文件假的--12-31Q32019000140810028000002000000P12M1.542000001070000037900000356000000.07750.10000.08000.10000.06750.08500.10000.11000.06000.08250.04000.06200.04100.05400.06500.08000.00010.000120000000020000000014320539414244913214320539414244913233000004300000483000004960000066220000088280000013600000136000005000000113000005900000157000009300000630000000014081002019-01-012019-09-3000014081002019-10-3000014081002018-12-3100014081002019-09-300001408100美國-公認會計原則：2019-09-300001408100美國-公認會計原則：MortgagesMembers2019-09-300001408100美國-公認會計原則：MortgagesMembers2018-12-310001408100美國-公認會計原則：次級債務2019-09-300001408100美國-公認會計原則：次級債務2018-12-310001408100美國-公認會計原則：2018-12-310001408100us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2018-12-310001408100us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-09-300001408100kW：投資us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2018-12-310001408100kW：投資us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-09-300001408100美國-公認會計原則：RealEstate 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4217：美元iso 4217：英鎊Xbrli：股票kW：合資企業iso 4217：歐元kW：財產iso 4217：美元Xbrli：股票kW：貸款kW：辦公室kW：租賃utreg：平方尺kW：購置千瓦：段kW：合同kW：業務線千瓦：日
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(馬克一)
|
| |
☒ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
終了季度(一九二零九年九月三十日)
或
|
| |
☐ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
在轉軌時期，從轉軌、轉
委員會檔案編號001-33824
肯尼迪-威爾遜控股公司
(註冊人的確切名稱，一如其章程所指明者)
|
| | |
特拉華州 | | 26-0508760 |
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) | | (I.R.S.僱主) (識別號) |
卡米諾大道151號
貝弗利山, 鈣 90212
(主要行政辦公室地址)
登記人的電話號碼，包括區號：
(310) 887-6400
根據該法第12(B)條登記的證券：
|
| | |
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股，面值.0001美元 | 千瓦 | 紐約證券交易所 |
(1)已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短)；(2)在過去90天中，登記人一直受到這種申報要求的約束。是 ☒/.☐
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的期限較短)。是 ☒/.☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。
(見“外匯法”規則12b-2中“大型加速申報”、“加速申報”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義)。(檢查一)：
|
| | | | |
大型加速箱 | ☒ | | 加速機 | ☐ |
| | | |
非加速濾波器 | ☐ | | 小型報告公司 | ☐ |
| | | | |
新興成長型公司 | ☐ | | | |
用複選標記標明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條規定)。☐是☒電話號碼
如果一家新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
截至2004年已發行的普通股數量2019年10月30日曾.142,449,132.
指數
|
| | |
第一部分財務資料 | |
| | |
第1項 | 財務報表(未經審計) | 1 |
| 合併資產負債表 | 1 |
| 合併報表業務 | 2 |
| 綜合收益報表 | 3 |
| 合併權益表 | 4 |
| 現金流動合併報表 | 6 |
| 合併財務報表附註 | 8 |
第2項 | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 43 |
第3項 | 市場風險的定量和定性披露 | 72 |
第4項 | 管制和程序 | 74 |
| |
第二部分其他資料 | 75 |
| | |
第1項 | 法律程序 | 75 |
第1A項. | 危險因素 | 75 |
第2項 | 未登記的股本證券出售和收益的使用 | 75 |
第3項 | 高級證券違約 | 75 |
第4項 | 礦山安全披露 | 75 |
第5項 | 其他資料 | 75 |
第6項 | 展品 | 75 |
| |
簽名 | 76 |
前瞻性陳述
我們在本報告和我們發佈的其他報告和聲明中所作的陳述，如果不是歷史事實，即構成1933年“證券法”第27A節(經修正的“證券法”)和1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節所指的“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述必然反映我們高級管理人員根據我們目前的估計、期望、預測和預測作出的判斷，幷包括表達我們目前對可能影響未來經營業績的趨勢和因素的意見的評論。使用“相信”、“可能”、“預期”、“估計”、“打算”、“可能”、“計劃”、“預期”、“項目”等詞語的披露，以及類似的表述，都是為了識別前瞻性的陳述。
前瞻性聲明並不是對未來業績的保證，它依賴於許多關於未來事件的假設，其中許多都是我們無法控制的，涉及已知和未知的風險和不確定性，這些風險和不確定性可能導致我們的實際結果、業績或成就或行業結果與這些前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來結果、業績或成就大相徑庭。這些風險和不確定因素可能包括本報告其他部分所述的風險和不確定性，以及提交給證券交易委員會(“SEC”)的其他文件，包括第1A項。2018年12月31日截止的年度報告表10-K中的“風險因素”一節。任何此類前瞻性聲明，無論是在本報告中還是在其他地方，都應結合我們對我們業務的各種披露，包括(但不限於)在我們向SEC提交的文件中討論的風險因素來考慮。除了根據聯邦證券法和證券交易委員會的規則和條例的要求，我們沒有任何意圖或義務公開更新任何前瞻性的聲明，無論是由於新的信息，未來的事件，假設的變化，或其他。
非公認會計原則措施和某些定義
除了按照本報告所載美國公認的會計原則(“公認會計原則”)報告的結果外，肯尼迪·威爾遜還提供了某些信息，其中包括非公認會計原則的財務措施(包括調整後的EBITDA、調整後的淨收益、淨營業收入和以下所定義的調整費用)。根據證券交易委員會的規則，這類信息與其最接近的GAAP措施相一致，這種調節包括在本報告中。這些措施可以包括現金和非現金收購相關的損益和銷售房地產相關投資的損益。本報告中討論的綜合非公認會計原則措施包含可歸因於非控制利益的收入或損失。管理層認為，這些非公認會計原則的財務措施對管理層和肯尼迪·威爾遜的股東在分析公司的業務和經營業績方面都是有用的。管理層還將這些信息用於業務規劃和決策目的。非公認會計原則的財務措施不應也不應被視為任何公認會計原則措施的替代品.此外，肯尼迪威爾遜提出的非GAAP財務措施可能無法與其他公司報告的類似名稱的措施相媲美。
“KWh”、“KW”、“Kennedy Wilson”、“Company”、“We”、“Our”或“us”指的是Kennedy-Wilson Holdings，Inc。以及全資子公司。公司的合併財務報表包括公司合併子公司的結果。
“kwe”是指肯尼迪威爾遜歐洲房地產有限公司(前稱肯尼迪威爾遜歐洲房地產有限公司)，該公司是一家在倫敦證券交易所上市的公司，我們通過一家全資子公司進行外部管理。2017年10月20日，我們收購了kwe，後者現在是一家全資子公司。
“調整後的EBITDA”係指利息支出前的淨收益、我們在未合併投資的投資收入中所佔的利息費用份額、折舊和攤銷額、我們在未合併投資所得收入中所佔的折舊和攤銷份額、公司債務提前清償的損失、(受益於)所得税備抵、公司基於股份的賠償費用以及可歸因於非控制利益的EBITDA。請參見“管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析-非公認會計原則措施”，以調節調整後的EBITDA與GAAP下報告的淨收益之間的關係。我們的管理層使用調整後的EBITDA來分析我們的業務，因為它調整了我們認為不能準確反映我們未來業務性質或與非現金補償費用或非控制利益相關的項目的淨收入。由於與整體經營業績無關的原因，這些項目可能因公司不同而有所不同。此外，我們相信，調整後的EBITDA有助於投資者更準確地瞭解我們的運營結果。然而，調整後的EBITDA並不是GAAP下公認的衡量標準，在分析我們的經營業績時，讀者應該使用調整後的EBITDA，而不是作為根據GAAP確定的淨收入的替代。由於並非所有公司都使用相同的計算方法，我們提出的調整後的EBITDA可能無法與其他公司的類似名稱的計量方法相比較。此外，經調整的EBITDA並不是衡量管理層隨意使用的自由現金流的指標。, 因為它沒有刪除所有的非現金項目或考慮某些現金要求，如税收和債務償還。調整後的EBITDA所顯示的金額也與我們債務工具中按類似標題定義計算的數額不同，債務工具的計算量進一步調整為
反映某些其他現金和非現金費用，並用於確定是否遵守財務契約和我們是否有能力從事某些活動，如增加債務和支付某些限制付款。
“調整費用”是指肯尼迪·威爾遜的總投資管理、房地產服務和研究費用，其中包括肯尼迪·威爾遜在合併中取消的費用份額、肯尼迪·威爾遜在未合併服務業務中所佔的份額以及未合併投資中的績效費。從2018年1月1日起，我們通過了新的GAAP收入確認指南，並實施了與業績分配相關的會計原則的改變，這使得我們現在根據GAAP對權益法投資的指導原則核算業績分配(通常稱為“業績費用”)，並將業績分配作為未合併投資收入的一個組成部分。我們的管理部門使用調整後的費用來分析我們的投資管理和房地產服務業務，因為這一措施消除了根據公認會計原則對公司提供服務但也有所有權利益的財產所需的沖銷。這些沖銷低估了投資管理、房地產服務和研究費用的經濟價值，使該公司與提供投資管理和房地產服務但對其管理的財產沒有所有權利益的其他房地產公司相比。我們的管理層認為，調整GAAP收費以反映在合併過程中取消的這些金額，是對我們投資管理和房地產服務業務範圍的更全面的衡量。
“調整後淨收入”是指折舊和攤銷前的淨收入，我們在折舊和攤銷中所佔的份額，包括未合併投資的收益、基於股份的補償、最近實施的税制改革的税收影響以及折舊和攤銷前屬於非控制利益的淨收入。請參閲“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-非公認會計原則措施”，以調節調整後的收入與根據公認會計原則報告的淨收入。
非全資子公司是指我們在美國GAAP和第三方股權提供商的財務報表中合併的非全資子公司。
“承擔費用資本”是指我們在合資企業和混合基金中管理的全部第三方承諾或投資資本，這些資金使我們有權賺取費用，包括但不限於資產管理費、建築管理費、購置和處置費和/或促進利息(如果適用的話)。
“總資產價值”是指按照公認會計原則確定的、在債務、折舊和攤銷前以及扣除非控制權益後的資產的賬面總值。
“管理下的投資管理和房地產服務資產”(IMRES AUM)一般是指我們提供(或參與)監督、投資管理服務和其他諮詢意見的財產和其他資產，一般包括房地產財產或貸款，以及合資企業的投資。我們的IMRES AUM主要是為了反映我們在房地產市場的存在程度，而不是決定我們管理費的基礎。我們的IMRES AUM包括房地產和其他房地產相關資產的估計公允價值總額，這些資產要麼由第三方所有，要麼由我們全資擁有，或者由我們贊助的基金或投資工具和客户賬户投資的合資企業和其他實體持有。我們贊助基金的投資者承諾(但沒有資金)的資本不包括在我們的IMRES AUM中。開發物業的估計價值按估計完工費用計算。
“非控股權益”是指合併後的子公司的股權份額，而不是肯尼迪·威爾遜的股權。
“同一財產”是指肯尼迪·威爾遜在被比較的整個時期內擁有所有權權益的財產。本報告中提供的相同財產信息以現金為基礎顯示，不包括非經常性費用。這一分析不包括正在開發或正在租賃中的財產，作為我們資產管理戰略的一部分。
第一部分
財務信息
肯尼迪-威爾遜控股公司
合併資產負債表
(未經審計)
(百萬美元，除股票和每股數額外)
|
| | | | | | | |
| 九月三十日
2019 | | 十二月三十一日
2018 |
資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 385.8 |
| | $ | 488.0 |
|
應收賬款(包括關聯方的10.7美元和4.2美元) | 51.3 |
| | 56.6 |
|
房地產和就地租賃價值(扣除累計折舊和攤銷額685.8美元和623.6美元) | 5,075.4 |
| | 5,702.5 |
|
未合併投資(包括按公允價值計算的882.8美元和662.2美元) | 1,110.2 |
| | 859.9 |
|
其他資產 | 313.1 |
| | 274.8 |
|
總資產(1) | $ | 6,935.8 |
| | $ | 7,381.8 |
|
| | | |
負債 | | | |
應付帳款 | $ | 15.7 |
| | $ | 24.1 |
|
應計費用和其他負債 | 511.4 |
| | 513.7 |
|
抵押債務 | 2,644.7 |
| | 2,950.3 |
|
kW無擔保債務 | 1,280.7 |
| | 1,202.0 |
|
Kwe無擔保債券 | 1,207.6 |
| | 1,260.5 |
|
負債總額(1) | 5,660.1 |
| | 5,950.6 |
|
| | | |
衡平法 | | | |
普通股，每股面值0.0001美元，200，000，000授權股票，142，449，132股和143，205，394股，截至2019年9月30日和2018年12月31日已發行和發行 | — |
| | — |
|
額外已付資本 | 1,751.8 |
| | 1,744.6 |
|
累計赤字 | (80.1 | ) | | (56.4 | ) |
累計其他綜合損失 | (436.6 | ) | | (441.5 | ) |
肯尼迪-威爾遜控股公司股東權益 | 1,235.1 |
| | 1,246.7 |
|
非控制利益 | 40.6 |
| | 184.5 |
|
總股本 | 1,275.7 |
| | 1,431.2 |
|
負債和權益共計 | $ | 6,935.8 |
| | $ | 7,381.8 |
|
(1) 2019年9月30日包括$230.2百萬(包括綜合投資持有的現金)$6.7百萬的實際租賃價值、累計折舊和攤銷淨額$208.9百萬)和$183.3百萬(包括投資債務)$172.2百萬)分別來自合併可變利益實體(“VIEs”)。2018年12月31日包括$657.8百萬(包括綜合投資持有的現金)$31.6百萬的實際租賃價值、累計折舊和攤銷淨額$602.5百萬)和$317.4百萬(包括投資債務)$283.6百萬)分別來自VIEs，這些資產只能用於清償合併VIEs的債務，而負債不向公司追索權。
見所附合並財務報表附註。
肯尼迪-威爾遜控股公司
綜合業務報表
(未經審計)
(百萬美元，除股票和每股數額外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
收入 | | | | | | | | |
租房 | | $ | 108.3 |
| | $ | 123.4 |
| | $ | 336.1 |
| | $ | 392.6 |
|
酒店 | | 25.1 |
| | 43.5 |
| | 62.9 |
| | 117.6 |
|
出售房地產 | | — |
| | 6.5 |
| | 1.1 |
| | 48.7 |
|
投資管理、物業服務及研究費用(包括5.9元、5.0元、15.7元及11.3元的有關派對費用) | | 9.6 |
| | 12.4 |
| | 27.3 |
| | 34.8 |
|
總收入 | | 143.0 |
| | 185.8 |
| | 427.4 |
| | 593.7 |
|
費用 | | | | | | | | |
租房 | | 39.0 |
| | 38.2 |
| | 113.3 |
| | 119.5 |
|
酒店 | | 17.3 |
| | 30.6 |
| | 47.6 |
| | 90.8 |
|
房地產銷售成本 | | — |
| | 5.8 |
| | 1.2 |
| | 45.6 |
|
佣金和營銷 | | 1.2 |
| | 1.1 |
| | 2.9 |
| | 4.6 |
|
薪酬及有關事宜(包括6.3元、9.3元、23.9元及27.9元股票補償) | | 35.6 |
| | 38.3 |
| | 107.9 |
| | 122.8 |
|
一般和行政 | | 8.4 |
| | 11.7 |
| | 30.2 |
| | 36.6 |
|
折舊和攤銷 | | 46.4 |
| | 51.5 |
| | 141.7 |
| | 158.7 |
|
總開支 | | 147.9 |
| | 177.2 |
| | 444.8 |
| | 578.6 |
|
未合併投資的收入 | | 84.0 |
| | 24.0 |
| | 131.6 |
| | 60.9 |
|
房地產銷售收益，淨額 | | 6.3 |
| | 39.4 |
| | 252.4 |
| | 304.2 |
|
購置相關費用 | | (4.0 | ) | | (0.4 | ) | | (5.9 | ) | | (0.6 | ) |
利息費用 | | (51.8 | ) | | (55.2 | ) | | (162.8 | ) | | (181.3 | ) |
其他收入(損失) | | — |
| | 3.4 |
| | (0.6 | ) | | 14.6 |
|
所得税準備金前的收入 | | 29.6 |
| | 19.8 |
| | 197.3 |
| | 212.9 |
|
所得税準備金 | | (10.2 | ) | | (6.9 | ) | | (35.1 | ) | | (33.7 | ) |
淨收益 | | 19.4 |
| | 12.9 |
| | 162.2 |
| | 179.2 |
|
非控制權益造成的淨虧損(收入) | | 1.3 |
| | (0.8 | ) | | (96.0 | ) | | (59.9 | ) |
可歸因於肯尼迪-威爾遜控股公司的淨收入普通股東 | | $ | 20.7 |
| | $ | 12.1 |
| | $ | 66.2 |
| | $ | 119.3 |
|
每股基本收入 | | | | | | | | |
每股收益 | | $ | 0.15 |
| | $ | 0.09 |
| | $ | 0.47 |
| | $ | 0.83 |
|
加權平均股票 | | 139,947,518 |
| | 141,003,413 |
| | 139,669,971 |
| | 143,450,695 |
|
稀釋每股收益 | | | | | | | | |
每股收益 | | $ | 0.15 |
| | $ | 0.09 |
| | $ | 0.47 |
| | $ | 0.83 |
|
加權平均股票 | | 140,538,139 |
| | 141,800,972 |
| | 141,445,947 |
| | 144,516,045 |
|
按普通股申報的股息 | | $ | 0.21 |
| | $ | 0.19 |
| | $ | 0.63 |
| | $ | 0.57 |
|
見所附合並財務報表附註。
肯尼迪-威爾遜控股公司
綜合收益報表
(未經審計)
(百萬美元)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | | | |
淨收益 | | $ | 19.4 |
| | $ | 12.9 |
| | $ | 162.2 |
| | $ | 179.2 |
|
其他綜合收入(損失)，扣除税後： | | | | | | | | |
未實現外幣折算損失 | | (31.7 | ) | | (7.5 | ) | | (36.4 | ) | | (46.4 | ) |
本報告所述期間從AOCI中重新分類的數額 | | — |
| | 0.1 |
| | 9.8 |
| | 13.2 |
|
未實現的貨幣衍生合同收益(損失) | | 24.9 |
| | (0.2 | ) | | 42.4 |
| | 22.0 |
|
利率掉期未變現損失 | | (1.5 | ) | | — |
| | (1.9 | ) | | — |
|
本期間其他綜合(損失)收入共計 | | (8.3 | ) | | (7.6 | ) | | 13.9 |
| | (11.2 | ) |
| | | | | | | | |
綜合收入 | | 11.1 |
| | 5.3 |
| | 176.1 |
| | 168.0 |
|
非控制權益造成的綜合損失(收入) | | 2.3 |
| | 0.1 |
| | (105.0 | ) | | (65.0 | ) |
綜合收益歸於肯尼迪-威爾遜控股公司。普通股東 | | $ | 13.4 |
| | $ | 5.4 |
| | $ | 71.1 |
| | $ | 103.0 |
|
見所附合並財務報表附註。
肯尼迪-威爾遜控股公司
合併權益表
(未經審計)
(百萬美元，份額除外)
截至2019年9月30日止的三個月
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外
已付資本 | | 累積赤字 | | 累積
其他
綜合損失 | | 非控制利益 | | |
| 股份 | | 金額 | | | | | | 共計 |
2019年6月30日結餘 | 142,534,436 |
| | $ | — |
| | $ | 1,747.3 |
| | $ | (71.8 | ) | | $ | (429.3 | ) | | $ | 44.1 |
| | $ | 1,290.3 |
|
股份因RSG歸屬而退休 | (85,304 | ) | | — |
| | (1.8 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (1.8 | ) |
股票補償 | — |
| | — |
| | 6.3 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 6.3 |
|
其他綜合收入(損失)： | | | | | | | | | | | | |
|
|
未實現的外幣折算損失，扣除税額 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (30.7 | ) | | (1.0 | ) | | (31.7 | ) |
未實現的外幣衍生產品合同收益扣除税後 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 24.9 |
| | — |
| | 24.9 |
|
未實現的利率互換損失，扣除税收 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1.5 | ) | | — |
| | (1.5 | ) |
普通股股利 | — |
| | — |
| | — |
| | (29.0 | ) | | — |
| | — |
| | (29.0 | ) |
淨收入(損失) | — |
| | — |
| | — |
| | 20.7 |
| | — |
| | (1.3 | ) | | 19.4 |
|
非控制利益的繳款 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.5 |
| | 0.5 |
|
分配給非控制利益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1.7 | ) | | (1.7 | ) |
2019年9月30日結餘 | 142,449,132 |
| | $ | — |
| | $ | 1,751.8 |
| | $ | (80.1 | ) | | $ | (436.6 | ) | | $ | 40.6 |
| | $ | 1,275.7 |
|
截至2018年9月30日止的三個月
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外
已付資本 | | 累積赤字 | | 累積
其他
綜合損失 | | 非控制利益 | | |
| 股份 | | 金額 | | | | | | 共計 |
2018年6月30日結餘 | 144,405,875 |
| | $ | — |
| | $ | 1,747.7 |
| | $ | (40.7 | ) | | $ | (436.7 | ) | | $ | 179.4 |
| | $ | 1,449.7 |
|
股份被沒收 | (12,500 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
因普通股回購計劃而退休的股份 | (201,300 | ) | | — |
| | (3.8 | ) | | (0.8 | ) | | — |
| | — |
| | (4.6 | ) |
股票補償 | — |
| | — |
| | 9.2 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 9.2 |
|
其他綜合收入(損失)： | | | | | | | | | | | | | |
未實現外幣折算(虧損)收益，扣除税後 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (6.6 | ) | | (0.9 | ) | | (7.5 | ) |
未實現的外幣衍生產品合同損失，扣除税後 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (0.1 | ) | | — |
| | (0.1 | ) |
普通股股利 | — |
| | — |
| | — |
| | (27.3 | ) | | — |
| | — |
| | (27.3 | ) |
淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 12.1 |
| | — |
| | 0.8 |
| | 12.9 |
|
非控制利益的繳款 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 10.5 |
| | 10.5 |
|
分配給非控制利益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1.0 | ) | | (1.0 | ) |
2018年9月30日結餘 | 144,192,075 |
| | $ | — |
| | $ | 1,753.1 |
| | $ | (56.7 | ) | | $ | (443.4 | ) | | $ | 188.8 |
| | $ | 1,441.8 |
|
見所附合並財務報表附註。
肯尼迪-威爾遜控股公司
合併權益表
(未經審計)
(百萬美元，份額除外)
截至2019年9月30日止的9個月
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外
已付資本 | | 累積赤字 | | 累積 其他 綜合損失 | | 非控制利益 | | |
| 股份 | | 金額 | | | | | | 共計 |
2018年12月31日結餘 | 143,205,394 |
| | $ | — |
| | $ | 1,744.6 |
| | $ | (56.4 | ) | | $ | (441.5 | ) | | $ | 184.5 |
| | $ | 1,431.2 |
|
限制性股票授予(RSG) | 54,875 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
股份因RSG歸屬而退休 | (658,885 | ) | | — |
| | (14.0 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (14.0 | ) |
因普通股回購計劃而退休的股份 | (152,252 | ) | | — |
| | (2.7 | ) | | (0.1 | ) | | — |
| | — |
| | (2.8 | ) |
股票補償 | — |
| | — |
| | 23.9 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 23.9 |
|
其他綜合收入(損失)： | | | | | | | | | | | | |
|
|
未實現的外幣折算損失，扣除税額 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (26.3 | ) | | 9.0 |
| | (17.3 | ) |
未實現的外幣衍生產品合同收益扣除税後 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 33.1 |
| | — |
| | 33.1 |
|
未實現的利率互換損失，扣除税收 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1.9 | ) | | — |
| | (1.9 | ) |
普通股股利 | — |
| | — |
| | — |
| | (89.8 | ) | | — |
| | — |
| | (89.8 | ) |
淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 66.2 |
| | — |
| | 96.0 |
| | 162.2 |
|
非控制利益的繳款 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 11.0 |
| | 11.0 |
|
分配給非控制利益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (259.9 | ) | | (259.9 | ) |
2019年9月30日結餘 | 142,449,132 |
| | $ | — |
| | $ | 1,751.8 |
| | $ | (80.1 | ) | | $ | (436.6 | ) | | $ | 40.6 |
| | $ | 1,275.7 |
|
截至2018年9月30日止的9個月
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外
已付資本 | | 累積赤字 | | 累積 其他 綜合損失 | | 非控制利益 | | |
(百萬美元，份額除外) | 股份 | | 金額 | | | | | | 共計 |
2017年12月31日結餘 | 151,561,284 |
| | $ | — |
| | $ | 1,883.3 |
| | $ | (90.6 | ) | | $ | (427.1 | ) | | $ | 211.9 |
| | $ | 1,577.5 |
|
股份被沒收 | (15,100 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
限制性股票授予(RSG) | 1,514,800 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
股份因RSG歸屬而退休 | (380,768 | ) | | — |
| | (6.8 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (6.8 | ) |
因普通股回購計劃而退休的股份 | (8,488,141 | ) | | — |
| | (151.3 | ) | | (2.0 | ) | | — |
| | — |
| | (153.3 | ) |
股票補償 | — |
| | — |
| | 27.9 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 27.9 |
|
其他綜合收入(損失)： | | | | | | | | | | | | | |
未實現外幣折算(虧損)收益，扣除税後 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (33.2 | ) | | 5.1 |
| | (28.1 | ) |
未實現的外幣衍生產品合同收益扣除税後 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 17.0 |
| | — |
| | 17.0 |
|
有價證券未變現虧損，扣除税後 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (0.1 | ) | | — |
| | (0.1 | ) |
普通股股息申報 | — |
| | — |
| | — |
| | (83.4 | ) | | — |
| | — |
| | (83.4 | ) |
淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 119.3 |
| | — |
| | 59.9 |
| | 179.2 |
|
非控制利益的繳款 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 16.8 |
| | 16.8 |
|
分配給非控制利益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (104.9 | ) | | (104.9 | ) |
2018年9月30日結餘 | 144,192,075 |
| | $ | — |
| | $ | 1,753.1 |
| | $ | (56.7 | ) | | $ | (443.4 | ) | | $ | 188.8 |
| | $ | 1,441.8 |
|
見所附合並財務報表附註。
肯尼迪-威爾遜控股公司
現金流動合併報表
(未經審計)
(百萬美元) |
| | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月， |
| | 2019 | | 2018 |
業務活動現金流量： | | | | |
淨收益 | | $ | 162.2 |
| | $ | 179.2 |
|
調整數，以調節業務活動提供的淨收入與現金淨額(用於)： | | | | |
出售房地產的淨收益 | | (252.3 | ) | | (307.3 | ) |
折舊和攤銷 | | 141.7 |
| | 158.7 |
|
以上/以下和直線租金攤銷 | | (4.0 | ) | | (11.7 | ) |
遞延所得税準備金 | | 26.8 |
| | 20.5 |
|
遞延貸款費用攤銷 | | 7.2 |
| | 10.7 |
|
貸款利息收入的增加 | | (0.1 | ) | | (0.6 | ) |
發行高級債券和投資債券的貼現攤銷和溢價增加 | | 0.7 |
| | 1.5 |
|
衍生產品未變現淨虧損 | | (3.2 | ) | | (12.1 | ) |
未合併投資的收入 | | (131.6 | ) | | (60.9 | ) |
未合併投資的業務分配 | | 34.0 |
| | 34.3 |
|
遞延補償 | | 2.7 |
| | — |
|
股份補償 | | 23.9 |
| | 27.9 |
|
資產和負債的變化： | | | | |
應收賬款 | | (0.1 | ) | | (14.5 | ) |
其他資產 | | (25.6 | ) | | (7.3 | ) |
應付帳款、應計費用和其他負債 | | (21.8 | ) | | 73.4 |
|
業務活動提供的現金淨額(用於) | | (39.5 | ) | | 91.8 |
|
投資活動的現金流量： | | | | |
收取貸款所得 | | 0.5 |
| | 4.5 |
|
發放貸款 | | (1.7 | ) | | (1.9 | ) |
出售合併房地產的淨收益 | | 351.3 |
| | 1,164.9 |
|
購買合併房地產 | | (97.0 | ) | | (275.8 | ) |
房地產資本支出 | | (144.9 | ) | | (165.1 | ) |
外國衍生合約結算收益 | | 34.2 |
| | 7.8 |
|
購買外國衍生產品合約 | | — |
| | (0.8 | ) |
出售有價證券所得收益 | | — |
| | 7.4 |
|
增加發展項目資產 | | (1.1 | ) | | (22.2 | ) |
發展項目資產收益 | | 4.2 |
| | 38.9 |
|
未合併投資的分配 | | 105.9 |
| | 48.0 |
|
對未合併投資的捐款 | | (145.4 | ) | | (293.1 | ) |
投資活動提供的現金淨額 | | 106.0 |
| | 512.6 |
|
來自籌資活動的現金流量： | | | | |
應付高級票據借款 | | — |
| | 246.6 |
|
信貸額度下的借款 | | 125.0 |
| | 225.0 |
|
償還信貸額度 | | (50.0 | ) | | (325.0 | ) |
投資債務項下借款 | | 444.7 |
| | 478.7 |
|
償還投資債務 | | (330.8 | ) | | (719.8 | ) |
償還定期貸款 | | — |
| | (75.0 | ) |
債務發行費用的支付 | | (2.7 | ) | | (7.7 | ) |
普通股的回購和退休 | | (16.8 | ) | | (160.1 | ) |
支付的股息 | | (88.2 | ) | | (84.2 | ) |
Kwe期末股息 | | — |
| | (17.2 | ) |
向非控股權益償還股東貸款 | | (11.5 | ) | | — |
|
非控制利益的繳款 | | 11.0 |
| | 22.8 |
|
分配給非控制利益 | | (259.9 | ) | | (104.9 | ) |
用於籌資活動的現金淨額 | | (179.2 | ) | | (520.8 | ) |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | | 10.5 |
| | (15.5 | ) |
現金和現金等價物變動淨額(1) | | (102.2 | ) | | 68.1 |
|
現金和現金等價物，期初 | | 488.0 |
| | 351.3 |
|
現金和現金等價物，期末 | | $ | 385.8 |
| | $ | 419.4 |
|
(1)
見所附合並財務報表附註。
肯尼迪-威爾遜控股公司
現金流動合併報表
(未經審計)
補充現金流信息：
|
| | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月， |
(百萬美元) | | 2019 | | 2018 |
支付的現金： | | | | |
利息(1)(2) | | $ | 108.4 |
| | $ | 139.6 |
|
所得税 | | 12.8 |
| | 7.0 |
|
(1)
(2) 前排除$2.8百萬和$5.8百萬的資本利息九結束的幾個月2019年9月30日和2018分別。
截至2019年9月30日2018年12月31日$92.8百萬和$88.0百萬分別指限制現金，包括現金及現金等價物，主要是與我們持有物業的合併按揭有關的貸款人儲備。這些儲備通常與物業的利息、税項、保險及日後的資本開支有關。
補充披露非現金投資和融資活動：
|
| | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月， |
(百萬美元) | | 2019 | | 2018 |
| | | | |
應計資本支出 | | $ | 18.5 |
| | $ | 2.2 |
|
已申報但未支付普通股股利 | | 29.0 |
| | 27.4 |
|
由於ASU 2016-02於2019年1月1日通過，公司記錄了一項資產使用權和相應的租賃負債$13.6百萬，分別作為其他資產和應計費用的一個組成部分記錄在所附的合併資產負債表中。
在九結束的幾個月2019年9月30日，該公司在愛爾蘭都柏林的州立街辦公大樓、資本碼頭辦公樓和首都碼頭住宅大樓中的權益已被合併到該公司的財務報表中。該公司在房地產、抵押貸款和其他淨資產負債表項目中所佔份額已從資產負債表中刪除。這些項目以及增加的.$125.5百萬對於未合併的投資，全部記錄為非現金活動。
在九已結束的幾個月2018年9月30日，該公司獲得了對以下貸款池的控制權六位於英國的酒店，其賬面價值為$52.8百萬以前被記作貸款購買。這些財產的資產和負債按公允價值合併在肯尼迪·威爾遜的財務報表中。
見所附合並財務報表附註。
肯尼迪-威爾遜控股公司
合併財務報表附註
(未經審計)
附註1-提出依據
肯尼迪·威爾遜 未經審計的中期合併財務報表是根據美國證券交易委員會(SEC)的規則和條例編制的。按照美國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露可能已根據證券交易委員會的規則和條例予以濃縮或省略，儘管公司認為這些披露足以使其陳述不具有誤導性。公司認為，所有調整(僅包括正常和經常性項目)都是必要的，以公平列報三九結束的幾個月2019年9月30日和2018包括在內。這些期間的業務結果不一定表明全年可能預期的結果。2019年12月31日。如需進一步資料，請參閲本公司在截至年底的10-K表格年報中所披露的腳註。2018年12月31日。在這些未經審計的中期合併財務報表中，引用了“Kennedy Wilson”，定義為根據美國GAAP在其財務報表中合併的公司及其子公司。所有重要的公司間結餘和交易都在合併中被消除。“KW”、“kWh”、“Kennedy Wilson”、“Company”、“we”、“our”或“us”也被稱為Kennedy-Wilson Holdings，Inc。以及全資子公司。
此外，在這些未經審計的中期合併財務報表中，“股權合夥人”被稱為非全資子公司，這些子公司在美國公認會計原則和第三方股權合作伙伴下合併在公司的財務報表中。
肯尼迪·威爾遜評估其與其他實體的關係，以確定它們是否是會計準則編纂(“ASC”)分專題810-10所界定的可變利益實體(“VIEs”)，經“會計準則更新”(“ASU”)(“ASU”)2015-2002年修訂)，並評估其是否是這些實體的主要受益者。如果確定肯尼迪·威爾遜是主要受益人，則根據ASC分專題810-10將該實體列入合併財務報表。
按照美國普遍接受的會計原則編制所附綜合財務報表，要求管理層對未來事件作出估計和假設。這些估計數和基本假設影響到報告的資產和負債數額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和支出數額。由於無法精確地確定未來事件及其影響，實際結果可能與這些估計有很大不同。
附註2-重要會計政策摘要和採用新的會計公告
收入確認-收入包括管理費和租賃費(包括演出費)、佣金、租金和旅館收入以及房地產銷售。ASC主題606與客户簽訂合同的收入，這是一個五步走的模型，用於確認來自客户合同的收入。該模型識別了合同，合同中的任何單獨的履約義務，確定交易價格，分配交易價格，並在履行義務時確認收益。管理層的結論是，除履約費外，公司的收入來源的性質是，在費用成為應收時，一般都能滿足這些要求。
管理費主要包括投資管理費和物業服務費。投資管理費來自有限合夥人的資金，共同投資，或單獨帳户，通常是基於固定百分比的承諾資本或淨資產價值。物業服務費是為管理房地產資產的運作而賺取的，一般是根據各自房地產資產產生的收入的固定百分比計算的。該公司提供投資管理和房地產服務的投資，它也有所有權利益。合併財產所得的費用在合併中取消，未合併投資的費用因與公司所有權權益有關的部分而取消。
根據ASC主題842，經營租賃的租金收入一般是在租約條款的基礎上以直線確認的，租賃。酒店收入是在客房被佔用、貨物和服務已經交付或提供時獲得的。當不動產所有權轉讓給買受人時，不動產的銷售即被確認，而且不動產沒有持續的參與。
當不動產所有權轉讓給買受人時，不動產的銷售即被確認，而且不動產沒有持續的參與。ASC分主題610-20其他收益-非金融資產註銷的損益曾.
肯尼迪-威爾遜控股公司
合併財務報表附註
(未經審計)
並於2018年1月1日通過。管理層的結論是，新標準對財務報表或相關披露中房地產銷售的數額、時間或分類沒有重大影響。這一結論是基於該公司目前的業務組合和房地產銷售的一般做法，這些做法一般是在沒有賣方融資或繼續參與的情況下完成的，表明在交易結束時未履行履約義務。隨着ASC分主題610-20的採用，公司確認了房地產對未合併實體的貢獻所帶來的全部收益。
房地產收購-購置財產的購買價格記錄在土地、建築物和建築物改進和無形租賃價值(高於市場和低於市場的租賃價值，所獲得的就地租賃價值，以及租户關係，如果有的話)。合併子公司的其他利益持有人的所有權體現為非控制權利益。房地產是根據累計成本記錄的，並根據相對公允價值進行分配。
房地產的估值依據的是利用收入和市場方法對房地產資產的管理估計。擔保房地產的負債部分是根據第三方估值和管理層的估計(也採用收入法)估值的。
未合併投資--肯尼迪·威爾遜(Kennedy Wilson)擁有多個合資企業權益，它們是為收購、管理和/或出售房地產而成立的。非合併投資中的非合併投資按股權會計方法入賬，因為肯尼迪·威爾遜(Kennedy Wilson)可以發揮重大影響，但沒有能力控制未合併投資。對未合併投資的投資在初始投資時記錄，並通過肯尼迪威爾遜的收入或虧損份額，加上額外的捐款和較少的分配而增加或減少。非臨時性的未合併投資的價值下降，如果有證據表明這種下降是根據ASC專題323發生的，投資-股權法和合資企業.
肯尼迪·威爾遜(Kennedy Wilson)記錄了它對它管理的某些混合基金的投資，以及作為ASC主題946下的投資公司的贊助商(“基金”)，金融服務-投資公司，根據將分配給其在基金中的權益的淨資產，假設這些基金將在報告日以公允價值清償其投資。因此，這些基金以公允價值反映其投資，而公允價值變化所造成的未實現損益反映在其收益中。
此外，肯尼迪威爾遜還選擇了公平價值方案。26對未合併投資實體的投資(“FV選項”投資)。由於這些投資的性質，肯尼迪威爾遜選擇以公允價值記錄這些投資，以便在我們目前業務的結果中報告基本投資的價值變化。
業績費或附帶利息分配給基金的普通合夥人、特別有限合夥人或資產管理人，或根據基金累積業績進行的FV期權投資，並受有限合夥人優先回報門檻的限制。在每個報告所述期間結束時，肯尼迪·威爾遜計算應繳的業績費，彷彿相關投資的公允價值在這一日期已實現一樣，而不論這些數額是否已實現。由於所涉投資的公允價值在報告所述期間各不相同，因此有必要對記作業績費的數額作出調整，以反映(A)正業績導致分配給普通合夥人或資產管理公司的業績費用增加，或(B)負業績，導致應付給肯尼迪·威爾遜的數額低於先前確認為收入的數額，從而導致對分配給普通合夥人或資產管理人員的業績費用進行負調整。該公司的結論是，根據累計基金或合資企業迄今為止的業績向公司收取的業績費是指在ASC主題606下修訂的收入確認指南下未計入的權益法投資。根據權益會計方法，公司確認其績效費用的分配，以及其收益或損失份額和公允價值，與公司在每一項適用投資中的權益所有權成比例，作為未合併投資收入的一個組成部分。
外幣-肯尼迪·威爾遜在美國境外的子公司的財務報表是使用當地貨幣衡量的，因為這是它們的功能貨幣。這些子公司的資產和負債按資產負債表日的匯率折算，收入和支出按月平均匯率折算。外幣包括歐元和英鎊。累計筆譯調整數在未列入累計淨收入的情況下，作為累計其他綜合收入的一個組成部分列入合併權益表。
投資水平的債務通常以當地貨幣發生。外匯匯率的波動可能對公司的經營結果產生重大影響。為了管理這些波動的影響，公司
肯尼迪-威爾遜控股公司
合併財務報表附註
(未經審計)
以貨幣衍生合約的形式進行套期保值交易，目的是減少其對外幣的賬面權益敞口。有關貨幣衍生合約的完整討論，請參閲附註5。
公允價值計量-肯尼迪·威爾遜對金融資產和金融負債的公允價值計量以及非金融項目的公允價值計量進行了核算，這些非金融項目在財務報表中根據ASC分主題820-10的規定按公允價值確認或披露，公允價值計量ASC的副標題820-10將公允價值定義為在計量日市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。在市場參與者之間沒有有序交易的情況下，估計公允價值時，房地產的估值是基於管理人員對房地產資產的估計，使用收益和市場方法。為房地產和債務證券投資提供擔保的負債部分是根據第三方估值和管理估算估值的，也採用收入法。
金融工具的公允價值-金融工具的估計公允價值是利用現有的市場信息和適當的估值方法確定的。然而，要解釋市場數據和制定公允價值的相關估計，就必須作出相當大的判斷。因此，此處提出的估計數不一定表明在處置金融工具時可以實現的數額。使用不同的市場假設或估計方法可能對估計的公允價值數額產生重大影響。
最近的會計聲明-從2019年1月1日起，公司採用ASU 2016-02，租賃(主題842)，和其他與ASC主題842相關的Asus後續文件，其中規定了合同雙方(即承租人和出租人)的租約的承認、衡量、提交和披露原則。
承租人
| |
• | 新標準要求承租人採用雙重辦法，根據租賃是否實際上是承租人融資購買的原則，將租賃分為融資租賃或經營租賃。該公司沒有發現重大的直接融資租賃，並作為經營租賃，公司將繼續報告租賃費用的直線基礎上的租賃期限。承租人還必須記錄所有期限超過12個月的租賃的使用權、資產和租賃負債，而不論其分類如何。為期12個月或以下的租約，將與現行的經營租契指引相若。 |
| |
• | 由於ASU 2016-02的採用，公司記錄了一項資產使用權和相應的租賃負債$13.6百萬，在所附合並資產負債表中分別記作其他資產、淨支出和應計費用的組成部分。剩餘租約的平均期限是82年數加權平均貼現率是3%截至2019年9月30日. |
出租人
| |
• | 新標準要求出租人使用與現行銷售型租賃、直接融資租賃和經營租賃指南相當的方法對租賃進行核算。新的租契標準為出租人提供了一個實用的權宜之計，即如果符合某些標準，則不將租金追回收入與相關租金收入分開。該公司對這些準則進行了評估，並得出結論認為，收回租金和相關租金收入的轉讓時間和模式是相同的，其租約將繼續符合經營租賃的資格，根據這些租約，公司將確認租金收入。因此，公司將把租金收入和租金回收收入作為一個單一組成部分加以核算和列報。 |
| |
• | 新的租賃標準要求出租人在發生的基礎上支付某些初始直接費用，包括直接從事租賃活動的僱員的工資和相關費用。在通過之前，這些費用可以資本化。公司通常不承擔這樣的費用，但只要它繼續承擔，就會在發生這些費用的時期內支出。 |
| |
• | 該公司選擇了可供實施的實際權宜之計，因此對下列方面沒有期初餘額影響：(一)過期或現有合同是否符合租約的定義；(二)在現有租約通過之日的租賃分類；以及(三)以前作為初始直接費用資本化的費用是否將繼續攤銷。此外，由於出租人對租賃的核算基本沒有變化，而且它選擇了實際的權宜之計，不將租金追回收入與相關租金收入分開，因此ASU對其業務或財務狀況的結果沒有產生重大影響。 |
肯尼迪-威爾遜控股公司
合併財務報表附註
(未經審計)
符合ASU 2018-11項下的過渡指南，租賃(主題842)：有針對性的改進，上一期間的所有披露均符合ASC的主題840。
I2017年1月，FASB發佈ASU 2017-04，無形物品-商譽和其他(主題350)：簡化商譽損害測試，這就要求實體不再執行假設的購買價格分配來衡量商譽減損。相反，將使用賬面金額與報告單位公允價值之間的差額來衡量減值。在2019年12月15日以後的財政年度和中期，作為SEC申報人的公共實體必須採用ASU 2017-04。T型他公司預計ASU不會對肯尼迪·威爾遜的合併財務報表產生重大影響。
2017年8月，FASB發佈ASU 2017-12，有針對性地改進套期保值活動會計，這簡化了套期保值會計準則在現行美國GAAP中的應用，並改進了套期保值關係的報告，以便在合併財務報表中更好地描述實體風險管理活動的經濟結果。在簡化更新中，該標準消除了現行GAAP中單獨識別定期套期保值無效的要求。套期保值工具和套期保值工具的價值變動可能仍然會出現不匹配，但它們將不再單獨報告。該標準要求套期保值工具在報告套期保值項目收益效果的同一損益表細列項目中表示收益效果。本ASU適用於公共商業實體，適用於2018年12月15日以後財政年度的年度和中期。採用這一標準對肯尼迪·威爾遜的合併財務報表沒有重大影響。
2018年2月，FASB發佈ASU 2018-02，損益表-報告綜合收入，這允許將累積的其他綜合收入改為留存收入，以應對“減税和就業法”(“TCJA”)所產生的滯留税收影響。本ASU適用於所有實體，適用於2018年12月15日以後開始的財政年度和中期。採用這一標準對肯尼迪·威爾遜的合併財務報表沒有重大影響。
FASB並沒有在第一次發行任何其他華碩。九幾個月2019公司預期適用，並對公司的財務狀況或經營結果產生重大影響。
改敍-前一年財務報表中的某些餘額已重新分類，以符合本年度的列報方式。
附註3-房地產和就地租賃價值
下表彙總了肯尼迪·威爾遜對合並房地產的投資2019年9月30日和2018年12月31日:
|
| | | | | | | | |
| | 九月三十日 | | 十二月三十一日， |
(百萬美元) | | 2019 | | 2018 |
土地 | | $ | 1,309.8 |
| | $ | 1,371.3 |
|
建築 | | 3,676.1 |
| | 3,958.4 |
|
建築物改進 | | 462.1 |
| | 652.0 |
|
就地租賃價值 | | 313.2 |
| | 344.4 |
|
| | 5,761.2 |
| | 6,326.1 |
|
減去累計折舊和攤銷 | | (685.8 | ) | | (623.6 | ) |
不動產和就地租賃價值、累計折舊和攤銷淨額 | | $ | 5,075.4 |
| | $ | 5,702.5 |
|
不動產，包括土地、建築物和建築物改進包括在房地產中，一般按成本列報。建築物和建築物的改進按直線計算，其估計壽命不得超過。40年數。所取得的就地租賃價值按其估計公允價值入賬，並按其各自的加權平均租賃期限折舊。8.8年復一年2019年9月30日.
合併 收購
肯尼迪-威爾遜控股公司
合併財務報表附註
(未經審計)
購買物業是根據土地、建築物、樓宇改善及無形租契價值(包括市面及市面以下租契的價值，即所取得的就地租契價值)，根據其各自的估計公允價值而記錄的。購房價格接近房產的公允價值，因為收購是與第三方願意出賣人進行交易的。
在九結束的幾個月2019年9月30日，肯尼迪·威爾遜在英國收購了一處商業地產$55.5百萬以及愛爾蘭的商業地產$42.4百萬.
房地產銷售收益，淨收益
在九結束的幾個月2019年9月30日，肯尼迪威爾遜確認出售房地產的收益，扣除$252.3百萬，其中$116.6百萬分配給非控股權。淨收益包括出售六聯合王國的商業地產，五在美國西部的零售地產，一在美國西部的多家庭財產，麗思卡爾頓酒店，塔霍湖酒店，和一項收益，承認在以前的合併房地產，如下文所述。
以前合併後的房地產的解構
Axa投資經理-實體資產(“AXA”)和該公司以前簽訂了一項針對愛爾蘭資產的合資協議。在2019年第二季度，安盛投資於50%在愛爾蘭都柏林的國家街辦公大樓、首都碼頭辦公樓和首都碼頭住宅大廈的所有權股權(以前由該公司持有)以及先前合併在公司財務報表中的不同股權合夥人的股權。
公司持有50%通過與安盛新合資公司的所有權，對上述資產的所有權權益。由於該公司不控制與AXA的合資企業，這些資產不再合併，其與AXA的投資按權益法入賬，並作為未合併投資列報。公司已根據其在這一未合併投資中的利益選擇了公允價值選項，並將以公允價值記錄今後的投資。
在ASC分主題610-20下，由於不穩固，該公司確認了以下收益$205.6百萬通過出售房地產的收益，公司的股份減去非控股權益後的淨收益$100.1百萬為九結束的幾個月2019年9月30日。公司認識到一種收益$169.5百萬通過出售房地產的收益，將公司的股份扣除非控股權益後的淨收益$102.7百萬截至9個月2018年9月30日對於都柏林和愛爾蘭科克的多家族資產而言，這些資產在前一時期已被拆除。此外，由於這些投資已經出售，與外幣折算調整和對衝衍生工具有關的累計其他綜合收入已在合併業務報表中確認為對確認收益的調整。
擔保
肯尼迪·威爾遜(Kennedy Wilson)對由合併資產擔保的貸款有一定的擔保。截至2019年9月30日，在擔保下，肯尼迪威爾遜未來可能需要支付的最高潛在金額(不計折扣)大約是$49.5百萬並且大約是2%肯尼迪·威爾遜及其股權合夥人的投資水平債務。擔保期滿2021，如果貸款本金與出售財產的淨收益之間存在缺口，那麼在清算時，肯尼迪·威爾遜在擔保下的表現將是必需的。根據公司對FASB ASC分題460-10的擔保評估，擔保的估計公允價值，所作擔保的估計公允價值2019年9月30日和2018年12月31日都是無關緊要的。
租賃
根據被歸類為經營租賃的協議，公司將其經營財產租賃給客户。租約規定的最低租賃付款總額是在租賃期限內以直線方式確認的。公司的大部分租金費用，包括公共區域維修、房地產税和保險，都是從公司的租户那裏收回的。本公司記錄客户在適用費用發生期間償還的金額，該費用通常在租賃期間按比例計算。償還款記在租金收入中。 在合併的經營報表中，公司是從第三方供應商購買和選擇貨物和服務並承擔相關信用風險的主要承付人。
下表彙總了該公司租賃期超過一年的租户應支付的最低租金2019年9月30日:
肯尼迪-威爾遜控股公司
合併財務報表附註
(未經審計)
|
| | | |
(百萬美元) | 最小值 |
| 租金收入(1) |
2019年(剩餘) | $ | 49.8 |
|
2020 | 204.2 |
|
2021 | 191.1 |
|
2022 | 172.2 |
|
2023 | 144.3 |
|
此後 | 698.5 |
|
共計 | $ | 1,460.1 |
|
(1) 這些數額不反映未來的租金收入，這些收入來自現有租約的續期或替換、未固定的租金增加額以及不包括償還租金費用的費用。
附註4-未合併投資
甘乃迪？威爾遜有許多合資公司的股份，包括混合基金和獨立的帳户，通常範圍從5%到50%，是為了獲得、管理、開發、服務和/或出售房地產而形成的。肯尼迪·威爾遜(Kennedy Wilson)對這些實體有重大影響，但沒有控制權。因此，這些投資按權益法入賬。
合資企業和基金控股
下表按投資類型和地理位置分列肯尼迪·威爾遜對合資企業的投資情況2019年9月30日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 多家族 | 商業 | 酒店 | 資金 | 住宅和其他 | 共計 |
美國西部 | $ | 197.1 |
| $ | 74.8 |
| $ | 69.1 |
| $ | 117.8 |
| $ | 246.2 |
| $ | 705.0 |
|
愛爾蘭 | 268.8 |
| 127.2 |
| — |
| — |
| — |
| 396.0 |
|
聯合王國 | — |
| 9.2 |
| — |
| — |
| — |
| 9.2 |
|
共計 | $ | 465.9 |
| $ | 211.2 |
| $ | 69.1 |
| $ | 117.8 |
| $ | 246.2 |
| $ | 1,110.2 |
|
下表按投資類型和地理位置分列肯尼迪·威爾遜對合資企業的投資情況2018年12月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 多家族 | 商業 | 酒店 | 資金 | 住宅和其他 | 共計 |
美國西部 | $ | 184.1 |
| $ | 47.0 |
| $ | 70.9 |
| $ | 102.5 |
| $ | 193.8 |
| $ | 598.3 |
|
愛爾蘭 | 216.5 |
| 35.2 |
| — |
| — |
| — |
| 251.7 |
|
聯合王國 | — |
| 9.9 |
| — |
| — |
| — |
| 9.9 |
|
共計 | $ | 400.6 |
| $ | 92.1 |
| $ | 70.9 |
| $ | 102.5 |
| $ | 193.8 |
| $ | 859.9 |
|
在九結束的幾個月2019年9月30日，未合併投資的變化主要涉及$274.6百萬對未合併投資的捐款，$139.9百萬來自未合併投資的分配，$131.6百萬未合併投資的收入以及$16.0百萬與主要與外匯流動有關的其他項目減少，詳見下文。
截至2019年9月30日和2018年12月31日 $882.8百萬和$662.2百萬未合併投資按公允價值入賬。有關更多細節，請參見附註5。
對合資企業的捐款
在九結束的幾個月2019年9月30日，肯尼迪·威爾遜$274.6百萬組建合資企業，主要是為了拆除愛爾蘭都柏林的州立街辦公樓、首都碼頭辦公樓和首都碼頭住宅樓，其中包括$125.5百萬非現金捐款。除了國家
肯尼迪-威爾遜控股公司
合併財務報表附註
(未經審計)
街道和首都船塢的解構貢獻包括三辦公物業及二注意在美國西部的投資和對愛爾蘭和夏威夷現有發展項目的貢獻。
合資企業的分配
在九結束的幾個月2019年9月30日，肯尼迪·威爾遜$139.9百萬在經營和投資的分配，從它的合資企業。
下表按投資類型和地理位置詳細列出了九結束的幾個月2019年9月30日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 多家族 | 商業 | 資金 | 住宅和其他 | 共計 |
(百萬美元) | 操作 | 投資 | 操作 | 投資 | 操作 | 投資 | 操作 | 投資 | 操作 | 投資 |
美國西部 | $ | 18.6 |
| $ | 89.0 |
| $ | 2.4 |
| $ | 1.0 |
| $ | 7.2 |
| $ | 9.4 |
| $ | 0.4 |
| $ | 2.7 |
| $ | 28.6 |
| $ | 102.1 |
|
愛爾蘭 | 5.0 |
| — |
| — |
| 3.8 |
| — |
| — |
| 0.5 |
| — |
| 5.5 |
| 3.8 |
|
共計 | $ | 23.6 |
| $ | 89.0 |
| $ | 2.4 |
| $ | 4.8 |
| $ | 7.2 |
| $ | 9.4 |
| $ | 0.9 |
| $ | 2.7 |
| $ | 34.1 |
| $ | 105.9 |
|
投資分配的主要原因是出售了三美國西部的多户型房產和住宅用地。業務分配是由合資企業投資產生的經營現金流造成的。
未合併投資收入
下表列出肯尼迪威爾遜在九結束的幾個月2019年9月30日和2018:
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
(百萬美元) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
未合併投資的收入-經營業績 | | $ | 16.6 |
| | $ | 5.3 |
| | $ | 31.0 |
| | $ | 10.5 |
|
未合併投資的收入-已實現收益 | | 51.1 |
| | 0.4 |
| | 53.5 |
| | 2.4 |
|
未合併投資的收入-公允價值 | | (1.3 | ) | | 10.8 |
| | 32.3 |
| | 23.3 |
|
未合併投資的收入-業績費 | | 17.6 |
| | 7.5 |
| | 25.1 |
| | 24.7 |
|
未合併投資的收入-減值 | | — |
| | — |
| | (10.3 | ) | | — |
|
| | $ | 84.0 |
| | $ | 24.0 |
| | $ | 131.6 |
| | $ | 60.9 |
|
經營業績與未合併投資的基本業績有關。實現的收益與資產銷售有關，主要來自美國西部第三季度的兩個多家庭銷售。公允價值收益和業績費主要涉及公司VHH合作伙伴關係下的再合併、上限壓縮、資產出售以及公司的FV期權投資和在公司管理的基金內持有的投資改善的財產業績。在愛爾蘭的多家族和發展合資企業的外匯公允價值損失部分抵消了公允價值收益。此外，在三和九結束的幾個月2019年9月30日，該公司在美國西部的一個住宅項目上記錄了一項非臨時減值損失。
舊式房屋集團(“VHH”)
截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司投資VHH的賬面價值為$106.7百萬和$101.5百萬分別。本期的公允價值收益主要與借款利率和換算率下降導致的上限壓縮有關。前期公允價值收益是由於重新合併，VHH解散了現有的合夥企業，並將資本重組為新的合夥企業，其中包括免税債券和税收抵免，這些債券和抵免額出售給新的税收抵免夥伴，並在許多情況下將現金返還給VHH。重新合併後，VHH保留對該夥伴關係的GP權益，並接收各種未來現金流，包括：開發費用、資產管理費、其他GP管理費和業務分配。
資本承諾
肯尼迪-威爾遜控股公司
合併財務報表附註
(未經審計)
截至2019年9月30日，肯尼迪威爾遜沒有履行全部的資本承諾。$39.8百萬到三在其未合併的合資企業中，主要是由肯尼迪威爾遜管理的封閉式基金，根據各自的運營協議。公司可能被要求向合資企業提供額外資本，以履行這些資本承諾義務。
附註5-公允價值計量與公允價值選擇
肯尼迪威爾遜在合併財務報表中以公允價值記錄了某些資產和負債，並作了變動。
其中確認為當期收益。公允價值是指在某一特定計量日期，市場參與者之間有秩序地進行交易時，出售資產或為轉移負債而支付的價格(退出價格)。公允價值計量分為層次結構，將基於市場數據的投入與獨立來源的投入(“可觀察的投入”)和報告實體基於外部市場數據有限或無法獲得的最佳信息的內部假設(“不可觀測的投入”)區分開來。同一資產活躍市場的報價優先級最高(“1級”)，其次是報價以外的可觀測輸入-包括類似但不相同的資產或負債的價格(“2級”)，以及不可觀測的投入，包括報告實體對市場參與者將使用的假設的估計，具有最低的優先權(“3級”)。
下表列出公允價值計量(包括按公允價值計量的項目和已選擇公允價值選項的項目)。2019年9月30日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 一級 | | 二級 | | 三級 | | 共計 |
未合併投資 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 882.8 |
| | $ | 882.8 |
|
淨貨幣衍生合約 | — |
| | 12.6 |
| | — |
| | 12.6 |
|
共計 | $ | — |
| | $ | 12.6 |
| | $ | 882.8 |
| | $ | 895.4 |
|
下表列出公允價值計量(包括按公允價值計量的項目和已選擇公允價值選項的項目)。2018年12月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 一級 | | 二級 | | 三級 | | 共計 |
未合併投資 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 662.2 |
| | $ | 662.2 |
|
淨貨幣衍生合約 | — |
| | (15.8 | ) | | — |
| | (15.8 | ) |
共計 | $ | — |
| | $ | (15.8 | ) | | $ | 662.2 |
| | $ | 646.4 |
|
未合併投資
肯尼迪威爾遜選擇使用公允價值選項26未合併投資，以更準確地反映基礎投資創造價值的時機，並在當前業務中報告這些結果。肯尼迪·威爾遜在FV期權投資中的投資餘額是$767.5百萬和$559.7百萬在…2019年9月30日和2018年12月31日分別列入所附資產負債表中的未合併投資。
此外，肯尼迪·威爾遜根據將分配給基金權益的淨資產記錄其對這些基金的投資，假設這些基金將在報告日以公允價值清算其投資。肯尼迪·威爾遜在這些基金中的投資餘額是$115.3百萬和$102.5百萬在…2019年9月30日和2018年12月31日分別列入合併資產負債表中的未合併投資。截至2019年9月30日，肯尼迪威爾遜對這些基金的資金承諾沒有着落，數額為$23.0百萬。有關這些投資波動的更多信息，請參見附註4。
在估算基金持有的房地產公允價值時，26FV期權投資，公司考慮重大的不可觀測的投入，如資本化和貼現率。
下表按類別彙總公司按公允價值持有的未合併投資：
肯尼迪-威爾遜控股公司
合併財務報表附註
(未經審計)
|
| | | | | | | |
(百萬美元) | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
FV期權 | $ | 767.5 |
| | $ | 559.7 |
|
資金 | 115.3 |
| | 102.5 |
|
共計 | $ | 882.8 |
| | $ | 662.2 |
|
下表列出了基金3級投資的變化情況和基金的FV選項。三九結束的幾個月2019年9月30日和2018:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
(百萬美元) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
期初餘額 | $ | 835.8 |
| | $ | 478.3 |
| | $ | 662.2 |
| | $ | 380.7 |
|
未實現和已實現收益 | 34.6 |
| | 31.6 |
| | 89.0 |
| | 69.8 |
|
未實現和已實現損失 | (7.8 | ) | | (8.1 | ) | | (11.1 | ) | | (14.3 | ) |
捐款 | 39.9 |
| | 131.3 |
| | 210.0 |
| | 247.3 |
|
分佈 | (12.3 | ) | | (10.2 | ) | | (60.7 | ) | | (60.5 | ) |
非現金分配 | (7.4 | ) | | (25.2 | ) | | (6.6 | ) | | (25.3 | ) |
期末餘額 | $ | 882.8 |
| | $ | 597.7 |
| | $ | 882.8 |
| | $ | 597.7 |
|
不動產不可觀測的輸入
下表描述了不動產資產不可觀測的投入範圍：
|
| | | |
| 估計費率 |
| 資本化率 | | 貼現率 |
多家族 | 4.00% — 8.00% |
| 6.20% — 10.00% |
辦公室 | 4.10% — 6.75% |
| 5.40% — 8.50% |
零售 | 6.50% — 10.00% |
| 8.00% — 11.00% |
酒店 | 6.00% — 7.75% |
| 8.25% — 10.00% |
住宅 | N/A |
| 12.00% |
在評估負債時，公司會考慮重要的投入，如債務期限、抵押品價值、市場貸款與價值比率、市場利率和利差以及投資實體的信貸質量。肯尼迪威爾遜用於這類投資的信用利差範圍從1.35%到3.40%.
利用不可觀測的投入估算投資公允價值的準確性不能精確地確定，也不能通過與活躍市場的報價相比較加以證實，也不可能在資產或負債的當前出售或立即結算中實現。此外，任何公允價值計量技術都存在固有的不確定性，所使用的基本假設的變化，包括資本化率、貼現率、流動性風險和對未來現金流量的估計，都可能對公允價值計量數額產生重大影響。
貨幣衍生合約
肯尼迪·威爾遜(Kennedy Wilson)利用遠期合約和期權等外幣衍生合約，針對部分非美元貨幣淨投資的影響，管理其外匯風險敞口。外幣期權使用為貨幣衍生工具量身定做的Black-Schole模型的一個變體進行估值，而外幣遠期合同的估值是根據基礎貨幣到期日合約利率和遠期匯率之間的差額計算的，該遠期匯率適用於標的貨幣的名義價值，按類似風險的市場匯率折現。雖然該公司已確定用於對其貨幣衍生合同進行估值的大部分投入屬於公允價值等級的第2級，但與貨幣衍生合同有關的對手方風險調整使用的是第3級投入。然而，截至2019年9月30日，肯尼迪威爾遜評估了對手方估值調整對其衍生品頭寸整體估值的影響，並確定交易方估值調整不是。
肯尼迪-威爾遜控股公司
合併財務報表附註
(未經審計)
對其衍生產品的整體估值具有重要意義。因此，該公司已決定將其整個衍生價值評估歸入公允價值等級的第2級。
公允價值的變化記錄在所附的綜合收益綜合報表中的其他綜合收益(損失)中，因為在ASC專題815下，用於對衝其某些合併子公司的貨幣風險敞口的貨幣遠期和期權合同的一部分可作為淨投資對衝，衍生工具和套期保值。不符合淨投資套期保值條件的套期保值是通過其他收入中的業務報表記錄的。該公司已採用ASU 2017-12，並將排除衍生產品的遠期點在公允價值變化的合同。遠期點將通過在利息費用範圍內的業務報表在直線基礎上攤銷.
年內持有的貨幣衍生合約的公允價值2019年9月30日和2018年12月31日在對衝資產的其他資產中報告，幷包括在所附資產負債表上的應計費用和對衝負債的其他負債中。
下表詳細列出肯尼迪威爾遜持有的貨幣衍生合約。2019年9月30日和活動期間九結束的幾個月2019年9月30日。為九結束的幾個月2019年9月30日，肯尼迪威爾遜的淨資產出現外幣折算損失總額$37.2百萬。關於其他綜合收入的完整討論，見注10，包括貨幣衍生合同和外幣換算。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(美元、歐元和英鎊，以百萬計) | | 2019年9月30日 | | 截至2019年9月30日止的9個月 |
貨幣邊緣 | 基礎貨幣 | 概念 | 對衝資產 | | 對衝責任 | | 未實現收益(損失)的變化 | | 已實現收益(損失) | | 利息費用 | | 收到的現金(已付) |
突出 | | | | | | | | | | | | | |
歐元 | 美元 | € | 175.0 |
| $ | 15.5 |
| | $ | (0.2 | ) | | $ | 1.7 |
| | $ | 10.7 |
| | $ | 1.8 |
| | $ | — |
|
歐元(1) | 英鎊 | € | 240.8 |
| — |
| | (51.8 | ) | | 6.2 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
歐元(1)(2) | 英鎊 | | — |
| | — |
| | 7.4 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
英鎊 | 美元 | £ | 630.0 |
| 49.1 |
| | — |
| | 29.9 |
| | — |
| | 2.9 |
| | — |
|
未付總額 | | 64.6 |
| | (52.0 | ) | | 45.2 |
| | 10.7 |
| | 4.7 |
| | — |
|
| | | | | | | | | | | | | |
安頓 | | | | | | | | | | | | | |
歐元 | 美元 | | — |
| | — |
| | 2.4 |
| | 0.1 |
| | — |
| | 2.9 |
|
英鎊 | 美元 | | — |
| | — |
| | 5.1 |
| | — |
| | 0.3 |
| | 31.3 |
|
結清總額 | | | — |
| | — |
| | 7.5 |
| | 0.1 |
| | 0.3 |
| | 34.2 |
|
共計 | | $ | 64.6 |
| | $ | (52.0 | ) | | $ | 52.7 |
| (3) | $ | 10.8 |
| | $ | 5.0 |
| | $ | 34.2 |
|
(1) KWE持有KWE全資子公司的對衝股權.
(2) 與KWE的歐元中期票據有關。見注7中的討論。
(3)不包括遞延税收利益$10.2百萬.
通過其他綜合收益確認的收益將保留在累積的其他綜合收益中，直到其對衝的基本投資被肯尼迪·威爾遜(Kennedy Wilson)大幅清算為止。
利率互換
在九結束的幾個月2019年9月30日，公司對一些可變利率的房地產級抵押貸款進行了利率互換.與可變利率和固定利率差額有關的利率節餘通過利息費用記錄，合同公允價值的變化記作其他綜合收入。
金融工具的公允價值
現金和現金等價物、應收賬款(包括關聯方應收款)、應付帳款、應計費用和其他負債、應計薪金和福利以及遞延和應計所得税的賬面金額因其短期期限而近似公允價值。貸款的賬面價值(不包括被推定為非關聯方貸款)
肯尼迪-威爾遜控股公司
合併財務報表附註
(未經審計)
接近公允價值，因為這些條件與市場上具有相似特徵的貸款相似。
債務負債按面值加上未攤銷的淨債務溢價和任何公允價值調整作為企業組合的一部分入賬。公允價值2019年9月30日和2018年12月31日在按揭債務方面，甘乃迪威爾遜無擔保債務和kwe無擔保債券估計約為$5.4十億和$5.3十億分別基於對當前交易所需收益的比較，同時考慮到基礎抵押品的風險和公司對類似證券當前收益率的信用風險，並與其賬面價值相比較。$5.1十億和$5.4十億在…2019年9月30日和2018年12月31日分別。用於對公司抵押貸款債務、Kennedy Wilson無擔保債務和KWE無擔保債券進行估值的投入是基於對類似資產的可觀測輸入和非活躍市場的報價，因此確定為二級投入。
附註6-其他資產
其他資產包括：
|
| | | | | | | | |
(百萬美元) | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
對衝資產 | | $ | 64.6 |
| | $ | 43.7 |
|
以上市場租賃，扣除2019年9月30日和2018年12月31日累計攤銷額49.6美元和48.3美元 | | 27.3 |
| | 37.2 |
|
直線應收租金 | | 54.9 |
| | 34.6 |
|
貸款的購買和來源 | | 27.7 |
| | 27.8 |
|
傢俱和設備扣除2019年9月30日和2018年12月31日累計折舊35.6美元和37.9美元 | | 29.7 |
| | 31.4 |
|
遞延税淨額 | | 25.6 |
| | 24.7 |
|
善意 | | 23.9 |
| | 23.9 |
|
使用權，資產，淨額 | | 12.6 |
| | — |
|
預付費用 | | 18.1 |
| | 13.7 |
|
租賃佣金，扣除2019年9月30日和2018年12月31日累計攤銷額4.3美元和3.3美元 | | 11.5 |
| | 11.5 |
|
其他，扣除2019年9月30日和2018年12月31日累計攤銷額2.0美元和2.8美元 | | 9.7 |
| | 10.9 |
|
存款 | | 1.3 |
| | 6.5 |
|
應收增值税 | | 2.9 |
| | 2.3 |
|
開發項目資產 | | 3.3 |
| | 6.6 |
|
其他資產 | | $ | 313.1 |
| | $ | 274.8 |
|
租賃
公司作為承租人二辦公室租賃和四土地租賃，符合經營租賃資格，剩餘租賃條件為5到239好幾年了。與辦公空間租賃有關的付款已按公司增量借款利率折現，該利率是根據市場上的抵押利率和相關租約的風險狀況計算的。對於地面租賃，租賃中隱含的費率用於確定資產使用權。
下表彙總了固定、未來最低租金付款(不包括可變成本)，以計算我們為承租人的經營租賃的租賃負債：
肯尼迪-威爾遜控股公司
合併財務報表附註
(未經審計)
|
| | | |
(百萬美元) | 最小值 |
| 租金付款 |
2019年(剩餘) | $ | 0.1 |
|
2020 | 1.3 |
|
2021 | 1.4 |
|
2022 | 1.4 |
|
2023 | 0.7 |
|
此後 | 34.0 |
|
未貼現租金共計 | 38.9 |
|
較少估算的利息 | (26.2 | ) |
租賃負債總額 | $ | 12.7 |
|
附註7-抵押債務
下表詳細列出了肯尼迪·威爾遜的合併財產所擔保的抵押債務。2019年9月30日和2018年12月31日:
|
| | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | | | 載運量 抵押債務(1) |
按產品類別分列的抵押債務 | | 區域 | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
多家族(1) | | 美國西部 | | $ | 1,275.5 |
| | $ | 1,286.2 |
|
商業(1) | | 聯合王國 | | 458.7 |
| | 499.6 |
|
商業(1) | | 愛爾蘭 | | 278.4 |
| | 438.9 |
|
商業 | | 美國西部 | | 344.2 |
| | 385.3 |
|
多家族(1) | | 愛爾蘭 | | 140.7 |
| | 147.8 |
|
商業 | | 西班牙 | | 84.7 |
| | 90.1 |
|
酒店 | | 愛爾蘭 | | 78.5 |
| | 82.5 |
|
酒店 | | 美國西部 | | — |
| | 37.9 |
|
按揭債務(不包括貸款費用)(1) | | | | 2,660.7 |
| | 2,968.3 |
|
未攤銷貸款費用 | | | | (16.0 | ) | | (18.0 | ) |
投資債務總額 | | | | $ | 2,644.7 |
| | $ | 2,950.3 |
|
(1)抵押貸款債務餘額包括未攤銷的債務溢價。債務溢價是指債務的公允價值與在各種收購中承擔的債務的本金價值之間的差額，並以與有效利息法相近似的方式在相關債務的剩餘期限內攤銷為利息費用。未攤銷的貸款溢價2019年9月30日和2018年12月31日曾.$1.7百萬和$1.9百萬分別。
該公司的抵押貸款債務的加權平均利率為3.33%和3.40%每年截至2019年9月30日和2018年12月31日分別。截至2019年9月30日, 79%肯尼迪·威爾遜的財產級債務是固定利率，15%有利率上限的浮動利率7%是沒有利率上限的浮動利率，與73%肯尼迪·威爾遜的綜合房地產債務是固定利率，17%有利率上限的浮動利率10%沒有利率上限的浮動利率，如2018年12月31日。肯尼迪·威爾遜的可變利率抵押貸款債務上限的加權平均罷工價格是2.59%截至2019年9月30日.
按揭貸款交易及到期日
在九個月結束 2019年9月30日, 二收購資金來自抵押貸款，二現有的抵押貸款得到了再融資和二以所有股本結束的現有投資隨後通過抵押貸款獲得部分資金。此外，在2019年第二季度，該公司拆除了愛爾蘭都柏林的州立街辦公樓、首都碼頭辦公樓和首都碼頭住宅大樓及其相關投資債務，因為安盛投資於50%這些投資的所有權。有關先前合併房地產的解構的更多細節，請參見注3。
肯尼迪-威爾遜控股公司
合併財務報表附註
(未經審計)
截至年止按揭貸款的總到期日2019年9月30日如下：
|
| | | | |
(百萬美元) | | 累計到期日 |
2019年(剩餘) | | $ | 7.8 |
|
2020 | | 104.6 |
|
2021 | | 174.9 |
|
2022 | | 293.8 |
|
2023 | | 368.2 |
|
此後 | | 1,709.7 |
|
| | 2,659.0 |
|
未攤銷債務溢價 | | 1.7 |
|
未攤銷貸款費用 | | (16.0 | ) |
抵押貸款總額
| | $ | 2,644.7 |
|
截至2019年9月30日，該公司遵守了所有金融抵押債務契約。
附註8-kW無擔保債務
下表詳細列出了截至2000年12月31日的KW無擔保債務。2019年9月30日和2018年12月31日:
|
| | | | | | | | |
(百萬美元) | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
信貸設施 | | $ | 150.0 |
| | $ | 75.0 |
|
高級音符(1) | | 1,145.9 |
| | 1,145.3 |
|
kW無擔保債務 | | 1,295.9 |
| | 1,220.3 |
|
未攤銷貸款費用 | | (15.2 | ) | | (18.3 | ) |
KW無擔保債務共計 | | $ | 1,280.7 |
| | $ | 1,202.0 |
|
(1)高級票據餘額包括未攤銷的債務折扣。債務折扣是指債務公允價值與在各種收購中假定的債務本金價值之間的差額，並以與有效利息法相近似的方式在相關債務的剩餘期限內攤銷為利息費用。未攤銷的債務貼現2019年9月30日和2018年12月31日曾.$4.1百萬和$4.7百萬分別。
信貸貸款
該公司通過全資子公司擁有$700百萬無擔保循環信貸和定期貸款安排(“A&R貸款機制”)。 A&R設施是由一個A&R設施組成的。$500百萬循環信貸額度$200百萬定期貸款安排。循環信貸額度下的貸款利率等於libor+1.75%和2.75%，視適用計量日期的綜合槓桿比率而定。定期貸款安排下的貸款利率等於libor+1.65%和2.65%，視適用計量日期的綜合槓桿比率而定。A&R設施的到期日為2021年3月31日。在符合某些條件的情況下，在肯尼迪-威爾遜公司(“借款人”)的選擇權下，A&R設施的到期日可以延長。一年.
自2017年10月20日起，A&R機制在其經修正和恢復的信貸協議(“信貸協議”)中規定了某些契約，除其他外，限制公司及其某些子公司承擔額外負債、回購股本或債務、出售資產或附屬股票、創造或允許資產留置權、與關聯公司進行交易、進行出售/租賃交易、發行附屬股本以及進行合併或合併的能力。信用協議要求公司保持(I)最高綜合槓桿率(如信貸協議中的定義)不超過65%，在每個財政季度的最後一天計算，(Ii)最低固定收費覆蓋率(如信貸協議所界定)不少於1.70到1.00，截至每個財政季度最後一天為止的四個財政季度結束的期間，(Iii)至少合併的有形資產淨值等於或大於$1,066,775,300加上等於百分之五十的數額(50%)截至每個會計季度最後一天，公司在最近一次財務報表公佈之日後收到的淨資產收益，(4)最高追索權槓桿比率(如“信貸協議”所界定)，不大於等於計量日合併有形淨資產的數額。1.5，在每個財政季度的最後一天計量，(V)最高
肯尼迪-威爾遜控股公司
合併財務報表附註
(未經審計)
擔保追索權槓桿比率(在信貸協議中定義)不超過等於3.5%綜合資產總值(如信貸協議所界定)及$300,351,000(Vi)最高經調整的擔保槓桿比率(如信貸協議所界定的)不大於55%，在每個財政季度的最後一天計量，和(Vii)至少按信貸協議定義的相當流動性$75.0百萬。截至2019年9月30日公司遵守了這些契約。
在A&R設施的任何一點上提取的最高金額九個月結束 2019年9月30日曾.$150.0百萬。截至2019年9月30日，該公司有一筆未清餘額$150.0百萬A&R設施$425.0百萬可根據循環信貸工具提取。
A&R貸款機制下的平均未償借款為$103.5百萬在九個月結束 2019年9月30日.
高級註釋
2018年3月2日，肯尼迪·威爾遜公司(The Issuer)完成了另一項私人發行。$250百萬合計本金5.875%高級債券到期日期2024年(“備註”)該批債券是在承諾書下以額外票據形式發行的，而發行人先前是根據該契約發行的。$900百萬總本金5.875%高級票據到期日期2024年(“初始説明”)“債券”與“債券”的條款大致相同，並會與契約下的“首次債券”一併處理。這些債券是以現金髮行價發行和出售的。98.625%的本金，加上2017年10月1日的應計利息和未付利息。
有關債券的契約載有多項限制性契約，其中包括對公司能力的限制，以及公司某些附屬公司招致或保證額外負債、作出限制付款、支付股息或從受限制的附屬公司作出任何其他分配、贖回或回購股本、出售資產或附屬股份、與聯營公司進行交易、設立或準許資產留置權、進行出售/租回交易、以及進行合併或合併的能力。有關債券的契約限制了堅尼地威爾遜及其受限制的附屬公司招致額外負債的能力，但在新負債發生之日及新負債生效後，資產負債表槓桿比率(如契約所界定的)高於最高資產負債表槓桿比率(如該契約所界定的)。1.50到1.00，除某些例外情況外。截至2019年9月30日，資產負債表的最大槓桿比率為1.1到1.00。擔保人和非擔保人財務報表見附註14。
截至2019年9月30日公司遵守了所有的財務契約。
附註9-Kwe無擔保債券
下表詳列截至下列日期的KWE無擔保債券2019年9月30日和2018年12月31日:
|
| | | | | | | | |
(百萬美元) | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
Kwe債券 | | $ | 614.3 |
| | $ | 637.3 |
|
Kwe歐元中期債券計劃 | | 596.7 |
| | 627.4 |
|
Kwe無擔保債券(不包括貸款費用)(1) | | 1,211.0 |
| | 1,264.7 |
|
未攤銷貸款費用 | | (3.4 | ) | | (4.2 | ) |
無擔保債券共計 | | $ | 1,207.6 |
| | $ | 1,260.5 |
|
(1) KWE無擔保債券餘額包括未攤銷的債務溢價(折扣)。債務溢價(折扣)是指債務的公允價值與在各種收購中承擔的債務的本金價值之間的差額，並以與有效利息法相近似的方式在有關債務的剩餘期間攤銷為利息費用。未攤銷的保險費(折扣)2019年9月30日和2018年12月31日曾.$(3.1)百萬和$(3.7)百萬分別。
奎£500百萬的3.95%到期為2022年的固定利率高級無擔保債券(“kwe債券”)，其賬面價值為$614.3百萬和$637.3百萬截至2019年9月30日和2018年12月31日分別。Kwe有效地將利率降低到3.35%作為達成互換協議的結果50%把收益變成歐元。
此外，KWE還有一個£2.0十億(約$2.5十億基於2019年9月30日歐元中期債券(“EMTN”)計劃。根據EMTN計劃，九廣鐵路公司可不時發出£2.0十億在某些市場和貨幣中的各種債務證券。Kwe發行高級無擔保債券，本金總額約為$599.7百萬(根據2019年9月30日匯率)(€550百萬)(“KWE説明”)。KWE債券是以折扣形式發行的，其賬面價值為$596.7百萬，每年的固定優惠券3.25%成熟於2025.
肯尼迪-威爾遜控股公司
合併財務報表附註
(未經審計)
由於KWE將來自KWE債券的收益投資於以歐元計價的新資產上的股票投資，KWE指定KWE票據為FASB ASC主題815下的淨投資套期保值。隨後影響KWE票據賬面價值的外幣匯率波動記作累積的其他綜合收入。在九個月結束 2019年9月30日，肯尼迪·威爾遜認識到$7.4百萬在此期間，由於歐元兑英鎊走軟而累積的其他綜合收入。KWE Notes的等級與KWE債券的等級相當，並受同樣的限制性契約的約束。
管轄這些債券的信託契約載有各種對KWE的限制性契約，其中包括對KWE及其重要子公司提供某些消極保證的能力的限制。信託契據限制西電及其附屬公司招致額外負債的能力，條件是在新債項產生日期及生效後，(1)該公司的合併淨負債(如信託契據所界定的)會超逾60%根據信託契據條款計算的KWE總資產；和(2)KWE的合併擔保負債(按信託契約的定義)將超過50%KWE的總資產(根據信託契約的條款計算)。信託契據還要求KWE在每個報告日期保持至少在信託契約中規定的利息覆蓋率。1.50到1.00擁有不少於125%其無擔保債務(如信託契據中所界定的)。截至2019年9月30日、KWE符合這些公約。
附註10-衡平法
普通股回購計劃
2018年3月20日，該公司宣佈$250.0百萬經董事會批准的股票回購計劃。該計劃下的回購可以在公開市場進行，也可以在私下談判的交易中，通過公司受限制的股票贈款或其他方式進行淨結算，回購的數量和時間取決於市場條件，並取決於公司的酌處權。肯尼迪·威爾遜也有$100百萬股票回購計劃於2018年2月25日到期。
在九結束的幾個月2019年9月30日、肯尼迪·威爾遜(Kennedy Wilson)重新購買並退休152,252股份$2.8百萬根據股票回購計劃。在九結束的幾個月2018年9月30日、肯尼迪·威爾遜(Kennedy Wilson)重新購買並退休8,488,141股份$153.2百萬根據以前的股票回購計劃。
股利分配
肯尼迪·威爾遜宣佈並支付了其普通股的現金分配如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日止的9個月 | | 截至2018年9月30日止的9個月 |
(百萬美元) | | 申報 | | 已付 | | 申報 | | 已付 |
普通股(1) | | $ | 89.8 |
| | $ | 88.2 |
| | $ | 83.4 |
| | $ | 84.2 |
|
(1)申報和支付之間的差額是綜合資產負債表上應計金額。
股份補償
在三結束的幾個月2019年9月30日和2018，肯尼迪·威爾遜認識到$6.3百萬和$9.2百萬分別與受限制股票授予的歸屬有關的補償費用。在九結束的幾個月2019年9月30日和2018，肯尼迪·威爾遜認識到$23.9百萬和$27.9百萬分別與受限制股票贈與的授予日公允價值攤銷有關的補償費用。
一般而言，授予僱員的受限制股份在歸屬時是淨額結算的，因此公司將扣留價值相當於僱員對適用的所得税和其他僱用税的最低法定義務的股份，並將現金匯給適當的税務機關。只有一定數額的受限制股份，而這些股份是在九結束的幾個月2018年9月30日淨股份結算。未結算的限制性股份的最低法定義務由職工出資並滙交有關税務機關。然而，所有在九結束的幾個月2019年9月30日淨收入結算。在九結束的幾個月2019年9月30日和2018都是658,885股份和380,768股票，分別。在九結束的幾個月2019年9月30日和2018職工納税義務總額
肯尼迪-威爾遜控股公司
合併財務報表附註
(未經審計)
獲淨資產結算的股份的有關當局如下：$14.0百萬和$6.8百萬分別。這些活動反映為肯尼迪·威爾遜綜合現金流量表中的一項籌資活動。
累計其他綜合收入
下表彙總了扣除税收後累積的其他綜合損失各組成部分的變化情況： |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 外幣換算 | | 貨幣衍生合約 | | 利率互換 | | 累計其他綜合損失共計(1) |
2018年12月31日結餘 | | $ | (94.1 | ) | | $ | 11.0 |
| | $ | — |
| | $ | (83.1 | ) |
本報告所述期間產生的未實現收益(損失) | | (37.2 | ) | | 52.6 |
| | (2.5 | ) | | 12.9 |
|
本報告所述期間從AOCI重新分類的數額，毛額 | | 22.5 |
| | (12.9 | ) | | — |
| | 9.6 |
|
在此期間從AOCI重新分類的金額，税收 | | (3.4 | ) | | 3.6 |
| | — |
| | 0.2 |
|
非控制利益 | | (9.0 | ) | | — |
| | — |
| | (9.0 | ) |
本報告所述期間產生的未實現收益(損失)遞延税 | | 0.8 |
| | (10.2 | ) | | 0.6 |
| | (8.8 | ) |
2019年9月30日結餘 | | $ | (120.4 | ) | | $ | 44.1 |
| | $ | (1.9 | ) | | $ | (78.2 | ) |
(1) 由於KWE的交易，該公司必須記錄其成立至今累計的其他綜合損失$358.4百萬與KWE的非控股股東有關。這一數額已從表的期初和期末餘額中扣除，以便更恰當地描述公司累積的其他綜合損失活動。如果將這一數額包括在內，則累積的其他綜合損失將為$436.6百萬和$441.5百萬截至2019年9月30日和2018年12月31日分別。
該公司在外國業務中利益的當地貨幣包括歐元和英鎊。肯尼迪·威爾遜資產負債表上的有關數額按各自財務報表日的匯率折算成美元，而其業務報表上的數額按該期間的平均匯率折算。未實現的對衝收益是由KWE持有的歐元計價投資的對衝基金推動的，其中包括$7.4百萬如注9所述，KWE備註的收益。
為了管理貨幣波動，肯尼迪·威爾遜簽訂了貨幣衍生合約，以管理其某些全資子公司的功能貨幣(美元)與功能貨幣(歐元和英鎊)之間的匯率波動。Kwe還簽訂了貨幣衍生合約，以管理其在歐元對英鎊匯率波動的風險敞口。有關肯尼迪·威爾遜的貨幣衍生品合約的更詳細討論，請參見注5。
非控制利益
非控股利益包括合併子公司非控股股東的所有權利益，並在肯尼迪·威爾遜的資產負債表中單獨列出。截至2019年9月30日和2018年12月31日，肯尼迪威爾遜對$40.6百萬和$184.5百萬分別。今年非控制權益減少的主要原因是塔霍湖的麗茲卡爾頓酒店被出售，2019年第一季度完成再融資的抵押貸款收益分配給資本碼頭的非控股股東，以及2019年第二季度國家街和資本碼頭投資的解除。
附註11-每股收益
根據ASC分專題260-10-45，每股收益，公司採用兩類方法計算每股收益.每股基本收益是根據宣佈的股息(“分配收益”)以及普通股和參與證券在任何未分配收益中的權利計算的，即扣除該期間申報的股息後剩餘的淨收益。參與證券，其中包括未獲限制的股票，包括在計算每股收益按照兩類方法。未分配收益根據每種證券佔未發行證券總數的相對百分比分配給所有已發行普通股和參與證券。普通股和參股證券的基本收益之和是普通股和參與證券的分配收益和未分配收益的總和，除以已發行普通股的加權平均總數和各期未償參與證券的加權平均總數。本公司只提供歸屬於普通股股東的每股收益。
肯尼迪-威爾遜控股公司
合併財務報表附註
(未經審計)
淨虧損扣除參股證券的股利後，根據參股證券的合同權利和義務，將其全部分配給普通股，因為參股證券持有人沒有義務分擔損失。以下是計算每股基本收益和稀釋收益(損失)時所使用的要素的摘要三九結束的幾個月2019年9月30日和2018:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
(百萬美元，除股票和每股數額外) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
可歸因於肯尼迪-威爾遜控股公司的淨收入普通股東 | $ | 20.7 |
| | $ | 12.1 |
| | $ | 66.2 |
| | $ | 119.3 |
|
分撥予參與證券的股息 | — |
| | (0.2 | ) | | (0.2 | ) | | (0.8 | ) |
可歸因於肯尼迪-威爾遜控股公司的淨收入普通股股東，不包括對參與證券的分配 | 20.7 |
| | 11.9 |
| | 66.0 |
| | 118.5 |
|
就普通股宣佈的股息 | (29.1 | ) | | (27.2 | ) | | (89.8 | ) | | (82.9 | ) |
可歸因於肯尼迪-威爾遜控股公司的未分配(損失)收益普通股股東，不包括對參與證券的分配 | $ | (8.4 | ) | | $ | (15.3 | ) | | $ | (23.8 | ) | | $ | 35.6 |
|
| | | | | | | |
每股分配收益 | $ | 0.21 |
|
| $ | 0.19 |
|
| $ | 0.64 |
|
| $ | 0.57 |
|
未分配(虧損)每股收益 | (0.06 | ) | | (0.10 | ) |
| (0.17 | ) |
| 0.26 |
|
基本股和稀釋股收入 | 0.15 |
| | 0.09 |
| | 0.47 |
| | 0.83 |
|
| | | | | | | |
基本流通加權平均股份 | 139,947,518 |
| | 141,003,413 |
| | 139,669,971 |
| | 143,450,695 |
|
加權平均攤薄股票(1) | 140,538,139 |
| | 141,800,972 |
| | 141,445,947 |
| | 144,516,045 |
|
按普通股申報的股息 | $ | 0.21 |
| | $ | 0.19 |
| | $ | 0.63 |
| | $ | 0.57 |
|
(1) 為三九結束的幾個月2019年9月30日，總共1,830,940和1,082,604潛在稀釋性證券，分別沒有被納入稀釋加權平均股票，因為它們是反稀釋的。為三九結束的幾個月2018年9月30日，總共115,395和0潛在稀釋性證券，分別沒有被納入稀釋加權平均股票，因為它們是反稀釋的。潛在的反稀釋證券包括未歸屬的限制性股票贈款。
附註12-分段信息
肯尼迪·威爾遜是一家全球性的房地產投資公司。該公司擁有、經營和投資於房地產本身，並通過其投資管理平臺。為了補充其投資業務，本公司還主要向金融服務客户提供房地產服務。
肯尼迪·威爾遜在確定部門損益和分部資產方面的部門披露是基於以下幾點二核心部分：kW投資和KW投資管理和房地產服務(IMRES)。
kW投資
kW投資公司投資於美國西部、英國、愛爾蘭、西班牙和意大利的多家庭、辦公室、零售和住宅物業，以及房地產擔保貸款。該公司所有投資的平均所有權權益約為60%截至2019年9月30日.
如果有合作伙伴，這些合作伙伴包括金融機構、基金會、捐贈基金、高淨值個人和其他機構投資者。在這種情況下，公司通常是該安排的普通合夥人，其投資的利潤高於公司的所有權百分比。這些促進權益通常是在未合併投資的收入中記錄的費用，並由IMRES賺取，如下所述。
肯尼迪-威爾遜控股公司
合併財務報表附註
(未經審計)
kW投資管理和房地產服務
IMRES包括公司的收費業務，包括公司的投資管理平臺以及公司的第三方服務業務。公司的客户包括金融機構、機構投資者、保險公司、開發商、建築商和政府機構。IMRES四主要業務：投資管理、物業服務、經紀、拍賣和傳統銷售。這些四業務線通過收費和佣金為公司帶來收入。
公司大致管理48.1百萬該公司及其在美國和歐洲的投資夥伴的平方英尺財產，其中包括公司擁有所有權的資產和第三方擁有的資產。帶着16該公司在美國、英國、愛爾蘭、澤西島、西班牙和日本都有能力和資源向房地產所有者提供投資管理和房地產服務，並有作為房地產投資者瞭解客户關切的經驗。IMRES的管理人員在各自的業務領域和整個房地產行業都有着廣泛的業績記錄。
此外，IMRES在支持公司的投資戰略方面發揮着關鍵作用，提供當地市場情報和實時數據，用於評估投資、產生自營交易流程和通過有效實施資產管理或重新定位戰略創造價值。
肯尼迪-威爾遜控股公司
合併財務報表附註
(未經審計)
下表按部門和公司分列的收入活動三九結束的幾個月2019年9月30日和2018和資產負債表數據2019年9月30日和2018年12月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日止的三個月 |
| | | | | | | |
(百萬美元) | | 投資 | | 投資管理和房地產服務 | | 企業 | | 共計 |
收入 | | | | | | | | |
租房 | | $ | 108.3 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 108.3 |
|
酒店 | | 25.1 |
| | — |
| | — |
| | 25.1 |
|
投資管理、物業服務及研究費用 | | — |
| | 9.6 |
| | — |
| | 9.6 |
|
總收入 | | 133.4 |
| | 9.6 |
| | — |
| | 143.0 |
|
費用 | | | | | | | | |
租房 | | 39.0 |
| | — |
| | — |
| | 39.0 |
|
酒店 | | 17.3 |
| | — |
| | — |
| | 17.3 |
|
佣金和營銷 | | — |
| | 1.2 |
| | — |
| | 1.2 |
|
補償及有關 | | 17.1 |
| | 5.7 |
| | 12.8 |
| | 35.6 |
|
一般和行政 | | 5.0 |
| | 1.9 |
| | 1.5 |
| | 8.4 |
|
折舊和攤銷 | | 46.4 |
| | — |
| | — |
| | 46.4 |
|
總開支 | | 124.8 |
| | 8.8 |
| | 14.3 |
| | 147.9 |
|
未合併投資的收入，折舊和攤銷淨額 | | 66.3 |
| | 17.7 |
| | — |
| | 84.0 |
|
房地產銷售收益，淨額 | | 6.3 |
| | — |
| | — |
| | 6.3 |
|
購置相關費用 | | (4.0 | ) | | — |
| | — |
| | (4.0 | ) |
利息費用 | | (35.1 | ) | | — |
| | (16.7 | ) | | (51.8 | ) |
其他收入 | | 0.6 |
| | — |
| | (0.6 | ) | | — |
|
所得税準備金 | | (2.2 | ) | | — |
| | (8.0 | ) | | (10.2 | ) |
淨收入(損失) | | 40.5 |
| | 18.5 |
| | (39.6 | ) | | 19.4 |
|
可歸因於非控制權益的淨收入 | | 1.3 |
| | — |
| | — |
| | 1.3 |
|
可歸因於肯尼迪-威爾遜控股公司的淨收入(虧損)普通股東 | | $ | 41.8 |
| | $ | 18.5 |
| | $ | (39.6 | ) | | $ | 20.7 |
|
肯尼迪-威爾遜控股公司
合併財務報表附註
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日止的9個月 |
| | | | | | | |
(百萬美元) | | 投資 | | 投資管理和房地產服務 | | 企業 | | 共計 |
收入 | | | | | | | | |
租房 | | $ | 336.1 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 336.1 |
|
酒店 | | 62.9 |
| | — |
| | — |
| | 62.9 |
|
出售房地產 | | 1.1 |
| | — |
| | — |
| | 1.1 |
|
投資管理、物業服務及研究費用 | | — |
| | 27.3 |
| | — |
| | 27.3 |
|
總收入 | | 400.1 |
| | 27.3 |
| | — |
| | 427.4 |
|
費用 | | | | | | | | |
租房 | | 113.3 |
| | — |
| | — |
| | 113.3 |
|
酒店 | | 47.6 |
| | — |
| | — |
| | 47.6 |
|
房地產銷售成本 | | 1.2 |
| | — |
| | — |
| | 1.2 |
|
佣金和營銷 | | — |
| | 2.9 |
| | — |
| | 2.9 |
|
補償及有關 | | 49.3 |
| | 17.1 |
| | 41.5 |
| | 107.9 |
|
一般和行政 | | 19.3 |
| | 5.9 |
| | 5.0 |
| | 30.2 |
|
折舊和攤銷 | | 141.7 |
| | — |
| | — |
| | 141.7 |
|
總開支 | | 372.4 |
| | 25.9 |
| | 46.5 |
| | 444.8 |
|
未合併投資的收入，折舊和攤銷淨額 | | 106.5 |
| | 25.1 |
| | — |
| | 131.6 |
|
房地產銷售收益，淨額 | | 252.4 |
| | — |
| | — |
| | 252.4 |
|
購置相關費用 | | (5.9 | ) | | — |
| | — |
| | (5.9 | ) |
利息費用 | | (109.5 | ) | | — |
| | (53.3 | ) | | (162.8 | ) |
其他收入(費用) | | 1.8 |
| | — |
| | (2.4 | ) | | (0.6 | ) |
所得税準備金 | | (5.8 | ) | | — |
| | (29.3 | ) | | (35.1 | ) |
淨收入(損失) | | 267.2 |
| | 26.5 |
| | (131.5 | ) | | 162.2 |
|
可歸因於非控制權益的淨收入 | | (96.0 | ) | | — |
| | — |
| | (96.0 | ) |
可歸因於肯尼迪-威爾遜控股公司的淨收入(虧損)普通股東 | | $ | 171.2 |
| | $ | 26.5 |
| | $ | (131.5 | ) | | $ | 66.2 |
|
肯尼迪-威爾遜控股公司
合併財務報表附註
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年9月30日止的三個月 |
| | | | | | | |
(百萬美元) | | 投資 | | 投資管理和房地產服務 | | 企業 | | 共計 |
收入 | | | | | | | | |
租房 | | $ | 123.4 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 123.4 |
|
酒店 | | 43.5 |
| | — |
| | — |
| | 43.5 |
|
出售房地產 | | 6.5 |
| | — |
| | — |
| | 6.5 |
|
投資管理、物業服務及研究費用 | | — |
| | 12.4 |
| | — |
| | 12.4 |
|
總收入 | | 173.4 |
| | 12.4 |
| | — |
| | 185.8 |
|
費用 | | | | | | | | |
租房 | | 38.2 |
| | — |
| | — |
| | 38.2 |
|
酒店 | | 30.6 |
| | — |
| | — |
| | 30.6 |
|
房地產銷售成本 | | 5.8 |
| | — |
| | — |
| | 5.8 |
|
佣金和營銷 | | — |
| | 1.1 |
| | — |
| | 1.1 |
|
補償及有關 | | 15.8 |
| | 8.4 |
| | 14.1 |
| | 38.3 |
|
一般和行政 | | 7.0 |
| | 3.2 |
| | 1.5 |
| | 11.7 |
|
折舊和攤銷 | | 51.4 |
| | 0.1 |
| | — |
| | 51.5 |
|
總開支 | | 148.8 |
| | 12.8 |
| | 15.6 |
| | 177.2 |
|
未合併投資的收入，折舊和攤銷淨額 | | 16.3 |
| | 7.7 |
| | — |
| | 24.0 |
|
房地產銷售收益，淨額 | | 39.4 |
| | — |
| | — |
| | 39.4 |
|
購置相關費用 | | (0.4 | ) | | — |
| | — |
| | (0.4 | ) |
利息費用 | | (36.6 | ) | | — |
| | (18.6 | ) | | (55.2 | ) |
其他收入 | | 0.1 |
| | — |
| | 3.3 |
| | 3.4 |
|
所得税準備金 | | (10.6 | ) | | — |
| | 3.7 |
| | (6.9 | ) |
淨收入(損失) | | 32.8 |
| | 7.3 |
| | (27.2 | ) | | 12.9 |
|
可歸因於非控制權益的淨收入 | | (0.8 | ) | | — |
| | — |
| | (0.8 | ) |
可歸因於肯尼迪-威爾遜控股公司的淨收入(虧損)普通股東 | | $ | 32.0 |
| | $ | 7.3 |
| | $ | (27.2 | ) | | $ | 12.1 |
|
肯尼迪-威爾遜控股公司
合併財務報表附註
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年9月30日止的9個月 |
| | | | | | | |
(百萬美元) | | 投資 | | 投資管理和房地產服務 | | 企業 | | 共計 |
收入 | | | | | | | | |
租房 | | $ | 392.6 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 392.6 |
|
酒店 | | 117.6 |
| | — |
| | — |
| | 117.6 |
|
出售房地產 | | 48.7 |
| | — |
| | — |
| | 48.7 |
|
投資管理、物業服務及研究費用 | | — |
| | 34.8 |
| | — |
| | 34.8 |
|
總收入 | | 558.9 |
| | 34.8 |
| | — |
| | 593.7 |
|
費用 | | | | | | | | |
租房 | | 119.5 |
| | — |
| | — |
| | 119.5 |
|
酒店 | | 90.8 |
| | — |
| | — |
| | 90.8 |
|
房地產銷售成本 | | 45.6 |
| | — |
| | — |
| | 45.6 |
|
佣金和營銷 | | — |
| | 4.6 |
| | — |
| | 4.6 |
|
補償及有關 | | 52.2 |
| | 26.1 |
| | 44.5 |
| | 122.8 |
|
一般和行政 | | 22.6 |
| | 9.3 |
| | 4.7 |
| | 36.6 |
|
折舊和攤銷 | | 158.5 |
| | 0.2 |
| | — |
| | 158.7 |
|
總開支 | | 489.2 |
| | 40.2 |
| | 49.2 |
| | 578.6 |
|
未合併投資的收入，折舊和攤銷淨額 | | 36.1 |
| | 24.8 |
| | — |
| | 60.9 |
|
房地產銷售收益，淨額 | | 304.2 |
| | — |
| | — |
| | 304.2 |
|
購置相關費用 | | (0.6 | ) | | — |
| | — |
| | (0.6 | ) |
利息費用 | | (123.4 | ) | | — |
| | (57.9 | ) | | (181.3 | ) |
其他收入 | | 1.5 |
| | — |
| | 13.1 |
| | 14.6 |
|
所得税準備金 | | (10.6 | ) | | — |
| | (23.1 | ) | | (33.7 | ) |
淨收入(損失) | | 276.9 |
| | 19.4 |
| | (117.1 | ) | | 179.2 |
|
可歸因於非控制權益的淨收入 | | (59.9 | ) | | — |
| | — |
| | (59.9 | ) |
可歸因於肯尼迪-威爾遜控股公司的淨收入(虧損)普通股東 | | $ | 217.0 |
| | $ | 19.4 |
| | $ | (117.1 | ) | | $ | 119.3 |
|
|
| | | | | | | | |
(百萬美元) | | (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) |
總資產 | | | | |
投資 | | $ | 6,662.2 |
| | $ | 7,155.0 |
|
投資管理和房地產服務 | | 60.4 |
| | 64.3 |
|
企業 | | 213.2 |
| | 162.5 |
|
總資產 | | $ | 6,935.8 |
| | $ | 7,381.8 |
|
肯尼迪-威爾遜控股公司
合併財務報表附註
(未經審計)
附註13-所得税
該公司很大一部分收入來自不動產的租賃和出售。因此，根據適用於受管制的外國公司的1986年“國內收入法典”(“F部分”)的某些規定，其外國收入的很大一部分須向美國徵税。在確定季度所得税準備金時，公司根據實際年度收入和法定税率計算所得税支出。到目前為止，所得税支出反映了外國業務和分配給非控制利益的收入的影響，一般不受公司税的影響。
在最後的九個月內2019年9月30日，肯尼迪威爾遜產生税前賬面收入$197.3百萬與其全球業務有關，並記錄了$35.1百萬或17.8%税前賬面收入。本年度的實際税率低於美國法定税率，主要是由於分配給一般不需繳納公司税的非控制利益集團的收入所致。
在2019年4月6日之前，非英國居民持有的英國商業地產的處置收益不受英國徵税。在截至2017年12月31日的一年內，“英國金融(第3號)條例草案”對處置英國商業地產的非英國居民投資者徵收了新的資本利得税。新法律作為2019年“金融法”的一部分頒佈，該法於2019年4月6日生效。自2019年4月6日起，非英國居民投資者因直接和間接處置英國商業地產而獲得的收益將被徵收英國税。過渡性規定允許非居民投資者在2019年4月5日將其在英國的每一處商業地產重新定位，並在每一處房產中獲得相等於獲得成本或公平市場價值較高的税基。過渡性規定導致英國商業地產的税基總額上升，超過了現行GAAP的賬面價值。該公司記錄了一項遞延税資產，該資產從英國税基的升級換代開始，由於其英國商業房地產未來升值的不確定性，該資產獲得了充分的估值備抵，以實現升級帶來的好處，以及英國現行税法中的規定，即在市場價值下降時限制資本損失的使用。
肯尼迪·威爾遜(Kennedy Wilson)從2017年12月29日起將KWE視為美國税收方面的合作伙伴。由於未變現的外匯損失尚不能扣除，以及為取得KWE非控制權益超過KWE非控股權益賬面價值而支付的代價，公司在KWE的税基在2017年12月29日和2019年9月30日超過其賬面賬面價值。要求該公司將其在KWE投資的超額税基記錄在賬面賬面價值之上的遞延税資產，作為超額税基的很大一部分，只有在外幣升值或KWE處置後，公司才能確定，對其在KWE投資中超過公司賬面價值的所有税基，都需要有估價免税額。截至2019年9月30日，遞延税資產和相關估值備抵額的變動對税收準備金沒有實質性影響。
減税和就業法案(TCJA)於2017年12月22日簽署成為法律。在2018年財政期間，我們完成了對TCJA影響的分析，最後確定了採用期間的税收核算。然而，新立法在許多方面不明確，可能會受到美國財政部和國税局的解釋和執行條例的潛在修正和技術糾正，其中任何一項都可能減輕或增加該立法的某些不利影響。此外，目前還不清楚美國新的聯邦所得税變動中有多少會影響州和地方的税收，這些税收通常以聯邦應税收入作為計算州和地方税收負債的起點。我們將繼續監測聯邦和州關於TCJA影響的指導意見，並將根據我們在收到指導意見期間對此類指導的技術價值進行的審查和評估，對任何指南的財務會計影響作出適當調整。
肯尼迪-威爾遜控股公司
合併財務報表附註
(未經審計)
附註14-擔保人和非擔保人財務報表
以下合併財務信息和濃縮財務信息包括：
(1)合併資產負債表2019年9月30日和2018年12月31日；合併三九結束的幾個月2019年9月30日和2018；合併三九結束的幾個月2019年9月30日和2018的現金流量表九結束的幾個月2019年9月30日和2018(A)肯尼迪-威爾遜控股公司作為母公司，(B)肯尼迪-威爾遜公司作為子公司，(C)擔保子公司，(D)非擔保子公司和(E)肯尼迪-威爾遜控股公司。在綜合的基礎上；及
(2)取消合併肯尼迪-威爾遜控股公司作為母公司與肯尼迪-威爾遜公司合併所必需的條目。及其擔保人和非擔保子公司。
肯尼迪威爾遜擁有所有擔保子公司的100%股份，因此，根據證券交易委員會頒佈的條例S-X第3-10(D)條，這些子公司不需要單獨的財務報表。三九結束的幾個月2019年9月30日或2018.
肯尼迪-威爾遜控股公司
合併財務報表附註
(未經審計)
壓縮合並資產負債表 截至2019年9月30日 (百萬美元) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 父母 | | 肯尼迪威爾遜公司 | | 擔保子公司 | | 非擔保子公司 | | 消去 | | 合併共計 |
資產 | | | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | — |
| | $ | 41.2 |
| | $ | 172.4 |
| | $ | 172.2 |
| | $ | — |
| | $ | 385.8 |
|
應收賬款 | | — |
| | — |
| | 15.5 |
| | 35.8 |
| | — |
| | 51.3 |
|
不動產和就地租賃價值、累計折舊和攤銷淨額 | | — |
| | — |
| | 1,844.3 |
| | 3,231.1 |
| | — |
| | 5,075.4 |
|
未合併投資 | | — |
| | 18.3 |
| | 516.9 |
| | 575.0 |
| | — |
| | 1,110.2 |
|
合併附屬公司的投資及墊款 | | 1,265.4 |
| | 2,722.0 |
| | 1,370.7 |
| | — |
| | (5,358.1 | ) | | — |
|
其他資產 | | — |
| | — |
| | 60.0 |
| | 253.1 |
| | — |
| | 313.1 |
|
總資產 | | $ | 1,265.4 |
| | $ | 2,781.5 |
| | $ | 3,979.8 |
| | $ | 4,267.2 |
| | $ | (5,358.1 | ) | | $ | 6,935.8 |
|
| | | | | | | | | | | | |
負債和權益 | | | | | | | | | | | | |
負債 | | | | | | | | | | | | |
應付帳款 | | $ | — |
| | $ | 0.8 |
| | $ | 1.8 |
| | $ | 13.1 |
| | $ | — |
| | $ | 15.7 |
|
應計費用和其他負債 | | 30.3 |
| | 234.6 |
| | 51.6 |
| | 194.9 |
| | — |
| | 511.4 |
|
抵押債務 | | — |
| | — |
| | 1,204.4 |
| | 1,440.3 |
| | — |
| | 2,644.7 |
|
kW無擔保債務 | | — |
| | 1,280.7 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,280.7 |
|
Kwe無擔保債券 | | — |
| | — |
| | — |
| | 1,207.6 |
| | — |
| | 1,207.6 |
|
負債總額 | | 30.3 |
| | 1,516.1 |
| | 1,257.8 |
| | 2,855.9 |
| | — |
| | 5,660.1 |
|
| | | | | | | | | | | | |
衡平法 | | | | | | | | | | | | |
肯尼迪-威爾遜控股公司股東權益 | | 1,235.1 |
| | 1,265.4 |
| | 2,722.0 |
| | 1,370.7 |
| | (5,358.1 | ) | | 1,235.1 |
|
非控制利益 | | — |
| | — |
| | — |
| | 40.6 |
| | — |
| | 40.6 |
|
總股本 | | 1,235.1 |
| | 1,265.4 |
| | 2,722.0 |
| | 1,411.3 |
| | (5,358.1 | ) | | 1,275.7 |
|
負債和權益共計 | | $ | 1,265.4 |
| | $ | 2,781.5 |
| | $ | 3,979.8 |
| | $ | 4,267.2 |
| | $ | (5,358.1 | ) | | $ | 6,935.8 |
|
肯尼迪-威爾遜控股公司
合併財務報表附註
(未經審計)
壓縮合並資產負債表 截至2018年12月31日 (百萬美元) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 父母 | | 肯尼迪威爾遜公司 | | 擔保子公司 | | 非擔保子公司 | | 消去 | | 合併共計 |
資產 | | | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | — |
| | $ | 1.9 |
| | $ | 101.9 |
| | $ | 384.2 |
| | $ | — |
| | $ | 488.0 |
|
應收賬款 | | — |
| | 0.8 |
| | 4.4 |
| | 51.4 |
| | — |
| | 56.6 |
|
不動產和就地租賃價值、累計折舊和攤銷淨額 | | — |
| | — |
| | 1,870.6 |
| | 3,831.9 |
| | — |
| | 5,702.5 |
|
未合併投資 | | — |
| | 19.2 |
| | 433.4 |
| | 407.3 |
| | — |
| | 859.9 |
|
合併附屬公司的投資及墊款 | | 1,276.9 |
| | 2,652.7 |
| | 1,458.3 |
| | — |
| | (5,387.9 | ) | | — |
|
其他資產 | | — |
| | 0.9 |
| | 68.6 |
| | 205.3 |
| | — |
| | 274.8 |
|
總資產 | | $ | 1,276.9 |
| | $ | 2,675.5 |
| | $ | 3,937.2 |
| | $ | 4,880.1 |
| | $ | (5,387.9 | ) | | $ | 7,381.8 |
|
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
負債 | | | | | | | | | | | | |
應付帳款 | | $ | — |
| | $ | 0.7 |
| | $ | 1.9 |
| | $ | 21.5 |
| | $ | — |
| | 24.1 |
|
應計費用和其他負債 | | 30.2 |
| | 195.9 |
| | 70.0 |
| | 217.6 |
| | — |
| | 513.7 |
|
抵押債務 | | — |
| | — |
| | 1,212.6 |
| | 1,737.7 |
| | — |
| | 2,950.3 |
|
kW無擔保債務 | | — |
| | 1,202.0 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,202.0 |
|
Kwe無擔保債券 | | — |
| | — |
| | — |
| | 1,260.5 |
| | — |
| | 1,260.5 |
|
負債總額 | | 30.2 |
| | 1,398.6 |
| | 1,284.5 |
| | 3,237.3 |
| | — |
| | 5,950.6 |
|
| | | | | | | | | | | | |
衡平法 | | | | | | | | | | | | |
肯尼迪-威爾遜控股公司股東權益 | | 1,246.7 |
| | 1,276.9 |
| | 2,652.7 |
| | 1,458.3 |
| | (5,387.9 | ) | | 1,246.7 |
|
非控制利益 | | — |
| | — |
| | — |
| | 184.5 |
| | — |
| | 184.5 |
|
總股本 | | 1,246.7 |
| | 1,276.9 |
| | 2,652.7 |
| | 1,642.8 |
| | (5,387.9 | ) | | 1,431.2 |
|
負債和權益共計 | | $ | 1,276.9 |
| | $ | 2,675.5 |
| | $ | 3,937.2 |
| | $ | 4,880.1 |
| | $ | (5,387.9 | ) | | $ | 7,381.8 |
|
肯尼迪-威爾遜控股公司
合併財務報表附註
(未經審計)
合併業務報表 截至2019年9月30日止的三個月 (百萬美元) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 父母 | | 肯尼迪威爾遜公司 | | 擔保子公司 | | 非擔保子公司 | | 消去 | | 合併共計 |
收入 | | | | | | | | | | | | |
租房 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 43.1 |
| | $ | 65.2 |
| | $ | — |
| | $ | 108.3 |
|
酒店 | | — |
| | — |
| | — |
| | 25.1 |
| | — |
| | 25.1 |
|
出售房地產 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
投資管理、物業服務及研究費用 | | — |
| | — |
| | 9.0 |
| | 0.6 |
| | — |
| | 9.6 |
|
總收入 | | — |
| | — |
| | 52.1 |
| | 90.9 |
| | — |
| | 143.0 |
|
費用 | | | | | | | | | | | | |
租房 | | — |
| | — |
| | 16.6 |
| | 22.4 |
| | — |
| | 39.0 |
|
酒店 | | — |
| | — |
| | — |
| | 17.3 |
| | — |
| | 17.3 |
|
房地產銷售成本 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
佣金和營銷 | | — |
| | — |
| | 1.2 |
| | — |
| | — |
| | 1.2 |
|
補償及有關 | | 7.5 |
| | 17.6 |
| | 9.1 |
| | 1.4 |
| | — |
| | 35.6 |
|
一般和行政 | | — |
| | 4.4 |
| | 3.7 |
| | 0.3 |
| | — |
| | 8.4 |
|
折舊和攤銷 | | — |
| | 0.2 |
| | 15.0 |
| | 31.2 |
| | — |
| | 46.4 |
|
總開支 | | 7.5 |
| | 22.2 |
| | 45.6 |
| | 72.6 |
| | — |
| | 147.9 |
|
未合併附屬公司的收入 | | — |
| | (0.3 | ) | | 74.5 |
| | 9.8 |
| | — |
| | 84.0 |
|
合併附屬公司的收入 | | 26.9 |
| | 76.2 |
| | (0.7 | ) | | — |
| | (102.4 | ) | | — |
|
房地產銷售收益，淨額 | | — |
| | — |
| | 8.2 |
| | (1.9 | ) | | — |
| | 6.3 |
|
購置相關費用 | | — |
| | (2.7 | ) | | (0.1 | ) | | (1.2 | ) | | — |
| | (4.0 | ) |
利息費用 | | — |
| | (16.6 | ) | | (12.5 | ) | | (22.7 | ) | | — |
| | (51.8 | ) |
其他收入(損失) | | — |
| | 0.5 |
| | — |
| | (0.5 | ) | | — |
| | — |
|
從所得税(備抵)中受益前的收入(損失) | | 19.4 |
| | 34.9 |
| | 75.9 |
| | 1.8 |
| | (102.4 | ) | | 29.6 |
|
從所得税(備抵)中受益 | |
| | (8.0 | ) | | 0.3 |
| | (2.5 | ) | |
| | (10.2 | ) |
淨收入(損失) | | 19.4 |
| | 26.9 |
| | 76.2 |
| | (0.7 | ) | | (102.4 | ) | | 19.4 |
|
歸屬於非控制利益的淨收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | 1.3 |
| | — |
| | 1.3 |
|
可歸因於肯尼迪-威爾遜控股公司的淨收入(虧損)普通股股東 | | $ | 19.4 |
| | $ | 26.9 |
| | $ | 76.2 |
| | $ | 0.6 |
| | $ | (102.4 | ) | | $ | 20.7 |
|
肯尼迪-威爾遜控股公司
合併財務報表附註
(未經審計)
合併業務報表 截至2019年9月30日止的9個月 (百萬美元) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 父母 | | 肯尼迪威爾遜公司 | | 擔保子公司 | | 非擔保子公司 | | 消去 | | 合併共計 |
收入 | | | | | | | | | | | | |
租房 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 128.4 |
| | $ | 207.7 |
| | $ | — |
| | $ | 336.1 |
|
酒店 | | — |
| | — |
| | — |
| | 62.9 |
| | — |
| | 62.9 |
|
出售房地產 | | — |
| | — |
| | — |
| | 1.1 |
| | — |
| | 1.1 |
|
投資管理、物業服務及研究費用 | | — |
| | — |
| | 25.6 |
| | 1.7 |
| | — |
| | 27.3 |
|
總收入 | | — |
| | — |
| | 154.0 |
| | 273.4 |
| | — |
| | 427.4 |
|
費用 | | | | | | | | | | | | |
租房 | | — |
| | — |
| | 46.7 |
| | 66.6 |
| | — |
| | 113.3 |
|
酒店 | | — |
| | — |
| | — |
| | 47.6 |
| | — |
| | 47.6 |
|
房地產銷售成本 | | — |
| | — |
| | — |
| | 1.2 |
| | — |
| | 1.2 |
|
佣金和營銷 | | — |
| | — |
| | 2.9 |
| | — |
| | — |
| | 2.9 |
|
補償及有關 | | 25.1 |
| | 49.8 |
| | 28.8 |
| | 4.2 |
| | — |
| | 107.9 |
|
一般和行政 | | — |
| | 14.4 |
| | 11.3 |
| | 4.5 |
| | — |
| | 30.2 |
|
折舊和攤銷 | | — |
| | 0.9 |
| | 45.0 |
| | 95.8 |
| | — |
| | 141.7 |
|
總開支 | | 25.1 |
| | 65.1 |
| | 134.7 |
| | 219.9 |
| | — |
| | 444.8 |
|
未合併附屬公司的收入 | | — |
| | 0.1 |
| | 70.3 |
| | 61.2 |
| | — |
| | 131.6 |
|
合併附屬公司的收入 | | 187.3 |
| | 336.1 |
| | 274.6 |
| | — |
| | (798.0 | ) | | — |
|
房地產銷售收益，淨額 | | — |
| | — |
| | 8.2 |
| | 244.2 |
| | — |
| | 252.4 |
|
購置相關費用 | | — |
| | (2.7 | ) | | (0.2 | ) | | (3.0 | ) | | — |
| | (5.9 | ) |
利息費用 | | — |
| | (53.3 | ) | | (36.9 | ) | | (72.6 | ) | | — |
| | (162.8 | ) |
其他收入(損失) | | — |
| | 1.5 |
| | 0.2 |
| | (2.3 | ) | | — |
| | (0.6 | ) |
從所得税(備抵)中受益前的收入(損失) | | 162.2 |
| | 216.6 |
| | 335.5 |
| | 281.0 |
| | (798.0 | ) | | 197.3 |
|
從所得税(備抵)中受益 | | — |
| | (29.3 | ) | | 0.6 |
| | (6.4 | ) | | — |
| | (35.1 | ) |
淨收入(損失) | | 162.2 |
| | 187.3 |
| | 336.1 |
| | 274.6 |
| | (798.0 | ) | | 162.2 |
|
歸屬於非控制利益的淨收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | (96.0 | ) | | — |
| | (96.0 | ) |
可歸因於肯尼迪-威爾遜控股公司的淨收入(虧損)普通股股東 | | $ | 162.2 |
| | $ | 187.3 |
| | $ | 336.1 |
| | $ | 178.6 |
| | $ | (798.0 | ) | | $ | 66.2 |
|
肯尼迪-威爾遜控股公司
合併財務報表附註
(未經審計)
合併業務報表 2018年9月30日終了的三個月 (百萬美元) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 父母 | | 肯尼迪威爾遜公司 | | 擔保子公司 | | 非擔保子公司 | | 消去 | | 合併共計 |
收入 | | | | | | | | | | | | |
租房 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 39.4 |
| | $ | 84.0 |
| | $ | — |
| | $ | 123.4 |
|
酒店 | | — |
| | — |
| | — |
| | 43.5 |
| | — |
| | 43.5 |
|
出售房地產 | | — |
| | — |
| | — |
| | 6.5 |
| | — |
| | 6.5 |
|
投資管理、物業服務及研究費用 | | — |
| | — |
| | 11.6 |
| | 0.8 |
| | — |
| | 12.4 |
|
總收入 | | — |
| | — |
| | 51.0 |
| | 134.8 |
| | — |
| | 185.8 |
|
費用 | | | | | | | | | | | | |
租房 | | — |
| | — |
| | 17.5 |
| | 20.7 |
| | — |
| | 38.2 |
|
酒店 | | — |
| | — |
| | — |
| | 30.6 |
| | — |
| | 30.6 |
|
房地產銷售成本 | | — |
| | — |
| | — |
| | 5.8 |
| | — |
| | 5.8 |
|
佣金和營銷 | | — |
| | — |
| | 1.1 |
| | — |
| | — |
| | 1.1 |
|
補償及有關 | | 9.2 |
| | 13.9 |
| | 13.8 |
| | 1.4 |
| | — |
| | 38.3 |
|
一般和行政 | | — |
| | 4.3 |
| | 5.2 |
| | 2.2 |
| | — |
| | 11.7 |
|
折舊和攤銷 | | — |
| | 0.3 |
| | 13.4 |
| | 37.8 |
| | — |
| | 51.5 |
|
總開支 | | 9.2 |
| | 18.5 |
| | 51.0 |
| | 98.5 |
| | — |
| | 177.2 |
|
未合併投資的收入 | | — |
| | (0.2 | ) | | 14.6 |
| | 9.6 |
| | — |
| | 24.0 |
|
合併附屬公司的收入 | | 22.1 |
| | 61.9 |
| | 58.3 |
| | — |
| | (142.3 | ) | | — |
|
房地產銷售收益，淨額 | | — |
| | — |
| | — |
| | 39.4 |
| | — |
| | 39.4 |
|
購置相關費用 | | — |
| | — |
| | (0.1 | ) | | (0.3 | ) | | — |
| | (0.4 | ) |
利息費用 | | — |
| | (18.5 | ) | | (11.6 | ) | | (25.1 | ) | | — |
| | (55.2 | ) |
其他收入 | | — |
| | 2.9 |
| | — |
| | 0.5 |
| | — |
| | 3.4 |
|
預繳所得税前的收入 | | 12.9 |
| | 27.6 |
| | 61.2 |
| | 60.4 |
| | (142.3 | ) | | 19.8 |
|
所得税準備金 | | — |
| | (5.5 | ) | | 0.7 |
| | (2.1 | ) | | — |
| | (6.9 | ) |
淨收益 | | 12.9 |
| | 22.1 |
| | 61.9 |
| | 58.3 |
| | (142.3 | ) | | 12.9 |
|
歸屬於非控制利益的淨收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | (0.8 | ) | | — |
| | (0.8 | ) |
可歸因於肯尼迪-威爾遜控股公司的淨收入普通股股東 | | $ | 12.9 |
| | $ | 22.1 |
| | $ | 61.9 |
| | $ | 57.5 |
| | $ | (142.3 | ) | | $ | 12.1 |
|
肯尼迪-威爾遜控股公司
合併財務報表附註
(未經審計)
合併業務報表 截至2018年9月30日的9個月 (百萬美元) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 父母 | | 肯尼迪威爾遜公司 | | 擔保子公司 | | 非擔保子公司 | | 消去 | | 合併共計 |
收入 | | | | | | | | | | | | |
租房 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 128.5 |
| | $ | 264.1 |
| | $ | — |
| | $ | 392.6 |
|
酒店 | | — |
| | — |
| | — |
| | 117.6 |
| | — |
| | 117.6 |
|
出售房地產 | | — |
| | — |
| | — |
| | 48.7 |
| | — |
| | 48.7 |
|
投資管理、物業服務及研究費用 | | — |
| | — |
| | 32.0 |
| | 2.8 |
| | — |
| | 34.8 |
|
總收入 | | — |
| | — |
| | 160.5 |
| | 433.2 |
| | — |
| | 593.7 |
|
費用 | | | | | | | | | | | | |
租房 | | — |
| | — |
| | 47.3 |
| | 72.2 |
| | — |
| | 119.5 |
|
酒店 | | — |
| | — |
| | — |
| | 90.8 |
| | — |
| | 90.8 |
|
房地產銷售成本 | | — |
| | — |
| | — |
| | 45.6 |
| | — |
| | 45.6 |
|
佣金和營銷 | | — |
| | — |
| | 4.6 |
| | — |
| | — |
| | 4.6 |
|
補償及有關 | | 27.9 |
| | 47.9 |
| | 43.0 |
| | 4.0 |
| | — |
| | 122.8 |
|
一般和行政 | | — |
| | 13.6 |
| | 15.9 |
| | 7.1 |
| | — |
| | 36.6 |
|
折舊和攤銷 | | — |
| | 1.0 |
| | 42.6 |
| | 115.1 |
| | — |
| | 158.7 |
|
總開支 | | 27.9 |
| | 62.5 |
| | 153.4 |
| | 334.8 |
| | — |
| | 578.6 |
|
未合併投資的收入 | | — |
| | (0.9 | ) | | 38.2 |
| | 23.6 |
| | — |
| | 60.9 |
|
合併附屬公司的收入 | | 207.1 |
| | 338.5 |
| | 271.9 |
| | — |
| | (817.5 | ) | | — |
|
房地產銷售收益，淨額 | | — |
| | — |
| | 61.4 |
| | 242.8 |
| | — |
| | 304.2 |
|
購置相關費用 | | — |
| | — |
| | (0.1 | ) | | (0.5 | ) | | — |
| | (0.6 | ) |
利息費用 | | — |
| | (57.9 | ) | | (40.8 | ) | | (82.6 | ) | | — |
| | (181.3 | ) |
其他收入 | | — |
| | 12.9 |
| | 0.1 |
| | 1.6 |
| | — |
| | 14.6 |
|
預繳所得税前的收入 | | 179.2 |
| | 230.1 |
| | 337.8 |
| | 283.3 |
| | (817.5 | ) | | 212.9 |
|
所得税準備金 | | — |
| | (23.0 | ) | | 0.7 |
| | (11.4 | ) | | — |
| | (33.7 | ) |
淨收益 | | 179.2 |
| | 207.1 |
| | 338.5 |
| | 271.9 |
| | (817.5 | ) | | 179.2 |
|
歸屬於非控制利益的淨收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | (59.9 | ) | | — |
| | (59.9 | ) |
可歸因於肯尼迪-威爾遜控股公司的淨收入普通股股東 | | $ | 179.2 |
| | $ | 207.1 |
| | $ | 338.5 |
| | $ | 212.0 |
| | $ | (817.5 | ) | | $ | 119.3 |
|
肯尼迪-威爾遜控股公司
合併財務報表附註
(未經審計)
綜合收益表 截至2019年9月30日止的三個月 (百萬美元) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 父母 | | 肯尼迪威爾遜公司 | | 擔保子公司 | | 非擔保子公司 | | 消去 | | 合併共計 |
淨收益 | | $ | 19.4 |
| | $ | 26.9 |
| | $ | 76.2 |
| | $ | (0.7 | ) | | $ | (102.4 | ) | | $ | 19.4 |
|
| | | | | | | | | | | | |
其他綜合收入，扣除税後： | | | | | | | | | | | | |
未實現外幣折算收益 | | (31.7 | ) | | (31.8 | ) | | (17.1 | ) | | (31.5 | ) | | 80.4 |
| | (31.7 | ) |
本報告所述期間從AOCI中重新分類的數額 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
未實現的貨幣衍生合同損失 | | 24.9 |
| | 24.9 |
| | 16.8 |
| | 8.1 |
| | (49.8 | ) | | 24.9 |
|
利率掉期未變現損失 | | (1.5 | ) | | (1.5 | ) | | — |
| | — |
| | 1.5 |
| | (1.5 | ) |
本期間其他綜合(損失)收入共計 | | $ | (8.3 | ) | | $ | (8.4 | ) | | $ | (0.3 | ) | | $ | (23.4 | ) | | $ | 32.1 |
| | $ | (8.3 | ) |
| | | | | | | | | | | | |
綜合收入 | | $ | 11.1 |
| | $ | 18.5 |
| | $ | 75.9 |
| | $ | (24.1 | ) | | $ | (70.3 | ) | | $ | 11.1 |
|
非控制權益造成的綜合損失(收入) | | — |
| | — |
| | — |
| | 2.3 |
| | — |
| | 2.3 |
|
可歸因於肯尼迪-威爾遜控股公司的綜合收入(損失) | | $ | 11.1 |
| | $ | 18.5 |
| | $ | 75.9 |
| | $ | (21.8 | ) | | $ | (70.3 | ) | | $ | 13.4 |
|
綜合收益表 截至2019年9月30日止的9個月 (百萬美元) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 父母 | | 肯尼迪威爾遜公司 | | 擔保子公司 | | 非擔保子公司 | | 消去 | | 合併共計 |
淨收益 | | $ | 162.2 |
| | $ | 187.3 |
| | $ | 336.1 |
| | $ | 274.6 |
| | $ | (798.0 | ) | | $ | 162.2 |
|
| | | | | | | | | | | | |
其他綜合收入，扣除税後： | | | | | | | | | | | | |
未實現外幣折算收益 | | (36.4 | ) | | (36.4 | ) | | (28.8 | ) | | (27.1 | ) | | 92.3 |
| | (36.4 | ) |
本報告所述期間從AOCI中重新分類的數額 | | 9.8 |
| | 9.8 |
| | — |
| | 9.8 |
| | (19.6 | ) | | 9.8 |
|
未實現的貨幣衍生合同損失 | | 42.4 |
| | 42.4 |
| | 28.8 |
| | 13.6 |
| | (84.8 | ) | | 42.4 |
|
利率掉期未變現損失 | | (1.9 | ) | | (1.9 | ) | | — |
| | — |
| | 1.9 |
| | (1.9 | ) |
本期間其他綜合(損失)收入共計 | | $ | 13.9 |
| | $ | 13.9 |
| | $ | — |
| | $ | (3.7 | ) | | $ | (10.2 | ) | | $ | 13.9 |
|
| | | | | | | | | | | | |
綜合收入 | | $ | 176.1 |
| | $ | 201.2 |
| | $ | 336.1 |
| | $ | 270.9 |
| | $ | (808.2 | ) | | $ | 176.1 |
|
非控股權綜合收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | (105.0 | ) | | — |
| | (105.0 | ) |
可歸因於肯尼迪-威爾遜控股公司的綜合收入(損失) | | $ | 176.1 |
| | $ | 201.2 |
| | $ | 336.1 |
| | $ | 165.9 |
| | $ | (808.2 | ) | | $ | 71.1 |
|
肯尼迪-威爾遜控股公司
合併財務報表附註
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
綜合收益表 2018年9月30日終了的三個月 (百萬美元)
|
| | 父母 | | 肯尼迪威爾遜公司 | | 擔保子公司 | | 非擔保子公司 | | 消去 | | 合併共計 |
淨收益 | | $ | 12.9 |
| | $ | 22.1 |
| | $ | 61.9 |
| | $ | 58.3 |
| | $ | (142.3 | ) | | $ | 12.9 |
|
| | | | | | | | | | | | |
其他綜合收入(損失)，扣除税後： | | | | | | | | | | | | |
未實現外幣折算損失 | | (7.5 | ) | | (7.5 | ) | | (7.1 | ) | | (7.6 | ) | | 22.2 |
| | (7.5 | ) |
從累計其他綜合收入中重新分類的數額 | | 0.1 |
| — |
| 0.1 |
| | — |
| | — |
| | (0.1 | ) | | 0.1 |
|
未實現的貨幣衍生合約收益 | | (0.2 | ) | | (0.2 | ) | | 7.2 |
| | (7.4 | ) | | 0.4 |
| | (0.2 | ) |
本期間其他綜合收入共計 | | $ | (7.6 | ) | | $ | (7.6 | ) | | $ | 0.1 |
| | $ | (15.0 | ) | | $ | 22.5 |
| | $ | (7.6 | ) |
| | | | | | | | | | | | |
綜合收入 | | $ | 5.3 |
| | $ | 14.5 |
| | $ | 62.0 |
| | $ | 43.3 |
| | $ | (119.8 | ) | | $ | 5.3 |
|
非控股權綜合收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | 0.1 |
| | — |
| | 0.1 |
|
綜合收益歸於肯尼迪-威爾遜控股公司。 | | $ | 5.3 |
| | $ | 14.5 |
| | $ | 62.0 |
| | $ | 43.4 |
| | $ | (119.8 | ) | | $ | 5.4 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
綜合收益表 截至2018年9月30日的9個月 (百萬美元)
|
| | 父母 | | 肯尼迪威爾遜公司 | | 擔保子公司 | | 非擔保子公司 | | 消去 | | 合併共計 |
淨收益 | | $ | 179.2 |
| | $ | 207.1 |
| | $ | 338.5 |
| | $ | 271.9 |
| | $ | (817.5 | ) | | $ | 179.2 |
|
| | | | | | | | | | | | |
其他綜合收入(損失)，扣除税後： | | | | | | | | | | | | |
未實現外幣折算損失 | | (46.4 | ) | | (46.4 | ) | | (23.4 | ) | | (45.0 | ) | | 114.8 |
| | (46.4 | ) |
從累計其他綜合收入中重新分類的數額 | | 13.2 |
| | 13.2 |
| | — |
| | 18.3 |
| | (31.5 | ) | | 13.2 |
|
未實現的貨幣衍生合約收益 | | 22.0 |
| | 22.0 |
| | 23.5 |
| | (1.5 | ) | | (44.0 | ) | | 22.0 |
|
本期間其他綜合收入共計 | | $ | (11.2 | ) | | $ | (11.2 | ) | | $ | 0.1 |
| | $ | (28.2 | ) | | $ | 39.3 |
| | $ | (11.2 | ) |
| | | | | | | | | | | | |
綜合收入 | | $ | 168.0 |
| | $ | 195.9 |
| | $ | 338.6 |
| | $ | 243.7 |
| | $ | (778.2 | ) | | $ | 168.0 |
|
非控股權綜合收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | (65.0 | ) | | — |
| | (65.0 | ) |
綜合收益歸於肯尼迪-威爾遜控股公司。 | | $ | 168.0 |
| | $ | 195.9 |
| | $ | 338.6 |
| | $ | 178.7 |
| | $ | (778.2 | ) | | $ | 103.0 |
|
肯尼迪-威爾遜控股公司
合併財務報表附註
(未經審計)
現金流量表 截至2019年9月30日止的9個月 (百萬美元) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 父母 | | 肯尼迪威爾遜公司 | | 擔保子公司 | | 非擔保子公司 | | 合併共計 |
業務活動提供的現金淨額(用於) | | $ | (2.7 | ) | | $ | (101.1 | ) | | $ | (0.4 | ) | | $ | 64.7 |
| | $ | (39.5 | ) |
投資活動的現金流量： | | | | | | | | | | |
增加貸款 | | — |
| | — |
| | (1.3 | ) | | (0.4 | ) | | (1.7 | ) |
收取貸款所得 | | — |
| | — |
| | 0.5 |
| | — |
| | 0.5 |
|
出售房地產的淨收益 | | — |
| | — |
| | 27.8 |
| | 323.5 |
| | 351.3 |
|
購買合併房地產 | | — |
| | — |
| | — |
| | (97.0 | ) | | (97.0 | ) |
房地產資本支出 | | — |
| | — |
| | (44.0 | ) | | (100.9 | ) | | (144.9 | ) |
未合併投資的分配 | | — |
| | 0.8 |
| | 74.0 |
| | 31.1 |
| | 105.9 |
|
對未合併投資的捐款 | | — |
| | (1.3 | ) | | (110.7 | ) | | (33.4 | ) | | (145.4 | ) |
增加發展項目資產 | | — |
| | — |
| | — |
| | (1.1 | ) | | (1.1 | ) |
發展項目資產收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | 4.2 |
| | 4.2 |
|
結算外國遠期合約的收益 | | — |
| | — |
| | 34.2 |
| | — |
| | 34.2 |
|
來自(投資於)合併子公司的分配，淨額 | | 107.7 |
| | 65.9 |
| | 105.0 |
| | (278.6 | ) | | — |
|
投資活動(用於)提供的現金淨額 | | 107.7 |
| | 65.4 |
| | 85.5 |
| | (152.6 | ) | | 106.0 |
|
來自籌資活動的現金流量： | | | | | | | | | | |
應付高級票據借款 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
信貸額度下的借款 | | — |
| | 125.0 |
| | — |
| | — |
| | 125.0 |
|
償還信貸額度 | | — |
| | (50.0 | ) | | — |
| | — |
| | (50.0 | ) |
投資債務項下借款 | | — |
| | — |
| | — |
| | 444.7 |
| | 444.7 |
|
償還投資債務 | | — |
| | — |
| | (14.5 | ) | | (316.3 | ) | | (330.8 | ) |
償還定期貸款 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
債務發行成本 | | — |
| | — |
| | (0.1 | ) | | (2.6 | ) | | (2.7 | ) |
普通股的回購和退休 | | (16.8 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (16.8 | ) |
支付的股息 | | (88.2 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (88.2 | ) |
向非控股權益償還股東貸款 | | — |
| | — |
| | — |
| | (11.5 | ) | | (11.5 | ) |
非控制權益的供款，不包括KWE | | — |
| | — |
| | — |
| | 11.0 |
| | 11.0 |
|
分配給非控制利益 | | — |
| | — |
| | — |
| | (259.9 | ) | | (259.9 | ) |
資金活動提供的現金淨額(用於) | | (105.0 | ) | | 75.0 |
| | (14.6 | ) | | (134.6 | ) | | (179.2 | ) |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | | — |
| | — |
| | — |
| | 10.5 |
| | 10.5 |
|
現金和現金等價物變動淨額 | | — |
| | 39.3 |
| | 70.5 |
| | (212.0 | ) | | (102.2 | ) |
現金和現金等價物，期初 | | — |
| | 1.9 |
| | 101.9 |
| | 384.2 |
| | 488.0 |
|
現金和現金等價物，期末 | | $ | — |
| | $ | 41.2 |
| | $ | 172.4 |
| | $ | 172.2 |
| | $ | 385.8 |
|
肯尼迪-威爾遜控股公司
合併財務報表附註
(未經審計)
現金流量表 截至2018年9月30日的9個月 (百萬美元) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 父母 | | 肯尼迪威爾遜公司 | | 擔保子公司 | | 非擔保子公司 | | 合併共計 |
業務活動提供的現金淨額(用於) | | $ | (0.4 | ) | | $ | (119.5 | ) | | $ | 68.0 |
| | $ | 143.7 |
| | $ | 91.8 |
|
投資活動的現金流量： | | | | | | | | | | |
增加貸款 | | — |
| | — |
| | (0.9 | ) | | (1.0 | ) | | (1.9 | ) |
收取貸款所得 | | — |
| | — |
| | 4.5 |
| | — |
| | 4.5 |
|
出售房地產的淨收益 | | — |
| | — |
| | 161.4 |
| | 1,003.5 |
| | 1,164.9 |
|
購買合併房地產 | | — |
| | — |
| | (163.0 | ) | | (112.8 | ) | | (275.8 | ) |
房地產資本支出 | | — |
| | — |
| | (21.3 | ) | | (143.8 | ) | | (165.1 | ) |
外國衍生合約結算的保費 | | — |
| | 7.8 |
| | — |
| | — |
| | 7.8 |
|
購買外國衍生產品合約 | | — |
| | (0.8 | ) | | — |
| | — |
| | (0.8 | ) |
出售有價證券所得收益 | | — |
| | — |
| | 7.4 |
| | — |
| | 7.4 |
|
未合併投資的分配 | | — |
| | — |
| | 21.0 |
| | 27.0 |
| | 48.0 |
|
對未合併投資的捐款 | | — |
| | (0.9 | ) | | (57.7 | ) | | (234.5 | ) | | (293.1 | ) |
增加發展項目資產 | | — |
| | — |
| | — |
| | (22.2 | ) | | (22.2 | ) |
發展項目資產收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | 38.9 |
| | 38.9 |
|
來自(投資於)合併子公司的分配，淨額 | | 244.7 |
| | 49.4 |
| | (68.5 | ) | | (225.6 | ) | | — |
|
投資活動(用於)提供的現金淨額 | | 244.7 |
| | 55.5 |
| | (117.1 | ) | | 329.5 |
| | 512.6 |
|
來自籌資活動的現金流量： | | | | | | | | | | |
根據應付高級票據借款 | | — |
| | 246.6 |
| | — |
| | — |
| | 246.6 |
|
信貸額度下的借款 | | — |
| | 225.0 |
| | — |
| | — |
| | 225.0 |
|
償還信貸額度 | | — |
| | (325.0 | ) | | — |
| | — |
| | (325.0 | ) |
償還定期貸款 | | — |
| | (75.0 | ) | | — |
| | — |
| | (75.0 | ) |
投資債務項下借款 | | — |
| | — |
| | 311.6 |
| | 167.1 |
| | 478.7 |
|
償還投資債務 | | — |
| | — |
| | (276.4 | ) | | (443.4 | ) | | (719.8 | ) |
債務發行成本 | | — |
| | (4.5 | ) | | (1.7 | ) | | (1.5 | ) | | (7.7 | ) |
Kwe期末股息 | | — |
| | — |
| | — |
| | (17.2 | ) | | (17.2 | ) |
普通股的回購和退休 | | (160.1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (160.1 | ) |
支付的股息 | | (84.2 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (84.2 | ) |
非控制權益的供款，不包括KWE | | — |
| | — |
| | — |
| | 22.8 |
| | 22.8 |
|
分配給非控制利益 | | — |
| | — |
| | — |
| | (104.9 | ) | | (104.9 | ) |
資金活動提供的現金淨額(用於) | | (244.3 | ) | | 67.1 |
| | 33.5 |
| | (377.1 | ) | | (520.8 | ) |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | | — |
| | — |
| | — |
| | (15.5 | ) | | (15.5 | ) |
現金和現金等價物變動淨額 | | — |
| | 3.1 |
| | (15.6 | ) | | 80.6 |
| | 68.1 |
|
現金和現金等價物，期初 | | — |
| | 33.4 |
| | 54.8 |
| | 263.1 |
| | 351.3 |
|
現金和現金等價物，期末 | | $ | — |
| | $ | 36.5 |
| | $ | 39.2 |
| | $ | 343.7 |
| | $ | 419.4 |
|
肯尼迪-威爾遜控股公司
合併財務報表附註
(未經審計)
附註15-後續事件
2019年10月，該公司宣佈，它簽署了一項協議$300百萬Eldridge工業的附屬公司對Kennedy Wilson的永久優先股投資(統稱為“Eldridge”)。根據協議條款，埃爾德里奇正在購買$300百萬在可轉換永久優先股中，持有5.75%年股息率，初始轉換價格為$25.00每股溢價為15%每日成交量加權平均價格肯尼迪威爾遜的普通股20截止交易日，包括2019年10月16日。優先股可由肯尼迪威爾遜在2024年10月15日及以後贖回。交易須符合慣例的結算條件。
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析包含了聯邦證券法意義上的前瞻性陳述。見本報告其他部分“前瞻性聲明”標題下的討論。除非另有特別説明，在整個管理部門的討論和分析部分中，“我們”、“公司”或“肯尼迪·威爾遜”指的是肯尼迪-威爾遜控股公司(Kennedy-Wilson Holdings，Inc.)。以及全資子公司。“股權合作伙伴”是指我們根據美國公認會計原則在財務報表中合併的第三方股權供應商和非全資子公司。請參閲“非公認會計原則的措施和某些定義”，在本管理層的討論和分析部分使用的某些術語的定義。
概述
甘乃迪·威爾遜是一家全球性的房地產投資公司。我們通過資產負債表和投資管理平臺擁有、經營和投資房地產。我們主要專注於位於美國西部、英國和愛爾蘭的多家族和寫字樓。為了補充我們的投資業務，本公司還主要向金融服務客户提供房地產服務。
我們的價值主要來源於我們對產生房地產資產的收入的所有權。我們擁有大約的所有權4 810萬全球面積的房產，包括28,173多户租房單位。在…2019年9月30日，我們和我們的股票合作伙伴持有一個房地產和房地產相關的投資組合，資產的賬面價值約為零。118億美元.為.九個月結束 2019年9月30日，這些資產產生的總收入約為7.144億美元.該公司對其所有投資的平均所有權權益約為60%特別是.2019年9月30日。除了我們的房地產創收外，我們還從事開發、再開發和增值活動，通過這些舉措，我們可以增加現金流或重新配置資產，以增加價值。
我們有327僱員16辦事處遍佈美國、英國、愛爾蘭和西班牙。
以下是我們的商業模式：
| |
• | 發展當地情報，建立持久的關係；主要是與金融機構建立聯繫。 |
| |
• | 利用關係和當地知識推動自營投資機會，重點關注非市場交易，我們預計這些交易將帶來高於平均水平的長期現金流和回報。 |
| |
• | 單獨或與戰略合作伙伴購買高質量資產，利用我們資產負債表上的現金(由業務現金流、當期投資再融資、投資銷售或出售股本或債務證券)提供資金，並通常為其提供長期融資。 |
| |
• | 在未充分利用的部分資產上探索發展機會，主要是很少或根本沒有與創收財產相鄰的多餘土地，或獲得符合我們總體投資戰略的開發資產。 |
| |
• | 通過利用公共和私營市場的戰略實現，不斷評估和有選擇地獲取資產和實體價值 |
| |
• | 利用我們的服務業務滿足客户需求，加強與金融機構的關係，並將自己定位為這些機構的寶貴資源和合作夥伴，以應對未來的房地產開發機會。 |
業務部門
我們的業務是由兩個核心業務部門：kW投資和KW投資管理和房地產服務(IMRES)。
| |
• | kW Investments將我們的資本投資於房地產相關資產，同時利用全資投資和與股權合作伙伴進行的投資。 |
| |
• | IMRES包括我們的收費業務，包括我們的投資管理平臺和房地產服務平臺。這些企業為客户提供全面的房地產服務，包括金融機構、機構投資者、保險公司、開發商、建築商和政府機構。 |
我們的部分有一個共生關係，並密切合作。IMRES在支持我們的投資戰略方面發揮着關鍵作用，提供本地市場情報和實時數據，用於評估投資、產生自營交易流程和通過有效實施資產管理或重新定位戰略創造價值。kW投資使客户能夠從IMRES的能力中獲益。
kW投資
我們把我們的資本投資在房地產資產和貸款上，無論是靠我們自己還是通過我們的投資管理平臺。當我們有合夥人時，我們通常是安排中的普通合夥人，我們的投資利潤高於我們擁有的百分比。我們對所有投資的平均所有權權益約為60%截至2019年9月30日。我們的股票合作伙伴包括金融機構、基金會、捐贈基金、高淨值個人和其他機構投資者。
以下是我們通過KW投資部門投資的產品類型：
多家族
我們追求多家庭收購機會，通過各種戰略，包括機構管理、資產重組、重新定位和創造性資本重組，釋放價值。我們主要關注供不應求、充滿市場的公寓。
如……2019年9月30日，我們持有投資28,173跨家庭公寓單元106資產主要位於美國西部、愛爾蘭和聯合王國。根據我們在淨營業收入中所佔的份額，35%我們的多家庭公寓單元位於太平洋西北部，主要位於西雅圖和波特蘭的郊區。美國西部投資組合的其餘部分在北加利福尼亞和南加州以及猶他州、愛達荷州、蒙大拿州和內華達州山區。
通過我們的Vintage住房控股公司(“VHH”)合作伙伴關係，我們獲得和開發收入和年齡限制的房產。VHH投資組合包括6,917出租單位2,036目前正在美國西部開發或享受福利的單位，我們目前預計將在2021.VHH公司通常利用免税債券融資和出售聯邦税收抵免來幫助其投資。
商業
我們追求的辦公室投資機會，通常有增值部分，並可受益於我們的資產管理專門知識。收購後，這些房產通常會被重新定位，以提高市場價值。
我們的零售投資組合有不同的特點，基於地理市場的房地產所在地。在歐洲，我們有商業街零售，郊區購物中心和休閒資產，主要位於英國以及都柏林和馬德里。在我們的美國西部零售投資組合中，我們投資購物中心，這些購物中心通常是以食品雜貨為基礎的。
我們的工業組合主要是位於英國的配送中心。
如……2019年9月30日，我們持有投資192商業地產，總計超過2 080萬平方英尺，主要在英國和愛爾蘭，並在意大利和西班牙，太平洋西北和南加州投資。
酒店
我們在某些機會主義的情況下收購酒店，在這種情況下，我們能夠以低於重置價值的價格購買酒店，或者可以實施我們的增值投資方式。如……2019年9月30日，我們擁有5酒店829酒店客房位於愛爾蘭、英國和夏威夷。
住宅、貸款和其他
在某些情況下，我們可能尋求出售住房的機會，包括土地的權利，完成的土地，城市填充住房用地和部分完成和完成的住房項目。在某些可產生收入的收購中，有一些鄰近的地塊，我們很少或根本沒有分配這些土地的依據，我們可以對這些地塊進行權利活動。在某些情況下，我們追求發展或再發展的機會。
我們獲得履約貸款和(或)由房地產擔保的貸款。
當市場狀況惡化時，由於借款人的信貸質量惡化或市場狀況惡化，有更多的機會從合同餘額中以折扣的方式獲得貸款組合。這些貸款是由我們根據標的房地產抵押品的價值擔保的。由於貼現的購買價格，我們尋求並通常能夠在現金結算或獲得所有權的情況下完成貸款的短期實現。
去財產的地方。因此，借款人的信貸質量對我們評估從投資中收回的風險並不重要。
該集團還包括我們對流動性非房地產投資的投資，包括持有有價證券的投資基金和私人股本投資。
如……2019年9月30日，我們認為21主要由非公開投資構成的投資275住宅單位/地段及3,996位於夏威夷和美國西部的大片土地。截至2019年9月30日，這些投資的總資產價值為3.224億美元該公司在這些投資中擁有68%的加權平均所有權。這些投資正處於不同的完成階段，從確保土地位置的適當權利到出售單位/地段。
發展與重建
我們現正進行多項發展、重建及應享權利計劃，或正進行規劃階段。與以上章節所描述的待售住宅項目不同，我們可以選擇將這些項目發展成創收資產。截至2019年9月30日我們有1,801多家庭單位，80萬商業可租面積及150我們正在積極開發酒店客房。如果這些項目完成，該公司在這些項目總資本額中所佔的估計份額將大致相同11億美元(約有30%的資金已經到位)，我們預計這筆資金將通過我們現有的股本、第三方股本、項目銷售、税收抵免融資和擔保債務融資來提供，這代表了項目生命週期內的總資本，不是峯值資本的代表，也沒有考慮到投資過程中的任何分配。我們和我們的股權合作伙伴沒有義務完成這些項目，在通過權利程序增加價值之後，我們可以處置任何此類資產。請參閲標題為“流動資金與資本資源-發展與再開發“在管理層討論和分析財務狀況和運營結果時，瞭解這些投資的更多細節。
公允價值投資
截至2019年9月30日, 8.828億美元或80%我們對未合併投資的投資(13%在總資產中)按估計公允價值持有。截至2019年9月30日，累積的公允價值收益2.054億美元其中包括23%.的.8.828億美元公允價值未合併投資目前持有的賬面價值。公允價值變動包括財產和相關抵押債務的基本價值的變化，以及非美元計價投資的外幣波動(不包括任何對衝)。在最後的三個月和九個月裏2019年9月30日，我們認識到1 630萬美元和5 740萬美元未合併投資的公允價值收益和業績費用。
這些投資包括我們對我們管理的混合基金的投資，以及我們選擇公允價值選擇的未合併投資。我們對VHH的投資是我們按估計公允價值持有的最大的未合併投資。1.067億美元和1.015億美元截至2019年9月30日和2018年12月31日分別。有關VHH的更詳細的討論，請參見上面的多家庭部分。我們為這些未合併的投資選擇了公允價值選項，以便在我們目前業務的結果中報告基本投資價值的變化。
在確定這些估計的公平市場價值時，該公司利用貼現現金流量模型來估計未來的現金流量(包括終端價值)，並將這些現金流量折現到當期。估計投資公允價值的準確性不能精確地確定，也不能通過與活躍市場的報價相比較加以證實，也不能在資產或負債的當前出售或立即結算中實現。此外，任何公允價值計量技術都存在固有的不確定性，所使用的基本假設的變化，包括資本化率、貼現率、流動性風險和對未來現金流量的估計，都可能對公允價值計量數額產生重大影響。因此，下面是用於確定這些估計值的關鍵指標的範圍。
|
| | | |
| 估計費率 |
| 資本化率 | | 貼現率 |
多家族 | 4.00% — 8.00% | | 6.20% — 10.00% |
辦公室 | 4.10% — 6.75% | | 5.40% — 8.50% |
零售 | 6.50% — 10.00% | | 8.00% — 11.00% |
酒店 | 6.00% — 7.75% | | 8.25% — 10.00% |
住宅 | N/A | | 12.00% |
在評估負債時，公司會考慮重要的投入，如債務期限、抵押品價值、市場貸款與價值比率、市場利率和利差以及投資實體的信貸質量。肯尼迪威爾遜用於這類投資的信用利差範圍從1.35%到3.40%.
我們的發展項目沒有活躍的二級市場，也沒有現成的市場價值，因為未來現金流量的數額和時間不確定。因此，我們確定我們的發展項目的公允價值需要判斷和廣泛使用估計數。因此，我們通常使用投資成本作為估計的公允價值，直到未來的現金流變得更加可預測。此外，我們的發展項目的公允價值可能與這些投資的現成市場所使用的價值大相徑庭，也可能與我們最終可能實現的價值大相徑庭。如果我們被要求清算一筆強制出售或清算出售的投資，我們可能會意識到遠遠低於我們記錄的價值。此外，市場環境的變化和投資週期內可能發生的其他事件可能導致這些投資最終實現的損益不同於目前指定估值所反映的未實現損益。
kW投資管理和房地產服務
IMRES包括我們的投資管理平臺，在較小程度上包括我們的第三方服務業務.它為客户提供全方位的房地產服務，包括金融機構、機構投資者、保險公司、開發商、建築商和政府機構。IMRES有四個主要業務領域：投資管理、房地產服務、經紀、拍賣和傳統銷售。這四條業務線通過收費和佣金為我們帶來收入。
我們大致管理162億美元我們對IMRES AUM有很大的興趣，並且我們為第三方管理的餘額(請參見題為“IMRES AUM”的一節中關於IMRES AUM的定義。非公認會計原則措施和某些定義“)16我們在美國、英國、愛爾蘭、澤西島和西班牙都有辦事處，我們有能力和資源向房地產所有者提供房地產服務，以及作為房地產投資者瞭解客户關切的經驗。IMRES的管理人員在各自的業務領域和整個房地產行業都有着廣泛的業績記錄。他們的知識和關係是通過服務業務和投資方面的出色的商業驅動力。此外，IMRES在支持我們的投資戰略方面發揮着關鍵作用，提供本地市場情報和實時數據，用於評估投資、產生自營交易流程和通過有效實施資產管理或重新定位戰略創造價值。
投資管理
我們的投資管理平臺使用了許多不同的投資工具，我們通過這些工具提供收購、資產管理、融資和其他與投資相關的服務，通常包括我們的共同投資。我們通常為我們的綜合投資組合提供投資管理服務，以及與戰略夥伴進行投資，其中許多夥伴與我們有單獨的賬户協議。通過我們的基金管理業務，我們有三隻活躍的封閉式基金尋求創造有吸引力的，風險調整後的回報。
截至2019年9月30日，公司共管理25億美元收費資本。
混合資金
我們目前有三個封閉式基金，我們管理和收取投資管理費。我們專注於在美國、歐洲和中東尋找投資者，並在美國西部和歐洲投資我們的混合基金。
單獨帳户
我們有幾個股權合夥人和我們有單獨的帳户協議。作為協議的一部分，我們作為普通合夥人接受投資管理費，包括潛在的收購、處置、融資、建築管理、績效和其他費用。
物業服務
本部門為第三方客户、基金投資者和本公司持有的投資提供辦公、零售和住宅房地產方面的管理或諮詢。除了賺取物業管理費、諮詢費、租賃費、建築管理費、處置費和會計費外，物業服務集團還為我們提供了對當地市場和潛在收購的洞察。
經紀業務
我們的經紀部門代表租户和業主在各個方面的選址，談判和佔用。該部門還專門針對所有類型的投資級別和創收房地產的客户目標定製創新營銷方案。該部門的房地產營銷計劃結合了經過驗證的技術和其詳細的市場知識，以創造最佳的結果。
拍賣和傳統銷售
肯尼迪·威爾遜成立於1977年，是一家房地產拍賣公司，後來成長為一家全球性的房地產公司。拍賣和傳統銷售部門為所有類型的商業和住宅房地產提供創新的營銷和銷售策略，包括單一家庭住宅、混合用途開發、房地產住宅、多家庭住宅、新住宅項目和轉換。一般來説，該部門的拍賣銷售業務與傳統的房地產銷售市場是反週期的，是我們預測市場狀況的領頭羊。
選定財務數據
為了幫助財務報表的使用者瞭解我們的增長，我們包括了某些五年選定的財務數據。下表顯示了這三個項目的選定財務項目和九結束的幾個月2019年9月30日可追溯到2015.
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日， |
(百萬美元，但每股數額除外) | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
GAAP | | | | | | | | | |
收入 | $ | 143.0 |
| | $ | 185.8 |
| | $ | 272.5 |
| | $ | 174.3 |
| | $ | 159.2 |
|
可歸因於肯尼迪-威爾遜控股公司的淨收入(虧損)普通股東 | 20.7 |
| | 12.1 |
| | (8.9 | ) | | (2.5 | ) | | 14.9 |
|
普通股每股基本收入(虧損) | 0.15 |
| | 0.09 |
| | (0.08 | ) | | (0.03 | ) | | 0.13 |
|
普通股每股稀釋收益(虧損) | 0.15 |
| | 0.09 |
| | (0.08 | ) | | (0.03 | ) | | 0.13 |
|
普通股每股宣佈的股息 | 0.21 |
| | 0.19 |
| | 0.17 |
| | 0.14 |
| | 0.12 |
|
非公認會計原則(1) |
調整後的EBITDA | 142.5 |
| | 141.9 |
| | 75.5 |
| | 87.7 |
| | 83.0 |
|
調整後的EBITDA百分比變動 | — | % | | 88 | % | | (14 | )% | | 6 | % | | — | % |
調整後淨收入 | 73.9 |
| | 74.1 |
| | 34.8 |
| | 44.9 |
| | 47.0 |
|
調整後淨收入百分比變化 | — | % | | 113 | % | | (22 | )% | | (4 | )% | | — | % |
調整費用 | 27.5 |
| | 20.0 |
| | 26.7 |
| | 24.2 |
| | 30.2 |
|
調整費用百分比變動 | 38 | % | | (25 | )% | | 10 | % | | (20 | )% | | — | % |
(1) 請參閲“某些非公認會計原則的措施和協調”，以協調某些非公認會計原則項目與美國公認會計原則。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月， |
(百萬美元，但每股數額除外) | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
GAAP | | | | | | | | | |
收入 | $ | 427.4 |
| | $ | 593.7 |
| | $ | 620.5 |
| | $ | 523.0 |
| | $ | 437.4 |
|
可歸因於肯尼迪-威爾遜控股公司的淨收入(虧損)普通股東 | 66.2 |
| | 119.3 |
| | 1.3 |
| | (11.6 | ) | | 42.6 |
|
普通股每股基本收入(虧損) | 0.47 |
| | 0.83 |
| | 0.01 |
| | (0.12 | ) | | 0.40 |
|
普通股每股稀釋收益(虧損) | 0.47 |
| | 0.83 |
| | 0.01 |
| | (0.12 | ) | | 0.40 |
|
普通股每股宣佈的股息 | 0.63 |
| | 0.57 |
| | 0.51 |
| | 0.42 |
| | 0.36 |
|
非公認會計原則(1) |
調整後的EBITDA | 450.0 |
| | 535.0 |
| | 255.0 |
| | 233.0 |
| | 249.5 |
|
調整後的EBITDA百分比變動 | (16 | )% | | 110 | % | | 9 | % | | (7 | )% | | — | % |
調整後淨收入 | 232.8 |
| | 308.2 |
| | 128.5 |
| | 126.6 |
| | 140.5 |
|
調整後淨收入百分比變化 | (24 | )% | | 140 | % | | 2 | % | | (10 | )% | | — | % |
調整費用 | 70.4 |
| | 72.2 |
| | 72.3 |
| | 86.3 |
| | 94.0 |
|
調整費用百分比變動 | (2 | )% | | — | % | | (16 | )% | | (8 | )% | | — | % |
(1) 請參閲“某些非公認會計原則的措施和協調”，以協調某些非公認會計原則項目與美國公認會計原則。
下表顯示截至2019年9月30日截至12月31日，2018貫通2015:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九月三十日 | | 十二月三十一日， |
(以百萬計) | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
現金和現金等價物 | $ | 385.8 |
| | $ | 488.0 |
| | $ | 351.3 |
| | $ | 885.7 |
| | $ | 731.6 |
|
總資產 | 6,935.8 |
| | 7,381.8 |
| | 7,734.5 |
| | 7,635.4 |
| | 7,658.2 |
|
抵押債務 | 2,644.7 |
| | 2,950.3 |
| | 3,156.6 |
| | 2,770.4 |
| | 2,772.5 |
|
kW無擔保債務 | 1,280.7 |
| | 1,202.0 |
| | 1,179.4 |
| | 934.1 |
| | 688.8 |
|
Kwe無擔保債券 | 1,207.6 |
| | 1,260.5 |
| | 1,325.9 |
| | 1,185.7 |
| | 855.0 |
|
肯尼迪威爾遜股權 | 1,235.1 |
| | 1,246.7 |
| | 1,365.6 |
| | 1,048.0 |
| | 1,133.8 |
|
非控制利益 | 40.6 |
| | 184.5 |
| | 211.9 |
| | 1,295.1 |
| | 1,731.3 |
|
總股本 | 1,275.7 |
| | 1,431.2 |
| | 1,577.5 |
| | 2,343.1 |
| | 2,865.1 |
|
普通股已發行 | 142.4 |
| | 143.2 |
| | 151.6 |
| | 115.7 |
| | 114.5 |
|
管理下的投資管理和房地產服務資產(IMRES AUM)
IMRES AUM一般是指我們提供(或參與)監督、投資管理服務和其他諮詢意見的財產和其他資產，通常包括房地產或貸款以及合資企業的投資。我們的IMRES AUM主要是為了反映我們在房地產市場的存在程度，而不是決定我們管理費的基礎。我們的IMRES AUM包括房地產和其他房地產相關資產的估計公允價值總額，這些資產要麼由第三方所有，要麼由我們全資擁有，或者由我們贊助的基金或投資工具和客户賬户投資的合資企業和其他實體持有。我們贊助基金的投資者承諾(但沒有資金)的資本不包括在我們的IMRES AUM中。開發物業的估計價值按估計完工費用計算。
下面的表格詳細介紹了我們的IMRES AUM對九結束的幾個月2019年9月30日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 2018年12月31日 | | 增額 | | 減少 | | 2019年9月30日 |
IMRES AUM | $ | 16,308.5 |
| | $ | 1,900.9 |
| | $ | (1,980.1 | ) | | $ | 16,229.3 |
|
IMRES和M減少0.5%大約162億美元截至2019年9月30日。資產減少是由於我們物業服務集團的資產處置及管理資產減少所致。由於其投資價值升值和主要在我們的混合基金和單獨賬户結構內獲得投資，這一增加額被抵消。
外幣及貨幣衍生工具
有關外匯及貨幣衍生工具的討論，請參閲第三項有關市場風險的定量及定性資料。
肯尼迪·威爾遜綜合財務結果：三結束的幾個月2019年9月30日與三結束的幾個月2018年9月30日
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日止的三個月 |
(百萬美元) | | 投資 | | 投資管理和房地產服務 | | 企業 | | 共計 |
收入 | | | | | | | | |
租房 | | $ | 108.3 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 108.3 |
|
酒店 | | 25.1 |
| | — |
| | — |
| | 25.1 |
|
出售房地產 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
投資管理、物業服務及研究費用
| | — |
| | 9.6 |
| | — |
| | 9.6 |
|
總收入 | | 133.4 |
| | 9.6 |
| | — |
| | 143.0 |
|
費用 | | | | | | | | |
租房 | | 39.0 |
| | — |
| | — |
| | 39.0 |
|
酒店 | | 17.3 |
| | — |
| | — |
| | 17.3 |
|
房地產銷售成本 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
佣金和營銷 | | — |
| | 1.2 |
| | — |
| | 1.2 |
|
補償及有關 | | 17.1 |
| | 5.7 |
| | 12.8 |
| | 35.6 |
|
一般和行政 | | 5.0 |
| | 1.9 |
| | 1.5 |
| | 8.4 |
|
折舊和攤銷 | | 46.4 |
| | — |
| | — |
| | 46.4 |
|
總開支 | | 124.8 |
| | 8.8 |
| | 14.3 |
| | 147.9 |
|
未合併投資的收入，折舊和攤銷淨額 | | 66.3 |
| | 17.7 |
| | — |
| | 84.0 |
|
房地產銷售收益，淨額 | | 6.3 |
| | — |
| | — |
| | 6.3 |
|
購置相關費用 | | (4.0 | ) | | — |
| | — |
| | (4.0 | ) |
利息費用 | | (35.1 | ) | | — |
| | (16.7 | ) | | (51.8 | ) |
其他收入(損失) | | 0.6 |
| | — |
| | (0.6 | ) | | — |
|
所得税準備金 | | (2.2 | ) | | — |
| | (8.0 | ) | | (10.2 | ) |
淨收入(損失) | | 40.5 |
| | 18.5 |
| | (39.6 | ) | | 19.4 |
|
歸屬於非控制利益的淨收入 | | 1.3 |
| | — |
| | — |
| | 1.3 |
|
可歸因於肯尼迪-威爾遜控股公司的淨收入(虧損)普通股東 | | 41.8 |
| | 18.5 |
| | (39.6 | ) | | 20.7 |
|
加(減)： | | | | | | | | |
利息費用 | | 35.1 |
| | — |
| | 16.7 |
| | 51.8 |
|
肯尼迪·威爾遜在未合併投資中的利息支出份額 | | 7.7 |
| | — |
| | — |
| | 7.7 |
|
折舊和攤銷 | | 46.4 |
| | — |
| | — |
| | 46.4 |
|
肯尼迪·威爾遜在未合併投資中的折舊和攤銷份額 | | 2.1 |
| | — |
| | — |
| | 2.1 |
|
所得税準備金 | | 2.2 |
| | — |
| | 8.0 |
| | 10.2 |
|
在合併中取消的費用 | | (0.3 | ) | | 0.3 |
| | — |
| | — |
|
EBITDA加回非控制權益 | | (2.7 | ) | | — |
| | — |
| | (2.7 | ) |
股份補償 | | — |
| | — |
| | 6.3 |
| | 6.3 |
|
調整後的EBITDA(1) | | $ | 132.3 |
| | $ | 18.8 |
| | $ | (8.6 | ) | | $ | 142.5 |
|
(1) 關於調整後的EBITDA的定義和討論，請參見“非公認會計原則計量和某些定義”一節。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年9月30日止的三個月 |
(百萬美元) | | 投資 | | 投資管理和房地產服務 | | 企業 | | 共計 |
| | | | | | | | |
收入 | | | | | | | | |
租房 | | $ | 123.4 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 123.4 |
|
酒店 | | 43.5 |
| | — |
| | — |
| | 43.5 |
|
出售房地產 | | 6.5 |
| | — |
| | — |
| | 6.5 |
|
投資管理、物業服務及研究費用
| | — |
| | 12.4 |
| | — |
| | 12.4 |
|
總收入 | | 173.4 |
| | 12.4 |
| | — |
| | 185.8 |
|
費用 | | | | | | | | |
租房 | | 38.2 |
| | — |
| | — |
| | 38.2 |
|
酒店 | | 30.6 |
| | — |
| | — |
| | 30.6 |
|
房地產銷售成本 | | 5.8 |
| | — |
| | — |
| | 5.8 |
|
佣金和營銷 | | — |
| | 1.1 |
| | — |
| | 1.1 |
|
補償及有關 | | 15.8 |
| | 8.4 |
| | 14.1 |
| | 38.3 |
|
一般和行政 | | 7.0 |
| | 3.2 |
| | 1.5 |
| | 11.7 |
|
折舊費用 | | 51.4 |
| | 0.1 |
| | — |
| | 51.5 |
|
總開支 | | 148.8 |
| | 12.8 |
| | 15.6 |
| | 177.2 |
|
未合併投資的收入，折舊和攤銷淨額 | | 16.3 |
| | 7.7 |
| | — |
| | 24.0 |
|
房地產銷售收益，淨額 | | 39.4 |
| | — |
| | — |
| | 39.4 |
|
購置相關費用 | | (0.4 | ) | | — |
| | — |
| | (0.4 | ) |
利息費用 | | (36.6 | ) | | — |
| | (18.6 | ) | | (55.2 | ) |
其他收入 | | 0.1 |
| | — |
| | 3.3 |
| | 3.4 |
|
(備抵)從所得税中受益 | | (10.6 | ) | | — |
| | 3.7 |
| | (6.9 | ) |
淨收入(損失) | | 32.8 |
| | 7.3 |
| | (27.2 | ) | | 12.9 |
|
歸屬於非控制利益的淨收入 | | (0.8 | ) | | — |
| | — |
| | (0.8 | ) |
可歸因於肯尼迪-威爾遜控股公司的淨收入(虧損)普通股東 | | 32.0 |
| | 7.3 |
| | (27.2 | ) | | 12.1 |
|
加(減)： | | | | | | | | |
利息費用 | | 36.6 |
| | — |
| | 18.6 |
| | 55.2 |
|
肯尼迪·威爾遜(Kennedy Wilson)的利息費用份額包括在未合併的自願性投資中 | | 7.1 |
| | — |
| | — |
| | 7.1 |
|
折舊和攤銷 | | 51.4 |
| | 0.1 |
| | — |
| | 51.5 |
|
肯尼迪·威爾遜在未合併投資中的折舊和攤銷份額 | | 3.4 |
| | — |
| | — |
| | 3.4 |
|
(受益於)所得税 | | 10.6 |
| | — |
| | (3.7 | ) | | 6.9 |
|
在合併中取消的費用 | | (0.1 | ) | | 0.1 |
| | — |
| | — |
|
EBITDA加回非控制權益 | | (3.5 | ) | | — |
| | — |
| | (3.5 | ) |
股份補償 | | — |
| | — |
| | 9.2 |
| | 9.2 |
|
調整後的EBITDA(1) | | $ | 137.5 |
| | $ | 7.5 |
| | $ | (3.1 | ) | | $ | 141.9 |
|
(1) 關於調整後的EBITDA的定義和討論，請參見“非公認會計原則計量和某些定義”一節。
普通股東的公認會計原則淨收入為2 070萬美元和1 210萬美元為三結束的幾個月2019年9月30日和2018分別。調整後的EBITDA1.425億美元和1.419億美元為三結束的幾個月2019年9月30日和2018分別。在前一年和2019年，我們一直是資產淨出賣者，出售資產所得收入被用於資助開發和重建計劃，一旦完成，我們預計從我們的房產中獲得的NOI將顯著增加(見“流動資金和資本資源-發展和重新開發“)。調整後的EBITDA
與2018年同期相比略有增加，我們在截止的三個月中記錄了未合併投資的銷售收益。2019年9月30日以及2018年同期合併資產的銷售情況。
為了我們14,719同一物業多家庭單位，總收入增加5.2%，淨營業收入增加6.5%，入住率略有增加94.3%從…93.8%在同一時期2018。為1 240萬面積相同的房地產商業地產，總收入增加。3.9%淨營業收入增加4.8%，入住率略有下降96.9%從…97.1%從同一時期2018.
我們的投資很大一部分位於美國境外，以外幣計價。為了減少外幣匯率的影響，我們對衝了部分風險敞口。然而，我們通常不對衝未來的業務或現金流，因此，外幣匯率的變化將對我們的經營結果產生影響。我們列入下表，説明這些波動對我們的收入、淨收入和調整後的EBITDA的影響，方法是採用上一期間的有關匯率。請參閲貨幣風險-外幣第3項中討論與外幣有關的風險和我們的套期保值戰略的一節，以及下文討論外幣變動對我們業務結果的資產負債表影響的“其他綜合收益”一節。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日止的三個月 |
(百萬美元) | | 投資 | | 服務 | | 共計 |
收入 | | $ | (2.7 | ) | | (2 | )% | | $ | — |
| | — | % | | $ | (2.7 | ) | | (2 | )% |
淨收益 | | 0.2 |
| | 1 | % | | — |
| | — | % | | 0.2 |
| | 1 | % |
調整後的EBITDA | | (1.4 | ) | | — | % | | — |
| | — | % | | (1.4 | ) | | — | % |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年9月30日止的三個月 |
(百萬美元) | | 投資 | | 服務 | | 共計 |
收入 | | $ | (3.9 | ) | | (2 | )% | | $ | — |
| | — | % | | $ | (3.9 | ) | | (2 | )% |
淨收益 | | (1.7 | ) | | (14 | )% | | — |
| | — | % | | (1.7 | ) | | (14 | )% |
調整後的EBITDA | | (3.6 | ) | | (3 | )% | | — |
| | — | % | | (3.6 | ) | | (3 | )% |
收入
投資部分收入
租金收入1.083億美元最後三個月2019年9月30日相比較1.234億美元在同一時期2018。這個1 510萬美元減少的主要原因是我們是一個資產的淨賣方，這導致租金收入下降。此外，根據我們的戰略，我們正在與合作伙伴一起投資新資產，這些投資的結果將反映在未合併投資的收入中，而不是租金收入中。
酒店收入2 510萬美元最後三個月2019年9月30日相比較4 350萬美元在同一時期2018。這個1 840萬美元減少的主要原因是2019年第一季度出售了麗思卡爾頓湖塔霍湖酒店，2018年第四季度出售了6家位於聯合王國的公園酒店。
房地產轉售650萬美元最後三個月2018年9月30日在結束的三個月裏沒有類似的活動2019年9月30日。在三個月內結束2018年9月30日我們確認在首都碼頭200號出售房地產，面積為13萬平方米。英國“金融時報”。愛爾蘭都柏林的辦公樓正在開發中，這是由於該建築的施工進度。200個資本碼頭項目在完工百分比下入賬，適用期間的差異是由於該項目在其發展時間表上實現了不同的里程碑。截至2019年3月31日，我們已經完成了這座大樓的建設。
投資管理和服務部門收入
提供以下類型的服務可賺取費用：
| |
• | 投資管理，包括購置、資產管理、建築管理、融資和處置服務； |
| |
• | 房地產服務，包括為第三方客户管理商業房地產、混合基金投資者和肯尼迪威爾遜持有的投資； |
| |
• | 拍賣和傳統銷售，包括各類商業和住宅房地產的營銷和銷售戰略，包括單一家庭住宅、混合用途開發項目、房地產住宅、多家庭住宅、新住宅項目、改建和分散房產； |
| |
• | 經紀服務，包括為所有類型的投資級和創收房地產量身定做符合客户目標的創新營銷方案；以及 |
| |
• | 研究，包括住宅房地產開發和新住宅建築行業的諮詢實踐、數據和分析(直到2018年第四季度該公司出售Meyers Research)。 |
下表顯示了截止的三個月期間的調整費用。2019年9月30日和2018:
|
| | | | | | | | |
| | 三個月到9月30日， |
(百萬美元) | | 2019 | | 2018 |
投資管理和房地產服務費 | | $ | 9.6 |
| | $ | 12.4 |
|
非公認會計原則調整數： | | | | |
加回： | | | | |
在合併過程中取消的費用份額(1) | | 0.3 |
| | 0.1 |
|
未合併投資中包括的業績費 | | 17.6 |
| | 7.5 |
|
調整費用(2) | | $ | 27.5 |
| | $ | 20.0 |
|
(1)三個月結束了2019年9月30日和2018包括10萬美元和90萬美元與非控制權益持有人支付的部分費用有關的非控制權益造成的淨(收入)損失中確認的費用。
(2) 有關調整費用的定義和討論，請參見非公認會計原則措施和某些定義部分。
投資管理和房地產服務費960萬美元在三個月內結束2019年9月30日相比較1 240萬美元在同一時期2018。見下文的解釋。
下表列出了截至3月的投資管理和房地產相關服務調整費用細目。2019年9月30日和2018:
|
| | | | | | | | |
| | 三個月到9月30日， |
(百萬美元) | | 2019 | | 2018 |
費用描述 | | | | |
投資管理-基礎 | | $ | 4.4 |
| | $ | 4.3 |
|
投資管理-業績 | | 17.6 |
| | 7.5 |
|
投資管理-購置/處置 | | 1.1 |
| | 0.9 |
|
投資管理-共計 | | 23.1 |
| | 12.7 |
|
| | | | |
物業服務 | | 4.4 |
| | 3.2 |
|
研究 | | — |
| | 4.1 |
|
調整費用共計(1) | | $ | 27.5 |
| | $ | 20.0 |
|
投資管理
投資管理產生的調整費用2 310萬美元在三個月內結束2019年9月30日相比較1 270萬美元在同一時期2018。基本管理費在截止的三個月內略有增加。2019年9月30日與2018年同期相比。
在三個月內結束2019年9月30日，我們記錄了與基金五、基金六所持資產的基本公允價值增加有關的業績費用應計額的增加，以及我們與美國西部的一個股權合夥人持有的多家族投資組合。在三個月內結束2018年9月30日，應計業績費是由於基金五和400/430加利福尼亞的資產基礎價值增加所致，加利福尼亞是舊金山的一處未合併的辦公財產，按FV備選辦法入賬。
物業服務
房地產相關服務費增加到440萬美元在三個月內結束2019年9月30日相比較320萬美元在同一時期2018由於獲得更高的租賃佣金。
研究
2018年第四季度，我們賣掉了邁爾斯研究公司，這導致了研究費用的損失。在三個月內結束2018年9月30日我們贏得了410萬美元收費。
費用
投資部分費用
租金費用3 900萬美元在三個月內結束2019年9月30日，與3 820萬美元三個月後2018年9月30日。費用增加是由於我們歐洲辦事處投資組合中與租户改善有關的拖延費用。
酒店費用降至平均水平1 730萬美元已結束的三個月2019年9月30日相比較3 060萬美元已結束的三個月2018年9月30日由於2018年第四季度出售的公園旅館和2019年第一季度的塔霍湖麗茲卡爾頓酒店。
在三個月內結束2018年9月30日，我們確認了在200個首都碼頭上完成的額外費用，這是因為該建築的施工進度導致580萬美元與銷售有關的費用。在截止的三個月裏，沒有這樣的費用。2019年9月30日.
補償費用增加到1 710萬美元三個月後2019年9月30日相比較1 580萬美元三個月後2018年9月30日與2018年第三季度相比，應計酌處報酬略有增加。
折舊和攤銷4 640萬美元在三個月內結束2019年9月30日相比較5 140萬美元主要原因是該公司在2018年和2019年成為淨賣家。
投資管理與房地產服務部門支出
費用減少到880萬美元三個月後2019年9月30日相比較1 280萬美元最後三個月2018年9月30日主要原因是銷售Meyers Research公司的薪酬和一般及行政費用較低，在此期間，我們的員工人數減少了140人。
公司開支
費用減少到1 430萬美元三個月後2019年9月30日截至2018年9月30日的三個月，由於補償費用較低，這一數字為1，560萬美元。
未合併投資收入
下表顯示肯尼迪威爾森在截至三個月期間確認的未合併投資的收入2019年9月30日和2018:
|
| | | | | | | | |
| | 三個月到9月30日， |
(百萬美元) | | 2019 | | 2018 |
業務業績，扣除折舊2.2美元和3.1美元 | | $ | 16.6 |
| | $ | 5.3 |
|
已實現收益 | | 51.1 |
| | 0.4 |
|
公允價值 | | (1.3 | ) | | 10.8 |
|
業績費(包括在調整後費用中) | | 17.6 |
| | 7.5 |
|
未合併投資收入共計 | | $ | 84.0 |
| | $ | 24.0 |
|
在三個月內結束2019年9月30日，未合併投資的收入為8 400萬美元相比較2 400萬美元在同一時期2018。經營業績的提高是由於都柏林的多個家族和商業資產被分解為AXA合資企業(“AXA交易”)，現在被列為未合併投資。三個月內實現的收益2019年9月30日涉及在美國西部出售兩套多家庭財產。
除上述外，在最後三個月內2019年9月30日，公司確認公允價值損失和業績費用130萬美元和1 760萬美元分別。淨公允價值損失130萬美元包括基礎投資和相關債務的公允價值增加額1 270萬美元，由下列各項造成的1 400萬美元貨幣換算調整損失抵消4.1%歐元比上一期間減少。我們對衝匯率波動的影響，並將880萬美元與這些投資相關的套期保值收入包括在上述經營業績項目中。有關績效費用的討論，請參閲上文調整後的費用部分。
終了三個月未合併投資的收入2018年9月30日主要與我們的混合基金的公允價值收益和業績費用有關。
其他
房地產銷售收益淨額為630萬美元最後三個月2019年9月30日相比較3 940萬美元在同一時期內2018。三個月內確認的收益2019年9月30日與美國西部的一個多家族財產有關。三個月內確認的收益2018年9月30日主要涉及AXA交易和出售該公司英國和意大利商業財產組合中的非核心資產。
利息費用5 180萬美元最後三個月2019年9月30日，與5 520萬美元在同一時期2018。減少的原因是，州立街辦公樓被拆除為AXA合資企業，抵押貸款債務和與我們的發展財產有關的資本利息增加了抵押資產的淨出售。
在三個月內結束2019年9月30日，肯尼迪威爾遜產生税前賬面收入2 960萬美元與其全球業務有關，並記錄了1 020萬美元或34.5%税前賬面收入。本季度的實際税率高於美國法定税率，主要是由於根據2017年“減税和就業法”扣減某些高管薪酬的能力發生變化，以及外國公司的損失受益於低於美國法定税率的税率。
與購置有關的費用是400萬美元最後三個月2019年9月30日相比較40萬美元在上一時期。增加的原因是與調查最終未完成的潛在交易有關的費用。
我們有.的淨收入130萬美元可歸因於截至三個月的非控制權益2019年9月30日與淨收入相比80萬美元在三個月內結束2018年9月30日.
其他綜合收入
推動其他綜合收入變化的兩個主要因素是外幣匯率的變化和任何相關外幣套期保值的損益。請參閲貨幣風險-外幣項目3中的一節，討論我們與外幣有關的風險和我們的套期保值策略。下表詳細列出了截止的三個月的活動情況。2019年9月30日和2018.
|
| | | | | | | | |
| | 三個月到9月30日， |
(百萬美元) | | 2019 | | 2018 |
可歸因於肯尼迪-威爾遜控股公司的淨收入普通股東 | | $ | 20.7 |
| | $ | 12.1 |
|
未實現的外幣兑換損益、非控制性利益和税收淨額 | | (30.7 | ) | | (6.6 | ) |
這一期間從累積的其他綜合損失中重新分類的數額 | | — |
| | 0.1 |
|
未變現外幣衍生合約(虧損)收益扣除非管制權益及税項 | | 24.9 |
| | (0.2 | ) |
利率掉期未變現損失 | | (1.5 | ) | | — |
|
綜合收益歸於肯尼迪-威爾遜控股公司。普通股東 | | $ | 13.4 |
| | $ | 5.4 |
|
包括在肯尼迪-威爾遜控股公司的淨收益中。普通股股東有已實現的外匯數額，涉及持有該公司的子公司以不同功能貨幣持有的現金數額的折算，以及未被視為淨投資套期保值的衍生投資的已實現損益。下表為截至年底三個月業務報表所記錄的外匯流動數額。2019年9月30日和2018:
|
| | | | | | | | |
| | 三個月到9月30日， |
(百萬美元) | | 2019 | | 2018 |
已實現外匯收益-合併業務報表 | | $ | (0.7 | ) | | $ | 0.5 |
|
已實現的外幣衍生產品合同損失-合併業務報表 | | — |
| | 2.9 |
|
經營報表-已實現的外匯兑換 | | $ | (0.7 | ) | | $ | 3.4 |
|
我們有風險敞口的主要貨幣是歐元和英鎊。下表為截至年底三個月的匯率變動情況。2019年9月30日和2018與美元相比：
|
| | | | | | |
| | 三個月到9月30日， |
| | 2019 | | 2018 |
歐元 | | (4.1 | )% | | — | % |
英鎊 | | (3.2 | )% | | 0.7 | % |
扣除税收和非控制利益的綜合收入，截至三個月2019年9月30日和2018是.的收入1 340萬美元和540萬美元在此期間，由於歐元和英鎊對美元的疲軟，公司通過其他綜合收入對外幣發生了淨未實現的損失。未實現的對衝收益主要是由該公司的GBP投資套期保值推動的。該公司簽訂了利率互換合同，將其部分可變利率抵押貸款互換為固定利率條件。利率互換的未實現損失被記入業務報表的230萬美元利息開支節餘抵消。
肯尼迪·威爾遜綜合財務結果：九結束的幾個月2019年9月30日與九結束的幾個月2018年9月30日
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日止的9個月 |
(百萬美元) | | 投資 | | 投資管理和房地產服務 | | 企業 | | 共計 |
收入 | | | | | | | | |
租房 | | $ | 336.1 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 336.1 |
|
酒店 | | 62.9 |
| | — |
| | — |
| | 62.9 |
|
出售房地產 | | 1.1 |
| | — |
| | — |
| | 1.1 |
|
投資管理、物業服務及研究費用
| | — |
| | 27.3 |
| | — |
| | 27.3 |
|
總收入 | | 400.1 |
| | 27.3 |
| | — |
| | 427.4 |
|
費用 | | | | | | | | |
租房 | | 113.3 |
| | — |
| | — |
| | 113.3 |
|
酒店 | | 47.6 |
| | — |
| | — |
| | 47.6 |
|
房地產銷售成本 | | 1.2 |
| | — |
| | — |
| | 1.2 |
|
佣金和營銷 | | — |
| | 2.9 |
| | — |
| | 2.9 |
|
補償及有關 | | 49.3 |
| | 17.1 |
| | 41.5 |
| | 107.9 |
|
一般和行政 | | 19.3 |
| | 5.9 |
| | 5.0 |
| | 30.2 |
|
折舊和攤銷 | | 141.7 |
| | — |
| | — |
| | 141.7 |
|
總開支 | | 372.4 |
| | 25.9 |
| | 46.5 |
| | 444.8 |
|
未合併投資的收入，折舊和攤銷淨額 | | 106.5 |
| | 25.1 |
| | — |
| | 131.6 |
|
房地產銷售收益，淨額 | | 252.4 |
| | — |
| | — |
| | 252.4 |
|
購置相關費用 | | (5.9 | ) | | — |
| | — |
| | (5.9 | ) |
利息費用 | | (109.5 | ) | | — |
| | (53.3 | ) | | (162.8 | ) |
其他收入(損失) | | 1.8 |
| | — |
| | (2.4 | ) | | (0.6 | ) |
所得税準備金 | | (5.8 | ) | | — |
| | (29.3 | ) | | (35.1 | ) |
淨收入(損失) | | 267.2 |
| | 26.5 |
| | (131.5 | ) | | 162.2 |
|
歸屬於非控制利益的淨收入 | | (96.0 | ) | | — |
| | — |
| | (96.0 | ) |
可歸因於肯尼迪-威爾遜控股公司的淨收入(虧損)普通股東 | | 171.2 |
| | 26.5 |
| | (131.5 | ) | | 66.2 |
|
加(減)： | | | | | | | | |
利息費用 | | 109.5 |
| | — |
| | 53.3 |
| | 162.8 |
|
肯尼迪·威爾遜在未合併投資中的利息支出份額 | | 23.6 |
| | — |
| | — |
| | 23.6 |
|
折舊和攤銷 | | 141.7 |
| | — |
| | — |
| | 141.7 |
|
肯尼迪·威爾遜在未合併投資中的折舊和攤銷份額 | | 6.4 |
| | — |
| | — |
| | 6.4 |
|
所得税準備金 | | 5.8 |
| | — |
| | 29.3 |
| | 35.1 |
|
在合併中取消的費用 | | (18.1 | ) | | 18.1 |
| | — |
| | — |
|
EBITDA加回非控制權益 | | (9.7 | ) | | — |
| | — |
| | (9.7 | ) |
股份補償 | | — |
| | — |
| | 23.9 |
| | 23.9 |
|
調整後的EBITDA(1) | | $ | 430.4 |
| | $ | 44.6 |
| | $ | (25.0 | ) | | $ | 450.0 |
|
(1) 關於調整後的EBITDA的定義和討論，請參見“非GAAP措施和某些定義”一節。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年9月30日止的9個月 |
(百萬美元) | | 投資 | | 投資管理和房地產服務 | | 企業 | | 共計 |
| | | | | | | | |
收入 | | | | | | | | |
租房 | | $ | 392.6 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 392.6 |
|
酒店 | | 117.6 |
| | — |
| | — |
| | 117.6 |
|
出售房地產 | | 48.7 |
| | — |
| | — |
| | 48.7 |
|
投資管理、物業服務及研究費用
| | — |
| | 34.8 |
| | — |
| | 34.8 |
|
總收入 | | 558.9 |
| | 34.8 |
| | — |
| | 593.7 |
|
費用 | | | | | | | | |
租房 | | 119.5 |
| | — |
| | — |
| | 119.5 |
|
酒店 | | 90.8 |
| | — |
| | — |
| | 90.8 |
|
房地產銷售成本 | | 45.6 |
| | — |
| | — |
| | 45.6 |
|
佣金和營銷 | | — |
| | 4.6 |
| | — |
| | 4.6 |
|
補償及有關 | | 52.2 |
| | 26.1 |
| | 44.5 |
| | 122.8 |
|
一般和行政 | | 22.6 |
| | 9.3 |
| | 4.7 |
| | 36.6 |
|
折舊費用 | | 158.5 |
| | 0.2 |
| | — |
| | 158.7 |
|
總開支 | | 489.2 |
| | 40.2 |
| | 49.2 |
| | 578.6 |
|
未合併投資的收入，折舊和攤銷淨額 | | 36.1 |
| | 24.8 |
| | — |
| | 60.9 |
|
房地產銷售收益，淨額 | | 304.2 |
| | — |
| | — |
| | 304.2 |
|
購置相關費用 | | (0.6 | ) | | — |
| | — |
| | (0.6 | ) |
利息費用 | | (123.4 | ) | | — |
| | (57.9 | ) | | (181.3 | ) |
其他收入 | | 1.5 |
| | — |
| | 13.1 |
| | 14.6 |
|
所得税準備金 | | (10.6 | ) | | — |
| | (23.1 | ) | | (33.7 | ) |
淨收入(損失) | | 276.9 |
| | 19.4 |
| | (117.1 | ) | | 179.2 |
|
歸屬於非控制利益的淨收入 | | (59.9 | ) | | — |
| | — |
| | (59.9 | ) |
可歸因於肯尼迪-威爾遜控股公司的淨收入(虧損)普通股東 | | 217.0 |
| | 19.4 |
| | (117.1 | ) | | 119.3 |
|
加(減)： | | | | | | | | |
利息費用 | | 123.4 |
| | — |
| | 57.9 |
| | 181.3 |
|
肯尼迪·威爾遜(Kennedy Wilson)的利息費用份額包括在未合併的自願性投資中 | | 18.3 |
| | — |
| | — |
| | 18.3 |
|
折舊和攤銷 | | 158.5 |
| | 0.2 |
| | — |
| | 158.7 |
|
肯尼迪·威爾遜的折舊和攤銷份額包括在非合併投資中 | | 10.0 |
| | — |
| | — |
| | 10.0 |
|
從所得税中受益 | | 10.6 |
| | — |
| | 23.1 |
| | 33.7 |
|
在合併中取消的費用 | | (12.7 | ) | | 12.7 |
| | — |
| | — |
|
EBITDA加回非控制權益 | | (14.2 | ) | | — |
| | — |
| | (14.2 | ) |
股份補償 | | — |
| | — |
| | 27.9 |
| | 27.9 |
|
調整後的EBITDA(1) | | $ | 510.9 |
| | $ | 32.3 |
| | $ | (8.2 | ) | | $ | 535.0 |
|
(1) 關於調整後的EBITDA的定義和討論，請參見“非公認會計原則計量和某些定義”一節。
普通股東的公認會計原則淨收入為6 620萬美元和1.193億美元為九結束的幾個月2019年9月30日和2018分別。調整後的EBITDA4.5億美元和5.35億美元為九結束的幾個月2019年9月30日和2018分別。在前一年和本年度，我們一直是資產的淨賣方，由於增值資本支出，我們的外幣兑換損失和酒店業務受到一定程度的破壞，所有這些都導致我們的財產中的NOI減少。這部分被我們在資產管理計劃中執行的同一家商店的租賃收入和NOI的增加所抵消(如下一段所述)。從資產出售中獲得的收益，我們
我們已資助發展及重建計劃，這些計劃一旦完成，預計會大大增加我們從物業所得的北環比(見“流動資金和資本資源-發展和重新開發“)。在九結束的幾個月2019年9月30日，我們在房地產銷售收益中所佔的份額有所下降，這是EBITDA下降的主要原因。
為了我們13,770屬性相同的多家族單元。九結束的幾個月2019年9月30日，總收入增加5.2%，淨營業收入增加6.9%，入住率略有增加94.4%從…93.6%在同一時期2018。為1 170萬同一物業的平方尺商業地產九結束的幾個月2019年9月30日，總收入增加4.1%淨營業收入增加3.4%，隨着入住率下降到96.7%從…96.9%從同一時期2018.
我們的投資很大一部分位於美國境外，以外幣計價。為了減少外幣匯率的影響，我們對衝了部分風險敞口。然而，我們通常不對衝未來的業務或現金流，因此，外幣匯率的變化將對我們的經營結果產生影響。我們列入下表，説明這些波動對我們的收入、淨收入和調整後的EBITDA的影響，方法是採用上一期間的有關匯率。請參閲貨幣風險-外幣第3項中討論與外幣有關的風險和我們的套期保值戰略的一節，以及下文討論外幣變動對我們業務結果的資產負債表影響的“其他綜合收益”一節。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日止的9個月 |
(百萬美元) | | 投資 | | 服務 | | 共計 |
收入 | | $ | (0.6 | ) | | — | % | | $ | — |
| | — | % | | $ | (0.6 | ) | | — | % |
淨收益 | | (2.5 | ) | | (4 | )% | | — |
| | — | % | | (2.5 | ) | | (4 | )% |
調整後的EBITDA | | (2.7 | ) | | (1 | )% | | — |
| | — | % | | (2.7 | ) | | (1 | )% |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年9月30日止的9個月 |
(百萬美元) | | 投資 | | 服務 | | 共計 |
收入 | | $ | (0.6 | ) | | — | % | | $ | — |
| | — | % | | $ | (0.6 | ) | | — | % |
淨收益 | | (1.2 | ) | | (1 | )% | | — |
| | — | % | | (1.2 | ) | | (1 | )% |
調整後的EBITDA | | (1.4 | ) | | — | % | | — |
| | — | % | | (1.4 | ) | | — | % |
收入
投資部分收入
租金收入3.361億美元為九結束的幾個月2019年9月30日相比較3.926億美元在同一時期2018。這個5 650萬美元減少的主要原因是AXA交易。由於這些資產現在被視為未合併投資，我們在租金收入中所佔份額是本期未合併投資收入的一部分，不再被視為租金收入。我們也淨出售資產，導致租金收入下降。
酒店收入6 290萬美元為九結束的幾個月2019年9月30日相比較1.176億美元在同一時期2018。這個5 470萬美元減少的主要原因是塔霍湖麗茲卡爾頓酒店在九結束的幾個月2019年9月30日，2018年第四季度出售了位於聯合王國的6家公園酒店，並對謝爾伯恩酒店的大堂和接待處進行了大量增值翻修，導致2019年第一季度酒店被佔用不足。
.class=‘class 3’>出售不動產的活動最少九結束的幾個月2019年9月30日相比較4 870萬美元在同一時期2018。在九截至9月30日的幾個月，2018，我們確認在首都碼頭200號出售房地產，面積為13萬平方米。英國“金融時報”。愛爾蘭都柏林的辦公樓正在開發中，這是由於該建築的施工進度。200個資本碼頭項目在完工百分比下入賬，因此各期間的差異是由於該項目在其發展時間表上實現了不同的里程碑。截至2019年3月31日，我們已經完成了這座大樓的建設。
投資管理和服務部門收入
提供以下類型的服務可賺取費用：
| |
• | 投資管理，包括購置、資產管理、建築管理、融資和處置服務； |
| |
• | 房地產服務，包括為第三方客户管理商業房地產、混合基金投資者和肯尼迪威爾遜持有的投資； |
| |
• | 拍賣和傳統銷售，包括各類商業和住宅房地產的營銷和銷售戰略，包括單一家庭住宅、混合用途開發項目、房地產住宅、多家庭住宅、新住宅項目、改建和分散房產； |
| |
• | 經紀服務，包括為所有類型的投資級和創收房地產量身定做符合客户目標的創新營銷方案；以及 |
| |
• | 研究，包括住宅房地產開發和新住宅建築行業的諮詢實踐、數據和分析(直到2018年第四季度該公司出售Meyers Research)。 |
下表顯示九-截至的月份2019年9月30日和2018:
|
| | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月， |
(百萬美元) | | 2019 | | 2018 |
投資管理和房地產服務費 | | $ | 27.3 |
| | $ | 34.8 |
|
非公認會計原則調整數： | | | | |
加回： | | | | |
在合併過程中取消的費用份額(1) | | 18.1 |
| | 12.7 |
|
未合併投資中包括的業績費 | | 25.0 |
| | 24.7 |
|
調整費用(2) | | $ | 70.4 |
| | $ | 72.2 |
|
(1) 這個九結束的幾個月2019年9月30日和2018包括1 830萬美元和1 320萬美元與非控制權益持有人支付的部分費用有關的非控制權益造成的淨(收入)損失中確認的費用。
(2) 有關調整費用的定義和討論，請參見非公認會計原則措施和某些定義部分。
投資管理和房地產服務費2 730萬美元在九結束的幾個月2019年9月30日相比較3 480萬美元在同一時期2018。見下文的解釋。
在合併過程中被取消的投資獲得的費用總額為1 810萬美元在九結束的幾個月2019年9月30日相比較1 270萬美元在同一時期2018。見下文的解釋。
下表列出投資管理和房地產相關服務的調整費用細目。九結束的幾個月2019年9月30日和2018:
|
| | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月， |
(百萬美元) | | 2019 | | 2018 |
費用描述 | | | | |
投資管理-基礎 | | $ | 12.7 |
| | $ | 10.4 |
|
投資管理-業績 | | 40.8 |
| | 33.9 |
|
投資管理-購置/處置 | | 4.2 |
| | 3.2 |
|
投資管理-共計 | | 57.7 |
| | 47.5 |
|
| | | | |
物業服務 | | 12.7 |
| | 12.7 |
|
研究 | | — |
| | 12.2 |
|
調整費用共計(1) | | $ | 70.4 |
| | $ | 72.4 |
|
投資管理
投資管理產生的調整費用5 770萬美元在九結束的幾個月2019年9月30日相比較4 750萬美元在同一時期2018。增加.230萬美元在基礎管理費期內，是由於在2018年第二季度成立的AXA合資企業賺取的費用。
在九結束的幾個月2019年9月30日，我們從出售給AXA合資企業的州立街辦公樓、資本碼頭辦公樓和資本碼頭住宅大樓、出售Ritz Carlton、Tahoe湖酒店和在美國西部出售一套多家庭財產中獲得了演出費用。我們還記錄了與基金五和基金六所持資產的基本公允價值增加有關的業績費用應計額的增加。九結束的幾個月2018年9月30日我們有與第五基金有關的業績費，以及將愛爾蘭都柏林的多家族資產出售給AXA合資企業的費用。
購置/處置費用是指在我們單獨的賬户平臺上購置財產所獲得的費用。
物業服務
房地產相關服務費增加到1 270萬美元在九結束的幾個月2019年9月30日相比較1 270萬美元在同一時期2018由於租賃費較高。
研究
2018年第四季度，我們賣掉了邁爾斯研究公司，這導致了研究費用的損失。在九結束的幾個月2018年9月30日我們贏得了1 220萬美元收費。
一般費用
投資部分費用
租金費用減少到1.133億美元為九已結束的幾個月2019年9月30日相比較1.195億美元為九已結束的幾個月2018年9月30日。減少的主要原因是AXA交易。由於這些資產現在被視為未合併投資，我們在租金費用中所佔份額是本期未合併投資收入的一部分，不再被視為租金費用。我們還淨出售資產，導致租金費用減少。
酒店費用降至平均水平4 760萬美元為.九已結束的幾個月2019年9月30日相比較9 080萬美元為.九已結束的幾個月2018年9月30日由於2018年第四季度出售的公園旅館和2019年第一季度的塔霍湖麗茲卡爾頓酒店。
在九結束的幾個月2019年9月30日，我們承認在200首都碼頭上完成的額外費用是最低的。在九結束的幾個月2018年9月30日，我們在200個資本碼頭上確認了與銷售相關的成本，這導致了4 560萬美元與銷售有關的費用。
補償費用降至4 930萬美元為九已結束的幾個月2019年9月30日相比較5 220萬美元為九已結束的幾個月2018年9月30日主要原因是前期一次性獎勵。
折舊和攤銷1.417億美元在九結束的幾個月2019年9月30日相比較1.585億美元主要原因是AXA交易和該公司在2018年和2019年成為資產淨出賣人。
投資管理與房地產服務部門支出
費用減少到2 590萬美元為九已結束的幾個月2019年9月30日相比較4 020萬美元主要是由於銷售Meyers研究公司降低了薪酬以及一般和行政費用，在此期間，我們的員工人數減少了140人。
公司開支
費用減少到4 650萬美元為九已結束的幾個月2019年9月30日相比較4 920萬美元由於基於股票的補償費用較低。
未合併投資收入
下表顯示堅尼地威爾遜所確認的非合併投資的收益九結束的幾個月2019年9月30日和2018:
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| | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月， |
(百萬美元) | | 2019 | | 2018 |
業務業績，扣除折舊4.3美元和6.6美元 | | $ | 31.0 |
| | $ | 10.5 |
|
已實現收益 | | 53.5 |
| | 2.4 |
|
公允價值 | | 32.3 |
| | 23.3 |
|
業績費(包括在調整後費用中) | | 25.1 |
| | 24.7 |
|
減值 | | (10.3 | ) | | — |
|
未合併投資收入共計 | | $ | 131.6 |
| | $ | 60.9 |
|
在九結束的幾個月2019年9月30日，未合併投資的收入為1.316億美元相比較6 090萬美元在同一時期2018。經營業績增加的原因是AXA交易，這些交易現在被列為未合併投資。已實現的收益與在美國西部出售多個家庭財產有關。減值損失與美國西部的一個住宅項目有關。
淨公允價值損失3 230萬美元所涉投資和相關債務的公允價值增加額4 870萬美元，由下列各項造成的1 640萬美元貨幣換算調整損失抵消4.8%歐元比上一期間減少。我們對衝幣值波動的影響，並將與這些投資相關的1 140萬美元套期保值收入包括在上述經營業績項目中。我們還有一個1 030萬美元美國西部住宅項目的減值損失。有關績效費用的討論，請參閲上文調整後的費用部分。
期間未合併投資的收入九結束的幾個月2018年9月30日主要涉及業務分配。在九結束的幾個月2018年9月30日，公司確認公允價值收益和績效費2 330萬美元和2 470萬美元分別與我們的VHH合作伙伴關係下的再合併和通過其FV期權投資和在公司管理的基金內持有的投資而提高的財產績效有關。
其他
房地產銷售收益淨額為2.524億美元為九結束的幾個月2019年9月30日相比較3.042億美元在同一時期內2018。年內確認的收益九結束的幾個月2019年9月30日涉及AXA交易，出售麗思卡爾頓酒店，Tahoe湖和較小的非核心零售資產在美國西部和非核心商業地產在英國。年內確認的收益九已結束的幾個月2018年9月30日與AXA交易、在美國西部出售多個家庭財產組合以及KWE出售其聯合王國和意大利商業財產組合中的非核心資產有關，這些資產被在聯合王國出售一項財產的減值損失1，120萬美元所抵消。
利息費用1.628億美元為九結束的幾個月2019年9月30日相比較1.813億美元在同一時期2018。減少的原因是AXA交易、抵押貸款債務和與我們的發展財產有關的資本利息增加所擔保的財產的淨出售。
其他費用60萬美元為九結束的幾個月2019年9月30日與其他收入相比1 460萬美元在同一時期2018。期間的收入九結束的幾個月2018年9月30日與非指定貨幣套期保值衍生投資在歐元上的實際收益有關.
在九結束的幾個月2019年9月30日，肯尼迪威爾遜產生税前賬面收入1.973億美元與其全球業務有關，並記錄了3 510萬美元或17.8%税前賬面收入。這一時期的實際税率低於美國法定税率，主要是由於分配給不受公司税約束的非控制權益的收入。
與購置有關的費用是590萬美元為九結束的幾個月2019年9月30日相比較60萬美元在同一時期2018。增加的原因是調查最終未完成的潛在交易的費用。
我們有.的淨收入9 600萬美元可歸因於在九結束的幾個月2019年9月30日與淨收入相比5 990萬美元在九結束的幾個月2018年9月30日。非控股權收入的增加是由於將麗思卡爾頓酒店、Tahoe湖酒店和AXA合資企業出售的收益分配給我們的股權合作伙伴。
其他綜合收入
推動其他綜合收入變化的兩個主要因素是外幣匯率的變化和任何相關外幣套期保值的損益。請參閲貨幣風險-外幣項目3中的一節，討論我們與外幣有關的風險和我們的套期保值策略。下面是一個表，詳細介紹了九結束的幾個月2019年9月30日和2018.
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| | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月， |
(百萬美元) | | 2019 | | 2018 |
可歸因於肯尼迪-威爾遜控股公司的淨收入普通股東 | | $ | 66.2 |
| | $ | 119.3 |
|
未實現外幣折算損失、非控制性權益淨額和税收 | | (45.4 | ) | | (51.5 | ) |
這一期間從累積的其他綜合損失中重新分類的數額 | | 9.8 |
| | 13.2 |
|
未實現的外幣衍生產品合同收益扣除非控制利益和税收 | | 42.4 |
| | 22.0 |
|
利率掉期未變現損失 | | (1.9 | ) | | — |
|
綜合收益歸於肯尼迪-威爾遜控股公司。普通股東 | | $ | 71.1 |
| | $ | 103.0 |
|
包括在肯尼迪-威爾遜控股公司的淨收益中。普通股股東持有的子公司以不同功能貨幣持有的現金折算成已實現的外匯金額。
它和已實現的衍生投資損益不被視為淨投資套期保值。下表是記錄在聯合國外匯管理局業務報表中的外匯流動數額。九結束的幾個月2019年9月30日和2018:
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| | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月， |
(百萬美元) | | 2019 | | 2018 |
已實現外匯(虧損)收益-合併業務報表 | | $ | (2.5 | ) | | $ | 0.8 |
|
已實現的外幣衍生產品合同損失-合併業務報表 | | — |
| | 12.7 |
|
經營報表-已實現的外匯兑換 | | $ | (2.5 | ) | | $ | 13.5 |
|
我們有風險敞口的主要貨幣是歐元和英鎊。下表表示與九結束的幾個月2019年9月30日和2018與美元相比：
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| | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月， |
| | 2019 | | 2018 |
歐元 | | (4.8 | )% | | (3.3 | )% |
英鎊 | | (3.6 | )% | | (3.6 | )% |
扣除税收和非控制性利益的綜合收入九結束的幾個月2019年9月30日和2018是.的收入7 110萬美元和1.03億美元由於美元兑英鎊和歐元走強，該公司在這一期間通過其他綜合收入實現了外匯淨未實現虧損。未實現的對衝收益是由KWE持有的以歐元計價的投資和該公司持有的以英鎊計價的投資的套期保值推動的。該公司簽訂了利率互換合同，將其部分可變利率抵押貸款互換為固定利率條件。利率互換的未實現損失被記入業務報表的340萬美元利息開支節餘抵消。
流動性與資本資源
我們的流動性和資本資源需求包括收購房地產和房地產相關資產、資助開發項目、合併房地產和未合併投資的資本支出、營運資本需求、我們的債務利息和本金付款以及向普通股東發放的股息。我們以內部產生的資金為這些活動提供資金，包括資產出售、循環信貸額度下的借款、股票和債務證券的出售以及現金再融資，只要這些資金可用並符合我們的整體投資組合槓桿戰略。我們對房地產的投資通常是通過我們的資產負債表、第三方權益和抵押貸款來融資的。這些抵押貸款通常是無追索權的，因為在違約的情況下，追索權將限於作為抵押品的抵押財產，但有限度的習慣例外情況除外。在某些情況下，我們為與合併財產或未合併投資有關的部分貸款提供擔保，通常直到滿足某些條件，如完成建築或租賃或某些營業收入淨標準。我們預計這些擔保不會對流動性或資本資源產生實質性影響。請參閲題為“表外安排“在歷史上，我們不需要大量的資本資源來支持我們的IMRES業務。
我們的短期流動資金需求主要包括與我們的物業有關的營運開支及其他開支、派發給股東的股息、高級債券的利息、發展、重建及資本開支，以及可能的股份回購及收購。我們目前期望能滿足短期流動資金的需求。
通過我們現有的現金和現金等價物加上從我們的IMRES業務中產生的資本，房地產銷售以及我們目前循環信貸額度的可用性(4.25億美元未提取的，未提取的2019年9月30日)。截至2019年9月30日，我們和我們的合併子公司3.858億美元合併現金(如我們的綜合資產負債表所示)，我們在未合併的合資企業投資中所佔的份額3 010萬美元有4.25億美元信貸額度下的可用性。如……2019年9月30日，我們有9 280萬美元受限制的現金，包括現金及現金等價物，主要是與我們持有物業的合併按揭有關的貸款人儲備。這些儲備通常與物業的利息、税項、保險及日後的資本開支有關。我們還有收購託管存款，預計將在2019年第四季度結束。
只要我們從我們的某些外國子公司匯回現金，我們就必須繳納預扣税。根據KWE債券和KWE債券契約，我們必須保持一定的流動性和槓桿率，才能與債券持有人保持一致(見負債有關KWE債券和KWE備註的更多細節的章節)。由於這些情況，我們需要在分配現金之前評估税收和契約的影響，這可能會影響企業一級資金的可用性。亞細亞
我們是否需要不時籌集資金以滿足我們的資本要求，將取決於許多因素，包括在適當情況下實施我們的戰略和增值增長戰略的成功和速度。此外，當我們認為市場條件有利時，我們也可以在符合增長戰略的情況下，機會主義地尋求籌集資本(股本或債務)。我們還可以尋求第三方融資，只要我們從事更多的戰略投資，包括執行潛在的開發或再開發戰略或收購房地產、票據投資組合或其他房地產相關公司或房地產相關證券所需的資本。類似地，我們可能會不時尋求以機會主義的方式為我們現有的負債再融資，以減低我們的整體債務成本，或優化我們未償還債務的到期日，或基於其他策略性理由。
在2019年10月，我們宣佈達成一項協議3億美元Eldridge Industries，LLC的子公司對Kennedy Wilson的永久優先股投資，包括安全福利人壽保險。根據協議條款，埃爾德里奇同意購買3億美元在可轉換永久優先股中，持有5.75%年股息率，初始轉換價格為$25.00每股溢價為15%每日成交量加權平均價格肯尼迪威爾遜的普通股20截止交易日，包括2019年10月16日。優先股將由肯尼迪威爾遜在2024年10月15日或之後的任何時候贖回。該公司預計將使用這些收益來償還其信貸額度和定期貸款餘額，併為其開發管道提供資金。這筆交易須符合慣例的結束條件，預計將於2019年第四季度結束。
發展與重建
堅尼地威爾遜有多個市場利率發展、重建和福利計劃正在進行或正處於規劃階段，這些措施一旦完成，便會產生市價收益資產。截至2019年9月30日我們有1,801多家庭單位80萬商業可租面積及150我們正在積極開發酒店客房。如果這些項目完成，公司總成本的估計份額將約為11億美元我們預計這些資金將來自我們現有的股本、第三方股權、項目銷售和擔保債務融資。這代表了整個項目的總資本，而不是峯值股本的代表，也沒有考慮到投資過程中的任何分配。如……2019年9月30日，我們已經發生了3.23億美元到目前為止的成本，並預計將花費額外的成本8.12億美元發展到完成或完成這些項目的權利程序。使.8.12億美元剩餘成本將完成，我們目前預計4.06億美元在整個項目的整個過程中，它將通過我們的現金來提供資金。
除了上述的市場利率發展及重建計劃外，我們亦有新的發展計劃。2,036我們目前正在開發或正在穩定的VHH平臺內的可負擔得起和/或年齡限制的多家庭單元。我們預計在這些項目完成時沒有現金權益基礎，因為使用了財產水平的債務和出售税收抵免的收益。如果這些工程能夠完成，我們預計會收到同樣的回報。1 680萬美元以現金支付的開發商費用和銷售所得的税收抵免。
前兩段和下表所述數字是編入預算的費用，可能會有變動。公司是否會開發或重新開發任何或全部這些潛在項目，公司及其股權合夥人沒有義務完成這些項目，並可能在通過應享權利程序增值後處置任何此類資產。由於這些都是預算數字，而且由於一些因素(有些是我們無法控制的)而可能發生變化(有些是我們無法控制的)，包括這些項目是根據與總承包商簽訂的建築管理合同開發的，因此，如果實際成本超過預算成本，我們和我們的股權合作伙伴可以被要求提供額外資本。這些項目的範圍也可能發生變化。估計費用和數額
下表所列完成項目的現金是管理層目前的期望，迄今發生的總費用包括這些項目的土地費用。
下表描述了該公司正在或正在考慮的市場利率開發或再開發項目，不包括在VHH平臺和其住宅投資中正在開發的負擔得起和/或年齡限制的多家庭單元。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 如果完成 | 電流 |
位置 | 類型 | 投資 | 地位 | 埃斯特。竣工日期(1) | 商業Sq英國“金融時報”。 | MF單元/酒店客房 | 千瓦埃斯特。
總成本(5) | 千瓦費用(4)(5) | 千瓦埃斯特。完成費用(2) |
2020-2021 | | | | | | | | |
西班牙(3) | 零售 | 普埃塔·德爾索爾 | 規劃學 | 2020 | 37,000 |
| — |
| $ | 62 |
| $ | 58 |
| $ | 4 |
|
諾卡爾 | 多家族 | 聖羅莎 | 在建 | 2020 | — |
| 120 |
| 35 |
| 13 |
| 22 |
|
ID | 多家族 | 紅木 | 在建 | 2020 | — |
| 66 |
| 13 |
| 3 |
| 10 |
|
愛爾蘭(3) | 多家族 | 克蘭西碼頭-第三階段 | 在建 | 2020 | 6,000 |
| 266 |
| 51 |
| 36 |
| 15 |
|
山地州 | 多家族 | 潘特河 | 在設計中 | 2021 | — |
| 95 |
| 19 |
| 2 |
| 17 |
|
愛爾蘭(3) | 辦公室 | 漢諾威碼頭 | 接收規劃 | 2020 | 69,000 |
| — |
| 36 |
| 13 |
| 23 |
|
愛爾蘭(3) | 辦公室 | 基爾代爾 | 接收規劃 | 2021 | 64,000 |
| — |
| 56 |
| 13 |
| 43 |
|
| 2020年-2021年合計 | | | 176,000 |
| 547 |
| $ | 272 |
| $ | 138 |
| $ | 134 |
|
2022-2023 | | | | | | | | |
諾卡爾 | 辦公室 | 400/430加利福尼亞 | 在建 | 2022 | 247,000 |
| — |
| $ | 22 |
| $ | 18 |
| $ | 4 |
|
山地州 | 多家族 | 克拉拉 | 在建 | 2022 | — |
| 277 |
| 47 |
| 5 |
| 42 |
|
愛爾蘭(3) | 混合使用 | Leisureplex | 在設計中 | 2022 | 19,000 |
| 232 |
| 128 |
| 19 |
| 109 |
|
愛爾蘭(3) | 多家族 | 田莊 | 在設計中 | 2022 | 7,000 |
| 287 |
| 72 |
| 12 |
| 60 |
|
愛爾蘭(3) | 多家族 | 庫珀十字 | 在設計中 | 2022 | — |
| 458 |
| 118 |
| 36 |
| 82 |
|
愛爾蘭(3) | 辦公室 | 庫珀十字 | 在設計中 | 2022 | 390,000 |
| — |
| 150 |
| 39 |
| 111 |
|
夏威夷 | 酒店 | 科納村度假村 | 在建 | 2022 | — |
| 150 |
| 326 |
| 56 |
| 270 |
|
| 2022-2023共計 | | | 663,000 |
| 1,404 |
| $ | 863 |
| $ | 185 |
| $ | 678 |
|
| | | | | | | | | |
| 共計 | | | 839,000 |
| 1,951 |
| $ | 1,135 |
| $ | 323 |
| $ | 812 |
|
(1) 工程的實際完成日期須受多項因素影響，其中很多因素並非我們所能控制的。因此，所確定的項目可能無法在預期時完成，也可能根本無法完成。
| |
(2) | 本欄所列數字是對KW剩餘費用的估計，以便在適用的情況下發展到完成或完成應享權利程序。2019年9月30日。剩餘費用總額可由第三方現金捐款、預計銷售收入和/或債務融資供資。肯尼迪威爾遜預計4.06億美元用現金完成剩餘費用的份額。這些數字是編入預算的費用，可能會有變動。不能保證公司能夠獲得上述數字中假設的項目級債務融資，如果公司無法獲得此類融資，公司為完成上述項目而必須投資的資金數額可能會大幅增加。千瓦完成成本不同於KW份額總資本化，後者包括迄今已發生的費用，而前者涉及未來估計費用。 |
(3)估計匯率為€0.92=1美元和1美元£0.81=1美元，與NOI有關。
(4)不包括3 800萬美元產生的費用二資產總計10萬商業面積。項目範圍仍在探索中。
(5)包括土地成本。
不穩定和增值資本支出方案
我們現在12構成120萬商業面積及190目前不穩定的多家庭單元，正在經歷不同的租賃、增值或開發階段。為了穩定這些資產，我們計劃完成我們的成本份額8 530萬美元。完成這項工作的費用和所述的時間範圍受到許多我們無法控制的不確定因素的影響，實際費用可能大大高於下文所列的估計數。
下表描述了當前未穩定的資產：
|
| | | | | | | | | | | | | |
財產 | 位置 | 類型 | 千瓦擁有率 | 資產# | 商業Sq英國“金融時報”。 | MF單元 | 埃斯特。穩定日期 | 千瓦埃斯特。完成費用(2) |
2020 | | | | | | | | |
博茲曼 | 山地州 | 零售 | 97% | 1 |
| 108,000 |
| — |
| 2020 | $ | 1.5 |
|
首都碼頭 | 愛爾蘭(1) | 混合使用 | 50% | 1 |
| 27,000 |
| 190 |
| 2020 | 4.1 |
|
弗裏爾斯橋庭 | 聯合王國(1) | 辦公室 | 100% | 1 |
| 98,000 |
| — |
| 2020 | 35.2 |
|
麥登黑德 | 聯合王國(1) | 辦公室 | 100% | 1 |
| 65,000 |
| — |
| 2020 | 0.6 |
|
馬里布沙 | 南加州 | 零售 | 50% | 1 |
| 16,000 |
| — |
| 2020 | 0.6 |
|
老派 | 聯合王國(1) | 辦公室 | 100% | 1 |
| 21,000 |
| — |
| 2020 | 0.5 |
|
Portlethan零售公園 | 聯合王國(1) | 零售 | 100% | 1 |
| 108,000 |
| — |
| 2020 | 2.0 |
|
五花八門 | 聯合王國(1) | 辦公室 | 100% | 2 |
| 79,000 |
| — |
| 2020 | 9.7 |
|
| 2020年小計 | | 9 |
| 522,000 |
| 190 |
| | $ | 54.2 |
|
2022 | | | | | | | | |
橡樹 | 南加州 | 辦公室 | 100% | 1 |
| 357,000 |
| — |
| 2022 | $ | 17.2 |
|
五花八門 | 聯合王國(1) | 辦公室 | 100% | 2 |
| 281,000 |
| — |
| 2022 | 13.9 |
|
| 2022小計 | | 3 |
| 638,000 |
| — |
| | $ | 31.1 |
|
| | | | | | | | |
| 完全不穩定 | | 12 |
| 1,160,000 |
| 190 |
| | $ | 85.3 |
|
除了我們的發展、重建和穩定措施外，我們還經常對合並和未合併的投資採取增值方式，包括重建物業、增加或更新物業設施。實施這些增值舉措所需的資本通常由物業一級的資本調用、再融資或補充融資提供資金。我們不需要進行這些投資，但它們是我們在收購後增加淨收入能力的關鍵驅動因素。
清算住宅發展項目
我們正在清算住宅開發項目，主要是在夏威夷和美國西部，在那裏我們和我們的股權合作伙伴正在開發將出售的單一家庭住宅和共管公寓。我們預計大約1 580萬美元在這些項目的整個生命週期的建設成本，這將由我們的現金，從出售房屋和共管公寓獲得的現金，第三方股權，或債務融資。
股份回購計劃
2018年3月20日，我們的董事會批准回購2.5億美元公司的普通股。該計劃下的回購可以在公開市場進行，在私下談判的交易中，通過公司的限制性股票授予或其他方式進行淨結算，回購的數量和時間取決於市場條件，並取決於公司的酌處權。該計劃並不規定公司有義務回購任何特定數量的股份，並在符合適用法律的情況下，可在任何時候暫停或終止，無需事先通知。截至2019年9月30日，我們有6 790萬美元根據目前的股票回購計劃。
現金流量
下表彙總了我們的業務、投資和融資活動所提供或使用的現金。九結束的幾個月2019年9月30日和2018: |
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月， |
(百萬美元) | 2019 | | 2018 |
業務活動提供的現金淨額(用於) | $ | (39.5 | ) | | $ | 91.8 |
|
投資活動提供的現金淨額 | 106.0 |
| | 512.6 |
|
用於籌資活動的現金淨額 | (179.2 | ) | | (520.8 | ) |
操作
我們從經營活動中獲得的現金流量主要取決於來自合併財產的業務、來自我們未合併投資的業務分配、來自IMRES業務淨營運費用的收入以及其他一般和行政費用。3 950萬美元的業務提供的現金流量9 180萬美元為九月份2019年9月30日和2018分別。來自業務的現金流入主要來自合併的租賃財產和未合併的投資以及服務業務的收費。我們有
出租物業的現金流量下降，因為我們在2019年和2018年的三個季度一直是資產淨出賣者，並將這些收益用於資助發展舉措和增值資本支出，這也導致運營現金流暫時減少。這些金額與我們在全球經營業務的相關成本相抵。業務現金流量減少的主要原因是發放可自由支配的獎金的時間安排。通常情況下，獎金在次年第一季度支付，而2017年第四季度支付的獎金中有很大一部分是在2017年第四季度支付的，這導致了在2017年第四季度業務中現金流量的增加。九結束的幾個月2018年9月30日.
投資
我們從投資活動中獲得的現金流量一般包括用於購置財產的現金、對未合併投資的投資、資本支出、購買房地產擔保的貸款以及從房地產銷售中收到的現金以及從我們未合併的投資中返還的資本。投資活動提供的現金淨額共計1.06億美元為九結束的幾個月2019年9月30日。我們收到3.513億美元從出售麗思卡爾頓湖塔霍酒店和非核心零售和商業地產在美國西部和英國。我們花了1.449億美元在合併資產的資本支出方面，我們的發展財產和價值增加了我們的經營財產。在九結束的幾個月2019年9月30日我們花了9 700萬美元關於新的收購。我們也貢獻了1.454億美元對主要是美國西部寫字樓和愛爾蘭都柏林發展項目相關資本的鬆散投資。
用於投資活動的現金淨額總計5.126億美元用於再加工九已結束的幾個月2018年9月30日。肯尼迪·威爾遜投資4.409億美元我們山區國家的不動產、多家庭投資組合和愛爾蘭的多家庭財產。我們收到了12億美元從出售投資組合的六個多家族財產在美國西部和非核心商業資產在英國以及資產進入AXA合資企業。在首都碼頭的發展上，我們花了很多錢2 220萬美元接收和接收3 890萬美元達到一個完成的里程碑。我們收到了4 800萬美元在投資分配方面，對與VHH公司的再合併和房地產銷售有關的未合併投資進行投資。這一補償被另一種情況所抵消2.931億美元為與我們新的AXA合資平臺有關的未合併投資作出貢獻，併為新的投資和資本支出提供資金，其中包括第六基金的收購。740萬美元我們有價證券投資組合的清算。
融資
我國與融資活動有關的淨現金一般受到集資活動的影響，除支付給普通股股東和非控股股東的股息和分配外，還受合併房地產投資的融資活動的影響。1.792億美元為九結束的幾個月2019年9月30日.甘乃迪威爾遜獲4.447億美元從抵押貸款到融資和再融資的合併物業收購。這些已被償還3.308億美元抵押債務。收到的收益和投資債務的付款，主要是由於資本碼頭的建築貸款在拆解為5年期貸款之前再融資，利息為1.56%。我們付了錢2.599億美元由於出售塔霍湖的麗茲卡爾頓酒店而分配給非控股利益，以及與資本碼頭再融資的超額收益有關的分配。我們也償還了1 150萬美元在股東貸款中，資本碼頭的非控股利益持有人從再融資中獲得收益。公司支付的股息8 820萬美元並重新購買1 680萬美元公司的普通股。
融資活動提供的現金淨額共計5.208億美元已結束的三個月2018年9月30日.我們收到了2.466億美元我們發行的2024張紙幣，連同手頭的現金3.25億美元我們的循環信貸工具(我們已經提取)2.25億美元在償還之前)7 500萬美元我們的定期貸款貸款。我們付了錢1 720萬美元向KWE股東提供有關在KWE交易前已發行但直到本期才支付的股份的股息。肯尼迪·威爾遜獲得了收益4.787億美元從抵押貸款到融資和再融資的合併物業收購。這些款項被償還部分抵銷。7.198億美元投資債務。公司分紅8 420萬美元再購1.601億美元股票價值九已結束的幾個月2018年9月30日.
合同義務和商業承諾
在…2019年9月30日肯尼迪·威爾遜的合同現金義務，包括債務、經營租賃和土地租賃，包括：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期間支付的款項 |
(百萬美元) | | 共計 | | 不足1年 | | 1至3年 | | 4-5歲 | | 五年後 |
合同義務(6) | | | | | | | | | | |
借款：(1) (4) | | | | | | | | | | |
抵押債務(2) (4) | | $ | 2,659.0 |
| | $ | 7.8 |
| | $ | 573.3 |
| | $ | 501.3 |
| | $ | 1,576.6 |
|
高級音符(3) (4) | | 1,150.0 |
| | — |
| | — |
| | 1,150.0 |
| | — |
|
信貸貸款(4) | | 150.0 |
| | — |
| | 150.0 |
| | — |
| | — |
|
Kwe無擔保債券(4) (5) | | 1,213.9 |
| | — |
| | 614.5 |
| | — |
| | 599.4 |
|
借款總額 | | 5,172.9 |
| | 7.8 |
| | 1,337.8 |
| | 1,651.3 |
| | 2,176.0 |
|
經營租賃 | | 5.7 |
| | 0.5 |
| | 4.3 |
| | 0.8 |
| | 0.1 |
|
地租(8) | | 32.2 |
| | 0.1 |
| | 0.8 |
| | 0.5 |
| | 30.8 |
|
合同現金債務共計(7) | | $ | 5,210.8 |
| | $ | 8.4 |
| | $ | 1,342.9 |
| | $ | 1,652.6 |
| | $ | 2,206.9 |
|
(1) 數字不包括定期支付的利息。假設每項債務都持有至到期日，我們估計我們將支付以下利息：不到1年-4 990萬美元1至3年-5.688億美元4至5年-2.587億美元；5年後-1.593億美元。浮動利率債務的利息支付是使用以下利率計算的：2019年9月30日.
(2) 不包括170萬美元抵押貸款的未攤銷淨債務溢價。
(3) 不包括410萬美元高級債券未攤銷債務貼現淨額。
(4) 不包括3 460萬美元未攤銷的貸款費用。
(5)不包括310萬美元KWE無擔保債券未攤銷淨折扣
(6) 肯尼迪·威爾遜的契約義務(不包括可歸因於非控制權益的數額)，包括債務和經營租賃，c有以下幾點： 不足1年-780萬美元1至3年-12.807億美元4至5年-16.285億美元；5年後-21.65億美元.
(7)上表不包括9 430萬美元未履行的資本承諾，我們的未合併和基金投資。
(8) 合併資產的地面租賃。金額是不貼現的，租約到期的時間遠遠超過2258.
負債及有關契諾
以下是KWH公司債務和相關契約的描述。
應付高級債券
2014年3月，肯尼迪-威爾遜公司完成了300億美元應於2024年到期的高級債券(“2024年債券”)本金總額約為5.875%2.907億美元，扣除折扣和估計的提供費用。2024年票據是根據截至2014年3月25日肯尼迪-威爾遜公司作為發行人和之間的一份契約發行的，威爾明頓信託全國協會是作為託管人發行的，另有一份補充保證書，日期為2014年3月25日，肯尼迪-威爾遜公司及其之間。作為發行人，Kennedy-Wilson Holdings，Inc.為母公司擔保人，發行人的某些子公司為附屬擔保人，Wilmington Trust National Association作為託管人(契約，經如此補充，“2024印義齒”)。發行人根據2024年票據承擔的義務完全和無條件地由肯尼迪-威爾遜控股公司擔保。以及附屬擔保人。在2019年4月1日之前的任何時間，發行人可全部或部分贖回2024年債券，贖回價格相當於本金的100%，另加可適用的“全價”溢價和應計及未付利息(如有的話)至贖回日。在2019年4月1日或該日後的任何時間及之後，發行人可按2024年義齒所指明的贖回價格，連同任何應累算及未付利息(如有的話)，全部或部分贖回2024年的債券，直至贖回日期為止。2024年債券的利息按年息5.875釐計算，由2014年10月1日起，每年4月1日及10月1日起每半年派息一次。2024年的債券將於2024年4月1日到期。2014年11月、2016年8月和2018年3月，我們完成了分別為3.5億美元、2.5億美元和2.5億美元的額外公開發行，總計本金為5.875%的高級債券，應於2024年到期(“額外債券”)。這些附加註釋的術語與上文所述的2024年“註釋”基本相同。, 並作為一個單一系列與2024年注意事項在這樣的2024年義齒。補充債券的發行和出售價格分別為2014年11月100.0%、2016年8月100.0%和2018年3月98.625%，外加應計利息。所附合並資產負債表所列2024年“説明”的數額為11億美元在…2019年9月30日.
應付Kwe高級債券
Kwe的未償債券(“KWE債券”)約為6.143億美元(根據2019年9月30日(5億GB)3.95%固定利率高級無擔保債券到期2022年。Kwe有效地將利率降低到3.35%由於它簽訂了互換協議，將50%的收益轉化為歐元。
Kwe還建立了20億GB(大約約25億美元基於2019年9月30日利率)歐元中期債券計劃(“EMTN”)。根據EMTN方案，KWE可不時在某些市場和貨幣發行高達20億GB的各種債務證券。Kwe已根據其EMTN計劃提取資金，發行高級無擔保債券，總本金約為5.997億美元(根據2019年9月30日匯率)(5.5億歐元)(“KWE説明”)。KWE債券是以折扣形式發行的，其賬面價值為5.967億美元，年固定息票為3.25%，2025年到期。KWE Notes的等級與KWE債券的等級相當，並受同樣的限制性契約的約束。
KWE債券及KWE債券規定，KWE須將(I)合併淨負債(如債券信託契據所界定的)維持在資產總值的不超過60%；(Ii)合併有擔保負債(減去現金及現金等價物)不超過資產總值的50%；(Iii)利息保障比率最少為1.5至1.0，及(Iv)未支配資產不少於無抵押負債的125%(減去現金及現金等價物)。與KWE債券和KWE Notes有關的契約不是KWh的義務，這些金額作為我們投資債務的一部分列報，因為這是一項與我們的基本投資有關的無擔保債務。
信貸額度下的借款
肯尼迪威爾遜公司(“借款人”)肯尼迪-威爾遜控股有限公司、公司、KWh及公司的某些附屬公司(“附屬擔保人”)的全資附屬公司(“附屬擔保人”)與美國銀行(N.A.)的貸款人集團(“貸款人”)訂立託管協議。(“美國銀行”)，作為行政代理和美林，皮爾斯，芬納&史密斯有限公司(“美林”)，摩根大通銀行，N.A.。(“JPM”)和美國銀行全國協會作為聯合牽頭安排者和聯合簿記管理人，根據這兩種方式，雙方簽署了簽名頁。7億美元無擔保循環信貸和定期貸款機制(“A&R貸款機制”)，它修正並重申了借款人現有的循環信貸機制。A&R設施是由一個A&R設施組成的。5億美元循環信貸額度2億美元定期貸款安排。循環信貸額度下的貸款利率等於libor+1.75%和2.75%，視適用計量日期的綜合槓桿比率而定。定期貸款安排下的貸款利率等於libor+1.65%和2.65%，視適用計量日期的綜合槓桿比率而定。A&R設施的到期日為2021年3月31日。在符合某些條件的情況下，在借款人選擇的情況下，A&R貸款的到期日可由借款人延長一年.
本公司有未清餘額1.5億美元淺談A&R設施4.25億美元可根據循環信貸機制提取2019年9月30日.
債務契約
A&R設施和管理2024年票據的契約載有許多限制性契約，其中包括限制Kennedy Wilson及其某些子公司承擔額外負債、向股東支付股息或分配、回購股本或債務、進行投資、出售資產或附屬股票、創造或允許資產留置權、與關聯公司進行交易、進行出售/租賃交易、發行附屬股本以及進行合併或合併的能力。A&R循環融資機制要求Kennedy Wilson保持最低的有形淨資產和特定數額的現金和現金等價物。
自2017年10月20日起，A&R機制在其經修正和恢復的信貸協議(“信貸協議”)中規定了某些契約，除其他外，限制公司及其某些子公司承擔額外負債、回購股本或債務、出售資產或附屬股票、創造或允許資產留置權、與關聯公司進行交易、進行出售/租賃交易、發行附屬股本以及進行合併或合併的能力。“信貸協議”要求該公司維持(I)最高綜合槓桿比率(如“信貸協議”所界定的)，在每個財政季度的最後一天測量的最高綜合槓桿率不超過65%；(Ii)最低固定費用覆蓋率(如“信貸協議”所界定的)不低於1.70至1.00，在隨後四個財政季度結束的整個財政季度期間，按每個財政季度的最後一天計量，(3)至少合併的有形淨資產等於或大於1 066 775 300美元的總額，另加相當於公司在最近一次財務報表結束之日後收到的淨資產收益的50%(50%)的數額，按每個會計季度最後一天計算，(4)最高追索權槓桿比率(如“信貸協議”所界定的)不大於截至計量日的有形資產合併淨值乘以1.5，按每個會計季度最後一天計量，(5)最高擔保追索權槓桿率(如“信貸協議”所界定)，不超過總額的3.5%。
總資產價值(如“信貸協議”所界定)和300，351，000美元，(6)最高調整擔保槓桿率(如“信貸協議”所界定)，在每個財政季度最後一天不超過55%，(7)至少7，500萬美元(如“信貸協議”所界定)。
截至2019年9月30日，公司遵守了所有的契約計算。借款人根據信用協議承擔的義務由公司和公司的某些全資子公司擔保。
2024年票據的契約限制了肯尼迪-威爾遜公司承擔額外負債的能力，如果在新負債發生之日和新負債生效後，肯尼迪-威爾遜公司的資產負債表槓桿比率(如契約中所定義)大於1.50至1.00。這一比率是在額外負債發生時衡量的。
此外，由我們物業擔保的按揭貸款協議，可能包括營運及
金融契約，包括但不限於債務還本付息比率契約，對於歐洲某些財產擔保的抵押貸款，貸款與價值比率契約。有這種貸款與價值契約的抵押規定，基本財產必須定期估價(至少每年一次)。
表外安排
我們提供了與以合併資產擔保的貸款有關的擔保。在…2019年9月30日，根據擔保，我們未來可能需要支付的最高金額(不計折扣)大約是4 950萬美元。擔保期滿2021，而我們在擔保下的表現，在貸款本金與適用財產的銷售收益淨額之間存在清償缺口的情況下，是需要的。如果我們有義務履行這些保證，可能會對我們的財務狀況產生不利影響。
截至2019年9月30日，我們的資本承諾還沒有兑現9 430萬美元我們的合資投資。當我們確定未來的投資機會時，我們可能被要求為未合併的投資提供更多的資本，以履行我們的資本承諾義務。
請參閲本署截至年度的10-K表格年報。2018年12月31日為了討論我們的無追索權分割擔保安排，因為這一披露沒有實質性的改變。
某些非公認會計原則的措施和協調
下表是非公認會計原則措施與其最具可比性的公認會計原則措施之間的對賬，用於與三九結束的幾個月2019年9月30日追溯到2015.
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月到9月30日， |
(百萬美元) | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
淨收益 | | $ | 19.4 |
| | $ | 12.9 |
| | $ | 9.8 |
| | $ | 13.1 |
| | $ | 5.1 |
|
非公認會計原則調整 | | | | | | | | | | |
加回： | |
| | | | | | | | |
利息費用 | | 51.8 |
| | 55.2 |
| | 56.8 |
| | 51.3 |
| | 43.0 |
|
肯尼迪·威爾遜在未合併投資中的利息支出份額 | | 7.7 |
| | 7.1 |
| | 5.5 |
| | 6.3 |
| | 7.1 |
|
折舊和攤銷 | | 46.4 |
| | 51.5 |
| | 55.4 |
| | 50.0 |
| | 44.9 |
|
肯尼迪·威爾遜在未合併投資中的折舊和攤銷份額 | | 2.1 |
| | 3.4 |
| | 4.3 |
| | 5.5 |
| | 5.3 |
|
(受益於)所得税 | | 10.2 |
| | 6.9 |
| | (3.7 | ) | | 5.5 |
| | 4.5 |
|
股份補償 | | 6.3 |
| | 9.2 |
| | 9.3 |
| | 15.6 |
| | 5.5 |
|
可歸因於非控制利益的EBITDA | | (1.4 | ) | | (4.3 | ) | | (61.9 | ) | | (59.6 | ) | | (32.4 | ) |
調整後的EBITDA | | $ | 142.5 |
| | $ | 141.9 |
| | $ | 75.5 |
| | $ | 87.7 |
| | $ | 83.0 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月， |
(百萬美元) | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
淨收益 | | $ | 162.2 |
| | $ | 179.2 |
| | $ | 32.6 |
| | $ | 31.3 |
| | $ | 30.7 |
|
非公認會計原則調整 | | | | | | | | | | |
加回： | | | | | | | | | | |
利息費用 | | 162.8 |
| | 181.3 |
| | 158.9 |
| | 141.7 |
| | 113.4 |
|
肯尼迪·威爾遜在未合併投資中的利息支出份額 | | 23.6 |
| | 18.3 |
| | 17.0 |
| | 18.6 |
| | 20.7 |
|
折舊和攤銷 | | 141.7 |
| | 158.7 |
| | 157.2 |
| | 147.3 |
| | 119.5 |
|
肯尼迪·威爾遜在未合併投資中的折舊和攤銷份額 | | 6.4 |
| | 10.0 |
| | 13.0 |
| | 16.0 |
| | 22.5 |
|
(受益於)所得税 | | 35.1 |
| | 33.7 |
| | 0.9 |
| | 2.1 |
| | 32.5 |
|
股份補償 | | 23.9 |
| | 27.9 |
| | 29.4 |
| | 47.8 |
| | 19.6 |
|
可歸因於非控制利益的EBITDA | | (105.7 | ) | | (74.1 | ) | | (154.0 | ) | | (171.8 | ) | | (109.4 | ) |
調整後的EBITDA | | $ | 450.0 |
| | $ | 535.0 |
| | $ | 255.0 |
| | $ | 233.0 |
| | $ | 249.5 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月到9月30日， |
(百萬美元)
| | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
淨收益 | | $ | 19.4 |
| | $ | 12.9 |
| | $ | 9.8 |
| | $ | 13.1 |
| | $ | 5.1 |
|
非公認會計原則調整數： | | | | | | | | | | |
加回： | | | | | | | | | | |
折舊和攤銷 | | 46.4 |
| | 51.5 |
| | 55.4 |
| | 50.0 |
| | 44.9 |
|
肯尼迪·威爾遜在未合併投資中的折舊和攤銷份額 | | 2.1 |
| | 3.4 |
| | 4.3 |
| | 5.5 |
| | 5.3 |
|
股份補償 | | 6.3 |
| | 9.2 |
| | 9.3 |
| | 15.6 |
| | 5.5 |
|
扣除折舊和攤銷前非控制權益的淨收益(1) | | (0.3 | ) | | (2.9 | ) | | (44.0 | ) | | (39.3 | ) | | (13.8 | ) |
調整後淨收入(2) | | $ | 73.9 |
| | $ | 74.1 |
| | $ | 34.8 |
| | $ | 44.9 |
| | $ | 47.0 |
|
(1) (2) 關於調整後淨收入的定義和討論，見“非公認會計原則計量和某些定義”。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月， |
(百萬美元)
| | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
淨收益 | | $ | 162.2 |
| | $ | 179.2 |
| | $ | 32.6 |
| | $ | 31.3 |
| | $ | 30.7 |
|
非公認會計原則調整數： | | | | | | | | | | |
加回： | | | | | | | | | | |
折舊和攤銷 | | 141.7 |
| | 158.7 |
| | 157.2 |
| | 147.3 |
| | 119.5 |
|
肯尼迪·威爾遜在未合併投資中的折舊和攤銷份額 | | 6.4 |
| | 10.0 |
| | 13.0 |
| | 16.0 |
| | 22.5 |
|
股份補償 | | 23.9 |
| | 27.9 |
| | 29.4 |
| | 47.8 |
| | 19.6 |
|
扣除折舊和攤銷前非控制權益的淨收益(1) | | (101.4 | ) | | (67.6 | ) | | (103.7 | ) | | (115.8 | ) | | (51.8 | ) |
調整後淨收入(2) | | $ | 232.8 |
| | $ | 308.2 |
| | $ | 128.5 |
| | $ | 126.6 |
| | $ | 140.5 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日， |
(百萬美元) | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
投資管理、物業服務及研究費用(1) | $ | 9.6 |
| | $ | 12.4 |
| | $ | 11.4 |
| | $ | 12.7 |
| | $ | 14.3 |
|
非公認會計原則調整數： | | | | | | | | | |
加回： | | | | | | | | | |
在合併中取消的費用 | 0.3 |
| | 0.1 |
| | 7.9 |
| | 7.5 |
| | 12.1 |
|
未合併投資中包括的業績費 | 17.6 |
| | 7.5 |
| | 4.7 |
| | 1.4 |
| | 0.8 |
|
肯尼迪·威爾遜在未合併的服務業務中所佔的份額 | — |
| | — |
| | 2.7 |
| | 2.6 |
| | 3.0 |
|
調整費用 | $ | 27.5 |
| | $ | 20.0 |
| | $ | 26.7 |
| | $ | 24.2 |
| | $ | 30.2 |
|
(1) 以前在上期業務報表中作為管理和租賃費用和佣金列報的數額。以上數額為以往各期的費用和佣金總額。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月， |
(百萬美元) | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
投資管理、物業服務及研究費用(1) | $ | 27.3 |
| | $ | 34.8 |
| | $ | 32.7 |
| | $ | 36.1 |
| | $ | 36.4 |
|
非公認會計原則調整數： | | | | | | | | | |
加回： | | | | | | | | | |
在合併中取消的費用 | 18.1 |
| | 12.7 |
| | 22.5 |
| | 30.3 |
| | 36.4 |
|
未合併投資中包括的業績費 | 25.0 |
| | 24.7 |
| | 8.6 |
| | 10.6 |
| | 10.6 |
|
肯尼迪·威爾遜在未合併的服務業務中所佔的份額 | — |
| | — |
| | 8.5 |
| | 9.3 |
| | 10.6 |
|
調整費用 | $ | 70.4 |
| | $ | 72.2 |
| | $ | 72.3 |
| | $ | 86.3 |
| | $ | 94.0 |
|
(1) 以前在上期業務報表中作為管理和租賃費用和佣金列報的數額。以上數額為以往各期的費用和佣金總額。
同性質分析
同樣的財產分析反映了肯尼迪·威爾遜對每一項基本財產的所有權，並按其加權。
下表是公司同一財產分析中包含的非GAAP措施與其最具可比性的GAAP措施的對賬情況。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日止的三個月 | | 截至2018年9月30日止的三個月 |
| | 同性質 | | 同性質 |
| | 收入 | | 諾伊 | | 收入 | | 諾伊 |
淨收益 | | $ | 19.4 |
| | $ | 19.4 |
| | $ | 12.9 |
| | $ | 12.9 |
|
減：(備抵)從所得税中受益 | | 10.2 |
| | 10.2 |
| | 6.9 |
| | 6.9 |
|
減：未合併投資的收入 | | (84.0 | ) | | (84.0 | ) | | (24.0 | ) | | (24.0 | ) |
減：房地產銷售收益，淨額 | | (6.3 | ) | | (6.3 | ) | | (39.4 | ) | | (39.4 | ) |
加：購置相關費用 | | 4.0 |
| | 4.0 |
| | 0.4 |
| | 0.4 |
|
加：利息費用 | | 51.8 |
| | 51.8 |
| | 55.2 |
| | 55.2 |
|
減：其他(損失)收入 | | — |
| | — |
| | (3.4 | ) | | (3.4 | ) |
較少*出售房地產 | | — |
| | — |
| | (6.5 | ) | | (6.5 | ) |
減：投資管理、物業服務及研究費用 | | (9.6 | ) | | (9.6 | ) | | (12.4 | ) | | (12.4 | ) |
加*租金費用 | | 39.0 |
| | — |
| | 38.2 |
| | — |
|
加*旅館費用 | | 17.3 |
| | — |
| | 30.6 |
| | — |
|
加：房地產銷售成本 | | — |
| | — |
| | 5.8 |
| | 5.8 |
|
加：佣金和營銷 | | 1.2 |
| | 1.2 |
| | 1.1 |
| | 1.1 |
|
加*補償和相關 | | 35.6 |
| | 35.6 |
| | 38.3 |
| | 38.3 |
|
加：一般和行政 | | 8.4 |
| | 8.4 |
| | 11.7 |
| | 11.7 |
|
加：折舊和攤銷 | | 46.4 |
| | 46.4 |
| | 51.5 |
| | 51.5 |
|
減：NCI調整(1) | | (3.2 | ) | | (1.0 | ) | | (9.5 | ) | | (3.5 | ) |
加：未合併投資調整數(2) | | 20.2 |
| | 14.6 |
| | 19.3 |
| | 13.9 |
|
加：.class=‘class 3’>/低於市值租金. | | (0.3 | ) | | (0.3 | ) | | (2.9 | ) | | (2.9 | ) |
減：償還可收回的業務費用 | | (5.9 | ) | | — |
| | (7.3 | ) | | — |
|
減：買賣物業(3) | | (2.8 | ) | | 0.8 |
| | (27.3 | ) | | (11.6 | ) |
減：其他財產除外(4) | | (7.8 | ) | | 0.7 |
| | (6.1 | ) | | (1.6 | ) |
其他對賬項目(5) | | (1.9 | ) | | (1.4 | ) | | (7.0 | ) | | (6.3 | ) |
同性質 | | $ | 131.7 |
| | $ | 90.5 |
| | $ | 126.1 |
| | $ | 86.1 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日止的三個月 | | 截至2018年9月30日止的三個月 |
| | 同性質 | | 同性質 |
同一財產(報告) | | 收入 | | 諾伊 | | 收入 | | 諾伊 |
商業-同一財產 | | $ | 44.2 |
| | $ | 39.5 |
| | $ | 42.5 |
| | $ | 37.6 |
|
多家族市場利率組合-相同性質 | | 56.5 |
| | 37.6 |
| | 53.9 |
| | 35.2 |
|
多家庭可負擔投資組合-相同屬性 | | 6.3 |
| | 4.4 |
| | 6.0 |
| | 4.2 |
|
酒店-同一物業 | | 24.7 |
| | 9.0 |
| | 23.7 |
| | 9.1 |
|
同性質 | | $ | 131.7 |
| | $ | 90.5 |
| | $ | 126.1 |
| | $ | 86.1 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日止的9個月 | | 截至2018年9月30日止的9個月 |
| | 同性質 | | 同性質 |
| | 收入 | | 諾伊 | | 收入 | | 諾伊 |
淨收益 | | $ | 162.2 |
| | $ | 162.2 |
| | $ | 179.2 |
| | $ | 179.2 |
|
減：(備抵)從所得税中受益 | | 35.1 |
| | 35.1 |
| | 33.7 |
| | 33.7 |
|
減：未合併投資的收入 | | (131.6 | ) | | (131.6 | ) | | (60.9 | ) | | (60.9 | ) |
減：房地產銷售收益，淨額 | | (252.4 | ) | | (252.4 | ) | | (304.2 | ) | | (304.2 | ) |
加：購置相關費用 | | 5.9 |
| | 5.9 |
| | 0.6 |
| | 0.6 |
|
加：利息費用 | | 162.8 |
| | 162.8 |
| | 181.3 |
| | 181.3 |
|
減：其他(損失)收入 | | 0.6 |
| | 0.6 |
| | (14.6 | ) | | (14.6 | ) |
較少*出售房地產 | | (1.1 | ) | | (1.1 | ) | | (48.7 | ) | | (48.7 | ) |
減：投資管理、物業服務及研究費用 | | (27.3 | ) | | (27.3 | ) | | (34.8 | ) | | (34.8 | ) |
加*租金費用 | | 113.3 |
| | — |
| | 119.5 |
| | — |
|
加*旅館費用 | | 47.6 |
| | — |
| | 90.8 |
| | — |
|
加：房地產銷售成本 | | 1.2 |
| | 1.2 |
| | 45.6 |
| | 45.6 |
|
加：佣金和營銷 | | 2.9 |
| | 2.9 |
| | 4.6 |
| | 4.6 |
|
加*補償和相關 | | 107.9 |
| | 107.9 |
| | 122.8 |
| | 122.8 |
|
加：一般和行政 | | 30.2 |
| | 30.2 |
| | 36.6 |
| | 36.6 |
|
加：折舊和攤銷 | | 141.7 |
| | 141.7 |
| | 158.7 |
| | 158.7 |
|
減：NCI調整(1) | | (11.8 | ) | | (4.1 | ) | | (32.7 | ) | | (14.5 | ) |
加：未合併投資調整數(2) | | 53.6 |
| | 38.6 |
| | 51.9 |
| | 37.1 |
|
加：.class=‘class 3’>/低於市值租金. | | (3.7 | ) | | (3.7 | ) | | (11.7 | ) | | (11.7 | ) |
減：償還可收回的業務費用 | | (18.6 | ) | | — |
| | (25.1 | ) | | — |
|
減：買賣物業(3) | | (26.8 | ) | | (14.7 | ) | | (94.2 | ) | | (50.2 | ) |
減：其他財產除外(4) | | (19.5 | ) | | (1.4 | ) | | (31.1 | ) | | (13.8 | ) |
其他對賬項目(5) | | (5.4 | ) | | (0.3 | ) | | (13.8 | ) | | (4.3 | ) |
同性質 | | $ | 366.8 |
| | $ | 252.5 |
| | $ | 353.5 |
| | $ | 242.5 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日止的9個月 | | 截至2018年9月30日止的9個月 |
| | 同性質 | | 同性質 |
同一財產(報告) | | 收入 | | 諾伊 | | 收入 | | 諾伊 |
商業-同一財產 | | $ | 131.9 |
| | $ | 117.5 |
| | $ | 126.6 |
| | $ | 113.5 |
|
多家族市場利率組合-相同性質 | | 158.0 |
| | 106.0 |
| | 150.1 |
| | 99.2 |
|
多家庭可負擔投資組合-相同屬性 | | 17.8 |
| | 12.4 |
| | 17.2 |
| | 11.8 |
|
酒店-同一物業 | | 59.1 |
| | 16.6 |
| | 59.6 |
| | 18.0 |
|
同性質 | | $ | 366.8 |
| | $ | 252.5 |
| | $ | 353.5 |
| | $ | 242.5 |
|
(1)指可歸因於非控制權益的租金收入和營運費用，以及酒店收入和經營費用。
(2)代表公司在未合併的投資租金收入和營業淨收入中所佔的份額(視情況而定)，這些收入屬於適用的同一財產羣體。
(3)表示不包括在適用期間內購買或出售的同一屬性的屬性。
(4)表示在適用期間未穩定的同一屬性填充中排除的屬性。
(5)表示不在公司投資組合中屬於商業或多家族財產類別的同一財產類別之外的其他財產。還包括外匯匯率的非物質調整、所有權百分比的變化以及某些非經常性收入和支出。
我們的主要市場風險敞口涉及：與我們的短期借款有關的利率變化和與我們的外國業務有關的外幣匯率波動。
利率風險
我們制定了利率管理政策，試圖將我們的總債務成本降到最低，同時考慮到短期利率波動帶來的收益影響。作為這項政策的一部分，我們選擇維持可變和固定利率債務的組合。截至2019年9月30日, 86%我們的綜合債務是固定利率，8%有利率上限的浮動利率6%是沒有利率上限的浮動利率。因此，利率的波動可能會影響我們的浮動利率債務(而浮動利率債務的利率上限較小)，並導致我們的合併。
利息費用和未合併投資的收入波動。通常情況下，這些波動不會帶來顯著的長期利率風險，因為它們的期限通常較短。
我們持有一些受利率波動影響的合併和未合併資產的可變利率債務。這些可變利率通常是根據貸款人的基準利率、最優惠利率、EURIBOR、GBP LIBOR或LIBOR加上適用的借款保證金計算的。此外，為了減輕利率上升帶來的一些風險，我們購買了利率上限，以限制利率支出隨利率上升而增加的數額。然而，我們的一些債務沒有上限，而有利率上限的抵押貸款，在利率達到購買上限的水平之前，都會增加利息支出。如果利率達到100個基點的增減，我們就會有利率上限。1 900萬美元利息開支增加或1 480萬美元在2019年期間，我們目前合併抵押貸款的利息開支節省。肯尼迪威爾遜的可變利率抵押貸款的加權平均罷工價格和到期日是2.59%和大約3年數，如年數2019年9月30日.
下表為我們的金融工具在預期到期日的合約餘額，以及截至年內的公允價值。2019年9月30日。所列各項資產及負債的加權平均利率為2019年9月30日。我們密切關注利率的波動，如果利率大幅上升，我們相信我們既可以對衝利率的變化，也可以用固定利率債務為貸款再融資。本分析中包含的所有工具都是非交易的.
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 本金到期： | | 公允價值 |
(百萬美元) | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 此後 | | 共計 | | 截至2019年9月30日 |
利率敏感資產 | | | | | | | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 385.8 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 385.8 |
| | $ | 385.8 |
|
平均利率 | | 0.30 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 0.30 | % | | — |
|
固定費率應收款 | | 26.0 |
| | 0.8 |
| | 0.5 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 27.3 |
| | 27.3 |
|
平均利率(1) | | — | % | | 5.00 | % | | 5.00 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 5.00 | % | | — |
|
可變利率應收款 | | — |
| | — |
| | — |
| | 0.4 |
| | — |
| | — |
| | 0.4 |
| | 0.4 |
|
平均利率 | | — | % | | — | % | | — | % | | 5.52 | % | | — | % | | — | % | | 5.52 | % | | — |
|
共計 | | $ | 411.8 |
| | $ | 0.8 |
| | $ | 0.5 |
| | $ | 0.4 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 413.5 |
| | $ | 413.5 |
|
加權平均利率 | | 0.36 | % | | 5.00 | % | | 5.00 | % | | 5.52 | % | | — | % | | — | % | | 0.38 | % | | |
利率敏感負債 | | | | | | | | | | | | | | | | |
可變利率借款 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 230.5 |
| | $ | 252.7 |
| | $ | 33.8 |
| | $ | 200.3 |
| | $ | 717.3 |
| | $ | 714.5 |
|
平均利率 | | — | % | | — | % | | 4.91 | % | | 1.97 | % | | 4.40 | % | | 2.63 | % | | 3.21 | % | | — |
|
固定利率借款 | | 5.6 |
| | 94.1 |
| | 112.8 |
| | 626.9 |
| | 328.6 |
| | 3,287.6 |
| | 4,455.6 |
| | 4,637.0 |
|
平均利率 | | 4.17 | % | | 3.04 | % | | 2.80 | % | | 3.96 | % | | 3.22 | % | | 4.35 | % | | 4.14 | % | | — |
|
共計 | | $ | 5.6 |
| | $ | 94.1 |
| | $ | 343.3 |
| | $ | 879.6 |
| | $ | 362.4 |
| | $ | 3,487.9 |
| | $ | 5,172.9 |
| | $ | 5,351.5 |
|
加權平均利率 | | 4.17 | % | | 3.04 | % | | 4.21 | % | | 3.39 | % | | 3.33 | % | | 4.25 | % | | 4.02 | % | | |
(1) 利率敏感資產的加權平均利率不包括不良應收賬款。
貨幣風險-外幣
我們業務的很大一部分位於美國以外的地方。因此，我們對這些投資和業務單位存在外幣波動風險。在某些情況下，我們利用外匯套期保值衍生工具來減輕這種風險對我們股票的影響。
肯尼迪·威爾遜在美國境外的子公司的財務報表是使用當地貨幣衡量的，因為這是它們的功能貨幣。這些子公司的資產和負債按資產負債表日的匯率折算，收入和支出按月平均匯率折算。外幣主要包括歐元和英鎊。累計筆譯調整數在未列入累計淨收入的情況下，作為累計其他綜合收入的一個組成部分列入合併權益表。貨幣折算損益和貨幣衍生損益將繼續存在於其他綜合收益中，除非和直到公司大幅清算相關投資。
約47%我們的投資賬户是通過我們的外國平臺以本國貨幣投資的。投資水平的債務通常以當地貨幣發生，因此我們認為我們的股權投資是為對衝目的評估的適當敞口。為了管理這些波動的影響，我們通常對賬面權益進行對衝。
通過貨幣遠期合約和期權對外幣的敞口。截至2019年9月30日我們用籬笆93%我們以歐元計價的投資的資產賬面總值104%我們以英鎊計價的投資的總資產賬面價值。
我們的服務業務通常不需要多少資本，因此外匯轉換和衍生產品活動主要與投資部門有關，因為這類業務對外幣波動的資產負債表敞口更大。
我們通常沒有對衝外匯波動對我們未來業務或現金流的影響。經營這些業務的費用，例如補償、間接費用和利息費用，都是以當地貨幣支付的。由於我們目前沒有對衝我們目前的業務，我們的投資和服務部分的運營結果將受到外匯的影響。
如果我們投資於美元的貨幣匯率上升或下降5%，我們的資產淨值就會增加530萬美元或減少540萬美元分別。如果差餉增加或減少10%，我們就會增加1 060萬美元減少1 070萬美元.
披露控制和程序
截至本報告所涉期間結束時，我們在首席執行官和首席財務官的監督和參與下，對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估(根據“交易所法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條的規定)。根據這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論認為，截至本報告涵蓋的記錄期結束時，我們的披露控制和程序是有效的，以提供合理的保證，使我們在根據“交易所法”提交或提交的報告中披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告。
財務報告內部控制的變化
在我們最近完成的財政季度中，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響，或相當可能會對其產生重大影響。
第二部分
其他資料
我們可能參與在正常業務過程中產生的各種法律程序，這些訴訟目前對我們的業務和整個財務報表都沒有實質性影響。我們的物業管理科不時被命名為與我們管理的樓宇有關的“滑落”式訴訟。我們的標準管理協議包含了一項賠償條款，根據該條款，業主可以賠償並同意就此類索賠為我們的房地產管理司辯護。在這種情況下，我們由業主的責任保險公司為我們辯護。
本季度報告表10-Q中對我們業務和業務的討論應與我們提交給SEC的2018年12月31日終了財政年度表10-K的年度報告中所包含的風險因素一併閲讀，該報告描述了我們正在或可能面臨的各種風險和不確定因素。2018年12月31日終了的財政年度，我們在表10-K的第1A項中披露的風險因素沒有重大變化。
|
| | | | | | | | | | |
月份 | 購買股份總數 | 每股平均價格 | 作為公開宣佈的計劃的一部分而購買的股份總數(1) | 5月份根據該計劃購買的最高金額(1) |
2019年7月1日至7月31日 | 85,304 |
| $ | 21.49 |
| 14,635,294 |
| $ | 67,887,954 |
|
八月一日至八月三十一日 | — |
| $ | — |
| 14,635,294 |
| $ | 67,887,954 |
|
(一九二零九年九月一日至九月三十日) | — |
| $ | — |
| 14,635,294 |
| $ | 67,887,954 |
|
共計 | 85,304 |
| $ | 21.49 |
| 14,635,294 |
| $ | 67,887,954 |
|
(1) 2018年3月20日，董事會授權我們根據市場情況，不時回購至多2.5億美元的普通股。該計劃下的回購可以在公開市場進行，在私下談判的交易中，通過公司的限制性股票授予或其他方式進行淨結算，回購的數量和時間取決於市場條件，並取決於公司的酌處權。
沒有。
不適用。
沒有。
|
| | |
展覽編號。 | | 描述 |
| | |
31.1 | | 根據1934年“證券交易法”規則13a-14(A)或規則15d-14(A)頒發的首席執行官證書。 |
| | |
31.2 | | 根據1934年“證券交易法”規則13a-14(A)或規則15d-14(A)認證首席財務官。 |
| | |
32.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的18 U.S.C.第1350條對首席執行官的認證。 |
| | |
32.2 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的18 U.S.C.第1350條對首席財務官的認證。 |
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並正式授權。
|
| | | |
| | 肯尼迪-威爾遜控股公司 |
| | | |
日期： | (一九二零九年十月三十一日) | 通過： | /S/ J烏斯廷 E轉軌 |
| | | 賈斯汀·恩博德 |
| | | 首席財務官 |
| | | (首席財務主任) |
| | | 及會計主任) |