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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格
(第一標記)
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 | ||
終了季度 | ||
或 | ||
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 | ||
從轉軌到轉軌時期，從轉軌到轉軌，轉軌 | ||
委員會檔案編號 | ||
雅詩蘭黛公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
|
|
|
|
(登記人的電話號碼，包括區號)
不適用
(前姓名或前地址，如自上次報告以來有所更改)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股，面值0.01美元 | 艾爾 | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券：
無
用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)；(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)第405條要求提交的每一個交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的期限較短)。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
加速過濾器◻ | |
非加速過濾◻ | 小型報告公司 |
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義)。
一九一九年十月二十四日，
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EST E Lauder Companies Inc.
指數
頁 | ||
第一部分.財務信息 | ||
項目1.財務報表(未經審計) | ||
綜合收益報表- | 2 | |
綜合收入(損失)綜合報表- | 3 | |
合併資產負債表- | 4 | |
現金流動綜合報表- | 5 | |
合併財務報表附註 | 6 | |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 28 | |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 46 | |
項目4.管制和程序 | 46 | |
第II部.其他資料 | ||
項目1.法律程序 | 46 | |
項目2.股權證券的未登記銷售和收益的使用 | 46 | |
項目6.展覽 | 47 | |
簽名 | 48 | |
目錄
第一部分.財務信息
項目1.財務報表。
EST E Lauder Companies Inc.
綜合收益報表
(未經審計)
三個月 | |||||||
9月30日 | |||||||
(單位：百萬美元，每股數據除外) |
| 2019 |
| 2018 |
| ||
淨銷售額 | $ | |
| $ | | ||
銷售成本 |
| |
| | |||
毛利 |
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營業費用 | |||||||
銷售、一般和行政 |
| |
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重組和其他費用 | | | |||||
業務費用共計 | | | |||||
營業收入 |
| |
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利息費用 |
| |
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利息收入和投資收入淨額 | | | |||||
定期淨收益成本的其他組成部分 | | — | |||||
所得税前收入 |
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所得税準備金 |
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淨收益 |
| |
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可歸因於非控制權益的淨收益 |
| ( |
| ( | |||
可歸因於雅詩蘭黛公司的淨利潤。 | $ | |
| $ | | ||
可歸因於雅詩蘭黛公司的淨利潤。每普通股 | |||||||
基本 | $ | |
| $ | | ||
稀釋 | $ | | $ | | |||
加權平均普通股 | |||||||
基本 |
| |
| | |||
稀釋 |
| |
| | |||
見合併財務報表附註。
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EST E Lauder Companies Inc.
綜合收入(損失)綜合報表
(未經審計)
三個月 | ||||||
9月30日 | ||||||
(單位：百萬) |
| 2019 |
| 2018 | ||
淨收益 |
| $ | |
| $ | |
其他綜合收入(損失)： | ||||||
未實現投資淨收益 |
| — |
| | ||
淨現金流量對衝損失 |
| ( |
| — | ||
包括在定期淨收益費用中的數額 |
| |
| | ||
翻譯調整 |
| ( |
| | ||
其他綜合收入組成部分遞延所得税福利(備抵) |
| |
| ( | ||
其他綜合收入共計(損失) |
| ( |
| | ||
綜合收入 |
| |
| | ||
可歸因於非控制利益的綜合收入： | ||||||
淨收益 |
| ( | ( | |||
可歸因於雅詩蘭黛公司的綜合收入。 |
| $ | |
| $ | |
見合併財務報表附註。
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EST E Lauder Companies Inc.
合併資產負債表
9月30日 | 六月三十日 | ||||||
(除共享數據外，以百萬計) |
| 2019 |
| 2019 |
| ||
(未經審計) | |||||||
資產 | |||||||
流動資產 | |||||||
現金和現金等價物 |
| $ | |
| $ | | |
應收賬款淨額 |
| |
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存貨和促銷商品 |
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預付費用和其他流動資產 |
| |
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流動資產總額 |
| |
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不動產、廠房和設備，淨額 |
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| | |||
其他資產 | |||||||
經營租賃使用權資產 | | — | |||||
善意 |
| |
| | |||
其他無形資產淨額 |
| |
| | |||
其他資產 |
| |
| | |||
其他資產共計 |
| |
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總資產 |
| $ | |
| $ | | |
負債和權益 | |||||||
流動負債 | |||||||
流動債務 |
| $ | |
| $ | | |
應付帳款 |
| |
| | |||
經營租賃負債 | | — | |||||
其他應計負債 |
| |
| | |||
流動負債總額 |
| |
| | |||
非流動負債 | |||||||
長期債務 |
| |
| | |||
長期經營租賃負債 | | — | |||||
其他非流動負債 |
| |
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非流動負債共計 |
| |
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意外開支 | |||||||
衡平法 | |||||||
普通股，美元 |
| |
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已付資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
| ( |
| ( | |||
| |
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減：國庫庫存，按成本計算； |
| ( |
| ( | |||
股東權益總額-雅詩蘭黛公司 |
| |
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非控制利益 |
| |
| | |||
總股本 |
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負債和權益共計 |
| $ | |
| $ | | |
見合併財務報表附註。
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EST E Lauder Companies Inc.
現金流量表
(未經審計)
三個月結束 | |||||||
9月30日 | |||||||
(單位：百萬) |
| 2019 |
| 2018 |
| ||
業務活動現金流量 | |||||||
淨收益 |
| $ | |
| $ | | |
調整數，以調節淨收益與業務活動現金流量淨額： | |||||||
折舊和攤銷 |
| |
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遞延所得税 |
| |
| ( | |||
非現金股票補償 |
| |
| | |||
處置不動產、廠房和設備的淨損失 |
| |
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退休金及退休後福利開支 |
| |
| | |||
退休金和退休後福利繳款 |
| ( |
| ( | |||
或有代價公允價值的變化 | — | ( | |||||
其他非現金項目 | ( | ( | |||||
經營資產和負債的變化： | |||||||
應收賬款增加額，淨額 |
| ( |
| ( | |||
庫存和促銷商品增加 |
| ( |
| ( | |||
其他資產增加額，淨額 |
| ( |
| ( | |||
應付賬款減少額 | ( | ( | |||||
其他應計負債和非流動負債增加額 |
| |
| | |||
業務租賃資產和負債減少，淨額 |
| ( |
| — | |||
用於業務活動的現金流量淨額 |
| ( |
| ( | |||
投資活動的現金流量 | |||||||
資本支出 |
| ( |
| ( | |||
處置投資的收益 | — | | |||||
購買投資 | ( | ( | |||||
淨投資套期保值結算 | | — | |||||
投資活動提供(用於)的淨現金流量 |
| ( |
| | |||
來自融資活動的現金流量 | |||||||
當期債務收益(償還)淨額 |
| |
| ( | |||
償還和贖回長期債務 |
| ( |
| — | |||
基於股票的薪酬交易的淨收益 |
| |
| | |||
支付購買國庫股票的款項 |
| ( |
| ( | |||
支付給股東的股息 |
| ( |
| ( | |||
向非控股股東支付股息 | ( | ( | |||||
用於資助活動的現金流量淨額 |
| ( |
| ( | |||
匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
| ( |
| ( | |||
現金和現金等價物淨減額 |
| ( |
| ( | |||
期初現金及現金等價物 |
| |
| | |||
期末現金及現金等價物 |
| $ | |
| $ | | |
見合併財務報表附註。
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EST E Lauder Companies Inc.
合併財務報表附註
附註1-重要會計政策摘要
提出依據
所附合並財務報表包括雅詩蘭黛公司的賬目。及其子公司(統稱“公司”)。所有重要的公司間結餘和交易都已被消除。
未經審計的中期合併財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則(“美國公認會計原則”)和條例S-X關於形成10-Q和細則10-01的指示編制的。因此，它們不包括美國公認會計準則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。管理層認為，所有被認為是公平列報所必需的正常經常性調整都已包括在內。任何過渡時期的業務結果不一定表明整個財政年度的業務結果。中期合併財務報表應與2019年6月30日終了的會計年度公司關於表10-K的年度報告中的合併財務報表和所附腳註一併閲讀。
前幾年合併財務報表中的某些數額已重新分類，以符合本年度的列報方式。
管理估計數
按照美國公認會計原則編制財務報表和相關披露，要求管理層作出影響報告的資產和負債數額的估計和假設，並在財務報表之日披露或有資產和負債以及這些財務報表中報告的收入和支出數額。公司重要會計政策的説明在公司截至2019年6月30日會計年度的10-K報表綜合財務報表附註中進行了討論。管理層不斷利用歷史經驗和其他因素，包括目前的經濟環境，對有關的估計和假設進行評估，並根據事實和情況作出調整。由於無法準確地確定未來事件及其影響，實際結果可能與這些估計和假設大不相同。如果這些估計數和假設因經濟環境的持續變化而有任何重大變化，則將反映在今後各期的合併財務報表中。
貨幣換算與交易
外國子公司和附屬公司的所有資產和負債按期終匯率折算，收入和支出按該期間的加權平均匯率折算。未實現的翻譯收益(損失)，扣除税收後，通過可歸因於雅詩蘭黛公司的其他綜合收入(損失)(“保監處”)，作為累計翻譯調整數報告。都是$(
本公司簽訂外幣遠期合約，並可訂立期權合約，以對衝與其所識別的風險敞口相符的期間內的外幣交易。在2020年財政年度第一季度，該公司簽訂了外匯遠期合同，以對衝其在某些外國業務中的部分淨投資，這些業務被指定為淨投資套期保值。看見附註5-衍生金融工具供進一步討論.本公司將這些工具歸類為交易以外的目的。
所附的合併損益表包括外匯交易淨匯兑損失美元。
信貸風險集中
本公司是一家全球性的皮膚護理、化粧品、香水和護髮產品的製造商、銷售商和經銷商。該公司的銷售受信用風險的主要是百貨公司，香水，專業多品牌零售商和零售商在其旅遊零售業務。本公司給予合格客户信用，並且不認為它受到任何過度集中的信貸風險的影響。
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EST E Lauder Companies Inc.
合併財務報表附註
存貨和促銷商品
存貨和促銷商品包括：
9月30日 | 六月三十日 | ||||||
(單位：百萬) |
| 2019 |
| 2019 |
| ||
原料 |
| $ | |
| $ | | |
在製品 |
| |
| | |||
成品 |
| |
| | |||
促銷商品 |
| |
| | |||
| $ | |
| $ | | ||
財產、廠房和設備
9月30日 | 六月三十日 | ||||||
(單位：百萬) |
| 2019 |
| 2019 |
| ||
資產(使用壽命) | |||||||
土地 |
| $ | |
| $ | | |
建築物及改善( |
| |
| | |||
機械及設備( |
| |
| | |||
計算機硬件和軟件( |
| |
| | |||
傢俱及固定裝置( |
| |
| | |||
租賃改良 |
| |
| | |||
| |
| | ||||
減去累計折舊和攤銷 |
| ( |
| ( | |||
| $ | |
| $ | | ||
與正在進行的項目有關的資產費用$
所得税
所得税的實際税率是
截至2019年9月30日及2019年6月30日，未獲確認的税項優惠總額(不包括利息及罰款)為$。
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EST E Lauder Companies Inc.
合併財務報表附註
其他應計負債
其他應計負債包括：
9月30日 | 六月三十日 | ||||||
(單位：百萬) |
| 2019 |
| 2019 |
| ||
廣告、銷售和抽樣 |
| $ | |
| $ | | |
僱員補償 |
| |
| | |||
薪金税和其他税 |
| |
| | |||
遞延收入 | | | |||||
其他 |
| |
| | |||
| $ | |
| $ | | ||
最近採用的會計準則
租賃(會計準則編纂(“ASC”)主題842-租約(“ASC 842”))
2016年2月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了權威指南，要求承租人對其資產負債表上的大多數租賃進行核算，其負債相當於租賃付款的現值。使用權資產的基礎是按某些成本調整的租賃負債，如初始直接成本、預付租賃付款和所收到的租賃獎勵。租賃費用的確認類似於以前的會計準則，經營租賃導致直線費用，融資租賃導致前載費用類似於以前的資本租賃會計核算。
2018年7月，FASB修訂了這一指南，以澄清新租賃會計準則中可能不正確或不一致適用的某些狹窄方面，也沒有增加新的指南。此外，在2018年7月，FASB發佈了權威指南，允許企業選擇採用新標準，採用修正的追溯過渡方法，並在採用期間對留存收益進行累積效應調整。選擇採用新方法的公司不必在財務報表中重報以前的比較期。
對本公司有效-2020年第一季度。允許實體使用標準中描述的任何一種修改後的回顧性過渡方法應用上述指南，並具有某些實用的權宜之計。
對合並財務報表的影響 -2019年7月1日，公司採用ASC 842，見附註3-租賃供進一步討論.
最近發佈的會計準則
金融工具信用損失的計量(ASC論題326-金融工具-信用損失)
2016年6月，FASB發佈了權威指南，要求企業對大部分以攤銷成本計量的金融資產和某些其他金融工具(包括貿易和其他應收賬款、貸款和持有至到期債務證券)採用減值模型，根據預期損失而不是遭受的損失，記錄信用風險備抵。此外，本指南還改變了可供出售的債務證券的信貸損失的確認方法，這可能是市場和信貸風險的結果，需要更多的披露。一般而言，所有屬於本指南範圍內的未決文書都需要經修改的追溯性通過。
對本公司有效-2021財政年度第一季度。
對合並財務報表的影響-該公司目前正在評估適用這一指南對其財務工具，如應收賬款的影響。雖然該公司的評價仍在進行，但採用這一標準預計不會對其合併財務報表產生重大影響。
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EST E Lauder Companies Inc.
合併財務報表附註
商譽和其他.內部使用軟件(ASU 2018-15-無形資產-親善和其他內部使用軟件(分主題350-40)：客户對服務合同雲計算安排中發生的實施成本的會計核算)
2018年8月，FASB發佈了權威指南，允許企業利用建立基於雲技術的業務系統所需的成本。新指南將託管安排(即服務合同)中發生的實施成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本資本化的要求相一致。指南不影響對託管安排(即服務合同)的服務元素的核算。與託管安排相關的資本化成本(即服務合同)必須在託管安排的期限內攤銷到損益表中與託管安排費用相同的項目中。
對公司有效 –2021財政年度第一季度，允許在任何中期儘早採用。本指南可採用以下兩種方式：
| ● | 追溯；或 |
| ● | 預期在通過之日後發生的所有執行費用。 |
對合並財務報表的影響-該公司目前正在評估將此指南應用於其在雲技術上運行的業務系統的影響。雖然該公司的評價仍在進行，但採用這一標準預計不會對其合併財務報表產生重大影響。
其他最近發佈的會計公告預計不會對公司的合併財務報表產生重大影響。
附註2-商譽和其他無形資產
下表列出按產品類別分列的商譽和賬面金額的相關變動情況：
(單位：百萬) |
| 皮膚護理 |
| 化粧 |
| 清香 |
| 頭髮護理 |
| 共計 |
| |||||
截至2019年6月30日的餘額 | ||||||||||||||||
善意 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | |
累積減損 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||||
| |
| |
| |
| |
| | |||||||
本報告所述期間獲得的善意 |
| — | | — | — | | ||||||||||
翻譯調整、善意 | ( | — | ( | — | ( | |||||||||||
翻譯調整、累計減損 |
| | — | — | — | | ||||||||||
| — | | ( | — | — | |||||||||||
2019年9月30日餘額 | ||||||||||||||||
善意 |
| | | | | | ||||||||||
累積減損 |
| ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||||
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | ||
其他無形資產包括：
2019年9月30日 | 2019年6月30日 | ||||||||||||||||||
毛額 | 總淨額 | 毛額 | 總淨額 | ||||||||||||||||
載運 | 累積 | 書 | 載運 | 累積 | 書 | ||||||||||||||
(單位：百萬) |
| 價值 |
| 攤銷 |
| 價值 |
| 價值 |
| 攤銷 |
| 價值 |
| ||||||
應攤銷的無形資產： | |||||||||||||||||||
客户名單和其他 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | |
許可證協議 |
| |
| |
| — |
| |
| |
| — | |||||||
| $ | |
| $ | |
| |
| $ | |
| $ | |
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不可攤銷的無形資產： | |||||||||||||||||||
商標 |
| |
| | |||||||||||||||
無形資產總額 |
| $ | |
| $ | | |||||||||||||
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EST E Lauder Companies Inc.
合併財務報表附註
與應攤銷無形資產有關的攤銷費用總額為$
財税 | ||||||||||||||||
(單位：百萬) |
| 2020 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2024 |
| |||||
估計總額攤銷費用 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | |
附註3-租賃
在2020年財政年度第一季度，該公司採用了ASC 842，採用了根據2019年7月1日存在的新租賃標準所允許的經修改的追溯過渡辦法，因此，以前的比較期沒有被重報。根據這一方法，該公司必須評估截至2019年7月1日的現有租約的剩餘未來付款。此外，在通過之日，公司選擇了一套不要求公司評估過期合同或現有合同是否包含ASC 842所界定的租賃的一攬子實際權宜之計，不要求對過期或現有租約的租賃分類(即經營租賃與融資租賃)進行重新評估，也不要求改變以前資本化的初始直接成本核算。
這一標準的採用影響了公司的綜合資產負債表，因為與以前的會計相比，與經營租賃有關的使用權(ROU)資產和相關租賃負債得到確認。ASC 842下的融資租賃會計與以前的資本租賃會計相一致。採用這一標準對公司合併收益表和現金流量表的影響並不重大。
根據ASC 842的指導，如果合同傳達了控制已確定資產的使用的權利，合同就是或包含租賃。公司在其合併資產負債表上的租約在開始之日確認一項租賃責任和相關的ROU資產，但不包括下文所述的短期租約。租賃負債等於剩餘租賃期限內未付租約付款的現值。公司在開始之日的租賃期限可以反映延長或終止租約的選擇，當合理地確定這些選擇將被行使時。為確定租賃負債的現值，公司採用增量借款利率，即公司在類似的經濟環境下(在類似條件下以擔保方式)借入相當於租賃付款的利息。ROU資產以相應的租賃負債為基礎，按某些成本(如初始直接成本、預付租賃付款和所收到的租賃獎勵)進行調整。經營和融資租賃ROU資產均與其他長期資產相一致，在情況發生或變化時，如果出現賬面金額可能無法收回的情況，則審查其減值情況。在ROU資產受損後，ROU資產的任何剩餘餘額都會在較短的剩餘租賃期限或估計使用壽命的基礎上按直線攤銷。
在租賃開始日期之後，公司評估可能導致租賃會計發生變化的租賃修改(如果有的話)。對於租賃修改，執行評估以確定是否應將其視為單獨的租約或現有租約的會計變更。此外，評估公司控制範圍內事件或情況的重大變化，以確定是否需要改變租賃會計。
公司的某些租賃規定了對使用基礎資產的權利的可變租賃付款，這些權利因開始日期後發生的事實和情況的變化而有所變化，但時間的推移除外。取決於某一指數或費率的可變租賃付款(例如，消費價格指數)包括在租賃負債的初步計量、ROU資產的初步計量以及基於開始日期的指數或費率的租賃分類測試中。從開始日期起，對指數和基於費率的可變付款的估計發生的任何變化，都將在變化期間發生的費用中列支。在開始日期不知道的可變租賃付款，這些付款可根據相關資產的績效或使用情況確定,不包括在租賃負債或ROU資產的初始計量中，而是按發生的情況支出。該公司的可變租賃付款主要包括以超過規定水平的銷售百分比為基礎的租金、根據公司租賃的總面積百分比計算的公用區域維護以及與嵌入租賃有關的費用，如第三方製造協議。
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EST E Lauder Companies Inc.
合併財務報表附註
在採用ASC 842後，公司進行了下列會計政策選擇：
| ● | 公司的某些合同包括租賃部分以及非租賃部分，例如購買服務的協議。除非選擇相反的會計政策，否則合同的考慮必須按照ASC 842分配給單獨的租賃和非租賃部分。為分配合同考慮，公司選擇不將所有資產類別的租賃部分與非租賃部分分開。這適用於截至2019年7月1日的所有現有租約，並將適用於正在進行的新租約。 |
| ● | 公司選擇不對短期租約(即12個月或12個月以下的租約)適用ASC 842的衡量和承認要求。因此，短期租約將不作為ROU資產或租賃負債記錄在公司的綜合資產負債表上，相關的租賃付款將在租賃期內以直線方式在淨收益中確認。 |
| ● | 對於與汽車、信息技術設備和辦公設備有關的某些租賃，公司選擇採用ASC 842的指導方針，採用投資組合方法。在這種方法下，公司合併並核算了具有類似特點(如租賃期限、貼現率等)的租賃(作為投資組合)。作為單一租賃，只要其應用與單個租賃級別的申請相比沒有重大差異。 |
由於採用了ASC 842，該公司記錄的累計調整數為$
本公司主要經營和融資租賃房地產，包括公司辦公室、支持公司生產、裝配、研發和分銷業務的設施和零售商店，以及信息技術設備、汽車和辦公設備，其餘條款約為
與公司的融資和經營租賃有關的租賃費總額和其他資料摘要如下：
| 三個月 |
| ||
(以百萬計) | 2019年9月30日 |
| ||
租賃費用總額 |
|
| ||
融資租賃費用： | ||||
資產使用權攤銷 | $ | | ||
租賃負債利息 |
| — | ||
經營租賃成本 |
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短期租賃費用 |
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可變租賃成本 |
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共計 | $ | | ||
其他資料 |
|
| ||
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金 |
| |||
經營租賃的經營現金流 | $ | | ||
融資租賃現金流融資 | $ | | ||
為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產 | $ | | ||
加權平均剩餘租賃期-融資租賃 |
| 年數 | ||
加權平均剩餘租賃期-經營租賃 |
| 年數 | ||
加權平均貼現率-融資租賃 |
| | % | |
加權平均貼現率-經營租賃 |
| | % | |
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合併財務報表附註
在餘下的租賃期內，公司在2020年會計年度剩餘時間和今後四個財政年度及其後每一年的經營和融資租賃的未來最低租賃付款總額如下：
(以百萬計) |
| 營運租契 |
| 融資租賃 | ||
2020財政年度剩餘時間 | $ | | $ | | ||
2021財政年度 |
| |
| | ||
2022年財政 |
| |
| | ||
2023財政年度 |
| |
| | ||
2024年財政 |
| |
| — | ||
此後 |
| |
| — | ||
未來最低租賃付款總額 |
| |
| | ||
較少估算的利息 |
| ( |
| ( | ||
共計 | $ | | $ | | ||
綜合資產負債表中包括的業務租賃和融資租賃負債如下：
2019年9月30日 | ||||||
(以百萬計) |
| 營運租契 |
| 融資租賃 | ||
流動負債總額 | $ | | $ | | ||
非流動負債共計 |
| |
| | ||
共計 | $ | | $ | | ||
截至2019年9月30日，與融資租賃有關的ROU資產和租賃負債分別計入其他資產、流動債務和長期債務。
下表概述了截至2019年6月30日公司與現金流量固定和可確定的經營租賃有關的合同債務的預定到期日：
(以百萬計) |
| 應在財政年度支付的款項(1) | |
2020年財政 | $ | | |
2021財政年度 |
| | |
2022年財政 |
| | |
2023財政年度 |
| | |
2024年財政 |
| | |
此後 |
| | |
合同債務共計 | $ | | |
| (1) | 最低經營租賃承諾僅包括基本租金。某些租賃規定了一開始就無法衡量的或有租金，主要包括按超過規定水平的銷售百分比計算的租金，以及公共區域維修。這些數額不包括在最低業務租賃承付款中，並在確定租金費用總額時包括在內，因為這些費用很可能已經發生，而且數額是可以合理衡量的。這些數額對租金費用總額並不重要。 |
截至2019年9月30日，該公司有額外的經營租賃義務，主要涉及支持公司製造、研究和開發業務的設施，以及尚未啟動的公司辦事處
12
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合併財務報表附註
附註4-與重組和其他活動有關的費用
2016年5月，該公司宣佈了一項多年計劃(“引領美麗向前”或“LBF”)，以鞏固自身優勢，更好地利用成本結構，釋放資源用於投資，以保持增長勢頭。LBF旨在增強公司的上市能力，加強其在全球聲譽美方面的領導地位，並繼續創造可持續的價值。截至2019年6月30日，該公司完成了LBF下與優化選定的公司職能、供應鏈活動、公司和區域市場支持結構以及退出業績不佳的業務有關的所有主要舉措的批准，並期望在2021財政年度之前基本上完成這些舉措。預計將發生的核定重組和其他費用如下：
銷售 | |||||||||||||||
回報 | 業務費用 | ||||||||||||||
(包括 | 重組 | 其他 | |||||||||||||
(以百萬計) |
| 主要銷售淨額) |
| 銷售成本 |
| 收費 |
| 收費 |
| 共計 | |||||
核定費用共計 | |||||||||||||||
累積至2019年9月30日 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
僱員- | 資產- | ||||||||||||||
相關 | 相關 | 合同 | 其他出口 | ||||||||||||
(以百萬計) |
| 費用 |
| 成本費 |
| 終止 |
| 費用 |
| 共計 | |||||
核準重組費用 | |||||||||||||||
累積至2019年9月30日 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
一旦符合相關會計準則，公司將記錄與重組和其他活動有關的核定費用。與LBF重組和其他活動有關的累計費用總額為：
銷售 |
| |||||||||||||||
回報 | 業務費用 |
| ||||||||||||||
(包括 | 重組 | 其他 |
| |||||||||||||
(單位：百萬) |
| 主要銷售淨額) |
| 銷售成本 |
| 收費 |
| 收費 |
| 共計 | ||||||
總收費 | ||||||||||||||||
累積至2019年6月30日 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
截至2019年9月30日止的三個月 | — | | | | | |||||||||||
累積至2019年9月30日 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
僱員- | 資產- | ||||||||||||||
相關 | 相關 | 合同 | 其他出口 | ||||||||||||
(單位：百萬) |
| 費用 |
| 費用 |
| 終止 |
| 費用 |
| 共計 | |||||
重組費用 | |||||||||||||||
累積至2019年6月30日 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
截至2019年9月30日止的三個月 | — | — | — | | | ||||||||||
累積至2019年9月30日 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
截至2019年9月30日止的3個月應計重組費用變動如下：
僱員- | 資產- |
| ||||||||||||||
相關 | 相關 | 合同 | 其他出口 | |||||||||||||
(單位：百萬) |
| 費用 |
| 費用 |
| 終止 |
| 成本費 |
| 共計 |
| |||||
2019年6月30日結餘 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | $ | | ||||||
收費 | — | — | — | | | |||||||||||
現金付款 | ( | — | — | ( | ( | |||||||||||
2019年9月30日結餘 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | $ | | ||||||
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合併財務報表附註
預計2019年9月30日的應計重組費用將導致由業務提供的現金提供的現金支出約為美元。
關於LBF的更多信息包括在公司截至2019年6月30日會計年度的10-K報表中的合併財務報表附註中。
附註5-衍生金融工具
該公司通過控制風險管理程序處理某些財務風險，其中包括使用衍生金融工具。公司訂立外幣遠期合約，並可訂立期權合約，以減低外幣匯率波動的影響。此外，公司還參與利率衍生工具，以管理利率變動對公司總負債組合的影響，包括未來可能發行的債務。在2020年財政年度第一季度，該公司簽訂了外匯遠期合同，以對衝其在某些外國業務中的部分淨投資，這些業務被指定為淨投資套期保值。該公司進行了淨投資對衝，以抵消該公司因匯率波動而對這些外國業務的投資美元價值發生變化的風險。時間價值被排除在有效性評估之外，在套期保值工具的有效期內，在銷售、一般和行政費用方面，時間價值是根據系統和合理的方法確認的。淨投資套期保值的淨損益記錄在折算調整內，作為公司綜合資產負債表中累積保監處(“AOCI”)的一個組成部分，直至出售或基本完成公司投資標的資產的清算為止。本公司亦簽訂外幣遠期合約，並可使用不指定為對衝工具的期權合約。, 減輕資產負債表上特定資產和負債公允價值的變化。本公司不使用衍生金融工具進行交易或投機。與加入衍生金融工具有關的費用對公司的合併財務業績並不重要。
對於公司希望獲得套期保值會計處理的每一項衍生合同，公司將正式和同時記錄對衝工具和被套期保值項目之間的所有關係，以及進行對衝交易的風險管理目標和策略、被套期保值風險的性質以及套期保值工具在抵消對衝風險方面的有效性將如何前瞻性和追溯性地進行評估。這一過程包括將所有衍生產品與資產負債表上的特定資產和負債或特定的公司承諾或預測交易聯繫起來。最初，公司對套期保值關係的有效性進行定量評估，並在初步評估後選擇對某些對衝關係進行定性效果評估，以支持在需要進行有效性測試的情況下持續對高效率的期望。如果根據定性評估，確定某一衍生產品已不再是一種高效的對衝工具，該公司將進行一次定量評估，以確定是否今後停止對該衍生產品進行套期保值會計。
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合併財務報表附註
合併資產負債表所列公司衍生金融工具的公允價值如下：
資產衍生工具 | 責任衍生工具 | ||||||||||||||||
公允價值(1) | 公允價值(1) | ||||||||||||||||
資產負債表 | 9月30日 | 六月三十日 | 資產負債表 | 9月30日 | 六月三十日 | ||||||||||||
(單位：百萬) |
| 位置 |
| 2019 |
| 2019 |
| 位置 |
| 2019 |
| 2019 | |||||
指定為套期保值工具的衍生工具 | |||||||||||||||||
外幣現金流量套期保值 |
| 預付費用和其他流動資產 |
| $ | | $ | |
| 其他應計負債 |
| $ | |
| $ | | ||
淨投資套期保值 | 預付費用和其他流動資產 | | — | 其他應計負債 | | — | |||||||||||
利率衍生工具 | 預付費用和其他流動資產 | | | 其他應計負債 | | | |||||||||||
指定為對衝工具的衍生工具總額 | | | | | |||||||||||||
未指定為套期保值工具的衍生工具 | |||||||||||||||||
外幣遠期合同 |
| 預付費用和其他流動資產 |
| |
| |
| 其他應計負債 |
| |
| | |||||
總衍生產品 |
| $ | | $ | |
| $ | |
| $ | | ||||||
| (1) | 看見附註6-公允價值計量有關如何確定衍生資產和負債的公允價值的進一步信息。 |
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合併財務報表附註
與被指定為套期保值工具的公司衍生金融工具有關的損益金額包括在有效性評估中：
間接收益或(損失)數額 | 間接收益或(損失)數額 | |||||||||||||
OCI中的識別 | 從AOCI再分類為 | |||||||||||||
衍生物 | 相當增益的位置或 | 收益(1) | ||||||||||||
三個月 | (損失)重新分類 | 三個月 | ||||||||||||
9月30日 | 從AOCI到AOCI | 9月30日 | ||||||||||||
(單位：百萬) |
| 2019 |
| 2018 |
| 收益再收益 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
現金流量套期保值關係中的衍生產品： | ||||||||||||||
外幣遠期合同 |
| $ | |
| $ | |
| 淨銷售額 |
| $ | |
| $ | |
利率衍生工具 | ( | — | 利息費用 | — | — | |||||||||
| | 總衍生物 | $ | | $ | | ||||||||
淨投資套期保值關係中的衍生產品(2): | ||||||||||||||
外幣遠期合同(3) | | — | ||||||||||||
總衍生物 |
| $ | |
| $ | |
| |||||||
| (1) | 由於現金流量套期保值停止，該數額被重新歸類為收益，因為可能的預測交易將在原時間段結束時不再發生，這是不重要的。 |
| (2) | 在截至2019年9月30日的3個月內，與不包括在有效性測試範圍內的數額有關的淨投資套期保值收益確認為$。 |
| (3) | 包括在翻譯調整，作為AOCI的一個組成部分，公司的綜合資產負債表。 |
在收益分配中確認的直接收益或(損失)的數額 | ||||||||
|
| 衍生物(1) | ||||||
等量收益或(損失)的相對位置(損失) | 三個月 | |||||||
在收益中識別 | 9月30日 | |||||||
(單位：百萬) | 衍生物 | 2019 |
| 2018 | ||||
公允價值對衝關係中的衍生品： | ||||||||
利率互換合同 |
| 利息費用 |
| $ | |
| $ | ( |
| (1) | 利率互換協議公允價值的變化被基本長期債務公允價值的變化所完全抵消。 |
關於公允價值套期保值累計調整額的補充信息如下：
間接收益或(損失)數額 | ||||||
(單位：百萬) | 衍生產品收益中的可識別性 | |||||
成品率累積量 | ||||||
價值套期保值調整 | ||||||
合併資產負債表中的細列項目 | 隨身攜帶的相應金額 | 包括在賬面金額中 | ||||
哪一項包含了Hside項？ | 對衝資產(負債) | (負債) | ||||
| 2019年9月30日 |
| 2019年9月30日 | |||
流動債務 | $ | | $ | — | ||
長期債務 | | | ||||
債務總額 | $ | | $ | | ||
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合併財務報表附註
關於指定和符合套期保值工具資格的衍生品的公允價值和現金流量套期保值關係的影響的補充資料如下：
三個月，截至9月30日 | ||||||||||||
2019 |
| 2018 | ||||||||||
|
| 利息 |
|
| 利息 | |||||||
(單位：百萬) | 淨銷售 | 費用 | 淨銷售 | 費用 | ||||||||
記錄公允價值和現金流量對衝影響的合併收益報表中收入和費用細列項目的總額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
公允價值和現金流量套期保值關係的影響： |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
公允價值對衝關係的收益(損失)-利率合同： |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
模糊限制項 |
| 不適用 |
| |
| 不適用 |
| ( | ||||
指定為套期保值工具的衍生工具 |
| 不適用 |
| ( |
| 不適用 |
| | ||||
現金流量對衝關係的收益(損失)-外匯遠期合同： | ||||||||||||
將增益從AOCI重新歸類為收益的數額 | | 不適用 | | 不適用 | ||||||||
與未指定為套期保值工具的公司衍生金融工具有關的損益列示如下：
間接收益或(損失)數額 | |||||||||
在收益中識別 | |||||||||
衍生物 | |||||||||
等量收益或(損失)的相對位置(損失) | 三個月 | ||||||||
在收益中識別 | 9月30日 | ||||||||
(單位：百萬) |
| 衍生物 |
| 2019 |
| 2018 | |||
未指定為對衝工具的衍生品： | |||||||||
外幣遠期合同 |
| 銷售、一般和行政 |
| $ | ( |
| $ | | |
現金流邊緣
本公司訂立外幣遠期合約，並可訂立外幣期權合約，以對衝預期的交易及以外幣計值的應收款項及應付款項，期限與公司所確定的風險敞口相符。套期保值活動的目的是儘量減少匯率變動對公司從外國子公司獲得的現金流量的影響。為對衝預期交易而簽訂的外匯遠期合同已被指定為現金流量對衝，並在2021年9月底到期。外匯遠期合約的套期保值效力是以遠期方法為基礎的，該方法在有效性評估中包含了時間價值。截至2019年9月30日，該公司有未到期的外幣遠期合同，名義金額總計為美元
本公司可訂立利率遠期合約，以對衝預期發行的債務，期間與公司所確定的風險敞口相一致。套期保值活動的目的是儘量減少利率變動對債券發行成本的影響。
對於不再被認為是高度有效的對衝合約，套期保值會計被終止，AOCI中的損益在基礎預測交易發生時被重新歸類為銷售。如果預測的交易很可能不再發生，那麼AOCI中的任何損益將被重新歸類為當期銷售。截至2019年9月30日，該公司的外幣現金流量對衝非常有效.
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合併財務報表附註
截至2019年9月30日，該公司指定為現金流對衝工具的衍生工具的估計淨收益預計將在未來12個月內從AOCI重新歸類為扣除税後的收益。
公允價值邊緣
該公司簽訂利率衍生合約，以管理其資金來源的債務在利率波動下的風險敞口。公司有利率互換協議，名義金額總計$
淨投資風險
該公司簽訂外匯遠期合同，指定為淨投資套期保值，以對衝其在某些外國業務中的部分淨投資。這些合同的淨損益記錄在翻譯調整內，作為AOCI的一個組成部分列入公司的綜合資產負債表。套期保值活動的目的是儘量減少匯率變動對公司在這些外國業務中的淨投資的影響。截至2019年10月底，淨投資對衝合約的到期期限各不相同。套期保值有效性的淨投資套期保值合約是基於現貨方法的。截至2019年9月30日，該公司有未償還的淨投資套期保值，名義金額總計為美元
信用風險
作為一項政策，該公司只與具有至少A級或更高長期信用評級的對手方簽訂衍生品合同
附註6-公允價值計量
該公司以公允價值記錄其某些金融資產和負債，其定義為在資產或負債的本金或最有利市場上出售資產或為轉移負債而支付的價格，在計量日市場參與者之間有秩序地進行交易。公允價值計量會計必須適用於需要以公允價值進行初步計量或重計量的非金融資產和非金融負債，這些資產和負債主要包括通過企業合併和商譽、無限期無形資產和為計算潛在減值而獲得的長期資產。公司在計量公允價值時，必須最大限度地利用可觀測的投入，儘量減少使用不可觀測的投入。可用於衡量公允價值的三種投入水平如下：
第1級：在計量日，以活躍市場相同資產或負債的市場報價為基礎的投入。
第2級：第1級所列報價以外的其他可觀測的直接投入，例如活躍市場中類似資產和負債的報價；非活躍市場相同或類似資產和負債的報價；或其他可觀察到或可由可觀測的市場數據證實的投入。
第3級：投入反映了管理層對市場參與者在計量日對資產或負債定價時使用的最佳估計值。這些投入在市場上是看不見的，對工具的估值也很重要。
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合併財務報表附註
下表列出截至2019年9月30日公司按公允價值計量的金融資產和負債的等級：
(單位：百萬) |
| 一級 |
| 二級 |
| 三級 |
| 共計 | |||||
資產： | |||||||||||||
外幣遠期合同 |
| $ | — |
| $ | |
| $ | — |
| $ | | |
利率衍生工具 | — | | — | | |||||||||
共計 |
| $ | — |
| $ | |
| $ | — |
| $ | | |
負債： | |||||||||||||
外幣遠期合同 | $ | — | $ | | $ | — | $ | | |||||
利率衍生工具 | — | | — | | |||||||||
或有考慮 | — | — | | | |||||||||
共計 |
| $ | — | $ | | $ | |
| $ | | |||
下表列出截至2019年6月30日公司按公允價值計量的金融資產和負債的等級：
(單位：百萬) |
| 一級 |
| 二級 |
| 三級 |
| 共計 | |||||
資產： | |||||||||||||
外幣遠期合同 |
| $ | — |
| $ | |
| $ | — |
| $ | | |
利率衍生工具 | — | | — | | |||||||||
共計 |
| $ | — |
| $ | |
| $ | — |
| $ | | |
負債： | |||||||||||||
外幣遠期合同 |
| $ | — |
| $ | |
| $ | — |
| $ | | |
利率衍生工具 | — | | — | | |||||||||
或有考慮 | — | — | | | |||||||||
共計 | $ | — | $ | | $ | | $ | | |||||
該公司的金融工具的估計公允價值如下：
9月30日 | 六月三十日 | |||||||||||
2019 | 2019 | |||||||||||
載運 | 公平 | 載運 | 公平 | |||||||||
(單位：百萬) |
| 金額 |
| 價值 |
| 金額 |
| 價值 | ||||
非導數 | ||||||||||||
現金和現金等價物 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
當期和長期債務 |
| | |
| | | ||||||
應付額外貨款 | | | | | ||||||||
或有考慮 | | | | | ||||||||
衍生物 | ||||||||||||
外幣遠期合同-資產(負債)淨額 |
| | |
| | | ||||||
與利率有關的衍生工具-資產(負債)，淨額 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
採用下列方法和假設來估計公司金融工具的公允價值，而估計公允價值是可行的：
現金及現金等價物-現金和所有原始期限為三個月或更短期限的高流動性證券被歸類為現金和現金等價物，主要包括計息賬户中的現金存款、定期存款和貨幣市場基金(歸入估值等級的第一級)。賬面價值接近公允價值，主要是由於現金等價物的短期到期日。
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合併財務報表附註
外幣遠期合同 –該公司的外幣遠期合約的公允價值是採用基於收益方法的行業標準估值模型來確定的，該模型的重要可觀測輸入，如掉期收益率曲線、貨幣即期和遠期利率等，都是從一個獨立的定價服務機構獲得的。為了確定該模型下合同的公允價值，合同價格與當前遠期匯率的差額使用libor對到期日以下的合同進行貼現。
利率合約-該公司利率合同的公允價值採用基於收益法的行業標準估值模型確定。該模型的顯著可觀測輸入，如國債收益率曲線、掉期收益率曲線和LIBOR遠期利率，都是從獨立定價服務中得到的。
當期和長期債務– 公司債務的公允價值是根據目前向公司提供的剩餘期限相同的債務利率估算的。在較小程度上，債務還包括賬面金額接近公允價值的融資租賃債務。公司的債務被歸入估價等級的第2級。
須支付的額外購買價格-公司應支付的額外採購價格是固定的最低附加購買價格，該價格使用公司的增量借款利率貼現，大約為
或有考慮-或有考慮義務包括與前幾年公司收購有關的潛在債務。根據這些債務應支付的數額取決於收購後企業是否達到規定的財務目標。2019年9月30日，與某些收購收益有關的或有考慮的公允價值是基於公司根據協議條款對適用的財務目標的估計。預計未來業務成果的重大變化將導致公允價值計量的大幅提高或降低。由於這些都是不可觀察的投入，公司的或有考慮被歸類在估價等級的第3級。有
附註7-收入確認
公司收入確認會計政策在公司截至2019年6月30日會計年度的10-K報表綜合財務報表附註中作了説明。
應收賬款
應收賬款，淨額是扣除可疑賬户備抵額和客户扣減額共計$的淨額。
遞延收入
本報告所述期間遞延收入的重大變化如下：
(以百萬計) |
| 2019年9月30日 | |
2019年6月30日結餘 | $ | | |
在本期間開始時已列入遞延收入餘額的確認收入 |
| ( | |
本期間遞延收入 |
| | |
其他 | ( | ||
2019年9月30日結餘 | $ | | |
分配給其餘履約義務的交易價格
2019年9月30日，預計下一年度將確認合併後的預計收入。
20
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合併財務報表附註
附註8-退休金及退休後福利計劃
該公司為其美國業務和其大部分國際業務的所有全職僱員維持基本的養老金計劃。該公司還維持退休後福利計劃，為符合條件的僱員提供某些醫療和牙科福利。這些計劃的説明包括在公司截至2019年6月30日會計年度的10-K報表中的合併財務報表附註中。
截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月的淨定期效益費用構成部分如下：
其他 | ||||||||||||||||||
退休金計劃 | 退休金計劃 | |||||||||||||||||
美國 | 國際 | 退休後 | ||||||||||||||||
(單位：百萬) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||||
服務成本 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
利息成本 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||||
計劃資產預期收益 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||||
攤銷： | ||||||||||||||||||
精算損失 |
| |
| |
| |
| — |
| — |
| — | ||||||
週期淨收益成本 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
在截至2019年9月30日的三個月內，該公司為其國際養老金計劃繳納了總計 大約$
綜合資產負債表中確認的與公司養卹金和退休後福利計劃有關的數額包括：
9月30日 | 六月三十日 | |||||
(單位：百萬) |
| 2019 |
| 2019 | ||
其他資產 |
| $ | |
| $ | |
其他應計負債 |
| ( |
| ( | ||
其他非流動負債 |
| ( |
| ( | ||
供資狀況 |
| ( |
| ( | ||
累計其他綜合損失 |
| |
| | ||
確認淨額 |
| $ | ( |
| $ | ( |
附註9-意外開支
法律程序
公司不時參與與其業務有關的訴訟和其他法律程序。管理層認為，當前訴訟和法律程序的結果不會對公司的業務、經營結果、財務狀況或現金流動產生重大不利影響。然而，管理層對公司目前的訴訟和其他法律程序的評估可能會根據公司目前不知道的針對公司的法律訴訟或其他未決訴訟的事實的發現或法官、陪審團或其他事實調查人的裁定而發生變化，這與管理層對此類訴訟或程序可能承擔的責任或結果的評估不一致。除此類訴訟和法律程序應計金額外，合理可能發生的損失對公司的合併財務報表並不重要。
21
目錄
EST E Lauder Companies Inc.
合併財務報表附註
意外開支
2018年財政年度第三季度，該公司獲悉，其與某些產品廣告索賠有關的一些測試不符合公司的標準，因此需要進一步驗證。這一審查正在進行中，導致對某些廣告索賠的修改。這不是產品安全問題，與本公司產品的成分質量或製造無關。根據該公司迄今的審查，它認為這件事不會對公司產生重大影響。
注10-股票計劃
以股票為基礎的補償費用總額可歸因於股票期權、限制性股票單位(“RSU”)、業績股票單位(“PSU”)、長期PSU和股票單位的授予和剩餘的必要服務期限。可歸因於以股票為基礎的淨報酬的補償費用如下：
三個月 | ||||||
9月30日 | ||||||
(單位：百萬) |
| 2019 |
| 2018 | ||
補償費用 |
| $ | |
| $ | |
所得税利益 | | | ||||
股票期權
在截至2019年9月30日的三個月內，該公司批准了大約
受限制股票單位
該公司批准了大約
業績份額單位
在截至2019年9月30日的三個月內，該公司向PSU發放的目標支出約為
2019年9月，
22
目錄
EST E Lauder Companies Inc.
合併財務報表附註
附註11-可歸因於EST E Lauder Companies公司的淨收益。每普通股
可歸因於雅詩蘭黛公司的淨利潤。普通股(“基本每股收益”)按雅詩蘭黛公司的淨收益除以計算。按普通股的加權平均數計算，發行股票(滿足一定條件)。可歸因於雅詩蘭黛公司的淨利潤。假設每股稀釋(“稀釋每股收益”)是通過反映基於股票的獎勵的潛在稀釋而計算的。
基本計算和稀釋EPS計算的分子和分母之間的調節如下：
三個月 | ||||||
9月30日 | ||||||
(單位：百萬美元，每股數據除外) |
| 2019 |
| 2018 | ||
分子： | ||||||
可歸因於雅詩蘭黛公司的淨利潤。 |
| $ | |
| $ | |
分母： | ||||||
加權平均普通股流通股基礎 |
| |
| | ||
稀釋股票期權效應 |
| |
| | ||
PSU效應 | | | ||||
RSU效應 |
| |
| | ||
已發行加權平均普通股-稀釋 |
| |
| | ||
可歸因於雅詩蘭黛公司的淨利潤。按共同份額計算： | ||||||
基本 |
| $ | |
| $ | |
稀釋 | $ | | $ | | ||
截至2019年9月30日和2018年9月30日，在計算稀釋每股收益時排除在計算稀釋每股收益中的A類普通股基礎期權的股票數量為：
23
目錄
EST E Lauder Companies Inc.
合併財務報表附註
附註12-股本
三個月 | ||||||
9月30日 | ||||||
(以百萬計) |
| 2019 |
| 2018 | ||
普通股，期初 | $ | | $ | | ||
股票補償 |
| — |
| — | ||
普通股，期末 |
| |
| | ||
本期開始時的已付資本 |
| |
| | ||
普通股股利 |
| |
| | ||
股票補償 |
| |
| | ||
已付資本，期末 |
| |
| | ||
留存收益，期初 |
| |
| | ||
普通股股利 |
| ( |
| ( | ||
可歸因於雅詩蘭黛公司的淨利潤。 |
| |
| | ||
採用新會計準則的累積影響 |
| ( |
| ( | ||
留存收益，期末 |
| |
| | ||
累計其他綜合損失，期初 |
| ( |
| ( | ||
其他綜合收入(損失) |
| ( |
| | ||
累計其他綜合損失，期末 |
| ( |
| ( | ||
國庫券，期初 |
| ( |
| ( | ||
購買國庫券 |
| ( |
| ( | ||
股票補償 |
| ( |
| ( | ||
國庫券，期末 |
| ( |
| ( | ||
股東權益總額-雅詩蘭黛公司 |
| |
| | ||
非控制性利益，這一時期的開始 |
| |
| | ||
可歸因於非控制權益的淨收益 |
| |
| | ||
非控制利益，期間結束 |
| |
| | ||
總股本 | $ | | $ | | ||
按普通股申報的現金紅利 | $ | | $ | | ||
以下為截至2019年9月30日止的三個月內，公司甲類及乙類普通股每股宣佈的季度現金股息摘要：
宣佈日期 |
| 記錄日期 |
| 應付轉帳日期 |
| 每股收益額 | ||
2019年8月16日 |
| 2019年8月30日 |
| 2019年9月16日 |
| $ | | |
2019年10月30日，宣佈股息為美元。
普通股
在截至2019年9月30日的三個月內，該公司大約收購了
在截至2019年9月30日的三個月內，
24
目錄
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合併財務報表附註
累計其他綜合收入(損失)
下表是截至2019年9月30日止三個月內按構成部分開列的AOCI(扣除税額)的變化情況：
數額 | |||||||||||||
淨現金 | 含税網 | ||||||||||||
流籬 | 定期收益 | 翻譯 | |||||||||||
(單位：百萬) |
| 收益(損失) |
| 成本 |
| 調整 |
| 共計 | |||||
2019年6月30日結餘 |
| $ | |
| $ | ( | $ | ( |
| $ | ( | ||
改敍前的保監處 |
| |
| — |
| ( | (1) |
| ( | ||||
重新歸類為淨收入的數額 | ( | | | — | |||||||||
淨電流-週期保監室 |
| ( |
| |
| ( |
| ( | |||||
2019年9月30日結餘 |
| $ | |
| $ | ( | $ | ( |
| $ | ( | ||
| (1) | 看見附註5-衍生金融工具與淨投資對衝有關的收益(損失)。 |
下表是從AOCI調整為截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月淨收益所產生的影響：
從AOCI再分類 | ||||||||
三個月 | 受影響線項目 | |||||||
9月30日 | 合併 | |||||||
(單位：百萬) |
| 2019 |
| 2018 |
| 淨利潤報表 | ||
現金流道的增益(損失) | ||||||||
外幣遠期合同 |
| $ | |
| $ | | 淨銷售額 | |
遞延税準備金 |
| ( |
| ( | 所得税準備金 | |||
| $ | |
| $ | ( | 淨收益 | ||
包括在定期淨收益成本中的數額 | ||||||||
前期服務費用攤銷 |
| $ | — |
| $ | — | (1) | |
精算損失攤銷 |
| ( |
| ( | (1) | |||
| ( |
| ( | 所得税前收入 | ||||
遞延税福利 |
| |
| | 所得税準備金 | |||
| $ | ( |
| $ | ( | 淨收益 | ||
累積翻譯調整 | ||||||||
對外國子公司投資的清算損失 | ( | — | 重組和其他費用 | |||||
改敍調整共計，淨額 |
| $ | — |
| $ | — | 淨收益 | |
| (1) | 看見附註8-退休金及離職後退休金計劃以獲得更多信息。 |
附註13-現金流量表
截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月的補充現金流信息如下：
(單位：百萬) |
| 2019 |
| 2018 | |||
現金： | |||||||
本期間支付的現金利息 |
| $ | |
| $ | | |
所得税期間支付的現金 |
| $ | |
| $ | | |
非現金投融資活動： | |||||||
資本租賃、資本利息和資產留存債務 |
| $ | — |
| $ | | |
應計但未付的不動產、廠房和設備 |
| $ | |
| $ | | |
25
目錄
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合併財務報表附註
附註14-分段數據和相關信息
可報告的業務部門包括一個企業的組成部分，其中有獨立的財務信息，由首席經營決策者(“行政長官”)定期評估，以決定如何分配資源和評估業績。雖然該公司在
在2020財政年度第一季度，作出了一些改變，以反映出該公司的旅行零售業務的能力和成本結構有所提高，主要集中在美洲地區，並導致旅行零售業務的版税結構發生變化，以反映在美洲地區創造的價值。因此，美洲2019財政年度營業收入增加了美元。
26
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合併財務報表附註
公司應報告部門的會計政策與合併財務報表的會計政策基本相同，如公司截至2019年6月30日會計年度10-K表合併財務報表附註所述。公司的資產和負債是集中管理的，其內部報告方式與合併財務報表相同；因此，沒有向行政長官提供任何補充資料，也不包括在此。自2019年6月30日以來，與該公司部門數據相關的總資產價值或長期資產價值沒有顯著差異。
| 三個月 | |||||
9月30日 | ||||||
(單位：百萬) |
| 2019 |
| 2018 | ||
產品類別數據 | ||||||
淨銷售額： | ||||||
護膚 |
| $ | |
| $ | |
化粧 |
| |
| | ||
清香 |
| |
| | ||
頭髮護理 |
| |
| | ||
其他 | | | ||||
淨銷售額 |
| $ | |
| $ | |
與重組和其他活動有關的費用前的營業收入(損失)： | ||||||
護膚 |
| $ | |
| $ | |
化粧 |
| |
| | ||
清香 |
| |
| | ||
頭髮護理 |
| — |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
| |
| | |||
和解： | ||||||
與重組和其他活動有關的費用 | ( | ( | ||||
利息費用 |
| ( |
| ( | ||
利息收入和投資收入淨額 | | | ||||
定期淨收益成本的其他組成部分 | ( | — | ||||
所得税前收入 |
| $ | |
| $ | |
地理數據(1) | ||||||
淨銷售額： | ||||||
美洲 |
| $ | |
| $ | |
歐洲、中東和非洲 |
| |
| | ||
亞洲/太平洋 | | | ||||
淨銷售額 |
| $ | |
| $ | |
營業收入(損失)： | ||||||
美洲 |
| $ | |
| $ | |
歐洲、中東和非洲 |
| |
| | ||
亞洲/太平洋 |
| |
| | ||
| | |||||
與重組和其他活動有關的費用 | ( | ( | ||||
營業收入 | $ | | $ | | ||
| (1) | 該公司旅遊零售業務的淨銷售額和營業收入包括在歐洲、中東和非洲地區。 |
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項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析。
行動結果
我們生產、銷售和銷售美容產品，包括護膚品、化粧品、香水和護髮產品，分佈在大約150個國家和地區。下表是截至2019年9月30日和2018年9月30日終了的三個月的業務業績的比較摘要，並反映了下文所述的列報基礎。綜合財務報表附註1-重要會計政策摘要所有報告所述期間。不符合我們對護膚品、化粧品、香水和護髮的定義的產品和服務已被列入“其他”類別。
三個月 | ||||||
9月30日 | ||||||
(以百萬計) |
| 2019 |
| 2018 | ||
淨銷售額 |
|
|
|
| ||
按產品類別分列： |
|
|
|
| ||
護膚 | $ | 1,842 | $ | 1,486 | ||
化粧 |
| 1,443 |
| 1,406 | ||
清香 |
| 462 |
| 472 | ||
頭髮護理 |
| 136 |
| 143 | ||
其他 |
| 12 |
| 17 | ||
|
| |||||
淨銷售額 | $ | 3,895 | $ | 3,524 | ||
按區域分列： |
|
|
|
| ||
美洲 | $ | 1,160 | $ | 1,236 | ||
歐洲、中東和非洲 |
| 1,677 |
| 1,433 | ||
亞洲/太平洋 |
| 1,058 |
| 855 | ||
淨銷售額 | $ | 3,895 | $ | 3,524 | ||
營業收入(損失) |
|
|
|
| ||
按產品類別分列： |
|
|
|
| ||
護膚 | $ | 632 | $ | 466 | ||
化粧 |
| 104 |
| 161 | ||
清香 |
| 66 |
| 55 | ||
頭髮護理 |
| — |
| 14 | ||
其他 |
| 2 |
| 3 | ||
| 804 |
| 699 | |||
與重組和其他活動有關的費用 |
| (25) |
| (47) | ||
營業收入 | $ | 779 | $ | 652 | ||
按區域分列： |
|
|
|
| ||
美洲 | $ | 175 | $ | 234 | ||
歐洲、中東和非洲 |
| 377 |
| 257 | ||
亞洲/太平洋 |
| 252 |
| 208 | ||
| 804 |
| 699 | |||
與重組和其他活動有關的費用 |
| (25) |
| (47) | ||
營業收入 | $ | 779 | $ | 652 | ||
在2020財政年度第一季度，我們作出了一些改變，以反映我們的旅遊零售業務主要集中在美洲地區的能力和成本結構的某些領先的美容向前發展，並導致旅行零售業務的版税結構發生變化，以反映在美洲區域創造的價值。因此，美洲2019財政年度營業收入增加了2.01億美元，歐洲、中東和非洲也相應減少，以符合本年度的列報方式。這類活動在2020年第一季度的影響是相當的，因此，這兩個地區的經營業績都沒有發生重大的同比變化。
28
目錄
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下表列出某些綜合收益數據，佔淨銷售額的百分比：
| 三個月 | ||||
| 九月三十日 | ||||
| 2019 |
| 2018 | ||
淨銷售額 |
| 100.0 | % | 100.0 | % |
銷售成本 |
| 23.3 |
| 23.4 | |
毛利 |
| 76.7 |
| 76.6 | |
營業費用 |
|
|
|
| |
銷售、一般和行政 |
| 56.1 |
| 56.9 | |
重組和其他費用 |
| 0.6 |
| 1.2 | |
業務費用共計 |
| 56.7 |
| 58.1 | |
營業收入 |
| 20.0 |
| 18.5 | |
利息費用 |
| 0.8 |
| 1.0 | |
利息收入和投資收入淨額 |
| 0.3 |
| 0.4 | |
定期淨收益成本的其他組成部分 |
| — |
| — | |
所得税前收入 |
| 19.5 |
| 17.9 | |
所得税準備金 |
| 4.1 |
| 3.7 | |
淨收益 |
| 15.4 |
| 14.2 | |
可歸因於非控制權益的淨收益 |
| 0.1 |
| — | |
可歸因於雅詩蘭黛公司的淨利潤。 |
| 15.3 | % | 14.2 | % |
我們不斷推出新產品，通過廣告、商品銷售和抽樣來支持新產品和既定產品，並逐步淘汰不再滿足我們消費者需求或目標的現有產品。開發、生產、推出、支持和中止產品的經濟狀況影響着我們的銷售和經營業績。新產品的引進可能會對現有產品的銷售產生一定的影響，我們在業務規劃中考慮到了這一點。
非公認會計原則財務措施
我們使用某些非公認會計原則的財務措施，以及其他財務措施，來評估我們的經營業績，這代表了我們經營和看待我們的業務的方式。管理層認為，排除某些不同時期之間無法比較的項目，有助於投資者和其他人比較不同時期的經營業績。雖然我們認為非GAAP措施對分析我們的結果很有用，但它們並不打算取代或替代按照美國GAAP編制的合併財務報表中的任何列報方式。看見非公認會計原則財務措施的調節從第39頁開始，用於非GAAP財務措施與最直接可比的美國GAAP措施之間的調節。
我們的業務是在全球範圍內進行的，我們大部分的淨銷售額都來自美國以外的地區。因此，外幣匯率的波動會影響我們的經營結果。因此，我們提供了某些淨銷售額、經營業績和稀釋後的每股淨收益(不包括外幣匯率波動的影響)，為評估我們在美國以外的基礎業務的業績提供了一個框架。不變的貨幣信息將不同時期的結果進行比較，就好像匯率在整個時期內保持不變一樣.我們通過使用前一年期加權平均外幣匯率換算當期結果和調整外幣現金流量套期保值活動的期間遠期影響來計算固定貨幣信息。
概述
我們認為，提高股東價值的最佳途徑是繼續以最高效、最有效的方式提供優質產品和服務，同時認識到消費者不斷變化的行為和購物偏好。因此，我們的長期戰略在地理區域、產品類別、品牌、分銷渠道和功能等方面都有許多舉措，旨在擴大我們的銷售，提供成本效益，利用我們的優勢，使我們更有效率和更有利可圖。我們計劃借鑑和利用我們卓越的創造力和創新、高質量的產品和服務以及參與交流的歷史，同時為長期的可持續增長進行投資。我們的戰略要素在概述在截至2019年6月30日的年度報告第25-27頁上，我們的年度報告以表10-K為基礎，如下所示。
29
目錄
EST E Lauder Companies Inc.
在2020年財政年度的第一季度，我們的全球淨銷售勢頭繼續在增長的多重引擎的推動下進行。與去年同期相比，淨銷售額增長了11%，以我們的護膚品類別和我們的國際地區為首。我們繼續受益於全球威望護膚品的增長。Estée Lauder、La Mer、Clinique和Origins為皮膚護理的強勁增長做出了貢獻，我們在每個地區都增加了皮膚護理的淨銷售額。本季度我們增加了化粧類的淨銷售額，以M為首。•A•c在亞太地區和拉丁美洲，Estée Lauder和La Mer在我們的旅遊零售業務，Tom Ford在亞洲/太平洋。這種增長在一定程度上被北美的聲望下降所抵消，這對我們的許多品牌產生了影響。
在國際上，在中國和我們的旅遊零售業務中，幾乎每一個市場的淨銷售額都有增長。同期淨銷售額的增長還反映了歐洲、中東和非洲發達市場淨銷售額的上升，以及日本和韓國的兩位數增長。總體而言，中國以外的新興市場也上漲了兩位數。我們認為，我們的成功在一定程度上歸功於我們注重通過利用數字營銷和加強社交媒體戰略和執行來加強消費者的參與，因為我們繼續將重心轉向我們看到最大機遇的美貌領域。
雖然我們的業務總體表現良好，但我們仍面臨着全球競爭和某些國家的經濟挑戰。我們對零售流量持續下降持謹慎態度，這主要與美國和英國的某些實體店有關。這是由於消費者對購物地點和方式的偏好發生變化的影響，以及聯合王國不利的宏觀經濟狀況。我們在香港的業務受到挑戰，因為目前的情況對市中心商店和機場的交通造成了負面影響，並導致商店斷斷續續地關閉。我們繼續監測美國和中國之間的地緣政治緊張局勢以及不斷演變的貿易政策爭端所造成的不確定性，這可能會增加我們的銷售成本，對我們的整體淨銷售額產生負面影響，或者對我們的業務產生實質性的不利影響。我們還繼續監測聯合王國預期退出歐洲聯盟所產生的持續的經濟和政治不確定性的潛在影響。(“退歐”)，並繼續制定我們的風險緩解戰略，以應對這些不確定性。這些戰略包括與監管和法規遵守有關的變化、評估供應鏈路徑選擇、修訂客户安排和分析庫存水平。我們亦對外幣變動，包括對旅遊業的影響持謹慎態度。此外，我們繼續監測全球宏觀經濟環境的影響；社會和政治問題；監管事項，包括徵收關税；地緣政治緊張局勢；以及全球安全問題。
我們認為，我們可以在某種程度上抵消這些挑戰的影響，繼續發展和推行多元化戰略，在我們的地理區域、產品類別、品牌和分銷渠道中發揮多種增長引擎，加快實力領域。然而，如果經濟狀況或不確定程度或波動程度惡化，或上述不利條件進一步延長，可能會對消費者信心、需求、支出和旅行意願或能力產生負面影響，從而對我們的業務產生不利影響。我們將繼續監測這些風險和其他可能影響我們業務的風險。
我們的“傳統品牌”是雅詩蘭黛，克萊尼克和起源。我們的“化粧師品牌”是M。•A•C和Bobbi Brown。我們的“奢侈品牌”有La Mer、Jo Malone London、Tom Ford、AERin、Rodin olio Pluso、Le Labo、Editions de Parfum Frédéric Malle和Kilian。我們的“設計師香水”以湯米·希爾菲格、唐娜·卡蘭紐約、DKNY、Michael Kors、Kiton和Ermenegildo Zegna品牌出售，我們從各自的所有者那裏獲得許可。
引領美的前進
有關我們多年來致力於“美容前進”計劃的信息，將在合併財務報表附註4-與重組和其他活動有關的費用在概述在截至2019年6月30日的年度報告(表格10-K)第26頁.
30
目錄
EST E Lauder Companies Inc.
淨銷售額
三個月 | ||||||
九月三十日 | ||||||
(百萬美元) |
| 2019 |
| 2018 | ||
如報告所述： |
|
|
|
| ||
淨銷售額 | $ | 3,895 | $ | 3,524 | ||
與前一年期間相比的變化 |
| 371 |
|
| ||
與上年同期相比的百分比變化 |
| 11 | % |
|
| |
非公認會計原則財務措施(1): |
|
|
|
| ||
按不變貨幣計算的與上年同期相比的百分比變化 |
| 12 | % |
|
| |
(1)看見“非公認會計原則財務措施的協調”從第39頁開始，用於非GAAP財務措施與最直接可比的美國GAAP措施之間的調節。
報告的淨銷售額有所增加，主要反映了護膚品類別的淨銷售額增加，以及歐洲、中東和非洲以及亞洲/太平洋地理區域的淨銷售額增加。護膚淨銷售額主要得益於雅詩蘭黛、拉梅爾和克列尼克產品淨銷售額的提高。國際淨銷售額的增長是由我們的旅遊零售業務帶動的，大多數品牌的淨銷售額都高於中國，中國也是如此。
總淨銷售額的增長受到了大約4000萬美元的不利外幣折算的影響。
產品類別
護膚
三個月 | ||||||
九月三十日 | ||||||
(百萬美元) |
| 2019 |
| 2018 | ||
如報告所述： |
|
|
|
| ||
淨銷售額 | $ | 1,842 | $ | 1,486 | ||
與前一年期間相比的變化 |
| 356 |
|
| ||
與上年同期相比的百分比變化 |
| 24 | % |
|
| |
非公認會計原則財務措施(1): |
|
|
|
| ||
按不變貨幣計算的與上年同期相比的百分比變化 |
| 25 | % |
|
| |
| (1) | 看見“非公認會計原則財務措施的協調”從第39頁開始，用於非GAAP財務措施與最直接可比的美國GAAP措施之間的調節。 |
據報告，護膚淨銷售額有所增加，主要原因是雅詩蘭黛、La Mer和Clinique的淨銷售額增加了約3.48億美元，這反映出每個地理區域的淨銷售額都較高。現有產品專營權的持續成功，如“高級夜修復”、“完美主義者”和“微精”，再加上新產品的推出，如“高級夜修復”的強烈重置濃縮，促成了雅詩蘭黛淨銷售額的增加。La Mer淨銷售額的增長得益於現有產品，如治療洗劑和再生血清等新產品的推出，以及有針對性地擴大了消費者範圍。來自Clinique的淨銷售額增加主要是由於潤膚霜的力量和某些英雄系列的持續成功。
護膚品淨銷售額的增長受到了大約1600萬美元的不利外幣折算的影響。
31
目錄
EST E Lauder Companies Inc.
化粧
三個月 | ||||||
九月三十日 | ||||||
(百萬美元) |
| 2019 |
| 2018 | ||
如報告所述： |
|
|
|
| ||
淨銷售額 | $ | 1,443 | $ | 1,406 | ||
與前一年期間相比的變化 |
| 37 |
|
| ||
與上年同期相比的百分比變化 |
| 3 | % |
|
| |
非公認會計原則財務措施(1): |
|
|
|
| ||
按不變貨幣計算的與上年同期相比的百分比變化 |
| 4 | % |
|
| |
化粧品淨銷售額增加，反映出雅詩蘭黛淨銷售額增加•A•c和Tom Ford合計約5800萬美元。雅詩蘭黛淨銷售額的增長主要反映了我們的雙磨損系列產品的持續實力。M的較高淨銷售額•A•c和湯姆福特(Tomford)反映出以中國和日本為首的亞太地區強勁增長，這導致第三方在線購物中心和我們的旅遊零售業務的淨銷售額上升。也是M公司淨銷售額增加的原因之一•A•c是目標，擴大消費者的影響和力量，在脣和基礎產品。湯姆·福特公司的淨銷售額還得益於脣部和眼部產品的優勢，分別包括脣色經典產品和眼睛四色產品。
部分抵消了這些增加大約3200萬美元的淨銷售額下降的太臉和貝卡產品加起來。減少的部分原因是北美的威望構成普遍下降。貝卡的淨銷售額下降，也反映出與去年發佈的某些產品相比存在困難。
化粧品淨銷售額的增長受到了大約1600萬美元的不利外幣折算的影響。
清香
三個月 | ||||||
九月三十日 | ||||||
(百萬美元) |
| 2019 |
| 2018 | ||
如報告所述： |
|
|
|
| ||
淨銷售額 | $ | 462 | $ | 472 | ||
與前一年期間相比的變化 |
| (10) |
|
| ||
與上年同期相比的百分比變化 |
| (2) | % |
|
| |
非公認會計原則財務措施(1): |
|
|
|
| ||
按不變貨幣計算的與上年同期相比的百分比變化 |
| (1) | % |
|
| |
報告的香水淨銷售額反映出我們的某些設計師香水和雅詩蘭黛的總銷售額減少了約4000萬美元。淨銷售額從某些設計師的香水下降，主要是因為，部分原因是，與去年在北美推出的某些香水相比，以及專賣店和百貨商店渠道的下滑。雅詩蘭黛淨銷售額下降的主要原因是，與去年在北美推出的“美麗美女”相比，銷量下滑的原因是不利的。
部分抵消了這些減少大約3300萬美元的淨銷售額增加的喬馬龍倫敦和湯姆福特。喬·馬龍倫敦(Jo Malone London)的淨銷售額增長反映了以中國和日本為首的亞太地區的兩位數增長，以及我們的旅遊零售業務的增長，這主要是由於某些英雄品牌的持續成功、新產品的推出(如Poppy&Barley)，以及有針對性地擴大了消費者範圍。湯姆·福特(Tom Ford)在所有地理區域的淨銷售額都有所增長，得益於某些私人混合特許經營公司的淨銷售額提高，以及梅塔利克(Métallique)等新產品的推出。
香水淨銷售額的下降包括大約700萬美元的不利外幣折算。
32
目錄
EST E Lauder Companies Inc.
頭髮護理
三個月 | ||||||
九月三十日 | ||||||
(百萬美元) |
| 2019 |
| 2018 | ||
如報告所述： |
|
|
|
| ||
淨銷售額 | $ | 136 | $ | 143 | ||
與前一年期間相比的變化 |
| (7) |
|
| ||
與上年同期相比的百分比變化 |
| (5) | % |
|
| |
非公認會計原則財務措施(1): |
|
|
|
| ||
按不變貨幣計算的與上年同期相比的百分比變化 |
| (4) | % |
|
| |
據報道，護髮淨銷售額有所下降，反映出淨銷售額下降的原因是班布爾、班布爾和阿夫達。由於北美市場的持續疲軟，美髮沙龍和專賣店的多渠道都受到了衝擊，淨銷售額也隨之下降。Aveda的淨銷售額下降主要是因為與去年推出的櫻桃杏仁軟化洗髮水和護髮素相比，情況不佳。
地理區域
美洲
三個月 | ||||||
九月三十日 | ||||||
(百萬美元) |
| 2019 |
| 2018 | ||
如報告所述： |
|
|
|
| ||
淨銷售額 | $ | 1,160 | $ | 1,236 | ||
與前一年期間相比的變化 |
| (76) |
|
| ||
與上年同期相比的百分比變化 |
| (6) | % |
|
| |
非公認會計原則財務措施(1): |
|
|
|
| ||
按不變貨幣計算的與上年同期相比的百分比變化 |
| (6) | % |
|
| |
報告的美洲淨銷售額下降，反映出美國的淨銷售額減少了約8 300萬美元，主要原因是面臨太大的困難，M•A•C和Becca。減少的部分原因是北美的威望構成普遍下降。也是原因之一的下降是一個不利的比較，前一年推出的活動，從我們的某些設計師香水和貝卡。
部分抵消這些減少的是拉丁美洲的淨銷售額增加了約1 100萬美元，反映出M公司的淨銷售額增加。•A•c部分原因是新的脣膏和眼影在巴西推出。
美洲的淨銷售額下降包括大約400萬美元的有利外幣折算。
33
目錄
EST E Lauder Companies Inc.
歐洲、中東和非洲
三個月 | ||||||
九月三十日 | ||||||
(百萬美元) |
| 2019 |
| 2018 | ||
如報告所述： |
|
|
|
| ||
淨銷售額 | $ | 1,677 | $ | 1,433 | ||
與前一年期間相比的變化 |
| 244 |
|
| ||
與上年同期相比的百分比變化 |
| 17 | % |
|
| |
非公認會計原則財務措施(1): |
|
|
|
| ||
按不變貨幣計算的與上年同期相比的百分比變化 |
| 19 | % |
|
| |
據報告，歐洲、中東和非洲的淨銷售額有所增加，主要反映了我們的旅遊零售業務的淨銷售額增加了約2.3億美元。我們大多數品牌的旅遊零售業務淨銷售額增長，以雅詩蘭黛、拉梅爾、梅因為首。•A•C、Tom Ford和Origins在一定程度上受到客運量增加以及新產品發佈的推動，其中包括雅詩蘭黛(Estée Lauder)的高級夜修重設濃縮液(AdvancedNightRe修)，以及拉梅爾(La Mer)推出的一款新的更大尺寸的治療乳液。此外，支持新產品和現有產品的戰略投資支出也
歐洲、中東和非洲的淨銷售額增長受到大約2400萬美元的不利外幣換算的影響。
亞洲/太平洋
三個月 | ||||||
九月三十日 | ||||||
(百萬美元) |
| 2019 |
| 2018 | ||
如報告所述： |
|
|
|
| ||
淨銷售額 | $ | 1,058 | $ | 855 | ||
與前一年期間相比的變化 |
| 203 |
|
| ||
與上年同期相比的百分比變化 |
| 24 | % |
|
| |
非公認會計原則財務措施(1): |
|
|
|
| ||
按不變貨幣計算的與上年同期相比的百分比變化 |
| 26 | % |
|
| |
亞洲/太平洋地區的淨銷售額有所增加，反映出中國、日本和韓國的淨銷售額加起來約為2.09億美元。中國較高的淨銷售額，以雅詩蘭黛為首，La Mer，M•A•C和Tom Ford反映了護膚品和化粧品的持續增長，以及消費者目標的擴大，以及新產品的推出，比如雅詩蘭黛的高級夜修重設濃縮，以及La Mer新推出的更大尺寸的治療乳液。中國的淨銷售額增長幾乎惠及了所有渠道，包括在線(由於天貓(Tmall)的持續增長)、百貨商店、獨立商店和專賣店--多重。日本的淨銷售額增長主要是由M推動的。•A•C，Estée Lauder，La Mer，Jo Malone London和Clinique，反映了某些英雄品牌的成功，新產品的推出，如La Mer的再生血清，以及目標的擴大，這為所有主要產品類別的兩位數增長和幾乎每個渠道的增長做出了貢獻。在日本的企業受益於消費者的購買，因為他們預計會增加增值税.淨銷售額在韓國增長，主要是由於雅詩蘭黛和喬馬龍倫敦的淨銷售額增加，並得益於我們的在線和專業多渠道的增長。
這些增長被香港的淨銷售額減少約1 800萬美元所部分抵消，主要原因是那裏的持續局勢對市中心商店和機場的交通造成不利影響，並導致商店斷斷續續地關閉。
亞太地區的淨銷售額增長受到大約2000萬美元的不利外幣換算的影響。
我們的新產品推出的戰略時間按地理市場，這可能解釋了地區銷售增長的差異。
34
目錄
EST E Lauder Companies Inc.
毛利率
截至2019年9月30日的三個月，毛利率從上年同期的76.6%上升至76.7%。
有利(不利)基準 | ||
截至2019年9月30日止的三個月 | ||
混合業務 |
| 80 |
報廢費 |
| (60) |
製造成本和其他 |
| (30) |
小計 | (10) | |
與重組和其他活動有關的費用 |
| 20 |
共計 |
| 10 |
我們的業務組合帶來的有利影響主要反映了戰略定價和產品類別組合的有利變化(即我們較高利潤率的護膚品類別有了更大的增長)，而新產品的引進帶來的不利影響部分抵消了這一變化。
營業費用
截至2019年9月30日的三個月，營業費用佔淨銷售額的比例降至56.7%，而上年同期為58.1%。
有利(不利)基準 | ||
截至2019年9月30日止的3個月 | ||
一般和行政費用 |
| 20 |
廣告、銷售、抽樣和產品開發 |
| (60) |
賣 |
| 130 |
股票補償 |
| 10 |
商店經營成本 |
| 30 |
外幣交易 |
| (10) |
小計 |
| 120 |
與重組和其他活動有關的費用 |
| 60 |
或有代價公允價值的變化 |
| (40) |
共計 |
| 140 |
營業費用利潤率的提高反映了銷售費用的有利影響，主要是由於我們銷售業務的效率提高，以及分銷渠道組合變化推動的示範成本降低。這一改進被廣告和宣傳活動的增加部分抵消，主要原因是支持數字廣告、社交媒體、與當地有關的促銷、新產品推出和有針對性地擴大消費者覆蓋面的支出增加。
35
目錄
EST E Lauder Companies Inc.
經營成果
三個月 |
| ||||||
九月三十日 |
| ||||||
(百萬美元) |
| 2019 |
| 2018 |
| ||
如報告所述： |
|
|
|
| |||
營業收入 | $ | 779 | $ | 652 | |||
與前一年期間相比的變化 |
| 127 |
| ||||
與上年同期相比的百分比變化 |
| 19 | % |
| |||
營運保證金 |
| 20.0 | % |
| 18.5 | % | |
非公認會計原則財務措施(1): |
|
|
|
| |||
上一年度營業收入變動百分比-調整與重組和其他活動有關的費用的影響以及或有考慮公允價值的變化 |
| 17 | % |
|
| ||
如前所述，截至2019年9月30日止的三個月，報告的營業利潤率較上年同期有所增加，原因是淨銷售額、運營支出佔淨銷售額的百分比以及毛利率的增長。
與重組和其他活動相關的費用不分配給我們的產品類別或地理區域，因為它們來自於被認為是全公司重新設計、調整和重組選定公司職能和進入市場結構的活動。因此，以下關於營業收入的討論產品類別和地理區域不包括與重組和其他活動有關的費用的影響。
產品類別
護膚
三個月 | ||||||
九月三十日 | ||||||
(百萬美元) |
| 2019 |
| 2018 | ||
如報告所述： |
|
|
|
| ||
營業收入 | $ | 632 | $ | 466 | ||
與前一年期間相比的變化 |
| 166 |
|
| ||
與上年同期相比的百分比變化 |
| 36 | % |
|
| |
所報告的護膚業務收入增加，主要來自雅詩蘭黛和拉梅爾，反映了淨銷售額的增加，部分抵消了對廣告和宣傳活動的戰略投資，以及目標擴大的消費者覆蓋面加起來約2.17億美元。
這一類別的增加被以下因素部分抵消：主要與信息系統投資有關的業務費用增加，以及為支持我們的戰略舉措而在選定的機構職能方面提高能力。
化粧
三個月 | ||||||
九月三十日 | ||||||
(百萬美元) |
| 2019 |
| 2018 | ||
如報告所述： |
|
|
|
| ||
營業收入 | $ | 104 | $ | 161 | ||
與前一年期間相比的變化 |
| (57) |
|
| ||
與上年同期相比的百分比變化 |
| (35) | % |
|
| |
36
目錄
EST E Lauder Companies Inc.
據報道，化粧品營業收入下降是由於太過面容導致的業績下降，Bobbi Brown、Becca、Tom Ford、Estée Lauder和M。•A•c合計約5 600萬美元。經營收入的下降主要是由於淨銷售額下降。Bobbi Brown公司的經營業績下降，主要原因是廣告和宣傳活動增加，以支持新產品的發佈和數字廣告。湯姆·福特、雅詩蘭黛和M公司的營業收入•A•c下降，因為淨銷售額的增加被支持淨銷售持續增長的投資支出所抵消。
部分抵消這些減少的是Smashbox和La Mer的業務結果加起來約1 500萬美元。Smashbox業務收入的增加反映了銷售成本的下降，原因是促銷物品的發貨時間和與2019財政年度已全部攤銷的無形資產有關的攤銷費用減少。La Mer的經營業績增加的主要原因是淨銷售額的增加，部分抵消了支持數字廣告、社交媒體和當地相關促銷活動的廣告和宣傳活動的增加。
清香
三個月 | ||||||
九月三十日 | ||||||
(百萬美元) |
| 2019 |
| 2018 | ||
如報告所述： |
|
|
|
| ||
營業收入 | $ | 66 | $ | 55 | ||
與前一年期間相比的變化 |
| 11 |
|
| ||
與上年同期相比的百分比變化 |
| 20 | % |
|
| |
據報道，香水公司的營業收入有所增加，這反映出由於淨銷售額上升，來自喬·馬龍倫敦(Jo Malone London)和湯姆·福特(Tom Ford)的業績總計約雅詩蘭黛、Clinique和我們的某些設計師香水加起來約為1，500萬美元，價格較低，反映了銷售成本和運營費用的下降，而淨銷售額的下降抵消了這一下降的影響。由於淨銷售額下降，Clinique的營業收入下降。
頭髮護理
三個月 | ||||||
九月三十日 | ||||||
(百萬美元) |
| 2019 |
| 2018 | ||
如報告所述： |
|
|
|
| ||
營業收入 | $ | — | $ | 14 | ||
與前一年期間相比的變化 |
| (14) |
|
| ||
與上年同期相比的百分比變化 |
| (100) | % |
|
| |
報告的護髮業務收入下降，主要是由於Aveda和班布爾的業績較低，而且主要是由於淨銷售額下降所致。
地理區域
美洲
| 三個月 | |||||
| 九月三十日 | |||||
(百萬美元) |
| 2019 |
| 2018 | ||
如報告所述： |
|
|
|
| ||
營業收入 | $ | 175 | $ | 234 | ||
與前一年期間相比的變化 |
| (59) |
|
| ||
與上年同期相比的百分比變化 |
| (25) | % |
|
| |
美洲報告的營業收入減少，主要原因是由於淨銷售額下降，美國的業績減少了約6 600萬美元。部分抵消這一減少的原因是拉丁美洲的收入增加了約1 300萬美元，主要原因是淨銷售額增加。
37
目錄
EST E Lauder Companies Inc.
歐洲、中東和非洲
三個月 | ||||||
九月三十日 | ||||||
(百萬美元) |
| 2019 |
| 2018 | ||
如報告所述： |
|
|
|
| ||
營業收入 | $ | 377 | $ | 257 | ||
與前一年期間相比的變化 |
| 120 |
|
| ||
與上年同期相比的百分比變化 |
| 47 | % |
|
| |
在歐洲、中東和非洲，報告營業收入增加，反映出我們旅行零售業務的收益增加了約1.09億美元，主要是由於淨銷售額的增加。
亞洲/太平洋
三個月 | ||||||
九月三十日 | ||||||
(百萬美元) |
| 2019 |
| 2018 | ||
如報告所述： |
|
|
|
| ||
營業收入 | $ | 252 | $ | 208 | ||
與前一年期間相比的變化 |
| 44 |
|
| ||
與上年同期相比的百分比變化 |
| 21 | % |
|
| |
亞洲/太平洋地區的營業收入有所增加，主要反映了中國、日本和韓國在淨銷售額增長的推動下增加了約5 800萬美元的業績。中國的淨銷售額增長被支持數字廣告、社交媒體和有針對性地擴大消費者範圍的廣告和宣傳活動的增加部分抵消。如上文所述，營業收入的增長被由於淨銷售額下降而導致的香港業績下降所抵消。
利息和投資收入
三個月 | ||||||
九月三十日 | ||||||
(以百萬計) |
| 2019 |
| 2018 | ||
利息費用 | $ | 32 | $ | 34 | ||
利息收入和投資收入淨額 | $ | 14 | $ | 15 | ||
利息開支與上年同期相比有所下降，主要原因是平均債務餘額較低。利息收入和投資收入淨減少的主要原因是利率下降以及現金和投資結餘減少。
所得税準備金
所得税的規定代表了美國聯邦、外國、州和地方的所得税。有效税率與聯邦法定税率不同，主要是由於州和地方所得税的影響，股票補償的税收影響，外國所得税的徵税和所得税儲備的調整，這些反映了我們對未確認的税收福利的淨負債的變化，包括税收結算和適用的時效法規的失效。我們的有效税率將根據經常性和非經常性因素，包括收入的地域組合、已頒佈的税收立法、州和地方所得税、税收準備金調整、基於股票的補償的税收影響以及各種全球税收戰略的相互作用，在每個季度之間發生變化。此外，對新信息的評價所產生的對上一個年度期間所採取的税務狀況的確認、取消確認或重新計量的判斷中的變化，將在變化季度中單獨確認。
三個月 |
| ||||
九月三十日 |
| ||||
| 2019 |
| 2018 |
| |
實際所得税税率 |
| 21.3 | % | 20.7 | % |
與上一年相比的基點變化 |
| 60 |
|
| |
38
目錄
EST E Lauder Companies Inc.
截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月，所得税的實際税率分別為21.3%和20.7%。實際税率提高60個基點的主要原因是，我國對外業務的實際税率較高，但部分抵消了與基於股份的賠償金相關的更高利益。
可歸因於EST-E Lauder Companies公司的淨收益
三個月 | ||||||
九月三十日 | ||||||
(百萬美元，但每股數據除外) |
| 2019 |
| 2018 | ||
如報告所述： |
|
|
|
| ||
可歸因於雅詩蘭黛公司的淨利潤。 | $ | 595 | $ | 500 | ||
與前一年期間相比的變化 |
| 95 |
|
| ||
與上年同期相比的百分比變化 |
| 19 | % |
|
| |
攤薄每股淨收益 | $ | 1.61 | $ | 1.34 | ||
與上年同期相比的百分比變化 |
| 21 | % |
|
| |
非公認會計原則財務措施(1): |
|
|
|
| ||
扣除與重組和其他活動有關的費用、或有考慮的公允價值變化、過渡税以及對“減税和就業法”(“就業法”)產生的某些外國收入的外國預扣税有關的遞延税款淨額的變動 |
| 19 | % |
|
| |
非公認會計原則財務措施的調節
我們使用某些非公認會計原則的財務措施，以及其他財務措施，來評估我們的經營業績，這代表了我們經營和看待我們的業務的方式。管理層認為，排除某些在不同時期之間無法比較的項目，或者不反映公司的潛在持續業務，為這些項目提供了透明度，並幫助投資者和其他人比較和分析我們在不同時期的經營業績。未來，我們預計會招致類似於下文所述性質的費用或調整；然而，在給定的時期內，對公司業績的影響可能是高度可變和難以預測的。我們的非GAAP財務措施可能無法與其他公司使用或以與其他公司一致的方式確定的類似名稱的措施相媲美。雖然我們認為非GAAP措施對分析我們的結果很有用，但它們並不打算取代或替代按照美國GAAP編制的合併財務報表中的任何列報方式。下表列出經調整的每股淨銷售額、營業收入和稀釋淨收益，以排除與重組和其他活動有關的費用的影響；或有考慮的公允價值的變化；過渡税和對TCJA產生的某些外國收入確定遞延税淨額；以及外幣換算的影響。
39
目錄
EST E Lauder Companies Inc.
這些表格提供了這些非GAAP財務措施與最直接可比的美國GAAP措施之間的調節。
三個月 | %變化 |
| ||||||||||||
九月三十日 | % | 準常數 |
| |||||||||||
(百萬美元，但每股數據除外) |
| 2019 |
| 2018 |
| 方差 |
| 變化 |
| 貨幣 |
| |||
所報告的淨銷售額 | $ | 3,895 | $ | 3,524 | $ | 371 |
| 11 | % | 12 | % | |||
與重組和其他相關活動有關的回報 |
| — |
| — |
| — |
|
|
|
| ||||
經調整的淨銷售額 | $ | 3,895 | $ | 3,524 | $ | 371 |
| 11 | % | 12 | % | |||
報告的營業收入 | $ | 779 | $ | 652 | $ | 127 |
| 19 | % | 20 | % | |||
與重組和其他相關活動有關的費用 |
| 25 |
| 47 |
| (22) |
|
|
|
| ||||
或有代價公允價值的變化 |
| — |
| (11) |
| 11 |
|
|
|
| ||||
經調整的營業收入 | $ | 804 | $ | 688 | $ | 116 |
| 17 | % | 17 | % | |||
攤薄後普通股淨收益 | $ | 1.61 | $ | 1.34 | $ | .27 |
| 21 | % | 22 | % | |||
與重組和其他相關活動有關的費用 |
| .06 |
| .10 |
| (.04) |
|
|
|
| ||||
或有代價公允價值的變化 |
| — |
| (.02) |
| .02 |
|
|
|
| ||||
TCJA產生的過渡税 |
| — |
| (.03) |
| .03 |
|
|
|
| ||||
與對TCJA產生的某些外國收益的外國預扣税有關的遞延税負淨額 |
| — |
| .02 |
| (.02) |
|
|
|
| ||||
經調整的普通股攤薄淨收益 | $ | 1.67 | $ | 1.41 | $ | .26 |
| 19 | % | 20 | % | |||
由於調整後的普通股稀釋淨收益被用作衡量公司業績的指標，因此在計算每個調節項目的每股影響時，我們考慮到當期和遞延所得税的影響。
40
目錄
EST E Lauder Companies Inc.
下表對按產品類別和地理區域分列的淨銷售額變化與不包括外幣換算影響的淨銷售額變化進行了核對：
如報告所述 |
| |||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
| % |
| ||||||||||||
三個月 | 三個月 | 對.的影響 | % | 變化, |
| |||||||||||||||
終結 | 終結 | 外國 | 方差， | 變化, | 在……裏面 |
| ||||||||||||||
九月三十日 | 九月三十日 | 貨幣 | 準常數 | 如 | 常量 |
| ||||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 方差 | 翻譯 | 貨幣 | 報告 | 貨幣 |
| ||||||||||||
按產品類別分列： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
護膚 | $ | 1,842 | $ | 1,486 | $ | 356 | $ | 16 | $ | 372 |
| 24 | % | 25 | % | |||||
化粧 |
| 1,443 |
| 1,406 |
| 37 |
| 16 |
| 53 |
| 3 |
| 4 | ||||||
清香 |
| 462 |
| 472 |
| (10) |
| 7 |
| (3) |
| (2) |
| (1) | ||||||
頭髮護理 |
| 136 |
| 143 |
| (7) |
| 1 |
| (6) |
| (5) |
| (4) | ||||||
其他 |
| 12 |
| 17 |
| (5) |
| — |
| (5) |
| (29) |
| (29) | ||||||
| 3,895 |
| 3,524 |
| 371 |
| 40 |
| 411 |
| 11 | 12 | ||||||||
與重組和其他相關活動相關的收益 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
|
| ||||||||
共計 | $ | 3,895 | $ | 3,524 | $ | 371 | $ | 40 | $ | 411 |
| 11 | % | 12 | % | |||||
按區域分列： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
美洲 | $ | 1,160 | $ | 1,236 | $ | (76) | $ | (4) | $ | (80) |
| (6) | % | (6) | % | |||||
歐洲、中東和非洲 |
| 1,677 |
| 1,433 |
| 244 |
| 24 |
| 268 |
| 17 |
| 19 | ||||||
亞洲/太平洋 |
| 1,058 |
| 855 |
| 203 |
| 20 |
| 223 |
| 24 |
| 26 | ||||||
| 3,895 |
| 3,524 |
| 371 |
| 40 |
| 411 |
| 11 | 12 | ||||||||
與重組和其他相關活動相關的收益 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
|
| ||||||||
共計 | $ | 3,895 | $ | 3,524 | $ | 371 | $ | 40 | $ | 411 |
| 11 | % | 12 | % | |||||
財務狀況
流動性和資本資源
概述
歷史上，我們的主要資金來源是業務現金流，根據我們的商業票據計劃借款，從發行長期債務和由美國和國外銀行和其他貸款人提供的承諾和未承諾的信貸額度中借款。截至2019年9月30日，我們的現金和現金等價物為22.59億美元，而2019年6月30日為29.87億美元。我們的現金和現金等價物保留在一些金融機構。為了減輕無保險餘額的風險，我們根據金融機構的信用評級和財務實力選擇它們，並對這些機構進行持續評估，以限制我們集中的風險敞口。
我們的業務是季節性的，因此，我們的營運資金需求也各不相同。有時，我們可能會進入需要額外資金的投資和融資交易。如果這些需求超過運營現金，我們可以在市場條件下發行商業票據，發行長期債務證券，或者在我們的循環信貸設施下借款。
基於過去的業績和當前的預期，我們認為手頭現金、運營產生的現金、可供出售的證券、可用的信貸額度和進入信貸市場的機會將足以支持目前計劃中的業務運營、信息技術增強、資本支出、收購、股息、股票回購、重組舉措、承諾和其他短期和長期合同義務。
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TCJA導致對我們的外國子公司未匯回的收入徵收過渡税，並改變了税法，使我們有機會在不增加美國聯邦所得税的情況下將現金匯回本國。因此，我們改變了與某些外國收益相關的無限期再投資主張，並繼續分析對我們剩餘適用的外國收益的無限期再投資斷言。2019年9月30日，我們的現金和現金等價物餘額包括與我們的永久再投資戰略相關的海外管轄區的現金。我們認為，繼續對我們的外國收入進行再投資，不會損害我們履行國內債務或週轉資本義務的能力。如果這些再投資所得作為股息匯回美國，我們將在某些司法管轄區繳納州所得税和適用的外國税。
近年來，通脹對本港整體經營業績的影響並不顯著。一般説來，我們能夠以更高的價格推出新產品，提高價格，並實施其他的運營效率，以充分抵消成本的上漲，這些都是適度的。
信用評級
我們的信用評級的變化很可能會導致我們的借貸成本的變化。我們的信用評級也影響到我們循環信貸的成本。信用評級的下調可能會降低我們發行商業票據和/或長期債務的能力，並可能增加借貸的相對成本。信用評級不是購買、出售或持有證券的建議，在任何時候都應由指定評級機構修改或退出，並應獨立於任何其他評級進行評估。截至2019年10月24日，我們的商業票據被標準普爾(Standard&Poor‘s)評為A-1，穆迪(Moody’s)評級為P-1，我們的長期債務評級為A+，標準普爾(Standard&Poor‘s)評級穩定，A2評級，穆迪(Moody’s)前景穩定。
債務
截至2019年9月30日，我們的未償還借款如下：
| 長期 |
| 電流 |
| |||||
(百萬美元) | 債務 | 債務 | 次級債務總額 | ||||||
4.15%高級債券，應於2047年3月15日到期(“2047高級債券”)(1), (10) | $ | 494 | $ | — | $ | 494 | |||
4.375%高級債券，應於2045年6月15日到期(“2045年高級債券”)(2), (10) |
| 455 |
| — |
| 455 | |||
3.70%高級債券，應於2042年8月15日到期(“2042高級債券”)(3), (10) |
| 247 |
| — |
| 247 | |||
6.00%高級債券，應於2037年5月15日到期(“2037年高級債券”)(4), (10) |
| 294 |
| — |
| 294 | |||
5.75%高級債券，應於2033年10月15日到期(“2033年高級債券”)(5) |
| 197 |
| — |
| 197 | |||
3.15%高級債券，應於2027年3月15日到期(“2027高級債券”)(6), (10) |
| 498 |
| — |
| 498 | |||
2.35%高級債券，應於2022年8月15日到期(“2022年高級債券”)(7), (10) |
| 253 |
| — |
| 253 | |||
1.70%高級債券，應於2021年5月10日到期(“2021年高級債券”)(8), (10) |
| 448 |
| — |
| 448 | |||
1.80%高級債券，應於2020年2月7日到期(“2020年高級説明”)(9), (10) |
| — |
| 500 |
| 500 | |||
其他借款 |
| 9 |
| 20 |
| 29 | |||
$ | 2,895 | $ | 520 | $ | 3,415 | ||||
| (1) | 包括5億美元本金、100萬美元未攤銷債務折扣和500萬美元債務發行成本。 |
| (2) | 包括4.5億美元本金、淨未攤銷債務溢價1 000萬美元和債務發行費用500萬美元。 |
| (3) | 包括2.5億美元本金、100萬美元未攤銷債務折扣和200萬美元債務發行成本。 |
| (4) | 包括3億美元本金、300萬美元未攤銷債務折扣和300萬美元債務發行費用。 |
| (5) | 包括2億美元本金、200萬美元未攤銷債務折扣和100萬美元債務發行費用。 |
| (6) | 包括5億美元本金和200萬美元的債務發行費用。 |
| (7) | 其中包括2.5億美元本金、400萬美元的調整數，以反映利率互換的公允價值和100萬美元的債務發行成本。 |
| (8) | 其中包括4.5億美元本金、100萬美元的調整數，以反映利率互換的公允價值和100萬美元的債務發行成本。 |
| (9) | 包括5億美元本金 |
| (10) | “高級註釋”載有某些基於慣例的契約，包括對留置權擔保的債務的限制. |
在2019年9月30日和2019年6月30日，債務總額佔總資本(不包括非控制權益)的百分比分別為43%和44%。
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現金流量
三個月 | ||||||
九月三十日 | ||||||
(以百萬計) |
| 2019 |
| 2018 | ||
用於業務活動的現金淨額 | $ | (170) | $ | (119) | ||
由(用於)投資活動提供的現金淨額 | $ | (128) | $ | 31 | ||
用於資助活動的現金淨額 | $ | (416) | $ | (642) | ||
用於經營活動的現金淨額的變化反映了週轉資本出現不利的淨變化，主要是由於付款的時間和水平所致的應付帳款，但因淨收益增加而部分抵銷。
投資活動的淨現金流量的變化主要反映了由於持有我們可供出售證券的外國子公司的前一年清算，出售投資的收益減少。
融資活動現金流量淨額的變化主要反映了國庫庫存購買減少。
股利
在截至2019年9月30日的三個月內，我們的A類和B類普通股每股宣佈的季度現金紅利摘要，見合併財務報表附註12-股本.
養卹金和退休後計劃供資
在截至2019年6月30日的財政年度中，我們的養老金和退休後基金沒有發生重大變化，正如我們關於表10-K的年度報告中所討論的那樣。
承付款、合同義務和意外開支
我們的承諾和合同義務沒有發生重大變化，正如我們的年度表格報告所討論的那樣截至2019年6月30日的財政年度。有關意外開支的討論，請參閲綜合財務報表附註9-意外開支.
衍生金融工具與套期保值活動
有關衍生金融工具及對衝活動的討論，請參閲綜合財務報表附註5-衍生金融工具.
外匯風險管理
有關外匯風險管理的討論，請參閲綜合財務報表附註5-衍生金融工具(現金流量表).
信用風險
有關信貸風險的討論，請參閲綜合財務報表附註5-衍生金融工具(信貸風險).
市場風險
我們通過市場風險管理的控制程序來處理某些財務風險，其中包括使用外幣遠期合同，以減少匯率波動的影響，並減輕資產負債表上特定資產和負債公允價值的變化。為了對我們的外匯遠期合同進行敏感性分析，我們從假設的外幣匯率變化的影響來評估公允價值的變化。假設美元兑我們投資組合中的貨幣的匯率升值10%，則截至2019年9月30日和2019年6月30日，我們的投資組合的公允價值將分別淨增(減少)約1.41億美元和4800萬美元。這種潛在的變化並沒有考慮到我們潛在的外匯敞口。
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此外，我們進入利率衍生工具，以管理利率變動對我們的總負債組合，包括未來的債務發行的影響。假設利率上升100個基點，截至2019年9月30日和2019年6月30日，我們的利率衍生工具的估計公允價值將分別增加(減少)約3 300萬美元和(1 600萬美元)。
我們的敏感性分析是對我們的衍生金融工具組合中將確認的合理可能淨損失的估計，假設未來市場利率的假設變動，並不一定表明可能發生或不可能發生的實際結果。這並不代表可能發生的最大可能損失或任何預期損失，因為未來實際損益將與根據市場匯率實際波動、經營風險及其時間變化以及我們的衍生金融工具組合在這一年中的變化而估計的損益有所不同。然而，我們認為，任何這類損失都將被市場利率變動對衍生金融工具所針對的相關交易的影響所抵消。
表外安排
我們不與未合併的實體保持任何表外安排、交易、債務或其他關係，這些關係將對我們的財務狀況或經營結果產生重大的當前或未來影響。
關鍵會計政策
如本公司年報所披露對於2019年6月30日終了的財政年度，對我們財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們按照美國公認的會計原則編制的合併財務報表。這些財務報表的編制要求我們作出影響這些財務報表中報告的資產、負債、收入和支出數額的估計和假設。這些估計和假設可能是主觀和複雜的，因此，實際結果可能與這些估計不同。我們最重要的會計政策涉及商譽、其他無形資產以及長期資產和所得税.自2019年6月30日以來，與我們的關鍵會計政策相關的假設和估計沒有發生重大變化。
最近發佈的會計準則
關於最近發佈但尚未生效的會計準則對公司合併財務報表的影響的討論，見綜合財務報表附註1-重要會計政策摘要.
關於前瞻性信息的注意事項
我們和我們的代表不時作出書面或口頭前瞻性聲明，包括在本文件和提交給證券交易委員會的其他文件、新聞稿和給股東的報告中，這些聲明可能構成1995年“私人證券訴訟改革法”意義上的“前瞻性聲明”。這些聲明可能涉及我們對銷售、收益或其他未來財務業績和流動資金、其他業績措施、產品介紹、進入新地理區域、信息技術倡議、新銷售方法、我們的長期戰略、重組和其他費用的預期以及由此產生的成本節約，以及未來的運營或運營結果。這些語句可能包含“預期”、“將”、“可能產生的結果”、“相信”、“估計”、“計劃”、“計劃”、“打算”、“可能”、“應該”、“可能”、“預期”、“估計”、“項目”、“預測”、“預測”，“和”預測“或類似的表達方式。雖然我們認為我們的預期是基於我們對業務和業務的瞭解範圍內的合理假設，但實際結果可能與我們的預期大不相同。可能導致實際結果與預期不同的因素包括(但不限於)：
| (1) | 增加了公司在護膚、化粧、香水和護髮業務方面的競爭活動； |
| (2) | 我們開發、生產和銷售新產品的能力，未來的經營業績可能取決於這些產品，併成功地應對我們業務中的挑戰； |
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| (3) | 零售業的合併、重組、破產和重組，導致銷售我們產品的商店數量減少，零售行業的所有權集中度增加，我們的競爭對手擁有零售商的所有權，或我們的零售商客户擁有我們的競爭對手，我們無法收取應收賬款； |
| (4) | 零售商減少庫存和更嚴格的營運資本管理； |
| (5) | 新產品發佈的成功或時間或範圍的變化，以及廣告、抽樣和銷售計劃的成功或時間或範圍的變化； |
| (6) | 消費者對購物地點和方式的偏好發生變化； |
| (7) | 對我們的外國或國內製造業、分銷和零售業務造成的社會、政治和經濟風險，包括東道國和美國的外國投資和貿易政策和條例的變化； |
| (8) | 影響或將影響我們的業務的法律、法規和政策(包括其解釋和執行)的變化，包括與我們的產品或分銷網絡有關的法律、法規和政策的變化、會計準則、税收法律和條例、環境或氣候變化法律、法規或協定、貿易規則和海關條例的變化，以及法律或監管程序的結果和費用，以及我們可能採取的任何行動； |
| (9) | 外匯波動影響我們的經營結果和我們的外國資產的價值，我們和我們的外國競爭者在同一市場上銷售產品的相對價格，以及我們在美國以外地區的經營和製造成本； |
| (10) | 全球或當地條件的變化，包括全球信貸和股票市場的波動、自然災害或人為災害、實際或預期的流行病或能源成本可能影響消費者購買、消費者旅行和(或)購買產品的意願或能力、客户、供應商或其他合同對手方的財政實力、我們的業務、新設備、設施或收購可能需要的資本的成本和可得性、我們能夠在養卹金資產上產生的回報以及由此產生的對供資義務、原材料成本和可得性的影響，以及我們的關鍵會計估計所依據的假設； |
| (11) | 裝運延誤、商品定價、庫存耗竭和生產成本增加，原因是生產我們產品的任何設施或我們的分銷或庫存中心的業務中斷，包括信息技術舉措的實施或重組可能造成的中斷； |
| (12) | 房地產價格和可用性，這可能會影響我們增加或維持零售地點的數量，我們的產品銷售和與我們的其他設施相關的成本的能力； |
| (13) | 改變產品組合，以減少利潤； |
| (14) | 我們有能力及時獲得、開發或實施新的信息和分銷技術和舉措，並在我們的費用估算範圍內，並有能力保持這類系統的持續運作以及可能儲存在此類系統或其他系統或媒體中的數據和其他信息的安全性； |
| (15) | 我們有能力利用提高效率的機會，如公開宣佈的戰略、重組和節約成本的舉措，並整合收購的業務並從中實現價值； |
| (16) | 世界各地地方或國際衝突的後果，以及任何恐怖主義行動、報復和威脅採取進一步行動或報復的後果； |
| (17) | 收購、投資和資產剝離的時間和影響；以及 |
| (18) | 我們向證券交易委員會提交的文件中所述的其他因素，包括2019年6月30日終了的財政年度10-K報表年度報告。 |
我們不承擔更新前瞻性聲明的責任。
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項目3.市場風險的定量和定性披露。
本季報第2項所規定的資料載於表格10-q的標題下。流動性與資本資源 - 市場風險並在此以參考方式合併。
項目4.控制和程序。
我們的披露控制和程序(如1934年“證券交易法”修正後的“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)條和第15d-15(E)條所界定的)旨在確保我們根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在規則規定的時限內記錄、處理、彙總和報告。以及證券及交易管理委員會的表格，並確保所需披露的資料獲得累積，並傳達予管理層，包括我們的主要行政總裁及財務人員，以便及時作出有關披露的決定。首席執行幹事和首席財務幹事在其他管理人員的協助下，審查了截至2019年9月30日我們的披露控制和程序的有效性，並根據他們的評價得出結論，披露控制和程序自該日起生效。
作為公司對財務報告內部控制審查的一部分，我們對系統和程序進行了修改，以改進這種控制和提高效率，同時確保我們保持一個有效的內部控制環境。我們對財務報告的內部控制(如“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條)的內部控制沒有發生變化，這些變化發生在2020年財政年度第一季度，對公司財務報告的內部控制產生了重大影響或相當可能產生重大影響。截至2020年財政年度初，我們採用了FASB會計準則編纂主題842-租約。我們實施了租賃會計軟件，以便於按照標準計算會計分錄和披露，並實施了新的業務流程和內部控制，涉及根據該標準確認、計量和披露我們的租約，這些程序和內部控制都沒有對我們財務報告的內部控制產生重大影響。
第II部.其他資料
項目1.法律訴訟。
有關法律程序的討論，請參閲綜合財務報表附註9-意外開支.
項目2.股權證券的未登記銷售和收益的使用。
股份回購計劃
我們被董事會授權回購我們級別的股份公開市場或私下談判交易中的普通股，視市場條件和其他因素而定。下表提供了與我們在所述期間回購A類普通股有關的信息：
|
|
| 總人數 |
| 極大值 | ||||
購買的股份 | 股份轉讓數量 | ||||||||
總人數 | 平均價格 | 作為公證的自願性部分 | 可能還沒有達到目的 | ||||||
股份 | 付薪 | 宣佈 | 在以下情況下購買 | ||||||
期間 | 購進(1) | 分享 | 程序 | 再計劃(2) | |||||
2019年7月 |
| 126,230 | $ | 182.74 |
| 126,230 |
| 38,616,620 | |
2019年8月 |
| 508,491 |
| 182.08 |
| 508,491 |
| 38,108,129 | |
2019年9月 |
| 1,002,411 |
| 196.71 |
| 820,000 |
| 37,288,129 | |
| 1,637,132 |
| 191.09 |
| 1,454,721 | ||||
| (1) | 包括本公司為履行以股票為基礎的補償安排支付時的預扣税義務而回購的股份。 |
| (2) | 董事會上一次授權在2018年10月31日將股票回購計劃增加4000萬股。我們的回購計劃沒有到期日。 |
在2019年9月30日之後，截至2019年10月24日，根據我們的股票回購計劃，我們以1.95億美元的價格購買了大約100萬股我們的A類普通股。
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項目6.展品。
陳列品數 | 描述 | |
10.1 | 雅詩蘭黛公司修訂及重整非僱員董事股份獎勵計劃(截至2019年8月22日)(證券及期貨事務委員會第1-14064號文件)。†。 | |
10.2 | 雅詩蘭黛公司年度股票期權的股票期權協議格式。修訂及重整非僱員董事股份獎勵計劃(包括撥款通知書)(證券及期貨事務委員會第1-14064號文件)。†。 | |
31.1 | 根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)條或第15d-14(A)條進行的認證，根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過。 | |
31.2 | 根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)條或第15d-14(A)條，根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”(CFO)第302節通過的認證。 | |
32.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(CEO)第906節通過的“美國法典”第18章第1350節所規定的認證。(提供) | |
32.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(CFO)第906節通過的“美國法典”第18章第1350節所規定的認證。(提供) | |
101.1 | 雅詩蘭黛公司截至2019年9月30日季度報告表10-Q的下列材料採用iXBRL(內聯可擴展業務報告語言)編制：(1)合併損益表；(2)綜合損益表；(3)綜合資產負債表；(4)現金流動綜合報表；(5)綜合財務報表附註 | |
104 | 雅詩蘭黛公司截至2019年9月30日的季度報告10-Q的封面採用iXBRL格式。 |
†展覽是一種管理合同或補償計劃或安排。
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簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並正式授權。
EST E Lauder Companies Inc. | ||
日期：2019年10月31日 | 通過： | /S/Tracey T.Travis |
特蕾西·特拉維斯 | ||
執行副總裁兼首席財務官 | ||
(首席財務及會計主任) | ||
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