文件500000050000000.510.280.50假的--12-31Q3201900013244040.300.900.300.900.010.010.015000000005000000002338009032193753060.037820.035620.047590.050310.052790.054650.075290.0340.03450.0450.04950.05150.053750.071250.0340.03450.0450.04950.05150.053750.07125P3YP1YP1YP1Y00.010.0150000000500000001098240800013244042019-01-012019-09-3000013244042019-10-2800013244042019-07-012019-09-3000013244042018-07-012018-09-3000013244042018-01-012018-09-300001324404us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300001324404美國-GAAP:添加劑2018-12-3100013244042018-12-3100013244042019-09-300001324404us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001324404美國-公認會計原則:非控制成員2018-12-310001324404美國-公認會計原則:國庫2018-12-310001324404一般公認會計原則:StockMenger2018-12-310001324404美國-公認會計原則:減少收入2018-12-310001324404美國-公認會計原則:父母成員2018-12-310001324404美國-公認會計原則:會計標準更新201601個成員us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310001324404美國-公認會計原則:國庫2018-01-012018-09-300001324404us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012018-09-300001324404美國-公認會計原則:國庫2018-07-012018-09-300001324404美國-GAAP:添加劑2018-07-012018-09-300001324404美國-公認會計原則:父母成員2018-07-012018-09-300001324404一般公認會計原則:StockMenger2018-06-300001324404美國-GAAP:添加劑2018-01-012018-09-300001324404美國-公認會計原則:減少收入2018-07-012018-09-300001324404美國-公認會計原則:非控制成員2018-09-300001324404美國-公認會計原則:非控制成員2018-01-012018-09-300001324404一般公認會計原則:StockMenger2018-07-012018-09-300001324404美國-GAAP:添加劑2018-06-300001324404美國-公認會計原則:減少收入2018-01-012018-09-300001324404us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-09-300001324404美國-公認會計原則:父母成員2018-09-300001324404美國-公認會計原則:會計標準更新201409一般公認會計原則:StockMenger2017-12-310001324404us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310001324404美國-公認會計原則:減少收入2017-12-310001324404美國-公認會計原則:父母成員2018-01-012018-09-300001324404美國-GAAP:添加劑2018-09-300001324404美國-公認會計原則:會計標準更新201601個成員2017-12-310001324404美國-GAAP:添加劑2017-12-310001324404美國-公認會計原則:會計標準更新201601個成員美國-公認會計原則:國庫2017-12-310001324404一般公認會計原則:StockMenger2018-01-012018-09-3000013244042018-06-300001324404us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-300001324404美國-公認會計原則:會計標準更新201601個成員一般公認會計原則:StockMenger2017-12-310001324404美國-公認會計原則:會計標準更新201409us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310001324404美國-公認會計原則:國庫2018-09-300001324404美國-公認會計原則:會計標準更新201409美國-公認會計原則:減少收入2017-12-310001324404美國-公認會計原則:會計標準更新201601個成員美國-公認會計原則:父母成員2017-12-310001324404us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-300001324404一般公認會計原則:StockMenger2017-12-310001324404美國-公認會計原則:非控制成員2018-07-012018-09-300001324404美國-公認會計原則:父母成員2018-06-300001324404美國-公認會計原則:父母成員2017-12-310001324404美國-公認會計原則:國庫2017-12-310001324404美國-公認會計原則:會計標準更新201601個成員美國-公認會計原則:減少收入2017-12-310001324404美國-公認會計原則:會計標準更新2014092017-12-310001324404美國-公認會計原則:非控制成員2017-12-310001324404一般公認會計原則:StockMenger2018-09-300001324404美國-公認會計原則:非控制成員2018-06-300001324404美國-公認會計原則:減少收入2018-06-300001324404美國-公認會計原則:減少收入2018-09-300001324404美國-公認會計原則:會計標準更新201409美國-公認會計原則:非控制成員2017-12-310001324404美國-公認會計原則:會計標準更新201601個成員美國-公認會計原則:非控制成員2017-12-3100013244042017-12-3100013244042018-09-300001324404美國-公認會計原則:會計標準更新201601個成員美國-GAAP:添加劑2017-12-310001324404美國-公認會計原則:會計標準更新201409美國-公認會計原則:父母成員2017-12-310001324404美國-公認會計原則:會計標準更新201409美國-公認會計原則:國庫2017-12-310001324404美國-公認會計原則:會計標準更新201409美國-GAAP:添加劑2017-12-310001324404美國-公認會計原則:國庫2018-06-300001324404一般公認會計原則:StockMenger2019-01-012019-09-300001324404一般公認會計原則:StockMenger2019-09-300001324404一般公認會計原則:StockMenger2019-07-012019-09-300001324404美國-公認會計原則:國庫2019-01-012019-09-300001324404美國-公認會計原則:父母成員2019-09-300001324404美國-公認會計原則:非控制成員2019-07-012019-09-300001324404美國-公認會計原則:父母成員2019-07-012019-09-300001324404美國-公認會計原則:父母成員2019-01-012019-09-300001324404美國-公認會計原則:減少收入2019-07-012019-09-300001324404美國-公認會計原則:非控制成員2019-01-012019-09-300001324404us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-09-300001324404美國-GAAP:添加劑2019-07-012019-09-300001324404美國-公認會計原則:減少收入2019-01-012019-09-300001324404美國-公認會計原則:國庫2019-07-012019-09-300001324404美國-公認會計原則:減少收入2019-06-300001324404us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300001324404美國-公認會計原則:非控制成員2019-09-300001324404美國-GAAP:添加劑2019-01-012019-09-300001324404美國-公認會計原則:國庫2019-06-3000013244042019-06-300001324404美國-公認會計原則:非控制成員2019-06-300001324404美國-公認會計原則:國庫2019-09-300001324404美國-公認會計原則:減少收入2019-09-300001324404美國-GAAP:添加劑2019-06-300001324404美國-公認會計原則:父母成員2019-06-300001324404一般公認會計原則:StockMenger2019-06-300001324404us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300001324404美國-GAAP:添加劑2019-09-300001324404CF:PointLisasNnitgeneLimitedMembersCF:操作公平方法投資成員2019-09-3000013244042022-01-012019-09-3000013244042020-01-012019-09-3000013244042019-10-012019-09-300001324404SRT:北美成員2018-01-012018-09-300001324404SRT:北美成員參比:UreaMember2018-01-012018-09-300001324404參考:歐洲和其他成員美國-公認會計原則:所有其他部分2019-01-012019-09-300001324404參比:UreaMember2018-01-012018-09-300001324404參比:UANMUB2018-01-012018-09-300001324404SRT:北美成員參比:UANMUB2019-01-012019-09-300001324404參考:歐洲和其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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
|
| | | |
(第一標記) | | | |
☒ | | 依據第13或15(D)條提交的季度報告 1934年證券交易所 |
終了季度(一九二零九年九月三十日) |
| | | |
或 |
☐ | | 根據“公約”第13或15(D)節提交的過渡報告 1934年證券交易所 |
的過渡時期 轉至 |
委員會檔案編號001-32597
CF工業控股公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名) |
| | | | | | | |
特拉華州 | | | | | 20-2697511 |
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) | | | | | (I.R.S.僱主) (識別號) |
| | | | | | | |
4號公園北段,400套房
| | | | | 60015 |
鹿菲爾德 | 伊利諾斯州 | | | | | (郵編) |
(主要行政辦公室地址) | | | | | |
(847) 405-2400
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券: |
| | | | |
每一班的職稱 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | | CF | | 紐約證券交易所 |
通過檢查標記表明註冊人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短),(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。是 ☒電話號碼☐
通過檢查標記,説明註冊人是否以電子方式提交了在前12個月(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)中根據條例S-T(本章第232.405節)第405條要求提交的每個交互數據文件。是 ☒電話號碼☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“交易所法”第12b-2條中“大型加速備案者”、“加速備案者”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。 |
| | | | | | | | | |
大型加速箱 | ☒ | 加速過濾器 | ☐ | 非加速濾波器 | ☐ | 小型報告公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義)。是☐電話號碼☒
217,431,811註冊人普通股每股面值0.01元的股份在2019年10月28日.
目錄
|
| | | |
第一部分 | 財務信息 | |
| 第1項 | 財務報表(未經審計) | |
| | 綜合業務報表 | 1 |
| | 綜合收益報表 | 2 |
| | 合併資產負債表 | 3 |
| | 合併權益表 | 4 |
| | 現金流動合併報表 | 5 |
| | 未審計綜合財務報表附註 | 6 |
| 第2項 | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 34 |
| 第3項 | 市場風險的定量和定性披露 | 55 |
| 第4項 | 管制和程序 | 55 |
第二部分。 | 其他資料 | |
| 項目1. | 法律程序 | 56 |
| 第2項 | 未登記的股本證券出售和收益的使用 | 56 |
| 第6項 | 展品 | 56 |
第一部分-財務資料
第1項.附屬財務報表。
綜合業務報表
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 9月30日 | | 9個月結束 9月30日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (百萬美元,但每股數額除外) |
淨銷售額 | $ | 1,038 |
| | $ | 1,040 |
| | $ | 3,541 |
| | $ | 3,297 |
|
銷售成本 | 810 |
| | 867 |
| | 2,594 |
| | 2,622 |
|
毛利率 | 228 |
| | 173 |
| | 947 |
| | 675 |
|
銷售、一般和行政費用 | 56 |
| | 53 |
| | 176 |
| | 163 |
|
其他經營淨額 | (30 | ) | | (11 | ) | | (63 | ) | | (29 | ) |
其他業務費用和費用共計 | 26 |
| | 42 |
| | 113 |
| | 134 |
|
經營附屬公司的權益(虧損)收益 | (14 | ) | | 5 |
| | (6 | ) | | 30 |
|
經營收益 | 188 |
| | 136 |
| | 828 |
| | 571 |
|
利息費用 | 63 |
| | 59 |
| | 182 |
| | 180 |
|
利息收入 | (4 | ) | | (4 | ) | | (12 | ) | | (9 | ) |
其他非營業網 | (4 | ) | | (2 | ) | | (7 | ) | | (6 | ) |
所得税前收入 | 133 |
| | 83 |
| | 665 |
| | 406 |
|
所得税規定 | 19 |
| | 12 |
| | 113 |
| | 73 |
|
淨收益 | 114 |
| | 71 |
| | 552 |
| | 333 |
|
減:可歸因於非控制權益的淨收益 | 49 |
| | 41 |
| | 114 |
| | 92 |
|
普通股股東的淨收益 | $ | 65 |
| | $ | 30 |
| | $ | 438 |
| | $ | 241 |
|
普通股股東每股淨收益: | |
| | |
| | |
| | |
|
基本 | $ | 0.29 |
| | $ | 0.13 |
| | $ | 1.98 |
| | $ | 1.03 |
|
稀釋 | $ | 0.29 |
| | $ | 0.13 |
| | $ | 1.97 |
| | $ | 1.03 |
|
加權平均普通股流通股: | | | | | |
| | |
|
基本 | 219.0 |
| | 233.5 |
| | 221.2 |
| | 233.8 |
|
稀釋 | 220.7 |
| | 235.2 |
| | 222.5 |
| | 234.9 |
|
按普通股申報的股息 | $ | 0.30 |
| | $ | 0.30 |
| | $ | 0.90 |
| | $ | 0.90 |
|
見所附未審計綜合財務報表附註。
綜合收入報表
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 9月30日 | | 9個月結束 9月30日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (以百萬計) |
淨收益 | $ | 114 |
| | $ | 71 |
| | $ | 552 |
| | $ | 333 |
|
其他綜合(損失)收入: | |
| | |
| | |
| | |
|
外幣折算調整.税後淨額 | (32 | ) | | — |
| | (8 | ) | | (50 | ) |
未變現證券損失-扣除税後 | — |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) |
確定的福利計劃-税後淨額 | 2 |
| | 1 |
| | 5 |
| | 7 |
|
| (30 | ) | | 1 |
| | (3 | ) | | (44 | ) |
綜合收入 | 84 |
| | 72 |
| | 549 |
| | 289 |
|
減:可歸因於非控制利益的綜合收入 | 49 |
| | 41 |
| | 114 |
| | 92 |
|
可歸屬於普通股股東的綜合收入 | $ | 35 |
| | $ | 31 |
| | $ | 435 |
| | $ | 197 |
|
見所附未審計綜合財務報表附註。
合併資產負債表
|
| | | | | | | |
| (未經審計) | | |
| 九月三十日 2019 | | 十二月三十一日 2018 |
| (以百萬計,除份額外) 和每股數額) |
資產 | |
| | |
|
流動資產: | |
| | |
|
現金和現金等價物 | $ | 1,019 |
| | $ | 682 |
|
應收賬款-淨額 | 311 |
| | 235 |
|
盤存 | 296 |
| | 309 |
|
預付所得税 | 17 |
| | 28 |
|
其他流動資產 | 26 |
| | 20 |
|
流動資產總額 | 1,669 |
| | 1,274 |
|
不動產、廠房和設備-淨額 | 8,247 |
| | 8,623 |
|
對附屬公司的投資 | 87 |
| | 93 |
|
善意 | 2,344 |
| | 2,353 |
|
經營租賃使用權資產 | 264 |
| | — |
|
其他資產 | 291 |
| | 318 |
|
總資產 | $ | 12,902 |
| | $ | 12,661 |
|
負債和權益 | |
| | |
|
流動負債: | |
| | |
|
應付帳款和應計費用 | $ | 459 |
| | $ | 545 |
|
應付所得税 | 7 |
| | 5 |
|
客户預付款 | 184 |
| | 149 |
|
當期經營租賃負債 | 87 |
| | — |
|
當前到期的長期債務 | 499 |
| | — |
|
其他流動負債 | 9 |
| | 6 |
|
流動負債總額 | 1,245 |
| | 705 |
|
長期債務,不包括當期債務 | 4,204 |
| | 4,698 |
|
遞延所得税 | 1,235 |
| | 1,117 |
|
經營租賃負債 | 181 |
| | — |
|
其他負債 | 356 |
| | 410 |
|
公平: | |
| | |
|
股東權益: | |
| | |
|
優先股-面值0.01美元,50,000,000股 | — |
| | — |
|
普通股-面值0.01美元,獲授權股票500,000,000股,2019年-219,375,306股,2018年發行-233,800,903股 | 2 |
| | 2 |
|
已付資本 | 1,317 |
| | 1,368 |
|
留存收益 | 2,109 |
| | 2,463 |
|
2019年-1,534,045股和2018年-10,982,408股 | (74 | ) | | (504 | ) |
累計其他綜合損失 | (374 | ) | | (371 | ) |
股東權益總額 | 2,980 |
| | 2,958 |
|
非控制利益 | 2,701 |
| | 2,773 |
|
總股本 | 5,681 |
| | 5,731 |
|
負債和權益共計 | $ | 12,902 |
| | $ | 12,661 |
|
見所附未審計綜合財務報表附註。
合併權益表
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股股東 | | | | |
| $0.01面值 價值 共同 股票 | | 國庫 股票 | | 已付 資本 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合 損失 | | 共計 股東權益 | | 非控制 利息 | | 共計 衡平法 |
| (百萬美元,但每股數額除外) |
截至2019年6月30日的餘額 | $ | 2 |
| | $ | (2 | ) | | $ | 1,299 |
| | $ | 2,111 |
| | $ | (344 | ) | | $ | 3,066 |
| | $ | 2,752 |
| | $ | 5,818 |
|
淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 65 |
| | — |
| | 65 |
| | 49 |
| | 114 |
|
其他綜合損失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (30 | ) | | (30 | ) | | — |
| | (30 | ) |
購買國庫券 | — |
| | (72 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (72 | ) | | — |
| | (72 | ) |
根據員工股票計劃發行面值為0.01美元的普通股 | — |
| | — |
| | 11 |
| | — |
| | — |
| | 11 |
| | — |
| | 11 |
|
股票補償費用 | — |
| | — |
| | 7 |
| | — |
| | — |
| | 7 |
| | — |
| | 7 |
|
現金紅利(每股0.30美元) | — |
| | — |
| | — |
| | (67 | ) | | — |
| | (67 | ) | | — |
| | (67 | ) |
向非控制利益申報的分配 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (100 | ) | | (100 | ) |
截至2019年9月30日的結餘 | $ | 2 |
| | $ | (74 | ) | | $ | 1,317 |
| | $ | 2,109 |
| | $ | (374 | ) | | $ | 2,980 |
| | $ | 2,701 |
| | $ | 5,681 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2018年12月31日的餘額 | $ | 2 |
| | $ | (504 | ) | | $ | 1,368 |
| | $ | 2,463 |
| | $ | (371 | ) | | $ | 2,958 |
| | $ | 2,773 |
| | $ | 5,731 |
|
淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 438 |
| | — |
| | 438 |
| | 114 |
| | 552 |
|
其他綜合損失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (3 | ) | | (3 | ) | | — |
| | (3 | ) |
購買國庫券 | — |
| | (250 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (250 | ) | | — |
| | (250 | ) |
國庫券退休 | — |
| | 682 |
| | (90 | ) | | (592 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
根據員工股票計劃購買國庫券 | — |
| | (4 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (4 | ) | | — |
| | (4 | ) |
根據員工股票計劃發行面值為0.01美元的普通股 | — |
| | 2 |
| | 15 |
| | — |
| | — |
| | 17 |
| | — |
| | 17 |
|
股票補償費用 | — |
| | — |
| | 24 |
| | — |
| | — |
| | 24 |
| | — |
| | 24 |
|
現金紅利(每股0.90美元) | — |
| | — |
| | — |
| | (200 | ) | | — |
| | (200 | ) | | — |
| | (200 | ) |
向非控制利益申報的分配 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (186 | ) | | (186 | ) |
截至2019年9月30日的結餘 | $ | 2 |
| | $ | (74 | ) | | $ | 1,317 |
| | $ | 2,109 |
| | $ | (374 | ) | | $ | 2,980 |
| | $ | 2,701 |
| | $ | 5,681 |
|
(續)
合併權益表
(續)(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股股東 | | | | |
| $0.01面值 價值 共同 股票 | | 國庫 股票 | | 已付 資本 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合 損失 | | 共計 股東權益 | | 非控制 利益 | | 共計 衡平法 |
| (百萬美元,但每股數額除外) |
截至2018年6月30日的餘額 | $ | 2 |
| | $ | — |
| | $ | 1,349 |
| | $ | 2,514 |
| | $ | (309 | ) | | $ | 3,556 |
| | $ | 2,766 |
| | $ | 6,322 |
|
淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 30 |
| | — |
| | 30 |
| | 41 |
| | 71 |
|
其他綜合收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
| | 1 |
| | — |
| | 1 |
|
購買國庫券 | — |
| | (91 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (91 | ) | | — |
| | (91 | ) |
根據員工股票計劃購買國庫券 | — |
| | (1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) | | — |
| | (1 | ) |
根據員工股票計劃發行面值為0.01美元的普通股 | — |
| | — |
| | 6 |
| | — |
| | — |
| | 6 |
| | — |
| | 6 |
|
股票補償費用 | — |
| | — |
| | 5 |
| | — |
| | — |
| | 5 |
| | — |
| | 5 |
|
現金紅利(每股0.30美元) | — |
| | — |
| | — |
| | (70 | ) | | — |
| | (70 | ) | | — |
| | (70 | ) |
向非控制利益申報的分配 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (80 | ) | | (80 | ) |
截至2018年9月30日餘額 | $ | 2 |
| | $ | (92 | ) | | $ | 1,360 |
| | $ | 2,474 |
| | $ | (308 | ) | | $ | 3,436 |
| | $ | 2,727 |
| | $ | 6,163 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2017年12月31日的結餘 | $ | 2 |
| | $ | — |
| | $ | 1,397 |
| | $ | 2,443 |
| | $ | (263 | ) | | $ | 3,579 |
| | $ | 3,105 |
| | $ | 6,684 |
|
通過ASU第2014-09號決議 | — |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) | | — |
| | (1 | ) | | — |
| | (1 | ) |
通過ASU第2016-01號 | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
| | (1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 241 |
| | — |
| | 241 |
| | 92 |
| | 333 |
|
其他綜合損失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (44 | ) | | (44 | ) | | — |
| | (44 | ) |
購買國庫券 | — |
| | (91 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (91 | ) | | — |
| | (91 | ) |
根據員工股票計劃購買國庫券 | — |
| | (1 | ) | | (1 | ) | | — |
| | — |
| | (2 | ) | | — |
| | (2 | ) |
根據員工股票計劃發行面值為0.01美元的普通股 | — |
| | — |
| | 10 |
| | — |
| | — |
| | 10 |
| | — |
| | 10 |
|
股票補償費用 | — |
| | — |
| | 16 |
| | — |
| | — |
| | 16 |
| | — |
| | 16 |
|
現金紅利(每股0.90美元) | — |
| | — |
| | — |
| | (210 | ) | | — |
| | (210 | ) | | — |
| | (210 | ) |
TNCLP非控制權權益的獲取 | — |
| | — |
| | (62 | ) | | — |
| | — |
| | (62 | ) | | (331 | ) | | (393 | ) |
向非控制利益申報的分配 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (139 | ) | | (139 | ) |
截至2018年9月30日餘額 | $ | 2 |
| | $ | (92 | ) | | $ | 1,360 |
| | $ | 2,474 |
| | $ | (308 | ) | | $ | 3,436 |
| | $ | 2,727 |
| | $ | 6,163 |
|
見所附未審計綜合財務報表附註。
現金流量表
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 9個月結束 9月30日 |
| 2019 | | 2018 |
| (以百萬計) |
業務活動: | |
| | |
|
淨收益 | $ | 552 |
| | $ | 333 |
|
調整數,將淨收益與業務活動提供的現金淨額對賬: | |
| | |
|
折舊和攤銷 | 663 |
| | 667 |
|
遞延所得税 | 116 |
| | 37 |
|
股票補償費用 | 24 |
| | 17 |
|
天然氣衍生產品未實現淨虧損(收益) | 3 |
| | (11 | ) |
嵌入導數的未實現損失 | 3 |
| | 2 |
|
處置財產、廠房和設備的收益 | (43 | ) | | (1 | ) |
未分配的附屬公司損失(收入)-扣除税後 | 3 |
| | (5 | ) |
變動: | |
| | |
|
應收賬款-淨額 | (79 | ) | | 31 |
|
盤存 | 17 |
| | (3 | ) |
應計和預付所得税 | 12 |
| | 13 |
|
應付帳款和應計費用 | (67 | ) | | (26 | ) |
客户預付款 | 35 |
| | 224 |
|
其他-淨額 | (36 | ) | | (35 | ) |
經營活動提供的淨現金 | 1,203 |
| | 1,243 |
|
投資活動: | |
| | |
|
不動產、廠房和設備的增建 | (297 | ) | | (278 | ) |
出售不動產、廠房和設備的收益 | 71 |
| | 19 |
|
從未合併的附屬機構收到的分發 | — |
| | 10 |
|
不動產、廠房和設備保險收益 | 15 |
| | 10 |
|
其他-淨額 | — |
| | 1 |
|
用於投資活動的現金淨額 | (211 | ) | | (238 | ) |
籌資活動: | |
| | |
|
融資費用 | — |
| | 1 |
|
普通股股利 | (200 | ) | | (210 | ) |
TNCLP非控制權權益的獲取 | — |
| | (388 | ) |
分配給非控制利益 | (186 | ) | | (139 | ) |
購買國庫券 | (280 | ) | | (87 | ) |
員工股票計劃下普通股的發行 | 17 |
| | 10 |
|
扣繳税款的股份 | (4 | ) | | (1 | ) |
用於籌資活動的現金淨額 | (653 | ) | | (814 | ) |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (2 | ) | | (4 | ) |
現金和現金等價物增加 | 337 |
| | 187 |
|
期初現金及現金等價物 | 682 |
| | 835 |
|
期末現金及現金等價物 | $ | 1,019 |
| | $ | 1,022 |
|
見所附未審計綜合財務報表附註。
未審計綜合財務報表附註
1. 背景和介紹依據
我們是一家領先的全球化肥和化工公司。我們的3,000名員工在加拿大、英國和美國經營着世界級的製造企業.我們的主要客户是合作社、獨立肥料經銷商、貿易商、批發商、農民和工業用户。我們的主要氮肥產品是氨,顆粒尿素,尿素硝酸銨溶液(UAN)和硝酸銨(AN)。我們的其他氮產品包括柴油廢氣(DEF)、尿素液、硝酸和氨水(主要出售給我們的工業客户)和複合肥產品(NPKs),它們是固體顆粒肥料產品,其養分含量是氮、磷和鉀的結合。我們通過生產、儲存、運輸和分銷網絡為北美客户服務。我們還擁有來自美國路易斯安那州唐納森維爾的全球客户羣,這是世界上最大、最靈活的氮氣生產基地。此外,我們將產品從我們的verdigris,俄克拉荷馬州,工廠,我們的亞祖城,密西西比州,設施,我們在英國的比林漢和因斯設施,以及在特立尼達和多巴哥共和國的一個合資企業氨水工廠,我們擁有一個50利息百分比。
所有對“CF控股”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”的提述都是指CF工業控股公司。以及它的子公司,除非上下文清楚地表明這是指CF工業控股公司(CF Industries Holdings,Inc.)。而不是它的子公司。凡提述“CF工業”之處,均指CF Industries,Inc.,a.100%CF工業控股有限公司擁有的子公司。
所附的未經審計的臨時合併財務報表是在與我們所審計的合併財務報表相同的基礎上編制的。2018年12月31日,根據美國公認的會計準則(GAAP)進行中期財務報告。管理層認為,這些報表反映了所有調整,其中僅包括正常和經常性的調整,這些調整是公平反映所列期間信息所必需的。所附未經審計的臨時合併財務報表是根據證券交易委員會(SEC)的規則和條例編制的。某些信息和披露通常包括在財務報表中,按照美國通用會計準則編制,根據這些規則和條例被濃縮或省略。所列任何期間的業務結果僅適用於該期間,不一定表示任何未來期間的結果。
所附的未經審計的臨時合併財務報表應與我們已審計的合併財務報表和相關披露一併閲讀,這些報表和披露應包括在我們於2018年向證券交易委員會提交的10-K表格年度報告中。2019年2月22日。編制未經審計的臨時合併財務報表要求我們使用影響所報告的資產和負債數額的估計數和假設,並在未審計合併財務報表之日披露或有負債以及所述期間的報告收入和支出。大量估計和假設用於但不限於以下方面:存貨的可變現淨值、環境補救負債、環境和訴訟意外開支、顧客獎勵費用、財產和可識別無形資產的使用壽命、評估財產潛在減損、投資、可識別無形資產和商譽、所得税和估值準備金、可疑應收賬款備抵額、市場不活躍的投資公允價值的計量、確定確定養卹金和其他離職後福利計劃的供資狀況和年度費用時所使用的假設,以及評估授予僱員的基於股票的賠償金時所使用的假設。
2.新會計準則
最近通過的聲明
2019年1月1日,我們通過了會計準則更新(ASU)第2016-02號租約(主題842),取代了ASC主題840(租約)中的租賃會計要求。這要求承租人承認其資產負債表上幾乎所有租賃(符合短期租賃定義的租約除外)所產生的權利和義務,作為有相應租賃負債的使用權資產。需要大量的數量和質量披露,包括管理層作出的重大判斷,以便更深入地瞭解現有合同確認和預期確認的收入和費用的程度。我們選擇了ASU第2018-11號租約規定的任擇過渡方法(主題842):有針對性的改進,提供了從收養之日起採用ASU 2016-02號的選擇,並對收養期間留存收益的期初餘額進行累積調整。截至2019年1月1日,我們在留存收益期初餘額中確認的累積效應調整並不重要。此外,我們選擇了ASU 2016-02號過渡指導下允許的一攬子實際權宜之計,使我們能夠繼續進行歷史租賃確定、租約分類和初始直接成本評估。見注13-租賃以獲得更多信息。
2019年1月1日,我們通過了ASU第2017-12號“衍生工具和套期保值”(主題815):有針對性地改進套期保值活動的會計核算,以改進套期保值關係的財務報告,以便在其財務報表中更好地描述實體風險管理活動的經濟效益。這一ASU的通過對我們的合併財務報表沒有任何影響。
最近發表的聲明
2018年8月,財務會計準則委員會發布了ASU第2018-15號,“無形資產-親善和其他-內部使用軟件”(第350-40分主題):客户對雲計算安排實施成本的會計核算,這是一項服務合同。此ASU將託管安排(即服務合同)中發生的實施成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本資本化的要求相一致。此ASU不影響託管安排(即服務合同)的服務元素的計算。本ASU的修正案適用於2019年12月15日以後的年度和中期,並可追溯或前瞻性地適用於通過之日後發生的所有執行費用。允許提前收養。我們計劃前瞻性地採用這一ASU。我們預計,我們在2020年1月1日通過的ASU不會對我們的合併財務報表產生重大影響。但是,如果執行了涉及雲計算協議的重要新軟件,則該指南可能會對未來的財務結果產生影響。在這種情況下,實現成本的某一部分可以推遲,並在雲計算安排的期限內支出。
3.自願收入確認
我們按產品和地理跟蹤我們的收入。見注17-分段披露為我們的收入通過報告部分,其中包括氨,顆粒尿素,UAN,AN等。下表按產品和地理(根據我們貨物的目的地)彙總了這三家公司的收入。截至2019年9月30日止的9個月和2018:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 氨 | | 粒狀 尿素 | | 圓 | | 阿 | | 其他 | | 共計 |
| (以百萬計) |
截至2019年9月30日止的三個月 | |
| | |
| | |
| | | | |
| | |
|
北美 | $ | 152 |
| | $ | 289 |
| | $ | 278 |
| | $ | 41 |
| | $ | 63 |
| | $ | 823 |
|
歐洲和其他 | 35 |
| | 38 |
| | 31 |
| | 95 |
| | 16 |
| | 215 |
|
總收入 | $ | 187 |
| | $ | 327 |
| | $ | 309 |
| | $ | 136 |
| | $ | 79 |
| | $ | 1,038 |
|
截至2018年9月30日止的三個月 | | | | | | | | | |
| | |
|
北美 | $ | 148 |
| | $ | 292 |
| | $ | 214 |
| | $ | 45 |
| | $ | 61 |
| | $ | 760 |
|
歐洲和其他 | 44 |
| | 61 |
| | 56 |
| | 94 |
| | 25 |
| | 280 |
|
總收入 | $ | 192 |
| | $ | 353 |
| | $ | 270 |
| | $ | 139 |
| | $ | 86 |
| | $ | 1,040 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 氨 | | 粒狀 尿素 | | 圓 | | 阿 | | 其他 | | 共計 |
| (以百萬計) |
截至2019年9月30日止的9個月 | |
| | |
| | |
| | | | |
| | |
|
北美 | $ | 755 |
| | $ | 1,037 |
| | $ | 866 |
| | $ | 141 |
| | $ | 190 |
| | $ | 2,989 |
|
歐洲和其他 | 92 |
| | 66 |
| | 68 |
| | 248 |
| | 78 |
| | 552 |
|
總收入 | $ | 847 |
| | $ | 1,103 |
| | $ | 934 |
| | $ | 389 |
| | $ | 268 |
| | $ | 3,541 |
|
截至2018年9月30日止的9個月 | | | | | | | | | |
| | |
|
北美 | $ | 665 |
| | $ | 901 |
| | $ | 750 |
| | $ | 139 |
| | $ | 184 |
| | $ | 2,639 |
|
歐洲和其他 | 113 |
| | 76 |
| | 142 |
| | 224 |
| | 103 |
| | 658 |
|
總收入 | $ | 778 |
| | $ | 977 |
| | $ | 892 |
| | $ | 363 |
| | $ | 287 |
| | $ | 3,297 |
|
截至2019年9月30日和2018年12月31日,我們有$184百萬美元和$149百萬美元分別在我們的合併資產負債表上的客户預付款。客户預付款餘額增加的主要原因是2019年第三季度的客户遠期採購。在九結束的幾個月2019年9月30日和2018,實質上,我們的所有客户預付款,記錄在每個期間開始時,都被確認為收入。
我們根據某些客户在一定時期內的購買量向他們提供現金獎勵。這些激勵措施不為客户提供額外產品的選擇。應計客户激勵餘額2019年9月30日和2018年12月31日都不重要。
我們有一定的客户合同,如果客户不接受合同中規定的產品數量,那麼客户就必須向我們付款,這可能會根據適用合同的條款和條件而有所不同。截至2019年9月30日,不包括最初期限少於一年的合同,並根據即將出售的最低產品噸位和當前市場價格估計,我們在這些合同下的剩餘履約義務約為$1.2十億。我們希望大致認識到7%在2019年剩餘時間作為收入的這些業績債務中,約51%作為2020年和2021年的收入,28%作為2022年和2023年期間的收入,以及其後其餘的收入。如果這些客户不履行合同規定的合同義務,他們根據這些合同向我們支付的可強制執行的最低金額總計約為$300百萬截至2019年9月30日。除上文所述的性能義務外,對客户的任何未履行或部分履行的性能義務2018年12月31日將滿足於2019.
4. 每股淨收益
每股淨收益計算如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 9月30日 | | 9個月結束 9月30日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (百萬美元,但每股數額除外) |
普通股股東的淨收益 | $ | 65 |
| | $ | 30 |
| | $ | 438 |
| | $ | 241 |
|
普通股基本收益: | |
| | |
| | |
| | |
|
加權平均普通股 | 219.0 |
| | 233.5 |
| | 221.2 |
| | 233.8 |
|
普通股股東的淨收益 | $ | 0.29 |
| | $ | 0.13 |
| | $ | 1.98 |
| | $ | 1.03 |
|
稀釋後普通股收益: | |
| | |
| | |
| | |
|
加權平均普通股 | 219.0 |
| | 233.5 |
| | 221.2 |
| | 233.8 |
|
稀釋普通股-股票期權 | 1.7 |
| | 1.7 |
| | 1.3 |
| | 1.1 |
|
稀釋加權平均股份 | 220.7 |
| | 235.2 |
| | 222.5 |
| | 234.9 |
|
普通股股東的淨收益 | $ | 0.29 |
| | $ | 0.13 |
| | $ | 1.97 |
| | $ | 1.03 |
|
在計算普通股稀釋收益時,如果包含可能稀釋的股票期權的效果是反稀釋的,則排除它們。在計算每股攤薄收益時,未包括反稀釋股票期權的股份如下:1.4百萬和1.5百萬為三九結束的幾個月2019年9月30日分別1.5百萬美元和1.8百萬美元為三九結束的幾個月2018年9月30日分別。
5. 盤存
清單包括以下內容: |
| | | | | | | |
| 九月三十日 2019 | | 十二月三十一日 2018 |
| (以百萬計) |
成品 | $ | 253 |
| | $ | 272 |
|
原材料、備件和用品 | 43 |
| | 37 |
|
總庫存 | $ | 296 |
| | $ | 309 |
|
6. 財產、廠房和設備-淨額
不動產、廠房和設備-淨額由以下部分組成:
|
| | | | | | | |
| 九月三十日 2019 | | 十二月三十一日 2018 |
| (以百萬計) |
土地 | $ | 69 |
| | $ | 69 |
|
機械設備 | 12,176 |
| | 12,127 |
|
建築物和改善 | 887 |
| | 886 |
|
在建 | 249 |
| | 225 |
|
財產、廠房和設備(1) | 13,381 |
| | 13,307 |
|
減:累計折舊和攤銷 | 5,134 |
| | 4,684 |
|
不動產、廠房和設備-淨額 | $ | 8,247 |
| | $ | 8,623 |
|
_______________________________________________________________________________
| |
(1) | 截至2019年9月30日和2018年12月31日,我們有應計但未付的財產、廠房和設備。$61百萬美元和$48百萬美元分別。截至2018年9月30日和2017年12月31日,我們有應計但未付的財產、廠房和設備$66百萬和$46百萬分別。 |
在2019年第一季度,我們達成了一項協議,出售我們在明尼蘇達州的鬆樹幹散貨儲存和物流設施。在2019年4月,我們完成了銷售,收到了收益$55百萬並確認税前收益$45百萬美元。這一收益反映在我們的綜合業務報表中的其他運營淨額中。九結束的幾個月2019年9月30日.
與不動產、廠房和設備有關的折舊和攤銷$218百萬和$648百萬美元為三九結束的幾個月2019年9月30日分別$227百萬和$648百萬美元為三九結束的幾個月2018年9月30日分別。
植物迴轉-在工廠全面關閉期間,對我們的連續流程製造設施進行定期檢查、更換和檢修工廠機械和設備,稱為工廠轉產。與週轉有關的支出在發生時以不動產、廠場和設備資本化。以下是資本化的工廠週轉費用摘要:
|
| | | | | | | |
| 9個月結束 9月30日 |
| 2019 | | 2018 |
| (以百萬計) |
資本週轉費用淨額: | |
| | |
|
期初餘額 | $ | 252 |
| | $ | 208 |
|
加法 | 94 |
| | 95 |
|
折舊 | (85 | ) | | (83 | ) |
匯率變動的影響 | — |
| | 1 |
|
期末餘額 | $ | 261 |
| | $ | 221 |
|
定期更換和檢修工廠機械和設備包括拆卸、修理或更換和安裝各種部件,包括管道、閥門、馬達、渦輪機、泵、壓縮機、熱交換器和在工廠完全關閉時更換催化劑。在全廠關閉期間,還定期進行檢查,包括所需的安全檢查,這些檢查需要拆卸各種部件,如蒸汽鍋爐、壓力容器和其他需要安全認證的設備。內部員工成本和間接費用不被視為週轉成本,也不資本化。
7. 商譽和其他無形資產
下表顯示按可報告部分計算的商譽賬面金額。2019年9月30日和2018年12月31日: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 氨 | | 顆粒狀尿素 | | 圓 | | 阿 | | 其他 | | 共計 |
| (以百萬計) |
截至2018年12月31日的餘額 | $ | 586 |
| | $ | 828 |
| | $ | 576 |
| | $ | 292 |
| | $ | 71 |
| | $ | 2,353 |
|
匯率變動的影響 | (1 | ) | | — |
| | — |
| | (7 | ) | | (1 | ) | | (9 | ) |
截至2019年9月30日的結餘 | $ | 585 |
| | $ | 828 |
| | $ | 576 |
| | $ | 285 |
| | $ | 70 |
| | $ | 2,344 |
|
我們所有可識別的無形資產都有一定的生命週期,並在合併資產負債表上按賬面毛額減去累計攤銷後列報如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) |
| 毛額 載運 金額 | | 累積 攤銷 | | 網 | | 毛額 載運 金額 | | 累積 攤銷 | | 網 |
| (以百萬計) |
客户關係 | $ | 125 |
| | $ | (42 | ) | | $ | 83 |
| | $ | 127 |
| | $ | (37 | ) | | $ | 90 |
|
TerraCair品牌 | — |
| | — |
| | — |
| | 10 |
| | (10 | ) | | — |
|
商品名稱 | 29 |
| | (6 | ) | | 23 |
| | 30 |
| | (5 | ) | | 25 |
|
無形資產總額 | $ | 154 |
| | $ | (48 | ) | | $ | 106 |
| | $ | 167 |
| | $ | (52 | ) | | $ | 115 |
|
我們的無形資產將在加權平均壽命內攤銷。20好幾年了。我們可識別的無形資產的攤銷費用是$2百萬和$6百萬美元為三九結束的幾個月2019年9月30日分別$1百萬美元和$6百萬為三九結束的幾個月2018年9月30日分別。我國無形資產的賬面總額和累計攤銷也受到匯率變動的影響。估計攤銷費用總額2019隨後五個財政年度的每一個年度如下:
|
| | | |
| 估計值 攤銷 費用 |
| (以百萬計) |
2019年剩餘時間 | $ | 2 |
|
2020 | 8 |
|
2021 | 8 |
|
2022 | 8 |
|
2023 | 8 |
|
2024 | 8 |
|
8. 權益法投資
我們有一個50%PointLisas氮有限公司(PLNL)的所有權權益,該公司在特立尼達和多巴哥共和國經營一個氨生產設施。我們將這種股權法投資的淨收益中我們的份額作為運營收益的一部分,因為PLNL為我們的業務提供了額外的生產,並與我們的其他供應鏈和氨水部門的銷售活動相結合。
截至2019年9月30日,我們在PLNL的權益法投資的總賬面價值是$87百萬美元, $46百萬美元超過我們在PLNL賬面價值中所佔的份額。出現超支的原因是,我們收購巴解力量的投資對採購會計產生了影響,反映了不動產、廠場和設備的重新估值。不動產、廠場和設備基礎的增加將在大約剩餘的一段時間內攤銷。14年數。由於攤還這一基礎差額,我們在PLNL的收益中的權益與PLNL報告的收益中的所有權權益是不同的。
我們在正常的業務過程中與PLNL進行交易,這反映了我們的購買義務。PLNL生產的氨的50%以目前的市場價格。我們從PLNL購買的氨水總計$12百萬和$46百萬美元
為三九結束的幾個月2019年9月30日分別$21百萬和$59百萬美元為三九結束的幾個月2018年9月30日分別。
特立尼達和乍得税務局(税務局)發佈了一份針對民解力量2011和2012年税收年度的擬議税額評估報告,數額約為$12百萬。擬議的評估稱,民解力量本應扣繳付給特立尼達人的股息税。與2011和2012課税年度擬議攤款有關的法定利息和處罰,使擬議攤款總額約為$22百萬美元。由於我們持有PLNL 50%的股權,我們在任何確定為PLNL負債的評估中所佔的實際份額將是50%,這將反映為我們在解放力量收益中的股權減少。在第三四分之一2019,特立尼達政府提供了税收特赦期,使納税人有機會支付任何前一年的税收義務,並避免累積利息或罰款。在税收特赦期間,民解力量評估了擬議的評估,包括考慮到最近涉及其他納税人的某些法律案件的結果。由於這一評價,民解力量根據2011税收年度特赦方案向税務委員會繳納了截至本期的預扣税,並確認了以下一項費用:$32百萬。我們的50%民解力量税額的份額是$16百萬,這降低了我們在經營附屬公司收益方面的權益。三九結束的幾個月2019年9月30日.
PLNL經營一家氨水廠,該工廠依賴特立尼達和多巴哥國家天然氣公司(NGC)根據天然氣銷售合同(NGC合同)供應的天然氣。民解力量過去減少了NGC的天然氣供應,從而減少了巴解力量的歷史氨氣產量。NGC合同的初始有效期為2018年9月,並以同樣的期限延長至2023年9月。NGC對2023年以後天然氣供應的任何承諾都將以新的協議為基礎。2018年5月,非政府組織和民解力量就民解力量因天然氣供應減少而提出的損害索賠的仲裁程序達成了和解。NGC和PLNL達成的和解協議對税後的淨影響,這是我們在截至目前9個月的綜合業務報表中確認的。2018年9月30日是我們在經營的附屬公司的收益中增加了大約$19百萬.
9. 公允價值計量
我們的現金和現金等價物及其他投資包括:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年九月三十日) |
| 成本基礎 | | 未實現 收益 | | 未實現 損失 | | 公允價值 |
| (以百萬計) |
現金 | $ | 99 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 99 |
|
現金等價物: | | | | | | | |
美國和加拿大政府的義務 | 899 |
| | — |
| | — |
| | 899 |
|
其他債務證券 | 21 |
| | — |
| | — |
| | 21 |
|
現金和現金等價物共計 | $ | 1,019 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1,019 |
|
無資格僱員福利信託 | 17 |
| | 2 |
| | — |
| | 19 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (2018年12月31日) |
| 成本基礎 | | 未實現 收益 | | 未實現 損失 | | 公允價值 |
| (以百萬計) |
現金 | $ | 34 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 34 |
|
現金等價物: | | | | | | | |
美國和加拿大政府的義務 | 623 |
| | — |
| | — |
| | 623 |
|
其他債務證券 | 25 |
| | — |
| | — |
| | 25 |
|
現金和現金等價物共計 | $ | 682 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 682 |
|
無資格僱員福利信託 | 17 |
| | 2 |
| | — |
| | 19 |
|
根據我們的短期投資政策,我們可以直接或通過共同基金將我們的現金餘額投資於幾種類型的投資級證券,包括由政府實體或公司發行的票據和債券。政府實體發行的證券包括直接由美國和加拿大聯邦政府發行的證券;由州、地方或其他政府實體發行的證券;以及由與政府實體有關聯的實體擔保的證券。
按公允價值定期計量的資產和負債
下表列出截至2005年12月31日的綜合資產負債表中所列的資產和負債2019年9月30日和2018年12月31日按公允價值反覆確認,並表明用於確定這種公允價值的公允價值等級:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年九月三十日) |
| 總公平 價值 | | 報價 在活動中 市場 (一級) | | 顯着 其他 可觀察 投入 (二級) | | 顯着 看不見 投入 (三級) |
| (以百萬計) |
現金等價物 | $ | 920 |
| | $ | 920 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
無資格僱員福利信託 | 19 |
| | 19 |
| | — |
| | — |
|
嵌入衍生負債 | (24 | ) | | — |
| | (24 | ) | | — |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (2018年12月31日) |
| 總公平 價值 | | 報價 在活動中 市場 (一級) | | 顯着 其他 可觀察 投入 (二級) | | 顯着 看不見 投入 (三級) |
| (以百萬計) |
現金等價物 | $ | 648 |
| | $ | 648 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
無資格僱員福利信託 | 19 |
| | 19 |
| | — |
| | — |
|
嵌入衍生負債 | (21 | ) | | — |
| | (21 | ) | | — |
|
現金等價物
截至2019年9月30日和2018年12月31日,我們的現金等價物主要包括美國和加拿大政府債務以及投資於美國政府債務和其他投資級證券的貨幣市場共同基金。
非合資格僱員福利信託基金
我們持有與某些無保留補充養卹金計劃相關的信託。信託資產的公允價值是根據活躍市場的每日報價計算的,該價格代表信託所持股份的資產淨值,並列入我們其他資產的綜合資產負債表。債務證券作為可供出售的證券入賬.信託資產中權益證券公允價值的變化是通過收益確認的。
嵌入衍生負債
根據我們與CHS公司的戰略合作條款。(Chs)如由三間指定信貸評級機構中的兩間機構所釐定的信貸評級低於某一水平,我們須每年支付一筆不可退還的款項。$5百萬美元由於我們在2016、2017和2018年的信用評級低於某一水平,我們支付了$5百萬在每年第四季度提交衞生保健服務中心。這些款項每年會繼續支付,直至我們的信貸評級被三間指定信貸評級機構中的兩間或二零二六年二月一日提升至或超過某一水平的較早日期為止。這一義務在我們的合併資產負債表上被確認為一種嵌入的衍生工具。截至2019年9月30日和2018年12月31日的嵌入衍生責任$24百萬和$21百萬分別列在我們綜合資產負債表上的其他流動負債和其他負債中。在我們的綜合業務報表中包括在其他業務網中九結束的幾個月2019年9月30日和2018是淨虧損$3百萬美元和$2百萬分別。
公允價值計量的投入包括,根據其他上市公司的歷史信用評級變動,我們的信用評級今後可能升級和降級的可能性,以及根據其他上市公司在不同信用等級的適用信用息差計算的潛在年度付款貼現率。基於這些投入,我們的公允價值計量被劃分為二級。
見注14-非控制利益有關我們與CHS的戰略合作的更多信息。
金融工具
我們的金融工具的賬面金額和估計公允價值如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) |
| 載運 金額 | | 公允價值 | | 載運 金額 | | 公允價值 |
| (以百萬計) |
長期債務 | $ | 4,703 |
| | $ | 4,893 |
| | $ | 4,698 |
| | $ | 4,265 |
|
我們長期債務的公允價值是基於市場中相同或類似負債的報價,或者估值模型,其中所有重要的投入和價值驅動因素都是可觀察的,因此,它們被歸類為二級投入。
現金和現金等價物的賬面金額,以及包括在其他流動資產和其他符合金融工具定義的流動負債中的工具,因其短期期限而近似公允價值。
按公允價值計量的非經常性資產和負債
我們還有一些資產和負債可以按公允價值進行非經常性計量;也就是説,資產和負債不按公允價值持續計量,而是在某些情況下進行公允價值調整,例如有證據表明存在減值,在購置中有購買價格分配,或者在確定需要公允價值計量的新負債時進行公允價值調整。這些資產包括長期資產、商譽和其他無形資產,以及對非合併子公司的投資,如權益法投資,這些資產可能因減值而減記為公允價值。與每一項指標有關的公允價值計量主要依賴於特定公司的投入和公司對資產使用的假設,因為公司的某些假設將涉及不可觀測的投入,這些公允價值將駐留在公允價值等級的第3級內。
10. 所得税
最後三個月2019年9月30日,我們記錄了一項所得税規定的$19百萬美元論税前收入的$133百萬美元,或有效税率14.6%,與所得税相比規定的$12百萬美元論税前收入的$83百萬美元,或有效税率15.3%,最後三個月2018年9月30日.
為九結束的幾個月2019年9月30日,我們的所得税規定包括來自路易斯安那州的獎勵税抵免。$30百萬美元,扣除聯邦所得税,與我們路易斯安那州Donaldsonville的某些資本項目有關。
我們的實際税率也受到CF Industries N,LLC(CFN)的非控制權益的影響,因為我們的綜合所得税規定不包括可歸屬於非控制權益的收益的税收規定。截止三個月的實際税率2019年9月30日的14.6%,這是基於税前收入的$133百萬美元,會是23.1%不包括可歸因於非控制權益的收益$49百萬美元。截止三個月的實際税率2018年9月30日的15.3%,這是基於税前收入的$83百萬美元,會是29.4%不包括可歸因於非控制權益的收益$41百萬美元。見注14-非控制利益以獲得更多信息。
11. 利息費用
利息開支詳情如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 9月30日 | | 9個月結束 9月30日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (以百萬計) |
借款利息(1) | $ | 57 |
| | $ | 57 |
| | $ | 171 |
| | $ | 171 |
|
融資協議費用(1) | 4 |
| | 3 |
| | 10 |
| | 10 |
|
税務負債利息 | 3 |
| | (1 | ) | | 3 |
| | — |
|
利息資本化 | (1 | ) | | — |
| | (2 | ) | | (1 | ) |
利息費用總額 | $ | 63 |
| | $ | 59 |
| | $ | 182 |
| | $ | 180 |
|
_______________________________________________________________________________
12. 融資協議
循環信貸協議
我們有一份高級的有擔保的循環信貸協議(循環信貸協議),提供最多可達$750百萬2020年9月18日到期。循環信貸協議包括信用證分限額$125百萬。循環信貸協議下的借款可用於週轉資金和一般公司用途。循環信貸協議下的借款人CF Industries也可指定在美國或其任何州或哥倫比亞特區組建的一個或多個全資子公司為借款人。
“循環信貸協定”規定的借款可以美元、加元、歐元和英鎊計值,並按相當於適用的歐元匯率或基本利率的年利率加上指定的保證金支付利息,借款人必須就“循環信貸協定”下未支取的承付款部分和慣例信用證費用支付未支取的承付費用。指定的保證金和承諾費的數額取決於CF控股當時的信用評級。
“循環信貸協定”下的擔保人目前由CF Holdings和CF Holdings的全資子公司CF Industries、LLC(CFE)、CF Industries Sales、LLC(CFS)、CF USA Holdings、LLC(CF USA)和CF Industries分銷設施有限公司組成。
截至2019年9月30日,根據循環信貸協議,我們有超額的借貸能力。$750百萬和不未付信用證。有不循環信貸協議規定的未償還借款2019年9月30日或2018年12月31日,或在九結束的幾個月2019年9月30日.
循環信貸協議包含陳述和擔保以及肯定和否定的契約,包括金融契約。截至2019年9月30日,我們遵守了循環信貸協議下的所有契約。
信用證
除上述循環信貸協議所規定的信用證能力外,我們還簽訂了一項雙邊協議,可最多簽發信用證$145百萬(反映出增加了$20百萬美元2019年1月)。截至2019年9月30日,約$128百萬美元根據本協議,信用證仍未結清。
高級註釋
長期債務,包括目前到期的長期債務,列於我們的綜合資產負債表。2019年9月30日和2018年12月31日由以下公共高級債券(無擔保)和由CF Industries發行的高級擔保票據組成:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 有效利率 | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
| | 校長 | | 承載量(1) | | 校長 | | 承載量(1) |
| | | (以百萬計) |
公眾高級註釋: | | | | | | | | | |
7.125%將於2020年5月到期 | 7.529% | | $ | 500 |
| | $ | 499 |
| | $ | 500 |
| | $ | 497 |
|
3.450%應於2023年6月到期 | 3.562% | | 750 |
| | 747 |
| | 750 |
| | 747 |
|
5.150%應於2034年3月到期 | 5.279% | | 750 |
| | 740 |
| | 750 |
| | 740 |
|
4.950%應於2043年6月到期 | 5.031% | | 750 |
| | 742 |
| | 750 |
| | 741 |
|
5.375%應於2044年3月到期 | 5.465% | | 750 |
| | 741 |
| | 750 |
| | 741 |
|
高級有價證券: | | | | | | | | | |
3.400%將於2021年12月到期 | 3.782% | | 500 |
| | 496 |
| | 500 |
| | 495 |
|
4.500%將於2026年12月到期 | 4.759% | | 750 |
| | 738 |
| | 750 |
| | 737 |
|
長期債務總額 | | | $ | 4,750 |
| | $ | 4,703 |
| | $ | 4,750 |
| | $ | 4,698 |
|
減:長期債務的當前到期日 | | | 500 |
| | 499 |
| | — |
| | — |
|
長期債務,不包括當期債務 | | | $ | 4,250 |
| | $ | 4,204 |
| | $ | 4,750 |
| | $ | 4,698 |
|
_______________________________________________________________________________ | |
(1) | 賬面金額扣除未攤銷的債務折扣和遞延債務發行成本。未攤銷債務貼現總額$10百萬美元和$11百萬美元截至2019年9月30日和2018年12月31日遞延債券發行成本總額分別為$37百萬美元和$41百萬美元截至2019年9月30日和2018年12月31日分別。 |
根據上述表格(公共高級説明)確定的2020年、2023、2034、2043和2044年到期高級票據的契約(包括適用的補充契約),每一套公共高級票據都由CF Holdings和CF Holdings的全資子公司CFE、CFS、CF USA和CF國防軍擔保。CFE、CFS、CF USA和CFID成為公共高級票據的附屬擔保人,因為它們根據循環信貸協議成為擔保人。公共高級債券的利息每半年支付一次,公共高級債券可按我們的選擇贖回,隨時全部或部分贖回,並可按指定的整筆贖回價格贖回。
見注19-隨後的活動有關2020年5月到期的7.125%高級票據的更多信息。
二零一六年十一月二十一日$500百萬應於2021年到期的高級有擔保債券(2021年債券)及$750百萬總本金為4.500%的高級有擔保債券到期日期為2026年(2026年債券,連同2021年債券,高級有擔保債券)。CF控股公司及公眾高級債券的附屬保證人亦是高級有擔保債券的保證人。高級有擔保債券的利息每半年須於十二月一日及六月一日支付一次,而高級有擔保債券可按我們的選擇贖回,可隨時全部或部分贖回,並可按指定的整筆贖回價格贖回。
13.無償租賃
使用權(ROU)資產代表我們在租賃期間使用基礎資產的權利,而租賃負債則代表我們有義務支付租約所產生的租金。ROU資產和租賃負債是根據租賃期內租賃付款的現值在租賃開始日期確認的。用於計算現值的貼現率是指我們的有擔保增量借款利率,是根據與每一租約期限相稱的國庫收益率曲線計算的,以及我們的擔保借款成本的利差。我們的租約條款可能包括在合理地肯定我們將行使租約的情況下延長或終止租約的選擇。
對於經營租賃,租金支付,包括租金假期,租賃獎勵,和定期增加租金是以直線為基礎的。對於融資租賃(如果有的話),ROU資產在租賃期限內按直線攤銷,利息費用用有效利息法確認,並以期末租賃負債為基礎。租賃權改進按相應固定資產或租賃期限的較短折舊年限攤銷,包括任何適用的延期。我們已作出會計政策選擇,在資產負債表上不包括最初期限為12個月或更短的租約。
根據各種不可撤銷的協議,我們對某些財產和設備有經營租賃,其中最重要的是鐵路車輛租賃和駁船拖輪租賃,用於銷售我們的產品。目前,鐵路車輛租賃的最低期限從一到十一年駁船的租船承諾範圍從一到七年。我們的鐵路車輛租賃和駁船拖輪租賃通常包含自動年續訂條款,除非被任何一方取消,否則可以延長租賃期限。我們還為我們的配電系統提供終端和倉庫倉庫的運營租約,其中一些包含最低吞吐量要求。儲存協議包含最低限度的條款,一般從一到五年並且通常包含每年自動更新的條款,除非被任何一方取消。我們的鐵路車輛租賃、駁船拖輪租賃以及碼頭和倉庫儲存協議的續訂條款不一定會得到執行。對於所有的鐵路車輛租賃,駁船拖車租賃,碼頭和倉庫儲存協議,我們已經做出了一個會計政策選擇,不分開租賃和非租賃的組成部分,如運營成本和維護,因為沒有足夠的數據是可用的。因此,非租賃部分包括在我們資產負債表上的ROU資產和租賃負債中。
租賃費用的構成部分如下: |
| | | | | | | |
| 三個月結束 2019年9月30日 | | 9個月結束 2019年9月30日 |
| (以百萬計) |
經營租賃成本 | $ | 24 |
| | $ | 71 |
|
短期租賃費用 | 6 |
| | 20 |
|
可變租賃成本 | 1 |
| | 1 |
|
租賃費用總額 | $ | 31 |
| | $ | 92 |
|
與租賃有關的現金流動補充資料如下: |
| | | |
| 9個月結束 2019年9月30日 |
| (以百萬計) |
業務現金流量-按業務租賃負債計量所包括的數額支付的現金 | $ | 66 |
|
以業務租賃債務換取的ROU資產 | 36 |
|
與租賃有關的補充資產負債表信息如下: |
| | | |
| (一九二零九年九月三十日) |
| (以百萬計) |
經營租賃ROU資產 | $ | 264 |
|
| |
當期經營租賃負債 | $ | 87 |
|
經營租賃負債 | 181 |
|
經營租賃負債總額 | $ | 268 |
|
|
| | |
| (一九二零九年九月三十日) |
經營租賃 | |
加權平均剩餘租賃期限 | 5年數 |
|
加權平均貼現率(1) | 4.9 | % |
_______________________________________________________________________________
| |
(1) | 在採用新的租賃會計準則後,適用於現有租約的折現率於2019年1月1日確定。見注2-新的會計準則. |
下表將我們經營租賃的未貼現現金流量與截至2005年12月31日的綜合資產負債表上記錄的經營租賃負債對賬。2019年9月30日. |
| | | |
| 操作 租賃付款 |
| (以百萬計) |
2019年剩餘時間 | $ | 22 |
|
2020 | 86 |
|
2021 | 65 |
|
2022 | 42 |
|
2023 | 29 |
|
此後 | 57 |
|
租賃付款總額 | 301 |
|
減:估算利息 | (33 | ) |
經營租賃負債總額 | 268 |
|
減:當期經營租賃負債 | (87 | ) |
長期經營租賃負債 | $ | 181 |
|
截至2019年9月30日,我們已簽訂了額外的租約,但這些租約尚未開始,因此截至該日已被排除在業務租賃負債總額之外。這些租約將於2019年第四季度或2020財政年度開始,未來最低付款額為$34百萬美元租賃條款從三到十年.
正如我們在2018年表格10-K年度報告中所披露的那樣,根據先前的租賃會計準則,截至2018年12月31日,初始或剩餘不可撤銷的不可撤銷租賃條件超過一年的經營租賃的未來最低租賃付款如下: |
| | | |
| 操作 租賃付款 |
| (以百萬計) |
2019 | $ | 93 |
|
2020 | 80 |
|
2021 | 59 |
|
2022 | 41 |
|
2023 | 28 |
|
此後 | 62 |
|
租賃付款總額 | $ | 363 |
|
14. 非控制利益
在我們的合併資產負債表中,對非控制權益的期初和期末餘額以及對非控制權益的分配進行了調節,如下所示。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
| CFN | | CFN | | TNCLP | | 共計 |
| (以百萬計) |
非控制利益: | | | | | |
| | |
截至1月1日的餘額 | $ | 2,773 |
| | $ | 2,772 |
| | $ | 333 |
| | $ | 3,105 |
|
非控制權益收益 | 114 |
| | 84 |
| | 8 |
| | 92 |
|
應付款聲明 | (186 | ) | | (129 | ) | | (10 | ) | | (139 | ) |
購置TNCLP公共單位 | — |
|
| — |
| | (331 | ) | | (331 | ) |
截至9月30日的餘額 | $ | 2,701 |
| | $ | 2,727 |
| | $ | — |
| | $ | 2,727 |
|
支付給非控制權益的分配: | | | | | |
| | |
截至1月1日的餘額 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
應付款聲明 | 186 |
| | 129 |
| | 10 |
| | 139 |
|
分配給非控制利益 | (186 | ) | | (129 | ) | | (10 | ) | | (139 | ) |
截至9月30日的餘額 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
CF工業氮氣有限責任公司(CFN)
我們與CHS有一個戰略合資企業,他們在cfn中擁有股權,CFN是CF Holdings的子公司,大約代表11%CFN的成員利益。我們擁有剩餘的成員利益。根據CFN有限責任公司協議的條款,隨着時間的推移,每個成員的利益將反映CFN盈利能力的影響、向CFN提供的任何成員繳款以及從CFN獲得的提款和分配。為了財務報告的目的,戰略企業的資產、負債和收益被合併到我們的財務報表中。CHS對戰略風險的興趣記錄在我們的合併財務報表中的非控制利益中。CHS還根據一項供應協議接收貨物,根據該協議,CHS有權每年從cfn購買,最多可達大約。1.1百萬噸顆粒尿素和580,000以市價計算的數噸UAN。由於其在CFN的股權,CHS有權從CFN獲得半年一次的現金分配。我們還有權從cfn獲得半年一次的現金分配.CFN對我們和CHS的分配量一般基於CFN的盈利能力,並根據CFN根據供應協議出售給我們和CHS的顆粒尿素和UAN的數量來確定,減去主要基於生產顆粒尿素和UAN的天然氣成本的公式驅動量,並根據運營效率和間接費用等項目的分配進行調整。此外,根據戰略風險條款,我們確認了一個與我們的信用評級相關的嵌入式衍生產品。見注9-公允價值計量以獲得更多信息。
Terra氮公司,L.P.(TNCLP)
2018年2月7日,我們宣佈,根據TNCLP第一次修訂和恢復有限合夥協議(經有限合夥第一次修訂和恢復協議第1號修正案、TNCLP有限責任公司協議)的條款,Terra氮GP公司。(TNGP),TNCLP的唯一普通合夥人和CF控股的間接全資子公司,選擇行使其購買所有4,612,562TNCLP的公共交易單位(TNCLP公共單位)。2018年4月2日,TNGP完成了對TNCLP公共單位的收購,總現金收購價為$388百萬,當時我們認識到已付資本的減少$62百萬遞延税款負債$5百萬及刪除TNCLP的非控制權益,如上表所示。收購完成後,CF控股公司通過其子公司100%擁有TNCLP的普通和有限合夥權益。
2018年4月2日之前,TNCLP是一家主要的有限合夥公司,在俄克拉荷馬州verdigris擁有一家氮肥生產工廠。我們大約擁有75.3%通過一般和有限合夥權益和外部投資者大約擁有其餘的TNCLP。24.7%有限合夥的利益。為了財務報告的目的,合夥企業的資產、負債和收益被合併到我們的財務報表中。在我們的合併財務報表中,外部投資者在TNCLP中的有限合夥權益被記錄在非控股利益中。非控股權益是指非控股單位(購買前)在TNCLP的收益和權益中的權益。CF工業的附屬公司必須按照2010年9月28日“通用和行政服務及產品收購協議修正案”所規定的市場價格購買TNCLP的所有化肥產品。
2018年4月2日之前,TNCLP根據TNCLP有限合夥協議中規定的公式向普通和有限合夥人發放現金。可供分配的現金(可用現金)在TNCLP有限合夥協議中的一般定義是,所有現金收入減去所有現金付款,減去某些準備金(包括未來業務和資本需要的準備金),一般合夥人根據其合理的酌處權確定為必要或適當的。週轉金的變化影響到可用現金,因為投資於週轉資本項目的現金數額的增加(例如應收賬款或庫存的增加和應付賬款的減少)減少了可用現金,而投資於週轉資本項目的現金數額的減少增加了可用現金。對有限合夥人和普通合夥人的現金分配各不相同,取決於累積分配超過“有限夥伴關係TNCLP協定”規定的某些目標閾值的程度。
15.自願股東股權
國庫券
2018年8月1日,我們的董事會(董事會)授權回購$500百萬CF控股普通股至2020年6月30日(2018年股份回購計劃)。2018年,我們完成了2018年股票回購計劃。10.9百萬股份$500百萬,其中$33百萬截至2018年12月31日已積存未付。在2019年2月,我們退休了10.9百萬根據2018年股份回購計劃回購的股票。
在2019年2月13日,董事會授權回購$1十億CF控股普通股至2021年12月31日(2019年股份回購計劃)。2019年股票回購計劃下的回購可以通過私下協商的交易、阻止交易或其他方式,在公開市場上不時進行。回購的方式、時間和數量將由我們的管理層根據市場狀況、股票價格和其他因素的評估來決定。在截至2019年9月30日止的9個月,我們買了大約5.7百萬美元股份$250百萬美元,其中$2百萬應計未付2019年9月30日。2019年6月,我們大約退休了。4.2百萬美元根據2019年股份回購計劃回購的股票。在…2019年9月30日,我們舉行了1,534,045國庫股票。
累計其他綜合收入(損失)
累計其他綜合收入(損失)的變化情況如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外國 貨幣 翻譯 調整 | | 未實現 收益(損失) 在……上面 證券 | | 未實現 得利 衍生物 | | 定義 效益 計劃 | | 累積 其他 綜合 收入(損失) |
| (以百萬計) |
截至2017年12月31日的結餘 | $ | (145 | ) | | $ | 1 |
| | $ | 4 |
| | $ | (123 | ) | | $ | (263 | ) |
通過ASU 2016-01 | — |
| | (1 | ) | | — |
| | — |
| | (1 | ) |
未實現損失 | — |
| | (1 | ) | | — |
| | — |
| | (1 | ) |
期間產生的收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 5 |
| | 5 |
|
改敍為收入(1) | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
| | 1 |
|
匯率變動和遞延税的影響 | (50 | ) | | — |
| | — |
| | 1 |
| | (49 | ) |
截至2018年9月30日餘額 | $ | (195 | ) | | $ | (1 | ) | | $ | 4 |
| | $ | (116 | ) | | $ | (308 | ) |
| | | | | | | | | |
截至2018年12月31日的餘額 | $ | (250 | ) | | $ | — |
| | $ | 5 |
| | $ | (126 | ) | | $ | (371 | ) |
期間產生的收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 5 |
| | 5 |
|
改敍為收入(1) | — |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) | | (1 | ) |
匯率變動和遞延税的影響 | (8 | ) | | — |
| | — |
| | 1 |
| | (7 | ) |
截至2019年9月30日的結餘 | $ | (258 | ) | | $ | — |
| | $ | 5 |
| | $ | (121 | ) | | $ | (374 | ) |
____________________________________________________________________________ | |
(1) | 將累積的其他綜合收入(損失)改敍為三九結束的幾個月2019年9月30日和2018都不重要。 |
16. 意外開支
訴訟
西部肥料公司
2013年4月17日,得克薩斯州西部的西化肥公司肥料儲存和分配設施發生火災和爆炸。據報道,15有人被殺,大約200事件中有人受傷,火災和爆炸破壞或摧毀了該設施周圍的一些房屋和建築物。CF工業控股公司的多個子公司。(CF實體)在2013年、2014年和2015年西部市向得克薩斯州麥克倫南縣地方法院提出的訴訟中,與其他公司一起被指定為被告,該縣的居民個人和其他當事方要求就據稱因爆炸而遭受的損害尋求賠償。這些案件被合併,以便在麥克倫南縣地方法院進行發現和預審程序,標題為“Re:West Burst Case”。兩年的訴訟時效於2015年4月17日到期。從那一天起,結束400原告已經提出索賠,至少包括9實體,325個人,和80保險公司。原告聲稱,根據德克薩斯州的法律,過失、嚴格責任和違反保證的各種理論。雖然我們沒有擁有或經營該設施,也沒有將我們的產品直接出售給West化肥公司,但CF實體生產和銷售給其他公司的產品已交付該設施,並可能在事件發生時儲存在西部設施。
2015年8月,法院部分批准並部分駁回了CF實體提出的即決判決動議。過關兩百案件已根據保密和解得到解決,這些和解已經或我們預期將完全由保險提供資金。其餘案件正處於不同的發現和審判前程序階段。下一組案件於2020年1月21日。我們相信我們有強大的法律和事實辯護,並打算繼續在未決的訴訟中為CF實體進行有力的辯護。該公司無法提供一系列合理可能的損失,原因是對其他許多索賠沒有發現損害賠償,以及這起訴訟的性質不確定,包括陪審團可能將責任分配給其他被告或負責任的第三方的不確定性。在西方化肥公司的訴訟中,對未來潛在損失的承認會對我們在承認期間的結果產生負面影響。然而,根據現有的資料,包括現有的保險範圍,我們認為這宗訴訟不會對我們的合併財務狀況、經營結果或現金流量造成重大的不利影響。
其他訴訟
我們不時會受到與日常事務有關的普通、例行的法律程序,包括有關公用事業及交通收費、環境事宜、税項及許可證的法律程序,而這些法律程序與本港各工廠及設施的運作有關。根據截至提交本文件之日所掌握的資料,我們認為,這些例行事項的最終結果不會對我們的合併財務狀況、業務結果或現金流動產生重大不利影響。
環境
我們不時收到政府機構或第三方的通知,聲稱根據CERCLA或其他環境清理法,我們是某些清理地點的潛在責任方。2011年,我們收到愛達荷州環境質量部(IDEQ)的通知,稱我們可能對清理我們在1950年代末和1960年代初在愛達荷州喬治敦峽谷擁有的一個前磷酸鹽礦區負責。目前的財產所有人和一名前採礦承包商收到了有關該場址的類似通知。2014年,我們和目前的房主與IDEQ和美國林業局簽訂了一份同意書,對該地點進行了補救性調查和可行性研究。2015年,我們和其他幾個當事方接到通知,美國內政部和其他受託人打算對自然資源損害進行評估。17曾在愛達荷州東南部的磷酸鹽礦,其中之一是前喬治敦峽谷礦。我們目前無法估計我們在清理場地或可能要求自然資源損失方面可能承擔的任何責任。不過,根據現時的資料,我們預期我們可能須承擔的補救或財政責任,不會對我們的綜合財務狀況、業務結果或現金流量造成重大的不良影響。
17. 分部披露
我們的報告部分包括氨,顆粒尿素,UAN,AN和其他。這些片段是按產品區分的。我們的管理層使用毛利率來評估部門業績和分配資源。其他經營費用和費用總額(包括銷售、一般和行政費用及其他經營淨額)和非營業費用(利息和所得税)均由中央管理,不包括在管理層審查的部門利潤計量中。
除商譽外,我們的資產不受我們的首席經營決策者逐段監測或報告;因此,我們不按部門列報總資產。按部門分列的商譽見注7-親善和其他無形資產.
銷售、銷售成本和毛利率的分段數據三九結束的幾個月2019年9月30日和2018見下表。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 氨 | | 粒狀 尿素(1) | | 圓(1) | | 阿(1) | | 其他(1) | | 合併 |
| (以百萬計) |
截至2019年9月30日止的三個月 | |
| | |
| | |
| | | | |
| | |
|
淨銷售額 | $ | 187 |
| | $ | 327 |
| | $ | 309 |
| | $ | 136 |
| | $ | 79 |
| | $ | 1,038 |
|
銷售成本 | 188 |
| | 207 |
| | 250 |
| | 100 |
| | 65 |
| | 810 |
|
毛利率 | $ | (1 | ) | | $ | 120 |
| | $ | 59 |
| | $ | 36 |
| | $ | 14 |
| | 228 |
|
其他業務費用和費用共計 | |
| | |
| | |
| | | | |
| | 26 |
|
經營附屬公司虧損權益 | |
| | |
| | |
| | | | |
| | (14 | ) |
經營收益 | |
| | |
| | |
| | | | |
| | $ | 188 |
|
截至2018年9月30日止的三個月 | |
| | |
| | |
| | | | |
| | |
|
淨銷售額 | $ | 192 |
| | $ | 353 |
| | $ | 270 |
| | $ | 139 |
| | $ | 86 |
| | $ | 1,040 |
|
銷售成本 | 181 |
| | 238 |
| | 243 |
| | 129 |
| | 76 |
| | 867 |
|
毛利率 | $ | 11 |
| | $ | 115 |
| | $ | 27 |
| | $ | 10 |
| | $ | 10 |
| | 173 |
|
其他業務費用和費用共計 | |
| | |
| | |
| | | | |
| | 42 |
|
經營附屬公司的權益 | |
| | |
| | |
| | | | |
| | 5 |
|
經營收益 | |
| | |
| | |
| | | | |
| | $ | 136 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 氨 | | 粒狀 尿素(1) | | 圓(1) | | 阿(1) | | 其他(1) | | 合併 |
| (以百萬計) |
截至2019年9月30日止的9個月 | |
| | |
| | |
| | | | |
| | |
|
淨銷售額 | $ | 847 |
| | $ | 1,103 |
| | $ | 934 |
| | $ | 389 |
| | $ | 268 |
| | $ | 3,541 |
|
銷售成本 | 654 |
| | 686 |
| | 722 |
| | 308 |
| | 224 |
| | 2,594 |
|
毛利率 | $ | 193 |
| | $ | 417 |
| | $ | 212 |
| | $ | 81 |
| | $ | 44 |
| | 947 |
|
其他業務費用和費用共計 | |
| | |
| | |
| | | | |
| | 113 |
|
經營附屬公司虧損權益 | |
| | |
| | |
| | | | |
| | (6 | ) |
經營收益 | |
| | |
| | |
| | | | |
| | $ | 828 |
|
| | | | | | | | | | | |
截至2018年9月30日止的9個月 | |
| | |
| | |
| | | | |
| | |
|
淨銷售額 | $ | 778 |
| | $ | 977 |
| | $ | 892 |
| | $ | 363 |
| | $ | 287 |
| | $ | 3,297 |
|
銷售成本 | 641 |
| | 682 |
| | 731 |
| | 320 |
| | 248 |
| | 2,622 |
|
毛利率 | $ | 137 |
| | $ | 295 |
| | $ | 161 |
| | $ | 43 |
| | $ | 39 |
| | 675 |
|
其他業務費用和費用共計 | |
| | |
| | |
| | | | |
| | 134 |
|
經營附屬公司的權益 | |
| | |
| | |
| | | | |
| | 30 |
|
經營收益 | |
| | |
| | |
| | | | |
| | $ | 571 |
|
_______________________________________________________________________________ | |
(1) | 升級為其他產品的產品的成本按成本轉移到升級的產品結果中。 |
18. 合併財務報表
以下合併財務信息是根據SEC監管條例SC-X規則第3-10條進行的,已登記或正在登記的擔保證券擔保人和發行人的財務報表,並涉及(I)應於2020年、2023、2034、2043及2044年到期的高級註釋(見注)。12-融資協定並在本報告中稱為“公共高級票據”),由CF工業公司發行。(CF Industries),是CF工業控股公司100%的子公司。(母公司),以及母公司和CFE、CFS、CF USA和CF國防軍(附屬擔保人)提供的公共高級票據的擔保,這些都是母公司100%擁有的子公司,(Ii)CF Industries的債務證券(其他債務證券),以及母公司和附屬擔保人的擔保,這些擔保可根據母公司、CF工業公司和附屬擔保人向證券交易委員會提交的登記報表不時提供和出售。
如果母公司的子公司(CF工業除外)根據“循環信貸協定”(或其任何更新、替換或再融資)成為借款人或擔保人,則將要求該附屬公司成為公共高級票據的擔保人,但這種要求將不再適用於應於2020年到期的公共高級票據或其母公司的子公司-2020年到期的公共高級債券或母公司的子公司-的要求,否則將不再受制於為2020年到期的公共高級票據提供擔保的要求。由於這項規定,附屬擔保人成為“公眾高級票據”的擔保人。
“公開高級債券”的所有擔保都是完全和無條件的(如SEC條例S-X規則第3至第10(H)條所界定的)以及聯合和多項擔保,為了提供濃縮的合併財務信息,我們假設這些擔保是完全和無條件的。(1)在該附屬擔保人對循環信貸協議(或其任何續期、替換或再融資)的擔保解除、解除或終止時,附屬擔保人的擔保將自動解除;(2)在該系列的公共高級票據的法律失效後,或滿足和解除對這一系列公共高級票據的契約;或(3)在到期的公共高級票據2023、2034、2043和2044的情況下,在解除、終止或解除或解除該附屬擔保人的義務時,自動解除該附屬擔保人的擔保,該附屬擔保人對2020年到期的“公共高級票據”的擔保,包括(但不限於)因“公共高級票據”到期後的退休、解除或法定或契諾失效、或滿足和解除附加契約而解除、終止或解除的任何此種解除、終止或釋放。
為提供濃縮的合併財務信息,除CF工業以外的母公司的子公司和附屬擔保人稱為非擔保人。
以下是母公司、CF工業、附屬擔保人和非擔保人的合併經營報表和綜合收益報表。三九結束的幾個月2019年9月30日和2018的現金流量表,包括母公司、CF工業、附屬擔保人及非擔保人的現金流量表。九結束的幾個月2019年9月30日和2018,以及母公司、CF工業、附屬擔保人和非擔保人的合併資產負債表。2019年9月30日和2018年12月31日。以下合併財務信息不一定代表母公司、CF工業、附屬擔保人或非擔保人的財務狀況、經營結果、綜合收入或現金流量。
在這些精簡的合併財務報表中,對子公司的投資是按照權益法列報的,在這種方法中,我們的投資按成本入賬,並根據子公司在經營、分配和其他股權變動的累積結果中所佔的所有權份額進行調整,而註銷的分錄主要反映公司間的交易,如銷售、應收賬款和應付帳款,以及取消股權投資和子公司的收益。截至2019年9月30日,我們的兩個合併實體已經進行了選舉,作為美國聯邦所得税的合作伙伴,幷包括在非擔保人欄中。由於合夥企業的税收待遇,這些子公司沒有在其財務報表中記錄税收。與這些合夥企業的收入有關的税收準備金,加上適用的遞延税款餘額,反映在母公司所有者的財務報表中,該財務報表列於附屬擔保人一欄,列於下列財務信息中。與福利計劃債務有關的負債反映在為該債務供資的法律實體上,而福利計劃費用則反映在僱員向其提供服務的法律實體中。
精簡合併業務報表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日止的三個月 |
| 父母 | | CF工業 | | 附屬擔保人 | | 非擔保人 | | 沖銷 | | 合併 |
| (以百萬計) |
淨銷售額 | $ | — |
| | $ | 68 |
| | $ | 807 |
| | $ | 886 |
| | $ | (723 | ) | | $ | 1,038 |
|
銷售成本 | — |
| | 53 |
| | 781 |
| | 689 |
| | (713 | ) | | 810 |
|
毛利率 | — |
| | 15 |
| | 26 |
| | 197 |
| | (10 | ) | | 228 |
|
銷售、一般和行政費用 | 1 |
| | — |
| | 45 |
| | 20 |
| | (10 | ) | | 56 |
|
其他經營淨額 | — |
| | 1 |
| | (29 | ) | | (2 | ) | | — |
| | (30 | ) |
其他業務費用和費用共計 | 1 |
| | 1 |
| | 16 |
| | 18 |
| | (10 | ) | | 26 |
|
經營附屬公司損失的權益 | — |
| | (1 | ) | | — |
| | (13 | ) | | — |
| | (14 | ) |
經營(虧損)收益 | (1 | ) | | 13 |
| | 10 |
| | 166 |
| | — |
| | 188 |
|
利息費用 | 2 |
| | 63 |
| | 1 |
| | 1 |
| | (4 | ) | | 63 |
|
利息費用-強制贖回優先股 | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
| | (1 | ) | | — |
|
利息收入 | — |
| | (1 | ) | | (5 | ) | | (3 | ) | | 5 |
| | (4 | ) |
全資附屬公司的淨收益 | (67 | ) | | (106 | ) | | (109 | ) | | — |
| | 282 |
| | — |
|
其他非營業網 | — |
| | — |
| | — |
| | (4 | ) | | — |
| | (4 | ) |
所得税前收入 | 64 |
| | 57 |
| | 123 |
| | 171 |
| | (282 | ) | | 133 |
|
所得税(福利)規定 | — |
| | (10 | ) | | 25 |
| | 4 |
| | — |
| | 19 |
|
淨收益 | 64 |
| | 67 |
| | 98 |
| | 167 |
| | (282 | ) | | 114 |
|
減:可歸因於非控制權益的淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 49 |
| | — |
| | 49 |
|
普通股股東的淨收益 | $ | 64 |
| | $ | 67 |
| | $ | 98 |
| | $ | 118 |
| | $ | (282 | ) | | $ | 65 |
|
綜合收益表 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日止的三個月 |
| 父母 | | CF工業 | | 附屬擔保人 | | 非擔保人 | | 沖銷 | | 合併 |
| (以百萬計) |
淨收益 | $ | 64 |
| | $ | 67 |
| | $ | 98 |
| | $ | 167 |
| | $ | (282 | ) | | $ | 114 |
|
其他綜合損失 | (30 | ) | | (30 | ) | | (82 | ) | | (29 | ) | | 141 |
| | (30 | ) |
綜合收入 | 34 |
| | 37 |
| | 16 |
| | 138 |
| | (141 | ) | | 84 |
|
減:可歸因於非控制利益的綜合收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 49 |
| | — |
| | 49 |
|
可歸屬於普通股股東的綜合收入 | $ | 34 |
| | $ | 37 |
| | $ | 16 |
| | $ | 89 |
| | $ | (141 | ) | | $ | 35 |
|
精簡合併業務報表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日止的9個月 |
| 父母 | | CF工業 | | 附屬擔保人 | | 非擔保人 | | 沖銷 | | 合併 |
| (以百萬計) |
淨銷售額 | $ | — |
| | $ | 254 |
| | $ | 2,808 |
| | $ | 2,825 |
| | $ | (2,346 | ) | | $ | 3,541 |
|
銷售成本 | — |
| | 210 |
| | 2,549 |
| | 2,167 |
| | (2,332 | ) | | 2,594 |
|
毛利率 | — |
| | 44 |
| | 259 |
| | 658 |
| | (14 | ) | | 947 |
|
銷售、一般和行政費用 | 3 |
| | (1 | ) | | 130 |
| | 58 |
| | (14 | ) | | 176 |
|
其他經營淨額 | — |
| | 5 |
| | (68 | ) | | — |
| | — |
| | (63 | ) |
其他業務費用和費用共計 | 3 |
| | 4 |
| | 62 |
| | 58 |
| | (14 | ) | | 113 |
|
經營附屬公司損失的權益 | — |
| | — |
| | — |
| | (6 | ) | | — |
| | (6 | ) |
經營(虧損)收益 | (3 | ) | | 40 |
| | 197 |
| | 594 |
| | — |
| | 828 |
|
利息費用 | 3 |
| | 186 |
| | 2 |
| | 2 |
| | (11 | ) | | 182 |
|
利息費用-強制贖回優先股 | — |
| | — |
| | — |
| | 3 |
| | (3 | ) | | — |
|
利息收入 | (1 | ) | | (1 | ) | | (13 | ) | | (11 | ) | | 14 |
| | (12 | ) |
全資附屬公司的淨收益 | (442 | ) | | (557 | ) | | (485 | ) | | — |
| | 1,484 |
| | — |
|
其他非營業網 | — |
| | — |
| | (1 | ) | | (6 | ) | | — |
| | (7 | ) |
所得税前收入 | 437 |
| | 412 |
| | 694 |
| | 606 |
| | (1,484 | ) | | 665 |
|
所得税(福利)規定 | (1 | ) | | (30 | ) | | 159 |
| | (15 | ) | | — |
| | 113 |
|
淨收益 | 438 |
| | 442 |
| | 535 |
| | 621 |
| | (1,484 | ) | | 552 |
|
減:可歸因於非控制權益的淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 114 |
| | — |
| | 114 |
|
普通股股東的淨收益 | $ | 438 |
| | $ | 442 |
| | $ | 535 |
| | $ | 507 |
| | $ | (1,484 | ) | | $ | 438 |
|
綜合收益表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日止的9個月 |
| 父母 | | CF工業 | | 附屬擔保人 | | 非擔保人 | | 沖銷 | | 合併 |
| (以百萬計) |
淨收益 | $ | 438 |
| | $ | 442 |
| | $ | 535 |
| | $ | 621 |
| | $ | (1,484 | ) | | $ | 552 |
|
其他綜合損失 | (2 | ) | | (2 | ) | | (60 | ) | | (5 | ) | | 66 |
| | (3 | ) |
綜合收入 | 436 |
| | 440 |
| | 475 |
| | 616 |
| | (1,418 | ) | | 549 |
|
減:可歸因於非控制利益的綜合收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 114 |
| | — |
| | 114 |
|
可歸屬於普通股股東的綜合收入 | $ | 436 |
| | $ | 440 |
| | $ | 475 |
| | $ | 502 |
| | $ | (1,418 | ) | | $ | 435 |
|
精簡合併業務報表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日止的三個月 |
| 父母 | | CF工業 | | 附屬擔保人 | | 非擔保人 | | 沖銷 | | 合併 |
| (以百萬計) |
淨銷售額 | $ | — |
| | $ | 69 |
| | $ | 788 |
| | $ | 885 |
| | $ | (702 | ) | | $ | 1,040 |
|
銷售成本 | — |
| | 56 |
| | 763 |
| | 750 |
| | (702 | ) | | 867 |
|
毛利率 | — |
| | 13 |
| | 25 |
| | 135 |
| | — |
| | 173 |
|
銷售、一般和行政費用 | 2 |
| | (2 | ) | | 37 |
| | 16 |
| | — |
| | 53 |
|
其他經營淨額 | — |
| | (4 | ) | | 2 |
| | (9 | ) | | — |
| | (11 | ) |
其他業務費用和費用共計 | 2 |
| | (6 | ) | | 39 |
| | 7 |
| | — |
| | 42 |
|
經營附屬公司的權益 | — |
| | — |
| | — |
| | 5 |
| | — |
| | 5 |
|
經營(虧損)收益 | (2 | ) | | 19 |
| | (14 | ) | | 133 |
| | — |
| | 136 |
|
利息費用 | — |
| | 60 |
| | 3 |
| | 1 |
| | (5 | ) | | 59 |
|
利息收入 | (1 | ) | | (1 | ) | | (2 | ) | | (5 | ) | | 5 |
| | (4 | ) |
全資附屬公司的淨收益 | (31 | ) | | (63 | ) | | (99 | ) | | — |
| | 193 |
| | — |
|
其他非營業網 | — |
| | — |
| | (1 | ) | | (1 | ) | | — |
| | (2 | ) |
所得税前收入 | 30 |
| | 23 |
| | 85 |
| | 138 |
| | (193 | ) | | 83 |
|
所得税(福利)規定 | — |
| | (8 | ) | | 20 |
| | — |
| | — |
| | 12 |
|
淨收益 | 30 |
| | 31 |
| | 65 |
| | 138 |
| | (193 | ) | | 71 |
|
減:可歸因於非控制權益的淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 41 |
| | — |
| | 41 |
|
普通股股東的淨收益 | $ | 30 |
| | $ | 31 |
| | $ | 65 |
| | $ | 97 |
| | $ | (193 | ) | | $ | 30 |
|
綜合收益表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日止的三個月 |
| 父母 | | CF工業 | | 附屬擔保人 | | 非擔保人 | | 沖銷 | | 合併 |
| (以百萬計) |
淨收益 | $ | 30 |
| | $ | 31 |
| | $ | 65 |
| | $ | 138 |
| | $ | (193 | ) | | $ | 71 |
|
其他綜合收入(損失) | 1 |
| | 1 |
| | 4 |
| | (1 | ) | | (4 | ) | | 1 |
|
綜合收入 | 31 |
| | 32 |
| | 69 |
| | 137 |
| | (197 | ) | | 72 |
|
減:可歸因於非控制利益的綜合收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 41 |
| | — |
| | 41 |
|
可歸屬於普通股股東的綜合收入 | $ | 31 |
| | $ | 32 |
| | $ | 69 |
| | $ | 96 |
| | $ | (197 | ) | | $ | 31 |
|
精簡合併業務報表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日止的9個月 |
| 父母 | | CF工業 | | 附屬擔保人 | | 非擔保人 | | 沖銷 | | 合併 |
| (以百萬計) |
淨銷售額 | $ | — |
| | $ | 259 |
| | $ | 2,563 |
| | $ | 2,688 |
| | $ | (2,213 | ) | | $ | 3,297 |
|
銷售成本 | — |
| | 215 |
| | 2,401 |
| | 2,211 |
| | (2,205 | ) | | 2,622 |
|
毛利率 | — |
| | 44 |
| | 162 |
| | 477 |
| | (8 | ) | | 675 |
|
銷售、一般和行政費用 | 3 |
| | 1 |
| | 109 |
| | 58 |
| | (8 | ) | | 163 |
|
其他經營淨額 | — |
| | (12 | ) | | — |
| | (17 | ) | | — |
| | (29 | ) |
其他業務費用和費用共計 | 3 |
| | (11 | ) | | 109 |
| | 41 |
| | (8 | ) | | 134 |
|
經營附屬公司的權益 | — |
| | 2 |
| | — |
| | 28 |
| | — |
| | 30 |
|
經營(虧損)收益 | (3 | ) | | 57 |
| | 53 |
| | 464 |
| | — |
| | 571 |
|
利息費用 | — |
| | 183 |
| | 13 |
| | 4 |
| | (20 | ) | | 180 |
|
利息收入 | (2 | ) | | (4 | ) | | (7 | ) | | (16 | ) | | 20 |
| | (9 | ) |
全資附屬公司的淨收益 | (242 | ) | | (338 | ) | | (373 | ) | | — |
| | 953 |
| | — |
|
其他非營業網 | — |
| | — |
| | (1 | ) | | (5 | ) | | — |
| | (6 | ) |
所得税前收入 | 241 |
| | 216 |
| | 421 |
| | 481 |
| | (953 | ) | | 406 |
|
所得税(福利)規定 | — |
| | (26 | ) | | 93 |
| | 6 |
| | — |
| | 73 |
|
淨收益 | 241 |
| | 242 |
| | 328 |
| | 475 |
| | (953 | ) | | 333 |
|
減:可歸因於非控制權益的淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 92 |
| | — |
| | 92 |
|
普通股股東的淨收益 | $ | 241 |
| | $ | 242 |
| | $ | 328 |
| | $ | 383 |
| | $ | (953 | ) | | $ | 241 |
|
綜合收益表 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日止的9個月 |
| 父母 | | CF工業 | | 附屬擔保人 | | 非擔保人 | | 沖銷 | | 合併 |
| (以百萬計) |
淨收益 | $ | 241 |
| | $ | 242 |
| | $ | 328 |
| | $ | 475 |
| | $ | (953 | ) | | $ | 333 |
|
其他綜合損失 | (45 | ) | | (45 | ) | | (30 | ) | | (48 | ) | | 124 |
| | (44 | ) |
綜合收入 | 196 |
| | 197 |
| | 298 |
| | 427 |
| | (829 | ) | | 289 |
|
減:可歸因於非控制利益的綜合收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 92 |
| | — |
| | 92 |
|
可歸屬於普通股股東的綜合收入 | $ | 196 |
| | $ | 197 |
| | $ | 298 |
| | $ | 335 |
| | $ | (829 | ) | | $ | 197 |
|
壓縮合並資產負債表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年九月三十日) |
| 父母 | | CF工業 | | 附屬擔保人 | | 非擔保人 | | 沖銷 和 改敍 | | 合併 |
| (以百萬計) |
資產 | |
| | |
| | | | |
| | |
| | |
|
流動資產: | |
| | |
| | | | |
| | |
| | |
|
現金和現金等價物 | $ | 39 |
| | $ | 263 |
| | $ | 194 |
| | $ | 523 |
| | $ | — |
| | $ | 1,019 |
|
應收賬款和票據-淨額 | 139 |
| | 481 |
| | 1,446 |
| | 680 |
| | (2,435 | ) | | 311 |
|
盤存 | — |
| | — |
| | 154 |
| | 142 |
| | — |
| | 296 |
|
預付所得税 | — |
| | — |
| | 17 |
| | — |
| | — |
| | 17 |
|
其他流動資產 | — |
| | — |
| | 19 |
| | 7 |
| | — |
| | 26 |
|
流動資產總額 | 178 |
| | 744 |
| | 1,830 |
| | 1,352 |
| | (2,435 | ) | | 1,669 |
|
不動產、廠房和設備-淨額 | — |
| | — |
| | 109 |
| | 8,138 |
| | — |
| | 8,247 |
|
對附屬公司的投資 | 3,844 |
| | 6,008 |
| | 6,285 |
| | 87 |
| | (16,137 | ) | | 87 |
|
善意 | — |
| | 2,063 |
| | — |
| | 281 |
| | — |
| | 2,344 |
|
經營租賃使用權資產 | — |
| | — |
| | 259 |
| | 5 |
| | — |
| | 264 |
|
其他資產 | — |
| | 3 |
| | 137 |
| | 321 |
| | (170 | ) | | 291 |
|
總資產 | $ | 4,022 |
| | $ | 8,818 |
| | $ | 8,620 |
| | $ | 10,184 |
| | $ | (18,742 | ) | | $ | 12,902 |
|
負債和權益 | |
| | |
| | | | |
| | |
| | |
|
流動負債: | |
| | |
| | | | |
| | |
| | |
|
應付帳款和應付票據及應計費用 | $ | 1,042 |
| | $ | 256 |
| | $ | 1,259 |
| | $ | 337 |
| | $ | (2,435 | ) | | $ | 459 |
|
應付所得税 | — |
| | — |
| | — |
| | 7 |
| | — |
| | 7 |
|
客户預付款 | — |
| | — |
| | 184 |
| | — |
| | — |
| | 184 |
|
當期經營租賃負債 | — |
| | — |
| | 85 |
| | 2 |
| | — |
| | 87 |
|
當前到期的長期債務 | — |
| | 499 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 499 |
|
其他流動負債 | — |
| | — |
| | 9 |
| | — |
| | — |
| | 9 |
|
流動負債總額 | 1,042 |
| | 755 |
| | 1,537 |
| | 346 |
| | (2,435 | ) | | 1,245 |
|
長期債務,不包括當期債務 | — |
| | 4,204 |
| | 44 |
| | 123 |
| | (167 | ) | | 4,204 |
|
應付股息-強制贖回優先股 | — |
| | — |
| | — |
| | 3 |
| | (3 | ) | | — |
|
遞延所得税 | — |
| | — |
| | 1,085 |
| | 150 |
| | — |
| | 1,235 |
|
經營租賃負債 | — |
| | — |
| | 178 |
| | 3 |
| | — |
| | 181 |
|
其他負債 | — |
| | 15 |
| | 203 |
| | 138 |
| | — |
| | 356 |
|
公平: | |
| | |
| | | | |
| | |
| | |
|
股東權益: | |
| | |
| | | | |
| | |
| | |
|
優先股 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
普通股 | 2 |
| | — |
| | — |
| | 4,839 |
| | (4,839 | ) | | 2 |
|
已付資本 | 1,317 |
| | 1,799 |
| | 5,244 |
| | 1,091 |
| | (8,134 | ) | | 1,317 |
|
留存收益 | 2,109 |
| | 2,419 |
| | 674 |
| | 1,111 |
| | (4,204 | ) | | 2,109 |
|
國庫券 | (74 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (74 | ) |
累計其他綜合損失 | (374 | ) | | (374 | ) | | (337 | ) | | (329 | ) | | 1,040 |
| | (374 | ) |
股東權益總額 | 2,980 |
| | 3,844 |
| | 5,581 |
| | 6,712 |
| | (16,137 | ) | | 2,980 |
|
非控制利益 | — |
| | — |
| | (8 | ) | | 2,709 |
| | — |
| | 2,701 |
|
總股本 | 2,980 |
| | 3,844 |
| | 5,573 |
| | 9,421 |
| | (16,137 | ) | | 5,681 |
|
負債和權益共計 | $ | 4,022 |
| | $ | 8,818 |
| | $ | 8,620 |
| | $ | 10,184 |
| | $ | (18,742 | ) | | $ | 12,902 |
|
壓縮合並資產負債表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (2018年12月31日) |
| 父母 | | CF工業 | | 附屬擔保人 | | 非擔保人 | | 沖銷 和 改敍 | | 合併 |
| (以百萬計) |
資產 | |
| | |
| | | | |
| | |
| | |
|
流動資產: | |
| | |
| | | | |
| | |
| | |
|
現金和現金等價物 | $ | 36 |
| | $ | 27 |
| | $ | 65 |
| | $ | 554 |
| | $ | — |
| | $ | 682 |
|
應收賬款和票據-淨額 | 135 |
| | 500 |
| | 1,203 |
| | 911 |
| | (2,514 | ) | | 235 |
|
盤存 | — |
| | 4 |
| | 142 |
| | 163 |
| | — |
| | 309 |
|
預付所得税 | — |
| | — |
| | 24 |
| | 4 |
| | — |
| | 28 |
|
其他流動資產 | — |
| | — |
| | 15 |
| | 5 |
| | — |
| | 20 |
|
流動資產總額 | 171 |
| | 531 |
| | 1,449 |
| | 1,637 |
| | (2,514 | ) | | 1,274 |
|
不動產、廠房和設備-淨額 | — |
| | — |
| | 118 |
| | 8,505 |
| | — |
| | 8,623 |
|
對附屬公司的投資 | 3,656 |
| | 8,208 |
| | 6,857 |
| | 94 |
| | (18,722 | ) | | 93 |
|
善意 | — |
| | — |
| | 2,064 |
| | 289 |
| | — |
| | 2,353 |
|
其他資產 | — |
| | 4 |
| | 126 |
| | 320 |
| | (132 | ) | | 318 |
|
總資產 | $ | 3,827 |
| | $ | 8,743 |
| | $ | 10,614 |
| | $ | 10,845 |
| | $ | (21,368 | ) | | $ | 12,661 |
|
負債和權益 | |
| | |
| | | | |
| | |
| | |
|
流動負債: | |
| | |
| | | | |
| | |
| | |
|
應付帳款和應付票據及應計費用 | $ | 870 |
| | $ | 374 |
| | $ | 1,429 |
| | $ | 386 |
| | $ | (2,514 | ) | | $ | 545 |
|
應付所得税 | — |
| | — |
| | 5 |
| | — |
| | — |
| | 5 |
|
客户預付款 | — |
| | — |
| | 149 |
| | — |
| | — |
| | 149 |
|
其他流動負債 | — |
| | — |
| | 6 |
| | — |
| | — |
| | 6 |
|
流動負債總額 | 870 |
| | 374 |
| | 1,589 |
| | 386 |
| | (2,514 | ) | | 705 |
|
長期債務 | — |
| | 4,698 |
| | 43 |
| | 89 |
| | (132 | ) | | 4,698 |
|
遞延所得税 | — |
| | — |
| | 960 |
| | 157 |
| | — |
| | 1,117 |
|
其他負債 | — |
| | 15 |
| | 232 |
| | 163 |
| | — |
| | 410 |
|
公平: | |
| | |
| | | | |
| | |
| | |
|
股東權益: | |
| | |
| | | | |
| | |
| | |
|
優先股 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
普通股 | 2 |
| | — |
| | — |
| | 5,363 |
| | (5,363 | ) | | 2 |
|
已付資本 | 1,368 |
| | 1,799 |
| | 9,070 |
| | 1,265 |
| | (12,134 | ) | | 1,368 |
|
留存收益 | 2,463 |
| | 2,229 |
| | (995 | ) | | 965 |
| | (2,199 | ) | | 2,463 |
|
國庫券 | (504 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (504 | ) |
累計其他綜合損失 | (372 | ) | | (372 | ) | | (277 | ) | | (324 | ) | | 974 |
| | (371 | ) |
股東權益總額 | 2,957 |
| | 3,656 |
| | 7,798 |
| | 7,269 |
| | (18,722 | ) | | 2,958 |
|
非控制利益 | — |
| | — |
| | (8 | ) | | 2,781 |
| | — |
| | 2,773 |
|
總股本 | 2,957 |
| | 3,656 |
| | 7,790 |
| | 10,050 |
| | (18,722 | ) | | 5,731 |
|
負債和權益共計 | $ | 3,827 |
| | $ | 8,743 |
| | $ | 10,614 |
| | $ | 10,845 |
| | $ | (21,368 | ) | | $ | 12,661 |
|
現金流量表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日止的9個月 |
| 父母 | | CF工業 | | 附屬擔保人 | | 非擔保人 | | 沖銷 | | 合併 |
| (以百萬計) |
業務活動: | |
| | |
| | | | |
| | |
| | |
|
淨收益 | $ | 438 |
| | $ | 442 |
| | $ | 535 |
| | $ | 621 |
| | $ | (1,484 | ) | | $ | 552 |
|
調整數,以核對業務活動(用於)提供的淨收益與現金淨額: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
折舊和攤銷 | — |
| | 7 |
| | 18 |
| | 638 |
| | — |
| | 663 |
|
遞延所得税 | — |
| | — |
| | 124 |
| | (8 | ) | | — |
| | 116 |
|
股票補償費用 | 24 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 24 |
|
天然氣衍生產品未實現淨虧損 | — |
| | — |
| | 3 |
| | — |
| | — |
| | 3 |
|
嵌入導數的未實現損失 | — |
| | — |
| | 3 |
| | — |
| | — |
| | 3 |
|
處置財產、廠房和設備的收益 | — |
| | — |
| | (45 | ) | | 2 |
| | — |
| | (43 | ) |
未分配的附屬公司收益-淨額 | (442 | ) | | (557 | ) | | (485 | ) | | 3 |
| | 1,484 |
| | 3 |
|
變動: | |
| | |
| | | | |
| | |
| | |
|
公司間應收款/應付賬款-淨額 | — |
| | 34 |
| | (81 | ) | | 47 |
| | — |
| | — |
|
應收賬款-淨額 | — |
| | 8 |
| | (84 | ) | | (3 | ) | | — |
| | (79 | ) |
盤存 | — |
| | 4 |
| | (12 | ) | | 25 |
| | — |
| | 17 |
|
應計和預付所得税 | (1 | ) | | (30 | ) | | 15 |
| | 28 |
| | — |
| | 12 |
|
應付帳款和應付票據及應計費用 | — |
| | 8 |
| | (33 | ) | | (42 | ) | | — |
| | (67 | ) |
客户預付款 | — |
| | — |
| | 35 |
| | — |
| | — |
| | 35 |
|
其他-淨額 | — |
| | — |
| | (1 | ) | | (35 | ) | | — |
| | (36 | ) |
(用於)業務活動提供的現金淨額 | 19 |
| | (84 | ) | | (8 | ) | | 1,276 |
| | — |
| | 1,203 |
|
投資活動: | |
| | |
| | | | |
| | |
| | |
|
不動產、廠房和設備的增建 | — |
| | — |
| | (11 | ) | | (286 | ) | | — |
| | (297 | ) |
出售不動產、廠房和設備的收益 | — |
| | — |
| | 56 |
| | 15 |
| | — |
| | 71 |
|
從未合併的附屬公司收到的分發 | — |
| | 543 |
| | 414 |
| | (957 | ) | | — |
| | — |
|
不動產、廠房和設備保險收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 15 |
| | — |
| | 15 |
|
投資活動(用於)提供的現金淨額 | — |
| | 543 |
| | 459 |
| | (1,213 | ) | | — |
| | (211 | ) |
籌資活動: | |
| | |
| | | | |
| | |
| | |
|
長期債務淨額 | — |
| | — |
| | (39 | ) | | 39 |
| | — |
| | — |
|
短期債務淨額 | 199 |
| | 29 |
| | (283 | ) | | 55 |
| | — |
| | — |
|
普通股股利 | (200 | ) | | (252 | ) | | — |
| | — |
| | 252 |
| | (200 | ) |
聯屬公司的分紅 | 252 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (252 | ) | | — |
|
分配給非控制利益 | — |
| | — |
| | — |
| | (186 | ) | | — |
| | (186 | ) |
購買國庫券 | (280 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (280 | ) |
員工股票計劃下普通股的發行 | 17 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 17 |
|
扣繳税款的股份 | (4 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (4 | ) |
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | (16 | ) | | (223 | ) | | (322 | ) | | (92 | ) | | — |
| | (653 | ) |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | — |
| | — |
| | — |
| | (2 | ) | | — |
| | (2 | ) |
現金和現金等價物增加(減少) | 3 |
| | 236 |
| | 129 |
| | (31 | ) | | — |
| | 337 |
|
期初現金及現金等價物 | 36 |
| | 27 |
| | 65 |
| | 554 |
| | — |
| | 682 |
|
期末現金及現金等價物 | $ | 39 |
| | $ | 263 |
| | $ | 194 |
| | $ | 523 |
| | $ | — |
| | $ | 1,019 |
|
現金流量表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日止的9個月 |
| 父母 | | CF工業 | | 附屬擔保人 | | 非擔保人 | | 沖銷 | | 合併 |
| (以百萬計) |
業務活動: | |
| | |
| | | | |
| | |
| | |
|
淨收益 | $ | 241 |
| | $ | 242 |
| | $ | 328 |
| | $ | 475 |
| | $ | (953 | ) | | $ | 333 |
|
調整數,以核對業務活動提供的淨收益與現金淨額(用於): | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
折舊和攤銷 | — |
| | 6 |
| | 17 |
| | 644 |
| | — |
| | 667 |
|
遞延所得税 | — |
| | — |
| | 41 |
| | (4 | ) | | — |
| | 37 |
|
股票補償費用 | 16 |
| | — |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | 17 |
|
天然氣衍生物未實現淨收益 | — |
| | — |
| | (7 | ) | | (4 | ) | | — |
| | (11 | ) |
嵌入導數的未實現損失 | — |
| | — |
| | 2 |
| | — |
| | — |
| | 2 |
|
處置財產、廠房和設備的收益 | — |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) | | — |
| | (1 | ) |
未分配的附屬公司收益-淨額 | (242 | ) | | (338 | ) | | (373 | ) | | (5 | ) | | 953 |
| | (5 | ) |
變動: | |
| | |
| | | | |
| | |
| | |
|
公司間應收款/應付賬款-淨額 | (17 | ) | | (89 | ) | | 97 |
| | 9 |
| | — |
| | — |
|
應收賬款-淨額 | — |
| | (6 | ) | | 48 |
| | (11 | ) | | — |
| | 31 |
|
盤存 | — |
| | 4 |
| | (14 | ) | | 7 |
| | — |
| | (3 | ) |
應計和預付所得税 | — |
| | (26 | ) | | 47 |
| | (8 | ) | | — |
| | 13 |
|
應付帳款和應付票據及應計費用 | — |
| | (1 | ) | | (7 | ) | | (18 | ) | | — |
| | (26 | ) |
客户預付款 | — |
| | — |
| | 224 |
| | — |
| | — |
| | 224 |
|
其他-淨額 | — |
| | — |
| | (1 | ) | | (34 | ) | | — |
| | (35 | ) |
業務活動提供的現金淨額(用於) | (2 | ) | | (208 | ) | | 402 |
| | 1,051 |
| | — |
| | 1,243 |
|
投資活動: | |
| | |
| | | | |
| | |
| | |
|
不動產、廠房和設備的增建 | — |
| | — |
| | (11 | ) | | (267 | ) | | — |
| | (278 | ) |
出售不動產、廠房和設備的收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 19 |
| | — |
| | 19 |
|
從未合併的附屬公司收到的分發 | — |
| | 200 |
| | 306 |
| | (496 | ) | | — |
| | 10 |
|
不動產、廠房和設備保險收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 10 |
| | — |
| | 10 |
|
對合並分款的投資-資本貢獻 | — |
| | (31 | ) | | (415 | ) | | 446 |
| | — |
| | — |
|
其他-淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | 1 |
|
投資活動(用於)提供的現金淨額 | — |
| | 169 |
| | (120 | ) | | (287 | ) | | — |
| | (238 | ) |
籌資活動: | |
| | |
| | | | |
| | |
| | |
|
長期債務淨額 | — |
| | — |
| | 178 |
| | (178 | ) | | — |
| | — |
|
短期債務淨額 | 233 |
| | 175 |
| | (438 | ) | | 30 |
| | — |
| | — |
|
融資費用 | — |
| | 1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
|
普通股股利 | (210 | ) | | (110 | ) | | — |
| | (49 | ) | | 159 |
| | (210 | ) |
聯屬公司的分紅 | 110 |
| | — |
| | 49 |
| | — |
| | (159 | ) | | — |
|
收購TNCLP的非控股權 | — |
| | — |
| | — |
| | (388 | ) | | — |
| | (388 | ) |
分配給非控制利益 | — |
| | — |
| | — |
| | (139 | ) | | — |
| | (139 | ) |
購買國庫券 | (87 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (87 | ) |
員工股票計劃下普通股的發行 | 10 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 10 |
|
扣繳税款的股份 | (1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) |
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | 55 |
| | 66 |
| | (211 | ) | | (724 | ) | | — |
| | (814 | ) |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | — |
| | — |
| | — |
| | (4 | ) | | — |
| | (4 | ) |
現金和現金等價物增加 | 53 |
| | 27 |
| | 71 |
| | 36 |
| | — |
| | 187 |
|
期初現金及現金等價物 | — |
| | 15 |
| | 388 |
| | 432 |
| | — |
| | 835 |
|
期末現金及現金等價物 | $ | 53 |
| | $ | 42 |
| | $ | 459 |
| | $ | 468 |
| | $ | — |
| | $ | 1,022 |
|
19.類似的後續事件
在2019年10月9日,我們宣佈我們的全資子公司CF工業公司已選擇全額贖回$500百萬7.125%的高級債券(2020年債券)的未清本金,按照2020年票據契約中規定的可選擇贖回條款。我們估計,以2019年10月28日的市場利率計算,2020年債券的贖回總額約為$513百萬,包括應計利息。2020年債券將於2019年11月13日贖回,並將以手頭現金提供資金。
2019年10月30日,我們宣佈CF工業選擇在2019年12月13日贖回,$250百萬本金,代表50%目前尚未解決的$500百萬按照有關2021年票據的契約中規定的可選擇贖回規定,發行2021年債券的本金。我們估計,根據2019年10月28日的市場利率計算,2021年債券的部分贖回總額將大致相等。$257百萬,包括應計利息。2021年債券的部分贖回將由手頭現金支付。
見注12-融資協定以獲得更多信息。
第二項.中轉業管理部門對財務狀況和經營成果的討論和分析。
請閲讀以下討論和分析,連同我們的年度合併財務報表和相關説明,這些內容已列入我們提交給證券交易委員會的2018年年度報告表10-K。2019年2月22日,以及項目1.財務報表,以這種形式表示10-Q。所有對“CF控股”、“我們”和“公司”的提及都是指CF工業控股公司。以及它的子公司,除非上下文清楚地表明這是指CF工業控股公司(CF Industries Holdings,Inc.)。而不是它的子公司。所有對“CF工業”的提及都是指CF工業公司,CF工業公司是CF工業控股公司100%擁有的子公司。提及噸指短噸.本討論和分析中提到的附註是指我們的未審計中期合併財務報表的附註,見上一節:項目1.財務報表。以下是本文的討論和分析概要:
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• | 截至2019年9月30日止的9個月相比較截至2018年9月30日止的9個月 |
CF控股概述
我們公司
我們是一家領先的全球化肥和化工公司。我們的3,000名員工在加拿大、英國和美國經營着世界級的製造企業.我們的主要客户是合作社、獨立肥料經銷商、貿易商、批發商、農民和工業用户。我們的主要氮肥產品是氨,顆粒尿素,尿素硝酸銨溶液(UAN)和硝酸銨(AN)。我們的其他氮產品包括柴油廢氣(DEF)、尿素液、硝酸和氨水(主要出售給我們的工業客户)和複合肥產品(NPKs),它們是固體顆粒肥料產品,其養分含量是氮、磷和鉀的結合。我們通過生產、儲存、運輸和分銷網絡為北美客户服務。我們還擁有來自美國路易斯安那州唐納森維爾的全球客户羣,這是世界上最大、最靈活的氮氣生產基地。此外,我們還將產品從我們的verdigris、俄克拉荷馬州、工廠、我們位於密西西比州的Yazoo市的工廠、我們在英國的Billingham和Ince工廠以及在特立尼達和多巴哥共和國的一家合資企業氨水工廠轉移到國際目的地,我們在特立尼達和多巴哥共和國擁有50%的股份。
我們的主要資產2019年9月30日包括:
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• | 美國五家氮肥生產工廠分別位於路易斯安那州唐納州唐納州(世界上最大的氮肥工廠)、愛荷華州尼爾港、密西西比州雅祖市、俄克拉荷馬州verdigris和俄克拉荷馬州伍德沃德。這些設施是由CF工業氮,有限責任公司(CFN),我們擁有約89%和CHS公司。(Chs)擁有剩餘部分。見注14-非控制利益有關我們與CHS的戰略合作的更多信息; |
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• | 加拿大兩家氮肥生產設施,分別位於艾伯塔省的Medicine Hat(加拿大最大的氮肥綜合體)和安大略省的Courtre; |
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• | 位於Billingham和Ince的兩個聯合王國氮氣製造設施; |
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• | 主要位於美國中西部的一個廣泛的終點站系統和相關的運輸設備;以及 |
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• | PointLisas氮有限公司(PLNL)50%的權益,這是一家位於特立尼達和多巴哥共和國的氨水生產合資企業,我們按股權法記帳。 |
市場條件
銷售量
我們的產品銷售量都在第一位。九幾個月2019和2018曾.1 460萬盧比產品噸。2019年年初,北美大部分地區持續的寒冷和潮濕天氣推遲了春季種植活動和施肥。此外,高水位影響了內河的航運和物流,延誤了某些駁船的裝運,導致某些客户延誤了化肥的交付,其他客户推遲了購買。因此,春季申請季節延長到2019年第三季度,一些通常發生在第二季度的發貨量被推遲到第三季度。此外,我們工廠的計劃維護活動降低了2019年第三季度的生產水平,減少了庫存供應。
這三個月的銷售量2019年9月30日和2018年9月30日曾.480萬產品噸。由於使用季節延長,UAN和氨的銷售量增加。部分抵消這些增加的原因是顆粒尿素銷量下降,主要原因是計劃中的維護活動導致供應減少,以及2019年第三季度聯合王國收成延遲,影響了化肥採購的時間。
銷售價格
美國海灣是一個重要的全球肥料定價點,因為那裏的氮肥交易量很大。2018年,亞洲和歐洲能源成本上升,加上中國繼續執行環境法規,導致這些地區的氮產量下降。此外,植物停產還會影響氮素的供需平衡。2018年下半年,這些因素共同推高了全球氮價格。
進入2019年第一季度後,我們的平均銷售價格高於2018年第一季度,這是由於2018年末全球氮供需平衡趨緊所帶來的影響。2019年上半年,由於高水位和洪水影響內河航運和物流,以及進口渠道有限,我國所有化肥產品的平均售價保持強勁。當我們進入2019年第三季度時,由於種植較晚,施肥季節延長,導致季節內的銷售持續迅速,這對我們第三季度的銷售價格產生了有利的影響。然而,隨着第三季度的持續,全球能源價格下跌導致氮肥行業的運營率上升,從而增加了化肥供應,這一因素再加上第三季度的季節性放緩,導致第三季度末的銷售價格疲軟。
我們的產品在2019年第三季度的平均售價是$218相比之下,2019年第二季度每噸263美元。第二季度的下降反映了由於第三季度銷售週期緩慢和全球氮供應增加而導致的價格疲軟。
2019年第三季度和2018年第三季度我們產品的平均售價為每噸218美元,這反映了由於申請季節延長,我們的顆粒尿素、AN和UAN部分的平均銷售價格提高以及氨水和其他部分的平均售價降低所產生的淨影響。
我們產品的平均售價截至2019年9月30日止的9個月曾.$243每噸$226每噸截至2018年9月30日止的9個月..增加的8%,這導致了增加銷售淨額約為2.15億美元.
天然氣價格
天然氣是生產氮肥的主要原料。我們使用天然氣作為化工原料和生產氮氣產品的燃料。天然氣是製造氮氣產品的重要成本組成部分,約佔我們生產成本的40%。
由於我們的大部分氮肥生產設施位於美國和加拿大,北美天然氣的價格直接影響到我們大部分的運營費用。由於頁巖氣生產增加導致天然氣產量增加,北美的天然氣價格在過去十年中有所下降,但受到波動的影響。在截至三個月的三個月內,在北美交易最頻繁的天然氣定價點--亨利樞紐的平均每日市場價格。2019年9月30日曾.$2.33與MMBtu相比$2.90每個MMBtu截止的三個月2018年9月30日, a 減少的20%。的平均每日市價截至2019年9月30日止的9個月曾.$2.57與MMBtu相比$2.91每個MMBtu截至2018年9月30日止的9個月, a 減少的12%.
我們還在英國設有生產設施。這些設施受歐洲天然氣價格波動的影響。聯合王國的主要天然氣貿易點是國家平衡點(NBP)。截至三個月的日平均市價。2019年9月30日曾.$3.42與MMBtu相比$8.40每個MMBtu截止的三個月2018年9月30日, a 減少的59%。以NBP計算的平均每日市價截至2019年9月30日止的9個月曾.$4.56與MMBtu相比$7.98每個MMBtu截至2018年9月30日止的9個月, a 減少的43%。由於包括美國在內的出口國天然氣出口增加,全球市場液化天然氣產量和供應增加,聯合王國天然氣價格下降。
天然氣成本中的銷售成本,包括已變現的天然氣衍生產品的影響,減少 30%從…$3.19每個MMBtu在三個月結束2018年9月30日,到$2.24每個MMBtu在三個月結束2019年9月30日,從而使毛利率增加了大約7 700萬美元。天然氣成本中的銷售成本,包括已變現的天然氣衍生產品的影響,減少 9%從…$3.14每個MMBtu截至2018年9月30日止的9個月,到$2.86每個MMBtu截至2019年9月30日止的9個月,從而使毛利率增加了大約6 900萬美元.
影響結果可比性的項目
除了上述市場情況的影響外,某些項目亦會影響財務結果的可比性。三九結束的幾個月2019年9月30日和2018。下表和相關討論概述了這些項目及其對這些期間財務結果可比性的影響。在三個月內結束2019年9月30日和2018,我們報告了歸屬於普通股東的淨收益6 500萬美元和3 000萬美元分別。在九結束的幾個月2019年9月30日和2018,我們報告了歸屬於普通股東的淨收益4.38億美元和2.41億美元分別。
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| 三個月到9月30日, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| 税前 | 税後 | | 税前 | 税後 | | 税前 | 税後 | | 税前 | 税後 |
| (以百萬計) |
天然氣衍生產品未實現的市場淨虧損(收益)(1) | $ | 2 |
| $ | 2 |
| | $ | (3 | ) | $ | (2 | ) | | $ | 3 |
| $ | 3 |
| | $ | (11 | ) | $ | (8 | ) |
外幣交易損失,包括公司間貸款(2) | 5 |
| 4 |
| | 4 |
| 3 |
| | 12 |
| 9 |
| | 1 |
| 1 |
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鬆樹彎曲設施的銷售收益(2) | — |
| — |
| | — |
| — |
| | (45 | ) | (35 | ) | | — |
| — |
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保險收益(2) | (37 | ) | (29 | ) | | (10 | ) | (8 | ) | | (37 | ) | (29 | ) | | (10 | ) | (8 | ) |
路易斯安那州獎勵税收抵免(3) | — |
| — |
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| — |
| — |
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| — |
| (30 | ) | | — |
| — |
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與購置TNCLP公共單位有關的費用(4) | — |
| — |
| | — |
| — |
| | — |
| — |
| | 2 |
| 1 |
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非控股權收益-TNCLP(5) | — |
| — |
| | — |
| — |
| | — |
| — |
| | 8 |
| 8 |
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PLNL扣繳税款(6) | 16 |
| 16 |
| | — |
| — |
| | 16 |
| 16 |
| | — |
| — |
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PLNL定居點收入(6) | — |
| — |
| | — |
| — |
| | — |
| — |
| | (19 | ) | (19 | ) |
______________________________________________________________________________ | |
(2) | 包括在我們的綜合業務報表中的其他操作網中。 |
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(3) | 包括在我們的綜合經營報表中的所得税規定中。 |
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(4) | 包括在銷售,一般和行政費用在我們的綜合經營報表。 |
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(5) | 在我們的合併經營報表中包括在非控制權益的淨收益中。 |
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(6) | 在我們的綜合經營報表中包括在經營附屬公司的(虧損)收益中。 |
下表描述了影響我們財務結果可比性的這些項目,這些項目載於上表。三九結束的幾個月2019年9月30日和2018。以下項目的描述指上表中的金額,指税前金額。
天然氣衍生產品未實現的市場淨虧損(收益)
天然氣是氮基產品製造成本中最大和最易揮發的單一成分。在某些時候,我們通過使用衍生金融工具來管理天然氣價格變化的風險。我們為此目的可能使用的衍生品主要是天然氣固定價格互換、天然氣基礎掉期和天然氣期權。我們將天然氣衍生產品作為天然氣價格風險的經濟對衝工具,但沒有套期保值會計的應用。這可能會導致報告收益的波動,這是由於衍生產品價值的變化而產生的未實現的市盈率調整,這反映在我們的綜合經營報表中的銷售成本中。在最後的三個月裏2019年9月30日和2018,我們認識到未實現的淨市價損失(收益)200萬美元和(3)百萬美元分別。在九結束的幾個月2019年9月30日和2018,我們認識到未實現的淨市價損失(收益)300萬美元和(11)百萬元分別。
外幣交易損失,包括公司間貸款
在這三個九結束的幾個月2019年9月30日,我們承認損失500萬美元和1,200萬美元分別從外幣匯率變動對主要以英鎊和加元計價的公司間貸款的影響來看,這些貸款不是永久投資的。
鬆樹彎曲設施的銷售收益
在2019年第一季度,我們達成了一項協議,出售我們在明尼蘇達州的鬆樹幹散貨儲存和物流設施。在2019年4月,我們完成了銷售,獲得了5500萬美元的收益,並確認税前收益為4500萬美元。這一收益反映在我們的綜合業務報表中的其他運營淨額中。九結束的幾個月2019年9月30日.
保險收益
在最後的三個月裏2019年9月30日2018年,我們確認了3 700萬美元和1 000萬美元分別與我們的氮化合物之一的保險索賠有關。這個3 700萬美元2019年的收入包括2 200萬美元業務中斷保險收入和1 500萬美元財產保險收入。這個1 000萬美元2018年的收入與財產保險收益有關。這些收益反映在我們的綜合業務報表中的其他業務淨額中。
路易斯安那州獎勵税收抵免
為九結束的幾個月2019年9月30日,我們的所得税規定包括來自路易斯安那州的獎勵税抵免。3000萬美元,扣除聯邦所得税,與我們路易斯安那州Donaldsonville的某些資本項目有關。
收購Terra氮公司,L.P.(TNCLP)公共單位
2018年第一季度,我們宣佈,根據TNCLP第一次修訂和恢復有限合夥協議(經有限合夥第一次修訂和恢復協議第一次修正和恢復協議,TNCLP有限合夥協議)的條款,Terra氮GP公司。(TNGP)是TNCLP的唯一普通合夥人和CF Holdings的一家間接全資子公司,它選擇行使其購買TNCLP(TNCLP公共單位)的所有4,612,562個公開交易的共同單位的權利。TNGP於2018年4月2日完成對TNCLP公共單位的收購,總現金收購價為3.88億美元。我們用手頭的現金為這次購買提供資金。收購完成後,CF控股公司通過其子公司100%擁有TNCLP的普通和有限合夥權益。
在九結束的幾個月2018年9月30日,我們200萬美元與購置TNCLP公共單位有關的各種法律服務的費用。這些費用反映在我們的綜合業務報表中的銷售、一般和行政費用中。
從2018年第二季度開始,由於2018年4月2日對TNCLP公共單位的收購,TNCLP的非控制權收益不再存在。在九結束的幾個月2018年9月30日,可歸因於TNCLP非控股權的收益為800萬美元.
PLNL扣繳税款
特立尼達和多巴哥税務局(税務局)針對我國在特立尼達和多巴哥共和國的合資企業PLNL(特立尼達和多巴哥共和國)發佈了一份關於2011和2012課税年度的擬議税收評估報告,金額約為1,200萬美元。擬議的評估稱,民解力量本應扣繳付給特立尼達人的股息税。與2011和2012課税年度擬議攤款有關的法定利息和處罰,使擬議攤款總額約為2 200萬美元。由於我們持有PLNL 50%的權益,我們在任何確定為PLNL負債的評估中所佔的實際份額將為50%,這將反映為我們在PLNL收益中的股權減少。在第三四分之一2019,特立尼達政府提供了一個税收特赦期,使納税人有機會支付任何前一年的税收義務,並避免累積利息或罰款。在税收特赦期間,民解力量評估了擬議的評估,包括考慮到最近涉及其他納税人的某些法律案件的結果。由於這一評價,民解力量根據2011税收年度特赦方案向税務委員會繳納了截至本期的預扣税,並確認了以下一項費用:3 200萬美元。我們50%的PLNL税收是1 600萬美元,這降低了我們在經營附屬公司收益方面的權益。三九結束的幾個月2019年9月30日.
PLNL定居點收入
PLNL經營一家氨水廠,該工廠依賴特立尼達和多巴哥國家天然氣公司(NGC)根據天然氣銷售合同(NGC合同)供應的天然氣。民解力量過去減少了天然氣的供應,從而減少了巴解力量的歷史氨氣產量。NGC合同的初始有效期為2018年9月,並以同樣的期限延長至2023年9月。NGC對2023年以後天然氣供應的任何承諾都將以新的協議為基礎。2018年5月,非政府組織和民解力量就民解力量因天然氣供應減少而提出的損害索賠的仲裁程序達成了和解。NGC和PLNL達成的和解協議的税後淨影響,這在我們的綜合業務報表中得到了確認。九結束的幾個月2018年9月30日是我們在經營的附屬公司的收益中增加了大約1 900萬美元.
財務執行摘要
我們報告了歸屬於普通股東的淨收益6 500萬美元最後三個月2019年9月30日相比較3000萬美元最後三個月2018年9月30日,或增加淨收益117%,或3500萬美元。普通股股東每股攤薄淨收益增加d 123%,或$0.16每股$0.29在第三四分之一2019相比較$0.13在第三四分之一2018...增加淨收益3500萬美元主要原因如下:
| |
• | 毛利率增加d由.5 500萬美元在第三四分之一2019到2.28億美元相比較1.73億美元在第三四分之一2018。這個增加毛利率主要由天然氣費用減少所驅動,但因運輸和分銷費用增加以及與工廠週轉和維修活動有關的費用增加而部分抵消。 |
| |
• | 在第三四分之一2019,我們確認,與2018年第三季度相比,保險收入增加了2 700萬美元。以上題為“影響結果可比性的項目”一節對此作了更全面的説明。 |
| |
• | 在最後的三個月裏2019年9月30日,我們認識到1 600萬美元在我們的股權經營附屬公司,代表我們的50%的PLNL的收費與2011年税收年度至本期的扣繳事項有關。以上題為“影響結果可比性的項目”一節對此作了更全面的説明。 |
| |
• | 我們的所得税撥款增加了700萬美元在第三四分之一2019到1 900萬美元相比較1,200萬美元在第三四分之一2018由於所得税前的收入增加。 |
在2099年2月13日,我們的董事會(董事會)授權在2021年12月31日之前回購至多10億美元的CF Holdings普通股(2099年股份回購計劃)。第三四分之一2019,我們買了大約150萬美元股份7200萬美元在九結束的幾個月2019年9月30日,我們總共買了570萬股份2.5億美元。2018年下半年,我們重新購買了1 090萬股份5億美元根據2018年股份回購計劃。有關更多信息,請參見下文“流動性和資本資源-股票回購計劃”下的討論。
合併行動的結果
下表列出了我們的綜合業務結果和補充數據: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 v. 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 v. 2018 |
| (除上文所述外,以百萬計) |
淨銷售額 | $ | 1,038 |
| | $ | 1,040 |
| | $ | (2 | ) | | — | % | | $ | 3,541 |
| | $ | 3,297 |
| | $ | 244 |
| | 7 | % |
銷售成本 | 810 |
| | 867 |
| | (57 | ) | | (7 | )% | | 2,594 |
| | 2,622 |
| | (28 | ) | | (1 | )% |
毛利率 | 228 |
| | 173 |
| | 55 |
| | 32 | % | | 947 |
| | 675 |
| | 272 |
| | 40 | % |
毛利率百分比 | 22.0 | % | | 16.6 | % | | 5.4 | % | | | | 26.7 | % | | 20.5 | % | | 6.2 | % | | |
銷售、一般和行政費用 | 56 |
| | 53 |
| | 3 |
| | 6 | % | | 176 |
| | 163 |
| | 13 |
| | 8 | % |
其他經營淨額 | (30 | ) | | (11 | ) | | (19 | ) | | (173 | )% | | (63 | ) | | (29 | ) | | (34 | ) | | (117 | )% |
其他業務費用和費用共計 | 26 |
| | 42 |
| | (16 | ) | | (38 | )% | | 113 |
| | 134 |
| | (21 | ) | | (16 | )% |
經營附屬公司的權益(虧損)收益 | (14 | ) | | 5 |
| | (19 | ) | | N/M |
| | (6 | ) | | 30 |
| | (36 | ) | | N/M |
|
經營收益 | 188 |
| | 136 |
| | 52 |
| | 38 | % | | 828 |
| | 571 |
| | 257 |
| | 45 | % |
利息費用-淨額 | 59 |
| | 55 |
| | 4 |
| | 7 | % | | 170 |
| | 171 |
| | (1 | ) | | (1 | )% |
其他非營業網 | (4 | ) | | (2 | ) | | (2 | ) | | (100 | )% | | (7 | ) | | (6 | ) | | (1 | ) | | (17 | )% |
所得税前收入 | 133 |
| | 83 |
| | 50 |
| | 60 | % | | 665 |
| | 406 |
| | 259 |
| | 64 | % |
所得税規定 | 19 |
| | 12 |
| | 7 |
| | 58 | % | | 113 |
| | 73 |
| | 40 |
| | 55 | % |
淨收益 | 114 |
| | 71 |
| | 43 |
| | 61 | % | | 552 |
| | 333 |
| | 219 |
| | 66 | % |
減:可歸因於非控制權益的淨收益 | 49 |
| | 41 |
| | 8 |
| | 20 | % | | 114 |
| | 92 |
| | 22 |
| | 24 | % |
普通股股東的淨收益 | $ | 65 |
| | $ | 30 |
| | $ | 35 |
| | 117 | % | | $ | 438 |
| | $ | 241 |
| | $ | 197 |
| | 82 | % |
普通股股東每股攤薄淨收益 | $ | 0.29 |
| | $ | 0.13 |
| | $ | 0.16 |
| | 123 | % | | $ | 1.97 |
| | $ | 1.03 |
| | $ | 0.94 |
| | 91 | % |
稀釋加權平均普通股流通股 | 220.7 |
| | 235.2 |
| | (14.5 | ) | | (6 | )% | | 222.5 |
| | 234.9 |
| | (12.4 | ) | | (5 | )% |
按普通股申報的股息 | $ | 0.30 |
| | $ | 0.30 |
| | $ | — |
| | — | % | | $ | 0.90 |
| | $ | 0.90 |
| | $ | — |
| | — | % |
天然氣補充數據(每個MMBtu) | | | | | | | | | | | | | | | |
天然氣銷售成本(1) | $ | 2.24 |
| | $ | 3.16 |
| | $ | (0.92 | ) | | (29 | )% | | $ | 2.87 |
| | $ | 3.11 |
| | $ | (0.24 | ) | | (8 | )% |
已實現的衍生品銷售成本損失(收益)(2) | — |
| | 0.03 |
| | (0.03 | ) | | (100 | )% | | (0.01 | ) | | 0.03 |
| | (0.04 | ) | | N/M |
|
天然氣銷售成本 | $ | 2.24 |
| | $ | 3.19 |
| | $ | (0.95 | ) | | (30 | )% | | $ | 2.86 |
| | $ | 3.14 |
| | $ | (0.28 | ) | | (9 | )% |
亨利樞紐(路易斯安那州)天然氣日平均市場價格 | $ | 2.33 |
| | $ | 2.90 |
| | $ | (0.57 | ) | | (20 | )% | | $ | 2.57 |
| | $ | 2.91 |
| | $ | (0.34 | ) | | (12 | )% |
天然氣國家平衡點日平均市場價格(英國) | $ | 3.42 |
| | $ | 8.40 |
| | $ | (4.98 | ) | | (59 | )% | | $ | 4.56 |
| | $ | 7.98 |
| | $ | (3.42 | ) | | (43 | )% |
天然氣衍生產品未實現的市場淨虧損(收益) | $ | 2 |
| | $ | (3 | ) | | $ | 5 |
| | N/M |
| | $ | 3 |
| | $ | (11 | ) | | $ | 14 |
| | N/M |
|
折舊和攤銷 | $ | 223 |
| | $ | 233 |
| | $ | (10 | ) | | (4 | )% | | $ | 663 |
| | $ | 667 |
| | $ | (4 | ) | | (1 | )% |
資本支出 | $ | 143 |
| | $ | 133 |
| | $ | 10 |
| | 8 | % | | $ | 297 |
| | $ | 278 |
| | $ | 19 |
| | 7 | % |
按產品噸分列的銷售量(2000年代) | 4,752 |
| | 4,765 |
| | (13 | ) | | — | % | | 14,555 |
| | 14,606 |
| | (51 | ) | | — | % |
按產品噸(千噸)分列的生產量: | | | | | | | | | | | | | | | |
氨(3) | 2,336 |
| | 2,456 |
| | (120 | ) | | (5 | )% | | 7,564 |
| | 7,424 |
| | 140 |
| | 2 | % |
顆粒尿素 | 1,206 |
| | 1,296 |
| | (90 | ) | | (7 | )% | | 3,836 |
| | 3,675 |
| | 161 |
| | 4 | % |
UAN(32%) | 1,584 |
| | 1,595 |
| | (11 | ) | | (1 | )% | | 4,810 |
| | 4,957 |
| | (147 | ) | | (3 | )% |
阿 | 552 |
| | 474 |
| | 78 |
| | 16 | % | | 1,585 |
| | 1,355 |
| | 230 |
| | 17 | % |
___________________________________________________________________________ N/M-無意義
| |
(1) | 根據先入先出存貨成本法,包括天然氣和相關運輸費用,這些費用包括在這一期間的銷售成本。 |
| |
(2) | 包括在此期間結算的天然氣衍生產品的已實現損益。不包括未實現的天然氣衍生品市場損益。 |
| |
(3) | 氨的總產量,包括後來在現場升級為顆粒尿素,UAN或AN的數量. |
第三四分之一2019相比較第三四分之一2018
淨銷售額
我們的總淨銷售額基本保持不變10.4億美元在2019年第三季度與2018年第三季度。平均售價也是$218每噸在兩個季度。我們的總銷售量480萬產品噸2019年第三季度與2018年第三季度隨着UAN和氨水部分銷售量的增加,部分抵消了我們的顆粒尿素和部分氨的銷售量減少。
銷售成本
我們的銷售總成本減少d 5 700萬美元,或7%,從2018年第三季度到2019年第三季度。這個減少在我們的銷售成本中,主要是由於已實現的天然氣成本降低,包括已實現的衍生產品的影響,但由於運輸和分銷費用增加以及與工廠週轉和維護活動有關的費用增加,部分抵消了這一影響。平均銷售成本$170每噸2019年第三季度, a 7%減少$182同一季度每噸2018。天然氣成本,包括已實現的衍生產品的影響,減少了30%從…$3.19每個MMBtu2018年第三季度到$2.24每個MMBtu2019年第三季度.
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政費用增加 300萬美元到5600萬美元在2019年第三季度相比較5,300萬美元在可比時期內2018。這個增加主要原因是某些公司辦事處舉措的費用。
其他經營淨額
其他營運網3000萬美元的收入在2019年第三季度相比較1100萬美元的收入在可比時期內2018。這個3000萬美元的收入在2019年第三季度主要原因是對保險收益的確認3 700萬美元涉及我們其中一個氮化合物的保險索賠,其中2 200萬美元涉及業務中斷保險收益,1 500萬美元涉及財產保險收益。這個1100萬美元的收入第三季度2018主要包括保險收益1 000萬美元與我們的一個氮化合物的財產保險索賠有關。
經營附屬公司的權益(虧損)收益
經營附屬公司虧損權益1 400萬美元在2019年第三季度與.的收入相比500萬美元在2018年第三季度。損失2019年第三季度包括大約1600萬美元與PLNL承認的扣繳税款有關,涉及多年的税務糾紛。更多信息見上文“影響結果可比性的項目-PLNL預扣税”。
利息費用-淨額
淨利息費用5900萬美元在2019年第三季度相比較5 500萬美元在2018年第三季度,反映出較高的税務負債利息。
所得税
最後三個月2019年9月30日,我們記錄了一項所得税規定的1 900萬美元論税前收入的1.33億美元,或有效税率14.6%,與所得税相比規定的1,200萬美元論税前收入的8 300萬美元,或有效税率15.3%,最後三個月2018年9月30日.
我們的實際税率受到可歸因於CFN非控制權益的收益的影響,因為我們的合併所得税規定不包括對屬於非控制權益的收益的税收規定。截止三個月的實際税率2019年9月30日的14.6%,這是基於税前收入的1.33億美元,會是23.1%不包括可歸因於非控制權益的收益4 900萬美元。截止三個月的實際税率2018年9月30日的15.3%,這是基於税前收入的8 300萬美元,會是29.4%不包括可歸因於非控制權益的收益4 100萬美元。見注10-所得税和注意事項14-非控制利益以獲得更多信息。
非控制權益的淨收益
可歸因於非控制權益的淨收益增加 800萬美元在2019年第三季度與2018年第三季度由於CFN的收益增加,主要是由於全球氮氣供需平衡收緊和天然氣實現成本降低的影響,平均銷售價格上升。
普通股股東每股攤薄淨收益
普通股股東每股淨收益增加d $0.16到$0.29稀釋後的股份2019年第三季度從…$0.13稀釋後的股份2018年第三季度.這個增加反映毛利率較高,主要原因是已實現的天然氣費用較低,a6%減持稀釋加權平均普通股,因為我們的股票回購計劃下的回購而發行的普通股。
截至2019年9月30日止的9個月相比較截至2018年9月30日止的9個月
淨銷售額
我們的總淨銷售額增加 2.44億美元,或7%,到35.4億美元在2019年前9個月相比較33.3億美元在2018年前9個月主要原因是8% 增加平均售價增加d按2.15億美元.
平均售價$243每噸2019年前9個月,或8% 更高,與$226每噸2018年前9個月由於全球氮供需平衡的影響,所有主要產品的平均銷售價格都較高。
我們的總銷售量1 460萬產品噸2019年前9個月與2018年前9個月隨着氨水和顆粒尿素部分銷售量的增加,UAN和其他部分的銷售量下降,部分抵消了這一趨勢。
銷售成本
我們的銷售總成本減少 2800萬美元,或1%,從2018年前9個月到2019年前9個月。這個衰落在我們的銷售成本中,主要是由於已實現的天然氣成本降低,包括已實現的衍生產品的影響,但由於運輸成本上升以及與工廠週轉和維護活動有關的成本增加,部分抵消了這一影響。平均每噸銷售成本$178每噸2019年前9個月, a 1% 減少從…$180同一期間每噸2018。天然氣成本,包括已變現衍生產品的影響,減少 9%從…$3.14每個MMBtu2018年前9個月到$2.86在2019年前9個月.
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政費用增加d 1 300萬美元到1.76億美元在2019年前9個月相比較1.63億美元在可比時期內2018。這個增加主要原因是與某些公司辦事處舉措有關的某些股權授標修改和費用。
其他經營淨額
其他營運網6 300萬美元的收入在2019年前9個月相比較2900萬美元的收入在可比時期內2018。這個收入在2019年前9個月主要是因為4 500萬美元出售鬆樹設施及保險收益而確認的税前收益3 700萬美元,由外幣交易損失部分抵銷。收入2018年前9個月是由於法律儲備的變動、保險收益1,000萬元及收益的增加所致。500萬美元由於回收製造過程中使用的某些貴金屬。
經營附屬公司的權益(損失)收益
經營附屬公司損失的權益600萬美元在2019年前9個月相比較3000萬美元的收入2018年前9個月。損失2019年前9個月包括大約1600萬美元與PLNL承認的扣繳税款有關,涉及多年的税務糾紛。更多信息見上文“影響結果可比性的項目-PLNL預扣税”。
收入2018年前9個月包括大約1 900萬美元與NGC和PLNL就因歷史上天然氣供應減少而引起的損害索賠的仲裁程序達成的和解產生的税後淨影響有關。關於更多信息,見上文“影響結果可比性的項目-PLNL結算收入”。
利息費用-淨額
淨利息費用1.7億美元在2019年前9個月相比較1.71億美元在2018年前9個月.
所得税
為九結束的幾個月2019年9月30日,我們記錄了一項所得税規定的1.13億美元論税前收入的6.65億美元,或有效税率17.1%,與所得税相比規定的7 300萬美元論税前收入的4.06億美元,或有效税率18.1%,為了九結束的幾個月2018年9月30日.
為九結束的幾個月2019年9月30日,我們的所得税規定包括從路易斯安那州獲得3000萬美元的税收優惠,扣除聯邦所得税,這與我們路易斯安那州Donaldsonville的某些資本項目有關。
我們的實際税率受到可歸因於CFN非控制權益的收益的影響,而2018年第一季度則受TNCLP非控制權益收益的影響,因為我們的合併所得税規定不包括對屬於非控制利益的收益的税收規定。我們的有效税率九結束的幾個月2019年9月30日的17.1%,這是基於税前收入的6.65億美元,會是20.6%不包括可歸因於非控制權益的收益1.14億美元。我們的有效税率九結束的幾個月2018年9月30日的18.1%,這是基於税前收入的4.06億美元,則為23.3%,不包括可歸因於以下方面的非控制權益的收益:9200萬美元.
2018年4月2日,我們收購了TNCLP公共單位。我們的實際税率2018年前9個月由於實施了與收購有關的法律實體結構變化,我們的實際國家所得税税率發生了變化,因此我們的遞延税負債減少了2000萬美元。
見注10-所得税和注意事項14-非控制利益以獲得更多信息。
非控制權益的淨收益
可歸因於非控制權益的淨收益增加 2 200萬美元在2019年前9個月與2018年前9個月由於全球氮氣供需平衡收緊和天然氣實際成本降低的影響,CFN的平均銷售價格上漲,導致CFN收益增加,但由於2018年4月2日收購TNCLP的非控股權而導致的非控制利益減少,部分抵消了這一影響。在九結束的幾個月2018年9月30日,可歸因於TNCLP非控股權的收益為800萬美元.
普通股股東每股攤薄淨收益
普通股股東每股淨收益增加d $0.94到$1.97稀釋後的股份2019年前9個月從…$1.03稀釋後的股份2018年前9個月.這個增加主要原因是,由於全球氮氣供需平衡收緊和天然氣實際成本降低的影響,更高的銷售價格推動毛利率上升,以及5%減持稀釋加權平均普通股,因為我們的股票回購計劃下的回購而發行的普通股。
按業務部門分列的經營業績
我們的報告部分包括氨,顆粒尿素,UAN,AN和其他。這些片段是按產品區分的。我們的管理層使用毛利率來評估部門業績和分配資源。其他經營費用和費用總額(包括銷售、一般和行政費用及其他經營淨額)和非營業費用(利息和所得税)均由中央管理,不包括在管理層審查的部門利潤計量中。下表按業務部門開列了業務結果摘要:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 氨 | | 粒狀 尿素(1) | | 圓(1) | | 阿(1) | | 其他(1) | | 合併 |
| (百萬,百分比除外) |
截至2019年9月30日止的三個月 | |
| | |
| | |
| | | | |
| | |
|
淨銷售額 | $ | 187 |
| | $ | 327 |
| | $ | 309 |
| | $ | 136 |
| | $ | 79 |
| | $ | 1,038 |
|
銷售成本 | 188 |
| | 207 |
| | 250 |
| | 100 |
| | 65 |
| | 810 |
|
毛利率 | $ | (1 | ) | | $ | 120 |
| | $ | 59 |
| | $ | 36 |
| | $ | 14 |
| | $ | 228 |
|
毛利率百分比 | (0.5 | )% | | 36.7 | % | | 19.1 | % | | 26.5 | % | | 17.7 | % | | 22.0 | % |
截至2018年9月30日止的三個月 | |
| | |
| | |
| | | | |
| | |
|
淨銷售額 | $ | 192 |
| | $ | 353 |
| | $ | 270 |
| | $ | 139 |
| | $ | 86 |
| | $ | 1,040 |
|
銷售成本 | 181 |
| | 238 |
| | 243 |
| | 129 |
| | 76 |
| | 867 |
|
毛利率 | $ | 11 |
| | $ | 115 |
| | $ | 27 |
| | $ | 10 |
| | $ | 10 |
| | $ | 173 |
|
毛利率百分比 | 5.7 | % | | 32.6 | % | | 10.0 | % | | 7.2 | % | | 11.6 | % | | 16.6 | % |
截至2019年9月30日止的9個月 | |
| | |
| | |
| | | | |
| | |
|
淨銷售額 | $ | 847 |
| | $ | 1,103 |
| | $ | 934 |
| | $ | 389 |
| | $ | 268 |
| | $ | 3,541 |
|
銷售成本 | 654 |
| | 686 |
| | 722 |
| | 308 |
| | 224 |
| | 2,594 |
|
毛利率 | $ | 193 |
| | $ | 417 |
| | $ | 212 |
| | $ | 81 |
| | $ | 44 |
| | $ | 947 |
|
毛利率百分比 | 22.8 | % | | 37.8 | % | | 22.7 | % | | 20.8 | % | | 16.4 | % | | 26.7 | % |
截至2018年9月30日止的9個月 | |
| | |
| | |
| | | | |
| | |
|
淨銷售額 | $ | 778 |
| | $ | 977 |
| | $ | 892 |
| | $ | 363 |
| | $ | 287 |
| | $ | 3,297 |
|
銷售成本 | 641 |
| | 682 |
| | 731 |
| | 320 |
| | 248 |
| | 2,622 |
|
毛利率 | $ | 137 |
| | $ | 295 |
| | $ | 161 |
| | $ | 43 |
| | $ | 39 |
| | $ | 675 |
|
毛利率百分比 | 17.6 | % | | 30.2 | % | | 18.0 | % | | 11.8 | % | | 13.6 | % | | 20.5 | % |
_______________________________________________________________________________
| |
(1) | 升級為其他產品的產品的成本按成本轉移到升級的產品結果中。 |
氨段
我們的氨段生產無水氨(氨),這是我們最濃縮的氮肥,因為它含有82%的氮。我們的氨部門的結果包括向外部客户銷售氨水。此外,氨是“基本”氮產品,我們升級為其他氮產品,如顆粒尿素,UAN和AN。我們在我們所有的氮製造工廠生產氨水。
下表列出了我們的氨段的操作數據摘要:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 v. 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 v. 2018 |
| (百萬美元,每噸除外) |
淨銷售額 | $ | 187 |
| | $ | 192 |
| | $ | (5 | ) | | (3 | )% | | $ | 847 |
| | $ | 778 |
| | $ | 69 |
| | 9 | % |
銷售成本 | 188 |
| | 181 |
| | 7 |
| | 4 | % | | 654 |
| | 641 |
| | 13 |
| | 2 | % |
毛利率 | $ | (1 | ) | | $ | 11 |
| | $ | (12 | ) | | N/M |
| | $ | 193 |
| | $ | 137 |
| | $ | 56 |
| | 41 | % |
毛利率百分比 | (0.5 | )% | | 5.7 | % | | (6.2 | )% | | | | 22.8 | % | | 17.6 | % | | 5.2 | % | | |
按產品噸分列的銷售量(2000年代) | 720 |
| | 657 |
| | 63 |
| | 10 | % | | 2,548 |
| | 2,415 |
| | 133 |
| | 6 | % |
按營養噸計算的銷售量(2000年代)(1) | 590 |
| | 539 |
| | 51 |
| | 9 | % | | 2,089 |
| | 1,981 |
| | 108 |
| | 5 | % |
每產品噸平均售價 | $ | 260 |
| | $ | 292 |
| | $ | (32 | ) | | (11 | )% | | $ | 332 |
| | $ | 322 |
| | $ | 10 |
| | 3 | % |
每噸營養素平均售價(1) | $ | 317 |
| | $ | 356 |
| | $ | (39 | ) | | (11 | )% | | $ | 405 |
| | $ | 393 |
| | $ | 12 |
| | 3 | % |
每產品噸毛利率 | $ | (1 | ) | | $ | 17 |
| | $ | (18 | ) | | N/M |
| | $ | 76 |
| | $ | 57 |
| | $ | 19 |
| | 33 | % |
每養分噸毛利率(1) | $ | (2 | ) | | $ | 20 |
| | $ | (22 | ) | | N/M |
| | $ | 92 |
| | $ | 69 |
| | $ | 23 |
| | 33 | % |
折舊和攤銷 | $ | 41 |
| | $ | 33 |
| | $ | 8 |
| | 24 | % | | $ | 123 |
| | $ | 110 |
| | $ | 13 |
| | 12 | % |
天然氣衍生產品未實現的市場淨虧損(收益) | $ | 1 |
| | $ | (1 | ) | | $ | 2 |
| | N/M |
| | $ | 1 |
| | $ | (3 | ) | | $ | 4 |
| | N/M |
|
_______________________________________________________________________________N/M-無意義
| |
(1) | 氨代表82%的氮含量。營養噸代表產品噸中氮的當量噸。 |
第三四分之一2019相比較第三四分之一2018
淨銷售額。我們氨水部分的主要產品銷售淨額減少d由.500萬美元,或3%,在2019年第三季度從2018年第三季度主要原因是11% 減少平均售價,由10% 增加在銷售量方面。平均售價減少d至$260每噸2019年第三季度相比較$292在可比時期內2018主要原因是,由於全球能源價格下降和全球營運率上升,供應增加,從而增加了全球氨的供應。銷售量更高由於進入本季度的庫存水平較高。
銷售成本。我廠氨段銷售成本平均$261每噸2019年第三季度, a 5% 減少從…$275在可比期間每噸2018。這個減少主要原因是已實現的天然氣費用較低,但因運輸和分銷費用增加而部分抵消。
截至2019年9月30日止的9個月相比較截至2018年9月30日止的9個月
淨銷售額。我們氨水部分的主要產品銷售淨額增加d由.6 900萬美元,或9%,在截至2019年9月30日止的9個月從截至2018年9月30日止的9個月主要原因是6% 增加銷售量和a3% 增加平均售價。銷售量更高由於產量增加,供應增加。這個增加平均而言,銷售價格是由於今年早些時候氮氣供需平衡收緊的影響。
銷售成本。我廠氨段銷售成本平均$256每噸截至2019年9月30日止的9個月, a 3% 減少從…$265在可比期間每噸2018主要原因是實現天然氣成本較低。
顆粒尿素段
我們的顆粒尿素段生產顆粒尿素,含有46%的氮。它是由氨和二氧化碳生產的,它的氮含量是我們所有固體氮肥中最高的。顆粒尿素生產於我們路易斯安那州的多納遜維爾、艾伯塔省的醫藥帽和愛荷華州的尼爾港。
下表列出了我們的顆粒尿素部分的操作數據摘要:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 v. 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 v. 2018 |
| (百萬美元,每噸除外) |
淨銷售額 | $ | 327 |
| | $ | 353 |
| | $ | (26 | ) | | (7 | )% | | $ | 1,103 |
| | $ | 977 |
| | $ | 126 |
| | 13 | % |
銷售成本 | 207 |
| | 238 |
| | (31 | ) | | (13 | )% | | 686 |
| | 682 |
| | 4 |
| | 1 | % |
毛利率 | $ | 120 |
| | $ | 115 |
| | $ | 5 |
| | 4 | % | | $ | 417 |
| | $ | 295 |
| | $ | 122 |
| | 41 | % |
毛利率百分比 | 36.7 | % | | 32.6 | % | | 4.1 | % | | | | 37.8 | % | | 30.2 | % | | 7.6 | % | | |
按產品噸分列的銷售量(2000年代) | 1,200 |
| | 1,363 |
| | (163 | ) | | (12 | )% | | 3,880 |
| | 3,779 |
| | 101 |
| | 3 | % |
按營養噸計算的銷售量(2000年代)(1) | 552 |
| | 627 |
| | (75 | ) | | (12 | )% | | 1,785 |
| | 1,738 |
| | 47 |
| | 3 | % |
每產品噸平均售價 | $ | 273 |
| | $ | 259 |
| | $ | 14 |
| | 5 | % | | $ | 284 |
| | $ | 259 |
| | $ | 25 |
| | 10 | % |
每噸營養素平均售價(1) | $ | 592 |
| | $ | 563 |
| | $ | 29 |
| | 5 | % | | $ | 618 |
| | $ | 562 |
| | $ | 56 |
| | 10 | % |
每產品噸毛利率 | $ | 100 |
| | $ | 84 |
| | $ | 16 |
| | 19 | % | | $ | 107 |
| | $ | 78 |
| | $ | 29 |
| | 37 | % |
每養分噸毛利率(1) | $ | 217 |
| | $ | 183 |
| | $ | 34 |
| | 19 | % | | $ | 234 |
| | $ | 170 |
| | $ | 64 |
| | 38 | % |
折舊和攤銷 | $ | 66 |
| | $ | 74 |
| | $ | (8 | ) | | (11 | )% | | $ | 211 |
| | $ | 214 |
| | $ | (3 | ) | | (1 | )% |
天然氣衍生產品未實現淨市盈率虧損 | $ | — |
| | $ | (1 | ) | | $ | 1 |
| | 100 | % | | $ | 1 |
| | $ | (3 | ) | | $ | 4 |
| | N/M |
|
_______________________________________________________________________________N/M-無意義
| |
(1) | 顆粒尿素代表46%的氮含量。營養噸代表產品噸中的氮噸。 |
第三四分之一2019相比較第三四分之一2018
淨銷售額。在我們的顆粒尿素部分減少d 2 600萬美元,或7%,在2019年第三季度從2018年第三季度主要原因是12% 減少銷售數量,部分由5% 增加平均售價。銷售量較低由於供應減少,由於較低的初始庫存和生產計劃的維修活動。平均售價增加d至$273每噸2019年第三季度相比較$259在可比期間每噸2018。這個增加主要是由於全球氮供需平衡收緊和施用季節延長所造成的影響。
銷售成本。我們顆粒尿素部分的銷售成本平均$173每噸2019年第三季度, a 1% 減少從…$175在可比期間每噸2018由於實現的天然氣費用較低,與計劃的維修活動有關的費用增加而部分抵消。
截至2019年9月30日止的9個月相比較截至2018年9月30日止的9個月
淨銷售額。在我們的顆粒尿素部分增加d 1.26億美元,或13%,在截至2019年9月30日止的9個月從截至2018年9月30日止的9個月主要原因是10% 增加平均售價和a3% 增加在銷售量方面。平均售價增加d至$284每噸截至2019年9月30日止的9個月相比較$259在可比期間每噸2018。這個增加主要原因是全球氮供需平衡收緊,以及高水位和洪水對內陸河流的航運和物流造成的影響,包括在春季申請季節限制進入美國海灣進口。銷售量更高由於我們決定增加顆粒尿素的產量,截至2019年9月30日止的9個月.
銷售成本。我們顆粒尿素部分的銷售成本平均$177每噸截至2019年9月30日止的9個月, a 2% 減少從…$181在可比期間每噸2018。這個減少主要原因是實現天然氣成本較低,工廠效率較高。
圓段
我們的UAN生產尿素硝酸銨溶液(UAN)。UAN是一種含氮量通常在28%至32%之間的液態肥料產品,它是由尿素和硝酸銨聯合生產的。UAN產於我們在安大略省的古特賴特、路易斯安那州的唐納德遜維爾、愛荷華州的尼爾港、俄克拉荷馬州的弗迪格里斯、俄克拉荷馬州的伍德沃德和密西西比州的亞祖市。
下表列出了我們的UAN部分的彙總操作數據:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 v. 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 v. 2018 |
| (百萬美元,每噸除外) |
淨銷售額 | $ | 309 |
| | $ | 270 |
| | $ | 39 |
| | 14 | % | | $ | 934 |
| | $ | 892 |
| | $ | 42 |
| | 5 | % |
銷售成本 | 250 |
| | 243 |
| | 7 |
| | 3 | % | | 722 |
| | 731 |
| | (9 | ) | | (1 | )% |
毛利率 | $ | 59 |
| | $ | 27 |
| | $ | 32 |
| | 119 | % | | $ | 212 |
| | $ | 161 |
| | $ | 51 |
| | 32 | % |
毛利率百分比 | 19.1 | % | | 10.0 | % | | 9.1 | % | | | | 22.7 | % | | 18.0 | % | | 4.7 | % | | |
按產品噸分列的銷售量(2000年代) | 1,741 |
| | 1,620 |
| | 121 |
| | 7 | % | | 4,880 |
| | 5,109 |
| | (229 | ) | | (4 | )% |
按營養噸計算的銷售量(2000年代)(1) | 550 |
| | 513 |
| | 37 |
| | 7 | % | | 1,537 |
| | 1,615 |
| | (78 | ) | | (5 | )% |
每產品噸平均售價 | $ | 177 |
| | $ | 167 |
| | $ | 10 |
| | 6 | % | | $ | 191 |
| | $ | 175 |
| | $ | 16 |
| | 9 | % |
每噸養分的平均售價(1) | $ | 562 |
| | $ | 526 |
| | $ | 36 |
| | 7 | % | | $ | 608 |
| | $ | 552 |
| | $ | 56 |
| | 10 | % |
每產品噸毛利率 | $ | 34 |
| | $ | 17 |
| | $ | 17 |
| | 100 | % | | $ | 43 |
| | $ | 32 |
| | $ | 11 |
| | 34 | % |
每養分噸毛利率(1) | $ | 107 |
| | $ | 53 |
| | $ | 54 |
| | 102 | % | | $ | 138 |
| | $ | 100 |
| | $ | 38 |
| | 38 | % |
折舊和攤銷 | $ | 66 |
| | $ | 65 |
| | $ | 1 |
| | 2 | % | | $ | 183 |
| | $ | 200 |
| | $ | (17 | ) | | (9 | )% |
天然氣衍生產品未實現的市場淨虧損(收益) | $ | 1 |
| | $ | (1 | ) | | $ | 2 |
| | N/M |
| | $ | 1 |
| | $ | (4 | ) | | $ | 5 |
| | N/M |
|
_______________________________________________________________________________
N/M-無意義
| |
(1) | UAN代表28%到32%的氮含量,這取決於客户指定的濃度。營養噸代表產品噸中的氮噸。 |
第三四分之一2019相比較第三四分之一2018
淨銷售額。在我們的UAN部分增加d 3 900萬美元,或14%,在2019年第三季度從2018年第三季度主要原因是6% 增加平均售價和a7% 增加在銷售量方面。平均售價$177每噸2019年第三季度相比較$167在可比期間每噸2018主要原因是全球氮供需平衡的收緊以及2019年春季晚播造成的施用季節延長。這個增加銷售量主要是由於申請季節延長所致。
銷售成本。我們UAN部分的銷售成本平均$143每噸2019年第三季度, a 5% 減少從…$150每噸2018年第三季度主要原因是實際天然氣費用較低,但因維護活動費用增加而部分抵消。
截至2019年9月30日止的9個月相比較截至2018年9月30日止的9個月
淨銷售額。在我們的UAN部分增加d 4 200萬美元,或5%,在截至2019年9月30日止的9個月從截至2018年9月30日止的9個月因9% 增加平均售價,由4% 衰落在銷售量方面。平均售價增加d至$191每噸截至2019年9月30日止的9個月相比較$175在可比期間每噸2018,主要原因是全球氮供需平衡更加緊張,高水位和洪水對內陸河流的航運和物流產生了影響,並延長了申請季節。這個減少在銷售量方面,主要是由於2019年側重於顆粒狀尿素生產以及對歐洲出口減少的影響而導致產量下降。
在2019年4月,歐盟委員會(歐盟委員會)發佈了一項條例,對在俄羅斯、特立尼達和多巴哥和美國製造的歐洲聯盟進口產品徵收臨時反傾銷税。該條例包括對在美國製造的進口UAN的臨時反傾銷税徵收22.6%的税率。2019年7月,歐盟委員會宣佈打算以固定税率的形式實施明確的反傾銷措施。進口在美國製造的UAN,固定税率為每公噸29.48歐元。2019年10月8日,歐盟委員會在一項強制實施明確措施的規定中確認了這一義務,該條例從2019年10月9日起生效,為期最初五年,此後,歐盟委員會可以延長這些措施。
銷售成本。我們UAN部分的銷售成本平均$148每噸截至2019年9月30日止的9個月, a 3% 增加從…$143在可比期間每噸2018。這個增加主要原因是與維修活動有關的費用增加,運輸方式組合導致運費增加。
一段
我們的一部分生產硝酸銨(AN)。AN是一種氮基產品,含氮量在29%至35%之間.AN用作氮肥,也被工業用户用於商業炸藥和爆破系統。我們在亞祖市,密西西比州,因斯和英國比林漢的氮複合體生產AN。
下表列出了我們的一個分部的業務數據摘要:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 v. 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 v. 2018 |
| (百萬美元,每噸除外) |
淨銷售額 | $ | 136 |
| | $ | 139 |
| | $ | (3 | ) | | (2 | )% | | $ | 389 |
| | $ | 363 |
| | $ | 26 |
| | 7 | % |
銷售成本 | 100 |
| | 129 |
| | (29 | ) | | (22 | )% | | 308 |
| | 320 |
| | (12 | ) | | (4 | )% |
毛利率 | $ | 36 |
| | $ | 10 |
| | $ | 26 |
| | N/M |
| | $ | 81 |
| | $ | 43 |
| | $ | 38 |
| | 88 | % |
毛利率百分比 | 26.5 | % | | 7.2 | % | | 19.3 | % | | | | 20.8 | % | | 11.8 | % | | 9.0 | % | | |
按產品噸分列的銷售量(2000年代) | 561 |
| | 601 |
| | (40 | ) | | (7 | )% | | 1,590 |
| | 1,586 |
| | 4 |
| | — | % |
按營養噸計算的銷售量(2000年代)(1) | 188 |
| | 202 |
| | (14 | ) | | (7 | )% | | 533 |
| | 535 |
| | (2 | ) | | — | % |
每產品噸平均售價 | $ | 242 |
| | $ | 231 |
| | $ | 11 |
| | 5 | % | | $ | 245 |
| | $ | 229 |
| | $ | 16 |
| | 7 | % |
每噸營養素平均售價(1) | $ | 723 |
| | $ | 688 |
| | $ | 35 |
| | 5 | % | | $ | 730 |
| | $ | 679 |
| | $ | 51 |
| | 8 | % |
每產品噸毛利率 | $ | 64 |
| | $ | 17 |
| | $ | 47 |
| | N/M |
| | $ | 51 |
| | $ | 27 |
| | $ | 24 |
| | 89 | % |
每養分噸毛利率(1) | $ | 191 |
| | $ | 50 |
| | $ | 141 |
| | N/M |
| | $ | 152 |
| | $ | 80 |
| | $ | 72 |
| | 90 | % |
折舊和攤銷 | $ | 24 |
| | $ | 35 |
| | $ | (11 | ) | | (31 | )% | | $ | 67 |
| | $ | 67 |
| | $ | — |
| | — | % |
天然氣衍生產品未實現淨市盈率虧損 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | — | % | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | — | % |
_______________________________________________________________________________
N/M-無意義
第三四分之一2019相比較第三四分之一2018
淨銷售額。在我們的業務部門中減少d 300萬美元,或2%,在2019年第三季度從2018年第三季度因7% 減少銷售數量,部分由5% 增加平均售價。銷售量謝絕主要原因是,由於2019年第三季度收成延遲,英國的銷售量減少,這影響了化肥購買的時間。平均售價增加d至$242每噸2019年第三季度相比較$231每噸2018年第三季度主要是由於全球氮氣供需平衡收緊的影響。
銷售成本。我們分部的銷售成本平均$178每噸2019年第三季度, a 17% 減少從…$214在可比期間每噸2018。這個減少主要原因是實現天然氣成本較低。
截至2019年9月30日止的9個月相比較截至2018年9月30日止的9個月
淨銷售額。在我們的業務部門中增加d 2 600萬美元,或7%,在截至2019年9月30日止的9個月從截至2018年9月30日止的9個月主要原因是7% 增加平均售價。平均售價增加d至$245每噸截至2019年9月30日止的9個月相比較$229在可比期間每噸2018主要是由於全球氮氣供需平衡收緊的影響。
銷售成本。在我們的一個分部中的銷售成本平均$194每噸截至2019年9月30日止的9個月, a 4% 減少從…$202在可比期間每噸2018。這個減少主要原因是實現天然氣成本較低。
其他部分
我們的其他部門主要包括下列產品:
| |
• | 柴油機排氣液(DEF)是一種以32.5%高純尿素和67.5%去離子水為主要原料的尿素水溶液。 |
| |
• | 尿素液是一種以40%、50%和70%尿素作為化學中間體銷售的液體產品。 |
| |
• | 複合肥產品(NPKs)是由氮、磷、鉀組成的固體顆粒肥料產品。 |
下表列出了我們另一部分的業務數據摘要:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 v. 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 v. 2018 |
| (百萬美元,每噸除外) |
淨銷售額 | $ | 79 |
| | $ | 86 |
| | $ | (7 | ) | | (8 | )% | | $ | 268 |
| | $ | 287 |
| | $ | (19 | ) | | (7 | )% |
銷售成本 | 65 |
| | 76 |
| | (11 | ) | | (14 | )% | | 224 |
| | 248 |
| | (24 | ) | | (10 | )% |
毛利率 | $ | 14 |
| | $ | 10 |
| | $ | 4 |
| | 40 | % | | $ | 44 |
| | $ | 39 |
| | $ | 5 |
| | 13 | % |
毛利率百分比 | 17.7 | % | | 11.6 | % | | 6.1 | % | | | | 16.4 | % | | 13.6 | % | | 2.8 | % | | |
按產品噸分列的銷售量(2000年代) | 530 |
| | 524 |
| | 6 |
| | 1 | % | | 1,657 |
| | 1,717 |
| | (60 | ) | | (3 | )% |
按營養噸計算的銷售量(2000年代)(1) | 103 |
| | 102 |
| | 1 |
| | 1 | % | | 327 |
| | 335 |
| | (8 | ) | | (2 | )% |
每產品噸平均售價 | $ | 149 |
| | $ | 164 |
| | $ | (15 | ) | | (9 | )% | | $ | 162 |
| | $ | 167 |
| | $ | (5 | ) | | (3 | )% |
每噸營養素平均售價(1) | $ | 767 |
| | $ | 843 |
| | $ | (76 | ) | | (9 | )% | | $ | 820 |
| | $ | 857 |
| | $ | (37 | ) | | (4 | )% |
每產品噸毛利率 | $ | 26 |
| | $ | 19 |
| | $ | 7 |
| | 37 | % | | $ | 27 |
| | $ | 23 |
| | $ | 4 |
| | 17 | % |
每養分噸毛利率(1) | $ | 136 |
| | $ | 98 |
| | $ | 38 |
| | 39 | % | | $ | 135 |
| | $ | 116 |
| | $ | 19 |
| | 16 | % |
折舊和攤銷 | $ | 18 |
| | $ | 18 |
| | $ | — |
| | — | % | | $ | 54 |
| | $ | 49 |
| | $ | 5 |
| | 10 | % |
天然氣衍生產品未實現的市場淨收益 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | — | % | | $ | — |
| | $ | (1 | ) | | $ | 1 |
| | 100 | % |
_______________________________________________________________________________
第三四分之一2019相比較第三四分之一2018
淨銷售額。在我們的另一個市場減少d由.700萬美元,或8%,在2019年第三季度從2018年第三季度因9% 減少平均售價,由1% 增加在銷售量方面。這個減少平均來説,銷售價格主要是由於產品的混合銷售。
銷售成本。另一部分銷售成本平均$123每噸2019年第三季度, a 15% 減少從…$145在可比期間每噸2018主要原因是實現天然氣成本較低。
截至2019年9月30日止的9個月相比較截至2018年9月30日止的9個月
淨銷售額。在我們的另一個市場減少d由.1 900萬美元,或7%,在截至2019年9月30日止的9個月從截至2018年9月30日止的9個月因3% 減少平均售價和a3% 減少在銷售量方面。這個減少平均來説,銷售價格主要是由於產品的混合銷售。這個減少銷售數量主要是由於NPK和硝酸的銷售量減少,部分被DEF的銷售量增加所抵消。
銷售成本。另一部分銷售成本平均$135每噸截至2019年9月30日止的9個月, a 6% 減少從…$144在可比期間每噸2018主要原因是已實現的天然氣費用較低,但運費增加部分抵消了這一費用。
流動性與資本資源
我們對現金的主要用途通常是經營成本、營運資本、資本支出、償債、投資、税收、股票回購和股息。我們的週轉資金需求受到幾個因素的影響,包括對我們產品的需求、銷售價格、原材料成本、貨運成本和業務中固有的季節性因素。一般來説,我們的主要現金來源是業務現金,包括客户預付款產生的現金。我們也可以不時進入資本市場或根據我們的信貸協議進行借貸。
在截至2019年9月30日止的9個月,我們買了大約570萬CF控股普通股股份2.5億美元。有關更多信息,請參見下面“共享回購計劃”下的討論。
在2019年10月9日,我們宣佈我們的全資子公司CF工業公司已選擇在2019年11月13日全額贖回5億美元2020年到期的7.125%高級票據(2020年票據)的未清本金,按照2020年票據契約中規定的可選擇贖回條款。在2099年10月30日,我們宣佈CF工業已選擇在2099年12月13日贖回2.5億美元本金,佔2021年12月到期的3.400%高級有擔保票據(2021年票據)中的50%,相當於目前未清本金的50%。有關進一步信息,請參見下文“債務”下的討論。
在…2019年9月30日,我們已符合循環信貸協議、公共高級債券及高級有擔保票據的所有適用公約規定。有不循環信貸協議規定的未償還借款2019年9月30日或2018年12月31日,或在九結束的幾個月2019年9月30日。有關進一步信息,請參見下文“債務”下的討論。
我們的現金和現金等價物餘額是10.2億美元和6.82億美元截至2019年9月30日和2018年12月31日分別。
現金等價物
現金等價物包括流動性強的投資,這些投資可隨時兑換成已知數額的現金,原始期限為3個月或更短。根據我們的短期投資政策,我們可以直接或通過共同基金將我們的現金餘額投資於幾種類型的投資級證券,包括由政府實體或公司發行的票據和債券。政府實體發行的證券包括直接由美國和加拿大聯邦政府發行的證券;由州、地方或其他政府實體發行的證券;以及由與政府實體有關聯的實體擔保的證券。
分享回購計劃
2018年8月1日,董事會批准回購至多5億美元CF控股普通股至2020年6月30日(2018年股份回購計劃)。2018年,我們完成了2018年股票回購計劃。1 090萬股份5億美元,其中3 300萬美元應計未付2018年12月31日。2019年2月,我們收回了2018年股票回購計劃下回購的1090萬股股票。
在2019年2月13日,董事會授權回購10億美元CF控股普通股至2021年12月31日(2019年股份回購計劃)。2019年股票回購計劃下的回購可以通過私下協商的交易、阻止交易或其他方式,在公開市場上不時進行。回購的方式、時間和數量將由我們的管理層根據市場狀況、股票價格和其他因素的評估來決定。在截至2019年9月30日止的9個月,我們買了大約570萬股份2.5億美元,其中200萬美元應計未付2019年9月30日。2019年6月,我們大約退休了。420萬根據2019年股份回購計劃回購的股票。在…2019年9月30日,我們舉行了1,534,045國庫股票。
資本支出
我們進行資本支出,以維持我們的資產基礎,提高我們的能力,提高工廠效率,並符合各種環境、健康和安全要求。資本支出總額2.97億美元在第一個九幾個月2019相比較2.78億美元在第一個九幾個月2018.
資本支出2019估計約為4.25億美元。計劃的資本支出可能會因監管審批或許可的延誤、意外費用的增加、範圍和完工時間的變化、第三方的業績、設備接收方面的延誤、不利的天氣、材料和工藝方面的缺陷、勞動力或材料短缺、運輸限制、工作時間的加速或延誤以及其他不可預見的困難而發生變化。
債務
循環信貸協議
我們有一份高級的有擔保的循環信貸協議(循環信貸協議),提供最多可達7.5億美元2020年9月18日到期。循環信貸協議包括信用證分限額1.25億美元。循環信貸協議下的借款可用於週轉資金和一般公司用途。CF Industries是循環信貸協議下的借款人,還可以指定在美國或其任何州或哥倫比亞特區組建的一個或多個全資子公司為借款人。
“循環信貸協定”規定的借款可以美元、加元、歐元和英鎊計值,並按相當於適用的歐元匯率或基本利率的年利率加上指定的保證金支付利息,借款人須就循環信貸協定下未支取的承諾部分和慣例信用證費用支付未支取的承付款費。指定的保證金和承諾費的數額取決於CF控股當時的信用評級。
“循環信貸協定”下的擔保人目前由CF Holdings和CF Holdings的全資子公司CF Industries、LLC(CFE)、CF Industries Sales、LLC(CFS)、CF USA Holdings、LLC(CF USA)和CF Industries分銷設施有限公司組成。
截至2019年9月30日,根據循環信貸協議,我們有超額的借貸能力。7.5億美元也沒有未付的信用證。此外,不循環信貸協議規定的未償還借款2019年9月30日或2018年12月31日,或在九結束的幾個月2019年9月30日.
循環信貸協議包含陳述和擔保以及肯定和否定的契約,包括金融契約。截至2019年9月30日,我們遵守了循環信貸協議下的所有契約。
信用證
除上述循環信貸協議所規定的信用證能力外,我們還簽訂了一項雙邊協議,可最多簽發信用證1.45億美元(反映出增加了2 000萬美元2019年1月)。截至2019年9月30日,約1.28億美元根據本協議,信用證仍未結清。
高級註釋
長期債務,包括目前到期的長期債務,列於我們的綜合資產負債表。2019年9月30日和2018年12月31日由以下公共高級債券(無擔保)和由CF Industries發行的高級擔保票據組成:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 有效利率 | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
| | 校長 | | 承載量(1) | | 校長 | | 承載量(1) |
| | | (以百萬計) |
公眾高級註釋: | | | | | | | | | |
7.125%將於2020年5月到期 | 7.529% | | $ | 500 |
| | $ | 499 |
| | $ | 500 |
| | $ | 497 |
|
3.450%應於2023年6月到期 | 3.562% | | 750 |
| | 747 |
| | 750 |
| | 747 |
|
5.150%應於2034年3月到期 | 5.279% | | 750 |
| | 740 |
| | 750 |
| | 740 |
|
4.950%應於2043年6月到期 | 5.031% | | 750 |
| | 742 |
| | 750 |
| | 741 |
|
5.375%應於2044年3月到期 | 5.465% | | 750 |
| | 741 |
| | 750 |
| | 741 |
|
高級有價證券: | | | | | | | | | |
3.400%將於2021年12月到期 | 3.782% | | 500 |
| | 496 |
| | 500 |
| | 495 |
|
4.500%將於2026年12月到期 | 4.759% | | 750 |
| | 738 |
| | 750 |
| | 737 |
|
長期債務總額 | | | $ | 4,750 |
| | $ | 4,703 |
| | $ | 4,750 |
| | $ | 4,698 |
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減:長期債務的當前到期日 | | | 500 |
| | 499 |
| | — |
| | — |
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長期債務,不包括當期債務 | | | $ | 4,250 |
| | $ | 4,204 |
| | $ | 4,750 |
| | $ | 4,698 |
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(1) | 賬面金額扣除未攤銷的債務折扣和遞延債務發行成本。未攤銷債務貼現總額1 000萬美元和1100萬美元截至2019年9月30日和2018年12月31日遞延債券發行成本總額分別為3 700萬美元和4 100萬美元截至2019年9月30日和2018年12月31日分別。 |
根據上述表格(公共高級説明)確定的適用於2020年、2023、2034、2043和2044年的高級票據的契約(包括適用的補充契約),每一套公共高級票據都由CF Holdings和CF Holdings的全資子公司CFE、CFS、CF USA和CF國防軍擔保。CFE、CFS、CF USA和CFID成為公共高級票據的附屬擔保人,因為它們根據循環信貸協議成為擔保人。公共高級債券的利息每半年支付一次,公共高級債券可按我們的選擇贖回,隨時全部或部分贖回,並可按指定的整筆贖回價格贖回。
在2019年10月9日,我們宣佈CF工業公司已經選擇全部贖回5億美元按照2020年債券契約中規定的可選擇贖回條款,將2020年債券的未償本金變現。我們估計,以2019年10月28日的市場利率計算,2020年債券的贖回總額約為5.13億美元,包括應計利息。2020年債券將於2019年11月13日贖回,並將以手頭現金提供資金。見附註12-融資協定索取更多信息。
二零一一一一年十一月二十一日,CF工業發行總值五億元的高級有擔保債券(2021年債券)及7.5億元高級有擔保債券(2021年期債券),總值為4.500%的高級有擔保債券(2026年期債券,以及2021年期高級有擔保債券)。CF控股公司及公眾高級債券的附屬保證人亦是高級有擔保債券的保證人。高級有擔保債券的利息每半年須於十二月一日及六月一日支付一次,而高級有擔保債券可按我們的選擇贖回,可隨時全部或部分贖回,並可按指定的整筆贖回價格贖回。
在2099年10月30日,我們宣佈CF工業已選擇在2099年12月13日贖回2.5億美元本金,佔2021年債券目前未清本金的50%,符合2021年票據承諾書中規定的可選贖回條款。我們估計,根據2019年10月28日的市場利率計算,2021年債券的部分贖回總額約為2.57億美元,包括應計利息。2021年債券的部分贖回將由手頭現金支付。見附註12-融資協定索取更多信息。
遠期銷售和客户預付款
我們為客户提供機會,在我們建議的價格和交貨期的基礎上,提前向我們購買產品。因此,我們報告的化肥銷售價格和利潤率可能與市場現貨價格和裝運時的利潤率不同。
客户預付款通常是合同價值的一部分,是在合同執行後不久收到的,任何剩餘的未付款項一般通過時間控制轉移給客户來收取,從而減少或消除與這種銷售有關的應收賬款。預先從客户收到的與遠期銷售合同有關的任何現金付款,都作為當期負債反映在我們的綜合資產負債表上,直到確認控制、轉移和收入為止。截至2019年9月30日和2018年12月31日,我們有1.84億美元和1.49億美元分別在我們的合併資產負債表上的客户預付款。
雖然客户預付款通常是流動性的一個重要來源,但遠期銷售合同的水平受到許多因素的影響,包括目前的市場狀況和我們的客户對未來市場基本面的展望。在價格下跌期間,客户往往會推遲購買化肥,因為預期未來的價格會低於目前的價格。如果我們的遠期銷售計劃下的銷售水平在未來下降,我們從客户預付款中收到的現金可能會減少,我們的應收賬款餘額可能會增加。此外,根據“循環信貸協定”借款可能成為必要。由於業務本身的波動性和不斷變化的客户期望,我們無法估計未來遠期銷售活動的數量。
根據我們的遠期銷售計劃,由於天氣或其他因素,客户可能會推遲訂單的交付。這些延誤通常會使客户承擔潛在的儲存費用,或者可能成為我方終止合同的理由。由於客户沒有能力或不願意履行合同,延誤預定裝運或終止遠期銷售合同可能會對我們報告的銷售產生不利影響。
衍生金融工具
我們可以使用衍生金融工具來減少對未來購買的天然氣價格變化的風險敞口。天然氣是我們生產氮肥成本中最大、最易揮發的部分.我們還不時使用衍生金融工具來減少對外幣匯率變化的風險敞口。報告的季度收益波動可能是由於衍生品價值未實現的市場點對點調整所致。截至2019年9月30日,我們的公開衍生合約包括天然氣固定價格掉期、基礎掉期及期權。3 870萬歐元嗯。截至2018年12月31日,我們有公開的衍生合約660萬天然氣基礎交換的MMBtus。
確定養卹金計劃
我們貢獻了5 500萬美元我們的養老金計劃九結束的幾個月2019年9月30日。超過其餘的2019,我們希望提供額外的600萬美元我們的養老金計劃,或者總共大約6 100萬美元全年2019.
CFN中非控股權的分配
七月三十一日,2019,cfn管理委員會根據cfn的有限責任公司協議,批准了截至2019年6月30日的分配期的半年期分配付款。七月三十一日,2019,cfn分佈1億美元截至2019年6月30日的分發期。CHS在2019年第三季度獲得的夥伴關係分配估計數(但尚未公佈)約為4 900萬美元.
現金流量
經營活動
第一次業務活動提供的現金淨額九幾個月2019曾.12.億美元, a 減少的4 000萬美元相比較12.4億美元在第一個九幾個月2018。這減少主要原因是營運資本的變化,但因業務產生的現金收入增加而部分抵消。營運資本的變化主要包括客户預付款,因為2019年第三季度預付購買款的客户越來越少。此外,2019年應收賬款收款減少。隨着第一季度淨收益的增加,該業務的現金收益也隨之增加。九幾個月2019增加2.19億美元與第一次相比九幾個月2018.
投資活動
用於投資活動的現金淨額為2.11億美元在第一個九幾個月2019相比較2.38億美元在第一個九幾個月2018。在第一次九幾個月2019,資本支出總額2.97億美元相比較2.78億美元在第一個九幾個月2018。第一次投資活動使用的現金淨額九幾個月2019包括.的收益5 500萬美元有關銷售我們的鬆樹彎曲設施和1 500萬美元與收到的財產保險收益有關。第一次投資活動使用的現金淨額九幾個月2018包括在內1 000萬美元與收到的財產保險收益有關。
籌資活動
用於籌資活動的現金淨額為6.53億美元在第一個九幾個月2019相比較8.14億美元在同一時期2018。期間普通股支付的股息九結束的幾個月2019年9月30日和2018都是2億美元和2.1億美元分別。股息減少的原因是2018年和2019年根據我們的股票回購計劃回購的股票導致流通股減少。在第一個九幾個月2019,我們花了2.8億美元回購普通股,其中包括與2018年年底回購的股票有關的約3 300萬美元2019。在第一個九幾個月2019,我們買了大約570萬約為股份2.5億美元,其中200萬美元已積存,尚未結清2019年9月30日。對非控制利益的分配總計1.86億美元在第一個九相比之下,2019年的幾個月1.39億美元在第一個九2018年的幾個月。第一次籌資活動使用的現金淨額九幾個月2018包括在內3.88億美元與我們收購所有尚未上市的TNCLP共同單位有關。
出售鬆樹彎曲設施
2019年3月,我們達成協議,出售位於明尼蘇達州的鬆樹幹散貨儲存和物流設施。在2019年4月,我們完成了銷售,收到了收益5 500萬美元並確認税前收益4500萬美元。這一收益反映在我們的綜合業務報表中的其他運營淨額中。九結束的幾個月2019年9月30日.
合同義務
截至2019年9月30日,在我們2018年向證券交易委員會提交的2018年年度報告中,我們的合同義務並沒有發生實質性的變化。2019年2月22日.
在2019年10月9日,我們宣佈CF工業公司已經選擇全部贖回5億美元根據有關2020年債券的契約中規定的任擇贖回規定,2020年債券的未付本金。2019年10月30日,我們宣佈CF工業公司選擇贖回2.5億美元本金,相當於目前未償還的5億元本金的50%,按照管轄2021年債券的契約中規定的可選擇贖回條款進行。請參閲上文“債務”項下的討論,以獲得更多信息。
表外安排
我們沒有任何表外安排對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、經營結果、流動性、資本支出或資本資源產生重大的當前或未來影響。關於我們2019年1月1日採用會計準則更新(ASU)第2016-02期租約(主題842)的討論,見下文“最近的會計公告”。
關鍵會計政策和估計
在第一次會議期間,我們的重要會計政策或估計數並沒有改變。九幾個月2019.
最近的會計公告
見附註2-新的會計準則為了討論最近的會計聲明,包括我們在2019年1月1日通過的ASU第2016-02號租約(主題842),要求承租人承認其資產負債表上幾乎所有租賃(符合短期租賃定義的租約除外)所產生的權利和義務,將其作為資產使用權和相應的租賃負債。
前瞻性陳述
在這份10-Q表格的季度報告以及其他書面報告和口頭陳述中,我們不時地作出前瞻性的陳述,這些陳述不是歷史事實的陳述,可能涉及許多風險和不確定因素。這些報表涉及基於對未來結果的預測和尚未確定的數額估計的分析和其他資料。這些聲明也可能與我們的前景、未來發展和商業戰略有關。我們在本文件中使用了“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“預測”、“項目”、“威爾”或“會”等類似的術語和短語,包括對假設的引用,以確定本文件中前瞻性的陳述。這些前瞻性陳述是根據現有的競爭、金融和經濟數據、我們目前對我們經營的行業和市場的預期、估計、預測和預測,以及管理層對影響我們的未來事件的信念和假設作出的。這些聲明不能保證今後的業績,而且受到與我們的業務和商業環境有關的風險、不確定因素和因素的影響,所有這些都很難預測,而且其中許多因素是我們無法控制的。因此,我們的實際結果可能與任何前瞻性陳述中表達或隱含的內容大不相同。我們想提醒你不要過分依賴任何前瞻性的聲明.我們不承擔任何責任公開發布對這些前瞻性聲明的任何修改,以考慮到本文件日期之後發生的事件或情況。另外, 我們不承擔任何責任提供任何意外事件發生的最新情況,這些事件可能導致實際結果不同於本文件所載前瞻性聲明所表達或暗示的結果。
可能導致實際結果與我們預期大不相同的重要因素在2018年向SEC提交的2018年年度報告1A中的“風險因素”項下披露。2019年2月22日。這些因素除其他外包括:
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• | 我們的業務的週期性和全球供求對我們的銷售價格的影響; |
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• | 我國化肥產品的全球商品性質、氮肥產品的國際市場條件和來自其他肥料生產商的激烈的全球競爭; |
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• | 難以確保原材料的供應和交付,其成本增加或延誤或交貨中斷; |
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• | 生產和經營我們的產品所涉及的重大風險和危害,而我們可能沒有得到充分的保險; |
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• | 關於高級擔保債務的協議對我們施加的經營和財務限制; |
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• | 與環境、健康和安全法律法規及許可要求有關的潛在負債和支出; |
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• | 與擴大業務有關的風險,包括意外的不利後果和可能需要的大量資源; |
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• | 涉及衍生產品的風險,以及我們的風險度量和對衝活動的有效性; |
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• | 與CHS戰略風險有關的經營或管理風險,與我們在供應協議有效期內與CHS簽訂的供應協議所涉及的化肥產品市場價格有關的風險和不確定性,以及與CHS戰略風險有關的任何挑戰都會損害我們其他業務關係的風險; |
第三項.市場風險的定量和定性披露。
我們受到商品價格、利率和外匯匯率變化的影響。
商品價格
我們的淨銷售額、現金流以及與氮基肥料相關的未來現金流估計對化肥價格的變化以及天然氣和其他原材料價格的變化都很敏感,除非這些成本已經固定或對衝。天然氣價格每增加1.00美元,生產一噸氨水、顆粒尿素、UAN(32%)的成本將分別降低約33美元、22美元、16美元和16美元。
天然氣是氮基肥料製造成本中最大、最易揮發的部分.我們主要通過使用衍生金融工具來管理天然氣價格變化的風險。我們使用的衍生工具主要是天然氣固定價格互換、天然氣基礎互換和天然氣期權。這些衍生品主要使用NYMEX期貨價格指數結算,這些指數代表在任何特定時間公允價值的基礎。這些合同代表未來期間的預期天然氣需求,而定居點計劃與這些未來期間的預期天然氣採購同時進行。截至2019年9月30日,我們有天然氣固定價格互換,基礎掉期和期權,涵蓋了到2020年3月的特定時期。
截至2019年9月30日和2018年12月31日,我們有公開的衍生合約38.7MMBtus和6.6分別是MMBtus。每MMBtu增加1美元天然氣的正向曲線價格2019年9月30日將導致這些衍生頭寸的公允價值發生有利的變化。3300萬美元,如果天然氣的正向曲線價格每減少1美元,天然氣的公允價值就會受到不利的影響。3500萬美元.
我們可不時在公開市場購買氮氣產品,以增加或取代我們工廠的生產。
利率
截至2019年9月30日,我們有七個系列的高級音符47.5億美元以2020年5月1日、2021年12月1日、2023年6月1日、2026年12月1日、2034年3月15日、2043年6月1日及2044年3月15日為到期日的未償還本金。高級債券有固定利率。截至2019年9月30日,我們的高級債券的賬面價值和公允價值大約是47億美元和48.9億美元分別。
循環信貸協議下的借款承擔着當前的市場利率,我們在這些貸款上面臨利率風險。有不循環信貸協議規定的未償還借款2019年9月30日或2018年12月31日,或在截至2019年9月30日止的9個月.
外幣匯率
我們直接受到加元、英鎊和歐元價值變化的影響。我們一般不會維持任何與這些貨幣有關的匯率衍生工具或對衝工具。
第4項.管制及程序。
(A)不符合標準的、不符合標準的、公開的控制和程序。公司的管理層在公司首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至本報告所涉期間結束時公司披露控制和程序的有效性(根據1934年“證券交易法”修訂的“證券交易法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條對此術語作了界定)。根據這種評估,公司首席執行官和首席財務官得出結論認為,截至該期間結束時,公司的披露控制和程序是有效的:(I)確保公司根據“交易所法”提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告;(Ii)確保公司在其根據“外匯法”提交或提交的報告中必須披露的信息得到積累,並傳達給公司管理層,酌情包括公司的首席執行官和首席財務官,以便及時作出關於所需披露的決定。
(B)對財務報告進行內部控制方面的變化。公司對財務報告的內部控制沒有任何變化(因為“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條對此術語作了界定)2019年9月30日對公司財務報告的內部控制產生重大影響或相當可能產生重大影響的情況。
第二部分-其他資料
項目1.另一種法律程序。
西部肥料公司
2013年4月17日,得克薩斯州西部的西化肥公司肥料儲存和分配設施發生火災和爆炸。根據已公佈的報告,事件造成15人死亡,約200人受傷,火災和爆炸破壞或摧毀了該設施周圍的一些房屋和建築物。CF工業控股公司的多個子公司。(CF實體)在2013年、2014年和2015年西部市向得克薩斯州麥克倫南縣地方法院提出的訴訟中,與其他公司一起被指定為被告,該縣的居民個人和其他當事方要求就據稱因爆炸而遭受的損害尋求賠償。這些案件被合併,以便在麥克倫南縣地方法院進行發現和預審程序,標題為“Re:West Burst Case”。兩年的訴訟時效於2015年4月17日到期。截至該日,400多名原告提出了索賠,包括至少9個實體、325名個人和80家保險公司。原告聲稱,根據德克薩斯州的法律,過失、嚴格責任和違反保證的各種理論。雖然我們沒有擁有或經營該設施,也沒有將我們的產品直接出售給West化肥公司,但CF實體生產和銷售給其他公司的產品已交付給該設施,並可能在事件發生時儲存在西部設施。
2015年8月,法院部分批准並部分駁回了CF實體提出的即決判決動議。過關兩百案件已根據保密和解得到解決,這些和解已經或我們預期將完全由保險提供資金。其餘案件正處於不同的發現和審判前程序階段。下一組案件於2020年1月21日。我們相信我們有強大的法律和事實辯護,並打算繼續在未決的訴訟中為CF實體進行有力的辯護。該公司無法提供一系列合理可能的損失,原因是對其他許多索賠沒有發現損害賠償,以及這起訴訟的性質不確定,包括陪審團可能將責任分配給其他被告或負責任的第三方的不確定性。在西方化肥公司的訴訟中,對未來潛在損失的承認會對我們在承認期間的結果產生負面影響。然而,根據現有的資料,包括現有的保險範圍,我們認為這宗訴訟不會對我們的合併財務狀況、經營結果或現金流量造成重大的不利影響。
第二項股權證券的變價、轉售、未登記銷售和收益的使用。
下表列出截至本季度每一個月的股票回購日期。2019年9月30日.
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| 發行人購買股票證券 |
期間 | 共計 數 股份 (或單位) 購進 | | 平均 已付價格 每股 (或單位)(1) | | 總數 股份(或單位) 作為.的一部分購買的 公開宣佈 計劃或計劃(2) | | 最大數目(或 近似美元 股份的價值(或 (單位)這可能是 根據 計劃或計劃 (單位:千)(2) |
2019年7月1日至2019年7月31日 | 638,411 |
| (3) | $ | 46.34 |
| | 638,131 |
| | $ | 792,390 |
|
2019年8月1日至8月31日 | 448,342 |
|
| 49.07 |
| | 448,342 |
| | 770,391 |
|
2019年9月1日至9月30日 | 404,684 |
|
| 49.38 |
| | 404,684 |
| | 750,406 |
|
共計 | 1,491,437 |
| | $ | 47.99 |
| | 1,491,157 |
| | |
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(1) | CF工業控股公司每股平均價格。(CF Holdings)根據2019年股票回購計劃回購的普通股,其定義如下:執行價,不包括支付給經紀人的佣金。 |
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(2) | 在2099年2月13日,我們的董事會授權管理層回購CF控股普通股,到2021年12月31日為止,總支出高達10億美元(2019年股票回購計劃)。這個程序在“註釋”中進行了討論。15-股東權益,載於第一部分所列未經審計的合併財務報表的附註中。 |
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(3) | 包括在限制股票單位失效時為支付僱員税義務而扣繳的280股股份。 |
第6項.類似產品的展品。 |
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表10-Q(或參考以前提交或提供的證物)與本報告一起提交的證物清單載於表10-Q(或參考以前提交或提供的證物)。57本報告。 |
展示索引
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證物編號。 | 描述 |
10.1 |
| “控制解決協議的變化”,自2012年2月2日起生效,並於2019年9月1日由CF Industries Holdings公司修訂並重報。和Ashraf K.Malik |
31.1 |
| 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席執行幹事 |
31.2 |
| 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席財務官 |
32.1 |
| 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906節通過的“美國法典”第18節第1350節規定的特等執行幹事認證 |
32.2 |
| 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906節通過的“美國法典”第18節第1350節規定的首席財務官認證 |
101 |
| 以下財務信息來自CF Industries Holdings,Inc.關於截至2019年9月30日的季度報告:(1)合併業務報表,(2)綜合收益綜合報表,(3)合併資產負債表,(4)合併股本報表,(5)現金流動合併報表,(6)“未經審計的綜合財務報表説明”(6)“未經審計的綜合財務報表的説明”:(1)綜合業務報表,(2)綜合綜合收益報表,(3)綜合資產負債表,(4)合併股本綜合報表,(5)現金流動綜合報表,(6)“未經審計的綜合財務報表説明” |
104 |
| 封面交互數據文件(包括在表101中)
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簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並正式授權。
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| | CF工業控股公司 |
| 日期:2019年10月31日 | 通過: | s/s/w.Anthony將 |
| | | 安東尼將 總裁兼首席執行官 (特等行政主任) |
| 日期:2019年10月31日 | 通過: | /S/Christopher D.Bohn |
| | | 克里斯托弗·D·博恩 高級副總裁兼首席財務官(首席財務幹事) |