文件假的--06-30Q1202000001095631810660001849890000.300.310.000.008000000080000000542130005421300038597000386550000.000.00250000025000000000156160001555800000001095632019-07-012019-09-300000109563美國-公認會計原則:商業和工業部門成員2019-07-012019-09-3000001095632019-10-1800001095632018-07-012018-09-3000001095632019-06-3000001095632019-09-3000001095632018-06-3000001095632018-09-300000109563美國-公認會計原則:國庫2018-07-012018-09-300000109563ait:StockOptionsAndStockAppreciationRightsMember一般公認會計原則:StockMenger2018-07-012018-09-300000109563美國-公認會計原則:父母成員2018-07-012018-09-300000109563美國-公認會計原則:減少收入2018-06-300000109563美國-公認會計原則:PerformanceSharesMenger美國-GAAP:添加劑2018-07-012018-09-300000109563美國-公認會計原則:減少收入2018-07-012018-09-300000109563美國-GAAP:添加劑2018-06-300000109563ait:StockOptionsAndStockAppreciationRightsMember美國-公認會計原則:父母成員2018-07-012018-09-300000109563美國-公認會計原則:縮窄股票單位美國-公認會計原則:父母成員2018-07-012018-09-300000109563美國-公認會計原則:縮窄股票單位美國-公認會計原則:國庫2018-07-012018-09-300000109563美國-公認會計原則:國庫2018-06-300000109563美國-公認會計原則:國庫2018-09-300000109563一般公認會計原則:StockMenger2018-09-300000109563美國-公認會計準則:新會計美國-公認會計原則:減少收入2018-07-012018-09-300000109563us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-300000109563us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012018-09-300000109563美國-公認會計原則:PerformanceSharesMenger美國-公認會計原則:國庫2018-07-012018-09-300000109563ait:StockOptionsAndStockAppreciationRightsMember美國-GAAP:添加劑2018-07-012018-09-300000109563一般公認會計原則:StockMenger2018-06-300000109563美國-公認會計原則:父母成員2018-06-300000109563美國-公認會計原則:父母成員2018-09-300000109563us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-300000109563美國-GAAP:添加劑2018-09-300000109563美國-公認會計原則:縮窄股票單位一般公認會計原則:StockMenger2018-07-012018-09-300000109563美國-公認會計原則:PerformanceSharesMenger一般公認會計原則:StockMenger2018-07-012018-09-300000109563美國-公認會計原則:減少收入2018-09-300000109563ait:StockOptionsAndStockAppreciationRightsMember美國-公認會計原則:國庫2018-07-012018-09-300000109563美國-公認會計原則:縮窄股票單位美國-GAAP:添加劑2018-07-012018-09-300000109563美國-公認會計原則:PerformanceSharesMenger美國-公認會計原則:父母成員2018-07-012018-09-300000109563美國-公認會計準則:新會計美國-公認會計原則:父母成員2018-07-012018-09-300000109563美國-GAAP:添加劑2018-07-012018-09-300000109563一般公認會計原則:StockMenger2019-06-300000109563一般公認會計原則:StockMenger2019-09-300000109563一般公認會計原則:StockMenger2019-07-012019-09-300000109563美國-公認會計原則:父母成員2019-06-300000109563ait:StockOptionsAndStockAppreciationRightsMember美國-公認會計原則:父母成員2019-07-012019-09-300000109563美國-公認會計原則:國庫2019-07-012019-09-300000109563美國-公認會計原則:PerformanceSharesMenger美國-GAAP:添加劑2019-07-012019-09-300000109563us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300000109563美國-GAAP:添加劑2019-07-012019-09-300000109563美國-公認會計原則:父母成員2019-07-012019-09-300000109563ait:StockOptionsAndStockAppreciationRightsMember一般公認會計原則:StockMenger2019-07-012019-09-300000109563美國-公認會計原則:國庫2019-06-300000109563美國-公認會計原則:減少收入2019-06-300000109563美國-公認會計原則:減少收入2019-09-300000109563美國-公認會計準則:新會計美國-公認會計原則:父母成員2019-07-012019-09-300000109563美國-GAAP:添加劑2019-09-300000109563美國-公認會計原則:PerformanceSharesMenger一般公認會計原則:StockMenger2019-07-012019-09-300000109563美國-公認會計原則:父母成員2019-09-300000109563美國-公認會計原則:縮窄股票單位美國-公認會計原則:國庫2019-07-012019-09-300000109563美國-公認會計原則:縮窄股票單位一般公認會計原則:StockMenger2019-07-012019-09-300000109563美國-公認會計準則:新會計美國-公認會計原則:減少收入2019-07-012019-09-300000109563us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300000109563美國-公認會計原則:PerformanceSharesMenger美國-公認會計原則:國庫2019-07-012019-09-300000109563美國-GAAP:添加劑2019-06-300000109563ait:StockOptionsAndStockAppreciationRightsMember美國-GAAP:添加劑2019-07-012019-09-300000109563美國-公認會計原則:國庫2019-09-300000109563美國-公認會計原則:減少收入2019-07-012019-09-300000109563us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300000109563美國-公認會計原則:縮窄股票單位美國-GAAP:添加劑2019-07-012019-09-300000109563美國-公認會計原則:縮窄股票單位美國-公認會計原則:父母成員2019-07-012019-09-300000109563ait:StockOptionsAndStockAppreciationRightsMember美國-公認會計原則:國庫2019-07-012019-09-300000109563美國-公認會計原則:PerformanceSharesMenger美國-公認會計原則:父母成員2019-07-012019-09-300000109563美國-公認會計原則:會計標準更新2016022019-07-012019-09-300000109563美國-公認會計原則:會計標準更新201602美國-公認會計原則:其他負債2019-07-012019-09-300000109563美國-公認會計原則:會計標準更新201602美國-公認會計原則:減少收入2019-07-012019-09-300000109563AIT:OilGasDomainAIT:FluidPowerFlowControl2018-07-012018-09-300000109563AIT:化學石油化學領域AIT:FluidPowerFlowControl2018-07-012018-09-300000109563AIT:一般工業領域AIT:FluidPowerFlowControl2018-07-012018-09-300000109563美國-公認會計原則:商業和工業部門成員ait:ServiceCenterBasedDistributionSegmentMember2018-07-012018-09-300000109563AIT:傳輸域AIT:FluidPowerFlowControl2018-07-012018-09-300000109563AIT:化學石油化學領域ait:ServiceCenterBasedDistributionSegmentMember2018-07-012018-09-300000109563AIT:CementAggregateDomainait:ServiceCenterBasedDistributionSegmentMember2018-07-012018-09-300000109563AIT:ForestProductsDomain2018-07-012018-09-300000109563AIT:工業機械領域2018-07-012018-09-300000109563AIT:CementAggregateDomainAIT:FluidPowerFlowControl2018-07-012018-09-300000109563AIT:FoodDomainAIT:FluidPowerFlowControl2018-07-012018-09-300000109563AIT:ForestProductsDomainAIT:FluidPowerFlowControl2018-07-012018-09-30000010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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(第一標記)
|
| |
☒ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
終了季度(一九二零九年九月三十日)
或
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| |
☐ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從_
委員會檔案編號1-2299
應用工業技術公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
|
| | | |
俄亥俄 | | | 34-0117420 |
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) | | | (I.R.S.僱主) 識別號碼) |
| | | |
應用廣場一號 | 克利夫蘭 | 俄亥俄 | 44115 |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(216) 426-4000
登記人的電話號碼,包括區號
根據該法第12(B)條登記的證券:
|
| | |
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,沒有票面價值 | 艾特 | 紐約證券交易所 |
(1)已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限);(2)在過去90天中一直受到這種申報要求的限制。是 x/.o
請檢查註冊人是否已以電子方式提交併張貼在其公司網站上(如果有的話),説明在過去12個月內,根據條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條的要求提交和張貼的每一交互數據文件(或要求註冊人提交和張貼此類文件的較短期限)。再發是 x/.o
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者還是較小的報告公司。參見“外匯法”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”和“小型報告公司”的定義。(檢查一):
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| | | |
大型加速箱 | x | 加速過濾器 | o |
非加速過濾 | o | 小型報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。
☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是☐2.☒
有38,655,628(無面值)普通股股份2019年10月18日.
應用工業技術公司及附屬公司
指數
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| | | | 頁 沒有。 |
第一部分: | 財務信息 | | |
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| 項目1: | 財務報表 | | |
| | 合併收入簡表-截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月 | | 2 |
| | 綜合綜合收入簡表-截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月 | | 3 |
| | 精簡的綜合資產負債表-2019年9月30日和2019年6月30日 | | 4 |
| | 合併現金流動簡表-截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月 | | 5 |
| | 股東權益簡明扼要的報表-截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月 | | 6 |
| | 精簡合併財務報表附註 | | 7 |
| 項目2: | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | | 20 |
| 項目3: | 市場風險的定量和定性披露 | | 27 |
| 項目4: | 管制和程序 | | 28 |
| | | |
第II部: | 其他資料 | | |
| | | | |
| 項目1: | 法律程序 | | 29 |
| 項目2: | 未登記的股本證券出售和收益的使用 | | 29 |
| 項目6: | 展品 | | 30 |
簽名 | | 31 |
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應用工業技術公司及附屬公司
合併損益表
(未經審計)
(單位:千,但每股數額除外)
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| | 三個月結束 |
| | 九月三十日 |
| | 2019 | | 2018 |
淨銷售額 | | $ | 856,404 |
| | $ | 864,515 |
|
銷售成本 | | 604,944 |
| | 612,662 |
|
毛利 | | 251,460 |
| | 251,853 |
|
銷售、分配和行政費用,包括折舊 | | 190,294 |
| | 185,514 |
|
營業收入 | | 61,166 |
| | 66,339 |
|
利息費用,淨額 | | 10,059 |
| | 10,476 |
|
其他收入淨額 | | — |
| | (239 | ) |
所得税前收入 | | 51,107 |
| | 56,102 |
|
所得税費用 | | 12,308 |
| | 7,164 |
|
淨收益 | | $ | 38,799 |
| | $ | 48,938 |
|
每股淨收入-基本收入 | | $ | 1.00 |
| | $ | 1.26 |
|
每股淨收益-稀釋後 | | $ | 1.00 |
| | $ | 1.24 |
|
基本計算用加權平均普通股 | | 38,611 |
| | 38,714 |
|
潛在普通股的稀釋效應 | | 350 |
| | 650 |
|
為稀釋計算而發行的加權平均普通股 | | 38,961 |
| | 39,364 |
|
見精簡合併財務報表附註。
應用工業技術公司及附屬公司
綜合綜合收益簡表
(未經審計)
(單位:千)
|
| | | | | | | | |
| | 三個月結束 |
| | 九月三十日 |
| | 2019 | | 2018 |
按合併損益表計算的淨收益 | | $ | 38,799 |
| | $ | 48,938 |
|
| | | | |
其他綜合(虧損)收入,税前: | | | | |
外幣折算調整 | | (4,034 | ) | | 5,714 |
|
離職後福利: | | | | |
將精算收益淨額和先前服務費用改敍為其他收入淨額,並列入定期養卹金費用淨額 | | (17 | ) | | (75 | ) |
採用會計準則的累積效應 | | — |
| | (50 | ) |
現金流量套期保值中的未實現損失 | | (2,180 | ) | | — |
|
將現金流量對衝中的利息重新分類為利息費用 | | 427 |
| | — |
|
税前其他綜合(損失)收入共計 | | (5,804 | ) | | 5,589 |
|
與其他綜合(虧損)收入項目有關的所得税(福利)支出 | | (557 | ) | | 242 |
|
其他綜合(損失)收入,扣除税後 | | (5,247 | ) | | 5,347 |
|
綜合收入,扣除税後 | | $ | 33,552 |
| | $ | 54,285 |
|
見精簡合併財務報表附註。
應用工業技術公司及附屬公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
(單位:千)
|
| | | | | | | | |
| | 九月三十日 2019 | | 六月三十日 2019 |
資產 | | | | |
流動資產 | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 98,204 |
| | $ | 108,219 |
|
應收賬款淨額 | | 529,330 |
| | 540,902 |
|
盤存 | | 465,165 |
| | 447,555 |
|
其他流動資產 | | 52,224 |
| | 51,462 |
|
流動資產總額 | | 1,144,923 |
| | 1,148,138 |
|
財產,減去累計折舊184,989美元和181,066美元 | | 125,094 |
| | 124,303 |
|
經營租賃資產淨額 | | 86,557 |
| | — |
|
可識別的無形資產,淨額 | | 374,871 |
| | 368,866 |
|
善意 | | 671,476 |
| | 661,991 |
|
其他資產 | | 26,811 |
| | 28,399 |
|
總資產 | | $ | 2,429,732 |
| | $ | 2,331,697 |
|
負債與股東權益 | | | | |
流動負債 | | | | |
應付帳款 | | $ | 229,368 |
| | $ | 237,289 |
|
長期債務的當期部分 | | 93,912 |
| | 49,036 |
|
補償和相關福利 | | 63,973 |
| | 67,978 |
|
其他流動負債 | | 91,469 |
| | 69,491 |
|
流動負債總額 | | 478,722 |
| | 423,794 |
|
長期債務 | | 859,172 |
| | 908,850 |
|
其他負債 | | 164,613 |
| | 102,019 |
|
負債總額 | | 1,502,507 |
| | 1,434,663 |
|
股東權益 | | | | |
優先股-沒有票面價值;2,500股授權;未發行或未發行 | | — |
| | — |
|
普通股-無面值;授權80,000股;發行54,213股; 未繳款項分別為38,655和38,597 | | 10,000 |
| | 10,000 |
|
額外已付資本 | | 172,223 |
| | 172,931 |
|
留存收益 | | 1,264,648 |
| | 1,229,148 |
|
國庫股-按成本計算(分別為15,558股和15,616股) | | (414,513 | ) | | (415,159 | ) |
累計其他綜合損失 | | (105,133 | ) | | (99,886 | ) |
股東權益總額 | | 927,225 |
| | 897,034 |
|
負債和股東權益合計 | | $ | 2,429,732 |
| | $ | 2,331,697 |
|
見精簡合併財務報表附註。
應用工業技術公司及附屬公司
合併現金流量表
(未經審計)
(單位:千)
|
| | | | | | | | |
| | 三個月結束 |
| | 九月三十日 |
| | 2019 | | 2018 |
業務活動現金流量 | | | | |
淨收益 | | $ | 38,799 |
| | $ | 48,938 |
|
調整數,以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額: | | | | |
財產折舊和攤銷 | | 5,223 |
| | 4,981 |
|
無形資產攤銷 | | 10,374 |
| | 10,921 |
|
股票期權攤銷與增值權 | | 773 |
| | 651 |
|
其他股份補償費用 | | 919 |
| | 1,043 |
|
經營資產和負債的變動,扣除收購後 | | (8,682 | ) | | (53,184 | ) |
其他,淨額 | | 2,612 |
| | (1,553 | ) |
經營活動提供的淨現金 | | 50,018 |
| | 11,797 |
|
投資活動的現金流量 | | | | |
企業收購,除現金外 | | (35,703 | ) | | — |
|
物業購買 | | (4,946 | ) | | (3,173 | ) |
物業銷售收益 | | 88 |
| | 77 |
|
用於投資活動的現金淨額 | | (40,561 | ) | | (3,096 | ) |
來自融資活動的現金流量 | | | | |
循環信貸機制下的淨還款額 | | — |
| | (19,500 | ) |
長期借款 | | — |
| | 175,000 |
|
長期償還債務 | | (4,934 | ) | | (146,934 | ) |
償還債務發行費用 | | — |
| | (685 | ) |
支付的股息 | | (11,985 | ) | | (11,334 | ) |
購置阻礙付款 | | (201 | ) | | (219 | ) |
為股權獎勵而扣繳的股份所繳税款 | | (1,754 | ) | | (3,203 | ) |
用於融資活動的現金淨額 | | (18,874 | ) | | (6,875 | ) |
匯率變動對現金的影響 | | (598 | ) | | 432 |
|
現金和現金等價物(減少)增加額 | | (10,015 | ) | | 2,258 |
|
期初現金及現金等價物 | | 108,219 |
| | 54,150 |
|
期末現金及現金等價物 | | $ | 98,204 |
| | $ | 56,408 |
|
見精簡合併財務報表附註。
應用工業技術公司及附屬公司
股東權益簡明扼要的陳述
(未經審計)
(單位:千)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
終了期間 (一九二零九年九月三十日) | | 股份 共同 股票 突出 | | 共同 股票 | | 額外 已付 資本 | | 留用 收益
| | 國庫 股份- 按成本計算 | | 累積 其他 綜合 收入(損失) | | 共計 股東‘ 衡平法 |
2019年7月1日結餘 | | 38,597 |
| | $ | 10,000 |
| | $ | 172,931 |
| | $ | 1,229,148 |
| | $ | (415,159 | ) | | $ | (99,886 | ) | | $ | 897,034 |
|
淨收益 | |
| |
| |
| | 38,799 |
| |
| |
| | 38,799 |
|
其他綜合損失 | |
| |
| |
| |
| |
| | (5,247 | ) | | (5,247 | ) |
採用會計準則的累積效應 | |
| |
| |
| | (3,275 | ) | |
| |
| | (3,275 | ) |
現金紅利-每股0.31美元 | |
| |
| |
| | (20 | ) | |
| |
| | (20 | ) |
行使股票增值權利和期權 | | 5 |
| |
| | (177 | ) | |
| | 61 |
| |
| | (116 | ) |
業績分享獎 | | 36 |
| |
| | (1,540 | ) | |
| | 362 |
| |
| | (1,178 | ) |
限制性股票單位 | | 16 |
| |
| | (631 | ) | |
| | 200 |
| |
| | (431 | ) |
補償費用-股票增值權利和期權 | |
| |
| | 773 |
| |
| |
| |
| | 773 |
|
其他股份補償費用 | |
| |
| | 919 |
| |
| |
| |
| | 919 |
|
其他 | | 2 |
| |
| | (52 | ) | | (4 | ) | | 23 |
| |
| | (33 | ) |
2019年9月30日結餘 | | 38,656 |
| | $ | 10,000 |
| | $ | 172,223 |
| | $ | 1,264,648 |
| | $ | (414,513 | ) | | $ | (105,133 | ) | | $ | 927,225 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
終了期間 2018年9月30日 | | 普通股股票 | | 普通股 | | 額外已付資本 | | 留存收益 | | 庫務股- 按成本計算 | | 累計其他綜合收入(損失) | | 股東權益總額 |
2018年7月1日結餘 | | 38,703 |
| | $ | 10,000 |
| | $ | 169,383 |
| | $ | 1,129,678 |
| | $ | (403,875 | ) | | $ | (90,223 | ) | | $ | 814,963 |
|
淨收益 | | | | | | | | 48,938 |
| | | | | | 48,938 |
|
其他綜合收入 | | | | | | | | | | | | 5,347 |
| | 5,347 |
|
採用會計準則的累積效應 | | | | | | | | 3,056 |
| | | | | | 3,056 |
|
現金股息-每股0.30美元 | | | | | | | | (13 | ) | | | | | | (13 | ) |
行使股票增值權利和期權 | | 17 |
| | | | (855 | ) | | | | (210 | ) | | | | (1,065 | ) |
業績分享獎 | | 18 |
| | | | (844 | ) | | | | (301 | ) | | | | (1,145 | ) |
限制性股票單位 | | 16 |
| | | | (760 | ) | | | | (198 | ) | | | | (958 | ) |
補償費用-股票增值權利和期權 | | | | | | 651 |
| | | | | | | | 651 |
|
其他股份補償費用 | | | | | | 1,043 |
| | | | | | | | 1,043 |
|
其他 | | | | | | | | 24 |
| | (35 | ) | | | | (11 | ) |
2018年9月30日結餘 | | 38,754 |
| | $ | 10,000 |
| | $ | 168,618 |
| | $ | 1,181,683 |
| | $ | (404,619 | ) | | $ | (84,876 | ) | | $ | 870,806 |
|
目錄
應用工業技術公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註
(以千計的數額,但每股數額除外)(未經審計)
1. 提出依據
所附未經審計的精簡合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的關於中期財務信息的會計原則和關於編制10-Q格式和條例S-X的指示編制的。因此,它們不包括美利堅合眾國普遍接受的會計原則所要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。管理層認為,所有調整(包括正常的經常性調整)被認為是公平列報應用工業技術公司財務狀況所必需的。(“公司”或“應用”)2019年9月30日的業務結果和現金流量三月期2019年9月30日和2018,包括在內。合併後的資產負債表2019年6月30日已從該日經審計的合併財務報表中得出。本季報須與本公司截至年底的表10-K年報一併閲讀。2019年6月30日.
的經營結果三月期2019年9月30日並不一定表示預期在本財政年度結束的剩餘時間內可能出現的結果。2020年6月30日.
盤存
該公司使用LIFO方法評估美國庫存。只有在每年年底,才能根據當時的庫存水平和成本,才能根據LIFO方法對庫存進行實際估價。因此,臨時的LIFO計算是基於管理層對預期的年終庫存水平和成本的估計,並取決於最終的年底LIFO庫存確定。
最近採用會計準則
租賃
2016年2月,FASB發佈了租賃會計準則。該標準作為ASU 2016-02發佈,要求作為承租人的實體在所有租賃資產負債表上確認租賃資產和租賃負債,並披露有關租賃安排的關鍵信息。此更新適用於2018年12月15日以後開始的年度財務報表期間,並允許更早的申請。2018年7月,FASB發佈了ASU 2018-10,其中澄清了ASU 2016-02和ASU 2018-11中的指導意見,為各實體提供了採用新標準的額外過渡方法選項。2018年12月和2019年1月,FASB分別發佈了ASU 2018-20和ASU 2019-01,進一步澄清了指導意見。該公司採用了新的指南,從2019年7月1日起使用可選的過渡方法,該方法只要求對那些在通過之日存在的租約適用新的指南。該公司選擇了“一攬子實用權宜之計”,使該公司不根據新標準重新評估其先前關於租約識別、租賃分類和初始直接費用的結論。採用新標準的結果是確認使用權(ROU)資產和租賃負債$83,533和$89,778分別於2019年7月1日。ROU資產與租賃負債之間的差異主要與加拿大和美國某些租賃的減值有關。此外,採用後的期初留存收益調整數約為$3,275,扣除税額,2019年7月1日,主要原因是租約的減值。該標準對公司合併收入或現金流動的簡明報表沒有重大影響。
現金流量
2016年8月,財務會計準則委員會發布了現金流量表中某些現金收入和現金付款分類的最後標準。這一標準作為ASU 2016-15發佈,對現金流量表中某些現金收入和付款的分類提供了一些補充或澄清指南。本更新適用於2018年12月15日以後開始的年度和中期財務報表期間,並允許提前通過。該公司在2020年第一季度採用了新的指導方針。本指南的通過對公司的財務報表或相關披露沒有重大影響。
最近發佈會計準則
2016年6月,FASB發佈了衡量金融工具信用損失的最終標準。這一標準作為ASU 2016-13發佈,要求實體根據預期損失而不是蒙受的損失衡量某些金融工具的減值,包括貿易應收款。本更新適用於2019年12月15日以後開始的年度和中期財務報表期間,並允許在2018年12月15日以後的財務報表期間儘早採用。2018年11月、2019年4月和2019年5月FASB
目錄
應用工業技術公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註
(以千計的數額,但每股數額除外)(未經審計)
分別發佈了ASU 2018-19、ASU 2019-04和ASU 2019-05,澄清了ASU 2016-13中的指導意見。公司尚未確定這一聲明對其財務報表和相關披露的影響。
2. 收入確認
收入分類
下表按可報告部門和地理區域列出公司的淨銷售額,其依據是運輸該產品的設施的位置三結束的幾個月2019年9月30日和2018。其他國家包括墨西哥、澳大利亞、新西蘭和新加坡。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日, |
| 2019 | | 2018 |
| 基於服務中心的配送 | 流體動力與流量控制 | 共計 | | 基於服務中心的配送 | 流體動力與流量控制 | 共計 |
地理區域: | | | | | | | |
美國 | $ | 492,873 |
| $ | 250,113 |
| $ | 742,986 |
| | $ | 490,774 |
| $ | 256,649 |
| $ | 747,423 |
|
加拿大 | 65,946 |
| — |
| 65,946 |
| | 69,107 |
| — |
| 69,107 |
|
其他國家 | 44,341 |
| 3,131 |
| 47,472 |
| | 44,168 |
| 3,817 |
| 47,985 |
|
共計 | $ | 603,160 |
| $ | 253,244 |
| $ | 856,404 |
| | $ | 604,049 |
| $ | 260,466 |
| $ | 864,515 |
|
下表列出了公司按可報告部門和主要客户行業分列的收入百分比三結束的幾個月2019年9月30日和2018:
|
| | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日止的三個月 |
| 基於服務中心的配送 | | 流體動力與流量控制 | | 共計 |
一般工業 | 34.8 | % | | 43.7 | % | | 37.5 | % |
工業機械 | 10.2 | % | | 22.1 | % | | 13.7 | % |
金屬 | 12.4 | % | | 8.2 | % | | 11.1 | % |
食物 | 11.1 | % | | 2.7 | % | | 8.6 | % |
油氣 | 9.3 | % | | 1.9 | % | | 7.1 | % |
化學/石化 | 2.8 | % | | 12.7 | % | | 5.7 | % |
林產品 | 7.7 | % | | 3.1 | % | | 6.4 | % |
水泥集料 | 6.8 | % | | 1.0 | % | | 5.1 | % |
運輸 | 4.9 | % | | 4.6 | % | | 4.8 | % |
共計 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
目錄
應用工業技術公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註
(以千計的數額,但每股數額除外)(未經審計)
|
| | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日止的三個月 |
| 基於服務中心的配送 | | 流體動力與流量控制 | | 共計 |
一般工業 | 35.8 | % | | 44.0 | % | | 38.3 | % |
工業機械 | 9.2 | % | | 21.4 | % | | 12.9 | % |
金屬 | 11.1 | % | | 7.8 | % | | 10.1 | % |
食物 | 10.8 | % | | 2.5 | % | | 8.3 | % |
油氣 | 9.6 | % | | 2.1 | % | | 7.3 | % |
化學/石化 | 3.5 | % | | 15.6 | % | | 7.1 | % |
林產品 | 8.7 | % | | 2.6 | % | | 6.9 | % |
水泥集料 | 6.8 | % | | 1.0 | % | | 5.0 | % |
運輸 | 4.5 | % | | 3.0 | % | | 4.1 | % |
共計 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
下表按可報告的部門和產品線列出公司在收入中所佔的百分比三結束的幾個月2019年9月30日和2018:
|
| | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日止的三個月 |
| 基於服務中心的配送 | | 流體動力與流量控制 | | 共計 |
電力傳輸 | 34.5 | % | | 9.3 | % | | 27.1 | % |
流體動力 | 13.3 | % | | 39.7 | % | | 21.1 | % |
一般維修;軟管產品 | 26.3 | % | | 8.0 | % | | 20.9 | % |
直線軸承和密封件 | 25.9 | % | | 0.3 | % | | 18.3 | % |
專業流量控制 | — | % | | 42.7 | % | | 12.6 | % |
共計 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
|
| | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日止的三個月 |
| 基於服務中心的配送 | | 流體動力與流量控制 | | 共計 |
電力傳輸 | 32.8 | % | | 1.5 | % | | 23.3 | % |
流體動力 | 14.0 | % | | 37.6 | % | | 21.1 | % |
一般維修;軟管產品 | 27.6 | % | | 4.7 | % | | 20.8 | % |
直線軸承和密封件 | 25.6 | % | | — | % | | 17.9 | % |
專業流量控制 | — | % | | 56.2 | % | | 16.9 | % |
共計 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
合同資產
公司的合同資產由合同產生的未開票金額組成,合同收入採用成本對成本法確認,收入超過向客户收取的金額。
與合同資產有關的活動包括在合併資產負債表上的其他流動資產中,詳情如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | $Change | %變化 |
合同資產 | $ | 7,338 |
| $ | 8,920 |
| $ | (1,582 | ) | (17.7 | )% |
公司合同資產期初餘額和期終餘額之間的差異主要是由於公司業績和客户收到賬單的時間差異造成的。
目錄
應用工業技術公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註
(以千計的數額,但每股數額除外)(未經審計)
從每次收購之日起,所有被收購實體的經營業績都包括在公司的綜合經營業績中。
2020財政年度購置
2019年8月21日,該公司收購了100%在奧林巴斯控制公司的流通股中,俄勒岡州波特蘭的一家自動化解決方案供應商--包括運動控制、機器視覺和機器人技術--包括設計、裝配、集成和分發。奧林巴斯控制包括在流體動力和流量控制部分。收購的價格是$34,901,購置的有形資產淨額為$9,464,包括商譽在內的無形資產$25,437根據購置日的初步估計公允價值計算,但須作調整。該公司用可用現金資助這次收購。收購價格和被收購實體的經營結果與公司的合併財務報表無關。
2010財政年度收購
2019年3月4日,該公司大量收購了MilRoc分銷公司(MilRoc)和伍德沃德鋼鐵公司(Woodward)的全部淨資產。MilRoc是俄克拉荷馬州油田專用產品的分銷商,包括泵和閥門,以及石油和天然氣工業的設備維修服務和工業部件。伍德沃德是俄克拉荷馬州石油、天然氣和農業工業的鋼鐵供應商。MilRoc和Woodward都包括在基於服務中心的分銷部門。收購的價格是$35,000,購置的有形資產淨額為$17,788,包括商譽在內的無形資產$17,212根據購置日的初步估計公允價值計算,但須作調整。收購價包括購置費$4,375,已包括在合併資產負債表內的其他流動負債及其他負債內。2019年9月30日,並將在購置日的第一、第二和第三週年,按固定利率支付。2.0%每年。該公司用可用現金資助這次收購。收購價格和被收購實體的經營結果與公司的合併財務報表無關。
2018年11月2日,該公司大量收購了流體動力銷售公司的所有淨資產。(FPS)是一家總部位於紐約Baldwinsville的流體動力元件製造商和分銷商,專門從事流形和動力裝置的工程和製造。FPS包括在流體動力和流量控制部分。收購的價格是$8,100,購置的有形資產淨額為$4,150,而善意是$3,950根據購置日的初步估計公允價值計算,但須作調整。收購價包括購置費$1,200的資產負債表上的其他流動負債和其他負債。2019年9月30日,而該款項將於取得日期一週年及二週年時支付,利率為1.5%每年。該公司用可用現金資助這次收購。收購價格和被收購實體的經營結果與公司的合併財務報表無關。
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應用工業技術公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註
(以千計的數額,但每股數額除外)(未經審計)
4. 善意和無形資產
截至財政年度服務中心分銷部門和流體動力和流量控制部門商譽賬面金額的變化2019年6月30日而三月期2019年9月30日如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 基於服務中心的配送 | | 流體動力與流量控制 | | 共計 |
2018年7月1日結餘 | $ | 203,084 |
| | $ | 443,559 |
| | $ | 646,643 |
|
本報告所述期間獲得的善意 | 9,943 |
| | 4,798 |
| | 14,741 |
|
其他,主要是貨幣換算 | 607 |
| | — |
| | 607 |
|
2019年6月30日結餘 | $ | 213,634 |
| | $ | 448,357 |
| | $ | 661,991 |
|
期間經調整/購置的商譽 | (3,393 | ) | | 12,773 |
| | 9,380 |
|
其他,主要是貨幣換算 | 105 |
| | — |
| | 105 |
|
2019年9月30日結餘 | $ | 210,346 |
| | $ | 461,130 |
| | $ | 671,476 |
|
在2020年第一季度,該公司記錄了對與MilRoc/Woodward收購有關的無形資產的初步估計公允價值的調整。增加了客户關係、商號和非競爭性無形資產的公允價值。$1,524, $1,809,和$60,並相應地減少到商譽的總額$3,393。對初步估計公允價值的變動導致攤銷費用增加$303在2020財政年度第一季度,在合併損益表上記錄銷售、分配和行政費用。
公司有七家(7)截至2019年1月1日,對其進行年度商譽減值評估的報告單位。該公司的結論是,所有報告單位的公允價值至少超出了其賬面金額。20%截至2019年1月1日。具體而言,加拿大報告單位的公允價值超過其賬面價值25%,以及由FCX業績公司組成的報告部門。業務公允價值超過其賬面價值20%。加拿大和FCX報告單位的商譽餘額為$28,067和$440,012分別,截至2019年9月30日。根據商譽減值測試,報告單位的公允價值採用收入和市場方法確定,收益法採用貼現現金流量法,反映市場參與者預計產生的現金流量,然後根據貨幣因素的時間價值進行調整,並要求管理層對未來收入、營業利潤率和貼現率的預測作出重大估計和假設。市場方法利用對可比上市公司的分析,並要求管理層對未來收入、息前收益、税前收益、折舊和攤銷(EBITDA)以及適用於管理層預測收入和EBITDA估計數的倍數作出重大估計和假設。
在測量日期之後,未來結果、假設和估計的變化可能導致未來期間需要額外減值費用的結果。具體而言,實際結果可能與公司的預測不同,這種變化可能是重大的和不利的,從而觸發了未來的減值測試的必要性,因為這些測試的結論可能與當前的市場狀況不同。此外,如果公司確定其報告單位的公允價值低於其賬面價值,則持續不利的市場狀況可能導致確認減值。某些可以合理地預期會對基本關鍵假設產生負面影響並最終影響公司報告部門估計公允價值的事件或情況可能包括以下項目:(I)預期未來現金流減少,特別是由於客户需求長期疲軟或其他壓力對我們的長期銷售趨勢產生不利影響而導致銷售量下降;(Ii)無法通過我們的戰略增長舉措實現銷售。
在…2019年9月30日和2019年6月30日,2002財政年度之後的累計商譽減值損失共計$64,794與基於服務中心的分銷部門和$36,605與流體動力和流量控制部分相關。
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精簡合併財務報表附註
(以千計的數額,但每股數額除外)(未經審計)
公司因業務合併而產生的可識別無形資產在其估計收益期內攤銷,包括:
|
| | | | | | | | | | | | |
2019年9月30日 | | 金額 | | 累積 攤銷 | | 網書 價值 |
有限壽命可識別無形資產: | | | | | | |
客户關係 | | $ | 435,325 |
| | $ | 142,389 |
| | $ | 292,936 |
|
商品名稱 | | 107,695 |
| | 29,189 |
| | 78,506 |
|
供應商關係 | | 11,306 |
| | 8,315 |
| | 2,991 |
|
非競爭協定 | | 1,462 |
| | 1,024 |
| | 438 |
|
可識別無形資產共計 | | $ | 555,788 |
| | $ | 180,917 |
| | $ | 374,871 |
|
|
| | | | | | | | | | | | |
2019年6月30日 | | 金額 | | 累積 攤銷 | | 網書 價值 |
有限壽命可識別無形資產: | | | | | | |
客户關係 | | $ | 422,367 |
| | $ | 135,879 |
| | $ | 286,488 |
|
商品名稱 | | 105,946 |
| | 27,232 |
| | 78,714 |
|
供應商關係 | | 11,367 |
| | 8,156 |
| | 3,211 |
|
非競爭協定 | | 2,702 |
| | 2,249 |
| | 453 |
|
可識別無形資產共計 | | $ | 542,382 |
| | $ | 173,516 |
| | $ | 368,866 |
|
數額包括外幣換算的影響。全部攤銷金額被註銷。
在三月期2019年9月30日,該公司購置了可識別的無形資產,其初步收購成本分配和加權平均壽命如下:
|
| | | | | | |
| | 購置成本分配 | | 加權平均壽命 |
客户關係 | | $ | 12,664 |
| | 20 |
購置的無形資產共計 | | $ | 12,664 |
| | 20 |
按財政年度分列的未來攤銷費用估計數(根據公司截至2019年9月30日)未來五年的情況如下:$30,200其餘部分2020, $38,600為2021, $36,400為2022, $34,200為2023, $30,000為2024和$26,000為2025.
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應用工業技術公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註
(以千計的數額,但每股數額除外)(未經審計)
5. 債務
循環信貸貸款及定期貸款
2018年1月,該公司對其現有的信貸安排進行了再融資,並與一批即將於2018年到期的銀行建立了一個新的5年期信貸安排。2023年1月。本協議規定$780,000無擔保的定期貸款和$250,000無擔保循環信貸設施。這個設施的費用從0.10%到0.20%每年根據公司在每個季度末的槓桿率。根據本協議進行的借款帶有可變利率,利率與libor或最優惠利率掛鈎,由公司自行決定。在…2019年9月30日和2019年6月30日,公司$608,750和$613,625,分別在定期貸款項下未償還。定期貸款的利率2019年9月30日和2019年6月30日曾.3.81%和4.19%分別。該公司沒有在左輪手槍下的欠款。2019年9月30日或2019年6月30日。本設施下未使用的款項,扣除未付信用證$2,462和$3,215分別為確保某些保險義務,總計$247,538和$246,785在…2019年9月30日和2019年6月30日分別為未來的收購或其他資本和運營需求提供資金。
此外,該公司在另一家銀行有未付信用證,與循環信貸協議無關,數額為$3,087和$2,698截至2019年9月30日和2019年6月30日分別為了保證一定的保險義務。
貿易應收證券化設施
2018年8月,該公司設立了一個貿易應收款證券化設施(“AR證券化設施”),終止日期為2021年8月31日。AR證券化機制下的最大可用度是$175,000。我們的客户信用評級、客户集中度或應收賬款的某些特性的轉移將進一步影響可用性,因此,在某些時候,我們可能無法完全訪問$175,000可從AR證券化融資機制獲得的資金。AR證券化機制有效地提高了該公司的借款能力,為基於服務中心的分銷報告部門的美國業務應收貿易賬款的一部分提供了擔保。抵押交易應收賬款相當於AR證券化機制下的未償借款金額,對現金或其他資產沒有任何限制。該公司利用AR證券化融資機制的收益替代其他形式的債務,有效地降低了借款成本。這種安排下的借款帶有與libor掛鈎的可變利率,AR證券化機制的費用是0.90%每年。截至2019年9月30日,和2019年6月30日,公司借的$175,000在AR證券化基金下。自2000年起AR證券化的利率2019年9月30日和2019年6月30日曾.3.04%和3.33%分別。
其他長期借款
在…2019年9月30日和2019年6月30日,根據其與保誠投資管理公司簽訂的無擔保貨架設施協議,該公司有未償還的借款$170,000。這個設施的費用從0.25%到1.25%每年根據公司在每個季度末的槓桿率。“C系列”票據的本金為$120,000並持有固定利率3.19%,並應於2020年7月、2021年和2022年7月支付同等本金。“D系列”票據的本金為$50,000的固定利率3.21%,應於2019年10月和2023年支付同等本金。
2014年,該公司假設$2,359作為總部設施購置的一部分的債務。這個1.50%固定利率票據由俄亥俄州發展服務局持有,將於2024年5月到期。在…2019年9月30日和2019年6月30日, $1,145和$1,204分別出類拔萃。
未攤銷債務發行成本$577的合併資產負債表上的長期債務的當期部分減少。2019年9月30日和2019年6月30日。未攤銷債務發行成本$1,234和$1,366的合併資產負債表上的長期債務減少。2019年9月30日和2019年6月30日分別。
6. 衍生物
利用衍生工具的風險管理目標
公司在經營和經濟條件方面都面臨着一定的風險。本公司主要通過對其核心業務活動的管理來管理其對各種業務和經營風險的風險敞口。公司管理經濟風險,包括利率、流動性和信用風險,主要通過管理其資產和負債的數額、來源和期限以及使用衍生金融工具。具體來説,公司採用衍生金融工具來管理出現的風險敞口
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應用工業技術公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註
(以千計的數額,但每股數額除外)(未經審計)
由於商業活動導致收到或支付未來已知和不確定的現金數額,其價值由利率決定。公司的衍生金融工具用於管理公司已知或預期現金收入以及主要與公司借款有關的已知或預期現金付款的數額、時間和期限的差異。
現金流動利率風險的邊緣
該公司使用利率衍生工具的目標是增加利息開支的穩定性,並管理其對利率波動的風險敞口。為了實現這一目標,該公司主要使用利率互換作為其利率風險管理戰略的一部分。利率互換被指定為現金流量對衝,是指從交易對手處收取可變金額,以換取公司在協議有效期內進行固定利率支付,而無需交換相關的名義金額。
對於指定並符合利率風險現金流量對衝的衍生工具,衍生產品的損益記錄在累計的其他綜合損失中,並隨後在套期交易影響收益的同一時期重新歸類為利息費用。在與衍生工具有關的累計其他綜合損失中報告的金額將重新歸類為利息支出,因為公司的可變利率債務支付利息。
2019年1月,該公司進行了利率互換,以減少預測利息支付的多變性$463,000公司以美元計價的無擔保可變利率債券。利率互換有效地將浮動利率支付的一部分轉換為固定利率利息支付。公司將利率互換指定為一種固定支付、接受浮動利率互換工具,並將這一衍生工具作為現金流量對衝工具進行核算。利率互換轉換$463,000將可變利率債務轉到某一比率3.88%。利率現金流量對衝的公允價值是$15,955和$14,202截至2019年9月30日和2019年6月30日(公允價值等級中的第2級),分別列入合併資產負債表中的其他流動負債和其他負債。與利率現金流量對衝有關的已實現損失在三結束的幾個月2019年9月30日.
7. 公允價值計量
按公允價值計算的有價證券2019年9月30日和2019年6月30日全數$11,360和$11,246分別。這些有價證券中的大多數都是以拉比信託的形式持有,用於無保留的遞延補償計劃。有價證券包括在所附的合併資產負債表上的其他資產中,其公允價值是用市場報價(公允價值等級中的第一級)確定的。
截至2019年9月30日和2019年6月30日,根據與保誠投資管理公司簽訂的無擔保保質期安排協議,公司固定利率債務的賬面價值接近公允價值(公允價值等級中的第2級)。
循環信貸設施、定期貸款和AR證券化機制包含可變利率,其賬面價值近似公允價值(公允價值等級中的第2級)。
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(以千計的數額,但每股數額除外)(未經審計)
8. 股東權益
累計其他綜合損失
累計其他綜合損失的變化包括下列數額,減除税後的數額:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日止的三個月 |
| | 外幣換算調整 |
| | 離職後福利 |
| | 現金流對衝 |
| | 累計其他綜合(損失)收入共計 |
|
2019年7月1日結餘 | | $ | (86,330 | ) | | $ | (2,852 | ) | | $ | (10,704 | ) | | $ | (99,886 | ) |
其他綜合損失 | | (3,913 | ) | | — |
| | (1,643 | ) | | (5,556 | ) |
從累積的其他綜合(損失)收入中重新分類的數額 | | — |
| | (13 | ) | | 322 |
| | 309 |
|
當期其他綜合損失淨額 | | (3,913 | ) | | (13 | ) | | (1,321 | ) | | (5,247 | ) |
2019年9月30日結餘 | | $ | (90,243 | ) | | $ | (2,865 | ) | | $ | (12,025 | ) | | $ | (105,133 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年9月30日止的三個月 |
| | 外幣換算調整 |
| | 可供出售的證券的未變現收益 |
| | 離職後福利 |
| | 累計其他綜合(損失)收入共計 |
|
2018年7月1日結餘 | | $ | (87,974 | ) | | $ | 50 |
| | $ | (2,299 | ) | | $ | (90,223 | ) |
其他綜合收入 | | 5,453 |
| | — |
| | — |
| | 5,453 |
|
從累積的其他綜合(損失)收入中重新分類的數額 | | — |
| | — |
| | (56 | ) | | (56 | ) |
當期其他綜合收入淨額(虧損) | | 5,453 |
| | (50 | ) | | (56 | ) | | 5,347 |
|
2018年9月30日結餘 | | $ | (82,521 | ) | | $ | — |
| | $ | (2,355 | ) | | $ | (84,876 | ) |
其他綜合(損失)收入
其他綜合(損失)收入詳情如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日, |
| 2019 | | 2018 |
| 税前金額 | | 税收費用(福利) | | 淨額 | | 税前金額 | | 税收費用(福利) | | 淨額 |
外幣折算調整 | $ | (4,034 | ) | | $ | (121 | ) | | $ | (3,913 | ) | | $ | 5,714 |
| | $ | 261 |
| | $ | 5,453 |
|
離職後福利: | | | | | | | | | | | |
將精算收益淨額和先前服務費用改敍為其他收入淨額,並列入定期養卹金費用淨額 | (17 | ) | | (4 | ) | | (13 | ) | | (75 | ) | | (19 | ) | | (56 | ) |
現金流量套期未變現損失 | (2,180 | ) | | (537 | ) | | (1,643 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
將現金流量對衝中的利息重新歸類為利息費用 | 427 |
| | 105 |
| | 322 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
採用會計準則的累積效應 | — |
| | — |
| | — |
| | (50 | ) | | — |
| | (50 | ) |
其他綜合(損失)收入 | $ | (5,804 | ) | | $ | (557 | ) | | $ | (5,247 | ) | | $ | 5,589 |
| | $ | 242 |
| | $ | 5,347 |
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(以千計的數額,但每股數額除外)(未經審計)
在三月期2019年9月30日和2018股票期權和股票增值權740和250普通股,不包括在計算稀釋每股收益的期間結束,因為他們是反稀釋。
本公司租賃某些服務中心、倉庫、配送中心和辦公場所的設施。公司還租賃辦公設備和車輛。所有的租約都被歸類為經營。該公司的租約在2031年的不同日期到期,期限從1年至15好幾年了。
該公司的許多房地產租賃包含續約條款,將租賃期限延長至5好幾年了。更新選擇權的行使完全由公司自行決定。本公司的租賃協議不包含重大可變租賃付款、剩餘價值擔保或限制性契約。
本公司不承認初始期限為12個月或更短的短期租約的使用權、資產或租賃負債。租賃車輛佔公司短期租約的大部分.
所有其他租賃都記錄在資產負債表上,使用權資產代表租賃期間使用相關資產的權利,租賃負債代表租賃支付義務。公司的租約不提供隱含利率;因此,公司使用其增量借款利率作為貼現率來衡量租賃負債。非租賃部分與租賃部分分開核算。
本公司的經營租賃費用在租賃期限內按直線確認,並在合併收益彙總表中記錄在銷售、分配和管理費用中。截至2019年9月30日止的3個月的經營租賃費用和短期租賃費用如下:$8,300和$2,597分別。可變租賃費用和分租收入並不重要。
與經營租賃有關的資料如下:
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| | 截至2019年9月30日 |
經營租賃資產淨額 | | $ | 86,557 |
|
| | |
經營租賃負債 | | |
其他流動負債 | | $ | 29,253 |
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其他負債 | | 63,332 |
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經營租賃負債總額 | | $ | 92,585 |
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| | | | |
| | 截至2019年9月30日止的三個月 |
加權平均剩餘租賃期限 | | 4.6 |
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加權平均增量借款利率 | | 3.43 | % |
為經營租賃支付的現金 | | $ | 8,553 |
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為換取新的經營租賃負債而獲得的資產使用權 | | $ | 11,799 |
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(以千計的數額,但每股數額除外)(未經審計)
下表彙總了今後五年中每年超過一年的經營租賃負債的累計到期日:
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財政年度 | 經營租賃負債到期日 |
2020 | $ | 24,706 |
|
2021 | 25,177 |
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2022 | 18,042 |
|
2023 | 11,940 |
|
2024 | 9,124 |
|
此後 | 12,640 |
|
租賃付款總額 | 101,629 |
|
減去利息 | (9,044 | ) |
租賃負債現值 | $ | 92,585 |
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下表彙總了今後按照會計準則編纂主題840入賬的經營租賃的最低年度租金承付款,截至2019年6月30日:
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| | | |
財政年度 | 經營租賃 |
2020 | $ | 33,707 |
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2021 | 23,407 |
|
2022 | 16,420 |
|
2023 | 10,653 |
|
2024 | 7,838 |
|
此後 | 12,135 |
|
最低租賃付款總額 | $ | 104,160 |
|
10. 分段信息
公司報告部門的會計政策一般與編制合併財務報告所用的會計政策相同。LIFO費用$358和$1,671的損益表中以銷售成本記帳三結束的幾個月2019年9月30日和2018,並分別包括在服務中心的銷售部門的營業收入中。公司在其會計年度的第四季度在各部門之間分配LIFO費用。公司間銷售,主要從流體動力和流量控制部門到基於服務中心的分銷部門$7,313和$6,916,在三結束的幾個月2019年9月30日和2018分別在下文的財務信息表中刪除。
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| | | | | | | | | | | | |
三個月結束 | | 基於服務中心的配送 | | 流體動力與流量控制 | | 共計 |
2019年9月30日 | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 603,160 |
| | $ | 253,244 |
| | $ | 856,404 |
|
報告部分的營業收入 | | 60,360 |
| | 26,857 |
| | 87,217 |
|
用於商業的資產 | | 1,289,592 |
| | 1,140,140 |
| | 2,429,732 |
|
財產折舊和攤銷 | | 4,178 |
| | 1,045 |
| | 5,223 |
|
資本支出 | | 4,195 |
| | 751 |
| | 4,946 |
|
| | | | | | |
2018年9月30日 | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 604,049 |
| | $ | 260,466 |
| | $ | 864,515 |
|
報告部分的營業收入 | | 62,809 |
| | 30,880 |
| | 93,689 |
|
用於商業的資產 | | 1,227,815 |
| | 1,077,873 |
| | 2,305,688 |
|
財產折舊和攤銷 | | 3,911 |
| | 1,070 |
| | 4,981 |
|
資本支出 | | 2,444 |
| | 729 |
| | 3,173 |
|
目錄
應用工業技術公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註
(以千計的數額,但每股數額除外)(未經審計)
應報告部分的營業收入與所得税前的合併收入的核對如下:
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| | | | | | | | |
| | 三個月結束 |
| | 九月三十日 |
| | 2019 | | 2018 |
報告部分的營業收入 | | $ | 87,217 |
| | $ | 93,689 |
|
調整: | | | | |
無形攤銷-基於服務中心的配送 | | 3,054 |
| | 4,018 |
|
無形攤銷&流體動力與流量控制 | | 7,320 |
| | 6,903 |
|
公司和其他費用淨額 | | 15,677 |
| | 16,429 |
|
營業收入總額 | | 61,166 |
| | 66,339 |
|
利息費用,淨額 | | 10,059 |
| | 10,476 |
|
其他收入淨額 | | — |
| | (239 | ) |
所得税前收入 | | $ | 51,107 |
| | $ | 56,102 |
|
公司和其他費用的變化,淨是由於公司開支的變化,以及分配給各部門的某些費用的數額和水平的變化。分配的費用包括營運資金、後勤支助和其他項目的公司費用。
11. 其他收入淨額
其他收入淨額包括:
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| | | | | | | | |
| | 三個月 |
| | 九月三十日 |
| | 2019 | | 2018 |
無保留遞延補償計劃中以拉比信託形式持有的資產未變現收益 | | $ | (55 | ) | | $ | (342 | ) |
外幣交易(收益)損失 | | (222 | ) | | 27 |
|
其他定期離職後福利淨額 | | (30 | ) | | (22 | ) |
人壽保險費用淨額 | | 300 |
| | 87 |
|
其他,淨額 | | 7 |
| | 11 |
|
其他收入共計,淨額 | | $ | — |
| | $ | (239 | ) |
12. 後續事件
我們已經評估了事件和事務,這些事件和事務發生在2019年9月30日截至印發財務報表之日。
2019年10月30日,該公司授權根據其與保誠投資管理公司(“E系列”票據)簽訂的無擔保貨架設施協議發行其高級無擔保本票,本金總額為$25,000,到期日為2024年10月30日,固定利率為3.08%.
目錄
應用工業技術公司及附屬公司
項目2:管理層對財務狀況的討論和分析
和行動結果
應用工業技術(“應用”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)在北美、澳大利亞、新西蘭和新加坡擁有約6 750名員工,是軸承、動力傳輸產品、工程流體動力部件和系統、專業流量控制解決方案、自動化技術和其他工業用品的領先增值經銷商,為幾乎每一個行業的MRO(維修、維修和運營)和OEM(原始設備製造商)客户提供服務。此外,應用公司還為工業、流體動力和流量控制應用提供工程、設計和系統集成,以及定製的機械、製造橡膠、流體動力和流量控制車間服務。Apply還提供庫房服務和庫存管理解決方案,為客户提供附加價值。我們有着悠久的增長傳統,可以追溯到1923年,那一年我們的業務在俄亥俄州的克利夫蘭成立。在第一四分之一財政2020,業務在美國、波多黎各、加拿大、墨西哥、澳大利亞、新西蘭和新加坡進行604設施。
以下是管理層對影響我們財務狀況、業務結果和現金流量的重要因素的討論和分析,這些因素包括在所附的合併資產負債表、合併損益表、綜合綜合收入和合並現金流動表所列期間。 在審查下文所述的討論和分析時,請注意,我們在任何特定時期出售的SKU(庫存單位)大部分不一定在上一年的可比時期出售,導致無法量化分析銷售的某些常用的比較指標,例如產品組合和數量的變化。
概述
截至本季度的綜合銷售2019年9月30日 減少 810萬美元或0.9%與上一季度相比,併購銷售增長了2 420萬美元或2.8%和不利外幣折算130萬美元 漸減銷售0.1%。經營保證金7.1%銷售額從7.7%上一季度。淨收入3 880萬美元 減少 20.7%與上一季度相比。流動比率2.4至12019年9月30日和2.7至12019年6月30日.
在本季度終了期間2019年9月30日,該公司記錄了150萬美元的非例行費用,用於遣散費活動,以減少銷售、分配和行政費用中記錄的員工人數。遣散費總額使本季度營業收入減少150萬美元,淨收益減少110萬美元,每股收益減少0.02美元。
應用監測了美國工業經濟活動的幾個主要指標。這些指標包括聯邦儲備委員會公佈的工業生產(IP)和製造能力利用(MCU)指數,以及供應管理研究所(ISM)公佈的採購經理指數(PMI)。歷史上,我們的性能與單片機密切相關,後者測量生產率,並計算實際生產產出與潛在滿負荷產出的比率。當製造工廠以高速度運轉時,它們往往會磨損機器,需要更換零件。
自2019年6月和2018年9月以來,MCU(行業總指數)和IP指數一直在下降。單片機九月 2019為77.5,低於2019年6月和2018年9月的訂正讀數(分別為77.7和79.3)。ISM PMI為47.8九月低於2019年6月的51.7,並跌破50(擴張門檻)。本季各月的指數如下:
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| | | |
| 索引閲讀 |
月份 | 微控制器 | pmi | IP |
2019年9月 | 77.5 | 47.8 | 104.8 |
2019年8月 | 77.9 | 49.1 | 105.2 |
2019年7月 | 77.4 | 51.2 | 104.7 |
公司僱員人數6,753在…2019年9月30日, 6,650在…2019年6月30日,和6,600在…2018年9月30日。經營設施總數604在…2019年9月30日, 600在…2019年6月30日和607在…2018年9月30日.
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應用工業技術公司及附屬公司
項目2:管理層對財務狀況的討論和分析
和行動結果
業務結果
三個月結束2019年9月30日和2018
下表是為了幫助審查應用的彙總收入報表。
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| | | | | | | | | |
| | 三個月到9月30日, | | 美元與前期的變動-增加%(減少) |
| | 佔淨銷售額的百分比 | |
| | 2019 | | 2018 | |
淨銷售額 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | (0.9 | )% |
毛利 | | 29.4 | % | | 29.1 | % | | (0.2 | )% |
銷售、分配和行政費用 | | 22.2 | % | | 21.5 | % | | 2.6 | % |
營業收入 | | 7.1 | % | | 7.7 | % | | (7.8 | )% |
淨收益 | | 4.5 | % | | 5.7 | % | | (20.7 | )% |
在本季度終了期間2019年9月30日,銷售減少 810萬美元或0.9%與上一季度相比,從收購中獲得的銷售額增加。2 420萬美元或2.8%而不利的外幣折算則減少了130萬美元或0.1%。有64本季度結束時的賣出天數2019年9月30日和63本季度結束時的賣出天數2018年9月30日。扣除收購業務和外幣兑換業務的影響,本季度銷售額下降3,100萬美元,跌幅3.6%,原因是營業收入下降5.2%,但因一天銷售額增加1.6%而被抵消。
下表按報告段顯示了銷售額的變化。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 應付數額 |
按報告部分銷售 | 三個月結束 九月三十日 | 銷售額減少 | | 外幣 | 有機變化 |
2019 | 2018 | 收購 |
基於服務中心的配送 | $ | 603.2 |
| $ | 604.0 |
| $ | (0.9 | ) | $ | 12.0 |
| $ | (1.3 | ) | $ | (11.6 | ) |
流體動力與流量控制 | 253.2 |
| 260.5 |
| (7.2 | ) | 12.2 |
| — |
| (19.4 | ) |
共計 | $ | 856.4 |
| $ | 864.5 |
| $ | (8.1 | ) | $ | 24.2 |
| $ | (1.3 | ) | $ | (31.0 | ) |
我們以服務中心為基礎的分銷部門的銷售,主要在MRO市場運作,減少 90萬美元或0.1%。這部分的收購增加銷售1 200萬美元或2.0%而不利的外幣折算則使銷售額下降。130萬美元或0.2%。扣除收購業務及外幣換算的影響,銷售額下跌1,160萬元,即1.9%,原因是經營業務下跌3.5%,反映工業經濟放緩,並與MCU及IP指數下跌有關,但因銷售日增加而增加1.6%,抵銷了跌幅。
我們的流體動力和流量控制部門的銷售減少 720萬美元或2.8%。這部分的收購增加銷售1 220萬美元佔4.6%。不計收購業務的影響,銷售額減少1,940萬美元,即7.5%,原因是營業收入下降9.0%,但因一天銷售增加而增加1.6%。業務減少的主要原因是我們的流量控制業務需求減弱,我們的工業OEM客户羣的活動放緩,以及我們的流體動力業務的技術終端市場逆風。
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應用工業技術公司及附屬公司
項目2:管理層對財務狀況的討論和分析
和行動結果
下表顯示了按地理區域分列的銷售額變化情況。其他國家包括墨西哥、澳大利亞、新西蘭和新加坡。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 應付數額 |
| 三個月結束 九月三十日 | 銷售額減少 | | 外幣 | 有機變化 |
按地理區域銷售 | 2019 | 2018 | 收購 |
美國 | $ | 743.0 |
| $ | 747.4 |
| $ | (4.4 | ) | $ | 24.2 |
| $ | — |
| $ | (28.6 | ) |
加拿大 | 65.9 |
| 69.1 |
| (3.2 | ) | — |
| (0.5 | ) | (2.7 | ) |
其他國家 | 47.5 |
| 48.0 |
| (0.5 | ) | — |
| (0.8 | ) | 0.3 |
|
共計 | $ | 856.4 |
| $ | 864.5 |
| $ | (8.1 | ) | $ | 24.2 |
| $ | (1.3 | ) | $ | (31.0 | ) |
我們在美國的銷售降下來 440萬美元或0.6%,隨着收購的增加2 420萬美元或3.2%。扣除收購業務的影響,美國銷售額下降2,860萬美元,跌幅3.8%,因營業收入下降5.4%,但因一天銷售額增加1.6%而被抵消。我們加拿大分公司的銷售減少 320萬美元或4.6%,和不利外幣換算減少加拿大銷售50萬美元或0.7%。不計外幣兑換的影響,加拿大銷售額下降270萬美元,跌幅3.9%,原因是營業收入減少5.5%,但因一天銷售增加而增加1.6%。我們其他國家業務的綜合銷售,包括墨西哥、澳大利亞、新西蘭和新加坡,減少 50萬美元或1.1%從前一年開始。不利外幣換算減少其他國家銷售80萬美元或1.7%。扣除貨幣換算的影響,第二季度其他國家的銷售額增長了30萬美元,增幅為0.6%,原因是銷售日增加了0.7%。
我們的毛利潤是29.4%在本季度結束時2019年9月30日相比較29.1%在上一季度。與上一季度相比,本季度LIFO費用的減少對截至本季度的毛利率產生了15個基點的積極影響。2019年9月30日.
下表顯示銷售、分配和管理費用(SD&A)的變化。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 應付數額 |
| 三個月結束 九月三十日 | 可持續發展加幅 | | 外幣 | 有機變化 |
| 2019 | 2018 | 收購 |
SD&A | $ | 190.3 |
| $ | 185.5 |
| $ | 4.8 |
| $ | 5.5 |
| $ | (0.5 | ) | $ | (0.2 | ) |
SD&A包括與銷售、採購、倉儲、供應鏈管理和公司產品的營銷和分銷有關的相關補償、福利和其他費用,以及與人力資源、信息技術、財務、會計、保險、法律和設施相關費用等各種行政職能相關的費用。SD&A22.2%截至本季度的銷售額2019年9月30日相比較21.5%在上一季度。SD&A增加 480萬美元或2.6%與上一季度相比。外幣匯率變動在截至本季度的季度內有降低SD&A的效果。2019年9月30日比上一季度增加50萬美元,即0.3%。從收購業務中獲得的SD&A增加了550萬美元,佔SD&A支出的3.0%,其中包括與收購相關的60萬美元無形資產攤銷。除收購業務的影響和有利的貨幣換算影響外,SD&A公司在截至本季度的季度內減少了20萬美元(0.1%)2019年9月30日與上一季度相比。在截至本季度止的一季內,公司共支付了150萬元與遣散費有關的非例行開支。2019年9月30日。不包括收購和遣散費的影響,在本季度終了的季度中,賠償總額減少了100萬美元。2019年9月30日,與上一季度相比,本季度增加一個工資單日對此不利。SD&A公司的其他開支減少了70萬美元。
營業收入減少 520萬美元或7.8%,佔銷售額的百分比減少到7.1%從…7.7%在上一季度。
以服務中心為基礎的銷售部門的營業收入佔銷售的百分比減少到10.0%本季度10.4%在上一季度。流體動力和流量控制部門的營業收入佔銷售的百分比減少到10.6%本季度11.9%在上一季度。
本季度的其他收入淨額包括有利的外匯交易淨收益20萬美元的無保留遞延補償信託所持有的投資的未變現收益10萬美元,由人壽保險費用抵銷
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應用工業技術公司及附屬公司
項目2:管理層對財務狀況的討論和分析
和行動結果
30萬美元。上一季度其他收入淨額為20萬美元,其中包括無保留遞延補償信託持有的未實現收益。30萬美元,由人壽保險費用抵銷10萬美元.
實際所得税税率為24.1%截至本季度2019年9月30日相比較12.8%截至本季度2018年9月30日。實際税率的提高主要是因為公司在截止的季度內對減税和就業法案進行了410萬美元的優惠調整2018年9月30日,這對上一季度的實際所得税税率產生了7.3%的積極影響。我們預計2020年全年税率將在25.0%至26.0%之間。
由於上述因素,淨收入減少 1 010萬美元或20.7%與上一季度相比。每股淨收入$1.00截至本季度的每股收益2019年9月30日,與$1.24在上一季度,a減少的19.4%.
流動性與資本資源
我們的主要資金來源是業務現金流量,必要時由銀行借款或其他債務來源補充。在…2019年9月30日,我們有9.549億美元的未償借款。在…2019年6月30日,我們有9.598億美元的未償借款。管理層預計,我們現有的現金、現金等價物、循環信貸機制下可用的資金以及業務提供的現金,將足以滿足我們經營的每個國家的正常週轉資金需求、股息支付、收購、財產、設施和設備投資、債務償還和購買額外公司普通股的資金。管理層還認為,根據公司的信用狀況和財務實力,可以獲得額外的長期債務和信貸融資額度。
公司營運資金2019年9月30日曾.6.662億美元,與7.243億美元在…2019年6月30日。流動比率2.4至12019年9月30日和2.7至12019年6月30日.
淨現金流量
下表是為了幫助審查應用的合併現金流量表;所有數額均以千計。
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| | | | | | | | |
| | 三個月到9月30日, |
(使用)提供的現金淨額: | | 2019 | | 2018 |
經營活動 | | $ | 50,018 |
| | $ | 11,797 |
|
投資活動 | | (40,561 | ) | | (3,096 | ) |
籌資活動 | | (18,874 | ) | | (6,875 | ) |
匯率效應 | | (598 | ) | | 432 |
|
現金和現金等價物(減少)增加額 | | $ | (10,015 | ) | | $ | 2,258 |
|
業務活動提供的現金淨額為5 000萬美元為三結束的幾個月2019年9月30日相比較1 180萬美元由上一期間的業務活動提供。業務活動提供的現金增加三結束的幾個月2019年9月30日與週轉金改善有關。
期間用於投資活動的現金淨額三結束的幾個月2019年9月30日與上一期間相比,增加的主要原因是本年度期間用於採購的3 570萬美元,而前一年期間沒有進行任何購置。
期間用於籌資活動的現金淨額三結束的幾個月2019年9月30日與上一期間相比,增加的主要原因是債務活動淨額的變化,因為本年度期間的淨債務償還額為490萬美元,而前一年期間的淨債務借款為860萬美元。此外,本年度期間用於支付股息的現金為1 200萬美元,而前一年期間使用的現金為1 130萬美元。
股票回購
董事會已授權回購公司普通股。這些採購可根據市場情況,不時在公開市場和談判交易中進行。在三結束的幾個月2019年9月30日和2018年9月30日,該公司沒有在公開市場上購買任何國庫券股票。在…2019年9月30日,我們獲得了回購864,618股的授權。
借款安排
2018年1月,該公司對其現有的信貸安排進行了再融資,並與一批即將於2018年到期的銀行建立了一個新的5年期信貸安排。2023年1月。本協議規定7.8億美元無擔保的定期貸款和2.5億美元
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應用工業技術公司及附屬公司
項目2:管理層對財務狀況的討論和分析
和行動結果
無擔保循環信貸設施。這個設施的費用從0.10%到0.20%每年根據公司在每個季度末的槓桿率。根據本協議進行的借款帶有可變利率,利率與libor或最優惠利率掛鈎,由公司自行決定。在…2019年9月30日和2019年6月30日,公司6.088億美元和6.136億美元,分別在定期貸款項下未償還。定期貸款的利率2019年9月30日和2019年6月30日曾.3.81%和4.19%分別。該公司沒有在左輪手槍下的欠款。2019年9月30日或2019年6月30日。本設施下未使用的款項,扣除未付信用證250萬美元和320萬美元分別為確保某些保險義務,總計2.475億美元和2.468億美元在…2019年9月30日和2019年6月30日分別為未來的收購或其他資本和運營需求提供資金。
此外,該公司在另一家銀行有未付信用證,與循環信貸協議無關,數額為310萬美元和270萬美元截至2019年9月30日和2019年6月30日分別為了保證一定的保險義務。
2018年8月,該公司設立了一個貿易應收款證券化設施(“AR證券化設施”),終止日期為2021年8月31日。AR證券化機制下的最大可用度是1.75億美元。我們的客户信用評級、客户集中度或應收賬款的某些特性的轉移將進一步影響可用性,因此,在某些時候,我們可能無法完全訪問1.75億美元可從AR證券化融資機制獲得的資金。AR證券化機制有效地提高了該公司的借款能力,為基於服務中心的分銷報告部門的美國業務應收貿易賬款的一部分提供了擔保。抵押交易應收賬款相當於AR證券化機制下的未償借款金額,對現金或其他資產沒有任何限制。該公司利用AR證券化融資機制的收益替代其他形式的債務,有效地降低了借款成本。這種安排下的借款帶有與libor掛鈎的可變利率,AR證券化機制的費用是0.90%每年。截至2019年9月30日和2019年6月30日,公司借的1.75億美元在AR證券化基金下。自2000年起AR證券化的利率2019年9月30日和2019年6月30日曾.3.04%和3.33%分別。
在…2019年9月30日和2019年6月30日,根據其與保誠投資管理公司簽訂的無擔保貨架設施協議,該公司有未償還的借款1.7億美元。“C系列”票據的本金為1.2億美元並持有固定利率3.19%,並應於2020年7月、2021年和2022年7月支付同等本金。“D系列”票據的本金為5 000萬美元並持有固定利率3.21%,應於2019年10月和2023年支付同等本金。
2014年,該公司假設240萬美元作為總部設施購置的一部分的債務。這個1.50%固定利率票據由俄亥俄州發展服務局持有,將於2024年5月到期。在…2019年9月30日和2019年6月30日, 110萬美元和120萬美元分別出類拔萃。
新的信貸安排和無擔保的保質期安排包含關於流動性、淨資產、財務比率和其他契約的限制性契約。在…2019年9月30日,這些契約中最具限制性的規定是,公司的淨負債少於利息、税金、折舊和攤銷前合併收入(按定義)的4.0倍。在…2019年9月30日,公司的淨負債不足利息、税項、折舊和攤銷前綜合收益(按定義)的3.0倍。該公司遵守所有財務契約2019年9月30日.
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應用工業技術公司及附屬公司
項目2:管理層對財務狀況的討論和分析
和行動結果
應收賬款分析
下表用於分析應收賬款和應收賬款損失的相關準備金:
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| | | | | | | |
| | 九月三十日 | 六月三十日, |
| | 2019 | 2019 |
應收賬款,毛額 | | $ | 540,975 |
| $ | 551,400 |
|
可疑賬户備抵 | | 11,645 |
| 10,498 |
|
應收賬款淨額 | | $ | 529,330 |
| $ | 540,902 |
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可疑賬户備抵,佔應收賬款毛額的百分比 | | 2.2 | % | 1.9 | % |
| | | |
| | 三個月到9月30日, |
| | 2019 | 2018 |
應收賬款損失準備金 | | $ | 2,175 |
| $ | 1,164 |
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撥備額佔淨銷售額的百分比 | | 0.25 | % | 0.13 | % |
應收賬款按可變現淨值列報,由客户的貿易應收款組成。管理部門通過審查公司每個地點的應收賬款天數、應收賬款的賬齡來監控應收賬款。
在綜合的基礎上,DSO為55.62019年9月30日而55.2 at2019年6月30日.
約3.3%在我們的應收賬款餘額中,逾期90多天才到期,而同期為3.0%。2019年6月30日。從總體上看,我們為應收未收款項的損失準備的款項0.25%我們的銷售三結束的幾個月2019年9月30日。增加的主要原因是本年度記錄的客户破產準備金,主要是以服務中心為基礎的分銷部門在美國的業務。歷史上,這一比例約為0.10%至0.15%。管理層認為,應收賬款的總體老化和未收應收賬款損失準備金處於合理水平。
庫存分析
庫存的估值使用美國庫存的後進先出法(LIFO)和外國庫存的平均成本法。管理部門使用庫存週轉率來監測和評估庫存。管理部門按年度和季度計算這一比率,並認為用平均成本來確定庫存週轉率而不是LIFO成本提供了更有用的分析。2019年9月30日為4.1,而同期為4.22019年6月30日我們相信今年年底的庫存週轉率將接近或略好於2019年9月30日.
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應用工業技術公司及附屬公司
項目2:管理層對財務狀況的討論和分析
和行動結果
“私人證券訴訟改革法”下的警示聲明
管理層的討論和分析包含了基於管理層目前對未來的期望的前瞻性陳述。前瞻性陳述通常由限定詞識別,如“指導”、“期望”、“相信”、“計劃”、“意圖”、“意志”、“應”、“可能”、“會”、“預期”、“估計”、“預測”、“可能”、“樂觀”和派生詞或類似的詞語或短語。同樣,對目標、戰略、計劃或目標的描述也是前瞻性陳述.這些報表除其他外,可討論預期增長、未來銷售、未來現金流量、未來資本支出、未來業績以及公司及其管理層對未來事件和趨勢的預期和期望。該公司打算將前瞻性聲明置於1995年“私人證券訴訟改革法”和證券交易委員會在其規則、條例和發佈中建立的安全港的約束之下。
讀者被告誡不要過分依賴任何前瞻性的陳述。所有前瞻性陳述都是基於當前對重要風險因素的預期,其中許多因素是公司無法控制的。因此,實際結果可能與前瞻性陳述中表達的結果大相徑庭,這些陳述的作出不應被視為公司或任何其他人在陳述中所表示的結果將得到實現的陳述。此外,公司沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新的信息或事件,或其他原因,除非法律可能要求。
重要的風險因素包括但不限於以下方面:與我們客户的業務水平和影響他們的經濟因素有關的風險;相對於提供產品和服務的成本的變化;供應商庫存購買獎勵的減少;關鍵供應商授權的喪失、缺乏產品供應或供應商分配方案的改變;產品和能源的成本及其他業務成本;客户對我們銷售的性質和品牌的產品和服務的偏好的變化;客户採購政策和做法的變化;競爭壓力;我們對信息系統和風險的依賴,這些系統的正常運作、這些系統的安全性以及這些系統中存儲或傳遞的數據;經濟條件對貿易應收款可收性的影響;由於客户行業合併等原因,我們在目標市場上對產品的需求減少;我們有能力留住和吸引合格的銷售和客户服務人員以及其他熟練的行政人員、管理人員和專業人員;我們識別和完成收購、有效整合和實現其預期利益的能力;新業務機會的多變性、時機和性質,包括收購、聯盟、客户關係和供應商授權;與收購有關的債務和或有負債的產生;我們按合理條件進入資本市場的能力;我們總部或配送中心業務的中斷;與我們的外國業務有關的風險和不確定因素,包括不穩定的經濟狀況、政治不穩定、文化和法律差異, 和貨幣匯率波動;商譽和無形資產減值的可能性;會計政策和做法的變化;我們對財務報告保持有效內部控制的能力;公司內部的組織變化;與我們所參加的法律程序有關的風險;政府頒佈和正在考慮的可能不利的監管、立法或政策,包括聯邦税收政策和國際貿易,例如最近的關税和擬議的進口關税;特別事件的發生(包括長期勞資糾紛、停電、電信中斷、恐怖行為、地震、極端天氣事件、其他自然災害、火災、洪水和事故)。其他因素和意外事件也可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生不利影響。
我們在本表格10-Q及其他向證券及交易管理委員會提交的文件中,更詳盡地討論其中的某些事項及其他風險因素,包括我們在截至本年度的10-K表格年報。2019年6月30日.
應用工業技術公司及附屬公司
項目3:市場風險的定量和定性披露
有關市場風險的定量及定性披露,請參閲本年度第10-K表截至年度年報第7A項“市場風險的定量及定性披露”。2019年6月30日.
對披露控制和程序的評估
公司管理層在首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO)的監督和參與下,評估了截至本報告所涉期間結束時公司披露控制和程序的有效性,這些控制和程序在“外匯法”第13a-15(E)條中得到了界定。根據這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
財務報告的內部控制沒有任何變化。三結束的幾個月2019年9月30日對公司財務報告的內部控制產生重大影響或相當可能產生重大影響的情況。
本公司是有關各種產品責任、商業和其他事項的未決法律程序的當事方。雖然無法預測這些程序的結果或合理可能的損失範圍,但公司認為,根據目前已知的情況,最終解決任何這些程序的可能性很小,無論是單獨還是總體上,都會對公司的合併財務狀況、經營結果或現金流量產生重大不利影響。
在結束的季度內回購普通股2019年9月30日情況如下:
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期間 | (A)股份總數 | (B)每股支付的平均價格($) | (C)作為公開宣佈的計劃或方案的一部分而購買的股份總數 | (D)可根據計劃或計劃購買的最多股份數目(1) |
2019年7月1日至2019年7月31日 | 491 | $58.90 | 0 | 864,618 |
2019年8月1日至2019年8月31日 | 0 | $0.00 | 0 | 864,618 |
(2019年9月1日至2019年9月30日) | 0 | $0.00 | 0 | 864,618 |
共計 | 491 | $58.90 | 0 | 864,618 |
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(1) | 在本季度,該公司購買了491與遞延薪酬計劃有關的股份。 |
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(2) | 2016年10月24日,董事會批准回購至多150萬股公司普通股,取代先前的授權。我們在2016年10月26日公開宣佈了新的授權。採購可以在公開市場進行,也可以在私下談判的交易中進行。 |
授權在購買所有股份或董事會撤銷或修改授權前有效。
第6項.展品
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展覽編號。 | | 描述 |
3.1 | | 經2005年10月25日修訂的“應用工業技術公司註冊章程”(已作為截至2005年12月31日的季度公司10-Q表的表3(A)提交,證交會第1-2299號文件,此處參考)。 |
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3.2 | | 經1999年10月19日修訂的“應用工業技術公司條例代碼”(1999年9月30日終了的第10-Q期公司表格表表3(B),證交會文件編號1-2299,此處參考)。 |
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4.1 | | 軸承公司合併證書(現命名為應用工業技術公司)和軸承公司(特拉華州)於1988年10月18日向俄亥俄州國務卿提交,其中包括一份日期為1988年9月6日的協議和重組計劃(作為公司登記聲明的附件4(A)提交於1997年5月23日提交的S-4表格,註冊號333-27801,並以參考方式在此註冊)。 |
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4.2 | | 截止1996年11月27日,經修訂至2018年6月29日的“應用與PGIM公司私人貨架協議”。(前稱保誠投資管理公司),以顯示所有修改(2018年6月30日終了的會計年度公司表10-K表表4.2,SEC檔案編號1-2299,此處參考)。 |
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4.3 | | 申請購買日期為2014年5月30日和3.19%C系列債券,2014年7月1日,根據1996年11月27日“應用工業技術公司間私人貨架協議”修訂。保誠投資管理公司(已於2014年7月2日提交公司表格8-K表表10.1,證交會第1-2299號文件,並以參考方式在此註冊)。 |
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4.4 | | 申請購買日期為2014年10月22日和3.21%D系列票據,2014年10月30日,根據1996年11月27日“應用工業技術公司間私人貨架協議”修訂。保誠投資管理公司(截至2014年9月30日的季度,公司表10-Q表表4.5,證交會文件編號1-2299,並以參考方式在此註冊)。 |
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4.5 | | 截至2018年1月31日,應用工業技術公司、作為代理的KeyBank全國協會和各種金融機構之間達成的信貸協議(2018年2月6日提交的公司表格8-K表表10.1,SEC文件編號1-2299,此處參考)。 |
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4.6 | | 截至2018年8月31日,AIT應收賬款有限責任公司之間的應收款融資協議,作為借款人、PNC銀行、國家協會、作為行政代理人、應用工業技術公司、作為初始服務者、PNC資本市場有限責任公司、作為結構代理人和不時作為其當事方的額外人員作為貸款人(2018年9月6日公司提交的表格8-K表10.1,SEC檔案號1-2299,此處以參考文件形式提交)。 |
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10.1 | | 管理激勵計劃-一般條款 |
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10.2 | | 表現股份條款及條件 |
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10.3 | | 2019年股東於2019年10月29日批准的經修訂和重報的長期業績計劃 |
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31 | | 規則13a-14(A)/15d-14(A) |
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32 | | 第1350條認證 |
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101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不出現在InteractiveDataFile中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
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101.SCH | | XBRL分類法擴展模式文檔 |
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101.CAL | | XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF | | XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
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101.LAB | | XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE | | XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 |
公司將在支付指定的合理費用後,提供上述和不在此的任何證物的副本,該費用應限於公司提供展覽的合理費用。
某些有關長期債項的文書並沒有作為證物提交,因為根據其中任何一項文書所授權的證券總額不超過公司及其附屬公司總資產的10%。
在綜合的基礎上。本公司同意應要求向證券交易管理委員會提供每一份該等文書的副本。
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,公司已正式安排本報告由本公司正式授權的簽名人代表其簽署。
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| | 應用工業技術公司 |
| | (公司) |
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日期: | 2019年10月31日 | 通過:/S/Neil A.Schrimsher |
| | 尼爾·施裏姆舍爾 |
| | 總裁兼首席執行官 |
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日期: | 2019年10月31日 | 通過:/S/David K.Wells |
| | 戴維·威爾斯 |
| | 副總裁-財務總監兼財務主任 |