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假的--12-31Q32019000002454500001480000028000001480000027000001480000028000001480000027000004.75x4.00x000.010.010.010.010.010.015000000005000000005000000005000000002600000205400000260000020570000026000002600000P50YP28YP40YP10YP15YP2YP50YP20YP40YP10YP15YP3Y2500000025000000009500000950000000000245452019-01-012019-09-300000024545Exch：XNYSTAP：SeniorNotesDue20242019-01-012019-09-300000024545Exch：XNYS美國-公認會計原則：共同：2019-01-012019-09-300000024545Exch：XNYS美國-公認會計原則：共同：2019-01-012019-09-300000024545美國-公認會計原則：共同：2019-10-240000024545國家：CA2019-01-012019-09-300000024545美國-公認會計原則：共同：2019-10-240000024545TAP：ClassBExchangeableSharesMenger2019-10-240000024545TAP：ClassExchangeableSharesMenger2019-10-2400000245452018-07-012018-09-3000000245452019-07-012019-09-3000000245452018-01-012018-09-300000024545美國-公認會計原則：股票補償計劃成員2018-07-012018-09-300000024545美國-公認會計原則：股票補償計劃成員2019-07-012019-09-300000024545美國-公認會計原則：股票補償計劃成員2018-01-012018-09-300000024545美國-公認會計原則：股票補償計劃成員2019-01-012019-09-3000000245452018-12-3100000245452019-09-300000024545TAP：ClassExchangeableSharesMenger2019-09-300000024545TAP：ClassBExchangeableSharesMenger2019-09-300000024545美國-公認會計原則：共同：2019-09-300000024545TAP：ClassExchangeableSharesMenger2018-12-310000024545TAP：ClassBExchangeableSharesMenger2018-12-310000024545美國-公認會計原則：共同：2019-09-300000024545美國-公認會計原則：共同：2018-12-310000024545美國-公認會計原則：共同：2018-12-3100000245452018-09-3000000245452017-12-310000024545us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-300000024545美國-GAAP：添加劑2018-09-300000024545美國-GAAP：添加劑2017-12-310000024545TAP：ClassExchangeableSharesMenger2017-12-310000024545TAP：ClassBExchangeableSharesMenger2017-12-310000024545TAP：ClassExchangeableSharesMenger2018-01-012018-09-300000024545美國-公認會計原則：減少收入2018-09-300000024545美國-公認會計原則：共同：2017-12-310000024545美國-公認會計原則：共同：2018-09-300000024545us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-09-300000024545美國-公認會計原則：國庫2017-12-310000024545美國-公認會計原則：非控制成員2018-01-012018-09-300000024545美國-GAAP：添加劑2018-01-012018-09-300000024545美國-公認會計原則：非控制成員2018-09-300000024545us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310000024545美國-公認會計原則：減少收入2018-01-012018-09-300000024545美國-公認會計原則：國庫2018-09-300000024545TAP：ClassExchangeableSharesMenger2018-09-300000024545美國-公認會計原則：共同：2018-09-300000024545美國-公認會計原則：非控制成員2017-12-310000024545TAP：ClassBExchangeableSharesMenger2018-01-012018-09-300000024545美國-公認會計原則：共同：2017-12-310000024545TAP：ClassBExchangeableSharesMenger2018-09-300000024545美國-公認會計原則：減少收入2017-12-310000024545TAP：ClassExchangeableSharesMenger2019-01-012019-09-300000024545美國-公認會計原則：非控制成員2019-01-012019-09-300000024545美國-公認會計原則：減少收入2019-01-012019-09-300000024545美國-公認會計原則：共同：2019-01-012019-09-300000024545美國-公認會計原則：國庫2018-12-310000024545美國-公認會計原則：國庫2019-09-300000024545us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000024545美國-公認會計原則：減少收入2018-12-310000024545美國-公認會計原則：非控制成員2018-12-310000024545美國-GAAP：添加劑2019-01-012019-09-300000024545美國-公認會計原則：減少收入2019-09-300000024545TAP：ClassBExchangeableSharesMenger2019-01-012019-09-300000024545us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-09-300000024545us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300000024545美國-GAAP：添加劑2019-09-300000024545美國-公認會計原則：非控制成員2019-09-300000024545美國-GAAP：添加劑2018-12-310000024545us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-300000024545美國-GAAP：添加劑2018-06-300000024545美國-公認會計原則：國庫2018-06-300000024545美國-公認會計原則：非控制成員2018-07-012018-09-300000024545美國-公認會計原則：共同：2018-06-300000024545美國-公認會計原則：減少收入2018-06-300000024545美國-公認會計原則：減少收入2018-07-012018-09-300000024545TAP：ClassBExchangeableSharesMenger2018-07-012018-09-3000000245452018-06-300000024545美國-公認會計原則：共同：2018-06-300000024545us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012018-09-300000024545美國-GAAP：添加劑2018-07-012018-09-300000024545美國-公認會計原則：非控制成員2018-06-300000024545TAP：ClassBExchangeableSharesMenger2018-06-300000024545TAP：ClassExchangeableSharesMenger2018-07-012018-09-300000024545TAP：ClassExchangeableSharesMenger2018-06-300000024545美國-GAAP：添加劑2019-07-012019-09-300000024545美國-公認會計原則：國庫2019-06-300000024545TAP：ClassExchangeableSharesMenger2019-07-012019-09-300000024545美國-公認會計原則：減少收入2019-07-012019-09-300000024545美國-公認會計原則：非控制成員2019-07-012019-09-300000024545TAP：ClassExchangeableSharesMenger2019-06-300000024545TAP：ClassBExchangeableSharesMenger2019-07-012019-09-300000024545美國-公認會計原則：減少收入2019-06-300000024545美國-公認會計原則：非控制成員2019-06-300000024545美國-GAAP：添加劑2019-06-300000024545美國-公認會計原則：共同：2019-06-300000024545us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300000024545美國-公認會計原則：共同：2019-06-300000024545TAP：ClassBExchangeableSharesMenger2019-06-300000024545us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-3000000245452019-06-300000024545美國-公認會計原則：PerformanceSharesMenger2019-07-012019-09-300000024545國家：CATAP：SaleofMontrealBreweryMembers2019-06-300000024545國家：CATAP：SaleofMontrealBreweryMembers2019-04-012019-06-300000024545美國-公認會計原則：會計標準更新2016022019-01-012019-09-300000024545us-gaap:AccountsPayableAndAccr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MJER美國-公認會計原則：SeniorNotesMembers2016-07-070000024545SRT：母公司TAP：SeniorNotesDue20211B2.1Mor美國-公認會計原則：SeniorNotesMembers2016-07-070000024545SRT：母公司TAP：SeniorNotesDue20461.8B4.2美國-公認會計原則：SeniorNotesMembers2016-07-070000024545SRT：母公司TAP：SeniorNotesDue20262B3.0美國-公認會計原則：SeniorNotesMembers2016-07-070000024545SRT：母公司TAP：SeniorNotesDue204211B50美國-公認會計原則：SeniorNotesMembers2012-05-030000024545SRT：母公司TAP：SeniorNotesDue2022500M35M燼美國-公認會計原則：SeniorNotesMembers2012-05-030000024545TAP：MillerCoorsLLCMenger2018-01-012018-03-310000024545SRT：母公司TAP：SeniorNotesDue2019500M1.45美國-公認會計原則：SeniorNotesMembers2016-07-070000024545SRT：母公司TAP：兩千美國-公認會計原則：SeniorNotesMembers2017-03-150000024545SRT：母公司技術諮詢中心：SeniorNotesDue2017300M20Members美國-公認會計原則：SeniorNotesMembers2012-05-030000024545SRT：母公司TAP：5億英鎊1.90英鎊2019英鎊美國-公認會計原則：SeniorNotesMembers2017-03-150000024545美國-公認會計原則：SeniorNotesMembers2012-05-030000024545TAP：ConsolidatedMembers2019-01-012019-09-300000024545SRT：合併排除2019-01-012019-09-300000024545SRT：母公司2019-01-012019-09-300000024545SRT：非保證子程序2019-01-012019-09-300000024545SRT：保證會員2019-01-012019-09-300000024545TAP：ConsolidatedMembers2019-07-012019-09-300000024545SRT：合併排除2019-07-012019-09-300000024545SRT：保證會員2019-07-012019-09-300000024545SRT：非保證子程序2019-07-012019-09-300000024545SRT：母公司2019-07-012019-09-300000024545SRT：非保證子程序2018-07-012018-09-300000024545SRT：保證會員2018-07-012018-09-300000024545SRT：母公司2018-07-012018-09-300000024545TAP：ConsolidatedMembers2018-07-012018-09-300000024545SRT：合併排除2018-07-012018-09-300000024545TAP：平衡表成員2019-01-012019-09-300000024545TAP：StatementOfCashflow成員2019-01-012019-09-300000024545SRT：合併排除2018-01-012018-09-300000024545SRT：保證會員2018-01-012018-09-300000024545SRT：母公司2018-01-012018-09-300000024545SRT：非保證子程序2018-01-012018-09-300000024545TAP：ConsolidatedMembers2018-01-012018-09-300000024545TAP：ConsolidatedMembers2018-12-310000024545SRT：保證會員2018-12-310000024545SRT：母公司2018-12-310000024545SRT：非保證子程序2018-12-310000024545SRT：合併排除2018-12-310000024545SRT：合併排除2019-09-300000024545TAP：ConsolidatedMembers2019-09-300000024545SRT：非保證子程序2019-09-300000024545SRT：母公司2019-09-300000024545SRT：保證會員2019-09-300000024545SRT：保證會員2017-12-310000024545SRT：非保證子程序2018-09-300000024545SRT：母公司2017-12-310000024545SRT：非保證子程序2017-12-310000024545SRT：保證會員2018-09-300000024545SRT：母公司2018-09-300000024545SRT：合併排除2018-09-300000024545SRT：合併排除2017-12-310000024545TAP：ConsolidatedMembers2018-09-300000024545TAP：ConsolidatedMembers2017-12-31iso 4217：CADiso 4217：美元Xbrli：股票iso 4217：美元TAP：VIEXbrli：純Xbrli：股票TAP：員工iso 4217：歐元iso 4217：CADXbrli：股票
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目錄
 
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
_______________________________________________________________
形式10-Q
(馬克一號)
☒
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告
截止季度(一九二零九年九月三十日)
或
☐
根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告
從_.
委員會檔案編號：1-14829
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/24545/000002454519000036/taplogoa03a01a04a01a07.jpg
莫爾森庫爾釀酒公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)

特拉華州
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織)
1801加利福尼亞街4600套房, 丹佛, 科羅拉多, 美國
聖母院東街1555號, 蒙特拉爾, 魁北克省, 加拿大
(主要行政辦公室地址)
84-0178360
(國税局僱主識別號碼)
80202
H2L2R5
(郵政編碼)

303-927-2337(科羅拉多州)
514-521-1786(魁北克)
(登記人的電話號碼，包括區號)
_______________________________________________________________
根據該法第12(B)節登記的證券：
每一班的職稱
 
交易符號
 
註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.01美元
 
TAP.A
 
紐約證券交易所
B類普通股，面值0.01美元
 
水龍頭
 
紐約證券交易所
1.25%高級債券到期2024年
 
水龍頭
 
紐約證券交易所
通過檢查標記表明註冊人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短)，(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。是 ý/.o
通過檢查標記，説明註冊人是否以電子方式提交了在前12個月(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)中根據條例S-T(本章第232.405節)第405條要求提交的每個交互數據文件。是 ý/.o
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易所法”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
大型加速機 ý 加速機o 非加速o 小型報告公司☐ 新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。o
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義)。是☐不能再作再加工ý
表示註冊人每類普通股的流通股數量，如2019年10月24日:
A類普通股-2,560,668股份
B類普通股-196,248,959股份
可交換股份：
截至2019年10月24日，下列可流通股票為Molson Coors加拿大公司發行：
A類可換股-2,725,180股份
乙類可換股-14,825,985股份
A類可交換股份和B類可交換股份是註冊人的全資子公司Molson Coors Canada Inc.的股本股份。這些股票分別以TPX.A和TPX.B的符號在多倫多證券交易所公開交易，目的是提供與相應類別的Molson Coors普通股大致相同的經濟和表決權，以供交換。除了註冊的A類普通股和B類普通股外，登記人還分別發行和發行了一份特別A級和B級有表決權股票。特別A類有表決權股票及B類特別有表決權股份提供了一種機制，使A類可轉換股份及B類可轉換股份的持有人可獲提供指示，分別與A類普通股及B類普通股的持有人投票。特別A類有表決權股票及B類特別有表決權股份的持有人分別有權就每股已發行的A類可交換股份及B類可交換股份，分別享有一票，但不包括註冊人或其附屬公司持有的股份，並與A類普通股及B類普通股分別共同投票，關於A類普通股及B類普通股有權表決的所有事宜。特別A類有表決權股份及特別B類有表決權股份須受有表決權信託安排規限。持有特別A類有表決權股票及B類特別有表決權股票的受託人，須分別投相等於當時已發行的A類可交換股份及B類可交換股份數目的票數。, 但只會在該紀錄日期投出相等於其已接獲該等A級可轉換股份的紀錄擁有人的表決指示的A類可交換股份及B類可交換股份的數目，並會按照如此接獲的該等指示投下表決票，但註冊人或其附屬公司除外。
 


Molson Coors釀造公司及其附屬公司
指數
 
 
 
 
頁
術語和縮略語彙編
 
3
第一部分財務資料
第1項
 
財務報表(未經審計)
 
5
 
 
精簡的業務綜合報表
 
5
 
 
綜合收入(損失)合併表
 
6
 
 
合併資產負債表
 
7
 
 
現金流動彙總表
 
8
 
 
股東權益與非控制權利益的簡明合併陳述
 
9
 
 
未審計合併財務報表附註
 
11
 
 
附註1：“重要會計政策的列報依據和摘要”
 
11
 
 
附註2“新的會計公告”
 
14
 
 
附註3，“分段報告”
 
15
 
 
附註4“投資”
 
17
 
 
附註5，“特別項目”
 
18
 
 
附註6，“所得税”
 
20
 
 
附註7：“商譽和無形資產”
 
20
 
 
附註8“債務”
 
23
 
 
附註9“庫存”
 
24
 
 
附註10，“累計其他綜合收入(損失)”
 
25
 
 
附註11，“衍生工具和套期保值活動”
 
25
 
 
附註12“承付款項和意外開支”
 
32
 
 
附註13，“補充擔保人資料”
 
34
第2項
 
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析
 
43
第3項
 
市場風險的定量和定性披露
 
60
第4項
 
管制和程序
 
61
第二部分.其他資料
第1項
 
法律程序
 
61
第1A項.
 
危險因素
 
62
第2項
 
未登記的股本證券出售和收益的使用
 
62
第3項
 
高級證券違約
 
62
項目4.
 
礦山安全披露
 
62
第5項
 
其他資料
 
62
第6項
 
展品
 
63
簽名
 
64


2

術語和縮略語彙編
奧西    
累計其他綜合收入(損失)
計算機輔助設計    
加拿大元
CZK
捷克Koruna
DBRS
多倫多的一家全球信用評級機構
EBITDA
利息、税收、折舊和攤銷前收益
EPS    
每股收益
歐元
歐元
FASB    
財務會計準則委員會
英鎊    
英磅
HRK
克羅地亞庫納
日元    
日元
穆迪
穆迪投資者服務有限公司，美國證交會指定的國家認可的統計評級機構
保監處
其他綜合收入(損失)
OPEB
其他退休後福利計劃
PSU    
業績份額單位
RSD    
塞爾維亞第納爾
證交會
證券交易委員會
標準普爾
標準普爾評級服務，美國證交會指定的國家認可的統計評級機構
可疑交易報告
銷售對零售商
STW
銷售到批發商
2017年税法
美國減税和就業法案
英國
聯合王國
美國    
美國
美國公認會計原則
會計原則在美國被普遍接受。
美元或美元
美元
爭奪戰
可變利益實體


3

根據1995年“私人證券訴訟改革法”的安全港規定提出的警告聲明
本報告載有經修正的1933年“證券法”第27A節和經修正的1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節所指的前瞻性陳述。有時，我們也可以在我們向公眾發佈的其他材料中提供口頭或書面的前瞻性陳述。這些前瞻性的聲明受到1995年“私人證券訴訟改革法”建立的安全港的約束。
提及我們未來財務業績預測、我們的業務預期增長和趨勢以及對未來事件或情況的其他描述的報表都是前瞻性報表，包括但不限於“管理當局對財務狀況和業務結果的討論和分析”標題下的報表，以及其中“展望”標題下的報表、總體數量趨勢、消費者偏好、定價趨勢、行業力量、成本削減戰略，包括2019年振興計劃以及相關重組費用的估計範圍和現金收費的時間安排、預期結果、為未來資本支出和業務提供資金的預期、對未來股息、債務服務能力的預期，債務和槓桿水平、裝運水平和盈利能力、市場份額和資本資源充足程度的時間和數額。此外，我們在本報告中所作的不是歷史事實陳述的發言也可能是前瞻性的發言。諸如“預期”、“目標”、“計劃”、“相信”、“繼續”、“可能”、“預期”、“尋求”、“估計”、“展望”、“趨勢”、“未來利益”、“潛力”、“項目”、“戰略”以及類似表達方式的變化都是為了確定前瞻性的表述。
前瞻性聲明受風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定性可能導致實際結果與所顯示的結果大不相同(包括有利的和不利的)。這些風險和不確定因素包括但不限於本報告中“風險因素”標題下所述的風險和不確定因素，以及在我們過去和今後提交給證券交易委員會的報告中不時説明的風險和不確定性，包括我們在截至年底的年度報告中關於表格10-K的內容。2018年12月31日。應謹慎行事，不要過分依賴任何此類前瞻性聲明。前瞻性聲明只在發佈之日起進行，我們沒有義務更新任何前瞻性聲明，無論是由於新的信息、未來事件或其他原因。
市場和工業數據
本季度報告表10-Q中使用的市場和行業數據是基於獨立的行業出版物、客户、貿易或商業組織、市場研究公司的報告和其他第三方發佈的統計信息(統稱“第三方信息”)，以及基於管理層誠信估計的信息，這些信息來自我們對內部信息和獨立來源的審查。這種第三方資料一般説，其中所載或由這些來源提供的資料是從據信可靠的來源取得的。

4

第一部分財務資料

第1項.等價物

Molson Coors釀造公司及其附屬公司
精簡的業務合併報表
(單位：百萬，但每股數據除外)
(未經審計)
 
三個月結束
 
九個月結束
 
2019年9月30日
 
2018年9月30日
 
2019年9月30日
 
2018年9月30日
銷售
$
3,498.0

 
$
3,625.1

 
$
9,918.1

 
$
10,313.6

消費税
(656.4
)
 
(690.9
)
 
(1,824.9
)
 
(1,962.7
)
淨銷售額
2,841.6

 
2,934.2

 
8,093.2

 
8,350.9

出售貨物的成本
(1,685.4
)
 
(1,714.0
)
 
(4,858.2
)
 
(4,988.8
)
毛利
1,156.2

 
1,220.2

 
3,235.0

 
3,362.1

營銷、一般和行政費用
(690.2
)
 
(713.9
)
 
(2,115.1
)
 
(2,139.7
)
特別項目，淨額
(703.3
)
 
(36.6
)
 
(666.4
)
 
267.7

營業收入(損失)
(237.3
)
 
469.7

 
453.5

 
1,490.1

利息收入(費用)，淨額
(65.6
)
 
(67.4
)
 
(204.5
)
 
(227.3
)
其他養卹金和退休後福利(費用)，淨額
8.0

 
7.6

 
25.0

 
27.5

其他收入(費用)，淨額
(13.7
)
 
0.2

 
(0.7
)
 
0.2

所得税前收入(損失)
(308.6
)
 
410.1

 
273.3

 
1,290.5

所得税福利(費用)
(90.7
)
 
(64.5
)
 
(193.3
)
 
(231.6
)
淨收入(損失)
(399.3
)
 
345.6

 
80.0

 
1,058.9

非控制權益造成的淨(收入)損失
(3.5
)
 
(7.3
)
 
(2.0
)
 
(18.4
)
莫爾森庫爾釀酒公司的淨收益(虧損)
$
(402.8
)
 
$
338.3

 
$
78.0

 
$
1,040.5

 
 
 
 
 
 
 
 
莫爾森庫爾釀酒公司每股淨收益(虧損)：
 
 
 
 
 
 
 
基本
$
(1.86
)
 
$
1.57

 
$
0.36

 
$
4.82

稀釋
$
(1.86
)
 
$
1.56

 
$
0.36

 
$
4.80

 
 
 
 
 
 
 
 
已發行加權平均股票：
 
 
 
 
 
 
 
基本
216.6

 
216.0

 
216.6

 
215.9

股份獎勵的稀釋效應
—

 
0.6

 
0.3

 
0.7

稀釋
216.6

 
216.6

 
216.9

 
216.6

 
 
 
 
 
 
 
 
稀釋每股收益計算中不包括的反稀釋證券
1.6

 
0.9

 
1.3

 
0.9

見未審計合併財務報表附註。


5

Molson Coors釀造公司及其附屬公司
綜合收入(損失)彙總表
(以百萬計)
(未經審計)
 
三個月結束
 
九個月結束
 
2019年9月30日
 
2018年9月30日
 
2019年9月30日
 
2018年9月30日
淨收入(虧損)，包括非控制權益
$
(399.3
)
 
$
345.6

 
$
80.0

 
$
1,058.9

其他綜合收入(損失)，扣除税後：
 
 
 
 
 
 
 
外幣折算調整
(144.8
)
 
17.2

 
(31.2
)
 
(163.7
)
衍生工具的未實現收益(損失)
(55.8
)
 
9.6

 
(123.8
)
 
20.0

衍生(收益)損失與收入的重新分類
0.2

 
0.2

 
—

 
2.0

前服務(效益)費用淨額和精算(收益)淨收益損失攤銷
(0.8
)
 
1.1

 
(1.9
)
 
4.1

未合併子公司的其他綜合收益(虧損)的所有權份額
0.5

 
0.6

 
2.3

 
0.1

其他綜合收入(損失)共計，扣除税款
(200.7
)
 
28.7

 
(154.6
)
 
(137.5
)
綜合收入(損失)
(600.0
)
 
374.3

 
(74.6
)
 
921.4

非控制權益造成的綜合(收入)損失
(2.5
)
 
(7.0
)
 
(0.9
)
 
(17.3
)
莫爾森庫爾釀酒公司的綜合收入(損失)
$
(602.5
)
 
$
367.3

 
$
(75.5
)
 
$
904.1

見未審計合併財務報表附註。


6

Molson Coors釀造公司及其附屬公司
壓縮合並資產負債表
(百萬，票面價值除外)
(未經審計)
 
截至
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
資產
 
 
 
流動資產：
 
 
 
現金和現金等價物
$
410.2

 
$
1,057.9

應收賬款淨額
821.5

 
744.4

其他應收款淨額
129.1

 
126.6

存貨淨額
642.8

 
591.8

其他流動資產淨額
283.3

 
245.6

流動資產總額
2,286.9

 
2,766.3

屬性、淨額
4,432.0

 
4,608.3

善意
7,549.2

 
8,260.8

其他無形資產，淨額
13,587.2

 
13,776.4

其他資產
896.3

 
698.0

總資產
$
28,751.6

 
$
30,109.8

負債和權益
 
 
 
流動負債：
 
 
 
應付賬款和其他流動負債
$
2,694.8

 
$
2,706.4

長期債務和短期借款的當期部分
1,193.8

 
1,594.5

流動負債總額
3,888.6

 
4,300.9

長期債務
8,058.5

 
8,893.8

退休金和退休後福利
715.7

 
726.6

遞延税款負債
2,214.1

 
2,128.9

其他負債
468.2

 
323.8

負債總額
15,345.1

 
16,374.0

承付款和意外開支(附註12)
 
 
 
莫爾森庫爾釀酒公司股東權益
 
 
 
資本存量：
 
 
 
優先股，面值0.01美元(授權：25.0股；無發行)
—

 
—

普通股，每股面值0.01美元(授權：500.0股；已發行和流通：2.6股和2.6股)
—

 
—

二級普通股，每股面值0.01美元(授權：500.0股；發行：205.7股；205.4股)
2.1

 
2.0

可轉換股票，無票面價值(已發行和發行：2.7股和2.8股)
102.5

 
103.2

二級可轉換股票，無票面價值(已發行和發行：分別為14.8股和14.8股)
557.8

 
557.6

已付資本
6,772.9

 
6,773.1

留存收益
7,576.8

 
7,692.9

累計其他綜合收入(損失)
(1,378.3
)
 
(1,150.0
)
B類普通股按成本入庫持有(分別為9.5股和9.5股)
(471.4
)
 
(471.4
)
Molson Coors釀酒公司股東權益總額
13,162.4

 
13,507.4

非控制利益
244.1

 
228.4

總股本
13,406.5

 
13,735.8

負債和權益共計
$
28,751.6

 
$
30,109.8

見未審計合併財務報表附註。

7

Molson Coors釀造公司及其附屬公司
合併現金流量表
(以百萬計)
(未經審計)
 
九個月結束
 
2019年9月30日
 
2018年9月30日
業務活動現金流量：
 
 
 
淨收入(虧損)，包括非控制權益
$
80.0


$
1,058.9

調整數，將淨收入(損失)與(用於)業務活動提供的現金淨額對賬：
 
 
 

折舊和攤銷
641.4

 
644.2

發債成本和折扣的攤銷
11.2

 
10.0

股份補償
7.5

 
33.8

(收益)出售損失或財產及其他資產減值，淨額
630.6

 
0.2

外幣波動和衍生工具未實現(收益)損失，淨額
16.2

 
61.2

所得税(福利)費用
193.3

 
231.6

所得税(已付)
(50.3
)
 
11.2

利息費用，不包括利息攤銷
207.0

 
231.8

已付利息
(249.5
)
 
(273.1
)
流動資產和負債及其他
(199.2
)
 
(218.4
)
(用於)業務活動提供的現金淨額
1,288.2

 
1,791.4

投資活動的現金流量：
 

 
 

對屬性的添加
(457.3
)
 
(491.0
)
出售物業及其他資產所得收益
101.0

 
7.5

其他
37.3

 
(50.0
)
投資活動(用於)提供的現金淨額
(319.0
)
 
(533.5
)
來自籌資活動的現金流量：
 

 
 

根據權益補償計劃行使股票期權
1.5

 
6.7

支付的股息
(300.9
)
 
(265.6
)
償還債務和借款
(1,575.9
)
 
(310.2
)
循環信貸設施和商業票據的淨收益(付款)
262.9

 
(374.8
)
透支餘額及其他方面的變化
(1.2
)
 
20.5

(用於)籌資活動提供的現金淨額
(1,613.6
)
 
(923.4
)
現金和現金等價物：
 

 
 

現金和現金等價物淨增(減少)額
(644.4
)
 
334.5

匯率變動對現金及現金等價物的影響
(3.3
)
 
(3.0
)
年初餘額
1,057.9

 
418.6

期末餘額
$
410.2

 
$
750.1

見未審計合併財務報表附註。

8

Molson Coors釀造公司及其附屬公司
股東權益合併簡表
和非控制利益
(以百萬計)
(未經審計)
 
 
 
Molson Coors釀酒公司股東權益
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
累積
 
普通股
 
 
 
 
 
普通股
 
可交換性
 
 
 
 
 
其他
 
被關押在
 
非
 
 
 
發
 
已發行股份
 
已付-
 
留用
 
綜合
 
國庫
 
控制
 
共計
 
甲級
 
乙級
 
甲級
 
乙級
 
資本
 
收益
 
收入(損失)
 
乙級
 
利益
截至2018年6月30日
$
13,548.9

 
$
—

 
$
2.0

 
$
107.7

 
$
553.2

 
$
6,707.0

 
$
7,455.8

 
$
(1,025.4
)
 
$
(471.4
)
 
$
220.0

換股
—

 
—

 
—

 
(4.3
)
 
4.2

 
0.1

 
—

 
—

 
—

 
—

根據權益補償計劃發行的股份
0.1

 
—

 
—

 
—

 
—

 
0.1

 
—

 
—

 
—

 
—

股份補償攤銷
8.7

 
—

 
—

 
—

 
—

 
8.7

 
—

 
—

 
—

 
—

購買非控制權益
(0.1
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(0.1
)
淨收入(虧損)，包括非控制權益
345.6

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
338.3

 
—

 
—

 
7.3

其他綜合收入(損失)，扣除税後
28.7

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
29.0

 
—

 
(0.3
)
非控制利益的繳款
8.0

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
8.0

對非控制利益的分配和紅利
(9.0
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(9.0
)
宣佈和支付的股息-每股0.41美元
(88.6
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(88.6
)
 
—

 
—

 
—

截至2018年9月30日
$
13,842.3

 
$
—

 
$
2.0

 
$
103.4

 
$
557.4

 
$
6,715.9


$
7,705.5


$
(996.4
)

$
(471.4
)
 
$
225.9

 
 

Molson Coors釀酒公司股東權益

 
 
 









 
 
 
 
累積
 
普通股

 
 
 

普通股

可交換性


 
 
 
其他
 
被關押在

非
 
 

發

已發行股份

已付-
 
留用
 
綜合
 
國庫

控制
 
共計

甲級

乙級

甲級

乙級

資本
 
收益
 
收入(損失)
 
乙級

利益
截至2019年6月30日
$
14,145.0


$
—

 
$
2.1

 
$
103.0

 
$
557.9

 
$
6,783.3

 
$
8,103.1

 
$
(1,178.6
)
 
$
(471.4
)
 
$
245.6

換股
—


—

 
—

 
(0.5
)
 
(0.1
)
 
0.6

 
—

 
—

 
—

 
—

股份補償攤銷
(11.0
)

—

 
—

 
—

 
—

 
(11.0
)
 
—

 
—

 
—

 
—

購買非控制權益
(0.1
)

—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(0.1
)
VIE的解構
(1.5
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(1.5
)
淨收入(虧損)，包括非控制權益
(399.3
)

—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(402.8
)
 
—

 
—

 
3.5

其他綜合收入(損失)，扣除税後
(200.7
)

—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(199.7
)
 
—

 
(1.0
)
非控制利益的繳款
3.9

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
3.9

對非控制利益的分配和紅利
(6.3
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(6.3
)
宣佈和支付的股息-每股0.57美元
(123.5
)

—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(123.5
)
 
—

 
—

 
—

截至2019年9月30日
$
13,406.5


$
—


$
2.1


$
102.5


$
557.8


$
6,772.9

 
$
7,576.8

 
$
(1,378.3
)
 
$
(471.4
)

$
244.1

見未審計合併財務報表附註。






9

Molson Coors釀造公司及其附屬公司
股東權益合併簡表
和非控制利益
(以百萬計)
(未經審計)
 
 
 
Molson Coors釀酒公司股東權益
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
累積
 
普通股
 
 
 
 
 
普通股
 
可交換性
 
 
 
 
 
其他
 
被關押在
 
非
 
 
 
發
 
已發行股份
 
已付-
 
留用
 
綜合
 
國庫
 
控制
 
共計
 
甲級
 
乙級
 
甲級
 
乙級
 
資本
 
收益
 
收入(損失)
 
乙級
 
利益
截至2017年12月31日
$
13,187.3

 
$
—

 
$
2.0

 
$
107.7

 
$
553.2

 
$
6,688.5

 
$
6,958.4

 
$
(860.0
)
 
$
(471.4
)
 
$
208.9

換股
—

 
—

 
—

 
(4.3
)
 
4.2

 
0.1

 
—

 
—

 
—

 
—

根據權益補償計劃發行的股份
(6.3
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
(6.3
)
 
—

 
—

 
—

 
—

股份補償攤銷
33.6

 
—

 
—

 
—

 
—

 
33.6

 
—

 
—

 
—

 
—

購買非控制權益
(0.2
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(0.2
)
淨收入(虧損)，包括非控制權益
1,058.9

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
1,040.5

 
—

 
—

 
18.4

其他綜合收入(損失)，扣除税後
(137.5
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(136.4
)
 
—

 
(1.1
)
採用新的會計公告
(27.8
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(27.8
)
 
—

 
—

 
—

非控制利益的繳款
14.4

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
14.4

對非控制利益的分配和紅利
(14.5
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(14.5
)
宣佈和支付的股息-每股1.23美元
(265.6
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(265.6
)
 
—

 
—

 
—

截至2018年9月30日
$
13,842.3

 
$
—

 
$
2.0

 
$
103.4

 
$
557.4

 
$
6,715.9

 
$
7,705.5

 
$
(996.4
)
 
$
(471.4
)
 
$
225.9

 
 
 
Molson Coors釀酒公司股東權益
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
累積
 
普通股
 
 
 
 
 
普通股
 
可交換性
 
 
 
 
 
其他
 
被關押在
 
非
 
 
 
發
 
已發行股份
 
已付-
 
留用
 
綜合
 
國庫
 
控制
 
共計
 
甲級
 
乙級
 
甲級
 
乙級
 
資本
 
收益
 
收入(損失)
 
乙級
 
利益
截至2018年12月31日
$
13,735.8

 
$
—

 
$
2.0

 
$
103.2

 
$
557.6

 
$
6,773.1

 
$
7,692.9

 
$
(1,150.0
)
 
$
(471.4
)
 
$
228.4

換股
—

 
—

 
—

 
(0.7
)
 
0.2

 
0.5

 
—

 
—

 
—

 
—

根據權益補償計劃發行的股份
(7.9
)
 
—

 
0.1

 
—

 
—

 
(8.0
)
 
—

 
—

 
—

 
—

股份補償攤銷
7.3

 
—

 
—

 
—

 
—

 
7.3

 
—

 
—

 
—

 
—

收購業務和購買非控制權益
0.6

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
0.6

VIE的解構
(1.5
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(1.5
)
淨收入(虧損)，包括非控制權益
80.0

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
78.0

 
—

 
—

 
2.0

其他綜合收入(損失)，扣除税後
(154.6
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(153.5
)
 
—

 
(1.1
)
採用租賃會計準則(見附註2)
32.0

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
32.0

 
—

 
—

 
—

擱淺税收影響的重新分類(見附註2)
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
74.8

 
(74.8
)
 
—

 
—

非控制利益的繳款
25.4

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
25.4

對非控制利益的分配和紅利
(9.7
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(9.7
)
宣佈和支付的股息-每股1.39美元
(300.9
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(300.9
)
 
—

 
—

 
—

截至2019年9月30日
$
13,406.5

 
$
—

 
$
2.1

 
$
102.5

 
$
557.8

 
$
6,772.9

 
$
7,576.8

 
$
(1,378.3
)
 
$
(471.4
)
 
$
244.1

見未審計合併財務報表附註。

10

Molson Coors釀造公司及其附屬公司
未經審計的精簡合併財務報表附註

1. 重要會計政策的提出依據和概述
除非本報告另有説明，否則對“我們”、“我們”或“我們”的任何描述包括Molson Coors Brewing Company(“MCBC”或“Company”)，主要是一家控股公司，其運營和非經營子公司包括在我們的報告部門和公司內。我們的報告部分包括：MillerCoors有限責任公司(“MillerCoors”或美國分部)，在美國經營；Molson Coors加拿大公司(“MCC”或加拿大分部)，在加拿大經營；Molson Coors歐洲公司(歐洲分部)，在保加利亞、克羅地亞、捷克共和國、匈牙利、黑山、愛爾蘭共和國、羅馬尼亞、塞爾維亞、英國和其他歐洲國家經營；以及Molson Coors國際公司(“MCI”或國際分部)，在其他國家經營。
除非另有説明，本報告中的資料以美元表示，並與以往的可比時期進行比較。除美元外，我們的主要經營貨幣包括民航處、英鎊和中歐業務貨幣，如歐元、捷克共和國、HRK和RSD。
所附未經審計的合併中期財務報表反映了根據美國公認會計原則編制的財務狀況、業務結果和現金流量公允報表所必需的所有調整。這類未經審計的臨時合併財務報表是按照美國證交會的規則和條例，按照規定編制的。某些信息和腳註披露通常包括在按照美國通用會計原則編制的財務報表中，根據這些規則和條例，這些信息和腳註被濃縮或省略。
這些未經審計的合併中期財務報表應與我們的年度報告一併閲讀。2018年12月31日(“年度報告”)，並與本年度報告所載審計合併財務報表附註1所述會計政策保持一致，但下文和附註2，“新會計公告”。
的操作結果。三和九結束的幾個月2019年9月30日不一定表示全年可能取得的成果。
由於報告的MCBC在截止三個月內的淨虧損所產生的抗稀釋效應2019年9月30日在2019年第三季度稀釋每股收益加權平均股的季度計算中，潛在稀釋證券的影響已被排除在外。這些潛在稀釋性證券的影響已包括在計算截至截止九個月的攤薄每股收益加權平均股份中。2019年9月30日.
非現金活動
非現金活動包括股票獎勵的非現金髮行，以及與我們某些權益法投資的負債擔保變動有關的非現金投資活動。看見附註4“投資”供進一步討論。我們還開展了與資本支出有關但尚未支付的非現金活動。$126.3百萬和$154.7百萬為九結束的幾個月2019年9月30日和2018年9月30日分別。
除上述活動及與以下進一步討論的租約確認有關的補充非現金活動外，本年度並無其他重大的非現金活動。九結束的幾個月2019年9月30日和2018年9月30日.
股份補償
在2019年第三季度，我們以股票為基礎的補償費用減少了大約。$19百萬，由於先前確認的2018年和2017年PSU獎的累積補償費用倒轉，業績條件的實現不再被認為在各自的業績期間是可能的。
租賃
我們根據會計準則編纂(“ASC”)主題842“租約”記賬，我們對此採取瞭如下做法：2019年1月1日，選擇不調整所提出的比較期，並自通過之日起採用經修改的追溯性過渡辦法(見附註2“新的會計公告”關於收養的影響)。
我們就某些非擁有資產，主要是房地產和設備的使用達成合同安排，這些資產在啟動時被評估為融資(以前稱為資本)或經營租賃。

11

相應入賬。具體而言，根據ASC 842，合同是或包含租賃，條件是：(1)合同包含明確或含蓄標識的資產，(2)客户從使用該標的資產中獲得實質上的所有經濟利益，並指導在合同期間如何和為何種目的使用該資產，以換取考慮。我們評估一項安排在合同開始時是租賃還是包含租約。對於所有被視為租約(短期租約除外)的合同安排，自租賃開始之日起，我們在綜合資產負債表上確認與租賃有關的負債和相應的資產，代表我們在使用期間使用相關資產的權利。
對於符合短期租賃條件的租約，我們選擇，對於所有類別的基礎資產，不適用asc 842的資產負債表確認要求，而是在租賃期限內以直線方式確認合併業務報表中的租賃付款。我們還對房地產和某些設備類別的基礎資產進行了選擇，將租賃和非租賃部分作為單一租賃部分加以考慮。
我們的租約的剩餘租賃期限約為18好幾年了。我們的某些租賃協議包含延長或提前終止協議的選項。用於計算開始時的使用權、資產和租賃負債的租賃期限，包括在合理地肯定我們將行使該期權時延長或終止租賃的期權的影響。在決定我們會否在開始時行使選擇權時，我們會考慮各種現有的經濟因素，包括房地產策略、合約的性質、期限和條款，以及租約期滿時租用設備的情況是否不明朗。根據這些決定，我們一般認為，在決定租約生效日期時，是否行使續期選擇並不一定。在開始日期所作的假設將在發生需要修改租約的某些事件時重新評估.此外，對於某些涉及租賃條件相似的租賃資產組的設備租賃，我們採用投資組合方法有效地核算運營租賃使用權和負債。
用於計算未來最低租賃付款現值的貼現率是租賃中隱含的折現率，但可以隨時確定。由於租賃中隱含的利率對於我們的大部分租約來説並不容易確定，因此我們使用相對於租賃資產的增量借款利率。
我們的某些租賃包括可變租賃付款，包括取決於指數或費率的付款，以及物業税、保險、維持費和其他與租賃資產有關的業務費用的可變支付。在計算租賃資產和負債時，以指數或利率為基礎的付款將按開始之日的比率計算。所有其他可變租賃付款都不包括在我們的租賃資產和負債的計量中，並在發生這些付款的期間確認。我們的租賃協議不包含任何實質性的剩餘價值擔保或實質性限制性契約。
與租賃有關的費用記錄在綜合業務報表上的貨物銷售費用或營銷費用、一般費用和行政費用內，視租賃資產的功能而定，但融資租賃負債的利息除外，利息收入(費用)計入綜合業務報表的淨額。
蒙特利爾啤酒廠銷售和回租交易
在2019年6月，我們完成了蒙特利爾啤酒廠的銷售。$96.2百萬(CAD)126.0百萬)，導致$61.3百萬增益，這是作為一個特殊的項目記錄。在出售時，我們同意將現有物業租回，繼續經營，不間斷經營，直至5我們在魁北克隆古伊爾的新啤酒廠正在建設中。因此，我們記錄了約cad的經營租賃使用權和資產負債。6百萬假設租賃期與我們的新啤酒廠的建設同時進行，目前預計該工廠將於2021年投入運營。然而，由於我們估計的不確定性，啤酒廠租約的期限有待重新評估。一旦購房者完全重新開發了現有的房產，我們計劃將未來空間的一小部分出租給行政和其他用途。我們根據銷售和租賃回租交易的會計指南對這一交易進行了評估，並得出結論認為，在2019年第二季度完成交易時，滿足了完全確認的相關標準。

12

租賃融資信息
對這三個人來説九結束的幾個月2019年9月30日租賃費用(包括非實質性短期和可變租賃費用)如下：
 
截至2019年9月30日止的三個月
 
截至2019年9月30日止的9個月
 
(以百萬計)
經營租賃費用
$
18.1

 
$
54.2

融資租賃費用
2.9

 
8.7

租賃費用總額
$
21.0

 
$
62.9


與租賃有關的現金流動補充信息九結束的幾個月2019年9月30日情況如下：
 
截至2019年9月30日止的9個月
 
(以百萬計)
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金：
 
經營租賃的經營現金流
$
39.6

融資租賃的經營現金流
$
2.7

融資租賃現金流融資
$
1.8

為換取新的租賃負債而獲得的使用權資產的補充非現金信息：
 
經營租賃
$
36.4

融資租賃
$
2.1


與租賃有關的補充資產負債表信息2019年9月30日情況如下：
 
 
截至2019年9月30日
 
資產負債表分類
(以百萬計)
經營租賃
 
 
經營租賃使用權資產
其他資產
$
155.0

當期經營租賃負債
應付賬款和其他流動負債
$
44.4

非流動經營租賃負債
其他負債
120.8

經營租賃負債總額
 
$
165.2

 
 
 
融資租賃
 
 
融資租賃使用權
屬性、淨額
$
64.8

當期融資租賃負債
長期債務和短期借款的當期部分
$
33.9

非流動融資租賃負債
長期債務
50.9

融資租賃負債總額
 
$
84.8

的加權平均剩餘租賃期限和貼現率2019年9月30日如下：
 
加權平均剩餘租期(年數)
 
加權平均貼現率
經營租賃
5.0
 
4.2%
融資租賃
9.2
 
6.3%


13

以……的外匯匯率為基礎2019年9月30日租賃負債到期日如下：
 
經營租賃
 
融資租賃
 
(以百萬計)
2019年-剩餘
$
13.6

 
$
1.7

2020
48.2

 
38.0

2021
39.5

 
5.7

2022
30.4

 
5.7

2023
21.3

 
5.7

此後
29.3

 
62.8

租賃付款總額
$
182.3

 
$
119.6

減：利息
(17.1
)
 
(34.8
)
租賃負債現值
$
165.2

 
$
84.8


截至2019年9月30日都是無關緊要的。
截至2018年12月31日的信息以及歷史租賃會計指導下的比較中期信息
截至2000年12月31日在融資租賃項下入賬的資產總額2018年12月31日都是$82.5百萬。這些資產的相關累計攤銷2018年12月31日曾.$13.2百萬。這些數額記在資產內，淨記在合併資產負債表上。截至2000年12月31日的流動和非流動融資租賃負債2018年12月31日都是$3.2百萬和$82.1百萬分別記錄在合併資產負債表上的應付賬款和其他流動負債及其他非流動負債中。另外，在最後的九個月內2018年9月30日，與確認融資租賃有關的非現金活動是$15.0百萬.
以……的外匯匯率為基礎2018年12月31日，根據最初或剩餘不可取消期限超過一年的經營租賃以及融資租賃的未來最低租賃付款如下：
 
經營租賃
 
融資租賃
年
(以百萬計)
2019
$
49.4

 
$
6.1

2020
40.2

 
36.2

2021
32.6

 
5.9

2022
24.6

 
5.9

2023
17.0

 
5.8

此後
21.0

 
64.2

未來最低租賃付款總額
$
184.8

 
$
124.1

減：融資租賃利息
 
 
(38.8
)
未來最低融資租賃付款現值
 
 
$
85.3



2. 新會計公告
最近通過的新會計公告
租賃
2016年2月，財務會計準則委員會發布了權威指南，要求在資產負債表上確認租賃資產和負債，並披露有關租賃安排的關鍵信息，以提高各組織之間的透明度和可比性。我們採用本指引及所有有關修訂，將經修訂的追溯過渡期方法適用於所有租契安排，自通過之日起生效，2019年1月1日。在指導下允許的情況下，報告所述期間的財務報表2019年1月1日在新的指導下列報，而上期數額尚未調整，繼續按照歷史會計準則報告和披露。此外，對於截至生效日期的現有租約，我們選擇了過渡時期可用的一攬子實際權宜之計，不重新評估歷史租約的確定、租賃分類和初始直接費用。

14

在經營租賃方面，採用新的指引後，大約承認約有使用權的資產。$154百萬和總額約為流動和非流動租賃負債$164百萬截至2019年1月1日，包括將預付和遞延租金餘額非實質性地重新分類為使用權資產。另外，由於採納新指引的累積影響，我們錄得淨增約為淨增的期初留存收益。$32百萬截至2019年1月1日與其他資產的抵消影響有關的是，我們在加拿大分部內通過股權法投資加速確認非合格和其他出售租賃交易的遞延收益的份額。此外，雖然我們的融資租賃會計在採用時保持不變，但我們前瞻性地改變了合併資產負債表中融資租賃負債的列報方式，並酌情在長期債務和短期借款以及長期債務的當期部分中列報。截至2019年1月1日，我們大致重新分類了$3百萬和$82百萬短期和長期融資租賃負債，分別從應付賬款和其他流動負債及其他非流動負債到長期債務、短期借款和長期債務的流動部分。本指南的通過對我們的經營、投資或融資活動的現金流沒有任何影響。看見附註1：“重要會計政策的列報依據和摘要”以進一步討論我們的租賃安排。
累計其他綜合收入(損失)
2018年2月，FASB發佈了權威指南，旨在提高與頒佈2017年税法有關的財務信息的有用性。本指南提供了一種選擇，可將AOCI重新歸類為留存收益，即2017年税法導致的美國聯邦企業所得税税率變化所造成的滯留税收影響。我們於2019年1月1日並選擇重新歸類與2017年税法相關的擱淺税收影響，從而得出了大致的結果$75百萬在收養期間增加留存收益。我們的政策是使用一種特定的識別方法或基於基礎項目性質的投資組合方法來釋放AOCI的擱淺税收效應。
新的會計公告尚未通過
2018年8月，FASB發佈了權威指南，旨在解決客户在雲計算安排(即服務合同)中的實施成本核算問題。本指南將託管安排(即服務合同)中發生的實施成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實現成本資本化的要求相一致。該指南還要求在財務狀況表和現金流量表中列報資本化的執行費用，並在同一項目中列出相關託管安排費用的預付款，以及與業務報表中與該安排的託管部分(服務)相關的費用列在業務報表的同一項目中的相關費用。本指南適用於2019年12月15日以後的年度期間，包括這些年度期間內的中期，並允許早日通過。我們目前正在評估本指南通過後對我們的財務狀況、業務結果和現金流量表的潛在影響，這將導致與託管安排有關的資本化執行費用的列報方式從綜合資產負債表上轉到其他資產，與這些費用有關的費用不再被列為折舊費用，與這些費用有關的現金流動不再作為投資活動列報。
除上文提到的項目外，本年度沒有新的會計公告尚未生效或通過，我們認為，這對我們未經審計的合併合併中期財務報表有重大影響或潛在重大影響。
3. 部分報告
我們的報告部分基於我們經營的主要地理區域，這是我們的首席經營決策者評估業務業績的基礎。我們的報告部分包括美國、加拿大、歐洲和國際。公司不是一個可報告的部門，主要包括利息和某些其他一般和行政費用，這些費用沒有分配給任何經營部門，也包括我們在科羅拉多州的水資源和能源業務的結果，以及在商品銷售成本範圍內記錄的套期保值關係中未指定的商品互換的公允價值的未實現的變化，這些費用後來在變現後重新分類為潛在風險所在的部門。此外，只有定期養卹金淨額和OPEB費用的服務費用部分在每個業務部門內報告，所有其他組成部分在公司部門內報告。
2019年10月28日，作為振興計劃的一部分，我們決心將伊利諾伊州的芝加哥作為北美業務總部，關閉科羅拉多州丹佛市的現有辦事處，並將某些行政職能整合到我們現有的其他辦公地點。與這些整合活動相關，自2020年1月1日起，我們將把我們的管理結構轉變為兩個業務部門，即北美和歐洲業務。因此，部分財務報告所涉問題，如果有的話，要到2020年第一季度才能反映出來。

15

沒有一個客户比10%我們三人的合併銷售九結束的幾個月2019年9月30日或2018年9月30日。合併淨銷售額代表對第三方外部客户的銷售，減去消費税。影響淨銷售收入和所得税前收入(損失)的部門間交易在合併後消除，主要與美國分部對其他部門的銷售有關。
下表按部門列出了所得税前的銷售淨額和收入(虧損)：
 
三個月結束
 
九個月結束
 
2019年9月30日
 
2018年9月30日
 
2019年9月30日
 
2018年9月30日
 
(以百萬計)
美國
$
1,890.5

 
$
1,935.8

 
$
5,561.4

 
$
5,656.1

加拿大
366.3

 
388.9

 
1,000.3

 
1,070.1

歐洲
558.0

 
577.9

 
1,459.4

 
1,538.3

國際
56.5

 
67.0

 
163.3

 
192.4

企業
0.1

 
0.2

 
0.6

 
0.7

部門間淨銷貨沖銷額
(29.8
)
 
(35.6
)
 
(91.8
)
 
(106.7
)
合併淨銷售額
$
2,841.6

 
$
2,934.2

 
$
8,093.2

 
$
8,350.9


 
三個月結束
 
九個月結束
 
2019年9月30日
 
2018年9月30日
 
2019年9月30日
 
2018年9月30日
 
(以百萬計)
美國
$
348.3

 
$
374.2

 
$
1,018.7

 
$
1,081.4

加拿大(1)
(615.5
)
 
77.5

 
(513.3
)
 
147.9

歐洲(2)
77.5

 
96.0

 
105.8

 
152.9

國際(3)
(7.7
)
 
(1.0
)
 
(5.5
)
 
4.0

企業(4)
(111.2
)
 
(136.6
)
 
(332.4
)
 
(95.7
)
所得税前的綜合收入(損失)
$
(308.6
)
 
$
410.1

 
$
273.3

 
$
1,290.5


(1)
在截至2019年9月30日的3個月內，我們記錄了加拿大報告部門的商譽減值損失。$668.3百萬，這是作為一個特殊項目記錄下來的。看見附註7：“商譽和無形資產”供進一步討論。在截至2019年6月30日的三個月內，我們完成了現有蒙特利爾啤酒廠的銷售。$96.2百萬(CAD)126.0百萬)，導致$61.3百萬增益，這是作為一個特殊的項目記錄。同時，在三和九結束的幾個月2019年9月30日，我們記錄了未實現的市面損失約為$11百萬大約$4百萬分別在HEXO公司。(“HEXO”)因組建Truss LP(“Truss”)合資企業而收到的認股權證。此外，在2019年第一季度，我們收到了付款，並記錄了$1.5百萬由於與歷史上出售的Molson公司在蒙特利爾加拿大的所有權有關的價格調整，該公司被認為是MCBC的附屬公司。
(2)
在2019年第三季度，我們記錄了$12.4百萬由於grolsch合資企業的解體，該合資企業主要由相關的確定生活的無形資產的減值損失組成。看見附註4“投資”和附註7：“商譽和無形資產”以獲取更多信息。
(3)
在三個月內結束2019年9月30日，我們記錄了與我們的印度報告單位相關的總商譽和明確的無形資產減值損失。$12.2百萬，這是作為一個特殊項目記錄下來的。看見附註7：“商譽和無形資產”供進一步討論。
(4)
在截至2018年3月31日的三個月內，我們記錄了$328.0百萬中定義和進一步討論的調整金額附註5，“特別項目”。此外，與我們的商品套期保值頭寸未實現的市價估值有關，我們記錄了未實現的損失。$14.9百萬和$12.0百萬在三和九結束的幾個月2019年9月30日和未實現的損失$23.2百萬和$62.8百萬在三和九結束的幾個月2018年9月30日分別。
所得税前的收入(損失)包括特殊項目的影響。請參閲附註5，“特別項目”供進一步討論。

16

下表按部門分列資產總額：
 
截至
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
 
(以百萬計)
美國
$
18,903.1

 
$
19,057.1

加拿大
4,119.1


4,640.5

歐洲
5,268.5


5,430.0

國際
261.9


274.1

企業
199.0


708.1

合併總資產
$
28,751.6


$
30,109.8


4. 投資
我們的投資包括股本法和合並投資。對那些被確定為VIEs的實體進行了評估，以確定我們是否是主要受益者。下文“綜合VIEs”項下所列的VIE是我們得出結論認為我們是主要受益者的那些實體，因此，我們對這些實體進行了合併。截至目前，我們的合併VIEs中沒有一家持有債務。2019年9月30日或2018年12月31日。在我們過去沒有按合約規定有義務提供的年度內，我們沒有向任何VIEs提供任何財政支助。我們的權益法投資到期和到期的金額被記為附屬應付款和附屬應收賬款。
與VIEs合併有關的權威指南要求我們不斷地重新評估我們是否是VIEs的主要受益者，因為我們對VIEs有興趣。因此，關於主要受益人地位的結論可能會發生變化，我們不斷評估可能需要合併或解體的情況。我們的合併VIEs是眼鏡蛇啤酒合作有限公司。(“英國眼鏡蛇”)、落基山金屬容器(“RMMC”)、落基山瓶裝公司(“RMBC”)和桁架。我們的未整合的VIEs是釀酒零售公司。(“BRI”)及啤酒分銷商有限公司(“BDL”)。
BRI和BDL都有未清償的第三方債務，由各自的股東擔保。因此，我們有擔保責任$59.7百萬和$35.9百萬截至.的記錄2019年9月30日和2018年12月31日，分別在未審計的合併資產負債表上的應付賬款和其他流動負債中列報，並代表我們在這些債務工具未清餘額中所佔的比例份額。擔保責任的賬面價值等於公允價值，公允價值考慮了我國自身不履行風險的調整，被認為是二級計量。對擔保負債的沖銷記錄為對我們各自權益法投資的一項調整，在未經審計的合併資產負債表中。在這一年中，由於擔保的變動，我們的權益法投資發生了變化，這是一項非現金投資活動。
合併VIEs
以下是我們合併的重要投資實體(包括非控制權益)的資產和負債概述：
 
截至
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
 
總資產
 
負債總額
 
總資產
 
負債總額
 
(以百萬計)
RMMC/RMBC
$
201.4

 
$
14.4

 
$
189.8

 
$
35.0

其他
$
34.0

 
$
7.8

 
$
31.0

 
$
5.1


Grolsch解聚
在2019年9月，我們收到了我們的Grolsch英國有限公司的終止通知。(“Grolsch”)合資企業安排，以及格羅爾希英國和愛爾蘭的品牌。雖然我們正在評估終止通知的有效性和公司對此的法律選擇，但Grolsch合資企業已不再以2019年9月30日以及我們的生產、銷售和銷售格羅爾希這些市場上的品牌已經停止。我們重新評估了我們作為合資企業主要受益者的地位，並得出結論認為，我們不再能夠控制合資企業的運作或方向，或以其他方式影響對實體經濟影響最大的活動。因此，我們在2019年第三季度取消了合資企業的業務，並將其作為一項特殊項目進行了非物質損失。我們對我們在合資企業中保留的非控制投資的公允價值的確定是根據公平原則得出的，它代表了第三級的衡量標準。

17

合資企業的淨資產價值，主要由現金組成。此外，由於所有行動已經停止，包括我們分發的格羅爾希品牌在這些市場上，我們記錄了相關的減值損失相關的分配協議和品牌確定的無形資產。記錄為與上述活動有關的特別項目的總費用共計$12.4百萬2019年第三季度，主要涉及上述確定的無形資產減值損失。
5. 特殊項目
我們已經發生了費用或實現的利益，我們不認為這是我們的核心業務，或我們認為是重要的，我們目前的經營結果值得單獨分類。因此，我們已將這些費用(福利)單獨列為特殊項目。
 
三個月結束
 
九個月結束
 
2019年9月30日
 
2018年9月30日
 
2019年9月30日
 
2018年9月30日
 
(以百萬計)
與僱員有關的費用
 
 
 
 
 
 
 
重組
$
4.4

 
$
28.7

 
$
10.7

 
$
33.6

減值或資產放棄費用
 
 
 
 
 
 
 
美國-資產放棄
(0.1
)
 
1.4

 
1.1

 
4.2

加拿大-親善損害(1)
668.3

 
—

 
668.3

 
—

加拿大-資產放棄(2)
3.9

 
5.9

 
19.6

 
18.0

歐洲-資產放棄
0.3

 
0.5

 
0.9

 
3.2

國際商譽與無形資產減值(1)
12.2

 
—

 
12.2

 
—

企業
1.3

 
—

 
1.3

 
—

解僱費和其他(收益)損失
 
 
 
 
 
 
 
加拿大-出售釀酒廠的收益(3)
—

 
—

 
(61.3
)
 
—

歐洲-VIE和其他的解構(4)
12.9

 
—

 
12.9

 
—

國際
0.1

 
0.1

 
0.7

 
1.3

採購價格調整結算收益(5)
—

 
—

 
—

 
(328.0
)
特別項目共計，淨額
$
703.3

 
$
36.6

 
$
666.4

 
$
(267.7
)

(1)
在2019年第三季度，我們在加拿大和印度的報告部門記錄了商譽減值損失。$668.3百萬和$6.1百萬分別。我們還記錄了與在印度的確定生活的無形資產有關的減值損失。$6.1百萬。看見附註7：“商譽和無形資產”供進一步討論。
(2)
三人的費用九結束的幾個月2019年9月30日和2018年9月30日主要包括加速折舊，超過與2019年第三季度温哥華啤酒廠關閉有關的正常折舊，以及計劃於2021年關閉蒙特利爾啤酒廠。我們目前預計將招致額外的費用，包括估計加速折舊費用超過大約CAD折舊費的正常折舊費。32百萬最後關閉蒙特利爾啤酒廠。然而，由於我們估計的不確定性，這些估計的未來加速折舊費用以及關閉啤酒廠的時間可能會發生變化。
(3)
在2019年第二季，我們完成出售現有的蒙特利爾啤酒廠物業。$96.2百萬(CAD)126.0百萬)並認識到$61.3百萬。看見附註1：“重要會計政策的列報依據和摘要”供進一步討論。
(4)
在2019年第三季度，我們記錄了$12.4百萬由於grolsch合資企業的解體，該合資企業主要由相關的確定生活的無形資產的減值損失組成。看見附註4“投資”和附註7：“商譽和無形資產”以獲取更多信息。
(5)
2018年第一季度，我們收到了$330.0百萬來自ABI，其中$328.0百萬構成採購價格調整(“調整金額”)，與米勒國際業務有關，該業務是在我們收購MillerCoors的剩餘部分時收購的。2016年10月11日。當這個定居點發生的時候

18

在採購會計最後確定後，我們將與調整額有關的結算收益記作特殊項目內的收益，在我們的企業部門未經審計的合併業務報表中，以及在我們的未經審計的合併現金流量表中的現金中記錄為淨收入。九結束的幾個月2018年9月30日.
重組活動
2019年10月28日，作為振興計劃的一部分，我們決心將伊利諾伊州的芝加哥作為北美業務總部，關閉科羅拉多州丹佛市的現有辦事處，並將某些行政職能整合到我們現有的其他辦公地點。在這些合併活動中，某些受影響的僱員將有機會在新的組織和地點繼續在公司工作，如果沒有繼續在公司工作，這些僱員將被要求提供過渡援助，併為他們在公司終止服務提供遣散費。因此，我們預計將減少大約的就業人數。400到500作為這次重組的一部分，員工主要來自我們現有的美國、加拿大和國際報告部門，以及公司。合併活動預計將在2021年財政年度結束時基本完成。
在這些合併活動和相關的組織和人事變動方面，我們目前預計將承擔與僱員搬遷、離職、留用和過渡費用、非現金資產相關費用、與科羅拉多州丹佛辦事處租賃有關的租賃退出費用以及其他估計在大約範圍內的其他過渡活動相關的現金和非現金重組費用。$120百萬到$180百萬總的來説，其中大部分將是現金費用，這些費用將通過本財政年度以及2020和2021年財政年度的餘額來分攤。從2019年第四季度開始，與這些重組活動有關的費用預計將作為特別項目記錄在我們未經審計的合併業務報表中。隨着我們不斷評估我們的成本結構，並尋求進一步提高效率和節省成本的機會，作為這些舉措的一部分，我們今後可能會對有關費用進行額外的調整，或對以前記錄的費用進行調整；然而，我們目前無法估計費用的數額。
2018年第三季度，我們開始在美國進行重組活動，以使我們的成本基礎與我們的業務規模相一致。因此，我們減少了美國的就業水平3002018年第四季度的員工。與這些重組活動有關的遣散費在2018年第三季度我們未經審計的合併業務報表中作為特別項目入賬。
以下是截至2019年9月30日的應計重組餘額，其中不包括上述振興計劃的影響，這是預期未來需要支付的現金，以支付給被解僱僱員的剩餘遣散費，其中大部分我們預計將在下一次支付。12月份。
 
美國
 
加拿大
 
歐洲
 
國際
 
企業
 
共計
 
(以百萬計)
截至2018年12月31日
$
21.6

 
$
1.5

 
$
0.6

 
$
0.6

 
$
1.3

 
$
25.6

產生的費用和估計數的變動
5.7

 
(0.2
)
 
4.8

 
0.2

 
0.2

 
10.7

付款
(21.2
)
 
(0.4
)
 
(2.9
)
 
(0.8
)
 
(1.0
)
 
(26.3
)
外幣和其他調整數
—

 
0.1

 
(0.1
)
 
—

 
—

 
—

截至2019年9月30日
$
6.1


$
1.0

 
$
2.4

 
$
—

 
$
0.5

 
$
10.0

 
美國
 
加拿大
 
歐洲
 
國際
 
企業
 
共計
 
(以百萬計)
截至2017年12月31日
$
0.6

 
$
4.3

 
$
1.8

 
$
0.2

 
$
—

 
$
6.9

產生的費用和估計數的變動
30.3

 
(0.8
)
 
2.2

 
1.9

 
—

 
33.6

付款
(1.2
)
 
(1.8
)
 
(2.6
)
 
(0.8
)
 
—

 
(6.4
)
外幣和其他調整數
—

 
(0.1
)
 
(0.1
)
 
—

 
—

 
(0.2
)
截至2018年9月30日
$
29.7


$
1.6

 
$
1.3

 
$
1.3

 
$
—

 
$
33.9




19

6. 所得税
 
三個月結束
 
九個月結束
 
2019年9月30日
 
2018年9月30日
 
2019年9月30日
 
2018年9月30日
有效税率
(29
)%
 
16
%
 
71
%
 
18
%
負有效税率第三2019年第二季度的實際税率增加前三個季度2019年與2018年相比，主要是由$668.3百萬我們加拿大報告部門的非抵扣商譽的減值損失，以及2019年第三季度確認的其他離散税目。
我們的税率是不穩定的，並且可能隨着收入或損失的數額和來源的變化而增加或下降，我們利用外國税收抵免的能力，超額税收優惠或股票補償的不足，税法的變化，以及根據會計準則為不確定的税收狀況確定的債務的流動，如法定時效到期，頭寸有效地得到解決，或當有更多的信息可用時。在我們經營業務的國家，有建議或正在進行的税法修改，以及對監管環境的其他修改，如果通過，可能會對我們的有效税率產生影響。
自2018年以來，美國國內税務局繼續頒佈執行2017年税法條款的擬議、臨時和最後條例，我們繼續監測這些規定，雖然臨時和最後條例尚未對我們造成重大不利影響，但仍有一些擬議的條例尚未被視為法律，如果按提議最後定稿，可能對我們的合併財務報表產生重大不利影響。具體而言，如果某些擬議條例按提議最後確定，並完全追溯適用於2017年12月31日，則將要求我們確認2018年9月30日和2019年9月30日財政年度與擬議追溯期有關的所得税支出。 
7. 商譽和無形資產
 
美國
 
加拿大
 
歐洲
 
國際
 
合併
親善的變化：
 
 
(以百萬計)
截至2018年12月31日
$
5,928.5

 
$
856.6

 
$
1,469.4

 
$
6.3

 
$
8,260.8

損傷
—

 
(668.3
)
 
—

 
(6.1
)
 
(674.4
)
外幣換算
—

 
25.6

 
(62.6
)
 
(0.2
)
 
(37.2
)
截至2019年9月30日
$
5,928.5


$
213.9

 
$
1,406.8

 
$
—

 
$
7,549.2


截至2002年12月31日與我們的報告單位有剩餘商譽餘額的累計減值損失2019年9月30日合計$668.3百萬.
下表詳列我們的無形資產，但商譽除外。2019年9月30日:
 
使用壽命
 
毛額
 
累積
攤銷
 
網
 
(年份)
 
(以百萬計)
應攤銷的無形資產：
 
 
 
 
 
 
 
品牌
 10 - 50
 
$
4,958.1

 
$
(801.7
)
 
$
4,156.4

許可證協議和分銷權
 15 - 20
 
198.2

 
(86.9
)
 
111.3

其他
 3 - 40
 
124.3

 
(36.1
)
 
88.2

不攤銷的無形資產：
 
 
 
 
 
 
 
品牌
不確定
 
8,129.7

 
—

 
8,129.7

配電網絡
不確定
 
764.0

 
—

 
764.0

其他
不確定
 
337.6

 
—

 
337.6

共計
 
 
$
14,511.9

 
$
(924.7
)
 
$
13,587.2



20

下表詳列我們的無形資產，但商譽除外。2018年12月31日:
 
使用壽命
 
毛額
 
累積
攤銷
 
網
 
(年份)
 
(以百萬計)
應攤銷的無形資產：
 
 
 
 
 
 
 
品牌
10 - 50
 
$
4,988.0

 
$
(682.4
)
 
$
4,305.6

許可證協議和分銷權
15 - 28
 
220.2

 
(95.7
)
 
124.5

其他
2 - 40
 
129.2

 
(32.2
)
 
97.0

不攤銷的無形資產：
 
 
 
 
 
 
 
品牌
不定式
 
8,169.9

 
—

 
8,169.9

配電網絡
不定式
 
741.8

 
—

 
741.8

其他
不定式
 
337.6

 
—

 
337.6

共計
 
 
$
14,586.7

 
$
(810.3
)
 
$
13,776.4


無形資產負債總額的變化2018年12月31日到2019年9月30日部分由本季度確認的與格羅爾希品牌和分銷協議附註4“投資”以及與我們印度業務相關的品牌無形資產，以及匯率的影響，因為相當數量的無形資產是以外幣計價的。
以……的外匯匯率為基礎2019年9月30日無形資產未來攤銷費用估計如下：
財政年度
 
金額
 
 
(以百萬計)
2019年-剩餘
 
$
55.0

2020
 
$
218.9

2021
 
$
212.6

2022
 
$
207.9

2023
 
$
206.7


無形資產攤銷費用$55.4百萬和$55.8百萬為三個月結束 2019年9月30日和2018年9月30日分別和$166.0百萬和$168.6百萬為九結束的幾個月2019年9月30日和2018年9月30日分別。這筆費用主要列在未經審計的合併業務報表的營銷、一般和行政費用中。
中期損害評估
我們發現了一個觸發事件，要求在2019年第三季度末對我們的加拿大報告部門內的商譽進行臨時減值評估，導致商譽減值損失$668.3百萬。商譽減損觸發因素是加拿大啤酒行業持續面臨挑戰和急劇下降的結果，反映在2019年第三季度加拿大報告部門業績長期疲軟。這些表現的逆風部分地被最近利率環境的好處所抵消，這導致了我們本年度貼現率計算中包含的無風險利率的降低。具體來説，在制訂加拿大報告單位的中期公允價值估計時所使用的貼現率是：8.50%，與9.25%用於2018年10月1日的年度測試日期。然而，加拿大啤酒行業的業績下降和挑戰增加，加上成本通貨膨脹、量去槓桿化和由此造成的利潤率下降，對加拿大報告單位估值方法中使用的預期未來現金流量產生了重大不利影響，因此確定報告單位的公允價值更有可能低於本季度的賬面價值。由於這一觸發事件，我們採用折現現金流分析和基於市場的方法進行了臨時定量分析，這與我們的年度減值測試一致，其中確定加拿大報告單位的賬面價值超過其公允價值。$668.3百萬.
在記錄商譽減值之前，我們還評估了加拿大報告單位內的無限期和確定壽命的無形資產，並得出結論認為不需要減值；然而，康勝淡啤酒分配協議無限期的無形資產被認為存在未來減值的風險。

21

另外，在2019年第三季度，我們還發現了一個與我們的印度報告部門內的商譽有關的臨時觸發事件，這是由於本年度業績顯著下降，加上業務條件持續具有挑戰性，這要求我們在2019年第三季度末進行一次中期數量減值分析。通過這一中期分析，我們確定印度報告單位的賬面價值超過了其公允價值，從而造成了總計的減值損失。$12.2百萬與我們的印度報告單位的商譽和一個明確的品牌無形資產有關。
年度親善與無形資產減值測試
截至2018年10月1日，也就是我們第四季度的第一天，我們之前完成了所需的年度商譽和無限期無形減值測試，並得出結論，在我們的報告單位或我們的無限期無形資產中沒有商譽減值。美國、歐洲和加拿大報告單位的公允價值估計約為19%, 11%和6%分別於2018年10月1日測試日超過賬面價值。因此，在2018年評估之後，我們的歐洲和加拿大報告單位被認為有可能受到損害。最後，與加拿大業務相關的風險在2019年第三季度與我們的加拿大報告部門內的商譽相關的觸發事件達到了頂峯，正如上文所討論的那樣。我們的歐洲報告部門仍處於減值風險之中，在第三季度沒有發現觸發事件，我們的美國報告部門和其他無限期無形資產將於2019年10月1日，即我們第四季度的第一天接受減值測試。
關鍵假設

公允價值的確定需要相當大的判斷力，並且對基本假設和因素的變化很敏感。用於得出我們報告單位和無限期無形資產的估計公允價值的主要假設在上文以及第二部分-第8項財務報表-“年度報告”附註10“善意和無形資產”中討論，並表示第3級計量。
根據已知的事實和情況，我們評估和審議最近發生的事件和不確定的項目，以及相關的潛在影響，作為我們年度和中期評估的一部分，並酌情納入分析，這些事實和情況可能會發生變化，並可能影響未來的分析。例如，我們繼續監測啤酒行業內部的挑戰，以進一步削弱或增加系統性結構下降。另外，安大略省政府通過了一項法案，如果該法案獲得通過，可能會對該省啤酒分銷和零售系統的現有條款產生不利影響，詳見附註12，“承付款和意外開支”。
單憑這一點或再加上加拿大報告單位內可能出現的業績進一步削弱，超出了我們在評估中所考慮的範圍，可能會對為商譽和無限期無形資產減值測試的目的制定我們的加拿大報告單位公允價值估計所使用的基本現金流量假設產生重大不利影響，從而可能導致進一步的商譽減損或我們的減值。康勝淡啤酒在加拿大無限期使用無形資產的分配協議。
雖然歷史表現和目前的預期已導致我們的美國和歐洲報告單位的公允價值和我們的無限期無形資產超過了賬面價值，但如果我們的假設沒有實現，今後可能需要記錄減值損失。
定活無形資產
對於確實存在的無形資產，我們不斷地監測潛在資產的表現，以發現潛在的觸發事件，提示應該進行減值審查。除與格羅爾希品牌和分銷協議附註4“投資”而上述與我們印度業務有關的品牌無形資產，在前三個季度的2019這導致了損傷。

22

8. 債務
債務義務
 
截至
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
 
(以百萬計)
長期債務：
 
 
 
5億加元2.75%債券將於2020年9月到期
$
377.6

 
$
366.6

5億加元2.84%債券應於2023年7月到期
377.6

 
366.6

5億加元3.44%債券應於2026年7月到期
377.6

 
366.6

5億元1.45%債券應於2019年7月到期
—

 
500.0

5億元債券-1.9%應於2019年3月到期
—

 
499.8

5億美元2.25%債券應於2020年3月到期(1)(2)
499.6

 
499.0

10億元債券到期日期為2021年7月(2)
1,000.0

 
1,000.0

5億元債券將於2022年5月到期(1)
507.2

 
509.3

20億元3.0%債券應於2026年7月到期
2,000.0

 
2,000.0

11億元債券-5.0%應於2042年5月到期
1,100.0

 
1,100.0

18億元債券-4.2%到期於2046年7月
1,800.0

 
1,800.0

應於2019年3月到期的5億歐元鈔票
—

 
573.4

8億歐元-1.25%的票據應於2024年7月到期
871.9

 
917.4

融資租賃和其他(3)
127.1

 
43.0

減：未攤銷的債務折扣和債務發行成本
(58.4
)
 
(64.8
)
長期債務總額(包括當期債務)
8,980.2

 
10,476.9

減：長期債務的當期部分
(921.7
)
 
(1,583.1
)
長期債務總額
$
8,058.5

 
$
8,893.8

 
 
 
 
短期借款：
 
 
 
商業票據計劃(4)
$
264.9

 
$
—

其他短期借款(5)
7.2

 
11.4

長期債務的當期部分
921.7

 
1,583.1

長期債務和短期借款的當期部分
$
1,193.8

 
$
1,594.5


(1)
與這些票據有關的公允價值套期保值已結清，並將在各自票據的有效期內攤銷。
(2)
截至2019年9月30日，我們有跨貨幣互換，以對衝部分外匯轉換的影響，我們的歐洲投資。由於互換的結果，我們已經在經濟上使我們的$500百萬 2.25%注：應於2020年到期及我們的部分$1.0十億 2.1%到期於2021年的高級債券和以歐元計價的相關利息，因此將收到歐元利率0.68%和0.71%分別。看見附註11，“衍生工具和套期保值活動”更多細節。
(3)
截至2019年1月1日，我們大致重新分類了$3百萬和$82百萬與採用新的租賃會計準則有關的短期和長期融資租賃負債，分別從應付賬款和其他流動負債及其他非流動負債到長期債務、短期借款和長期債務的流動部分。看見附註2“新的會計公告”更多細節。
(4)
在2019年前三個季度，我們利用發行商業票據的收益，為到期時償還債券提供了部分資金。截至2019年9月30日，我們的商業票據計劃下的未償還貸款的加權平均有效利率和期限為2.37%和9分別是幾天。

23

(5)
截至2019年9月30日，我們有$1.6百萬銀行透支$92.3百萬在與我們的跨境現金有關的銀行現金池中，我們的淨利頭寸為$90.7百萬。截至2018年12月31日，我們有$1.1百萬銀行透支$88.9百萬在與我們的跨境銀行現金相關的銀行現金池中，現金池的淨正頭寸為$87.8百萬。我們有全部未償還的借款$5.6百萬和$7.3百萬在我們的兩項日元透支機制下2019年9月30日和2018年12月31日分別。此外，我們還有美元、加元和英鎊的信貸額度，截至目前為止，我們沒有借款。2019年9月30日或2018年12月31日.
債務公允價值計量
我們利用市場方法來估計某些未償借款的公允價值，方法是扣除債務的合同條款和可觀察的市場利息和外匯匯率所產生的預期未來現金流量。截至2019年9月30日和2018年12月31日，我們的未償還長期債務(包括當前部分長期債務)的公允價值約為$9.2十億和$9.9十億分別。所有高級票據都根據重要的可觀察投入進行估值，並在公允價值等級中被列為二級。所有其他未償還的長期借款和我國短期借款的賬面價值接近其公允價值，在公允價值等級中也被列為二級。
循環信貸機制和商業票據方案
截至2019年9月30日，我們有$1.2十億可利用我們的$1.5十億循環信貸，因為我們的商業票據計劃下的借款減少了借貸能力。在2019年第三季度，我們將循環信貸工具的到期日延長了一年，至2024年7月7日。到目前為止，我們沒有從這種循環信貸貸款中借款。2018年12月31日.
循環信貸安排協議所定義的最大槓桿率是：4.75x對EBITDA的淨債務，下降到4.00x截至2020年12月31日的財政季度最後一天，EBITDA的淨債務。
根據我們每項債務安排的條款，我們必須遵守某些限制。其中包括違約和特定陳述、擔保和契約的慣例事件，以及限制我們承擔某些額外優先負債能力的契約(擔保合併有形資產的某些閾值)、某些槓桿門檻百分比、對資產的設定或允許留置權、以及對合並、收購和某些類型的銷售租賃回付交易的限制。截至2019年9月30日，我們遵守了所有這些限制，並履行了所有債務償還義務。我們所有尚未完成的高級筆記2019年9月30日軍銜平易近。

9. 盤存
 
截至
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
 
(以百萬計)
成品
$
262.6

 
$
229.8

在製品
92.7

 
83.4

原料
222.2

 
224.3

包裝材料
65.3

 
54.3

存貨淨額
$
642.8

 
$
591.8




24

10. 累計其他綜合收入(損失)
 
MCBC股東權益
 
外國
貨幣
翻譯
調整
 
得失
衍生儀器
 
養卹金和
退休
效益
調整
 
權益法
投資
 
累積
其他
綜合
收入(損失)
 
(以百萬計)
截至2018年12月31日(1)
$
(758.7
)
 
$
(0.3
)
 
$
(330.7
)
 
$
(60.3
)
 
$
(1,150.0
)
外幣折算調整
(112.3
)
 
—

 
—

 
—

 
(112.3
)
淨投資套期保值收益(虧損)
99.8

 
—

 
—

 
—

 
99.8

衍生工具的未實現收益(損失)
—

 
(164.4
)
 
—

 
—

 
(164.4
)
前服務(效益)費用淨額和精算(收益)淨收益損失攤銷
—

 
—

 
(2.7
)
 
—

 
(2.7
)
未合併子公司的其他綜合收益(虧損)的所有權份額
—

 
—

 
—

 
3.3

 
3.3

税收優惠(費用)
(17.6
)
 
40.6

 
0.8

 
(1.0
)
 
22.8

當期其他綜合收入淨額(虧損)
(30.1
)
 
(123.8
)
 
(1.9
)
 
2.3

 
(153.5
)
擱淺税收影響的重新分類(見附註2)
(73.3
)
 
(3.8
)
 
2.3

 
—

 
(74.8
)
截至2019年9月30日
$
(862.1
)
 
$
(127.9
)
 
$
(330.3
)
 
$
(58.0
)
 
$
(1,378.3
)


(1)
對數額進行了調整，以反映對列報方式的改變的追溯適用情況。具體來説，未實現的淨投資套期保值頭寸的未實現收益(損失)歷來在本表“衍生工具損益”一欄中列報。結算後，已實現的收益(損失)重新分類，在“外幣折算調整”一欄中列報。我們對本表進行了回顧性調整，在“外匯換算調整”一欄中列出了與淨投資對衝頭寸相關的所有活動，以及其他無關緊要的列報調整。這些列報方式的變化對AOCI總結餘沒有淨影響，也不影響所列任何時期未審計的彙總綜合收入報表。
從AOCI改敍為淨收益(損失)對三和九結束的幾個月2019年9月30日和2018年9月30日.
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

11.衍生工具與套期保值活動
我們的風險管理和衍生會計政策在第二部分-第8項財務報表、附註1“重要會計政策的列報和摘要”和第16條“衍生工具和套期保值活動”-的年度報告中列報，在財務報告中沒有發生重大變化。前三個季度的2019。正如我們的年度報告所載“説明”注16所述，由於我們的交易對手協議的性質，以及我們不受主淨結算安排的制約，我們無法與同一對手淨倉，因此，我們無法在未經審計的合併資產負債表中按毛額列報我們的衍生頭寸。除下文所述外，我們的重要衍生品頭寸自年底以來沒有發生重大變化.
交叉貨幣互換
自2019年3月20日起，我們簽訂了總價值約為歐元的跨貨幣互換協議。353百萬 ($400百萬(執行時)為了對衝我們歐洲投資的部分外幣兑換影響。由於互換的結果，我們在經濟上轉換了一部分$1.0十億 2.1%到期的2021年高級債券和以歐元計價的相關利息，這導致歐元利率按0.71%.
另外，自2019年4月3日起，我們自願提前終止$500百萬應於2020年到期的跨貨幣互換，根據該互換，我們將收到歐元利息付款，利率為0.85%，並同時簽訂了新的貨幣互換協議，其名義總額約為歐元。445百萬 ($500百萬(執行時)為了對衝部分外匯兑換影響，我們的歐洲投資。由於互換的結果，我們在經濟上改變了$500百萬 2.25%應於2020年到期的高級債券和以歐元計價的相關利息，這將導致歐元利率為0.68%。原終止$500百萬跨貨幣互換導致現金收入約為$47百萬它們被歸類為2019年第二季度我們未經審計的現金流量表中的投資活動。

25

我們已指定每一種貨幣互換為淨投資套期保值，並因此記錄因AOCI即期匯率波動而產生的公允價值變化。由於現貨匯率波動以外的變化而引起的掉期交易公允價值的變化不包括在套期保值有效性評估中，而是記錄在套期保值期間的利息費用中。
導數公允價值計量
我們利用市場方法估算我們的衍生工具的公允價值，方法是扣除衍生產品合約條款和可觀察的市場利益、外匯和商品彙率所產生的預期未來現金流量。我們的衍生產品的公允價值還包括信用風險調整，以考慮我們的對手方的信用風險，以及我們自己的不履約風險(視情況而定)。我們的認股權證的公允價值以CAD的價格收購HEXO的普通股6.00每股估值採用Black-Schole期權定價模型。截至2019年9月30日和2018年12月31日用於估計HEXO認股權證公允價值的假設分別如下：
 
截至2019年9月30日
 
截至2018年12月31日
預期任期(年份)
2.0

 
2.8

估計波動率
74.39
%
 
88.71
%
無風險利率
1.56
%
 
2.04
%
預期股利收益率
—
%
 
—
%
預期期限以認股權證的合同到期日為依據。估計波動率是基於混合隱含波動和歷史波動的HEXO的股票。使用的無風險利率是基於零息票的加拿大國債收益率，剩餘期限等於認股權證的預期期限。預期股利收益率由歷史股利水平決定。
下表彙總了按公允價值計算的截至2005年12月31日的衍生資產和負債。2019年9月30日和2018年12月31日.
 
 
 
截至2019年9月30日的公允價值計量
 
截至2019年9月30日
 
報價
活躍市場
(一級)
 
重要的其他
可觀測輸入
(二級)
 
顯着
看不見
投入(三級)
 
(以百萬計)
跨貨幣互換
$
34.4

 
$
—

 
$
34.4

 
$
—

利率互換
(168.8
)
 
—

 
(168.8
)
 
—

外幣遠期
6.6

 
—

 
6.6

 
—

商品互換
(52.4
)
 
—

 
(52.4
)
 
—

認股權證
16.8

 
—

 
16.8

 
—

共計
$
(163.4
)
 
$
—

 
$
(163.4
)
 
$
—

 
 
 
截至2018年12月31日的公允價值計量
 
截至2018年12月31日
 
報價
活躍市場
(一級)
 
重要的其他
可觀測輸入
(二級)
 
顯着
看不見
投入(三級)
 
(以百萬計)
跨貨幣互換
$
36.5

 
$
—

 
$
36.5

 
$
—

利率互換
(12.3
)
 
—

 
(12.3
)
 
—

外幣遠期
16.3

 
—

 
16.3

 
—

商品互換和選擇
(42.0
)
 
—

 
(42.0
)
 
—

認股權證
19.6

 
—

 
19.6

 
—

共計
$
18.1

 
$
—

 
$
18.1

 
$
—



截至2019年9月30日，我們沒有在1級和2級之間進行重大轉讓。九結束的幾個月2019年9月30日都包括在2級。

26

週期導數活動結果
下表列出了截至以下年度未經審計的合併合併資產負債表中我們的衍生業務的結果。2019年9月30日和2018年12月31日的未經審計的合併業務報表三和九結束的幾個月2019年9月30日和2018年9月30日.
未審計合併資產負債表中衍生工具的公允價值(以百萬計)：
 
截至2019年9月30日
 
 
 
衍生資產
 
衍生負債
 
名義數量
 
資產負債表定位
 
公允價值
 
資產負債表定位
 
公允價值
指定為對衝工具的衍生品：
跨貨幣互換
$
900.0

 
其他流動資產
 
$
15.6

 
應付賬款和其他流動負債
 
$
—

 
 
 
其他非流動資產
 
18.8

 
其他負債
 
—

利率互換
$
1,500.0

 
其他非流動資產
 
—

 
其他負債
 
(168.8
)
外幣遠期
$
263.0

 
其他流動資產
 
3.4

 
應付賬款和其他流動負債
 
(0.2
)
 
 
 
其他非流動資產
 
3.4

 
其他負債
 
—

指定為套期保值工具的衍生工具總額
 
$
41.2

 
 
 
$
(169.0
)
未指定為對衝工具的衍生品：
商品互換(1)
$
644.7

 
其他流動資產
 
$
3.8

 
應付賬款和其他流動負債
 
$
(38.4
)

 
 
其他非流動資產
 
0.6

 
其他負債
 
(18.4
)
認股權證
$
52.1

 
其他非流動資產
 
16.8

 
 
 
 
未指定為套期保值工具的衍生品總數
 
$
21.2

 
 
 
$
(56.8
)
 
截至2018年12月31日
 
 
 
衍生資產
 
衍生負債
 
名義數量
 
資產負債表定位
 
公允價值
 
資產負債表定位
 
公允價值
指定為對衝工具的衍生品：
 
 
 
 
 
 
跨貨幣互換
$
500.0

 
其他非流動資產
 
$
36.5

 
其他負債
 
$
—

利率互換
$
1,500.0

 
其他非流動資產
 
—

 
其他負債
 
(12.3
)
外幣遠期
$
338.6

 
其他流動資產
 
7.3

 
應付賬款和其他流動負債
 
(0.1
)
 
 
 
其他非流動資產
 
9.2

 
其他負債
 
(0.1
)
指定為套期保值工具的衍生工具總額
 
 
 
$
53.0

 
 
 
$
(12.5
)
未指定為對衝工具的衍生品：
 
 
 
 
 
 
商品互換(1)
$
868.4

 
其他流動資產
 
$
12.1

 
應付賬款和其他流動負債
 
$
(37.9
)
 
 
 
其他非流動資產
 
6.1

 
其他負債
 
(22.3
)
商品期權(1)
$
46.6

 
其他流動資產
 
0.1

 
應付賬款和其他流動負債
 
(0.1
)
認股權證
$
50.6

 
其他非流動資產
 
19.6

 
 
 
 
未指定為套期保值工具的衍生品總數
 
$
37.9

 
 
 
$
(60.3
)
(1)
名義上包括抵銷買賣頭寸，以絕對值表示。買賣頭寸視情況在資產和/或負債頭寸中顯示毛額。
未審計合併資產負債表中公允價值套期保值關係中的指定和合格項目(以百萬計)：
資產負債表中包含對衝項目的行項目
 
對衝資產/負債的賬面金額
 
套期保值資產/負債公允價值套期保值調整累計金額(1) 
增加/(減少)
 
截至2019年9月30日
 
截至2018年12月31日
 
截至2019年9月30日
 
截至2018年12月31日
 
 
(以百萬計)
 
 
長期債務和短期借款的當期部分
 
$
—

 
$
—

 
$
(0.4
)
 
$
(0.2
)
長期債務
 
$
—

 
$
—

 
$
7.2

 
$
8.3


27

(1)對已終止的套期保值關係進行套期調整，是指對已終止的套期保值關係進行
現金流量套期保值與淨投資套期會計對累計其他綜合收益(虧損)的税前效應(以百萬計)：
截至2019年9月30日止的三個月
現金流量對衝關係中的衍生工具

確認的收益(損失)數額
在OCI中的導數

收益位置(損失)
從AOCI重新分類為
收入

收益額
(損失)確認
從AOCI到導數
遠期開始利率互換

$
(77.8
)

利息費用，淨額
 
$
(0.7
)
外幣遠期

3.6


出售貨物的成本
 
0.5



 


其他收入(費用)，淨額
 
(0.1
)
共計

$
(74.2
)

 

$
(0.3
)
截至2019年9月30日止的三個月
淨投資對衝關係中的衍生工具
 
OCI衍生產品中確認的增益(損失)金額
 
收益(損失)的位置從AOCI重新分類為收益
 
從AOCI衍生產品中確認的收益(損失)金額
 
收益(損失)在衍生產品收益中確認的位置(不包括在有效性測試之外的數額)
 
在衍生產品收益中確認的收益(損失)金額(不包括在有效性測試中的數額)(1)
跨貨幣互換
 
$
37.6

 
利息收入(費用)，淨額
 
$
—

 
利息收入(費用)，淨額
 
$
6.6

共計
 
$
37.6

 
 
 
$
—

 
 
 
$
6.6


截至2019年9月30日止的三個月
淨投資對衝關係中的非衍生金融工具

OCI衍生產品中確認的增益(損失)金額

收益(損失)的位置從AOCI重新分類為收益

從AOCI衍生產品中確認的收益(損失)金額

收益(損失)在衍生產品收益中確認的位置(不包括在有效性測試之外的數額)

在衍生產品收益中確認的收益(損失)金額(不包括在有效性測試中的數額)
8億歐元票據到期

$
37.9


其他收入(費用)，淨額

$
—


其他收入(費用)，淨額

$
—

共計

$
37.9


 

$
—


 

$
—

截至2018年9月30日止的三個月
現金流量對衝關係中的衍生工具
 
OCI衍生產品中確認的增益(損失)金額
 
收益(損失)的位置從AOCI重新分類為收益
 
從AOCI衍生產品中確認的收益(損失)金額
遠期開始利率互換
 
$
17.9

 
利息費用，淨額
 
$
(0.8
)
外幣遠期
 
(5.2
)
 
出售貨物的成本
 
0.4

 
 
 

 
其他收入(費用)，淨額
 
0.1

共計
 
$
12.7

 
 
 
$
(0.3
)

截至2018年9月30日止的三個月
淨投資對衝關係中的衍生工具
 
OCI衍生產品中確認的增益(損失)金額
 
收益(損失)的位置從AOCI重新分類為收益
 
從AOCI衍生產品中確認的收益(損失)金額
 
收益(損失)在衍生產品收益中確認的位置(不包括在有效性測試之外的數額)
 
在衍生產品收益中確認的收益(損失)金額(不包括在有效性測試中的數額)(1)
跨貨幣互換
 
$
1.8

 
利息收入(費用)，淨額
 
$
—

 
利息收入(費用)，淨額
 
$
4.4

共計
 
$
1.8

 
 
 
$
—

 
 
 
$
4.4


28

截至2018年9月30日止的三個月
淨投資對衝關係中的非衍生金融工具

OCI衍生產品中確認的增益(損失)金額

收益(損失)的位置從AOCI重新分類為收益

從AOCI衍生產品中確認的收益(損失)金額

收益(損失)在衍生產品收益中確認的位置(不包括在有效性測試之外的數額)

在衍生產品收益中確認的收益(損失)金額(不包括在有效性測試中的數額)
8億歐元票據到期

$
6.4


其他收入(費用)，淨額

$
—


其他收入(費用)，淨額

$
—

應於2019年到期的5億歐元票據
 
4.0

 
其他收入(費用)，淨額
 
—

 
其他收入(費用)，淨額
 
—

共計

$
10.4


 

$
—


 

$
—


截至2019年9月30日止的9個月
現金流量對衝關係中的衍生工具
 
OCI衍生產品中確認的增益(損失)金額
 
收益(損失)的位置從AOCI重新分類為收益
 
從AOCI衍生產品中確認的收益(損失)金額
遠期開始利率互換
 
$
(156.5
)
 
利息費用，淨額
 
$
(2.2
)
外幣遠期
 
(7.9
)
 
出售貨物的成本
 
2.8

 
 
 

 
其他收入(費用)，淨額
 
(0.6
)
共計
 
$
(164.4
)
 
 
 
$
—

截至2019年9月30日止的9個月
淨投資對衝關係中的衍生工具
 
OCI衍生產品中確認的增益(損失)金額
 
收益(損失)的位置從AOCI重新分類為收益
 
從AOCI衍生產品中確認的收益(損失)金額
 
收益(損失)在衍生產品收益中確認的位置(不包括在有效性測試之外的數額)
 
在衍生產品收益中確認的收益(損失)金額(不包括在有效性測試中的數額)(1)
跨貨幣互換
 
$
44.2

 
利息收入(費用)，淨額
 
$
—

 
利息收入(費用)，淨額
 
$
17.0

共計
 
$
44.2

 
 
 
$
—

 
 
 
$
17.0

截至2019年9月30日止的9個月
淨投資對衝關係中的非衍生金融工具
 
OCI衍生產品中確認的增益(損失)金額
 
收益(損失)的位置從AOCI重新分類為收益
 
從AOCI衍生產品中確認的收益(損失)金額
 
收益(損失)在衍生產品收益中確認的位置(不包括在有效性測試之外的數額)
 
在衍生產品收益中確認的收益(損失)金額(不包括在有效性測試中的數額)
8億歐元票據到期
 
$
45.5

 
其他收入(費用)，淨額
 
$
—

 
其他收入(費用)，淨額
 
$
—

應於2019年到期的5億歐元票據
 
10.1

 
其他收入(費用)，淨額
 
—

 
其他收入(費用)，淨額
 
—

共計
 
$
55.6

 
 
 
$
—

 
 
 
$
—

截至2018年9月30日止的9個月
現金流量對衝關係中的衍生工具
 
OCI衍生產品中確認的增益(損失)金額
 
收益(損失)的位置從AOCI重新分類為收益
 
從AOCI衍生產品中確認的收益(損失)金額
遠期開始利率互換
 
$
17.9

 
利息費用，淨額
 
$
(2.3
)
外幣遠期
 
8.8

 
出售貨物的成本
 
(0.5
)
 
 
 

 
其他收入(費用)，淨額
 
0.1

共計
 
$
26.7

 
 
 
$
(2.7
)

29

截至2018年9月30日止的9個月
淨投資對衝關係中的衍生工具
 
OCI衍生產品中確認的增益(損失)金額
 
收益(損失)的位置從AOCI重新分類為收益
 
從AOCI衍生產品中確認的收益(損失)金額
 
收益(損失)在衍生產品收益中確認的位置(不包括在有效性測試之外的數額)
 
在衍生產品收益中確認的收益(損失)金額(不包括在有效性測試中的數額)(1)
跨貨幣互換
 
$
29.4

 
利息收入(費用)，淨額
 
$
—

 
利息收入(費用)，淨額
 
$
6.8

共計
 
$
29.4

 
 
 
$
—

 
 
 
$
6.8

截至2018年9月30日止的9個月
淨投資對衝關係中的非衍生金融工具
 
OCI衍生產品中確認的增益(損失)金額
 
收益(損失)的位置從AOCI重新分類為收益
 
從AOCI衍生產品中確認的收益(損失)金額
 
收益(損失)在衍生產品收益中確認的位置(不包括在有效性測試之外的數額)
 
在衍生產品收益中確認的收益(損失)金額(不包括在有效性測試中的數額)
8億歐元票據到期
 
$
32.1

 
其他收入(費用)，淨額
 
$
—

 
其他收入(費用)，淨額
 
$
—

應於2019年到期的5億歐元票據
 
20.1

 
其他收入(費用)，淨額
 
—

 
其他收入(費用)，淨額
 
—

共計
 
$
52.2

 
 
 
$
—

 
 
 
$
—


(1)
指不包括在效益評估中的數額，其中公允價值變化與期間攤銷之間的差額記在其他綜合收入中。
截至2019年9月30日我們期望我們將AOCI重新歸類為與現金流對衝相關的收益，這在下一個階段將是無關緊要的。12我們的預期淨虧損主要抵消了我們預期的淨收益。對於現金流量對衝關係中指定的衍生工具，預測交易的最長時間為2019年9月30日近似4以及那些與2021年、2022年和2026年我們預測的債務發行有關的年份。
公允價值與現金流量對衝會計對未審計合併經營報表的影響(以百萬計):
截至2019年9月30日止的三個月
 
 
公允價值和現金流量套期保值關係中確認的收益(損失)的位置和數額(1)
 
 
出售貨物的成本
 
其他收入(費用)，淨額
 
利息收入(費用)，淨額
記錄公允價值或現金流量對衝影響的未經審計的合併業務報表中的收入和費用細項目總額
 
$
(1,685.4
)
 
$
(13.7
)
 
$
(65.6
)
現金流量套期保值關係的損益：
 
 
 
 
 
 
遠期開始利率互換
 
 
 
 
 
 
收益(損失)額從AOCI重新歸類為收入
 
—

 
—

 
(0.7
)
外幣遠期
 
 
 
 
 
 
收益(損失)額從AOCI重新歸類為收入
 
0.5

 
(0.1
)
 
—


30

截至2018年9月30日止的三個月
 
 
公允價值和現金流量套期保值關係中確認的收益(損失)的位置和數額(1)
 
 
出售貨物的成本
 
其他收入(費用)，淨額
 
利息收入(費用)，淨額
記錄公允價值或現金流量對衝影響的未經審計的合併業務報表中的收入和費用細項目總額
 
$
(1,714.0
)
 
$
0.2

 
(67.4
)
現金流量套期保值關係的損益：
 
 
 
 
 
 
遠期開始利率互換
 
 
 
 
 
 
收益(損失)額從AOCI重新歸類為收入
 
—

 
—

 
(0.8
)
外幣遠期
 
 
 
 
 
 
收益(損失)額從AOCI重新歸類為收入
 
0.4

 
0.1

 
—

截至2019年9月30日止的9個月
 
 
公允價值和現金流量套期保值關係中確認的收益(損失)的位置和數額(1)
 
 
出售貨物的成本
 
其他收入(費用)，淨額
 
利息收入(費用)，淨額

記錄公允價值或現金流量對衝影響的未經審計的合併業務報表中的收入和費用細項目總額
 
$
(4,858.2
)
 
$
(0.7
)
 
$
(204.5
)
現金流量套期保值關係的損益：
 
 
 
 
 
 
遠期開始利率互換
 
 
 
 
 
 
收益(損失)額從AOCI重新歸類為收入

 
—

 
—

 
(2.2
)
外幣遠期
 
 
 
 
 
 
收益(損失)額從AOCI重新歸類為收入
 
2.8

 
(0.6
)
 
—

截至2018年9月30日止的9個月
 
 
公允價值和現金流量套期保值關係中確認的收益(損失)的位置和數額(1)
 
 
出售貨物的成本
 
其他收入(費用)，淨額
 
利息收入(費用)，淨額

記錄公允價值或現金流量對衝影響的未經審計的合併業務報表中的收入和費用細項目總額
 
$
(4,988.8
)
 
$
0.2

 
$
(227.3
)
現金流量套期保值關係的損益：
 
 
 
 
 
 
遠期開始利率互換
 
 
 
 
 
 
收益(損失)額從AOCI重新歸類為收入

 
—

 
—

 
(2.3
)
外幣遠期
 
 
 
 
 
 
收益(損失)額從AOCI重新歸類為收入
 
(0.5
)
 
0.1

 
—

(1)公允價值保值前三個季度的2019或2018.
未指定為套期保值工具的衍生工具對未審計合併經營報表的影響(以百萬計)：
截至2019年9月30日止的三個月
不存在套期保值關係的衍生品
 
中確認的增益(損失)位置
衍生收益
 
已確認的損益數額
衍生收益
商品互換
 
出售貨物的成本
 
$
(25.3
)
認股權證
 
其他收入(費用)，淨額
 
(11.4
)
共計
 
 
 
$
(36.7
)

31

截至2018年9月30日止的三個月
不存在套期保值關係的衍生品
 
中確認的增益(損失)位置
衍生收益
 
已確認的損益數額
衍生收益
商品互換
 
出售貨物的成本
 
$
(8.1
)
共計
 
 
 
$
(8.1
)
截至2019年9月30日止的9個月
不存在套期保值關係的衍生品
 
中確認的增益(損失)位置
衍生收益
 
已確認的損益數額
衍生收益
商品互換
 
出售貨物的成本
 
$
(29.8
)
認股權證
 
其他收入(費用)，淨額
 
(3.5
)
共計
 
 
 
$
(33.3
)
截至2018年9月30日止的9個月
不存在套期保值關係的衍生品
 
中確認的增益(損失)位置
衍生收益
 
已確認的損益數額
衍生收益
商品互換
 
出售貨物的成本
 
$
(20.3
)
共計
 
 
 
$
(20.3
)

相對於對衝頭寸(主要是鋁和柴油)而言，大宗商品價格下跌推高了與大宗商品互換相關的收益損失。三和九結束的幾個月2019年9月30日與三和九結束的幾個月2018年9月30日.

12. 承付款和意外開支
訴訟和其他糾紛與環境
與訴訟、其他糾紛和環境問題有關，我們的應計或有負債總額為$16.7百萬和$13.7百萬截至2019年9月30日和2018年12月31日分別。雖然我們無法預測我們目前所涉及的訴訟、其他爭端和環境問題的最終總費用，但我們認為已為可能和可估計的損失提供了足夠的準備金。此外，如下文所述，有一些我們認為合理可能發生的損失，目前無法估計一系列損失；對於所有其他事項，我們認為，任何合理可能超過應計數額的損失，對我們未經審計的合併臨時財務報表都是無關緊要的。我們的訴訟、其他爭議和環境問題在第II部-第8項財務報表-“年度報告”附註18“承付款項和意外開支”中作了進一步詳細的討論，在報告中沒有發生重大變化。前三個季度的2019，除下文所述外。
除下文所披露的事項外，我們還參與了在正常業務過程中發生的其他糾紛和法律訴訟。雖然預測或確定這些訴訟的結果是不可行的，但我們認為，根據與法律顧問進行的審查，除上文所述外，預計這些爭端或法律行動都不會對我們的業務、合併財務狀況、業務結果或現金流動產生重大影響。不過，訴訟會受到固有的不明朗因素的影響，而在這些或其他事項上，可能會不時出現不利的結果，損害我們的業務。
2018年2月12日，斯通釀酒公司向加州南區聯邦法院提起商標侵權訴訟，指控MillerCoors有限責任公司要點品牌已經“重新命名”自己為“石頭”，並正在以一種令人困惑的方式推銷自己類似於斯通釀造公司的註冊斯通商標。石材釀造公司要求賠償三倍於MillerCoors的利潤要點銷售。MillerCoors隨後對Stone Brewing公司提出了答覆和反訴。2018年5月31日，斯通釀酒公司提出一項動議，要求駁回MillerCoors的反訴，並要求下達初步禁令，禁止MillerCoors繼續使用“石頭”。基石之光易拉罐及相關營銷資料。2019年3月，法院駁回了斯通啤酒公司(Stone Brewing Company)的初步禁令申請，並駁回了MillerCoors的反訴請求。尚未安排審判日期。我們打算在這場訴訟中大力維護和維護我們的權利。目前還無法估計潛在損失的範圍。
2018年12月，美國財政部發布了一項規定，該規定將影響我們要求退還美國與某些其他國家之間銷售的啤酒的某些聯邦關税、税收和費用的能力，自2019年2月起生效。因此，未來的索賠將不再被接受，我們可能進一步無法收回歷史上索賠但尚未收到的大約退款。$40百萬，這些資產記錄在我們未經審計的合併資產負債表上。2019年9月30日.

32

2019年2月15日，兩名據稱的股東向美國科羅拉多州地區法院(“科羅拉多地區法院”)和美國伊利諾斯州北區地區法院(“伊利諾伊州地區法院”)對該公司Mark R.Hunter和Tracey I.Joubert(“被告”)提出了基本類似的集體訴訟申訴。2019年2月21日，另一名所謂的股東向科羅拉多州地方法院提交了一份實質上類似的申訴。原告聲稱代表了該公司一類股東，聲稱被告違反了“交易所法”第10條(B)款和第20條(A)項，指控被告就該公司在截至2016年12月31日和2017年12月31日的年度綜合財務報表進行虛假和誤導性陳述或遺漏，並聲稱該公司對財務報告缺乏充分的內部控制。原告除其他事項外，還要求賠償金額不明的損害賠償和合理的律師費、專家費用和其他費用。2019年4月16日，在每個案件中都提出了合併和任命主要原告的動議。2019年，向伊利諾伊州地方法院提起的證券集團訴訟被移交給科羅拉多地區法院，但於2019年7月25日被自動駁回。2019年10月2日，最初在科羅拉多州地方法院提起的集體訴訟被合併。2019年10月3日，法院任命了合併案的首席原告和首席律師。2019年10月11日，雙方提出了一項聯合動議，要求提交修改後的申訴和預期的駁回申請。我們打算有力地為這些主張辯護。目前還無法估計潛在損失的範圍。
2019年3月26日，一名所謂的股東在科羅拉多州地方法院提起股東派生訴訟，指控公司董事會和某些高級人員(“個人被告”)，公司作為名義被告。2019年5月14日，另一名據稱股東向科羅拉多州地方法院提出了一項基本類似的申訴。2019年8月12日，一名所謂的股東向科羅拉多州地方法院提起了第三方衍生品訴訟。所有三項衍生申訴均針對被告個人提出索賠，指控被告違反信託義務，並因公司向股東傳播據稱與公司重述截至2016年12月31日和2017年12月31日的合併財務報表有關的重大誤導和不準確信息而產生不當得利行為。投訴進一步指稱，該公司對財務報告缺乏足夠的內部控制，8月份提交的第三次衍生產品投訴還稱，被告個人違反了“外匯法”第14(A)和20(A)條，在公司的委託書中發佈了誤導性陳述。申訴中尋求的救濟包括公司公司治理程序的改變、未具體説明的損害賠償、歸還、律師費、專家費、其他費用以及法院認為適當的其他救濟。各方當事人已同意暫停股東派生訴訟的訴訟程序，直到聯邦地區法院就上述綜合證券訴訟中的預期駁回動議作出裁決。所有三項衍生訴訟均已在行政上結案，但因有正當理由而重新開庭。目前還無法估計潛在損失的範圍。
2019年6月，安大略省政府通過了一項法案，如果該法案獲得通過，將終止最初由上屆政府與MCBC、Labatt Brewing有限公司、Sleeman Breweries Ltd.和Brewers Retail Inc.簽署的10年總框架協議。2015年，安大略省啤酒分銷和零售系統的條款將持續到2025年。政府尚未宣佈該法案為法律。目前尚不清楚這些潛在立法變化的影響，但可能對加拿大部分的業務結果、現金流量和財務狀況產生負面影響。雖然仍在與政府進行討論，以達成一種雙方都同意的替代頒佈法律的辦法，但該公司和其他總框架協定簽署方準備大力捍衞它們的權利，並尋求法律追索，如果“總框架協定”因立法而單方面終止的話。
擔保和賠償
我們保證對銀行和其他第三方的債務和其他義務，我們的一些股本方法投資和合並子公司。截至2019年9月30日和2018年12月31日，未經審計的合併資產負債表包括與這些擔保有關的負債。$59.7百萬和$35.9百萬分別。看見附註4“投資”更多細節。
另外，與我們的凱撒賠款有關，我們已經累積了$13.7百萬和$14.7百萬，總計，截至.2019年9月30日和2018年12月31日分別。與凱撒有關的購進税款抵免的最大潛在索賠額為：$84.2百萬，根據……的外匯匯率計算2019年9月30日。我們的凱撒負債在第二部分-第8項財務報表中有更詳細的討論，附註18，“承付款項和意外開支”，在年度報告中沒有發生重大變化。前三個季度的2019.

33

13.補充擔保人資料
為本注13的目的，包括表在內，“父簽發人”是指MCBC。“附屬擔保人”係指某些加拿大和美國子公司，反映我們加拿大和美國各分部的實質性業務。
證券交易委員會註冊證券
2012年5月3日$1.9十億在註冊的公開發行中，包括$300百萬 2.0%應於2017年到期的高級票據(隨後於2017年第二季度償還)$500百萬 3.5%高級票據到期2022年，以及$1.1十億 5.0%高級音符到期2042年。此外，2016年7月7日，MCBC發佈了$500百萬 1.45%到期的高級票據(隨後於2019年第三季度償還)$1.0十億 2.10%高級票據到期2021年，$2.0十億 3.0%高級票據到期日期2026年，$1.8十億 4.2%應付2046歐元的高級票據$800.0百萬 1.25%高級票據到期2024年，在註冊公開發行。2017年12月，MCBC完成了一項交換要約，發行公開註冊的高級票據，以換取其$500百萬 1.90%應於2019年第一季度到期的高級票據(隨後於2019年第一季度償還)$500百萬 2.25%應於2020年到期的高級票據和我們的歐元500百萬浮動利率高級債券到期日期2019年 (隨後於2019年第一季度償還)，於2017年3月在私人配售交易中發行。下表中的“母公司發行者”具體指的是作為2012、2016和2017年這些債券的發行人的MCBC。這些高級票據由附屬擔保人在高級無擔保基礎上擔保。每個附屬擔保人100%由母公司開具。這些保證是充分的、無條件的、聯合的、多方面的。
我們的其他未償債務均不向證券交易委員會登記，此類其他未償債務由母公司和/或附屬擔保人在高級無擔保基礎上擔保。這些保證是充分和無條件的，是共同的和多方面的。看見附註8“債務”所有已發行和未償債務的詳細情況2019年9月30日.
展示
2018年第一季度，附屬擔保人MillerCoors有限責任公司宣佈大約分發$1.7十億給MCBC，該公司同時通過抵消MCBC欠MillerCoors有限責任公司的同等數額的應付賬款進行非現金結算。
以下信息列出了這三家公司未經審計的合併業務報表和九結束的幾個月2019年9月30日和2018年9月30日，未經審計的合併資產負債表2019年9月30日和2018年12月31日的現金流量表九個月結束 2019年9月30日和2018年9月30日。對子公司的投資按權益法核算；因此，合併母公司發行人和我們所有擔保人和非擔保子公司所需的分錄反映在沖銷欄中。管理層認為，MCBC和附屬擔保人的單獨完整財務報表不會提供有助於評估其財務構成的額外實質性信息。

34

Molson Coors釀造公司及其附屬公司
精簡合併業務報表
(以百萬計)
(未經審計)

 
三個月結束
 
(一九二零九年九月三十日)
 
父母
發行人
 
附屬
擔保人
 
附屬
非
擔保人
 
沖銷
 
合併
銷售
$
31.5

 
$
2,631.6

 
$
1,004.3

 
$
(169.4
)
 
$
3,498.0

消費税
—

 
(367.6
)
 
(288.8
)
 
—

 
(656.4
)
淨銷售額
31.5

 
2,264.0

 
715.5

 
(169.4
)
 
2,841.6

出售貨物的成本
(2.0
)
 
(1,330.5
)
 
(477.5
)
 
124.6

 
(1,685.4
)
毛利
29.5

 
933.5

 
238.0

 
(44.8
)
 
1,156.2

營銷、一般和行政費用
(45.0
)
 
(528.6
)
 
(161.4
)
 
44.8

 
(690.2
)
特別項目，淨額
—

 
(324.9
)
 
(378.4
)
 
—

 
(703.3
)
附屬公司的權益收益(虧損)
(398.3
)
 
(320.3
)
 
(265.3
)
 
983.9

 
—

營業收入(損失)
(413.8
)
 
(240.3
)
 
(567.1
)
 
983.9

 
(237.3
)
利息收入(費用)，淨額
(74.7
)
 
87.2

 
(78.1
)
 
—

 
(65.6
)
其他養卹金和退休後福利(費用)，淨額
—

 
1.2

 
6.8

 
—

 
8.0

其他收入(費用)，淨額
(0.4
)
 
(59.7
)
 
46.4

 
—

 
(13.7
)
所得税前收入(損失)
(488.9
)
 
(211.6
)
 
(592.0
)
 
983.9

 
(308.6
)
所得税福利(費用)
86.1

 
(185.4
)
 
8.6

 
—

 
(90.7
)
淨收入(損失)
(402.8
)
 
(397.0
)
 
(583.4
)
 
983.9

 
(399.3
)
非控制權益造成的淨(收入)損失
—

 
—

 
(3.5
)
 
—

 
(3.5
)
可歸因於MCBC的淨收入(損失)
$
(402.8
)
 
$
(397.0
)
 
$
(586.9
)
 
$
983.9

 
$
(402.8
)
MCBC的綜合收入(損失)
$
(602.5
)
 
$
(592.5
)
 
$
(696.9
)
 
$
1,289.4

 
$
(602.5
)


35

Molson Coors釀造公司及其附屬公司
精簡合併業務報表
(以百萬計)
(未經審計)

 
三個月結束
 
2018年9月30日
 
父母
發行人
 
附屬
擔保人
 
附屬
非
擔保人
 
沖銷
 
合併
銷售
$
2.1

 
$
2,714.4

 
$
1,030.9

 
$
(122.3
)
 
$
3,625.1

消費税
—

 
(391.2
)
 
(299.7
)
 
—

 
(690.9
)
淨銷售額
2.1

 
2,323.2

 
731.2

 
(122.3
)
 
2,934.2

出售貨物的成本
(0.5
)
 
(1,356.2
)
 
(479.2
)
 
121.9

 
(1,714.0
)
毛利
1.6

 
967.0

 
252.0

 
(0.4
)
 
1,220.2

營銷、一般和行政費用
(57.4
)
 
(496.6
)
 
(160.3
)
 
0.4

 
(713.9
)
特別項目，淨額
(0.1
)
 
(34.2
)
 
(2.3
)
 
—

 
(36.6
)
附屬公司的權益收益(虧損)
434.7

 
18.9

 
62.6

 
(516.2
)
 
—

營業收入(損失)
378.8

 
455.1

 
152.0

 
(516.2
)
 
469.7

利息收入(費用)，淨額
(78.5
)
 
90.9

 
(79.8
)
 
—

 
(67.4
)
其他養卹金和退休後福利(費用)，淨額
(0.1
)
 
(0.5
)
 
8.2

 
—

 
7.6

其他收入(費用)，淨額
—

 
(9.4
)
 
9.6

 
—

 
0.2

所得税前收入(損失)
300.2

 
536.1

 
90.0

 
(516.2
)
 
410.1

所得税福利(費用)
38.1

 
(101.5
)
 
(1.1
)
 
—

 
(64.5
)
淨收入(損失)
338.3

 
434.6

 
88.9

 
(516.2
)
 
345.6

非控制權益造成的淨(收入)損失
—

 
—

 
(7.3
)
 
—

 
(7.3
)
可歸因於MCBC的淨收入(損失)
$
338.3

 
$
434.6

 
$
81.6

 
$
(516.2
)
 
$
338.3

MCBC的綜合收入(損失)
$
367.3

 
$
435.9

 
$
51.0

 
$
(486.9
)
 
$
367.3




36

Molson Coors釀造公司及其附屬公司
精簡合併業務報表
(以百萬計)
(未經審計)

 
九個月結束
 
(一九二零九年九月三十日)
 
父母
發行人
 
附屬
擔保人
 
附屬
非
擔保人
 
沖銷
 
合併
銷售
$
96.1

 
$
7,606.7

 
$
2,688.1

 
$
(472.8
)
 
$
9,918.1

消費税
—

 
(1,032.5
)
 
(792.4
)
 
—

 
(1,824.9
)
淨銷售額
96.1

 
6,574.2

 
1,895.7

 
(472.8
)
 
8,093.2

出售貨物的成本
(5.9
)
 
(3,864.2
)
 
(1,323.0
)
 
334.9

 
(4,858.2
)
毛利
90.2

 
2,710.0

 
572.7

 
(137.9
)
 
3,235.0

營銷、一般和行政費用
(188.1
)
 
(1,552.1
)
 
(512.8
)
 
137.9

 
(2,115.1
)
特別項目，淨額
(0.4
)
 
(281.3
)
 
(384.7
)
 
—

 
(666.4
)
附屬公司的權益收益(虧損)
221.5

 
(450.0
)
 
(186.2
)
 
414.7

 
—

營業收入(損失)
123.2

 
426.6

 
(511.0
)
 
414.7

 
453.5

利息收入(費用)，淨額
(228.3
)
 
255.7

 
(231.9
)
 
—

 
(204.5
)
其他養卹金和退休後福利(費用)，淨額
—

 
3.5

 
21.5

 
—

 
25.0

其他收入(費用)，淨額
(0.5
)
 
(67.1
)
 
66.9

 
—

 
(0.7
)
所得税前收入(損失)
(105.6
)
 
618.7

 
(654.5
)
 
414.7

 
273.3

所得税福利(費用)
183.6

 
(395.2
)
 
18.3

 
—

 
(193.3
)
淨收入(損失)
78.0

 
223.5

 
(636.2
)
 
414.7

 
80.0

非控制權益造成的淨(收入)損失
—

 
—

 
(2.0
)
 
—

 
(2.0
)
可歸因於MCBC的淨收入(損失)
$
78.0

 
$
223.5

 
$
(638.2
)
 
$
414.7

 
$
78.0

MCBC的綜合收入(損失)
$
(75.5
)
 
$
102.3

 
$
(760.2
)
 
$
657.9

 
$
(75.5
)



37

Molson Coors釀造公司及其附屬公司
精簡合併業務報表
(以百萬計)
(未經審計)

 
九個月結束
 
2018年9月30日
 
父母
發行人
 
附屬
擔保人
 
附屬
非
擔保人
 
沖銷
 
合併
銷售
$
7.0

 
$
7,823.7

 
$
2,853.2

 
$
(370.3
)
 
$
10,313.6

消費税
—

 
(1,099.0
)
 
(863.7
)
 
—

 
(1,962.7
)
淨銷售額
7.0

 
6,724.7

 
1,989.5

 
(370.3
)
 
8,350.9

出售貨物的成本
(1.5
)
 
(3,982.9
)
 
(1,364.7
)
 
360.3

 
(4,988.8
)
毛利
5.5

 
2,741.8

 
624.8

 
(10.0
)
 
3,362.1

營銷、一般和行政費用
(188.5
)
 
(1,473.9
)
 
(487.3
)
 
10.0

 
(2,139.7
)
特別項目，淨額
(0.5
)
 
279.5

 
(11.3
)
 
—

 
267.7

附屬公司的權益收益(虧損)
1,332.1

 
(60.7
)
 
124.8

 
(1,396.2
)
 
—

營業收入(損失)
1,148.6

 
1,486.7

 
251.0

 
(1,396.2
)
 
1,490.1

利息收入(費用)，淨額
(244.9
)
 
257.7

 
(240.1
)
 
—

 
(227.3
)
其他養卹金和退休後福利(費用)，淨額
(0.1
)
 
2.5

 
25.1

 
—

 
27.5

其他收入(費用)，淨額
0.1

 
(49.7
)
 
49.8

 
—

 
0.2

所得税前收入(損失)
903.7

 
1,697.2

 
85.8

 
(1,396.2
)
 
1,290.5

所得税福利(費用)
136.8

 
(364.7
)
 
(3.7
)
 
—

 
(231.6
)
淨收入(損失)
1,040.5

 
1,332.5

 
82.1

 
(1,396.2
)
 
1,058.9

非控制權益造成的淨(收入)損失
—

 
—

 
(18.4
)
 
—

 
(18.4
)
可歸因於MCBC的淨收入(損失)
$
1,040.5

 
$
1,332.5

 
$
63.7

 
$
(1,396.2
)
 
$
1,040.5

MCBC的綜合收入
$
904.1

 
$
1,148.4

 
$
(43.3
)
 
$
(1,105.1
)
 
$
904.1




38

Molson Coors釀造公司及其附屬公司
壓縮合並資產負債表
(以百萬計)
(未經審計)
 
截至
 
(一九二零九年九月三十日)
 
父母
發行人
 
附屬
擔保人
 
附屬
非
擔保人
 
沖銷
 
合併
資產
 
 
 
 
 
 
 
 
 
流動資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
現金和現金等價物
$
14.6

 
$
79.8

 
$
315.8

 
$
—

 
$
410.2

應收賬款淨額
—

 
442.4

 
379.1

 
—

 
821.5

其他應收款淨額
28.4

 
70.7

 
30.0

 
—

 
129.1

存貨淨額
—

 
471.1

 
171.7

 
—

 
642.8

其他流動資產淨額
18.6

 
168.8

 
95.9

 
—

 
283.3

公司間應收賬款
—

 
3,876.5

 
88.8

 
(3,965.3
)
 
—

流動資產總額
61.6

 
5,109.3

 
1,081.3

 
(3,965.3
)
 
2,286.9

屬性、淨額
17.2

 
3,256.9

 
1,157.9

 
—

 
4,432.0

善意
—

 
6,142.4

 
1,406.8

 
—

 
7,549.2

其他無形資產，淨額
4.5

 
11,745.1

 
1,837.6

 
—

 
13,587.2

子公司的淨投資和預付款
25,685.9

 
3,110.6

 
4,435.2

 
(33,231.7
)
 
—

其他資產
150.9

 
348.4

 
488.1

 
(91.1
)
 
896.3

總資產
$
25,920.1

 
$
29,712.7

 
$
10,406.9

 
$
(37,288.1
)
 
$
28,751.6

負債和權益
 
 
 
 
 
 
 
 
 
流動負債：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
應付賬款和其他流動負債
$
117.1

 
$
1,690.3

 
$
887.4

 
$
—

 
$
2,694.8

長期債務和短期借款的當期部分
764.2

 
407.4

 
22.2

 
—

 
1,193.8

公司間應付款
3,102.5

 
158.4

 
704.4

 
(3,965.3
)
 
—

流動負債總額
3,983.8

 
2,256.1

 
1,614.0

 
(3,965.3
)
 
3,888.6

長期債務
7,224.6

 
765.0

 
68.9

 
—

 
8,058.5

退休金和退休後福利
3.5

 
700.3

 
11.9

 
—

 
715.7

遞延税款負債
—

 
1,517.5

 
787.7

 
(91.1
)
 
2,214.1

其他負債
199.2

 
182.9

 
86.1

 
—

 
468.2

應付公司間票據
1,347.6

 
16.8

 
5,998.5

 
(7,362.9
)
 
—

負債總額
12,758.7

 
5,438.6

 
8,567.1

 
(11,419.3
)
 
15,345.1

MCBC股東權益
13,162.4

 
30,271.5

 
2,960.2

 
(33,231.7
)
 
13,162.4

公司間應收票據
(1.0
)
 
(5,997.4
)
 
(1,364.5
)
 
7,362.9

 
—

股東權益總額
13,161.4

 
24,274.1

 
1,595.7

 
(25,868.8
)
 
13,162.4

非控制利益
—

 
—

 
244.1

 
—

 
244.1

總股本
13,161.4

 
24,274.1

 
1,839.8

 
(25,868.8
)
 
13,406.5

負債和權益共計
$
25,920.1

 
$
29,712.7

 
$
10,406.9

 
$
(37,288.1
)
 
$
28,751.6



39

Molson Coors釀造公司及其附屬公司
壓縮合並資產負債表
(以百萬計)
(未經審計)

 
截至
 
(2018年12月31日)
 
父母
發行人
 
附屬
擔保人
 
附屬
非
擔保人
 
沖銷
 
合併
資產
 
 
 
 
 
 
 
 
 
流動資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
現金和現金等價物
$
515.8

 
$
156.1

 
$
386.0

 
$
—

 
$
1,057.9

應收賬款淨額
—

 
427.3

 
317.1

 
—

 
744.4

其他應收款淨額
50.0

 
48.3

 
28.3

 
—

 
126.6

存貨淨額
—

 
451.6

 
140.2

 
—

 
591.8

其他流動資產淨額
3.0

 
157.2

 
85.4

 
—

 
245.6

公司間應收賬款
—

 
2,366.0

 
31.0

 
(2,397.0
)
 
—

流動資產總額
568.8

 
3,606.5

 
988.0

 
(2,397.0
)
 
2,766.3

屬性、淨額
19.0

 
3,427.5

 
1,161.8

 
—

 
4,608.3

善意
—

 
6,444.0

 
1,816.8

 
—

 
8,260.8

其他無形資產，淨額
6.0

 
11,800.0

 
1,970.4

 
—

 
13,776.4

子公司的淨投資和預付款
25,475.0

 
3,893.2

 
4,579.7

 
(33,947.9
)
 
—

其他資產
159.9

 
193.2

 
436.0

 
(91.1
)
 
698.0

總資產
$
26,228.7

 
$
29,364.4

 
$
10,952.7

 
$
(36,436.0
)
 
$
30,109.8

負債和權益
 
 
 
 
 
 
 
 
 
流動負債：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
應付賬款和其他流動負債
$
170.8

 
$
1,651.0

 
$
884.6

 
$
—

 
$
2,706.4

長期債務和短期借款的當期部分
1,572.6

 
—

 
21.9

 
—

 
1,594.5

公司間應付款
1,836.5

 
120.9

 
439.6

 
(2,397.0
)
 
—

流動負債總額
3,579.9

 
1,771.9

 
1,346.1

 
(2,397.0
)
 
4,300.9

長期債務
7,765.6

 
1,097.4

 
30.8

 
—

 
8,893.8

退休金和退休後福利
3.2

 
711.2

 
12.2

 
—

 
726.6

遞延税款負債
—

 
1,461.1

 
758.9

 
(91.1
)
 
2,128.9

其他負債
26.0

 
199.3

 
98.5

 
—

 
323.8

應付公司間票據
1,347.6

 
63.6

 
5,998.6

 
(7,409.8
)
 
—

負債總額
12,722.3

 
5,304.5

 
8,245.1

 
(9,897.9
)
 
16,374.0

MCBC股東權益
13,507.4

 
30,057.5

 
3,890.4

 
(33,947.9
)
 
13,507.4

公司間應收票據
(1.0
)
 
(5,997.6
)
 
(1,411.2
)
 
7,409.8

 
—

股東權益總額
13,506.4

 
24,059.9

 
2,479.2

 
(26,538.1
)
 
13,507.4

非控制利益
—

 
—

 
228.4

 
—

 
228.4

總股本
13,506.4

 
24,059.9

 
2,707.6

 
(26,538.1
)
 
13,735.8

負債和權益共計
$
26,228.7

 
$
29,364.4

 
$
10,952.7

 
$
(36,436.0
)
 
$
30,109.8




40

Molson Coors釀造公司及其附屬公司
現金流量表
(以百萬計)
(未經審計)

 
九個月結束
 
(一九二零九年九月三十日)
 
父母
發行人
 
附屬
擔保人
 
附屬
非
擔保人
 
沖銷
 
合併
(用於)業務活動提供的現金淨額
$
990.0

 
$
341.7

 
$
162.0

 
$
(205.5
)
 
$
1,288.2

投資活動的現金流量：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
對屬性的添加
(7.2
)
 
(276.8
)
 
(173.3
)
 
—

 
(457.3
)
出售物業及其他資產所得收益
—

 
97.3

 
3.7

 
—

 
101.0

其他
46.2

 
0.2

 
(9.1
)
 
—

 
37.3

公司間投資活動淨額
46.5

 
69.4

 
48.4

 
(164.3
)
 
—

投資活動(用於)提供的現金淨額
85.5

 
(109.9
)
 
(130.3
)
 
(164.3
)
 
(319.0
)
來自籌資活動的現金流量：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
根據權益補償計劃行使股票期權
1.5

 
—

 
—

 
—

 
1.5

支付的股息
(276.3
)
 
(205.5
)
 
(24.6
)
 
205.5

 
(300.9
)
償還債務和借款
(1,566.3
)
 
(0.3
)
 
(9.3
)
 
—

 
(1,575.9
)
循環信貸設施和商業票據的淨收益(付款)
264.8

 
—

 
(1.9
)
 
—

 
262.9

透支餘額及其他方面的變化
(3.5
)
 
(9.8
)
 
12.1

 
—

 
(1.2
)
公司間淨融資活動
—

 
(95.8
)
 
(68.5
)
 
164.3

 
—

(用於)籌資活動提供的現金淨額
(1,579.8
)
 
(311.4
)
 
(92.2
)
 
369.8

 
(1,613.6
)
現金和現金等價物：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
現金和現金等價物淨增(減少)額
(504.3
)
 
(79.6
)
 
(60.5
)
 
—

 
(644.4
)
匯率變動對現金及現金等價物的影響
3.1

 
3.3

 
(9.7
)
 
—

 
(3.3
)
年初餘額
515.8

 
156.1

 
386.0

 
—

 
1,057.9

期末餘額
$
14.6

 
$
79.8

 
$
315.8

 
$
—

 
$
410.2



41

Molson Coors釀造公司及其附屬公司
現金流量表
(以百萬計)
(未經審計)
 
九個月結束
 
2018年9月30日
 
父母
發行人
 
附屬
擔保人
 
附屬
非
擔保人
 
沖銷
 
合併
(用於)業務活動提供的現金淨額
$
827.7

 
$
836.6

 
$
263.9

 
$
(136.8
)
 
$
1,791.4

投資活動的現金流量：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
對屬性的添加
(9.0
)
 
(338.0
)
 
(144.0
)
 
—

 
(491.0
)
出售物業及其他資產所得收益
—

 
2.5

 
5.0

 
—

 
7.5

其他
—

 
(0.8
)
 
(49.2
)
 
—

 
(50.0
)
公司間投資活動淨額
34.5

 
(22.9
)
 
189.9

 
(201.5
)
 
—

投資活動(用於)提供的現金淨額
25.5

 
(359.2
)
 
1.7

 
(201.5
)
 
(533.5
)
來自籌資活動的現金流量：
 

 
 

 
 

 
 

 
 

根據權益補償計劃行使股票期權
6.7

 
—

 
—

 
—

 
6.7

支付的股息
(243.8
)
 
—

 
(158.6
)
 
136.8

 
(265.6
)
償還債務和借款
—

 
(307.2
)
 
(3.0
)
 
—

 
(310.2
)
循環信貸設施和商業票據的淨收益(付款)
(378.4
)
 
—

 
3.6

 
—

 
(374.8
)
透支餘額及其他方面的變化
(5.5
)
 
(7.4
)
 
33.4

 
—

 
20.5

公司間淨融資活動
(32.6
)
 
(181.1
)
 
12.2

 
201.5

 
—

(用於)籌資活動提供的現金淨額
(653.6
)
 
(495.7
)
 
(112.4
)
 
338.3

 
(923.4
)
現金和現金等價物：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
現金和現金等價物淨增(減少)額
199.6

 
(18.3
)
 
153.2

 
—

 
334.5

匯率變動對現金及現金等價物的影響
—

 
2.9

 
(5.9
)
 
—

 
(3.0
)
年初餘額
6.6

 
140.9

 
271.1

 
—

 
418.6

期末餘額
$
206.2

 
$
125.5

 
$
418.4

 
$
—

 
$
750.1




42

第二項中轉業經營管理對財務狀況和經營成果的探討與分析
管理層在本季報表10-Q中對財務狀況和經營結果(“MD&A”)的討論和分析是作為對我們已審計的合併財務報表、所附附註和表10-K所列會計年度年度報告中所列財務狀況和業績的補充，並應與之一併閲讀。2018年12月31日(“年度報告”)，以及我們未經審計的合併中期財務報表以及本季度報告中所附的附註(表10-Q)。由於我們經營業績的季節性，季度財務報告並不是預測年度業績的適當依據。
除非本報告另有説明，否則對“我們”、“我們”或“我們”的任何描述包括Molson Coors Brewing Company(“MCBC”或“Company”)，主要是一家控股公司，其運營和非經營子公司包括在我們的報告部門和公司內。我們的報告部分包括：MillerCoors有限責任公司(“MillerCoors”或美國分部)，在美國經營；Molson Coors加拿大公司(“MCC”或加拿大分部)，在加拿大經營；Molson Coors歐洲公司(歐洲分部)，在保加利亞、克羅地亞、捷克共和國、匈牙利、黑山、愛爾蘭共和國、羅馬尼亞、塞爾維亞、英國和其他歐洲國家經營；以及Molson Coors國際公司(“MCI”或國際分部)，在其他國家經營。
除非另有説明，本報告中的資料以美元表示，並與以往的可比時期進行比較。除美元外，我們的主要經營貨幣包括民航處、英鎊和中歐業務貨幣，如歐元、捷克共和國、HRK和RSD。
業務措施
我們有一些操作措施，如STW和STR，我們認為這是重要的衡量標準。STW是我們在業務中使用的一種指標，用來反映我們從業務銷售到直接客户(通常是批發商)的情況。我們認為STW指標很重要，因為它顯示了我們生產和運送給客户的啤酒和相鄰產品的數量。STR是我們在業務中使用的一個指標，指的是接近最終消費者的銷售，而不是STW，這通常意味着我們的批發商或我們的公司向零售商銷售，而零售商則反過來向消費者銷售。我們認為STR指標很重要，因為它與STW不同，它提供了我們品牌在市場和競爭對手銷售趨勢方面表現的最接近的指標。
執行摘要
我們是世界上最大的釀酒商之一，擁有多種自有品牌和合作品牌，包括全球優先品牌。藍色月亮，庫爾宴會，庫爾燈，米勒真正的草稿，米勒萊特，和星人，區域冠軍品牌卡林, 莫爾森加拿大人以及其他國家的知名品牌, 以及工藝和特產啤酒，如克里莫泉, 眼鏡蛇, 夏普的末日酒吧，亨利的艱難和萊南奎爾氏。幾個世紀的釀造傳統，我們一直在製造高質量的創新產品，目的是取悦世界上的啤酒飲用者，並志向成為我們的消費者和客户的第一選擇。我們的成功取決於我們的能力，使我們的產品，以滿足廣泛的消費羣體和場合。
振興計劃
在2019年10月28日，我們啟動了一項振興計劃，旨在讓MolsonCoors在推動長期、可持續成功所必需的水平上對我們的投資組合進行投資。見第一部分對本計劃預期影響的討論-項目1.財務報表，附註3，“部分”和附註5，“特別項目”，以及本MD&A.的Outlook部分。

43

業務綜合結果摘要
下表列出了我們三家公司未經審計的合併業務報表的概要。九結束的幾個月2019年9月30日和2018年9月30日。見第一部分-第1項。關於我們美國公認會計原則結果的更多細節，財務報表。
 
三個月結束
 
九個月結束
 
2019年9月30日
 
2018年9月30日
 
%變化
 
2019年9月30日
 
2018年9月30日
 
%變化
 
(百萬，百分比和每股數據除外)
按單位計算的財政數額
25.044

 
26.513

 
(5.5
)%
 
70.956

 
75.071

 
(5.5
)%
淨銷售額
$
2,841.6

 
$
2,934.2

 
(3.2
)%
 
$
8,093.2

 
$
8,350.9

 
(3.1
)%
可歸因於MCBC的淨收入(損失)
$
(402.8
)
 
$
338.3

 
N/M

 
$
78.0

 
$
1,040.5

 
(92.5
)%
每股稀釋後可歸因於MCBC的淨收益(虧損)
$
(1.86
)
 
$
1.56

 
N/M

 
$
0.36

 
$
4.80

 
(92.5
)%
N/M=無意義
第三四分之一2019金融要聞
在第三四分之一2019，我們確認了可歸因於MCBC的淨虧損4.028億美元，減少了7.411億美元相對於前一年。MCBC淨收益減少的主要原因是商譽總額和無形資產減值損失的影響6.919億美元主要與我們的加拿大報告單位有關。減少的另一個原因是數量減少、通貨膨脹和騎自行車-前一年友好解決供應商爭端帶來淨收益，但部分抵消了積極的全球定價和組合、節省成本、降低結構調整費用、較低的獎勵報酬和較低的營銷支出。銷售淨額約為28億美元在第三四分之一2019減少3.2%由於銷量下降，部分抵消了每公頃淨銷售額的增長。
區域財政要點：
•
在我們美國市場，所得税前收入下降6.9%到3.483億美元在第三四分之一2019，與前一年相比，主要是由於數量減少、費用膨脹以及從前一年友好解決供應商爭端中獲得淨利益，部分抵消了淨定價提高、前一年循環與重組有關的特別費用和節省費用。
•
我們的加拿大部分申報所得税前的損失6.155億美元在第三四分之一2019，比前一年減少，主要原因是6.683億美元2019年第三季度確認的商譽減值損失以及成交量下降帶來的毛利影響，即每公頃商品銷售成本上升，部分被較低的營銷、一般和行政費用所抵消。見第一部分-項目1.財務報表附註7：“商譽和無形資產”以獲得更多信息。
•
在我們歐洲部分，所得税前收入下降19.3%到7 750萬美元在第三四分之一2019，與前一年相比，由本年度的特別費用1 370萬美元，主要涉及在與我們的一個市場的合作伙伴終止分配、釀造和合資協議後減記無形資產，以及不利的外匯流動、增加品牌投資、軟性行業需求和通貨膨脹，由正的淨價和組合以及較低的獎勵報酬部分抵消。
•
我們的國際部分申報所得税前的損失770萬美元在第三四分之一2019，與損失相比100萬美元在前一年，主要是由於減值損失總額增加而導致的特別費用增加1 220萬美元與我們的印度業務有關，被較低的營銷、一般和行政費用部分抵消。
見“業務結果“下面是對我們部分結果的進一步分析。
核心品牌重點：
•
全球優先品牌銷量下降2.2%第三四分之一2019對決2018，由於整個美國、加拿大和國際的經濟下滑，歐洲的增長部分抵消了這一趨勢。
•
藍月亮比利時白啤全球品牌銷量增長2.3%第三四分之一2019對決2018由加拿大和歐洲的增長所帶動，但部分被美國的下降所抵消。

44

•
卡林歐洲品牌銷量增長1.2%。第三四分之一2019對決2018在英國，這個品牌的主要市場--銷量上升。
•
康勝啤酒全球品牌銷量-康勝淡啤酒全球品牌銷量下降4.1%第三四分之一2019對決2018。的總量減少第三四分之一2019主要原因是美國、國際和加拿大的品牌銷量下降，歐洲的增長部分抵消了這一趨勢。美國的銷售量低於前一年，儘管康勝淡啤酒連續第二個季度在美國優質輕型車市場中的份額上升。國際收支下降的原因是墨西哥的競爭壓力以及波多黎各的經濟衰退。加拿大的下降主要是由於魁北克和安大略省持續存在的競爭壓力和西方消費者對價值品牌偏好的持續轉變而導致的行業衰退。庫爾宴會全球品牌銷量下降1.5%第三四分之一2019對決2018由美國驅動，部分抵消了庫爾原版在國際市場。
•
米勒全球品牌銷量-Miller Lite年內，全球品牌銷量增長0.7%。第三四分之一2019對決2018主要由國際和加拿大推動，但被美國部分抵消。美樂淡啤酒在美國優質照明市場連續第20個季度獲得了份額。美樂純生全球品牌銷量 年內下跌11.4%第三四分之一2019對決2018，由於各部分的減少。
•
莫爾森加拿大人年內，加拿大的品牌銷量下跌9.4%。第三四分之一2019對決2018主要是由於西方和安大略省的競爭壓力導致工業下降和份額下降。
•
星人全球品牌銷量，包括版税數量，增長了3.0%。第三四分之一2019對決2018在所有主要品牌市場的更高銷量的推動下。
世界品牌卷
世界範圍內的品牌數量(或“品牌數量”，當由部門討論)反映了自有品牌出售給我們地理市場內無關的外部客户，扣除回報和津貼，版税數額和調整從STW到STR一致計算與MCBC擁有的數量。合同釀造和批發商的數量從世界範圍內的品牌數量被刪除，因為這是非擁有的數量，我們不直接控制業績。我們相信，對全球品牌數量的這一定義與我們如何衡量自有品牌在銷售市場中的表現更加一致。財務數量是指在我們的地理市場上銷售給不相關的外部客户的自有品牌，除回報和津貼外，還包括合同釀造、批發非自有品牌數量和公司擁有的分銷量。版税數量包括由第三方根據各種許可和合同釀造協議生產和銷售的品牌，由於這是擁有的數量，因此被列入世界範圍內的品牌數量。從STW到STR的調整最能顯示我們擁有的品牌相對於市場和競爭對手的銷售趨勢的表現，因為它反映了離最終消費者更近一步的銷售量，通常是指我們的批發商或我們公司對零售商的銷售。
 
三個月結束
 
九個月結束
 
2019年9月30日
 
2018年9月30日
 
%變化
 
2019年9月30日
 
2018年9月30日
 
%變化
 
(百萬，百分比除外)
單位單位：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
財務量
25.044

 
26.513

 
(5.5
)%
 
70.956

 
75.071

 
(5.5
)%
減：合同釀造、批發商和非啤酒量
(1.986
)
 
(2.222
)
 
(10.6
)%
 
(5.921
)
 
(6.401
)
 
(7.5
)%
加：版税卷
1.169

 
1.171

 
(0.2
)%
 
2.946

 
2.944

 
0.1
 %
添加：STW到STR調整
0.441

 
(0.178
)
 
N/M

 
(0.823
)
 
(1.484
)
 
(44.5
)%
全球品牌總量
24.668

 
25.284

 
(2.4
)%
 
67.158

 
70.130

 
(4.2
)%
N/M=無意義
我們在世界範圍內的品牌銷量下降了。2.4%和4.2%在三和九結束的幾個月2019年9月30日與前一年相比，主要是由於美國、加拿大和歐洲具有挑戰性的市場動態所驅動的所有細分市場的銷量都有所下降。

45

淨銷售驅動因素
為三結束的幾個月2019年9月30日對決2018年9月30日按部分分列(百分比)：
 
體積
 
價格、產品和地理混合
 
貨幣
 
其他
 
共計
合併
(5.5
)%
 
3.7
%
 
(1.1
)%
 
(0.3
)%
 
(3.2
)%
美國
(7.1
)%
 
5.2
%
 
—
 %
 
(0.4
)%
 
(2.3
)%
加拿大
(8.4
)%
 
3.9
%
 
(0.9
)%
 
(0.4
)%
 
(5.8
)%
歐洲
(0.3
)%
 
1.9
%
 
(5.1
)%
 
0.1
 %
 
(3.4
)%
國際
(23.2
)%
 
10.0
%
 
(0.1
)%
 
(2.4
)%
 
(15.7
)%

為九結束的幾個月2019年9月30日對決2018年9月30日按部分分列(百分比)：
 
體積
 
價格、產品和地理混合
 
貨幣
 
其他
 
共計
合併
(5.5
)%
 
4.1
%
 
(1.5
)%
 
(0.2
)%
 
(3.1
)%
美國
(6.1
)%
 
4.7
%
 
—
 %
 
(0.3
)%
 
(1.7
)%
加拿大
(6.3
)%
 
2.7
%
 
(2.8
)%
 
(0.1
)%
 
(6.5
)%
歐洲
(3.3
)%
 
4.2
%
 
(5.9
)%
 
(0.1
)%
 
(5.1
)%
國際
(21.1
)%
 
9.0
%
 
(1.1
)%
 
(1.9
)%
 
(15.1
)%

所得税
 
三個月結束
 
九個月結束
 
2019年9月30日
 
2018年9月30日
 
2019年9月30日
 
2018年9月30日
有效税率
(29
)%
 
16
%
 
71
%
 
18
%
負有效税率第三2019年第二季度的實際税率增加前三個季度2019年與2018年相比，主要是由6.683億美元我們加拿大報告部門的非抵扣商譽的減值損失，以及2019年第三季度確認的其他離散税目。
我們的税率是不穩定的，並且可能隨着收入或損失的數額和來源的變化而增加或下降，我們利用外國税收抵免的能力，超額税收優惠或股票補償的不足，税法的變化，以及根據會計準則為不確定的税收狀況確定的債務的流動，如法定時效到期，頭寸有效地得到解決，或當有更多的信息可用時。在我們經營業務的不同司法管轄區，有建議或正在進行的税務法例修訂，如獲通過，可能會對本港的實際税率產生影響。
自2018年以來，美國國內税務局繼續頒佈執行2017年税法條款的擬議、臨時和最後條例，我們繼續監測這些規定，雖然臨時和最後條例尚未對我們造成重大不利影響，但仍有一些擬議的條例尚未被視為法律，如果按提議最後定稿，可能對我們的合併財務報表產生重大不利影響。具體而言，如果某些擬議條例按提議最後確定，並完全追溯適用於2017年12月31日，則將要求我們在2018年和2019年財政年度確認與擬議追溯期相關的所得税支出，直至2019年9月30日。
見第一部分-項目1.財務報表，附註6，“所得税”有關我們的有效税率的更多詳情。


46

業務結果
美國分部
 
三個月結束
 
九個月結束
 
2019年9月30日
 
2018年9月30日
 
%變化
 
2019年9月30日
 
2018年9月30日
 
%變化
 
(百萬，百分比除外)
按單位計算的財政數額(1)
15.976

 
17.206

 
(7.1
)%
 
47.216

 
50.262

 
(6.1
)%
銷售(1)
$
2,140.6

 
$
2,199.8

 
(2.7
)%
 
$
6,284.6

 
$
6,416.1

 
(2.0
)%
消費税
(250.1
)
 
(264.0
)
 
(5.3
)%
 
(723.2
)
 
(760.0
)
 
(4.8
)%
淨銷售額(1)
1,890.5

 
1,935.8

 
(2.3
)%
 
5,561.4

 
5,656.1

 
(1.7
)%
出售貨物的成本(1)
(1,106.9
)
 
(1,118.7
)
 
(1.1
)%
 
(3,275.9
)
 
(3,298.5
)
 
(0.7
)%
毛利
783.6

 
817.1

 
(4.1
)%
 
2,285.5

 
2,357.6

 
(3.1
)%
營銷、一般和行政費用
(434.1
)
 
(420.4
)
 
3.3
 %
 
(1,264.4
)
 
(1,248.6
)
 
1.3
 %
特別項目，淨額(2)
(3.7
)
 
(29.7
)
 
(87.5
)%
 
(6.8
)
 
(34.5
)
 
(80.3
)%
營業收入(損失)
345.8

 
367.0

 
(5.8
)%
 
1,014.3

 
1,074.5

 
(5.6
)%
利息收入(費用)，淨額
2.6

 
7.6

 
(65.8
)%
 
4.6

 
8.0

 
(42.5
)%
其他收入(費用)，淨額
(0.1
)
 
(0.4
)
 
(75.0
)%
 
(0.2
)
 
(1.1
)
 
(81.8
)%
所得税前收入(損失)
$
348.3

 
$
374.2

 
(6.9
)%
 
$
1,018.7

 
$
1,081.4

 
(5.8
)%
(1)
包括部門間銷售總額、採購總額和數量，這些在合併後的總額中被剔除.
(2)
見第一部分-項目1.財務報表，附註5，“特別項目”特別物品的細節。
重大事件
整個2018年，美國的財務總量，包括髮貨時間和經銷商庫存水平，以及財務業績，都受到了我們的金、科羅拉多州、特倫頓、俄亥俄州和得克薩斯州沃斯堡啤酒廠實施啤酒系統的影響。具體而言，隨着2018年第三季度發貨量的增加，我們看到了強勁的財務總量，為實施這些計劃做準備，這導致2018年第四季度的發貨量減少。威斯康星州密爾沃基啤酒廠於2019年第一季度實施，奧爾巴尼、佐治亞州啤酒廠於2019年第三季度實施，加州伊爾文威爾啤酒廠於2019年第四季度實施。我們預計此類實施將影響2019年美國的財務數量趨勢，包括季度發貨時間和經銷商庫存水平，以及季度財務業績和2018年相關比較。
鋁價格的波動，包括中西部地區的溢價和關税，以及運費和燃料成本，繼續對我們的業績產生重大影響。前三個季度的2019。如果這些價格繼續波動，我們的業務和財務結果可能會受到實質性的不利影響。我們繼續監測這些風險，並依靠我們的風險管理套期保值計劃來幫助降低包括鋁和燃料在內的大宗商品的價格風險敞口。
銷售量和淨銷售額
品牌銷量下降3.9%，按交易日調整，截至三個月2019年9月30日減少4.1%為九結束的幾個月2019年9月30日，與前一年相比，部分原因是具有挑戰性的行業動態。STW，不包括合約釀造量，下降6.2%和5.4%三和九結束的幾個月2019年9月30日這分別是由較低的品牌數量和季度經銷商庫存的時間所驅動的，因為我們預計品牌數量和STW趨勢將在整年的基礎上基本趨同。
按品牌數量計算每公頃淨銷售額增加4.3%和3.8%對這三個人來説九結束的幾個月2019年9月30日，與前一年相比，受到更高的淨定價的推動。每公頃淨銷售額按報告增加5.2%和4.7%對這三個人來説九結束的幾個月2019年9月30日與前一年相比。

47

出售貨物的成本
三人每公頃出售的貨品成本及九結束的幾個月2019年9月30日增加6.6%和5.7%與前一年相比，受通脹、成交量去槓桿化等因素的推動，包括我們科羅拉多州黃金啤酒廠的財產税大幅增加，部分被成本節約所抵消。每公頃出售貨物的成本九結束的幾個月2019年9月30日也是負面影響，增加包裝成本與我們的瓶子爐重建。
營銷、一般和行政費用
三人的營銷、一般和行政費用九結束的幾個月2019年9月30日增加3.3%和1.3%分別與前一年相比，主要是通過騎自行車從前一年友好解決供應商爭端中獲得淨利益，但因2018年第三季度啟動的重組相關的增量費用減少而部分抵消。為九結束的幾個月2019年9月30日，這一增長也是由於前一年員工激勵薪酬水平過低所致。第三季度的營銷、一般和行政費用也反映了連續第二年較低的激勵薪酬帶來的好處。
加拿大分部
 
三個月結束
 
九個月結束
 
2019年9月30日
 
2018年9月30日
 
%變化
 
2019年9月30日
 
2018年9月30日
 
%變化
 
(百萬，百分比除外)
按單位計算的財政數額(1)
2.202

 
2.405

 
(8.4
)%
 
6.169

 
6.585

 
(6.3
)%
銷售(1)
$
486.4

 
$
519.4

 
(6.4
)%
 
$
1,317.2

 
$
1,418.9

 
(7.2
)%
消費税
(120.1
)
 
(130.5
)
 
(8.0
)%
 
(316.9
)
 
(348.8
)
 
(9.1
)%
淨銷售額(1)
366.3

 
388.9

 
(5.8
)%
 
1,000.3

 
1,070.1

 
(6.5
)%
出售貨物的成本(1)
(217.6
)
 
(218.8
)
 
(0.5
)%
 
(630.1
)
 
(641.9
)
 
(1.8
)%
毛利
148.7

 
170.1

 
(12.6
)%
 
370.2

 
428.2

 
(13.5
)%
營銷、一般和行政費用
(79.8
)
 
(87.2
)
 
(8.5
)%
 
(255.8
)
 
(262.5
)
 
(2.6
)%
特別項目，淨額(2)
(672.3
)
 
(5.9
)
 
N/M

 
(626.4
)
 
(17.2
)
 
N/M

營業收入(損失)
(603.4
)
 
77.0

 
N/M

 
(512.0
)
 
148.5

 
N/M

其他收入(費用)，淨額
(12.1
)
 
0.5

 
N/M

 
(1.3
)
 
(0.6
)
 
116.7
 %
所得税前收入(損失)
$
(615.5
)
 
$
77.5

 
N/M

 
$
(513.3
)
 
$
147.9

 
N/M

N/M=無意義
(1)
包括部門間銷售總額、採購總額和數量，這些在合併後的總額中被剔除.
(2)
見第一部分-項目1.財務報表附註5，“特別項目”特別物品的細節。
重大事件
我們確定了一個觸發事件，要求在2019年第三季度末對我們的加拿大報告部門內的商譽進行一次臨時減值評估，部分結果是加拿大啤酒行業長期疲軟，對加拿大本年度的業務業績和加拿大報告部門的預期未來現金流產生了負面影響。中期商譽減值分析導致在我們加拿大報告單位內確認的商譽減值損失6.683億美元，這是作為一個特殊項目記錄下來的。見第一部分-項目1.財務報表附註7：“商譽和無形資產”欲瞭解更多信息，包括與加拿大報告部門內剩餘商譽和我們無限期無形資產相關的潛在未來減值損失相關的風險。
作為我們正在對加拿大供應鏈網絡進行評估和優化的一部分，我們已經並將繼續承擔與不列顛哥倫比亞省Chilliwack新建啤酒廠相關的大量資本支出，我們預計其中大部分資金將由之前從2016年出售温哥華啤酒廠獲得的收益提供資金。温哥華啤酒廠的最後關閉工作已於2019年第三季度完成。新的Chilliwack啤酒廠現在已經啟動並運行，從全面生產過渡到目前正在進行的啤酒廠。

48

為了進一步努力優化加拿大的釀酒廠網絡，我們在2017年第三季度宣佈了一項計劃，在更大的蒙特利爾地區建立一個更高效、更靈活的啤酒廠。此外，在2019年第二季度，我們完成了蒙特利爾啤酒廠的銷售。9 620萬美元(CAD)1.26億)，導致6 130萬美元增益，這是作為一個特殊的項目記錄。在出售過程中，我們同意將現有財產租回，以便繼續不間斷地運作，直到新啤酒廠開始運作為止，我們目前預計將於2021年啟用。然而，由於我們估計的不確定性，啤酒廠關閉的時間可能會發生變化。我們將繼續承擔與在魁北克隆古伊爾新建啤酒廠有關的大量資本支出。
2019年6月，安大略省政府通過了一項法案，如果該法案獲得通過，將終止最初由上屆政府與MCBC、Labatt Brewing有限公司、Sleeman Breweries Ltd.和Brewers Retail Inc.簽署的10年總框架協議。2015年，安大略省啤酒分銷和零售系統的條款將持續到2025年。政府尚未宣佈該法案為法律。目前尚不清楚這些潛在立法變化的影響，但可能對加拿大部分的業務結果、現金流量和財務狀況產生負面影響。雖然仍在與政府進行討論，以達成一種雙方都同意的替代頒佈法律的辦法，但該公司和其他總框架協定簽署方準備大力捍衞它們的權利，並尋求法律追索，如果“總框架協定”因立法而單方面終止的話。詳情見第一部分-項目1.財務報表，附註12，“承付款和意外開支”。
2019年6月，加拿大衞生部發布了最後條例，導致2019年10月17日將新類別的大麻產品，包括可食用和大麻灌裝飲料合法化，允許產品在向加拿大衞生部提交飲料配方後60天銷售，並滿足所有其他許可和管理先決條件。儘管我們與赫克斯的Truss合資公司一直在準備在加拿大市場推出大麻注入產品，包括正在安大略省貝爾維爾(Belleville)建設一家生產工廠，但我們目前預計，特拉斯將能夠在2020年上半年推出產品，前提是該公司的所有許可證和監管許可都已獲得。
外幣對結果的影響
在三和九結束的幾個月2019年9月30日，CAD對美元平均升值，導致960萬美元和920萬美元所得税前的美元收入。這一數額中包括匯率變動的換算和交易影響。交易性外匯損益的影響記在我們未經審計的合併業務報表中的其他收入(費用)中。
銷售量和淨銷售額
加拿大品牌銷量下降5.1%和5.3%在這三個九結束的幾個月2019年9月30日分別與前一年相比，主要是由於行業下滑。減少8.4%在本季度的財務總量中，合同製造數量的減少以及客户庫存時間安排的負面影響也影響了本季度的財務狀況。
按品牌數量計算，我們每公頃的淨銷售額有所增加。2.7%和2.5%在這三種情況下以當地貨幣和九結束的幾個月2019年9月30日分別與上年相比，主要受正淨價驅動。以當地貨幣計算的每公頃淨銷售額有所增加3.9%和2.7%對這三個人來説九結束的幾個月2019年9月30日分別與前一年相比。
出售貨物的成本
按當地貨幣計算的每公頃商品銷售成本增加9.7%和8.0%在這三個和九結束的幾個月2019年9月30日分別與前一年相比，主要由數量去槓桿化、前一年循環分配收益、釀酒廠啟動成本和通貨膨脹推動，部分抵消了成本節約。
營銷、一般和行政費用
我們的營銷、一般費用和管理費都減少了。7.7%增加了0.5%的本地貨幣九結束的幾個月2019年9月30日分別與前一年相比。最後三個月2019年9月30日，這一下降主要是由品牌投資的時機和較低的激勵薪酬推動的，部分原因是Truss合資企業的創業成本抵消了這些因素。為九結束的幾個月2019年9月30日，這一增長是由Truss合資公司的創業成本推動的，部分原因是與員工相關的支出減少，包括較低的激勵薪酬。

49

其他收入(費用)，淨額
三個月和九個月結束2019年9月30日，其他費用主要由未實現的市面損失所驅動。1 140萬美元和350萬美元分別就第一部分-第1項.財務報表中進一步詳述的與組建桁架合資企業有關而收到的HEXO認股權證，注11，“衍生工具和套期保值活動”。

歐洲分部
 
三個月結束
 
九個月結束
 
2019年9月30日
 
2018年9月30日
 
%變化
 
2019年9月30日
 
2018年9月30日
 
%變化
 
(百萬，百分比除外)
按單位計算的財政數額(1)(2)
6.873

 
6.891

 
(0.3
)%
 
17.618

 
18.211

 
(3.3
)%
銷售(2)
$
831.9

 
$
860.6

 
(3.3
)%
 
$
2,210.7

 
$
2,353.0

 
(6.0
)%
消費税
(273.9
)
 
(282.7
)
 
(3.1
)%
 
(751.3
)
 
(814.7
)
 
(7.8
)%
淨銷售額(2)
558.0

 
577.9

 
(3.4
)%
 
1,459.4

 
1,538.3

 
(5.1
)%
出售貨物的成本
(339.7
)
 
(346.9
)
 
(2.1
)%
 
(925.0
)
 
(968.2
)
 
(4.5
)%
毛利
218.3

 
231.0

 
(5.5
)%
 
534.4

 
570.1

 
(6.3
)%
營銷、一般和行政費用
(124.4
)
 
(133.3
)
 
(6.7
)%
 
(403.6
)
 
(407.4
)
 
(0.9
)%
特別項目，淨額(3)
(13.7
)
 
(0.6
)
 
N/M

 
(18.6
)
 
(5.4
)
 
N/M

營業收入(損失)
80.2

 
97.1

 
(17.4
)%
 
112.2

 
157.3

 
(28.7
)%
利息收入(費用)，淨額
(1.5
)
 
(1.5
)
 
—
 %
 
(4.3
)
 
(3.6
)
 
19.4
 %
其他收入(費用)，淨額
(1.2
)
 
0.4

 
N/M

 
(2.1
)
 
(0.8
)
 
162.5
 %
所得税前收入(損失)
$
77.5

 
$
96.0

 
(19.3
)%
 
$
105.8

 
$
152.9

 
(30.8
)%
N/M=無意義
(1)
不包括特許權使用費0.492萬專賣店126.5萬三人和九結束的幾個月2019年9月30日，不包括五十二二萬專賣店131.18萬三人和九結束的幾個月2018年9月30日分別。
(2)
包括部門間銷售總額和總成交量，這在合併後的總額中被剔除.
(3)
見第一部分-項目1.財務報表附註5，“特別項目”特別物品的細節。
重大事件
英國原計劃於2019年10月31日離開歐盟，但現在退出歐盟的日期已被延長至2020年1月31日。因此，退出條款仍不清楚，這使得我們的歐洲市場在英國和歐洲其他地區面臨監管和市場不確定性。最近，由於政府正在進行討論，最終導致2019年第三季度英鎊對美元的貶值，導致最初延長的退出日期，這對我們的歐洲收入產生了不利影響，正如以美元為單位報告的那樣，由於英國銷售額的重要性，這對我們的歐洲收入產生了不利影響。任何進一步大幅削弱英鎊對美元可能會對我們的結果產生進一步的不利影響。
在2019年第三季度，我們的Grolsch合資企業安排以及相關的釀造和分銷協議格羅爾希英國和愛爾蘭的品牌被終止。因此，我們取消了Grolsch合資公司的業務，並記錄了總計的特別費用。1 240萬美元，主要與相關的確定的無形資產的減值有關。見第一部分-項目1.財務報表附註4“投資”供進一步討論。
外幣對結果的影響
我們的歐洲分部在歐洲許多國家運作，每個國家的業務使用不同的貨幣。外幣變動對我們的歐洲美元所得税前收入產生不利影響。490萬美元和680萬美元對這三個人來説九結束的幾個月2019年9月30日分別。包括在這個數額是兩個

50

匯率變動對轉換和交易的影響。交易性外匯損益的影響記在我們未經審計的合併業務報表中的其他收入(費用)中。
銷售量和淨銷售額
我們的歐洲品牌銷量下降0.7%和3.3%對這三個人來説九結束的幾個月2019年9月30日分別與上年相比，由於軟性行業的需求，這也推動了0.3%第三季度財務數額減少。截至九個月的品牌數量減少2019年9月30日這也是由2018年第二季度世界盃帶來的消費增長帶來的刺激。
按品牌數量計算每公頃淨銷售額增加2.9%和4.6%三人的當地貨幣和九結束的幾個月2019年9月30日分別由正的淨價格和有利的銷售組合所驅動，與前一年相比，部分被品牌數量的輕微下降所抵消。每公頃淨銷售額按報告增加1.9%和4.2%三人的當地貨幣和九結束的幾個月2019年9月30日分別與前一年相比。
出售貨物的成本
每公頃貨物銷售成本增加3.5%和5.0%的本地貨幣為這三個和九結束的幾個月2019年9月30日分別與上一年相比，主要是由於通貨膨脹。為九結束的幾個月2019年9月30日，這一增長也是由成交量去槓桿化推動的。
營銷、一般和行政費用
營銷、一般和行政費用減少1.7%在截止的三個月和九個月裏，當地貨幣升值了5.6%。2019年9月30日分別與前一年相比。最後三個月2019年9月30日，這一下降主要是由於較低的獎勵報酬，抵消了更多的市場投資集中在我們的國家冠軍品牌，以及首映式的倡議。為九結束的幾個月2019年9月30日增加的主要原因是，更多的營銷投資集中在我們的國家冠軍品牌和首映式舉措上，並從2018年第二季度部分逆轉壞賬準備金中受益，而獎勵報酬較低部分抵消了這一好處。
國際部分
 
三個月結束
 
九個月結束
 
2019年9月30日
 
2018年9月30日
 
%變化
 
2019年9月30日
 
2018年9月30日
 
%變化
 
(百萬，百分比除外)
按單位計算的財政數額(1)
0.443

 
0.577

 
(23.2
)%
 
1.368

 
1.734

 
(21.1
)%
銷售
$
68.8

 
$
80.7

 
(14.7
)%
 
$
196.8

 
$
231.6

 
(15.0
)%
消費税
(12.3
)
 
(13.7
)
 
(10.2
)%
 
(33.5
)
 
(39.2
)
 
(14.5
)%
淨銷售額
56.5

 
67.0

 
(15.7
)%
 
163.3

 
192.4

 
(15.1
)%
出售貨物的成本(2)
(34.3
)
 
(42.0
)
 
(18.3
)%
 
(102.3
)
 
(123.9
)
 
(17.4
)%
毛利
22.2

 
25.0

 
(11.2
)%
 
61.0

 
68.5

 
(10.9
)%
營銷、一般和行政費用
(17.1
)
 
(24.1
)
 
(29.0
)%
 
(52.9
)
 
(59.8
)
 
(11.5
)%
特別項目，淨額(3)
(12.3
)
 
(0.4
)
 
N/M

 
(13.1
)
 
(3.2
)
 
N/M

營業收入(損失)
(7.2
)
 
0.5

 
N/M

 
(5.0
)
 
5.5

 
N/M

其他收入(費用)，淨額
(0.5
)
 
(1.5
)
 
(66.7
)%
 
(0.5
)
 
(1.5
)
 
(66.7
)%
所得税前收入(損失)
$
(7.7
)
 
$
(1.0
)
 
N/M

 
$
(5.5
)
 
$
4.0

 
N/M

N/M=無意義
(1)
不包括特許權使用費677萬專賣店1681萬三人和九結束的幾個月2019年9月30日，不包括649萬專賣店162.6萬三人和九結束的幾個月2018年9月30日分別。
(2)
包括部門間採購總額，這是在合併總額中消除的。
(3)
見第一部分-項目1.財務報表附註5，“特別項目”特別物品的細節。

51

重大事件
在2019年第三季度，我們確認了總計的減值損失1 220萬美元與我們的印度報告單位的商譽有關，以及一個明確的品牌無形資產，被記錄為特殊項目。見第一部分-項目1.財務報表附註7：“商譽和無形資產”以獲得更多信息。
外幣對結果的影響
我們的國際分部在世界各地的許多國家運作，每個國家的業務使用不同的貨幣。外幣變動對我們國際分部的美元税前損失產生不利影響90萬美元和160萬美元對這三個人來説九結束的幾個月2019年9月30日分別。這一數額中包括匯率變動的換算和交易影響。交易性外匯損益的影響記在我們未經審計的合併業務報表中的其他收入(費用)中。
銷售量和淨銷售額
我們的國際品牌銷量下降8.6%和9.3%在這三個九結束的幾個月2019年9月30日，與前一年相比，主要受印度供應鏈和需求限制、巴拉圭和波多黎各的經濟衰退以及科技和服務貿易時機的影響。為九結束的幾個月2019年9月30日，則下跌亦是由於以下各項的淨價較高所致。康勝淡啤酒在墨西哥，我們的幾個重點市場的增長部分抵消了這一影響。
按品牌數量計算的每公頃淨銷售額下降7.6%和5.3%三種貨幣中的本地貨幣九結束的幾個月2019年9月30日分別與前一年相比，主要是由於地域組合，部分被正的淨價所抵消。為九結束的幾個月2019年9月30日，這一下降也是由於墨西哥轉向當地生產所致。每公頃淨銷售額按報告增加10.0%和9.0%三人的當地貨幣和九結束的幾個月2019年9月30日分別與前一年相比。
出售貨物的成本
每公頃貨物銷售成本增加6.1%和5.4%的本地貨幣為這三個和九結束的幾個月2019年9月30日分別與前一年相比，主要受地域分佈和通貨膨脹的影響。
營銷、一般和行政費用
營銷、一般和行政費用減少29.5%和10.7%的本地貨幣在這三個和九結束的幾個月2019年9月30日分別與前一年相比，由較低的營銷支出和較低的激勵報酬所驅動。在最後的九個月裏2019年9月30日2018年第一季度收到的與我們哥倫比亞業務有關的200萬美元結算收益，部分抵消了這一減少額。

52

企業
 
三個月結束
 
九個月結束
 
2019年9月30日
 
2018年9月30日
 
%變化
 
2019年9月30日
 
2018年9月30日
 
%變化
 
(百萬，百分比除外)
按單位計算的財政數額
—

 
—

 
—
 %
 
—

 
—

 
—
 %
銷售
$
0.1

 
$
0.2

 
(50.0
)%
 
$
0.6

 
$
0.7

 
(14.3
)%
消費税
—

 
—

 
—
 %
 
—

 
—

 
—
 %
淨銷售額
0.1

 
0.2

 
(50.0
)%
 
0.6

 
0.7

 
(14.3
)%
出售貨物的成本
(16.7
)
 
(23.2
)
 
(28.0
)%
 
(16.7
)
 
(63.0
)
 
(73.5
)%
毛利
(16.6
)
 
(23.0
)
 
(27.8
)%
 
(16.1
)
 
(62.3
)
 
(74.2
)%
營銷、一般和行政費用
(34.8
)
 
(48.9
)
 
(28.8
)%
 
(138.4
)
 
(161.4
)
 
(14.3
)%
特別項目，淨額(1)
(1.3
)
 
—

 
N/M

 
(1.5
)
 
328.0

 
N/M

營業收入(損失)
(52.7
)
 
(71.9
)
 
(26.7
)%
 
(156.0
)
 
104.3

 
N/M

利息費用，淨額
(66.7
)
 
(73.5
)
 
(9.3
)%
 
(204.8
)
 
(231.7
)
 
(11.6
)%
其他養卹金和退休後福利(費用)，淨額
8.0

 
7.6

 
5.3
 %
 
25.0

 
27.5

 
(9.1
)%
其他收入(費用)，淨額
0.2

 
1.2

 
(83.3
)%
 
3.4

 
4.2

 
(19.0
)%
所得税前收入(損失)
$
(111.2
)
 
$
(136.6
)
 
(18.6
)%
 
$
(332.4
)
 
$
(95.7
)
 
N/M

N/M=無意義
(1)
見第一部分-項目1.財務報表附註5，“特別項目”特別物品的細節。
出售貨物的成本
作為經濟對衝工具的商品掉期的公允價值未實現的變化，被記錄為在我們的企業業務活動中銷售的商品成本。當我們管理的風險敞口實現時，我們將收益或損失重新歸類到潛在風險敞口所在的部分，使我們的部門能夠實現衍生產品的經濟效應，而不會產生未實現的市場價格波動。大宗商品市場價格相對於我們的商品互換套期保值頭寸的下跌，推高了大宗商品掉期交易中未實現的總虧損。1 490萬美元和1 200萬美元分別確認為三人和三人的貨物銷售成本九結束的幾個月2019年9月30日未實現的市場損失總額2 320萬美元和6 280萬美元分別確認為三人和三人的貨物銷售成本九結束的幾個月2018年9月30日.
營銷、一般和行政費用
在這三項開支中，市場推廣、一般及行政開支均有所減少。九結束的幾個月2019年9月30日，主要是由於較低的獎勵報酬，以及九結束的幾個月2019年9月30日，減少的另一個原因是前一年確認的合併費用增加。具體來説，我們記錄了1 910萬美元為九結束的幾個月2019年9月30日，和2 460萬美元為九結束的幾個月2018年9月30日，在營銷、一般和行政費用範圍內。
利息費用，淨額
這三項開支的利息開支淨額均有所減少。九結束的幾個月2019年9月30日與前一年相比，主要是由償還債務作為我們去槓桿化承諾的一部分，以及減少利息開支的風險管理戰略的一部分。見第一部分-項目1.財務報表，附註8“債務”和附註11，“衍生工具和套期保值活動”更多細節。
流動性與資本資源
我們的主要流動資金來源包括經營活動提供的現金和獲得外部資本的機會。我們相信，營運現金流量及短期及長期借款所提供的現金，在有需要時，將足以應付我們目前的經營需要、債務的定期本金及利息支付、預期的股息。

53

本季度報告發布之日後十二個月的付款和資本支出，以及我們的長期流動性需求。
我們經營活動的現金流量中有很大一部分是以美元以外的貨幣在美國境外產生的。截至2019年9月30日大約89%的現金和現金等價物位於美國境外，主要以外幣計價。我們應對我們的外國子公司在回國時的收入承擔税務後果。當收益被認為是無限期地再投資在美國以外的地方時，我們就不計税了。然而，我們將繼續評估2017年税法對未來遣返的税收後果的影響。我們利用各種税務規劃和籌資戰略，努力確保我們在世界各地的現金都能在需要的地方得到。我們定期審查和評估這些戰略，包括外部承諾和非承諾信貸協議可由MCBC和我們的每個運營子公司。我們相信，這些融資安排，加上我們美國分部的運營所產生的現金，足以滿足我們目前在美國的現金需求。
現金流量和現金使用
我們的業務每年產生正的經營現金流，我們的債務期限是長期性質的。然而，我們的流動性可能會受到我們在第一至第1A項中描述的風險因素的顯著影響。“風險因素”在我們的年度報告。
業務活動現金流量
業務活動提供的現金淨額13億美元為九結束的幾個月2019年9月30日減少5.032億美元與九結束的幾個月2018年9月30日。這一減少主要是由於循環使用2018年第一季度收到的收益。3.28億美元與調整數額有關(如第一部分-項目1所界定和進一步討論的那樣)。附註5，“特別項目”)，以及扣除非現金收入後的淨收益減少和繳税現金增加，部分抵消了在非現金加税期間支付的較低利息。九結束的幾個月2019年9月30日.
投資活動的現金流量
用於投資活動的現金淨額3.19億美元為九結束的幾個月2019年9月30日減少2.145億美元與九結束的幾個月2018年9月30日，主要原因是2019年第二季度從出售我們的蒙特利爾啤酒廠獲得9 420萬美元淨收入、其他投資活動的現金淨流入與前一年流出的資金相比，包括2019年第二季度自願結算我們的交叉貨幣掉期所獲得的收益、前一年收購支付的現金增加以及資本支出減少。
來自融資活動的現金流量
用於籌資活動的現金淨額約為16億美元為九結束的幾個月2019年9月30日相比較9.234億美元為九結束的幾個月2018年9月30日。這一增長主要是由於債務和借款的淨償還額增加。九結束的幾個月2019年9月30日與九結束的幾個月2018年9月30日，以及2019年第三季度股息的增加，但部分被我們的商業票據計劃項下的借款增加所抵消。九結束的幾個月2019年9月30日與根據我們的商業票據計劃償還的借款相比，九結束的幾個月2018年9月30日.
資本資源
現金及現金等價物
截至2019年9月30日，我們有現金和現金等價物總額4.102億美元，與之相比，11億美元截至2018年12月31日和7.501億美元截至2018年9月30日。前兩個期間現金和現金等價物減少的主要原因是償還債務、資本支出和支付股利，但業務活動產生的現金和出售我們的蒙特利爾啤酒廠以及2019年第二季度自願結算我們的跨貨幣互換的收益部分抵消了這一減少。

54

借款
在2019年第一季度，我們償還了5億歐元的可變利率債券和5億美元的1.90%的債券，這兩種債券都將於2019年3月到期。此外，在2019年7月15日，我們償還了5億美元 1.45%紙幣通過手頭現金和商業票據的組合。以下名義金額以美元為單位，以適用的匯率為基礎。2019年9月30日。我們已經在經濟上改變了5億美元 2.25%高級音符應於2020年到期及我們的部分10億美元 2.1%到期的高級票據2021年對歐元使用跨貨幣掉期5億美元和4億美元分別。參見第一部分-項目1.財務報表，附註8“債務”詳情


https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/24545/000002454519000036/chart-0271ac25beba5d638b5.jpg

55


https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/24545/000002454519000036/chart-210b3a593b135dac8c5.jpg
將融資租賃改敍為債務的影響列入上表“其他”一欄。見第一部分-項目1.財務報表，附註2“新的會計公告”更多細節。
根據我們的信貸機構的貸款人的信用狀況，我們相信，如果需要的話，我們有能力利用我們的循環信貸工具。截至2019年9月30日，我們有12億美元可利用我們的15億美元循環信貸，因為我們的商業票據計劃下的借款減少了借貸能力。截至2019年9月30日，根據我們的商業票據計劃，我們有全部未償還的借款。2.649億美元. 在2019年第三季度，我們將循環信貸工具的到期日延長了一年，至2024年7月7日。到目前為止，我們沒有從這種循環信貸貸款中借款。2018年12月31日。此外，我們打算進一步利用我們的跨境現金池，以及我們的商業票據計劃，以獲得所需的流動資金。如果我們需要額外的短期流動性，我們也有日元透支貸款，以及CAD、GBP和美元的信貸額度，如果我們需要更多的短期流動性。
根據我們每項債務安排的條款，我們必須遵守某些限制。其中包括違約和特定陳述、擔保和契約的慣例事件，以及限制我們承擔某些額外優先負債能力的契約(擔保合併有形資產的某些閾值)、某些槓桿門檻百分比、對資產的設定或允許留置權、以及對合並、收購和某些類型的銷售租賃回付交易的限制。此外，在15億美元循環信貸安排，即循環信貸安排協議所界定的最高槓杆比率，是4.75x對EBITDA的淨債務，下降到4.00x截至2020年12月31日的財政季度最後一天，EBITDA的淨債務。截至2019年9月30日，我們遵守了所有這些限制，達到了這種財務比率，並履行了所有債務償還義務。我們所有尚未完成的高級筆記2019年9月30日軍銜平易近。
見第一部分-項目1.財務報表，附註8“債務”對所有借款和可獲得的借款來源，包括信貸額度進行全面討論和説明。

56

信用評級
我們目前的長期信用評級分別為BBB-/穩定展望、Baa 3/穩定展望和標準普爾、穆迪和DBRS的BBB(低)/穩定前景。我們的短期信用評級分別為A-3、Prime-3和R-2(低)。A證券評級不是購買、出售或持有證券的建議，可隨時由適用的評級機構修訂或撤回。
外匯
外匯風險在我們的業務中是固有的，主要是由於以美元以外的貨幣計價的重大經營結果。我們的方法是減少現金流量和報告收益的波動，這是由於貨幣波動而不是與業務有關的因素造成的。因此，我們密切監測我們在每個國家的業務，並尋求採取適當的戰略，以應對外幣波動。我們的財務風險管理政策旨在抵消匯率變動對淨收入和每股收益的部分不利影響。有關我們的財務風險管理策略的額外資料，請參閲本年報第II部-第8項。財務報表及補充數據，附註16，“衍生工具及對衝活動”。
我們的合併財務報表以美元列報，美元是我們的報告貨幣。以外幣記錄的資產和負債是各業務的職能貨幣，按資產負債表日的現行匯率折算。這一過程引起的筆譯調整作為其他綜合收入的一個單獨組成部分報告。在此期間，收入和支出按加權平均匯率折算.外匯交易的損益包括在這一期間的收益中。在編制我國對外業務所用主要外幣(功能貨幣)的合併財務結果時，美元對美元的重要匯率如下：
 
三個月結束
 
九個月結束
 
(一九二零九年九月三十日)
 
2018年9月30日
 
(一九二零九年九月三十日)
 
2018年9月30日
加權平均匯率(1美元等於)
 
 
 
 
 
 
 
加元(加元)
1.31


1.31

 
1.32

 
1.29

歐元(歐元)
0.90


0.86

 
0.89

 
0.83

英鎊(英鎊)
0.81


0.77

 
0.79

 
0.74

捷克Koruna(捷克共和國)
23.30


22.07

 
22.75

 
21.72

克羅地亞庫納(HRK)
6.62


6.38

 
6.58

 
6.30

塞爾維亞第納爾(塞爾維亞第納爾)
106.37


101.89

 
104.55

 
97.41

羅馬尼亞Leu(RON)
4.26


4.00

 
4.23

 
3.94

保加利亞Lev(BGN)
1.75


1.69

 
1.74

 
1.66

匈牙利福林
293.83


278.50

 
289.90

 
263.61

 
截至
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
收盤價(1美元等於)
 
 
 
加元(加元)
1.32

 
1.36

歐元(歐元)
0.92

 
0.87

英鎊(英鎊)
0.81

 
0.78

捷克Koruna(捷克共和國)
23.67

 
22.43

克羅地亞庫納(HRK)
6.80

 
6.46

塞爾維亞第納爾(塞爾維亞第納爾)
107.87

 
103.20

羅馬尼亞Leu(RON)
4.35

 
4.06

保加利亞Lev(BGN)
1.79

 
1.71

匈牙利福林
307.26

 
279.94


57

上表中的加權平均匯率是根據相關期間的外匯匯率平均值計算的，並根據美元等值的外幣息税前收益進行加權。
資本支出
我們3.7億美元，並且已經支付了4.573億美元，用於世界各地的基本建設改進項目。九結束的幾個月2019年9月30日，不包括以合資方式進行的資本支出，減少了4 940萬美元從4.194億美元的資本支出九結束的幾個月2018年9月30日。出現這一減少的主要原因是項目的時間安排，因為我們目前預計資本支出總額約為7億美元2019年全年，按截至2019年9月30日。這一預期包括與我們新的Chilliwack，不列顛哥倫比亞省啤酒廠的建設相關的資本支出，該工廠於2019年第三季度基本完工，魁北克新的Longueuil啤酒廠目前正在進行中，預計2021年前不會完工，並開始增加投資，使我們在科羅拉多州的黃金啤酒廠現代化，預計將於2019年第四季度開始，並在今後幾年內繼續建設，以及與我們與加拿大HEXO合資的Truss合資企業有關的合併資本支出。
我們繼續關注我們計劃的資本支出在哪裏和如何使用，特別是在我們決定如何在業務中最好地分配現金時，我們將重點放在投資資本的所需回報上。
合同義務和商業承諾
我們的合同義務和商業承諾在正常業務範圍之外沒有實質性變化，也沒有因類似於通貨膨脹的性質的因素而發生重大變化，如第二部分--項目7所報告的，自2018年12月31日以來業務價格的變化或剩餘合同條款的變化。管理層在年度報告中的討論和分析、合同義務和商業承諾除外，2019年第一季度償還了5億美元1.90%的票據和5億歐元票據，以及在2019年7月償還了5億美元1.45%的票據。
擔保
我們保證對銀行和其他第三方的債務和其他義務，我們的一些股本方法投資和合並子公司。見第一部分-項目1.財務報表附註12“承付款項和意外開支”供進一步討論。
意外開支
我們是各種法律訴訟的當事人在正常的業務過程中，環境訴訟和賠償與我們的銷售凱撒公司。見第一部分-項目1.財務報表，附註12“承付款項和意外開支”供進一步討論。

表外安排
有關資產負債表外安排的討論，請參閲本年報第II部-第8項財務報表，附註18，“承付款及意外開支”。截至2019年9月30日，我們並無任何其他重要的資產負債表外安排(一如規例第303(A)(4)(Ii)項所界定)。
展望
在2019年10月28日，我們啟動了一項振興計劃，旨在讓MolsonCoors在推動長期、可持續成功所必需的水平上對我們的投資組合進行投資。作為這一計劃的一部分，我們預計將加快對我們最大品牌的投資，重點是招募新的法定年齡飲酒消費者，推動與突破性營銷的相關性，以及創新核心品牌，以吸引新的法定年齡飲酒者。我們已經看到了我們最大的品牌背後的這一努力的證據。康勝淡啤酒，聲名狼藉康勝淡啤酒在美國發起的“發冷”運動已經取得了積極的成果。現在，在過去幾年在美國表現下降之後，康勝淡啤酒在新的競選活動下，市場份額正在增加，銷量也在不斷提高。我們的計劃是為這樣的突破性營銷投入更多的資源。此外，我們正在介紹新的美樂淡啤酒在上週的世界大賽期間剛剛在美國發起的運動。該品牌正在為新一代法定年齡飲酒者重新定義標誌性的“米勒時間”口號，將他們與美樂淡啤酒以一種我們以前從未做過的方式。對於我們最大的兩個品牌來説，這是非常不同的新運動。
 

58

此外，我們還計劃在上述高端領域進行大量投資，這是啤酒行業增長最快的領域，我們還計劃增加對現有品牌、新創新的投資，並有可能通過新的收購。我們希望在空白領域投資更多，而不僅僅是啤酒的機會。我們在上述高端領域取得了成功，包括在歐洲的投資組合轉型，這是我們現在成交量中有意義的一部分，藍月亮和佩羅尼改善和增長在美國和比利時月亮加拿大在2019年至今。然而，我們的振興計劃旨在為我們提供必要的資源，通過創新和潛在的收購和投資，積極地創造上述優勢，包括更多的投資。聖弓箭手金, 藍月光天空，和庫爾峯在美國和庫爾切片和莫爾森超在加拿大。我們還打算擴大一種“測試和學習”的方法，使我們能夠確定產品的市場潛力，然後像我們現在這樣迅速擴大規模。莫沃酒杯，和聖弓箭手金這兩家公司預計在2020年將在美國全國上市。我們還預計，這一計劃也將允許我們投資於更強勁的第二年。角線閃閃發光的雞尾酒和更強的第三年阿諾德帕爾默最後，在美國，我們需要做更多的工作--我們的管道包括最近介紹的拉科倫貝美國的硬咖啡，PIP與野生英國的優質蘋果酒，以及維茲我們計劃在2020年初在美國推出硬質飲料，特拉斯公司在加拿大推出的大麻飲料新系列，包括最近宣佈的流輝，中央商務區-注入泉水。

我們還希望把更多的注意力放在更快和更精確地將新飲料推向市場上。這包括擴展模型，從而減少了將創新引入市場所需的時間。18個月在美國只需四個月，並擴大“測試和學習”的方法，評估產品的市場潛力，然後迅速擴大規模。作為振興計劃的一部分，我們還將投資於提高我們的數字能力、擴大數據資源和建立創新系統。

為了使這些新的投資成為可能，我們計劃大致解鎖。1.5億美元在儲蓄方面，增加我們的2020-2022年成本節約計劃4.5億美元到6億美元通過簡化我們的結構。我們將從一個企業中心和四個業務部門轉移到兩個精簡的業務部門--北美和歐洲。

北美業務部門將鞏固美國、加拿大和企業中心，使我們能夠更快地採取綜合投資組合戰略。歐洲業務部門的結構將允許獨立運作，由一個歐洲團隊開發和支持，包括本地領導、商業、供應鏈和支持職能。將重組現有的國際團隊，以更有效地發展我們的全球品牌--非洲和亞洲企業向歐洲業務部門報告，其餘的國際企業向北美業務部門報告。兩個業務單位的結構變化要到2020年1月才能生效，因此，所產生的財務報告變化要到2020年第一季度才能反映出來。

在這些合併活動和相關的組織和人事變動方面，我們目前預計將承擔與僱員搬遷、離職、留用和過渡費用、非現金資產相關費用、與科羅拉多州丹佛辦事處租賃有關的租賃退出費用以及其他估計在大約範圍內的其他過渡活動相關的現金和非現金重組費用。1.2億美元到1.8億美元其中大部分是現金費用，將通過本財政年度以及2020年和2021年財政年度的餘額來分攤。合併活動預計將在2021年財政年度結束前基本完成。從2019年第四季度開始，與這些重組活動有關的費用預計將作為特別項目記錄在我們未經審計的合併業務報表中。

我們還計劃從2020年1月起更名為Molson Coors飲料公司，以更好地反映我們的戰略意圖，將業務擴展到啤酒之外，並擴展到其他增長鄰接。

除了振興計劃外，我們還將繼續努力使我們的啤酒廠足跡現代化，並將在今後幾年內投資數億美元，使我們在科羅拉多州戈爾丁的釀酒廠現代化。這些先前計劃的啤酒廠投資將允許更靈活的能力，以更好地滿足需求和滿足未來的增長機會，同時提高供應鏈的效率。
利息
我們預計2019綜合淨利息開支約2.75億美元，按截至2005年12月31日的外匯計算2019年9月30日.
賦税
我們預計2019年的實際税率將在18%至22%之間，這仍然需要美國政府就2017年税法的實施提供更多明確的指導。我們對長期有效税率(2019年以後)的初步預期是20%至24%。

59

去槓桿化和股息
我們仍然致力於維持我們的投資級債務評級，並打算在2019年繼續按照我們的計劃進一步去槓桿化。我們暫停了股票回購計劃，因為我們繼續償還債務，我們計劃在進一步的去槓桿化過程中重新考慮。我們最新的季度股息宣佈為0.57美元，並於2019年9月13日支付，使我們的股息與我們上一財年EBITDA的20%至25%的持續目標一致。

臨界會計估計
我們的會計政策和會計估計對我們的財務狀況和經營結果至關重要，載於我們的年度報告中，在前三個季度的2019，除下文所述外。見第一部分-項目1.財務報表，附註2“新的會計公告”討論最近通過的會計公告。另見第一部分-項目1.財務報表，附註7：“商譽和無形資產”的討論結果2018年度減值測試分析，2019年因觸發事件而產生的中期減值分析，以及與我們的報告單位相關的無限期無形品牌資產和商譽金額的相關風險。

新的會計公告尚未通過
見第一部分-項目1.財務報表，附註2“新的會計公告”所有新的會計聲明的描述。

第三項.市場風險的定量和定性披露
在正常的業務過程中，我們通過參與各種基於供應商和基於市場的對衝交易，積極管理我們對各種市場風險的敞口，這些交易是根據對這些活動進行明確控制的既定風險管理政策授權的。我們管理這些風險敞口的目的是減少由於基本利率和成本的變化而導致的收益和現金流的波動。
我們以市場為基礎的交易的交易對手通常是評級很高的機構。我們定期評估他們的信用風險。我們以市場為基礎的交易包括各種衍生金融工具，其中沒有一種用於交易或投機目的。
關於我們在資產負債表上列報的衍生工具的詳細情況，包括截至期末的公允價值，見第一部分-第1項。財務報表，注11，“衍生工具和套期保值活動”。在12個月的基礎上，衍生金融工具的到期日2019年9月30日以……的外匯匯率為基礎2019年9月30日如下：
共計
 
不足1年
 
1至3年
 
3-5歲
 
5年以上
(以百萬計)
$
(163.4
)
 
$
(15.8
)
 
$
(40.7
)
 
$
—

 
$
(106.9
)
靈敏度分析
美國證券交易委員會(SEC)定義的市場風險敏感衍生品和其他金融工具包括債務、外匯遠期合約、大宗商品互換、商品期權、跨貨幣互換、遠期啟動利率互換和認股權證。我們對外匯風險、利率風險、商品風險、股票價格風險和相關衍生品進行敏感性分析。

60

下表列出了敏感性分析的結果，反映了每項風險假設的10%不利變化對我們的衍生產品和債務組合的影響，但對我們的遠期開始利率掉期的利率風險除外，我們對各自工具的利率實行了1%的絕對不利變化：
 
截至
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
 
(以百萬計)
估計公允價值波動
 
 
 
外幣風險：
 
 
 
向前
$
(28.1
)
 
$
(35.1
)
外幣計價債務
$
(185.5
)
 
$
(249.3
)
跨貨幣互換
$
(86.8
)
 
$
(43.3
)
利率風險：
 
 
 
債務
$
(261.8
)
 
$
(302.1
)
遠期開始利率互換
$
(161.3
)
 
$
(126.2
)
商品價格風險：
 
 
 
商品互換
$
(58.3
)
 
$
(77.5
)
商品期權
$
—

 
$
—

股票價格風險：
 
 
 
認股權證
$
(3.0
)
 
$
(2.8
)
適用利率和價格的波動取決於許多無法可靠準確預測的因素。因此，公允價值的實際變化可能與上表所列結果大不相同。
第4項.成品率控制和程序
對披露控制和程序的評估
在我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下，我們對我們的披露控制和程序進行了評估，因為這一術語是根據“外匯法”第13a-15(E)條規定的。根據這一評價，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序在2019年9月30日提供合理保證，我們根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內被記錄、處理、彙總和報告，並將這些信息積累並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時作出關於所需披露的決定。管理層在評估這類控制和程序的成本和效益時，必須運用自己的判斷，因為這些控制和程序的性質只能為管理層的控制目標提供合理的保證。此外，我們對某些我們不控制或管理的未合併實體也有投資。
財務報告內部控制的變化
我們對財務報告的內部控制(如“外匯法”規則13a-15(F)所界定的)在三結束的幾個月2019年9月30日這對我們財務報告的內部控制產生了重大影響，或相當可能會產生重大影響。


第二部分.其他資料

第1項.同等法律程序
關於訴訟、其他爭議以及環境和監管程序的信息，見第一部分-第1項。財務報表，附註12，“承付款和意外開支”。
我們還參與了在正常業務過程中發生的其他糾紛和法律訴訟。雖然預測或決定這些訴訟的結果是不可行的，但我們認為，根據與法律顧問進行的審查，預計這些爭端和法律行動都不會對我們的業務、綜合財務狀況、結果產生重大影響。

61

經營或現金流。不過，訴訟會受到固有的不明朗因素的影響，而在這些或其他事項上，可能會不時出現不利的結果，損害我們的業務。
第1A項.同等風險因素
除了本報告所列的其他資料外，您還應仔細考慮第一至第1A項中討論的因素。“風險因素”在我們的年度報告中，可能會對我們的業務，財務狀況和/或未來的結果產生重大影響。在我們的年度報告和這裏描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況、現金流量和/或未來的結果產生重大的不利影響。除下文所概述的情況外，我們的年度報告中所載的風險因素沒有發生重大變化。

我們與振興計劃有關的改組活動可能不成功，與這些活動有關的估計費用可能超出預期，我們的改組活動可能對僱員的僱用和留用產生不利影響。
2019年10月28日，作為振興計劃的一部分，我們決心將伊利諾伊州的芝加哥作為北美業務總部，關閉我們在科羅拉多州丹佛的現有辦事處，並將某些行政職能合併到我們現有的其他辦公地點。就這些合併活動而言，我們預計會招致某些現金和非現金重組費用，這些費用涉及僱員的搬遷、離職、留存和過渡費用、非現金資產相關費用、與科羅拉多州丹佛辦事處租賃有關的租賃退出費用，以及目前估計總額約為1.2億至1.8億美元的其他過渡活動，其中大部分將是現金費用，這些費用將通過本財政年度以及2020年和2021年財政年度的餘額來分攤。這些費用將對我們在相關時期的業務結果產生不利影響，並將減少我們的現金狀況。此外，這些估計費用的數額，以及我們實現預期節省費用、振興戰略目標和我們改組活動的其他好處的能力，都取決於各種假設和不確定因素。由於延誤或其他不可預見的情況，我們也可能因這些重組活動而承受額外費用。我們無法保證在我們所希望的時間框架內或完全按照我們的重組計劃，成功地實施或充分實現我們的重組活動的預期成本和其他效益，或成功地執行我們的重組計劃。如果我們未能實現預期的效益，包括正在進行的成本節約，或者如果我們的費用或費用超出預期，我們的業務、財務狀況和經營結果可能受到不利影響。
此外，有關我們計劃合併辦公地點的公告，我們可能會出現人手流失的情況。我們亦可能需要聘請和培訓新僱員，以取代某些受我們重組活動影響的僱員。員工流失率的增加會分散管理層和其他人對我們業務運作的注意力，並使我們更難留住和僱用新的人才。離職和任何由此產生的分心也會對我們員工的整體績效產生負面影響，導致效率低下、短期或長期成本較高或生產率下降。由於這些或其他類似的風險，我們的業務、計劃、戰略、財務狀況和經營結果可能受到不利影響。

第二項股權證券的轉售和收益的使用
沒有。
第三項.高級證券的變價證券違約
沒有。
第4項.評定等級的礦山安全披露

不適用。
第5項.其他相關信息

沒有。

62

第6項.成品展
以下是以參考方式提交或納入本季度報告的表格10-Q：
(A)類似的展覽
陳列品
數
 
文件描述
10.1
 
延期協議，截止於2019年7月7日，由放款方Molson Coors Brewing公司及其與N.A.花旗銀行(Citibank，N.A.)作為行政代理人(參考我們目前關於表格8-K的報告的表10.1，於2019年7月8日提交)簽訂。
10.2*
 
Molson Coors釀酒公司於2019年7月18日修訂並恢復了控制保護計劃的變更(參考我們於2019年7月24日提交的關於表格8-K的最新報告表10.1)。

10.3*
 
提供信，日期為2019年7月30日，由Molson Coors Brewing公司和Gavin Hattersley公司和Gavin Hattersley公司(參閲我們於2019年7月31日提交的關於8-K表的報告表10.1)。

31.1
 
第302條首席執行官的認證。
31.2
 
第302條首席財務官證書
32
 
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條提交的首席執行官和首席財務官的書面陳述(南卡羅來納州18個州)。第1350條)。
101.INS
 
XBRL實例文檔-實例文檔不出現在InteractiveDataFile中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。**
101.SCH
 
XBRL分類法擴展模式文檔。**
101.CAL
 
XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔**
101.LAB
 
XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔**
101.PRE
 
XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔。**
101.DEF
 
XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔。**
*
 
代表管理合同或補償計劃或安排。
**
 
本報告附件101附有以下文件，採用iXBRL(內聯可擴展業務報告語言)格式：(1)未審計的合併業務合併報表，(2)未審計的綜合收入綜合報表(虧損)，(3)未審計的合併綜合資產負債表，(4)未經審計的現金流動合併合併報表，(5)未經審計的股東權益和非控制利益合併報表，(6)未審計合併合併財務報表的説明，(7)文件和實體信息。

63

簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並正式授權。
 
 
 
 
 
莫森庫爾釀酒公司
 
通過：
 
/S/Brian C.TABOLT
 
 
 
布萊恩·C·塔博爾特
副總裁兼財務主任
(首席會計主任)
(2019年10月30日)

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