公文10000002假的--06-30Q120200000021076 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美國
證券交易委員會
哥倫比亞特區華盛頓20549
形式10-Q
|
| | | | |
(馬克一) | | |
☑ | 根據1934年證券交易法第13或15(D)條的季度報告 |
截至季度末的季度期間2019年9月30日.
或
|
| |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
過渡時期為從^
佣金檔案編號：1-07151
_________________________
Clorox公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
|
| |
特拉華州 | 31-0595760 |
(州或其他司法管轄區) | (國税局僱主識別號) |
公司或組織) | |
1221百老匯, 奧克蘭, 加利福尼亞, 94612-1888
(主要行政辦事處地址)(郵政編碼)
(510) 271-7000
(註冊人的電話號碼，包括區號)
|
| | |
(以前的名稱，以前的地址和以前的會計年度，如果自上次報告以來發生了更改) |
___________________ |
根據該法第12(B)節登記的證券 |
| | |
每一類的名稱 | 交易符號 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股-面值1.00美元 | CLX | 紐約證券交易所 |
| | |
根據該法第12(G)節登記的證券：無 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年“證券交易法”第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 ☑無☐
用複選標記表示註冊人在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)是否已根據S-T規則第405條(本章232.405節)以電子方式提交了需要提交的每個交互式數據文件。是 ☑·否·☐
用複選標記表明註冊人是大型加速申請者，加速申請者，非加速申請者，較小的報告公司，還是新興的成長型公司。參見“交換法”第12b-2條中“大型加速歸檔公司”、“加速歸檔公司”、“較小的報告公司”和“新興增長公司”的定義。
|
| | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☑ | 加速填報器 | ☐ | 非加速報税器 | ☐ | 較小的報告公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。是☐無☑
自.起2019年10月17日，有125,503,468登記人普通股的流通股(票面價值1.00美元)。
第一部分-財務資料
項目1.財務報表
高樂氏公司
簡明綜合收益和全面收益報表(未審計)
(百萬美元，股票和每股數據除外)
|
| | | | | | | | |
| | 三個月 |
| | 9/30/2019 | | 9/30/2018 |
淨銷售額 | | $ | 1,506 |
| | $ | 1,563 |
|
產品銷售成本 | | | 843 |
| | | 885 |
|
毛利 | | | 663 |
| | | 678 |
|
銷售和管理費用 | | | 211 |
| | | 212 |
|
廣告成本 | | | 137 |
| | | 139 |
|
研發成本 | | | 30 |
| | | 32 |
|
利息費用 | | | 25 |
| | | 24 |
|
其他(收入)費用，淨額 | | | 2 |
| | | 3 |
|
所得税前收益 | | | 258 |
| | | 268 |
|
所得税 | | | 55 |
| | | 58 |
|
淨收益 | | $ | 203 |
| | $ | 210 |
|
每股淨收益 | | | | | | |
基本每股淨收益 | | $ | 1.61 |
| | $ | 1.65 |
|
稀釋後每股淨收益 | | $ | 1.59 |
| | $ | 1.62 |
|
加權平均流通股(千股) | | | | | | |
基本型 | | | 125,823 |
| | | 127,803 |
|
稀釋 | | | 127,465 |
| | | 129,946 |
|
| | | | | | |
綜合收益 | | $ | 190 |
| | $ | 210 |
|
見簡明綜合財務報表附註(未審計)
高樂氏公司
簡明綜合資產負債表
(百萬美元，股票和每股數據除外)
|
| | | | | | | |
| 9/30/2019 | | 6/30/2019 |
| (未經審計) | | | |
資產 | | | | | |
流動資產 | | | | | |
現金及現金等價物 | $ | 150 |
| | $ | 111 |
|
應收款，淨額 | | 556 |
| | | 631 |
|
庫存，淨額 | | 504 |
| | | 512 |
|
預付費用和其他流動資產 | | 56 |
| | | 51 |
|
流動資產總額 | | 1,266 |
| | | 1,305 |
|
財產、廠房和設備，扣除累計折舊和攤銷淨額 ^分別為2，156美元和2，150美元 | | 1,034 |
| | | 1,034 |
|
經營租賃使用權資產 | | 312 |
| | | — |
|
商譽 | | 1,585 |
| | | 1,591 |
|
商標，網絡 | | 789 |
| | | 791 |
|
其他無形資產，淨額 | | 118 |
| | | 121 |
|
其他資產 | | 293 |
| | | 274 |
|
總資產 | $ | 5,397 |
| | $ | 5,116 |
|
負債和股東權益 | | | | | |
流動負債 | | | | | |
應付票據及貸款 | $ | 449 |
| | $ | 396 |
|
流動經營租賃負債 | | 57 |
| | | — |
|
應付帳款和應計負債 | | 941 |
| | | 1,035 |
|
應付所得税 | | 11 |
| | | 9 |
|
流動負債總額 | | 1,458 |
| | | 1,440 |
|
長期債務 | | 2,287 |
| | | 2,287 |
|
長期經營租賃負債 | | 290 |
| | | — |
|
其他負債 | | 744 |
| | | 780 |
|
遞延所得税 | | 68 |
| | | 50 |
|
負債共計 | | 4,847 |
| | | 4,557 |
|
承諾和或有事項 | |
|
| | |
|
|
股東權益 | | | | | |
優先股：面值1.00美元；授權5，000，000股；無 已發行或未付 | | — |
| | | — |
|
普通股：1.00美元票面價值；750，000，000股授權股；158，741，461股 截至2019年9月30日和2019年6月30日發行；截至2019年9月30日和2019年6月30日分別發行125，495，492和125，686，325股流通股 | | 159 |
| | | 159 |
|
額外實收資本 | | 1,043 |
| | | 1,046 |
|
留存收益 | | 3,241 |
| | | 3,150 |
|
國庫股，按成本計算：截至2019年9月30日：33，245，969和33，055，136股 分別為2019年6月30日和2019年6月30日 | | (3,278 | ) | | | (3,194 | ) |
累計其他綜合淨(虧損)收入 | | (615 | ) | | | (602 | ) |
股東權益 | | 550 |
| | | 559 |
|
總負債和股東權益 | $ | 5,397 |
| | $ | 5,116 |
|
見簡明綜合財務報表附註(未審計)
高樂氏公司
簡明合併現金流量表(未審計)
(百萬美元)
|
| | | | | | | |
| 三個月 |
| 9/30/2019 | | 9/30/2018 |
運營活動： | | | | | |
淨收益 | $ | 203 |
| | $ | 210 |
|
調節淨收益與業務提供的淨現金的調整： | | | | | |
折舊攤銷 | | 44 |
| | | 44 |
|
以股票為基礎的薪酬 | | 6 |
| | | 8 |
|
遞延所得税 | | 7 |
| | | (3 | ) |
其他 | | 19 |
| | | 16 |
|
更改： | | | | | |
應收款，淨額 | | 73 |
| | | 33 |
|
庫存，淨額 | | 6 |
| | | (13 | ) |
預付費用和其他流動資產 | | (10 | ) | | | (13 | ) |
應付帳款和應計負債 | | (82 | ) | | | (52 | ) |
經營租賃使用權資產負債淨額 | | 1 |
| | | — |
|
應付/應收所得税淨額 | | 4 |
| | | 29 |
|
運營提供的淨現金 | | 271 |
| | | 259 |
|
投資活動： | | | | | |
資本支出 | | (54 | ) | | | (36 | ) |
其他 | | 12 |
| | | — |
|
用於投資活動的現金淨額 | | (42 | ) | | | (36 | ) |
融資活動： | | | | | |
應付票據和貸款，淨額 | | 51 |
| | | 80 |
|
購入國庫股票 | | (110 | ) | | | (203 | ) |
支付的現金股利 | | (133 | ) | | | (122 | ) |
發行員工股票計劃和其他普通股 | | 9 |
| | | 53 |
|
用於資助活動的現金淨額 | | (183 | ) | | | (192 | ) |
匯率變動對現金、現金等價物和限制現金的影響 | | (2 | ) | | | — |
|
現金、現金等價物和限制現金的淨增加(減少) | | 44 |
| | | 31 |
|
現金、現金等價物和限制現金： | | | | | |
期初 | | 113 |
| | | 134 |
|
期末 | $ | 157 |
| | $ | 165 |
|
見簡明綜合財務報表附註(未審計)
高樂氏公司
簡明綜合財務報表附註(未審計)
(百萬美元，股票和每股數據除外)
注1.重要會計政策摘要
演示基礎
未經審計的中期簡明綜合財務報表截至2019年9月30日的三個月和2018管理層認為，應反映所有必要的調整(包括正常的經常性應計項目)，以公平呈現Clorox公司及其附屬公司(本公司)在呈報期間的綜合經營業績、財務狀況和現金流量。然而，過渡期的財務結果並不一定表明整個財年或任何其他未來期間的預期結果。
根據美國證券交易委員會(SEC)的規則和規定，通常包括在根據美國公認會計原則(U.S.GAAP)編制的財務報表中的某些信息和腳註披露被省略或壓縮。本報告中的信息應與公司提交給證券交易委員會的截止財年的Form 10-K年度報告一起閲讀2019年6月30日，其中包括一套完整的腳註披露，包括本公司的重要會計政策。
租約
自2019年7月1日起，公司採用會計準則編碼842，租賃(ASC 842)。根據本指南，公司通過確定合同是否傳達了在一段時間內控制已識別的物業、廠房或設備使用的權利，以換取對價和其他事實和情況，從而確定安排是否包含初始租賃。使用權(ROU)資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表公司因租賃而支付租賃款項的義務。ROU資產根據就開始日期或之前支付給出租人的任何租賃付款進行的租賃負債調整和本公司產生的初始直接成本計算，並不包括從出租人收到的任何租賃獎勵。租賃負債根據租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。租賃期限可包括當合理地確定公司將於租賃開始日期行使該期權時延長或終止租賃的選項，並在隨後的期間如果發生觸發事件進行審查。由於本公司的租賃通常不包含可輕易確定的隱含利率，本公司根據租賃期限和租賃貨幣在抵押基礎上使用其在租賃開始日的遞增借款利率確定租賃負債的現值。可變租賃付款按發生時支出，幷包括某些非租賃組成部分，如出租人提供的維護和其他服務，以及租賃中包括的其他費用(如適用)。本公司選擇將租賃和非租賃組成部分合併為單一租賃組成部分，並從其簡明綜合資產負債表中排除短期租賃(定義為初始期限為12個月或更短的租賃)。
最近發佈的會計準則
最近發佈的會計準則尚未採用
2017年1月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2017-04號，“無形資產-商譽及其他(主題350)：簡化商譽減值測試”，取消了計算商譽隱含公允價值以計量商譽減值費用的要求。新的指導方針從2021會計年度第一季度開始對公司有效，並允許提前採用。公司目前正在評估採用本指南將對其綜合財務報表產生的影響。
最近採用的會計準則
2017年8月，FASB發佈了ASU No.2017-12，“衍生工具和套期保值(主題815)：對套期保值活動的會計處理進行有針對性的改進”，其中修改了套期保值會計的確認和列報要求，以更好地使實體的風險管理活動與其財務報告保持一致。該標準還簡化了套期保值會計在某些情況下的應用。該公司在2020會計年度第一季度採用了這一新的指導方針，這一做法對公司的綜合財務報表沒有產生重大影響。
2016年2月，FASB發佈了ASU No.2016-02，“租賃(主題842)”，要求承租人確認ROU資產和所有租期超過12個月的租賃的租賃責任。確認、計量和列報將取決於租賃作為融資租賃或經營租賃的分類。ASU 2016-02還要求擴大關於租賃安排的披露。2018年7月，FASB發佈了ASU No.2018-11，“租賃(主題842)，有針對性的改進”，為應用新的租賃標準提供了一種可選的過渡方法。主題842可以在提出的最早階段開始時使用修改的追溯方法應用，或者在ASU 2018-11允許的情況下，在採用該主題的階段開始時應用。該公司在2020財年第一季度採用了新的標準，採用了可選的轉換法，在修改的追溯基礎上，因此，沒有重述比較期間；2019年會計年度的餘額和支持這些比較期間餘額的相關披露繼續在ASC 840“租賃”項下提出。如新準則所允許，本公司選擇應用一攬子實際權宜之計，不重新評估與包含租賃、租賃分類和初始直接成本的合同相關的先前結論。採用後，公司記錄了對保留收益期初餘額的累積效應調整$22主要與本公司位於加利福尼亞州奧克蘭的一般辦公樓出售回租的剩餘遞延收益有關。這一新標準對公司的簡明綜合收益表或簡明綜合現金流量表沒有產生重大影響。有關詳細信息，請參閲註釋3。
注2.庫存，淨額
存貨(淨額)包括以下內容： |
| | | | | | | |
| 9/30/2019 | | 6/30/2019 |
成品 | $ | 410 |
| | $ | 411 |
|
原材料和包裝 | 124 |
| | 125 |
|
在製品 | 6 |
| | 6 |
|
後進先出津貼 | (36 | ) | | (30 | ) |
總計 | $ | 504 |
| | $ | 512 |
|
注3.租約及其他承諾
本公司租用各種物業、廠房和設備，包括辦公室、倉儲、製造和研發設施和設備。這些租約的剩餘租期最高可達12年數，包括本公司合理肯定會行使的續約或終止選擇權。本公司的租賃協議不包含任何實質性剩餘價值擔保或實質性限制性契約。
與公司租賃相關的補充資產負債表信息如下：
|
| | | | |
| 資產負債表分類 | 9/30/2019 |
經營租賃 | | |
使用權資產 | 經營租賃使用權資產 | $ | 312 |
|
流動租賃負債 | 流動經營租賃負債 | 57 |
|
非流動租賃負債 | 長期經營租賃負債 | 290 |
|
經營租賃負債總額 | | $ | 347 |
|
| | |
融資租賃 | | |
使用權資產 | 其他資產 | $ | 15 |
|
流動租賃負債 | 應付帳款和應計負債 | 2 |
|
非流動租賃負債 | 其他負債 | 13 |
|
融資租賃負債總額 | | $ | 15 |
|
租賃成本的構成如下：
|
| | | |
| 三個月 |
| 9/30/2019 |
經營租賃成本 | $ | 18 |
|
融資租賃成本： | |
使用權資產攤銷 | 1 |
|
租賃負債利息 | — |
|
融資租賃總成本 | $ | 1 |
|
可變租賃成本 | $ | 10 |
|
與公司租賃相關的補充現金流量信息和非現金活動如下：
|
| | | |
| 三個月 |
| 9/30/2019 |
為租賃負債計量中包括的金額支付的現金： | |
經營租賃的經營現金流，淨額 | $ | 17 |
|
經營融資租賃的現金流 | — |
|
融資租賃現金流 | 1 |
|
為交換租賃義務而獲得的使用權資產： | |
經營租賃 | $ | 11 |
|
融資租賃 | 7 |
|
公司租賃的加權平均剩餘租期和貼現率如下：
|
| | |
| 9/30/2019 |
加權平均剩餘租期： | |
經營租賃 | 8年數 |
|
融資租賃 | 8年數 |
|
加權平均貼現率： | |
經營租賃 | 2.6 | % |
融資租賃 | 3.3 | % |
截至2019年9月30日，公司租賃按財年劃分的租賃負債到期日如下：
|
| | | | | | | |
年 | 經營租賃 | | 融資租賃 |
2020 | $ | 31 |
| | $ | 2 |
|
2021 | 65 |
| | 2 |
|
2022 | 53 |
| | 2 |
|
2023 | 45 |
| | 2 |
|
2024 | 39 |
| | 2 |
|
此後 | 155 |
| | 7 |
|
租賃付款總額 | $ | 388 |
| | $ | 17 |
|
減去：推定利息 | (41 | ) | | (2 | ) |
租賃負債總額 | $ | 347 |
| | $ | 15 |
|
在採用ASC 842之前，截至2019年6月30日，公司現有的不可取消的經營和資本租賃協議所要求的未來最低年度租賃付款如下：
|
| | | | | | | |
年 | 經營租賃 | | 資本租賃 |
2020 | $ | 71 |
| | $ | 2 |
|
2021 | 65 |
| | 2 |
|
2022 | 50 |
| | 1 |
|
2023 | 42 |
| | 1 |
|
2024 | 37 |
| | 1 |
|
此後 | 124 |
| | 2 |
|
租賃付款總額 | $ | 389 |
| | $ | 9 |
|
注4.金融工具和公允價值計量
金融風險管理與衍生工具
本公司面臨與其持續業務運營相關的某些商品、外幣和利率風險，並使用衍生工具減輕其對這些風險的風險敞口。
商品價格風險管理
公司可以使用商品交易所交易的期貨和場外掉期合同，一般不超過2年數，以確定其預測原材料需求的一部分的價格。商品購買合同以公允價值計量，使用從芝加哥商品交易所、商品期貨交易所和商品衍生品交易商獲得的市場報價。
自.起2019年9月30日，商品衍生工具的名義金額為$31，其中$17與用於食品業務的豆油期貨有關$14與用於木炭業務的噴氣燃料互換有關。自.起2019年6月30日，商品衍生工具的名義金額為$24，其中$13有關豆油期貨和$11與噴氣燃料交換有關。
外匯風險管理
該公司還可以簽訂某些場外衍生產品合同，以管理公司與購買庫存相關的預測外匯風險的一部分。這些外幣合同的期限一般不超過2好多年了。外匯合同採用外匯交易商引用的信息按公允價值計量。
公司子公司用於對衝庫存預測購買的未償外幣遠期合約名義金額為$55和$61，分別為2019年9月30日和2019年6月30日.
利率風險管理
本公司可簽訂場外利率遠期合約，以在預期發行固定利率債務之前確定部分基準利率，或管理本公司的固定和浮動利率債務水平。這些利率遠期合約的期限通常小於12月份好的。利率合約是根據美國政府債券交易商引用的信息以公允價值計量的。
自.起2019年9月30日和2019年6月30日，公司有不未償利率遠期合約。
商品，外匯和利率衍生品
公司指定其商品遠期和期貨合約用於預測採購原材料，外匯遠期合同用於預測採購庫存，以及利率遠期合約用於預測利息支付作為現金流量對衝。
被指定為對衝工具的衍生工具對其他全面收益和淨收益的影響如下：
|
| | | | | | | |
| 在其他全面收益中確認的收益(虧損) |
| 三個月 |
| 9/30/2019 | | 9/30/2018 |
商品購買衍生合約 | $ | — |
| | $ | 4 |
|
外匯衍生合約 | 1 |
| | — |
|
利率衍生合約 | — |
| | — |
|
總計 | $ | 1 |
| | $ | 4 |
|
|
| | | | | | | | |
| 從累計其他綜合淨(虧損)收益重新分類為淨收益的收益(虧損)的位置 | 從累積的其他綜合淨(虧損)收入中重新分類並在淨收益中確認的收益(虧損) |
| | 三個月 |
| | 9/30/2019 | | 9/30/2018 |
商品購買衍生合約 | 產品銷售成本 | $ | — |
| | $ | 4 |
|
外匯衍生合約 | 產品銷售成本 | — |
| | 1 |
|
利率衍生合約 | 利息費用 | (2 | ) | | (2 | ) |
總計 | | $ | (2 | ) | | $ | 3 |
|
累計其他綜合淨(虧損)收入中現有淨收益(虧損)的估計金額2019年9月30日，預計將在未來12個月內重新分類為淨收益是$(7).
交易對手風險管理與衍生合同要求
該公司利用各種金融機構作為場外衍生工具的交易對手。公司訂立管理場外衍生工具使用的協議，並對與各交易對手持有的場外衍生工具頭寸總額設定內部限制。這些協議的某些條款要求公司或交易對手在衍生工具的公允價值超過合同規定的交易對手責任頭寸限制時提供抵押品。在雙方持有的負債頭寸中的場外衍生工具2019年9月30日和2019年6月30日, $1包含了這樣的條款。自.起2019年9月30日和2019年6月30日，本公司或任何交易對手均毋須張貼任何抵押品，因為並無超出交易對手責任頭寸限制。
管理公司場外衍生工具的協議的某些條款要求標準普爾和穆迪指定的本公司及其交易對手的信用評級保持在等於或高於投資級信用評級的最低水平。如果公司的信用評級低於投資等級，衍生工具的交易對手可以要求對淨負債頭寸中的衍生工具進行全面擔保。由於兩者2019年9月30日和2019年6月30日，本公司及其交易對手均獲標準普爾及穆迪給予投資級信用評級。
本公司用於商品價格風險管理的某些交易所交易期貨合約包括要求本公司以本公司經紀持有的現金保證金賬户的形式為在該交易所進行的交易提供抵押品。由於兩者2019年9月30日和2019年6月30日，公司維持與交易所交易期貨合約有關的現金保證金餘額$1，在簡明綜合資產負債表中分類為預付費用和其他流動資產。
信託資產
公司持有共同基金和現金等價物的權益，作為與其不合格遞延補償計劃相關的信託資產的一部分。不合格遞延薪酬計劃的參與者，即本公司的現任和前任員工，可以根據計劃的條款並在持有有價證券的信託基金的範圍內，在某些共同基金中選擇投資其遞延薪酬。信託代表可變利益實體，本公司被視為主要受益人，因此，信託資產被合併，幷包括在簡明綜合資產負債表的其他資產中。共同基金之權益乃使用所報市價以公允價值計量。本公司已將這些有價證券指定為交易投資。
公允價值計量
在簡明綜合資產負債表中按經常性公允價值計量的金融資產和負債，需要在公允價值層次結構的以下三類之一中進行分類和披露：
第一級：相同資產或負債在活躍市場上的報價。
第2級：市場數據證實的可觀察的基於市場的投入或不可觀測的投入。
第3級：反映報告實體自身假設的不可觀察輸入。
自.起2019年9月30日和2019年6月30日，本公司按經常性公允價值計量的金融資產和負債包括被分類為第1級或第2級的衍生金融工具，以及用於為本公司的不合格遞延補償計劃提供資金的信託資產，這些計劃被分類為第1級。
該公司的所有衍生工具都有資格進行對衝會計。下表提供了有關公司衍生工具的資產負債表分類和公允價值的信息： |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 9/30/2019 | | 6/30/2019 |
| 資產負債表
分類 | | 公允價值
等級
水平 | | 攜載
數量 | | 估計數
公平
價值 | | 攜載
數量 | | 估計數
公平
價值 |
資產 | | | | | | | | | | | |
外匯遠期合約 | 預付費用和其他流動資產 | | 2 | | $ | 1 |
| | $ | 1 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
| | | | | $ | 1 |
| | $ | 1 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
負債 | | | | | | | | | | | |
商品購買期貨合同 | 應付帳款和應計負債 | | 1 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1 |
| | $ | 1 |
|
商品購買掉期合約 | 應付帳款和應計負債 | | 2 | | 2 |
| | 2 |
| | 1 |
| | 1 |
|
| | | | | $ | 2 |
| | $ | 2 |
| | $ | 2 |
| | $ | 2 |
|
下表提供了需要披露公允價值的公司其他資產和負債的資產負債表分類和公允價值的信息：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 9/30/2019 | | 6/30/2019 |
| 資產負債表 分類 | | 公允價值 等級 水平 | | 攜載 數量 | | 估計數 公平 價值 | | 攜載 數量 | | 估計數 公平 價值 |
資產 | | | | | | | | | | | |
投資，包括貨幣市場基金 | 現金和現金 等價物(a) | | 1 | | $ | 43 |
| | $ | 43 |
| | $ | 26 |
| | $ | 26 |
|
定期存款 | 現金和現金 等價物(a) | | 2 | | 18 |
| | 18 |
| | 7 |
| | 7 |
|
不合格遞延薪酬計劃的信託資產 | 其他資產 | | 1 | | 100 |
| | 100 |
| | 96 |
| | 96 |
|
| | | | | $ | 161 |
| | $ | 161 |
| | $ | 129 |
| | $ | 129 |
|
負債 | | | | | | | | | | | |
應付票據及貸款 | 應付票據及貸款(b) | | 2 | | $ | 449 |
| | $ | 449 |
| | $ | 396 |
| | $ | 396 |
|
長期債務和長期債務的當期到期 | 長期的當前到期日- 長期債務和長期債務 債款(c) | | 2 | | 2,287 |
| | 2,429 |
| | 2,287 |
| | 2,402 |
|
| | | | | $ | 2,736 |
| | $ | 2,878 |
| | $ | 2,683 |
| | $ | 2,798 |
|
____________________
| |
(a) | 現金及現金等價物由定期存款及其他計息投資組成，包括原始到期日為90天或以下的貨幣市場基金。現金及現金等價物按成本入賬，接近公允價值。 |
| |
(b) | 應付票據和貸款由美國商業票據和/或非美國子公司發行的其他類似短期債務組成，所有這些都按成本記錄，接近公允價值。 |
| |
(c) | 長期債務和長期債務的當期到期日按成本計入。長期債務(包括本期債務)的公允價值是根據公司債券交易商所報的二級市場價格確定的，並被歸類為二級市場。 |
注5.所得税
在確定其季度所得税撥備時，本公司使用估計的年度實際税率，該税率基於預期年度收入、法定税率和本公司運營的各個司法管轄區可用的税務規劃機會。某些重要或不尋常的項目在其發生的季度單獨確認，可能是每個季度實際税率差異的一個來源。收益的實際税率為21.5%對於這兩個截至2019年9月30日的三個月和2018年。與上一時期相比，本公司從超額減税中獲得的收益有所減少，但被海外收益減税和公佈不確定税收狀況帶來的更大收益所抵消.
注6.每股淨收益(EPS)
以下是用於計算基本淨每股收益的已發行股票加權平均數(以千為單位)與用於計算稀釋後每股淨收益的加權平均數的對賬結果：
|
| | | | | |
| 三個月 |
| 9/30/2019 | | 9/30/2018 |
基本型 | 125,823 |
| | 127,803 |
|
股票期權及其他稀釋效應 | 1,642 |
| | 2,143 |
|
稀釋 | 127,465 |
| | 129,946 |
|
| | | |
抗稀釋股票期權和其他 | — |
| | 967 |
|
注7.綜合收益
下表提供了指定期間的全面收入彙總：
|
| | | | | | | |
| 三個月 |
| 9/30/2019 | | 9/30/2018 |
淨收益 | $ | 203 |
| | $ | 210 |
|
其他綜合收入(虧損)，税後淨值： | | | |
外幣折算調整 | (16 | ) | | (2 | ) |
衍生品未實現淨收益(虧損) | 2 |
| | 1 |
|
養卹金和退休後福利調整 | 1 |
| | 1 |
|
其他綜合收入(虧損)總額，不計税額 | (13 | ) | | — |
|
綜合收益 | $ | 190 |
| | $ | 210 |
|
注8.股東’權益
在所示期間，股東權益組成部分的變動情況如下： |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 |
| 普通股 | | 額外實繳資本 | | 留存收益 | | 庫房股票 | | 累積 其他 綜合 淨(虧損)收入 | | 股東總數’·公平 |
| 數量 | | 股份
(千) | | | | 數量 | | 股份
(千) | | |
截至2018年6月30日的餘額 | $ | 159 |
| | 158,741 |
| | $ | 975 |
| | $ | 2,797 |
| | $ | (2,658 | ) | | (30,759 | ) | | $ | (547 | ) | | $ | 726 |
|
減税後會計變動的累積效應(1) | | | | | | | (3 | ) | | | | | | | | (3 | ) |
淨收益 |
|
| |
|
| |
|
| | 210 |
| |
|
| |
|
| |
|
| | 210 |
|
其他綜合收益(虧損) |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| | — |
| | — |
|
股息(宣佈每股0.96美元) |
|
| |
|
| |
|
| | (123 | ) | |
|
| |
|
| |
|
| | (123 | ) |
以股票為基礎的薪酬 |
|
| |
|
| | 8 |
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| | 8 |
|
其他員工股票計劃活動 |
|
| |
|
| | 1 |
| | 2 |
| | 54 |
| | 1,046 |
| |
|
| | 57 |
|
購入國庫股票 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| | (198 | ) | | (1,423 | ) | |
|
| | (198 | ) |
截至2018年9月30日的餘額 | $ | 159 |
| | 158,741 |
| | $ | 984 |
| | $ | 2,883 |
| | $ | (2,802 | ) | | (31,136 | ) | | $ | (547 | ) | | $ | 677 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年6月30日的餘額 | $ | 159 |
| | 158,741 |
| | $ | 1,046 |
| | $ | 3,150 |
| | $ | (3,194 | ) | | (33,055 | ) | | $ | (602 | ) | | $ | 559 |
|
減税後會計變動的累積效應(2) |
|
| |
|
| |
|
| | 22 |
| |
|
| |
|
| |
|
| | 22 |
|
淨收益 |
|
| |
|
| |
|
| | 203 |
| |
|
| |
|
| |
|
| | 203 |
|
其他綜合收益(虧損) |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| | (13 | ) | | (13 | ) |
股息(宣佈每股1.06美元) |
|
| |
|
| |
|
| | (134 | ) | |
|
| |
|
| |
|
| | (134 | ) |
以股票為基礎的薪酬 |
|
| |
|
| | 6 |
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| | 6 |
|
其他員工股票計劃活動 |
|
| |
|
| | (9 | ) | | — |
| | 20 |
| | 472 |
| |
|
| | 11 |
|
購入國庫股票 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| | (104 | ) | | (663 | ) | |
|
| | (104 | ) |
截至2019年9月30日的餘額 | $ | 159 |
| | 158,741 |
| | $ | 1,043 |
| | $ | 3,241 |
| | $ | (3,278 | ) | | (33,246 | ) | | $ | (615 | ) | | $ | 550 |
|
(1)由於採用ASU No.2014-09，“與客户的合同收入(主題606)”，2018年7月1日，公司記錄了最初應用新指南作為2019年留存收益期初餘額調整的累積效應。
(2)由於採用ASU No.2016-02，“租賃(主題842)”，公司於2019年7月1日記錄了最初應用新指南作為2020會計年度留存收益期初餘額調整的累積效應。有關詳細信息，請參閲註釋1。
公司有二股票回購計劃：公開市場購買計劃，授權總購買金額高達$2,000，它沒有到期日，還有一個抵消與股票獎勵相關的稀釋預期影響的計劃(Evergreen計劃)，它有不對美元金額的授權限制，沒有到期日期。
股票回購計劃二指定期間的股票回購計劃如下：
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 |
| 9/30/2019 | | 9/30/2018 |
| 數量 | | 股份
(千) | | 數量 | | 股份
(千) |
公開市場採購計劃 | $ | — |
| | — |
| | $ | 78 |
| | 591 |
|
長青計劃 | 104 |
| | 663 |
| | 120 |
| | 832 |
|
股票回購總額 | $ | 104 |
| | 663 |
| | $ | 198 |
| | 1,423 |
|
按組成部分劃分的累計其他綜合淨(虧損)收入的變動情況如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 |
| 外幣折算調整 | | 衍生品未實現淨收益(虧損) | | 養卹金和退休後福利調整 | | 累計其他綜合(虧損)收入 |
截至2018年6月30日的餘額 | $ | (384 | ) | | $ | (25 | ) | | $ | (138 | ) | | $ | (547 | ) |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | (2 | ) | | 4 |
| | — |
| | 2 |
|
從累計其他綜合淨(虧損)收入中重新分類的金額 | — |
| | (3 | ) | | 2 |
| | (1 | ) |
所得税優惠(費用) | — |
| | — |
| | (1 | ) | | (1 | ) |
本期其他綜合收益(虧損)淨額 | (2 | ) | | 1 |
| | 1 |
| | — |
|
截至2018年9月30日的餘額 | $ | (386 | ) | | $ | (24 | ) | | $ | (137 | ) | | $ | (547 | ) |
| | | | | | | |
截至2019年6月30日的餘額 | $ | (414 | ) | | $ | (23 | ) | | $ | (165 | ) | | $ | (602 | ) |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | (15 | ) | | 1 |
| | — |
| | (14 | ) |
從累計其他綜合淨(虧損)收入中重新分類的金額 | — |
| | 2 |
| | 2 |
| | 4 |
|
所得税收益(費用)和其他 | (1 | ) | | (1 | ) | | (1 | ) | | (3 | ) |
本期其他綜合收益(虧損)淨額 | (16 | ) | | 2 |
| | 1 |
| | (13 | ) |
截至2019年9月30日的餘額 | $ | (430 | ) | | $ | (21 | ) | | $ | (164 | ) | | $ | (615 | ) |
外幣換算調整包括在可預見的未來沒有計劃或預期結算的長期公司間貸款的重新計量損失。對於每個截至2019年9月30日的三個月2018年，這些貸款的其他全面收益(虧損)總計$(2)好的。有不與這些貸款相關的金額從所述期間的累計其他綜合淨(虧損)收入中重新分類。
注9.員工福利計劃
下表彙總了公司退休收入計劃的淨定期福利成本的組成部分：
|
| | | | | | | |
| 三個月 |
| 9/30/2019 | | 9/30/2018 |
服務成本 | $ | — |
| | $ | — |
|
利息成本 | 5 |
| | 6 |
|
計劃資產的預期回報 (1) | (4 | ) | | (4 | ) |
未確認項目的攤銷 | 2 |
| | 2 |
|
總計 | $ | 3 |
| | $ | 4 |
|
(1)用於計算會計年度的計劃資產的加權平均長期預期收益率2020淨定期效益成本為3.9%.
在每次截至2019年9月30日的三個月2018年，公司賺了$2對其國內退休收入計劃的貢獻。
淨定期效益成本反映在其他(收入)費用中，淨額。
注10.其他或有事項和擔保
偶然事件
公司涉及某些環境問題，包括在不同地點的響應行動。該公司記錄的負債總額為$27自.起2019年9月30日和2019年6月30日，在與這些事項有關的未來補救費用總額中所佔的份額。
一件事，佔了$14已記錄的責任的截止日期2019年9月30日和2019年6月30日，涉及與公司位於加利福尼亞州阿拉米達縣的一處舊有業務相關的環境成本。2016年11月，應監管機構的要求並在環境顧問的協助下，公司提交了一份可行性研究報告，評估了管理該場地的各種方案，幷包括了相關成本的估計。因此，公司在其他(收入)費用中記錄了估計發生的成本的未貼現負債。30-一年期間，根據可行性研究中建議的選項。然而，由於與監管機構正在進行的討論，在2017年6月，公司將其記錄的負債增加到$14反映了在該地點實施其他補救措施的預期成本。雖然該公司認為其最新估計是合理的，但監管機構可以要求該公司實施可行性研究中評估的其他選項之一，估計未貼現成本高達$28超過估計30-一年期間，或要求公司採取其他行動並招致研究中未包括的費用。
在密歇根州迪金森縣的另一件事，在公司以前的一項業務的所在地，該公司對其負有連帶責任，$11已記錄的責任，截至2019年9月30日和2019年6月30日好的。這一數額反映了公司同意承擔24.3%根據與第三方的成本分擔安排，這一事項的總補救和相關成本的總和。在環境顧問的協助下，公司保持着一個未貼現的負債，這是它在資本支出、維護和其他可能超過估計的成本中所佔份額的當前最佳估計30-一年的補救期限。儘管本公司的風險敞口有可能超過Dickinson County事件的記錄金額，但目前任何此類額外風險或風險範圍均不可估量。公司與這些事項相關的估計損失對各種不確定因素很敏感，包括任何補救努力的效力，任何補救要求的變化，以及未來替代清理技術的可用性。
公司受到各種法律程序、索賠和其他或有損失的影響，包括但不限於與合同安排、產品責任、專利和商標、廣告、勞工和就業、環境、健康和安全以及其他事項有關的損失或有損失。關於這些訴訟程序、索賠和其他或有損失，儘管存在相當大的不確定性，但管理層認為，目前這些事項的最終處置，在以前未作規定的程度上，不會單獨或總體對本公司作為一個整體的簡明綜合財務報表產生重大不利影響。
擔保
結合資產剝離和其他交易，公司可能提供典型的賠償(例如，對陳述和擔保的賠償，以及保留先前存在的環境、税收和員工責任)，其條款在期限和總債務的潛在金額上有所不同，並且在許多情況下沒有明確定義。本公司並未作出，亦不相信可能作出任何與其賠償有關的重大付款，並相信任何合理可能的付款不會對本公司作為整體的簡明綜合財務報表單獨或整體產生重大不利影響。
截至目前，公司尚未就上述擔保記錄任何重大負債2019年9月30日和2019年6月30日.
自.起2019年9月30日，本公司是一份信用證的簽約方。$10，與其保險公司之一有關，其中$0已經被畫上了。
注11.分段結果
公司通過戰略業務單位(SBU)運營，這些業務單位被聚合為四基於所售產品的經濟和性質的可報告部分：清潔、家庭、生活方式和國際。
某些未分配的行政費用、利息收入、利息費用和各種其他非營業收入和費用在公司中反映。公司資產包括現金及現金等價物、預付費用及其他流動資產、物業及設備、其他投資及遞延税項。
下表列出了應報告的分部信息以及分部信息與公司綜合淨銷售額和所得税前收益的對賬，其中未分配到公司反映的應報告分部的金額。 |
| | | | | | | |
| 淨銷售額 |
| 三個月 |
| 9/30/2019 | | 9/30/2018 |
清洗 | $ | 562 |
| | $ | 571 |
|
居家 | 381 |
| | 442 |
|
生活方式 | 322 |
| | 309 |
|
國際 | 241 |
| | 241 |
|
公司 | — |
| | — |
|
總計 | $ | 1,506 |
| | $ | 1,563 |
|
| | | |
| 所得税前收益(虧損) |
| 三個月 |
| 9/30/2019 | | 9/30/2018 |
清洗 | $ | 178 |
| | $ | 180 |
|
居家 | 25 |
| | 59 |
|
生活方式 | 70 |
| | 62 |
|
國際 | 39 |
| | 28 |
|
公司 | (54 | ) | | (61 | ) |
總計 | $ | 258 |
| | $ | 268 |
|
所有分部間銷售額均被剔除，不包括在公司應報告分部的淨銷售額中。
對公司最大的客户沃爾瑪百貨公司的淨銷售額及其附屬公司佔綜合淨銷售額的百分比為26%和25%在過去的三個月裏2019年9月30日和2018年。
下表提供了公司SBU和指定期間的淨銷售額佔公司合併淨銷售額的百分比：
|
| | | | | | |
| 淨銷售額 |
| | 三個月 |
| | 9/30/2019 | | 9/30/2018 |
家庭護理 | | 22 | % | | 21 | % |
洗衣 | | 10 | % | | 10 | % |
專業產品 | | 6 | % | | 6 | % |
清洗 | | 38 | % | | 37 | % |
袋子，包裝物和容器 | | 12 | % | | 13 | % |
貓砂 | | 8 | % | | 7 | % |
木炭 | | 4 | % | | 6 | % |
消化健康 | | 1 | % | | 2 | % |
居家 | | 25 | % | | 28 | % |
食品 | | 9 | % | | 9 | % |
自然個人護理 | | 5 | % | | 4 | % |
水過濾 | | 4 | % | | 4 | % |
膳食補充劑 | | 3 | % | | 3 | % |
生活方式 | | 21 | % | | 20 | % |
國際 | | 16 | % | | 15 | % |
總計 | | 100 | % | | 100 | % |
.
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
高樂氏公司
(百萬美元，股票和每股數據除外)
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(MD&A)旨在向Clorox公司(公司或Clorox)財務報表的讀者提供從管理角度對公司財務狀況、經營結果、流動性和可能影響未來結果的某些其他因素的敍述。以下關於公司財務狀況和經營結果的討論應與MD&A和合並財務報表以及包括在公司年度報告Form 10-K中的截至會計年度的相關附註一起閲讀，該年度的財務狀況和經營結果應與MD&A一起閲讀，合併財務報表和相關附註包括在截至會計年度的10-K表格中2019年6月30日於2019年8月14日提交給美國證券交易委員會(SEC)的財務報表，以及本季度報告Form 10-Q(本報告)中包含的未經審計的簡明綜合財務報表和相關附註。除非另有説明，MD&A比較三-月末期間2019年9月30日(本期)到三-月末期間2018年9月30日(上期)，根據四捨五入數字計算百分比和基點，每股數據和實際税率除外。
執行概述
Clorox是一家領先的跨國消費和專業產品製造商和銷售商，在全球擁有約8800名員工。Clorox主要通過大眾零售商、雜貨店、倉儲俱樂部、一元店、家庭五金中心、藥品、寵物和軍品商店、第三方和擁有的電子商務渠道和分銷商銷售其產品。Clorox銷售一些最值得信賴和認可的消費者品牌，包括同名的漂白劑和清潔產品Pine-Sol®液柱清洗機® 清除堵塞器，泊特®家庭護理產品，新鮮一步®貓的垃圾，很高興®Kingsford的袋子，包裝袋和容器®木炭，隱藏的山谷®調味料和調味料，Brita®水過濾產品，小蜜蜂®天然個人護理產品，RenewLife®消化保健產品和彩虹燈®，自然活力™和NeoCell®膳食補充劑。該公司還為專業客户營銷行業領先的產品和技術，包括那些在CloroxPro下銷售的產品和技術™和Clorox醫療保健® 品牌名稱。該公司在超過25個國家或地區開展業務，並在100多個市場銷售其產品。
該公司主要在被認為具有財務吸引力的中型類別中營銷其領先品牌。該公司的大多數產品與每個類別內的其他全國性廣告品牌以及“自有品牌”品牌競爭。
公司通過戰略業務單位(SBU)運營，這些業務單位根據銷售產品的經濟性和性質彙總為以下四個可報告部分：
| |
• | 清洗包括洗衣，家庭護理和在美國銷售的專業產品。該領域內的產品包括洗衣添加劑，例如Clorox下的漂白產品®品牌和Clorox2®防污劑和增色劑；家庭護理產品，主要在Clorox下®，公式409®，Liquid-Plumr®，Pine-Sol®，S.O.S®和Tilex®品牌；綠色工程下的天然衍生產品®品牌；以及CloroxPro旗下的專業清潔、消毒和食品服務產品™，派遣®，Clorox Healthcare®，隱谷® 和KC傑作®品牌。 |
| |
• | 居家由木炭、袋子、包裝紙和容器、貓砂和消化保健產品組成，這些產品在美國銷售。此細分市場中的產品包括金斯福德下的木炭產品®和火柴燈光®品牌.袋子，包裝袋和容器®品牌；新鮮腳步下的貓砂產品®，Scoop Away®永遠清潔®品牌；以及RenewLife旗下的消化保健產品®品牌。 |
| |
• | 生活方式包括食品，水過濾系統和過濾器，天然個人護理產品，以及主要在美國銷售的膳食補充劑。這一部分的產品包括調味料和調味料，主要是在隱谷下面®，KC傑作®，金斯福德®和醬油®品牌；布里塔下的水過濾系統和過濾器®品牌；小蜜蜂旗下的天然個人護理產品®品牌；以及彩虹燈光下的膳食補充劑®，自然活力™和NeoCell®品牌。 |
| |
• | 國際由在美國以外銷售的產品組成。該領域的產品包括洗衣；家居護理；水過濾系統和過濾器；消化保健品；木炭；貓糞產品；食品；袋、包裝袋和容器；天然個人護理產品；以及主要屬於Clorox的專業清潔和消毒產品®，高興®，PinoLuz®，阿育丁®，Limpido®，Clorinda®，Poett®，Mistolin®，Lestoil®，Bon Bril®，Brita®，綠色工程®，Pine-Sol®，Agua Jane®，Chux®，RenewLife®，金斯福德®，新鮮的一步®，Scoop Away®，永遠清潔®，KC傑作®，隱谷®,小蜜蜂®，CloroxPro™,和Clorox Healthcare®品牌。 |
操作結果
合併結果
|
| | | | | | | | | | |
| 三個月 |
| 9/30/2019 | | 9/30/2018 | | %變化 |
淨銷售額 | $ | 1,506 |
| | $ | 1,563 |
| | (4 | )% |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三個月 |
| 與上年同期相比的變化百分比 |
| 報告的(GAAP)銷售淨增長/(減少) | 報告量 | | 收購和剝離 | 外匯影響 | 價格/混合/其他(1) | 有機銷售增長/(減少)(非GAAP)(2) | 有機體積(3) |
清洗 | (2 | )% | 1 | % | | — | % | — | % | (3 | )% | (2 | )% | 1 | % |
居家 | (14 | ) | (8 | ) | | — |
| — |
| (6 | ) | (14 | ) | (8 | ) |
生活方式 | 4 |
| 4 |
| | — |
| — |
| — |
| 4 |
| 4 |
|
國際 | — |
| 2 |
| | — |
| (8 | ) | 6 |
| 8 |
| 2 |
|
總計 | (4 | )% | — | % | | — | % | (2 | )% | (2 | )% | (2 | )% | — | % |
(1)這代表了定價行為、組合和其他因素對淨銷售增長/(減少)的淨影響。
(2)有機銷售增長/(減少)定義為淨銷售增長/(減少)，不包括任何收購和剝離以及外匯匯率變化的影響。請參閲下面的“非GAAP財務指標”，以調節有機銷售增長/(下降)到淨銷售增長，這是最直接可比的GAAP財務指標。
(3)有機成交量表示不包括任何收購和剝離的影響的成交量。
淨銷售額本季度下降4%，反映家庭和清潔應報告部門的銷售額下降，部分被生活方式應報告部門的銷售增長所抵消。銷量持平，反映生活方式、國際和清潔應報告部門的出貨量增加，但被家庭應報告部門的出貨量減少所抵消。銷量和淨銷售額之間的差異主要是由於較高的貿易促進支出、不利的組合和外幣匯率的影響，價格上漲的好處部分抵消了這一影響。
|
| | | | | | | | | | |
| 三個月 |
| 9/30/2019 | | 9/30/2018 | | %變化 |
毛利 | $ | 663 |
| | $ | 678 |
| | (2 | )% |
毛利 | 44.0 | % | | 43.4 | % | | |
毛利,定義為毛利佔淨銷售額的百分比，本季度增加了60個基點，從43.4%增加到44.0%。增加的主要原因是成本節省和價格上漲的好處，部分被更高的貿易促進支出和製造和物流成本所抵消。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 |
| | | | | | | 淨銷售額的百分比 |
| 9/30/2019 | | 9/30/2018 | | %變化 | | 9/30/2019 | | 9/30/2018 |
銷售和管理費用 | $ | 211 |
| | $ | 212 |
| | — | % | | 14.0 | % | | 13.6 | % |
廣告成本 | 137 |
| | 139 |
| | (1 | ) | | 9.1 |
| | 8.9 |
|
研發成本 | 30 |
| | 32 |
| | (6 | ) | | 2.0 |
| | 2.0 |
|
銷售和管理費用佔淨銷售額的百分比在本期增加了40個基點，但以美元計算則相對持平。
廣告成本佔淨銷售額的百分比在本期增加了20個基點。本期間，該公司在美國的零售廣告支出佔淨銷售額的百分比約為10%。
研發成本, 佔淨銷售額的百分比,當期持平。公司繼續專注於產品創新和成本節約。
利息費用、其他(收入)費用、淨額和收益的實際税率 |
| | | | | | | |
| 三個月 |
| 9/30/2019 | | 9/30/2018 |
利息費用 | $ | 25 |
| | $ | 24 |
|
其他(收入)費用，淨額 | 2 |
| | 3 |
|
收益實際税率 | 21.5 | % | | 21.5 | % |
收益的實際税率本期和前期均為21.5%。與上一時期相比，本公司從超額税收扣除中獲得的收益有所減少，但被海外收益減税和不確定税收狀況的釋放帶來的更大收益所抵消。
稀釋後每股淨收益
|
| | | | | | | | | | |
| 三個月 |
| 9/30/2019 | | 9/30/2018 | | %變化 |
稀釋後每股淨收益 | $ | 1.59 |
| | $ | 1.62 |
| | (2 | )% |
稀釋後每股淨收益(EPS)本期減少0.03美元，或2%，主要是由於貿易促進支出增加、不利的外匯匯率以及製造和物流成本上升，但部分被成本節約和價格上漲的好處所抵銷。
分段結果
以下是公司可報告分部的運營結果和公司反映的某些未分配成本(有關分部結果與合併結果的對賬，請參閲簡明合併財務報表附註)：
清洗
|
| | | | | | | | | | |
| 三個月 |
| 9/30/2019 | | 9/30/2018 | | %變化 |
淨銷售額 | $ | 562 |
| | $ | 571 |
| | (2 | )% |
所得税前收益 | 178 |
| | 180 |
| | (1 | ) |
當期銷售量增長了1%，而淨銷售額和所得税前利潤分別下降了2%和1%。數量的增加是由專業產品和家庭護理的出貨量增加所驅動的，而洗衣房出貨量的下降部分抵消了這一增長。專業產品出貨量增加的主要原因是所有類別的持續增長。家居護理髮貨量的增加主要是由Clorox推動的®消毒擦拭由於遞增的商品活動。洗衣房出貨量下降主要是由於價格上漲的影響。銷量和淨銷售額之間的差異主要是由於不利的組合。所得税前收益減少主要是由於淨銷售額下降，部分被成本節省抵消。
居家
|
| | | | | | | | | | |
| 三個月 |
| 9/30/2019 | | 9/30/2018 | | %變化 |
淨銷售額 | $ | 381 |
| | $ | 442 |
| | (14 | )% |
所得税前收益 | 25 |
| | 59 |
| | (58 | ) |
當期銷售量、淨銷售額和所得税前利潤分別下降了8%、14%和58%。銷售量下降主要是由於GREAD出貨量下降所致®袋子和包裝袋主要是由於分銷損失，木炭發貨量減少主要是由於較低的銷售支持，以及RenewLife的消費較低®消化保健產品。銷量和淨銷售額之間的差異主要是由於貿易促進支出增加，部分被價格上漲的好處所抵消。所得税前收益的減少主要是由於更高的貿易促進支出。
生活方式
|
| | | | | | | | | | |
| 三個月 |
| 9/30/2019 | | 9/30/2018 | | %變化 |
淨銷售額 | $ | 322 |
| | $ | 309 |
| | 4 | % |
所得税前收益 | 70 |
| | 62 |
| | 13 |
|
當期銷售量、淨銷售額和所得税前利潤分別增長4%、4%和13%。銷量和淨銷售額都增加了，主要是由小蜜蜂的增長推動的® 自然個人護理主要得益於創新支持的面部護理和脣部護理的持續實力。所得税前收益的增加主要是由於淨銷售額增長，部分被更高的貿易促進支出所抵消。
國際
|
| | | | | | | | | | |
| 三個月 |
| 9/30/2019 | | 9/30/2018 | | %變化 |
淨銷售額 | $ | 241 |
| | $ | 241 |
| | — | % |
所得税前收益 | 39 |
| | 28 |
| | 39 |
|
當期銷售量增長2%，淨銷售額持平，所得税前收益增長39%。銷量增加，主要是受到拉丁美洲和澳大利亞出貨量增加的推動。銷量和淨銷售額之間的差異主要是由於不利的外匯匯率和組合，部分被價格上漲的好處所抵消。所得税前收益的增加主要是由於價格上漲的好處，部分被不利的外匯匯率的影響所抵消，主要是由於阿根廷比索的貶值。
阿根廷
由於阿根廷貨幣的大幅波動、高通脹和經濟衰退，阿根廷的商業環境繼續具有挑戰性。本公司通過某些全資子公司(統稱為“Clorox阿根廷”)在阿根廷開展業務。Clorox阿根廷在其擁有並在阿根廷各地運營的兩家工廠生產產品，並將這些產品銷售給全國各地的消費者。產品在全國範圍內做廣告，並通過阿根廷各地的批發商和零售網點銷售給消費者。銷售主要通過使用Clorox阿根廷的銷售隊伍進行。阿根廷生產的少量產品每年出口，包括對公司主要位於拉丁美洲的其他子公司的銷售。Clorox阿根廷的原材料幾乎全部來自當地；然而，其中一些原材料的價格可能會隨着美元對阿根廷比索的價值變化而波動。該公司還在其位於阿根廷布宜諾斯艾利斯的工廠進行研究和開發活動。此外，Clorox阿根廷公司還進行營銷、法律和各種其他共享服務活動，以支持公司的拉丁美洲業務。反過來，Clorox阿根廷也受益於在其他地理位置開展的共享服務活動，例如信息技術支持和製造技術援助。
自2018年7月1日起，根據美國GAAP的要求，阿根廷被指定為高通脹經濟體，因為它在三年內經歷了大約100%或更高的累積通脹。因此，從2018年7月1日開始，美元取代阿根廷比索成為公司在阿根廷子公司的功能貨幣。因此，Clorox阿根廷的非美元貨幣資產和負債的收益和損失在其他(收入)費用中確認，淨額在簡明綜合收益表中確認。
截至2019年9月，阿根廷政府恢復了外匯管制，以應對阿根廷比索的進一步貶值，限制了該公司將阿根廷比索轉換為美元和將美元轉移到阿根廷境外的能力。在2019年9月30日和2019年6月30日，Clorox阿根廷的淨資產頭寸(不包括商譽)分別為34美元和47美元。在這些淨資產中，截至2019年9月30日和2019年6月30日的現金餘額分別約為2美元和16美元。在截至2019年9月30日的三個月和截至2019年6月30日的會計年度，Clorox阿根廷的淨銷售額約佔公司綜合淨銷售額的2%。
匯率的波動預計將在未來繼續，這與競爭、零售、勞動力和宏觀經濟環境的變化一起，以及為限制外匯交易而實施的和未來的額外法律限制可能會對Clorox阿根廷的流動性、淨銷售額、淨收益、現金流和淨貨幣資產狀況產生不利影響。該公司正在密切關注阿根廷的事態發展，並繼續採取旨在緩解不利條件的措施，但不能保證這些行動將能夠在可能發生的情況下緩解這些條件。
公司
某些未分配的行政費用、利息收入、利息費用和各種其他非營業收入和費用反映在公司中。公司資產包括現金和現金等價物、預付費用和其他流動資產、財產和設備、其他投資和遞延税款。
|
| | | | | | | | | | |
| 三個月 |
| 9/30/2019 | | 9/30/2018 | | %變化 |
所得税前虧損 | $ | (54 | ) | | $ | (61 | ) | | (11 | )% |
在本三個月期間，所得税前虧損減少了7美元，主要是由於員工獎勵補償成本降低。
財務狀況和流動性
截至目前，公司的財務狀況和流動資金保持強勁2019年9月30日好的。下表彙總了現金活動： |
| | | | | | | |
| 三個月 |
| 9/30/2019 | | 9/30/2018 |
運營提供的淨現金 | $ | 271 |
| | $ | 259 |
|
用於投資活動的現金淨額 | (42 | ) | | (36 | ) |
用於資助活動的現金淨額 | (183 | ) | | (192 | ) |
經營活動
運營提供的淨現金為$271在本期內，與$259在一年前的時期。增加的主要原因是營運資本減少。
投資活動
用於投資活動的現金淨額為$42在本期內，與$36在一年前的時期。同比增長主要是由於本期資本支出增加，主要由收購製造設施推動，部分被2020財年第一季度出售製造設施的現金收入抵銷。
籌資活動
用於籌資活動的現金淨額為$183在本期內，與$192在一年前的時期。與上年同期相比減少的原因是國庫股票購買量減少，主要被員工股票期權活動的收益減少和來自短期借款的現金減少所抵消。
資本資源和流動性
該公司相信，它將擁有必要的資金來滿足其融資要求和其他固定義務，因為它們是基於其週轉資本要求、預期從未來運營中產生正現金流的能力、投資級信用評級、證明可以進入長期和短期信貸市場以及信貸協議下的當前借款可獲得性而成為到期的。
信貸安排
自.起2019年9月30日，公司維持了一份將於2022年2月到期的1，100美元循環信貸協議。截止到目前為止，本信貸協議下沒有借款2019年9月30日和2019年6月30日，本公司相信，本信貸協議項下的借款現在並將繼續用於一般業務目的。
信貸協議包括某些限制性契約和限制。主要限制性契約是按利息、税項、折舊和攤銷前總收益和非現金資產減值費用(合併EBITDA)與後續四個季度的總利息費用(利息覆蓋率)的最低比率4.0計算，如信貸協議中所定義和描述的。
下表列出了截至#年的利息覆蓋率的計算方法。2019年9月30日，將合併EBITDA用於後續四個季度，如信貸協議中的合同定義：
|
| | | |
| 十二個月結束 |
| 9/30/2019 |
運營收益 | $ | 813 |
|
添加回： | |
利息費用 | 98 |
|
所得税費用 | 201 |
|
折舊攤銷 | 180 |
|
非現金資產減值費用 | — |
|
扣除： | |
利息收入 | (2 | ) |
合併EBITDA | $ | 1,290 |
|
利息費用 | $ | 98 |
|
利息覆蓋率 | 13.2 |
|
到目前為止，公司遵守了信貸協議中的所有限制性條款和限制2019年9月30日，並預期在可預見的未來遵守所有限制性公約。該公司繼續監測金融市場並評估其充分利用其信貸協議的能力，目前預計任何對信貸協議的提取都將得到充分的資金支持。
自.起2019年9月30日，該公司維持着38美元的國外和其他信貸額度，其中有3美元未償。
股票回購和股息支付
自.起2019年9月30日公司有兩個股票回購計劃：一個公開市場購買計劃，授權總購買金額高達2，000美元，沒有到期日，以及一個抵消與股票獎勵相關的稀釋預期影響的計劃(Evergreen計劃)，該計劃對美元金額沒有授權限制，也沒有到期日。
根據兩個股票回購計劃，在指定期間內的股票回購如下：
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 |
| 9/30/2019 | | 9/30/2018 |
| 數量 | | 股份
(千) | | 數量 | | 股份
(千) |
公開市場採購計劃 | $ | — |
| | — |
| | $ | 78 |
| | 591 |
|
長青計劃 | 104 |
| | 663 |
| | 120 |
| | 832 |
|
股票回購總額 | $ | 104 |
| | 663 |
| | $ | 198 |
| | 1,423 |
|
公佈的每股股息和支付的股息總額在所示期間如下：
|
| | | | | | | |
| 三個月 |
| 9/30/2019 | | 9/30/2018 |
宣佈的每股股息 | $ | 1.06 |
| | $ | 0.96 |
|
支付的股息總額 | 133 |
| | 122 |
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突發事件
有關公司或有事項的信息，請參閲簡明綜合財務報表附註。
最近發佈的會計準則
有關最近發佈的與本公司相關的會計準則的摘要，請參閲簡明綜合財務報表附註。
非GAAP財務指標
本MD&A中可能包括的非GAAP財務措施以及管理層認為它們對投資者有用的原因如下所述。·這些措施應被視為補充性措施，並不旨在替代根據美國GAAP準備的相關財務信息。此外，這些措施可能與其他公司提出的類似名稱的措施不同。
公司使用術語合併EBITDA因為這是在其循環信貸協議中使用的一個術語。根據信貸協議的定義，合併EBITDA代表利息、税項、折舊和攤銷前的收益以及非現金資產減值費用。利息覆蓋率是合併EBITDA與利息費用的比率。公司管理層認為，合併EBITDA的披露為投資者提供了有用的信息，因為它被用於公司信貸協議中的主要限制性契約中。有關利息覆蓋率和合並EBITDA對賬的其他討論，請參閲“財務狀況和流動性-融資活動-信貸安排“”上面。
有機銷售增長/(減少)淨銷售增長被定義為不包括外匯匯率變化和任何收購和剝離的影響的淨銷售增長。？管理層認為，有機銷售增長/(減少)的介紹對投資者是有用的，因為它不包括任何收購和剝離的銷售，這導致只對公司在相關期間經營的業務的銷售進行比較，以及外匯匯率變化的影響，這些影響不在公司和管理層的控制範圍內。
下表提供了有機銷售增長/(減少)(非GAAP)與銷售淨增長/(減少)(GAAP)(最具可比性的GAAP度量)之間的調節：
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| 截至2019年9月30日的三個月 |
| 與上年同期相比的變化百分比 |
| 清洗 | | 居家 | | 生活方式 | | 國際 | | 總計 |
銷售淨增長/(減少)(GAAP) | (2 | )% | | (14 | )% | | 4 | % | | — | % | | (4 | )% |
添加：外匯 | — |
| | — |
| | — |
| | 8 |
| | 2 |
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加/(減)：剝離/收購 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
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有機銷售增長/(減少)(非GAAP) | (2 | )% | | (14 | )% | | 4 | % | | 8 | % | | (2 | )% |
警告性陳述
這份Form 10-Q(本報告)的季度報告，包括此處的證物和通過引用併入本文的信息，包含“前瞻性陳述”，符合1933年修訂的“證券法”第27A節和1934年“證券交易法”21E節的含義，這些前瞻性陳述涉及風險和不確定因素。除歷史信息外，有關未來銷量、銷售額、有機銷售增長、外幣、成本、成本節省、利潤率、收益、每股收益、稀釋每股收益、外幣匯率、税率、現金流、計劃、目標、預期、增長或盈利能力的陳述均為基於管理層的估計、信念、假設和預測的前瞻性陳述。“可能”、“可能”、“預期”、“預期”、“目標”、“項目”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”、“將”、“預測”以及此類詞語的變體，以及反映我們對未來事件和運營、經濟和財務表現的當前觀點的類似表達，旨在識別這些前瞻性陳述。這些前瞻性陳述只是預測，受到風險和不確定因素的影響，實際結果可能與討論的結果大不相同。可能影響績效並導致結果與管理層的預期大不相同的重要因素，或可能影響公司實現其戰略目標的能力， 在公司截至會計年度的Form 10-K年度報告中，題為“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”部分進行了描述2019年6月30日，在公司提交給證券交易委員會的文件中不時更新。這些因素包括但不限於：
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• | 不斷變化的零售環境的影響，包括替代零售渠道和商業模式的增長，以及消費者偏好的變化； |
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• | 樹脂、次氯酸鈉和農產品等商品成本的波動和增加，以及能源、運輸或其他成本的增加； |
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• | 公司推動銷售增長，提高價格和市場份額，擴大產品類別和管理有利的產品和地理組合的能力； |
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• | 對關鍵客户的依賴性以及與客户整合和訂購模式相關的風險； |
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• | 與公司使用和依賴信息技術系統有關的風險，包括潛在的安全漏洞、網絡攻擊、導致未經授權泄露消費者、客户、員工或公司信息或服務中斷的隱私漏洞或數據漏洞； |
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• | 與收購、新企業和剝離有關的風險，以及相關成本，包括與無形資產和商譽等相關的潛在資產減損費用；以及完成已宣佈交易的能力以及(如果完成)與這些交易相關的整合成本和潛在或有負債； |
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• | 政府行為和法規造成的收入下降、成本增加或聲譽損害； |
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• | 公司成功管理全球政治、法律、税收和監管風險的能力，包括監管或行政活動的變化； |
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• | 與國際業務和國際貿易有關的風險，包括外幣波動，如貶值和外幣匯率控制，包括此類控制的定期變化；美國移民或貿易政策的變化，包括徵收新的或額外的關税；勞工索賠和勞工騷亂；通脹壓力，特別是在阿根廷；政治不穩定和英國退歐結果的不確定性；政府強加的價格管制或其他條例；在某些國際市場使用、儲存和運輸氯在漂白劑生產中使用、儲存和運輸的潛在負面影響和責任；以及 |
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• | 公司創新和開發和引進商業成功產品的能力，或擴展到相鄰類別和國家的能力； |
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• | 產品責任索賠、勞工索賠和其他法律或税務訴訟的影響，包括在外國司法管轄區； |
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• | 與寶潔公司利益的估計公允價值增加相關的風險®業務； |
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• | 供應中斷和依賴有限的供應商基礎所固有的其他風險； |
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• | 環境事項，包括與過去污染的補救和監測有關的成本，以及相關監管機構的行動可能導致的成本增加，以及危險物質的處理和/或運輸； |
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• | 政府和非政府組織、客户、消費者和投資者更加關注可持續性問題，包括與氣候變化有關的問題； |
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• | 公司及其供應商的設施受到公司無法控制的事件的幹擾，包括停工、網絡攻擊、自然災害和恐怖主義； |
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• | 與税務狀況、税務爭議和公司税率變化有關的不確定性，以及税法對公司的任何額外影響； |
本報告中公司的前瞻性陳述基於管理層對未來事件的當前觀點、信念、假設和預期，僅在本報告發布之日發表。公司不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非聯邦證券法要求。
在本報告中，除非上下文另有要求，術語“本公司”、“Clorox”、“我們”、“我們”和“我們”指的是Clorox公司及其子公司。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
自那以來，公司的市場風險沒有任何實質性的變化2019年6月30日好的。欲瞭解更多信息，請參閲公司截至會計年度10-K表格的年度報告附件99.1中包含的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”2019年6月30日.
項目4.控制和程序
本公司管理層在本公司首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本報告所涉期間結束時本公司的披露控制和程序的有效性。基於該評估，首席執行官和首席財務官得出結論認為，截至本報告涵蓋的期間結束時，本公司的披露控制和程序是有效的，從而使本公司根據“交易法”提交的報告中要求披露的信息(I)在SEC規則和表格中指定的期限內被記錄、處理、總結和報告，(Ii)積累並傳達給管理層，包括首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時就要求的披露作出決定。
期間，公司財務報告的內部控制沒有發生變化第一會計年度結束的會計季度2020年6月30日這對公司財務報告的內部控制產生了重大影響，或合理地可能對其產生重大影響。
第二部分-其他資料
項目1.A.風險因素
有關風險因素的信息，請參閲1.A.截止會計年度的公司年度報告Form 10-K中的風險因素2019年6月30日，以及本報告中包含的“警示聲明”中的信息。
項目2.未登記的股權證券銷售和收益使用
2018年5月，董事會授權公司在公開市場(2018年公開市場計劃)回購價值不超過20億美元的普通股，該計劃沒有到期日。
1999年8月，董事會批准了一項股票回購計劃，以根據公司的股票補償計劃(Evergreen計劃)在發行普通股時減少或消除稀釋。2005年11月，董事會授權延長Evergreen計劃，以根據公司2005年股票激勵計劃減少或消除與普通股發行有關的稀釋。Evergreen計劃沒有到期日，也沒有指定的美元金額限制，因此不包括在列中[d]下面。
下表列出了本公司和規則10b-18(A)(3)(17 CFR 240.10b-18(A)(3))所指的任何關聯購買者在第一季度財政年度的2020.
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| [a] | | [b] | | [c] | | [d] |
週期 | 總數 購買的股份 (1) | | 平均支付價格 每股(2) | | 總數 股份購買方式 公開的一部分 已宣佈的計劃或 節目 | | 最大數量(或 近似美元 價值)的股份 仍可購買 根據計劃或 節目 |
2019年7月1日至31日 | 63,144 |
| | $ | 152.86 |
| | 63,144 |
| | 15.78億美元 |
2019年8月1日至31日 | 582,004 |
| | 157.66 |
| | 582,004 |
| | 15.78億美元 |
2019年9月1日至30日 | 17,742 |
| | 160.94 |
| | 17,742 |
| | 15.78億美元 |
總計 | 662,890 |
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| $ | 157.29 |
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| 662,890 |
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____________________
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(1) | 2019年7月、8月和9月購買的所有股份均根據本公司的Evergreen計劃收購。 |
第6項.展品
參見下面的展示索引，其通過引用結合於此。
展品索引
證物編號
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10.1 | | 本公司2005年股票獎勵計劃下的績效股份獎勵協議格式，用於2019年的獎勵。 |
31.1 | | 公司首席執行官根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條的認證。 |
31.2 | | 公司首席財務官根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條的認證。 |
32 | | 公司首席執行官和首席財務官根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條的認證。 |
101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔。 |
101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
101.PRE | | XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase文檔。 |
104 | | 封面交互式數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中幷包含在附件101中)。 |
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，註冊人已正式促使本報告由以下正式授權的簽署人代表其簽署。
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| | Clorox公司 |
| | (註冊人) |
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日期：2019年10月31日 | 通過 | /s/Jeffrey R.Baker |
| | 傑弗裏·R·貝克 副總裁-首席會計官兼公司總監 |