公文假的--12-31Q320190000059527林肯電氣控股公司77881700080333200012827000168930007601000截至二零一九年及二零一八年九月三十日止九個月內,對衝無效並不重要。0.390.390.470.47350000000390000415000660001210001278000192700053600067300000000595272019-01-012019-09-3000000595272019-09-3000000595272019-07-012019-09-3000000595272018-07-012018-09-3000000595272018-01-012018-09-3000000595272018-12-3100000595272018-04-012018-06-300000059527US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-04-012018-06-300000059527US-GAAP:國庫券成員2018-04-012018-06-300000059527US-GAAP:CommonStockMember2018-03-310000059527US-GAAP:CommonStockMember2018-01-012018-03-310000059527US-GAAP:CommonStockMember2018-09-3000000595272018-09-3000000595272018-01-012018-03-310000059527US-GAAP:CommonStockMember2018-07-012018-09-300000059527us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-300000059527US-GAAP:CommonStockMember2018-04-012018-06-300000059527US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-01-012018-03-310000059527US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-07-012018-09-3000000595272018-06-300000059527us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-03-310000059527US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-06-300000059527US-GAAP:RetainedEarningsMember2017-12-310000059527US-GAAP:非控制InterestMember2018-01-012018-03-310000059527US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-06-300000059527US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-03-310000059527US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-04-012018-06-300000059527US-GAAP:非控制InterestMember2018-06-3000000595272017-12-310000059527US-GAAP:非控制InterestMember2018-03-310000059527us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-04-012018-06-300000059527US-GAAP:國庫券成員2017-12-310000059527us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012018-09-3000000595272018-03-310000059527US-GAAP:國庫券成員2018-06-300000059527US-GAAP:非控制InterestMember2018-04-012018-06-300000059527US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-03-310000059527US-GAAP:CommonStockMember2018-06-300000059527US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-01-012018-03-310000059527US-GAAP:國庫券成員2018-01-012018-03-310000059527us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-300000059527US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-09-300000059527US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-09-300000059527US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2017-12-310000059527US-GAAP:非控制InterestMember2018-07-012018-09-300000059527US-GAAP:國庫券成員2018-07-012018-09-300000059527US-GAAP:CommonStockMember2017-12-310000059527US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-07-012018-09-300000059527US-GAAP:非控制InterestMember2017-12-310000059527us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310000059527us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-03-310000059527US-GAAP:國庫券成員2018-03-310000059527US-GAAP:非控制InterestMember2018-09-300000059527US-GAAP:國庫券成員2018-09-300000059527US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-09-300000059527US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-01-012019-03-310000059527us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012019-06-300000059527US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-300000059527US-GAAP:CommonStockMember2019-04-012019-06-300000059527US-GAAP:CommonStockMember2019-09-300000059527US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-03-310000059527US-GAAP:非控制InterestMember2019-07-012019-09-300000059527us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310000059527US-GAAP:CommonStockMember2019-03-310000059527US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-06-300000059527US-GAAP:CommonStockMember2019-07-012019-09-300000059527US-GAAP:CommonStockMember2019-01-012019-03-310000059527us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-3100000595272019-01-012019-03-310000059527US-GAAP:國庫券成員2019-09-300000059527US-GAAP:國庫券成員2019-04-012019-06-300000059527US-GAAP:國庫券成員2019-03-310000059527us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-3000000595272019-04-012019-06-300000059527US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300000059527us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300000059527US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-07-012019-09-3000000595272019-06-300000059527US-GAAP:CommonStockMember2019-06-300000059527US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-12-310000059527US-GAAP:國庫券成員2019-07-012019-09-300000059527US-GAAP:國庫券成員2019-01-012019-03-310000059527US-GAAP:非控制InterestMember2019-03-310000059527US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-04-012019-06-300000059527US-GAAP:CommonStockMember2018-12-310000059527US-GAAP:國庫券成員2018-12-310000059527US-GAAP:非控制InterestMember2019-01-012019-03-310000059527US-GAAP:非控制InterestMember2019-09-300000059527us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-3000000595272019-03-310000059527US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-03-310000059527US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-300000059527US-GAAP:非控制InterestMember2019-04-012019-06-300000059527US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300000059527US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000059527US-GAAP:非控制InterestMember2019-06-300000059527US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310000059527us-gaap: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美國
證券交易委員會
哥倫比亞特區華盛頓20549
表格2010-Q
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的季度報告
截至季度末的季度期間 2019年9月30日
或
☐根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告
_的過渡期
佣金檔案號:?0-1402
林肯電氣控股公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
|
| | |
俄亥俄州 | | 34-1860551 |
(成立公司或組織的國家或其他司法管轄權) | | (國税局僱主識別號) |
| | |
聖克萊爾大道22801號, 克利夫蘭, 俄亥俄州 44117
(主要執行辦公室地址)^“(郵政編碼)”“(郵政編碼)
(216) 481-8100
(註冊人的電話號碼,包括區號)
|
|
不適用 |
(以前的名稱,以前的地址和以前的會計年度,如果自上次報告以來發生了更改) |
根據該法第12(B)條登記的證券:
|
| | |
每一類的名稱 | 貿易符號 | 註冊交易所名稱 |
普通股,無面值 | 萊科 | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
用複選標記表明註冊人(1)^在之前的12個^月內(或要求註冊人提交此類報告的較短時間)是否提交了1934年“證券交易法”第13節或15(D)^節要求提交的所有報告,以及(2)在過去的90個月的時間裏,^“”。(2)在過去的90個月裏,“^^”一直受這樣的歸檔要求的約束。“
是 ý·否☐
用複選標記表示註冊人在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)是否已根據S-T規則(本章232.405節)以電子方式提交了根據S-T規則(本章232.405節)要求提交的每個交互式數據文件。
是 ý·否☐
通過複選標記指示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。·請參閲《交換法》規則·12b-2中“大型加速申請者”、“加速申請者”、“小型報告公司”和“新興增長公司”的定義。
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| | | | | |
大型加速濾波器 | ☒ | | 加速填報器 | ☐ | |
非加速報税器 | ☐ | | 小型報表公司 | ☐ | |
| | | 新興成長型公司 | ☐ | |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。
☐
通過複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如“交換法”規則·12b-2中所定義)。
是☐·否ý
註冊人的普通股截至#年的流通股數量2019年9月30日是61,148,658.
目錄
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| | |
第一部分財務信息 | 3 |
項目1.財務報表 | 3 |
合併收益表(未審計) | 3 |
綜合全面收益(虧損)報表(未審計) | 4 |
簡明綜合資產負債表(未審計) | 5 |
合併權益表(未審計) | 6 |
合併現金流量表(未審計) | 8 |
未經審計的綜合財務報表附註 | 9 |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 24 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 35 |
項目4.控制和程序 | 35 |
| |
第二部分其他信息 | 36 |
項目1.法律程序 | 36 |
第1A項危險因素 | 36 |
項目2.未登記的股權證券銷售和收益使用 | 36 |
項目4.礦山安全披露 | 37 |
項目6.展品 | 37 |
簽名 | 38 |
EX-10.1 | 日期為2019年7月30日的便箋購買協議的第一修正案,日期為2015年4月1日,由林肯電氣控股公司、林肯電氣公司、林肯電氣國際控股公司、J.W.哈里斯公司、林肯全球公司、Techalloy公司、Wayne Trail Technologies公司以及它們之間簽署。以及買方一方(隨此提交)。 | |
EX-31.1 | 根據1934年“證券交易法”規則的規定,對董事長、總裁和首席執行官(首席執行官)的認證。 | |
EX-31.2 | 執行副總裁、首席財務官和財務主任(首席財務官)根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)條的規定進行認證。 | |
EX-32.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act of 2002)第906節通過的“美國聯邦法典”第18篇“1350節”,對董事長、總裁兼首席執行官(首席執行官)和執行副總裁、首席財務官和財務官(首席財務官)進行認證。 | |
EX-101 | 實例文檔 | |
EX-101 | 模式文檔 | |
EX-101 | 計算鏈接庫文檔 | |
EX-101 | 標籤Linkbase文檔 | |
EX-101 | 演示文稿鏈接庫文檔 | |
EX-101 | 定義鏈接庫文檔 | |
第一部分財務信息
項目1.財務報表
林肯電氣控股公司
合併收益表
(未審核)
(以千為單位,每股金額除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額(注2) | $ | 730,783 |
| | $ | 737,099 |
| | $ | 2,266,965 |
| | $ | 2,284,847 |
|
銷售商品成本 | 492,432 |
| | 485,547 |
| | 1,500,312 |
| | 1,506,625 |
|
毛利 | 238,351 |
| | 251,552 |
| | 766,653 |
| | 778,222 |
|
銷售,一般費用和行政費用 | 148,312 |
| | 148,129 |
| | 472,108 |
| | 473,260 |
|
合理化和資產減值費用(注6) | 1,495 |
| | 2,636 |
| | 6,337 |
| | 24,353 |
|
營業收入 | 88,544 |
| | 100,787 |
| | 288,208 |
| | 280,609 |
|
利息支出,淨額 | 6,400 |
| | 3,969 |
| | 17,621 |
| | 13,222 |
|
其他收入(費用)(注14) | 9,653 |
| | (1,074 | ) | | 17,612 |
| | 6,818 |
|
所得税前收入 | 91,797 |
| | 95,744 |
| | 288,199 |
| | 274,205 |
|
所得税(注15) | 19,340 |
| | 25,209 |
| | 58,832 |
| | 73,991 |
|
包括非控股權益的淨收入 | 72,457 |
| | 70,535 |
| | 229,367 |
| | 200,214 |
|
子公司收益(虧損)中的非控股權益 | (4 | ) | | (4 | ) | | (26 | ) | | (13 | ) |
淨收入 | $ | 72,461 |
| | $ | 70,539 |
| | $ | 229,393 |
| | $ | 200,227 |
|
| | | | | | | |
基本每股收益(注3) | $ | 1.18 |
| | $ | 1.09 |
| | $ | 3.68 |
| | $ | 3.07 |
|
稀釋後每股收益(注3) | $ | 1.17 |
| | $ | 1.07 |
| | $ | 3.64 |
| | $ | 3.03 |
|
每股宣佈的現金股利 | $ | 0.47 |
| | $ | 0.39 |
| | $ | 1.41 |
| | $ | 1.17 |
|
見這些合併財務報表的附註。
林肯電氣控股公司
合併全面收益(虧損)表
(未審核)
(以千為單位)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
包括非控股權益的淨收入 | $ | 72,457 |
| | $ | 70,535 |
| | $ | 229,367 |
| | $ | 200,214 |
|
其他綜合收入(虧損),税後淨值: | | | |
| | | | |
|
截至二零一九年九月三十日止三個月及九個月的指定及符合現金流量對衝資格的衍生工具的未實現收益(虧損),税後淨值分別為(66美元)及(121美元);截至2018年9月30日止三個月及九個月的未實現收益(虧損)分別為390美元及415美元。 | (348 | ) | | 1,416 |
| | (320 | ) | | 1,039 |
|
固定收益養老金計劃活動,在截至2019年9月30日的3個月和9個月中,税後分別為536美元和673美元;在截至2018年9月30日的3個月和9個月中,分別為1,278美元和1,927美元。 | 613 |
| | 3,855 |
| | 2,491 |
| | 5,863 |
|
貨幣換算調整 | (24,025 | ) | | (467 | ) | | (14,040 | ) | | (31,422 | ) |
其他綜合收益(虧損): | (23,760 | ) | | 4,804 |
| | (11,869 | ) | | (24,520 | ) |
綜合收益 | 48,697 |
| | 75,339 |
| | 217,498 |
| | 175,694 |
|
歸因於非控股權益的全面收益(虧損) | 254 |
| | (65 | ) | | 234 |
| | (105 | ) |
股東應佔綜合收益 | $ | 48,443 |
| | $ | 75,404 |
| | $ | 217,264 |
| | $ | 175,799 |
|
見這些合併財務報表的附註。
林肯電氣控股公司
簡明綜合資產負債表
(以千為單位)
|
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
| (未審核) | | (注1) |
資產 | |
| | |
|
流動資產 | |
| | |
|
現金及現金等價物 | $ | 156,612 |
| | $ | 358,849 |
|
應收賬款(2019年減去壞賬準備16,893美元;2018年12,827美元) | 395,355 |
| | 396,885 |
|
存貨(注9) | 411,120 |
| | 361,829 |
|
其他流動資產 | 119,347 |
| | 120,236 |
|
流動資產總額 | 1,082,434 |
| | 1,237,799 |
|
財產、廠房和設備(2019年減去累計折舊803,332美元;2018年為778,817美元) | 523,229 |
| | 478,801 |
|
商譽 | 331,311 |
| | 281,294 |
|
其他資產 | 424,186 |
| | 351,931 |
|
總資產 | $ | 2,361,160 |
| | $ | 2,349,825 |
|
| | | |
負債和權益 | |
| | |
|
流動負債 | |
| | |
|
短期債務(注12) | $ | 13,293 |
| | $ | 111 |
|
貿易應付帳款 | 243,837 |
| | 268,600 |
|
累算僱員補償及福利 | 133,361 |
| | 94,202 |
|
其他流動負債 | 181,946 |
| | 175,269 |
|
流動負債總額 | 572,437 |
| | 538,182 |
|
長期債務,減去流動部分(注12) | 713,884 |
| | 702,549 |
|
其他負債 | 261,031 |
| | 221,502 |
|
負債共計 | 1,547,352 |
| | 1,462,233 |
|
股東權益 | |
| | |
|
普通股 | 9,858 |
| | 9,858 |
|
額外實收資本 | 377,584 |
| | 360,308 |
|
留存收益 | 2,704,486 |
| | 2,564,440 |
|
累計其他綜合損失 | (305,868 | ) | | (293,739 | ) |
庫務股 | (1,973,136 | ) | | (1,753,925 | ) |
股東權益總額 | 812,924 |
| | 886,942 |
|
非控制性利益 | 884 |
| | 650 |
|
總股本 | 813,808 |
| | 887,592 |
|
總負債和總權益 | $ | 2,361,160 |
| | $ | 2,349,825 |
|
見這些合併財務報表的附註。
林肯電氣控股公司
合併權益表
(未審核)
(以千為單位,每股金額除外) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普普通通 股份 出類拔萃 | | 普普通通 股份 | | 附加 付清 資本 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合 收入(損失) | | 財務處 股份 | | 非控制性 利益 | | 總計 |
2018年12月31日的餘額 | | 63,546 |
| | $ | 9,858 |
| | $ | 360,308 |
| | $ | 2,564,440 |
| | $ | (293,739 | ) | | $ | (1,753,925 | ) | | $ | 650 |
| | $ | 887,592 |
|
淨收入 | | | | | | | | 71,480 |
| | | | | | (14 | ) | | 71,466 |
|
來自固定福利養老金計劃的未確認金額,税後淨額 | | | | | | | | | | 787 |
| | | | | | 787 |
|
指定並符合現金流量套期保值資格的衍生品的未實現收益,税後淨值 | | | | | | | | | | 329 |
| | | | | | 329 |
|
貨幣換算調整 | | | | | | | | | | 5,099 |
| | | | 37 |
| | 5,136 |
|
宣佈的現金股息-每股0.47美元 | | | | | | | | (29,847 | ) | | | | | | | | (29,847 | ) |
以股票為基礎的薪酬活動 | | 148 |
| | | | 3,302 |
| | | | | | 1,484 |
| | | | 4,786 |
|
為庫房購買股份 | | (894 | ) | | | | | | | | | | (75,584 | ) | | | | (75,584 | ) |
其他 | | | | | | 808 |
| | (808 | ) | | | | | | | | — |
|
2019年3月31日的餘額 | | 62,800 |
| | $ | 9,858 |
| | $ | 364,418 |
| | $ | 2,605,265 |
| | $ | (287,524 | ) | | $ | (1,828,025 | ) | | $ | 673 |
| | $ | 864,665 |
|
淨收入 | | | | | | | | 85,452 |
| | | | | | (8 | ) | | 85,444 |
|
來自固定福利養老金計劃的未確認金額,税後淨額 | | | | | | | | | | 1,091 |
| | | | | | 1,091 |
|
指定並符合資格為現金流量套期保值的衍生品的未實現損失,税後淨額 | | | | | | | | | | (301 | ) | | | | | | (301 | ) |
貨幣換算調整 | | | | | | | | | | 4,884 |
| | | | (35 | ) | | 4,849 |
|
宣佈的現金股息-每股0.47美元 | | | | | | | | (29,279 | ) | | | | | | | | (29,279 | ) |
以股票為基礎的薪酬活動 | | 13 |
| | | | 4,783 |
| |
|
| | | | 136 |
| | | | 4,919 |
|
為庫房購買股份 | | (1,034 | ) | | | | | |
| | | | (85,330 | ) | | | | (85,330 | ) |
其他 | | | | | | (282 | ) | | 282 |
| | | |
|
| | | | — |
|
2019年6月30日的餘額 | | 61,779 |
| | $ | 9,858 |
| | $ | 368,919 |
| | $ | 2,661,720 |
| | $ | (281,850 | ) | | $ | (1,913,219 | ) | | $ | 630 |
| | $ | 846,058 |
|
淨收入 | | | | | | | | 72,461 |
| | | | | | (4 | ) | | 72,457 |
|
來自固定福利養老金計劃的未確認金額,税後淨額 | | | | | | | | | | 613 |
| | | | | | 613 |
|
指定並符合現金流量套期保值資格的衍生品的未實現收益,税後淨值 | | | | | | | | | | (348 | ) | | | | | | (348 | ) |
貨幣換算調整 | | | | | | | | | | (24,283 | ) | | | | 258 |
| | (24,025 | ) |
宣佈的現金股息-每股0.47美元 | | | | | | | | (28,931 | ) | | | | | | | | (28,931 | ) |
以股票為基礎的薪酬活動 | | 107 |
| | | | 7,996 |
| | | | | | 1,111 |
| | | | 9,107 |
|
為庫房購買股份 | | (737 | ) | | | | | | | | | | (61,028 | ) | | | | (61,028 | ) |
其他 | | | | | | 669 |
| | (764 | ) | | | | | | | | (95 | ) |
2019年9月30日的餘額 | | 61,149 |
| | $ | 9,858 |
| | $ | 377,584 |
| | $ | 2,704,486 |
| | $ | (305,868 | ) | | $ | (1,973,136 | ) | | $ | 884 |
| | $ | 813,808 |
|
林肯電氣控股公司
合併權益表
(未審核)
(以千為單位,每股金額除外) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普普通通 股份 出類拔萃 | | 普普通通 股份 | | 附加 付清 資本 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合 收入(損失) | | 財務處 股份 | | 非控制性 利益 | | 總計 |
2017年12月31日的餘額 | | 65,663 |
| | $ | 9,858 |
| | $ | 334,309 |
| | $ | 2,388,219 |
| | $ | (247,186 | ) | | $ | (1,553,563 | ) | | $ | 816 |
| | $ | 932,453 |
|
淨收入 | | | | | | | | 60,824 |
| |
|
| | | | (4 | ) | | 60,820 |
|
來自固定福利養老金計劃的未確認金額,税後淨額 | | | | | | | | | | 1,287 |
| | | | | | 1,287 |
|
指定並符合現金流量套期保值資格的衍生品的未實現收益,税後淨值 | | | | | | | | | | 855 |
| | | | | | 855 |
|
貨幣換算調整 | | | | | | | | | | 19,328 |
| | | | 59 |
| | 19,387 |
|
宣佈的現金股息-每股0.39美元 | | | | | | | | (25,787 | ) | | | | | | | | (25,787 | ) |
以股票為基礎的薪酬活動 | | 55 |
| | | | 5,819 |
| | | | | | 562 |
| | | | 6,381 |
|
為庫房購買股份 | | (159 | ) | | | | | | | | | | (14,724 | ) | | | | (14,724 | ) |
其他 | | | | | | 5,483 |
| | (5,483 | ) | | | |
|
| | | | — |
|
2018年3月31日的餘額 | | 65,559 |
| | $ | 9,858 |
| | $ | 345,611 |
| | $ | 2,417,773 |
| | $ | (225,716 | ) | | $ | (1,567,725 | ) | | $ | 871 |
| | $ | 980,672 |
|
淨收入 | | | | | | | | 68,864 |
| | | | | | (5 | ) | | 68,859 |
|
來自固定福利養老金計劃的未確認金額,税後淨額 | | | | | | | | | | 721 |
| | | | | | 721 |
|
指定並符合資格為現金流量套期保值的衍生品的未實現損失,税後淨額 | | | | | | | | | | (1,232 | ) | | | | | | (1,232 | ) |
貨幣換算調整 | | | | | | | | | | (50,252 | ) | | | | (90 | ) | | (50,342 | ) |
宣佈的現金股息-每股0.39美元 | | | | | | | | (25,701 | ) | | | | | | | | (25,701 | ) |
以股票為基礎的薪酬活動 | | 15 |
| | | | 6,215 |
| | | | | | (176 | ) | | | | 6,039 |
|
為庫房購買股份 | | (402 | ) | | | | | | | | | | (35,508 | ) | | | | (35,508 | ) |
其他 | | | | | | (194 | ) | | 194 |
| | | | | | | | — |
|
2018年6月30日的餘額 | | 65,172 |
| | $ | 9,858 |
| | $ | 351,632 |
| | $ | 2,461,130 |
| | $ | (276,479 | ) | | $ | (1,603,409 | ) | | $ | 776 |
| | $ | 943,508 |
|
淨收入 | | | | | | | | 70,539 |
| | | | | | (4 | ) | | 70,535 |
|
來自固定福利養老金計劃的未確認金額,税後淨額 | | | | | | | | | | 3,855 |
| | | | | | 3,855 |
|
指定並符合現金流量套期保值資格的衍生品的未實現收益,税後淨值 | | | | | | | | | | 1,416 |
| | | | | | 1,416 |
|
貨幣換算調整 | | | | | | | | | | (406 | ) | | | | (61 | ) | | (467 | ) |
宣佈的現金股息-每股0.39美元 | | | | | | | | (25,346 | ) | | | | | | | | (25,346 | ) |
以股票為基礎的薪酬活動 | | 41 |
| | | | 5,190 |
| | | | | | 422 |
| | | | 5,612 |
|
為庫房購買股份 | | (767 | ) | | | | | | | | | | (71,245 | ) | | | | (71,245 | ) |
其他 | | | | | | 927 |
| | (927 | ) | | | | | | | | — |
|
2018年9月30日的餘額 | | 64,446 |
| | $ | 9,858 |
| | $ | 357,749 |
| | $ | 2,505,396 |
| | $ | (271,614 | ) | | $ | (1,674,232 | ) | | $ | 711 |
| | $ | 927,868 |
|
林肯電氣控股公司
綜合現金流量表
(未審核)
(以千為單位) |
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 |
經營活動現金流量 | |
| | |
|
淨收入 | $ | 229,393 |
| | $ | 200,227 |
|
子公司虧損中的非控制性權益 | (26 | ) | | (13 | ) |
包括非控股權益的淨收入 | 229,367 |
| | 200,214 |
|
調整淨收益(包括非控制性權益)與淨現金 由運營活動提供: | |
| | |
|
合理化和資產減值淨費用(收益)(注6) | 1,069 |
| | (1,408 | ) |
折舊攤銷 | 60,400 |
| | 53,946 |
|
附屬公司的股本收益,淨額 | (1,266 | ) | | (1,427 | ) |
遞延所得税 | 4,045 |
| | 4,444 |
|
以股票為基礎的薪酬 | 12,602 |
| | 13,583 |
|
控制變化的收益 | (7,601 | ) | | — |
|
其他,淨 | (7,362 | ) | | (5,945 | ) |
扣除收購影響後營業資產和負債的變化: | |
| | |
|
應收賬款減少(增加) | 24,103 |
| | (25,492 | ) |
庫存增加 | (36,476 | ) | | (41,533 | ) |
其他流動資產減少(增加) | 3,227 |
| | (12,081 | ) |
應付貿易賬款減少 | (34,202 | ) | | (17,523 | ) |
其他流動負債增加 | 31,113 |
| | 58,397 |
|
其他資產和負債的淨變化 | 1,647 |
| | 4,602 |
|
經營活動提供的淨現金 | 280,666 |
| | 229,777 |
|
| | | |
投資活動現金流量 | |
| | |
|
資本支出 | (53,551 | ) | | (48,746 | ) |
收購業務,扣除收購的現金淨額 | (136,735 | ) | | 6,591 |
|
出售財產、廠房和設備的收益 | 9,491 |
| | 10,585 |
|
購買有價證券 | — |
| | (268,335 | ) |
有價證券收益 | — |
| | 348,178 |
|
其他投資活動 | 2,000 |
| | — |
|
投資活動提供的淨現金(使用者) | (178,795 | ) | | 48,273 |
|
| | | |
融資活動現金流量 | |
| | |
|
銀行到期金額,淨額 | 2,439 |
| | (639 | ) |
長期借款付款 | (6 | ) | | (7 | ) |
行使股票期權所得收益 | 6,210 |
| | 4,448 |
|
為庫房購買股份(注8) | (221,942 | ) | | (121,477 | ) |
支付給股東的現金股利 | (89,162 | ) | | (76,674 | ) |
其他融資活動 | — |
| | (2,170 | ) |
籌資活動使用的現金淨額 | (302,461 | ) | | (196,519 | ) |
| | | |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | (1,647 | ) | | (10,032 | ) |
現金和現金等價物增加(減少) | (202,237 | ) | | 71,499 |
|
| | | |
期初現金及現金等價物 | 358,849 |
| | 326,701 |
|
期末現金和現金等價物 | $ | 156,612 |
| | $ | 398,200 |
|
見這些合併財務報表的附註。
目錄
林肯電氣控股公司
未經審計的綜合財務報表附註
千美元,每股金額除外
注1-重大會計政策
合併原則
在本報告中使用的術語“公司”,除上下文另有説明外,是指林肯電氣控股公司。以及它擁有控股權的全資和多數股子公司。
綜合財務報表包括本公司持有控股權益的所有法人實體的賬目。如果公司確定公司是可變利益實體(“VIE”)的主要受益人,則公司也被視為擁有可變利益實體(“VIE”)的控制權益。對本公司不擁有多數股權但有能力對經營和財務政策施加重大影響的法人實體的投資採用權益法入賬。
隨附的未經審計的綜合財務報表是根據美國普遍接受的會計原則(“GAAP”)編制的,用於中期財務信息,並根據形成“10-Q”和S-X法規“第10條”的説明編制。因此,這些未經審計的綜合財務報表不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和附註。然而,在管理層看來,這些未經審計的綜合財務報表包含被認為是公平呈現財務狀況、經營結果和現金所必需的所有調整(由正常的經常性應計項目組成)。^因此,這些未經審計的綜合財務報表不包括GAAP要求的完整財務報表。然而,在管理層看來,這些未經審計的合併財務報表包含被認為是公平呈現財務狀況、經營結果和現金所必需的所有調整(包括正常的經常性應計項目)。九個月結束 2019年9月30日並不一定表示到12月31日結束的一年的預期結果,2019.
隨附的綜合資產負債表2018年12月31日來自於該日期的審計財務報表,但不包括GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和附註。有關更多信息,請參閲公司截至年度的年度報告中包含的合併財務報表及其附註。10-K表格2018年12月31日.
新會計聲明:
本節描述由財務會計準則委員會(“FASB”)發佈的適用於本公司的新會計聲明(“會計標準更新”或“ASU”)。
截至2019年1月1日,採用了以下ASUS:
|
| |
標準 | 描述 |
ASU No.2018-02,損益表-報告全面收益(主題220),2018年2月發佈。 | ASU 2018-02允許因“美國減税和就業法案”(“美國税法”)造成的滯留税收影響,將累積的其他綜合收益重新分類為留存收益。ASU僅適用於美國税法的所得税影響;所有其他現有指南保持不變。本公司已選擇不將美國税法的所得税影響從累計其他綜合虧損重新歸類為留存收益。 |
ASU No.2016-02,租賃(主題842),2016年2月發佈
| ASU 2016-02(“主題842”)旨在通過在資產負債表上確認租賃期限超過12個月的所有租賃的使用權資產和租賃負債,提高組織之間的透明度和可比性。主題842還要求披露有關租賃協議的關鍵信息。公司採用了主題842,使用了修改後的回溯性過渡選項,即在採用日應用新標準。該公司還選擇了一套實用的權宜之計,除其他外,這使得它不能重新評估在主題842生效日期之前開始的租賃的識別、分類和初始直接成本。詳情請參閲綜合財務報表附註10。
|
目錄
林肯電氣控股公司
未經審計的綜合財務報表附註(續)
千美元,每股金額除外
公司目前正在評估以下華碩對其財務報表的影響: |
| |
標準 | 描述 |
ASU No.2018-14,補償-退休福利-定義福利計劃-一般(副主題715-20),·2018年8月發佈。 | ASU 2018-14修改了對贊助固定福利養老金或其他退休後計劃的僱主的披露要求。ASU還要求實體披露現金餘額計劃的加權平均利息貸記利率,並解釋與福利義務變化相關的重大收益和損失的原因。ASU於2020年1月1日生效,允許提前採用。 |
ASU No.2018-13,公允價值計量(主題944),2018年8月發佈。 | ASU 2018-13消除、修改和增加了與公允價值計量相關的披露要求。ASU影響公允價值披露的各種要素,包括但不限於未實現損益的變化、重大不可觀察的投入和計量不確定性。ASU於2020年1月1日生效,允許提前採用。 |
ASU No.2016-13,金融工具-信用損失(主題326),2016年6月發佈。
| ASU 2016-13修改了與信用損失相關的披露和計量要求。ASU影響各種金融工具,包括但不限於貿易應收賬款。主題326要求實體基於預期損失而不是發生的損失來估計貿易應收賬款的減值。ASU將於2020年1月1日生效,允許提前採用。 |
注2-收入確認
下表顯示了該公司按產品線分類的淨銷售額:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
消耗品 | | $ | 420,980 |
| | $ | 426,837 |
| | $ | 1,308,788 |
| | $ | 1,329,768 |
|
裝備 | | 309,803 |
| | 310,262 |
| | 958,177 |
| | 955,079 |
|
淨銷售額 | | $ | 730,783 |
| | $ | 737,099 |
| | $ | 2,266,965 |
| | $ | 2,284,847 |
|
消耗品銷售包括焊條、助焊劑、特種焊接消耗品以及釺焊和釺焊合金。設備銷售包括弧焊電源、焊接配件、製造、等離子切割機、送絲系統、機器人焊接封裝、綜合自動化系統、自動化元件、煙氣淨化設備、CNC等離子和含氧燃料切割系統以及用於氧燃料焊接、切割和釺焊的調節器和焊槍。消費品和設備產品在公司的每個運營部門內銷售。
實質上,本公司的所有銷售安排都是短期性質的,涉及單一履行義務。公司在履行履行義務並根據運輸條款將產品控制權轉讓給客户時確認收入。
在設備產品線中,存在與自動化產品相關的某些客户合同,這些合同可能包括多個履行義務。對於這種安排,公司根據其相對獨立的銷售價格為每個履行義務分配收入。本公司一般根據向客户收取的價格或使用預期成本加利潤率來確定獨立銷售價格。此外,隨着時間的推移,設備產品線中某些定製的自動化性能義務也會被考慮在內。在這種方法下,收入確認主要基於迄今發生的成本與預計完成的總成本的比率。對估計費用總額的修訂的累積影響反映在變動期間,包括預期損失。少於10%公司的淨銷售額隨着時間的推移而確認。
在…2019年9月30日,公司記錄$21,544與客户預付款和$12,854與超過確認收入的帳單相關。這些合同負債包括在壓縮綜合資產負債表的其他流動負債中。截至2018年12月31日,與客户預付款和超出確認收入的賬單相關的餘額為$17,023和$17,013分別為。實質上,本公司的所有合同負債均根據合同期限在十二個月內確認。公司為其已確認收入但尚未為客户開具貨物或服務發票的合同記錄資產。在…2019年9月30日2018年12月31日$36,568和$25,032與該等未來客户應收賬款有關的未來應收賬款分別計入壓縮綜合資產負債表的其他流動資產中。合同資產金額預計將在未來12個月內結算。
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林肯電氣控股公司
未經審計的綜合財務報表附註(續)
千美元,每股金額除外
注3-每股收益
下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
分子: | |
| | |
| | |
| | |
|
淨收入 | $ | 72,461 |
| | $ | 70,539 |
| | $ | 229,393 |
| | $ | 200,227 |
|
分母(以000為單位的股份): | |
| | |
| | |
| | |
|
基本加權平均流通股 | 61,380 |
| | 64,821 |
| | 62,282 |
| | 65,245 |
|
攤薄證券的影響-股票期權和獎勵 | 681 |
| | 831 |
| | 690 |
| | 810 |
|
稀釋加權平均流通股 | 62,061 |
| | 65,652 |
| | 62,972 |
| | 66,055 |
|
基本每股收益 | $ | 1.18 |
| | $ | 1.09 |
| | $ | 3.68 |
| | $ | 3.07 |
|
攤薄每股收益 | $ | 1.17 |
| | $ | 1.07 |
| | $ | 3.64 |
| | $ | 3.03 |
|
為.截至2019年9月30日的三個月和2018,普通股以股權為基礎的獎勵548,049和346,168在計算攤薄每股盈利時,分別剔除了該等公司,因為其行使的影響將會是反攤薄的。對於那些截至2019年9月30日的9個月和2018,普通股將獲得以股權為基礎的獎勵。514,402和317,528在計算攤薄每股盈利時,分別剔除了該等公司,因為其行使的影響將會是反攤薄的。
注4-收購
2019年7月,本公司收購了Kaynak TekniğI Sanayi ve Ticaret A.Ş的控股權。(“Askaynak”)。總部設在土耳其的Askaynak是焊接耗材、弧焊設備(包括等離子和含氧燃料切割設備)和機器人焊接系統的供應商和製造商。此次收購推動了公司在歐洲、中東和非洲的地區增長戰略。
2019年4月,公司收購了貝克工業公司。(“麪包師”)。Baker總部位於密歇根州底特律,是一家定製工具、零件和夾具的供應商,主要服務於汽車和航空航天市場。此次收購是對該公司的自動化產品組合及其金屬添加劑製造服務業務的補充。
2018年12月,本公司收購了Worthington Industries(“Worthington”)的焊接業務。總部設在北卡羅來納州温斯頓塞勒姆的沃辛頓業務擴大了哈里斯產品集團的行業領先的消耗品組合,增加了優質焊料和助焊劑。
同樣在2018年12月,公司收購了Coldwater Machine Company(“Coldwater”)和Pro Systems。Coldwater公司總部位於俄亥俄州Coldwater,是一家靈活的自動化集成商和精密加工和組裝製造商,服務於不同的終端市場。PRO系統公司總部設在印第安納州的丘魯布斯科,是一家為汽車、工業、電氣和醫療應用服務的自動化系統設計者和集成商。這些收購加速了公司的增長,並擴大了公司行業領先的自動切割和接合解決方案組合。
同樣在2018年12月,公司收購了Inovatech工程公司(“Inovatech”)。Inovatech總部位於加拿大安大略省,是一家為結構鋼應用提供先進機器人等離子切割解決方案的製造商。此次收購擴大了公司的自動切割解決方案和應用專業知識,並支持該市場的長期增長。
由於對公司綜合損益表的影響不是很大,因此尚未提供與上述收購相關的預計信息。被收購的公司包括在收購之日的公司合併財務報表中。
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林肯電氣控股公司
未經審計的綜合財務報表附註(續)
千美元,每股金額除外
注5-區段信息
公司的業務部門與三運營部門。運營部門包括美洲焊接、國際焊接和哈里斯產品集團。?美洲焊接部門包括北美和南美洲的焊接業務。國際焊接部門包括在歐洲、非洲、亞洲和澳大利亞的焊接業務。哈里斯產品集團包括公司的全球切割、焊接和釺焊業務以及在美國的零售業務。
根據多種因素衡量分部業績和分配資源,主要衡量標準是調整後的利息和所得税前收益(“調整後EBIT”)利潤衡量標準。·EBIT定義為營業收入加上其他收入(費用)。EBIT按管理層確定的特殊項目進行調整,例如合理化活動的影響、某些資產減值費用以及資產處置的收益或虧損。
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林肯電氣控股公司
未經審計的綜合財務報表附註(續)
千美元,每股金額除外
下表顯示了按細分市場調整的EBIT:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美洲焊接 | | 國際焊接 | | 哈里斯 產品組 | | 公司/ 沖銷 | | 固形 |
截至2019年9月30日的三個月 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
淨銷售額 | $ | 443,521 |
| | $ | 205,378 |
| | $ | 81,884 |
| | $ | — |
| | $ | 730,783 |
|
部門間銷售 | 31,101 |
| | 4,441 |
| | 1,857 |
| | (37,399 | ) | | — |
|
總計 | $ | 474,622 |
| | $ | 209,819 |
| | $ | 83,741 |
| | $ | (37,399 | ) | | $ | 730,783 |
|
| | | | | | | | | |
調整後的EBIT | $ | 74,110 |
| | $ | 10,184 |
| | $ | 11,038 |
| | $ | (1,632 | ) | | $ | 93,700 |
|
特殊項目費用(收益)(1) | — |
| | (4,497 | ) | | — |
| | — |
| | (4,497 | ) |
EBIT | $ | 74,110 |
| | $ | 14,681 |
| | $ | 11,038 |
| | $ | (1,632 | ) | | $ | 98,197 |
|
利息收入 | |
| | |
| | |
| | |
| | 491 |
|
利息費用 | |
| | |
| | |
| | |
| | (6,891 | ) |
所得税前收入 | |
| | |
| | |
| | |
| | $ | 91,797 |
|
截至2018年9月30日的三個月 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
淨銷售額 | $ | 454,010 |
| | $ | 209,622 |
| | $ | 73,467 |
| | $ | — |
| | $ | 737,099 |
|
部門間銷售 | 31,845 |
| | 3,663 |
| | 1,537 |
| | (37,045 | ) | | — |
|
總計 | $ | 485,855 |
| | $ | 213,285 |
| | $ | 75,004 |
| | $ | (37,045 | ) | | $ | 737,099 |
|
| | | | | | | | | |
調整後的EBIT | $ | 89,253 |
| | $ | 10,721 |
| | $ | 8,676 |
| | $ | (1,099 | ) | | $ | 107,551 |
|
特殊項目費用(收益)(2) | 4,232 |
| | 2,636 |
| | — |
| | 970 |
| | 7,838 |
|
EBIT | $ | 85,021 |
| | $ | 8,085 |
| | $ | 8,676 |
| | $ | (2,069 | ) | | $ | 99,713 |
|
利息收入 | |
| | |
| | |
| | |
| | 1,993 |
|
利息費用 | |
| | |
| | |
| | |
| | (5,962 | ) |
所得税前收入 | |
| | |
| | |
| | |
| | $ | 95,744 |
|
截至2019年9月30日的9個月 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
淨銷售額 | $ | 1,377,847 |
| | $ | 635,770 |
| | $ | 253,348 |
| | $ | — |
| | $ | 2,266,965 |
|
部門間銷售 | 95,300 |
| | 12,838 |
| | 5,837 |
| | (113,975 | ) | | — |
|
總計 | $ | 1,473,147 |
| | $ | 648,608 |
| | $ | 259,185 |
| | $ | (113,975 | ) | | $ | 2,266,965 |
|
| | | | | | | | | |
調整後的EBIT | $ | 240,713 |
| | $ | 38,699 |
| | $ | 35,045 |
| | $ | (8,643 | ) | | $ | 305,814 |
|
特殊項目費用(收益)(1) | 3,115 |
| | (4,925 | ) | | — |
| | 1,804 |
| | (6 | ) |
EBIT | $ | 237,598 |
| | $ | 43,624 |
| | $ | 35,045 |
| | $ | (10,447 | ) | | $ | 305,820 |
|
利息收入 | |
| | |
| | |
| | |
| | 2,047 |
|
利息費用 | |
| | |
| | |
| | | | (19,668 | ) |
所得税前收入 | |
| | |
| | |
| | |
| | $ | 288,199 |
|
截至2018年9月30日的9個月 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
淨銷售額 | $ | 1,351,297 |
| | $ | 700,315 |
| | $ | 233,235 |
| | $ | — |
| | $ | 2,284,847 |
|
部門間銷售 | 89,671 |
| | 13,669 |
| | 5,447 |
| | (108,787 | ) | | — |
|
總計 | $ | 1,440,968 |
| | $ | 713,984 |
| | $ | 238,682 |
| | $ | (108,787 | ) | | $ | 2,284,847 |
|
| | | | | | | | | |
調整後的EBIT | $ | 254,850 |
| | $ | 41,970 |
| | $ | 28,058 |
| | $ | (4,443 | ) | | $ | 320,435 |
|
特殊項目費用(收益)(2) | 4,990 |
| | 24,353 |
| | — |
| | 3,665 |
| | 33,008 |
|
EBIT | $ | 249,860 |
| | $ | 17,617 |
| | $ | 28,058 |
| | $ | (8,108 | ) | | $ | 287,427 |
|
利息收入 | |
| | |
| | |
| | |
| | 5,273 |
|
利息費用 | |
| | |
| | |
| | |
| | (18,495 | ) |
所得税前收入 | |
| | |
| | |
| | |
| | $ | 274,205 |
|
目錄
林肯電氣控股公司
未經審計的綜合財務報表附註(續)
千美元,每股金額除外
控制變更的收益$7,601與收購Askaynak國際焊接公司有關。在截至2019年9月30日的9個月,特殊項目反映合理化和資產減值費用$1,716在美洲焊接和$4,621在國際焊接中,獲得的存貨的價值逐步增加的攤銷$1,399與美國Baker Industries的收購有關 和$1,609與收購Askaynak國際焊接公司有關的資產處置收益$3,554在國際焊接和收購交易和集成成本$1,804在公司/消除與空氣液體焊接收購和控制變更有關的收益$7,601與收購Askaynak有關。
注6-合理化和資產減值
公司記錄了合理化和資產減值淨費用$6,337在截至2019年9月30日的9個月好的。2019年的費用主要與員工遣散費、資產減值和資產處置的收益或損失有關。
2019年,公司在國際焊接內部啟動了合理化計劃。這些計劃包括人員重組和整合製造業務,以更好地使成本結構與經濟條件和運營需求保持一致。在…2019年9月30日,法律責任$1,903於本公司的壓縮綜合資產負債表的其他流動負債中確認。
2018年,公司在國際焊接內部啟動了合理化計劃。這些計劃包括人員重組和整合製造業務,以更好地使成本結構與經濟條件和運營需求保持一致。在…2019年9月30日,法律責任$528於本公司的壓縮綜合資產負債表的其他流動負債中確認。
該公司相信,合理化行動將對未來的經營結果產生積極影響,而不會對流動性和資金來源和使用產生實質性影響。公司繼續評估其成本結構,其他合理化行動可能導致未來期間的費用。
下表彙總了與合理化負債相關的活動:
|
| | | |
| 截至2019年9月30日的9個月 |
Balance,2018年12月31日 | $ | 11,192 |
|
付款和其他調整 | (14,029 | ) |
記入費用 | 5,268 |
|
餘額,2019年9月30日 | $ | 2,431 |
|
目錄
林肯電氣控股公司
未經審計的綜合財務報表附註(續)
千美元,每股金額除外
注7-累計其他綜合收益(損失)(“AOCI”)
下表列出了按構成部分劃分的累計其他全面收入(虧損)(“AOCI”)的總變動(税後淨額)截至2019年9月30日的三個月和2018:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的三個月 |
| | 指定並符合現金流量套期保值資格的衍生品的未實現收益(損失) | | 固定福利養老金計劃活動 | | 貨幣換算調整 | | 總計 |
2019年6月30日的餘額 | | $ | 1,722 |
| | $ | (80,171 | ) | | $ | (203,401 | ) | | $ | (281,850 | ) |
其他綜合收益(虧損) 重新分類前 | | (268 | ) | | — |
| | (24,283 | ) | 3 | (24,551 | ) |
從AOCI重新分類的金額 | | (80 | ) | 1 | 613 |
| 2 | — |
| | 533 |
|
淨現期其他 綜合收益(虧損) | | (348 | ) | | 613 |
| | (24,283 | ) | | (24,018 | ) |
2019年9月30日的餘額 | | $ | 1,374 |
| | $ | (79,558 | ) | | $ | (227,684 | ) | | $ | (305,868 | ) |
| | | | | | | | |
| | 截至2018年9月30日的三個月 |
| | 指定並符合現金流量套期保值資格的衍生品的未實現收益(損失) | | 固定福利養老金計劃活動 | | 貨幣換算調整 | | 總計 |
2018年6月30日的餘額 | | $ | 498 |
| | $ | (83,269 | ) | | $ | (193,708 | ) | | $ | (276,479 | ) |
其他綜合收益(虧損) 重新分類前 | | 1,218 |
| | — |
| | (406 | ) | 3 | 812 |
|
從AOCI重新分類的金額 | | 198 |
| 1 | 3,855 |
| 2 | — |
| | 4,053 |
|
淨現期其他 綜合收益(虧損) | | 1,416 |
| | 3,855 |
| | (406 | ) | | 4,865 |
|
2018年9月30日的餘額 | | $ | 1,914 |
| | $ | (79,414 | ) | | $ | (194,114 | ) | | $ | (271,614 | ) |
| |
(1) | 在.期間2019期間,此AOCI重新分類是淨銷售額$的一個組成部分(15)和銷貨成本為$(95)(扣除税額$(22));在2018期間,重新分類是淨銷售額$的一個組成部分(124)(扣除税額$(19))和銷貨成本$74(扣除税額$(5))。更多詳情見綜合財務報表附註16。 |
| |
(2) | 此AOCI部分包括在計算定期養老金淨成本(税後淨額為#美元)中536和$1,278在.期間截至2019年9月30日的三個月和2018)。更多詳情見綜合財務報表附註13。 |
| |
(3) | 重新分類前的其他全面收益(虧損)不包括$258和$(61)可歸因於非控股權益截至2019年9月30日的三個月和2018分別為。 |
目錄
林肯電氣控股公司
未經審計的綜合財務報表附註(續)
千美元,每股金額除外
下表列出了按組成部分劃分的AOCI(扣除税額)的總變動截至2019年9月30日的9個月和2018:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的9個月 |
| | 指定並符合現金流量套期保值資格的衍生品的未實現收益(損失) | | 固定福利養老金計劃活動 | | 貨幣換算調整 | | 總計 |
2018年12月31日的餘額 | | $ | 1,694 |
| | $ | (82,049 | ) | | $ | (213,384 | ) | | $ | (293,739 | ) |
其他綜合收益(虧損) 重新分類前 | | 521 |
| | — |
| | (14,300 | ) | 3 | (13,779 | ) |
從AOCI重新分類的金額 | | (841 | ) | 1 | 2,491 |
| 2 | — |
| | 1,650 |
|
淨現期其他 綜合收益(虧損) | | (320 | ) | | 2,491 |
| | (14,300 | ) | | (12,129 | ) |
2019年9月30日的餘額 | | $ | 1,374 |
| | $ | (79,558 | ) | | $ | (227,684 | ) | | $ | (305,868 | ) |
| | | | | | | | |
| | 截至2018年9月30日的9個月 |
| | 指定並符合現金流量套期保值資格的衍生品的未實現收益(損失) | | 固定福利養老金計劃活動 | | 貨幣換算調整 | | 總計 |
2017年12月31日的餘額 | | $ | 875 |
| | $ | (85,277 | ) | | $ | (162,784 | ) | | $ | (247,186 | ) |
其他綜合收益(虧損) 重新分類前 | | 987 |
| | — |
| | (31,330 | ) | 3 | (30,343 | ) |
從AOCI重新分類的金額 | | 52 |
| 1 | 5,863 |
| 2 | — |
| | 5,915 |
|
淨現期其他 綜合收益(虧損) | | 1,039 |
| | 5,863 |
| | (31,330 | ) | | (24,428 | ) |
2018年9月30日的餘額 | | $ | 1,914 |
| | $ | (79,414 | ) | | $ | (194,114 | ) | | $ | (271,614 | ) |
| |
(1) | 在.期間2019期間,此AOCI重新分類是淨銷售額的一個組成部分$557(扣除税額)$203)和銷售貨物的成本$(284)(扣除税額)$(82));在2018期間,重新分類是淨銷售額的一個組成部分$(12)(扣除税額)$(25))和銷售貨物的成本$40(扣除税額)$(24))。更多詳情見綜合財務報表附註16。 |
| |
(2) | 此AOCI部分包括在計算定期養老金淨成本(税後)中$673和$1,927在.期間截至2019年9月30日的9個月和2018)。更多詳情見綜合財務報表附註13。 |
| |
(3) | 重新分類前的其他綜合收益(虧損)不包括在內$260和$(92)可歸因於非控股權益截至2019年9月30日的9個月和2018分別為。 |
注8-普通股回購計劃
公司有一個股份回購計劃55百萬公司普通股的股份。根據市場情況、股價和其他因素,本公司不時根據管理層的酌情權,在公開市場回購普通股。截至2019年9月30日的三個月,該公司總共購買了#美元。0.7百萬每股平均成本為$82.80好的。在.期間截至2019年9月30日的9個月,該公司總共購買了#美元。2.6百萬每股平均成本為$83.18好的。自.起2019年9月30日,還有3.6百萬根據該計劃可以回購普通股。?回購的普通股仍在庫房中,尚未退役。
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林肯電氣控股公司
未經審計的綜合財務報表附註(續)
千美元,每股金額除外
注9-庫存
簡明綜合資產負債表中的存貨由以下組成部分組成:
|
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
原料 | $ | 107,278 |
| | $ | 103,820 |
|
在製品 | 69,671 |
| | 53,950 |
|
成品 | 234,171 |
| | 204,059 |
|
總計 | $ | 411,120 |
| | $ | 361,829 |
|
在…2019年9月30日和2018年12月31日,大約36%和37%分別使用後進先出(“後進先出”)方法對總庫存進行估值。當前成本超過後進先出成本是$77,112和$79,626在…2019年9月30日和2018年12月31日分別為。
注10-租約
2019年1月1日,公司採用了修改後的回溯過渡選項,採用了Topic 842。通過主題842,記錄了公司經營租賃的使用權資產和租賃負債。下表總結了公司合併資產負債表中的使用權資產和租賃負債:
|
| | | | |
經營租賃 | 資產負債表分類 | 2019年9月30日 |
使用權資產 | 其他資產 | $ | 53,732 |
|
| | |
流動負債 | 其他流動負債 | $ | 13,958 |
|
非流動負債 | 其他負債 | 40,285 |
|
租賃負債總額 | | $ | 54,243 |
|
主題842並未對我們的合併淨收益、現金流或債務契約產生重大影響。
公司確定協議是否為初始租賃。使用權資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表公司支付租賃產生的租賃付款的義務。經營租賃使用權資產和負債於租賃開始日根據租賃期限內租賃付款的現值確認。由於本公司大部分經營租賃並不提供隱含利率,本公司根據生效日期可獲得的資料,使用其遞增借款利率來為租賃付款提供現值。
公司擁有銷售辦事處、生產設施、倉庫和配送中心、運輸設備、辦公設備和信息技術設備的經營租賃。其中一些租約是不可取消的。公司經營租賃中包含的可變或短期租賃成本不是重要的。大多數租約都包含一個或多個續訂選項,可以將租約期限從1年致11年數或者更多。行使租約續期選擇權由本公司全權酌情決定。某些租賃還包括購買租賃財產的選項。初始期限為12個月或更短的租賃不會記錄在本公司的簡明綜合資產負債表上。公司在租賃期內以直線方式確認這些租賃的租賃費用。
資產的折舊壽命和租賃改善受到預期租賃期的限制,除非有所有權轉讓或購買選擇權合理確定的行使。本公司的租賃協議不包含任何實質性剩餘價值擔保或實質性限制性契約。
租賃費用總額,其中包括銷售和銷售的貨物成本,一般和行政費用,在公司的綜合收益表中,是$6,290和$18,725在三和九月末2019年9月30日分別為。為計量租賃負債中包括的金額支付的現金三和九月末2019年9月30日分別是$4,528和$13,761並計入公司綜合現金流量表中經營活動提供的現金淨額中。以經營租賃負債換取的使用權資產三和九月末2019年9月30日vbl.$1,550和$16,223分別為。
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林肯電氣控股公司
未經審計的綜合財務報表附註(續)
千美元,每股金額除外
不可取消的經營租賃的未來最低租賃付款總額如下:
|
| | | |
| 2019年9月30日 |
2019 | $ | 4,014 |
|
2020 | 14,680 |
|
2021 | 11,169 |
|
2022 | 8,473 |
|
2023 | 6,902 |
|
2023年後 | 16,016 |
|
租賃付款總額 | $ | 61,254 |
|
減去:推定利息 | (7,011 | ) |
經營租賃負債 | $ | 54,243 |
|
自.起2019年9月30日,加權平均剩餘租期為6.3年,用於確定經營租賃負債的加權平均貼現率為3.6%.
注11-產品保修成本
產品保修應計賬面金額變化如下:
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 |
年初餘額 | $ | 19,778 |
| | $ | 22,029 |
|
保修應計 | 12,494 |
| | 6,855 |
|
安置點 | (11,787 | ) | | (8,064 | ) |
外幣折算及其他調整 | (125 | ) | | 349 |
|
9月30日的餘額 | $ | 20,360 |
| | $ | 21,169 |
|
注12 — 債務
循環信貸協議
本公司有合計信用額度$400,000通過修改和恢復的信貸協議(“信貸協議”)。信貸協議的條款為5年數並可在某些條件的規限下增加額外金額,最高可達$100,000好的。借款利率基於倫敦銀行間同業拆借利率(“倫敦銀行同業拆借利率”)或最優惠利率,加上公司在選擇時基於公司槓桿率的利差。本公司對信貸協議進行了修改和重述(2017年6月30日),將信用額度的到期日延長至2022年6月30日好的。信貸協議包含這類信貸工具的慣常肯定、否定和財務契約,包括對公司及其子公司的留置權、投資、分配、兼併和收購、資產處置、與附屬公司的交易以及固定收費覆蓋率和總槓桿率的限制。截至2019年9月30日,該公司已遵守其所有契約並且在信貸協議下沒有未償還的借款。
高級無擔保票據
在……上面2015年4月1日和2016年10月20日,本公司另行訂立票據購買協議,據此,本公司透過私募發行高級無抵押票據(“票據”)。2015年債券和2016年債券的本金總額分別為$350,000,由四個不同的系列組成,範圍從$50,000致$100,000,到期日由2025年8月20日穿過2045年4月1日,和利率範圍從2.75%和4.02%好的。債券的利息每半年支付一次。本公司債券的總加權平均實際利率及剩餘加權平均年期為3.3%和15分別是幾年。債券的收益用於一般公司用途。附註載有某些肯定和否定的契諾。截至2019年9月30日,公司遵守了所有債務契約與附註有關。
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林肯電氣控股公司
未經審計的綜合財務報表附註(續)
千美元,每股金額除外
貨架協議
在……上面2018年11月27日,該公司簽訂了七個未承諾的總票據融資工具(“貨架協議”),允許最多借入20美元。$700,000在總體上。貨架協議的條款為5年數借款的平均壽命不能超過?15幾年。公司必須遵守與附註中所載的契諾類似的契諾。截至2019年9月30日,該公司已遵守其所有契約·和Have不貨架協議項下的未償還借款。
注13 — 退休和退休後福利計劃
養卹金總成本的構成如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| 美國養老金計劃 | | 非美國養老金計劃 | | 美國養老金計劃 | | 非美國養老金計劃 | | 美國養老金計劃 | | 非美國養老金計劃 | | 美國養老金計劃 | | 非美國養老金計劃 |
服務成本 | $ | 35 |
| | $ | 697 |
| | $ | 35 |
| | $ | 796 |
| | $ | 105 |
| | $ | 2,126 |
| | $ | 105 |
| | $ | 2,479 |
|
利息成本 | 4,652 |
| | 903 |
| | 4,574 |
| | 867 |
| | 13,958 |
| | 2,761 |
| | 13,561 |
| | 2,774 |
|
計劃資產的預期回報 | (6,245 | ) | | (1,087 | ) | | (6,450 | ) | | (1,174 | ) | | (18,735 | ) | | (3,317 | ) | | (20,281 | ) | | (3,714 | ) |
前期服務成本攤銷 | — |
| | 16 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 47 |
| | — |
| | 1 |
|
淨損失攤銷 | 413 |
| | 720 |
| | 355 |
| | 546 |
| | 1,240 |
| | 1,877 |
| | 1,123 |
| | 1,676 |
|
結算費用(1) | — |
| | — |
| | 4,232 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4,990 |
| | — |
|
確定的福利計劃 | (1,145 | ) |
| 1,249 |
| | 2,746 |
| | 1,035 |
| | (3,432 | ) | | 3,494 |
| | (502 | ) | | 3,216 |
|
多僱主計劃 | — |
| | 227 |
| | — |
| | 226 |
| | — |
| | 717 |
| | — |
| | 687 |
|
確定的繳款計劃 | 5,506 |
| | 692 |
| | 5,712 |
| | 813 |
| | 17,205 |
| | 1,615 |
| | 17,216 |
| | 2,678 |
|
養老金總成本 | $ | 4,361 |
| | $ | 2,168 |
| | $ | 8,458 |
| | $ | 2,074 |
| | $ | 13,773 |
| | $ | 5,826 |
| | $ | 16,714 |
| | $ | 6,581 |
|
(1)
除服務成本外,總養老金成本的固定收益計劃組成部分包括在公司綜合收益表的其他收入(支出)中。
注14 — 其他收入(費用)
其他收入(費用)的構成如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
附屬公司的股本收益 | $ | 206 |
| | $ | 542 |
| | $ | 3,002 |
| | $ | 3,301 |
|
淨定期養老金(成本)收入的其他組成部分(1) | 628 |
| | (2,950 | ) | | 2,169 |
| | (130 | ) |
其他收入(2) | 8,819 |
| | 1,334 |
| | 12,441 |
| | 3,647 |
|
其他收入(費用)合計 | $ | 9,653 |
| | $ | (1,074 | ) | | $ | 17,612 |
| | $ | 6,818 |
|
(1) 截至2018年9月30日的9個月的$4,232和$4,990好的。詳情請參閲綜合財務報表附註13。
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林肯電氣控股公司
未經審計的綜合財務報表附註(續)
千美元,每股金額除外
注15-所得税
公司認可$58,832税前收入的税費$288,199,導致實際所得税税率為20.4%為.截至2019年9月30日的9個月實際所得税税率為27.0%為.截至2018年9月30日的9個月.
的實際税率的降低九個月結束 2019年9月30日與2018年同期相比,主要是由於用於結算税項的所得税優惠以及與2019年投資於一家子公司相關的税收減免,2018年記錄的低税收優惠或無税收優惠地區的合理化費用,以及2018年與美國税法相關的調整和遞增税收支出。
自.起2019年9月30日,公司有$22,083未被確認的税收優惠。^如果被確認,大約$18,590將反映為所得税支出的一個組成部分。
公司在美國和各個州、地方和外國司法管轄區提交所得税申報表。在2014年之前的幾年裏,公司幾乎沒有例外,不再接受美國聯邦、州和地方或非美國税務機關的所得税審查。公司目前接受美國、各州和非美國所得税審計。
未確認的税務優惠將持續進行審查,並根據不斷變化的事實和情況進行調整,包括税務審計的進展和限制法規的關閉。基於當前可獲得的信息,管理層認為可以完成額外的審計活動,和/或限制法規可能與現有的未確認的税務優惠密切相關。?有合理的可能減少$1,470在之前未確認的税收優惠中第三季度 2020.
注16-衍生物
公司使用衍生工具來管理在正常業務過程中產生的貨幣匯率、利率和商品價格的風險敞口。在開始和持續的基礎上,對符合對衝會計條件的衍生工具的有效性進行評估(如果適用)。截至二零一九年及二零一八年九月三十日止九個月內,對衝無效並不重要。
公司受制於衍生工具交易對手的信用風險。?交易對手包括一些主要銀行和金融機構。在以下情況下,任何單個交易對手的風險集中度都不會被認為是顯著的2019年9月30日公司不期望任何交易對手不履行其義務。
現金流模糊限制值
某些外幣遠期合約有資格並被指定為現金流套期保值。這些短期合同的美元等值名義總額為$64,675在…2019年9月30日和$45,909在…2018年12月31日.
公允價值套期保值
某些利率掉期協議具有資格,並被指定為公允價值對衝。在…2019年9月30日,公司有未完成的利率互換協議,有效地轉換名義金額$50,000將債務從固定利率轉換為基於三個月倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)的可變利率加上之間的利差0.5%和0.6%好的。可變利率每三個月重置一次,屆時支付或收到的利息將被結算。公司終止$75,000截至三個月的利率掉期2019年9月30日.
淨投資對衝
本公司不時執行符合資格並被指定為淨投資套期保值的外幣遠期合約。沒有這樣的合同未完成2019年9月30日和2018年12月31日.
未指定為對衝工具的衍生工具
本公司有某些外匯遠期合約未被指定為套期保值。?這些衍生品作為某些資產負債表風險的經濟套期保值持有。?這些合同的美元等值總名義金額為$378,147和$328,534在…2019年9月30日和2018年12月31日分別為。
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林肯電氣控股公司
未經審計的綜合財務報表附註(續)
千美元,每股金額除外
公司簡明綜合資產負債表中衍生工具的公允價值如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
衍生品^對衝^^名稱^^ | | 其他流動資產 | | 其他流動負債 | | 其他資產 | | 其他流動資產 | | 其他流動負債 | | 其他資產 | | 其他負債 |
指定為套期保值工具: | | |
| | |
| | | | |
| | |
| | | | |
外匯合同 | | $ | 641 |
| | $ | 863 |
| | $ | — |
| | $ | 647 |
| | $ | 404 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
利率互換協議 | | — |
| | — |
| | 4,493 |
| | — |
| | — |
| | 302 |
| | 7,033 |
|
未被指定為套期保值工具的: | | | | | |
|
| | | | | |
|
| | |
外匯合同 | | 8,287 |
| | 2,417 |
| | — |
| | 6,375 |
| | 829 |
| | — |
| | — |
|
總導數 | | $ | 8,928 |
| | $ | 3,280 |
| | $ | 4,493 |
| | $ | 7,022 |
| | $ | 1,233 |
| | $ | 302 |
| | $ | 7,033 |
|
未指定的衍生工具對公司綜合收益表的影響包括:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
衍生品^對衝^^名稱 | | 分類·增益···(損失) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
未被指定為模糊限制語的: | | | | |
| | |
| | | | |
外匯合同 | | 銷售,一般費用和行政費用 | | $ | (710 | ) | | $ | 4,894 |
| | $ | 5,707 |
| | $ | 9,143 |
|
指定套期保值對AOCI和公司合併收益表的影響包括:
|
| | | | | | | | |
總收益^(損失)^已識別的^AOCI,^Net^of^Tax | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
外匯合同 | | $ | (147 | ) | | $ | 173 |
|
淨投資合同 | | 1,521 |
| | 1,521 |
|
公司期望損失的$147與現有合同相關,將從AOCI(税後淨值)重新分類為下一個收益12月份隨着套期保值交易的實現。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
導數型 | | 在合併損益表中確認的損益: | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
外匯合同 | | 銷貨 | | $ | (15 | ) | | $ | (143 | ) | | $ | 760 |
| | $ | (37 | ) |
| | 銷售商品成本 | | 117 |
| | (69 | ) | | 366 |
| | (16 | ) |
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林肯電氣控股公司
未經審計的綜合財務報表附註(續)
千美元,每股金額除外
注17-公允價值
下表提供了截至#年的資產和負債摘要2019年9月30日,在經常性基礎上以公允價值計量:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | | 餘額截至 2019年9月30日 | | 報價 在^Active(處於活動狀態)中 市場 相同的?資產 或者債務 (1級) | | 顯着性 其他 可觀測 輸入量 (第2級) | | 顯着性 不可觀察 輸入量 (第3級) |
資產: | | |
| | |
| | |
| | |
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外匯合同 | | $ | 8,928 |
| | $ | — |
| | $ | 8,928 |
| | $ | — |
|
利率互換協議 | | 4,493 |
| | — |
| | 4,493 |
| | — |
|
總資產 | | $ | 13,421 |
| | $ | — |
| | $ | 13,421 |
| | $ | — |
|
| | | | | | | | |
負債: | | |
| | |
| | |
| | |
|
外匯合同 | | 3,280 |
| | — |
| | 3,280 |
| | — |
|
或有考慮 | | 470 |
| | — |
| | — |
| | 470 |
|
遞延補償 | | 28,616 |
| | — |
| | 28,616 |
| | — |
|
負債共計 | | $ | 32,366 |
| | $ | — |
| | $ | 31,896 |
| | $ | 470 |
|
下表提供了截至#年的資產和負債摘要2018年12月31日,在經常性基礎上以公允價值計量:
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | | 平衡^2018年12月31日的^ | | 報價 在^Active(處於活動狀態)中 市場 相同的?資產 或者債務 (1級) | | 顯着性 其他 可觀測 輸入量 (第2級) | | 顯着性 不可觀察 輸入量 (第3級) |
資產: | | |
| | |
| | |
| | |
|
外匯合同 | | $ | 7,022 |
| | $ | — |
| | $ | 7,022 |
| | $ | — |
|
利率互換協議 | | 302 |
| | — |
| | 302 |
| | — |
|
總資產 | | $ | 7,324 |
| | $ | — |
| | $ | 7,324 |
| | $ | — |
|
| | | | | | | | |
負債: | | |
| | |
| | |
| | |
|
外匯合同 | | $ | 1,233 |
| | $ | — |
| | $ | 1,233 |
| | $ | — |
|
利率互換協議 | | 7,033 |
| | — |
| | 7,033 |
| | — |
|
或有考慮 | | 2,100 |
| | — |
| | — |
| | 2,100 |
|
遞延補償 | | 26,524 |
| | — |
| | 26,524 |
| | — |
|
負債共計 | | $ | 36,890 |
| | $ | — |
| | $ | 34,790 |
| | $ | 2,100 |
|
公司的衍生品合約採用市場法按公允價值進行估值。公司根據活躍市場上可觀察到的即期和遠期利率,使用第2級輸入來衡量外匯合同和利率互換協議的公允價值。在.期間截至2019年9月30日的9個月,級別1、2或3之間沒有轉移。
就收購而言,本公司記錄了或有對價負債,該負債將根據被收購實體在指定未來期間的實際財務結果支付。·或有對價的公允價值為3級估值,並使用期權定價模型進行公允價值評估。
遞延補償負債是公司在其執行遞延補償計劃下的義務。?公司使用參與者的相關投資基金選擇的市場價值來衡量負債的公允價值。
現金及現金等價物、應收賬款、短期債務的公允價值不包括長期債務的當前部分和應付貿易賬款,由於這些工具的短期性質,它們的賬面價值接近賬面價值。2019年9月30日和2018年12月31日長期債務的公允價值為2019年9月30日和2018年12月31日,
目錄
林肯電氣控股公司
未經審計的綜合財務報表附註(續)
千美元,每股金額除外
包括當前部分,大約是$732,531和$649,714分別是利用現有的市場信息和需要判斷的方法確定的。?這筆債務在這些日期的賬面價值是$713,994和$702,660由於在解釋市場信息時需要判斷,債務的公允價值不一定是當前市場交易中可以實現的金額。
公司擁有各種金融工具,包括現金和現金等價物,短期和長期債務以及遠期合同。雖然這些金融工具受到信用風險集中的影響,但本公司已通過與多家主要銀行和金融機構達成協議,並投資於幾種高質量的工具,將這種風險降至最低。本公司不期望任何交易對手不履行其義務。
項目2.?管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(以千美元計,每股金額除外)
本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析應與公司未經審計的綜合財務報表和其他財務信息一起閲讀,這些財務信息包括在本季度報告的其他地方,格式為“10-Q”。
總則
公司是世界上最大的弧焊和切割產品的設計者和製造商,製造種類繁多的弧焊設備,耗材焊接產品和其他焊接和切割產品。?焊接產品包括弧焊電源,計算機數控和等離子切割機,送絲系統,機器人焊接封裝,綜合自動化系統,自動化元件,煙氣淨化設備,耗材電極,助焊劑,焊接配件和特種焊接耗材和製造。公司的產品還包括氧燃料切割系統和調節器,以及用於氧燃料焊接、切割和釺焊的焊槍。此外,該公司在釺焊和釺焊合金市場具有全球領先地位。
公司的產品在國內和國際市場都有銷售。在美洲,產品主要通過工業分銷商、零售商銷售,並直接銷售給焊接產品的用户。在美洲以外,公司有一個由公司員工和代理商組成的國際銷售組織,他們從公司的各個製造地點向分銷商和產品用户銷售產品。
公司的業務部門與三運營部門。運營部門包括美洲焊接、國際焊接和哈里斯產品集團。?美洲焊接部門包括北美和南美洲的焊接業務。國際焊接部門包括在歐洲、非洲、亞洲和澳大利亞的焊接業務。哈里斯產品集團包括公司的全球切割、焊接和釺焊業務以及在美國的零售業務。
運營結果
下表顯示了公司的經營成果:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
| 2019 | | 2018 | | 有利(不利) 2019年vs.2018 |
| 數量 | | 銷售額佔總銷售額的%^ | | 數量 | | 銷售額佔總銷售額的%^ | | $ | | % |
淨銷售額 | $ | 730,783 |
| | | | $ | 737,099 |
| | | | $ | (6,316 | ) | | (0.9 | %) |
銷售商品成本 | 492,432 |
| | | | 485,547 |
| | | | (6,885 | ) | | (1.4 | %) |
毛利 | 238,351 |
| | 32.6 | % | | 251,552 |
| | 34.1 | % | | (13,201 | ) | | (5.2 | %) |
銷售,一般費用和行政費用 | 148,312 |
| | 20.3 | % | | 148,129 |
| | 20.1 | % | | (183 | ) | | (0.1 | %) |
合理化和資產減值費用 | 1,495 |
| | 0.2 | % | | 2,636 |
| | 0.4 | % | | 1,141 |
| | 43.3 | % |
營業收入 | 88,544 |
| | 12.1 | % | | 100,787 |
| | 13.7 | % | | (12,243 | ) | | (12.1 | %) |
利息支出,淨額 | 6,400 |
| | | | 3,969 |
| | | | (2,431 | ) | | (61.2 | %) |
其他收入(費用) | 9,653 |
| | | | (1,074 | ) | | | | 10,727 |
| | 998.8 | % |
所得税前收入 | 91,797 |
| | 12.6 | % | | 95,744 |
| | 13.0 | % | | (3,947 | ) | | (4.1 | %) |
所得税 | 19,340 |
| | | | 25,209 |
| | | | 5,869 |
| | 23.3 | % |
實際税率 | 21.1 | % | | | | 26.3 | % | | | | 5.2 | % | |
|
|
包括非控股權益的淨收入 | 72,457 |
| | | | 70,535 |
| | | | 1,922 |
| | 2.7 | % |
子公司虧損中的非控制性權益 | (4 | ) | | | | (4 | ) | | | | — |
| | — |
|
淨收入 | $ | 72,461 |
| | 9.9 | % | | $ | 70,539 |
| | 9.6 | % | | $ | 1,922 |
| | 2.7 | % |
攤薄每股收益 | $ | 1.17 |
| | | | $ | 1.07 |
| | | | $ | 0.10 |
| | 9.3 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 有利(不利) 2019年vs.2018 |
| 數量 | | 銷售額佔總銷售額的%^ | | 數量 | | 銷售額佔總銷售額的%^ | | $ | | % |
淨銷售額 | $ | 2,266,965 |
| |
|
| | $ | 2,284,847 |
| |
|
| | $ | (17,882 | ) | | (0.8 | %) |
銷售商品成本 | 1,500,312 |
| |
|
| | 1,506,625 |
| |
|
| | 6,313 |
| | 0.4 | % |
毛利 | 766,653 |
| | 33.8 | % | | 778,222 |
| | 34.1 | % | | (11,569 | ) | | (1.5 | %) |
銷售,一般費用和行政費用 | 472,108 |
| | 20.8 | % | | 473,260 |
| | 20.7 | % | | 1,152 |
| | 0.2 | % |
合理化和資產減值費用 | 6,337 |
| | 0.3 | % | | 24,353 |
| | 1.1 | % | | 18,016 |
| | 74.0 | % |
營業收入 | 288,208 |
| | 12.7 | % | | 280,609 |
| | 12.3 | % | | 7,599 |
| | 2.7 | % |
利息支出,淨額 | 17,621 |
| |
|
| | 13,222 |
| |
|
| | (4,399 | ) | | (33.3 | %) |
其他收入(費用) | 17,612 |
| |
|
| | 6,818 |
| |
|
| | 10,794 |
| | 158.3 | % |
所得税前收入 | 288,199 |
| | 12.7 | % | | 274,205 |
| | 12.0 | % | | 13,994 |
| | 5.1 | % |
所得税 | 58,832 |
| |
|
| | 73,991 |
| |
|
| | 15,159 |
| | 20.5 | % |
實際税率 | 20.4 | % | | | | 27.0 | % | | | | 6.6 | % | | |
包括非控股權益的淨收入 | 229,367 |
| |
|
| | 200,214 |
| |
|
| | 29,153 |
| | 14.6 | % |
子公司虧損中的非控制性權益 | (26 | ) | |
|
| | (13 | ) | |
|
| | (13 | ) | | (100.0 | %) |
淨收入 | $ | 229,393 |
| | 10.1 | % | | $ | 200,227 |
| | 8.8 | % | | $ | 29,166 |
| | 14.6 | % |
攤薄每股收益 | $ | 3.64 |
| | | | $ | 3.03 |
| | | | $ | 0.61 |
| | 20.1 | % |
淨銷售額:
下表總結了數量、收購、價格和外幣匯率對這三家公司淨銷售額的影響,以及截至2019年9月30日的9個月在合併的基礎上:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至9月30日的三個月, | | | | 淨銷售額的變化原因: | | |
| | 淨銷售額 2018 | | 體積 | | 收購 | | 價格 | | 外匯 | | 淨銷售額 2019 |
林肯電氣控股公司 | | $ | 737,099 |
| | $ | (30,142 | ) | | $ | 39,559 |
| | $ | (4,235 | ) | | $ | (11,498 | ) | | $ | 730,783 |
|
%變化 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
林肯電氣控股公司 | | |
| | (4.1 | %) | | 5.4 | % | | (0.6 | %) | | (1.6 | %) | | (0.9 | %) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至9月30日的9個月, | | | | 淨銷售額的變化原因: | | |
| | 淨銷售額 2018 | | 體積 | | 收購 | | 價格 | | 外匯 | | 淨銷售額 2019 |
林肯電氣控股公司 | | $ | 2,284,847 |
| | $ | (98,216 | ) | | $ | 85,221 |
| | $ | 43,919 |
| | $ | (48,806 | ) | | $ | 2,266,965 |
|
%變化 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
林肯電氣控股公司 | | |
| | (4.3 | %) | | 3.7 | % | | 1.9 | % | | (2.1 | %) | | (0.8 | %) |
淨銷售額在這三個方面都有所下降,截至2019年9月30日的9個月主要是由於較低的有機銷售和不利的外匯,被收購抵消。收購帶來的淨銷售額增長是由於收購了美洲焊接公司的Coldwater、Pro Systems、Inovatech和Baker,哈里斯產品集團的沃辛頓和國際焊接公司的Askaynak。詳情請參閲綜合財務報表附註4。
毛利潤:0
三家公司的毛利和截至2019年9月30日的9個月與上一年相比,由於產品組合、較低的銷售量和收購,佔銷售額的百分比有所下降。截至2019年9月30日的三個月和九個月包括後進先出(“後進先出”)信貸分別為1,649美元和2,514美元,而截至2018年9月30日的三個月和九個月的後進先出(“後進先出”)費用分別為3,498美元和9,671美元。
銷售、一般和行政(“SG&A”)費用:
與2018年9月30日相比,截至2019年9月30日的三個月和九個月,SG&A支出持平,這是由於收購支出增加,並被較低的薪酬成本和有利的外匯抵消。
合理化和資產減值費用:
公司在這三個項目中記錄的税後淨費用為1,495美元,税後為1,240美元,税後為6,337,4,991美元。九個月結束 2019年9月30日分別主要涉及遣散費、資產減值和資產處置收益或損失。公司在截至2018年9月30日的三個月和九個月記錄的税後淨費用分別為2,636美元和2,575美元,税後淨費用分別為24,353美元和20,807美元,主要與遣散費、資產減值和資產處置收益或損失有關。
利息支出,淨額:
利息支出的增加,三人淨額和截至2019年9月30日的9個月與…相比2018年9月30日是由於有價證券的利息收入降低。
其他收入(費用):
與2018年9月30日相比,截至2019年9月30日的三個月和九個月的其他收入(支出)增加,主要是由於與收購Askaynak相關的控制權變更獲得了7,601美元,以及淨定期養老金成本降低。
所得税:
實際税率較低截至2019年9月30日的三個月與…相比2018年9月30日主要由於2019年有利的離散税收調整、2018年記錄的低税收優惠或無税收優惠地區的合理化費用以及2018年記錄的與“美國減税和就業法案”(“美國税法”)相關的調整和增量税收支出。
實際税率較低截至2019年9月30日的9個月與…相比2018年9月30日主要是由於結算税項的所得税優惠以及與投資於
2019年子公司,2018年記錄的低税收優惠或無税收優惠地區的合理化費用,以及2018年記錄的與美國税法相關的調整和遞增税收支出。
淨收入:
這三家公司的淨收入增長截至2019年9月30日的9個月與…相比九月三十日,2018年主要是由於較低的實際税率,較低的合理化和資產減值費用,以及與收購Askaynak相關的控制權變化。
分段結果
淨銷售額:·下表總結了數量、收購、價格和外幣匯率對這三家公司淨銷售額的影響,以及截至2019年9月30日的9個月: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至9月30日的三個月, | | | 更改^In^net^^Sales^應^為: | | |
| 淨銷售額 2018 | | 體積(1) | | 收購(2) | | 價格(3) | | 外方 兑換 | | 淨銷售額 2019 |
運營段 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
美洲焊接 | $ | 454,010 |
| | $ | (20,605 | ) | | $ | 17,380 |
| | $ | (5,603 | ) | | $ | (1,661 | ) | | $ | 443,521 |
|
國際焊接 | 209,622 |
| | (12,966 | ) | | 17,413 |
| | 607 |
| | (9,298 | ) | | 205,378 |
|
哈里斯產品集團 | 73,467 |
| | 3,429 |
| | 4,766 |
| | 761 |
| | (539 | ) | | 81,884 |
|
%變化 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
美洲焊接 | |
| | (4.5 | %) | | 3.8 | % | | (1.2 | %) | | (0.4 | %) | | (2.3 | %) |
國際焊接 | |
| | (6.2 | %) | | 8.3 | % | | 0.3 | % | | (4.4 | %) | | (2.0 | %) |
哈里斯產品集團 | |
| | 4.7 | % | | 6.5 | % | | 1.0 | % | | (0.7 | %) | | 11.5 | % |
(1)由於與當前經濟環境相關的需求疲軟,美洲焊接業務減少。由於一體化活動和歐洲和亞洲市場需求疲軟,國際焊接業務減少。Harris Products Group的增長主要是由更高的消耗品數量推動的。
(2)由於收購美洲焊接公司的Coldwater、Pro Systems、Inovatech和Baker,哈里斯產品集團的沃辛頓和國際焊接公司的Askaynak而增加。詳情請參閲綜合財務報表附註4。
(3)美洲焊接業務減少,由於較低的投入成本導致產品定價下降。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至9月30日的9個月, | | | 更改^In^net^^Sales^應^為: | | |
| 淨銷售額 2018 | | 體積(1) | | 收購(2) | | 價格(3) | | 外方 兑換 | | 淨銷售額 2019 |
運營段 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
美洲焊接 | $ | 1,351,297 |
| | $ | (49,756 | ) | | $ | 51,612 |
| | $ | 33,424 |
| | $ | (8,730 | ) | | $ | 1,377,847 |
|
國際焊接 | 700,315 |
| | (54,433 | ) | | 17,413 |
| | 9,919 |
| | (37,444 | ) | | 635,770 |
|
哈里斯產品集團 | 233,235 |
| | 5,973 |
| | 16,196 |
| | 576 |
| | (2,632 | ) | | 253,348 |
|
%變化 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
美洲焊接 | |
| | (3.7 | %) | | 3.8 | % | | 2.5 | % | | (0.6 | %) | | 2.0 | % |
國際焊接 | |
| | (7.8 | %) | | 2.5 | % | | 1.4 | % | | (5.3 | %) | | (9.2 | %) |
哈里斯產品集團 | |
| | 2.6 | % | | 6.9 | % | | 0.2 | % | | (1.1 | %) | | 8.6 | % |
(1)由於與當前經濟環境相關的需求疲軟,美洲焊接業務減少。由於一體化活動和歐洲和亞洲市場需求疲軟,國際焊接業務減少。Harris Products Group的增長主要是由更高的消耗品數量推動的。
(2)由於收購美洲焊接公司的Coldwater、Pro Systems、Inovatech和Baker,哈里斯產品集團的沃辛頓和國際焊接公司的Askaynak而增加。詳情請參閲綜合財務報表附註4。
(3)美洲焊接和國際焊接部門的增長,由於投入成本增加導致產品定價增加。
調整後的利息税和所得税前收益:^
根據若干因素衡量分部業績和分配資源,主要衡量指標是調整後EBIT利潤衡量指標。EBIT的定義是營業收入加上其他收入(費用)。EBIT按管理層確定的特殊項目進行調整,例如合理化活動的影響、某些資產減值費用以及資產處置的收益或虧損。
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 有利(不利) 2019年vs.2018 |
| 2019 | | 2018 | | $ | | % |
美洲焊接: | |
| | |
| | |
| | |
|
淨銷售額 | $ | 443,521 |
| | $ | 454,010 |
| | $ | (10,489 | ) | | (2.3 | %) |
部門間銷售 | 31,101 |
| | 31,845 |
| | (744 | ) | | (2.3 | %) |
總銷售額 | $ | 474,622 |
| | $ | 485,855 |
| | (11,233 | ) | | (2.3 | %) |
| | | | | | | |
調整後的EBIT(4) | $ | 74,110 |
| | $ | 89,253 |
| | (15,143 | ) | | (17.0 | %) |
佔總銷售額的百分比(1) | 15.6 | % | | 18.4 | % | | |
| | (2.8 | %) |
國際焊接: | |
| | |
| | |
| | |
|
淨銷售額 | $ | 205,378 |
| | $ | 209,622 |
| | (4,244 | ) | | (2.0 | %) |
部門間銷售 | 4,441 |
| | 3,663 |
| | 778 |
| | 21.2 | % |
總銷售額 | $ | 209,819 |
| | $ | 213,285 |
| | (3,466 | ) | | (1.6 | %) |
| | | | | | | |
調整後的EBIT(5) | $ | 10,184 |
| | $ | 10,721 |
| | (537 | ) | | (5.0 | %) |
佔總銷售額的百分比(2) | 4.9 | % | | 5.0 | % | | |
| | (0.1 | %) |
哈里斯產品集團: | |
| | |
| | |
| | |
|
淨銷售額 | $ | 81,884 |
| | $ | 73,467 |
| | 8,417 |
| | 11.5 | % |
部門間銷售 | 1,857 |
| | 1,537 |
| | 320 |
| | 20.8 | % |
總銷售額 | $ | 83,741 |
| | $ | 75,004 |
| | 8,737 |
| | 11.6 | % |
| | | | | | | |
調整後的EBIT | $ | 11,038 |
| | $ | 8,676 |
| | 2,362 |
| | 27.2 | % |
佔總銷售額的百分比(3) | 13.2 | % | | 11.6 | % | | |
| | 1.6 | % |
公司/消除: | | | | | | | |
部門間銷售 | $ | (37,399 | ) | | $ | (37,045 | ) | | 354 |
| | 1.0 | % |
調整後的EBIT(6) | (1,632 | ) | | (1,099 | ) | | 533 |
| | 48.5 | % |
整合: | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 730,783 |
| | $ | 737,099 |
| | (6,316 | ) | | (0.9 | %) |
淨收入 | $ | 72,461 |
| | $ | 70,539 |
| | 1,922 |
| | 2.7 | % |
佔總銷售額的百分比 | 9.9 | % | | 9.6 | % | | | | 0.3 | % |
| | | | | | | |
調整後的EBIT(7) | $ | 93,700 |
| | $ | 107,551 |
| | (13,851 | ) | | (12.9 | %) |
作為銷售額的百分比 | 12.8 | % | | 14.6 | % | | |
| | (1.8 | %) |
| |
(1) | 減少截至2019年9月30日的三個月與…相比2018年9月30日主要受最近收購的稀釋影響和較低的淨銷售額所驅動。 |
| |
(2) | 減少截至2019年9月30日的三個月與…相比2018年9月30日由較低的淨銷售量和產品組合驅動。 |
| |
(3) | 截至三個月的增長2019年9月30日與…相比2018年9月30日受消耗品數量增加的推動。 |
| |
(4) | 截至二零一八年九月三十日止三個月,不包括與綜合財務報表附註13所述的一次總付退休金付款有關的4,232美元退休金結算費用。 |
| |
(5) | 這個截至2019年9月30日的三個月及2018年不包括與遣散費、資產減值及資產處置收益或虧損有關的合理化及資產減值費用,分別為1,495美元及2,636美元,如綜合財務報表附註6所述。截至2019年9月30日的三個月還不包括已收購庫存價值1,609美元的Step Up的攤銷,以及與Askaynak收購相關的控制權變更收益7,601美元。 |
| |
(6) | 截至2018年9月30日的三個月不包括與液化空氣焊接收購相關的970美元的收購交易和集成成本。 |
| |
(7) | 有關報告和調整後的EBIT淨收入的對賬情況,請參閲非GAAP財務指標。 |
下表顯示了按細分市場調整的EBIT:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | 有利(不利) 2019年vs.2018 |
| 2019 | | 2018 | | $ | | % |
美洲焊接: | |
| | |
| | |
| | |
|
淨銷售額 | $ | 1,377,847 |
| | $ | 1,351,297 |
| | $ | 26,550 |
| | 2.0 | % |
部門間銷售 | 95,300 |
| | 89,671 |
| | 5,629 |
| | 6.3 | % |
總銷售額 | $ | 1,473,147 |
| | $ | 1,440,968 |
| | 32,179 |
| | 2.2 | % |
| | | | | | | |
調整後的EBIT(4) | $ | 240,713 |
| | $ | 254,850 |
| | (14,137 | ) | | (5.5 | %) |
佔總銷售額的百分比(1) | 16.3 | % | | 17.7 | % | | |
| | (1.4 | %) |
國際焊接: | |
| | |
| | |
| | |
|
淨銷售額 | $ | 635,770 |
| | $ | 700,315 |
| | (64,545 | ) | | (9.2 | %) |
部門間銷售 | 12,838 |
| | 13,669 |
| | (831 | ) | | (6.1 | %) |
總銷售額 | $ | 648,608 |
| | $ | 713,984 |
| | (65,376 | ) | | (9.2 | %) |
| | | | | | | |
調整後的EBIT(5) | $ | 38,699 |
| | $ | 41,970 |
| | (3,271 | ) | | (7.8 | %) |
佔總銷售額的百分比(2) | 6.0 | % | | 5.9 | % | | |
| | 0.1 | % |
哈里斯產品集團: | |
| | |
| | |
| | |
|
淨銷售額 | $ | 253,348 |
| | $ | 233,235 |
| | 20,113 |
| | 8.6 | % |
部門間銷售 | 5,837 |
| | 5,447 |
| | 390 |
| | 7.2 | % |
總銷售額 | $ | 259,185 |
| | $ | 238,682 |
| | 20,503 |
| | 8.6 | % |
| | | | | | | |
調整後的EBIT | $ | 35,045 |
| | $ | 28,058 |
| | 6,987 |
| | 24.9 | % |
佔總銷售額的百分比(3) | 13.5 | % | | 11.8 | % | | |
| | 1.7 | % |
公司/消除: | | | | | | | |
部門間銷售 | $ | (113,975 | ) | | $ | (108,787 | ) | | 5,188 |
| | 4.8 | % |
調整後的EBIT(6) | (8,643 | ) | | (4,443 | ) | | 4,200 |
| | 94.5 | % |
整合: | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 2,266,965 |
| | $ | 2,284,847 |
| | (17,882 | ) | | (0.8 | %) |
淨收入 | $ | 229,393 |
| | $ | 200,227 |
| | 29,166 |
| | 14.6 | % |
佔總銷售額的百分比 | 10.1 | % | | 8.8 | % | | | | 1.3 | % |
| | | | | | | |
調整後的EBIT(7) | $ | 305,814 |
| | $ | 320,435 |
| | (14,621 | ) | | (4.6 | %) |
作為銷售額的百分比 | 13.5 | % | | 14.0 | % | | |
| | (0.5 | %) |
| |
(1) | 減少截至2019年9月30日的9個月與…相比2018年9月30日主要受最近收購的稀釋影響和較低的淨銷售額所驅動。 |
| |
(2) | 增加截至2019年9月30日的9個月與…相比2018年9月30日受較低薪酬成本的推動,部分被較低的淨銷售額所抵消。 |
| |
(3) | 增加截至2019年9月30日的9個月與…相比2018年9月30日受消耗品數量增加的推動。 |
| |
(4) | 這個截至2019年9月30日的9個月不包括合理化和資產減值費用1,716美元,如綜合財務報表附註6所述,以及與貝克收購相關的收購庫存價值1,399美元的攤銷。截至二零一八年九月三十日止九個月,不包括與綜合財務報表附註13所述的一次總付退休金付款有關的退休金結算費用4,990美元。 |
| |
(5) | 這個截至2019年9月30日的9個月及2018年不包括分別與遣散費、資產減值及資產處置收益或損失有關的合理化及資產減值費用4,621美元及24,353美元,如綜合財務報表附註6所述,已收購存貨價值1,609美元的攤銷,以及與Askaynak收購相關的控制權變更收益7,601美元。截至2019年9月30日的9個月也不包括3,554美元的資產處置收益。 |
| |
(6) | 這個截至2019年9月30日的9個月和2018年不包括1804美元的收購交易和集成成本 和3,665美元分別與液化空氣焊接收購有關。 |
| |
(7) | 有關報告和調整後的EBIT淨收入的對賬情況,請參閲非GAAP財務指標。 |
非GAAP財務指標
在評估和評估公司的基本經營業績時,公司審查調整後的營業收入、調整後的淨收入、調整後的EBIT、調整後的實際税率、調整後的每股攤薄收益和投資資本回報率以及所有非GAAP財務措施。這些非GAAP財務措施不包括特殊項目對公司報告的財務結果的影響。非GAAP財務計量應與美國公認會計原則(“GAAP”)財務計量一起閲讀,因為非GAAP計量是對GAAP財務計量的補充,而不是替代。
下表列出了報告給調整後營業收入的營業收入、報告給調整後淨收入和調整後EBIT的淨收入、報告給調整後實際税率的實際税率和報告調整後稀釋每股收益的每股稀釋收益:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
報告的營業收入 | $ | 88,544 |
| | $ | 100,787 |
| | $ | 288,208 |
| | $ | 280,609 |
|
特殊項目(税前): | | | | | | | |
合理化和資產減值費用(1) | 1,495 |
| | 2,636 |
| | 6,337 |
| | 24,353 |
|
購置交易和集成成本(2) | — |
| | 970 |
| | 1,804 |
| | 3,665 |
|
遞增價值的攤銷 獲得的庫存(3) | 1,609 |
| | — |
| | 3,008 |
| | — |
|
資產處置收益(4) | — |
| | — |
| | (3,045 | ) | | — |
|
調整後營業收入 | $ | 91,648 |
| | $ | 104,393 |
| | $ | 296,312 |
| | $ | 308,627 |
|
| | | | | | | |
報告的淨收入 | $ | 72,461 |
| | $ | 70,539 |
| | $ | 229,393 |
| | $ | 200,227 |
|
特殊項目: | | | | | | | |
合理化和資產減值費用(1) | 1,495 |
| | 2,636 |
| | 6,337 |
| | 24,353 |
|
購置交易和集成成本(2) | — |
| | 970 |
| | 1,804 |
| | 3,665 |
|
養老金結算費(5) | — |
| | 4,232 |
| | — |
| | 4,990 |
|
遞增價值的攤銷 獲得的庫存(3) | 1,609 |
| | — |
| | 3,008 |
| | — |
|
資產處置收益(4) | — |
| | — |
| | (3,554 | ) | | — |
|
控制變化的收益(6) | (7,601 | ) | | — |
| | (7,601 | ) | | — |
|
特殊項目的税收效應(7) | (255 | ) | | 1,033 |
| | (5,819 | ) | | (132 | ) |
調整後淨收入 | 67,709 |
| | 79,410 |
| | 223,568 |
| | 233,103 |
|
子公司收益(虧損)中的非控股權益 | (4 | ) | | (4 | ) | | (26 | ) | | (13 | ) |
利息支出,淨額 | 6,400 |
| | 3,969 |
| | 17,621 |
| | 13,222 |
|
報告的所得税 | 19,340 |
| | 25,209 |
| | 58,832 |
| | 73,991 |
|
特殊項目的税收效應(7) | 255 |
| | (1,033 | ) | | 5,819 |
| | 132 |
|
調整後的EBIT | $ | 93,700 |
| | $ | 107,551 |
| | $ | 305,814 |
| | $ | 320,435 |
|
報告的實際税率 | 21.1 | % | | 26.3 | % | | 20.4 | % | | 27.0 | % |
特別項目税收影響淨額 | 1.3 | % | | (3.0 | %) | | 2.0 | % | | (2.9 | %) |
調整後的實際税率 | 22.4 | % | | 23.3 | % | | 22.4 | % | | 24.1 | % |
| | | | | | | |
攤薄每股收益報告 | $ | 1.17 |
| | $ | 1.07 |
| | $ | 3.64 |
| | $ | 3.03 |
|
每股特殊項目 | (0.08 | ) | | 0.14 |
| | (0.09 | ) | | 0.50 |
|
調整後稀釋每股收益 | $ | 1.09 |
| | $ | 1.21 |
| | $ | 3.55 |
| | $ | 3.53 |
|
(1)如綜合財務報表附註6所述,主要與遣散費、資產減值及資產處置收益或損失有關的費用。
(2)與液化空氣焊接收購有關的成本,包括在銷售、一般和行政費用中。
(3)與收購Baker和Askaynak有關的費用,幷包括在銷售的貨物成本中。
(4)收益主要包括在銷貨成本中。
(5)合併財務報表附註13所述與一次總付退休金付款有關的退休金結算費用,並計入其他收入(費用)。
(6)與收購Askaynak相關的控制權變更收益,並計入其他收入(費用)。
(7)包括在各自期間記錄的特別項目的淨税收影響,包括用於結算税項的4,852美元的税收優惠,以及與在九個月內投資於子公司相關的税收扣除
截至2019年9月30日。上一年包括對截至2018年9月30日的三個月和九個月與美國税法相關的未匯出外國收益的税收調整,分別為2,323美元和4,823美元。
影響税前收入的特殊項目的税收影響按税前金額乘以適用税率計算。適用的税率反映了每個特殊項目的應税管轄權和性質。
流動性與資本資源
公司的經營現金流可以是週期性的。?經營現金流是流動性的一個關鍵驅動因素,提供現金和進入資本市場的渠道。·在評估流動性時,公司審查營運資本衡量標準,以確定需要改進的領域。“管理層預計,公司在可預見的未來將能夠滿足其持續業務的現金需求,主要是通過運營產生的現金、現有現金餘額、根據現有信貸工具進行的借款和在資本市場上舉債。
公司繼續在全球範圍內擴張,並定期關注涉及重大投資的交易。公司可以通過運營現金流為其全球擴張計劃提供資金,但重大收購可能需要進入資本市場,特別是長期債務市場,以及銀團貸款市場。公司的融資戰略是以最低的税後融資成本為自己融資。在可能的情況下,公司利用運營現金流並在最有效的市場(通常是美國)籌集資本,然後將資金借給需要資金的特定子公司。可能會有額外的支出。
下表反映了關鍵現金流指標的變化:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | $更改 |
經營活動提供的現金(1) | $ | 280,666 |
| | $ | 229,777 |
| | $ | 50,889 |
|
投資活動提供的現金(使用者)(2) | (178,795 | ) | | 48,273 |
| | (227,068 | ) |
資本支出 | (53,551 | ) | | (48,746 | ) | | (4,805 | ) |
收購業務,扣除收購的現金淨額 | (136,735 | ) | | 6,591 |
| | (143,326 | ) |
有價證券收益,購買淨額 | — |
| | 79,843 |
| | (79,843 | ) |
融資活動使用的現金(3) | (302,461 | ) | | (196,519 | ) | | (105,942 | ) |
為庫房購買股份 | (221,942 | ) | | (121,477 | ) | | (100,465 | ) |
支付給股東的現金股利 | (89,162 | ) | | (76,674 | ) | | (12,488 | ) |
(減少)增加現金和現金等價物(4) | (202,237 | ) | | 71,499 |
| | |
(1)經營活動提供的現金增加截至2019年9月30日的9個月,與截至2018年9月30日的9個月主要是由於流動資金和來自納税和收入的現金流的有利變化。
(2)投資活動使用的現金增加截至2019年9月30日的9個月,與截至2018年9月30日的9個月主要是由於2019年用於收購企業的現金和2018年有價證券的淨收益。公司目前預計資本支出為65,000美元至75,000美元2019預期的資本支出包括資本維護方面的投資,以提高運營效率。管理部門對所有擬議的資本支出進行嚴格評估,並期望每個項目都能提高效率、降低成本、促進業務增長或改善公司設施的整體安全和環境條件。
(3)融資活動使用的現金增額在截至2019年9月30日的9個月,與截至2018年9月30日的9個月由於為國庫購買更多的普通股。
(4)現金及現金等價物減少 56.4%,或$202,237vt.向,向.$156,612在.期間截至2019年9月30日的9個月自$358,849自.起2018年12月31日.此減少量主要是由於收購業務所使用的現金、購買國庫普通股和支付給股東的現金股息,部分被經營活動提供的現金抵銷。 這個減少量在現金和現金等價物期間截至2019年9月30日的9個月與增額的21.9%在.期間截至2018年9月30日的9個月好的。2018年的增長主要是由於經營活動提供的現金和有價證券的收益,部分被購買普通股作為國庫和支付給股東的現金股息所抵銷。在…2019年9月30日,144,324美元的現金和現金等價物由國際子公司持有。
與去年同期相比,公司的總債務水平增加了2018年12月31日主要是由於額外的短期借款。總債務與總投資資本之比增加到47.2%在…2019年9月30日從…44.2%在…2018年12月31日.
2019年10月,公司派發現金股息$0.47每股,或$28,740,截至2019年9月30日登記的股東。
營運資本比率
|
| | | | | | | | | |
| | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 | | 2018年9月30日 |
平均營運資本與淨銷售額之比(1) | | 19.2 | % | | 16.5 | % | | 18.3 | % |
庫存銷售天數 | | 106.2 | | 95.1 | | 100.8 |
應收帳款銷售天數 | | 53.9 | | 52.7 | | 54.5 |
應付貿易帳款平均天數 | | 51.1 | | 55.5 | | 52.3 |
(1)平均營運資本對淨銷售額的定義為應收賬款和存貨減去截至期末應付貿易賬款的總和除以按年計算的連續三個月的淨銷售額。
投資資本回報
本公司審核投資資本回報(“ROIC”)以評估及評估本公司的基本經營表現。ROIC是一種非GAAP財務衡量標準,公司認為這是投資者在評估公司財務業績時的一個有意義的衡量標準,可能與其他公司計算ROIC的方法不同。ROIC的定義是連續12個月的調整後淨收入,不包括受税收影響的利息收入和費用除以投資資本。投資資本的定義是總債務,包括短期債務和長期債務,減去流動部分,加上總股本。
截至12個月的ROIC2019年9月30日和2018分別為:
|
| | | | | | | | |
| | 截至9月30日的12個月, |
| | 2019 | | 2018 |
淨收入 | | $ | 316,232 |
| | $ | 224,408 |
|
合理化和資產減值費用 | | 7,269 |
| | 30,943 |
|
購置交易和集成成本 | | 2,637 |
| | 7,281 |
|
養老金結算費 | | 1,696 |
| | 7,857 |
|
購得存貨增值攤銷 | | 3,008 |
| | 2,264 |
|
資產處置收益 | | (3,554 | ) | | — |
|
特價採購調整 | | — |
| | 1,935 |
|
控制變化的收益 | | (7,601 | ) | | — |
|
特殊項目的税收效應(1) | | (12,583 | ) | | 25,925 |
|
調整後淨收入 | | $ | 307,104 |
| | $ | 300,613 |
|
加上:利息支出,2019年和2018年的税後淨額分別為6,410美元和6,087美元 | | 19,265 |
| | 18,295 |
|
減去:利息收入,2019年和2018年的税後淨額分別為926美元和1676美元 | | 2,785 |
| | 5,036 |
|
調整後的税前淨收入影響利息 | | $ | 323,584 |
| | $ | 313,872 |
|
| | | | |
投資資本 | | 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 |
短期債務 | | $ | 13,293 |
| | $ | 794 |
|
長期債務,減去流動部分 | | 713,884 |
| | 698,468 |
|
債務總額 | | 727,177 |
| | 699,262 |
|
總股本 | | 813,808 |
| | 927,868 |
|
投入資本 | | $ | 1,540,985 |
| | $ | 1,627,130 |
|
投資資本回報 | | 21.0 | % | | 19.3 | % |
| |
(1) | 包括在相應期間記錄的特別項目的淨税收影響,包括4,852美元的税收優惠 用於結算税項以及與十二年內投資於子公司有關的減税 |
截至2019年9月30日的12個月,與美國税法相關的淨費用為33,439美元,截至2018年9月30日的12個月。
影響税前收入的特殊項目的税收影響按税前金額乘以適用税率計算。適用的税率反映了每個特殊項目的應税管轄權和性質。
新會計公告
有關新會計公告的討論,請參閲合併財務報表附註1。
收購
有關本公司最近收購的討論,請參閲綜合財務報表附註4。
債款
循環信貸協議
本公司有合計信用額度$400,000通過修改和恢復的信貸協議(“信貸協議”)。信貸協議的條款為5年,並可在某些條件的限制下增加一個額外的金額,最高可達$100,000好的。借款利率基於倫敦銀行間同業拆借利率(“倫敦銀行同業拆借利率”)或最優惠利率,加上公司在選擇時基於公司槓桿率的利差。本公司對信貸協議進行了修改和重述2017年6月30日,將信用額度的到期日延長至2022年6月30日好的。信貸協議包含這類信貸工具的慣常肯定、否定和財務契約,包括對公司及其子公司的留置權、投資、分配、兼併和收購、資產處置、與附屬公司的交易以及固定收費覆蓋率和總槓桿率的限制。截至2019年9月30日,該公司已遵守其所有契約並且在信貸協議下沒有未償還的借款。
高級無擔保票據
在……上面2015年4月1日和2016年10月20日,本公司另行訂立票據購買協議,據此,本公司透過私募發行高級無抵押票據(“票據”)。2015年債券和2016年債券的本金總額分別為$350,000,由四個不同的系列組成,範圍從$50,000致$100,000,到期日由2025年8月20日穿過2045年4月1日,和利率範圍從2.75%和4.02%好的。債券的利息每半年支付一次。本公司債券的總加權平均實際利率及剩餘加權平均年期為3.3%和15分別是幾年。債券的收益用於一般公司用途。附註載有某些肯定和否定的契諾。截至2019年9月30日,公司遵守了所有債務契約與附註有關。
貨架協議
2018年11月27日,本公司簽訂了七項未承諾的總票據融資工具(“貨架協議”),允許借款總額高達700,000美元。貨架協議的期限為5年,借款的平均壽命不能超過15年。本公司須遵守與附註所載契諾相若的契諾。截至2019年9月30日,本公司已遵守其所有契約,根據擱置協議並無未償還借款。
前瞻性陳述
本報告中包含的公司對未來的預期和信念屬於前瞻性陳述,符合“1995年私人證券訴訟改革法”的含義。·這些陳述反映了管理層目前的預期,涉及許多風險和不確定性。·前瞻性陳述通常可以通過使用“可能”、“將”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”、“相信”、“預測”等詞語來識別。“”指導“或類似含義的詞語。由於可能對公司經營業績產生不利影響的各種因素,實際結果可能與此類陳述大不相同。^這些因素包括但不限於:一般經濟和市場條件;。經營活動的有效性;計劃剝離的完成;利率;信貸市場中可能限制我們獲得資本的不確定性或波動性;貨幣匯率和貶值;未決或潛在訴訟的不利結果;公司合理化計劃的實際成本;可能的收購,包括公司成功整合收購的能力;與購買商品和能源有關的市場風險和價格波動;全球監管的複雜性;税法變化的影響;公司開展業務的國家的税率;以及超出我們控制範圍的事件,如政治動亂、恐怖行為和自然災害對公司或其客户、供應商和整個經濟的可能影響。有關其他討論,請參閲“第1A項”。公司截止年度的Form 10-K年度報告中的“風險因素”2018年12月31日.
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
自那時以來,公司對市場風險的風險敞口沒有發生實質性變化2018年12月31日見公司截至年度的年度報告中的“第7A項。關於市場風險的定量和定性披露”,表格為10-K。2018年12月31日.
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
公司在監督下,在公司管理層(包括公司的首席執行官和首席財務官)的參與下,對公司的披露控制和程序的設計和運行的有效性進行了評估,截至本季度報告Form^10-Q所涵蓋的期間結束時。基於該評估,公司的管理層,包括首席執行官和首席財務官,得出的結論是,公司的披露控制和程序截至2019年9月30日.
財務報告內部控制的變化
從2019年1月1日開始,公司實施ASU 2016-02,租約(“主題842”)。主題842的通過導致了與租賃會計有關的流程和控制活動的變化,包括實施輔助信息技術應用。
在截至2019年9月30日的季度中,公司對財務報告的內部控制沒有發生其他重大影響或合理可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分:其他信息
項目1.法律程序
本公司不時受到因其正常運作而產生的各種民事及行政訴訟,包括但不限於產品責任索償、監管索償及健康、安全及環境索償。在這些訴訟程序中,有以下所述的案件。
自.起2019年9月30日,該公司在聲稱石棉引起的疾病的案件中是共同被告,涉及大約3,283原告,這是一張網增額的4來自先前報告的索賠。在每一個案例中,公司都是眾多被告之一。石棉索賠人要求賠償和懲罰性賠償,大多數情況下數額不詳。自1995年1月1日以來,該公司一直是其他類似案件的共同被告,這些案件已解決如下:55,061這些索賠中的一部分被駁回了,23被審判為判決辯護,7被審判為原告裁決(上訴後被推翻或解決),1通過協議解決了一個非實質性的金額和896在簡易判決動議之後作出有利於公司的決定。
第1A項。危險因素
除了本報告中列出的其他信息外,讀者還應仔細考慮“第1A項”中討論的因素。公司截止年度的Form 10-K年度報告中的“風險因素”2018年12月31日這可能會對公司的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。
項目2.未登記的股權證券銷售和收益使用
發行人在發行期間購買其普通股第三季度的2019分別為:
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週期 | | 總計^^個數^^ 股份回購 | | 平均價格 每^股付費^^ | | 總計^^個數^^ 股份回購 在公開場合 宣佈計劃 節目 | | 最大^^#^ 股份?那? 購買了^Under^ 計劃^或^程序^^(2) |
2019年7月1日至31日 | | 269,054 |
| (1) | $ | 83.17 |
| | 267,872 |
| | 4,031,018 |
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2019年8月1日至31日 | | 355,236 |
| | 82.47 |
| | 355,236 |
| | 3,675,782 |
|
2019年9月1日至30日 | | 112,756 |
| (1) | 82.95 |
| | 112,147 |
| | 3,563,635 |
|
總計 | | 737,046 |
| |
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| | 735,255 |
| | |
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(1) | 上述股份購回包括交出本公司與授予有限制獎勵相關的普通股。 |
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(2) | 2016年4月20日,公司宣佈董事會批准新的股份回購計劃,增加了公司授權回購的普通股總數5500萬股份。通過股份回購計劃購買的總股份為5140萬總成本為21億美元加權平均成本為$40.79每股至2019年9月30日. |
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目6.展品
(A)展品
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10.1 | | 日期為2019年7月30日的便箋購買協議的第一修正案,日期為2015年4月1日,由林肯電氣控股公司、林肯電氣公司、林肯電氣國際控股公司、J.W.哈里斯公司、林肯全球公司、Techalloy公司、Wayne Trail Technologies公司以及它們之間簽署。以及買方一方(隨此提交)。 |
31.1 | | 根據1934年“證券交易法”規則的規定,對董事長、總裁和首席執行官(首席執行官)的認證。 |
31.2 | | 執行副總裁、首席財務官和財務主任(首席財務官)根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)條的規定進行認證。 |
32.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act of 2002)第906節通過的“美國聯邦法典”第18篇“1350節”,對董事長、總裁兼首席執行官(首席執行官)和執行副總裁、首席財務官和財務官(首席財務官)進行認證。 |
| | |
101.INS | | 內聯XBRL實例文檔 |
101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算Linkbase文檔 |
101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
104 | | 封面交互式數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,註冊人已正式促使本報告由以下正式授權的簽署人代表其簽署。
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| | 林肯電氣控股公司 |
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| | /s/Gabriel Bruno |
| | 加布裏埃爾·布魯諾 |
| | 財務執行副總裁 |
| | (首席會計主任) |
| | 2019年10月30日 |