美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
(第一標記)
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依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
終了季度
或
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依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡時期 到
委員會檔案編號
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
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(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) |
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(國税局僱主) (識別編號) |
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(主要行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
(
(登記人的電話號碼，包括區號)
無
(前姓名、前地址及前財政年度，如自上次報告以來有所更改)
根據該法第12(B)節登記的證券：
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每班職稱 |
交易符號 |
註冊的每個交易所的名稱 |
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通過檢查標記表明註冊人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這種備案要求的限制。
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。見“外匯法”規則12b-2中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義：
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大型速動成型機 |
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☒ |
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加速機 |
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☐ |
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非加速濾波器 |
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☐ |
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小型報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果一家新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。是
警誡關於可能影響未來結果的因素的説明
本報告載有1933年“證券法”第27A節和1934年“證券交易法”第21E節所指的前瞻性陳述。你不應過分依賴這些説法。這些前瞻性陳述給出了當前對未來事件的預期或預測，並反映了高級管理層對Enova國際公司的業務、財務狀況、業務和前景的看法和假設。及其子公司(統稱“公司”)。在本報告中使用“相信”、“估計”、“應該”、“可能”、“可能”、“會”、“計劃”、“預期”、“打算”、“預期”、“可能”、“預測”、“項目”以及與公司或其管理有關的類似表達或變化等術語，旨在識別前瞻性陳述。前瞻性陳述處理涉及風險和不確定性的問題，這些風險和不確定性超出了公司控制和預測的能力。因此，有一些或將有一些重要因素可能導致公司的實際結果與這些報表中所示的結果大相徑庭。可能導致公司實際財務業績、業績或狀況與此類前瞻性報表中所表達或暗示的預期不同的關鍵因素包括但不限於以下方面：
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• |
直接或間接管理或禁止我們的業務或使其不盈利或不切實際的針對我們的行業的法律法規的效果； |
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• |
適用於我們業務的國內和國際消費者信貸、税收和其他法律及政府規則和條例的影響和遵守情況，包括這些法律、規則和條例的變化，或其解釋或執行上的變化，以及消費者金融保護局對美國消費金融產品和服務提供者以及聯合王國金融行為管理局的監管和審查當局的影響和遵守情況； |
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• |
因應金融行為管理局及財務申訴專員服務的規定，我們在英國的商業慣例有所改變； |
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• |
與歷史資金有關的投訴上升對我們英國業務的影響； |
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• |
與退出我們的英國業務有關的費用，以及在根據英國法律管理我們的英國業務期間支持其業務的費用(如有的話)； |
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• |
適用監管機構發佈的執法行動、命令和協議的效果和遵守情況，例如消費者金融保護局發佈的2019年1月同意令； |
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• |
我們通過自動結算系統處理或收集貸款和應收資金的能力； |
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• |
我們開展業務的國家或今後可能開展業務的國家的政治、監管或經濟環境惡化； |
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• |
向我們提供、獲取或提供產品和服務或為我們提供產品和服務的第三方的行為； |
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• |
公眾和監管機構對消費貸款業務、小企業融資和我們的業務做法的看法； |
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• |
任何現行或未來訴訟程序的效力，以及影響我們、我們的產品或我們仲裁協議的合法性或可執行性的任何司法決定或規則制定； |
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• |
對我們的服務需求的變化、競爭的變化以及我們的客户繼續接受在線渠道； |
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• |
改變我們履行債務義務或為現有債務再融資或獲得新資本為增長提供資金的能力； |
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• |
長期中斷我們的設施、系統和業務職能，包括我們的信息技術和其他業務系統； |
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• |
我們對估計損失保持備抵或負債的能力，足以吸收信貸損失； |
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• |
遵守適用於我國國際業務的法律和條例，包括“反腐敗法”、“2010年英國賄賂法”和“國際反洗錢、貿易和經濟制裁法”等反腐敗法； |
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• |
我們吸引和留住合格軍官的能力； |
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• |
網絡攻擊或安全漏洞； |
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• |
上帝的行為、戰爭或恐怖主義、流行病和其他事件； |
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• |
能夠成功地將新收購的業務整合到我們的業務中； |
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• |
利率和外匯匯率波動； |
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• |
資本市場的變化，包括債務和股票市場； |
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• |
上述任何改變對我們的業務或我們所經營的市場的影響；及 |
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• |
本文描述的其他風險和不確定因素。 |
上述因素並非詳盡無遺，可能會出現新的因素，或可能發生對這些因素的改變，從而影響公司的業務，並導致實際結果與我們的前瞻性聲明中所表達的結果大相徑庭。有關這些因素和其他因素的補充信息可載於公司向證券交易委員會(“SEC”)提交的文件中。鼓勵本報告的讀者審查公司提交給證券交易委員會的文件中所包含的所有風險因素，以獲得更多關於公司風險和不確定性的詳細信息。所有前瞻性陳述都涉及風險、假設和不確定性。所述事件的發生和預期結果的實現取決於許多事件，其中一些或所有事件都是不可預測的或在公司控制範圍內。如果一個或多個與這些或其他風險或不確定因素有關的事件發生，或者如果管理層的基本假設被證明是不正確的，則實際結果可能與公司的預期大不相同。本報告中的前瞻性陳述是在本報告發布之日作出的，公司放棄任何更新或修改前瞻性報表的意圖或義務，以反映本報告日期之後發生的事件或情況。本報告中的所有前瞻性聲明都以上述警告性聲明為其全部內容進行了明確的限定。
伊諾瓦國際公司
表10-q
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頁 |
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第一部分財務資料 |
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第1項 |
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財務報表(未經審計) |
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合併資產負債表-2019年9月30日和2018年9月30日及2018年12月31日 |
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1 |
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收入綜合報表-截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月 |
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3 |
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綜合收入綜合報表-截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月 |
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4 |
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股東權益合併報表-截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三個月和九個月 |
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5 |
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現金流動綜合報表-截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月 |
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6 |
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合併財務報表附註 |
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7 |
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第2項 |
|
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
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28 |
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第3項 |
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市場風險的定量和定性披露 |
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51 |
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第4項 |
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管制和程序 |
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51 |
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第二部分.其他資料 |
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第1項 |
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法律程序 |
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52 |
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第1A項. |
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危險因素 |
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52 |
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第2項 |
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未登記的股本證券出售和收益的使用 |
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52 |
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第3項 |
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高級證券違約 |
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53 |
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第4項 |
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礦山安全披露 |
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53 |
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第5項 |
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其他資料 |
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53 |
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第6項 |
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展品 |
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53 |
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簽名 |
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54 |
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第一部分財務資料
項目1.財務報表
伊諾瓦國際公司及附屬公司
合併資產負債表
(單位：千美元，但每股數據除外)
(未經審計)
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九月三十日 |
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十二月三十一日 |
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2019 |
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2018 |
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2018 |
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資產 |
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現金和現金等價物(1) |
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限制現金(1) |
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貸款和財務應收款淨額(1) |
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應收所得税 |
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其他應收款和預付費用(1) |
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財產和設備，淨額 |
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經營租賃使用權資產 |
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善意 |
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無形資產，淨額 |
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其他資產(1) |
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總資產 |
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負債與股東權益 |
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應付帳款和應計費用(1) |
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經營租賃負債 |
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遞延税款負債淨額 |
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長期債務(1) |
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負債總額 |
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承付款和意外開支(附註9) |
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股東權益： |
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普通股，美元 |
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優先股，$ |
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額外支付的資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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國庫股票，按成本計算( |
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股東權益總額 |
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負債和股東權益共計 |
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(1) |
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1
伊諾瓦國際公司及附屬公司
合併資產負債表
(單位：千美元，但每股數據除外)
(未經審計)
下表列出綜合投資實體的資產和負債總額，這些資產和負債列入上文綜合資產負債表。下表中的資產只能用於結清合併後的VIEs的債務，而且超出了這些債務。有關更多信息，請參見注12。
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九月三十日 |
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十二月三十一日， |
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2019 |
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2018 |
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2018 |
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合併後的VIEs資產，包括在以上資產總額中 |
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現金和現金等價物 |
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限制現金 |
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貸款和財務應收款淨額(包括損失備抵額$) |
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其他應收款和預付費用 |
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其他資產 |
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總資產 |
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合併VIEs的負債，包括在以上負債總額中 |
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應付帳款和應計費用 |
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長期債務 |
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負債總額 |
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見合併財務報表附註。
2
伊諾瓦國際公司及附屬公司
綜合收入報表
(單位：千，除每股數據外)
(未經審計)
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三個月結束 |
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九個月結束 |
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九月三十日 |
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九月三十日 |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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收入 |
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收入成本 |
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毛利 |
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費用 |
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市場營銷 |
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操作和技術 |
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一般和行政 |
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折舊和攤銷 |
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總開支 |
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業務收入 |
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利息費用，淨額 |
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外幣交易(虧損)收益 |
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債務提前清償的損失 |
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所得税前收入 |
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(受益於)所得税 |
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淨收益 |
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每股收益： |
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普通股收益： |
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基本 |
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稀釋 |
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已發行加權平均普通股： |
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基本 |
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稀釋 |
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見合併財務報表附註。
3
伊諾瓦國際公司及附屬公司
綜合收入報表
(單位：千)
(未經審計)
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三個月結束 |
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九個月結束 |
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九月三十日 |
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九月三十日 |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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淨收益 |
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其他綜合損失，扣除税後： |
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外幣折算損失(1) |
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某些遞延税影響的重新分類 |
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其他綜合損失共計，扣除税款 |
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綜合收入 |
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(1) |
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見合併財務報表附註。
4
伊諾瓦國際公司及附屬公司
股東權益合併報表
(單位：千)
(未經審計)
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累積 |
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額外 |
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其他 |
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共計 |
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普通股 |
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付入 |
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留用 |
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綜合 |
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國庫 存貨，成本價 |
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股東‘ |
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||||||||||||||||||
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股份 |
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金額 |
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資本 |
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收益 |
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損失 |
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股份 |
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金額 |
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衡平法 |
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2018年6月30日餘額 |
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股票補償費用 |
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為既得利益股發行的股份 |
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為股票期權而發行的股份 |
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淨收益 |
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外幣折算損失，税後淨額 |
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按成本計算購買國庫股票 |
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2018年9月30日餘額 |
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2019年6月30日餘額 |
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股票補償費用 |
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為既得利益股發行的股份 |
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為股票期權而發行的股份 |
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淨收益 |
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外幣折算損失，税後淨額 |
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按成本計算購買國庫股票 |
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2019年9月30日結餘 |
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累積 |
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額外 |
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其他 |
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共計 |
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普通股 |
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付入 |
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留用 |
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綜合 |
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國庫 存貨，成本價 |
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股東‘ |
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股份 |
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金額 |
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資本 |
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收益 |
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損失 |
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股份 |
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金額 |
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衡平法 |
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2017年12月31日結餘 |
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股票補償費用 |
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為既得利益股發行的股份 |
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為股票期權而發行的股份 |
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淨收益 |
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外幣折算損失，税後淨額 |
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按成本計算購買國庫股票 |
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某些遞延税影響的重新分類 |
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2018年9月30日餘額 |
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2018年12月31日餘額 |
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股票補償費用 |
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為既得利益股發行的股份 |
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為股票期權而發行的股份 |
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外幣折算損失，税後淨額 |
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按成本計算購買國庫股票 |
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會計變化的累積效應(注1) |
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2019年9月30日結餘 |
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見合併財務報表附註。
5
伊諾瓦國際公司及附屬公司
現金流量表
(單位：千)
(未經審計)
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九個月結束 |
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九月三十日 |
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2019 |
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2018 |
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業務活動現金流量 |
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淨收益 |
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折舊和攤銷 |
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遞延貸款費用攤銷和債務貼現 |
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收入成本 |
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股票補償費用 |
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債務提前清償的損失 |
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經營租賃，淨額 |
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租約終止和停用費用 |
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遞延所得税淨額 |
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其他 |
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經營資產和負債的變化： |
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貸款和應收財務款項的財務和服務費 |
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其他應收款和預付費用 |
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應付帳款和應計費用 |
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用於投資活動的現金淨額 |
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循環信貸額度下的借款 |
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循環信貸額度下的還款 |
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高級票據的發行 |
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償還高級票據 |
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已支付的債務發行成本 |
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支付本票 |
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行使股票期權的收益 |
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購買的國庫券 |
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匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
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現金、現金等價物和限制性現金淨增額 |
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年初現金、現金等價物和限制性現金 |
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補充披露 |
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貸款和財務應收款續訂 |
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見合併財務報表附註。
6
伊諾瓦國際公司及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
|
1. |
重大會計政策 |
公司性質
該公司經營一個基於互聯網的貸款平臺，為需要現金的客户提供服務，以履行他們的財務責任。公司通過直接和間接營銷渠道網絡，通過各種無擔保貸款和應收金融產品向客户提供資金。該業務主要通過互聯網運作，為客户提供方便、完全自動化的金融解決方案。本公司來源、安排、擔保或購買消費貸款，並通過信貸賬户、分期付款貸款或應收賬款購買協議產品(“RPA”)向小企業提供融資。消費貸款包括短期貸款、信貸額度和分期付款貸款.RPAS代表從小企業收取未來應收賬款的權利。“貸款和金融應收賬款”包括消費貸款、小企業信貸額度、小企業分期付款貸款和抵押貸款協議。
提出依據
公司的合併財務報表反映了公司在每一段時間內的經營和現金流量的歷史結果。合併財務報表包括商譽和以前收購的企業產生的無形資產。本報告所列財務信息可能不代表公司未來的合併財務狀況、經營業績、股東權益變化和現金流量。公司間交易被取消。
該公司合併任何可變利益實體(“VIE”)，如果它已經確定，它是主要受益人。主要受益人是既有權指導競爭對手最重要的經濟表現的競爭對手的活動的實體，也有吸收可能對競爭對手產生重大影響的實體的損失或利益的義務。
截至9月30日、2019年和2018年以及截至9月30日、2019年和2018年的3個月和9個月期間提交的合併財務報表未經審計，但管理層認為，其中包括所有必要的調整，僅包括正常的經常性調整，這是公允列報這些中期業績所必需的。三個月和九個月期間的經營業績不一定表明整個財政年度的預期結果。
這些合併財務報表和相關附註應與該公司截至12月31日、2018年和2017年以及截至12月31日、2018年、2017年和2016年12月31日、2018年、2017年和2016年的經審計合併財務報表以及相關附註一併閲讀，這些附註載於2019年2月27日提交證券交易委員會的10-K表格。
現金、現金等價物和限制性現金
下表列出現金、現金等價物和限制性現金與合併資產負債表內報告的數額的對賬情況(單位：千)：
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九月三十日 |
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2019 |
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2018 |
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現金和現金等價物 |
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現金、現金等價物和限制性現金共計 |
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累計其他綜合收入改敍為淨收入
2009年5月和2009年10月，該公司開始在澳大利亞和加拿大提供以DollarsDirect品牌命名的服務。由於澳大利亞和加拿大的市場規模很小，而且我們在那裏的業務有限，我們決定在2016年退出這些市場，並將我們的資源重新分配給我們現有的其他業務。因此，我們停止了在這些國家的原始貸款，並減少了我們的貸款組合。在2018年3月31日終了的季度內，該公司繼續對與澳大利亞和加拿大有關的法律實體進行清算，並記錄了1美元
7
伊諾瓦國際公司及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
採納 會計準則
2016年2月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了“2016-02年度會計準則更新”(“ASU”)，租約(主題842)(“ASU 2016-02”)。ASU 2016-02要求承租人在資產負債表上確認使用權資產和租賃負債，最初以租賃付款的現值衡量。它還需要在收益表中確認單個租賃成本，這樣，租賃成本就按一般直線的方式在租賃期限內進行分配。它還要求在現金流量表中對業務活動內的所有現金付款進行分類。2018年7月，FASB發佈ASU 2018-11，租賃(主題842)：有針對性的改進(“ASU 2018-11”)，為ASU 2016-02提供了有針對性的改進，為租賃和非租賃組件提供了額外的可選過渡方法和出租人實用的權宜之計。2019年3月，FASB發佈ASU 2019-01，租約(專題842)：編纂改進(“ASU 2019-01”)，其中澄清了與ASC 250有關的過渡披露，會計變更與錯誤糾正。ASU 2016-02和ASU 2019-01在2018年12月15日以後的財政年度和中期對公共商業實體生效。
該公司於2019年1月1日通過了ASU 2016-02和ASU 2019-01，並選擇了ASU 2018-11所允許的可選過渡方法。該公司選擇了一整套過渡實際權宜之計，使其不重新評估任何過期或現有合同是否是或包含租約，也不重新評估現有或過期租約的租賃分類。本公司還選擇了切實可行的權宜之計，不分離租賃及相關的非租賃組件及短期租賃例外。下表列出截至2019年1月1日通過的影響(千)：
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資產 |
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其他應收款和預付費用 |
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經營租賃使用權資產 |
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負債與股東權益 |
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經營租賃負債 |
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遞延税款負債淨額 |
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負債總額 |
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股東權益： |
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留存收益 |
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股東權益總額 |
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負債和股東權益共計 |
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未來會計準則
2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-15客户對服務合同雲計算安排中發生的實現成本的核算(“ASU 2018-15”)。ASU 2018-15要求客户在雲計算安排中承擔的實施成本在雲計算安排不可取消的期限內推遲，再加上任何可選的續訂期(1)是合理肯定由客户行使的，或者(2)由雲服務提供商控制更新選項的行使。本公告的生效日期為2019年12月15日以後的財政年度，以及該財政年度內的過渡時期，允許提前通過。該標準可採用前瞻性或回顧性過渡方法。該公司預計ASU 2018-15的採用不會對其合併財務報表產生重大影響。
2017年1月，FASB發佈ASU 2017-04無形資產-商譽和其他(主題350)-簡化商譽損害測試(“ASU 2017-04”)簡化商譽減值會計。ASU 2017-04取消商譽減值測試的第二步，這需要假設的購買價格分配。商譽減值現在是指報告單位的賬面價值超過公允價值的數額，而不超過商譽的賬面價值。ASU 2017-04適用於2019年12月15日以後開始的財政年度的年度或任何臨時商譽減值測試。允許提前收養。該公司預計，ASU 2017-04的採用不會對其合併財務報表產生重大影響。
2016年6月，FASB發佈ASU 2016-13金融工具信用損失的計量(“ASU 2016-13”)。ASU 2016-13的修正案將現行公認會計原則中發生的損失減值方法改為反映終生預期信貸損失的方法，並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息，以便為信貸損失估計數提供信息。2019年4月，FASB發佈ASU 2019-04，對專題326，財務的改進
8
伊諾瓦國際公司及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
票據-信貸損失，主題815，衍生工具和套期保值，以及話題825，金融工具，對“ASU 2016”的初步指導意見作了隨後的修正。-13.2019年5月，FASB發佈了ASU 2019-05，金融工具-信貸損失(主題326)：有針對性的過渡EF，它提供在ASC 326-20範圍內擁有某些文書的實體，金融工具.信貸損失.按攤銷成本計量，在ASC 825-10中有一個不可撤銷地選擇公允價值選項的選項，金融工具-總體，在ASU 2016-13通過時，對符合條件的文書逐項適用。ASU 2016‑13適用於2019年12月15日以後的年度期和這些年度期內的中期。公司正在評估其關於ASU 2016現有會計方法的替代辦法‑13包括公允價值選項。如果不使用公允價值選項，採用asu 2016-13將增加信貸損失備抵額，從而產生負數。對通過之日留存收益的調整。
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2. |
貸款和金融應收款、信貸質量信息以及貸款和金融應收款估計損失的備抵和負債 |
截至2019年9月30日和2018年9月30日止的3個月和9個月，該公司的貸款和應收金融應收款收入如下(千美元)：
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三個月結束 |
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九個月結束 |
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九月三十日 |
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九月三十日 |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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短期貸款 |
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信用額度帳户 |
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分期付款貸款和抵押貸款協議 |
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貸款和應收財務收入共計 |
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其他 |
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當期和拖欠貸款及財務應收款
該公司將其貸款和金融應收賬款歸類為當期或拖欠。短期貸款在到期之日未支付到期款項時被視為拖欠貸款。如果信用賬户或分期付款客户錯過一次付款，該付款被視為拖欠，貸款餘額被認為是流動的。如果信用賬户或分期付款客户沒有連續兩次付款，則整個賬户或貸款被歸類為拖欠，並處於非應計狀態。在考慮貸款拖欠之前，公司允許正常的付款處理時間，但不提供任何額外的寬限期。
公司不對拖欠貸款計息，也不恢復拖欠貸款的利息，除非該貸款恢復到當前狀態。此外，拖欠貸款一般不會延期，而且如果公司在試圖收回拖欠貸款期間，允許通過付款計劃或承諾支付額外的時間，則仍被視為拖欠貸款。一般來説，所有收到的付款首先用於應計但未付的利息和費用，然後用於貸款的本金餘額。
貸款和財務應收款估計損失備抵和負債
該公司監測其貸款和應收財務組合的業績，並將貸款和金融應收賬款(包括收入、費用和/或利息)估計損失的備抵或負債維持在估計足以吸收投資組合固有損失的水平上。對公司自有貸款和應收財務款項的損失備抵減少了合併資產負債表中未清貸款和應收財務款項的餘額。本公司提供與第三方貸款人的短期和分期付款消費貸款產品有關的服務，根據適用的州法律，該公司作為信貸服務組織或信貸獲取業務(簡稱CSO項目)代表消費者提供服務。與根據其民間社會組織方案擔保的貸款有關的估計損失負債最初按公允價值入賬，並列入綜合資產負債表中的“應付賬款和應計費用”。
在確定貸款和財務應收賬款估計損失的備抵或負債時，公司採用了一種有記錄的系統方法。在計算應收賬款損失備抵或負債時，未償還貸款和金融應收賬款分為短期貸款、信貸額度、分期付款和抵押貸款等離散類，並按當期或拖欠情況進行分析。備抵或負債的增加，扣除沖銷和回收後，在綜合收入報表中記作“收入成本”。
9
伊諾瓦國際公司及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
作為流動貸款的短期貸款的備抵或負債是根據根據當前貸款近期違約趨勢調整的歷史損失率計算的。對於拖欠的短期貸款，免税額或負債是以六個月的滾刀為基礎的。按收款階段分列的損失率年齡。對於信貸賬户、分期付款貸款和RPA投資組合，公司通常使用遷移分析或基於滾轉率的方法來估計投資組合中固有的損失。津貼或遷移分析和滾轉率方法下的負債計算是基於歷史上的沖銷經驗和損失出現期，即損失事件第一次發生和發生費用之間的平均時間。-取消貸款或RPA。公司認為評估免税額或負債是否充足的因素包括：過去應有的業績、每月葡萄酒的歷史行為、承保變化以及最近移民肛門拖欠債務的趨勢分析。滾轉率方法是基於拖欠狀況，支付歷史和最近的因素來估計未來的沖銷。
一旦應收賬款或部分應收賬款連續60天被列為拖欠款項，公司將其全部準備金用於貸款和財務應收賬款，並通常在
2019年9月30日和2018年9月30日以及2018年12月31日公司所有貸款和金融應收賬款的組成部分如下(千美元)：
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截至2019年9月30日 |
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短期內 |
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信用額度 |
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分期付款貸款和 |
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貸款 |
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帳目 |
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RPAS |
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共計 |
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當期應收款 |
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拖欠應收款： |
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拖欠付款額(1) |
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非權責發生制應收款 |
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拖欠應收款共計 |
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貸款和財務應收款共計，毛額 |
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減：損失備抵 |
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貸款和財務應收款淨額 |
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截至2018年9月30日 |
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短期內 |
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信用額度 |
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分期付款貸款和 |
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貸款 |
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帳目 |
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RPAS |
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共計 |
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當期應收款 |
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拖欠應收款： |
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拖欠付款額(1) |
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非權責發生制應收款 |
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拖欠應收款共計 |
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貸款和財務應收款共計，毛額 |
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減：損失備抵 |
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貸款和財務應收款淨額 |
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10
伊諾瓦國際公司及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
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截至2018年12月31日 |
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短期內 |
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信用額度 |
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分期付款貸款和 |
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貸款 |
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共計 |
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當期應收款 |
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拖欠應收款： |
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拖欠付款額(1) |
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非權責發生制應收款 |
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拖欠應收款共計 |
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貸款和財務應收款共計，毛額 |
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減：損失備抵 |
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貸款和財務應收款淨額 |
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(1) |
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截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三個月和九個月內，公司擁有的貸款和金融應收賬款損失備抵額和公司對第三方貸款人自有貸款擔保損失的負債變化如下(千美元)：
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截至2019年9月30日止的三個月 |
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短期內 |
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信用額度 |
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分期付款貸款和 |
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貸款 |
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帳目 |
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RPAS |
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共計 |
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公司所有貸款和應收財務損失備抵： |
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期初餘額 |
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收入成本 |
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沖銷 |
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回收 |
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外幣換算的效果 |
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期末餘額 |
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對第三方貸款人擁有的貸款的責任： |
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期初餘額 |
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負債增加(減少) |
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期末餘額 |
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截至2018年9月30日止的三個月 |
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短期內 |
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信用額度 |
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貸款 |
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共計 |
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公司所有貸款和應收財務損失備抵： |
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期初餘額 |
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收入成本 |
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回收 |
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外幣換算的效果 |
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期末餘額 |
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對第三方貸款人擁有的貸款的責任： |
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期初餘額 |
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負債增加 |
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期末餘額 |
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11
伊諾瓦國際公司及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
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截至2019年9月30日止的9個月 |
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短期內 |
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信用額度 |
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分期付款貸款和 |
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貸款 |
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共計 |
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公司所有貸款和應收財務損失備抵： |
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期初餘額 |
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收入成本 |
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截至2018年9月30日止的9個月 |
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短期內 |
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信用額度 |
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分期付款貸款和 |
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貸款 |
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RPAS |
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共計 |
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公司所有貸款和應收財務損失備抵： |
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期初餘額 |
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收入成本 |
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沖銷 |
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回收 |
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外幣換算的效果 |
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期末餘額 |
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對第三方貸款人擁有的貸款的責任： |
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期初餘額 |
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— |
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$ |
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負債增加(減少) |
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( |
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( |
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期末餘額 |
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— |
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$ |
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$ |
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消費貸款擔保
在其CSO計劃中，該公司保證向不相關的第三方貸款人提供短期和分期付款貸款的消費貸款支付義務，並要求購買其擔保的任何違約貸款。擔保代表了購買違約特定貸款的義務。截至2019年9月30日和2018年9月30日及2018年12月31日，該公司擔保的消費貸款金額為美元
銀行計劃貸款
為了利用其在線貸款平臺，該公司於2016年與一家銀行啟動了一項計劃，為幾乎沒有擔保的消費者分期付款貸款提供技術、營銷服務和貸款服務。根據該計劃，該公司收取營銷和服務費，而銀行則收取啟動費。該銀行有能力出售它向該公司提供的貸款。2018年5月，由於俄亥俄州法律的改變，我們的銀行合夥人暫停了貸款，公司也暫停了通過這一計劃購買貸款。該公司計劃通過增加新的合作伙伴和擴展到更多的州來繼續和發展這一計劃。
12
伊諾瓦國際公司及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
|
3. |
租賃 |
該公司主要為其公司總部、設在美國和英國的其他辦事處以及某些設備租賃業務。該公司的租約的剩餘租賃期限少於
公司決定一項安排在開始時是否為經營租賃。初始期限為12個月或更短的租約不記錄在綜合資產負債表上。所有其他經營租賃都記錄在綜合資產負債表上，使用權資產代表在租賃期間使用相關資產的權利，租賃負債代表租賃所產生的租賃付款義務。使用權資產和租賃負債 根據租賃期內租賃付款的現值在開始日期確認，幷包括在合理肯定地行使租約時延長或終止租約的選項。使用權資產代表租賃責任。，加上在生效日期或之前作出的任何租賃付款，減去所收到的任何租賃獎勵。如果租賃沒有提供隱含利率，公司在確定租賃付款的現值時使用其增量擔保借款利率，並根據到期日進行調整，以確定租賃付款的現值。 有租賃和非租賃組成部分的租賃協議作為單一租賃部分入賬.本公司的經營租賃費用在租賃期限內按直線確認，並記錄在一般費用和行政費用中。
截至2019年9月30日止的3個月和9個月的租賃費用如下(千)：
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三個月結束 |
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九個月結束 |
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九月三十日 |
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九月三十日 |
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2019 |
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2019 |
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經營租賃成本 |
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$ |
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經營租賃減值費用 |
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— |
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可變租賃成本 |
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短期租賃費用 |
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租賃費用總額 |
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$ |
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截至2019年9月30日的未來最低租賃付款如下(千)：
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年 |
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金額 |
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2019 |
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$ |
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2020 |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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此後 |
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租賃付款總額 |
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$ |
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減：利息 |
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租賃負債現值 |
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$ |
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截至2019年9月30日的加權平均剩餘租賃期限和貼現率如下：
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九月三十日 |
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2019 |
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加權平均剩餘租約期限(年份) |
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經營租賃 |
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7.4 |
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加權平均貼現率 |
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經營租賃 |
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% |
13
伊諾瓦國際公司及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
截至2019年9月30日止的9個月與租賃有關的補充現金流量披露情況如下(千)：
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九個月結束 |
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九月三十日 |
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2019 |
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為計算租賃負債所包括的數額支付的現金 |
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經營租賃的經營現金流 |
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$ |
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以租賃債務換取的使用權資產 |
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經營租賃 |
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4. |
長期債務 |
截至2019年9月30日和2018年9月30日以及2018年12月31日，該公司的長期債務工具和餘額如下(千美元)：
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九月三十日 |
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十二月三十一日 |
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2019 |
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2018 |
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2018 |
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證券化票據 |
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循環信貸額度 |
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— |
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小計 |
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減：長期債券發行成本 |
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( |
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( |
) |
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長期債務總額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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長期債務加權平均利率為
8.50%高級無擔保債券應於2025年到期
2018年9月19日，該公司發行並出售美元
2025年高級票據和相關擔保過去沒有、將來也不會根據“證券法”或任何州或其他管轄區的證券法進行登記，未經登記或不受“證券法”和適用的國家證券或藍天法和外國證券法的登記要求的適用豁免，不得在美國提供或出售。
14
伊諾瓦國際公司及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
該公司使用2025年高級債券的部分淨收益來退休$
8.50%高級無擔保債券到期
2017年9月1日，該公司發行並出售美元
2024年高級票據和相關擔保過去沒有、將來也不會根據“證券法”或任何州或其他管轄區的證券法進行登記，未經登記或不受“證券法”、適用的國家證券或藍天法和外國證券法的登記要求的適用豁免，不得在美國提供或出售。
公司利用2024年高級債券的淨收益，將2021年高級債券的一部分退休，支付與此有關的應計利息、溢價、費用和費用，並用於一般法人目的。
消費貸款證券化
2019-1設施
2019年2月25日(“2019-1年閉幕日”)，該公司及其幾家子公司與PCAM CreditII有限責任公司(“2019-1貸款人”)簽訂了應收款證券化(“2019-1融資機制”)。2019-1年的貸款人是公園城市資產管理有限責任公司的附屬機構.2019-1設施為已經並將由公司的幾個子公司在公司NetCredit和CashNetUSA品牌下發起或收購的證券化應收款提供資金，這些資產符合特定的資格標準。根據2019年至1號設施，合格的證券化應收款出售給公司的全資子公司(“2019-1債務人”)，並由公司的另一個子公司提供服務。
這個2019‑1 債務人已發行延期提款期票據，初始最高本金餘額為$。
這個2019‑1 貸款和擔保協議是由貸款和擔保協議管理的，該協議的日期為2019‑1 關閉日期，在2019‑1 貸款人和2019‑1 債務人。這個2019‑1 設施年利率等於libor(受最低限額限制)，另加適用保證金，適用保證金最初為適用保證金。
15
伊諾瓦國際公司及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
根據2019‑1 設施由所有2019‑1 債務人的資產，包括符合條件的證券轉讓給2019‑1 債務人、符合資格的證券化應收款項下的相關權利、銀行賬户及其他相關抵押品。本公司已向2019‑1 某些“不良行為”的貸款人，公司已經同意2019‑1 貸款人履行某些正在進行的財務業績契約。
這個2019‑1 設施文件載有關於證券化的習慣規定，包括關於符合資格的證券化應收款和其他事項資格的陳述和擔保；對特定損失的賠償，不包括因消費者無力償還貸款而造成的損失；關於特殊目的實體事項的契約；以及規定加速2019‑1 在某些破產事件、違反申述、保證或契諾、未能維持符合資格的證券化應收款項的擔保權益、在其他重大負債下拖欠債務的情況下，包括但不限於在到期時未付款的情況下的便利2019‑1 債務人和公司根據其財務業績契約違約。
2018年-“説明”
2018年10月31日，該公司發行了美元
2018年-2018年A期票據發行的淨收益-一個收盤日用於從公司獲得證券化應收款，為準備金賬户提供資金，並支付與交易有關的費用和費用。
2018年‑a根據“證券法”第144 A條規則，只向合格的機構買受人提供票據，並根據“證券法”的條例S向美國境外的某些人提供票據。2018年‑a票據未根據“證券法”或任何州或其他管轄區的證券法進行登記，未經登記或不受“證券法”和適用的國家證券或藍天法及外國證券法的適用豁免，不得在美國提供或出售。
2018-2設施
2018年10月23日，該公司及其幾家子公司簽訂了應收賬款融資協議(2018年)‑以瑞士信貸公司紐約分行為代理(2018年)‑“2名特工”。2018年‑2基金擔保已經並將由幾個子公司在公司NetCredit品牌下發起或收購的證券化應收賬款，這些款項符合特定的資格標準，以換取循環票據。2018年‑2設施，證券化應收賬款出售給公司的全資子公司(2018年)‑“2債務人”)，並由公司另一附屬公司提供服務。
2018年‑2債務人已發行循環票據，初始最高本金餘額為$
2018年‑2貸款和擔保協議適用於2018年10月23日之間的貸款和擔保協議。‑2特工，2018年‑2債務人和某些其他放款人及其代理人。2018年‑2貸款機制以年利率計算利息，利率等於一個月的libor(以最低限額為限)，另加適用的保證金，年利率為
2018年到期的所有款項‑2整個2018年所有設施都有安全保障‑2債務人的資產，包括轉移到2018年的證券化應收款‑(二)債務人、證券化應收款項下的相關權利、銀行賬户和其他相關抵押品。
16
伊諾瓦國際公司及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
2018年‑2設施文件載有證券化的習慣條款a條件，包括：關於證券化應收款和其他事項資格的陳述和擔保；對特定損失的賠償，不包括因消費者無力償還其貸款而造成的損失；與契約有關的條款g特別目的實體事項；以及規定加速2018年的違約和終止條款‑2在某些情況下，包括但不限於在服務人員違約、某些破產事件時未能付款的情況下的融資機制S、違反申述、保證或契諾、未能維持2018年其他重大負債下的證券化應收款和違約的擔保權益‑2債務人。
2018-1設施
2018年7月23日，該公司及其幾家子公司與太平洋西部銀行簽訂了應收款融資協議(“2018-1融資機制”)，作為貸款人(“2018-1貸款人”)。2018-1融資機制為已經並將由公司的幾家子公司在公司NetCredit品牌下發起或收購的證券化應收款提供擔保，這些資產符合特定的資格標準，以換取循環票據。根據2018-1設施，證券化應收款出售給公司的全資子公司(“2018-1債務人”)，並由公司的另一子公司提供服務。
2018年-1號債務人發行了一張循環票據，初始最高本金餘額為$。
2018年‑1貸款和擔保協議由2018年7月23日2018年之間的貸款和擔保協議管轄。‑1家銀行和2018年‑1債務人。2018年‑1附屬設施按年利率等於libor(受最低限額限制)加上適用的保證金支付利息，年利率最初為年利率。
2018年到期的所有款項‑所有2018年都有1個附屬設施得到保障‑1.債務人的資產，其中包括轉移到2018年的證券化應收款‑(一)債務人、應收賬款證券化項下的相關權利、銀行賬户和其他有關抵押品。
2018年‑1融資機制文件載有關於證券化的習慣條款，包括：關於證券化應收款和其他事項資格的陳述和擔保；對特定損失的賠償(不包括因消費者無力償還貸款而造成的損失)；關於特殊目的實體事項的契約；以及規定加速2018年的違約和終止條款‑1在下列情況下的附屬設施：但不限於在服務人員違約、某些破產事件、違反申述、擔保或契約、未維護2018年應收款的擔保權益和2018年其他重大負債下的違約時未付款‑1債務人。
2016-1設施
2016年1月15日，該公司及其某些子公司進行了應收賬款證券化(經修正的“2016”)‑‑(1代理人“)和銀行信託公司，作為契約受託人和證券中介(”義齒受託人“)。2016年‑1根據公司NetCredit品牌發起或收購的設施證券化證券化應收款，並符合具體的資格標準。根據2016年‑1設施、證券化應收款被出售給一個全資擁有的特殊用途子公司(“2016”)‑由另一家子公司提供服務。2016年‑經2017年10月20日修訂的1項機制，規定最高本金為$
除某些例外情況外，2016年‑1簽發人不得在2019年4月15日前預付或贖回2016-1貸款，但2016-1代理人、義齒受託人和票據持有人同意提前還款。2019年3月29日，2016至1號設施得到全額償還.
截至2018年9月30日和2018年12月31日，2016-1設施的賬面金額為$
17
伊諾瓦國際公司及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
2016-2設施
2016年12月1日，該公司及其某些子公司與紅點資本資產基金(Redpoint Capital Asset Funding，LLC)進行了應收賬款證券化(“2016-2基金”)。2016-2設施證券化證券化應收賬款，由該公司的幾個子公司在公司NetCredit品牌下發起或收購，並符合具體的資格標準，包括每項證券化消費貸款的年度百分比高於或等於
循環信貸貸款
2017年6月30日，該公司及其某些經營子公司與TBK銀行、SSB(“TBK”)作為行政代理人和擔保品代理人、Jefferies Finance LLC和TBK作為聯合牽頭管理人和聯合牽頭簿記管理人以及Veritex社區銀行(作為N.A.格林銀行的利息繼承人)作為貸款人(經修訂的“信貸協議”)等銀行簽訂了一項有擔保的循環信貸協議。2018年4月13日和2018年10月5日，對“信貸協議”進行了修訂，將太平洋西部銀行和Axos銀行分別列為貸款人辛迪加的放款人。
信貸協議由國內應收款擔保。經修訂的信貸協議的借款限額為$
“信貸協議”規定了循環信貸額度，並以最優惠利率加上貸款貸款的利息。
“信貸協議”對額外負債、投資、公司財產留置權的附加、股息和其他分配的數額、公司或其業務的根本變化以及公司的某些其他活動都有某些限制。“信貸協議”載有基於槓桿比率和固定收費覆蓋率的這類貸款的標準財務契約。“信貸協議”還規定了習慣上的肯定契約，包括財務報告要求，以及某些違約事件，包括付款違約、契約違約和其他習慣上的違約。
9.75%高級無擔保債券到期日期2021年
2014年5月30日，該公司發行並出售美元
在截至2018年12月31日的年度內，該公司重新購買了剩餘的$
|
5. |
所得税 |
截至2019年9月30日止的9個月內，該公司的有效税率為
18
伊諾瓦國際公司及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
扣除貸款組合和固定資產，再加上聯邦税率的總體下降
截至2019年9月30日，未獲確認的税務優惠餘額為$
該公司在美國的納税申報表須接受聯邦和州税務當局的審查。與該公司合併的聯邦所得税申報表有關的訴訟時效將在截至2013年的所有課税年度內終止。可供州、地方和外國政府當局審查的年份因管轄權而異，但時效一般是
|
6. |
累計其他綜合損失 |
下表列出截至2019年9月30日和2018年9月30日止的3個月和9個月累計其他綜合損失的組成部分(單位：千)：
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外國 |
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貨幣 |
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翻譯 |
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損失 |
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共計 |
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2018年6月30日餘額 |
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$ |
( |
) |
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其他綜合損失，改敍和徵税前 |
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( |
) |
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( |
) |
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税收影響 |
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2018年9月30日餘額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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2019年6月30日餘額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
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其他綜合損失，改敍和徵税前 |
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( |
) |
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( |
) |
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税收影響 |
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2019年9月30日結餘 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
19
伊諾瓦國際公司及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
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外國 |
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貨幣 |
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翻譯 |
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收益(損失) |
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共計 |
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2017年12月31日結餘 |
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( |
) |
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$ |
( |
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其他綜合損失，改敍和徵税前 |
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( |
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税收影響 |
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澳大利亞和加拿大清算(1) |
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税收影響 |
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( |
) |
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某些遞延税影響的重新分類(2) |
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( |
) |
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( |
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2018年9月30日餘額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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2018年12月31日餘額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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其他綜合損失，改敍和徵税前 |
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( |
) |
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( |
) |
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税收影響 |
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2019年9月30日結餘 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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(1) |
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(2) |
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7. |
每股收益 |
每股基本收益按淨收益除以當期流通的普通股加權平均數計算。稀釋每股收益的計算方法是，如果證券或其他發行普通股的合同在此期間行使並轉換為普通股，則可能發生的稀釋效應產生。根據公司基於股票的僱員補償計劃發行的限制性股，在授予獎勵時被納入稀釋後的股份，即使股份的歸屬將隨着時間的推移而發生。
下表列出截至9月30日、2019年和2018年9月30日、2019年和2018年的三個月和九個月的基本和稀釋每股收益計算的分子和分母對賬情況(以千為單位，但每股收益除外)：
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三個月結束 |
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九個月結束 |
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||||||||||
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九月三十日 |
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九月三十日 |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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分子： |
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淨收益 |
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$ |
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分母： |
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最後三個月九月三十日2019和2008
20
伊諾瓦國際公司及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
在計算稀釋後每股淨收益時，分別排除了作為限制性股票單位的普通股。它們的效果會起到抗稀釋作用。
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8. |
操作段信息 |
該公司為美國、英國和巴西的非優質信貸消費者和小企業提供在線金融服務。
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三個月結束 |
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九個月結束 |
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九月三十日 |
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九月三十日 |
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2019 |
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九月三十日 |
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2019 |
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財產和設備，淨額 |
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總資產 |
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21
伊諾瓦國際公司及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
地理信息
下表按地理區域列出截至2019年9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月的公司收入(單位：千美元)：
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三個月結束 |
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九個月結束 |
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九月三十日 |
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九月三十日 |
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2019 |
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美國 |
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聯合王國 |
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其他國際國家 |
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公司的長期資產，包括公司的財產和設備，是美元
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9. |
承付款和意外開支 |
訴訟
2018年4月23日，弗吉尼亞聯邦通過總檢察長馬克·赫林(Mark R.Herring)向弗吉尼亞州費爾法克斯縣巡迴法院起訴該公司的子公司猶他州國家金融解決方案有限責任公司(“NC猶他州”)。該訴訟指控違反了“弗吉尼亞消費者保護法”(“VCPA”)，涉及NC猶他州與客户的通信、某些付款的收取、貸款協議以及向弗吉尼亞借款人收取的利率。原告試圖禁止猶他州國家銀行繼續其目前在弗吉尼亞的貸款做法、歸還、民事處罰以及與此相關的費用和開支。目前無法確定就此事作出不利決定的可能性或最終賠償責任(如果有的話)，公司目前無法估計ASC 450-20-20所界定的一系列合理可能的損失，意外開支-損失意外開支-詞彙表，為了這場訴訟。該公司在猶他州NC開始在弗吉尼亞州貸款之前仔細考慮了適用的弗吉尼亞法律，因此認為原告在申訴中的主張是沒有根據的，並打算大力為這一訴訟辯護。
公司還參與一些日常的法律程序、索賠和在其正常業務過程中遇到的訴訟事項。其中某些事項可在一定程度上通過保險或與第三方達成的賠償協議予以涵蓋。公司已在其合併財務報表中記錄了一些事項的應計項目，在這些事項中，很可能發生了損失，可以合理估計損失的數額或損失範圍。管理層認為，解決這些問題不會對公司的財務狀況、經營結果或流動性產生重大不利影響。
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10. |
衍生工具 |
公司定期使用衍生工具來管理可能影響公司財務業績的市場條件變化所帶來的風險。該公司主要使用衍生工具來管理其主要市場風險，即利率風險和外匯匯率風險。
該公司定期使用遠期貨幣兑換合同，以儘量減少在聯合王國和巴西的外幣風險的影響。遠期外匯合約是非指定的衍生工具。這些合同產生的任何損益均記為收入或虧損，並列入公司合併損益表中的“外匯交易損失”。截至2019年9月30日，該公司沒有通過在聯合王國或巴西使用遠期貨幣兑換合同來管理其因外匯匯率波動而面臨的風險。
22
伊諾瓦國際公司及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
公司
下表介紹了衍生工具對截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月綜合業務結果和其他綜合收入的影響(單位：千美元)：
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收益(損失) |
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收益(損失) |
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認可於 |
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收益(損失) |
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重新分類 |
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收入 |
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AOCI認可 |
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Aoci轉入收入 |
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九個月結束 |
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九個月結束 |
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九個月結束 |
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九月三十日 |
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九月三十日 |
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九月三十日 |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2019 |
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非指定衍生物： |
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遠期外匯合約(1) |
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(1) |
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11. |
關聯方交易 |
該公司與一家營銷服務公司簽訂了直接郵寄生產和履行服務的協議，該公司首席執行官兼董事會主席戴維·費希爾也是營銷服務公司董事會的成員。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月內，該公司支付了美元
本公司相信，上述交易所提供的條款對本公司的優惠不亞於與非關聯第三方的談判。
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12. |
可變利益實體 |
作為公司總體籌資戰略的一部分，並作為其從傳統資本市場來源以外的其他來源支持其流動性的努力的一部分，該公司通過幾個證券化設施建立了一個證券化方案。該公司將某些消費貸款應收賬款轉給VIEs，VIEs發行以潛在消費貸款應收款為後盾的票據，並由該公司的另一家全資子公司提供服務。VIEs持有的貸款的現金流量用於償還票據下的債務。
公司必須對VIEs進行評估以進行合併。該公司有能力指導VIEs的活動，這些活動對實體作為證券化貸款應收賬款的服務者的經濟績效影響最大。此外，該公司有權收取剩餘款項，這使它面臨潛在的重大損失和回報。因此，公司確定它是VIEs的主要受益人，並被要求合併它們。與VIEs有關的資產和負債包括在公司的合併財務報表中，並作為擔保借款入賬。
|
13. |
公允價值計量 |
經常性公允價值計量
根據ASC 820，公允價值計量和披露，公司的某些資產和負債按公允價值計算，分為以下三類之一：
一級：活躍市場相同資產或負債的報價。
第2級：以市場為基礎的可觀測輸入或由市場數據證實的不可觀測的輸入。
第3級：無法觀察到的投入，但未得到市場數據的證實。
23
伊諾瓦國際公司及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
在截至9月30日、2019年和2018年9月30日止的三個零九個月內，
截至2019年9月30日和2018年9月30日及2018年12月31日按公允價值定期計量的公司金融資產和負債如下(千美元)：
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九月三十日 |
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公允價值計量 |
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2019 |
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一級 |
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二級 |
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三級 |
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金融資產： |
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無資格儲蓄計劃資產(1) |
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九月三十日 |
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公允價值計量 |
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2018 |
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一級 |
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2級 |
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三級 |
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金融資產： |
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無資格儲蓄計劃資產(1) |
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共計 |
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十二月三十一日 |
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公允價值計量 |
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2018 |
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一級 |
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二級 |
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三級 |
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金融資產： |
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無資格儲蓄計劃資產(1) |
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(1) |
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非經常性公允價值計量
本公司計量非金融資產和負債，如財產和設備，無形資產的公允價值，在非經常性的基礎上，或當事件或情況表明資產的賬面金額可能被減值。在…九月三十日2019和2018年12月31日
24
伊諾瓦國際公司及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
未按公允價值計量的金融資產和負債
截至2019年9月30日和2018年9月30日以及2018年12月31日，合併資產負債表中未按公允價值計量的公司金融資產和負債如下(千美元)：
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餘額 |
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九月三十日 |
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公允價值計量 |
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2019 |
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一級 |
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2級 |
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三級 |
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金融資產： |
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現金和現金等價物 |
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短期貸款和信貸額度，淨額(1) |
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分期付款貸款和RPA，淨額(1)(3) |
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限制現金(4) |
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投資未合併投資e (2) |
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共計 |
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金融負債： |
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公司擔保的消費貸款估計損失的負債 |
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循環信貸額度 |
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共計 |
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餘額 |
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九月三十日 |
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公允價值計量 |
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2018 |
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一級 |
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2級 |
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三級 |
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金融資產： |
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現金和現金等價物 |
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短期貸款和信貸額度，淨額(1) |
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分期付款貸款和RPA，淨額(1)(3) |
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限制現金(4) |
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投資未合併投資e (2) |
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伊諾瓦國際公司及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
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餘額 |
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十二月三十一日 |
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公允價值計量 |
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2018 |
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一級 |
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金融資產： |
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現金和現金等價物 |
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短期貸款和信貸額度，淨額(1) |
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分期付款貸款和RPA，淨額(1)(3) |
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限制現金(4) |
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投資未合併投資e (2) |
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金融負債： |
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公司擔保的消費貸款估計損失的負債 |
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循環信貸額度 |
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證券化票據 |
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共計 |
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(1) |
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(4) |
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現金、現金等價物和限制性現金按市場利率計息，到期日少於
短期貸款、信貸額度、分期付款貸款和RPA是在綜合資產負債表中扣除估計損失備抵後進行的，其計算方法是將歷史損失率與最近的違約趨勢結合起來計算應收總餘額。短期貸款和信貸賬户的期限相對較短，通常是
公司使用三級投入衡量其在未合併投資中的公允價值。由於未合併的被投資人是一傢俬營公司，而且財務信息有限，因此公司根據計量日可得的最佳信息來估算公允價值。
在其民間社會組織項目中，公司保證向不相關的第三方貸款人支付短期和分期付款貸款，該公司代表第三方貸款人為消費者安排貸款，並被要求購買其擔保的任何違約貸款。該公司衡量其在第3級投入下的第三方貸款人擁有的消費貸款的責任的公允價值。這些負債的公允價值是通過將歷史損失率與近期違約趨勢結合起來計算的。用於計算這些貸款公允價值的不可觀測的投入包括歷史損失率、最近的違約趨勢和估計的剩餘貸款條件；因此，這些負債的賬面價值接近公允價值。
公司使用三級輸入來衡量其循環信貸額度的公允價值。公司考慮了其他長期債務的公允價值和預期償付的時間。
公司證券化債券和高級債券的公允價值是根據非活躍市場的報價估算的，這些市場被認為是二級投入。
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伊諾瓦國際公司及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
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14. |
後續事件 |
隨後的事件在這些財務報表印發之日進行了審查。
2019年-注
2019年10月17日(“2019a截止日期”)，該公司發行了美元。
2019年-2019年A期票據發行的淨收益-截止日期-用於從公司獲得證券化應收款，為準備金賬户提供資金，並支付與交易有關的費用和費用。2019年
2019年-根據“證券法”第144 A條規則，只向合格的機構買方提供了票據，並根據“證券法”的條例S，向美國境外的某些人提供了票據。2019年-票據未根據“證券法”或任何州或其他管轄區的證券法進行登記，未經登記或不受“證券法”和適用的國家證券或藍天法及外國證券法的限制，不得在美國提供或出售。
英國市場退出
2019年10月24日，該公司宣佈計劃在截至2019年12月31日的三個月內退出英國市場。2019年10月25日，一名持有執照的英國破產從業者被任命為管理人，負責控制英國企業的管理。公司預計一次税後收費約為$
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ITEM 2。 |
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
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下面討論伊諾瓦國際公司的財務狀況、經營結果、流動性和資本資源以及可能影響未來業績的某些因素，包括經濟和全行業因素。其子公司應結合我們的合併財務報表和本季度報告第一部分第1項所附的附註(表10-Q)以及管理層對2018年12月31日終了年度10-K表年度報告中關於財務狀況和運營結果的討論和分析來閲讀。本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析包含前瞻性報表.這些前瞻性陳述中討論的問題受到風險、不確定性和其他因素的影響，這些因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中所作、預測或隱含的結果大不相同。請參閲“風險因素”和“前瞻性報表的指導聲明”，以討論與這些報表相關的不確定性、風險和假設。
業務概況
我們是一家領先的技術和分析公司，專注於提供在線金融服務。2018年，我們向借款人提供了約25億美元的信貸或融資。截至2019年9月30日，我們向美國、英國和巴西32個州的消費者提供或安排貸款或提取信貸額度。我們還向美國所有50個州和華盛頓特區的小企業提供融資。我們利用我們的專有技術、分析和客户服務能力，快速評估、承銷和資助貸款或提供融資，使我們能夠向消費者和小企業提供信貸或融資，以及他們想要的時間和方式。我們的客户包括大量和越來越多的消費者，他們和小企業擁有銀行賬户，但由於銀行、信用卡公司和其他貸款人獲得更傳統信貸的機會有限，因而使用替代金融服務。我們是在線貸款的早期進入者，在2004年推出了我們的在線業務，到2019年9月30日，我們已經完成了超過5，050萬次客户交易，並自推出以來收集了超過35 TB的當前可訪問的客户行為數據，使我們能夠更好地分析和支持我們的特定客户羣。在過去的幾年裏，我們的業務顯著多樣化，擴大了我們服務的市場和我們提供的融資產品。這些融資產品包括短期貸款、信貸額度、分期付款貸款和應收賬款購買協議(“RPA”)。
我們相信，我們的客户高度重視我們的產品和服務，因為我們的產品方便、快捷，而且通常比其他可供選擇的產品更便宜，是他們個人或企業財務的重要組成部分。我們將我們的業務成功歸功於我們的先進和創新的技術系統、我們用來預測貸款和金融應收賬款業績的專有分析模型、我們複雜的客户獲取計劃、我們對客户服務的奉獻精神和我們有才華的員工。
我們根據我們15年的經驗收集的數據開發了專有的承保系統。這些系統採用先進的風險分析方法來決定是否批准融資交易，根據特定管轄權的規定安排我們提供的融資金額和條款，並迅速和有效地向客户提供資金。我們的系統密切監測收集和投資組合業績數據，我們使用這些數據不斷完善用於我們的信貸、購買、營銷和收集決策的分析模型和統計指標。
我們靈活的、可擴展的技術平臺使我們能夠快速、高效地處理和完成客户的事務。2018年，我們處理了大約430萬筆交易，我們繼續擴大我們的貸款和融資應收投資組合，增加我們通過桌面、平板電腦和移動平臺服務的客户數量。我們高度定製的技術平臺使我們能夠高效地開發和部署新產品，以適應不斷變化的監管需求和消費者偏好，並迅速進入新的市場。2012年，我們在美國推出了一款新產品，旨在為近黃金客户服務.2014年4月，我們在英國推出了分期付款貸款產品StrideFinancial。2014年6月，我們在巴西開展業務，通過第三方貸款機構為借款人安排融資。此外，2014年7月，我們在美國推出了一種新的信貸產品，以滿足小企業的需求。2015年6月，我們通過收購一家通過提供RPA為小企業提供融資的公司的某些資產，進一步擴大了我們的產品供應範圍。2017年5月，我們通過提供分期付款貸款，擴大了面向小企業的產品。這些新產品旨在使我們的產品供應、客户羣和地理範圍進一步多樣化。在截至2019年9月30日的9個月內，我們的總收入89.5%來自美國，10.5%來自國際上，82.5%的國際收入(佔我們總收入的8.7%)來自英國。2019年10月24日，我們宣佈打算在截至2019年12月31日的三個月內退出英國市場，部分原因是監管環境具有挑戰性和不確定性。2019年10月25日, 一名持有執照的英國破產從業者被任命為管理人，負責控制英國企業的管理。
我們一直能夠不斷地獲得新客户，並在客户需要資金時，成功地從退貨客户那裏獲得重複業務。我們相信我們的客户對我們是忠誠的，因為他們對我們的產品和服務感到滿意。我們獲得
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來自不同來源的新客户，包括訪問我們自己的網站、移動站點或應用程序，以及通過直銷、附屬營銷、領先供應商。與其他貸款人的關係。我們相信，我們的產品的在線便利和我們的24/7可接受申請的快速批准決定是重要的，我們的客户。
一旦潛在客户提交了應用程序，我們將迅速提供信用或購買決定。如果貸款或融資獲得批准，我們或我們的貸款夥伴通常在下一個營業日或在某些情況下同一天為貸款或融資提供資金。在整個過程中，從申請到付款，我們提供給我們訓練有素的客户服務團隊。我們所有的業務，從客户獲取到收集，都是為了建立客户的滿意度和忠誠度，如果客户在未來對我們的產品有需求。我們已經開發了一系列先進的專利評分模型，以支持我們的各種產品。我們相信，這些模式是我們業務的一個組成部分，使我們能夠完成大量客户交易，同時積極管理風險以及我們的貸款和應收金融組合的相關質量。我們相信，我們成功地應用了這些技術創新，從而使我們相對於競爭平臺的能力有所區別，這可以從我們強勁的增長和穩定的投資組合質量中得到證明。
產品和服務
我們的在線融資產品和服務為客户提供了將資金存入其銀行賬户的服務，以換取客户承諾償還所存入的款項，加上費用、利息和(或)購買的應收賬款的收入。我們發起、安排、擔保或購買短期消費貸款、信貸額度、分期付款貸款和RPA.我們有一個可報告的部門，包括我們所有的在線金融服務。
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短期消費貸款。短期消費貸款是由我們或第三方貸款人通過我們的信貸服務組織和信貸獲取業務項目(我們稱之為我們的CSO計劃)編寫的無擔保貸款，由我們安排和擔保。截至2019年9月30日，我們在美國和英國的15個州提供或安排了短期消費貸款。短期消費貸款一般有7至90天的期限，收益迅速存入客户的銀行賬户，以換取事先授權的借方賬户。由於為我們的客户部門提供服務的信用風險和高昂的交易成本，我們收取的利息和/或費用通常被認為高於銀行和類似貸款人向信貸歷史優越的消費者收取的利息或費用，因為他們通常不願意向其他信貸消費者提供無擔保貸款。我們的短期消費貸款在截至2019年9月30日的9個月中貢獻了我們總收入的約13.0%，在2018年9月30日終了的9個月中貢獻了20.2%。 |
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信用額度帳户。截至2019年9月30日，我們在美國12個州(並繼續為美國另一個州的現有信貸賬户提供服務)和美國36個州的業務信用額度提供了新的信用額度，允許客户在他們選擇的信用限額範圍內以增量的方式提取無擔保信用額度。客户可隨時全額付清其帳户餘額，或按照其信用額度的條款支付所需的最低付款。只要客户的帳户有良好的信譽，並有信用，客户可以繼續借入他們的信用額度。在截至2019年9月30日的9個月中，我們的信貸賬户貢獻了大約39.8%的總收入，2018年9月30日終了的9個月中貢獻了32.0%。 |
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分期付款貸款。分期付款貸款是一種長期貸款，需要多期償還未償本金餘額。我們在美國的17個州提供或通過我們的CSO計劃安排多支付無擔保的消費者分期付款貸款產品，在18個州提供小型企業分期付款貸款。我們還在英國和巴西提供多付款無擔保消費分期付款貸款產品.條款我們的分期付款貸款產品的期限在2到60個月之間。這些貸款的本金一般高於短期貸款.貸款可以在任何時候提前償還，無需額外的預付費用。我們發起和購買的分期付款貸款在截至2019年9月30日的9個月中貢獻了我們總收入的大約45.5%，在2018年9月30日終了的9個月中貢獻了46.5%。 |
我們一直在投資，並將繼續投資於我們的近黃金分期貸款組合的增長。
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應收款採購協議。在RPA下，小企業以約定的折扣獲得資金，以換取企業未來應收賬款的一部分。相反，貸款是一種償還本金和利息的承諾。進入RPA的小企業客户承諾通過ACH或電匯借方或分割信用卡收據來交付一定比例的應收賬款，直到所有購買的應收賬款都交付為止。我們在所有50個州和美國華盛頓特區提供區域保護區。在截至2019年9月30日的9個月中，來自RPA的收入佔我們總收入的1.6%，在2018年9月30日終了的9個月中，收入佔1.2%。 |
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CSO程序。通過我們的民間社會組織項目，我們提供與第三方貸款人的短期和分期付款消費貸款產品有關的服務，根據適用的國家法律，我們作為一個信貸服務組織或代表消費者的信貸獲取業務。我們的民間社會組織項目提供的服務包括與信貸相關的服務，例如與獨立的第三方貸款人安排貸款，以及協助編寫貸款申請和貸款文件(“CSO貸款”)。根據我們的CSO計劃，在客户拖欠貸款的情況下，我們保證向第三方貸款人支付消費貸款義務。當消費者根據我們的CSO計劃與我們簽訂協議時，我們同意， |
29
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支付費用消費者能夠為我們提供某些服務，其中之一是保證消費者有義務償還消費者從第三方貸款人那裏得到的貸款，如果消費者不這樣做的話。對於CSO貸款，每個貸款人負責。提供消費者申請承銷的標準，如獲批准，則決定消費貸款的金額。我們又負責評估我們是否會為這類貸款提供擔保。擔保代表一個有義務購買特定的短期貸款，期限一般不超過90天；具體的分期付款貸款，期限為4至12個月，如果違約的話。 |
截至2019年9月30日和2018年9月30日，民間社會組織項目下第三方貸款機構發放的有效短期消費貸款餘額分別為1，390萬美元和2，550萬美元，由我們擔保。
截至2019年9月30日和2018年9月30日，民間社會組織項目下第三方貸款機構發放的有效分期付款貸款餘額分別為970萬美元和460萬美元，由我們擔保。
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銀行程序。2016年3月，我們與一家國有特許銀行啟動了一個項目，在那裏我們向銀行提供技術、貸款服務和營銷服務。我們的銀行合夥人提供無擔保的消費者分期付款貸款，年利率(“APR”)在36%或以下。我們也有能力購買貸款來源於這個計劃。2018年5月，由於俄亥俄州法律的改變，我們的銀行合夥人暫停了貸款，我們也暫停了通過這個項目購買貸款。我們計劃通過增加新的合作伙伴和擴展到更多的州來繼續和發展這一計劃。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中，該項目的收入分別佔我們總收入的0.9%和1.9%。 |
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決策管理平臺-即服務(“dmPaaS”)和分析即服務(“AAAS”).我們於2016年在Enova決策品牌下推出，通過提供決策管理平臺和分析專業知識作為一種服務，幫助企業更快地做出更好的決策。我們的解決方案旨在自動化或增強客户決策，包括但不限於信用風險、欺詐風險、身份驗證、客户盈利能力、支付和收款。在dmPaaS下提供的服務包括機器學習模型部署、業務規則管理、數據源連接、決策流創作、決策模擬、實驗和通過API實時執行決策流。通過我們的AAAS產品，我們提供量身定製的預測/規定性分析模型開發、可解釋的機器學習和數學優化。提供服務的行業包括北美和亞洲的金融服務、通信、電信、醫療保健和高等教育。雖然仍不到總收入的1%，但我們計劃通過增加銷售團隊的規模、增加新的合作伙伴和不斷提高我們的技術來繼續擴大這一項目。 |
我們的市場
我們目前在下列國家提供服務：
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美國。我們於2004年5月在美國開始了我們的在線業務。截至2019年9月30日，我們在所有50個州和華盛頓特區都提供了服務。我們的融資產品名為CashNetUSA，網址為：CashNetUSA，網址：www.casnetusa.com；NetCredit：www.netCredit.com；Headway Capital：www.head wayCapital.com；Business Backer：www.businessbacker.com。 |
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• |
聯合王國。我們在聯合王國提供服務，名稱為QuickQuid，網址：www.Quickquid.co.uk；Stride Financial：www.onstride.co.uk。我們在2007年7月開始我們的QuickQuid短期消費貸款業務，2010年9月我們的英鎊到Pocket分期付款貸款業務，以及2014年4月我們的跨步分期付款貸款業務。在2019年2月，我們停止了在磅下為Pocket業務寫新業務，那時所有新的分期付款業務都是在on Stede品牌下寫的。我們與監管機構評估了可能採取的行動，包括(但不限於)一項安排計劃，以減少對歷史貸款的抱怨。2019年10月24日，我們宣佈打算在截至2019年12月31日的三個月內退出英國市場，部分原因是監管環境具有挑戰性和不確定性。2019年10月25日，一名持有執照的英國破產從業者被任命為管理人，負責控制英國企業的管理。進入行政管理的效果是將我們在英國經營的子公司的管理、事務、業務和財產置於管理人的直接控制之下。我們預計一次税後收費約為7，400萬美元，其中包括一次大約4，300萬美元的現金費用，以支持英國停止貸款活動。我們計劃從截至2019年12月31日的10-K表格年度報告開始，對我們的英國業務進行解構，並將其作為已停止的業務提交。 |
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• |
巴西。2014年6月，我們在巴西推出了業務，名為Simplic，網址是www.simplic.com.br，我們在那裏為一家第三方貸款機構安排分期付款貸款。我們計劃繼續在巴西投資和擴大我們的金融服務項目。. |
我們的互聯網網站及其所包含的或與之相關的信息不打算以參考的方式納入本季度的10-Q表格報告。
30
最近的監管發展
加利福尼亞AB 539
2019年10月10日，加州州長簽署了第539號議會法案(“AB 539”)，修訂了“加州金融貸款人法”(“CFL”)的幾個方面。具體來説，對於2，500美元或以上但低於10，000美元的貸款，AB 539將利率限制在36%加上聯邦基金利率，並要求貸款期限至少為12個月。對於至少3，000美元但低於10，000美元的貸款，AB 539公司禁止貸款期限超過60個月零15天。該法自2020年1月1日起施行。
巴西一般數據保密法
2018年8月14日，巴西通過了“一般數據保密法”(Ray Geral de Prote o de Dados Pessoais或“LGPD”)。LGPD的關鍵條款與歐洲聯盟的“一般數據保護條例”(“GDPR”)非常相似，因為它賦予數據主體某些權利，規定公司在處理數據方面的義務，並允許當局對違法的公司處以鉅額罰款。LGPD最初預計於2020年2月15日生效；然而，已經提出了對LGPD的幾項修正，其中一項可能將立法的生效日期推遲到2020年8月。遵守LGPD可能會增加在巴西開展業務的成本，一旦法律生效，我們可以看到監管合規成本和執法活動。
行動結果
高光
我們截至2019年9月30日或本季度的三個月財務報告摘要如下.
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• |
截至2018年9月30日或上一季度的三個月，合併總收入增加了3，560萬美元，至3.295億美元，增幅為12.1%。本季度國內收入從上一季度的2.511億美元增至3.006億美元，增長了4 960萬美元，即19.7%；國際收入從4 280萬美元減少到2 890萬美元，即32.5%。 |
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• |
本季度綜合毛利為1.582億美元，較上年同期的1.301億美元增長2，810萬美元，增幅為21.6%。 |
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• |
本季度業務綜合收益增加1，660萬美元，即44.0%，至5，440萬美元，而上一季度為3，780萬美元。 |
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|
• |
本季度合併淨收入為2 710萬美元，上一季度為1 530萬美元。本季度每股合併稀釋收益為0.78美元，而上一季度為0.43美元。 |
31
概述
下表以美元和佔總收入的百分比(千美元，但每股數據除外)反映了我們在所述期間的業務結果：
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的9個月， |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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收入 |
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貸款和財務應收款收入 |
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$ |
329,288 |
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|
$ |
293,624 |
|
|
$ |
907,614 |
|
|
$ |
800,435 |
|
|
其他 |
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|
225 |
|
|
|
255 |
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|
782 |
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1,043 |
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|
總收入 |
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|
329,513 |
|
|
|
293,879 |
|
|
|
908,396 |
|
|
|
801,478 |
|
|
收入成本 |
|
|
171,266 |
|
|
|
163,763 |
|
|
|
448,608 |
|
|
|
393,810 |
|
|
毛利 |
|
|
158,247 |
|
|
|
130,116 |
|
|
|
459,788 |
|
|
|
407,668 |
|
|
費用 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
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|
|
|
|
|
|
市場營銷 |
|
|
36,993 |
|
|
|
36,011 |
|
|
|
92,559 |
|
|
|
93,133 |
|
|
操作和技術 |
|
|
34,310 |
|
|
|
28,260 |
|
|
|
96,321 |
|
|
|
80,993 |
|
|
一般和行政 |
|
|
28,787 |
|
|
|
24,360 |
|
|
|
87,236 |
|
|
|
79,576 |
|
|
折舊和攤銷 |
|
|
3,716 |
|
|
|
3,688 |
|
|
|
11,842 |
|
|
|
11,363 |
|
|
總開支 |
|
|
103,806 |
|
|
|
92,319 |
|
|
|
287,958 |
|
|
|
265,065 |
|
|
業務收入 |
|
|
54,441 |
|
|
|
37,797 |
|
|
|
171,830 |
|
|
|
142,603 |
|
|
利息費用，淨額 |
|
|
(18,232 |
) |
|
|
(20,244 |
) |
|
|
(55,847 |
) |
|
|
(59,272 |
) |
|
外幣交易(虧損)收益 |
|
|
(12 |
) |
|
|
27 |
|
|
|
(193 |
) |
|
|
(2,265 |
) |
|
債務提前清償的損失 |
|
|
— |
|
|
|
(12,469 |
) |
|
|
(2,321 |
) |
|
|
(17,179 |
) |
|
所得税前收入 |
|
|
36,197 |
|
|
|
5,111 |
|
|
|
113,469 |
|
|
|
63,887 |
|
|
(受益於)所得税 |
|
|
9,112 |
|
|
|
(10,193 |
) |
|
|
26,304 |
|
|
|
2,460 |
|
|
淨收益 |
|
$ |
27,085 |
|
|
$ |
15,304 |
|
|
$ |
87,165 |
|
|
$ |
61,427 |
|
|
攤薄每股淨收益 |
|
$ |
0.78 |
|
|
$ |
0.43 |
|
|
$ |
2.53 |
|
|
$ |
1.75 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貸款和財務應收款收入 |
|
|
99.9 |
% |
|
|
99.9 |
% |
|
|
99.9 |
% |
|
|
99.9 |
% |
|
其他 |
|
|
0.1 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
0.1 |
|
|
總收入 |
|
|
100.0 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
100.0 |
|
|
收入成本 |
|
|
52.0 |
|
|
|
55.7 |
|
|
|
49.4 |
|
|
|
49.1 |
|
|
毛利 |
|
|
48.0 |
|
|
|
44.3 |
|
|
|
50.6 |
|
|
|
50.9 |
|
|
費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
市場營銷 |
|
|
11.2 |
|
|
|
12.2 |
|
|
|
10.2 |
|
|
|
11.6 |
|
|
操作和技術 |
|
|
10.4 |
|
|
|
9.6 |
|
|
|
10.6 |
|
|
|
10.1 |
|
|
一般和行政 |
|
|
8.8 |
|
|
|
8.3 |
|
|
|
9.6 |
|
|
|
10.0 |
|
|
折舊和攤銷 |
|
|
1.1 |
|
|
|
1.3 |
|
|
|
1.3 |
|
|
|
1.4 |
|
|
總開支 |
|
|
31.5 |
|
|
|
31.4 |
|
|
|
31.7 |
|
|
|
33.1 |
|
|
業務收入 |
|
|
16.5 |
|
|
|
12.9 |
|
|
|
18.9 |
|
|
|
17.8 |
|
|
利息費用，淨額 |
|
|
(5.5 |
) |
|
|
(6.9 |
) |
|
|
(6.1 |
) |
|
|
(7.4 |
) |
|
外幣交易(虧損)收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.3 |
) |
|
債務提前清償的損失 |
|
|
— |
|
|
|
(4.3 |
) |
|
|
(0.3 |
) |
|
|
(2.1 |
) |
|
所得税前收入 |
|
|
11.0 |
|
|
|
1.7 |
|
|
|
12.5 |
|
|
|
8.0 |
|
|
(受益於)所得税 |
|
|
2.8 |
|
|
|
(3.5 |
) |
|
|
2.9 |
|
|
|
0.3 |
|
|
淨收益 |
|
|
8.2 |
% |
|
|
5.2 |
% |
|
|
9.6 |
% |
|
|
7.7 |
% |
非公認會計原則財務措施
除了按照公認的會計原則(GAAP)編制的財務信息外，我們還提供了歷史上非GAAP的財務信息。我們相信，提供非GAAP財務信息對於理解我們的業務活動和業務指標是有意義和有用的。我們認為，這些非GAAP財務措施反映了一種更多的方式來看待我們業務的各個方面，從我們的GAAP結果來看，它提供了對影響我們業務的因素和趨勢的更全面的理解。
32
我們提供非GAAP財務信息，以供參考，並加強對我們的GAAP合併財務報表的理解。讀者還應考慮這些信息。根據公認會計原則編制的合併財務報表，但不取代或優於我們的合併財務報表。這些非公認會計原則的財務信息可能由其他公司以不同的方式確定或計算，從而限制了這些措施對於比較目的。
調整後的收益計量
除了按照公認會計原則報告財務業績外，我們還提供了調整後的收益和調整後的每股收益，或者是調整後的收益計量，這些都是非公認會計原則的衡量標準。我們認為，這些措施的提出為投資者提供了更大的透明度，並有助於比較具有不同資本結構、薪酬戰略、衍生工具和攤銷方法的廣泛公司的經營業績，從而更全面地瞭解我們的財務業績、競爭地位和未來前景。我們還認為，投資者經常依賴於非公認會計原則的財務措施，如調整後的收益計量，以評估經營業績，而這些措施可能會突出我們業務的趨勢，而這些趨勢在依賴根據公認會計原則計算的財務措施時可能並不明顯。此外，我們認為下列調整對投資者是有用的，使他們能夠比較我們在所列期間的財務業績，而不受每項開支項目的影響。
下表提供了按照公認會計原則計算的淨收益和稀釋後每股收益與調整後的收益計量之間的對賬情況，調整後的收益計量(除每股數據外，以千為單位)為調整後的收益計量：
|
|
|
三個月結束 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
|
|
九月三十日 |
|
|
九月三十日 |
|
||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
淨收益 |
|
$ |
27,085 |
|
|
$ |
15,304 |
|
|
$ |
87,165 |
|
|
$ |
61,427 |
|
|
調整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租約終止和停用費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
726 |
|
|
|
— |
|
|
債務提前清償的損失 |
|
|
— |
|
|
|
12,469 |
|
|
|
2,321 |
|
|
|
17,179 |
|
|
無形資產攤銷 |
|
|
268 |
|
|
|
268 |
|
|
|
803 |
|
|
|
803 |
|
|
股票補償費用 |
|
|
3,387 |
|
|
|
2,882 |
|
|
|
9,784 |
|
|
|
8,149 |
|
|
外幣交易虧損(收益) |
|
|
12 |
|
|
|
(27 |
) |
|
|
193 |
|
|
|
2,265 |
|
|
調整的累積税收效應 |
|
|
(853 |
) |
|
|
(3,332 |
) |
|
|
(3,215 |
) |
|
|
(6,088 |
) |
|
離散税收調整 |
|
|
— |
|
|
|
(11,237 |
) |
|
|
(141 |
) |
|
|
(11,237 |
) |
|
調整後收益 |
|
$ |
29,899 |
|
|
$ |
16,327 |
|
|
$ |
97,636 |
|
|
$ |
72,498 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀釋每股收益 |
|
$ |
0.78 |
|
|
$ |
0.43 |
|
|
$ |
2.53 |
|
|
$ |
1.75 |
|
|
調整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租約終止和停用費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.02 |
|
|
|
— |
|
|
債務提前清償的損失 |
|
|
— |
|
|
|
0.35 |
|
|
|
0.07 |
|
|
|
0.49 |
|
|
無形資產攤銷 |
|
|
0.01 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
0.02 |
|
|
|
0.02 |
|
|
股票補償費用 |
|
|
0.10 |
|
|
|
0.08 |
|
|
|
0.28 |
|
|
|
0.23 |
|
|
外幣交易虧損(收益) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.06 |
|
|
調整的累積税收效應 |
|
|
(0.03 |
) |
|
|
(0.09 |
) |
|
|
(0.09 |
) |
|
|
(0.17 |
) |
|
離散税收調整 |
|
|
— |
|
|
|
(0.32 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(0.32 |
) |
|
調整後每股收益 |
|
$ |
0.86 |
|
|
$ |
0.46 |
|
|
$ |
2.83 |
|
|
$ |
2.06 |
|
33
調整後的EBITDA
下表顯示了調整後的EBITDA，這是一種非GAAP指標，我們將其定義為不包括折舊、攤銷、利息、外幣交易損益、税收和股票補償費用的收益。我們相信，經調整的EBITDA被投資者用來分析經營業績，評估我們的負債和償債能力，以及我們的資本支出能力。調整後的EBITDA也有助於投資者評估我們估計的企業價值。此外，我們認為，對提前清償債務和租約終止以及停用費用所作的損失調整對投資者是有用的，以便他們能夠比較我們在所示期間的財務業績，而不受費用項目的影響。如下所示，調整後的EBITDA的計算可能與其他公司提供的標題相同的措施的計算不同(千)：
|
|
|
三個月結束 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
|
|
九月三十日 |
|
|
九月三十日 |
|
||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
淨收益 |
|
$ |
27,085 |
|
|
$ |
15,304 |
|
|
$ |
87,165 |
|
|
$ |
61,427 |
|
|
折舊和攤銷費用 |
|
|
3,716 |
|
|
|
3,688 |
|
|
|
11,842 |
|
|
|
11,363 |
|
|
利息費用，淨額 |
|
|
18,232 |
|
|
|
20,244 |
|
|
|
55,847 |
|
|
|
59,272 |
|
|
外幣交易虧損(收益) |
|
|
12 |
|
|
|
(27 |
) |
|
|
193 |
|
|
|
2,265 |
|
|
(受益於)所得税 |
|
|
9,112 |
|
|
|
(10,193 |
) |
|
|
26,304 |
|
|
|
2,460 |
|
|
股票補償費用 |
|
|
3,387 |
|
|
|
2,882 |
|
|
|
9,784 |
|
|
|
8,149 |
|
|
調整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租約終止和停用費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
370 |
|
|
|
— |
|
|
債務提前清償的損失 |
|
|
— |
|
|
|
12,469 |
|
|
|
2,321 |
|
|
|
17,179 |
|
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
61,544 |
|
|
$ |
44,367 |
|
|
$ |
193,826 |
|
|
$ |
162,115 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
調整後的EBITDA差額計算如下： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總收入 |
|
$ |
329,513 |
|
|
$ |
293,879 |
|
|
$ |
908,396 |
|
|
$ |
801,478 |
|
|
調整後的EBITDA |
|
|
61,544 |
|
|
|
44,367 |
|
|
|
193,826 |
|
|
|
162,115 |
|
|
調整後的EBITDA佔總收入的百分比 |
|
|
18.7 |
% |
|
|
15.1 |
% |
|
|
21.3 |
% |
|
|
20.2 |
% |
固定貨幣基礎
除了按照GAAP報告財務結果外，我們還提供了一些其他非GAAP財務信息。我們在英國和巴西開展業務。在本季度，我們8.8%的收入來自美元以外的貨幣，主要是英鎊。因此，我們報告的收入和利潤的變化包括外幣匯率變動的影響。作為讀者的補充信息，我們在以下討論和分析中提供了不斷的貨幣評估，以消除和(或)量化匯率波動的影響，並在我們的業績分析中利用不變的貨幣結果。我們的不變貨幣評估假設當前財政期間的外匯匯率與上一個財政年度保持不變。以下所有換算率均以相當於一種適用外幣的美元為基礎：
|
|
|
三個月結束 |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
九月三十日 |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
%變化 |
|
|||
|
英磅 |
|
|
1.2321 |
|
|
|
1.3034 |
|
|
|
(5.5 |
)% |
|
巴西雷亞爾 |
|
|
0.2517 |
|
|
|
0.2530 |
|
|
|
(0.5 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
九個月結束 |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
九月三十日 |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
%變化 |
|
|||
|
英磅 |
|
|
1.2732 |
|
|
|
1.3519 |
|
|
|
(5.8 |
)% |
|
巴西雷亞爾 |
|
|
0.2575 |
|
|
|
0.2797 |
|
|
|
(7.9 |
)% |
我們相信，我們的非公認會計原則不變的貨幣評估是一個有用的衡量標準，因為它們表明了我們業務的實際增長和盈利能力。
貸款與金融應收賬款組合辦法
除了按照公認會計原則報告貸款和應收賬款餘額信息(見本報告所載綜合財務報表附註2)外，我們還提供了綜合衡量標準。合併貸款和
34
金融應收賬款計量是非公認會計原則的措施，包括我們擁有或購買的貸款和RPA以及我們擔保的貸款，這些都是GAAP所要求的GAAP項目或披露。見“根據公認會計原則計算的公司擁有和購買的貸款與財務應收款、毛額、備抵和損失負債、收入成本和沖銷(扣除回收淨額)之間的對賬工作按產品分列的損失經驗對貸款與金融應收賬款相結合的辦法。
我們認為，這些非公認會計原則的措施為投資者提供了必要的重要信息，以評估潛在應收賬款損失的規模以及貸款和應收金融組合的收入表現機會。我們還認為，比較從一個時期到另一個時期的總額比只比較我們綜合資產負債表上所反映的數額更有意義，因為收入和收入成本都受到我們擁有的應收款總額和我們在合併財務報表中所擔保的應收款總額的影響。
2019年9月30日終了的三個月與2018年9月30日終了的三個月相比
收入和毛利
本季度的收入為3.295億美元，比上一季度的2.939億美元增加了3，560萬美元，增幅為12.1%。按固定貨幣計算，本季度收入比上年同期增長3，710萬美元，即12.6%。我們的國內業務貢獻了4 960萬美元，主要原因是由於客户對這些產品的強勁需求，本季度信貸賬户收入增長了48.3%，分期付款貸款和RPA收入增長了11.5%。我們的國際業務減少了1390萬美元(按固定貨幣計算減少1 250萬美元)，主要原因是短期貸款收入下降57.4%，分期付款貸款和RPA收入下降9.9%，因為我們本季度減少了在英國的營銷支出。
我們的毛利從上一季度的1.301億美元增加到本季度的1.582億美元，增加了2 810萬美元。按固定貨幣計算，本季度毛利比上一季度增加2 900萬美元。我們的綜合毛利潤佔收入的百分比，即我們的毛利率，從上一季度的44.3%增加到本季度的48.0%。
下表列出了按產品分列的本季度和上一季度國內和國際收入和毛利的構成部分(千)：
|
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
$Change |
|
|
%變化 |
|
||||
|
按產品分列的收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
短期貸款 |
|
$ |
34,844 |
|
|
$ |
57,851 |
|
|
$ |
(23,007 |
) |
|
|
(39.8 |
)% |
|
信用額度帳户 |
|
|
146,362 |
|
|
|
98,666 |
|
|
|
47,696 |
|
|
|
48.3 |
|
|
分期付款貸款和抵押貸款協議 |
|
|
148,082 |
|
|
|
137,107 |
|
|
|
10,975 |
|
|
|
8.0 |
|
|
貸款和應收財務收入共計 |
|
|
329,288 |
|
|
|
293,624 |
|
|
|
35,664 |
|
|
|
12.1 |
|
|
其他 |
|
|
225 |
|
|
|
255 |
|
|
|
(30 |
) |
|
|
(11.8 |
) |
|
總收入 |
|
$ |
329,513 |
|
|
$ |
293,879 |
|
|
$ |
35,634 |
|
|
|
12.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
按產品分列的收入(佔總額的百分比)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
短期貸款 |
|
|
10.6 |
% |
|
|
19.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
信用額度帳户 |
|
|
44.4 |
|
|
|
33.6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分期付款貸款和抵押貸款協議 |
|
|
44.9 |
|
|
|
46.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貸款和應收財務收入共計 |
|
|
99.9 |
|
|
|
99.9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
0.1 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總收入 |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
35
|
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
$Change |
|
|
%變化 |
|
||||
|
國內： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入 |
|
$ |
300,609 |
|
|
$ |
251,054 |
|
|
$ |
49,555 |
|
|
|
19.7 |
% |
|
收入成本 |
|
|
161,104 |
|
|
|
142,702 |
|
|
|
18,402 |
|
|
|
12.9 |
|
|
毛利 |
|
$ |
139,505 |
|
|
$ |
108,352 |
|
|
$ |
31,153 |
|
|
|
28.8 |
|
|
毛利 |
|
|
46.4 |
% |
|
|
43.2 |
% |
|
|
3.2 |
% |
|
|
7.4 |
% |
|
國際： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入 |
|
$ |
28,904 |
|
|
$ |
42,825 |
|
|
$ |
(13,921 |
) |
|
|
(32.5 |
)% |
|
收入成本 |
|
|
10,162 |
|
|
|
21,061 |
|
|
|
(10,899 |
) |
|
|
(51.7 |
) |
|
毛利 |
|
$ |
18,742 |
|
|
$ |
21,764 |
|
|
$ |
(3,022 |
) |
|
|
(13.9 |
) |
|
毛利 |
|
|
64.8 |
% |
|
|
50.8 |
% |
|
|
14.0 |
% |
|
|
27.6 |
% |
|
共計： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入 |
|
$ |
329,513 |
|
|
$ |
293,879 |
|
|
$ |
35,634 |
|
|
|
12.1 |
% |
|
收入成本 |
|
|
171,266 |
|
|
|
163,763 |
|
|
|
7,503 |
|
|
|
4.6 |
|
|
毛利 |
|
$ |
158,247 |
|
|
$ |
130,116 |
|
|
$ |
28,131 |
|
|
|
21.6 |
|
|
毛利 |
|
|
48.0 |
% |
|
|
44.3 |
% |
|
|
3.7 |
% |
|
|
8.4 |
% |
貸款和財務應收餘額
2019年9月30日和2018年9月30日合併財務報表中的貸款和應收財務餘額分別為11.735億美元和9.904億美元，扣除1.724億美元和1.516億美元的損失備抵。合併後的貸款和金融應收餘額分別包括截至9月30日、2019年和2018年9月30日、2019年和2018年9月30日、2019年和2018年9月30日、2019年和2018年9月30日、2019年和2018年9月30日、2019年和2018年9月30日、2019年和2018年綜合財務報表中由我們擔保但不屬於我們所有的消費貸款餘額2 360萬美元和3 010萬美元，未分別列入我們的合併財務報表(分別為290萬美元和2018年9月30日、2019年和2018年9月30日、2019年和2018年“應付和應計費用”
截至2019年9月30日，公司擁有的貸款和金融應收款的期末投資組合餘額從2018年9月30日的8.388億美元增至10.011億美元，扣除損失備抵後的餘額，增加1.624億美元，即19.4%；貸款和金融應收款、備抵和估計損失負債的未清組合餘額從2018年9月30日的8.666億美元增至2019年9月30日的10.231億美元，增幅為1.565億美元，即18.1%，比2018年9月30日的8.666億美元增加了1.565億美元。主要是由於對我們的消費信貸額度和分期付款產品以及我們的小企業貸款和應收資金的需求增加。與上一季度相比，本季度我國近一級消費產品的未償貸款餘額增長了22.5%，導致國內近優質消費者分期付款投資組合餘額佔我們貸款和金融應收投資組合餘額的46.4%。我們預計，我們的國內近優質消費分期付款貸款產品的貸款餘額將繼續佔貸款和金融應收投資組合總額的較大比例。, 由於客户對這些產品的需求及其較長的貸款期限。本季度國內消費信貸產品未償貸款餘額比上一季度增加了50.9%，導致國內消費信貸組合餘額佔我們貸款和金融應收投資組合餘額的22.1%。為滿足小型企業需要而設的貸款及財務應收賬款組合，由上一季的7.8%增至本季的12.4%，原因是由於承保程序有所改善，小企業貸款及金融應收賬款的結餘增加了85.6%。見上文“-非公認會計原則披露-合併貸款和金融應收賬款”，以獲得與合併貸款和金融應收賬款有關的額外信息。
36
下表彙總截至2000年12月31日的未清貸款和應收財務餘額九月三十日 2019和2018(千)：
|
|
|
截至9月30日， |
|
||||||||||||||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
保 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
保 |
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
公司 |
|
|
被 |
|
|
|
|
|
|
公司 |
|
|
被 |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
擁有(a) |
|
|
公司(a) |
|
|
聯合(b) |
|
|
擁有(a) |
|
|
公司(a) |
|
|
聯合(b) |
|
|||||||
|
期末貸款和財務應收賬款餘額： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
短期貸款 |
|
$ |
41,065 |
|
|
$ |
13,922 |
|
|
$ |
54,987 |
|
|
$ |
78,508 |
|
|
$ |
25,533 |
|
|
$ |
104,041 |
|
|
|
信用額度帳户 |
|
|
336,847 |
|
|
|
— |
|
|
|
336,847 |
|
|
|
216,624 |
|
|
|
— |
|
|
|
216,624 |
|
|
|
分期付款貸款和抵押貸款協議 |
|
|
795,626 |
|
|
|
9,726 |
|
|
|
805,352 |
|
|
|
695,236 |
|
|
|
4,573 |
|
|
|
699,809 |
|
|
|
期末貸款和財務應收款共計，毛額 |
|
|
1,173,538 |
|
|
|
23,648 |
|
|
|
1,197,186 |
|
|
|
990,368 |
|
|
|
30,106 |
|
|
|
1,020,474 |
|
|
|
減：損失備抵和負債(a) |
|
|
(172,384 |
) |
|
|
(1,703 |
) |
|
|
(174,087 |
) |
|
|
(151,585 |
) |
|
|
(2,244 |
) |
|
|
(153,829 |
) |
|
|
期末貸款和財務應收款共計，淨額 |
|
$ |
1,001,154 |
|
|
$ |
21,945 |
|
|
$ |
1,023,099 |
|
|
$ |
838,783 |
|
|
$ |
27,862 |
|
|
$ |
866,645 |
|
|
|
損失備抵和負債佔貸款和財務應收款的百分比，毛額 |
|
|
14.7 |
% |
|
|
7.2 |
% |
|
|
14.5 |
% |
|
|
15.3 |
% |
|
|
7.5 |
% |
|
|
15.1 |
% |
|
|
|
|
截至9月30日， |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
保 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
保 |
|
|
|
|
|
||
|
|
|
公司 |
|
|
被 |
|
|
|
|
|
|
公司 |
|
|
被 |
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
擁有(a) |
|
|
公司(a) |
|
|
聯合(b) |
|
|
擁有(a) |
|
|
公司(a) |
|
|
聯合(b) |
|
||||||
|
期末貸款和財務應收款： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
國內共計，毛額 |
|
$ |
1,095,967 |
|
|
$ |
23,648 |
|
|
$ |
1,119,615 |
|
|
$ |
867,916 |
|
|
$ |
30,106 |
|
|
$ |
898,022 |
|
|
國際共計，毛額 |
|
|
77,571 |
|
|
|
— |
|
|
|
77,571 |
|
|
|
122,452 |
|
|
|
— |
|
|
|
122,452 |
|
|
期末貸款和財務應收款共計，毛額 |
|
$ |
1,173,538 |
|
|
$ |
23,648 |
|
|
$ |
1,197,186 |
|
|
$ |
990,368 |
|
|
$ |
30,106 |
|
|
$ |
1,020,474 |
|
|
(a) |
GAAP措施我們擔保的貸款和金融應收賬款餘額與第三方貸款人通過民間社會組織項目發放的貸款有關，不包括在我們的合併財務報表中。 |
|
(b) |
除備抵額和估計損失負債外，所示數額為非公認會計原則措施。 |
每筆貸款未償還的平均金額
每筆貸款的平均未償還額計算為合併貸款總額，即期末的總餘額除以期末未償貸款的總數。下表顯示了2019年9月30日和2018年9月30日按產品分列的每筆貸款的平均未償金額：
|
|
|
截至9月30日， |
|
|||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
|
每筆貸款的平均未償金額(以貸款為單位)(a) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
短期貸款(b) |
|
$ |
433 |
|
|
$ |
460 |
|
|
信用額度帳户 |
|
|
1,703 |
|
|
|
1,491 |
|
|
分期付款貸款(B)(C) |
|
|
2,241 |
|
|
|
2,014 |
|
|
貸款總額(B)(C) |
|
$ |
1,726 |
|
|
$ |
1,404 |
|
|
(a) |
關於每筆貸款和應收財務平均數額的披露是未列入我們合併財務報表的統計數據。 |
|
(b) |
包括由我們擔保的貸款，這些貸款是由第三方貸款人通過CSO項目提供的貸款，不包括在我們的合併財務報表中。 |
|
(c) |
不包括區域保護區。 |
與上一季度相比，每筆貸款的平均未償金額從本季度的1，404美元增至1，726美元，主要原因是分期付款貸款和信貸賬户的組合更多，與上一季度相比，這些賬户的平均未償金額高於短期貸款。
37
平均貸款來源
平均貸款來源額計算為該期間的合併貸款來源和續借總額除以該期間的合併貸款來源和續借總數量。下表顯示了本季度按產品分列的貸款來源與上一季度的平均貸款總額：
|
|
|
三個月結束 |
|
|||||
|
|
|
九月三十日 |
|
|||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
|
平均貸款來源額(以個人為單位)(a) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
短期貸款(b) |
|
$ |
418 |
|
|
$ |
452 |
|
|
信用額度帳户(c) |
|
|
416 |
|
|
|
351 |
|
|
分期付款貸款(B)(D) |
|
|
2,014 |
|
|
|
1,631 |
|
|
貸款總額(B)(D) |
|
$ |
613 |
|
|
$ |
572 |
|
|
(a) |
關於平均貸款來源數額的披露是未列入我們合併財務報表的統計數據。 |
|
(b) |
包括由我們擔保的貸款，這些貸款是由第三方貸款人通過CSO項目提供的貸款，不包括在我們的合併財務報表中。 |
|
(c) |
表示貸方帳户線上每次增量支取的平均金額。 |
|
(d) |
不包括區域保護區。 |
平均貸款來源金額從本季度的572美元增加到上一季度的613美元，主要原因是分期付款貸款的組合更多，本金高於其他產品，信貸賬户劃入額度也有所增加，因為規模較大的小企業在信貸賬户組合中所佔比例更大。
貸款和金融應收賬款損失經驗
截至2018年9月30日，估計損失的備抵和負債佔貸款和抵押貸款總額的百分比從2018年9月30日的15.1%降至2019年9月30日的14.5%。
本季度的收入成本為1.713億美元，主要包括與公司所有貸款和應收財務款項有關的1.713億美元。上一季度的收入成本為1.638億美元，其中包括與公司所有的貸款和金融應收賬款有關的1.636億美元，以及與我們通過民間社會組織方案擔保的貸款有關的估計損失負債增加20萬美元。扣除回收後，本季度和上一季度的沖銷總額分別為1.533億美元和1.334億美元。
下表顯示了過去五個季度中每個季度的貸款和財務應收賬款餘額和應收費用以及損失備抵和負債與貸款和金融應收款合併餘額的關係(以千為單位)：
|
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
||||||||||||||
|
|
|
第三 |
|
|
第四 |
|
|
第一 |
|
|
第二 |
|
|
第三 |
|
|||||
|
|
|
四分之一 |
|
|
四分之一 |
|
|
四分之一 |
|
|
四分之一 |
|
|
四分之一 |
|
|||||
|
貸款和財務應收款： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛額-公司所有 |
|
$ |
990,368 |
|
|
$ |
1,023,254 |
|
|
$ |
957,257 |
|
|
$ |
1,047,762 |
|
|
$ |
1,173,538 |
|
|
總金額-由公司擔保(a) |
|
|
30,106 |
|
|
|
29,704 |
|
|
|
22,296 |
|
|
|
21,463 |
|
|
|
23,648 |
|
|
貸款和財務應收款合計，毛額(b) |
|
|
1,020,474 |
|
|
|
1,052,958 |
|
|
|
979,553 |
|
|
|
1,069,225 |
|
|
|
1,197,186 |
|
|
貸款和財務應收款損失備抵和負債 |
|
|
153,829 |
|
|
|
165,474 |
|
|
|
142,665 |
|
|
|
156,906 |
|
|
|
174,087 |
|
|
合併貸款和應收財務款項，淨額(b) |
|
$ |
866,645 |
|
|
$ |
887,484 |
|
|
$ |
836,888 |
|
|
$ |
912,319 |
|
|
$ |
1,023,099 |
|
|
損失備抵和負債佔貸款和財務應收款的百分比，毛額(b) |
|
|
15.1 |
% |
|
|
15.7 |
% |
|
|
14.6 |
% |
|
|
14.7 |
% |
|
|
14.5 |
% |
|
(a) |
指由第三方貸款人通過CSO計劃提供的貸款，這些貸款不包括在我們的合併財務報表中。 |
|
(b) |
非GAAP措施 |
38
按產品分列的貸款和金融應收賬款損失經驗
我們評估投資組合中所有融資產品的損失率，以確定信貸質量和評估趨勢。對於我們的產品，我們評估貸款和金融應收賬款損失佔貸款和金融應收賬款平均未償餘額的百分比，或平均合併貸款和金融應收賬款餘額的百分比，以適用於每個投資組合。
短期貸款
美國對短期貸款產品的需求在每年第三和第四季度歷史上最高，與假日季節相對應，在每年第一季度最低，這與我們的客户收到所得税退款相對應。
我們短期貸款的毛利率通常在每年第一季度最高，這與未償還消費貸款餘額的季節性下降相對應。收入成本佔短期貸款餘額的百分比在第一季度通常較低，通常在下半年達到高峯，貸款需求較高。與上一季度相比，本季度毛利率和收入成本在合併貸款餘額中所佔百分比均有所提高。2019年第二和第三季度盈利能力的改善主要是由於貸款賬簿減少以及新客户和現有客户的組合減少。
下表只列出與短期貸款有關的資料，並顯示我們過去五個季度的短期貸款損失趨勢(單位：千)：
|
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
||||||||||||||
|
|
|
第三 |
|
|
第四 |
|
|
第一 |
|
|
第二 |
|
|
第三 |
|
|||||
|
|
|
四分之一 |
|
|
四分之一 |
|
|
四分之一 |
|
|
四分之一 |
|
|
四分之一 |
|
|||||
|
短期貸款： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入成本 |
|
$ |
26,174 |
|
|
$ |
25,386 |
|
|
$ |
17,090 |
|
|
$ |
12,199 |
|
|
$ |
12,096 |
|
|
沖銷(扣除回收) |
|
|
21,835 |
|
|
|
26,822 |
|
|
|
24,101 |
|
|
|
13,591 |
|
|
|
14,310 |
|
|
平均短期綜合貸款餘額，毛額： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司所有(a) |
|
|
73,476 |
|
|
|
72,952 |
|
|
|
59,848 |
|
|
|
49,689 |
|
|
|
46,641 |
|
|
公司擔保(A)(B) |
|
|
25,913 |
|
|
|
25,286 |
|
|
|
22,628 |
|
|
|
15,484 |
|
|
|
13,877 |
|
|
平均短期綜合貸款餘額，毛額(A)(C) |
|
$ |
99,389 |
|
|
$ |
98,238 |
|
|
$ |
82,476 |
|
|
$ |
65,173 |
|
|
$ |
60,518 |
|
|
結束短期綜合貸款餘額，毛額： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司所有 |
|
$ |
78,508 |
|
|
$ |
67,725 |
|
|
$ |
49,148 |
|
|
$ |
50,263 |
|
|
$ |
41,065 |
|
|
公司擔保(b) |
|
|
25,533 |
|
|
|
25,388 |
|
|
|
18,339 |
|
|
|
13,304 |
|
|
|
13,922 |
|
|
期末短期綜合貸款餘額，毛額(c) |
|
$ |
104,041 |
|
|
$ |
93,113 |
|
|
$ |
67,487 |
|
|
$ |
63,567 |
|
|
$ |
54,987 |
|
|
期末備抵和損失負債 |
|
$ |
24,981 |
|
|
$ |
23,384 |
|
|
$ |
16,524 |
|
|
$ |
15,030 |
|
|
$ |
12,690 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
短期貸款比率： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入成本佔平均短期貸款餘額的百分比，毛額(A)(C) |
|
|
26.3 |
% |
|
|
25.8 |
% |
|
|
20.7 |
% |
|
|
18.7 |
% |
|
|
20.0 |
% |
|
沖銷(扣除回收額)，作為平均短期綜合貸款餘額的百分比，毛額(A)(C) |
|
|
22.0 |
% |
|
|
27.3 |
% |
|
|
29.2 |
% |
|
|
20.9 |
% |
|
|
23.6 |
% |
|
毛利 |
|
|
54.8 |
% |
|
|
56.0 |
% |
|
|
63.1 |
% |
|
|
66.8 |
% |
|
|
65.3 |
% |
|
損失備抵和負債佔合併貸款餘額的百分比，毛額(C)(D) |
|
|
24.0 |
% |
|
|
25.1 |
% |
|
|
24.5 |
% |
|
|
23.6 |
% |
|
|
23.1 |
% |
|
(a) |
短期貸款餘額的平均值是該期間月底的平均餘額. |
|
(b) |
指由第三方貸款人通過CSO計劃提供的貸款，這些貸款不包括在我們的合併財務報表中。 |
|
(c) |
非GAAP措施 |
|
(d) |
損失備抵和負債佔貸款餘額毛額的百分比，是用期末餘額確定的. |
信用額度賬户
收入成本佔信貸賬户平均貸款餘額的百分比與短期貸款損失率表現出類似的季度季節性趨勢，因為這一比率在第一季度通常較低，並在今年剩餘時間內上升，在下半年達到峯值，而貸款需求較高。與短期貸款相比，信用額度賬户在增長階段的毛利率通常較低，因為最高的違約水平出現在賬户的早期階段，而收入則在該賬户的期限內確認。
39
下表只包括與信用額度有關的信息，並顯示了我們的損失經驗趨勢。過去五個季度中每個季度的信貸賬户(單位：千)：
|
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
||||||||||||||
|
|
|
第三 |
|
|
第四 |
|
|
第一 |
|
|
第二 |
|
|
第三 |
|
|||||
|
|
|
四分之一 |
|
|
四分之一 |
|
|
四分之一 |
|
|
四分之一 |
|
|
四分之一 |
|
|||||
|
信貸額度賬户： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入成本 |
|
$ |
46,749 |
|
|
$ |
59,632 |
|
|
$ |
37,739 |
|
|
$ |
48,326 |
|
|
$ |
83,755 |
|
|
沖銷(扣除回收) |
|
|
36,321 |
|
|
|
50,102 |
|
|
|
47,385 |
|
|
|
38,269 |
|
|
|
59,761 |
|
|
平均貸款餘額(a) |
|
|
200,710 |
|
|
|
221,721 |
|
|
|
224,416 |
|
|
|
237,571 |
|
|
|
300,849 |
|
|
期末貸款餘額 |
|
|
216,624 |
|
|
|
227,563 |
|
|
|
218,979 |
|
|
|
263,825 |
|
|
|
336,847 |
|
|
損失餘額期末備抵 |
|
$ |
41,478 |
|
|
$ |
51,008 |
|
|
$ |
41,362 |
|
|
$ |
51,419 |
|
|
$ |
75,413 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
信貸賬户比率: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入成本佔平均貸款餘額的百分比(a) |
|
|
23.3 |
% |
|
|
26.9 |
% |
|
|
16.8 |
% |
|
|
20.3 |
% |
|
|
27.8 |
% |
|
沖銷(扣除收回額)作為平均貸款餘額的百分比(a) |
|
|
18.1 |
% |
|
|
22.6 |
% |
|
|
21.1 |
% |
|
|
16.1 |
% |
|
|
19.9 |
% |
|
毛利 |
|
|
52.6 |
% |
|
|
44.2 |
% |
|
|
63.9 |
% |
|
|
56.3 |
% |
|
|
42.8 |
% |
|
損失備抵額佔貸款餘額的百分比(b) |
|
|
19.1 |
% |
|
|
22.4 |
% |
|
|
18.9 |
% |
|
|
19.5 |
% |
|
|
22.4 |
% |
|
(a) |
貸方賬户的平均貸款餘額是當月結存的平均數。 |
|
(b) |
損失備抵額佔貸款餘額的百分比是使用期終餘額確定的. |
分期付款貸款和抵押貸款協議
與短期貸款和信貸賬户相比，全年的收入成本在分期貸款和RPA的平均貸款和應收金融餘額中所佔的百分比通常更為一致。由於預定的每月或雙週付款和交付與分期付款貸款和rpa固有的應收賬款，我們沒有經歷較高的償還水平，在第一季度，這些產品，因為我們經歷了短期貸款，並在較小程度上，信貸賬户。
分期付款貸款產品的毛利率一般低於其他貸款產品，主要是因為違約率最高的是在貸款的早期階段，而收入則是在貸款期限內確認的。此外，分期付款貸款和RPA通常具有較高的平均起始金額。造成毛利率較低的另一個因素是，分期付款貸款和RPA的產品收益率通常低於我們提供的其他融資產品的收益率。因此，特別是在分期付款貸款和rpa投資組合增長較快的時期，這種產品的毛利率通常低於我們的短期貸款和信貸產品。截至2019年9月30日，我們的平均分期付款組合貸款和RPA投資組合餘額與上一季度相比增長了16.6%。
40
下表僅包括與分期付款貸款和rpa有關的信息，並顯示了分期付款貸款和rpa的損失經驗趨勢。在過去五個季度中(以千計)：
|
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
||||||||||||||
|
|
|
第三 |
|
|
第四 |
|
|
第一 |
|
|
第二 |
|
|
第三 |
|
|||||
|
|
|
四分之一 |
|
|
四分之一 |
|
|
四分之一 |
|
|
四分之一 |
|
|
四分之一 |
|
|||||
|
分期付款貸款和貸款協議： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入成本 |
|
$ |
90,840 |
|
|
$ |
92,172 |
|
|
$ |
84,216 |
|
|
$ |
77,772 |
|
|
$ |
75,415 |
|
|
沖銷(扣除回收) |
|
|
75,261 |
|
|
|
88,429 |
|
|
|
90,764 |
|
|
|
71,824 |
|
|
|
79,200 |
|
|
平均分期付款和RPA合併貸款和應收金融餘額，毛額： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司所有(a) |
|
|
663,387 |
|
|
|
713,821 |
|
|
|
714,398 |
|
|
|
707,627 |
|
|
|
769,577 |
|
|
公司擔保(A)(B) |
|
|
4,325 |
|
|
|
4,279 |
|
|
|
4,227 |
|
|
|
6,002 |
|
|
|
9,154 |
|
|
平均分期付款和rpa合併貸款和應收財務餘額，毛額(A)(C) |
|
$ |
667,712 |
|
|
$ |
718,100 |
|
|
$ |
718,625 |
|
|
$ |
713,629 |
|
|
$ |
778,731 |
|
|
期末分期付款和RPA合併貸款和應收財務餘額，毛額： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司所有 |
|
$ |
695,236 |
|
|
$ |
727,966 |
|
|
$ |
689,130 |
|
|
$ |
733,674 |
|
|
$ |
795,626 |
|
|
公司擔保(b) |
|
|
4,573 |
|
|
|
4,316 |
|
|
|
3,957 |
|
|
|
8,159 |
|
|
|
9,726 |
|
|
期末分期付款和rpa合併貸款和應收財務餘額，毛額(c) |
|
$ |
699,809 |
|
|
$ |
732,282 |
|
|
$ |
693,087 |
|
|
$ |
741,833 |
|
|
$ |
805,352 |
|
|
期末備抵和損失負債 |
|
$ |
87,370 |
|
|
$ |
91,082 |
|
|
$ |
84,779 |
|
|
$ |
90,457 |
|
|
$ |
85,984 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分期付款和RPA貸款比率： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入成本佔平均分期付款和rpa貸款和金融應收賬款餘額的百分比，毛額(A)(C) |
|
|
13.6 |
% |
|
|
12.8 |
% |
|
|
11.7 |
% |
|
|
10.9 |
% |
|
|
9.7 |
% |
|
沖銷(扣除收回額)作為平均分期付款和rpa貸款和金融應收餘額的百分比，毛額(A)(C) |
|
|
11.3 |
% |
|
|
12.3 |
% |
|
|
12.6 |
% |
|
|
10.1 |
% |
|
|
10.2 |
% |
|
毛利 |
|
|
33.7 |
% |
|
|
37.6 |
% |
|
|
40.7 |
% |
|
|
43.7 |
% |
|
|
49.1 |
% |
|
損失備抵和負債佔貸款和財務應收餘額的百分比，毛額(C)(D) |
|
|
12.5 |
% |
|
|
12.4 |
% |
|
|
12.2 |
% |
|
|
12.2 |
% |
|
|
10.7 |
% |
|
(a) |
平均分期付款和RPA合併的貸款和金融應收餘額是該期間月底餘額的平均值。 |
|
(b) |
指由第三方貸款人通過CSO計劃提供的貸款，這些貸款不包括在我們的合併財務報表中。 |
|
(c) |
非GAAP措施 |
|
(d) |
損失備抵和負債佔貸款和財務應收餘額毛額的百分比，是用期終餘額確定的。 |
總開支
本季度總支出增加了1，150萬美元，即12.4%，達到1.038億美元，而上一季度為9，230萬美元。按固定貨幣計算，本季度總開支較上年同期增加1，250萬美元，即13.5%。
本季度的營銷費用從上一季度的3 600萬美元增加到3 700萬美元。增加的主要原因是國內營銷支出增加，由較高的直接郵寄費用、電視廣告和數字營銷費用驅動。國內營銷支出的增加被國際營銷支出的減少部分抵消。
本季度的業務和技術費用從上一季度的2 830萬美元增加到3 430萬美元，主要原因是銷售費用增加，其中包括與聯合王國客户投訴有關的持續費用，以及主要與國內貸款餘額增長有關的承保費用增加。這些增加被主要由較低的合同勞動力驅動的與人員有關的費用減少所部分抵消。
41
一般費用和行政費用增加$4.4百萬，或18.2%，至$28.8本季度為百萬美元24.4上一季度百萬，主要原因是公司服務人員費用較高，主要原因是人員數量增加，以及更高法律和合規費用。
折舊和攤銷費用與上一季度持平。
利息費用，淨額
本季度利息支出淨減少200萬美元(9.9%)，至1，820萬美元，而上一季度為2，020萬美元。本季未償還債務加權平均利率由上一季的9.55%，下降至本季的8.54%，而未償還債務的平均款額則由上季的8.234億元增加至本季的8.475億元，部分抵銷了上述跌幅。
所得税準備金
本季度的實際税率為25.2%，高於上一季度的(199.4%)税率，主要原因是2018年第三季度，由於減税和就業法案的實施，與前一年貸款和固定資產有關的遞延税項目的減税速度加快，聯邦税率從35%降至21%。.
截至2019年9月30日，未獲確認的税收優惠餘額為5 130萬美元(扣除州事務的聯邦利益後的5 030萬美元)1，510萬元，其中1，510萬元如獲確認，會對實際税率產生有利影響。承認期. 截至目前，我們有1，390萬美元和1，330萬美元未獲確認的税收優惠2018年9月30日十二月三十一日2018年. 我們相信，在未來十二個月內，未獲承認的本地税務優惠可能會有相當大的改變，這是合理的。主要的不確定因素與確認與我們的貸款組合有關的收入和損失的時間有關。在2019年第三季度，美國國税局開始對我們2017年的報税表和相關的揹債要求進行審查。在2019年第一季度，我們預計從國內税務局得到4 570萬美元的退款。視審查結果以及與有關税務當局達成的任何相關協議或解決辦法而定，不確定性的數額，包括被確認為有效税率組成部分的數額，可能會發生重大變化。雖然有待解決的不確定因素總數尚不清楚，但與此有關的不確定因素有可能在今後12個月內得到解決。我們相信，在所有公開課税年度，我們已充分考慮到現有儲備中的任何重大税務不明朗因素。
淨收益
本季度淨利潤為2，710萬美元，比上一季度的1，530萬美元增加了1，180萬美元，增幅為77.0%。增加的主要原因是業務增長有利可圖，通過費用管理提高了經營槓桿，利息支出減少，債務提前清償的損失減少。
截至2019年9月30日的9個月，而截至2018年9月30日的9個月
收入和毛利
截至2019年9月30日的9個月期間，收入增長了1.069億美元，增長了13.3%，至9.084億美元，而截至2018年9月30日或前一年的9個月期間，收入為8.015億美元。在不變貨幣的基礎上，與前一年的9個月相比，當前9個月期間的收入增長了1.134億美元，增幅為14.1%。我們的國內業務貢獻了1.351億美元，主要是由於信貸收入增長了40.9%，與前一年的9個月相比，國內分期貸款和RPA收入增長了13.7%，這是由於客户對這些產品的強勁需求所致。我們的國際業務減少了2，820萬美元(按固定貨幣計算減少2 180萬美元)，主要原因是短期貸款收入減少50.5%，但由於我們減少在英國的營銷支出，分期付款貸款和RPA收入增加3.6%，部分抵消了這一減少。
我們的毛利從前一年的4.077億美元增加到目前9個月的4.598億美元。在不變貨幣的基礎上，當期九個月的毛利比前一年的九個月增加了五千四百八十萬美元。我們的綜合毛利率相對持平，從前一年的50.9%微降至本九個月的50.6%。管理層預計，綜合毛利率將繼續受到新客户和退貨客户貸款組合、低收益和高收益貸款產品組合以及貸款來源的影響。
42
下表列出按PROD劃分的收入和毛利的構成部分。UCT和目前國內與國際之間的合作九個月期間前一年九個月期間(千)：
|
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
$Change |
|
|
%變化 |
|
||||
|
按產品分列的收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
短期貸款 |
|
$ |
117,891 |
|
|
$ |
161,538 |
|
|
$ |
(43,647 |
) |
|
|
(27.0 |
)% |
|
信用額度帳户 |
|
|
361,515 |
|
|
|
256,633 |
|
|
|
104,882 |
|
|
|
40.9 |
|
|
分期付款貸款和抵押貸款協議 |
|
|
428,208 |
|
|
|
382,264 |
|
|
|
45,944 |
|
|
|
12.0 |
|
|
貸款和應收財務收入共計 |
|
|
907,614 |
|
|
|
800,435 |
|
|
|
107,179 |
|
|
|
13.4 |
|
|
其他 |
|
|
782 |
|
|
|
1,043 |
|
|
|
(261 |
) |
|
|
(25.0 |
) |
|
總收入 |
|
$ |
908,396 |
|
|
$ |
801,478 |
|
|
$ |
106,918 |
|
|
|
13.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
按產品分列的收入(佔總額的百分比)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
短期貸款 |
|
|
13.0 |
% |
|
|
20.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
信用額度帳户 |
|
|
39.8 |
|
|
|
32.0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分期付款貸款和抵押貸款協議 |
|
|
47.1 |
|
|
|
47.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貸款和應收財務收入共計 |
|
|
99.9 |
|
|
|
99.9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
0.1 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總收入 |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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截至9月30日的9個月， |
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2019 |
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2018 |
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$Change |
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%變化 |
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國內： |
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收入 |
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$ |
812,802 |
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$ |
677,658 |
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$ |
135,144 |
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19.9 |
% |
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收入成本 |
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396,344 |
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333,021 |
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63,323 |
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19.0 |
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毛利 |
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$ |
416,458 |
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$ |
344,637 |
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|
$ |
71,821 |
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20.8 |
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毛利 |
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51.2 |
% |
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50.9 |
% |
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0.3 |
% |
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0.6 |
% |
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國際： |
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收入 |
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$ |
95,594 |
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$ |
123,820 |
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$ |
(28,226 |
) |
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(22.8 |
)% |
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收入成本 |
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52,264 |
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60,789 |
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(8,525 |
) |
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(14.0 |
) |
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毛利 |
|
$ |
43,330 |
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|
$ |
63,031 |
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|
$ |
(19,701 |
) |
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(31.3 |
) |
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毛利 |
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45.3 |
% |
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50.9 |
% |
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(5.6 |
)% |
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(11.0 |
)% |
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共計： |
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收入 |
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$ |
908,396 |
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$ |
801,478 |
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$ |
106,918 |
|
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|
13.3 |
% |
|
收入成本 |
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448,608 |
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393,810 |
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|
54,798 |
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13.9 |
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毛利 |
|
$ |
459,788 |
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|
$ |
407,668 |
|
|
$ |
52,120 |
|
|
|
12.8 |
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毛利 |
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50.6 |
% |
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50.9 |
% |
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(0.3 |
)% |
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(0.6 |
)% |
平均貸款來源
平均貸款來源額計算為該期間的合併貸款來源和續借總額除以該期間的合併貸款來源和續借總數量。下表顯示了與前一年九個月期間相比，按產品分列的當前九個月期間的平均貸款來源數額：
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九個月結束 |
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九月三十日 |
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2019 |
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2018 |
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平均貸款來源額(以個人為單位)(a) |
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短期貸款(b) |
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$ |
429 |
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$ |
463 |
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信用額度帳户(c) |
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396 |
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338 |
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分期付款貸款(B)(D) |
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1,869 |
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1,661 |
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貸款總額(B)(D) |
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$ |
589 |
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$ |
573 |
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(a) |
關於平均貸款來源數額的披露是未列入我們合併財務報表的統計數據。 |
43
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(b) |
包括由我們擔保的貸款，這些貸款是由第三方貸款人通過CSO項目提供的貸款，不包括在我們的合併財務報表中。 |
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(c) |
表示貸方帳户線上每次增量支取的平均金額。 |
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(d) |
不包括區域保護區。 |
在目前的9個月期間，平均貸款來源金額增加到589美元，而前一年的9個月期間為573美元，這主要是由於分期付款貸款的組合更多，這些貸款的本金高於其他產品，以及信貸賬户劃入額度增加，因為規模較大的小企業在信貸賬户組合中所佔比例更大。
貸款和金融應收賬款損失經驗
本九個月期間的收入成本為4.486億美元，其中4.491億美元涉及公司所有的貸款和金融應收賬款，由我們通過民間社會組織方案擔保的貸款估計損失減少50萬美元抵消。前一年9個月期間的收入成本為3.938億美元，主要包括與公司所有的貸款和應收金融款項有關的3.938億美元。扣除回收後，目前9個月和前一年9個月期間的沖銷總額分別為4.392億美元和3.639億美元。
總開支
在本九個月期間，總支出增加了2290萬美元，即8.6%，達到2.88億美元，而前一年的9個月期間為2.651億美元。在不變貨幣的基礎上，與前一年的9個月相比，當前9個月期間的總支出增加了2，620萬美元，即9.9%。
營銷費用從前一年的9，310萬美元降至本九個月期間的9，260萬美元。減少的主要原因是國際支出減少，主要原因是主要供應商的數量減少以及電視和廣播廣告減少。由於電視廣告、直接郵寄和數字營銷費用的增加，我們在國際業務中的營銷支出下降被國內業務的更高支出部分抵消。
運營和技術費用在本九個月期間增至9 630萬美元，而前一年的9個月期間為8 100萬美元，主要原因是國際銷售費用增加，其中包括與聯合王國投訴有關的持續費用和主要與國內貸款餘額增長有關的較高的承保費用。
在本九個月期間，一般和行政開支增加760萬美元，即9.6%，增至8 720萬美元，而前一年的9個月期間為7 960萬美元。，主要原因是公司服務人員成本較高，主要是由於人員數量增加，以及法律和合規費用增加。
與前一年的9個月相比，折舊和攤銷費用在當前9個月期間增加了50萬美元，即4.2%，主要原因是資本化軟件開發成本增加了攤銷。
利息費用，淨額
利息支出淨額下降了350萬美元(5.8%)，至本九個月期間的5 580萬美元，而前一年的9個月期間為5 930萬美元。出現跌幅的主要原因，是我們未償還債務的加權平均利率由前一年九個月期間的9.80%，下降至本九個月期的8.74%，但部分被未償還債務的平均款額增加所抵銷，而現時九個月期間的平均未償還債務總額由上年度的7.9億元增加至8.655億元。
所得税準備金
本九個月期間的實際税率為23.2%，高於前一年主要到期的9個月期間的實際税率3.9%。在2018年加速前一年貸款和固定資產相關遞延税項目的減税，再加上“減税和就業法”使聯邦税率從35%全面下降到21%。.
淨收益
在本九個月期間，淨收入增加了2580萬美元，即41.9%，達到8720萬美元，而前一年的9個月期間為6140萬美元。增加的主要原因是業務增長有利可圖，通過費用管理提高了經營槓桿，利息支出減少，債務提前清償的損失減少。
44
流動性和資本資源
資本籌資戰略
歷史上，我們通過正常的經營活動產生了大量的現金流，以滿足長期和短期的需求。我們的短期流動資金是為了確保有足夠的資源為我們的季節性流動資金增長提供資金，這是由我們對貸款和融資產品的需求驅動的，並滿足對我們的近一級分期付款產品的需求的持續增長。2014年5月30日，我們發行並售出了9.75%到期的2021年高級債券(“2021年高級債券”)，價值5000萬美元。2017年9月1日，我們發行並出售了2.5億美元的本金總額為8.50%到期的2024年高級債券(“2024年高級債券”)，並將淨收益部分用於2021年到期的1.55億美元的高級債券。2018年1月21日，我們還贖回了2021年未償還高級債券的本金5，000萬美元。2018年9月19日，我們發行並出售了總額為3.75億美元的本金總額8.50%的高級債券(“2025年高級債券”)，並將淨收益部分用於償還2021年未償高級債券中剩餘的2.95億美元本金。
2017年6月30日，我們簽訂了一項有擔保的循環信貸協議(經修訂的“信貸協議”)。在2018年4月13日、2018年10月5日和2019年7月1日，我們和我們的某些運營子公司對我們的信貸協議進行了修正，詳情如下。截至2019年10月28日，我們根據信貸協議可獲得的借款為1.238億美元。自2016年以來，我們已經建立了幾個消費者貸款證券化機制，並提供了資產支持債券，以滿足我們的增長，主要是在我們的近黃金消費分期付款貸款業務中，如下文“消費貸款證券化”中所述。截至2019年10月28日，我們證券化設施下的未償餘額為3.414億美元。我們預期，我們的經營需要，包括履行我們根據債務協議所承擔的義務，以及為我們的週轉資金增長提供資金，將通過業務現金流、根據“信貸協議”借款或根據該協議進行的任何再融資、替換或增加借款，以及在我們的消費貸款證券化設施下的貸款和金融應收款的證券化或出售來滿足。
截至2019年9月30日，我們遵守了債務協議中規定的所有財務比率、契約和其他要求。我們的財務狀況的意外變化或其他不可預見的因素可能導致我們無法獲得第三方融資，或可能增加我們的借貸成本在未來。只要我們經歷短期或長期融資中斷，我們就有能力調整我們對消費者和小企業的貸款和融資數量，這將減少現金流出需求，同時通過還款增加現金流入。其他替代辦法可能包括資產的證券化或出售、根據“信貸協定”增加的借款或任何再融資或替換貸款，以及資本支出的減少，這可能會產生更多的流動資金。
8.50%高級無擔保債券應於2025年到期
2018年9月19日，我們發行並出售了2025年高級債券。2025年高級債券根據1933年“證券法”(“證券法”)第144 A條規則出售給合格的機構買方，並根據“證券法”條例S在美國境外出售。2025年高級債券自2019年3月15日起，每年每半年應付一次的本金利息為8.50%，每年3月15日和9月15日開始。2025年高級債券的售價為100%。2025年高級債券將於2025年9月15日到期。2025年高級債券無擔保我們的債務義務，並由我們的某些國內子公司無條件擔保。
2025年高級債券可按我們的選擇全部或部分贖回：(I)在2021年9月15日之前的任何時間，按2025年高級債券本金總額的100%贖回，再加上適用的“全部”溢價，該溢價在指導我們2025年高級債券(“2025年高級債券”)的契約中指明，加上到贖回日的應計利息和未付利息(如有的話)，和(Ii)2021年9月15日或之後的任何時候，按2025年高級票據義齒所指定的溢價(如果有的話)，按隨時間減少的保險費，再加上到贖回日的應計利息和未付利息(如果有的話)。此外，在2021年9月15日之前，我們可選擇贖回2025年高級債券本金總額的40%，贖回價格為2025年高級債券本金總額的108.5%，加上截至贖回日的應計利息和未付利息(如果有的話)，以及2025年高級債券發行的某些股本收益。
2025年高級票據和相關擔保過去沒有、將來也不會根據“證券法”或任何州或其他管轄區的證券法進行登記，未經登記或不受“證券法”和適用的國家證券或藍天法和外國證券法的登記要求的適用豁免，不得在美國提供或出售。
我們利用2025年高級債券的部分淨收益退休餘下的2021年未償還的高級債券餘額2.95億元，以支付有關的應計利息、保費、費用及有關開支。其餘款項用於一般公司用途。
45
8.50%高級無擔保債券到期
2017年9月1日，我們發行並出售了2024年高級債券。2024年高級債券根據“證券法”第144 A條規則出售給合格的機構買家，並根據“證券法”的條例S在美國境外出售。2024年高級債券自2018年3月1日起，每半年須支付一次本金利息，由2018年3月1日起，至每年9月1日止，年息為8.50%。2024年的高級債券以100%的價格出售。2024年高級債券將於2024年9月1日到期。2024年的高級債券是我們公司的無擔保債務，並由我們的某些國內子公司無條件擔保。
2024年高級義齒可由我們選擇全部或部分贖回：(I)在2020年9月1日前的任何時間，按2024年高級義齒本金總額的100%贖回，再加上適用的“整”溢價，該保費是我們2024年高級債券(“2024高級債券義齒”)的契約所指明的，另加任何應累算及未付利息(如有的話)至贖回日期；及(Ii)在2020年9月1日或之後的任何時間，按2024年高級義齒所指明的保費(如有的話)計算，而該保費會隨時間而減少，加上任何應累算利息及未支付利息(如有的話)，直至贖回日期為止。此外，在二零二零年九月一日前，我們可贖回2024年高級債券本金總額的40%，贖回價格為2024年高級債券本金總額的108.5%，另加截至贖回日期的應計利息及未付利息(如有的話)，連同2024年高級債券義齒所述的某些股本發行所得收益。
2024年高級票據和相關擔保過去沒有、將來也不會根據“證券法”或任何州或其他管轄區的證券法進行登記，未經登記或不受“證券法”、適用的國家證券或藍天法和外國證券法的登記要求的適用豁免，不得在美國提供或出售。
我們利用2024年高級債券的淨收益，將我們未償還的2021年高級債券中的一部分用於支付與之相關的應計利息、溢價、費用和費用，並用於一般法人目的。.
消費貸款證券化
我們證券化消費貸款應收帳款，由我們的某些子公司，出售給破產的遠程特殊用途的子公司。每一項證券化都規定：(一)證券化子公司的放款人無權就應收款的信貸損失向我們的經營實體尋求償還或追償；(二)除某些有限的賠償外，這些放款人只能求助於其貸款的適用的證券化子公司的資產；(三)此類放款人對適用的證券化子公司的所有資產保持擔保權益；(四)從轉移到此類證券化子公司的資產中的現金流動是向此類證券化子公司付款的唯一來源。出售給證券化子公司的資產不能用於償付公司的債務或其他義務，除非這些數額已從放款人的留置權中釋放。
2019年-注
2019年10月17日(“2019年-A類到期日”)，我們通過間接附屬機構發行了138，888，000美元A類資產背書(“2019年-A類債券”)、44，445，000美元B類資產背書(“2019年-A類B類債券”)和16，667，000美元C類資產背書(“2019年-A類C類債券”)，並與2019年-A類債券和2019年-A類B類債券、“2019年-A類債券”一起發行。2019年-A類債券的利息為3.96%，2019年-A類B類債券的利息為6.17%，2019年-A類C類債券的利息為7.62%。2019年-注得到了一大羣人的支持無擔保消費分期付款貸款(“證券化應收款”)，僅代表發行人的義務。2019年-A期票據沒有得到我們的保證。
2019年-2019年A期票據發行的淨收益-截止日期-被用於向我們購買證券化應收款，為準備金賬户提供資金，並支付與交易有關的費用和費用。2019年預計到2020年1月17日，總計約2，220萬美元的新增證券化應收賬款將出售給發行人。
2019年-根據“證券法”第144 A條規則，只向合格的機構買方提供了票據，並根據“證券法”的條例S，向美國境外的某些人提供了票據。2019年-票據未根據“證券法”或任何州或其他管轄區的證券法進行登記，未經登記或不受“證券法”和適用的國家證券或藍天法及外國證券法的限制，不得在美國提供或出售。
2018年-“説明”
2018年10月31日(“2018-A類債券”)，我們通過一家間接子公司發行了95，000，000美元的A類資產擔保債券(“2018-A類債券”)和30，400，000美元的B類資產擔保債券(“2018-A類B類債券”，並與2018年-A類債券-“2018-A類債券”一起發行)。2018年-A類債券的利息為4.20%，2018年-A類債券的利息為4.20%。
46
按7.37%計算利息。2018年-A期債券由一組證券化應收賬款作為後盾，只代表發行人的義務。2018年的債券沒有得到我們的保證。根據2018-A票據，證券化應收賬款出售給我們的全資子公司。並由我們的另一家子公司提供服務。
2018年-2018年A期票據發行的淨收益-一個收盤日被用來向我們購買證券化應收賬款，為一個準備金賬户提供資金，並支付與交易有關的相關費用和費用。
2018年-根據“證券法”第144 A條規則，只向合格的機構買方提供了票據，並根據“證券法”的條例S，向美國境外的某些人提供了票據。2018年-票據未根據“證券法”或任何州或其他管轄區的證券法登記，未經登記或不受“證券法”和適用的州證券或藍天法及外國證券法的適用豁免，不得在美國提供或出售。
2019-1設施
2019年2月25日(“2019-1日”)，我們和我們的幾家子公司與PCAM CreditII公司(“2019-1貸款人”)進行了應收款證券化(“2019-1融資機制”)。2019-1年的貸款人是公園城市資產管理有限責任公司的附屬機構.2019-1基金為已經並將由我們的幾家子公司在我們的NetCredit和CashNetUSA品牌下發起或收購的證券化應收款提供資金，這些款項符合特定的資格標準。根據2019年至1號設施，合格的證券化應收款出售給我們的全資子公司(“2019-1債務人”)，並由我們的另一個子公司提供服務。
2019-1年債務人已發行了一份延期提取定期票據，初始最高本金餘額為3 000萬美元，循環票據的初始最高本金餘額為2 000萬美元，初始最高本金餘額總額為5 000萬美元，這是符合資格的證券化應收款擔保的條件。2019年-1貸款機制具有手風琴特性，經2019年-1貸款人同意，允許延遲提取期票據的最大本金餘額增至5 000萬美元，循環票據的最大本金餘額增至2 500萬美元，總最大本金餘額為7 500萬美元。2019-1融資機制不依賴我們，在2019-1年的關閉日期後三年到期.
2019年-1貸款機制受2019年-1貸款人與2019年-1債務人之間的貸款和擔保協議管轄，截止日期為2019年-1結束日期。2019年至1號貸款機制的利息年利率等於倫敦銀行同業拆借利率(最低限額)加上適用的保證金，適用保證金最初為9.75%。此外，2019-1年債務人必須向2019年至1號貸款人支付某些慣例上的提前結清費。2019年-1貸款機制的利息將按月支付.除某些例外情況外，2019-1年債務人不得在2019年至2011年結束日期後兩年前預付延期提取期票據。在此日期之後，允許2019-1年債務人自願預付2019年至1號貸款，而不受處罰。循環票據可在延遲提取期限票據全部提取後的任何時候全部或部分支付。
2019年-1機制下到期的所有款項都由2019年-1債務人的所有資產擔保，其中包括轉讓給2019年-1債務人的合格證券化應收款、符合資格的證券化應收款項下的相關權利、銀行賬户和某些其他相關抵押品。我們已經為2019年-1貸款人的某些“不良行為”發出了有限的賠償，並且我們已經同意為2019年-1貸款人的利益滿足某些正在進行的財務業績契約。
2019年至1號機制文件載有關於證券化的習慣條款，包括關於符合資格的證券化應收款和其他事項資格的陳述和擔保；對特定損失的賠償，但不包括消費者無力償還貸款造成的損失；關於特殊目的實體事項的契約；關於加速2019年-1融資機制的違約和終止條款，其中包括但不限於在到期、某些破產事件、違反陳述、擔保或契約時未付款、未能維持符合資格的證券化應收款的擔保權益、2019年-1債務人的其他重大債務違約以及我們根據財務履約契約違約的情況。
2018-2設施
2018年10月23日，我們與幾家子公司簽訂了應收賬款融資協議(2018年)。‑以瑞士信貸公司紐約分行為代理(2018年)‑“2名特工”。2018年‑2融資機制擔保已經並將由我們的幾家子公司在我們的NetCredit品牌下發起或收購的證券化應收賬款，這些款項符合特定的資格標準，以換取一張循環票據。2018年‑2設施，證券化應收賬款出售給我們的全資子公司(2018年)‑(2債務人“)，並由我方另一附屬公司提供服務。
47
2018年‑2債務人已發行一張循環票據，初始最高本金餘額為1.5億美元，必須以合格證券化應收款提取金額的1.25倍作為擔保。2018年‑2設施是不能向u求助的。S和到期日期為2022年10月23日。
2018年‑2貸款和擔保協議適用於2018年10月23日之間的貸款和擔保協議。‑2特工，2018年‑2債務人和某些其他放款人及其代理人。2018年‑2貸款機構以年利率計算利息，利率等於一個月的libor(以最低限額為限)，另加適用的保證金，年利率為3.75%。此外，2018年‑2債務人在2018年之前支付了某些慣例上的提前結清費‑2探員。2018年的利息支付‑2設施將每月提供。2018年‑2.應允許債務人預付2018年的債務。‑2設施，但須遵守某些費用和條件。任何未繳款項將不遲於最後到期日2022年10月23日支付。
2018年到期的所有款項‑2整個2018年所有設施都有安全保障‑2債務人的資產，包括轉移到2018年的證券化應收款‑(二)債務人、證券化應收款項下的相關權利、銀行賬户和其他相關抵押品。
2018年‑2融資機制文件載有關於證券化的習慣條款，包括：關於證券化應收款和其他事項資格的陳述和擔保；對特定損失的賠償，不包括因消費者無力償還貸款而造成的損失；關於特殊目的實體事項的契約；規定加速2018年的違約和終止條款‑2在下列情況下的融資機制：但不限於在服務人員違約、某些破產事件、違反申述、擔保或契約、未能維護2018年其他重大負債下的證券化應收款和違約時未付款的情況‑2債務人。
2018-1設施
2018年7月23日，我們和我們的幾家子公司與太平洋西部銀行簽訂了一項應收款融資協議(“2018-1融資機制”)，作為貸款人(“2018-1貸款人”)。2018-1融資機制為已經並將由我們的幾家子公司在我們的NetCredit品牌下發起或收購的證券化應收款提供擔保，並滿足特定的資格標準，以換取循環票據。根據2018-1機制，證券化應收款出售給我們的全資子公司(“2018-1債務人”)，並由我們的另一家子公司提供服務。
2018年-1號債務人發行了一張循環票據，初始最高本金餘額為1.5億美元，需要以合格證券化應收款提取金額的1.25倍作為擔保。2018-1融資機制不依賴我們，將於2023年7月22日到期.
2018-1貸款機制受2018年7月23日2018年1月1日貸款人和2018年1月1日債務人之間的一項貸款和擔保協議的約束。2018-1貸款機制的利息年利率等於倫敦銀行同業拆借利率(最低限額)，另加適用的保證金，年利率最初為4.00%。此外，2018-1債務人還向2018-1貸款人支付了某些慣例上的提前結清費。2018-1貸款機制的利息按月支付。允許2018-1債務人預付2018-1貸款，但須遵守某些費用和條件。為證券化目的提前付款的，不收取任何費用。任何未繳款項將不遲於2023年7月22日，即最後到期日支付。
2018-1機制下到期的所有款項均由2018-1債務人的所有資產擔保，其中包括轉移給2018-1債務人的證券化應收款、證券化應收款項下的相關權利、銀行賬户和某些其他相關抵押品。
2018年‑1融資機制文件載有關於證券化的習慣條款，包括：關於證券化應收款和其他事項資格的陳述和擔保；對特定損失的賠償(不包括因消費者無力償還貸款而造成的損失)；關於特殊目的實體事項的契約；以及規定加速2018年的違約和終止條款‑1在下列情況下的附屬設施：但不限於在服務人員違約、某些破產事件、違反申述、擔保或契約、未維護2018年應收款的擔保權益和2018年其他重大負債下的違約時未付款‑1債務人。
2016-1設施
2016年1月15日，我們和我們的某些子公司簽訂了應收賬款證券化(經修正的“2016-1證券化設施”)，由某些購買者，Jefferies Funding LLC擔任行政代理(“2016-1代理人”)和銀行家信託公司，擔任契約受託人和證券中介(“INDITH託管人”)。2016-1證券化設施證券化證券化應收賬款是根據我們的NetCredit品牌起源或收購，並符合具體的資格標準。根據2016-1證券化設施，證券化應收款被出售給我們的一家全資擁有的特殊用途子公司(“2016-1簽發人”)，並由我們的另一家子公司提供服務。經2017年10月20日修正的2016-1號證券化融資機制規定，最高本金為2.75億美元，初步定期票據，初始本金為1.811億美元，以及其後發行定期票據的能力，可變供資票據，每季度承付總額為7 500萬美元，可選擇將承付額增加到9 000萬美元，基金的循環期將於2019年4月結束。
48
2018年10月31日，2016年‑1發行人將其擁有的大部分證券化應收款轉售給Enova International，Inc.，並使用p.ROX成功贖回所有未償還的2017年季度期債券，並償還2017年可變資金票據上的所有欠款。
除某些例外情況外，2016-1簽發人不得在2019年4月15日前預付或贖回2016-1設施中的任何一項。，但2016-1代理人、義齒託管機構和票據持有人同意提前還款。2019年3月29日，2016-1設施得到全額償還。.
2016-2設施
2016年12月1日，我們和我們的某些子公司與Redpoint資本資產融資有限責任公司(Redpoint Capital Asset Funding，LLC)進行了應收款證券化(“2016-2貸款機制”)，作為貸款人(“貸款人”)。2016-2設施證券化證券化應收賬款是由我們的幾家子公司在我們的NetCredit品牌下發起或收購的，符合具體的資格標準，包括每一項證券化消費貸款的年利率大於或等於90%。根據2016-2設施，證券化應收賬款被出售給我們的全資子公司，並由我們的另一家子公司提供服務。2018年10月，2018年10月，2016-2貸款機制得到全額償還，沒有剩餘資金可供借用。
信貸協議
2017年6月30日，我們和我們的某些經營子公司與TBK銀行、SSB(“TBK”)、作為行政代理和擔保品代理、Jefferies Finance LLC和TBK作為聯合牽頭安排人和聯合牽頭簿記管理人以及Veritex社區銀行(作為N.A.格林銀行的利益繼承者)等銀行集團簽訂了一項有擔保的循環信貸協議。2018年4月13日和2018年10月5日，對“信貸協議”進行了修訂，將太平洋西部銀行和Axos銀行分別作為貸款人納入貸款人辛迪加。此外，在2019年7月1日，“信貸協議”進行了修訂，其中包括將到期日從2020年5月1日延長至2022年6月30日，並將預付款從53%提高到65%。
信貸協議由國內應收款擔保。經修訂的“信貸協議”的借款限額為1.25億美元，到期日為2022年6月30日。截至2019年9月30日，我們根據“信貸協議”有2500萬美元的未償借款。
“信貸協議”規定以優惠利率加1.00%的利率提供循環信貸額度和貸款利息。此外，“信貸協議”還規定支付與未使用部分有關的承付費用，根據使用情況，每年從0.30%至0.50%不等。循環信貸機制的一部分最多可用於簽發信用證，最高可達2 000萬美元。截至2019年9月30日，我們根據“信用協議”有120萬美元的未付信用證。“信貸協議”規定，如果在一週年和二週年之日或之前終止，除某些例外情況外，應處以某些預付罰款。
“信貸協議”對額外負債、投資、對我們財產的留置權、股息和其他分配的數額、對我們或我們的業務的根本改變以及我們的某些其他活動等方面都有某些限制。“信貸協議”載有基於槓桿比率和固定收費覆蓋率的這類貸款的標準財務契約。“信貸協議”還規定了習慣上的肯定契約，包括財務報告要求，以及某些違約事件，包括付款違約、契約違約和其他習慣上的違約。
現金流量
我們的現金流量和其他主要流動性指標概述如下(千美元)：
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截至9月30日的9個月， |
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2019 |
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2018 |
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業務活動提供的現金流量 |
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$ |
605,905 |
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$ |
468,160 |
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用於投資活動的現金流量 |
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貸款和財務應收款 |
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$ |
(570,532 |
) |
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$ |
(505,938 |
) |
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購置財產和設備 |
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(16,459 |
) |
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(11,303 |
) |
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其他投資活動 |
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4 |
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93 |
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用於投資活動的現金流量總額 |
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$ |
(586,987 |
) |
|
$ |
(517,148 |
) |
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融資活動提供的現金流量 |
|
$ |
2,616 |
|
|
$ |
141,234 |
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49
業務活動現金流量
業務活動提供的現金淨額增加1.377億美元，即29.4%，至6.059億美元目前的九個月期間從4.682億美元降至t他前年九個月。增長的主要原因是業務的總體增長，客户支付的利息和費用超過運營現金流出量。
我們相信，根據我們的消費貸款證券化設施和信貸協議(其中可能包括根據我們的信貸協議增加借款、任何再融資或更換貸款以及額外的消費貸款證券化)的業務和可用現金餘額及借款的現金流量將足以滿足我們未來的業務流動性需求，包括為我們的週轉資金增長提供資金。
投資活動的現金流量
與前一年的9個月相比，目前9個月期間用於投資活動的淨現金增加了6980萬美元，增幅為13.5%。增加的主要原因是投資於貸款和金融應收賬款的現金淨額增加6 460萬美元，反映出貸款和財務應收賬款數額增加1.341億美元，另外從客户收到的付款增加6 950萬美元。此外，與前一年九個月期間相比，目前九個月期間的財產和設備採購增加了520萬美元。
來自融資活動的現金流量
目前9個月期間用於融資活動的現金流動主要是由我們的證券化設施下880萬美元的淨借款、根據“信貸協議”獲得的300萬美元淨借款以及購買的1060萬美元國庫券推動的。前一年九個月期間融資活動所使用的現金流量主要由與發行2025年高級債券有關的3.75億美元借款驅動，其中920萬美元用於發行2025年高級債券。債券發行成本主要與發行2025年高級債券有關，670萬美元行使股票期權和300萬美元支付與先前收購有關的本票的收益。
2017年9月15日，我們宣佈董事會批准了一項股票回購計劃，在2019年12月31日之前回購我們的普通股，價值高達2，500萬美元。2019年1月達到了2 500萬美元的上限，所有股票回購都是通過公開市場交易進行的。在2019年1月31日，我們宣佈董事會批准了一項股票回購計劃，在2020年12月31日之前回購我們的普通股，價值高達5000萬美元。2019年10月24日，我們宣佈董事會批准了一項總計7500萬美元的新股票回購計劃，該計劃將於2020年12月31日到期。新計劃取代了先前批准的5000萬美元。在當前九個月期間根據股票回購計劃，我們花了870萬美元回購普通股。
表外安排
在某些市場，我們安排消費者通過我們的CSO項目從獨立的第三方貸款人那裏獲得消費貸款產品。對於由民間社會組織項目下的第三方貸款人發起的消費貸款產品，每個貸款人負責提供客户申請承銷的標準，如果獲得批准，則確定消費貸款的金額。我們有責任評估我們是否會為這類貸款提供擔保。當客户根據我們的CSO計劃與我們簽訂協議時，我們同意，為客户支付一定的費用，向客户提供某些服務，其中之一是保證客户有義務償還客户從第三方貸款人那裏獲得的貸款，如果客户不這樣做的話。擔保是一種義務，購買特定的貸款，如果他們出現違約，這通常發生在一筆付款被錯過。截至2019年9月30日和2018年9月30日，民間社會組織項目下第三方貸款機構發放的有效消費貸款餘額分別為2，360萬美元和3，010萬美元，由我們擔保。截至2019年9月30日和2018年9月30日，由我們擔保的消費貸款估計損失負債估計公允價值分別為170萬美元和220萬美元，已列入綜合資產負債表中的“應付賬款和應計費用”。我們的CSO程序在上面的標題“產品和服務”中有進一步的描述。
臨界會計估計
T我們的年度報告表10-K中所描述的有關關鍵會計估計數的資料並沒有實質上的改變。 十二月三十一日2018.
最近發佈的會計公告
關於最近會計公告的討論，見本報告所載綜合財務報表説明1。
50
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ITEM 3。 |
市場風險的定量和定性披露 |
與我們的業務有關的市場風險主要來自外幣匯率的變化。我們既不從事投機或槓桿交易，也不為交易目的持有或發行金融工具。自2018年12月31日以來，我們的市場風險敞口沒有發生實質性變化。
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ITEM 4。 |
管制和程序 |
在我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下，我們的管理層評估了截至2019年9月30日(根據1934年“證券交易法”或“交易法”)第13a-15(E)條和第15d-15(E)條規定的我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性(“評估日期”)。根據這一評價，首席執行幹事和首席財務幹事得出結論認為，截至評價日期，我們的披露控制和程序是有效的，並提供了合理的保證：(1)確保在我們根據“交易法”提交或提交的報告中披露的信息在證券和交易委員會規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告；(2)確保在我們根據“外匯法”提交或提交的報告中所需披露的信息得到積累，並告知管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便就所需披露作出及時決定。
在截至2019年9月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對財務報告的內部控制產生了重大影響，或相當可能會對財務報告產生重大影響。
我們的管理層，包括我們的首席執行幹事和首席財務幹事，預計我們的披露控制和程序或內部控制不會防止或發現因錯誤或欺詐而出現的所有可能的誤報。然而，我們的披露控制和程序以及內部控制旨在為實現其目標提供合理的保證，我們的首席執行官和首席財務幹事得出結論認為，我們的披露控制和程序在這一合理的保證水平上是有效的。
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第二部分.其他資料
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ITEM 1 |
法律訴訟 |
見我們第一部分合並財務報表(未經審計)附註9“第1項財務報表”的“訴訟”一節。
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ITEM 1A。 |
危險因素 |
以下對風險因素的描述包括與公司業務有關的風險因素的任何重大變化，這些風險因素以前在2018年12月31日終了年度的年度報告第一部分第1A項中披露。.
我們的業務和未來的結果可能會受到一些風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素在評估我們時應該仔細考慮。此外，本報告還載有涉及風險和不確定性的前瞻性陳述.由於某些因素，包括我們所面臨的風險，以及2018年12月31日終了年度10 K表格年度報告中所述的風險，我們的實際結果可能與這些前瞻性聲明中的預期大不相同。以下一項或多項事件以及2018年12月31日終了年度10K表格年度報告中所列事件的發生，也可能對我們的業務、前景、經營結果、財務狀況和現金流動產生重大不利影響。
考慮到負責我們英國業務的子公司支付的合法結算費用水平，以及與英國監管機構的談判不成功，我們決定退出英國市場，從而縮小了我們可尋址市場的規模，並限制了英國的增長計劃。
自2019年10月25日起，根據1986年“英國破產法”(“英國破產法”)的規定，並根據我們子公司CashEuroNet UK，LLC(“CashEuroNet”)董事會的批准，由於與英國監管機構的討論不成功，來自均富英國有限責任公司的破產從業人員被任命為現金網絡管理人。現金網進入行政管理的效果是將現金網的管理、事務、業務和財產置於管理人的直接控制之下。因此，我們將從截至2019年12月31日的10-K表格年度報告開始，解散現金網，並在2019年第四季度將現金網作為已停止的業務提交。這些行動減少了我們可尋址市場的規模，並限制了我們在英國的增長計劃。
我們經營英國業務的子公司CashEuroNet的管理可能會對我們的流動性和財務狀況產生不利影響。
自2019年10月25日起，根據“英國破產法”的規定，並經現金網董事會批准，來自英國均富公司的破產從業人員被任命為現金網的管理人。與行政當局一起，可以在行政之前提出與現金網的管理和財務支助有關的索賠，這可能會給我們帶來額外的費用。我們還可能需要提供某些行政、技術和其他服務，並在其管理期間承擔與現金歐洲網有關的其他撤離費用和費用。雖然我們不認為這種索賠或超出最初預期費用7 400萬美元的費用可能對我們的業務或財務狀況產生重大不利影響，但我們無法提供完全的保證，我們將不會經歷與現金網及其先前在英國開展的業務管理有關的大量額外索賠或費用。
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ITEM 2。 |
未登記的股本證券出售和收益的使用 |
下表提供了我們購買普通股的信息。
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期間 |
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購買股份總數(a) |
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每股平均價格 |
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作為公開宣佈的計劃的一部分而購買的股份總數(b) |
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根據該計劃購買的5月份股票的大約美元價值(b) (在 (千) |
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2019年7月1日至7月31日 |
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68,990 |
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21.29 |
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68,690 |
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47,932 |
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八月一日至八月三十一日 |
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— |
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— |
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— |
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47,932 |
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(一九二零九年九月一日至九月三十日) |
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12,787 |
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21.99 |
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12,234 |
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47,663 |
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共計 |
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81,777 |
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$ |
21.40 |
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80,924 |
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|
$ |
47,663 |
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52
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(a) |
包括s根據公司股票補償計劃300和553個月發行的股票，不向僱員繳税的野兔分別為7月和9月. |
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(b) |
2017年9月15日，該公司宣佈董事會已批准一項股票回購計劃，以便在2019年12月31日之前回購公司普通股中的2500萬美元。2019年1月達到了2500萬美元的上限，所有股票回購都是通過公開市場交易進行的。2019年1月31日，該公司宣佈董事會已批准一項股票回購計劃，以便在2020年12月31日之前回購至多5000萬美元的公司普通股(“2019年1月授權”)。所有根據2019年1月授權進行的股票回購都是通過公開市場交易進行的。 2019年10月22日，董事會批准了一項總計7500萬美元的新股份回購計劃，該計劃將於2020年12月31日到期。新計劃取代了2019年1月的授權。 |
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ITEM 3。 |
高級證券違約 |
沒有。
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ITEM 4。 |
礦山安全披露 |
不適用。
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ITEM 5。 |
其他資料 |
沒有。
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ITEM 6。 |
展品 |
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展覽編號。 |
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展品描述 |
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31.1 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席執行官 |
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31.2 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席財務官 |
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32.1 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第1350條規定的首席執行官證書 |
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32.2 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第1350條規定的首席財務官證書 |
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101.INS |
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XBRL實例文檔實例文檔不出現在InteractiveDataFile中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH |
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內聯XBRL分類法擴展模式文檔 |
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101.CAL |
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內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF |
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內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫 |
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101.LAB |
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內聯XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔 |
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101.PRE |
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內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 |
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104 |
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封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL，包含在表101中) |
53
S格納圖雷斯
根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並正式授權。
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日期：2019年10月30日 |
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伊諾瓦國際公司 |
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通過： |
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/S/Steven E.Cunningham |
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史蒂文·坎寧安 |
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首席財務官 |
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(代表註冊主任及特等財務主任) |
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