018年12月31日.
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操作條件和結果
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市場份額信息
管理層使用市場份額信息作為監控業務健康狀況和業績的關鍵指標。本季度報告在Form 10-Q中對市場份額的引用基於第三方供應商(主要是Nielsen)提供的消費和市場份額數據以及內部估計。所有市場份額參考代表我們產品銷售的美元價值的百分比,相對於該公司競爭所在國家/地區的所有產品銷售和採購數據(委內瑞拉不包括在所有時期)。
市場份額數據受最新信息可用性的限制。特別是,市場份額數據目前一般不適用於某些零售渠道,例如電子商務或某些折扣店。公司衡量從相關年份的1月1日到最近可獲得市場份額數據的最新時期的市場份額,這通常反映了一到兩個月的滯後時間。該公司認為,它用來提供數據的第三方供應商是可靠的,但它尚未驗證數據的準確性或完整性或數據基礎的任何假設。此外,由於類別定義、來自不同國家的數據的使用、內部估計和其他因素的不同,本公司報告的市場份額信息可能與其他公司報告的市場份額信息不同。
關於前瞻性陳述的警示聲明
Form 10-Q的本季度報告可能包含前瞻性陳述(正如1995年“私人證券訴訟改革法”或證券交易委員會在其規則、法規和新聞稿中所定義的那樣),這些陳述基於管理層當前的計劃和假設闡述了預期結果。例如,此類陳述可能涉及銷售或數量增長、淨銷售價格增長、有機銷售增長、利潤率或利潤率增長、每股收益水平、財務目標、外匯波動的影響、成本削減計劃(包括全球增長和效率計劃)、税率、美國税制改革、新產品推出、商業投資水平、收購、剝離、股票回購或法律或税務訴訟等。這些陳述是根據公司目前的觀點和假設作出的,公司不承擔更新這些陳述的義務,無論是由於新信息、未來事件或其他原因,除非法律或證券交易委員會的規則和法規要求。此外,公司不對這些陳述的準確性和完整性承擔責任,任何其他人也不承擔責任。公司告誡投資者,任何此類前瞻性陳述都不能保證未來的業績,實際事件或結果可能與這些陳述大不相同。實際事件或結果可能因影響國際業務和全球經濟條件的因素以及公司及其服務的市場的特定事項而產生重大差異,包括不同國家的不確定經濟環境及其對消費者消費習慣的影響,加劇的競爭和不斷變化的競爭做法,外幣匯率波動,匯率控制,價格或利潤控制,勞動關係,外國或國內法律或法規的變化,或其解釋,政治和財政發展,包括貿易、税收和移民政策的變化,全球供應鏈的中斷,原材料和包裝材料的可用性和成本。根據需要保持或提高銷售價格的能力,按計劃實施全球增長和效率計劃的能力,或該計劃下的實際和估計成本或節約之間的差異,零售業客户政策的變化,新銷售渠道的出現,電子商務的增長和不斷變化的零售格局,降低成本的能力,按計劃完成收購和剝離的能力,成功整合被收購的業務的能力,以及法律程序結果的不確定性, 無論公司是否相信他們有優點。有關這些和其他可能影響公司業務並導致實際結果與前瞻性陳述大不相同的因素的信息,請參考公司提交給證券交易委員會的文件(包括但不限於公司截止年度的Form 10-K年度報告中“風險因素”和“前瞻性陳述的警示聲明”標題下的信息2018年12月31日以及隨後在表格10-Q上的季度報告)。
關於市場風險的定量和定性披露
該公司目前正在評估終止LIBOR作為基準利率對其當前未償債務的影響,並相信這不會是重要的,因為本公司目前沒有大量基於LIBOR的債務。本公司將在隨後的期間繼續監測其風險敞口。
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管理’關於財務問題的討論與分析
操作條件和結果
(百萬美元,每股除外)
除上述情況外,在截止年度的Form 10-K年度報告中的第II部分第7項“管理外幣、利率、商品價格和信用風險暴露”下報告的信息沒有重大變化2018年12月31日.
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管制和程序
對披露控制和程序的評價
公司管理層在公司總裁兼首席執行官和首席財務官的監督下,在公司首席財務官的參與下,對公司的披露控制和程序的設計和運行的有效性進行了評估2019年9月30日(“評估”)。根據評估,公司總裁兼首席執行官和首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序(如1934年證券交易法第13a-15(E)條所定義)是有效的。
財務報告內部控制的變化
公司對財務報告的內部控制在公司最近一個會計季度期間沒有發生任何重大影響或合理可能對公司的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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第二部分。 其他資料
第1項 法律程序
有關法律事宜的資料,請參閲注11本季度報告Form 10-Q的第一部分中包含的簡明綜合財務報表的或有事項,通過引用併入本文。
第1A項 危險因素
第1部分第1A項中披露的風險因素沒有實質性變化。公司截止年度Form 10-K年度報告的風險因素2018年12月31日.
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項目2. 未登記的股權證券銷售和收益使用
2018年6月18日,董事會批准根據新的股份回購計劃(“2018計劃”)回購本公司總購買價高達50億美元的普通股股份,該計劃取代了先前授權的股份回購計劃。董事會還授權持續回購股份,以滿足公司薪酬和福利計劃的某些要求。股份不時在公開市場或本公司自行決定的私下談判交易中購回,視乎市場情況、慣例停牌期間及其他因素而定。
下表顯示了截止季度的三個月的股票回購活動2019年9月30日:
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月,月份 | | 購買的股份總數(1) | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股票總數(2) | | 根據計劃或計劃仍可購買的股票的近似美元價值(3) (百萬) |
2019年7月1日至31日 | | 1,567,968 |
| | $ | 73.23 |
| | 1,526,181 |
| | $ | 3,684 |
|
2019年8月1日至31日 | | 1,681,782 |
| | $ | 71.77 |
| | 1,650,000 |
| | $ | 3,566 |
|
2019年9月1日至30日 | | 1,766,497 |
| | $ | 72.17 |
| | 1,682,825 |
| | $ | 3,444 |
|
總計 | | 5,016,247 |
| | $ | 72.37 |
| | 4,859,006 |
| | |
|
(1) 包括2018年計劃下的股份回購以及與公司薪酬和福利計劃下的某些員工選舉相關的股份回購。
(2) 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分,購買的股份總數與購買的股份總數之間的差額為157,241股份,代表被視為向公司交出的股份,以滿足根據公司的薪酬和福利計劃進行的某些員工選舉。
(3) 包括根據公開宣佈的計劃或計劃可購買的股票的大約美元價值2019年9月30日.
項目3. 高級證券違約
一個也沒有。
項目4. 礦山安全披露
不適用。
項目5. 其他資料
一個也沒有。
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第6項 陳列品
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證物編號 | | 描述 |
10-A | | 日期為2019年7月31日的高露潔-棕櫚公司補充儲蓄和投資計劃修正案。 |
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10-B | | 日期為2019年8月23日的364天信貸協議,高露潔-棕櫚公司作為借款人,花旗銀行,N.A.作為行政代理和Arranger,以及貸款人一方。 |
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10-C | | 與高露潔-棕櫚公司2019年激勵薪酬計劃下的獎勵相關的非合格期權獎勵協議的形式。 |
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10-D | | 限制股票單位獎勵協議的形式,用於高露潔-棕櫚公司2019年激勵薪酬計劃下的授予。 |
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31-A | | 根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)條的規定,高露潔-棕櫚公司總裁兼首席執行官的證書。 |
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31-B | | 根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)條的規定,高露潔-棕櫚公司首席財務官的證書。 |
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32 | | 根據1934年“證券交易法”第13a-14(B)條和“美國法典”第18篇第1350節,高露潔-棕櫚公司總裁、首席執行官和首席財務官的證書。 |
| | |
101 | | 以下材料來自高露潔-Palmolive公司截至2019年9月30日的Form 10-Q季度報告,格式為內聯可擴展商業報告語言(Inline XBRL):(I)簡明綜合收益表;(Ii)簡明綜合全面收益表;(Iii)簡明綜合資產負債表;(Iv)簡明現金流量綜合報表;(V)簡明綜合現金流量報表;(Iii)簡明綜合資產負債表;(Iii)簡明綜合資產負債表;(Iv)簡明現金流量綜合報表;(V)簡明綜合現金流量報表:(I)簡明綜合損益表;(Ii)簡明綜合綜合損益表;(Iii)簡明綜合資產負債表;(Iv)簡明現金流量表;(V)簡明綜合現金流量表 |
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104 | | 封面交互式數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 |
高露潔棕櫚公司
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,註冊人已正式促使本報告由以下正式授權的簽署人代表其簽署。
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| 高露潔棕櫚公司 |
| (註冊人) |
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| 首席執行官: |
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2019年11月1日 | /s/諾埃爾·R·華萊士(Noel R.Wallace) |
| 諾埃爾·R·華萊士 |
| 總裁和 首席執行官 |
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| 首席財務官: |
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2019年11月1日 | /s/Henning I.Jakobsen |
| 亨寧I.雅各布森(Henning I.Jakobsen) |
| 首席財務官 |
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| 首席會計主任: |
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2019年11月1日 | /s/Philip G.Shotts |
| 菲利普·G·肖茨 |
| 副總裁兼主計長 |