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GAAP：非控制InterestMember2018-07-012018-09-300001755672DD：EIDMemberus-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310001755672DD：EIDMemberDD：DivisionalEquityMember2018-03-310001755672DD：EIDMemberUS-GAAP：非控制InterestMember2017-12-310001755672DD：EIDMemberDD：DivisionalEquityMember2018-01-012018-03-310001755672DD：EIDMemberUS-GAAP：PreferredStockMember2018-06-300001755672DD：EIDMemberUS-GAAP：國庫券成員2017-12-310001755672DD：EIDMember2018-06-300001755672DD：EIDMemberUS-GAAP：非控制InterestMember2018-06-300001755672DD：EIDMemberus-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-300001755672DD：EIDMemberUS-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-06-300001755672DD：EIDMember2018-01-012018-03-310001755672DD：EIDMemberDD：DivisionalEquityMember2018-04-012018-06-300001755672DD：EIDMemberUS-GAAP：CommonStockMember2017-12-310001755672DD：EIDMemberDD：DivisionalEquityMember2018-07-012018-09-300001755672DD：EIDMemberUS-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-09-300001755672DD：EIDMemberUS-GAAP：RetainedEarningsMember2018-09-300001755672DD：EIDMemberUS-GAAP：RetainedEarningsMember2018-06-300001755672DD：EIDMemberus-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-03-310001755672DD：EIDMemberUS-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-03-310001755672DD：EIDMemberUS-GAAP：非控制InterestMember2018-09-300001755672DD：EIDMemberUS-GAAP：國庫券成員2018-09-300001755672DD：EIDMemberUS-GAAP：PreferredStockMember2018-09-300001755672DD：EIDMemberus-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-04-012018-06-300001755672DD：EIDMemberUS-GAAP：PreferredStockMember2018-03-310001755672DD：EIDMemberUS-GAAP：CommonStockMember2018-09-300001755672DD：EIDMemberUS-GAAP：國庫券成員2018-03-310001755672DD：EIDMemberUS-GAAP：PreferredStockMember2017-12-310001755672DD：EIDMemberUS-GAAP：非控制InterestMember2018-04-012018-06-300001755672DD：EIDMemberus-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012018-09-300001755672DD：EIDMember2018-03-310001755672DD：EIDMemberUS-GAAP：RetainedEarningsMember2017-12-310001755672DD：EIDMemberus-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-03-310001755672DD：EIDMemberUS-GAAP：RetainedEarningsMember2018-03-310001755672DD：EIDMemberDD：A4.50SeriesPreferredStockMember2018-07-012018-09-300001755672DD：EIDMemberDD：A3.50SeriesPreferredStockMember2018-07-012018-09-300001755672DD：EIDMemberDD：A4.50SeriesPreferredStockMember2018-04-012018-06-300001755672DD：EIDMemberDD：A3.50SeriesPreferredStockMember2019-04-012019-06-300001755672DD：EIDMemberDD：A3.50SeriesPreferredStockMember2019-07-012019-09-300001755672DD：EIDMemberDD：A4.50SeriesPreferredStockMember2018-01-012018-03-310001755672DD：EIDMemberDD：A4.50SeriesPreferredStockMember2019-07-012019-09-300001755672DD：EIDMemberDD：A3.50SeriesPreferredStockMember2018-01-012018-03-310001755672DD：EIDMemberDD：A3.50SeriesPreferredStockMember2019-01-012019-03-310001755672DD：EIDMemberDD：A3.50SeriesPreferredStockMember2018-04-012018-06-300001755672DD：EIDMemberDD：A4.50SeriesPreferredStockMember2019-04-012019-06-300001755672DD：EIDMemberDD：A4.50SeriesPreferredStockMember2019-01-012019-03-310001755672DD：EIDMemberDD：CortevaMember2019-01-012019-09-300001755672DD：EIDMemberUS-GAAP：OtherNoncurrentLiabiliesMemberDD：CortevaMember2019-09-300001755672DD：EIDMemberDD：AccuredandOtherCurrentLiabilitiesMemberDD：CortevaMember2019-09-300001755672DD：EIDMemberDD：CortevaMember2019-07-012019-09-300001755672DD：EIDMemberUS-GAAP：MaterialReccilingItemsMember2019-07-012019-09-300001755672DD：EIDMemberUS-GAAP：MaterialReccilingItemsMember2019-01-012019-09-300001755672DD：EIDMemberUS-GAAP：MaterialReccilingItemsMember2018-07-012018-09-300001755672DD：EIDMemberUS-GAAP：MaterialReccilingItemsMember2018-01-012018-09-300001755672DD：HedgingProgramMemberdd:TaxReformForeignCurrencyExchangeImpactMemberDD：EIDMember2018-01-012018-09-300001755672DD：HedgingProgramMemberDD：阿根廷epesodevaluationMemberDD：EIDMemberUS-GAAP：Corporate NonSegmentMember2019-07-012019-09-300001755672DD：HedgingProgramMemberDD：阿根廷epesodevaluationMemberDD：EIDMemberUS-GAAP：Corporate NonSegmentMember2019-01-012019-09-30xbrli：純utreg：是iso4217：美元xbrli：共享iso4217：美元xbrli：共享DD：訴訟
目錄

 
美國
證券交易委員會
哥倫比亞特區華盛頓20549 
表格2010-Q
☒
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的季度報告
截至季度末的季度期間2019年9月30日
或
☐
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告
佣金檔案編號001-38710
Corteva公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
特拉華州
 
 
82-4979096
 
(公司或組織的州或其他管轄權)
 
(國税局僱主識別號)
中心路974號
威爾明頓
特拉華州
19805
 
(302)
485-3000
 
(主要行政辦事處地址)(郵政編碼)
 
(註冊人的電話號碼，包括區號)
佣金檔案編號1-815
E.I.du Pont de Nemours公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
特拉華州
 
 
51-0014090
 
(公司或組織的州或其他管轄權)
 
(國税局僱主識別號)
中心路974號
威爾明頓
特拉華州
19805
 
(302)
485-3000
 
(主要行政辦事處地址)(郵政編碼)
 
(註冊人的電話號碼，包括區號)


根據Corteva，Inc.法案第12(B)節註冊的證券：
每一類的名稱
交易符號
每間交易所的註冊名稱
普通股，每股面值0.01美元
CTVA
紐約證券交易所

根據“E.I.du Pont de Nemours and Company法”第12(B)節註冊的證券：
每一類的名稱
交易符號
每間交易所的註冊名稱
3.50美元系列優先股
CTAPrA
紐約證券交易所
4.50美元系列優先股
CTAPrB
紐約證券交易所

通過複選標記指明註冊人(1)^是否在之前12個月內提交了1934年“證券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)第13節或15(D)^節要求提交的所有報告(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)，以及(2)^在過去90天內一直遵守此類提交要求。^^(1)^在過去12個月內是否提交了1934年“證券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)第13或15(D)條要求提交的所有報告。
Corteva，Inc.，Inc.(CORTEVA，INC)^“”^^“^”？“是  x#o
E.I.du Pont de Nemours公司和公司“是  x#o
 

目錄

通過複選標記指示註冊人在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)是否已根據S-T規則(本章232.405節)以電子方式提交了需要提交的每個交互式數據文件。
Corteva，Inc.，Inc.(CORTEVA，INC)^“^”是  x#o
E.I.du Pont de Nemours公司和公司“是  x#o

通過複選標記指示註冊人是大型加速申請者，加速申請者，非加速申請者，較小的報告公司，還是新興的成長型公司。·請參閲“交換法”規則·12b-2中的“大型加速申請者”、“加速申請者”、“較小的報告公司”和“新興增長公司”的定義。
Corteva公司
大型加速文件管理器
x
加速文件管理器o
非加速文件管理器
o
小型報表公司o
新興成長型公司o
 
 
 
 
 
 
 
 
E.I.du Pont de Nemours公司
大型加速文件管理器
o
加速文件管理器o
非加速文件管理器
x

小型報表公司o
新興成長型公司o
如果是一家新興的成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交換法”第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
Corteva，Inc.，Companies(Corteva，Inc.)(Corteva，Inc.，Inc.(Corteva，Inc.，Inc.(Corteva，Inc.，Inc.(Corteva，Inc.，Inc.(Corteva，Inc.))☐
E.I.du Pont De Nemours和Company公司“☐

用複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如《交換法》第12b-2條所定義)。
Corteva，Inc.，Inc.(Corteva，Inc.))☐#x
E.I.du Pont de Nemours公司和公司“是”“☐#x

Corteva公司有748,400,792普通股，面值$0.01每股，2019年10月24日未償。
E.I.du Pont de Nemours公司200普通股，面值$0.30每股，2019年10月24日發行，全部由Corteva，Inc.持有。

E.I.du Pont de Nemours and Company符合Form 10-Q(通過2018年2月12日的無行動救濟授權書修改)General Instruction^H(1)(A)和(B)中規定的條件，因此提交本表格時採用了減少的披露格式。

目錄

CORTEVA公司
E.I.DU Pont DE Nemours和公司

目錄
 
 
頁
第I部分
財務信息
 
 
 
 
第1項
合併財務報表(未審計)
 
 
合併經營報表
3
 
合併全面損失表
4
 
簡明綜合資產負債表
5
 
簡明現金流量表
6
 
合併權益表
7
 
合併財務報表附註(未審計)
9
 
 
 
項目2.
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
58
 
關於前瞻性陳述的警示聲明
58
 
近期發展
59
 
財務報表説明
62
 
概述
63
 
選定的財務數據
64
 
運營結果
65
 
近期會計公告
72
 
細分市場審閲
73
 
流動性···資本資源
76
 
關鍵會計估計
79
 
合同義務
80
 
 
 
項目3.
關於市場風險的定量和定性披露
80
項目4.
管制和程序
81
 
 
 
第二部分
其他資料
 
 
 
 
第1項
法律程序
82
第1A項
危險因素
83
項目2.
未登記的股權證券銷售和收益使用
93
項目5.
其他資料
93
第6項
陳列品
94
展品·索引
 
94
簽名
 
95
E.I.du Pont de Nemours公司合併財務報表(未審計)
96


1
目錄

解釋性説明

除上下文另有説明外，貫穿本季度報告的Form 10-Q，此處使用的術語“Corteva”或“公司”是指Corteva，Inc.。及其合併子公司(包括EID)以及本文中使用的術語“EID”是指E.I.du Pont de Nemours and Company及其合併子公司或E.I.du Pont de Nemours and Company(不包括其合併子公司)，如上下文所示。此外，2019年6月1日，DowDuPont Inc.將其註冊名稱改為DuPont de Nemours，Inc.。(“杜邦”)，對於2019年6月1日之前或當日的某些事件，杜邦可能被稱為DowDuPont。從2019年6月3日開始，該公司的普通股在紐約證券交易所交易，股票代碼為“CTVA”。

Form 10-Q上的本季度報告是Corteva，Inc.單獨提交的合併報告。和開齋節，Corteva，Inc.擁有EID的所有普通股權益。？Form 10-Q上本季度報告中的信息同樣適用於Corteva，Inc.。和EID，除非另有説明。

獨立的EID財務報表和與Corteva不同領域的腳註包含在本季度報告的Form 10-Q中，並從第96頁開始。EID的腳註與Corteva的腳註相同，相應地進行交叉引用。

背景技術

2019年6月1日，Corteva，Inc.通過先前宣佈的DowDuPont Inc.農業業務的分離(“分離”)，成為一家獨立的公開交易公司。(“DowDuPont”)。這一分離是通過將Corteva公司當時是DowDuPont的全資子公司的所有當時發行的普通股和已發行的普通股(每股面值0.01美元)按比例分配給截至2019年5月24日營業結束時記錄為DowDuPont普通股的持有人。關於分離，DowDuPont Inc.更名為DuPont de Nemours，Inc.

此前，陶氏杜邦成立於2015年12月9日，目的是實現陶氏化學公司(“歷史陶氏”)與EID的等同戰略合併的全股票合併。2017年8月31日東部時間晚上11點59分，歷史陶氏和EID分別與道杜邦的全資子公司合併，成為道杜邦的子公司。合併後，歷史道氏和EID進行了一系列內部重組和重組步驟，將其業務重組為三個部門：農業、材料科學和特種產品。作為內部重組的結果(在附註1中定義-演示的背景和基礎2019年5月31日，EID被貢獻給Corteva，Inc。因此，Corteva，Inc.擁有EID 100%的已發行普通股。在2019年3月31日之前，Corteva，Inc.除成立時附帶的資產或負債外，沒有從事任何業務活動，也沒有任何資產或負債。

EID繼續是一家報告公司，並被視為Corteva，Inc.的前身，EID的歷史結果被視為2019年5月31日之前(包括在內)Corteva的歷史結果。緊接分拆前已發行和未發行的EID優先股，3.50美元系列和4.50美元系列的股票仍然是已發行和未發行的，不受分拆的影響。


2
目錄

第一部分財務信息 

第1項
合併財務報表

Corteva公司
合併經營報表(未審計)
(單位為百萬，每股除外)
三個月
九月三十日，
九個月結束
九月三十日，
 
2019
2018
2019
2018
淨銷售額
$
1,911

$
1,947

$
10,863

$
11,472

銷售商品成本
1,349

1,485

6,607

7,924

研發費用
289

325

857

1,010

銷售、一般及行政費用
646

633

2,318

2,347

無形資產攤銷
100

88

314

284

重組和資產相關費用-淨額
46

235

167

466

整合和分離成本
152

253

694

697

商譽減值費用
—

4,503

—

4,503

其他收入淨額
59

7

90

118

提前清償債務損失
—

—

13

—

利息費用
19

82

112

251

所得税前持續經營虧損
(631
)
(5,650
)
(129
)
(5,892
)
(受益於)持續經營的所得税準備金
(104
)
(8
)
99

(187
)
所得税後持續經營的虧損
(527
)
(5,642
)
(228
)
(5,705
)
所得税後停止經營的收入(損失)
22

526

(695
)
1,200

淨損失
(505
)
(5,116
)
(923
)
(4,505
)
歸因於非控股權益的淨(虧損)收入
(11
)
5

15

29

可歸因於Corteva的淨損失
$
(494
)
$
(5,121
)
$
(938
)
$
(4,534
)
普通股每股基本虧損：
 
 
 
 
持續經營普通股每股基本虧損
$
(0.69
)
$
(7.54
)
$
(0.32
)
$
(7.64
)
非持續經營普通股每股基本收益(虧損)
0.03

0.71

(0.93
)
1.59

普通股每股基本虧損
$
(0.66
)
$
(6.83
)
$
(1.25
)
$
(6.05
)
普通股每股稀釋虧損：
 
 
 
 
持續經營普通股每股攤薄虧損
$
(0.69
)
$
(7.54
)
$
(0.32
)
$
(7.64
)
非持續經營普通股每股攤薄收益(虧損)
0.03

0.71

(0.93
)
1.59

普通股每股攤薄虧損
$
(0.66
)
$
(6.83
)
$
(1.25
)
$
(6.05
)


見第9頁開始的綜合財務報表附註。

3
目錄

Corteva公司
合併全面損失表(未審計)
(單位：百萬)
三個月
九月三十日，
九個月結束
九月三十日，
 
2019
2018
2019
2018
淨損失
$
(505
)
$
(5,116
)
$
(923
)
$
(4,505
)
其他綜合税損淨額：
 
 
 
 
累計翻譯調整
(297
)
(88
)
(471
)
(1,099
)
對養老金福利計劃的調整
5

5

13

13

對其他福利計劃的調整
—

—

(86
)
—

衍生工具
—

(3
)
23

(8
)
其他綜合損失合計
(292
)
(86
)
(521
)
(1,094
)
綜合損失
(797
)
(5,202
)
(1,444
)
(5,599
)
可歸因於非控制性權益的綜合(虧損)收入-税後淨值
(11
)
5

15

29

可歸因於Corteva的綜合損失
$
(786
)
$
(5,207
)
$
(1,459
)
$
(5,628
)

見第9頁開始的綜合財務報表附註。


4
目錄

Corteva公司
簡明綜合資產負債表(未審計)
(以百萬為單位，共享金額除外)
2019年9月30日
2018年12月31日
2018年9月30日
資產
 

 

 
流動資產
 

 

 
現金及現金等價物
$
1,980

$
2,270

$
1,657

有價證券
117

5

142

應收帳款和票據-淨額
6,574

5,260

6,547

盤存
4,403

5,310

4,898

其他流動資產
1,043

1,038

1,041

停止運營的資產-當前
—

9,089

9,055

流動資產總額
14,117

22,972

23,340

對非合併附屬公司的投資
70

138

144

房地產、廠房和設備--累計折舊淨額(2019年9月30日-3，186美元；2018年12月31日-2，796美元；2018年9月30日--2，694美元)
4,503

4,544

4,384

商譽
10,168

10,193

10,203

其他無形資產
11,667

12,055

12,138

遞延所得税
270

304

366

其他資產
2,440

1,932

1,888

非持續經營的資產-非流動
—

56,545

57,185

總資產
$
43,235

$
108,683

$
109,648

負債與權益
 

 

 
流動負債
 

 

 
短期借款和融資租賃義務
$
3,604

$
2,154

$
4,371

應付帳款
3,014

3,798

3,642

應付所得税
126

186

224

應計和其他流動負債
2,249

4,005

2,117

非持續經營的負債-當期
—

3,167

2,888

流動負債總額
8,993

13,310

13,242

長期債務
116

5,784

10,215

其他非流動負債
 


 
遞延所得税負債
1,328

1,480

1,594

養卹金和其他就業後福利--非流動
5,405

5,677

5,267

其他非流動債務
2,132

1,795

1,799

停止經營的負債--非流動
—

5,484

5,532

非流動負債總額
8,981

20,220

24,407

承諾和或有負債
 
 
 
股東權益
 

 

 
普通股，面值0.01美元；授權股份1，666，666，667股；
2019年9月30日發佈-748，390，000
7

—

—

額外實收資本
28,072

—

—

分割權益
—

78,020

73,767

累積赤字
(397
)
—

—

累計其他綜合損失
(2,667
)
(3,360
)
(2,271
)
Corteva股東權益總額
25,015

74,660

71,496

非控制性利益
246

493

503

總股本
25,261

75,153

71,999

負債和權益總額
$
43,235

$
108,683

$
109,648

見第9頁開始的綜合財務報表附註。

5
目錄

Corteva公司
簡明合併現金流量表(未審計)
(單位：百萬)
九個月結束
九月三十日，
 
2019
2018
經營活動
 
 
淨損失
$
(923
)
$
(4,505
)
將淨虧損調整為用於經營活動的現金：




折舊攤銷
1,310

2,092

遞延所得税準備(受益)
(427
)
112

定期退休金淨額
(208
)
(242
)
養老金繳款
(109
)
(1,266
)
出售財產、業務、合併公司和投資的淨收益
(69
)
(36
)
重組和資產相關費用-淨額
284

565

存貨遞增攤銷
272

1,494

商譽減值費用
1,102

4,503

提前清償債務損失
13

—

其他淨損失
184

284

營業資產和負債變動-淨額
(3,732
)
(5,781
)
經營活動用現金
(2,303
)
(2,780
)
投資活動
 

 
資本支出
(1,015
)
(1,020
)
出售財產、業務和合並公司的收益-剝離現金淨額
142

101

企業收購-收購現金淨額
(9
)
—

對非合併附屬公司的投資和貸款
(10
)
—

出售非合併附屬公司所有權權益所得
21

—

購買投資
(133
)
(1,235
)
銷售收益和投資到期日
42

1,930

其他投資活動-淨額
(2
)
(4
)
用於投資活動的現金
(964
)
(228
)
融資活動
 

 
短期(少於90天)借款的變化
1,729

2,381

發行長期債務的收益
1,001

756

對長期債務的支付
(6,803
)
(1,538
)
普通股回購
(25
)
—

行使股票期權所得收益
43

81

支付給股東的股息
(97
)
—

分發到DowDuPont
(317
)
(2,481
)
內部重組時轉到DowDuPont的現金
(2,053
)
—

Dow和DowDuPont的貢獻
7,396

288

債務清償費用
(79
)
—

其他融資活動
(34
)
(78
)
融資活動提供的現金
761

(591
)
匯率變動對現金、現金等價物和限制現金的影響
(118
)
(187
)
現金、現金等價物和限制現金的減少
(2,624
)
(3,786
)
現金、現金等價物和期初限制現金
5,024

7,914

現金、現金等價物和期末限制現金1
$
2,400

$
4,128

1. 關於現金及現金等價物與簡明綜合資產負債表中列示的限制現金與現金流量簡明綜合報表中列示的現金、現金等價物及限制現金的總和的對賬，請參見第27頁。

見第9頁開始的綜合財務報表附註。

6
目錄

Corteva公司
合併權益表(未審計)
(單位：百萬)
普通股
額外實繳資本
分割權益
留存收益(累計赤字)
累計其他補償(損失)收入
庫房股票
非控股利益
總股本
2018
 
 
 
 
 
 
 
 
2018年1月1日的餘額
$
—

$
—

$
80,318

$
—

$
(1,177
)
$
—

$
452

$
79,593

淨(虧損)收入




(107
)






20

(87
)
其他綜合收入








1,007





1,007

Dow和DowDuPont的分發




(830
)








(830
)
發行DowDuPont股票




45









45

股份薪酬




11









11

其他-網絡




434







53

487

2018年3月31日的餘額
$
—

$
—

$
79,871

$
—

$
(170
)
$
—

$
525

$
80,226

淨收入



694





4

698

其他綜合損失







(2,015
)


(2,015
)
Dow和DowDuPont的分發



(828
)





(828
)
發行DowDuPont股票



12






12

股份薪酬



50






50

其他-網絡



(409
)




(31
)
(440
)
2018年6月30日的餘額
$
—

$
—

$
79,390

$
—

$
(2,185
)
$
—

$
498

$
77,703

淨(虧損)收入



(5,121
)




5

(5,116
)
其他綜合損失







(86
)


(86
)
Dow和DowDuPont的分發



(823
)





(823
)
發行DowDuPont股票



24






24

股份薪酬



40






40

其他-網絡



257







257

2018年9月30日的餘額
$
—

$
—

$
73,767

$
—

$
(2,271
)
$
—

$
503

$
71,999


7
目錄

(單位：百萬)
普通股
額外實繳資本
分割權益
留存收益(累計赤字)
累計其他補償(損失)收入
庫房股票
非控股利益
總股本
2019
 
 
 
 
 
 
 


2019年1月1日的餘額
$
—

$
—

$
78,020

$
—

$
(3,360
)
$
—

$
493

$
75,153

淨收入




164







12

176

其他綜合損失








(74
)




(74
)
Dow和DowDuPont的分發
 
 
(317
)
 
 
 


(317
)
發行DowDuPont股票
 
 
35

 
 
 
 
35

股份薪酬




18









18

Dow和DowDuPont的貢獻




88









88

其他-網絡




(3
)






(2
)
(5
)
2019年3月31日的餘額
$
—

$
—

$
78,005

$
—

$
(3,434
)
$
—

$
503

$
75,074

淨(虧損)收入




(805
)
197





14

(594
)
其他綜合損失








(155
)




(155
)
普通股股息(每股0.13美元)
 
 
 
(97
)
 
 


(97
)
DowDuPont的貢獻
 
 
7,308

 
 
 
 
7,308

發行DowDuPont股票
 
 
4

 
 
 
 
4

股份薪酬


11

44









55

內部重組的影響




(56,479
)


1,214



(231
)
(55,496
)
將分區股權重新分類為APIC
7

28,070

(28,077
)








—

其他-網絡






(3
)




(29
)
(32
)
2019年6月30日的餘額
$
7

$
28,081

$
—

$
97

$
(2,375
)
$
—

$
257

$
26,067

淨損失






(494
)




(11
)
(505
)
其他綜合損失








(292
)




(292
)
發行Corteva普通股


4











4

股份薪酬


12











12

普通股回購


(25
)










(25
)
2019年9月30日的餘額
$
7

$
28,072

$
—

$
(397
)
$
(2,667
)
$
—

$
246

$
25,261




見第9頁開始的綜合財務報表附註。



8
目錄
合併財務報表附註(未審計)


 
Corteva公司
 
 
合併財務報表附註(未審計)
 


目錄

注
 
頁
1
演示的背景和基礎
10
2
重大會計政策摘要
12
3
最近的會計指導
13
4
共同控制業務組合
15
5
剝離和其他交易
16
6
營業收入
21
7
重組和資產相關費用-淨額
23
8
關聯方
25
9
補充資料
26
10
所得税
27
11
普通股每股收益
29
12
應收帳款和票據-淨額
30
13
盤存
30
14
物業、廠房及設備
31
15
商譽和其他無形資產
31
16
租約
34
17
短期借款、長期債務和可用的信貸安排
36
18
承諾和或有負債
39
19
股東權益
44
20
養老金計劃和其他就業後福利
46
21
以股票為基礎的薪酬
47
22
金融工具
49
23
公允價值計量
53
24
段信息
54




9
目錄
合併財務報表附註(未審計)


注1 - 演示的背景和基礎

Corteva公司結合EID的先鋒和作物保護業務以及陶氏農業科學公司(“DAS”)的優勢，創建了專注於農業的種子和作物保護解決方案的全球領先提供商。該公司打算利用其豐富的遺產275多年來的科學成就推動了其強大的創新管道，並繼續塑造負責任農業的未來。該公司廣泛的農業解決方案組合提高了農民的生產力140國家。Corteva有二可報告部分：種子和作物保護。參見注釋24-部門信息，有關公司可報告部門的其他信息。

在整個10-Q表格的季度報告中，除上下文另有説明外，此處使用的術語“Corteva”或“公司”是指Corteva，Inc.。及其合併子公司(包括EID)以及本文中使用的術語“EID”是指E.I.du Pont de Nemours and Company及其合併子公司或E.I.du Pont de Nemours and Company(不包括其合併子公司)，如上下文所示。此外，2019年6月1日，DowDuPont Inc.將其註冊名稱改為DuPont de Nemours，Inc.。(“杜邦”)，對於2019年6月1日之前或當日的某些事件，杜邦可能被稱為DowDuPont。

合併原則和演示基礎
2019年6月1日，Corteva，Inc.通過先前宣佈的DowDuPont Inc.農業業務的分離(“分離”)，成為一家獨立的公開交易公司。(“DowDuPont”)。分離是通過按比例分配(“Corteva分佈”)所有當時發行的和已發行的普通股(面值)來實現的。$0.01Corteva，Inc.(當時是DowDuPont的全資子公司)的每股收益，發給截至2019年5月24日營業結束時DowDuPont普通股的記錄持有人。

此前，陶氏杜邦成立於2015年12月9日，目的是實現陶氏化學公司(“歷史陶氏”)與EID的等同戰略合併的全股票合併。2017年8月31日東部時間晚上11：59(“合併生效時間”)根據日期為2015年12月11日的合併協議和計劃，經2017年3月31日修訂的歷史陶氏和歷史開齋節均與道杜邦的全資子公司合併，成為道杜邦的子公司(“合併”)。在合併前，DowDuPont除成立所需的業務活動及合併協議所預期的事項外，並無進行任何業務活動。

合併後，歷史陶氏和歷史開齋節參與了一系列內部重組和重組步驟，通過一系列節税交易(統稱“業務分離”)將其業務重組為三個子集團：農業、材料科學和特種產品。從美國東部時間2019年4月1日下午5點起，道杜邦完成了之前宣佈的通過按比例分配陶氏公司(“陶氏”)的方式將其材料科學業務分離為一家獨立的上市公司$0.01截至2019年3月21日營業結束時，向DowDuPont普通股(“DowDuPont普通股”)的持有者提供每股收益(“Dow Distribution”，連同Corteva Distribution，“Distributions”)。

在陶氏分銷之前，歷史道氏將與歷史道氏農業業務保持一致的資產和負債轉移至單獨的法律實體(“陶氏農業實體”)，並將與其特種產品業務相關的資產和負債轉移至單獨的法律實體(“道指標準普爾實體”)。2019年4月1日，Dow Ag實體和Dow SP實體被轉移並傳送到DowDuPont。

為了推進業務分離，EID進行了一系列內部重組和重組步驟(分別是“內部重組”和“業務重組”)，將其業務重組為三個子組：農業、材料科學和特種產品。作為內部重組的一部分：

•
與EID材料科學業務保持一致的資產和負債，包括EID的乙烯和乙烯共聚物業務，不包括其乙烯-丙烯酸彈性體業務，(“EID ECP”)被轉移或轉移到單獨的法律實體(“材料科學實體”)，最終由DowDuPont傳達給DOW；

•
與EID專業產品業務相一致的資產和負債轉移或轉移到單獨的法律實體(“EID專業產品實體”)；

•
2019年4月1日，EID將其材料科學實體移交給陶氏化學；

•
2019年5月1日，EID將其專業產品實體分發給DowDuPont；


10
目錄
合併財務報表附註(未審計)


•
2019年5月2日，DowDuPont向EID傳達了Dow Ag實體，並針對上述情況，EID向DowDuPont發行了額外的普通股；以及

•
2019年5月31日，DowDuPont向Corteva，Inc.貢獻了EID。

在……上面2019年5月6日，DowDuPont董事會批准將DowDuPont的全資子公司Corteva公司當時發行的所有普通股和流通普通股分配給DowDuPont股東。2019年6月1日，DowDuPont完成了分離。收到的每個DowDuPont股東一每股Corteva普通股三營業時間結束時持有的DowDuPont普通股2019年5月24日，記錄分發日期。Corteva公司的普通股開始以“CTVA”為代碼的“常規方式”交易2019年6月3日，2019年6月1日後的第一個工作日。在成為一家獨立公司後，Corteva的資本結構包括748,815,000·普通股的授權股份(面值$0.01每股)，表示在……發行的普通股數量。2019年6月3日好的。與Corteva分銷及其對公司財務報表的影響有關的信息將在中期綜合財務報表的這些附註中進行討論。

作為上述業務調整和內部重組的結果，Corteva直接或間接擁有，100%EID的已發行普通股，並且EID直接或間接擁有，100%DAS的。EID是Corteva公司的子公司。並繼續為報告公司，但須符合經修訂的“1934年證券交易法”的要求。

對前一年的數據進行了某些重新分類，以符合當年的呈報方式。公司修訂了內部重組的影響(截至2019年6月30日，相應減少了額外的實收資本)，金額為$76百萬，以反映與分離相關的資產的移除。

DAS公共控件組合
DAS向Corteva的轉移或運輸被視為共同控制下的實體轉移。因此，該公司將DAS的資產、負債和權益按歷史基礎記錄在資產負債表上。共同控制下的實體之間的業務轉移要求財務報表的呈報就好像交易發生在共同控制最初存在的點(合併生效時間)。因此，隨附的中期綜合財務報表及其附註包括自合併生效時間起計的DAS業績。參見注釋4-通用控制業務組合，瞭解更多信息。

剝離EID ECP
EID ECP的轉讓符合中止經營的標準，因此，經營結果作為中止經營呈報，並在所有呈報期間被排除在持續經營之外。與EID ECP有關的全面收入、股東權益及現金流量並未分開，並分別計入所有呈報期間的綜合全面收益報表、綜合權益報表及合併現金流量表。與EID ECP相關的金額根據各自的財務報表行項目一致地列入或排除在中期綜合財務報表的附註中。參見注釋5-剝離和其他交易，瞭解更多信息。

剝離EID特色產品實體
EID專業產品實體的轉讓符合中止運營的標準，因此，運營結果作為中止運營呈報，並在所有呈報期間被排除在持續運營之外。與EID專業產品實體相關的全面收入、股東權益和現金流量尚未分離，並分別包括在所呈報的所有期間的綜合全面收益報表、綜合權益報表和合並現金流量報表中。與EID專業產品實體相關的金額根據各自的財務報表行項目一致地列入或排除在中期綜合財務報表的附註中。參見注釋5-剝離和其他交易，瞭解更多信息。


11
目錄
合併財務報表附註(未審計)


剝離EID Ag業務
作為合併獲得監管部門批准(包括歐盟委員會)的一個條件，EID被要求剝離與其作物保護業務和研發(“R&D”)組織相關的某些資產，特別是EID的穀物寬葉除草劑和咀嚼殺蟲劑組合，包括Rynaxypyr®、Cyazypyr®和Indoxacarb以及作物保護研發管道和組織，不包括種子處理、殺線蟲劑和後期R&D。2017年3月31日，EID與FMC Corporation(“FMC”)簽訂了最終協議(“FMC交易協議”)。2017年11月1日，FMC收購了剝離的Ag業務，EID收購了與FMC的健康和營養部門相關的某些資產，不包括其Omega-3產品(“H&N業務”)(統稱“FMC交易”)。H&N業務作為EID Specialty Products實體的一部分轉移到DowDuPont。

出售剝離的Eid Ag業務符合中止經營的標準，因此，經營結果作為中止經營呈報，並已在所有呈報期間從持續經營中剔除。參見注釋5-剝離和其他交易，瞭解更多信息。

中期財務報表
附隨的未經審計的中期合併財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的，用於中期財務信息，並按照管理層的意見形成“10-Q”和“規則”10-01規則“S-X.”，所有必要的調整(包括正常的經常性調整)都被認為是對中期結果的公平陳述所必需的。·中期結果不應被認為是全年結果的指示性結果。·這些未經審計的中期合併財務報表應與公司的經審計的綜合財務報表及其附註一起閲讀，該報表包含在公司於2019年5月6日提交給證券交易委員會的表格10(經修訂)的註冊報表中包含的信息報表中(“表格10”)。“中期合併財務報表包括公司的帳目。”“中期合併財務報表”包括公司的帳目。“中期合併財務報表”包括公司的賬目。“中期合併財務報表”包括公司的賬目。“中期合併財務報表”包括公司的賬目。“中期合併財務報表”包括公司的賬目。“中期合併財務報表”包括公司的賬目。

在Corteva Distribution之前，這些合併財務報表來自EID的合併財務報表和會計記錄以及DAS的分拆財務報表。DAS剝離財務報表反映了歷史道氏農業科學業務的運營、財務狀況和現金流的歷史結果，幷包括歷史道氏公司服務的某些費用的分配，包括但不限於與財務、法律、信息技術、人力資源、道德和合規、共享服務、員工福利和激勵、保險和基於股票的補償有關的一般企業開支。這些費用在可識別時根據直接使用進行分配，其餘按人數或其他措施分配。在Corteva分佈之後，財務報表按合併基礎列報。

公司於2019年9月30日的壓縮綜合資產負債表由Corteva分發後的綜合餘額組成。餘額反映了歷史上列入EID報表的資產和負債，以及作為共同控制組合收購DAS的一部分轉移到公司的資產和負債。公司的簡明綜合資產負債表在2018年12月31日和2018年9月30日由歷史EID和DAS的組合餘額組成。在本文件中，資產負債表將被稱為“濃縮綜合資產負債表”。

2019年4月30日之前所有期間的公司綜合經營報表(“綜合經營報表”)包括歷史EID和DAS的合併經營結果。2019年5月2日之後所有期間的綜合經營報表代表公司的合併餘額。

所有公司間交易都已消除。

注2 - 重要會計政策摘要

重大會計政策
以下反映了自公司的Form 10發佈以來已更新的重要會計政策。有關公司其他重要會計政策的更多信息，請參閲Form 10修正案2附件99.2中的註釋1-“重要會計政策摘要”。


12
目錄
合併財務報表附註(未審計)


盤存
截至#月2019年9月30日，^大約^^49百分比和51百分比該公司的存貨分別按先進先出(“先進先出”)和平均成本法核算。截至#月2018年12月31日，^大約^^57百分比和43百分比公司的存貨分別按先進先出法和平均成本法核算。截至#月2018年9月30日，^大約^^49百分比和51百分比公司的存貨分別在先進先出法和平均成本法下核算。根據先進先出法核算的庫存主要由保質期較短的產品組成，如種子。參見注釋13-庫存，瞭解更多信息。

租約
公司根據合同中的條款和條件，在安排開始時確定安排是否為租賃。如果存在已識別的資產，並且公司有權控制該資產，則合同包含租賃。經營租賃使用權(“ROU”)資產包括在公司的壓縮綜合資產負債表上的其他資產中。經營租賃負債包括在公司的壓縮綜合資產負債表上的應計和其他流動負債以及其他非流動債務中。融資租賃資產包括在公司的綜合資產負債表上的物業、廠房和設備中。融資租賃負債包括在公司的合併資產負債表上的短期借款和融資租賃義務和長期債務中。

經營租賃ROU資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表公司因租賃而支付租賃款項的義務。經營租賃ROU資產和負債根據租賃期內租賃付款的現值在開始日期確認。由於公司的大部分租賃沒有提供出租人的隱含利率，公司在確定租賃付款的現值時使用其在開始日期的遞增借款利率。該公司的增量借款利率是基於其在與租賃付款類似的期限內的抵押借款的估計利率。任何新租約在其開始日期或對現有租約的修改需要重新計量時，都遵循相同的程序。租賃條款包括當合理確定將行使這些選項時延長租約的選項。初始期限為12個月或更短的租賃不會記錄在資產負債表上。公司在租賃期內以直線方式確認這些租賃的租賃費用。

公司與租賃和非租賃組件具有租賃協議，這些租賃組件作為所有資產類別的單個租賃組件入賬。在合併經營報表中，經營租賃付款的租賃費用在租賃期內以直線方式確認。對於融資租賃，利息費用在租賃負債中確認，ROU資產在租賃期內攤銷。參見注釋16-租約，瞭解更多信息。

分段
作為內部重組和業務重組的結果，公司將其可報告的“部門”改為“種子和作物保護”，以反映公司首席運營決策者評估業績和分配資源的方式。“通過Corteva Distribution有效，公司還更新了報告單位，以與離散財務信息可供管理層審查的水平保持一致。

前一年的分部信息已被修改，以符合目前的介紹。參見注釋24-細分信息，瞭解更多信息。

注3 - 近期會計指導

最近通過的會計準則
2016年2月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了2016-02年度會計準則更新(“ASU”)，租賃(主題842)，以及與主題842相關的ASU，該主題要求租賃資產的組織在其資產負債表上確認這些租賃所產生的權利和義務的資產和負債。新指南要求承租人確認租賃的資產和負債，財務報表中的確認、列報和計量將取決於其作為融資或經營租賃的分類。此外，新指南要求披露信息，以幫助投資者和其他財務報表使用者更好地瞭解租賃產生的現金流的金額、時間和不確定性。出租人會計與之前的美國GAAP基本保持不變，但確實包含一些有針對性的改進，以與2014年發佈的新收入確認指南保持一致(主題606)。


13
目錄
合併財務報表附註(未審計)


該公司在2019年第一季度採用了這一標準，允許採用修改後的追溯過渡方法，將新標準應用於首次採用之日已有的所有租賃。實體可以選擇使用(1)其生效日期或(2)財務報表中列出的最早比較期間的開始日期作為其初始申請日期。公司已選擇在2019年1月1日生效日期應用過渡要求，而不是在提交的最早比較期間開始時應用。這種方法允許在採用期內進行累積效應調整，以前的期間不會重述，並繼續根據ASC 840(租賃)的歷史會計進行報告。此外，該公司在新標準內選擇了在過渡指導下允許的一套實用權宜之計，其中包括不需要重新評估與包含租賃、租賃分類和初始直接租賃成本的合同相關的先前結論。作為會計政策選擇，該公司選擇不將該標準應用於某些現有土地地役權，不包括短期租約(期限12個月或更少)，並將合同中的非租賃組件和租賃組件作為所有資產類別的單個組件進行核算。參見注釋16-租約，瞭解更多信息。

下表總結了採用對公司簡明綜合資產負債表的影響：
(單位：百萬)
如所報告的
2018年12月31日1
採用ASU 2016-02的效果
更新
2019年1月1日
資產
 
 
 
財產、廠房和設備-淨額
$
4,544

$
9

$
4,553

其他資產
$
1,932

$
546

$
2,478

非持續經營的資產-非流動
$
56,545

$
461

$
57,006

 
 
 
 
負債與權益
 
 
 
流動負債
 
 
 
短期借款和融資租賃義務
$
2,154

$
1

$
2,155

應計和其他流動負債
$
4,005

$
143

$
4,148

非持續經營的負債-當期
$
3,167

$
141

$
3,308

 
 
 
 
長期債務
$
5,784

$
8

$
5,792

其他非流動債務
$
1,795

$
403

$
2,198

停止經營的負債--非流動
$
5,484

$
320

$
5,804

1.
包括對停產業務和共同控制業務組合的調整。

新指南的採用對公司的綜合經營報表沒有產生重大影響，也沒有對合並現金流量表產生影響。

2019年7月，美國財務會計準則委員會發布了ASU2019-07，“根據證券交易委員會最終規則發佈第33-10532號，披露更新和簡化，以及第33-10231和33-10442號，投資公司報告現代化和雜項更新(證券交易委員會更新)”(“ASU2019-07”)，“對證券交易委員會章節的編纂更新”(“證券交易委員會修正案”)。ASU 2019-07將編碼的各個SEC部分中的指南與某些SEC最終規則的要求保持一致。ASU 2019-07立即生效。採用ASU 2019-07對公司的財務狀況、運營結果或現金流沒有產生重大影響。

已發佈但未採用的會計準則2019年9月30日
2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具(主題326)：信用損失-財務報表上信用損失的計量，要求按攤銷成本基礎計量的金融資產應按預計收取的淨額列報。金融資產的攤銷成本基礎應減去預期信貸損失，以便在財務報表中按預期收款金額列示賬面淨值。預期信貸損失的計量基於影響金融資產可收集性的過去事件、歷史經驗、當前狀況和預測。此外，與可供出售的債務證券有關的信用損失應通過信用損失準備金進行記錄。從2019年12月15日開始，新標準對財年以及這些財年內的過渡期有效。從2019年1月1日開始的財政年度允許提前採用。在2019年4月和5月，FASB隨後分別發佈了ASU 2019-04和ASU 2019-05，其中包含對ASU 2016-13的更新。該公司目前正在評估採用該指南的影響。



14
目錄
合併財務報表附註(未審計)


注4 - 共同控制業務組合

DAS公共控件組合
基於對ASC 805(企業合併)規定的評估，Corteva和DAS代表共同控制下的實體，因為兩者都共享DowDuPont作為其母公司。因此，Corteva和DAS的資產、負債和業務按其歷史賬面金額合併，所有歷史期間都會進行調整，就好像Corteva和DAS自合併生效時間(兩個實體首次受到共同控制)以來已經合併一樣。因此，隨附的中期綜合財務報表及其附註已作追溯修訂，以包括自2017年9月1日起轉移的資產淨額和DAS的經營結果。請參閲註釋1-背景和演示基礎，瞭解更多信息。

下表總結了截至2017年9月1日以各自賬面價值計算的DAS資產和負債的最終記錄：
(單位：百萬)
2017年9月1日
現金及現金等價物
$
98

應收帳款和票據-淨額
1,377

盤存
2,133

其他流動資產
130

對非合併附屬公司的投資
50

財產、廠房和設備-淨額
1,555

商譽
1,472

其他無形資產
130

遞延所得税
230

其他資產
97

短期借款和融資租賃義務
6

應付帳款
1,414

應付所得税
103

應計和其他流動負債
482

長期債務
27

遞延所得税負債
66

養卹金和其他就業後福利--非流動
126

其他非流動債務
170



下表提供了EID和DAS的補充結果截至2018年9月30日的3個月和9個月以及截至2019年3月31日的三個月。

 
截至2018年9月30日的三個月
(單位：百萬)
歷史開齋節
停止運營和其他調整1
達斯
Corteva
淨銷售額
$
5,294

$
(4,378
)
$
1,031

$
1,947

所得税前持續經營虧損
$
(4,948
)
$
(535
)
$
(167
)
$
(5,650
)
所得税後持續經營的虧損
$
(4,960
)
$
(515
)
$
(167
)
$
(5,642
)


15
目錄
合併財務報表附註(未審計)


 
截至2018年9月30日的9個月
(單位：百萬)
歷史開齋節
停止運營和其他調整1
達斯
Corteva
淨銷售額
$
20,538

$
(13,288
)
$
4,222

$
11,472

(虧損)所得税前持續經營的收入
$
(4,482
)
$
(1,668
)
$
258

$
(5,892
)
(虧損)所得税後持續經營的收入
$
(4,662
)
$
(1,180
)
$
137

$
(5,705
)
 
截至2019年3月31日的三個月
(單位：百萬)
歷史開齋節
停止運營和其他調整1
達斯
Corteva
淨銷售額
$
6,288

$
(4,341
)
$
1,449

$
3,396

所得税前持續經營收入(虧損)
$
49

$
(476
)
$
176

$
(251
)
所得税後持續經營的收入(虧損)
$
89

$
(369
)
$
96

$
(184
)
1.
反映了EID的ECP和Specialty Products業務的中斷運營和調整，主要與歷史EID和陶氏農業科學(Dow AgroSciences)在合併後的時期內消除公司間交易有關，就好像它們是合併的附屬公司一樣。

公司間餘額和與DAS的交易已在所有呈報期間消除。

注5 - 剝離和其他交易

離職協議
在分銷方面，杜邦、Corteva和陶氏(統稱“各方”和各自為“一方”)已簽訂某些協議以實現分離，規定了DowDuPont的資產、員工、負債和義務(包括其投資、財產和員工福利以及與税務相關的資產和負債)在各方之間的分配，併為Corteva在分離和分銷後與陶氏和杜邦的關係提供了一個框架(統稱“分離協議”)。除其他協議外，雙方簽訂了下列協議：

•
分離和分配協議--自2019年4月1日起，各方簽訂了一項協議，其中闡明瞭各方之間關於實現分配所需的主要交易的協議。它還闡述了其他協議，這些協議規定了在分發完成後雙方正在進行的關係的某些方面(“Corteva分離協議”)。

•
税務事項協議-雙方簽訂了一項於2019年4月1日生效的協議，並於2019年6月1日修訂，該協議管轄各自在税務責任和福利、税收屬性、納税申報表的編制和提交、審計和其他税務程序的控制以及其他税務事宜方面的權利、責任和義務。

•
員工事宜協議-雙方簽訂協議，確定將作為分配的一部分分配給各方(保留、轉移和接受，或分配和承擔)的員工和員工相關負債(和歸屬資產)，並描述相關轉移和分配的時間和方式。

•
知識產權交叉許可協議-自2019年4月1日起在Corteva和DOW之間生效，並在Corteva和DuPont之間於2019年6月1日生效。知識產權交叉許可協議規定了適用各方可在各自的業務中使用的條款和條件，根據Corteva分離協議分配給另一方的每個分發、特定技術訣竅(包括商業祕密)、版權和軟件以及某些專利和標準。



16
目錄
合併財務報表附註(未審計)


•
信函協議-杜邦和Corteva簽訂了信函協議。信函協議規定了與分離相關的某些附加條款和條件，包括對各方將某些業務和資產轉讓給第三方的能力的某些限制，而無需將Corteva分離協議規定的某些一方的賠償義務轉讓給另一方這些業務和資產的受讓人，或滿足某些其他替代條件。···

杜邦
根據分離協議，杜邦和Corteva賠償對方在Corteva分銷之前發生的某些訴訟、環境、税收、工人賠償和其他責任。這種賠償的期限通常是不確定的，包括辯護費用和費用，以及貨幣和非貨幣和解和判決。在確認與這些事項相關的負債方面，當認為有可能收回時，公司記錄賠償資產。截至2019年9月30日，賠償資產為$36百萬在應收帳款和票據內-淨額和$57百萬在臨時壓縮綜合資產負債表的其他資產內。截至2019年9月30日，賠償責任為$15百萬在應計負債和其他流動負債中，以及$71百萬在臨時濃縮綜合資產負債表中的其他非流動債務內。

陶氏
根據分離協議，陶氏和Corteva賠償對方在Corteva分銷之前發生的某些訴訟、環境、税收和其他責任。這種賠償的期限通常是不確定的，包括辯護費用和費用，以及貨幣和非貨幣和解和判決。在確認與這些事項相關的負債方面，當認為有可能收回時，公司記錄賠償資產。截至2019年9月30日，賠償資產為$43百萬在應收帳款和票據內-淨額和$1百萬在臨時壓縮綜合資產負債表的其他資產內。截至2019年9月30日，賠償責任為$87百萬在應計負債和其他流動負債中，以及$109百萬在臨時濃縮綜合資產負債表中的其他非流動債務內。

EID ECP剝離
如附註中所述1-演示的背景和基礎，關於2019年4月1日，EID完成了EID ECP的實體及相關資產和負債向陶氏的轉移。

因此，EID ECP的財務結果反映為停止運營，總結如下：
 
三個月
九月三十日，
九個月結束
九月三十日，
(單位：百萬)
2018
2019
2018
淨銷售額
$
386

$
362

$
1,214

銷售商品成本
277

259

827

研發費用
6

4

19

銷售、一般及行政費用
10

9

34

無形資產攤銷
24

23

72

重組和資產相關費用-淨額
4

2

6

整合和分離成本
35

44

88

其他收入淨額
1

2

12

所得税前停止經營的收入
31

23

180

停止經營的所得税準備金
16

4

45

所得税後停止經營的收入
$
15

$
19

$
135




17
目錄
合併財務報表附註(未審計)


下表列出了與EID ECP相關的已終止業務的折舊和資本支出：
 
三個月
九月三十日，
九個月結束
九月三十日，
(單位：百萬)
2018
2019
2018
折舊
$
34

$
28

$
101

資本支出
$
17

$
16

$
59



主要類別的資產和負債的賬面金額，分類為非持續經營的資產和負債。2018年12月31日和2018年9月30日與EID ECP相關的內容包括：
(單位：百萬)
2018年12月31日
2018年9月30日
現金及現金等價物
$
55

$
8

應收帳款和票據-淨額
194

216

盤存
465

454

其他流動資產
12

8

停產業務流動資產總額
726

686

對非合併附屬公司的投資
108

110

財產、廠房和設備-淨額
770

780

商譽
3,587

3,596

其他無形資產
1,143

1,168

遞延所得税
13

35

其他資產
1

3

非持續經營的非流動資產
5,622

5,692

終止經營總資產
$
6,348

$
6,378

短期借款和融資租賃義務
2

—

應付帳款
214

157

應計和其他流動負債
36

38

停產業務流動負債總額
252

195

長期債務
4

—

遞延所得税負債
432

499

養卹金和其他就業後福利--非流動
6

6

其他非流動債務
2

2

非持續經營的非流動負債
444

507

終止經營總負債
$
696

$
702




18
目錄
合併財務報表附註(未審計)


EID特色產品剝離
如附註中所述1-演示的背景和基礎，關於2019年5月1日，公司完成了EID Specialty Products Entities的實體及相關資產和負債向DuPont的轉移。

因此，EID Specialty Products實體的財務結果反映為停止運營，彙總如下：
 
三個月
九月三十日，
九個月結束
九月三十日，
(單位：百萬)
2018
2019
2018
淨銷售額
$
3,912

$
5,030

$
11,922

銷售商品成本
2,599

3,352

7,985

研發費用
150

204

467

銷售、一般及行政費用
381

573

1,199

無形資產攤銷
201

267

616

重組和資產相關費用-淨額
9

115

93

整合和分離成本
80

253

203

商譽減值
—

1,102

—

其他收入淨額
27

38

162

所得税前停止經營的收入(虧損)
519

(798
)
1,521

停止經營的所得税準備金
8

82

451

所得税後停止經營的收入(損失)
$
511

$
(880
)
$
1,070



在截至2019年9月30日的三個月中，公司記錄了在扣除所得税後停止運營的收入$22百萬與前一年度某些税務頭寸的調整有關。

EID專業產品減損^
由於合併及相關收購會計方法，歷史EID的資產和負債按公允價值計量，從而增加了公司的商譽和其他無形資產。公允價值估值增加了這樣的風險，即財務預測的任何下降(包括對關鍵假設的改變)可能對公司報告單位和資產的公允價值產生重大的負面影響，因此可能導致減值。

由於內部重組，在2019年第二季度，EID評估了電子和通信、保護解決方案、營養和健康、運輸和先進聚合物、包裝和特種塑料、工業生物科學以及清潔技術報告單位內商譽的可恢復性，以及於2019年5月1日分派給DowDuPont的處置集團淨資產的整體賬面價值。作為這一分析的結果，公司確定與EID專業產品實體相關的某些報告單位的公允價值低於賬面價值，導致税前非現金商譽減值費用合計$1,102百萬反映在截至2019年9月30日的9個月中，所得税後中斷業務的虧損。修改後的財務預測反映了不利的市場條件，這是由於生物材料業務部門的需求放緩，加上美國生物乙醇市場的嚴峻條件。與先前的預測相比，這些修訂的財務預測導致銷售和盈利能力的長期預測減少。

公司以上的分析使用了貼現現金流模型(收益法的一種形式)，使用了3級不可觀測輸入。公司在這些分析中的重要假設包括但不限於未來現金流預測、加權平均資本成本、終端增長率和税率。該公司對未來現金流的估計是基於當前的監管和經濟氣候、最近的經營業績和計劃的業務戰略。這些估計可能會受到聯邦、州或地方法規的變化或經濟衰退的負面影響。未來的現金流估計由於其性質，主觀和實際結果可能與公司的估計大不相同。該公司還使用了一種形式的市場方法(利用3級不可觀察的輸入)，這是從公開交易公司或歷史上完成的可比企業交易的度量得出的。可比較業務的選擇基於報告單位運營的市場，考慮到風險概況、規模、地理位置和產品和服務的多樣性。因此，該公司相信所採用的假設和估計是合理和適當的。


19
目錄
合併財務報表附註(未審計)


此外，截至2019年5月1日，公司還進行了與EID專業產品實體持有的股權方法投資相關的減值分析。本公司採用成本法下的資產淨值法確定EID專業產品實體權益法投資的公允價值。根據最新預測，本公司確定權益法投資的公允價值低於賬面值，並且由於目前的經濟環境，不預期公允價值會在短期內恢復。因此，管理層得出的結論是，減值並非暫時性的(利用3級不可觀察的輸入)，並記錄了減值費用$63百萬反映在所得税後非持續經營的虧損中。此外，這一減值反映在重組和資產相關費用中--淨額在截至2019年9月30日的9個月，在上表中。

下表列出了與EID Specialty Products實體相關的已終止業務的折舊和資本支出：
 
三個月
九月三十日，
九個月結束
九月三十日，
(單位：百萬)
2018
2019
2018
折舊
$
208

$
281

$
636

資本支出
$
214

$
481

$
627



主要類別的資產和負債的賬面金額，分類為非持續經營的資產和負債。2018年12月31日和2018年9月30日與EID Specialty Products相關的實體包括以下內容：
(單位：百萬)
2018年12月31日
2018年9月30日
現金及現金等價物
$
2,199

$
1,957

有價證券
29

122

應收帳款和票據-淨額
2,441

2,597

盤存
3,452

3,433

其他流動資產
242

260

停產業務流動資產總額
8,363

8,369

對非合併附屬公司的投資
1,185

1,220

財產、廠房和設備-淨額
8,138

7,966

商譽
28,250

28,532

其他無形資產
13,037

13,330

遞延所得税
122

190

其他資產
191

255

非持續經營的非流動資產
50,923

51,493

終止經營總資產
$
59,286

$
59,862

短期借款和融資租賃義務
15

4

應付帳款
1,983

1,837

應付所得税
33

31

應計和其他流動負債
884

821

停產業務流動負債總額
2,915

2,693

長期債務
29

11

遞延所得税負債
3,624

3,729

養卹金和其他就業後福利--非流動
1,125

1,013

其他非流動債務
262

272

非持續經營的非流動負債
5,040

5,025

終止經營總負債
$
7,955

$
7,718




20
目錄
合併財務報表附註(未審計)


整合和分離成本
整合和分離成本主要由財務顧問、信息技術、法律、會計、諮詢和其他專業顧問費組成，這些費用與業務分離相關活動的準備和執行以及EID的先鋒和作物保護業務與DAS的整合有關。這些成本記入合併經營報表中的整合和分離成本內。

 
三個月
九月三十日，
九個月結束
九月三十日，
(單位：百萬)
2019
2018
2019
2018
整合和分離成本
$
152

$
253

$
694

$
697


 
合併補救-剝離EID Ag業務
對剝離的Ag業務的完整討論包括在附註4-“剝離和其他交易”中，在表格10的修訂2的附件99.2中。對於截至2018年9月30日的9個月，公司記錄了與剝離的Ag業務有關的非持續經營的税前虧損。$10百萬 ($5百萬税後)。在截至2019年9月30日的9個月中，公司記錄了在扣除所得税後停止運營的收入$80百萬與上一年度某些税收頭寸的應計變化有關。

其他已停止的操作活動
在截至2019年9月30日的9個月中，公司記錄了在扣除所得税後停止運營的收入$86百萬與調整前幾年從先前剝離的業務中取得的項目的某些未確認的税收優惠有關。

注6 - 營業收入

收入確認
產品
Corteva的大部分收入都來自產品銷售。產品銷售包括向農民、分銷商和製造商銷售Corteva的產品。Corteva將採購訂單(在某些情況下由主供應協議管理)視為與客户的合同。當訂單確認和履行義務之間的時間等於或少於一年時，與客户的合同被視為短期合同。然而，該公司有一些可以跨越數年的長期合同。

知識產權許可證
Corteva與客户簽訂許可協議，根據該協議許可其知識產權。大多數知識產權許可的收入來自基於銷售的版税。包含基於銷售的特許權使用費的許可協議收入在(I)發生後續銷售或(Ii)已分配部分或全部特許權使用費的履行義務時確認。

剩餘履行義務
剩餘履約義務代表分配給未履行或部分未履行履約義務的交易價格。在…2019年9月30日，公司有剩餘的履行義務，與授予客户合同續訂選項的物質權利有關。$108百萬 ($102百萬和$103百萬在…2018年12月31日和2018年9月30日)。該公司預計收入將在接下來的一段時間內被確認為剩餘的履行義務1年致6年數.

合同餘額
合同負債主要反映根據與客户簽訂的合同預付款的遞延收入，其中公司收到將在未來期間交付的產品的預付款。Corteva根據公司預計確認收入的時間將遞延收入分類為流動或非流動收入。合同資產主要包括與尚未開具發票的已完成履約對價的合同權利有關的金額。應收賬款是在對價權利成為無條件時記錄的。


21
目錄
合併財務報表附註(未審計)


合同餘額
2019年9月30日
2018年12月31日
2018年9月30日
(單位：百萬)
應收帳款和票據-貿易1
$
5,372

$
3,843

$
5,164

合同資產-當前2
$
20

$
18

$
18

合同資產-非流動3
$
49

$
46

$
47

遞延收入-當前4
$
441

$
2,209

$
380

遞延收入-非流動5
$
117

$
150

$
120

1. 
包括在中期壓縮綜合資產負債表的應收賬款和票據-淨額中。
2. 
包括在臨時精簡綜合資產負債表的其他流動資產中。
3. 
包括在臨時精簡綜合資產負債表的其他資產中。
4. 
包括於中期精簡綜合資產負債表的應計及其他流動負債中。
5. 
包括在臨時精簡綜合資產負債表的其他非流動債務中。

遞延收入的變化2018年12月31日致2019年9月30日這在很大程度上是由於北美生長季向客户交付種子的時間。 期間確認的收入截至2019年9月30日的9個月包括在期初遞延收入中的金額為$2,013百萬.

應收賬款和票據的增加-貿易從2018年12月31日致2019年9月30日主要是由於公司業務的季節性。從歷史上看，貿易應收賬款在年末是最低的，並且在整個北半球銷售季節都會增加，在第二季度末達到頂峯。

收入分類
Corteva的業務分為兩個可報告的部分：種子和作物保護。該公司按主要產品線和地理區域對其收入進行了分類，因為該公司認為它最好地描述了其收入和現金流的性質、金額和時間。按主要產品線劃分的淨銷售額如下：
 
三個月
九月三十日，
九個月結束
九月三十日，
(單位：百萬)
2019
2018
2019
2018
玉米
$
372

$
344

$
4,149

$
4,289

···大豆
168

54

1,297

1,449

其他油料種子
44

57

469

514

其他
97

96

432

464

種子
681

551

6,347

6,716

···除草劑
584

648

2,399

2,579

殺蟲劑
322

334

1,158

1,111

···殺菌劑
254

292

776

839

其他
70

122

183

227

作物保護
1,230

1,396

4,516

4,756

總計
$
1,911

$
1,947

$
10,863

$
11,472




22
目錄
合併財務報表附註(未審計)


銷售歸因於基於客户位置的地理區域。按地理區域和細分市場劃分的淨銷售額如下：
種子
三個月
九月三十日，
九個月結束
九月三十日，
(單位：百萬)
2019
2018
2019
2018
北美1
$
226

$
112

$
4,238

$
4,590

EMEA2
122

133

1,200

1,222

亞太
62

52

273

272

拉丁美洲
271

254

636

632

總計
$
681

$
551

$
6,347

$
6,716

1.
代表美國和加拿大。
2.
歐洲、中東和非洲(“EMEA”)。

作物保護
三個月
九月三十日，
九個月結束
九月三十日，
(單位：百萬)
2019
2018
2019
2018
北美
$
397

$
425

$
1,562

$
1,844

EMEA
183

163

1,136

1,157

亞太
159

187

674

653

拉丁美洲
491

621

1,144

1,102

總計
$
1,230

$
1,396

$
4,516

$
4,756



注7 - 重組和資產相關費用-淨額

DowDuPont農業部重組計劃
從成立至今，公司記錄的税前重組費用總額為$83百萬，由$74百萬遣散費和相關福利成本以及$9百萬資產相關費用。為.截至2019年9月30日的9個月，該公司記錄的税前收益為$(1)百萬，在重組和資產相關費用中確認-公司綜合經營報表中的淨額，截至2019年9月30日的三個月沒有額外費用。的費用截至2019年9月30日的9個月由有利的調整組成$(4)百萬與作物保護分部相關的遣散費和相關收益成本以及資產相關費用$3百萬與種子片段相關。與此程序相關的操作基本完成。

DowDuPont農業部重組計劃的賬户餘額和活動 總結如下：
(單位：百萬)
遣散費和相關福利成本
資產相關費用
總計
2018年12月31日的餘額
$
77

$
—

$
77

(福利)截至2019年9月30日的9個月持續經營的虧損費用
(4
)
3

(1
)
付款
(35
)
—

(35
)
資產核銷
—

(3
)
(3
)
分離調整1
(6
)
—

(6
)
2019年9月30日的餘額
$
32

$
—

$
32


1. 調整反映了與DAS員工相關的遣散費負債，這些員工在離職前被陶氏化學解僱，並被納入
合併財務報表的陶氏，但沒有轉移到Corteva作為共同控制組合的一部分。


23
目錄
合併財務報表附註(未審計)


DowDuPont成本協同計劃
2017年9月和11月，DowDuPont和EID批准了DowDuPont董事會當時通過的DowDuPont Cost Synergy計劃(“Synergy計劃”)下的併購後重組行動。協同計劃旨在整合和優化合並後的組織，為業務分離做準備。該公司記錄的税前重組費用為$866百萬Synergy計劃下的啟動至今，包括以下各項的遣散費和相關福利成本$340百萬，合同終止費用$193百萬，以及資產減記和沖銷$333百萬好的。根據Synergy計劃，該公司預計不會產生任何額外的材料費用。與Synergy計劃相關的行動，包括員工離職，預計將在2019年底基本完成。

與細分市場相關的Synergy Program(Benefits)費用以及公司費用如下：

三個月
九月三十日，
九個月結束
九月三十日，
(單位：百萬)
2019
2018
2019
2018
種子
$
(7
)
$
64

$
66

$
147

作物保護
(1
)
30

28

42

公司費用
—

15

20

151

總計
$
(8
)
$
109

$
114

$
340



以下是與Synergy Program for the Synergy Program相關的(福利)費用摘要截至2019年9月30日的3個月和9個月和2018:

三個月
九月三十日，
九個月結束
九月三十日，
(單位：百萬)
2019
2018
2019
2018
遣散費和相關福利成本
$
—

$
20

$
14

$
157

合同終止費用
—

9

69

46

資產相關(福利)費用
(8
)
80

31

137

重組和資產相關(福利)費用總額-淨額
$
(8
)
$
109

$
114

$
340



Synergy計劃的帳户餘額和活動彙總如下：
(單位：百萬)
遣散費和相關福利成本
與退出和處置活動相關的成本1
資產相關費用
總計
2018年12月31日的餘額
$
154

$
61

$
—

$
215

截至2019年9月30日的9個月持續運營的虧損費用
14

69

31

114

付款
(101
)
(89
)
(1
)
(191
)
資產核銷
—

—

(30
)
(30
)
2019年9月30日的餘額
$
67

$
41

$
—

$
108


1. 
主要涉及合同終止費用。

資產減值
在截至2019年9月30日的三個月中，在戰略產品和投資組合審查方面，公司確定種子部門內被歸類為已開發技術、其他無形資產和正在進行的研究和開發(“IPR&D”)的某些無形資產的公允價值低於賬面價值。因此，該公司記錄了之前從Cooperativa Central de Pesquisa AGRícola‘s(“Coodetec”)收購的遺產DAS無形資產的公允價值。$54百萬 ($41百萬税後)，反映在重組和資產相關費用-淨額中，反映在公司的綜合經營報表中。有關進一步資料，請參閲附註15-商譽及其他無形資產，以及附註23-公允價值計量。




24
目錄
合併財務報表附註(未審計)


在.期間截至2018年9月30日的3個月和9個月，該公司承認了$85百萬·税前($66百萬·税後)重組中的非現金減損費用和資產相關費用--公司合併運營報表中與種子部門某些知識產權和發展相關的淨額。請參閲注意事項。15-商譽和其他無形資產，以及附註23 - 公允價值計量，以瞭解更多信息。

此外，根據公司對與種子部門相關的中國非合併附屬公司的投資的最新預測，管理層確定對非合併附屬公司的投資的公允價值低於賬面價值，並且由於持續的不利監管環境(包括缺乏知識產權保護、產品註冊時間不確定以及運營自由有限)，不期望公允價值會恢復。因此，管理層得出結論，減值不是暫時性的，並記錄了非現金減值費用。$41百萬·重組和資產相關費用-公司綜合經營報表中的淨額，其中沒有一項是可扣税的截至2018年9月30日的3個月和9個月.

注8 - 關聯方

歷史道瓊斯及其附屬公司提供的和向其提供的服務
在合併之後和道氏分銷之前，Corteva將與歷史道氏及其附屬公司的交易報告為關聯方交易。在2018年9月30日和2018年12月31日，$68百萬和$110百萬分別歸因於歷史道瓊斯及其附屬公司，反映在非持續經營的負債中-當前。

從歷史道瓊斯及其附屬公司購買的是$42百萬截至2019年9月30日的9個月，以及$41百萬和$112百萬為.截至2018年9月30日的3個月和9個月分別為。

在截至2018年9月30日的三個月和九個月中，DAS從陶氏化學的淨轉移為$265百萬和$288百萬分別反映於其他、綜合權益報表中的淨額。在截至2019年9月30日的9個月中，DAS從陶氏化學的淨轉移為$88百萬.

與DowDuPont的交易
2017年11月，DowDuPont董事會批准了初步$4,000百萬股票回購計劃回購DowDuPont普通股的股票。這個$4,000百萬股份回購計劃於2018年第三季度完成。2018年2月、5月和8月，DowDuPont董事會宣佈分別於2018年3月15日、2018年6月15日和2018年9月15日支付DowDuPont普通股的第一、第二和第三季度股息。在截至2018年9月30日的9個月中，EID申報並向DowDuPont支付了分發$2,481百萬主要是為DowDuPont第一、第二和第三季度股票回購和股息支付的一部分提供資金。

2019年2月，DowDuPont董事會宣佈，第一季度每股DowDuPont普通股股息將於2019年3月15日支付。EID向DowDuPont申報並支付分發$317百萬為.截至2019年9月30日的9個月，主要用於為DowDuPont的部分股息支付提供資金。

此外，在2018年12月31日，及2018年9月30日，EID有應付給DowDuPont的$103百萬和$250百萬包括在臨時濃縮綜合資產負債表的應付帳款中，與其從合併^開始至陶氏分配日期的期間的估計税務負債有關，在此期間，各方提交了一份合併的美國(“美國”)納税申報表。參見注釋10-所得税，瞭解更多信息。


25
目錄
合併財務報表附註(未審計)


注9 - 補充信息

其他收入淨額
三個月
九月三十日，
九個月結束
九月三十日，
(單位：百萬)
2019
2018
2019
2018
利息收入
$
13

$
12

$
46

$
63

聯營公司虧損中的權益-淨額
(3
)
(3
)
(8
)
(2
)
銷售業務和其他資產的淨收益(虧損)
2

1

(9
)
35

淨匯兑損失1,2
(11
)
(74
)
(70
)
(190
)
非經營性養老金和其他離職後福利信貸3
47

67

144

204

雜項收入(費用)-淨額4
11

4

(13
)
8

其他收入淨額
$
59

$
7

$
90

$
118

 
1. 
包括税前匯兑淨虧損$(33)百萬和$(42)百萬分別為截至2019年9月30日的三個月和九個月，以及$(40)百萬和$(73)百萬分別在截至2018年9月30日的三個月和九個月內，與阿根廷比索貶值有關的匯率。
2. 
包括一個$(50)百萬外匯損失截至2018年9月30日的9個月與因美國税制改革而對外幣兑換合同進行的調整有關，這包括在重要項目中。
3.  
包括定期福利淨額(成本)的與服務無關的組成部分(利息成本，計劃資產的預期回報，未確認(收益)損失的攤銷，先前服務利益的攤銷和削減/結算損失)。
4. 
雜項收入(支出)-淨額，包括出售應收款造成的損失，與適用税務協議條款導致賠償餘額變化有關的税收賠償調整，Corteva與陶氏和/或杜邦之間的税收補償調整，以及其他項目。 請參閲註釋12 - 應收帳款和票據-淨額, 關於銷售應收款損失的更多信息。

下表總結了公司外匯套期保值計劃對公司經營結果的影響。該公司定期使用外幣兑換合同，按貨幣抵消其與外幣計價的貨幣資產和負債相關的淨風險敞口。該計劃的目標是保持外幣的大致平衡頭寸，以便在税後基礎上儘量減少匯率變化對貨幣資產淨頭寸的影響。套期保值計劃的收益(損失)在美國主要應納税(可扣税)，而重新測量淨貨幣資產頭寸的抵銷匯兑收益(虧損)通常在當地司法管轄區不應納税(可扣税)。税前淨匯兑收益(虧損)記錄在其他收入淨額中，相關的税收影響記錄在綜合經營報表中持續經營的所得税準備金(受益)中。
(單位：百萬)
三個月
九月三十日，
九個月結束
九月三十日，
 
2019
2018
2019
2018
輔助貨幣頭寸損失
 
 
 
 
税前匯兑損失1
$
(66
)
$
(105
)
$
(59
)
$
(217
)
地方税優惠(費用)
1

7

(2
)
32

子公司匯兑虧損的税後淨影響
$
(65
)
$
(98
)
$
(61
)
$
(185
)
 
 
 
 
 
套期保值計劃收益(損失)
 
 
 
 
税前匯兑損益2
$
55

$
31

$
(11
)
$
27

税收(支出)福利
(13
)
(7
)
2

(6
)
套期保值計劃匯兑收益(損失)的税後淨影響
$
42

$
24

$
(9
)
$
21

 
 
 
 
 
匯兑損失合計
 
 
 
 
税前匯兑損失1,2
$
(11
)
$
(74
)
$
(70
)
$
(190
)
税收(支出)福利
(12
)
—

—

26

税後匯兑淨虧損
$
(23
)
$
(74
)
$
(70
)
$
(164
)

1. 
包括税前匯兑淨虧損$(33)百萬和$(42)百萬分別為截至2019年9月30日的三個月和九個月，以及$(40)百萬和$(73)百萬分別在截至2018年9月30日的三個月和九個月內，與阿根廷比索貶值有關的匯率。
2.  
包括一個$(50)百萬外匯損失截至2018年9月30日的9個月與美國税制改革導致的外幣兑換合同的調整有關。

26
目錄
合併財務報表附註(未審計)



現金、現金等價物和限制現金
下表提供了在簡明綜合資產負債表中列示的現金及現金等價物和限制現金(包括在其他流動資產中)與簡明現金流量表中列示的現金總額、現金等價物和限制現金的對賬情況。
(單位：百萬)
2019年9月30日
2018年12月31日
2018年9月30日
現金及現金等價物
$
1,980

$
2,270

$
1,657

限制性現金
420

460

462

現金總額、現金等價物和限制現金
2,400

2,730

2,119

停止經營的現金和現金等價物1
—

2,254

1,965

中斷經營的限制性現金2
—

40

44

現金總額、現金等價物和限制現金
$
2,400

$
5,024

$
4,128


1.
請參閲註釋5-剝離和其他交易，瞭解更多信息。
2.
非持續經營資產中其他流動資產中包括的金額-當前。請參閲註釋5-剝離和其他交易，瞭解更多信息。

EID於2013年簽訂信託協議(經2017年修訂和重述)，設立並要求EID在信託協議定義的控制事件發生變化時為某些不符合資格的福利和遞延補償計劃下的現金義務提供資金(“信託”)。根據信託協議，合併的完成是控制事件的變化。2019年9月30日的限制現金，2018年12月31日，及2018年9月30日與信託有關。

注10 - 所得税

在合併生效時間和Corteva分佈之間的期間，Corteva及其子公司被包括在DowDuPont的合併聯邦所得税組和合並納税申報單中。一般來説，DowDuPont美國税組每年的合併納税義務是根據每個成員的單獨應税收入在合併組成員之間分攤的。^Corteva，DuPont和Dow打算通過利用對方的税務屬性來減少聯邦和/或州的企業所得税負債，這一點是不可能的。有關Corteva，Dow和DuPont之間賠償的更多信息，請參見附註5-剝離和其他交易。

2017年12月22日，“減税和就業法案”(“法案”)頒佈。該法案將美國聯邦企業所得税税率從35%致21%要求公司對先前遞延納税的外國子公司的收益支付一次性過渡税(“過渡税”)，制定與來自國外的收益相關的新規定，取消國內製造扣減並轉向屬地制。在…2018年12月31日公司已經完成了對該法税收影響的會計核算。

•
作為該法案的結果，該公司根據其未來預期的逆轉速度重新計量了其美國聯邦遞延税資產和負債，這通常是21%好的。在截至2018年9月30日的3個月和9個月，公司認可的好處$94百萬和$39百萬分別受益於公司綜合經營報表中持續業務的所得税，以調整與重新測量公司遞延税額相關的臨時金額。的$94百萬·在以下位置預訂的福利截至2018年9月30日的三個月, $114百萬·與該公司2018年的可自由支配養老金繳費有關，該繳費在2017年的納税申報表中扣除。

•
在截至2018年9月30日的9個月，該公司承認了一項指控$16百萬由於法案對某些存貨的間接影響，使公司綜合經營報表中持續經營的所得税受益。

每年，該公司在其運營的各個國家、州和地方所得税司法管轄區提交數百份納税申報表。這些納税申報表將受到税務機關的審查和可能的質疑。税務機關質疑的職位可以由公司解決或上訴。因此，根據所得税會計和所得税會計不確定性，公司財務報表中確認的所得税存在不確定性。預計這些不確定性的最終解決不會對公司的經營結果產生重大影響。


27
目錄
合併財務報表附註(未審計)


在.期間截至2019年9月30日的3個月和9個月，公司確認合計淨税收收益為$38百萬受益於與頒佈瑞士聯邦税制改革和AHV融資法案(TRAF)(即“瑞士税制改革”)相關的持續業務的所得税。

在.期間截至2019年9月30日的3個月和9個月，公司確認淨税收收益為$13百萬以及淨税費$83百萬分別為(受益於)與適用該法的外國税收條款有關的持續經營的所得税準備。

在.期間截至2019年9月30日的9個月，公司確認淨税費為$146百萬和税收優惠$102百萬為持續業務的所得税撥備，分別涉及與業務分離相關的美國州混合税率變化和與業務分離相關的內部法人實體重組。
 
在.期間截至2019年9月30日的9個月，公司確認總的税收優惠為$21百萬準備對與前一年某些應計項目的變化相關的持續業務的所得税撥備，以及由於關閉各種税收法規的限制而減少公司未確認的税收優惠。

在.期間截至2018年9月30日的三個月因此，決定需要針對巴西一個法人實體的遞延税淨資產頭寸進行全額估值準備。這一決定是基於對遞延税項資產可變現的判斷的變化，這是由於修訂的現金流量預測反映了拉丁美洲農業報告部門的預測銷售額和盈利能力的下降。經修訂的現金流預測量化了整個2018年發展的市場條件、事件和環境的影響。請參見備註。15-商譽和其他無形資產，有關更多信息，請參閲。因此，該公司確認了税費。$75百萬在截至2018年9月30日的3個月和9個月.

2018年，該公司從其外國子公司匯回了一些不需要為當地運營或分離活動提供資金的資金。在.期間截至2018年9月30日的3個月和9個月，公司記錄的税費為$61百萬·與這些遣返活動有關。

在.期間截至2018年9月30日的3個月和9個月，公司確認的税費為$27百萬·與2017年由於公司決定在2017年合併美國納税申報表上扣除2018年第三季度美國養老金計劃本金繳納的應税收入限制而記錄的税收優惠減少有關。

在.期間截至2018年9月30日的3個月和9個月，公司確認的税費為$26百萬·與業務分離相關的內部實體重組。 


28
目錄
合併財務報表附註(未審計)


注11 - 普通股每股收益

2019年6月1日，Corteva發行日期，748,815,000截至#年，公司普通股的股份已分配給DowDuPont登記在冊的股東2019年5月24日.

下表提供了以下期間的每股收益計算：
每股收益計算的淨(虧損)收入-基本和稀釋
三個月
九月三十日，
九個月結束
九月三十日，
(單位：百萬)
2019
2018
2019
2018
所得税後持續經營的虧損
$
(527
)
$
(5,642
)
$
(228
)
$
(5,705
)
可歸因於持續經營非控股權益的淨(虧損)收入
(11
)
5

10

23

Corteva普通股股東可獲得的持續經營虧損
(516
)
(5,647
)
(238
)
(5,728
)
非持續經營收入(虧損)，税後淨額
22

526

(695
)
1,200

非控股權益可歸於非持續經營的淨收入
—

—

5

6

Corteva普通股股東可獲得的非持續經營收入(虧損)
22

526

(700
)
1,194

普通股股東可獲得的淨虧損
$
(494
)
$
(5,121
)
$
(938
)
$
(4,534
)


(虧損)每股收益計算-基本
三個月
九月三十日，
九個月結束
九月三十日，
(每股美元)
2019
2018
2019
2018
可歸因於普通股股東的持續經營虧損
$
(0.69
)
$
(7.54
)
$
(0.32
)
$
(7.64
)
非持續經營收入(虧損)，税後淨額
0.03

0.71

(0.93
)
1.59

普通股股東應佔淨虧損
$
(0.66
)
$
(6.83
)
$
(1.25
)
$
(6.05
)


(虧損)每股收益計算-稀釋
三個月
九月三十日，
九個月結束
九月三十日，
(每股美元)
2019
2018
2019
2018
可歸因於普通股股東的持續經營虧損
$
(0.69
)
$
(7.54
)
$
(0.32
)
$
(7.64
)
非持續經營收入(虧損)，税後淨額
0.03

0.71

(0.93
)
1.59

普通股股東應佔淨虧損
$
(0.66
)
$
(6.83
)
$
(1.25
)
$
(6.05
)


份額計數信息
三個月
九月三十日，
九個月結束
九月三十日，
(以百萬為單位的股份)
2019
2018
2019
2018
加權平均普通股-基本1
749.5

749.4

749.4

749.4

加上股權補償計劃的稀釋效應2
—

—

—

—

加權平均普通股-稀釋
749.5

749.4

749.4

749.4

股票期權和限制性股票單位不包括在每股收益計算中3
13.8

—

13.8

—


1.
共享金額截至2018年9月30日的3個月和9個月，是基於748.8百萬Corteva公司的股票普通股於2019年6月1日分發給DowDuPont的普通股持有者，加上0.6百萬已符合加速歸屬條件的額外股份。
2.
每股攤薄盈利考慮潛在攤薄證券的影響，但因納入潛在普通股將產生反攤薄效應而出現虧損的期間除外。
3.
這些購買普通股的未行使選擇權被排除在稀釋每股收益的計算之外，因為包括它們的影響將是反攤薄的。


29
目錄
合併財務報表附註(未審計)


注12 - 應收帳款和票據-淨額

(單位：百萬)
2019年9月30日
2018年12月31日
2018年9月30日
應收賬款^-^貿易1
$
3,969

$
3,649

$
3,559

應收票據^-^^貿易2
1,403

194

1,605

其他3
1,202

1,417

1,383

應收帳款和票據總額-淨額
$
6,574

$
5,260

$
6,547

1. 
應收賬款^-^^貿易是扣除津貼的淨額$170百萬2019年9月30日，$127百萬2018年12月31日，以及$105百萬2018年9月30日。津貼等於估計的無法收回的金額。這一估計是基於歷史收集經驗、當前經濟和市場狀況以及對客户帳户當前狀態的審查。
2. 
應收票據交易主要包括用於向客户銷售種子產品的遞延付款貸款計劃的應收賬款。這些貸款的期限為一年或更短，主要集中在北美。為了管理與信用損失相關的總體風險和風險敞口，公司為向客户發放信貸維持了嚴格的預批准流程。截至2019年9月30日、2018年12月31日和2018年9月30日，不需要準備金的重大逾期應收票據，也沒有與當前貸款協議相關的任何重大減值。
3. 
其他包括與賠償資產、增值税、一般銷售税和其他税項有關的應收款。沒有一個單獨的團體代表超過10%應收賬款總額。此外，其他包括應付非合併附屬公司的款項$127百萬, $101百萬，及$87百萬分別截至2019年9月30日、2018年12月31日和2018年9月30日。

應收賬款和票據按近似公允價值的金額入賬。

該公司與第三方金融機構簽訂各種保理協議，根據追索權和無追索權協議出售其貿易應收賬款，以換取現金收益。這些融資安排導致公司的應收款和風險轉移給第三方。由於這些轉讓符合適用會計指導下的真實銷售資格，因此在轉讓時應收款將從綜合資產負債表中取消確認，並且公司在雙方商定的時間內從第三方收到應收款的付款。對於涉及追索權要素的安排(通常通過客户違約情況下的賬户擔保提供)，擔保義務使用類似交易的市場數據計量，並在綜合資產負債表中作為流動負債報告。

根據這些協議出售的貿易應收賬款為$13百萬和$97百萬分別為截至2019年9月30日的三個月和九個月，以及$42百萬和$90百萬分別為截至2018年9月30日的三個月和九個月。截至2019年9月30日、2018年12月31日和2018年9月30日，在這些協議下仍未清償的銷售貿易應收款包括追索權元素為$61百萬, $37百萬，及$23百萬分別為。所收到的淨收益包括在經營活動提供的現金中，並於現金流量簡明綜合報表中列示。銷售的貿易應收款的賬面金額與收到的現金總額之間的差額在綜合經營報表中記錄為其他收益淨額中的應收款銷售損失。銷售應收賬款的損失是$4百萬和$41百萬為.截至2019年9月30日的3個月和9個月分別，和$9百萬和$19百萬分別為截至2018年9月30日的三個月和九個月。截至二零一九年九月三十日、二零一八年十二月三十一日及二零一八年九月三十日在簡明綜合資產負債表中記錄的擔保義務並不重要。參見注釋18-承諾和或有負債，以獲得有關公司擔保的更多信息。

注13 - 庫存

(單位：百萬)
2019年9月30日
2018年12月31日
2018年9月30日
成品
$
2,295

$
3,022

$
2,649

半成品
1,691

1,821

1,902

原材料和供應品
417

467

347

總庫存
$
4,403

$
5,310

$
4,898



作為合併的結果，公允價值逐步上升$2,297百萬記錄庫存。截至2019年9月30日，此公允價值提升已全部攤銷。在.期間截至2019年9月30日的3個月和9個月，公司認可$15百萬和$272百萬在所得税前持續經營的損失內銷售的商品成本中的這些成本。在.期間截至2018年9月30日的3個月和9個月，公司認可$109百萬和$1,424百萬在所得税前持續經營的損失內銷售的商品成本中的這些成本。


30
目錄
合併財務報表附註(未審計)


注14 - 物業、廠房及設備

(單位：百萬)
2019年9月30日
2018年12月31日
2018年9月30日
土地及土地改善
$
451

$
468

$
502

建築
1,411

1,430

1,424

機械設備
5,152

4,863

4,776

在建
675

579

376

全部財產、廠房和設備
7,689

7,340

7,078

累計折舊
(3,186
)
(2,796
)
(2,694
)
財產、廠房和設備合計-淨額
$
4,503

$
4,544

$
4,384



建築物、機器和設備以及土地改善在可用年限內按直線折舊，折舊範圍為1年·到25年數好的。與內部使用的計算機軟件相關的可資本化成本以直線方式攤銷1年到^8年數.

 
三個月
九月三十日，
九個月結束
九月三十日，
(單位：百萬)
2019
2018
2019
2018
折舊費用
$
126

$
127

$
397

$
383



注15 - 商譽和其他無形資產

商譽
下表總結了按分部劃分的商譽賬面金額的變化截至2019年9月30日的9個月:

(單位：百萬)
農業
作物保護
種子
總計
截至2018年12月31日的餘額1
$
10,193

$
—

$
—

$
10,193

貨幣換算調整
(28
)
—

—

(28
)
其他商譽調整和收購2
14

—

—

14

線段的重新對齊
(10,179
)
4,726

5,453

—

截至2019年6月1日的餘額
—

4,726

5,453

10,179

貨幣換算調整
—

(5
)
(6
)
(11
)
截至2019年9月30日的餘額
$
—

$
4,721

$
5,447

$
10,168

1. 
累計減值損失淨額$4,503百萬.
2. 
主要包括收購希臘的一個分銷商。

公司每年(第四季度)對商譽進行減值測試，或者當事件或情況變化表明報告單位的公允價值更有可能低於其賬面值時，公司會更頻繁地測試商譽。如註釋中所述2-重要會計政策摘要，作為內部重組和重新調整的結果，公司將其可報告的部門^更改為種子和作物保護，以反映公司首席運營決策者評估業績和分配資源的方式。業務部門的變化導致公司商譽減值測試的報告單位發生變化，以與離散財務信息可供管理層審查的水平保持一致。該公司的報告部門包括種子，作物保護和數字。


31
目錄
合併財務報表附註(未審計)


關於可報告分部和報告單位的變化，商譽從前農業報告單位重新分配到種子、作物保護和數字報告單位，採用相對公允價值分配方法。因此，該公司在重組前立即對原農業報告單位進行商譽減值分析，並在重組後立即對新設立的報告單位進行商譽減值分析。減值分析使用貼現現金流模型(收益法的一種形式)，利用3級不可觀測輸入或市場法。公司在這一分析中的重要估計包括但不限於未來現金流預測、加權平均資本成本、終端增長率和税率。該公司認為目前使用的假設和估計都是合理和適當的。基於緊接重組前後進行的商譽減值分析，本公司得出結論，前農業報告單位和新設立的報告單位的公允價值超過其賬面值，無需支付商譽減值費用。

在.期間截至2018年9月30日的三個月，並且在戰略業務審查方面，公司彙編了最新的財務預測。農業報告部門的修訂財務預測評估並量化了整個2018年發生變化的發展中市場條件、事件和環境的影響，導致銷售和盈利預測與先前預測相比有所降低。財務預測的降低主要是由於北美和拉丁美洲的銷售額和利潤率增長較慢，以及與巴西雷亞爾相關的不利貨幣影響。？較低的增長預期是由種植面積減少、預計拉丁美洲玉米轉向大豆的不利轉變以及預期產品註冊的延遲所驅動的。此外，商品價格下降和行業糧食庫存高於預期，預計將影響農民的收入和購買選擇，導致轉向較低的技術和定價壓力。公司考慮了這些因素的組合以及由此導致的農業報告單位預測的減少，並確定農業報告單位的公允價值更有可能低於賬面價值，因此需要對農業報告單位進行最新的商譽和無形資產減值分析。2018年9月30日.

該公司使用貼現現金流模型(收益法的一種形式)，利用3級不可觀測輸入，對農業報告部門進行中期減值分析。該公司在這一分析中的重要估計包括但不限於未來現金流預測、合併相關成本和增長協同效應、加權平均資本成本、終端增長率和税率。該公司認為目前使用的假設和估計都是合理和適當的。驅動公允價值變化的關鍵假設是上述較低的財務預測。未來的現金流估計由於其性質，主觀和實際結果可能與公司的估計大不相同。如果公司對未來現金流的持續估計沒有得到滿足，公司可能不得不在未來期間記錄額外的減值費用。該公司對未來現金流的估計是基於當前的監管和經濟氣候、最近的經營結果和計劃的業務戰略。這些估計可能會受到聯邦、州或地方法規的變化或經濟衰退的負面影響。根據所進行的分析，該公司確定農業報告單位的賬面金額超過其公允價值，導致税前非現金商譽減值費用ω。$4,503百萬，反映在公司綜合經營報表中的商譽減值費用中。截至2018年9月30日的3個月和9個月好的。沒有一項費用是可以免税的。


32
目錄
合併財務報表附註(未審計)


其他無形資產
按主要類別劃分的其他無形資產的賬面總額和累計攤銷情況如下：
(單位：百萬)
2019年9月30日
2018年12月31日
2018年9月30日
 
毛
累積
攤銷
網
毛
累積
攤銷
網
毛
累積
攤銷
網
需要攤銷的無形資產(有期限的)：
 

 

 

 

 

 

 
 
 
與客户相關
$
1,969

$
(238
)
$
1,731

$
1,985

$
(154
)
$
1,831

$
1,987

$
(125
)
$
1,862

發達技術1,2
1,463

(332
)
1,131

974

(163
)
811

954

(120
)
834

商標/商號
166

(84
)
82

180

(92
)
88

171

(79
)
92

優惠供應合同
475

(183
)
292

475

(111
)
364

475

(88
)
387

其他2,3
401

(206
)
195

538

(300
)
238

530

(290
)
240

壽命有限的其他無形資產合計
4,474

(1,043
)
3,431

4,152

(820
)
3,332

4,117

(702
)
3,415

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
不需要攤銷的無形資產(無限期)：
 

 

 

 

 

 

 
 
 
IPR&D1,2
100

—

100

576

—

576

576

—

576

種質4
6,265

—

6,265

6,265

—

6,265

6,265

—

6,265

商標/商號
1,871

—

1,871

1,871

—

1,871

1,871

—

1,871

其他
—

—

—

11

—

11

11

—

11

其他無形資產總額
8,236

—

8,236

8,723

—

8,723

8,723

—

8,723

總計
$
12,710

$
(1,043
)
$
11,667

$
12,875

$
(820
)
$
12,055

$
12,840

$
(702
)
$
12,138

1. 
在2019年第一季度，該公司宣佈擴大推出其Qrome®獲得中國監管批准後的玉米雜交種。因此，該公司將金額從無限期的IPR&D重新歸類為開發的技術。
2. 
請參閲下文完成的中期減值分析討論。
3. 
主要由銷售和農民網絡、營銷和製造聯盟以及非競爭協議組成。
4. 
種質是從植物育種的發展和交付階段獲得的遺傳源、材料和知識體的池。這種無形資產預計會在可預見的未來對現金流作出貢獻，並且沒有法律、監管、合同或其他因素限制其使用壽命。

如附註中所述7 - 重組和資產相關費用-淨額在截至2019年9月30日的三個月中，在戰略產品和投資組合審查方面，公司確定，種子業中被歸類為發達技術、其他無形資產和IPR&D的某些無形資產的公允價值低於賬面價值，這主要與先前從Coodetec收購的傳統DAS無形資產有關，因為公司專注於推進更具競爭力的產品，並消除育種計劃中的宂餘和複雜性。

對於IPR&D和開發的技術，該公司得出的結論是這些項目已被放棄。·對於其他無形資產，公司利用公允價值層次結構中的3級輸入，使用版税減免法(收益法的一種形式)對公允價值進行了分析。計算中使用的關鍵假設包括預計收入、特許權使用費費率和貼現率。這些關鍵假設涉及管理層的判斷，以及與未來經營業績和經濟狀況有關的估計，這些可能與實際現金流不同。因此，公司記錄了税前非現金無形資產減值費用。$54百萬 ($41百萬税後)，反映在重組和資產相關費用-淨額中，反映在公司截至2019年9月30日的三個月和九個月的綜合經營報表中。

該公司的其他無形資產沒有其他減值指標表明公允價值低於其在2019年9月30日的賬面價值。


33
目錄
合併財務報表附註(未審計)


2018年，在審查不確定壽命的無形資產時，公司還確定種子部門內某些知識產權研發資產的公允價值由於商業化時間的延遲和預期研發成本的增加而下降。該公司使用公允價值層次結構中的第3級輸入，使用版税減免法(收入法的一種形式)對公允價值進行了分析。計算中使用的關鍵假設包括預計收入、特許權使用費費率和貼現率。這些關鍵假設涉及管理層判斷和有關未來經營業績和經濟狀況的估計，這些可能與實際現金流不同。因此，該公司記錄了税前，非現金無形資產減值費用。$85百萬 ($66百萬·税後)，反映在重組和資產相關費用-淨額中，反映在公司的綜合經營報表中截至2018年9月30日的3個月和9個月.

固定壽命無形資產持續經營的税前攤銷費用總額為$100百萬和$314百萬為.截至2019年9月30日的3個月和9個月分別，和$88百萬和$284百萬為.截至2018年9月30日的3個月和9個月分別為。其餘部分持續經營的估計合計税前攤銷費用2019在接下來的五年中，每年大約$115百萬, $402百萬, $394百萬, $373百萬, $292百萬和$277百萬分別為。

注16 - 租約

該公司擁有房地產、交通、某些機械設備和信息技術資產的經營和融資租賃。公司的租約有剩餘的租期1年致49年數好的。為計算經營租賃負債，當合理確定公司將行使期權時，租賃條款可被視為包括延長租賃的期權。某些租賃安排需要根據使用情況、產量或其他原因(如保險和納税)而變化的可變付款。可變租賃付款不作為初始ROU資產或租賃負債的一部分提供。

該公司的某些租賃包括剩餘價值擔保。這些剩餘價值擔保是基於出租人的資產購置價格的百分比，這種擔保的金額在租賃期內下降。可能付款的部分殘值擔保包括在附帶的臨時濃縮綜合資產負債表的相關租賃負債中，但某些財務租賃除外，該等融資租賃在計量相關負債時包括最大殘值保證額，並在採納日期選擇使用一攬子實際權宜之計。在…2019年9月30日，公司有未來在經營租賃中的剩餘價值擔保的最高付款額度。$247百萬最終有效期到2024年。公司的租賃協議不包含任何實質性的限制性契約。租賃成本的構成如下：
(單位：百萬)
截至2019年9月30日的三個月
截至2019年9月30日的9個月
經營租賃成本
$
46

$
131

融資租賃成本




使用權資產攤銷
—

9

融資租賃總成本
—

9

短期租賃成本
7

13

可變租賃成本
2

7

總租賃成本
$
55

$
160



年簽訂的新租約截至2019年9月30日的3個月和9個月不被認為是材料。與租賃相關的補充現金流量信息如下：
(單位：百萬)
截至2019年9月30日的9個月
為租賃負債計量中包括的金額支付的現金：
 
經營租賃的經營現金流出
$
146

經營融資租賃現金流出
$
1

融資租賃現金流出
$
8




34
目錄
合併財務報表附註(未審計)


與租賃相關的補充資產負債表信息如下：
(單位：百萬)
2019年9月30日
經營租賃
 

經營租賃使用權資產1
$
543

流動經營租賃負債2
149

非流動經營租賃負債3
407

經營租賃負債總額
$
556

 
 
融資租賃
 

財產、廠房和設備-總額
$
15

累計折舊
(7
)
物業、廠房和設備-網絡
8

短期借款和融資租賃義務
4

長期債務
6

融資租賃負債總額
$
10

1. 
包括在臨時壓縮綜合資產負債表的其他資產中。
2. 
包括在中期壓縮綜合資產負債表的應計負債和其他流動負債中。
3. 
包括在臨時壓縮綜合資產負債表的其他非流動債務中。

公司利用遞增的借款利率來確定租賃付款的現值，除非隱含利率是容易確定的。

租賃期限和貼現率
2019年9月30日
加權平均剩餘租期(年)
 
經營租賃
9.05

融資租賃
5.34

加權平均貼現率


經營租賃
3.74
%
融資租賃
3.26
%


租賃負債到期日如下：
2019年9月30日租賃負債到期日
經營租賃
融資租賃
(單位：百萬)
2019年剩餘時間
$
48

$
1

2020
147

3

2021
108

2

2022
81

2

2023
57

1

2024及以後
189

2

租賃付款總額
630

11

減去：利息
74

1

租賃負債現值
$
556

$
10




35
目錄
合併財務報表附註(未審計)


經營租賃的未來最低租賃付款根據ASC 840“租賃”入賬，剩餘不可取消條款超過一年2018年12月31日分別為：
2018年12月31日的最低租賃承諾
2018年12月31日1
(單位：百萬)
2019
$
169

2020
99

2021
72

2022
56

2023
38

2024及以後
78

總計
$
512

1. 包括對停產業務和共同控制業務組合的調整。

注17 - 短期借款、長期債務和可用的信貸安排

下表總結了Corteva的短期借款和融資租賃義務和長期債務：
短期借款和融資租賃義務
 
 
 
(單位：百萬)
2019年9月30日
2018年12月31日
2018年9月30日
商業票據
$
2,432

$
1,847

$
2,518

回購設施
1,129

—

1,300

其他貸款-各種貨幣
35

19

39

一年內應付的長期債務
4

263

508

一年內應付的融資租賃義務
4

25

6

短期借款和融資租賃義務總額
$
3,604

$
2,154

$
4,371



公司短期借款(包括利率金融工具)的估計公允價值是使用公允價值層次結構中的第2級輸入確定的。基於相同或類似發行的報價市場價格，或基於向公司提供的剩餘期限相同的債務的當前利率，公司的短期借款和融資租賃義務的公允價值約為賬面價值。

36
目錄
合併財務報表附註(未審計)



長期債務
 
 
2019年9月30日
2018年12月31日
2018年9月30日
(單位：百萬)
數量
加權平均率
數量
加權平均率
數量
加權平均率
期票及債權證1:
 
 
 
 
 
 
最終到期日2019年
$
—

—
%
$
263

2.23
%
$
508

2.23
%
#最終到期日2020
—

—
%
2,496

2.14
%
3,046

2.03
%
##最終到期日2021年
—

—
%
475

2.08
%
1,562

2.07
%
##最終到期日2023年
—

—
%
386

2.48
%
1,267

2.48
%
？最終到期日2024年及以後
—

—
%
249

3.69
%
2,211

3.80
%
其他設施：
 
 
 
 
 
 
2020年到期的定期貸款2
—

—
%
2,000

3.46
%
2,000

3.12
%
其他貸款：
 
 
 
 
 
 
外幣貸款，各種利率和期限
4



3



13



截至2041年的不同期限的中期票據
110

1.88
%
110

2.37
%
110

2.04
%
融資租賃義務
6



67



9



減去：未攤銷債務折扣和發行成本
—



2



3



減：一年內到期的長期債務
4



263



508



總計
$
116



$
5,784



$
10,215



1. 
請參閲以下關於債務贖回/償還的討論。
2. 
定期貸款安排於2018年修訂，將到期日延長至二零二零年六月，隨後償還該貸款並於二零一九年五月終止。

未來五年不會有長期債務的實質性本金支付。

公司長期借款的估計公允價值是使用公允價值層次結構中的第2級輸入確定的。基於相同或類似發行的報價市場價格，或基於向公司提供的剩餘期限相同的債務的當前利率，公司長期借款的公允價值(不包括一年內到期的長期債務)為$115百萬, $5,775百萬，及$9,883百萬2018年9月30日、2018年12月31日和2018年9月30日。

可用的承諾信用額度
下表彙總了公司的信用額度：
在2019年9月30日承諾和可用的信貸安排
(單位：百萬)
生效日期
承諾信用
可用信用
到期日
利息
循環信貸機制
2019年5月
$
3,000

$
3,000

2024年5月
浮動匯率
循環信貸機制
2019年5月
3,000

2,971

2022年5月
浮動匯率
2019年回購設施
2019年2月
1,300

171

2019年12月
浮動匯率
承諾和可用信貸額度合計
 
$
7,300

$
6,142

 
 



37
目錄
合併財務報表附註(未審計)


循環信貸
2018年11月，開齋節進入了$3.0十億 5-一年循環信貸安排和一個$3.0十億 3-年度循環信貸安排(“2018年循環信貸安排”)。2018年循環信貸安排於2019年5月生效，與EID的終止有關$4.5十億定期貸款機制和$3.0十億循環信貸機制，日期為2014年5月。Corteva公司在Corteva發行的時候成為了一個政黨。2018年循環信貸安排包含慣例陳述和擔保、肯定和消極契約以及違約事件，這是具有類似信用評級的公司的典型情況。此外，2018年循環信貸安排包含一項財務契約，要求Corteva及其合併子公司的總負債與總資本的比率不得超過0.60.

回購設施
2019年2月，EID簽訂了一項新的承諾應收回購工具，金額高達$1.3十億(“2019年回購基金”)，將於2019年12月到期。EID和銀行不時修改每月承諾額，以更好地與營運資本要求保持一致。根據2019年回購融資機制，EID可向參與機構出售現有及符合資格的未償還客户票據應收賬款組合，並同時同意在未來日期回購。2019年回購融資被視為有擔保借款，客户應收票據包括出售和回購的票據，等於105百分比作為抵押品的未償還借款金額。2019年回購融資機制下的借款利率為LIBOR+0.75百分比.

截至2019年9月30日，$1,186百萬在賬户和應收票據淨額中記錄的應收票據中，已根據2019年回購融資機制將其作為未償還借款的抵押品$1,129百萬，記錄在臨時壓縮綜合資產負債表上的短期借款和融資租賃義務中。

債務贖回/償還
2018年7月，公司全額償還$1.25十億的6.0到期時的票面利率債券百分比。

2018年第四季度，該公司提出以現金購買約$6.2十億適用系列債務證券(“投標要約”)的每個登記持有人的未償還債務證券。公司退休了$4.4十億與投標要約有關的此類債務證券的本金總額，於2018年12月11日到期。這些債務證券的退役資金來自DowDuPont的現金捐助。

2019年3月22日，EID發出贖回通知，將下表中列出的所有未償還票據(“製作完整票據”)全部兑現：
(百萬)
數量
2020年到期的4.625%票據
$
474

3.625%2021年到期票據
296

4.250%2021年到期票據
163

2.800%2023年到期票據
381

2028年到期的6.500%債券
57

5.600%2036年到期的高級票據
42

2041年到期的4.900%票據
48

2043年到期的4.150%票據
69

總計
$
1,530



Make Whole Notes於2019年4月22日按各自Make Whole Notes中規定的Make-Whole贖回價格贖回。在贖回日期及之後，製作整張票據不再被視為未償還，製作整張債券的利息停止累算，製作整張債券持有人的所有權利終止。

2016年3月，EID簽訂了一項信貸協議，規定3-一年，高級無擔保期限貸款安排的本金總額為$4.5十億(經不時修訂，“定期貸款安排”)根據該貸款安排，EID最多可達七定期貸款借款和已償還或預付的金額不適用於隨後的借款。2019年5月2日，EID終止了定期貸款安排，償還了總計未償還本金$3十億加上截至2019年5月1日的應計利息和未付利息(包括2019年5月1日)。


38
目錄
合併財務報表附註(未審計)


就償還全部票據及定期貸款安排而言，EID共支付了$4.6十億在2019年第二季度，包括破損費和製作整張債券和定期貸款工具的應計和未付利息。償還全部票據和定期貸款工具的資金來自運營現金和DowDuPont的捐款。

2019年5月7日，DowDuPont公開宣佈了與Corteva發行有關的記錄日期。就該等公告而言，EID須贖回$1.25十億合計本金金額2.200%2020年到期的票據和$750百萬2020年到期的浮動利率債券的合計本金(合稱特別強制贖回，或“SMR債券”)，列明SMR債券的贖回日期。在……上面2019年5月17日EID贖回並支付總額$2.0億美元，其中包括SMR債券的應計和未付利息。EID的資金來自DowDuPont的捐款。贖回後，SMR債券不再未償還，不再計息，SMR債券持有人的所有權利均告終止。

截至2019年9月30日的9個月，EID因提前清償債務而錄得虧損$13百萬與贖回價格與製作整份債券、定期貸款工具及SMR債券的面值之間的差額有關，部分被EID債務公允價值遞增相關的未攤銷遞增沖銷部分抵銷。

未承諾的信用貸款和未付信用證
未使用的銀行信貸額度未承諾的信貸額度是$401百萬2019年9月30日。這些額度可用於支持短期流動性需求和一般公司目的，包括信用證。未付信用證有$100百萬2019年9月30日。這些信用證在正常業務過程中作出的支持承諾。

注18 - 承諾和或有負債

擔保
賠償
與收購和剝離有關2019年9月30日在交易完成之前，公司已就與這些交易和業務活動相關的某些責任向各方提供了賠償。這些賠償的期限通常與環境、税收和產品責任有關，一般是不確定的。此外，公司在特拉華州法律允許的最大限度內，賠償其正式選出或任命的董事和高級管理人員因他們為公司進行的活動而產生的責任，例如與訴訟事項有關的不利判決。如果獲賠償的一方因申索成功而招致賠償責任或責任增加，則根據賠償條款，公司將被要求償還受賠償的一方。未來潛在付款的最大金額通常是無限的。有關Chemours分離協議和Corteva分離協議下的賠償義務的更多信息，請參見第40和17頁。

客户和其他第三方的義務
根據與客户相關的第三方和其他第三方的協議，該公司直接擔保了各種債務義務。在…2019年9月30日, 2018年12月31日和2018年9月30日，公司直接擔保$80百萬, $299百萬，及$187百萬分別是這些義務的一部分。這些金額代表在被擔保方違約的情況下，根據擔保公司可能被要求支付的未來(未貼現)付款的最大潛在金額。未來付款總額的最高限額為2019年9月30日, $79百萬有不到一年的期限。最高未來付款金額還包括$11百萬, $3百萬，及$5百萬與公司與其客户簽訂的各種保理協議有關的擔保，以將其貿易應收賬款按以下價格出售2019年9月30日, 2018年12月31日和2018年9月30日分別為。參見注釋12-應收帳款和票據，淨額，瞭解更多信息。

最高未來付款包括與貸款人達成的協議，以建立為選定客户提供融資的計劃。擔保的條款等同於客户貸款的條款，客户貸款的主要目的是為客户發票提供資金。這些協議的應收賬款餘額總額為$596百萬, $14百萬和$282百萬在…2019年9月30日, 2018年12月31日和2018年9月30日分別為。

公司通過根據擔保的持續時間分配違約率來評估付款/績效風險。這些違約率是基於交易對手的外部信用評級或通過內部信用分析和沒有公佈信用評級的交易對手的歷史違約歷史來分配的。對於沒有外部評級或可用信用歷史的交易對手，使用累積平均違約率。


39
目錄
合併財務報表附註(未審計)


訴訟
該公司面臨各種法律程序，包括但不限於產品責任、知識產權、反壟斷、商業、財產損害、人身傷害、環境和監管問題，這些問題源於其當前業務的正常過程或與Corteva當前業務無關但作為Corteva與杜邦分離的一部分分配給Corteva的傳統EID業務。不可能預測這些不同程序的結果。儘管存在相當大的不確定性，但管理層預計這些問題的最終處置不會對公司的經營結果、綜合財務狀況或流動性產生重大不利影響。然而，最終負債可能對經營結果和確認期間的現金流量具有重大影響。

分居協議下的賠償
該公司已經簽訂了各種協議，在這些協議中，公司得到了某些責任的賠償。在確認與這些事項相關的負債方面，當認為有可能收回時，公司記錄賠償資產。參見注釋5-剝離和其他交易，瞭解與賠償有關的其他信息。

化學品/性能化學品
2015年7月1日，EID通過剝離Chemours公司所有已發行和未償還的股票(“Chemours分離”)完成了其性能化學品部門的分離。關於“Chemours分離”，EID和Chemours公司(“Chemours”)簽訂了“分離協議”(“Chemours分離協議”)。根據Chemours分離協議和對Chemours分離協議的修訂，Chemours賠償公司在分銷之前發生的某些訴訟、環境、工人賠償和其他責任。這種賠償的期限通常是不確定的，包括辯護費用和費用，以及貨幣和非貨幣和解和判決。

在MDL和解的同時(如下所述)，EID和Chemours修訂了Chemours分離協議，規定有限分擔未來潛在的PFOA債務五年，於2017年7月6日開始。在.期間五年，Chemours將每年支付第一次$25百萬未來PFOA負債的一部分，如果超過該金額，EID將支付到下一次的任何超額金額$25百萬，Chemours每年承擔超過該金額的任何超額負債。在五年，此有限分享協議將到期，而Chemours根據Chemours分離協議承擔的賠償義務將繼續保持不變。作為這項修正案的一部分，Chemours還同意，它不會基於之前提出的某些表面上的抗辯，包括與懲罰性損害賠償有關的抗辯，對其對PFOA責任的責任提出異議，並將放棄關於PFOA責任的任何此類抗辯。然而，對於任何特定的PFOA索賠是否在“Chemours分離協議”的賠償條款的範圍內，Chemours保留了抗辯。有過不公司根據本修正案產生的費用2019年9月30日.

2019年5月13日，Chemours在特拉華州法院對DuPont，Corteva和EID提起訴訟，聲稱根據Chemours分離協議分配給Chemours的訴訟和環境責任被低估，並要求法院要麼限制Chemours的賠償義務金額，要麼命令返還$3.91十億股息化學在其分離前支付給EID。2019年6月3日，被告提出駁回申訴，理由是“化學品分離協議”要求對與該協議有關的所有爭議進行仲裁。2019年10月18日，Chemours提交了其簡報，反對駁回動議，理由是“Chemours分離協議”的仲裁條款不合情理，因此無法強制執行。該公司認為，就Chemours的訴訟而言，賠償責任的可能性微乎其微，被告繼續積極捍衞公司的權利，包括Chemours分離協議中規定的全部賠償權利。有關環境賠償的更多信息，請參見下文第44頁的討論。

在…2019年9月30日，根據Chemours分離協議的賠償資產為$67百萬在應收帳款和票據內-淨額和$290百萬在其他資產內以及相應的負債$67百萬在應計負債和其他流動負債中，以及$290百萬在臨時濃縮綜合資產負債表中的其他非流動債務內。


40
目錄
合併財務報表附註(未審計)


Corteva分居協議
2019年4月1日，關於陶氏分銷，Corteva、DuPont和陶氏簽訂了Corteva離職協議、税務協議、員工事宜協議和某些其他協議(統稱“Corteva離職協議”)。Corteva分離協議在Corteva、DuPont和Dow之間分配某些責任和義務，並規定各方之間的賠償義務。根據Corteva分離協議，杜邦公司將賠償Corteva公司在Corteva分銷之前發生的某些訴訟、環境、工人賠償和其他責任，以及(Ii)陶氏公司賠償Corteva公司與歷史陶氏公司有關但作為DAS一部分轉讓的某些訴訟和其他責任，並且Corteva公司賠償杜邦公司和陶氏公司的某些責任。這種賠償的期限通常是不確定的，但有例外，包括辯護費用和費用，以及貨幣和非貨幣和解和判決。參見注釋1-演示的背景和基礎，以及注意事項5-剝離和其他交易，瞭解與分離有關的其他信息。

杜邦
根據Corteva分離協議，來自EID的中斷和/或剝離經營和業務(包括性能化學品)的某些遺留EID負債(“流浪負債”)被分配給Corteva或DuPont。對於分配給Corteva的那些流浪負債(可能包括與該負債相關的特定金額的負債)，Corteva負責最高金額為該指定金額的負債，外加額外的負債$200百萬並且，對於分配給杜邦的那些流浪負債(可能包括與該負債相關的特定金額的負債)，杜邦負責最高限額的負債以及額外的負債$200百萬好的。一旦每家公司都滿足了$200百萬Threshold，Corteva和DuPont將在以下基礎上按比例分擔未來負債29%和71%然而，前提是對於PFAS，杜邦將管理這些負債，Corteva和DuPont將分擔成本50% - 50%基礎從$1一直到$300百萬(以這樣的數額，最高可達$150百萬，記入各公司的$200百萬閾值)，並且一旦$300百萬達到門檻，則各公司將按比例分享29%和71%分別受$1百萬最低要求。

與傳統EID業務有關的訴訟與Corteva目前的業務無關

PFAS、PFOA、PFOS及其他相關負債
為了本報告的目的，術語PFOA統稱為全氟辛酸及其鹽，包括銨鹽，並且不區分這兩種形式，以及PFAS，其意指全氟烷基物質，包括PFOA、PFOS(全氟辛烷磺酸)、GENX和其他全氟化學品和化合物(“PFCs”)。

EID是與其前性能化學品部門使用PFOA有關的各種法律訴訟的當事人。雖然該公司有可能招致與PFOA相關的負債，但預計任何此類負債都不會是實質性的。正如討論的那樣，EID由Chemours根據經修訂的Chemours分離協議進行賠償。該公司已記錄了一筆債務$22百萬和一筆賠償資產$22百萬在…2019年9月30日主要涉及在某些前開齋節內和周圍地區檢測飲用水，如果檢測表明飲用水中PFOA含量達到或高於EPA不時制定的國家健康諮詢水平，則提供飲用水處理或替代供應。

LEACH結算和MDL結算
根據2004年西弗吉尼亞州法院集體訴訟LEACH訴EID的和解協議，EID負有剩餘責任，該訴訟聲稱，來自EID前華盛頓工程設施的PFOA污染了該地區的飲用水供應，並影響了該地區居民的健康。結算類大約有80,000成員們。除了幾年前向班級成員提供的救濟外，解決方案要求EID繼續提供PFOA水處理六區域水區和私人井用户，並通過代管賬户提供資金，最高可達$235百萬用於合格班級成員的醫療監測計劃。自.起2019年9月30日，大約$2百萬自2012年成立以來一直從賬户中支付，剩餘餘額約為$1百萬.

LEACH和解協議允許班級成員提出人身傷害索賠六2012年報告的根據和解協議任命的專家組的健康狀況(沒有其他情況)與全氟辛酸有“可能的聯繫”(如和解協議中定義的那樣)：妊娠期高血壓，包括先兆子癇；腎癌；睾丸癌；甲狀腺疾病；潰瘍性結腸炎；以及被診斷為高膽固醇。在小組報告其調查結果後，大約3,550個人傷害訴訟在俄亥俄州和西弗吉尼亞州的聯邦和州法院提起，並在美國俄亥俄州南區地區法院(“MDL”)的多地區訴訟中合併。MDL於2017年初落户$670.7百萬用現金支付，Chemours和EID(沒有Chemours的賠償)各支付一半。


41
目錄
合併財務報表附註(未審計)


後MDL和解PFOA人身傷害索賠
MDL和解沒有解決原告的索賠問題，這些原告在MDL中沒有索賠，或者他們的索賠是基於2017年2月11日之後首次診斷出的疾病。在…2019年9月30日，大約60訴訟正在審理中，指控個人傷害，主要是腎癌或睾丸癌，僅限於通過空氣或水暴露於全氟辛烷磺酸3其中不是MDL的一部分或不是代表LEACH類成員提交的。第一次審判定於2020年1月開始。

其他PFOA事項
EID是其他PFOA訴訟的當事人，這些訴訟不涉及人身傷害索賠。根據Chemours分離協議，Chemours正在為EID進行辯護和賠償，但Chemours拒絕了Corteva公司在Corteva，Inc.的有限行動中的辯護。Corteva認為，根據Chemours分離協議，Chemours有義務賠償Corteva，Inc.。

紐約好的。EID是本案的被告51訴訟，包括假定的集體訴訟，由居住在紐約胡西克瀑布及其周圍的人提起。這些訴訟聲稱，醫療監測和財產損失索賠的依據是，據稱胡塞克瀑布的共同被告擁有和經營的製造設施釋放了PFOA，並聲稱EID和3M提供了這些設施使用的一些材料。EID也是紐約東漢普頓鎮起訴PFOA和PFOS污染該鎮井水的十多名被告之一。

新澤西好的。在…2019年9月30日, 二訴訟正在審理中，一起由當地一家水務公司提起，另一起可能是針對開齋節的集體訴訟，指控開齋節前商會工廠的PFOA污染了飲用水水源。自此，原告自願駁回了這一假定的集體訴訟。

2019年3月下旬，新澤西州總檢察長提交了四針對EID、Chemours、3M和其他公司的訴訟稱，新澤西州前EID場址(錢伯斯工廠、龐普頓湖、Parlin和Repauno)的運營和排放破壞了該州的自然資源。其中兩起訴訟(涉及Chambers工程和Parlin工地)聲稱受到PFAS污染。新澤西州里奇伍德水區於2019年第一季度對EID提起訴訟，聲稱與調查、修復和監測供水中的多氟表面活性劑(包括PFOA)有關的損失。

阿拉巴馬/其他好的。EID是阿拉巴馬州自來水公用事業公司起訴的30多名被告之一，他們指控包括PFOA在內的PFCs污染，共同被告地毯製造商使用PFCs使其產品更具抗污性和抗油性。此外，新罕布什爾州、南達科他州和佛蒙特州最近對EID、Chemours、3M和其他公司提起訴訟，聲稱PFC(包括PFOA)污染地下水和飲用水。這些投訴尋求償還過去和未來調查和補救所稱污染的費用，並對該州自然資源的價值和使用損失進行賠償。

俄亥俄州好的。EID是本案的被告三訴訟：俄亥俄州基於聲稱的自然資源損害提起的訴訟，假定是代表血清中可檢測到PFAS水平的任何人提起的全國性集體訴訟，以及代頓市提出的訴訟，要求賠償與供水中PFAS的調查、補救和監測有關的損失。

其他好的。大致150已經對3M和其他被告提起訴訟，指控使用含水滅火泡沫對土壤和地下水造成全氟辛烷磺酸或全氟辛烷磺酸污染。這些案件中的大多數都要求賠償某種形式的財產損害，並尋求收回應對這種污染的費用，以及財產的使用和享受損失和價值減少的損害賠償。這些案件中的大多數已經轉移到南卡羅來納州聯邦地區法院的多區訴訟程序中。在…2019年9月30日，^Eid被命名為32這些案子。開齋節沒有製造消防泡沫，全氟辛烷磺酸或全氟辛烷磺酸產品。雖然EID生產一些製造商在製造泡沫時使用的表面活性劑和中間體，這些表面活性劑和中間體可能包含PFOA作為一種意外的副產品或雜質，但EID的產品沒有使用PFOA配製，PFOA也不是這些產品的成分。EID從未作為商業產品製造或銷售PFOA。

此外，該公司瞭解到眾議院環境小組委員會對杜邦、Chemours和3M進行的關於PFAS暴露情況的調查，並要求提供與PFAS有關的某些信息。


42
目錄
合併財務報表附註(未審計)


Fayetteville Works Facility，北卡羅來納州
在Chemours分離之前，EID在北卡羅來納州布萊登縣的Fayetteville Works工廠引入了GenX作為聚合加工助劑和PFOA的替代品。該設施現在由Chemours擁有和運營，該公司繼續生產和使用GenX。2017年，該設施成為並繼續成為與據稱向空氣和開普法爾河排放GenX和某些類似化合物有關的調查和政府調查的對象。

2017年8月，北卡羅來納州東區美國檢察官辦公室向EID發出了大陪審團傳票，要求他們提供與這些排放有關的證詞和文件。EID收到了與同一問題有關的其他傳票，並在2018年第二季度收到傳票，將範圍擴大到從Fayetteville工程設施排放到開普法爾河的任何PFC。這些正在進行的調查和調查，包括大陪審團傳票，可能會導致處罰或制裁，或者將對Chemours、EID或兩者都提起額外的訴訟。

在…2019年9月30日, 三聯邦法院正在等待針對Chemours和EID的訴訟，這些訴訟涉及Fayetteville工廠的PFC排放。其中之一是一項聯合推定集體訴訟，代表鄰近地區或從開普法爾河取水的推定類別的財產所有者和居民提出醫療監測和財產損害索賠。另一項訴訟是北卡羅來納州各水務部門提起的聯合訴訟，其中包括開普法爾公用事業管理局和布倫瑞克縣，他們尋求實際和懲罰性賠償以及禁令救濟。另一個動作是代表大約200擁有費耶特維爾工廠附近的水井和財產的原告。原告要求賠償據稱是由於某些PFC從現場釋放而造成的滋擾。原告關於醫療監測、懲罰性賠償、公害、侵佔、不當致富、未發出警告和疏忽製造的索賠均已被駁回。

雖然公司有合理的可能招致與上述行為相關的責任，但預計任何此類責任都不會是實質性的。

公司對Chemours有賠償要求，包括與上述相關的當前和未來的查詢和索賠，包括訴訟。在…2019年9月30日，Chemours持保留意見，在未決的民事訴訟中為EID辯護和賠償。

環境
環境事項的應計收益在很可能已經發生負債並且可以根據現行法律和現有技術合理估計負債金額時予以記錄。在…2019年9月30日，該公司已應計的債務為$349百萬可能的環境補救和恢復費用，包括$51百萬用於修復超級基金網站。此等債務包括於中期壓縮綜合資產負債表的應計及其他流動負債及其他非流動債務中。這是管理層對公司應計負債的環境事項的補救和恢復成本的最佳估計，儘管這些特定事項的最終成本有可能高達$720百萬在應計金額之上2019年9月30日好的。因此，環境修復和修復成本超過應計金額的情況下，有可能對公司的經營業績、財務狀況和現金流產生重大影響。這些估算中存在固有的不確定性，主要是由於未知條件，關於責任的不斷變化的政府法規和法律標準，以及用於處理現場補救和恢復的新興補救技術。

關於根據“化學分離協議”和“Corteva分離協議”分配環境責任的討論，請參見第41頁上的先前討論。


43
目錄
合併財務報表附註(未審計)


上述$349百萬應計債務包括：
 
截至2019年9月30日
(單位：百萬)
賠償資產
應計餘額3
潛在風險超過應計金額3
環境修復流浪責任
 
 
 
與化學品有關的義務--須受賠償1,2
$
170

$
170

$
383

其他中止或剝離的業務義務1
—

102

224

 
 
 
 
主要與杜邦有關的環境補救責任--以杜邦的賠償為前提
34

34

61

 
 
 
 
環境補救責任不受賠償的約束
—

43

52

總計
$
204

$
349

$
720

1. 
表示受$200百萬閾值和共享安排，如第41頁“Corteva分離協議”中所述。
2. 
該公司記錄了與這些應計項目相關的賠償資產，包括$30百萬與超級基金網站相關。
3. 
應計餘額代表管理層對補救和修復成本的最佳估計，儘管如所示，潛在風險可能高於應計金額，因為這些估計存在內在不確定性。

注19 - 股東權益

普通股
如附註中所述1-演示的背景和基礎，關於2019年6月1日，Corteva，Inc.的普通股通過按比例分配的方式分配給DowDuPont股東.收到的每個DowDuPont股東一Corteva，Inc.的股票普通股三營業時間結束時持有的DowDuPont普通股2019年5月24日，記錄分發日期。Corteva公司的普通股開始以“CTVA”為代碼的“常規方式”交易2019年6月3日，2019年6月1日後的第一個工作日。Corteva，Inc.的編號普通股發行日期2019年6月1日是748,815,000(面值$0.01每股)。與Corteva分銷及其對公司財務報表的影響有關的信息將在中期綜合財務報表的這些附註中進行討論。

以下是普通股活動的對賬情況：
普通股
已發佈
餘額2019年6月1日
748,815,000

已發佈
399,000

回購和退役
(824,000
)
餘額2019年9月30日
748,390,000



股票回購計劃
2019年6月26日，Corteva，Inc.宣佈Corteva公司董事會授權$1十億股份回購計劃購買Corteva公司的普通股，票面價值$0.01每股，沒有到期日。收購的時機、價格和數量將根據市場情況、相關證券法和其他因素而定。

在截至2019年9月30日的三個月中，該公司購買並退休824,000公開市場的股票總成本為$25百萬.

根據Corteva的股票回購計劃回購的股票在購買後立即退役。回購普通股反映為股東權益的減少。公司與股份回購相關的會計政策是根據股份的票面價值減少普通股，並因回購價格超過票面價值而減少其留存收益。Corteva目前有累積的赤字餘額；因此，超過面值的超額已應用於額外的實收資本。一旦Corteva保留了收益，超出的部分將全部記入保留收益。


44
目錄
合併財務報表附註(未審計)


非控制性權益
Corteva公司vt.擁有，擁有100%EID的已發行普通股。然而，EID確實有向第三方發行的優先股，這被算作非控股權益。EID優先股···4.50美元·系列和EID優先股···3.50美元·系列，已發行並在Corteva發行生效日期尚未支付，EID公司仍未發行和未付，不受Corteva發行公司的影響。

以下為EID優先股於二零一九年九月三十日、二零一八年十二月三十一日及二零一八年九月三十日的摘要，在簡明綜合資產負債表中列為非控股權益。

股票(以千為單位)
股份數
授權
23,000
4.50美元系列，可按120美元贖回
1,673
3.50美元系列，可按102美元贖回
700


其他綜合(虧損)收入
構成累計其他綜合(虧損)收入的組成部分的變動和税後餘額彙總如下：
(單位：百萬)
累計平移調整1
衍生工具
養老金福利計劃
其他福利計劃
總計
2018
 
 
 
 
 
餘額2018年1月1日
$
(1,217
)
$
(2
)
$
95

$
(53
)
$
(1,177
)
重新分類前的其他綜合(虧損)收入
(1,099
)
(3
)
15

—

(1,087
)
從累計其他綜合損失中重新分類的金額
—

(5
)
(2
)
—

(7
)
其他綜合(虧損)收入淨額
(1,099
)
(8
)
13

—

(1,094
)
餘額2018年9月30日
$
(2,316
)
$
(10
)
$
108

$
(53
)
$
(2,271
)
 
 
 
 
 
 
2019
 

 

 

 

 

餘額2019年1月1日
$
(2,793
)
$
(26
)
$
(620
)
$
79

$
(3,360
)
重新分類前的其他綜合(虧損)收入
(471
)
11

9

(85
)
(536
)
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額
—

12

4

(1
)
15

其他綜合(虧損)收入淨額
(471
)
23

13

(86
)
(521
)
內部重組的影響
1,123

—

91

—

1,214

餘額2019年9月30日
$
(2,141
)
$
(3
)
$
(516
)
$
(7
)
$
(2,667
)

1. 
的累計翻譯調整損失截至2018年9月30日的9個月主要是由美元(“USD”)對歐元(“EUR”)和巴西雷亞爾(“BRL”)的強勢推動。的累計翻譯調整損失截至2019年9月30日的9個月主要是由美元對BRL、歐元和南非蘭特(“ZAR”)的強勢推動。

與其他綜合(虧損)收入的每個組成部分相關的淨活動的税收(費用)收益如下：
(單位：百萬)
三個月
九月三十日，
九個月結束
九月三十日，
 
2019
2018
2019
2018
衍生工具
$
1

$
1

$
(6
)
$
2

養卹金福利計劃-淨額
—

(2
)
4

(4
)
其他福利計劃-淨額
—

—

29

—

與其他綜合收入(損失)項目相關的所得税準備金(受益)
$
1

$
(1
)
$
27

$
(2
)




45
目錄
合併財務報表附註(未審計)


從累積的其他綜合(虧損)收入中重新分類彙總如下：
(單位：百萬)
三個月
九月三十日，
九個月結束
九月三十日，
收入分類
 
2019
2018
2019
2018
衍生工具：
$
1

$
1

$
13

$
(6
)
(1)
税收(福利)費用
—

(1
)
(1
)
1

(2)
税後
$
1

$
—

$
12

$
(5
)
 
養老金福利計劃的攤銷：
 
 
 
 
 
？精算損失
$
1

2

$
2

1

(3)
？解決損失(收益)
1

(1
)
2

(2
)
(3)
税前合計
2

1

4

(1
)
 
税收優惠
—

(1
)
—

(1
)
(2)
税後
$
2

$
—

$
4

$
(2
)
 
其他福利計劃的攤銷：
 
 
 
 
 
？精算收益
—

—

(1
)
—

(3)
税前合計
—

—

(1
)
—

 
税收優惠
—

—

—

—

(2)
税後
$
—

$
—

$
(1
)
$
—

 
期間税後重新分類總數
$
3

$
—

$
15

$
(7
)
 
1. 
銷貨成本。
2. 
(受益於)持續經營的所得税準備。
3. 
這些累積的其他綜合(虧損)收入組成部分包括在計算公司養老金和其他福利計劃的淨定期收益(貸方)成本中。參見注釋20-養卹金計劃和其他離職後福利，瞭解更多信息。

注20 - 養卹金計劃和其他就業後福利

在Corteva Distribution方面，公司保留了與EID的主要美國養老金計劃、其他幾個美國和非美國養老金計劃以及其他就業後福利計劃(“OPEB”)相關的福利義務。Corteva與杜邦簽訂了員工事宜協議，規定杜邦的員工自Corteva分銷之日起不再參與公司贊助或維護的福利，並將EID的某些養老金和OPEB義務以及相關資產轉移給杜邦。作為轉移的結果，關於$5.8十億·養卹金和OPEB計劃的未供資債務仍由Corteva承擔，其中$319百萬由信託協議下的資金支持，截至2019年6月1日。

作為Corteva分發的結果，該公司重新測量了截至2019年6月1日的OPEB計劃。在重新計量方面，公司將2018年12月31日假設的貼現率從4.23%致3.64%好的。重新測量導致增加了$114百萬於截至二零一九年九月三十日止九個月的其他綜合虧損內，本公司的OPEB福利義務有相應的損失影響。

該公司提供了一筆自由支配的捐款。$1,100百萬在2018年第三季度對其主要的美國養老金計劃進行調整。














46
目錄
合併財務報表附註(未審計)


以下列出了公司固定福利養老金計劃和其他僱用後福利的淨定期福利(貸方)成本的組成部分：
 
三個月
九月三十日，
九個月結束
九月三十日，
(單位：百萬)
2019
2018
2019
2018
固定福利養老金計劃：
 
 
 
 
服務成本
$
5

$
31

$
37

$
103

利息成本
185

186

592

567

計劃資產的預期回報
(253
)
(300
)
(839
)
(907
)
未確認(收益)損失攤銷
—

(1
)
2

(5
)
縮減/結算損失(收益)
1

2

—

(2
)
淨定期福利積分-總計
$
(62
)
$
(82
)
$
(208
)
$
(244
)
減去：停止運營1
—

(13
)
(17
)
(38
)
淨定期福利信貸-持續經營
$
(62
)
$
(69
)
$
(191
)
$
(206
)
其他崗位就業福利：
 
 
 
 
服務成本
$
—

$
3

$
3

$
7

利息成本
20

20

65

63

未確認收益攤銷
—

—

(1
)
—

淨定期效益成本-持續經營
$
20

$
23

$
67

$
70


1. 
包括淨定期福利信用的非服務相關組成部分$(37)百萬在截至2019年9月30日的9個月中，$(26)百萬截至2018年9月30日的三個月，以及$(80)百萬截至2018年9月30日的9個月分別為無截至2019年9月30日的三個月)。

注21 - 以股票為基礎的薪酬

在Corteva分銷之前，Corteva員工持有股權獎勵，包括股票期權、股票增值權(“SARS”)、限制性股票單位(“RSU”)和基於業績的限制性股票單位(“PSU”)，這些單位以DowDuPont普通股計價，在某些情況下以陶氏公司計價。這些股票最初是根據杜邦股權和激勵計劃(“EIP”)、陶氏化學公司2012股票激勵計劃或陶氏化學公司1988年獎勵和期權計劃發行的。關於2019年6月1日的分離，未完成的DowDuPont計價的股票期權、SARS、RSU和PSU獎勵根據“僱主法”轉換為Corteva計價的獎勵，或根據“股東方法”轉換為杜邦計價的獎勵和Corteva計價的獎勵，使用設計為在Corteva分發之前和之後保持獎勵內在價值的公式。在離職交易之前，根據適用的計劃和獎勵協議，獎勵具有相同的條款和條件。股權獎勵的轉換對公司的中期綜合財務報表沒有產生重大影響。

如附註中所述5-資產剝離和其他交易，公司於2019年4月1日與杜邦和陶氏簽訂員工事項協議(“EMA”)，確定要作為分配的一部分分配給各方(保留、轉移和接受，或分配和承擔)的員工和員工相關負債(和歸屬資產)，並描述相關轉移和分配的時間和方式。除一些例外情況外，EMA規定對DowDuPont普通股計價的現有股權激勵補償獎勵進行公平調整，以反映分配的發生。

2019年6月1日(“收養日”)，與分離有關的綜合激勵計劃(“OIP”)生效。根據OIP，公司可向其及其子公司的合資格僱員、非僱員董事、獨立承包商和顧問授予激勵獎勵，包括股票期權(包括“激勵股票期權”和非合格股票期權)、股份增值權、限制性股份、限制性股票單位、其他基於股份的獎勵和現金獎勵，直至採納日十週年，但須受總額限制和年度個人限制。根據OIP，為授予或結算獎勵而保留的最大股份數量為^20,000,000·股票，不包括某些豁免獎勵的基礎股份，例如根據分離轉換為Corteva計價的獎勵。該公司一般滿足股票期權行使以及賦予RSU和PSU新發行的Corteva普通股的要求，儘管在某些國家/地區根據歷史道氏計劃授予的RSU獎勵是以現金結算的。


47
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合併財務報表附註(未審計)


合併經營報表內持續經營的税前虧損中包括的以股票為基礎的總補償成本為$19百萬和$67百萬為.截至2019年9月30日的3個月和9個月分別，和$16百萬和$53百萬為.截至2018年9月30日的3個月和9個月分別為。與股票補償安排相關的所得税優惠包括$4百萬和$14百萬為.截至2019年9月30日的3個月和9個月分別，和$3百萬和$10百萬為.截至2018年9月30日的3個月和9個月分別為。

股票期權
受期權約束的股票的行使價等於授予之日Corteva公司股票的市場價格。所有選項都是在一段時間內連續上衣的3年數好的。根據上一個計劃(EIP)授予的股票期權獎勵將在2013至2015年間到期。7年數在授予日期和2016年至2018年之間授予的期權到期後10年數在贈款日期之後。2010年到期後根據道氏歷史計劃授予的股票期權獎勵10年數在贈款日期之後。

下表總結了6月1日至6月1日期間的股票期權活動2019年9月30日:
股票期權
2019年6月1日至9月30日期間
 
股份數
(千)
加權平均行使價(每股)
加權平均剩餘合同期限(年)
聚合內在價值
(千)
未完成於2019年6月1日
10,468

$
32.11

 
 
已行使
(178
)
21.23

 
 
沒收/過期
(36
)
38.26

 
 
未完成於2019年9月30日
10,254

$
32.28

4.90
$
15,855

可在2019年9月30日行使
8,215

$
30.32

4.12
$
14,868



上表中的合計內在價值代表總税前內在價值(期末最後一個交易日的收盤價與行使價之間的差額，乘以貨幣內期權的數量)，如果所有期權持有人在期末行使其貨幣內期權，期權持有人將會收到該總的税前內在價值(期末收盤價與行使價之間的差額，乘以貨幣期權的數量)。

自.起2019年9月30日, $5百萬與未歸屬股票期權有關的未確認的税前補償總費用的預計將在約為的加權平均期間內確認1年.

限制性股票單位和業績股單位
EIP下授予的RSU串行歸屬於3年數好的。根據歷史陶氏計劃授予的RSU在指定的一段時間後歸屬，通常1年致3年數好的。在歸屬時，這些RSU轉換一-一送一給Corteva普通股。符合退休資格的員工在退休時保留任何已授予的獎勵，但該員工必須至少6月份在授權日之後的服務。此外，還定期向關鍵的高級管理人員授予額外的RSU。這些RSU通常授權的時間範圍為3年數致5年數好的。所有以股票結算的RSU的公允價值均以授出日相關普通股的市場價格為基礎。

公司授予高級領導層PSU。有$2.2百萬授予的PSU截至2019年9月30日的9個月好的。這些PSU的歸屬期限為2.5年數，視乎獲獎表現條件的成就而定。

RSU和PSU的非授權獎勵如下所示。
 
2019年6月1日至9月30日期間
 
股份數
(千)
加權平均授權日公允價值
(每股)
未歸屬於2019年6月1日
3,757

$
35.56

授與
2,228

28.88

既得
(374
)
39.22

沒收
(35
)
36.10

未歸屬於2019年9月30日
5,576

$
32.66




48
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合併財務報表附註(未審計)


2019年6月1日至9月30日期間授予的股票單位的加權平均授予日公允價值為$28.88好的。截至2019年9月30日，$70百萬與RSU和PSU相關的未確認的税前補償總費用的預計將在加權平均期間內確認1.57年數.

注22 - 金融工具

在…2019年9月30日，公司有$1,568百萬 ($1,221百萬和$759百萬在…2018年12月31日和2018年9月30日(分別)被分類為現金等價物的持有至到期證券(主要是定期存款和貨幣市場基金)，因為這些證券在購買時的到期日為三個月或更短；以及$117百萬 ($5百萬和$142百萬在…2018年12月31日和2018年9月30日持有至到期證券(主要是定期存款)分類為有價證券，因為此等證券在購買時的到期日為三個月以上至不足一年。公司對持有至到期證券的投資以攤銷成本持有，該成本接近公允價值。這些證券包括在綜合資產負債表中的現金和現金等價物、有價證券和其他流動資產中。

衍生工具
持有衍生工具的目標和策略
在正常業務過程中，公司簽訂合同安排(衍生工具)，以減少其對外匯、利率和商品價格風險的風險。該公司已經建立了各種衍生產品計劃，用於金融風險管理。這些方案反映了基於風險評估的不同暴露水平、覆蓋面和時間範圍。

衍生產品計劃有程序和控制，並由公司財務風險管理委員會批准，符合公司的財務風險管理政策和指南。所使用的衍生工具有遠期、期權、期貨和掉期。該公司沒有指定任何非衍生工具作為對衝工具。

該公司的財務風險管理程序還涉及交易對手信用審批、限額和日常風險監控和報告。這些合同安排的對手方是主要的金融機構和主要的商品交易所。如果這些交易對手不履行義務，公司將面臨信用損失。該公司利用與某些交易對手的抵押品支持附件協議來限制其對信貸損失的風險敞口。該公司預計這些合同的對手方將履行這些合同，因此預計不會出現實質性損失。與這些工具相關的市場和交易對手信用風險定期向管理層報告。

該公司衍生工具的名義金額如下：
名義金額
(單位：百萬)
2019年9月30日
2018年12月31日
2018年9月30日
指定為對衝工具的衍生品：
 
 
 
商品合同
$
73

$
525

$
125

未指定為對衝工具的衍生工具：




 
外幣合同
$
1,313

$
2,057

$
3,159

商品合同
$
—

$
9

$
12



外幣風險
該公司管理外幣波動風險的目標是減少與外幣匯率變化相關的收益和現金流波動。因此，公司簽訂了各種隨着匯率變化而發生價值變化的合同，以保護其現有外幣計價資產、負債、承諾和現金流的價值。

該公司使用遠期外匯合約來抵消其淨風險，按貨幣計算，與其業務的外幣計價貨幣資產和負債有關。這一套期保值計劃的主要業務目標是保持外幣的大致平衡頭寸，以便在相關税收影響之後，將匯率變化所產生的匯兑收益和損失降至最低。

商品價格風險
商品價格風險管理計劃用於減少購買庫存(如玉米和大豆)時價格波動的風險敞口。該公司參與場外交易和交易所交易的衍生商品工具，以對衝與農業商品風險相關的商品價格風險。

49
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合併財務報表附註(未審計)



指定為現金流模糊限制值的衍生品
商品合同
該公司從事場外交易和交易所交易的衍生商品工具，包括期權、期貨和掉期，以對衝與農業商品風險相關的商品價格風險。

雖然每個風險管理計劃都有不同的時間成熟期，但大多數計劃目前並沒有延長到下一個兩年好的。現金流對衝結果在相關風險影響收益的同一時期重新分類為收益。如果預測的交易看起來不太可能發生，則更早進行重新分類。

下表總結了現金流量套期保值對累計其他綜合損失的税後影響：
 
三個月
九月三十日，
九個月結束
九月三十日，
(單位：百萬)
2019
2018
2019
2018
期初餘額
$
(3
)
$
(7
)
$
(26
)
$
(2
)
被指定為現金流套期保值的衍生工具的增加和重新估值
(1
)
(3
)
11

(3
)
套期保值結果對收益的清理
1

—

12

(5
)
期末餘額
$
(3
)
$
(10
)
$
(3
)
$
(10
)


在…2019年9月30日，税後淨虧損$4百萬預計將在未來12個月內從累計其他綜合虧損重新分類為收益。

未在套期保值關係中指定的衍生品
外幣合同
該公司使用遠期外匯合同來減少與其業務的外幣計價貨幣資產和負債有關的貨幣淨風險敞口，從而使匯率變動產生的匯兑收益和損失降至最低。此類風險的淨額排除了對衝會計的使用；然而，遠期合同和相關外幣計價貨幣資產和負債的必要重估旨在實現税後收益影響最小。

商品合同
該公司利用未被指定為對衝工具的期權、期貨和掉期，以減少在購買玉米和大豆等庫存時受到商品價格波動的影響。


50
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合併財務報表附註(未審計)


衍生工具的公允價值
須與同一交易對手訂立可強制執行總淨額結算安排的資產及負債衍生工具以淨額基準列示於臨時精簡綜合資產負債表。公司衍生資產和負債的列報如下：
 
 
2019年9月30日
(單位：百萬)
資產負債表位置
毛
交易對手和現金抵押品淨值1
包括在壓縮綜合資產負債表中的淨額
資產衍生工具：
 
 
 
 
未指定為對衝工具的衍生工具：
 
 

 
 
外幣合同
其他流動資產
$
74

$
(6
)
$
68

總資產衍生工具
 
$
74

$
(6
)
$
68

 
 
 
 
 
負債衍生工具：
 
 

 
 
未指定為對衝工具的衍生工具：
 
 

 
 

外幣合同
應計和其他流動負債
$
20

$
7

$
27

總負債衍生工具
 
$
20

$
7

$
27


1. 
對手方和現金抵押品金額是指在公司與其交易對手之間的主淨額結算安排中應用淨額結算和抵銷權利時的估計淨結算額，以及向同一交易對手持有或置放的現金抵押品的應付或應收款項。
 
 
2018年12月31日
(單位：百萬)
資產負債表位置
毛
交易對手和現金抵押品淨值1
包括在壓縮綜合資產負債表中的淨額
資產衍生工具：
 
 
 
 
未指定為對衝工具的衍生工具：
 
 

 
 
外幣合同
其他流動資產
$
72

$
(35
)
$
37

總資產衍生工具
 
$
72

$
(35
)
$
37

 
 
 
 
 
負債衍生工具：
 
 

 
 
未指定為對衝工具的衍生工具：
 
 

 
 

外幣合同
應計和其他流動負債
$
21

$
(15
)
$
6

總負債衍生工具
 
$
21

$
(15
)
$
6

1. 
對手方和現金抵押品金額是指在公司與其交易對手之間的主淨額結算安排中應用淨額結算和抵銷權利時的估計淨結算額，以及向同一交易對手持有或置放的現金抵押品的應付或應收款項。


51
目錄
合併財務報表附註(未審計)


 
 
2018年9月30日
(單位：百萬)
資產負債表位置
毛
交易對手和現金抵押品淨值1
包括在壓縮綜合資產負債表中的淨額
資產衍生工具：
 
 
 
 
未指定為對衝工具的衍生工具：
 
 

 
 
外幣合同
其他流動資產
$
55

$
(39
)
$
16

總資產衍生工具
 
$
55

$
(39
)
$
16

 
 
 
 
 
負債衍生工具：
 
 

 
 
未指定為對衝工具的衍生工具：
 
 

 
 

外幣合同
應計和其他流動負債
$
54

$
(18
)
$
36

總負債衍生工具
 
$
54

$
(18
)
$
36

1. 
對手方和現金抵押品金額是指在公司與其交易對手之間的主淨額結算安排中應用淨額結算和抵銷權利時的估計淨結算額，以及向同一交易對手持有或置放的現金抵押品的應付或應收款項。

衍生工具的效力
 
保監處確認的(損失)收益金額1-税前
 
三個月
九月三十日，
九個月結束
九月三十日，
(單位：百萬)
2019
2018
2019
2018
指定為對衝工具的衍生品：
 
 
 
 
現金流對衝：
 
 
 
 
商品合同
$
(2
)
$
(5
)
$
16

$
(4
)
指定為套期保值工具的所有衍生品
(2
)
(5
)
16

(4
)
總導數
$
(2
)
$
(5
)
$
16

$
(4
)

1. 
OCI被定義為其他綜合收益(損失)。

 
在收入中確認的收益(損失)金額-税前1
(單位：百萬)
三個月
九月三十日，
九個月結束
九月三十日，
 
2019
2018
2019
2018
指定為對衝工具的衍生品：
 
 
 
 
現金流對衝：
 
 
 
 
商品合同2
$
(1
)
$
(1
)
$
(13
)
$
6

指定為套期保值工具的所有衍生品
(1
)
(1
)
(13
)
6

未指定為對衝工具的衍生工具：
 
 
 
 
外幣合同3
55

31

(11
)
27

商品合同2
1

—

9

5

未被指定為套期保值工具的衍生品總數
56

31

(2
)
32

總導數
$
55

$
30

$
(15
)
$
38


1. 
對於現金流套期保值，這是指在該期間內從累計OCI重新分類為收入的收益(虧損)部分。
2. 
計入銷貨成本。
3. 
在其他收入淨額中確認的收益被公司業務的外幣貨幣資產和負債的相關收益部分抵消。參見注釋9-補充信息，瞭解更多信息。
     

52
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合併財務報表附註(未審計)


注23 - 公允價值計量

下表彙總了用於在經常性基礎上按公允價值計量某些資產和負債的基礎：
2019年9月30日
其他可觀察到的重要輸入(2級)
(單位：百萬)
公允價值資產：
 
現金等價物和限制現金等價物1
$
1,568

有價證券
117

與以下有關的衍生工具：2
 
外幣
74

按公允價值計算的總資產
$
1,759

按公允價值計算的負債：
 
長期債務，包括一年內到期的債務3
$
123

與以下有關的衍生工具：2
 
外幣
20

按公允價值計算的負債總額
$
143


2018年12月31日
其他可觀察到的重要輸入(2級)
(單位：百萬)
公允價值資產：
 
現金等價物和限制現金等價物1
$
1,221

有價證券
5

與以下有關的衍生工具：2
 
外幣
72

按公允價值計算的總資產
$
1,298

按公允價值計算的負債：
 
長期債務，包括一年內到期的債務3
$
6,100

與以下有關的衍生工具：2


外幣
21

按公允價值計算的負債總額
$
6,121


2018年9月30日
其他可觀察到的重要輸入(2級)
(單位：百萬)
公允價值資產：
 
現金等價物和限制現金等價物1
$
759

有價證券
142

與以下有關的衍生工具：2
 
外幣
55

按公允價值計算的總資產
$
956

按公允價值計算的負債：
 
長期債務，包括一年內到期的債務3
$
10,397

與以下有關的衍生工具：2
 
外幣
54

按公允價值計算的負債總額
$
10,451


1.
包括在現金及現金等價物中的定期存款以及包括在臨時壓縮綜合資產負債表內其他流動資產中的貨幣市場基金按攤銷成本持有，該成本接近公允價值。
2. 參見注釋22-用於在臨時壓縮綜合資產負債表中對衍生品進行分類的金融工具。
3. 請參見備註。17-短期借款，長期債務和可用的信貸安排，關於長期債務的公允價值計量的信息。



53
目錄
合併財務報表附註(未審計)


非經常性公允價值計量
下表彙總了用於在非經常性基礎上以公允價值計量某些資產的基準：

9月30日非經常性公允價值計量基礎
重要的其他不可觀察的輸入
(第3級)
總損失
(單位：百萬)
2019
 
 
公允價值資產：
 
 
發達技術
$
—

$
(1
)
其他無形資產
$
—

$
(6
)
IPR&D
$
—

$
(47
)
 
 
 
2018
 
 
公允價值資產：
 
 
對非合併附屬公司的投資
$
51

$
(41
)
其他無形資產
$
450

$
(85
)


除已開發技術、其他無形資產及IPR&D非現金減值費用外，截至二零一九年九月三十日止三個月及九個月內並無其他非經常性公允價值調整記錄。除商譽、不定期限無形資產及投資於非綜合附屬公司的非現金減值費用外，截至2018年9月30日止三個月及九個月內並無其他非經常性公允價值調整記錄。參見注釋7 - 重組和資產相關費用-淨額，和注意15 - 商譽和其他無形資產，以進一步討論這些公允價值計量。

注24 - 區段信息

在內部重組和Corteva分銷方面，公司重新調整了報告結構，並改變了首席運營決策者(“CODM”)分配資源和評估績效的方式。因此，創建了新的運營部門，即種子和作物保護。分部報告變更追溯適用於所有呈報的期間。

部門運營EBITDA是Corteva公司CODM使用的部門盈利能力的主要衡量標準。為了截至2018年9月30日的3個月和9個月而截至2019年9月30日的9個月，部門運營EBITDA是在預計基礎上計算的，因為這是CODM評估績效和分配資源的方式。公司將部門營業EBITDA定義為扣除利息、折舊、攤銷、公司費用、非經營成本-淨額和外匯收益(虧損)之前的收益(即所得税前持續經營的收入)，不包括重大項目的影響。非運營成本-淨額包括非運營養老金和其他離職後福利(OPEB)成本、税收賠償調整、環境補救以及與遺留EID業務和站點相關的法律成本。税務賠償調整涉及由於Corteva與陶氏公司和/或杜邦公司之間的税務事項協議條款的應用而導致的賠償餘額的變化，這些變化由公司記錄為税前收入或支出。

在計算預計分部營運EBITDA時使用的預計調整是根據S-X規則第11條確定的。這些調整使合併生效，債務退役交易與EID現有債務負債的償還或退役有關(如附註所述17-短期借款、長期債務和可用的信貸安排，到臨時綜合財務報表)，以及將Corteva普通股的所有流通股分離和分配給DowDuPont股東，就像它們在2016年1月1日完成一樣。


54
目錄
合併財務報表附註(未審計)


公司概況
該公司通過以下可報告部分進行其全球運營：

種子
該公司的種子部門是全球領先的，開發和提供先進的種質和性狀，為世界各地的農場生產最佳產量。該部門是該公司許多關鍵種子市場的領導者，包括北美玉米和大豆，歐洲玉米和向日葵，以及巴西、印度、南非和阿根廷玉米。該部門提供提高對天氣、疾病、昆蟲和雜草的抵抗力的特徵技術，以及增強食品和營養特徵的特徵技術，還提供數字解決方案，幫助農民決策，以優化產品選擇，最終實現產量和利潤最大化。該細分市場在廣泛的農業市場上競爭。

作物保護
作物保護部門為全球農業投入行業提供產品，這些產品可防止雜草、昆蟲和其他害蟲和疾病，並通過氮素管理和種子應用技術改善地上和地下作物的整體健康。該部門是全球除草劑、殺蟲劑、地下氮穩定劑以及牧場和牧場管理除草劑的領導者。

截至9月30日的三個月，
(單位：百萬)
種子
作物保護
總計
2019
 

 

 

淨銷售額
$
681

$
1,230

$
1,911

分部營運EBITDA
$
(295
)
$
119

$
(176
)
細分資產1,2
$
26,021

$
13,331

$
39,352

 




 
2018
 

 

 

淨銷售額
$
551

$
1,396

$
1,947

預計業務部分EBITDA
$
(372
)
$
159

$
(213
)
細分資產1
$
30,300

$
9,088

$
39,388

1.
截至2018年12月31日的細分資產為$29,286百萬和$9,346百萬分別用於種子和作物保護。
2. 2019年6月1日，由於可報告細分市場發生變化，$3,382百萬商譽從種子可報告分部重新分配到作物保護可報告分部。在2019年6月1日之前，這一變化沒有反映在分部資產中。   

截至9月30日的9個月，
(單位：百萬)
種子
作物保護
總計
2019
 

 

 

淨銷售額
$
6,347

$
4,516

$
10,863

預計業務部分EBITDA
$
1,066

$
789

$
1,855

 
 
 
 
2018
 

 

 

淨銷售額
$
6,716

$
4,756

$
11,472

預計業務部分EBITDA
$
1,226

$
905

$
2,131




55
目錄
合併財務報表附註(未審計)


對中期合併財務報表的調節
所得税後持續經營的虧損至分部營業EBITDA

(單位：百萬)
三個月
九月三十日，
九個月結束
九月三十日，
2019
2018 1
2019 1
2018 1
所得税後持續經營的虧損
$
(527
)
$
(5,642
)
$
(228
)
$
(5,705
)
(受益於)持續經營的所得税準備金
(104
)
(8
)
99

(187
)
所得税前持續經營虧損
(631
)
(5,650
)
(129
)
(5,892
)
折舊攤銷
226

215

711

667

利息收入
(13
)
(12
)
(46
)
(63
)
利息費用
19

82

112

251

匯兑(收益)損失-淨額 2
(22
)
74

37

140

非營業福利-淨額
(32
)
(49
)
(106
)
(155
)
商譽減值費用
—

4,503

—

4,503

重要項目
246

369

886

876

預計調整3
—

217

298

1,695

公司費用
31

38

92

109

分部營運EBITDA
$
(176
)
$
(213
)
$
1,855

$
2,131

1.
2019年3月31日之前的期間是根據S-X法規第11條準備的形式基礎上的。
2.
排除$(33)百萬截至三個月和九個月的外匯損失2019年9月30日與阿根廷比索和a的貶值有關$(50)百萬截至2018年9月30日止九個月的外匯損失與美國税制改革導致的外幣兑換合同調整有關，因為它們被納入重要項目。參見注釋9-補充資料補充資料。
3.
有關預計調整的詳細信息，請參閲第69頁。

將資產細分為總資產(百萬)
2019年9月30日
2018年12月31日
2018年9月30日
部門資產總額
$
39,352

$
38,632

$
39,388

公司資產
3,883

4,417

4,020

與中止運營相關的資產1
—

65,634

66,240

總資產
$
43,235

$
108,683

$
109,648


1.
參見注釋5-剝離和其他交易，以獲得有關停止運營的更多信息。


56
目錄
合併財務報表附註(未審計)


重要的税前(費用)福利不包括在預計業務段的營業EBITDA中
這個截至2019年9月30日的3個月和9個月和2018分別包括以下重要的税前(費用)福利，這些福利不包括在預計業務部門的EBITDA中：

(單位：百萬)
三個月
九月三十日，
九個月結束
九月三十日，
2019
2018
2019
2018
如所報告的
PRO格式
PRO格式
PRO格式
種子1,2,3,4
$
(62
)
$
(190
)
$
(214
)
$
(249
)
作物保護5
1

(30
)
(24
)
(42
)
公司 6,7,8,9,10
(185
)
(149
)
(648
)
(585
)
總計
$
(246
)
$
(369
)
$
(886
)
$
(876
)
1.
包括重組和資產相關費用$(47)百萬和$(123)百萬為.截至2019年9月30日的3個月和9個月分別，和$(190)百萬和$(273)百萬為.截至2018年9月30日的3個月和9個月分別為。參見注釋7 - 重組和資產相關費用-淨額，瞭解更多信息。
2.
包括一個$(24)百萬在其他收入淨額中記錄的虧損截至2019年9月30日的9個月與歷史道瓊斯出售一家與協同行動相關的合資企業有關。
3.
包括費用$(15)百萬和$(67)百萬包括在銷售的貨物成本中截至2019年9月30日的3個月和9個月與合併相關的存貨攤銷增加至公允價值。
4.
包括一個$24百萬在其他收入淨額中記錄的收益截至2018年9月30日的9個月與資產出售有關。
5.
包括重組和資產相關收益(費用)$1百萬和$(24)百萬為.截至2019年9月30日的3個月和9個月分別，和$(30)百萬和$(42)百萬為.截至2018年9月30日的3個月和9個月分別為。參見注釋7 - 重組和資產相關費用-淨額，瞭解更多信息。
6.
包括重組和資產相關費用$(20)百萬為.截至2019年9月30日的9個月，及$(15)百萬和$(151)百萬為.截至2018年9月30日的3個月和9個月分別為。參見注釋7 - 重組和資產相關費用-淨額，瞭解更多信息。
7.
包括整合和分離成本$(152)百萬和$(582)百萬為.截至2019年9月30日的3個月和9個月好的。包括集成成本$(134)百萬和$(384)百萬為.截至2018年9月30日的3個月和9個月分別為。
8.
包括一個$(13)百萬包括在提前清償債務損失中的損失截至2019年9月30日的9個月與贖回價格與製作整份債券及定期貸款工具的面值之間的差額有關，部分被與EID債務的公允價值增加有關的未攤銷遞增沖銷所抵銷。
9.
包括一個$(50)百萬外匯損失截至2018年9月30日的9個月與美國税制改革導致的外幣兑換合同的調整有關。
10.
包括一個$(33)百萬包括在其他收入淨額中的費用截至2019年9月30日的3個月和9個月與重新測量該公司的阿根廷比索淨貨幣資產有關，這是由於阿根廷8月份的初選結果出人意料。在截至2019年9月30日的三個月中，阿根廷比索兑美元匯率下跌了約三分之一，2019年9月，阿根廷央行宣佈了對外匯交易的新限制。 



57
目錄

項目2.
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
關於前瞻性陳述的警示聲明

本報告包含符合1934年“證券交易法”(經修訂)21E節和1933年“證券法”(經修訂)第27A節含義的前瞻性陳述，這些陳述旨在納入1995年“私人證券訴訟改革法”中前瞻性陳述的安全港條款，並可通過使用“計劃”、“預期”、“將”、“預期”、“相信”、“打算”、“項目”、“估計”或其他類似含義的詞語來識別。所有涉及對未來的預期或預測的陳述，包括有關Corteva的增長戰略、產品開發、監管批准、市場地位、最近收購的預期收益、重組行動預期收益的時間、意外事件的結果(如訴訟和環境問題)、支出和財務結果以及Corteva與杜邦分離的預期收益的陳述，均為前瞻性陳述。

前瞻性陳述基於對未來事件的某些假設和預期，這些假設和預期可能不準確或未實現。前瞻性陳述還涉及風險和不確定因素，其中許多是Corteva公司無法控制的。雖然以下列出的因素列表被認為具有代表性，但不應將此類列表視為所有潛在風險和不確定因素的完整陳述。未列出的因素可能對前瞻性陳述的實現構成重大的額外障礙。與前瞻性陳述中預期的結果相比，結果的重大差異的後果可能包括(但不限於)業務中斷、運營問題、財務損失、對第三方的法律責任以及類似的風險，其中任何一個都可能對Corteva的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。可能導致Corteva的實際結果與任何此類前瞻性陳述中預測的結果大不相同的一些重要因素包括：(I)Corteva行業競爭和整合的影響；(Ii)Corteva管道未能成功開發和商業化；(Iii)未能獲得或保持某些Corteva產品所需的監管批准；(Iv)未能執行Corteva的知識產權或對他人聲稱的知識產權索賠進行辯護；(V)來自非專利產品製造商的競爭的影響；(Vi)Corteva在某些原材料或許可證和商業化方面對第三方的依賴；(Vii)遵守不斷髮展的監管要求的成本以及實際或據稱違反環境法或許可證要求的影響；(Viii)公眾對Corteva生物技術和其他農產品的理解和接受程度或被認為是公眾接受的影響；(Ix)政府和國際組織的農業和相關政策變化的影響；(X)Corteva供應鏈、信息技術或網絡系統中斷的影響；(Xi)競爭對手建立了分銷Corteva產品的中介平臺；(Xii)Corteva投入成本波動的影響；(Xiii)未能通過資本市場籌集資本或Corteva可接受的短期借款；(Xiv)Corteva的客户未能償還Corteva的債務，包括客户融資計劃；(XV)未能實現杜邦與Corteva剝離相關的內部重組的預期收益, 包括未能受益於巨大的成本協同效應；(Xvi)與Corteva分離相關的遺留EID債務的賠償義務相關的風險；(Xvii)養卹金和其他離職後福利計劃供資義務的增加；(Xviii)遵守法律和要求的影響以及對訴訟的不利判斷；(Xix)與corteva全球業務有關的風險；(Xx)氣候變化的影響以及不可預測的季節和天氣因素；以及(Xxi)假冒產品的影響；(Xxii)以及(XXIII)與終止LIBOR相關的風險。

此外，可能還有Corteva目前無法確定的其他風險和不確定因素，或者Corteva目前預計不會對其業務產生重大影響。如果在任何前瞻性陳述中表達了對未來結果或事件的預期或信念，則這種預期或信念基於Corteva管理層的當前計劃和預期，並真誠地表達，並被認為有合理的基礎，但不能保證預期或信念將會產生或實現或實現。Corteva不承擔任何更新或修改任何前瞻性陳述的義務，除非適用法律要求。本報告詳細討論了可能導致結果和事件與此類前瞻性陳述大不相同的一些重大風險和不確定因素。

有關可能導致公司實際結果與任何此類前瞻性陳述中預測的結果大不相同的一些重要因素的進一步討論，請參閲表格10修正案4附件99.1“風險因素”下的“風險因素”討論和題為“風險因素”的部分(第二部分，本表格10-Q的第1A項)。

58
目錄

近期發展
2019年6月1日，Corteva，Inc.通過先前宣佈的DowDuPont Inc.農業業務的分離(“分離”)，成為一家獨立的公開交易公司。(“DowDuPont”)。分離是通過按比例分配(“Corteva分佈”)所有當時發行的和已發行的普通股(面值)來實現的。$0.01Corteva，Inc.(當時是DowDuPont的全資子公司)的每股收益，發給截至2019年5月24日營業結束時DowDuPont普通股的記錄持有人。

此前，陶氏杜邦成立於2015年12月9日，目的是實現陶氏化學公司(“歷史陶氏”)與EID的等同戰略合併的全股票合併。2017年8月31日東部時間晚上11：59(“合併生效時間”)根據日期為2015年12月11日的合併協議和計劃，經2017年3月31日修訂的歷史陶氏和歷史開齋節均與道杜邦的全資子公司合併，成為道杜邦的子公司(“合併”)。在合併前，DowDuPont除成立所需的業務活動及合併協議所預期的事項外，並無進行任何業務活動。

合併後，歷史陶氏和歷史開齋節參與了一系列內部重組和重組步驟，通過一系列節税交易(統稱“業務分離”)將其業務重組為三個子集團：農業、材料科學和特種產品。從美國東部時間2019年4月1日下午5點起，道杜邦完成了之前宣佈的通過按比例分配陶氏公司(“陶氏”)的方式將其材料科學業務分離為一家獨立的上市公司$0.01截至2019年3月21日營業結束時，向DowDuPont普通股(“DowDuPont普通股”)的持有者提供每股收益(“Dow Distribution”，連同Corteva Distribution，“Distributions”)。

在陶氏分銷之前，歷史道氏將與歷史道氏農業業務保持一致的資產和負債轉移至單獨的法律實體(“陶氏農業實體”)，並將與其特種產品業務相關的資產和負債轉移至單獨的法律實體(“道指標準普爾實體”)。2019年4月1日，Dow Ag實體和Dow SP實體被轉移並傳送到DowDuPont。

為了推進業務分離，EID進行了一系列內部重組和重組步驟(分別是“內部重組”和“業務重組”)，將其業務重組為三個子組：農業、材料科學和特種產品。作為內部重組的一部分：

•
與EID材料科學業務保持一致的資產和負債，包括EID的乙烯和乙烯共聚物業務，不包括其乙烯-丙烯酸彈性體業務，(“EID ECP”)被轉移或轉移到單獨的法律實體(“材料科學實體”)，最終由DowDuPont傳達給DOW；

•
與EID專業產品業務相一致的資產和負債轉移或轉移到單獨的法律實體(“EID專業產品實體”)；

•
2019年4月1日，EID將其材料科學實體移交給陶氏化學；

•
2019年5月1日，EID將其專業產品實體分發給DowDuPont；

•
2019年5月2日，DowDuPont向EID傳達了Dow Ag實體，並針對上述情況，EID向DowDuPont發行了額外的普通股；以及

•
2019年5月31日，DowDuPont向Corteva，Inc.貢獻了EID。

在……上面2019年5月6日，DowDuPont董事會批准將DowDuPont的全資子公司Corteva公司當時發行的所有普通股和流通普通股分配給DowDuPont股東。2019年6月1日，DowDuPont完成了分離。收到的每個DowDuPont股東一每股Corteva普通股三營業時間結束時持有的DowDuPont普通股2019年5月24日，記錄分發日期。Corteva公司的普通股開始以“CTVA”為代碼的“常規方式”交易2019年6月3日，2019年6月1日後的第一個工作日。在成為一家獨立公司後，Corteva的資本結構包括748,815,000·普通股的授權股份(面值$0.01每股)，表示在……發行的普通股數量。2019年6月3日好的。與Corteva分銷及其對公司財務報表的影響有關的信息將在中期綜合財務報表的這些附註中進行討論。


59
目錄

作為上述業務調整和內部重組的結果，Corteva直接或間接擁有，100%EID的已發行普通股，並且EID直接或間接擁有，100%DAS的。EID是Corteva公司的子公司。並繼續為報告公司，但須符合經修訂的“1934年證券交易法”的要求。

離職協議
在分銷方面，杜邦、Corteva和陶氏(統稱“各方”和各自為“一方”)已簽訂某些協議以實現分離，規定了DowDuPont的資產、員工、負債和義務(包括其投資、財產和員工福利以及與税務相關的資產和負債)在各方之間的分配，併為Corteva在分離和分銷後與陶氏和杜邦的關係提供了一個框架(統稱“分離協議”)。除其他協議外，雙方簽訂了下列協議：

•
分離和分配協議--自2019年4月1日起，各方簽訂了一項協議，其中闡明瞭各方之間關於實現分配所需的主要交易的協議。它還闡述了其他協議，這些協議規定了在分發完成後雙方正在進行的關係的某些方面(“Corteva分離協議”)。

•
税務事項協議-雙方簽訂了一項於2019年4月1日生效的協議，並於2019年6月1日修訂，該協議管轄各自在税務責任和福利、税收屬性、納税申報表的編制和提交、審計和其他税務程序的控制以及其他税務事宜方面的權利、責任和義務。

•
員工事宜協議-雙方簽訂協議，確定將作為分配的一部分分配給各方(保留、轉移和接受，或分配和承擔)的員工和員工相關負債(和歸屬資產)，並描述相關轉移和分配的時間和方式。

•
知識產權交叉許可協議-自2019年4月1日起在Corteva和DOW之間生效，並在Corteva和DuPont之間於2019年6月1日生效。知識產權交叉許可協議規定了適用各方可在各自的業務中使用的條款和條件，根據Corteva分離協議分配給另一方的每個分發、特定技術訣竅(包括商業祕密)、版權和軟件以及某些專利和標準。

•
信函協議-杜邦和Corteva簽訂了信函協議。信函協議規定了與分離相關的某些附加條款和條件，包括對各方將某些業務和資產轉讓給第三方的能力的某些限制，而無需將Corteva分離協議規定的某些一方的賠償義務轉讓給另一方這些業務和資產的受讓人，或滿足某些其他替代條件。···


60
目錄

債務贖回/償還
2019年3月22日，EID發出贖回通知，將下表中列出的所有未償還票據(“製作完整票據”)全部兑現：
(百萬)
數量
2020年到期的4.625%票據
$
474

3.625%2021年到期票據
296

4.250%2021年到期票據
163

2.800%2023年到期票據
381

2028年到期的6.500%債券
57

5.600%2036年到期的高級票據
42

2041年到期的4.900%票據
48

2043年到期的4.150%票據
69

總計
$
1,530


Make Whole Notes於2019年4月22日按各自Make Whole Notes中規定的Make-Whole贖回價格贖回。在贖回日期及之後，製作整張票據不再被視為未償還，製作整張債券的利息停止累算，製作整張債券持有人的所有權利終止。

2016年3月，EID簽訂了一項信貸協議，提供一項為期三年的高級無擔保期限貸款，本金總額為45億美元(經不時修訂，“定期貸款安排”)根據“定期貸款安排”，EID最多可借出七筆定期貸款，而已償還或預付的款項不適用於其後的借款。2019年5月2日，EID終止了定期貸款安排，償還了總計未償還本金30億美元加上截至2019年5月1日的應計利息和未付利息(包括2019年5月1日)。

就償還全部票據及定期貸款安排而言，EID共支付了46億美元在2019年第二季度，包括破損費和製作整張債券和定期貸款工具的應計和未付利息。償還全部票據和定期貸款工具的資金來自運營現金和DowDuPont的捐款。

2019年5月7日，DowDuPont公開宣佈了與Corteva發行有關的記錄日期。就該等公告而言，EID須贖回12.5億美元合計本金金額2.200%2020年到期的票據和7.5億美元2020年到期的浮動利率債券的合計本金(合稱特別強制贖回，或“SMR債券”)，列明SMR債券的贖回日期。在……上面2019年5月17日和EID贖回並支付了總共20億美元，其中包括SMR債券的應計和未付利息。EID的資金來自DowDuPont的捐款。贖回後，SMR債券不再未償還，不再計息，SMR債券持有人的所有權利均告終止。

截至2019年9月30日的9個月，EID因提前清償債務而錄得虧損1300萬美元與贖回價格與製作整份債券、定期貸款工具及SMR債券的面值之間的差額有關，部分被EID債務公允價值遞增相關的未攤銷遞增沖銷部分抵銷。

DowDuPont成本協同計劃
2017年9月和11月，DowDuPont和EID批准了DowDuPont董事會當時通過的DowDuPont Cost Synergy計劃(“Synergy計劃”)下的併購後重組行動。協同計劃旨在整合和優化合並後的組織，為業務分離做準備。該公司記錄的税前重組費用為8.66億美元Synergy計劃下的啟動至今，包括以下各項的遣散費和相關福利成本3.4億美元，合同終止費用1.93億美元，以及資產減記和沖銷3.33億美元好的。根據Synergy計劃，該公司預計不會產生任何額外的材料費用。與Synergy計劃相關的行動，包括員工離職，預計將在2019年底基本完成。


61
目錄

為.截至2019年9月30日的3個月和9個月，公司記錄了以下税前(福利)費用$(800萬)和1.14億美元在重組和資產相關費用中確認-公司綜合經營報表中的淨額。對截至2019年9月30日的三個月包括對資產相關費用的有利調整$(800萬)好的。的費用截至2019年9月30日的9個月包括遣散費和相關的福利成本1400萬美元，合同終止費用6900萬美元和資產相關費用3，100萬美元.

未來與該計劃相關的現金支付預計約為1.1億美元，主要涉及遣散費和相關福利的支付以及合同終止成本。有可能發生與重組行動有關的額外費用和未來現金支付。該公司預計，在與合併相關的12億美元的成本協同承諾中，將包括與這些行動相關的節省。

股票回購計劃
2019年6月26日，Corteva，Inc.宣佈其董事會授權10億美元股份回購計劃購買Corteva公司的普通股，票面價值$0.01每股，沒有到期日。在.期間截至2019年9月30日的三個月，公司收購併退役824,000公開市場的股票總成本為25億美元.

財務報表説明
DAS公共控件組合
DAS向Corteva的轉移或運輸被視為共同控制下的實體轉移。因此，該公司將DAS的資產、負債和權益按歷史基礎記錄在資產負債表上。共同控制下的實體之間的業務轉移要求財務報表的呈報就好像交易發生在共同控制最初存在的點(合併生效時間)。因此，隨附的中期綜合財務報表及其附註包括自合併生效時間起計的DAS業績。參見注釋4-共同控制業務合併，向臨時合併財務報表提供補充信息。

剝離EID ECP
EID ECP的轉讓符合中止經營的標準，因此，經營結果作為中止經營呈報，並在所有呈報期間被排除在持續經營之外。與EID ECP有關的全面收入、股東權益及現金流量並未分開，並分別計入所有呈報期間的綜合全面收益報表、綜合權益報表及合併現金流量表。與EID ECP相關的金額根據各自的財務報表行項目一致地列入或排除在中期綜合財務報表的附註中。參見注釋5-剝離和其他交易，瞭解更多信息。

剝離EID特色產品實體
EID專業產品實體的轉讓符合中止運營的標準，因此，運營結果作為中止運營呈報，並在所有呈報期間被排除在持續運營之外。與EID專業產品實體相關的全面收入、股東權益和現金流量尚未分離，並分別包括在所呈報的所有期間的綜合全面收益報表、綜合權益報表和合並現金流量報表中。與EID專業產品實體相關的金額根據各自的財務報表行項目一致地列入或排除在中期綜合財務報表的附註中。參見注釋5-剝離和其他交易，瞭解更多信息。




62
目錄

概述

以下是該項目持續運營的結果摘要截至2019年9月30日的三個月:

•
該公司報告的淨銷售額為19.11億美元與去年同期相比下降了2%，反映出3%的銷量增長被當地價格3%的下降和貨幣2%的下降所抵消。

•
銷貨成本(“COGS”)合計13.49億美元在2019年第三季度，從14.85億美元2018年第三季度，主要受庫存攤銷減少的推動。截至2019年9月30日，所有庫存增量均已攤銷。

•
重組和資產相關費用-淨額為4600萬美元在2019年第三季度，主要反映非現金無形資產減值費用，主要與DAS無形資產有關，之前從Coodetec‘s(“Coodetec”)收購的Cooperativa Central de Pesquisa AGRícola’s(“Coodetec”)2.35億美元從2018年第三季度開始。

•
整合和分離成本為1.152億美元在2019年第三季度，從2.53億美元2018年第三季度，反映了合併後的整合和業務分離活動。

•
所得税後持續經營的虧損是$(5.27億)，與損失相比$(56.42億)去年同一季度。

•
在截至2019年的三個月中，公司實現了大約1億美元的成本協同效應。

以下是該項目持續運營的結果摘要截至2019年9月30日的9個月:

•
該公司報告的淨銷售額為108.63億美元與去年同期相比下降5%，反映貨幣下跌3%，交易量下降2%

•
齒輪總數66.07億美元在截至2019年的9個月中，79.24億美元在截至2018年的九個月中，主要受庫存攤銷減少的推動。

•
重組和資產相關費用-淨額為1.67億美元截至2019年的9個月，反映了非現金無形資產減值費用，主要與先前從Detec收購的DAS無形資產有關，以及根據DowDuPont成本協同計劃的重組行動，減少了4.66億美元在截至2018年的九個月中。

•
所得税後持續經營的虧損是$(2.28億)，與損失相比$(5705)百萬美元去年同期。

•
在截至2019年的9個月中，公司實現了約3億美元的成本協同效應。

除上述財務亮點外，2019年第三季度或之後發生了以下事件：

•
作為第二季度宣佈的10億美元股票回購計劃的一部分，該公司回購了2500萬美元的股票。

•
公司董事會批准於2019年12月18日向2019年11月29日登記在冊的股東支付每股0.13美元的普通股股息。


63
目錄

選定的財務數據
以百萬為單位，每股金額除外
三個月
九月三十日，
九個月結束
九月三十日，
 
2019
2018
2019
2018
淨銷售額
$
1,911

$
1,947

$
10,863

$
11,472

 
 
 
 
 
銷售商品成本
$
1,349

$
1,485

$
6,607

$
7,924

淨銷售額百分比
71
%
76
%
61
 %
69
%
 
 
 
 
 
研發費用
$
289

$
325

$
857

$
1,010

淨銷售額百分比
15
%
17
%
8
 %
9
%
 
 
 
 
 
銷售、一般及行政費用
$
646

$
633

$
2,318

$
2,347

淨銷售額百分比
34
%
33
%
21
 %
20
%
 
 
 
 
 
持續經營的實際税率
16.5
%
0.1
%
(76.7
)%
3.2
%
 
 
 
 
 
所得税後持續經營的虧損
$
(527
)
$
(5,642
)
$
(228
)
$
(5,705
)
 
 
 
 
 
Corteva普通股股東可獲得的持續經營虧損
$
(516
)
$
(5,647
)
$
(238
)
$
(5,728
)
 
 
 
 
 
持續經營普通股每股基本虧損
$
(0.69
)
$
(7.54
)
$
(0.32
)
$
(7.64
)
持續經營普通股每股攤薄虧損
$
(0.69
)
$
(7.54
)
$
(0.32
)
$
(7.64
)


64
目錄

運營結果

淨銷售額
淨銷售額為19.11億美元和19.47億美元為.截至2019年9月30日的三個月和2018分別為。減少的主要原因是(3)百分比本地價格下跌和(2)百分比貨幣貶值，部分被3%體積增加。當地價格的下降是由於美國大豆和棉花再植的增加，以及北美種植者獎勵折扣的增加。不利的貨幣影響主要是由巴西雷亞爾推動的。產量增長受到大豆和玉米種子銷售從北美上半年天氣相關延誤中復甦的推動，部分被拉丁美洲對農作物保護產品的強勁早期需求(將銷售轉移到第二季度)和巴西大豆季節的延遲(將作物保護銷售轉移到第四季度)所抵消。
 
三個月
九月三十日，
 
2019
2018
 
淨銷售額
(百萬美元)
%
淨銷售額
(百萬美元)
%
世界範圍
$
1,911

100
%
$
1,947

100
%
北美
623

33
%
537

28
%
EMEA
305

16
%
296

15
%
亞太
221

11
%
239

12
%
拉丁美洲
762

40
%
875

45
%
 
2019年第三季度與2018年第三季度
百分比更改原因：
 
淨銷售變化
本地價格&
 
 
投資組合/
以百萬為單位
$
%
產品組合
體積
通貨
其他
北美
$
86

16
 %
(15
)%
31
 %
—
 %
—
%
EMEA
9

3
 %
1
 %
7
 %
(5
)%
—
%
亞太
(18
)
(8
)%
(4
)%
(2
)%
(2
)%
—
%
拉丁美洲
(113
)
(13
)%
4
 %
(15
)%
(2
)%
—
%
總計
$
(36
)
(2
)%
(3
)%
3
 %
(2
)%
—
%

淨銷售額為108.63億美元和114.72億美元為.截至2019年9月30日的9個月和2018分別為。減少的主要原因是(3)百分比貨幣貶值和(2)百分比數量下降。不利的貨幣影響主要是由歐元和巴西雷亞爾驅動的。產量下降主要是由於天氣延誤，導致北美玉米、大豆和油菜種植面積減少，並對大豆除草劑和氮穩定劑的應用產生了負面影響。
 
九個月結束
九月三十日，
 
2019
2018
 
淨銷售額
(百萬美元)
%
淨銷售額
(百萬美元)
%
世界範圍
$
10,863

100
%
$
11,472

100
%
北美
5,800

53
%
6,434

56
%
EMEA
2,336

22
%
2,379

21
%
亞太
947

9
%
925

8
%
拉丁美洲
1,780

16
%
1,734

15
%

65
目錄

 
2019年9個月vs.2018年9個月
百分比更改原因：
 
淨銷售變化
本地價格&
 
 
投資組合/
以百萬為單位
$
%
產品組合
體積
通貨
其他
北美
$
(634
)
(10
)%
(3
)%
(7
)%
—
 %
—
%
EMEA
(43
)
(2
)%
1
 %
6
 %
(9
)%
—
%
亞太
22

2
 %
4
 %
3
 %
(5
)%
—
%
拉丁美洲
46

3
 %
4
 %
3
 %
(4
)%
—
%
總計
$
(609
)
(5
)%
—
 %
(2
)%
(3
)%
—
%

銷貨成本
齒輪是13.49億美元和14.85億美元為.截至2019年9月30日的三個月和2018分別為。減少的主要原因是存貨攤銷增加1500萬美元為.截至2019年9月30日的三個月與.相比1.09億美元為.截至2018年9月30日的三個月.

齒輪佔淨銷售額的百分比為71%和76%為.截至2019年9月30日的三個月和2018分別為。增加庫存的攤銷是淨銷售額的1%和6%截至2019年9月30日的三個月和2018年。

齒輪是66.07億美元和79.24億美元為.截至2019年9月30日的9個月和2018分別為。減少的主要原因是存貨攤銷增加2.72億美元為.截至2019年9月30日的9個月與.相比14.24億美元為.截至2018年9月30日的9個月部分被作物保護的投入成本增加所抵消。

齒輪佔淨銷售額的百分比為61%和69%為.截至2019年9月30日的9個月和2018分別為。庫存增加的攤銷為淨銷售額的3%和12%截至2019年9月30日的9個月和2018年。

研發費用
研發費用是2.89億美元 (15%淨銷售額)和3.25億美元 (17%淨銷售額)截至2019年9月30日的三個月和2018分別為。減少是由成本協同作用推動的。

研發費用是8.57億美元 (8%淨銷售額)和10.1億美元 (9%淨銷售額)截至2019年9月30日的9個月和2018分別為。這一變化主要是由成本協同作用推動的。

銷售，一般和行政費用
SG&A費用為6.46億美元 (34%淨銷售額)和6.33億美元 (33%淨銷售額)截至2019年9月30日的三個月和2018分別為。這一增長主要是由於美國太平洋西北部和東歐市場路線的改變導致的銷售佣金增加，部分被成本協同效應所抵消。

SG&A費用為23.18億美元 (21%淨銷售額)和23.47億美元 (20%淨銷售額)截至2019年9月30日的9個月和2018分別為。減少的主要原因是成本協同效應，部分抵消了銷售佣金的增加，這是由於美國太平洋西北部和東歐市場路線的改變以及一項法律問題的解決而產生的。

無形資產攤銷
無形資產攤銷1億美元和8800萬美元為.截至2019年9月30日的三個月和2018分別，和3.14億美元和2.84億美元為.截至2019年9月30日的9個月和2018分別為。增加的主要原因是由於公司擴大推出其Qrome，將金額從無限期的過程中研究和開發(“IPR&D”)重新分類為已開發的技術®獲得中國監管批准後的玉米雜交種。參見注釋15 - 商譽和其他無形資產，請參閲中期綜合財務報表以獲取更多信息。


66
目錄

重組和資產相關費用-淨額
重組和資產相關費用-淨額為4600萬美元和2.35億美元為.截至2019年9月30日的三個月和2018分別為。2019年第三季度的費用與税前、非現金無形資產減值費用5400萬美元有關，主要與之前從Dedetec收購的DAS無形資產有關，並被對DowDuPont Cost Synergy計劃相關的資產相關費用的800萬美元優惠調整所抵消。2018年第三季度的費用涉及與某些IPR&D資產相關的8500萬美元非現金減值費用，與公司在中國的非合併附屬公司投資有關的4100萬美元非現金減值費用，以及與DowDuPont Cost Synergy計劃相關的1.09億美元費用。

重組和資產相關費用-淨額為1.67億美元和4.66億美元為.截至2019年9月30日的9個月和2018分別為。截至2019年9月30日的9個月的費用與税前、非現金無形資產減值費用5400萬美元有關，主要與之前從^Coodetec收購的DAS無形資產有關。這些費用還包括1400萬美元的遣散費和相關福利成本、6900萬美元的合同終止成本和3100萬美元與DowDuPont Cost Synergy計劃相關的資產相關費用，以及400萬美元的遣散費和相關福利成本調整以及300萬美元與杜邦農業部重組計劃相關的資產相關費用。截至2018年9月30日的九個月的費用涉及與某些IPR&D資產有關的8500萬美元非現金減值費用，與公司在中國的非合併附屬公司投資有關的4100萬美元非現金減值費用，以及與DowDuPont Cost Synergy Program有關的3.4億美元費用。參見注釋7-重組和資產相關費用，淨額記入臨時綜合財務報表，以獲得更多信息。

整合和分離成本
整合和分離成本為1.152億美元和2.53億美元為.截至2019年9月30日的三個月和2018分別，和6.94億美元和6.97億美元為.截至2019年9月30日的9個月和2018分別為。這些成本主要包括財務顧問、信息技術、法律、會計、諮詢和其他專業顧問費，這些費用與準備和執行與業務分離相關的活動以及EID的先鋒和作物保護業務與DAS的整合有關。

其他收入淨額
其他收入淨額為5900萬美元和700萬美元·對於截至2019年9月30日的三個月和2018分別為。這個截至2019年9月30日的三個月包括非經營性養卹金和其他就業後福利信貸4700萬美元和利息收入1300萬美元，部分被1100萬美元的淨匯兑損失抵銷。截至2018年9月30日的三個月包括非經營性養老金和其他離職後福利信貸6700萬美元和利息收入1200萬美元，部分被7400萬美元的外匯損失抵消。

其他收入淨額為9，000萬美元和1.18億美元·對於截至2019年9月30日的9個月和2018分別為。這個截至2019年9月30日的9個月包括非經營性養卹金和其他就業後福利信貸1.44億美元和利息收入4600萬美元，但被7000萬美元的外匯損失部分抵銷。截至2018年9月30日的9個月包括非經營性養老金和其他離職後福利信貸2.04億美元，利息收入6300萬美元，以及與資產出售相關的2400萬美元收益，但被1.9億美元的外匯損失部分抵消。

三人的非經營養老金和其他離職後福利的減少截至2019年9月30日的9個月主要是由於利息成本較高。

參見注釋9-補充資料，向中期綜合財務報表提供補充資料。

提前清償債務損失
因提前清償債務而蒙受的損失1300萬美元為.截至2019年9月30日的9個月有關贖回價格與Make Whole Notes、Term Loan Facility及SMR Notes的面值之間的差額，部分被EID債務公允價值遞增相關的未攤銷遞增沖銷所抵銷。

利息支出
利息支出是1900萬美元和8200萬美元為.截至2019年9月30日的三個月和2018分別，和1.12億美元和2.51億美元為.截至2019年9月30日的9個月和2018分別為。這一變化主要是由於平均債務餘額降低所致。


67
目錄

(受益)持續經營所得税準備金
該公司從持續經營的所得税中獲得的好處是$(1.04億)為.截至2019年9月30日的三個月關於公司持續經營的税前虧損$(6.31億)，導致實際税率為16.5%.有效税率受到以下因素的不利影響：整合和分離成本、阿根廷比索貶值、某些淨匯兑損失對重新計量在當地司法管轄區不可扣除的淨貨幣資產頭寸的税務影響，以及收益的地理組合。這些不利影響被與頒佈“税收改革和AHV融資聯邦法案”(“瑞士税制改革”)相關的税收優惠，以及與應用“減税和就業法案”(“法案”)外國税收條款相關的1300萬美元的税收優惠部分抵消。
 
該公司從持續經營的所得税中獲得的好處是$(800萬)為.截至2018年9月30日的三個月關於持續經營的税前虧損$(5，650)百萬美元，導致實際税率為0.1%好的。不利的實際税率影響可歸因於前農業報告單位的不可扣税減值費用和相應的7500萬美元税費，該税費與一個法人實體在巴西的淨遞延税資產狀況記錄的估值津貼相關，整合和分離成本(包括協助業務分離的遣返活動的淨税收成本6100萬美元)，與與業務分離相關的內部實體重組相關的2600萬美元的税費，以及在重新測量未扣除的淨貨幣資產狀況時確認的某些淨匯兑損失的税務影響。實際税率受到合併後存貨公允價值遞增的不可扣税攤銷相關税收影響的有利影響。2018年第三季度在2017年報税表上扣除的美國可自由支配養老金繳款產生了1.14億美元的税收優惠，與該法案相關的美國聯邦遞延税額重新計量的一部分被沖銷，部分被與2017年記錄的税收優惠減少相關的2700萬美元的税費抵銷。

該公司對持續經營的所得税準備金是9900萬美元為.截至2019年9月30日的9個月關於公司持續經營的税前虧損$(129)百萬美元，導致實際税率為(76.7)百分比。·在截至2019年9月30日的9個月中，該公司記錄了與業務分離相關的美國州混合税率變化相關的1.46億美元的税費，以及與應用該法的外國税收條款有關的8300萬美元的税費。其他不利的實際税率淨影響包括與整合和分離成本有關的影響，合併後存貨中公允價值增加的不可扣税攤銷，以及在重新計量在當地司法管轄區不可扣除的淨貨幣資產頭寸時確認的某些淨匯兑損失的税務影響。這些不利影響被第一季度與業務分離相關的內部法人實體重組相關的1.02億美元税收優惠、與上一年度某些税收頭寸的應計變化相關的2100萬美元税收優惠以及由於關閉各種税收法規限制以及收益地域組合而導致的公司未確認税收優惠的減少部分地抵消了。

公司持續經營所得税的好處是$(1.87億)為.截至2018年9月30日的9個月關於持續經營的税前虧損$(58.92億)，導致實際税率為3.2百分比。前農業報告單位的不可扣税減值費用，以及相應的7500萬美元税費，與一個法人實體在巴西的淨遞延税資產頭寸記錄的估值備抵相關，對實際税率產生不利影響。實際税率也受到以下因素的不利影響：合併後存貨中公允價值遞增的不可扣税攤銷、與陶氏公司合併相關的成本和資產相關費用(包括用於促進業務分離的遣返活動的淨税收成本6100萬美元)、與與業務分離相關的內部實體重組相關的2600萬美元的税費，以及重新計量在當地不可扣除的淨貨幣資產頭寸時確認的某些淨匯兑損失的税務影響。這些影響被與2018年第三季度美國可自由支配養老金貢獻在2017年納税申報單上扣除的有利影響部分抵消，導致與該法案相關的部分美國聯邦遞延税額重新計量的逆轉產生1.14億美元的税收優惠，部分被與2017年記錄的税收優惠減少相關的2700萬美元税費、與頒佈該法相關的3900萬美元遞增的臨時收益淨額以及收入的地域組合部分抵消。

税後停止經營的收入(虧損)
税後停止經營的收入(虧損)2，200萬美元和5.26億美元分別為截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月，以及$(6.95億)和12億美元分別為截至2019年9月30日和2018年9月30日的九個月。這個2，200萬美元截至2019年9月30日止三個月的收益與調整若干上年度税務頭寸有關。


68
目錄

截至2019年9月30日的9個月與上一年相比減少，主要是由於非現金商譽減值費用11.02億美元以及調整前幾年從先前剝離的業務中取得的項目的某些未確認的税收優惠。

補充未經審計的Pro Forma財務信息
Corteva的以下補充未審計形式經營聲明(“未審計形式經營聲明”)使合併生效，債務報廢交易涉及EID現有債務負債的償還或報廢部分(如附註所述17-短期借款、長期債務和可用的信貸安排，到臨時綜合財務報表)，以及將Corteva普通股的所有流通股分離和分配給DowDuPont股東，就像它們在2016年1月1日完成一樣。對於以下列出的期間，Corteva在業務調整和內部重組之前的所有期間的業績包括歷史EID和DAS的綜合經營結果，以及Corteva在業務調整和內部重組之後的所有期間的業績代表公司的綜合餘額。以下未經審計的預計經營報表是根據S-X法規第11條編制的，預計不會對合並結果產生持續影響的事件(例如，庫存增加成本)不包括在內。在合併結束之前或同時發生的一次性交易相關成本、債務贖回/償還和Corteva分銷不包括在未審計的備考合併經營報表中。未經審計的預計合併經營報表不反映重組或整合活動或分離和分銷交易後可能為實現Corteva的成本或增長協同效應而發生的其他成本。由於無法保證會產生這些成本或實現增長協同效應，因此沒有進行任何調整。

未經審計的備考經營報表僅供參考，並不一定表明如果上述交易在2016年1月1日完成，Corteva的實際經營結果會是什麼。此外，未經審計的形式經營報表並不旨在預測公司未來的經營業績。未經審計的備考經營報表是基於並應與公司在2019年5月6日提交給證券交易委員會的“經審計的綜合財務報表”及其附註一起閲讀的，該公司的“信息聲明”包括在其於2019年5月6日提交給證券交易委員會的“表格10”的註冊聲明中(經修訂)。


69
目錄

未經審計的Pro Forma經營報表
截至2018年9月30日的三個月
(單位為百萬，每股除外)
Corteva
合併1
債務退休2
與分色相關的3
PRO格式
淨銷售額
$
1,947

$
—

$
—

$
—

$
1,947

銷售商品成本
1,485

(109
)
—

12

1,388

研發費用
325

—

—

(1
)
324

銷售、一般及行政費用
633

—

—

—

633

無形資產攤銷
88

—

—

—

88

重組和資產相關費用-淨額
235

—

—

—

235

整合和分離成本
253

—

—

(119
)
134

商譽減值費用
4,503

—

—

—

4,503

其他收入淨額
7

—

—

—

7

提前清償債務損失
—







—

利息費用
82

—

(69
)
—

13

(虧損)所得税前持續經營的收入
(5,650
)
109

69

108

(5,364
)
(受益於)持續經營的所得税準備金
(8
)
24

15

(59
)
(28
)
(虧損)所得税後持續經營的收入
(5,642
)
85

54

167

(5,336
)
可歸因於非控股權益的持續經營淨收益
5

—

—

—

5

可歸因於Corteva的淨損失
$
(5,647
)
$
85

$
54

$
167

$
(5,341
)
 
每股公用數據
 
持續經營普通股每股虧損-基本
$
(7.13
)
持續經營普通股每股虧損-稀釋
$
(7.13
)
 
加權平均已發行普通股-基本
749.4

加權平均已發行普通股-稀釋
749.4

1.
代表消除EID農業業務庫存的攤銷^STEP-UP^與合併相關的確認，因為增量攤銷直接歸因於合併，不會產生持續影響。
2.
表示除去與債務贖回/償還相關的利息支出。
3.
直接歸因於Corteva公司的分離和分配的調整包括以下內容：刪除電話®土壤燻蒸劑業務(電話®“)結果(如電話®未作為DAS共同控制組合的一部分轉移到Corteva)；Corteva和陶氏公司之間達成的分銷協議的影響，該協議允許Corteva成為Telone的獨家經銷商®為陶氏公司生產的產品；消除直接歸因於Corteva分銷的一次性交易成本；與Corteva分銷有關的某些製造、租賃和供應協議的影響；以及這些項目的相關税務影響。


70
目錄

未經審計的Pro Forma經營報表
截至2019年9月30日的9個月
(單位為百萬，每股除外)
Corteva
合併1
債務退休2
與分色相關的3
PRO格式
淨銷售額
$
10,863

$
—

$
—

$
—

$
10,863

銷售商品成本
6,607

(205
)
—

16

6,418

研發費用
857

—

—

—

857

銷售、一般及行政費用
2,318

—

—

3

2,321

無形資產攤銷
314

—

—

—

314

重組和資產相關費用-淨額
167

—

—

—

167

整合和分離成本
694

—

—

(112
)
582

商譽減值費用
—

—

—

—

—

其他收入淨額
90

—

—

—

90

提前清償債務損失
13

—

—

—

13

利息費用
112

—

(45
)
—

67

(虧損)所得税前持續經營的收入
(129
)
205

45

93

214

持續經營所得税準備金
99

36

10

1

146

(虧損)所得税後持續經營的收入
(228
)
169

35

92

68

可歸因於非控股權益的持續經營淨收益
10

—

—

—

10

可歸因於Corteva的淨(虧損)收入
$
(238
)
$
169

$
35

$
92

$
58

 
每股公用數據
 
持續經營普通股每股收益-基本
$
0.08

持續經營普通股每股收益-稀釋
$
0.08

 
加權平均已發行普通股-基本
749.4

加權平均已發行普通股-稀釋
749.4

1.
代表消除EID農業業務庫存的攤銷^STEP-UP^與合併相關的確認，因為增量攤銷直接歸因於合併，不會產生持續影響。
2.
表示除去與債務贖回/償還相關的利息支出。
3.
直接歸因於Corteva公司的分離和分配的調整包括以下內容：刪除電話®；來自Corteva和陶氏公司之間達成的分銷協議的影響，該協議允許Corteva成為Telone的獨家經銷商®為陶氏公司生產的產品；消除直接歸因於Corteva分銷的一次性交易成本；與Corteva分銷有關的某些製造、租賃和供應協議的影響；以及這些項目的相關税務影響。


71
目錄

未經審計的Pro Forma經營報表
截至2018年9月30日的9個月
(單位為百萬，每股除外)
Corteva
合併1
債務退休2
與分色相關的3
PRO格式
淨銷售額
$
11,472

$
—

$
—

$
—

$
11,472

銷售商品成本
7,924

(1,424
)
—

43

6,543

研發費用
1,010

—

—

(2
)
1,008

銷售、一般及行政費用
2,347

—

—

1

2,348

無形資產攤銷
284

—

—

—

284

重組和資產相關費用-淨額
466

—

—

—

466

整合和分離成本
697

—

—

(313
)
384

商譽減值費用
4,503

—

—

—

4,503

其他收入淨額
118

—

—

—

118

提前清償債務損失
—

—

—

—

—

利息費用
251

—

(200
)
—

51

所得税前持續經營虧損
(5,892
)
1,424

200

271

(3,997
)
(受益於)持續經營的所得税準備金
(187
)
264

46

71

194

所得税後持續經營的虧損
(5,705
)
1,160

154

200

(4,191
)
可歸因於非控股權益的持續經營淨收益
23

—

—

—

23

可歸因於Corteva的淨損失
$
(5,728
)
$
1,160

$
154

$
200

$
(4,214
)
 
每股公用數據
 
持續經營普通股每股虧損-基本
$
(5.62
)
持續經營普通股每股虧損-稀釋
$
(5.62
)
 
加權平均已發行普通股-基本
749.4

加權平均已發行普通股-稀釋
749.4

1.
代表消除EID農業業務庫存的攤銷^STEP-UP^與合併相關的確認，因為增量攤銷直接歸因於合併，不會產生持續影響。
2.
表示除去與債務贖回/償還相關的利息支出。
3.
直接歸因於Corteva公司的分離和分配的調整包括以下內容：刪除電話®；來自Corteva和陶氏公司之間達成的分銷協議的影響，該協議允許Corteva成為Telone的獨家經銷商®為陶氏公司生產的產品；消除直接歸因於Corteva分銷的一次性交易成本；與Corteva分銷有關的某些製造、租賃和供應協議的影響；以及這些項目的相關税務影響。

近期會計公告
參見注釋3-最近的會計準則，關於最近的會計公告的説明，請參閲臨時綜合財務報表。


72
目錄

細分市場審閲
該公司在兩個可報告的部門運營：種子和作物保護。該公司的種子部門是全球領先的，開發和提供先進的種質和性狀，為世界各地的農場生產最佳產量。該部門提供提高對天氣、疾病、昆蟲和雜草的抵抗力的特徵技術，以及增強食品和營養特徵的特徵技術，還提供數字解決方案，幫助農民決策，以優化產品選擇，最終實現產量和利潤最大化。該細分市場在廣泛的農業市場上競爭。
作物保護部門為全球農業投入行業提供產品，這些產品可防止雜草、昆蟲和其他害蟲和疾病，並通過氮素管理和種子應用技術改善地上和地下作物的整體健康。該部門是全球除草劑、殺蟲劑、地下氮穩定劑以及牧場和牧場管理除草劑的領導者。

以下是對個別部門淨銷售額和部門運營EBITDA的評論截至2019年9月30日的3個月和9個月與去年同期相比2018好的。為了截至2018年9月30日的3個月和9個月而截至2019年9月30日的9個月，部門運營EBITDA是在預計基礎上計算的，因為這是CODM評估績效和分配資源的方式。在計算預計分部營運EBITDA時使用的預計調整是根據S-X規則第11條確定的。這些調整使合併生效，債務退役交易與EID現有債務負債的償還或退役有關(如附註所述17-短期借款、長期債務和可用的信貸安排，到臨時綜合財務報表)，以及將Corteva普通股的所有流通股分離和分配給DowDuPont股東，就像它們在2016年1月1日完成一樣(請參閲第69頁的補充未審計備考財務報表)。公司將部門營業EBITDA定義為扣除利息、折舊、攤銷、公司費用、非經營成本-淨額和外匯收益(虧損)之前的收益(即所得税前持續經營的收入)，不包括重大項目的影響。非運營成本-淨額包括非運營養老金和其他離職後福利(OPEB)成本、税收賠償調整、環境補救以及與遺留EID業務和站點相關的法律成本。税務賠償調整涉及由於Corteva與陶氏公司和/或杜邦公司之間的税務事項協議條款的應用而導致的賠償餘額的變化，這些變化由公司記錄為税前收入或支出。參見注釋24有關從分部營運EBITDA中扣除的重大税前福利(費用)的詳情，請參閲中期綜合財務報表。除非另有説明，否則所有對價格的引用均以當地價格為基礎。

經營EBITDA的預計分部與持續經營的收入(所得税前)的對賬截至2019年9月30日的3個月和9個月和2018包括在備註中24-分部信息，至中期綜合財務報表。


73
目錄

種子
三個月
九月三十日，
九個月結束
九月三十日，
以百萬為單位
2019
2018
2019
2018
淨銷售額
$
681

$
551

$
6,347

$
6,716

預計業務部分EBITDA 1
$
(295
)
$
(372
)
$
1,066

$
1,226

1.
截至2019年9月30日的三個月是在報告的基礎上。
種子
2019年第三季度與2018年第三季度
百分比更改原因：
 
淨銷售變化
本地價格&
 
 
投資組合/
以百萬為單位
$
%
產品組合
體積
通貨
其他
北美
$
114

102
 %
(63
)%
165
 %
—
 %
—
%
EMEA
(11
)
(8
)%
2
 %
(5
)%
(5
)%
—
%
亞太
10

19
 %
5
 %
18
 %
(4
)%
—
%
拉丁美洲
17

7
 %
14
 %
(5
)%
(2
)%
—
%
總計
$
130

24
 %
(5
)%
31
 %
(2
)%
—
%
種子
2019年9個月vs.2018年9個月
百分比更改原因：
以百萬為單位
淨銷售變化
本地價格&
 
 
投資組合/
 
$
%
產品組合
體積
通貨
其他
北美
$
(352
)
(8
)%
(4
)%
(4
)%
—
 %
—
%
EMEA
(22
)
(2
)%
1
 %
6
 %
(9
)%
—
%
亞太
1

—
 %
2
 %
4
 %
(6
)%
—
%
拉丁美洲
4

1
 %
6
 %
(1
)%
(4
)%
—
%
總計
$
(369
)
(5
)%
(1
)%
(2
)%
(2
)%
—
%

種子
種子淨銷售額為6.81億美元在2019年第三季度，5.51億美元2018年第三季度。增加的原因是31%音量增加，部分抵消(5)百分比本地價格下跌和(2)百分比貨幣貶值。

產量增長是由北美上半年天氣相關的種植延遲推動的，這將大豆和玉米種子的銷售轉移到了第三季度。當地價格的下降是由美國大豆的競爭價格壓力和北美大豆和玉米的增加引起的，拉丁美洲的有利組合部分抵消了這一點。不利的貨幣影響主要是由於巴西雷亞爾。

部門運營EBITDA虧損295億美元在2019年第三季度，與虧損372億美元在2018年第三季度的預計基礎上。北美市場的銷量增長、成本協同效應和持續的生產率超過了當地價格的下降和貨幣的不利影響。

種子淨銷售額為63.47億美元在2019年的前九個月，從6，716百萬美元在2018年的前九個月。減少的主要原因是(2)百分比交易量下降，(2)百分比貨幣貶值，(1)百分比本地價格下降。

產量下降是由於北美天氣相關的種植延遲，導致大豆種植面積減少，以及2018年第四季度玉米提早交貨。這些下降部分被有利的需求所抵消，導致歐洲、中東和非洲地區玉米旺季。不利的貨幣影響主要是由於歐元，東歐貨幣和巴西雷亞爾。當地價格的下降是由美國大豆的競爭價格壓力和北美大豆和玉米的增加引起的，拉丁美洲的有利組合部分抵消了這一點。

預計部分運營EBITDA是10.66億美元2019年前9個月，與預計業務部門的EBITDA相比下降了13%1，226，000，000美元2018年前九個月。當地價格的下降，貨幣的不利影響，更高的佣金，以及北美的交易量下降，超過了成本協同效應和持續生產力的抵消。


74
目錄

作物保護
三個月
九月三十日，
九個月結束
九月三十日，
以百萬為單位
2019
2018
2019
2018
淨銷售額
$
1,230

$
1,396

$
4,516

$
4,756

預計業務部門EBITDA 1
$
119

$
159

$
789

$
905

1.
截至2019年9月30日的三個月是在報告的基礎上。
作物保護
2019年第三季度與2018年第三季度
百分比更改原因：
以百萬為單位
淨銷售變化
本地價格&
 
 
投資組合/
 
$
%
產品組合
體積
通貨
其他
北美
$
(28
)
(7
)%
(3
)%
(4
)%
—
 %
—
%
EMEA
20

12
 %
—
 %
16
 %
(4
)%
—
%
亞太
(28
)
(15
)%
(6
)%
(8
)%
(1
)%
—
%
拉丁美洲
(130
)
(21
)%
(1
)%
(19
)%
(1
)%
—
%
總計
$
(166
)
(12
)%
(2
)%
(9
)%
(1
)%
—
%
作物保護
2019年9個月vs.2018年9個月
百分比更改原因：
以百萬為單位
淨銷售變化
本地價格&
 
 
投資組合/
 
$
%
產品組合
體積
通貨
其他
北美
$
(282
)
(15
)%
(2
)%
(13
)%
—
 %
—
%
EMEA
(21
)
(2
)%
1
 %
5
 %
(8
)%
—
%
亞太
21

3
 %
4
 %
3
 %
(4
)%
—
%
拉丁美洲
42

4
 %
2
 %
6
 %
(4
)%
—
%
總計
$
(240
)
(5
)%
1
 %
(2
)%
(4
)%
—
%

作物保護
植保淨銷售額為12.3億美元在2019年第三季度，從1396百萬美元2018年第三季度。減少的主要原因是(9)百分比交易量下降，(2)百分比本地價格下降，以及(1)百分比貨幣貶值。

產量下降的原因是拉丁美洲對多刺殺蟲劑和種子應用技術的早期需求，這使第二季度的銷售額約為8000萬美元，再加上巴西大豆季節的推遲，第四季度的預期銷售額約為5000萬美元。與去年同期相比，這些下降抵消了主要由歐洲、中東和非洲地區推動的大約6500萬美元的新產品銷售增長。當地價格的下降是由北美的種植者獎勵折扣推動的。不利的貨幣影響主要是由於巴西雷亞爾和歐元。

分部運營EBITDA是119億美元在2019年第三季度，與預計業務部門的EBITDA相比下降了25%159億美元2018年第三季度。拉丁美洲的產量下降，北美的種植者獎勵折扣，以及貨幣的不利影響超過了成本協同效應，新產品的銷售和持續的生產力。

植保淨銷售額為45.16億美元在2019年的前九個月，從4756百萬美元在2018年的前九個月。減少的主要原因是(4)百分比貨幣貶值和(2)百分比數量下降，部分抵消了1%當地價格上漲。

不利的貨幣影響主要是由於歐元和巴西雷亞爾。產量下降是由北美與天氣有關的延遲導致的，這對玉米和大豆除草劑和氮穩定劑的應用產生了負面影響。包括Arylex在內的新產品發佈部分抵消了這一下降TM除草劑，入伍TM除草劑和ZorvecTM殺菌劑。當地價格的上漲是由拉丁美洲的增長來抵消貨幣的影響，部分被北美的種植者獎勵折扣所抵消。

預計部分運營EBITDA是7.89億美元2019年前9個月，與預計業務部門的EBITDA相比下降了13%9.05億美元2018年前九個月。更高的投入成本，貨幣的不利影響，以及北美的銷量下降，超過了成本協同效應，新產品的銷售和持續的生產力。

75
目錄

流動資金與資本資源
有關公司流動資金和資本資源的信息可以在表格10修訂案4附件99.1的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中找到。下面的討論提供了這些信息的更新截至2019年9月30日的9個月.
(百萬美元)
2019年9月30日
2018年12月31日
2018年9月30日
現金、現金等價物和有價證券
$
2,097

$
2,275

$
1,799

債務總額
$
3,720

$
7,938

$
14,586


公司的現金、現金等價物和有價證券2019年9月30日, 2018年12月31日，及2018年9月30日vbl.20.97億美元, 22.75億美元和17.99億美元分別為。債務總額為2019年9月30日, 2018年12月31日，及2018年9月30日是37.2億美元, 79.38億美元，及145.86億美元分別為。債務餘額減少主要是由於債務贖回/償還交易。請參閲備註中的詳細信息17-短期借款、長期債務和可用的信貸安排，記入中期綜合財務報表。

該公司相信，其通過運營和進入資本市場和商業票據市場產生現金的能力將足以滿足為其運營提供資金的預期現金需求，包括季節性營運資本、資本支出和養老金債務。Corteva強大的財務狀況、流動性和信用評級將為資本市場和商業票據市場提供所需的渠道，為季節性週轉資金需求提供資金。公司的流動性需求可以通過各種來源得到滿足，包括經營活動提供的現金、商業票據、銀團信貸額度、雙邊信貸額度、長期債務市場、銀行融資和承諾應收回購融資。

該公司有權獲得大約65億美元, 58億美元，及57億美元已承諾和未承諾的未使用信用額度為2019年9月30日, 2018年12月31日，及2018年9月30日分別為。這些未使用的信貸額度為滿足公司的短期流動性需求和一般公司目的提供支持，其中可能包括為某些福利計劃的可自由支配和非可自由支配的貢獻提供資金，遣散費，債務的償還和再融資，營運資本，資本支出，證券的回購和贖回，以及為Corteva的成本和開支提供資金。

2018年11月，開齋節進入了30億美元五年循環信貸安排和30億美元三年循環信貸安排(“2018年循環信貸安排”)。循環信貸機制於2019年5月生效，與EID的終止有關45億美元定期貸款機制和30億美元循環信貸機制，日期為2014年5月。Corteva公司成為2018年Corteva分銷循環信貸安排的一方。2018年循環信貸安排包含慣例陳述和擔保、肯定和消極契約以及違約事件，這是具有類似信用評級的公司的典型情況。2018年循環信貸安排還包含一項財務契約，要求Corteva及其合併子公司的總負債佔總資本的比率不超過0.60。2019年9月30日，該公司遵守了這些公約。

該公司的契約契約包括對留置權的慣例限制，銷售和回租交易，以及影響位於美國的製造工廠、礦物生產財產或研究設施的合併和合並，以及擁有這些工廠、財產和設施的合併子公司受到某些限制。未償還的長期債務也包含習慣性違約條款。
該公司有有意義的季節性營運資金需求，部分基於向其客户提供融資。營運資金通過多種方式籌集資金，包括商業票據、應收回購工具、保理和業務現金。

2019年2月，根據季節性營運資金要求，公司簽訂了一項承諾應收回購協議，金額高達13億美元(“2019年回購基金”)，將於2019年12月到期。公司和銀行會不時修改每月承諾額，以更好地與營運資本要求保持一致。根據2019年回購融資機制，公司可向參與機構出售可用和符合條件的未償還客户票據應收賬款組合，並同時同意在未來日期回購。請參閲註釋中對此工具的進一步討論17-短期借款、長期債務和可用的信貸安排，記入中期綜合財務報表。
該公司與主要位於拉丁美洲的第三方金融機構簽訂了保理協議，根據追索權和無追索權協議出售其貿易應收賬款，以換取現金收益，以努力降低應收賬款風險。對於包括追索權的安排，公司在客户違約的情況下為貿易應收賬款提供擔保。請參閲註釋12-應收帳款和票據，淨額，請參閲中期綜合財務報表，以瞭解更多信息。

76
目錄

該公司還與第三方金融機構簽訂協議，這些機構直接為公司種子和作物保護產品在每個地區的特定客户提供融資。第三方貸款的期限不到一年，項目每年更新一次。在某些情況下，該公司保證向這些客户提供此類信貸的一部分。請參閲註釋18-承諾和或有負債，向臨時綜合財務報表查詢有關公司擔保的更多信息。

擴容
該公司董事會授權投資約1.45億美元，將Spinosyns的發酵能力提高30%，以滿足特殊作物和行作物中處理咀嚼昆蟲的殺蟲劑的全球市場增長。新增的容量將在未來幾年內上線。

債務贖回/償還
2018年7月，公司全額償還12.5億美元的6.0到期時的票面利率債券百分比。

2018年第四季度，該公司提出以現金購買約62億美元適用系列債務證券(“投標要約”)的每個登記持有人的未償還債務證券。公司退休了44億美元與投標要約有關的此類債務證券的本金總額，於2018年12月11日到期。這些債務證券的退役資金來自DowDuPont的現金捐助。

2019年3月22日，EID發出贖回通知，將下表中列出的所有未償還票據(“製作完整票據”)全部兑現：
(百萬)
數量
2020年到期的4.625%票據
$
474

3.625%2021年到期票據
296

4.250%2021年到期票據
163

2.800%2023年到期票據
381

2028年到期的6.500%債券
57

5.600%2036年到期的高級票據
42

2041年到期的4.900%票據
48

2043年到期的4.150%票據
69

總計
$
1,530


Make Whole Notes於2019年4月22日按各自Make Whole Notes中規定的Make-Whole贖回價格贖回。在贖回日期及之後，製作整張票據不再被視為未償還，製作整張債券的利息停止累算，製作整張債券持有人的所有權利終止。有關製作整個備註的詳細信息，請參閲備註17-短期借款、長期債務和可用的信貸安排，記入中期綜合財務報表和近期發展。

2016年3月，該公司簽訂了一項信貸協議，提供一項為期三年的高級無擔保期限貸款，本金總額為45億美元(經不時修訂，“定期貸款安排”)根據“定期貸款安排”，EID最多可借出七筆定期貸款，而已償還或預付的款項不適用於其後的借款。2019年5月2日，EID終止了定期貸款機制，償還了總計未償還本金30億美元加上截至2019年5月1日的應計利息和未付利息(包括2019年5月1日)。有關終止定期貸款機制的更多信息，請參閲註釋17-短期借款、長期債務和可用的信貸安排，記入中期綜合財務報表和近期發展。

就償還全部票據及定期貸款安排而言，EID共支付了46億美元在2019年第二季度，包括破損費和製作整張債券和定期貸款工具的應計和未付利息。償還全部票據和定期貸款工具的資金來自運營現金和DowDuPont的捐款。


77
目錄

2019年5月7日，DowDuPont公開宣佈了與Corteva發行有關的記錄日期。就該等公告而言，EID須贖回12.5億美元合計本金金額2.200%2020年到期的票據和7.5億美元2020年到期的浮息債券的合計本金(合稱特別強制贖回或“SMR債券”)，列明贖回SMR債券的日期。贖回日期為2019年5月17日公司總共支付了20億美元，其中包括SMR債券的應計和未付利息。該公司的資金來自DowDuPont的捐款。贖回後，SMR債券不再未償還，不再計息，SMR債券持有人的所有權利均告終止。

公司的現金、現金等價物和有價證券2019年9月30日, 2018年12月31日，及2018年9月30日是21萬億美元, 23億美元，及18億美元分別，其中20億美元在…2019年9月30日, 17億美元在…2018年12月31日，及16億美元在…2018年9月30日由外國的子公司持有，包括美國領土。

該法案要求公司對外國子公司的免税收入一次性繳納過渡税(見注10-所得税，見臨時綜合財務報表，瞭解該法的進一步細節)。在實際匯回時，這些收入可能要繳納預扣税、外國和/或美國州所得税，以及因外幣變動的影響而產生的税收。“法案”還引入了對外國子公司收入的100%股息扣除。“外國子公司持有的現金通常用於資助子公司的經營活動和未來的外國投資。”2019年9月30日，管理層認為美國有足夠的流動資金。該公司預計2019年第四季度遣返活動約為2億美元外國預扣税很少或很少。

現金流量彙總
用於經營活動的現金是23億美元為.截至2019年9月30日的9個月與.相比28億美元為.截至2018年9月30日的9個月好的。用於經營活動的現金減少是由於公司2018年的酌情養老金繳款導致養老金繳款減少，部分被2019年內部重組和業務重組導致的淨收入和營運資本變化的淨影響部分抵銷。

用於投資活動的現金是10億美元為.截至2019年9月30日的9個月與.相比2億美元用於投資活動截至2018年9月30日的9個月好的。這一變化主要是由於銷售收入淨額和投資到期日減少所致。

融資活動提供的現金是8億美元為.截至2019年9月30日的9個月，並且用於融資活動的現金是6億美元為.截至2018年9月30日的9個月好的。這一變化主要是由於陶氏和陶氏杜邦的貢獻淨增加，主要用於償還長期債務，以及向陶氏和陶氏杜邦的分派減少，這些分派用於為陶氏杜邦的部分股息支付提供資金，並於2018年為陶氏杜邦的部分股份回購提供資金，部分被長期債務的償還和與2019年內部重組和業務重組有關的向陶氏杜邦轉移現金所抵銷。

2019年6月，公司董事會批准於2019年9月13日向2019年7月31日登記在冊的股東支付每股0.13美元的普通股股息。2019年10月，公司董事會批准於2019年12月18日向2019年11月29日登記在冊的股東支付每股0.13美元的普通股股息。

2019年6月26日，Corteva，Inc.宣佈Corteva公司董事會授權10億美元股份回購計劃購買Corteva公司的普通股，票面價值$0.01每股，沒有到期日。

在截至2019年9月30日的三個月中，該公司購買並退休824,000總成本為25億美元.

擔保和表外安排
有關股權關聯公司和其他公司的擔保、賠償和義務的詳細信息，請參見表格10修改4的附件99.1中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”，以及備註18-承諾和或有負債，記入臨時綜合財務報表。


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目錄

關鍵會計估計
公司的重要會計政策在附註1-“重要會計政策摘要”中有更全面的描述，在表格10的修正案2的附件99.2中。管理層認為，在一致的基礎上應用這些政策使公司能夠向財務報表的用户提供有關公司經營結果和財務狀況的有用和可靠的信息。

資產估值和減值考慮
公司每年(第四季度)對商譽進行減值測試，或者當事件或情況變化表明報告單位的公允價值更有可能低於其賬面值時，公司會更頻繁地測試商譽。商譽利用定性及/或定量測試程序評估減值。公司在報告單位級別進行商譽減值測試，報告單位級別定義為營業分部或低於營業分部的一個級別。運營分部或組件之下的一個級別是分立財務信息可用並由分部管理定期審查的業務。公司根據經濟相似性將某些組成部分彙總為報告單位。

作為內部重組和重新調整的結果，公司將其可報告的部分更改為種子和作物保護，以反映公司首席運營決策者評估業績和分配資源的方式。可報告部分的變化導致公司商譽減值測試的報告單位發生變化，以與離散財務信息可供管理層審查的水平保持一致。該公司的報告單位是種子，作物保護和數字。

由於應報告分部和報告單位的這一變化，商譽從前農業報告單位重新分配到三個新設立的報告單位，採用相對公允價值分配方法。因此，該公司在重組前立即對前農業報告部門進行了商譽減值分析，並在重組後立即對種子、作物保護和數字進行了商譽減值分析。使用貼現現金流模型(收益法的一種形式)，利用3級不可觀測輸入或市場法，對每個報告單位進行減值分析。公司在這一分析中的重要估計包括但不限於未來現金流預測、加權平均資本成本、終端增長率和税率。該公司對未來現金流的估計是基於當前的監管和經濟氣候、最近的經營結果和計劃的業務戰略。該公司認為目前使用的假設和估計都是合理和適當的。基於緊接重組前後進行的商譽減值分析，本公司得出結論，前農業報告單位和新設立的報告單位的公允價值超過其賬面值，無需支付商譽減值費用。在新報告單位的測試中，種子報告單位的公允價值表明公允價值超過賬面價值約為10%。作物保護和數字報告部門的公允價值大大超過賬面價值。報告單位的公允價值可能會受到聯邦、州或地方法規的變化或經濟衰退的負面影響。

在截至2019年9月30日的三個月中，並在戰略產品和投資組合審查方面，公司確定種子部門中被歸類為已開發技術、其他無形資產和正在進行的研發(“IPR&D”)的某些無形資產的公允價值低於賬面價值，這是由於公司專注於推進更具競爭力的產品和消除育種計劃中的宂餘和複雜性，這些無形資產主要與先前從Coodetec收購的傳統DAS無形資產有關。因此，該公司記錄了税前，非現金無形資產減值費用。5400萬美元 (4，100萬美元税後)，反映在重組和資產相關費用-淨額中，反映在公司截至2019年9月30日的三個月和九個月的綜合經營報表中。在確定這些無形資產的公允價值時使用的關鍵假設包括管理判斷和有關未來經營業績和經濟狀況的估計，這些可能與實際現金流不同。7 - 重組和資產相關費用-淨額，注意：15-商譽和其他無形資產，以及附註23 - 公允價值計量，請參閲中期合併財務報表以獲取更多信息。


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目錄

合同義務

與公司的合同義務、商業承諾和預期現金利息需求有關的信息可以在表格10修正案4附件99.1的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-資產負債表外安排”中找到。這些信息由於內部重組和業務重組的結果而發生重大變化(如注1-背景和呈報基礎所述)，如公司的表格10-Q在“第一部分，項目2-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-合同義務”下報告的那樣。2019年公司的重大合同義務與截至2019年6月30日的公司10-Q報表中報告的義務沒有實質性變化。

該公司期望通過其正常的流動性來源履行其合同義務，並相信它有財政資源來履行在正常業務過程中產生的合同義務。

項目3.
關於市場風險的定量和定性披露 

參見注釋22-金融工具，到中期綜合財務報表。有關公司使用金融工具的信息以及對這些工具的敏感性分析，請參見表格10修正4的附件99.1中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。


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目錄

項目4.  控制和程序 

Corteva公司

a)···“披露控制和程序的評估”
 
公司維持一套披露控制和程序系統，以合理保證根據1934年“證券交易法”(“交易法”)提交或提交的公司報告中要求披露的信息在“規則”和“證券交易委員會表格”規定的期限內得到記錄、處理、總結和報告。這些控制和程序還合理地保證，需要在此類報告中披露的信息得到積累並傳達給管理層，以便及時作出關於要求披露的決定。

自.起2019年9月30日公司的首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”)與管理層一起，根據“交換法”的規則“13a-15(E)”和“15d-15(E)”對公司的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，這些披露控制和程序是有效的。
 
b)                         財務報告內部控制的變化
 
在本季度結束時，公司對財務報告的內部控制沒有任何變化2019年9月30日對公司財務報告的內部控制產生重大影響或有合理可能對其產生重大影響的情況。

在分離和Corteva分銷方面，合併後整合了幾個流程、政策、運營、技術和信息系統，這些流程、政策、操作、技術和信息系統已被複制、轉移或分離。公司繼續採取措施，確保在整個過渡期內設計和維持適當的控制措施。

E.I.du Pont de Nemours公司

a)···“披露控制和程序的評估”
 
EID維持一套披露控制和程序系統，以合理保證根據1934年“證券交易法”(“交易法”)提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格中規定的期限內被記錄、處理、總結和報告。這些控制和程序還合理地保證，需要在此類報告中披露的信息得到積累並傳達給管理層，以便及時作出關於要求披露的決定。

自.起2019年9月30日，EID的首席執行官和CFO與管理層一起，根據“交換法”的規則“13a-15(E)”和“15d-15(E)”對EID的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，這些披露控制和程序是有效的。
 
b)                         財務報告內部控制的變化
 
截至本季度，EID對財務報告的內部控制沒有任何變化2019年9月30日這對EID的財務報告內部控制產生了重大影響，或相當可能會對其產生重大影響。

在分離和Corteva分銷方面，合併後整合了幾個流程、政策、運營、技術和信息系統，這些流程、政策、操作、技術和信息系統已被複制、轉移或分離。EID繼續採取步驟，確保在整個過渡期內設計和維持適當的控制措施。


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目錄

第二部分：其他信息


第1項
法律程序
該公司面臨各種法律程序，包括但不限於產品責任、知識產權、反壟斷、商業、財產損害、人身傷害、環境和監管問題，這些問題源於其當前業務的正常過程或與Corteva當前業務無關但作為Corteva與杜邦分離的一部分分配給Corteva的傳統EID業務。有關這些事項中某些事項的信息在下文和附註中列出18 - 承諾和或有負債於中期綜合財務報表。

與Corteva當前業務相關的訴訟
La Porte Plant，La Porte，Texas-作物保護-釋放事件調查
2014年11月15日，在得克薩斯州La Porte的EID工廠釋放了甲硫醇。泄漏發生在工地的作物保護單位，導致單位內四名員工死亡。化學安全委員會(“CSB”)於2019年6月18日發佈了最終報告，其中包括與La Porte應急計劃相關的建議。Corteva於2019年9月30日回覆了CSB，概述了它迄今為解決網站建議而採取的行動，並提供瞭解決CSB其餘建議的計劃。Corteva繼續與美國環境保護署(“EPA”)和司法部(“DOJ”)正在進行的刑事調查合作。這些調查可能導致對Corteva的制裁和刑事處罰。

加拿大競爭局正式調查
2019年10月23日，加拿大競爭局(“局”)通知該公司，它打算根據加拿大競爭法的民事條款開始正式調查。調查是針對農民商業網絡(FBN)的指控做出的，指控Corteva和其他種子和作物保護製造商和批發商單方面或協調拒絕、限制和/或損害向加拿大西部的FBN供應產品。在進行這項調查之前，該公司曾非正式地要求該局提供信息，據此，該公司自願提供了文件，並與該局進行了討論，概述其行為是如何並繼續符合加拿大競爭法的。Corteva繼續配合主席團的調查。


與傳統EID業務相關的訴訟和環境訴訟與Corteva目前的業務無關
如下文和附註中所述18 - 承諾和或有負債在中期綜合財務報表中，作為Corteva與杜邦分離的一部分分配給Corteva的某些環境訴訟和訴訟涉及遺留的EID業務，包括其對PFOA的使用，就本報告而言，PFOA是指統稱為全氟辛酸及其鹽類，包括銨鹽，不區分這兩種形式；PFAS，指全氟烷基物質，包括PFOA，PFOS(全氟辛烷磺酸)，GenX

根據分離協議，公司有權就與遺留EID業務相關的某些債務獲得賠償。2019年5月13日，Chemours向特拉華州法院提交了針對DuPont、Corteva和EID的申訴，聲稱(其中包括)根據Chemours分離協議分配給Chemours的訴訟和環境責任被低估，並要求法院限制Chemours的賠償義務金額，或者命令返還在分離前支付給EID的39.1億美元股息。關於該程序的進一步信息在附註中列出18 - 承諾和或有負債於中期綜合財務報表。

環境程序
該公司認為，以下事項將對其財務狀況、流動性或經營結果產生重大影響的可能性很小。以下描述是根據1934年證券交易法的S-K規則第103(5)(C)條(經修訂)包括的。

La Porte Plant，La Porte，Texas-EPA多媒體檢查
環保署於2008年1月在La Porte設施進行了一次多媒體檢查。EID、EPA和司法部在2011年秋季開始討論有關設施廢水處理系統中某些材料的管理、危險廢物管理、照明彈和空氣排放。這些討論仍在繼續。


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目錄

德克薩斯州Orange的Sabine工廠-EPA多媒體檢查
2012年6月，EID開始與EPA和司法部討論EPA於2009年3月和2015年12月在Sabine設施進行的多媒體檢查。討論涉及設施廢水處理系統中的材料管理、危險廢物管理、火炬和空氣排放，包括泄漏檢測和修復。這些討論仍在繼續。

剝離氯丁橡膠設施，La Place，路易斯安那州-EPA合規性檢查
2016年，EPA在路易斯安那州La Place的Denka Performance Elastomer LLC(“Denka”)氯丁橡膠製造設施進行了重點合規性調查。2015年第四季度，“EID”將氯丁橡膠業務(包括該製造設施)出售給Denka。2017年春天，EPA、美國司法部、路易斯安那州環境質量部、EID和Denka開始討論檢查結論和根據“清潔空氣法”提出的不符合規定的指控，包括泄漏檢測和修復。這些討論，包括可能的解決方案，將繼續進行。

新澤西州指令PFAS
2019年3月25日，新澤西州環境保護部(“NJDEP”)向一些公司發佈了全州PFAS指令，包括Chemours、DuPont和EID。該指令尋求有關新澤西州兩個前EID站點Chambers Works和Parlin的PFAS和PFAS替代化學品的使用和環境釋放的信息，以及與NJDEP調查PFAS問題和PFAS測試和補救相關的成本的資金來源。

Chemours已同意在這件事上對公司進行辯護和賠償，但有保留。

新澤西指令龐普頓湖
2019年3月27日，NJDEP向Chemours和EID發佈了一項自然資源損害賠償指令，該指令涉及EID位於新澤西州的前龐普頓湖設施及其周圍的化學污染(非PFAS)。指令聲稱，這種污染已經損害了新澤西州的自然資源。它尋求125，000美元作為準備自然資源損害評估的費用的報銷，國家將使用該評估來確定這種損害的程度，以及它希望尋求將受影響的自然資源恢復到損害前狀態的金額。

Chemours已同意在這件事上對公司進行辯護和賠償，但有保留。

第1A項危險因素

Corteva參與的行業競爭非常激烈，並且經歷了整合，這可能會增加競爭壓力。

Corteva目前在其運營的市場上面臨着巨大的競爭。在市場的大部分領域，隨着新產品的推出，可供種植者使用的產品數量正在穩步增加。同時，某些產品正在獲得專利，因此可供仿製藥製造商進行生產和商業化。此外，數據分析工具和基於網絡的新的直接購買模式提供了更高的透明度和可比性，這就造成了價格壓力。Corteva無法預測其競爭對手的定價或促銷行為。Corteva競爭對手的激進營銷或定價可能會對Corteva的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。因此，Corteva預計它將繼續面臨重大的競爭挑戰

Corteva管道產品的成功開發和商業化對於Corteva的發展是必要的。

Corteva使用先進的育種技術，在農民的田地中生產出性能優異的雜交和品種，並利用生物技術引入可增強其作物特定特徵的性狀。Corteva還使用先進的分析、軟件工具、移動通信和新的種植和監控設備向種植者提供農學建議。此外，Corteva還對生物和化學產品進行研究，以保護農民的作物免受病蟲害的危害，並提高植物生產力。


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目錄

新產品概念可能由於許多原因而被放棄，包括預期開發成本增加、技術困難、缺乏效力、監管障礙或無法在監管框架下上市、競爭、無法證明原始概念、缺乏需求以及需要不時將重點轉移到具有更好回報機會的其他舉措。活性成分開發或發現、育種、生物技術特性發現和開發以及性狀整合的過程是漫長的，並且很小比例的化學品、基因和種質Corteva測試被選擇用於商業化。此外，與育種和生物技術管道相關的時間長度和風險是相互關聯的，因為在生物技術特性被批准用於種植者的市場中，兩者都是商業成功所必需的。在生物技術特性未被批准廣泛使用的國家，Corteva的種子銷售取決於其種質的質量。

快速發現、開發、保護和響應新技術，包括基於新技術的分銷渠道，可以促進Corteva與客户和最終用户接觸的能力，並將相關產品推向市場，這是一項重要的競爭優勢。商業成功往往取決於成為第一家進入市場的公司，Corteva的許多競爭對手也在類似的新生物技術產品、改良種質產品、生物和化學產品以及農學推薦產品上進行了大量投資。
 
Corteva可能無法獲得或維持其某些產品(包括種子和作物保護產品)所需的監管批准，這可能會限制其在某些市場銷售這些產品的能力。

監管和立法要求影響Corteva產品的開發、製造和分銷，包括測試和種植含有Corteva生物技術特性的種子，以及從這些種子中種植的作物的進口，而不遵守法規可能會損害Corteva的銷售和盈利能力。

包含生物技術衍生特徵的種子產品和作物保護產品必須經過廣泛的安全性、有效性和環境影響測試，然後才能在特定市場註冊生產、使用、銷售或商業化。在某些司法管轄區，Corteva必須定期更新其對生物技術和作物保護產品的批准，這通常要求Corteva證明符合當時的現行標準，這些標準自上次註冊以來通常更加嚴格。監管審批過程漫長、昂貴、複雜，在某些市場上難以預測，要求可能因產品、技術、行業和國家而異。由於當時監管指南和目標的現狀，以及政府政策考慮、非政府組織和其他利益攸關方考慮，納入了新的行動模式或新技術的產品的監管批准過程可能特別不可預測和不確定。

此外，對Corteva銷售或種植其產品的國家或Corteva進口其產品的國家未批准的農作物保護產品中的生物技術特徵或化學殘留物的檢測，可能會影響Corteva供應其產品或出口其產品的能力，甚至可能導致作物破壞、產品召回或貿易中斷，這可能導致與生物技術特徵和原材料供應協議相關的訴訟和許可證的終止。在獲得進口監管批准方面的拖延，包括與含有某些特徵的種子或用特定化學品處理的作物的進口有關的批准，可能會影響全球貿易作物中新產品的採用率。

此外，監管環境可能受到非政府組織和特殊利益集團的活動以及利益相關者對新的或現有技術、產品或過程對安全、健康和環境的實際或感知影響的反應的影響。獲得和維護監管批准需要提交大量信息和數據，這可能需要技術提供商的參與。監管標準和審判程序不斷變化。此外，Corteva近年來，那些自稱是公共或環境利益團體，尋求使農藥產品註冊無效和/或挑戰聯邦或州政府實體適用農藥生產使用規則和法規的人提起的訴訟數量有所增加。變化的速度和監管的不協調可能導致無意中的不遵守。響應這些變化並滿足現有和新的要求可能涉及大量成本或資本支出，或者需要在業務實踐中進行可能導致盈利能力降低的改變。未能獲得必要的許可或批准可能會對Corteva生產和銷售某些當前和未來產品的能力產生近期和長期影響。
 

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目錄

強制實施Corteva的知識產權，或對其他人聲稱的知識產權索賠進行辯護，可能會對Corteva的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

知識產權，包括專利、植物品種保護、商業祕密、機密信息、商標、商號和其他形式的商業外觀，對Corteva的業務非常重要。Corteva致力於在其產品生產或使用的司法管轄區以及其產品進口的司法管轄區保護其知識產權。然而，Corteva可能無法在主要司法管轄區獲得其知識產權的保護。此外，政府政策和法規的變化，包括為應對來自非政府組織或一般公眾的壓力而做出的變化，可能會影響這些司法管轄區提供的知識產權保護的程度。

Corteva設計並實施了內部控制，以限制其知識產權的使用、獲取和分配。儘管採取了這些預防措施，Corteva的知識產權仍然容易受到侵犯、挪用和其他未經授權的訪問，包括員工或被許可人的錯誤或行為、盜竊和網絡安全事件以及其他安全違規行為。當發現未經授權的訪問和使用或假冒產品時，Corteva會酌情向政府當局報告此類情況以進行調查，並採取措施減輕任何潛在影響。保護與生物技術有關的知識產權尤其具有挑戰性，因為盜竊很難發現，而且生物技術可以自我複製。

競爭對手越來越多地挑戰知識產權的地位，結果可能高度不確定。第三方可能聲稱Corteva的產品侵犯了他們的知識產權。為這樣的主張辯護，甚至是那些毫無根據的主張，可能既費時又昂貴。此外，任何此類索賠都可能導致Corteva不得不簽訂許可協議，開發非侵權產品或進行可能代價高昂的訴訟。如果挑戰得到不利解決，可能會對Corteva以有競爭力的條款獲得許可證、開發新產品並將其商業化以及從現有產品中獲得銷售的能力產生負面影響。
 
此外，由於技術變革的快速步伐、某些司法管轄區專利申請的保密性和/或預測與所有權相關的複雜訴訟結果的不確定性以及與某些新興技術相關的專利範圍，競爭對手可能會意外地獲得與Corteva業務相關的專利。這些專利可能會降低Corteva商業產品或管道產品的價值，或者在它們涵蓋Corteva所依賴的關鍵技術的範圍內，要求Corteva尋求獲得許可(並且Corteva不能確保它能夠在可接受的條款下獲得這樣的許可)或停止使用該技術，無論Corteva的業務多麼寶貴。

專利保護方面的立法和判例正在發展中，法律的變化可能會影響Corteva獲得或維持專利保護的能力，以及以其他方式執行Corteva與其產品相關的專利的能力。
 
Corteva的業務可能會受到來自非專利產品製造商的競爭的不利影響。

來自仿製產品製造商的競爭是Corteva品牌產品在世界各地面臨的挑戰，知識產權的喪失或到期可能對Corteva的收入產生重大不利影響。通用競爭開始的日期可能與專利或監管排他性到期的日期不同。然而，當Corteva的一個產品或Corteva許可的產品的專利保護喪失或到期時，或當Corteva的專利產品或Corteva許可的產品的一個仿製版本的仿製版本的仿製製造商推出“有風險”的產品時(儘管針對該仿製產品的專利侵權訴訟懸而未決)，Corteva可能會損失該產品的大部分收入，這可能會對Corteva的業務產生不利影響。
 
Corteva依賴於與第三方的關係或合同，涉及其某些原材料或許可證以及商業化。

Corteva在其產品的研究、開發和商業化方面依賴第三方，並進行交易，包括但不限於與Corteva業務有關的供應協議和許可協議。Corteva出售給客户的大多數玉米雜交種和大豆品種都含有Corteva根據長期許可從第三方獲得許可的生物技術特徵。如果Corteva失去了在這些許可證下的權利，它可能會對Corteva以有競爭力的條款獲得未來許可證、將新產品商業化以及從現有產品中產生銷售的能力產生負面影響。為了維持這樣的許可證，Corteva可能會選擇超越其技術，包括種質的許可證。不能保證這種外部許可最終不會加強Corteva的競爭，從而對Corteva的經營結果產生不利影響。


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目錄

雖然Corteva在其業務和商業化活動的多個方面嚴重依賴第三方，但Corteva並不控制此類第三方活動的許多方面。第三方可能無法按計劃或按照Corteva的期望完成活動。這些第三方中的一個或多個未能履行其對Corteva的合同或其他義務，或未能遵守適用的法律或法規，或Corteva與其中一個或多個第三方之間的關係出現任何中斷，都可能延遲或阻止Corteva產品的開發、批准或商業化，還可能導致不合規或聲譽損害，所有這些都可能對Corteva的業務產生負面影響。

此外，Corteva與第三方的協議可能要求其履行對第三方的某些合同或其他義務。例如，Corteva可能有義務滿足某些閾值或遵守某些邊界條件。如果Corteva未能履行對第三方的此類義務，其與這些第三方的關係可能會中斷。這種中斷可能對Corteva依賴的某些許可證產生負面影響，可能造成聲譽損害，並可能對Corteva的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。
 
遵守不斷變化的監管要求的成本可能會對Corteva的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。實際或據稱違反環境法或許可證要求的行為可能導致對工廠操作的限制或禁止，實質性的民事或刑事制裁，以及評估嚴格責任和/或連帶責任。

Corteva受到廣泛的聯邦、州、地方和外國法律、法規、法規和條例的約束，這些法律、法規和條例涉及污染、環境保護、廢水排放、有害物質和廢物的產生、儲存、處理、運輸、處理、處置和補救，以及種植者使用轉基因種子和作物保護活性成分。

環境、健康和安全法律、法規和標準使Corteva面臨大量成本和責任的風險，包括與Corteva的業務以及EID的中斷和剝離的業務和運營相關的責任。就像Corteva‘s這樣的企業的典型情況一樣，土壤和地下水污染過去曾在某些地點發生過，將來可能會在其他地點發現。在非現場地點處置Corteva業務產生的廢物也會使其面臨潛在的補救成本。與過去的做法一致，Corteva正在繼續監測、調查和修復其中幾個地點的土壤和地下水污染。
 
與環境、健康或安全事項有關的成本和資本支出取決於不斷變化的監管要求，並取決於頒佈和實施實施這些要求的特定標準的時間。此外，環境法規的變化可能會抑制或中斷Corteva的運營，或需要對其設施進行修改。因此，環境、健康或安全監管事項可能導致重大的不可預見的成本或負債，這些成本或負債可能大大高於Corteva的應計收益。
 
公眾對Corteva生物技術和其他農產品和技術的理解和接受程度或可感知的公眾接受程度可能會通過影響種植批准、監管要求和客户購買決定而影響Corteva的銷售和經營結果。

關於安全使用具有生物技術特性的種子和一般作物保護產品的關切和主張，其對健康和環境的潛在影響，以及生物技術對健康和環境的影響，反映了社會對提高產品安全和環境保護水平的需求日益增長的趨勢。這些問題包括關注和聲稱，更多地使用作物保護產品、漂移、轉化、揮發，以及使用旨在降低雜草或害蟲對作物保護產品控制的抗性的生物技術特性，可能會增加或加速這種抗性，並以其他方式對健康和環境產生負面影響。這些及其他關切可能表現在股東提議、優先購買、獲得或保留監管批准方面的延遲或失敗、產品發佈延遲、缺乏市場接受度、產品停產、繼續施壓並採取更嚴格的監管幹預和訴訟、終止原材料供應協議和法律索賠。這些和其他問題還可能影響公眾的看法、Corteva某些產品的生存能力或繼續銷售、Corteva的聲譽和遵守法規的成本。因此，這些擔憂可能會對Corteva的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。
 

86
目錄

政府和國際組織的農業和相關政策的變化可能證明是不利的。

在許多市場上，存在着各種壓力，要求政府減少對農民的補貼，這可能會抑制這些市場上用於農業的產品的增長。此外，為農民提供獎勵的政府計劃(例如，美國可再生燃料標準)可能會被修改或停止。然而，很難準確預測是否會發生這種變化，以及如果是這樣，何時會發生這種變化。Corteva預計，政府和國際組織的政策將繼續影響種植者的種植選擇，以及種植者購買用於農業的產品的收入，從而影響農業的經營結果。
 
Corteva的業務、運營結果和財務狀況可能會受到其供應鏈、信息技術或網絡系統中斷的不利影響。

業務和/或供應鏈中斷、工廠和/或電力中斷以及信息技術系統和/或網絡中斷，無論原因包括破壞行為、員工錯誤或其他行動、地緣政治活動、天氣事件和自然災害，都可能嚴重損害Corteva的運營及其客户和供應商的運營。例如，在Corteva有重要業務或銷售的地點發生的大流行可能會對Corteva的業務結果產生重大不利影響。此外，恐怖襲擊和自然災害增加了利益攸關方對化學品生產和分銷的安全和安全的關注。

業務和/或供應鏈中斷也可能是由安全漏洞引起的，例如，可能包括黑客對信息技術和基礎設施的攻擊、病毒、由於員工錯誤或行動或其他中斷造成的入侵。Corteva和/或其供應商可能無法有效防止、檢測和恢復這些或其他安全違規行為，因此，此類違規行為可能導致誤用Corteva的資產、業務中斷、包括商業機密和機密業務信息在內的財產損失、法律索賠或訴訟、報告錯誤、處理效率低下、負面媒體關注、銷售損失和對法規合規性的幹擾。

像大多數大公司一樣，Corteva不時成為工業間諜活動(包括網絡攻擊)的目標。Corteva已經確定，這些攻擊已經並可能在未來導致未經授權的各方獲得對某些機密業務信息的訪問。然而，到目前為止，Corteva還沒有經歷Corteva將其歸因於這些攻擊的任何實質性財務影響、競爭環境的變化或對業務運營的影響。雖然管理層認為Corteva迄今沒有經歷任何與安全漏洞有關的重大損失，包括網絡安全事件，但無法保證Corteva今後不會遭受此類損失。

Corteva積極管理其控制範圍內可能導致業務中斷和安全漏洞的風險。隨着這些威脅的不斷髮展，特別是在網絡安全方面，Corteva可能需要花費大量資源來增強其控制環境、流程、做法和其他保護措施。儘管做出了這些努力，但此類事件可能對Corteva的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
 
如果一家公司成功地建立了銷售Corteva產品的中介平臺，或將自己定位於Corteva與其客户之間，Corteva對其客户的銷售可能會受到不利影響。

Corteva預計其分銷模式將主要通過先鋒公司在包括美國在內的主要農業地區的直銷渠道為客户提供服務。此外，Corteva希望通過強大的零售渠道(包括分銷商、農業合作社和經銷商)以及幫助農民決策的數字解決方案來補充這種方法，以優化他們的產品選擇，最大限度地提高他們的產量和盈利能力。雖然Corteva預計間接渠道和數字平臺將擴大其覆蓋範圍，並增加其產品對其他潛在客户的敞口，包括較小的農民或人口較少地區的農民，但不能保證Corteva在這方面會取得成功。如果競爭對手成功建立了Corteva產品分銷的中間平臺，特別是Corteva的數字平臺，這可能會擾亂Corteva的分銷模式，並抑制Corteva提供涵蓋直接、經銷商和零售渠道的完整市場戰略的能力。在這種情況下，Corteva的銷售可能會受到不利影響。
 
Corteva的投入成本(包括原材料和生產成本)的波動可能會對Corteva的業務、運營結果和財務狀況產生重大影響。

Corteva的投入成本是可變的，基於與生產或Corteva使用的原材料相關的成本。例如，Corteva的生產成本各不相同，特別是在季節性的基礎上，天氣的變化會影響供需。此外，Corteva的製造過程消耗了大量的原材料，其成本受全球供求以及Corteva無法控制的其他因素的影響。Corteva將這些成本統稱為投入成本。投入成本的顯着變化會影響Corteva不同時期的經營業績。

87
目錄


在可能的情況下，Corteva通過協商的長期合同採購原材料，以最大限度地減少價格波動的影響。Corteva還從事場外交易和交易所交易的衍生商品工具，以對衝某些原材料採購價格波動帶來的風險。此外，Corteva還採取行動，通過提高銷售價格、提高生產率和降低成本來抵消投入成本上升的影響。通過價格上漲來抵消原材料成本上升的成功與否，在很大程度上受到競爭和經濟條件的影響，並可能因服務市場的不同而有很大差異。如果Corteva不能完全抵消較高投入成本的影響，它可能會對其財務業績產生重大影響。
 
Corteva可能無法實現其預期從內部重組中獲得的所有好處。合併EID和History Dow的農業業務可能比預期的更困難、更昂貴或更耗時，這可能會對Corteva的業績產生不利影響，並對Corteva普通股的價值產生負面影響。

自合併以來，Corteva已經從DowDuPont Cost Synergy Program(“Synergy Program”)中受益，並預計將繼續受益於顯著的成本協同效應。該計劃旨在通過DOW的分離和分銷(發生於2019年4月1日)和DowDuPont的農業業務的分離(發生於2019年6月1日)來整合和優化組織，為DowDuPont材料科學業務的分離做好準備。這種整合和優化旨在通過提高生產成本效率，加強農業供應鏈，消除重複的農業研究和開發計劃，優化Corteva公司在製造、銷售和研發方面的全球足跡，降低公司和槓桿服務成本，以及實現重要的採購協同效應來實現。此外，Corteva的管理層還預計Corteva將由於Corteva的分離和分銷而實現增長協同效應和其他有意義的節約和利益。

合併EID和歷史陶氏公司的獨立農業業務以及為Corteva的分離和分配做準備是複雜、昂貴和耗時的過程和管理可能在實施或實現Corteva分離和分配的當前預期的協同效應方面面臨重大挑戰，其中許多可能超出了管理的控制，包括但不限於：···

•
實現預期成本節約、協同效應、商機和增長前景方面的困難；

•
關於整合或分離過程的潛在期望的錯誤假設的可能性，包括與預期的税務效率交易有關的錯誤假設的可能性；

•
集成、複製或分離信息技術、通信程序、財務程序和操作以及其他系統、程序和政策方面的意外問題；

•
處理企業文化中的差異並留住關鍵人員；

•
適用法律法規的意外變化；

•
管理與整合合併農業公司的業務和預期的税收效率分離交易相關的税收成本或效率低下；

•
協調地理上分離的組織；

•
未能成功優化Corteva的設施佔地面積；

•
未能利用Corteva的全球供應鏈；

•
未能識別和消除重複程序；以及

•
未能以其他方式整合EID或歷史道瓊斯各自的農業業務，包括他們的技術平臺。

這些因素中的一些超出了Corteva的控制範圍，其中任何一個因素都可能導致成本增加和管理時間和精力的轉移，以及預期收入的減少，這可能會對Corteva的業務、財務狀況和經營結果產生重大影響。


88
目錄

如果Synergy計劃的預期收益和成本節約沒有完全實現，或者實現的時間比預期的更長，Corteva的普通股價值、收入、費用水平和運營結果可能會受到不利影響。不能保證Corteva作為一家獨立、獨立的上市公司，能夠維持協同計劃下的行動產生的任何或所有成本節約。
 
如果Corteva無法通過資本市場或短期債務借款籌集資本，其流動性、業務、經營結果和財務狀況可能會受到損害。

對Corteva在資本市場或通過短期債務借款籌集資金的能力的任何限制都可能對Corteva的流動性產生重大的負面影響。Corteva以負擔得起的方式進入資本市場和/或借入短期債務的能力足以為其活動提供資金，可能由於各種因素而受到損害，其中包括Corteva不是特有的因素，例如金融市場的嚴重擾亂，以及在債務證券或借款方面的利率波動。由於Corteva業務的季節性和Corteva可能向其客户提供的信貸計劃，淨營運資本投資和相應的債務水平將在一年內波動。

Corteva定期向其客户提供信貸，使他們能夠在生長季節開始時購買種子或作物保護產品。客户應收賬款可用作短期融資計劃的抵押品。任何對Corteva擁有或出售該等客户應收賬款能力的重大不利影響，包括可能影響Corteva擁有的客户應收賬款數量的季節性因素，都可能對Corteva獲得資本的能力產生重大影響。

Corteva公司與金融機構簽訂了額外的協議，以建立為Corteva公司種子和作物保護產品在美國、拉丁美洲、歐洲和亞洲的特定客户提供融資的計劃。這些計劃每年更新一次。在大多數情況下，EID或History Dow的農業業務保證將此類信貸擴展到此類客户。如果Corteva無法續訂這些協議或進入債務市場以支持客户融資，Corteva的銷售可能會受到負面影響，這可能導致為營運資本提供資金的借款需求增加。

Corteva的收益、運營和業務等將影響其信用評級、成本和融資可用性。評級機構給予Corteva或EID的評級降低可能會對Corteva進入債務資本市場產生負面影響，並增加Corteva的借款成本和季節性營運資本的融資。

不能保證Corteva或EID將保持其當前或未來的信用評級。此類信用評級的任何實際或預期的變化或降級可能對Corteva的流動性、資本狀況或資本市場準入產生負面影響。
 
Corteva的客户可能無法償還Corteva的債務，這可能會對Corteva的業績產生不利影響。

Corteva為其客户提供信貸條款的融資計劃，一般不到一年，從發票開始，以與生長季節保持一致。由於這些信貸實踐以及Corteva業務的季節性，Corteva可能需要在一年中的特定時間發行短期債務，以滿足其現金流需求。Corteva的客户可能會受到各種條件的影響，這些條件可能會對他們償還債務的能力產生不利影響。例如，正在經歷經濟衰退的經濟體或正在經歷不利增長條件的地區的客户可能無法償還對Corteva的債務，這可能對Corteva的業績產生不利影響。

養老金和其他離職後福利計劃資金義務的增加可能會對Corteva的運營結果、流動性或財務狀況產生不利影響。

通過Corteva對EID的所有權，Corteva維持一定的EID固定收益養老金和其他離職後福利計劃。對於其中一些計劃，包括EID的主要美國養老金計劃，Corteva將繼續作為整個計劃的贊助商，無論包括退休人員在內的參與者是否正在或曾經與EID的農業業務有關。Corteva在計算這些計劃下的預期未來付款義務時使用了許多假設。信貸或市場條件的顯着不利變化可能導致養老金投資的實際回報率低於預期。此外，預期的未來付款義務可能會受到有關參與者(包括退休人員)假設的變化的不利影響。Corteva未來可能需要為其養老金計劃作出重大貢獻，這可能對Corteva的運營結果、流動性和財務狀況產生不利影響。
 

89
目錄

Corteva的業務、運營結果和財務狀況可能會受到環境、訴訟和其他承諾和意外事件的不利影響。

由於Corteva的運營，包括過去的運營以及與EID剝離業務和中止運營相關的運營，Corteva產生了減少污染活動的環境運營成本，包括廢物收集和處置、空氣污染控制和廢水處理的安裝和維護、排放測試和監測以及獲得許可。Corteva還產生與環境相關研究和開發活動相關的環境運營成本，包括環境領域和處理研究以及毒性和降解測試，以評估產品和原材料對環境的影響。此外，Corteva保持並定期審查和調整其可能的環境修復和恢復成本的應計費用。

Corteva預計將繼續招致環境運營成本，因為它將經營受各種環境法律和法規約束的全球製造、產品處理和分銷設施。這些規則可能會由Corteva密切監控的執行政府機構進行更改。Corteva的政策將要求其運營完全符合或超過法律和法規的要求。此外，Corteva預計將繼續某些自願計劃，並可能考慮採取更多的自願行動，以減少空氣排放，最大限度地減少危險廢物的產生，減少用水量和排放量，提高能源利用效率，減少持久性、生物累積性和有毒物質的產生。遵守複雜的環境法律和法規以及內部自願計劃和目標的成本是巨大的，Corteva預計，在可預見的未來，這些成本將繼續顯着。從長期來看，這類支出受到相當大的不確定性的影響，可能會有很大的波動。

Corteva在很可能已經發生負債並且可以合理估計金額的情況下為環境事項應計。由於修復活動的持續時間和成本因站點而有很大差異，因此很難對未來的站點修復成本進行精確估計。Corteva希望將這些估計建立在幾個因素的基礎上，包括地質的複雜性、污染的性質和程度、補救措施的類型、在多方場所與監管機構和其他潛在責任方(“PRP”)討論的結果，以及其他PRP的數量和財務可行性。環境修復成本存在相當大的不確定性，在環境不利變化的情況下，潛在負債可能大大高於Corteva的應計收益。

Corteva面臨着在其當前和以前的業務運營的正常過程中產生的各種未斷言和已斷言的訴訟事項的風險，包括知識產權、商業、產品責任、環境和反壟斷訴訟。Corteva指出，代表州、縣、市和公用事業提起的公共和私人訴訟有一種趨勢，聲稱對公眾和環境(包括水道和流域)造成損害。儘管多年來有科學證據和監管決定支持作物保護產品的安全，但仍有可能對我們提出對公眾和環境造成損害的指控。涉及孟山都的Roundup®非選擇性草甘膦含除草劑產品的訴訟已導致負面宣傳和情緒，並可能導致有關含草甘膦產品和/或其他既定作物保護產品的類似訴訟。有關Corteva的產品或Corteva代表第三方生產或銷售的產品不安全的索賠和指控可能會導致訴訟，損害Corteva的聲譽，並對Corteva的業務產生重大不利影響。不可能預測這些不同程序的結果。這些問題中的任何一個或多個的不利結果都可能對Corteva的財務結果產生重大影響。各種因素或發展可能導致當前負債估計值的變化。此類因素和發展可能包括但不限於附加數據、安全或風險評估，以及最終的不利判斷、重大和解或適用法律的變更。未來不利的裁決或不利的發展可能導致未來的指控，可能對Corteva產生重大不利影響。

根據Chemours分離協議和Corteva分離協議，該公司有權獲得Chemours、陶氏和杜邦(如果適用)的某些訴訟、環境、工人賠償和與其歷史經營有關的其他責任。在確認與這些事項相關的負債方面，Corteva在被認為有可能收回時記錄賠償資產。這些復甦估計受各種因素和發展的影響，這些因素和發展可能導致與未來估計或實際復甦存在差異。截至2019年9月30日，根據分離協議的賠償資產總額為1.46億美元，屬於應收賬款和票據淨額，3.48億美元屬於公司臨時綜合資產負債表中的其他資產。如果這些債務未能或無法按照分離協議的賠償條款支付，可能會對Corteva及其財務狀況和經營結果產生重大不利影響。

在正常業務過程中，Corteva可能會作出某些承諾，包括與當前和過去業務有關的陳述、擔保和賠償，包括與剝離業務有關的業務，併為第三方義務提供擔保。如果Corteva因此被要求付款，則其金額可能超過應計金額，從而對Corteva的財務狀況和業務結果產生不利影響。

90
目錄


Corteva在美國以外的業務受到風險和限制的影響，這可能對Corteva的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。

Corteva在美國以外的業務受到風險和限制的影響，包括外匯匯率的波動；外匯管制條例；當地政治或經濟條件的變化；進口和貿易限制；進口或出口許可要求和貿易政策；以及其他可能有害的國內外政府做法或政策，這些做法或政策影響到在國外做生意的美國公司。此外，Corteva的國際業務有時位於政府不穩定、經濟或財政挑戰、軍事或政治衝突、嚴重犯罪和有組織犯罪或正在發展的法律系統的國家。·這可能增加公司員工、分包商或其他方以及其他責任的風險，如公司產品的財產損失或損壞，並可能影響Corteva在這些國家安全運營的能力。雖然Corteva在世界各地都有業務，但Corteva 2018年在美國以外的預計銷售主要面向歐元區國家、巴西和加拿大的客户。此外，Corteva最大的貨幣敞口是歐元和巴西雷亞爾。這些地理區域的市場不確定性或經濟衰退可能會減少對Corteva產品的需求，並導致銷售量下降，這可能對Corteva的經營結果產生負面影響。此外，匯率的變化可能會影響Corteva公司未來期間的經營結果、財務狀況和現金流。Corteva積極管理與淨貨幣資產頭寸、承諾的貨幣購買和銷售、外幣計價的收入以及在正常業務過程中產生的其他資產和負債相關的貨幣風險。

此外，Corteva在美國以外地區出口其產品和銷售的能力可能會受到貿易、税收或其他政策的重大變化的不利影響，包括其他國家可能會通過實施自己的貿易限制和/或提高關税來進行報復的風險，以應對美國貿易和税收政策的重大變化。

氣候變化以及不可預測的季節和天氣因素可能會影響Corteva的銷售和收益。

農業受到季節和天氣因素的影響，這些因素可能在不同時期發生不可預測的變化。天氣因素可以在區域範圍內影響病蟲害的存在，因此，可以對作物保護產品的需求產生積極或不利的影響，包括所用產品的組合。天氣也會影響生產銷售的種子的質量、數量和成本，以及需求和產品組合。種子產量可能高於或低於計劃，這可能導致更高的庫存和相關的核銷。氣候變化可能會增加極端天氣的頻率或強度，如風暴、洪水、熱浪、乾旱和其他事件，這些事件可能會影響銷售種子的質量、數量和成本，以及需求和產品組合。氣候變化還可能影響可耕地的可獲得性和適宜性，並導致平均生長季和生產的作物類型發生不可預測的變化。

Corteva的業務可能會受到假冒產品可用性的不利影響。

假冒產品是被故意和欺詐性地錯誤標記其身份和來源的產品。因此，假冒Corteva產品是由Corteva以外的人制造的，但似乎與正宗Corteva產品相同。由於多種因素，假冒產品的盛行是一個重大且日益嚴重的全行業問題，包括但不限於以下因素：互聯網的廣泛使用極大地促進了假冒產品的廣告、購買和交付給個人消費者；先進技術的可獲得性使造假者更容易製造假冒產品；與銷售假冒產品所賺取的鉅額利潤相比，造假者面臨懲罰的風險相對較小。此外，打擊假冒的法律因國家而有很大差異，而現行法律的執行亦因司法管轄區而有很大差異。例如，在一些國家，偽造不是犯罪；在其他國家，它可能只導致最低限度的制裁。此外，參與假冒產品分銷的人利用複雜的運輸路線，通過偽裝產品的真實來源來逃避海關管制。

Corteva的全球聲譽使其產品成為造假組織的首要目標。假冒產品對消費者的健康和安全構成風險，因為它們的生產條件(通常是在無管制、無許可證、未經檢查和不衞生的場所)以及對其內容缺乏監管。假冒產品的威脅因供應鏈的複雜性而加劇，如果不能減輕這一威脅，可能會對Corteva的業務造成不利影響，其中包括導致消費者對Corteva的名稱和產品的完整性失去信心，可能導致銷售損失和訴訟威脅增加。


91
目錄

Corteva作出重大努力，以對抗與假冒產品相關的威脅，其中包括與監管當局和跨國聯盟合作打擊假冒產品，並支持執法當局起訴造假者的努力；評估新技術和現有技術，力求使造假者更難複製Corteva的產品，使消費者更容易辨別真偽產品；勤奮工作，提高公眾對假冒產品危險的認識；與批發商、海關和執法機構合作，提高公眾對假冒產品的認識，以提高公眾對假冒產品的認識，以提高公眾對假冒產品的認識，並採取措施打擊假冒產品；評估新技術和現有技術，以尋求使造假者更難複製Corteva的產品，並使消費者更容易區分真偽和假冒產品；努力提高公眾對假冒產品危險的認識並與農用化學品公司國際貿易協會的其他成員合作，推動打擊假冒活動的倡議。然而，不能保證Corteva的努力和其他人的努力會完全成功，假冒產品的存在可能會繼續增加。
  
如果不能有效地管理收購、剝離、聯盟和其他投資組合行動，可能會對Corteva的未來業績產生不利影響。

Corteva不時評估可能在戰略上符合Corteva的業務和/或增長目標的收購候選。如果Corteva無法成功整合和發展收購的業務，Corteva可能無法實現預期的協同效應和成本節約，包括收入和經營結果的任何預期增長，這可能對Corteva的財務結果產生重大不利影響。Corteva不斷審查其資產組合，以確定對其目標的貢獻以及與其增長戰略的一致性。然而，Corteva可能不會成功地將表現不佳或非戰略資產分開，剝離這些資產或從這些資產中損失營業收入可能會影響Corteva的收益。此外，Corteva可能會招致與收購或剝離相關的資產減損費用，從而降低其收益。此外，如果收購、剝離、聯盟、合資企業和其他投資組合行動的執行或實施不成功，可能會對Corteva的財務狀況、現金流和經營結果產生不利影響。
 
商譽或無形資產的減值可能需要Corteva記錄重大的非現金費用，並對Corteva的財務結果產生負面影響。

Corteva每年評估商譽和無限期無形資產的減值情況，如果條件表明可能發生減值，則會更頻繁地進行評估。當報告單位的賬面價值超過其公允價值時，減值被記錄。由於合併的結果，EID淨資產的賬面價值由歷史成本調整為公允價值，因此增加了減值風險。由於假設、估計或情況的變化，商譽或無形資產的未來減值可能被記錄為經營結果中的非現金費用，並且不能保證此類減值對Corteva來説是無關緊要的。

中止、改革或更換倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)及其他基準利率，或與上述任何一項的潛力有關的不確定性，均可能對我們的業務產生不利影響。

英國金融市場行為監管局於2017年宣佈，計劃在2021年底之前逐步淘汰LIBOR。此外，其他監管機構建議改革或取代其他基準利率。停止、改革或替換libor或任何其他基準利率可能會對信貸市場的合同機制產生不可預測的影響，或對更廣泛的金融市場造成幹擾。有關此類潛在中止、改革或替換的性質的不確定性可能會對與我們信貸工具下的借款相關的利息支出產生負面影響。我們未來可能會修訂我們的信貸安排，以提供過渡機制或其他參考利率，因為預期LIBOR會終止，但我們可能無法與我們的貸款人就任何此類修訂達成協議。因此，替代我們基於LIBOR的債務的額外融資可能無法獲得，成本更高，或者受到我們未償債務條款的限制。

對於Corteva與分離相關的風險以及與Corteva普通股相關的風險，請參閲Corteva於2019年5月6日提交給證券交易委員會的“表格10註冊聲明”(文件編號001-38710)中作為附件99.1提交的Corteva信息聲明。


92
目錄

項目2.未登記的股權證券銷售和收益使用
發行人購買股權證券
下表總結了截至2019年9月30日的三個月內公司購買普通股的信息：
月，月份
購買的股份總數
平均價格
每股支付
總數
作為公司公開宣佈的股票回購計劃的一部分而購買的股票1
近似值
的股份
但仍被購買
在程序下(1) (百萬美元)
2019年8月
823,749

$30.33
823,749

$
975

總計
823,749

$30.33
823,749

$
975

1. 
2019年6月26日，Corteva，Inc.宣佈其董事會批准了一項10億美元的股票回購計劃，在沒有到期日的情況下購買Corteva公司的普通股，每股面值0.01美元。購買的時間、價格和數量將根據市場情況、相關證券法和其他因素而定。

項目5.  其他資料

2019年6月1日，Corteva，Inc.通過先前宣佈的DowDuPont Inc.農業業務的分離(“分離”)，成為一家獨立的公開交易公司。(“DowDuPont”)。“分離是通過將Corteva，Inc.(當時是DowDuPont的全資子公司)的所有當時已發行普通股和未發行普通股(每股面值0.01美元)按比例分配給截至2019年5月24日營業結束時記錄DowDuPont普通股的持有人。”根據第3條，分離意在符合美國税收目的的免税剝離資格。(“DowDuPont”)。“分離是通過按比例分配Corteva，Inc.當時是DowDuPont的全資子公司的普通股，每股面值0.01美元的普通股，到2019年5月24日營業結束時記錄DowDuPont普通股的持有人。”根據第3條，分離旨在符合美國税收目的的免税剝離

此前，陶氏杜邦成立於2015年12月9日，目的是實現陶氏化學公司(“歷史陶氏”)與EID的等同戰略合併的全股票合併。2017年8月31日東部時間晚上11：59，歷史陶氏和歷史開齋節均與道杜邦的全資子公司合併，成為道杜邦的子公司(“合併”)。


93
目錄

第6項
展品

陳列品
數
 
描述
 
 
 
2.1
 
杜邦公司和陶氏公司之間的分離和分配協議。和Corteva公司(通過參考2019年4月16日提交的Corteva表格10的註冊聲明第3修正案的附件2.1併入)。
 
 
 
3.1
 
修訂並恢復了Corteva公司的公司註冊證書。(通過引用Corteva於2019年10月10日提交的Form 8-K上的當前報告的附件3.1將其併入。
 
 
 
3.2
 
修訂並恢復Corteva，Inc.的規章制度。(通過引用Corteva於2019年6月3日提交的Form 8-K上的當前報告的附件3.2將其併入。
 
 
 
4
 
Corteva同意應要求向委員會提供確定Corteva及其子公司長期債務持有人權利的文書副本。
 
 
 
31.1
 
規則··13a-14(A)/15d-14(A)·公司和EID首席執行官的認證。
 
 
 
31.2
 
規則··13a-14(A)/15d-14(A)·公司和EID的首席財務官的認證。
 
 
 
32.1
 
公司和EID首席執行官的1350認證。本表中包含的信息不應被視為已向證券交易委員會提交，也不應通過引用的方式納入註冊人根據經修訂的1933年“證券法”提交的任何註冊聲明中。
 
 
 
32.2
 
1350節公司和EID首席財務官的認證。本表中包含的信息不應被視為已向證券交易委員會提交，也不應通過引用的方式納入註冊人根據經修訂的1933年“證券法”提交的任何註冊聲明中。
 
 
 
101.INS
 
XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
 
 
 
101.SCH
 
內聯XBRL分類擴展架構文檔
 
 
 
101.CAL
 
內聯XBRL分類擴展計算Linkbase文檔
 
 
 
101.DEF
 
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
 
 
 
101.LAB
 
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
 
 
 
101.PRE
 
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
 
 
 
104
 
封面交互式數據文件-封面XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中(包括在Exhibit 101.INS中)
 
 
 
 



94
目錄

簽名

Corteva公司 

根據1934年“證券交易法”的要求，註冊人已正式促使以下簽字人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。
 
 
CORTEVA公司
 
(註冊人)
 
 
 
 
日期：
2019年10月31日
 
 
 
 
 
 
 
依據：
/s/格雷戈裏·R·弗裏德曼
 
 
 
 
 
格雷戈裏·弗裏德曼(Gregory R.Friedman)
 
 
執行副總裁和
 
 
首席財務官
 
 
(作為正式授權人員及
 
 
首席財務官)

E.I.du Pont de Nemours公司

根據1934年“證券交易法”的要求，註冊人已正式促使以下簽字人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。
 
 
E.I.du Pont de Nemours公司
 
(註冊人)
 
 
 
 
日期：
2019年10月31日
 
 
 
 
 
 
 
依據：
/s/格雷戈裏·R·弗裏德曼
 
 
 
 
 
格雷戈裏·弗裏德曼(Gregory R.Friedman)
 
 
執行副總裁和
 
 
首席財務官
 
 
(作為正式授權人員及
 
 
首席財務官)



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目錄

E.I.DU Pont DE Nemours和公司的合併財務報表

E.I.du Pont de Nemours公司
合併經營報表(未審計) 
 
三個月
九月三十日，
九個月結束
九月三十日，
(單位為百萬，每股除外)
2019
2018
2019
2018
淨銷售額
$
1,911

$
1,947

$
10,863

$
11,472

銷售商品成本
1,349

1,485

6,607

7,924

研發費用
289

325

857

1,010

銷售、一般及行政費用
646

633

2,318

2,347

無形資產攤銷
100

88

314

284

重組和資產相關費用-淨額
46

235

167

466

整合和分離成本
152

253

694

697

商譽減值費用
—

4,503

—

4,503

其他收入淨額
59

7

90

118

提前清償債務損失
—

—

13

—

利息費用
58

82

181

251

所得税前持續經營虧損
(670
)
(5,650
)
(198
)
(5,892
)
(受益於)持續經營的所得税準備金
(113
)
(8
)
83

(187
)
所得税後持續經營的虧損
(557
)
(5,642
)
(281
)
(5,705
)
所得税後停止經營的收入(損失)
22

526

(695
)
1,200

淨損失
(535
)
(5,116
)
(976
)
(4,505
)
歸因於非控股權益的淨(虧損)收入
(11
)
3

8

22

應歸因於E.I.du Pont de Nemours公司的淨損失
$
(524
)
$
(5,119
)
$
(984
)
$
(4,527
)

見第102頁開始的合併財務報表附註。



96
目錄

E.I.du Pont de Nemours公司
合併全面損失表(未審計)
 
三個月
九月三十日，
九個月結束
九月三十日，
(單位：百萬)
2019
2018
2019
2018
淨損失
$
(535
)
$
(5,116
)
$
(976
)
$
(4,505
)
其他綜合税損淨額：








累計翻譯調整
(297
)
(88
)
(471
)
(1,099
)
對養老金福利計劃的調整
5

5

13

13

對其他福利計劃的調整
—

—

(86
)
—

衍生工具
—

(3
)
23

(8
)
其他綜合損失合計
(292
)
(86
)
(521
)
(1,094
)
綜合損失
(827
)
(5,202
)
(1,497
)
(5,599
)
可歸因於非控制性權益的綜合(虧損)收入-税後淨值
(11
)
3

8

22

應歸因於E.I.du Pont de Nemours公司的綜合損失
$
(816
)
$
(5,205
)
$
(1,505
)
$
(5,621
)

見第102頁開始的合併財務報表附註。


97
目錄

E.I.du Pont de Nemours公司
簡明綜合資產負債表(未審計)
(以百萬為單位，共享金額除外)
2019年9月30日
2018年12月31日
2018年9月30日
資產
 

 

 
流動資產
 

 

 
現金及現金等價物
$
1,980

$
2,270

$
1,657

有價證券
117

5

142

應收帳款和票據-淨額
6,590

5,260

6,547

盤存
4,403

5,310

4,898

其他流動資產
1,043

1,038

1,041

停止運營的資產-當前
—

9,089

9,055

流動資產總額
14,133

22,972

23,340

對非合併附屬公司的投資
70

138

144

房地產、廠房和設備--累計折舊淨額(2019年9月30日-3，186美元；2018年12月31日-2，796美元；2018年9月30日--2，694美元)
4,503

4,544

4,384

商譽
10,168

10,193

10,203

其他無形資產
11,667

12,055

12,138

遞延所得税
270

304

366

其他資產
2,440

1,932

1,888

非持續經營的資產-非流動
—

56,545

57,185

總資產
$
43,251

$
108,683

$
109,648

負債與權益
 

 

 
流動負債
 

 

 
短期借款和融資租賃義務
$
3,604

$
2,154

$
4,371

應付帳款
3,014

3,798

3,642

應付所得税
126

186

224

應計和其他流動負債
2,298

4,005

2,117

非持續經營的負債-當期
—

3,167

2,888

流動負債總額
9,042

13,310

13,242

長期債務
116

5,784

10,215

長期債務相關方
4,037

—

—

其他非流動負債




 
遞延所得税負債
1,328

1,480

1,594

養卹金和其他就業後福利--非流動
5,405

5,677

5,267

其他非流動債務
2,132

1,795

1,799

停止經營的負債--非流動
—

5,484

5,532

非流動負債總額
13,018

20,220

24,407

承諾和或有負債
 
 
 
股東權益
 

 

 
優先股，無票面價值^-累積；23，000，000股授權；
2019年9月30日、2018年12月31日、2018年9月30日和2018年9月30日發佈：
 
 
 
4.50美元系列^-1，673，000股(可贖回價格為120美元)
169

—

—

3.50美元系列^-700，000股(可贖回價格為102美元)
70

—

—

普通股，面值0.30美元；授權18億股；於2019-2000年9月30日、2018年12月31日、2018年-100年和2018年-100年9月30日發行
—

—

—

額外實收資本
23,963

—

—

分割權益
—

78,259

74,006

累積赤字
(351
)
—

—

累計其他綜合損失
(2,667
)
(3,360
)
(2,271
)
總E.I.du Pont de Nemours和公司股東權益
21,184

74,899

71,735

非控制性利益
7

254

264

總股本
21,191

75,153

71,999

負債和權益總額
$
43,251

$
108,683

$
109,648


見第102頁開始的合併財務報表附註。


98
目錄

E.I.du Pont de Nemours公司
簡明合併現金流量表(未審計)
 
九個月結束
九月三十日，
(單位：百萬)
2019
2018
經營活動
 
 
淨損失
$
(976
)
$
(4,505
)
將淨虧損調整為用於經營活動的現金：




折舊攤銷
1,310

2,092

遞延所得税準備(受益)
(427
)
112

定期退休金淨額
(208
)
(242
)
養老金繳款
(109
)
(1,266
)
出售財產、業務、合併公司和投資的淨收益
(69
)
(36
)
重組和資產相關費用-淨額
284

565

存貨遞增攤銷
272

1,494

商譽減值費用
1,102

4,503

提前清償債務損失
13

—

其他淨損失
184

284

營業資產和負債變動-淨額
(3,697
)
(5,781
)
經營活動用現金
(2,321
)
(2,780
)
投資活動
 

 
資本支出
(1,015
)
(1,020
)
出售財產、企業和合並公司的收益-剝離現金淨額
142

101

企業收購-收購現金淨額
(9
)
—

對非合併附屬公司的投資和貸款
(10
)
—

出售非合併附屬公司所有權權益所得
21

—

購買投資
(133
)
(1,235
)
銷售收益和投資到期日
42

1,930

其他投資活動-淨額
(2
)
(4
)
用於投資活動的現金
(964
)
(228
)
融資活動
 

 
短期(少於90天)借款的變化
1,729

2,381

關聯方長期債務收益
4,160

—

關聯方長期債務的支付
(123
)
—

發行長期債務的收益
1,001

756

對長期債務的支付
(6,803
)
(1,538
)
行使股票期權所得收益
43

81

分發到DowDuPont
(317
)
(2,481
)
內部重組時轉移到DowDuPont的現金
(2,053
)
—

Dow和DowDuPont的貢獻
3,255

288

債務清償費用
(79
)
—

其他融資活動
(34
)
(78
)
融資活動提供的現金
779

(591
)
匯率變動對現金、現金等價物和限制現金的影響
(118
)
(187
)
現金、現金等價物和限制現金的減少
(2,624
)
(3,786
)
現金、現金等價物和期初限制現金
5,024

7,914

現金、現金等價物和期末限制現金
$
2,400

$
4,128


見第102頁開始的合併財務報表附註。


99
目錄

E.I.du Pont de Nemours公司
合併權益表(未審計)
(單位：百萬)
優先股
普通股
加。實收資本
分割權益
留存收益(累計赤字)
累計其他補償損失
庫房股票
非控股利益
總股本
2018
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2018年1月1日的餘額
$
—

$
—

$
—

$
80,557

$
—

$
(1,177
)
$
—

$
213

$
79,593

淨(虧損)收入






(105
)






18

(87
)
其他綜合收入










1,007





1,007

優先股息(4.5美元系列-每股1.125美元，3.5美元系列-每股0.875美元)






(2
)








(2
)
Dow和DowDuPont的分發






(830
)






(1
)
(831
)
發行DowDuPont股票






45









45

股份薪酬






11









11

其他-網絡






434







56

490

2018年3月31日的餘額
$
—

$
—

$
—

$
80,110

$
—

$
(170
)
$
—

$
286

$
80,226

淨收入






697







1

698

其他綜合損失










(2,015
)




(2,015
)
優先股息(4.5美元系列-每股1.125美元，3.5美元系列-每股0.875美元)






(3
)








(3
)
Dow和DowDuPont的分發






(828
)








(828
)
發行DowDuPont股票






12









12

股份薪酬






50









50

其他-網絡






(409
)






(28
)
(437
)
2018年6月30日的餘額
$
—

$
—

$
—

$
79,629

$
—

$
(2,185
)
$
—

$
259

$
77,703

淨(虧損)收入






(5,119
)






3

(5,116
)
其他綜合損失










(86
)




(86
)
優先股息(4.5美元系列-每股1.125美元，3.5美元系列-每股0.875美元)






(2
)








(2
)
Dow和DowDuPont的分發
 
 
 
(823
)
 
 
 
 
(823
)
發行DowDuPont股票
 
 
 
24

 
 
 
 
24

股份薪酬






40









40

其他-網絡






257







2

259

2018年9月30日的餘額
$
—

$
—

$
—

$
74,006

$
—

$
(2,271
)
$
—

$
264

$
71,999


100
目錄

(單位：百萬)
優先股
普通股
加。實收資本
分割權益
留存收益(累計赤字)
累計其他補償損失
庫房股票
非控股利益
總股本
2019
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2019年1月1日的餘額
$
—

$
—

$
—

$
78,259

$
—

$
(3,360
)
$
—

$
254

$
75,153

淨收入






166







10

176

其他綜合損失










(74
)




(74
)
優先股息(4.5美元系列-每股1.125美元，3.5美元系列-每股0.875美元)






(2
)








(2
)
Dow和DowDuPont的分發
 
 
 
(317
)
 
 
 
 
(317
)
發行DowDuPont股票
 
 
 
35

 
 
 
 
35

股份薪酬






18









18

Dow和DowDuPont的貢獻






88









88

其他-網絡






(3
)








(3
)
2019年3月31日的餘額
$
—

$
—

$
—

$
78,244

$
—

$
(3,434
)
$
—

$
264

$
75,074

淨(虧損)收入






(806
)
180





9

(617
)
其他綜合損失










(155
)




(155
)
優先股息(4.5美元系列-每股1.125美元，3.5美元系列-每股0.875美元)








(5
)






(5
)
DowDuPont的貢獻
 
 
 
3,168

 
 
 
 
3,168

發行DowDuPont股票
 
 
 
4

 
 
 
 
4

股份薪酬




11

44









55

內部重組的影響






(56,479
)


1,214



(231
)
(55,496
)
將分區股權重新分類為APIC
239



23,936

(24,175
)








—

其他-網絡
 
 
 
 
(3
)
 
 
(24
)
(27
)
2019年6月30日的餘額
$
239

$
—

$
23,947

$
—

$
172

$
(2,375
)
$
—

$
18

$
22,001

淨損失








(524
)




(11
)
(535
)
其他綜合損失










(292
)




(292
)
優先股息(4.5美元系列-每股1.125美元，3.5美元系列-每股0.875美元)




4











4

股份薪酬




12











12

其他-網絡








1







1

2019年9月30日的餘額
$
239

$
—

$
23,963

$
—

$
(351
)
$
(2,667
)
$
—

$
7

$
21,191



見第102頁開始的合併財務報表附註。

101
目錄
合併財務報表附註(未審計)


 
E.I.du Pont de Nemours公司
 
 
合併財務報表附註(未審計)
 


目錄

注
 
頁
1
演示基礎
103
2
關聯方交易
104
3
段信息
104


102
目錄
合併財務報表附註(未審計)


注 1 - 演示基礎

作為業務調整和內部重組的結果，Corteva，Inc.vt.擁有，擁有100%已發行的EID普通股。EID是Corteva公司的子公司。並繼續是一家報告公司，受《交換法》要求的約束。Corteva，Inc.之間的主要區別和EID概述如下：

•
優先股-EID有向第三方發行的優先股，這是Corteva公司的非控股權益。水平。EID優先股···4.50美元·系列和EID優先股···3.50美元·系列，已發行並在Corteva發行生效日期尚未支付，EID公司仍未發行和未付，不受Corteva發行公司的影響。
•
關聯方貸款-EID在2019年第二季度進行了一系列債務贖回，部分資金來自Corteva公司的公司間貸款。這在Corteva，Inc.的整合中被消除了。在獨立層面上，EID的財務報表(包括相關利息)仍保持在EID的財務報表上。
•
資本結構-截至2019年9月30日，Corteva，Inc.的資本結構包括748,390,000普通股已發行股份，面值$0.01每股。

附隨的腳註僅與EID相關，而與Corteva，Inc.無關，並用於顯示EID與Corteva，Inc.之間的差異。

有關下面列出的腳註，請參閲以下Corteva，Inc.。腳註：
•
注1-背景和演示基礎-請參閲Corteva，Inc.的第10頁。中期合併財務報表
•
注2-重要會計政策摘要-請參閲Corteva，Inc.第12頁。中期合併財務報表
•
注3-最近的會計指導-請參閲Corteva，Inc.的第13頁。中期合併財務報表
•
注4-公共控制組合交易-請參閲Corteva，Inc.的第15頁。中期合併財務報表
•
注5-剝離和其他交易-請參閲Corteva，Inc.的第16頁。中期合併財務報表
•
注6-收入-請參閲Corteva，Inc.的第21頁。中期合併財務報表
•
注7-重組和資產相關費用-NET-請參閲Corteva，Inc.的第23頁。中期合併財務報表
•
注8-關聯方-Corteva，Inc.之間存在差異。和EID；請參閲EID註釋2-關聯方交易，如下
•
注9-補充信息-請參閲Corteva，Inc.的第26頁。中期合併財務報表
•
注10-所得税-請參閲Corteva，Inc.的第27頁。中期合併財務報表
•
注11-每股收益-不適用於EID
•
注12-應收帳款和票據-請參閲Corteva，Inc.的第30頁。中期合併財務報表
•
注13-庫存-請參閲Corteva，Inc.的第30頁。中期合併財務報表
•
注14-物業、工廠和設備-請參閲Corteva，Inc.的第31頁。中期合併財務報表
•
注15-商譽和其他無形資產-請參閲Corteva，Inc.的第31頁。中期合併財務報表
•
注16-租賃-請參閲Corteva，Inc.的第34頁。中期合併財務報表
•
注17-短期借款、長期債務和可用的信貸安排-請參閲Corteva，Inc.的第36頁。中期合併財務報表。此外，EID有應付Corteva，Inc.的關聯方貸款；請參閲EID備註2-關聯方交易，如下
•
注18-承諾和或有負債-請參閲Corteva，Inc.的第39頁。中期合併財務報表
•
注19-股東權益-請參閲Corteva，Inc.第44頁。中期合併財務報表
•
注20-養老金計劃和其他就業後福利-請參閲Corteva，Inc.第46頁。中期合併財務報表
•
注21-基於股票的薪酬-請參閲Corteva，Inc.的第47頁。中期合併財務報表
•
注22-金融工具-請參閲Corteva，Inc.的第49頁。中期合併財務報表
•
注23-公允價值測量-請參閲Corteva，Inc.的第53頁。中期合併財務報表
•
注24-細分信息-Corteva，Inc.之間存在差異和EID；請參閲EID註釋3-分段信息，如下所示



103
目錄
合併財務報表附註(未審計)


注2 - 關聯方交易

請參閲Corteva，Inc.的第25頁。中期合併財務報表，用於討論與歷史道瓊斯和道杜邦的關聯方交易。

與Corteva的交易
2019年第二季度，EID與Corteva，Inc.簽訂了關聯方循環貸款，到期日為2024年。自.起2019年9月30日，未償還關聯方貸款餘額為$4,037百萬(接近公允價值)，利率為3.68%，並作為長期債務相關方反映在EID的臨時壓縮綜合資產負債表上。此外，EID還產生了可扣税利息開支$39百萬和$69百萬為.截至2019年9月30日的3個月和9個月與Corteva，Inc.的關聯方貸款相關。

自.起2019年9月30日，EID有應付給母公司Corteva，Inc.的款項，為$102百萬和$180百萬根據分離協議，在與Corteva對陶氏和杜邦的賠償負債相關的臨時壓縮綜合資產負債表中，應計入應計和其他流動負債以及其他非流動債務(請參閲Corteva，Inc.的第16頁)。臨時合併財務報表，以瞭解離職協議的進一步細節)。

注3 - 區段信息

Corteva，Inc.之間的報告結構或部門沒有差異。還有開齋節。此外，Corteva，Inc.之間沒有區別。和EID部門淨銷售額，部門運營EBITDA或預計部門運營EBITDA，部門資產，或按部門劃分的重要項目；請參閲Corteva，Inc.的第54頁。中期合併財務報表，瞭解分部的背景信息以及分部指標的進一步細節。由於Corteva，Inc.之間存在差異，下表將部門預計營業EBITDA與所得税後持續業務的損失以及部門資產與總資產進行調和。還有開齋節。

對中期合併財務報表的調節
所得税後持續經營的虧損至分部營業EBITDA

(單位：百萬)
三個月
九月三十日，
九個月結束
九月三十日，
2019
2018 1
2019 1
2018 1
所得税後持續經營的虧損
$
(557
)
$
(5,642
)
$
(281
)
$
(5,705
)
(受益於)持續經營的所得税準備金
(113
)
(8
)
83

(187
)
所得税前持續經營虧損
(670
)
(5,650
)
(198
)
(5,892
)
折舊攤銷
226

215

711

667

利息收入
(13
)
(12
)
(46
)
(63
)
利息費用
58

82

181

251

匯兑(收益)損失-淨額2
(22
)
74

37

140

非營業福利-淨額
(32
)
(49
)
(106
)
(155
)
商譽減值費用
—

4,503

—

4,503

重要項目
246

369

886

876

預計調整3
—

217

298

1,695

公司費用
31

38

92

109

分部營運EBITDA
$
(176
)
$
(213
)
$
1,855

$
2,131


1.
2019年3月31日之前的期間是根據S-X法規第11條準備的形式基礎上的。
2.
排除$(33)百萬截至三個月和九個月的外匯損失2019年9月30日與阿根廷比索和a的貶值有關$(50)百萬外匯損失截至2018年9月30日的9個月與因美國税制改革而對外幣兑換合同進行的調整有關，因為它包括在重要項目中。參見注釋9-Corteva，Inc.的補充信息中期合併財務報表以獲得更多信息。
3.
有關預計調整的詳細信息，請參閲第69頁。



104
目錄
合併財務報表附註(未審計)


將資產細分為總資產·(單位：百萬)
2019年9月30日
2018年12月31日
2018年9月30日
部門資產總額
$
39,352

$
38,632

$
39,388

公司資產
3,899

4,417

4,020

與中止運營相關的資產 1
—

65,634

66,240

總資產
$
43,251

$
108,683

$
109,648


1.
參見注釋5-Corteva公司的資產剝離和其他交易。中期合併財務報表，瞭解有關中止業務的其他信息。






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