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成員以外的其他方式處置2019-01-012019-09-300001666700US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2019-01-012019-09-300001666700US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員US-GAAP：分部持續運營成員2019-01-012019-09-300001666700US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員US-GAAP：已終止的業務通過銷售 pinoff 成員以外的其他方式處置2018-01-012018-09-300001666700US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員US-GAAP：分部持續運營成員2018-01-012018-09-300001666700US-GAAP：養老金計劃固定福利會員US-GAAP：分部持續運營成員2018-01-012018-09-300001666700US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2018-07-012018-09-300001666700US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2019-07-012019-09-300001666700US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2018-01-012018-09-300001666700US-GAAP：養老金計劃固定福利會員US-GAAP：已終止的業務通過銷售 pinoff 成員以外的其他方式處置2018-01-012018-09-300001666700US-GAAP：養老金計劃固定福利會員US-GAAP：分部持續運營成員2019-07-012019-09-300001666700US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員US-GAAP：已終止的業務通過銷售 pinoff 成員以外的其他方式處置2018-07-012018-09-300001666700US-GAAP：養老金計劃固定福利會員US-GAAP：分部持續運營成員2019-01-012019-09-300001666700US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員US-GAAP：已終止的業務通過銷售 pinoff 成員以外的其他方式處置2019-07-012019-09-300001666700US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員US-GAAP：已終止的業務通過銷售 pinoff 成員以外的其他方式處置2019-01-012019-09-300001666700US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員US-GAAP：分部持續運營成員2018-07-012018-09-300001666700dd: dupontomni BusinesscentivePlandomain2019-07-012019-09-300001666700US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員DD：杜邦股權與激勵計劃成員2019-01-012019-03-310001666700dd: dupontomni BusinesscentivePlandomain2019-09-300001666700US-GAAP：績效股成員dd: dupontomni BusinesscentivePlandomain2019-07-012019-09-300001666700US-GAAP：其他流動資產成員US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：非指定成員2018-12-310001666700US-GAAP：非指定成員2018-12-310001666700DD：應計負債和其他流動負債成員US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：非指定成員2018-12-310001666700US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：非指定成員2019-09-300001666700US-GAAP：大宗商品合同成員US-GAAP：非指定成員2018-12-310001666700US-GAAP：大宗商品合同成員US-GAAP：非指定成員2019-09-300001666700US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：非指定成員2018-12-310001666700US-GAAP：外匯合同成員2019-09-300001666700US-GAAP：外匯合同成員2018-12-310001666700DD：應計負債和其他流動負債成員US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：非指定成員2019-09-300001666700US-GAAP：非指定成員2019-09-300001666700US-GAAP：其他流動資產成員US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：非指定成員2019-09-300001666700US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：非指定成員US-GAAP：其他非營業收入支出成員2019-01-012019-09-300001666700US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：非指定成員US-GAAP：其他非營業收入支出成員2018-07-012018-09-300001666700US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：非指定成員US-GAAP：其他非營業收入支出成員2018-01-012018-09-300001666700US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：非指定成員US-GAAP：其他非營業收入支出成員2019-07-012019-09-300001666700US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2019-09-300001666700US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2019-09-300001666700US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2018-12-310001666700US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2018-12-310001666700SRT: proformAmember2018-01-012018-09-300001666700SRT: proformAmember2019-01-012019-09-300001666700SRT: proformAmemberUS-GAAP：企業會員2018-07-012018-09-300001666700SRT: proformAmember2018-07-012018-09-300001666700SRT: proformAmemberUS-GAAP: noncoRemember2018-07-012018-09-300001666700SRT: proformAmemberDD：安全和建築部門成員2018-07-012018-09-300001666700SRT: proformAmemberUS-GAAP: noncoRemember2019-01-012019-09-300001666700SRT: proformAmemberDD：安全和建築部門成員2019-01-012019-09-300001666700SRT: proformAmemberDD：營養與生物科學部門成員2019-01-012019-09-300001666700SRT: proformAmemberUS-GAAP：企業會員2019-01-012019-09-300001666700SRT: proformAmemberDD：運輸工業會員2019-01-012019-09-300001666700SRT: proformAmemberDD：電子和成像部門成員2019-01-012019-09-300001666700SRT: proformAmember2019-07-012019-09-300001666700US-GAAP：企業會員2019-07-012019-09-300001666700SRT: proformAmemberUS-GAAP：企業會員2018-01-012018-09-300001666700SRT: proformAmemberDD：營養與生物科學部門成員2018-07-012018-09-300001666700US-GAAP：企業會員2018-01-012018-09-300001666700US-GAAP：企業會員2019-01-012019-09-300001666700SRT: proformAmemberDD：安全和建築部門成員2018-01-012018-09-300001666700SRT: proformAmemberDD：電子和成像部門成員2018-01-012018-09-300001666700SRT: proformAmemberDD：電子和成像部門成員2018-07-012018-09-300001666700SRT: proformAmemberUS-GAAP: noncoRemember2018-01-012018-09-300001666700SRT: proformAmemberDD：運輸工業會員2018-01-012018-09-300001666700SRT: proformAmemberDD：運輸工業會員2018-07-012018-09-300001666700US-GAAP：企業會員2018-07-012018-09-300001666700SRT: proformAmemberDD：營養與生物科學部門成員2018-01-012018-09-30iso421:USDiso421:USDxbrli: 股票xbrli: 股票xbrli: puredd: 實體
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549

表單 10-Q

☑ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

在截至的季度期間 2019年9月30日

要麼

☐ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

委員會檔案數字: 001-38196

DUPONT DE NEMOURS, INC.
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華
 
81-1224539
 
公司或組織的州或其他司法管轄區
 
（美國國税局僱主識別號）
 
中央路 974 號
730 號樓
威爾明頓
特拉華
 
19805
 
（主要行政辦公室地址）
 
（郵政編碼）
 

(302) 774-1000
（註冊人的電話號碼，包括區號）

不適用
（如果自上次報告以來發生了變化，則為以前的姓名或以前的地址）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題
交易品種
註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值每股0.01美元
DD
紐約證券交易所

用複選標記指明註冊人（1）在過去的12個月中（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）是否已提交1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天內是否遵守了此類申報要求。
☑ 是的 ¨沒有

用複選標記指明註冊人是否已根據法規第405條以電子方式提交和發佈的所有交互式數據文件（如果有），並將其發佈在其公司網站上S-T (§2)本章第 32.405 段）在過去的 12 個月內（或要求註冊人提交和發佈此類文件的較短時期）。
☑ 是的 ¨沒有

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
 
大型加速過濾器
 
☑
 
加速過濾器
 
¨
 
非加速過濾器
 
¨
 
規模較小的申報公司
 
☐
 
 
 
 
 
新興成長型公司
 
☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ¨



用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見該法第 12b-2 條）。 ☐是的 ☑沒有

註冊人有 740,806,717普通股， $0.01面值，截至2019年10月29日尚未兑現。

目錄

杜邦·德·內穆爾公司

10-Q 表季度報告
在截至的季度期間 2019年9月30日

目錄

第一部分-財務信息
頁面
 
 
 
第 1 項。
合併財務報表（未經審計）
 
 
合併運營報表
6
 
綜合收益綜合報表
7
 
簡明合併資產負債表
8
 
合併現金流量表
9
 
合併權益表
10
 
合併財務報表附註（未經審計）
12
 
 
 
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
54
 
最近的事態發展
55
 
精選財務數據
55
 
運營結果
56
 
財務狀況的變化
68
 
合同義務
71
 
其他事項
72
 
 
 
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
73
第 4 項。
控制和程序
74
 
 
 
第二部分-其他信息
 
 
 
 
第 1 項。
法律訴訟
75
第 1A 項。
風險因素
76
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
84
第 4 項。
礦山安全披露
85
第 5 項。
其他信息
85
第 6 項。
展品
86
 
 
 
簽名
87


3

目錄

杜邦·德·內穆爾公司

在本10-Q表季度報告中，除非上下文中另有説明，否則此處使用的 “杜邦” 或 “公司” 一詞是指杜邦德內穆爾公司及其合併子公司。2019年6月1日，陶氏杜邦公司將其註冊名稱更改為杜邦德內穆爾公司（“杜邦”）（對於2019年6月1日之前的某些活動，公司可能被稱為陶氏杜邦）。從2019年6月3日起，該公司的普通股在紐約證券交易所上市，股票代碼為 “DD”。

自2019年4月1日下午 5:00 起，陶氏杜邦完成了先前宣佈的將其材料科學業務分拆為一家獨立的上市公司，方法是將陶氏公司（“陶氏”）通過按比例向公司普通股持有人分派當時已發行和流通的所有陶氏普通股（“道氏普通股”）的實物股息，面值為每股0.01美元（“陶氏普通股”）截至2019年3月21日營業結束時，每股價值0.01美元（“道氏分銷”）。陶氏2019年4月1日之前的歷史財務業績作為已終止業務反映在杜邦的中期合併財務報表中。

自2019年6月1日上午12點01分起，公司完成了先前宣佈的將其農業業務分拆為一家獨立的上市公司，方法是向持有人按比例分派Corteva, Inc.（“Corteva”）當時已發行和流通的所有普通股（“Corteva Common Stock”），面值為每股0.01美元（“Corteva普通股”）截至2019年5月24日營業結束時的公司普通股，每股面值0.01美元（“Corteva Distribution”）。Corteva在2019年6月1日之前的歷史財務業績作為已終止業務反映在杜邦的中期合併財務報表中。

繼Corteva分銷之後，杜邦擁有特種產品業務。除非另有説明，否則中期合併財務報表及其附註列出了杜邦截至2019年9月30日和2018年12月31日的持續經營業務的財務狀況以及截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月的經營業績。與陶氏和Corteva相關的現金流和綜合收益尚未分離，並酌情分別包含在所有列報期間的中期合併現金流量表和合並綜合收益表中。

前瞻性陳述
本通訊包含聯邦證券法所指的 “前瞻性陳述”，包括經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條。在這種情況下，前瞻性陳述通常涉及預期的未來業務和財務業績及財務狀況，通常包含 “期望”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋找”、“看見”、“將”、“目標” 等詞語以及這些詞的類似表達方式和變體或否定詞。

前瞻性陳述涉及不同程度的不確定性、受風險、不確定性和假設影響的事項，其中許多是杜邦無法控制的，這可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中表達的結果存在重大差異。前瞻性陳述不能保證未來的業績。可能導致杜邦的實際業績與任何此類前瞻性陳述中的預測存在重大差異的一些重要因素包括但不限於：（i）從陶氏分銷和Corteva分銷公司（統稱為 “分銷”）中實現所有預期收益的能力和成本；（ii）與分銷相關的知識產權交叉許可協議的限制；（iii）與之相關的非競爭限制分配；（iv）鉅額成本的發生與分配有關，包括公司為確定Corteva、陶氏和杜邦的相對信用狀況而產生的還本付息成本，以及在陶氏分銷之前由杜邦共同控制的實體之間的供應、服務和其他安排相關的成本增加；(v) 與賠償杜邦德內穆爾公司的某些遺留負債相關的風險（“歷史EID”）與 Corteva Distribution 有關；(vi) 欺詐性轉讓和類似交易所產生的潛在責任與分銷相關的法律；（vii）未能有效管理收購、剝離、聯盟、合資企業和其他投資組合變動，包括滿足與Corteva分銷相關的信函協議中與一定水平的資產和業務轉讓有關的條件；（viii）杜邦普通股長期價值的不確定性；（ix）可能無法進入資本市場或減少或借貸成本增加，包括這是信用評級下調的結果，以及 (x)杜邦業務、運營和經營業績面臨的其他風險包括：未能開發和銷售新產品並以最佳方式管理產品生命週期；應對市場接受度、規則、法規和政策變化的能力、成本和對包括供應鏈在內的業務運營的影響，以及未能應對此類變化的能力、成本和影響；重大訴訟、環境問題和其他承諾和突發事件的結果；未能妥善管理流程安全和產品監管問題；全球經濟和資本市場狀況，包括資本和融資的持續可用性以及通貨膨脹、利息和貨幣匯率；政治狀況的變化，包括關税、貿易爭端和報復行動；商譽或無形資產的減值；能源和原材料的供應和成本的波動；業務或供應中斷，包括

4

目錄

與分銷的關係；安全威脅，例如破壞行為、恐怖主義或戰爭、自然災害以及可能導致杜邦重大運營事件、對需求或生產產生不利影響的天氣事件和模式；發現、開發和保護新技術以及保護和執行杜邦知識產權的能力；災難事件的不可預測性和嚴重性，包括但不限於恐怖主義行為或戰爭或敵對行動的爆發，以及管理層對其中任何一項的迴應上述因素。在杜邦當前、季度和年度報告以及向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的其他文件中，已經並將更全面地討論這些風險，在將來向美國證券交易委員會提交的文件中可能會不時進行修改。儘管此處列出的因素被認為具有代表性，但不應將此類清單視為對所有潛在風險和不確定性的完整陳述。非上市因素可能為實現前瞻性陳述帶來額外的重大障礙。與前瞻性陳述中預期的結果相比，業績存在重大差異的後果可能包括業務中斷、運營問題、財務損失、對第三方的法律責任和類似風險，其中任何風險都可能對杜邦的合併財務狀況、經營業績、信用評級或流動性產生重大不利影響。您不應過分依賴前瞻性陳述，這些陳述僅代表其發表之日。如果情況發生變化，除非證券和其他適用法律另有要求，否則杜邦沒有義務公開提供任何前瞻性陳述的修訂或更新，無論是由於新信息、未來發展還是其他原因。標題為 “風險因素” 的部分（本表格10-Q第二部分，第1A項）中詳細討論了一些可能導致結果和事件與此類前瞻性陳述存在重大差異的重大風險和不確定性。



5

目錄

第一部分-財務信息

第 1 項。財務報表
杜邦·德·內穆爾公司
合併運營報表

 
三個月已結束
9月30日
九個月已結束
9月30日
以百萬計，每股金額除外（未經審計）
2019
2018
2019
2018
淨銷售額
$
5,426

$
5,683

$
16,308

$
17,137

銷售成本
3,531

3,770

10,648

11,660

研究和開發費用
225

264

724

808

銷售、一般和管理費用
645

731

2,013

2,301

無形資產的攤銷
247

256

755

787

重組和資產相關費用——淨額
82

11

290

110

商譽減值費用
—

—

1,175

—

整合和分離成本
191

519

1,149

1,312

非合併關聯公司收益中的權益
43

45

132

156

雜項收入（支出）——淨額
79

(9
)
144

(25
)
利息支出
177

—

493

—

所得税前持續經營業務的收入（虧損）
450

168

(663
)
290

持續經營所得税準備金
78

37

142

201

扣除税款的持續經營收入（虧損）
372

131

(805
)
89

已終止業務的收入，扣除税款
5

408

1,217

3,391

淨收入
377

539

412

3,480

歸屬於非控股權益的淨收益
5

38

90

117

杜邦普通股股東可獲得的淨收入
$
372

$
501

$
322

$
3,363

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
每股普通股數據：
 
 
 
 
持續經營的每股普通股收益（虧損）——基本
$
0.49

$
0.15

$
(1.10
)
$
0.06

已終止業務的每股普通股收益——基本
0.01

0.50

1.53

4.29

普通股每股收益——基本
$
0.50

$
0.65

$
0.43

$
4.35

持續經營的每股普通股收益（虧損）——攤薄
$
0.49

$
0.15

$
(1.10
)
$
0.06

已終止業務的每股普通股收益——攤薄
0.01

0.50

1.53

4.26

普通股每股收益——攤薄
$
0.50

$
0.65

$
0.43

$
4.32

 
 
 
 
 
已發行普通股的加權平均值——基本
745.5

765.4

748.2

769.1

已發行普通股的加權平均值——攤薄
747.7

770.4

748.2

774.4

參見合併財務報表附註。

6


杜邦·德·內穆爾公司
綜合收益綜合報表

 
三個月已結束
9月30日
九個月已結束
9月30日
以百萬計（未經審計）
2019
2018
2019
2018
淨收入
$
377

$
539

$
412

$
3,480

其他綜合收益（虧損），扣除税款
 
 




未實現的投資收益（虧損）
—

8

67

(31
)
累積翻譯調整
(694
)
(174
)
(829
)
(1,234
)
養老金和其他離職後福利計劃
(4
)
127

187

384

衍生工具
—

205

(58
)
324

其他綜合（虧損）收入總額
(698
)
166

(633
)
(557
)
綜合（虧損）收入
(321
)
705

(221
)
2,923

歸屬於非控股權益的綜合收益，扣除税款
4

33

102

73

歸屬於杜邦的綜合（虧損）收益
$
(325
)
$
672

$
(323
)
$
2,850

參見合併財務報表附註。

7


杜邦·德·內穆爾公司
簡明合併資產負債表

以百萬計，每股金額除外（未經審計）
2019年9月30日
2018年12月31日
資產
 
 
流動資產
 
 
現金和現金等價物
$
2,107

$
8,548

有價證券
6

29

應收賬款和應收票據——淨額
3,962

3,391

庫存
4,306

4,107

其他流動資產
307

305

已終止業務的資產
—

110,275

流動資產總額
10,688

126,655

投資
 
 
對非合併關聯公司的投資
1,670

1,745

其他投資
28

28

非流動應收款
35

47

投資總額
1,733

1,820

不動產、廠房和設備——扣除累計折舊（2019年9月30日——4,822美元；2018年12月31日——4,199美元）
9,699

9,917

其他資產
 
 
善意
32,935

34,496

其他無形資產
13,769

14,655

遞延所得税資產
231

178

遞延費用和其他資產
1,064

134

其他資產總額
47,999

49,463

總資產
$
70,119

$
187,855

負債和權益
 
 
流動負債
 
 
短期借款和融資租賃債務
$
1,975

$
15

應付賬款
2,944

2,619

應繳所得税
148

115

應計負債和其他流動負債
1,549

1,129

已終止業務的負債
—

69,434

流動負債總額
6,616

73,312

長期債務
15,610

12,624

其他非流動負債
 
 
遞延所得税負債
3,474

3,912

養老金和其他離職後福利-非當期
1,050

1,343

其他非流動債務
1,457

764

其他非流動負債總額
5,981

6,019

負債總額
$
28,207

$
91,955

承付款和或有負債
 
 
股東權益
 
 
普通股（授權的1,666,666,666,667股，每股面值0.01美元；2019年發行的股票：742,678,900股；2018年：784,143,433股）
7

8

額外的實收資本
51,155

81,976

（累計赤字）留存收益
(8,289
)
30,257

累計其他綜合虧損
(1,529
)
(12,394
)
未賺取的 ESOP 股票
—

(134
)
按成本計算的庫存股（2019 年：0 股；2018 年：27,817,518 股）
—

(5,421
)
杜邦股東權益總額
41,344

94,292

非控股權益
568

1,608

權益總額
41,912

95,900

負債和權益總額
$
70,119

$
187,855

參見合併財務報表附註。

8


杜邦·德·內穆爾公司
合併現金流量表

 
九個月已結束
9月30日
以百萬計（未經審計）
2019
2018
經營活動
 
 
淨收入
$
412

$
3,480

為調節淨收入與用於經營活動的淨現金而進行的調整：
 
 
折舊和攤銷
2,662

4,450

遞延所得税和其他税收相關項目的抵免
(633
)
(37
)
非合併關聯公司的收益低於收到的股息
700

155

定期養老金淨福利（信貸）成本
(58
)
85

養老金繳款
(485
)
(2,804
)
出售資產、業務和投資的淨收益
(119
)
(65
)
重組和資產相關費用——淨額
564

741

商譽減值費用
1,175

—

與合併相關的庫存攤銷增加
253

1,494

其他淨虧損
326

620

扣除被收購和剝離公司影響的資產和負債變動：
 
 
應收賬款和票據
(2,418
)
(3,765
)
庫存
339

(1,136
)
應付賬款
(805
)
350

其他資產和負債，淨額
(1,082
)
(3,938
)
由（用於）經營活動提供的現金
831

(370
)
投資活動
 
 
資本支出
(2,091
)
(2,558
)
對天然氣田開發的投資
(25
)
(82
)
出售房地產和業務的收益，扣除剝離的現金
238

104

收購不動產和業務，扣除獲得的現金
(9
)
(20
)
來自非合併關聯公司的分配和貸款還款
—

55

出售非合併子公司所有權權益的收益
21

—

購買投資
(195
)
(2,536
)
出售收益和投資到期日
233

2,956

來自貿易應收賬款渠道利息的收益
—

657

其他投資活動，淨額
21

(15
)
用於投資活動的現金
(1,807
)
(1,439
)
融資活動
 
 
短期應付票據的變化
2,876

2,807

發行長期債務的收益
4,005

756

償還長期債務
(6,899
)
(2,396
)
購買庫存股
(2,040
)
(3,000
)
發行公司股票的收益
76

187

為基於股份的付款安排繳納的員工税
(83
)
(124
)
對非控股權益的分配
(18
)
(83
)
支付給股東的股息
(1,389
)
(2,625
)
陶氏和Corteva在各自的分配中持有的現金
(7,315
)
—

債務清償成本
(104
)
—

其他籌資活動，淨額
(6
)
(6
)
用於融資活動的現金
(10,897
)
(4,484
)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響
(2
)
(246
)
現金、現金等價物和限制性現金減少
(11,875
)
(6,539
)
期初來自持續經營業務的現金、現金等價物和限制性現金
8,591

4,441

期初來自已終止業務的現金、現金等價物和限制性現金
5,431

9,574

期初現金、現金等價物和限制性現金
14,022

14,015

來自持續經營業務的現金、現金等價物和限制性現金，期末
2,147

1,992

期末來自已終止業務的現金、現金等價物和限制性現金
—

5,484

期末現金、現金等價物和限制性現金
$
2,147

$
7,476

參見合併財務報表附註。

9


杜邦·德·內穆爾公司
合併權益表
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的九個月中

單位：百萬（未經審計）
普通股
額外的實收資本
留存收益（累計赤字）
累計其他補償損失
未獲得的 ESOP
國庫股
非控股權益
權益總額
截至 2017 年 12 月 31 日的餘額
$
8

$
81,272

$
28,931

$
(8,972
)
$
(189
)
$
(1,000
)
$
1,597

$
101,647

採用會計準則
—

—

996

(1,037
)
—

—

—

(41
)
淨收入
—

—

3,363

—

—

—

117

3,480

其他綜合損失
—

—

—

(557
)
—

—

(44
)
(601
)
股息（每股普通股3.42美元）
—

—

(2,625
)
—

—

—

—

(2,625
)
已發行/出售的普通股
—

188

—

—

—

—

—

188

股票薪酬和ESOP股票分配
—

394

—

—

50

—

—

444

對非控股權益的分配
—

—

—

—

—

—

(77
)
(77
)
購買庫存股
—

—

—

—

—

(3,000
)
—

(3,000
)
其他
—

—

(18
)
—

—

—

61

43

截至2018年9月30日的餘額
$
8

$
81,854

$
30,647

$
(10,566
)
$
(139
)
$
(4,000
)
$
1,654

$
99,458

 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至2018年12月31日的餘額
$
8

$
81,976

$
30,257

$
(12,394
)
$
(134
)
$
(5,421
)
$
1,608

$
95,900

採用會計準則
—

—

(111
)
—

—

—

—

(111
)
淨收入
—

—

322

—

—

—

90

412

其他綜合（虧損）收入
—

—

—

(633
)
—

—

12

(621
)
股息（每股普通股1.86美元）
—

(224
)
(1,165
)
—

—

—

—

(1,389
)
已發行/出售的普通股
—

76

—

—

—

—

—

76

股票薪酬和ESOP股票分配
—

173

(1
)
—

29

—

—

201

對非控股權益的分配
—

—

—

—

—

—

(18
)
(18
)
購買庫存股
—

—

—

—

—

(2,040
)
—

(2,040
)
庫存股的退休
—

—

(7,461
)
—

—

7,461

—

—

從陶氏和科爾特瓦分拆出來
—

(30,843
)
(30,123
)
11,498

105

—

(1,124
)
(50,487
)
其他
(1
)
(3
)
(7
)
—

—

—

—

(11
)
截至2019年9月30日的餘額
$
7

$
51,155

$
(8,289
)
$
(1,529
)
$
—

$
—

$
568

$
41,912

參見合併財務報表附註。




10


杜邦·德·內穆爾公司
合併權益表
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月中


以百萬計（未經審計）
普通股
額外的實收資本
留存收益（累計赤字）
累計其他補償損失
未獲得的 ESOP
國庫股
非控股權益
權益總額
截至 2018 年 6 月 30 日的餘額
$
8

$
81,699

$
30,142

$
(10,732
)
$
(145
)
$
(3,000
)
$
1,620

$
99,592

淨收入
—

—

501

—

—

—

38

539

其他綜合收益（虧損）
—

—

—

166

—

—

(5
)
161

分紅
—

—

4

—

—

—

—

4

已發行/出售的普通股
—

46

—

—

—

—

—

46

股票薪酬和分配的 ESOP 股份
—

109

—

—

6

—

—

115

對非控股權益的分配
—

—

—

—

—

—

(4
)
(4
)
購買庫存股
—

—

—

—

—

(1,000
)
—

(1,000
)
其他
—

—

—

—

—

—

5

5

截至2018年9月30日的餘額
$
8

$
81,854

$
30,647

$
(10,566
)
$
(139
)
$
(4,000
)
$
1,654

$
99,458

 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至2019年6月30日的餘額
$
7

$
51,129

$
(8,299
)
$
(831
)
$
—

$
—

$
570

$
42,576

淨收入
—

—

372

—

—

—

5

377

其他綜合損失
—

—

—

(698
)
—

—

(1
)
(699
)
分紅
—

—

—

—

—

—

—

—

已發行/出售的普通股
—

9

—

—

—

—

—

9

股票薪酬和ESOP股票分配
—

20

(1
)
—

—

—

—

19

對非控股權益的分配
—

—

—

—

—

—

(6
)
(6
)
購買庫存股
—

—

—

—

—

(359
)
—

(359
)
庫存股的退休
—

—

(359
)
—

—

359

—

—

其他
—

(3
)
(2
)
—

—

—

—

(5
)
截至2019年9月30日的餘額
$
7

$
51,155

$
(8,289
)
$
(1,529
)
$
—

$
—

$
568

$
41,912

參見合併財務報表附註。


11

目錄

合併財務報表附註

目錄
注意
 
頁面
1
重要會計政策摘要
13
2
最新會計指南
15
3
資產剝離
16
4
收入
21
5
重組和資產相關費用——淨額
24
6
補充信息
26
7
所得税
27
8
每股收益的計算
28
9
應收賬款和應收票據——淨額
29
10
庫存
29
11
不動產、廠房和設備
30
12
非合併關聯公司
31
13
商譽和其他無形資產
32
14
短期借款、長期債務和可用信貸額度
34
15
承付款和或有負債
36
16
租賃
40
17
股東權益
42
18
非控股權益
44
19
養老金計劃和其他離職後福利
45
20
股票薪酬
45
21
金融工具
47
22
公允價值測量
49
23
細分市場和地理區域
50



12

目錄

注意 1 - 重要會計政策摘要
中期財務報表
隨附的未經審計的中期合併財務報表是根據美利堅合眾國公認的中期財務信息會計原則（“美國公認會計原則”）以及S-X條例10-Q表和第10-01條的説明編制的。管理層認為，臨時報表反映了公允列報各期業績所必需的所有調整（包括正常的經常性應計賬款）。不應將過渡期的結果視為全年業績的指標。這些中期合併財務報表應與公司截至2018年12月31日止年度的10-K表年度報告（統稱為 “2018年年度報告”）中包含的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。中期合併財務報表包括公司及其所有持有控股權的子公司的賬目。

演示基礎
自2017年8月31日起，根據截至2015年12月11日並經2017年3月31日修訂的協議和合並計劃（“合併協議”）中設想的平等交易合併，陶氏化學公司（“歷史陶氏”）和杜邦德內穆爾公司（“歷史EID”）分別與陶氏杜邦公司（“陶氏杜邦”）的子公司合併，結果，歷史道瓊斯指數和歷史EID成為陶氏杜邦的子公司（“合併”）。在合併之前，陶氏杜邦除了成立所需的業務活動和合並協議所考慮的事項外，沒有開展任何其他業務活動。歷史陶氏被確定為合併的會計收購方。

除非文中另有説明，否則 “歷史陶氏” 一詞包括歷史道瓊斯指數及其合併子公司，“歷史EID” 包括歷史EID及其合併子公司，“陶氏有機硅” 是指歷史陶氏的全資子公司陶氏有機硅公司。

衍生產品
自2019年4月1日下午5點起，公司通過向公司普通股（“陶氏普通股”）的持有人按比例分配陶氏普通股（“陶氏普通股”）所有當時已發行和流通的陶氏普通股（“陶氏普通股”）的實物股息，完成了先前宣佈的將其材料科學業務分拆為一家獨立的上市公司。，截至2019年3月21日營業結束（“陶氏分銷”）。

自2019年6月1日上午12點01分起，公司完成了先前宣佈的將其農業業務分拆為一家獨立的上市公司，方法是將Corteva, Inc.（“Corteva”）通過按比例將當時已發行和流通的Corteva普通股（“Corteva普通股”）的所有已發行和流通股份（“Corteva普通股”）分配給截至該公司的普通股持有人 2019年5月24日營業結束（“Corteva分銷公司”，連同陶氏分銷公司，“分配”）。

繼Corteva分銷之後，杜邦擁有特種產品業務。2019年6月1日，陶氏杜邦將其註冊名稱從 “陶氏杜邦公司” 更改為 “杜邦德內穆爾公司”，以 “杜邦” 的名義開展業務。從2019年6月3日起，該公司的普通股在紐約證券交易所上市，股票代碼為 “DD”。
 
這些中期合併財務報表列出了杜邦截至2019年9月30日和2018年12月31日的財務狀況，以及杜邦截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月的經營業績，使分配生效，陶氏和Corteva的歷史財務業績反映為已終止業務。與陶氏和Corteva相關的現金流和綜合收益尚未分離，並分別包含在所有列報期間的中期合併現金流量表和合並綜合收益表中。除非另有説明，否則中期合併財務報表附註中的信息僅指杜邦的持續業務，不包括對陶氏或科爾蒂瓦餘額或活動的討論。

反向股票分割
2019年6月1日，在Corteva發行之後，公司立即完成了杜邦已發行普通股的1比3的反向股票拆分（“反向股票拆分”），因此，杜邦普通股股東現在在反向股票拆分之前每持有三股杜邦普通股。普通股的授權數量減少了5,000,000,000分享給1,666,666,667股票，面值保持不變$0.01每股。由於反向股票拆分而有權獲得部分股份的股東獲得了現金補助，而不是獲得部分股份。這些中期合併財務報表中列報的所有股票和股票相關信息均在所有列報期間進行了追溯調整，以反映反向股票拆分導致的股票數量減少。追溯調整

13

目錄

導致改敍為$16百萬在所有列報期間的臨時簡明合併資產負債表中，從 “普通股” 到 “額外實收資本”。

重要會計政策
由於在2019年第一季度採用了2016-02年會計準則更新（“ASU”）“租賃（主題842）”，公司自發布2018年年度報告以來更新了租賃會計政策。分配完成後，公司更新了庫存會計政策。有關杜邦其他重要會計政策的更多信息，請參閲《2018年年度報告》附註1 “重要會計政策摘要”。

租賃
公司根據合同中的條款和條件在安排之初確定安排是否為租賃。如果有已確定的資產，並且公司有權控制該資產，則合同包含租約。經營租賃使用權（“ROU”）資產包含在臨時簡明合併資產負債表的 “遞延費用和其他資產” 中。運營租賃負債包含在臨時簡明合併資產負債表的 “應計負債和其他流動負債” 和 “其他非流動債務” 中。融資租賃ROU資產包含在 “不動產、廠房和設備——淨額” 中，相應的租賃負債包含在臨時簡明合併資產負債表的 “短期借款和融資租賃債務” 和 “長期債務” 中。

ROU資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表公司支付租賃產生的租賃款項的義務。運營租賃 ROU 資產和負債在開始之日根據租賃期內租賃付款的現值進行確認。由於公司的大多數租賃不提供出租人的隱含利率，因此公司使用生效日的增量借款利率來確定租賃付款的現值。租賃條款包括在合理確定將行使租約期權時延長租約的期權。初始期限為12個月或更短的租賃不記入資產負債表，租賃費用在租賃期內按直線法確認。

公司簽訂了包含租賃和非租賃部分的租賃協議，這些部分被視為所有資產類別的單一租賃組成部分。此外，對於某些設備租賃，採用投資組合方法來核算經營租賃的ROU資產和租賃負債。在臨時合併運營報表中，經營租賃付款的租賃費用在租賃期內按直線法確認。對於融資租賃，利息支出按租賃負債進行確認，ROU資產在租賃期內攤銷。

參見備註 2和 16瞭解有關公司租賃的更多信息。

庫存
在Corteva Distribution之前，該公司採用後進先出（“後進先出”）、先入先出和平均成本法記錄庫存。在第二季度，自Corteva Distribution之後生效，杜邦選擇將按後進先出法記錄的特種產品業務庫存核算方法改為平均成本法。會計原則變更的影響已追溯適用於以往列報的所有期間。參見注釋 10瞭解有關庫存會計方法變更的更多信息。



14

目錄

注意 2 - 最近的會計指導
最近通過的會計指南
2016年2月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了ASU 2016-02《租賃》（主題842）及與主題842相關的ASU，要求租賃資產的組織在資產負債表上確認這些租賃產生的權利和義務的資產和負債。新的指導方針要求承租人確認租賃的資產和負債，財務報表中的確認、列報和計量取決於租賃被歸類為融資租賃還是經營租賃。此外，新指南要求披露信息，以幫助投資者和其他財務報表用户更好地瞭解租賃產生的現金流的金額、時間和不確定性。出租人會計與之前的美國公認會計原則相比基本保持不變，但確實包含一些有針對性的改進，以符合2014年發佈的新收入確認指南，即 “主題606”。

公司在2019年第一季度採用了新標準，該標準允許採用修改後的追溯過渡方法，將新標準應用於最初通過之日存在的所有租約。實體可以選擇（1）其生效日期或（2）財務報表中列報的最早比較期的開始日期作為其初始申請日期。公司已選擇在2019年1月1日生效之日而不是在最早的比較期開始時適用過渡要求。這種方法允許在採用期間進行累積效應調整，並且不會根據ASC 840（租賃）的歷史會計重報先前時期，而是繼續報告前幾個時期。此外，公司在新標準中選擇了過渡指導方針允許的一攬子實際權宜之計，該標準不要求重新評估先前與包含租賃、租賃分類和初始直接租賃成本的合同有關的結論。作為會計政策選擇，公司選擇不對某些現有的地役權適用該準則，將短期租賃（期限不超過12個月）排除在資產負債表之外，並將合同中的非租賃和租賃部分作為所有資產類別的單一組成部分進行核算。下表彙總了採用合併資產負債表的影響：
合併資產負債表變更摘要
正如報道的那樣
2018年12月31日 1
採用亞利桑那州立大學的影響 2016-02
已更新
2019年1月1日
以百萬計
資產
 
 
 
遞延費用和其他資產
$
134

$
584

$
718

其他資產總額
$
49,463

$
584

$
50,047

已終止業務的資產
$
110,275

$
2,787

$
113,062

總資產
$
187,855

$
3,371

$
191,226

負債
 
 
 
應計負債和其他流動負債
$
1,129

$
156

$
1,285

流動負債總額
$
73,312

$
156

$
73,468

其他非流動債務
$
764

$
428

$
1,192

其他非流動負債總額
$
6,019

$
428

$
6,447

已終止業務的負債
$
69,434

$
2,715

$
72,149

負債總額
$
91,955

$
3,299

$
95,254

股東權益
 
 
 
留存收益  2
$
30,257

$
72

$
30,329

杜邦的股東權益
$
94,292

$
72

$
94,364

權益總額 
$
95,900

$
72

$
95,972

負債和權益總額
$
187,855

$
3,371

$
191,226

1. 2018年12月31日報告的信息已更新，以反映反向股票拆分和附註1中討論的會計政策變更的影響。
2. 對留存收益的淨影響主要是確認與先前售後回租交易相關的遞延收益的結果。

新指引的通過沒有對公司的中期合併運營報表產生重大影響，也沒有對中期合併現金流量表產生任何影響。

會計指南已發佈但未獲通過 2019年9月30日
2018年8月，財務會計準則委員會發布了ASU 2018-13《公允價值衡量（主題820）：披露框架——公允價值計量披露要求的變更》，這是財務會計準則委員會披露框架項目的一部分，旨在提高財務報表附註中披露的有效性。新指南中的修正刪除、修改和增加了與ASC 820 “公允價值計量” 中涵蓋的公允價值衡量標準相關的某些披露要求。新標準對2019年12月15日之後開始的財政年度以及這些財政年度內的過渡期有效。允許儘早採用整個標準，或者只允許修改或取消披露要求的要求提前採用，

15

目錄

某些要求是前瞻性適用的, 而所有其他要求則追溯適用於所列的所有時期.該公司目前正在評估採用該指南的影響。

2018年8月，財務會計準則委員會發布了ASU 2018-15《無形資產——商譽和其他——內部使用軟件（副主題350-40）：客户對服務合同雲計算安排中產生的實施成本的核算》。這項新標準要求雲計算安排（服務合同）中的客户遵循ASC 350《無形資產——商譽及其他》中的內部使用軟件指南，以確定將哪些實施成本資本化為資產或產生的費用。新標準對2019年12月15日之後開始的財政年度以及這些財政年度內的過渡期有效。允許提前採用，實體可以選擇在預期或回顧性的基礎上應用新指南。該公司目前正在評估採用該指南的影響，根據迄今為止進行的分析，預計不會產生重大影響。

2016年6月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2016-13號《金融工具——信貸損失（主題326）：金融工具信貸損失的計量》，該文件於2018年11月和2019年5月進行了進一步更新。新指南引入了當前的預期信用損失（CECL）模型，該模型將要求實體根據預期損失而不是已發生的損失記錄某些金融工具和金融資產（包括貿易應收賬款）的信貸損失備抵額。根據本最新情況，在首次確認時和每個報告期，實體都必須確認一筆備抵額，該備抵應反映該實體目前對金融工具生命週期內預計將發生的信貸損失的估計。此更新將在 2019 年 12 月 15 日之後開始的財政年度以及這些財政年度的過渡期內生效。允許提前收養。公司目前正在評估採用該指導方針對合並財務報表和相關披露的影響。


注意 3 - 剝離
分離協議
關於陶氏分銷和Corteva Distribution，公司已簽訂某些協議，這些協議除其他外包括實現分離，規定在杜邦、陶氏和科爾蒂瓦（合稱 “雙方”，各為 “一方”）之間分配資產、員工、負債和債務（包括其投資、財產和員工福利以及與税收相關的資產和負債），併為杜邦的關係提供了框架道瓊斯指數和科爾特瓦緊隨分佈圖。自2019年4月1日起，雙方簽訂了以下協議：

•
分離和分配協議——雙方簽訂了一項協議，除其他外，該協議規定了雙方就實現分配所必需的主要交易達成的協議。它還規定了分配完成後管理雙方持續關係某些方面的其他協議（“分離和分配協議”）。
•
税務事項協議-雙方簽訂了一項協議，規定了各自在納税義務和福利、税收屬性、納税申報表的編制和提交、審計和其他税務訴訟控制以及其他税收事項方面的權利、責任和義務。
•
員工事務協議-雙方簽訂了一項協議，確定了作為分配的一部分將向雙方分配（保留、轉移和接受，或分配和假設，視情況而定）的員工和員工相關負債（和可歸屬資產），並描述了相關轉移和分配的時間和方式。
•
知識產權交叉許可協議-杜邦與陶氏簽訂了知識產權交叉許可協議（“杜邦陶氏知識產權交叉許可協議”）。Dupont-Dow IP交叉許可協議規定了適用方可以在各自的業務中使用根據分離和分銷協議分配給另一方的某些專有技術（包括商業祕密）、版權、軟件以及某些專利和標準的條款和條件。

除上述協議外，杜邦還與陶氏簽訂了某些不同的供應協議。這些協議規定的定價與分配之前的公司間和公司內部歷史慣例不同。

自2019年6月1日起，杜邦和Corteva就Corteva分銷簽訂了以下協議：

•
知識產權交叉許可協議-杜邦和Corteva簽訂了知識產權交叉許可協議（“杜邦-Corteva IP交叉許可協議”）。杜邦-Corteva IP交叉許可協議規定了條款和條件，適用方可以在各自的業務中使用根據分離和分銷協議分配給另一方的某些專有技術（包括商業祕密）、版權、軟件以及某些專利和標準。

16

目錄

•
信函協議——公司與Corteva簽訂了一份書面協議（“信函協議”），其中規定了與Corteva分銷相關的某些附加條款和條件，包括對杜邦和Corteva向第三方轉讓某些業務和資產的能力的某些限制，而無需將該方在分離和分銷協議下的某些賠償義務轉讓給另一方或與其他人會面替代條件。信函協議進一步概述了杜邦和Corteva之間與某些法律和環境事務相關的負債的分配，包括與已終止和/或剝離歷史EID的業務和業務相關的負債。參見注釋 15瞭解有關分配的更多信息。
•
經修訂和重述的税務事項協議-雙方對杜邦、Corteva和陶氏之間的税務事項協議進行了修訂和重述，自2019年4月1日起生效（經修訂和重述的 “經修訂和重述的税務事項協議”）。經修訂和重述的税務事項協議約束了雙方在納税義務和福利、税收屬性、納税申報表的編制和提交、審計和其他税務訴訟控制以及其他税收事項方面的權利、責任和義務。雙方修訂並重述了與Corteva分銷相關的税務事項協議，以便在杜邦和Corteva之間分配税務協議原始形式中規定的公司的某些權利和義務。有關《税務事項協議》和《經修訂和重述的税務事項協議》的更多信息，請參閲附註7。

材料科學部
2019年4月1日，通過陶氏分銷的完成，陶氏杜邦完成了對材料科學業務的分離，包括包括公司以前的高性能材料和塗料、工業中間體和基礎設施以及包裝和特種塑料板塊（“材料科學部門”）的業務和業務。

2019年4月1日，在道瓊斯分銷之前，該公司出資 $2,024百萬向陶氏提供現金。

材料科學部的運營業績以已終止業務的形式列報，彙總如下：
 
三個月已結束
九個月已結束
以百萬計
2018年9月30日
2019年9月30日
2018年9月30日
淨銷售額
$
12,485

$
10,867

$
37,375

銷售成本
10,190

8,917

30,245

研究和開發費用
158

163

519

銷售、一般和管理費用
302

329

1,006

無形資產的攤銷
118

116

353

重組和資產相關費用——淨額
46

157

174

整合和分離成本
36

44

89

非合併關聯公司收益中的權益
135

(13
)
530

雜項收入（支出）——淨額 1
1

17

118

利息支出
255

240

779

所得税前已終止業務的收入
1,516

905

4,858

已終止業務的所得税準備金 1
398

176

1,084

已終止業務的收入，扣除税款
1,118

729

3,774

歸屬於非控股權益的已終止業務的收入，扣除税款
30

37

78

歸屬於杜邦股東的已終止業務的收益，扣除税款
$
1,088

$
692

$
3,696


1.
截至2019年9月30日的三個月和九個月包括 $82百萬“雜項收入（支出）-淨額” 中的支出和福利為 $85百萬在 “已終止業務的所得税準備金” 中，涉及對前幾年的項目採取的某些未確認的税收優惠。

下表列出了與材料科學部相關的已終止業務的折舊、攤銷和資本支出：
 
三個月已結束
九個月已結束
以百萬計
2018年9月30日
2019年9月30日
2018年9月30日
折舊和攤銷
$
719

$
744

$
2,127

資本支出
$
575

$
597

$
1,443



17

目錄


截至2018年12月31日，與材料科學部相關的已終止業務中歸類的主要類別資產和負債的賬面金額包括以下內容：


2018年12月31日
以百萬計
資產
 
現金和現金等價物
$
2,723

有價證券
100

應收賬款和應收票據——淨額
8,839

庫存
6,891

其他流動資產
722

對非合併關聯公司的投資
3,321

其他投資
2,646

非流動應收款
358

財產、廠房和設備——淨額
21,418

善意
9,845

其他無形資產——淨額
4,225

遞延所得税資產
2,197

遞延費用和其他資產
742

已終止業務的總資產
$
64,027

負債
 
短期借款和融資租賃債務
$
636

應付賬款
6,867

應繳所得税
557

應計負債和其他流動負債
2,931

長期債務
19,254

遞延所得税負債
917

養老金和其他離職後福利-非當期
8,929

石棉相關負債——非流動負債
1,142

其他非流動債務
4,706

已終止業務的負債總額
$
45,939




18

目錄

農業部
2019年6月1日，通過完成Corteva分銷，公司完成了農業業務的分離，包括構成公司前農業板塊（“農業部”）的業務和業務。

2019年，在發行Corteva之前，該公司出資 $7,139百萬向Corteva提供現金，其中一部分用於償還歷史開齋節的債務。

農業司的業務結果以已終止業務的形式列報，摘要如下：
 
三個月已結束
九個月已結束
以百萬計
2018年9月30日
2019年9月30日
2018年9月30日
淨銷售額
$
1,955

$
7,144

$
11,366

銷售成本
1,512

4,218

7,864

研究和開發費用
318

470

984

銷售、一般和管理費用
463

1,294

1,836

無形資產的攤銷
88

176

284

重組和資產相關費用——淨額
233

117

457

整合和分離成本
111

430

280

非合併關聯公司收益中的權益
(2
)
(4
)
(1
)
雜項收入（支出）——淨額 1
55

52

247

利息支出
107

91

293

所得税前已終止業務的收入
(824
)
396

(386
)
已終止業務的所得税準備金 1
(114
)
74

(8
)
已終止業務的收入，扣除税款
$
(710
)
$
322

$
(378
)
歸屬於非控股權益的已終止業務的收入，扣除税款
(7
)
35

13

歸屬於杜邦股東的已終止業務的收益，扣除税款
$
(703
)
$
287

$
(391
)

1.
截至2019年9月30日的三個月和九個月包括 $6百萬“雜項收入（支出）-淨額” 中的支出和福利為 $8百萬在 “已終止業務的所得税準備金” 中，涉及對前幾年的項目採取的某些未確認的税收優惠。

與農業部有關的重組費用
與農業部相關的重組費用旨在整合和優化合並後的組織，為分銷做準備。完整的陶氏杜邦農業部門重組計劃包含在農業部已終止業務的經營業績中，以及與農業部相關的陶氏杜邦成本協同計劃相關的重組費用中。

下表列出了與農業部相關的已終止業務的折舊、攤銷和資本支出：
 
三個月已結束
九個月已結束
以百萬計
2018年9月30日
2019年9月30日
2018年9月30日
折舊和攤銷
$
209

$
385

$
679

資本支出
$
123

$
383

$
330




19

目錄

截至2018年12月31日，與農業部相關的已終止業務中歸類的主要類別資產和負債的賬面金額包括以下內容：



2018年12月31日
以百萬計
資產
 
現金和現金等價物
$
2,211

有價證券
5

應收賬款和應收票據——淨額
5,109

庫存
5,259

其他流動資產
1,000

對非合併關聯公司的投資
138

其他投資
27

非流動應收款
72

不動產、廠房和設備——淨額
4,543

善意
14,691

其他無形資產——淨額
12,055

遞延所得税資產
(651
)
遞延費用和其他資產
1,789

已終止業務的總資產
$
46,248

負債
 
短期借款和融資租賃債務
$
2,151

應付賬款
3,627

應繳所得税
185

應計負債和其他流動負債
3,883

長期債務
5,784

遞延所得税負債
520

養老金和其他離職後福利-非當期
5,637

其他非流動債務
1,708

已終止業務的負債總額
$
23,495



賠償
就分銷而言，陶氏和Corteva對公司進行賠償，杜邦向陶氏和Corteva賠償分配前產生的某些訴訟、環境、所得税、工傷補償和其他負債。這種賠償的期限是無限期的，包括辯護費用和開支，以及金錢和非金錢和解和判決。截至2019年9月30日，受償資產為$122百萬在 “應收賬款和票據，淨額” 和$157百萬在 “遞延費用和其他資產” 和負債範圍內$103百萬在 “應計負債和其他流動負債” 內，以及$102百萬在 “其他非流動債務” 內。

有關根據《分拆和分配協議》和《信函協議》處理訴訟和環境相關事項的更多信息，請參閲附註 15.

其他已終止的運營活動
在截至2019年9月30日的九個月中，公司記錄的 “扣除税款的已終止業務收入” 為 $86百萬，分別與調整某些未被承認的税收優惠有關，這些優惠適用於從前幾年剝離的企業手中獲得的項目，以及 $80百萬與剝離作物保護業務和歷史EID的研發資產相關的某些上一年度税收狀況的應計賬目變化有關。

杜邦可持續解決方案銷售
2019年第三季度，該公司完成了將其可持續解決方案業務部門（非核心板塊的一部分）出售給Gyrus Capital的交易。此次出售的税前收益為$28百萬 ($22百萬扣除税款）。該收益記錄在公司截至2019年9月30日的三個月和九個月中期合併運營報表中的 “雜項收益（支出）——淨額” 中。



20

目錄

整合和分離成本
持續經營的整合和分離成本主要包括財務諮詢、信息技術、法律、會計、諮詢和其他與準備和執行合併和分銷相關活動相關的專業諮詢費用。這些成本記錄在臨時合併運營報表中的 “整合和離職成本” 中。
 
三個月已結束
9月30日
九個月已結束
9月30日
以百萬計
2019
2018
2019
2018
整合和分離成本
$
191

$
519

$
1,149

$
1,312




注意 4-收入
收入確認
產品
實際上，杜邦的所有收入都來自產品銷售。產品銷售包括向供應制造商和分銷商銷售杜邦產品。杜邦將採購訂單視為與客户簽訂的合同，在某些情況下受主供應協議管轄。當訂單確認與履行義務之間的時間等於或少於一年，則與客户簽訂的合同被視為短期合同。


21

目錄

收入分解
公司按細分市場和業務或主要產品線和地理區域對與客户簽訂的合同中獲得的收入進行分解，因為該公司認為它最能描述其收入和現金流的性質、金額、時機和不確定性。

2019年6月1日，公司調整了某些業務，導致其管理和報告結構發生了變化，包括創建新的非核心板塊（“第二季度分部調整”）（參見附註） 23瞭解更多詳情）。在第二季度細分市場調整的同時，杜邦對其主要產品線進行了以下更改：
•
將其在營養與生物科學領域的產品線重新調整為食品與飲料、健康與生物科學和製藥解決方案；
•
將其在運輸與工業（前身為運輸與先進聚合物）中的產品線更名為出行解決方案、醫療保健和專業產品以及工業與消費品（以前分別稱為工程聚合物、高性能解決方案和高性能樹脂）；以及
•
將其在 “安全與施工” 內的產品線重新調整並重命名為 “安全解決方案”、“避難所解決方案” 和 “水解決方案”。

自2019年10月1日起，電子與成像重新調整了其產品線，包括圖像解決方案、互連解決方案和半導體技術。從公司2019年年度財務報表開始，公司將按產品組重組收入，以反映新的結構。
按細分市場和業務或主要產品線劃分的淨貿易收入
三個月已結束
9月30日
九個月已結束
9月30日
以百萬計
2019
2018
2019
2018
高級打印
$
113

$
129

$
353

$
387

顯示技術
83

88

242

230

互連解決方案
339

313

859

892

半導體技術
399

410

1,163

1,216

電子與成像
$
934

$
940

$
2,617

$
2,725

食物和飲料
$
736

$
733

$
2,237

$
2,260

健康與生物科學
582

601

1,756

1,837

製藥解決方案
207

199

625

634

營養與生物科學
$
1,525

$
1,533

$
4,618

$
4,731

出行解決方案
$
559

$
648

$
1,772

$
1,917

醫療保健與專業
376

387

1,148

1,217

工業與消費品
274

322

875

1,018

運輸與工業
$
1,209

$
1,357

$
3,795

$
4,152

安全解決方案
$
630

$
619

$
1,952

$
1,870

避難所解決方案
411

473

1,166

1,367

水解決方案
286

272

833

763

安全與施工
$
1,327

$
1,364

$
3,951

$
4,000

生物材料
$
54

$
74

$
166

$
218

清潔技術
78

71

219

224

杜邦帝人電影
48

51

127

149

光伏與先進材料
223

255

707

826

可持續解決方案
28

38

108

112

非核心
$
431

$
489

$
1,327

$
1,529

總計
$
5,426

$
5,683

$
16,308

$
17,137



22

目錄

按地理區域劃分的淨貿易收入
三個月已結束
9月30日
九個月已結束
9月30日
以百萬計
2019
2018
2019
2018
美國和加拿大
$
1,822

$
1,814

5,424

5,457

EMEA 1
1,227

1,362

3,898

4,319

亞太地區
2,057

2,164

6,036

6,375

拉丁美洲
320

343

950

986

總計
$
5,426

$
5,683

$
16,308

$
17,137

1.
歐洲、中東和非洲。

合約餘額
公司會不時簽訂協議，根據合同計費表從客户那裏獲得付款。當對價權變為無條件時，公司會記錄應收賬款。合同資產包括與公司就已完成的履約義務獲得對價的合同權相關的款項，但尚未開具發票。合同負債主要反映公司從客户那裏收到的產品預付款的遞延收入。公司根據公司預計確認收入的時間將遞延收入分為流動收入或非流動收入。

2019年前九個月從期初合同負債所含金額中確認的收入約為 $31百萬（大約 $36百萬在2018年的前九個月中）。由於交易對價權變得無條件而被重新歸類為應收款的合同資產數額微不足道。在此期間，公司沒有確認任何與合同資產相關的資產減值費用。
合約餘額
2019年9月30日
2018年12月31日
以百萬計
應收賬款和票據——貿易 1
$
3,157

$
2,960

合同資產-當前 2
$
36

$
48

遞延收入-當前 3
$
95

$
71

遞延收入-非流動收入 4
$
12

$
7

1.
包含在臨時簡明合併資產負債表的 “應收賬款和應收票據淨額” 中。
2.
包含在臨時簡明合併資產負債表的 “其他流動資產” 中。
3.
包含在臨時簡明合併資產負債表的 “應計負債和其他流動負債” 中。
4.
包含在臨時簡明合併資產負債表的 “其他非流動債務” 中。

剩餘履約義務是分配給原始合同期限超過一年的履約義務的總交易價格，這些債務在期末仍未全部或部分償還。截至2019年9月30日，分配給剩餘履約義務的交易價格總額約為 $34百萬。公司預計將在下一年確認剩餘履約義務中大部分的收入 2年份。



23

目錄

注意 5 - 重組和資產相關費用——淨額
重組計劃的費用和其他與資產相關的費用（包括其他資產減值）是 $82百萬和 $290百萬在截至2019年9月30日的三個月和九個月中 ($11百萬和 $110百萬截至2018年9月30日的三個月和九個月）。這些費用記錄在中期合併運營報表的 “重組和資產相關費用——淨額” 中，主要包括以下內容：

2019 年重組計劃
在2019年第二季度，針對正在進行的整合活動，杜邦批准了重組行動，以在分銷完成後簡化和優化某些組織結構（“2019年重組計劃”）。

下表彙總了截至2019年9月30日的三個月和九個月中與2019年重組計劃相關的費用：
以百萬計
截至2019年9月30日的三個月
九個月已結束
2019年9月30日
遣散費和相關福利費用
$
48

$
98

資產相關費用
21

24

重組和資產相關費用總額——淨額
$
69

$
122



按細分市場劃分的2019年重組計劃費用
三個月已結束
2019年9月30日
九個月已結束
2019年9月30日
以百萬計
電子與成像
$
35

$
42

營養與生物科學
4

18

運輸與工業
6

18

安全與施工
3

20

非核心
3

3

企業 
18

21

總計
$
69

$
122



下表總結了與2019年重組計劃相關的活動。
2019 年重組計劃
遣散費和相關福利費用
資產相關費用
總計
以百萬計
截至 2018 年 12 月 31 日的儲備餘額
$
—

$
—

$
—

2019 年的重組費用
98

24

122

向儲備金收費
—

(24
)
(24
)
現金支付
(4
)
—

(4
)
截至 2019 年 9 月 30 日的儲備餘額
$
94

$
—

$
94



2019 年 9 月 30 日， $94百萬遣散費和相關福利費用已包含在臨時簡明合併資產負債表中的 “應計負債和其他流動負債” 中。該公司預計，與該計劃相關的行動將在2020年下半年基本完成。

陶氏杜邦成本協同計劃
2017年9月和11月，公司批准了陶氏杜邦成本協同計劃下的併購後重組行動，該計劃旨在整合和優化合並後的組織，併為陶氏和Corteva的分銷做準備。與農業和材料科學部門內部整合和優化相關的費用、成本和支出部分反映在已終止的業務中。該公司記錄了歸因於杜邦持續經營的税前重組費用 $480百萬迄今為止，包括遣散費和相關福利成本 $222百萬，與資產相關的費用為 $198百萬以及合同終止費 $60百萬與費用有關。該公司預計不會再產生與該計劃相關的鉅額費用，截至2019年9月30日，該計劃已基本完成。


24

目錄

下表彙總了截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月中與陶氏杜邦成本協同計劃相關的費用：
 
截至9月30日的三個月
九個月已結束
9月30日
以百萬計
2019
2018
2019
2018
遣散費和相關福利費用
$
—

$
9

$
49

$
86

合同終止費
—

—

16

15

資產相關費用
14

2

43

9

重組和資產相關費用總額——淨額1
$
14

$
11

$
108

$
110


1.
截至2019年9月30日的三個月和九個月的費用包括 $13百萬和 $105百萬這在 “重組和資產相關費用——淨額” 中得到確認，以及 $1百萬和 $3百萬這在臨時合併運營報表的 “非合併子公司收益權益” 中得到確認。

陶氏杜邦成本協同計劃按細分市場劃分的費用
截至9月30日的三個月
九個月已結束
9月30日
以百萬計
2019
2018
2019
2018
電子與成像
$
—

$
—

$
—

$
2

營養與生物科學
3

—

38

—

運輸與工業
—

—

—

(1
)
安全與施工
2

2

7

21

非核心
(1
)
1

(1
)
(5
)
企業 1
10

8

64

93

總計
$
14

$
11

$
108

$
110

1.
遣散費和相關福利成本已記錄在公司。

下表總結了與陶氏杜邦成本協同計劃相關的活動。
陶氏杜邦成本協同計劃
遣散費和相關福利費用
合同終止費
資產相關費用
總計
以百萬計
截至 2018 年 12 月 31 日的儲備餘額
$
126

$
16

$
—

$
142

2019 年的重組費用
49

16

43

108

向儲備金收費
—

—

(43
)
(43
)
現金支付
(83
)
(29
)
—

(112
)
截至 2019 年 9 月 30 日的儲備餘額
$
92

$
3

$
—

$
95



2019 年 9 月 30 日， $85百萬已列入 “應計負債和其他流動負債” ($129百萬在 2018 年 12 月 31 日）和 $10百萬已列入 “其他非流動債務” ($13百萬（截至2018年12月31日），載於臨時簡明合併資產負債表。

權益法投資減值相關費用
在2019年第二季度，為Corteva發行做準備，History EID完成了將其特種產品業務相關的資產和負債劃分為獨立的法律實體（“SP法人實體”），2019年5月1日，歷史EID將SP法律實體分配給了陶氏杜邦（“內部SP分配”）。內部標普分配是觸發事件，要求公司對截至2019年5月1日公司持有的權益法投資進行減值分析。公司採用成本法下的淨資產價值法來確定營養與生物科學板塊權益法投資的公允價值。根據最新的預測，該公司確定權益法投資的公允價值低於賬面價值，並且由於當前的經濟環境，預計公允價值不會在短期內回升。因此，管理層得出結論，減值不是臨時性的，並記錄的減值費用為 $63百萬在2019年第二季度的 “重組和資產相關費用——淨額” 中。減值與營養與生物科學板塊有關。參見備註 13和 22以獲取更多信息。



25

目錄

注意 6 - 補充信息
雜項收入（支出）-淨額
三個月已結束
9月30日
九個月已結束
9月30日
以百萬計
2019
2018
2019
2018
營業外養老金和其他離職後福利（OPEB）抵免
$
21

$
24

$
60

$
79

利息收入
1

8

50

29

出售其他資產和投資的淨收益（虧損）  1
64

(7
)
127

(1
)
外匯（虧損）收益，淨額 2
(23
)
(26
)
(101
)
(148
)
剝離淨虧損和合資企業所有權變動
—

(6
)
—

(27
)
雜項收入（支出）——淨額 3
16

(2
)
8

43

雜項收入（支出）——淨額
$
79

$
(9
)
$
144

$
(25
)
1.
截至2019年9月30日的三個月和九個月包括以下收入 $34百萬和 $85百萬，分別與電子與成像領域的資產出售有關，以及 的收益$28百萬與出售非核心板塊中的可持續解決方案業務部門有關。
2.
包括 $50百萬截至2018年9月30日的九個月的外匯虧損與美國税收改革導致的歷史EID外幣兑換合約的調整有關。
3.
截至2019年9月30日的九個月中，雜項收入和支出——淨額包括 $48百萬費用反映了與上一年度法律和解相關的預扣税降低所得總收入的減少。截至2018年的三個月和九個月的雜項收入主要與法律和解有關。

現金、現金等價物和限制性現金
公司必須為正常業務過程中出現的各種活動預留資金。這些資金通常有與之相關的法律限制，由公司存入托管賬户或存放在可單獨識別的賬户中。History EID於2013年簽訂了信託協議（經2017年修訂和重述），該協議設立並要求歷史EID在信託協議中定義的控制權變更事件發生時為某些不合格福利和遞延薪酬計劃下的現金債務提供資金，並要求歷史EID為信託基金（“信託”）提供資金。根據信託協議，合併的完成是控制權的變更。分配Corteva後，與Corteva員工相關的信託資產被轉移到Corteva的新信託基金（“Corteva信託”）。因此，杜邦目前持有的信託與杜邦員工的資金義務有關。截至2019年9月30日，該公司已將現金限制為 $40百萬 ($43百萬截至2018年12月31日）包含在臨時簡明合併資產負債表中的 “其他流動資產” 中，該資產完全歸屬於信託基金。

應計負債和其他流動負債
中期簡明合併資產負債表中的 “應計負債和其他流動負債” 為 $1,549百萬在 2019 年 9 月 30 日以及 $1,129百萬截至 2018 年 12 月 31 日。應計工資是 “應計負債和其他流動負債” 的一部分，是 $462百萬在 2019 年 9 月 30 日以及 $506百萬截至 2018 年 12 月 31 日。“應計負債和其他流動負債” 中沒有其他組成部分超過流動負債總額的5％。



26

目錄

注意 7 - 所得税
在合併和分配之間的時期，杜邦的合併聯邦所得税集團和合並納税申報表包括陶氏和科爾蒂瓦實體。通常，杜邦美國税務集團每年的合併納税義務是根據經修訂和重述的税務事項協議的條款在合併後的集團成員之間分配的。杜邦、Corteva和陶氏打算，如果通過利用對方的税收屬性減少了聯邦和/或州企業所得税負債，則使用另一方子集團屬性產生的任何應收賬款和應付賬款的結算將按照經修訂和重述的税務事項協議進行。

2017年12月22日，《減税和就業法》（“該法案”）頒佈。該法案將美國聯邦企業所得税税率從35％降至21％，要求公司對以前延期納税的外國子公司的收益繳納一次性過渡税，制定了與國外收入有關的新條款，取消了國內製造業扣除額，並轉向領土製度。截至2018年12月31日，該公司已完成對該法案税收影響的核算。

•
根據該法案，公司根據未來預計將逆轉的税率（通常為21％）重新衡量了其美國聯邦遞延所得税資產和負債。在截至2018年9月30日的三個月和九個月中，公司的收益為 $127百萬和 $103百萬分別改為臨時合併運營報表中的 “持續經營所得税準備金”，以調整與重新計算公司遞延所得税餘額相關的臨時金額。

•
在截至2018年9月30日的九個月中，公司記錄了該法案對公司間庫存銷售的預付税的間接影響。與庫存有關的記錄金額是 $54百萬計入 “持續經營所得税準備金”。


在2019年第一季度，公司從其外國子公司匯回了某些資金，這些資金不是為當地業務或分離活動提供資金所必需的。在2019年第一季度，該公司記錄的税收為$10百萬，將這些活動匯回到 “持續經營所得税準備金” 中。在2019年第二或第三季度，沒有與這些遣返活動相關的費用。該公司繼續主張與對外國子公司的某些投資相關的無限期再投資。

除其他因素外，公司的有效税率會根據收入來源和相對於税收屬性的收入水平等因素而波動。2019年第三季度持續經營業務的有效税率為 17.3百分之，相比之下，有效税率為 22.0百分之適用於2018年第三季度。2019年第三季度的有效税率受到與調整上一年度項目的某些未確認福利相關的税收優惠等方面的有利影響。

在2019年的前九個月中，持續經營的有效税率為 (21.4) 百分比，與 69.3百分之2018 年的前九個月。2019年前九個月的負税率主要是非免税商譽減值費用影響營養與生物科學和非核心板塊的結果。參見注釋 13瞭解有關商譽減值費用的更多信息。

公司每年在其運營的各個國家、州和地方所得税司法管轄區提交數百份納税申報表。這些納税申報表有待税務機關的審查和可能的質疑。税務機關質疑的立場可以由公司解決或上訴。因此，根據所得税核算和所得税不確定性的考慮，公司財務報表中確認的所得税存在不確定性。預計此類不確定性的最終解決不會對公司的經營業績產生重大影響。



27

目錄

注意 8 - 每股收益的計算
2019年5月23日，陶氏杜邦的股東批准了公司普通股的反向股票分割，比例不低於2比5，不高於1比3，確切的比率由公司董事會決定並最終獲得批准。董事會批准了反向股票拆分，其比率為1股新增的陶氏杜邦普通股兑換3股當前的陶氏杜邦普通股，面值為 $0.01每股。2019年6月1日，Corteva發行後，反向股票拆分立即生效。為了反映這一變化，列報的所有可比期均進行了追溯修訂。

下表提供了截至三個月和九個月的每股收益計算方法 2019年9月30日和 2018:
計算每股收益的淨收益——基本收益和攤薄後收益
三個月已結束
九個月已結束

以百萬計
2019年9月30日
2018年9月30日
2019年9月30日
2018年9月30日
來自持續經營業務的收益（虧損），扣除税款
$
372

$
131

$
(805
)
$
89

歸屬於非控股權益的持續經營業務淨收益
5

15

18

26

歸屬於參與證券的持續經營業務淨收益 1
—

2

1

15

歸屬於普通股股東的持續經營業務收益（虧損）
$
367

$
114

$
(824
)
$
48

已終止業務的收入，扣除税款
5

408

1,217

3,391

歸屬於非控股權益的已終止業務的淨收益
—

23

72

91

歸屬於普通股股東的已終止業務的收入
5

385

1,145

3,300

歸屬於普通股股東的淨收益
$
372

$
499

$
321

$
3,348

每股收益計算-基本
三個月已結束
九個月已結束
2019年9月30日
2018年9月30日
2019年9月30日
2018年9月30日
每股美元
歸屬於普通股股東的持續經營業務收益（虧損）
$
0.49

$
0.15

$
(1.10
)
$
0.06

已終止業務的收入，扣除税款
0.01

0.50

1.53

4.29

歸屬於普通股股東的淨收益
$
0.50

$
0.65

$
0.43

$
4.35

每股收益計算——攤薄
三個月已結束
九個月已結束
2019年9月30日
2018年9月30日
2019年9月30日
2018年9月30日
每股美元
歸屬於普通股股東的持續經營業務收益（虧損）
$
0.49

$
0.15

$
(1.10
)
$
0.06

已終止業務的收入，扣除税款
0.01

0.50

1.53

4.26

歸屬於普通股股東的淨收益
$
0.50

$
0.65

$
0.43

$
4.32

分享次數信息 
三個月已結束
九個月已結束
2019年9月30日
2018年9月30日
2019年9月30日
2018年9月30日
以百萬計的股份
加權平均普通股——基本
745.5

765.4

748.2

769.1

再加上股權薪酬計劃的攤薄效應
2.2

5.0

—

5.3

加權平均普通股——攤薄
747.7

770.4

748.2

774.4

每股收益計算中不包括股票期權和限制性股票單位 2
3.8

3.2

2.8

2.7

1.
歷史道瓊斯指數限制性股票單位被視為參與證券，這是由於歷史道瓊斯指數對未歸屬股票支付等值股息的做法。
2. 這些購買普通股和限制性股票單位的未償期權被排除在攤薄後每股收益的計算範圍之外，因為將其包括在內會產生反稀釋作用。


28

目錄

注意 9 - 應收賬款和應收票據——淨額
以百萬計
2019年9月30日
2018年12月31日
應收賬款——貿易 1
$
3,110

$
2,891

應收票據—交易
47

69

其他 2
805

431

應收賬款和應收票據總額——淨額
$
3,962

$
3,391

1.
應收賬款—貿易扣除以下準備金 $9百萬在 2019年9月30日和 $10百萬在 2018年12月31日。津貼等於估計的無法收回的金額。該估計基於歷史收款經驗、當前的經濟和市場狀況以及對客户賬户當前狀況的審查。
2.
其他包括與增值税、衍生工具的公允價值、賠償資產以及一般銷售税和其他税收有關的應收賬款。沒有哪個集團佔應收賬款總額的百分之十。

應收賬款和票據按近似公允價值的金額記賬。


注意 10 - 庫存
庫存
2019年9月30日
2018年12月31日
以百萬計
成品
$
2,600

$
2,599

工作正在進行中
874

833

原材料
604

560

補給品
228

115

庫存總額
$
4,306

$
4,107



在Corteva Distribution之前，該公司採用後進先出（“後進先出”）、先入先出和平均成本法記錄庫存。自2019年6月1日起，公司將其特種產品業務某些庫存的估值方法從後進先出法更改為平均成本法。管理層認為，會計變更是可取的，因為它可以採用一致的方法對業務的所有區域進行庫存估值，提高了與行業同行的可比性，並且更類似於庫存的實際流動。會計原則從後進先出改為平均成本的影響已追溯適用於所有列報期間。這一變化導致對 “（累計赤字）留存收益” 進行了不利調整 $280百萬截至 2018 年 1 月 1 日。此外，公司截至2018年9月30日的三個月和九個月的中期合併運營報表以及截至2018年12月31日的中期簡明合併資產負債表中的某些財務報表項目調整如下：

合併運營報表
三個月已結束
2018年9月30日
九個月已結束
2018年9月30日
以百萬計
按照 LIFO 計算得出
按平均成本計算
變革的影響
按照 LIFO 計算得出
按平均成本計算
變革的影響
銷售成本
$
3,775

$
3,770

$
(5
)
$
11,657

$
11,660

$
3

持續經營所得税準備金
$
36

$
37

$
1

$
198

$
201

$
3

淨收入
$
535

$
539

$
4

$
3,486

$
3,480

$
(6
)


合併資產負債表
2018年12月31日
以百萬計
按照 LIFO 計算得出
按平均成本計算
變革的影響
庫存
$
4,472

$
4,107

$
(365
)
遞延所得税負債
$
3,998

$
3,912

$
(86
)
留存收益
$
30,536

$
30,257

$
(279
)


由於上述會計政策的變化，在截至2018年9月30日的三個月和九個月中，持續經營業務的基本和攤薄後每股收益沒有受到重大影響。


29

目錄

上述政策變化對上一年度經營活動使用的現金沒有影響。

下表將截至目前在後進先出項下本應報告的金額與合併財務報表中按平均成本法記錄的金額進行了比較 2019年9月30日而對於 三和九幾個月後結束：
合併運營報表
三個月已結束
2019年9月30日
九個月已結束
2019年9月30日
以百萬計
按照 LIFO 計算得出
如 “平均成本” 下所述
變革的影響
按照 LIFO 計算得出
如 “平均成本” 下所述
變革的影響
銷售成本
$
3,533

$
3,531

$
(2
)
$
10,648

$
10,648

$
—

持續經營所得税準備金
$
76

$
78

$
2

$
142

$
142

$
—

淨收入
$
377

$
377

$
—

$
412

$
412

$
—



合併資產負債表
2019年9月30日
以百萬計
按照 LIFO 計算得出
如 “平均成本” 下所述
變革的影響
庫存
$
4,691

$
4,306

$
(385
)
遞延所得税負債
$
3,565

$
3,474

$
(91
)
累計赤字
$
(7,995
)
$
(8,289
)
$
(294
)


由於上述會計政策的變化，在截至2019年9月30日的三到九個月中，持續經營業務的基本和攤薄後的每股收益沒有受到重大影響。

上述政策變化對本年度經營活動使用的現金沒有影響。


注意 11 - 財產、廠房和設備
 
預計使用壽命（年）
2019年9月30日
2018年12月31日
以百萬計
土地和土地改善
0
-
25
$
783

$
944

建築物
1
-
50
2,708

2,581

機械、設備和其他
1
-
25
9,585

9,133

在建工程
 
 
 
1,445

1,458

不動產、廠房和設備共計
 
 
 
$
14,521

$
14,116

累計折舊總額
 
 
 
$
4,822

$
4,199

不動產、廠場和設備共計-淨額

 
 
$
9,699

$
9,917



 
三個月已結束
9月30日
九個月已結束
9月30日
以百萬計
2019
2018
2019
2018
折舊費用
$
252

$
286

$
778

$
857





30

目錄

注意 12 - 非合併關聯公司
下表顯示了公司在臨時簡明合併資產負債表中使用權益法（“非合併關聯公司”）進行核算的公司，按分類列出：
對非合併關聯公司的投資
2019年9月30日
2018年12月31日
以百萬計
對非合併關聯公司的投資
$
1,670

$
1,745

應計負債和其他流動負債
(83
)
(81
)
其他非流動債務
(617
)
(495
)
對非合併子公司的淨投資
$
970

$
1,169



分配後，公司保留了以下所有權 22截至2019年9月30日的非合併子公司。 下表反映了截至2019年9月30日公司的主要非合併關聯公司及其各關聯公司的所有權（直接和間接）：
 
國家
所有權權益
 
2019年9月30日
HSC 集團：
 
 
DC HSC 控股有限責任公司 1
美國
50.0
%
Hemlock 半導體有限責任公司
美國
50.1
%

1.
DC HSC Holdings LLC 持有 80.5百分之Hemlock半導體運營有限責任公司的間接所有權權益。

HSC 集團
根據非上市公司主題606的生效日期，滙豐集團於2019年1月1日採用了主題606，因此對包括Hemlock Semiconductor LLC和DC HSC Holdings LLC在內的HSC集團（包括Hemlock Semiconductor LLC和DC HSC Holdings LLC）的賬面價值進行了調整。由此對公司對HSC集團投資的影響是，“對非合併子公司的投資” 減少了 $71百萬並增加了 “其他非流動債務” $168百萬，並增加了 “遞延所得税資產” $56百萬並將 “（累計赤字）留存收益” 減少為 $183百萬在截至2019年1月1日的合併資產負債表中。 下表反映了截至2019年9月30日和2018年12月31日滙豐集團投資的賬面價值：
投資HSC集團
 
投資
以百萬計
資產負債表分類
2019年9月30日
2018年12月31日
Hemlock 半導體有限責任公司
其他非流動債務
$
(617
)
$
(495
)
DC HSC 控股有限責任公司
對非合併關聯公司的投資
$
500

$
535



杜邦向HSC集團供應三氯硅烷，這是一種用於生產多晶硅的原材料。向HSC集團銷售的這種原材料少於2百分之截至2019年9月30日和2018年9月30日的九個月的合併淨銷售額。這種原材料向HSC集團的銷售反映在非核心產品中。

以下是公司主要非合併權益法投資的財務信息摘要。下表顯示的金額代表這些權益法投資經營業績的100％：
運營結果
九個月已結束
以百萬計
2019年9月30日
2018年9月30日
收入
$
481

$
576

商品銷售成本
$
276

$
360

持續經營的收入
$
179

$
226

歸屬於實體的淨收入
$
160

$
201





31

目錄

注意 13 - 商譽和其他無形資產
在截至2019年9月30日的九個月中，商譽賬面金額的變化如下：
 
電子與成像
營養與生物科學
運輸與工業
安全與常規
非核心
總計
以百萬計
截至2018年12月31日的餘額 1
$
6,960

$
12,109

$
6,967

$
6,698

$
1,762

$
34,496

損傷
—

(933
)
—

—

(242
)
(1,175
)
貨幣折算調整
(37
)
(237
)
(59
)
(78
)
—

(411
)
其他商譽調整
—

(13
)
—

—

38

25

截至2019年9月30日的餘額
$
6,923

$
10,926

$
6,908

$
6,620

$
1,558

$
32,935

1.
已更新 2019 年第二季度生效的可報告細分市場的變化。請參閲 “註釋”23以獲取更多信息。
 
公司每年在第四季度對商譽和無形資產進行減值測試，或者在事件或情況變化表明公允價值低於其賬面價值時更頻繁地進行減值測試。由於與合併相關的收購會計方法，History EID的資產和負債以公允價值計量，從而增加了公司的商譽和其他無形資產。公允價值估值增加了以下風險：財務預測的任何下降，包括關鍵假設的變化，都可能對公司申報單位和資產的公允價值產生重大負面影響，因此可能導致減值。

為了為Corteva分配做準備，Historical EID完成了將其特種產品業務相關的資產和負債分離為獨立的法律實體（“SP法律實體”），並於2019年5月1日完成了內部SP分配。內部標普分配是一個觸發事件，要求公司進行與其歷史EID現有申報單位截至2019年5月1日持有的商譽相關的減值分析。繼Corteva發行後，公司於2019年6月1日對某些業務進行了調整，導致其管理和報告結構發生了變化，包括創建新的非核心板塊。作為第二季度分部調整的一部分，公司評估並重新定義了自2019年6月1日起生效的某些申報單位，包括在適用於已確定的新申報單位的相對公允價值基礎上重新分配商譽。然後，對受第二季度分部調整影響的申報部門進行了商譽減值分析。

在上述分析中，公司記錄的税前非現金減值費用總額為 $1,175百萬截至2019年9月30日的九個月中，影響了營養與生物科學和非核心板塊。作為分析的一部分，該公司確定其工業生物科學報告部門的公允價值低於賬面價值，因此税前非現金商譽減值費用為 $933百萬。在第二季度分部調整之前，工業生物科學報告部門是營養與生物科學板塊的一部分，僅由歷史EID資產和負債組成，其賬面價值以與合併相關的公允價值計量，因此被視為存在減值風險。工業生物科學報告部門修訂後的財務預測反映了不利的市場狀況，這得益於生物材料業務部門的需求放緩，該業務部門自2019年6月1日起重新調整為新的非核心板塊，再加上美國生物乙醇市場的艱難處境。與之前的預測相比，這些修訂後的財務預測導致對銷售和盈利能力的長期預測有所降低。那個 $242百萬在影響非核心板塊的商譽減值費用中，還涉及僅由歷史EID資產和負債組成的多個申報單位，這些單位的賬面價值在合併時以公允價值計量，因此被視為存在減值風險。影響非核心業務的減值費用是通過使用市場方法確定的，在公司繼續評估這些業務的戰略選擇時，市場方法被認為是最合適的。

該公司上述分析使用了利用3級不可觀察投入的貼現現金流模型（收益法的一種形式）。公司在這些分析中的重要假設包括但不限於未來的現金流預測、加權平均資本成本、終端增長率和税率。公司對未來現金流的估計基於當前的監管和經濟環境、最近的經營業績和計劃中的業務戰略。這些估計可能會受到聯邦、州或地方法規變化或經濟衰退的負面影響。就其本質而言，未來的現金流估算是主觀和實際結果，可能與公司的估計存在重大差異。如果公司對未來現金流的持續估計未得到滿足，則公司可能不得不在未來時期記錄額外的減值費用。如前所述，該公司還使用一種形式的市場方法（利用3級不可觀察的輸入），該方法源自上市公司的指標或歷史上完成的可比企業的交易。可比業務的選擇基於報告單位運營所在的市場，同時考慮風險狀況、規模、地理位置以及產品和服務的多樣性。因此，公司認為目前使用的假設和估計既合理又適當。


32

目錄

其他無形資產
按主要類別分列的其他無形資產的賬面總額和累計攤銷如下：
 
2019年9月30日
2018年12月31日
以百萬計
格羅斯
攜帶
金額
Accum Amort
網
總賬面金額
Accum Amort
網
壽命有限的無形資產：
 
 
 
 
 
 
已開發的技術
$
4,311

$
(1,266
)
$
3,045

$
4,362

$
(1,010
)
$
3,352

商標/商品名稱
1,241

(387
)
854

1,245

(328
)
917

與客户相關
8,897

(2,076
)
6,821

9,029

(1,720
)
7,309

其他
298

(95
)
203

306

(114
)
192

其他壽命有限的無形資產總額
$
14,747

$
(3,824
)
$
10,923

$
14,942

$
(3,172
)
$
11,770

壽命無限的無形資產：
 
 
 
 
 
 
IPR&D
$
—

$
—

$
—

$
15

$
—

$
15

商標/商品名稱
2,846

—

2,846

2,870

—

2,870

其他無形資產總額
2,846

—

2,846

2,885

—

2,885

總計
$
17,593

$
(3,824
)
$
13,769

$
17,827

$
(3,172
)
$
14,655



下表按分部列出了其他無形資產的淨賬面價值：
按細分市場劃分的淨無形資產
2019年9月30日
2018年12月31日
以百萬計
電子與成像
$
1,864

$
2,037

營養與生物科學
4,517

4,823

運輸與工業
3,636

3,833

安全與施工
3,074

3,244

非核心
678

718

總計
$
13,769

$
14,655



下表提供了有關與其他無形資產相關的攤銷費用的信息：
攤銷費用
三個月已結束
9月30日
九個月已結束
9月30日
以百萬計
2019
2018
2019
2018
其他無形資產
$
247

$
256

$
755

$
787



剩餘部分的估計攤銷費用總額 2019接下來的五個財政年度如下：
預計攤銷費用
 
以百萬計
 
2019 年的剩餘時間
$
255

2020
$
1,010

2021
$
1,002

2022
$
988

2023
$
956

2024
$
854





33

目錄

注意 14 - 短期借款、長期債務和可用信貸額度
下表彙總了公司的短期借款和融資租賃義務以及長期債務：
短期借款和融資租賃債務
2019年9月30日
2018年12月31日
以百萬計
商業票據
$
1,968

$
—

應付給銀行和其他貸款人的票據
2

4

一年內到期的長期債務1
5

11

短期借款和融資租賃債務總額
$
1,975

$
15

1.
包括一年內到期的融資租賃債務。

截至2019年9月30日和2018年12月31日，應付票據和商業票據的加權平均利率為 2.33百分比和 8.25分別為百分比。自2018年以來，利率下降的主要原因是以較低的利率發行商業票據。該公司發行了 $1,968百萬年初至今的商業票據，其中大約 $1,400百萬是在Corteva發行版（“融資CP發行”）之前發行的。

長期債務
2019年9月30日
2018年12月31日
以百萬計
金額
加權平均費率
金額
加權平均費率
期票和債券：
 
 
 
 
2020 年最終到期日
$
2,000

3.54
%
$
2,000

3.68
%
2023 年最終到期日
2,800

4.10
%
2,800

4.16
%
2024 年及以後的最終到期日
7,900

4.98
%
7,900

4.98
%
其他設施：
 
 
 
 
2022 年到期的定期貸款
3,000

3.11
%
—

—
%
其他貸款
11

4.17
%
14

4.32
%
融資租賃債務
3

 
25

 
減去：未攤銷的債務折扣和發行成本
99

 
104

 
減去：一年內到期的長期債務 1, 2
5

 
11

 
總計
$
15,610

 
$
12,624

 

1.
已扣除未攤銷債務發行成本的當期部分。
2.
包括一年內到期的融資租賃債務。

剩餘部分長期債務的本金支付 2019接下來的五個財政年度如下：
截至2019年9月30日的未來五年長期債務的到期日
總計
以百萬計
2019 年的剩餘時間
$
1

2020
$
2,005

2021
$
6

2022
$
3,002

2023
$
2,800

2024
$
—


 
如附註所述，公司長期借款的估計公允價值是使用公允價值層次結構中的2級輸入確定的 22。根據相同或類似債券的報價市場價格，或根據向公司提供的剩餘期限相同的債務的當前利率，公司長期借款（不包括一年內到期的長期債務）的公允價值為 $17,424百萬和 $13,080百萬分別在2019年9月30日和2018年12月31日。

34

目錄


可用的承諾信貸額度
下表彙總了公司的信貸額度：
截至 2019 年 9 月 30 日的承諾信貸額度和可用信貸額度
 
 
以百萬計
生效日期
承諾信用
可用積分
到期日
利息
定期貸款機制
2019 年 5 月
$
3,000

$
—

2022 年 5 月
浮動利率
五年期循環信貸額度
2019 年 5 月
3,000

2,980

2024 年 5 月
浮動利率
364 天循環信貸額度
2019 年 6 月
750

750

2020 年 6 月
浮動利率
承諾和可用信貸額度總額
 
$
6,750

$
3,730

 
 


高級票據
考慮到分離和分配，為實現Corteva、陶氏和杜邦的預期信用狀況做準備，該公司在2018年第四季度完成了八個系列優先無抵押票據（“2018年優先票據”）的公開承銷要約，本金總額為 $12.7十億。2018年優先票據是公司的優先無抵押債務，將與公司未來不時未償還的優先無抵押債務處於同等地位。2018年11月1日，該公司宣佈了一項 $3十億股票回購計劃已於2019年3月31日到期。在2019年第一季度，2018年優先票據的收益用於購買 $1.6十億的股份。因此，股票回購計劃於2019年3月31日完成。

定期貸款和循環信貸額度
2019年5月，公司全額提取了其在2018年第四季度簽訂的兩筆定期貸款額度（“定期貸款額度”），本金總額為 $3,000百萬。2019 年 5 月，該公司修訂了 $3,000百萬五年期循環信貸額度（“五年週期”）於2018年第四季度生效，自修正案起生效並可用。此外，在2019年6月，該公司簽訂了 $750百萬，364天循環信貸額度（“364天循環信貸額度”）。

未承諾的信貸額度和未兑現的信用證
未承諾信貸額度中未使用的銀行信貸額度為 $514百萬2019 年 9 月 30 日。這些額度可用於支持短期流動性需求和包括信用證在內的一般公司用途。未兑現的信用證是 $127百萬2019 年 9 月 30 日。這些信用證支持在正常業務過程中做出的承諾。

債務契約和違約條款
公司的契約契約包括對留置權、銷售和回租交易以及合併和整合的慣例限制，但有某些限制。2018年優先票據還包含慣例違約條款。在2019年第三季度，債務契約和違約條款沒有實質性變化。



35

目錄

注意 15 - 承付款和或有負債
訴訟和環境事務
根據分離和分配協議，與主要與材料科學業務、農業業務或特種產品業務相關的訴訟和環境事務相關的負債，包括成本和支出，通常通過保留、承擔或賠償分別分配給陶氏、Corteva或該公司保留。與此相關的是，截至2019年9月30日，杜邦記錄的 (i) 負債為 $33百萬（儘管有理由認為最終成本可能高達 $112百萬留存或假設的環境負債高於應計金額，(ii) 負債為 $3百萬保留或承擔的訴訟責任，以及（iii）與法律和環境事務相關的賠償責任 $58百萬。與歷史道瓊斯指數已終止和/或剝離業務和業務相關的負債通常由陶氏分配或保留。下文討論了與歷史EID中已終止和/或剝離的業務和業務相關的負債分配。

截至2018年12月31日，陶氏和Corteva分配並承擔的負債反映為公司的已終止業務。陶氏在2019年4月1日道瓊斯分銷完成時承擔的此類負債包括公司截至2018年12月31日止年度的10-K表年度報告（“年度報告”）和截至2019年3月31日的三個月期間的10-Q表季度報告（“第一季度報告”）中討論的以下事項：聯合碳化物公司的石棉相關事項、聚氨酯事務、Rocky Matter Flats，陶氏有機硅第11章相關事項，米德蘭場外環境問題，陶氏有機硅密歇根州米德蘭，德克薩斯州弗裏波特，路易斯安那州普拉克明和聖查爾斯，路易斯安那蒸汽輔助照明彈，德克薩斯州弗裏波特，設施事務，Mt.Meigs、Alabama Matter、Union Carbide Matter和Union Carbide——德克薩斯州西德里夫特，以及薩賓工廠、奧蘭治德克薩斯州環保局多媒體檢查局，並由杜邦和科爾特瓦提供賠償。 截至2019年6月1日Corteva發行完成時，Corteva承擔的此類負債包括公司年度報告和第一季度報告中討論的以下事項：德克薩斯州拉波特市拉波特工廠——作物保護釋放事件調查和德克薩斯州拉波特市拉波特工廠——環保局多媒體檢查。

已終止和/或剝離的業務和業務（“DDOB”）歷史 EID 負債
根據分離和分配協議以及Corteva與杜邦之間的信函協議，主要與Historical EID的農業業務相關的DDOB負債由Corteva分配或保留，主要與Historical EID的特種產品業務相關的負債由公司分配或保留。與歷史EID的農業業務或特種產品業務（“雜散負債”）無主要關係的歷史EID DDOB負債分配如下：

•
通常，分立和分配協議中定義的流失負債應予賠償的損失（“可彌償損失”），前提是這些損失不是由與下文定義的PFAS的開發、測試、製造或銷售相關的行動（“非PFA的雜散負債”）引起的，則由Corteva承擔，但不超過附表中規定的指定金額分居和分配協議和/或信函協議。超過此類規定金額的非PFA的雜散負債以及未在分離和分配協議或信函協議附表中列出的任何非PFAS雜散負債均由Corteva和/或DuPont承擔，最高單獨的總門檻為 $200百萬每個，（對於 Corteva 或 DuPont 來説，那個”$200百萬閾值”），但前提是Corteva或DuPont（視情況而定）蒙受不可賠償的損失。曾經是 Corteva's 或 DuPont's $200百萬達到門檻，在達到門檻之前，另一個通常會承擔所有非PFA的雜散負債 $200百萬閾值。在相應之後 $200百萬已達到閾值，杜邦將承擔 71百分之這樣的損失，Corteva 將承擔 29百分之這樣的損失。
•
通常，Corteva和公司將各自承擔 50百分之第一個 $300百萬（最多 $150百萬each）對於與開發、測試、製造或銷售全氟辛烷基物質或多氟烷基物質（統稱 “PFOA”）、全氟辛烷磺酸（“PFOA”）、全氟辛烷磺酸（“PFOS”）和全氟化學品和化合物（“PFC”）（所有此類物質，“PFOS”）相關或由此產生的應賠損失 FAS” 以及此類雜散負債被稱為 “PFAS 雜散負債”）。與PFAS雜散負債相關的應賠損失 $300百萬通常會被承擔 71百分之由公司和 29百分之由 Corteva 撰寫，除非 Corteva 或 DuPont 已達到要求 $200百萬閾值。在這種情況下，另一家公司將承擔所有PFAS流失負債，直到該公司履行其負債 $200百萬閾值，屆時杜邦將承擔 71百分之這樣的損失，Corteva 將承擔 29百分之這樣的損失。
•
公司因PFAS雜散負債而蒙受的應賠損失，最高可達 $300百萬（例如，最多 $150百萬each) 將應用於每家公司各自的 $200百萬閾值。

非 PFA 雜散負債
儘管杜邦認為很可能會承擔與非PFAS流浪負債相關的負債，但截至2019年9月30日，此類負債尚無法合理估計。因此，截至2019年9月30日，杜邦尚未記錄與非PFAS負債相關的應計賬款。

36

目錄


PFAS 雜散負債
杜邦預計將承擔與Chemours訴訟相關的律師費和開支以及法庭費用，如下所述。儘管此類成本和支出是不可彌補的損失，但公司將根據其訴訟事項會計政策將其列為支出。該公司認為，與Chemours訴訟有關的最終責任的可能性微乎其微。

總體而言，Chemours Company（“Chemours”）持保留意見，包括對涉嫌的欺詐性轉讓和可作廢的交易，但在下文討論的PFAS事項中為歷史EID進行辯護和賠償。儘管Chemours在提名該公司的有限訴訟中拒絕了公司的辯護，但杜邦認為，它最終要承擔與這些PFAS問題有關的責任微乎其微。但是，如果Chemours無法支付或成功限制其在Chemours分離協議（定義見下文）下的義務，這種可能性極小，則可能會影響公司的業務、財務狀況、經營業績和現金流。

Chemours 套裝
2015年7月1日，Historical EID通過將Chemours Company（“Chemours”）的所有已發行和流通股票分拆給歷史EID普通股的持有人，完成了歷史EID高性能化學品板塊的分離。與分拆有關，Historical EID和Chemours簽訂了分離協議（經修訂的 “Chemours分離協議”）。根據Chemours分離協議，Chemours有義務就Chemours分離之前產生的某些訴訟、環境和其他責任向History EID（包括其現任或前任子公司）提供賠償。這種賠償的期限通常是無限期的，包括辯護費用和開支，以及金錢和非金錢和解和判決。

2017年，Historical EID和Chemours修訂了Chemours分離協議，規定從2017年7月6日起在五年內有限分擔未來潛在的全氟辛烷磺酸負債。修訂後的協議規定，在這五年期間，Chemours將每年支付第一筆款項$25百萬未來的全氟辛烷磺酸負債，如果超過該金額，則歷史EID將在下一次之前支付任何多餘的金額$25百萬，Chemours每年承擔超過該金額的任何超額負債。在五年期結束時，該有限共享協議將到期，Chemours在《Chemours分離協議》下的賠償義務將繼續保持不變。

2019年5月13日，Chemours在特拉華州財政法院對Historical EID、Corteva和該公司提起訴訟，試圖限制其對Chemours根據Chemours分離協議分配和承擔的訴訟和環境責任的責任。Chemours要求法院重寫Chemours分離協議，限制Chemours的責任，或者命令將全部或部分歸還給Chemours $3.91十億Chemours在Chemours分拆之前向Chemours當時的唯一股東Historical EID支付的股息。杜邦和Corteva共同提出動議，要求以缺乏屬事管轄權為由駁回訴訟，Chemours於2019年10月對此做出了迴應。此外，Corteva和杜邦已按照《Chemours分離協議》的要求對該爭議提起仲裁。杜邦對Chemours迴應的答覆將於11月提交，之後駁回動議將提交法官。在確定該事項是否按照《Chemours分離協議》的要求進行仲裁或將由大法官法院審理之前，法官通常會安排就該動議進行口頭辯論。

與Chemours訴訟相關的應賠損失為PFAS流失負債，但須遵守杜邦和Corteva之間的分擔安排，如上所述。

PFAS 很重要
History EID是與其前高性能化學品部門使用全氟辛烷磺酸和全氟辛烷磺酸有關的法律訴訟的當事方。與Chemours根據Chemours分離協議分配和承擔的PFAS負債相關的應賠損失通常是PFAS雜散負債，受杜邦和Corteva之間的分擔安排約束，如上所述。

人身傷害
杜邦是在Chemours分拆後作為Historical EID和Horistory Dow的子公司成立的，但在下文討論的人身傷害中並未提及該公司的名字。

2004年，Historical EID和解了西弗吉尼亞州法院的集體訴訟，即利奇訴杜邦案，該訴訟指控來自歷史EID前華盛頓工廠設施的全氟辛烷磺酸污染了該地區的飲用水供應並影響了該地區居民的健康。根據利奇和解協議，歷史EID的剩餘負債與向以下人員提供全氟辛烷磺酸水處理有關六區域供水區和私人水井使用者，並通過託管賬户向最多提供資金$235百萬用於為符合條件的班級成員提供醫療監測計劃。


37

目錄

利奇階層成員僅有資格就六種健康狀況提起人身傷害索賠，根據利奇和解協議任命的專家小組於2012年報告稱，這些疾病與全氟辛烷磺酸 “可能有關”（定義見和解協議）：妊娠誘發的高血壓，包括先兆子癇；腎癌；睾丸癌；甲狀腺疾病；潰瘍性結腸炎；以及確診為高膽固醇。

2017 年，Chemours 和 Historical EID 各付了錢 $335百萬解決美國俄亥俄州南區地方法院（“俄亥俄州MDL”）的多地區訴訟，從而解決了大約 3,550原告指控因在飲用水中暴露於全氟辛烷磺酸而受傷。俄亥俄州MDL和解協議並未解決原告的索賠，這些原告在俄亥俄州MDL中沒有提出索賠，或者其索賠基於2017年2月11日後首次診斷的疾病。俄亥俄州MDL有數十起索賠待決。

自然資源損害索賠、水性消防泡沫和其他索賠
杜邦是在Chemours分拆後作為歷史EID和歷史陶氏的子公司成立的，下文討論的某些行動中提到了這一點。

自然資源損害索賠
八新澤西州檢察長已提起訴訟（四訴訟；分別涉及錢伯斯工廠、帕林、龐普頓湖和雷波諾工廠（位於新澤西州）、新罕布什爾州、紐約州、俄亥俄州和佛蒙特州，涉嫌損害自然資源、懲罰性賠償，以及清理某些全氟辛烷磺酸化合物污染和減少所謂滋擾的當前和未來費用。

新罕布什爾州（新罕布什爾州）、紐約州（紐約州）、俄亥俄州（俄亥俄州）和佛蒙特州（佛蒙特州）的訴訟包括3M、EID、Corteva、Chemours和該公司。紐約和俄亥俄州的訴訟中還提到了其他被告。這些訴訟包括訴訟理由，其依據是有人指控History EID在分拆Chemours之前向Chemours轉讓某些PFAS負債導致了欺詐性轉讓或可撤銷的交易。

全部 四在新澤西州（新澤西州）提起的訴訟名為 EID 和 Chemours。杜邦是穿着帕林西裝的名字派對。Parlin和Chambers Works的訴訟包括訴訟理由，其依據是有人指控History EID在分拆Chemours之前將某些PFAS負債轉讓給Chemours，這導致了欺詐性轉讓或可撤銷的交易。

新澤西州總檢察長和新澤西州環境保護部提交了兩項指令，其中一項命名為杜邦。這些指令尋求有關全氟辛烷磺酸的歷史和當前使用情況的信息。

水性消防泡沫（“AFFF”）
大約 150全國不同地區已對3M、泡沫製造商和其他公司提起訴訟；其中大多數已合併到南卡羅來納州聯邦地方法院（“SC MDL”）的多地區訴訟中。這些索賠涉及據稱在軍事設施、空軍基地、商業機場和煉油廠使用含水消防泡沫對鄰近的飲用水和地下水造成污染。關於 32其中將EID和Chemours列為被告。該公司也被命名為 六在這些案例中。這些 六案例包括訴訟理由，其依據是有人指控歷史EID在分拆Chemours之前向Chemours轉讓某些PFAS負債導致了欺詐性轉讓或可撤銷交易。針對EID、Chemours和該公司的索賠涉及涉嫌向被告泡沫製造商出售全氟辛烷磺酸和全氟辛烷磺酸產品。EID和該公司從未製造或銷售過消防泡沫、全氟辛烷磺酸或含全氟辛烷磺酸的產品。

其他索賠
關於 60緬因州（緬因州）、北卡羅來納州（北卡羅來納州）和紐約州的州法院以及紐約州（北部和南部地方法院）、北卡羅來納州（東區）和俄亥俄州（南區）的聯邦法院共有案件待審。這些針對3M、EID、Chemours和其他各種被告的訴訟尚待審理。該公司在北卡羅來納州東區待審的一起訴訟中被點名。訴訟原因因案而異，但包括公共滋擾、財產損失和水資源修復的訴訟原因。

俄亥俄州南區的哈德威克案尚待審理，該案正在尋求對血清中全氟辛烷磺酸含量可檢測的全國性人羣進行認證。該訴訟是針對除Chemours和EID之外的幾名被告提起的。除其他外，該申訴特別要求成立 “全氟辛烷磺酸科學小組” 來研究全氟辛烷磺酸的影響，但明確指出，該團體不尋求人身傷害的補償性賠償。

北卡羅來納州東區有兩項針對EID和Chemours的訴訟待決，涉及向Cape Fear河排放全氟化合物，包括GenX。GenX是一種聚合加工助劑，是Historical EID推出的全氟辛烷磺酸的替代品，Chemours繼續在其位於北卡羅來納州布拉登縣的費耶特維爾工廠生產該工廠。其中一項訴訟是合併的假定集體訴訟，該訴訟代表Cape Fear河附近地區或從Cape Fear河抽取飲用水的假定財產所有者和居民提出損害賠償和其他救濟索賠。該公司被指定為被告，

38

目錄

北卡羅來納州東區面臨的其他行動這是北卡羅來納州各水務局（包括Cape Fear公用事業管理局和不倫瑞克縣）提起的聯合行動，他們尋求實際和懲罰性賠償以及禁令救濟。此外，北卡羅來納州法院正在等待代表約人提起的訴訟200在費耶特維爾工廠設施附近擁有水井和財產的原告。原告要求賠償據稱因網站釋放某些全氟辛烷磺酸而造成的滋擾。

的 60案件， 46被合併到紐約州法院代表紐約州胡西克福爾斯不動產所有者或出租人、從胡西克福爾斯市政水務局或私人水井獲得飲用水的人提起的所謂集體訴訟中。其中六起案件包括訴訟理由，其依據是有人指控History EID在分拆Chemours之前將某些PFAS負債轉讓給Chemours，這導致了欺詐性轉讓或可撤銷的交易。

其他訴訟事項
除上述具體事項外，公司還是正常業務流程中引起的其他索賠和訴訟的當事方，涉及產品責任、專利侵權、政府監管、合同和商業訴訟以及其他訴訟。其中某些訴訟可能聲稱是集體訴訟，要求賠償鉅額損失。公司管理層認為，所有此類其他索賠和訴訟的總和對公司的經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響的可能性很小。

環境問題
當很可能發生負債並且根據現行法律和現有技術可以合理估計負債金額時，將記錄環境事項的應計額。截至2019年9月30日，該公司的應計債務為 $75百萬用於可能的環境修復和恢復成本，包括 $33百萬根據分佈情況保留和假設 $42百萬的補償負債。這些債務包含在臨時簡明合併資產負債表的 “應計負債和其他流動負債” 和 “其他非流動債務” 中。這是管理層對公司負有應計負債的環境問題補救和恢復成本的最佳估計，儘管這些特定事項的最終成本可能高達到 $175百萬高於2019年9月30日的應計金額。因此，超過應計金額的環境修復和恢復成本有理由對公司的經營業績、財務狀況和現金流產生重大影響。這些估算中存在固有的不確定性，這主要是由於未知條件、有關責任的政府法規和法律標準的變化以及處理場地修復和恢復的新興修復技術所致。截至2018年12月31日，該公司的應計債務為 $51百萬用於支付可能的環境修復和恢復費用。

根據分離和分配協議，公司必須賠償某些清理責任和相關的補救費用。應計的環境義務 $75百萬截至2019年9月30日，包括公司向陶氏和Corteva支付的賠償金額。截至2019年9月30日，該公司已向陶氏和Corteva提供賠償 $8百萬和 $34百萬，分別地。

擔保
股權關聯公司和其他人的義務
根據與股權關聯公司和客户相關的第三方達成的協議，公司直接為各種債務債務提供擔保。截至2019年9月30日和2018年12月31日，該公司已直接擔保 $193百萬和 $199百萬分別屬於此類義務的範圍.這些金額代表公司在擔保下可能需要支付的未來（未貼現）款項的最大潛在金額。如果被擔保方違約，公司將被要求履行這些擔保。

公司通過根據擔保期限分配違約率來評估付款/履約風險。這些違約率是根據交易對手的外部信用評級或未公佈信用評級的交易對手的內部信用分析和歷史違約歷史來分配的。對於沒有外部評級或可用信用記錄的交易對手，使用累積平均違約率。


39

目錄

在某些情況下，公司可以動用作為抵押品持有的資產，也可以獲得客户的個人擔保。假設清算，估計這些資產將涵蓋大約 25百分之的 $28百萬客户的擔保義務。 下表彙總了每種擔保的最終到期年份和未來最高還款額：

截至 2019 年 9 月 30 日的擔保
最後到期年份
未來最高還款額
以百萬計
對客户的義務1:
 
 
銀行借款
2020
$
28

非合併子公司的債務2:
 
 
銀行借款
2019
$
165

全面擔保
 
$
193

1.
作為合同協議的一部分，對特定客户的現有擔保。擔保條款等同於主要用於為客户發票融資的客户貸款條款。在未來最高付款總額中， $28百萬任期不到一年。
2.   
為非合併關聯公司在正常運營中的流動性需求提供現有擔保。
 

注意 16 -租賃
該公司持有房地產、飛機、軌道車輛、車隊、某些機械和設備以及信息技術資產的運營和融資租約。該公司的租約剩餘租賃條款約為 1年至 40年份。為了計算運營租賃負債，當有合理的確定公司將行使租賃期權時，租賃條款可以被視為包括延長租約的選項。一些租賃安排要求可變付款，這些付款取決於使用情況、產出，或者可能由於其他原因（例如保險和納税）而有所不同。可變租賃付款不作為初始ROU資產或租賃負債的一部分列報。

該公司的某些租賃包括剩餘價值擔保。這些剩餘價值擔保基於出租人資產收購價格的一定百分比，此類擔保金額在租賃期內會下降。剩餘價值擔保中可能支付的部分包含在隨附的合併資產負債表上的相關租賃負債中，但某些融資租賃除外，如果在通過之日選擇使用一攬子實際權宜之計，則在衡量相關負債時包括最大剩餘價值擔保金額。在 2019年9月30日，公司未來運營租賃中剩餘價值擔保的最高付款額為 $18百萬最後的到期日將持續到2024年。該公司的租賃協議不包含任何實質性的限制性契約。

運營租賃和融資租賃的租賃成本的組成部分 三和 九幾個月已結束 2019年9月30日如下：
以百萬計
截至2019年9月30日的三個月
截至2019年9月30日的九個月
運營租賃成本
$
51

$
141

融資租賃成本
 
 
使用權資產的攤銷
1

4

租賃負債的利息
—

—

融資租賃成本總額
1

4

短期租賃成本
1

3

可變租賃成本
2

5

減去：轉租收入
7

19

總租賃成本，淨額
$
48

$
134



與租賃有關的補充現金流信息如下：
以百萬計
截至2019年9月30日的九個月
為計量租賃負債所含金額支付的現金：
 
來自經營租賃的運營現金流
$
150

為來自融資租賃的現金流融資
$
3




40

目錄

在此期間簽訂的新運營租賃資產和負債 九幾個月已結束 2019年9月30日是 $111百萬. 與租賃相關的補充資產負債表信息如下：
以百萬計
2019年9月30日
經營租賃
 

經營租賃使用權資產1
$
604

當期經營租賃負債2
162

非流動經營租賃負債3
437

經營租賃負債總額
$
599

 
 
融資租賃
 

不動產、廠房和設備，毛額
$
13

累計折舊
6

不動產、廠房和設備，淨額
$
7

短期借款和融資租賃債務
$
1

長期債務
2

融資租賃負債總額
$
3

1.
包含在臨時簡明合併資產負債表的 “遞延費用和其他資產” 中。
2.
包含在臨時簡明合併資產負債表的 “應計負債和其他流動負債” 中。
3.
包含在臨時簡明合併資產負債表的 “其他非流動債務” 中。

運營租賃使用權資產和租賃負債在開始日期根據租賃期內租賃付款的現值予以確認。由於公司的大多數租賃不提供出租人的隱含利率，因此公司使用生效日的增量借款利率來確定租賃付款的現值。
租賃期限和折扣率
2019年9月30日
加權平均剩餘租賃期限（年）
 
經營租賃
7.36

融資租賃
4.62

加權平均折扣率
 
經營租賃
3.30
%
融資租賃
3.33
%


租賃負債的到期日如下：
截至2019年9月30日的租賃負債到期日
經營租賃
融資租賃
以百萬計
2019
$
44

$
—

2020
151

1

2021
119

1

2022
96

1

2023
57

—

2024 年及以後
190

1

租賃付款總額
$
657

$
4

減去：利息
58

1

租賃負債的現值
$
599

$
3




41

目錄

截至2018年12月31日，根據ASC 840（“租賃”）以及剩餘不可取消期限超過一年的運營租賃的未來最低租賃付款如下：
截至 2018 年 12 月 31 日的最低租賃承諾
以百萬計
2019
$
654

2020
497

2021
418

2022
363

2023
297

2024 年及以後
1,063

總計
$
3,292

已終止業務的最低租賃承諾總額
2,980

持續經營業務的最低租賃承諾總額
$
312




注意 17 - 股東權益
2019年5月23日，陶氏杜邦的股東批准對陶氏杜邦普通股進行1比3的反向股票拆分，面值為 $0.01每股收益，在2019年6月1日Corteva發行後立即生效。為了反映這一變化，列報的所有可比期均進行了追溯修訂。

股票回購計劃
2019年6月1日，公司董事會批准了一項新的 $2十億股票回購計劃，將於2021年6月1日到期。在第三季度，該公司已回購並退出5.1百萬分享$359百萬。截至 2019年9月30日，該公司已回購並退出 6.5百萬該計劃下的股份，總成本為 $461百萬.

國庫股
2019 年 6 月 25 日，該公司退休37百萬其在國庫中持有的普通股股份。這些股票恢復了授權但未發行的股票的狀態。結果，國庫股票餘額減少了$7,102百萬。作為退休的一部分，公司將 “普通股” 和 “（累計赤字）留存收益” 減少了$0.04百萬和 $7,102百萬，分別地。

下表提供了杜邦普通股活動的對賬情況 九幾個月已結束 2019年9月30日:
杜邦普通股的股票
已發行
存放在財政部
以千計
截至2018年12月31日的餘額
784,143

27,818

已發行
2,468

—

已回購
—

16,114

已退休 
(43,932
)
(43,932
)
截至2019年9月30日的餘額
742,679

—






42

目錄


累計其他綜合虧損
下表彙總了與累計其他綜合虧損（“AOCL”）各組成部分相關的活動 九幾個月已結束 2019年9月30日和 2018:
累計其他綜合虧損
未實現的投資收益（虧損）
累積翻譯調整
養老金和OPEB
衍生工具
總計
以百萬計
2018
 
 
 
 
 
截至 2018 年 1 月 1 日的餘額 1
$
17

$
(1,935
)
$
(6,923
)
$
(111
)
$
(8,952
)
重新分類前的其他綜合收益（虧損）
(36
)
(1,232
)
14

268

(986
)
從累計其他綜合收益（虧損）中重新分類的金額
5

(2
)
370

56

429

其他綜合（虧損）淨收益
$
(31
)
$
(1,234
)
$
384

$
324

$
(557
)
重新分類擱淺的税收影響 2
$
(1
)
$
(107
)
$
(927
)
$
(22
)
$
(1,057
)
截至2018年9月30日的餘額
$
(15
)
$
(3,276
)
$
(7,466
)
$
191

$
(10,566
)
 
 
 
 
 
 
2019
 
 
 
 
 
截至 2019 年 1 月 1 日的餘額
$
(51
)
$
(3,785
)
$
(8,476
)
$
(82
)
$
(12,394
)
重新分類前的其他綜合收益（虧損）
68

(811
)
47

(43
)
(739
)
從累計其他綜合收益（虧損）中重新歸類的金額
(1
)
(18
)
140

(15
)
106

其他綜合收益淨額（虧損）
$
67

$
(829
)
$
187

$
(58
)
$
(633
)
道瓊斯和科爾特瓦的分拆業務
$
(16
)
$
3,179

$
8,196

$
139

$
11,498

截至2019年9月30日的餘額
$
—

$
(1,435
)
$
(93
)
$
(1
)
$
(1,529
)
1.
“投資未實現收益（虧損）” 的期初餘額增加了 $20百萬以反映採用亞利桑那州立大學2016-01年《金融工具——整體（副主題825-10）：金融資產和金融負債的確認和計量》的影響，該法於2018年第一季度通過。
2.
由於採用了2018年4月1日通過的亞利桑那州立大學2018-02年《損益表——報告綜合收益（主題220），從累計其他綜合收益中重新分類某些税收影響》，金額被重新歸類為留存收益。亞利桑那州立大學允許將AOCL重新歸類為留存收益，以應對該法案造成的滯留税收影響。

税收對與其他綜合收益（虧損）各組成部分相關的淨活動的税收影響 三和 九幾個月已結束 2019年9月30日和 2018如下：
税收優惠（費用）
三個月已結束
9月30日
九個月已結束
9月30日
以百萬計
2019
2018
2019
2018
未實現的投資收益（虧損）
$
—

$
(2
)
$
(18
)
$
7

累積翻譯調整
—

(4
)
(1
)
(24
)
養老金和其他離職後福利計劃
(6
)
(34
)
(4
)
(98
)
衍生工具
—

(48
)
16

(56
)
與其他綜合所得項目相關的所得税產生的税收支出
$
(6
)
$
(88
)
$
(7
)
$
(171
)


    

43

目錄

從 AOCL 中改敍的摘要 三和 九幾個月已結束 2019年9月30日和 2018提供如下：

從累計其他綜合虧損中重新分類
三個月已結束
9月30日
九個月已結束
9月30日
收入分類
以百萬計
2019
2018
2019
2018
未實現（收益）投資損失
$
—

$
4

$
(1
)
$
7

參見下文 (1)
税收支出（福利）
—

(1
)
—

(2
)
參見下文 (2)
税後
$
—

$
3

$
(1
)
$
5

 
累積翻譯調整
$
—

$
—

$
(18
)
$
(2
)
參見下文 (3)
養老金和其他離職後福利計劃
$
4

$
155

$
146

$
465

參見下文 (4)
税收優惠
(6
)
(33
)
(6
)
(95
)
參見下文 (2)
税後
$
(2
)
$
122

$
140

$
370

 
衍生工具
$
—

$
17

$
(18
)
$
69

參見下文 (5)
税收支出（福利）
—

(5
)
3

(13
)
參見下文 (2)
税後
$
—

$
12

$
(15
)
$
56

 
該期間税後重新分類總額
$
(2
)
$
137

$
106

$
429

 
1. “淨銷售額” 和 “雜項收入（支出）-淨額”。
2. “持續經營的所得税準備金。”
3. “雜項收入（支出）-淨額。”
4. 這些AOCL組成部分包含在公司固定福利養老金和其他離職後淨定期福利成本的計算中
福利計劃。參見注釋 19以獲取更多信息。
5. “銷售成本”、“雜項收入（支出）-淨額” 和 “利息支出”。


注意 18 - 非控制性權益
在臨時簡明合併資產負債表中，公司以外各方持有的公司子公司的所有權與公司權益分開列報，作為 “非控股權益”。歸屬於公司的合併淨收益金額和非控股權益均在中期合併運營報表的正文中列報。

下表彙總了歸屬於非控股權益的權益活動 三和 九幾個月已結束 2019年9月30日和 2018:
非控股權益
三個月已結束
9月30日
九個月已結束
9月30日
以百萬計
2019
2018
2019
2018
期初餘額
$
570

$
1,620

$
1,608

$
1,597

歸屬於非控股權益的淨收益
5

38

90

117

向非控股權益分配 1
(6
)
(4
)
(18
)
(77
)
合併產生的非控股權益
—

5

—

61

累積翻譯調整
(2
)
(5
)
14

(45
)
從陶氏和科爾特瓦分拆出來
—

—

(1,124
)
—

其他
1

—

(2
)
1

期末餘額
$
568

$
1,654

$
568

$
1,654

1.
扣除支付給合資企業的股息（在中期合併運營報表中被重新歸類為 “非合併子公司收益權益”）後，共計 $6百萬對於 九幾個月已結束 2018年9月30日.


44

目錄

注意 19 - 養老金計劃和其他離職後福利
在分配方面，歷史道氏美國合格固定收益計劃和歷史EID美國本金合格固定收益計劃分別從公司分離給陶氏和Corteva。公司保留了部分養老金負債，並選擇了與歷史EID和歷史道瓊斯指數的外國福利計劃有關的其他離職後福利計劃。該公司還保留了與歷史EID美國福利計劃相關的不合格美國養老金負債和其他離職後福利計劃中的不重要部分。

與陶氏和Corteva簽訂的員工事務協議規定，自陶氏分銷和Corteva分配分別生效之日起，陶氏和Corteva的員工不再參與公司贊助或維護的福利計劃，公司員工不再參與陶氏或Corteva贊助或維護的福利計劃。

以下內容列出了公司固定福利養老金計劃和其他離職後福利的淨定期福利（抵免）成本的組成部分：
所有計劃的淨定期收益（信貸）成本
三個月已結束
九個月已結束
以百萬計
2019年9月30日
2018年9月30日
2019年9月30日
2018年9月30日
固定福利養老金計劃：
 
 
 
 
服務成本
$
17

$
163

$
166

$
495

利息成本
19

402

610

1,216

計劃資產的預期回報率
(35
)
(700
)
(954
)
(2,114
)
先前服務抵免的攤銷
(1
)
(6
)
(8
)
(18
)
淨（收益）虧損的攤銷
(6
)
168

129

508

削減/和解 1
1

2

(1
)
(2
)
定期福利（信貸）淨成本-總計
$
(5
)
$
29

$
(58
)
$
85

減去：淨定期收益（信貸）成本——已終止的業務
—

36

(45
)
110

淨定期福利信貸——持續經營
$
(5
)
$
(7
)
$
(13
)
$
(25
)
其他就業後福利：
 
 
 
 
服務成本
$
—

$
6

$
5

$
16

利息成本
—

31

52

96

淨收益的攤銷
—

(6
)
(6
)
(18
)
淨定期福利成本——總計
$
—

$
31

$
51

$
94

減去：淨定期收益（信貸）成本——已終止的業務
—

31

50

93

定期福利淨成本——持續經營
$
—

$
—

$
1

$
1

1. 2018年的影響涉及美國和澳大利亞養老金計劃的削減和結算，所有這些計劃都已轉移到Corteva幷包含在已終止的業務中。2019年的影響與削減加拿大養老金計劃有關，這些計劃已由杜邦保留幷包含在持續運營中。

淨定期收益（信貸）成本的持續經營部分，服務成本部分除外，包含在中期合併運營報表中的 “雜項收入（支出）——淨額” 中。

杜邦預計將提供額外的捐款，總額約為 $200百萬到2019年底，某些非美國養老金和其他離職後福利計劃將獲得補助。


注意 20 - 股票薪酬
2019年5月23日，陶氏杜邦的股東批准了對陶氏杜邦普通股進行反向股票分割。陶氏杜邦董事會制定的反向股票拆分比率為，當前陶氏杜邦普通股每持有3股即可獲得1股新的陶氏杜邦普通股，面值為 $0.01每股。2019年6月1日，Corteva發行後，股票拆分立即生效。為了反映這一變化，列報的所有可比期均進行了追溯修訂。

由於合併，歷史道瓊斯指數和歷史EID並未合併其股權激勵計劃。歷史道瓊斯指數和歷史EID股票薪酬計劃由陶氏杜邦承擔，在分配之前可以授予和發行陶氏杜邦普通股。


45

目錄

根據陶氏化學公司2012年股票激勵計劃（“2012年計劃”），2019年前五個月的撥款活動微乎其微。在2019年第一季度，歷史開齋節獲得批准 1.1百萬限制性股票單位（“RSU”），加權平均公允價值為 $70.52E.I. du Pont de Nemours 和公司股權與激勵計劃（“杜邦EIP”）下的每股股票。2019年4月和5月，杜邦EIP下的撥款活動微乎其微。

分配對股權獎勵的影響
根據杜邦、陶氏和Corteva之間的《員工事務協議》，某些高管和員工有權獲得杜邦的股權薪酬獎勵，以取代之前根據歷史陶氏和歷史EID股權激勵計劃授予的未償還獎勵。在道氏分銷時，杜邦員工持有的以陶氏杜邦普通股計價的股票獎勵是使用旨在保持陶氏分銷前獎勵內在價值的公式進行調整的，要麼仍以陶氏杜邦普通股計價，要麼調整為同時以陶氏杜邦普通股和陶氏普通股計價的股票獎勵組合。對於陶氏公司的員工，以陶氏杜邦普通股計價的未償股份薪酬獎勵根據以陶氏普通股計價的股票獎勵或以陶氏普通股和陶氏普通股計價的股票獎勵組合進行了調整，其公式旨在在道氏分配之前保持獎勵的內在價值。

在Corteva分配時，杜邦員工持有的以陶氏杜邦普通股計價的股權獎勵是使用旨在在Corteva分配之前保持獎勵內在價值的公式進行調整的，要麼調整為杜邦普通股，要麼調整為以杜邦普通股和Corteva普通股計價的股票獎勵組合。對於Corteva員工，以陶氏杜邦普通股計價的未償股份薪酬獎勵已調整為以Corteva普通股計價的股權獎勵，或調整為以杜邦普通股和Corteva普通股計價的股權獎勵組合，其公式旨在在Corteva分配之前保持獎勵的內在價值。對於陶氏員工，使用旨在在Corteva分配之前保持獎勵內在價值的公式，將Corteva發行時未償還的陶氏杜邦股票獎勵調整為以杜邦普通股和Corteva普通股計價的股票獎勵組合。

繼Corteva分銷之後，杜邦於2019年6月1日立即通過了杜邦綜合激勵計劃（“杜邦OIP”），該計劃向某些員工、董事、獨立承包商和顧問提供基於股權和現金激勵的獎勵。杜邦OIP有兩個子計劃來反映杜邦EIP和2012年計劃。這些子計劃下的股權獎勵的條款和條件與分配前不久適用於杜邦EIP和2012年計劃下的獎勵的條款和條件相同。在杜邦 OIP 下，最大值為 14百萬截至目前，普通股可供獎勵 2019年9月30日.

杜邦確認了持續經營中基於股份的薪酬支出$30百萬和$85百萬對於 三和九幾個月已結束 2019年9月30日，分別為，以及$23百萬和$75百萬對於 三和九幾個月已結束 2018年9月30日，分別地。與股票薪酬安排相關的所得税優惠是 $6百萬和 $18百萬對於 三和九幾個月已結束 2019年9月30日，分別和 $5百萬和 $16百萬對於 三和九幾個月已結束 2018年9月30日，分別地。

高性能庫存單位
在2019年第三季度， 杜邦獲得批准 0.5百萬根據杜邦OIP的子計劃，將基於績效的限制性股票單位（“PSU”）分配給高級領導層，加權平均公允價值為 $66.06每股。授予PSU的歸屬基於實現某些調整後的運營息税折舊攤銷前利潤目標和一定的投資資本回報率（“ROIC”）目標，這兩個指標之間的權重相等。績效和支出是針對每個指標獨立確定的。實際獎勵以杜邦普通股的形式交付，範圍從原始補助金的零％到200％不等。PSU的加權平均授予日公允價值基於截至授予日的標的普通股的市場價格。

其他季度獎勵活動
在2019年第三季度，杜邦批准了 1.4百萬杜邦OIP下的股票期權，加權平均行使價為 $66.06每股加權平均公允價值為 $11.85每股。在此期間，RSU的撥款活動微乎其微。

46

目錄

注意 21 - 金融工具
下表彙總了金融工具的公允價值 2019年9月30日和 2018年12月31日:
金融工具的公允價值
2019年9月30日
2018年12月31日
以百萬計
成本
獲得
損失
公允價值
成本
獲得
損失
公允價值
現金等價物 
$
849

$
—

$
—

$
849

$
8,226

$
—

$
—

$
8,226

限制性現金等價物 1
$
40

$
—

$
—

$
40

$
43

$
—

$
—

$
43

有價證券
$
6

$
—

$
—

$
6

$
29

$
—

$
—

$
29

股權證券 2
$
4

$
—

$
—

$
4

$
2

$
—

$
—

$
2

現金和限制性現金等價物、有價證券和其他投資總額
$
899

$
—

$
—

$
899

$
8,300

$
—

$
—

$
8,300

長期債務，包括一年內到期的債務
$
(15,615
)
$
—

$
(1,813
)
$
(17,428
)
$
(12,635
)
$
5

$
(461
)
$
(13,091
)
與以下相關的衍生產品：
 
 
 
 
 
 
 
 
外幣 3
—

8

(15
)
(7
)
—

37

(6
)
31

衍生品總數
$
—

$
8

$
(15
)
$
(7
)
$
—

$
37

$
(6
)
$
31

1.
在臨時簡明合併資產負債表中被歸類為 “其他流動資產”。
2.
具有易於確定的公允價值的股票證券。根據亞利桑那州立大學 2016-01 編寫。“金融工具——總體（副主題825-10）：金融資產和金融負債的確認和計量。”
3. 在主淨額結算安排允許的情況下列報扣除現金抵押品。

衍生工具
持有衍生工具的目標和策略
在正常業務過程中，公司簽訂合同安排（衍生品），以減少其面臨外匯、利率和大宗商品價格風險的風險。公司已經建立了各種衍生程序，用於金融風險管理。根據風險評估，這些計劃反映了不同的暴露覆蓋水平和時間範圍。

衍生程序有程序和控制措施，並由企業財務風險管理委員會批准，符合公司的財務風險管理政策和指導方針。使用的衍生工具包括遠期、期權、期貨和掉期。截至2019年第三季度，該公司尚未將任何衍生品或非衍生品指定為對衝工具。

公司的財務風險管理程序還涉及交易對手的信用審批、限額以及例行風險監測和報告。這些合同安排的對手方是主要的金融機構和主要的商品交易所。如果這些交易對手不履約，公司將面臨信用損失。公司利用與某些交易對手簽訂的抵押品支持附件協議來限制其信貸損失風險。公司預計這些合同的交易對手會表現出色，因此預計不會出現重大損失。定期向管理層報告與這些工具相關的市場和交易對手信用風險。

公司衍生工具的名義金額如下：

名義金額
2019年9月30日
2018年12月31日
以百萬計
未被指定為對衝工具的衍生品：
 
 
外幣合約
$
(182
)
$
2,057

商品合約
$
6

$
9



對衝關係中未指定的衍生品
外幣合約
該公司通常使用遠期外匯合約來減少與以外幣計價的貨幣資產和業務負債相關的淨敞口，從而最大限度地減少匯率變動產生的匯兑收益和損失。此類風險敞口的淨額計算排除了使用套期保值會計；但是，對遠期合約和相關的外幣計價貨幣資產和負債進行必要的重估旨在將税後收益影響降至最低。公司還使用外幣兑換合約來抵消公司的部分合約

47

目錄

暴露於某些以外幣計價的收入，因此合同的損益可以抵消相關外幣計價收入美元價值的變化。

商品合約
公司利用未被指定為對衝工具的期權、期貨和互換來減少購買大豆、豆油和豆粕等庫存時受大宗商品價格波動影響的風險。

衍生工具的公允價值
受與同一交易對手簽訂可執行的主淨額結算安排約束的資產和負債衍生品在臨時簡明合併資產負債表中按淨額列報。公司衍生資產和負債的列報如下：
 
2019年9月30日
以百萬計
資產負債表分類
格羅斯
交易對手和現金抵押品淨額結算 1
合併資產負債表中包含的淨金額
資產衍生品：
 
 
 
 
未被指定為對衝工具的衍生品：
 
 
 
 
外幣合約
其他流動資產
16

(8
)
8

總資產衍生品
 
$
16

$
(8
)
$
8

 
 
 
 
 
負債衍生品：
 
 
 
 
未被指定為對衝工具的衍生品：
 
 
 
 
外幣合約
應計負債和其他流動負債
$
23

$
(8
)
$
15

負債衍生品總額
 
$
23

$
(8
)
$
15



 
2018年12月31日
以百萬計
資產負債表分類
格羅斯
交易對手和現金抵押品淨額結算 1
合併資產負債表中包含的淨金額
資產衍生品：
 
 
 
 
未被指定為對衝工具的衍生品：
 
 
 
 
外幣合約
其他流動資產
$
72

$
(35
)
$
37

總資產衍生品
 
$
72

$
(35
)
$
37

 
 
 
 
 
負債衍生品：
 
 
 
 
未被指定為對衝工具的衍生品：
 
 
 
 
外幣合約
應計負債和其他流動負債
$
21

$
(15
)
$
6

負債衍生品總額
 
$
21

$
(15
)
$
6

1.
交易對手和現金抵押品金額代表使用公司與其交易對手之間的主淨額結算安排中包含的淨額結算和抵消權時的估計淨結算金額，以及向同一交易對手持有或存放的現金抵押品的應付或應收賬款。

衍生工具的影響
未被指定為套期保值的外幣衍生品用於抵消外幣計價資產和負債的潛在風險敞口所產生的外匯收益或損失。在税前基礎上收取的與未指定為套期保值的外幣衍生品相關的金額為虧損，該金額包含在臨時合併運營報表的 “雜項收益（支出）——淨額” 中 $3百萬對於 三幾個月已結束 2019年9月30日 ($31百萬為之收益 三幾個月已結束 2018年9月30日) 而且損失為$63百萬對於九幾個月結束了2019年9月30日 ($27百萬為之收益九幾個月結束了2018年9月30日）。其他衍生品對損益表的影響並不重要。


48

目錄

從 AOCL 重新分類
該公司預計在未來12個月內不會將與外幣合約相關的收益從AOCL重新歸類為收入。


注意 22 - 公允價值測量
定期進行公允價值測量
下表彙總了用於經常性計量按公允價值計算某些資產和負債的依據：
截至2019年9月30日的定期公允價值衡量基礎
重要的其他可觀測輸入
（第 2 級）
以百萬計
按公允價值計算的資產：
 
現金等價物和限制性現金等價物 1
$
889

有價證券 2
6

與以下相關的衍生產品： 3
 
外幣合約
16

按公允價值計算的總資產
$
911

按公允價值計算的負債：
 
長期債務，包括一年內到期的債務 4
$
17,428

與以下相關的衍生產品： 3
 
外幣合約
23

按公允價值計算的負債總額
$
17,451

1.
在臨時簡明合併資產負債表中，包含在 “現金和現金等價物” 中的國庫券、定期存款和貨幣市場基金以及包含在 “其他流動資產” 中並按攤銷成本持有的貨幣市場基金，攤銷成本約為公允價值。
2.
主要是收購時到期日超過三個月的定期存款。
3.
參見注釋21用於在臨時簡明合併資產負債表中對衍生品進行分類。
4.
參見注釋 21以獲取有關長期債務公允價值衡量的信息。

截至2018年12月31日的定期公允價值衡量基礎
重要的其他可觀測輸入
（第 2 級）
以百萬計
按公允價值計算的資產：
 
現金等價物和限制性現金等價物 1
$
8,269

有價證券 2
29

與以下相關的衍生產品： 3
 
外幣合約
72

按公允價值計算的總資產
$
8,370

按公允價值計算的負債：
 
長期債務，包括一年內到期的債務 4
$
13,091

與以下相關的衍生產品： 3
 
外幣合約
21

按公允價值計算的負債總額
$
13,112

1。在臨時簡明合併資產負債表中，包含在 “現金和現金等價物” 中的國庫券、定期存款和貨幣市場基金以及包含在 “其他流動資產” 中並按攤銷成本持有的貨幣市場基金，攤銷成本約為公允價值。
2。主要是收購時到期日超過三個月的定期存款。
3。參見注釋21用於臨時簡明合併資產負債表中的衍生品分類
4。參見注釋 21以獲取有關長期債務公允價值衡量的信息。

該公司的股權證券為 $4百萬和 $2百萬截至2019年9月30日和2018年12月31日，分別被歸類為1級測量值。公司對股票證券的投資包含在臨時簡明合併資產負債表中的 “其他投資” 中。



49

目錄

非經常性的公允價值測量
在2019年第二季度，公司記錄了與營養與生物科學和非核心板塊相關的商譽減值費用。參見注釋 13以進一步討論這些公允價值衡量標準。

內部標準普爾分配是評估權益法投資減值的觸發事件。該公司在2019年第二季度記錄了權益法投資的非臨時減值，被歸類為3級衡量標準。的減值費用 $63百萬在中期合併運營報表中記入 “重組和資產相關費用——淨額”。參見注釋 5以進一步討論這些公允價值衡量標準。


注意 23 - 細分市場和地理區域
自2019年6月1日起，杜邦改變了管理和報告結構，從而創建了新的非核心板塊（“第二季度分部調整”）。

•
第二季度分部調整導致以下業務調整為非核心業務：
◦
電子與成像領域的光伏和先進材料業務部門（包括HSC集團的合資企業：DC HSC Holdings LLC和Hemlock Semiconductor L.L.C）；
◦
營養與生物科學領域的生物材料和清潔技術業務部門；
◦
來自運輸和工業（前身為運輸和先進聚合物）領域的杜邦帝人薄膜合資企業；以及
◦
來自安全與建築領域的可持續解決方案業務部門。

•此外，還發生了以下變化：
◦
將營養與健康業務與工業生物科學業務合併在營養與生物科學應報告的細分市場中。以前，營養與健康和工業生物科學是獨立的運營部門，不符合定量閾值。
◦
與生物材料業務部門相關的商業前活動從企業業務部門調整為非核心業務，其餘的商業前活動調整為營養與生物科學板塊。

報告變更已追溯反映在所列所有時期的分部業績中。

在2019年4月1日之前，公司用於分部報告的損益衡量標準是預計的運營息税折舊攤銷前利潤，因為這是公司首席運營決策者（“CODM”）評估業績和分配資源的方式。公司將預計運營息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息、折舊、攤銷、營業外養老金/其他離職後福利（“OPEB”）/費用和外匯收益/虧損前的預計收益（即 “所得税前持續經營業務的預估收入（虧損）”），其中不包括歷史上分配給材料科學和農業業務的成本的影響，這些業務不符合記錄為已終止業務的標準並進行了重大調整物品。自2019年4月1日起，公司用於分部報告的損益衡量標準為運營息税折舊攤銷前利潤，因為這是公司首席運營決策者（“CODM”）評估業績和分配資源的方式。公司將營業息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息、折舊、攤銷、營業外養老金/OPEB福利/費用以及經重大項目調整後的外匯收益/虧損前的收益（即 “所得税前持續經營收入”）。以下頁面提供了這些衡量標準的對賬情況。

預估調整是根據S-X條例第11條確定的。預計財務信息基於杜邦的合併財務報表，經調整以反映某些項目直接歸因於分配、定期貸款額度、2018年優先票據和融資CP發行（合稱 “融資”）的影響，包括此類融資收益的使用（統稱為 “交易”）。對歷史合併財務信息進行了調整，以反映以下預計事件：（1）可直接歸因於交易，（2）有事實依據，（3）預計將對業績產生持續影響。預計不會對合並結果產生持續影響的事件不包括在預計調整範圍內。管理層討論與分析（“MD&A”）中的 “補充未經審計的預估合併財務信息” 部分概述了影響合併業績的預估調整。這些預估調整包括與陶氏分銷公司簽訂的各種供應協議（“供應協議”）的影響，並作為對 “銷售成本” 的調整在MD&A的補充未經審計的Proforma合併信息部分進行了概述。這些供應協議的影響反映在上述時期的預計運營息税折舊攤銷前利潤中，因為它們包含在CODM審查的損益衡量標準中，以便在評估業績和做出資源分配決策時顯示各期之間的有意義的可比性。在截至的三個月中，沒有進行任何形式的調整 2019年9月30日.

50

目錄


細分信息
電子與成像
營養與生物科學
運輸與工業
安全與常規
非核心
公司。
總計
以百萬計
截至2019年9月30日的三個月
 
 
 
 
 
 
 
淨銷售額
$
934

$
1,525

$
1,209

$
1,327

$
431

$
—

$
5,426

營業税折舊攤銷前利潤 1
$
320

$
360

$
306

$
352

$
88

$
(25
)
$
1,401

非合併關聯公司收益中的權益
$
10

$
—

$
1

$
7

$
25

$
—

$
43

截至 2018 年 9 月 30 日的三個月
 
 
 
 
 
 
 
淨銷售額
$
940

$
1,533

$
1,357

$
1,364

$
489

$
—

$
5,683

預計運營息税折舊攤銷前利潤 1
$
322

$
364

$
383

$
350

$
86

$
(50
)
$
1,455

非合併關聯公司收益中的權益
$
7

$
—

$
1

$
6

$
31

$
—

$
45

截至2019年9月30日的九個月
 
 
 
 
 
 
 
淨銷售額
$
2,617

$
4,618

$
3,795

$
3,951

$
1,327

$
—

$
16,308

預計運營息税折舊攤銷前利潤 1
$
854

$
1,104

$
1,036

$
1,108

$
281

$
(130
)
$
4,253

非合併關聯公司收益中的權益
$
18

$
—

$
3

$
22

$
89

$
—

$
132

截至2018年9月30日的九個月
 
 
 
 
 
 
 
淨銷售額
$
2,725

$
4,731

$
4,152

$
4,000

$
1,529

$
—

$
17,137

預計運營息税折舊攤銷前利潤 1
$
889

$
1,115

$
1,174

$
972

$
319

$
(186
)
$
4,283

非合併關聯公司收益中的權益
$
20

$
1

$
4

$
19

$
112

$
—

$
156

1.
下文提供了 “扣除税款的持續經營收入（虧損）” 與營業息税折舊攤銷前利潤和預計營業息税折舊攤銷前利潤（如適用）的對賬表。

51

目錄

截至2019年和2018年9月30日的三個月中 “扣除税款的持續經營收入” 與營業息税折舊攤銷前利潤的對賬
三個月已結束
以百萬計
2019年9月30日
2018年9月30日
來自持續經營的收入，扣除税款
$
372

$
131

+ 持續經營所得税準備金
78

37

所得税前持續經營的收入
$
450

$
168

+ 折舊和攤銷
499

542

-利息收入 1
1

8

+ 利息支出
177

171

-營業外養老金/Opeb 福利1
21

24

-外匯收益（虧損），淨額 1
(23
)
(26
)
+ 歷史上分配給材料科學和農業業務的成本 2
—

234

+ 專業格式調整 3
—

(56
)
-調整後的重要項目
(274
)
(402
)
營業税折舊攤銷前利潤 3
$
1,401

$
1,455

1.
包含在 “雜項收入（支出）-淨額” 中。"
2. 先前分配給材料科學和農業業務的成本不符合ASC 205規定的與已終止業務相關的費用定義。
3. 在截至的三個月中 2018年9月30日，運營息税折舊攤銷前利潤是預估的。有關預計調整的更多信息，請參閲MD&A中包含的未經審計的補充合併財務信息。
截至2019年和2018年9月30日的九個月中 “扣除税款後的持續經營收入（虧損）” 與預計運營息税折舊攤銷前利潤的對賬
九個月已結束
以百萬計
2019年9月30日
2018年9月30日
（虧損）扣除税款後的持續經營收入
$
(805
)
$
89

+ 持續經營所得税準備金
142

201

（虧損）所得税前持續經營的收入
$
(663
)
$
290

+ 折舊和攤銷
1,533

1,644

-利息收入 1
50

29

+ 利息支出
522

513

-營業外養老金/Opeb 福利 1
60

79

-外匯收益（虧損），淨額 1, 2
(101
)
(98
)
+ 歷史上分配給材料科學和農業業務的成本 3
256

842

+ 專業格式調整 4
122

(206
)
-調整後的重要項目
(2,492
)
(1,210
)
預估運營息税折舊攤銷前利潤 4
$
4,253

$
4,283


1.
包含在 “雜項收入（支出）-淨額” 中。
2.
排除 a $50百萬税前外匯虧損重要項目，與該期間美國税收改革導致的歷史EID外幣兑換合約的調整有關 九幾個月已結束 2018年9月30日.
3. 先前分配給材料科學和農業業務的成本不符合ASC 205規定的與已終止業務相關的費用定義。
4. 有關預計調整的更多信息，請參閲 MD&A 部分中包含的未經審計的補充合併財務信息。


52

目錄

截至2019年9月30日的三個月中的重要項目按報告列報。調整後的重要項目 九截至 2019 年 9 月 30 日的月份，以及這三個月以及 九幾個月已結束 2018年9月30日，是按形式提出的。 下表按細分市場彙總了未計入上述運營息税折舊攤銷前利潤和預計運營息税折舊攤銷前利潤的重要項目的税前影響：
截至2019年9月30日的三個月中按細分市場劃分的重要項目
電子與成像
營養與生物科學
運輸與工業
安全與施工
非核心
企業
總計
以百萬計
整合和分離成本 1
$
—

$
—

$
—

$
—

$
—

$
(191
)
$
(191
)
重組和資產相關費用——淨額 2
(35
)
(7
)
(6
)
(5
)
(2
)
(28
)
(83
)
總計
$
(35
)
$
(7
)
$
(6
)
$
(5
)
$
(2
)
$
(219
)
$
(274
)
1.
與合併、合併後整合和業務分離活動相關的整合和分離成本。
2.
包括董事會批准的重組計劃和資產相關費用，其中包括其他資產減值。參見注釋 5以獲取更多信息。

截至2018年9月30日的三個月按分部劃分的調整後重要項目（預表）
電子與成像
營養與生物科學
運輸與工業
安全與施工
非核心
企業
總計
以百萬計
剝離淨虧損和合資企業所有權變動 1
$
—

$
—

$
—

$
—

$
(6
)
$
—

$
(6
)
整合和分離成本 2
—

—

—

—

—

(385
)
(385
)
重組和資產相關費用——淨額 3
—

—

—

(2
)
(1
)
(8
)
(11
)
總計
$
—

$
—

$
—

$
(2
)
$
(7
)
$
(393
)
$
(402
)
1.
反映在 “雜項收入（支出）-淨額” 中。
2.
與合併、合併後整合和業務分離活動相關的整合和分離成本。
3.
包括董事會批准的重組計劃和資產相關費用，其中包括其他資產減值。參見注釋 5以獲取更多信息。

截至2019年9月30日的九個月中，按分部劃分的調整後重要項目（暫定）
電子與成像
營養與生物科學
運輸與工業
安全與施工
非核心
企業
總計
以百萬計
整合和分離成本 1
$
—

$
—

$
—

$
—

$
—

$
(976
)
$
(976
)
重組和資產相關費用——淨額 2
(42
)
(119
)
(18
)
(27
)
(2
)
(85
)
(293
)
商譽減值費用 3
—

(933
)
—

—

(242
)
—

(1,175
)
所得税相關項目 4
—

—

—

(48
)
—

—

(48
)
總計
$
(42
)
$
(1,052
)
$
(18
)
$
(75
)
$
(244
)
$
(1,061
)
$
(2,492
)

1.
與合併、合併後整合和業務分離活動相關的整合和分離成本。
2.
包括董事會批准的重組計劃和資產相關費用，其中包括其他資產減值。參見注釋 5以獲取更多信息。
3.
參見注釋 13以獲取更多信息。
4。包括 $48百萬在 “雜項收入（支出）-淨額” 中扣除費用，這反映了與上一年度法律和解相關的預扣税降低所導致的總收入減少。

截至2018年9月30日的九個月中，按分部劃分的調整後重要項目（暫定）
電子與成像
營養與生物科學
運輸與工業
安全與施工
非核心
企業
總計
以百萬計
與合併相關的庫存增加攤銷 1
$
—

$
(68
)
$
—

$
(5
)
$
—

$
—

$
(73
)
剝離淨虧損和合資企業所有權變動 2
—

—

—

—

(27
)
—

(27
)
整合和分離成本 3
—

—

—

—

—

(950
)
(950
)
重組和資產相關費用——淨額 4
(2
)
—

1

(21
)
5

(93
)
(110
)
所得税相關項目 5
—

—

—

—

—

(50
)
(50
)
總計
$
(2
)
$
(68
)
$
1

$
(26
)
$
(22
)
$
(1,093
)
$
(1,210
)
1.
包括2017年11月合併和收購FMC Corporation的健康和營養業務導致歷史EID庫存的公允價值增加。
2.
反映在 “雜項收入（支出）-淨額” 中。"
3.
與合併、合併後整合和業務分離活動相關的整合和分離成本。
4.
包括董事會批准的重組計劃和資產相關費用，其中包括其他資產減值。參見注釋 5以獲取更多信息。
5.
包括與美國税收改革導致的歷史EID外幣兑換合約調整相關的外匯損失。



53

目錄

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
自2017年8月31日起，根據截至2015年12月11日並經2017年3月31日修訂的協議和合並計劃（“合併協議”）中設想的平等交易的合併，陶氏化學公司（“歷史陶氏”）和杜邦德內穆爾公司（“歷史EID”）分別與陶氏杜邦公司（“陶氏杜邦”）的子公司合併，以及結果，歷史道瓊斯指數和歷史EID成為陶氏杜邦的子公司（“合併”）。在合併之前，陶氏杜邦除了成立所需的業務活動和合並協議所考慮的事項外，沒有開展任何其他業務活動。歷史陶氏被確定為合併的會計收購方。

正如公司截至2018年12月31日止年度的10-K表年度報告中討論的那樣，陶氏杜邦此前宣佈打算分拆成三家獨立的上市公司——其農業、材料科學和特種產品業務各有一家。陶氏杜邦成立了兩家全資子公司：陶氏公司（“陶氏”，前身為陶氏控股公司），作為其材料科學業務的控股公司；Corteva, Inc.（“Corteva”），作為其農業業務的控股公司。

自2019年4月1日下午 5:00 起，陶氏杜邦完成了先前宣佈的將其材料科學業務分拆為一家獨立的上市公司，方法是向公司普通股持有人按比例分配陶氏普通股（“道氏普通股”）的所有當時已發行和流通的陶氏普通股（“道氏普通股”）的實物股息，面值為每股0.01美元（“道氏普通股”）。“陶氏杜邦普通股”），截至2019年3月21日營業結束（“陶氏分銷”）。

自2019年6月1日上午12點01分起，杜邦德內穆爾公司（前身為陶氏杜邦公司）通過按比例分配Corteva當時已發行和流通的所有普通股的實物股息，面值為每股0.01美元（“Corteva”），完成了先前宣佈的將其農業業務分拆為一家獨立的上市公司。Va Common Stock”），截至2019年5月24日營業結束時，向公司普通股持有人提供，面值為每股0.01美元（“Corteva Distribution”）以及，連同道瓊斯分佈，“分佈”）。

繼Corteva分銷之後，該公司持有特種產品業務。2019年6月1日，陶氏杜邦將其註冊名稱從 “陶氏杜邦公司” 更改為 “杜邦德內穆爾公司”，以 “杜邦”（“公司”）的名義開展業務。從2019年6月3日起，該公司的普通股在紐約證券交易所上市，股票代碼為 “DD”。

本報告中包含的中期合併財務報表列出了杜邦截至目前的合併財務狀況 2019年9月30日以及 2018 年 12 月 31 日以及杜邦在這三者的經營業績以及 九幾個月已結束 2019年9月30日2018年使分配生效，陶氏和Corteva的歷史財務業績反映為已終止的業務。與陶氏和Corteva相關的現金流尚未分離，並酌情包含在所有列報期的中期合併現金流量表中。除非另有説明，否則管理層討論與分析中包含的信息僅指杜邦的持續經營，不包括對陶氏或Corteva餘額或活動的討論。

本報告中包含的運營報表和預計經營報表包括先前分配給材料科學和農業業務的成本，這些成本不符合財務會計準則編纂205 “財務報表列報”（“ASC 205”）規定的與已終止業務相關的費用定義，因此反映在公司的持續經營業績中。這些成本中有很大一部分與歷史陶氏有關，包括通過服務中心提供的槓桿服務，以及與信息技術、金融、製造、研發、銷售和營銷、供應鏈、人力資源、採購和物流、法律和通信、公共事務和政府事務職能相關的其他企業管理成本。分配後，公司不再承擔這些費用。






54

目錄

最近的事態發展
資產剝離
2019年第三季度，公司完成了將其可持續解決方案業務部門（非核心板塊的一部分）的出售和分離給Gyrus Capital。此次出售的税前收益為2,800 萬美元 (2200 萬美元扣除税款），記錄在公司合併運營報表中的 “雜項收入（支出）-淨額” 中。

2019年9月，杜邦宣佈達成協議，以約4.5億美元的價格將其屬於電子與成像領域的化合物半導體解決方案業務出售給SK Siltron。該交易預計將於2019年底完成，尚待慣例成交條件得到滿足，包括獲得監管部門的批准。

分紅
2019年9月13日，公司向2019年7月31日的登記股東支付了每股0.30美元的第三季度股息。

2019年10月10日，公司宣佈，其董事會宣佈第四季度股息為每股0.30美元，將於2019年12月13日支付給2019年11月29日的登記股東。


精選財務數據
 
三個月已結束
九個月已結束
以百萬計，每股金額除外
2019年9月30日
2018年9月30日
2019年9月30日
2018年9月30日
淨銷售額
$
5,426

$
5,683

$
16,308

$
17,137

 
 
 
 
 
毛利率
$
1,895

$
1,913

$
5,660

$
5,477

毛利百分比
34.9
%
33.7
%
34.7
 %
32.0
%
 
 
 
 
 
研究和開發費用
$
225

$
264

$
724

$
808

佔淨銷售額的百分比
4.1
%
4.6
%
4.4
 %
4.7
%
 
 
 
 
 
銷售、一般和管理費用
$
645

$
731

$
2,013

$
2,301

佔淨銷售額的百分比
11.9
%
12.9
%
12.3
 %
13.4
%
 
 
 
 
 
有效税率-持續經營
17.3
%
22.0
%
(21.4
)%
69.3
%
 
 
 
 
 
杜邦普通股股東可獲得的淨收入
$
372

$
501

$
322

$
3,363

 
 
 
 
 
普通股每股收益——基本
$
0.50

$
0.65

$
0.43

$
4.35

普通股每股收益——攤薄
$
0.50

$
0.65

$
0.43

$
4.32



55

目錄

操作結果
銷售業績摘要
三個月已結束
九個月已結束
以百萬計
2019年9月30日
2018年9月30日
2019年9月30日
2018年9月30日
淨銷售額
$
5,426

$
5,683

$
16,308

$
17,137


下表彙總了按細分市場和地理區域劃分的與上一年度的銷售差異：
按細分市場和地理區域劃分的銷售差異
 
截至2019年9月30日的三個月
截至2019年9月30日的九個月
與上一年相比的百分比變化
當地價格和產品組合
貨幣
音量
投資組合及其他
總計
當地價格和產品組合
貨幣
音量 
投資組合及其他
總計
電子與成像
(1
)%
—
 %
—
 %
—
 %
(1
)%
—
 %
(1
)%
(3
)%
—
 %
(4
)%
營養與生物科學
1

(2
)
1

(1
)
(1
)
1

(2
)
—

(1
)
(2
)
運輸與工業
1

(1
)
(11
)
—

(11
)
4

(3
)
(10
)
—

(9
)
安全與施工
3

(1
)
(1
)
(4
)
(3
)
4

(2
)
1

(4
)
(1
)
非核心
2

(1
)
(10
)
(3
)
(12
)
(1
)
(1
)
(10
)
(1
)
(13
)
總計
1
 %
(2
)%
(3
)%
(1
)%
(5
)%
2
 %
(2
)%
(4
)%
(1
)%
(5
)%
美國和加拿大
2
 %
—
 %
(2
)%
—
 %
—
 %
1
 %
—
 %
(2
)%
—
 %
(1
)%
EMEA 1
1

(3
)
(4
)
(4
)
(10
)
3

(5
)
(4
)
(4
)
(10
)
亞太地區
1

(1
)
(5
)
—

(5
)
2

(2
)
(5
)
—

(5
)
拉丁美洲
—

(2
)
(4
)
(1
)
(7
)
3

(3
)
(3
)
(1
)
(4
)
總計
1
 %
(2
)%
(3
)%
(1
)%
(5
)%
2
 %
(2
)%
(4
)%
(1
)%
(5
)%
1.
歐洲、中東和非洲。

該公司公佈了截至三個月的淨銷售額 2019年9月30日的 54 億美元，較下跌5％ 57 億美元在結束的三個月裏 2018年9月30日，這是由於交易量下降了3％，貨幣不利影響2％，投資組合行動下降了1％，但當地價格上漲了1％，略微抵消了這一點。除營養與生物科學（增長1％）和電子與成像（持平）外，所有地理區域和所有細分市場的銷量均有所下降。銷量下降最顯著的是運輸與工業（下降11％）和非核心行業（下降10％）。貨幣與去年同期相比下跌了2％，這主要是受歐洲、中東和非洲貨幣的推動（下降3％）。投資組合和其他變化導致了銷售額下降的1％，這主要影響了歐洲、中東和非洲地區的安全與施工（下降4％）和非核心（下降3％）。與去年同期相比，當地價格上漲了1％。除拉丁美洲（持平）以外的所有地理區域，以及除電子和成像（下降1％）之外的所有細分市場的本地價格均有所上漲。

的淨銷售額 九幾個月已結束 2019年9月30日是 163 億美元，較下跌5％ 171 億美元對於 九幾個月已結束 2018年9月30日，這是由於交易量下降了4％，貨幣不利影響為2％，投資組合行動下降了1％，但當地價格上漲了2％，略微抵消了這一點。除安全與建築（增長1％）和營養與生物科學（持平）外，所有地理區域和大多數細分市場的銷量均有所下降。銷量下降最顯著的是非核心和運輸與工業（均下降了10％）。貨幣與去年同期相比下跌了2％，這主要是受歐洲、中東和非洲貨幣的推動（下降5％）。投資組合和其他變化下降了1％，影響了安全和施工（下降了4％；在歐洲、中東和非洲地區）。與去年同期相比，當地價格上漲了2％。除電子與影像（持平）和非核心（下降1％）外，所有地理區域和大多數細分市場的本地價格均有所上漲。

銷售成本
銷售成本是 35 億美元在結束的三個月裏 2019年9月30日，從 38 億美元在結束的三個月裏 2018年9月30日。截至三個月的銷售成本有所下降 2019年9月30日這主要是由於銷售量降低、成本協同效應、貨幣影響，以及沒有先前分配給材料科學和農業業務的成本，這些成本不符合ASC 205規定的與已終止業務相關的費用定義，因此在分配之前的時期內仍作為持續經營的成本。

截至三個月的銷售成本佔淨銷售額的百分比 2019年9月30日為65％，而截至三個月的這一比例為66％ 2018年9月30日.

56

目錄

 
對於 九幾個月已結束 2019年9月30日，銷售成本是 106 億美元，從 117 億美元對於 九幾個月已結束 2018年9月30日。的銷售成本降低了 九幾個月已結束 2019年9月30日這主要是由於銷售量降低、成本協同效應、貨幣影響以及先前分配給材料科學和農業業務的成本降低，這些業務不符合ASC 205規定的與已終止業務相關的費用定義，因此在分配之前的時期內仍作為持續經營的成本。的銷售成本 九幾個月已結束 2018年9月30日也受到了負面影響 7300 萬美元與2017年11月合併和收購FMC Corporation健康和營養業務後歷史EID庫存公允價值上漲的攤銷相關的費用；在截至2019年9月30日的九個月中，沒有與公允價值上漲相關的費用。

銷售成本佔淨銷售額的百分比 九幾個月已結束 2019年9月30日為65％，而該比例為68％ 九幾個月已結束 2018年9月30日.

研究與開發費用（“R&D”）
研發費用合計 2.25 億美元在 第三2019 年季度，低於 2.64 億美元在 第三2018 年的季度。在截至的三個月中，研發佔淨銷售額的百分比分別為4％和5％ 2019年9月30日分別是 2018 年。

對於第一個 九2019 年幾個月，研發費用總計 7.24 億美元，從 8.08 億美元在第一個 九2018 年的幾個月。研發佔淨銷售額的百分比為4％，而研發佔淨銷售額的百分比為5％九幾個月已結束 2019年9月30日分別是 2018 年。

三個月零九個月的下降已結束 2019年9月30日與去年同期相比，主要是因為沒有先前分配給材料科學和農業業務的研發成本，這些業務不符合ASC 205規定的與已終止業務相關的費用定義，因此在分配之前的時期內仍作為持續經營成本。

銷售、一般和管理費用（“SG&A”）
銷售和收購費用是 6.45 億美元在 第三季度2019 年，低於 7.31 億美元在 第三季度2018 年的。截至的三個月，銷售和收購佔淨銷售額的百分比分別為12％和13％ 2019年9月30日分別是 2018 年。

對於第一個 九2019 年幾個月，銷售和收購費用總計 20.13 億美元，從 23.01 億美元在第一個 九2018 年的幾個月。銷售和收購佔淨銷售額的百分比為12％，而銷售和收購佔淨銷售額的百分比為13％九幾個月已結束 2019年9月30日分別是 2018 年。

三個月和九個月的下降幅度已結束 2019年9月30日與去年同期相比，主要是因為沒有先前分配給材料科學和農業業務的銷售和收購成本，這些業務不符合ASC 205規定的與已終止業務相關的費用定義，因此在分配之前的時期內仍作為持續經營成本。除了沒有與已終止業務相關的類似銷售和收購成本外 九幾個月已結束 2019年9月30日，由於成本協同效應，SG&A減少了。

無形資產的攤銷
無形資產的攤銷是 2.47 億美元在 第三季度2019 年，低於 2.56 億美元在 第三季度2018 年的。在第一篇中 九2019 年的幾個月，無形資產的攤銷是 7.55 億美元，從 7.87 億美元去年同期。參見注釋 13轉至中期合併財務報表，以獲取有關無形資產的更多信息。

重組和資產相關費用——淨額
重組和資產相關費用——淨額為 8200 萬美元和 1100 萬美元在結束的三個月裏 2019年9月30日分別是 2018 年。中的活動 第三季度2019 年包括一個 6900 萬美元與2019年重組計劃相關的費用以及 1,300 萬美元與陶氏杜邦成本協同計劃（“協同計劃”）相關的費用。裏面的指控 第三季度2018 年與 “協同計劃” 有關。

重組和資產相關費用——淨額為 2.9 億美元和 1.1 億美元對於 九幾個月已結束 2019年9月30日分別是 2018 年。該活動 九幾個月已結束 2019年9月30日包括一筆費用 1.22 億美元與 2019 年重組計劃相關的，a 1.05 億美元與協同計劃相關的費用以及與權益法投資相關的6,300萬美元減值費用。2018年同期的指控與協同計劃有關。

參見注釋 5請參閲中期合併財務報表以獲取更多信息。


57

目錄

商譽減值費用
商譽減值費用為 11.75 億美元在 九幾個月已結束 2019年9月30日。商譽減值費用與營養與生物科學和非核心板塊有關。在2019年第三季度或截至2018年的三個月和九個月中，沒有與商譽相關的減值。更多信息見中期合併財務報表附註13。

整合和分離成本
整合和分離成本主要反映與合併後整合以及與分銷相關的活動相關的成本，是 1.91 億美元在 第三季度2019 年，低於 5.19 億美元在 第三季度2018 年的。在第一篇中 九在2019年的幾個月中，整合和離職成本為 11.49 億美元，從 13.12 億美元去年同期。

非合併關聯公司收益中的權益
該公司在非合併子公司收益中的份額為 4300 萬美元在 第三季度2019 年，低於 4,500 萬美元在 第三季度2018 年的。在第一篇中 九在2019年的幾個月中，公司在非合併子公司收益中所佔的份額為 1.32 億美元，從 1.56 億美元在第一個 九2018 年的幾個月。2019年同期的下降主要是由於HSC集團的股票收益減少。

雜項收入（支出）-淨額
雜項收入（支出）-淨額包括各種收入和支出項目，例如外幣匯兑損益、利息收入、投資分紅、投資和資產銷售損益、營業外養老金和其他離職後福利計劃抵免額或成本，以及某些訴訟事項。雜項收入（支出）-淨額 第三季度2019 年的收入為 7900 萬美元相比之下，費用為 900 萬美元在 第三季度2018 年的。那個 第三季度2019年的收益包括與出售以下資產相關的收益 6400 萬美元以及與營業外養老金和其他離職後福利抵免相關的收入 2100 萬美元，部分被以下外幣兑換損失所抵消 2,300 萬美元。這個 第三季度2018年的外幣兑換損失為 2,600 萬美元以及資產剝離和合資企業所有權的變更造成的損失 600 萬美元部分被與非營業養老金和其他離職後福利抵免相關的收入所抵消 2,400 萬美元.

在第一個 九2019 年月份，雜項收入（支出）-淨收入為 1.44 億美元相比之下，費用為 2500 萬美元在第一個 九2018 年的幾個月。第一個 九2019年的幾個月包括與出售以下資產相關的收益 1.27 億美元，與營業外養老金和其他離職後福利計劃相關的收入 6,000 萬美元和利息收入為 5000 萬美元，部分被以下外幣兑換損失所抵消 1.01 億美元還有一個 4,800 萬美元費用反映了與上一年度法律和解相關的預扣税降低所得總收入的減少。第一個 九2018年的幾個月包括外幣匯兑損失 1.48 億美元，包括一個 $五千萬外幣兑換損失與美國税收改革導致的外幣兑換合約調整有關。與非營業養老金和其他離職後福利計劃相關的收入部分抵消了虧損 7900 萬美元以及雜項收入 4300 萬美元。參見備註 6和 19請參閲中期合併財務報表以獲取更多信息。

利息支出
利息支出是 1.77 億美元和 4.93 億美元對於這三個人和 九幾個月已結束 2019年9月30日，分別地。這三家公司沒有與持續經營相關的利息支出， 九幾個月已結束 2018年9月30日因為該公司直到2018年第四季度發行2018年優先票據後才有未償借款。

持續經營所得税準備金
公司的有效税率根據收入來源和相對於税收屬性的收入水平等因素而波動。2019年第三季度持續經營業務的有效税率為 17.3%，相比之下，有效税率為 22.0%適用於2018年第三季度。2019年第三季度的有效税率受到與調整上一年度項目的某些未確認福利相關的税收優惠等方面的有利影響。

在2019年的前九個月中，持續經營的有效税率為 (21.4)%，與 69.3%2018 年的前九個月。2019年前九個月的負税率主要是非免税商譽減值費用影響營養與生物科學和非核心板塊的結果。有關商譽減值費用的更多信息，請參閲中期合併財務報表附註13。

已終止業務的收入，扣除税款
扣除税款的已終止業務收入為 500 萬美元和 4.08 億美元在結束的三個月裏 2019年9月30日分別是 2018 年，以及 12.17 億美元和 33.91 億美元對於 九幾個月已結束 2019年9月30日分別是 2018 年。減少歸因於分配的時間安排。更多信息請參閲中期合併財務報表附註3。

58

目錄


歸屬於非控股權益的淨收益
歸屬於非控股權益的淨收益，包括歸屬於已終止業務的部分，為 500 萬美元在 第三2019 年季度，低於 3,800 萬美元在 第三2018 年的季度。對於第一個 九2019年幾個月，歸屬於非控股權益的淨收益，包括歸屬於已終止業務的部分，為 9,000 萬美元，與 1.17 億美元去年同期。

歸屬於三者持續經營的非控股權益的淨收益以及 九幾個月已結束 2019年9月30日是 $5 百萬和 $1800 萬，分別與 $ 相比一千五百萬和 $2600 萬與上一年的同期相同。


補充未經審計的預估合併財務信息
以下未經審計的補充財務信息（“未經審計的預估財務報表”）源自杜邦的合併財務報表，經調整以反映直接歸因於分配的某些事件。為了考慮分配，並實現每家現有公司各自的信用狀況，陶氏杜邦在2018年第四季度根據2018年優先票據借入了127億美元，並進入了定期貸款機制，本金總額為30億美元。此外，杜邦於2019年5月發行了約14億美元的商業票據，以應對Corteva的分配（“融資CP發行”，加上2018年優先票據和定期貸款額度，統稱 “融資”）。未經審計的預計財務報表 九幾個月已結束 2019年9月30日還有三個人和 九幾個月已結束 2018年9月30日是根據S-X條例第11條編制的。對歷史合併財務信息進行了調整，以反映預計事件（1）可直接歸因於分配和融資（統稱為 “交易”），（2）有事實依據，（3）與運營報表有關的，預計將對業績產生持續影響。未經審計的暫定運營報表 九幾個月已結束 2019年9月30日還有三個人和 九幾個月已結束 2018年9月30日讓預賽賽事生效，就好像它們已在 2018 年 1 月 1 日完成一樣。在截至的三個月中，沒有進行任何形式的調整 2019年9月30日.

分銷之後的重組或整合活動或為實現杜邦的成本或增長協同效應而可能產生的其他成本未反映出來。未經審計的預估損益表為股東提供摘要財務信息和歷史數據，其基礎與杜邦報告當前財務信息的方式一致。

未經審計的預估財務報表僅供參考，並不旨在代表如果交易在指定日期進行，則杜邦的經營業績或財務狀況，也無意預測未來任何時期或未來任何日期的經營業績或財務狀況。

59

目錄

未經審計 Pro Forma 合併
運營聲明
截至9月30日的三個月
2018
以百萬計，每股金額除外
杜邦 1
專業表單調整2
Pro Forma
淨銷售額
$
5,683

$
—

$
5,683

銷售成本
3,770

19

3,789

研究和開發費用
264

—

264

銷售、一般和管理費用
731

—

731

無形資產的攤銷
256

—

256

重組和資產相關費用——淨額
11

—

11

整合和分離成本
519

(134
)
385

非合併關聯公司收益中的權益
45

—

45

雜項收入（支出）——淨額
(9
)
—

(9
)
利息支出
—

171

171

所得税前持續經營的收入
168

(56
)
112

持續經營的所得税準備金
37

(13
)
24

來自持續經營業務的收入，扣除税款
131

(43
)
88

歸屬於持續經營業務非控股權益的淨收益
15

—

15

歸屬於杜邦的持續經營業務淨收入
116

(43
)
73

 
 
 
 
每股普通股數據：
 
 
 
持續經營的每股普通股收益——基本
$
0.15

 
$
0.09

持續經營業務的每股普通股收益——攤薄
$
0.15

 
$
0.09

 
 
 
 
已發行普通股的加權平均值——基本
765.4

 
765.4

已發行普通股的加權平均值——攤薄
770.4

 
770.4

1.
參見歷史上的《美國公認會計原則合併運營報表》。
2.
假設交易發生在2018年1月1日，則進行了某些預計調整，以説明交易的估計影響。調整包括與陶氏分銷公司簽訂的各種供應協議相關的公司間和公司內部定價不同對 “銷售成本” 的影響、為消除直接歸因於分配的一次性交易成本而對 “整合和分離成本” 的調整，以及為反映融資影響而對 “利息支出” 的調整。


60

目錄

未經審計 Pro Forma 合併
運營聲明
截至9月30日的九個月
2019
2018
以百萬計，每股金額除外
杜邦 1
專業表單調整2
Pro Forma
杜邦 1
專業表單調整2
Pro Forma
淨銷售額
$
16,308

$
—

$
16,308

$
17,137

$
—

$
17,137

銷售成本
10,648

22

10,670

11,660

55

11,715

研究和開發費用
724

—

724

808

—

808

銷售、一般和管理費用
2,013

—

2,013

2,301

—

2,301

無形資產的攤銷
755

—

755

787

—

787

重組和資產相關費用——淨額
290

—

290

110

—

110

商譽減值費用
1,175

—

1,175

—

—

—

整合和分離成本
1,149

(173
)
976

1,312

(362
)
950

非合併關聯公司收益中的權益
132

—

132

156

—

156

雜項收入（支出）——淨額
144

—

144

(25
)
—

(25
)
利息支出
493

29

522

—

513

513

（虧損）所得税前持續經營的收入
(663
)
122

(541
)
290

(206
)
84

持續經營的所得税準備金
142

30

172

201

(44
)
157

（虧損）扣除税款後的持續經營收入
(805
)
92

(713
)
89

(162
)
(73
)
歸屬於持續經營業務非控股權益的淨收益
18

—

18

26

—

26

歸屬於杜邦的持續經營業務的淨（虧損）收入
(823
)
92

(731
)
63

(162
)
(99
)
 
 
 
 
 
 
 
每股普通股數據：
 
 
 
 
 
 
（虧損）持續經營的每股普通股收益——基本
$
(1.10
)
 
$
(0.98
)
$
0.06



$
(0.15
)
（虧損）持續經營的每股普通股收益——攤薄
$
(1.10
)
 
$
(0.98
)
$
0.06



$
(0.15
)
 
 
 
 






已發行普通股的加權平均值——基本
748.2

 
748.2

769.1



769.1

已發行普通股的加權平均值——攤薄
748.2

 
748.2

774.4



774.4

1.
參見歷史上的《美國公認會計原則合併運營報表》。
2.
假設交易發生在2018年1月1日，則進行了某些預計調整，以説明交易的估計影響。調整包括與陶氏分銷公司簽訂的各種供應協議相關的公司間和公司內部定價不同對 “銷售成本” 的影響、為消除直接歸因於分配的一次性交易成本而對 “整合和分離成本” 的調整，以及為反映融資影響而對 “利息支出” 的調整。


61

目錄

分部結果
自2019年6月1日起，杜邦改變了管理和報告結構，從而創建了新的非核心板塊（“第二季度分部調整”）。

這些更改導致以下內容重新調整為非核心：
•
電子與成像領域的光伏和先進材料業務部門（包括HSC集團的合資企業：DC HSC Holdings LLC和Hemlock Semiconductor L.L.C）；
•
營養與生物科學領域的生物材料和清潔技術業務部門；
•
杜邦帝人薄膜是運輸與工業（前身為運輸和先進聚合物）領域的合資企業；以及
•
來自安全與建築領域的可持續解決方案業務部門。

此外，還發生了以下變化：
•
將營養與健康業務與工業生物科學業務合併在營養與生物科學應報告的細分市場中。以前，營養與健康和工業生物科學是獨立的運營部門，不符合定量閾值。
•
與生物材料業務部門相關的商業前活動從企業業務部門調整為非核心業務，其餘的商業化前活動調整為營養與生物科學板塊。

以下對所列各期分部業績的討論回顧性地反映了報告變化。請參閲備註 4和 23請參閲中期合併財務報表以獲取更多信息。

在2019年4月1日之前，公司用於分部報告的損益衡量標準為運營息税折舊攤銷前利潤，因為這是公司首席運營決策者（“CODM”）評估業績和分配資源的方式。公司將預計運營息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息、折舊、攤銷、營業外養老金/其他離職後福利（“OPEB”）/費用以及外匯收益/虧損之前的預計收益（即 “所得税前持續經營收入”），其中不包括歷史上分配給材料科學和農業業務的成本的影響，這些業務不符合記錄為已終止業務的標準並針對重要項目進行調整。自2019年4月1日起，公司用於分部報告的損益衡量標準為運營息税折舊攤銷前利潤，因為這是公司CODM評估業績和分配資源的方式。公司將營業息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息、折舊、攤銷、營業外養老金/OPEB福利/費用以及經重大項目調整後的外匯收益/虧損前的收益（即 “所得税前持續經營收入”）。這些衡量標準的對賬可以在註釋中找到 23至中期合併財務報表。上一年度的數據已更新，以符合本年度的列報方式。

計算預計運營息税折舊攤銷前利潤時使用的估算調整是根據S-X法規第11條確定的，源自杜邦的歷史合併財務報表和隨附附註，經過調整以使分配生效，就好像分配已於2018年1月1日完成一樣。影響預計運營息税折舊攤銷前利潤的預計調整反映了與道瓊斯分銷公司簽訂的各種供應協議（“供應協議”）的影響，並在上一節 “未經審計的補充預估合併財務信息” 中概述了對 “銷售成本” 的調整。這些供應協議的影響反映在上述時期的預計運營息税折舊攤銷前利潤中，因為它包含在CODM審查的損益衡量標準中，以便在評估業績和做出資源分配決策時顯示各時期之間的有意義的可比性。在截至的三個月中，沒有進行任何形式的調整 2019年9月30日.



62

目錄

電子與成像
電子與成像部門是全球領先的差異化材料和系統供應商，這些材料和系統適用於各種消費電子產品，包括移動設備、電視顯示器、個人計算機和用於各種行業的電子產品。該部門是半導體和集成電路製造材料和解決方案的領先供應商，還為金屬表面處理、裝飾和工業應用提供創新的金屬化工藝。先進印刷和包裝製圖行業的電子與影像提供柔版印刷油墨、光聚合物板和製版系統，用於紡織、商業和家庭辦公用途的數字印刷應用。此外，該部門為製造用於高級矩陣有機發光二極管（“AMOLED”）的剛性和柔性顯示器以及其他顯示應用提供尖端材料。

2019年3月，該公司宣佈計劃在其電子與成像領域投資超過2億美元，在俄亥俄州瑟克爾維爾的工廠建設新的生產資產。新資產將擴大Kapton® 聚酰亞胺薄膜和Pyralux® 柔性電路材料的產量，以滿足不斷增長的市場需求。該公司預計，新資產將在2021年之前投入運營。

電子與成像
三個月已結束
九個月已結束
以百萬計
2019年9月30日
2018年9月30日
2019年9月30日
2018年9月30日
淨銷售額
$
934

$
940

$
2,617

$
2,725

營業税折舊攤銷前利潤 1
$
320

$
322

$
854

$
889

股權收益
$
10

$
7

$
18

$
20

1.
對於 九幾個月已結束 2019年9月30日對於這三個人來説 九幾個月已結束 2018年9月30日，運營息税折舊攤銷前利潤是預估的。

電子與成像
三個月已結束
九個月已結束
與上一年相比的百分比變化
2019年9月30日
2019年9月30日
淨銷售額與上一期相比有所變化，原因是：
 
 
當地價格和產品組合
(1
)%
—
 %
貨幣
—

(1
)
音量
—

(3
)
投資組合及其他
—

—

總計
(1
)%
(4
)%

電子與成像淨銷售額為 9.34 億美元在結束的三個月裏 2019年9月30日，從 9.4 億美元在結束的三個月裏 2018年9月30日。由於價格下跌1％，淨銷售額下降。由於互聯解決方案的漲勢被先進印刷和半導體技術板塊的疲軟銷量所抵消，成交量持平。互聯解決方案的銷量增長是由下一代智能手機中更高的內容推動的，這反映了對先進材料需求的增加。銷量下降的主要原因是存儲領域對先進印刷柔版印刷和半導體技術的需求減弱。
運營息税折舊攤銷前利潤為 3.2 億美元在結束的三個月裏 2019年9月30日，與預計運營息税折舊攤銷前利潤相比下降了1％ 3.22 億美元在結束的三個月裏 2018年9月30日這是由於與資產出售相關的收入被原材料成本的上漲所抵消。
電子與成像淨銷售額為 26.17 億美元對於 九幾個月已結束 2019年9月30日，從 27.25 億美元對於 九幾個月已結束 2018年9月30日。淨銷售額下降的原因是銷量下降了3％，貨幣不利影響為1％，這主要是由亞太地區和歐洲、中東和非洲地區推動的。在OLED需求增加的推動下，顯示技術的銷量增長被存儲器行業的半導體技術、軟電路板需求抵消了對智能手機先進材料需求增長的互連解決方案以及柔版印刷需求疲軟導致的高級印刷的銷量下降所抵消。
預計運營息税折舊攤銷前利潤為 8.54 億美元對於 九幾個月已結束 2019年9月30日，與之相比下降了4％ 8.89 億美元對於 九幾個月已結束 2018年9月30日。成本協同效應和資產出售帶來的有利影響被原材料成本上漲和銷量下降所抵消。



63

目錄

營養與生物科學
營養與生物科學部門是一個以創新為導向、以客户為中心的細分市場，為全球食品和飲料、膳食補充劑、家庭和個人護理、能源、動物營養和製藥市場提供解決方案。該細分市場是全球最大的特種原料生產商之一，為全球食品和飲料、膳食補充劑、酶和藥用賦形劑市場開發和製造解決方案。此外，該細分市場是行業的先驅和創新者，通過在配料應用、發酵、生物技術、化學和卓越製造工藝方面的差異化技術，與客户合作，提高其產品和工藝的性能、生產率和可持續性。

營養與生物科學
三個月已結束
九個月已結束
以百萬計
2019年9月30日
2018年9月30日
2019年9月30日
2018年9月30日
淨銷售額
$
1,525

$
1,533

$
4,618

$
4,731

營業税折舊攤銷前利潤 1
$
360

$
364

$
1,104

$
1,115

股權收益
$
—

$
—

$
—

$
1

1。對於 九幾個月已結束 2019年9月30日而對於 三和九幾個月已結束 2018年9月30日，運營息税折舊攤銷前利潤是預估的。
 
營養與生物科學
三個月已結束
九個月已結束
與上一年相比的百分比變化
2019年9月30日
2019年9月30日
淨銷售額與上一期相比有所變化，原因是：
 
 
當地價格和產品組合
1
 %
1
 %
貨幣
(2
)
(2
)
音量
1

—

投資組合及其他
(1
)
(1
)
總計
(1
)%
(2
)%

營養與生物科學的淨銷售額為 15.25 億美元在結束的三個月裏 2019年9月30日，從 15.33 億美元在結束的三個月裏 2018年9月30日。下降是由於銷量增長了1％，當地價格上漲了1％，但被2％的不利匯率影響所抵消，主要是在歐洲、中東和非洲和拉丁美洲，投資組合行動減少了1％。銷量增長主要出現在食品飲料和製藥解決方案領域。特種蛋白質和纖維素的增長推動了食品和飲料銷量的增長，而功能性解決方案的下降部分抵消了對植物性 “肉類” 需求的增長。與食物酶和動物營養相關的健康與生物科學的增長被市場驅動的生物精煉廠和益生菌疲軟所抵消。

運營息税折舊攤銷前利潤為 3.60 億美元在結束的三個月裏 2019年9月30日，與預計運營息税折舊攤銷前利潤相比下降了1％ 3.64 億美元在結束的三個月裏 2018年9月30日這是由於定價收益和成本協同效應被與產品組合、貨幣和2019年6月資產剝離相關的不利影響所抵消。

營養與生物科學的淨銷售額為 46.18 億美元對於 九幾個月已結束 2019年9月30日，從 47.31 億美元對於 九幾個月已結束 2018年9月30日。下降是由於當地價格上漲了1％，但被2％的不利匯率影響所抵消，主要是在歐洲、中東和非洲和拉丁美洲，而投資組合行動則下降了1％。成交量同比持平，原因是纖維素和特種蛋白需求增加帶來的食品和飲料銷量增長以及與食物酶和動物營養增長相關的健康與生物科學的銷量增長被主要由於生物煉製廠需求減少而導致的健康與生物科學的銷量下降所抵消。

預計運營息税折舊攤銷前利潤為 11.4 億美元對於 九幾個月已結束 2019年9月30日，與之相比下降了1％ 11.15 億美元對於 九幾個月已結束 2018年9月30日。與產品組合和貨幣相關的不利影響足以抵消成本協同效應和定價上漲。



64

目錄

運輸與工業
運輸和工業部門為運輸、電子、醫療保健、工業和消費終端市場的工程師和設計師提供高性能工程樹脂、粘合劑、有機硅、潤滑劑和部件，為要求苛刻的應用和環境提供系統解決方案。該部門在其產品組合中提供各種基於聚合物的高性能材料，包括彈性體、熱塑性和熱固性工程聚合物，客户使用它們來製造機械、化學和電氣系統的組件。此外，該部門還生產創新的工程聚合物解決方案、高性能部件、特種有機硅和差異化粘合劑技術，以滿足汽車、航空航天、電子、工業、醫療保健和消費市場的客户規格。Transportation & Industrial是先進材料的全球領導者，該材料提供的技術可使客户產品脱穎而出，提高性能特性，從而實現向混合電動聯網汽車、高速高頻連接和智能醫療的過渡。
運輸與工業
三個月已結束
九個月已結束
以百萬計
2019年9月30日
2018年9月30日
2019年9月30日
2018年9月30日
淨銷售額
$
1,209

$
1,357

$
3,795

$
4,152

營業税折舊攤銷前利潤 1
$
306

$
383

$
1,036

$
1,174

股權收益
$
1

$
1

$
3

$
4

1。對於 九幾個月已結束 2019年9月30日而對於 三和九幾個月已結束 2018年9月30日，運營息税折舊攤銷前利潤是預估的。

運輸與工業
三個月已結束
九個月已結束
與上一年相比的百分比變化
2019年9月30日
2019年9月30日
淨銷售額與上一期相比有所變化，原因是：
 
 
當地價格和產品組合
1
 %
4
 %
貨幣
(1
)
(3
)
音量
(11
)
(10
)
投資組合及其他
—

—

總計
(11
)%
(9
)%

運輸和工業淨銷售額為 12.9億美元在結束的三個月裏 2019年9月30日，從 13.57 億美元在結束的三個月裏 2018年9月30日。淨銷售額的變化是由於當地價格上漲1％，但銷量下降11％和匯率不利影響抵消了這一影響，主要是在歐洲、中東和非洲。銷量下降的主要原因是汽車和電子市場的需求減少，這些市場受到亞太和歐洲、中東和非洲地區貿易和關税問題的負面影響。
運營息税折舊攤銷前利潤為 3.06 億美元在結束的三個月裏 2019年9月30日，與預計運營息税折舊攤銷前利潤相比下降了20％ 3.83 億美元在結束的三個月裏 2018年9月30日因為銷量下降和不利的貨幣影響足以抵消定價收益和成本協同效應。
運輸和工業淨銷售額為 37.95 億美元對於 九幾個月已結束 2019年9月30日，從 41.52 億美元對於 九幾個月已結束 2018年9月30日因為在Mobility Solutions的帶動下，當地價格上漲了4％，但被10％的銷量下降和3％的不利匯率影響所抵消，主要是在歐洲、中東和非洲。銷量下降的主要原因是亞太地區和歐洲、中東和非洲汽車和電子市場的需求下降。的當地價格 九幾個月已結束 2019年9月30日與之相比，所有地區都有所增加 九幾個月已結束 2018年9月30日.
預計運營息税折舊攤銷前利潤為 10.36 億美元對於 九幾個月已結束 2019年9月30日，與之相比下降了12％ 11.74 億美元對於 九幾個月已結束 2018年9月30日這是由於定價收益和成本協同效應，但銷量下降、原材料成本上漲和不利的貨幣影響足以抵消這些影響。

65

目錄

安全與施工
安全與施工部門是工程產品和集成系統的領先供應商，其服務範圍包括建築、工人安全、能源、石油和天然氣、運輸、醫療設備以及水淨化和分離。該細分市場滿足了企業、政府和消費者對讓生活更安全、更健康、更美好的解決方案不斷增長的全球需求。通過將市場驅動的科學與備受推崇的品牌的力量相結合，該細分市場致力於提供新產品和解決方案，以更快、更好、更具成本效益地解決客户的需求。
安全與施工
三個月已結束
九個月已結束
以百萬計
2019年9月30日
2018年9月30日
2019年9月30日
2018年9月30日
淨銷售額
$
1,327

$
1,364

$
3,951

$
4,000

營業税折舊攤銷前利潤 1
$
352

$
350

$
1,108

$
972

股權收益
$
7

$
6

$
22

$
19

1。對於 九幾個月已結束 2019年9月30日而對於 三和九幾個月已結束 2018年9月30日，運營息税折舊攤銷前利潤是預估的。
 
安全與施工
三個月已結束
九個月已結束
與上一年相比的百分比變化
2019年9月30日
2019年9月30日
淨銷售額與上一期相比有所變化，原因是：
 
 
當地價格和產品組合
3
 %
4
 %
貨幣
(1
)
(2
)
音量
(1
)
1

投資組合及其他
(4
)
(4
)
總計
(3
)%
(1
)%

安全和建築業淨銷售額為 13.27 億美元在結束的三個月裏 2019年9月30日，從 13.64 億美元在結束的三個月裏 2018年9月30日由於當地價格上漲3％被投資組合下降4％、交易量下降1％和貨幣對1％的不利影響所抵消，主要是在歐洲、中東和非洲。投資組合的影響反映了2018年12月1日歐洲XPS STYROFOAM™ 業務的剝離。在安全和水務解決方案的帶動下，所有企業和所有地區的當地價格均有所上漲。
由於北美建築市場放緩，Shelter Solutions的下滑，在工業和廢水處理市場強勁需求的帶動下，水務解決方案的銷量增長足以抵消。安全解決方案TYVEK® 和NOMEX® 的銷量增長被主要由於供應限制導致的KEVLAR® 銷量減少所抵消。
運營息税折舊攤銷前利潤為 3.52 億美元在結束的三個月裏 2019年9月30日，與預計運營息税折舊攤銷前利潤相比增長了1％ 3.5 億美元在結束的三個月裏 2018年9月30日這是由於當地價格的上漲被包括計劃維護成本在內的更高的製造成本以及來自貨幣的不利影響所部分抵消。
安全和建築業淨銷售額為 39.51 億美元對於 九幾個月已結束 2019年9月30日，從 4,000 億美元對於 九幾個月已結束 2018年9月30日因為當地價格上漲4％，銷量增長1％，被2018年12月1日歐洲XPS STYROFOAM™ 業務剝離後投資組合下降4％，以及所有地區貨幣對2％的不利影響所抵消。該細分市場的銷量增長是由需求強勁和供應改善推動的水解決方案和安全解決方案的增長帶動的。這些增長被Shelter Solutions的銷量下降部分抵消，這主要是由於建築市場疲軟。所有企業和所有地區的本地價格均有所上漲。
預計運營息税折舊攤銷前利潤為 11.08 億美元對於 九幾個月已結束 2019年9月30日，與之相比增長了14％ 9.72 億美元對於 九幾個月已結束 2018年9月30日，由於定價上漲、成本協同效應和銷量增長，但不利的貨幣影響部分抵消了這些影響。



66

目錄

非核心
非核心板塊是光伏和太陽能電池製造關鍵材料的全球領先供應商，包括用於生產太陽能電池和太陽能組件的創新金屬化漿料和背板材料，以及用於消費電子產品、汽車和航空航天市場的組件和薄膜。該板塊還包括該公司在HSC集團業績中所佔的份額，HSC集團是一家總部位於美國的生產和銷售多晶硅產品的公司集團。此外，該部門為硫酸生產和再生技術提供可持續材料和服務、用於生產清潔、高辛烷值汽油的烷基化技術，以及包括安全諮詢和服務在內的全套售後服務和解決方案，以提高各行各業組織的安全性、生產力和可持續性。非核心板塊還是住宅地毯和彈力舒適服裝市場的特種生物技術材料以及用於醫療保健、光伏、電子、包裝和標籤以及電氣絕緣行業的聚酯薄膜的領先生產商。

非核心
三個月已結束
九個月已結束
以百萬計
2019年9月30日
2018年9月30日
2019年9月30日
2018年9月30日
淨銷售額
$
431

$
489

$
1,327

$
1,529

營業税折舊攤銷前利潤 1
$
88

$
86

$
281

$
319

股權收益
$
25

$
31

$
89

$
112

1。對於 九幾個月已結束 2019年9月30日而對於 三和九幾個月已結束 2018年9月30日，運營息税折舊攤銷前利潤是預估的。

非核心
三個月已結束
九個月已結束
與上一年相比的百分比變化
2019年9月30日
2019年9月30日
淨銷售額與上一期相比有所變化，原因是：
 
 
當地價格和產品組合
2
 %
(1
)%
貨幣
(1
)
(1
)
音量
(10
)
(10
)
投資組合及其他
(3
)
(1
)
總計
(12
)%
(13
)%

非核心淨銷售額為 4.31 億美元在結束的三個月裏 2019年9月30日，從 4.89 億美元在結束的三個月裏 2018年9月30日由於2％的定價上漲被10％的銷量下降所抵消，由於出售可持續解決方案業務，投資組合下降了3％，以及來自貨幣的不利影響1％。由於多晶硅價格處於歷史最低水平，以及電子和汽車零部件終端市場的金屬化漿料銷量減少，三氯硅烷需求的下降足以抵消光伏材料銷量的增長。生物材料銷量下降主要是地毯和服裝市場需求疲軟的結果。
運營息税折舊攤銷前利潤為 8,800 萬美元在結束的三個月裏 2019年9月30日，與預計運營息税折舊攤銷前利潤相比增長了2％ 8600 萬美元在結束的三個月裏 2018年9月30日這主要是由於出售可持續解決方案業務的收益和成本協同效應，而銷量的下降主要抵消了這些收益。
非核心淨銷售額為 13.27 億美元對於 九幾個月已結束 2019年9月30日，從 15.29 億美元對於 九幾個月已結束 2018年9月30日。淨銷售額下降的原因是銷量下降了10％，當地價格下降了1％，貨幣的不利影響為1％，投資組合下降了1％。銷量下降是由對三氯硅烷的需求疲軟推動的，這是由於多晶硅價格處於歷史最低水平，以及電子元件終端市場的漿料銷量減少。生物材料銷量下降主要是地毯和服裝市場需求放緩的結果。
預計運營息税折舊攤銷前利潤為 2.81 億美元對於 九幾個月已結束 2019年9月30日，與之相比下降了12％ 3.19 億美元對於 九幾個月已結束 2018年9月30日因為出售可持續解決方案業務的收益和成本協同效應被銷量下降、原材料成本上漲和貨幣的不利影響所抵消。



67

目錄

財務狀況的變化
流動性和資本資源
公司不斷審查其流動性來源和債務投資組合，偶爾可能會對其中一項或兩者進行調整，以確保足夠的流動性。公司增量流動性的主要來源是來自運營活動的現金流。管理層預計，運營產生的現金以及進入債務資本市場和其他流動性來源的能力將繼續提供足夠的流動性和財務靈活性，以履行公司及其子公司的到期債務。
以百萬計
2019年9月30日
2018年12月31日
現金、現金等價物和有價證券
$
2,113

$
8,577

債務總額
$
17,585

$
12,639


2018年11月，杜邦完成了優先無抵押票據（“2018年優先票據”）的發行，本金總額為127億美元。此次發行包括2020年11月到期的5億美元浮動利率票據、2023年11月到期的3億美元浮動利率票據以及六批固定利率票據：2020年11月到期的15億美元、2023年11月到期的25億美元、2025年11月到期的18.5億美元、2028年11月到期的22.5億美元、2048年11月到期的21.5億美元。扣除承保折扣後，本次發行的淨收益為126億美元。參見注釋 14請參閲中期合併財務報表，以獲取有關2018年優先票據相關利息的更多信息。

定期貸款和循環信貸額度
2018年11月，公司簽訂了一項定期貸款協議，設立了兩項本金總額為30億美元的定期貸款額度（“定期貸款額度”）以及一項為期五年的30億美元循環信貸額度（“五年期循環信貸額度”）。自2019年5月2日起，公司全額提取了兩筆定期貸款額度，本金總額為30億美元，五年期循環信貸額度開始生效並可用。2019年6月，公司簽訂了3.64天7.5億美元的循環信貸額度（“364天循環信貸額度”）。通常預計五年期循環信貸額度將保持不變，並將作為公司商業票據和信用證發行的支持。364天循環信貸額度可用於一般公司用途，包括但不限於淨營運資金、成本和支出。

商業票據
2019年4月，杜邦批准了一項30億美元的商業票據計劃（“杜邦商業票據計劃”）。該公司在商業票據計劃下發行的票據包括2019年5月為Corteva分配而發行的資金CP以及用於一般公司用途的借款。

2018年優先票據、定期貸款額度和商業票據的淨收益以及運營現金用於為陶氏和Corteva的現金捐款以及陶氏杜邦2018年11月的30億美元股票回購計劃提供資金，該計劃於2019年第一季度完成。剩餘收益用於減少本應歸屬於Corteva的歷史EID的未償負債；並進一步支付任何相關的保費、費用和開支。

信用評級
該公司的信用評級會影響其進入債務資本市場的機會和資本成本。公司仍然致力於保持良好的財務狀況和強勁的投資級評級。截至2019年10月29日，杜邦的信用評級如下：
信用評級
長期評級
短期評級
外表
標準普爾
A-
A-2
穩定
穆迪投資者服務
Baa1
P-2
穩定
惠譽評級
BBB+
F-2
穩定

公司的契約契約包括對留置權、銷售和回租交易以及合併和整合的慣例限制，但有某些限制。2018年優先票據還包含慣例違約條款。定期貸款額度、五年期循環信貸額度和364天循環信貸額度包含財務契約，這對於信用評級相似的公司來説是典型的，要求公司及其合併子公司的總負債與總資本的比率不超過0.60。在 2019年9月30日，該公司遵守了該財務契約。

該公司的現金、現金等價物和有價證券為2019年9月30日2018年12月31日分別為21億美元和86億美元，其中19億美元為2019年9月30日截至2018年12月31日，包括美國領土在內的國外的子公司持有21億美元。子公司持有的現金和現金等價物的減少

68

目錄

在國外是由於下文討論的遣返活動造成的。對於其每家外國子公司，公司均對用於永久再投資的收益金額作出斷言，餘額可匯回美國。

《減税和就業法》（“該法案”）要求公司對外國子公司的收益繳納一次性過渡税，其中大部分先前被公司視為永久再投資（該法案的更多細節見臨時合併財務報表附註7）。外國子公司持有的用於永久再投資的現金通常用於為子公司的運營活動和未來的外國投資提供資金。公司有能力向美國匯回更多資金，這可能會導致調整外國預扣税、外國和/或美國州所得税以及外匯波動影響的納税義務。由於假設計算的複雜性，計算未分配國外收入中未確認的遞延所得税負債是不切實際的。在2019年第一和第二季度，公司從其非美國子公司匯回了某些資金，這些資金不是為當地業務或分離活動提供資金所必需的。在2019年第一季度，公司記錄的與這些遣返活動相關的税收支出為1000萬美元。在2019年第二或第三季度，沒有與這些遣返活動相關的費用。

現金流摘要
下表彙總了中期合併現金流量表中反映的公司來自運營、投資和融資活動的現金流。與陶氏和Corteva相關的現金流尚未分離，並酌情包含在所有列報期的中期合併現金流量表中。

現金流摘要
九個月已結束
以百萬計
2019年9月30日
2018年9月30日
提供的現金（用於）：
 
 
經營活動
$
831

$
(370
)
投資活動
$
(1,807
)
$
(1,439
)
籌資活動
$
(10,897
)
$
(4,484
)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響
$
(2
)
$
(246
)
現金、現金等價物和限制性現金被重新歸類為已終止業務
—

$
5,484


來自經營活動的現金流
在第一個 九幾個月的 2019，經營活動提供的現金是 8.31 億美元，與用於經營活動的現金相比 3.7 億美元去年同期。經營活動提供的現金增加主要是由於養老金繳款減少和用於營運資金的現金減少，但被道瓊斯指數和Corteva分配對期收益的影響所抵消。

淨營運資金 1 
2019年9月30日
2018年12月31日
以百萬計（比率除外）
流動資產
$
10,688

$
16,380

流動負債
6,616

3,878

淨營運資金
$
4,072

$
12,502

當前比率
1.62:1

4.22:1

1。淨營運資金已重報，不包括與分配相關的資產和負債。在所有列報期間的臨時簡明合併資產負債表中，與分配相關的資產和負債分別作為已終止業務的資產和已終止業務的負債列報。

來自投資活動的現金流
在第一個 九2019 年幾個月，用於投資活動的現金為 18.07 億美元，相比之下，用於投資的現金為美元14.39 億在第一個 九2018 年的幾個月。使用現金的增加主要歸因於貿易應收賬款渠道的減少以及扣除投資購買後的銷售收益和投資到期日減少，但被資本支出所抵消。


69

目錄

來自融資活動的現金流
在第一個 九2019 年幾個月，用於融資活動的現金為 108.97 億美元與 $ 相比44.84 億在去年同期。現金使用量增加的主要驅動因素是陶氏和科爾蒂瓦在各自的分配中持有的現金，反映了各自分拆時資產負債表上的現金；以及分配之前對歷史道瓊斯指數和歷史EID的長期債務的支付。2019年5月，以定期貸款機制提款的形式發行長期債務，部分抵消了這些用途。

自由現金流
公司將自由現金流定義為來自經營活動的現金減去資本支出。根據這個定義，自由現金流代表公司在投資其資產基礎後從運營中產生的現金。自由現金流，加上現金餘額和其他流動性來源，代表可用於為債務提供資金和向股東提供回報的現金。自由現金流是公司財務規劃過程中使用的一項不可或缺的財務指標。該財務指標不符合美國公認會計原則，不應被視為美國公認會計原則財務績效衡量標準的替代方案。並非所有公司都以相同的方式計算非公認會計準則財務指標，因此，公司的自由現金流定義可能與其他公司使用的方法不一致。

有關用於經營活動的現金變化的更多信息，請參閲上一節中標題為 “來自經營活動的現金流” 的討論。

“經營活動產生的現金” 與自由現金流（非公認會計準則）的對賬
九個月已結束
以百萬計
2019年9月30日
2018年9月30日
運營活動提供（用於）的現金（GAAP）
$
831

$
(370
)
資本支出
(2,091
)
(2,558
)
自由現金流（非公認會計準則）
$
(1,260
)
$
(2,928
)

分紅
2019年9月13日，公司向2019年7月31日的登記股東支付了每股0.30美元的第三季度股息。

2019年10月10日，公司宣佈，其董事會宣佈第四季度股息為每股0.30美元，將於2019年12月13日支付給2019年11月29日的登記股東。

股票回購計劃
2019年6月1日，公司董事會批准了一項新的20億美元股票回購計劃，該計劃將於2021年6月1日到期。截至目前 2019年9月30日，該公司回購了 650 萬自該計劃啟動以來持有的股份，總成本為 4.61 億美元.

見第二部分，第 2 項。未註冊的股權證券銷售和收益的使用，以獲取更多信息。

養老金和其他就業後計劃
杜邦預計將提供額外的捐款，總額約為 2 億美元到2019年底，某些非美國養老金和其他離職後福利計劃將獲得補助。任何此類捐款都可由現有現金餘額和/或來自其他可用流動資金來源的現金提供資金。

重組
2019年6月，杜邦批准了重組行動，以在分配（“2019年重組計劃”）完成後簡化和優化某些組織結構。由於這些行動，公司記錄的税前重組費用為 1.22 億美元迄今為止，包括遣散費和相關福利成本 9800 萬美元，與資產相關的費用為 2,400 萬美元。該公司預計，與該計劃相關的行動將在2020年下半年基本完成。與2019年重組計劃相關的未來現金支付額預計約為9,400萬美元，主要與遣散費和相關福利金的支付有關。


70

目錄

2017年9月和11月，公司批准了陶氏杜邦董事會通過的陶氏杜邦成本協同計劃下的合併後重組行動。Synergy Program旨在整合和優化合並後的組織，併為分銷做準備，根據分配，公司記錄了歸因於杜邦持續經營的税前重組費用 4.8 億美元迄今為止，包括遣散費和相關福利成本 2.22 億美元，與資產相關的費用為 1.98 億美元以及合同終止費 6,000 萬美元。預計與協同計劃相關的活動將導致大約額外的現金支出9,500 萬美元包括遣散費和相關福利費用以及合同終止.與協同計劃相關的行動，包括員工離職，被認為已基本完成（見註釋）5至中期合併財務報表）。

資產負債表外的安排
在正常業務過程中，如果發生特定的觸發事件，公司有義務保證他人的業績，則擔保源於與客户和非合併關聯公司的關係。在 2019年9月30日2018年12月31日，該公司已直接擔保 1.93 億美元和 1.99 億美元分別屬於此類義務的範圍.與子公司擔保有關的其他信息可在註釋的 “擔保” 部分找到15至中期合併財務報表。

合同義務
截至2018年12月31日，與公司合同義務相關的信息可在公司2018年年度報告第二部分第7項中找到。管理層對財務狀況和經營業績、合同義務的討論和分析。自2018年12月31日以來，由於陶氏和Corteva的分配，公司的合同義務發生了重大變化。下表彙總了與杜邦重要合同義務相關的信息：
 
 
到期付款
以百萬計
截至 2019 年 9 月 30 日的總計
2019 年的剩餘時間
2020-2021
2022-2023
2024 和
超越
長期債務債務 1,2
$
15,711

$
1

$
2,009

$
5,801

$
7,900

利息的預期現金需求 3
7,571

309

1,280

1,055

4,927

融資租賃債務
4

—

2

1

1

經營租賃
657

44

270

153

190

養老金和其他離職後福利
1,225

209

152

131

733

購買義務 4
1,378

185

875

251

67

其他負債 5
175

16

71

28

60

合同義務總額
$
26,721

$
764

$
4,659

$
7,420

$
13,878

1.
包含在中期合併財務報表中。
2.
不包括未攤銷的債務費用 9,900 萬美元.
3.
長期債務利息的現金需求是使用當前的利率計算得出的 2019年9月30日幷包括 3.13 億美元各種浮動利率票據和債務工具。
4.
代表金額超過100萬美元的可執行且具有法律約束力的協議，用於購買商品或服務，其中規定了固定或最低數量；固定、最低或可變價格條款；以及協議的大致時間。
5.
包括與環境修復、法律和解和其他非流動負債相關的負債。該表不包括由於與相應税務機關有效結算税收狀況的時間不確定而導致的税收狀況不確定的負債以及遞延所得税負債，因為確定是否會產生與這些負債相關的現金影響是不切實際的。該表還不包括遞延收入，因為它不代表合同付款義務產生的未來現金需求。

該公司希望通過其正常的流動性來源履行其合同義務，並相信它有足夠的財務資源來履行正常業務過程中產生的合同義務。



71

目錄

其他事項
最新會計指南
參見注釋 2轉至中期合併財務報表，以瞭解最近的會計指導。

關鍵會計估計
根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“美國公認會計原則”）編制財務報表和相關披露要求管理層做出影響中期合併財務報表和附註中報告的金額的判斷、假設和估計。公司截至2018年12月31日止年度的10-K表年度報告（“2018年年度報告”）中的合併財務報表附註1描述了編制合併財務報表時使用的重要會計政策和方法。杜邦受判斷、假設和估計影響的會計政策在公司2018年年度報告中管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析中進行了描述。自2018年12月31日以來，公司的會計政策沒有受到判斷、假設和估計影響的重大變化。有關資產估值和減值注意事項的信息，請參閲本節中的討論。

資產估值和減值注意事項
公司每年在第四季度對商譽進行減值測試，或者在事件或情況變化表明公允價值低於其賬面價值時更頻繁地對商譽進行減值測試。使用定性和/或定量測試程序對商譽進行減值評估。公司在申報單位層面進行商譽減值測試，報告單位層面定義為運營部門或運營部門之下的一個級別。在運營部門或組成部分之下的一個級別是提供離散財務信息並由分部管理層定期審查的業務。公司根據經濟相似性將某些組成部分彙總成報告單位。

正如註釋中所披露的那樣 13在中期合併財務報表中，公司在2019年第二季度記錄了11.75億美元的商譽減值費用。公司將從10月1日起進行年度商譽和無形資產減值測試，其結果目前尚不清楚。由於與合併相關的收購會計方法，History EID的資產和負債以公允價值計量，從而增加了公司的商譽和其他無形資產。公允價值估值增加了以下風險：財務預測的任何下降，包括關鍵假設的變化，都可能對公司申報單位和資產的公允價值產生重大負面影響，因此可能導致減值。



72

目錄

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
該公司的全球業務面臨與外幣匯率、大宗商品價格和利率波動有關的金融市場風險。公司已經制定了各種計劃，包括使用衍生工具和其他金融工具來管理金融市場風險敞口，從而最大限度地減少財務業績的波動性。在正常業務過程中，公司根據既定程序和控制措施購買衍生工具，以對衝其外幣、利率和大宗商品價格風險敞口。有關這些衍生品和相關風險敞口的更多信息，請參閲註釋 21至中期合併財務報表。是否對特定承諾進行套期保值的決定是根據具體情況做出的，同時要考慮風險敞口的金額和期限、市場波動和經濟趨勢。外幣兑換合約還不時用於管理短期外幣現金需求。

外幣匯率風險
該公司擁有大量的國際業務，促成了大量的貨幣交易，這些交易源於國際銷售、購買、投資和借款。公司面臨匯率風險的主要貨幣是歐洲歐元（“歐元”）、中國人民幣、臺幣、瑞士法郎和韓元。該公司使用遠期外匯合約來抵消與其業務中以外幣計價的貨幣資產和負債相關的按貨幣計算的淨風險敞口。除了附註中披露的合約外 21在中期合併財務報表中，公司將不時簽訂外幣兑換合約，以確定以外幣計價的未來公司承諾的美元（“美元”）金額。

下表説明瞭未償外幣合約的公允價值 2019年9月30日，以及假設的外匯匯率出現不利變動對公允價值的影響 2019年9月30日。外幣合約的敏感性是基於外匯匯率10％的不利變化。
 
公允價值
資產/（負債）
公允價值
靈敏度
以百萬計
2019年9月30日
2019年9月30日
外幣合約
$
(7
)
$
(248
)

由於公司的風險管理計劃非常有效，因此標的風險敞口價值的變化將在很大程度上抵消上述每個風險管理投資組合的潛在價值損失。

信用風險的集中度
公司在多家金融機構持有現金和現金等價物、有價證券、衍生品和某些其他金融工具。這些金融機構的評級通常很高，而且地域分散，公司的政策是限制任何一家機構的美元信用敞口。

作為公司財務風險管理流程的一部分，它持續評估為杜邦提供服務的所有金融機構的相對信用狀況，並監控實際風險敞口與既定限額的對比。該公司沒有因金融機構持有的工具而遭受信貸損失。

該公司的銷售在很大程度上不依賴於任何單一客户。截至目前 2019年9月30日，沒有一個個人客户餘額佔公司未償應收賬款餘額總額的百分之五。與其應收賬款餘額相關的信用風險代表了與公司全球產品線相關的地理、行業和客户多樣性。

公司在評估和發放客户信貸時還保持嚴格的信用控制。因此，在某些情況下，它可能要求客户提供某種類型的財務擔保。客户信貸的期限因行業和地區而異。



73

目錄

第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
截至本10-Q表季度報告所涉期末，公司在公司披露委員會和包括首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下，根據交易法第13a-15條和第15d-15條 (b) 款，對公司披露控制和程序的設計和運營的有效性進行了評估。根據該評估，首席執行官和首席財務官得出結論，該公司的披露控制和程序是有效的。

財務報告內部控制的變化
根據上一個財政季度進行的《交易法》第13a-15條和第15d-15條 (d) 段要求的評估，發現公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或有理由可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。

在分銷方面，合併後整合了多個流程、政策、運營、技術和信息系統，這些流程已經或將要被複制、轉移或分離。公司繼續採取措施，確保在整個過渡期內設計和維護適當的控制措施。


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目錄

杜邦德內穆爾公司
第二部分-其他信息


第 1 項。法律訴訟
公司及其子公司面臨各種訴訟事務，包括但不限於產品責任、專利侵權、反壟斷索賠以及因涉嫌環境侵權行為而導致的第三方財產損失或人身傷害索賠。有關其中某些事項的信息載於下文和註釋 15到合併財務報表。

訴訟
見中期合併財務報表附註15。

環境訴訟
該公司認為，以下事項對其財務狀況、流動性或經營業績產生重大影響微乎其微。該描述包含在1934年《證券交易法》第S-K條例第103（5）（c）項中。有關分拆和分配協議和信函協議下負債分配的更多討論，請參閲合併財務報表附註15。

路易斯安那州拉普拉斯已剝離的氯丁橡膠設施——美國環保局合規檢查
2016年，美國環保局對位於路易斯安那州拉普拉斯的Denka Performance Elastomer LLC（“Denka”）氯丁橡膠製造工廠進行了有針對性的合規調查。歷史悠久的EID在2015年第四季度將氯丁橡膠業務，包括該製造工廠，出售給了Denka。在這次檢查之後，美國環境保護署（“EPA）”、美國司法部（“DOJ”）、路易斯安那州環境質量部（“DEQ”）（最初通過歷史EID）和Denka於2017年春季開始討論檢查結論和根據《清潔空氣法》產生的違規指控，包括泄漏檢測和維修。杜邦、Denka、EPA、DOJ和DEQ正在繼續這些討論，其中包括潛在的和解方案。

FilmTec Edina，Matter
2017年3月14日，歷史陶氏公司的全資子公司FilmTec Corporation（“FilmTec”）收到了環保局第5區和司法部的通知，他們建議對FilmTec位於明尼蘇達州埃迪納的製造工廠違反《清潔空氣法》的行為處以罰款。2019年第二季度，環保局、司法部和FilmTec同意解決此事，處以25萬美元的民事罰款，FilmTec同意採取某些補救行動。第三季度頒佈了《同意令》。

新澤西州指令 PFAS
2019年3月25日，新澤西州環境保護部（“NJDEP”）向包括Chemours、陶氏杜邦、Historic EID和某些杜邦子公司在內的多家公司發佈了指令和通知。NJDEP的指控涉及歷史EID以前涉及聚烷基和全氟烷基物質（“PFAS”）的業務，包括全氟辛烷磺酸和全氟辛烷磺酸替代產品。NJDEP尋求調查、監測、測試、處理和修復新澤西州飲用水和廢水系統、私人飲用水井以及包括地下水、地表水、土壤、沉積物和生物羣在內的自然資源的過去和未來成本。該指令尋求有關未來成本的某些信息，以及與全氟辛烷磺酸和替代化學品的歷史用途相關的信息，包括 “從污水處理廠使用和排放化學品、空氣排放、含有這些化學品的產品的銷售到該州當前開發、製造、使用和釋放新化學品的信息。”


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第 1A 項。風險因素
該公司的運營可能會受到各種風險的影響，其中許多風險是其無法控制的。根據目前的信息，該公司認為以下內容確定了可能影響其運營的最重要的風險因素。過去的財務表現可能不是衡量未來表現的可靠指標，也不應使用歷史趨勢來預測未來時期的業績或趨勢。

與分離和分配有關的風險

分離和分配後，杜邦將繼續承擔陶氏和科爾蒂瓦的或有税收相關負債。
在分離和分配之後，陶氏和Corteva的負債可能在幾個重要領域全部或部分成為公司的債務。例如，如果公司的任何子公司在任何應納税期或截至合併生效日期或之前的任何應納税期的部分被納入歷史道瓊斯指數或歷史EID的合併納税申報組，則該子公司對該應納税期內的整個合併納税申報組的美國聯邦所得税負有共同和單獨的責任。關於分離和分配，杜邦、陶氏和Corteva簽訂了經修訂的税務事務協議，該協議將前期合併税的責任分配給陶氏、Corteva和DuPont。但是，如果陶氏或Corteva無法支付其應繳納的任何前期税款，則杜邦可能被要求全額繳納此類税款，而且這些金額可能很大。聯邦、州、地方或外國法律的其他規定可能對其他事項規定類似的責任，包括管理符合納税條件的養老金計劃的法律以及其他或有負債。

知識產權交叉許可協議下的限制將限制公司開發和商業化某些產品和服務以及/或起訴、維護和執行某些知識產權的能力。
分離和分銷之後，杜邦在一定程度上依賴陶氏和Corteva來起訴、維護和執行根據杜邦、陶氏和Corteva簽訂的與分離和分銷相關的知識產權交叉許可協議許可的某些知識產權。例如，陶氏和Corteva負責分別向公司提交、起訴和維護（根據各自的判斷）陶氏和Corteva分別許可的專利。陶氏或Corteva（視情況而定）也將擁有執行各自向公司許可的專利、商業祕密和專有技術的第一權利。如果陶氏或Corteva（視情況而定）未能履行其義務或選擇不執行知識產權交叉許可協議下的許可專利、商業祕密或專有技術，杜邦可能無法阻止競爭對手製造、使用和銷售有競爭力的產品和服務。

此外，公司對根據知識產權交叉許可協議許可的知識產權的使用僅限於某些領域，這可能會限制公司開發和商業化某些產品和服務的能力。例如，根據協議授予的許可並未擴展到杜邦將來可能決定進入的所有使用領域。這些限制可能會使其開發和商業化某些新產品和服務變得更加困難、耗時和/或昂貴，或者可能導致公司的某些產品或服務比公司的競爭對手更晚上市。

作為分離和分配的一部分向其轉讓或轉讓的某些合同包含要求就分離和分配所設想的交易徵得第三方同意的條款。如果未獲得此類同意，杜邦將來可能無權從此類合同中受益。
與分離和分配有關的某些轉讓或轉讓給它的合同包含需要第三方同意的條款。有些當事人可能會使用同意要求或其他權利來尋求終止合同或從中獲得更優惠的合同條款。如果杜邦無法以商業上合理和令人滿意的條件獲得此類同意，則公司將來從此類合同中受益的能力可能會受到損害，杜邦可能被要求尋求可能對其不利的替代安排。

公司的客户、潛在客户、供應商或與杜邦開展業務的其他公司可能需要得到保證，即公司的獨立財務穩定足以滿足他們與他們開展或繼續開展業務的要求。
公司的某些客户、潛在客户、供應商或與杜邦開展業務的其他公司可能需要得到保證，即公司的獨立財務穩定足以滿足他們與他們開展或繼續開展業務的要求，並可能要求其提供額外的信貸支持，例如信用證或其他財務擔保。獲得此類信貸支持可能會增加公司的成本。任何各方未能對公司的財務穩定性感到滿意，都可能對公司的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
 

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分離和分配協議中的競業禁止限制限制了公司在一定時期內與陶氏某些業務競爭的能力，並可能限制戰略交易或阻礙公司的潛在投資者購買公司證券。此外，當非競爭限制到期時，陶氏可能會重新進入這些有限的業務領域，這可能會導致杜邦失去市場份額。
根據分離和分銷協議，除特定的例外情況外，杜邦和陶氏同意自陶氏分銷之日起30個月內不在對方業務的有限領域競爭。因此，即使市場狀況或公司的戰略方向發生變化，杜邦也將無法在非競爭期內進入主題材料科學業務。這種非競爭限制可能會延遲、推遲或阻止公司董事會或公司股東可能以其他方式支持的控制權變更、合併、合併、收購或其他業務合併，還可能阻礙潛在投資者收購公司證券，並可能損害包括票據在內的公司證券的市場價格。

一旦非競爭期結束，陶氏可以選擇重新進入公司的主題業務領域，在這種情況下，杜邦將面臨更激烈的競爭。這可能導致其失去市場份額，並可能對公司的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。

與分離和分配相關的某些負債由杜邦通過承擔或補償陶氏和/或Corteva（視情況而定）分配或保留。如果要求杜邦根據這些賠償向陶氏和/或Corteva付款，則杜邦可能需要轉移現金來履行這些義務，公司的財務業績可能會受到負面影響。此外，某些負債由陶氏和/或Corteva通過承擔或賠償分配或保留，或由其他第三方進行賠償。這些賠償可能不足以為公司投保分配或保留的全部負債，陶氏和/或Corteva將來可能無法履行其賠償義務。
根據與陶氏和Corteva簽訂的《分離和分配協議》、《員工事務協議》和《税務事項協議》（統稱 “核心協議”），以及杜邦與Corteva之間的信函協議，杜邦同意承擔並賠償陶氏和Corteva的某些責任。（參見中期合併財務報表附註3中對核心協議的討論以及中期合併財務報表附註15中對訴訟和環境事項的討論。）根據這些賠償金支付的款項可能數額巨大，可能會對公司的業務產生負面影響，尤其是與可能影響分配免税性質的公司行為有關的賠償。第三方還可能要求其對分配給陶氏和科爾蒂瓦的任何負債負責，包括與Historical EID的材料科學和/或農業業務有關的責任，或與分配之前此類業務的行為有關的責任，此類第三方可以尋求賠償、其他罰款（無論是民事還是刑事）和/或其他補救措施。此外，杜邦通常承擔並負責支付公司在（i）陶氏杜邦與杜邦某些一般公司事務有關、產生或產生的某些負債以及（ii）根據核心協議未以其他方式分配給Corteva或Dow（或專門分配給它）的某些離職費用中所佔的份額，第三方可能要求其對陶氏或科爾蒂瓦在任何股份中的份額負責這樣的負債。陶氏和/或Corteva（視情況而定）已同意對其此類責任進行賠償；但是，此類賠償可能不足以保護其免受全部此類責任或其他補救措施的影響，陶氏和/或Corteva（視情況而定）可能無法完全履行其賠償義務。即使杜邦最終成功地從陶氏和/或Corteva（視情況而定）追回了杜邦應承擔的任何款項，杜邦也可能被暫時要求承擔這些損失。所有這些風險都可能對公司的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生負面影響。

通常，如《訴訟與環境事務》中所述，與歷史EID的已終止和/或剝離業務相關的負債以及主要與其農業業務或特種產品業務無關的業務（“流失負債”）相關的損失由Corteva和DuPont各自分配或分擔。某些 Stray Lability 受第三方賠償的約束；但是，此類賠償可能不足以保護公司免受此類責任的全部損失，或者此類第三方可能會拒絕付款或以其他方式要求抗辯。儘管公司認為這是遙不可及的，但無法保證任何此類第三方在到期時都有足夠的資源來履行其賠償義務，也無法保證最終不會成功地就付款提出抗辯。即使最終成功地從第三方追回，杜邦也可能被暫時要求承擔這些損失。所有這些風險都可能對公司的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生負面影響。

如果在每種情況下，Corteva或Dow的已完成分配，以及某些關聯交易，都沒有資格獲得出於美國聯邦所得税目的的非確認待遇，則公司可能要承擔重大的税收和賠償責任。
Corteva和陶氏完成的分配均以收到該公司税務顧問Skadden、Arps、Slate、Meagher & Flom LLP關於根據經修訂的1986年《美國國税法》（“《守則》”）第355條和第368（a）（1）（D）條將適用分配以及某些關聯交易視為免税交易的意見為條件以及此類意見，統稱為 “税務意見”）。税務意見依賴於某些事實、假設

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和承諾，公司、陶氏和科爾蒂瓦的某些陳述（如適用），以及美國國税局的裁決（定義見下文）。儘管有税務意見和美國國税局的裁決，但如果美國國税局（“國税局”）認定這些事實、假設、陳述或承諾中的任何一項不正確或遭到違反，或者由於其他原因（包括美國國税局不同意税務意見的結論），則分配和某些相關交易中的一項或兩者均應被視為應納税交易。

即使根據《守則》第355條，分配構成了對股東的免税交易，但如果美國國税局確定，由於合併或其他被視為此類分配計劃一部分的交易，公司、陶氏或Corteva的所有權發生了50％或以上的變化，則可以要求公司根據該守則第355（e）條確認此類分配和某些相關交易的公司層面税。關於合併，公司尋求並收到了美國國税局的一封私人信函，裁定衡量公司股票、歷史EID和歷史道瓊斯指數的共同所有權的適當時間、方式和方法，目的是確定合併後根據該守則第355（e）條的所有權是否發生了50％或以上的變化（“美國國税局裁決”）。税務意見以美國國税局裁決的持續有效性以及公司在合併前夕就歷史道瓊斯指數和歷史EID股票的共同所有權所作的陳述為依據，得出的結論是，就第355（e）條而言，所有權沒有因合併而發生50％或以上的變化。儘管有税務意見和美國國税局的裁決，但如果美國國税局認定公司的任何事實、假設、陳述或承諾不正確，或者由於其他原因，包括如果美國國税局不同意税務意見中未涵蓋的結論，則分配或相關交易仍應被視為公司的應納税交易。
 
通常，將向公司徵收因分配未符合美國聯邦所得税目的的不確認待遇而產生的公司税。根據公司與陶氏和Corteva簽訂的經修訂的《税務事項協議》，陶氏和Corteva通常有義務向公司賠償對其徵收的任何此類税款。但是，如果由於與合併和分配總體結構有關的某些原因，分配沒有資格獲得美國聯邦所得税方面的不予確認待遇，那麼根據經修訂的《税務事務協議》，公司和Corteva以及陶氏將在分配後的第一個完整交易日根據公司和陶氏的相對權益價值分擔此類失敗所產生的納税義務陶氏、該公司和Corteva反過來將共享任何此類股票在分配Corteva後的第一個完整交易日內，根據公司和Corteva的相對權益價值產生的納税義務。此外，根據經修訂的《税務事項協議》的條款，一方通常還應對因未達到《守則》第355條所指的美國聯邦所得税目的的免税條件或某些關聯交易沒有資格獲得免税待遇而向其他方徵收的任何税款負責，前提是此類不符合資格的行為或與該當事方或該方有關的行動、事件或交易的關聯公司、股票、資產或業務，或任何違反該方就美國國税局裁決所做的陳述，或就分配和某些相關交易的免税地位的某些税務意見（包括税務意見書）向税務顧問提供的任何陳述信中的任何違反。如果公司對經修訂的《税務事項協議》下的任何責任負責，則在未來的報告期內，可能會對公司的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。

分離和分配可能會使公司面臨因州和聯邦欺詐性轉讓法和法定分銷要求而產生的潛在責任。
儘管杜邦收到了一家投資銀行的償付能力意見，確認杜邦、陶氏和Corteva將在分離和分配後各獲得充足的資本，但分離和分配可能會受到各種州和聯邦欺詐性轉讓法的質疑。欺詐性轉讓或轉讓通常被定義為包括實際意圖阻礙、拖延或欺詐當前或未來債權人而進行的轉讓或承擔的債務，或者債務人破產時以低於合理等值價值進行的轉讓或承擔的債務，或者使債務人破產、資本不足或無法償還到期債務。任何未償債權人都可能聲稱杜邦在分離和分配中沒有獲得公平對價或合理等值的價值，分離和分配使杜邦破產或資本過少，或者杜邦打算或認為杜邦在債務到期時會產生超出公司償還能力的債務。如果法院同意此類原告的意見，則該法院可能會將分離和分配作為欺詐性轉讓宣佈無效，或對其施加鉅額責任，這可能會對公司的財務狀況和公司的經營業績產生不利影響。

根據州公司分銷法規，離職和分配也需接受審查。根據《特拉華州通用公司法》，公司只能從其盈餘（淨資產減去資本）或（ii）如果沒有盈餘，則只能從宣佈分紅的財政年度和/或上一財年的淨利潤中向股東支付股息。儘管杜邦董事會用杜邦的盈餘進行了分配，並得到的意見是

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根據特拉華州的法律，杜邦有足夠的盈餘來申報與分配有關的Corteva和Dow普通股的股息，但無法保證法院以後不會裁定部分或全部分配是非法的。

分離和分配後與杜邦運營相關的風險

公司信用評級的變化可能會增加公司的借貸成本或限制公司進入債務資本市場的能力。公司的信用評級對公司的資本成本很重要。
杜邦依靠進入債務資本市場和其他短期借款為公司的長期和日常運營提供資金。評級機構對其評級的降低可能會對公司進入債務資本市場的機會產生負面影響，並增加公司的借貸成本。主要評級機構將定期評估公司的信用狀況並對其進行債務評級。該評估基於多種因素，包括權衡公司的財務實力與業務、行業和財務風險。為公司的資本結構增加進一步的槓桿作用可能會影響公司的信用評級。未能將投資評級維持在公司目前的水平將對公司的融資成本和公司的經營業績產生不利影響，並可能對公司的流動性和資本市場準入產生不利影響。對公司繼續在債務資本市場籌集資金的能力的任何限制都可能對公司的流動性產生重大的負面影響。如果杜邦無法產生足夠的現金流或維持獲得充足外部融資的機會，包括來自全球信貸市場的重大混亂，則可能會限制公司的當前業務、當前和未來股票回購計劃下的活動以及公司的增長機會，這可能會對公司的經營業績產生不利影響。
 
公司的淨銷售額中有很大一部分來自公司的國際業務，並面臨經濟、政治、監管、外匯和其他風險。
截至2019年9月30日的九個月中，杜邦國際業務（包括美國出口）產生的淨銷售額百分比約佔持續經營淨銷售額的65％。由於亞太地區是公司最大的地區，杜邦預計，公司淨銷售額中來自國際業務的百分比將繼續保持可觀的水平。與國際業務相關的風險包括：

•
與遵守包括反壟斷法規在內的各種複雜且往往相互矛盾的法律、條約和法規，相關的困難和成本；
•
對從外國向美國匯回現金以及在公司外國子公司之間分配收入或現金分配的限制以及與之相關的困難和成本；
•
外匯管制條例；
•
外匯匯率的波動；
•
勞動合規成本，包括工資、薪資和福利控制以及與全球勞動力相關的其他成本，以及在美國境外，尤其是亞太地區招聘和留住合格員工的困難；
•
政府規定的價格管制；
•
外國投資法；
•
全球貿易政策變化的可能性，包括進出口和其他貿易限制（例如制裁和禁運）和關税；
•
諸如民粹主義、經濟民族主義和對跨國公司的負面情緒，以及政府對企業的收購或國有化等趨勢；以及
•
全球地緣政治環境以及不斷變化的國際和國內政治、監管和經濟格局所產生的不穩定性和不確定性。

這些因素和其他因素可能會削弱公司修改產品、營銷、定價或其他策略以發展公司業務的靈活性，也可能削弱公司提高生產率和維持可接受的營業利潤率的能力。

該公司的國際業務使其面臨外幣兑美元的波動，這可能會對公司的經營業績產生不利影響。就截至2019年9月30日的九個月的持續經營而言，該公司最大的貨幣風險敞口是人民幣和臺幣。在某些情況下，美元兑外幣的波動會影響商業價格和原材料成本，如果價格或原材料成本以美元計價，則可能導致當地價格上漲。

出於報告目的，公司非美國業務的銷售和支出也轉換為美元，外幣兑美元的波動可能會影響以美元計價的收益。此外，公司以外幣計價的資產和負債也可能受到外幣兑美元匯率的影響，這可能導致匯率升值帶來的收益或損失。

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杜邦還面臨着公司對在國外擁有和運營的子公司的投資所帶來的匯率風險。

杜邦制定了資產負債表對衝計劃，並積極尋找管理與收益相關的貨幣風險敞口的機會。但是，外匯套期保值活動會帶來財務成本，可能並不總是可以進行的，也可能無法成功地完全緩解此類風險。

杜邦在美國境外產生大量現金，投資於金融和非金融交易對手。儘管杜邦對全球現金管理採取全面控制措施，以防範現金或投資損失，並確保公司有能力為公司的運營和承諾提供資金，但對與杜邦進行業務往來的交易對手造成重大幹擾可能會使其面臨財務損失。

上述任何一個或多個因素都可能對公司的國際業務產生不利影響，並可能對公司的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生重大影響。

能源和原材料成本的波動可能會對公司的銷售和收益產生重大影響。
公司的製造過程消耗大量的能源和原材料，其成本受全球供需以及公司無法控制的其他因素的影響。能源成本的重大變化主要反映石油、天然氣和原材料的市場價格，會影響公司的經營業績。通過減少温室氣體排放、徵收碳税或實施上限和交易計劃來應對氣候變化的立法可能會導致能源成本增加和價格波動。

在可能的情況下，杜邦通過談判達成的長期合同購買原材料，以最大限度地減少價格波動的影響。此外，杜邦使用場外交易和交易所交易的衍生商品工具來對衝公司因購買某些原材料（包括食品原料）而面臨的價格波動風險。杜邦還採取行動，通過提高銷售價格、提高生產率和降低成本計劃來抵消能源和原材料成本上漲的影響。成功通過價格上漲抵消更高的原材料成本在很大程度上受競爭和經濟條件的影響，並可能因所服務的市場而有很大差異。因此，這些成本的波動可能會對公司的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生負面影響。

公司的業績將受到競爭條件和客户偏好的影響。
對影響收入和利潤率的公司產品的需求將受到以下因素的影響：(i) 競爭產品的開發和推出時機；(ii) 公司為保持競爭力而對價格下降趨勢的反應；(iii) 客户訂單模式的變化，例如客户維持的庫存水平和客户購買時間的變化，這些變化可能受到已宣佈的價格變動、公司激勵計劃變化或客户能力的影響實現激勵目標；(iv) 關税的影響或有關原材料供應的貿易糾紛；以及（v）客户對公司產品的偏好的變化，包括公司競爭對手提供的產品的成功，以及客户產品設計的變化可能會影響對公司某些產品的需求。

此外，成功實現公司增長目標在很大程度上取決於公司新產品供應的時機和市場接受程度，包括公司更新公司新產品供應渠道並將這些產品推向市場的能力。這種能力可能會受到產品開發困難或延遲的不利影響，例如無法識別可行的新產品、獲得足夠的知識產權保護或無法獲得市場對新產品的認可。無法保證新產品會在商業上取得成功。公司的成功將取決於多個因素，包括公司的以下能力：

•
正確識別客户需求和偏好，預測未來的需求和偏好；
•
將公司的研發資金分配給具有更高增長前景的產品和服務；
•
預測和應對公司競爭對手開發的新產品和服務以及技術創新；
•
將公司的產品與競爭對手的產品區分開來，避免商品化；
•
創新和開發新技術和應用程序，並收購或獲得第三方技術的權利，這些技術可能在公司所服務的市場中具有有價值的應用；
•
在公司的競爭對手之前獲得有關關鍵技術的充分知識產權；
•
及時成功地將新技術商業化，以具有競爭力和成本效益的方式為其定價，按時製造和交付足夠數量的質量適當的新產品；
•
獲得適當範圍的必要監管部門批准；以及
•
刺激客户對新技術的需求，並説服客户採用新技術。


80


不能保證新產品在商業上會取得成功。 此外，公司向新市場的擴張可能導致超出預期的風險、負債和支出。

遵守不斷變化的監管要求的成本可能會對公司的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生負面影響。實際或涉嫌違反環境法或許可證要求的行為可能導致限制或禁止工廠運營、嚴厲的民事或刑事制裁，以及對嚴格責任和/或連帶責任的評估。
杜邦繼續受到與污染、環境保護、温室氣體排放，以及危險物質和廢物的生成、儲存、處理、運輸、處理、處置和修復相關的廣泛聯邦、州、地方和外國法律、法規、規章和條例的約束。與環境、健康或安全事項有關的成本和資本支出受不斷變化的監管要求的約束，並取決於頒佈和執行實施這些要求的具體標準的時機。此外，環境法規的變化可能會抑制或中斷公司的運營，或者需要對公司的設施進行改造。法規變更或實施額外法規，尤其是在公司營養與生物科學業務所服務的某些高度監管的市場，例如食品安全法律的監管現代化以及影響藥物賦形劑的標準和法規的演變，或者對包括蛋白質工程、基因編輯和基因圖譜的進步在內的新技術或對現有技術的新用途的反應，都可能導致鉅額成本或資本支出或需要業務變更可能導致利潤率或盈利能力下降的做法。

因此，環境、健康或安全監管事項可能導致重大意想不到的成本或負債，對公司的業務、現金流和經營業績造成負面影響。

公司的業務、經營業績和聲譽可能會受到包括過程安全和產品監管/監管合規問題在內的行業特定風險的不利影響。
杜邦面臨的風險包括但不限於產品安全或質量；消費者偏好的變化；關於製造或標籤的聯邦、州和地方法規；環境、健康和安全法規；以及客户產品責任索賠。儘管杜邦維持一般責任保險，但其中某些風險可能產生的責任金額可能並不總是由適用的保險承保範圍承保或可能超過適用的保險範圍。此外，與產品責任、食品安全、安全、健康和環境問題相關的負面宣傳可能會損害公司的聲譽。上述任何事項的發生都可能對公司的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。

在大多數司法管轄區，杜邦必須測試公司產品的安全性、功效和環境影響，以滿足監管要求並獲得所需的批准。在某些司法管轄區，杜邦必須定期更新公司的批准，這可能要求其證明遵守了當時的標準。監管部門的批准過程漫長、複雜，在某些市場中是不可預測的，其要求可能因產品、技術、行業和國家而異。此外，監管環境可能受到非政府組織和特殊利益集團的活動以及利益攸關方對新技術、產品或工藝對安全、健康和環境的實際或感知影響的反應的影響。獲得和維持監管部門的批准將需要提交大量的信息和數據，這可能需要技術提供商的參與。監管標準和試驗程序在不斷變化。變化的步伐加上監管不協調可能導致意想不到的違規行為。為了維護公司生產或銷售現有產品或將新產品商業化的權利，杜邦必須能夠證明公司有能力滿足監管機構的要求。

未能滿足現有和新的要求或獲得必要的許可或批准可能會對公司生產和銷售某些當前和未來產品的能力產生短期和長期影響，這可能會大大增加運營成本，並對公司的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。

公司的業務、經營業績、財務狀況和現金流可能會受到公司供應鏈、信息技術或網絡系統中斷以及其他業務中斷的不利影響。
供應鏈中斷、工廠和/或停電、勞資糾紛和/或罷工、信息技術系統和/或網絡中斷，無論是由破壞行為、員工失誤、不當行為還是其他行為引起、地緣政治活動、天氣事件和自然災害，包括影響沿海地區的颶風或洪水，都可能嚴重損害公司的運營以及公司客户和供應商的運營。此外，恐怖襲擊和自然災害加劇了利益攸關方對化學品生產和分銷安保和安全的擔憂。

供應鏈和其他業務中斷也可能由安全漏洞引起，例如，這可能包括黑客對信息技術和基礎設施的攻擊、病毒、因員工錯誤導致的漏洞、不當行為或其他行為或其他中斷等。杜邦和/或公司的供應商可能無法有效預防、檢測這些情況並從中恢復，或者

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其他安全漏洞，因此此類違規行為可能導致濫用公司資產、包括商業祕密和機密或個人信息在內的財產損失，其中一些信息受隱私和安全法的約束，以及其他業務中斷。因此，杜邦可能會受到法律索賠或訴訟、舉報錯誤、處理效率低下、媒體負面關注、銷售損失、監管合規受到幹擾（可能導致制裁或處罰）、隱私法規定的責任或處罰、公司運營中斷以及公司聲譽受損，這些都可能對公司的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。

像大多數大公司一樣，杜邦不時成為包括網絡攻擊在內的工業間諜活動的目標。杜邦已確定，這些攻擊已經導致未經授權的當事方獲得某些機密商業信息的訪問權限，並將來可能導致這些信息。儘管管理層不認為杜邦迄今為止遭受了與這些安全漏洞（包括網絡安全事件）有關的任何重大損失，但無法保證杜邦將來不會遭受此類損失。

杜邦力求積極管理公司控制範圍內的風險，這些風險可能導致業務中斷和安全漏洞。隨着這些威脅的不斷演變，尤其是在網絡安全方面，杜邦可能需要花費大量資源來改善公司的控制環境、流程、做法和其他保護措施。儘管做出了這些努力，但此類事件仍可能對公司的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。

維護公司的知識產權，或對他人主張的知識產權索賠進行辯護，可能會對公司的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
知識產權，包括專利、商業祕密、專有技術和其他機密信息、商標、商標和其他形式的商業外觀，對公司的業務很重要。杜邦努力在生產或使用公司產品的司法管轄區以及進口公司產品的司法管轄區保護公司的知識產權。但是，杜邦可能無法在關鍵司法管轄區獲得對公司知識產權的保護。此外，政府政策和法規的變化，包括為應對來自非政府組織或一般公眾的壓力而作出的改變，可能會影響這些司法管轄區提供的知識產權保護範圍。

杜邦設計並實施了內部控制措施，旨在限制對公司知識產權的訪問和分配。儘管採取了這些預防措施，但由於員工的錯誤或行為、盜竊和網絡安全事件以及其他安全漏洞，公司的知識產權仍容易受到未經授權的訪問。當發現未經授權的訪問和使用或假冒產品時，杜邦會考慮將此事報告給政府部門進行適當調查，並採取措施減輕任何潛在影響。保護與生物技術相關的知識產權尤其具有挑戰性，因為盜竊很難被發現，生物技術可以自我複製。因此，此類盜竊的影響可能很大。

競爭對手越來越多地挑戰公司的知識產權地位，潛在結果可能非常不確定。第三方也可能聲稱公司的產品侵犯了其知識產權。為此類索賠辯護，即使是毫無根據的索賠，也既耗時又昂貴。此外，由於此類索賠，杜邦已經而且將來可能被要求籤訂許可協議、開發非侵權產品或參與可能代價高昂的訴訟。如果挑戰得到不利的解決，可能會對公司以有競爭力的條件獲得許可、將新產品商業化以及利用現有產品進行銷售的能力產生負面影響。

此外，由於技術變革的飛速發展、某些司法管轄區專利申請的保密性和/或預測與某些新興技術相關的所有權或專利保護範圍的複雜訴訟結果的不確定性，競爭對手可能會意外獲得杜邦沒有預料到的專利。這些專利可能會降低公司的商業或管道產品的價值，或者，如果它們涵蓋了杜邦在不知不覺中依賴的關鍵技術，則要求其尋求獲得許可或停止使用該技術，無論該技術對公司的業務有多大價值。如果杜邦決定獲得許可證以繼續使用該技術，則無法確保杜邦能夠以可接受的條件獲得此類許可。

有關專利保護的立法和判例正在演變，法律的變化可能會影響公司獲得或維持公司產品專利保護的能力。

上述任何一個或多個因素都可能對公司的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生重大影響。


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人們對商業化學品及其對環境的潛在影響的擔憂日益增加，這導致了更嚴格的法規，可能會導致新的法規的出臺，合規可能會付出高昂的代價。
對化學品和生物技術及其對健康和環境的潛在影響的擔憂，反映出社會對產品安全和環境保護水平不斷提高的需求呈增長趨勢。這些擔憂可能表現為股東提案、優先購買、延遲或未能獲得或保留監管批准、產品推遲發佈、缺乏市場認可、產品停產、要求和採取更嚴格的監管幹預和訴訟的持續壓力。這些擔憂還可能影響公眾的看法、公司某些產品的可行性或持續銷售、公司的聲譽和遵守法規的成本，從而可能對公司的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響。

商譽或無形資產減值可能會對公司的財務業績產生負面影響。
杜邦必須至少每年評估商譽和無限期無形資產的減值情況。當事件或情況變化表明其賬面價值可能無法收回時，將對壽命有限的無形資產進行減值測試。如果測試表明商譽或無形資產受到減值，則其賬面價值將根據公允價值減記，並從收益中扣除。如果杜邦使用折扣現金流方法來確定公允價值，則對特定產品線或業務的需求持續疲軟可能會導致減值。因此，任何要求註銷很大一部分商譽或無形資產的決定都可能對公司的經營業績產生負面影響。

由於採用合併及相關收購會計方法，歷史EID的資產和負債以公允價值計量，預計現金流的任何下降都可能對公司申報單位和資產的公允價值產生重大的負面影響。公司商譽或無形資產的未來減值也可能由於假設、估計或情況的變化而入賬，此類減值的規模可能對其產生重大影響。

未能有效管理收購、資產剝離、聯盟和其他投資組合行動可能會對公司的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
杜邦不時評估可能在戰略上符合公司業務和/或增長目標的收購候選人。如果杜邦無法成功整合和發展被收購的業務，杜邦可能無法實現預期的協同效應和成本節約，包括收入和經營業績的任何預期增長，這可能會對公司的財務業績產生重大不利影響。杜邦希望持續審查公司的資產組合，以瞭解對公司目標的貢獻以及與公司增長戰略的一致性。公司與Corteva之間的信函協議限制了杜邦將某些業務和資產分離給第三方的能力，而無需將其在《分離和分配協議》下的某些賠償義務分配給此類業務和資產的受讓人或滿足某些其他替代條件。如果適用，杜邦可能無法滿足信函協議中的條件。即使信函協議中的條件得到滿足或不適用，杜邦也可能無法成功分離表現不佳或非戰略性資產，剝離此類資產的收益或虧損或營業收入的損失可能會影響公司的收益。此外，杜邦可能會產生與收購或剝離相關的資產減值費用，從而減少公司的收益。此外，如果收購、資產剝離、聯盟、合資企業和其他投資組合行動的執行或實施不成功，可能會對公司的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。

公司的經營業績可能會受到訴訟和其他承諾和突發事件的不利影響。
杜邦面臨各種未申訴和主張的訴訟事項所產生的風險，包括產品責任、專利侵權和其他知識產權糾紛、合同和商業訴訟、損害或人身傷害索賠、反壟斷索賠、政府法規和其他行動。其中任何一項或多項事項的不利結果都可能對公司的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生重大影響。

在正常業務過程中，杜邦可能會做出某些承諾，包括與當前和過去的業務有關的陳述、擔保和賠償，包括與被剝離的業務相關的陳述、擔保和賠償，杜邦可能對第三方義務提供擔保。如果杜邦因此被要求付款，則款項可能會超過應計金額，從而對公司的經營業績產生不利影響。

杜邦受全球眾多法律、法規和法規的約束，這可能會對公司的經營業績和前瞻戰略產生不利影響。
杜邦在全球60多個國家開展業務。杜邦必須遵守美國聯邦、州、地方和外國政府機構管理的眾多影響深遠的法律和法規。杜邦必須遵守其他一般商業法規，涵蓋所得税、反腐敗、反賄賂、全球貿易、貿易制裁、環境保護、產品安全以及受管制物質的處理和生產等領域。杜邦預計，在應繳税款額方面，杜邦將經常面臨來自美國和外國税務機關的質疑。這些挑戰可能包括與扣除的時間和金額以及不同税務管轄區之間的收入分配有關的問題。

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在評估與各種納税申報職位相關的風險時，杜邦預計將記錄儲備金，以估算杜邦可能欠下的潛在額外税款。任何未能遵守適用的法律法規或適當解決這些挑戰的行為都可能使其面臨行政、民事和刑事補救措施，包括罰款、處罰、驅逐、禁令和召回公司產品，並損害公司的聲譽。
 
政府政策，包括反壟斷和競爭法、貿易限制、與醫療應用和設備相關的法規、食品安全法規、可持續發展要求、可追溯性以及其他政府法規和規定，可能會影響公司成功執行該戰略的能力。另見 “-公司淨銷售額中有很大一部分來自公司的國際業務，並面臨經濟、政治、監管、外匯和其他風險。”

未能維持簡化的運營模式和持續的運營改善可能會降低公司的盈利能力或對公司的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
公司的盈利能力和利潤率增長將部分取決於公司是否有能力通過行動和項目（例如整合製造設施、向具有成本競爭力的地區過渡和產品線合理化）來維持簡化的運營模式並推動可持續的改進。各種因素可能會對公司實現目標成本協同效應的能力產生不利影響，包括未能成功優化公司的設施佔地面積、未能利用公司的全球供應鏈、未能識別和消除重複項目，以及未能以其他方式整合歷史EID或歷史陶氏各自的特種產品業務，包括其技術平臺。無法保證杜邦能夠實現或維持重組行動所節省的部分或全部成本。

公司的美國和非美國納税義務將部分取決於杜邦運營所在的各個司法管轄區之間的收入分配。
公司未來的經營業績可能會受到有效税率變化的不利影響，這些變化是法定税率不同的國家的收益結構發生變化，税法、法規和司法裁決的變化（或其解釋的變化），公認會計原則的變化，遞延所得税資產和負債估值的變化，永久在海外再投資的收益金額的變化，先前提交的審計和審查結果納税申報表和持續評估公司的税收風險和其他各種政府執法舉措。公司的税收支出包括對税收儲備的估計，並反映了其他估計和假設，包括對可能影響公司遞延所得税資產估值的公司未來收益的評估。税收法律或法規的變化，包括美國税收改革立法引起的監管方面的進一步發展，以及為響應經濟合作與發展組織（經合組織）提供的行動項目而頒佈的跨司法管轄區變更，將增加税收的不確定性，並影響公司的所得税準備金


第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
發行人購買股票證券
下表提供了有關公司在截至三個月內購買公司普通股的信息 2019年9月30日:

發行人購買股票證券
 
作為公司公開宣佈的股票回購計劃的一部分購買的股票總數 1
根據公司公開宣佈的股份可能購買的股票的近似美元價值
回購計劃 1
（以百萬計）
時期
購買的股票總數
每股支付的平均價格
2019 年 7 月
2,050,898

72.30

2,050,898

1,750

2019 年 8 月
1,420,062

67.07

1,420,062

1,655

2019 年 9 月
1,650,289

70.29

1,650,289

1,539

2019 年第三季度
5,121,249

$
70.20

5,121,249

$
1,539

1.
2019年6月1日，該公司宣佈了一項新的20億美元股票回購計劃，該計劃將於2021年6月1日到期。
 
2019年10月，該公司又購買了2,061,379股股票，總成本為1.37億美元。在公司的20億美元股票回購授權中，約有14億美元仍未完成。



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第 4 項。礦山安全披露
不適用


第 5 項。其他信息
不適用。



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目錄

第 6 項。展品
 
展品編號
 
描述
 
31.1*
 
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行認證。
 
31.2*
 
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行認證。
 
32.1*
 
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條進行認證。
 
32.2*
 
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條進行認證。
 
101.INS
 
XBRL 實例文檔 — 實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。
 
101.SCH
 
XBRL 分類擴展架構文檔。
 
101.CAL
 
XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。
 
101.DEF
 
XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。
 
101.LAB
 
XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。
 
101.PRE
 
XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。
 
104
 
封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）。

*隨函提交



86

目錄

杜邦·德·內穆爾公司
簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

DUPONT DE NEMOURS, INC.
註冊人
日期： 2019年10月31日

來自：
//邁克爾·戈斯
 
 
 
姓名：
邁克爾·G·高斯
 
 
 
標題：
副總裁兼財務總監
 
 
 
城市：
威爾明頓
 
 
 
州：
特拉華
 
 
 



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