文件假的--12-31Q320190001524472P18YP10YP17YP3YP3YP20Y35000000330000000.210.210.210.240.240.240.010.01750000000.0750000000.0192900000.0193800000.0P5YP5Y313200000.013700000.0006800000000015244722019-01-012019-09-300001524472xyl:SeniorNotesDueTwoThousandAndTwentyThreeMember2019-01-012019-09-300001524472一般公認會計原則:StockMenger2019-01-012019-09-3000015244722019-10-2500015244722018-01-012018-09-3000015244722019-07-012019-09-3000015244722018-07-012018-09-3000015244722019-09-3000015244722018-12-3100015244722017-12-3100015244722018-09-3000015244722019-01-010001524472Xyl:PureTechnology有限公司2019-01-012019-09-300001524472us-gaap:SeriesOfIndividuallyImmaterialBusinessAcquisitionsMember2018-07-012018-09-300001524472Xyl:PureTechnology有限公司2018-07-012018-09-300001524472us-gaap:SeriesOfIndividuallyImmaterialBusinessAcquisitionsMember2018-01-012018-09-300001524472Xyl:PureTechnology有限公司2018-01-012018-09-300001524472us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberXyl:精密鑄件2019-07-012019-09-300001524472Xyl:PureTechnology有限公司2018-01-312018-01-310001524472us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberXyl:精密鑄件2017-01-012017-12-310001524472Xyl:PureTechnology有限公司2018-01-310001524472Xyl:PureTechnology有限公司美國-公認會計原則:軟件開發2018-01-310001524472Xyl:PureTechnology有限公司美國-公認會計原則:技術基礎-無形資產-成員2018-01-310001524472Xyl:PureTechnology有限公司美國-公認會計原則:貿易名稱2018-01-310001524472Xyl:PureTechnology有限公司美國-公認會計原則:客户關係成員2018-01-310001524472SRT:最大值Xyl:PureTechnology有限公司美國-公認會計原則:客户關係成員2019-01-012019-09-300001524472SRT:最大值Xyl:PureTechnology有限公司美國-公認會計原則:技術基礎-無形資產-成員2019-01-012019-09-300001524472SRT:MinimumMengerXyl:PureTechnology有限公司美國-公認會計原則:客户關係成員2019-01-012019-09-300001524472Xyl:PureTechnology有限公司美國-公認會計原則:貿易名稱2019-01-012019-09-300001524472SRT:MinimumMengerXyl:PureTechnology有限公司美國-公認會計原則:技術基礎-無形資產-成員2019-01-012019-09-300001524472SRT:MinimumMengerXyl:PureTechnology有限公司美國-公認會計原則:軟件開發2019-01-012019-09-300001524472SRT:歐洲成員Xyl:應用水2019-01-012019-09-300001524472SRT:歐洲成員Xyl:水基礎結構2019-01-012019-09-300001524472SRT:亞洲太平洋成員Xyl:水基礎結構2019-01-012019-09-300001524472其他地理區域成員Xyl:測量與控制解決方案2019-01-012019-09-300001524472SRT:歐洲成員Xyl:測量與控制解決方案2018-01-012018-09-300001524472其他地理區域成員Xyl:應用水2019-01-012019-09-300001524472國家:美國Xyl:應用水2019-07-012019-09-300001524472國家:美國Xyl:水基礎結構2018-07-012018-09-300001524472SRT:歐洲成員Xyl:應用水2018-07-012018-09-300001524472其他地理區域成員Xyl:水基礎結構2019-01-012019-09-300001524472SRT:亞洲太平洋成員Xyl:應用水2019-07-012019-09-300001524472其他地理區域成員Xyl:測量與控制解決方案2018-01-012018-09-300001524472國家:美國Xyl:水基礎結構2019-07-012019-09-300001524472國家:美國Xyl:測量與控制解決方案2019-01-012019-09-300001524472SRT:亞洲太平洋成員Xyl:測量與控制解決方案2019-01-012019-09-300001524472國家:美國Xyl:應用水2018-07-012018-09-300001524472SRT:亞洲太平洋成員Xyl:測量與控制解決方案2019-07-012019-09-300001524472其他地理區域成員Xyl:水基礎結構2018-07-012018-09-300001524472SRT:歐洲成員Xyl:測量與控制解決方案2019-01-012019-09-300001524472SRT:歐洲成員Xyl:水基礎結構2019-07-012019-09-300001524472國家:美國Xyl:測量與控制解決方案2018-07-012018-09-300001524472SRT:亞洲太平洋成員Xyl:測量與控制解決方案2018-07-012018-09-300001524472SRT:亞洲太平洋成員Xyl:水基礎結構2018-01-012018-09-300001524472其他地理區域成員Xyl:水基礎結構2019-07-012019-09-300001524472SRT:歐洲成員Xyl:水基礎結構2018-07-012018-09-300001524472其他地理區域成員Xyl:應用水2019-07-012019-09-300001524472SRT:歐洲成員Xyl:應用水2018-01-012018-09-300001524472SRT:歐洲成員Xyl:測量與控制解決方案2018-07-012018-09-300001524472國家:美國Xyl:測量與控制解決方案2018-01-012018-09-300001524472其他地理區域成員Xyl:測量與控制解決方案2018-07-012018-09-300001524472SRT:亞洲太平洋成員Xyl:應用水2018-01-012018-09-300001524472SRT:歐洲成員Xyl:測量與控制解決方案2019-07-012019-09-300001524472國家:美國Xyl:水基礎結構2018-01-012018-09-300001524472國家:美國Xyl:測量與控制解決方案2019-07-012019-09-300001524472SRT:亞洲太平洋成員Xyl:應用水2018-07-012018-09-300001524472SRT:亞洲太平洋成員Xyl:測量與控制解決方案2018-01-012018-09-300001524472國家:美國Xyl:應用水2019-01-012019-09-300001524472SRT:歐洲成員Xyl:水基礎結構2018-01-012018-09-300001524472SRT:亞洲太平洋成員Xyl:水基礎結構2018-07-012018-09-300001524472其他地理區域成員Xyl:應用水2018-07-012018-09-300001524472國家:美國Xyl:應用水2018-01-012018-09-300001524472國家:美國Xyl:水基礎結構2019-01-012019-09-300001524472其他地理區域成員Xyl:應用水2018-01-012018-09-300001524472其他地理區域成員Xyl:水基礎結構2018-01-012018-09-300001524472其他地理區域成員Xyl:測量與控制解決方案2019-07-012019-09-300001524472SRT:亞洲太平洋成員Xyl:應用水2019-01-012019-09-300001524472SRT:歐洲成員Xyl:應用水2019-07-012019-09-300001524472SRT:亞洲太平洋成員Xyl:水基礎結構2019-07-012019-09-300001524472Xyl:運輸員Xyl:水基礎結構2019-01-012019-09-300001524472Xyl:工業水費Xyl:應用水2018-01-012018-09-300001524472Xyl:運輸員Xyl:水基礎結構2018-07-012018-09-300001524472Xyl:工業水費Xyl:應用水2019-07-012019-09-300001524472Xyl:建築服務Xyl:應用水2019-01-012019-09-300001524472Xyl:SoftwareAndServicesXyl:測量與控制解決方案2018-07-012018-09-300001524472Xyl:TestMembersXyl:測量與控制解決方案2018-01-012018-09-300001524472Xyl:建築服務Xyl:應用水2019-07-012019-09-300001524472Xyl:處理Xyl:水基礎結構2019-01-012019-09-300001524472Xyl:TestMembersXyl:測量與控制解決方案2019-07-012019-09-300001524472Xyl:運輸員Xyl:水基礎結構2019-07-012019-09-300001524472Xyl:TestMembersXyl:測量與控制解決方案2019-01-012019-09-300001524472Xyl:電成員Xyl:測量與控制解決方案2019-01-012019-09-300001524472Xyl:電成員Xyl:測量與控制解決方案2018-07-012018-09-300001524472Xyl:SoftwareAndServicesXyl:測量與控制解決方案2019-01-012019-09-300001524472Xyl:處理Xyl:水基礎結構2019-0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證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(第一標記)
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☒ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
終了季度(一九二零九年九月三十日)
或
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☐ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從轉軌時期到轉軌時期,從轉軌、轉軌
委員會檔案編號:1-35229
木質部公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
|
| | |
印第安納州 | | 45-2080495 |
(述明或其他成立為法團的司法管轄區或 (組織) | | (國税局僱主識別號碼) |
1國際車道, 黑河, 紐約 10573
(主要行政辦事處地址)(郵編)
(914) 323-5700
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
|
| | | | |
每一班的職稱 | | 交易符號 | | 註冊的每一交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | | 西爾 | | 紐約證券交易所 |
2.250%高級債券到期 | | XYL 23 | | 紐約證券交易所 |
用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限);(2)在過去90天中,該註冊人一直受到這類申報要求的限制。是 ☑/.☐
通過檢查註冊人是否已以電子方式提交,説明每個交互數據文件必須根據條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條在前12個月內提交(或要求註冊人提交和張貼此類文件的期限較短)。是 ☑/.☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
|
| | | | | | |
大型加速箱 | | ☑ | | 加速機 | | ☐ |
| | | | | |
非加速濾波器 | | ☐ | | 小型報告公司 | | ☐ |
| | | | | | |
| | | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b條第2款所界定)。☐/.☑
截至10月25日,2019,有180,078,871註冊人普通股的流通股,每股面值0.01美元。
木質部公司
目錄
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| | | |
項目 | | | 頁 |
第一部分-財務資料 | |
項目1 | - | 精簡合併財務報表: | |
| | 截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月的合併損益表(未經審計) | 3 |
| | 截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月綜合收入彙總報表(未經審計) | 4 |
| | 截至2019年9月30日和2018年12月31日的合併資產負債表(未經審計) | 5 |
| | 截至2019年9月30日和2018年9月30日止的9個月現金流動彙總表(未經審計) | 6 |
| | 精簡合併財務報表附註(未經審計) | 7 |
項目2 | - | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 37 |
項目3 | - | 市場風險的定量和定性披露 | 56 |
項目4 | - | 管制和程序 | 56 |
第II部-其他資料 | |
項目1 | - | 法律程序 | 57 |
項目1A | - | 危險因素 | 57 |
項目2 | - | 未登記的股本證券出售和收益的使用 | 57 |
項目3 | - | 高級證券違約 | 57 |
項目4 | - | 礦山安全披露s | 57 |
項目5 | - | 其他資料 | 57 |
項目6 | - | 展品 | 57 |
| | 簽名 | 59 |
第一部分
第(1)項.
木質部公司及附屬公司
合併損益表(未經審計)
(單位:百萬,但每股數據除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 九個月 |
截至9月30日, | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
收入 | $ | 1,296 |
| | $ | 1,287 |
| | $ | 3,878 |
| | $ | 3,821 |
|
收入成本 | 787 |
| | 782 |
| | 2,369 |
| | 2,337 |
|
毛利 | 509 |
| | 505 |
| | 1,509 |
| | 1,484 |
|
銷售、一般和行政費用 | 273 |
| | 279 |
| | 870 |
| | 868 |
|
研發費用 | 44 |
| | 46 |
| | 142 |
| | 137 |
|
重組和資產減值費用 | 33 |
| | 4 |
| | 58 |
| | 19 |
|
商譽減值費用 | 148 |
| | — |
| | 148 |
| | — |
|
營業收入 | 11 |
| | 176 |
| | 291 |
| | 460 |
|
利息費用 | 16 |
| | 21 |
| | 52 |
| | 63 |
|
其他非經營(費用)收入淨額 | (7 | ) | | 4 |
| | (2 | ) | | 9 |
|
出售業務所得 | — |
| | 2 |
| | 1 |
| | — |
|
税前收入(損失) | (12 | ) | | 161 |
| | 238 |
| | 406 |
|
所得税(福利)費用 | (77 | ) | | 31 |
| | (45 | ) | | 82 |
|
淨收益 | $ | 65 |
| | $ | 130 |
| | $ | 283 |
| | $ | 324 |
|
每股收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 0.36 |
| | $ | 0.73 |
| | $ | 1.57 |
| | $ | 1.80 |
|
稀釋 | $ | 0.36 |
| | $ | 0.72 |
| | $ | 1.56 |
| | $ | 1.79 |
|
加權平均股票數: | | | | | | | |
基本 | 180.1 |
| | 179.7 |
| | 179.9 |
| | 179.8 |
|
稀釋 | 181.2 |
| | 181.1 |
| | 181.2 |
| | 181.2 |
|
見所附精簡合併財務報表附註。
木質部公司及附屬公司
綜合損益表(未經審計)
(以百萬計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 九個月 |
截至9月30日, | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨收益 | $ | 65 |
| | $ | 130 |
| | $ | 283 |
| | $ | 324 |
|
税前其他綜合損失: | | | | | | | |
外幣換算調整 | (20 | ) | | (9 | ) | | (9 | ) | | (61 | ) |
衍生工具對衝協議的淨變化: | | | | | | | |
未實現損失 | (5 | ) | | — |
| | (14 | ) | | (9 | ) |
損失額重新歸類為淨收入 | 3 |
| | 3 |
| | 7 |
| | 1 |
|
退休後福利計劃的淨變動: | | | | | | | |
淨損失 | (11 | ) | | — |
| | (11 | ) | | — |
|
預付信貸攤銷 | (1 | ) | | (2 | ) | | (3 | ) | | (4 | ) |
將精算淨虧損攤銷為淨收益 | 2 |
| | 4 |
| | 8 |
| | 11 |
|
沉降/縮減 | 8 |
| | — |
| | 8 |
| | 1 |
|
其他綜合損失,税前 | (24 | ) | | (4 | ) | | (14 | ) | | (61 | ) |
與其他綜合收入項目有關的所得税費用(福利) | 13 |
| | (3 | ) | | 14 |
| | 7 |
|
其他綜合損失,扣除税後 | (37 | ) | | (1 | ) | | (28 | ) | | (68 | ) |
綜合收入 | $ | 28 |
| | $ | 129 |
| | $ | 255 |
| | $ | 256 |
|
減:非控制利益造成的全面損失 | — |
| | (2 | ) | | — |
| | (2 | ) |
木質部綜合收入 | $ | 28 |
| | $ | 131 |
| | $ | 255 |
| | $ | 258 |
|
見所附精簡合併財務報表附註。
木質部公司及附屬公司
合併資產負債表(未經審計)
(百萬美元,但每股數額除外)
|
| | | | | | | |
| 九月三十日 2019 | | 十二月三十一日 2018 |
| | | |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 453 |
| | $ | 296 |
|
2019年和2018年應收賬款減去折扣備抵和可疑賬户備抵33美元和35美元 | 1,078 |
| | 1,031 |
|
盤存 | 580 |
| | 595 |
|
預付和其他流動資產 | 152 |
| | 172 |
|
流動資產總額 | 2,263 |
| | 2,094 |
|
不動產、廠房和設備,淨額 | 641 |
| | 656 |
|
善意 | 2,811 |
| | 2,976 |
|
其他無形資產淨額 | 1,180 |
| | 1,232 |
|
其他非流動資產 | 620 |
| | 264 |
|
總資產 | $ | 7,515 |
| | $ | 7,222 |
|
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 521 |
| | $ | 586 |
|
應計及其他流動負債 | 634 |
| | 546 |
|
長期債務的短期借款和當前到期日 | 306 |
| | 257 |
|
流動負債總額 | 1,461 |
| | 1,389 |
|
長期債務 | 2,030 |
| | 2,051 |
|
應計退休後福利 | 385 |
| | 400 |
|
遞延所得税負債 | 310 |
| | 303 |
|
其他非流動應計負債 | 434 |
| | 297 |
|
負債總額 | 4,620 |
| | 4,440 |
|
承付款和意外開支(附註19) |
| |
|
股東權益: | | | |
普通股-每股面值0.01美元: | | | |
2019年和2018年分別發行了750.0股、193.8股和192.9股。 | 2 |
| | 2 |
|
超過面值的資本 | 1,983 |
| | 1,950 |
|
留存收益 | 1,791 |
| | 1,639 |
|
財政部股票-2019年和2018年分別按成本計算為13.7股和13.2股 | (526 | ) | | (487 | ) |
累計其他綜合損失 | (364 | ) | | (336 | ) |
股東權益總額 | 2,886 |
| | 2,768 |
|
非控制利益 | 9 |
| | 14 |
|
總股本 | 2,895 |
| | 2,782 |
|
負債和股東權益共計 | $ | 7,515 |
| | $ | 7,222 |
|
見所附精簡合併財務報表附註。
木質部公司及附屬公司
合併現金流量表(未經審計)
(以百萬計) |
| | | | | | | |
截至9月30日的9個月, | 2019 | | 2018 |
經營活動 | | | |
淨收益 | $ | 283 |
| | $ | 324 |
|
調整數,以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額: | | | |
折舊 | 88 |
| | 87 |
|
攤銷 | 104 |
| | 108 |
|
股份補償 | 23 |
| | 23 |
|
重組和資產減值費用 | 58 |
| | 19 |
|
商譽減值費用 | 148 |
| | — |
|
出售業務所得 | (1 | ) | | — |
|
其他,淨額 | 7 |
| | 2 |
|
用於結構調整的付款 | (21 | ) | | (18 | ) |
資產和負債變動(減去購置額): | | | |
應收款變動 | (73 | ) | | (76 | ) |
庫存變化 | (2 | ) | | (115 | ) |
應付帳款變動 | (30 | ) | | 51 |
|
應計税額變化 | (140 | ) | | 20 |
|
其他,淨額 | 7 |
| | (37 | ) |
現金活動淨額-業務活動 | 451 |
| | 388 |
|
投資活動 | | | |
資本支出 | (175 | ) | | (171 | ) |
企業收購,除所購現金外 | (18 | ) | | (433 | ) |
出售業務所得收益 | (2 | ) | | 22 |
|
從投資中收到的現金 | 3 |
| | — |
|
其他,淨額 | 7 |
| | 3 |
|
現金投資活動淨額 | (185 | ) | | (579 | ) |
籌資活動 | | | |
發行短期債務淨額 | 317 |
| | 410 |
|
償還的短期債務 | (254 | ) | | (50 | ) |
回購普通股 | (39 | ) | | (58 | ) |
行使僱員股票期權所得收益 | 10 |
| | 7 |
|
支付的股息 | (131 | ) | | (114 | ) |
其他,淨額 | (2 | ) | | — |
|
現金籌資活動淨額 | (99 | ) | | 195 |
|
匯率變動對現金的影響 | (10 | ) | | (14 | ) |
現金和現金等價物變動淨額 | 157 |
| | (10 | ) |
年初現金及現金等價物 | 296 |
| | 414 |
|
期末現金及現金等價物 | $ | 453 |
| | $ | 404 |
|
補充披露現金流動信息: | | | |
在本報告所述期間支付的現金: | | | |
利息 | $ | 46 |
| | $ | 47 |
|
所得税(扣除收到的退款) | $ | 94 |
| | $ | 60 |
|
見所附精簡合併財務報表附註。
木質部公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
附註1.介紹的背景和依據
背景
木質部公司(“木質部”或“公司”)是水和廢水應用方面的領先設備和服務提供者,產品和服務範圍廣泛,涉及水的整個循環,從收集、分配和使用到水返回環境。
木質部三部門,水基礎設施,應用水和測量和控制解決方案。關於進一步的部分背景資料,見精簡合併財務報表附註20,“分段信息”。
除非另有説明或上下文另有要求,“Xylem”、“we”、“us”、“Our”和“Company”指的是Xylem公司。以及它的子公司。
提出依據
臨時合併財務報表反映了我們的財務狀況和業務結果,符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)。我們業務之間的所有公司間交易都被取消了。
未經審計的臨時合併財務報表是根據證券和交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和條例編制的,管理層認為,這些報表反映了為公允列報所述期間的財務狀況和業務結果所需的所有調整(包括正常的經常性調整)。某些信息和附註披露通常包括在根據公認會計原則編制的財務報表中,根據此類SEC規則,這些信息和附註被濃縮或省略。我們認為所披露的資料足以使所提供的資料不具誤導性。我們一貫採用2018年12月31日終了年度10-K表年度報告(“2018年年度報告”)中所述的會計政策,以編制這些未經審計的精簡合併財務報表,但附註2所述會計準則更新除外,這些精簡的合併財務報表應與經審計的合併財務報表和2018年年度報告所載的附註一併閲讀。
按照公認會計原則編制財務報表,要求管理層對報告的資產和負債數額、財務報表之日或有資產和負債的披露以及報告所述期間的收入和支出數額作出估計和假設。隨着更多資料的掌握,估計數將得到修訂。估計數和假設用於但不限於:退休後債務和資產、收入確認、所得税應急應計和估值津貼、商譽和無限期無形減值測試、或有負債和租賃會計。實際結果可能與這些估計不同。
我們的季度財政期在週六結束,除了12月31日結束的第四季度外,星期六最接近日曆季度的最後一天。為便於列報,本文中所列的合併財務報表被描述為在日曆季度最後一天結束。
附註2. 最近發佈的會計公告
尚未通過的聲明
2016年6月,金融會計準則委員會發布了修訂包括貿易應收款在內的金融工具減值會計的指導意見。在目前的指導下,當適用的損失有可能發生時,即確認信貸損失,而這一評估是根據過去的事件和目前的情況進行的。經修訂的指南取消了“可能”門檻值,並要求實體在估計預期信貸損失時使用範圍更廣的信息,包括預測信息。一般來説,這應導致更及時地承認信貸損失。本指南適用於2019年12月15日以後的中期和年度期,並允許在2018年12月15日以後的中期和年度期內儘早採用本指南。修改後的指南的要求應採用修改後的追溯方法。
除了債務證券,這需要一個潛在的過渡方法。我們正在評估指南對我們的財務狀況和業務結果的影響。
最近通過的聲明
2018年8月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了關於作為服務合同的託管安排的實施成本會計準則。指南確定了將託管安排(即服務合同)中發生的某些實現成本資本化的要求,有效地與開發或獲取內部使用軟件所產生的某些實現成本資本化的要求相一致。本指南適用於2019年12月15日以後的中期和年度期,並允許早日通過。修訂後的指南的要求可採用回顧性或前瞻性的方法。從2019年4月1日起,我們前瞻性地採用了這一指南。這一指導對我們的財務狀況和業務結果沒有實質性影響。
2016年2月,財務會計準則委員會發布了修訂租賃會計準則的指導意見。具體而言,修訂後的指南要求所有承租人在租賃開始時記錄租賃責任,並附帶相應的使用權(“ROU”)資產,但短期租賃除外。出租人會計並沒有從根本上改變。經修訂的指南適用於2018年12月15日以後的中期和年度期間,採用經修改的回顧性方法。早被收養是允許的。自2019年1月1日起,我們採用了這一指南,採用了經修改的回顧性方法,即以前的比較期不追溯性地在精簡的合併財務報表中重述。該標準的採用導致了ROU資產和租賃負債的確認。$267百萬和$265百萬的遞延税資產和遞延税負債$68百萬,截至2019年1月1日首次申請日期。該指南對我們精簡的綜合損益表和現金流動報表沒有實質性影響。詳情見附註9,“租約”。
附註3.收購和剝離
2019年購置
在截至2019年9月30日的三個月和九個月裏,我們花費了大約$0百萬和$18百萬,分別扣除購置活動收到的現金。
2018年收購和剝離
純技術公司
2018年1月31日,我們收購了Pure技術有限公司所有已發行和流通股。(“純”),一個領先的智能檢漏和狀態評估解決方案,用於供水管網。$420百萬,扣除收到的現金。購置費用$4百萬在截至2018年12月31日的年度綜合損益表中作為銷售、一般和行政費用的組成部分反映出來。
自2018年2月1日起,純公司的運營結果與該公司合併,並反映在測控解決方案部門。
截至2018年1月31日的純採購價格分配情況見下表:
|
| | | |
(以百萬計) | 金額 |
現金 | $ | 14 |
|
應收款項 | 23 |
|
盤存 | 4 |
|
預付和其他流動資產 | 2 |
|
財產、廠房和設備 | 22 |
|
無形資產 | 149 |
|
其他長期資產 | 1 |
|
應付帳款 | (3 | ) |
應計及其他流動負債 | (12 | ) |
遞延所得税負債 | (25 | ) |
其他非流動應計負債 | (2 | ) |
可識別淨資產共計 | 173 |
|
| |
善意 | 261 |
|
總考慮 | $ | 434 |
|
淨利資產和負債的公允價值是根據管理層認為合理的估計和假設確定的。
此次收購產生的商譽主要包括協同效應和規模經濟,它們是由Pure和Xylem的業務組合而來的。所有商譽都分配給了測量和控制解決方案部門,在税收方面是不可扣減的。
對可識別的純粹無形資產的公允價值的估計主要是使用“收入法”確定的,該方法要求通過使用多期超額收益法或寬減特許權使用費法來預測所有預期的未來現金流量。無形資產價值的制定所固有的一些更為重要的假設包括:預測未來現金流量的數額和時間、為衡量未來現金流量所固有風險而選擇的貼現率、對無形資產生命週期的評估以及其他因素。下表彙總了與純粹購置有關的可識別無形資產的關鍵信息:
|
| | | | | | |
範疇 | | 生命 | | 數額(百萬) |
客户關係 | | 17-18歲 | | $ | 84 |
|
技術 | | 3-10年 | | 38 |
|
貿易權 | | 20年 | | 21 |
|
內部開發軟件 | | 3年 | | 6 |
|
共計 | | | | $ | 149 |
|
下表以未經審計的形式總結了該公司截至2018年9月30日的三個月和九個月的合併業務結果,假設Pure是在2017年1月1日收購的:
|
| | | | | |
| (以百萬計) | 截至2018年9月30日止的三個月 | 截至2018年9月30日止的9個月 |
|
| 收入 | N/A | $ | 3,826 |
|
| 淨收益 | N/A | $ | 321 |
|
上述未經審計的初步結果只是為了提供信息,不一定表明如果收購發生在2017年1月1日可能發生的業務的實際結果,也不一定表明未來的業績。形式上的財務信息包括採購會計和其他可直接歸因於購置的非經常性項目的影響,其中包括:
•獲得無形資產的攤銷費用
| |
• | 根據購置會計對不動產、廠場和設備折舊的調整,反映這些資產的計算公允價值的影響 |
| |
• | 調整利息開支,以消除歷史上純粹的利息成本,並反映木質部當前的債務狀況 |
•上述調整對税收的影響
形式上的結果不包括由於獲得Pure而可能產生或實現的任何成本節約或業務協同作用。
在截至2018年9月30日的三個月中,Pure的收入和運營虧損為$25百萬和$2百萬分別。在截至2018年9月30日的八個月中,Pure的收入和運營虧損為$67百萬和$5百萬分別。
其他購置活動
在截至2018年9月30日的三個月和九個月裏,我們花費了大約$3百萬和$13百萬扣除從其他購置活動收到的現金。
在第三季度,我們剝離了我們的精密壓鑄業務。$22百萬,扣除假定的現金。此次出售導致截至2018年9月30日的3個月和9個月的非實質性收益,這反映在我們精簡的綜合損益表中的業務銷售收益中。該業務是我們測量和控制解決方案部門的一部分,主要為汽車行業的客户提供鋁壓鑄產品。該公司報告稱,2017年的年收入約為$32百萬.
附註4.收入
收入分類
下表説明瞭收入來源:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 九個月結束 |
| 九月三十日 | | 九月三十日 |
(以百萬計) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
與客户簽訂合同的收入 | $ | 1,231 |
| | $ | 1,222 |
| | $ | 3,690 |
| | $ | 3,642 |
|
租賃收入 | 65 |
| | 65 |
| | 188 |
| | 179 |
|
共計 | $ | 1,296 |
|
| $ | 1,287 |
| | $ | 3,878 |
| | $ | 3,821 |
|
下表按申請列出與客户簽訂合同的收入:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 九個月結束 |
| 九月三十日 | | 九月三十日 |
(以百萬計) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
水基礎設施 | | | | | | | |
3.成本-商業運輸 | $ | 369 |
| | $ | 380 |
| | $ | 1,111 |
| | $ | 1,114 |
|
水煤漿再加工 | 96 |
| | 96 |
| | 274 |
| | 274 |
|
| | | | | | | |
應用水 | | | | | | | |
.class=‘class 3’>. | 207 |
| | 208 |
| | 636 |
| | 608 |
|
(二)間接工業用水 | 169 |
| | 170 |
| | 513 |
| | 524 |
|
| | | | | | | |
測控解決方案 | | | | | | | |
水 | 193 |
| | 168 |
| | 587 |
| | 514 |
|
能量 | 90 |
| | 90 |
| | 248 |
| | 254 |
|
成品率/成分率/其他 | 26 |
| | 26 |
| | 75 |
| | 96 |
|
再測試 | 81 |
| | 84 |
| | 246 |
| | 258 |
|
| | | | | | | |
共計 | $ | 1,231 |
|
| $ | 1,222 |
| | $ | 3,690 |
|
| $ | 3,642 |
|
下表按地理區域開列了與客户簽訂合同的收入:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 九個月結束 |
| 九月三十日 | | 九月三十日 |
(以百萬計) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
水基礎設施 | | | | | | | |
.class=‘class 3’>美國 | $ | 141 |
| | $ | 139 |
| | $ | 434 |
| | $ | 387 |
|
比較歐洲 | 170 |
| | 174 |
| | 509 |
| | 542 |
|
亞太 | 92 |
| | 91 |
| | 260 |
| | 252 |
|
其他 | 62 |
| | 72 |
| | 182 |
| | 207 |
|
| | | | | | | |
應用水 | | | | | | | |
.class=‘class 3’>美國 | 196 |
| | 197 |
| | 609 |
| | 583 |
|
比較歐洲 | 89 |
| | 93 |
| | 275 |
| | 291 |
|
亞太 | 41 |
| | 40 |
| | 121 |
| | 115 |
|
其他 | 50 |
| | 48 |
| | 144 |
| | 143 |
|
| | | | | | | |
測控解決方案 | | | | | | | |
.class=‘class 3’>美國 | 251 |
| | 238 |
| | 739 |
| | 674 |
|
比較歐洲 | 63 |
| | 59 |
| | 199 |
| | 214 |
|
亞太 | 27 |
| | 31 |
| | 85 |
| | 106 |
|
其他 | 49 |
| | 40 |
| | 133 |
| | 128 |
|
| | | | | | | |
共計 | $ | 1,231 |
|
| $ | 1,222 |
| | $ | 3,690 |
|
| $ | 3,642 |
|
合同餘額
我們根據合同中規定的付款時間表,從客户那裏得到付款。合同資產是指在預定帳單之前支付的費用。合同負債是指在履行合同之前收到的付款。合同資產和負債的變化是由於我們在合同下的表現所致。
下表列出合同資產、合同負債以及合同資產和負債的重大變化:
|
| | | | | | |
(以百萬計) | 合同資產(A) | 合同負債 |
2018年1月1日餘額 | $ | 89 |
| $ | 107 |
|
增加數,淨額 | 68 |
| 92 |
|
從期初結餘確認的收入 | — |
| (83 | ) |
主管人員 | (62 | ) | — |
|
其他 | (4 | ) | (6 | ) |
2018年9月30日結餘 | $ | 91 |
| $ | 110 |
|
| | |
2019年1月1日結餘 | $ | 96 |
| $ | 113 |
|
增加數,淨額 | 71 |
| 97 |
|
從期初結餘確認的收入 | — |
| (82 | ) |
主管人員 | (58 | ) | — |
|
其他 | 9 |
| (3 | ) |
2019年9月30日結餘 | $ | 118 |
| $ | 125 |
|
履約義務
交貨時間表因客户的不同而不同。通常,大型項目需要更長的領先生產週期,並且有時會發生延遲。截至2019年9月30日,對於有履約義務的合同,分配給未履行或部分未履行的履約義務的交易價格總額為$388百萬。我們期望在完成以下這些履行義務後確認大部分收入60月份。公司選擇採用實際的權宜之計,從這一披露中排除與履行義務有關的收入,這些義務是合同的一部分,合同的最初預期期限不到一年。
附註5.重組和資產減值費用
重組
為了優化我們的成本基礎,並根據經濟環境和客户需求,我們將不時承擔與重組行動相關的成本。在截至9月30日的三個月和九個月, 2019,我們承認重組費用$26百萬和$48百萬分別。我們承擔這些費用主要是為了繼續努力重新定位我們的歐洲和北美業務,以優化我們的成本結構,提高我們的運作效率和效力。這些費用包括削減員工人數,整合我們的計量和控制解決方案和水基礎設施部門的設施,以及在我們的應用水部門減少人員數量。
在截至9月30日的三個月和九個月, 2018,我們承認重組費用$4百萬和$19百萬分別。我們承擔這些費用主要是為了繼續努力重新定位我們的歐洲和北美業務,以優化我們的成本結構,提高我們的運作效率和效力。這些費用包括削減員工人數,整合我們的計量和控制解決方案和水基礎設施部門的設施,以及在我們的應用水部門減少人員數量。
下表列出重組費用和資產減值費用的構成部分:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 九個月結束 |
| 九月三十日 | | 九月三十日 |
(以百萬計) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
按構成部分分列: | | | | | | | |
遣散費和其他費用 | $ | 26 |
| | $ | 4 |
| | $ | 46 |
| | $ | 18 |
|
與租賃有關的費用 | — |
| | — |
| | 1 |
| | 1 |
|
其他重組費用 | — |
| | — |
| | 1 |
| | — |
|
重組費用共計 | $ | 26 |
| | $ | 4 |
| | $ | 48 |
| | $ | 19 |
|
資產減值 | 7 |
| | — |
| | 10 |
| | — |
|
重組和資產減值費用共計 | $ | 33 |
| | $ | 4 |
| | $ | 58 |
| | $ | 19 |
|
| | | | | | | |
按部分分列: | | | | | | | |
水基礎設施 | $ | 6 |
| | $ | 2 |
| | $ | 17 |
| | $ | 8 |
|
應用水 | 2 |
| | 1 |
| | 4 |
| | 2 |
|
測控解決方案 | 25 |
| | 1 |
| | 37 |
| | 9 |
|
下表顯示在應計負債和其他流動負債範圍內的合併資產負債表中所列重組應計項目的前滾轉數。截至2019年9月30日止的9個月和2018:
|
| | | | | | | | |
(以百萬計) | | 2019 | | 2018 |
重組應計項目-1月1日 | | $ | 5 |
| | $ | 7 |
|
重組費用 | | 48 |
| | 19 |
|
現金付款 | | (21 | ) | | (18 | ) |
外幣及其他 | | (2 | ) | | (1 | ) |
重組應計項目-9月30日 | | $ | 30 |
| | $ | 7 |
|
| | | | |
按部分分列: | | | | |
水基礎設施 | | $ | 1 |
| | $ | 1 |
|
應用水 | | 1 |
| | 1 |
|
測控解決方案 | | 21 |
| | 3 |
|
區域銷售地點(A) | | 7 |
| | 2 |
|
公司和其他 | | — |
| | — |
|
| |
| 區域銷售地點主要包括銷售和銷售組織及相關支助服務,這些組織和服務引起重組費用,並分配給各部門。與重組費用有關的負債沒有分配給各部門。 |
下面是九個月結束 2019年9月30日和2018與重組活動有關的僱員職位取消: |
| | | | | | |
| | 2019 | | 2018 |
計劃削減-1月1日 | | 69 |
| | 47 |
|
額外計劃削減 | | 621 |
| | 176 |
|
實際削減和逆轉 | | (465 | ) | | (135 | ) |
計劃削減-9月30日 | | 225 |
| | 88 |
|
下表列出截至2019年9月30日開始的行動的預計重組支出:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 水基礎設施 | | 應用水 | | 測控解決方案 | | 企業 | | 共計 |
行動於2019年開始: | | | | | | | | | | |
預期費用總額 | | $ | 18 |
|
| $ | 5 |
|
| $ | 27 |
|
| $ | — |
| | $ | 50 |
|
第一季度期間發生的費用 | | 3 |
|
| — |
|
| 3 |
|
| — |
| | 6 |
|
第二季度期間發生的費用 | | 7 |
|
| 2 |
|
| 5 |
|
| — |
| | 14 |
|
第三季度期間發生的費用 | | 6 |
|
| 2 |
|
| 18 |
|
| — |
| | 26 |
|
剩餘預計費用總額 | | $ | 2 |
|
| $ | 1 |
|
| $ | 1 |
|
| $ | — |
|
| $ | 4 |
|
| | | | | | | | | | |
2018年開始採取行動: | | | | | | | | | | |
預期費用總額 | | $ | 8 |
|
| $ | 1 |
|
| $ | 7 |
|
| $ | — |
| | $ | 16 |
|
2018年期間發生的費用 | | 7 |
|
| 1 |
|
| 7 |
|
| — |
| | 15 |
|
第一季度期間發生的費用 | | 1 |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
| | 1 |
|
第二季度期間發生的費用 | | — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
| | — |
|
第三季度期間發生的費用 | | — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
| | — |
|
剩餘預計費用總額 | | $ | — |
|
| $ | — |
|
| $ | — |
|
| $ | — |
|
| $ | — |
|
| | | | | | | | | | |
2017年開始採取行動: | | | | | | | | | | |
預期費用總額 | | $ | 12 |
| | $ | 7 |
| | $ | 4 |
| | $ | — |
| | $ | 23 |
|
2017年發生的費用 | | 5 |
| | 4 |
| | 2 |
| | — |
| | 11 |
|
2018年期間發生的費用 | | 2 |
| | 1 |
| | 1 |
| | — |
| | 4 |
|
第一季度期間發生的費用 | | — |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | 1 |
|
第二季度期間發生的費用 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
第三季度期間發生的費用 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
剩餘預計費用總額 | | $ | 5 |
|
| $ | 2 |
|
| $ | — |
|
| $ | — |
|
| $ | 7 |
|
水基礎設施、應用水和測控解決方案行動始於2019年,主要由遣散費組成,預計將持續到2019年年底。水基礎設施、應用水以及測量和控制解決方案行動於2018年開始,主要由遣散費組成,並且已經完成。2017年啟動的“水基礎設施、應用水和測控解決方案”行動主要包括遣散費,預計將持續到2020年第四季度。
資產減值
在2019年第三季度,我們確定,我們的測控解決方案部門的某些資產,包括客户關係、內部開發的軟件、專有技術以及工廠財產和設備受到損害。因此,我們確認了一項減值費用。$7百萬。請參閲附註10,“親善和其他無形資產”,以獲得更多信息。
在2019年第一季度,我們確定我們的測控解決方案部門的某些資產,包括客户關係受到了損害。因此,我們確認了一項減值費用。$3百萬。請參閲附註10,“親善和其他無形資產”,以獲得更多信息。
附註6.所得税
我們每季度為所得税撥備的數額是以估計的年度有效税率來衡量的,並在所述期間內按離散項目進行調整。不同時期我國有效税率的比較受到税收管轄範圍和離散項目的損益水平和組合的顯著影響。
的所得税規定截至2019年9月30日止的三個月是有益於.$77百萬導致有效税率623.6%(有關期間的税前虧損),與$31百萬產生有效税率的收費19.0%在同一時期2018。的所得税規定截至2019年9月30日止的9個月是有益於.$45百萬導致有效税率(18.9)%,與$82百萬產生有效税率的收費20.1%在同一時期2018. 截至2019年9月30日的三個月和九個月期間的實際税率與美國聯邦法定税率不同,主要是由於瑞士税法的變化和2019年商譽減值費用對税前收入的影響而產生的所得税優惠。
未確認的税收福利
我們只有在税務當局根據税務當局的技術優點,經税務機關審查或訴訟時,才能確認來自不確定税收狀況的税收利益。在精簡的合併財務報表中確認的這些職位的税收利益是根據最大的收益來衡量的,而最大的收益在最終解決後實現的可能性大於50%。未確認的税收優惠數額2019年9月30日曾.$126百萬,與$136百萬2018年12月31日,如果最終得到承認,這將降低我們的實際税率。我們相信,不獲確認的税務優惠大概會減少約一倍,這是合理的。$4百萬在未來12個月內,由於某些法定時效到期。我們將與未確認的税收利益相關的利息費用歸類為其他非營業費用的組成部分,淨額,以及税收處罰作為所得税費用的一部分,在我們的精簡的綜合收入報表中。截至2019年9月30日,我們有$8百萬未確認的税收利益所產生的利息。
2019年6月,Xylem在瑞典的子公司收到了2013課税年度的一項税務評估,涉及對公司間轉讓某些知識產權的税務處理,該轉讓是與我們歐洲企業的重組有關的。評估要求的總額約為$80百萬税收,罰款和利息。2019年7月,Xylem公司向斯德哥爾摩行政法院提出上訴。管理部門與外部法律顧問協商後認為,Xylem將更有可能在擬議的評估中佔上風,並打算通過訴訟大力捍衞我們的立場。目前,我們並沒有記錄到任何與這個不確定的税收狀況有關的未獲確認的税收優惠。
附註7. 每股收益
以下是計算每股基本淨收益和稀釋淨收益時所用股份的對賬情況: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 九個月結束 |
| 九月三十日 | | 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨收入(百萬) | $ | 65 |
| | $ | 130 |
| | $ | 283 |
| | $ | 324 |
|
股份(單位:千): | | | | | | | |
加權平均普通股 | 180,044 |
| | 179,650 |
| | 179,909 |
| | 179,760 |
|
加:參與證券(A) | 28 |
| | 26 |
| | 29 |
| | 28 |
|
加權平均普通股流通股基礎 | 180,072 |
| | 179,676 |
| | 179,938 |
| | 179,788 |
|
加上假定轉換的增量股份:(B) | | | | | | | |
股票期權的稀釋效應 | 790 |
| | 895 |
| | 819 |
| | 903 |
|
限制股和績效股的稀釋效應 | 350 |
| | 519 |
| | 402 |
| | 475 |
|
已發行加權平均普通股 | 181,212 |
| | 181,090 |
| | 181,159 |
| | 181,166 |
|
每股基本收益 | $ | 0.36 |
| | $ | 0.73 |
| | $ | 1.57 |
| | $ | 1.80 |
|
稀釋每股收益 | $ | 0.36 |
| | $ | 0.72 |
| | $ | 1.56 |
| | $ | 1.79 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 九個月結束 |
| 九月三十日 | | 九月三十日 |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
股票期權 | 1,390 |
| | 1,292 |
| | 1,401 |
| | 1,290 |
|
限制性股票單位 | 351 |
| | 334 |
| | 360 |
| | 338 |
|
業績份額單位 | 391 |
| | 415 |
| | 439 |
| | 490 |
|
附註8.盤存
總庫存的組成部分概述如下:
|
| | | | | | | |
(以百萬計) | 九月三十日 2019 | | 十二月三十一日 2018 |
成品 | $ | 231 |
| | $ | 248 |
|
在製品 | 54 |
| | 45 |
|
原料 | 295 |
| | 302 |
|
總庫存 | $ | 580 |
| | $ | 595 |
|
附註9.租賃
正如附註2“最近發佈的會計公告”所述,Xylem公司採用了關於租賃會計的新指南。
租賃安排
我們租賃某些辦公室,製造建築物,運輸設備,機械,電腦和其他設備。我們最重要的租賃負債與房地產租賃有關。這些契約包括續期、終止或購買的選擇,我們已評估這些選擇,以決定我們是否合理地肯定會行使上述任何選項。與合理地肯定要行使的選擇有關的所有期間都已包括在各自租約的租賃期內。
我們已將ROU資產記錄下來,用於合理地肯定會超過12個月的租賃安排。ROU資產代表我們在租賃期限內使用基礎資產的權利,租賃負債代表我們根據租約支付租賃款項的義務。ROU資產和負債是根據租賃期內租賃付款的現值在租賃開始日期確認的。我們的租約內隱含的利率通常是不可確定的,我們在租賃開始之日使用遞增的借款利率來確定租賃付款的淨現值。確定適當的遞增借款利率需要判斷。我們使用我們目前的借款利率,根據地理區域、抵押程度和期限等各種因素,確定每一租約的適當增量借款利率,以使其與租賃標的的期限保持一致。
我們的很多租契都須作出付款調整,以反映價格指數的每年變動,例如消費物價指數。雖然相關租賃負債不因適用價格指數的變化而重新計量,但所需租賃付款的變化被視為可變租賃付款,並在發生這些付款的期間確認。
租賃期為12個月或更短的租約,包括合理肯定要行使的更新期權,也不包括合理肯定行使的購買標的資產的選擇權,也不記錄在資產負債表上。相反,這些租約的租賃付款被確認為在租賃期限內以直線為基礎的租賃成本。
我們選擇了一套切實可行的權宜之計,除其他外,不需要重新評估租賃分類。此外,我們作出了會計政策選擇,在所有我們是承租人的租賃協議中,我們選擇不將非租賃部分與租賃部分分開。
事件期間,我們沒有標識任何事件或條件。三九月期2019年9月30日表示需要重新評估或重估我們現有的租約。期間亦沒有發現任何損傷指標。三九月期2019年9月30日這需要根據ASC 360-10對公司的ROU資產或其他長期資產進行減值測試。
我們的當期租賃負債$60百萬包括在“應計及其他流動負債”及我們的非流動租賃負債內。$184百萬包括在“其他非流動應計負債”內。2019年9月30日。我們的ROU資產餘額包括在“其他非流動資產”中。截至2005年的ROU資產淨值2019年9月30日曾.$247百萬。這些餘額包括與融資租賃有關的非實質性數額。
我們的租賃費用的組成部分如下:
|
| | | | | | | |
| 三個月結束 | | 九個月結束 |
(以百萬計) | 2019年9月30日 | | 2019年9月30日 |
租賃成本 | | | |
成本成本 | $ | 20 |
| | $ | 58 |
|
成本 | 2 |
| | 7 |
|
成本 | 3 |
| | 13 |
|
租賃費用總額 | $ | 25 |
| | $ | 78 |
|
與租賃有關的補充現金流量信息如下:
|
| | | |
| 九個月結束 |
(以百萬計) | 2019年9月30日 |
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金: | |
從經營租賃中獲得的更高成本的營運現金流量 | $ | 54 |
|
| |
以租賃債務換取的使用權資產: | |
(C)副特別業務租賃 | $ | 26 |
|
有關租期及貼現率的資料如下:
|
| |
| 九個月結束 |
| 2019年9月30日 |
加權平均剩餘租約期限(年數) | |
(C)副特別業務租賃 | 6 |
| |
加權平均貼現率 | |
(C)副特別業務租賃 | 2.8% |
截至2019年9月30日,經營租賃負債的到期日如下:
|
| | | |
(以百萬計) | |
2019 | $ | 18 |
|
2020 | 61 |
|
2021 | 46 |
|
2022 | 34 |
|
2023 | 26 |
|
2024 | 20 |
|
此後 | 59 |
|
租金總額 | 264 |
|
減:估算利息 | (21 | ) |
主要用途合計 | $ | 243 |
|
披露與採用新租賃標準之前的期間有關,如我們2018年年度報告所報告和提供的那樣。
截至2018年12月31日,我們有義務在經營租賃下支付最低限度的未來租金,具體如下:
|
| | | |
(以百萬計) | |
2019 | $ | 76 |
|
2020 | 61 |
|
2021 | 43 |
|
2022 | 33 |
|
2023 | 22 |
|
此後 | 64 |
|
租金總額 | 299 |
|
出租人安排
除生產和銷售設備外,我們還將設備出租給客户,作為交換條件。這些安排一般都是短期安排,主要涉及在水基礎設施部門租用水泵和配件。租賃安排一般不為客户提供購買設備的權利,因為木質部的策略是在這些物品的使用壽命內租用這些物品。根據預期的租期,客户可以按每日、每週或每月的費率收費。我們評估這些安排構成ASC 842項下的租約,並已承認它們為經營租約。在安排既包括產品銷售又包括租賃部分的情況下,合同考慮是根據相對獨立的銷售價格分配的。
來自租契安排的收入總額為$65百萬和$188百萬為三九月期2019年9月30日分別。我們的可供出租和相關的累計攤銷的資產總額是$262百萬和$171百萬分別,截至2019年9月30日。這些資產的折舊費用是$7百萬和$21百萬三個月和九個月2019年9月30日分別。
附註10. 商譽和其他無形資產
商譽
年度報告部分商譽賬面價值的變化截至2019年9月30日止的9個月如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 水 基礎設施 | | 應用水 | | 測控解決方案 | | 共計 |
截至2019年1月1日的餘額 | $ | 653 |
| | $ | 516 |
| | $ | 1,807 |
| | $ | 2,976 |
|
2019年的活動 | | | | | | | |
被剝奪/獲得 | — |
| | — |
| | 19 |
| | 19 |
|
減值 | — |
| | — |
| | (148 | ) | | (148 | ) |
外幣及其他 | (9 | ) | | (7 | ) | | (20 | ) | | (36 | ) |
截至2019年9月30日的結餘 | $ | 644 |
| | $ | 509 |
| | $ | 1,658 |
| | $ | 2,811 |
|
在2019年第三季度,該公司記錄了與高級基礎設施分析(AIA)商譽報告部門有關的1.48億美元商譽減值費用。減值是由於預測的未來現金流量向下修正造成的。導致第三季度修正預測的因素包括,與先前的預測相比,業績低於預期,這主要是由於管道機會轉化為收入的速度慢於預期。此外,我們繼續投資於友邦保險平臺在採用曲線之前,這也影響了業務的近期盈利能力。這些因素推動了預測現金流的下降,因此,截至第三季度,友邦保險報告單位的計算公允價值低於其賬面價值。
為確定友邦保險報告單位的公允價值,公司採用了收益法。根據收入辦法,AIA報告單位的公允價值是根據該報告單位預計在其剩餘壽命內產生的現金流量估計數的現值計算的。現金流量預測是根據管理層對收入增長率和營業利潤率的估計,同時考慮到行業和市場情況。貼現率是根據適用於友邦保險報告單位的加權平均資本成本計算的。
其他無形資產
有關我們其他無形資產的資料如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
(以百萬計) | 載運 金額 | | 累積 攤銷 | | 網 無形資產 | | 載運 金額 | | 累積 攤銷 | | 網 無形資產 |
客户與經銷商關係 | $ | 939 |
| | $ | (334 | ) | | $ | 605 |
| | $ | 951 |
| | $ | (286 | ) | | $ | 665 |
|
專有技術和專利 | 203 |
| | (105 | ) | | 98 |
| | 198 |
| | (93 | ) | | 105 |
|
商標 | 147 |
| | (49 | ) | | 98 |
| | 148 |
| | (41 | ) | | 107 |
|
軟件 | 405 |
| | (195 | ) | | 210 |
| | 355 |
| | (164 | ) | | 191 |
|
其他 | 20 |
| | (16 | ) | | 4 |
| | 24 |
| | (19 | ) | | 5 |
|
無限期無形資產 | 165 |
| | — |
| | 165 |
| | 159 |
| | — |
| | 159 |
|
其他無形資產 | $ | 1,879 |
| | $ | (699 | ) | | $ | 1,180 |
| | $ | 1,835 |
| | $ | (603 | ) | | $ | 1,232 |
|
與有限壽命無形資產有關的攤銷費用是$35百萬和$104百萬為三九結束的幾個月2019年9月30日分別$34百萬和$108百萬為三九結束的幾個月2018年9月30日分別。
在2019年第三季度,該公司還評估了友邦保險報告部門的長期資產的賬面金額是否可以根據修訂後的預測現金流收回,因此無法收回。我們的評估導致減值費用$7百萬,主要涉及客户關係、專有技術、軟件和財產、工廠和設備。電荷是計算出來的
採用收入方法,這被認為是公允價值計量的第三級投入,並反映在我們精簡的綜合損益表中的“結構調整和資產減值費用”中。
在2019年第一季度,我們確定,在我們的測控解決方案部門的測試應用程序中,有限生命客户關係的預期用途已經改變。因此我們記錄了$3百萬減值費用。這一費用也是採用收入法計算的,反映在我們精簡的綜合損益表中的“結構調整和資產減值費用”中。
附註11.衍生金融工具
利用衍生工具的風險管理目標
我們面臨着業務運作和經濟條件所帶來的某些風險,我們主要通過管理我們的核心業務活動來管理我們對這些風險的風險敞口。我們的某些外國業務使我們受到外國利率和匯率波動的影響,這些波動可能會影響收入、開支、現金收入、現金支付和股東權益的價值。我們加入衍生金融工具,以保護價值或以業務單位的功能貨幣來確定某些現金流的數額,並減少股東權益的波動。
外匯風險的現金流風險
我們面臨各種外幣相對於功能貨幣的波動。我們使用外幣衍生工具,包括遠期貨幣協議,管理我們面對各種匯率波動的風險。貨幣遠期協議包括為在指定日期交付指定數量的外幣而確定外匯兑換率。
有外匯風險敞口的某些業務單位已指定某些貨幣遠期協議作為預測公司間庫存購買和銷售的現金流量套期保值。我們的主要貨幣敞口涉及歐元、瑞典克朗、英鎊、加元、波蘭茲羅提和澳元。我們有購買名義金額的外匯合同。$117百萬和$506百萬截至2019年9月30日和2018年12月31日分別。截至2019年9月30日,我們最重要的外匯衍生品包括出售美元和購買歐元、購買瑞典克朗和出售歐元、出售英鎊和購買歐元、購買波蘭茲羅提和出售歐元、購買美元和出售加拿大元、以及出售加元和歐元。與這些貨幣衍生工具有關的購買名義金額如下$45百萬, $39百萬, $11百萬, $9百萬, $7百萬和$5百萬分別。截至2018年12月31日,與這些貨幣衍生工具有關的購買名義金額如下:$191百萬, $168百萬, $52百萬, $37百萬, $29百萬和$22百萬分別。
對外業務淨投資套期保值
我們面臨外幣的變化,影響到我們在外國子公司的淨投資。
交叉貨幣互換
從2015年開始,我們開始進行跨貨幣互換,以管理我們對歐元-美元匯率波動的風險敞口。在2019年第二季度,我們進行了更多的跨貨幣互換。指定為淨投資對衝的衍生工具的名義總值為$702百萬和$426百萬截至2019年9月30日和2018年12月31日分別。
外幣計價債務
2016年3月11日,我們發佈了2.250%高級註釋€500百萬本金總額應於2023年3月到期。我們指定了全部未清餘額,或$544百萬和$566百萬截至2019年9月30日和2018年12月31日分別扣除未攤銷的折扣,作為對某些外國子公司的淨投資的套期保值。
下表列出了我們的衍生金融工具對精簡的綜合損益表和綜合收入報表的影響:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 九個月結束 |
| 九月三十日 | | 九月三十日 |
(以百萬計) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
現金流邊緣 | | | | | | | |
外匯合同 | | | | | | | |
保監處(A)確認的(損失)數額 | $ | (5 | ) | | $ | — |
| | $ | (14 | ) | | $ | (9 | ) |
(收益)損失額從保監處改劃為收入(A) | 2 |
| | 1 |
| | 4 |
| | (1 | ) |
從保監處重新分類為收入成本的損失額(A) | 1 |
| | 2 |
| | 3 |
| | 2 |
|
| | | | | | | |
淨投資風險 | | | | | | | |
交叉貨幣互換 | | | | | | | |
保監處確認的損益數額(A) | $ | 31 |
| | $ | (5 | ) | | $ | 30 |
| | $ | 8 |
|
利息費用確認的收入數額 | 4 |
|
| — |
|
| $ | 11 |
|
| $ | — |
|
外幣計價債務 | | | | | | | |
保監處確認的損益數額(A) | $ | 22 |
| | $ | (8 | ) | | $ | 23 |
| | $ | 11 |
|
截至2019年9月30日, $8百萬在現金流量方面的淨虧損中,套期保值預計將在未來12個月重新歸類為盈利。現金流量套期保值的無效部分在精簡的綜合損益表中立即確認為銷售、一般和行政費用,對截至9月30日的三個月和九個月, 2019和2018.
截至2019年9月30日,預計淨投資套期保值的損益不會在其持續時間內被重新歸類為收益。淨投資套期保值並沒有出現任何失效的情況。截至9月30日的三個月和九個月, 2019.
我們的衍生資產和負債的公允價值是使用二級投入定期計量的,並通過考慮各種假設(包括收益率曲線、時間價值和其他計量)的模型來確定。
目前列入套期保值計劃的外匯合約的公允價值如下: |
| | | | | | | |
(以百萬計) | 九月三十日 2019 | | 十二月三十一日 2018 |
指定為套期保值工具的衍生工具 | | | |
資產 | | | |
現金流邊緣 | | | |
其他流動資產 | $ | — |
| | $ | 3 |
|
淨投資風險 | | | |
其他非流動資產 | $ | 7 |
| | $ | — |
|
負債 | | | |
現金流邊緣 | | | |
其他流動負債 | $ | (5 | ) | | $ | (1 | ) |
淨投資風險 | | | |
其他非流動應計負債 | $ | (19 | ) | | $ | (46 | ) |
我們於2023年到期的長期債務的公允價值被指定為淨投資套期保值。$583百萬和$599百萬截至2019年9月30日和2018年12月31日分別。
附註12.應計及其他流動負債
應計負債和其他流動負債總額的構成部分如下: |
| | | | | | | |
(以百萬計) | 九月三十日 2019 | | 十二月三十一日 2018 |
薪酬和其他僱員福利 | $ | 189 |
| | $ | 194 |
|
與客户有關的負債 | 144 |
| | 129 |
|
應計税款 | 69 |
| | 85 |
|
租賃負債 | 60 |
| | — |
|
應計保修費用 | 39 |
| | 44 |
|
其他應計負債 | 133 |
| | 94 |
|
應計負債和其他流動負債共計 | $ | 634 |
| | $ | 546 |
|
附註13.信貸安排和債務
未償債務總額概述如下: |
| | | | | | | |
(以百萬計) | 九月三十日 2019 | | 十二月三十一日 2018 |
4.875%高級債券到期日期2021年(A) | $ | 600 |
| | $ | 600 |
|
2.250%高級債券到期日期2023年(A) | 547 |
| | 570 |
|
3.250%高級債券到期日期2026年(A) | 500 |
| | 500 |
|
4.375%高級債券到期日期2046年(A) | 400 |
| | 400 |
|
商業票據 | 306 |
| | — |
|
定期貸款 | — |
| | 257 |
|
債務發行成本和未攤銷折扣(B) | (17 | ) | | (19 | ) |
債務總額 | 2,336 |
| | 2,308 |
|
減:長期債務的短期借款和當前到期日 | 306 |
| | 257 |
|
長期債務總額 | $ | 2,030 |
| | $ | 2,051 |
|
高級註釋
2011年9月20日,我們發佈了4.875%高級註釋$600百萬應於2021年10月到期的本金總額(“應於2021年到期的高級債券”)2016年3月11日,我們發佈了2.250%高級註釋€500百萬應於2023年3月到期的本金總額(“2023年到期高級債券”)2016年10月11日,我們發佈了3.250%高級註釋$500百萬應於2026年10月到期的本金總額(“到期日期為2026年的高級債券”)和4.375%高級註釋$400百萬應於2046年10月到期的本金總額(“高級債券到期2046年”,連同到期日期2021年的高級債券、到期2023年的高級債券和到期2026年的高級債券,則為“高級債券”)。
“高級註釋”包括限制我們在例外情況下招致留置權擔保的債項、進行買賣及租回交易的能力的契諾,以及就慣常的失責事件作出規定(在某些情況下,須收到失責通知書及/或慣常的寬限期及補救期)。我們可在任何時間贖回高級債券(視情況而定)全部或部分贖回,贖回價格相等於須贖回的高級債券本金,另加整筆溢價。我們亦可贖回某些高級債券。
適用的高級註釋契約中規定的其他情況。
如果發生變更控制觸發事件(如適用的高級票據契約中所定義的),我們將被要求以相當於以下價格的價格購買高級債券101%加上截至回購日的應計利息和未付利息。
到期日期為2021年的高級債券的利息,將於每年四月一日及十月一日支付。到期日期為2023的高級債券的利息將於每年3月11日支付。到期日期為2026年的高級債券及2046年到期的高級債券的利息,由2017年5月1日起,每年5月1日及11月1日起支付。截至2019年9月30日,我們已遵守“高級註釋”的所有公約。
信貸設施
2015 五-年度循環信貸機制
自2015年3月27日起,Xylem公司與N.A.花旗銀行簽訂了為期五年的循環信貸貸款(“2015年信貸貸款”),作為行政代理,並由貸款人組成的銀團。2015年信貸機制提供的本金總額最多可達$600百萬(1)任何時候未償還的信貸(“循環貸款”)的循環展期;(2)面額不超過$100百萬任何時候都很出色。2015年信貸機制提供了最多可達$200百萬的最大合計原則量$800百萬應我們的請求,並經提供這種增加承諾的機構的同意,共計本金。2019年3月5日,Xylem終止了該公司、某些貸款人和作為行政代理的花旗銀行之間的2015年信貸貸款。
2019 五-年度循環信貸機制
2019年3月5日,木質部進入五-年循環信貸貸款(“2019信貸機制”),由N.A.花旗銀行擔任行政代理人,並由放款人組成的銀團。2019年信貸機制提供的本金總額最多可達$800百萬(以美元和歐元為單位),增加額最多可達$200百萬的最大合計本金$1十億應木質部的要求,並經作出此種增加承諾的機構的同意。
2019年信貸機制下的所有貸款的利息可按季度支付,或在適用於該貸款的任何LIBOR或EURIBOR利息期屆滿時支付。借入利息,利率等於,在Xylem選舉時,基準利率或調整後的LIBOR或EURIBOR利率加上適用的保證金。2019年信貸貸款機制包括對基於libor的貸款和基於EURIBOR的貸款實行重置率的習慣規定。2019年信貸機制還包括一個定價網格,根據木質部的信用評級確定適用的保證金,並根據Xylem的年度可持續發展環境、社會和治理評分進一步調整。木質部還將向每個貸款人支付季度費用,因為該貸款人承諾按照我們的信用評級,無論這種承諾是否使用,以及該貸款人在上一季度的信用證風險敞口上所產生的信用狀費用,以Xylem的信用評級為基礎(經環境、社會和治理評分調整)的利率產生貸款。
2019年信貸安排要求Xylem公司保持以最後四個財政季度為基礎的合併總債務與合併EBITDA比率,此外還有一些習慣契約,包括對有擔保債務和附屬公司債務、留置權、出售和回購交易、合併、清算、變現和出售資產的限制。2019年“信貸協議”還包含習慣上的違約事件。最後,Xylem有能力指定可根據2019年信貸貸款機制借款的子公司,但須符合2019年“信貸協議”規定的某些要求和條件。2019年9月30日,2019年信貸貸款沒有提取,我們遵守所有公約。
商業用紙
美元商業票據計劃
我們的美元商業票據項目通常作為短期融資的一種手段。$600百萬最大發行餘額和合並限額$800百萬包括2019年五-年度循環信貸機制。截至2019年9月30日和2018年12月31日,沒有一家公司$600百萬美元商業票據計劃非常出色。我們有能力在未來的一段時間裏繼續在這個計劃下繼續借款。
歐元商業票據計劃
2019年6月3日,Xylem公司與荷蘭國際集團公司(ING Bank N.V.)簽訂了一項歐元商業票據計劃。歐元商業票據計劃提供最多可達€500百萬(約$547百萬可能以多種貨幣計價。最高發行餘額可根據交易商協議增加。截至2019年9月30日, $306百萬該公司的歐元商業票據計劃以加權平均利率計算未兑現(0.20)%。我們有能力在未來的時期繼續在這個計劃下借款。
定期貸款機制
2018年1月26日,該公司的子公司Xylem Europe GmbH(“借款人”)進入了12個月。€225百萬(約$246百萬)定期貸款安排(“定期貸款安排”),利率為0.45%借款人、公司作為母公司擔保人和荷蘭國際集團銀行在定期貸款協議中規定的條款。該公司還於2018年1月26日為荷蘭國際集團銀行簽訂了父母擔保,以確保借款人根據定期貸款協議承擔的所有當前和未來債務。該術語用於為2018年收購純技術有限公司提供部分資金,到期日已延長至2020年2月。截至2019年9月30日和2018年12月31日, $0百萬和$257百萬在這個術語下是未完成的。
附註14.退休後福利計劃
我們的固定福利養卹金計劃的定期福利費用淨額的組成部分如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 九個月結束 |
| 九月三十日 | | 九月三十日 |
(以百萬計) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
國內確定的養卹金計劃: | | | | | | | |
服務成本 | $ | 1 |
| | $ | — |
| | $ | 2 |
| | $ | 2 |
|
利息成本 | 1 |
| | 1 |
| | 3 |
| | 3 |
|
計劃資產預期收益 | (2 | ) | | (2 | ) | | (6 | ) | | (5 | ) |
精算淨損失攤銷 | — |
| | 1 |
| | 1 |
| | 2 |
|
週期淨收益成本 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 2 |
|
國際確定的養卹金計劃: | | | | | | | |
服務成本 | $ | 2 |
| | $ | 3 |
| | $ | 7 |
| | $ | 8 |
|
利息成本 | 4 |
| | 5 |
| | 14 |
| | 15 |
|
計劃資產預期收益 | (4 | ) | | (9 | ) | | (22 | ) | | (28 | ) |
精算淨損失攤銷 | 2 |
| | 2 |
| | 6 |
| | 7 |
|
沉降/縮減 | 8 |
| | — |
| | 8 |
| | 1 |
|
週期淨收益成本 | $ | 12 |
| | $ | 1 |
| | $ | 13 |
| | $ | 3 |
|
定期淨收益總成本 | $ | 12 |
| | $ | 1 |
| | $ | 13 |
| | $ | 5 |
|
合併損益表中的“其他非營業收入,淨額”列示了服務費用構成部分以外的淨定期收益費用。
其他退休僱員福利計劃的定期福利費用淨額總額低於$1百萬對於兩個三九結束的幾個月2019年9月30日的其他綜合收入(“保監處”)$1百萬和$2百萬分別為截至9月30日的三個月和九個月, 2019。其他退休僱員福利計劃的定期福利費用淨額總額低於$1百萬對於兩個三九2018年9月30日止的月份,包括保監處確認的$1百萬和$2百萬分別為截至9月30日的三個月和九個月, 2018.
我們貢獻了$14百萬和$37百萬中的定義福利計劃。截至2019年9月30日止的9個月和2018分別。全權供款$19百萬他們計劃在2018年第三季度向美國提出提高籌資比率和降低監管費用的計劃。額外捐款約在$4百萬和$8百萬的剩餘時間。2019.
該公司已經啟動了在英國全面收購其最大的確定利益計劃的過程。為了準備收購,該計劃的資產在第三季度被轉換成現金、現金等價物或其他流動性很強的資產。此外,該公司還為計劃的延期既得利益參與者完成了一項增強轉讓價值(“ETV”)的工作。ETV向參與者提供了一筆增加的一次性款項,以便將他們的全部養卹金權利從計劃中轉移出去。一次性付款$21百萬已從計劃資產中支付,公司記錄了一項結算費用$8百萬在這個季度。在結算會計之前,該計劃於2019年7月31日重新計量,導致該計劃的預計收益義務增加。$37百萬,計劃資產的增加$26百萬的累計其他綜合收入增加$11百萬。用於重新衡量該計劃的假設與2018年12月31日的方式相同。不過,由於最近投資資產的變動,預期資產回報率由7.25%到0.70%。重估時所使用的貼現率是2.00%,從3.00%2018年12月31日。該公司記錄了遞增的定期淨收益成本$3百萬由於第三季度的重新計量.
附註15.衡平法
下表顯示了九個月終結2019年9月30日: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 共同 股票 | | 超過面值的資本
| | 留用 收益 | | 累計其他 綜合 收入(損失) | | 國庫券 | | 非控股權 | | 共計 |
2019年1月1日結餘 | $ | 2 |
| | $ | 1,950 |
| | $ | 1,639 |
| | $ | (336 | ) | | $ | (487 | ) | | $ | 14 |
| | $ | 2,782 |
|
出售業務 | | | | | | | | | | | (2 | ) | | (2 | ) |
淨收益 | | | | | 79 |
| | | | | | | | 79 |
|
其他綜合收入,淨額 | | | | | | | 20 |
| | | | | | 20 |
|
申報股息(每股0.24美元) | | | | | (44 | ) | | | | | | | | (44 | ) |
股票激勵計劃活動 | | | 12 |
| | | | | | (14 | ) | | | | (2 | ) |
回購普通股 | | | | | | | | | (25 | ) | | | | (25 | ) |
2019年3月31日結餘 | $ | 2 |
| | $ | 1,962 |
| | $ | 1,674 |
| | $ | (316 | ) | | $ | (526 | ) | | $ | 12 |
| | $ | 2,808 |
|
淨收益 | | | | | 139 |
| | | | | | | | 139 |
|
其他綜合損失,淨額 | | | | | | | (11 | ) | | | | | | (11 | ) |
申報股息(每股0.24美元) | | | | | (43 | ) | | | | | | | | (43 | ) |
股票激勵計劃活動 | | | 13 |
| | | | | | — |
| | | | 13 |
|
2019年6月30日結餘 | $ | 2 |
| | $ | 1,975 |
| | $ | 1,770 |
| | $ | (327 | ) | | $ | (526 | ) | | $ | 12 |
| | $ | 2,906 |
|
淨收益 | | | | | 65 |
| | | | | |
| | 65 |
|
其他綜合損失,淨額 | | | | | | | (37 | ) | | | |
| | (37 | ) |
分配給小股東 | | | | | | | | | | | (3 | ) | | (3 | ) |
申報股息(每股0.24美元) | | | | | (44 | ) | | | | | | | | (44 | ) |
股票激勵計劃活動 | | | 8 |
| | | | | | — |
| | | | 8 |
|
2019年9月30日結餘 | $ | 2 |
| | $ | 1,983 |
| | $ | 1,791 |
| | $ | (364 | ) | | $ | (526 | ) | | $ | 9 |
| | $ | 2,895 |
|
下表顯示了九個月終結2018年9月30日: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 共同 股票 | | 超過面值的資本
| | 留用 收益 | | 累計其他 綜合 收入(損失) | | 國庫券 | | 非控股權 | | 共計 |
2018年1月1日結餘 | $ | 2 |
| | $ | 1,912 |
| | $ | 1,227 |
| | $ | (210 | ) | | $ | (428 | ) | | $ | 16 |
| | $ | 2,519 |
|
會計原則變更的累積效應 | | | | | 14 |
| | (17 | ) | | | | | | (3 | ) |
淨收益 | | | | | 79 |
| | | | | | | | 79 |
|
其他綜合收入,淨額 | | | | | | | 20 |
| | | | | | 20 |
|
宣佈的股息(每股0.21美元) | | | | | (38 | ) | | | | | | | | (38 | ) |
股票激勵計劃活動 | | | 13 |
| | | | | | (8 | ) | | | | 5 |
|
回購普通股 | | | | | | | | | (25 | ) | | | | (25 | ) |
2018年3月31日結餘 | $ | 2 |
|
| $ | 1,925 |
|
| $ | 1,282 |
|
| $ | (207 | ) |
| $ | (461 | ) |
| $ | 16 |
|
| $ | 2,557 |
|
淨收益 | | | | | 115 |
| | | | | |
| | 115 |
|
其他綜合損失,淨額 | | | | | | | (87 | ) | | | |
| | (87 | ) |
宣佈的股息(每股0.21美元) | | | | | (38 | ) | | | | | | | | (38 | ) |
股票激勵計劃活動 | | | 7 |
| | | | | | | | | | 7 |
|
回購普通股 | | | | | | | | | (25 | ) | | | | (25 | ) |
2018年6月30日結餘 | $ | 2 |
|
| $ | 1,932 |
|
| $ | 1,359 |
|
| $ | (294 | ) |
| $ | (486 | ) |
| $ | 16 |
|
| $ | 2,529 |
|
淨收益 | | | | | 130 |
| | | | | |
| | 130 |
|
其他綜合收入,淨額 | | | | | | | 1 |
| | | | (2 | ) | | (1 | ) |
宣佈的股息(每股0.21美元) | | | | | (37 | ) | | | | | | | | (37 | ) |
股票激勵計劃活動 | | | 10 |
| | | | | | — |
| | | | 10 |
|
2018年9月30日結餘 | $ | 2 |
|
| $ | 1,942 |
|
| $ | 1,452 |
|
| $ | (293 | ) |
| $ | (486 | ) |
| $ | 14 |
|
| $ | 2,631 |
|
附註16. 股份補償計劃
以股份為基礎的補償費用$7百萬和$23百萬在三九結束的幾個月2019年9月30日分別$7百萬和$23百萬在截至9月30日的三個月和九個月, 2018分別。未確認的與我們的股票期權、限制性股票單位和業績股票單位有關的補償費用是$7百萬, $26百萬和$18百萬分別在2019年9月30日並預計在加權平均期間內被確認為1.9, 2和1.9分別是幾年。行使股票期權所收到的現金數額為$10百萬和$7百萬為九個月結束 2019年9月30日和2018分別。
股票期權補助金
以下是截至2019年9月30日止的9個月:
|
| | | | | | | | | | | | |
| 共享單位 | | 加權 平均 運動 價格/股份 | | 加權準平均值 殘存 契約性 任期(年份) | | 總內在值(以百萬計) |
截至2019年1月1日未繳 | 2,125 |
| | $ | 43.08 |
| | 6.5 | | |
獲批 | 334 |
| | 74.08 |
| | | | |
行使 | (286 | ) | | 35.71 |
| | | | |
被沒收和過期 | (46 | ) | | 67.04 |
| | | | |
截至2019年9月30日未繳 | 2,127 |
| | $ | 48.42 |
| | 6.5 | | $ | 67 |
|
可於2019年9月30日行使的期權 | 1,492 |
| | $ | 39.60 |
| | 5.5 | | $ | 60 |
|
既得和預期將於2019年9月30日歸屬 | 2,067 |
| | $ | 47.71 |
| | 6.4 | | $ | 66 |
|
期間行使的期權的內在價值總額(即股票價格在行使之日超過期權行使價格的數額)。截至2019年9月30日止的9個月曾.$11.9百萬.
股票期權公允價值
每項期權授予的公允價值在授予之日使用二項式格點定價模型估計,該模型包含多個和可變的假設,包括僱員行使模式、股票價格波動和股利變化等假設。以下是加權平均假設2019贈款:
|
| | | | |
波動率 | 24.10 |
| % |
無風險利率 | 2.55 |
| % |
股利收益率 | 1.30 |
| % |
預期任期(以年份為單位) | 5.4 |
| |
加權平均公允價值/份額 | $ | 17.04 |
| |
期望波動率是基於對一組同行公司和木質部的歷史波動率和隱含波動率的加權分析計算的。我們利用歷史數據對評估模型中的期權行使和員工解僱行為進行了估計。為評估目的,分別考慮員工羣體和期權特徵。預期期限是對預計仍未落實的期限的估計。無風險利率是基於在期權授予時有效的美國國債收益率曲線。
限制性股補助金
以下是截至2019年9月30日止的9個月. 受限制股份單位獎勵的公允價值是根據我們普通股在授予之日的收盤價來確定的。
|
| | | | | | |
| 共享單位(單位:千) | | 加權 平均 批地日期 公允價值/股份 |
截至2019年1月1日未繳 | 537 |
| | $ | 59.41 |
|
獲批 | 284 |
| | 74.32 |
|
既得利益 | (247 | ) | | 55.42 |
|
被沒收 | (44 | ) | | 67.59 |
|
截至2019年9月30日未繳 | 530 |
| | $ | 68.50 |
|
ROIC業績分享股贈款
以下是投資資本(“ROIC”)績效股票單位贈款的收益摘要截至2019年9月30日止的9個月。ROIC業績股的公允價值等於授予之日的收盤價。
|
| | | | | | |
| 共享單位(單位:千) | | 加權 平均 批地日期 公允價值/股份 |
截至2019年1月1日未繳 | 274 |
| | $ | 52.11 |
|
獲批 | 77 |
| | 74.07 |
|
已達到的業績條件調整(A) | 74 |
| | 37.86 |
|
既得利益 | (174 | ) | | 37.86 |
|
被沒收 | (17 | ) | | 63.18 |
|
截至2019年9月30日未繳 | 234 |
| | $ | 64.54 |
|
(A)在業績期間結束時,根據最終業績標準成績授予的原始ROIC業績份額單位的數目有所增加。
TSR業績分享股贈款
以下是我們的股東總收益(“TSR”)業績股贈款的摘要截至2019年9月30日止的9個月: |
| | | | | | |
| 共享單位(單位:千) | | 加權 平均 批地日期 公允價值/股份 |
截至2019年1月1日未繳 | 274 |
| | $ | 61.04 |
|
獲批 | 77 |
| | 89.62 |
|
已達到的市場條件調整(A) | 74 |
| | 37.86 |
|
既得利益 | (174 | ) | | 37.86 |
|
被沒收 | (17 | ) | | 63.18 |
|
截至2019年9月30日未繳 | 234 |
| | $ | 75.82 |
|
(A)在TSR業績獎勵期結束時,根據最終市場狀況而授予的原TSR業績份額單位數目有所增加。
採用蒙特卡羅模擬模型,利用預期公司和同行公司股票價格波動、同行之間的相關係數、無風險收益率、預期股利收益率等獎勵設計特徵,利用蒙特卡羅模擬模型計算了TSR績效股票單位的公允價值。以下是加權平均假設2019贈款:
附註17.資本存量
為三九結束的幾個月2019年9月30日該公司回購的普通股不足0.1百萬股份少於$1百萬大約0.5百萬股份$39百萬分別。回購包括董事會批准的股票回購計劃和因受限制的股票單位歸屬而到期的僱員所得税預扣繳義務的回購。每個計劃的回購詳情如下:
在2015年8月24日,我們的董事會授權回購$500百萬沒有到期日的股票。該項目的目標是以有利於股東的方式配置我們的資本,並保持我們對增長的關注。有不在截止的三個月內,根據這一計劃回購股票。2019年9月30日。為九個月結束 2019年9月30日,我們買了大約0.3百萬股份$25百萬。有不在截至2018年9月30日的三個月內,根據這一計劃回購了股票。在最後的九個月裏2018年9月30日,我們買了大約0.7百萬股份$50百萬。有多達.$338百萬在本計劃下仍可購買的股份2019年9月30日.
除上述回購計劃外,我們的回購金額少於0.1百萬股份和大約0.2百萬股份少於$1百萬大約$14百萬為截至9月30日的三個月和九個月, 2019分別與結清因受限制股票單位歸屬而到期的僱員預扣繳義務有關。同樣,我們買的東西比0.1百萬股份和大約0.1百萬股份少於$1百萬大約$8百萬為三九結束的幾個月2018年9月30日分別。
附註18.累計其他綜合損失
下表列出了九個月結束 2019年9月30日: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 外幣換算 | | 退休後福利計劃 | | 衍生工具 | | 共計 |
2019年1月1日結餘 | $ | (121 | ) | | $ | (214 | ) | | $ | (1 | ) | | $ | (336 | ) |
外幣換算調整 | 29 |
| | — |
| | — |
| | 29 |
|
外幣換算調整税 | (4 | ) | | — |
| | — |
| | (4 | ) |
將退休後福利計劃的先前服務費用和精算損失淨額攤銷至其他非營業收入(費用),淨額 | — |
| | 2 |
| | — |
| | 2 |
|
所得税對退休後福利計劃項目攤銷的影響 | — |
| | (1 | ) | | — |
| | (1 | ) |
衍生工具對衝協議的未變現損失 | — |
| | — |
| | (9 | ) | | (9 | ) |
衍生對衝協議未實現損失的所得税利益 | — |
| | — |
| | 1 |
| | 1 |
|
將未變現外匯協定損失重新歸類為收入 | — |
| | — |
| | 1 |
| | 1 |
|
將未變現外匯協定損失重新歸類為收入成本 | — |
| | — |
| | 1 |
| | 1 |
|
2019年3月31日結餘 | $ | (96 | ) | | $ | (213 | ) | | $ | (7 | ) | | $ | (316 | ) |
外幣換算調整 | (18 | ) | | — |
| | — |
| | (18 | ) |
外幣換算調整税 | 3 |
| | — |
| | — |
| | 3 |
|
將退休後福利計劃的先前服務費用和精算損失淨額攤銷至其他非營業收入(費用),淨額 | — |
| | 2 |
| | — |
| | 2 |
|
衍生工具對衝協議的未變現損失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
將未變現外匯協定損失重新歸類為收入 | — |
| | — |
| | 1 |
| | 1 |
|
將未變現外匯協定損失重新歸類為收入成本 | — |
| | — |
| | 1 |
| | 1 |
|
2019年6月30日結餘 | $ | (111 | ) | | $ | (211 | ) | | $ | (5 | ) | | $ | (327 | ) |
外幣換算調整 | (20 | ) | | — |
| | — |
| | (20 | ) |
外幣換算調整税 | (13 | ) | | — |
| | — |
| | (13 | ) |
退休後福利計劃的變化 | — |
| | (11 | ) | | — |
| | (11 | ) |
將退休後福利計劃的先前服務費用和精算損失淨額攤銷至其他非營業收入(費用),淨額 | — |
| | 1 |
| | — |
| | 1 |
|
結算費用轉入其他非營業收入(費用),淨額 | — |
| | 8 |
| | — |
| | 8 |
|
衍生工具對衝協議的未變現損失 | — |
| | — |
| | (5 | ) | | (5 | ) |
將未變現外匯協定損失重新歸類為收入 | — |
| | — |
| | 2 |
| | 2 |
|
將未變現外匯協定損失重新歸類為收入成本 | — |
| | — |
| | 1 |
| | 1 |
|
2019年9月30日結餘 | $ | (144 | ) |
| $ | (213 | ) |
| $ | (7 | ) |
| $ | (364 | ) |
下表列出了九個月結束 2018年9月30日: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 外幣換算 | | 退休後福利計劃 | | 衍生工具 | | 共計 |
2018年1月1日結餘 | $ | (15 | ) | | $ | (198 | ) | | $ | 3 |
| | $ | (210 | ) |
會計原則變更的累積效應 | (11 | ) | | (6 | ) | | — |
| | (17 | ) |
外幣換算調整 | 8 |
| | — |
| | — |
| | 8 |
|
外幣換算調整税 | 11 |
| | — |
| | — |
| | 11 |
|
退休後福利計劃的變化 | — |
| | 1 |
| | — |
| | 1 |
|
將退休後福利計劃的先前服務費用和精算損失淨額攤銷至其他非營業收入(費用),淨額 | — |
| | 2 |
| | — |
| | 2 |
|
所得税對退休後福利計劃項目攤銷的影響 | — |
| | (1 | ) | | — |
| | (1 | ) |
將衍生對衝協議未實現收益重新歸類為收入 | — |
| | — |
| | (1 | ) | | (1 | ) |
2018年3月31日結餘 | $ | (7 | ) | | $ | (202 | ) | | $ | 2 |
| | $ | (207 | ) |
外幣換算調整 | (60 | ) | | — |
| | — |
| | (60 | ) |
外幣換算調整税 | (19 | ) | | — |
| | — |
| | (19 | ) |
將退休後福利計劃的先前服務費用和精算損失淨額攤銷至其他非營業收入(費用),淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
其他非營業收入 | — |
| | 3 |
| | — |
| | 3 |
|
所得税對退休後福利計劃項目攤銷的影響 | — |
| | (1 | ) | | — |
| | (1 | ) |
衍生工具對衝協議的未變現損失 | — |
| | — |
| | (9 | ) | | (9 | ) |
將衍生對衝協議未實現收益重新歸類為收入 | — |
| | — |
| | (1 | ) | | (1 | ) |
2018年6月30日結餘 | $ | (86 | ) |
| $ | (200 | ) |
| $ | (8 | ) |
| $ | (294 | ) |
外幣換算調整 | (7 | ) | | — |
| | — |
| | (7 | ) |
外幣換算調整税 | 3 |
| | — |
| | — |
| | 3 |
|
將退休後福利計劃的先前服務費用和精算損失淨額攤銷至其他非營業收入(費用),淨額 | — |
| | 2 |
| | — |
| | 2 |
|
將外匯協定未實現收益重新歸類為收入 | — |
| | — |
| | 1 |
| | 1 |
|
將外匯協定未實現收益重新歸類為收入成本 | — |
| | — |
| | 2 |
| | 2 |
|
2018年9月30日結餘 | (90 | ) |
| (198 | ) |
| (5 | ) |
| (293 | ) |
附註19. 承付款和意外開支
法律程序
我們不時地參與與我們的業務(或以前擁有的實體的業務運作)相關的法律和監管程序。這些訴訟可就環境問題、税收、知識產權事項、收購或剝離、產品責任和人身傷害索賠、隱私、就業、勞工和養卹金事項、政府合同問題以及商業或合同糾紛尋求補救。
不時會有人對木質部提出索賠,聲稱我們的任何產品因石棉暴露而造成傷害。我們認為,有許多法律上的辯護,為這類主張,並將有力地為自己辯護。根據ITT公司之間的分配協議(現為ITT LLC),
Exelis和Xylem,ITT公司(現ITT LLC)有義務對石棉產品責任事項進行賠償、辯護和使Xylem無害,包括與過去出售ITT遺留產品可能產生的所有未決和未來索賠有關的和解、判決和法律辯護費用。我們相信ITT公司(現ITT有限責任公司)仍然是一個有足夠財政資源來履行其對我們的義務的實體。
請參閲我們精簡的合併財務報表附註6“所得税”,以瞭解有待解決的税務訴訟事項。
雖然不能肯定地預測任何法律事項的最終結果,但根據目前的資料,包括我們對具體索賠的是非曲直的評估,我們認為,任何聲稱或未提出的法律要求或程序,無論是個別的還是合計的,都不可能對我們的業務結果或財務狀況產生重大的不利影響。我們已經估計並累積了$6百萬和$7百萬截至2019年9月30日和2018年12月31日分別適用於這些普通訴訟事項。
賠償
作為我們2011年分拆的一部分,我們的前母公司,ITT公司(現ITTLLC),Exelis公司。對於其他各方根據分配協議承擔或保留的責任以及違反分配協議或相關的SSPIN協議,Xylem將對其他各方進行賠償、辯護並保持無害。前母公司的賠償義務包括所稱和未聲稱的石棉和硅石責任索賠,這些索賠涉及2011年10月31日前製造、修理或銷售的產品中石棉或二氧化硅的存在或據稱存在,但對某些僱員索賠或任何建築或設施的結構或材料除外,但與Xylem建築物或設施有關的僱員索賠除外。與待決和未來石棉索賠有關的賠償不會到期。木質部沒有記錄任何物質方面的責任,我們希望得到前母公司或Exelis公司的賠償。通過“分配協議”,我們不知道有任何索賠或其他情況會引起我們在這種賠償下的實質性付款。2015年5月29日,哈里斯公司。收購Exelis公司,作為Exelis,Harris公司的母公司。負責Exelis在分配協議下的賠償義務。
擔保
在正常經營過程中,根據合同要求或為滿足保險相關要求,我們從第三方金融機構獲得一定的備用信用證、銀行擔保、保函和保險信用證。截至2019年9月30日和2018年12月31日,備用信用證銀行擔保及擔保書的款額如下:$302百萬和$275百萬分別。
環境
在正常的業務過程中,我們要遵守聯邦、州、地方和外國的環境法律法規。我們對各國正在進行的環境調查和補救工作負責,或被指控對此負責。這些場址正處於不同的調查和/或補救階段,在許多這些訴訟中,我們的責任被認為是微不足道的。我們已收到美國環境保護局以及類似的國家和外國環境機構的通知,即以前或目前由木質部擁有和(或)經營或我們根據“分配協定”負責管理的一些地點,以及可能受到或已經受到這些行動影響的其他財產或供水,含有已處置或回收的材料或廢物,需要進行環境調查和/或補救。這些地點包括根據聯邦和州環境法律法規我們被確定為潛在責任方的例子。
環境事項的應計項目是按現場逐個記錄的,如果可能發生了負債,並且可以根據現行法律和現有技術合理估算負債數額。我們在這些環境問題上的應計負債是我們對水、土壤、土壤蒸氣、空氣和建築物等環境媒介的調查和補救以及有關法律費用的最佳估計。每季度審查這些估計數和相關應計項目,並更新這些估計數,以瞭解調查和補救工作的進展情況以及事實和法律情況的變化。這些環境支出的負債按不貼現的方式入賬。我們估計並累積了$3百萬和$4百萬截至2019年9月30日和2018年12月31日分別用於環境問題。
由於各種因素,很難估計調查和補救的最終費用,包括關於特定場址和其他潛在責任方的不完整信息、調查或補救範圍的不確定性以及我們對這些條件的責任份額(如果有的話)、替代補救辦法的選擇以及環境標準和監管要求的變化。我們相信,根據現有的事實和情況,應計總金額是合理的。
保證
我們需要許多產品,其條款差異很大。一般情況下,我們保證產品的缺陷和特定的不性能.下表提供了我們的產品保修權責發生制的變化: |
| | | | | | | |
(以百萬計) | 2019 | | 2018 |
保修應計-1月1日 | $ | 60 |
| | $ | 82 |
|
本期間產品保證的淨費用 | 20 |
| | 16 |
|
理賠保證申索 | (32 | ) | | (33 | ) |
外幣及其他 | (2 | ) | | 1 |
|
保證應計-9月30日 | $ | 46 |
| | $ | 66 |
|
附註20.段信息
我們的業務有三個可報告的部門:水基礎設施,應用水和測量和控制解決方案。在確定應報告的部分時,公司根據其相似的經濟和經營特點彙總運營部門。水基礎設施部門側重於水的運輸和處理,提供一系列產品,包括水泵和廢水泵、處理設備以及控制和系統。“應用水”部分主要服務於水的許多主要用途,重點是住宅、商業和工業市場。該應用水部門的主要產品包括泵,閥門,熱交換器,控制和分配設備。測控解決方案部門的重點是開發先進的技術解決方案,以便智能地使用和節約關鍵的水和能源,以及用於水測試的分析儀器。測控解決方案部門的主要產品包括智能計量、網絡通信、測控技術、關鍵基礎設施技術、軟件和服務,包括基於雲的分析、遠程監測和數據管理、泄漏檢測和壓力監測解決方案和測試設備。
此外,我們的區域銷售地點,主要包括銷售和營銷組織和相關的支持服務,提供產品和服務在我們的報告部門。公司費用和其他費用包括公司辦公室的費用,包括補償、福利、佔用、折舊和其他行政費用,以及與某些事項有關的費用,例如環境事項,這些費用是在公司一級管理的,在評價業績或分配資源時不包括在業務部門內。
每個部分的會計政策與重要會計政策摘要中所述的相同(見2018年度報告)。下表載有每個可報告部分的財務信息: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 九個月結束 |
| 九月三十日 | | 九月三十日 |
(以百萬計) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
收入: | | | | | | | |
水基礎設施 | $ | 531 |
| | $ | 541 |
| | $ | 1,574 |
| | $ | 1,567 |
|
應用水 | 376 |
| | 378 |
| | 1,149 |
| | 1,132 |
|
測控解決方案 | 389 |
| | 368 |
| | 1,155 |
| | 1,122 |
|
共計 | $ | 1,296 |
| | $ | 1,287 |
| | $ | 3,878 |
| | $ | 3,821 |
|
營業收入: | | | | | | | |
水基礎設施 | $ | 97 |
| | $ | 99 |
| | $ | 246 |
| | $ | 240 |
|
應用水 | 61 |
| | 59 |
| | 179 |
| | 170 |
|
測控解決方案 | (136 | ) | | 31 |
| | (94 | ) | | 95 |
|
公司和其他 | (11 | ) | | (13 | ) | | (40 | ) | | (45 | ) |
營業收入總額 | $ | 11 |
| | $ | 176 |
| | $ | 291 |
| | $ | 460 |
|
利息費用 | $ | 16 |
| | 21 |
| | $ | 52 |
| | $ | 63 |
|
其他非經營(費用)收入淨額 | (7 | ) | | 4 |
| | (2 | ) | | 9 |
|
出售業務所得 | — |
| | 2 |
| | 1 |
| | — |
|
税前收入 | $ | (12 | ) | | $ | 161 |
| | $ | 238 |
| | $ | 406 |
|
折舊和攤銷: | | | | | | | |
水基礎設施 | $ | 15 |
| | $ | 17 |
| | $ | 46 |
| | $ | 50 |
|
應用水 | 5 |
| | 5 |
| | 17 |
| | 16 |
|
測控解決方案 | 36 |
| | 34 |
| | 107 |
| | 107 |
|
區域銷售地點(A) | 6 |
| | 5 |
| | 14 |
| | 15 |
|
公司和其他 | 3 |
| | 2 |
| | 8 |
| | 7 |
|
共計 | $ | 65 |
| | $ | 63 |
| | $ | 192 |
| | $ | 195 |
|
資本支出: | | | | | | | |
水基礎設施 | $ | 14 |
| | $ | 20 |
| | $ | 65 |
| | $ | 60 |
|
應用水 | 5 |
| | 5 |
| | 15 |
| | 19 |
|
測控解決方案 | 21 |
| | 26 |
| | 74 |
| | 72 |
|
區域銷售地點(B) | 4 |
| | 3 |
| | 13 |
| | 11 |
|
公司和其他 | 2 |
| | 6 |
| | 8 |
| | 9 |
|
共計 | $ | 46 |
| | $ | 60 |
| | $ | 175 |
| | $ | 171 |
|
下列討論應結合本報告其他地方關於表10-Q(本“報告”)的合併財務報表(包括附註)一併閲讀。除非另有説明或上下文另有要求,“Xylem”、“we”、“us”、“Our”和“Company”指的是Xylem公司。以及它的子公司。
本報告所包含的信息可能構成1995年“私人證券訴訟法案”意義上的“前瞻性陳述”。前瞻性聲明本質上解決了不同程度上不確定的問題.一般來説,“預期”、“估計”、“預期”、“項目”、“打算”、“計劃”、“預測”、“相信”、“目標”、“將”、“可能”、“會”、“應該”和類似的表達方式可以識別前瞻性的陳述。然而,沒有這些詞語或類似的表達並不意味着一項聲明不具有前瞻性。這些前瞻性陳述包括任何非歷史性質的陳述,包括關於公司資本化、公司重組和調整、未來戰略計劃以及其他描述公司業務戰略、前景、目標、計劃、意圖或目標的陳述。所有涉及我們預期或預期將在未來發生的經營或財務業績、事件或發展的報表--包括與訂單、收入、營業利潤率和每股收益增長有關的報表,以及對未來經營業績表示一般看法的報表--都是前瞻性報表。前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素,這些因素可能導致實際結果與這種前瞻性陳述中所表達或暗示的或合理推斷的結果大不相同。
可能導致結果與預期結果大不相同的因素包括:與我們的國際行動有關的總體經濟和商業條件、政治和其他風險,包括軍事行動、經濟制裁或貿易壁壘,包括可能影響客户市場和我們企業的關税和禁運,以及不遵守法律,包括外國腐敗行為法、數據隱私、進出口法和競爭法;在我們報告的積壓中有可能意外取消或推遲客户訂單;我們面臨外匯匯率波動的風險;我們所服務的市場的競爭和定價壓力;住房和相關市場的力量;天氣條件;留住和吸引人才和主要管理人員的能力;我們與渠道夥伴的關係和業績;我們成功識別、完成和整合收購的能力;我們借入或再融資現有負債的能力以及足以滿足我們需要的流動資金供應情況;預期終止libor的不確定性和向任何其他利率基準過渡的不確定性;商譽或無形資產價值的變化;與產品缺陷、產品責任和召回有關的風險;政府或監管機構的索賠或調查;我們信息技術系統的安全違規或其他幹擾;訴訟和或有負債;以及“1A”項下規定的其他因素。危險因素“在截至本年度的10-K表格年報中2018年12月31日 ("2018)以及隨後向證券交易委員會(SEC)提交的文件。
在此作出的所有前瞻性陳述都是基於本報告之日公司目前掌握的信息。公司沒有義務公開更新或修改任何前瞻性報表,無論是由於新的信息、未來事件或其他原因,除非是法律規定的。
我們的季度財政期在週六結束,除了12月31日結束的第四季度外,星期六最接近日曆季度的最後一天。為便於列報,本報告所列報告期間被描述為在日曆季度最後一天結束。
概述
木質部是全球領先的水技術公司。我們設計、製造和服務高度工程化的產品和解決方案,廣泛應用於公用事業、工業、住宅和商業建築服務領域。我們廣泛的解決方案涵蓋了整個水循環的客户需求,從飲用水的提供、計量和使用到廢水的收集、測試和處理,再到水返回環境。我們的產品和服務產品被組織成三個可報告的部門,它們圍繞着它們所提供的關鍵市場應用進行整合:水基礎設施、應用水以及測量和控制解決方案。
| |
• | 水基礎設施為供水基礎設施部門提供水泵系統,從含水層、湖泊、河流和海洋輸送水;通過過濾、紫外線和臭氧系統提供處理,使水適合使用;以及將廢水輸送到處理設施的解決方案,在這些設施中,我們的混頻器、生物處理、監測和控制系統提供主要功能 |
治療過程。我們還提供專業脱水泵及相關設備和服務的銷售和租賃。此外,我們的產品還使用監控、智能和連接技術來遠程監控性能,並使產品能夠自我優化泵的運行,最大限度地提高能源效率,最大限度地減少非計劃的停機時間和客户的維護。在水基礎設施部門,我們直接向客户提供大部分銷售和強大的應用專業知識,而剩餘的數量是通過分銷夥伴提供的。
| |
• | 應用水為使用應用部門提供熱水、通風和空調的水壓提升系統,併為住宅和商業建築服務市場提供消防系統。此外,我們的泵、熱交換器和控制裝置為發電廠和製造設施提供冷卻,為食品和飲料加工提供循環,併為農業灌溉提供促進系統。在應用水務部門,我們通過與我們所服務的市場中許多領先的獨立分銷商建立長期的關係來提供我們大部分的銷售,其餘的直接提供給客户。 |
| |
• | 測控解決方案主要 通過提供通信、智能計量、計量和控制技術以及關鍵基礎設施技術,為公用事業基礎設施解決方案和服務部門服務,使客户能夠更有效地利用其分配網絡,交付、監測和控制水、電和天然氣等關鍵資源。我們還提供了用於測量清潔水、廢水、地表水和沿海環境中水質、流量和水位的分析儀器。此外,我們還提供軟件和服務,包括基於雲的分析、遠程監控和數據管理、泄漏檢測、狀態評估、資產管理和壓力監控解決方案。我們還提供智能照明解決方案,提高社區的效率和公共安全努力。在測控解決方案部門,我們通過與領先的分銷商和專用渠道合作伙伴的長期關係以及根據分銷渠道的區域可用性和產品類型的直接銷售來實現我們的銷售。 |
執行摘要
木質部報告收入第三季度的2019的12.96億美元,增加0.7%相比較12.87億美元報告第三季度的2018。在固定貨幣基礎上,收入增加了3 300萬美元,或2.6%,主要包括有機收入增長3 700萬美元,或2.9%在所有部門以及公用事業、住宅和商業終端市場增長的推動下,工業終端市場略有下降,這一增長被略微抵消。與資產剝離有關的收入減少400萬美元部分抵消了本季度的收入增長。
我們創造了1 100萬美元(差額為0.8%)第三季度的2019,與1.76百萬美元(保證金)13.7%)在2018。營業收入第三季度的2019包括因增加1.54億美元的特別費用而產生的不利影響,其中完全包括非現金減值費用,以及在此期間增加的重組和調整費用1 900萬美元。扣除這些項目的影響,調整後的營業收入為1.96億美元(調整後的保證金)15.1%)期間第三季度的2019相比較$188百萬(調整後的差額)14.6%)在2018。調整後的業務差額增加,主要是由於我們的全球採購和生產力舉措,包括結構調整節餘和價格實現,降低了成本,但成本上漲、質量成本增加、不利組合和戰略投資支出增加,部分抵消了這些削減。
本季度終了的額外財務概要2019年9月30日包括以下內容:
| |
• | 命令13.46億美元...0.7%從…13.56億美元在前一年,上升1.3%在有機的基礎上 |
| |
• | 每股收益$0.36...50%與前一年比較($0.82...6.5%在調整的基礎上) |
| |
• | 經營活動現金流量4.51億美元為截至2019年9月30日止的9個月...16.2%從前一年開始。自由現金流量,不包括與Sensus收購有關的費用2.76億美元與前一年相比,增加了5 800萬美元,因為資本投資支出的增加略微抵消了業務現金流量的增加。 |
主要業績指標和非公認會計原則措施
管理部門審查主要業績指標,包括收入、毛利潤、部分營業收入和利潤率、訂單增長、週轉資金和積壓等。此外,我們認為某些非公認會計原則(或“調整”)措施對管理層和投資者評估我們在所述期間的經營業績是有用的,併為評估我們正在進行的業務、流動性和資產管理提供了一種工具。這些信息可以幫助投資者評估我們的財務業績,並衡量我們是否有能力在相互競爭的戰略備選方案和舉措中籌集資金,包括但不限於股息、收購、股票回購和償還債務。除收入外,Xylem只在非GAAP的基礎上提供指導,因為在預測GAAP收益中包含的某些金額時存在固有的困難,例如離散的税收項目,而沒有不合理的努力。這些調整後的指標與管理層如何看待我們的業務相一致,並用於做出財務、運營和計劃決策。然而,這些指標並不是公認會計原則下財務業績的衡量標準,不應被視為替代收入、營業收入、淨收入、每股收益(基本和稀釋)或根據公認會計原則確定的經營活動淨現金。我們認為以下項目代表非公認會計原則的措施,以及相關的調節項目與最直接可比較的計量,計算和提出按照公認會計原則。非公認會計原則的衡量標準可能無法與其他公司報告的標題相同的衡量標準相比,成為關鍵的業績指標:
| |
• | “有機收入”和“有機訂單”分別定義為收入和訂單,不包括外幣換算波動以及收購和剝離所作貢獻的影響。剝離包括出售我們業務中不符合分類為停止經營的標準的微不足道的部分。由於外幣換算影響而引起的期間 |
| |
• | “常量貨幣”定義為按外幣換算影響調整的財務結果,即使用相同的貨幣換算率換算當期和上期活動所產生的影響。這種方法適用於功能貨幣不是美元的國家。 |
| |
• | “調整後淨收入”和“調整每股收益”,分別定義為淨收益和每股收益,經調整後,可酌情排除出售企業和與税務有關的特殊項目的重組和調整費用、特別費用、損益。調整後的淨收入核對如下。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 九個月結束 |
| 九月三十日 | | 九月三十日 |
(單位:百萬,但每股數據除外) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨收入及每股收益 | $ | 65 |
| | $ | 0.36 |
| | $ | 130 |
| | $ | 0.72 |
| | $ | 283 |
| | $ | 1.56 |
| | $ | 324 |
| | $ | 1.79 |
|
重組和調整,2019年扣除9美元和17美元,2018年3美元和10美元 | 21 |
| | 0.11 |
| | 8 |
| | 0.04 |
| | 54 |
| | 0.3 |
| | 27 |
| | 0.15 |
|
特別費用,2019年扣除2美元和2美元,2018年扣除0美元和1美元 | 164 |
| | 0.91 |
| | 1 |
| | 0.01 |
| | 168 |
| | 0.93 |
| | 7 |
| | 0.04 |
|
與税務有關的特別項目 | (101 | ) | | (0.56 | ) | | 2 |
| | 0.01 |
| | (118 | ) | | (0.65 | ) | | 5 |
| | 0.02 |
|
(收益)業務銷售虧損,2019年扣除0美元税額,2018年税額為0美元 | — |
| | — |
| | (2 | ) | | (0.01 | ) | | (1 | ) | | (0.01 | ) | | — |
| | — |
|
調整後淨收入及調整後每股收益 | $ | 149 |
| | $ | 0.82 |
| | $ | 139 |
| | $ | 0.77 |
| | $ | 386 |
| | $ | 2.13 |
| | $ | 363 |
| | $ | 2.00 |
|
| |
• | “調整後的業務費用”定義為調整後的業務費用,不包括重組和調整費用和特別費用。 |
| |
• | “調整後營業收入”定義為營業收入,經調整後不包括重組和調整費用和特別費用,“調整經營利潤率”定義為調整後營業收入除以總收入。 |
| |
• | “調整成本”定義為不包括在重組成本中的費用,這些費用是作為調整我們業務的行動的一部分而發生的,包括專業費用、離職費、搬遷、旅行、設施設置和其他費用。 |
| |
• | “Sensus收購相關成本”定義為公司與收購Sensus相關的成本,在營業收入範圍內報告。這些費用包括整合費用、購置費用、與確認採購會計中記錄的積壓無形資產攤銷有關的費用。 |
| |
• | “特殊費用”定義為公司發生的費用,如收購和整合相關費用不包括在“Sensus收購相關費用”、非現金減值費用和其他特殊非經營項目,如養卹金調整。 |
| |
• | “與税收有關的特殊項目”定義為税目,如納税申報表與税額調整、税務考試影響、税法變化影響、現金返還的重大準備金、超額税收損益和其他離散税收調整。 |
| |
• | “自由現金流量”定義為現金流量表中報告的來自業務活動的現金淨額,減去資本支出,以及對管理層認為與我們目前的業務和業績無關的其他影響當前結果的重大項目的調整。我們對“自由現金流”的定義並不考慮某些非自由支配的現金支付,例如債務。下表對自由現金流量進行了核對。 |
|
| | | | | | | |
| 九個月結束 |
| 九月三十日 |
(以百萬計) | 2019 | | 2018 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 451 |
| | $ | 388 |
|
資本支出 | (175 | ) | | (171 | ) |
自由現金流 | $ | 276 |
| | $ | 217 |
|
為Sensus購置相關費用支付的現金 | $ | — |
| | $ | (1 | ) |
自由現金流,不包括Sensus收購相關費用 | $ | 276 |
| | $ | 218 |
|
| |
• | “EBITDA”定義為息税前收益、税前折舊和攤銷費用,“調整後的EBITDA”反映了對EBITDA的調整,以排除基於股票的補償、重組和調整成本、特殊費用以及企業出售中的損益。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 九個月結束 |
| 九月三十日 | | 九月三十日 |
(以百萬計) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨收益 | $ | 65 |
| | $ | 130 |
| | $ | 283 |
| | $ | 324 |
|
所得税(福利)費用 | (77 | ) | | 31 |
| | (45 | ) | | 82 |
|
利息費用(收入),淨額 | 14 |
| | 20 |
| | 49 |
| | 60 |
|
折舊 | 30 |
| | 29 |
| | 88 |
| | 87 |
|
攤銷 | 35 |
| | 34 |
| | 104 |
| | 108 |
|
EBITDA | $ | 67 |
| | $ | 244 |
| | $ | 479 |
| | $ | 661 |
|
股份補償 | $ | 7 |
| | $ | 7 |
| | 23 |
| | 23 |
|
重組和調整 | 30 |
| | 11 |
| | 71 |
| | 36 |
|
特別收費 | 166 |
| | 1 |
| | 170 |
| | 8 |
|
(收益)出售業務的損失 | — |
| | (2 | ) | | (1 | ) | | — |
|
調整後的EBITDA | $ | 270 |
| | $ | 261 |
| | $ | 742 |
| | $ | 728 |
|
2019展望
我們預計總收入增長約1%2019,預計有機收入增長將在3%至4%之間。以下是我們對終端市場有機收入前景的總結。
| |
• | 在美國和新興市場(拉丁美洲除外)的強勁推動下,公用事業在第三季度有機地增長了約6%,但加拿大的疲軟部分抵消了這一增長。為2019我們預計有機增長將在中等個位數(相對於中至高個位數)的推動下,由美國的健康用水和廢水支出以及智能儀表和基礎設施分析的增長機會驅動。我們還預計,中國和印度將繼續保持對新興市場健康基礎設施投資的關注,但歐洲的情況將低於預期。 |
| |
• | 在美國和亞太地區的實力推動下,第三季度工業增長了約2%。為2019我們預計,隨着2018年石油和天然氣市場開始下跌,北美的工業環境比預期的温和,推動經濟增長從一位數到一位數的平穩增長(相對於低個位數)。我們預計,美國以外的市場情況喜憂參半,澳大利亞和印度的表現強勁,但中國的增長放緩以及歐洲和拉丁美洲的情況比預期的要温和。 |
| |
• | 在商業市場,有機增長在第三季度約為6%。 新興市場和北美的強勢,部分被西歐的疲軟所抵消。為2019我們預計有機增長將在低至中個位數區間(相對於中個位數),因為在兩年的強勁表現之後,整體市場將開始放緩。有機增長將受到美國持續強勁(下半年有所放緩)和新興市場(在中國和印度建設市場舉措的帶動下)的推動,並被歐洲的疲軟所抵消。 |
| |
• | 在住宅市場,在美國和亞太地區的強勁推動下,第三季度的有機增長約為3%,部分被西歐、中東和非洲的疲軟所抵消。為2019我們預計,隨着住房市場開始企穩,美國置換市場的持續競爭將主要推動經濟從零到低的個位數增長。我們還預計,中國和其他亞太國家在第二次供水方面的增長機會不大,但由於歐洲經濟狀況弱於預期而表現疲軟,抵消了這一增長機會。 |
我們將繼續戰略性地實施重組和調整行動,主要是重新定位我們的歐洲和北美業務,以優化我們的成本結構,提高我們的運營效率和效益。期間2019我們預計在重組和調整費用方面將承擔7 500萬美元至8 500萬美元。我們預計將實現大約700萬美元的增量淨節餘2019發起的行動2018,以及我們額外的1600萬美元的淨節餘2019行為。
我們計劃繼續採取行動,集中精力2019在行動方面,我們可以在我們的最高戰略優先事項上取得進展。加速盈利增長的優先事項包括我們通過創建新的英才中心、簡化產品開發和戰略收購的方式,推動商業卓越、新興市場增長以及加強創新和技術的舉措。推動持續改進的優先事項是,我們將繼續努力,通過消除浪費和提高效率,創造新的機會,通過消除浪費和提高效率,來創造新的機會,通過擴大和進一步深化我們的人才庫來實現這一目標。我們計劃繼續以聰明、有紀律的方式配置資金,以開發和獲取解決方案,以應對客户的挑戰。最後,我們繼續致力於改善現金表現,並創造資金回報我們的股東。
業務結果 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 九個月結束 |
| 九月三十日 | | 九月三十日 |
(以百萬計) | 2019 | | 2018 | | 變化 | | 2019 | | 2018 | | 變化 |
收入 | $ | 1,296 |
| | $ | 1,287 |
| | 0.7 |
| % | | $ | 3,878 |
| | $ | 3,821 |
| | 1.5 |
| % |
毛利 | 509 |
| | 505 |
| | 0.8 |
| % | | 1,509 |
| | 1,484 |
| | 1.7 |
| % |
毛利率 | 39.3 | % | | 39.2 | % | | 10 |
| BP法 | | 38.9 | % | | 38.8 | % | | 10 |
| BP法 |
業務費用共計 | 498 |
| | 329 |
| | 51.4 |
| % | | 1,218 |
| | 1,024 |
| | 18.9 |
| % |
費用與收入比率 | 38.4 | % | | 25.6 | % | | 1,280 |
| BP法 | | 31.4 | % | | 26.8 | % | | 460 |
| BP法 |
重組和調整費用 | 30 |
| | 11 |
| | 172.7 |
| % | | 71 |
| | 37 |
| | 91.9 |
| % |
特別收費 | 155 |
| | 1 |
| | NM |
| | | 159 |
| | 8 |
| | NM |
| |
調整後的業務費用 | 313 |
| | 317 |
| | (1.3 | ) | % | | 988 |
| | 979 |
| | 0.9 |
| % |
調整後的業務費用與收入比率 | 24.2 | % | | 24.6 | % | | (40 | ) | BP | | 25.5 | % | | 25.6 | % | | (10 | ) | BP |
營業收入 | 11 |
| | 176 |
| | (93.8 | ) | % | | 291 |
| | 460 |
| | (36.7 | ) | % |
營運保證金 | 0.8 | % | | 13.7 | % | | (1,290 | ) | BP法 | | 7.5 | % | | 12.0 | % | | (450 | ) | BP法 |
利息和其他非營業費用,淨額 | 23 |
| | 17 |
| | 35.3 |
| % | | 54 |
| | 54 |
| | — |
| % |
出售業務所得(虧損) | — |
| | 2 |
| | NM |
| | | 1 |
| | — |
| | NM |
| |
所得税(福利)費用 | (77 | ) | | 31 |
| | (348.4 | ) | % | | (45 | ) | | 82 |
| | (154.9 | ) | % |
税率 | 623.6 | % | | 19.0 | % | | NM |
| | | (18.9 | )% | | 20.1 | % | | (3,900 | ) | BP |
淨收益 | $ | 65 |
| | $ | 130 |
| | (50.0 | ) | % | | $ | 283 |
| | $ | 324 |
| | (12.7 | ) | % |
NM-沒有意義的改變
收入
期間產生的收入截至9月30日的三個月和九個月, 2019曾.12.96億美元和38.78億美元的增加900萬美元,或0.7%,和5 700萬美元,或1.5%分別與前一年同期相比。在固定貨幣的基礎上,收入增長。2.6%和4.3%為截至9月30日的三個月和九個月, 2019。按固定貨幣計算的增長主要包括3 700萬美元,或2.9%,以及1.82億美元,分別為4.8%,反映出美國和我們所有新興市場地區有機收入的強勁增長,但拉丁美洲除外,那裏的有機收入有所下降。與資產剝離有關的收入減少400萬美元在第三季度的2019以及與收購和資產剝離有關的收入淨減少1 800萬美元在最後的九個月裏2019年9月30日.
下表顯示了有機增長、最近的收購和剝離以及外幣兑換對收入的影響。截至9月30日的三個月和九個月, 2019: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 水基礎設施 | | 應用水 | | 測控解決方案 | | 木質部 |
(以百萬計) | $Change | %變化 | | $Change | %變化 | | $Change | %變化 | | $Change | %變化 |
2018年收入 | $ | 541 |
| | | $ | 378 |
| | | $ | 368 |
| | | $ | 1,287 |
| |
有機生長 | 3 |
| 0.6 | % | | 4 |
| 1.1 | % | | 30 |
| 8.2 | % | | 37 |
| 2.9 | % |
收購/剝離 | — |
| — | % | | — |
| — | % | | (4 | ) | (1.1 | )% | | (4 | ) | (0.3 | )% |
恆定貨幣 | 3 |
| 0.6 | % | | 4 |
| 1.1 | % | | 26 |
| 7.1 | % | | 33 |
| 2.6 | % |
外幣換算(A) | (13 | ) | (2.4 | )% | | (6 | ) | (1.6 | )% | | (5 | ) | (1.4 | )% | | (24 | ) | (1.9 | )% |
收入變動總額 | (10 | ) | (1.8 | )% | | (2 | ) | (0.5 | )% | | 21 |
| 5.7 | % | | 9 |
| 0.7 | % |
2019年收入 | $ | 531 |
| | | $ | 376 |
| | | $ | 389 |
| | | $ | 1,296 |
| |
| |
(a) | 由於各種貨幣對美元的貶值,影響了本季度的外幣兑換,其中最大的是歐元、英鎊、人民幣、澳元和瑞典克朗。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 水基礎設施 | | 應用水 | | 測控解決方案 | | 木質部 |
| $Change | %變化 | | $Change | %變化 | | $Change | %變化 | | $Change | %變化 |
2018年收入 | $ | 1,567 |
| | | $ | 1,132 |
| | | $ | 1,122 |
| | | $ | 3,821 |
| |
有機生長 | 66 |
| 4.2 | % | | 43 |
| 3.8 | % | | 73 |
| 6.5 | % | | 182 |
| 4.8 | % |
收購/剝離 | — |
| — | % | | — |
| — | % | | (18 | ) | (1.6 | )% | | (18 | ) | (0.5 | )% |
恆定貨幣 | 66 |
| 4.2 | % | | 43 |
| 3.8 | % | | 55 |
| 4.9 | % | | 164 |
| 4.3 | % |
外幣換算(A) | (59 | ) | (3.8 | )% | | (26 | ) | (2.3 | )% | | (22 | ) | (2.0 | )% | | (107 | ) | (2.8 | )% |
收入變動總額 | 7 |
| 0.4 | % | | 17 |
| 1.5 | % | | 33 |
| 2.9 | % | | 57 |
| 1.5 | % |
2019年收入 | $ | 1,574 |
| | | $ | 1,149 |
| | | $ | 1,155 |
| | | $ | 3,878 |
| |
| |
(a) | 由於各種貨幣對美元貶值,其中歐元、英鎊、人民幣、瑞典克朗和澳元對本年度的外幣換算影響最大。 |
水基礎設施
水基礎設施收入減少1 000萬美元,或1.8%,為了第三季度的2019 (0.6%(按不變貨幣計算)2018。收入增長受到負面影響1 300萬美元的變化,而不變貨幣的變化完全來自於人民幣的有機增長。300萬美元。本季度的有機增長是由公用事業終端市場的強勢推動的,特別是在美國,我們從健康的訂單接收和強勁的市場條件中受益,在西歐則得益於強勁的客户贏得和項目執行。公用事業終端市場的有機增長被工業終端市場的疲軟部分抵消,特別是在北美,該季度脱水運輸應用的下降僅被亞太地區的增長部分抵消。價格實現也促進了本季度兩個終端市場的有機增長。
從應用的角度來看,有機收入的增長第三季度主要是由於我們在美國和西歐的治療應用的增長,在那裏我們受益於這些地區強有力的項目執行和健康的訂單接收。這一增長被新興市場的下降部分抵消,主要原因是前一年大量中東項目交付量減少。由於歐洲和新興市場部署的項目收入增加,運輸應用的有機收入與前一年相比保持相對持平,但被北美脱水應用中的疲軟市場條件所抵消。
為九個月結束 2019年9月30日,收入增加700萬美元,或0.4% (4.2%(按不變貨幣計算)與2018。收入增長受到負面影響5 900萬美元的變化,而不變貨幣的變化完全來自於人民幣的有機增長。6 600萬美元.
有機生長九個月這一時期主要是由公用事業終端市場的強勢驅動的,特別是在美國,我們從健康的訂單接收和所有應用的強大市場條件中受益。在此期間,公用事業終端市場在西歐和亞太地區的增長也受到項目部署的強勁推動。有機生長九個月這一時期還受到工業終端市場強勁的推動,特別是今年上半年亞太地區和美國,我們受益於健康的訂單接收和強勁的礦業市場。由於前一年項目部署的時間安排,西歐的下降部分抵消了工業終端市場的有機增長。兩個終端市場的有機增長也受益於逐年實現的價格。
從應用的角度來看,有機收入的增長截至2019年9月30日止的9個月主要由我們的運輸應用程序驅動。運輸應用在美國和新興市場的項目交付和價格實現推動下實現了強勁的有機收入增長。今年上半年,由於美國和澳大利亞的建築業和礦業實力強勁,全球脱水租賃業的交通運輸也出現了強勁的有機增長。我們的治療應用的有機收入也促進了該部門的增長,在美國和亞太地區的項目交付,在那裏我們受益於健康的訂單接收進入一年。這一有機增長被中東、歐洲和拉丁美洲的下降部分抵消,主要原因是前一年在這些區域大量交付的處理項目。
應用水
用水收入減少200萬美元,或0.5%,為了第三季度的2019 (1.1%(按不變貨幣計算)與前一年相比有所增加。收入受到不利影響600萬美元本季度外幣折算。以固定貨幣計算的收入增長包括400萬美元,或1.1%這是由所有終端市場的適度走強所驅動的。從應用的角度來看,有機收入的增長第三季度在美國住宅市場的建築服務應用和中國強勁的第二供水業務的帶動下,西歐在本季度的下降抵消了這一趨勢。工業用水應用收入在有機基礎上略有增長,主要是受歐洲市場增長的推動,而商業市場的建築服務應用在本季度貢獻了適度的有機增長。價格的實現也促進了該部門在本季度內的有機增長。
為截至2019年9月30日止的9個月,收入增加1 700萬美元,或1.5% (3.8%(按不變貨幣計算)與前一年期間相比增加。收入受到不利影響2 600萬美元這一時期的外幣換算。以固定貨幣計算的收入增長包括4 300萬美元,或3.8%這主要是由商業終端市場的強勢以及工業和住宅終端市場的增長推動的。從應用的角度來看,有機收入的增長九個月這一時期的主導因素是商業建築服務應用的增長,主要是在中東和非洲新興市場的市場擴張、美國強勁的價格實現和健康的行業需求以及中國的產品本地化。工業用水的收入也在有機地增長,主要是由於西歐市場的增長,加上由於地緣政治的考慮而訂購的客户,以及美國的實力。住宅建築服務的有機增長主要來自美國的市場增長和中國強勁的第二供水業務,而在此期間西歐和中東的下降部分抵消了這一增長。該部門內的有機增長也受益於年復一年的價格實現。
測控解決方案
測控解決方案收入增加2 100萬美元,或5.7%,為了第三季度的2019 (7.1%(按不變貨幣計算)與前一年相比。收入受到不利影響500萬美元本季度外幣折算。固定貨幣收入增長由有機收入增長構成3 000萬美元,或8.2%,這部分被400萬美元剝離活動。本季度的有機收入增長是由公用事業終端市場的強勁推動,主要是在美國、中東和西歐。從應用的角度來看,水應用的有機收入為該部門提供了非常強勁的有機增長,本季度在中東、美國和西歐部署了大量項目。美國的能源應用也促進了本季度的有機增長,主要原因是天然氣項目的部署,這大大抵消了前一年大規模電力項目部署的不足。本季度,測試應用程序的有機收入略有增長,而軟件即服務(“SaaS”)和其他應用程序與前一年相比保持相對持平。
為截至2019年9月30日止的9個月,收入增加3 300萬美元,或2.9%, (4.9%(按不變貨幣計算)與前一年相比。收入受到不利影響2 200萬美元期間的外幣換算九個月期間。固定貨幣收入增長由有機收入增長構成7 300萬美元,或6.5%,部分抵消1 800萬美元與淨收購和資產剝離活動相關的收入減少。這一時期的有機收入增長主要是由公用事業終端市場的強勁推動,主要是在美國、中東和印度,但英國和加拿大的下降部分抵消了這一增長。從應用的角度來看,水應用的有機收入佔該部分有機增長的大部分,在此期間在美國、中東、西歐和印度部署了項目。水應用方面的強勁有機增長被SaaS和其他應用程序略有下降所部分抵消,主要原因是前一年聯合王國大規模軟件銷售的時間安排。能源應用仍然相對持平,因為在此期間美國天然氣項目的部署被前一年大規模電力項目部署的時間所抵消。與前一年相比,該試驗應用程序有較小的有機增長。
訂單/積壓
期間收到的命令第三季度的2019都是13.46億美元,減少1 000萬美元,或0.7%,比上一年(1.0%按不變貨幣計算)。期間收到的命令截至2019年9月30日止的9個月都是40.53億美元,輕微的死亡100萬美元比上一年(2.8%按不變貨幣計算)。訂單增長受到負面影響2 400萬美元和1.13億美元的外幣換算三九結束的幾個月2019年9月30日分別。不變貨幣下的訂單增長主要包括以下幾個方面的有機有序增長:1.3%和3.1%為三九結束的幾個月2019年9月30日分別。與資產剝離有關的命令400萬美元減少訂單增長第三季度的2019的淨收購和剝離活動1 300萬美元減少訂單增長九個月結束 2019年9月30日.
下表顯示了有機增長、最近的收購和剝離以及外幣兑換對訂單的影響。截至9月30日的三個月和九個月, 2019: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 水基礎設施 | | 應用水 | | 測控解決方案 | | 木質部 |
(以百萬計) | 美元兑換 | %變化 | | 美元兑換 | %變化 | | 美元兑換 | %變化 | | 美元兑換 | %變化 |
2018年訂單 | $ | 537 |
| | | $ | 377 |
| | | $ | 442 |
| | | $ | 1,356 |
| |
有機生長 | 62 |
| 11.5 | % | | 5 |
| 1.3 | % | | (49 | ) | (11.1 | )% | | 18 |
| 1.3 | % |
購置/(剝離) | — |
| — | % | | — |
| — | % | | (4 | ) | (0.9 | )% | | (4 | ) | (0.3 | )% |
恆定貨幣 | 62 |
| 11.5 | % | | 5 |
| 1.3 | % | | (53 | ) | (12.0 | )% | | 14 |
| 1.0 | % |
外幣換算(A) | (13 | ) | (2.4 | )% | | (6 | ) | (1.6 | )% | | (5 | ) | (1.1 | )% | | (24 | ) | (1.8 | )% |
訂單變動共計 | 49 |
| 9.1 | % | | (1 | ) | (0.3 | )% | | (58 | ) | (13.1 | )% | | (10 | ) | (0.7 | )% |
2019年訂單 | $ | 586 |
| | | $ | 376 |
| | | $ | 384 |
| | | $ | 1,346 |
| |
| |
(a) | 由於各種貨幣對美元的貶值,影響了本季度的外幣兑換,其中最大的是歐元、英鎊、人民幣、澳元和瑞典克朗。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 水基礎設施 | | 應用水 | | 測控解決方案 | | 木質部 |
(以百萬計) | 美元兑換 | %變化 | | 美元兑換 | %變化 | | 美元兑換 | %變化 | | 美元兑換 | %變化 |
2018年訂單 | $ | 1,671 |
| | | $ | 1,162 |
| | | $ | 1,221 |
| | | $ | 4,054 |
| |
有機生長 | 97 |
| 5.8 | % | | 33 |
| 2.8 | % | | (5 | ) | (0.4 | )% | | 125 |
| 3.1 | % |
購置/(剝離) | — |
| — | % | | — |
| — | % | | (13 | ) | (1.1 | )% | | (13 | ) | (0.3 | )% |
恆定貨幣 | 97 |
| 5.8 | % | | 33 |
| 2.8 | % | | (18 | ) | (1.5 | )% | | 112 |
| 2.8 | % |
外幣換算(A) | (64 | ) | (3.8 | )% | | (26 | ) | (2.2 | )% | | (23 | ) | (1.9 | )% | | (113 | ) | (2.8 | )% |
訂單變動共計 | 33 |
| 2.0 | % | | 7 |
| 0.6 | % | | (41 | ) | (3.4 | )% | | (1 | ) | — | % |
2019年訂單 | $ | 1,704 |
| | | $ | 1,169 |
| | | $ | 1,180 |
| | | $ | 4,053 |
| |
| |
(b) | 由於各種貨幣對美元貶值,其中歐元、英鎊、人民幣、瑞典克朗和澳元對本年度的外幣換算影響最大。 |
水基礎設施
水基礎設施部門訂單增加4 900萬美元,或9.1%,到5.86億美元 (11.5%(按不變貨幣計算)第三季度與前一年相比。該部分的訂單增長受到以下因素的負面影響1 300萬美元外幣換算。以固定貨幣為基礎的訂單增長是由運輸應用中的有機訂單增長驅動的。運輸有機訂單的增長主要是由本季度在印度獲得的大型智能城市項目訂單以及北美和整個歐洲強勁的水泵訂單所推動的,歐洲的脱水運輸應用部分抵消了這一增長。處理應用的有機訂單在本季度略有增加,主要原因是中國和北美的訂單接收量,這部分被大洋洲和歐洲本季度訂單減少所抵消。
為截至2019年9月30日止的9個月,訂單增加了3300萬美元,或2.0%,到17.04億美元 (5.8%(按不變貨幣計算)與上一年同期相比增加。該部分的訂單增長受到以下因素的負面影響6 400萬美元外幣換算。以固定貨幣為基礎的訂單增長是由運輸應用中的有機訂單增長驅動的。運輸有機訂單的增長主要是由本季度在印度獲得的大型智能城市項目訂單以及歐洲、北美和中國強勁的市場條件以及一些價格實現所驅動的。在本報告所述期間,處理應用的有機訂單減少,主要原因是北美和新興市場的項目時間安排,原因是前一年的項目訂單數量很大。
應用水
應用水段訂單減少100萬美元,或0.3%,到3.76億美元 (1.3%(按不變貨幣計算)第三季度的2019與前一年相比。本季度訂單增長受到負面影響600萬美元外幣換算。按固定貨幣計算的訂單增加主要是由於本季度北美商業訂單的大量增加所致。
為九個月結束 2019年9月30日,訂單增加700萬美元,或0.6%,到11.69億美元 (2.8%(按不變貨幣計算)與上一年同期相比增加。這一時期的訂單增長受到以下因素的負面影響2 600萬美元外幣換算。以固定貨幣為基礎的訂單增加是由於美國和中國在所有應用程序中都收到了大量訂單,而中東訂單的減少部分抵消了訂單的增加。
測控解決方案
測控解決方案分段訂單減少5 800萬美元,或13.1%,到3.84億美元 (12.0%(按不變貨幣計算)第三季度的2019與2018年第三季度相比,2018年第三季度訂單增長超過30%。本季度的訂單接收量受到以下因素的負面影響:500萬美元外幣換算。按固定貨幣計算的訂單減少是由以下因素推動的:4 900萬美元,或11.1%,和400萬美元剝離活動。本季度有機訂單減少的一半以上是由能源應用驅動的,在前一年有幾個重要的天然氣和電力部署訂單沒有重複。第三季度,有機訂單減少幅度較小,因為前一年大型項目的增多,再加上北美市場環境的一些疲軟,在很大程度上被友邦銀行平臺內訂單的大幅增長所抵消。SaaS和其他公司在本季度經歷了温和的有機增長,這是受北美訂單實力的推動。受項目時間安排和歐洲市場疲軟的影響,測試應用程序的有機訂單在本季度有所下降。
為截至2019年9月30日止的9個月,訂單減少4 100萬美元,或3.4%,到11.8億美元 (1.5%(按不變貨幣計算)與前一年同期相比減少。在此期間的訂單接收受到以下因素的負面影響:2 300萬美元外幣換算。按固定貨幣計算的訂單減少是由以下因素推動的:500萬美元,或0.4%,和1 300萬美元在此期間的淨收購和剝離活動。有機訂單在九個月內下跌,是受影響第三季的類似因素所致。
積壓
積壓包括手頭訂單以及期末的合同客户協議。交貨時間表因客户的不同而不同。由於合同的長期性質,每年或多年的合同將由客户重新安排和取消。因此,由於合同調整、外幣波動等因素,開始總積壓,加上訂單減去收入,將不等於結束總積壓。通常,大型項目需要更長的領先生產週期,部署計劃和延遲可能會不時發生。積壓總數18.68億美元在…2019年9月30日,增加1.26億美元或7.2%,與2018年9月30日積壓$1,742百萬,而且增加了1.79億美元或10.6%,與2018年12月31日積壓16.89億美元。我們預計大約40%的積壓2019年9月30日的剩餘部分將被確認為收入。2019.
毛利率
毛利率佔收入的百分比增加10個基點39.3%和38.9%分別為截至9月30日的三個月和九個月, 2019相比較39.2%和38.8%分別用於比較2018月經。這三個月和九個月期間的毛利率略有增加,主要原因是全球採購和提高生產力舉措以及實現價格的費用減少,而成本通貨膨脹、不利的組合和較低的間接費用吸收額部分抵消了這些因素。
營業費用
下表列出了截至9月30日的三個月和九個月, 2019和2018: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 九個月結束 |
| 九月三十日 | | 九月三十日 |
(以百萬計) | 2019 | | 2018 | | 變化 | | 2019 | | 2018 | | 變化 |
銷售、一般和行政費用(“SG&A”) | $ | 273 |
| | $ | 279 |
| | (2.2 | ) | % | | $ | 870 |
| | $ | 868 |
| | 0.2 |
| % |
SG&A佔收入的百分比 | 21.1 | % | | 21.7 | % | | (60 | ) | BP法 | | 22.4 | % | | 22.7 | % | | (30 | ) | BP法 |
研發費用(“研發”) | 44 |
| | 46 |
| | (4.3 | ) | % | | 142 |
| | 137 |
| | 3.6 |
| % |
研發佔收入的百分比 | 3.4 | % | | 3.6 | % | | (20 | ) | BP法 | | 3.7 | % | | 3.6 | % | | 10 |
| BP法 |
重組和資產減值費用 | 33 |
| | 4 |
| | 725.0 |
| % | | 58 |
| | 19 |
| | 205.3 |
| % |
商譽減值費用 | 148 |
| | — |
| | NM |
| | | 148 |
| | — |
| | NM |
| |
營業費用 | $ | 498 |
| | $ | 329 |
| | 51.4 |
| % | | $ | 1,218 |
| | $ | 1,024 |
| | 18.9 |
| % |
費用與收入比率 | 38.4 | % | | 25.6 | % | | 1,280 |
| BP法 | | 31.4 | % | | 26.8 | % | | 460 |
| BP法 |
銷售、一般和行政費用(“SG&A”)
SG&A費用減少了600萬美元到2.73億美元,或21.1%的收入第三季度的2019,與2.79億美元,或21.7%的收入2018期間;增加200萬美元達到8.7億美元,或22.4%的收入九個月結束 2019年9月30日,與$868百萬或22.7%的收入九個月結束在……裏面2018。作為這兩個時期收入的百分比,SG&A的改善主要是由於全球採購和提高生產力舉措的成本減少,包括結構調整節省,而成本通貨膨脹和對戰略增長舉措的額外投資部分抵消了這一減少。
研發費用
研發費用4 400萬美元,或3.4%的收入第三季度的2019,與4 600萬美元或3.6%可比較期間的收入2018;而且是1.42億美元,或3.7%的收入九個月結束 2019年9月30日,與1.37億美元或3.6%可比較期間的收入2018。此外,我們還在外部銷售軟件上投入了1,300萬美元和4,600萬美元的研發資金。三九結束的幾個月2019年9月30日,與前一年期間的1 500萬美元和4 800萬美元相比。今年前9個月,我們在研發方面的總體支出增長是由推動新產品增長的發展需求推動的。
重組和資產減值費用
重組
在截至9月30日的三個月和九個月, 2019,我們承認重組費用2 600萬美元和4 800萬美元分別。我們承擔這些費用主要是為了繼續努力重新定位我們的歐洲和北美業務,以優化我們的成本結構,提高我們的運作效率和效力。這些費用包括削減員工人數,整合我們的計量和控制解決方案和水基礎設施部門的設施,以及減少我們的應用水部門的人員數量。的費用包括在截至9月30日的三個月和九個月, 2019分別為0百萬美元和200萬美元,分別與前幾年開始的行動有關。
在截至9月30日的三個月和九個月, 2018,我們承認重組費用400萬美元和$19分別是百萬。我們承擔了這些指控與採取的行動2018主要是為了繼續我們的努力,重新定位我們的歐洲和北美業務,以優化我們的成本結構,提高我們的運作效率和效力。這些費用包括削減員工人數,整合我們的計量和控制解決方案和水基礎設施部門的設施,以及在我們的應用水部門減少人員數量。的費用包括在三九結束的幾個月2018年9月30日分別為200萬美元和500萬美元,與前幾年開始的行動有關。
下表列出截至2005年12月31日開始的行動的預期重組支出。2019年9月30日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 水基礎設施 | | 應用水 | | 測控解決方案 | | 企業 | | 共計 |
行動於2019年開始: | | | | | | | | | | |
預期費用總額 | | $ | 18 |
|
| $ | 5 |
|
| $ | 27 |
|
| $ | — |
| | $ | 50 |
|
第一季度期間發生的費用 | | 3 |
|
| — |
|
| 3 |
|
| — |
| | 6 |
|
第二季度期間發生的費用 | | 7 |
|
| 2 |
|
| 5 |
|
| — |
| | 14 |
|
第三季度期間發生的費用 | | 6 |
|
| 2 |
|
| 18 |
|
| — |
| | 26 |
|
剩餘預計費用總額 | | $ | 2 |
|
| $ | 1 |
|
| $ | 1 |
|
| $ | — |
|
| $ | 4 |
|
| | | | | | | | | | |
2018年開始採取行動: | | | | | | | | | | |
預期費用總額 | | $ | 8 |
|
| $ | 1 |
|
| $ | 7 |
|
| $ | — |
| | $ | 16 |
|
2018年期間發生的費用 | | 7 |
|
| 1 |
|
| 7 |
|
| — |
| | 15 |
|
第一季度期間發生的費用 | | 1 |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
| | 1 |
|
第二季度期間發生的費用 | | — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
| | — |
|
第三季度期間發生的費用 | | — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
| | — |
|
剩餘預計費用總額 | | $ | — |
|
| $ | — |
|
| $ | — |
|
| $ | — |
|
| $ | — |
|
| | | | | | | | | | |
2017年開始採取行動: | | | | | | | | | | |
預期費用總額 | | $ | 12 |
| | $ | 7 |
| | $ | 4 |
| | $ | — |
| | $ | 23 |
|
2017年發生的費用 | | 5 |
| | 4 |
| | 2 |
| | — |
| | 11 |
|
2018年期間發生的費用 | | 2 |
| | 1 |
| | 1 |
| | — |
| | 4 |
|
第一季度期間發生的費用 | | — |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | 1 |
|
第二季度期間發生的費用 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
第三季度期間發生的費用 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
剩餘預計費用總額 | | $ | 5 |
|
| $ | 2 |
|
| $ | — |
|
| $ | — |
|
| $ | 7 |
|
水基礎設施、應用水和測控解決方案行動始於2019年,主要由遣散費組成,預計將持續到2019年年底。水基礎設施、應用水以及測量和控制解決方案行動於2018年開始,主要由遣散費組成,並且已經完成。水基礎設施、應用水與測控
2017年開始的解決方案行動主要包括遣散費,預計將持續到2020年第四季度。
我們目前預計全年的重組費用將在5 000萬至6 000萬美元之間。這些成本包括實現我們的GlobalBusinessServices平臺的成本,這將使我們能夠簡化、標準化和集中我們的許多事務流程。由於已採取和預計將在2019年採取的所有行動,我們預計2019年期間將實現的淨節餘總額約為1 500萬美元。
資產減值
在截至2019年9月30日的三個月和九個月中,我們確定了我們測控解決方案部門的某些資產,包括客户關係、內部開發的軟件、專有技術以及工廠財產和設備受到損害。因此,我們確認這些期間的減值費用分別為700萬美元和1 000萬美元。請參閲附註10,“親善和其他無形資產”,以獲得更多信息。
商譽減值費用
在2019年第三季度,該公司記錄了與高級基礎設施分析(AIA)商譽報告部門有關的1.48億美元商譽減值費用。減值是由於預測的未來現金流量向下修正造成的。導致第三季度修正預測的因素包括,與先前的預測相比,業績低於預期,這主要是由於管道機會轉化為收入的速度慢於預期。此外,我們繼續投資於友邦保險平臺在採用曲線之前,這也影響了業務的近期盈利能力。這些因素導致友邦保險報告部門的公允價值(基於現金流量貼現估值)下降,該部門截至第三季度的賬面價值低於其賬面價值,需要支付減值費用。請參閲附註10,“親善和其他無形資產”,以獲得更多信息。
營業收入
營業收入第三季度的2019曾.1 100萬美元,減少93.8%相比較1.76百萬美元在第三季度的2018。營業利潤率0.8%為2019對決13.7%為2018,減少1,290基點。業務利潤率受到增加的1.54億美元特別費用的負面影響,其中完全包括非現金減值費用,以及與前一年相比,重組和調整費用增加了1 900萬美元。不包括這些特別費用以及重組和調整費用,調整後的營業收入為1.96億美元經調整的營業利潤率為15.1%在……裏面2019與調整後的營業收入相比1.88億美元經調整的營業利潤率為14.6%在第三季度的2018。調整後的業務差額增加,主要是由於我們的全球採購和生產力舉措降低了成本,包括結構調整節餘和價格實現的改善,而成本通貨膨脹、質量成本增加、不利組合和戰略投資支出增加部分抵消了這些削減。
的營業收入九個月結束 2019年9月30日為2.91億元,較上年減少36.7%4.6億美元在……裏面2018。營業利潤率為7.5%2019相對於12.0%2018,減少450基點。這九個月的經營差額受到了增加的1.51億美元特別費用的負面影響,其中完全包括非現金減值費用,以及與前一年相比,重組和調整費用增加了3 400萬美元。不包括這些特別費用以及重組和調整費用,調整後的營業收入為5.21億美元經調整的營業利潤率為13.4%為九個月結束 2019年9月30日與調整後的營業收入相比5.05億美元經調整的營業利潤率為13.2%在……裏面2018。調整後的經營利潤率略有增加,主要是由於我們的全球採購和生產力舉措降低了成本,包括結構調整節省、價格實現的改善和有利的數量影響。這些影響被以下因素部分抵消:成本通貨膨脹、戰略投資支出增加、不利組合、質量成本增加和間接費用吸收減少。
下表對業務收入總額和每一部門的營業收入與調整後的營業收入進行了核對,並計算了相應的調整後業務差額: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 九個月結束 |
| 九月三十日 | | 九月三十日 |
(以百萬計) | 2019 | | 2018 | | 變化 | | 2019 | | 2018 | | 變化 |
水基礎設施 | | | | | | | | | | | | | |
營業收入 | $ | 97 |
| | $ | 99 |
| | (2.0 | ) | % | | $ | 246 |
| | $ | 240 |
| | 2.5 |
| % |
營運保證金 | 18.3 | % | | 18.3 | % | | — |
| BP | | 15.6 | % | | 15.3 | % | | 30 |
| BP |
重組和調整費用 | 7 |
| | 5 |
| | 40.0 |
| % | | 25 |
| | 15 |
| | 66.7 |
| % |
調整後營業收入 | $ | 104 |
| | $ | 104 |
| | — |
| % | | $ | 271 |
| | $ | 255 |
| | 6.3 |
| % |
調整後的經營保證金 | 19.6 | % | | 19.2 | % | | 40 |
| BP | | 17.2 | % | | 16.3 | % | | 90 |
| BP法 |
應用水 | | | | | | | | | | | | | |
營業收入 | $ | 61 |
| | $ | 59 |
| | 3.4 |
| % | | $ | 179 |
| | $ | 170 |
| | 5.3 |
| % |
營運保證金 | 16.2 | % | | 15.6 | % | | 60 |
| BP | | 15.6 | % | | 15.0 | % | | 60 |
| BP |
重組和調整費用 | 3 |
| | 2 |
| | 50.0 |
| % | | 10 |
| | 7 |
| | 42.9 |
| % |
調整後營業收入 | $ | 64 |
| | $ | 61 |
| | 4.9 |
| % | | $ | 189 |
| | $ | 177 |
| | 6.8 |
| % |
調整後的經營保證金 | 17.0 | % | | 16.1 | % | | 90 |
| BP法 | | 16.4 | % | | 15.6 | % | | 80 |
| BP |
測控解決方案 | | | | | | | | | | | | | |
營業收入 | $ | (136 | ) | | $ | 31 |
| | (538.7 | ) | % | | $ | (94 | ) | | $ | 95 |
| | (198.9 | ) | % |
營運保證金 | (35.0 | )% | | 8.4 | % | | (4,340 | ) | BP | | (8.1 | )% | | 8.5 | % | | (1,660 | ) | BP |
重組和調整費用 | 20 |
| | 4 |
| | 400.0 |
| % | | 36 |
| | 15 |
| | 140.0 |
| % |
特別收費 | 155 |
| | — |
| | NM |
| | | 159 |
| | 3 |
| | NM |
| |
調整後營業收入 | $ | 39 |
| | $ | 35 |
| | 11.4 |
| % | | $ | 101 |
| | $ | 113 |
| | (10.6 | ) | % |
調整後的經營保證金 | 10.0 | % | | 9.5 | % | | 50 |
| BP | | 8.7 | % | | 10.1 | % | | (140 | ) | BP |
公司和其他 | | | | | | | | | | | | | |
營運損失 | $ | (11 | ) | | $ | (13 | ) | | (15.4 | ) | % | | $ | (40 | ) | | $ | (45 | ) | | (11.1 | ) | % |
特別收費 | — |
| | 1 |
| | NM |
| | | — |
| | 5 |
| | NM |
| |
調整後營運損失 | $ | (11 | ) | | $ | (12 | ) | | (8.3 | ) | % | | $ | (40 | ) | | $ | (40 | ) | | — |
| % |
木質部 | | | | | | | | | | | | | |
營業收入 | $ | 11 |
| | $ | 176 |
| | (93.8 | ) | % | | $ | 291 |
| | $ | 460 |
| | (36.7 | ) | % |
營運保證金 | 0.8 | % | | 13.7 | % | | (1,290 | ) | BP法 | | 7.5 | % | | 12.0 | % | | (450 | ) | BP法 |
重組和調整費用 | 30 |
| | 11 |
| | 172.7 |
| % | | 71 |
| | 37 |
| | 91.9 |
| % |
特別收費 | 155 |
| | 1 |
| | NM |
| | | 159 |
| | 8 |
| | NM |
| |
調整後營業收入 | $ | 196 |
| | $ | 188 |
| | 4.3 |
| % | | $ | 521 |
| | $ | 505 |
| | 3.2 |
| % |
調整後的經營保證金 | 15.1 | % | | 14.6 | % | | 50 |
| BP法 | | 13.4 | % | | 13.2 | % | | 20 |
| BP |
NM-沒有意義的百分比變化
水基礎設施
水務基建部分營運收入減少200萬美元,或2.0%,為了第三季度的2019與上一年相比,營業利潤率保持不變18.3%。業務差額因重組和調整費用增加的200萬美元而受到負面影響2019。不包括這些重組和調整費用,這兩個期間調整後的營業收入保持在1.04億美元不變,調整後的業務利潤率從19.2%到19.6%。本季度調整後業務利潤率的增加主要是因為我們的全球採購和生產力舉措降低了成本,價格實現有所改善,而成本通脹部分抵消了這些舉措,以及質量、數量和組合成本帶來的不利影響。
為九個月結束 2019年9月30日,營業收入增加600萬美元,或2.5%,與上一年相比,營業利潤率也從15.3%到15.6%。業務差額因2019年重組和調整費用增加1 000萬美元而受到不利影響。不包括這些重組和調整費用,調整後的營業收入有所增加。1 600萬美元,或6.3%,隨着調整後的營業利潤率從16.3%到17.2%。本報告所述期間調整後業務利潤率的增加,主要是由於我們的全球採購和生產力舉措、價格實現和有利的數量所產生的成本減少,而成本通脹、較低的間接費用吸收、質量成本增加、戰略投資支出增加和不利組合等因素部分抵消了這些因素。
應用水
應用水務部分的營運收入增加200萬美元,或3.4%,為了第三季度的2019與上年相比,營業利潤率也從15.6%佔16.2%。業務差額因2019年重組和調整費用增加100萬美元而受到不利影響。不包括這些重組和調整費用,調整後的營業收入有所增加。300萬美元,或4.9%,隨着調整後的營業利潤率從16.1%到17.0%。調整後的業務差額增加,主要是由於我們的全球採購和生產力舉措降低了成本,價格實現情況有所改善,但成本通貨膨脹、間接費用吸收率降低和不利組合部分抵消了這些因素。
為九個月結束 2019年9月30日,營業收入增加900萬美元,或5.3%,與上一年相比,營業利潤率也從15.0%到15.6%。業務差額因重組和調整費用增加300萬美元而受到負面影響2019。不包括這些重組和調整費用,調整後的營業收入有所增加。1 200萬美元,或6.8%,隨着調整後的營業利潤率從15.6%到16.4%。調整後的業務差額增加,主要是由於我們的全球採購和生產力舉措以及價格實現所產生的成本減少,而成本通貨膨脹、間接費用吸收減少、戰略投資支出增加和不利組合部分抵消了這些削減。
測控解決方案
我們的測控解決方案部門的營業收入下降1.67億美元,或538.7%,為了第三季度的2019與前一年相比,營業利潤率也從8.4%到(35.0)%。營運利潤率受到1.55億美元的特別費用的負面影響,其中包括本季度發生的全部非現金減值費用,以及增加的重組和調整費用1 600萬美元。2019。不包括這些項目,調整後的營業收入有所增加。400萬美元,即11.4%,調整後的營業利潤率從9.5%到10.0%。調整後業務利潤率的增加主要是由於我們的全球採購和生產力舉措降低了成本、有利的數量影響和價格實現,而成本通脹的緩和、質量成本的提高和戰略投資支出的增加部分抵消了這些影響。
為九個月結束 2019年9月30日,營業收入減少1.89億美元,或198.9%,與上一年相比,營業利潤率也從8.5%到(8.1)%。業務利潤率受到增加的1.56億美元特別費用的負面影響,其中包括非現金減值費用,以及在本報告所述期間重組和調整費用增加的2 100萬美元。扣除這些項目後,經調整的營業收入減少。1 200萬美元,即10.6%,調整後的營業利潤率從10.1%到8.7%。調整後的經營差額減少的主要原因是成本通貨膨脹增加、戰略投資支出增加和不利組合影響。前一年購置的採購會計影響也對業務利潤率產生了負面影響。這些影響被我們全球採購和生產力舉措的成本削減、有利的數量影響和價格實現部分抵消。
公司和其他
公司和其他業務損失減少200萬美元,或15.4%,為了第三季度的2019與前一年相比,主要原因是2018年本季度發生的100萬美元特別費用沒有再次發生。扣除這些費用後,經調整的經營虧損比上一年減少100萬美元,即8.3%。為九個月結束 2019年9月30日,公司和其他方面的經營損失減少500萬美元,或11.1%,與前一年同期相比,主要原因是2018年期間發生的500萬美元特別費用沒有再次發生。
利息費用
利息費用1 600萬美元和5 200萬美元為三九結束的幾個月2019年9月30日,和2 100萬美元和6 300萬美元為三九結束的幾個月2018年9月30日。兩者的利息費用減少三九月期2019年9月30日主要由2018年期間發生的額外利息支出驅動,這些債務是為我們收購Pure Technologies Ltd.提供資金,截至2019年9月30日,這筆資金已經償還。請參閲我們的綜合財務報表附註13,“信貸安排和債務”,以瞭解我們的信貸安排和長期債務及相關利息。
所得税費用
的所得税規定截至2019年9月30日止的三個月是有益於.7 700萬美元導致有效税率623.6%(有關期間的税前虧損),與3 100萬美元產生有效税率的收費19.0%在同一時期2018。的所得税規定九個月結束 2019年9月30日是有益於.4 500萬美元導致有效税率(18.9)%,與8 200萬美元產生有效税率的收費20.1%在同一時期2018。截至2019年9月30日的3個月和9個月期間的實際税率與2018年同期不同,主要原因是瑞士税法的變化和2019年商譽減值費用對税前收入的影響。經調整後,截至2019年9月30日的3個月和9個月的實際税率分別為19.0%和19.2%,截至2018年9月30日的3個月和9個月的實際税率分別為18.7%和19.5%。詳情見“關鍵業績指標和非公認會計原則計量”一節中的“調整後淨收入”和“調整後每股收益”一節中的“公認會計原則”和“非公認會計原則計量”一節中的“調整淨收益”和“調整後每股收益”。
其他綜合收入
其他綜合損失3 700萬美元為截至2019年9月30日止的三個月與損失相比100萬美元在同一時期2018。在這一季度,外匯兑換造成了1,100萬美元的不利影響,主要原因是歐元、英鎊、加元、波蘭茲羅提、匈牙利福林和瑞典克朗相對於美元的貶值。2019相對於前一年期間這些貨幣的走強。這些不利的貨幣換算影響被本季度我們的歐元淨投資套期保值的變動部分抵消。除了淨不利的外幣換算影響外,税收變動對淨投資套期保值也有不利影響,而上一季度的淨投資套期保值額為1 600萬美元,造成虧損增加。
為九個月結束 2019年9月30日,其他綜合損失是2 800萬美元與損失相比6 800萬美元在同一時期2018。在5,200萬美元的時期內,由於我們的歐元淨投資套期保值的積極變動和加元相對於美元的升值,外幣折算產生了良好的影響。2019與前一年同期貨幣貶值的情況相比。此外,2019年,南非蘭特、印度盧比和人民幣相對於美元的貶值幅度低於前一年同期這些貨幣的貶值幅度。這些增長被歐元相對於去年同期美元的進一步疲軟部分抵消。淨有利的外幣換算影響被税收變動對淨投資套期保值的不利影響部分抵消,而同期的淨投資套期保值額為800萬美元。
流動性與資本資源
下表彙總了我們的現金來源和(用途): |
| | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 |
| 九月三十日 |
(以百萬計) | 2019 | | 2018 | | 變化 |
經營活動 | $ | 451 |
| | $ | 388 |
| | $ | 63 |
|
投資活動 | (185 | ) | | (579 | ) | | 394 |
|
籌資活動 | (99 | ) | | 195 |
| | (294 | ) |
外匯(A) | (10 | ) | | (14 | ) | | 4 |
|
共計 | $ | 157 |
| | $ | (10 | ) | | $ | 167 |
|
| |
(a) | 造成這一影響的主要原因是人民幣、印度盧比、加元和其他各種貨幣對美元的匯率走強。歐元對美元的疲軟部分抵消了這些影響。 |
流動資金的來源和用途
經營活動
在截至2019年9月30日止的9個月,業務活動提供的現金淨額為4.51億美元,增加了6 300萬美元與上一年同期相比。這一增加的主要原因是,本報告所述期間收入中的現金增加,庫存管理改善,週轉資本水平改善,退休後債務付款減少,但現金税的增加部分抵消了這些增加。
投資活動
用於投資活動的現金1.85億美元為截至2019年9月30日止的9個月相比較5.79億美元在上一年度的可比期間。現金使用減少的主要原因是2018年的收購支出為4.33億美元,主要用於收購純技術有限公司,而本年度期間用於採購活動的資金為1 800萬美元。這一減少額被2018年一項已剝離業務收到的2 200萬美元收入部分抵消。
籌資活動
資助活動使用的現金9 900萬美元為截至2019年9月30日止的9個月與產生的現金相比1.95億美元在上一年度的可比期間。這一期間融資活動產生的現金淨減少的主要原因是2018年第一季度與收購融資有關的短期債務水平較高,與前一年相比,同期支付的股息增加了1700萬美元。這些驅動因素因股票回購活動減少1 900萬美元而被部分抵消。
籌資和流動資金戰略
我們是否有能力為我們的資本需求提供資金,取決於我們從業務中產生現金的持續能力,以及獲得銀行融資和資本市場的機會。歷史上,我們創造的經營現金流足以滿足我們主要的現金需求,主要集中在經營活動、營運資本、資本支出、戰略投資和股息支付上。如果我們的業務現金流低於我們的預期,我們可能需要負債或發行股票。有時,我們可能需要進入長期和短期資本市場才能獲得融資。我們在未來以可接受的條款和條件獲得融資,會受到很多因素的影響,包括:(I)我們的信貸評級較低或沒有信貸評級;(Ii)整個資本市場的流動資金較高;及(Iii)經濟的現況。我們不能保證以可接受的條件向我們提供這種資金,也無法保證能夠獲得這種資金。
我們監測我們的全球資金需求,並尋求在符合成本效益的基礎上滿足我們的流動性需求。根據我們目前的全球現金狀況、業務現金流量和進入商業票據市場的機會,我們認為有足夠的流動資金滿足我們的資金需求,此外,我們新擴大的承諾信貸機制和進入公共債務市場的機會將在需要時提供更多的流動資金。
我們預計,我們目前的資金來源,包括業務資金和額外借款,將為我們提供充足的流動性和資本資源,以滿足我們在未來12個月內和美國境外的流動性和資本需求。
信貸設施及長期合約承諾
請參閲我們的綜合財務報表附註13,“信貸安排和債務”,以瞭解我們的信貸安排和長期債務。
非美國行動
我們約有51%的收入來自非美國業務。截至9月30日的三個月和九個月, 2019截至2018年9月30日的三個月和九個月分別為52%和54%。隨着我們繼續擴大在新興市場和美國以外其他地區的業務,我們預計將繼續從非美國業務中獲得可觀的收入,我們預計我們的大部分現金將主要由我們的外國子公司持有。我們期望管理我們在全球範圍內的現金需求,考慮到我們經營業務的許多子公司的可用資金,以及這些資金的成本效益。當我們認為這樣做具有成本效益時,我們可以將現金從某些國際子公司轉移到美國和其他國際子公司。我們不斷審查我們的國內和國外現金狀況、預期的未來現金產生和投資機會,並重新評估是否有必要將國際上持有的資金匯回國內,以支持我們的美國業務。截至2019年9月30日,我們為外國預扣税和州所得税提供了900萬美元的遞延税負債,預計將在必要時將5.05億美元匯回美國母公司。預計遣返不會對流動資金產生實質性影響。截至2019年9月30日,我們的外國子公司持有2.98億美元現金或有價證券。
臨界會計估計
我們對我們的業務和資本資源結果的討論和分析是基於我們按照公認會計原則編制的精簡合併財務報表。編制這些精簡的合併財務報表需要管理層作出影響所報告的資產、負債、收入和支出以及或有資產和負債披露的估計和假設。我們認為,最複雜和最敏感的判斷,因為它們對精簡的合併財務報表具有重要意義,主要是因為需要對本質上不確定的事項的影響作出估計。企業財務狀況及經營成果的探討與分析2018年度報告説明編制合併財務報表時使用的關鍵會計估計數。這些領域的實際結果可能與管理層的估計不同。除下文所述外,我們的關鍵會計估計數的資料並無重大改變。2018年度報告。
在2018年第四季度,我們進行了年度減值評估,並確定我們的商譽報告單位的估計公允價值超過了其賬面價值。我們的先進基礎設施分析(AIA)業務在我們的測量和控制解決方案部門是唯一的商譽報告單位,其公允價值不超過其賬面價值。當時,我們的評估顯示,友邦保險業務的公允價值超出賬面價值不足10%。
2019年第三季度,該公司調整了對友邦保險業務未來現金流的預測。導致第三季度修正預測的因素包括,與先前的預測相比,業績低於預期,這主要是由於管道機會轉化為收入的速度慢於預期。此外,我們繼續投資於友邦保險平臺在採用曲線之前,這也影響了業務的近期盈利能力。基於這些因素,我們確定有跡象表明友邦保險報告部門的商譽可能受到損害,因此,我們在2019年7月1日進行了一次臨時商譽損害測試。減值測試結果顯示,友邦保險報告單位的公允價值低於賬面價值,導致商譽減值1.48億美元。截至2019年9月30日,在計入商譽減值費用後,我們友邦保險報告部門的剩餘商譽餘額為1.7億美元。
此外,在2019年第三季度,由於上述因素,我們評估了友邦保險報告部門長期資產的賬面金額是否可能無法收回,因而受損。我們的
評估產生了700萬美元的減值費用,主要涉及客户關係、專有技術、軟件和財產、廠房和設備。費用是用收入法計算的。
我們的報告單位和無形資產的公允價值是判斷性質的,涉及使用重要的估計和假設,特別是與未來業務成果和現金流量有關的估計和假設。這些估計和假設包括但不限於用於計算預測未來現金流、風險調整貼現率以及未來經濟和市場狀況的收入增長率和營業利潤率。此外,在確定每個報告單位的賬面價值時,確定報告單位以及向報告單位分配資產和負債也需要作出判斷。如果我們不能達到我們的預測,鑑於友邦保險報告單位的公允價值和賬面價值在2019年7月1日是相同的,那麼友邦保險報告部門的商譽可能會在未來一段時間被視為再次受損。
新會計公告
看見附註2,“最近發佈的會計公告”,對合並後的財務報表進行了精簡,以便對近期的會計公告進行全面的討論。我們目前正在評估最近發佈的某些指導意見對我們今後財政狀況和業務結果的影響。
第3項.對市場風險進行直接、定量和定性披露
從2018年7月1日起,阿根廷被確定為一個高度通貨膨脹的經濟體,因此,我們評估了在適用的指導下重新評估我們的貨幣資產和負債的影響,並不認為它會產生實質性影響。
有關市場風險的資料並無其他重大改變,如本公司所述。2018年度報告。
第4項.
截至本季度報告所涉期間結束時,我們的管理層與公司首席執行官和首席財務官一道,評估了截至本季度報告所涉期間結束時我們的披露控制和程序的有效性(根據1934年“證券交易法”修訂的規則13a-15(E)和15d-15(E))的有效性。任何控制和程序,無論設計和操作多麼好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。根據這種評估,首席執行官和首席財務官得出結論認為,截至本報告所涉期間結束時,公司的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
2017年,公司採取措施推進多年的努力,以改變我們的許多支持職能和相關技術,包括財務、人力資源和採購。在這些重組和轉換計劃中,我們繼續將某些會計職能集中在由外包提供商運營的共享服務中心內。這一舉措並不是針對公司在財務報告的內部控制中發現的任何缺陷或弱點而提出的。針對這一倡議,該公司已經並將繼續調整和精簡其財務控制環境的設計和運作。
除上段所述外,在本季度報告所涵蓋的財政季度期間,我們對財務報告的內部控制(如1934年法案第13a-15(F)條所界定的)沒有任何變化,對財務報告的內部控制產生了重大影響,或相當可能對財務報告的內部控制產生重大影響。
第二部分
第1項.商業、金融等行業
我們不時地參與與我們的業務(或以前擁有的實體的業務運作)相關的法律和監管程序。這些訴訟可就環境問題、税收、知識產權事項、收購或剝離、產品責任和人身傷害索賠、隱私、就業、勞工和養卹金事項、政府合同問題以及商業或合同糾紛尋求補救。看見附註19“承付款項和意外開支”,用於精簡的合併財務報表,以獲得進一步資料和任何最新資料。
第1A項.成本
與我們先前披露的風險因素相比,沒有發生重大變化。2018第1A項下表格10-K的年度報告。危險因素
第二項股權證券的無記名銷售和收益的使用
下表列出本公司在截止的三個月內購買公司普通股的情況。2019年9月30日:
|
| | | | | | | | |
(百萬美元,但每股數額除外) 期間 | | 購買股份總數 | | 每股支付的平均價格(A) | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份總數(B) | | 計劃或計劃(B)下可能購買的股票的大約美元價值 |
7/1/19 - 7/31/19 | | — | | — | | — | | $338 |
8/1/19 - 8/31/19 | | — | | — | | — | | $338 |
9/1/19 - 9/30/19 | | — | | — | | — | | $338 |
本表不包括為滿足與無現金行使僱員股票期權有關的行使價格而投標的股份,也不包括為履行與僱員權益獎勵有關的扣繳税款義務而投標的股份。
| |
(b) | 在2015年8月24日,我們的董事會授權回購5億美元沒有到期日的股票。該項目的目標是以有利於股東的方式配置我們的資本,並保持我們對增長的關注。在截止的三個月內,沒有根據這個計劃回購股票。2019年9月30日。有多達.3.38億美元在本計劃下仍可購買的股份2019年9月30日. |
第3項.對高級證券的無償性
沒有。
第四項.等級制度礦山安全信息披露
不適用。
第5項.
沒有。
第六項
請參閲“展覽索引”,以獲得作為本報告一部分的展品清單,並在此以參考的方式納入其中。
木質部公司
展示索引
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陳列品 數 | 描述 | 位置 |
| | |
3.1 | 第四,修訂和恢復了Xylem公司的公司註冊章程。 | 參考Xylem Inc.於2017年5月15日提交的表格8-K的表3.1(CIK編號1524472,檔案編號1-35229)。 |
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3.2 | 第四,修訂和恢復了Xylem公司的法律。 | 參照Xylem Inc.於2017年5月15日提交的8-K表格(CIK編號1524472,檔案編號1-35229)的表3.2合併。 |
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31.1 | 根據根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的1934年“證券交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)條進行的認證 | 隨函提交。 |
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31.2 | 根據根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的1934年“證券交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)條進行的認證 | 隨函提交。 |
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32.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國18國標”第1350條所規定的認證 | 本展覽擬按照條例S-K項第601(B)(32)(Ii)條提供,不得視為為1934年“證券交易法”第18條的目的而提交,也不得視為以參考方式納入根據1933年“證券法”或1934年“證券交易法”提交的任何文件中,但具體提及應明確規定的除外。 |
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32.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國18國標”第1350條所規定的認證 | 本展覽擬按照條例S-K第601(B)(32)(Ii)條提供,不得視為為1934年“證券交易法”第18條的目的而提交,或以參考方式納入根據1933年“證券法”或1934年“證券交易法”提交的任何文件中,但具體提及應明確規定的除外。 |
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101.0 | 以下資料來自Xylem Inc.截至2019年9月30日的季度報告表10-Q,格式為內聯可擴展業務報告語言(內聯XBRL):(1)精簡的綜合收益報表,(2)精簡的綜合收入報表,(3)精簡的綜合資產負債表,(4)現金流動合併報表,(5)合併合併財務報表的附註
| 實例文檔沒有出現在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
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104.0 | 來自Xylem Inc.公司截至2019年9月30日的第10-Q號季度報告的封面採用內聯XBRL格式,載於表101.0。 | |
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並正式授權。
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| | 木質部公司 |
| | (登記人) |
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| | /S/Geri McShane |
| | 麥哲恩 |
| | 副總裁、主計長及總會計主任 |
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2019年10月31日