文件假的--12-31Q320190001289419假的假的351700000400700000400000028000000.250.250.280.280020000000020000000042624118428098670.01P5YP5Y0.31.400100000100000200000100000100000300000200000700000100000108166721084460300012894192019-01-012019-09-3000012894192019-10-1800012894192019-07-012019-09-3000012894192018-07-012018-09-3000012894192018-01-012018-09-3000012894192018-12-3100012894192019-09-300001289419美國-公認會計原則:減少收入2019-01-012019-03-3100012894192019-04-012019-06-300001289419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001289419美國-公認會計原則:減少收入2019-03-310001289419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012019-06-300001289419一般公認會計原則:StockMenger2019-09-300001289419美國-公認會計原則:國庫2019-01-012019-03-310001289419美國-GAAP:添加劑2019-07-012019-09-300001289419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310001289419一般公認會計原則:StockMenger2019-03-310001289419美國-GAAP:添加劑2019-06-300001289419美國-GAAP:添加劑2019-01-012019-03-310001289419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300001289419美國-公認會計原則:國庫2018-12-3100012894192019-01-012019-03-310001289419一般公認會計原則:StockMenger2019-01-012019-03-310001289419一般公認會計原則:StockMenger2018-12-310001289419美國-公認會計原則:國庫2019-09-300001289419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300001289419一般公認會計原則:StockMenger2019-04-012019-06-300001289419一般公認會計原則:StockMenger2019-06-300001289419美國-公認會計原則:減少收入2019-09-300001289419美國-公認會計原則:國庫2019-06-300001289419美國-公認會計原則:國庫2019-07-012019-09-3000012894192019-03-310001289419美國-公認會計原則:減少收入2019-06-300001289419美國-GAAP:添加劑2019-04-012019-06-300001289419美國-GAAP:添加劑2019-09-300001289419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310001289419美國-公認會計原則:減少收入2019-04-012019-06-300001289419一般公認會計原則:StockMenger2019-07-012019-09-300001289419美國-公認會計原則:國庫2019-03-310001289419美國-GAAP:添加劑2019-03-310001289419美國-公認會計原則:減少收入2019-07-012019-09-300001289419美國-公認會計原則:國庫2019-04-012019-06-300001289419美國-公認會計原則:減少收入2018-12-310001289419美國-GAAP:添加劑2018-12-3100012894192019-06-300001289419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300001289419美國-公認會計原則:減少收入2018-06-3000012894192018-01-012018-03-3100012894192018-04-012018-06-300001289419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-04-012018-06-300001289419一般公認會計原則:StockMenger2018-06-300001289419美國-公認會計原則:國庫2018-04-012018-06-300001289419美國-GAAP:添加劑2018-01-012018-03-310001289419美國-GAAP:添加劑2018-07-012018-09-300001289419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012018-09-300001289419美國-GAAP:添加劑2018-09-300001289419一般公認會計原則:StockMenger2018-01-012018-03-310001289419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-03-310001289419美國-公認會計原則:減少收入2018-01-012018-03-310001289419一般公認會計原則:StockMenger2018-09-300001289419美國-GAAP:添加劑2018-06-300001289419美國-GAAP:添加劑2017-12-310001289419一般公認會計原則:StockMenger2017-12-310001289419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-300001289419美國-公認會計原則:減少收入2018-04-012018-06-300001289419美國-GAAP:添加劑2018-04-012018-06-3000012894192018-06-300001289419一般公認會計原則:StockMenger2018-07-012018-09-300001289419美國-公認會計原則:國庫2018-07-012018-09-300001289419美國-公認會計原則:減少收入2018-09-3000012894192018-01-010001289419美國-公認會計原則:國庫2018-09-3000012894192018-03-310001289419美國-公認會計原則:國庫2017-12-3100012894192018-09-300001289419美國-公認會計原則:減少收入2018-07-012018-09-300001289419美國-公認會計原則:減少收入2018-03-310001289419一般公認會計原則:StockMenger2018-03-310001289419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-300001289419美國-公認會計原則:國庫2018-03-310001289419一般公認會計原則:StockMenger2018-04-012018-06-3000012894192017-12-310001289419美國-公認會計原則:減少收入2018-01-010001289419美國-公認會計原則:國庫2018-01-012018-03-310001289419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-03-310001289419美國-公認會計原則:國庫2018-06-300001289419美國-GAAP:添加劑2018-03-310001289419美國-公認會計原則:減少收入2017-12-310001289419us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310001289419美國-公認會計原則:會計標準更新2016022019-01-010001289419美國-公認會計原則:振興信貸促進成員早上:2019年7月美國-公認會計原則:LineOfCreditMembers2019-09-300001289419美國-公認會計原則:振興信貸促進成員早上好:優先振興-信貸便利-成員美國-公認會計原則:LineOfCreditMembers2019-09-300001289419早安:TermLoan營建公司成員美國-公認會計原則:中期報告2018-12-310001289419美國-公認會計原則:振興信貸促進成員早上好:優先振興-信貸便利-成員美國-公認會計原則:LineOfCreditMembers2018-12-310001289419早安:TermLoan營建公司成員美國-公認會計原則:中期報告2019-09-300001289419美國-公認會計原則:振興信貸促進成員早上:2019年7月美國-公認會計原則:LineOfCreditMembers2018-12-310001289419美國-公認會計原則:信函早上好:優先振興-信貸便利-成員美國-公認會計原則:LineOfCreditMembers2018-12-310001289419SRT:MinimumMenger莫恩:“信用協議”--成員美國-公認會計原則:LineOfCreditMembers2019-07-022019-07-020001289419美國-公認會計原則:信函早上:2019年7月美國-公認會計原則:LineOfCreditMembers2019-07-020001289419莫恩:“信用協議”--成員美國-公認會計原則:LineOfCreditMembers2019-07-022019-07-020001289419SRT:最大值莫恩:“信用協議”--成員美國-公認會計原則:LineOfCreditMembers2019-07-022019-07-020001289419早安:TermLoan營建公司成員美國-公認會計原則:中期報告2019-07-020001289419SRT:最大值莫恩:“信用協議”--成員美國-公認會計原則:LineOfCreditMembers美國-公認會計原則:基本比率2019-07-022019-07-020001289419SRT:最大值美國-公認會計原則:振興信貸促進成員早上好:優先振興-信貸便利-成員美國-公認會計原則:LineOfCreditMembers美國-公認會計原則:LondonInterbankofferedRateLIBORMenger2018-12-312018-1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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-Q
☒ 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告
終了季度(一九二零九年九月三十日)
或
☐ 根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告
從轉軌到轉軌的轉軌時期
委員會檔案編號:000-51280
晨星公司
(註冊人的確切名稱,如其約章所指明的)
|
| | | |
伊利諾斯州 | | 36-3297908 |
(國家或其他司法管轄區) | | (I.R.S.僱主) |
成立為法團或組織) | | 識別號碼) |
| | | |
華盛頓西街22號 | | |
芝加哥 | 伊利諾斯州 | | 60602 |
(首席行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(312) 696-6000
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券:
|
| | |
每班職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,沒有票面價值 | 莫恩 | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
(2)已在過去12個月內提交1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定須提交的所有報告(或較短的期限,即註冊人須提交該等報告);及(2)在過去90天內,該註冊主任須提交該等報告。是 ☒ 不 o
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的所有交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。是 x 不 ☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“交易所法”第12b-2條中“大型加速備案者”、“加速備案者”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
|
| | | | | | | | | |
大型加速箱 | ☒ | 加速過濾 | ☐ | 非加速濾波器 | ☐ | 小型報告公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。o
通過複選標記指示註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義)。是 ☐ 不 x
截至2019年10月18日,42,809,867本公司普通股,無票面價值,已發行。
晨星公司及附屬公司
指數
|
| | | | |
第1部 | 財務信息 | 3 |
| | | |
| 項目1. | 財務報表 | 3 |
| | | |
| | | 截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三個月和九個月未經審計的合併合併損益表 | 3 |
| | | | |
| | | 截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三個月和九個月未審計綜合綜合報表 | 3 |
| | | | |
| | | 截至2019年9月30日和2018年12月31日未經審計的合併資產負債表 | 4 |
| | | | |
| | | 截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月未審計合併股本報表 | 5 |
| | | | |
| | | 截至2019年9月30日和2018年9月30日9個月未經審計的現金流動合併報表 | 8 |
| | | | |
| | | 未審計合併財務報表附註 | 9 |
| | | |
| 項目2. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 23 |
| | | |
| 項目3. | 市場風險的定量和定性披露 | 39 |
| | | |
| 項目4. | 管制和程序 | 40 |
| | | |
| | | |
第2部 | 其他資料 | 41 |
| | | |
| 項目1. | 法律程序 | 41 |
| | | |
| 項目1A。 | 危險因素 | 41 |
| | | |
| 項目2. | 未登記的股本證券出售和收益的使用 | 41 |
| | | |
| 項目6. | 展品 | 42 |
| | | |
簽名 | | 43 |
| | | | |
晨星公司及附屬公司
未經審計的合併損益表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月到9月30日, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:百萬元) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | | | |
收入 | | $ | 313.8 |
| | $ | 261.3 |
| | $ | 846.6 |
| | $ | 757.2 |
|
| | | | | | | | |
營業費用: | | | | | | | | |
收入成本 | | 128.4 |
| | 100.0 |
| | 341.0 |
| | 302.2 |
|
銷售和營銷 | | 44.0 |
| | 35.8 |
| | 129.7 |
| | 113.7 |
|
一般和行政 | | 57.2 |
| | 35.4 |
| | 142.0 |
| | 103.6 |
|
折舊和攤銷 | | 34.6 |
| | 24.7 |
| | 84.0 |
| | 71.2 |
|
經營費用總額 | | 264.2 |
| | 195.9 |
| | 696.7 |
| | 590.7 |
|
| | | | | | | | |
營業收入 | | 49.6 |
| | 65.4 |
| | 149.9 |
| | 166.5 |
|
| | | | | | | | |
非營業收入,淨額: | | |
| | |
| | | | |
利息費用,淨額 | | (4.8 | ) | | (0.2 | ) | | (4.8 | ) | | (1.2 | ) |
從其他綜合收益中重新分類的投資收益 | | 0.3 |
| | 0.3 |
| | 0.7 |
| | 0.9 |
|
產品線銷售收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | 10.5 |
|
出售股本投資的收益 | | 19.5 |
| | 5.6 |
| | 19.5 |
| | 5.6 |
|
其他收入(費用),淨額 | | (1.1 | ) | | 1.6 |
| | (2.5 | ) | | 2.2 |
|
非營業收入淨額 | | 13.9 |
| | 7.3 |
| | 12.9 |
| | 18.0 |
|
| | | | | | | | |
未合併實體所得税前收入和淨收入(虧損)權益 | | 63.5 |
| | 72.7 |
| | 162.8 |
| | 184.5 |
|
| | | | | | | | |
未合併實體的淨收入(損失)權益 | | (1.1 | ) | | 0.3 |
| | (1.9 | ) | | (1.6 | ) |
| | | | | | | | |
所得税費用 | | 13.3 |
| | 16.1 |
| | 36.5 |
| | 42.3 |
|
| | | | | | | | |
合併淨收益 | | $ | 49.1 |
| | $ | 56.9 |
| | $ | 124.4 |
| | $ | 140.6 |
|
| | | | | | | | |
每股淨收入: | | |
| | |
| | | | |
基本 | | $ | 1.15 |
| | $ | 1.33 |
| | $ | 2.91 |
| | $ | 3.30 |
|
稀釋 | | $ | 1.14 |
| | $ | 1.32 |
| | $ | 2.89 |
| | $ | 3.27 |
|
| | | | | | | | |
普通股股利: | | | | | | | | |
按普通股申報的股息 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 0.56 |
| | $ | 0.50 |
|
普通股股利 | | $ | 0.28 |
| | $ | 0.25 |
| | $ | 0.84 |
| | $ | 0.75 |
|
| | | | | | | | |
已發行加權平均股票: | | | | | | | | |
基本 | | 42.8 |
| | 42.6 |
| | 42.7 |
| | 42.6 |
|
稀釋 | | 43.2 |
| | 43.1 |
| | 43.1 |
| | 43.0 |
|
見未審計合併財務報表附註。
晨星公司及附屬公司
未經審計的綜合收入合併報表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月到9月30日, | | 截至9月30日的9個月, |
(百萬美元) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | | | |
合併淨收益 | | $ | 49.1 |
| | $ | 56.9 |
| | $ | 124.4 |
| | $ | 140.6 |
|
| | | | | | | | |
其他綜合損失: | | | | | | | | |
外幣換算調整 | | (18.3 | ) | | (6.1 | ) | | (17.7 | ) | | (20.2 | ) |
有價證券未實現收益,扣除税後: | | | | | | | | |
未實現的持有收益 在該段期間作出的 | | 0.2 |
| | 0.5 |
| | 2.4 |
| | 0.8 |
|
收入淨額 主要收入 | | (0.3 | ) | | (0.2 | ) | | (0.6 | ) | | (0.7 | ) |
其他綜合損失 | | (18.4 | ) | | (5.8 | ) | | (15.9 | ) | | (20.1 | ) |
| | | | | | | | |
綜合收入 | | $ | 30.7 |
| | $ | 51.1 |
| | $ | 108.5 |
| | $ | 120.5 |
|
見未審計合併財務報表附註。
晨星公司及附屬公司
未經審計的合併資產負債表 |
| | | | | | | | |
(以百萬元計,除等額外) | | 截至2019年9月30日 (不願)) | | 截至2018年12月31日 |
資產 | | |
| | |
|
流動資產: | | |
| | |
|
現金和現金等價物 | | $ | 321.8 |
| | $ | 369.3 |
|
投資 | | 31.0 |
| | 26.6 |
|
應收賬款減去分別為2.8美元和4.0美元的備抵 | | 168.0 |
| | 172.2 |
|
應收所得税 | | 0.4 |
| | 1.8 |
|
遞延佣金 | | 15.8 |
| | 14.8 |
|
其他流動資產 | | 23.7 |
| | 16.9 |
|
流動資產總額 | | 560.7 |
| | 601.6 |
|
善意 | | 1,015.8 |
| | 556.7 |
|
財產、設備和資本化軟件,減去累計折舊和攤銷分別為400.7美元和351.7美元 | | 151.5 |
| | 143.5 |
|
經營租賃資產 | | 138.2 |
| | — |
|
無形資產,淨額 | | 335.7 |
| | 73.9 |
|
對未合併實體的投資 | | 59.9 |
| | 63.1 |
|
遞延佣金 | | 11.7 |
| | 10.3 |
|
其他資產 | | 9.0 |
| | 4.7 |
|
總資產 | | $ | 2,282.5 |
| | $ | 1,453.8 |
|
| | | | |
負債和權益 | | |
| | |
|
流動負債: | | |
| | |
|
遞延收入 | | $ | 240.0 |
| | $ | 195.8 |
|
應計補償 | | 107.7 |
| | 109.5 |
|
應付帳款和應計負債 | | 36.9 |
| | 54.4 |
|
長期債務 | | 11.0 |
| | — |
|
經營租賃負債 | | 33.3 |
| | — |
|
其他流動負債 | | 2.8 |
| | 3.1 |
|
流動負債總額 | | 431.7 |
| | 362.8 |
|
經營租賃負債 | | 132.3 |
| | — |
|
應計補償 | | 12.5 |
| | 11.8 |
|
遞延税款負債淨額 | | 85.1 |
| | 22.2 |
|
長期債務 | | 534.8 |
| | 70.0 |
|
遞延收入 | | 32.0 |
| | 14.2 |
|
其他長期負債 | | 12.2 |
| | 38.1 |
|
負債總額 | | 1,240.6 |
| | 519.1 |
|
| | | | |
公平: | | |
| | |
|
晨星公司股東權益: | | |
| | |
|
普通股,無票面價值,獲批股票200,000,000股,其中截至2019年9月30日和2018年12月31日分別有42,809,867股和42,624,118股已發行 | | — |
| | — |
|
截至2019年9月30日和2018年12月31日按成本計算的國庫券,分別為10,844,603股和10,816,672股 | | (729.4 | ) | | (726.8 | ) |
額外已付資本 | | 646.9 |
| | 621.7 |
|
留存收益 | | 1,215.3 |
| | 1,114.8 |
|
累計其他綜合損失: | | | | |
貨幣轉換調整 | | (92.2 | ) | | (74.5 | ) |
可供銷售投資的折價未實現收益(損失) | | 1.3 |
| | (0.5 | ) |
累計其他綜合損失共計 | | (90.9 | ) | | (75.0 | ) |
總股本 | | 1,041.9 |
| | 934.7 |
|
負債和權益共計 | | $ | 2,282.5 |
| | $ | 1,453.8 |
|
見未審計合併財務報表附註。
晨星公司及附屬公司
未經審計的合併合併股本報表
為截至2019年9月30日止的9個月2018年
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 晨星股份有限公司 | | |
| | | | | | | | | | 累積 其他 綜合 損失 |
| | |
| | 普通股 | | |
| | 額外 已付 資本 |
| | | | | |
(百萬美元) | | 股份 突出 |
| | 標準桿 價值 |
| | 國庫 股票 |
| | | 留用 收益 |
| | | 共計 衡平法 |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2018年12月31日的餘額 | | 42,624,118 |
| | $ | — |
| | $ | (726.8 | ) | | $ | 621.7 |
| | $ | 1,114.8 |
| | $ | (75.0 | ) | | $ | 934.7 |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
淨收益 | | | | — |
| | — |
| | — |
| | 33.2 |
| | — |
| | 33.2 |
|
其他綜合收入: | | | | | | | | | | | | | | |
可供出售投資未實現收益,扣除所得税0.7美元 | | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1.9 |
| | 1.9 |
|
收入淨額(扣除所得税0.2美元)中收入調整數的重新分類 | | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (0.5 | ) | | (0.5 | ) |
外幣折算調整淨額 | | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3.4 |
| | 3.4 |
|
其他綜合收入 | | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4.8 |
| | 4.8 |
|
限制性股票單位的歸屬,扣除為解決限制性股票單位的結算而預扣的股份 | | 73,530 |
| | — |
| | — |
| | (4.6 | ) | | — |
| | — |
| | (4.6 | ) |
以前的賠償責任的重新分類-已轉換為股權的分類
| | | | — |
| | — |
| | 6.6 |
| | — |
| | — |
| | 6.6 |
|
股票補償 | | | | — |
| | — |
| | 10.0 |
| | — |
| | — |
| | 10.0 |
|
回購普通股 | | (41,935 | ) | | — |
| | (4.6 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (4.6 | ) |
宣佈的股息(每股0.28美元) | | | | — |
| | — |
| | — |
| | (11.9 | ) | | — |
| | (11.9 | ) |
截至2019年3月31日的結餘 | | 42,655,713 |
| | — |
| | (731.4 | ) | | 633.7 |
| | 1,136.1 |
| | (70.2 | ) | | 968.2 |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
淨收益 | | | | — |
| | — |
| | — |
| | 42.1 |
| | — |
| | 42.1 |
|
其他綜合損失: | | | | | | | | | | | | | | |
可供出售投資未實現收益,扣除所得税0.1美元 | | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.3 |
| | 0.3 |
|
對扣除所得税淨額0.1美元的淨收入中損失調整額的重新分類 | | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.2 |
| | 0.2 |
|
外幣折算調整淨額 | | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2.8 | ) | | (2.8 | ) |
其他綜合損失 | | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2.3 | ) | | (2.3 | ) |
限制性股票單位的歸屬,扣除為解決限制性股票單位的結算而預扣的股份 | | 107,309 |
| | — |
| | 1.0 |
| | (6.3 | ) | | — |
| | — |
| | (5.3 | ) |
以前的賠償責任的重新分類-已轉換為股權的分類
| | | | — |
| | — |
| | 0.2 |
| | — |
| | — |
| | 0.2 |
|
股票補償 | | | | — |
| | — |
| | 12.5 |
| | — |
| | — |
| | 12.5 |
|
宣佈的股息(每股0.28美元) | | | | — |
| | — |
| | — |
| | (12.0 | ) | | — |
| | (12.0 | ) |
截至2019年6月30日的餘額 | | 42,763,022 |
| | $ | — |
| | $ | (730.4 | ) | | $ | 640.1 |
| | $ | 1,166.2 |
| | $ | (72.5 | ) | | $ | 1,003.4 |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
淨收益 | | | | — |
| | — |
| | — |
| | 49.1 |
| | — |
| | 49.1 |
|
其他綜合損失: | | | | | | | | | | | | | | |
可供出售投資的未實現收益 | | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.2 |
| | 0.2 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入淨額(扣除所得税0.1美元)中收入調整數的重新分類 | | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (0.3 | ) | | (0.3 | ) |
外幣折算調整淨額 | | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (18.3 | ) | | (18.3 | ) |
其他綜合損失 | | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (18.4 | ) | | (18.4 | ) |
限制性股票單位的歸屬,扣除為解決限制性股票單位的結算而預扣的股份 | | 46,845 |
| | — |
| | 1.0 |
| | (4.0 | ) | | — |
| | — |
| | (3.0 | ) |
股票補償 | | | | — |
| | — |
| | 10.8 |
| | — |
| | — |
| | 10.8 |
|
截至9月30日的餘額, 2019 | | 42,809,867 |
| | $ | — |
| | $ | (729.4 | ) | | $ | 646.9 |
| | $ | 1,215.3 |
| | $ | (90.9 | ) | | $ | 1,041.9 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 晨星股份有限公司 | | |
| | | | | | | | | | 累積 其他 綜合 損失 |
| | |
| | 普通股 | | |
| | 額外 已付 資本 |
| | | | | |
(百萬美元) | | 股份 突出 |
| | 標準桿 價值 |
| | 國庫 股票 |
| | | 留用 收益 |
| | | 共計 衡平法 |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2017年12月31日的結餘 | | 42,547,707 |
| | $ | — |
| | $ | (708.2 | ) | | $ | 601.0 |
| | $ | 958.7 |
| | $ | (46.6 | ) | | $ | 804.9 |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
與採用ASU第2014-09號文件有關的會計變更的累積影響 | | | | | | | | | | 17.0 |
| | | | 17.0 |
|
淨收益 | | | | — |
| | — |
| | — |
| | 41.9 |
| | — |
| | 41.9 |
|
其他綜合收入: | | | | | | | | | | | | | | |
收入淨額(扣除所得税0.1美元)中收入調整數的重新分類 | | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (0.4 | ) | | (0.4 | ) |
外幣折算調整淨額 | | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 7.5 |
| | 7.5 |
|
其他綜合收入,淨額 | | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 7.1 |
| | 7.1 |
|
發行與期權行使及受限制股票單位歸屬有關的普通股,扣除為解決受限制股票單位的繳税而預繳的股份 | | 79,050 |
| | — |
| | — |
| | (4.1 | ) | | — |
| | — |
| | (4.1 | ) |
以前的賠償責任的重新分類-已轉換為股權的分類
| | | | — |
| | — |
| | 4.4 |
| | — |
| | — |
| | 4.4 |
|
股票補償 | | | | — |
| | — |
| | 6.6 |
| | — |
| | — |
| | 6.6 |
|
回購普通股 | | (92,529 | ) | | — |
| | (8.9 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (8.9 | ) |
宣佈的股息(每股0.25美元) | | | | — |
| | — |
| | — |
| | (10.6 | ) | | — |
| | (10.6 | ) |
截至2018年3月31日餘額 | | 42,534,228 |
| | $ | — |
| | $ | (717.1 | ) | | $ | 607.9 |
| | $ | 1,007.0 |
| | $ | (39.5 | ) | | $ | 858.3 |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
淨收益 | | | | — |
| | — |
| | — |
| | 41.8 |
| | — |
| | 41.8 |
|
其他綜合損失: | | | | | | | | | | | | | | |
可供出售投資未實現收益,扣除所得税0.3美元 | | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.3 |
| | 0.3 |
|
收入淨額(扣除所得税0.1美元)中收入調整數的重新分類 | | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (0.1 | ) | | (0.1 | ) |
外幣折算調整淨額 | | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (21.6 | ) | | (21.6 | ) |
其他綜合損失 | | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (21.4 | ) | | (21.4 | ) |
發行與期權行使及受限制股票單位歸屬有關的普通股,扣除為解決受限制股票單位的繳税而預繳的股份 | | 118,598 |
| | — |
| | 1.2 |
| | (6.4 | ) | | — |
| | — |
| | (5.2 | ) |
以前的賠償責任的重新分類-已轉換為股權的分類
| | | | — |
| | — |
| | 0.2 |
| | — |
| | — |
| | 0.2 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票補償 | | | | — |
| | — |
| | 10.0 |
| | — |
| | — |
| | 10.0 |
|
回購普通股 | | (16,760 | ) | | — |
| | (1.6 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (1.6 | ) |
宣佈的股息(每股0.25美元) | | | | — |
| | — |
| | — |
| | (10.7 | ) | | — |
| | (10.7 | ) |
截至2018年6月30日的餘額 | | 42,636,066 |
| | $ | — |
| | $ | (717.5 | ) | | $ | 611.7 |
| | $ | 1,038.1 |
| | $ | (60.9 | ) | | $ | 871.4 |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
淨收益 | | | | — |
| | — |
| | — |
| | 56.9 |
| | — |
| | 56.9 |
|
其他綜合損失: | | | | | | | | | | | | | | |
可供出售投資未實現收益,扣除所得税0.2美元 | | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.5 |
| | 0.5 |
|
收入淨額中收入調整數的重新分類 | | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (0.2 | ) | | (0.2 | ) |
外幣折算調整淨額 | | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (6.1 | ) | | (6.1 | ) |
其他綜合損失 | | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (5.8 | ) | | (5.8 | ) |
發行與期權行使及受限制股票單位歸屬有關的普通股,扣除為解決受限制股票單位的繳税而預繳的股份 | | 34,662 |
| | — |
| | 0.5 |
| | (2.6 | ) | | — |
| | — |
| | (2.1 | ) |
以前的賠償責任的重新分類-已轉換為股權的分類
| | | | — |
| | — |
| | (0.1 | ) | | — |
| | — |
| | (0.1 | ) |
股票補償 | | | | — |
| | — |
| | 7.3 |
| | — |
| | — |
| | 7.3 |
|
截至9月30日的餘額, 2018 | | 42,670,728 |
| | $ | — |
| | $ | (717.0 | ) | | $ | 616.3 |
| | $ | 1,095.0 |
| | $ | (66.7 | ) | | $ | 927.6 |
|
見未審計合併財務報表附註。
晨星公司及附屬公司
未經審計的現金流動合併報表
|
| | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, |
(單位:百萬) | | 2019 | | 2018 |
| | | | |
經營活動 | | | | |
|
合併淨收益 | | $ | 124.4 |
| | $ | 140.6 |
|
調整數,以調節合併淨收入與業務活動現金流量淨額: | | | | |
折舊和攤銷 | | 84.0 |
| | 71.2 |
|
遞延所得税 | | (2.8 | ) | | 6.5 |
|
股票補償費用 | | 33.3 |
| | 23.9 |
|
壞賬準備金 | | 0.6 |
| | 2.6 |
|
未合併實體的淨損失權益 | | 1.9 |
| | 1.6 |
|
產品線銷售收益 | | — |
|
| (10.5 | ) |
出售股本投資的收益 | | (19.5 | ) | | (5.6 | ) |
其他,淨額 | | 1.4 |
| | (3.3 | ) |
經營資產和負債的變化: | |
|
| |
|
|
應收賬款 | | 30.6 |
| | (29.1 | ) |
應付帳款和應計負債 | | (5.0 | ) | | 5.9 |
|
應計補償和遞延佣金 | | (8.1 | ) | | (7.6 | ) |
所得税、當期 | | (6.2 | ) | | (13.7 | ) |
遞延收入 | | 21.0 |
| | 21.0 |
|
其他資產和負債 | | (3.7 | ) | | 6.0 |
|
業務活動提供的現金 | | 251.9 |
| | 209.5 |
|
| | | | |
投資活動 | | | | |
|
購買投資 | | (28.1 | ) | | (23.7 | ) |
到期和出售投資的收益 | | 27.8 |
| | 22.3 |
|
資本支出 | | (57.1 | ) | | (55.2 | ) |
購置,除所購現金外 | | (673.9 | ) | | — |
|
銷售產品線的收益 | | — |
| | 10.5 |
|
出售股本投資所得收益 | | 17.0 |
| | 7.9 |
|
購買股票投資 | | (1.4 | ) | | (0.5 | ) |
其他,淨額 | | (0.6 | ) | | (0.3 | ) |
用於投資活動的現金 | | (716.3 | ) | | (39.0 | ) |
| | | | |
籌資活動 | | | | |
|
回購普通股 | | (4.9 | ) | | (10.8 | ) |
支付的股息 | | (35.9 | ) | | (31.9 | ) |
長期債務收益 | | 610.0 |
| | — |
|
償還長期債務 | | (132.8 | ) | | (90.0 | ) |
股票期權收益 | | 0.1 |
| | 0.1 |
|
因扣繳限制性股票單位而繳納的僱員税 | | (12.8 | ) | | (11.5 | ) |
其他,淨額 | | (0.4 | ) | | (1.1 | ) |
(用於)籌資活動提供的現金 | | 423.3 |
| | (145.2 | ) |
| | | | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | | (6.4 | ) | | (10.5 | ) |
現金和現金等價物淨增(減少)額 | | (47.5 | ) | | 14.8 |
|
現金及現金等價物-期初 | | 369.3 |
| | 308.2 |
|
現金和現金等價物-期末 | | $ | 321.8 |
| | $ | 323.0 |
|
| | | | |
補充披露現金流動信息: | | | | |
|
支付所得税的現金 | | $ | 45.9 |
| | $ | 55.3 |
|
支付利息的現金 | | $ | 6.5 |
| | $ | 2.7 |
|
非現金投融資活動的補充資料: | | | | |
可供銷售投資的未實現收益(虧損) | | $ | 2.4 |
| | $ | (0.2 | ) |
見未審計合併財務報表附註。
晨星公司及附屬公司
未經審計的精簡合併財務報表附註
1. 臨時財務信息的提交依據
所附晨星公司未經審計的合併財務報表。和子公司(晨星,我們,我們,本公司)已準備遵守證券交易委員會(SEC)的規則和條例。按照美國公認的會計原則編制財務報表,要求管理層作出影響資產、負債、收入和支出報告數額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。管理層認為,報表反映了為公平列報我們的財務狀況、業務結果、權益和現金流量所必需的一切調整,這些調整具有正常的經常性性質。這些財務報表和附註未經審計,應與我們審計的合併財務報表及其附註一併閲讀,這些報表和附註載於我們的年度報告表10-K中。2018年12月31日,提交給證券交易委員會2019年3月1日(我們的年度報告)。
我們未經審計的精簡合併財務報表的説明中出現的縮略語涉及以下方面:
ASC:會計準則編纂
會計準則更新
FASB:財務會計準則委員會
2. 重要會計政策摘要
由於採用ASU 2016-02號,我們的會計政策發生了重大變化,租賃,將在下文討論。我們在年度報告中的審計綜合財務報表附註2中討論了我們的其他重要會計政策。
最近通過的會計公告
租賃:2016年2月25日,FASB發佈ASU 2016-02號,租賃(主題842),要求承租人將資產負債表上的幾乎所有租賃確認為使用權資產和租賃負債。費用在合併損益表中以類似於以往會計準則的方式確認。主題842最初要求採用修改後的追溯方法。2018年7月,FASB發佈了ASU No.2018-11,租賃(專題842)-有針對性的改進,這樣就可以採用額外的過渡方法,在採用之日採用新的租賃標準,而不是在提出的最早期限開始時採用新的租賃標準。我們在2019年1月1日採用這一過渡方法。
我們還選擇在通過時選擇下列實際權宜之計:不重新評估任何過期或現有合同是否是或包含租約,不重新評估任何過期或現有租約的租賃分類,不重新評估任何現有租賃的初始直接成本,也不分別確定租賃和非租賃部分(即維護費用),但房地產租賃除外。此外,我們選擇了短期租約豁免,並且只對長期租約(一年以上的租約)適用主題842的要求。
主題842的通過導致了$118.8百萬經營租賃資產和美元145.8百萬截至2019年3月31日綜合資產負債表上的經營租賃負債。在實施上,我們也重新分類了$27.9百萬與這些租約有關的遞延租金負債減少確認的經營租賃資產。新標準對損益表沒有重大影響。見附註9以獲得更多信息。
損益表-報告綜合收入:2018年2月14日,FASB發佈ASU 2018-02號,損益表-報告綜合收入(專題220)*將積累的其他綜合收入中的某些税收影響重新分類,為了解決2017年“減税和就業法”(“税務改革法”)的一個具體後果,允許將累積的其他綜合收入(損失)改為留存收入,以彌補“税務改革法”降低美國聯邦企業所得税税率造成的滯留税收影響。新標準於2019年1月1日對我們生效,並將在採用期間或追溯到承認“税收改革法”中美國聯邦企業所得税税率變化的影響的每一個時期。我們沒有選擇將累加的其他綜合收入(損失)中的任何滯留税收影響重新歸類為留存收益;因此,這種做法對我們的合併財務報表和相關披露沒有影響。
薪酬-股票賠償:2018年6月20日,FASB發佈ASU 2018-07號,薪酬-股票補償(專題718)-改進非僱員股票支付會計,它與發放給員工和非員工的基於股票的支付獎勵的會計核算相一致。根據新標準,現有的員工指導原則將適用於非員工股份交易(只要交易不是一種有效的融資形式),但與補償成本的歸屬有關的具體指導除外。非僱員獎勵的費用將繼續記錄,就像設保人支付了貨物或服務的現金一樣。此外,合同條款可以代替非僱員獎勵的期權定價模型中的預期期限。新標準於2019年1月1日對我們生效,並將適用於通過之日後頒發的所有新獎勵。這一做法對我們的合併財務報表和相關披露沒有影響。
投資的編纂改進-債務和股票證券2018年7月17日,FASB發佈ASU 2018-09號,編纂改進(ASU No.2018-09),其中修改了與ASC 320有關的債務和股權證券的披露要求,投資-債務和股票證券。ASU第2018-09號取消了在實體提供彙總的中期財務信息時披露這些信息的要求。新標準於2019年1月1日對我們生效。這種做法對我們的合併財務報表沒有影響。
最近發佈的會計公告尚未通過
當前預期信貸損失2016年6月16日,FASB發佈ASU 2016-13號,金融工具-信貸損失(專題326)金融工具信用損失的計量(ASU No.2016-13),這就要求與按攤銷成本計算的金融資產有關的預期信貸損失和可供出售的債務證券通過信貸損失備抵記錄。ASU第2016-13號將可供出售的債務證券的信貸損失金額限制為賬面價值超過公允價值的數額,如果公允價值增加,還要求逆轉先前確認的信貸損失。新標準將於2020年1月1日對我們生效。允許提前收養。2019年4月25日,FASB發佈了ASU編號2019-04,編纂改進(ASU第2019-04號),其中澄清了信貸損失會計的某些方面。2019年5月15日,FASB發佈了ASU編號2019-05,金融工具-信貸損失(專題326)*有針對性的過渡救濟(ASU第2019-05號),允許實體在某些金融工具上選擇公允價值選項。我們認為,這些標準最顯著的影響可能與我們評估應收帳款可疑備抵的充分性和確認信貸損失有關。我們正在完成對採用ASU 2019-13號、ASU 2019-04號和ASU 2019-05號對我們的合併財務報表和相關披露的影響的評估。
披露框架-公允價值計量披露要求的變化:2018年8月28日,FASB發佈ASU No.2018-13公允價值計量(主題820):披露框架-公允價值計量披露要求的變化(ASU No.2018-13), 這就消除、增加和修改了有關項目的某些披露要求,如第1級至第2級之間的轉讓、轉讓時機的政策以及第3級的估價程序。新標準將於2020年1月1日對我們生效。我們正在完成對採用ASU 2018-13號對合並財務報表和相關披露的影響的評估。
雲計算2018年8月29日,FASB發佈ASU 2018-15號,在雲計算安排中支付的費用的客户會計(ASU No.2018-15),它幫助實體評估客户在雲計算安排(CCA)中支付的費用的會計核算,方法是為確定一項安排何時包括軟件許可證以及某一安排何時僅是託管的共同國家評估服務提供指導。根據ASU第2018-15號,客户將採用與擁有軟件許可證的安排相同的實施成本資本化標準。新指南還規定了資產負債表、損益表和現金流量分類資本化執行費用和相關攤銷費用,並要求更多的數量和質量披露。新標準將於2020年1月1日對我們生效。允許提前通過,包括在尚未發佈財務報表的任何臨時期間採用。各實體可選擇對本指南首次適用或追溯適用之日或之後發生的合格費用前瞻性地採用新的指導意見。我們正在完成對採用ASU 2018-15號對合並財務報表和相關披露的影響的評估。
3. 信貸安排
長期債務
下表總結了我們的長期債務。2019年9月30日和2018年12月31日.
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(以百萬計) | | 截至9月30日, 2019 | | 截至2018年12月31日 |
2019年7月定期融資機制,扣除未攤銷債務發行費用140萬美元 | | $ | 445.8 |
| | $ | — |
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2019年7月循環信貸機制 | | 100.0 |
| | — |
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優先循環信貸機制 | | — |
| | 70.0 |
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債務總額 | | $ | 545.8 |
| | $ | 70.0 |
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減:長期債務的當期部分,扣除未攤銷債務發行費用30萬美元 | | 11.0 |
| | — |
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長期債務 | | $ | 534.8 |
| | $ | 70.0 |
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信貸協議
與收購評級收購公司(DBRS)有關2019年7月2日,該公司簽訂了一項新的高級信貸協議(信貸協議)。信用協議為公司提供了五-年期多貨幣信貸安排,初期借貸能力可達$750.0百萬,包括$300.0百萬循環信貸機制(循環信貸機制)和定期貸款機制$450.0百萬(設施一詞)。“信貸協議”還規定簽發最多可達$50.0百萬信用證和$100.0百萬循環信貸機制下的搖擺線設施的次級限額。新的信貸協議將於2024年7月2日到期。
根據“信用協議”,適用於任何貸款的利率是:(I)適用的倫敦銀行同業拆息利率(Libor)加上適用於此類貸款的保證金,其範圍為1.00%和1.50%,根據我們的綜合槓桿率或(Ii)貸款人的基本利率加上適用於這類貸款的保證金,其範圍為0.00%和0.50%,基於我們的綜合槓桿率。
定期貸款的收益和循環信貸機制下的初始借款被用來資助DBRS的收購。循環信貸機制下未來借款的收益可用於週轉資本、資本支出和任何其他合法的公司用途。
遞延債務發行費用中與循環信貸機制有關的部分包括在其他流動資產和其他非流動資產中,與貸款機制有關的遞延債務發行費用部分報告為貸款期限賬面金額的減少。發債費用的攤銷記作“信用協議”期限內的利息費用。
優先循環信貸機制
新的信貸協議取代了先前的協議$300.0百萬 五-年度信貸工具(優先循環信貸貸款),原定於2020年12月21日到期。該公司在執行信貸協議時償還並終止了事先循環信貸貸款。
2018年12月,我們修訂了前循環信貸貸款機制,將到期日延長至2020年12月21日,但條件沒有其他變化。信貸協議為我們提供了最多可達$300.0百萬並規定最多可發行$25.0百萬信用證。根據信貸協議,適用於任何貸款的利率是:(I)適用的libor加上這類貸款的適用保證金。1.00%和1.75%,根據我們的綜合槓桿率或(Ii)貸款人的基本利率加上適用於這類貸款的保證金2.00%和2.75%,基於我們的綜合槓桿率。
遵守公約
“信貸協議”載有財務契約,根據該協議,我們:(I)不得超過最高綜合槓桿率3.50至1.00(或3.75(如信貸協議所界定)及(Ii)在取得任何物料後的四個財政季度,須維持不少於1%的最低綜合利率比率。3.00到1點。到目前為止,我們遵守了金融契約。2019年9月30日.
4. 收購、剝離、商譽和其他無形資產
收購
在2019年7月2日,我們收購了100%DBRS的投票權權益的總現金考慮$682.1百萬。DBRS為歐洲、美國和加拿大的不同市場部門的客户提供全面的信用評級服務和持續的監視。將DBRS與晨星信用評級(Morningstar CreditRatings)業務(統稱DBRSMorningstar)結合起來,將擴大全球資產類別的覆蓋範圍,並通過合併的平臺為投資者提供固定收益分析和研究。
我們於2019年7月2日開始合併合併財務報表。DBRS晨星捐款$49.6百萬收入和$51.6百萬截至2019年9月30日的三個月期間的營業費用。我們承擔了與交易有關的費用$1.1百萬和$2.9百萬2019年第三季度和前9個月。
交易是使用購置會計方法記賬的,這種方法要求在購置日按公允價值確認所獲得的資產和承擔的負債。晨星是為企業合併進行會計核算的會計收購人。分配給所購資產和承擔的負債的價值是根據截至2019年9月30日的公允價值初步估計數計算的,並可在自購置之日起計12個月的計量期間內根據獲得的進一步信息加以調整。計量期間獲得的資產和承擔的負債的公允價值的任何變化都可能導致商譽的調整。
截至2019年9月30日,我們根據現有信息完成了對獲得的、可識別的資產和負債的公允價值的初步確定。由於隨後可能獲得的信息而尚未最後確定的主要領域可能導致分配給各種資產和負債的價值發生變化,其中包括假定的流動和遞延税款資產和負債。如果在購置日期後12個月內獲得了作為購置日期的時間而存在的其他信息,則可能會對初始公允價值計量進行調整。
下表彙總了我們在購置之日獲得的資產和承擔的負債的估計公允價值的分配情況:
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| | (以百萬計) |
轉付現金 | | $ | 682.1 |
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現金和現金等價物 | | $ | 8.5 |
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應收賬款 | | 30.0 |
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資產、設備和資本化軟件,淨額 | | 12.9 |
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無形資產,淨額 | | 288.2 |
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善意 | | 468.3 |
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經營租賃資產 | | 33.5 |
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其他流動和非流動資產 | | 4.4 |
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遞延收入 | | (43.3 | ) |
遞延税款負債淨額 | | (65.6 | ) |
經營租賃責任 | | (33.5 | ) |
其他流動負債和非流動負債 | | (21.3 | ) |
DBRS總公允價值 | | $ | 682.1 |
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所取得的應收賬款按合同應收款毛額入賬,接近公允價值。我們期望在購置日期後的一段合理時間內收到大量的合同應收款毛額。
所購資產和假定負債的估計公允價值的初步分配包括$288.2百萬獲得的無形資產如下:
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| (以百萬計) |
| 加權平均使用壽命 (年份) |
與客户有關的資產 | $ | 223.2 |
| 10 |
技術資產 | 29.4 |
| 6 |
知識產權(商標) | 35.6 |
| 6 |
無形資產總額 | $ | 288.2 |
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我們確認了一項初步的遞延税負債淨額$65.6百萬主要是因為與某些無形資產有關的攤銷費用不能從所得税中扣除。
.的善意$468.3百萬表示超過所獲得的有形和無形資產淨值的公允價值。商譽在所得税方面是不可扣除的。
未經審計的用於DBRS獲取的Pro Forma信息
以下未經審計的初步信息彙總了我們截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月的合併損益表,彷彿我們已於2018年1月1日完成了收購。
這一未經審計的形式信息是為了説明目的而提出的,其目的不是代表或表明DBRS Morningstar的實際運營結果或預期協同增效,如果收購發生在提交的最早時期之初,也不打算代表或指示今後的業務結果。
在計算下面的形式信息時,我們包括了與獲得的無形資產有關的攤銷費用的估計,由於長期資產的估計剩餘使用壽命的變化而產生的折舊費用,由於對遞延收入的公允價值調整而減少的收入,以及長期債務引起的利息費用。
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未經審計的Pro Forma財務信息 | 截至9月30日的9個月, |
(單位:百萬,每股除外) | 2019 | 2018 |
收入 | $ | 926.8 |
| $ | 880.6 |
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營業收入 | 150.6 |
| 172.4 |
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淨收益 | 120.6 |
| 138.1 |
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每股基本淨收益 | $ | 2.82 |
| $ | 3.24 |
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攤薄每股淨收益 | $ | 2.80 |
| $ | 3.21 |
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剝離
在2019年第三季度,我們剝離了我們的一個未合併實體的股權,並記錄了以下收益:$19.5百萬與銷售有關$16.7百萬收益。
善意
下表顯示我們的商譽餘額變化2018年12月31日到2019年9月30日:
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| | (以百萬計) |
截至2018年12月31日的餘額 | | $ | 556.7 |
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DBRS的購置 | | 468.3 |
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外幣換算 | | (9.2 | ) |
截至9月30日的餘額, 2019 | | $ | 1,015.8 |
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年首九個月,我們並沒有錄得任何減值損失。2019和2018。我們在第四季度或在確定觸發事件時進行年度減值評估。
無形資產
下表彙總了我們的無形資產:
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| | 截至9月30日, 2019 | | 截至2018年12月31日 |
(以百萬計) | | 毛額 | | 累積 攤銷 | | 網 | | 加權 平均 有用壽命 (年份) | | 毛額 | | 累積 攤銷 | | 網 | | 加權 平均 有用壽命 (年份) |
知識產權 | | $ | 65.7 |
| | $ | (31.0 | ) | | $ | 34.7 |
| | 8 | | $ | 30.8 |
| | $ | (29.2 | ) | | $ | 1.6 |
| | 9 |
與客户有關的資產 | | 372.9 |
| | (121.3 | ) | | 251.6 |
| | 11 | | 153.0 |
| | (111.7 | ) | | 41.3 |
| | 12 |
供應商關係 | | 0.2 |
| | (0.1 | ) | | 0.1 |
| | 20 | | 0.2 |
| | (0.1 | ) | | 0.1 |
| | 20 |
技術資產 | | 155.4 |
| | (106.3 | ) | | 49.1 |
| | 7 | | 126.9 |
| | (96.3 | ) | | 30.6 |
| | 7 |
非競爭協定 | | 2.4 |
| | (2.2 | ) | | 0.2 |
| | 5 | | 2.4 |
| | (2.1 | ) | | 0.3 |
| | 5 |
無形資產總額 | | $ | 596.6 |
| | $ | (260.9 | ) | | $ | 335.7 |
| | 10 | | $ | 313.3 |
| | $ | (239.4 | ) | | $ | 73.9 |
| | 10 |
下表彙總了我們與無形資產有關的攤銷費用: |
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| | 三個月到9月30日, | | 截至9月30日的9個月, |
(以百萬計) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
攤銷費用 | | $ | 13.3 |
| | $ | 5.2 |
| | $ | 23.1 |
| | $ | 15.7 |
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在無形資產的預期經濟使用壽命內,我們採用直線法攤銷無形資產.
我們預計無形攤銷費用的剩餘部分2019隨後的年份如下:
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| | (以百萬計) |
2019年剩餘時間(10月1日至12月31日) | | $ | 10.4 |
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2020 | | 50.6 |
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2021 | | 47.3 |
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2022 | | 39.4 |
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2023 | | 39.4 |
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此後 | | 148.6 |
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我們對無形資產未來攤銷費用的估計可能會受到收購、剝離、估計平均使用壽命的變化以及外幣換算的影響。
5. 每股收益
下表顯示了我們如何調節我們的淨收入和用於計算每股基本和稀釋淨收益的股份數:
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| | 三個月到9月30日, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:百萬元) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
每股基本淨收入: | | |
| | |
| | | | |
合併淨收益 | | $ | 49.1 |
| | $ | 56.9 |
| | $ | 124.4 |
| | $ | 140.6 |
|
| | | | | | | | |
加權平均普通股 | | 42.8 |
| | 42.6 |
| | 42.7 |
| | 42.6 |
|
| | | | | | | | |
每股基本淨收益 | | $ | 1.15 |
| | $ | 1.33 |
| | $ | 2.91 |
| | $ | 3.30 |
|
| | | | | | | | |
稀釋後每股淨收入: | | | | | | | | |
合併淨收益 | | $ | 49.1 |
| | $ | 56.9 |
| | $ | 124.4 |
| | $ | 140.6 |
|
| | | | | | | | |
加權平均普通股 | | 42.8 |
| | 42.6 |
| | 42.7 |
| | 42.6 |
|
稀釋股票期權、限制性股票單位、業績股票獎勵和市場股票單位的淨效應 | | 0.4 |
| | 0.5 |
| | 0.4 |
| | 0.4 |
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為計算攤薄每股收益而發行的加權平均普通股 | | 43.2 |
| | 43.1 |
| | 43.1 |
| | 43.0 |
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| | | | | | | | |
攤薄每股淨收益 | | $ | 1.14 |
| | $ | 1.32 |
| | $ | 2.89 |
| | $ | 3.27 |
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在提出的期間,沒有反稀釋限制股票單位,業績股票獎勵,或市場股票單位排除在我們的計算稀釋每股收益。
6. 收入
收入分類
下表按收入類別分列了我們的收入。以銷售和使用為基礎的税收被排除在收入之外.
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| | 三個月到9月30日, | | 截至9月30日的9個月, |
(以百萬計) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
以許可證為基礎 | | $ | 204.6 |
| | $ | 196.7 |
| | $ | 601.0 |
| | $ | 559.5 |
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資產基礎 | | 54.5 |
| | 50.5 |
| | 155.9 |
| | 149.9 |
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基於事務的 | | 54.7 |
| | 14.1 |
| | 89.7 |
| | 47.8 |
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合併收入 | | $ | 313.8 |
| | $ | 261.3 |
| | $ | 846.6 |
| | $ | 757.2 |
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隨着時間的推移,基於許可證的性能義務通常得到滿足,因為客户可以在訂閲許可期間訪問產品或服務,並且在合同期間服務水平是一致的。基於許可證的協議通常有12到36月份。基於許可證的收入來源於晨星數據、晨星直接、晨星顧問工作站、PitchBook和其他類似產品。
隨着時間的推移,以資產為基礎的履約義務得到了滿足,因為客户在合同或合同期限內不斷地獲得服務。以資產為基礎的安排通常有12到36月份。以資產為基礎的費用代表可變的考慮因素,客户不會做出單獨的購買決定,從而產生額外的績效義務。對基本基金資產的重大變化或市場的重大混亂進行評估,以確定本季度是否需要修正基於所得資產的費用估計數。在初始交易價格中列入可變考慮因素的估計數,只有在確認的收入數額可能不會發生重大逆轉的情況下才包括在內。以資產為基礎的費用估算是基於最近一個季度完成的,因此,收入不太可能出現重大逆轉。以資產為基礎的收入包括晨星投資管理、工作場所解決方案和晨星指數.對於晨星基金信託基金,諮詢費和次顧問費費用的收入按適用的收入確認指南按毛額確認。
當產品或服務完成或交付時,基於事務的性能義務得到滿足。基於交易的收入包括DBRS晨星、互聯網廣告銷售和會議.DBRS晨星可能包括隨着時間的推移而被識別的監視服務,因為客户可以在監視期間訪問該服務。
合同負債
我們的合同負債是遞延收入。當我們提前收到或到期現金時,我們記錄合同負債,包括可退還的金額。合同負債餘額2019年9月30日淨增$62.0百萬主要由在履行我們的履約義務之前收到或到期的現金付款驅動。我們認識到$187.4百萬在截止的九個月期間的收入2019年9月30日已列入合同負債餘額。2018年12月31日.
我們期望確認與我們的合同負債有關的收入2019隨後的年份如下:
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(以百萬計) | | 截至9月30日, 2019 |
2019年剩餘時間(10月1日至12月31日) | | $ | 157.6 |
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2020 | | 276.7 |
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2021 | | 79.9 |
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2022 | | 32.3 |
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2023 | | 13.5 |
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此後 | | 58.5 |
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| | $ | 618.5 |
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我們預計2019年剩餘時間及其後年份的收入總額高於我們的合同負債餘額。$272.0百萬截至2019年9月30日。差額是指我們尚未開始履行履約義務或部分履行履約義務的已簽署合同的未來債務價值。
上表不包括與我們的某些基於資產和基於交易的合同相關的未履行業績義務的可變考慮因素。2019年9月30日。我們正在適用可選的豁免,因為可變的考慮因素涉及這些未履行的履行義務作為一個系列。隨着向客户提供服務,與這些合同有關的履約義務預計將在今後12至36個月內得到履行。對於基於許可證的合同,對所執行的服務的考慮是基於未來的用户計數,這將在服務執行時知道。此收入的可變考慮因素可能受用户許可證數量的影響。對於基於資產的合同,對所執行的服務的考慮是基於未來的資產價值,這將在服務執行時知道。這一收入的可變考慮因素可能會受到基金資產基礎價值的變化的影響,這些變化是由於客户贖回、額外投資或市場的重大變動造成的。對於基於交易的合同,如互聯網廣告,對所提供的服務的考慮是基於印象的數量,一旦印象產生就會知道。這一收入的可變因素可能受到任何特定時期印象的時間和數量的影響。
上表不包括與我們的某些基於許可證和基於事務的合同有關的未履行的績效義務的收入。2019年9月30日。我們適用任擇豁免,因為此類合同的履約義務預期期限為一年或更短。對於某些基於許可證的合同,根據相應的訂閲條款,剩餘的履約義務預計不到一年。對於基於交易的合同,如新的信用評級發行和會議,相關的履約義務預計將在未來12個月內得到履行。
合同資產
我們的合同資產是應收帳款,減去備抵和遞延佣金。我們沒有將應收賬款或遞延佣金的任何減值損失記錄在2019年前9個月.
下表彙總了我們的合同資產餘額:
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(以百萬計) | | 截至2019年9月30日 | | 截至2018年12月31日 |
應收賬款減備抵 | | $ | 168.0 |
| | $ | 172.2 |
|
遞延佣金 | | 15.8 |
| | 14.8 |
|
遞延佣金,非現行 | | 11.7 |
| | 10.3 |
|
合同資產總額 | | $ | 195.5 |
| | $ | 197.3 |
|
下表顯示我們的遞延佣金餘額2018年12月31日到2019年9月30日:
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| | | | |
| | (以百萬計) |
截至2018年12月31日的餘額 | | $ | 25.1 |
|
賺取佣金和資本化佣金 | | 16.9 |
|
資本額攤銷 | | (14.5 | ) |
截至9月30日的餘額, 2019 | | $ | 27.5 |
|
7. 分段和地理區域信息
段信息
我們在一個可報告的部門報告我們的結果,這反映了我們的首席運營決策者如何分配資源和評估我們的財務結果。作為我們收購DBRS的結果,我們評估了我們的單一報告部分,並確定收購對我們的部門報告沒有任何影響。由於我們有一個可報告的部門,所有所需的財務部門信息都可以直接在綜合財務報表中找到。我們的報告部門的會計政策與“附註2.重要會計政策摘要”中所述的會計政策相同,這些政策載於我們年度報告所載的“審計綜合財務報表及其附註”。我們根據收入和營業收入來評估我們的報告部門的業績。
地理區域信息
下表按地理區域彙總了我們的收入和長期資產,其中包括財產、設備和資本化軟件、淨租賃資產和經營租賃資產:
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
按地理區域分列的收入 | | | | | | | | |
| | 三個月到9月30日, | | 截至9月30日的9個月, |
(以百萬計) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
美國 | | $ | 225.3 |
| | $ | 198.7 |
| | $ | 628.4 |
| | $ | 566.0 |
|
| | | | | | | | |
聯合王國 | | 27.0 |
| | 17.9 |
| | 63.9 |
| | 54.6 |
|
歐洲大陸 | | 22.3 |
| | 20.1 |
| | 63.6 |
| | 60.3 |
|
澳大利亞 | | 9.7 |
| | 9.9 |
| | 29.2 |
| | 31.2 |
|
加拿大 | | 20.7 |
| | 7.4 |
| | 36.4 |
| | 22.6 |
|
亞洲 | | 7.3 |
| | 5.9 |
| | 20.4 |
| | 18.1 |
|
其他 | | 1.5 |
| | 1.4 |
| | 4.7 |
| | 4.4 |
|
國際共計 | | 88.5 |
| | 62.6 |
| | 218.2 |
| | 191.2 |
|
| | | | | | | | |
合併收入 | | $ | 313.8 |
| | $ | 261.3 |
| | $ | 846.6 |
| | $ | 757.2 |
|
|
| | | | | | | | |
按地理區域分列的財產、設備和資本化軟件 | | | | |
| | | | |
(以百萬計) | | 截至9月30日, 2019 | | 截至2018年12月31日 |
美國 | | $ | 129.4 |
| | $ | 126.4 |
|
| | | | |
聯合王國 | | 5.5 |
| | 3.8 |
|
歐洲大陸 | | 2.1 |
| | 1.3 |
|
澳大利亞 | | 4.2 |
| | 5.0 |
|
加拿大 | | 2.8 |
| | 0.3 |
|
亞洲 | | 6.9 |
| | 6.5 |
|
其他 | | 0.6 |
| | 0.2 |
|
國際共計 | | 22.1 |
| | 17.1 |
|
| | | | |
合併財產、設備和資本化軟件,淨額 | | $ | 151.5 |
| | $ | 143.5 |
|
|
| | | | | | | | |
按地理區域分列的經營租賃資產 | | | | |
| | | | |
(以百萬計) | | 截至9月30日, 2019 | | 截至2018年12月31日 |
美國 | | $ | 81.8 |
| | $ | — |
|
| | | | |
聯合王國 | | 12.4 |
| | — |
|
歐洲大陸 | | 7.5 |
| | — |
|
澳大利亞 | | 5.9 |
| | — |
|
加拿大 | | 7.7 |
| | — |
|
亞洲 | | 22.2 |
| | — |
|
其他 | | 0.7 |
| | — |
|
國際共計 | | 56.4 |
| | — |
|
| | | | |
合併經營租賃資產 | | $ | 138.2 |
| | $ | — |
|
截至2018年12月31日,資產負債表上沒有營業租賃資產,因為主題842於2019年1月1日對該公司生效。
按地理區域劃分的長期資產不包括非流動的遞延佣金,因為餘額並不大。
8. 公允價值計量
截至2019年9月30日和2018年12月31日,我們的投資餘額總計$31.0百萬和$26.6百萬分別。我們將我們的投資分為三類:可供出售的、持有至到期的和交易證券.我們的投資組合包括股票、債券、期權、共同基金、貨幣市場基金或交易所交易產品,這些產品複製了晨星創建的投資組合和策略。這些投資賬户還可能包括晨星指數提供商的交易所交易產品。我們投資組合中的所有投資都根據活躍市場對我們有能力獲得的相同資產或負債的報價進行估值,因此,在公允價值等級中被列為一級。
9. 租賃
我們在各種經營和融資租賃下租賃辦公空間和某些設備,我們的大部分租賃組合包括辦公空間的經營租賃。
我們決定一項安排是在合同開始時還是包括嵌入租賃。經營租賃資產和租賃負債在開始之日確認,最初使用確定的租賃期限內租賃付款的現值進行計量。租賃費用在租賃期限內按直線確認.對於融資租賃,我們還確認了融資租賃資產和融資租賃負債,租賃費用確認為利息費用和攤銷。
如果合同符合以下所有條件,則合同是或包含嵌入租賃:
為了初步衡量租賃付款的現值,以及隨後衡量租約的修改,我們必須使用租賃中隱含的費率。然而,我們的大部分租約並沒有提供隱含利率,因此,我們使用遞增的借款利率,即抵押利率。為了應用增量借款利率,我們採用了基於類似租賃條款的投資組合方法和分組租賃,從而合理地預期應用程序與租賃方式沒有重大差別。
我們的租約的剩餘租期約為1年降至14年數,這可能包括在合理地肯定我們將行使該選擇權的情況下延長租約的選擇。我們沒有附帶剩餘價值擔保的租賃協議,也沒有售後租賃條款,也沒有實質性的限制性契約。
初始期限為12個月或以下的租約在資產負債表上不予確認。我們確認這些租約的租賃費用是在租賃期限內的直線基礎上進行的.
下表彙總了我們的經營資產和租賃負債:
|
| | | | | | |
租賃(以百萬計) | | 資產負債表分類 | | 截至9月30日, 2019 |
資產 | | | | |
操作 | | 經營租賃資產 | | $ | 138.2 |
|
| | | | |
負債 | | | | |
電流 | | | | |
操作 | | 經營租賃負債 | | $ | 33.3 |
|
非電流 | | | | |
操作 | | 經營租賃負債,非流動 | | 132.3 |
|
租賃負債總額 | | | | $ | 165.6 |
|
我們的經營租賃費用三個月和九個月終結2019年9月30日曾.$9.1百萬和$24.9百萬分別。與我們的經營租賃有關的費用是可變的,因此不包括在租賃負債的計量中。$3.7百萬和$9.4百萬用於再加工三個月和九個月終結2019年9月30日分別。我們支付了$7.0百萬和$21.4百萬在三個月和九個月終結2019年9月30日分別。
下表概述了我們今後五年及其後每年應支付的經營租賃的最低未來租賃承諾:
|
| | | | |
最低可能的未來租賃-貼現承諾(以百萬計) | | 經營租賃 |
2019年剩餘時間(10月1日至12月31日) | | $ | 9.6 |
|
2020 | | 39.7 |
|
2021 | | 35.9 |
|
2022 | | 23.2 |
|
2023 | | 19.7 |
|
此後 | | 63.2 |
|
租賃付款總額 | | 191.3 |
|
按現值折價調整 | | 25.7 |
|
共計 | | $ | 165.6 |
|
截至9月30日, 2019,我們有$22.8百萬上表所列已執行的經營租賃,主要用於尚未開始的辦公空間。這些租約將在剩餘的時間內開始。2019和2020租賃條款9年數到10年數.
下表概述了我們的經營租賃的加權平均租賃條款和加權平均貼現率:
|
| | | |
| | 截至9月30日, 2019 |
加權平均剩餘租賃期限(以年份為單位) | | 6.60 |
|
| | |
加權平均貼現率 | | 4.1 | % |
10. 股票補償
股票補償計劃
我們的所有員工和非僱員董事都有資格根據晨星2011股票獎勵計劃獲得獎勵,該計劃規定了各種基於股票的獎勵,包括股票期權、限制性股票單位、業績股票獎勵、市場股票單位和限制性股票。
下表彙總了每個營業費用類別中以股票為基礎的補償費用:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月到9月30日, | | 截至9月30日的9個月, |
(以百萬計) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
收入成本 | | $ | 3.2 |
| | $ | 3.1 |
| | $ | 10.0 |
| | $ | 9.0 |
|
銷售和營銷 | | 1.4 |
| | 0.8 |
| | 4.2 |
| | 2.5 |
|
一般和行政 | | 6.2 |
| | 3.4 |
| | 19.1 |
| | 12.4 |
|
股票補償費用總額 | | $ | 10.8 |
| | $ | 7.3 |
| | $ | 33.3 |
| | $ | 23.9 |
|
截至2019年9月30日,未獲確認的股票補償成本總額與未償還的限制性股票單位、業績股票獎勵和預期將歸屬的市場股票單位有關的費用為:$47.4百萬,我們期望在加權平均期間內認識到28月份.
11. 所得税
有效税率
下表顯示我們的實際税率三個月和九個月終結2019年9月30日和2018年9月30日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月到9月30日, | | 截至9月30日的9個月, |
(以百萬計) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
未合併實體所得税前收入和淨收入(虧損)權益 | | $ | 63.5 |
| | $ | 72.7 |
| | $ | 162.8 |
| | $ | 184.5 |
|
未合併實體的淨收入(損失)權益 | | (1.1 | ) | | 0.3 |
| | (1.9 | ) | | (1.6 | ) |
共計 | | $ | 62.4 |
| | $ | 73.0 |
| | $ | 160.9 |
| | $ | 182.9 |
|
所得税費用 | | $ | 13.3 |
| | $ | 16.1 |
| | $ | 36.5 |
| | $ | 42.3 |
|
有效税率 | | 21.3 | % | | 22.1 | % | | 22.7 | % | | 23.1 | % |
我們的實際税率第三季度2019年前9個月21.3%和22.7%,反映與上一年同期相比名義上的減少。
未確認的税收福利
下表提供了截至目前未確認的税收優惠總額的信息。2019年9月30日和2018年12月31日,以及這些未獲確認的税收優惠總額,如獲確認,會對我們的所得税開支造成甚麼影響。
|
| | | | | | | | |
(以百萬計) | | 截至9月30日, 2019 | | 截至2018年12月31日 |
未確認的税收優惠總額 | | $ | 12.6 |
| | $ | 13.1 |
|
影響所得税支出的未確認的税收優惠總額 | | 12.6 |
| | 13.1 |
|
確認未確認的總税收福利後所得税費用的減少 | | 12.4 |
| | 12.6 |
|
下表總結了我們的李截至目前未獲承認的税務利益的能力2019年9月30日和2018年12月31日。這些數額包括利息和罰款,減去任何相關的税收優惠。
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| | | | | | | | |
未確認的税收福利負債(百萬) | | 截至9月30日, 2019 | | 截至2018年12月31日 |
流動負債 | | $ | 9.5 |
| | $ | 6.6 |
|
非流動負債 | | 4.2 |
| | 7.1 |
|
未確認的税收福利負債總額 | | $ | 13.7 |
| | $ | 13.7 |
|
由於我們在全球開展業務,我們在美國(美國)提交所得税申報表。聯邦、州、地方和外國管轄區。我們目前正在接受美國聯邦、各州和地方税務機關的審計,以及某些非美國管轄區的税務部門的審計。我們目前一些審計的審查階段可能會在2019。不可能合理地估計當前審計對以前記錄的未確認的税收福利的影響。
約72%的現金、現金等價物和投資餘額2019年9月30日被我們在美國境外的行動所拘留。2019年2月,我們遣返了大約$45.8百萬否則,我們通常認為我們的美國直接擁有的外國子公司收益是永久再投資的。我們相信,我們在美國的現金餘額和投資,以及我們的美國業務產生的現金,在可預見的將來將足以滿足我們在美國的業務和現金需求,而不需要這些外國子公司的額外收益。
我們的某些非美國業務已經發生了淨運營虧損(NOLs),這可能會成為扣除的範圍內,這些業務變得有利可圖。對於我們的每一項業務,我們評估是否更有可能實現與NOL相關的税收優惠。作為評估的一部分,我們考慮了諸如税收計劃策略、歷史經營結果、預測的應税收入和最近的財務業績等證據。在某些非美國業務出現虧損的年份,我們不承認相應的税收優惠,這將導致我們的實際税率提高。在確定NOL更有可能實現後,我們降低了與這些NOL相關的税收評估免税額,從而降低了這一期間的所得税費用和有效税率。
12. 意外開支
我們記錄應計負債的訴訟,監管和其他業務事項時,這些事項是損失意外事故,是可能的和可估計的。在這些情況下,可能有超過任何應計數額的損失風險。當意外損失既不可能也不能估計時,我們不確定應計負債。隨着訴訟、監管或其他業務事項的發展,我們將評估任何此類事件是否會帶來可能發生的損失,並在持續的基礎上進行評估。
數據審計和審查
在我們的全球數據業務中,我們在產品中包括或直接向我們的客户重新分發來自第三方供應商的許可的數據和信息。我們對這些許可條款的遵守情況要接受第三方供應商的審核,並且我們還定期審查我們對許可證條款的遵守情況。我們正在進行一些這樣的第三方供應商審核和內部審查,結果和調查結果可能表明,我們可能需要支付以前的數據使用。由於各種因素,包括缺乏現有資料和數據、每次審計和內部審查的獨特性以及審計或內部審查結果的可能變化,我們無法合理估計某些事項可能的損失或損失範圍。雖然我們無法預測結果,但我們不相信任何審計結果都會對我們的業務、經營結果或財務狀況產生重大不利影響。
其他事項
我們不時參與正常業務過程中出現的法律訴訟和訴訟。雖然很難預測任何特定程序的結果,但我們不認為這些事項的結果對我們的業務、經營結果或財務狀況產生重大不利影響是合理的。
13. 股份回購計劃
2017年12月,董事會批准了一項股票回購計劃,授權該公司至多$500.0百萬公司上市普通股的股份自2018年1月1日起生效。這項授權將於2020年12月31日到期。我們可不時在公開市場或私人交易中,以我們認為適當的價格,以市價回購股份。
截至2019年9月30日,我們總共買了244,180股份$25.6百萬在此授權下,大約離開$474.4百萬可供今後回購。
本節中的討論,以及本季度報告中關於表10-Q(本季度報告)的其他部分,都包含前瞻性的陳述,因為1995年的“私人證券訴訟改革法”使用了這一術語。這些聲明是基於我們目前對未來事件的預期,包括DBRS晨星的整合,或未來的財務業績。從本質上看,前瞻性陳述所涉及的問題在不同程度上是不確定的,而且往往包含“可能”、“可能”、“預期”、“打算”、“計劃”、“尋求”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛力”或“繼續”這樣的詞語。這些陳述涉及已知和未知的風險和不確定性,這些風險和不確定性可能導致我們討論的事件沒有發生,或者與我們預期的情況有很大不同。對我們來説,這些風險和不確定性除其他外包括:
| |
• | 因實際或聲稱違反我們的信託責任而造成的任何損失的賠償責任; |
| |
• | 未能區分我們的產品和不斷創造創新的,專有的研究工具; |
| |
• | 與儲存與個人有關的個人信息以及投資組合和賬户級信息有關的責任; |
| |
• | 在重大緊急情況或不利的政治或規章發展情況下,我們的業務連續性計劃不足; |
| |
• | 不適應技術變化,跟不上新技術的發展,或採取成功的技術戰略; |
| |
• | 資產管理行業的趨勢,包括積極管理的投資工具越來越受歡迎,行業整合力度加大; |
| |
• | 我們的數據庫、基於技術的產品和服務或網絡設施的中斷,或者我們的技術基礎設施的部分轉移到公共雲; |
| |
• | 合規失敗、監管行動或適用於我們的投資諮詢或信用評級業務的法律變更; |
| |
• | 金融部門、全球金融市場和全球經濟的波動及其對基於資產的收費和信用評級業務收入的影響; |
| |
• | 收購和其他投資未能有效整合併產生我們預期的結果; |
| |
• | 我們的非美國業務所面臨的挑戰,包括我們在中國和印度的離岸設施的數據和開發工作的集中; |
| |
• | 與獲取或重新分配我們獲得的數據或信息或其中包含的錯誤有關的法律責任;以及 |
| |
• | 未能保護我們的知識產權或對我們侵犯知識產權的主張。 |
有關這些風險和不確定因素的更完整描述,可參閲我們向證券及交易委員會(SEC)提交的其他文件,包括我們在截至年度的10-K表格年報。2018年12月31日 (我們的年報).如果這些風險和不確定性中的任何一個成為現實,我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同。我們不承諾由於新的信息或未來事件而更新我們的前瞻性聲明。
除另有説明外,所有美元和百分比比較,往往伴隨着“增加”、“減少”、“增長”、“下降”、“上升”、“下降”、“持平”或“類似”等詞語。
瞭解我們公司
我們的生意
我們的使命是賦予投資者成功的權力。投資生態系統是複雜的,充滿信心地駕馭它需要一個值得信賴的、獨立的聲音。我們的觀點被傳遞給機構、顧問和個人,他們有着一個單一的目標:賦予每個投資者一個信念,即他(她)能夠做出更明智的決定,並以自己的方式實現成功。
我們向客户提供對投資至關重要的見解和經驗。專有數據集、有意義的分析、獨立研究和有效的投資策略是投資者所依賴的強大數字解決方案的核心。我們通過三大類的產品和服務創造收入:
| |
• | 以交易為基礎的產品收入,主要涉及一次性、非經常性收入。 |
行業趨勢
2019年第三季度,由於利率下降,全球股市波動加劇,人們對全球貿易戰的擔憂加劇;然而,晨星全球市場指數(Morningstar Global Markets Index)與第三季度開始時相比,幾乎沒有什麼變化。該指數包含來自47個發達國家和新興市場的股票。晨星美國市場指數在第三季度上漲了1.3%,而全球前美國指數下降了1.5%。晨星發達市場交易所-美國指數在2019年第三季度下跌約0.7%,而新興市場指數同期下跌3.9%。
截至2019年9月30日,由長期開放式基金和交易所交易基金(ETF)組成的美國基金資產總計19.5萬億美元,而2018年9月30日為19.0萬億美元。美國ETF行業受益於強勁的投資者流入,截至2019年第三季度,管理資產約為4.1萬億美元,高於2018年9月底的3.7萬億美元。截至2019年9月30日,美國長期開放式基金的資產也從2018年9月30日的15.3萬億美元增至15.4萬億美元。2019年第三季度,投資者繼續青睞低成本、被動管理的基金,因為包括開放式基金和ETF在內的被動管理基金在三個月期間吸引了786億美元的資金流入,而積極管理的基金則吸引了約239億美元的資金流出。晨星(Morningstar)估計,2019年第二季度,投資者為被動管理的ETF增加了592億美元,而被動管理的長期開放式基金籌集了大約194億美元的資金。
固定收益市場在第三季度創造了相對強勁的回報,主要是由於利率的持續下降,這使得債券價格全面走高。“晨星美國核心債券指數”(Morningstar U.S.Core Bond Index)上升了2.3%,該指數是衡量固定收益世界的最廣泛指標。作為投資級市場代表的晨星美國公司債券指數上漲了3.0%。儘管今年迄今回報率強勁,但晨星新興市場綜合指數(Emerging MarketCompositeIndex)僅上漲1.4%,因為亞洲經濟疲軟和美元走強共同構成了整個第三季度新興市場債券的強勁逆風。
美國風險投資(VC)投資總額在前三個季度達到967億美元,這使得2019年成為繼2018年風投總額創紀錄之後的第二大風投年度。儘管ipo市場出現了一些引人注目的挫折,但2019年的總退出價值已經達到超過2000億美元的歷史最高水平。越來越少的風險投資基金被關閉,15只超級基金被募集到YTD,更多的基金即將上市,為未來幾個季度的強勁風投活動奠定了基礎。
美國私募股權(PE)行業在2019年也經歷了又一個強勁的一年,其活動與2018年前三個季度公佈的數據大致相當。年內,PE活動達到了近4,000筆交易,超過了5萬億美元的價值。與此同時,在經濟不穩定和ipo市場喜憂參半的情況下,由於企業不太願意花錢,由PE支持的退出正在經歷一場衰退。2019年迄今的籌資幾乎與2018年全年的數字相當,還有四分之一。
補充經營計量(未經審計)
下表總結了我們的主要產品指標和其他補充數據。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月到9月30日, | | 截至9月30日的9個月, |
(以百萬計) | | 2019 | | 2018 | | 變化 | | 2019 | | 2018 | | 變化 |
按類別分列的收入(1) | | | | | | | | | | | | |
以許可證為基礎(2) | | $ | 204.6 |
| | $ | 196.7 |
| | 4.0 | % | | $ | 601.0 |
| | $ | 559.5 |
| | 7.4 | % |
資產基礎(3) | | 54.5 |
| | 50.5 |
| | 7.9 | % | | 155.9 |
| | 149.9 |
| | 4.0 | % |
基於事務的(4) | | 54.7 |
| | 14.1 |
| | 287.9 | % | | 89.7 |
| | 47.8 |
| | 87.7 | % |
| | | | | | | | | | | | |
重點產品區收入(1) | | | | | | | | | | | | |
晨星數據 | | $ | 48.9 |
| | $ | 46.5 |
| | 5.2 | % | | $ | 146.3 |
| | $ | 137.6 |
| | 6.3 | % |
晨星直通車 | | 37.4 |
| | 34.4 |
| | 8.7 | % | | 110.5 |
| | 102.5 |
| | 7.8 | % |
Pitchbook | | 38.7 |
| | 25.3 |
| | 53.0 | % | | 106.1 |
| | 70.0 |
| | 51.6 | % |
晨星投資管理 | | 29.8 |
| | 27.9 |
| | 6.8 | % | | 85.3 |
| | 83.9 |
| | 1.7 | % |
DBRS晨星(5) | | 49.6 |
| | 8.6 |
| | 476.7 | % | | 69.7 |
| | 24.6 |
| | 183.3 | % |
晨星顧問工作站 | | 22.2 |
| | 23.6 |
| | (5.9 | )% | | 66.8 |
| | 68.2 |
| | (2.1 | )% |
工作場所解決方案 | | 20.0 |
| | 19.1 |
| | 4.7 | % | | 58.2 |
| | 56.0 |
| | 3.9 | % |
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至塞普特貝r 30, | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 變化 | | | | | | |
選擇業務指標 | | | | | | | | | | | | |
晨星直接許可證 | | 15,660 |
| | 14,751 |
| | 6.2 | % | | | | | | |
PitchBook平臺許可證 | | 32,587 |
| | 20,195 |
| | 61.4 | % | | | | | | |
顧問工作站客户(美國) | | 167 |
| | 180 |
| | (7.2 | )% | | | | | | |
Morningstar.com高級會員訂閲(美國) | | 111,424 |
| | 117,340 |
| | (5.0 | )% | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
管理和諮詢資產(大約)($BIL) | | | | | | | | | | | | |
| 工作場所解決方案 | | | | | | | | | | | | |
| 託管帳户 | | $ | 65.5 |
| | $ | 63.1 |
| | 3.8 | % | | | | | | |
| 信託服務 | | 47.5 |
| | 43.1 |
| | 10.2 | % | | | | | | |
| 自定義模型 | | 34.3 |
| | 29.5 |
| | 16.3 | % | | | | | | |
| 工作場所解決方案(共計) | | $ | 147.3 |
| | $ | 135.7 |
| | 8.5 | % | | | | | | |
| 投資管理 | | | | | | | | | | | | |
| 晨星管理投資組合 | | $ | 45.9 |
| | $ | 45.6 |
| | 0.7 | % | | | | | | |
| 機構資產管理 | | 16.0 |
| | 16.0 |
| | — | % | | | | | | |
| 資產分配服務 | | 7.7 |
| | 10.6 |
| | (27.4 | )% | | | | | | |
| 投資管理(共計) | | $ | 69.6 |
| | $ | 72.2 |
| | (3.6 | )% | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
與晨星指數掛鈎的資產價值($BIL) | | 64.0 |
| | 45.4 |
| | 41.0 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月到9月30日, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2019 | | 2018 | | 變化 | | 2019 | | 2018 | | 變化 |
管理和諮詢下的平均資產(比勒) | | $ | 216.9 |
| | $ | 205.5 |
| | 5.5 | % | | $ | 209.3 |
| | $ | 201.9 |
| | 3.7 | % |
__________________________________________________________________________________________
(1)重點產區收入和按類型劃分的收入包括外幣折算的影響。
(2)基於許可證的收入包括晨星數據、晨星直接、晨星顧問工作站、PitchBook等類似產品。不包括包括在前期結果中的一項修訂後的許可協議的1,050萬美元的許可費在內的非經常性收入,2019年第三季度和前9個月,基於許可證的收入分別增長9.9%和9.5%。
(3)資產收入包括晨星投資管理、工作場所解決方案和晨星指數。
(4)基於交易的收入包括DBRS晨星、互聯網廣告銷售和會議。
(5)截至2018年9月30日的三個月和九個月的收入反映了晨星信用評級。2019年前6個月的收入僅包括晨星信用評級公司的收入,而截至2019年9月30日的三個月的收入則反映了DBRS晨星公司的收入。
三個月終結2019年9月30日v.V.三個月終結2018年9月30日
合併結果
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月到9月30日, | | 截至9月30日的9個月, | |
關鍵指標(百萬) | | 2019 | | 2018 | | 變化 | | 2019 | | 2018 | | 變化 | |
合併收入 | | $ | 313.8 |
| | $ | 261.3 |
| | 20.1 | % | | $ | 846.6 |
| | $ | 757.2 |
| | 11.8 | % | |
營業收入 | | 49.6 |
| | 65.4 |
| | (24.2 | )% | | 149.9 |
| | 166.5 |
| | (10.0 | )% | |
營運保證金 | | 15.8 | % | | 25.0 | % | | (9.2 | ) | 聚丙烯 | 17.7 | % | | 22.0 | % | | (4.3 | ) | 聚丙烯 |
| | | | | | | | | | | | | |
業務活動提供的現金 | | $ | 105.7 |
| | $ | 79.8 |
| | 32.5 | % | | $ | 251.9 |
| | $ | 209.5 |
| | 20.2 | % | |
資本支出 | | (20.1 | ) | | (19.6 | ) | | 2.6 | % | | (57.1 | ) | | (55.2 | ) | | 3.4 | % | |
自由現金流 | | $ | 85.6 |
| | $ | 60.2 |
| | 42.2 | % | | $ | 194.8 |
| | $ | 154.3 |
| | 26.2 | % | |
___________________________________________________________________________________________
PP-百分比
為補充我們按照美國公認會計原則(GAAP)提交的合併財務報表,我們採用下列非GAAP措施:
| |
• | 有機收入-合併收入,不包括收購、剝離、採用會計變更和外幣折算的影響; |
| |
• | 國際有機收入-合併的國際收入,不包括收購、剝離、採用會計變更和外幣折算的影響; |
| |
• | 調整營業收入-合併營業收入,不包括與收購有關的攤銷和整合費用; |
| |
• | 調整後的經營利潤率-合併經營保證金,不包括與收購有關的攤銷和整合費用;以及 |
| |
• | 自由現金流量-由經營活動提供或用於經營活動的現金減去資本支出。 |
這些非公認會計原則的措施可能無法與其他公司報告的類似名稱的措施相比較,不應被認為是根據公認會計原則頒佈的任何業績衡量標準的替代辦法。
我們提出有機收入和國際有機收入,因為我們相信這些非公認會計原則的措施有助於投資者更好地比較期間-中期業績。
我們提供調整後的營業收入和調整後的營業利潤率,以顯示DBRS收購的效果,更好地反映中期-中期比較,並在不受DBRS收購影響的情況下,提高對業務潛在績效的總體理解。
我們提供的自由現金流量只是作為補充披露,以幫助投資者更好地瞭解現金水平後,資本支出。我們的管理團隊使用自由現金流來評估我們的業務。
合併收入
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月到9月30日, | | 截至9月30日的9個月, |
(以百萬計) | | 2019 | | 2018 | | 變化 | | 2019 | | 2018 | | 變化 |
合併收入 | | $ | 313.8 |
| | $ | 261.3 |
| | 20.1 | % | | $ | 846.6 |
| | $ | 757.2 |
| | 11.8 | % |
在第三季度的2019,合併收入增加20.1%到3.138億美元。外幣變動對本季度產生了負面影響,使收入減少了大約。260萬美元.
以許可證為基礎的收入增長4.0%在第三季度的2019,受PitchBook、晨星直接(Morningstar Direct)和晨星數據(Morningstar Data)需求的推動。PitchBook在新賬户銷售以及現有客户更新和升級方面都表現出強勁水平,這使得本季度收入增加了1,340萬美元。國際市場的強勁貢獻推動了晨星直接(Morningstar Direct)和晨星(Morningstar)數據分別增長300萬美元和240萬美元。2018年第三季度,以許可證為基礎的收入中包括了1,050萬美元的許可費,該費用與一項修訂後的許可證協議有關,而該協議在2019年第三季度不再出現。
資產收入增加7.9%在第三季度的2019在股票市場表現良好的支撐下。管理和諮詢下的平均資產(根據現有平均季度或每月數據計算)約為2 169億美元在第三季度的2019相比較2055億美元在第三季度的2018.
晨星投資管理公司(Morningstar Investment Management)收入增長190萬美元。第三季度主要是由晨星基金信託公司(Morningstar Funds Trust)提供的290萬美元的收入總額推動的,這抵消了由於資產組合轉向低收費策略而導致的持續費用壓縮。由於定製模型和信託服務的資產增長,本季度來自WorkplaceSolutions的收入增加了90萬美元。與晨星指數相關的總資產增加41.0%在前一年期間,這是收入增長的原因之一。
年內,以交易為基礎的收入增長了近兩倍。第三季度的2019,受新合併的信用評級業務DBRS晨星公司貢獻的4,100萬美元收入的推動。除去綜合信用評級貢獻的影響,交易收入下降8.1%,原因是晨星網站的廣告收入下降了10.5%。第三季度的2019.
為2019年前9個月,綜合收入增加了11.8%到8.466億美元,與7.572億美元在同一時期2018。在第一次的時候,外幣的波動產生了負面的影響。九幾個月2019,大約減少收入1 110萬美元.
以許可證為基礎的收入增長7.4%在2019年前9個月由PitchBook、晨星數據和晨星直接驅動。由於上述同樣的因素,PitchBook、晨星數據和晨星直接(Morningstar Direct)的收入分別增長了3610萬美元、870萬美元和800萬美元。2018年前9個月的許可收入還包括1,050萬美元的許可證費用,該費用與一項修訂後的許可證協議有關,而該協議在2019年前9個月沒有再次出現。
資產收入增加4.0%在2019年前9個月,主要由晨星管理的投資組合、晨星指數和工作場所解決方案驅動。晨星管理的投資組合收入增加了410萬美元,主要是受晨星基金信託公司630萬美元的總收入貢獻的推動,這一貢獻被資產組合向較低收費戰略的轉變所抵消。晨星指數的收入在上述相同因素的推動下增加了250萬美元。工作場所解決方案的收入增加了220萬美元,主要是由於定製模型和信託服務的增長。管理和諮詢的平均資產約為美元2093億在頭九個月的2019相比較2,09億美元在第一個九幾個月2018.
以交易為基礎的收入增長87.7%在2019年前9個月來自DBRS晨星公司4510萬美元的收入貢獻。不包括合併信用評級業務的影響,由於晨星網站廣告收入下降,交易收入下降了13.7%,第一次下降了16.9%。九幾個月2019.
有機收入
為了對不同時期的結果進行更有意義的比較,我們提供了關於有機收入的信息,這反映了我們的基本業務(不包括收購、剝離、採用會計變更以及外幣換算的影響)。在完成收購後的12個月內,我們將收購業務的收入排除在我們的有機收入增長計算之外。在資產剝離方面,我們不包括本期沒有可比收入的上期收入。
下表對合並收入與有機收入進行了核對:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月到9月30日, | | 截至9月30日的9個月, |
(以百萬計) | | 2019 | | 2018 | | 變化 | | 2019 | | 2018 | | 變化 |
合併收入 | | $ | 313.8 |
| | $ | 261.3 |
| | 20.1 | % | | $ | 846.6 |
| | $ | 757.2 |
| | 11.8 | % |
減:購置 | | (49.6 | ) | | (8.6 | ) | | 476.7 | % | | (49.6 | ) | | (8.6 | ) | | 476.7 | % |
減:剝離 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
減:採用會計變更 (1) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
外幣折算的影響 | | 2.6 |
| | — |
| | NMF |
| | 11.1 |
| | — |
| | NMF |
|
有機收入 | | $ | 266.8 |
| | $ | 252.7 |
| | 5.6 | % | | $ | 808.1 |
| | $ | 748.6 |
| | 7.9 | % |
___________________________________________________________________________________________
NMF-沒有意義
(一)2019年1月1日,我們通過了ASU 2016-02號,租賃(議題842),對收入的時間安排和確認沒有影響。有關補充資料,請參閲未經審計的合併財務報表附註2及注9。
不包括DBRS晨星的收入和外幣兑換的不利影響,有機收入增加了。5.6%和7.9%分別在2019年第三季度和2019年前9個月。
DBRS和晨星(Morningstar)基於美國的信用評級業務的結合,使得很難將收入增長的根源歸咎於這兩個實體。因此,整個信用評級業務的收入將被排除在2020年第二季度的有機收入增長報告之外。對以往各期間的結果進行了調整,以符合這一列報方式。PitchBook、晨星數據和晨星直接(Morningstar Direct)是這兩個時期有機收入增長的主要驅動力。
按區域分列的收入
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月到9月30日, | | 截至9月30日的9個月, |
(以百萬計) | | 2019 | | 2018 | | 變化 | | 2019 | | 2018 | | 變化 |
美國 | | $ | 225.3 |
| | $ | 198.7 |
| | 13.4 | % | | $ | 628.4 |
| | $ | 566.0 |
| | 11.0 | % |
| | | | | | | | | | | | |
聯合王國 | | 27.0 |
| | 17.9 |
| | 50.8 | % | | 63.9 |
| | 54.6 |
| | 17.0 | % |
歐洲大陸 | | 22.3 |
| | 20.1 |
| | 10.9 | % | | 63.6 |
| | 60.3 |
| | 5.5 | % |
澳大利亞 | | 9.7 |
| | 9.9 |
| | (2.0 | )% | | 29.2 |
| | 31.2 |
| | (6.4 | )% |
加拿大 | | 20.7 |
| | 7.4 |
| | 179.7 | % | | 36.4 |
| | 22.6 |
| | 61.1 | % |
亞洲 | | 7.3 |
| | 5.9 |
| | 23.7 | % | | 20.4 |
| | 18.1 |
| | 12.7 | % |
其他 | | 1.5 |
| | 1.4 |
| | 7.1 | % | | 4.7 |
| | 4.4 |
| | 6.8 | % |
國際共計 | | 88.5 |
| | 62.6 |
| | 41.4 | % | | 218.2 |
| | 191.2 |
| | 14.1 | % |
| | | | | | | | | | | | |
合併收入 | | $ | 313.8 |
| | $ | 261.3 |
| | 20.1 | % | | $ | 846.6 |
| | $ | 757.2 |
| | 11.8 | % |
國際收入約佔本署綜合收入的25%。第三季度和頭九個月的2019和2018。約60%由歐洲大陸和英國生產,其餘大部分來自加拿大、澳大利亞和亞洲。
下表列出了從國際收入到國際有機收入(不包括收購、剝離、採用會計變更和外幣折算的國際收入)的核對情況:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月到9月30日, | | 截至9月30日的9個月, |
(以百萬計) | | 2019 | | 2018 | | 變化 | | 2019 | | 2018 | | 變化 |
國際收入 | | $ | 88.5 |
| | $ | 62.6 |
| | 41.4 | % | | $ | 218.2 |
| | $ | 191.2 |
| | 14.1 | % |
減:購置 | | (23.2 | ) | | — |
| | NMF |
| | (23.2 | ) | | — |
| | NMF |
|
減:剝離 | | — |
| | — |
| | — | % | | — |
| | — |
| | — | % |
減:採用會計變更 | | — |
| | — |
| | — | % | | — |
| | — |
| | — | % |
外幣折算的影響 | | 2.6 |
| | — |
| | NMF |
| | 11.1 |
| | — |
| | NMF |
|
國際有機收入 | | $ | 67.9 |
| | $ | 62.6 |
| | 8.5 | % | | $ | 206.1 |
| | $ | 191.2 |
| | 7.8 | % |
國際業務收入增加41.4%和14.1%在第三季度的2019和2019年前9個月主要是因為我們收購了DBRS,該公司在加拿大、英國和歐洲大陸有着重要的收入基礎。國際有機收入增加8.5%和7.8%在第三季度和2019年前9個月,主要是因為晨星數據和晨星直銷。
合併經營費用
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月到9月30日, | | 截至9月30日的9個月, | |
(以百萬計) | | 2019 | | 2018 | | 變化 | | 2019 | | 2018 | | 變化 | |
收入成本 | | $ | 128.4 |
| | $ | 100.0 |
| | 28.4 | % | | $ | 341.0 |
| | $ | 302.2 |
| | 12.8 | % | |
佔綜合收入的百分比 | | 40.9 | % | | 38.3 | % | | 2.6 |
| 聚丙烯 | 40.3 | % | | 39.9 | % | | 0.4 |
| 聚丙烯 |
銷售和營銷 | | 44.0 |
| | 35.8 |
| | 22.9 | % | | 129.7 |
| | 113.7 |
| | 14.1 | % | |
佔綜合收入的百分比 | | 14.0 | % | | 13.7 | % | | 0.3 |
| 聚丙烯 | 15.3 | % | | 15.0 | % | | 0.3 |
| 聚丙烯 |
一般和行政 | | 57.2 |
| | 35.4 |
| | 61.6 | % | | 142.0 |
| | 103.6 |
| | 37.1 | % | |
佔綜合收入的百分比 | | 18.2 | % | | 13.4 | % | | 4.8 |
| 聚丙烯 | 16.8 | % | | 13.7 | % | | 3.1 |
| 聚丙烯 |
折舊和攤銷 | | 34.6 |
| | 24.7 |
| | 40.1 | % | | 84.0 |
| | 71.2 |
| | 18.0 | % | |
佔綜合收入的百分比 | | 11.0 | % | | 9.5 | % | | 1.5 |
| 聚丙烯 | 9.9 | % | | 9.4 | % | | 0.5 |
| 聚丙烯 |
經營費用總額 | | $ | 264.2 |
| | $ | 195.9 |
| | 34.9 | % | | $ | 696.7 |
| | $ | 590.7 |
| | 17.9 | % | |
佔綜合收入的百分比 | | 84.2 | % | | 75.0 | % | | 9.2 |
| 聚丙烯 | 82.3 | % | | 78.0 | % | | 4.3 |
| 聚丙烯 |
合併業務費增加6 830萬美元,或34.9%,在2019年第三季度和1.06億美元,或17.9%,在2019年前9個月。DBRS晨星為運營費用增長貢獻了19.9%,包括與收購相關的攤銷和整合費用.晨星公司剩餘部分的運營費用增長了15.0%,因為我們繼續投資於業務增長。年內,外幣折算對營運開支有220萬元及1,020萬元的有利影響。第三季度和2019年前9個月分別。
薪酬支出(主要包括工資、獎金和其他公司贊助的福利)增加了3,290萬美元。第三季度的2019。這一增加的大部分原因是投資於與數據收集和分析、產品和軟件開發、銷售和服務支持以及DBRS收購約502名僱員有關的人員。攤銷費用增加了820萬美元,主要是由於收購DBRS後與無形資產有關的額外攤銷。生產費用增加了510萬美元,主要是由於支付給副顧問的費用和與晨星基金信託基金有關的其他費用以及雲計算費用。年內租金增加470萬元第三季度的2019與某些地區的計劃擴建和辦公租賃有關。股票補償費用也增加了350萬美元第三季度的2019,主要是由於繼續實現PitchBook管理獎金計劃下的激勵目標。
我們有6,557世界各地的僱員2019年9月30日相比較5,230截至2018年9月30日。這一增長反映了對資源的持續投資,以支持我們的主要增長舉措,包括在印度和美國的業務。這一增長還包括大約502名僱員,由於DBRS在2019年7月的收購,他們加入了晨星公司。
收入成本
收入成本是我們最大的經營費用類別,佔我們總營運費用的近一半。我們的業務嚴重依賴人力資本,收入成本包括為開發我們的產品和提供我們的服務的員工支付的補償費用。我們包括大約80%的僱員在這一類別的補償費用。
收入成本增加2 840萬美元在2019年第三季度。2 060萬美元的較高補償費用是造成增加的最大原因,薪金費用增加了1 420萬美元。DBRS晨星公司在薪酬增加中貢獻了1,650萬美元,薪金費用增加了1,020萬美元。更高的生產開支510萬美元也造成了這一類別的不利差異,主要是由於支付給次級顧問的費用290萬美元,以及與晨星基金信託基金有關的其他費用。
為2019年前9個月,收入成本增加3 880萬美元。2 650萬美元的較高補償費用是造成增加的最大原因,DBRS晨星公司提供了1 610萬美元的增加額。由於上述同樣的因素,1 080萬美元的更高的生產費用也促成了這一類別的增長,其中包括支付給次級顧問的630萬美元費用和與晨星基金信託基金有關的其他費用。
除了將新產品和新能力推向市場外,繼續注重開發我們的主要軟件平臺,導致資本化軟件開發比前一時期略有增加,從而減少了運營費用。我們為軟件開發活動提供了4,050萬美元的資金,主要用於增強我們的產品、內部基礎設施和2019年前9個月而與之相比,這一數字為4 020萬美元。2018年前9個月.
銷售和營銷
銷售和營銷費用增加820萬美元在2019年第三季度,主要原因是薪酬和銷售佣金費用較高。薪酬費用增加500萬美元,因薪金費用增加400萬美元,獎金費用減少部分抵消了這一增加。DBRS晨星公司貢獻了210萬美元的補償費,由110萬美元的工資支出推動。由於PitchBook銷售業績強勁,銷售佣金增加了130萬美元。
為2019年前9個月,銷售和營銷費用增長1 600萬美元,補償費用增加920萬美元。在補償費用中,薪金費用貢獻了830萬美元,但因獎金費用減少180萬美元而被部分抵消。DBRS晨星公司貢獻了220萬美元的補償費,由120萬美元的工資支出推動。股票薪酬也增加了170萬美元,主要是由於PitchBook管理獎金計劃下激勵目標的持續實現。由於PitchBook銷售業績強勁,銷售佣金支出增加了170萬美元。廣告和營銷支出增加了160萬美元,原因是廣告和宣傳材料支出增加。
一般和行政
一般開支和行政開支增加2 180萬美元在第三季度的2019。補償費用增加730萬美元,其中DBRS晨星公司佔510萬美元。租金費用增加470萬美元,原因是計劃在某些地區進行擴建和延長辦公租賃。以股票為基礎的薪酬上漲了280萬美元,主要是由於PitchBook管理獎金計劃下激勵目標的持續實現。本季度專業費用增加了200萬美元,主要原因是DBRS的購置和整合相關費用。
為2019年前9個月,一般費用和行政費用增加3 840萬美元由於上述同樣的因素,包括500萬美元的DBRS晨星補償費用。租金增加了1,010萬美元,補償費增加了970萬美元,股票補償增加了660萬美元.專業費用也增加了460萬美元。
折舊和攤銷
折舊費用增加$170萬在第三季度的2019,主要由過去幾年發生的與資本化軟件開發相關的折舊費用驅動。無形攤銷費用增加820萬美元,主要來自與收購DBRS產生的無形資產有關的額外攤銷。
為2019年前9個月,折舊費用增加540萬美元,主要由過去幾年發生的資本化軟件開發所驅動。無形攤銷費用增加740萬美元,主要來自與收購DBRS有關的無形資產的攤銷。
我們預計無形資產的攤銷將是資產剩餘壽命的持續成本。我們估計無形資產的總攤銷費用約為$。1 040萬其餘部分2019。這些估計數可能會受到額外購置、資產剝離、估計平均使用壽命的變化和外幣換算的影響。
綜合營業收入和經營利潤率
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月到9月30日, | | 截至9月30日的9個月, | |
(以百萬計) | | 2019 | | 2018 | | 變化 | | 2019 | | 2018 | | 變化 | |
營業收入 | | $ | 49.6 |
| | $ | 65.4 |
| | (24.2 | )% | | $ | 149.9 |
| | $ | 166.5 |
| | (10.0 | )% | |
佔收入的百分比 | | 15.8 | % | | 25.0 | % | | (9.2 | ) | 聚丙烯 | 17.7 | % | | 22.0 | % | | (4.3 | ) | 聚丙烯 |
合併營業收入減少1 580萬美元,即24.2%第三季度的2019的業務費用增加6 830萬美元的收入增加,部分緩解了5 250萬美元。營業利潤率為15.8%,與2018年第三季度相比下降了9.2個百分點。
合併營業收入減少1 660萬美元,即10.0%2019年前9個月隨着業務費用的增加1.06億美元收入增加時8 940萬美元。營業利潤率為17.7%,與2018年第三季度相比下降了4.3個百分點。
我們報告了調整後的營業收入6 410萬美元,不包括2019年第三季度與收購有關的攤銷和整合費用1.759億美元2019年前9個月。調整後的營業收入是一項非公認會計原則的衡量標準;下表顯示了對可比GAAP計量的調節。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月到9月30日, | | 截至9月30日的9個月, |
($000) | | 2019 | | 2018 | | 變化 | | 2019 | | 2018 | | 變化 |
營業收入 | | $ | 49.6 |
| | $ | 65.4 |
| | (24.2 | )% | | $ | 149.9 |
| | $ | 166.5 |
| | (10.0 | )% |
加:無形攤銷費用 | | 13.4 |
| | 5.2 |
| | 157.7 | % | | 23.1 |
| | 15.7 |
| | 47.1 | % |
加:購置和與整合有關的費用 | | 1.1 |
| | — |
| | NMF |
| | 2.9 |
| | — |
| | NMF |
|
調整後營業收入 | | $ | 64.1 |
| | $ | 70.6 |
| | (9.2 | )% | | $ | 175.9 |
| | $ | 182.2 |
| | (3.5 | )% |
我們報告了調整後的營業利潤率,其中不包括與收購有關的攤銷和整合費用。20.4%2019年第三季度20.8%在2019年前9個月。調整後的營業利潤率是一種非GAAP度量;下表顯示了對可比GAAP度量的調節。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月到9月30日, | | 截至9月30日的9個月, | |
($000) | | 2019 | | 2018 | | 變化 | | 2019 | | 2018 | | 變化 | |
營運保證金 | | 15.8 | % | | 25.0 | % | | (9.2 | ) | 聚丙烯 | 17.7 | % | | 22.0 | % | | (4.3 | ) | 聚丙烯 |
加:無形攤銷費用 | | 4.3 | % | | 2.0 | % | | 2.3 |
| 聚丙烯 | 2.7 | % | | 2.1 | % | | 0.6 |
| 聚丙烯 |
加:購置和與整合有關的費用 | | 0.3 | % | | — | % | | 0.3 |
| 聚丙烯 | 0.4 | % | | — | % | | 0.4 |
| 聚丙烯 |
調整後的經營保證金 | | 20.4 | % | | 27.0 | % | | (6.6 | ) | 聚丙烯 | 20.8 | % | | 24.1 | % | | (3.3 | ) | 聚丙烯 |
未合併實體的非營業收入、淨收入、淨收入(虧損)權益以及實際税率和所得税支出
非營業收入淨額
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月到9月30日, | | 截至9月30日的9個月, |
(以百萬計) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
利息收入 | | $ | 0.5 |
| | $ | 0.6 |
| | $ | 1.7 |
| | $ | 1.7 |
|
利息費用 | | (5.3 | ) | | (0.8 | ) | | (6.5 | ) | | (2.9 | ) |
投資收益,淨額 | | 0.3 |
| | 0.3 |
| | 0.7 |
| | 0.9 |
|
產品線銷售收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | 10.5 |
|
出售股本投資的收益 | | 19.5 |
| | 5.6 |
| | 19.5 |
| | 5.6 |
|
其他費用,淨額 | | (1.1 | ) | | 1.6 |
| | (2.5 | ) | | 2.2 |
|
非營業收入淨額 | | $ | 13.9 |
| | $ | 7.3 |
| | $ | 12.9 |
| | $ | 18.0 |
|
利息收入反映了我們投資組合的利息。利息支出主要是指我們在2019年第三季度為收購DBRS而簽訂的先前信貸安排和新的高級信貸協議下的未償本金餘額。產品線的銷售收益是2018年第一季度我們的15(C)董事會諮詢服務產品線的銷售。
在2019年第三季度和2019年前9個月期間,出售股權投資的收益與出售我們的一個未合併實體的股權有關。2018年第三季度和2018年前9個月,出售股權投資的收益涉及出售我們在晨星日本K.K.的部分股權。(MJKK)
其他支出淨額主要包括美元計價短期投資在非美國法域持有的外幣匯兑損益。
未合併實體的淨收入(損失)權益
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月到9月30日, | | 截至9月30日的9個月, |
(以百萬計) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
未合併實體的淨收入(損失)權益 | | $ | (1.1 | ) | | $ | 0.3 |
| | $ | (1.9 | ) | | $ | (1.6 | ) |
未合併實體的淨收入(損失)中的權益主要反映來自MJKK的收入,被我們其他權益法投資中的損失所抵消。
有效税率和所得税費用
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月到9月30日, | | 截至9月30日的9個月, |
(以百萬計) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
未合併實體所得税前收入和淨收入(虧損)權益 | | $ | 63.5 |
| | $ | 72.7 |
| | $ | 162.8 |
| | $ | 184.5 |
|
未合併實體的淨收入(損失)權益 | | (1.1 | ) | | 0.3 |
| | (1.9 | ) | | (1.6 | ) |
共計 | | $ | 62.4 |
| | $ | 73.0 |
| | $ | 160.9 |
| | $ | 182.9 |
|
所得税費用 | | $ | 13.3 |
| | $ | 16.1 |
| | $ | 36.5 |
| | $ | 42.3 |
|
有效税率 | | 21.3 | % | | 22.1 | % | | 22.7 | % | | 23.1 | % |
我們的實際税率第三季度第一九幾個月2019曾.21.3%和22.7%,反映與上一年同期相比名義上的減少。
流動性與資本資源
截至2019年9月30日,我們有現金,現金等價物和投資$352.8百萬,減少$43.1百萬美元,而截至2005年為3.959億美元2018年12月31日。減少額反映 經營活動提供的現金及長期債務收益6.1億美元由美元部分抵銷6.739億支付了收購DBRS的費用,1.328億美元償還長期債務,$57.1的資本支出,支付的股息3 590萬美元,和1 280萬美元因扣繳受限制股票單位而繳納的僱員税。我們還用490萬美元通過我們的股票回購計劃回購普通股,其中30萬美元在2018年第四季度被回購,但在2019年1月結算並支付。
經營活動提供的現金是我們的主要現金來源。在2019年前9個月,業務活動提供的現金$251.9百萬,反映2.233億美元按非現金項目調整後的淨收入和額外收入2 860萬美元我們的淨資產和負債發生了積極的變化。
2019年7月2日,我們簽訂了一項新的高級信貸協議(“信貸協議”),根據該協議進行的最初借款是為收購DBRS提供資金,並償還了先前信貸安排下的所有未清債務。信貸協議為該公司提供為期五年的多貨幣信貸安排,其初始借貸能力可達7.5億美元,包括300億美元循環信貸安排和定期貸款安排4.5億美元。我們有一個未清的本金餘額5.348億美元截至2019年9月30日和循環信貸貸款的可得性2億美元。“信貸協議”還載有金融契約,根據這些契約,我們:(I)不得超過3.50比1.00的最高綜合槓桿比率(或在任何重大收購(如“信貸協議”所界定的)之後,四個財政季度的最高綜合槓桿比率為3.75至1.00);(Ii)維持不少於3.00至1.00的最低綜合利率。到目前為止,我們遵守了金融契約。2019年9月30日。關於我們新的信貸協議的更多信息,見我們未經審計的精簡綜合財務報表附註3。
我們相信,我們現有的現金餘額和投資,以及根據我們的信貸協議從業務和借款能力中產生的現金,將足以滿足我們今後至少12個月的業務和現金需求。我們將現金儲備投資於現金等價物和投資,並維持保守的投資政策。我們投資大部分投資餘額(約2,890萬美元,佔投資總額的93.4%)2019年9月30日)在股票、債券、期權、共同基金、貨幣市場基金或交易所交易產品中,它們複製了晨星創建的投資組合和策略。這些投資賬户還可能包括晨星指數提供商的交易所交易產品。
約72%的現金、現金等價物和投資餘額2019年9月30日是由我們在美國以外地區的業務部門持有的,而截至12月31日,這一比例約為67%,2018。2019年2月,我們將大約4580萬美元的外國收益匯回美國,否則,我們通常認為我們的美國直接擁有的外國子公司收益將被永久再投資。
我們打算將我們的現金、現金等價物和投資用於一般的公司目的,包括營運資本和未來增長的資金。
在2019年10月,我們的董事會批准了每股0.28美元的定期季度股利,即1,200萬美元。2019年10月31日致有紀錄的股東2019年10月18日.
2017年12月,董事會批准了一項股票回購計劃,授權該公司從2018年1月1日起回購公司流通股中至多500億美元的股份。這項授權將於2020年12月31日到期。在2019年前9個月,我們總共買了41,935股份460萬美元並且大約有4.744億美元可供將來回購2019年9月30日.
我們期望繼續進行資本支出2019主要用於第三方提供的計算機硬件和軟件、內部開發的軟件以及新的和現有辦公地點的租賃改進。我們繼續採用更多的公共雲和軟件作為新計劃的服務應用程序,並在今後幾年內將數據中心的相關部分遷移到公共雲。在遷移過程中,我們希望並行運行某些應用程序和基礎設施。這些行動將對我們的資本支出和業務費用水平產生一些過渡性影響。
固結自由現金流量
我們將自由現金流量定義為由經營活動提供或用於經營活動的現金減去資本支出。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月到9月30日, | | 截至9月30日的9個月, |
(以百萬計) | | 2019 | | 2018 | | 變化 | | 2019 | | 2018 | | 變化 |
業務活動提供的現金 | | $ | 105.7 |
| | $ | 79.8 |
| | 32.5 | % | | $ | 251.9 |
| | $ | 209.5 |
| | 20.2 | % |
資本支出 | | (20.1 | ) | | (19.6 | ) | | 2.6 | % | | (57.1 | ) | | (55.2 | ) | | 3.4 | % |
自由現金流 | | $ | 85.6 |
|
| $ | 60.2 |
| | 42.2 | % | | $ | 194.8 |
| | $ | 154.3 |
| | 26.2 | % |
我們創造了自由現金流8 560萬美元在第三季度的2019,增加2 540萬美元與第三季度的2018。這一變化主要反映了2 590萬美元業務活動提供的現金增加。
在2019年前9個月,我們產生了自由現金流1.948億美元,增加4 050萬美元與自由現金流量比較1.543億美元在同一時期2018。增加的數額反映了4 240萬美元業務活動提供的現金增加以及a190萬美元資本支出增加。
關鍵會計政策和估計數的應用
我們在第7項中討論了我們的關鍵會計政策和估計。管理層的討論和分析的財務狀況和經營結果,包括在我們的年度報告。我們亦會在本季報第1部第1項所載的“經審計的綜合財務報表附註”附註2及“未經審計的合併財務報表附註2”中,討論我們的重要會計政策。
規則10b5-1銷售計劃
我們的董事和執行人員可不時在市場上行使股票期權或購買或出售我們的普通股。我們鼓勵他們通過符合交易法規則10b5-1(C)的計劃進行這些交易。晨星將不會收到任何收益,除了行使股票期權的收益,與這些交易有關。下表是我們自願提供的,顯示了自2019年10月15日起生效的董事和執行官員訂立的規則10b5-1銷售計劃:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
名稱和職位 | | 日期 計劃 | | 計劃終止日期 | | 電話號碼 股份 使.成為. 根據 再計劃 | | 計劃下的銷售再分配時機選擇 | | 截至2019年10月15日根據該計劃出售的股份數量 | | 預計數 益 所有權(1) |
貝文·德斯蒙德 人才與文化主管 | | 8/6/2019 | | 12/31/2019 | | 1,515 |
| | 在股票達到指定價格的情況下,根據計劃出售的股份 | | — |
| | 52,201 |
|
史蒂文·卡普蘭 導演 | | 7/31/2019 | | 8/27/2020 | | 2,316 |
| | 在股票達到指定價格的情況下,根據計劃出售的股份 | | — |
| | 41,892 |
|
蓋爾·蘭迪斯 導演 | | 8/12/2019 | | 10/28/2020 | | 1,500 |
| | 在股票達到指定價格的情況下,根據計劃出售的股份 | | — |
| | 2,891 |
|
喬·曼蘇託 執行主席 | | 11/26/2018 | | 4/30/2020 | | 1,600,000 |
| | 在股票達到指定價格的情況下,根據計劃出售的股份
| | 800,000 |
| | 20,415,674 |
|
卡羅琳·齊 導演 | | 8/6/2019 | | 11/15/2020 | | 964 |
| | 在股票達到指定價格的情況下,根據計劃出售的股份 | | — |
| | 1,696 |
|
______________________
(1)本欄反映在根據規則10b5-1出售所有股份後,每名指定董事及執行主任將實益擁有的股份數目的估計數。這一信息反映了我們的普通股的實益所有權。2019年9月30日,包括在2019年11月29日前可行使或將成為可行使的期權的我們普通股的股份和將於2019年11月29日前歸屬的限制性股票單位。這些估計數並沒有反映自轉讓以來可能發生的對實益所有權的任何變化。2019年9月30日。表中所列的每名董事和執行幹事可修改或終止其細則10b5-1的銷售計劃,並可在今後採用額外的細則10b5-1計劃。
我們的投資組合是積極管理的,可能會因利率波動、市場價格或不良證券選擇而蒙受損失。這些賬户可能包括股票、債券、期權、共同基金、貨幣市場基金或交易所交易產品,這些產品複製了晨星創建的投資組合和策略。這些投資賬户還可能包括晨星指數提供商的交易所交易產品。截至2019年9月30日,我們的現金、現金等價物和投資餘額是$352.8百萬根據我們的估計,利率的100個基點變化不會對我們投資組合的公允價值產生重大影響。
我們面臨長期債務利率波動的風險.利率是以適用的libor利率加適用於這類貸款的保證金或貸款人的基準利率加上適用於此類貸款的保證金為基礎的。按年率計算,我們估計libor利率的100個基點變動將對我們的利息支出產生550萬美元的影響,這取決於我們的未清本金餘額和libor利率。2019年9月30日.
我們在美國境外的業務受到外幣波動的影響。到目前為止,我們還沒有進行貨幣對衝,我們目前也沒有任何衍生工具的頭寸來對衝我們的貨幣風險。
下表顯示我們的外幣收入及營運收入。截至2019年9月30日止的9個月:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日止的9個月 |
(以百萬計,外幣匯率除外) | | 歐元 | | 英磅 | | 加元 | | 澳元 | | 其他外幣 |
截至2019年9月30日的美元匯率 | | 1.0918 |
| | 1.2300 |
| | 0.7553 |
| | 0.6754 |
| | - |
|
| | | | | | | | | | |
佔收入的百分比 | | 4.8 | % | | 7.5 | % | | 4.3 | % | | 3.4 | % | | 5.7 | % |
營業收入百分比(虧損) | | 13.5 | % | | 1.2 | % | | 8.1 | % | | 2.9 | % | | (20.6 | )% |
| | | | | | | | | | |
10%不利貨幣波動對收入的估計影響 | | $ | (5.1 | ) | | $ | (8.1 | ) | | $ | (3.6 | ) | | $ | (3.7 | ) | | $ | (5.7 | ) |
10%不利貨幣波動對營業收入(損失)的估計影響 | | $ | (2.6 | ) | | $ | (0.2 | ) | | $ | (1.2 | ) | | $ | (0.6 | ) | | $ | 3.9 |
|
下表顯示了截至目前我國外匯投資的淨風險敞口。2019年9月30日:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日, 2019 |
(以百萬計) | | 歐元 | | 英磅 | | 加元 | | 澳元 | | 其他外幣 |
資產,減去未合併實體 | | $ | 151.5 |
| | $ | 313.5 |
| | $ | 374.5 |
| | $ | 59.2 |
| | $ | 166.4 |
|
負債 | | 86.6 |
| | 68.8 |
| | 236.6 |
| | 21.8 |
| | 27.5 |
|
淨貨幣頭寸 | | $ | 64.9 |
| | $ | 244.7 |
| | $ | 137.9 |
| | $ | 37.4 |
| | $ | 138.9 |
|
| | | | | | | | | | |
10%不利貨幣波動對股本的估計影響 | | $ | (6.5 | ) | | $ | (24.5 | ) | | $ | (13.8 | ) | | $ | (3.7 | ) | | $ | (13.9 | ) |
披露控制和程序旨在合理地確保根據1934年“證券交易法”(“交易法”)提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括(但不限於)控制和程序,其目的是合理地確保根據“外匯法”提交的報告中要求披露的信息得到積累,並酌情傳達給管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時作出關於所需披露的決定。
我們在管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,對1934年“交易法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條規定的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。2019年9月30日。根據這一評價,我們的首席執行官和首席財務官得出結論認為,我們的披露控制和程序是有效的,可以合理保證在我們根據“外匯法”提交或提交的報告中披露的信息在必要時得到記錄、處理、彙總和報告,並在必要時積累並傳達給管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時作出關於所需披露的決定。
2019年7月2日,我們完成了對DBRS的收購(有關更多信息,請參見精簡綜合財務報表附註4)。我們目前正在將DBRS納入我們的內部控制框架和流程,並根據SEC的指導,即對最近收購業務的評估可能會從收購年度的評估範圍中略去,我們在2019年12月31日對財務報告的內部控制有效性的評估範圍將不包括DBRS。
除上述變動外,在第三季終了期間,我們對財務報告的內部控制並無改變。2019年9月30日這對我們財務報告的內部控制產生了重大影響,或相當可能會產生重大影響。
我們參考了注中所載的有關法律程序的資料。12本季報第1部分所載未經審計的合併合併財務報表的附註第1項,即表10-Q。
在第1A項中披露的風險因素沒有發生重大變化。我們年度報告中的風險因素。
發行人購買股票證券
在不違反適用法律的情況下,我們可以直接在公開市場上以現行市場價格回購股票,也可以在我們認為適當的私下談判交易中回購股票。
2017年12月,董事會批准了一項股票回購計劃,授權該公司從2018年1月1日起回購公司流通股中至多500億美元的股份。這項授權將於2020年12月31日到期。
下表列出我們在截止日期的三個月內回購普通股的有關資料。2019年9月30日:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
期間: | | 總人數 股份 購進 | | 平均 已付價格 每股 | | 總人數 股份 購買 公開公開的部分 宣佈 節目 | | 近似 美元價值 股票 可能還沒有達到目的 購進 根據 節目 |
2019年7月1日至2019年7月31日 | | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | 474,439,476 |
|
2019年8月1日至8月31日 | | — |
| | — |
| | — |
| | 474,439,476 |
|
2019年9月1日至9月30日 | | — |
| | — |
| | — |
| | 474,439,476 |
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共計 | | — |
| | $ | — |
| | — |
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展覽編號 | | 二次展覽的描述 |
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10.1 | | 截至2019年8月13日晨星公司、晨星公司某些子公司和美國銀行(N.A.)的“信貸協議”第1號修正案。 |
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31.1 | | 根據經修訂的1934年“證券交易法”第13a-14(A)條和第15d-14(A)條認證首席執行官 |
| | |
31.2 | | 根據經修訂的1934年“證券交易法”第13a-14(A)條和第15d-14(A)條認證首席財務官 |
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32.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906節通過的根據“美國法典”第18卷第1350條頒發的首席執行官證書 |
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32.2 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906節通過的根據“美國法典”第18卷第1350條頒發的首席財務官證書 |
| | |
101 | | 以下信息來自Morningstar公司截至2019年9月30日的季度報告表10-Q,該季度的財務報表以XBRL內聯格式提交給證券交易委員會:(一)封面頁,(二)未審計的合併綜合收入報表,(三)未審計的綜合收入合併報表(四)未審計的合併綜合資產負債表,(五)未審計的合併資產綜合報表,(六)未審計的現金流動合併合併報表,(七)“未審計的合併合併財務報表的説明”(七)“未審計的合併合併財務報表的説明”(四)“未審計的合併綜合資產負債表”,(六)“未審計的現金流動合併合併報表”,(七)“未審計的合併合併財務報表的説明”。 |
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104 | | CoverPageInteractiveDataFile(封面頁XBRL標記嵌入到內聯XBRL文檔中)。 |
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並正式授權。
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| | 晨星公司 |
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日期:2019年10月30日 | | 通過: | /s/傑森·戴賓斯基 |
| | | 賈森·杜賓斯基 |
| | | 首席財務官 |
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