公文假的--12-29Q320190000867773SunPower公司P36MP18MP3M68000001000000P4Y0.0010.0013675000003675000001520850001541900001411800001425770000.00750.008750.040.00750.008750.040.008750.043000000213000000.130.1050.075600000000210000015000006000000000.0010.0011000000010000000000020600000P30YP7YP5YP20YP15YP20YP2YP3YP1YP7YP30Y420000010905000116130006200000000008677732018-12-312019-09-2900008677732019-10-2500008677732018-12-3000008677732019-09-2900008677732018-07-022018-09-3000008677732018-01-012018-09-3000008677732019-07-012019-09-290000867773SPWR:ResidentialLeasingMember2018-12-312019-09-290000867773SPWR:SolarServicesMember2018-01-012018-09-300000867773spwr:SolarPowerSystemsComponentsAndOtherMember2018-12-312019-09-290000867773SPWR:SolarServicesMember2018-07-022018-09-300000867773spwr:SolarPowerSystemsComponentsAndOtherMember2018-07-022018-09-300000867773SPWR:ResidentialLeasingMember2018-01-012018-09-300000867773SPWR:SolarServicesMember2019-07-012019-09-290000867773SPWR:ResidentialLeasingMember2018-07-022018-09-300000867773spwr:SolarPowerSystemsComponentsAndOtherMember2018-01-012018-09-300000867773spwr:SolarPowerSystemsComponentsAndOtherMember2019-07-012019-09-290000867773SPWR:ResidentialLeasingMember2019-07-012019-09-290000867773SPWR:SolarServicesMember2018-12-312019-09-290000867773US-GAAP:非控制InterestMember2018-12-312019-09-290000867773US-GAAP:CommonStockMember2018-12-312019-09-290000867773US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-312019-09-290000867773US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-12-300000867773US-GAAP:非控制InterestMember2018-12-300000867773US-GAAP:ParentMember2018-12-300000867773US-GAAP:CommonStockMember2018-12-300000867773US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-09-290000867773us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-312019-09-290000867773US-GAAP:國庫券成員2018-12-300000867773US-GAAP:非控制InterestMember2019-09-290000867773US-GAAP:ParentMember2018-12-312019-09-290000867773US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-290000867773us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-290000867773us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-300000867773US-GAAP:ParentMember2019-09-290000867773US-GAAP:CommonStockMember2019-09-290000867773US-GAAP:會計標準更新201602成員2019-01-010000867773US-GAAP:國庫券成員2018-12-312019-09-290000867773US-GAAP:國庫券成員2019-09-290000867773US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-12-312019-09-290000867773US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-300000867773US-GAAP:會計標準更新201602成員US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-01-010000867773US-GAAP:會計標準更新201602成員US-GAAP:ParentMember2019-01-010000867773us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-09-300000867773US-GAAP:ParentMember2018-01-012018-09-300000867773US-GAAP:CommonStockMember2017-12-310000867773US-GAAP:非控制InterestMember2018-09-300000867773US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-09-300000867773US-GAAP:國庫券成員2018-09-300000867773SPWR:RedeemableNonControlingInterestMember2017-12-310000867773SPWR:RedeemableNonControlingInterestMember2018-01-012018-09-300000867773US-GAAP:ParentMember2017-12-310000867773US-GAAP:ParentMember2018-09-300000867773us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310000867773US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2017-12-3100008677732018-09-300000867773US-GAAP:CommonStockMember2018-09-300000867773US-GAAP:CommonStockMember2018-01-012018-09-300000867773US-GAAP:國庫券成員2018-01-012018-09-300000867773US-GAAP:非控制InterestMember2017-12-310000867773US-GAAP:非控制InterestMember2018-01-012018-09-300000867773US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-01-012018-09-300000867773us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-300000867773US-GAAP:RetainedEarningsMember2017-12-310000867773US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-01-012018-09-300000867773SPWR:RedeemableNonControlingInterestMember2018-09-300000867773US-GAAP:國庫券成員2017-12-310000867773US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-09-3000008677732017-12-310000867773US-GAAP:國庫券成員2018-07-010000867773US-GAAP:非控制InterestMember2018-07-022018-09-300000867773US-GAAP:CommonStockMember2018-07-022018-09-300000867773US-GAAP:ParentMember2018-07-022018-09-300000867773US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-07-010000867773SPWR:RedeemableNonControlingInterestMember2018-07-022018-09-300000867773SPWR:RedeemableNonControlingInterestMember2018-07-010000867773us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-010000867773US-GAAP:ParentMember2018-07-010000867773US-GAAP:CommonStockMember2018-07-0100008677732018-07-010000867773US-GAAP:國庫券成員2018-07-022018-09-300000867773us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-022018-09-300000867773US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-07-022018-09-300000867773US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-07-010000867773US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-07-022018-09-300000867773US-GAAP:非控制InterestMember2018-07-010000867773US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300000867773US-GAAP:ParentMember2019-07-012019-09-290000867773US-GAAP:CommonStockMember2019-07-012019-09-290000867773US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-07-012019-09-290000867773US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美國
證券交易委員會
哥倫比亞特區華盛頓20549
形式 10-Q
|
| |
☒ | 根據1934年證券交易法第13或15(D)條的季度報告 |
截至季度末的季度期間2019年9月29日
或
|
| |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
_的過渡期
佣金文件編號001-34166
SunPower公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
|
| | | | |
特拉華州 | | 94-3008969 |
(公司或組織的州或其他管轄權) | | (國税局僱主識別號) |
51裏約羅伯斯 | | 95134 |
聖何塞 | | |
加利福尼亞 | | |
(主要行政辦事處地址)
| | (郵政編碼)
|
(408) 240-5500
(註冊人的電話號碼,包括區號)
_________________________________________
用複選標記表示註冊人是否:(1)在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了“1934年證券交易法”第13或15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內遵守了此類提交要求。是 x···o
用複選標記表示註冊人在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)是否已根據S-T規則第405條(本章232.405節)以電子方式提交了需要提交的每個交互式數據文件。是 x···o
用複選標記指明註冊人是大型加速申請者、非加速申請者、較小報告公司還是新興增長公司。參見“交換法”規則12b-2中“大型加速歸檔公司”、“加速歸檔公司”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
|
| | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | x | 加速填報器 | ☐ | 非加速報税器 | ☐ | 小型報表公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興的成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交換法”第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
通過複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如《交換法》規則12b-2中所定義)。☐不能···x
根據該法第12(B)條登記的證券:
|
| | |
每一類的名稱 | 貿易符號 | 註冊交易所名稱 |
普通股 | SPWR | 納斯達克 |
截至#年登記人普通股的流通股總數2019年10月25日是142,612,199.
目錄 |
| | |
| | 頁 |
第一部分財務信息 | |
| | |
第1項 | 財務報表(未審計) | 3 |
| | |
| 簡明綜合資產負債表 | 3 |
| | |
| 簡明綜合經營報表 | 4 |
| | |
| 綜合損失簡明報表 | 5 |
| | |
| 簡明綜合權益表(赤字) | 6 |
| | |
| 簡明現金流量表 | 9 |
| | |
| 簡明綜合財務報表附註 | 10 |
| | |
項目2. | 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析 | 55 |
| | |
項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 72 |
| | |
項目4. | 管制和程序 | 75 |
| | |
第二部分其他信息 | |
| | |
第1項 | 法律程序 | 75 |
| | |
第1A項 | 危險因素 | 76 |
| | |
項目2. | 未登記的股權證券銷售和收益使用 | 77 |
| | |
第6項 | 陳列品 | 78 |
| | |
簽名 | 79 |
第一部分財務信息
第一項。財務報表
SunPower公司
簡明綜合資產負債表
(以千為單位,共享票面價值除外)
(未審計)
|
| | | | | | | |
| 2019年9月29日 | | 2018年12月30日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金及現金等價物 | $ | 188,983 |
|
| $ | 309,407 |
|
限制現金和現金等價物,流動部分 | 10,097 |
|
| 41,762 |
|
限制性短期有價證券 | 6,033 |
| | — |
|
應收帳款,淨額1 | 205,667 |
|
| 175,605 |
|
合同資產1 | 78,868 |
|
| 58,994 |
|
盤存 | 388,508 |
|
| 308,146 |
|
預付款給供應商,當前部分 | 75,366 |
|
| 37,878 |
|
項目資產-工廠和土地,流動部分 | 20,260 |
|
| 10,796 |
|
預付費用和其他流動資產 | 132,643 |
|
| 131,183 |
|
流動資產總額 | 1,106,425 |
|
| 1,073,771 |
|
|
|
|
|
|
|
限制性現金和現金等價物,扣除流動部分淨額 | 11,655 |
|
| 12,594 |
|
限制性長期有價證券 | — |
|
| 5,955 |
|
財產,廠房和設備,淨額 | 335,375 |
|
| 839,871 |
|
經營租賃使用權資產 | 46,283 |
|
| — |
|
已租賃和待租賃太陽能發電系統,淨額 | 55,444 |
|
| 92,557 |
|
預付款給供應商,扣除當前部分 | 62,914 |
|
| 133,694 |
|
長期融資應收賬款,淨持有待售 | — |
|
| 19,592 |
|
其他無形資產,淨額 | 9,504 |
|
| 12,582 |
|
其他長期資產 | 262,072 |
|
| 162,033 |
|
總資產 | $ | 1,889,672 |
|
| $ | 2,352,649 |
|
| | | |
負債與權益 | |
| | |
|
流動負債: | |
| | |
|
應付帳款1 | $ | 440,267 |
|
| $ | 325,550 |
|
應計負債1 | 194,367 |
|
| 235,252 |
|
經營租賃負債,流動部分 | 8,644 |
|
| — |
|
合同負債,流動部分1 | 118,644 |
|
| 104,130 |
|
短期債務 | 80,297 |
|
| 40,074 |
|
流動負債總額 | 842,219 |
|
| 705,006 |
|
| | | |
長期債務 | 48,460 |
|
| 40,528 |
|
可轉換債券1 | 819,783 |
|
| 818,356 |
|
經營租賃負債,扣除流動部分 | 44,807 |
|
| — |
|
合同負債,扣除流動部分1 | 67,930 |
|
| 99,509 |
|
其他長期負債 | 226,729 |
|
| 839,136 |
|
負債共計 | 2,049,928 |
|
| 2,502,535 |
|
承諾和或有事項(附註9) |
|
| |
|
|
權益: | |
| | |
|
優先股,票面價值0.001美元;授權10,000股;截至2019年9月29日和2018年12月30日,未發行和未發行 | — |
|
| — |
|
普通股,票面價值0.001美元,授權股367,500股;截至2019年9月29日,已發行154,190股,流通股142,577股;截至2018年12月30日,已發行152,085股,流通股141,180股 | 143 |
|
| 141 |
|
額外實收資本 | 2,483,815 |
|
| 2,463,370 |
|
累積赤字 | (2,455,119 | ) |
| (2,480,988 | ) |
累計其他綜合損失 | (3,791 | ) |
| (4,150 | ) |
庫存量,成本價:截至2019年9月29日普通股11,613股;截至2018年12月30日普通股10,905股 | (191,725 | ) |
| (187,069 | ) |
股東赤字總額 | (166,677 | ) |
| (208,696 | ) |
附屬公司的非控股權益 | 6,421 |
|
| 58,810 |
|
總赤字 | (160,256 | ) |
| (149,886 | ) |
負債和權益總額 | $ | 1,889,672 |
|
| $ | 2,352,649 |
|
1
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
SunPower公司
簡明綜合經營報表
(以千為單位,每股數據除外)
(未審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | 九個月結束 |
| | 2019年9月29日 | | 2018年9月30日 | | 2019年9月29日 | | 2018年9月30日 |
收入: | | | | | | | | |
太陽能系統、組件和其他1 | | $ | 467,196 |
| | $ | 358,403 |
| | $ | 1,235,479 |
| | $ | 1,041,043 |
|
住宅租賃 | | 3,523 |
| | 69,860 |
| | 9,083 |
| | 228,205 |
|
太陽能服務 | | 5,239 |
| | — |
| | 15,902 |
| | — |
|
| | 475,958 |
| | 428,263 |
| | 1,260,464 |
| | 1,269,248 |
|
收入成本: | | | | | |
|
| | |
太陽能系統、組件和其他1 | | 424,151 |
| | 373,282 |
| | 1,217,440 |
| | 1,404,345 |
|
住宅租賃 | | 1,567 |
| | 45,104 |
| | 5,939 |
| | 154,413 |
|
太陽能服務 | | 1,989 |
| | — |
| | 6,319 |
| | — |
|
| | 427,707 |
| | 418,386 |
| | 1,229,698 |
| | 1,558,758 |
|
毛利(虧損) | | 48,251 |
| | 9,877 |
| | 30,766 |
| | (289,510 | ) |
業務費用: | | | | | |
|
| | |
研究與發展1 | | 16,101 |
| | 15,898 |
| | 49,253 |
| | 66,225 |
|
銷售,一般和行政 | | 64,734 |
| | 76,069 |
| | 189,569 |
| | 206,272 |
|
重組費用 | | 4,283 |
| | 3,923 |
| | 6,071 |
| | 18,604 |
|
住宅租賃資產的銷售損失和減值 | | 10,756 |
| | 53,537 |
| | 28,283 |
| | 170,898 |
|
業務剝離收益 | | — |
| | (59,347 | ) | | (143,400 | ) | | (59,347 | ) |
業務費用共計 | | 95,874 |
| | 90,080 |
| | 129,776 |
| | 402,652 |
|
運行損失 | | (47,623 | ) | | (80,203 | ) | | (99,010 | ) | | (692,162 | ) |
其他收入(費用),淨額: | | | | | |
| | |
利息收入 | | 1,025 |
| | 1,087 |
| | 2,443 |
| | 2,280 |
|
利息費用1 | | (10,649 | ) | | (25,972 | ) | | (43,864 | ) | | (77,796 | ) |
其他,淨 | | 45,184 |
| | (3,643 | ) | | 146,025 |
| | 48,775 |
|
其他收入(費用),淨額 | | 35,560 |
| | (28,528 | ) | | 104,604 |
| | (26,741 | ) |
未合併被投資人所得税前收入(虧損)和權益損失 | | (12,063 | ) | | (108,731 | ) | | 5,594 |
| | (718,903 | ) |
所得税準備金 | | (5,378 | ) | | (3,680 | ) | | (17,243 | ) | | (9,389 | ) |
未合併被投資人損失中的權益 | | (1,767 | ) | | (1,500 | ) | | (2,050 | ) | | (17,059 | ) |
淨損失 | | (19,208 | ) | | (113,911 | ) | | (13,699 | ) | | (745,351 | ) |
非控制權益和可贖回非控制權益的淨虧損 | | 4,191 |
| | 24,085 |
| | 30,417 |
| | 92,434 |
|
股東應佔淨收益(虧損) | | $ | (15,017 | ) | | $ | (89,826 | ) | | $ | 16,718 |
| | $ | (652,917 | ) |
| | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
股東應佔每股淨收益(虧損): | | | | | | | | |
基本型 | | $ | (0.11 | ) | | $ | (0.64 | ) | | $ | 0.12 |
| | $ | (4.64 | ) |
稀釋 | | $ | (0.11 | ) | | $ | (0.64 | ) | | $ | 0.12 |
| | $ | (4.64 | ) |
加權平均股份: | | | | | | | | |
基本型 | | 142,553 |
| | 141,027 |
| | 142,248 |
| | 140,722 |
|
稀釋 | | 142,553 |
| | 141,027 |
| | 144,736 |
| | 140,722 |
|
1
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
SunPower公司
全面收益(虧損)簡明綜合報表
(以千為單位)
(未審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | 九個月結束 |
| | 2019年9月29日 | | 2018年9月30日 | | 2019年9月29日 | | 2018年9月30日 |
淨損失 | | $ | (19,208 | ) | | $ | (113,911 | ) | | $ | (13,699 | ) | | $ | (745,351 | ) |
其他綜合收益(虧損)構成: | | | | | | | | |
平移調整 | | (1,547 | ) | | (2,120 | ) | | (755 | ) | | (2,445 | ) |
衍生工具的淨變動(注12) | | 2,267 |
| | 231 |
| | 1,550 |
| | 2,273 |
|
所得税 | | (626 | ) | | (36 | ) | | (436 | ) | | (421 | ) |
其他綜合收益(虧損)合計 | | 94 |
| | (1,925 | ) | | 359 |
| | (593 | ) |
全損 | | (19,114 | ) | | (115,836 | ) | | (13,340 | ) | | (745,944 | ) |
非控股權益和可贖回非控股權益的綜合損失 | | 4,191 |
| | 24,085 |
| | 30,417 |
| | 92,434 |
|
股東綜合收益(虧損) | | $ | (14,923 | ) | | $ | (91,751 | ) | | $ | 17,077 |
| | $ | (653,510 | ) |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
SunPower公司
簡明綜合權益表(赤字)
(以千為單位)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月29日的三個月 |
| | 普通股 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份 | | 價值 | | 附加 實收 資本 | | 財務處 股票 | | 累計其他 綜合損失 | | 累積赤字 | | 總計 股東 赤字 | | 附屬公司的非控股權益 | | 總赤字 |
2019年6月30日的餘額 | | 142,515 |
| | $ | 143 |
| | $ | 2,476,788 |
| | $ | (191,434 | ) | | $ | (3,885 | ) | | $ | (2,440,102 | ) | | $ | (158,490 | ) | | $ | 61,845 |
| | $ | (96,645 | ) |
淨損失 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (15,017 | ) | | (15,017 | ) | | (4,191 | ) | | (19,208 | ) |
其他綜合收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 94 |
| | — |
| | 94 |
| | — |
| | 94 |
|
向員工發行限制性股票,取消後的淨額 | | 85 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
股票補償費用 | | — |
| | — |
| | 7,027 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 7,027 |
| | — |
| | 7,027 |
|
非控股利益的貢獻 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,836 |
| | 1,836 |
|
分配給非控股利益 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,236 | ) | | (1,236 | ) |
購買庫存量 | | (23 | ) | | — |
| | — |
| | (291 | ) | | — |
| | — |
| | (291 | ) | | — |
| | (291 | ) |
由於出售住宅租賃組合的權益而減少非控制性權益1 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (51,833 | ) | | (51,833 | ) |
2019年9月29日的餘額 | | 142,577 |
| | $ | 143 |
| | $ | 2,483,815 |
| | $ | (191,725 | ) | | $ | (3,791 | ) | | $ | (2,455,119 | ) | | $ | (166,677 | ) | | $ | 6,421 |
| | $ | (160,256 | ) |
1
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年9月30日的三個月 |
| | | | 普通股 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 可贖回的非控制權益 | | 股份 | | 價值 | | 附加 實收 資本 | | 財務處 股票 | | 累計其他 綜合損失 | | 累積赤字 | | 總計 股東 權益(赤字) | | 非控制性利益 | | 總股本 |
2018年7月1日的餘額 | | $ | 14,335 |
| | 140,985 |
| | $ | 141 |
| | $ | 2,455,813 |
| | $ | (186,439 | ) | | $ | (1,676 | ) | | $ | (2,232,988 | ) | | $ | 34,851 |
| | $ | 95,790 |
| | $ | 130,641 |
|
淨損失 | | (7,245 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (89,826 | ) | | (89,826 | ) | | (16,840 | ) | | (106,666 | ) |
其他綜合收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,925 | ) | | — |
| | (1,925 | ) | | — |
| | (1,925 | ) |
向員工發行限制性股票,取消後的淨額 | | — |
| | 90 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
股票補償費用 | | — |
| | — |
| | — |
| | 6,225 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 6,225 |
| | — |
| | 6,225 |
|
非控股利益的貢獻 | | 10,520 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 23,868 |
| | 23,868 |
|
分配給非控股利益 | | (2,380 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (3,676 | ) | | (3,676 | ) |
BAML2股權收購 | | — |
| | — |
| | — |
| | (4,933 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (4,933 | ) | | (7,400 | ) | | (12,333 | ) |
購買庫存量 | | — |
| | (19 | ) | | — |
| | — |
| | (349 | ) | | — |
| | — |
| | (349 | ) | | — |
| | (349 | ) |
2018年9月30日的餘額 | | $ | 15,230 |
| | 141,056 |
| | $ | 141 |
| | $ | 2,457,105 |
| | $ | (186,788 | ) | | $ | (3,601 | ) | | $ | (2,322,814 | ) | | $ | (55,957 | ) | | $ | 91,742 |
| | $ | 35,785 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月29日的9個月 |
| | 普通股 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份 | | 價值 | | 附加 實收 資本 | | 財務處 股票 | | 累計其他 綜合損失 | | 累積赤字 | | 總計 股東 赤字 | | 非控制性利益 | | 總赤字 |
2018年12月30日的餘額 | | 141,178 |
| | $ | 141 |
| | $ | 2,463,370 |
| | $ | (187,069 | ) | | $ | (4,150 | ) | | $ | (2,480,988 | ) | | $ | (208,696 | ) | | $ | 58,810 |
| | $ | (149,886 | ) |
淨收益(損失) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 16,718 |
| | 16,718 |
| | (30,417 | ) | | (13,699 | ) |
採用ASC 842的累積效應 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 9,151 |
| | 9,151 |
| | — |
| | 9,151 |
|
其他綜合收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 359 |
| | — |
| | 359 |
| | — |
| | 359 |
|
向員工發行限制性股票,取消後的淨額 | | 2,106 |
| | 3 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3 |
| | — |
| | 3 |
|
股票補償費用 | | — |
| | — |
| | 20,445 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 20,445 |
| | — |
| | 20,445 |
|
非控股利益的貢獻 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 31,413 |
| | 31,413 |
|
分配給非控股利益 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,552 | ) | | (1,552 | ) |
購買庫存量 | | (707 | ) | | (1 | ) | | — |
| | (4,656 | ) | | — |
| | — |
| | (4,657 | ) | | — |
| | (4,657 | ) |
由於出售住宅租賃組合的權益而減少非控制性權益1
| | — |
| — |
| — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (51,833 | ) | | (51,833 | ) |
2019年9月29日的餘額 | | $ | 142,577 |
| | $ | 143 |
| | $ | 2,483,815 |
| | $ | (191,725 | ) | | $ | (3,791 | ) | | $ | (2,455,119 | ) | | $ | (166,677 | ) | | $ | 6,421 |
| | $ | (160,256 | ) |
1參見注釋4 “業務剝離和資產出售”。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年9月30日的9個月 |
| | | | 普通股 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 可贖回的非控制權益 | | 股份 | | 價值 | | 附加 實收 資本 | | 財務處 股票 | | 累計其他 綜合損失 | | 累積赤字 | | 總計 股東 權益(赤字) | | 非控制性利益 | | 總股本 |
2017年12月31日的餘額 | | $ | 15,236 |
| | 139,661 |
| | $ | 140 |
| | $ | 2,442,513 |
| | $ | (181,539 | ) | | $ | (3,008 | ) | | $ | (1,669,897 | ) | | $ | 588,209 |
| | $ | 104,179 |
| | $ | 692,388 |
|
淨損失 | | (28,860 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (652,917 | ) | | (652,917 | ) | | (63,574 | ) | | (716,491 | ) |
其他綜合收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (593 | ) | | — |
| | (593 | ) | | — |
| | (593 | ) |
向員工發行限制性股票,取消後的淨額 | | — |
| | 2,099 |
| | 2 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2 |
| | — |
| | 2 |
|
股票補償費用 | | — |
| | — |
| | — |
| | 19,525 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 19,525 |
| | — |
| | 19,525 |
|
非控股利益的貢獻 | | 36,154 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 71,525 |
| | 71,525 |
|
分配給非控股利益 | | (7,300 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (12,988 | ) | | (12,988 | ) |
非控制性權益收購 | | — |
| | — |
| | — |
| | (4,933 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (4,933 | ) | | (7,400 | ) | | (12,333 | ) |
購買庫存量 | | — |
| | (704 | ) | | (1 | ) | | — |
| | (5,249 | ) | | — |
| | — |
| | (5,250 | ) | | — |
| | (5,250 | ) |
2018年9月30日的餘額 | | $ | 15,230 |
| | 141,056 |
| | $ | 141 |
| | $ | 2,457,105 |
| | $ | (186,788 | ) | | $ | (3,601 | ) | | $ | (2,322,814 | ) | | $ | (55,957 | ) | | $ | 91,742 |
| | $ | 35,785 |
|
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
SunPower公司
簡明現金流量表
(以千為單位)
(未經審計)
|
| | | | | | | | |
| | 九個月結束 |
| | 2019年9月29日 | | 2018年9月30日 |
業務活動現金流量: | | | | |
淨損失 | | $ | (13,699 | ) |
| $ | (745,351 | ) |
調節淨虧損與經營活動中使用的淨現金的調整: | |
|
|
|
折舊攤銷 | | 62,022 |
|
| 103,144 |
|
非現金重組費用 | | 5,874 |
|
| — |
|
以股票為基礎的薪酬 | | 18,927 |
|
| 20,087 |
|
非現金利息費用 | | 7,468 |
|
| 12,133 |
|
權益法投資的股利 | | — |
|
| 3,947 |
|
未合併被投資人損失中的權益 | | 2,050 |
|
| 17,059 |
|
權益投資按市值計價(收益)損失,公允價值可輕易確定 | | (129,038 | ) |
| 6,225 |
|
出售資產收益 | | (21,383 | ) | | — |
|
業務剝離收益 | | (143,400 | ) |
| (59,347 | ) |
出售沒有容易確定的公允價值的投資所獲得的收益 | | (17,275 | ) |
| (50,568 | ) |
遞延所得税 | | 500 |
|
| 3,006 |
|
財產、工業裝置和設備的減損 | | 777 |
|
| 369,168 |
|
住宅租賃資產的銷售損失和減值 | | 36,709 |
|
| 170,898 |
|
其他,淨 | | — |
|
| (5,737 | ) |
營業資產和負債的變化: | |
|
|
|
應收帳款 | | (45,710 | ) |
| (19,090 | ) |
合同資產 | | (18,107 | ) |
| (38,014 | ) |
盤存 | | (108,093 | ) |
| (103,791 | ) |
項目資產 | | (9,238 | ) |
| (9,140 | ) |
預付費用和其他資產 | | 1,482 |
|
| 39,924 |
|
經營租賃使用權資產 | | 6,219 |
|
| — |
|
長期融資應收賬款,淨持有待售 | | (473 | ) |
| (151,931 | ) |
預付款給供應商 | | 33,292 |
|
| 29,181 |
|
應付帳款和其他應計負債 | | 64,009 |
|
| (69,056 | ) |
合同負債 | | 8,127 |
|
| (39,823 | ) |
經營租賃負債 | | (7,202 | ) |
| — |
|
經營活動中使用的現金淨額 | | (266,162 | ) |
| (517,076 | ) |
投資活動的現金流量: | |
|
|
|
購買財產、廠房和設備 | | (35,100 | ) |
| (37,708 | ) |
為太陽能系統支付的現金,租賃,淨額 | | — |
|
| (55,659 | ) |
為太陽能系統支付的現金 | | (51,826 | ) |
| (4,340 | ) |
業務剝離收益,扣除出售的現金 | | 40,491 |
|
| 13,257 |
|
權益法投資的股利 | | — |
|
| 12,952 |
|
出售資產所得收益 | | 39,970 |
|
| — |
|
出售住宅租賃組合的現金流出 | | (16,397 | ) | | — |
|
出售投資所得 | | 42,957 |
| | 417,766 |
|
為投資於未合併的被投資公司而支付的現金 | | (12,400 | ) |
| (14,061 | ) |
投資活動提供的淨現金 | | 7,695 |
|
| 332,207 |
|
籌資活動的現金流量: | |
|
|
|
銀行貸款和其他債務的收益 | | 231,489 |
|
| 167,477 |
|
償還2018年到期的0.75%債券、銀行貸款和其他債務 | | (209,095 | ) |
| (476,229 | ) |
發行無追索權住宅融資的收益,扣除發行成本 | | 72,259 |
|
| 187,208 |
|
無追索權住宅融資的償還 | | (2,959 | ) |
| (14,931 | ) |
住宅項目的非控制權益和可贖回的非控制權益的貢獻 | | 31,413 |
|
| 107,678 |
|
分配給非控制權益和可贖回的非控制權益歸因於住宅項目 | | (316 | ) |
| (19,176 | ) |
發行無追索權發電廠和商業融資的收益,扣除發行成本 | | — |
|
| 50,266 |
|
無追索權電廠還款與商業融資 | | — |
|
| (4,899 | ) |
先前業務合併的付款 | | (9,000 | ) |
| — |
|
或有代價安排的結算 | | (2,448 | ) |
| — |
|
購買股票以履行對既有限制性股票的税款預扣義務 | | (4,657 | ) |
| (5,249 | ) |
融資活動提供的現金淨額 | | 106,686 |
|
| (7,855 | ) |
匯率變動對現金、現金等價物、限制現金和限制現金等價物的影響 | | (1,247 | ) |
| 772 |
|
現金、現金等價物、限制現金和限制現金等價物淨減少 | | (153,028 | ) |
| (191,952 | ) |
現金,現金等價物,限制現金和限制現金等價物,期初1 | | 363,763 |
|
| 544,337 |
|
現金,現金等價物,限制現金和限制現金等價物,期末1 | | $ | 210,735 |
|
| $ | 352,385 |
|
| |
|
|
|
非現金交易: | |
|
|
|
從業務剝離中收到的股票對價 | | $ | — |
| | $ | 42,600 |
|
收購夾層貸款收益資助的非控制性權益 | | $ | — |
| | $ | 12,400 |
|
與業務剝離有關的短期應收賬款 | | $ | — |
| | $ | 10,000 |
|
處置合資企業股份的應收賬款 | | $ | — |
| | $ | 4,635 |
|
太陽能發電系統的租賃成本,來自現有庫存 | | $ | — |
|
| $ | 30,409 |
|
太陽能發電系統的租賃成本,由負債提供資金 | | $ | — |
|
| $ | 4,903 |
|
來自現有庫存的太陽能發電系統成本 | | $ | 29,206 |
|
| $ | — |
|
由負債提供資金的太陽能發電系統的成本 | | $ | 3,604 |
|
| $ | — |
|
出售中的太陽能發電系統的成本-回租融資安排,來源為項目資產 | | $ | — |
|
| $ | 30,208 |
|
由負債資助的財產、廠房和設備購置 | | $ | 11,911 |
|
| $ | 11,453 |
|
滿足庫存的合同義務 | | $ | — |
|
| $ | 48,916 |
|
買方在出售股權時承擔債務 | | $ | — |
|
| $ | 27,321 |
|
在交換租賃義務時獲得的使用權資產2 | | $ | 103,744 |
|
| $ | — |
|
企業剝離時融資義務的解除確認3 | | $ | 590,884 |
|
| $ | — |
|
與出售商業出售-回租組合有關的回扣3 | | $ | 2,425 |
|
| $ | — |
|
與出售住宅租賃資產有關的應收款項3 | | $ | 8,043 |
| | $ | — |
|
買方承擔與出售住宅租賃資產相關的債務3 | | $ | 69,076 |
| | $ | — |
|
與出售資產有關的回扣3 | | $ | 18,300 |
| | $ | — |
|
供應商融資餘額從應收賬款重新分類為短期債務 | | $ | 22,852 |
| | $ | — |
|
1
2
3
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
簡明綜合財務報表附註
注1.重要會計政策的組織和總結
組織
SunPower Corporation(與其子公司“SunPower”、“We”、“us”和“Our”)是一家領先的全球能源公司,通過一系列硬件、軟件和融資選項,以及通過太陽能解決方案、運營和維護(“O&M”)服務和“智能能源”解決方案,為世界各地的住宅、商業和發電廠客户提供完整的太陽能解決方案。SunPower的智能能源計劃旨在為家庭、建築物和電網添加智能控制層-所有這些都通過易於使用的客户界面進行個性化。在面向大眾市場的所有商用太陽能電池中,我們相信我們的太陽能電池具有最高的太陽能功率轉換效率,這是一種測量太陽能電池轉化為電能的太陽光量的方法。SunPower是Total Solar International SAS(“Total”)(前稱Total Energy Nouvelles activités USA)的控股子公司,Total S.A.的子公司。(“Total S.A.”)(請參閲“備註”2. 與合計和合計S.A的交易").
流動資金
雖然在整個2018財年和2019年財年三個季度都存在挑戰的行業條件和競爭環境,但我們在本季度產生了正的現金和現金等價物淨額,我們預計在2019財年第四季度將繼續這樣做。我們相信,我們的總現金和現金等價物,包括預計將從運營中產生的現金,將足以在我們的財務報表發佈之日起的未來12個月內履行我們的義務。我們成功剝離某些投資和非核心資產,例如剝離我們在8point3 Energy Partners LP中的股權,出售與生產微型逆變器相關的某些資產和知識產權,出售我們住宅租賃組合中的成員權益,以及出售我們商業銷售-回租組合中的成員權益(附註4)。業務剝離)。此外,我們還獲得了與流動性需求相關的其他融資來源,並通過重組行動和降低成本舉措實現了現金節約(附註11)。債務和信貸來源)。我們繼續專注於提高我們的整體經營業績和流動性,包括管理現金流和營運資本。
雖然我們還沒有畫上它。我們也有能力通過借款來增加我們的可用現金$55.0百萬根據綠色循環信貸協議,根據與Crédit Agricole Corporate and Investment Bank(“Credit Agricole”)的循環信貸安排(“2019 Revolver”)。參見注釋17。後續事件.
儘管我們在歷史上能夠產生流動性,但我們不能肯定地預測我們按計劃產生流動性的行動的結果。
演示和準備的基礎
合併原則
隨附的簡明綜合財務報表包括SunPower和我們全資子公司的賬目,並由我們根據美國公認會計原則(“美國”或“美國”及此類會計原則,“美國GAAP”)為中期財務信息編制,幷包括SunPower、我們所有子公司和特殊目的實體的賬户(視情況而定)。所有公司間交易和餘額已在合併時消除。本文中包含的財務信息是未經審計的,反映了我們的管理層認為屬於正常經常性性質的所有調整,並且對於公允地陳述所述期間的結果是必要的。2018年12月30日的綜合資產負債表數據來自SunPower的經審計的綜合財務報表,該報表包括在截至2018年12月30日的財政年度的Form 10-K年度報告中,該年度報告於2019年2月13日提交給證券交易委員會(“SEC”),但不包括美國GAAP要求的所有披露。簡明綜合財務報表應與已審計的綜合財務報表及其附註一起閲讀,該報表包括在SunPower截至2018年12月30日的財務年度10-K表格的年度報告中。的運營結果九個月結束 2019年9月29日並不一定表明2019年財政年度或任何其他未來時期的預期結果。
某些前期餘額已重新分類,以符合我們的簡明綜合財務報表及其附註中的本期列示。
我們有一個52至53周的財政年度,在離12月31日最近的週日結束。因此,每五年或六年將是一個53周的財政年度。2019財年和2018財年都是52周的財年。這個第三季度截止日期為2019年2019年9月29日,而第三季度2018年財政年度截止日期2018年9月30日.
管理估算
根據美國公認會計原則編制簡明綜合財務報表要求我們的管理層作出影響這些簡明綜合財務報表及其附註中報告的金額的估計和假設。這些簡明綜合財務報表中的重要估計包括收入確認,特別是履約義務履行的性質和時間,履約義務的獨立銷售價格和可變對價;應收賬款備抵;與住宅租賃有關的融資應收款的可恢復性;庫存和項目資產減記;基於股票的補償;太陽能發電系統和其他長期資產的公允價值假設,出售-回租交易;長期資產減值,特別是對包括貼現率和未來現金流在內的估值假設的估計;財產、廠房的經濟使用壽命。公允價值包括投資的公允價值,包括我們適用公允價值選項和其他金融工具的股權投資;太陽能系統的剩餘價值,包括住宅經營租賃;或有事項(如應計保修)的估值;用於貼現租賃負債的增量借款利率;向客户和其他方提供的賠償的公允價值;以及所得税和税收估值免税額。實際結果可能與這些估計大不相同。
選定的重要會計政策摘要
以下是選定的重要會計政策,這些政策是在截至2019年9月29日的三個月和九個月期間由於新交易或採用新會計政策而添加或修改的。有關我們重要會計政策的完整列表,請參閲我們截至2018年12月30日的財年的Form 10-K年度報告。
租賃會計
自2018年12月31日起,我們採用了經過修訂的會計標準更新(“ASU”)No.2016-02“租賃(主題842)”(“ASC 842”)。有關新標準導致的變化以及對採用我們的財務結果的影響的更多信息,請參閲部分最近通過的會計公告下面。
與SunPower作為承租人的安排
我們在開始時確定安排是否為租約。我們的經營租賃協議主要針對房地產,幷包括在綜合資產負債表上的經營租賃使用權(“ROU”)資產和經營租賃負債中。我們選擇了切實可行的權宜之計,將我們所有租賃的租賃和相關的非租賃組件合併在一起。
ROU資產代表吾等在租賃期內使用標的資產的權利,而租賃負債代表吾等因租賃而支付租賃款項的責任。ROU資產和租賃負債根據租賃期內租賃付款的現值在開始日期確認。可變租賃付款不包括在ROU資產和租賃負債中,並在發生這些付款的義務的期間內確認。由於我們的大部分租賃不提供隱含利率,因此我們使用基於開始日期可用信息的增量借款利率來確定租賃付款的現值。ROU資產還包括任何已支付的租賃預付款,但不包括租賃激勵。我們的許多承租人協議都包括延長租約的選項,我們不會將其包括在我們的最低租約條款中,除非他們合理地肯定會被行使。與經營租賃有關的租賃付款的租金費用在租賃期內以直線方式確認。
售後回租安排
我們簽訂了銷售-回租協議,根據該協議,太陽能系統將出售給第三方,隨後由我們以最高租賃期回租25年數.
根據租賃的基本會計指引,我們將太陽能發電系統的初始銷售-回租安排歸類為經營性租賃或銷售型租賃。我們可以在回租的相關期限結束之前出售我們承租人在這些安排中的全部權益。
對於所有歸類為經營租賃的銷售-回租安排,與太陽能發電系統公允價值相比的收益超額相關的利潤將在租賃期內遞延並確認。售後回租安排
當被歸類為銷售型租賃或失敗的銷售,在融資方法下入賬時,從銷售太陽能系統獲得的收益被記錄為融資負債。融資負債隨後通過我們回租太陽能系統的付款而減少,減去根據我們的增量借款利率計算的利息支出,該利率調整到所需的利率以防止負攤銷。參見附註4,業務剝離,以瞭解我們的商業銷售-回租組合的銷售詳情九個月結束 2019年9月29日.
與SunPower作為出租人的安排
太陽能服務
我們與第三方金融機構合作提供太陽能服務,使我們的住宅客户能夠根據合同連續獲得SunPower太陽能發電系統,最高條款為20年數好的。太陽能服務收入主要由此類合同的收入組成,在這些合同中,我們向第三方提供對運營太陽能系統的持續訪問。
噹噹地公用事業公司給予運營許可(“PTO”),系統互連並開始運營時,我們開始確認太陽能服務的收入。在太陽能服務合同的初始期限內,我們在履行履行義務的時間內平均確認收入。太陽能服務合同的初始期限通常為20年數好的。在初始合同期限之後,我們的客户可以根據當前市場條件請求延長合同期限,或者請求刪除系統。否則,合同將按月自動續訂和繼續。
我們還申請並獲得與我們的太陽能系統產生的能源相關的太陽能可再生能源信用(“SRECs”),並將其出售給某些司法管轄區的第三方。如果我們交付的SREC少於合同承諾的SREC,則SREC收入估計為扣除與可能的違約金相關的任何可變代價後的淨值,並且通常在SREC交付給交易對手時確認。
我們通常向我們的太陽能服務客户提供系統輸出性能保修,與我們的標準太陽能電池板產品保修分開。關於系統輸出性能保證,我們同意在系統不符合規定規格的情況下支付違約金,但有一定的排除。保修不包括可歸因於不可抗力事件、客户縮減、不規則天氣和其他類似因素的系統輸出不足。如果系統輸出在適用的保修期內低於保修的性能水平,並且只要短缺不是由排除在性能保修之外的因素引起的,保修規定我們將根據產生的能源短缺相對於適用的保修性能水平的價值向客户支付一定數量的費用。在適用的保修期內,如果系統產量低於保修的性能水平,並且不是由性能保修之外的因素引起的,保修規定我們將根據產生的能源短缺相對於適用的保修性能水平向客户支付一定的金額。此類違約金是可變對價的一種形式,在合同開始時進行估計,並在每個報告期更新,並隨着時間的推移確認為客户獲得和消費太陽能服務的好處。
在不同的司法管轄區有公用事業公司提供的回扣計劃,並直接發放給房主,根據租賃協議,房主將這些權利轉讓給我們。這些回扣權利被視為非現金對價,根據公用事業公司從業主屋頂安裝的太陽能電池板的回扣來衡量,並在租賃期內確認。
我們將產生的增量成本資本化,以便在壓縮綜合資產負債表上獲得預付和其他資產的合同。這些金額在太陽能服務合同期限內以直線方式攤銷,並計入綜合經營報表的收入成本中。
在採用ASC 842之前訂立的太陽能服務合同的收入在取代的租賃會計準則下作為租賃入賬,並在簡明綜合經營報表上的“住宅租賃”內報告。
收入確認
模塊和組件銷售
我們主要向經銷商、系統集成商和分銷商銷售我們的太陽能電池板和系統組件餘額,並在此類產品的控制權轉移給客户時確認收入,這通常發生在發貨或交付時,取決於與客户的合同條款。沒有返回權。除標準保修義務外,沒有重要的裝運後義務(包括安裝、培訓或客户
接受條款)與我們的任何客户,可能會對收入確認產生影響。我們的收入確認政策在所有地理區域都是一致的。
太陽能系統銷售和工程,採購和施工服務
我們根據建設和開發協議設計、製造和銷售屋頂和地面安裝的太陽能系統,向我們的住宅和商業客户提供服務。在我們將完成的系統作為單一履行義務銷售的合同中,主要通過我們的合資企業向住宅客户銷售,我們在此類系統完成和交付的時間點確認收入。在控制權轉移之前收到的任何預付款都被歸類為“合同負債”。
工程、採購和建設(“EPC”)項目由客户合同管理,要求我們交付正常運行的太陽能系統,通常在三到十二個月從施工開始。根據規模和位置,大型項目的建設可能在18至36個月內完成。隨着我們的業績創造或增強由客户控制的能源生產資產,我們認識到隨着時間的推移,來自EPC服務的收入。我們使用基於發生的成本的輸入方法,因為我們相信這種方法最準確地反映了我們在履行義務方面的進展。在這種方法下,固定價格施工合同產生的收入確認為根據迄今發生的成本與完成履行義務時的估計總成本的比率進行的工作。
發生的成本包括所有直接材料、人工和分包成本,以及與合同履行有關的間接成本,如間接人工、供應品和工具。當項目材料已按照項目的工程設計要求永久附連或安裝在太陽能系統上而安裝時,項目材料成本包括在發生成本中。基於成本的收入確認輸入方法要求我們對完成項目的合同淨收入和成本進行估計。在進行此類估計時,需要進行重大判斷,以評估與合同淨收入有關的假設,包括任何業績激勵、違約金和對客户的其他付款的影響。還需要進行重要的判斷,以評估與完成項目的成本相關的假設,包括材料、人工、意外事件和其他系統成本。如果任何合同的估計總成本大於合同收入淨額,我們確認損失發生期間的整個估計損失,並可合理估計。
我們的安排可能包含諸如或有回購期權、延遲違約金或提前表現獎金、最優惠定價或其他可提高或降低交易價格的條款。這些可變金額通常是在達到某些績效指標或里程碑時頒發的。可變代價在每個計量日期按其最可能的金額估計,在可能不會發生確認的累計收入的重大逆轉的情況下,隨着估計的變化而前瞻性地應用真實情況。
系統和EPC服務銷售估計發生變化的原因有很多,包括但不限於(I)施工計劃加速或延遲,(Ii)產品成本預測變化,(Iii)變更訂單,或(Iv)用於估算成本的其他信息的變化。對交易價格或投入成本估計的修訂的累積影響記錄在確定對估計的修訂和可以合理估計金額的期間內。
運維
我們為客户提供不同級別的安裝後操作和維護(“O&M”)服務,目標是在系統的生命週期內優化客户的電能生產。我們確定安裝後系統監控和維護有資格作為單獨的履行義務。安裝後監控和維護在合同執行時根據獨立的銷售價格估計推遲,並在客户收到和消費此類服務的好處時確認為隨時間推移的收入。O&M合同的不可取消期限通常為90天,商業和住宅客户為90天,發電廠客户為180天。
我們通常向訂閲了我們的安裝後O&M服務的客户提供系統輸出性能保修,與我們的標準太陽能電池板產品保修分開。關於系統輸出性能保證,我們同意在系統不符合規定規格的情況下支付違約金,但有一定的排除。保修不包括可歸因於不可抗力事件、客户縮減、不規則天氣和其他類似因素的系統輸出不足。如果系統輸出在適用的保修期內低於保修的性能水平,並且只要短缺不是由排除在性能保修之外的因素引起的,保修規定我們將根據產生的能源短缺相對於適用的保修性能水平的價值向客户支付一定數量的費用。在適用的保修期內,如果系統產量低於保修的性能水平,並且不是由性能保修之外的因素引起的,保修規定我們將根據產生的能源短缺相對於適用的保修性能水平向客户支付一定的金額。這種違約金代表一種可變的形式
考慮因素,並在合同開始時進行估計,並在每個報告期進行更新,並隨着時間的推移隨着客户接收和消費運營與維護服務的好處而確認。
運輸和處理成本
我們將與客户合同相關的運輸和處理活動計入成本,以履行我們轉讓貨物的承諾,並相應地將此類成本記錄在收入成本中。
向客户收取的税款並匯給政府當局
我們從交易價格的衡量中排除了政府當局評估的所有税收,這些税收(I)對特定創收交易徵收並與之同時進行,以及(Ii)從客户處收取。因此,此類税額不包括作為收入或收入成本的組成部分。
最近通過的會計公告
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-13,公允價值計量(主題820) 這改變了ASC 820的公允價值計量披露要求。 該指南增加並澄清了公允價值計量的某些披露要求,目的是提高財務報表附註中披露的有效性。這一採用並未對我們的綜合財務報表產生影響。
2018年10月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了ASU 2018-16,?衍生品和套期保值(主題815):將有擔保隔夜融資利率(SOIR)隔夜指數掉期(OIS)利率納入對衝會計目的的基準利率,允許使用基於有擔保隔夜融資利率的隔夜指數掉期利率作為第五種美國基準利率,用於對衝會計。新指南對2018年12月15日之後的財年以及該財年內的過渡期有效,並應前瞻性地應用於對2018年12月31日之後建立的新的或重新指定的對衝關係進行資格審查。我們於2018年12月31日採納了新的指導意見。這一採用並未對我們的綜合財務報表產生影響。
2016年2月,FASB發佈了ASC 842,它取代了現有的租賃會計準則,租賃(主題840)。ASC 842要求承租人確認其幾乎所有租賃(滿足短期租賃定義的租賃除外)的租賃負債和ROU資產。ASC 842對2018年12月15日之後的財年以及這些財年內的過渡期有效。2018年7月,FASB發佈了幾個ASUS,以澄清和改進新租賃標準的某些方面,其中包括租賃中隱含的費率、承租人對租賃分類的重新評估、取決於指數或費率的可變付款、過渡方法(包括可選的過渡方法),以繼續確認和披露在當前GAAP(“ASC 840”)下在採用日期之前簽訂的租賃。2018年12月,美國聯邦會計準則委員會(FASB)發佈了美國會計準則委員會(ASU 2018-20)。租約(主題842)對出租人的狹義改善,涉及從承租人收取的銷售税和其他類似税收,承租人向第三方支付的某些出租人成本,以及與確認合同的可變付款有關。
2018年12月31日,我們採用ASC 842,對在該日期之前存在或開始的所有租賃使用可選的過渡方法。我們選擇應用ASC 842-10-65-1(F)和(G)中的實際權宜之計,因此:
| |
1) | 沒有重新評估到期合同中是否存在租賃成分,如果已經得出這樣的結論,即這些合同含有租賃成分,則沒有重新評估其中各自租賃成分的分類; |
| |
3) | 用於事後確定適用ASC 842的所有租賃的租賃期; |
| |
5) | 選擇不將新指南的確認和計量要求適用於短期租賃; |
| |
6) | 未評估以前未根據關於租賃的遺留指導方針評估的現有或過期土地地役權是否或包含新指導方針下的租賃; |
採用ASC 842對我們的簡明綜合資產負債表產生了重大影響,因為標準要求我們在截至2018年12月31日的簡明綜合資產負債表中確認ROU資產和租賃負債,適用於除我們已應用短期租賃實際權宜之計之外的所有現有租賃。
採用後,我們對會計政策進行了以下更改:
•太陽能租賃不再符合租賃會計標準,因為我們的合同不允許客户直接使用基礎太陽能系統。相反,我們現在將根據ASC主題606將這些安排作為與客户的合同,並根據租賃期內的合同租賃現金流按比例確認收入;
•除短期租賃外,所有經營租賃安排現在都作為ROU資產記錄在資產負債表上,並有相應的租賃負債;
此外,涉及將出售給融資者的太陽能系統租回的安排將繼續作為失敗的銷售入賬,並導致記錄融資負債。
對合並財務報表的影響
下表顯示了採用ASC 842對我們截至2018年12月31日的簡明綜合財務報表的影響:
|
| | | | | | | | | | | | |
(以千為單位) | | 2018年12月31日 | | 採用ASC 842 | | 2018年12月31日 |
資產: | | | | | | |
預付費用和其他流動資產 | | $ | 131,183 |
| | $ | (4,433 | ) | | $ | 126,750 |
|
經營租賃使用權資產 | | — |
| | 81,525 |
| | 81,525 |
|
其他長期資產 | | 162,033 |
| | (14,028 | ) | | 148,005 |
|
流動負債: | | | | | | |
應計負債 | | 235,252 |
| | (2,455 | ) | | 232,797 |
|
經營租賃負債 | | — |
| | 11,499 |
| | 11,499 |
|
合同負債,流動部分 | | 104,130 |
| | (2,079 | ) | | 102,051 |
|
非流動負債: | | | | | | |
經營租賃負債,扣除流動部分 | | — |
| | 70,132 |
| | 70,132 |
|
合同負債,扣除流動部分 | | 99,509 |
| | (19,928 | ) | | 79,581 |
|
其他長期負債 | | 839,136 |
| | (3,256 | ) | | 835,880 |
|
權益: | | | | | | |
累積赤字 | | $ | (2,480,988 | ) | | $ | 9,151 |
| | $ | (2,471,837 | ) |
最近尚未採用的會計公告
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,#金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的計量 (ASU 2016-13)以及隨後對初始指南的修改:ASU 2018-19(統稱為主題326)好的。主題326要求計量和確認所持金融資產的預期信用損失。該修正案適用於持有金融資產和租賃淨投資但未通過淨收入按公允價值入賬的實體,以及貸款、債務證券、應收賬款和任何其他未被排除在合同範圍之外、有權收取現金的金融資產。主題326不遲於2020財年第一季度對我們有效,並允許提前採用。我們正在評估這一標準對我們的綜合財務報表和披露的潛在影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-14,補償-退休福利-定義福利計劃-一般(副主題715-20)添加、刪除和澄清與固定收益養老金和其他退休後計劃相關的披露要求。這個ASU對我們來説是有效的沒有晚於2020財年第一季度,允許提前採用。預計採用後不會對我們的綜合財務報表和披露產生實質性影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-15, 無形資產 — 商譽及其他 — 內部使用軟件(副主題350-40) 要求作為服務合同的雲計算安排中的客户遵循ASC 350-40中的內部使用軟件指南,以確定將哪些實施成本資本化為資產。此ASU不遲於2020財年第一季度對我們有效,並允許提前採用。此ASU可以追溯或前瞻性地應用於在採用日期之後發生的所有實施成本。我們正在評估這一標準對我們的綜合財務報表和披露的潛在影響。
2018年10月,美國聯邦會計準則委員會(FASB)發佈了美國會計準則委員會(ASU 2018-17)。合併(主題810):針對可變利益實體的關聯方指導的有針對性的改進它擴大了私營公司替代辦法的範圍,以包括符合特定標準的所有共同控制安排(不僅僅是租賃安排),還消除了實體在評估決策費用是否是可變利益時考慮通過關聯方在共同控制下整體持有的間接利益的要求。此ASU對us n有效o晚於第二會計年度第一季度020在追溯的基礎上,對所提出的最早期間開始時的留存收益進行累積效應調整。 我們正在評估這個ASU對我們的綜合財務報表和披露的潛在影響。
2018年11月,FASB發佈了ASU 2018-18,協作安排(主題808):澄清主題808和主題606之間的交互,其中1)澄清應將協同安排參與者之間的某些交易記為主題606下的收入;2)在主題808中添加帳户單位指導以與主題606中的指導保持一致;以及3)要求在與與向第三方的銷售沒有直接相關的協作安排參與者的交易中,如果協作安排參與者不是客户,則排除將該交易與在主題606下識別的收入一起呈現。此ASU不遲於2020財年第一季度在允許提前採用的情況下進行追溯,對我們有效。我們正在評估這個ASU對我們的綜合財務報表和披露的潛在影響。
注2. 具有合計和合計S.A.的交易
2011年6月,道達爾完成了現金收購要約60%我們當時已發行的普通股的價格為$23.25每股,總成本約為$1.4十億好的。2011年12月,我們與道達爾簽訂了私人配售協議(“私人配售協議”),根據該協議,道達爾購買、發行和出售,18.6百萬我們普通股的購買價格為$8.80每股,從而將道達爾的所有權增加到大約66%截至當日,我們已發行的普通股。自.起2019年9月29日,通過行使認股權證和發行限制股和業績股,增加了我們的已發行普通股總數,道達爾對我們的已發行普通股的擁有量約為55%.
供應協議
2016年11月,我們與道達爾開始了為期四年的合作,最多200兆瓦(“兆瓦”)供應協議,以支持某些總設施的日曬。該協議包括供應150Maxeon 2(正式名稱為E系列)面板的MW,可選擇購買其他面板50P系列太陽能電池板的兆瓦。2017年3月,我們收到了一筆總額為$88.5百萬好的。預付款由我們在美國和墨西哥的一些資產提供擔保。
我們確認在此安排下供應的太陽能電池板的收入與我們的太陽能組件收入確認政策一致,此時此類產品的控制權轉移給客户,這通常發生在發貨或交付時,取決於合同條款。在2017財年第二季度,我們開始根據供應協議向Total供應太陽能電池板2019年9月29日,我們有$19.6百萬“合同負債,流動部分”和$35.4百萬與上述供應協議有關的簡明綜合資產負債表上的“合同負債,流動部分淨額”(見附註9.承諾和或有事項").
2018年3月,我們和道達爾各自通過某些關聯公司簽訂了一項協議,據此我們同意出售3.42為智利的一個開發項目,向道達爾提供了光伏(“PV”)模塊的兆瓦。本協議規定由道達爾支付的金額約為$1.3百萬, 10%其中的一筆款項是在協議執行時支付的。
2019年1月7日,我們和道達爾各自通過某些關聯公司簽訂了一項協議,據此我們同意出售3.7為迪拜的地面安裝的光伏組件將兆瓦的光伏組件轉換為Total。本協議規定由道達爾支付的金額約為$1.4百萬, 10%其中的一部分是在協議執行後收到的。
2019年3月4日,我們和道達爾各自通過某些關聯公司簽訂了一項協議,據此我們同意出售10迪拜商業屋頂光伏安裝的光伏組件的兆瓦到總和。本協議規定由道達爾支付的金額約為$3.2百萬, 10%其中2019年4月收到。
隸屬協議
我們與道達爾簽訂了一項隸屬協議,該協議管理道達爾與我們之間的關係(“隸屬協議”)。在聯營協議中規定的停頓期(“停頓期”)屆滿之前,除某些例外情況外,道達爾、道達爾公司及其各自的任何關聯公司和某些其他關聯方(統稱“道達爾集團”)不得實施、尋求或與任何第三方討論任何會導致道達爾集團實益擁有超過某些閾值的我方股份的交易,或要求我們或我們的獨立董事、高管或員工修改或放棄適用於道達爾集團的任何停頓期限制當Total Hold小於以下值時,停頓期結束15%我們的所有權。
聯營協議對道達爾集團尋求實施要約要約或合併收購的能力施加了某些限制100%我們突出的投票權,並對Total集團轉讓的能力施加了一定的限制40%在停頓期間,道達爾集團的任何成員均不得(其中包括)招攬代理人或成為與我們董事會董事選舉有關的選舉競賽的參與者,其中包括將吾等的已發行股份或投票權給予不是道達爾公司直接或間接子公司的單個個人或集團。
聯營協議規定道達爾有權保持其與我們發行的任何新證券相關的百分比所有權,道達爾也可以在公開市場或與無利害關係的股東的私人交易中購買股份,但在每種情況下均受某些限制。
聯營協議還對我們和我們的董事會採取某些行動的能力施加了某些限制,包括指定某些需要道達爾任命的董事以外的董事批准的行動,以及需要道達爾股東批准的其他行動。
研究與合作協議
我們與道達爾簽訂了研究與合作協議(“研發協議”),該協議建立了雙方進行長期研發合作(“研發合作”)的框架。研發合作包括許多不同的項目,重點是提高我們在晶體硅領域的技術地位,以及確保我們的工業競爭力。研發協議使聯合委員會能夠確定、計劃和管理研發合作。
預付認股權證
2012年2月,我們向Total S.A.簽發了認購權證(“預付款認股權證”)以購買9,531,677我們普通股的股票,行使價為$7.8685,可根據習慣反稀釋和其他事件進行調整。預付認股權證受2012年2月28日修訂的“私人配售協議”和“補償和資金協議”管轄,可隨時在七年在其發佈後,只要至少$25.0百萬在我們仍未償還的可轉換債務總額中,這種行使不會導致包括Total S.A.在內的任何“個人”直接或間接(包括通過一家或多家全資子公司)成為“實益所有者”(如1934年“證券交易法”(經修訂)下的規則13d-3和規則13d-5中定義的那樣)(“交易法”)。74.99%在這種情況下,我們的普通股的投票權將會觸發回購或轉換我們現有的可轉換債務。預付認股權證於2019年2月27日到期。
0.875%2021年到期的債券
2014年6月,我們發佈了$400.0百萬我們的本金0.875%2021年到期的高級可轉換債券(“0.875%到期債券2021“)。本金總額為$250.0百萬中的0.875%道達爾收購了2021年到期的債券。這個0.875%2021年到期的債券可隨時轉換為普通股,其初始轉換價格等於$48.76每股,這使Total有權收購最多5,126,775我們普通股的股份。適用的換算率可能會在某些情況下進行調整,包括根本性變化,如管理合同中所述0.875%2021年到期的債券。
4.00%2023年到期的債券
2015年12月,我們發佈了$425.0百萬我們的本金4.00%2023年到期的高級可轉換債券(“4.00%到期的債權證2023“)。本金總額為$100.0百萬中的4.00%道達爾收購了2023年到期的債券。這個4.00%2023年到期的債券可隨時轉換為普通股,其初始轉換價格等於$30.53每股,這使Total有權收購最多3,275,680我們普通股的股份。適用的換算率可能會在某些情況下進行調整,包括根本性變化,如管理合同中所述4.00%2023年到期的債券。
與道達爾及其附屬公司的聯合太陽能項目
我們與太陽能項目簽訂各種EPC和O&M協議,包括與道達爾及其關聯公司擁有或部分擁有的項目有關的EPC和O&M服務協議。自.起2019年9月29日,我們有一個微不足道的“合同資產”和$8.4百萬在我們的簡明綜合資產負債表上,與道達爾及其附屬公司直接或間接擁有重大利益的項目相關的“應收賬款,淨額”。
在截至2019年9月29日的財政季度中,我們與道達爾和一個獨立的第三方在日本共同開發了一個太陽能項目,我們出售了25%將共同開發太陽能項目的所有權權益轉讓給道達爾。在2018財年,從道達爾收到的金額並不重要。我們把剩下的賣了25%截至三個月的所有權權益總計2019年9月29日的收益$4.6百萬,並確認獲得了$2.9百萬,它包含在我們三年的簡明綜合經營報表中的“其他,淨”內九個月結束 2019年9月29日好的。開發服務收入$6.4百萬在截止的三個月內也被確認2019年9月29日好的。我們將根據此安排從2019年10月至2020年11月供應太陽能電池板,並將根據我們的太陽能組件收入確認政策確認收入。
關於我們與道達爾在智利共同開發的太陽能項目,我們出售了我們所有的50%在截至三個月結束的三個月內,共同開發項目的所有權權益佔總權益的比例2019年9月29日的收益$14.1百萬,並確認獲得了$11.0百萬,它包含在我們三年的簡明綜合經營報表中的“其他,淨”內九個月結束 2019年9月29日.
與道達爾及其附屬公司的關聯方交易:
以下關聯方餘額和金額與與道達爾及其附屬公司簽訂的交易相關。請參閲註釋10。股權投資對於我們有直接股權投資的未合併實體的關聯方交易。
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| | | | | | | | |
| | 自.起 |
(以千為單位) | | 2019年9月29日 | | 2018年12月30日 |
應收帳款 | | $ | 8,433 |
| | $ | 3,823 |
|
合同資產 | | 80 |
| | 18 |
|
合同負債,流動部分1 | | 19,618 |
| | 18,408 |
|
合同負債,扣除流動部分1 | | 35,357 |
| | 45,258 |
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1 請參閲註釋9. 承諾和或有事項-客户預付款.
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 九個月結束 |
(以千為單位) | 2019年9月29日 | | 2018年9月30日 | | 2019年9月29日 |
| 2018年9月30日 |
收入: | | | | | | | |
太陽能系統、組件和其他 | $ | 14,407 |
| | $ | 4,980 |
| | $ | 27,091 |
| | $ | 23,079 |
|
收入成本: | | | | | | | |
太陽能系統、組件和其他 | 4,673 |
| | 3,967 |
| | 14,047 |
| | 13,155 |
|
其他收入: | | | | | | | |
其他,淨 | 13,941 |
| | — |
| | 13,941 |
| | — |
|
研發費用: | | | | | | | |
抵消根據研發協議收到的捐款 | — |
| | 3 |
| | — |
| | (84 | ) |
利息支出: | | | | | | | |
信貸支持協議項下發生的擔保費用 | 67 |
| | 1,393 |
| | 311 |
| | 4,176 |
|
2018年到期的0.75%債券發生的利息支出 | — |
| | — |
| | — |
| | 547 |
|
2021年到期的0.875%債券發生的利息支出 | 547 |
| | 547 |
| | 1,641 |
| | 1,641 |
|
2023年到期的4.00%債券發生的利息支出 | 1,000 |
| | 1,000 |
| | 3,000 |
| | 3,000 |
|
注3. 與客户簽訂合同的收入
收入分類
下表顯示了以下年度與客户簽訂的合同的分類收入三個月和九個月告一段落2019年9月29日和2018年9月30日以及每個類別的可報告部分:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 |
(以千為單位) | | SunPower Technologies
| | SunPower能源服務 | | 總收入
|
類別 | | 2019年9月29日 | | 2018年9月30日 | | 2019年9月29日 | | 2018年9月30日 | | 2019年9月29日 | | 2018年9月30日 |
模塊和組件銷售 | | $ | 109,704 |
| | $ | 117,337 |
| | $ | 156,974 |
| | $ | 132,147 |
| | $ | 266,678 |
| | $ | 249,484 |
|
太陽能系統銷售和EPC服務 | | 88,567 |
| | 47,350 |
| | 97,219 |
| | 49,715 |
| | 185,785 |
| | 97,065 |
|
運維 | | — |
| | — |
| | 14,733 |
| | 11,854 |
| | 14,733 |
| | 11,854 |
|
住宅租賃 | | — |
| | — |
| | 3,523 |
| | 69,860 |
| | 3,523 |
| | 69,860 |
|
太陽能服務1 | | — |
| | — |
| | 5,239 |
| | — |
| | 5,239 |
| | — |
|
營業收入 | | $ | 198,271 |
| | $ | 164,687 |
| | $ | 277,688 |
| | $ | 263,576 |
| | $ | 475,958 |
| | $ | 428,263 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| 九個月結束 |
(以千為單位) |
| SunPower Technologies | | SunPower能源服務 | | 總收入 |
類別 | | 2019年9月29日 | | 2018年9月30日 | | 2019年9月29日 | | 2018年9月30日 | | 2019年9月29日 | | 2018年9月30日 |
模塊和組件銷售 | | $ | 303,032 |
| | $ | 367,125 |
| | $ | 416,337 |
| | $ | 364,534 |
| | $ | 719,369 |
| | $ | 731,659 |
|
太陽能系統銷售和EPC服務 | | 289,797 |
| | 121,937 |
| | 191,061 |
| | 153,632 |
| | 480,857 |
| | 275,569 |
|
運維 |
| — |
| | — |
| | 35,253 |
| | 33,815 |
| | 35,253 |
| | 33,815 |
|
住宅租賃 | | — |
| | — |
| | 9,083 |
| | 228,205 |
| | 9,083 |
| | 228,205 |
|
太陽能服務1 |
| — |
| | — |
| | 15,902 |
| | — |
| | 15,902 |
| | — |
|
營業收入 | | $ | 592,829 |
| | $ | 489,062 |
| | $ | 667,636 |
| | $ | 780,186 |
| | $ | 1,260,464 |
| | $ | 1,269,248 |
|
1採用ASC 842後,住宅租賃收入在ASC 606項下入賬,並在“太陽能服務”項下記錄(見附註1)。
我們確認在控制權轉移給客户時銷售模塊和組件的收入,這通常發生在發貨或交付給客户時,具體取決於合同條款,我們確認在服務期內的運營和維護以及太陽能服務的收入。
對於工程、採購和建築(“EPC”)收入和太陽能系統銷售,當基礎系統的控制權轉移給客户時,我們開始確認收入,並根據迄今發生的成本與完成履行義務時的總估計成本的比率,隨着工作的進行繼續確認收入。
判斷需要評估假設,包括合同收入淨額和估計成本總額,以確定我們在合同完成方面的進展,並計算相應的收入金額以確認。如果任何合同的估計總成本大於合同淨收入,我們確認損失成為已知期間的整個估計損失。對於安裝後系統監控和維護的合同,我們在不可取消的合同期限內以直線方式確認與系統監控和維護相關的收入。
EPC服務估計發生變化的原因有很多,包括但不限於(I)施工計劃加速或延遲,(Ii)產品成本預測變化,(Iii)變更訂單,或(Iv)用於估算成本的其他信息的變化。估計值的變化可能會對我們的簡明綜合經營報表產生重大影響。下表概述了截至三個月和九個月的系統相關銷售合同(增加和減少)的估計交易價格和輸入成本的淨變化對收入的影響2019年9月29日和2018年9月30日以及構成這些變化的項目的數量。為了下表的目的,只有那些對收入和/或成本至少有影響的估計發生變化的項目$1.0百萬在這兩個時期都提出了。一個LSO包括在表中的是估計的淨變化,作為此類項目總收入的百分比。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | 九個月結束 |
(以千為單位,項目數除外) | | 2019年9月29日 |
| 2018年9月30日 | | 2019年9月29日 |
| 2018年9月30日 |
交易價格淨變化導致收入減少 | | $ | — |
| | $ | (7,692 | ) | | $ | (3,301 | ) | | $ | (12,331 | ) |
投入成本估算淨變化帶來的收入增加(減少) | | 1,734 |
| | (1,118 | ) | | 4,144 |
| | (11,401 | ) |
預算淨變動導致收入淨減少 | | $ | 1,734 |
| | $ | (8,810 | ) | | $ | 843 |
| | $ | (23,732 | ) |
| | | | | | | | |
|
項目數 | | 1 |
| | 4 |
| | 2 |
| | 7 |
|
| | | | | | | | |
估計數的淨變動佔相關項目總收入的百分比 | | 3.6 | % | | (5.7 | )% | | 1.5 | % | | (6.0 | )% |
合同資產和負債
合同資產包括(I)保留費,代表建設和開發項目的賺取但未記帳的部分,客户推遲付款,直至達到某些合同里程碑;以及(Ii)未記帳應收款項,表示在向客户開單之前已確認的收入,這在長期建築合同中是常見的。合同負債包括遞延收入和客户預付款,代表根據銷售合同條款將貨物或服務的控制權轉移給客户之前從客户收到的對價。請參閲“注意事項5. 資產負債表組成部分“”瞭解更多細節。
在截至年底的三個月和九個月內2019年9月29日合同資產的增加$25.5百萬和$18.1百萬分別由尚未達到某些里程碑但已達到收入標準的商業項目的未開單應收賬款推動。在截至年底的三個月和九個月內2018年9月30日合同資產的增加$2.6百萬和$38.0百萬分別由尚未達到某些里程碑但已達到確認收入的標準的商業項目的未開單應收賬款推動。在.期間三個月結束 2019年9月29日,合同負債增加$1.5百萬主要是由於增加了客户預付款。在.期間九個月結束 2019年9月29日,合同負債的減少$17.1百萬主要是由於利用客户預付款、將與銷售-回租安排相關的合同負債重新分類為租賃負債,以及於採用ASC 842時將部分遞延利潤的銷售-回租安排調整為留存收益。在截至年底的三個月和九個月內2018年9月30日,合同負債的減少$3.9百萬和$39.9百萬這主要是由於實現了各種項目的里程碑賬單。在截至年底的三個月內2019年9月29日,我們確認收入為$39.3百萬截至2019年6月30日,這已包括在合同負債中。在.期間九個月結束 2019年9月29日,我們認識到$52.2百萬這包括在2018年12月30日的合同負債中。在截至年底的三個月內2018年9月30日,公司確認收入為$58.5百萬自2018年7月1日起已納入合同負債。在.期間九個月結束 2018年9月30日,公司確認收入為$115.3百萬自2017年12月31日起已計入合同負債。
下表顯示了我們截至目前的剩餘履行義務2019年9月29日對於我們正在建設或預計建設的項目的EPC協議。我們希望認識到$189.8百萬項目控制權移交後的收入。
|
| | | | | | | | |
工程 | | 收入類別 | | EPC合同/合作伙伴開發的項目 | | 預計年度收入確認將完成 | | 確認收入的百分比1 |
各種配電發電項目 | | 太陽能系統銷售和EPC服務 | | 五花八門 | | 2020 | | 69.2% |
1表示確認收入的平均百分比。
自.起2019年9月29日,我們已經與客户簽訂了銷售模塊和組件的合同,總交易價格為$506.2百萬,我們預計在未來12個月內將承認其中的大部分。
注4. 業務剝離和資產出售
出售住宅租賃資產
在2018財政年度,我們創建了SunStrong Capital Holdings,LLC(“SunStrong”)來擁有和運營我們的部分住宅租賃資產,並隨後為SunStrong貢獻了我們在由我們控制的多個太陽能項目實體中的控股股權。如先前披露的,2018年11月5日,我們與Hannon Armstrong可持續基礎設施資本公司(“Hannon Armstrong”)的子公司HA SunStrong Capital LLC(“HA SunStrong Parent”)簽訂了購買和銷售協議(“PSA”),以出售49.0%SunStrong的會員利益。PSA結束後,吾等無權單方面作出影響SunStrong業績的決定,因此,我們解除SunStrong合併,從而解除大部分住宅租賃資產組合。2019年9月27日,我們出售了之前未出售的仍由我們擁有的剩餘住宅租賃資產的大部分。有關仍由我們擁有的其餘住宅租賃資產的討論,請參閲附註6。此等住宅租賃資產乃根據與SunStrong訂立的新權益轉讓協議(“轉讓協議”)出售。SunStrong還承擔了與出售的住宅租賃資產相關的債務。(“交易”)
2019年4月12日,我們的全資子公司SunStrong Capital Acquisition 3,LLC(“Mezzanine Loan 3借款人”)與Hannon Armstrong的全資子公司SunStrong Capital Lender 3 LLC簽訂了夾層貸款協議,根據該協議,Mezzanine Loan 3借款人借入了一筆次級夾層貸款$37.3百萬(“夾層貸款3”)。截至2019年9月27日,我們已抽籤$27.3百萬根據夾層貸款3。作為交易的一部分,SunStrong承擔了與夾層貸款3相關的所有當前和未來的債務償還義務。承擔該等債務,儘管對我們來説是一項非現金交易,但被視為未來的應收收益,並反映在確定解除鞏固後確認的損失中。
我們的全資子公司Borded Sunshine II,LLC(“CA貸款借款人”)於2019年1月31日與Credit Agricole簽訂了一項貸款協議,根據該協議,CA貸款借款人可以借入一筆最高可達的次級貸款$55.0百萬(“CA倉庫貸款”)。截至2019年9月27日,我們已抽籤$46.1百萬根據CA倉庫貸款。CA貸款借款人希望提取剩餘金額890萬美元在交易結束後,建築服務完成後。
税權投資者必須在達到一定條件的前提下向太陽能項目公司作出貢獻。大約貢獻$6.7百萬作為住宅租賃組合的開發商分派給我們的是與住宅租賃資產相關的額外代價,我們將在交易完成後為其提供建築服務。此外,我們有資格收到$2.1百萬作為SunStrong的特別分配,我們將權利轉讓給與住宅租賃資產相關的未來太陽能可再生能源信用(“SREC”)。税法權益投資者的貢獻和特殊的SREC分配反映在確定住宅租賃投資組合解體後確認的損失中。
與交易相關的其他成本和費用$0.3百萬包括專業服務,包括法律、諮詢和銀行支持。我們還記錄了一項責任$0.9百萬與我們的某些保修義務有關的材料和工藝缺陷的安裝系統促成了SunStrong。
在交易中涉及的活動之後,我們認識到$10.5百萬截至二零一九年九月二十九日止三個月及九個月的綜合經營報表中“銷售虧損及住宅租賃資產減值”內的銷售淨虧損,與轉讓我們於另一個住宅租賃組合中的權益有關。截至處置日期的2019財年第三季度,與轉讓住宅租賃組合相關的彙總財務信息如下:
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| | | | |
| | |
(以千為單位) | | |
現金及現金等價物 | | $ | 634 |
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限制現金和現金等價物,流動部分 | | 11,058 |
|
應收帳款,淨額 | | 1,239 |
|
限制性現金和現金等價物,扣除流動部分淨額 | | 4,706 |
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財產,廠房和設備,淨額 | | 84,208 |
|
租用的太陽能發電系統 | | 12,261 |
|
長期融資應收賬款淨額 | | 17,907 |
|
其他長期資產 | | 5,960 |
|
···總資產 | | 137,973 |
|
| | |
應付帳款 | | 1,236 |
|
應計負債和其他流動負債 | | 34 |
|
合同負債,流動部分 | | 163 |
|
合同負債,扣除流動部分 | | 3,024 |
|
短期債務 | | 1,085 |
|
長期債務 | | 44,246 |
|
其他長期負債 | | 1,809 |
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附屬公司的非控股權益 | | 51,834 |
|
總負債 | | 103,431 |
|
淨資產 | | $ | 34,542 |
|
確認的淨對價如下:
|
| | | | |
| | |
(以千為單位) | | |
夾層貸款假設3 | | $ | 23,744 |
|
來自Mezzanine 3和Credit Agricole貸款的特殊分配 | | 5,897 |
|
從SunStrong Capital Holdings(“SSCH”)為SREC分發應收賬款 | | 2,146 |
|
其他費用和費用 | | (254 | ) |
認可的淨對價 | | $ | 31,533 |
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截至2019年9月29日的三個月和九個月的銷售淨虧損如下:
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| | | | |
| | 三個月和九個月結束 |
(以千為單位) | | 2019年9月29日 |
確認的淨對價 | | $ | 31,533 |
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處置資產淨額 | | (34,542 | ) |
發生的保修義務 | | (870 | ) |
完成在建租賃的義務 | | (6,650 | ) |
銷售淨虧損 | | $ | (10,529 | ) |
希爾斯伯勒設施的出售和回租
2019年9月,我們完成了將我們在俄勒岡州希爾斯伯勒的製造設施建築和土地出售給RagingWire數據中心公司(“買方”)的交易,購買價為$63.5百萬(“銷售交易”)。作為銷售交易的一部分,我們還回租了一部分設施,特別是模塊組裝建築三年好的。此外,我們還同意完成大樓內的退役服務,預計將在2019年第四季度完成。
淨現金對價$39.7百萬在收尾時收到,扣除費用和開支$3.8百萬,以及阻滯量$20.0百萬這是等待付款的情況下,及時完成退役服務。的滯留量$20.0百萬因延誤超過約定的退役完成日期而受到違約金。在計算銷售收益時,我們已將全部應收滯留款項作為淨對價的一部分,減去估計儲備金$1.7百萬根據這些服務的當前預期完成日期對此應收款進行評估。
在對此交易進行核算時,我們應用了ASC 610-20中的指南,取消對非金融資產和實質非金融資產的確認,指導我們在ASC 606中應用指南與客户簽訂合同的收入,用於確認和衡量。根據指引,樓宇的銷售和退役服務的提供被視為不同的履約責任,並根據其各自的獨立銷售價格對這些履約責任分配總對價。
我們確認淨收益為$21.3百萬包括在我們截至2019年9月29日的三個月和九個月的簡明綜合經營報表的“收入成本:太陽能系統、組件和其他”中。此外,就租回的樓宇部分而言,根據租賃會計指引,有關安排被歸類為營運租約,而出售收益超過該等樓宇的公平市價$4.3百萬已延期,並將在租賃期內確認。
出售商業出售-回租組合
我們簽訂了銷售-回租安排,根據該協議,太陽能系統被出售給第三方,隨後由我們以高達25好多年了。另外,我們根據電力購買協議(“PPA”)與最終客户簽訂能源銷售協議,最終客户託管租賃的太陽能系統,並根據PPA直接從我們處購買電力,最高條款為25好多年了。在租賃期結束時,我們可以選擇以公允價值購買系統,或者可能需要刪除系統並將其返還給第三方。
於二零一九年三月二十六日,吾等與吾等之全資附屬公司與高盛可再生能源有限責任公司之全資附屬公司訂立會員權益買賣協議(“買賣協議”)。根據買賣協議,我們同意出售,換取現金對價,最高可達$86.9百萬吾等於若干控股公司附屬公司(“Holdcos”)擁有的會員權益,而該等控股公司附屬公司(“Holdcos”)直接或間接擁有一間或多間有限責任公司(連同其他相關附屬公司,“相關附屬公司”)的會員權益,而該等有限責任公司在經營太陽能光伏發電項目(“項目”)中擁有租賃權益,須與一名或多名融資人(每名“出租人”)作出出售回租融資安排。這些項目大約位於200美國各地的站點,並在總體上代表大約233發電能力的兆瓦。由每個出租人資助的項目組合代表一種單獨的資產(“組合”),其價格在買賣協議中單獨商定和説明。出售適用的會員權益後,相關資產已從本公司的資產負債表中解體。
自.起2019年3月31日,我們完成了一個這樣的投資組合的出售,作為代價$7.6百萬現金,扣除費用、費用和與某些留存債務有關的回扣金額。自.起2019年6月30日,我們完成出售其餘五個投資組合,總代價為$73.7百萬現金,扣除費用、費用和與某些留存債務有關的回扣金額。在評估該交易的會計處理時,我們得出的結論是,所有的投資組合都符合企業的定義。在與銷售交易相關的情況下,我們確認了總收益$143.4百萬,這包括在我們的精簡綜合經營報表中的“業務剝離收益”中九個月結束 2019年9月29日好的。我們還發生了大約$1.2百萬與上述交易相關的交易成本,作為發生的費用。
出售的投資組合的資產和負債如下: |
| | | | |
| | |
(以千為單位) | |
|
限制現金和現金等價物,流動部分 | | $ | 43,641 |
|
應收帳款,淨額 | | 7,959 |
|
預付費用和其他流動資產 | | 957 |
|
限制性現金和現金等價物,扣除流動部分淨額 | | 1,746 |
|
經營租賃使用權資產 | | 46,109 |
|
不動產、廠場和設備 | | 477,816 |
|
···總資產 | | 578,228 |
|
| | |
應付帳款 | | 1,071 |
|
應計負債 | | 1,641 |
|
經營租賃負債,流動 | | 2,443 |
|
經營租賃負債,非流動 | | 38,803 |
|
其他長期負債1 | | 600,675 |
|
總負債 | | 644,633 |
|
銷售淨負債 | | $ | (66,405 | ) |
1構成對出售的財產、廠房和設備的銷售-租賃安排的融資責任。
銷售淨收益如下表所示: |
| | | | |
| | 九個月結束 |
(以千為單位) | | 2019年9月29日 |
銷售收到的現金 | | $ | 81,262 |
|
其他無形資產 | | 3,000 |
|
銷售淨負債 | | 66,405 |
|
滯迴應收款 | | 2,425 |
|
留存債務淨額 | | (9,692 | ) |
銷售淨收益 | | $ | 143,400 |
|
注5. 資產負債表組成部分
應收帳款,淨額
|
| | | | | | | | |
| | 自.起 |
(以千為單位) | | 2019年9月29日 |
| 2018年12月30日 |
應收帳款,毛額1 | | $ | 227,596 |
| | $ | 193,980 |
|
減去:壞賬準備 | | (21,373 | ) | | (16,906 | ) |
減去:允許銷售退貨 | | (556 | ) | | (1,469 | ) |
應收賬款,淨額 | | $ | 205,667 |
| | $ | 175,605 |
|
1我們的應收賬款有留置權$62.8百萬從我們的合併應收賬款中,毛,截至2019年9月29日關於2019年3月29日簽訂的貸款和擔保協議。參見注釋11. 債務和信貸來源。
應收賬款保理
2018年12月和2019年5月,我們與兩個獨立的第三方因素機構簽訂了保理安排,與我們從歐洲客户的應收賬款有關。由於這些保理安排,某些應收賬款餘額的所有權轉讓給第三方供應商,沒有追索權。這兩項安排的入賬原因是出售金融資產,給予這些金融資產的有效控制權已經交出。因此,這些金融資產已從我們的精簡綜合資產負債表中剔除。
在截至年底的三個月和九個月內2019年9月29日,我們銷售的應收帳款發票總額為$31.9百萬和$76.2百萬分別為。自.起2019年9月29日2018年12月30日和2018年12月30日,根據這兩項安排,最終客户的未收回應收賬款總額為$10.2百萬和$21.0百萬分別為。在截至2019年9月29日的三個月和九個月內,這些安排產生的交易費用並不重要。
盤存
|
| | | | | | | | |
|
| 自.起 |
(以千為單位) |
| 2019年9月29日 | | 2018年12月30日 |
原料 |
| $ | 64,246 |
| | $ | 58,378 |
|
在製品 |
| 75,490 |
| | 86,639 |
|
成品 |
| 248,772 |
| | 163,129 |
|
盤存1 |
| $ | 388,508 |
| | $ | 308,146 |
|
1留置權$23.6百萬存在於我們的總庫存中2019年9月29日關於2019年3月29日簽訂的貸款和擔保協議。參見注釋11. 債務和信貸來源。
預付費用和其他流動資產
|
| | | | | | | | |
| | 自.起 |
(以千為單位) | | 2019年9月29日 | | 2018年12月30日 |
遞延項目成本 | | $ | 23,907 |
| | $ | 30,394 |
|
增值税應收賬款,流動部分 | | 7,388 |
| | 9,506 |
|
太陽能發電系統的遞延成本 | | 25,711 |
| | 17,805 |
|
衍生金融工具 | | 2,521 |
| | 729 |
|
其他應收款項 | | 58,111 |
| | 48,062 |
|
預付税款 | | — |
| | 853 |
|
其他預付費用 | | 15,005 |
| | 23,834 |
|
預付費用和其他流動資產 | | $ | 132,643 |
| | $ | 131,183 |
|
財產,廠房和設備,淨額
|
| | | | | | | | |
| | 自.起 |
(以千為單位) | | 2019年9月29日 | | 2018年12月30日 |
製造設備 | | $ | 144,495 |
| | $ | 112,904 |
|
土地和建築物 | | 137,694 |
| | 161,299 |
|
租賃改良 | | 105,938 |
| | 119,597 |
|
太陽能發電系統1 | | 30,190 |
| | 544,139 |
|
計算機設備 | | 95,296 |
| | 98,274 |
|
傢俱和固定裝置 | | 9,484 |
| | 10,594 |
|
在建 | | 16,444 |
| | 9,678 |
|
財產,廠房和設備,毛額 | | 539,541 |
| | 1,056,485 |
|
減去:累計折舊 | | (204,166 | ) | | (216,614 | ) |
財產,廠房和設備,淨額 | | $ | 335,375 |
| | $ | 839,871 |
|
1由於採用了ASC 842,我們在2018年12月31日或之後簽訂的所有住宅租賃安排均被排除在租賃會計指導的範圍之外,並根據ASC 606作為服務合同入賬。相關資產在“財產,廠房和設備,淨額”內記錄為“太陽能系統”2019年9月29日.
財產,廠房和設備,淨額,按地理
|
| | | | | | | | |
| | 自.起 |
(以千為單位) | | 2019年9月29日 | | 2018年12月30日 |
美國 | | $ | 58,689 |
| | $ | 575,451 |
|
菲律賓 | | 96,036 |
| | 104,639 |
|
馬來西亞 | | 149,494 |
| | 126,056 |
|
墨西哥 | | 20,160 |
| | 21,566 |
|
歐洲 | | 10,934 |
| | 12,043 |
|
其他 | | 62 |
| | 116 |
|
財產,廠房和設備,淨額,按地理1 | | $ | 335,375 |
| | $ | 839,871 |
|
1基於資產的物理位置。
其他長期資產
|
| | | | | | | | |
| | 自.起 |
(以千為單位) | | 2019年9月29日 | | 2018年12月30日 |
公允價值可輕易確定的股權投資 | | $ | 144,658 |
| | $ | 36,225 |
|
沒有容易確定的公允價值的股權投資 | | 8,536 |
| | 8,810 |
|
公允價值期權股權投資 | | 18,500 |
| | 8,831 |
|
權益法投資 | | 31,534 |
| | 34,828 |
|
其他 | | 58,844 |
| | 73,339 |
|
其他長期資產 | | $ | 262,072 |
| | $ | 162,033 |
|
應計負債
|
| | | | | | | | |
| | 自.起 |
(以千為單位) | | 2019年9月29日 | | 2018年12月30日 |
僱員補償和僱員福利 | | $ | 35,949 |
| | $ | 44,337 |
|
遞延收入1 | | 774 |
| | 4,251 |
|
應付利息 | | 7,059 |
| | 11,786 |
|
短期保修儲備 | | 36,048 |
| | 38,161 |
|
重組儲備 | | 1,128 |
| | 6,310 |
|
增值税應付款 | | 6,122 |
| | 8,325 |
|
衍生金融工具 | | 1,043 |
| | 1,161 |
|
法律費用 | | 17,718 |
| | 12,442 |
|
應繳税款 | | 24,307 |
| | 19,146 |
|
供貨協議責任 | | 29,993 |
| | 28,045 |
|
其他 | | 34,226 |
| | 61,288 |
|
應計負債 | | $ | 194,367 |
| | $ | 235,252 |
|
1包括根據住宅租賃計劃收到的客户對2018年12月31日之前簽訂的租賃的預付對價,繼續按照取代的租賃會計準則入賬。
其他長期負債
|
| | | | | | | | |
| | 自.起 |
(以千為單位) | | 2019年9月29日 | | 2018年12月30日 |
遞延收入1 | | $ | 41,259 |
| | $ | 55,764 |
|
長期保修儲備 | | 108,952 |
| | 134,105 |
|
長期出售回租融資 | | — |
| | 583,418 |
|
未確認的税收優惠 | | 19,043 |
| | 16,815 |
|
長期養老金負債 | | 2,981 |
| | 2,567 |
|
衍生金融工具 | | 437 |
| | 152 |
|
因供應協議而產生的長期責任 | | 27,411 |
| | 28,198 |
|
其他 | | 26,646 |
| | 18,117 |
|
其他長期負債 | | $ | 226,729 |
| | $ | 839,136 |
|
1包括根據住宅租賃計劃收到的客户對2018年12月31日之前簽訂的租賃的預付對價,繼續按照取代的租賃會計準則入賬。
累計其他綜合損失
|
| | | | | | | | |
| | 自.起 |
(以千為單位) | | 2019年9月29日 | | 2018年12月30日 |
累積平移調整 | | $ | (11,877 | ) | | $ | (11,121 | ) |
衍生金融工具未實現淨收益(損失) | | 1,406 |
| | (145 | ) |
長期養老金負債調整淨收益 | | 7,066 |
| | 7,066 |
|
遞延税金 | | (386 | ) | | 50 |
|
累計其他綜合損失 | | $ | (3,791 | ) | | $ | (4,150 | ) |
注6. 太陽能服務
在2018年12月31日採用ASC 842後,我們在2018年12月31日或之後簽訂的住宅租賃計劃下的所有安排都將根據ASC 606作為與客户的合同入賬。以下披露涉及2018年12月31日之前訂立的住宅租賃安排,吾等繼續保留該等安排,並根據取代的租賃會計指引入賬。
經營租賃
下表總結了截至#年我們精簡的綜合資產負債表中經營租賃項下的“已租賃和待租賃太陽能系統淨額”2019年9月29日和2018年12月30日:
|
| | | | | | | | |
| | 自.起 |
(以千為單位) | | 2019年9月29日 | | 2018年12月30日 |
已租賃和待租賃太陽能發電系統,淨額1: | | | | |
租用太陽能發電系統 | | $ | 117,407 |
| | $ | 139,343 |
|
擬租用太陽能發電系統 | | — |
| | 12,158 |
|
| | 117,407 |
| | 151,501 |
|
減去:累計折舊和減值2 | | (61,963 | ) | | (58,944 | ) |
已租賃和待租賃太陽能發電系統,淨額 | | $ | 55,444 |
| | $ | 92,557 |
|
1租賃的太陽能系統和待租賃的太陽能網絡,物理上都是專門位於美國的。
2為三個月和九個月結束2019年9月29日,我們確認了非現金減值費用$0.0百萬和$4.0百萬分別對租賃的太陽能發電系統和待租賃的太陽能發電系統進行了研究。
下表列出了我們在截至#年投入使用的經營租賃的未來最低租金收入2019年9月29日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千為單位) | | 2019財年 (餘下三個月) | | 2020財年 | | 2021財年 | | 2022財年 | | 2023財年 | | 此後 | | 總計 |
投入使用的經營租賃的最低未來租金1 | | $ | 261 |
| | $ | 539 |
| | $ | 542 |
| | $ | 544 |
| | $ | 546 |
| | $ | 8,674 |
| | $ | 11,106 |
|
1不包括根據包括基於績效的激勵的協議可能從客户處收到的或有租金。
銷售型租賃
自.起2019年9月29日和2018年12月30日,我們在簡明綜合資產負債表上“應收賬款淨額”和“長期融資應收賬款淨額”內列出的銷售型租賃的淨投資如下:
|
| | | | | | | | |
| | 自.起 |
(以千為單位) | | 2019年9月29日 | | 2018年12月30日 |
為出售而持有的融資應收款: | | | | |
應收最低租賃付款 | | $ | 3,678 |
| | $ | 43,939 |
|
未擔保剩餘價值 | | 683 |
| | 4,450 |
|
非勞動收入 | | (1,446 | ) | | (8,859 | ) |
估計損失備抵 | | (2,915 | ) | | (18,656 | ) |
為出售而持有的融資應收賬款淨額 | | $ | — |
| | $ | 20,874 |
|
融資應收賬款淨額-當期,為出售而持有 | | $ | — |
| | $ | 1,282 |
|
融資應收賬款淨額--非流動,為出售而持有 | | $ | — |
| | $ | 19,592 |
|
自.起2019年9月29日,銷售型租賃的融資應收賬款淨額未來到期日如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千為單位) | | 2019財年 (餘下三個月) | | 2020財年 | | 2021財年 | | 2022財年 | | 2023財年 | | 此後 | | 總計 |
應收最低租賃付款的預定到期日1 | | $ | 67 |
| | $ | 183 |
| | $ | 184 |
| | $ | 185 |
| | $ | 185 |
| | $ | 2,874 |
| | $ | 3,678 |
|
1不包括根據包括基於績效的激勵的協議可能從客户處收到的或有租金。
住宅租賃資產減值
2018年11月5日,我們出售了49%本公司於SunStrong之會員權益中擁有權益,SunStrong以前為我們全資擁有之附屬公司,歷來持有及控制構成我們住宅租賃業務之資產及負債。交易結束後,我們解除了某些太陽能項目實體的合併,這些實體持有我們的住宅租賃資產和保留的會員單位,代表51%會員對SunStrong的興趣。此外,在2019年9月27日,我們向SunStrong出售了另一個持有住宅租賃資產的太陽能項目實體(參見注釋4業務剝離和製造設備的銷售).
截至2019年9月29日,我們繼續在我們的精簡綜合資產負債表上保留某些受租賃安排制約的住宅租賃資產,主要涉及完全自籌資金且不是由税務權益投資者融資的租賃。我們預計將在2019年向SunStrong出售這些產品,並已對其進行了減損測試,如下所述。
融資應收賬款由根據銷售型租賃方式租賃給住宅客户的太陽能系統產生。融資應收賬款是指在與剩餘租賃期和系統的估計剩餘價值相稱的期間內從客户處收到的最低租賃付款總額,扣除非創收收入和估計損失準備。吾等對此等融資應收賬款的可收回程度的評估是基於對可能性的評估,基於當前的信息和事件,以及我們是否能夠根據相關租賃協議的合同條款收取所有到期金額。根據此評估,吾等根據吾等估計相當於收回後可能損失之金額,確認融資應收賬款損失備抵。前款討論的租賃太陽能系統與租賃融資應收賬款的組合稱為“住宅租賃組合”。
我們對住宅資產中的資產進行了可恢復性測試,方法是根據我們自己正在考慮的具體替代行動方案,估計資產預期產生的未來未貼現淨現金流。另一種選擇是出售或再融資資產,或者持有這些資產,直到其先前估計的可用壽命結束。在考慮替代方案後,我們確定我們的部分住宅資產可以從第三方投資者處以指示性購買價格的形式獲得市場價值。由於我們打算在2019年出售這些資產,因此在我們的減值評估中,我們使用來自第三方投資者的指示性購買價格作為基礎淨資產的公允價值。
根據減值評估,我們確認非現金減值費用為$0.2百萬和$28.0百萬已計入簡明綜合報表之“出售虧損及住宅租賃資產減值”
三個月和九個月的運營結束2019年9月29日分別為。我們確認了非現金減值費用$53.5百萬和$170.9百萬在三個月和九個月的綜合經營報表上作為“住宅租賃資產的銷售和減值損失”2018年9月30日分別為。
減值評估要求我們作出假設,並應用判斷來估計未來的現金流和假設。如果實際結果與我們在估計未來現金流和資產公平值時使用的估計和假設不一致,並且如果和何時發生剝離交易,其細節和時間可能會隨着我們與目標購買者之間的最終條款的協商而發生變化,我們可能會在未來面臨額外的減值費用,這可能對運營結果至關重要。
住宅租賃資產出售損失
2018年7月10日,我們創建了SunStrong Capital Holdings,LLC(“SunStrong”)來擁有和運營我們的部分住宅租賃資產,並隨後向SunStrong提供了我們在上述太陽能項目公司中的控股股權。此外,於2018年11月5日,我們與Hannon Armstrong可持續基礎設施資本公司的子公司HA SunStrong Capital,LLC(“HA SunStrong Parent”)簽訂了購買和銷售協議(“PSA”)。(“漢農·阿姆斯特朗”),出售49.0%SunStrong的會員權益,以換取其現金收益$10百萬(“交易”)。有關交易的詳細信息,請參閲我們截至2018年12月31日的財年的10-K表格中的年度合併財務報表。
此外,2018年11月5日,SunStrong的全資子公司SunStrong Capital Acquisition,LLC(“Mezzanine Loan 2借款人”)與Hannon Armstrong的子公司SunStrong Capital Lender 2,LLC簽訂了一項貸款協議,根據該協議,Mezzanine Loan 2借款人可以借入一筆從屬夾層貸款,最高可達$32.0百萬·(“夾層貸款2”)。夾層貸款2所提供的借貸融通乃考慮吾等已完成建造或有義務於2018年11月5日後完成建造的住宅租賃資產而釐定。
2019年5月31日,修改了夾層貸款2協議,將夾層貸款收益總額增加到$49.0百萬好的。該變動是根據出售給SunStrong後出售的住宅租賃資產的修訂現金流量預測作出的,該等資產的經營業績有所改善。2019年5月31日,夾層貸款2的借款人又獲得了一筆$10.5百萬根據修訂後的安排,根據協議將其作為特別分發分發給本公司,從而獲得額外收益$8.4百萬乃因相關住宅租賃資產之經修訂營運表現而產生。我們將收益記錄在簡明綜合收益表的“銷售損失和住宅租賃資產減值”項下。
此外,在截至2019年6月30日的季度中,我們關閉了作為原始交易一部分出售的開放式基金之一,更新了我們對應從SunStrong收到的倉儲貸款的特殊分配的估計,以及銷售未來太陽能可再生能源信用所產生的收益,從而獲得了收益$1.9百萬已於簡明綜合收益表之“出售虧損及住宅租賃資產減值”項下記錄。估計的變動是由於更新的租賃特徵和基金關閉以及最終從税務股本投資者那裏提取投資的其他基本假設所致。
注7. 公允價值計量
通過應用以下層次結構來估計公允價值,該層次結構將用於度量公允價值的輸入劃分為三個級別,並將層次結構內的分類基於對公允價值計量具有重要意義的最低輸入級別(可觀察的輸入是首選的估值基礎):
| |
• | 級別2-度量是可以直接或間接觀察到的資產或負債的輸入,但級別1中包含的報價除外。 |
| |
• | 第3級-需要管理層投入的價格或估值,這些投入對公允價值計量具有重要意義,且不可觀察。 |
在經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債
我們以經常性基礎按公允價值計量某些資產和負債。有不在任何提出的期間內,公允價值計量水平之間的轉移。
下表總結了我們按公允價值定期計量和記錄的資產和負債2019年9月29日和2018年12月30日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年9月29日 | | 2018年12月30日 |
(以千為單位) | | 總公允價值 | | 第3級 | | 2級 | | 1級 | | 總公允價值 | | 第3級 | | 2級 | | 1級 |
資產 | | | | | | | | | | | | | | | | |
預付費用和其他流動資產: | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生金融工具(注12) | | $ | 2,520 |
| | $ | — |
| | $ | 2,520 |
| | $ | — |
| | $ | 729 |
| | $ | — |
| | $ | 729 |
| | $ | — |
|
其他長期資產: | | | | | | | | | | | | | | | | |
具有公允價值期權(“FVO”)的股權投資 | | 18,500 |
| | 18,500 |
| | — |
| | — |
| | 8,831 |
| | 8,831 |
| | — |
| | — |
|
公允價值可輕易確定的股權投資 | | 144,658 |
| | — |
| | — |
| | 144,658 |
| | 36,225 |
| | — |
| | — |
| | 36,225 |
|
總資產 | | $ | 165,678 |
| | $ | 18,500 |
| | $ | 2,520 |
| | $ | 144,658 |
| | $ | 45,785 |
| | $ | 8,831 |
| | $ | 729 |
| | $ | 36,225 |
|
負債 | | | | | | | | | | | | | | | | |
應計負債: | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生金融工具(注12) | | $ | 1,043 |
| | $ | — |
| | $ | 1,043 |
| | $ | — |
| | $ | 1,161 |
| | $ | — |
| | $ | 1,161 |
| | $ | — |
|
其他長期負債: | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生金融工具(注12) | | 437 |
| | — |
| | 437 |
| | — |
| | 152 |
| | — |
| | 152 |
| | — |
|
負債共計 | | $ | 1,480 |
| | $ | — |
| | $ | 1,480 |
| | $ | — |
| | $ | 1,313 |
| | $ | — |
| | $ | 1,313 |
| | $ | — |
|
具有公允價值期權(“FVO”)的股權投資
我們根據ASC 825的指導選擇了公允價值選項,金融工具,我們對SunStrong合資企業和SunStrong Partners的投資,以減輕由於使用不同的計量屬性而導致的報告收益的波動(見附註10)。我們最初根據市場參與者在第三方估值專家的協助下在其公允價值估計中使用的方法和假設計算我們的投資的公允價值。公允價值計算按季度更新。投資被歸類於公允價值層次結構中的第3級,因為我們使用基於折現現金流法的收益法估計投資的公允價值,該方法考慮了估計的未來財務表現,包括(其中包括)預測的合同租賃收入、租賃費用、這些租賃資產的殘值和長期貼現率,以及租賃期限和折現率的預測違約率,其中一些需要管理層作出重大判斷,而不是基於可觀察到的投入。
下表總結了截至三個月和九個月的股權投資變動2019年9月29日好的。截至二零一九年九月二十九日止的三個月及九個月內,並無內部人員從1級或2級遷移至3級或2級。
|
| | | | | |
(以千為單位) | 截至2018年12月30日的期初餘額 | FV調整1 | 額外投資[見注10] | 其他調整 | 截至2019年9月29日的期末餘額 |
FVO股權投資 | $8,831 | $(954) | $10,000 | $623 | $18,500 |
1在.期間三個月結束 2019年9月29日,我們記錄了公允價值調整$(954)千我們與FVO的股權投資。公允價值調整包括在我們三年和三年的簡明綜合經營報表中的“未合併被投資方損失中的權益”內。九個月結束 2019年9月29日.
3級重大不可觀測輸入靈敏度
下表總結了在我們以公允價值計入的投資的第3級估值中使用的重大不可觀察輸入2019年9月29日好的。表中包括對金融工具整體估值有影響的投入或可能投入的範圍。
|
| | | | | | |
2019 |
資產: | 公允價值 | 估價技術 | 不可觀測輸入 | 範圍(加權平均) |
其他長期資產: | | | | |
···股權投資 | $ | 18,500 |
| 貼現現金流 | 貼現率 殘值
| 10.5%-13% (1) 7.5% (1)
|
總資產 | $ | 18,500 |
| | | |
(1)當使用貼現現金流動時,在我們的股權投資的公允價值計量中使用的主要不可觀察的輸入W模型,是貼現率和殘值。單獨大幅增加(減少)貼現率將導致公允價值計量顯著降低(更高)。我們估計貼現率的基礎上,我們預計的權益成本。我們根據預計年份的合同制度估計剩餘價值。獨立的殘值顯着增加(減少)將導致公允價值計量顯著增加(降低)。
公允價值可輕易確定的股權投資
與剝離我們的微型變頻器業務有關 致Enphase Energy,Inc.(“Enphase”)2018年8月9日,我們收到7.5百萬Enphase普通股(NASDAQ:ENPH)的股票。收到的普通股被記錄為具有容易確定的公允價值(第1級)的股權投資,根據ASU 2016-01,公允價值的變化在淨收益中確認金融資產與負債的確認與計量好的。在過去的三個月和九個月2019年9月29日,我們記錄了$28.5百萬和$129.0百萬在我們的簡明綜合經營報表中,分別在“其他,淨”內。三個月和九個月2018年9月30日,我們記錄了按市值計價的虧損$6.2百萬在我們的簡明綜合經營報表中的“其他,淨”內。在截至2019年9月29日的三個月和九個月內,我們銷售了1百萬將Enphase普通股的股份換成現金收益$20.6百萬.
非經常性基礎上以公允價值計量的資產和負債
當某些投資和非金融資產(包括物業、廠房和設備以及其他無形資產)的公允價值低於其記錄成本時,我們在初步計量後的期間以非經常性價值計量該等資產。自.起2019年9月29日和2018年12月30日,除我們的住宅租賃資產外,沒有按公允價值記錄的此類項目(見“注”6. 太陽能服務").
權益法投資
我們在權益法下的投資在附註中描述。10. 股權投資好的。我們監控這些投資,這些投資包括在我們的精簡綜合資產負債表的“其他長期資產”中,在必要時記錄賬面價值的減值和減少。表明非暫時性下降的情況包括3級衡量標準,例如在隨後的融資回合中對發行公司的估值、所報市場價格的下降以及發行人經營業績的下降。
自.起2019年9月29日和2018年12月30日,我們有$31.5百萬和$34.8百萬分別在權益法下入賬的投資(見“附註”10. 股權投資").
沒有容易確定的公允價值的股權投資
這些股權投資是私人持股公司的證券,沒有容易確定的市場價值。在2018年1月1日之前,我們計入了這些投資,但沒有容易確定的按成本減減值的公允價值。2018年1月1日,我們採用ASU 2016-01,並選擇調整我們股權證券的賬面價值以減少成本減損,針對同一發行人的相同或相似投資的有序交易中的可觀察到的價格變化進行調整。沒有容易確定的公允價值^的股權投資被歸類於公允價值層次結構中的第3級,因為我們基於使用可觀察和不可觀察輸入組合的估值方法估計價值,這些輸入包括在隨後的融資回合中歸屬於發行公司的估值、發行人經營結果的波動性以及我們持有的證券的權利和義務。除了$1.0百萬除本季度記錄的公允價值調整外,呈報的任何其他期間均無減值。
限制性有價證券
我們的債務證券,分類為持有至到期,是我們在菲律賓境內作為商業交易抵押品的菲律賓政府債券。這些債券有不同的到期日,在我們的簡明綜合資產負債表上被分類為“有限制的短期有價證券”和“有限制的長期有價證券”。2019年9月29日和2018年12月30日分別為。自.起2019年9月29日和2018年12月30日,這些債券的賬面價值為$6.0百萬好的。我們根據我們持有證券直至到期的能力和意圖,按攤銷成本記錄此類持有至到期的投資。我們監控情況和事件的變化,這些變化將影響我們持有此類證券的能力和意圖,直到收回已記錄的攤銷成本。不非暫時性減值損失是在提交的任何期間發生的。持有至到期的債務證券被歸類於公允價值層次結構的第2級。
其他金融資產和負債,包括我們的應收賬款、應付賬款和應計負債,按成本列賬,由於這些金融資產和負債的短期性質,成本一般接近公允價值。
注8. 重組
2018年2月重組計劃
在2018財年第一季度,我們通過了一項重組計劃,並開始實施減少運營費用和營收間接費用成本的舉措,考慮到美國根據1974年“貿易法”第201節對光伏太陽能電池和模塊徵收關税的已知短期影響,以及我們控制成本和改善現金流的更廣泛舉措。關於這個計劃,我們預計在150和250將受影響的非製造業員工,大約代表3%我們的全球員工隊伍的一部分,其中一部分員工作為自願離職計劃的一部分離開我們。我們員工隊伍的變化因國家而異,根據當地法律要求以及與員工工會和其他員工代表的協商(視情況而定)而定。我們預計將產生重組費用總額在$20百萬致$30百萬,主要由遣散費組成(之間$11百萬和$16百萬)和房地產租賃終止和其他相關費用(之間$9百萬和$14百萬)。我們期望在$12百萬和$20百萬以現金支付的費用。這一重組計劃已基本完成,我們預計到2019年末將產生無形的增量成本。累計發生的成本為$18.5百萬自.起2019年9月29日.
遺留重組計劃
在2018財年之前,我們實施了批准的重組計劃,涉及所有領域,以降低成本並專注於改善現金流,重新調整我們的傳統發電廠業務部門,以適應全球太陽能市場的變化,以及加快運營成本降低和提高整體運營效率的行動。截至2018年12月30日,這些重組活動已基本完成,預計將產生的任何剩餘成本都不會很大。累計發生的成本為$376.8百萬自.起2019年9月29日.
下表按我們精簡的綜合經營報表中確認的計劃彙總了迄今為止的比較重組費用:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | 九個月結束 | | |
(以千為單位) | | 2019年9月29日 | | 2018年9月30日 | | 2019年9月29日 | | 2018年9月30日 | | 累計截止日期 |
2018年2月重組計劃: | | | | | | | | | | |
非現金資產減值費用 | | $ | 3,527 |
| | $ | — |
| | $ | 5,874 |
| | $ | — |
| | $ | 5,874 |
|
遣散費和福利 | | 60 |
| | 2,881 |
| | (323 | ) | | 13,374 |
| | 11,807 |
|
租賃及相關終止費用 | | 213 |
| | — |
| | 213 |
| | — |
| | 213 |
|
其他費用 | | 448 |
| | 58 |
| | 326 |
| | 398 |
| | 583 |
|
2018年2月總重組計劃 | | 4,248 |
| | 2,939 |
| | 6,090 |
| | 13,772 |
| | 18,477 |
|
| | | | | | | | | | |
遺留重組計劃: | | | | | | | | | | |
非現金減值費用 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 228,184 |
|
遣散費和福利 | | 3 |
| | 884 |
| | — |
| | 1,721 |
| | 100,722 |
|
租賃及相關終止費用 | | — |
| | — |
| | — |
| | 6 |
| | 8,085 |
|
其他費用 | | 32 |
| | 100 |
| | (19 | ) | | 3,105 |
| | 39,774 |
|
總遺產重組計劃 | | 35 |
| | 984 |
| | (19 | ) | | 4,832 |
| | 376,765 |
|
重組費用總額 | | $ | 4,283 |
| | $ | 3,923 |
| | $ | 6,071 |
| | $ | 18,604 |
| | $ | 395,242 |
|
1其他成本主要是相關的法律和諮詢服務,以及重新安置員工的成本。
下表總結了以下期間的重組儲備活動九個月結束 2019年9月29日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九個月結束 |
(以千為單位) | | 2018年12月30日 | | 費用(福利) | | (付款)追討 | | 2019年9月29日 |
2018年2月重組計劃: | | | | | | | | |
非現金資產減值費用 | | $ | — |
| | $ | 5,874 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
遣散費和福利 | | 5,449 |
| | (323 | ) | | (4,586 | ) | | 540 |
|
租賃及相關終止費用 | | — |
| | 213 |
| | (213 | ) | | $ | — |
|
其他費用1 | | — |
| | 326 |
| | (326 | ) | | — |
|
2018年2月總重組計劃 | | 5,449 |
| | 6,090 |
| | (5,125 | ) | | 540 |
|
| | | | | | | | |
遺留重組計劃 | | 861 |
| | (19 | ) | | (254 | ) | | 588 |
|
總重組儲備活動 | | $ | 6,310 |
| | $ | 6,071 |
| | $ | (5,379 | ) | | $ | 1,128 |
|
1其他成本主要是相關的法律和諮詢服務,以及重新安置員工的成本。
注9. 承諾和或有事項
設施和設備租賃
我們根據不可取消的第三方經營租約租用某些設施。我們還根據不可取消的資本租賃租賃某些建築物。經營租賃的續訂選擇期由(1年致10年數).
我們已披露與我們作為承租人簽訂的租賃合同有關的定量信息,方法是根據資產的性質彙總信息,以便具有相似特徵和租賃條款的資產顯示在單個財務報表行項目中。
下表提供了有關我們簽訂的租賃合同的彙總數量信息:
|
| | | | | | | | |
| | 三個月 | | 九個月結束 |
(以千為單位) | | 2019年9月29日 | | 2019年9月29日 |
經營租賃: | | | | |
經營租賃費用 | | $ | 3,363 |
| | $ | 11,616 |
|
轉租損失 | | (20 | ) | | (330 | ) |
租金費用 | | $ | 3,343 |
| | $ | 11,286 |
|
| | | | |
為包括在租賃負債計量中的金額支付的現金 | | | | |
經營租賃的經營現金流 | | $ | 3,512 |
| | 11,411 |
|
以租賃義務交換獲得的使用權資產 | | 8,939 |
| | 103,744 |
|
加權平均剩餘租賃期限(年)-經營租賃 | | 6.9 |
| | 6.9 |
|
加權平均貼現率-經營租賃 | | 9 | % | | 9 | % |
根據有效的不可取消租賃支付的未來最低租賃付款2019年9月29日,如下(以千為單位):
|
| | | | |
截至2019年9月29日 | | 經營租賃 |
2019年(剩餘三個月) | | $ | 2,712 |
|
2020 | | 14,005 |
|
2021 | | 13,472 |
|
2022 | | 11,747 |
|
2023 | | 8,808 |
|
此後 | | 24,944 |
|
租賃付款總額 | | 75,688 |
|
減去:推定利息 | | (22,237 | ) |
總計 | | $ | 53,451 |
|
自.起2019年9月29日,我們有額外的經營租賃尚未開始,未來的最低租賃付款金額為$28.8百萬好的。這些運營租賃將於2019年第四季度開始,租賃條款為18年數.
購買承諾
我們從各種供應商採購庫存和製造設備的原材料。在正常的業務過程中,為了管理製造提前期並幫助確保充足的供應,我們與合同製造商和供應商簽訂了協議,允許他們根據我們定義的規格採購商品和服務,或者建立定義我們需求的參數。在某些情況下,這些協議允許我們在下確定訂單之前根據業務需求取消、重新安排或調整我們的要求。因此,這些協議產生的購買承諾不包括在不可取消和無條件承諾下我們披露的未來義務中。
我們還與幾家供應商達成協議,包括我們的一些未合併的被投資方,以採購多晶硅、晶錠和晶片,以及某些模塊級電力電子和相關設備,這些協議規定了未來供應的產品的數量和定價三供應商的期限最長為2年數並就某些後果作出規定,例如在吾等終止安排或未能履行協議規定的義務的情況下,沒收預付保證金和與先前購買有關的違約金。
不可取消的採購訂單和長期供應協議下的未來採購義務2019年9月29日具體如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千為單位) | | 2019財年 (餘下三個月) | | 2020財年 | | 2021財年 | | 2022財年 | | 2023財年 | | 此後 | | 總計1 |
未來購買義務 | | $ | 254,725 |
| | $ | 378,198 |
| | $ | 41,038 |
| | $ | 37,737 |
| | $ | 33,148 |
| | $ | 6,791 |
| | $ | 751,637 |
|
1未來總的購買義務由以下幾個部分組成$192.3百萬與不可取消的採購訂單相關,並且$559.3百萬與長期供應協議相關。
我們預計,當這些長期資產投入使用時,與不可取消的製造設備採購訂單有關的所有債務將通過太陽能電池生產線和太陽能電池板裝配線的未來現金流收回。被認為可能導致減值審查的重要因素包括相對於預期的歷史或預期未來經營業績的重大表現不足,收購資產的使用方式的重大變化,以及重大的負面行業或經濟趨勢。與不可取消的庫存採購訂單相關的義務與將消耗這些訂單的當前和預測銷售訂單相匹配,並且定期將這些訂單材料的實際消耗與預期需求進行比較。我們預計與庫存長期供應協議相關的全部義務,其中一些(就多晶硅而言)的購買價格大大高於類似材料的當前市場價格,將被收回,因為根據我們的長期運營計劃,所需購買的數量預計將用於未來太陽能產品的製造和有利可圖的銷售。此外,為了減少庫存和提高營運資本,我們定期選擇以低於我們購買價格的價格在市場上銷售多晶硅庫存,從而招致損失。我們每年審查長期供應協議的條款,我們評估不利購買承諾的估計損失是否需要任何應計,例如降低成本或可變現淨值調整,而這些調整將不會通過未來的銷售價格收回,沒收預付定金和違約金(如有必要)。
預付款給供應商
如上所述,我們已經與不同的供應商簽訂了協議,其中一些協議的結構是“接受或支付”合同,這些合同規定了未來供應產品的數量和定價。某些協議還規定,如果我們終止安排,將對預付保證金進行處罰或沒收。根據某些協議,我們須根據安排的條款向供應商預付款項。自.起2019年9月29日和2018年12月30日,對供應商的預付款總計$138.3百萬和$171.6百萬分別,其中$75.4百萬和$37.9百萬在我們的簡明綜合資產負債表上,分別被歸類為“預付款給供應商,當前部分”。一家供應商100%和99.6%截至截止日期,向供應商提供的預付款總額2019年9月29日和2018年12月30日分別為。
來自客户的預付款
我們已經與已經預付了太陽能發電系統費用的客户簽訂了協議。這些預付款適用於產品發貨時或某些項目里程碑完成時。
我們的簡明綜合資產負債表中“合同負債,流動部分”和“合同負債,當前部分淨額”中所包括的客户預付款的估計利用率截至2019年9月29日具體如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千為單位) | | 2019財年 (餘下三個月) | | 2020財年 | | 2021財年 | | 2022財年 | | 2023財年 | | 此後 | | 總計 |
預付客户預付款的估計利用率 | | $ | 29,953 |
| | $ | 17,623 |
| | $ | 32,997 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 80,573 |
|
產品保修
下表總結了以下各項的應計保修活動三個月結束 2019年9月29日和2018年9月30日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | 九個月結束 |
(以千為單位) | | 2019年9月29日 | | 2018年9月30日 | | 2019年9月29日 | | 2018年9月30日 |
期初餘額 | | $ | 158,924 |
| | $ | 176,785 |
| | $ | 172,266 |
| | $ | 181,303 |
|
在此期間發放的保修應計費用 | | 3,518 |
| | 6,479 |
| | 21,566 |
| | 13,979 |
|
期間的結算和調整 | | (17,442 | ) | | (10,654 | ) | | (48,832 | ) | | (22,672 | ) |
期末餘額 | | $ | 145,000 |
| | $ | 172,610 |
| | $ | 145,000 |
| | $ | 172,610 |
|
在某些情況下,我們可能向客户提供購買延長保修的選項,以確保超出標準保修期的保護。在這些情況下,保修被視為一項獨特的服務,我們將延長保修作為履行義務,並將交易價格的一部分分配給履行義務。更常見的是,客户不會單獨購買保修。在這些情況下,我們將保修視為保證型保修,向客户提供產品符合商定的規格的保證,這並不代表單獨的履行義務。此類擔保單獨記錄為負債,並在我們的簡明綜合資產負債表上的“應計負債”和“其他長期負債”中列示(見附註5. 資產負債表組成部分).
與客户簽訂項目協議
與我們的商業和發電廠客户簽訂的項目協議通常要求我們承擔以下義務,包括:(I)系統輸出性能保證,(Ii)如果我們正在建設的系統沒有在指定的時間框架內投產或其他里程碑未實現,我們將支付罰金或客户終止權,以及(Iii)系統賣出權利,據此我們可能被要求在指定的未來日期以公允價值回購客户的系統,如果特定的最低性能閾值在指定的時間內沒有達到。從歷史上看,我們的系統的性能明顯高於其性能保修閾值,並且不我們不得不買回一個系統的案例。自.起2019年9月29日和2018年12月30日,我們有$4.7百萬和$3.3百萬分別歸類為“應計負債”和$5.8百萬和$6.5百萬在我們的簡明綜合資產負債表上,我們分別將這些債務歸類為“其他長期負債”。
未來融資承諾
根據與未合併被投資方的協議,我們需要提供一定的資金,但須遵守某些條件。自.起2019年9月29日,我們未來與這些協議相關的融資義務如下:
|
| | | | |
(以千為單位) | | 數量 |
年份: | | |
2019年(剩餘三個月) | | $ | — |
|
2020 | | 2,900 |
|
| | $ | 2,900 |
|
與不確定税務狀況相關的負債
與不確定税務狀況相關的負債總額為$19.0百萬和$16.8百萬自.起2019年9月29日和2018年12月30日分別為。由於預期在未來12個月內不會支付,因此這些金額包括在各自期間我們的簡明綜合資產負債表上的“其他長期負債”內。由於與我們的税務狀況相關的複雜性和不確定性,我們無法對與其他長期負債中的不確定税收狀況相關的負債進行現金結算(如有)的期間作出合理可靠的估計。
賠償
我們是各種協議的一方,根據這些協議,我們可能有義務就某些事項賠償對方。通常,這些義務與合同和許可協議或資產出售有關,根據這些義務,我們習慣上同意讓另一方免受因違反與出售資產的所有權、疏忽行為、財產損害、某些知識產權的有效性、不侵犯第三方權利以及某些税務相關事項(包括根據1986年修訂的“國內收入法”第48(C)節對客户的賠償)所產生的保證、陳述和契約所產生的損失。關於太陽能商業投資税收抵免(“ITC”)和美國財政部(“美國財政部”)根據“美國復甦和再投資法案”第1603條支付的現金贈款(每個都是“現金贈款”)。在上述每種情況下,我們的付款通常受另一方向我們提出的索賠的約束,該索賠是根據特定合同的賠償條款提出的,這些條款通常是合同特定的,並且根據特定合同中規定的程序提出索賠。這些程序通常允許我們對另一方的索賠提出質疑,或者在違反知識產權陳述或契約的情況下,控制對另一方提出的任何第三方索賠的抗辯或解決。此外,我們在這些協議下的義務可能在活動(通常是替換或更正產品或終止協議並向另一方退款)、持續時間或金額方面受到限制。在某些情況下,我們可能有對第三方的追索權或保險覆蓋我們所支付的某些款項。
在某些情況下,我們已經向客户和投資者提供了賠償,根據合同,我們有義務賠償這些當事人因ITCS和美國財政部現金補貼計劃下收到的福利減少而可能遭受的損失。^我們根據美國國税局(“IRS”)和美國財政部提供的指導申請ITCS和現金補貼激勵,其中包括關於合格太陽能發電系統的公允價值的假設。^我們的某些開發協議,銷售-回租安排,在某些情況下,我們的客户和投資者可能直接要求承擔這些義務。一般來説,這些義務是由於美國國税局評估的基礎太陽能系統的價值降低而產生的。在每個資產負債表日,我們根據當時可獲得的所有信息,包括美國國税局進行的任何審計,評估和確認這些義務的潛在風險。我們在此義務下可能必須支付的最大未來潛在付款將取決於出售或轉讓給補償方的太陽能系統納税申報中聲稱的合格基準與美國國税局可能重新確定為系統的合格基準的價值之間的差額,以便索賠ITC或現金贈款(Cash Grants)。我們將合格的基準用於納税申報目的,並在獨立第三方評估的幫助下確定傳遞給受補償方並由其索賠的ITC。我們繼續保留某些賠償,特別是ITC和現金贈款以及加州財產税,即使在基礎資產組合出售給第三方之後也是如此。對於具有此類賠償條款的合同,我們承認根據ASC 460“擔保”,擔保人在與無關方的獨立公平交易中發出相同擔保所需的估計保費的責任。我們以賠償的公允價值或ASC 450要求確認的或有負債中較大者確認此類負債,^“偶然事件,“。我們最初估計任何此類賠償的公允價值是基於承保被賠償的潛在風險的保險單的成本,並可能購買此類保險單以減輕我們對潛在賠償付款的風險。在賠償責任被記錄後,我們通常在安排到期或結算時取消對該金額的確認。
從兩個人的角度來看2019年9月29日,及2018年12月30日,我們的規定是$4.2百萬主要用於與税收有關的賠償。
固定福利養老金計劃
我們為某些非美國員工維持固定收益養老金計劃。這些計劃下的福利通常基於員工的服務年限和補償。資金需求是在個別國家和計劃的基礎上確定的,並取決於當地國家的做法和市場情況。養老金計劃的資金狀況,代表福利義務和計劃資產的公允價值之間的差額,是按計劃計算的。福利義務和相關資金狀況是使用每個會計年度結束時的假設確定的。我們承認我們的養老金計劃資金過多或資金不足的狀況,作為我們的精簡綜合資產負債表上的資產或負債。由於兩者2019年9月29日和2018年12月30日,在我們的簡明綜合資產負債表中的“其他長期負債”中列出的養老金計劃的資金不足狀況是$3.0百萬好的。過渡資產和債務的影響以及精算收益和損失記錄在“累計其他全面損失”內,一般作為參與員工平均剩餘服務期內淨定期成本的一個組成部分進行攤銷。與我們的福利計劃有關的其他綜合損失總額為零在過去的三個月和九個月2019年9月29日2018年9月30日。
法律事項
我們是在我們的日常業務過程中不時出現的各種訴訟事項和索賠的一方。雖然我們相信該等事項的最終結果不會對我們產生重大不利影響,但其結果是不可確定的,並且負面結果可能會對我們的財務狀況、流動性或運營結果產生不利影響。
注10. 股權投資
我們的股權投資包括具有容易確定的公允價值的股權投資,沒有容易確定的公允價值的投資,使用公允價值期權入賬的股權投資,以及股權方法投資。
我們在權益法下計入的股權投資收益(虧損)份額在我們的簡明綜合經營報表中反映為“未合併被投資公司的收益(虧損)中的權益”。股權投資的未實現收益和虧損在我們的簡明綜合經營報表中反映為其他收入(費用)下的“其他淨”淨額。我們的股權投資的賬面價值,在我們的簡明綜合資產負債表上被歸類為“其他長期資產”,其賬面價值如下: |
| | | | | | | | |
| | 自.起 |
(以千為單位) | | 2019年9月29日 | | 2018年12月30日 |
公允價值可輕易確定的股權投資: | | | | |
Enphase能源公司 | | $ | 144,658 |
| | $ | 36,225 |
|
具有容易確定的公允價值的總股本投資 | | 144,658 |
| | 36,225 |
|
沒有容易確定的公允價值的股權投資: | | | | |
項目實體 | | 2,677 |
| | 2,951 |
|
其他沒有容易確定公允價值的股權投資 | | 5,859 |
| | 5,859 |
|
沒有容易確定的公允價值的總股本投資 | | 8,536 |
| | 8,810 |
|
具有公允價值選項的股權投資: | | | | |
SunStrong Capital Holdings,LLC | | 9,000 |
| | 8,831 |
|
SunStrong Partners,LLC | | 9,500 |
| | — |
|
8point3 Solar Investco 3 Holdings,LLC | | — |
| | — |
|
具有公允價值期權的總股本投資 | | 18,500 |
| | 8,831 |
|
權益法投資 | | | | |
東方電氣公司 | | 31,496 |
| | 32,784 |
|
···工程實體 | | 38 |
| | 2,044 |
|
總權益法投資 | | 31,534 |
| | 34,828 |
|
總股本投資 | | $ | 203,228 |
| | $ | 88,694 |
|
可變利益實體(“VIE”)
VIE是一個實體,其擁有(I)股本不足,不允許該實體在沒有額外的從屬財務支持的情況下為其活動融資,或(Ii)缺乏控股權特徵的股權投資者。在ASC 810下,整固在VIE中持有可變權益並符合某些要求的實體將被視為VIE的主要受益人,並被要求將VIE合併在其簡明綜合財務報表中。為了被視為VIE的主要受益人,實體必須在VIE中持有可變權益,並同時擁有以下兩種利益:
| |
• | 從VIE獲得利益的權利,或承擔可能對VIE具有潛在意義的VIE損失的義務。 |
我們遵循VIE合併的指導方針,要求公司利用定性方法來確定VIE是否是VIE的主要受益者。確定VIE的主要受益人的過程需要考慮表明一方有權指導對被投資方的影響最大的活動的因素
經濟表現,包括授予被投資方董事會的權力,以及在一定程度上,公司在被投資方中的經濟利益。我們分析我們對VIE的投資,並將其歸類為:
| |
• | 必須合併的VIE,因為我們是主要受益人,或者被投資方不是VIE,並且我們持有多數投票權,而其他合作伙伴沒有重要的參與權;或 |
| |
• | 不需要合併的VIE,因為我們不是主要受益人,或者被投資方不是VIE,並且我們不持有多數投票權。 |
作為上述分析的一部分,如果確定我們有權指導對被投資方的經濟表現產生最大影響的活動,我們將考慮我們是否有義務吸收可能對VIE具有潛在意義的VIE的損失或獲得利益的權利。
未整合的VIE
2018年11月5日,我們將我們在某些實體中的部分權益出售給Hannon Armstrong的附屬公司,這些實體歷史上一直持有構成我們的住宅租賃業務的資產和負債。住宅租賃資產由SunStrong持有,SunStrong擁有並運營這些資產。
與Hannon Armstrong的合作伙伴關係計劃擴大,因為新的住宅租賃資產將被貢獻給我們和Hannon Armstrong共同擁有的合作伙伴關係。為了推進我們的長期戰略目標,在2019年6月,我們與Hannon Armstrong和SunStrong成立了一家合資企業,成立SunStrong Partners,LLC(“SunStrong Partners”),這是一家共同擁有、經營和控制住宅租賃資產的實體。美銀美林(“BAML”)提供現金股本和多期提款貸款,以及由我們、Hannon Armstrong和SunStrong提供的額外股本。在2019年6月,我們做了一個$9.5百萬·對SunStrong Partners的股權投資,以換取47.5%·股權所有權。
此外,在2019年6月,我們與Hannon Armstrong和SunStrong成立了一家合資企業,成立8point3 Solar Investco 3 Holdings,LLC(“8point3 Holdings”),這是一家擁有、經營和控制獨立的現有住宅租賃資產組合的合資實體,該資產是從Capital Dynamics購買的。Hannon Armstrong向8point3 Holdings提供了所有必要的初始資本出資,8point3 Holdings用於購買此投資組合,Hanon Armstrong擁有^45.1%8point3控股公司的股權。在組建這個合資企業的過程中,我們收到了一份44.9%以極小的價值獲得股權權益。SunStrong擁有剩餘的10%8point3控股公司的股權。
關於我們在SunStrong和SunStrong Partners的利益,我們已經向被投資方或第三方税收權益投資者提供了某些實質性的非標準賠償,涉及因所有權變更而收回加州財產税而產生的現金流損失,重新獲得聯邦税收屬性,以及租賃不能為房屋所有者或税收權益投資者帶來承諾節省的任何現金流損失。由於SunStrong的賠償而產生的損失的最大風險僅限於收到的太陽能發電系統的對價。SunStrong合作伙伴因賠償而產生的最大損失風險僅限於$250百萬好的。我們保留這些賠償義務可能需要我們吸收與我們的股權權益不成比例的損失。因此,我們確定被投資的是可變利益實體。
基於對合並所需標準的評估,我們確定我們沒有權力單方面作出影響這些被投資公司業績的決定。根據各自的運營和治理協議,我們和Hannon Armstrong被賦予平等的管理權和所有主要決定,包括批准或修改預算、終止服務提供商、負債、對任何現有貸款進行再融資、宣佈分配、開始或解決任何索賠。因此,我們得出結論,這些被投資公司處於共同控制之下,而我們不是這些被投資公司的主要受益人。
我們根據ASC 825中的指導選擇了FVO,金融工具,用於我們對SunStrong Capital Holdings,LLC,SunStrong Partners和8point3 Solar Investco 3 Holdings,LLC的投資。請參閲註釋7。公允價值計量.
未合併VIE彙總財務信息
未經審計的VIE的未經審計的財務信息摘要(源自其未經審計的財務報表)如下。下表列出了SunStrong的財務報表摘要,SunStrong是一家重要的被投資公司,
根據被投資方提供給我們的未經審計的信息:1 |
| | | | | | |
| | 三個月 | | 九個月 告一段落 |
(以千為單位) | | 2019年9月29日 |
業務信息彙總報表: | | | | |
營業收入 | | 23,288 |
| | 46,450 |
|
總損失 | | (11,189 | ) | | (12,398 | ) |
淨損失 | | (9,162 | ) | | (5,906 | ) |
|
| | | | | | |
| | 自.起 |
(以千為單位) | | 2019年9月29日 | | 2018年12月30日 |
彙總資產負債表信息: | | | | |
···流動資產 | | 128,398 |
| | 103,413 |
|
···長期資產 | | 938,293 |
| | 868,185 |
|
···流動負債 | | 69,568 |
| | 85,154 |
|
長期負債 | | 762,290 |
| | 660,065 |
|
1請注意,按照適用指南的允許,報告的金額為拖欠金額的四分之一.
整合的VIE
我們向美國住宅和商業客户銷售的太陽能系統有資格獲得投資税收抵免(“ITC”)。根據現行法律,對於2019年12月31日之後投入使用的太陽能系統,ITC將從太陽能系統成本的大約30%降低到大約26%,然後對於2020年12月31日之後投入使用的太陽能系統,ITC進一步降低到大約22%,然後永久降低到10%(對於商業項目)和0%(對於住宅項目)。國税局(“IRS”)對現行法律的指導規定了在符合條件的太陽能發電系統上安全庇護ITC的能力,允許在假定滿足IRS規定的其他所需標準的情況下,保留在預定的費率降低後完成的項目的當前ITC費率。
2019年9月,我們與Hannon Armstrong可持續基礎設施資本公司成立了太陽能帆船有限責任公司(“太陽帆”)和太陽能帆船商業控股有限公司(“太陽能帆船商業”)的合資企業。(“漢農·阿姆斯特朗”),為200兆瓦級的太陽能電池板庫存,為第三方擁有的商業和住宅系統保留聯邦ITC的30%,並符合安全港指南。我們希望在今後幾年增加交易量,為此漢農·阿姆斯特朗將延長擔保融資至$112.8百萬在2019財年的剩餘時間內(參見附註11,債務和信貸來源對於本設施的其他條款和條件)。其餘10%的安全隱藏板價值由合資公司的股權出資。$6.8百萬分別由SunPower和Hannon Armstrong製作。
根據以上總結的相關會計準則,我們確定太陽帆和太陽帆商業是VIE,在完成合並所需標準的評估後,我們確定我們是太陽帆和太陽帆商業的主要受益人,因為我們有權指導對實體經濟表現產生重大影響的活動,我們面臨重大利潤或虧損,因此,我們合併了這兩個實體。
合併被投資人的總收入為$0截至2019年9月29日的三個月和九個月。本公司合併被投資人的資產僅限於特定被投資人使用,不能用於本公司的一般業務。
與被投資方的關聯方交易
與被投資方的關聯方交易如下: |
| | | | | | | | |
| | 自.起 |
(以千為單位) | | 2019年9月29日 | | 2018年12月30日 |
應收帳款 | | $ | 27,690 |
| | $ | 19,062 |
|
應付帳款 | | 42,273 |
| | 7,982 |
|
應計負債 | | 25,079 |
| | 22,364 |
|
合同負債 | | 26,360 |
| | — |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | 九個月結束 |
(以千為單位) | | 2019年9月29日 | | 2018年9月30日 | | 2019年9月29日 | | 2018年9月30日 |
為產品/服務向被投資方支付的款項 | | 106,459 |
| | 33,858 |
| | $ | 205,477 |
| | $ | 54,989 |
|
從被投資方獲得的產品/服務收入和費用1 | | 38,963 |
| | 616 |
| | 60,369 |
| | 3,915 |
|
1包括從税務股權投資者收到的與8point3 Energy Partners交易相關的收益的一部分。
注11. 債務和信貸來源
下表總結了我們在簡明綜合資產負債表上的未償還債務:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年9月29日 | | 2018年12月30日 |
(以千為單位) | | 面值 | | 短期 | | 長期 | | 總計 | | 面值 | | 短期 | | 長期 | | 總計 |
可轉換債務: | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年到期的0.875%債券 | | $ | 400,000 |
| | $ | — |
| | $ | 398,893 |
| | $ | 398,893 |
| | $ | 400,000 |
| | $ | — |
| | $ | 398,398 |
| | $ | 398,398 |
|
2023年到期的4.00%債券 | | 425,000 |
| | — |
| | 420,890 |
| | 420,890 |
| | 425,000 |
| | — |
| | 419,958 |
| | 419,958 |
|
CEDA貸款 | | 30,000 |
| | — |
| | 29,122 |
| | 29,122 |
| | 30,000 |
| | — |
| | 29,063 |
| | 29,063 |
|
無追索權融資和其他債務 | | 97,525 |
| | 79,687 |
| | 17,754 |
| | 97,441 |
| | 49,073 |
| | 39,500 |
| | 9,273 |
| | 48,773 |
|
| | $ | 952,525 |
| | $ | 79,687 |
| | $ | 866,659 |
| | $ | 946,346 |
| | $ | 904,073 |
| | $ | 39,500 |
| | $ | 856,692 |
| | $ | 896,192 |
|
自.起2019年9月29日,按面值計算,我們未償還債務的未來合同到期日總計如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千為單位) | | 2019財年 (餘下三個月) | | 2020財年 | | 2021財年 | | 2022財年 | | 2023財年 | | 此後 | | 總計 |
未償還債務的合計未來到期日 | | $ | 60,967 |
| | $ | 3,326 |
| | $ | 404,480 |
| | $ | 24,086 |
| | $ | 425,732 |
| | $ | 33,934 |
| | $ | 952,525 |
|
可轉換債券
下表總結了我們未償還的可轉換債務:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年9月29日 | | 2018年12月30日 |
(以千為單位) | | 賬面價值 | | 面值 | | 公允價值1 | | 賬面價值 | | 面值 | | 公允價值1 |
可轉換債務: | | | | | | | | | | | | |
2021年到期的0.875%債券 | | $ | 398,893 |
| | $ | 400,000 |
| | $ | 378,980 |
| | $ | 398,398 |
| | $ | 400,000 |
| | $ | 306,904 |
|
2023年到期的4.00%債券 | | 420,890 |
| | 425,000 |
| | 391,799 |
| | 419,958 |
| | 425,000 |
| | 341,968 |
|
| | $ | 819,783 |
| | $ | 825,000 |
| | $ | 770,779 |
| | $ | 818,356 |
| | $ | 825,000 |
| | $ | 648,872 |
|
1可轉換債務的公允價值是根據獨立定價來源報告的季度市場價格使用第2級投入確定的。
我們的未償可轉換債券是優先的無擔保債務,與我們現有和未來的所有優先無擔保債務排名相同。
0.875%2021年到期的債券
2014年6月,我們發佈了$400.0百萬我們的本金0.875%2021年到期的債券。利息每半年支付一次,從2014年12月1日開始。持有人可以行使他們的權利,在任何時候將債券轉換為我們普通股的股份,初始轉換價格大約等於$48.76每股,可在某些情況下進行調整。如果不是更早的回購或轉換,0.875%2021年到期的債券將於2021年6月1日到期。
4.00%2023年到期的債券
2015年12月,我們發佈了$425.0百萬我們的本金4.00%2023年到期的債券。利息每半年支付一次,從2016年7月15日開始。持有人可以行使他們的權利,在任何時候將債券轉換為我們普通股的股份,初始轉換價格大約等於$30.53每股,可在某些情況下進行調整。如果不是更早的回購或轉換,4.00%2023年到期的債券將於2023年1月15日到期。
其他債務和信貸來源
安全港面板庫存融資
2019年9月27日,我們與Hannon Armstrong可持續基礎設施資本公司成立了合資企業。(“漢農·阿姆斯特朗”),為200太陽能電池板庫存為兆瓦,為第三方擁有的商業和住宅系統保留了30%的聯邦投資税收抵免(“ITC”),並符合安全港指南。這兩家公司預計將在今後幾年增加交易量,為此漢農·阿姆斯特朗將提供至多美元的擔保融資$112.8百萬在2019年剩餘財政年度的過程中。
這筆貸款的利率為7.5%每年按季支付。貸款本金預計每季度從相關項目的融資收益中償還。貸款的最終到期日是2022年6月30日。截至2019年9月29日結束的季度末,我們已抽出$23.4百萬在這個設施下。
與加州企業發展局(“CEDA”)的貸款協議
2010年,我們借入了$30.0百萬根據與CEDA簽訂的貸款協議,將於2031年4月1日到期的CEDA免税回收區融資收入債券(SunPower Corporation-HeadQuarters Project)2010系列(“債券”)的本金總額。債券將於2031年4月1日到期,利率為8.50%通過成熟,幷包括習慣契約和對我們的其他限制。自.起2019年9月29日,債券的公允價值為$31.9百萬,通過使用基於獨立定價來源報告的季度市場價格的2級輸入來確定。
循環信貸與農業信貸
2017年6月23日,我們與作為行政代理的Credit Agricole及其他貸款人簽訂了修訂並重新啟動的循環信貸協議(“Revolver”),該協議對2013年7月3日修訂後的循環信貸協議進行了修正和重申。
Revolver是與信函協議相關簽訂的,以便於Total S.A.為我們的付款義務提供一個或多個擔保,最高可達$100.0百萬在左輪車下面。信函協議和Revolver於2019年8月26日到期。參閲附註17後續事件為2019年的Revolver。
由於兩者2019年9月29日和2018年12月30日,我們有不根據Revolver的未償還借款。
2011年9月與德意志銀行和德意志銀行信託公司美洲的信用證(合稱“德意志銀行信託”)
2011年9月,我們與德意志銀行信託公司簽訂了信用證安排,規定應我們的要求籤發信用證,以支持我們的義務,總額不超過$200.0百萬好的。根據該工具簽發的每一份信用證都是完全現金抵押的,我們已經與德意志銀行信託公司簽訂了擔保協議,授予他們在為此目的建立的現金抵押品賬户中的擔保權益。
自.起2019年9月29日和2018年12月30日,在德意志銀行信託安排下已發出和未償還的信用證總計$3.6百萬和$3.0百萬分別以壓縮綜合資產負債表上的受限制現金作全面抵押。
其他設施
美國銀行的資產支持貸款
2019年3月29日,我們與美國銀行(Bank of America,N.A)簽訂了“貸款和擔保協議”(Loan And Security Agreement),後者提供了一項循環信貸安排,由某些存貨和應收賬款擔保,其最大總本金金額為$50.0百萬好的。貸款和擔保協議包含消極和肯定的契約,包括維持$5.0百萬指定賬户中的現金、在到期後不久用Credit Agricole(上文所述)續訂或替換現有循環信貸工具、違約事件和償還事件以及通常適用於資產支持信貸工具的預付款規定。該融資具有LIBOR的浮動利率加上適用的保證金,並於2022年3月29日的較早日期到期,該日期比我們的2021年可轉換債券到期日早91天,或終止其下的承諾。在截至年底的三個月和九個月內2019年9月29日,我們抽籤了$3.3百萬和$15.8百萬,分別在此設施下。在截至2019年9月29日的三個月和九個月內,我們償還了$11.7百萬和$12.0百萬,留下未付餘額$3.8百萬截至2019年9月29日。
SunTrust工具
2018年6月28日,我們與SunTrust Bank簽訂融資協議,SunTrust Bank提供最高總本金金額的循環信貸安排$75.0百萬好的。每項從該工具提取的資金要麼是聯邦基金利率的基本利率加上適用的保證金,要麼是LIBOR的浮動利率加上適用的保證金,並且不遲於三年到期。自.起2019年9月29日,我們有$75.0百萬在這一有限的追索權建設融資機制下的借款能力。截至2019年9月29日,我們尚未在本工具項下提取任何金額。
無追索權融資和其他債務
為了促進某些太陽能項目的建設、銷售或持續運營,包括我們的住宅租賃計劃,我們定期獲得項目級融資。這些融資以所資助的特定項目的資產或我們在相關項目實體中的股權作為擔保,而貸款人無權追索我們的一般資產來償還該等債務義務,因此融資被稱為無追索權。無追索權融資通常是以來自第三方金融機構的貸款的形式,但也採取其他形式,包括夥伴關係翻轉結構、銷售-回租安排或太陽能或類似行業中常用的其他形式。我們可以尋求僅涵蓋太陽能項目建設期的無追索權融資,也可以尋求涵蓋太陽能項目部分或全部運營壽命的融資。我們根據其條款對我們的簡明綜合資產負債表上的無追索權融資進行分類;然而,在某些情況下,我們可能會在與銷售相關項目或類似情況相關的規定到期日之前償還或再融資這些融資。
以下是我們無追索權融資安排的摘要,包括未歸類為債務的安排:
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| | | | | | | | |
| | 總賬面價值1 | | |
(以千為單位) | | 2019年9月29日 | | 2018年12月30日 | | 資產負債表分類 |
商業項目: | | | | | | |
亞利桑那貸款 | | 6,301 |
| | 6,650 |
| | 短期債務和長期債務 |
1 基於上表所列債務安排的性質,以及吾等按其面值加上任何適用利息全數償還或轉讓債務的意圖,吾等相信其賬面值與公允價值大致接近,並歸類於公允價值等級的第3級。
注12. 衍生金融工具
下表提供了有關我們以公允價值定期計量的對衝工具的信息2019年9月29日和2018年12月30日,所有這些都利用公允價值層次結構下的2級輸入:
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| | | | | | | | | | |
(以千為單位) | | 資產負債表分類 | | 2019年9月29日 | | 2018年12月30日 |
資產: | | | | | | |
指定為對衝工具的衍生品: | | | | | | |
外幣期權合同 | | ·預付費用和其他流動資產 | | $ | 2,195 |
| | $ | — |
|
| | | | $ | 2,195 |
| | $ | — |
|
未指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | |
外幣遠期外匯合約 | | ·預付費用和其他流動資產 | | $ | 325 |
| | $ | 729 |
|
| | | | $ | 325 |
| | $ | 729 |
|
| | | | | | |
負債: | | | | | | |
指定為對衝工具的衍生品: | | | | | | |
外幣遠期外匯合約 | | 應計負債 | | $ | 360 |
| | $ | — |
|
利率合約 | | 其他長期負債 | | 437 |
| | 152 |
|
| | | | $ | 797 |
| | $ | 152 |
|
| | | | | | |
未指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | |
外幣遠期外匯合約 | | 應計負債 | | $ | 683 |
| | $ | 1,161 |
|
| | | | $ | 683 |
| | $ | 1,161 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年9月29日 |
| | | | | | | | 未在簡明綜合資產負債表中抵銷的總金額,但有權抵銷 | | |
(以千為單位) | | 確認總額 | | 總偏移量 | | 提交的淨額 | | 金融工具 | | 現金抵押品 | | 淨額 |
衍生資產 | | $ | 2,520 |
| | $ | — |
| | $ | 2,520 |
| | $ | 1,045 |
| | $ | — |
| | $ | 1,475 |
|
衍生負債 | | $ | 1,480 |
| | — |
| | 1,480 |
| | 1,045 |
| | — |
| | 435 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2018年12月30日 |
| | | | | | | | 未在簡明綜合資產負債表中抵銷的總金額,但有權抵銷 | | |
(以千為單位) | | 確認總額 | | 總偏移量 | | 提交的淨額 | | 金融工具 | | 現金抵押品 | | 淨額 |
衍生資產 | | $ | 729 |
| | $ | — |
| | $ | 729 |
| | $ | 729 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
衍生負債 | | 1,313 |
| | — |
| | 1,313 |
| | 729 |
| | — |
| | 584 |
|
下表彙總了我們精簡的綜合資產負債表中“股東權益”中“累計其他全面收益”(“OCI”)中確認的未實現損益的税前金額:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 |
| 九個月結束 |
(以千為單位) | | 2019年9月29日 |
| 2018年9月30日 |
| 2019年9月29日 |
| 2018年9月30日 |
指定為現金流量套期保值的衍生品: | | | | | | | | |
期初OCI的收益(損失) | | $ | (881 | ) | | $ | 1,481 |
| | $ | (164 | ) | | $ | (561 | ) |
在OCI中確認的未實現收益(損失)(有效部分) | | 2,774 |
| | 605 |
| | 2,495 |
| | 2,708 |
|
減去:收益從OCI重新分類為收入(外匯交易的有效部分) | | (510 | ) | | — |
| | (955 | ) | | (35 | ) |
減去:(收益)損失從OCI重新分類為利息支出(利率掉期的有效部分) | | 3 |
| | (374 | ) | | 10 |
| | (400 | ) |
衍生品淨收益(虧損) | | 2,267 |
| | 231 |
| | 1,550 |
| | 2,273 |
|
期末OCI的收益(損失) | | $ | 1,386 |
| | $ | 1,712 |
| | $ | 1,386 |
| | $ | 1,712 |
|
下表總結了我們在年精簡的綜合經營報表中“其他淨額”中確認的損益金額。九個月結束 2019年9月29日和2018年9月30日:
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | 九個月結束 |
(以千為單位) | | 2019年9月29日 | | 2018年9月30日 | | 2019年9月29日 | | 2018年9月30日 |
指定為現金流量套期保值的衍生品: | | | | | | | | |
衍生產品“其他淨額”中確認的收益(損失)(無效部分和金額不包括在有效性測試中) | | $ | 153 |
| | $ | — |
| | $ | 260 |
| | $ | — |
|
未指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | | | |
在“其他,淨額”中確認的收益(損失) | | $ | (1,329 | ) | | $ | (759 | ) | | $ | (2,363 | ) | | $ | (1,534 | ) |
外幣匯兑風險
指定衍生工具對衝現金流風險
我們的現金流風險主要與預期的第三方外匯收入和費用以及利率波動有關。作為我們正在進行的業務運營的一部分,我們以外幣(主要是歐元)獲得收入的一部分。此外,我們的部分資產是以外幣持有的。我們簽訂外幣遠期合約,有時,期權合約被指定為現金流對衝,以對衝某些以我們的功能貨幣以外的貨幣計價的預測收入交易。我們的外幣遠期和期權合同的期限與相關的基礎風險相一致,並不構成獨立於這些風險的頭寸。
自.起2019年9月29日2018年12月30日,我們指定了未償現金流對衝遠期合約,其名義價值為$43.9百萬和零分別為。自.起2019年9月29日2018年12月30日,我們還指定了未償現金流對衝期權合同,其名義價值為$108.2百萬和零分別為。我們根據淨經濟風險指定外部或公司間總收入。這些衍生品的到期日為三個月或更短,由外匯遠期合約和期權合約組成。當第三方收入在我們的簡明綜合經營報表中確認時,這些現金流對衝的有效部分重新分類為收入。
非指定衍生工具對衝交易風險
未被指定為對衝工具的衍生品包括遠期和期權合約,用於對主要用於公司間交易的外幣計價貨幣資產和負債的重新計量、來自客户的應收款和對第三方的應付款進行對衝。我們子公司的功能貨幣與這些資產和負債所用貨幣之間的匯率變化可能會導致我們報告的簡明綜合財務狀況、經營業績和現金流的波動。自.起2019年9月29日,為了對衝資產負債表風險,我們持有的遠期合約總名義價值為$21.7百萬好的。這些外幣遠期合約的到期日為三個月或更短。自.起2018年12月30日,為了對衝資產負債表風險,我們持有的遠期合約總名義價值為$11.4百萬好的。這些合同於2019年1月到期。
利率風險
我們還簽訂了利率互換協議,以減少利率變化對我們項目特定的無追索權浮動利率債務的影響。自.起2019年9月29日和2018年12月30日,我們的利率互換協議被指定為現金流套期保值,總名義價值為$6.3百萬和$6.7百萬分別為。這些互換協議允許我們在協議有效期內定期將浮動匯率支付有效地轉換為固定利率支付。這些衍生品的到期日超過12個月。當對衝交易在我們的簡明綜合經營報表中確認時,這些互換協議中被指定為現金流量套期保值的有效部分重新分類為利息費用。我們每季度分析我們的指定利率掉期,以確定對衝交易是有效還是無效。如果不再滿足某些標準,利率掉期被終止或行使,或者如果我們選擇取消現金流對衝指定,我們可能會前瞻性地停止對利率掉期的套期保值會計。如果對衝會計停止,並且預測對衝交易被認為有可能發生,則先前確認的利率掉期收益或損失將保留在累計其他綜合虧損中,並將在預測對衝交易影響收益或以其他方式被認為不可能發生的同一期間重新分類為收益。非指定利率掉期協議公允價值的所有變動均立即在當期收益中確認。
信用風險
我們的期權和遠期合同不包含任何與信用風險相關的或有特徵。如果這些期權和遠期合同的交易對手不履行,我們將面臨信用損失。我們與高質量的金融機構簽訂衍生品合同,並限制對任何單一交易對手的信用風險敞口。此外,我們不斷評估我們的對手方的信譽。
注13. 所得税
在過去的三個月裏2019年9月29日,我們的所得税規定$5.4百萬關於未合併被投資人的所得税前虧損和權益收益$12.1百萬主要是由於外國司法管轄區的預計税費是有利可圖的。我們的所得税規定$3.7百萬在截止的三個月裏2018年9月30日關於未合併被投資人的所得税前虧損和權益收益$108.7百萬也主要是由於外國司法管轄區的税收支出是有利可圖的。
為九個月結束 2019年9月29日,我們的所得税規定$17.2百萬關於未合併被投資人的所得税前利潤和權益收益$5.6百萬主要是由於外國司法管轄區的預計税費為盈利,以及來自外國司法管轄區的估值備抵發生淨變化。我們的所得税規定$9.4百萬在……裏面九個月結束 2018年9月30日·未合併被投資人的所得税前虧損和權益收益$718.9百萬·主要是由於外國司法管轄區的税收支出是有利可圖的。
在截至#年末的三個月和九個月。2019年9月29日,根據FASB關於所得税中期報告的指南,我們已根據預計的年度實際税率計算所得税準備金,但不包括無法受益的損失轄區。
與不確定税務狀況相關的負債總額為$19.0百萬和$16.8百萬自.起2019年9月29日和2018年12月30日。到目前為止,我們不確定的税收狀況沒有任何實質性的變化2019年9月29日與我們截至2018年12月30日不確定的税收狀況相比。
2019年6月,美國第九巡迴上訴法院推翻了2015年美國税務法院在Altera公司訴專員案中的裁決,該裁決涉及將基於股票的補償費用納入成本分擔協議。根據我們的初步分析,我們相信法院裁決的影響不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。2019年7月,Altera Corp.的母公司英特爾公司(Intel Inc.)要求第九巡迴上訴委員會對裁決進行全面審查。一旦結案或獲得更多信息,我們將繼續監控案件結果對我們的税收規定和相關披露的影響。
注14. N每股收益(虧損)
我們通過將分配給普通股股東的收益除以本期已發行普通股的基本加權平均數來計算每股基本淨收入(虧損)。
稀釋加權平均股份按基本已發行普通股加權平均數加上期內任何潛在攤薄已發行證券計算,使用庫藏股類法和IF-轉換法,但當其影響為反攤薄時除外。潛在的攤薄證券包括股票期權、限制性股票單位和已發行的高級可轉換債券。
下表列出了股東應佔的每股基本淨收益(虧損)和稀釋後淨收益(虧損)的計算:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | 九個月結束 |
(以千為單位,每股金額除外) | | 2019年9月29日 |
| 2018年9月30日 | | 2019年9月29日 | | 2018年9月30日 |
每股基本淨收入(虧損): | | | | | | | | |
分子: | | | | | | | | |
股東應佔淨收益(虧損) | | $ | (15,017 | ) | | $ | (89,826 | ) | | $ | 16,718 |
| | $ | (652,917 | ) |
分母: | | | | | | | | |
基本加權平均普通股 | | 142,553 |
| | 141,027 |
| | 142,248 |
| | 140,722 |
|
| | | | | | | | |
每股基本淨收益(虧損) | | $ | (0.11 | ) | | $ | (0.64 | ) | | $ | 0.12 |
| | $ | (4.64 | ) |
| | | | | | | | |
稀釋後每股淨收益(虧損)1 | | | | | | | | |
分子: | | | | | | | | |
歸因於股東的淨收益(虧損) | | $ | (15,017 | ) | | $ | (89,826 | ) | | $ | 16,718 |
| | $ | (652,917 | ) |
普通股股東可用淨收益(虧損) | | $ | (15,017 | ) | | $ | (89,826 | ) | | $ | 16,718 |
| | $ | (652,917 | ) |
分母: | | | | | | | | |
···基本加權平均普通股 | | 142,553 |
| | 141,027 |
| | 142,248 |
| | $ | 140,722 |
|
稀釋證券的影響: | | | | | | | | |
^受限制的股票單位 | | — |
| | — |
| | 2,488 |
| | — |
|
攤薄加權平均普通股: | | 142,553 |
| | 141,027 |
| | 144,736 |
| | 140,722 |
|
| | | | | | | | |
攤薄每股淨收益(虧損) | | $ | (0.11 | ) | | $ | (0.64 | ) | | $ | 0.12 |
| | $ | (4.64 | ) |
1由於我們在截至2019年9月29日的三個月以及截至三個月和九個月的股東應佔淨虧損2018年9月30日,將所有潛在稀釋的股票期權、限制性股票單位和普通股納入已知的認股權證和可轉換債務將是反稀釋的。因此,這些股票期權、限制性股票單位和股份被排除在該期間每股稀釋淨虧損的加權平均股份的計算之外。
以下是在以下期間從股東應佔每股攤薄淨收益(虧損)中扣除的未償還反攤薄潛在普通股的彙總:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | 九個月結束 |
(以千為單位) | | 2019年9月29日 | | 2018年9月30日 | | 2019年9月29日 |
| 2018年9月30日 |
限制性股票單位 | | $ | 5,386 |
| | $ | 4,390 |
| | $ | 837 |
| | $ | 5,518 |
|
預付款權證(由Total持有) | | — |
| | 9,532 |
| | — |
| | 9,532 |
|
2023年到期的4.00%債券 | | 13,922 |
| | 13,922 |
| | 13,922 |
| | 13,922 |
|
2018年到期的0.75%債券 | | — |
| | — |
| | — |
| | 6,696 |
|
2021年到期的0.875%債券 | | 8,203 |
| | 8,203 |
| | 8,203 |
| | 8,203 |
|
注15. 以股票為基礎的薪酬
下表按我們的精簡合併經營報表中的行項目彙總了基於股票的合併薪酬費用:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | 九個月結束 |
(以千為單位) | | 2019年9月29日 |
| 2018年9月30日 | | 2019年9月29日 |
| 2018年9月30日 |
SunPower能源服務收入成本 | | $ | 741 |
| | $ | 598 |
| | $ | 1,369 |
| | $ | 1,759 |
|
SunPower Technologies收入成本 | | 781 |
| | 641 |
| | 1,454 |
| | 2,000 |
|
研究與發展 | | 903 |
| | 806 |
| | 2,375 |
| | 4,591 |
|
銷售,一般和行政 | | 4,567 |
| | 4,345 |
| | 13,730 |
| | 13,442 |
|
以股票為基礎的薪酬費用總額 | | $ | 6,992 |
| | $ | 6,390 |
| | $ | 18,928 |
| | $ | 21,792 |
|
下表按獎勵類型彙總了合併的基於股票的薪酬費用:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | 九個月結束 |
(以千為單位) | | 2019年9月29日 | | 2018年9月30日 | | 2019年9月29日 | | 2018年9月30日 |
限制性股票單位 | | $ | 7,027 |
| | $ | 6,385 |
| | $ | 20,445 |
| | $ | 21,619 |
|
在庫存中資本化的基於股票的薪酬的變化 | | (35 | ) | | 5 |
| | (1,517 | ) | | 173 |
|
以股票為基礎的薪酬費用總額 | | $ | 6,992 |
| | $ | 6,390 |
| | $ | 18,928 |
| | $ | 21,792 |
|
注16. 區段和地理信息
在2018年第四季度,我們努力提高運營重點和透明度,推動間接問責進入部門經營業績,並提高整個價值鏈的戰略敏捷性,從上游業務在製造和技術方面的核心優勢到下游業務在住宅和商業市場提供完整解決方案方面的核心實力,我們將部門報告重組為上下游結構。以前,我們在三最終客户細分市場包括我們的(I)住宅細分市場,(Ii)商業細分市場,和(Iii)發電廠細分市場。歷史上,住宅部門是指向住宅最終客户銷售太陽能解決方案,商業部門是指向商業和公共實體最終客户銷售能源解決方案,而發電廠部門是指我們的大規模太陽能產品和系統及組件銷售。
根據新的細分,SunPower能源服務部門(“SunPower Energy Services”或“下游”)是指先前包括在傳統住宅部門和商業部門(統稱為“分佈式發電”或“DG”)中的北美地區太陽能解決方案的銷售,包括交鑰匙工程、採購和建設(EPC)服務的直接銷售,向第三方經銷商網絡的銷售,根據電力購買協議(“PPA”)的能源銷售,存儲解決方案,現金銷售和長期租賃SunPower能源服務部門還包括我們全球運維服務的銷售。SunPower Technologies Segment(“SunPower Technologies”或“Upstream”)指我們的技術開發、全球太陽能電池板製造運營、向北美以外的轉售商和商業和住宅最終客户供應設備(“國際DG”),以及全球發電廠項目開發和項目銷售。重組後,以前屬於公司職能的一些支持職能和責任已轉移到每個部門,包括財務規劃和分析、法律、財務、税收和會計支持和服務等。
重組為我們的管理層提供了我們關鍵業務的全面財務概況。這種結構的應用使我們能夠以最佳方式調整我們的戰略業務計劃和公司目標,使我們的業務和支持運營獲得成功。
我們的首席執行官,作為首席運營決策者(“CODM”),審查我們的業務,管理資源分配,並衡量我們在SunPower能源服務部門和SunPower技術部門之間的活動績效。
已對以前的期間分段信息進行了重新分類,以符合當前期間的呈現方式。
為細分目的所做的調整
基於國際財務報告準則(“IFRS”)的調整
8point 3能源合作伙伴
我們包括與8point3貢獻的項目銷售有關的調整,基於收到的代價的公允價值與貢獻項目的賬面淨值之間的差額,其中一部分按照我們在8point3的保留股權的比例遞延。遞延利潤隨後隨時間確認。根據GAAP,這些銷售根據房地產、租賃或合併會計指導確認,具體取決於所貢獻的個別資產的性質,結果包括不確認、部分確認或全部確認。根據“國際財務報告準則”,利潤確認於與住宅租賃組合相關的銷售,而對於已出售的其他項目,利潤被推遲到這些項目達到商業運營。未合併被投資方收益中的權益還包括我們8point 3與根據國際財務報告準則(IFRS)獲得銷售確認的項目的銷售有關的收益份額的影響,但不包括GAAP。2018年6月19日,我們出售了8point3集團的股權。
遺留的公用事業和發電廠項目
我們包括與某些公用事業和發電廠項目的收入確認有關的調整,基於完工百分比會計,以及在相關的情況下,在初始項目銷售時將收入和利潤率分配給我們的項目開發工作。根據“國際財務報告準則”,當客户獲得對承諾的商品或服務的控制權時,此類項目即可入賬,這通常導致比美國GAAP更早確認收入和利潤。在每個項目的生命週期中,累積收入和毛利率最終將在GAAP和IFRS下相等;然而,收入和毛利率通常將在IFRS下更早確認。
遺留銷售-租回交易
我們包括與2018年12月31日之前達成的某些傳統銷售回租交易的收入確認有關的調整,基於從買方出租方收到的淨收益。根據美國公認會計原則,這些交易是根據適用的會計準則在融資方法下核算的。在這樣的指導下,交易開始時沒有收入或利潤被確認,買方-出租人的淨收益被記錄為融資負債。應計息記錄在負債上,該負債等於我們僅為防止負攤銷而調整的增量借款利率。根據“國際財務報告準則”,如果滿足某些標準,這種收入和利潤在向買方出租人出售時確認。在採用國際財務報告準則第16號時,租約,2018年12月31日,IFRS與GAAP保持一致。
股權投資按市值計價的收益(虧損)
吾等確認與股本投資之公允價值有關之調整,而公允價值乃根據該等股本投資於每個報告期之股價變動而隨時釐定。根據GAAP,這些證券由於股票價格變化而實現和未實現的收益和損失記錄在收益中,而根據國際財務報告準則,可以選擇在其他全面收益中確認這些收益和損失。此外,我們為部分權益法投資選擇了公允價值選項(“FVO”),並根據定期計算的公允市場價值調整這些投資的賬面價值。在“國際財務報告準則”下,這種選擇是不可用的,這些投資需要權益法會計。管理層認為,排除股權投資的這些調整與我們的內部報告程序是一致的,這是其作為Total S.A.合併子公司的地位的一部分,並更好地反映了我們正在進行的結果。
其他調整
分部間毛利
為了提高我們技術的效率和競爭優勢,SunPower Technologies銷售太陽能組件 根據管理層對基於市場的定價條款的評估確定的轉讓價格向SunPower Energy Services提供。這種部門間銷售和相關成本在公司層面被消除,以獲得我們的精簡合併財務結果。
住宅租賃資產的銷售損失和減值
在2017財政年度第四季度,我們做出了出售或再融資我們在住宅租賃組合中的權益的決定,由於這一觸發事件,我們確定有必要評估我們收回住宅租賃組合賬面金額的能力的潛在減值。根據該評估,我們確認了我們已租賃和將要租賃的太陽能系統的非現金減值費用,以及與融資應收賬款相關的損失備抵。就減值虧損而言,我們租賃及將租賃的太陽能系統的賬面價值減少,導致折舊費用降低。在2018財年第四季度,我們銷售了代表49%在我們的住宅租賃業務中的會員權益,並保留了51%會員興趣。撤資損失和剩餘未售出的住宅租賃資產減值及其相應的折舊節約不包括在我們的部門業績中,因為它們屬於非現金性質,沒有反映持續的經營業績。此外,在2019年第三季度,為了繼續我們對我們所擁有的所有住宅租賃資產的拆分,我們出售了我們仍然擁有的、以前沒有出售的其餘住宅租賃資產。此等住宅租賃資產乃根據與SunStrong訂立的新權益轉讓協議(“轉讓協議”)出售。
財產、廠房和設備的損害
在2018財年第二季度,我們宣佈了將公司結構改為上游業務部門和下游業務部門的建議計劃,以及將IBC技術替換為NGT的長期戰略。因此,我們正在升級與我們的製造業務相關的設備,以便在未來幾年生產NGT。針對這些事件,我們確定存在減值指標,因此對資產組的可恢復性進行了評估。根據這樣的評估,我們確認了我們的物業、廠房和設備的非現金減值費用。這種資產減值不包括在我們的非GAAP財務措施中,因為它是非現金性質的,並不反映我們持續的經營業績。
太陽能服務合同的建設收入
在2019年第一季度採用ASC 842後,與住宅客户簽訂的太陽能服務合同的收入和收入成本在這些合同期限內按比例確認,從項目投入使用時開始。出於分部報告的目的,我們根據預期現金收益預先確認收入和收入成本,以與遺留租賃會計準則保持一致。管理層認為,基於預期現金收益總額預先確認收入和收入成本是合適的,因為這更好地反映了我們正在進行的業績,因為這種方法最準確地調整了同期的收入和成本。
市面上多晶硅的成本
如“注·9”中所述。承諾和或有事項,“我們已經簽訂了多項長期、固定價格的供應協議,以購買多晶硅,期限長達十年。部分遺留供應協議中的價格,包括可歸因於根據協議進行的預付款攤銷的現金部分和非現金部分,顯著高於當前市場價格。此外,為了減少庫存和提高營運資本,我們定期選擇以低於我們購買價格的價格在市場上銷售多晶硅庫存,從而招致損失。我們從我們的部門結果中排除了我們的多晶硅高於市場成本的影響,包括高於市場的多晶硅對產品成本的影響,向第三方銷售多晶硅產生的損失,以及由於高於市場多晶硅而記錄的庫存儲備和項目資產減值。
以股票為基礎的薪酬
以股票為基礎的薪酬主要與我們的股權激勵獎勵有關。基於股票的薪酬是一種非現金支出,依賴於難以預測的市場力量。我們相信,這種基於股票的薪酬調整為投資者提供了衡量我們核心業績的基礎,包括將我們的業績與其他公司的業績進行比較的能力,而不會出現由股票薪酬造成的期間之間的差異。
無形資產攤銷
我們因收購而產生無形資產攤銷,包括專利、購買的技術、項目管道資產和正在進行的研究和開發。我們認為,將這些攤銷費用從我們的非GAAP財務指標中排除是合適的,因為它們來自以前的收購,不反映持續的經營結果,也不有助於對我們過去的經營業績進行有意義的評估。
閒置設備折舊
在2017年第四季度,我們改變了下一代太陽能電池技術的部署計劃,並修訂了我們的折舊估計,以反映某些資產在縮短的使用壽命內的使用情況。這種資產折舊不包括在我們的非GAAP財務措施中,因為它是非現金性質的,沒有反映持續的經營結果。排除這些數據為投資者提供了一個基礎,可以將我們的業績與沒有此類收費的其他公司的業績進行比較。
業務流程改進
在截至2019年6月30日的前一個季度,公司啟動了一個項目,以改善其製造和相關流程,以提高未來幾年的毛利率,並聘請第三方專家就業務流程改進提供諮詢。管理層認為,將這些諮詢費用從我們的非GAAP財務措施中排除是適當的,因為它們在性質上是非經常性的,並且不反映公司持續的經營結果。
業務剝離收益
在2019年第二季度,我們達成了一項交易,根據該交易,我們出售了我們某些子公司的會員權益,這些子公司在符合銷售回租融資安排的項目中擁有租賃權益。關於這次出售,我們確認了與此次業務剝離有關的收益。我們認為,從我們的部門業績中排除這一收益是適當的,因為它不反映正在進行的運營結果。
交易相關成本
在收購或剝離業務等重大交易中,我們產生交易成本,包括法律和會計費用。我們認為,將這些成本從我們的部門業績中剔除是合適的,因為它們不會作為我們業務運營的一部分而發生,因此不能反映持續的運營結果。
業務重組成本
由於我們的業務重組為上下游業務單位結構,我們在未來幾個季度發生並預計將繼續招致與重組公司職能和業務單位責任、更新會計政策和流程以及實施系統相關的費用。我們還在為我們的下一代技術(“NGT”)業務融資時招致並預計會招致成本。我們認為,從我們的部門業績中排除這些因素是適當的,因為它們本來不會作為我們業務運營的一部分而發生,因此不能反映持續的運營結果。
非現金利息費用
我們產生與項目攤銷有關的非現金利息支出,例如我們債務的原始發行折扣。我們不包括非現金利息費用,因為該費用沒有反映我們在發生期間的財務結果。我們相信,這種對非現金利息費用的調整為投資者提供了評估我們業績的基礎,包括與其他公司的業績比較,而不會產生非現金利息費用。
重組費用
我們招致與重組計劃相關的重組費用,目的是根據我們的全球戰略重新調整資源,並改善我們的整體運營效率和成本結構。重組費用不包括在我們的分部財務措施中,因為它們不被視為核心經營活動,並且此類成本在歷史上很少發生。雖然我們過去從事過重組活動,但每一次都是基於一組獨特的業務目標而獨立發生的事件。因此,我們認為將重組費用從我們的分部財務措施中排除是適當的,因為它們不能反映持續的經營業績或有助於對我們過去的經營業績進行有意義的評估。
細分和地理信息
下表顯示了以下數據段的結果三個月結束 2019年9月29日和2018年9月30日收入、毛利和調整後的EBITDA,每一個都由CODM審查,它們與我們的壓縮合並GAAP結果的對賬,以及基於發貨目的地的地理位置關於重要客户和收入的信息,以及按部門淨額劃分的財產、工廠和設備。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 |
| | 2019年9月29日 | | 2018年9月30日 |
(單位:千): | | SunPower能源服務 | | SunPower Technologies | | SunPower能源服務 | | SunPower Technologies |
來自外部客户的收入: | | | | | | | | |
北美住宅 | | $ | 194,726 |
| | $ | — |
| | $ | 174,155 |
| | $ | — |
|
北美商業 | | 84,019 |
| | — |
| | 92,982 |
| | — |
|
運維 | | 14,733 |
| | — |
| | 11,854 |
| | — |
|
模塊銷售 | | — |
| | 191,242 |
| | — |
| | 117,475 |
|
開發服務和遺留髮電廠 | | — |
| | 6,963 |
| | — |
| | 46,965 |
|
部門間收入 | | — |
| | 135,626 |
| | — |
| | 124,943 |
|
CODM審查的部門總收入 | | $ | 293,478 |
| | $ | 333,831 |
| | $ | 278,991 |
| | $ | 289,383 |
|
CODM審查的部門毛利 | | $ | 30,473 |
| | $ | 53,079 |
| | $ | 39,022 |
| | $ | 461 |
|
調整後的EBITDA | | $ | 1,463 |
| | $ | 57,144 |
| | $ | 42,691 |
| | $ | (8,932 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九個月結束 |
| | 2019年9月29日 | | 2018年9月30日 |
(單位:千): | | SunPower能源服務 | | SunPower Technologies | | SunPower能源服務 | | SunPower Technologies |
來自外部客户的收入: | | | | | | | | |
北美住宅 | | $ | 535,327 |
| | $ | — |
| | $ | 499,981 |
| | $ | — |
|
北美商業 | | 219,928 |
| | — |
| | 272,666 |
| | — |
|
運維 | | 37,289 |
| | — |
| | 36,879 |
| | — |
|
模塊銷售 | | — |
| | 571,932 |
| | — |
| | 374,303 |
|
開發服務和遺留髮電廠 | | — |
| | 20,638 |
| | — |
| | 105,704 |
|
部門間收入 | | — |
| | 286,842 |
| | — |
| | 302,693 |
|
CODM審查的部門總收入 | | $ | 792,544 |
| | $ | 879,412 |
| | $ | 809,526 |
| | $ | 782,700 |
|
CODM審查的部門毛利 | | $ | 72,460 |
| | $ | 76,690 |
| | $ | 115,202 |
| | $ | 1,669 |
|
調整後的EBITDA | | $ | (10,106 | ) | | $ | 60,344 |
| | $ | 126,822 |
| | $ | 20,100 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
分部收入與壓縮合並GAAP收入的對賬 |
| 三個月 | | 九個月結束 |
(單位:千): |
| 2019年9月29日 | | 2018年9月30日 | | 2019年9月29日 |
| 2018年9月30日 |
CODM審查的部門總收入 |
| $ | 627,309 |
| | $ | 568,374 |
| | $ | 1,671,956 |
| | 1,592,226 |
|
對細分市場收入的調整: | |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
節間消除 |
| (135,626 | ) | | (124,943 | ) | | (286,842 | ) | | (302,693 | ) |
8point 3能源合作伙伴 |
| — |
| | — |
| | — |
| | 8,588 |
|
遺留的公用事業和發電廠項目 |
| 65 |
| | 361 |
| | 259 |
| | 3,454 |
|
遺留銷售-租回交易 |
| — |
| | (15,529 | ) | | — |
| | (32,327 | ) |
太陽能服務合同的建設收入 | | (15,790 | ) | | — |
| | (124,909 | ) | | — |
|
壓縮合並GAAP收入 |
| $ | 475,958 |
| | $ | 428,263 |
| | $ | 1,260,464 |
| | $ | 1,269,248 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
分部毛利與壓縮合並GAAP毛利的對賬 | | 三個月 | | 九個月結束 |
(單位:千): | | 2019年9月29日 | | 2018年9月30日 | | 2019年9月29日 |
| 2018年9月30日 |
分部毛利 | | $ | 83,552 |
| | $ | 39,483 |
| | $ | 149,150 |
| | $ | 116,871 |
|
對部門毛利潤的調整: | |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
節間消除 | | (5,378 | ) | | (18,606 | ) | | 4,415 |
| | (17,305 | ) |
8point 3能源合作伙伴 | | — |
| | — |
| | — |
| | 8,337 |
|
遺留的公用事業和發電廠項目 | | 7 |
| | (162 | ) | | (993 | ) | | 675 |
|
業務流程改進 | | (2,279 | ) | | — |
| | (2,279 | ) | | — |
|
遺留銷售-租回交易 | | 181 |
| | 2,492 |
| | 4,688 |
| | 5,890 |
|
財產、工業裝置和設備的減損 | | 511 |
| | — |
| | 511 |
| | (355,107 | ) |
太陽能服務合同的建設收入 | | (1,160 | ) | | — |
| | (18,052 | ) | | — |
|
住宅租賃資產的銷售損失和減值 | | — |
| | 4,679 |
| | 757 |
| | 12,684 |
|
市面上多晶硅的成本 | | (23,878 | ) | | (14,628 | ) | | (99,256 | ) | | (49,997 | ) |
股票補償費用 | | (1,522 | ) | | (1,239 | ) | | (2,823 | ) | | (3,760 | ) |
無形資產攤銷 | | (1,783 | ) | | (2,142 | ) | | (5,352 | ) | | (7,077 | ) |
閒置設備折舊 | | — |
| | — |
| | — |
| | (721 | ) |
壓縮合並GAAP毛利潤(虧損) | | $ | 48,251 |
| | $ | 9,877 |
| | $ | 30,766 |
| | $ | (289,510 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
分部EBITDA與未合併被投資公司所得税前虧損和權益收益(虧損)的對賬 | | 三個月 | | 九個月結束 |
(單位:千): | | 2019年9月29日 | | 2018年9月30日 | | 2019年9月29日 |
| 2018年9月30日 |
分段調整EBITDA | | $ | 58,607 |
| | $ | 33,759 |
| | $ | 50,238 |
| | $ | 146,922 |
|
對分段調整後的EBITDA的調整: | |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
8點3 | | — |
| | — |
| | — |
| | 8,485 |
|
遺留的公用事業和發電廠項目 | | 7 |
| | (162 | ) | | (993 | ) | | 675 |
|
業務流程改進 | | (2,279 | ) | | — |
| | (2,279 | ) | | — |
|
遺留銷售-租回交易 | | 181 |
| | (2,258 | ) | | (5,755 | ) | | (7,818 | ) |
按市價計價的權益投資收益(虧損),具有現成的公允價值 | | 27,595 |
| | (6,225 | ) | | 128,095 |
| | (6,225 | ) |
財產、工業裝置和設備的減損 | | — |
| | — |
| | — |
| | (369,168 | ) |
太陽能服務合同的建設收入 | | (1,160 | ) | | — |
| | 8,978 |
| | — |
|
住宅租賃資產的銷售損失和減值 | | (5,135 | ) | | (50,735 | ) | | (29,002 | ) | | (146,234 | ) |
市面上多晶硅的成本 | | (23,878 | ) | | (14,628 | ) | | (99,256 | ) | | (49,997 | ) |
股票補償費用 | | (6,992 | ) | | (6,390 | ) | | (18,928 | ) | | (21,792 | ) |
無形資產攤銷 | | (1,783 | ) | | (2,142 | ) | | (5,352 | ) | | (7,077 | ) |
閒置設備折舊 | | — |
| | — |
| | — |
| | (721 | ) |
業務剝離收益 | | — |
| | 59,347 |
| | 143,400 |
| | 59,347 |
|
交易相關成本 | | (976 | ) | | (20,869 | ) | | (3,571 | ) | | (20,869 | ) |
業務重組成本 | | (6,066 | ) | | — |
| | (12,871 | ) | | — |
|
重組費用 | | (4,283 | ) | | (3,923 | ) | | (6,071 | ) | | (18,604 | ) |
非現金利息費用 | | (10 | ) | | (13 | ) | | (30 | ) | | (58 | ) |
未合併被投資人損失中的權益 | | 1,767 |
| | 1,500 |
| | 2,050 |
| | 17,059 |
|
非控股權益造成的淨虧損 | | (4,191 | ) | | (24,085 | ) | | (30,417 | ) | | (92,434 | ) |
現金利息支出,扣除利息收入 | | (9,624 | ) | | (20,136 | ) | | (30,978 | ) | | (61,810 | ) |
折舊攤銷 | | (17,205 | ) | | (24,754 | ) | | (57,672 | ) | | (99,313 | ) |
公司 | | (16,638 | ) | | (27,017 | ) | | (23,992 | ) | | (49,271 | ) |
所得税前收入(虧損)和未合併被投資人損失中的權益 | | $ | (12,063 | ) | | $ | (108,731 | ) | | $ | 5,594 |
| | $ | (718,903 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | 九個月結束 |
(佔總收入的百分比): | | 2019年9月29日 | | 2018年9月30日 | | 2019年9月29日 |
| 2018年9月30日 |
按地理位置劃分的收入: | | | | | | | | |
美國 | | 58 | % | | 71 | % | | 53 | % | | 69 | % |
法國 | | 7 | % | | 8 | % | | 9 | % | | 8 | % |
世界其他地區 | | 35 | % | | 21 | % | | 38 | % | | 23 | % |
| | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
注17.後續事件
2019年10月29日,我們與Crédit Agricole Corporate and Investment Bank(“Credit Agricole”)作為貸款人簽訂了綠色循環信貸協議(“2019年Revolver”),循環信貸承諾為$55.0百萬好的。2019年的Revolver包含了肯定的契約,違約事件和償還條款,通常適用於類似的設施,並且每年的承諾費為0.05%按日未用金額,按季度支付。2019年Revolver的浮動利率為最優惠利率、聯邦基金有效利率或有效利息期內較高者,外加適用的保證金,範圍從0.25%致0.60%,根據應用的基本利率,
並於2021年4月29日較早到期,或終止其下的承諾。我們在2019年Revolver下的付款義務由Total S.A.擔保,最高總計本金金額為$55.0百萬好的。考慮到Total S.A.的承諾,我們需要向他們支付保證費0.25%根據2019年Revolver借入的任何金額,每年償還Total S.A.在母公司擔保下支付的任何金額。我們已經質押了公司的一家全資子公司的股權,該子公司持有我們的Enphase Energy,Inc.的股份。普通股,以確保我們在2019年Revolver下的報銷義務。我們還同意限制我們在2019年Revolver下提取資金的能力,不超過67%我們的子公司在抽獎時所持有的普通股的公平市場價值。
截至2019年10月30日,我們有不此2019年Revolver項下的未償還借款。
第2項:管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
關於前瞻性陳述的警示聲明
您應該閲讀以下有關我們的財務狀況和經營結果的討論,以及本季度報告(Form 10-Q)中其他地方包括的簡明綜合財務報表及其附註,以及綜合財務報表及其附註,這些報表包括在我們根據經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)提交給證券交易委員會(“SEC”)的截至2018年12月30日的財政年度的Form 10-K年度報告中。
這份Form 10-Q季度報告包含符合1995年“私人證券訴訟改革法”含義的前瞻性陳述。前瞻性陳述是指不代表歷史事實或此類陳述背後的假設的陳述。我們使用“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預計”、“打算”、“可能”、“計劃”、“預測”、“項目”、“潛在”、“尋求”、“應該”、“將”、“將”以及類似的表達方式來識別前瞻性陳述。本季度報告(Form 10-Q)中的前瞻性陳述包括(但不限於)我們關於未來財務結果的計劃和預期,預期的經營結果,業務戰略,我們現金和流動性的充足性,預計的成本和成本降低措施,新產品的開發和對現有產品的改進,最近通過的會計聲明的影響,我們的製造能力和製造成本,我們與供應商協議的充分性,我們將公用事業項目貨幣化的能力,立法行動和監管合規性,競爭地位,管理層對未來運營的計劃和目標。我們獲得融資的能力,我們遵守債務契約或修復任何違約的能力,我們償還到期債務的能力,我們持續經營的能力,我們完成某些剝離交易的能力,平均銷售價格的趨勢,我們合資企業和收購的成功,預期資本支出,保修事項,訴訟結果,我們對外匯的敞口,利息和信用風險,我們市場中的一般商業和經濟狀況,行業趨勢,政府激勵措施變化的影響,預期的重組費用,與隱私有關的風險和以及項目資產、長期資產和投資的任何減值的可能性。這些前瞻性陳述基於我們在10-Q表格季度報告發布之日獲得的信息以及當前的預期、預測和假設,涉及許多風險和不確定因素,可能導致實際結果與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同。這些風險和不確定因素包括多種因素,其中一些是我們無法控制的。可能導致或促成這些差異的因素包括(但不限於)上述確定的因素,本季度報告中包含的“風險因素”一節中討論的因素,以及截至2018年12月30日的財政年度的10-K年度報告中討論的因素, 以及我們向證券交易委員會提交的其他文件。這些前瞻性陳述不應被認為代表了我們在以後任何日期的觀點,我們沒有義務,也沒有明確聲明對我們的前瞻性陳述進行更新或修改,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
我們的會計年度在最接近適用日曆年結束的星期日結束。所有對財務期的引用都適用於我們的財季或財年,該財季或財年在離日曆月末最近的週日結束。
概述
SunPower Corporation(與其子公司“SunPower”、“we”、“us”或“our”)是一家領先的全球能源公司,通過一系列硬件、軟件和融資選項以及公用事業規模的太陽能系統建設和開發能力、運營和維護(“O&M”)服務以及“智能能源”解決方案,為全球客户提供太陽能解決方案。我們的智能能源計劃旨在為家庭、建築物和電網添加智能控制層-所有這些都通過易於使用的客户界面進行個性化。在所有可供大眾市場使用的太陽能電池中,我們相信我們的太陽能電池具有最高的轉換效率,這是一種測量太陽能電池轉化為電能的太陽光量的方法。有關我們業務的更多信息,請參閲我們截至2018年12月30日的會計年度Form 10-K年度報告中標題為“Part I.Item 1.Business”的部分.
近期發展
自2018年12月31日起,我們採用了會計準則更新(“ASU”)No.2016-02,租賃(主題842),並使用“第I部分-項目1.財務報表-合併財務報表附註-注1.”中討論的可選過渡方法(“ASC 842”)進行了修改(“ASC 842”)。重大會計政策的組織和總結“本季度報告的表格10-Q。本表格10-Q中列出的所有金額和披露都反映了這些變化。
會計季度內的關鍵交易結束2019年9月29日包括以下內容:
安全港面板庫存融資
2019年9月,我們與Hannon Armstrong可持續基礎設施資本公司成立了合資企業。Hannon Armstrong)為200兆瓦的太陽能電池板庫存提供資金,為第三方擁有的商業和住宅系統保留30%的聯邦投資税收抵免(“ITC”),並符合安全港指南。這兩家公司預計將在今後幾年增加交易量,為此,漢農·阿姆斯特朗將在2019年財政年度剩餘時間內提供1.128億美元的擔保融資。安全外殼面板價值的一部分由SunPower和Hannon Armstrong在合資企業中各680萬美元的股權出資。
ITC預計將從今年年底的30%降至2020年的26%,2021年的22%,然後在2022年及以後,商業客户保持在10%,住宅客户保持為零。安全港設施預計將為從現在到2022年年中投入使用的項目保留30%的ITC價值。
希爾斯伯勒設施的出售和回租
2019年9月,我們完成了將我們位於俄勒岡州希爾斯伯勒的製造設施建築出售給RagingWire Data Center,Inc.,通過其附屬公司(“買方”),購買價為6350萬美元(“銷售交易”)。在銷售交易方面,我們還與買方簽訂了租賃協議,將部分設施租回,包括模塊組裝大樓,為期三年。此外,我們同意完成建築物中某些設備和結構的退役,預計將在2019年第四季度完成。
淨現金對價3970萬美元在收盤時收到,扣除費用和支出淨額為380萬美元,滯留金額為2000萬美元及時完成退役服務。滯留金額為2,000萬美元,如果延誤超過商定的退役完成日期,則需支付違約金。為了計算銷售收益,我們已將整個應收賬款納入淨對價的一部分,但估計準備金為170萬美元根據這些服務的當前預期完成日期對此應收款進行評估。
就出售交易而言,我們確認收益為2130萬美元,扣除季度後將提供的退役服務的遞延收益,以及應收保留款項的準備金。額外收益430萬美元,即超過租回建築物的公平市場價值的收益,推遲在三年的回租期限內確認。
出售住宅租賃資產
在2018財政年度,我們創建了SunStrong Capital Holdings,LLC(“SunStrong”)來擁有和運營我們的部分住宅租賃資產,並隨後為SunStrong貢獻了我們在由我們控制的多個太陽能項目實體中的控股股權。如先前披露,於2018年11月5日,我們與Hannon Armstrong的子公司HA SunStrong Capital LLC(“HA SunStrong Parent”)達成買賣協議(“PSA”),出售SunStrong 49.0%的會員權益。PSA結束後,吾等無權單方面作出影響SunStrong業績的決定,因此,我們解除SunStrong合併,從而解除大部分住宅租賃資產組合。
於二零一九年九月二十七日,為符合吾等解除其擁有的所有住宅租賃資產的意向,吾等出售了仍由吾等擁有的其餘住宅租賃資產的大部分,而該等資產之前並未出售。此等住宅租賃資產乃根據與SunStrong訂立的新權益轉讓協議(“轉讓協議”)出售。SunStrong還承擔了與出售的住宅租賃資產相關的債務(“交易”)
2019年4月12日,我們的全資子公司SunStrong Capital Acquisition 3,LLC(“Mezzanine Loan 3借款人”)與Hannon Armstrong的全資子公司SunStrong Capital Lender 3 LLC簽訂了夾層貸款協議,根據該協議,Mezzanine Loan 3借款人借入了一筆次級夾層貸款3730萬美元(“夾層貸款3”)。截至2019年9月27日,我們已抽籤2730萬美元根據夾層貸款3。作為交易的一部分,SunStrong承擔了與夾層貸款3相關的所有當前和未來的債務償還義務。承擔該等債務,儘管對我們來説是一項非現金交易,但被視為未來的應收收益,並反映在確定解除鞏固後確認的損失中。
就該交易而言,我們在截至2019年9月29日的三個月和九個月的綜合經營報表中確認了在“住宅租賃資產的銷售損失和減值”範圍內的銷售淨虧損1050萬美元。住宅租賃組合在出售日期的資產、負債和權益如下:
細分市場概述
在2018財年第四季度,我們努力提高運營重點和透明度,將間接費用問責納入部門經營業績,並提高整個價值鏈的戰略敏捷性,從上游業務在製造和技術方面的核心優勢到下游業務在住宅和商業市場提供完整解決方案方面的核心實力,我們將部門報告重組為上下游結構。以前,我們在三個最終客户部門下運營,包括我們的(I)住宅部門,(Ii)商業部門和(Iii)發電廠部門。歷史上,住宅部門是指向住宅最終客户銷售太陽能解決方案,商業部門是指向商業和公共實體最終客户銷售能源解決方案,而發電廠部門是指我們的大規模太陽能產品和系統及組件銷售。
根據新的細分,SunPower能源服務部門(“SunPower Energy Services”或“下游”)是指先前包括在傳統住宅部門和商業部門(統稱為“分佈式發電”或“DG”)中的北美地區太陽能解決方案的銷售,包括交鑰匙工程、採購和施工(“EPC”)服務的直接銷售,對第三方經銷商網絡的銷售,根據電力購買協議(“PPA”)的能源銷售,存儲解決方案,現金銷售和長期租賃SunPower能源服務部門還包括我們全球運營和維護(“O&M”)服務的銷售。SunPower Technologies部門(“SunPower Technologies”或“Upstream”)指我們的技術開發、全球太陽能電池板製造運營、向北美以外的轉售商和商業和住宅最終客户供應設備(“國際DG”),以及全球發電廠項目開發和項目銷售。重組後,以前屬於公司職能的一些支持職能和責任已轉移到每個部門,包括財務規劃和分析、法律、財務、税收和會計支持和服務等。
重組為我們的管理層提供了我們關鍵業務的全面財務概況。這種結構的應用使我們能夠以最佳方式調整我們的戰略業務計劃和公司目標,使我們的業務和支持運營獲得成功。
我們的首席執行官,作為首席運營決策者(“CODM”),審查我們的業務,管理資源分配,並衡量我們在SunPower能源服務部門和SunPower技術部門之間的活動績效。
有關我們的業務部門的更多信息,請參閲我們截至2018年12月30日的會計年度10-K報表中題為“第一部分1.業務”的部分。有關部門的更多信息,請參閲“項目1.財務報表-附註16. 區段信息和地理信息“在本季度報告的簡明綜合財務報表附註中,表格10-Q。
展望
需求
在2018財政年度,我們面臨市場挑戰,包括具有競爭力的太陽能產品定價壓力,以及根據1974年貿易法第201節和第301節徵收的關税的影響。2018年1月23日,美國總統發佈了9693號公告,根據國際貿易委員會的調查、調查結果和建議,批准了向美國製造商提供救濟的建議,並對進口太陽能電池和組件徵收保障關税。關税於2018年2月7日生效。雖然基於交叉指背接觸(“IBC”)技術的太陽能電池和模塊,如我們的Maxeon 3、Maxeon 2和相關產品,在2018年9月19日被排除在這些保障關税之外,但我們基於其他技術的太陽能產品仍需繳納保障關税。2019年6月13日,美國貿易代表辦公室(“USTR”)發佈了一份通知,説明其批准了另外三類太陽能產品的排除請求。從2019年6月13日開始,以下類別的太陽能產品不受201節保障關税的約束:(I)吸收光並在面板兩側發電的雙面太陽能電池板,且僅由吸收光並在電池兩側發電的雙面太陽能電池組成;(Ii)不含除玻璃纖維以外的玻璃組件的柔性玻璃纖維太陽能電池板,此類電池板的功率輸出為250至900瓦;和(Iii)太陽能電池板,由排列成行的太陽能電池組成,太陽能電池在面板中層疊,並且間隔大於10 mm,其中光學薄膜跨越設計成將陽光引導到太陽能電池上的所有行之間的間隙,並且不包括缺少所述光學薄膜或僅具有吸收或散射太陽光的白色或其他背襯層的面板。我們正在努力瞭解排除這些產品所帶來的機遇和挑戰,以及排除對競爭產品的需求和可用性的影響。然而,目前被排除在外的技術只佔全球太陽能市場的一小部分。
此外,美國貿易代表根據1974年“貿易法”第301條對中國政府與技術轉讓、知識產權和創新有關的行為、政策和做法發起了調查。美國貿易代表對301條款補救措施所涵蓋的某些中國產品徵收高達25%的額外進口關税。這些關税包括某些太陽能系統組件和成品,包括從我們的供應商處購買的用於我們的產品和在我們的業務中使用的那些。短期內,在上屆政府對中國太陽能電池和組件徵收的反傾銷和反補貼關税之外,徵收這些關税可能會對美國太陽能行業、全球製造市場和我們的業務造成廣泛的影響。這種關税可能導致市場波動、價格波動和需求減少。與第201款和第301款交易案例相關的不確定性促使我們採取重組計劃並實施舉措,以減少運營費用和收入間接費用成本,並改善現金流。在2018財年,我們產生了約4250萬美元的總關税費用。在截至2019年9月29日的9個月中,我們收取的關税總額約為550萬美元。
在2019年財政年度,我們繼續專注於我們預計將提供最佳增長機會的投資,包括我們行業領先的Maxeon 5電池和麪板技術、太陽能+存儲解決方案和數字平臺,以改善我們SunPower Energy Services產品的客户服務和滿意度。我們相信,我們將業務重新細分為上下游結構的戰略決定,將我們的下游努力集中在我們領先的美國DG業務上,同時通過我們的SunPower Technologies業務部門增加我們上游太陽能電池板業務的全球銷售,將提高透明度並使我們能夠恢復盈利能力。
在2015財年末,美國政府頒佈了一項預算法案,根據1986年“國內收入法”第48(C)條(經修正的“準則”)延長太陽能商業投資税收抵免(“商業ITC”),並根據“守則”第25D節(與商業ITC、“ITC”一起)將個人太陽能投資税收抵免延長五年,利率從30%到2019年逐步降低到2021年的22%。2021年後,商業ITC保留在10%。我們目前正在探索根據美國國税局安全港指南購買太陽能設備的機會,這使我們能夠保留在預定費率降低後完成的太陽能項目的當前ITC費率。2017年12月,本屆政府和國會通過了對“企業所得税法”的全面改革,減少或取消了各種行業税收優惠,以換取整體降低企業税率。這些變化可能會對美國太陽能行業和我們的業務造成廣泛的影響。有關ITC和其他政策機制的更多信息,請參閲標題為“項目1.業務法規-公共政策考慮“我們在截至2018年12月30日的財年10-K表格上的年度報告。有關我們如何利用公共政策的好處和與公共政策相關的風險的更多信息,請參閲標題”第一部分第1A項“中列出的風險因素。風險因素-與我們的銷售渠道相關的風險,“包括”-減少、修改或取消政府獎勵措施可能會導致我們的收入下降,並損害我們的財務業績“和”-現有法規和政策以及對這些法規和政策的更改可能會呈現技術、法規和
購買和使用太陽能產品的經濟障礙,這可能會大大減少對我們的產品和服務的需求“我們截至2018年12月30日的財政年度10-K表格的年度報告。
供給量
我們專注於向客户提供完整的太陽能發電解決方案。作為我們以解決方案為中心的方法的一部分,我們在2015財年為我們的商業業務客户推出了SunPower Helix產品,在2016財年為我們的住宅業務客户推出了SunPower Equinox產品。Equinox和Helix系統分別是針對住宅和商業應用的預先設計的模塊化解決方案,將我們的高效太陽能模塊技術與集成的即插即用發電站、電纜管理系統和安裝硬件相結合,使我們的客户能夠快速輕鬆地完成系統安裝並管理其能源生產。我們的Equinox系統將最新的Maxeon Gen 3 cell和ACPV技術用於住宅應用,我們還在擴展我們在存儲和智能能源解決方案方面的計劃。此外,我們繼續專注於生產我們新的低成本、高效率的P系列產品線和我們的下一代技術(“NGT”),這將增強我們以最低的資本成本快速擴展我們的全球足跡的能力。
我們繼續在核心產品產品附近的技術和功能中看到重要且不斷增長的機會,這些技術和功能可以顯著降低客户的CCOE,包括將能源存儲和能源管理功能集成到我們的系統中,並已進行投資以實現這些機會,使我們的客户能夠通過解決他們如何購買能源、如何使用能源以及何時使用能源來做出明智的能源選擇。我們已將先進的模塊級控制電子產品添加到我們的技術組合中,旨在實現更長的系列字符串和系統組件的顯着平衡,從而降低大型陣列的成本。我們目前提供的太陽能電池板使用微型逆變器,旨在消除在屋頂或建築物側面安裝或組裝額外組件的需要,並實現太陽能電池板水平的優化和監控,以確保太陽能系統產生最大的能量。
我們繼續改進我們獨特的、差異化的太陽能電池和電池板技術。我們強調通過提高現有產品,開發新產品,降低製造成本和複雜性,並結合我們的整體成本控制戰略,提高我們的太陽能電池效率和LCOE和CCOE性能。我們現在在實驗室以超過25%的效率生產太陽能電池,並已達到生產面板效率超過24%。
我們監控和改變我們的整體太陽能電池製造產量,不斷努力滿足有利可圖的需求水平,越來越傾向於我們最高效率的Maxeon 3產品平臺,它利用我們最新的太陽能電池技術,以及我們的P系列產品,它利用我們從中國等低成本供應鏈生態系統中購買的第三方的傳統電池技術。我們正專注於我們在墨西哥的最新一代、成本較低的面板組裝設施。作為這次調整的一部分,我們還在新收購的美國製造廠增加新P系列技術的產量。
我們專注於降低我們的太陽能電池板和系統的成本,包括與我們的供應商和合作夥伴沿着價值鏈的所有步驟合作,通過改進製造技術和擴大規模經濟來降低成本,並結合我們的整體成本控制戰略降低製造成本和複雜性。我們相信,全球對太陽能系統的需求具有高度的彈性,我們積極但可實現的成本降低路線圖將降低我們兩個業務部門客户的安裝成本,並推動對我們的太陽能解決方案的需求增加。
我們還與供應商和合作夥伴合作,確保供應鏈的可靠性。我們已經與我們的一些供應商簽訂了多年供應協議,根據這項協議,我們每年都有最低限度的採購義務。有關我們的購買承諾和義務的更多信息,請參見“流動性和資本資源-合同義務“和”項目1.財務報表-附註4。剝離“和”注意9.承諾和或有事項“在本季度報告的簡明綜合財務報表附註中,表格10-Q。
我們目前相信,我們的供應商關係和各種短期和長期合同將為我們提供滿足計劃產量所需的材料和服務數量;然而,我們面臨長期供應合同的定價可能超過市場價值的風險。例如,我們根據固定價格長期供應協議購買我們的多晶硅。這些協議下的定價大大超過市場價值,導致基於預期可變現淨值的存貨減記。此外,前幾年的現有安排導致購買多晶硅的價格高於當前市場價格,導致我們實現庫存損失。幾年來,我們已經選擇將超過短期需求的多晶硅庫存虧本出售給第三方,並可能在未來進行進一步的類似交易。有關這些風險的更多信息,請參見標題“第1部分1A項風險因素-與我們的供應鏈相關的風險,包括”-我們的長期、堅定的承諾供應協議可能導致庫存過剩或不足,使我們在定價上處於競爭劣勢,或導致糾紛,而每一種糾紛都可能
損害了我們滿足成本降低路線圖的能力,並且在某些情況下可能會迫使我們承擔重大的會計費用“和”-我們將繼續依賴數量有限的第三方供應商為我們的產品提供某些原材料和組件,這可能會阻止我們在規定的時間內將產品交付給我們的客户,從而可能導致銷售和安裝延遲、取消、罰款支付和市場份額損失“我們截至2018年12月30日的財政年度10-K表格的年度報告。
運營結果
營業收入
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | 九個月結束 |
(以千為單位,百分比除外) | | 2019年9月29日 |
| 2018年9月30日 |
| %變化 | | 2019年9月29日 |
| 2018年9月30日 |
| %變化 |
SunPower能源服務 | | $ | 293,478 |
| | $ | 278,991 |
| | 5 | % | | $ | 792,544 |
| | $ | 809,526 |
| | (2 | )% |
SunPower Technologies | | 333,831 |
| | 289,383 |
| | 15 | % | | 879,412 |
| | 782,700 |
| | 12 | % |
段間消除和其他 | | (151,351 | ) | | (140,111 | ) | | 8 | % | | (411,492 | ) | | (322,978 | ) | | 27 | % |
總收入 | | $ | 475,958 |
| | $ | 428,263 |
| | 11 | % | | $ | 1,260,464 |
| | $ | 1,269,248 |
| | (1 | )% |
總收入:
我們截至三個月的總收入2019年9月29日增加11%,與截至去年同期的三個月相比2018年9月30日這主要是由於我們的SunPower技術部門有所增加。我們截至九個月的總收入2019年9月29日減少了1%與截止的九個月相比2018年9月30日這主要是由於我們的SunPower能源服務部門減少。下面將討論分段的增減。
年,我們沒有佔總收入超過10%的重要客户三個月結束 2019年9月29日和2018年9月30日.
SunPower能源服務細分市場收入:
該部門的收入增加了5%在截至年底的三個月內2019年9月29日與截至年底的三個月相比2018年9月30日這主要是由於我們對住宅客户的銷售量增加,部分被我們商業業務的減少所抵消,主要是由於2019年第一季度和第二季度銷售商業銷售-回租組合導致發電收入減少,以及系統銷售量下降。
該分部的收入減少了2%在截至年底的九個月內2019年9月29日與截止的九個月相比2018年9月30日這主要是由於2019年第一季度和第二季度出售商業銷售-回租組合導致發電收入減少,以及系統銷售和EPC合同數量減少。這一減少被我們對住宅客户的銷售量增加所部分抵消。
SunPower Technologies部門收入:
部門收入增加15%和12%在截至年底的三個月和九個月內2019年9月29日與過去三個月和九個月相比2018年9月30日這主要是由於歐洲和亞洲的模塊銷售量較高,以及日本和智利的開發項目銷售收入所致。
收入成本
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | 九個月結束 |
(以千為單位,百分比除外) | | 2019年9月29日 |
| 2018年9月30日 |
| %變化 | | 2019年9月29日 | | 2018年9月30日 | | %變化 |
SunPower能源服務 | | $ | 263,005 |
| | $ | 239,969 |
| | 10 | % | | $ | 720,083 |
| | $ | 694,323 |
| | 4 | % |
SunPower Technologies | | 280,752 |
| | 288,922 |
| | (3 | )% | | 802,722 |
| | 781,032 |
| | 3 | % |
段間消除和其他 | | (116,050 | ) | | (110,505 | ) | | 5 | % | | (293,107 | ) | | 83,403 |
| | (451 | )% |
收入總成本 | | $ | 427,707 |
| | $ | 418,386 |
| | 2 | % | | $ | 1,229,698 |
| | $ | 1,558,758 |
| | (21 | )% |
收入總成本佔總收入的百分比 | | 90 | % | | 98 | % | | | | 98 | % | | 123 | % | | |
總毛利百分比 | | 10 | % | | 2 | % | | | | 2 | % | | (23 | )% | | |
收入總成本:
我們截至三個月的總收入成本2019年9月29日增加2%與截至年底的三個月相比2018年9月30日這主要是由於我們的SunPower能源服務部門的增加。我們這九個月的總收入成本2019年9月29日減少了21%與截止的九個月相比2018年9月30日這主要是由於我們的SunPower技術部門減少。下面將詳細討論分段的增減。
SunPower能源服務部門
該分部的收入成本增加了10%和4%分別在截至三個月和九個月期間2019年9月29日與過去三個月和九個月相比2018年9月30日這主要是由於我們對住宅客户的銷售量較高。
SunPower技術部門
該分部的收入成本下降了3%在截至年底的三個月內2019年9月29日,與截至去年同期的三個月相比2018年9月30日,主要是由於出售和回租我們的俄勒岡州製造設施獲得的收益,(請參閲注4“業務剝離和銷售資產“瞭解更多細節),以及由於我們在2018財年第四季度停止開發大型太陽能項目,與發電廠開發相關的收入成本降低。
該分部的收入成本增加了3%在截至年底的九個月內2019年9月29日,與截至9個月的2018年9月30日,由於歐洲和亞洲的模塊銷售量較高。
毛利 |
| | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | 九個月結束 |
| | 2019年9月29日 | | 2018年9月30日 | | 2019年9月29日 |
| 2018年9月30日 |
SunPower能源服務 | | 10 | % | | 14 | % | | 9 | % | | 14 | % |
SunPower Technologies | | 16 | % | | — | % | | 9 | % | | — | % |
SunPower能源服務部門毛利率:
截至三個月和九個月,該部門的毛利率分別下降了4%和5%2019年9月29日與過去三個月和九個月相比2018年9月30日這主要是由於我們的住宅業務的銷售利潤率較低以及我們的商業業務的項目成本較高所致。
SunPower Technologies部門毛利率:
在截至三個月和九個月的期間,該部門的毛利率分別增長了16%和9%2019年9月29日與過去三個月和九個月相比2018年9月30日這主要是由於在歐洲和亞洲的模塊銷售量增加,以及在日本和智利的開發項目的銷售,以及我們俄勒岡州製造設施的銷售收益和回租所貢獻的利潤。
研發(“R&D”)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | 九個月結束 |
(以千為單位,百分比除外) | | 2019年9月29日 |
| 2018年9月30日 |
| %變化 | | 2019年9月29日 |
| 2018年9月30日 | | %變化 |
研發 | | 16,101 |
| | 15,898 |
| | 1 | % | | $ | 49,253 |
| | $ | 66,225 |
| | (26 | )% |
佔收入的百分比 | | 3 | % | | 4 | % | | | | 4 | % | | 5 | % | | |
研發費用增加了1%在三個結束2019年9月29日與截至年底的三個月相比2018年9月30日主要是由於我們在Maxeon 5電池和麪板技術上的支出。
研發費用減少26%在截至年底的九個月內2019年9月29日與截止的九個月相比2018年9月30日這主要是由於我們2018年2月的重組計劃導致員工減少,導致勞動力和設施成本下降。
銷售,一般和行政(“SG&A”)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | 九個月結束 |
(以千為單位,百分比除外) | | 2019年9月29日 |
| 2018年9月30日 |
| %變化 | | 2019年9月29日 | | 2018年9月30日 | | %變化 |
SG&A | | 64,734 |
| | 76,069 |
| | (15 | )% | | $ | 189,569 |
| | $ | 206,272 |
| | (8 | )% |
佔收入的百分比 | | 14 | % | | 18 | % | | | | 15 | % | | 16 | % | | |
SG&A費用減少15%和8%在截至年底的三個月和九個月內2019年9月29日與過去三個月和九個月相比2018年9月30日這主要是由於我們2018年2月的重組計劃和持續的成本削減努力推動了員工人數和薪資支出的削減。
重組費用
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | 九個月結束 |
(以千為單位,百分比除外) | | 2019年9月29日 |
| 2018年9月30日 |
| %變化 | | 2019年9月29日 |
| 2018年9月30日 | | %變化 |
重組費用 | | 4,283 |
| | 3,923 |
| | 9 | % | | $ | 6,071 |
| | $ | 18,604 |
| | (67 | )% |
佔收入的百分比 | | 1 | % | | 1 | % | | | | — | % | | 1 | % | | |
重組費用增加9%在截至年底的三個月內2019年9月29日與截至年底的三個月相比2018年9月30日主要是由於與2018年2月重組計劃相關的設施費用與截至三個月的相比,導致了更高的重組費用2018年9月30日.
重組費用下降67%在截至年底的九個月內2019年9月29日與截止的九個月相比2018年9月30日這主要是因為與2018年2月重組計劃有關的大部分遣散費是在以前期間發生的。有關我們的重組計劃的進一步信息,請參閲本季度報告Form 10-Q中簡明合併財務報表附註中的“1.財務報表-附註8.重組”。
住宅租賃資產的銷售損失和減值 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | 九個月結束 |
(以千為單位,百分比除外) | | 2019年9月29日 |
| 2018年9月30日 |
| %變化 | | 2019年9月29日 |
| 2018年9月30日 |
| %變化 |
住宅租賃資產的銷售損失和減值 | | 10,756 |
| | 53,537 |
| | (80 | )% | | $ | 28,283 |
| | $ | 170,898 |
| | (83 | )% |
佔收入的百分比 | | 2 | % | | 13 | % | | | | 2 | % | | 13 | % | | |
住宅租賃資產的銷售損失和減值減少80%和83%在截至年底的三個月和九個月內2019年9月29日與過去三個月和九個月相比2018年9月30日主要是由於我們在2018財政年度第四季度出售了我們的大部分住宅租賃資產組合。在本季度結束時2019年9月29日,我們已將仍由我們保留的住宅租賃資產組合的其餘部分出售給SunStrong Capital Holdings,LLC,並在出售時錄得1,050萬美元的虧損。我們還在剩餘的住宅租賃資產中記錄了20萬美元的減值費用。
業務剝離收益 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | 九個月結束 |
(以千為單位,百分比除外) | | 2019年9月29日 | | 2018年9月30日 | | %變化 | | 2019年9月29日 | | 2018年9月30日 | | %變化 |
業務剝離收益 | | $ | — |
| | $ | (59,347 | ) | | (100 | )% | | $ | (143,400 | ) | | $ | (59,347 | ) | | 142 | % |
佔收入的百分比 | | — | % | | (14 | )% | | | | (11 | )% | | (5 | )% | | |
業務剝離收益減少100%在截至年底的三個月內2019年9月29日與截至年底的三個月相比2018年9月30日,主要是由於在截至本季度結束的季度中,微型變頻器業務的銷售收入為5930萬美元2018年9月30日這種情況沒有再次出現。
業務剝離收益增加了142%在截至年底的九個月內2019年9月29日與截至2018年9月30日的9個月相比,主要是由於我們在2019財政年度第一季度和第二季度銷售商業銷售-回租組合的收益增加了1.344億美元,而在截至2018年9月30日的季度中記錄到的微型變頻器業務銷售收益為5930萬美元2018年9月30日.
其他收入(費用),淨額
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| | 三個月 | | 九個月結束 |
(以千為單位,百分比除外) | | 2019年9月29日 | | 2018年9月30日 | | %變化 | | 2019年9月29日 | | 2018年9月30日 | | %變化 |
利息收入 | | $ | 1,025 |
| | $ | 1,087 |
| | (6 | )% | | $ | 2,443 |
| | $ | 2,280 |
| | 7 | % |
利息費用 | | (10,649 | ) | | (25,972 | ) | | (59 | )% | | (43,864 | ) | | (77,796 | ) | | (44 | )% |
其他收入(費用): | | | | | | | | | | | | |
其他,淨 | | 45,184 |
| | (3,643 | ) | | 1,340 | % | | 146,025 |
| | 48,775 |
| | 199 | % |
其他收入(費用),淨額 | | $ | 35,560 |
| | $ | (28,528 | ) | | 225 | % | | $ | 104,604 |
| | $ | (26,741 | ) | | 491 | % |
佔收入的百分比 | | 7 | % | | (7 | )% | | | | 8 | % | | (2 | )% | | |
利息支出減少59%和44%在截至年底的三個月和九個月內2019年9月29日與過去三個月和九個月相比2018年9月30日主要是由於與2018年11月出售住宅租賃組合有關的無追索權住宅融資責任的解除,以及
銷售-回租融資義務與2019財政年度第一季度和第二季度商業銷售-回租組合的銷售相關。
其他收入增加了1,340%和199%分別在截至三個月和九個月的2019年9月29日與過去三個月和九個月相比2018年9月30日主要是由於一項股權投資的收益為2850萬美元和1.29億美元,公允價值在三個月結束 2019年9月29日分別與損失620萬美元在……裏面三個月結束 2018年9月30日.
所得税 |
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| | 三個月 | | 九個月結束 |
(以千為單位,百分比除外) | | 2019年9月29日 | | 2018年9月30日 | | %變化 | | 2019年9月29日 | | 2018年9月30日 | | %變化 |
所得税準備金 | | (5,378 | ) | | (3,680 | ) | | 46 | % | | $ | (17,243 | ) | | $ | (9,389 | ) | | 84 | % |
佔收入的百分比 | | (1 | )% | | (1 | )% | | | | (1 | )% | | (1 | )% | | |
在截止的三個月裏2019年9月29日,我們的所得税規定540萬美元關於未合併被投資人的所得税前虧損和權益收益1210萬美元主要是由於外國司法管轄區的預計税費是有利可圖的。我們的所得税規定370萬美元在截止的三個月裏2018年9月30日關於未合併被投資人的所得税前虧損和權益收益1.087億美元也主要是由於外國司法管轄區的税收支出是有利可圖的。
在……裏面九個月結束 2019年9月29日,我們的所得税規定1720萬美元關於未合併被投資人的所得税前利潤和權益收益560萬美元主要是由於外國司法管轄區的預計税費為盈利,以及來自外國司法管轄區的估值備抵發生淨變化。我們的所得税規定940萬美元在……裏面九個月結束 2018年9月30日·未合併被投資人的所得税前虧損和權益收益7.189億美元·主要是由於外國司法管轄區的税收支出是有利可圖的。
我們的總收入中有很大一部分來自美國以外的客户,我們的資產和員工有很大一部分位於美國以外。由於與2017年頒佈的減税和就業法案相關的一次性過渡税,累積的海外收益被視為已納税,不再受美國聯邦遞延税負債的影響。截至#年,我們的非美國子公司的現有未分配收益尚未提供外國預扣税2019年9月29日因為這些計劃將無限期地再投資於美國以外的業務。
我們記錄了一項估值備抵,以將我們在美國、馬耳他、南非、西班牙和墨西哥的遞延税項資產減少到更有可能變現的金額。在評估估值免税額的需要時,我們考慮與估計未來應課税收入相關的收入、預期及風險的歷史水平,以及持續審慎及可行的税務規劃策略。倘吾等確定未來將能夠變現超過記錄淨值的額外遞延税項資產,或倘吾等其後確定不太可能變現先前記錄的金額,則吾等將記錄對遞延税項資產估值備抵的調整,這將改變調整期內的所得税。
2019年6月,美國第九巡迴上訴法院推翻了2015年美國税務法院在Altera公司訴專員案中的裁決,該裁決涉及將基於股票的補償費用納入成本分擔協議。根據我們的初步分析,我們相信法院裁決的影響不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。2019年7月,Altera Corp.的母公司英特爾公司(Intel Inc.)要求第九巡迴上訴委員會對裁決進行全面審查。一旦結案或獲得更多信息,我們將繼續監控案件結果對我們的税收規定和相關披露的影響。
未合併被投資人損失中的權益
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| | 三個月 | | 九個月結束 | | |
(以千為單位,百分比除外) | | 2019年9月29日 | | 2018年9月30日 | | %變化 | | 2019年9月29日 | | 2018年9月30日 | | %變化 |
未合併被投資人損失中的權益 | | $ | (1,767 | ) | | $ | (1,500 | ) | | 18 | % | | $ | (2,050 | ) | | $ | (17,059 | ) | | (88 | )% |
佔收入的百分比 | | — | % | | — | % | | | | — | % | | (1 | )% | | |
我們在未合併被投資人的損失中的權益增加了18%截至2019年9月29日的三個月,由於本季度對我們與FVO的股權投資進行了954,000美元的公允價值調整,與截至2018年9月30日的三個月相比。我們在未合併被投資公司的損失中的權益減少了88%在截止的九個月裏2019年9月29日與截止的九個月相比2018年9月30日8point3 Energy Partners及其附屬公司(“8point3集團”)於2018年6月剝離,主要是由於我們在未合併被投資公司中所佔虧損份額的增加,而我們在未合併被投資公司中所佔虧損份額的下降。“8point3 Energy Partners”及其附屬公司(“8point3集團”)於2018年6月剝離。
非控制權益和可贖回非控制權益的淨虧損
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| | 三個月 | | 九個月結束 | | |
(以千為單位,百分比除外) | | 2019年9月29日 | | 2018年9月30日 | | %變化 | | 2019年9月29日 | | 2018年9月30日 | | %變化 |
非控制權益和可贖回非控制權益的淨虧損 | | $ | 4,191 |
| | $ | 24,085 |
| | (83 | )% | | $ | 30,417 |
| | $ | 92,434 |
| | (67 | )% |
我們已經與第三方税收股權投資者達成協議,根據該協議,投資者投資於一種被稱為合夥翻轉的結構。我們確定我們在這些非全資擁有的實體中持有控股權益,因此我們已經完全合併了這些實體。我們應用HLBV方法,根據報告期的變化,根據清算方案中每個投資者根據主導合同安排將有權獲得的實體淨資產額的變化,向每個投資者分配記錄的淨收入(虧損)。
非控制性權益和可贖回非控制性權益可歸因於淨虧損的減少83%和67%在截至年底的三個月和九個月內2019年9月29日與過去三個月和九個月相比2018年9月30日分別主要是由於我們的大部分住宅租賃資產在2018財年最後一個季度和截至本季度的本季度進行了解體2019年9月29日,並被漢農·阿姆斯特朗在截至本季度結束的本季度增加對一家新的可變利息實體的股權權益的貢獻部分抵銷2019年9月29日.
關鍵會計估計
我們根據美國公認的會計原則編制我們的簡明綜合財務報表,這要求管理層做出影響我們財務報表中記錄的資產、負債、收入和費用金額的估計和假設。我們的估計基於歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他假設,其結果構成對資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎,而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不明顯。在不同的假設和條件下,實際結果可能與這些估計值不同。
在截至#年的財政季度中,我們的關鍵會計估計沒有發生重大變化。2019年9月29日·與之前在“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中披露的“關鍵會計估計”中披露的財務狀況和經營結果相比,“2018年”年度報告(Form 10-K)中的“關鍵會計估計”中披露的財務狀況和經營結果。
流動性與資本資源
現金流
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物的來源和用途摘要如下: |
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| | 九個月結束 |
(以千為單位) | | 2019年9月29日 | | 2018年9月30日 |
經營活動中使用的現金淨額 | | $ | (266,162 | ) | | $ | (517,076 | ) |
投資活動提供的淨現金 | | $ | 7,695 |
| | $ | 332,207 |
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融資活動提供的現金淨額 | | $ | 106,686 |
| | $ | (7,855 | ) |
經營活動
經營活動中使用的現金淨額九個月結束 2019年9月29日是2.662億美元主要是由於:(I)淨損失1370萬美元;(Ii)1.34億美元業務剝離收益;(Iii)1.29億美元按市值計價的股權投資收益,公允價值可輕易確定;(Iv)1.081億美元增加庫存以支持我們的太陽能項目的建設;(V)4570萬美元應收賬款增加,主要由賬單推動;(Vi)2140萬美元出售資產所得;(Vii)1810萬美元由建築活動推動的合同資產增加;(Viii)1730萬美元出售沒有容易確定的公允價值的股權投資收益;(Ix)920萬美元項目資產增加,主要與我們的商業太陽能項目的建設有關;(X)720萬美元經營租賃負債減少;及(Xi)50萬美元增加長期融資應收賬款。這被(I)抵消6200萬美元折舊和攤銷;(Ii)6400萬美元應付賬款和其他應計負債增加;(Iii)3670萬美元住宅租賃資產的銷售損失和減值;(Iv)3330萬美元增加對供應商的預付款;(V)以股票為基礎的補償1890萬美元;(Vi)810萬美元由建築活動引起的合同負債增加;(Vii)150萬美元預付費用和其他資產減少,主要與預付庫存的變動有關(Viii)750萬美元非現金利息費用;(Ix)620萬美元經營租賃使用權資產減少;(X)590萬美元非現金重組費用;(Xi)210萬美元未合併被投資人收益中的權益損失;(Xii)長期資產的減值80萬美元;及(Xiii)50萬美元遞延所得税淨變化。
在截至2018年9月30日的九個月中,用於經營活動的現金淨額為5.171億美元,主要原因是:(I)淨虧損7.454億美元;(Ii)與我們對銷售型租賃的淨投資相關的長期融資應收賬款增加1.159億美元;(Iii)應付賬款和其他應計負債減少6910萬美元,主要歸因於應計費用的支付;(Iv)1.038億美元的應計負債增加,主要歸因於應計費用的支付;(Iii)應付賬款和其他應計負債減少了6910萬美元,主要歸因於應計費用的支付;(Iv)增加了1.038億美元。(Vi)出售股權投資獲得5060萬美元的收益;(Vii)建築活動推動的合同負債減少3980萬美元;(Viii)建築活動推動的合同資產增加3800萬美元;(Ix)項目資產增加910萬美元,主要與我們的商業太陽能項目的建設有關;以及(X)應收賬款增加1910萬美元,主要由賬單推動。這一減值被以下因素部分抵消:(I)財產、廠房和設備的減值3.692億美元;(Ii)住宅租賃資產的減值1.799億美元;(Iii)與折舊、股票補償和其他非現金費用有關的非現金費用淨額1.296億美元;(Iv)預付費用和其他資產減少3990萬美元,主要與收到預付庫存有關;(V)未合併投資收益中的股本減少1,710萬美元;(Iv)預付費用和其他資產減少3990萬美元,主要與收到預付庫存有關;(V)未合併投資收益減少1710萬美元;(Iv)預付費用和其他資產減少3990萬美元,主要與收到預付庫存有關;(V)住宅租賃資產減值1.709億美元。(Vii)權益法投資的390萬美元股息;(Viii)股本投資的620萬美元未實現虧損,公允價值容易確定;以及(Ix)所得税淨變化300萬美元。
投資活動
投資活動提供的淨現金九個月結束 2019年9月29日是770萬美元,其中包括(I)4290萬美元出售投資的收益;(Ii)淨收益4050萬美元從業務剝離中獲得的收益;以及(Iii)4000萬美元出售財產、廠房和設備。這被(I)為太陽能系統支付的現金所抵銷5180萬美元;(Ii)3510萬美元購買財產、廠房和設備;(Iii)1640萬美元出售住宅租賃資產的拆分現金;及(Iv)為投資於未合併的被投資公司而支付的現金1240萬美元.
在截至2018年9月30日的九個月中,投資活動提供的現金淨額為3.322億美元,其中包括(I)出售對合資企業和非上市公司投資的收益4.178億美元;(Ii)業務剝離的收益1330萬美元;以及(Iii)股權方法投資公司的約1300萬美元股息。這部分被以下因素抵消:(I)9770萬美元的資本支出,主要與擴大我們的太陽能電池製造能力和
與太陽能發電系統相關的租賃和租賃成本;以及(Ii)為合併和未合併被投資公司的投資支付1410萬美元。
籌資活動
年籌資活動提供的現金淨額九個月結束 2019年9月29日是1.067億美元,其中包括:(I)6930萬美元發行無追索權住宅融資的淨收益,扣除發行成本;(Ii)3110萬美元與住宅租賃項目有關的非控制權益和可贖回的非控制權益的淨貢獻;(Iii)2240萬美元2018年到期債券、銀行貸款和其他債務的淨收益為0.75%。這部分被(I)抵消900萬美元先前企業合併的付款;(Ii)470萬美元購買庫藏股票,以履行對既有限制性股票的預扣税款義務;及(Iii)240萬美元或有對價安排的結算。
截至2018年9月30日的九個月中,用於融資活動的現金淨額為7.9億美元,其中包括:(I)淨償還2018年到期的0.75%債券、銀行貸款和其他債務的3.088億美元;以及(Ii)購買國庫股票520萬美元,用於對既有限制股票的税收預扣義務。這部分被以下因素抵消:(I)來自與住宅租賃項目相關的非控制權益和可贖回的非控制權益的淨貢獻8850萬美元;(Ii)發行無追索權住宅融資的淨收益1.723億美元,扣除發行成本;以及(Iii)發行無追索權發電廠和商業融資的淨收益4540萬美元,扣除發行成本。
債務和信貸來源
可轉換債券
自.起2019年9月29日,合計本金金額4.25億美元在2023年到期的4.00%高級可轉換債券(“2023年到期的4.00%債券”)中,仍有已發行和未償還的債券。2023年到期的4.00%債券於2015年12月15日發行。2023年到期的4.00%債券的利息將於每年1月15日和7月15日支付,從2016年7月15日開始。持有人可以隨時行使他們的權利,以大約等於每股30.53美元的初始轉換價格將債券轉換為我們的普通股股票,但在某些情況下可能會有所調整。如果不是更早地回購或轉換,2023年到期的4.00%債券將於2023年1月15日到期。持有人可能要求我們回購其到期2023年的全部或部分4.00%債券,根據相關契約中所述的根本性變化,現金回購價格等於本金的100%加上應計和未付利息。如果我們經歷非股票控制權變更,如相關契約中所述,2023年到期的4.00%債券將由我們選擇在與非股票控制權變更相關的回購日期後的30個日曆日內全部(但不是部分)贖回,贖回價格相當於本金的100%加上應計和未付利息。否則,2023年到期的4.00%債券不能在到期日之前按我們的選擇贖回。在發生某些違約事件時,富國銀行、全國協會(“富國銀行”)、受託人或2023年到期的指定金額的未償還4.00%債券的持有人將有權宣佈所有當時未償還的到期和應付金額。
自.起2019年9月29日,合計本金金額4000萬美元在2021年到期的0.875%高級可轉換債券(“2021年到期的0.875%債券”)中,仍有已發行和未償還的債券。2021年到期的0.875%債券於2014年6月11日發行。2021年到期的0.875%債券的利息將於每年的6月1日和12月1日支付。持有人可以行使他們的權利,隨時將債券轉換為我們普通股的股份,初始轉換價格大約等於每股48.76美元,在某些情況下可能會進行調整。如果不是更早地回購或轉換,2021年到期的0.875%債券將於2021年6月1日到期。持有人可能要求我們回購其2021年到期的0.875%債券的全部或部分,根據相關契約中所述的根本變化,現金回購價格等於本金的100%加上應計和未付利息。如果我們經歷非股票控制權變更,如相關契約中所述,2021年到期的0.875%債券將由我們選擇在與非股票控制權變更相關的回購日期後的30個日曆日內全部(但不是部分)贖回,贖回價格相當於本金加上應計和未付利息的100%。否則,2021年到期的0.875%債券不能在到期日之前按我們的選擇贖回。如果發生某些違約事件,富國銀行、受託人或2021年到期的指定金額的未償還0.875%債券的持有人將有權宣佈當時所有未償還的到期和應付金額。
與加州企業發展局(“CEDA”)的貸款協議
2010年12月29日,我們向CEDA借入了3000萬美元根據與CEDA簽訂的貸款協議,CEDA的免税回收區融資收入債券(SunPower Corporation-HeadQuarters Project)2010系列(“債券”)的本金總額將於2031年4月1日到期。我們在貸款協議下的某些義務載於我們於2010年12月29日發給CEDA的期票中,CEDA將期票連同貸款協議中的所有權利、所有權和利息轉讓給富國銀行作為受託人,以債券持有人的利益為目的。債券以年息8.50%的固定利率計息。自.起2019年9月29日,債券的公允價值為3190萬美元,通過使用基於獨立定價來源報告的季度市場價格的2級輸入來確定。
自.起2019年9月29日vt.的.3000萬美元債券的合計本金金額在我們的簡明綜合資產負債表中被分類為“長期債務”。
2011年9月與德意志銀行和德意志銀行信託公司美洲的信用證(合稱“德意志銀行信託”)
2011年9月27日,我們與德意志銀行信託公司簽訂了信用證安排,該協議規定應我們的要求籤發信用證,以支持我們的義務,總額不超過2億美元好的。根據該工具簽發的每一份信用證都是完全現金抵押的,我們已經與德意志銀行信託公司簽訂了擔保協議,授予他們在為此目的建立的現金抵押品賬户中的擔保權益。
自.起2019年9月29日,根據德意志銀行信託基金簽發的信用證共計360萬美元,其以壓縮綜合資產負債表上分類的受限現金作充分擔保。
其他設施
美國銀行的資產支持貸款
2019年3月29日,我們與美國銀行(Bank of America,N.A.)簽訂了“貸款和擔保協議”(Loan And Security Agreement),後者提供了一項循環信貸安排,由某些存貨和應收賬款擔保,其最大總本金金額為5000萬美元好的。貸款與擔保協議包含消極和肯定的契約,包括在指定賬户中維持500萬美元的現金,在現有循環信貸工具到期後不久用Credit Agricole(上文已討論)續訂或替換,違約和償還事件,以及慣常適用於資產支持信貸工具的預付款條款。該融資具有LIBOR的浮動利率加上適用的保證金,並於2022年3月29日的較早日期到期,該日期比我們的2021年可轉換債券到期日早91天,或終止其下的承諾。在截至年底的三個月和九個月內2019年9月29日,我們抽籤了330萬美元和1580萬美元分別在這個設施下。在截至2019年9月29日的三個月和九個月內,我們償還了1170萬美元和1,200萬美元,留下未付餘額380萬美元截至2019年9月29日。
SunTrust工具
2018年6月28日,我們與SunTrust Bank簽訂融資協議,SunTrust Bank提供最高總本金金額的循環信貸安排7500萬美元好的。從該工具提取的每一筆資金都包含一個基本利率或聯邦基金利率加上一個適用保證金或LIBOR的浮動利率加上一個適用保證金,並且不遲於三年到期。自.起2019年9月29日,我們有7500萬美元在這一有限的追索權建設融資機制下的借款能力。
無追索權融資和其他債務
為了促進某些太陽能項目的建設、銷售或持續運營,包括我們的住宅租賃計劃,我們定期獲得項目級融資。這些融資以所資助的特定項目的資產或我們在相關項目實體中的股權作為擔保,而貸款人無權追索我們的一般資產來償還該等債務義務,因此融資被稱為無追索權。無追索權融資通常是以來自第三方金融機構的貸款的形式,但也採取其他形式,包括“翻轉夥伴關係”結構,銷售-回租安排,或太陽能或類似行業中常用的其他形式。我們可以尋求僅涵蓋太陽能項目建設期的無追索權融資,也可以尋求涵蓋太陽能項目部分或全部運營壽命的融資。我們根據條款將無追索權融資歸類於我們的簡明綜合資產負債表;然而,在某些情況下,我們可能會在與銷售相關項目或類似情況相關的規定到期日之前償還或再融資這些融資。此外,在某些情況下,客户可能在將項目實體出售給客户時承擔貸款。在這些情況下,隨後的債務假設在精簡的綜合現金流量表中反映為融資流出和經營流入,以反映作為促進第三方客户融資的假設的實質。
流動資金
自.起2019年9月29日,我們有無限制的現金和現金等價物1.89億美元與…相比3.094億美元自.起2018年12月30日好的。我們的現金餘額分佈在世界各地的許多地方,並且截至2019年9月29日,我們大約有6420萬美元在美國境外舉行。這些海外現金用於為我們在歐洲和亞太地區的業務以及非美國製造業務提供資金,這些業務需要在當地支付產品材料和其他費用。在美國以外持有的金額代表我們的外國子公司的收益,根據頒佈的税法,產生了一次性的過渡税(這些金額以前是遞延税金),但是,由於我們的累積淨營業虧損狀況,不會導致現金支付。我們預計與購買物業、廠房和設備有關的資本支出總額約為6290萬美元在2019年財政年度,為了提高我們最高效率的Maxeon 5產品平臺和新P系列技術的製造能力,改進我們的當前和下一代太陽能電池製造技術,以及其他項目。此外,雖然我們已經開始從我們的項目開發業務過渡,我們仍然希望投資資本開發太陽能系統和工廠出售給客户。太陽能發電廠的發展可能需要很長的時間和大量的初始投資。我們在這方面的努力可能包括髮展的各個階段,包括土地徵用、許可、融資、建設、運營和最終出售項目。我們通常選擇在向客户最終銷售之前承擔此類努力的成本,這涉及重大的前期資源投資(例如,包括大量的輸電保證金或其他付款,可能無法退還),土地收購,許可,法律和其他成本,在某些情況下,在簽署PPA和EPC合同之前,以及收到任何收入之前,建設項目的實際成本,其中大部分在合同簽署後的幾個月或幾年內不被確認。處置一個或多個項目的任何延誤都可能對我們的流動性產生負面影響。
我們的某些客户還需要擔保機構簽發的履約保證金或金融機構簽發的信用證,在滿足合同要求後退還給我們。如果與客户存在合同糾紛,客户可能會扣留該證券或在該證券項下提款,這可能會對我們的流動性產生不利影響。獲得信用證可能需要足夠的抵押品。根據信貸支持協議,道達爾公司根據2016年擔保信用證安排簽發的所有信用證均由道達爾公司擔保。我們2011年9月與德意志銀行信託的信用證融資完全以受限現金作抵押,從而減少了可用於運營的現金數量。自.起2019年9月29日,根據德意志銀行信託基金簽發的信用證相當於360萬美元在我們的簡明綜合資產負債表上,它們以受限現金作了充分的抵押品。
太陽能發電廠項目通常需要大量的前期投資。這些費用包括初步工程費用、許可費用、法律費用和其他費用,然後我們才能確定項目是否可行。我們經常與第三方融資者安排購買和建造太陽能系統,或使用無追索權項目債務為項目建設提供資金。自.起2019年9月29日,與我們的項目融資相關的未清償金額總計630萬美元.
然而,我們不能保證我們將有足夠的可用現金來償還我們的債務,或者我們將能夠以與即將到期的債務類似的條款對這些債務進行再融資。如果我們的資本資源不足以滿足我們的流動性要求,我們可以尋求出售額外的股權投資或債務證券或獲得其他債務融資。然而,當前的經濟環境可能會限制我們以可接受的條款發行新的股本或債務證券來籌集資金的能力,而貸款人可能不願意以可接受的條款借出資金,其金額將用於補充現金流以支持運營。出售額外的股權投資或可轉換債務證券將導致我們的股東進一步稀釋(以及在認股權證或可轉換債券行使時進一步稀釋的可能性)。
可轉換債務的轉換),並且可能無法以優惠條件或根本無法提供,特別是考慮到金融和信貸市場的當前條件。額外債務將導致開支增加,並可能施加新的限制性契約,這些契約可能與我們現有貸款協議和債權證的契約中包含的限制相似或不同。此外,我們可能無法獲得融資安排,包括我們太陽能發電廠的項目融資和信用證安排,或者可能無法按照我們可接受的金額或條款提供融資安排。
雖然在整個2018財年和2019年財年三個季度都存在挑戰的行業條件和競爭環境,但我們在本季度產生了正的現金和現金等價物淨額,我們預計將在2019年第四季度繼續。我們相信,我們的總現金和現金等價物,包括預計將從運營中產生的現金,將足以在我們的財務報表發佈之日起的未來12個月內履行我們的義務。我們成功剝離某些投資和非核心資產,例如剝離我們在8point3 Energy Partners LP中的股權,出售與生產微型逆變器相關的某些資產和知識產權,出售我們住宅租賃組合中的成員權益,以及出售我們商業銷售-回租組合中的成員權益(附註4)。業務剝離)。此外,我們還獲得了與流動性需求相關的其他融資來源,並通過重組行動和降低成本舉措實現了現金節約(附註11)。債務和信貸來源)。我們繼續專注於提高我們的整體經營業績和流動性,包括管理現金流和營運資本。
雖然我們還沒有畫上它。我們也有能力通過借款來增加我們的可用現金5500萬美元根據綠色循環信貸協議,根據與Crédit Agricole Corporate and Investment Bank(“Credit Agricole”)的循環信貸安排(“2019 Revolver”)。參見注釋17。後續事件.
儘管我們在歷史上能夠產生流動性,但我們不能肯定地預測我們按計劃產生流動性的行動的結果。
合同義務
下表總結了截至目前我們的合同義務2019年9月29日: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 按財務期劃分的到期付款 |
(以千為單位) | | 總計 | | 2019 (餘下三個月) | | 2020-2021 | | 2022-2023 | | 2023年以後 |
可轉換債務,包括利息1 | | $ | 883,708 |
| | $ | 1,750 |
| | $ | 439,250 |
| | $ | 442,708 |
| | $ | — |
|
CEDA貸款,包括利息2 | | 60,600 |
| | 1,275 |
| | 5,100 |
| | 5,100 |
| | 49,125 |
|
其他債務,包括利息3 | | 116,293 |
| | 62,059 |
| | 22,155 |
| | 26,771 |
| | 5,308 |
|
未來融資承諾4 | | 2,900 |
| | — |
| | 2,900 |
| | — |
| | — |
|
經營租賃承諾5 | | 104,482 |
| | 3,019 |
| | 30,012 |
| | 23,263 |
| | 48,188 |
|
融資租賃承諾6 | | 2,194 |
| | 151 |
| | 1,236 |
| | 807 |
| | — |
|
不可取消的採購訂單7 | | 192,312 |
| | 192,312 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
協議下的採購承諾8 | | 559,325 |
| | 62,413 |
| | 419,236 |
| | 70,885 |
| | 6,791 |
|
與收購有關的遞延購買對價9 | | 60,000 |
| | 30,000 |
| | 30,000 |
| | — |
| | — |
|
總計 | | $ | 1,981,814 |
| | $ | 352,979 |
| | $ | 949,889 |
| | $ | 569,534 |
| | $ | 109,412 |
|
1可轉換債務,包括利息,與下列各項的總和有關8.25億美元在我們的高級可轉換債券的未償還本金中2019年9月29日好的。就上表而言,吾等假設所有未償還債權證持有人將持有該等債權證直至到期日,而於轉換時,高級可轉換債權證的價值將等於合計本金金額而無溢價。
2CEDA貸款,包括利息,涉及3000萬美元債券的合計本金金額。債券將於2031年4月1日到期,到期日將以8.50%的固定利率計息。
3其他債務,包括利息,主要涉及無追索權融資項目和太陽能系統,以及我們在“項目”中所述的住宅租賃計劃下的租賃1好的。財務報表-附註9. 承諾和或有事項“在本季度報告的簡明綜合財務報表附註中,表格10-Q。
4在與非上市公司的購買和合資協議方面,我們將被要求向這些方提供最高達290萬美元,但須受某些條件的限制。
5經營租賃承諾主要涉及從無關聯的第三方租賃的某些太陽能系統,最短租賃期限為20年,自#年起被歸類為待售系統2019年9月29日,以及各種設施租賃協議,包括尚未開始簽訂的租約。
6融資租賃承諾主要涉及某些建築、製造和設備的資本租賃在歐洲,期限長達6年。
7不可取消的採購訂單涉及從各種供應商採購庫存和製造設備的原材料。
8協議下的採購承諾主要涉及與幾個供應商達成的安排,包括我們的一些未合併的被投資方,用於多晶硅、晶錠、晶片和模塊級電力電子和交流電纜等好的。這些協議規定了供應商提供的產品的未來數量和定價,最長期限為5如果我們終止這些安排,將會產生一定的後果,例如沒收預付定金和與以前購買有關的違約金。
9與收購AUO SunPower Sdn相關。巴赫德。2016年,我們需要在2019年和2020年期間支付不可取消的年度分期付款。2019年財政年度到期的付款是在2019財政年度第四季度的第一天支付的。
與不確定税務狀況相關的負債
由於與我們的税務狀況相關的複雜性和不確定性,我們無法對與其他長期負債中的不確定税收狀況相關的負債進行現金結算的期間做出合理可靠的估計。因此,它們已從上表中排除。自.起2019年9月29日和2018年12月30日,與不確定税務狀況相關的總負債為1,900萬美元和1680萬美元由於預期在未來十二個月內不會支付,故該等負債分別列入我們的簡明綜合資產負債表的“其他長期負債”內。
表外安排
自.起2019年9月29日,我們沒有任何重大的表外安排,如SEC法規S-K第303(A)(4)(Ii)項所定義的。
第3項:關於市場風險的定量和定性披露
外幣匯兑風險
我們對外幣匯率變動的敞口主要與對以歐元計價的歐洲客户的銷售有關。來自歐洲客户的收入佔我們截至三個月和九個月總收入的10%2019年9月29日我們三個月和九個月總收入的7%2018年9月30日分別為。如果歐元匯率變動10%,我們的收入大約會受到影響460萬美元和1310萬美元在過去的三個月和九個月裏2019年9月29日分別,和290萬美元和860萬美元在過去的三個月和九個月裏2018年9月30日分別為。
過去,我們經歷過外匯波動對我們的收入、毛利率和盈利能力的不利影響。當外幣對美元升值時,以外幣計價的存貨和費用就會變得更加昂貴。美元相對於外幣的升值可能會使我們的太陽能產品對國際客户來説更加昂貴,從而潛在地導致需求、我們的銷售和盈利能力的下降。此外,我們的許多競爭對手都是外國公司,它們可以從這種匯率波動中受益,這使得我們更難與這些公司競爭。
我們目前進行的對衝活動涉及使用期權和/或遠期貨幣合約,旨在解決我們對美元與其他貨幣之間匯率變化的風險敞口。自.起2019年9月29日2018年12月30日,我們指定了未償現金流對衝遠期合約,其名義價值為4390萬美元和零分別為。自.起2019年9月29日,我們還指定了未償現金流套期保值期權合同,其名義價值為1.082億美元好的。自.起2019年9月29日和2018年12月30日,我們有未指定的未到期遠期貨幣合約,總名義價值為2170萬美元和1140萬美元分別為。由於我們對衝了一些預期的未來外匯風險,如果相關收入沒有實現,我們可能會經歷收益或虧損重新分類為收益。這種重新分類可能會對我們的收入、利潤率和經營業績產生不利影響。我們無法預測未來匯率波動對我們的業務和經營業績的影響。
信用風險
我們有某些金融和衍生工具使我們面臨信用風險。這些主要包括現金及現金等價物、限制性現金及現金等價物、投資、應收帳款、供應商墊款、外匯期權合約、外幣遠期合約、債券對衝及認股權證交易。在我們的金融和衍生工具的交易對手不履行的情況下,我們面臨信用損失。我們的投資政策要求現金和現金等價物,受限制的現金和現金等價物,以及投資必須投資於高質量的金融機構,並限制來自任何一個發行人的信用風險金額。此外,我們還會在必要時對客户的財務狀況進行持續的信用評估,並且通常不需要抵押品。
我們與供應商簽訂協議,規定未來供應多晶硅的數量和定價,供貨期長達10年。根據某些協議,我們須根據安排的條款向供應商預付款項。自.起2019年9月29日和2018年12月30日,對供應商的預付款總計1.383億美元和1.716億美元分別為。一家供應商100.0%和99.6%截至截止日期,向供應商提供的預付款總額2019年9月29日和2018年12月30日分別為。
我們與高質量的金融機構簽訂外幣衍生品合約和可轉換債券對衝交易,並限制對任何單一交易對手的信用風險敞口。外幣衍生產品合同的期限為一個月或以下。我們定期評估我們的對手方金融機構的信用狀況。
利率風險
我們面臨利率風險,因為我們的許多客户依賴債務融資來購買我們的太陽能系統。利率上升可能會使我們的客户難以獲得必要的融資,以優惠條件購買我們的太陽能系統,或根本無法獲得,從而降低對我們的太陽能產品的需求,減少收入,並對我們的經營業績產生不利影響。利率的提高可能會降低客户對系統的投資回報,或使替代投資相對於太陽能系統更具吸引力,在每一種情況下,都可能導致我們的客户尋求承諾更高回報或要求我們的太陽能系統獲得更高回報的替代投資,降低毛利率並對我們的經營業績產生不利影響。這一風險對我們的業務非常重要,因為我們的銷售模式對利率波動和信貸可用性高度敏感,並且會受到利率上升或流動性限制的不利影響。
我們的利息支出將增加到與我們的可變利率借款相關的利率上升的程度。在2018財政年度第四季度,我們償還了所有可變利率借款。我們不認為立即提高10%的利率會對我們未來潛在借款的財務報表產生實質性影響。此外,較低的利率會對我們的利息收入產生不利影響。由於我們的投資組合具有相對短期的性質,我們不認為立即降息10%會對我們貨幣市場基金的公平市場價值產生重大影響。由於我們相信我們有能力對所有這些投資組合進行實質性清算,我們預計我們的經營業績或現金流不會因我們投資組合的市場利率突然變化而受到任何重大影響。
涉及合資企業和其他非上市公司少數股權投資的股票價格風險
我們在合資企業和其他非上市公司的投資使我們面臨股票價格風險。自.起2019年9月29日和2018年12月30日,投資3150萬美元和3,480萬美元分別採用權益法核算。自.起2019年9月29日和2018年12月30日,投資850萬美元和880萬美元使用測量替代方法計算。
2018年8月9日,我們完成了向Enphase出售與生產微型變頻器相關的某些資產和知識產權,以換取2500萬美元現金和750萬股Enphase普通股(NASDAQ:ENPH)。我們在完成交易時收到了普通股和1500萬美元的現金付款,並於2018年12月10日收到了購買價的最後1000萬美元現金付款。普通股被記錄為具有容易確定的公允價值(第1級)的股權投資,公允價值的變化在淨收入中確認。在過去的三個月和九個月2019年9月29日,我們承認獲得了2850萬美元和1.29億美元分別在“其他,淨”項下的其他收入(支出),淨額,簡明綜合經營報表上。此等於第三方之策略性股權投資受市場價值變動可能導致變現減值虧損之風險影響。我們一般不會試圖減少或消除我們在股權投資方面的市場敞口。我們監控這些投資的減值情況,並在必要時記錄賬面價值的減少。表明非暫時性下降的情況包括髮行公司在隨後的幾輪融資中的估值、所報市場價格的下降和發行人業務的下降。我們不能保證我們的股權投資將來不會面臨虧損的風險。
涉及債務的利率風險和市場價格風險
自.起2019年9月29日,我們持有面值總計為8.25億美元的未償還可轉換債券,其中4.00%債券將於2023年到期,4.00億美元將於2021年到期,而0.875%債券將於2021年到期。我們已發行的可轉換債券的合計估計公允價值為7.708億美元和6.489億美元自.起2019年9月29日和2018年12月30日分別為。估計公允價值以獨立定價來源報告的市場報價為基礎。由於債券的可轉換特性,我們債券的公平市場價值受到利率風險、市場價格風險和其他因素的影響。債券的公平市場價值通常會隨着利率的下降而增加,隨着利率的上升而下降。當我們的普通股價格相對於這些固定股票價格換算率在貨幣內時,基於每個債券各自的固定轉換率,債券的公平市場價值通常將隨着我們普通股的市場價格的增加而增加,並隨着我們的普通股的市場價格的下降而降低。利息和市值變化影響債券的公平市場價值,但由於債務債務的固定性質,不影響我們的財務狀況、現金流或經營結果,除非我們普通股的價值增加可能在某些情況下向持有人提供將該等債券轉換為股票或現金的權利,但僅適用於我們的普通股相對於此類轉換權處於貨幣中的期間。由於我們的普通股價格大大低於兩種債券的轉換價格,因此持有人不太可能行使,普通股10%的增減將不會影響我們的財務報表。
除債券外,我們還有其他未償還債務的利率風險,所有債券都有固定利率(參見附註11)。債務和信貸來源)。利息及市值變動會影響此等債務的公平市價,但由於債務債務的固定性質,並不會影響我們的財務狀況、現金流或經營業績。假設與這些債務相關的市場利率增加或減少10個基點,將對這些債務的公平市場價值產生無形的影響。
第4項: 控制 及程序
對披露控制和程序的評價
我們維護“披露控制和程序”,如“交易法”下的規則“13a-15(E)和15d-15(E)”所定義,旨在提供合理保證,確保我們根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並且該等信息被累積並酌情傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時就要求的披露做出決定。在設計和評估我們的披露控制和程序時,管理層認識到,披露控制和程序,無論構思和操作多麼周密,只能提供合理的保證,而不是絕對保證,確保達到披露控制和程序的目標。此外,在設計披露控制和程序時,要求我們的管理層在評估可能的披露控制和程序的成本-效益關係時應用其判斷。任何披露控制和程序的設計也部分基於對未來事件可能性的某些假設,並且不能保證任何設計將在所有潛在的未來條件下成功實現其聲明的目標。
根據他們在本季度報告(Form L 10-Q)所涵蓋期間結束時的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序截止到目前為止是有效的2019年9月29日在合理的保證水平上。
財務報告內部控制的變化
我們定期審查我們的財務報告內部控制系統,並對我們的流程和系統進行更改,以改進控制和提高效率,同時確保我們保持有效的內部控制環境。變更可能包括實施新的、更有效的系統、整合活動和遷移流程等活動。
我們對財務報告的內部控制在最近一個會計季度沒有發生任何重大影響或相當可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分其他信息
第一項。法律程序
在“項目1.財務報表-附註”項下的披露9. 承諾和或有事項--法律事項“在本季度報告的簡明綜合財務報表附註中,通過引用將10-Q表格併入本文。
第1A項。危險因素
在截至2018年12月30日的財年,我們先前在Form 10-K年度報告中披露的風險因素沒有重大變化,以下描述和包括的風險因素除外。
收購其他公司、項目開發管道和其他資產或與其他公司投資合資企業可能會對我們的財務狀況和經營結果產生重大不利影響,並稀釋我們的股東權益。更具體地説,我們目前正在就可能的戰略交易進行討論,這些交易的完成或失敗可能會影響未來的結果。
為了擴大我們的業務並保持我們的競爭地位,在過去的幾年中,我們收購了許多其他公司,並建立了多家合資企業,包括我們對Cogenra Solar,Inc的收購。和Solaire Generation,Inc.在2015財年,我們收購了前合資企業AUO SunPower Sdn 100%的股權投票權。巴赫德。在2016財政年度,我們於2017年在中國建立了一家制造合資企業,我們與Hannon Armstrong的SunStrong合資企業在2018財政年度收購了SolarWorld America,我們與Hannon Armstrong的太陽能帆船合資企業將於2019年9月根據美國國税局的指導方針安全港口安裝太陽能電池板。
在未來,我們可能會收購更多的公司,項目管道,產品或技術,或進入更多的合資企業或其他戰略計劃。
收購和合資企業涉及一系列風險,這些風險可能會損害我們的業務,並導致所收購的業務或合資企業不能按預期表現,包括:
| |
• | 對所收購企業或合資企業所涉及的技術和市場經驗不足,這可能是成功運營和/或整合企業或合資企業所必需的; |
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• | 將收購的業務、人員、IT基礎設施、技術或產品與現有業務和產品整合的問題; |
| |
• | 將管理時間和注意力從核心業務轉移到所收購的業務或合資企業; |
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• | 可能無法留住或聘用被收購企業或合資企業的關鍵技術、管理、銷售和其他人員; |
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• | 在與被收購企業或合資企業的供應商和客户保持或建立關係方面存在困難,特別是在這些客户或供應商與我們競爭的情況下; |
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• | 盡職調查過程可能無法確定產品質量和開發或法律和金融負債等重大問題; |
| |
• | 可能無法獲得或及時獲得政府當局或工作委員會的批准,這可能會延遲或阻止收購,延遲我們實現協同效應的能力,或對我們被收購公司或合資企業的成功運營產生不利影響; |
| |
• | 管理與合作伙伴的合資企業、滿足擴張的資本要求、與合資夥伴的潛在訴訟以及對我們不控制的合資企業的依賴等問題;例如,我們與漢農·阿姆斯特朗有效管理SunStrong合資企業的能力; |
| |
• | 承擔責任,包括但不限於訴訟、税務審查、擔保問題、環境問題以及與遵守法律相關的責任(例如,“反海外腐敗法”(FCPA))。 |
此外,我們可能會決定,進行會稀釋每股收益或對整體利潤率產生負面影響的收購或合資企業,符合我們的最佳利益。為了降低我們的收入成本,我們已經並可能繼續進行涉及供應商或製造合作伙伴的收購或合資企業,這將使我們面臨更多的供應鏈風險。收購或合資企業也可能需要大量財務資源的投資,並要求我們獲得額外的股權融資,這可能會稀釋我們的股東權益,或要求我們招致額外的負債。此類股權或債務融資可能無法按我們可接受的條款提供。此外,我們可以在未來對我們的合資企業進行額外投資或為我們的合資企業的某些財務義務提供擔保,這可能會減少我們的現金流,增加我們的負債,並使我們面臨合資企業的信用風險。
就我們對上游供應商或下游渠道能力的投資而言,我們可能會遇到與某些現有和潛在供應商和客户的競爭或渠道衝突。具體地説,現有的和潛在的供應商和客户可能意識到我們正通過此類投資與他們直接競爭,並可能決定減少或消除他們對我們的供貨量或向我們訂購數量。特別是,我們的多晶硅、鑄錠或晶圓供應商的任何供應減少都可能會大大減少製造數量。
收購還可能導致股權證券的攤薄發行、我們可用現金的使用或債務的產生,這可能會損害我們的經營業績。
第2項:未經登記的股權證券銷售和收益使用
發行人購買股權證券
下表列出了我們或任何“關聯購買者”(定義見“交換法”下規則10b-18(A)(3))在每個指定期間購買我們普通股股份或代表我們進行的所有購買。
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| | | | | | | | | | | | | |
週期 | | 購買的股份總數1 | | 平均價格 每股支付 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股票總數 | | 根據公開宣佈的計劃或計劃可以購買的最大股份數量 |
2019年7月1日至2019年7月28日 | | 7,218 |
| | $ | 11.99 |
| | — |
| | — |
|
2019年7月29日至2019年8月25日 | | 4,885 |
| | $ | 13.44 |
| | — |
| | — |
|
2019年8月26日至2019年9月29日 | | 11,290 |
| | $ | 13.42 |
| | — |
| | — |
|
| | 23,393 |
| | $ | 12.98 |
| | — |
| | — |
|
| |
1 | 所購買的股份代表為履行與向員工發行的限制性股票的歸屬有關的税收預扣義務而交出的股份。 |
項目6:展品
展品索引
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| | |
展品編號 | | 描述
|
31.1* | | 首席執行官根據規則13a-14(A)/15d-14(A)進行的認證。 |
31.2* | | 首席財務官根據第13a-14(A)/15d-14(A)條提供的證明。 |
32.1** | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的18U.S.C.第1350條提供的證明。 |
101.INS+ | | XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH*+ | | XBRL分類架構文檔。 |
101.CAL*+ | | XBRL分類計算鏈接庫文檔。 |
101.LAB*+ | | XBRL分類標籤Linkbase文檔。 |
101.PRE*+ | | XBRL分類演示鏈接庫文檔。 |
101.DEF*+ | | XBRL分類定義Linkbase文檔。 |
標有星號(*)的展品隨附存檔。
提供標有兩個星號(**)的展品,但未隨附存檔。
標有十字(+)的展品是提供並未提交的XBRL(可擴展商業報告語言)信息,不是1933年證券法第11或12節的註冊聲明或招股説明書的一部分,為1934年證券交易法第18節的目的被視為未提交,並且在其他方面不受這些節所規定的責任的約束。
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,註冊人已正式促使以下簽字人代表其簽署本報告,並獲得正式授權。
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| SunPower公司 |
| | |
2019年10月30日 | 作者:··· | /S/MANAVENDRA S.SIAL |
| | |
| | Manavendra S.Sial |
| | 執行副總裁和 |
| | 首席財務官 |