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假的--12-28Q32019000010272933362500000.3751.1250.3751.125117500000075000000279000002790000082777422310550619152404128562849330919830525612673444346310331297144031049900001027292018-12-302019-09-280000102729VMI：WalparLLCMEMBER2018-12-302019-09-280000102729VMI：轉換意大利2018-12-302019-09-2800001027292019-10-2500001027292017-12-312018-09-290000102729美國-公認會計原則：服務成員2018-07-012018-09-2900001027292018-07-012018-09-290000102729美國-公認會計原則：產品成員2017-12-312018-09-290000102729美國-公認會計原則：服務成員2017-12-312018-09-2900001027292019-06-302019-09-280000102729美國-公認會計原則：服務成員2019-06-302019-09-280000102729美國-公認會計原則：產品成員2019-06-302019-09-280000102729美國-公認會計原則：服務成員2018-12-302019-09-280000102729美國-公認會計原則：產品成員2018-12-302019-09-280000102729美國-公認會計原則：產品成員2018-07-012018-09-2900001027292019-09-2800001027292018-12-2900001027292018-09-2900001027292017-12-300000102729一般公認會計原則：StockMenger2018-06-300000102729美國-公認會計原則：非控制成員2018-07-012018-09-290000102729美國-公認會計原則：非控制成員2018-09-2900001027292018-06-300000102729美國-公認會計原則：減少收入2019-06-302019-09-280000102729美國-公認會計原則：減少收入2018-07-012018-09-290000102729美國-GAAP：添加劑2019-06-302019-09-280000102729美國-公認會計原則：非控制成員2019-06-290000102729美國-公認會計原則：國庫2019-06-302019-09-280000102729美國-公認會計原則：減少收入2019-06-290000102729美國-GAAP：添加劑2018-07-012018-09-290000102729美國-GAAP：添加劑2018-09-290000102729美國-公認會計原則：非控制成員2018-06-300000102729美國-公認會計原則：非控制成員2019-06-302019-09-280000102729美國-公認會計原則：非控制成員2019-09-280000102729美國-公認會計原則：國庫2018-07-012018-09-290000102729美國-GAAP：添加劑2019-06-290000102729美國-公認會計原則：減少收入2019-09-280000102729一般公認會計原則：StockMenger2019-09-280000102729一般公認會計原則：StockMenger2018-09-290000102729us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-3000001027292019-06-290000102729美國-公認會計原則：國庫2018-06-300000102729美國-公認會計原則：國庫2018-09-290000102729us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-290000102729一般公認會計原則：StockMenger2019-06-290000102729美國-公認會計原則：減少收入2018-09-290000102729美國-GAAP：添加劑2019-09-280000102729美國-GAAP：添加劑2018-06-300000102729us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-290000102729美國-公認會計原則：國庫2019-09-280000102729us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012018-09-290000102729美國-公認會計原則：減少收入2018-06-300000102729us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-280000102729us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-302019-09-280000102729美國-公認會計原則：國庫2019-06-290000102729us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-290000102729美國-GAAP：添加劑2017-12-312018-09-290000102729美國-公認會計原則：會計標準更新2016022019-01-010000102729美國-公認會計原則：會計標準更新201616會員美國-公認會計原則：減少收入2018-01-010000102729美國-公認會計原則：國庫2018-12-302019-09-280000102729美國-公認會計原則：會計標準更新2014092018-01-010000102729美國-公認會計原則：減少收入2018-12-302019-09-280000102729美國-公認會計原則：會計標準更新201616會員2018-01-010000102729美國-公認會計原則：減少收入2017-12-312018-09-290000102729美國-公認會計原則：減少收入2018-12-290000102729美國-GAAP：添加劑2018-12-302019-09-280000102729us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-312018-09-290000102729美國-公認會計原則：非控制成員2018-12-290000102729美國-公認會計原則：國庫2017-12-312018-09-290000102729美國-公認會計原則：非控制成員2017-12-312018-09-290000102729美國-公認會計原則：國庫2017-12-300000102729美國-公認會計原則：國庫2018-12-290000102729一般公認會計原則：StockMenger2018-12-290000102729美國-公認會計原則：非控制成員2018-12-302019-09-280000102729美國-公認會計原則：減少收入2017-12-300000102729us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-302019-09-280000102729美國-公認會計原則：會計標準更新201409美國-公認會計原則：減少收入2018-01-010000102729美國-公認會計原則：非控制成員2017-12-300000102729美國-公認會計原則：會計標準更新201602美國-公認會計原則：減少收入2019-01-010000102729美國-GAAP：添加劑2017-12-300000102729美國-GAAP：添加劑2018-12-290000102729us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-300000102729一般公認會計原則：StockMenger2017-12-300000102729美國-GAAP：EmployeeStockOptionMembers2018-12-302019-09-280000102729美國-GAAP：EmployeeStockOptionMembers2019-06-302019-09-280000102729美國-GAAP：EmployeeStockOptionMembers2017-12-312018-09-290000102729美國-GAAP：EmployeeStockOptionMembers2018-07-012018-09-290000102729美國-公認會計原則：縮窄股票單位2018-12-302019-09-280000102729SRT：最大值美國-GAAP：EmployeeStockOptionMembers2018-12-302019-09-280000102729VMI：DeltaEMDPty中尉2018-12-290000102729SRT：MinimumMenger美國-GAAP：EmployeeStockOptionMembers2018-12-302019-09-280000102729美國-GAAP：EmployeeStockOptionMembers2019-09-280000102729VMI：DeltaEMDPty中尉2019-09-280000102729VMI：UtilitySupportStructure美國-公認會計原則：TransferredOverTimeMenger2018-07-012018-09-290000102729VMI：UtilitySupportStructure美國-公認會計原則：TransferredOverTimeMenger2017-12-312018-09-290000102729美國-公認會計原則：所有其他部分美國-公認會計原則：TransferredOverTimeMenger2017-12-312018-09-290000102729美國-公認會計原則：TransferredOverTimeMenger2018-07-012018-09-290000102729VMI：灌溉分段美國-公認會計原則：TransferredAtPointInTimeMenger2018-07-012018-09-290000102729VMI：EngineeredSupportStructure美國-公認會計原則：TransferredAtPointInTimeMenger2018-07-012018-09-290000102729VMI：EngineeredSupportStructure美國-公認會計原則：TransferredAtPointInTimeMenger2017-12-312018-09-290000102729VMI：塗布分段美國-公認會計原則：TransferredAtPointInTimeMenger2017-12-312018-09-290000102729美國-公認會計原則：TransferredAtPointInTimeMenger2018-07-012018-09-290000102729VMI：UtilitySupportStructure美國-公認會計原則：Tra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VMI：塗布分段2019-06-302019-09-280000102729美國-公認會計原則：部門間消除VMI：灌溉分段2018-12-302019-09-280000102729美國-公認會計原則：操作段VMI：灌溉分段2018-12-302019-09-280000102729美國-公認會計原則：操作段VMI：ConcreteMembersVMI：UtilitySupportStructure2018-12-302019-09-280000102729美國-公認會計原則：部門間消除2017-12-312018-09-290000102729美國-公認會計原則：操作段vmi:OffshoreandOtherComplexSteelStructuresMemberVMI：UtilitySupportStructure2018-07-012018-09-290000102729美國-公認會計原則：部門間消除VMI：EngineeredSupportStructure2018-07-012018-09-290000102729SRT：母公司2019-06-302019-09-280000102729SRT：非保證子程序2019-06-302019-09-280000102729SRT：合併排除2019-06-302019-09-280000102729SRT：保證會員2019-06-302019-09-280000102729SRT：非保證子程序2018-12-302019-09-280000102729SRT：母公司2018-12-302019-09-280000102729SRT：合併排除2018-12-302019-09-280000102729SRT：保證會員2018-12-302019-09-280000102729SRT：合併排除2018-07-012018-09-290000102729SRT：非保證子程序2018-07-012018-09-290000102729SRT：母公司2018-07-012018-09-290000102729SRT：保證會員2018-07-012018-09-290000102729SRT：合併排除2017-12-312018-09-290000102729SRT：保證會員2017-12-312018-09-290000102729SRT：非保證子程序2017-12-312018-09-290000102729SRT：母公司2017-12-312018-09-290000102729SRT：保證會員2018-12-290000102729SRT：母公司2018-12-290000102729SRT：合併排除2018-12-290000102729SRT：非保證子程序2018-12-290000102729SRT：合併排除2019-09-280000102729SRT：非保證子程序2019-09-280000102729SRT：母公司2019-09-280000102729SRT：保證會員2019-09-280000102729SRT：非保證子程序2017-12-300000102729SRT：保證會員2017-12-300000102729SRT：母公司2017-12-300000102729SRT：母公司2018-09-290000102729SRT：非保證子程序2018-09-290000102729SRT：合併排除2017-12-300000102729SRT：保證會員2018-09-290000102729SRT：合併排除2018-09-29Xbrli：股票iso 4217：美元iso 4217：美元Xbrli：股票Xbrli：純iso 4217：AUDiso 4217：歐元utreg：tVMI：段iso 4217：DKKVMI：分批


美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
___________________________________
表格10-Q
(第一標記)
☒根據證券第13或15(D)條提交的季度報告
1934年交換ACT
終了季度(一九二零九年九月二十八日)
或
☐依據證券第13或15(D)條提交的過渡報告
1934年交換ACT
的過渡時期____________ 到
佣金檔案號1-31429
_____________________________________
瓦蒙特工業公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
特拉華州
47-0351813
(國家或其他司法管轄區)
成立為法團或組織)
(I.R.S.僱主)
(識別號)
瓦蒙特廣場一號，
 
奧馬哈,
內布拉斯加
 68154-5215
(首席行政主任辦公室地址)
(郵編)

(402) 963-1000
(登記人的電話號碼，包括區號)
(前姓名、前地址及前財政年度，如自上次報告以來有所更改)
________________________

根據該法第12(B)節登記的證券：
每一班的職稱
 
符號
 
註冊交易所名稱
普通股面值$1.00
 
VMI
 
紐約證券交易所
通過檢查標記表明註冊人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在前12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短)，(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。是 x不o
通過檢查標記，説明註冊人是否已以電子方式提交了每一份交互數據文件，這些文件是根據條例S-T規則第四零五條(本章第232.405節)在前12個月內提交的(或在較短的時間內，註冊人被要求提交此類文件)。是 x不o
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。見“交易所法”第12b-2條規則中“大型加速申報”、“加速申報”、“小型報告公司”和“新興增長公司”的定義。
大型加速箱
☒
加速過濾器
☐
非加速
☐
小型報告公司
☐
新興成長型公司
☐
 
 
 
 
 
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。o
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義)。是☐
不x
21,525,585
截至2003年12月31日的普通股流通股2019年10月25日


瓦爾蒙特工業公司

表10-q
 
 
頁碼
 
第一部分財務資料
 
項目1.
財務報表(未經審計)：
 
 
十三年度合併損益表39周
 
 
截至2019年9月28日及2018年9月29日
3
 
十三年度綜合收入彙總表 
 
 
截至2019年9月28日和2018年9月29日的39周
4
 
截至2019年9月28日和12月29日，
 
 
2018
5
 
截至39周的現金流動彙總表
 
 
2019年9月28日及2018年9月29日

6
 
十三及十三年度股東權益合併簡表
 
 
39周，截止2019年9月28日和2018年9月29日
7
 
精簡合併財務報表附註
8
項目2.
管理層對財務狀況及經營效果的探討與分析s
40
項目3.
市場風險的定量和定性披露
49
項目4.
管制和程序
49
 
 
 
 
第二部分.其他資料
 
項目2.
未登記的股本證券出售和收益的使用
50
項目6.
展品
50
簽名
52
 
 
 
 
 
 
 
 
 


2



瓦爾蒙特工業公司及附屬公司
第一部分財務資料
精簡合併盈餘報表
(單位：千美元，每股除外)
(未經審計)
 
十三週結束
 
三十九周
 
九月二十八日
2019
 
九月二十九日
2018
 
九月二十八日
2019
 
九月二十九日
2018
產品銷售
$
605,439

 
$
597,469

 
$
1,829,919

 
$
1,816,597

服務銷售
84,901

 
81,223

 
253,431

 
243,184

淨銷售額
690,340

 
678,692

 
2,083,350

 
2,059,781

產品銷售成本
457,750

 
460,547

 
1,393,236

 
1,389,832

服務銷售成本
56,504

 
53,805

 
168,485

 
161,370

銷售總成本
514,254

 
514,352

 
1,561,721

 
1,551,202

毛利
176,086

 
164,340

 
521,629

 
508,579

銷售、一般和行政費用
112,223

 
110,200

 
338,950

 
326,809

商譽和無形資產減值
—

 
15,780

 
—

 
15,780

營業收入
63,863

 
38,360

 
182,679

 
165,990

其他收入(支出)：
 
 
 
 
 
 
 
利息費用
(9,976
)
 
(10,954
)
 
(29,971
)
 
(33,819
)
利息收入
969

 
1,000

 
2,815

 
3,713

投資收益(未實現)
402

 
1,068

 
4,754

 
1,146

與債務再融資有關的費用
—

 
(14,820
)
 
—

 
(14,820
)
粉碎機業剝離造成的損失
—

 
—

 
—

 
(6,084
)
其他
768

 
1,428

 
1,938

 
2,053

 
(7,837
)
 
(22,278
)
 
(20,464
)
 
(47,811
)
所得税前收入
56,026

 
16,082

 
162,215

 
118,179

所得税費用(福利)：
 
 
 
 
 
 
 
電流
12,375

 
10,777

 
33,053

 
35,214

遞延
1,388

 
(1,686
)
 
7,098

 
814

 
13,763

 
9,091

 
40,151

 
36,028

淨收益
42,263

 
6,991

 
122,064

 
82,151

減：可歸因於非控制權益的收益
(2,119
)
 
(2,543
)
 
(4,042
)
 
(5,462
)
歸於瓦爾蒙特工業公司的淨收益
$
40,144

 
$
4,448

 
$
118,022

 
$
76,689

每股收益：
 
 
 
 
 
 
 
基本
$
1.86

 
$
0.20

 
$
5.43

 
$
3.42

稀釋
$
1.85

 
$
0.20

 
$
5.41

 
$
3.40



見所附精簡合併財務報表附註。

3


瓦爾蒙特工業公司及附屬公司
綜合收益合併簡表
(千美元)
(未經審計)
 
十三週結束
 
三十九周
 
九月二十八日
2019
 
九月二十九日
2018
 
九月二十八日
2019
 
九月二十九日
2018
淨收益
42,263

 
6,991

 
122,064

 
82,151

其他綜合收入(損失)，扣除税後：
 
 
 
 
 
 
 
外幣折算調整數：
 
 
 
 
 
 
 
未實現的翻譯收益(損失)
(23,781
)
 
(10,632
)
 
(20,466
)
 
(50,781
)
粉末冶金實現了利潤中磨媒體業務剝離的損失
—

 
—

 
—

 
9,203

對套期保值活動的再收益(損失)
 
 
 
 
 
 
 
成本法
2,580

 
1,223

 
3,360

 
2,830

研磨媒體業務實現淨投資套期保值的實現
—

 
—

 
—

 
1,215

攤銷費用包括在利息費用中
(16
)
 
395

 
(48
)
 
439

利率套期保值損失的遞延損失
—

 
—

 
—

 
(2,467
)
成品率
(21
)
 
226

 
(2,130
)
 
1,571

收益中的商品套期保值實現收益(損失)
1,329

 
(717
)
 
1,329

 
(717
)
/.
5,443

 
(2,037
)
 
3,771

 
(2,037
)
其他綜合收入
(14,466
)
 
(11,542
)
 
(14,184
)
 
(40,744
)
綜合收入
27,797

 
(4,551
)
 
107,880

 
41,407

非控股權綜合收益
(1,297
)
 
(2,389
)
 
(3,390
)
 
(8,250
)
可歸屬於瓦爾蒙特工業公司的綜合收入
$
26,500

 
$
(6,940
)
 
$
104,490

 
$
33,157













見所附精簡合併財務報表附註。

4


瓦爾蒙特工業公司及附屬公司
壓縮合並資產負債表
(千美元)
(未經審計)
 
九月二十八日
2019
 
十二月二十九日
2018
資產
 
 
 
流動資產：
 
 
 
現金和現金等價物
$
327,200

 
$
313,210

應收賬款淨額
501,215

 
483,963

盤存
377,300

 
383,566

合同資產-超過賬單的成本和利潤
120,376

 
112,525

預付費用和其他資產
50,420

 
42,800

可退還所得税
11,893

 
4,576

成本會計
1,388,404

 
1,340,640

不動產、廠房和設備，按成本計算
1,233,762

 
1,160,865

減去累計折舊和攤銷
685,394

 
646,873

淨資產、廠房和設備
548,368

 
513,992

善意
421,679

 
385,207

其他無形資產淨額
177,734

 
175,956

其他資產
189,257

 
114,479

總資產
$
2,725,442

 
$
2,530,274

 
 
 
 
負債與股東權益
 
 
 
流動負債：
 
 
 
本期長期債務
$
745

 
$
779

應付銀行票據
19,324

 
10,678

應付帳款
197,535

 
218,115

應計僱員補償和福利
78,540

 
79,291

應計費用
226,715

 
91,942

應支付的高額股息
8,088

 
8,230

流動負債總額
530,947

 
409,035

遞延所得税
43,778

 
43,489

長期債務，不包括本期債務
764,524

 
741,822

確定利益養卹金負債
121,282

 
143,904

經營租賃負債
78,790

 
—

遞延補償
43,837

 
46,107

其他非流動負債
11,113

 
10,394

股東權益：
 
 
 
普通股面值為1元-
 
 
 
核定股份75 000 000股；發行27 900 000股
27,900

 
27,900

留存收益
2,119,843

 
2,027,596

累計其他綜合損失
(316,717
)
 
(303,185
)
國庫券
(744,335
)
 
(692,549
)
瓦蒙特工業公司共計股東權益
1,086,691

 
1,059,762

合併子公司的非控制權益
44,480

 
75,761

股東權益總額
1,131,171

 
1,135,523

負債和股東權益合計
$
2,725,442

 
$
2,530,274


見所附精簡合併財務報表附註。

5


瓦爾蒙特工業公司及附屬公司
合併現金流量表
(千美元)
(未經審計)
 
三十九周
 
九月二十八日
2019
 
九月二十九日
2018
業務活動現金流量：
 
 
 
淨收益
$
122,064

 
$
82,151

調整數，以調節淨收益與業務現金流量淨額：
 
 
 
折舊和攤銷
60,424

 
62,018

交易證券的非現金損失
(48
)
 
(62
)
不動產、廠房和設備的減值
—

 
4,197

商譽和無形資產減值
—

 
15,780

研磨媒體業務剝離的虧損
—

 
6,084

股票補償
8,889

 
8,076

確定的養卹金計劃福利
(382
)
 
(1,713
)
對確定福利養卹金計劃的繳款
(17,426
)
 
(1,555
)
物業、廠房和設備銷售的利潤
(465
)
 
(353
)
遞延所得税
7,098

 
814

資產和負債變動：
 
 
 
應收款項
(21,117
)
 
(612
)
盤存
5,348

 
(33,004
)
預付費用和其他資產
(14,451
)
 
(18,486
)
合同資產-超過賬單的成本和利潤
(7,850
)
 
(33,029
)
應付帳款
(19,256
)
 
(19,069
)
應計費用
129,901

 
7,288

其他非流動負債
(4,563
)
 
(1,249
)
所得税可退還
(8,936
)
 
(9,223
)
業務活動現金流量淨額
239,230

 
68,053

投資活動的現金流量：
 
 
 
購置不動產、廠房和設備
(71,981
)
 
(48,919
)
出售資產所得收益
1,325

 
64,786

購置，除所購現金外
(81,841
)
 
(125,309
)
淨投資套期保值結算
11,184

 
(1,621
)
其他，淨額
2,117

 
(2,371
)
投資活動現金流量淨額
(139,196
)
 
(113,434
)
來自籌資活動的現金流量：
 
 
 
短期協議收益
9,284

 
3,217

長期借款收益
31,000

 
236,936

長期借款的本金支付
(10,578
)
 
(252,952
)
金融衍生工具的結算
—

 
(2,467
)
債務發行成本
—

 
(2,322
)
支付的股息
(24,554
)
 
(25,415
)
非控股權股利
(6,549
)
 
(5,737
)
購買非控制權益
(27,845
)
 
(5,510
)
購買國庫股份
(55,172
)
 
(86,919
)
根據庫存計劃進行活動的收益
3,211

 
6,376

購買普通股-股票計劃
(1,456
)
 
(1,914
)
來自籌資活動的現金流量淨額
(82,659
)
 
(136,707
)
匯率變動對現金及現金等價物的影響
(3,385
)
 
(15,095
)
現金和現金等價物變動淨額
13,990

 
(197,183
)
現金、現金等價物和限制性現金-年初
313,210

 
492,805

現金、現金等價物和限制性現金-期末
$
327,200

 
$
295,622

見所附精簡合併財務報表附註。

6

瓦爾蒙特工業公司及附屬公司
股東權益合併簡表
(千美元)
(未經審計)
 
共同
股票
 
額外
已付
資本
 
留用
收益
 
累積
其他
綜合
收入(損失)
 
國庫
股票
 
非控制
興趣
合併
子公司
 
共計
股東‘
衡平法
2018年6月30日餘額
$
27,900

 
$
—

 
$
2,023,919

 
$
(311,166
)
 
$
(628,487
)
 
$
37,658

 
$
1,149,824

淨收益
—

 
—

 
4,448

 
—

 
—

 
2,543

 
$
6,991

其他綜合收入(損失)
—

 
—

 
—

 
(11,388
)
 
—

 
(154
)
 
$
(11,542
)
申報的現金紅利(每股0.375美元)
—

 
—

 
(8,311
)
 
—

 
—

 
—

 
$
(8,311
)
對非控制利益的紅利
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(885
)
 
$
(885
)
非控制權益的增加
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
37,369

 
$
37,369

購買國庫券；購買309 198股
—

 
—

 
—

 
—

 
(42,920
)
 
—

 
$
(42,920
)
庫存計劃活動；獲得1 033股
—

 
—

 
—

 
—

 
(145
)
 
—

 
$
(145
)
行使股票期權；發行6 191股股票
—

 
(2,713
)
 
2,482

 
—

 
896

 
—

 
$
665

股票期權費用
—

 
987

 
—

 
—

 
—

 
—

 
$
987

股票獎勵；發行82股
—

 
1,726

 
—

 
—

 
(11
)
 
—

 
$
1,715

2018年9月29日餘額
$
27,900

 
$
—

 
$
2,022,538

 
$
(322,554
)
 
$
(670,667
)
 
$
76,531

 
$
1,133,748

2019年6月29日結餘
$
27,900

 
$
—

 
$
2,085,594

 
$
(303,072
)
 
$
(728,680
)
 
$
45,272

 
$
1,127,014

淨收益
—

 
—

 
40,144

 
—

 
—

 
2,119

 
$
42,263

其他綜合收入(損失)
—

 
—

 
—

 
(13,645
)
 
—

 
(821
)
 
$
(14,466
)
申報的現金紅利(每股0.375美元)
—

 
—

 
(8,085
)
 
—

 
—

 
—

 
$
(8,085
)
對非控制利益的紅利
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(2,090
)
 
$
(2,090
)
購買國庫券；收購126 734股
—

 
—

 
—

 
—

 
(16,822
)
 
—

 
$
(16,822
)
庫存計劃活動；獲得4 403股
—

 
—

 
—

 
—

 
(629
)
 
—

 
$
(629
)
行使股票期權；發行股票12 856股
—

 
(2,514
)
 
2,190

 
—

 
1,791

 
—

 
$
1,467

股票期權費用
—

 
600

 
—

 
—

 
—

 
—

 
$
600

股票獎勵；發行223股
—

 
1,914

 
—

 
—

 
5

 
—

 
$
1,919

2019年9月28日結餘
$
27,900

 
$
—

 
$
2,119,843

 
$
(316,717
)
 
$
(744,335
)
 
$
44,480

 
$
1,131,171









見所附的合併財務報表附註。






瓦爾蒙特工業公司及附屬公司
股東權益合併簡表
(千美元)
(未經審計)
 
共同
股票
 
額外
已付
資本
 
留用
收益
 
累積
其他
綜合
收入(損失)
 
國庫
股票
 
非控制
興趣
合併
子公司
 
共計
股東‘
衡平法
2017年12月30日結餘
$
27,900

 
$
—

 
$
1,954,344

 
$
(279,022
)
 
$
(590,386
)
 
$
38,959

 
$
1,151,795

淨收益
—

 
—

 
76,689

 
—

 
—

 
5,462

 
82,151

其他綜合收入(損失)
—

 
—

 
—

 
(43,532
)
 
—

 
2,788

 
(40,744
)
申報的現金紅利(每股1.125美元)
—

 
—

 
(25,204
)
 
—

 
—

 
—

 
(25,204
)
對非控制利益的紅利
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(5,737
)
 
(5,737
)
ASC 606採用的累積影響
—

 
—

 
9,771

 
—

 
—

 
—

 
9,771

ASU 2016-16通過的影響
—

 
—

 
1,038

 
—

 
—

 
—

 
1,038

非控制權益的增加
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
40,569

 
40,569

購買非控制權益
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(5,510
)
 
(5,510
)
購買國庫券；購買614 454股
—

 
—

 
—

 
—

 
(86,919
)
 
—

 
(86,919
)
庫存計劃演習；獲得12 971股股份
—

 
—

 
—

 
—

 
(1,914
)
 
—

 
(1,914
)
行使股票期權；發行52 404股
—

 
(7,172
)
 
5,900

 
—

 
7,648

 
—

 
6,376

股票期權費用
—

 
3,138

 
—

 
—

 
—

 
—

 
3,138

股票獎勵；發行7，774股
—

 
4,034

 
—

 
—

 
904

 
—

 
4,938

2018年9月29日餘額
$
27,900

 
$
—

 
$
2,022,538

 
$
(322,554
)
 
$
(670,667
)
 
$
76,531

 
$
1,133,748

2018年12月29日結餘
$
27,900

 
$
—

 
$
2,027,596

 
$
(303,185
)
 
$
(692,549
)
 
$
75,761

 
$
1,135,523

淨收益
—

 
—

 
118,022

 
—

 
—

 
4,042

 
122,064

其他綜合收入(損失)
—

 
—

 
—

 
(13,532
)
 
—

 
(652
)
 
(14,184
)
申報的現金紅利(每股1.125美元)
—

 
—

 
(24,424
)
 
—

 
—

 
—

 
(24,424
)
對非控制利益的紅利
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(6,549
)
 
(6,549
)
購買非控制權益
—

 
277

 
—

 
—

 
—

 
(28,122
)
 
(27,845
)
ASC 842採用的影響
—

 
—

 
(8,886
)
 
—

 
—

 
—

 
(8,886
)
購買國庫券；購買433 463股
—

 
—

 
—

 
—

 
(55,172
)
 
—

 
(55,172
)
庫存計劃演習；獲得10 499股股份
—

 
—

 
—

 
—

 
(1,456
)
 
—

 
(1,456
)
行使股票期權；發行股票28 493股
—

 
(7,756
)
 
7,535

 
—

 
3,432

 
—

 
3,211

股票期權費用
—

 
2,056

 
—

 
—

 
—

 
—

 
2,056

股票獎勵；發行股票10 550股
—

 
5,423

 
—

 
—

 
1,410

 
—

 
6,833

2019年9月28日結餘
$
27,900

 
$
—

 
$
2,119,843

 
$
(316,717
)
 
$
(744,335
)
 
$
44,480

 
$
1,131,171





見所附精簡合併財務報表附註。

7

瓦爾蒙特工業公司及附屬公司

精簡合併財務報表附註
(單位：千美元，每股除外)
(未經審計)


(1)重大會計政策摘要
精簡合併財務報表
精簡的綜合資產負債表(一九二零九年九月二十八日)，簡明扼要的盈餘、綜合收益和股東權益綜合報表十三週和三十九周截止2019年9月28日和2018年9月29日，該公司編制了隨後結束的三十九週期間的現金流動彙總表，沒有進行審計。管理層認為，所有必要的調整(包括正常的經常性調整)都是為了公允列報財務報表。(一九二零九年九月二十八日)所有時期。
按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的財務報表中通常包括的某些信息和腳註披露被濃縮或省略。這些精簡的合併財務報表應與公司年度報告中所載的財務報表及其附註一併閲讀，該報表為截至該會計年度的表10-K。(2018年12月29日)。本中期財務報表所遵循的會計政策和計算方法與本年度財務報表所採用的會計政策和計算方法相同。(2018年12月29日)除了從採用會計準則更新(“ASU”2016-02)改為租賃會計政策外，腳註9討論了租賃會計政策。(一九二零九年九月二十八日)不一定表示全年的經營業績。
盤存
約38%和37%庫存的價值按成本的較低值計算，由先入先出(後進先出)方法或市場決定。(一九二零九年九月二十八日)和(2018年12月29日)。所有其他庫存都是按照先進先出(FIFO)方法或市場確定的成本較低的價格進行估價的。製成品和製成品庫存包括獲得原材料和相關工廠勞動力的成本以及將原材料轉換為製成品和製成品所需的間接費用。庫存的重置成本超過LIFO值的盈餘約為$48,080和$53,619在…(一九二零九年九月二十八日)和(2018年12月29日)分別。
清單包括以下內容：
 
九月二十八日
2019
 
十二月二十九日
2018
原材料和零件
$
172,064

 
$
190,115

在製品
34,696

 
35,566

製成品和製成品
218,620

 
211,504

小計
425,380

 
437,185

減：LIFO準備金
48,080

 
53,619

 
$
377,300

 
$
383,566




8

瓦爾蒙特工業公司及附屬公司

精簡合併財務報表附註
(單位：千美元，每股除外)
(未經審計)


(1)重大會計政策摘要(續)
所得税
所得税前收入十三週和三十九周截止2019年9月28日和2018年9月29日，如下所示：
 
十三週結束
 
三十九周
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
美國
$
44,897

 
$
15,596

 
$
134,417

 
$
99,697

外國
11,129

 
486

 
27,798

 
18,482

 
$
56,026

 
$
16,082

 
$
162,215

 
$
118,179


養卹金福利

該公司承擔與Delta養卹金計劃(“DPP”)有關的費用。民進黨是2010財政年度德爾塔公司收購的一部分，沒有在職員工。為了衡量費用和相關的福利義務，提出了各種假設，包括用於對債務進行估值的貼現率、用於為這些費用供資的計劃資產的預期回報以及未來通貨膨脹率估計數。這些假設基於歷史經驗以及當前的事實和情況。精算分析用於衡量與養卹金福利有關的費用和負債。

定期養卹金(福利)費用淨額的組成部分十三週和三十九周截止2019年9月28日和2018年9月29日情況如下：
 
十三週結束
 
三十九周
定期(福利)費用淨額：
2019
 
2018
 
2019
 
2018
利息成本
$
4,075

 
$
4,400

 
$
12,602

 
$
13,602

計劃資產預期收益
(4,815
)
 
(5,704
)
 
(14,893
)
 
(17,633
)
精算損失攤銷
617

 
750

 
1,909

 
2,318

定期費用淨額(福利)
$
(123
)
 
$
(554
)
 
$
(382
)
 
$
(1,713
)

庫存計劃

公司維持股東批准的基於股票的薪酬計劃，規定董事會人力資源委員會可以授予激勵股票期權、不合格股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵、限制性股票單位和普通股獎金。在…2019年9月28日, 1,403,051普通股仍可根據計劃發行。
根據計劃，每個期權的行使價格等於授予之日的收盤價。從贈款一週年開始，期權的金額相等三年到六年或者是在贈款的五週年紀念日。批給期滿為七年從授予之日起。受限制的股票單位和獎勵通常分期付款。三年從贈款一週年開始。
公司的補償費用(包括銷售、一般和行政費用)以及與股票期權和限制性股票有關的所得税福利十三週和三十九周截止2019年9月28日和2018年9月29日分別如下：

9

瓦爾蒙特工業公司及附屬公司

精簡合併財務報表附註
(單位：千美元，每股除外)
(未經審計)


(1)重大會計政策摘要(續)
 
十三週結束
 
三十九周
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
補償費用
$
2,519

 
$
2,702

 
$
8,889

 
$
8,076

所得税福利
630

 
676

 
2,222

 
2,019


公允價值
本公司適用“會計準則”第820條的規定，公允價值計量(“ASC 820”)定義了公允價值，建立了衡量公允價值的框架，並擴大了公允價值計量的披露範圍。ASC 820的規定適用於其他要求或允許公允價值計量的會計聲明。正如ASC 820所定義的那樣，公允價值是指在計量日市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。
ASC 820根據截至計量日資產或負債估值投入的透明度，建立了公允價值計量的三級層次。投入泛指市場參與者在對資產或負債定價時使用的假設，包括關於風險的假設。按公允價值記賬的金融資產和負債將按以下三類之一分類和披露：
一級：活躍市場中相同資產或負債的報價。
二級：由市場數據證實的可觀測的基於市場的輸入或不可觀測的輸入。
第3級：無法觀察到的未被市場數據證實的輸入。
評估層次中的分類是基於對公允價值計量具有重要意義的最低投入水平。下文介紹按公允價值計量的資產和負債的估價方法。
交易證券：在“瓦蒙特遞延補償計劃”中持有的投資的資產和負債$35,144 ($37,516在…(2018年12月29日))指共同基金，投資於債務和股票證券，按照會計準則編碼(“ASC”)320歸類為交易證券，債務和股票證券某些投資的會計核算考慮到員工是否有能力隨時改變其遞延薪酬的投資分配。中外合資公司對達美EMD股份的所有權。有限公司(jse：dta)也被歸類為交易證券。這些股票的價值是$80和$2,508截至(一九二零九年九月二十八日)和(2018年12月29日)，即估計的公允價值。在活躍的市場中，這些證券的報價是可用的，因此被歸類為一級投入。
衍生金融工具：外幣和商品遠期合約的公允價值，以及交叉貨幣合約的公允價值，是基於一種價值評估模型，該模型根據合約價格與市場遠期匯率之間的差額來折現現金流。





10

瓦爾蒙特工業公司及附屬公司

精簡合併財務報表附註
(單位：千美元，每股除外)
(未經審計)


(1)重大會計政策摘要(續)
 
 
 
公允價值計量採用：
 
2019年9月28日
 
報價
活躍市場
相同的
資產(一級)
 
重要的其他
可觀察
投入
(二級)
 
顯着
看不見
投入
(三級)
資產：
 
 
 
 
 
 
 
交易證券
$
35,224

 
$
35,224

 
$
—

 
$
—

衍生金融工具，淨額
9,408

 
—

 
9,408

 
—

 
 
 
公允價值計量採用：
 
賬面價值2018年12月29日
 
報價
活躍市場
相同的
資產(一級)
 
重要的其他
可觀察
投入
(二級)
 
顯着
看不見
投入
(三級)
資產：
 
 
 
 
 
 
 
交易證券
$
40,024

 
$
40,024

 
$
—

 
$
—

衍生金融工具，淨額
9,147

 
—

 
9,147

 
—


長壽資產
公司的其他非金融資產包括商譽和其他無形資產，這些資產被列為三級項目。作為年度減值測試的一部分，這些資產是以非經常性的公允價值計量的。這些精簡的合併財務報表附註5載有與商譽和無形資產減值有關的補充信息。

綜合收入
綜合收入包括淨收益、貨幣換算調整、某些與衍生產品有關的活動以及養卹金計劃精算淨損益的變化。外國子公司的經營結果按該期間的平均匯率換算。資產和負債按資產負債表日的匯率折算。累積的其他綜合收入(損失)包括2019年9月28日和(2018年12月29日):
 
外幣折算調整
 
套期保值活動損益
 
確定養卹金計劃
 
累計其他綜合損失
2018年12月29日結餘
$
(230,261
)
 
$
11,171

 
$
(84,095
)
 
$
(303,185
)
當期綜合收入(損失)
(19,814
)
 
6,282

 
—

 
(13,532
)
2019年9月28日結餘
$
(250,075
)
 
$
17,453

 
$
(84,095
)
 
$
(316,717
)







11

瓦爾蒙特工業公司及附屬公司

精簡合併財務報表附註
(單位：千美元，每股除外)
(未經審計)


(1)重大會計政策摘要(續)
收入確認
公司通過分析與客户簽訂的每一項合同或安排的類型、條款和條件，確定我們合同的適當收入確認。所有企業與客户簽訂的合同都是固定價格的，銷售税不包括收入，也不包括可變的考慮因素。 與客户簽訂的合同中包括的折扣，通常是早期工資折扣，記錄為確認銷售期間淨銷售額的減少。當履行義務與貨物製造相關時，合同收入被歸類為產品。當履行義務是履行一項服務時，合同收入被歸類為服務。服務收入主要與塗料部門有關。
客户驗收條款只存在於我們產品的設計階段，在項目製造和交付給客户之前，客户必須接受設計。本公司無權僅根據產品的設計獲得任何賠償，也不承認與設計階段有關的收入。收入確認有一項業績義務。在產品交付後，客户沒有一般的退貨權，公司為估計的保證提供了規定。本公司不銷售任何產品的延期保證。
與銷售有關的運輸和裝卸費用記為貨物銷售成本。該公司選擇使用實際的權宜之計，將運費視為履行義務，而不是單獨的履約義務，並在隨着時間推移確認相關客户合同的收入時，按比例確認在結構製造時的運費費用。除了公用部門和無線通信結構產品線外，本公司的庫存可供各部門的各種客户使用。公司選擇切實可行的權宜之計，在合同最初預期期限為一年或更短的期間結束時，不披露部分已履行的履約義務。此外，公司選擇切實可行的權宜之計，如果預期在貨物或服務控制權轉讓後12個月內付款，則不調整合同中任何重要融資部分的考慮金額；公司預計在合同開始時，所有考慮將在一年或更短時間內收到。
細分和生產線收入識別
全球公用事業部門的收入來自北美公用事業工業的製造鋼和混凝土結構，以及用於美國境外能源生產和分配的海上和其他複雜結構。鋼和混凝土的實用結構是根據客户的規格設計的，因此，如果在生產開始後取消訂單，那麼向另一個客户出售該結構的能力就會受到限制。合同終止條款或我們對迄今完成的工作的付款權加上合理的利潤證明瞭對客户的持續轉讓，因為這些產品對本公司沒有替代用途。由於控制權是隨着時間的推移而轉移的，因此收入是根據履行義務的進展程度確認的。衡量完成進度的方法的選擇需要判斷。對於我們的鋼和混凝土公用事業和無線通信結構產品線，我們通常在投入的基礎上確認收入，使用到目前為止每個訂單產生的總生產小時數的百分比作為生產訂單的總小時的百分比。完成百分比適用於訂單的總收入和估計費用總額，以確定報告的收入、貨物銷售成本和毛利。訂單一旦開始生產，通常在三個月內完成。離岸和其他複雜結構業務的收入也採用輸入法確認。, 根據迄今發生的費用與完成履行義務時的估計費用總額的比率。外部銷售代理用於某些鋼材和混凝土結構的銷售；公司選擇使用實際的權宜之計來支付拖欠第三方的估計佣金，辦法是在貨物製造時按比例確認這些佣金。
全球ESS部門的收入來自於製造和銷售工程金屬、用於照明、交通和道路安全的複合結構和部件、工程接入系統和無線通信。對於照明、交通和道路安全產品線，收入是根據合同條款在貨物發運或交付給客户時確認的，這與客户收到賬單的時間點相同。對於Access系統，通常在向客户交付貨物時確認收入，這與客户收到賬單的時間點相同。無線通信產品線擁有龐大的地區客户，擁有獨特的產品。

12

瓦爾蒙特工業公司及附屬公司

精簡合併財務報表附註
(單位：千美元，每股除外)
(未經審計)


(1)重大會計政策摘要(續)
通信結構規範。如果客户合同中包含一項取消條款，要求他們支付已完成工作的費用，如果訂單被取消，則支付合理的保證金，則根據工作小時數確認收入，作為完成生產的總估計時數的百分比。對於其餘的無線通信產品線客户，如果這些客户不提供按取消訂單完成工作的合同權利，則在貨物裝運或交付給客户時確認收入，這與客户收到賬單的時間相同。
全球塗料部門的收入來自於為客户的產品提供塗層服務，包括鍍鋅、陽極氧化和粉末塗層。一旦進行了塗層服務，並且貨物準備好被提貨或交付給客户，即與客户開單的時間相同，收入就會被確認。
全球灌溉部門的收入來自為農業生產灌溉設備及相關零部件和服務，以及為工業客户生產管狀產品。灌溉部門的收入確認通常是在貨物裝運給客户時，這與客户收到賬單的時間點相同。遠程監控訂閲服務主要每年收費，收入在隨後的12個月中以直線方式確認。
按產品線分列的收入在分段腳註中披露。按收入部分分列的細目，按時間和時間點確認十三週和三十九周結束 2019年9月28日2018年9月29日的情況如下：
 
時點
 
隨着時間的推移
 
時點
 
隨着時間的推移
 
截至2019年9月28日的十三週
 
截至2019年9月28日的十三週
 
截至2019年9月28日的39周
 
截至2019年9月28日的39周
公用設施支撐結構
$
3,418

 
$
200,778

 
$
43,642

 
$
612,821

工程支護結構
252,501

 
13,993

 
713,574

 
38,454

塗層
76,922

 
—

 
228,242

 
—

灌溉
139,093

 
3,635

 
436,907

 
9,710

主要用途合計
$
471,934

 
$
218,406

 
$
1,422,365

 
$
660,985


 
時點
 
隨着時間的推移
 
時點
 
隨着時間的推移
 
截至2018年9月29日的十三週
 
截至2018年9月29日的十三週
 
截至2018年9月29日的39周
 
截至2018年9月29日的39周
公用設施支撐結構
$
6,090

 
$
211,853

 
$
6,090

 
$
618,243

工程支護結構
235,948

 
12,483

 
680,863

 
29,525

塗層
74,547

 
—

 
217,544

 
—

灌溉
134,710

 
3,061

 
475,744

 
8,692

其他
—

 
—

 
23,080

 
—

主要用途合計
$
451,295

 
$
227,397

 
$
1,403,321

 
$
656,460


鋼鐵和混凝土公用設施客户通常在貨物裝船或交付到客户指定地點時開具發票，通常沒有預先付款或進度付款。海上和複雜的鋼結構企業向客户提供了許多方式的發票，包括先進的賬單、進度賬單和裝船時的賬單。


13

瓦爾蒙特工業公司及附屬公司

精簡合併財務報表附註
(單位：千美元，每股除外)
(未經審計)


(1)重大會計政策摘要(續)

在…2019年9月28日和(2018年12月29日)，隨時間而確認的收入的合約責任如下：$123,878和$4,906分別。合同負債包括在合併資產負債表上的應計費用中。.

在最後的十三週和三十九周裏2019年9月28日，公司承認$314和$2,242已包括在負債中的收入(2018年12月29日)。在截至2018年9月29日的十三週和三十九周內，該公司承認$0和$4,456截至2017年12月30日已計入負債的收入。確認的收入是由於將收到的預付款用於該期間完成的項目。
最近通過的會計公告

2016年2月，FASB發佈ASU 2016-02，租約(主題842)，它提供了關於租賃的修訂指南，要求承租人承認其幾乎所有租賃的使用權、資產和租賃負債(不包括符合短期租賃定義的租約)。該公司實施了一個租賃管理工具，以支持新的報告要求，並在2019年財政年度的第一天採用了ASU。公司作出會計政策選擇，將所有類別的基礎資產的初始期限為12個月或更短的租約保留在資產負債表之外。該公司選擇不按照ASU 2018-11的允許，重新調整其轉型期的比較期(“840備選方案下的比較期”)。新標準沒有對合並後的收益報表產生影響；腳註9提供了對合並資產負債表的影響，包括對留存收益記錄的過渡採用調整數。


(2) 收購
2019年5月13日，該公司收購了Connect-it無線公司的資產。(“連接-它”)$6,034現金。CONNECT--它在佛羅裏達運營，是無線站點組件和安全產品的製造商和銷售商。在初步的購買價格分配中，商譽$3,299的客户關係$828已入賬，其餘為淨營運資本。商譽的一部分為了税收的目的是可以扣除的。連接-它包括在ESS部門，並被收購，以擴大公司的無線組件分配網絡。公司預計，在完成所有管理審查之後，採購價格分配將在2019年第四季度最後確定。
2019年2月11日，該公司收購了塗料服務供應商聯合鍍鋅(“聯合”)的流通股。$26,000現金。商定的購買價格是$28,000..$2,000條件是賣方的陳述和保證，將在12個月內解決收購日期。位於得克薩斯州休斯敦的聯合公司的收購進一步擴大了該公司在北美的鍍鋅足跡，並將在塗料部門報告。分配的初步公允價值如下$11,715出於善意，$4,034就客户關係而言，商號為$894, $11,016至於不動產、廠房和設備，其餘的是淨營運資本。商譽在税務上是不可扣減的，而客户關係亦會被攤還。10好幾年了。這個商標的壽命是無限的。該公司預計，一旦或有支付和管理審查完成後，採購價格分配將在2019年第四季度最後確定。
(2)購置(續)

14

瓦爾蒙特工業公司及附屬公司

精簡合併財務報表附註
(單位：千美元，每股除外)
(未經審計)


2018年12月31日，該公司收購了Larson迷彩公司(“Larson”)的資產，該公司是為無線通信市場提供建築和偽裝隱藏解決方案的行業領先供應商。$31,106現金。商定的購買價格是$34,562..10%因賣方的陳述和保證而被扣留，並將在收購日期後12個月內結算。為了在無線通信市場上發展我們的產品，我們收購了Larson，並將在ESS部門進行報告。分配的初步公允價值如下$17,050為了客户關係，$14,519出於善意，$1,151至於不動產、廠房和設備，其餘的是淨營運資本。商譽可扣税，客户關係將攤銷。12好幾年了。該公司期望在2019年第四季度完成採購價格分配，屆時將完成延期付款和管理審查。
2018年10月18日，該公司收購了新西蘭奧克蘭的CSP塗料系統，該公司提供多種塗料服務$17,711現金。此次收購進一步加強了公司在亞太地區的市場地位，並在塗料部門進行了報道.所分配的公允價值如下$7,373財產、廠房和設備，$3,113為了客户關係，$5,120出於善意，剩餘的淨營運資本。商譽在税務上是不可扣減的，而客户關係亦會被攤還。10好幾年了。採購價格分配已於2019年第二季度最後確定。
2018年8月3日，該公司大約收購了72%在沃爾帕的流通股中，有限責任公司(“沃爾帕”)為$57,805現金。沃爾帕是北美運輸市場設計、工程和製造架空標誌結構的行業領先者。沃爾帕位於阿拉巴馬州伯明翰，其運營情況報告在ESS部門。這筆交易的資金來自手頭的現金。完成了對WalPAR的收購，以擴大公司在標誌結構市場上的產品供應。客户關係攤銷12年歲和商號的壽命是無限的。商譽在税收上是不可扣除的。
在2019年1月，28%非控股股份的沃爾帕，有限責任公司被收購$23,082。在第三季度，公司完成了採購價格分配，包括對期初資產負債表上無形資產價值的評估。根據最新的現金流量預測，確定a$3,500客户關係的減少，加上商譽減去遞延税的抵消性增加，都是必要的，以調整公允價值的初步分配給所獲得的資產和承擔的負債。下表彙總了截至購置日沃爾帕資產和承擔的負債的公允價值：
 
 
2018年8月3日
流動資產
 
$
13,210

客户關係
 
28,500

商號
 
3,500

善意
 
45,453

資產的總公允價值
 
$
90,663

流動負債
 
2,197

遞延税
 
7,579

假定的總公允價值
 
$
9,776

非控股權
 
23,082

資產淨值
 
$
57,805




15

瓦爾蒙特工業公司及附屬公司

精簡合併財務報表附註
(單位：千美元，每股除外)
(未經審計)


2018年8月3日，該公司收購了75%意大利航空公司的流通股(“轉換股”)$43,504現金。2019年第二季度，該公司向前業主支付了大約$18,700額外的購買價格，反映在購置時承擔的資產和負債的公允價值上的或有考慮負債。轉換是一個設計師和供應商的工程太陽能跟蹤解決方案，總部設在意大利，並在巴西和阿根廷辦事處。該公司收購轉化為增長市場鄰接在公用事業支持結構部門。
    

16

瓦爾蒙特工業公司及附屬公司

精簡合併財務報表附註
(單位：千美元，每股除外)
(未經審計)


(2)購置(續)
專利和專利技術將攤銷15年歲和商號的壽命是無限的。商譽在税收上是不可扣除的。公允價值計量程序和採購價格分配於2019年第三季度完成。下表彙總了截至購置日已取得的資產和假定轉換的負債的公允價值：
 
 
2018年8月3日
流動資產
 
$
18,349

其他資產
 
3,166

專利和專利技術
 
16,554

商號
 
8,701

善意
 
42,169

資產的總公允價值
 
$
88,939

流動負債
 
5,376

或有代價負債
 
19,497

遞延税
 
6,061

假定的總公允價值
 
$
30,934

非控股權
 
14,501

資產淨值
 
$
43,504


該公司在截至2019年9月28日的13周和39周的合併盈利報告中包括了$26,999和$94,975這些收購的結果。總的來説，這些收購併沒有為該公司2019年的合併業績貢獻淨利潤。這些收購對2019年和2018年13周和39周的形式影響如下：
 
截至2019年9月28日的十三週
截至2018年9月29日的十三週
截至2019年9月28日的39周
截至2018年9月29日的39周

淨銷售額
$
690,340

$
698,306

$
2,088,524

$
2,129,968

淨收益
40,144

5,002

118,555

80,842

每股收益-稀釋後
1.85

0.22

5.43

3.58

非控股權益的收購
2019年4月，該公司收購了剩餘的4.8%它沒有擁有的$4,763。2018年3月，該公司收購了剩餘的10%ValmontIndustria e Commercio有限公司。它並沒有擁有$5,510。由於這些交易是為了收購一家合併子公司的所有剩餘股份，而控制權沒有變化，因此這些交易記錄在股東權益中，並作為一項融資活動記錄在現金流動綜合報表中。


17

瓦爾蒙特工業公司及附屬公司

精簡合併財務報表附註
(單位：千美元，每股除外)
(未經審計)


(3) 剝離
2018年4月30日，該公司完成了對澳大利亞研磨媒體業務Donhad的出售。該業務之所以出售，是因為它不符合該公司的長期戰略計劃.磨碎的媒體業務歷史年銷售額、營業利潤和淨資產對於終止的業務表現並不重要。研磨媒體業務虧損了$0和$913為十三週和三十九周結束 2018年9月29日。公司收到澳洲貨$82,500(美國)$62,518)出售所得的收益。
2018年第二季度因資產剝離而發生的税前虧損在其他收入(費用)中列報。損失包括買方的收益，減去與交易有關的成本，減去企業的淨資產，從而獲得$4,334。抵消此金額是$(10,418)已實現的外匯折算調整損失和以前在股東權益中報告的淨投資套期保值。
 
 
從資產剝離中獲得的税前收益，在確認貨幣折算損失之前
$
4,334

確認累計貨幣折算損失和套期保值(保監處以外)
(10,418
)
粉碎機業剝離所造成的淨税前損失
$
(6,084
)

這筆交易沒有產生應納税的資本收益，因為現金收益低於企業的税後價值。與交易有關的費用的減税政策對税收的好處微乎其微。

18

瓦爾蒙特工業公司及附屬公司

精簡合併財務報表附註
(單位：千美元，每股除外)
(未經審計)


(4) 重組活動    
2018年期間，該公司主要在ESS和公用事業部門開展了某些區域重組活動(“2018年計劃”)，以改變其業務模式，包括退出某些地方市場。2018年全年，該公司發生了$18,380銷售成本和$15,6512018年計劃的銷售、一般和行政費用。由於2018年計劃，公司退出了某些本地市場，該公司還記錄了$7,9442018年財政年度流動資產和其他資產減值，主要是庫存。

下列税前費用在第三季度2018年：
 
 
埃斯
 
效用
 
企業
 
共計
遣散費
 
$
1,706

 
$
—

 
$
—

 
$
1,706

其他現金重組費用
 
326

 
497

 
—

 
823

資產減值/處置淨損失
 
1,406

 
—

 
—

 
1,406

銷售總成本
 
3,438

 
497

 
—

 
3,935

 
 
 
 
 
 
 
 
 
遣散費
 
1,757

 
—

 
—

 
1,757

其他現金重組費用
 
551

 
—

 
—

 
551

資產減值/處置淨損失
 
—

 
—

 
—

 
—

銷售、一般和行政費用總額
 
2,308

 
—

 
—

 
2,308

主要目的
 
$
5,746

 
$
497

 
$
—

 
$
6,243



    
2018年前三個季度，該公司確認了以下税前重組費用：

 
 
埃斯
 
效用
 
企業
 
共計
遣散費
 
$
3,732

 
$
515

 
$
—

 
$
4,247

其他現金重組費用
 
478

 
2,228

 
—

 
2,706

資產減值/處置淨損失
 
3,812

 
—

 
—

 
$
3,812

銷售總成本
 
8,022

 
2,743

 
—

 
10,765

 
 
 
 
 
 
 
 
 
遣散費
 
5,268

 
—

 
—

 
$
5,268

其他現金重組費用
 
1,118

 
—

 
126

 
1,244

資產減值/處置淨損失
 
385

 
—

 
—

 
385

銷售、一般和行政費用總額
 
6,771

 
—

 
126

 
6,897

主要目的
 
$
14,793

 
$
2,743

 
$
126

 
$
17,662




年首三季重組計劃的負債及其中所作的變動2019情況如下：
 
 
2018年12月29日結餘
 
確認重組費用
 
已支付或以其他方式結算的費用
 
2019年9月28日結餘
遣散費
 
$
6,594

 
$
—

 
$
(6,237
)
 
$
357

其他現金重組費用
 
3,462

 
—

 
(2,982
)
 
480

主要用途合計
 
$
10,056

 
$
—

 
$
(9,219
)
 
$
837



19

瓦爾蒙特工業公司及附屬公司

精簡合併財務報表附註
(單位：千美元，每股除外)
(未經審計)


(5) 商譽和無形資產
攤銷無形資產
攤銷無形資產的組成部分(一九二零九年九月二十八日)和(2018年12月29日)情況如下：
 
2019年9月28日
 
毛額
載運
金額
 
累積
攤銷
 
加權
平均
生命
客户關係
$
236,029

 
$
143,306

 
13年數
專利與專利技術
22,936

 
5,945

 
14年數
其他
7,494

 
6,886

 
5年數
 
$
266,459

 
$
156,137

 
 
 
2018年12月29日
 
毛額
載運
金額
 
累積
攤銷
 
加權
平均
生命
客户關係
$
219,508

 
$
132,180

 
13年數
專利與專利技術
23,662

 
4,837

 
14年數
其他
7,971

 
6,891

 
5年數
 
$
251,141

 
$
143,908

 
 

無形資產攤銷費用十三週和三十九周截止2019年9月28日和2018年9月29日分別如下：
十三週結束
 
三十九周
2019
 
2018
 
2019
 
2018
$
4,484

 
$
3,721

 
$
13,506

 
$
11,176


與有限壽命無形資產有關的年度攤銷費用估計如下：
 
估計值
攤銷
費用
2019
$
17,687

2020
17,821

2021
15,523

2022
13,286

2023
11,594


分配給有限壽命無形資產的使用壽命包括考慮下列因素：公司過去和預期在客户保留率方面的經驗、導致確認無形資產的基礎安排的剩餘法律或合同壽命以及公司對無形資產的預期使用。


20

瓦爾蒙特工業公司及附屬公司

精簡合併財務報表附註
(單位：千美元，每股除外)
(未經審計)


(5)商譽和無形資產(續)
非攤銷無形資產
壽命無限期的無形資產不攤銷，僅由商品名稱組成。商號的賬面價值在…2019年9月28日和(2018年12月29日)如下：
 
九月二十八日
2019
 
十二月二十九日
2018
 
所獲年份
紐馬克
$
11,111

 
$
11,111

 
2004
韋伯福爾
8,587

 
8,872

 
2010
意大利航空公司
8,203

 
8,580

 
2018
瓦爾蒙特SM
7,799

 
8,155

 
2014
Ingal EPS/Ingal民用產品
7,001

 
7,233

 
2010
瓦爾帕爾
3,500

 
4,300

 
2018
莎士比亞
4,000

 
4,000

 
2014
其他
17,211

 
16,472

 
 
 
$
67,412

 
$
68,723

 
 

在確定這些無形資產為無限期資產時，公司考慮了一些因素，如對無形資產的預期未來用途、可能影響無形資產的使用壽命或價值的法律、管理、技術和競爭因素以及維持無形資產價值的預期成本。該公司預計這些無形資產將無限期地保持其價值。因此，這些資產沒有攤銷。    
該公司的商號在2019年第三季度進行了減值測試。每個商品名稱的價值是通過從版税減免方法確定的.根據這一評價，沒有任何商品名稱被確定為受損。公司記錄了一項指控$1,4252018年第三季度為海上及其他複雜鋼結構(ValmontSM)更名。
善意
按部門分列的商譽賬面金額(一九二零九年九月二十八日)和(2018年12月29日)情況如下：
 
工程化
支撐
結構
段段
 
效用
支撐
結構
段段
 
塗層
段段
 
灌溉
段段
 
共計
2018年12月29日
$
204,735

 
$
123,618

 
$
80,937

 
$
25,164

 
$
434,454

累計減值損失
(18,670
)
 
(14,355
)
 
(16,222
)
 
—

 
(49,247
)
2018年12月29日結餘
186,065

 
109,263

 
64,715

 
25,164

 
385,207

收購
21,043

 
7,889

 
11,715

 
—

 
40,647

外幣換算
(2,652
)
 
(1,758
)
 
(133
)
 
368

 
(4,175
)
2019年9月28日結餘
$
204,456

 
$
115,394

 
$
76,297

 
$
25,532

 
$
421,679







21

瓦爾蒙特工業公司及附屬公司

精簡合併財務報表附註
(單位：千美元，每股除外)
(未經審計)


(5)商譽和無形資產(續)
該公司的商譽年度減值測試是在2019年第三季度使用貼現現金流法進行的。我們所有報告單位的估計公允價值都超過了各自的賬面價值，因此商譽沒有受到損害。訪問系統報告單元$43,400在商譽方面，報告單位的估計公允價值未超過其賬面價值。該模型假定其建築產品線的地理擴展，實現了其現有市場的近期有機增長。如果建築系統的銷售沒有增加，公司將被要求執行一個臨時的商譽測試。假想1.0%貼現率的變動將使這一報告單位的公允價值增加/減少大約$15,000，近似於該報告單位的估計公允價值和賬面價值之間的緩衝。2018年第三季度，該公司確認了商譽減值總額$14,355，這代表了離岸和其他複雜鋼鐵報告部門的所有善意。  
(6) 現金流量補充信息
公司認為，購買時原始期限為三個月或更短的所有高流動性臨時現金投資都是現金等價物。截至2019年9月28日止的39周利息和所得税(扣除退款)的現金付款2018年9月29日情況如下：
 
2019
 
2018
利息
$
19,440

 
$
23,624

所得税
39,850

 
36,855















22

瓦爾蒙特工業公司及附屬公司

精簡合併財務報表附註
(單位：千美元，每股除外)
(未經審計)


(7) 每股收益
下表提供了每股基本收益和稀釋收益(每股收益)之間的對賬情況：
 
基本EPS
 
稀釋劑
.的效果
股票
備選方案
 
稀釋EPS
截至2019年9月28日的13周：
 
 
 
 
 
歸於瓦爾蒙特工業公司的淨收益
$
40,144

 
$
—

 
$
40,144

加權平均流通股(千股)
21,556

 
128

 
21,684

每股金額
$
1.86

 
$
0.01

 
$
1.85

截至2018年9月29日的13周：
 
 
 
 
 
歸於瓦爾蒙特工業公司的淨收益
$
4,448

 
$
—

 
$
4,448

加權平均流通股(千股)
22,215

 
137

 
22,352

每股金額
$
0.20

 
$
—

 
$
0.20

截至2019年9月28日的39周
 
 
 
 
 
歸於瓦爾蒙特工業公司的淨收益
$
118,022

 
$
—

 
$
118,022

加權平均流通股(千股)
21,725

 
101

 
21,826

每股金額
$
5.43

 
$
(0.02
)
 
$
5.41

截至2018年9月29日的39周：
 
 
 
 
 
歸於瓦爾蒙特工業公司的淨收益
$
76,689

 
$
—

 
$
76,689

加權平均流通股(千股)
22,421

 
153

 
22,574

每股金額
$
3.42

 
$
(0.02
)
 
$
3.40


在…2019年9月28日和2018年9月29日，有177,153和190,021已發行股票期權，其行使價格超過普通股的市場價格，但不包括在計算稀釋後每股收益的計算範圍內。

23

瓦爾蒙特工業公司及附屬公司

精簡合併財務報表附註
(單位：千美元，每股除外)
(未經審計)


(8) 套期保值活動
該公司管理利率風險、商品價格風險和外幣風險，這些風險涉及外幣計價交易和在外國子公司的投資。根據具體情況，公司可以利用衍生金融工具來管理這些風險。一些衍生金融工具被標記到市場上，並記錄在公司的合併收益報表中，而其他的則可能作為公允價值、現金流量或淨投資套期保值來核算。衍生金融工具具有信用和市場風險。該公司通過監測可採取的風險類型和程度以及與公認的、穩定的跨國銀行的對手方進行交易來管理衍生工具的這些風險。
衍生工具的公允價值2019年9月28日和(2018年12月29日)如下：
指定為對衝工具的衍生品：
資產負債表定位
 
(一九二零九年九月二十八日)
 
(2018年12月29日)
商品遠期合同
預付費用和其他資產
 
$
—

 
$
(285
)
外幣遠期合同
預付費用和其他資產
 
4,936

 
8,357

跨貨幣互換合同
預付費用和其他資產
 
4,472

 
1,075

 
 
 
$
9,408

 
$
9,147


的合併損益表中確認的衍生產品的收益(損失)十三週和三十九周截止2019年9月28日和2018年9月29日如下：
 
 
 
十三週結束
 
三十九周
 
盈餘地點表
 
(一九二零九年九月二十八日)
 
(2018年9月29日)
 
(一九二零九年九月二十八日)
 
(2018年9月29日)
商品遠期合同
產品銷售成本
 
$
(1,329
)
 
$
717

 
$
(1,425
)
 
$
717

外幣遠期合同
其他收入(支出)
 
123

 
230

 
827

 
230

外幣遠期合同
粉碎機業剝離造成的損失
 
$
—

 
—

 
—

 
(1,215
)
利率套期保值
利息費用
 
(16
)
 
(395
)
 
(48
)
 
(439
)
跨貨幣互換合同
利息費用
 
769

 
206

 
2,096

 
206

 
 
 
$
(453
)
 
$
758

 
$
1,450

 
$
(501
)

現金流邊緣
在2019年和2018年，該公司簽訂了鋼鐵熱軋卷(HRC)遠期合同，這些合同有資格作為現金流動套期保值，以應對可歸因於今後購買鋼材的現金流量的變化。在2019年，遠期合同的名義金額為$12,128為購買3,5002019年5月至2019年9月每月短噸。2018年，簽訂的遠期合同名義金額為$8,469為購買3,5002018年7月至2018年9月每月短噸，名義數額為$15,563為購買6,5002018年10月至2018年12月每月短噸。結算時實現的收益/(虧損)記錄在平均庫存週轉的合併報表中的產品銷售成本中。遠期合同於2019年第三季度終止。
    


24

瓦爾蒙特工業公司及附屬公司

精簡合併財務報表附註
(單位：千美元，每股除外)
(未經審計)


(8)套期保值活動(續)
2018年6月19日，該公司發行並出售$200,000公司總本金5.00%高級票據到期日期2044年和$55,000公司總本金5.25%高級音符到期2054年。2018年第二季度，該公司執行了一些合同，以對衝2044年和2054年債券的國庫券利率可能波動的風險，這將改變從債券發行中獲得的淨收益數額。這些合同的名義金額合計為$175,000。2018年6月8日，這些合同由該公司支付$2,467已記入其他綜合收入(“保監處”)並將作為債務期限內利息費用增加額攤銷的對手方。由於2020年債券於2018年7月退役，該公司註銷了剩餘債券$411相關現金流套期保值的未攤銷損失。
淨投資風險
2019年第二季度，2018年獲得的所有淨投資對衝基金都提前結算，該公司收到了$11,184，將繼續留在保監處，直至出售或基本完成有關附屬公司的清盤為止。
2019年第二季度，該公司簽訂了一項新的外幣遠期合同，以減輕該公司投資其澳元計價業務的外幣風險。這份期貨合約符合淨投資套期，到期日為2021年4月，名義上可以賣出澳元。$100,000。澳元遠期合同效力按現貨法評估，不包括遠期點數。$881，公司已選擇在本合同剩餘期限內使用直線法在合併報表中攤銷其他收入(費用)。
在2019年第二季度，該公司進行了兩次新的固定貨幣互換(Ccs)，將美元本金和部分利息進行交換。5.00%丹麥克朗(DKK)和歐元計價的高級無擔保票據到期2044年。訂立CCS是為了減輕該公司歐元和丹麥KK投資的外匯風險，並減少利息開支。利息在4月1日和10月1日每年交換兩次。
這兩個CCS的關鍵條款如下：
貨幣
名義數量
終止日期
互換利率
設定結算額
丹麥克朗
$
50,000

2024年4月1日
2.68%
DKK 333，625
歐元
$
80,000

2024年4月1日
2.825%
€71,550

公司指定了兩套CCS的全部名義金額($130,000)作為對某些丹麥和歐洲子公司的淨投資的套期保值，包括在有效性評估中包括的CCS公允價值的所有變化(因即期外匯匯率的變化)記錄為保監處內的累積外幣折算，並將留在保監處，直至出售或基本完成相關子公司的清算為止。利息收入淨額將在CCS使用期間作為利息費用的減少入賬。

25

瓦爾蒙特工業公司及附屬公司

精簡合併財務報表附註
(單位：千美元，每股除外)
(未經審計)


(9) 租賃
本公司擁有工廠所在地、公司辦事處、銷售辦公室和某些設備的經營租賃。截至2019年9月28日的未清租約的剩餘租約條款一年到十五年，其中一些包括延長租約的選項，最多可達五年。本公司沒有任何融資租賃。公司選擇了切實可行的權宜之計，不重新評估現有合同是否是或包含租約，不重新評估任何現有租約的租賃分類，不重新評估任何現有租約的初始直接成本，在確定租賃期限和評估使用權資產減值時使用事後發現，不將所有類別的基礎資產的租賃和非租賃部分分開。
公司決定一項安排在開始時是否為租賃。經營租賃包括在我們精簡的綜合資產負債表中的經營租賃使用權(ROU)資產、應計費用和經營租賃負債。ROU資產代表在租賃期限內使用相關資產的權利，租賃負債則代表對租賃產生的未來租賃付款的義務。經營租賃ROU資產和負債是根據租賃期內租賃付款的現值在開始日期確認的。由於大多數租約沒有提供隱含利率，公司在確定未來租賃付款的現值時，根據通過之日提供的信息使用了增量借款利率。經營租賃ROU資產還包括任何租賃付款，不包括任何租賃獎勵和減值。公司的一些設施租賃包括在合理確定將行使選擇權的情況下延長租約的選項。租賃費用在租賃期限內按直線確認.

與公司經營租賃有關的租賃成本和其他信息如下：

 
截至2019年9月28日的十三週
 
截至2019年9月28日的39周
經營租賃成本
$
5,002

 
$
15,471

短期租賃費用
$
650

 
$
1,919

租賃總費用
$
5,652

 
$
17,390

 
 
 
 
經營租賃產生的現金流出
$
5,499

 
$
16,966

以租賃債務換取的ROU資產
$
626

 
$
3,057

加權平均剩餘租賃期限
10年數

 
10年數

加權平均貼現率
3.9
%
 
3.9
%

作為採用asc 842的一部分，該公司根據其每一項長期租賃設施的歷史和預計現金流量生成情況進行了評估，其中一項設施是在澳大利亞墨爾本的一項激勵行動，將無法在未貼現現金流量基礎上產生足夠的現金流量，以收回使用權資產的賬面價值。然後，該公司使用折現現金流模型估算了這一業務的價值。結果是，大約使用租賃資產的使用權-使用權租賃資產受到損害。$12,063.税後餘額$8,444記作減少留存收入，以供過渡調整收養之用。




26

瓦爾蒙特工業公司及附屬公司

精簡合併財務報表附註
(單位：千美元，每股除外)
(未經審計)




(9)租約(續)

與2019年第三季度經營租賃有關的補充資產負債表信息如下：
 
分類
(一九二零九年九月二十八日)
經營租賃資產
其他資產
$
80,715

 
 
 
經營租賃短期負債
應計費用
14,634

經營租賃長期負債
經營租賃負債
78,790

總租賃負債
 
$
93,424



在2019年9月28日以後屆滿的經營租契下的最低租金如下：
結束的財政年度：
 
2019年(不包括截至2019年9月28日的9個月)
$
4,738

2020
17,397

2021
14,154

2022
11,508

2023
8,684

後繼
57,574

最低租賃付款總額
$
114,055

減：利息
$
20,631

最低租賃付款現值
$
93,424


截至2018年12月29日的下表是結轉的，其中包括由於歷史租賃期限結論而歷來列入表中的某些數額，但由於公司選擇事後實際權宜之計，截至2018年12月30日，這些數額未列入初始ROU資產和租賃負債計量中。該公司還決定，一份租金日益增加的租約應長期使用直線法支出，其結果是進一步削減留存收益。$442進行過渡調整。2018年12月29日到期的ASC 840業務租約的最低租金如下：

結束的財政年度：
 
2019
$
18,757

2020
16,830

2021
13,992

2022
11,932

2023
8,866

後繼
76,438

最低租賃付款總額
$
146,815




27

瓦爾蒙特工業公司及附屬公司

精簡合併財務報表附註
(單位：千美元，每股除外)
(未經審計)


(10) 業務部門
根據公司的管理結構，公司有四個可報告的部門。每個部門都是全球性的，由一名經理負責分部的運營業績和部門內的資本分配。公司費用淨額是指一般根據員工人數分配給業務單位的某些與服務有關的費用。

可報告的部分如下：

工程支助結構：這一部門包括為全球照明、交通和無線通信市場、工程接入系統、智能城市綜合結構解決方案和公路安全產品製造工程金屬和複合電線杆、鐵塔和組件；

公用設施支助結構：這一部門包括製造工程鋼和混凝土結構，用於全球公用事業輸送、分配和發電應用、可再生能源發電設備和變電站；
塗料：這部分包括鍍鋅、油漆和陽極氧化服務；以及
灌溉：這一部門包括農業灌溉設備、部件、服務、管狀產品、水管理解決方案和精確農業技術的製造。
除了這些四報告部分，該公司有其他業務和活動單獨不超過10%合併銷售、營業收入或資產。這包括為採礦業製造鍛鋼研磨介質，並在2018年剝離之前屬於“其他”類別。
公司根據營業收入和投資資本對其業務部門的業績進行評估。本公司不向其業務部門分配LIFO費用、利息費用、非營業收入和扣減額或所得税。

28

瓦爾蒙特工業公司及附屬公司

精簡合併財務報表附註
(單位：千美元，每股除外)
(未經審計)


(10)業務部分(續)
按業務分列的摘要
 
十三週結束
 
三十九周
 
九月二十八日
2019
 
九月二十九日
2018
 
九月二十八日
2019
 
九月二十九日
2018
銷售：
 
 
 
 
 
 
 
工程支助結構部門：
 
 
 
 
 
 
 
照明、交通和公路安全產品
$
191,262

 
$
183,184

 
$
530,021

 
$
522,558

準準通信產品
48,391

 
35,985

 
138,710

 
109,690

接入系統
28,405

 
32,355

 
88,363

 
94,941

工程支撐結構段
268,058

 
251,524

 
757,094

 
727,189

公用事業支助結構部分：
 
 
 
 
 
 
 
鋼
153,433

 
161,847

 
460,309

 
471,947

混凝土
28,011

 
27,715

 
88,415

 
81,562

工程太陽能跟蹤解決方案
3,418

 
6,090

 
43,642

 
6,090

海洋及其他複雜鋼結構
20,096

 
22,617

 
66,343

 
66,251

公用設施支助結構段
204,958

 
218,269

 
658,709

 
625,850

塗層段
92,957

 
90,433

 
278,142

 
266,952

灌溉部分：


 


 


 


北美地區
82,840

 
78,168

 
294,127

 
301,887

準國際
61,340

 
62,007

 
158,054

 
189,177

準經濟灌溉部門
144,180

 
140,175

 
452,181

 
491,064

其他
—

 
—

 
—

 
23,080

共計
710,153

 
700,401

 
2,146,126

 
2,134,135

部門間銷售：
 
 
 
 
 
 
 
工程支撐結構段
1,564

 
3,093

 
5,066

 
16,801

公用設施支助結構段
762

 
326

 
2,246

 
1,517

塗層段
16,035

 
15,886

 
49,900

 
49,408

灌溉段
1,452

 
2,404

 
5,564

 
6,628

共計
19,813

 
21,709

 
62,776

 
74,354

淨銷售額：
 
 
 
 
 
 
 
工程支撐結構段
266,494

 
248,431

 
752,028

 
710,388

公用設施支助結構段
204,196

 
217,943

 
656,463

 
624,333

塗層段
76,922

 
74,547

 
228,242

 
217,544

灌溉段
142,728

 
137,771

 
446,617

 
484,436

其他
—

 
—

 
—

 
23,080

共計
$
690,340

 
$
678,692

 
$
2,083,350

 
$
2,059,781

 
 
 
 
 
 
 
 
營業收入：
 
 
 
 
 
 
 
工程支撐結構段
$
21,825

 
$
16,499

 
$
55,152

 
$
36,411

公用設施支助結構段
20,362

 
2,090

 
61,443

 
46,298

塗層段
13,865

 
14,373

 
39,037

 
41,108

灌溉段
18,204

 
21,302

 
59,868

 
82,917

其他
—

 
—

 
—

 
(913
)
LIFO存貨計價方法的調整
2,799

 
(2,780
)
 
5,539

 
(5,512
)
企業
(13,192
)
 
(13,124
)
 
(38,360
)
 
(34,319
)
共計
$
63,863

 
$
38,360

 
$
182,679

 
$
165,990



29

瓦爾蒙特工業公司及附屬公司

精簡合併財務報表附註
(單位：千美元，每股除外)
(未經審計)


11) 擔保人/非擔保人財務信息
公司二一批高級無擔保票據。所有高級票據均由公司目前和未來的直接和間接國內和國外子公司(統稱“擔保人”)共同、各別、充分和無條件地擔保(但須遵守某些慣常的解除條款，包括出售附屬擔保人，或出售其全部或大部分資產)，不包括不為債務提供擔保的其他國內和國外子公司(統稱為“非擔保人”)。所有擔保人100%母公司所有。

本公司(“母公司”)、擔保子公司和非擔保子公司的合併財務信息如下：
精簡合併盈餘報表
為截至2019年9月28日的十三週
 
父母
 
擔保人
 
非-
擔保人
 
沖銷
 
共計
淨銷售額
$
302,461

 
$
135,392

 
$
310,676

 
$
(58,189
)
 
$
690,340

銷售成本
223,949

 
96,566

 
251,561

 
(57,822
)
 
514,254

毛利
78,512

 
38,826

 
59,115

 
(367
)
 
176,086

銷售、一般和行政費用
67,366

 
2,325

 
42,532

 
—

 
112,223

營業收入
11,146

 
36,501

 
16,583

 
(367
)
 
63,863

其他收入(費用)：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
利息費用
(9,471
)
 
(2,544
)
 
(504
)
 
2,543

 
(9,976
)
利息收入
607

 
2

 
2,903

 
(2,543
)
 
969

其他
849

 
12

 
309

 
—

 
1,170

 
(8,015
)
 
(2,530
)
 
2,708

 
—

 
(7,837
)
非合併子公司所得税前收益和權益收益
3,131

 
33,971

 
19,291

 
(367
)
 
56,026

所得税費用(福利)
2,084

 
8,834

 
2,930

 
(85
)
 
13,763

非合併子公司的權益前收益
1,047

 
25,137

 
16,361

 
(282
)
 
42,263

非合併子公司的收益權益
39,097

 
2,017

 
—

 
(41,114
)
 
—

淨收益
40,144

 
27,154

 
16,361

 
(41,396
)
 
42,263

減：可歸因於非控制權益的收益
—

 
—

 
(2,119
)
 
—

 
(2,119
)
歸於ValmontIndustries，Inc.的淨收益
$
40,144

 
$
27,154

 
$
14,242

 
$
(41,396
)
 
$
40,144




30

瓦爾蒙特工業公司及附屬公司

精簡合併財務報表附註
(單位：千美元，每股除外)
(未經審計)


(11) 擔保人/非擔保人財務資料(續)
精簡合併盈餘報表
為截至2019年9月28日的39周
 
父母
 
擔保人
 
非-
擔保人
 
沖銷
 
共計
淨銷售額
$
915,436

 
$
413,050

 
$
939,484

 
$
(184,620
)
 
$
2,083,350

銷售成本
675,093

 
307,209

 
763,499

 
(184,080
)
 
1,561,721

毛利
240,343

 
105,841

 
175,985

 
(540
)
 
521,629

銷售、一般和行政費用
175,000

 
28,301

 
135,649

 
—

 
338,950

營業收入
65,343

 
77,540

 
40,336

 
(540
)
 
182,679

其他收入(費用)：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
利息費用
(28,638
)
 
(8,583
)
 
(1,333
)
 
8,583

 
(29,971
)
利息收入
1,060

 
32

 
10,306

 
(8,583
)
 
2,815

其他
6,264

 
33

 
395

 
—

 
6,692

 
(21,314
)
 
(8,518
)
 
9,368

 
—

 
(20,464
)
非合併子公司所得税前收益和權益收益
44,029

 
69,022

 
49,704

 
(540
)
 
162,215

所得税費用(福利)
9,856

 
16,691

 
13,680

 
(76
)
 
40,151

非合併子公司的權益前收益
34,173

 
52,331

 
36,024

 
(464
)
 
122,064

非合併子公司的收益權益
83,849

 
8,843

 
—

 
(92,692
)
 
—

淨收益
118,022

 
61,174

 
36,024

 
(93,156
)
 
122,064

減：可歸因於非控制權益的收益
—

 
—

 
(4,042
)
 
—

 
(4,042
)
歸於ValmontIndustries，Inc.的淨收益
$
118,022

 
$
61,174

 
$
31,982

 
$
(93,156
)
 
$
118,022





31

瓦爾蒙特工業公司及附屬公司

精簡合併財務報表附註
(單位：千美元，每股除外)
(未經審計)


(11) 擔保人/非擔保人財務資料(續)
精簡合併盈餘報表
為截至2018年9月29日的十三週
 
父母
 
擔保人
 
非-
擔保人
 
沖銷
 
共計
淨銷售額
$
293,070

 
$
132,059

 
$
319,129

 
$
(65,566
)
 
$
678,692

銷售成本
227,467

 
100,130

 
252,353

 
(65,598
)
 
514,352

毛利
65,603

 
31,929

 
66,776

 
32

 
164,340

銷售、一般和行政費用
51,159

 
12,908

 
61,913

 
—

 
125,980

營業收入
14,444

 
19,021

 
4,863

 
32

 
38,360

其他收入(費用)：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
利息費用
(10,511
)
 
(3,600
)
 
(443
)
 
3,600

 
(10,954
)
利息收入
174

 
47

 
4,379

 
(3,600
)
 
1,000

其他
(13,765
)
 
15

 
1,426

 
—

 
(12,324
)
 
(24,102
)
 
(3,538
)
 
5,362

 
—

 
(22,278
)
非合併子公司所得税前收益和權益收益
(9,658
)
 
15,483

 
10,225

 
32

 
16,082

所得税費用(福利)
(4,497
)
 
4,732

 
8,882

 
(26
)
 
9,091

非合併子公司的權益前收益
(5,161
)
 
10,751

 
1,343

 
58

 
6,991

非合併子公司的收益權益
9,609

 
4,041

 
—

 
(13,650
)
 
—

淨收益
4,448

 
14,792

 
1,343

 
(13,592
)
 
6,991

減：可歸因於非控制權益的收益
—

 
—

 
(2,543
)
 
—

 
(2,543
)
歸於ValmontIndustries，Inc.的淨收益
$
4,448

 
$
14,792

 
$
(1,200
)
 
$
(13,592
)
 
$
4,448




32

瓦爾蒙特工業公司及附屬公司

精簡合併財務報表附註
(單位：千美元，每股除外)
(未經審計)


(11) 擔保人/非擔保人財務資料(續)
精簡合併盈餘報表
為截至2018年9月29日的39周
 
父母
 
擔保人
 
非-
擔保人
 
沖銷
 
共計
淨銷售額
$
906,978

 
$
386,793

 
$
966,764

 
$
(200,754
)
 
$
2,059,781

銷售成本
683,740

 
293,238

 
776,254

 
(202,030
)
 
1,551,202

毛利
223,238

 
93,555

 
190,510

 
1,276

 
508,579

銷售、一般和行政費用
147,949

 
37,360

 
157,280

 
—

 
342,589

營業收入
75,289

 
56,195

 
33,230

 
1,276

 
165,990

其他收入(費用)：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
利息費用
(32,788
)
 
(11,229
)
 
(1,031
)
 
11,229

 
(33,819
)
利息收入
655

 
62

 
14,225

 
(11,229
)
 
3,713

其他
(15,773
)
 
41

 
(1,973
)
 
—

 
(17,705
)
 
(47,906
)
 
(11,126
)
 
11,221

 
—

 
(47,811
)
非合併子公司所得税前收益和權益收益
27,383

 
45,069

 
44,451

 
1,276

 
118,179

所得税費用(福利)
6,181

 
12,260

 
17,525

 
62

 
36,028

非合併子公司的權益前收益
21,202

 
32,809

 
26,926

 
1,214

 
82,151

非合併子公司的收益權益
55,487

 
37,939

 
—

 
(93,426
)
 
—

淨收益
76,689

 
70,748

 
26,926

 
(92,212
)
 
82,151

減：可歸因於非控制權益的收益
—

 
—

 
(5,462
)
 
—

 
(5,462
)
歸於ValmontIndustries，Inc.的淨收益
$
76,689

 
$
70,748

 
$
21,464

 
$
(92,212
)
 
$
76,689




33

瓦爾蒙特工業公司及附屬公司

精簡合併財務報表附註
(單位：千美元，每股除外)
(未經審計)


(11) 擔保人/非擔保人財務資料(續)
綜合收益合併簡表
為截至2019年9月28日的十三週
 
父母
 
擔保人
 
非-
擔保人
 
沖銷
 
共計
淨收益
$
40,144

 
$
27,154

 
$
16,361

 
$
(41,396
)
 
$
42,263

其他綜合收入(損失)，扣除税後：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
外幣折算調整數：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
自願性、無償性、無償性、未實現的翻譯收益(損失)
—

 
4,512

 
(28,293
)
 
—

 
(23,781
)
再收益(損失)對套期保值活動的影響
9,315

 
—

 
—

 
—

 
9,315

其他綜合收入中的權益
(22,959
)
 
—

 
—

 
22,959

 
—

其他綜合收入(損失)
(13,644
)
 
4,512

 
(28,293
)
 
22,959

 
(14,466
)
綜合收入(損失)
26,500

 
31,666

 
(11,932
)
 
(18,437
)
 
27,797

非控股權綜合收益
—

 
—

 
(1,297
)
 
—

 
(1,297
)
可歸因於Valmont工業公司的綜合收入(損失)
$
26,500

 
$
31,666

 
$
(13,229
)
 
$
(18,437
)
 
$
26,500






綜合收益合併簡表
為截至2019年9月28日的39周
 
父母
 
擔保人
 
非-
擔保人
 
沖銷
 
共計
淨收益
$
118,022

 
$
61,174

 
$
36,024

 
$
(93,156
)
 
$
122,064

其他綜合收入(損失)，扣除税後：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
外幣折算調整數：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
自願性、無償性、無償性、未實現的翻譯收益(損失)
—

 
291

 
(20,757
)
 
—

 
(20,466
)
套期保值活動損益
6,282

 
—

 
—

 
—

 
6,282

其他綜合收入中的權益
(19,814
)
 
—

 
—

 
19,814

 
—

其他綜合收入(損失)
(13,532
)
 
291

 
(20,757
)
 
19,814

 
(14,184
)
綜合收入(損失)
104,490

 
61,465

 
15,267

 
(73,342
)
 
107,880

非控股權綜合收益
—

 
—

 
(3,390
)
 
—

 
(3,390
)
可歸因於Valmont工業公司的綜合收入(損失)
$
104,490

 
$
61,465

 
$
11,877

 
$
(73,342
)
 
$
104,490




34

瓦爾蒙特工業公司及附屬公司

精簡合併財務報表附註
(單位：千美元，每股除外)
(未經審計)


(11) 擔保人/非擔保人財務資料(續)
綜合收益合併簡表
為截至2018年9月29日的十三週
 
父母
 
擔保人
 
非-
擔保人
 
沖銷
 
共計
淨收益
$
4,448

 
$
14,792

 
$
1,343

 
$
(13,592
)
 
$
6,991

其他綜合收入(損失)，扣除税後：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
外幣折算調整數：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
自願性、無償性、無償性、未實現的翻譯收益(損失)
—

 
4,289

 
(14,921
)
 
—

 
(10,632
)
粉末冶金實現了磨礦介質剝離的損失
成本會計中所記錄的自願性、轉制性
—

 
—

 
—

 
—

 
—

套期保值活動損益
(910
)
 
—

 
—

 
—

 
(910
)
其他綜合收入中的權益
(10,478
)
 
—

 
—

 
10,478

 
—

其他綜合收入(損失)
(11,388
)
 
4,289

 
(14,921
)
 
10,478

 
(11,542
)
綜合收入(損失)
(6,940
)
 
19,081

 
(13,578
)
 
(3,114
)
 
(4,551
)
非控股權綜合收益
—

 
—

 
(2,389
)
 
—

 
(2,389
)
可歸因於Valmont工業公司的綜合收入(損失)
$
(6,940
)
 
$
19,081

 
$
(15,967
)
 
$
(3,114
)
 
$
(6,940
)



    
綜合收益合併簡表
為截至2018年9月29日的39周
 
父母
 
擔保人
 
非-
擔保人
 
沖銷
 
共計
淨收益
$
76,689

 
$
70,748

 
$
26,926

 
$
(92,212
)
 
$
82,151

其他綜合收入(損失)，扣除税後：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
外幣折算調整數：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
自願性、無償性、無償性、未實現的翻譯收益(損失)
—

 
2,122

 
(52,903
)
 
—

 
(50,781
)
粉末冶金實現了磨礦介質剝離的損失
成本會計中所記錄的自願性、轉制性

—

 
—

 
9,203

 
—

 
9,203

套期保值活動損益
834

 
—

 
—

 
—

 
834

其他綜合收入中的權益
(44,366
)
 
—

 
—

 
44,366

 
—

其他綜合收入(損失)
(43,532
)
 
2,122

 
(43,700
)
 
44,366

 
(40,744
)
綜合收入(損失)
33,157

 
72,870

 
(16,774
)
 
(47,846
)
 
41,407

非控股權綜合收益
—

 
—

 
(8,250
)
 
—

 
(8,250
)
可歸因於Valmont工業公司的綜合收入(損失)
$
33,157

 
$
72,870

 
$
(25,024
)
 
$
(47,846
)
 
$
33,157




35

瓦爾蒙特工業公司及附屬公司

精簡合併財務報表附註
(單位：千美元，每股除外)
(未經審計)


(11) 擔保人/非擔保人財務資料(續)

壓縮合並資產負債表
(一九二零九年九月二十八日)
 
父母
 
擔保人
 
非-
擔保人
 
沖銷
 
共計
資產
 
 
 
 
 
 
 
 
 
流動資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
現金和現金等價物
$
179,765

 
$
1,963

 
$
145,472

 
$
—

 
$
327,200

應收賬款淨額
161,260

 
79,077

 
260,878

 
—

 
501,215

盤存
125,240

 
46,133

 
208,869

 
(2,942
)
 
377,300

合同資產-超過賬單的成本和利潤
58,713

 
35,195

 
26,468

 
—

 
120,376

預付費用和其他資產
15,569

 
4,866

 
29,985

 
—

 
50,420

可退還所得税
11,893

 
—

 
—

 
—

 
11,893

流動資產總額
552,440

 
167,234

 
671,672

 
(2,942
)
 
1,388,404

不動產、廠房和設備，按成本計算
614,979

 
199,176

 
419,607

 
—

 
1,233,762

減去累計折舊和攤銷
411,808

 
100,692

 
172,894

 
—

 
685,394

淨資產、廠房和設備
203,171

 
98,484

 
246,713

 
—

 
548,368

善意
20,108

 
140,095

 
261,476

 
—

 
421,679

其他無形資產
36

 
46,758

 
130,940

 
—

 
177,734

對子公司和公司間賬户的投資
1,333,420

 
1,138,854

 
840,925

 
(3,313,199
)
 
—

其他資產
78,721

 
4,859

 
105,677

 
—

 
189,257

總資產
$
2,187,896

 
$
1,596,284

 
$
2,257,403

 
$
(3,316,141
)
 
$
2,725,442

負債與股東權益
 
 
 
 
 
 
 
 
 
流動負債：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
本期長期債務
$
—

 
$
—

 
$
745

 
$
—

 
$
745

應付銀行票據
—

 
—

 
19,324

 
—

 
19,324

應付帳款
64,256

 
18,681

 
114,598

 
—

 
197,535

應計僱員補償和福利
41,371

 
5,994

 
31,175

 
—

 
78,540

應計費用
162,640

 
13,024

 
51,051

 
—

 
226,715

應付股息
8,088

 
—

 
—

 
—

 
8,088

流動負債總額
276,355

 
37,699

 
216,893

 
—

 
530,947

遞延所得税
16,645

 
—

 
27,133

 
—

 
43,778

長期債務，不包括本期債務
734,417

 
119,716

 
30,107

 
(119,716
)
 
764,524

確定利益養卹金負債
—

 
—

 
121,282

 
—

 
121,282

其他非流動負債
73,788

 
3,622

 
56,330

 
—

 
133,740

股東權益：


 


 


 
 
 
 
面值為1美元的普通股
27,900

 
457,950

 
648,957

 
(1,106,907
)
 
27,900

額外已付資本
—

 
162,906

 
1,107,536

 
(1,270,442
)
 
—

留存收益
2,119,843

 
733,109

 
416,932

 
(1,150,041
)
 
2,119,843

累計其他綜合收入(損失)
(316,717
)
 
81,282

 
(412,247
)
 
330,965

 
(316,717
)
國庫券
(744,335
)
 
—

 
—

 
—

 
(744,335
)
瓦蒙特工業公司共計股東權益
1,086,691

 
1,435,247

 
1,761,178

 
(3,196,425
)
 
1,086,691

合併子公司的非控制權益
—

 
—

 
44,480

 
—

 
44,480

股東權益總額
1,086,691

 
1,435,247

 
1,805,658

 
(3,196,425
)
 
1,131,171

負債和股東權益合計
$
2,187,896

 
$
1,596,284

 
$
2,257,403

 
$
(3,316,141
)
 
$
2,725,442


36

瓦爾蒙特工業公司及附屬公司

精簡合併財務報表附註
(單位：千美元，每股除外)
(未經審計)


(11)擔保人/非擔保人財務資料(續)
壓縮合並資產負債表
(2018年12月29日)
 
父母
 
擔保人
 
非-
擔保人
 
沖銷
 
共計
資產
 
 
 
 
 
 
 
 
 
流動資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
現金和現金等價物
$
104,256

 
$
5,518

 
$
203,436

 
$
—

 
$
313,210

應收賬款淨額
134,943

 
75,204

 
273,816

 
—

 
483,963

盤存
138,158

 
37,019

 
210,791

 
(2,402
)
 
383,566

合同資產-超過賬單的成本和利潤
50,271

 
35,200

 
27,054

 
—

 
112,525

預付費用和其他資產
21,858

 
746

 
20,196

 
—

 
42,800

可退還所得税
4,576

 
—

 
—

 
—

 
4,576

流動資產總額
454,062

 
153,687

 
735,293

 
(2,402
)
 
1,340,640

不動產、廠房和設備，按成本計算
579,046

 
172,050

 
409,769

 
—

 
1,160,865

減去累計折舊和攤銷
390,438

 
93,374

 
163,061

 
—

 
646,873

淨資產、廠房和設備
188,608

 
78,676

 
246,708

 
—

 
513,992

善意
20,108

 
110,562

 
254,537

 
—

 
385,207

其他無形資產
76

 
27,452

 
148,428

 
—

 
175,956

對子公司和公司間賬户的投資
1,286,545

 
1,161,612

 
932,982

 
(3,381,139
)
 
—

其他資產
47,674

 
—

 
66,805

 
—

 
114,479

總資產
$
1,997,073

 
$
1,531,989

 
$
2,384,753

 
$
(3,383,541
)
 
$
2,530,274

負債與股東權益
 
 
 
 
 
 
 
 
 
流動負債：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
本期長期債務
$
—

 
$
—

 
$
779

 
$
—

 
$
779

應付銀行票據
—

 
—

 
10,678

 
—

 
10,678

應付帳款
68,304

 
21,081

 
128,730

 
—

 
218,115

應計僱員補償和福利
41,418

 
7,186

 
30,687

 
—

 
79,291

應計費用
25,936

 
10,132

 
55,874

 
—

 
91,942

應付股息
8,230

 
—

 
—

 
—

 
8,230

流動負債總額
143,888

 
38,399

 
226,748

 
—

 
409,035

遞延所得税
14,376

 
—

 
29,113

 
—

 
43,489

長期債務，不包括本期債務
733,964

 
166,729

 
7,858

 
(166,729
)
 
741,822

確定利益養卹金負債
—

 
—

 
143,904

 
—

 
143,904

其他非流動負債
45,083

 
620

 
10,798

 
—

 
56,501

股東權益：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
面值為1美元的普通股
27,900

 
457,950

 
648,682

 
(1,106,632
)
 
27,900

額外已付資本
—

 
162,906

 
1,107,536

 
(1,270,442
)
 
—

留存收益
2,027,596

 
624,394

 
467,699

 
(1,092,093
)
 
2,027,596

累計其他綜合收入
(303,185
)
 
80,991

 
(333,346
)
 
252,355

 
(303,185
)
國庫券
(692,549
)
 
—

 
—

 
—

 
(692,549
)
瓦蒙特工業公司共計股東權益
1,059,762

 
1,326,241

 
1,890,571

 
(3,216,812
)
 
1,059,762

合併子公司的非控制權益
—

 
—

 
75,761

 
—

 
75,761

股東權益總額
1,059,762

 
1,326,241

 
1,966,332

 
(3,216,812
)
 
1,135,523

負債和股東權益合計
$
1,997,073

 
$
1,531,989

 
$
2,384,753

 
$
(3,383,541
)
 
$
2,530,274




37

瓦爾蒙特工業公司及附屬公司

精簡合併財務報表附註
(單位：千美元，每股除外)
(未經審計)



(11)擔保人/非擔保人財務資料(續)
合併現金流量表
為截至2019年9月28日的39周
 
父母
 
擔保人
 
非-
擔保人
 
沖銷
 
共計
業務活動現金流量：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
淨收益
$
118,022

 
$
61,174

 
$
36,024

 
$
(93,156
)
 
$
122,064

調整數，以調節淨收益與業務現金流量淨額：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
折舊和攤銷
19,891

 
10,201

 
30,332

 
—

 
60,424

證券交易的非現金收益
—

 
—

 
(48
)
 
—

 
(48
)
基於股票的補償
8,889

 
—

 
—

 
—

 
8,889

確定的養卹金計劃福利
—

 
—

 
(382
)
 
—

 
(382
)
對確定福利養卹金計劃的繳款
—

 
—

 
(17,426
)
 
—

 
(17,426
)
出售不動產、廠房和設備的損失(收益)
103

 
81

 
(649
)
 
—

 
(465
)
非合併子公司的收益權益
(83,849
)
 
(8,843
)
 
—

 
92,692

 
—

遞延所得税
3,869

 
—

 
3,229

 
—

 
7,098

資產和負債變動：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
淨營運資本
94,054

 
(15,715
)
 
(6,305
)
 
541

 
72,575

其他非流動負債
1,005

 
(5,461
)
 
(107
)
 
—

 
(4,563
)
應付所得税(可退還)
(4,488
)
 
(2,229
)
 
(2,219
)
 
—

 
(8,936
)
業務活動現金流量淨額
157,496

 
39,208

 
42,449

 
77

 
239,230

投資活動的現金流量：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
購置不動產、廠房和設備
(33,321
)
 
(12,462
)
 
(26,198
)
 
—

 
(71,981
)
出售資產所得收益
35

 
26

 
1,264

 
—

 
1,325

購置，除所購現金外
—

 
(63,141
)
 
(18,700
)
 
—

 
(81,841
)
淨投資套期結算
11,184

 
—

 
—

 
—

 
11,184

其他，淨額
(30,475
)
 
27,878

 
4,791

 
(77
)
 
2,117

投資活動現金流量淨額
(52,577
)
 
(47,699
)
 
(38,843
)
 
(77
)
 
(139,196
)
來自籌資活動的現金流量：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
短期協議收益
—

 
—

 
9,284

 
—

 
9,284

長期借款收益
31,000

 
—

 
—

 
—

 
31,000

長期借款的本金支付
(10,000
)
 
—

 
(578
)
 
—

 
(10,578
)
公司間長期票據本金支付
—

 
(42,574
)
 
42,574

 
—

 
—

支付的股息
(24,554
)
 
—

 
—

 
—

 
(24,554
)
非控股權股利
—

 
—

 
(6,549
)
 
—

 
(6,549
)
公司間股息
63,650

 
47,541

 
(111,191
)
 
—

 
—

購買非控制權益
(22,805
)
 
—

 
(5,040
)
 
—

 
(27,845
)
公司間資本貢獻
(13,284
)
 
—

 
13,284

 
—

 
—

購買國庫股份
(55,172
)
 
—

 
—

 
—

 
(55,172
)
根據庫存計劃進行活動的收益
3,211

 
—

 
—

 
—

 
3,211

購買普通股-股票計劃
(1,456
)
 
—

 
—

 
—

 
(1,456
)
來自籌資活動的現金流量淨額
(29,410
)
 
4,967

 
(58,216
)
 
—

 
(82,659
)
匯率變動對現金及現金等價物的影響
—

 
(31
)
 
(3,354
)
 
—

 
(3,385
)
現金和現金等價物變動淨額
75,509

 
(3,555
)
 
(57,964
)
 
—

 
13,990

現金及現金等價物-年初
104,256

 
5,518

 
203,436

 
—

 
313,210

現金和現金等價物-期末
$
179,765

 
$
1,963

 
$
145,472

 
$
—

 
$
327,200


38

瓦爾蒙特工業公司及附屬公司

精簡合併財務報表附註
(單位：千美元，每股除外)
(未經審計)


(11)擔保人/非擔保人財務資料(續)
合併現金流量表
為截至2018年9月29日的39周
 
父母
 
擔保人
 
非-
擔保人
 
沖銷
 
共計
業務活動現金流量：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
淨收益
$
76,689

 
$
70,748

 
$
26,926

 
$
(92,212
)
 
$
82,151

調整數，以調節淨收益與業務現金流量淨額：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
折舊和攤銷
19,498

 
10,564

 
31,956

 
—

 
62,018

交易證券的非現金損失
—

 
—

 
(62
)
 
—

 
(62
)
不動產、廠房和設備的減值
—

 
—

 
4,197

 
—

 
4,197

商譽及無形資產的損害
—

 
—

 
15,780

 
—

 
15,780

粉碎媒體業務剝離帶來的損失
2,518

 
—

 
3,566

 
—

 
6,084

基於股票的補償
8,076

 
—

 
—

 
—

 
8,076

確定利益養卹金計劃費用
—

 
—

 
(1,713
)
 
—

 
(1,713
)
對確定福利養卹金計劃的繳款
—

 
—

 
(1,555
)
 
—

 
(1,555
)
出售不動產、廠房和設備的損失(收益)
7

 
(27
)
 
(333
)
 
—

 
(353
)
非合併子公司的收益權益
(55,487
)
 
(37,939
)
 
—

 
93,426

 
—

遞延所得税
729

 
1,791

 
(1,706
)
 
—

 
814

資產和負債變動：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
淨營運資本
(28,948
)
 
(40,255
)
 
(26,432
)
 
(1,277
)
 
(96,912
)
其他非流動負債
(762
)
 
387

 
(874
)
 
—

 
(1,249
)
應付所得税(可退還)
(23,256
)
 
(1,066
)
 
15,099

 
—

 
(9,223
)
業務活動現金流量淨額
(936
)
 
4,203

 
64,849

 
(63
)
 
68,053

投資活動的現金流量：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
購置不動產、廠房和設備
(16,940
)
 
(9,546
)
 
(22,433
)
 
—

 
(48,919
)
出售資產所得收益
39

 
232

 
64,515

 
—

 
64,786

購置，除所購現金外
(57,805
)
 
—

 
(67,504
)
 
—

 
(125,309
)
淨投資套期結算
(1,621
)
 
—

 
—

 
—

 
(1,621
)
其他，淨額
28,299

 
(3,683
)
 
(27,050
)
 
63

 
(2,371
)
投資活動現金流量淨額
(48,028
)
 
(12,997
)
 
(52,472
)
 
63

 
(113,434
)
來自籌資活動的現金流量：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
短期協議下的特別用途支付
—

 
—

 
3,217

 
—

 
3,217

長期借款收益
236,936

 
—

 
—

 
—

 
236,936

長期借款的本金支付
(252,219
)
 
—

 
(733
)
 
—

 
(252,952
)
金融衍生工具結算
(2,467
)
 
—

 
—

 
—

 
(2,467
)
債務發行成本
(2,322
)
 
—

 
—

 
—

 
(2,322
)
支付的股息
(25,415
)
 
—

 
—

 
—

 
(25,415
)
非控股權股利
—

 
—

 
(5,737
)
 
—

 
(5,737
)
公司間股息
123,363

 
11,296

 
(134,659
)
 
—

 
—

購買非控制權益
—

 
—

 
(5,510
)
 
—

 
(5,510
)
購買國庫股份
(86,919
)
 
—

 
—

 
—

 
(86,919
)
公司間資本貢獻
(3,492
)
 
3,492

 
—

 
—

 
—

根據庫存計劃進行活動的收益
6,376

 
—

 
—

 
—

 
6,376

購買普通股-股票計劃
(1,914
)
 
—

 
—

 
—

 
(1,914
)
來自籌資活動的現金流量淨額
(8,073
)
 
14,788

 
(143,422
)
 
—

 
(136,707
)
匯率變動對現金及現金等價物的影響
—

 
(670
)
 
(14,425
)
 
—

 
(15,095
)
現金和現金等價物變動淨額
(57,037
)
 
5,324

 
(145,470
)
 
—

 
(197,183
)
現金及現金等價物-年初
83,329

 
5,304

 
404,172

 
—

 
492,805

現金和現金等價物-期末
$
26,292

 
$
10,628

 
$
258,702

 
$
—

 
$
295,622



39


項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

管理層的討論和分析包含了1995年“私人證券訴訟改革法”意義上的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述是基於管理層根據公司經營行業的經驗所作的假設，以及管理層對歷史趨勢、當前狀況、預期未來發展和其他據信在當時情況下適當的因素的看法。這些聲明不能保證業績或結果。它們涉及風險、不確定性(有些是公司無法控制的)和假設。管理層認為，這些前瞻性陳述是基於合理的假設。許多因素可能會影響公司的實際財務業績，並使它們與前瞻性報表中的預期大不相同。除其他外，這些因素包括公司在提交證券交易委員會的報告中不時説明的風險因素，以及未來的經濟和市場情況、行業狀況、公司業績和財務業績、經營效率、原材料的供應和價格、新產品的供應和市場接受情況、產品定價、國內和國際競爭環境以及國內外政府的行動和政策變化。
本次討論應與財務報表及其附註一併閲讀，管理層的討論和分析應包括在公司關於截止會計年度的10-K報表的年度報告中。(2018年12月29日)。下表和其他地方的分段淨銷售額列示在部門間銷售淨額中。有關分段銷售和部門間銷售的其他信息，請參閲我們的合併財務報表附註10。

40


行動結果(百萬美元，但每股數額除外)    
 
十三週結束
 
三十九周
 
2019年9月28日
 
2018年9月29日
 
%Incr.(12月)
 
2019年9月28日
 
2018年9月29日
 
%Incr.(12月)
合併
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
淨銷售額
$
690.3

 
$
678.7

 
1.7
 %
 
$
2,083.4

 
$
2,059.8

 
1.1
 %
毛利
176.1

 
164.3

 
7.2
 %
 
521.6

 
508.6

 
2.6
 %
佔銷售額的百分比    
25.5
%
 
24.2
%
 
 
 
25.0
%
 
24.7
%
 
 
SG&A費用
112.2

 
126.0

 
(11.0
)%
 
339.0

 
$
342.6

 
(1.1
)%
佔銷售額的百分比    
16.3
%
 
18.6
%
 
 
 
16.3
%
 
16.6
%
 
 
營業收入
63.9

 
38.4

 
66.4
 %
 
182.7

 
166.0

 
10.1
 %
佔銷售額的百分比    
9.3
%
 
5.7
%
 
 
 
8.8
%
 
8.1
%
 
 
淨利息費用
9.0

 
10.0

 
(10.0
)%
 
27.2

 
30.1

 
(9.6
)%
有效税率
24.6
%
 
56.5
%
 
 
 
24.8
%
 
30.5
%
 
 
淨收益
$
40.1

 
$
4.4

 
811.4
 %
 
$
118.0

 
$
76.7

 
53.8
 %
稀釋每股收益
$
1.85

 
$
0.20

 
825.0
 %
 
$
5.41

 
$
3.40

 
59.1
 %
工程支撐結構(ESS)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
淨銷售額
$
266.5

 
$
248.4

 
7.3
 %
 
$
752.0

 
$
710.4

 
5.9
 %
毛利
62.4

 
58.3

 
7.0
 %
 
177.8

 
164.5

 
8.1
 %
SG&A費用
40.5

 
41.8

 
(3.1
)%
 
122.6

 
128.1

 
(4.3
)%
營業收入
21.9

 
16.5

 
32.7
 %
 
55.2

 
36.4

 
51.6
 %
公用設施支助結構(實用工具)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
淨銷售額
$
204.2

 
$
218.0

 
(6.3
)%
 
$
656.5

 
$
624.4

 
5.1
 %
毛利
44.0

 
41.1

 
7.1
 %
 
133.6

 
127.0

 
5.2
 %
SG&A費用
23.7

 
39.0

 
(39.2
)%
 
72.2

 
80.7

 
(10.5
)%
營業收入
20.3

 
2.1

 
866.7
 %
 
61.4

 
46.3

 
32.6
 %
塗層
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
淨銷售額
$
76.9

 
$
74.5

 
3.2
 %
 
$
228.3

 
$
217.5

 
5.0
 %
毛利
24.0

 
23.8

 
0.8
 %
 
71.7

 
68.6

 
4.5
 %
SG&A費用
10.1

 
9.4

 
7.4
 %
 
32.7

 
27.5

 
18.9
 %
營業收入
13.9

 
14.4

 
(3.5
)%
 
39.0

 
41.1

 
(5.1
)%
灌溉
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
淨銷售額
$
142.7

 
$
137.8

 
3.6
 %
 
$
446.6

 
$
484.4

 
(7.8
)%
毛利
42.9

 
44.0

 
(2.5
)%
 
133.0

 
153.2

 
(13.2
)%
SG&A費用
24.7

 
22.7

 
8.8
 %
 
73.1

 
70.3

 
4.0
 %
營業收入
18.2

 
21.3

 
(14.6
)%
 
59.9

 
82.9

 
(27.7
)%
其他
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
淨銷售額
$
—

 
$
—

 
NM
 
$
—

 
$
23.1

 
(100.0
)%
毛利
—

 
—

 
NM
 
—

 
0.8

 
(100.0
)%
SG&A費用
—

 
—

 
NM
 
—

 
1.7

 
(100.0
)%
營業收入
—

 
—

 
NM
 
—

 
(0.9
)
 
(100.0
)%
LIFO存貨計價方法的調整
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
毛利
$
2.8

 
$
(2.8
)
 
NM
 
$
5.5

 
$
(5.5
)
 
NM
營業收入
2.8

 
(2.8
)
 
NM
 
5.5

 
(5.5
)
 
NM
淨公司費用
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
SG&A費用
$
13.2

 
$
13.1

 
0.8
 %
 
$
38.4

 
$
34.3

 
12.0
 %
營運損失
(13.2
)
 
(13.1
)
 
(0.8
)%
 
(38.4
)
 
(34.3
)
 
(12.0
)%
NM=無意義

41


概述
在綜合的基礎上，2019年第三季度的淨銷售額高於2018年，原因是ESS、塗料和灌溉部門的銷售額較高，而公用事業部門的銷售額較低。與2018年同期相比，2019年前三個季度的淨銷售額較高，原因是ESS、公用事業和塗料行業的銷售額較高，但灌溉和其他部門的銷售額較低。2019財政年度第三季度和前三個季度的淨銷售額與2018年同期相比變化如下：
 
第三季度
 
共計
埃斯
效用
塗層
灌溉
其他
銷售-2018年
$
678.7

$
248.4

$
218.0

$
74.5

$
137.8

$
—

體積
(9.8
)
15.0

(27.7
)
(6.1
)
9.0

—

定價/混合
12.6

0.5

12.8

2.8

(3.5
)
—

收購/(剝離)
17.4

8.4

2.1

6.9

—

—

貨幣換算
(8.6
)
(5.8
)
(1.0
)
(1.2
)
(0.6
)
—

銷售-2019年
$
690.3

$
266.5

$
204.2

$
76.9

$
142.7

$
—

 
年代久遠
 
共計
埃斯
效用
塗層
灌溉
其他
銷售-2018年
$
2,059.8

$
710.4

$
624.4

$
217.5

$
484.4

$
23.1

體積
(77.4
)
28.0

(48.0
)
(18.7
)
(38.7
)
—

定價/混合
70.5

18.1

40.1

9.4

2.9

—

收購/(剝離)
70.4

20.3

43.9

25.1

4.2

(23.1
)
貨幣換算
(39.9
)
(24.8
)
(3.9
)
(5.0
)
(6.2
)
—

銷售-2019年
$
2,083.4

$
752.0

$
656.5

$
228.3

$
446.6

$
—

體積效應是根據實際生產或銷售措施來估算的。由於我們銷售的產品性質不統一，定價和混合與銷售價格的變化和所銷售產品的屬性相結合。因此，定價和組合的變化不一定導致營業收入的變化。

與2018年相比，2019年第三季度，北美和中國熱軋卷和中厚板的平均鋼材價格均較低，從而降低了銷售成本，提高了毛利。
    
2018年和2019年期間，該公司收購了下列業務：

•
2018年第一季度(灌溉)Torrent工程和設備(“Torrent”)的多數股權。
•
德利特基礎設施有限公司(“Derit”)2018年第三季度，該公司在印度經營一家格子鋼製造工廠(Utilityand塗料)。
•
2018年第三季度，一家工程化太陽能追蹤解決方案(Utiliter)的供應商--轉換意大利SPA(“轉換”)的多數股權。
•
2018年第三季度，一家名為“架空標誌結構”(ESS)的國內製造商。
•
CSP塗層系統(“CSP塗料”)於2018年第四季度，新西蘭塗料供應商(塗料)。
•
拉爾森偽裝(“拉爾森”)在2019年第一季度，一個行業領先的供應商建築和偽裝隱藏解決方案的無線通信市場(ESS)。
•
聯合鍍鋅(“聯合”)在2019年第一季度，一家國內塗料供應商(塗料)。

42


•
連接-it無線公司(“Connect-it”)2019年第二季度，一家國內通信組件業務(ESS)。

2018年第二季度，該公司剝離了其他媒體業務。

重組計劃

2018年2月，該公司宣佈了一項與2018年某些業務有關的重組計劃，主要是在ESS和公用事業部門，通過合併和其他降低成本活動(“2018年計劃”)。2018年第三季度和2018年前三個季度，該公司的税前支出分別為620萬美元和1770萬美元。2018年第三季度和2018年前三個季度的毛利潤和營業收入因重組費用而減少，按部門分列如下：

            
毛利
共計
埃斯
效用
企業
第三季度
$
3.9

$
3.4

$
0.5

$
—

 
 
 
 
 
年代久遠
$
10.8

$
8.0

$
2.8

$
—

            
營業收入
共計
埃斯
效用
企業
第三季度
$
6.2

$
5.7

$
0.5

$
—

 
 
 
 
 
年代久遠
$
17.7

$
14.8

$
2.8

$
0.1


貨幣換算

在2019年第三季度和前三個季度，與2018年相比，我們實現了營業利潤的下降，部分原因是與美元兑大多數外幣走強相關的貨幣換算效應。這一影響按部分分列如下：
 
共計
埃斯
塗層
灌溉
企業
第三季度
$
(0.7
)
$
(0.5
)
$
(0.1
)
$
(0.1
)
$
—

 


 
 
 
 
年代久遠
$
(2.2
)
$
(1.2
)
$
(0.4
)
$
(0.7
)
$
0.1


毛利、SG&A和營業收入

與2018年同期相比，2019年第三季度和前三季度毛利率(毛利潤佔銷售額的百分比)高於2018年同期，原因是該公司的原材料成本較低，基礎設施業務的銷售價格也有所提高。2019年第三季度和前三季度，ESS、公用事業和塗料部門的毛利潤增加，灌溉部門的毛利潤下降。在今年迄今的基礎上，較低的銷售量和相關的固定成本的運營去槓桿化導致灌溉部門的下降。
  
與2018年同期相比，2019年第三季度和前三個季度的SG&A支出有所下降。減少的原因是2018年第三季度海外業務的商譽和商號減值1 580萬美元，2018年第三季度和前三季度發生的重組費用分別為230萬美元和690萬美元。這些減少額被收購業務的SG&A費用和較高的遞延補償費用(由其他收入增加的相同數額所抵消)部分抵消。

2019年第三季度和前三季度，與2018年同期相比，ESS和公用事業部門的營業收入較高，灌溉和塗料部門的營業收入較低。2019年第三季度和前三個季度營業收入總體增加的主要原因是2018年發生的離岸商譽和貿易減值及重組費用以及2019年這些活動造成的成本結構降低。

43




利息支出和債務淨額
    
與2018年相比，2019第三季度和前三個季度的淨利息支出較低，原因是：2018年第三季度到期的2.502億美元高級無擔保債券到期，佔6.625%；新發行的高級無擔保債券為2億美元，到期的2044年和2054年到期的5，500萬美元，分別為5.0%和5.25%。2018年第三季度與債務再融資有關的費用共計1 480萬美元。此外，該公司於2018年簽訂了某些跨貨幣互換協議，有效地以較低的利率將該公司以美國計價的債務換成歐元和丹麥克朗債務，從而降低了利息支出。2019年前三個季度的利息收入低於2018年，原因是手頭可供投資的現金較少。

其他收入/支出

2019年第三季度其他收入/支出與2018年相比發生變化，原因是遞延補償資產估值發生變化，導致其他收入減少70萬美元。按年月計算，遞延補償資產帶來了360萬美元的額外收入.與遞延補償資產有關的變化被SG&A費用相同數額的相反變化所抵消。其餘變動是由於外幣交易損益波動造成的。

所得税費用
    
2019年第三季度和前三季度的實際所得税税率分別為24.5%和24.7%，而2018年第三季度和前三個季度的實際所得税税率分別為56.5%和30.5%。實際税率下降的原因是，2018年確認的非可扣税和重組活動的離岸業務商譽和商號受到損害。


與2018年相比，2019年第三季度和前三季度非控股公司的利潤較低，原因是某些不到100%的子公司的盈利低於100%。

業務現金流量
 
2019財政年度前三個季度，業務提供的現金流量為2.392億美元，而2018年前三個季度業務提供的現金流量為6810萬美元。與2018年相比，2019年前三個季度的經營現金流有所增加，原因是週轉金管理得到改善。週轉資本減少的主要原因是，客户賬單負債超過成本和收益(應計費用)。但2019 Delta養卹金計劃繳款(2018年年度繳款於2017年12月初繳納)部分抵消了這筆繳款，後者使用了業務現金流量。

ESS段
與2018年同期相比，2019年第三季度和前三個季度的銷售額增加是由於銷售量增加、銷售價格上漲和最近的收購。銷售增長分別被580萬美元和2 480萬美元不利的貨幣換算影響部分抵消。
2019年第三季度和前三個季度的全球照明和交通以及公路安全產品銷售比2018年同期分別高出810萬美元和750萬美元。2019年第三季度和前三個季度，與2018年同期相比，北美商業和運輸市場的銷售價格有所改善，銷售量有所增加。銷售量減少，主要是由於摩洛哥停止業務和不利的貨幣換算影響，導致在歐洲的銷售下降。與2018年相比，2019年第三季度和前三個季度公路安全產品銷量下降，主要原因是澳大利亞和印度政府支出放緩。
與2018年相比，2019年第三季度和前三個季度的通信產品線銷售額分別高出1 240萬美元和2 900萬美元。在北美，由於供應商的網絡擴展和銷售需求增加，2019年第三季度和前三季度的部件和結構銷售量增加。

44


從收購拉森偽裝和連接-it。在亞太地區，由於中國和澳大利亞需求下降，銷量下降。
與2018年相比，Access Systems產品線的淨銷售額在2019年第三季度和前三個季度分別下降了400萬美元和660萬美元。澳大利亞業務的銷售額下降和不利的外幣折算推動了銷售額的下降。
與2018年相比，2019年第三季度和前三個季度該部門的毛利潤(佔銷售額的百分比)和營業收入高於2018年，原因是銷售價格的提高、2018年發生的重組成本以及最近的收購。這些盈利能力的改善在2019年第三季度被某些接入系統項目確認的約700萬美元虧損部分抵消。SG&A支出在2019年第三季度和前三個季度有所減少，原因是外幣換算效應、2018年發生的重組費用以及2019年與這些活動有關的收益。過去12個月完成的收購所產生的SG&A費用部分抵消了2019年SG&A的減少。2018年第三季度和前三個季度，該部門在產品銷售成本範圍內分別承擔了340萬美元和800萬美元的重組成本，在SG&A支出中分別承擔了230萬美元和680萬美元。
效用段
在公用事業部門，與2018年相比，2019年第三季度的銷售額有所下降，原因是銷售量和貨幣換算效應較低，但被平均銷售價格上漲部分抵消。我們在北美的大部分銷售合同都包含了一些條款，在我們的客户發佈購買訂單時，這些條款將銷售價格與公佈的鋼鐵指數定價聯繫起來。具體到北美，平均銷售價格上漲被鋼結構的銷售量下降部分抵消；由於需求良好，2019年第三季度和前三個季度的具體實用結構銷售量高於2018年同期。2019年前三個季度，與2018年相比，2018年對Change和Derit的收購貢獻了4，390萬美元的銷售額增長。
與2018年相比，2019年第三季度離岸和其他複雜結構的銷售額下降，原因是交易量下降和不利的貨幣換算效應。今年迄今的銷售額持平，原因是銷量增加，但由於不太優惠的銷售定價和貨幣換算效應而被抵消。
與2018年相比，2019年第三季度和前三個季度的毛利潤增長，原因是最近的收購以及北美公用事業業務銷售組合和定價的改善。2019年前三個季度毛利與2018年相比有所增加，但因2019年第二季度檢查費用300萬美元而被部分抵消，以最終確定2015年商業結算所需經費。與2018年相比，SG&A公司在2019年第三季度和前三個季度的支出低於2018年，原因是2018年海外業務的商譽和商號減值為1 580萬美元，德利特和折算的費用以及更高的銷售佣金。不包括商譽和商號減值和檢查費用，由於北美銷售組合和定價的改善以及2018年開展的重組活動，2019年第三季度和前三個季度的營業收入有所增加。    
塗層段
與2018年同期相比，2019年第三季度和前三個季度塗料部門的銷售增長，原因是銷售價格上漲和最近的收購。與2018年相比，北美的銷售量需求在2019年第三季度和前三個季度有所下降，但被價格行動和聯合收購案的收入貢獻所抵消。在亞太地區，通過收購Derit和CSP塗料，以及為彌補鋅成本上漲而提高的價格，推動了2019年第三季度和前三季度銷售的改善。
與2018年相比，SG&A公司在2019年第三季度和前三季度的支出要高一些，原因是SG&A近期收購的費用以及2019年第二季度法律和解相關的一次性支出約300萬美元。與2018年同期相比，2019年第三季度和前三個季度的營業收入較低，原因是全球業務量下降和非經常性的法律支出。減少額因購買聯合塗料和CSP塗料以及改進銷售價格而被部分抵消。
灌溉段
與2018年相比，2019年第三季度灌溉部分淨銷售額增加的主要原因是北美的銷售量增加。今年迄今，灌溉部門淨銷售額下降的原因是北美和國際市場的銷量下降，以及不利的貨幣換算效應，這部分被銷售價格的改善所抵消。大宗商品價格持續走低以及與中國貿易爭端的不確定性導致種植者

45


推遲灌溉採購。然而，隨着種植者越來越多地採用技術來降低成本和提高盈利能力，與技術相關的產品和服務的銷售繼續增長。與2018年同期相比，2019年第三季度和前三個季度灌溉和服務部分的國際銷售量下降，原因是數量減少和不利的貨幣換算影響。
由於2018年的收購和更高的產品開發費用，SG&A在2019年第三季度和前三個季度比2018年更高。2019年第三季度和前三個季度，該部門的營業收入與2018年同期相比有所下降，原因是油管和國際灌溉銷售量減少，以及固定工廠和SG&A成本的相關運營去槓桿化。
其他
2018年4月底，該公司完成了Donhad的出售，Donhad是一家礦業消費品公司，在澳大利亞開展業務。其他公司中沒有剩餘的業務記錄。
LIFO費用
原料單位成本 在美國，與2018年年底相比，2019年前三個季度的收益有所下降，從而在2019年期間產生了LIFO收益。2018年前三個季度，美國的原材料單位成本比2017年底有所上升，導致了2018年的LIFO支出。
淨公司費用
2019年第三季度的公司SG&A支出與2018年同期確認的數額相接近。2019年前三個季度，公司SG&A支出高於2018年同期，原因是遞延補償計劃資產升值360萬美元。遞延補償計劃資產的增加被其他收入/支出的相同數額抵消。
流動性與資本資源
現金流量
週轉金與營運現金流量-營運資本淨額8.575億美元在…2019年9月28日，與9.316億美元2018年12月29日。淨營運資本減少2019歸因於應計費用增加，主要原因是客户賬單餘額高於成本和收益。業務提供的現金流量2.392億美元前三季2019，與6 810萬美元前三季度2018。2019年前三個季度營業現金流量比2018年有所增加，主要是由於今年營運資本管理有所改善。
投資現金流-前三個財政季度的資本支出2019曾.7 200萬美元，與4 890萬美元在同一時期2018。2019年前三個季度投資現金流出量比2018年有所增加，原因是2018年出售我們的礦業消費品業務導致資產出售收益減少。2019年和2018年的資本支出項目涉及所有企業的某些設施擴建和對機械和設備的投資。我們預計2019年財政年度的資本支出約為9 000萬至1億美元。
資助現金流動-我們的利息債務總額是7.846億美元在…2019年9月28日2018年12月29日為753.3美元。現金流量融資從2018年前三個季度的1.367億美元流出變為2019年前三個季度的8 270萬美元流出。與2018年相比，2019年前三個季度現金流出的融資減少，原因是2019年我們股票回購計劃下的淨借款增加和購買國庫股的數量減少。
融資與資本
董事會授權在2018年10月不確定到期日購買2.5億美元的公司股份。購買股票的資金將來自可利用的流動資金和短期借款，並將根據市場和經濟條件進行。我們沒有義務在股票回購計劃下進行任何股票回購，我們可以隨時停止股票回購計劃。我們購買了126，734股國庫券

46


在2019年第三季度，根據我們的股票回購計劃，大約需要1680萬美元。截至(一九二零九年九月二十八日)在此授權下，我們有大約2.122億美元可以在未來回購股票。
我們的資本配置理念聲明包括我們打算管理我們的資本結構，以維持我們的投資級債務評級。我們最近的評級是穆迪投資者服務公司的Baa 3，惠譽評級服務公司的BBB評級，以及標準普爾評級服務公司的BBB+評級。我們期望維持一個槓桿比率，這將支持我們目前的投資級債務評級。

我們的債務融資(一九二零九年九月二十八日)主要是長期債務，包括：
•
年息5.00%的高級無擔保債券面值4.5億美元(賬面價值4.363億美元)，應於2044年10月到期。
•
3.05億美元面值(2.975億美元)無擔保票據，年息5.25%，應於2054年10月到期。
•
我們可以按規定的預付保費購回票據。這兩批票據都由我們的某些子公司擔保。

在…(一九二零九年九月二十八日)2018年12月29日，根據我們的循環信貸協議，我們分別有2，840萬美元和570萬美元的未償借款。循環信貸協議包含某些金融契約，可能限制我們在該協議下的額外借款能力。在…(一九二零九年九月二十八日)在考慮到與某些保險義務和國際銷售承諾有關的1，460萬美元備用信用證之後，我們有能力在這一機制下借款557.0美元。我們還維持了一些短期銀行信貸額度，總額達131.3美元，其中112.0美元未使用。(一九二零九年九月二十八日).

我們的高級無擔保票據和循環信貸協議都包含交叉違約條款，如果我們拖欠導致或允許此類其他債務加速的其他債務，則可以加速對它們的負債。
債務協議包含的契約要求我們保持一定的覆蓋率，並可能限制我們從事某些商業活動，包括資本支出。債務協議允許我們在我們沒有擁有收購業務的時期內，從被收購企業中添加估計的EBITDA。債務協議還規定，在某些限制的前提下，對非現金費用或非經常性收益進行EBITDA調整。
我們的主要債務契約如下：
•
槓桿比率-前四個季度的計息債務不得超過經調整的EBITDA的3.5倍(或某些重大收購後的3.75倍調整後的EBITDA)；
•
利息收入比率-調整後的前四個季度的EBITDA必須至少是同期我們利息支出的2.5倍。

在…(一九二零九年九月二十八日)我們遵守了所有與債務協議有關的公約。關鍵盟約計算(一九二零九年九月二十八日)如下(千人)：

計息債務
$
784,593

調整後的EBITDA-最後四個季度
327,014

槓桿比率
2.40

 
 
調整後的EBITDA-最後四個季度
$
327,014

利息開支-最後四個季度
40,389

利息收益率
8.10


47


調整後的EBITDA-最後四個季度(2018年9月30日至2019年9月28日)的計算如下。截至2019年9月28日的最後四個季度信息是通過計算2018年12月29日終了的整個財政年度，減去2018年9月29日終了的前三個季度，再加上截至2019年9月28日的前三個季度計算的。
業務現金流量淨額
$
324,185

利息費用
40,389

所得税費用
47,258

不動產、廠房和設備的減值
(803
)
投資收益
48

遞延所得税福利
(4,625
)
非控制利益
(4,534
)
股票補償
(11,205
)
養卹金計劃費用
920

對養卹金計劃的繳款
17,408

資產和負債變動
(104,815
)
其他
338

EBITDA
304,564

現金重組費用
15,566

來自收購的EBITDA(未擁有的月份)
2,411

不動產、廠房和設備的減值
4,473

調整後的EBITDA
$
327,014

歸於ValmontIndustries，Inc.的淨收益
$
135,684

利息費用
40,389

所得税費用
47,258

折舊和攤銷費用
81,233

EBITDA
304,564

現金重組費用
15,566

來自收購的EBITDA(未擁有的月份)
2,411

財產、廠房和設備的減值
4,473

調整後的EBITDA
$
327,014

我們的業務是週期性的，但從產品、客户和地理角度來看，我們的市場是多樣化的。我們已經證明瞭在商業週期中有效管理和保持流動性的能力。我們的經營現金流一直超過我們的資本支出。根據我們現有的信貸安排、最近發行的高級無擔保票據以及我們的業務現金流良好的歷史，我們認為我們有足夠的流動性來滿足我們的需要。
截至2019年第三季度末，由於支付了股息，未匯出的外國收入約為3.123億美元。雖然對這些外國收益的徵税導致我們的外國子公司的財務報告超過税基的數額減少，但我們的非美國子公司的實際遣返可能仍然要繳納外國預扣税和美國國家所得税。我們在非美國子公司的收益不會無限期地再投資。截至2019年9月28日，我們的現金餘額為3.272億美元，其中約1.39億美元由我們的非美國子公司持有。我們記錄了外國預扣税和美國州所得税的遞延所得税，分別為330萬美元和60萬美元。

財政義務和財務承諾
2018年12月29日終了的財政年度，我們的財務義務和財務承諾沒有發生實質性變化，如第34-35頁所述。

48


表外安排
截至2018年12月29日的財政年度，我們的表外安排沒有任何變化，如第35頁所述，我們的表10-K。
關鍵會計政策
2018年12月29日終了的財政年度，如第37-40頁所述，2018年12月29日終了的9個月內，我們的表10-K中所述的關鍵會計政策沒有任何變化。2019年9月28日.
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
本季度結束時，公司的市場風險沒有發生重大變化。2019年9月28日。欲瞭解更多信息，請參閲我們表格10-K中的“風險管理”一節。(2018年12月29日).

項目4.管制和程序
在公司管理層(包括公司首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，公司根據“證券交易法”第13a-15條規則對公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論認為，截至本報告所涉期間結束時，公司的披露控制和程序有效地提供了合理保證，即公司根據1934年“證券交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息是(1)積累起來並傳達給管理層，包括公司首席執行官和首席財務官，以便在委員會規則和表格規定的時間內及時作出必要披露的決定和(2)記錄、處理、總結和報告。
在本報告所涵蓋的季度內，公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響，或相當可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。


49



第二部分.其他資料

項目2.股權證券的未登記銷售和收益的使用

發行人購買股票證券
期間
 
總數
購買的股份
 
平均價格
每股支付
 
總數
購買的股份
作為公眾的一部分
公佈的計劃或
節目
 
根據該計劃可購買的最大股份數的近似美元價值(1)
2019年6月30日至7月27日
30,430

 
$
127.78

 
37,375

 
$
225,128,000

2019年7月28日至8月31日
56,178

 
132.28

 
153,791

 
217,697,000

(2019年9月1日至2019年9月28日)
40,126

 
137.14

 
45,157

 
212,194,000

共計
126,734

 
$
132.74

 
236,323

 
$
212,194,000

(1)2014年5月13日，我們宣佈了一種新的資本分配理念，其中包括股票回購計劃。特別是, 董事會授權通過公開市場或私下談判的交易，在12個月內，通過公開市場或私下談判的交易，不時以普遍市場價格購買至多5億美元的公司未償普通股。2015年2月24日和2018年10月31日，董事會再次授權在沒有規定到期日的情況下，追加購買該公司2.5億美元的未發行普通股。截至(一九二零九年九月二十八日)根據這一股票回購計劃，我們以大約7.788億美元的價格收購了5864872股股票。



50


項目6.展品
(a)
展品
展覽編號。
 
描述
31.1
 
第302條行政總裁證明書
31.2
 
第302條總財務主任證明書
32.1
 
第906條行政總裁及首席財務主任的證書
101
 
下列財務資料載於Valmont公司截至2019年9月28日的季度報告表10-Q，格式為內聯XBRL(可擴展的業務報告語言)：(一)精簡的綜合收益報表，(二)彙總的綜合收入報表，(三)精簡的綜合資產負債表，(四)現金流動的精簡綜合報表，(五)股東權益的精簡綜合報表，(六)精簡的合併財務報表説明和(七)文件和實體信息。
104
 
封面交互文件(格式為內聯XBRL，包含在表101中)


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簽名
根據1934年“證券交易法”的規定，登記人已正式安排代表其簽署本報告，並由以下簽名人正式授權簽署本報告。
 
瓦爾蒙特工業公司
(登記人)
 
/S/Mark C.Jaksich
 
Mark C.Jaksich
執行副總裁兼首席財務官
日期2019年10月31日.


























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