文件假的假的--12-28--12-28Q3Q3201920190001621563000157137179425100079425100092343900092343900000.010.010.010.0110000000002500000001000000000250000000999911165892799112275998996306000006500000006306000006500000006258000006500000006258000006500000000.0850.0850.051250.0650.061250.051250.0650.061251300000110000013000001100000120000010000001200000100000019366000294720000000000000.0293300016215632018-12-302019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger2018-12-302019-09-280001621563美國-公認會計原則:共同:2019-10-280001621563美國-公認會計原則:共同:2019-10-2800016215632019-09-2800016215632018-12-290001621563美國-公認會計原則:共同:2018-12-290001621563美國-公認會計原則:共同:2018-12-290001621563美國-公認會計原則:共同:2019-09-280001621563美國-公認會計原則:共同:2019-09-280001621563美國-公認會計原則:服務成員2018-07-012018-09-2900016215632018-07-012018-09-290001621563總計:排除ShippingAndHandlingMembers2018-07-012018-09-2900016215632017-12-312018-09-2900016215632019-06-302019-09-280001621563美國-公認會計原則:ShippingAndHandlingMenger2018-12-302019-09-280001621563美國-公認會計原則:服務成員2018-12-302019-09-280001621563美國-公認會計原則:共同:2018-07-012018-09-290001621563美國-公認會計原則:共同:2017-12-312018-09-290001621563美國-公認會計原則:產品成員2019-06-302019-09-280001621563美國-公認會計原則:共同:2018-12-302019-09-280001621563美國-公認會計原則:共同:2019-06-302019-09-280001621563美國-公認會計原則:ShippingAndHandlingMenger2019-06-302019-09-280001621563美國-公認會計原則:產品成員2017-12-312018-09-290001621563美國-公認會計原則:產品成員2018-07-012018-09-290001621563總計:排除ShippingAndHandlingMembers2019-06-302019-09-280001621563美國-公認會計原則:產品成員2018-12-302019-09-280001621563總計:排除ShippingAndHandlingMembers2018-12-302019-09-280001621563美國-公認會計原則:ShippingAndHandlingMenger2017-12-312018-09-290001621563美國-公認會計原則:服務成員2017-12-312018-09-290001621563美國-公認會計原則:ShippingAndHandlingMenger2018-07-012018-09-290001621563美國-公認會計原則:服務成員2019-06-302019-09-280001621563總計:排除ShippingAndHandlingMembers2017-12-312018-09-2900016215632017-12-3000016215632018-09-290001621563美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2018-06-3000016215632017-12-312018-03-3100016215632018-04-012018-06-300001621563美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2018-06-300001621563美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2017-12-300001621563美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2018-09-290001621563美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2018-04-012018-06-300001621563美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2018-07-012018-09-290001621563SUM:非控制InterestInLpMembers2018-07-012018-09-290001621563美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2017-12-312018-03-310001621563美國-公認會計原則:減少收入2018-06-300001621563SUM:非控制InterestInLpMembers2017-12-312018-03-310001621563美國-GAAP:添加劑2018-04-012018-06-300001621563美國-公認會計原則:減少收入2018-04-012018-06-300001621563美國-公認會計原則:減少收入2017-12-312018-03-310001621563美國-公認會計原則:減少收入2017-12-300001621563美國-GAAP:添加劑2018-07-012018-09-290001621563us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-03-310001621563SUM:非控制InterestInLpMembers2018-04-012018-06-3000016215632018-06-300001621563us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-3000016215632018-03-310001621563美國-GAAP:添加劑2018-09-290001621563美國-GAAP:添加劑2018-03-310001621563美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2017-12-300001621563SUM:非控制InterestInLpMembers2017-12-300001621563美國-GAAP:添加劑2017-12-312018-03-310001621563us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-04-012018-06-300001621563us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-312018-03-310001621563us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-300001621563美國-公認會計原則:減少收入2018-07-012018-09-290001621563us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012018-09-290001621563美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2018-07-012018-09-290001621563美國-公認會計原則:減少收入2018-09-290001621563美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2018-09-290001621563SUM:非控制InterestInLpMembers2018-09-290001621563美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2018-03-310001621563美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2018-03-310001621563SUM:非控制InterestInLpMembers2018-06-300001621563美國-GAAP:添加劑2017-12-300001621563美國-GAAP:添加劑2018-06-300001621563SUM:非控制InterestInLpMembers2018-03-310001621563us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-290001621563美國-公認會計原則:減少收入2018-03-310001621563SUM:非控制InterestInLpMembers2019-06-290001621563美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2019-09-280001621563us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-312019-06-290001621563美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2018-12-302019-03-300001621563SUM:非控制InterestInLpMembers2019-09-280001621563us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-302019-09-2800016215632019-06-290001621563us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-290001621563美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2019-03-300001621563us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-302019-03-300001621563us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-300001621563美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2019-06-290001621563美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2019-06-302019-09-280001621563美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2019-09-280001621563美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2018-12-290001621563美國-GAAP:添加劑2019-03-300001621563美國-公認會計原則:減少收入2019-03-300001621563美國-GAAP:添加劑2019-03-312019-06-2900016215632019-03-312019-06-290001621563SUM:非控制InterestInLpMembers2018-12-302019-03-300001621563美國-GAAP:添加劑2018-12-302019-03-3000016215632019-03-300001621563美國-GAAP:添加劑2019-09-280001621563美國-公認會計原則:減少收入2019-09-2800016215632018-12-302019-03-300001621563SUM:非控制InterestInLpMembers2018-12-290001621563美國-GAAP:添加劑2019-06-302019-09-280001621563美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2019-06-290001621563美國-公認會計原則:減少收入2019-06-302019-09-280001621563美國-公認會計原則:減少收入2019-03-312019-06-290001621563美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2019-03-300001621563美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2018-12-290001621563美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2019-03-312019-06-290001621563美國-GAAP:添加劑2018-12-290001621563us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-290001621563SUM:非控制InterestInLpMembers2019-03-300001621563SUM:非控制InterestInLpMembers2019-03-312019-06-290001621563SUM:非控制InterestInLpMembers2019-06-302019-09-280001621563美國-公認會計原則:減少收入2018-12-302019-03-300001621563us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-280001621563美國-公認會計原則:減少收入2018-12-290001621563美國-公認會計原則:減少收入2019-06-290001621563美國-GAAP:添加劑2019-06-290001621563總數:SummitHoldingsLpMenger總金額:收税協議2018-12-302019-09-280001621563金額:水泥廠成員2018-12-302019-09-280001621563總數:SummitHoldingsLpMenger2019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger2019-09-2800016215632018-12-300001621563總數:韋斯特成員2018-12-290001621563金額:東面2018-12-290001621563總數:韋斯特成員2018-12-302019-09-280001621563金額:水泥2019-09-280001621563金額:水泥2018-12-302019-09-280001621563金額:東面2018-12-302019-09-280001621563金額:東面2019-09-280001621563總數:韋斯特成員2019-09-280001621563金額:水泥2018-12-290001621563美國-公認會計原則:租賃協議2018-12-290001621563總和:保留權2018-12-290001621563美國-公認會計原則:其他無形資產2018-12-290001621563美國-公認會計原則:貿易名稱2018-12-290001621563美國-公認會計原則:租賃協議2019-09-280001621563美國-公認會計原則:貿易名稱2019-09-280001621563總和:保留權2019-09-280001621563美國-公認會計原則:其他無形資產2019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger總數:韋斯特成員2018-09-012018-09-300001621563總計:累加2018-12-302019-09-280001621563總金額:白楊2017-12-312018-09-290001621563總數:PavingandRelatedServices2019-06-302019-09-280001621563總計:累加2018-07-012018-09-290001621563金額:水泥2019-06-302019-09-280001621563總數:PavingandRelatedServices2018-07-012018-09-290001621563總金額:白楊2018-12-302019-09-280001621563總金額:白楊2019-06-302019-09-280001621563SUM:OtherProductsOrServices成員2017-12-312018-09-290001621563總數:ReadyMixedConcreteMembers2018-12-302019-09-280001621563金額:水泥2017-12-312018-09-290001621563總計:累加2017-12-312018-09-290001621563總數:ReadyMixedConcreteMembers2018-07-012018-09-290001621563總數:ReadyMixedConcreteMembers2017-12-312018-09-290001621563總數:ReadyMixedConcreteMembers2019-06-302019-09-280001621563SUM:OtherProductsOrServices成員2018-07-012018-09-290001621563總金額:白楊2018-07-012018-09-290001621563金額:水泥2018-12-302019-09-280001621563金額:水泥2018-07-012018-09-290001621563SUM:OtherProductsOrServices成員2018-12-302019-09-280001621563SUM:OtherProductsOrServices成員2019-06-302019-09-280001621563總數:PavingandRelatedServices2018-12-302019-09-280001621563總數:PavingandRelatedServices2017-12-312018-09-290001621563總計:累加2019-06-302019-09-280001621563SRT:最大值2018-12-302019-09-280001621563sum:SummitMaterialsLlcAndSummitMaterialsFinanceCorpMembersum:SixPointOneTwoFivePercentageSeniorNotesDueTwentyTwentyThreeMember2015-07-080001621563sum:SummitMaterialsLlcAndSummitMaterialsFinanceCorpMember總計:SeniorNotes8.5PercentDue20222018-12-302019-03-300001621563總和:SummitMaterialsLlcMengersum:SeniorSecuredCreditFacilityRevolvingCreditFacilityMembersum:LondonInterbankOfferedRateLiborPlusOnePercentMember2019-02-252019-02-250001621563sum:SummitMaterialsLlcAndSummitMaterialsFinanceCorpMembersum:SixPointOneTwoFivePercentageSeniorNotesDueTwentyTwentyThreeIssuedAt99.375PercentOfParMember2015-07-082015-07-080001621563sum:CanadianSubsidiaryCreditAgreementGuaranteesMember2015-01-150001621563sum:SummitMaterialsLlcAndSummitMaterialsFinanceCorpMember總計:SeniorNotes8.5PercentDue20222019-03-300001621563總和:SummitMaterialsLlcMengersum:SeniorSecuredCreditFacilityRevolvingCreditFacilityMember美國-公認會計原則:LondonInterbankofferedRateLIBORMenger2019-02-252019-02-250001621563sum:SummitMaterialsLlcAndSummitMaterialsFinanceCorpMembersum:SixPointOneTwoFivePercentageSeniorNotesDueTwentyTwentyThreeIssuedAt99.375PercentOfParMember2015-07-080001621563總和:SummitMaterialsLlcMengersum:SeniorSecuredCreditFacilityTermLoanDueTwoThousandTwentyFourMember2018-12-302019-09-280001621563sum:CanadianSubsidiaryCreditAgreementOperatingActivitiesMember2015-01-150001621563sum:CanadianSubsidiaryCreditAgreementCapitalEquipmentMember2015-01-150001621563sum:SummitMaterialsLlcAndSummitMaterialsFinanceCorpMembersum:SixPointOneTwoFivePercentageSeniorNotesDueTwentyTwentyThreeIssuedAtParMember2015-07-080001621563總和:SummitMaterialsLlcMengersum:SeniorSecuredCreditFacilityRevolvingCreditFacilityMember金額:聯邦基金-有效比率2019-02-252019-02-250001621563總和:SummitMaterialsLlcMengersum:SeniorSecuredCreditFacilityRevolvingCreditFacilityMember2019-02-250001621563sum:SummitMaterialsLlcAndSummitMaterialsFinanceCorpMembersum:SixPointFivePercentageSeniorNotesDueTwentyTwentySevenMember美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2019-03-152019-03-150001621563sum:CanadianSubsidiaryCreditAgreementCapitalEquipmentMember2015-01-152015-01-150001621563sum:SummitMaterialsLlcAndSummitMaterialsFinanceCorpMembersum:FivePointOneTwoFivePercentageSeniorNotesDueTwentyTwentyFiveMember2017-06-012017-06-010001621563總和:SummitMaterialsLlcMengersum:SeniorSecuredCreditFacilityTermLoanDueTwoThousandTwentyFourMember2019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMengersum:SeniorSecuredCreditFacilityRevolvingCreditFacilityMember2019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMengersum:SeniorSecuredCreditFacilityLetterOfCreditMember2019-09-280001621563sum:SummitMaterialsLlcAndSummitMaterialsFinanceCorpMembersum:SixPointFivePercentageSeniorNotesDueTwentyTwentySevenMember美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2019-03-150001621563總金額:加拿大-次級信貸協議-成員2019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger總金額:SeniorSecuredCreditFacilitiMENMER2019-02-252019-02-250001621563sum:CanadianSubsidiaryCreditAgreementOperatingActivitiesMember美國-公認會計原則:原始比率2015-01-152015-01-150001621563sum:SummitMaterialsLlcAndSummitMaterialsFinanceCorpMembersum:FivePointOneTwoFivePercentageSeniorNotesDueTwentyTwentyFiveMember2017-06-010001621563總計:SeniorNotes8.5PercentDue20222019-09-280001621563sum:SixPointFivePercentageSeniorNotesDueTwentyTwentySevenMember美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2018-12-290001621563sum:SixPointOneTwoFivePercentageSeniorNotesDueTwentyTwentyThreeMember2019-09-280001621563sum:FivePointOneTwoFivePercentageSeniorNotesDueTwentyTwentyFiveMember2019-09-280001621563sum:SixPointOneTwoFivePercentageSeniorNotesDueTwentyTwentyThreeMember2018-12-290001621563sum:FivePointOneTwoFivePercentageSeniorNotesDueTwentyTwentyFiveMember2018-12-290001621563sum:SeniorSecuredCreditFacilityTermLoanDueTwoThousandTwentyFourMember2019-09-280001621563sum:SixPointFivePercentageSeniorNotesDueTwentyTwentySevenMember美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2019-09-280001621563sum:SeniorSecuredCreditFacilityTermLoanDueTwoThousandTwentyFourMember2018-12-290001621563總計:SeniorNotes8.5PercentDue20222018-12-290001621563總金額:加拿大-次級信貸協議-成員2018-12-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMengersum:SeniorSecuredCreditFacilityRevolvingCreditFacilityMember2018-12-290001621563總金額:收税協議2018-12-290001621563總數:SummitHoldingsLpMenger2017-12-312018-09-290001621563總數:SummitHoldingsLpMenger2018-12-302019-09-280001621563us-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesMember總金額:收税協議2018-12-290001621563總金額:收税協議2019-09-280001621563美國-公認會計原則:縮窄股票單位美國-公認會計原則:共同:2018-07-012018-09-290001621563美國-GAAP:EmployeeStockOptionMembers美國-公認會計原則:共同:2019-06-302019-09-280001621563美國-GAAP:EmployeeStockOptionMembers美國-公認會計原則:共同:2018-07-012018-09-290001621563美國-公認會計原則:PerformanceSharesMenger美國-公認會計原則:共同:2018-07-012018-09-290001621563美國-公認會計原則:PerformanceSharesMenger美國-公認會計原則:共同:2019-06-302019-09-280001621563美國-公認會計原則:PerformanceSharesMenger美國-公認會計原則:共同:2018-12-302019-09-280001621563美國-公認會計原則:縮窄股票單位美國-公認會計原則:共同:2019-06-302019-09-280001621563美國-GAAP:EmployeeStockOptionMembers美國-公認會計原則:共同:2017-12-312018-09-290001621563美國-GAAP:EmployeeStockOptionMembers美國-公認會計原則:共同:2018-12-302019-09-280001621563美國-公認會計原則:PerformanceSharesMenger美國-公認會計原則:共同:2017-12-312018-09-290001621563美國-公認會計原則:縮窄股票單位美國-公認會計原則:共同:2017-12-312018-09-290001621563美國-公認會計原則:縮窄股票單位美國-公認會計原則:共同:2018-12-302019-09-280001621563美國-公認會計原則:WarrantMembers2017-12-312018-09-290001621563總金額:有限夥伴關係單位2018-07-012018-09-290001621563美國-公認會計原則:WarrantMembers2018-12-302019-09-280001621563總金額:有限夥伴關係單位2019-06-302019-09-280001621563總金額:有限夥伴關係單位2017-12-312018-09-290001621563總金額:有限夥伴關係單位2018-12-302019-09-280001621563美國-公認會計原則:WarrantMembers2018-07-012018-09-290001621563美國-公認會計原則:WarrantMembers2019-06-302019-09-280001621563總數:SummitHoldingsLpMenger總金額:LpUnitsMembers2019-09-280001621563sum:SummitMaterialsIncorporatedAndSummitHoldingsLPMember2017-12-300001621563總數:SummitMaterialsIncMash2017-12-300001621563總數:SummitMaterialsIncMash2018-12-290001621563sum:SummitMaterialsIncorporatedAndSummitHoldingsLPMember2018-12-290001621563美國-公認會計原則:共同:2018-09-290001621563總數:SummitHoldingsLpMenger總金額:LpUnitsMembers2018-09-290001621563總數:SummitHoldingsLpMenger總金額:LpUnitsMembers2017-12-300001621563總金額:LpUnitsMembers2018-12-302019-09-280001621563sum:SummitMaterialsIncorporatedAndSummitHoldingsLPMember2018-12-302019-09-280001621563美國-公認會計原則:共同:2017-12-300001621563sum:SummitMaterialsIncorporatedAndSummitHoldingsLPMember2018-09-290001621563總數:SummitMaterialsIncMash2019-09-280001621563總金額:LpUnitsMembers2017-12-312018-09-290001621563總數:SummitMaterialsIncMash2018-09-290001621563總數:SummitHoldingsLpMenger總金額:LpUnitsMembers2018-12-290001621563sum:SummitMaterialsIncorporatedAndSummitHoldingsLPMember2017-12-312018-09-290001621563sum:SummitMaterialsIncorporatedAndSummitHoldingsLPMember2019-09-280001621563us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-12-290001621563us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2018-12-302019-09-280001621563us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-09-280001621563us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2017-12-300001621563us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-09-290001621563us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2017-12-312018-09-290001621563us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2017-12-300001621563us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-09-280001621563us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2017-12-300001621563us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2018-12-290001621563us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2017-12-312018-09-290001621563us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2018-09-290001621563us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-12-290001621563us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-09-290001621563us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-12-302019-09-280001621563us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-09-280001621563總數:SummitHoldingsLpMenger2019-09-280001621563總數:SummitHoldingsLpMenger2018-12-290001621563us-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesMember總計:SiteRecorationObligation成員2018-12-290001621563總計:SiteRecorationObligation成員2019-09-280001621563美國-公認會計原則:其他非當前負債總計:SiteRecorationObligation成員2019-09-280001621563美國-公認會計原則:其他非當前負債總計:SiteRecorationObligation成員2018-12-290001621563us-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesMember總計:SiteRecorationObligation成員2019-09-280001621563總計:SiteRecorationObligation成員2018-12-290001621563美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Mengerus-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2019-09-280001621563美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-09-280001621563美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2018-12-290001621563美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Mengerus-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-09-280001621563美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Mengerus-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2018-12-290001621563美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2019-09-280001621563美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Mengerus-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2018-12-290001621563美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2018-12-290001621563美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員2018-12-290001621563美國-公認會計原則:InterestRateContractMembers美國-公認會計原則:現金流量美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger2018-12-290001621563美國-公認會計原則:InterestRateContractMembers美國-公認會計原則:現金流量美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger2019-09-280001621563美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員2019-09-280001621563美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger2018-12-290001621563美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員2018-12-302019-09-280001621563美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員美國-公認會計原則:測量-投入-折算-成員2019-09-280001621563sum:SeniorSecuredCreditFacilityTermLoanDueTwoThousandTwentyTwoMember美國-公認會計原則:InterestRateContractMembers美國-公認會計原則:現金流量2019-09-280001621563美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員2017-12-312018-09-290001621563美國-公認會計原則:操作段總數:韋斯特成員2017-12-312018-09-290001621563美國-公認會計原則:公司非分部成員2019-06-302019-09-280001621563美國-公認會計原則:操作段金額:水泥2017-12-312018-09-290001621563美國-公認會計原則:操作段金額:水泥2019-06-302019-09-280001621563美國-公認會計原則:操作段金額:東面2018-12-302019-09-280001621563美國-公認會計原則:公司非分部成員2017-12-312018-09-290001621563美國-公認會計原則:公司非分部成員2018-12-302019-09-280001621563美國-公認會計原則:操作段總數:韋斯特成員2018-07-012018-09-290001621563美國-公認會計原則:操作段金額:東面2017-12-312018-09-290001621563美國-公認會計原則:操作段金額:東面2019-06-302019-09-280001621563美國-公認會計原則:操作段總數:韋斯特成員2018-12-302019-09-280001621563美國-公認會計原則:操作段金額:水泥2018-12-302019-09-280001621563美國-公認會計原則:公司非分部成員2018-07-012018-09-290001621563美國-公認會計原則:操作段金額:東面2018-07-012018-09-290001621563美國-公認會計原則:操作段總數:韋斯特成員2019-06-302019-09-280001621563美國-公認會計原則:操作段金額:水泥2018-07-012018-09-290001621563金額:東面2018-07-012018-09-290001621563金額:東面2019-06-302019-09-280001621563金額:水泥2019-06-302019-09-280001621563總數:韋斯特成員2017-12-312018-09-290001621563金額:東面2017-12-312018-09-290001621563金額:水泥2018-07-012018-09-290001621563總數:韋斯特成員2018-07-012018-09-290001621563金額:水泥2017-12-312018-09-290001621563總數:韋斯特成員2019-06-302019-09-280001621563美國-公認會計原則:操作段2018-12-302019-09-280001621563美國-公認會計原則:操作段2017-12-312018-09-290001621563美國-公認會計原則:操作段金額:水泥2019-09-280001621563美國-公認會計原則:操作段金額:東面2019-09-280001621563美國-公認會計原則:操作段總數:韋斯特成員2018-12-290001621563美國-公認會計原則:操作段金額:東面2018-12-290001621563美國-公認會計原則:操作段2018-12-290001621563美國-公認會計原則:操作段金額:水泥2018-12-290001621563美國-公認會計原則:操作段總數:韋斯特成員2019-09-280001621563美國-公認會計原則:公司非分部成員2018-12-290001621563美國-公認會計原則:公司非分部成員2019-09-280001621563美國-公認會計原則:操作段2019-09-280001621563美國-公認會計原則:操作段2019-06-302019-09-280001621563美國-公認會計原則:操作段2018-07-012018-09-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger2018-12-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger2017-12-312018-09-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger2019-06-302019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger2018-07-012018-09-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger總計:排除ShippingAndHandlingMembers2019-06-302019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:ShippingAndHandlingMenger2018-12-302019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:ShippingAndHandlingMenger2017-12-312018-09-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:產品成員2019-06-302019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:產品成員2018-07-012018-09-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger總計:排除ShippingAndHandlingMembers2018-07-012018-09-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:產品成員2018-12-302019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger總計:排除ShippingAndHandlingMembers2018-12-302019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger總計:排除ShippingAndHandlingMembers2017-12-312018-09-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:ShippingAndHandlingMenger2019-06-302019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:服務成員2017-12-312018-09-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:產品成員2017-12-312018-09-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:服務成員2018-12-302019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:服務成員2018-07-012018-09-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:ShippingAndHandlingMenger2018-07-012018-09-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:服務成員2019-06-302019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger2018-12-302019-03-300001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:成員2019-06-302019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:減少收入2019-03-312019-06-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:成員2018-07-012018-09-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMengerus-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-04-012018-06-300001621563總和:SummitMaterialsLlcMengerus-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-300001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger2019-03-312019-06-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMengerus-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-300001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:減少收入2017-12-300001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:成員2018-04-012018-06-300001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:成員2018-03-310001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger2017-12-312018-03-310001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger2017-12-300001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:成員2017-12-312018-03-310001621563總和:SummitMaterialsLlcMengerus-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012018-09-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:減少收入2018-06-300001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:成員2019-03-300001621563總和:SummitMaterialsLlcMengerus-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-300001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger2018-04-012018-06-300001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger2019-03-300001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:成員2018-06-300001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:成員2018-12-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:成員2017-12-300001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:減少收入2018-03-310001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:成員2018-09-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:成員2019-06-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMengerus-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-312019-06-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:成員2018-12-302019-03-300001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:成員2019-03-312019-06-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:減少收入2018-09-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMengerus-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-312018-03-310001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger2019-06-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMengerus-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-302019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMengerus-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-302019-03-300001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:成員2019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:減少收入2018-07-012018-09-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:減少收入2017-12-312018-03-310001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:減少收入2019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMengerus-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:減少收入2018-04-012018-06-300001621563總和:SummitMaterialsLlcMengerus-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:減少收入2018-12-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMengerus-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:減少收入2019-06-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMengerus-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-03-310001621563總和:SummitMaterialsLlcMengerus-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger2018-06-300001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:減少收入2018-12-302019-03-300001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger2018-03-310001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger2018-09-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:減少收入2019-06-302019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:減少收入2019-03-300001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger2018-12-300001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger金額:水泥廠成員2018-12-302019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:租賃協議2019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:貿易名稱2019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:其他無形資產2018-12-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger總和:保留權2018-12-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger總和:保留權2019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:其他無形資產2019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:租賃協議2018-12-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:貿易名稱2018-12-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger金額:水泥2018-12-302019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger金額:水泥2019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger總數:韋斯特成員2019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger總數:韋斯特成員2018-12-302019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger總數:韋斯特成員2018-12-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger金額:東面2018-12-302019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger金額:東面2018-12-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger金額:水泥2018-12-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger金額:東面2019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger總計:累加2018-12-302019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMengerSUM:OtherProductsOrServices成員2018-12-302019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger金額:水泥2019-06-302019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger總數:PavingandRelatedServices2018-07-012018-09-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger總金額:白楊2018-12-302019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger總數:ReadyMixedConcreteMembers2019-06-302019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMengerSUM:OtherProductsOrServices成員2019-06-302019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger總計:累加2018-07-012018-09-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger總數:ReadyMixedConcreteMembers2018-12-302019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMengerSUM:OtherProductsOrServices成員2018-07-012018-09-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger總數:ReadyMixedConcreteMembers2018-07-012018-09-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger總數:PavingandRelatedServices2017-12-312018-09-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger金額:水泥2017-12-312018-09-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger金額:水泥2018-07-012018-09-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger總數:ReadyMixedConcreteMembers2017-12-312018-09-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger金額:水泥2018-12-302019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMengerSUM:OtherProductsOrServices成員2017-12-312018-09-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger總數:PavingandRelatedServices2019-06-302019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger總金額:白楊2019-06-302019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger總計:累加2017-12-312018-09-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger總金額:白楊2017-12-312018-09-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger總金額:白楊2018-07-012018-09-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger總計:累加2019-06-302019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger總數:PavingandRelatedServices2018-12-302019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMengerSRT:最大值2018-12-302019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMengersum:CanadianSubsidiaryCreditAgreementOperatingActivitiesMember美國-公認會計原則:原始比率2015-01-152015-01-150001621563總和:SummitMaterialsLlcMengersum:FivePointOneTwoFivePercentageSeniorNotesDueTwentyTwentyFiveMember2017-06-010001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger總計:SeniorNotes8.5PercentDue20222019-03-300001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger總金額:加拿大-次級信貸協議-成員2019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMengersum:CanadianSubsidiaryCreditAgreementCapitalEquipmentMember2015-01-152015-01-150001621563總和:SummitMaterialsLlcMengersum:SixPointFivePercentageSeniorNotesDueTwentyTwentySevenMember美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2019-03-150001621563總和:SummitMaterialsLlcMengersum:SixPointOneTwoFivePercentageSeniorNotesDueTwentyTwentyThreeMember2015-07-080001621563總和:SummitMaterialsLlcMengersum:SixPointFivePercentageSeniorNotesDueTwentyTwentySevenMember美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2019-03-152019-03-150001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger總計:SeniorNotes8.5PercentDue20222018-12-302019-03-300001621563總和:SummitMaterialsLlcMengersum:CanadianSubsidiaryCreditAgreementGuaranteesMember2015-01-150001621563總和:SummitMaterialsLlcMengersum:CanadianSubsidiaryCreditAgreementOperatingActivitiesMember2015-01-150001621563總和:SummitMaterialsLlcMengersum:CanadianSubsidiaryCreditAgreementCapitalEquipmentMember2015-01-150001621563總和:SummitMaterialsLlcMengersum:FivePointOneTwoFivePercentageSeniorNotesDueTwentyTwentyFiveMember2019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger總計:SeniorNotes8.5PercentDue20222019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMengersum:SixPointOneTwoFivePercentageSeniorNotesDueTwentyTwentyThreeMember2018-12-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMengersum:SixPointFivePercentageSeniorNotesDueTwentyTwentySevenMember美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMengersum:SixPointOneTwoFivePercentageSeniorNotesDueTwentyTwentyThreeMember2019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMengersum:SeniorSecuredCreditFacilityTermLoanDueTwoThousandTwentyFourMember2018-12-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMengersum:FivePointOneTwoFivePercentageSeniorNotesDueTwentyTwentyFiveMember2018-12-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMengersum:SixPointFivePercentageSeniorNotesDueTwentyTwentySevenMember美國-公認會計原則:SeniorNotesMembers2018-12-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger總計:SeniorNotes8.5PercentDue20222018-12-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger總金額:加拿大-次級信貸協議-成員2018-12-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMengerus-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2018-12-302019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMengerus-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2017-12-300001621563總和:SummitMaterialsLlcMengerus-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2017-12-300001621563總和:SummitMaterialsLlcMengerus-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMengerus-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2017-12-312018-09-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMengerus-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2018-09-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMengerus-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-09-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMengerus-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-12-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMengerus-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMengerus-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-12-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMengerus-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2017-12-312018-09-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMengerus-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2017-12-300001621563總和:SummitMaterialsLlcMengerus-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-12-302019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMengerus-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-09-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMengerus-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMengerus-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2018-12-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger總計:SiteRecorationObligation成員2019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:其他非當前負債總計:SiteRecorationObligation成員2018-12-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMengerus-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesMember總計:SiteRecorationObligation成員2019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMengerus-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesMember總計:SiteRecorationObligation成員2018-12-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger總計:SiteRecorationObligation成員2018-12-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:其他非當前負債總計:SiteRecorationObligation成員2019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:InterestRateContractMembers美國-公認會計原則:現金流量美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger2018-12-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員2018-12-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:InterestRateContractMembers美國-公認會計原則:現金流量美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger2019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員2019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMengersum:SeniorSecuredCreditFacilityTermLoanDueTwoThousandTwentyTwoMember美國-公認會計原則:InterestRateContractMembers美國-公認會計原則:現金流量2019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員美國-公認會計原則:測量-投入-折算-成員2019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger2018-12-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2018-12-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Mengerus-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2018-12-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2018-12-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Mengerus-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Mengerus-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Mengerus-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2018-12-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:操作段2018-07-012018-09-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:操作段總數:韋斯特成員2018-12-302019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:操作段金額:東面2018-12-302019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:操作段金額:水泥2019-06-302019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:公司非分部成員2018-07-012018-09-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:操作段金額:東面2017-12-312018-09-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:操作段金額:東面2018-07-012018-09-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:操作段總數:韋斯特成員2017-12-312018-09-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:操作段金額:東面2019-06-302019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:操作段總數:韋斯特成員2018-07-012018-09-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:操作段金額:水泥2017-12-312018-09-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:操作段金額:水泥2018-07-012018-09-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:公司非分部成員2017-12-312018-09-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:操作段2019-06-302019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:操作段金額:水泥2018-12-302019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:操作段總數:韋斯特成員2019-06-302019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:公司非分部成員2018-12-302019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:公司非分部成員2019-06-302019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:操作段2017-12-312018-09-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:操作段2018-12-302019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:操作段金額:水泥2019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:操作段2019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:操作段總數:韋斯特成員2019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:操作段總數:韋斯特成員2018-12-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:操作段金額:東面2019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:操作段金額:水泥2018-12-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:公司非分部成員2019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:公司非分部成員2018-12-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:操作段金額:東面2018-12-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger美國-公認會計原則:操作段2018-12-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger金額:東面2017-12-312018-09-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger金額:水泥2019-06-302019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger總數:韋斯特成員2017-12-312018-09-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger總數:韋斯特成員2019-06-302019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger金額:水泥2018-07-012018-09-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger金額:水泥2017-12-312018-09-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger金額:東面2018-07-012018-09-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger金額:東面2019-06-302019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMenger總數:韋斯特成員2018-07-012018-09-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMengerSRT:合併排除2018-12-302019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMengerSRT:非保證子程序SRT:ReportableLegalEntitiesMembers2018-12-302019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMengerSRT:SubsidiaryIssuerMembersSRT:ReportableLegalEntitiesMembers2018-12-302019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMengerSRT:保證會員SRT:ReportableLegalEntitiesMembers2018-12-302019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMengerSRT:合併排除2018-12-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMengerSRT:SubsidiaryIssuerMembersSRT:ReportableLegalEntitiesMembers2018-12-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMengerSRT:保證會員SRT:ReportableLegalEntitiesMembers2018-12-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMengerSRT:非保證子程序SRT:ReportableLegalEntitiesMembers2018-12-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMengerSRT:非保證子程序SRT:ReportableLegalEntitiesMembers2019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMengerSRT:SubsidiaryIssuerMembersSRT:ReportableLegalEntitiesMembers2019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMengerSRT:保證會員SRT:ReportableLegalEntitiesMembers2019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMengerSRT:合併排除2019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMengerSRT:SubsidiaryIssuerMembersSRT:ReportableLegalEntitiesMembers2017-12-312018-09-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMengerSRT:保證會員SRT:ReportableLegalEntitiesMembers2017-12-312018-09-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMengerSRT:合併排除2017-12-312018-09-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMengerSRT:非保證子程序SRT:ReportableLegalEntitiesMembers2017-12-312018-09-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMengerSRT:合併排除2018-07-012018-09-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMengerSRT:SubsidiaryIssuerMembersSRT:ReportableLegalEntitiesMembers2018-07-012018-09-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMengerSRT:保證會員SRT:ReportableLegalEntitiesMembers2018-07-012018-09-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMengerSRT:非保證子程序SRT:ReportableLegalEntitiesMembers2018-07-012018-09-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMengerSRT:非保證子程序SRT:ReportableLegalEntitiesMembers2019-06-302019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMengerSRT:保證會員SRT:ReportableLegalEntitiesMembers2019-06-302019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMengerSRT:SubsidiaryIssuerMembersSRT:ReportableLegalEntitiesMembers2019-06-302019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMengerSRT:合併排除2019-06-302019-09-280001621563總和:SummitMaterialsLlcMengerSRT:SubsidiaryIssuerMembersSRT:ReportableLegalEntitiesMembers2018-09-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMengerSRT:合併排除2018-09-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMengerSRT:保證會員SRT:ReportableLegalEntitiesMembers2018-09-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMengerSRT:保證會員SRT:ReportableLegalEntitiesMembers2017-12-300001621563總和:SummitMaterialsLlcMengerSRT:非保證子程序SRT:ReportableLegalEntitiesMembers2018-09-290001621563總和:SummitMaterialsLlcMengerSRT:SubsidiaryIssuerMembersSRT:ReportableLegalEntitiesMembers2017-12-300001621563總和:SummitMaterialsLlcMengerSRT:合併排除2017-12-300001621563總和:SummitMaterialsLlcMengerSRT:非保證子程序SRT:ReportableLegalEntitiesMembers2017-12-30總和:分段總和:狀態Xbrli:股票SUM:植物iso 4217:CADXbrli:純iso 4217:美元iso 4217:美元Xbrli:股票 美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
|
| | | |
(第一標記)
| | |
☒ | 根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
終了季度(一九二零九年九月二十八日)
或 |
| |
☐ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡時期 到
委員會檔案編號:
001-36873(首腦會議材料公司)
333-187556(首腦會議材料,LLC)
|
|
峯會材料公司
|
峯會材料 |
(註冊人在其章程中所指明的確切姓名) |
特拉華州(首腦會議材料公司)
特拉華州(首腦會議材料,LLC)
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織)
永國街1550號, 3樓
丹佛, 科羅拉多
(主要行政辦公室地址)
47-1984212
26-4138486
(國税局僱主識別號碼)
80202
(郵政編碼)
登記人電話號碼,包括區號:(303) 893-0012
不適用
(前姓名、前地址及前財政年度,如自上次報告以來有所更改)
|
| | | | |
根據該法第12(B)條登記的證券: |
每一班的職稱 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股(每股面值$.01) | | 相加 | | 紐約證券交易所 |
|
| | | | | | | |
通過檢查標記説明註冊人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短),(2)在過去90天中一直受到這種申報要求的限制。 | |
山頂材料公司 | | | | 是 | ☒ | 不 | ☐ |
峯會材料有限責任公司 | | | | 是 | ☒ | 不 | ☐ |
通過檢查標記,説明註冊人是否以電子方式提交了在前12個月(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)中根據條例S-T(本章第232.405節)第405條要求提交的每個交互數據文件。 | |
山頂材料公司 | | | | 是 | ☒ | 不 | ☐ |
峯會材料有限責任公司 | | | | 是 | ☒ | 不 | ☐ |
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“交易所法”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。 | |
山頂材料公司 | | | | | | | |
大型加速箱 | ☒ | | 加速過濾器 | | | ☐ |
非加速濾波器 | ☐ | | 小型報告公司 | |
| ☐ |
| | | 新興成長型公司 | |
| ☐ |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。 | | | ☐ |
峯會材料有限責任公司 | | | | | | | |
大型加速箱 | ☐ | | 加速過濾器 | | | ☐ |
非加速濾波器 | ☒ | | 小型報告公司 | |
| ☐ |
| | | 新興成長型公司 | |
| ☐ |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。 | | | ☐ |
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。 | |
山頂材料公司 | | | | 是 | ☐ | 不 | ☒ |
峯會材料有限責任公司 | | | | 是 | ☐ | 不 | ☒ |
截至2019年10月28日,高峯材料公司發行的A級和B類普通股的股票數量為每股0.01美元,每類股票的票面價值為0.01美元。112,279,406和99分別。
截至2019年10月28日,100%的峯會材料有限責任公司(LLC)的顯着有限責任公司權益由其唯一成員和峯會材料公司的間接子公司首腦材料中間控股有限公司持有。
解釋性説明
這份關於表格10-Q的季度報告(本“報告”)是由兩位註冊人分別提交的合併季度報告:頂峯材料公司。和峯會材料有限公司。本報告所載的與該註冊人有關的所有信息均由本報告中的每一位登記人代表自己提交。本合同中的每一位登記人均未提交與該註冊人無關的任何信息,因此對任何此類信息不作任何陳述。我們相信,合併的季度報告表10-Q的首腦會議材料公司.和峯會材料,LLC進入這一單一的報告消除了重複和潛在的混淆披露,並提供了一個更精簡的陳述,因為大量的披露適用於兩個註冊人。
除非另有説明或上下文另有要求,否則應提及“首腦會議公司”。是特拉華州的一家公司,也是一家名為“頂峯LLC”的公司,它是一家特拉華有限責任公司,也是一家名為LLC的有限責任公司。提到首腦會議公司。在區分它們很重要的情況下,使用首腦會議LLC。我們使用“我們”、“我們”、“我們”或“本公司”來指首腦公司。和首腦會議有限責任公司及其各自的子公司,除非另有説明或上下文另有要求。
峯會公司成立於2014年9月23日,是一家控股公司。截至2019年9月28日,它唯一的物質資產是97.1%經濟利益首腦會議材料控股L.P.,特拉華有限合夥公司(“首腦會議控股”)。峯會公司擁有峯會控股公司100%的投票權,它是峯會有限責任公司的間接母公司。頂峯有限責任公司是我們傑出的6家公司的聯合發行人。1/82023年到期的高級債券%(“2023年債券”),我們的51/8截至2025年的高級債券(“2025年註釋”)和我們的61/2 應繳高級債券佔2027%(“2027註釋”,與2023年“註釋”和2025年“高級債券”合計)。首腦公司的唯一收入三九結束的幾個月2019年9月28日是由首腦會議有限責任公司及其合併子公司產生的。峯會公司控制所有的業務和事務的首腦控股,反過來,首腦有限責任公司。
關於前瞻性聲明的注意事項
這份報告包括聯邦證券法意義上的“前瞻性聲明”,涉及風險和不確定性。前瞻性陳述包括與歷史或當前事實不完全相關的所有陳述,而且你可以識別前瞻性陳述,因為它們包含諸如“相信”、“預期”、“可能”、“將”、“應該”、“尋求”、“打算”、“趨勢”、“計劃”、“估計”、“項目”或“預期”等與我們的戰略、計劃、期望或意圖有關的詞語。所有與我們的估計和預測收益、利潤率、成本、支出、現金流量、增長率和財務結果有關的報表都是前瞻性報表。這些前瞻性陳述受到風險、不確定因素和其他因素的影響,這些因素可能導致我們的實際結果、業績或成就與這些前瞻性聲明所表達或暗示的未來結果、業績或成就大不相同。我們從我們的運營預算和預測中得到了許多前瞻性的陳述,而這些預算和預測都是基於許多詳細的假設。雖然我們認為我們的假設是合理的,但很難預測已知因素的影響,當然也不可能預測所有可能影響我們實際結果的因素。鑑於本文所包含的前瞻性聲明所固有的重大不確定性,我們或任何其他人不應將列入此類信息視為我們將實現此類聲明或我們的目標和計劃中所描述的結果或條件的陳述。重要的因素可能會影響我們的結果,並可能導致結果與我們的前瞻性聲明中表達的結果大相徑庭。, 包括但不限於在峯會公司關於截止財政年度的表格10-K的年度報告中題為“風險因素”一節中討論的因素。2018年12月29日(“年度報告”)向證券交易委員會(“SEC”)提交的本報告題為“風險因素”一節中討論的任何因素,以及以下內容:
| |
• | 我們有能力執行我們的收購戰略,成功地將收購與我們現有的業務整合,並留住被收購業務的關鍵員工; |
| |
• | 公共基礎設施建設減少,政府資金推遲或減少,包括運輸當局和其他國家機構提供的資金; |
| |
• | 關於分區和土地使用的環境、健康、安全和氣候變化法律或政府要求或政策; |
| |
• | 因通貨膨脹或者其他原因導致商品、勞動力和其他生產、交貨成本上漲的; |
| |
• | 當我們投標或談判最終授予我們的合同時,我們能夠準確估計總體風險、要求或成本; |
| |
• | 由於我們的產品不符合管理要求或合同規格而造成的材料成本和損失; |
| |
• | (二)與本公司經營活動有關的可能造成人身傷害或者財產損失的特殊危險,不包括在保險範圍內; |
| |
• | 電力和石油資源供應緊張或價格大幅波動,包括柴油和液體瀝青; |
所有後續的書面和口頭前瞻性陳述,可歸因於我們,或代表我們的人,是明確的資格,在他們的所有警告聲明。
我們在此所作的任何前瞻性聲明,只會在本報告發表之日發表。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性的聲明,因為新的信息,未來的事件或其他,除非法律要求。
某些定義
如本報告所用,除非另有説明或上下文要求:
| |
• | “EBITDA”係指扣除利息費用(收入)、所得税費用(福利)和折舊、耗損和攤銷前的淨收益(損失); |
| |
• | “金融公司”指峯會物資金融公司,峯會有限責任公司的間接全資子公司和高級債券的聯合發行人; |
| |
• | “發行人”是指高峯會股份有限責任公司和金融公司作為高級債券的共同發行人; |
| |
• | “IPO”是指峯會公司2015年3月的首次公開發行(IPO); |
| |
• | “有限責任單位”是指峯會控股的甲類有限合夥單位; |
| |
• | “TRA”是指首腦公司之間的應收税款協議。有限責任公司的某些現任和前任持有人及其允許的受讓人。 |
公司結構
以下圖表概述了我們的組織結構、股權所有權和我們的主要負債情況。2019年9月28日。本圖表僅作説明用途,並不顯示我們所有的法律實體或這些實體的所有義務。
| |
(2) | B類普通股的股份目前由首次公開募股前的投資者持有,包括某些直接持有有限責任公司的管理人員或其家族信託。B類普通股的A級股東,不論其持有的B類普通股的股份多少,均有權獲得相當於其持有的B類普通股總數的票數。 |
| |
(3) | 擔保人在高級擔保信貸設施下,而不是高級票據。 |
| |
(4) | 會議有限責任公司和金融公司是高級債券的發行人,高峯會有限責任公司是我們的高級擔保信貸貸款的借款人。金融公司的成立,完全是為了作為包括高級債券在內的某些債務的共同發行人或擔保人。金融公司沒有、也不會有任何種類的業務,也不會有任何收入或資產,除非是作為共同發行人或某些債務的擔保人而附帶的活動。 |
峯會材料公司
峯會材料
表格10-Q
目錄
|
| | |
| | 頁號 |
第一部分-財務資料 |
| | |
項目1.再分配 | 首腦會議材料公司財務報表 | 1 |
| | |
| 截至2019年9月28日(未經審計)和2018年12月29日的綜合資產負債表 | 1 |
| | |
| 截至2019年9月28日和2018年9月29日止的三個月和九個月未經審計的綜合業務報表 | 2 |
| | |
| 截至2019年9月28日和2018年9月29日止的三個月和九個月綜合收入未經審計的綜合報表 | 3 |
| | |
| 截至2019年9月28日和2018年9月29日的9個月未經審計的現金流動綜合報表 | 4 |
| | |
| 截至2019年9月28日和2018年9月29日的3個月和9個月未經審計的股東權益變動綜合報表 | 5 |
| | |
| 未審計綜合財務報表附註 | 7 |
| | |
| 峯會材料財務報表 | 23 |
| | |
第2項.再分配 | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 23 |
| | |
第3項.再分配 | 市場風險的定量和定性披露 | 41 |
| | |
第4項.再分配 | 管制和程序 | 41 |
| | |
第II部-其他資料 |
| | |
項目1.再分配 | 法律程序 | 43 |
| | |
第1A項. | 危險因素 | 43 |
| | |
第2項.再分配 | 未登記的股本證券出售和收益的使用 | 43 |
| | |
第3項.再分配 | 高級證券違約 | 43 |
| | |
第4項.再分配 | 礦山安全披露 | 43 |
| | |
第5項.再分配 | 其他資料 | 43 |
| | |
第6項.再分配 | 展品 | 44 |
| |
簽名 | 45 |
第一部分-財務資料
項目1.財務報表
峯會材料公司及附屬公司
合併資產負債表
(單位:千,但份額和每股數額除外)
|
| | | | | | | |
| 2019年9月28日 | | 2018年12月29日 |
| (未經審計) | | (已審計) |
資產 | |
| | |
|
流動資產: | |
| | |
|
現金和現金等價物 | $ | 182,589 |
| | $ | 128,508 |
|
應收賬款淨額 | 337,060 |
| | 214,518 |
|
超過賬單的成本和估計收益 | 49,715 |
| | 18,602 |
|
盤存 | 197,015 |
| | 213,851 |
|
其他流動資產 | 12,037 |
| | 16,061 |
|
流動資產總額 | 778,416 |
| | 591,540 |
|
不動產、廠場和設備,減去累計折舊、損耗和攤銷(2019年9月28日-923,439美元和2018年12月29日-794,251美元) | 1,762,307 |
| | 1,780,132 |
|
善意 | 1,198,496 |
| | 1,192,028 |
|
無形資產減去累計攤銷(2019年9月28日-9,666美元和2018年12月29日-8,247美元) | 24,446 |
| | 18,460 |
|
遞延税資產減去估價津貼(2019年9月28日-29 472美元和2018年12月29日-19 366美元) | 193,632 |
| | 225,397 |
|
經營租賃使用權資產 | 33,045 |
| | — |
|
其他資產 | 51,772 |
| | 50,084 |
|
總資產 | $ | 4,042,114 |
| | $ | 3,857,641 |
|
負債與股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
當期債務 | $ | 6,354 |
| | $ | 6,354 |
|
購置相關負債的當期部分 | 34,398 |
| | 34,270 |
|
應付帳款 | 152,232 |
| | 107,702 |
|
應計費用 | 118,003 |
| | 100,491 |
|
當期經營租賃負債 | 8,609 |
| | — |
|
超過成本和估計收益的比林斯 | 12,476 |
| | 11,840 |
|
流動負債總額 | 332,072 |
| | 260,657 |
|
長期債務 | 1,853,414 |
| | 1,807,502 |
|
購置相關負債 | 40,662 |
| | 49,468 |
|
應收税款協議負債 | 310,098 |
| | 309,674 |
|
非流動經營租賃負債 | 25,329 |
| | — |
|
其他非流動負債 | 93,761 |
| | 88,195 |
|
負債總額 | 2,655,336 |
| | 2,515,496 |
|
承付款和意外開支(見附註12) |
|
| |
|
|
股東權益: | | | |
A類普通股,每股面值0.01美元;1,000,000,000股授權股票,112,275,998股和111,658,927股,分別於2018年9月28日、2019年9月28日和2018年12月29日發行和發行 | 1,124 |
| | 1,117 |
|
B類普通股,每股面值0.01美元;截至2019年9月28日和2018年12月29日,獲授權發行股份250 000 000股,發行和發行股票99股 | — |
| | — |
|
額外已付資本 | 1,212,240 |
| | 1,194,204 |
|
累積收益 | 153,134 |
| | 129,739 |
|
累計其他綜合收入 | 4,938 |
| | 2,681 |
|
股東權益 | 1,371,436 |
| | 1,327,741 |
|
峯會控股的非控股權 | 15,342 |
| | 14,404 |
|
股東權益總額 | 1,386,778 |
| | 1,342,145 |
|
負債和股東權益共計 | $ | 4,042,114 |
| | $ | 3,857,641 |
|
見未審計綜合財務報表附註。
峯會材料公司及附屬公司
未經審計的綜合業務報表
(單位:千,但股份和每股數額除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 九個月結束 |
| 2019年9月28日 | | 2018年9月29日 | | 2019年9月28日 | | 2018年9月29日 |
收入: | | | | | | | |
產品 | $ | 554,721 |
| | $ | 512,822 |
| | $ | 1,293,999 |
| | $ | 1,229,596 |
|
服務 | 111,126 |
| | 112,195 |
| | 230,389 |
| | 234,572 |
|
淨收入 | 665,847 |
| | 625,017 |
| | 1,524,388 |
| | 1,464,168 |
|
交貨和分包收入 | 66,235 |
| | 69,644 |
| | 141,224 |
| | 145,804 |
|
總收入 | 732,082 |
| | 694,661 |
| | 1,665,612 |
| | 1,609,972 |
|
收入成本(不包括下文單獨列出的項目): | | | | | | | |
產品 | 338,119 |
| | 321,586 |
| | 846,702 |
| | 814,166 |
|
服務 | 78,625 |
| | 80,573 |
| | 167,550 |
| | 170,626 |
|
淨收入成本 | 416,744 |
| | 402,159 |
| | 1,014,252 |
| | 984,792 |
|
交貨和分包費用 | 66,235 |
| | 69,644 |
| | 141,224 |
| | 145,804 |
|
總收入成本 | 482,979 |
| | 471,803 |
| | 1,155,476 |
| | 1,130,596 |
|
一般和行政費用 | 62,344 |
| | 59,457 |
| | 190,915 |
| | 190,975 |
|
折舊、損耗、攤銷和吸積 | 55,127 |
| | 53,974 |
| | 164,140 |
| | 150,663 |
|
交易成本 | 751 |
| | 1,260 |
| | 1,449 |
| | 3,817 |
|
營業收入 | 130,881 |
| | 108,167 |
| | 153,632 |
| | 133,921 |
|
利息費用 | 28,917 |
| | 28,889 |
| | 88,423 |
| | 86,616 |
|
債務融資損失 | — |
| | — |
| | 14,565 |
| | 149 |
|
出售業務的收益 | — |
| | (12,108 | ) | | — |
| | (12,108 | ) |
其他收入淨額 | (1,875 | ) | | (3,371 | ) | | (8,354 | ) | | (11,942 | ) |
税前經營收入 | 103,839 |
| | 94,757 |
| | 58,998 |
| | 71,206 |
|
所得税費用 | 45,602 |
| | 20,765 |
| | 34,272 |
| | 16,249 |
|
淨收益 | 58,237 |
| | 73,992 |
| | 24,726 |
| | 54,957 |
|
首腦會議控股的淨收入 | 2,480 |
| | 2,703 |
| | 1,331 |
| | 1,888 |
|
可歸屬首腦會議公司的淨收入 | $ | 55,757 |
| | $ | 71,289 |
| | $ | 23,395 |
| | $ | 53,069 |
|
A類普通股每股收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 0.50 |
| | $ | 0.64 |
| | $ | 0.21 |
| | $ | 0.48 |
|
稀釋 | $ | 0.48 |
| | $ | 0.64 |
| | $ | 0.21 |
| | $ | 0.47 |
|
A類普通股加權平均股份: | | | | | | | |
基本 | 112,179,137 |
| | 111,641,344 |
| | 112,020,275 |
| | 111,288,211 |
|
稀釋 | 115,505,122 |
| | 111,940,067 |
| | 112,497,610 |
| | 112,472,724 |
|
見未審計綜合財務報表附註。
峯會材料公司及附屬公司
未經審計的綜合收入綜合報表
(千)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 九個月結束 |
| 2019年9月28日 | | 2018年9月29日 | | 2019年9月28日 | | 2018年9月29日 |
淨收益 | $ | 58,237 |
| | $ | 73,992 |
| | $ | 24,726 |
| | $ | 54,957 |
|
其他綜合收入(損失): | | | | | | | |
外幣換算調整 | (1,328 | ) | | 1,970 |
| | 3,263 |
| | (3,179 | ) |
現金流量套期保值的收入(損失) | 155 |
| | 87 |
| | (148 | ) | | 1,443 |
|
減去其他綜合收入(損失)項目的税收影響 | 284 |
| | (507 | ) | | (766 | ) | | 428 |
|
其他綜合(損失)收入 | (889 | ) | | 1,550 |
| | 2,349 |
| | (1,308 | ) |
綜合收入 | 57,348 |
| | 75,542 |
| | 27,075 |
| | 53,649 |
|
減去首腦會議控股的綜合收入 | 2,444 |
| | 2,764 |
| | 1,423 |
| | 1,832 |
|
可歸屬首腦會議公司的綜合收入 | $ | 54,904 |
| | $ | 72,778 |
| | $ | 25,652 |
| | $ | 51,817 |
|
見未審計綜合財務報表附註。
峯會材料公司及附屬公司
未經審計的現金流動綜合報表
(千)
|
| | | | | | | |
| 九個月結束 |
| 2019年9月28日 | | 2018年9月29日 |
業務活動現金流量: | | | |
淨收益 | $ | 24,726 |
| | $ | 54,957 |
|
調整數,以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額: | | | |
折舊、損耗、攤銷和吸積 | 166,997 |
| | 152,829 |
|
股份補償費用 | 15,424 |
| | 19,833 |
|
資產處置淨利 | (8,030 | ) | | (27,261 | ) |
債務融資的非現金損失 | 2,850 |
| | — |
|
遞延税款資產變動淨額 | 32,736 |
| | 12,577 |
|
其他 | (1,609 | ) | | 873 |
|
(增加)減去購置和處置後的業務資產減少: | | | |
應收賬款淨額 | (121,196 | ) | | (90,481 | ) |
盤存 | 16,296 |
| | (26,027 | ) |
超過賬單的成本和估計收益 | (31,085 | ) | | (37,643 | ) |
其他流動資產 | 5,635 |
| | (6,819 | ) |
其他資產 | 4,992 |
| | (1,217 | ) |
(減少)業務負債,減去購置和處置後的增加額: | | | |
應付帳款 | 52,423 |
| | 24,978 |
|
應計費用 | 8,447 |
| | (2,197 | ) |
超過成本和估計收益的比林斯 | 618 |
| | (3,850 | ) |
應收税款協議負債 | 424 |
| | 1,812 |
|
其他負債 | (5,805 | ) | | (1,807 | ) |
經營活動提供的淨現金 | 163,843 |
| | 70,557 |
|
投資活動的現金流量: | | | |
購置,除所購現金外 | (2,842 | ) | | (210,894 | ) |
購置不動產、廠房和設備 | (139,762 | ) | | (183,752 | ) |
出售不動產、廠房和設備的收益 | 13,035 |
| | 18,426 |
|
出售業務所得收益 | — |
| | 21,564 |
|
其他 | (207 | ) | | 2,660 |
|
用於投資活動的現金淨額 | (129,776 | ) | | (351,996 | ) |
融資活動的現金流量: | | | |
發債收益 | 300,000 |
| | 64,500 |
|
債務發行成本 | (6,312 | ) | | (550 | ) |
償還債務 | (264,906 | ) | | (79,027 | ) |
購置相關負債付款 | (11,000 | ) | | (35,321 | ) |
夥伴關係分配 | — |
| | (69 | ) |
股票期權收益 | 2,559 |
| | 15,615 |
|
其他 | (501 | ) | | (1,913 | ) |
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | 19,840 |
| | (36,765 | ) |
外幣對現金的影響 | 174 |
| | (422 | ) |
現金淨增(減少)額 | 54,081 |
| | (318,626 | ) |
現金和現金等價物-期初 | 128,508 |
| | 383,556 |
|
現金和現金等價物-期末 | $ | 182,589 |
| | $ | 64,930 |
|
見未審計綜合財務報表附註。
峯會材料公司及附屬公司
未經審計的股東權益變動綜合報表
(單位:千,份額除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 高峯會材料公司 | | |
| | | 累積 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 其他 | | 甲級 | | 乙級 | | 額外 | | 非控制 | | 共計 |
| 累積 | | 綜合 | | 普通股 | | 普通股 | | 已付 | | 利息 | | 股東‘ |
| 收益 | | 收入 | | 股份 | | 美元 | | 股份 | | 美元 | | 資本 | | 峯會控股 | | 衡平法 |
餘額-2018年12月29日 | $ | 129,739 |
| | $ | 2,681 |
| | 111,658,927 |
| | $ | 1,117 |
| | 99 |
| | $ | — |
| | $ | 1,194,204 |
| | $ | 14,404 |
| | $ | 1,342,145 |
|
淨損失 | (68,772 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2,729 | ) | | (71,501 | ) |
LP單元交換 | — |
| | — |
| | 17,500 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 122 |
| | (122 | ) | | — |
|
其他綜合收入,扣除税後 | — |
| | 1,584 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 66 |
| | 1,650 |
|
股票期權演習 | — |
| | — |
| | 43,142 |
| | 1 |
| | — |
| | — |
| | 766 |
| | — |
| | 767 |
|
股份補償 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 5,906 |
| | — |
| | 5,906 |
|
贖回以繳税及其他方式繳税的股份 | — |
| | — |
| | 347,962 |
| | 3 |
| | — |
| | — |
| | (495 | ) | | — |
| | (492 | ) |
結餘-2019年3月30日 | $ | 60,967 |
| | $ | 4,265 |
| | 112,067,531 |
| | $ | 1,121 |
| | 99 |
| | $ | — |
| | $ | 1,200,503 |
| | $ | 11,619 |
| | $ | 1,278,475 |
|
淨損失 | 36,410 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,580 |
| | 37,990 |
|
其他綜合收入,扣除税後 | — |
| | 1,526 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 62 |
| | 1,588 |
|
股票期權演習 | — |
| | — |
| | 1,019 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 17 |
| | — |
| | 17 |
|
股份補償 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4,699 |
| | — |
| | 4,699 |
|
贖回以繳税及其他方式繳税的股份 | — |
| | — |
| | 4,944 |
| | 1 |
| | — |
| | — |
| | 2 |
| | (1 | ) | | 2 |
|
結餘-2019年6月29日 | $ | 97,377 |
| | $ | 5,791 |
| | 112,073,494 |
| | $ | 1,122 |
| | 99 |
| | $ | — |
| | $ | 1,205,221 |
| | $ | 13,260 |
| | $ | 1,322,771 |
|
淨收益 | 55,757 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,480 |
| | 58,237 |
|
LP單元交換 | — |
| | — |
| | 89,836 |
| | 1 |
| | — |
| | — |
| | 361 |
| | (362 | ) | | — |
|
其他綜合收入,扣除税後 | — |
| | (853 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (36 | ) | | (889 | ) |
股票期權演習 | — |
| | — |
| | 99,344 |
| | 1 |
| | — |
| | — |
| | 1,774 |
| | — |
| | 1,775 |
|
股份補償 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4,819 |
| | — |
| | 4,819 |
|
贖回以繳税及其他方式繳税的股份 | — |
| | — |
| | 13,324 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 65 |
| | — |
| | 65 |
|
結餘-2019年9月28日 | $ | 153,134 |
| | $ | 4,938 |
| | 112,275,998 |
| | $ | 1,124 |
| | 99 |
| | $ | — |
| | $ | 1,212,240 |
| | $ | 15,342 |
| | $ | 1,386,778 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 高峯會材料公司 | | |
| | | 累積 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 其他 | | 甲級 | | 乙級 | | 額外 | | 非控制 | | 共計 |
| 累積 | | 綜合 | | 普通股 | | 普通股 | | 已付 | | 利息 | | 股東‘ |
| 收益 | | 收入 | | 股份 | | 美元 | | 股份 | | 美元 | | 資本 | | 峯會控股 | | 衡平法 |
結餘-2017年12月30日 | $ | 95,833 |
| | $ | 7,386 |
| | 110,350,594 |
| | $ | 1,104 |
| | 100 |
| | $ | — |
| | $ | 1,154,220 |
| | $ | 13,178 |
| | $ | 1,271,721 |
|
淨損失 | (53,729 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2,219 | ) | | (55,948 | ) |
LP單元交換 | — |
| | — |
| | 104,104 |
| | 1 |
| | — |
| | — |
| | 485 |
| | (486 | ) | | — |
|
其他綜合損失,扣除税後 | — |
| | (2,563 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (66 | ) | | (2,629 | ) |
股票期權演習 | — |
| | — |
| | 856,915 |
| | 9 |
| | — |
| | — |
| | 15,468 |
| | — |
| | 15,477 |
|
股份補償 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 8,507 |
| | — |
| | 8,507 |
|
夥伴關係分配 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (9 | ) | | (9 | ) |
贖回以繳税及其他方式繳税的股份 | — |
| | — |
| | 176,960 |
| | 2 |
| | — |
| | — |
| | (1,774 | ) | | — |
| | (1,772 | ) |
餘額-2018年3月31日 | $ | 42,104 |
| | $ | 4,823 |
| | 111,488,573 |
| | $ | 1,116 |
| | 100 |
| | $ | — |
| | $ | 1,176,906 |
| | $ | 10,398 |
| | $ | 1,235,347 |
|
淨收益 | 35,509 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,404 |
| | 36,913 |
|
LP單元交換 | — |
| | — |
| | 125,554 |
| | 1 |
| | — |
| | — |
| | 365 |
| | (366 | ) | | — |
|
其他綜合損失,扣除税後 | — |
| | (178 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (51 | ) | | (229 | ) |
股票期權演習 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 139 |
| | — |
| | 139 |
|
股份補償 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 5,683 |
| | — |
| | 5,683 |
|
夥伴關係分配 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (60 | ) | | (60 | ) |
贖回以繳税及其他方式繳税的股份 | — |
| | — |
| | 15,111 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (22 | ) | | — |
| | (22 | ) |
餘額-2018年6月30日 | $ | 77,613 |
| | $ | 4,645 |
| | 111,629,238 |
| | $ | 1,117 |
| | 100 |
| | $ | — |
| | $ | 1,183,071 |
| | $ | 11,325 |
| | $ | 1,277,771 |
|
淨收益 | 71,289 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,703 |
| | 73,992 |
|
LP單元交換 | — |
| | — |
| | 24,444 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 79 |
| | (79 | ) | | — |
|
其他綜合損失,扣除税後 | — |
| | 1,489 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 61 |
| | 1,550 |
|
股票期權演習 | — |
| | — |
| | 6,983 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
股份補償 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 5,643 |
| | — |
| | 5,643 |
|
夥伴關係分配 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
贖回以繳税及其他方式繳税的股份 | — |
| | — |
| | (6,113 | ) | | — |
| | (1 | ) | | — |
| | (86 | ) | | — |
| | (86 | ) |
餘額-2018年9月29日 | $ | 148,902 |
| | $ | 6,134 |
| | 111,654,552 |
| | $ | 1,117 |
| | 99 |
| | $ | — |
| | $ | 1,188,707 |
| | $ | 14,010 |
| | $ | 1,358,870 |
|
見未審計綜合財務報表附註。
峯會材料公司
未審計綜合財務報表附註
(單位:千美元,但每股數額或以其他方式註明的除外)
山頂材料公司(“首腦會議公司”)與其子公司“高峯”、“我們”或“公司”)是一家垂直一體化的建築材料公司。本公司從事集料、水泥、熟料混凝土、瀝青鋪路混合料和混凝土製品的生產和銷售,擁有和經營採石場、砂井和礫石坑,二水泥廠、水泥配送終端、熟料混凝土廠、瀝青廠和填埋場.它還從事鋪路和相關服務。公司的三運營和報告部分是西部、東部和水泥部門。
公司的所有建築材料、產品和服務基本上都是在室外生產、消費和實施的,主要是在春季、夏季和秋季。季節性變化和其他與天氣有關的條件會影響其產品的生產和銷售量以及服務的提供。因此,任何臨時期間的財務結果通常並不表示全年預期的結果。此外,該公司的銷售和收益對國家、地區和地方經濟狀況、天氣狀況以及建築開支的週期性變化等因素都很敏感。
峯會公司是一家控股公司,經營和控制着峯會材料控股有限公司的所有業務和事務。(“峯會控股”)及其附屬公司,並通過峯會控股公司開展業務。峯會公司持有頂峯控股公司的大部分合夥權益(見注9,股東權益)。首腦材料有限責任公司(“峯會有限責任公司”)是峯會控股公司的間接全資子公司,負責我們的大部分業務。山頂材料金融公司(“首腦會議財務”)是首腦會議有限責任公司的一家間接全資子公司,現聯合發行我們的高級説明如下。
提出依據-這些未經審計的合併財務報表是根據美國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)為中期財務信息編制的,未經審計,符合證券交易委員會(“SEC”)的規則和條例。根據這些規則和條例,按照美國公認會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露被濃縮或省略。這些未經審計的合併財務報表應與公司截至年底及終了年度的經審計合併財務報表及其附註一併閲讀(2018年12月29日)。公司繼續遵循這些經審計的合併財務報表中規定的會計政策。
管理層認為,這些合併的中期財務報表包括所有正常和經常性的調整,這些調整是公平列報公司財務狀況所必需的。(一九二零九年九月二十八日)的操作結果。三九結束的幾個月(一九二零九年九月二十八日)和(2018年9月29日)的現金流量九結束的幾個月(一九二零九年九月二十八日)和(2018年9月29日).
鞏固原則-合併財務報表包括首腦會議公司的賬目。以及其多數擁有的子公司。所有公司間結餘和交易都已被取消。由於重組為控股公司結構(“重組”),首腦會議控股公司成為首腦公司的一個可變利益實體。有100%投票權和控制權以及首腦會議公司的投票權和控制權。有吸收損失的義務和領取福利的權利。
有關首腦公司對峯會控股公司所有權變化的摘要,見注9,股東權益。
估計數的使用-按照美國公認會計原則編制這些綜合財務報表需要管理層作出估計和假設。這些估計數和基本假設影響到報告的資產和負債數額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和支出數額。這些估計包括應收賬款、存貨、遞延税務資產的估價、商譽、無形資產和其他長期資產、應收税款協議(“TRA”)負債、養卹金和其他退休後債務以及資產退休義務。估計數還包括合同收入和完成合同的費用。公司的大部分鋪路和相關服務都是根據與國家和地方政府實體簽訂的固定單價合同進行的。管理層根據歷史定期評估其估計和假設。
經驗等因素,包括當前的經濟環境。由於未來的事件及其影響無法精確地確定,實際結果可能與所作的估計大不相同。估計數的變化,包括因經濟環境的持續變化而產生的變化,反映在公司的合併財務報表中,當估計數發生變化時。
商業和信貸集中-公司的業務主要跨越23美國各州和加拿大不列顛哥倫比亞省的收入最多的州是德克薩斯州、猶他州、堪薩斯州和密蘇裏州。本公司應收帳款主要由這些領域內的客户應付的款項組成。因此,這些賬户的收取取決於上述各州的經濟狀況以及影響個人客户的具體情況。在本公司的貿易領域內授予的信用已授予許多客户,管理層不認為對任何個人客户或客户羣體存在明顯的集中信貸。不單客户所佔比例超過10%公司的總收入三九結束的幾個月(一九二零九年九月二十八日)或(2018年9月29日).
收入確認-我們的收入主要來自銷售產品,主要包括骨料、水泥、熟料混凝土和瀝青,也包括混凝土產品和塑料部件,以及提供服務(主要是鋪路和相關服務),但也包括垃圾填埋作業、接收和處置轉化為燃料的廢物,供我們的水泥廠使用,以及地下儲存空間租賃。
產品
我們從銷售產品中獲得收入,主要包括集料、水泥、熟料混凝土和瀝青,但也包括混凝土產品,扣除折扣或補貼(如果有的話),以及向客户收取的運費和送貨費。與水泥銷售有關的運費和交貨費用按淨額記錄,並在銷售成本範圍內記錄運費。產品銷售收入在存在某種安排的證據和控制通過時確認,這通常是在產品發運時。
服務
我們透過提供服務賺取收入,這些服務主要是鋪路及有關服務,但亦包括堆填區的運作,以及接收和處置廢物,而這些廢物已轉化為燃料,供我們的水泥廠使用。接收廢物燃料所得的收入在廢物被接受時確認,並確認根據適用條例將廢物加工為製造水泥的燃料或將廢物運出場外處置的費用的相應責任。
攤鋪和相關服務的收入按完成方法的百分比確認,這一方法接近完成工作的進展情況。根據完成方法的百分比,我們把鋪路及有關服務的收入記作提供服務的收入。我們的建築服務合約大部分在一年內完成,但有時會超過這段時間。我們將利潤估計為合同總估計收入和總估計成本之間的差額,並根據投入措施確認合同有效期內的利潤。我們通常衡量長期鋪路和相關服務合同的完成進度,依據的是迄今為止發生的費用相對於竣工時估計總成本的比例。我們包括根據累積跟蹤法對合同收益中的估計利潤進行的修正,在這種方法下,對估計值的修正將立即被確認。如果修訂後的合同盈利估計數顯示了合同的預期損失,我們就確認在合同確定期間的損失。
完成會計方法的百分比涉及在完工時使用各種估算技術對項目成本進行估算,在某些情況下還包括對客户因規格變更或其他爭議而提出的索賠的估計數。合同估計涉及與未來事件在多個時期內的結果有關的各種假設和預測,包括未來的勞動生產率和可用性、將要執行的工作的性質和複雜性、材料的成本和可用性、延遲性能的影響以及客户供資的可用性和時間。這些估計是基於我們的最佳判斷。這些估計中的一個或多個的重大變化可能會影響我們一個或多個合同的盈利能力。我們定期審查我們的合同預算,以評估合同價值的修訂和竣工時的估計成本。在估算費用方面固有的不確定性使所使用的估計數至少有可能在短期內和在合同有效期內發生變化。中沒有確認對合同的重大調整。三九結束的幾個月(一九二零九年九月二十八日).
超過賬單的成本和估計收益主要由合同中確認的收入構成,這些收入由合同中確認的完成方法所佔的百分比構成,而由於未向客户提交帳單,這些收入沒有提交給客户。
在資產負債表日根據合同條款計費。根據合同條款,預計在資產負債表日期未開單的應收款將在以下期間開單。超過成本和估計收益的比林斯是指超過確認的收入的帳單。合同資產和負債按合同計算.
每股收益-公司通過將可歸屬於頂峯公司的收益除以每股收益來計算歸屬於股東的每股基本收益。按加權平均普通股A類普通股發行.稀釋每股收益反映的是,如果證券或其他發行普通股的合同被行使、轉換為普通股或導致發行本可分享公司收益的普通股發行,則每股基本收益可能超出股票的稀釋範圍。由於B類普通股沒有經濟價值,這些股票不包括在加權平均普通股數額的基本或稀釋每股收益。此外,由於A類普通股的股份是由頂峯公司發行的,因此非控制權益的收益和權益不包括在每股基本收益中。
收税協議-當峯會控股的A類有限合夥單位(“LP單位”)被交換為首腦公司A類普通股的股票時。或峯會公司購買LP單位的現金,這導致首腦公司在有形資產和無形資產的税基中所佔份額增加,從而增加了本來不會為首腦公司提供的折舊和攤銷扣減額。這些税基、折舊和攤銷扣減額的增加,預計將減少我們今後必須繳納的現金税額。在我們的首次公開募股(Ipo)之前,我們與ipo前的所有者簽訂了tra協議,要求我們支付ipo前所有人或他們允許的受讓人。85%在美國聯邦、州和地方所得税中節省的現金,如果有的話,我們從這些交換中實際意識到。這些利益包括:(1)增加峯會控股有形和無形資產的税基,以及與加入該協議有關的某些其他税務優惠;(2)因根據利潤評估付款而可享有的税務優惠;或(3)在某些情況下,例如提早終止利潤協議,我們被視為由於上述首次公開招股前業主交易所的税基增加,以及可根據該協議繳付的某些其他税項利益。
我們定期評估因Lp股與A類普通股交換而產生的遞延税資產的可變現性。如果延遲繳税的資產被確定為可以變現,我們將評估是否有可能支付根據TRA支付的金額。如果是這樣的話,我們將記錄相當於85%該等遞延税項資產,及餘下的15%增加到額外的已付資本。如果受“税務條例”規限的遞延税項資產被裁定不可變現,因而須受估價免税額規限,則我們不會記錄該等遞延税項資產的TRA負債。在隨後的幾個時期,我們評估所有受TRA約束的遞延税收資產的可變現性。如果我們決定可在以後一段時間內變現一項帶有估價津貼的遞延税資產,則有關的估價免税額將被釋放,並將評估相應的TRA負債。遞延税資產的可變現性,包括受“税務條例”約束的資產,取決於在遞延税資產可扣減的時期內產生未來的應納税收入,並考慮審慎和可行的税務規劃戰略。
TRA負債的計量作為或有負債入賬。因此,一旦我們確定給IPO前所有者的付款已經成為可能,並且可以估計,付款的估計將被累積。
新會計準則-2016年2月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈“會計準則更新”(“ASU”)第2016-02號,租賃(主題842),它要求承租人承認資產負債表上的大多數租約。承租人被要求披露更多的數量和質量的租賃信息,比目前的美國公認會計原則要求。“會計準則”及隨後於2018年發佈的修正案對公共實體的財政年度和2018年12月15日以後的這些財政年度內的期中期均有效。我們採用了自2018年12月30日起的標準,採用了修改後的回顧性方法。
修改後的追溯方法提供了一種在採用時記錄現有租約的方法。此外,我們選擇了在新標準的過渡指導下允許的一套實用權宜之計,除其他外,使我們得以繼承歷史租賃分類。此外,我們還選擇事後實際的權宜之計來確定現有租約的租賃期限。
對收養最重要的影響是承認$36.8百萬經營租賃使用權$36.8百萬經營租賃負債。該標準對我們的現金流量表沒有重大影響。
2017年8月,FASB發佈了ASU第2017-12號,“衍生工具和套期保值”(主題815):有針對性地改進套期保值活動的會計,使更多的金融和非金融套期保值戰略有資格進行套期保值會計。ASU適用於2018年12月15日以後的財政年度和這些財政年度內的中期。這一新的ASU的通過對我們的綜合財務結果沒有實質性的影響。
2018年6月,FASB發佈了ASU No.2018-07,“薪酬-股票補償”(主題718):改進非僱員股票支付會計,擴大主題718的範圍,將基於股票的支付交易納入從非僱員那裏獲取貨物和服務的支付交易。ASU適用於2018年12月15日以後的財政年度和這些財政年度內的中期。這一新的ASU的通過對我們的綜合財務結果沒有實質性的影響。
該公司自成立以來已經完成了許多收購,這些收購是通過債務和股權融資相結合的方式進行的。自收購的結束日期以來,每次收購的業務都被包括在公司的綜合經營結果中。公司計量在收購日公允價值時獲得的所有資產和承擔的負債.
按報告部分開列的商譽賬面金額的變化(2018年12月29日)到(一九二零九年九月二十八日)概述如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 西 | | 東 | | 水泥 | | 共計 |
餘額,2018年12月29日 | $ | 580,567 |
| | $ | 406,805 |
| | $ | 204,656 |
| | $ | 1,192,028 |
|
購置(1) | 1,167 |
| | 3,621 |
| | — |
| | 4,788 |
|
外幣折算調整 | 1,680 |
| | — |
| | — |
| | 1,680 |
|
餘額,9月28日 | $ | 583,414 |
| | $ | 410,426 |
| | $ | 204,656 |
| | $ | 1,198,496 |
|
_____________________________________________________________________________________________
| |
(1) | 反映2019年收購的商譽和前一年收購的週轉資本調整數。 |
該公司的無形資產主要由商譽、礦物租賃協議和儲備權組成。與礦物租賃協議有關的資產反映了根據協議支付的次級市場特許權使用費,主要用於提取總量。這些價值是根據市場特許權費率的比較確定的。儲備權涉及公司擁有所有權但不擁有準備金的總準備金。無形資產在租賃期內按直線攤銷.下表按類別和總數列出無形資產:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月28日 | | 2018年12月29日 |
| 毛額 承運 數額 | | 累積 攤銷 | | 網 承運 數額 | | 毛額 承運 數額 | | 累積 攤銷 | | 網 承運 數額 |
礦產租賃 | $ | 19,064 |
| | $ | (6,124 | ) | | $ | 12,940 |
| | $ | 19,064 |
| | $ | (5,259 | ) | | $ | 13,805 |
|
保留權 | 6,234 |
| | (2,174 | ) | | 4,060 |
| | 6,234 |
| | (1,940 | ) | | 4,294 |
|
商品名稱 | 1,000 |
| | (933 | ) | | 67 |
| | 1,000 |
| | (858 | ) | | 142 |
|
其他 | 7,814 |
| | (435 | ) | | 7,379 |
| | 409 |
| | (190 | ) | | 219 |
|
無形資產總額 | $ | 34,112 |
| | $ | (9,666 | ) | | $ | 24,446 |
| | $ | 26,707 |
| | $ | (8,247 | ) | | $ | 18,460 |
|
攤銷費用總額$0.6百萬和$1.4百萬截至2019年9月28日止的3個月及9個月$0.5百萬和$1.1百萬為三九月份(2018年9月29日)分別。每年的無形資產攤銷費用估計數(一九二零九年九月二十八日)如下:
|
| | | |
2019年(3個月) | $ | 711 |
|
2020 | 2,552 |
|
2021 | 2,164 |
|
2022 | 2,168 |
|
2023 | 2,035 |
|
2024 | 1,940 |
|
此後 | 12,876 |
|
共計 | $ | 24,446 |
|
2018年9月,該公司在西區出售了一項非核心業務,由此產生現金收益。$21.6百萬,以及在處置業務上的總收益。$12.1百萬.
我們的收入主要來自銷售建築材料、產品和提供鋪路和相關服務。建築材料由集料和水泥組成。產品由相關下游產品組成,包括熟料混凝土、瀝青路面混合料和混凝土製品.鋪路及相關服務收入主要來自我們提供的瀝青鋪路服務。
按產品計算的收入三九結束的幾個月2019年9月28日和(2018年9月29日)如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 九個月結束 |
| 2019年9月28日 | | 2018年9月29日 | | 2019年9月28日 | | 2018年9月29日 |
按產品分列的收入*: | | | | | | | |
集料 | $ | 137,528 |
| | $ | 109,621 |
| | $ | 354,050 |
| | $ | 280,761 |
|
水泥 | 92,482 |
| | 87,909 |
| | 202,780 |
| | 197,439 |
|
現拌混凝土 | 172,758 |
| | 164,866 |
| | 444,258 |
| | 447,490 |
|
瀝青 | 137,753 |
| | 125,153 |
| | 254,156 |
| | 231,666 |
|
鋪路和相關服務 | 138,083 |
| | 146,477 |
| | 267,732 |
| | 288,119 |
|
其他 | 53,478 |
| | 60,635 |
| | 142,636 |
| | 164,497 |
|
總收入 | $ | 732,082 |
| | $ | 694,661 |
| | $ | 1,665,612 |
| | $ | 1,609,972 |
|
*液體瀝青碼頭的收入包括在瀝青收入中。
下表概述了合同資產和合同負債餘額的重大變化2018年12月29日到2019年9月28日。表中還包括估計數在此類合同總收入中所佔百分比的淨變化:
|
| | | | | | | |
| 超過賬單的成本和估計收益 | | 超過成本和估計收益的比林斯 |
餘額-2018年12月29日 | $ | 18,602 |
| | $ | 11,840 |
|
收入賬單、合同價格或成本估計的變動 | 31,085 |
| | 618 |
|
其他 | 28 |
| | 18 |
|
結餘-2019年9月28日 | $ | 49,715 |
| | $ | 12,476 |
|
應收賬款淨額包括下列截至2019年9月28日和2018年12月29日:
|
| | | | | | | |
| 2019年9月28日 | | 2018年12月29日 |
貿易應收賬款 | $ | 251,426 |
| | $ | 157,601 |
|
建築合同應收款 | 71,903 |
| | 47,994 |
|
留存應收款 | 17,227 |
| | 15,010 |
|
來自關聯方的應收款 | 1,783 |
| | 629 |
|
應收賬款 | 342,339 |
| | 221,234 |
|
減:可疑賬户備抵 | (5,279 | ) | | (6,716 | ) |
應收賬款淨額 | $ | 337,060 |
| | $ | 214,518 |
|
留存款項是指公司賺取的款項,但由客户持有,直至鋪路和相關服務合同和項目接近完成或完全完成為止。金額一般在一年.
清單包括下列截至2019年9月28日和2018年12月29日:
|
| | | | | | | |
| 2019年9月28日 | | 2018年12月29日 |
總庫存 | $ | 142,618 |
| | $ | 151,300 |
|
成品 | 25,240 |
| | 34,993 |
|
在製品 | 7,478 |
| | 7,478 |
|
原料 | 21,679 |
| | 20,080 |
|
共計 | $ | 197,015 |
| | $ | 213,851 |
|
應計費用包括下列截至2019年9月28日和2018年12月29日:
|
| | | | | | | |
| 2019年9月28日 | | 2018年12月29日 |
利息 | $ | 16,178 |
| | $ | 26,223 |
|
薪金和福利 | 27,860 |
| | 15,952 |
|
融資租賃債務 | 17,288 |
| | 15,557 |
|
保險 | 17,035 |
| | 13,625 |
|
非所得税 | 16,264 |
| | 7,442 |
|
專業費用 | 1,051 |
| | 1,408 |
|
其他(1) | 22,327 |
| | 20,284 |
|
共計 | $ | 118,003 |
| | $ | 100,491 |
|
債務包括:2019年9月28日和2018年12月29日:
|
| | | | | | | |
| 2019年9月28日 | | 2018年12月29日 |
應於2024年到期的定期貸款: | | | |
6.258億美元和6.306億美元,扣除2019年9月28日和2018年12月29日的120萬美元和130萬美元折扣 | $ | 624,672 |
| | $ | 629,268 |
|
81⁄2高級附註%,到期日期2022年 | — |
| | 250,000 |
|
61⁄8高級註釋%,到期日期2023: | | | |
6.5億美元,扣除2019年9月28日和2018年12月29日的100萬美元和110萬美元折扣 | 649,073 |
| | 648,891 |
|
51⁄8高級説明%,應於2025年到期 | 300,000 |
| | 300,000 |
|
61⁄2高級附註%,到期日期2027 | 300,000 |
| | — |
|
共計 | 1,873,745 |
| | 1,828,159 |
|
長期債務的當期部分 | 6,354 |
| | 6,354 |
|
長期債務 | $ | 1,867,391 |
| | $ | 1,821,805 |
|
長期債務(包括當前到期日)的合同付款。2019年9月28日,如下:
|
| | | |
2019年(3個月) | $ | 1,588 |
|
2020 | 7,942 |
|
2021 | 6,354 |
|
2022 | 6,354 |
|
2023 | 656,354 |
|
2024 | 597,252 |
|
此後 | 600,000 |
|
共計 | 1,875,844 |
|
減:原始發行淨折扣 | (2,099 | ) |
減:資本資本貸款成本 | (13,977 | ) |
債務總額 | $ | 1,859,768 |
|
高級註釋-2019年3月15日,首腦會議有限責任公司和首腦會議財務(合併為“發行人”)發佈$300.0百萬合計本金6.500%應於二零二七年三月十五日到期的高級債券(“二零二七年註釋”)二零二七期債券在以下地點發行:100.0%的面值與收益之比$296.3百萬,扣除有關費用及開支。2027年的票據是根據日期為2019年3月25日的契約(“2019年義齒”)發行的。2019年義齒包含的契約除其他外,限制了首腦會議有限責任公司及其受限制的子公司承擔額外債務或發行某些優先股、支付股息、贖回股票或進行其他分配、進行某些投資、出售或轉讓某些資產、設定留置權、合併、合併、出售或以其他方式處置其全部或大部分資產、與附屬公司進行某些交易以及指定子公司為不受限制的子公司的能力。2019年義齒還包含習慣上的違約事件。2027年期債券的利息,由2019年9月15日起,每年3月15日及9月15日,每半年支付一次。
2019年3月,使用2027年票據的收益,所有未繳款項$250.0百萬 8.500%到期於2022年的高級債券(“2022債券”)已按相等於面值的價格贖回,另加適用的溢價,而發行2022年債券的契約已獲履行及解除。由於滅火劑的作用,$14.6百萬在截至2019年3月30日的季度內確認,其中包括$11.7百萬適用的贖回保費及$2.9百萬遞延融資費用的註銷。
2017年,發行人發行了$300.0百萬的5.125%應於2025年6月1日到期的高級票據(“2025年註釋”)2025年“説明”於100.0%的面值與收益之比$295.4百萬,扣除有關費用及開支。2025年“備註”是根據2017年6月1日的一項契約發行的,其條款與2019年印支義齒基本一致。2025年債券的利息,由2017年12月1日起,每年6月1日及12月1日起,每半年支付一次。
2015年,發行人發行了$650.0百萬的6.125%應於2023年7月到期的高級註釋(“2023年説明”,與2025年“註釋”和2027年“高級説明”合併)。骨料$650.0百萬2023年“註釋”$350.0百萬按面值發行$300.0百萬發於99.375%達到標準水平。2023年的票據是在2015年7月8日簽訂的契約下發行的,其條款與2019年義齒基本一致。2023期債券的利息每半年支付一次,日期為每年1月15日和7月15日。
截至2019年9月28日和2018年12月29日,公司已遵從根據適用的契約訂立的所有財務契約。
高級擔保信貸設施-首腦會議有限責任公司提供貸款貸款總額為$650.0百萬和循環信貸承付款總額為$345.0百萬(“高級擔保信貸設施”)。在高級擔保信貸機制下,要求償還的本金0.25%在經過再融資的定期債務總額中,應在每個3月、6月、9月和12月的最後一個工作日到期,從2018年3月付款開始。未付本金餘額應於2024年11月21日到期日全額支付。
2019年2月25日,首腦會議有限責任公司簽署了關於高級擔保信貸安排的信貸協議(“信貸協議”)的第4號增量修正案,其中除其他外,將循環信貸機制下的總金額增加到$345.0百萬並將“信貸協議”有關循環信貸承諾的到期日延長至2024年2月25日。2018年和2017年,首腦會議有限責任公司對“信貸協議”作出了三項不同的修正,其中除其他外,降低了相關修正時未清本金的適用幅度。
循環信貸貸款每年的利息相當於首腦會議LLC的選擇:(I)參照最高的(A)聯邦基金利率加一個基準利率。0.50%,(B)美國銀行的優惠利率,N.A.和(C)間接libor加1.00%,另加適用的保證金2.00%(Ii)基準利率貸款或(Ii)基準利率或(Ii)基準利率在與該等借款有關的利息期前,參照路透社釐定的利率,並按某些額外費用調整,另加適用的保證金3.00%LIBOR利率貸款。
有不循環信貸安排下的未償借款(一九二零九年九月二十八日)和(2018年12月29日),借款能力為$329.8百萬截至.(一九二零九年九月二十八日),這是……的淨額。$15.2百萬未付信用證。未結清的信用證每年更新一次,並在建築項目、大租賃、工人賠償要求和公司保險責任等方面提供必要的支持。
峯會有限責任公司的“合併第一留置權淨槓桿率”這一術語在“信貸協議”中的定義不應超過4.75:1.0每個季度末。截至(一九二零九年九月二十八日)和(2018年12月29日),首腦會議有限責任公司遵守了所有的金融契約。
峯會有限責任公司的全資子公司,除某些排除和例外情況外,被指定為高級票據和高級擔保信貸設施的附屬擔保人。此外,首腦會議有限責任公司已將其所有資產作為抵押品,但某些除外和例外情況,為高級擔保信貸設施。
下表列出了九結束的幾個月(一九二零九年九月二十八日)和2018年9月29日:
|
| | | |
| 遞延融資費用 |
餘額-2018年12月29日 | $ | 15,475 |
|
貸款始發費 | 6,312 |
|
攤銷 | (2,668 | ) |
註銷遞延融資費用 | (2,851 | ) |
餘額-9月28日 | $ | 16,268 |
|
| |
| |
結餘-2017年12月30日 | $ | 19,033 |
|
貸款始發費 | 550 |
|
攤銷 | (3,074 | ) |
餘額-2018年9月29日 | $ | 16,509 |
|
其他-2015年1月15日,該公司在加拿大不列顛哥倫比亞省的全資子公司與滙豐銀行簽訂了一項協議$6.0百萬加拿大元(“加元”)循環信貸承諾,用於年息等於銀行最優惠利率的經營活動0.20%,(Ii)$0.5百萬CAD循環信貸承諾用於年息按銀行最優惠利率計算的資本設備0.90%和(Iii)$0.3百萬CAD循環信貸承諾為該子公司提供擔保。有不本協議規定的未付款項(一九二零九年九月二十八日)或(2018年12月29日).
首腦公司的税收規定包括其在峯會控股公司税收屬性中所佔的比例份額。峯會控股公司的子公司主要是有限責任公司,但也包括某些組織為C公司和加拿大子公司的實體。與有限責任公司有關的税收屬性將轉嫁給峯會控股公司,然後轉嫁給它的合作伙伴,包括峯會公司。與C公司和加拿大子公司有關的税收屬性在公司賬目中得到充分反映。
我們的所得税開支是$45.6百萬和$34.3百萬在三九結束的幾個月2019年9月28日,我們的所得税支出是$20.8百萬和$16.2百萬在三九結束的幾個月(2018年9月29日)分別。峯會公司的有效税率。與聯邦税率不同的主要原因是:(1)在扣除利息費用方面未得到承認的税收優惠,(2)州税,(3)超過美國公認會計準則記錄的税收耗竭費用,(4)在公司以外分配的首腦控股合夥企業的少數股權,以及(5)各種其他項目,如限制膳食和娛樂、某些股票補償
以及其他費用。在三九結束的幾個月2019年9月28日該公司的實際税率和相關所得税支出的增加,是對2018年末頒佈的有關税收改革立法的擬議條例的迴應。公司的所得税準備金是根據擬議條例的規定計算的,這將限制我們在計算應納税所得時扣除利息費用的能力。一旦最後的規定發佈,公司將調整其計算,如果必要的話。
截至2019年9月28日和2018年12月29日、首腦會議公司有價值津貼$29.5百萬和$19.4百萬分別與應税實體中的某些遞延税收資產有關,而在這些實體中,變現的可能性不大。
峯會公司其子公司預計,2019年與利息費用可扣減有關的額外未獲承認的税收優惠,如果得到確認,將影響年度實際税率,並將這些數額列入其年度實際税率中。我們不承認與這一數額有關的利息或罰款,因為它被其他屬性所抵消。不實質利息或罰款在所得税支出中確認三九結束的幾個月2019年9月28日和2018年9月29日。沒有不確定的税收優惠被確認為三九結束的幾個月2018年9月29日.
收税協議-該公司是TRA的締約方,其現有和以前的Lp單位持有者規定由首腦公司支付款項。交換有限責任單位的持有人85%如果有什麼好處的話,首腦會議公司。實際實現(或在某些情況下,如提前終止TRA,被視為已實現),這是由於首腦會議控股公司有形和無形資產的税基增加,以及與加入TRA有關的某些其他税收優惠,包括可歸因於根據TRA支付的税收優惠。
在九結束的幾個月2019年9月28日, 107,336LP部門被首腦公司收購。以換取同等數量的新發行的首腦公司的A級普通股。這些交易所的新遞延税款淨資產約為$0.4百萬。當我們確定從這些交易所產生的遞延税資產是可變現的,並且認為有可能根據TRA支付時,我們已經記錄在案。85%作為TRA負債的遞延税資產的增加,其餘作為額外支付的資本的增加。截至2019年9月28日和2018年12月29日,我們記錄了$310.1百萬和$310.3百萬TRA的責任,其中$0.6百萬已列為應計費用2018年12月29日.
税收分配-首腦會議控股有限公司的股東,包括首腦公司,對其在首腦集團應納税收入中所佔份額徵收美國聯邦、州和地方所得税。首腦會議控股有限合夥協議規定按比例向有限責任股的持有者發放現金(“税收分配”),其數額一般是計算出來的,以向每一有限責任股持有人提供足夠的現金,以支付其對有限責任股的税務責任。一般而言,這些税收分配是根據首腦會議控股公司分配給首腦公司的估計應納税收入計算的。乘以假定税率等於紐約聯邦、州和地方所得税的最高有效邊際税率。峯會控股公司不不要在九結束的幾個月2019年9月28日做出$0.1百萬在九個月的税收分配中2018年9月29日.
每股基本收益按淨收益除以加權平均流通股計算,稀釋後淨收益按淨收益除以淨收益,並根據分配給首腦公司的收益的變化進行調整。由於假定Lp單位的轉換,被加權平均普通股假設稀釋。
下表顯示每股基本收益和稀釋收益的計算情況:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 九個月結束 |
| 2019年9月28日 | | 2018年9月29日 | | 2019年9月28日 | | 2018年9月29日 |
可歸屬首腦會議公司的淨收入 | $ | 55,757 |
| | $ | 71,289 |
| | $ | 23,395 |
| | $ | 53,069 |
|
A類股票的加權平均股份 | 112,179,137 |
| | 111,641,344 |
| | 112,020,275 |
| | 111,288,211 |
|
每股基本收益 | $ | 0.50 |
| | $ | 0.64 |
| | $ | 0.21 |
| | $ | 0.48 |
|
| | | | | | | |
可歸屬首腦公司的稀釋淨收入 | $ | 55,757 |
| | $ | 71,289 |
| | $ | 23,395 |
| | $ | 53,069 |
|
| | | | | | | |
A類股票的加權平均股份 | 112,179,137 |
| | 111,641,344 |
| | 112,020,275 |
| | 111,288,211 |
|
加:股票期權 | 2,788,221 |
| | 204,085 |
| | 216,165 |
| | 574,739 |
|
加:認股權證 | 100,037 |
| | 18,631 |
| | — |
| | 34,134 |
|
加:限制性股票單位 | 384,571 |
| | 4,515 |
| | 222,533 |
| | 402,950 |
|
加:業績股 | 53,156 |
| | 71,492 |
| | 38,637 |
| | 172,690 |
|
加權平均稀釋股 | 115,505,122 |
| | 111,940,067 |
| | 112,497,610 |
| | 112,472,724 |
|
稀釋每股收益 | $ | 0.48 |
| | $ | 0.64 |
| | $ | 0.21 |
| | $ | 0.47 |
|
上述計算不包括下列股份,因為它們具有抗稀釋作用:
|
| | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 九個月結束 |
| 2019年9月28日 | | 2018年9月29日 | | 2019年9月28日 | | 2018年9月29日 |
抗稀釋股: | | | | | | | |
LP單位 | 3,368,058 |
| | 3,448,343 |
| | 3,404,231 |
| | 3,538,385 |
|
認股權證 | — |
| | — |
| | 100,037 |
| | — |
|
在2019年和2018年期間,峯會控股的某些有限合夥人用他們的LP股交換了峯會公司A類普通股的股份。下表總結了我們對首腦會議控股公司所有權方面的變化:
|
| | | | | | | | | | | |
| 峯會公司 股份(A類) | | LP單位 | | 共計 | | 峯會公司 所有權 百分比 |
餘額-2018年12月29日 | 111,658,927 |
| | 3,435,518 |
| | 115,094,445 |
| | 97.0 | % |
期間交換 | 107,336 |
| | (107,336 | ) | | — |
| | |
其他股權交易 | 509,735 |
| | — |
| | 509,735 |
| | |
餘額-9月28日 | 112,275,998 |
| | 3,328,182 |
| | 115,604,180 |
| | 97.1 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
結餘-2017年12月30日 | 110,350,594 |
| | 3,689,620 |
| | 114,040,214 |
| | 96.8 | % |
期間交換 | 254,102 |
| | (254,102 | ) | | — |
| | |
其他股權交易 | 1,049,856 |
| | — |
| | 1,049,856 |
| | |
餘額-2018年9月29日 | 111,654,552 |
| | 3,435,518 |
| | 115,090,070 |
| | 97.0 | % |
由於重組,首腦會議公司。是峯會控股的主要受益人,因此合併了峯會控股的合併財務報表,並相應地對非控制權權益進行了重新分類。2.9%截至2019年9月28日和2018年12月29日.
累計其他綜合收入(損失) —累計其他綜合收入(損失)的每個組成部分的變化包括:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 改變 退休計劃 | | 外幣 語篇翻譯 調整數 | | 現金流量套期保值 調整數 | | 累積 其他 綜合 收入(損失) |
餘額-2018年12月29日 | $ | 3,573 |
| | $ | (2,147 | ) | | $ | 1,255 |
| | $ | 2,681 |
|
外幣折算調整,税後淨額 | — |
| | 2,364 |
| | — |
| | 2,364 |
|
現金流量對衝損失,税後淨額 | — |
| | — |
| | (107 | ) | | (107 | ) |
餘額-9月28日 | $ | 3,573 |
| | $ | 217 |
| | $ | 1,148 |
| | $ | 4,938 |
|
| | | | | | | |
| | | | | | | |
結餘-2017年12月30日 | $ | 2,364 |
| | $ | 4,637 |
| | $ | 385 |
| | $ | 7,386 |
|
外幣折算調整,税後淨額 | — |
| | (2,295 | ) | | — |
| | (2,295 | ) |
現金流量套期保值收入,税後淨額 | — |
| | — |
| | 1,043 |
| | 1,043 |
|
天平-9月29日 | $ | 2,364 |
| | $ | 2,342 |
| | $ | 1,428 |
| | $ | 6,134 |
|
補充現金流量資料如下:
|
| | | | | | | |
| 九個月結束 |
| (一九二零九年九月二十八日) | | (2018年9月29日) |
現金支付: | | | |
利息 | $ | 89,759 |
| | $ | 79,367 |
|
所得税(退款)付款淨額 | (912 | ) | | 3,362 |
|
經營租賃現金支付 | 8,188 |
| | N/A |
|
融資租賃現金支付 | 2,322 |
| | N/A |
|
融資租賃現金支付 | 9,806 |
| | N/A |
|
非現金籌資活動: | | | |
使用資產以換取經營租賃債務的權利 | $ | 4,387 |
| | N/A |
|
以融資租賃債務換取資產使用權 | 18,586 |
| | N/A |
|
Lp單位與A類普通股股份的交換 | 1,995 |
| | 7,499 |
|
我們租賃建築和辦公設備,分配設施和辦公空間。初始期限為12個月或更短的租約,包括月到月租約,不記錄在資產負債表上。短期租賃的租賃費用在租賃期限內按直線確認.對於在通過主題842之後簽訂或重新評估的租賃協議,我們將租賃和非租賃組件結合起來。雖然我們也擁有采礦作業的礦物租約,但這些租約不在主題842的範圍之內。根據融資租賃獲得的資產包括不動產、廠房和設備。
我們的許多租賃包括購買租賃設備的選擇。資產和租賃權改進的可折舊壽命受預期租賃期限的限制,除非所有權轉讓或購買選擇權的行使相當肯定。我們的租賃協議不包含任何實質性的剩餘價值擔保或實質性限制性契約。租賃費用的組成部分如下:
|
| | | | | | |
| 三個月結束 | 九個月結束 |
| (一九二零九年九月二十八日) | (一九二零九年九月二十八日) |
經營租賃成本 | $ | 2,608 |
| $ | 7,757 |
|
可變租賃成本 | 151 |
| 366 |
|
短期租賃費用 | 11,871 |
| 28,043 |
|
融資租賃費用: | | |
資產使用權攤銷 | 2,612 |
| 7,905 |
|
租賃負債利息 | 773 |
| 2,404 |
|
租賃費用總額 | $ | 18,015 |
| $ | 46,475 |
|
| |
| 2019年9月28日 |
與租賃有關的補充資產負債表信息: | |
經營租賃: | |
經營租賃使用權資產 | $ | 33,045 |
|
| |
當期經營租賃負債 | $ | 8,609 |
|
非流動經營租賃負債 | 25,329 |
|
經營租賃負債總額 | $ | 33,938 |
|
融資租賃: | |
財產和設備,毛額 | $ | 80,197 |
|
減去累計折舊 | (23,552 | ) |
財產和設備,淨額 | $ | 56,645 |
|
| |
當期融資租賃負債 | $ | 17,288 |
|
長期融資租賃負債 | 39,093 |
|
融資租賃負債總額 | $ | 56,381 |
|
| |
| (一九二零九年九月二十八日) |
| 租賃期限 | 貼現率 |
| (年份) | (%) |
加權平均數: | | |
經營租賃 | 7.7 |
| 5.6 | % |
融資租賃 | 2.7 |
| 5.5 | % |
| | |
租賃負債的到期日如下: | | |
| 經營租賃 | 融資租賃 |
2019年(3個月) | $ | 2,551 |
| $ | 5,372 |
|
2020 | 9,800 |
| 17,870 |
|
2021 | 7,813 |
| 20,578 |
|
2022 | 4,717 |
| 12,240 |
|
2023 | 3,570 |
| 1,629 |
|
2024 | 1,901 |
| 2,131 |
|
此後 | 11,820 |
| 2,662 |
|
租賃付款總額 | 42,172 |
| 62,482 |
|
較少估算的利息 | (8,234 | ) | (6,101 | ) |
租賃付款現值 | $ | 33,938 |
| $ | 56,381 |
|
如前所述,截至2018年12月29日,我們未來的最低租賃付款義務如下:
|
| | | |
| 經營租賃 |
2019 | $ | 9,479 |
|
2020 | 8,101 |
|
2021 | 6,701 |
|
2022 | 4,279 |
|
2023 | 3,411 |
|
本公司是由正常經營活動引起的某些法律訴訟的當事人。應計項目是在可能的情況下記錄的,並且可以合理地估計。雖然無法肯定地預測索賠和訴訟的最終結果,但管理層預計,最終解決所有目前未決或威脅的索賠和訴訟將不會對公司的合併財務狀況、運營結果或流動性產生重大影響。公司記錄發生的律師費。
2018年3月,加拿大競爭局(“建行”)通知我們,不列顛哥倫比亞省的某些瀝青鋪路承包商(包括温萬鋪路有限公司)對定價做法進行了調查。(“温文”)我們相信調查的重點是2017年4月收購温萬之前的時間段,我們正在與建行合作。
環境修復與場地修復 -- 公司的經營受聯邦、州、省和地方有關環境、健康和安全以及其他管理事項的法律和法規的制約和影響。這些作業需要環境經營許可證,這些許可證可予修改、續延和撤銷。該公司定期監測和審查其運作,程序和政策,以遵守這些法律和條例。儘管作出了這些合規努力,但環境責任風險是公司業務運作中固有的風險,與從事類似業務的其他公司一樣,也無法保證環境責任或不遵守規定不會對公司的合併財務狀況、運營結果或流動性產生重大不利影響。
在某些採石場和垃圾填埋場關閉時,公司有因管理和合同要求而產生的資產退休義務,以開展填海活動。截至2019年9月28日和2018年12月29日, $27.1百萬和$26.9百萬分別列入合併資產負債表上的其他非流動負債和$4.8百萬和$4.1百萬分別列入今後填海費用的應計費用。截至2005年未扣除的場地填海工程預計費用總額2019年9月28日和2018年12月29日都是$89.4百萬和$92.5百萬分別。
其他-公司有義務對某些在正常經營過程中的原材料和服務作出各種堅定的採購承諾。管理層預計,在承諾期內,這些貨物和服務的市場價值不會發生任何重大變化,從而對公司的財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。購買承諾的條款大致近似。一年.
公允價值計量-公司進行的某些收購需要支付或有金額的購買代價。這些付款取決於在收購之後的一段時間內取得的具體經營成果,而且只有在達到盈利閾值時才能支付。或有考慮債務按每個報告期的公允價值計量。對公允價值的任何調整均在所確定期間的收益中確認。
該公司於$200.0百萬定期借款,以增加利息開支的穩定性,並管理其對利率波動的風險敞口。利率衍生工具於2019年9月到期。指定的、符合現金流量套期保值條件的衍生產品公允價值變動的有效部分記錄在累積的其他綜合收益(虧損)中,隨後將在套期保值預測交易影響收益的期間重新歸類為收益。或有價及衍生工具的公允價值2019年9月28日和2018年12月29日曾:
|
| | | | | | | |
| 2019年9月28日 | | 2018年12月29日 |
購置相關負債和應計費用的當期部分: | | | |
或有考慮 | $ | 2,674 |
| | $ | 1,394 |
|
現金流套期保值 | — |
| | — |
|
購置相關負債和其他非流動負債: | | | |
或有考慮 | $ | 1,270 |
| | $ | 5,175 |
|
現金流套期保值 | — |
| | — |
|
或有代價的公允價值是基於無法觀察的或第三級投入,包括預測的概率加權現金支付和a。10.0%貼現率,反映了市場的貼現率。公允價值的變化可能是由於實際或預計現金付款的變化、公司對預計付款的概率加權或貼現率的變化所致。任何這些投入單獨大幅增加或減少,都可能導致公允價值計量的降低或更高。現金流量套期保值的公允價值是基於可觀察的或二級投入,如利率、債券收益率和不活躍市場的價格。不或有代價或衍生工具的重大估價調整2019年9月28日和2018年9月29日.
金融工具-公司的金融工具包括債務和某些與收購有關的負債(遞延考慮和不競爭義務)。這些金融工具的賬面價值和公允價值2019年9月28日和2018年12月29日曾:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月28日 | | 2018年12月29日 |
| 公允價值 | | 承載價值 | | 公允價值 | | 承載價值 |
2級 | | | | | | | |
長期債務(1) | $ | 1,914,189 |
| | $ | 1,873,745 |
| | $ | 1,777,722 |
| | $ | 1,828,159 |
|
三級 | | | | | | | |
遞延審議和不競爭義務的現行部分(2) | 31,724 |
| | 31,724 |
| | 32,876 |
| | 32,876 |
|
延期審議和不競爭義務的長期部分(3) | 39,392 |
| | 39,392 |
| | 44,293 |
| | 44,293 |
|
| |
(1) | $6.4百萬已包括在債務的當期部分2019年9月28日和2018年12月29日. |
| |
(2) | 包括在合併資產負債表上與購置有關的負債的當期部分。 |
債務的公允價值是根據可觀察的或二級投入確定的,例如利率、債券收益率和不活躍市場的報價。遞延考慮和不競爭義務的公允價值是根據無法觀察的或三級投入確定的,包括購買協議中的現金支付條件和反映公司信用風險的貼現率。所使用的貼現率一般與最初記錄債務時使用的貼現率一致。
期限不超過三個月的證券被視為現金等價物,這些資產的公允價值接近其賬面價值。
公司三運營部分:西部、東部和水泥,這是其報告部分。這些部門符合公司的管理報告結構。
每個部門的運營結果由我們公司的首席執行官,即公司的首席運營決策者(CODM)定期審查和評估。CODM主要評估公司各部門的業績,並根據我們稱之為調整後的EBITDA的分部利潤指標分配資源,該指標計算為利息、税金、折舊、損耗、攤銷、累加、基於股票的補償和交易成本以及其他各種非經常性非現金金額之前的持續經營收益。
西部和東部有幾個被收購的子公司,從事各種活動,包括採石、總產量和承包。水泥部分從事硅酸鹽水泥的生產。
每個部門使用的資產包括與這些業務直接確定的資產。公司資產主要包括用於公司業務的現金、不動產、廠房和設備以及其他無法直接與可報告業務部門識別的資產。適用於每一部分的會計政策與合併財務報表中使用的政策是一致的。
下表顯示公司可報告業務部門的選定財務數據。2019年9月28日和2018年12月29日為了三九結束的幾個月2019年9月28日和2018年9月29日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 九個月結束 |
| 2019年9月28日 | | 2018年9月29日 | | 2019年9月28日 | | 2018年9月29日 |
收入*: | | | | | | | |
西 | $ | 366,504 |
| | $ | 367,912 |
| | $ | 848,661 |
| | $ | 871,338 |
|
東 | 266,587 |
| | 232,777 |
| | 596,107 |
| | 525,270 |
|
水泥 | 98,991 |
| | 93,972 |
| | 220,844 |
| | 213,364 |
|
總收入 | $ | 732,082 |
| | $ | 694,661 |
| | $ | 1,665,612 |
| | $ | 1,609,972 |
|
*公司間的銷售是無關緊要的,上面的説明只反映了對外部客户的銷售情況。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 九個月結束 |
| 2019年9月28日 | | 2018年9月29日 | | 2019年9月28日 | | 2018年9月29日 |
税前經營所得 | $ | 103,839 |
| | $ | 94,757 |
| | $ | 58,998 |
| | $ | 71,206 |
|
利息費用 | 28,917 |
| | 28,889 |
| | 88,423 |
| | 86,616 |
|
折舊、損耗和攤銷 | 54,575 |
| | 53,494 |
| | 162,417 |
| | 149,439 |
|
吸積 | 552 |
| | 480 |
| | 1,723 |
| | 1,224 |
|
債務融資損失 | — |
| | — |
| | 14,565 |
| | 149 |
|
出售業務的收益 | — |
| | (12,108 | ) | | — |
| | (12,108 | ) |
交易成本 | 751 |
| | 1,260 |
| | 1,449 |
| | 3,817 |
|
非現金補償 | 4,819 |
| | 5,643 |
| | 15,424 |
| | 19,833 |
|
其他 | (136 | ) | | (409 | ) | | (2,628 | ) | | (7,316 | ) |
調整後的EBITDA共計 | $ | 193,317 |
| | $ | 172,006 |
| | $ | 340,371 |
| | $ | 312,860 |
|
| | | | | | | |
按分段分列的調整後的EBITDA總額: | | | | | | | |
西 | $ | 81,936 |
| | $ | 73,916 |
| | $ | 151,054 |
| | $ | 151,316 |
|
東 | 76,825 |
| | 58,305 |
| | 134,479 |
| | 100,497 |
|
水泥 | 42,683 |
| | 44,299 |
| | 75,537 |
| | 82,626 |
|
公司和其他 | (8,127 | ) | | (4,514 | ) | | (20,699 | ) | | (21,579 | ) |
調整後的EBITDA共計 | $ | 193,317 |
| | $ | 172,006 |
| | $ | 340,371 |
| | $ | 312,860 |
|
|
| | | | | | | |
| 九個月結束 |
| 2019年9月28日 | | 2018年9月29日 |
購置不動產、廠房和設備 | | | |
西 | $ | 61,679 |
| | $ | 104,217 |
|
東 | 61,830 |
| | 51,968 |
|
水泥 | 15,087 |
| | 21,621 |
|
可報告部分共計 | 138,596 |
| | 177,806 |
|
公司和其他 | 1,166 |
| | 5,946 |
|
不動產、廠房和設備採購總額 | $ | 139,762 |
| | $ | 183,752 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 九個月結束 |
| 2019年9月28日 | | 2018年9月29日 | | 2019年9月28日 | | 2018年9月29日 |
折舊、耗損、攤銷和吸積: | | | | | | | |
西 | $ | 23,307 |
| | $ | 23,289 |
| | $ | 70,156 |
| | $ | 68,029 |
|
東 | 19,668 |
| | 19,429 |
| | 59,719 |
| | 54,982 |
|
水泥 | 11,111 |
| | 10,682 |
| | 31,280 |
| | 25,733 |
|
可報告部分共計 | 54,086 |
| | 53,400 |
| | 161,155 |
| | 148,744 |
|
公司和其他 | 1,041 |
| | 574 |
| | 2,985 |
| | 1,919 |
|
折舊、耗損、攤銷和吸積總額 | $ | 55,127 |
| | $ | 53,974 |
| | $ | 164,140 |
| | $ | 150,663 |
|
|
| | | | | | | |
| 2019年9月28日 | | 2018年12月29日 |
資產總額: | | | |
西 | $ | 1,440,010 |
| | $ | 1,370,501 |
|
東 | 1,334,247 |
| | 1,253,640 |
|
水泥 | 879,140 |
| | 877,586 |
|
可報告部分共計 | 3,653,397 |
| | 3,501,727 |
|
公司和其他 | 388,717 |
| | 355,914 |
|
共計 | $ | 4,042,114 |
| | $ | 3,857,641 |
|
峯會材料、有限責任公司及其附屬公司
未經審計的合併財務報表
關於峯會材料、有限責任公司及其子公司的未經審計的綜合財務報表及其附註列於本季度報告表10-Q的附件99.1中,並以參考的方式納入本報告。
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析旨在幫助理解和評估我們的經營結果和財務狀況的趨勢和重大變化。歷史結果可能並不代表未來的業績。前瞻性聲明反映了我們目前對未來事件的看法,基於假設,並受到已知和未知的風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定性可能導致實際結果與這些聲明設想的結果大不相同。可能導致實際結果與前瞻性陳述所設想的差異的因素包括但不限於“年度報告”中題為“風險因素”一節中討論的因素,以及在本報告題為“前瞻性陳述的指導説明”和“風險因素”的章節中討論的任何因素。本管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析應與本報告所載的合併中期財務報表和相關附註及其他資料一併閲讀。
概述
我們是美國發展最快的建築材料公司之一。在我們的市場中,我們通過垂直整合為客户提供建築材料和相關下游產品的單一來源供應商。我們的材料包括集料,我們在美國各地供應,在不列顛哥倫比亞省,加拿大,和水泥,我們供應到密西西比河沿岸,從明尼蘇達州到路易斯安那州。除了向客户供應集料外,我們還在內部使用我們的部分材料來生產現成的混凝土和瀝青鋪路混合料,這些材料可以對外銷售,也可以用於我們的鋪路和相關服務業務。我們的垂直一體化創造了機會,以增加總量,優化每個階段的生產利潤率,併為客户提供效率,方便和可靠性,我們相信這將給我們一個競爭優勢。
自2009年成立以來,我們已經完成了數十筆收購,這些收購構成了我們的三個不同的運營部門:West、East和Cement,它們也是我們的報告部門。我們在美國23個州和加拿大不列顛哥倫比亞省開展業務,目前在美國22個州和加拿大不列顛哥倫比亞省擁有資產。下面的地圖顯示了我們的地理足跡。
業務趨勢和條件
美國建築材料工業由四個主要部門組成:集料;水泥;熟料混凝土;瀝青鋪路混合料。這些材料中的每一種都廣泛應用於大多數建築活動中。這些部門的參與者通常從專注於單一材料、產品或市場的小型私營公司到提供廣泛建築材料和服務的跨國公司。競爭在一定程度上受到遠距離材料能夠有效運輸的制約,造成主要是地方或區域業務。由於缺乏產品差異化,我們所有產品的競爭主要是基於價格,其次是產品和服務的質量。因此,我們向客户收取的價格不太可能與同一市場的其他生產商的價格大不相同。因此,我們的盈利能力通常取決於對我們的材料和產品的需求水平以及我們控制運營成本的能力。
我們的收入來自多個最終用途市場,包括公共基礎設施建設以及私人住宅和非住宅建設。公共基礎設施包括聯邦、州、省和地方政府用於公路、公路、橋樑、機場和其他基礎設施項目的支出。公共基礎設施項目歷來是州和聯邦預算中相對穩定的部分。住宅和非住宅建築由新的建築、修理和改造市場組成。任何經濟停滯或衰退都可能因地區和市場而異,會影響我們的經營結果。我們的銷售和收入對國家、區域和地方的經濟狀況很敏感,特別是對建築開支的週期性變化,特別是在私營部門。從宏觀經濟角度來看,我們看到建築業的積極指標,包括公路義務、住房開工和建築就業方面的積極趨勢。
由聯邦和州資助項目推動的交通基礎設施項目在美國建築材料市場佔有很大份額。聯邦基金被分配給各州,這些州需要與他們獲得的一部分聯邦資金相匹配。聯邦公路支出主要來自聯邦公路信託基金,該基金的收入來自柴油、汽油和其他使用費。聯邦資金的可靠性使各州交通部門能夠為其長期的公路建設和維護需求進行規劃。現有的聯邦交通資助計劃的資金將延續到2020年。隨着國家基礎設施的老化,各州和各市對長期聯邦資金的需求越來越大,除了維護現有的基礎設施之外,還需要支持新建道路、公路和橋樑的建設。
除了聯邦資金外,州、縣和地方機構還提供公路建設和維護資金。我們四個收入最大的州,德克薩斯州、猶他州、堪薩斯州和密蘇裏州,分別佔2018年總收入的23%、13%、12%和8%。以下是這些州的主要供資舉措摘要:
| |
• | 根據德克薩斯州交通部(“TxDOT”)的數據,在2020年財政年度(從2019年9月1日開始)和2021年財政年度,用於交通基礎設施(包括州和聯邦資金)的年度可用資金估計平均為162億美元。此外,德克薩斯交通委員會於2019年9月批准了2020年聯合運輸計劃(“UTP”)770億美元,用於資助2020年至2029年的運輸項目;這比2018年的710億美元、2019年的750億美元和2016年財政年度的兩倍還多,2016年財政年度比第1號提案和第7號提案之前的水平高出一倍以上,下文將對此作進一步討論。任何一年的資金都是獨立的,有別於租賃,也不同於提供通知、發佈建議書、接受建議書和授予合同的過程。在2019年8月,TxDOT宣佈2019財政年度州和地方租賃總額為89億美元,比2018年財政年度的73億美元增長21.9%,將2020年財政年度的估計數更新為69億美元,並提供了2021年的估計數139億美元。從長遠來看,txdot已經提出了州和地方租賃總額每年80億美元的目標。 |
| |
◦ | 2018年2月,聯邦政府批准了約890億美元的救災資金,用於應對一系列自然災害,包括2017年下半年影響休斯頓市場的颶風哈維。此外,在2019年6月,國會又通過了一項191億美元的救災援助計劃,並向德克薩斯州發放了逾40億美元,這些資金最初是在2018年年初分配給德克薩斯州的。在州一級,從2018年12月到2019年1月,德克薩斯州土地委員會和休斯敦市宣佈了兩個聯邦資助的項目,總額達22.7億美元,以幫助受颶風哈維影響的房主;在2019年7月,州長簽署了四項法案,旨在改善該州的應急準備和救災項目,包括一個框架,為全州的防洪項目和維修提供超過16億美元的資金。我們相信,這些立法行動產生的聯邦和州一級的資金將在未來幾年推動休斯頓市場的重大新水和交通基礎設施建設。 |
| |
◦ | 2015年11月,得克薩斯州選民批准了一項名為7號提案的投票措施,批准了一項憲法修正案,以獲得交通資金。修正案將該州的部分銷售和使用税以及機動車銷售税和租車税專用於國家公路基金(SHF),用於非收費項目。從2017年9月(2018年財政年度)開始,如果一個財政年度的一般政府銷售和使用税收入超過280億美元,那麼下一個25億美元將直接用於SHF。此外,從2019年9月(2020財政年度)開始,如果國家汽車銷售和租賃税收在一個財政年度超過50億美元,50億美元以上的35%將用於SHF。2018年財政年度的銷售税收入超過305億美元,因此,2019財政年度是第一個將全部提案7供資潛力25億美元轉入SHF的年度。此外,截至2019年10月,德克薩斯州主計長辦公室預計,2020年和2021財政年度每年將向最高財政基金劃撥25億美元。 |
| |
◦ | 2014年11月,德克薩斯州選民批准了一項名為“第1號提案”的投票措施,該提案授權每年將部分石油和天然氣遣散税轉移到SHF。2018年9月,TxDOT宣佈,預計2019財政年度第1號提案的供資將為13.7億美元,高於2018年財政年度收到的7.34億美元。此外,在2019年5月,德克薩斯州主計長辦公室將2020年第1號建議的財政年度轉移估計數提高到17億美元,而在2099年6月,德克薩斯州議會將第1號提案的日落期從2024年延長到2034年。 |
| |
• | 猶他州的交通投資基金計劃在2017年到2022年投資23億美元。2017年初,猶他州州長簽署了一項法案,允許該州發行高達10億美元的公路普通債券,以加速為猶他州交通委員會(猶他州交通委員會)已經批准的幾個項目提供資金。此外,猶他州的交通治理和籌資工作隊於2017年1月由猶他州議會於2007年任命。 |
已公佈的立法草案將提高電動和混合動力汽車的收費,並設立旅館房税和地方期權銷售税,以幫助發展交通。該提案還將授權猶他州交通部開始對道路使用收費試點項目進行研究。
| |
• | 2010年5月,堪薩斯州通過了一項為期10年的82億美元公路法案.2018年5月,成立了一個立法工作隊,評估目前的運輸系統狀況和國家運輸系統的經費。工作隊於2019年1月發佈了正式報告,得出結論認為,堪薩斯州必須提供持續、穩定的資金,以維持高質量的運輸系統;強調自2011年以來,21億美元從州公路基金轉出的負面影響;並建議州立法機構審查新的潛在額外資金來源,包括提高註冊費、汽車燃料税和超大型車輛的收費,以及對替代燃料車輛實施新的收費。根據工作隊的建議,2019年3月,堪薩斯州議會批准了總督2020年財政年度的預算,交通資金為15億美元,比2019財政年度的11億美元增加了32%。此外,堪薩斯州還計劃在2023年之前取消所有從國家公路基金中劃撥的資金,從2020年財政年度的撥款減少1.08億美元開始。此外,在堪薩斯交通部的預算中,公路項目得到了5.46億美元的撥款,比2017年增加了138%,即3.17億美元。最近一次是在2019年8月,總督授權增加2.16億美元的銷售税收入,以便在2020年財政年度保留在國家公路基金內,以幫助恢復橋樑更換計劃。 |
| |
• | 在2099年7月,密蘇裏公路和交通委員會批准了2020年全州交通改善計劃(STIP),該計劃將到2024年用於公路和橋樑建設的資金從2019年的45億美元和2018年的42億美元增加到46億美元。 |
我們產品的使用和消費因季節性而波動。在私人建築和公共基礎設施行業中,我們和客户使用的幾乎所有產品都是在户外使用的。我們的公路運營、生產和銷售設施也設在户外。因此,季節性變化及其他與天氣有關的情況,特別是春季及秋季持續的雨冷天氣,以及颶風、龍捲風、熱帶風暴及大雪等主要天氣事件,都會因我們的產品使用率及服務需求下降而影響我們的業務及運作。此外,建築材料的生產和裝運水平也伴隨着建築業的活動,這種活動通常發生在春季、夏季和秋季。在我們財政年度的第二和第三季度,温暖和乾燥的天氣通常會導致更高的活動和收入水平。
在液體瀝青和能源的價格變化方面,我們受到商品價格風險的影響,包括化石燃料和集料電力、水泥、熟料混凝土和瀝青混合料生產、熱拌瀝青生產天然氣和分配車輛用柴油以及與生產有關的移動設備。液體瀝青自動扶梯規定,在我們的大部分私人和商業合同限制了我們暴露在價格波動的這種商品。我們經常根據公共基礎設施合同獲得類似的自動扶梯。此外,我們還就某些原材料簽訂了各種嚴格的採購承諾,期限一般不超過一年。
積壓
我們的產品通常是在收到客户的訂單或要求後,或此後不久交付的。因此,與產品銷售有關的積壓將在相對較短的時間內轉化為收入。產品的庫存通常保持在足夠的數量,以滿足客户的快速交貨要求。因此,一段時期內積壓的增減並不一定會導致我們業務的改善或惡化。我們的積壓只包括那些我們已經獲得採購訂單或與客户簽訂的合同的產品和項目,而不包括在此期間內購買和銷售的產品或提供的服務。根據適用的合同條款,我們積壓的所有合同都可能被我們的客户取消或修改。歷史上,我們並沒有因合同的取消或修改而受到實質性的不利影響。
作為一項垂直一體化的業務,銷售的集料中約有21%用於我們的現拌混凝土和瀝青鋪路混合料,約68%的瀝青鋪路混合料是由我們的鋪路人員在九結束的幾個月2019年9月28日。我們的積壓2019年9月28日,曾1 300萬成噸的聚集體,180萬立方碼的混凝土,380萬噸瀝青和4.951億美元其中包括集料和瀝青噸的價值,以及預期將由內部採購的現成混凝土立方碼的價值。
金融要聞
評估我們的財務狀況和經營業績的主要因素三九結束的幾個月2019年9月28日與三九結束的幾個月2018年9月29日,其他一些重點包括:
| |
• | 淨收入增加4 080萬美元和6 020萬美元在三九結束的幾個月2019年9月28日,主要來源於有機增長和我們收購的貢獻。 |
| |
• | 我們的營業收入增加了2 270萬美元和1 970萬美元在三九結束的幾個月2019年9月28日由於收入的增加分別超過了收入成本的增加。 |
| |
• | 2099年3月,我們發行了6.500%到期的2027年高級債券(“2027年票據”)中的3000萬美元,除相關費用和支出外,淨收益為2.963億美元。2027年債券的收益用於贖回到期的8.500%高級債券中的2.5億美元(“2022年票據”)。 |
| |
• | 2019年2月,我們簽署了“信貸協議”第4號增量修正案(定義如下),將我們的循環信貸貸款額度提高到3.45億美元,並將循環信貸承諾的到期日延長至2024年2月25日。 |
| |
• | 2018年9月,該公司在西區出售了一項非核心業務,獲得了2160萬美元的現金收益和1,210萬美元的業務處置收益。 |
業務結果
下面對我們的經營結果的討論集中在我們從合併和運營部門的角度評估我們的業務業績所使用的關鍵財務措施。營業收入和利潤率根據數量、定價和收入來源組合(即產品銷售或服務收入的類型)的變化進行討論。我們把經營利潤率定義為營業收入佔淨收入的百分比,作為評估業務業績的一個關鍵指標,因為我們認為,分析與收入變化相關的成本變化可以更有意義地瞭解運營結果,而不是孤立地審查成本。
營業收入(損失)是指在考慮到收入成本、一般和行政費用、折舊、損耗、攤銷和增值以及交易費用後,我們從持續經營中獲得的利潤。收入成本通常會隨着收入的增長而急劇增加,因為勞動力、運輸成本和分包商成本都記錄在收入成本中。在主要通過收購實現收入增長的時期,一般費用和行政費用以及折舊、耗竭、攤銷和增值歷來都隨着收入而迅速增長。然而,隨着有機產量的增加,我們預計這些成本在收入中所佔的百分比將會下降。由於我們業務的季節性,一般費用和行政費用在全年收入中所佔的百分比各不相同。我們的交易成本每年都會隨着收購活動水平的變化而波動。
下表按部門分列的收入和營業收入(損失)三九結束的幾個月2019年9月28日和2018年9月29日。按部門分列的營業收入(損失)按利息、税收和其他收入/費用前的收益計算。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 九個月結束 |
| 2019年9月28日 | | 2018年9月29日 | | 2019年9月28日 | | 2018年9月29日 |
(單位:千) | 收入 | | 操作 收入(損失) | | 收入 | | 操作 收入(損失) | | 收入 | | 操作 收入(損失) | | 收入 | | 操作 收入(損失) |
西 | $ | 366,504 |
| | $ | 58,501 |
| | $ | 367,912 |
| | $ | 48,196 |
| | $ | 848,661 |
| | $ | 78,503 |
| | $ | 871,338 |
| | $ | 80,479 |
|
東 | 266,587 |
| | 55,521 |
| | 232,777 |
| | 37,984 |
| | 596,107 |
| | 71,927 |
| | 525,270 |
| | 44,035 |
|
水泥 | 98,991 |
| | 31,504 |
| | 93,972 |
| | 33,513 |
| | 220,844 |
| | 44,074 |
| | 213,364 |
| | 56,503 |
|
法人(1) | — |
| | (14,645 | ) | | — |
| | (11,526 | ) | | — |
| | (40,872 | ) | | — |
| | (47,096 | ) |
共計 | $ | 732,082 |
| | $ | 130,881 |
| | $ | 694,661 |
| | $ | 108,167 |
| | $ | 1,665,612 |
| | $ | 153,632 |
| | $ | 1,609,972 |
| | $ | 133,921 |
|
| |
(1) | 公司業績主要包括公司總部僱員的薪酬和辦公費用。 |
綜合業務成果
下表列出了三九結束的幾個月2019年9月28日和2018年9月29日.
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 九個月結束 |
| (一九二零九年九月二十八日) | | (2018年9月29日) | | (一九二零九年九月二十八日) | | (2018年9月29日) |
(單位:千) | | | | | | | |
淨收入 | $ | 665,847 |
| | $ | 625,017 |
| | $ | 1,524,388 |
| | $ | 1,464,168 |
|
交貨和分包收入 | 66,235 |
| | 69,644 |
| | 141,224 |
| | 145,804 |
|
總收入 | 732,082 |
| | 694,661 |
| | 1,665,612 |
| | 1,609,972 |
|
收入成本(不包括下文單獨列出的項目) | 482,979 |
| | 471,803 |
| | 1,155,476 |
| | 1,130,596 |
|
一般和行政費用 | 62,344 |
| | 59,457 |
| | 190,915 |
| | 190,975 |
|
折舊、損耗、攤銷和吸積 | 55,127 |
| | 53,974 |
| | 164,140 |
| | 150,663 |
|
交易成本 | 751 |
| | 1,260 |
| | 1,449 |
| | 3,817 |
|
營業收入 | 130,881 |
| | 108,167 |
| | 153,632 |
| | 133,921 |
|
利息費用(1) | 28,917 |
| | 28,889 |
| | 88,423 |
| | 86,616 |
|
債務融資損失 | — |
| | — |
| | 14,565 |
| | 149 |
|
出售業務的收益 | — |
| | (12,108 | ) | | — |
| | (12,108 | ) |
其他收入淨額 | (1,875 | ) | | (3,371 | ) | | (8,354 | ) | | (11,942 | ) |
税前經營所得 | 103,839 |
| | 94,757 |
| | 58,998 |
| | 71,206 |
|
所得税費用(1) | 45,602 |
| | 20,765 |
| | 34,272 |
| | 16,249 |
|
淨收益 | $ | 58,237 |
| | $ | 73,992 |
| | $ | 24,726 |
| | $ | 54,957 |
|
| |
(1) | 上述業務報表是根據首腦會議公司的財務結果編制的。以及它的子公司。峯會有限責任公司及其子公司的經營聲明與首腦公司不同。在那次首腦會議上,LLC擁有10萬美元和40萬美元的利息開支。在三九結束的幾個月2019年9月28日分別。峯會公司的額外利息費用。與峯會控股公司的遞延考慮義務有關,該義務不包括在峯會有限責任公司的綜合利息費用中。 |
三九結束的幾個月2019年9月28日與三九結束的幾個月2018年9月29日
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | | | | | 九個月結束 | | | | |
(千美元) | (一九二零九年九月二十八日) | | (2018年9月29日) | | 方差 | | (一九二零九年九月二十八日) | | (2018年9月29日) | | 方差 |
淨收入 | $ | 665,847 |
| | $ | 625,017 |
| | $ | 40,830 |
| | 6.5 | % | | $ | 1,524,388 |
| | $ | 1,464,168 |
| | $ | 60,220 |
| | 4.1 | % |
營業收入 | 130,881 |
| | 108,167 |
| | 22,714 |
| | 21.0 | % | | 153,632 |
| | 133,921 |
| | 19,711 |
| | 14.7 | % |
經營利潤率百分比 | 19.7 | % | | 17.3 | % | | | | | | 10.1 | % | | 9.1 | % | | | | |
調整後的EBITDA(1) | $ | 193,317 |
| | $ | 172,006 |
| | $ | 21,311 |
| | 12.4 | % | | $ | 340,371 |
| | $ | 312,860 |
| | $ | 27,511 |
| | 8.8 | % |
| |
(1) | 調整後的EBITDA是一種非GAAP指標,我們發現這有助於我們監測業務的表現。關於調整後的EBITDA與淨收入的調節,見下文“非GAAP業績計量”,這是最直接可比的GAAP衡量標準。 |
淨收入增加4 080萬美元在最後的三個月裏2019年9月28日,主要是由於有機增長,在較小程度上,我們的收購計劃。在淨收入增加中,3 250萬美元來自材料銷售的增加,940萬美元來自產品銷售的增加,被服務收入減少110萬美元所抵消。我們產生了有機體積增長11.4%, 3.8%, 1.3%和2.3%集料、水泥、現拌混凝土和瀝青。在2019年第三季度,我們的所有業務都實現了有機價格的增長。下文將更詳細地討論收購對每個部門的影響。
淨收入增加6 020萬美元在九結束的幾個月2019年9月28日,主要是由於我們的集料和瀝青業務的有機增長,在較小的程度上,我們的收購計劃。在淨收入增加中,7 860萬美元來自材料銷售的增加,由產品銷售減少420萬美元和服務收入減少1 420萬美元抵消。我們產生了有機體積增長7.7%, 2.9%和2.0%在集料、水泥和瀝青方面,2019年前9個月分別比上年同期減少,而我們的有機熟料用量則減少了。3.7%與2018年前9個月相比。我們的集料、水泥、熟料和瀝青行業的有機產品價格都有增長。7.3%, 1.4%, 2.2%和6.8%分別在2019年前9個月。下文將更詳細地討論收購對每個部門的影響。
在最後的三個月裏2019年9月28日,我們的淨收入增長分別為310萬美元和3770萬美元,分別來自收購和有機收入。截至2019年9月28日的三個月,天氣狀況比2018年同期更有利,這也是銷量和淨收入增長的原因之一。營業收入增加2 270萬美元2019年第三季度,與2018年第三季度相比,主要是因為我們的淨收入增長超過了收入成本的增長。我們的一般開支和行政開支在2019年第三季度比一年前同期有所增加,因為2018年第三季度的獎勵報酬有所減少,以反映較低的收入水平。我們的折舊、耗損、攤銷和吸積增加了。120萬美元主要是因為我們水泥部門的水泥生產水平較低,導致更少的折舊被資本化為庫存,也是因為我們收購計劃的折舊水平較高。
在九結束的幾個月2019年9月28日,我們的淨收入增長分別為2,660萬美元和3,360萬美元,分別來自收購和有機收入。營業收入增加1 970萬美元在第一個九2019年的月份與第一個月相比九2018年的幾個月主要是因為我們的淨收入增長超過了我們的收入成本,部分抵消了1 350萬美元折舊、耗損、攤銷和吸積費用增加,部分原因是2018年下半年完成的購置,以及隨着庫存水平的減少,庫存資本化的折舊減少。
我們的營業利潤率百分比從17.3%到19.7%從9.1%到10.1%在三九結束的幾個月2019年9月28日分別由於上述項目。下文“非公認會計原則業績計量”中定義的經調整的EBITDA增加了2 130萬美元和2 750萬美元在三九結束的幾個月2019年9月28日分別由於上述因素。
作為一個垂直一體化的公司,我們包括公司間銷售,從材料到產品,從產品到服務,評估我們的業務經營結果。我們將包括公司間銷售在內的收入稱為總收入。這些公司間交易在合併財務報表中被刪除。按業務類別分列的總收入如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | | | | | 九個月結束 | | | | |
(千美元) | (一九二零九年九月二十八日) | | (2018年9月29日) | | 方差 | | (一九二零九年九月二十八日) | | (2018年9月29日) | | 方差 |
按產品分列的收入*: | | | | | | | | | | | | | | | |
集料 | $ | 176,929 |
| | $ | 146,913 |
| | $ | 30,016 |
| | 20.4 | % | | $ | 447,159 |
| | $ | 368,005 |
| | $ | 79,154 |
| | 21.5 | % |
水泥 | 95,486 |
| | 89,224 |
| | 6,262 |
| | 7.0 | % | | 209,334 |
| | 200,704 |
| | 8,630 |
| | 4.3 | % |
現拌混凝土 | 173,035 |
| | 165,204 |
| | 7,831 |
| | 4.7 | % | | 444,702 |
| | 448,442 |
| | (3,740 | ) | | (0.8 | )% |
瀝青 | 152,821 |
| | 133,747 |
| | 19,074 |
| | 14.3 | % | | 283,225 |
| | 244,000 |
| | 39,225 |
| | 16.1 | % |
鋪路和相關服務 | 243,039 |
| | 248,460 |
| | (5,421 | ) | | (2.2 | )% | | 451,133 |
| | 467,941 |
| | (16,808 | ) | | (3.6 | )% |
其他 | (109,228 | ) | | (88,887 | ) | | (20,341 | ) | | (22.9 | )% | | (169,941 | ) | | (119,120 | ) | | (50,821 | ) | | (42.7 | )% |
總收入 | $ | 732,082 |
| | $ | 694,661 |
| | $ | 37,421 |
| | 5.4 | % | | $ | 1,665,612 |
| | $ | 1,609,972 |
| | $ | 55,640 |
| | 3.5 | % |
*按產品分類的收入包括公司間銷售和按市場價值轉移的公司內部銷售。消除內部交易也包括在其他交易中。液體瀝青終端的收入包括在瀝青收入中。
按產品分列的我們的數量和平均銷售價格的詳細情況三九結束的幾個月2019年9月28日和2018年9月29日如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | | | |
| (一九二零九年九月二十八日) | | (2018年9月29日) | | | | |
| 卷(1) | | | | 卷(1) | | | | 的百分比變化 |
| (單位:千) | | 定價(2) | | (單位:千) | | 定價(2) | | 體積 | | 定價 |
集料 | 15,895 |
| | $ | 11.13 |
| | 14,116 |
| | $ | 10.41 |
| | 12.6 | % | | 6.9 | % |
水泥 | 826 |
| | 115.54 |
| | 796 |
| | 112.03 |
| | 3.8 | % | | 3.1 | % |
現拌混凝土 | 1,546 |
| | 111.94 |
| | 1,519 |
| | 108.75 |
| | 1.8 | % | | 2.9 | % |
瀝青 | 2,263 |
| | 60.40 |
| | 2,212 |
| | 56.34 |
| | 2.3 | % | | 7.2 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 | | | | |
| (一九二零九年九月二十八日) | | (2018年9月29日) | | | | |
| 卷(1) | | | | 卷(1) | | | | 的百分比變化 |
| (單位:千) | | 定價(2) | | (單位:千) | | 定價(2) | | 體積 | | 定價 |
集料 | 40,630 |
| | $ | 11.01 |
| | 36,081 |
| | $ | 10.20 |
| | 12.6 | % | | 7.9 | % |
水泥 | 1,821 |
| | 114.95 |
| | 1,770 |
| | 113.37 |
| | 2.9 | % | | 1.4 | % |
現拌混凝土 | 4,035 |
| | 110.22 |
| | 4,164 |
| | 107.69 |
| | (3.1 | )% | | 2.3 | % |
瀝青 | 4,280 |
| | 59.00 |
| | 4,173 |
| | 55.35 |
| | 2.6 | % | | 6.6 | % |
| |
(1) | 體積是以噸為單位的集料,水泥和瀝青和立方碼的現成混凝土。 |
| |
(2) | 集料、水泥和瀝青的價格是按噸計算的,而混凝土的價格是以每立方碼為基礎的。 |
來自總額的收入增加3 000萬美元和7 920萬美元在三九結束的幾個月2019年9月28日分別由於銷售量的增加和平均銷售價格的提高。總量增長主要歸因於西部和東部地區的有機增長,而在較小的程度上,我們的收購計劃也是如此。有機骨料體積增加7.7%與去年同期相比,2019年的前9個月,主要原因是密蘇裏州、堪薩斯州和德克薩斯州市場的增長。總平均銷售價格$11.01每噸增加7.9%在密蘇裏州強勁增長的支持下,2019年前9個月與2018年前9個月相比。
水泥收入增加630萬美元和860萬美元在三九結束的幾個月2019年9月28日分別。增加的主要原因是3.8%和2.9%有機體積的增加和a3.1%和1.4%有機產品平均銷售價格上漲三九結束的幾個月2019年9月28日分別與上一年同期相比。
熟料混凝土收入增加780萬美元在截至2019年9月28日的三個月中,370萬美元在九結束的幾個月2019年9月28日分別。第三季的增長是由於1.8%體積和a2.9%平均售價上漲。數量的增加主要發生在堪薩斯州和阿肯色州。在截至2019年9月28日的9個月內,我們的現成產品數量減少了。3.1%,而我們的平均銷售價格卻在上升2.3%。這些數量的減少發生在西部和東部,平均價格的上升也發生在西部和東部。與2018年相比,在2019年前9個月,德克薩斯州和內河流域的數量受到了不利天氣條件的影響。
瀝青收入增加1 910萬美元和3 920萬美元在三九結束的幾個月2019年9月28日分別。在2019年的頭9個月,我們的有機產品的數量和價格都有增長。2.0%和6.8%分別在堪薩斯州、得克薩斯州和州際地區獲得了強勁的價格漲幅。
其他財務資料
債務融資損失
2019年3月,我們利用發行2027年債券的淨收益贖回所有未償還的2022年票據。與該項交易有關的費用1 460萬美元在截止的九個月內被確認2019年9月28日。這些費用包括適用的預付保險費1 170萬美元和註銷未攤銷的遞延融資費用290萬美元。
其他收入淨額
在2019年第二季度,我們將我們在東段的一項業務的預支準備金估計負債減少了200萬美元。由於根據採購會計分錄記錄這一調整的時間已經過去,這一調整被記作其他收入。
所得税費用
我們的所得税開支是4 560萬美元和3 430萬美元在最後的三個月和九個月裏2019年9月28日,我們的所得税支出是2 080萬美元和1 620萬美元在這三個九結束的幾個月(2018年9月29日)分別。我們對峯會公司的有效税率。與聯邦税率不同的主要原因是:(1)利息費用扣除中未得到承認的税收優惠;(2)州税;(3)超過美國公認會計原則記錄的税收耗竭費用;(4)在公司以外分配的首腦控股合夥企業的少數股權;(5)各種其他項目,如限制膳食和娛樂、某些股票補償和其他費用。公司的實際税率和相關所得税支出的增加,是對2018年末頒佈的與税務改革立法有關的條例草案的迴應。公司的所得税準備金是根據擬議條例的規定計算的,這將限制我們在計算應納税所得時扣除利息費用的能力。一旦最後的規定發佈,公司將調整其計算,如果必要的話。
遞延税資產的最終實現取決於在這些臨時差額成為可扣減的時期內未來應納税收入的產生,以及我們可能尋求利用將於2030年到期的淨營業虧損結轉的税收規劃戰略的考慮。
截至2019年9月28日和2018年12月29日、首腦會議公司有價值津貼2 950萬美元和1 940萬美元分別與應税實體中的某些遞延税收資產有關,而在這些實體中,變現的可能性不大。
分段業務結果
西段
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | | | | | 九個月結束 | | | | |
(千美元) | (一九二零九年九月二十八日) | | (2018年9月29日) | | 方差 | | (一九二零九年九月二十八日) | | (2018年9月29日) | | 方差 |
淨收入 | $ | 331,501 |
| | $ | 329,346 |
| | $ | 2,155 |
| | 0.7 | % | | $ | 773,036 |
| | $ | 791,975 |
| | $ | (18,939 | ) | | (2.4 | )% |
營業收入 | 58,501 |
| | 48,196 |
| | 10,305 |
| | 21.4 | % | | 78,503 |
| | 80,479 |
| | (1,976 | ) | | (2.5 | )% |
經營利潤率百分比 | 17.6 | % | | 14.6 | % | | | | | | 10.2 | % | | 10.2 | % | | | | |
調整後的EBITDA(1) | $ | 81,936 |
| | $ | 73,916 |
| | $ | 8,020 |
| | 10.9 | % | | $ | 151,054 |
| | $ | 151,316 |
| | $ | (262 | ) | | (0.2 | )% |
| |
(1) | 調整後的EBITDA是一種非GAAP指標,我們發現這有助於我們監測業務的表現。關於調整後的EBITDA與淨收入的調節,見下文“非GAAP業績計量”,這是最直接可比的GAAP衡量標準。 |
淨收入增加220萬美元.class=‘class 3’>.2019年9月28日,部分原因是我們的集料、熟料和瀝青收入的增加,部分抵消了2018年第三季度非核心業務銷售的減少。有機骨料體積增加3.5%有機產品的平均銷售價格上升4.1%2019年第三季度與2018年同期相比。雖然熟料和瀝青的銷售量接近前一年的金額,但兩者的平均銷售價格都有所上升。4.0%和7.8%分別超過上一期間的可比數額。
西區淨收入下降1 890萬美元在最後的九個月裏2019年9月28日主要原因是2018年第三季度出售了一項非核心業務,但部分抵消了來自集料和瀝青的淨收入增長。有機骨料體積增加4.1%2019年前9個月與2018年前9個月相比,有機聚集體的平均銷售價格有所上升。4.4%。有機熟料混凝土體積下降4.1%同時我們實現了2.4%提高有機熟料混凝土的平均銷售價格。
西區營業收入增加1 030萬美元減少200萬美元在三九結束的幾個月2019年9月28日分別。調整後的EBITDA增加800萬美元減少30萬美元在三個和
九結束的幾個月2019年9月28日分別。營業收入和調整後的EBITDA的增加是由於2019年的天氣狀況比2018年有所改善,從而提高了業務效率。這些業務效率因2019年第二季度一臺採礦設備的損失而被部分抵消。西區的業務邊際百分比增加了300個基點,並在三九結束的幾個月2019年9月28日與三九結束的幾個月2018年9月29日,分別由於上述相同項目的影響。
按產品/服務分列的總收入如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | | | | | 九個月結束 | | | | |
(千美元) | (一九二零九年九月二十八日) | | (2018年9月29日) | | 方差 | | (一九二零九年九月二十八日) | | (2018年9月29日) | | 方差 |
按產品分列的收入*: | | | | | | | | | | | | | | | |
集料 | $ | 73,063 |
| | $ | 66,062 |
| | $ | 7,001 |
| | 10.6 | % | | $ | 185,789 |
| | $ | 165,592 |
| | $ | 20,197 |
| | 12.2 | % |
現拌混凝土 | 128,243 |
| | 123,770 |
| | 4,473 |
| | 3.6 | % | | 340,349 |
| | 343,391 |
| | (3,042 | ) | | (0.9 | )% |
瀝青 | 99,023 |
| | 88,986 |
| | 10,037 |
| | 11.3 | % | | 194,121 |
| | 171,259 |
| | 22,862 |
| | 13.3 | % |
鋪路和相關服務 | 142,115 |
| | 154,017 |
| | (11,902 | ) | | (7.7 | )% | | 273,356 |
| | 295,595 |
| | (22,239 | ) | | (7.5 | )% |
其他 | (75,940 | ) | | (64,923 | ) | | (11,017 | ) | | (17.0 | )% | | (144,954 | ) | | (104,499 | ) | | (40,455 | ) | | (38.7 | )% |
總收入 | $ | 366,504 |
| | $ | 367,912 |
| | $ | (1,408 | ) | | (0.4 | )% | | $ | 848,661 |
| | $ | 871,338 |
| | $ | (22,677 | ) | | (2.6 | )% |
*按產品分類的收入包括公司間銷售和按市場價值轉移的公司內部銷售。取消內部交易包括在“其他”中,其中還包括2018年第三季度出售的一項非核心業務的收入。液體瀝青終端的收入包括在瀝青收入中。
西區銷售量和價格的百分比變化三九結束的幾個月2019年9月28日從三九結束的幾個月2018年9月29日如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 九個月結束 |
| 的百分比變化 | | 的百分比變化 |
| 體積 | | 定價 | | 體積 | | 定價 |
集料 | 6.0 | % | | 4.3 | % | | 7.1 | % | | 4.8 | % |
現拌混凝土 | (0.4 | )% | | 4.0 | % | | (3.3 | )% | | 2.6 | % |
瀝青 | (0.7 | )% | | 7.8 | % | | 0.9 | % | | 5.6 | % |
西區總收入增加700萬美元和2 020萬美元在三九結束的幾個月2019年9月28日分別由於有機產量和平均售價的增加。總量的增加主要是在我們的德克薩斯市場。的綜合定價三九結束的幾個月2019年9月28日增加4.3%和4.8%分別與2018年同期相比。
西段熟料混凝土的收入增加450萬美元減少300萬美元在三九結束的幾個月2019年9月28日分別。最後三個月2019年9月28日,有機熟料混凝土價格上漲3.7%。為九結束的幾個月2019年9月28日由於得克薩斯州具有挑戰性的天氣條件和主要在2019年上半年的噴泉地理,我們的混凝土有機體積減少了4.1%。
西區瀝青收入增加1 000萬美元和2 290萬美元在三九結束的幾個月2019年9月28日分別。我們的第三季度瀝青用量減少了。0.7%,而我們在2019年前9個月的銷量是0.9%高於2018年同期。瀝青的平均銷售價格上升7.8%和5.6%在最後的三個月和九個月內2019年9月28日分別。此外,在颶風哈維的破壞下,我們的液體瀝青碼頭也在使用中。三九結束的幾個月2019年9月28日但與2018年相比,情況並非如此。西區鋪路及有關服務收入減少1 190萬美元和2 220萬美元在三九結束的幾個月2019年9月28日分別是由於在猶他州市場轉向更多的私營部門項目和更有競爭力的投標。
在公司間交易沖銷前,數量和價格變動對總收益的淨影響九結束的幾個月2019年9月28日分別約為240萬美元和3760萬美元。
我們奧斯汀的業務在休斯頓地區經營着一個液體瀝青碼頭,該碼頭在2017年被哈維颶風破壞。該碼頭於2018年第三季度開始有限運營。在最後的九個月裏2019年9月28日,我們收到了190萬美元與我們的業務中斷索賠,其中包括在其他收入,淨額。
東段
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | | | | | 九個月結束 | | | | |
(千美元) | (一九二零九年九月二十八日) | | (2018年9月29日) | | 方差 | | (一九二零九年九月二十八日) | | (2018年9月29日) | | 方差 |
淨收入 | $ | 235,355 |
| | $ | 201,699 |
| | $ | 33,656 |
| | 16.7 | % | | $ | 530,508 |
| | $ | 458,829 |
| | $ | 71,679 |
| | 15.6 | % |
營業收入 | 55,521 |
| | 37,984 |
| | 17,537 |
| | 46.2 | % | | 71,927 |
| | 44,035 |
| | 27,892 |
| | 63.3 | % |
經營利潤率百分比 | 23.6 | % | | 18.8 | % | | | | | | 13.6 | % | | 9.6 | % | | | | |
調整後的EBITDA(1) | $ | 76,825 |
| | $ | 58,305 |
| | $ | 18,520 |
| | 31.8 | % | | $ | 134,479 |
| | $ | 100,497 |
| | $ | 33,982 |
| | 33.8 | % |
| |
(1) | 調整後的EBITDA是一種非GAAP指標,我們發現這有助於我們監測業務的表現。關於調整後的EBITDA與淨收入的調節,見下文“非GAAP業績計量”,這是最直接可比的GAAP衡量標準。 |
東區淨收入增加3 370萬美元和7 170萬美元在三九月期2019年9月28日分別與一年前同期相比,主要是由於我們的有機總量和有機平均銷售價格的增長。營業收入增加1 750萬美元和2 790萬美元在三九結束的幾個月2019年9月28日分別與一年前同期相比。截至年底的三個月和九個月營業收入增加情況2019年9月28日這是由於總數量和平均銷售價格的收購和有機增長,並被主要與2018年收購有關的一般和行政費用以及折舊、刪除、攤銷和吸積的增加所抵消。調整後的EBITDA增加1 850萬美元和3 400萬美元在三九結束的幾個月2019年9月28日分別由於與上述營業收入有關的項目。
業務保證金百分比三九結束的幾個月2019年9月28日改進為23.6%從…18.8%向13.6%從…9.6%與去年同期相比,平均銷售價格的增長超過了我們的收入成本。
按產品/服務分列的總收入如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | | | | | 九個月結束 | | | | |
(千美元) | (一九二零九年九月二十八日) | | (2018年9月29日) | | 方差 | | (一九二零九年九月二十八日) | | (2018年9月29日) | | 方差 |
按產品分列的收入*: | | | | | | | | | | | | | | | |
集料 | $ | 103,866 |
| | $ | 80,851 |
| | $ | 23,015 |
| | 28.5 | % | | $ | 261,370 |
| | $ | 202,413 |
| | $ | 58,957 |
| | 29.1 | % |
現拌混凝土 | 44,792 |
| | 41,434 |
| | 3,358 |
| | 8.1 | % | | 104,353 |
| | 105,051 |
| | (698 | ) | | (0.7 | )% |
瀝青 | 53,798 |
| | 44,761 |
| | 9,037 |
| | 20.2 | % | | 89,104 |
| | 72,741 |
| | 16,363 |
| | 22.5 | % |
鋪路和相關服務 | 100,924 |
| | 94,443 |
| | 6,481 |
| | 6.9 | % | | 177,777 |
| | 172,346 |
| | 5,431 |
| | 3.2 | % |
其他 | (36,793 | ) | | (28,712 | ) | | (8,081 | ) | | (28.1 | )% | | (36,497 | ) | | (27,281 | ) | | (9,216 | ) | | (33.8 | )% |
總收入 | $ | 266,587 |
| | $ | 232,777 |
| | $ | 33,810 |
| | 14.5 | % | | $ | 596,107 |
| | $ | 525,270 |
| | $ | 70,837 |
| | 13.5 | % |
*按產品分類的收入包括公司間銷售和按市場價值轉移的公司內部銷售。消除內部交易也包括在其他交易中。液體瀝青終端的收入包括在瀝青收入中。
東區銷售量和價格的百分比變化三九結束的幾個月2019年9月28日從三九結束的幾個月2018年9月29日如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 九個月結束 |
| 的百分比變化 | | 的百分比變化 |
| 體積 | | 定價 | | 體積 | | 定價 |
集料 | 18.7 | % | | 8.3 | % | | 17.6 | % | | 9.8 | % |
現拌混凝土 | 8.1 | % | | — | % | | (2.3 | )% | | 1.7 | % |
瀝青 | 9.3 | % | | 6.2 | % | | 7.0 | % | | 9.6 | % |
東區總收益增加2 300萬美元和5 900萬在三九結束的幾個月2019年9月28日這分別是由於有機總量和價格的增長,以及在較小程度上2018年的收購。2019年前9個月的總數量增加17.6%,主要是由於我們的密蘇裏州市場的有機增長,那裏正在進行重要的堤防修復工作,以及在堪薩斯州和肯塔基州。有機集料價格上漲8.3%和9.2%在三九月期分別為2019年。
東區現拌混凝土的收入增加340萬美元減少70萬美元在三九結束的幾個月2019年9月28日分別與2018年同期相比。在最後的三個月裏2019年9月28日,我們增加了我們的有機體積8.1%然而,在最後的九個月裏2019年9月28日,有機熟料混凝土體積2.3%由於2019年上半年天氣不利,低於往年水平。混凝土體積的下降主要發生在密蘇裏州和堪薩斯州。
瀝青收入增加900萬美元和1 640萬美元在三九結束的幾個月2019年9月28日分別與2018年的可比時期相比。增加的主要原因是有機價格上漲。瀝青價格提高9.6%在最後的九個月裏2019年9月28日由於銷售組合有利於價格較高的市場,以及液體瀝青量的增加和我們碼頭的價格上漲。這個650萬美元和540萬美元增加鋪路及有關服務收入三九結束的幾個月2019年9月28日其主要原因是建築活動增加。
在公司間交易沖銷前,數量和價格變動對總收益的淨影響九結束的幾個月2019年9月28日分別約為4 300萬美元和3 150萬美元。
水泥段
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | | | | | 九個月結束 | | | | |
(千美元) | (一九二零九年九月二十八日) | | (2018年9月29日) | | 方差 | | (一九二零九年九月二十八日) | | (2018年9月29日) | | 方差 |
淨收入 | $ | 98,991 |
| | $ | 93,972 |
| | $ | 5,019 |
| | 5.3 | % | | $ | 220,844 |
| | $ | 213,364 |
| | $ | 7,480 |
| | 3.5 | % |
營業收入 | 31,504 |
| | 33,513 |
| | (2,009 | ) | | (6.0 | )% | | 44,074 |
| | 56,503 |
| | (12,429 | ) | | (22.0 | )% |
經營利潤率百分比 | 31.8 | % | | 35.7 | % | | | | | | 20.0 | % | | 26.5 | % | | | | |
調整後的EBITDA(1) | $ | 42,683 |
| | $ | 44,299 |
| | $ | (1,616 | ) | | (3.6 | )% | | $ | 75,537 |
| | $ | 82,626 |
| | $ | (7,089 | ) | | (8.6 | )% |
| |
(1) | 調整後的EBITDA是一種非GAAP指標,我們發現這有助於我們監測業務的表現。關於調整後的EBITDA與淨收入的調節,見下文“非GAAP業績計量”,這是最直接可比的GAAP衡量標準。 |
水泥部門淨收入增加500萬美元和750萬美元主要原因是3.8%和2.9%有機水泥體積增加三九結束的幾個月2019年9月28日分別。
水泥部分的營業收入大約減少了200萬美元和1 240萬美元在三九結束的幾個月2019年9月28日分別。調整後的EBITDA下降160萬美元和710萬美元在三九結束的幾個月2019年9月28日分別。雖然淨收入在截止的三個月和九個月期間都有所增長2019年9月28日與前一年同期相比,由於我們在密西西比河上尋找具有挑戰性的駁船交通狀況的替代分配方式,以及工廠停運時間增加,分銷成本增加,營運收入下降。
業務保證金百分比三九結束的幾個月2019年9月28日降為31.8%從…35.7%向20.0%從…26.5%分別來自一年前的可比時期。終了九個月營業收入和業務差額減少2019年9月28日主要原因是上述相同的項目,以及洪水水位
當年早些時候,密西西比河導致生產水平下降,因此收入成本也隨之上升,因為生產成本降低,並被資本化為庫存。此外,與2018年相比,2019年上半年的生產水平較低,這也導致折舊減少而計入庫存的折舊費用增加。
按產品分列的總收入如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | | | | | 九個月結束 | | | | |
(千美元) | (一九二零九年九月二十八日) | | (2018年9月29日) | | 方差 | | (一九二零九年九月二十八日) | | (2018年9月29日) | | 方差 |
按產品分列的收入*: | | | | | | | | | | | | | | | |
水泥 | $ | 95,486 |
| | $ | 89,224 |
| | $ | 6,262 |
| | 7.0 | % | | $ | 209,334 |
| | $ | 200,704 |
| | $ | 8,630 |
| | 4.3 | % |
其他 | 3,505 |
| | 4,748 |
| | (1,243 | ) | | (26.2 | )% | | 11,510 |
| | 12,660 |
| | (1,150 | ) | | (9.1 | )% |
總收入 | $ | 98,991 |
| | $ | 93,972 |
| | $ | 5,019 |
| | 5.3 | % | | $ | 220,844 |
| | $ | 213,364 |
| | $ | 7,480 |
| | 3.5 | % |
*按產品分類的收入包括公司間銷售和按市場價值轉移的公司內部銷售。廢物處理和消除內部交易的收入也包括在其他項目中。
水泥部分銷售額和價格的百分比變化三九結束的幾個月2019年9月28日從三九結束的幾個月2018年9月29日情況如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 九個月結束 |
| 的百分比變化 | | 的百分比變化 |
| 體積 | | 定價 | | 體積 | | 定價 |
水泥 | 3.8 | % | | 3.1 | % | | 2.9 | % | | 1.4 | % |
水泥收入增加630萬美元和860萬美元在三九結束的幾個月2019年9月28日,分別作為有機水泥的定價三九結束的幾個月2019年9月28日改進了,同時我們也實現了3.8%和2.9%數量分別增加。
流動性與資本資源
我們的主要流動資金來源包括手頭現金、業務提供的現金、根據我們的高級擔保信貸安排可供借款的數額以及在債務和資本市場上的籌資活動。截至2019年9月28日,我們有1.826億美元現金和現金等價物以及4.463億美元營運資本與$128.5百萬和3.309億美元分別在2018年12月29日。營運資本按流動資產減去流動負債計算。截至目前為止,沒有限制的現金餘額2019年9月28日或2018年12月29日。我們在高級擔保循環信貸設施上的剩餘借款能力是3.298億美元截至2019年9月28日,這是……的淨額。1 520萬美元我們完全可以在我們的信用協議中關於高級擔保信貸設施(“信用協議”)的條款和契約要求中獲得未清信用證。亞細亞
考慮到我們業務的季節性,我們全年的營運資金需求和餘額通常都會出現大幅波動。我們的營運資金需求在今年上半年普遍增加,因為我們增加了庫存,並將重點放在即將到來的季節的維修和其他設置費用上。隨着建設季節的結束,週轉金水平隨之下降,我們進入了冬季,這時我們看到應收賬款大量流入。
歷史上,我們的收購策略要求我們通過發行股票或進行債務融資來籌集資金。截至2019年9月28日和2018年12月29日,我們的長期借款總額19億美元的利息開支分別為2,530萬元及7,720萬元。三九結束的幾個月2019年9月28日,2,540萬元及7,670萬元三九結束的幾個月2018年9月29日。我們的高級有擔保的循環信貸機制已足以為我們的季節性週轉資金需求和某些收購提供資金。截至目前為止,我們沒有循環信貸貸款的未償借款。2019年9月28日.
我們相信,我們可以從我們的流動資金來源獲得足夠的財政資源,至少在今後12個月內為我們的業務和業務提供資金,包括合同義務、資本支出和償債義務。我們的增長戰略設想未來的收購,我們相信我們有足夠的機會獲得資本。
我們和我們的附屬公司可不時通過公開市場購買、私下談判交易或其他方式購買我們的未償債務。購買或收回債務(如果有的話)將取決於當前的市場條件、流動性要求、合同限制和其他因素。所涉金額可能是實質性的。
負債
請參閲綜合中期財務報表的附註,以獲取有關我們的長期債務、預定的長期債務到期日以及肯定和消極契約的詳細信息,包括最高允許的合併第一留置權淨槓桿率。截至2019年9月28日我們遵守了所有的債務契約。
在…2019年9月28日和2018年12月29日, 19億美元根據我們各自的債務協議,債務總額分別為18億美元。會議有限責任公司擁有高級擔保信貸設施,提供總額為1%的定期貸款。6.5億美元和循環信貸承付款總額為3.45億美元(“高級擔保信貸設施”)。頂峯有限責任公司的國內全資子公司被指定為高級債券和高級擔保信貸貸款的擔保人。某些其他部分擁有的子公司,以及加拿大全資子公司大陸砂石股份有限公司,不為高級票據或高級擔保信貸設施提供擔保。高峯會有限責任公司已將其全部資產作為高級擔保信貸貸款的抵押品。
2019年2月28日,首腦會議有限責任公司加入了“信貸協議”第4號增量修正案,其中除其他外,將循環信貸安排下的總金額增加到3.45億美元,並將“信貸協議”的到期日延長至2024年2月。
2099年3月15日,峯會有限責任公司和峯會金融(合稱“發行人”)發行了2027年債券,面值的100.0%,收益2.963億美元,扣除相關費用和支出。2027年期債券的利息,由2019年9月15日起,每年3月15日及9月15日,每半年支付一次。2019年3月,利用2027年票據的收益,所有2022年債券均以相等於票面價格和適用溢價的價格贖回,發行2022年票據的契約得到清償和解除。由於滅火劑的作用,1 460萬美元在截至2019年3月30日的第一季度中被確認,其中包括適用的贖回溢價為1,170萬美元和遞延融資費用的註銷費用為290萬美元。
現金流量
下表彙總了我們在經營、投資和融資活動中使用或提供的現金淨額以及九結束的幾個月2019年9月28日和2018年9月29日:
|
| | | | | | | |
| 高峯會公司 |
(單位:千) | (一九二零九年九月二十八日) | | (2018年9月29日) |
現金淨額: | | | |
經營活動 | $ | 163,843 |
| | $ | 70,557 |
|
投資活動 | (129,776 | ) | | (351,996 | ) |
籌資活動 | 19,840 |
| | (36,765 | ) |
經營活動
在九結束的幾個月2019年9月28日,業務活動提供的現金1.638億美元主要原因是:
| |
• | 淨收入2 470萬美元,由非現金開支增加,包括1.67億美元折舊、耗損、攤銷和吸積費用$15.4百萬股補償。 |
| |
• | 應收帳款增加1.523億美元由於我們業務的季節性,在2019年的前9個月。我們的大部分銷售發生在春季、夏季和秋季,我們每年第二和第三季度的應收賬款(淨賬單和未開票)通常都會增加。這一數額通常在第四季度和第一季度轉換為現金。亞細亞 |
| |
• | 與應付帳款和應計現金費用有關的付款時間,這與我們業務的季節性相一致,即我們積累了庫存水平,並承擔了修理和維護費用,以使業務在夏季和秋季的銷售量有所增加。這些費用通常發生在 |
上半年並按年底支付。另外,我們8 980萬美元的利息支付九結束的幾個月2019年9月28日.
在九結束的幾個月2018年9月29日,用於業務活動的現金7 060萬美元主要原因是:
| |
• | 淨損失5 500萬美元,由非現金開支增加,包括1.528億美元折舊、耗損、攤銷和吸積1 980萬美元基於股票的補償。亞細亞 |
| |
• | 對庫存的額外投資2 600萬美元與我們業務的季節性相一致,我們的庫存水平通常在上半年增加,第三季度開始下降。 |
| |
• | 2018年前9個月,由於我們業務的季節性,賬單和未開單應收賬款增加了128.1美元。我們的大部分銷售發生在春季、夏季和秋季,我們每年第二和第三季度的應收賬款(淨賬單和未開票)通常都會增加。這一數額通常在第四季度和第一季度轉換為現金。 |
| |
• | 與應付帳款和應計現金費用有關的付款時間,這與我們業務的季節性相一致,即我們積累了庫存水平,並承擔了修理和維護費用,以使業務在夏季和秋季的銷售量有所增加。這些費用通常發生在上半年,並在年底支付。此外,我們在截止的九個月內支付了7,940萬美元的利息2018年9月29日. |
投資活動
在九結束的幾個月2019年9月28日,用於投資活動的現金1.298億美元,其中280萬美元與該期間完成的一項購置有關1.398億美元投資於資本支出,但被部分抵消1 300萬美元出售資產的收益。
在九結束的幾個月2018年9月29日,用於投資活動的現金3.52億美元,其中2.109億美元與本報告所述期間完成的10項採購有關1.838億美元投資於資本支出,但被部分抵消1 840萬美元出售資產的收益。此外,2018年9月,我們從出售西區非核心業務中獲得了2160萬美元的收益。
籌資活動
在九結束的幾個月2019年9月28日,籌資活動提供的現金1 980萬美元。我們收到260萬美元股票期權的收益300億美元發債所得,但由下列款項抵銷1 100萬美元與購置有關的負債和2.649億美元償還債務。
在九結束的幾個月2018年9月29日,用於資助活動的現金3 680萬美元。我們收到1 560萬美元股票期權活動收益6 450萬美元和債務發行收益6 450萬美元,但被部分抵消3 530萬美元與購置有關的負債和7 900萬美元償還債務。
為資本支出支付的現金
我們大約付了現金1.398億美元的資本支出九結束的幾個月2019年9月28日相比較1.838億美元在九結束的幾個月2018年9月29日.
我們估計,我們將在2019年投資1.6億至1.7億美元的資本支出,我們預計這些支出將通過手頭現金、業務現金、外部融資安排和循環信貸機制下的可用借款來供資。在2019年第四季度,除了其他較小的美元資本支出外,我們預計還將花費大約1 000萬美元完成各種綜合改進項目。我們還期望在第四季度花費大約2000萬美元來繼續我們的綠地擴張計劃。我們第四季度綠地資本支出的很大一部分取決於何時發放許可證。
收税協議
當公司以現金購買LP單位或將LP單位兑換為A類普通股時,這將導致公司在頂峯控股有形和無形資產的税基中所佔份額增加。這些税基的增加可能會增加,就税收而言,折舊和攤銷扣減,從而減少的税額,首腦公司。否則將來就得付錢。與我們的首次公開募股有關,我們與Lp部門的持有者簽訂了TRA協議,該部門規定由首腦公司支付。交換持有股份有限公司85%的利益,如果有的話,該首腦公司。實際實現(或在某些情況下,如提前終止TRA被視為已實現)是由於這些税基的增加以及與加入TRA有關的某些其他税收優惠,包括可根據TRA支付的税收優惠。由於交換A類普通股股份而增加的税基,以及根據“税務條例”作出任何付款的款額和時間,是很難準確估計的,因為它們會因多個因素而有所不同,包括交易所的時間、我們A級普通股在交易所時的價格、交易所應課税的程度、我們入息的數額和時間,以及實際税率。
我們預計TRA下的資金來自業務現金流、可用現金和我們的高級擔保循環信貸機制下的可用借款。截至2019年9月28日,我們已經積累了$310.1在我們的合併財務報表中作為TRA負債。我們預計,我們的TRA負債不會在未來12個月內發生重大支付。
根據我們A類普通股的每股22.12美元,我們股票在三個月的最後一個交易日的收盤價2019年9月28日,以及合同定義的3.04%的貼現率,我們估計,如果峯會公司。如果行使終止TRA的權利,解決TRA所需的總額將約為2.809億美元。估計根據“税務條例”可能支付的款額及付款時間,本質上是困難和不準確的,因為應付款額須視乎多項因素而定,包括但不限於日後交易所的時間、交易所當日的股價,以及日後應課税入息的產生時間。由於交易所而增加的税基,以及根據税務協議付款的金額和時間,會視乎各種因素而有所不同。
承付款和意外開支
我們是從正常的商業活動中產生的某些法律行動的當事方。應計項目是在可能的情況下記錄的,並且可以合理地估計。雖然不能肯定索償和訴訟的最終結果,但管理層預計,最終解決所有待決或威脅的索賠和訴訟將不會對我們的綜合財務狀況、業務結果或流動資金產生重大影響。我們記錄所發生的律師費。
環境修復-我們的業務受到聯邦、州、省和地方有關環境、衞生和安全以及其他管理事項的法律和條例的制約和影響。這些作業需要環境經營許可證,這些許可證可予修改、續延和撤銷。我們定期監測和審查其運作、程序和政策,以遵守這些法律和條例。儘管作出了這些遵守規定的努力,但環境責任的風險在我們的業務運作中是固有的,與從事類似業務的其他公司一樣,也無法保證環境責任和不遵守規定不會對我們的合併財務狀況、業務結果或流動性產生重大不利影響。
其他-我們有義務為某些在正常經營過程中的原材料和服務作出各種堅定的採購承諾。管理層預計,在承諾期內,這些貨物和服務的市場價值不會發生任何重大變化,從而對公司的財務狀況、經營結果和現金流量產生重大不利影響。購買承諾的條件一般約為一年。
表外安排
截至2019年9月28日我們沒有資產負債表外的材料安排。
新的會計公告尚未通過
2018年8月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了“會計準則更新”(“ASU”)第2018-15號,無形資產-親善和其他內部使用軟件(分主題350-40):客户對雲計算協議(即服務合同)實施成本的核算,這減少了會計
實現雲計算服務安排的複雜性。ASU將實現成本資本化在託管安排和開發內部使用軟件的成本之間進行調整。ASU適用於2019年12月15日以後的財政年度和這些財政年度內的中期。允許提前收養。我們正在編制一份合同清單,並開始評估採用這一ASU的影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU No.2018-14,補償-退休福利-確定的福利計劃-一般(分主題715-20):披露框架-對確定福利計劃披露要求的更改,它修改了僱主擔保福利和其他退休後福利計劃的披露要求。ASU適用於2020年12月15日以後的財政年度和這些財政年度內的中期。允許提前收養。我們正在評估額外的披露要求,並開始評估採用這一ASU的影響。
非公認會計原則業績計量
我們使用我們稱為“調整EBITDA”、“調整現金毛利”和“調整現金毛利率”的指標來評估我們的經營業績,這些指標不是由美國GAAP定義的,不應被視為美國GAAP定義的收益計量的替代方法。我們將調整後的EBITDA定義為EBITDA,調整後不包括累加、債務融資損失、銷售收益、交易成本以及某些非現金和非經營項目。我們把調整後的現金毛利定義為在一般費用和行政費用、折舊、耗損、攤銷和吸積及交易費用之前的營業收入和調整後的現金毛利潤,即調整後的現金毛利潤佔淨收入的百分比。
我們提出調整的EBITDA,調整現金毛利和調整現金毛利率,以方便投資專業人員使用這些指標進行分析。投資界經常使用這些指標來評估公司業務的經營業績,並提供從一個時期到另一個時期的一致的業績比較。我們使用這些指標,除其他外,評估我們的個別部門和合並公司的經營業績。
非公認會計原則的財務措施是不標準化的;因此,可能不可能將這些財務措施與具有相同或類似名稱的其他公司的非公認會計原則財務措施進行比較。我們強烈鼓勵投資者全面檢討我們的綜合財務報表,而不依賴任何單一的財務措施。
下表對我們的淨收益(損失)與EBITDA和調整後的EBITDA進行了核對,按部門分列了調整後的EBITDA,並將營業收入與所述期間的調整現金毛利潤進行了核對:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
對調整後的淨利潤(損失)的調節 | 截至2019年9月28日止的三個月 |
按段 | 西 | | 東 | | 水泥 | | 企業 | | 合併 |
(千美元) | | | | | | | | | |
淨收入(損失)(1) | $ | 56,829 |
| | $ | 56,640 |
| | $ | 34,303 |
| | $ | (89,535 | ) | | $ | 58,237 |
|
利息開支(收入)(1) | 411 |
| | 182 |
| | (2,731 | ) | | 31,055 |
| | 28,917 |
|
所得税費用(1) | 1,144 |
| | 26 |
| | — |
| | 44,432 |
| | 45,602 |
|
折舊、損耗和攤銷 | 23,171 |
| | 19,406 |
| | 10,957 |
| | 1,041 |
| | 54,575 |
|
EBITDA | $ | 81,555 |
| | $ | 76,254 |
| | $ | 42,529 |
| | $ | (13,007 | ) | | $ | 187,331 |
|
吸積 | 136 |
| | 262 |
| | 154 |
| | — |
| | 552 |
|
交易成本 | 1 |
| | — |
| | — |
| | 750 |
| | 751 |
|
非現金補償 | — |
| | — |
| | — |
| | 4,819 |
| | 4,819 |
|
其他 | 244 |
| | 309 |
| | — |
| | (689 | ) | | (136 | ) |
調整後的EBITDA(1) | $ | 81,936 |
| | $ | 76,825 |
| | $ | 42,683 |
| | $ | (8,127 | ) | | $ | 193,317 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
變現淨收益(損失)對調整後的EBITDA的調節 | 截至2019年9月28日止的9個月 |
按段 | 西 | | 東 | | 水泥 | | 企業 | | 合併 |
(千美元) | | | | | | | | | |
淨收入(損失)(1) | $ | 78,016 |
| | $ | 73,448 |
| | $ | 51,652 |
| | $ | (178,390 | ) | | $ | 24,726 |
|
利息開支(收入)(1) | 1,905 |
| | 2,237 |
| | (7,395 | ) | | 91,676 |
| | 88,423 |
|
所得税費用(1) | 1,478 |
| | 144 |
| | — |
| | 32,650 |
| | 34,272 |
|
折舊、損耗和攤銷 | 69,751 |
| | 58,851 |
| | 30,830 |
| | 2,985 |
| | 162,417 |
|
EBITDA | $ | 151,150 |
| | $ | 134,680 |
| | $ | 75,087 |
| | $ | (51,079 | ) | | $ | 309,838 |
|
吸積 | 405 |
| | 868 |
| | 450 |
| | — |
| | 1,723 |
|
債務融資損失 | — |
| | — |
| | — |
| | 14,565 |
| | 14,565 |
|
交易成本 | 12 |
| | — |
| | — |
| | 1,437 |
| | 1,449 |
|
非現金補償 | — |
| | — |
| | — |
| | 15,424 |
| | 15,424 |
|
其他(2) | (513 | ) | | (1,069 | ) | | — |
| | (1,046 | ) | | (2,628 | ) |
調整後的EBITDA(1) | $ | 151,054 |
| | $ | 134,479 |
| | $ | 75,537 |
| | $ | (20,699 | ) | | $ | 340,371 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
對調整後的淨利潤(損失)的調節 | 截至2018年9月29日止的三個月 |
按段 | 西 | | 東 | | 水泥 | | 企業 | | 合併 |
(千美元) | | | | | | | | | |
淨收入(損失)(1) | $ | 61,021 |
| | $ | 37,351 |
| | $ | 35,326 |
| | $ | (59,706 | ) | | $ | 73,992 |
|
利息開支(收入)(1) | 1,380 |
| | 844 |
| | (1,709 | ) | | 28,374 |
| | 28,889 |
|
所得税費用 | 567 |
| | 275 |
| | — |
| | 19,923 |
| | 20,765 |
|
折舊、損耗和攤銷 | 23,144 |
| | 19,154 |
| | 10,622 |
| | 574 |
| | 53,494 |
|
EBITDA | $ | 86,112 |
| | $ | 57,624 |
| | $ | 44,239 |
| | $ | (10,835 | ) | | $ | 177,140 |
|
吸積 | 145 |
| | 275 |
| | 60 |
| | — |
| | 480 |
|
出售業務的收益 | (12,108 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (12,108 | ) |
交易成本 | 2 |
| | — |
| | — |
| | 1,258 |
| | 1,260 |
|
非現金補償 | — |
| | — |
| | — |
| | 5,643 |
| | 5,643 |
|
其他 | (235 | ) | | 406 |
| | — |
| | (580 | ) | | (409 | ) |
調整後的EBITDA(1) | $ | 73,916 |
| | $ | 58,305 |
| | $ | 44,299 |
| | $ | (4,514 | ) | | $ | 172,006 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
調整後的淨收益(損失)與調整後的EBITDA | 截至2018年9月29日止的9個月 |
按段 | 西 | | 東 | | 水泥 | | 企業 | | 合併 |
(千美元) | | | | | | | | | |
淨收入(損失)(1) | $ | 97,625 |
| | $ | 42,128 |
| | $ | 61,687 |
| | $ | (146,483 | ) | | $ | 54,957 |
|
利息費用(福利)(1) | 4,114 |
| | 2,397 |
| | (4,794 | ) | | 84,899 |
| | 86,616 |
|
所得税費用 | 616 |
| | 5 |
| | — |
| | 15,628 |
| | 16,249 |
|
折舊、損耗和攤銷 | 67,597 |
| | 54,272 |
| | 25,651 |
| | 1,919 |
| | 149,439 |
|
EBITDA | $ | 169,952 |
| | $ | 98,802 |
| | $ | 82,544 |
| | $ | (44,037 | ) | | $ | 307,261 |
|
吸積 | 432 |
| | 710 |
| | 82 |
| | — |
| | 1,224 |
|
債務融資損失 | — |
| | — |
| | — |
| | 149 |
| | 149 |
|
出售業務的收益 | (12,108 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (12,108 | ) |
交易成本 | (4 | ) | | — |
| | — |
| | 3,821 |
| | 3,817 |
|
非現金補償 | — |
| | — |
| | — |
| | 19,833 |
| | 19,833 |
|
其他(2) | (6,956 | ) | | 985 |
| | — |
| | (1,345 | ) | | (7,316 | ) |
調整後的EBITDA(1) | $ | 151,316 |
| | $ | 100,497 |
| | $ | 82,626 |
| | $ | (21,579 | ) | | $ | 312,860 |
|
| |
(1) | 調整後的EBITDA的淨收益(損失)對賬是根據首腦公司的財務結果進行的。它的子公司,比首腦會議有限責任公司及其附屬公司分別少了10萬美元和40萬美元。三九結束的幾個月2019年9月28日分別減少20萬美元和60萬美元三九結束的幾個月2018年9月29日分別由於與推遲審議義務有關的利息費用,這是首腦會議控股公司的一項義務,因此不包括在首腦會議有限責任公司的綜合利息費用之外。 |
| |
(2) | 在最後的九個月裏2019年9月28日,我們通過談判,從我們的一次收購中減少了200萬美元的或有負債。在最後的九個月裏(2018年9月29日),我們談了6.9美元 |
從我們的一次收購中減少了一百萬的或有負債。由於我們已過了這一次收購的期初資產負債表的修訂期,因此調整數作為其他收入記錄在相應的期間內。
|
| | | | | | | |
自願週轉資金的調節 | (一九二零九年九月二十八日) | | (2018年12月29日) |
(千美元) | | | |
流動資產總額 | $ | 778,416 |
| | $ | 591,540 |
|
減去流動負債總額 | (332,072 | ) | | (260,657 | ) |
營運資本 | $ | 446,344 |
| | $ | 330,883 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | 九個月結束 |
轉帳營業收入與調整現金毛利潤的調節 | (一九二零九年九月二十八日) | | (2018年9月29日) | | (一九二零九年九月二十八日) | | (2018年9月29日) |
(千美元) | | | | | | | |
營業收入 | $ | 130,881 |
| | $ | 108,167 |
| | $ | 153,632 |
| | $ | 133,921 |
|
一般和行政費用 | 62,344 |
| | 59,457 |
| | 190,915 |
| | 190,975 |
|
折舊、損耗、攤銷和吸積 | 55,127 |
| | 53,974 |
| | 164,140 |
| | 150,663 |
|
交易成本 | 751 |
| | 1,260 |
| | 1,449 |
| | 3,817 |
|
調整後現金毛利(不包括單獨顯示的項目) | $ | 249,103 |
| | $ | 222,858 |
| | $ | 510,136 |
| | $ | 479,376 |
|
調整後現金毛利率(不包括單獨列出的項目)(1) | 37.4 | % | | 35.7 | % | | 33.5 | % | | 32.7 | % |
| |
(1) | 調整後的現金毛利率,我們將其定義為調整後的現金毛利潤佔淨收入的百分比。 |
項目3.市場風險的定量和定性披露
我們面臨在正常業務過程中進行的交易所產生的某些市場風險。我們的業務高度依賴於對利率敏感的建築業以及整個經濟環境。因此,在利率上升或成本上升的環境下,這些市場的經濟活動可能會減少。有關市場風險的定量和定性披露的討論,請參閲“年度報告”,其中我們的市場風險敞口沒有發生重大變化。
項目4.管制和程序
披露控制和程序
峯會公司
峯會公司保持披露控制和程序(根據1934年“證券交易法”(“交易所法”)第13a-15(E)條和第15d-15(E)條的規定),以確保根據“交易法”要求在首腦公司報告中披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告,並將這些信息積累起來並傳達給首腦公司的管理層,包括其首席執行官和首席財務官,以便及時作出必要的披露決定。任何控制和程序,無論設計和操作如何良好,只能提供合理的,而不是絕對的保證,以實現預期的控制目標。首腦公司的管理層在其首席執行官和首席財務官的參與下,評估了首腦公司的披露控制和程序的有效性。2019年9月28日。根據這一評價,峯會公司的首席執行官和首席財務官得出結論:2019年9月28日,峯會公司的披露控制和程序是有效的,以實現其目標在合理的保證水平。
峯會LLC
首腦會議有限責任公司維持披露控制和程序(這一術語在“外匯法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條規則中界定),其目的是確保在“交易所法”規定的首腦會議報告中所要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告,並將這些信息積累並傳達給首腦公司管理層,包括其首席執行官和首席財務官,以便及時作出關於所需披露的決定。任何控制和程序,無論設計和操作如何良好,只能提供合理的,而不是絕對的保證。
達到預期的控制目標。峯會有限責任公司的管理層在其首席執行官和首席財務官的參與下,評估了首腦會議有限責任公司的披露控制和程序的有效性。2019年9月28日。根據這一評價,首腦會議有限責任公司的首席執行官和首席財務官得出結論:2019年9月28日,首腦會議有限責任公司的披露控制和程序是有效的,以實現其目標在合理的保證水平。
財務報告內部控制的變化
峯會公司
峯會公司對財務報告的內部控制(因為根據“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條)在其上一個財政季度發生的內部控制沒有發生任何變化,這對首腦公司財務報告的內部控制產生了重大影響,或相當可能會對其財務報告的內部控制產生重大影響。
峯會LLC
首腦會議有限責任公司對財務報告的內部控制沒有變化(因為根據“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條的規定),在其上一個財政季度發生了對首腦會議有限責任公司財務報告的內部控制產生重大影響或相當可能產生重大影響的情況。
第II部-其他資料
項目1.法律程序
我們是從正常的商業活動中產生的某些法律行動的當事方。應計項目是在可能的情況下記錄的,並且可以合理地估計。雖然索償和訴訟的最終結果無法準確預測,但管理層預計,最終解決所有目前未決或威脅提出的索賠和訴訟,不會對我們的業務結果、財務狀況或流動性產生重大影響。
2018年3月,加拿大競爭局(“建行”)通知我們,不列顛哥倫比亞省的某些瀝青鋪路承包商(包括温萬鋪路有限公司)對定價做法進行了調查。(“温文”)我們相信調查的重點是2017年4月收購温萬之前的時間段,我們正在與建行合作。雖然我們目前不相信這件事會對我們的業務、財務狀況或經營結果造成重大的不良影響,但我們目前無法預測調查的最終結果或成本。
第1A項.危險因素
除了本報告中列出的其他信息外,您還應仔細考慮年度報告中題為“風險因素”一節中討論的可能對公司業務、財務狀況、經營業績或流動性或未來結果產生重大影響的因素。年度報告中描述的風險並不是公司面臨的唯一風險。公司目前不知道或目前認為不重要的其他風險和不確定因素也可能對其運營結果、財務狀況或流動性產生重大不利影響。年度報告中披露的風險因素沒有發生重大變化。亞細亞
第二項股權證券的未登記出售及收益的使用
沒有。
項目3.高級證券違約
沒有。
第4項.礦場安全披露
“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”第1503(A)節和條例S-K(17 CFR 229.104)第104項所要求的有關煤礦安全違規行為和其他監管事項的信息載於本報告表95.1。
項目5.其他資料
沒有。
項目6.展品
|
| |
3.1 | 修訂和重新頒發的“首腦會議材料公司註冊證書”。(參考2015年3月17日提交的關於峯會材料公司的第8-K號表格(檔案號001-36873)的表3.1)。 |
3.2 | 修訂和恢復首腦會議材料公司章程。(參考2015年3月17日提交的峯會材料公司關於8-K表格的報告(檔案編號001-36873)的附錄3.2)。 |
3.3 | 經修訂的峯會材料成立證書(參照峯會材料表3.1,LLC表格S-4的登記聲明,2013年3月27日提交(檔案號333-187556))。 |
3.4* | 第二次修改和恢復的有限責任公司協議的高峯材料,有限責任公司 |
31.1* | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的1934年“證券交易法”規則13a-14(A)或規則15d-14(A)對首席執行官的認證。 |
31.2* | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的1934年“證券交易法”規則13a-14(A)或規則15d-14(A)對首席財務官的認證。 |
31.3* | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的1934年“證券交易法”規則13a-14(A)或規則15d-14(A)對首席執行官的認證。 |
31.4* | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的1934年“證券交易法”規則13a-14(A)或規則15d-14(A)對首席財務官的認證。 |
32.1** | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的根據“美國法典”第18條第1350款對首席執行官的認證。 |
32.2** | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的根據“美國法典”第18條第1350款對首席財務官的認證。 |
32.3** | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的根據“美國法典”第18條第1350款對首席執行官的認證。 |
32.4** | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的根據“美國法典”第18條第1350條對首席財務官的認證。 |
95.1* | 礦山安全披露 |
99.1* | 峯會材料,LLC的未經審計的合併財務報表和未經審計的合併財務報表的附註。 |
101.INS* | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不出現在交互式數據文件中,因為XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH* | 內聯XBRL分類法擴展模式文檔 |
101.CAL* | 內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF* | 內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
101.LAB* | 內聯XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔 |
101.PRE* | 內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 |
104.1*
| 本公司截至2019年9月28日的第10-Q號季度報告首頁, 格式化為內聯XBRL(包含在表101中)。
|
*在此提交
**在此提供
作為本報告證物提交的協議和其他文件不是為了提供事實資料或其他披露,而是關於協議或其他文件本身的規定,你不應為此目的而依賴它們。特別是,我們在這些協議或其他文件中所作的任何陳述和保證,完全是在有關協議或文件的具體範圍內作出的,不得描述在作出之日或在任何其他時間的實際情況。
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表他們簽署本報告,並經正式授權。
|
| | |
| | |
| 峯會材料公司 |
| 峯會材料 |
| | |
日期:2019年10月30日 | 通過: | /託馬斯·W·希爾 |
| | 託馬斯·W·希爾 |
| | 首席執行官 |
| | (特等行政主任) |
| | |
日期:2019年10月30日 | 通過: | /S/Brian J.Harris |
| | 布賴恩·J·哈里斯 |
| | 首席財務官 |
| | (首席財務及會計主任) |