證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
(第一標記)
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依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
終了季度
或
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依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
為了過渡時期，從轉軌時期開始，從轉軌時期開始
委員會檔案編號
馬丁馬裏塔材料公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
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(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) |
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(國税局僱主識別號碼) |
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(主要行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
登記人的電話號碼，包括區號
前姓名、前地址和前財政年度，如自上次報告以來有所變化：無
根據該法第12(B)條登記的證券：
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每班職稱 |
交易符號 |
各交易所名稱 |
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通過檢查標記表明註冊人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這種備案要求的限制。
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
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大型速動成型機 |
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☑ |
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加速機 |
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☐ |
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非加速濾波器 |
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☐ |
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小型報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司，請用支票標記表明登記人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“證券法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。水煤漿☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。
是
註明截至最近可行日期，每一發行人類別普通股的已發行股份數目。
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班級 |
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截至2019年10月24日未繳 |
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普通股，面值0.01美元 |
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馬丁馬裏塔材料公司及合併的附屬公司
表格10-q
截至2019年9月30日的季度收入
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頁 |
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第一部分財務資料： |
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項目1.財務報表 |
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綜合資產負債表-2019年9月30日及2018年12月31日 |
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3 |
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收益和綜合收益綜合報表-截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月 |
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4 |
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現金流動綜合報表-截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月 |
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5 |
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股本總額綜合報表-截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三個月和九個月 |
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6 |
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合併財務報表附註 |
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8 |
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項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析 |
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29 |
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項目3.關於市場風險的定量和定性披露 |
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50 |
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項目4.管制和程序 |
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51 |
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第二部分.其他資料： |
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項目1.法律程序 |
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52 |
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項目1A。危險因素 |
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項目2.股權證券的未登記銷售和收益的使用 |
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52 |
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項目4.礦山安全披露 |
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52 |
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項目6.展品 |
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簽名 |
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54 |
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54頁第2頁
第一部分財務資料
項目1.財務報表。
馬丁馬裏塔材料公司及合併的附屬公司
(未經審計)合併資產負債表
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九月三十日 |
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十二月三十一日， |
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2019 |
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2018 |
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(千美元) |
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資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款淨額 |
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存貨淨額 |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備 |
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折舊、損耗和攤銷備抵 |
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( |
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淨資產、廠房和設備 |
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善意 |
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其他無形資產，淨額 |
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經營租賃使用權資產 |
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其他非流動資產 |
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總資產 |
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負債和權益 |
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流動負債： |
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應付帳款 |
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應計薪金、福利和薪金税 |
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退休金和退休後福利 |
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應計保險和其他税 |
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當前到期的長期債務和短期債務 主要設施 |
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經營租賃負債 |
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其他流動負債 |
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流動負債總額 |
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長期債務 |
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退休金、退休後福利和離職後福利 |
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遞延所得税淨額 |
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非流動經營租賃負債 |
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其他非流動負債 |
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負債總額 |
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公平： |
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普通股，面值$ |
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優先股，面值$ |
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額外已付資本 |
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累計其他綜合損失 |
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留存收益 |
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股東權益總額 |
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非控制利益 |
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股本總額 |
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負債和股本共計 |
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見所附合並財務報表附註。
54頁第3頁
馬丁馬裏塔材料公司及合併的附屬公司
(未經審計的)綜合收益和綜合收益報表
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三個月結束 |
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九個月結束 |
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九月三十日 |
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九月三十日 |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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(單位：千，除每股數據外) |
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產品和服務收入 |
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貨運收入 |
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總收入 |
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收入成本-產品和服務 |
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收入成本-運費 |
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總收入成本 |
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毛利 |
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銷售、一般和行政費用 |
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與購置有關的費用淨額 |
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其他經營(收入)和費用淨額 |
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營業收入 |
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利息費用 |
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其他非經營(收入)和費用淨額 |
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( |
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( |
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所得税前收入 |
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所得税費用 |
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合併淨收益 |
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減：無法控制的淨收益 主要利益 |
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歸於MartinMarietta材料公司的淨收益 |
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綜合綜合收益： |
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歸於MartinMarietta材料公司的收益 |
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非控制權益收益 |
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歸於MartinMarietta材料公司的淨收益 |
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每普通股： |
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基本歸責於普通股股東 |
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可歸因於普通股股東的稀釋 |
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加權平均普通股 |
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基本 |
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稀釋 |
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見所附合並財務報表附註。
54頁第4頁
馬丁馬裏塔材料公司及合併的附屬公司
(未經審計)現金流量表
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九個月結束 |
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九月三十日 |
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2019 |
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2018 |
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(千美元) |
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業務活動現金流量： |
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合併淨收益 |
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調整數，以調節合併淨收益與現金淨額 經營活動提供的主要服務： |
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折舊、損耗和攤銷 |
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股票補償費用 |
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資產剝離和出售收益 |
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( |
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( |
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遞延所得税 |
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其他項目，淨額 |
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( |
) |
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經營資產和負債的變動，扣除 主要收購和剝離： |
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應收賬款淨額 |
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( |
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存貨淨額 |
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( |
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應付帳款 |
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其他資產和負債淨額 |
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( |
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( |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動的現金流量： |
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不動產、廠房和設備的增建 |
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( |
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( |
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購置，淨額 |
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— |
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( |
) |
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資產剝離和出售所得 |
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支付軌道車輛建設預付款 |
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— |
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( |
) |
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償還鐵路車輛建設預付款 |
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— |
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人壽保險合同投資淨額 |
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其他投資活動淨額 |
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( |
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用於投資活動的現金淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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來自籌資活動的現金流量： |
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借債 |
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償還債務 |
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( |
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|
( |
) |
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遞延購置費的支付 |
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— |
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( |
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融資租賃付款 |
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( |
) |
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— |
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資本租賃付款 |
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— |
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|
|
( |
) |
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債務發行成本 |
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— |
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( |
) |
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分配給非控制權益的所有者 |
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( |
) |
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— |
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回購普通股 |
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( |
) |
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( |
) |
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支付的股息 |
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( |
) |
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( |
) |
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行使股票期權的收益 |
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為僱員所得税義務預支的股份 |
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( |
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( |
) |
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購買現有合資企業的剩餘權益 |
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— |
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( |
) |
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資金活動提供的現金淨額(用於) |
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( |
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現金和現金等價物淨增(減少)額 |
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( |
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現金及現金等價物，期初 |
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現金和現金等價物，期末 |
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見所附合並財務報表附註。
54頁第5頁
馬丁馬裏塔材料公司及合併的附屬公司
(未經審計的)合併總股本報表
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(單位：千，除每股數據外) |
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普通股 |
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普通股 |
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額外繳入資本 |
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累積 其他綜合 損失 |
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留存收益 |
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股東權益總額 |
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非控制利益 |
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股本總額 |
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2019年6月30日結餘 |
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合併淨收益 |
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其他綜合收入， 税淨額 |
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宣佈的股息(美元) |
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( |
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( |
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普通股發行 主管人員授標圖則 |
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2019年9月30日結餘 |
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2019年9月30日結餘 |
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見所附合並財務報表附註。
54頁第6頁
馬丁馬裏塔材料公司及合併的附屬公司
(未經審計)總股本綜合報表(續)
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(單位：千，除每股數據外) |
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普通股 |
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普通股 |
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額外繳入資本 |
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累計其他綜合損失 |
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2018年6月30日結餘 |
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2017年12月31日結餘 |
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取得的非控制權權益 二次業務組合 |
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見所附合並財務報表附註。
54頁第7頁
馬丁馬裏塔材料公司及合併的附屬公司
表格10-q
截至2019年9月30日的季度收入
(未經審計的)合併財務報表附註
|
1. |
重大會計政策 |
組織
MartinMarietta材料公司(The Company或Martin Marietta)是一家以自然資源為基礎的建築材料公司。該公司通過其超過一個網絡提供集料(碎石、沙子和礫石)
本公司的建材業務包括
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建材業務 |
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可報告段 |
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中美集團 |
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東南羣 |
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西部集團 |
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作業地點 |
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印第安納、愛荷華州、堪薩斯州北部、肯塔基州、馬裏蘭州、明尼蘇達州、密蘇裏州、內布拉斯加州東部、北卡羅來納州、俄亥俄州、賓夕法尼亞州、南卡羅來納州、弗吉尼亞、華盛頓和西弗吉尼亞州 |
|
阿拉巴馬州，佛羅裏達州，佐治亞州，南卡羅萊納州西南部，田納西州， |
|
阿肯色州，科羅拉多州，堪薩斯州南部，路易斯安那州，內布拉斯加州西部，內華達州，俄克拉荷馬州，得克薩斯州
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產品線 |
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集料 |
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集料 |
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集料、水泥、易拌混凝土、瀝青和鋪路 |
該公司在密歇根州的馬尼斯特和俄亥俄州的伍德維爾擁有一傢俱有製造設施的Magnesia專業公司。Magnesia專業公司生產用於工業、農業和環境應用的以氧化鎂為基礎的化學品產品，以及主要銷售給鋼鐵和礦業客户的白雲石。
提出依據
本公司所附的未經審計的合併財務報表是根據美國普遍接受的關於中期財務信息的會計原則和對季度報告的指示編制的，格式為10-Q和條例S-X第10條。除要求通過的會計準則編纂842-租賃(ASC 842)公司繼續遵循經審計的合併財務報表及其相關附註所載的會計政策，這些會計政策載於公司截至2018年12月31日的10-K表格年度報告中。管理層認為，本報告提供的臨時合併財務信息反映了所有調整，包括正常的經常性權責發生制，這是公允列報各中期業務結果、財務狀況和現金流量所必需的。截至2019年9月30日的三個月和九個月的綜合業務結果並不表明其他中期或全年的預期結果。2018年12月31日的合併資產負債表是從該日經審計的合併財務報表中得出的，但沒有。
54頁第8頁
馬丁馬裏塔材料公司及合併的附屬公司
表格10-q
截至2019年9月30日的季度收入
(未經審計的)合併財務報表附註
(續)
包括美國公認會計準則所要求的完整財務報表的所有信息和説明。這些合併財務報表應連同已審計的合併財務報表及其附註一併閲讀，這些報表和附註應列入公司截至年度的表10-K年度報告中。2018年12月31日.
在截至2019年6月30日的第二季度，該公司發現了一個前期錯誤，誇大了它從一家非合併股權子公司獲得的收益。多報不被視為對本期或以前所報告的任何期間具有重大意義，因此被更正為非期外費用$。
新會計公告
租賃
自2019年1月1日起，該公司採用了ASC 842，其中要求幾乎所有租約(不包括礦物利息租賃)在資產負債表上記錄為使用權(ROU)資產和租賃負債，並就確認租賃費用和收入提供指導。ASC 842要求採用修改後的追溯過渡方法，將新標準適用於最初適用之日存在的所有租約。它還指出，一個實體可以使用其生效日期，也可以使用財務報表中最早的比較期的開始作為其最初適用日期。本公司以生效日期為首次申請日期。因此，ASC 842所要求的財務信息和披露將不提供2019年1月1日之前的日期和期間。
租賃標準為過渡和正在進行的會計政策選舉提供了一些實際的權宜之計。該公司選擇了“一攬子實用權宜之計”，這使公司不重新評估其先前關於租約識別、租賃分類和初始直接費用的結論。該公司選擇了與事後使用和土地地役權有關的實際權宜之計。事後看來，實用的權宜之計使許多租約的租期更長。該標準為短期租約的確認、豁免以及租賃和非租賃部分的分離提供了政策選擇選項。本公司選擇短期租約確認豁免，並選擇不將所有基礎資產類別的租賃和非租賃部分分開，但鐵路車輛和車隊車輛租賃除外。公司根據可觀測信息，包括出租人提供的費率，確定租賃和非租賃部分。
ASC 842的採用導致ROU資產和租賃負債確認為$
在協議通過之日後，本公司決定在協議開始時合同是否是或包含租約。經營和融資租賃被確認為ROU資產，相關債務在公司合併資產負債表上被確認為流動負債或非流動負債。初始租賃期限為一年或一年以下的租約不記錄在資產負債表上。
代表公司使用基礎資產的權利的ROU資產和租賃負債(代表公司對租賃所產生的租賃付款的義務)是根據在開始之日的租賃期內的未來租賃付款的現值確認的。ROU資產還包括在開始日期或之前支付的任何租賃付款和任何初始直接費用，但不包括租賃獎勵。公司的某些租約包含續簽和/或終止的選項。當公司單方面有權續簽或終止時，公司承認續約或終止期權是其ROU資產和租賃負債的一部分，並且合理地肯定這些期權將被行使。公司根據隱含費率確定租賃付款的現值，如果有租約，可以在租約中明確説明，或者
54第9頁
馬丁馬裏塔材料公司及合併的附屬公司
表格10-q
截至2019年9月30日的季度收入
(未經審計的)合併財務報表附註
(續)
公司的估計值貼壁增量借款利率 根據租約的期限。經營租賃，l緩和費用是在租賃期內以直線確認。
有些租賃要求公司支付非租賃部分，其中可能包括税收、維修、保險和適用於租賃財產的某些其他費用，主要被認為是可變成本。公司一般將租賃部分和非租賃部分作為單一金額進行核算。然而，對於鐵路車輛和車隊車輛租賃，本公司分別核算租賃和非租賃部分。
待定會計公告
2016年6月，財務會計準則委員會發布了“2016-13年度會計準則更新”，金融工具-信貸損失(ASU 2016-13)，生效，將於2020年1月1日通過。ASU 2016-13包括當前預期信貸損失(CECL)模型，該模型要求實體根據歷史信息、當前信息以及在每個報告期確認並重新計量資產時的合理和可支持的預測，估算預計在風險暴露或風險池期間的信用損失。ASU 2016-13主要涉及該公司的應收賬款，但其範圍還包括與其鋪路業務有關的保留和合同資產。該公司已對ASU 2016-13進行了評估，該公司的採用不會對其財務狀況或收益報表和綜合收益產生重大影響。
綜合綜合損益和累計其他綜合虧損
綜合綜合收益/虧損和累計其他綜合虧損包括合併淨收益或虧損；養卹金和退休後福利計劃供資狀況的調整；外幣折算調整；終止的遠期利率互換協議的價值攤銷為利息支出，並在公司的綜合收益和綜合收益報表中列報。
馬丁·瑪麗埃塔的綜合收入如下：
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三個月結束 |
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九個月結束 |
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九月三十日 |
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九月三十日 |
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2019 |
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歸於MartinMarietta材料公司的淨收益 |
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馬丁·瑪麗埃塔的綜合收入 航空材料公司 |
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非控制權益的綜合收益，包括淨收益和養卹金和退休後福利計劃供資狀況的調整數如下：
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三個月結束 |
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九個月結束 |
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九月三十日 |
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九月三十日 |
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2019 |
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(千美元) |
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可歸因於非控制權益的淨收益 |
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可歸因於 非控制權利益 |
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54第10頁
馬丁馬裏塔材料公司及合併的附屬公司
表格10-q
截至2019年9月30日的季度收入
(未經審計的)合併財務報表附註
(續)
扣除税後的累計其他綜合損失的變化情況如下：
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(千美元) |
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養卹金和 退休後福利計劃 |
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外幣 |
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終止未攤銷價值 遠期利率 互換 |
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累積 其他綜合 損失 |
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截至2019年9月30日止的3個月 |
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從累計重新分類的數額 其他綜合損失，税後淨額 |
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截至2018年9月30日止的三個月 |
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期初餘額 |
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— |
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從累計重新分類的數額 其他綜合損失，税後淨額 |
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— |
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其他綜合收入，扣除税後 |
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期末餘額 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
— |
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$ |
( |
) |
|
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|
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|
|
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|
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|
截至2019年9月30日止的9個月 |
|
|||||||||||||
|
期初餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
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$ |
( |
) |
|
從累計重新分類的數額 其他綜合損失，税後淨額 |
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— |
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期末餘額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
— |
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|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
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|
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|
|
|
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|
|
截至2018年9月30日止的9個月 |
|
|||||||||||||
|
期初餘額 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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以前的其他綜合損失 税務淨額 |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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從累計重新分類的數額 其他綜合損失，税後淨額 |
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— |
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其他綜合收益(虧損)，扣除税後 |
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期末餘額 |
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$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
第54頁第11頁
馬丁馬裏塔材料公司及合併的附屬公司
表格10-q
截至2019年9月30日的季度收入
(未經審計的)合併財務報表附註
(續)
計入累計其他綜合損失的非流動遞延納税資產淨額變化情況如下：
|
|
|
(千美元) |
|
|||||||||
|
|
|
養卹金和 退休 福利計劃 |
|
|
未攤銷 價值 終止 向前起動 利率 互換 |
|
|
淨非電流 遞延税 資產 |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年9月30日止的3個月 |
|
|||||||||
|
期初餘額 |
|
$ |
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|
|
$ |
— |
|
|
$ |
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|
|
其他綜合收益的税收效應 |
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|
( |
) |
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|
— |
|
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( |
) |
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期末餘額 |
|
$ |
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$ |
— |
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|
$ |
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|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
截至2018年9月30日止的三個月 |
|
|||||||||
|
期初餘額 |
|
$ |
|
|
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$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
其他綜合收益的税收效應 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
期末餘額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年9月30日止的9個月 |
|
|||||||||
|
期初餘額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
其他綜合收益的税收效應 |
|
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( |
) |
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|
— |
|
|
|
( |
) |
|
期末餘額 |
|
$ |
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|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2018年9月30日止的9個月 |
|
|||||||||
|
期初餘額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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|
其他綜合收益的税收效應 |
|
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( |
) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
期末餘額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
54第12頁
馬丁馬裏塔材料公司及合併的附屬公司
表格10-q
截至2019年9月30日的季度收入
(未經審計的)合併財務報表附註
(續)
從累積的其他綜合損失中改敍如下：
|
|
|
三個月結束 |
|
|
九個月結束 |
|
|
合併中受影響的行項 |
||||||||||
|
|
|
九月三十日 |
|
|
九月三十日 |
|
|
收益報表和 |
||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
綜合收益 |
||||
|
|
|
(千美元) |
|
|
|
|||||||||||||
|
退休金和退休後福利 主要圖則 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
結算費用 |
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$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
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|
攤銷： |
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|
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優先服務信貸 |
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( |
) |
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( |
) |
|
|
( |
) |
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( |
) |
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精算損失 |
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|
|
|
|
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|
|
|
|
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|
|
其他非經營(收入)和費用淨額 |
|
税收利益 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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所得税費用 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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終止未攤銷價值 遠期利率 間接交換 |
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附加利息費用 |
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$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
利息費用 |
|
税收利益 |
|
|
— |
|
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|
— |
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|
— |
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( |
) |
|
所得税費用 |
|
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$ |
— |
|
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$ |
— |
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$ |
— |
|
|
$ |
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|
|
普通股每股收益
普通股基本和稀釋收益的分子是馬丁·馬裏埃塔材料公司的淨收益。減少股息和未分配的收益，可歸因於公司的某些股票補償。如果存在淨虧損，則未分配損失的數額不應歸因於未歸屬的參與證券。每股基本收益的分母是在此期間發行的普通股的加權平均數。每普通股攤薄收益的計算假設普通股的加權平均數目通過使用國庫股法換算，即在轉換為稀釋的情況下，根據某些基於股票的薪酬安排向公司董事會的僱員和非僱員成員發放獎勵。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的3個月和9個月裏，稀釋後的每股普通股計算數反映了流通股的數量，包括如果發行了可能稀釋的普通股，可能會發行的額外股票數量。
54第13頁
馬丁馬裏塔材料公司及合併的附屬公司
表格10-q
截至2019年9月30日的季度收入
(未經審計的)合併財務報表附註
(續)
下表對基本和稀釋後普通股收益的分子和分母進行了核對：
|
|
|
三個月結束 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
|
|
九月三十日 |
|
|
九月三十日 |
|
||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
|
|
(單位：千) |
|
|||||||||||||
|
馬丁·瑪麗埃塔的淨收益 航空材料公司 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
減：分配和未分配收入 可歸因於未歸屬裁決的 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可供普通股使用的基本和稀釋淨收益 歸於Martin Marietta的股東 航空材料公司 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
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|
基本加權平均普通股 |
|
|
|
|
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|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀釋僱員及董事獎的效果 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
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|
|
稀釋加權平均普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2. |
收入確認 |
總收入包括向客户銷售產品和服務，扣除任何折扣或免税額，以及運費收入。當承諾的貨物控制權轉移給客户時，通常是在成品發運時，才能確認相應的產品收入。部門間和產品間收入在合併過程中被取消。服務收入來自鋪路業務，並在收入-成本方法下使用完成百分比法予以確認。運費收入反映公司使用第三方代表客户安排的交貨，並與產品收入的時間一致確認。
履約義務。履約義務是以規定的價格轉讓或提供一種獨特的商品或服務的合同承諾。公司的產品銷售協議是在某一時間點得到履行的單一業績義務。
截至2019年9月30日和2018年9月30日，未履行履約義務的未來收入為美元
54第14頁
馬丁馬裏塔材料公司及合併的附屬公司
表格10-q
截至2019年9月30日的季度收入
(未經審計的)合併財務報表附註
(續)
按類別劃分的收入
|
|
|
三個月結束 |
|
|||||||
|
|
|
2019年9月30日 |
|
|||||||
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|
|
產品和服務 |
|
運費 |
|
共計 |
|
|||
|
|
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(千美元) |
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|||||||
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中美集團 |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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|
|
東南羣 |
|
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西部集團 |
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建材業務共計 |
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鎂質特產 |
|
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共計 |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三個月結束 |
|
|||||||
|
|
|
2018年9月30日 |
|
|||||||
|
|
|
產品和服務 |
|
運費 |
|
共計 |
|
|||
|
|
|
(千美元) |
|
|||||||
|
中美集團 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
東南羣 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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西部集團 |
|
|
|
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|
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|
|
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建材業務共計 |
|
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|
|
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鎂質特產 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
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|
共計 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
服務收入(包括位於科羅拉多州的鋪路業務)為美元。
54第15頁
馬丁馬裏塔材料公司及合併的附屬公司
表格10-q
截至2019年9月30日的季度收入
(未經審計的)合併財務報表附註
(續)
|
|
|
九個月結束 |
|
|||||||
|
|
|
2019年9月30日 |
|
|||||||
|
|
|
產品和服務 |
|
運費 |
|
共計 |
|
|||
|
|
|
(千美元) |
|
|||||||
|
中美集團 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
東南羣 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
西部集團 |
|
|
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|
|
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|
|
建材業務共計 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
鎂質特產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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共計 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
九個月結束 |
|
|||||||
|
|
|
2018年9月30日 |
|
|||||||
|
|
|
產品和服務 |
|
運費 |
|
共計 |
|
|||
|
|
|
(千美元) |
|
|||||||
|
中美集團 |
|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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|
東南羣 |
|
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西部集團 |
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建材業務共計 |
|
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鎂質特產 |
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|
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共計 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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|
截至9月30日、2019年和2018年9月30日止的9個月的服務收入為美元。
合同餘額。超過帳單的費用涉及完成合同履約的有條件的考慮權，是合併資產負債表上的合同資產。超過賬單的費用在審議權變成無條件時重新歸類為應收帳款。超過成本的比林斯與在合同履行前開具發票的客户有關，是合併資產負債表上的合同負債。
|
(千美元) |
|
2019年9月30日 |
|
2018年12月31日 |
|
||
|
超過帳單的費用 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
超過費用的比林斯 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
截至9月30日2019年9月30日和2018年9月30日止三個月合同負債期初餘額確認的收入為美元
主要與鋪路服務有關的保留費，是指已向客户開單但在客户最後接受履約義務後才付款的金額，包括在公司綜合資產負債表上的其他流動資產中的留存額為$
54第16頁
馬丁馬裏塔材料公司及合併的附屬公司
表格10-q
截至2019年9月30日的季度收入
(未經審計的)合併財務報表附註
(續)
保證。該公司的建築合同一般包含保修條款，通常是在一段時期內
政策選舉。當公司安排第三方運費向客户交付產品時，公司選擇交付是一種履行活動，而不是單獨的履約義務。此外，公司作為交付安排的委託人，按照會計準則的要求，相關的收入和成本被列報為毛額，幷包括在合併的損益表中。
|
3. |
存貨淨額 |
|
|
|
九月三十日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
|
|
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2019 |
|
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2018 |
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(千美元) |
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成品 |
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$ |
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|
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$ |
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在製品和原材料 |
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用品和消耗性部件 |
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減：津貼 |
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( |
) |
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( |
) |
|
共計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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4. |
長期債務 |
|
|
|
九月三十日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
|
|
|
2019 |
|
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2018 |
|
||
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|
|
(千美元) |
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$ |
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|
|
$ |
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浮動利率高級債券到期 2019年9月30日和2018年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
浮動利率高級債券到期 2019年9月30日和2018年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
貿易應收貸款機制，利率 2019年9月30日及2018年12月31日 |
|
|
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其他註釋 |
|
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|
|
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|
|
債務總額 |
|
|
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|
|
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|
|
減：長期債務和短期債務的當前到期日 主要設施 |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
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長期債務 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
第54頁第17頁
馬丁馬裏塔材料公司及合併的附屬公司
表格10-q
截至2019年9月30日的季度收入
(未經審計的)合併財務報表附註
(續)
T他公司，通過全資擁有的特殊用途子公司，擁有一美元。
公司有一美元
循環貸款機制下的現有借款減少了公司在循環貸款機制下籤發的任何未付信用證。
截至2019年9月30日和2018年12月31日，應於2019年9月30日和2018年12月31日到期的浮動利率高級債券和應於2020年到期的浮動匯率高級債券被列為非流動長期債務，因為該公司具有長期再融資的意圖和能力。
|
5. |
金融工具 |
公司的金融工具包括現金等價物、應收賬款、應收票據、應付賬款、公開登記的長期票據、債券和其他長期債務。
現金等價物主要存放在貨幣市場基金、貨幣市場活期存款賬户和歐元定期存款中。公司的現金等價物的原始期限不到三個月。由於這些投資期限較短，這些投資按成本在合併資產負債表上進行，接近公允價值。
應收賬款主要來自建築行業的大量客户，分散在廣泛的地理和經濟區域。
54頁第18頁
馬丁馬裏塔材料公司及合併的附屬公司
表格10-q
截至2019年9月30日的季度收入
(未經審計的)合併財務報表附註
(續)
應收票據不公開交易。管理層估計，應收票據的公允價值與應收賬款的短期性質所造成的賬面價值接近。
應付賬款是指欠供應商和供應商的款項。由於應付款項的短期性質，應付賬款的估計公允價值接近其賬面價值。
該公司長期債務的賬面價值及公允價值為$
|
6. |
所得税 |
有效所得税税率反映了聯邦和州所得税對收入的影響，以及與礦產儲備法定耗減相關的永久性税收優惠所產生的賬面和税收會計差異的影響。截至2019年9月30日止的9個月中，實際所得税税率較低。
公司將與未確認的税收利益有關的應計利息記錄為所得税費用。如果發生罰款，則在綜合收益和綜合收益報表中記作業務費用。
|
7. |
退休金和退休後福利 |
所記錄的養卹金和退休後福利的定期福利淨成本(貸方)的估計部分如下：
|
|
|
養卹金 |
|
|
退休後福利 |
|
||||||||||
|
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|||||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||
|
服務成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
利息成本 |
|
|
|
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|
|
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|
|
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|
|
資產預期收益 |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
攤銷： |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
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|
|
前期服務費用(貸項) |
|
|
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|
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|
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
精算虧損(收益) |
|
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
結算費 |
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— |
|
|
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|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
定期淨收益成本(貸方) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
54第19頁
馬丁馬裏塔材料公司及合併的附屬公司
表格10-q
截至2019年9月30日的季度收入
(未經審計的)合併財務報表附註
(續)
|
|
|
養卹金 |
|
|
退休後福利 |
|
||||||||||
|
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
|||||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||
|
服務成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
利息成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資產預期收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
攤銷： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
前期服務費用(貸項) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
精算虧損(收益) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
結算費 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
定期淨收益成本(貸方) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
定期淨收益成本(信貸)的服務成本部分包括在收入成本中-產品和服務以及銷售、一般和行政費用。所有其他組成部分包括在其他非營業收入，淨額，在綜合報表的收益和綜合收益。
在截至2019年9月30日的季度內，該公司賺了$
|
8. |
承付款和意外開支 |
法律和行政訴訟
本公司從事與其正常經營活動有關的某些法律和行政程序。管理層和律師認為，根據現有事實，與公司及其子公司有關的任何訴訟和其他訴訟的最終結果，包括與環境問題有關的訴訟和其他訴訟的最終結果，將對公司業務、現金流量或財務狀況的總體結果產生重大不利影響。
與附屬公司的借款安排
該公司是一個共同借款者，與一個未合併的附屬機構為$
此外，公司還有一美元
信用證
在正常經營過程中，公司向某些第三方提供備用信用證協議，以保證其支付某些保險索賠、合同履行和許可證要求。
54頁第20頁
馬丁馬裏塔材料公司及合併的附屬公司
表格10-q
截至2019年9月30日的季度收入
(未經審計的)合併財務報表附註
(續)
2019年9月30日，公司對美元負有意外責任
員工
本公司與建築材料業務和Magnesia專業部門的工會僱員有關的集體談判協議。
|
9. |
業務部門 |
建材業務
第54頁第21頁
馬丁馬裏塔材料公司及合併的附屬公司
表格10-q
截至2019年9月30日的季度收入
(未經審計的)合併財務報表附註
(續)
|
|
|
三個月結束 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
|
|
九月三十日 |
|
|
九月三十日 |
|
||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||
|
總收入: |
|
|
|
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中美集團 |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
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|
東南羣 |
|
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|
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|
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|
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|
西部集團 |
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
建材業務共計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
鎂質特產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
共計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
產品和服務收入： |
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|
中美集團 |
|
$ |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
|
東南羣 |
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
西部集團 |
|
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|
|
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|
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|
|
|
建材業務共計 |
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
鎂質特產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
共計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業收入(虧損): |
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
中美集團 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
東南羣 |
|
|
|
|
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|
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|
|
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|
|
|
|
|
|
西部集團 |
|
|
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|
|
|
|
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|
建材業務共計 |
|
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|
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|
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|
|
|
|
|
|
鎂質特產 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
企業 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
共計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
2019年9月30日 |
|
|
2018年12月31日 |
|
||
|
使用的資產： |
|
(千美元) |
|
|||||
|
中美集團 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
東南羣 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
西部集團 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
建材業務共計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
鎂質特產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
企業 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
共計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
54頁第22頁
馬丁馬裏塔材料公司及合併的附屬公司
表格10-q
截至2019年9月30日的季度收入
(未經審計的)合併財務報表附註
(續)
|
10. |
收入和毛利 |
建材業務包括集料、水泥、現澆混凝土、瀝青及鋪裝生產線。所有水泥、熟料混凝土、瀝青和鋪路產品線都位於西部集團。
|
|
|
三個月結束 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
|
|
九月三十日 |
|
|
九月三十日 |
|
||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||
|
總收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
建材業務： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
產品和服務： |
|
|
|
|
|
|
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|
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|
集料 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
水泥 |
|
|
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|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
預拌混凝土 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
瀝青和鋪路服務 |
|
|
|
|
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|
|
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|
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|
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|
|
減：產品間收入 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
產品和服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
運費 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
建材業務共計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
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|
鎂質專業： |
|
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|
產品和服務 |
|
|
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|
|
|
|
|
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|
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|
|
運費 |
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
鎂質專業共計 |
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|
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|
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|
共計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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毛利(虧損): |
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|
建材業務： |
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|
|
產品和服務： |
|
|
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|
|
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|
|
|
|
|
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|
集料 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
水泥 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
預拌混凝土 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
瀝青和鋪路服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
產品和服務 |
|
|
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|
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|
|
|
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|
運費 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
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|
|
|
|
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|
建材業務共計 |
|
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|
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|
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|
|
|
|
|
|
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|
鎂質專業： |
|
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|
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|
|
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|
|
產品和服務 |
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|
|
運費 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
鎂質專業共計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
企業 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
共計 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
第54頁第23頁
馬丁馬裏塔材料公司及合併的附屬公司
表格10-q
截至2019年9月30日的季度收入
(未經審計的)合併財務報表附註
(續)
|
11. |
租賃 |
本公司擁有租賃，主要用於設備、鐵路車輛、車隊車輛、辦公空間、土地和信息技術設備和軟件。
公司的某些租賃協議包括基於可變費率的付款，包括但不限於使用的小時、處理噸位和與指數有關的因素。本公司的租賃協議不包含任何重要的剩餘價值擔保或重大限制性契約。
租賃費用的組成部分如下：
|
|
|
三個月結束 |
|
|
九個月結束 |
|
||
|
|
|
2019年9月30日 |
|
|
2019年9月30日 |
|
||
|
|
|
(千美元) |
|
|||||
|
經營租賃成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
融資租賃費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資產使用權的自願攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租賃負債利息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可變租賃成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
短期租賃費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租賃費用總額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
經營租賃和融資租賃的資產負債表分類如下：
|
|
|
2019年9月30日 |
|
|
|
|
|
(千美元) |
|
|
|
經營租賃： |
|
|
|
|
|
經營租賃使用權資產 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
當期經營租賃負債 |
|
$ |
|
|
|
非流動經營租賃負債 |
|
|
|
|
|
經營租賃負債總額 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
融資租賃： |
|
|
|
|
|
財產、廠房和設備 |
|
$ |
|
|
|
累計折舊 |
|
|
( |
) |
|
不動產、廠房和設備，淨額 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他流動負債 |
|
$ |
|
|
|
其他非流動負債 |
|
|
|
|
|
融資租賃負債總額 |
|
$ |
|
|
54第24頁
馬丁馬裏塔材料公司及合併的附屬公司
表格10-q
截至2019年9月30日的季度收入
(未經審計的)合併財務報表附註
(續)
估計使用的增量借款利率範圍是
|
|
|
2019年9月30日 |
|
|
|
加權平均剩餘租約期限(年份)： |
|
|
|
|
|
經營租賃 |
|
|
14.7 |
|
|
財政租賃 |
|
|
8.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均貼現率： |
|
|
|
|
|
經營租賃 |
|
|
|
% |
|
財政租賃 |
|
|
|
% |
截至2019年9月30日，根據租約支付的未來租金如下：
|
|
|
操作 |
|
|
金融 |
|
||
|
|
|
租賃 |
|
|
租賃 |
|
||
|
|
|
(千美元) |
|
|||||
|
2019 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
2020 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2021 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
此後 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租賃付款總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
減：估算利息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
租賃付款現值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
減：當期租賃債務 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
長期租賃債務總額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
下表列出與租賃有關的補充現金流量和非現金信息：
|
|
|
|
|
2019年9月30日 |
|
|
|
|
|
|
|
(千美元) |
|
|
|
為計量中包括的數額支付的現金 租賃負債的轉歸： |
|
|
|
|
|
|
|
用於經營租賃的業務現金流量 |
|
|
|
$ |
|
|
|
用於融資租賃的業務現金流量 |
|
|
|
$ |
|
|
|
用於融資租賃的現金流量 |
|
|
|
$ |
|
|
54第25頁
馬丁馬裏塔材料公司及合併的附屬公司
表格10-q
截至2019年9月30日的季度收入
(未經審計的)合併財務報表附註
(續)
|
|
|
三個月結束 |
|
|
九個月結束(1) |
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2019年9月30日 |
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2019年9月30日 |
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(千美元) |
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|||||
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以新的方式取得的使用權資產 營運租賃法律責任 |
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$ |
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$ |
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作為交換而取得的使用權資產 新融資租賃負債 |
|
$ |
— |
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|
$ |
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(1) |
為交換截至2019年9月30日的9個月的新的經營租賃負債而獲得的使用權資產，不包括記錄在資產負債表上的資產，作為採用附註1所披露的ASC 842的一部分。 |
在截至2019年9月30日的季度內，簽訂但尚未開始的租約並不重要。
據報告，2018年12月31日全年租約披露情況如下：
經營租賃的租賃費用總額為$
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|
資本 租賃 |
|
|
經營租賃 |
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|
特許權使用費承諾 |
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(千美元) |
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|||||||||
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2019 |
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$ |
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|
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$ |
|
|
|
$ |
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2020 |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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此後 |
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共計 |
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$ |
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$ |
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減：估算利息 |
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( |
) |
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最低租賃付款現值 |
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減：當期資本租賃債務 |
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( |
) |
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|
長期資本租賃債務 |
|
$ |
|
|
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12. |
補充現金流信息 |
非現金投資和籌資活動如下：
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九月三十日 |
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2019 |
|
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2018 |
|
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(千美元) |
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非現金投資和籌資活動： |
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購置不動產、廠房和設備的應計負債 |
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$ |
|
|
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$ |
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通過互換獲得資產 |
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$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
通過資本租賃獲取資產 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
54第26頁
馬丁馬裏塔材料公司及合併的附屬公司
表格10-q
截至2019年9月30日的季度收入
(未經審計的)合併財務報表附註
(續)
現金流動信息的補充披露如下：
|
|
|
九月三十日 |
|
|||||
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|
2019 |
|
|
2018 |
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|
|
|
(千美元) |
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|||||
|
支付利息的現金 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
支付所得税的現金 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
13. |
藍草採集 |
2018年4月，該公司以美元收購了美國最大的私營純遊戲聚合公司--藍草。
該公司確定了所購資產和承擔的負債的公允價值，計量期於2019年4月結束。
|
資產： |
|
|
|
|
|
現金 |
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$ |
|
|
|
應收款項 |
|
|
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|
盤存 |
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|
|
|
|
其他流動資產 |
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|
|
|
財產、廠房和設備 |
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|
無形資產(商譽除外) |
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善意 |
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|
總資產 |
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|
負債： |
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|
應付帳款和應計費用 |
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|
遞延所得税負債淨額 |
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非控制利益 |
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|
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負債總額 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總考慮 |
|
$ |
|
|
截至2019年9月30日止的三個月，包括在合併損益表中的藍草業務收入和收益總額為美元。
未經審計的財務信息彙總了該公司和藍草公司在2017年1月1日合併的業務結果。預計收益不反映任何成本節省或連帶費用，以實現因合併而產生的業務效率或協同增效所節省的費用。與假定的2017年1月1日收購日期一致，與該收購有關的費用被視為在2017年12月31日終了的年度內發生的。形式上的財務信息
54第27頁
馬丁馬裏塔材料公司及合併的附屬公司
表格10-q
截至2019年9月30日的季度收入
(未經審計的)合併財務報表附註
(續)
非本意 預測未來的財務狀況或經營結果 聯合公司。形式上的財務信息 以下所示僅供參考之用，而非 指示本可採取的行動的結果 如果購置發生在 2017.
以下是2018年9月30日終了期間的初步結果(單位：千美元，但每股數據除外)：
|
總收入 |
|
$ |
|
|
|
馬丁·瑪麗埃塔的淨收益 |
|
$ |
|
|
|
稀釋EPS |
|
$ |
|
|
|
14. |
其他營業收入，淨額 |
2018年9月30日終了的季度淨營業收入包括美元。
第54頁第28頁
馬丁馬裏塔材料公司及合併的附屬公司
表格10-q
截至2019年9月30日的季度收入
管理層對財務狀況的討論和分析
行動結果
第三季截止2019年9月30日
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
概述
MartinMarietta材料公司(The Company或Martin Marietta)是一家以自然資源為基礎的建築材料公司。該公司通過其在27個州、加拿大和巴哈馬的300多個採石場、礦場和配送場網絡提供集料(碎石、沙子和礫石)，在美國西部，Martin Marietta還提供水泥和下游產品，即現成的混合混凝土、瀝青和鋪路服務，在該公司具有領先集料地位的垂直一體化結構市場中提供。該公司的重型建築材料用於基礎設施、非住宅和住宅建築項目。Aggregates還用於農業、公用事業和環境應用，並用作鐵路鎮流器。集料、水泥、現澆混凝土、瀝青和鋪路生產線統稱為“建材”業務。
該公司通過三個可報告的業務部門：中美集團、東南集團和西部集團開展其建材業務.
|
建材業務 |
||||||
|
可報告段 |
|
中美集團 |
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東南羣 |
|
西部集團 |
|
作業地點 |
|
印第安納、愛荷華州、堪薩斯州北部、肯塔基州、馬裏蘭州、明尼蘇達州、密蘇裏州、內布拉斯加州東部、北卡羅來納州、俄亥俄州、賓夕法尼亞州、南卡羅來納州、弗吉尼亞、華盛頓和西弗吉尼亞州 |
|
阿拉巴馬州，佛羅裏達州， 佐治亞州，南卡羅萊納州西南部，田納西州， 新斯科舍省和巴哈馬 |
|
阿肯色州，科羅拉多州，堪薩斯州南部，路易斯安那州，內布拉斯加州西部，內華達州，俄克拉荷馬州，得克薩斯州 |
|
|
|
|
|
|||
|
產品線 |
|
集料 |
|
集料 |
|
集料，水泥，準備好的 混合混凝土、瀝青和 鋪路 |
|
|
|
|
|
|||
|
植物類型 |
|
採石場、礦山和分配設施 |
|
採石場、礦山和分配設施 |
|
採石場、礦場、工廠和 配電設施 |
|
|
|
|
|
|||
|
運輸方式 |
|
卡車和鐵道車 |
|
卡車、火車和輪船 |
|
卡車和鐵道車 |
該公司還擁有一家鎂質專業公司，生產用於工業、農業和環境應用的以氧化鎂為基礎的化學品產品，以及主要銷售給鋼鐵和採礦業客户的白雲石。
關鍵會計政策
該公司在2018年12月31日終了年度10-K表年度報告中概述了其關鍵會計政策。在截至2019年9月30日的9個月內，公司的關鍵會計政策沒有變化。除要求通過的會計準則編纂842-租賃(ASC 842)公司繼續遵循經審計的合併財務報表及其相關附註所載的會計政策，這些會計政策載於公司截至2018年12月31日的10-K表格年度報告中。
54第29頁
馬丁馬裏塔材料公司及合併的附屬公司
表格10-q
2019年9月30日
管理層對財務狀況的討論和分析
行動結果
第三季截止2019年9月30日
(續)
行動結果
建築材料業務受到天氣模式和季節變化的重大影響。集料、水泥、易拌混凝土、瀝青和鋪路材料的生產和運輸水平與一般建築活動水平相關，其中大部分發生在春季、夏季和秋季。因此，生產和運輸水平因季度而異。集中在美國北部和中西部的SECH作業一般比東南部和西南部的作業經歷更惡劣的冬季天氣條件。過多的降雨和相反的過度乾旱也會危及公司所服務的所有市場的生產、出貨量和盈利能力。由於天氣對公司業務的潛在重大影響，本期和今年迄今的結果並不表示其他中期或全年的預期表現。
利息、所得税、折舊、耗損和攤銷前收益、非合併股權附屬公司的收益/虧損、藍草收購相關費用、淨額、作為購置會計的一部分，在將所獲庫存按公允價值出售後的影響，以及資產和投資組合合理化費用(調整後的EBITDA)是公司和投資者用來評估公司從一段時間到一段時間的經營業績的指標。調整後的EBITDA沒有被公認的會計原則定義，因此不應被理解為淨收益、經營收益或經營現金流的替代。公司管理層認為，調整後的EBITDA可能會提供更多信息，説明公司在履行未來債務償還、資本支出或週轉資本要求方面的表現或能力。由於調整後的EBITDA排除了一些但並非全部影響淨利潤的項目，而且各公司之間可能存在差異，因此公司提出的調整EBITDA可能無法與其他公司的類似名稱的計量方法相比較。
對馬丁·馬裏埃塔材料公司的淨收益進行調節。調整後的EBITDA合併如下：
|
|
|
三個月結束 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
|
|
九月三十日 |
|
|
九月三十日 |
|
||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 (1) |
|
|
2019 |
|
|
2018 (1) |
|
||||
|
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||
|
馬丁·瑪麗埃塔的淨收益 航空材料公司 |
|
$ |
248,573 |
|
|
$ |
180,221 |
|
|
$ |
480,901 |
|
|
$ |
375,621 |
|
|
加回： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息費用 |
|
|
32,321 |
|
|
|
35,468 |
|
|
|
98,366 |
|
|
|
103,526 |
|
|
控制利益的所得税費用 |
|
|
66,143 |
|
|
|
29,051 |
|
|
|
111,019 |
|
|
|
84,070 |
|
|
折舊、損耗和攤銷 非合併權益的淨收益/虧損 主要附屬公司 |
|
|
92,034 |
|
|
|
84,345 |
|
|
|
285,483 |
|
|
|
240,228 |
|
|
藍草收購相關支出淨額 |
|
|
— |
|
|
|
89 |
|
|
|
— |
|
|
|
12,925 |
|
|
上市後銷售庫存的影響 作為獲取會計的一部分對公允價值的自願性 |
|
|
— |
|
|
|
8,349 |
|
|
|
— |
|
|
|
18,516 |
|
|
資產和投資組合合理化費用 |
|
|
— |
|
|
|
7,113 |
|
|
|
— |
|
|
|
7,113 |
|
|
合併調整的EBITDA |
|
$ |
439,071 |
|
|
$ |
344,636 |
|
|
$ |
975,769 |
|
|
$ |
841,999 |
|
|
|
(1) |
調整後的EBITDA的計算於2019年進行了修改。2018年的調整額是按照2019年列報方式計算的。 |
54頁第30頁
馬丁馬裏塔材料公司及合併的附屬公司
表格10-q
2019年9月30日
管理層對財務狀況的討論和分析
行動結果
第三季截止2019年9月30日
(續)
截至本季度的重要項目2019年9月30日(除非注意到，所有的比較都與上一季度相比)：
|
|
♦ |
綜合總收入14.2億美元，比12.2億美元增長16% |
|
|
♦ |
建築材料、商業產品和服務的收入為12.6億美元，而鎂質專業產品的收入為10.7億美元，而Magnesia專業產品的收入為5930萬美元，相比之下，這一數字為6840萬美元。 |
|
|
♦ |
綜合毛利為4.206億元，較3.13億元增加34% |
|
|
♦ |
業務綜合收益3.453億美元，比2.407億美元增加44% |
|
|
♦ |
馬丁·瑪麗埃塔的淨利潤為2.486億美元，而後者為1.802億美元。 |
|
|
♦ |
經合併調整的EBITDA為4.391億美元，而同期為3.446億美元 |
|
|
♦ |
稀釋後每股收益為3.96美元，高於2.85美元 |
下表按產品線列出截至2019年9月30日和2018年9月30日三個月公司及其應報告部門的營業數據中的總收入、毛利(虧損)、銷售、一般和行政(SG&A)費用和收入(虧損)。在每一種情況下，數據都以公司或相關部門或產品線(視屬何情況而定)的收入百分比表示。彙總產品毛利前滾顯示在毛利表後面。2019年t他公司將其兩個冷拌瀝青工廠從瀝青和鋪路生產線重新分類為集料生產線，因為它們的特性比瀝青產品更類似於集料。這些業務並不代表實質性的產品收入或毛利。前一年的信息已被重新分類，以符合公司當前可報告產品線的顯示方式。
54第31頁
馬丁馬裏塔材料公司及合併的附屬公司
表格10-q
2019年9月30日
管理層對財務狀況的討論和分析
行動結果
第三季截止2019年9月30日
(續)
|
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|||||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||||||||
|
|
|
金額 |
|
|
佔收入的百分比 |
|
|
金額 |
|
|
佔收入的百分比 |
|
||||
|
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||
|
總收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
建材業務： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
產品和服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
中美集團 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
集料 |
|
$ |
411,045 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
348,429 |
|
|
|
100.0 |
|
|
東南羣 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
集料 |
|
|
129,619 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
121,661 |
|
|
|
100.0 |
|
|
西部集團 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
集料 |
|
|
278,029 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
221,732 |
|
|
|
100.0 |
|
|
水泥 |
|
|
119,609 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
98,223 |
|
|
|
100.0 |
|
|
預拌混凝土 |
|
|
271,844 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
254,686 |
|
|
|
100.0 |
|
|
瀝青和鋪路 |
|
|
131,099 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
95,961 |
|
|
|
100.0 |
|
|
減：產品間收入 |
|
|
(77,419 |
) |
|
|
|
|
|
|
(66,839 |
) |
|
|
|
|
|
西部集團共計 |
|
|
723,162 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
603,763 |
|
|
|
100.0 |
|
|
產品和服務 |
|
|
1,263,826 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
1,073,853 |
|
|
|
100.0 |
|
|
運費 |
|
|
91,543 |
|
|
|
|
|
|
|
72,264 |
|
|
|
|
|
|
建材業務共計 |
|
|
1,355,369 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
1,146,117 |
|
|
|
100.0 |
|
|
Magnesia專業業務： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
產品 |
|
|
59,334 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
68,365 |
|
|
|
100.0 |
|
|
運費 |
|
|
5,543 |
|
|
|
|
|
|
|
5,158 |
|
|
|
|
|
|
磁石專業業務總額 |
|
|
64,877 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
73,523 |
|
|
|
100.0 |
|
|
共計 |
|
$ |
1,420,246 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
1,219,640 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
54第32頁
馬丁馬裏塔材料公司及合併的附屬公司
表格10-q
2019年9月30日
管理層對財務狀況的討論和分析
行動結果
第三季截止2019年9月30日
(續)
|
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|||||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||||||||
|
|
|
金額 |
|
|
佔收入的百分比 |
|
|
金額 |
|
|
佔收入的百分比 |
|
||||
|
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||
|
毛利(虧損)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
建材業務： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
產品和服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
中美集團 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
集料 |
|
$ |
174,121 |
|
|
|
42.4 |
|
|
$ |
131,072 |
|
|
|
37.6 |
|
|
東南羣 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
集料 |
|
|
37,099 |
|
|
|
28.6 |
|
|
|
30,899 |
|
|
|
25.4 |
|
|
西部集團 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
集料 |
|
|
75,804 |
|
|
|
27.3 |
|
|
|
47,695 |
|
|
|
21.5 |
|
|
水泥 |
|
|
48,519 |
|
|
|
40.6 |
|
|
|
32,543 |
|
|
|
33.1 |
|
|
預拌混凝土 |
|
|
28,948 |
|
|
|
10.6 |
|
|
|
20,632 |
|
|
|
8.1 |
|
|
瀝青和鋪路 |
|
|
31,102 |
|
|
|
23.7 |
|
|
|
25,022 |
|
|
|
26.1 |
|
|
西部集團共計 |
|
|
184,373 |
|
|
|
25.5 |
|
|
|
125,892 |
|
|
|
20.9 |
|
|
產品和服務 |
|
|
395,593 |
|
|
|
31.3 |
|
|
|
287,863 |
|
|
|
26.8 |
|
|
運費 |
|
|
317 |
|
|
|
|
|
|
|
(47 |
) |
|
|
|
|
|
建材業務共計 |
|
|
395,910 |
|
|
|
29.2 |
|
|
|
287,816 |
|
|
|
25.1 |
|
|
Magnesia專業業務： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
產品 |
|
|
23,997 |
|
|
|
40.4 |
|
|
|
26,823 |
|
|
|
39.2 |
|
|
運費 |
|
|
(987 |
) |
|
|
|
|
|
|
(1,076 |
) |
|
|
|
|
|
磁石專業業務總額 |
|
|
23,010 |
|
|
|
35.5 |
|
|
|
25,747 |
|
|
|
35.0 |
|
|
企業 |
|
|
1,725 |
|
|
|
|
|
|
|
(579 |
) |
|
|
|
|
|
共計 |
|
$ |
420,645 |
|
|
|
29.6 |
|
|
$ |
312,984 |
|
|
|
25.7 |
|
合計產品毛利前滾
以下是彙總產品毛利(單位：千美元)的前滾：
|
截至2018年9月30日止的季度合計產品毛利 |
|
$ |
209,666 |
|
|
體積 |
|
|
42,079 |
|
|
定價 |
|
|
40,876 |
|
|
經營績效 (1) |
|
|
(5,597 |
) |
|
產品毛利總額的變化 |
|
|
77,358 |
|
|
截至2019年9月30日止的季度合計產品毛利 |
|
$ |
287,024 |
|
|
(1) |
包括成本增加/減少、產品和地理組合以及其他業務影響 |
第54頁第33頁
馬丁馬裏塔材料公司及合併的附屬公司
表格10-q
2019年9月30日
管理層對財務狀況的討論和分析
行動結果
第三季截止2019年9月30日
(續)
|
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|||||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||||||||
|
|
|
金額 |
|
|
% 收入 |
|
|
金額 |
|
|
% 收入 |
|
||||
|
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||
|
銷售、一般費用和行政費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
建材業務： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
中美集團 |
|
$ |
16,023 |
|
|
|
|
|
|
$ |
14,113 |
|
|
|
|
|
|
東南羣 |
|
|
5,287 |
|
|
|
|
|
|
|
4,440 |
|
|
|
|
|
|
西部集團 |
|
|
29,285 |
|
|
|
|
|
|
|
26,600 |
|
|
|
|
|
|
建材業務共計 |
|
|
50,595 |
|
|
|
|
|
|
|
45,153 |
|
|
|
|
|
|
鎂質特產 |
|
|
2,856 |
|
|
|
|
|
|
|
2,404 |
|
|
|
|
|
|
企業 |
|
|
24,830 |
|
|
|
|
|
|
|
20,884 |
|
|
|
|
|
|
共計 |
|
$ |
78,281 |
|
|
|
5.5 |
|
|
$ |
68,441 |
|
|
|
5.6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
業務收入(損失)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
建材業務： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
中美集團 |
|
$ |
159,711 |
|
|
|
|
|
|
$ |
120,344 |
|
|
|
|
|
|
東南羣 |
|
|
31,463 |
|
|
|
|
|
|
|
26,372 |
|
|
|
|
|
|
西部集團 |
|
|
156,382 |
|
|
|
|
|
|
|
92,090 |
|
|
|
|
|
|
建材業務共計 |
|
|
347,556 |
|
|
|
|
|
|
|
238,806 |
|
|
|
|
|
|
鎂質特產 |
|
|
20,097 |
|
|
|
|
|
|
|
23,301 |
|
|
|
|
|
|
企業 |
|
|
(22,390 |
) |
|
|
|
|
|
|
(21,445 |
) |
|
|
|
|
|
共計 |
|
$ |
345,263 |
|
|
|
24.3 |
|
|
$ |
240,662 |
|
|
|
19.7 |
|
54第34頁
馬丁馬裏塔材料公司及合併的附屬公司
表格10-q
2019年9月30日
管理層對財務狀況的討論和分析
行動結果
第三季截止2019年9月30日
(續)
建材業務
下表按部門列出產品總量、數量和價格差異數據以及裝運數據：
|
|
|
三個月結束 |
|
|||||
|
|
|
2019年9月30日 |
|
|||||
|
|
|
體積 |
|
|
定價 |
|
||
|
成交量/定價差異 (1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
中美集團 |
|
|
14.0 |
% |
|
|
3.5 |
% |
|
東南羣 |
|
|
0.8 |
% |
|
|
5.7 |
% |
|
西部集團 |
|
|
14.8 |
% |
|
|
9.2 |
% |
|
集合業務共計(2) |
|
|
12.4 |
% |
|
|
5.3 |
% |
|
|
|
三個月結束 |
|
|||||
|
|
|
九月三十日 |
|
|||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
|
|
|
(千噸) |
|
|||||
|
裝運 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
中美集團 |
|
|
29,851 |
|
|
|
26,194 |
|
|
東南羣 |
|
|
7,209 |
|
|
|
7,151 |
|
|
西部集團 |
|
|
19,609 |
|
|
|
17,086 |
|
|
集合業務共計(2) |
|
|
56,669 |
|
|
|
50,431 |
|
(1)數量/定價差異反映了與上一年可比期間相比增加/(減少)的百分比。
(2)總額業務包括從購置之日起至處置之日止的購置和剝離。
54第35頁
馬丁馬裏塔材料公司及合併的附屬公司
表格10-q
2019年9月30日
管理層對財務狀況的討論和分析
行動結果
第三季截止2019年9月30日
(續)
下表按產品線列出了建材業務的發運數據。
|
|
|
三個月結束 |
|
|||||
|
|
|
九月三十日 |
|
|||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
|
裝運 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總數(千)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
噸給外部客户 |
|
|
53,580 |
|
|
|
47,549 |
|
|
用於其他生產線的內部噸 |
|
|
3,089 |
|
|
|
2,882 |
|
|
合計噸 |
|
|
56,669 |
|
|
|
50,431 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
水泥(千)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
噸給外部客户 |
|
|
733 |
|
|
|
587 |
|
|
預拌混凝土用內噸 |
|
|
327 |
|
|
|
292 |
|
|
水泥總噸 |
|
|
1,060 |
|
|
|
879 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
預拌混凝土(千立方碼) |
|
|
2,433 |
|
|
|
2,232 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
瀝青(千)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
噸給外部客户 |
|
|
400 |
|
|
|
287 |
|
|
用於鋪路業務的內部噸 |
|
|
936 |
|
|
|
709 |
|
|
總瀝青噸 |
|
|
1,336 |
|
|
|
996 |
|
建築材料業務按產品線分列的平均售價如下：
|
|
|
三個月結束 |
|
|||||||||
|
|
|
九月三十日 |
|
|||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
%變化 |
|
|||
|
總量(每噸) |
|
$ |
14.37 |
|
|
$ |
13.65 |
|
|
|
5.3 |
% |
|
水泥(每噸) |
|
$ |
112.36 |
|
|
$ |
110.63 |
|
|
|
1.6 |
% |
|
易拌混凝土(每立方碼) |
|
$ |
109.72 |
|
|
$ |
112.14 |
|
|
|
(2.2 |
)% |
|
瀝青(每噸) |
|
$ |
46.67 |
|
|
$ |
45.17 |
|
|
|
3.3 |
% |
集團化產品線終端市場
輸往基礎設施市場的貨物總數增加7%。如預期一樣，與運輸有關的項目在本季度加速進行，得到了修正美國地面運輸法(快速法案)和許多州和地方交通倡議和繼續重建努力後，洪水在中西部。在本季度，基礎設施市場的發貨量佔總發貨量的38%，低於該公司最近十年平均發貨量的46%。
受商業和重工業建築活動增長的推動，對非住宅市場的總出貨量增加了19%。該公司繼續受益於配送中心、倉庫、數據中心和風能
54第36頁
馬丁馬裏塔材料公司及合併的附屬公司
表格10-q
2019年9月30日
管理層對財務狀況的討論和分析
行動結果
第三季截止2019年9月30日
(續)
主要地區的能源項目，包括德克薩斯州、卡羅萊納州、愛荷華州和馬裏蘭州，以及墨西哥灣沿岸幾個大型能源部門項目的早期階段。非住宅市場代表34個%第三季度合計出貨量。
受德克薩斯州、科羅拉多州、卡羅萊納州、佐治亞州和佛羅裏達州等州持續房屋建設活動的推動，對住宅市場的總出貨量增長了16%。在有利的人口結構、就業增長、土地供應、低利率和高效許可的推動下，該公司的地理足跡對單一和多家庭住房的住宅建設前景仍然是積極的。在全國範圍內，儘管人口顯著增加，但住房開工數仍低於50年平均150萬人的水平。住宅市場佔第三季度總出貨量的22%。
化工/鐵路市場佔第三季度總髮貨量的6%.這方面的使用量增加了4%，這是由於西部一級鐵路在今年早些時候繼續處理中西部水災的修復問題，從而推動了壓載發運的改善。
建材企業生產線
合計產品毛利率增加了480個基點，達到35.1%，反映了定價收益、因裝運和生產水平增加而提高的經營槓桿以及在將庫存按公允價值出售後出售830萬美元的負面影響，這些都是2018年作為公司購買藍草材料的一部分而發生的收購會計的一部分。
第三季度水泥出貨量增長20.6%，主要原因是德克薩斯州強勁的需求和2019年第二季度推遲的項目。不利的產品組合將價格增長限制在1.6%。由於運輸和生產水平的提高，加上較低的維修成本，生產效率提高，水泥產品毛利率達到750個基點，達到40.6%。
準備好的混合混凝土運輸量增長了9.0%，受益於得克薩斯州和科羅拉多州的健康需求環境以及受天氣影響的運輸項目。熟料混凝土銷售價格下跌2.2%，反映出產品組合不利。預拌混凝土毛利率的提高是由於運輸和生產效率的提高所致。瀝青體積增加34.1%是由於天氣良好，使住宅建設推遲開始。瀝青價格上漲3.3%。
鎂質專業企業
隨着國際化學品和國內石灰客户將庫存水平合理化，Magnesia專業產品的收入下降了13.2%，至5930萬美元，而國內客户則為680萬美元。產品毛利潤為2400萬美元，高於2 680萬美元。產品毛利率上升120個基點，至40.4%，原因是合同服務和用品的成本降低，以及加強了成本控制措施。業務收入為2 010萬美元，而業務收入為2 330萬美元。
綜合經營業績
合併後的SG&A佔總收入的5.5%，而上一季度為5.6%.美元費用的增加是由更高的激勵報酬費用驅動的，這反映了公司經營業績的改善。2019年本季度營業收入為3.453億美元，而2018年為2.407億美元。
除其他項目外，其他業務收入和支出淨額包括出售資產的損益；與客户應收賬款有關的回收和註銷；租金、特許權使用費和服務收入；吸積費用、折舊費用以及與資產退休債務有關的損益。第三季度合併
54第37頁
馬丁馬裏塔材料公司及合併的附屬公司
表格10-q
2019年9月30日
管理層對財務狀況的討論和分析
行動結果
第三季截止2019年9月30日
(續)
其他操作收入和開支，網，是收入290萬美元2019年 和費用 380萬美元 在……裏面2018. 2018數額反映 710萬美元的 資產和投資組合合理化費用 主要包括資產減值費用和該公司西南地區混合混凝土業務中的遣散費，報告見“西部集團報告”部分.
其他非營業收入和支出淨額包括利息收入；養卹金和退休後福利費用(不包括服務成本)；外幣交易損益；非合併附屬公司的權益或虧損以及其他雜項收入。第三季度，其他非營業收入淨額分別為2019年和2018年的200萬美元和420萬美元。
截至2019年9月30日的9個月內的重要項目(除非注意，所有比較都與上一年相比)：
|
|
♦ |
合併總收入36.4億美元，比上年同期增長13% |
|
|
♦ |
建材、商業產品和服務的收入為32.2億美元，而Magnesia專業產品的收入為28.2億美元；Magnesia專業產品的收入為1.89億美元，高於2.04億美元。 |
|
|
♦ |
綜合毛利為9.204億美元，較7.393億美元增長25% |
|
|
♦ |
業務綜合收益為7.04億美元，高於5.437億美元，增幅為29% |
|
|
♦ |
馬丁·瑪麗埃塔的淨利潤為4.809億美元，而後者為3.756億美元。 |
|
|
♦ |
經合併調整的EBITDA為9.758億美元，而同期為8.42億美元 |
|
|
♦ |
稀釋後每股收益為7.65美元，低於5.93美元 |
下表按產品線列出截至2019和2018年9月30日止9個月公司及其應報告部門業務數據的總收入、毛利(虧損)、SG&A費用和收益(虧損)。在每一種情況下，數據都以公司或相關部門或產品線(視屬何情況而定)的收入百分比表示。彙總產品毛利前滾顯示在毛利表後面。2019年t他公司將其兩個冷拌瀝青工廠重新歸類為集料生產線，因為它們的特性比瀝青產品更類似於集料。這些業務對產品收入或毛利並不重要。前一年的信息已被重新分類，以符合公司當前可報告產品線的顯示方式。
第54頁第38頁
馬丁馬裏塔材料公司及合併的附屬公司
表格10-q
2019年9月30日
管理層對財務狀況的討論和分析
行動結果
第三季截止2019年9月30日
(續)
|
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
|||||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||||||||
|
|
|
金額 |
|
|
佔收入的百分比 |
|
|
金額 |
|
|
佔收入的百分比 |
|
||||
|
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||
|
總收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
建材業務： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
產品和服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
中美集團 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
集料 |
|
$ |
1,024,069 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
841,897 |
|
|
|
100.0 |
|
|
東南羣 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
集料 |
|
|
376,967 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
308,306 |
|
|
|
100.0 |
|
|
西部集團 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
集料 |
|
|
720,407 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
635,758 |
|
|
|
100.0 |
|
|
水泥 |
|
|
330,976 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
300,554 |
|
|
|
100.0 |
|
|
預拌混凝土 |
|
|
724,179 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
750,424 |
|
|
|
100.0 |
|
|
瀝青和鋪路 |
|
|
225,669 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
191,652 |
|
|
|
100.0 |
|
|
減：產品間收入 |
|
|
(203,554 |
) |
|
|
|
|
|
|
(205,681 |
) |
|
|
|
|
|
西部集團共計 |
|
|
1,797,677 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
1,672,707 |
|
|
|
100.0 |
|
|
產品和服務 |
|
|
3,198,713 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
2,822,910 |
|
|
|
100.0 |
|
|
運費 |
|
|
224,765 |
|
|
|
|
|
|
|
185,390 |
|
|
|
|
|
|
建材業務共計 |
|
|
3,423,478 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
3,008,300 |
|
|
|
100.0 |
|
|
鎂質專業： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
產品 |
|
|
198,886 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
201,390 |
|
|
|
100.0 |
|
|
運費 |
|
|
16,304 |
|
|
|
|
|
|
|
14,357 |
|
|
|
|
|
|
磁石專業業務總額 |
|
|
215,190 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
215,747 |
|
|
|
100.0 |
|
|
共計 |
|
$ |
3,638,668 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
3,224,047 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
54第39頁
馬丁馬裏塔材料公司及合併的附屬公司
表格10-q
2019年9月30日
管理層對財務狀況的討論和分析
行動結果
第三季截止2019年9月30日
(續)
|
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
|||||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||||||||
|
|
|
金額 |
|
|
佔收入的百分比 |
|
|
金額 |
|
|
佔收入的百分比 |
|
||||
|
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||
|
毛利(虧損)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
建材業務： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
產品和服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
中美集團 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
集料 |
|
$ |
374,849 |
|
|
|
36.6 |
|
|
$ |
270,270 |
|
|
|
32.1 |
|
|
東南羣 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
集料 |
|
|
101,684 |
|
|
|
27.0 |
|
|
|
57,543 |
|
|
|
18.7 |
|
|
西部集團 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
集料 |
|
|
159,972 |
|
|
|
22.2 |
|
|
|
134,099 |
|
|
|
21.1 |
|
|
水泥 |
|
|
104,526 |
|
|
|
31.6 |
|
|
|
97,582 |
|
|
|
32.5 |
|
|
預拌混凝土 |
|
|
62,454 |
|
|
|
8.6 |
|
|
|
66,226 |
|
|
|
8.8 |
|
|
瀝青和鋪路 |
|
|
38,519 |
|
|
|
17.1 |
|
|
|
35,191 |
|
|
|
18.4 |
|
|
西部集團共計 |
|
|
365,471 |
|
|
|
20.3 |
|
|
|
333,098 |
|
|
|
19.9 |
|
|
產品和服務 |
|
|
842,004 |
|
|
|
26.3 |
|
|
|
660,911 |
|
|
|
23.4 |
|
|
運費 |
|
|
378 |
|
|
|
|
|
|
|
432 |
|
|
|
|
|
|
建材業務共計 |
|
|
842,382 |
|
|
|
24.6 |
|
|
|
661,343 |
|
|
|
22.0 |
|
|
鎂質專業： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
產品 |
|
|
79,816 |
|
|
|
40.1 |
|
|
|
76,756 |
|
|
|
38.1 |
|
|
運費 |
|
|
(3,226 |
) |
|
|
|
|
|
|
(3,280 |
) |
|
|
|
|
|
磁石專業業務總額 |
|
|
76,590 |
|
|
|
35.6 |
|
|
|
73,476 |
|
|
|
34.1 |
|
|
企業 |
|
|
1,446 |
|
|
|
|
|
|
|
4,474 |
|
|
|
|
|
|
共計 |
|
$ |
920,418 |
|
|
|
25.3 |
|
|
$ |
739,293 |
|
|
|
22.9 |
|
合計產品毛利前滾
以下是彙總產品毛利(單位：千美元)的前滾：
|
合計產品毛利，截至2018年9月30日止的9個月 |
|
$ |
461,912 |
|
|
體積 |
|
|
121,578 |
|
|
定價 |
|
|
79,069 |
|
|
經營績效 (1) |
|
|
(26,054 |
) |
|
產品毛利總額的變化 |
|
|
174,593 |
|
|
合計產品毛利，截至2019年9月30日止的9個月 |
|
$ |
636,505 |
|
|
(1) |
包括成本增加/減少、產品和地理組合以及其他業務影響 |
54頁第40頁
馬丁馬裏塔材料公司及合併的附屬公司
表格10-q
2019年9月30日
管理層對財務狀況的討論和分析
行動結果
第三季截止2019年9月30日
(續)
|
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
|||||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||||||||
|
|
|
金額 |
|
|
佔總收入的百分比 |
|
|
金額 |
|
|
佔總收入的百分比 |
|
||||
|
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||
|
銷售、一般費用和行政費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
建材業務： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
中美集團 |
|
$ |
47,158 |
|
|
|
|
|
|
$ |
41,260 |
|
|
|
|
|
|
東南羣 |
|
|
16,040 |
|
|
|
|
|
|
|
13,689 |
|
|
|
|
|
|
西部集團 |
|
|
86,280 |
|
|
|
|
|
|
|
79,892 |
|
|
|
|
|
|
建材業務共計 |
|
|
149,478 |
|
|
|
|
|
|
|
134,841 |
|
|
|
|
|
|
鎂質特產 |
|
|
8,518 |
|
|
|
|
|
|
|
7,512 |
|
|
|
|
|
|
企業 |
|
|
70,959 |
|
|
|
|
|
|
|
67,279 |
|
|
|
|
|
|
共計 |
|
$ |
228,955 |
|
|
|
6.3 |
|
|
$ |
209,632 |
|
|
|
6.5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
業務收入(損失)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
建材業務： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
中美集團 |
|
$ |
332,344 |
|
|
|
|
|
|
$ |
235,221 |
|
|
|
|
|
|
東南羣 |
|
|
85,285 |
|
|
|
|
|
|
|
60,464 |
|
|
|
|
|
|
西部集團 |
|
|
286,540 |
|
|
|
|
|
|
|
249,885 |
|
|
|
|
|
|
建材業務共計 |
|
|
704,169 |
|
|
|
|
|
|
|
545,570 |
|
|
|
|
|
|
鎂質特產 |
|
|
67,959 |
|
|
|
|
|
|
|
65,867 |
|
|
|
|
|
|
企業 |
|
|
(71,763 |
) |
|
|
|
|
|
|
(67,741 |
) |
|
|
|
|
|
共計 |
|
$ |
700,365 |
|
|
|
19.2 |
|
|
$ |
543,696 |
|
|
|
16.9 |
|
建材業務
下表按部門列出產品總量、數量和價格差異數據以及裝運數據：
|
|
|
九個月結束 |
|
|||||
|
|
|
2019年9月30日 |
|
|||||
|
|
|
體積 |
|
|
定價 |
|
||
|
成交量/定價差異 (1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
中美集團 |
|
|
19.2 |
% |
|
|
1.9 |
% |
|
東南羣 |
|
|
15.9 |
% |
|
|
5.4 |
% |
|
西部集團 |
|
|
7.4 |
% |
|
|
5.5 |
% |
|
集合業務共計(2) |
|
|
14.2 |
% |
|
|
3.9 |
% |
54第41頁
馬丁馬裏塔材料公司及合併的附屬公司
表格10-q
2019年9月30日
管理層對財務狀況的討論和分析
行動結果
第三季截止2019年9月30日
(續)
|
|
|
九個月結束 |
|
|||||
|
|
|
九月三十日 |
|
|||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
|
|
|
(千噸) |
|
|||||
|
裝運 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
中美集團 |
|
|
73,342 |
|
|
|
61,510 |
|
|
東南羣 |
|
|
20,819 |
|
|
|
17,967 |
|
|
西部集團 |
|
|
53,042 |
|
|
|
49,389 |
|
|
集合業務共計(2) |
|
|
147,203 |
|
|
|
128,866 |
|
(1)數量/定價差異反映了與上一年可比期間相比增加/(減少)的百分比。
(2)總額業務包括從購置之日起至處置之日止的購置和剝離。
下表按產品線列出了建材業務的發運數據。
|
|
|
九個月結束 |
|
|||||
|
|
|
九月三十日 |
|
|||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
|
裝運 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總數(千)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
噸給外部客户 |
|
|
139,423 |
|
|
|
120,713 |
|
|
用於其他生產線的內部噸 |
|
|
7,780 |
|
|
|
8,153 |
|
|
合計噸 |
|
|
147,203 |
|
|
|
128,866 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
水泥(千)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
噸給外部客户 |
|
|
2,011 |
|
|
|
1,767 |
|
|
預拌混凝土用內噸 |
|
|
912 |
|
|
|
966 |
|
|
水泥總噸 |
|
|
2,923 |
|
|
|
2,733 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
預拌混凝土(千立方碼) |
|
|
6,530 |
|
|
|
6,799 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
瀝青(千)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
噸給外部客户 |
|
|
666 |
|
|
|
601 |
|
|
用於鋪路業務的內部噸 |
|
|
1,582 |
|
|
|
1,420 |
|
|
總瀝青噸 |
|
|
2,248 |
|
|
|
2,021 |
|
54頁第42頁
馬丁馬裏塔材料公司及合併的附屬公司
表格10-q
2019年9月30日
管理層對財務狀況的討論和分析
行動結果
第三季截止2019年9月30日
(續)
建築材料業務按產品線分列的平均售價如下：
|
|
|
九個月結束 |
|
|||||||||
|
|
|
九月三十日 |
|
|||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
%變化 |
|
|||
|
總量(每噸) |
|
$ |
14.31 |
|
|
$ |
13.78 |
|
|
|
3.8 |
% |
|
水泥(每噸) |
|
$ |
112.53 |
|
|
$ |
108.92 |
|
|
|
3.3 |
% |
|
易拌混凝土(每立方碼) |
|
$ |
108.75 |
|
|
$ |
108.36 |
|
|
|
0.4 |
% |
|
瀝青(每噸) |
|
$ |
46.83 |
|
|
$ |
44.98 |
|
|
|
4.1 |
% |
集團化產品線終端市場
在截至2019年9月30日的9個月中，向基礎設施市場的總髮貨量增長了6%，因為天氣的改善，特別是東部沿海地區的天氣改善，使得承包商得以推進與運輸有關的項目。“快速法案”(FAST Act)提供的資金，再加上許多州和地方的交通舉措，使得德克薩斯州、科羅拉多州、北卡羅來納州、佐治亞州、佛羅裏達州、馬裏蘭州和愛荷華州等主要州的租賃和合同授予速度加快。此外，中西部分部還受益於與緊急洪水修復相關的貨運。今年迄今，基礎設施市場佔總發貨量的36%.
在商業和重工業市場增長的推動下，非住宅終端市場的總髮貨量增長了28%。值得注意的是，這一增長反映出包括德克薩斯州、卡羅萊納州、佐治亞州和愛荷華州在內的關鍵地區的強有力的配送中心、倉庫、數據中心、風力渦輪機和能源部門項目。非住宅市場佔前9個月總出貨量的36%。
對住宅市場的總髮貨量增長了13%，這是因為該公司運營的主要州，即德克薩斯州、科羅拉多州、卡羅萊納州、愛荷華州和馬裏蘭州推遲了房屋建設活動。在截至2019年9月30日的9個月中，住宅市場佔總發貨量的22%。
化學巖石/鐵路市場佔總額的6%。受鎮流器出貨量改善的推動，這一行業的銷量增長了4%。
建材企業生產線
在截至2019年9月30日的9個月中，總髮貨量增長了14.2%，反映出強勁的潛在需求，主要州的天氣改善使得承包商能夠提前推進推遲天氣的項目。產品毛利率的提高反映了發貨量和生產水平的增加、定價收益以及在將所購庫存按公允價值出售後沒有產生1 850萬美元的負面影響，作為2018年購置會計的一部分，提高了業務槓桿。
在截至2019年9月30日的9個月裏，水泥發貨量增長了6.9%，儘管2019年第二季度開始施工季節的天氣不佳。截至今年第三季度，水泥出貨量的增長反映出德克薩斯州的健康需求和有利天氣，從而導致了延遲建設項目的進展。水泥價格上漲了3.3%。由於運輸和能源成本的上漲，水泥產品毛利率下降了90個基點。
儘管客户積壓不斷增加，但由於得克薩斯州和科羅拉多州的不利天氣條件阻礙了今年上半年這些州的建築活動，已拌混凝土的出貨量減少了4%。易拌混凝土的價格上漲了0.4%。預拌混凝土產品的毛利率與上年相比相對持平。
54第43頁
馬丁馬裏塔材料公司及合併的附屬公司
表格10-q
2019年9月30日
管理層對財務狀況的討論和分析
行動結果
第三季截止2019年9月30日
(續)
期間，儘管今年早些時候天氣條件不利，但由於投標活動持續強勁，可轉產的瀝青運輸量增加了11.2%。.熟料瀝青和鋪路毛利率下降130個基點，至17.1%，原因是原材料成本增加26%，特別是液體瀝青.
鎂質專業企業
截至2019年9月30日的9個月裏，Magnesia Specials公佈的產品收入為1.89億美元，比20140萬美元下降了1.2%。產品毛利潤為7980萬美元，比7680萬美元下降了1.2%。產品毛利率上漲200個基點，至40.1%。業務收入為6 800萬美元，而業務收入為6 590萬美元。
綜合經營業績
截至9月30日的9個月內，合併後的SG&A公司在2019年的總收入中佔6.3%，而2018年為6.5%。截至9月30日的9個月，該公司的業務利潤為7.04億美元，而2018年為5.437億美元。
截至9月30日的9個月內，其他營業收入和支出淨額在2019年和2018年分別為910萬美元和2700萬美元。2019年這一數字反映了銷售税和無人認領財產意外開支應計款項690萬美元的逆轉，以及資產出售收益的增加。2018年的數額反映了出售剩餘土地1 690萬美元和訴訟及相關和解淨利770萬美元的非經常性收益，部分抵消了710萬美元的資產和投資組合合理化費用，其中主要包括資產減值費用和公司西南準備好的混合混凝土業務中的遣散費。
截至9月30日的9個月內，其他非營業收入和支出淨額(淨額)在2019年為970萬美元，2018年為1 990萬美元。2019年的支出可歸因於1 570萬美元(扣除税後的1，200萬美元)--對一家公司的非定期調整--確定了一家非合併股權子公司的投資結餘多報。2018年的收入反映了收購藍草之前手頭現金680萬美元的利息收入和非合併子公司約1000萬美元的收入。
所得税利益
截至2019年9月30日止的9個月內，實際所得税税率包括1 320萬美元的離散收益，原因是子公司的税務地位從合夥企業轉為公司。.
流動性和資本資源
截至9月30日的9個月內，運營活動提供的現金為6.498億美元，而2018年為4.415億美元，原因是非現金支出前的收益增長以及對該公司養老金計劃的繳款減少，但因產品收入增加而增加的營運資本部分抵消了這一增長。
54第44頁
馬丁馬裏塔材料公司及合併的附屬公司
表格10-q
2019年9月30日
管理層對財務狀況的討論和分析
行動結果
第三季截止2019年9月30日
(續)
主要來源於扣除折舊、損耗和攤銷前的合併淨收益，以及週轉資本變動的影響。折舊法、折舊法和攤銷法如下：
|
|
|
九個月結束 |
|
|||||
|
|
|
九月三十日 |
|
|||||
|
|
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2019 |
|
|
2018 |
|
||
|
|
|
(千美元) |
|
|||||
|
折舊 |
|
$ |
234,341 |
|
|
$ |
219,019 |
|
|
耗竭 |
|
|
27,353 |
|
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20,576 |
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攤銷 |
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15,280 |
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13,605 |
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共計 |
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$ |
276,974 |
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$ |
253,200 |
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與全年相比，建築活動的季節性影響公司的季度經營現金流。2018年全年業務活動提供的現金淨額為7.051億美元。
在截至2019年9月30日的9個月內，該公司為資本投資支付了2.83億美元。全年資本支出預計從3.75億美元到4億美元不等.
公司可以根據董事會授予的權限，通過公開市場購買其普通股，或以首席執行官認為適當的價格和條件，通過私人交易回購其普通股。該公司在2019年前9個月回購了261，634股普通股，總成本為5，730萬美元。截至2019年9月30日，該公司剩餘的13，886，117股普通股仍由該公司授權回購，未來股份回購由管理層自行決定。
該公司擁有7億美元的五年高級無擔保循環設施(循環融資機制)，將於2023年12月5日到期。循環貸款要求公司的合併債務與合併EBITDA的比率，如所定義的，在尾隨-12個月期間(比率)在任何財政季度結束時不得超過3.50倍，但公司可從該季度或前三個季度因某些收購而產生的債務比率中扣除，只要不排除該比率而計算的比率不超過3.75x。此外，如果在循環融資機制和公司全資擁有的特殊用途子公司持有的4億美元貿易應收款證券化設施(貿易應收設施)下沒有未清償的款項，公司作為共同借款人的合併債務，包括公司作為共同借款人的債務，可因公司不受限制的現金和現金等價物超過5 000萬美元而減少，為契約計算的目的，這種削減不得超過2億美元。
該比率計算為債務，包括公司作為共同借款人的債務，除以公司循環設施定義的合併EBITDA-12個月。合併EBITDA一般定義為利息支出前收益、所得税支出以及折舊和攤銷費用。此外，在計算合併EBITDA時，還會加上基於股票的補償費用，並扣除利息收入。在包括收購期間，收購前調整後的被收購公司的EBITDA被添加到合併EBITDA中，就好像收購發生在計算期間的第一天一樣。如果發生了其他非經常性項目，則可能影響合併EBITDA的計算。
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表格10-q
2019年9月30日
管理層對財務狀況的討論和分析
行動結果
第三季截止2019年9月30日
(續)
在…2019年9月30日，根據公司循環融資機制的定義，公司的合併債務與合併EBITDA的比率-12個月2.32次計算如下：
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2018年10月1日 |
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2019年9月30日 |
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(千美元) |
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馬丁·瑪麗埃塔持續經營所得收入 |
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$ |
575,278 |
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加回： |
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所得税費用 |
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132,586 |
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利息費用 |
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132,223 |
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折舊、損耗和攤銷費用及非現金 非合併股權關聯調整 |
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378,205 |
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股票補償費用 |
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34,583 |
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與購置有關的費用淨額 |
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664 |
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資產和投資組合合理化費用中的非現金部分 |
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11,725 |
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扣減： |
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利息收入 |
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(511 |
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公司循環設施定義的合併EBITDA |
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$ |
1,264,753 |
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所界定的合併淨債務，包括 (二00九年九月三十日) |
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$ |
2,935,066 |
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公司定義的合併債務到合併的EBITDA 二0 0九年九月三十日 .class=‘class 3’>月EBITDA |
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2.32次 |
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貿易應收設施包含公司其他債務協議的交叉違約條款.在比率違約的情況下，放款人可以終止循環融資機制和貿易應收設施，並宣佈任何未清餘額立即到期。貿易應收設施中的未清餘額已列為公司綜合資產負債表上的流動負債。
手頭現金以及公司預計的內部現金流量和融資資源，包括其進入債務和股本資本市場的機會，預計將繼續足以提供必要的資本資源，以支持預期的經營需要，滿足償債要求，解決短期債務到期問題，滿足資本支出和可自由支配的投資需求，為可能出現的某些收購機會提供資金。允許回購公司普通股，並允許在可預見的將來支付股息。任何未來重大的現金戰略收購都可能需要適當的債務發行股本餘額，以維持綜合投資級信用評級。2099年9月30日，該公司在其循環融資機制和貿易應收設施下擁有9.077億美元的未使用借款能力，但須遵守相關的槓桿契約。循環融資機制將於2023年12月5日到期。2019年9月24日，該公司將其貿易應收設施的到期日延長至2020年9月23日。該公司將於2019年12月發行3億美元的浮動利率高級債券，並在2020年5月發行3億美元的浮動利率高級債券。這兩種票據都被歸類為公司2019年9月30日資產負債表上的長期債務，因為該公司具有長期再融資的意圖和能力。
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2019年9月30日
管理層對財務狀況的討論和分析
行動結果
第三季截止2019年9月30日
(續)
趨勢和風險
該公司在截至2018年12月31日的10-K報表年度報告中概述了與其業務有關的風險。該公司繼續不斷評估其對所有經營風險的風險敞口。
展望
根據目前的趨勢和預期，管理層提高了2019年全年的指導方針，具體而言，與2018年的水平相比，按最終用途市場計算的總出貨量如下：
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基礎設施出貨量以高個位數增長. |
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非住宅出貨量經歷了兩位數的增長。 |
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住宅出貨量經歷了兩位數的增長. |
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ChemRock/鐵路發貨量略有上升。 |
其他事項
如果您對MartinMarietta股票感興趣，管理層建議您至少閲讀公司當前的年度報告和表10-K，過去一年，公司向證券交易委員會(SEC)報告了10-Q和8-K。該公司最近為股東大會提交的委託書也包含了重要信息。提交給SEC的這些及其他材料可以通過該公司的網站www.martinMarietta.com查閲，也可以在證券交易委員會的網站www.sec.gov上查閲。你也可以寫信或打電話給公司的公司祕書，後者將提供此類報告的副本。
請投資者注意，與未來有關的10-Q格式的所有陳述都涉及風險和不確定性，並基於公司相信誠信的假設是合理的，但可能與實際結果大不相同。這些陳述是1995年“私人證券訴訟改革法”下前瞻性的陳述，給予投資者公司對未來事件的預期或預測。你可以通過以下事實來識別這些陳述：它們不僅與歷史或當前事實有關。它們可以使用“預期”、“預期”等詞語，“應當是，”。“相信”、“將”和其他與未來事件或未來經營或財務業績相關的具有類似意義的詞語。任何或所有管理層在這裏或其他出版物中的前瞻性陳述都可能被證明是錯誤的。
公司的前景受到各種風險和不確定因素的影響，並基於以下假設：公司相信誠信是合理的，但這可能與實際結果大相徑庭。公司目前認為可能導致實際結果與這種形式的前瞻性陳述大不相同的因素10-Q(包括前景)包括但不限於：美國經濟的表現；因公司無法控制的經濟事件而導致的貨運量下降；總體價格普遍下降，包括集料數量的下降對集料價格產生負面影響；水泥和已拌混凝土的歷史受到供應、需求和價格波動的重大變化；聯邦和(或)州汽油税或與基礎設施建設有關的其他收入的終止、上限和(或)削減或暫停；聯邦、州或地方運輸或基礎設施項目供資的水平和時間，特別是在德克薩斯州、科羅拉多州、北卡羅來納州、佐治亞州、愛荷華州和馬裏蘭州；美國國會無法就影響聯邦預算的政策問題相互或與現任政府達成協議；各州和/或其他實體通過税收或其他融資結構資助已獲批准的項目的能力；該公司服務的市場建設支出水平；國防開支減少以及隨後對建築的影響
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行動結果
第三季截止2019年9月30日
(續)
軍事基地或軍事基地附近的活動；非住宅建築市場商業組成部分的減少，特別是辦公和零售空間；能源相關建築活動的下降，原因是全球油價持續低迷或石油生產模式的變化，以應對這一下降，特別是在德克薩斯；住宅建築復甦放緩；不利的天氣條件，特別是大西洋和墨西哥灣沿岸颶風活動，冬季開始晚或早開始，以及該公司所服務的市場遭受乾旱或過多降雨的影響，其中任何一種都會嚴重影響生產時間表、產量、產品和/或地理組合和盈利能力；燃料成本的波動，特別是柴油價格的波動，以及對其他消耗品(即鋼鐵、爆炸物、輪胎和傳送帶)的成本或普遍供應的影響，以及對該公司的Magnesia特種業務、天然氣的影響；其他修理和供應部件的費用繼續增加；建築勞動力短缺和(或)供應鏈挑戰；意外設備故障、計劃外維修、工業事故或生產設施長期和(或)嚴重中斷；加強政府管制，包括環境法；鐵路運輸可得性或資本投資持續減少，特別是鐵路車輛、機車電力和鐵路基礎設施的狀況，以運送火車以供應公司的德克薩斯、科羅拉多、佛羅裏達、北卡羅來納和墨西哥灣市場，包括向公司位於密歇根州馬尼斯蒂爾的工廠及其客户運送用於氧化鎂化學品的必需白雲石；增加運輸費用, 包括通過能源成本或燃料附加費以及遵守更嚴格規定的其他費用，以及更高數量的鐵路和水運；提供卡車和有執照的司機運輸公司材料；美國建築設備的供應和成本；公司白雲石灰產品所服務的鋼鐵行業市場的疲軟；與一個或多個國家影響美國經濟的貿易爭端，包括關税對鋼鐵業的影響；(A)成本或客户調整方面的意外變化，這些變化會給收益帶來波動，包括正在以能力運作的Magnesia特種業務；信息技術和自動化操作系統的正常運作，以管理或支持業務；通貨膨脹及其對生產和利息成本的影響；客户集中在建築市場，潛在損失對客户應收賬款的風險增加；公司最終使用市場的需求水平、生產水平和生產成本管理對公司經營槓桿和利潤的影響；(C)預期收購產生的協同效應不會在預期期間內實現或不會在預期期間內實現的可能性，包括實現預期盈利以保持符合公司槓桿比率債務契約；修改税法，解釋此類法律和/或行政做法，從而提高公司税率；如果價格和(或)交易量恢復到以前的不穩定水平，則違反公司債務契約；繼續對公司普通股價格施加下行壓力及其對商譽減值評估的影響；可能性f a 將公司信用評級降至非投資級；以及公司向證券交易委員會提交的文件中不時列出的其他風險因素。
您應該根據公司截至2018年12月31日的年度報告10-K表中討論的風險因素以及向SEC提交的其他定期報告來考慮這些前瞻性陳述。公司的所有前瞻性報表都應根據這些因素加以考慮。此外，公司目前所不知道的其他風險和不確定因素或公司認為重要的因素可能會影響其前瞻性報表的準確性--展望報表，或對公司產生負面影響或材料。該公司不承擔更新任何此類前瞻性報表的義務。
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行動結果
第三季截止2019年9月30日
(續)
投資者查閲公司檔案
股東可免費獲得Martin Marietta向證券交易委員會提交的2018年12月31日終了財政年度的10-K表格年度報告副本，方式是：
馬丁·瑪麗埃塔
地址：公司祕書
威克利夫道2710號
北卡羅來納州羅利27607-3033
此外，MartinMarietta的年度報告、新聞稿和向證券交易委員會提交的文件，包括10-K、10-Q、8-K和11-K，一般都可以通過公司的網站查閲。通過該網站訪問證券和交易委員會的文件可通過電子數據收集、分析和檢索系統(EDGAR)鏈接獲得。因此，在Edgar將有關文件存入其數據庫後，便可查閲這類檔案。投資者關係聯絡資料如下：
電話：(919)510-4776
網址：www.martinMarietta.com
公司網站上包含的信息未被納入或以其他方式創建本報告的一部分。
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截至2019年9月30日的季度收入
它Em 3.市場風險的定量和定性披露。
該公司的業務高度依賴利率敏感的建築和鍊鋼行業.因此，在利率上升或成本上升的環境下，這些市場的經濟活動可能會減少。
管理層考慮了當前的經濟環境及其對公司業務的潛在影響。對綜合產品的需求，特別是基礎設施建設市場的需求，受到聯邦和州預算及赤字問題的影響。此外，如果公司和消費者無法為建築項目獲得融資，或者消費者的信心繼續受到經濟不確定性的影響，非住宅和住宅建築市場的資本項目可能會出現延誤或取消。
住宅建築市場的需求受到利率的影響。美聯儲在截至2019年9月30日的季度內降低了利率。2019年9月30日，聯邦基金利率為1.9%。2018年，住宅建築市場佔該公司總髮貨量的22%。
除了業務內部的這些固有風險外，公司的收益還受到短期利率變化的影響。然而，不斷上升的利率並不一定能預測較弱的經營結果。從歷史上看，該公司的盈利能力在利率上升期間有所增加。從本質上講，該公司的基礎業務通常是對不斷上升的利率的自然對衝。
可變利率借款設施。截至2019年9月30日，該公司擁有一個7億美元的循環融資機制和一個4億美元的貿易應收設施。該公司還擁有6億美元的可變利率高級票據。在這些工具下的變價債券貸款以浮動利率支付利息。假設借款利率上升100基點，即2019年9月30日的集體未償餘額，將使利息支出每年增加790萬美元。
養卹金費用。公司的經營結果受其養卹金費用的影響。影響養卹金費用的假設包括貼現率，以及僅對限定養卹金計劃而言的資產預期長期回報率。因此，該公司存在與這些因素相關的利率風險。這些假設中的假設變化對公司年度養老金支出的影響在2018年12月31日終了的年度10-K報表中討論。
能源成本。能源成本，包括柴油、天然氣、煤炭和液體瀝青，代表了該公司的重大生產成本。水泥運營和Magnesia專業公司的固定價格協議涵蓋其2019年煤炭需求的100%。截至2019年9月30日的9個月，該公司的能源成本比上年增長了約0.7%。假設2019年全年公司能源價格的變動為0.7%，假設不變的數量，2019年全年的能源支出將改變210萬美元。
商品風險。水泥是一種商品，競爭主要以價格為基礎，價格對供求變化非常敏感。由於供求相對較小的波動，一般的經濟狀況和公司無法控制的其他市場條件，價格往往會受到物質變化的影響。工業參與者生產能力的增加或水泥進口的增加往往造成這類產品的供過於求，導致供需不平衡，這可能對產品價格產生不利影響。我們無法保證銷售產品的價格在未來不會下降，或者這種下降不會對公司的業務、財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。假設2019年全年水泥的總收入為4.2億至4.5億美元，假設銷售價格的10%變動將影響總收入4 200萬美元至4 500萬美元。
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表格10-q
截至2019年9月30日的季度收入
(續)
它4.管制和程序
對披露控制和程序的評估。截至2019年9月30日，在公司管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，對公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據這一評估，公司管理層，包括首席執行官和首席財務官，得出結論認為，公司的披露控制和程序自2019年9月30日起生效。在最近一個財政季度內，公司對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對公司財務報告的內部控制產生了重大影響，或合理地可能影響到公司對財務報告的內部控制。
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表格10-q
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第二部分-其他資料
它1.法律程序。
我們所參與的某些法律程序在合併財務報表附註O和2018年12月31日終了年度報告第一部分第3項中討論。另見附註8承付款項和意外開支、法律和行政訴訟、表10-Q。
第1A項.危險因素
請參閲第一部分.第1A項風險因素和前瞻性陳述MartinMarietta 2018年12月31日終了年度表格10-K年度報告。
第二項股權證券的未登記銷售和收益的使用.
發行人購買股票證券
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等額股總數 |
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最大.class=‘class 2’> |
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作為.的一部分購買的 |
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5月份的股票 |
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總人數 |
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平均價格 |
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公開宣佈 |
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在.下購買. |
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期間 |
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購買的股份 |
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按股付費 |
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計劃或計劃 |
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相關計劃或相應的程序 |
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2019年7月1日至2019年7月31日 |
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— |
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13,915,340 |
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2019年8月1日至8月31日 |
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26,223 |
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$ |
249.43 |
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26,223 |
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13,889,117 |
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2019年9月1日至9月30日 |
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3,000 |
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$ |
249.50 |
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3,000 |
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13,886,117 |
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請參閲2015年2月10日發佈的2014年12月31日第四季度和全年業績的新聞稿，以及股票回購計劃的公告。公司董事會授權根據該計劃最多回購2000萬股股票。該計劃沒有到期日。
項目4.礦山安全披露。
“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”第1503(A)節和條例S-K(17 CFR 229.104)第104項所要求的有關煤礦安全違規或其他監管事項的信息，載於本季度報告表10-Q的表95。
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表格10-q
截至2019年9月30日的季度收入
第二部分-其他資料
(續)
它6.展品。
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證物編號。 |
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文件 |
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10.01 |
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自2019年9月24日起，Martin Marietta Funding LLC作為借款人、Martin Marietta物資公司作為服務方、SunTrust銀行作為貸款人，以及SunTrust銀行作為貸款人，以及SunTrust銀行作為放款人的行政代理(見Martin Marietta Matters，Inc.表10.01)，對信貸和安全協議進行了第十一次修正。關於表格8-K的當前報告，於2019年9月24日提交)(委員會檔案編號1-12744) |
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31.01 |
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根據1934年“證券和交易法”第13a-14條，根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的首席執行官2019年10月30日認證 |
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31.02 |
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2019年10月30日根據1934年“證券和交易法”第13a-14條，根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的首席財務官認證 |
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32.01 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906節通過的18U.S.C.1350所要求的首席執行官2019年10月30日的書面聲明 |
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32.02 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的18U.S.C.1350所要求的首席財務官2019年10月30日的書面聲明 |
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95 |
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礦山安全披露 |
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101.INS |
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內聯XBRL實例文檔-實例文檔不出現在InteractiveDataFile中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH |
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內聯XBRL分類法擴展模式文檔 |
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101.CAL |
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內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.LAB |
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內聯XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔 |
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101.PRE |
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內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 |
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101.DEF |
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內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫 |
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104 |
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封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL，包含在表101中) |
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S格納圖雷斯
根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並正式授權。
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馬丁馬裏塔材料公司 |
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日期：2019年10月30日 |
通過： |
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/S/James A.J.Nickolas |
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詹姆斯·尼可拉斯 |
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高級副總裁和 |
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首席財務主任 |
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