文件假的2019Q30001060391--12-3135.734.30.010.015050——0.010.01750750353.3351.9353.3351.933.929.4P4YP5Y137.7P1Y1.3001.8753.07012.20300010603912019-01-012019-09-30Xbrli:股票00010603912019-10-23iso 4217:美元00010603912019-09-3000010603912018-12-31iso 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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
_________________________________________________________
形式10-Q
_________________________________________________________
(第一標記)
| | | | | |
☑
| 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
終了季度(一九二零九年九月三十日)
或
| | | | | |
☐
| 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡時期 到
委員會檔案編號:1-14267
_________________________________________________________
共和國服務公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
_________________________________________________________
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 65-0716904 |
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) | | (I.R.S.僱主) (識別號) |
| | |
18500北聯道 | | 85054 |
鳳凰城, | 亞利桑那州 | |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
登記人的電話號碼,包括區號:(480) 627-2700
_________________________________________________________
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | RSG | 紐約證券交易所 |
用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限);(2)在過去90天中,該註冊人一直受到這類申報要求的限制。是 þ 不 ¨
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的期限較短)。是 þ 編號: ¨
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速箱 | þ | 加速機 | ¨ | 小型報告公司 | ☐
|
非加速濾波器 | ¨ | | | 新興成長型公司 | ☐
|
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。 | | | | | ¨ |
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。 ☐ 不 þ
截至2019年10月23日,註冊人仍未完成。319,144,722普通股,每股面值0.01美元(不包括國庫股34,111,724股)。
共和國服務公司
指數
| | | | | | | | |
第一部分-財務資料 | | |
第1項 | 財務報表 | 3 |
| 截至2019年9月30日(未經審計)和2018年12月31日的合併資產負債表 | 3 |
| 截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三個月和九個月未經審計的綜合收入報表 | 4 |
| 截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三個月和九個月綜合收入未經審計的綜合報表 | 5 |
| 截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月未經審計的股東權益綜合報表 | 6 |
| 截至2019年9月30日和2018年9月30日9個月未經審計的現金流動綜合報表 | 8 |
| 未審計綜合財務報表附註 | 9 |
第2項 | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 33 |
第3項 | 市場風險的定量和定性披露 | 51 |
第4項 | 管制和程序 | 52 |
| | |
第二部分-其他資料 | | |
第1項 | 法律程序 | 53 |
第1A項. | 危險因素 | 53 |
第2項 | 未登記的股本證券出售和收益的使用 | 54 |
第3項 | 高級證券違約 | 54 |
第4項 | 礦山安全披露 | 54 |
第5項 | 其他資料 | 54 |
第6項 | 展品 | 55 |
| 簽名 | 56 |
第一部分-財務資料
項目1.財務報表。
共和國服務公司
合併資產負債表
(單位:百萬,但每股數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日 | | 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 55.6 | | | $ | 70.5 | |
應收賬款減去可疑賬户備抵和其他分別為35.7美元和34.3美元 | 1,162.9 | | | 1,102.7 | |
預付費用和其他流動資產 | 255.4 | | | 391.2 | |
| | | |
流動資產總額 | 1,473.9 | | | 1,564.4 | |
限制性現金和有價證券 | 121.3 | | | 108.1 | |
財產和設備,淨額 | 8,257.6 | | | 8,020.1 | |
善意 | 11,650.5 | | | 11,400.1 | |
其他無形資產淨額 | 124.1 | | | 106.5 | |
其他資產 | 701.7 | | | 417.8 | |
總資產 | $ | 22,329.1 | | | $ | 21,617.0 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 697.2 | | | $ | 761.5 | |
應付票據和長期債務的當前到期日 | 912.8 | | | 690.7 | |
遞延收入 | 341.1 | | | 338.7 | |
應計填埋場和環境費用,當期部分 | 153.2 | | | 130.6 | |
應計利息 | 79.7 | | | 68.5 | |
其他應計負債 | 813.4 | | | 728.6 | |
流動負債總額 | 2,997.4 | | | 2,718.6 | |
長期債務,不包括當期債務 | 7,705.8 | | | 7,646.8 | |
應計填埋場和環境費用,扣除當期費用 | 1,702.0 | | | 1,701.6 | |
遞延所得税和其他長期税收負債淨額 | 1,074.6 | | | 1,028.3 | |
保險準備金,扣除當期部分 | 279.3 | | | 270.8 | |
其他長期負債 | 591.5 | | | 321.4 | |
承付款和意外開支 | | | | | |
股東權益: | | | |
優先股,每股面值0.01美元;50股授權;無發行 | — | | | — | |
普通股,每股面值0.01美元;核準750股;分別發行和發行353.3股和351.9股 | 3.5 | | | 3.5 | |
額外已付資本 | 4,979.5 | | | 4,924.9 | |
留存收益 | 5,155.9 | | | 4,750.5 | |
按成本計算的國庫股;分別為33.9股和29.4股 | (2,153.9) | | | (1,782.6) | |
累計其他綜合收入(虧損),扣除税後 | (8.5) | | | 30.8 | |
共和國服務公司共計股東權益 | 7,976.5 | | | 7,927.1 | |
合併子公司的非控股權益 | 2.0 | | | 2.4 | |
股東權益總額 | 7,978.5 | | | 7,929.5 | |
負債和股東權益共計 | $ | 22,329.1 | | | $ | 21,617.0 | |
所附説明是這些聲明的組成部分。
共和國服務公司
未經審計的合併損益表
(單位:百萬,但每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日止的三個月 | | | | | 截至九月三十日止的九個月 | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
收入 | $ | 2,646.9 | | | $ | 2,565.7 | | | $ | 7,722.7 | | | $ | 7,510.9 | |
費用: | | | | | | | |
業務費用 | 1,631.4 | | | 1,577.4 | | | 4,754.4 | | | 4,624.4 | |
折舊、攤銷和耗損 | 267.3 | | | 262.4 | | | 783.1 | | | 781.0 | |
吸積 | 20.5 | | | 20.1 | | | 61.4 | | | 60.7 | |
銷售、一般和行政 | 275.4 | | | 260.9 | | | 806.3 | | | 775.0 | |
| | | | | | | |
資產處置收益和資產減值淨額 | (24.0) | | | (4.6) | | | (23.5) | | | (5.3) | |
重組費用 | 8.5 | | | 9.2 | | | 13.0 | | | 22.5 | |
營業收入 | 467.8 | | | 440.3 | | | 1,328.0 | | | 1,252.6 | |
利息費用 | (98.0) | | | (96.0) | | | (296.9) | | | (287.3) | |
非合併權益法投資損失 | (4.0) | | | (5.6) | | | (27.2) | | | (5.7) | |
債務清償損失 | — | | | — | | | — | | | (0.3) | |
利息收入 | 2.0 | | | 0.5 | | | 5.4 | | | 1.0 | |
其他收入淨額 | 1.7 | | | 1.1 | | | 1.6 | | | 3.3 | |
所得税前收入 | 369.5 | | | 340.3 | | | 1,010.9 | | | 963.6 | |
所得税準備金 | 71.5 | | | 77.4 | | | 227.1 | | | 227.1 | |
淨收益 | 298.0 | | | 262.9 | | | 783.8 | | | 736.5 | |
合併子公司非控制權益造成的淨虧損(收入) | 0.3 | | | 0.5 | | | 0.2 | | | (0.5) | |
共和國服務公司的淨收益 | $ | 298.3 | | | $ | 263.4 | | | $ | 784.0 | | | $ | 736.0 | |
共和國服務公司每股基本收益股東: | | | | | | | |
每股基本收益 | $ | 0.93 | | | $ | 0.81 | | | $ | 2.44 | | | $ | 2.25 | |
加權平均普通股 | 320.6 | | | 325.5 | | | 321.5 | | | 327.8 | |
攤薄每股收益歸共和國服務公司所有。股東: | | | | | | | |
稀釋每股收益 | $ | 0.93 | | | $ | 0.81 | | | $ | 2.43 | | | $ | 2.23 | |
加權平均普通股及普通股 | 321.7 | | | 326.9 | | | 322.6 | | | 329.3 | |
普通股現金紅利 | $ | 0.405 | | | $ | 0.375 | | | $ | 1.155 | | | $ | 1.065 | |
所附説明是這些聲明的組成部分。
共和國服務公司
未審計綜合損益表
(以百萬計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日, | | | | 截至9月30日的9個月, | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨收益 | $ | 298.0 | | | $ | 262.9 | | | $ | 783.8 | | | $ | 736.5 | |
其他綜合收入(損失),扣除税後 | | | | | | | |
對衝活動: | | | | | | | |
安置點 | — | | | 1.2 | | | — | | | 2.8 | |
已實現收益重新分類為收益 | (0.5) | | | (1.2) | | | (0.9) | | | (2.2) | |
未實現(虧損)收益 | (11.9) | | | 3.2 | | | (43.0) | | | 32.7 | |
養卹金活動: | | | | | | | |
養卹金計劃債務供資狀況的變化 | — | | | — | | | (0.8) | | | — | |
| | | | | | | |
其他綜合收入(損失),扣除税後 | (12.4) | | | 3.2 | | | (44.7) | | | 33.3 | |
綜合收入 | 285.6 | | | 266.1 | | | 739.1 | | | 769.8 | |
非控制權益造成的綜合損失(收入) | 0.3 | | | 0.5 | | | 0.2 | | | (0.5) | |
共和國服務公司的綜合收入 | $ | 285.9 | | | $ | 266.6 | | | $ | 739.3 | | | $ | 769.3 | |
所附説明是這些聲明的組成部分。
共和國服務公司
未經審計的股東權益綜合報表
(以百萬計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 共和國服務公司股東權益 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 額外已付資本 | | 留存收益 | | 國庫券 | | | | 累計其他綜合收入,扣除税後 | | 非控制性 合併子公司的利益 | | |
| 股份 | | 金額 | | | | | | 股份 | | 金額 | | | | | | 共計 |
截至2018年12月31日結餘 | | 351.9 | | | $ | 3.5 | | | $ | 4,924.9 | | | $ | 4,750.5 | | | (29.4) | | | $ | (1,782.6) | | | $ | 30.8 | | | $ | 2.4 | | | $ | 7,929.5 | |
採用會計準則 | — | | | — | | | — | | | (5.4) | | | — | | | — | | | 5.4 | | | — | | | — | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | 234.2 | | | — | | | — | | | — | | | 0.7 | | | 234.9 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (11.4) | | | — | | | (11.4) | |
宣佈的現金紅利 | — | | | — | | | — | | | (120.7) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (120.7) | |
普通股發行 | 0.9 | | | — | | | 7.7 | | | — | | | (0.2) | | | (16.8) | | | — | | | — | | | (9.1) | |
股票補償 | — | | | — | | | 12.0 | | | (1.1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10.9 | |
為國庫購買普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.5) | | | (111.5) | | | — | | | — | | | (111.5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年3月31日的結餘 | 352.8 | | | 3.5 | | | 4,944.6 | | | 4,857.5 | | | (31.1) | | | (1,910.9) | | | 24.8 | | | 3.1 | | | 7,922.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | 251.5 | | | — | | | — | | | — | | | (0.6) | | | 250.9 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (20.9) | | | — | | | (20.9) | |
宣佈的現金紅利 | — | | | — | | | — | | | (120.2) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (120.2) | |
普通股發行 | 0.2 | | | — | | | 6.3 | | | — | | | — | | | (0.3) | | | — | | | — | | | 6.0 | |
股票補償 | — | | | — | | | 9.8 | | | (0.9) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8.9 | |
為國庫購買普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.1) | | | (91.9) | | | — | | | — | | | (91.9) | |
已支付分配額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.2) | | | (0.2) | |
截至2019年6月30日的餘額 | 353.0 | | | 3.5 | | | 4,960.7 | | | 4,987.9 | | | (32.2) | | | (2,003.1) | | | 3.9 | | | 2.3 | | | 7,955.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | 298.3 | | | — | | | — | | | — | | | (0.3) | | | 298.0 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12.4) | | | — | | | (12.4) | |
宣佈的現金紅利 | — | | | — | | | — | | | (129.3) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (129.3) | |
普通股發行 | 0.3 | | | — | | | 8.7 | | | — | | | — | | | (0.3) | | | — | | | — | | | 8.4 | |
股票補償 | — | | | — | | | 10.1 | | | (1.0) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9.1 | |
為國庫購買普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.7) | | | (150.5) | | | — | | | — | | | (150.5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的結餘 | 353.3 | | | $ | 3.5 | | | $ | 4,979.5 | | | $ | 5,155.9 | | | (33.9) | | | $ | (2,153.9) | | | $ | (8.5) | | | $ | 2.0 | | | $ | 7,978.5 | |
所附説明是這些聲明的組成部分。
共和國服務公司
未經審計的股東權益綜合報表-(續)
(以百萬計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 共和國服務公司股東權益 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 額外已付資本 | | 留存收益 | | 國庫券 | | | | 累計其他綜合收入,扣除税後 | | 非控制性 合併子公司的利益 | | |
| 股份 | | 金額 | | | | | | 股份 | | 金額 | | | | | | 共計 |
截至2017年12月31日的結餘 | 350.1 | | | $ | 3.5 | | | $ | 4,839.6 | | | $ | 4,152.5 | | | (18.4) | | | $ | (1,059.4) | | | $ | 22.6 | | | $ | 2.3 | | | $ | 7,961.1 | |
採用會計準則,扣除税後 | — | | | — | | | — | | | 33.4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 33.4 | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | 237.7 | | | — | | | — | | | — | | | 0.2 | | | 237.9 | |
其他綜合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 19.1 | | | — | | | 19.1 | |
宣佈的現金紅利 | — | | | — | | | — | | | (113.3) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (113.3) | |
普通股發行 | 1.0 | | | — | | | 20.6 | | | — | | | (0.3) | | | (19.3) | | | — | | | — | | | 1.3 | |
股票補償 | — | | | — | | | 11.4 | | | (1.0) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10.4 | |
為國庫購買普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (3.8) | | | (235.6) | | | — | | | — | | | (235.6) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2018年3月31日餘額 | 351.1 | | | 3.5 | | | 4,871.6 | | | 4,309.3 | | | (22.5) | | | (1,314.3) | | | 41.7 | | | 2.5 | | | 7,914.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | 234.9 | | | — | | | — | | | — | | | 0.8 | | | 235.7 | |
其他綜合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11.1 | | | — | | | 11.1 | |
宣佈的現金紅利 | — | | | — | | | — | | | (112.4) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (112.4) | |
普通股發行 | 0.3 | | | — | | | 7.1 | | | — | | | — | | | (0.2) | | | — | | | — | | | 6.9 | |
股票補償 | — | | | — | | | 9.7 | | | (0.9) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8.8 | |
為國庫購買普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (3.3) | | | (215.0) | | | — | | | — | | | (215.0) | |
已支付分配額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.6) | | | (0.6) | |
截至2018年6月30日的餘額 | 351.4 | | | 3.5 | | | 4,888.4 | | | 4,430.9 | | | (25.8) | | | (1,529.5) | | | 52.8 | | | 2.7 | | | 7,848.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | 263.4 | | | — | | | — | | | — | | | (0.5) | | | 262.9 | |
其他綜合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3.2 | | | — | | | 3.2 | |
宣佈的現金紅利 | — | | | — | | | — | | | (121.7) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (121.7) | |
普通股發行 | 0.4 | | | — | | | 12.1 | | | — | | | — | | | (0.4) | | | — | | | — | | | 11.7 | |
股票補償 | — | | | — | | | 10.5 | | | (1.0) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9.5 | |
為國庫購買普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.4) | | | (90.5) | | | — | | | — | | | (90.5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2018年9月30日餘額 | 351.8 | | | $ | 3.5 | | | $ | 4,911.0 | | | $ | 4,571.6 | | | (27.2) | | | $ | (1,620.4) | | | $ | 56.0 | | | $ | 2.2 | | | $ | 7,923.9 | |
所附説明是這些聲明的組成部分。
共和國服務公司
未經審計的現金流量表
(以百萬計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | |
| 2019 | | 2018 |
業務活動提供的現金: | | | |
淨收益 | $ | 783.8 | | | $ | 736.5 | |
調整數,以調節業務活動提供的淨收入與現金: | | | |
折舊、攤銷、耗損和吸積 | 844.5 | | | 841.7 | |
非現金利息費用 | 34.9 | | | 31.4 | |
重組相關費用 | 13.0 | | | 22.5 | |
股票補償 | 29.2 | | | 29.4 | |
遞延税準備金 | | 72.9 | | | 113.7 | |
可疑賬户備抵,扣除調整數後 | 23.4 | | | 24.4 | |
債務清償損失 | — | | | 0.3 | |
資產處置收益和資產減值淨額 | (22.4) | | | (1.7) | |
| | | |
環境調整 | (9.6) | | | 3.3 | |
非合併權益法投資損失 | 27.2 | | | 5.7 | |
| | | |
其他非現金項目 | (0.9) | | | 0.6 | |
資產和負債變動,扣除企業收購和剝離的影響: | | | |
應收賬款 | (65.3) | | | (72.1) | |
預付費用和其他資產 | 98.3 | | | (13.5) | |
應付帳款 | (9.3) | | | 58.6 | |
結構調整支出 | (7.9) | | | (18.7) | |
封頂、關閉和關閉後支出 | (47.7) | | | (42.5) | |
補救開支 | (29.4) | | | (30.2) | |
| | | |
其他負債 | 52.2 | | | 26.4 | |
某些對衝關係的退休收益 | — | | | 31.1 | |
業務活動提供的現金 | 1,786.9 | | | 1,746.9 | |
用於投資活動的現金: | | | |
購置財產和設備 | (908.3) | | | (820.5) | |
出售財產和設備的收益 | 11.7 | | | 7.9 | |
用於購置和投資的現金,減去所獲現金和限制性現金 | (455.9) | | | (130.5) | |
從業務剝離中收到的現金 | 41.6 | | | 10.6 | |
購買受限制的有價證券 | (9.1) | | | (35.4) | |
出售受限制的有價證券 | 8.6 | | | 36.2 | |
其他 | (5.2) | | | — | |
用於投資活動的現金 | (1,316.6) | | | (931.7) | |
用於籌資活動的現金: | | | |
應付票據及長期債務的收益,扣除費用後 | 3,504.8 | | | 3,296.7 | |
發行高級債券所得收益扣除折扣及費用 | 891.9 | | | 782.0 | |
應付債券及長期債務及高級債券的支付 | (4,145.9) | | | (4,032.6) | |
| | | |
| | | |
普通股發行,淨額 | 5.3 | | | 19.9 | |
| | | |
購買國庫普通股 | (353.8) | | | (574.9) | |
支付的現金紅利 | (361.9) | | | (340.0) | |
支付給合併子公司非控股權益的分配 | (0.2) | | | (0.6) | |
其他 | (15.2) | | | (7.9) | |
用於籌資活動的現金 | (475.0) | | | (857.4) | |
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物減少 | (4.7) | | | (42.2) | |
年初現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物 | 133.3 | | | 179.1 | |
期末現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物 | $ | 128.6 | | | $ | 136.9 | |
所附説明是這些聲明的組成部分。
共和國服務公司
未審計綜合財務報表附註
1. 提出依據
特拉華州共和國服務有限公司及其合併子公司(也統稱共和國公司,我們、我們或我們)是美國第二大非危險固體廢物收集、轉移、回收、處置和環境服務供應商,按收入計算。我們通過二現場小組,第一組和第二組,我們已經確定為我們的報告部分。
未經審計的合併財務報表包括共和國服務公司的賬目。及其全資和多數擁有子公司按照美國普遍接受的會計原則(美國公認會計原則)。我們根據權益法或成本會計法(視情況而定),對那些我們沒有控制財務利益的實體進行投資。所有重要的公司間賬户和交易都已在合併中消除。
我們根據證券交易委員會(SEC)的規則和條例編制了這些未經審計的綜合財務報表。與本組織有關的某些信息、重要的會計政策和腳註披露通常包括在按照美國公認會計原則編制的財務報表中,這些信息已被濃縮或省略。管理層認為,這些財務報表包括所有調整,除非另有披露,這些調整是正常的經常性調整,是公允列報所列期間財務狀況、業務結果和現金流量所必需的。中期的經營業績不一定表示全年的預期結果。您應結合我們已審計的合併財務報表及其附註一起閲讀這些財務報表,這些報表和附註載於我們2018年12月31日終了的財政年度的表10-K年度報告中。
為了比較起見,對前一年的某些數額作了重新分類,以符合本年度的列報方式。表格中的所有美元數額以百萬計,但每股數額除外,除非另有説明。
管理層的估計和假設
在編制財務報表時,我們作出了許多影響這些財務報表和所附附註所報告數額的估計和假設。我們必須作出這些估計和假設,因為我們使用的某些信息取決於未來的事件,無法根據現有數據進行高精度的計算,也不能根據普遍接受的方法輕易計算。在編制財務報表時,處理最大不確定性的更為關鍵和主觀的領域涉及我們對長期資產的會計核算,包括可收回性、開發成本、最後封頂、關閉和關閉後費用;我們對應收賬款和遞延税資產的估價津貼;我們在潛在訴訟、索賠和評估方面的負債;我們在環境補救、多僱主養老基金、僱員福利計劃、遞延税、不確定税額和保險準備金方面的負債;以及我們對在任何收購中獲得的資產和負債的公允價值的估計。我們在附註2中對我們的重要會計政策的描述中更詳細地討論了這些項目中的每一項。重要會計政策摘要,我們2018年12月31日終了財政年度10-K表綜合財務報表附註。我們的實際結果可能與我們的估計大不相同。
目錄
共和國服務公司
未經審計的合併財務報表附註-(續)
新會計公告
採用會計準則
自2019年1月1日起,我們採用了由財務會計準則委員會(FASB)發佈的以下會計準則更新:
| | | | | | | | |
ASU | | 生效日期 |
ASU 2016-02 | 租約(主題842) | (一九二零九年一月一日) |
ASU 2017-12 | 衍生工具和套期保值(主題815):對套期保值活動會計的有針對性的改進 | (一九二零九年一月一日) |
ASU 2018-16 | 衍生工具和套期保值(主題815):將擔保隔夜融資利率(Sofr)隔夜指數互換(OIS)作為對衝會計的基準利率 | (一九二零九年一月一日) |
ASU 2018-02 | 損益表-報告綜合收入(主題220)-從累計其他綜合收入中重新分類某些税收影響 | (一九二零九年一月一日) |
ASU 2018-07 | 薪酬-股票薪酬(主題718):對非僱員股票支付會計的改進 | (一九二零九年一月一日) |
ASU 2018-15 | 無形資產-親善和其他內部使用軟件(分主題350-40)-客户對服務合同雲計算安排中發生的實現成本的會計核算 | (一九二零九年一月一日) |
租賃
從2019年1月1日起,我們通過了ASU 2016-02,租約(主題842)(ASC 842或新的租賃標準) 採用ASU 2018-11規定的可選過渡方法,租賃(主題842):有針對性的改進。在採用新的租賃標準後,我們在我們的綜合資產負債表中確認了作為經營租賃的使用權資產和使用權負債。我們將整套實際權宜之計適用於在生效日期前開始的租約,即我們選擇不重新評估以下各項:(I)任何過期或現有合約是否載有租約;(Ii)任何已屆滿或現有租契的租契類別;及(Iii)任何現有租契的初始直接費用。
為了幫助量化對我們合併財務報表的影響和補充我們現有的披露,我們設計了對採用的內部控制,並實施了一個軟件解決方案來管理和核算我們的租約。截至2019年1月1日,我們承認我們的經營租賃的使用權責任為$。256.3百萬元列為其他應累算負債及其他長期負債及相應的資產236.2在我們的綜合資產負債表中,百萬美元被列為其他長期資產。資產使用權反映了通過收購、預付或應計租金、資產減值和租賃激勵而確認的某些有利或不利租賃的調整,包括但不限於出租人支付的現金獎勵、減租或租賃改進。截至2019年1月1日,我們不承認對留存收益進行累積效應調整,因為該標準對我們的綜合損益表沒有重大影響。此外,該標準並沒有對我們的融資(資本)租賃會計產生實質性影響。
作為我們採用的一部分,我們評估了新租賃標準下的披露要求。參見注4,其他資產,注5,其他負債,註釋8,租賃,包括在此為我們加強的補充披露。
衍生工具和套期保值
從2019年1月1日起,我們通過了FASB的ASU 2017-12衍生工具和套期保值(主題815):對套期保值活動會計的有針對性的改進(ASU 2017-12)。我們採用了關於損益表列報方式和前瞻性強化披露的新指南,並採用了關於消除截至採用之日的現有套期保值關係的修正追溯基礎上單獨衡量無效的指導意見。在通過之前,我們公允價值套期保值的淨定期收益在其他收入中列報,淨額在我們的綜合損益表中列報,現在在我們的合併損益表中以利息費用列報,即與套期保值項目的影響相同的細列項目。我們通過的ASU 2017-12並沒有對我們的合併財務報表產生重大影響。
從2019年1月1日起,結合ASU 2017-12,我們採用了FASB的ASU 2018-16衍生工具和套期保值(主題815):將擔保隔夜融資利率(Sofr)隔夜指數互換(OIS)作為對衝會計的基準利率未來的基礎上(ASU 2018-16)。倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)預計到2021年將不再公佈。因此,FASB將基於Sofr的OIS利率作為合格基準利率,以促進libor向Sofr的過渡,併為實體為風險管理和對衝會計目的準備利率風險對衝策略的變化提供充足的準備時間。我們正在制定一項轉換利率的計劃。
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未經審計的合併財務報表附註-(續)
從libor到Sofr的互換。我們採用ASU 2018-16並沒有對截至2019年9月30日的9個月的合併財務報表產生重大影響。
從累積的其他綜合收入中重新分類某些税收影響
從2019年1月1日起,我們通過了FASB的ASU 2018-02,損益表-報告綜合收入(主題220)-從累計其他綜合收入中重新分類某些税收影響(ASU 2018-02)。這些修正案消除了“減税和就業法”(“税法”)造成的滯留税收影響。修正案僅涉及“税法”所得税影響的重新分類,以及要求税法或税率變化的影響不受影響的基本指導意見。因此,我們將$5.4從積累的其他綜合收入到留存收益,產生了百萬元的滯留税收效應。
對非僱員股票支付會計的改進
從2019年1月1日起,我們通過了FASB的ASU 2018-07,薪酬-股票薪酬(主題718):對非僱員股票支付會計的改進(ASU 2018-07)。ASU 2018-07簡化了非僱員股票支付交易會計的幾個方面,這是由於擴大了主題718“薪酬-股票補償”的範圍,使之包括用於從非僱員那裏獲取貨物和服務的基於股票的支付交易。我們將在未來的基礎上應用本更新所規定的指南。我們採用ASU 2018-07沒有對截至2019年9月30日的9個月合併財務報表產生重大影響。
客户對服務合同雲計算安排中發生的實現成本的核算
從2019年1月1日起,我們提前通過了FASB的ASU 2018-15,無形資產-親善和其他內部使用軟件(分主題350-40)第2018-15號客户會計-在作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本(ASU 2018-15)採用前瞻性方法。根據標準,我們將託管安排中發生的資本化實施成本作為合併資產負債表上的其他資產提供服務合同。本報告與主辦安排的預付費用的列報相一致。從歷史上看,執行費用是作為財產和設備淨額的組成部分列報的。
從2019年1月1日起,我們重新分類了$28.7在託管安排中產生的資本化執行成本為百萬美元,這是一項從財產和設備的服務合同,淨到我們綜合資產負債表上的其他資產。在截至2019年9月30日的三個月和九個月內,我們確認了美元。9.0百萬美元25.3在我們的合併損益表中,作為折舊、攤銷和耗竭的一個組成部分,在託管安排中發生的預付費用和資本化執行費用的攤銷費用分別為百萬美元。在截至2019年9月30日的9個月內,我們確認了美元。9.0以與託管安排有關的費用相同的方式支付資本化執行費用,作為我們現金流量表中業務活動提供的現金的一部分。
發佈但尚未採用的會計準則
金融工具信用損失的計量
2016年6月,FASB發佈ASU 2016-13,金融工具-信貸損失(主題326):金融工具信用損失的計量(ASU 2016-13)。ASU 2016-13要求根據歷史經驗、當前條件以及合理和可支持的預測來衡量在報告日期持有的金融資產的所有預期信貸損失。ASU 2016-13將用一種反映預期信用損失的方法取代目前公認會計原則中發生的損失減值方法,並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息,以便為信貸損失估計提供信息。ASU 2016-13在2019年12月15日以後的財政年度對公共商業實體有效,包括在該財政年度內的過渡時期。我們目前正在評估這一指導意見可能對我們的綜合財務報表產生的影響。
公允價值計量披露要求的變化
2018年8月,FASB發佈ASU 2018-13,公允價值計量(主題820)披露框架-公允價值計量披露要求的變化(ASU 2018-13)。ASU 2018-13修改了主題820,公允價值計量中關於公允價值計量的披露要求。ASU 2018-13在2019年12月15日以後的財政年度對公共商業實體有效,包括在該財政年度內的過渡時期。我們目前正在評估這一指導意見可能對我們的綜合財務報表產生的影響。
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未經審計的合併財務報表附註-(續)
對確定福利計劃披露要求的更改
2018年8月,FASB發佈ASU 2018-14,補償.退休福利.確定的福利計劃.一般(分主題715-20)披露框架.對確定福利計劃的披露要求的更改(ASU 2018-14)。ASU 2018-14刪除不再被認為具有成本效益的披露,澄清披露的具體要求,並添加確定為相關的披露要求。這些修正雖然範圍狹窄,但被認為是財務會計準則委員會努力提高財務報表附註中披露的效力的一個重要部分。ASU 2018-14適用於公共商業實體從2020年12月15日開始的財政年度,包括該財政年度內的中期。允許所有實體儘早採用。我們目前正在評估這一指導意見可能對我們的綜合財務報表產生的影響。
2. 企業收購、投資和重組費用
收購
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中,我們收購了各種廢物企業。這些企業收購的採購價格和採購價格的分配如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
購買價格: | | | |
購置中使用的現金,減去所獲現金 | $ | 424.3 | | | $ | 111.1 | |
或有考慮 | 2.5 | | | — | |
攔阻 | 16.0 | | | 10.9 | |
公允價值,未來最低融資租賃付款 | 5.8 | | | — | |
| | | |
共計 | 448.6 | | | 122.0 | |
分配如下: | | | |
應收賬款 | 18.3 | | | 1.9 | |
填埋場空域 | — | | | 22.2 | |
財產和設備 | 143.0 | | | 17.5 | |
經營使用權租賃資產 | 18.1 | | | — | |
其他資產 | 2.5 | | | 0.1 | |
盤存 | 1.1 | | | 0.2 | |
應付帳款 | (11.5) | | | (0.3) | |
| | | |
環境補救責任 | (0.1) | | | — | |
結束和結束後負債 | — | | | (1.7) | |
經營使用權租賃負債 | (18.4) | | | — | |
其他負債 | (2.3) | | | (3.7) | |
購置和承擔的有形資產的公允價值 | 150.7 | | | 36.2 | |
超額購買價格待分配 | $ | 297.9 | | | $ | 85.8 | |
超額購買價格分配如下: | | | |
其他無形資產 | $ | 31.5 | | | $ | 14.8 | |
善意 | 266.4 | | | 71.0 | |
分配總額 | $ | 297.9 | | | $ | 85.8 | |
採購價格分配是初步的,依據的是購置日的現有信息。因此,採購價格分配可能會發生變化。我們正在最後確定某些收購的有形和無形資產的估值,這些資產在截至2019年9月30日的三個月內結束。
基本上,為這些收購記錄的所有商譽和無形資產都可以從税收中扣除。這些收購對我們的業務結果並不重要,無論是單獨的還是總體的。因此,沒有提供任何形式上的財務資料。
投資
在2019年和2018年,我們收購了某些有限責任公司的非控股股權,這些公司符合“國內收入法典”第48條規定的投資税收抵免。為了換取我們不受控制的利益,我們捐出了一定的資本。14.1百萬美元17.4百萬元,記錄在我們2019年9月30日的其他資產中。
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以及2018年的綜合資產負債表。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月內,我們還將這些投資的賬面價值減少了美元。27.2百萬美元5.7由於根據有限責任公司協議的條款,分配給我們的税收抵免、現金分配以及我們的收入和損失份額分別為100萬英鎊。
重組費用
2018年1月,在整合了某些後臺職能之後,我們取消了某些職位,包括但不限於將我們的國民賬户支持職能整合到我們現有的公司支持職能中。這些變化包括減少行政人員編制和關閉某些辦公地點。
在截至2019年9月30日的3個月和9個月內,我們的重組費用為美元。8.5百萬美元13.0這主要與我們後臺軟件系統的升級有關。在截至2018年9月30日的3個月和9個月內,我們承擔了美元的重組費用。9.2百萬美元22.5這分別包括遣散費和其他僱員解僱福利,以及關閉具有不可取消條件的租賃協議的辦事處。我們付了美元7.9百萬美元18.7在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中,100萬美元分別與這些重組努力有關。
在2019年,我們預計將承擔大約美元的額外重組費用。3百萬至美元5百萬主要與我們後臺軟件系統的升級有關。實質上,所有這些重組費用都將記錄在我們的公司部門。
3. 商譽和其他無形資產淨額
我們的高級管理人員通過以下方式評估、監督和管理我們業務的財務業績:二實地小組,稱為第1組和第2組。
善意
按報告部分分列的商譽賬户活動和餘額摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年12月31日的餘額 | | 收購 | | 剝離 | | 對購置的調整 | | 截至2019年9月30日的結餘 |
第1組 | | $ | 6,150.6 | | | $ | 85.9 | | | $ | — | | | $ | (1.2) | | | $ | 6,235.3 | |
第2組 | | 5,249.5 | | | 180.5 | | | (14.6) | | | (0.2) | | | 5,415.2 | |
共計 | | $ | 11,400.1 | | | $ | 266.4 | | | $ | (14.6) | | | $ | (1.4) | | | $ | 11,650.5 | |
其他無形資產淨額
其他無形資產淨額包括分配給客户關係、競業協議和商品名稱的價值,並在從以下期間攤銷。1到18好幾年了。按無形資產類型分列的活動和餘額摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 無形資產毛額 | | | | | | | | 累積攤銷 | | | | | | | | 截至2019年9月30日的其他無形資產淨額 |
| | 截至2018年12月31日的餘額 | | 收購 | | 調整 和其他(1) | | 截至2019年9月30日的結餘 | | 截至2018年12月31日的餘額 | | 加成費用 | | 調整 和其他(1) | | 截至2019年9月30日的結餘 | | |
客户關係、特許經營和其他市政協議 | | $ | 692.4 | | | $ | 26.1 | | | $ | — | | | $ | 718.5 | | | $ | (607.2) | | | $ | (11.2) | | | $ | 0.2 | | | $ | (618.2) | | | $ | 100.3 | |
競業禁止協議 | | 37.0 | | | 7.0 | | | 0.9 | | | 44.9 | | | (31.5) | | | (2.9) | | | — | | | (34.4) | | | 10.5 | |
其他無形資產 | | 64.3 | | | — | | | (6.1) | | | 58.2 | | | (48.5) | | | (0.6) | | | 4.2 | | | (44.9) | | | 13.3 | |
共計 | | $ | 793.7 | | | $ | 33.1 | | | $ | (5.2) | | | $ | 821.6 | | | $ | (687.2) | | | $ | (14.7) | | | $ | 4.4 | | | $ | (697.5) | | | $ | 124.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)根據我們採用的新租賃標準,我們轉讓了$1.9百萬截至2019年1月1日,通過歷史收購確認的對其他資產的淨優惠租賃資產。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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4. 其他資產
預付費用和其他流動資產
截至2019年9月30日和2018年12月31日的預付費用和其他流動資產摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
預付費用 | $ | 88.0 | | | $ | 75.6 | |
盤存 | 55.3 | | | 53.1 | |
其他非貿易應收款 | 39.0 | | | 34.4 | |
再保險應收賬款 | 31.4 | | | 25.7 | |
應收所得税 | 17.6 | | | 187.7 | |
基於雲的託管安排的預付費用 | 11.8 | | | 10.2 | |
其他流動資產 | 12.3 | | | 4.5 | |
共計 | $ | 255.4 | | | $ | 391.2 | |
其他資產
截至2019年9月30日和2018年12月31日的其他資產摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
使用權租賃資產(1) | $ | 243.1 | | | $ | — | |
遞延補償計劃 | 110.4 | | | 100.0 | |
遞延合同費用和銷售佣金 | 82.4 | | | 89.2 | |
再保險應收賬款 | 78.0 | | | 68.0 | |
投資 | 58.6 | | | 73.0 | |
基於雲的託管安排的預付費用和資本化實現成本(2) | 33.6 | | | — | |
可收回的上限、關閉和關閉後債務數額 | 32.8 | | | 30.5 | |
利率互換和鎖 | 13.1 | | | 12.8 | |
其他衍生資產 | 4.9 | | | — | |
遞延融資費用 | 3.3 | | | 4.2 | |
其他 | 41.5 | | | 40.1 | |
共計 | $ | 701.7 | | | $ | 417.8 | |
(1)參閲注1,提出依據,討論我們採用ASC 842的問題。
(2)根據我們採用的ASU 2018-15,截至2019年9月30日,基於雲的託管安排的資本化實施成本作為其他資產列報。截至2018年12月31日,類似費用作為財產和設備構成部分列報。
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5. 其他負債
其他應計負債
截至2019年9月30日和2018年12月31日的其他應計負債彙總如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
應計薪金和福利 | $ | 206.0 | | | $ | 205.1 | |
保險準備金,當期 | 156.7 | | | 152.9 | |
應計費用和税款 | 139.7 | | | 124.2 | |
應計股息 | 129.3 | | | 121.0 | |
經營使用權租賃負債(1) | 36.6 | | | — | |
割讓保險準備金,當期 | 31.1 | | | 25.7 | |
利率互換鎖 | 29.1 | | | — | |
應計專業費用和法律結算準備金 | 9.5 | | | 13.1 | |
| | | |
| | | |
其他 | 75.4 | | | 86.6 | |
共計 | $ | 813.4 | | | $ | 728.6 | |
(1)參閲注1,提出依據,討論我們採用ASC 842的問題。
其他長期負債
截至2019年9月30日和2018年12月31日的其他長期負債摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
經營使用權租賃負債(1) | $ | 226.0 | | | $ | — | |
遞延補償計劃負債 | 112.9 | | | 96.0 | |
割讓保險準備金 | 79.6 | | | 68.0 | |
或有購買價格和收購阻力 | 68.6 | | | 73.9 | |
其他衍生負債 | 24.2 | | | — | |
提款責任-多僱主養恤基金 | 12.1 | | | 12.2 | |
法定結算準備金 | 10.0 | | | 10.0 | |
退休金及其他退休後負債 | 6.1 | | | 6.0 | |
利率互換鎖 | 1.6 | | | — | |
其他 | 50.4 | | | 55.3 | |
共計 | $ | 591.5 | | | $ | 321.4 | |
(1)參閲注1,提出依據,討論我們採用ASC 842的問題。
6. 填埋場和環境費用
截至2019年9月30日,我們擁有或經營190活躍的堆填區,可供處理的總容量約為50億立方碼。此外,我們還有關閉後的責任。129封閉的垃圾填埋場。
應計垃圾填埋場和環境費用
截至2019年9月30日和2018年12月31日應計填埋場和環境負債彙總如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
填埋場最終封頂、封閉及封閉後責任 | $ | 1,339.6 | | | $ | 1,292.0 | |
環境修復 | 515.6 | | | 540.2 | |
應計填埋場和環境費用共計 | 1,855.2 | | | 1,832.2 | |
減:當前部分 | (153.2) | | | (130.6) | |
長期部分 | $ | 1,702.0 | | | $ | 1,701.6 | |
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最後封頂、關閉和關閉後費用
下表彙總了截至2019年9月30日和2018年9月30日止9個月的資產退休負債活動,其中包括最終上限、關閉和關閉後負債:
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
資產退休負債,年初 | $ | 1,292.0 | | | $ | 1,257.7 | |
非現金增加額 | 32.9 | | | 33.0 | |
資產剝離和其他調整後的購置 | 0.3 | | | (0.6) | |
資產留存債務調整 | 0.7 | | | (18.4) | |
付款 | (47.7) | | | (42.5) | |
吸積費用 | 61.4 | | | 60.7 | |
資產退休負債,期末 | 1,339.6 | | | 1,289.9 | |
減:當前部分 | (80.9) | | | (94.2) | |
長期部分 | $ | 1,258.7 | | | $ | 1,195.7 | |
我們在第四季度每年審查一次,並視需要更新我們的資產退休負債估計數。不過,如果一年內與某一地點有關的事實和情況有重大改變,我們會在這段時間內前瞻性地更新我們的假設,使我們知道所有有關的事實和情況,並作出適當的調整。
為結算最終上限、結業及關閉後負債而受法律限制的資產的公允價值為$。30.4百萬美元29.5截至2019年9月30日和2018年12月31日,分別有100萬歐元被納入我們的綜合資產負債表中的限制性現金和有價證券。
填埋業務費用
在正常的業務過程中,我們承擔與環境合規相關的各種運營成本。除其他外,這些費用包括滲濾液處理和處置、甲烷氣體和地下水監測、系統維護、臨時上限維護、與每日覆蓋材料的應用有關的費用以及持續遵守環境的法律和行政費用。這些費用在發生期間作為業務費用支出。
環境補救責任
當補救費用變得可能,並且可以合理估計時,我們就會累積這些費用。有時可以對與補救場地有關的費用作出一系列合理的估計。在這些情況下,我們使用的數額範圍內,構成我們的最佳估計。如果範圍內沒有任何金額比任何其他值更好估計,我們使用的金額是在範圍的低端。我們有理由可能需要調整記錄的補救責任,以反映新的或更多信息的影響,只要這些信息影響到所需行動的成本、時間或持續時間。如果我們使用範圍內合理可能的最高限額,截至2019年9月30日,我們的潛在補救責任總額將大約為$。369比記錄的金額高出百萬。今後我們對所需行動的費用、時間或持續時間的估計發生變化,可能對我們的綜合財務狀況、業務結果和現金流動產生重大不利影響。
下表彙總了截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月我國環境補救負債中的活動:
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
年初環境補救責任 | $ | 540.2 | | | $ | 564.0 | |
記作支出的淨調整數 | (9.6) | | | 3.3 | |
付款 | (29.4) | | | (30.2) | |
吸積費用(非現金利息費用) | 14.3 | | | 15.2 | |
資產剝離和其他調整後的購置 | 0.1 | | | — | |
環境補救責任,期末 | 515.6 | | | 552.3 | |
減:當前部分 | (72.3) | | | (74.1) | |
長期部分 | $ | 443.3 | | | $ | 478.2 | |
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共和國服務公司
未經審計的合併財務報表附註-(續)
布里奇頓垃圾填埋場在截至2019年9月30日的9個月內,我們支付了美元。12.0百萬與密蘇裏州我們關閉的布里奇頓垃圾填埋場補救區的管理和監測有關。我們繼續與州和聯邦監管機構合作進行補救工作,這可能會不時要求我們修改未來的操作時間表和程序,這可能會導致我們預期的責任發生變化。截至2019年9月30日,該網站記錄的補救責任為美元。149.1百萬美元,其中大約$2預計將在2019年剩餘時間支付100萬歐元。我們相信,在我們的範圍內,剩餘的合理可能的高端價格將大約是$。171比截至2019年9月30日的記錄數字高出百萬。
西湖垃圾填埋場. 我們的子公司布里奇頓垃圾填埋場,有限責任公司是目前指定的幾個潛在的責任方在密蘇裏州的西湖垃圾填埋場(西湖)。2018年9月27日,美國環境保護局(EPA)發佈了一份西湖決定修正案的記錄,其中包括未計折扣的總成本估計數$229百萬以上四-至五-年設計和施工時間表。2019年3月11日,環境保護局根據1980年“全面環境應對、賠償和責任法”(CERCLA)向Bridgeton垃圾填埋場、LLC和其他目前指定的潛在責任方發出特別通知函,啟動實施補救措施的談判。目前,我們無法預測該補救措施的最終設計,也無法估計我們的子公司可能同意或需要支付的網站未來的響應成本。在隨後的任何行政訴訟或訴訟中,我們的子公司將在曼哈頓項目期間代表聯邦政府產生並由原子能委員會持牌人及其分包商向現場交付的補救放射性受影響材料的費用進行有力的抗辯。目前,我們認為我們已經為我們預期的補救責任預留了足夠的資金。然而,與補救設計、可分割性或分配相關的後續事件可能要求我們修改我們預期的補救責任。
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7. 債務
截至2019年9月30日和2018年12月31日,我們應付票據、融資租賃和長期債務的賬面價值列於下表,並根據利率互換公允價值、未攤銷折扣、遞延發行成本和購買會計中公允價值調整中未攤銷部分進行調整。購買會計中記錄的公允價值的原始發行、折價和調整,採用有效利息法在適用工具的期限內攤銷利息費用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | (一九二零九年九月三十日) | | | | | | (2018年12月31日) | | | | |
成熟期 | | 利率 | | 校長 | | 調整 | | 承載價值 | | 校長 | | 調整 | | 承載價值 |
信貸設施: | | | | | | | | | | | | | | |
未承付信貸機制 | | 變量 | | $ | 12.2 | | | $ | — | | | $ | 12.2 | | | $ | 33.4 | | | $ | — | | | $ | 33.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
2023年6月 | | 變量 | | 170.0 | | | — | | | 170.0 | | | 159.0 | | | — | | | 159.0 | |
高級註釋: | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
2019年9月 | | 5.500 | | | — | | | — | | | — | | | 650.0 | | | (0.9) | | | 649.1 | |
2020年3月 | | 5.000 | | | 850.0 | | | (0.4) | | | 849.6 | | | 850.0 | | | (1.0) | | | 849.0 | |
2021年11月 | | 5.250 | | | 600.0 | | | (0.8) | | | 599.2 | | | 600.0 | | | (1.2) | | | 598.8 | |
2022年6月 | | 3.550 | | | 850.0 | | | (2.9) | | | 847.1 | | | 850.0 | | | (3.6) | | | 846.4 | |
2023年5月 | | 4.750 | | | 550.0 | | | 4.9 | | | 554.9 | | | 550.0 | | | (5.5) | | | 544.5 | |
2024年8月 | | 2.500 | | | 900.0 | | | (8.0) | | | 892.0 | | | — | | | — | | | — | |
2025年3月 | | 3.200 | | | 500.0 | | | (3.7) | | | 496.3 | | | 500.0 | | | (4.3) | | | 495.7 | |
2026年7月 | | 2.900 | | | 500.0 | | | (4.0) | | | 496.0 | | | 500.0 | | | (4.4) | | | 495.6 | |
2027年11月 | | 3.375 | | | 650.0 | | | (5.4) | | | 644.6 | | | 650.0 | | | (5.9) | | | 644.1 | |
2028年5月 | | 3.950 | | | 800.0 | | | (16.1) | | | 783.9 | | | 800.0 | | | (17.3) | | | 782.7 | |
2035年3月 | | 6.086 | | | 181.9 | | | (14.1) | | | 167.8 | | | 181.9 | | | (14.4) | | | 167.5 | |
2040年3月 | | 6.200 | | | 399.9 | | | (3.7) | | | 396.2 | | | 399.9 | | | (3.8) | | | 396.1 | |
2041年5月 | | 5.700 | | | 385.7 | | | (5.3) | | | 380.4 | | | 385.7 | | | (5.3) | | | 380.4 | |
債權證: | | | | | | | | | | | | | | |
2021年5月 | | 9.250 | | | 35.3 | | | (0.5) | | | 34.8 | | | 35.3 | | | (0.7) | | | 34.6 | |
2035年9月 | | 7.400 | | | 148.1 | | | (33.2) | | | 114.9 | | | 148.1 | | | (33.8) | | | 114.3 | |
免税: | | | | | | | | | | | | | | |
2020 - 2049 | | 1.300 - 1.875 | | 1,072.4 | | | (6.1) | | | 1,066.3 | | | 1,042.4 | | | (5.6) | | | 1,036.8 | |
融資租賃: | | | | | | | | | | | | | | |
2019 - 2049 | | 3.070 - 12.203 | | 112.4 | | | — | | | 112.4 | | | 109.5 | | | — | | | 109.5 | |
債務總額 | | | | $ | 8,717.9 | | | $ | (99.3) | | | 8,618.6 | | | $ | 8,445.2 | | | $ | (107.7) | | | 8,337.5 | |
減:當前部分 | | | | | | | | (912.8) | | | | | | | (690.7) | |
長期部分 | | | | | | | | $ | 7,705.8 | | | | | | | $ | 7,646.8 | |
信貸設施
2018年6月,我們進入了2.2510億無擔保循環信貸貸款(信貸貸款),它取代了我們的美元1.0十億美元1.25將分別於2021年5月和2019年6月到期的10億項無擔保信貸貸款。信貸貸款於2023年6月到期。我們可以要求二一-延長到期日的年期,但沒有任何貸款人承諾參與延長期限。信用機制還包括一個功能,允許我們根據我們的選擇將可用性提高最多$。1.0通過增加現有貸款人的承諾或增加新的貸款人。根據我們的選擇,信貸貸款機制下的借款按基本利率或歐元美元利率計算利息,並以我們的債務評級(均為信貸貸款協議中的定義)為基礎,提供適用的保證金。
信貸機制應根據信貸機制協議中確定的適用費率和總承付款額收取設施費,不論使用情況如何。我們信貸貸款的可用性總計為$1,710.6百萬美元1,694.1百萬
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截至2019年9月30日和2018年12月31日。信貸貸款可用於營運資本、資本支出、收購、信用證和其他一般公司用途。信貸貸款協議要求我們遵守財務契約和其他契約。如果我們遵守這些契約,我們可以支付股息和回購普通股。
截至2019年9月30日和2018年12月31日,我們擁有美元。170.0百萬美元159.0在我們的信貸額度下,分別有一百萬的借款。我們有美元。352.0百萬美元379.6截至2019年9月30日和2018年12月31日,根據我們的信貸機制,有100萬張信用證未付。
我們也有一個未承諾的信貸貸款,利息在倫敦銀行同業拆借利率,加上一個適用的保證金,並受協議規定的設施費用,無論使用。我們可以使用未承諾信貸貸款下的借款作為營運資金和其他一般公司用途。關於我們未承諾的信貸貸款的協議要求我們遵守某些契約。任何一方都可以隨時終止未承諾的信貸貸款。我們有美元12.2百萬借款和美元33.4截至2019年9月30日和2018年12月31日,在我們的未承諾信貸機制下有100萬筆未償貸款。
高級債券及債券
在2019年8月,我們發行了美元900.0百萬2.500應付2024年高級債券的百分比(2.500%説明)。我們使用了從2.500償還$的債券%650.0百萬5.5002019年9月到期的高級債券的百分比。任何剩餘的收益都被用於償還我們的無擔保信貸設施下的未清款項,以及用於一般公司用途。在這次發行的同時,我們修改了名義價值為$的利率鎖定協議。375.0變現百萬與解除套期保值關係。有不在終止這些現金流量套期保值時確認無效。此外,我們還進行了抵消性利率互換,以應對與修訂後的協議相關的利率波動風險。有關我們的衍生合約對利息開支的影響的進一步詳情,請參閲注12,金融工具,以本季報第I部第1項未經審計的合併財務報表(表格10-Q)為限。
2018年,我們發行了美元800.0百萬美元3.950應付2028年高級債券的百分比(3.950%説明)。我們使用了從3.950償還$的債券%700.0百萬美元3.8002018年5月到期的高級票據的百分比,所有剩餘收益都用於一般公司用途。與此次發行有關,我們終止了名義價值為$的利率鎖定協議。600.0百萬美元,淨收益為美元31.1百萬有不在終止這些現金流量套期保值時確認無效。
我們的高級票據和債券是一般的無擔保債務。利息每半年支付一次.
免税融資
在2019年第二季度,我們進行了再融資。35.0百萬元免税融資及發行美元30.0上百萬新的免税融資。截至2019年9月30日,我們有$1,066.3某些可變税率的免税融資中,有100萬項未償還,期限從2020年到2049年不等。截至2018年12月31日,我們有$1,036.8某些可變税率的免税融資中,有100萬項未償還,期限從2019年到2044年不等。約100我們免税融資的%每季度由再營銷代理重新銷售,以有效地保持可變的收益率。債券持有人可以在每個利息期結束時將其歸還給再營銷代理人。到目前為止,再營銷代理已經能夠重新銷售我們所有的可變利率無擔保免税債券。
融資租賃
我們的融資租賃負債是$112.4百萬美元109.5截至2019年9月30日和2018年12月31日,分別為100萬歐元,到期日分別為2019年至2049年和209-2046年。
利率互換和鎖定協議
我們通過資本市場獲得融資的能力是我們金融戰略的一個關鍵組成部分。歷史上,我們管理與執行這一戰略有關的風險,特別是與利率波動有關的風險,採用固定利率和浮動利率債務相結合的方式。我們還不時簽訂利率互換和鎖定協議,以管理與利率相關的風險,或者有效地將特定的固定利率債務轉換為浮動利率(公允價值對衝),或者在預期未來債務發行時鎖定利率(現金流量對衝)。
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公允價值邊緣
在2013年下半年,我們與我們的銀行簽訂了各種利率互換協議。4.750應於2023年5月到期的固定利率高級債券的百分比。我們的目標是降低整體借貸成本,並重新平衡我們的債務組合中固定利率與浮動利率的比率。截至2019年9月30日和2018年12月31日,這些互換協議的名義總價值為美元。300.02023年5月到期,相當於對衝過的高級債券的到期日。我們根據libor的變化按浮動利率支付利息,並按固定利率收取利息。4.750%。這些交易被指定為公允價值對衝,因為掉期保值針對利率變動導致的固定利率高級票據公允價值的變化。
截至2019年9月30日和2018年12月31日,利率互換協議的公允價值為美元。13.1百萬美元2.5分別以百萬元計,幷包括在我們的綜合資產負債表內的其他資產中。在有效的範圍內,這些利率互換協議被納入我們的綜合資產負債表中,作為對長期債務的調整。
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月中,我們確認了美元的損失。1.1百萬美元1.9因基準利率變動而引致的對衝高級債券公允價值變動分別為百萬元,抵銷收益為$1.4百萬元及抵銷損失$2.0百萬美元,分別用於相關利率掉期。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中,我們確認了美元的損失。10.0百萬美元11.1因基準利率變動而引致的對衝高級債券公允價值變動分別為百萬元,抵銷收益為$10.5百萬元及抵銷損失$11.5百萬美元,分別用於相關利率掉期。截至2018年9月30日的9個月中,這些公允價值變動的差額與其他收入淨額一樣,直接記錄在收益中。根據我們採用的ASU 2017-12,在截至2019年9月30日的9個月中,這些公允價值變化的差額直接記錄在收益中,作為對利息費用的調整,在我們的綜合損益表中。
關於我們的公允價值套期保值對利息費用的影響的更多細節,請參閲注12,金融工具,以本季報第I部第1項未經審計的合併財務報表(表格10-Q)為限。
現金流邊緣
截至2019年9月30日及2018年12月31日,我們的利率鎖定協議的名義總值為$。575.0百萬美元725.0分別為百萬美元,固定利率從1.330%3.000%和1.900%3.250分別為%。我們進行這些交易是為了管理利率波動的風險敞口,因為我們預計將在2019年至2021年計劃發行高級債券。在預期發行高級債券後,我們將終止利率鎖定,並與我們的對手方進行結算。這些交易記作現金流量對衝。
我們的利率鎖的公允價值是使用標準估值模型確定的,假設利率是基於在基礎市場中觀察到的利率(公允價值等級中的第2級)。截至2019年9月30日,未償還利率鎖的公允價值合計為美元。1.3百萬元,已記入我們綜合資產負債表內的預付開支及其他流動資產及負債內。30.7百萬元,在我們的綜合資產負債表中記錄在其他應計負債和其他長期負債中.截至2018年12月31日,未償還利率鎖的總公允價值為美元資產。10.3在我們的綜合資產負債表中記錄在其他資產中。
利息鎖的其他綜合收入中確認的未實現(損失)收益總額為$(美元)。11.9)百萬美元4.2截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月,分別為百萬美元。利息鎖的其他綜合收入中確認的未實現(損失)收益總額為$(美元)。43.0)百萬美元33.1分別為2019和2018年9月30日的9個月。
截至2019年9月30日和2018年12月31日,我們先前終止的利率鎖被記錄為累計其他綜合收益(虧損)的組成部分,扣除税後的美元。3.5)百萬美元11.2分別是百萬。終止利率鎖的攤銷用有效利息法記錄為在已發行債務存續期間的利息費用調整數。我們期望攤銷大約$1.9未來12個月的淨利息開支(扣除税後)的百萬美元,作為我們高級債券的收益率調整。
有關我們現金流量套期保值對利息支出的影響的詳細情況,請參閲注12,金融工具,以本季報第I部第1項未經審計的合併財務報表(表格10-Q)為限。
8. 租賃
根據各種租賃協議,我們在正常的業務過程中租賃財產和設備。最重要的租賃義務是我們行業特有的不動產和設備,包括用作填埋場或轉移的財產。
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車站和操作設備。我們的租約有不同的條款。其中可能包括更新或購買選擇、升級條款、限制、懲罰或我們在確定最低租賃付款時考慮的其他義務。我們的租約條款包括在合理地肯定我們將行使該選擇權的情況下延長租約的選擇。
某些租約要求根據數量計量,在性質上可變的付款,例如,在我們的垃圾填埋場每噸固定費率。此外,每年根據消費物價指數等基本基本指數的變化對某些租金付款進行調整。可變租賃付款在我們所發生期間的收入綜合報表中確認。我們的租賃協議不包含任何實質性的剩餘價值擔保或實質性限制性契約。我們通常將租賃組件與非租賃組件分開核算.
租賃分為經營租賃或融資租賃(視情況而定)。最初期限為12個月或更短的租約不會記錄在我們的綜合資產負債表上。
經營租賃
我們的許多租約都是經營租賃。經營租賃分類一般可歸因於(1)相對較低的固定最低租賃付款(例如,不固定的不動產租賃付款,並根據我們收到或處理的廢物量而變化),或(2)低於資產經濟使用壽命的最低租賃期限。我們預計,在一般業務過程中,我們的經營租約將被延長,被其他租約所取代,或被資本支出所取代。我們確認這些租約的租金費用是在租賃期限內以直線方式計算的.
在租賃開始時,我們確認在我們的綜合資產負債表中被歸類為經營租賃的使用權、負債和使用權資產。使用權負債是剩餘租賃付款的現值.對於這些租約,通常不太容易獲得隱含費率。因此,我們以開始日期的遞增借款利率來決定租約付款的現值。我們的遞增借款利率是指在類似的經濟環境下,我們在類似的條件下,以抵押貸款的方式借款所需支付的利率。此外,我們承認相應的使用權資產,這代表了我們在租賃期間使用基礎資產的權利。資產使用權根據通過購置、預付或應計租金、資產減值和租賃激勵而確認的某些有利或不利租賃進行調整,包括但不限於出租人支付的現金獎勵、減租或租賃改進。
融資租賃
我們將根據融資租賃獲得的資產資本化,並在資產的使用壽命較短或租賃期限較短的情況下,根據租賃資產的不同,將其攤銷到折舊費用中。我們將相關租賃付款的現值作為債務記錄。我們的融資租賃責任主要涉及某些長期的垃圾填埋場運營協議,這些協議要求最低限度的租賃付款,並將融資租賃資產作為填埋場開發成本的一部分進行記錄。
截至2019年9月30日,我們的綜合資產負債表上的租賃分類摘要如下:
| | | | | | | | | | |
| | 2019 | | |
資產 | | | | |
經營使用權租賃資產 | 其他資產 | | $ | 243.1 | | | |
融資租賃資產 | 財產和設備,淨額 | | 128.2 | | | |
租賃資產總額 | | $ | 371.3 | | | |
| | | | |
負債 | | | | |
電流 | | | | |
操作 | 其他應計負債 | $ | 36.6 | | | |
金融 | 應付票據和長期債務的當前到期日 | 7.0 | | | |
長期 | | | | |
操作 | 其他長期負債 | 226.0 | | | |
金融 | 長期債務,不包括當期債務 | 105.4 | | | |
租賃負債總額 | | $ | 375.0 | | | |
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我們在截至2019年9月30日的三個月和九個月的收入綜合報表中反映的租賃費用摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日止的三個月 | | 截至2019年9月30日止的9個月 |
經營租賃成本 | | | | |
固定租賃費用 | 業務費用 | | $ | 10.7 | | | $ | 31.0 | |
短期租賃費用 | 業務費用 | 9.4 | | | 28.4 | |
可變租賃成本 | 業務費用 | | 4.6 | | | 13.3 | |
融資租賃成本 | | | | |
租賃資產攤銷 | 折舊攤銷和損耗 | 1.4 | | | 4.1 | |
租賃負債利息 | 利息費用 | 1.9 | | | 5.6 | |
可變租賃成本 | 利息費用 | 1.6 | | | 4.3 | |
租賃費用總額 | | $ | 29.6 | | | $ | 86.7 | |
截至2019年9月30日,業務和融資租賃的本金總額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 經營租賃 | | 融資租賃 | | 共計 |
2019年(剩餘) | | $ | 12.7 | | | $ | 3.7 | | | $ | 16.4 | |
2020 | | 42.8 | | | 15.6 | | | 58.4 | |
2021 | | 39.5 | | | 14.0 | | | 53.5 | |
2022 | | 33.3 | | | 13.4 | | | 46.7 | |
2023 | | 31.7 | | | 39.2 | | | 70.9 | |
此後 | | 157.0 | | | 129.0 | | | 286.0 | |
租賃付款總額 | | 317.0 | | | 214.9 | | | 531.9 | |
減:利息 | | (54.4) | | | (102.5) | | | (156.9) | |
租賃負債現值 | | $ | 262.6 | | | $ | 112.4 | | | $ | 375.0 | |
截至2019年9月30日的加權平均剩餘租賃期限和加權平均貼現率摘要如下:
| | | | | | | | |
| | (一九二零九年九月三十日) |
加權平均剩餘租約期限(年數) | | |
經營租賃 | | 9.0 |
融資租賃 | | 14.7 |
加權平均貼現率 | | |
經營租賃 | | 3.9 | % |
融資租賃 | | 7.0 | % |
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截至2019年9月30日的3個月和9個月的補充現金流量和其他非現金信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日止的三個月 | | 截至2019年9月30日止的9個月 |
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金 | | | | |
經營租賃的經營現金流 | | $ | 25.0 | | | $ | 73.3 | |
融資租賃的經營現金流 | | $ | 3.5 | | | $ | 9.9 | |
融資租賃現金流融資 | | $ | 1.6 | | | $ | 4.4 | |
租賃資產以換取新的融資租賃負債 | | $ | 6.3 | | | $ | 7.1 | |
為換取新的經營租賃負債而獲得的租賃資產 | | $ | 26.6 | | | $ | 36.0 | |
9. 所得税
截至2019年9月30日止的3個月和9個月內,我們的實際税率(不包括非管制權益)為19.3%和22.5分別為%。截至2018年9月30日止的3個月和9個月內,我們的實際税率(不包括非控制利益)是:22.7%和23.6分別為%。在截至2019年9月30日的3個月和9個月內,我們的實際税率受到各種州事務的解決、聯邦和州額外福利的實現以及2018年納税申報表完成後對遞延税的調整的積極影響。
支付所得税的現金是退款淨額。4.3百萬美元和淨付款美元43.5分別為2019和2018年9月30日的9個月。現金税受到了2018年收到經修正的申報表的資金的積極影響。
我們有與國家淨營業虧損結轉相關的遞延税金資產。我們提供了部分評估備抵,因為這些轉儲未來使用的不確定性,在存在虧損結轉的徵税管轄範圍內。在決定是否需要估值免税額時,我們會考慮所有正面和負面的證據,包括最近的財務結果、遞延税項負債的預定逆轉、預測的未來應課税入息和税務規劃策略。
由於美國税法的變化,以及我們正在努力評估、精簡和最大限度地提高税收足跡的效率,如果有足夠的證據支持以下結論,我們可以在未來一段時間調整我們的估值津貼,即我們目前提供估值津貼的州淨營業虧損結轉的一部分將得到實現。我們的估價津貼今後的變動可能對我們在記錄期間的業務結果產生重大影響。
我國遞延納税資產的實現最終取決於在未來適當的國家税收管轄範圍內是否存在足夠的應税收入。對積極和消極證據的重視程度與這些證據能夠客觀核實的程度相稱。我們會繼續定期監察正面和負面的證據,以決定現時是否有需要獲得估值津貼。截至2019年9月30日,與我們的狀態損失結轉相關的估價備抵約為美元。68百萬
在美國和波多黎各,以及在多個州管轄範圍內,我們都要繳納所得税。我們遵守所得税規則和條例的情況由税務當局定期審核。這些當局可能會質疑我們在報税文件中所採取的立場。我們目前正接受國內税務局、州和地方税務當局以及波多黎各的各種税收年度的審查或行政審查。
我們相信,我們對不確定的税收狀況的記錄負債是足夠的。然而,對我們的重大評估超過記錄的負債可能對我們的綜合財務狀況、業務結果和現金流動產生重大不利影響。截至2019年9月30日,我們無法估計未來12個月內我們未確認的總收益的解決方案。
我們確認在綜合收入表中所得税規定範圍內發生的利息和罰款。截至2019年9月30日,我們已積欠罰款$。0.3百萬美元的利息負債(包括罰款利息)11.0百萬與我們不確定的税收狀況有關。
10. 股票回購、股息和每股收益
可用股份
我們目前大約有12.8保留給共和國服務公司未來贈款的100萬股普通股。修訂和恢復2007年股票獎勵計劃。
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股票回購
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月內,股票回購活動如下(百萬美元,但每股價值除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日, | | | | 截至九月三十日止的九個月 | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
回購股份數目 | 1.7 | | | 1.4 | | | 4.3 | | | 8.5 | |
已付數額 | $ | 151.3 | | | $ | 100.9 | | | $ | 353.8 | | | $ | 574.9 | |
加權平均每股成本 | $ | 86.87 | | | $ | 71.83 | | | $ | 81.63 | | | $ | 67.84 | |
截至2019年9月30日,0.1100,000股股票有待結算,由此產生相關的$0.1百萬股回購未付,幷包括在其他應計負債中。截至2018年9月30日不回購的股票等待結算。
2017年10月,我們的董事會增加了美元2.0現有股份回購授權達到10億美元,現在延長至2020年12月31日。根據該計劃,股票回購可以根據適用的聯邦證券法通過公開市場購買或私下談判交易進行。雖然董事會已經批准了這一計劃,但購買的時間、價格和購買普通股的數量將由我們的管理層自行決定,並將取決於市場條件和其他因素。股份回購計劃可在任何時候延長、中止或中止。截至2019年9月30日,我們2017年10月回購計劃的剩餘授權購買能力為美元。750.3百萬
股利
在2019年7月,我們的董事會批准了季度股息$0.405每股。申報的現金股息為$370.2截至2019年9月30日的9個月內,百萬美元。截至2019年9月30日,我們的季度派息為美元。129.3在2019年10月1日營業結束時,數百萬名股東創下了記錄。
每股收益
每股基本收益按共和國服務公司的淨收益除以計算。按當期未發行的普通股(包括既得但未發行的RSU和PSU)的加權平均數計算。稀釋後每股收益是根據普通股和已發行普通股的加權平均數合併計算的,其中包括在預期實現水平上酌情假定行使僱員股票期權、未歸屬的RSU和未歸屬的PSU。我們使用國庫券法計算每股稀釋收益。
截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個和九個月的每股收益計算如下(千,每股收益除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日, | | | | 截至9月30日的9個月, | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
每股基本收益: | | | | | | | |
共和國服務公司的淨收益 | $ | 298,300 | | | $ | 263,400 | | | $ | 784,000 | | | $ | 736,000 | |
加權平均普通股 | 320,633 | | | 325,483 | | | 321,544 | | | 327,830 | |
每股基本收益 | $ | 0.93 | | | $ | 0.81 | | | $ | 2.44 | | | $ | 2.25 | |
稀釋後每股收益: | | | | | | | |
共和國服務公司的淨收益 | $ | 298,300 | | | $ | 263,400 | | | $ | 784,000 | | | $ | 736,000 | |
加權平均普通股 | 320,633 | | | 325,483 | | | 321,544 | | | 327,830 | |
稀釋證券的影響: | | | | | | | | |
購買普通股的期權 | 368 | | | 673 | | | 437 | | | 799 | |
未授予的RSU獎 | 276 | | | 263 | | | 248 | | | 241 | |
PSU獎 | 433 | | | 525 | | | 415 | | | 456 | |
加權平均普通股及普通股 | 321,710 | | | 326,944 | | | 322,644 | | | 329,326 | |
稀釋每股收益 | $ | 0.93 | | | $ | 0.81 | | | $ | 2.43 | | | $ | 2.23 | |
| | | | | | | |
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有不在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月內,已發行的抗稀釋證券。
11. 按構成部分開列的累計其他綜合收入的變化
截至2019年9月30日止的9個月內,按構成部分開列的累計其他綜合收入(AOCI)的變化摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現金流邊緣 | | 確定養卹金項目 | | 共計 |
截至2018年12月31日的餘額 | $ | 16.1 | | | $ | 14.7 | | | $ | 30.8 | |
改敍前的其他綜合損失 | (43.0) | | | (0.8) | | | (43.8) | |
從累計其他綜合收入中重新分類的數額 | (0.9) | | | — | | | (0.9) | |
當期其他綜合損失淨額 | (43.9) | | | (0.8) | | | (44.7) | |
採用會計準則 | 5.4 | | | — | | | 5.4 | |
截至2019年9月30日的結餘 | $ | (22.4) | | | $ | 13.9 | | | $ | (8.5) | |
以下是截至2019年9月30日和2018年9月30日為止的三個月和九個月累計其他綜合收入的改敍摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月到9月30日, | | | | 截至9月30日的9個月, | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | |
累積其他綜合收益組成部分的詳情 | | 從累計其他綜合收入中重新分類的數額 | | | | 從累計其他綜合收入中重新分類的數額 | | | | 報表中列出淨收入的受影響項目 |
現金流量套期保值的損益: | | | | | | | | | | |
可回收商品對衝 | | $ | — | | | $ | 0.4 | | | $ | — | | | $ | 0.7 | | | 收入 |
燃料擋板 | | — | | | 1.2 | | | — | | | 3.1 | | | 業務費用 |
終止利率鎖 | | 0.7 | | | — | | | 1.2 | | | (0.8) | | | 利息費用 |
税前總額 | | 0.7 | | | 1.6 | | | 1.2 | | | 3.0 | | | |
税費 | | (0.2) | | | (0.4) | | | (0.3) | | | (0.8) | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
收益總額重新歸類為收入,扣除税後 | | $ | 0.5 | | | $ | 1.2 | | | $ | 0.9 | | | $ | 2.2 | | | |
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12. 金融工具
我們的公允價值衍生工具和現金流量套期保值關係對截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月收入綜合表的影響如下(百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值與現金流量套期保值關係中收益(損失)的分類及確認 | | | | | | |
| 三個月到9月30日, | | | | 截至9月30日的9個月, | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| 利息費用 | | 利息費用 | | 利息費用 | | 利息費用 |
| | | | | | | |
記錄公允價值或現金流量對衝影響的合併損益表中所列支出細列項目的總額 | $ | (98.0) | | | $ | (96.0) | | | $ | (296.9) | | | $ | (287.3) | |
| | | | | | | |
公允價值和現金流量套期保值的影響: | | | | | | | |
公允價值套期保值關係的損益: | | | | | | | |
利率互換: | | | | | | | |
淨互換結算 | $ | 0.3 | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.5 | | | $ | 1.7 | |
定期淨收益(1) | $ | 0.3 | | | $ | (0.2) | | | $ | 0.5 | | | $ | (0.4) | |
現金流量套期保值關係的損益: | | | | | | | |
利率互換鎖: | | | | | | | |
收益(虧損)額從AOCI重新歸類為收入(扣除税後) | $ | 0.5 | | | $ | — | | | $ | 0.9 | | | $ | (0.6) | |
(1)2018年(ASU 2017-12通過之前),公允價值套期保值的所有定期淨收入均計入其他收入淨額。為了使套期保值關係的效果與對衝項目的活動相一致,從2019年1月1日開始,公允價值套期保值的所有定期淨收益都在我們的合併損益表中在利息費用範圍內列報。
公允價值計量
在衡量資產和負債的公允價值時,我們使用了最大限度地利用可觀測投入(第1級)和儘量減少使用不可觀測投入(第3級)的估值技術。我們還使用市場數據或假設,我們認為市場參與者將使用在定價一項資產或負債,包括假設風險在適當的時候。
我們某些金融工具的賬面價值,包括現金、應收賬款、應付帳款和其他應計負債,由於其短期性質,接近公允價值。
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截至2019年9月30日和2018年12月31日,按公允價值定期計量的資產和負債包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年九月三十日) | | | | | | | | |
| | | 公允價值 | | | | | | |
| 承載量 | | 共計 | | 引文 價格 主動 市場 (一級) | | 顯着 其他 可觀察 投入 (第2級) | | 顯着 看不見 投入 (第3級) |
資產: | | | | | | | | | |
貨幣市場共同基金 | $ | 42.9 | | | $ | 42.9 | | | $ | 42.9 | | | $ | — | | | $ | — | |
債券-限制性現金和有價證券及其他資產 | 50.7 | | | 50.7 | | | — | | | 50.7 | | | — | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
利率掉期-其他資產 | 13.1 | | | 13.1 | | | — | | | 13.1 | | | — | |
其他衍生資產-其他資產 | 4.9 | | | | 4.9 | | | | — | | | | 4.9 | | | | — | |
利率鎖.預付費用和其他流動資產 | 1.3 | | | 1.3 | | | — | | | 1.3 | | | — | |
總資產 | $ | 112.9 | | | $ | 112.9 | | | $ | 42.9 | | | $ | 70.0 | | | $ | — | |
負債: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
其他衍生負債-其他長期負債 | $ | 24.2 | | | | $ | 24.2 | | | | $ | — | | | | $ | 24.2 | | | | $ | — | |
利率鎖-其他應計負債及其他長期負債 | 30.7 | | | 30.7 | | | — | | | 30.7 | | | — | |
或有考慮-其他應計負債及其他長期負債 | 72.5 | | | 72.5 | | | — | | | — | | | 72.5 | |
負債總額 | $ | 127.4 | | | $ | 127.4 | | | $ | — | | | $ | 54.9 | | | $ | 72.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (2018年12月31日) | | | | | | | | |
| | | 公允價值 | | | | | | |
| 承載量 | | 共計 | | 引文 價格 主動 市場 (一級) | | 顯着 其他 可觀察 投入 (第2級) | | 顯着 看不見 投入 (三級) |
資產: | | | | | | | | | |
貨幣市場共同基金 | $ | 37.1 | | | $ | 37.1 | | | $ | 37.1 | | | $ | — | | | $ | — | |
債券-限制性現金和有價證券及其他資產 | 47.8 | | | 47.8 | | | — | | | 47.8 | | | — | |
| | | | | | | | | |
利率掉期-其他資產 | 2.5 | | | 2.5 | | | — | | | 2.5 | | | — | |
利率鎖定-其他資產 | 10.3 | | | 10.3 | | | — | | | 10.3 | | | — | |
總資產 | $ | 97.7 | | | $ | 97.7 | | | $ | 37.1 | | | $ | 60.6 | | | $ | — | |
負債: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
或有考慮-其他長期負債 | $ | 71.4 | | | $ | 71.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 71.4 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
負債總額 | $ | 71.4 | | | $ | 71.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 71.4 | |
債務總額
截至2019年9月30日和2018年12月31日,我們債務總額的賬面價值為美元。8.6十億美元8.3我們的債務總額分別為10億美元,公允價值為美元。9.4十億美元8.7分別是十億。我們的固定利率高級債券和債券的估計公允價值是根據市場報價計算的。我們餘下的應付票據、免税融資和我們信貸設施下的借款的公允價值接近賬面價值,因為利率是可變的。公允價值估算依據的是截至2019年9月30日和2018年12月31日公允價值等級的二級投入。見注7,債務,以獲取與我們債務有關的進一步信息。
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衍生合約
同時發行我們的2.500在2019年8月,我們修訂了名義價值為$的利率鎖定協議。375.0將法定到期日從2019年延長至2024年,並將其指定為現金流量套期保值(延長利率互換)。此外,我們進行了抵消利率互換,以抵消未來的風險敞口的公允價值波動的延長利率互換(抵消利率互換)。這些獨立的衍生工具的公允價值是使用標準估值模型確定的,對利率的假設是以基礎市場上觀察到的利率為基礎的(公允價值等級中的第二級)。
截至2019年9月30日,延長利率互換的公允價值為美元負債。24.2在我們的綜合資產負債表內包括在其他長期負債內的百萬元,而抵銷利率互換的公允價值是一項資產。4.9在我們的綜合資產負債表中包括在其他資產中。在截至2019年9月30日的三個月和九個月中,我們確認了美元的損失。5.4以百萬元計算延長利率互換的公允價值變動,抵銷收益為$4.9百萬美元的折價利率互換。公允價值的變化直接記錄在收入中,作為對我們綜合收益表中利息費用的調整。
或有考慮
2015年4月,我們與加州索諾馬縣簽訂了一項廢物管理合同,以運營該縣的廢物管理設施。截至2019年9月30日,索諾馬或有價代表美元的公允價值。65.9根據未來年度噸位目標的實現情況,通過垃圾填埋場的預期剩餘容量向索諾馬州支付100萬英鎊,我們估計這一數字大約為30好幾年了。根據廢物管理合約,我們未來可能需要支付的所有或有款項的潛在未貼現金額,估計在約$79百萬美元168百萬在截至2019年9月30日的9個月內,或有考慮負債中的活動包括吸積,但在正常業務過程中支付的特許權付款抵消了這一增加額。有不公允價值估計的變動。或有代價負債屬於公允價值等級的第3級。
在2017年,我們認識到與購置填埋場有關的額外或有考慮。截至2019年9月30日,美元的或有價值4.1百萬是根據每年在填埋場處置的噸數量計算的應付給賣方的數額的公允價值。在截至2019年9月30日的9個月內,或有考慮負債中的活動包括吸積,但在正常業務過程中支付的特許權付款抵消了這一增加額。有不公允價值估計的變動。或有考慮負債被歸入公允價值等級的第3級。
2019年6月,我們確認了與收購託收業務有關的額外或有考慮。截至2019年9月30日,美元的或有價值2.5百萬美元是根據每年從企業某些客户處收取的噸數計算的應付給賣方的金額的公允價值。或有考慮的公允價值是根據對估計客户關係的預期未來付款的概率評估和適用貼現率來確定的。未來的支付是基於重要的投入,而這些投入在市場上是看不見的。主要假設包括年度收款量,在每個報告日期都要重新計量。或有考慮負債被歸入公允價值等級的第3級。
13. 部分報告
我們的高級管理人員通過以下方式評估、監督和管理我們業務的財務業績:二第一組主要由位於美國西部的地理區域組成,第二組主要由位於美國東南部和中西部以及美國東部沿海的地理區域組成。這些二以下是我們的可報告部分,提供由非危險固體廢物收集、轉移、再循環、處置和環境服務組成的綜合廢物管理服務。
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關於截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月的報告部分的財務信息摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總收入 | | 公司間收入 | | 淨收入 | | 折舊、攤銷、耗損和吸積 | | 營業收入(損失) | | 資本支出 | | 總資產 |
| | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日止的三個月 | | | | | | | | | | | | | |
第1組 | $ | 1,543.2 | | | $ | (258.0) | | | $ | 1,285.2 | | | $ | 128.7 | | | $ | 316.0 | | | $ | 163.3 | | | $ | 11,290.3 | |
第2組 | 1,548.7 | | | (225.9) | | | 1,322.8 | | | 133.7 | | | 242.8 | | | 157.4 | | | 9,385.6 | |
公司實體 | 43.9 | | | (5.0) | | | 38.9 | | | 25.4 | | | (91.0) | | | (1.1) | | | 1,653.2 | |
共計 | $ | 3,135.8 | | | $ | (488.9) | | | $ | 2,646.9 | | | $ | 287.8 | | | $ | 467.8 | | | $ | 319.6 | | | $ | 22,329.1 | |
| | | | | | | | | | | | | |
截至2018年9月30日止的三個月 | | | | | | | | | | | | | |
第1組 | $ | 1,476.7 | | | $ | (247.2) | | | $ | 1,229.5 | | | $ | 123.9 | | | $ | 298.5 | | | $ | 147.4 | | | $ | 10,968.3 | |
第2組 | 1,517.7 | | | (220.3) | | | 1,297.4 | | | 129.0 | | | 231.4 | | | 137.0 | | | 8,970.0 | |
公司實體 | 42.9 | | | (4.1) | | | 38.8 | | | 29.6 | | | (89.6) | | | (6.1) | | | 1,463.8 | |
共計 | $ | 3,037.3 | | | $ | (471.6) | | | $ | 2,565.7 | | | $ | 282.5 | | | $ | 440.3 | | | $ | 278.3 | | | $ | 21,402.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 毛額 收入 | | 公司間 收入 | | 網 收入 | | 折舊, 攤銷, 耗竭 吸積 | | 操作 收入 (損失) | | 資本 支出 | | 主要資產共計 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日止的9個月 | | | | | | | | | | | | | | |
第1組 | $ | 4,502.8 | | | $ | (760.0) | | | $ | 3,742.8 | | | $ | 377.2 | | | $ | 913.1 | | | $ | 400.4 | | | $ | 11,290.3 | | |
第2組 | 4,515.2 | | | (651.2) | | | 3,864.0 | | | 392.1 | | | 695.5 | | | 374.6 | | | 9,385.6 | | |
公司實體 | 129.1 | | | (13.2) | | | 115.9 | | | 75.2 | | | (280.6) | | | 133.3 | | | 1,653.2 | | |
共計 | $ | 9,147.1 | | | $ | (1,424.4) | | | $ | 7,722.7 | | | $ | 844.5 | | | $ | 1,328.0 | | | $ | 908.3 | | | $ | 22,329.1 | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2018年9月30日止的9個月 | | | | | | | | | | | | | | |
第1組 | $ | 4,342.9 | | | $ | (740.3) | | | $ | 3,602.6 | | | $ | 370.9 | | | $ | 851.6 | | | $ | 397.8 | | | $ | 10,968.3 | | |
第2組 | 4,433.3 | | | (642.6) | | | 3,790.7 | | | 382.3 | | | 666.3 | | | 321.2 | | | 8,970.0 | | |
公司實體 | 129.4 | | | (11.8) | | | 117.6 | | | 88.5 | | | (265.3) | | | 101.5 | | | 1,463.8 | | |
共計 | $ | 8,905.6 | | | $ | (1,394.7) | | | $ | 7,510.9 | | | $ | 841.7 | | | $ | 1,252.6 | | | $ | 820.5 | | | $ | 21,402.1 | | |
公司間收入反映的是部門內部和部門之間的交易,這些交易一般是在反映這類服務的市場價值的基礎上進行的。公司實體的資本支出主要包括購置但尚未分配給經營地點和設施的車輛庫存。公司職能包括法律、税務、財務、信息技術、風險管理、人力資源、封閉垃圾填埋場和其他行政職能。
後續事件
在2019年10月,我們在集團1部分擁有和運營的某些設施受到單獨的與火災有關的事件的影響。我們正在評估設施受損的財務影響,而且由於這些事件,我們可能會在第四季度經歷更高的運營費用或資產減值。
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14. 收入
我們的業務主要包括收集、轉移和處置無害固體廢物,回收和回收某些材料,以及環境服務。下表按服務項目分列了截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月的收入(以百萬美元計,佔收入的百分比):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日, | | | | | | | | 截至9月30日的9個月, | | | | | | |
| 2019 | | | | 2018 | | | | 2019 | | | | 2018 | | |
收藏: | | | | | | | | | | | | | | | |
住宅 | $ | 574.4 | | | 21.7 | % | | $ | 563.2 | | | 22.0 | % | | $ | 1,701.8 | | | 22.0 | % | | $ | 1,672.4 | | | 22.3 | % |
小容器 | 799.1 | | | 30.2 | | | 772.5 | | | 30.1 | | | 2,369.0 | | | 30.7 | | | 2,286.0 | | | 30.4 | |
大容器 | 583.6 | | | 22.1 | | | 561.3 | | | 21.9 | | | 1,688.2 | | | 21.9 | | | 1,633.5 | | | 21.8 | |
其他 | 11.7 | | | 0.4 | | | 11.0 | | | 0.4 | | | 34.2 | | | 0.4 | | | 32.6 | | | 0.4 | |
總收款 | 1,968.8 | | | 74.4 | | | 1,908.0 | | | 74.4 | | | 5,793.2 | | | 75.0 | | | 5,624.5 | | | 74.9 | |
轉移 | 347.1 | | | | | 322.9 | | | | | 985.8 | | | | | 932.5 | | | |
減:公司間 | (192.2) | | | | | (180.6) | | | | | (556.8) | | | | | (534.6) | | | |
轉移,淨額 | 154.9 | | | 5.8 | | | 142.3 | | | 5.5 | | | 429.0 | | | 5.6 | | | 397.9 | | | 5.3 | |
填埋場 | 605.3 | | | | | 590.2 | | | | | 1,750.7 | | | | | 1,720.7 | | | |
減:公司間 | (265.5) | | | | | (258.8) | | | | | (776.6) | | | | | (767.5) | | | |
填埋場,淨 | 339.8 | | | 12.8 | | | 331.4 | | | 12.9 | | | 974.1 | | | 12.6 | | | 953.2 | | | 12.7 | |
環境服務 | 57.8 | | | 2.2 | | | 51.5 | | | 2.0 | | | 143.6 | | | 1.8 | | | 149.6 | | | 2.0 | |
其他: | | | | | | | | | | | | | | | |
回收加工和商品銷售 | 68.6 | | | 2.6 | | | 76.0 | | | 3.0 | | | 213.2 | | | 2.8 | | | 219.9 | | | 2.9 | |
其他非核心 | 57.0 | | | 2.2 | | | 56.5 | | | 2.2 | | | 169.6 | | | 2.2 | | | 165.8 | | | 2.2 | |
其他共計 | 125.6 | | | 4.8 | | | 132.5 | | | 5.2 | | | 382.8 | | | 5.0 | | | 385.7 | | | 5.1 | |
總收入 | $ | 2,646.9 | | | 100.0 | % | | $ | 2,565.7 | | | 100.0 | % | | $ | 7,722.7 | | | 100.0 | % | | $ | 7,510.9 | | | 100.0 | % |
其他非核心收入主要包括國民賬户收入,這部分收入來自全國或地區合同,在我們經營地區以外的市場,相關的廢物處理服務分包給當地運營商。因此,所有這些收入基本上都與有關分包費用抵消,這些費用記在業務費用中。
影響每個服務項目確認的時間和收入數額的因素可能根據所執行服務的性質而有所不同。一般來説,我們在服務時確認收入。如果我們提前支付服務費用,我們將確認按收費金額計算的遞延收入,並隨後在提供服務時確認收入。幾乎所有截至2018年12月31日確認的遞延收入都被確認為截至2019年9月30日服務完成的9個月的收入。
見注13,部分報告,以獲取關於按報告部分分列的收入的更多信息。
收入確認
我們的長期服務義務,例如固體廢物收集服務合同,隨着時間的推移得到滿足,我們根據在此期間向客户提供的價值確認收入。向客户收取的金額是根據各種因素計算的,例如提供收集服務的住宅或企業的數目、收集、運輸和處置廢物的數量以及所接受廢物的性質。我們不披露這些合同未履行的履約義務的價值,因為我們的考慮權直接對應於為迄今完成的服務向客户提供的價值,所有未來可變的考慮都分配給完全未履行的履約義務。
此外,我們的長期客户合同的某些內容在簽訂合同時是未知的,包括根據年度價格上漲條款、我們的燃料回收費用計劃和商品價格收取的金額。收費金額往往與消費價格指數或燃料或商品指數等基本基本指數的變化有關,一旦確定了該指數,就可以確認收入。
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遞延合同費用
我們承擔某些前期付款,以獲得客户合同,這些合同在我們的綜合資產負債表中被確認為其他資產,並在相應的合同期限內攤銷資產。此外,我們將代表合同增量成本的銷售佣金確認為合併資產負債表中的其他資產,並在客户關係的平均壽命內攤銷資產。截至2019年9月30日和2018年12月31日,我們確認$82.4百萬美元89.2遞延合同費用和資本化銷售佣金分別為百萬美元。在截至2019年9月30日的三個月和九個月內,我們攤銷了美元。2.9百萬美元8.9百萬資本化銷售佣金,用於銷售、一般和行政費用及美元1.6百萬美元4.6其他遞延合同費用的百萬元分別作為收入的減少。在2018年9月30日終了的三個月和九個月內,我們攤銷了美元。2.8百萬美元8.3百萬資本化銷售佣金用於銷售、總務和行政費用及美元1.6百萬美元4.4其他遞延合同費用的百萬元分別作為收入的減少。
15. 承付款和意外開支
法律程序
我們受到廣泛和不斷變化的法律和條例的制約,並實施了保障措施,以滿足監管要求。在正常的業務過程中,我們參與了法律訴訟。其中一些可能導致對我們的罰款、處罰或判決,或和解,這可能會影響特定時期的收入和現金流量。雖然我們不能肯定地預測任何法律問題的最終結果,但我們認為,我們任何待決法律程序的結果都不會對我們的綜合財務狀況、業務結果或現金流動產生重大不利影響。
如本文所用,術語法律訴訟指對我們和我們的子公司提起的訴訟和類似的索賠,但不包括:(1)普通課程事故、一般商業責任和工人賠償要求,這些索賠均由保險方案承保,但須符合慣例免賠額,並與投保的僱員保健費用一起在注5中討論,其他負債;(2)環境補救責任,見附註6,垃圾填埋場和環境費用。
當損失可能且可合理估計時,我們應提起法律訴訟。我們記錄的累計應計金額約為$。19與我們截至2019年9月30日的未決法律訴訟有關。截至每一適用報告所述期間結束時,我們審查我們的每一項法律程序,如果有可能發生負債,我們應對所有可能和合理估計的損失進行記賬。如果我們能夠合理地估計我們在這種情況下可能遭受的一系列損失,我們就會記錄一個應計金額,作為我們最好的估計範圍內的金額。如果我們可以合理地估計一個範圍,但在範圍內的任何數量似乎都是一個比任何其他的更好的估計,我們使用的數額是該範圍的低端。如果我們使用了這些區間的高端,我們的潛在負債總額將大約為$。15比截至2019年9月30日的記錄數字高出百萬。
多僱主養卹金計劃
我們為26包括工會代表僱員在內的集體談判協議下的多僱主養卹金計劃。這些計劃一般根據參與人向供款僱主提供的服務,向他們提供退休福利。我們不管理這些計劃。
根據現行有關多僱主退休金計劃、計劃終止、我們自願離職(我們不時會考慮)或所有供款僱主從任何資金不足的多僱主退休金計劃(每一次都是一次離職事件)中撤出的法律,我們必須就計劃中未獲撥款的既得負債中所佔的比例,向該計劃付款。在我們經營業務的過程中,我們會發生與我們的某些多僱主養老金計劃有關的退出事件。當損失變得可能和合理地估計時,我們應對這些事件進行計算。
限制性現金和有價證券
除其他事項外,我們的受限制現金和有價證券包括在某些債務安排下為資本支出持有的限制性現金和有價證券、根據一項阻礙安排持有的限制性現金和可出售證券、向監管機構和政府實體認捐的限制性現金和有價證券,作為對我們根據某些收集、填埋和轉運站合同和許可證的業績的財務擔保,以及與我們在垃圾填埋場的最後上限、關閉和關閉後的義務有關的資金,以及與我們的保險義務有關的限制性現金和有價證券。
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下表概述了我們的限制性現金和有價證券:
| | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) |
| | | |
| | | |
封頂、關閉和關閉後的義務 | $ | 30.4 | | | $ | 29.5 | |
保險 | 90.9 | | | 78.6 | |
| | | |
受限制現金和有價證券共計 | $ | 121.3 | | | $ | 108.1 | |
限制現金和限制性現金等價物在核對現金流量表所列期初和期末總金額時,包括現金和現金等價物。現金流量表中列報的期初和期末現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物按以下方式調節:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) | | 2018年9月30日 | | 2017年12月31日 |
現金和現金等價物 | | $ | 55.6 | | | $ | 70.5 | | | $ | 81.9 | | | $ | 83.3 | |
限制性現金和有價證券 | | 121.3 | | | 108.1 | | | 99.1 | | | 141.1 | |
減:限制性有價證券 | | (48.3) | | | (45.3) | | | (44.1) | | | (45.3) | |
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物 | | $ | 128.6 | | | $ | 133.3 | | | $ | 136.9 | | | $ | 179.1 | |
表外安排
我們沒有表外債務或類似的債務,除了短期經營租賃和財務保證,這些都不被歸類為債務。我們沒有與相關方的交易或義務,沒有披露,合併或反映在我們報告的財務狀況或經營結果。我們沒有擔保任何第三方債務。
項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析
請閲讀下列討論,連同未審計的合併財務報表及其附註,這些説明列於本表格第一部分第1項下。此外,請參閲我們經審計的綜合財務報表及其附註。管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析出現在截至2018年12月31日的財政年度表10-K的年度報告中。
關於前瞻性陳述的披露
本季度報告的表10-Q載有某些前瞻性的信息,我們打算涵蓋在安全港“前瞻性聲明”提供的私人證券訴訟改革法1995年。前瞻性陳述是一種非歷史事實的陳述.諸如“指導”、“預期”、“將”、“可能”、“預期”、“計劃”、“估計”、“項目”、“打算”、“應該”、“可以”、“可能”、“可能”、“展望”和類似的表達方式都是為了識別前瞻性的表述。特別是,在“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中出現的信息包括前瞻性陳述。這些聲明包括關於我們的計劃、戰略和前景的信息。前瞻性陳述不能保證業績。這些陳述是基於我們管理層目前的信念和期望,並受到風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性可能導致實際結果與前瞻性信息和陳述中所表達、暗示或預測的結果大不相同。雖然我們認為前瞻性聲明中所反映的期望是合理的,但我們不能向你保證,這些期望將被證明是正確的。可能導致實際結果與前瞻性聲明中表達的期望大不相同的因素包括戰爭行為、騷亂或恐怖主義行為,以及這些行為對美國經濟、金融和社會狀況的影響,以及我們對大規模長期收藏的依賴。, 轉讓和處置合同。有關可能導致實際結果或事件與預期大不相同的因素的更多信息不時列入我們向證券交易委員會提交的報告中,包括我們2018年12月31日終了年度表格10-K的年度報告,特別是在第一部分1A項--風險因素項下。此外,新的風險因素不時出現,我們不可能預測所有這些風險因素,或評估這些風險因素可能對我們的業務造成的影響。我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述,無論是由於新的信息、未來事件或其他原因,除非是法律規定的。
概述
以收入衡量,共和國是美國第二大非危險固體廢物收集、轉移、處置、再循環和環境服務提供商。截至2019年9月30日,我們在41個州和波多黎各通過342個收集作業、211個轉運站、190個活躍的垃圾填埋場、88個回收處理中心、8個處理、回收和處置設施、15口鹽水處理井和2口深注水井運營設施。我們參與了75個垃圾填埋氣到能源和可再生能源項目,並對129個封閉的垃圾填埋場承擔了關閉後的責任。
截至2019年9月30日的9個月,收入增長2.8%,至77.227億美元,而2018年同期為75.109億美元。收入的這一變化是由於平均收益增加2.8%,燃料回收費用增加0.1%,以及資產剝離後的收購增加0.7%,部分抵消了減少的數量(0.4%)、環境服務(0.3%)以及回收加工和商品銷售(0.1%)的影響。
下表彙總了截至2019年9月30日和2018年9月30日的3個月和9個月的收入、支出和營業收入(以百萬美元計,佔收入的百分比):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日, | | | | | | | | 截至9月30日的9個月, | | | | | | |
| 2019 | | | | 2018 | | | | 2019 | | | | 2018 | | |
收入 | $ | 2,646.9 | | | 100.0 | % | | $ | 2,565.7 | | | 100.0 | % | | $ | 7,722.7 | | | 100.0 | % | | $ | 7,510.9 | | | 100.0 | % |
費用: | | | | | | | | | | | | | | | |
業務成本 | 1,631.4 | | | 61.6 | | | 1,577.4 | | | 61.5 | | | 4,754.4 | | | 61.6 | | | 4,624.4 | | | 61.6 | |
折舊、攤銷和 財產耗竭和 設備 | 253.5 | | | 9.6 | | | 245.4 | | | 9.5 | | | 743.4 | | | 9.6 | | | 730.2 | | | 9.7 | |
其他無形資產攤銷 | 4.8 | | | 0.2 | | | 14.9 | | | 0.6 | | | 14.4 | | | 0.2 | | | 45.0 | | | 0.6 | |
其他資產攤銷 | 9.0 | | | 0.3 | | | 2.1 | | | 0.1 | | | 25.3 | | | 0.3 | | | 5.8 | | | 0.1 | |
吸積 | 20.5 | | | 0.8 | | | 20.1 | | | 0.8 | | | 61.4 | | | 0.8 | | | 60.7 | | | 0.8 | |
一般及 再行政 | 275.4 | | | 10.4 | | | 260.9 | | | 10.2 | | | 806.3 | | | 10.4 | | | 775.0 | | | 10.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
資產處置收益和 資產減值淨額 | (24.0) | | | (0.9) | | | (4.6) | | | (0.2) | | | (23.5) | | | (0.3) | | | (5.3) | | | (0.1) | |
重組費用 | 8.5 | | | 0.3 | | | 9.2 | | | 0.4 | | | 13.0 | | | 0.2 | | | 22.5 | | | 0.3 | |
營業收入 | $ | 467.8 | | | 17.7 | % | | $ | 440.3 | | | 17.1 | % | | $ | 1,328.0 | | | 17.2 | % | | $ | 1,252.6 | | | 16.7 | % |
截至2019年9月30日的3個月和9個月,我們的税前收入分別為3.695億美元和10.109億美元,而2018年同期分別為3.403億美元和9.636億美元。我們的淨收入歸共和國服務公司所有。截至2019年9月30日的3個月和9個月,分別為2.983億美元和7.84億美元,分別為0.93美元和2.43美元,而2018年同期分別為2.634億美元和7.36億美元,或每股稀釋後的0.81美元和2.23美元。
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月中,我們記錄了一些費用、其他費用和福利,這些費用和福利影響了我們的税前收入和共和國服務公司的淨收益。(淨收入-共和國)和稀釋後每股收益如下表所示(百萬,但每股數據除外)。另外,請參閲業務結果對此的討論管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析討論在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月內影響我們收入的其他項目。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日止的三個月 | | | | | | 截至2018年9月30日止的三個月 | | | | | | |
| | | | 網 | | 稀釋 | | | | 網 | | 稀釋 | | |
| | 税前 | | 收入- | | 收益 | | 税前 | | 收入- | | 收益 | | |
| | 收入 | | 共和國 | | 每股 | | 收入 | | 共和國 | | 每股 | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
如報告所述 | | $ | 369.5 | | | $ | 298.3 | | | $ | 0.93 | | | $ | 340.3 | | | $ | 263.4 | | | $ | 0.81 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
重組費用 | | 8.5 | | | 6.3 | | | 0.02 | | | 9.2 | | | 7.4 | | | 0.02 | | | |
增量合同啟動成本-大型市政合同(2) | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | — | | | |
通過税法(2) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.3 | | | — | | | |
資產處置收益和資產減值淨額 | | (24.0) | | | (14.3) | | | (0.04) | | | (4.6) | | | (2.1) | | | (0.01) | | | |
收購整合和交易成本 (1) | | 1.9 | | | 1.4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
調整總額 | | (13.6) | | | (6.6) | | | (0.02) | | | 4.7 | | | 5.6 | | | 0.01 | | | |
經調整 | | $ | 355.9 | | | $ | 291.7 | | | $ | 0.91 | | | $ | 345.0 | | | $ | 269.0 | | | $ | 0.82 | | | |
(1)截至2019年9月30日的三個月內,調整後稀釋後每股收益的總計影響小於0.01美元。
(2)截至2018年9月30日的三個月內,調整後稀釋後每股收益的總計影響小於0.01美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日止的9個月 | | | | | | 截至2018年9月30日止的9個月 | | | | |
| | | | 網 | | 稀釋 | | | | 網 | | 稀釋 |
| | 税前 | | 收入- | | 收益 | | 税前 | | 收入- | | 收益 |
| | 收入 | | 共和國 | | 每股 | | 收入 | | 共和國 | | 每股 |
| | | | | | | | | | | | |
如報告所述 | | $ | 1,010.9 | | | $ | 784.0 | | | $ | 2.43 | | | $ | 963.6 | | | $ | 736.0 | | | $ | 2.23 | |
債務清償損失和其他相關費用 (2) | | — | | | — | | | — | | | 0.3 | | | 0.2 | | | — | |
重組費用 | | 13.0 | | | 9.6 | | | 0.03 | | | 22.5 | | | 17.1 | | | 0.06 | |
增量合同啟動成本-大型市政合同(1) | | 0.7 | | | 0.5 | | | — | | | 5.4 | | | 4.1 | | | 0.01 | |
通過税法(2) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.3 | | | — | |
資產處置收益和資產減值淨額 | | (23.5) | | | (13.9) | | | (0.04) | | | (5.3) | | | (2.7) | | | (0.01) | |
收購整合和交易成本 | | 4.4 | | | 3.2 | | | 0.01 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
調整總額 | | (5.4) | | | (0.6) | | | — | | | 22.9 | | | 19.0 | | | 0.06 | |
經調整 | | $ | 1,005.5 | | | $ | 783.4 | | | $ | 2.43 | | | $ | 986.5 | | | $ | 755.0 | | | $ | 2.29 | |
(1)截至2019年9月30日的9個月內,調整後稀釋後每股收益的總計影響小於0.01美元。
(2)截至2018年9月30日的9個月內,調整後稀釋後每股收益的總計影響小於0.01美元。
我們認為,提出調整後的税前收入、調整後的淨收入-共和國和調整後的稀釋每股收益,這些都不是根據美國公認會計原則確定的衡量標準,它們在某些項目的財務影響之前提供了對業務活動的瞭解。我們使用這些措施,並相信投資者會發現,他們會發現,在瞭解我們的業務正在進行的業績,而不是項目,對我們的結果有不成比例的影響,在一個特定的時期。我們在以往各期發生了類似的費用和費用,可以合理地預期類似類型的調整將在今後的期間內記錄下來。我們對税前調整收入、調整後淨收入-共和國和調整後稀釋每股收益的定義可能無法與其他公司提出的同樣標題的衡量標準相媲美。關於每項調整的進一步資料載於下文。
債務清償損失和其他相關費用。在截至2018年9月30日的9個月中,我們因某些融資安排的失效而蒙受了30萬美元的損失。
重組費用。2018年1月,我們在某些特定後臺職能合併後,取消了某些職位,包括但不限於將我們的國民賬户支持職能整合到我們現有的公司支持職能中,這些變化包括減少行政人員配置和關閉某些辦公地點。
在截至2019年9月30日的三個月和九個月裏,我們分別承擔了850萬美元和1300萬美元的重組費用,主要與後臺軟件系統的升級有關。在截至2018年9月30日的三個月和九個月裏,我們分別支付了920萬美元和2250萬美元的重組費用,主要包括遣散費和其他僱員解僱福利,以及關閉具有不可取消條件的租賃協議的辦事處。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中,我們分別支付了790萬美元和1870萬美元,用於這些重組工作。
在2019年,我們預計將承擔大約300萬至500萬美元的額外重組費用,主要與我們後臺軟件系統的升級有關。實質上,所有這些重組費用都將記錄在我們的公司部門。
增量合同啟動成本-大型市政合同。雖然我們的業務經常在市政合同下產生啟動成本,但我們在上表中明確列出了與單個市政合同有關的啟動成本(不對2019年或2018年其他合同下的其他啟動成本進行調整)。我們這樣做是因為這項市政合同所涉及的費用很大,而且在發生這些合同的時間內是不尋常的。
在截至2019年9月30日的9個月中,我們承擔了70萬美元的費用,而在2018年9月30日終了的3個月和9個月中,我們分別支付了10萬美元和540萬美元的費用,用於執行一項大型市政合同。這些費用不符合新的收入確認標準規定的資本化標準。
通過税法。該税法於2017年12月22日頒佈。除其他外,税法將美國聯邦公司税率從35%降至21%。在2017年12月31日終了的一年中,我們根據我們對税收法案對遞延税、不確定的税收狀況和一次性過渡税的影響的估計,記錄了臨時金額。在2018年9月30日終了的三個月內,我們調整了截至2017年12月31日的臨時數額,用於一次性過渡税、遞延税和不確定的税額。這些調整使我們的税收增加了30萬美元。
資產處置收益和資產減值淨額。在截至2019年9月30日的3個月和9個月內,我們記錄了與業務剝離有關的資產處置和資產減值淨收益分別為2 400萬美元和2 350萬美元。在截至2018年9月30日的三個月和九個月裏,我們記錄了與業務剝離有關的資產處置和資產減值淨收益分別為460萬美元和530萬美元。
收購整合和交易成本。雖然我們的業務經常會產生與收購相關的成本,但我們在上表中明確列出了截至2019年9月30日的三個月和九個月內發生的整合和交易成本。我們這樣做是因為在這段時間內與特定購置活動有關的費用很大。在截至2019年9月30日的三個月和九個月裏,我們分別承擔了190萬美元和440萬美元的收購相關整合和交易成本。
最近的發展
在2019年10月,我們在集團1部分擁有和運營的某些設施受到單獨的與火災有關的事件的影響。我們正在評估設施受損的財務影響,而且由於這些事件,我們可能會在第四季度經歷更高的運營費用或資產減值。
2020年初步財政展望
調整後每股稀釋收益
我們正在提供2020年的初步財政展望。這並不代表詳細的指導,而是基於2019年業績的當前預測、2020年預算進程的早期指標以及當前的經濟狀況所作的及時估計。按照以往的做法,一旦預算程序完成並報告了2019年全年的結果,我們將在2020年2月提供正式指導。以下是2020年12月31日終了年度的預期調整稀釋後每股收益初步展望摘要,這不是根據美國公認會計原則確定的一項措施:
| | | | | |
| (初步展望) 年終 (二零二零年十二月三十一日) |
稀釋每股收益 | $ 3.44 - 3.49 |
| |
| |
重組費用 | 0.02 | |
調整後每股攤薄收益 | $ 3.46 - 3.51 |
我們認為,提出調整後稀釋後每股收益的初步展望,有助於瞭解某些項目的財務影響之前的業務活動。我們使用這一措施,並相信投資者會發現,它將有助於瞭解我們的業務正在進行的表現,而不是項目,對我們的結果有不成比例的影響,在一個特定的時期。我們在以往各期發生了類似的費用和費用,可以合理地預期類似類型的調整將在今後的期間內記錄下來。我們對調整後稀釋每股收益的定義可能無法與其他公司提出的同樣標題的衡量標準相媲美。
業務結果
收入
我們的收入主要來自我們的固體廢物收集業務。我們餘下的收入來自其他服務,包括轉運站、堆填區處理、循環再造及環保服務。我們在一些市場的住宅、小型集裝箱和大型集裝箱託運業務是基於與市政當局簽訂的長期合同。我們的某些市政合同有年度價格上漲條款,這些條款與基礎指數(如消費價格指數)的變化有關。我們一般為客户提供小集裝箱和大集裝箱託運服務,合同期限最長三年。我們的轉運站和垃圾填埋場從向第三方收取的處置或傾倒費中獲得收入。我們的回收處理設施從向第三方收取的小費和銷售回收商品中獲得收入。我們的環境服務收入主要來自處理和處置石油和天然氣產生的液體和固體廢物的費用。其他收入主要包括國民賬户收入,這部分收入來自全國或地區合同在我們經營地區以外的市場中產生的收入,在這些市場中,相關的廢物處理服務分包給當地經營者。因此,所有這些收入基本上都與有關分包費用抵消,這些費用記在業務費用中。
下表按服務項目列出截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月的收入(以百萬美元計,佔收入的百分比):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日, | | | | | | | | 截至9月30日的9個月, | | | | | | |
| 2019 | | | | 2018 | | | | 2019 | | | | 2018 | | |
收藏: | | | | | | | | | | | | | | | |
住宅 | $ | 574.4 | | | 21.7 | % | | $ | 563.2 | | | 22.0 | % | | $ | 1,701.8 | | | 22.0 | % | | $ | 1,672.4 | | | 22.3 | % |
小容器 | 799.1 | | | 30.2 | | | 772.5 | | | 30.1 | | | 2,369.0 | | | 30.7 | | | 2,286.0 | | | 30.4 | |
大容器 | 583.6 | | | 22.1 | | | 561.3 | | | 21.9 | | | 1,688.2 | | | 21.9 | | | 1,633.5 | | | 21.8 | |
其他 | 11.7 | | | 0.4 | | | 11.0 | | | 0.4 | | | 34.2 | | | 0.4 | | | 32.6 | | | 0.4 | |
總收款 | 1,968.8 | | | 74.4 | | | 1,908.0 | | | 74.4 | | | 5,793.2 | | | 75.0 | | | 5,624.5 | | | 74.9 | |
轉移 | 347.1 | | | | | 322.9 | | | | | 985.8 | | | | | 932.5 | | | |
減:公司間 | (192.2) | | | | | (180.6) | | | | | (556.8) | | | | | (534.6) | | | |
轉移,淨額 | 154.9 | | | 5.8 | | | 142.3 | | | 5.5 | | | 429.0 | | | 5.6 | | | 397.9 | | | 5.3 | |
填埋場 | 605.3 | | | | | 590.2 | | | | | 1,750.7 | | | | | 1,720.7 | | | |
減:公司間 | (265.5) | | | | | (258.8) | | | | | (776.6) | | | | | (767.5) | | | |
填埋場,淨 | 339.8 | | | 12.8 | | | 331.4 | | | 12.9 | | | 974.1 | | | 12.6 | | | 953.2 | | | 12.7 | |
環境服務 | 57.8 | | | 2.2 | | | 51.5 | | | 2.0 | | | 143.6 | | | 1.8 | | | 149.6 | | | 2.0 | |
其他: | | | | | | | | | | | | | | | |
回收加工和商品銷售 | 68.6 | | | 2.6 | | | 76.0 | | | 3.0 | | | 213.2 | | | 2.8 | | | 219.9 | | | 2.9 | |
其他非核心 | 57.0 | | | 2.2 | | | 56.5 | | | 2.2 | | | 169.6 | | | 2.2 | | | 165.8 | | | 2.2 | |
其他共計 | 125.6 | | | 4.8 | | | 132.5 | | | 5.2 | | | 382.8 | | | 5.0 | | | 385.7 | | | 5.1 | |
總收入 | $ | 2,646.9 | | | 100.0 | % | | $ | 2,565.7 | | | 100.0 | % | | $ | 7,722.7 | | | 100.0 | % | | $ | 7,510.9 | | | 100.0 | % |
下表反映截至2019年9月30日及2018年9月30日止的3個月及9個月收入佔總收入的百分比變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日, | | | | 截至9月30日的9個月, | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
平均產量 | 2.8 | % | | 2.4 | % | | 2.8 | % | | 2.2 | % |
燃料回收費 | (0.2) | | | 0.8 | | | 0.1 | | | 0.7 | |
總價 | 2.6 | | | 3.2 | | | 2.9 | | | 2.9 | |
體積(1) | 0.1 | | | (0.1) | | | (0.4) | | | 0.8 | |
回收加工和商品銷售 | (0.3) | | | (1.0) | | | (0.1) | | | (1.2) | |
環境服務 | (0.4) | | | 0.1 | | | (0.3) | | | 0.2 | |
內部增長總量 | 2.0 | | | 2.2 | | | 2.1 | | | 2.7 | |
購置/剝離,淨額 | 1.2 | | | 1.9 | | | 0.7 | | | 1.8 | |
| | | | | | | |
小計 | | 3.2 | | | 4.1 | | | 2.8 | | | 4.5 | |
採用新的税收確認標準 | | — | | | (4.0) | | | — | | | (4.1) | |
共計 | 3.2 | % | | 0.1 | % | | 2.8 | % | | 0.4 | % |
| | | | | | | |
核心價格 | 4.7 | % | | 3.9 | % | | 4.7 | % | | 3.8 | % |
(1)在截至2019年9月30日止的3個月內,總銷貨量上升0.1%,其中包括與截至2018年9月30日止的3個月比較,增加0.5%,原因是增加1個工作日。
平均收益率是指服務單位的平均價格變動帶來的收入增長,以百分比表示。核心價格是指給我們的客户增加的價格和費用,不包括燃料回收費,扣除價格下降來留住客户。我們還測量平均收益率和核心價格在相關業務收入中所佔百分比的變化,即不包括回收商品和燃料回收費用的總收入,以確定我們定價策略的有效性。截至2019年9月30日的3個月和9個月,平均收益佔相關業務收入的比例分別為2.9%和3.0%,2018年同期分別為2.5%和2.4%。在截至2019年9月30日的三個月和九個月裏,核心價格佔相關業務收入的百分比分別為5.0%和4.2%,2018年同期分別為4.2%和4.0%。
在截至2019年9月30日的3個月和9個月中,我們的收入與2018年同期相比發生了以下變化:
•在截至2019年9月30日的三個月和九個月內,由於所有業務領域的價格上漲,平均收益增長了2.8%。
•燃料回收費計劃減少了我們對燃料價格上漲的風險敞口,在截至2019年9月30日的三個月中,收入減少了0.2%,主要原因是燃料價格與2018年同期相比有所下降。燃料回收費計劃在截至2019年9月30日的9個月內增加了0.1%的收入,主要原因是受燃料回收費用影響的總收入增加。與2018年同期相比,在截至2019年9月30日的9個月內,燃料價格的下降部分抵消了這一增長。
•在截至2019年9月30日的三個月中,成交量增長了0.1%,主要原因是增加了一個工作日,但與2018年9月30日終了的三個月相比,住宅和小型集裝箱收集量有所減少,部分抵消了這一增長。在截至2019年9月30日的9個月內,成交量下降了0.4%,主要原因是我們的住宅和小型集裝箱收集線的數量下降。與2018年同期相比,截至2019年9月30日的9個月中,我們的業務收購額下降主要是由於某些非令人遺憾的損失。此外,在截至2019年9月30日的3個月和9個月期間,特殊廢物填埋場的數量與2018年同期相比有所減少。
•在截至2019年9月30日的三個月和九個月中,回收加工和商品銷售分別減少了(0.3)%和(0.1)%,主要原因是商品價格與2018年同期相比有所下降。截至2019年9月30日的3個月和9個月,回收商品(不包括玻璃和有機產品)的平均價格分別為每噸72美元和81美元,而2018年同期為每噸106美元和103美元。
市場對回收商品的需求變化導致商品價格波動。在目前的數量和材料組合中,我們相信每噸10美元的回收商品價格變化將使年收入和營業收入都增加大約1 800萬美元。
•扣除資產剝離後的收購,在截至2019年9月30日的三個月和九個月裏,我們的收入分別增長了1.2%和0.7%,原因是我們繼續實施收購私人擁有的固體廢物、回收和環境服務公司的增長戰略,這是對我們現有業務平臺的補充。
•在截至2019年9月30日的3個月和9個月中,環境服務收入分別下降了(0.4%)和(0.3%),主要原因是二疊紀盆地鑽井活動減少和競爭加劇。
業務費用
業務成本包括勞動福利和相關福利,包括工資和工資、健康和福利福利、獎勵報酬和工資税。它還包括向第三方處置設施和轉運站支付的移交和處置費用;與我們的車輛、設備和集裝箱有關的維護和修理,包括相關的勞動和福利費用;運輸和分包費用,其中包括將我們的廢物運往處置設施的獨立運輸者的費用和在我們標準經營區域以外的市場上提供與我們的國民賬户有關的廢物處理服務的當地經營者的費用;燃料,其中包括我國車輛使用燃料的直接成本,扣除燃油税抵免額;處置費和税,包括填埋税、東道社區費用和特許權使用費;垃圾填埋場業務費用,包括財務擔保、滲濾液處置、補救費用和其他填埋場維護費用;風險管理費用,包括意外保險費和索賠;貨物銷售成本,包括支付給供應商的材料費用;以及其他費用,包括設施運營費用、設備租金和出售我們業務所用資產的損益。
下表彙總了截至2019年9月30日和2018年9月30日的3個月和9個月的業務費用主要組成部分(以百萬美元計,佔收入的百分比):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日, | | | | | | | | 截至9月30日的9個月, | | | | | | |
| 2019 | | | | 2018 | | | | 2019 | | | | 2018 | | |
勞動和相關福利 | $ | 558.9 | | | 21.1 | % | | $ | 536.1 | | | 20.9 | % | | $ | 1,647.7 | | | 21.3 | % | | $ | 1,604.2 | | | 21.4 | % |
轉移和處置費用 | 216.5 | | | 8.2 | | | 214.9 | | | 8.4 | | | 634.8 | | | 8.2 | | | 617.8 | | | 8.2 | |
維修保養 | 265.0 | | | 10.0 | | | 250.8 | | | 9.8 | | | 757.8 | | | 9.8 | | | 742.3 | | | 9.9 | |
運輸和分包費用 | 179.1 | | | 6.8 | | | 166.5 | | | 6.5 | | | 504.7 | | | 6.6 | | | 482.3 | | | 6.4 | |
燃料 | 94.2 | | | 3.6 | | | 103.9 | | | 4.0 | | | 283.1 | | | 3.7 | | | 289.7 | | | 3.9 | |
處置費和税 | 84.7 | | | 3.2 | | | 82.9 | | | 3.2 | | | 242.9 | | | 3.1 | | | 240.4 | | | 3.2 | |
填埋作業費用 | 63.5 | | | 2.4 | | | 60.7 | | | 2.4 | | | 184.4 | | | 2.4 | | | 169.4 | | | 2.3 | |
風險管理 | 54.4 | | | 2.0 | | | 52.4 | | | 2.0 | | | 170.5 | | | 2.2 | | | 160.5 | | | 2.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | 115.1 | | | 4.3 | | | 109.2 | | | 4.3 | | | 328.5 | | | 4.3 | | | 317.8 | | | 4.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
業務費用總額 | $ | 1,631.4 | | | 61.6 | % | | $ | 1,577.4 | | | 61.5 | % | | $ | 4,754.4 | | | 61.6 | % | | $ | 4,624.4 | | | 61.6 | % |
這些成本類別可能會不時發生變化,而且可能無法與其他公司提出的標題相同的類別相比較。因此,在按組件比較我們的運營成本與其他公司的成本時,您應該小心。
在截至2019年9月30日的三個月中,我們的運營成本以美元計增加,部分原因是與2018年同期相比,我們增加了一個工作日。在截至2019年9月30日的3個月和9個月中,我們的業務費用與2018年同期相比進一步增加,原因如下:
•勞動力和相關福利以美元總額增長,這是由於年度業績增長以及與採購相關的增長導致的員工數量增加而導致的小時工資和工資制工資的提高。
•轉移和處置費用以美元總額計算增加,主要是由於第三方處置率增加。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月內,我們收集到的廢物總量約有68%被處置在我們擁有或經營的填埋場(內部化)。
•由於卡車的複雜性,包括零部件和內部勞動力的費用,維修和維修費用增加了。
•運輸和分包費用因第三方運輸費率和與採購有關的活動而增加,以美元計。
•在截至2019年9月30日的三個月和九個月內,燃料成本下降,原因是燃料價格和收繳量均有所下降。在截至2019年9月30日的9個月中,燃料成本的減少被2018年頒佈的優惠壓縮天然氣(CNG)税收抵免部分抵消,該優惠税收抵免額約為1 500萬美元,追溯至2017年,2018年同期確認,2019年不再出現。截至2019年9月30日的3個月和9個月,全國平均每加侖柴油成本分別為3.02美元和3.05美元,而2018年同期為3.24美元和3.15美元。
按照目前的消費水平,我們相信柴油價格每加侖20美分將使我們的燃料成本每年減少約2 600萬美元。我們向客户收取的燃油回收費的改變將抵消這些燃料費用的變化。按目前的參與率計算,柴油價格的每加侖變動20美分將使我們的燃料回收費每年增加約2 500萬美元。
•垃圾填埋場的運營成本因滲濾液處理、運輸和處置費用的增加而增加,部分被某些有利的補救調整所抵消。
財產和設備的折舊、攤銷和損耗
下表彙總了截至2019年9月30日和2018年9月30日的3個月和9個月的財產和設備折舊、攤銷和損耗情況(以百萬美元計,佔收入的百分比):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日, | | | | | | | | 截至9月30日的9個月, | | | | | | |
| 2019 | | | | 2018 | | | | 2019 | | | | 2018 | | |
財產和設備的折舊和攤銷 | $ | 164.0 | | | 6.2 | % | | $ | 160.9 | | | 6.3 | % | | $ | 484.4 | | | 6.3 | % | | $ | 482.9 | | | 6.4 | % |
填埋場損耗和攤銷 | 89.5 | | | 3.4 | | | 84.5 | | | 3.3 | | | 259.0 | | | 3.3 | | | 247.3 | | | 3.3 | |
折舊、攤銷和耗損費用 | $ | 253.5 | | | 9.6 | % | | $ | 245.4 | | | 9.6 | % | | $ | 743.4 | | | 9.6 | % | | $ | 730.2 | | | 9.7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
在截至2019年9月30日的3個月和9個月內,財產和設備的折舊和攤銷總額增加,原因是我們的收購獲得了更多資產,部分被我們2008年收購Allied廢棄物工業公司確認的某些資產的全部折舊所抵消。
在截至2019年9月30日的3個月和9個月內,垃圾填埋場的損耗和攤銷費用以美元總額計算增加,主要是由於2018年9月30日終了的3個月和9個月期間記錄的一次性攤銷調整,而2018年9月30日這一調整沒有再次發生,而且我們的總體平均損耗率有所上升。
其他無形資產攤銷
截至2019年9月30日的3個月和9個月,其他無形資產的攤銷費用分別為480萬美元和1440萬美元,佔收入的0.2%,而2018年同期的攤銷費用分別為1490萬美元和4500萬美元,佔收入的0.6%。我們的其他無形資產主要涉及客户關係,在較小程度上涉及競業禁止協議.攤銷費用減少的主要原因是,我們在2008年收購聯合廢物工業公司時確認的某些無形資產的全部攤銷。
其他資產攤銷
截至2019年9月30日的3個月和9個月,其他資產攤銷費用分別為900萬美元和2530萬美元,佔收入的0.3%,而2018年同期的攤銷費用分別為210萬美元和580萬美元,佔收入的0.1%。我們的其他資產主要是與基於雲的託管安排相關的預付費用和資本化的實現成本。從2019年1月1日起,我們採用了ASU 2018-15,無形資產-親善和其他內部使用軟件(分主題350-40)第2018-15號客户會計-在作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本(ASU 2018-15)在未來的基礎上。在截至2018年9月30日的三個月和九個月中,我們分別確認了530萬美元和1 470萬美元與預付費用有關的攤銷,作為銷售、一般和行政費用。在截至2019年9月30日的三個月和九個月中,我們分別確認了610萬美元和1790萬美元的攤銷,這些攤銷涉及在其他資產攤銷中預付類似費用。
吸積費用
在截至2019年9月30日的三個月和九個月裏,累計支出分別為2,050萬美元和6,140萬美元,佔收入的0.8%,而2018年同期分別為2,010萬美元和6,070萬美元,佔收入的0.8%。由於資產退休債務在一段時期內保持相對穩定,累積費用保持相對不變。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政費用包括薪金、健康和福利福利以及公司和外地一般管理、外勤支助職能、銷售人員、會計和財務、法律、管理信息系統以及文書和行政部門的獎勵報酬。其他開支包括租金和辦公室費用、第三方提供的專業服務費用、法律結算、營銷、投資者和社區關係服務、董事和官員保險、一般僱員搬遷、旅行、娛樂和銀行費用。重組費用不包括銷售、一般和行政費用,並單獨討論。
下表彙總了截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月的銷售、一般和行政費用(以百萬美元計,佔收入的百分比):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日, | | | | | | | | 截至9月30日的9個月, | | | | | | |
| 2019 | | | | 2018 | | | | 2019 | | | | 2018 | | |
薪金和相關福利 | $ | 186.0 | | | 7.0 | % | | $ | 173.9 | | | 6.8 | % | | $ | 552.7 | | | 7.2 | % | | $ | 520.8 | | | 6.9 | % |
可疑賬户備抵 | 7.5 | | | 0.3 | | | 10.8 | | | 0.4 | | | 23.4 | | | 0.3 | | | 24.4 | | | 0.3 | |
其他 | 81.9 | | | 3.1 | | | 76.2 | | | 3.0 | | | 230.2 | | | 2.9 | | | 229.8 | | | 3.1 | |
銷售、一般和行政費用共計 | $ | 275.4 | | | 10.4 | % | | $ | 260.9 | | | 10.2 | % | | $ | 806.3 | | | 10.4 | % | | $ | 775.0 | | | 10.3 | % |
這些成本類別可能會不時發生變化,而且可能無法與其他公司提出的標題相同的類別相比較。因此,你應該小心,當比較我們的銷售,一般和行政費用按成本組成部分與其他公司。
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月內,影響我們銷售、一般和行政費用的最重要項目概述如下:
•薪金和相關福利增加的主要原因是獎勵薪金增加,以及因年度業績增加而產生的工資、福利和其他與薪金有關的項目。
•在截至2019年9月30日的3個月和9個月中,其他銷售、一般和行政費用總計增加,主要原因是2018年9月30日終了的3個月和9個月期間收到了有利的法律和解,2019年同期沒有出現這種情況,諮詢費和專業費也較高。這一增加被我們通過2018-15年ASU部分抵消。在截至2018年9月30日的三個月和九個月中,我們分別確認了530萬美元和1 470萬美元的攤銷,這些攤銷涉及某些費用的預付,如銷售費用、一般費用和行政費用。在截至2019年9月30日的3個月和9個月內,類似費用的預付攤銷被確認為其他資產的攤銷。
資產處置收益和資產減值淨額
我們力求在我們所服務的每一個市場中都有第一或第二的市場地位,或有一條明確的道路,説明我們如何在一段時間內取得領先的市場地位。如果我們不能建立領先的市場地位,或者業務無法產生可接受的回報,我們可以決定剝離某些資產,並將資源重新分配給其他市場。資產或
業務剝離可能導致損益或資產減值費用,這對我們的經營結果可能很重要。
在一個特定的時期內。
在截至2019年9月30日的3個月和9個月內,我們記錄了與業務剝離有關的資產處置和資產減值淨收益分別為2 400萬美元和2 350萬美元。在截至2018年9月30日的三個月和九個月裏,我們記錄了與業務剝離有關的資產處置和資產減值淨收益分別為460萬美元和530萬美元。
重組費用
2018年1月,在整合了某些後臺職能之後,我們取消了某些職位,包括但不限於將我們的國民賬户支持職能整合到我們現有的公司支持職能中。這些變化包括減少行政人員編制和關閉某些辦公地點。
在截至2019年9月30日的三個月和九個月裏,我們分別承擔了850萬美元和1300萬美元的重組費用,主要與後臺軟件系統的升級有關。在截至2018年9月30日的三個月和九個月裏,我們分別支付了920萬美元和2250萬美元的重組費用,主要包括遣散費和其他僱員解僱福利,以及關閉具有不可取消條件的租賃協議的辦事處。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中,我們分別支付了790萬美元和1870萬美元,用於這些重組工作。
利息費用
下表列出截至2019年9月30日和2018年9月30日終了的3個月和9個月的利息支出構成部分,包括債務貼現和主要與收購中承擔的環境和風險保險負債有關的累計折扣(以百萬美元計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日, | | | | 截至9月30日的9個月, | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
債務利息費用 | $ | 89.0 | | | $ | 88.1 | | | $ | 266.8 | | | $ | 260.3 | |
非現金利息 | 11.8 | | | 10.0 | | | 34.9 | | | 31.4 | |
減:資本利息 | (2.8) | | | (2.1) | | | (4.8) | | | (4.4) | |
利息費用總額 | $ | 98.0 | | | $ | 96.0 | | | $ | 296.9 | | | $ | 287.3 | |
截至2019年9月30日的3個月和9個月的利息支出總額增加的主要原因是該期間未償債務的增加。在截至2019年9月30日的9個月中,支付利息的現金(不包括利率互換和鎖的淨互換結算)為257.1美元,截至2018年9月30日的9個月為255.6美元。
從2019年1月1日起,我們通過了ASU 2016-02,租約(主題842)(ASC 842或新的租賃標準) 採用ASU 2018-11規定的可選過渡方法,租賃(主題842):有針對性的改進。根據新的租賃標準,我們將把與融資租賃相關的可變租賃成本作為非現金利息支出的一部分。可變租賃費用在我們所發生期間的收入綜合報表中確認。因此,我們預計非現金利息費用會隨着這些安排的可變因素而波動,併產生成本。
所得税
在截至2019年9月30日的3個月和9個月內,我們的實際税率(不包括非控制權益)分別為19.3%和22.5%。截至2018年9月30日的3個月和9個月,我們的實際税率(不包括非控制利益)分別為22.7%和23.6%。截至2019年9月30日的3個月和9個月內,我們的實際税率受到了各種州事務的解決、聯邦和州額外福利的實現以及2018年納税申報表完成後對遞延税的調整的積極影響。
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中,繳納所得税的現金分別為430萬美元和4 350萬美元。現金税受到了2018年收到經修正的申報表的資金的積極影響。
有關我們所得税的更多討論和細節,見注9,所得税,本季報第I部第1項所載的未經審計的合併財務報表(表格10-Q)。
可報告段
我們的高級管理人員通過兩個實地小組,即第一組和第二組,評估、監督和管理我們業務的財務業績。第一組主要由位於美國西部的地理區域組成,第二組主要由位於美國東南部和中西部以及美國東部沿海的地理區域組成。
第一組和第二組作為我們的報告部分,提供由非危險固體廢物收集、轉移、再循環、處置和環境服務組成的綜合廢物管理服務。截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月報告部分的財務信息摘要列於下表(以百萬美元計,按營業利潤率計算佔收入的百分比):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | | 資產退休債務調整前的折舊、攤銷、耗損和吸積 | | 資產退休債務攤銷費用的調整 | | 折舊、攤銷、耗損和吸積 | | 資產和減值處置收益淨額 | | 營業收入(損失) | | 營運保證金 |
| | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日止的三個月 | | | | | | | | | | | | | |
第1組 | $ | 1,285.2 | | | $ | 128.7 | | | $ | — | | | $ | 128.7 | | | $ | — | | | $ | 316.0 | | | 24.6 | % |
第2組 | 1,322.8 | | | 133.7 | | | — | | | 133.7 | | | — | | | 242.8 | | | 18.4 | % |
公司實體 | 38.9 | | | 25.4 | | | — | | | 25.4 | | | 24.0 | | | (91.0) | | | — | |
共計 | $ | 2,646.9 | | | $ | 287.8 | | | $ | — | | | $ | 287.8 | | | $ | 24.0 | | | $ | 467.8 | | | 17.7 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
截至2018年9月30日止的三個月 | | | | | | | | | | | | | |
第1組 | $ | 1,229.5 | | | $ | 124.6 | | | $ | (0.7) | | | $ | 123.9 | | | $ | — | | | $ | 298.5 | | | 24.3 | % |
第2組 | 1,297.4 | | | 129.9 | | (0.9) | | | 129.0 | | | — | | | 231.4 | | | 17.8 | % |
公司實體 | 38.8 | | | 29.6 | | — | | | 29.6 | | | 4.6 | | | (89.6) | | | — | |
共計 | $ | 2,565.7 | | | $ | 284.1 | | | $ | (1.6) | | | $ | 282.5 | | | $ | 4.6 | | | $ | 440.3 | | | 17.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 網 收入 | | 折舊, 攤銷, 耗竭 吸積 調整數 資產退休 義務 | | 調整至 攤銷 費用 為資產 退休 義務 | | 折舊, 攤銷, 耗竭 吸積 | | 得利 處置 資產和減值淨額 | | 操作 收入 (損失) | | 操作 保證金 |
| | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日止的9個月 | | | | | | | | | | | | | |
第1組 | $ | 3,742.8 | | | $ | 377.5 | | | $ | (0.3) | | | $ | 377.2 | | | $ | — | | | $ | 913.1 | | | 24.4 | % |
第2組 | 3,864.0 | | | 391.5 | | | 0.6 | | | 392.1 | | | — | | | 695.5 | | | 18.0 | % |
公司實體 | 115.9 | | | 75.2 | | | — | | | 75.2 | | | 23.5 | | | (280.6) | | | — | |
共計 | $ | 7,722.7 | | | $ | 844.2 | | | $ | 0.3 | | | $ | 844.5 | | | $ | 23.5 | | | $ | 1,328.0 | | | 17.3 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
截至2018年9月30日止的9個月 | | | | | | | | | | | | | |
第1組 | $ | 3,602.6 | | | $ | 376.8 | | | $ | (5.9) | | | $ | 370.9 | | | $ | — | | | $ | 851.6 | | | 23.6 | % |
第2組 | 3,790.7 | | | 385.6 | | | (3.3) | | | 382.3 | | | — | | | 666.3 | | | 17.6 | % |
公司實體 | 117.6 | | | 88.5 | | | — | | | 88.5 | | | 5.3 | | | (265.3) | | | — | |
共計 | $ | 7,510.9 | | | $ | 850.9 | | | $ | (9.2) | | | $ | 841.7 | | | $ | 5.3 | | | $ | 1,252.6 | | | 16.7 | % |
公司實體包括法律、税務、財務、信息技術、風險管理、人力資源、封閉垃圾填埋場和其他行政職能。包括在公司實體中的國民賬户收入是來自全國和區域合同的收入的一部分,這些合同是在我們業務領域以外的市場中產生的,在這些市場中,相關的廢物處理服務分包給當地經營者。因此,所有這些收入基本上都與有關分包費用抵消,這些費用記在業務費用中。
報告部分的收入和營業利潤率與2018年同期相比,截至2019年9月30日的3個月和9個月的重大變化如下:
第1組
截至2019年9月30日止的3個月和9個月的收入分別增長4.5%和3.9%,原因是所有業務領域的平均收益增加,以及我們收集和轉運站業務線的成交量增加,而垃圾填埋場業務線的數量下降部分抵消了這一增長。
第一組的營業收入從2018年9月30日終了的3個月的2.985億美元增加到截至2019年9月30日的3個月的3.16億美元,即營業利潤率的24.3%,即營業收入利潤率的24.6%。第一組的營業收入從2018年9月30日終了的9個月的8.516億美元增加到截至2019年9月30日的9個月的9.131億美元,即營業利潤率的23.6%,即營業收入利潤率的24.4%。下列費用類別影響到營業收入差額:
•運營成本對截至2019年9月30日的三個月的營業收入差距產生不利影響,主要原因是維護和修理費用以及運輸和分包費用增加,燃料費用減少部分抵消了這一影響。運營成本對截至2019年9月30日的9個月的營業收入差距產生了積極影響,主要原因是勞動力及相關福利和燃料成本佔收入的百分比有所下降,但運輸和分包成本的增加部分抵消了這一影響。
•出售、一般和管理費用對截至2019年9月30日的3個月和9個月的營業收入產生了有利影響,主要原因是截至2019年9月30日的3個月和9個月的壞賬支出有所減少。
第2組
截至2019年9月30日的三個月和九個月的收入分別增長2.0%和1.9%,主要原因是所有業務領域的平均收益增加,但由於我們的收匯站業務線和中轉站業務線的數量下降,部分抵消了這一增長。
第2組的營業收入從2018年9月30日終了的3個月的2.314億美元,即營業利潤率的17.8%,增加到截至2019年9月30日的3個月的2.428億美元,即營業收入利潤率的18.4%。第2組的營業收入從2018年9月30日終了的9個月的6.663億美元,即營業收入的17.6%,增加到截至2019年9月30日的9個月的6.955億美元,即營業收入利潤率的18.0%。下列費用類別影響到營業收入差額:
•運營成本對截至2019年9月30日的3個月和9個月的營業收入差距產生了積極影響,主要原因是轉移和處置費用、燃料費用和風險管理費用佔收入的百分比有所下降,但因填埋業務費用佔收入的百分比增加而部分抵消。
•垃圾填埋場損耗和攤銷對營業收入產生不利影響,原因是2018年9月30日終了的3個月和9個月中記錄的一次性攤銷調整,在2019年同期沒有再次出現,以及我們的總體平均損耗率上升。在截至2019年9月30日的三個月和九個月內,折舊對營業收入產生了積極影響,主要原因是我們2008年收購Allied廢品工業公司時確認的某些資產的全部折舊。
公司實體
我們公司實體的經營虧損從2018年9月30日終了的三個月的8 960萬美元增加到截至2019年9月30日的3個月的9 100萬美元。我們公司實體的經營虧損從2018年9月30日終了的9個月的2.653億美元增加到截至2019年9月30日的9個月的2.806億美元。截至2019年9月30日的3個月和9個月的營業虧損增加,原因是CNG在2018年頒佈了大約1 500萬美元的優惠税收抵免,追溯生效於2017年,並在2018年9月30日之前的3個月和9個月中得到確認,在2018年9月30日終了的3個月和9個月期間獲得了有利的法律解決,諮詢費和專業費用增加,但因處置與業務剝離有關的資產和資產減值的淨收益而部分抵消。
有關報告部分的討論和細節,請參閲註釋13,部分報告,本季報第I部第1項所載未經審計的合併財務報表(表格10-Q)。
填埋場和環境事項
可用空域
下表反映截至二零九年九月三十日止的九個月內,我們擁有或經營的活躍堆填區的堆填區活動情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年12月31日的餘額 | | 進行新的擴展 | | 垃圾填埋場,除剝離外 | | 許可證 當然, 除以. 閉包 | | 空域 消耗掉 | | 工程估計的變化 | | 截至2019年9月30日的結餘 |
立方碼(百萬): | | | | | | | | | | | | | |
允許空域 | 4,736.8 | | | — | | | — | | | 35.1 | | | (61.3) | | | (2.2) | | | 4,708.4 | |
可能擴展空域 | 341.2 | | | 6.7 | | | — | | | (18.1) | | | — | | | — | | | 329.8 | |
總立方碼(百萬) | 5,078.0 | | | 6.7 | | | — | | | 17.0 | | | (61.3) | | | (2.2) | | | 5,038.2 | |
網站數量: | | | | | | | | | | | | | |
允許空域 | 190 | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 190 | |
可能擴展空域 | 12 | | | 2 | | | — | | | (2) | | | | | | | 12 | |
截至2019年9月30日,我們擁有或運營了190個活性固體廢物填埋場,總可用處理能力估計為50.382億立方碼。可用處置能力總額為估計允許空域之和加上可能擴展空域的估計數。工程師們至少每年利用年度空中調查提供的信息編制這些估計數。截至2019年9月30日,現有處置能力估計為47.084億立方碼許可空域加上3.298億立方碼的可能擴展空域。在確定某一擴展區所包括的空域為可能擴展空域並因此列入我們計算的現有處置能力總量之前,它必須符合我們的所有擴展標準。我們所有堆填區的平均剩餘壽命為62年。
截至2019年9月30日,我們的12個垃圾填埋場符合我們的所有標準,將其可能擴展的空域納入其可利用的處置能力。按預測的年度數量計算,這些垃圾填埋場估計剩餘的平均場址壽命為57年,包括可能擴展的空域。我們還有其他擴展機會,但這些機會不包括在我們現有的全部空域中,因為它們不符合我們認為可能擴大的空域的所有標準。
終蓋, 關閉和關閉後費用
截至2019年9月30日,應計最終封頂、關閉和關閉後費用為13.396億美元,其中8 090萬美元為流動費用,反映在我們未審計的填埋場綜合資產負債表和本季度報告第一部分第1項(表10-Q)中的環境費用。
垃圾填埋場事務的補救和其他收費
布里奇頓垃圾填埋場在截至2019年9月30日的9個月中,我們為密蘇裏州關閉的Bridgeton垃圾填埋場支付了1 200萬美元,用於管理和監測修復區。我們繼續與州和聯邦監管機構合作進行補救工作。有時,這可能需要我們修改未來的操作時間表和程序,這可能會改變我們的預期責任。截至2019年9月30日,該網站記錄的補救責任為1.491億美元,其中約200萬美元預計將在2019年剩餘時間內支付。我們相信,我們範圍內剩餘的合理可能的高端產品將比截至2019年9月30日的記錄金額高出約1.71億美元。
西湖垃圾填埋場. 我們的子公司布里奇頓垃圾填埋場,有限責任公司是目前指定的幾個潛在的責任方在密蘇裏州的西湖垃圾填埋場(西湖)。2018年9月27日,美國環境保護局(EPA)發佈了一份“西湖決定修正案”的記錄,其中包括為期4到5年的設計和建設時間表中未計入的2.29億美元的成本估算。2019年3月11日,環境保護局根據1980年“全面環境應對、賠償和責任法”(CERCLA)向Bridgeton垃圾填埋場、LLC和其他目前指定的潛在責任方發出特別通知函,啟動實施補救措施的談判。目前,我們無法預測該補救措施的最終設計,也無法估計我們的子公司可能同意或需要支付的網站未來的響應成本。在隨後的任何行政訴訟或訴訟中,我們的子公司將在曼哈頓項目期間代表聯邦政府產生並由原子能委員會持牌人及其分包商向現場交付的補救放射性受影響材料的費用進行有力的抗辯。目前,我們認為我們已經為我們預期的補救責任預留了足夠的資金。然而,與補救設計、可分割性或分配相關的後續事件可能要求我們修改我們預期的補救責任。
我們有可能需要調整應計的垃圾填埋場和環境負債,以反映新的或更多信息的影響,只要這些信息影響到所需行動的成本、時間或持續時間。今後我們對所需行動的費用、時間或持續時間的估計發生變化,可能對我們的綜合財務狀況、業務結果和現金流動產生重大不利影響。
垃圾填埋場投資
下表反映截至2019年9月30日止9個月堆填區投資的變動情況(以百萬元計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年12月31日的餘額 | | 資本 增加(攤銷) | | 退休人員 | | 收購, 除以. 剝離 | | 非現金 加法 為資產 退休 義務 | | 損傷, 轉讓 和其他 調整 | | 調整 二次資產 退休 義務 | | 截至2019年9月30日的結餘 |
不可耗損的堆填區 | $ | 167.5 | | | $ | 0.6 | | | $ | (0.9) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1.1) | | | $ | — | | | $ | 166.1 | |
填埋場開發費用 | 7,106.0 | | | 2.6 | | | (0.1) | | | 8.1 | | | 34.1 | | | 117.4 | | | (0.6) | | | 7,267.5 | |
在建工程-堆填區 | 287.9 | | | 288.4 | | | — | | | — | | | — | | | (116.9) | | | — | | | 459.4 | |
累積損耗和攤銷 | (3,635.9) | | | (258.7) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.3) | | | (3,894.9) | |
填埋場土地投資淨額和開發成本 | $ | 3,925.5 | | | $ | 32.9 | | | $ | (1.0) | | | $ | 8.1 | | | $ | 34.1 | | | $ | (0.6) | | | $ | (0.9) | | | $ | 3,998.1 | |
選定的資產負債表賬户
下表反映了截至2019年9月30日的9個月內我們的可疑賬户備抵和其他、最後限額、關閉、關閉後費用、補救負債和應計保險的活動情況(以百萬美元計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 津貼 可疑 賬户和其他 | | 最後的封頂, 關閉和 關閉後 | | 修復 | | 保險準備金 |
截至2018年12月31日的餘額 | $ | 34.3 | | | $ | 1,292.0 | | | $ | 540.2 | | | $ | 423.7 | |
資產退休債務的非現金增加額 | — | | | 32.9 | | | — | | | — | |
資產剝離和其他調整後的購置 | — | | | 0.3 | | | 0.1 | | | — | |
資產留存債務調整 | — | | | 0.7 | | | — | | | — | |
吸積費用 | — | | | 61.4 | | | 14.3 | | | 0.5 | |
為第三者風險而開立的保費 | — | | | — | | | — | | | 27.3 | |
改劃為放棄保險準備金 | — | | | — | | | — | | | (17.9) | |
記作支出的淨調整數 | 23.4 | | | — | | | (9.6) | | | 346.6 | |
付款或使用 | (22.0) | | | (47.7) | | | (29.4) | | | (344.2) | |
截至2019年9月30日的結餘 | 35.7 | | | 1,339.6 | | | 515.6 | | | 436.0 | |
減:當前部分 | (35.7) | | | (80.9) | | | (72.3) | | | (156.7) | |
長期部分 | $ | — | | | $ | 1,258.7 | | | $ | 443.3 | | | $ | 279.3 | |
截至2019年9月30日,應收賬款為11.629億美元,扣除可疑賬户備抵和其他3 570萬美元。截至2018年12月31日,應收賬款為11.027億美元,扣除可疑賬户備抵和其他3 430萬美元。
財產和設備
下表反映截至2019年9月30日止9個月的財產和設備賬户活動情況(以百萬美元計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財產和設備毛額 | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年12月31日的餘額 | | 資本 加法 | | 退休人員 | | 收購, 除以. 剝離 | | 非現金 加法 為資產 退休 義務 | | 調整 二次資產 退休 義務 | | 損傷, 轉讓 和其他 調整 | | 截至2019年9月30日的結餘 |
土地 | $ | 443.6 | | | $ | 0.2 | | | $ | (0.7) | | | $ | 8.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.2 | | | $ | 451.3 | |
不可用 填埋地 | 167.5 | | | 0.6 | | | (0.9) | | | — | | | — | | | — | | | (1.1) | | | 166.1 | |
填埋場 發展成本 | 7,106.0 | | | 2.6 | | | (0.1) | | | 8.1 | | | 34.1 | | | (0.6) | | | 117.4 | | | 7,267.5 | |
車輛和 設備 | 7,377.3 | | | 498.7 | | | (239.9) | | | 117.0 | | | — | | | — | | | (11.1) | | | 7,742.0 | |
建築物和 改進 | 1,279.8 | | | 2.5 | | | (8.9) | | | 4.4 | | | 0.1 | | | — | | | 37.4 | | | 1,315.3 | |
建築中- 進展-堆填區 | 287.9 | | | 288.4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (116.9) | | | 459.4 | |
建築中- 進展-其他 | 89.9 | | | 47.8 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (81.7) | | | 56.0 | |
共計 | $ | 16,752.0 | | | $ | 840.8 | | | $ | (250.5) | | | $ | 137.5 | | | $ | 34.2 | | | $ | (0.6) | | | $ | (55.8) | | | $ | 17,457.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 累計折舊、攤銷和耗損 | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年12月31日的餘額 | | 加法 荷電 到 費用 | | 退休人員 | | 收購, 除以. 剝離 | | 調整 為資產 退休 義務 | | 損傷, 轉讓 和其他 調整 | | 截至2019年9月30日的結餘 |
填埋場開發費用 | $ | (3,635.9) | | | $ | (258.7) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (0.3) | | | $ | — | | | $ | (3,894.9) | |
車輛和設備 | (4,571.1) | | | (440.1) | | | 234.4 | | | 12.1 | | | — | | | 23.4 | | | (4,741.3) | |
建築物和改善 | (524.9) | | | (46.5) | | | 7.1 | | | 1.0 | | | — | | | (0.5) | | | (563.8) | |
共計 | $ | (8,731.9) | | | $ | (745.3) | | | $ | 241.5 | | | $ | 13.1 | | | $ | (0.3) | | | $ | 22.9 | | | $ | (9,200.0) | |
流動性與資本資源
下表彙總了截至2019年9月30日和2018年9月30日9個月的業務活動、投資活動和籌資活動的現金流量(以百萬美元計):
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | |
| 2019 | | 2018 |
業務活動提供的現金 | $ | 1,786.9 | | | $ | 1,746.9 | |
用於投資活動的現金 | $ | (1,316.6) | | | $ | (931.7) | |
用於籌資活動的現金 | $ | (475.0) | | | $ | (857.4) | |
業務活動提供的現金流量
影響我們在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月業務現金流量比較的最重要項目概述如下:
在截至2019年9月30日的9個月中,資產和負債的變化(扣除業務收購和剝離的影響)使我們的業務現金流減少了910萬美元,而2018年同期則減少了9 200萬美元,主要原因如下:
•我們的應收賬款,不包括可疑賬户備抵和客户貸項的變動,在截至2019年9月30日的9個月內增加了6 530萬美元,原因是扣除收款後的記帳時間,而2018年同期增加了7 210萬美元。截至2019年9月30日,我們的日未完成銷售為39.9天,即扣除遞延收入後的28.2天,而2018年9月30日則為41.0天,即扣除遞延收入後的29.1天。
•在截至2019年9月30日的9個月中,我們的預付費用和其他資產減少了9,830萬美元,而2018年同期則增加了1,350萬美元,這主要是由於我們估計的納税時間。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中,繳納所得税的現金分別為430萬美元和4 350萬美元。
•在截至2019年9月30日的9個月中,我們的應付賬款減少了930萬美元,而2018年同期,由於付款時間的關係,應付款額增加了5 860萬美元。
•截止2019年9月30日的9個月內,封頂、關閉和關閉後債務支付的現金為4770萬美元,而2018年同期為4250萬美元。用於封頂、關閉和關閉後義務的現金增加,主要是由於在我們的某些填埋場支付封頂和關閉後付款的時間安排。
•與2018年同期相比,在截至2019年9月30日的9個月中支付的補救債務現金減少了80萬美元,主要原因是債務的時間安排。
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月裏,支付利息的現金(不包括利率互換和鎖結算淨額)分別為257.1美元和255.6百萬美元。
我們利用運營中的現金流為資本支出、收購、股息支付、股票回購和債務償還提供資金。
用於投資活動的現金流量
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中,影響我們投資活動現金流量比較的最重要項目概述如下:
•截至2019年9月30日的9個月,資本支出為9.083億美元,而2018年同期為8.205億美元。
•在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月裏,我們分別為收購和投資支付了4.559億美元和1.305億美元。
我們打算通過手頭現金、為資本支出持有的限制性現金、業務現金流、循環信貸設施、免税債券和其他融資方式為資本支出和收購提供資金。我們希望主要使用現金和借款,在我們的循環信貸設施,以支付未來的業務收購。
用於籌資活動的現金流量
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中,影響我們用於籌資活動的現金流量的最重要項目概述如下:
•截至2019年9月30日的9個月內,應付債券、長期債務和高級債券的淨收益為2.508億美元,而2018年同期的淨收益為4,610萬美元。
•在截至2019年9月30日的9個月內,我們以3.538億美元回購了430萬股我們的股票,而2018年同期,我們以5.749億美元回購了850萬股股票。
•在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中,分紅分別為3.619億美元和3.4億美元。
財務狀況
現金及現金等價物
截至2019年9月30日,我們擁有現金和現金等價物5,560萬美元,限制性現金存款和限制性有價證券1.213億美元,包括向監管機構和政府實體認捐的3,040萬美元限制性現金和有價證券,作為對我們在垃圾填埋場的最後封頂、關閉和關閉後義務的財務保證,以及與我們的保險義務有關的9,090萬美元限制性現金和有價證券。
債務
有關我們債務的討論和細節,請參閲註釋7,債務,本季報第I部第1項所載未經審計的合併財務報表(表格10-Q)。
信貸設施
2018年,我們進入了一個價值22.5億美元的無擔保循環信貸工具(信貸貸款),取代了我們分別於2021年5月和209年6月到期的10億美元和12.5億美元的無擔保信貸工具。信貸貸款於2023年6月到期。我們可以要求延長兩個一年的到期日,但沒有任何貸款人承諾參加這樣的延長。信貸機制還包括一項功能,使我們可以根據我們的選擇,通過增加現有貸款人的承諾或增加新的貸款人,增加總額達10億美元的資金。根據我們的選擇,信貸貸款機制下的借款按基本利率或歐元美元利率計算利息,並以我們的債務評級(均為信貸貸款協議中的定義)為基礎,提供適用的保證金。
信貸貸款要求我們遵守金融和其他契約。如果我們不遵守這些公約,我們就不能支付股息或回購普通股。遵守契約也是我們信貸安排下任何增量借款的一個條件,如果不履行這些契約,放款人就可以要求償還任何未償還的貸款(這會對我們的流動性產生不利影響)。截至2019年9月30日,我們的EBITDA/利息比率為7.53,而契約規定的最低比率為3.00,而我們的債務總額與EBITDA比率為2.96,而契約所允許的最高比率為3.50。截至2019年9月30日,我們遵守了信貸額度下的契約,我們預計在2019年的剩餘時間內將遵守這些協議。
EBITDA是一種非美國GAAP措施,是按照我們的信用貸款協議中的定義計算的。在這方面,EBITDA僅用於提供關於我們在多大程度上遵守債務契約的信息,不能與其他公司使用的EBITDA或我們用於其他目的的EBITDA相比較。
截至2019年9月30日和2018年12月31日,我們信貸貸款的可獲性分別為17.106億美元和16.941億美元。信貸機制可用於週轉資本、資本支出、收購、信用證和其他一般公司用途。截至2018年9月30日和2018年12月31日,我們的信貸額度分別為1.7億美元和1.59億美元,截至2019年9月30日和2018年12月31日,我們的信貸額度分別為3.52億美元和3.796億美元。
我們也有一個未承諾的信貸貸款,利息在倫敦銀行同業拆借利率,加上一個適用的保證金,並受協議規定的設施費用,無論使用。我們可以使用未承諾信貸貸款下的借款作為營運資金和其他一般公司用途。關於我們未承諾的信貸貸款的協議要求我們遵守某些契約。任何一方都可以隨時終止未承諾的信貸貸款。截至2019年9月30日和2018年12月31日,我們有1220萬美元的借款和3340萬美元的未承諾信貸貸款。
高級債券及債券
在2019年8月,我們發行了2.500%到期的2024年(2.500%的債券)的2.500%的高級債券中的9.00億美元。我們用2.500%債券的淨收益償還了2019年9月到期的5.500%的高級債券中的6.5億美元。任何剩餘的收益都被用於償還我們的無擔保信貸設施下的未清款項,以及用於一般公司用途。在此次發行的同時,我們修改了名義價值375.0百萬美元的利率鎖定協議,並取消了套期保值關係。在終止這些現金流量套期保值時沒有確認無效。此外,我們還進行了抵消性利率互換,以應對與修訂後的協議相關的利率波動風險。有關我們的衍生合約對利息開支的影響的進一步詳情,請參閲注12,金融工具,以本季報第I部第1項未經審計的合併財務報表(表格10-Q)為限。
2018年,我們發行了3.950%到期的2028年(3.950%的債券)中的8.00億美元。我們用3.950%債券的淨收益償還2018年5月到期的3.800%的高級債券中的7,000萬美元,其餘的收益都用於一般的公司用途。與這次發行有關,我們終止了利率鎖定協議,名義價值為6.00億美元,淨收益為3 110萬美元。在終止這些現金流量套期保值時沒有確認無效。
我們的高級票據和債券是一般的無擔保債務。利息每半年支付一次.
免税融資
在2019年第二季度,我們再融資了3,500萬美元的免税融資,併發行了3,000萬美元的新免税融資。截至2019年9月30日,我們有10.663億美元的某些可變税率免税融資,期限從2020年到2049年不等。截至2018年12月31日,我們有10.368億美元的可變税率免税融資未兑現,期限從2019年到2044年不等。大約100%的免税融資是由再營銷代理商每季度重新銷售,以有效地保持一個可變的收益。債券持有人可以在每個利息期結束時將其歸還給再營銷代理人。到目前為止,再營銷代理已經能夠重新銷售我們所有的可變利率無擔保免税債券。
融資租賃
截至2019年9月30日和2018年12月31日,我們的融資租賃負債分別為1.124億美元和1.095億美元,到期日分別為2019年至2049年和209-2046年。
信用評級
我們能否繼續進入債務資本市場和新的融資機制,以及我們的借貸成本,取決於多種因素,包括市場條件、我們的經營業績和維持良好的信用評級。截至2019年9月30日,標準普爾評級服務公司、穆迪投資者服務公司和惠譽評級公司的信用評級分別為BBB+、Baa 2和BBB。如果我們的信用評級被下調,特別是任何評級降至投資級以下,我們以歷史上所經歷的同樣靈活性進入債券市場的能力、我們的資金成本和新發行債券的其他條款,都可能受到不利影響。
現金的預期用途
我們打算使用手頭的多餘現金和經營活動中的現金為資本支出、收購、股利支付、股票回購和債務償還提供資金。償還債務可能包括購買我們在二級市場或其他地方的未償債務。我們相信,我們多餘的現金、經營活動的現金以及我們可以從我們的信貸貸款中提取的資金,為我們提供了足夠的財政資源,以滿足我們預期的資本要求和到期的債務。
我們可以選擇使用業務現金或額外借款,在未償債務到期前自願退休。在市場條件有利的情況下,我們也可以探索資本市場為贖回提供資金的機會。及早清償債務將導致還清債務期間的減值費用。
表外安排
我們沒有表外債務或類似的債務,除了短期經營租賃和財務保證,這些都不被歸類為債務。我們沒有與相關方的交易或義務,沒有披露,合併或反映在我們報告的財務狀況或經營結果。我們沒有擔保任何第三方債務。
季節性與惡劣天氣
我們的運作會受到惡劣或惡劣天氣的影響,這些情況可能會增加根據現行合約收集的廢物數量(而無須作出相應的補償)、延遲收集和處置廢物、減少運往棄置地點的廢物數量,或延遲興建或擴建堆填區及其他設施。我們的運作也可能受到惡劣天氣的有利影響,在我們能夠收取額外服務費用的情況下,這會增加廢物的數量。
意外開支
關於我們的承諾和意外情況,見注6,填埋場和環境費用,注9,所得税,以及注15,承付款和意外開支,本季報第I部第1項所載的未經審計的合併財務報表(表格10-Q)。
關鍵會計判斷與估計
我們在2018年12月31日終了的財政年度10-K年度報告中確定並討論了我們的關鍵會計判斷和估計。雖然我們認為我們的估計和判斷是合理的,但它們是基於在作出判斷或估計時可以得到的信息。在不同的假設或條件下,實際結果可能與估計值大不相同。
新會計公告
有關可能影響我們的新會計準則的説明,見注1,提出依據,本季報第I部第1項所載的未經審計的合併財務報表(表格10-Q)。
項目3.市場風險的定量和定性披露。
燃料價格風險
燃料費用是一項重大的業務費用。在經濟上可行的情況下,我們可以採用新的燃料對衝、續簽合同或採取其他策略來減輕市場風險。截至2019年9月30日,我們還沒有設置燃料籬笆。雖然我們向大多數客户收取燃料回收費,但我們無法向所有客户收取這些費用。
按照目前的消費水平,我們相信柴油價格每加侖20美分將使我們的燃料成本每年減少約2 600萬美元。抵消這些變化的燃料費用將導致我們的燃料回收費用的變化,我們的客户。按照目前的參與率,我們相信柴油價格的每加侖變動20美分將使我們的燃料回收費每年減少約2 500萬美元。
我們的業務還需要使用某些石化產品(如在我們的垃圾填埋場的班輪),其成本可能會隨着石化產品的價格而變化。石油化工產品價格的上漲可能會增加這些產品的成本,這將增加我們的運營成本和資本成本。我們也容易受到供應商間接燃料回收費用的增加的影響。
在截至2019年9月30日的9個月中,我們的燃料成本為2.831億美元,佔收入的3.7%,而2018年同期為2.897億美元,佔收入的3.9%。
商品價格風險
我們市場回收的材料,如舊瓦楞紙容器和舊新聞紙從我們的回收處理中心。再循環商品的市場供求變化導致商品價格波動。我們以前曾訂立衍生工具,例如掉期合約和無成本套圈,作為現金流量對衝工具,以管理我們對這些商品價格變動的風險敞口。截至2019年9月30日,我們沒有回收商品對衝。
在目前的數量和材料組合中,我們相信每噸10美元的回收商品價格變化將使年收入和營業收入都增加大約1 800萬美元。
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中,回收加工和商品銷售收入分別為2.132億美元和2.199億美元。
利率風險
我們的長期可變利率債務面臨利率風險.此外,我們還簽訂了各種利率互換協議,目的是降低整體借貸成本,增加浮動利率敞口,以及利率鎖定,以便在對未來債務發行的預期中管理對波動的風險敞口。我們的利率互換和鎖定合同已根據我們的政策和程序授權。我們不使用金融工具進行交易,也不是任何槓桿衍生工具的締約方。
截至2019年9月30日,我們有12.546億美元的浮動利率債務和300.0美元的浮動利率互換合約。如果我們的可變利率債務利率增加或下降100個基點,年化利息開支和支付利息的現金淨額將增加或減少約1 600萬美元。這一分析沒有反映利率對其他項目的影響,如新借款和對經濟的影響。見注7,債務,本表格第一部分第1項的未審計綜合財務報表附註10-Q,以進一步瞭解我們如何管理利率風險。
第4項.核工業管制及程序。
披露控制和程序
我們在管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,對截至本表格10-Q所述期間結束時我們的披露控制和程序(如“外匯法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條所界定的)的有效性進行了評估。根據這一評價,我們的首席執行官和首席財務官得出結論認為,我們的披露控制和程序在本表所述期間結束時生效。
財務報告內部控制的變化
在評估的基礎上,在我們的管理層,包括我們的首席執行幹事和首席財務幹事的監督和參與下,我們對財務報告的內部控制在與該評估有關的10-Q表所述期間沒有發生變化,這對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響或相當可能產生重大影響。
在2019年7月,我們收購了南方坦克租賃公司,潮汐坦克公司的所有已發行和流通股。和BealoServiceCompany,Inc.(統稱為Sprint)。根據SEC工作人員對新收購業務的解釋性指導,管理層對截至2019年9月30日我們對財務報告的內部控制的評估,並未包括對與Sprint收購有關的財務報告內部控制所包含的那些披露控制和程序的評估。我們將繼續對Sprint的財務報告實施內部控制。截至2019年9月30日,管理層未評估的資產總額為1.418億美元,在截至2019年9月30日的3個月和9個月中,我們的未審計綜合財務報表貢獻的收入不到1%。
第二部分-其他資料
項目1.類似的法律程序。
一般法律程序
我們受到廣泛和不斷變化的法律和條例的制約,並實施了保障措施,以滿足監管要求。在正常的業務過程中,我們參與了法律訴訟。其中一些可能導致對我們的罰款、處罰或判決,或和解,這可能會影響特定時期的收入和現金流量。雖然我們不能肯定地預測任何法律問題的最終結果,但我們認為,我們任何待決法律程序的結果都不會對我們的綜合財務狀況、業務結果或現金流動產生重大不利影響。
如本文所用,術語法律訴訟指對我們和我們的子公司提起的訴訟和類似的索賠,但不包括:(1)普通課程事故、一般商業責任和工人賠償要求,這些索賠均由保險方案承保,但須符合慣例免賠額,並與自保僱員的醫療保健費用一起在附註5中討論。其他負債,本表格第一部分第1項中未審計的合併財務報表10-Q;和(2)附註6所述的環境補救責任。垃圾填埋場和環境費用,本表格第I部第1項中未經審計的合併財務報表10-Q。
當損失可能且可合理估計時,我們應提起法律訴訟。截至2019年9月30日,我們記錄了與我們尚未完成的法律訴訟有關的總計約1,900萬美元的應計利潤。截至每一適用報告所述期間結束時,我們審查我們的每一項法律程序,如果有可能發生負債,我們應對所有可能和合理估計的損失進行記賬。如果我們能夠合理地估計我們在這種情況下可能遭受的一系列損失,我們就會記錄一個應計金額,即構成我們最佳估計的範圍內的數額。如果我們能夠合理地估計一個範圍,但在範圍內的任何數量似乎都比任何其他的估計都要好,我們使用的是該範圍的低端值。如果我們使用這些區間的高端,我們的潛在負債總額將比截至2019年9月30日記錄的數額高出約1 500萬美元。
涉及政府當局的某些環境問題的法律訴訟,可能被處以10萬美元或更多的制裁
美國證交會條例S-K第103條要求,如果政府當局是訴訟的一方,而訴訟涉及潛在的貨幣制裁,則必須披露某些環境問題,除非我們合理地認為,貨幣制裁不會等於或超過10萬美元。我們現根據這項規定披露以下事項:
鬆樹大道垃圾填埋物
2016年12月20日,環境保護局發佈了一份關於聯合廢物尼亞加拉瀑布垃圾填埋場有限責任公司(Allied-Niagara)的違章裁定(FOV)。FOV指控違反了“清潔空氣法”和有關聯合-尼亞加拉鬆樹大道垃圾填埋場運營的相關條例。 在紐約州尼亞加拉縣,2017年10月16日,盟軍-尼亞加拉收到了環保局的民事處罰要求。這項要求建議罰款60萬美元或250萬美元,視現場要求的抽樣分析結果而定。聯盟-尼亞加拉正在討論解決FOV的問題,包括罰款的數額。
西Contra Costa衞生垃圾填埋場事項
西康特拉科斯塔衞生填埋場是一個封閉的填埋場,以前由西康特拉科斯塔衞生填埋場有限公司經營。(WCCSL)。現正利用封閉堆填區的上層區域進行堆肥操作。2017年,康特拉·科斯塔縣衞生部和灣區空氣質量管理區要求康特拉·科斯塔縣地方檢察官辦公室針對2016年和2017年的違反通知(NOVS)問題對WCCSL發起民事執法行動,涉及的問題包括據稱堆肥操作產生的場外氣味和堆肥固化堆中的火災事件(DA事項)。2017年和2018年,加利福尼亞州水資源控制委員會(水局)發佈了三項NOV,指控關閉的填埋場的作業違反了雨水和廢物排放要求許可證(水委員會事項)。2018年9月,我們收到了水務署和水務委員會另外提出的罰款要求,共計約120萬美元的民事處罰和執法費用。WCCSL已經解決了DA的問題,並正在討論解決水務委員會的問題。
項目1A.高度危險因素。
我們的重大風險因素在2018年12月31日終了年度10-K年度報告第一部分1A項中披露。在截至2019年9月30日的9個月內,我們的2018年表格10-K年度報告第一部分1A(風險因素)中討論的風險因素沒有實質性變化或更新。
第二項股權證券的非註冊銷售和收益的使用。
發行人購買股票證券
下表提供截至2019年9月30日止的三個月內購買普通股的資料:
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| 總人數 股份 購買(A) | | 平均價格 每股(A) | | 總人數 購買的股份 作為公開認可的一部分 宣佈的新方案(B) | | 美元 股權轉讓價值 可能還會被購買 (C) |
七月一日至三十一日 | 77,596 | | | $ | 86.65 | | | 77,596 | | | $ | 894,870,236 | |
八月一日至三十一日 | 838,889 | | | $ | 87.75 | | | 838,889 | | | $ | 821,258,964 | |
九月一日至三十日 | 824,999 | | | $ | 86.01 | | | 824,999 | | | $ | 750,303,067 | |
| 1,741,484 | | | | | 1,741,484 | | | |
a.2017年10月,我們的董事會在現有股票回購授權的基礎上增加了20億美元,該授權期將延長至2020年12月31日。根據該計劃,股票回購可以根據適用的聯邦證券法通過公開市場購買或私下談判交易進行。雖然董事會已經批准了這一計劃,但購買的時間、價格和購買普通股的數量將由我們的管理層自行決定,並將取決於市場條件和其他因素。股份回購計劃可在任何時候延長、中止或中止。截至2019年9月30日,尚未結算的回購股份不到10萬股,導致相關的10萬美元股票回購未付,幷包括在其他應計負債中。
a.作為公開宣佈的計劃的一部分,購買的股票總數都是根據2017年10月的授權購買的。
b.根據本計劃可以購買的股份,不包括為履行法定最低扣繳義務而可能交還的普通股股份,這些股份涉及發行給職工的限制性股票單位和業績股的歸屬。
第三項.高級證券的間接違約。
沒有。
第四項.礦山安全披露。
沒有。
5.其他相關信息。
沒有。
項目6.展品。
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展覽編號 | | 展覽説明 |
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4.1* | | 有限同意(2018年信貸協議),截止日期為2019年8月21日,由共和國服務公司及其之間作為借款人,美利堅銀行,N.A.,作為行政代理人,週轉線貸款人和信用證簽發人,以及其貸款人。 |
| | |
31.1* | | 第13a-14(A)/15d-14(A)條首席執行官證書。 |
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31.2* | | 細則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務幹事證書。 |
| | |
32.1* | | 第1350條首席執行官證書 |
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32.2* | | 第1350條首席財務官證書。 |
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101.INS* | | XBRL實例文檔。實例文檔不出現在InteractiveDataFile中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH* | | XBRL分類法擴展模式文檔。 |
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101.CAL* | | XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔。 |
| | |
101.LAB* | | XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔。 |
| | |
101.PRE* | | XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔。 |
| | |
101.DEF* | | XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔。 |
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104* | | 封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL,包含在表101中)。 |
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,註冊人-共和國服務公司-已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,以獲得正式授權。
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| | 共和國服務公司 | |
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日期: | (2019年10月30日) | 通過: | /S/ C哈爾斯F.S埃里尼 |
| | | 查爾斯·西里亞尼 |
| | | 執行副總裁, 首席財務官 (首席財務主任) |
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日期: | (2019年10月30日) | 通過: | /S/ B裏安A.政府OEBEL |
| | | 布賴恩·A·戈貝爾 |
| | | 副總統和 首席會計官 (首席會計主任) |