美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
☒ |
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的季度報告 |
終了季度
或
☐ |
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
從轉軌到轉軌的轉軌時期
(主要行政辦公室地址)
(
(登記人的電話號碼,包括區號)
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佣金檔案 數 |
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註冊人的確切姓名 在其章程中指明 |
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IRS僱主 識別號 |
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國家或其他管轄範圍 法團或組織 |
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P.H.Glatfelter公司 |
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23-0628360 |
|
賓夕法尼亞州 |
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N/A
(前姓名或前地址,如自上次報告以來有所更改)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每一班的職稱 |
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交易 文號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
普通股 |
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紐約證券交易所 |
用支票標記説明登記人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限),(2)在過去90天內一直受到這種申報要求的限制。
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)。☒/.☐.
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、小報告公司還是新興成長型公司。見“外匯法案”規則12b-2中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速箱 |
☒ |
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加速過濾器 |
☐ |
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非加速濾波器 |
☐ |
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小型報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。 |
☐ |
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義的)
2019年10月21日普通股發行總額
P.H.Glatfelter公司及其附屬公司
表格10-Q報告
終了季度
2019年9月30日
目錄
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頁 |
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第一部分-財務資料 |
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項目1 |
財務報表 |
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截至9月30日、2019年和2018年9月30日和2018年三個月和9個月的精簡合併收入報表(未經審計) |
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2 |
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|
截至9月30日、2019年和2018年9月30日和2018年3月9個月綜合收入彙總報表(未審計) |
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3 |
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|
截至2019年9月30日和2018年12月31日的彙總綜合資產負債表(未經審計) |
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4 |
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|
截至9月30日、2019年和2018年9月30日的現金流動合併報表(未經審計) |
|
5 |
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截至9月30日、2019年和2018年9月30日9個月的股東權益報表(未經審計) |
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6 |
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|
精簡合併財務報表附註(未經審計) |
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7 |
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1. |
組織 |
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7 |
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2. |
會計政策 |
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7 |
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3. |
採辦 |
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8 |
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4. |
收入 |
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9 |
|
5. |
停止業務 |
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10 |
|
6. |
植物、設備和林地處置收益 |
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11 |
|
7. |
每股收益 |
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11 |
|
8. |
累計其他綜合收入 |
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12 |
|
9. |
所得税 |
|
13 |
|
10. |
股票補償 |
|
14 |
|
11. |
退休計劃和其他退休後福利 |
|
16 |
|
12. |
盤存 |
|
16 |
|
13. |
資本化利息 |
|
17 |
|
14. |
租賃 |
|
17 |
|
15. |
長期債務 |
|
18 |
|
16. |
金融工具的公允價值 |
|
19 |
|
17. |
金融衍生工具與對衝活動 |
|
19 |
|
18. |
承付款、意外開支及法律程序 |
|
22 |
|
19. |
段信息 |
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23 |
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|
項目2 |
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
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25 |
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項目3 |
市場風險的定量和定性披露 |
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36 |
|
項目4 |
管制和程序 |
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36 |
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|
第二部分-其他資料 |
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37 |
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項目6 |
展品 |
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37 |
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簽名 |
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37 |
第一部分
項目1-財務報表
P.H.Glatfelter公司及其附屬公司
合併損益表
(未經審計)
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|
三個月結束 九月三十日 |
|
|
九個月結束 九月三十日 |
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以千計,但每股除外 |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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淨銷售額 |
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$ |
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出售產品的成本 |
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毛利 |
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銷售、一般和行政費用 |
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植物、設備和林地處置收益,淨額 |
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營業收入 |
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非營業收入(費用) |
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利息費用 |
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利息收入 |
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其他,淨額 |
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非營業費用共計 |
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所得税前繼續營業所得 |
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所得税規定 |
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持續經營的收入(損失) |
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( |
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停止的業務: |
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所得税前收入(損失) |
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所得税利益 |
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) |
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( |
) |
停業的收入(損失) |
|
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( |
) |
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( |
) |
淨收入(損失) |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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|
|
$ |
( |
) |
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每股基本收益 |
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持續經營的收入(損失) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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停業的收入(損失) |
|
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( |
) |
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( |
) |
每股基本收益(虧損) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
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稀釋後每股收益(虧損) |
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|
持續經營的收入(損失) |
|
$ |
|
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$ |
( |
) |
|
$ |
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|
$ |
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|
停業的收入(損失) |
|
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( |
) |
|
|
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|
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$ |
( |
) |
稀釋後每股收益(虧損) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
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按普通股申報的現金紅利 |
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加權平均股票 |
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基本 |
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稀釋 |
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|
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|
|
|
|
|
|
所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。
- 2 -
格拉特費爾特
表格10-q
P.H.Glatfelter公司及其附屬公司
綜合收益合併簡表
(未經審計)
|
|
三個月結束 九月三十日 |
|
|
九個月結束 九月三十日 |
|
||||||||||
以千計 |
|
2019 |
|
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2018 |
|
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2019 |
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2018 |
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淨收入(損失) |
|
$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
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$ |
( |
) |
外幣折算調整 |
|
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
淨變動: |
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現金流動套期保值遞延收益,扣除税後 $( |
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未確認的退休債務,扣除税款 $( |
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其他綜合收入(損失) |
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( |
) |
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( |
) |
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綜合收入(損失) |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。
- 3 -
格拉特費爾特
表格10-q
P.H.Glatfelter公司及其附屬公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
|
|
九月三十日 |
|
|
十二月三十一日 |
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以千計 |
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2019 |
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2018 |
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資產 |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款淨額 |
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盤存 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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廠房、設備和林地,網 |
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善意 |
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無形資產,淨額 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債與股東權益 |
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長期債務的當期部分 |
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應付帳款 |
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應付股息 |
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環境負債 |
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其他流動負債 |
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流動負債總額 |
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長期債務 |
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遞延所得税 |
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其他長期負債 |
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負債總額 |
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|
承付款和意外開支 |
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股東權益 |
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普通股 |
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超過面值的資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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減去國庫普通股成本 |
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( |
) |
股東權益總額 |
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|
負債和股東權益合計 |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。
- 4 -
格拉特費爾特
表格10-q
P.H.Glatfelter公司及其附屬公司
合併現金流量表
(未經審計)
|
|
九個月結束 九月三十日 |
|
|||||
以千計 |
|
2019 |
|
|
2018 |
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||
經營活動 |
|
|
|
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|
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|
淨收入(損失) |
|
$ |
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|
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$ |
( |
) |
(收入)停業經營造成的損失,扣除税後的損失 |
|
|
( |
) |
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|
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|
通過持續業務調整以調節所提供(使用)的現金淨額: |
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|
折舊、損耗和攤銷 |
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|
|
|
|
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|
發債成本攤銷及發行折扣 |
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|
|
|
|
|
|
遞延所得税福利(備抵) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
植物、設備和林地處置收益,淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
股份補償 |
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|
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|
經營資產和負債的變化 |
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應收賬款 |
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( |
) |
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|
( |
) |
盤存 |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
預付和其他流動資產 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
應付帳款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
應計項目和其他流動負債 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
其他 |
|
|
( |
) |
|
|
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|
由持續業務活動提供(使用)的現金淨額 |
|
|
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( |
) |
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|
|
|
投資活動 |
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購置植物、設備和林地的支出 |
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( |
) |
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( |
) |
處置廠房、設備和林地的收益,淨額 |
|
|
|
|
|
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|
|
購置,除所獲現金外 |
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|
( |
) |
|
|
— |
|
其他 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
持續業務投資活動使用的現金淨額 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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|
|
|
|
|
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籌資活動 |
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|
|
|
|
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循環信貸安排下的淨(償還)借款 |
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( |
) |
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|
償還 |
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( |
) |
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— |
|
定期貸款收益 |
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— |
|
借款費用的支付 |
|
|
( |
) |
|
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— |
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償還定期貸款 |
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( |
) |
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( |
) |
股息的支付 |
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( |
) |
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|
( |
) |
與股份補償金及其他有關的付款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
由持續業務籌資活動提供(使用)的現金淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
匯率變動對現金的影響 |
|
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( |
) |
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|
( |
) |
現金和現金等價物淨增(減少)額 |
|
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( |
) |
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|
已停止業務的現金和現金等價物的變化 |
|
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( |
) |
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期初現金及現金等價物 |
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期間終了時的現金和現金等價物 |
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補充現金流信息 |
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|
支付的現金: |
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|
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|
扣除資本額後的利息 |
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
所得税淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。
- 5 -
格拉特費爾特
表格10-q
P.H.Glatfelter公司及其附屬公司
股東權益陳述
(未經審計)
以千計 |
|
共同 股票 |
|
|
資本投入 超過. 面值 |
|
|
留用 收益 |
|
|
累積 其他 綜合 損失 |
|
|
國庫 股票 |
|
|
共計 股東‘ 衡平法 |
|
||||||
2019年7月1日結餘 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
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$ |
|
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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2019年9月30日結餘 |
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2018年7月1日結餘 |
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僱員行使股票期權-淨額 |
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2018年9月30日結餘 |
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2019年1月1日結餘 |
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其他綜合損失 |
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宣佈的現金紅利(美元) |
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僱員行使股票期權-淨額 |
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2019年9月30日結餘 |
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2018年1月1日結餘 |
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根據ASU第2018-02號更改類別 |
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淨損失 |
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其他綜合收入 |
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綜合損失 |
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宣佈的現金紅利(美元) |
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股份補償費用 |
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交付國庫股份 |
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RSU和PSA |
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僱員行使股票期權-淨額 |
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2018年9月30日結餘 |
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所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。
- 6 -
格拉特費爾特
表格10-q
P.H.Glatfelter公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
1. |
組織 |
P.H.Glatfelter公司及其子公司是一家領先的全球供應商,提供高質量、創新和可定製的解決方案,可用於茶和單一服務咖啡過濾、個人衞生和包裝產品以及家庭裝修和工業應用。我們總部設在賓夕法尼亞州約克,在美國、加拿大、德國、法國、英國和菲律賓設有工廠。我們在美國、歐洲、俄羅斯和中國設有銷售和分銷辦事處,我們的產品在世界各地直接銷售,或直接向客户或通過經紀人和代理商銷售。“我們”、“公司”或“Glatfelter”指的是P.H.Glatfelter公司及其子公司,除非上下文另有説明。
2. |
會計政策 |
提出依據未經審計的合併財務報表(“財務報表”)包括Glatfelter及其全資子公司的賬目。所有公司間結餘和交易都已被取消。
我們根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”或“公認會計原則”)並根據證券和交易委員會關於臨時財務報表的規則和條例編制這些財務報表。我們認為,財務報表反映了為公平列報中期業績所需的所有正常和經常性調整。在編制這些財務報表時,我們假定您已閲讀了我們2018年年度報告表表10-K中所載的經審計的合併財務報表。
停止業務我們以前的專業論文業務的經營結果已被歸類為在合併損益表中列出的所有期間的停產業務。
最近發佈的會計公告2016年2月,財務會計準則委員會(FASB)發佈ASU No.2016-02,租約(主題842)(“ASU 842”)。這一ASU要求各組織在其資產負債表上確認租賃所產生的權利和義務的資產和負債。自2019年1月1日起,我們採用了ASU 842標準,並選擇採用一種改進的回顧性方法,允許我們在不重複先前報告的週期的情況下采用該標準。由於採用了asu 842,我們記錄了資產使用權和相應的租賃債務約$。
2017年8月,FASB發佈了第2017-12號ASU,衍生工具和套期保值(主題815),有針對性地改進套期保值活動的會計方法(“ASU No.2017-12”),它簡化了套期會計的應用,使套期保值會計與實體的風險管理戰略更加一致。ASU第2017-12號還修正了進行套期保值的方式,並改變了財務報表中套期保值無效的列報方式。自2019年1月1日起,我們通過了ASU第2017至12號,但對我們的運營結果和財務狀況影響不大。
2016年6月,FASB發佈ASU No.2016-13“金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的計量這改變了包括貿易應收款在內的大多數金融工具的減值模式,從一種已發生的損失方法轉變為一種基於預期損失的新的前瞻性方法。在新的指導下,根據對預期信貸損失的估計,確認了備抵額。這一標準在2020年第一季度對我們有效,必須採用經修改的回顧性方法。我們期望採用這一標準不會對我們的業務結果或財務狀況產生重大影響。
- 7 -
格拉特費爾特
表格10-q
3. |
採辦 |
在……上面
此次收購包括位於德國斯坦福特的格魯吉亞-太平洋公司的業務,以及位於法國和意大利的銷售辦事處。斯坦福特公司生產高質量的空氣敷設產品,用於枱面、抹布、衞生、食品墊和其他非織造材料市場,在市場上與非織造技術和基材以及其他主要以消費者為基礎的最終用途的材料相競爭。
我們通過手頭現金和循環信貸貸款相結合的方式為這筆交易融資。
以千計 |
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分配 |
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資產 |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款 |
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盤存 |
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預付和其他流動資產 |
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工廠、設備和林地 |
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無形資產 |
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善意 |
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|
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總資產 |
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負債 |
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應付帳款 |
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|
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|
遞延税款負債 |
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|
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|
|
其他長期負債 |
|
|
|
|
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|
負債總額 |
|
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|
|
共計 |
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|
減去所獲現金 |
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( |
) |
總採購價格 |
|
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$ |
|
|
為分配總採購價格,購置的資產和承擔的負債按其估計的公允市場價值入賬。上述分配是根據管理層利用貼現現金流模型、評估和類似方法等估值技術對公允價值作出的估計。分配給無形資產的金額代表了客户關係、技術訣竅和商號的估計價值。
與史坦福的收購有關,我們記錄了$
下表彙總了2018年所指期間未經審計的初步財務信息,似乎是在2018年1月1日進行的:
|
|
三個月結束 九月三十日 |
|
|
九個月結束 九月三十日 |
|
||
以千計,但每股除外 |
|
(未經審計) |
|
|||||
形式 |
|
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淨銷售額 |
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持續業務收入 |
|
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|
|
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|
|
|
持續業務的每股收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- 8 -
格拉特費爾特
表格10-q
4. |
收入 |
下表列出了與我們的淨銷售額有關的分類資料:
|
|
三個月結束 九月三十日 |
|
|
九個月結束 九月三十日 |
|
||||||||||
以千計 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
複合纖維 |
|
|
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食品飲料 |
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牆面 |
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技術專業 |
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複合材料層合板 |
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金屬化 |
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鋪氣材料 |
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女性衞生 |
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專用抹布 |
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枱面 |
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成人尿失禁 |
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家庭護理 |
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其他 |
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共計 |
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|
|
三個月結束 九月三十日 |
|
|
九個月結束 九月三十日 |
|
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以千計 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
複合纖維 |
|
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|
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歐洲、中東和非洲 |
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|
美洲 |
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亞太 |
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鋪氣材料 |
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歐洲、中東和非洲 |
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美洲 |
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亞太 |
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共計 |
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- 9 -
格拉特費爾特
表格10-q
5. |
已停止的業務 |
2018年10月31日,我們完成了先前宣佈的將我們的專業文件業務以無現金和無債務的方式出售給林賽·戈德伯格(“買方”)的子公司Pixelle特種解決方案有限責任公司(Pixelle Specity Solutions LLC),價格為美元。
在銷售專業文件方面,我們與買方簽訂了一項過渡服務協議,根據該協議,我們同意提供各種後臺和信息技術支持,直到業務與我們完全分離,該協議於2019年第三季度完成。
下表列出了收入合併簡表中所列已終止業務的摘要:
|
|
三個月結束 九月三十日 |
|
|
九個月結束 九月三十日 |
|
||||||||||
以千計 |
|
2019 |
|
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2018 |
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2019 |
|
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2018 |
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淨銷售額 |
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能源和相關銷售淨額 |
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總收入 |
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出售產品的成本 |
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毛利 |
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銷售、一般和行政費用 |
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植物、設備和林地處置收益,淨額 |
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營業收入 |
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非營業收入(費用) |
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利息費用 |
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( |
) |
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( |
) |
其他,淨額 |
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( |
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( |
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減值費用 |
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( |
) |
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— |
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) |
所得税前收入(損失) |
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|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
所得税利益 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
停業的收入(損失) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
上文所列2018年的數額來自專門文件的部分報告,該部分報告經過調整,納入了某些退休福利費用,並排除了持續運營所需的公司共享服務費用。利息費用是根據循環信貸機制下的借款分配給已停止的業務的,這筆貸款需要用出售特別文件所得的收益償還。亞細亞
下表列出了已停止的業務的現金流量彙總表,列於現金流量表中:
|
|
九個月結束 九月三十日 |
|
|||||
以千計 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
按業務活動提供(使用)的現金淨額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
投資活動使用的現金淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
籌資活動提供的現金淨額 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
已停止業務的現金和現金等價物的變化 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
- 10 -
格拉特費爾特
表格10-q
6. |
處理植物、設備和林地的收益 |
在2019年和2018年前9個月,我們完成了包括在持續業務中的林地和其他資產的銷售:
千美元 |
|
英畝 |
|
|
收益 |
|
|
增益 |
|
|||
2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
林地 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
其他 |
|
N/a |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
共計 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
2018 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
林地 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
其他 |
|
N/a |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
共計 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
7. |
每股收益 |
下表列出了持續經營的每股基本收益和稀釋收益(“每股收益”)的詳細情況:
|
|
三個月結束 九月三十日 |
|
|||||
以千計,但每股除外 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
持續經營的收入(損失) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
加權平均普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
在基礎EPS中的突出應用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
稀釋性SOSAR的作用, |
|
|
|
|
|
|
|
|
公共服務協定和RSU |
|
|
|
|
|
|
— |
|
加權平均普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
未償還和普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
稀釋EPS中的等價物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
持續經營的每股收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
稀釋 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
九個月結束 九月三十日 |
|
|||||
以千計,但每股除外 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
持續業務收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
加權平均普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
在基礎EPS中的突出應用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
稀釋性SOSAR的作用, |
|
|
|
|
|
|
|
|
公共服務協定和RSU |
|
|
|
|
|
|
— |
|
加權平均普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
未償還和普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
稀釋EPS中的等價物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
持續經營的每股收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
稀釋 |
|
|
|
|
|
|
|
|
用於計算停止作業的每股收益的分子是$
- 11 -
格拉特費爾特
表格10-q
下表列出了在所述期間未包括在稀釋每股收益計算中的潛在流通股,因為它們的效果將具有抗稀釋作用:
|
|
九月三十日 |
|
|||||
以千計 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
三個月結束 |
|
|
|
|
|
|
|
|
九個月結束 |
|
|
|
|
|
|
|
|
8. |
累計其他綜合收入 |
下表詳細列出截至2019年9月30日和2018年9月30日為止的3個月和9個月累計其他綜合收入(損失)的變化情況。
以千計 |
貨幣換算調整 |
|
|
現金流量套期保值的未實現收益(虧損) |
|
|
養卹金變動 |
|
|
其他退休後確定的福利計劃的變化 |
|
|
共計 |
|
|||||
2019年7月1日結餘 |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
改敍前的其他綜合收入(損失)(扣除税後) |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
從累計重新分類的數額 其他綜合收入(税後淨額) |
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
當期其他綜合收入淨額(損失) |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
2019年9月30日結餘 |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018年7月1日結餘 |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
改敍前的其他綜合收入(損失)(扣除税後) |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
從累計重新分類的數額 其他綜合收入(税後淨額) |
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
當期其他綜合收入淨額(損失) |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018年9月30日結餘 |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
以千計 |
貨幣換算調整 |
|
|
現金流量套期保值的未實現收益(虧損) |
|
|
養卹金變動 |
|
|
其他退休後確定的福利計劃的變化 |
|
|
共計 |
|
|||||
2019年1月1日結餘 |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
改敍前的其他綜合收入(損失)(扣除税後) |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
從累計重新分類的數額 其他綜合收入(税後淨額) |
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
當期其他綜合收入淨額(損失) |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
2019年9月30日結餘 |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018年1月1日結餘 |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
重新分類供通過ASU第2018-02號的數額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
$ |
( |
) |
2018年1月1日調整後的餘額 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
改敍前的其他綜合收入(損失)(扣除税後) |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
從累計重新分類的數額 其他綜合收入(税後淨額) |
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
當期其他綜合收入淨額(損失) |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018年9月30日結餘 |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
- 12 -
格拉特費爾特
表格10-q
從累積的其他綜合收入中改劃為合併後的收入表如下:
|
|
三個月,截至9月30日 |
|
|
九個月結束 九月三十日 |
|
|
|
||||||||||
以千計 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
|
||||
描述 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
收入報表中的細列項目 |
現金流量對衝(注17) |
|
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|
|
現金流量套期保值(收益)損失 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
出售產品的成本 |
税收費用(福利) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
所得税規定 |
扣除税額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
退休計劃債務(附註11) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延養卹金計劃的攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
前期服務費用 |
|
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其他,淨額 |
精算損失 |
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|
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其他,淨額 |
終止的業務-確定養卹金計劃的攤銷 |
|
|
— |
|
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|
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|
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|
— |
|
|
|
|
|
|
已停止的業務 |
壓縮再加工與沉降識別 |
|
|
— |
|
|
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|
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|
|
— |
|
|
|
|
|
|
已停止的業務 |
|
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税收利益 |
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( |
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|
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
|
所得税規定 |
扣除税額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
遞延養卹金的攤銷-其他計劃 |
|
|
|
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前期服務費用 |
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( |
) |
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|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
其他,淨額 |
精算收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他,淨額 |
終止的業務-確定福利其他計劃的攤銷 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
已停止的業務 |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
税費 |
|
|
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|
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|
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|
|
|
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|
|
所得税規定 |
扣除税額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
改敍共計,税後淨額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
9. |
所得税 |
所得税是指本年度應繳或可退還的税額,以及在我們的合併財務報表或納税申報表中確認的未來税務後果的遞延税負債和資產。所得税的影響是根據頒佈的税法和税率來衡量的。
我們選擇在2017年減税和就業法案中的全球非物質低税率所得税(GILTI)條款所涉及的税收中扣除相關税收。GILTI條款要求實體在其美國所得税報税表中列入外國子公司超過該外國子公司有形資產允許回報的收入。
在截至2019年9月30日的9個月內,我們的實際税率增加了大約。
在截至2019年9月30日的9個月內,我們錄得的額外估值免税額為$。
截至2019年9月30日和2018年12月31日,我們擁有美元。
- 13 -
格拉特費爾特
表格10-q
我們,或我們的一個子公司,向美國國內税務局以及各州和外國當局提交所得税申報表。
下表按主要管轄範圍彙總了仍需審查的納税年份:
|
公開課税年度 |
||
管轄範圍 |
考試 尚未啟動 |
|
考試 進展 |
美國 |
|
|
|
聯邦制 |
2016 - |
|
N/A |
國家 |
2014 - |
|
N/A |
加拿大(1) |
2012-2013; 2018 |
|
2014 - |
德國(1) |
2016 - |
|
2012 - |
法國 |
2018 |
|
N/A |
聯合王國 |
2017 - |
|
N/A |
菲律賓 |
2018 |
|
2016, 2017 |
(1) |
酌情包括省或類似的地方司法管轄區 |
我們繳納的所得税數額要經過聯邦、州和外國税務當局的不斷審計,這往往導致擬議的評估。管理層每季度對其全球税收狀況進行一次全面審查,並對不確定的税收狀況進行應計數額。根據這些審查以及與某些税務當局討論和解決問題的結果以及税務審計下的納税年度的結束,必要時對準備金進行調整。然而,未來的結果可能包括對我們估計的税收負債的有利或不利的調整,在評估被確定或解決或這樣的法規被關閉期間。由於有可能解決聯邦、州和外國考試的問題,以及各種法定時效的失效,我們的未獲確認的税收優惠總額可能在今後12個月內減少一系列,這是合理的。
我們將與不確定税額有關的利息和罰款確認為所得税費用。
|
九個月結束 九月三十日 |
|
|||||
以百萬計 |
2019 |
|
|
2018 |
|
||
利息費用(收入) |
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
刑罰 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
九月三十日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
應付應計利息 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
10. |
股票補償 |
P.H.Glatfelter修訂並重新制定了長期激勵計劃(“LTIP”),規定以限制性股票單位、限制性股票獎勵、非合格股票期權、業績股、激勵股票期權和業績單位的形式向符合資格的參與者發行Glatfelter普通股。
根據LTIP的規定,我們向符合條件的參與者頒發了限制性股票單位、業績股票獎勵和僅限股票增值權。
限制性股票單位(“RSU”)和業績股票獎勵(“公共服務協定”)RSU和PSA的獎勵是在我們的LTIP下作出的。
- 14 -
格拉特費爾特
表格10-q
受贈方根據實際財務執行情況,有機會獲得比目標更多或更少的股份。此外,根據我們的TSR相對於標準普爾Smallcap600指數,賺得的股票數量可能會進一步增加或減少。
對於RSU,獎勵的授予日期公允價值等於授予之日每股普通股的收盤價,用於確定在適用的服務期內應確認的費用數額。對於PSAS,授予日期公允價值是用格模型估計的。重要的投入包括股票價格、波動性、股利收益率和無風險回報率.RSU和PSA的結算將以我們目前持有的普通股的股份進行。
下表彙總了所述期間的RSU和PSA活動:
單位 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
1月1日的餘額, |
|
|
|
|
|
|
|
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獲批 |
|
|
|
|
|
|
|
|
被沒收 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
交付的股份 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
9月30日的餘額, |
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年和2018年發放的金額包括
下表列出了在所述期間持續作業的RSU和PSA補償費用總額:
|
|
九月三十日 |
|
|||||
以千計 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
三個月結束 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
九個月結束 |
|
|
|
|
|
|
|
|
只持有股票增值權(“SOSAR”)根據“特別行政區條例”,接收人有權以普通股股份的形式獲得付款,如果有的話,等於行使特別行政區時一股普通股的公平市場價值和行使價格的差額(如果有的話)。SOSARs按比例授予
下表列出了與未解決的嚴重急性呼吸系統綜合症有關的資料:
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||||||||
索非典 |
|
股份 |
|
|
WTD Avg 運動 價格 |
|
|
股份 |
|
|
WTD Avg 運動 價格 |
|
||||
一月一日未繳, |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
獲批 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
行使 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
取消/沒收 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
截至9月30日未繳, |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
下表列出了在所述期間持續作業中所包括的SOSAR賠償費用:
|
|
九月三十日 |
|
|||||
以千計 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
三個月結束 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
九個月結束 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- 15 -
格拉特費爾特
表格10-q
11. |
退休計劃及其他退休後福利 |
下表提供了關於我們的養卹金和退休後醫療福利計劃的定期費用淨額的資料,這些計劃包括在持續業務中。
|
|
三個月結束 九月三十日 |
|
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以千計 |
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2019 |
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|
2018 |
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養卹金福利 |
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服務成本 |
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$ |
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$ |
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利息成本 |
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計劃資產預期收益 |
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( |
) |
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( |
) |
前期服務費用攤銷 |
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未確認損失的攤銷 |
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定期淨收益總成本 |
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$ |
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$ |
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其他福利 |
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服務成本 |
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$ |
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$ |
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利息成本 |
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預付信貸攤銷 |
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( |
) |
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— |
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精算收益攤銷 |
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( |
) |
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( |
) |
定期淨收益總成本 |
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$ |
( |
) |
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|
$ |
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|
|
|
九個月結束 九月三十日 |
|
||||||
以千計 |
|
2019 |
|
|
|
2018 |
|
||
養卹金福利 |
|
|
|
|
|
|
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|
服務成本 |
|
$ |
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|
|
|
$ |
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利息成本 |
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|
|
計劃資產預期收益 |
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|
( |
) |
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|
|
( |
) |
前期服務費用攤銷 |
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|
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|
|
|
|
|
|
未確認損失的攤銷 |
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|
定期淨收益總成本 |
|
$ |
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$ |
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其他福利 |
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服務成本 |
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$ |
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$ |
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利息成本 |
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預付信貸攤銷 |
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( |
) |
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— |
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精算收益攤銷 |
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( |
) |
|
|
|
( |
) |
定期淨收益總成本 |
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
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|
在2019年4月,我們通知參與人,我們的合格退休金計劃福利將於2019年5月31日被凍結,該計劃將於2019年6月30日終止。我們用強化的固定繳款計劃取代了在職僱員的這一福利。
12. |
盤存 |
除儲備金外,庫存如下:
|
|
九月三十日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
以千計 |
|
2019 |
|
|
2018 |
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||
原料 |
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$ |
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$ |
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|
在製品和成品 |
|
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|
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供應品 |
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|
|
|
共計 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
- 16 -
格拉特費爾特
表格10-q
13. |
資本化利息 |
下表列出了持續業務所產生、資本化和支出的利息的詳細情況:
|
|
三個月結束 九月三十日 |
|
|
九個月結束 九月三十日 |
|
||||||||||
以千計 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
利息成本 |
|
$ |
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$ |
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|
|
$ |
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$ |
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利息資本化 |
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— |
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— |
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— |
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|
利息費用 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
資本化利息與空運能力擴大項目的支出有關。
14. |
租賃 |
我們達成了各種安排,我們是使用汽車、叉車和其他生產設備、生產設施、倉庫和辦公空間的承租人。我們決定一項安排是否包含一項初始租賃。我們所有的租賃安排都是經營租賃,並記錄在“其他資產”標題下的合併資產表中,租賃義務列在“其他流動負債”和“其他長期負債”項下。我們目前沒有任何融資租賃。
經營租賃使用權(“ROU”)資產和經營租賃負債是根據未來最低租賃付款在開始之日的租賃期限內的現值而確認的。轉讓性ROU資產還包括在租賃開始之日或之前發生的任何初始直接費用和任何租賃付款,租契優惠較少。我們在釐定租契負債時,根據開始日期的資料,採用遞增借款率,因為我們的租契一般不會提供隱含的租值。在我們合理地肯定會行使該選擇權時,租契條款可能包括延長或終止租契的選擇。而租契費用則會在租約期內以直線方式確認。
我們也有租賃部分和非租賃部分的安排。公司選擇了實用的權宜之計,不將非租賃部分與租賃部分分離開來,用於房地產和汽車租賃。我們選擇適用短期租賃計量和確認豁免,在這一豁免中,ROU資產和租賃負債在期限少於12個月的安排中不被確認。
截至2019年9月30日,我們精簡的綜合資產負債表中包含的ROU資產和相應的租賃債務總計為美元。
下表列出了所述期間所需的最低租金:
|
|
九月三十日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
以千計 |
|
|
2019 |
|
|
|
2018 |
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2019 |
|
$ |
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|
|
$ |
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2020 |
|
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2021 |
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|
|
2022 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
|
|
|
此後 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- 17 -
格拉特費爾特
表格10-q
15. |
長期債務 |
長期債務概述如下:
|
|
九月三十日 |
|
|
|
十二月三十一日 |
|
||
以千計 |
|
2019 |
|
|
|
2018 |
|
||
循環信貸機制,應於2020年3月到期 |
|
$ |
— |
|
|
|
$ |
|
|
循環信貸設施,應於2024年2月到期 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
定期貸款,應於2024年2月到期 |
|
|
|
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|
|
— |
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|
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長期債務總額 |
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減去電流部分 |
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( |
) |
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( |
) |
未攤銷遞延發行費用 |
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|
( |
) |
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|
|
( |
) |
長期債務,扣除當期部分 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
2019年2月8日,我們進行了修改,並重新聲明瞭$。
對於循環信貸機制下所有以美元計價的借款,我們可以選擇:(A)銀行的基本利率,等於最高利率;(2)聯邦基金利率加
在2019年10月,我們加入了歐元。
“信貸協定”載有若干關於這類融資的習慣契約,其中除其他外,限制了我們處置或設定資產留置權、產生額外負債、償還其他債務、限制某些公司間融資安排、進行收購和進行合併或合併的能力。我們還必須遵守特定的財務測試和比率,包括:(I)最大淨債務與EBITDA比率(“槓桿比率”);和(Ii)EBITDA與利息支出的綜合比率。在我們的契約中,最具限制性的是最高槓杆率
“信用協議”規定的所有未付本金和應計利息將於下列日期到期應付:
- 18 -
格拉特費爾特
表格10-q
Glatfelter Gernsbach GmbH&Co.kg(“Gernsbach”)是我們的全資子公司,與德國IKB德國工業銀行公司簽訂了一系列借款協議,概述如下:
數額(千) |
|
原版 校長 |
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|
利息 率 |
|
|
成熟期 |
||
借款日期 |
|
|
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|
2013年4月11日 |
|
€ |
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% |
|
2023年3月 |
2014年9月4日 |
|
|
|
|
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|
|
% |
|
2022年6月 |
2015年10月10日 |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
2025年9月 |
2016年4月26日 |
|
|
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|
|
|
|
% |
|
2023年6月 |
2016年5月4日 |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
2025年9月 |
每項借款都要求每季度償還本金和利息,並就這類融資的慣常申述、擔保和契約作出規定。每項IKB貸款所載的財務契約,涉及合併EBITDA與合併利息開支的最低比率,以及合併淨債務與經調整的EBITDA的最高比率,均參照我們的信貸協議計算。
P.H.Glatfelter公司為其子公司的所有債務義務提供擔保。所有這些債務都記錄在這些精簡的合併財務報表中。
某些金融機構發給我們的信用證總額為美元。
16. |
金融工具的公允價值 |
現金和現金等價物、應收賬款和應付賬款的彙總綜合資產負債表上報告的數額大致為公允價值。
|
(一九二零九年九月三十日) |
|
|
(2018年12月31日) |
|
||||||||||
以千計 |
載運 價值 |
|
|
公允價值 |
|
|
載運 價值 |
|
|
公允價值 |
|
||||
可變利率債務 |
$ |
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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固定利率債券 |
|
— |
|
|
|
— |
|
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|
|
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|
|
定期貸款,應於2024年2月到期 |
|
|
|
|
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|
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— |
|
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|
— |
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共計 |
$ |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
上述價值是根據可觀測的投入和其他相關市場數據(第2級)確定的,金融衍生品的公允價值載於下文注17。
17. |
金融衍生工具和對衝活動 |
作為我們總體風險管理做法的一部分,我們進入金融衍生品的主要目的是:(1)對衝與預測交易相關的外幣風險(“現金流量對衝”);或(2)減輕匯率變化對公司間融資交易以及外幣計價應收款和應付款(“外幣對衝”)的影響。
指定為套期保值工具的衍生工具.現金流動風險我們使用貨幣遠期合約作為現金流量對衝工具,以管理我們對匯率波動的風險敞口,即預測的生產成本或預計將發生的資本支出。貨幣遠期合同包括固定外匯以交付一定數量的外國貨物。
- 19 -
格拉特費爾特
表格10-q
指定日期的貨幣。截至2019年9月30日,貨幣遠期合約的到期日範圍為
我們指定某些貨幣遠期合同為現金流量對衝的預測原材料購買,某些生產成本或資本支出的風險敞口的外幣匯率變化。指定並可作為現金流量對衝外匯風險的衍生品公允價值變動的有效部分,作為所附合並資產負債表中其他綜合收益的一個組成部分而遞延。關於預測的原材料採購或生產成本的對衝,推遲的數額隨後被重新歸類為在使用套期保值交易生產的庫存影響收益期間銷售的產品的成本。對於經過套期保值的資本支出,遞延損益被重新分類並計入資本資產的歷史成本,隨後隨着折舊的確認而影響收益。
我們有下列未償還的衍生工具,用於對衝與預測交易有關的外匯風險,並指定為對衝工具:
以千計 |
|
(一九二零九年九月三十日) |
|
|
(2018年12月31日) |
|
||
導數 |
|
|
|
|
|
|
|
|
出售/購買-出售概念 |
|
|
|
|
|
|
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|
菲律賓比索/英鎊 |
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— |
|
|
|
|
|
菲律賓Peso/歐元 |
|
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|
|
|
|
|
歐元/英鎊 |
|
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美元/歐元 |
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美元/加元 |
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— |
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|
出售/購買-購買名義上的 |
|
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歐元/菲律賓比索 |
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|
|
|
英鎊/菲律賓比索 |
|
|
|
|
|
|
|
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歐元/美元 |
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|
|
|
|
美元/加元 |
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|
|
加元/美元 |
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|
|
|
|
— |
|
英鎊/歐元 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
未指定為套期保值工具的衍生品.外匯風險我們還簽訂了遠期外匯合約,以減輕匯率變化對資產負債表、貨幣資產和負債的影響。這些合約中沒有一項被指定為財務會計用途的對衝工具,因此,外匯遠期合約的價值變化和資產負債表上交易的抵消,反映在所附的合併損益表中,標題為“其他,淨額”。
以下是用來減輕貨幣匯率變化對資產負債表、貨幣資產和負債的影響的衍生品:
以千計 |
|
(一九二零九年九月三十日) |
|
|
(2018年12月31日) |
|
||
導數 |
|
|
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|
|
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出售/購買 |
|
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美元/英鎊 |
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英鎊/歐元 |
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|
出售/購買-購買名義上的 |
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|
歐元/美元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
英鎊/歐元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
這些合同的到期日是
- 20 -
格拉特費爾特
表格10-q
公允價值計量下表彙總了所述期間衍生工具的公允價值以及所附合並資產負債表中記錄這些工具的細列項目:
以千計 |
|
九月三十日電話轉播室2019年 |
|
|
12月31日 |
|
|
九月三十日電話轉播室2019年 |
|
|
12月31日 |
|
||||
|
|
預付費用 和其他 |
|
|
其他 |
|
||||||||||
資產負債表標題 |
|
流動資產 |
|
|
流動負債 |
|
||||||||||
指定為套期保值: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遠期外匯合約 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
未指定為套期保值的: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遠期外匯合約 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
上表所列數額為與每一對手方抵消權生效的淨資產或負債。扣除上述數額後,對我們的合併財務狀況沒有重大影響。
下表彙總了我們在所述期間的業務結果中確認的衍生工具的收入或(損失)數額,以及所附合併合並損益表中記錄結果的細列項目:
|
|
|
|
三個月結束 九月三十日 |
|
|
九個月結束 九月三十日 |
|
||||||||||
以千計 |
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
指定為套期保值: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
遠期外匯合約: |
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有效部分-產品銷售成本 |
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
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|
無效部分-其他淨額 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
未指定為套期保值的: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遠期外匯合約: |
|
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其他-淨額 |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
未指定為套期保值的活動的影響被資產負債表上基本項目的重新計量所抵消。
公允價值等級由三大層次組成,其中對同一資產或負債活躍市場中未調整的報價給予最高優先(第一級),對無法觀察的投入給予最低優先(第三級)。
外匯遠期合約的公允價值為二級,外匯遠期合約按外幣遠期和利率曲線估值。每一項合同的公允價值是通過將合同費率與遠期費率相比較並折現為現值來確定的。處於收益狀態的合同在“預付費用和其他流動資產”標題下記錄在精簡的合併資產負債表中,虧損情況下的合同價值記在“其他流動負債”標題下。
作為税前累積的其他綜合收入(損失)的一部分入賬的公允價值數額如下:
以千計 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
1月1日的餘額, |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
現金流量套期保值遞延收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
重新分類為收入 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
9月30日的餘額, |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
我們預計,所有作為累計其他綜合收益的組成部分入賬的金額,將作為資本資產的一個組成部分入賬,或在下一個年度內按業務結果變現。
- 21 -
格拉特費爾特
表格10-q
如果交易對手未能履行其對我們的義務,則與衍生產品活動有關的信用風險就會產生。這種風險敞口一般限於交易對手的義務超過我們對其義務的數額(如果有的話)。我們的政策是隻與符合某些最低信用評級的金融機構簽訂合同。
18. |
承付款、意外開支和法律程序 |
福克斯河-尼娜,威斯康星州
背景。我們以前報告説,我們面臨着與環境索賠有關的重大不確定性,這是由於我們前尼納設施所在的福克斯河下游沉積物中存在多氯聯苯(“多氯聯苯”),以及在威斯康星州綠灣灣(統稱為“地點”)。如下所述,我們已解決了這些不確定因素。
自20世紀90年代初以來,美國、威斯康星州(統稱為“政府”)和兩個印第安部落一直在努力清理一段39英里長的河流,從小湖到格林灣,自然資源遭到破壞。
美國環境保護局(“EPA”)將該網站劃分為
美國最初通知幾個實體它們可能是責任方(“PRPS”)。我們在某些其他PRPS的捐助下,根據一項徵得各國政府同意的法令,在OU1執行了補救行動。除了正在進行的監測和維護工作外,這項工作已經完成.
對於OU2-5,在執行與政府達成的解決方案之後,其餘的PRPS面臨着持續的義務來執行剩餘的清理工作,其中包括我們,格魯吉亞太平洋消費產品公司,L.P。(“格魯吉亞太平洋”)和NCR公司(“NCR”)。OU 2-5的大部分工作是由我們以外的締約方提供資金或進行的。預計清理工作至少將繼續進行。
2017年,美國與威斯康星州、NCR州和Appvion州簽署了一項同意書,根據該法令,NCR同意完成剩餘的清理工作,NCR和Appvion都同意不尋求從我們或其他人那裏收回他們已經或將要花費的任何款項,我們和其他人將被禁止對NCR或Appvion提出索賠。根據“同意法令”,兩國政府同意向我們和格魯吉亞太平洋尋求OU2-5的長期監測和維護;由於早先的定居點,格魯吉亞太平洋僅負責河的最下游三英里(“OU4b”)和綠灣(“OU5”)的這項工作。
我們和格魯吉亞太平洋公司對彼此提出索賠,要求重新分配我們各自發生或將要發生的費用。2017年,我們與格魯吉亞太平洋達成了和解協議,以解決這些索賠要求。格魯吉亞太平洋同意在OU4b和OU5實施監測和維護,我們同意監測和維護所有其他上游作業機組。我們付給喬治亞太平洋公司
經過多年的廣泛和複雜的訴訟,在2019年1月,我們與美國、威斯康星州和喬治亞-太平洋州達成了一項協議,解決這些當事方之間所有剩餘的索賠要求。2019年3月14日,聯邦地區法院簽署了一項記錄該協議的同意令(“Glatfelter同意書”)。根據Glatfelter同意令,我們支付了美元。
- 22 -
格拉特費爾特
表格10-q
該帳户餘額超過根據我們的固定價格合同應支付的金額的期間.目前的差額大約是$
場地的儲備。
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九個月結束 九月三十日 |
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以千計 |
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2019 |
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2018 |
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1月1日的餘額, |
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$ |
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$ |
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付款 |
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儲備調整 |
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WTM I託管的假設 |
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吸積 |
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9月30日的餘額, |
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$ |
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$ |
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在福克斯河的總儲備中,$
19. |
分段信息 |
下表按部分列出了所述期間的財務和其他資料:
三個月,截至9月30日 |
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其他和 |
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百萬美元 |
複合纖維 |
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鋪氣材料 |
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未分配 |
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共計 |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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淨銷售額 |
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— |
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$ |
— |
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產品銷售成本 |
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毛利(虧損) |
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SG&A |
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植物配置的收益, 主要設備和林地,淨 |
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— |
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營業收入總額(損失) |
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非營業費用 |
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所得税前收入(損失) |
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補充數據 |
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淨出售噸(千) |
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折舊、損耗和 攤銷 |
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資本支出 |
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- 23 -
格拉特費爾特
表格10-q
截至九月三十日止的九個月 |
|
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其他和 |
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百萬美元 |
複合纖維 |
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鋪氣材料 |
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未分配 |
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共計 |
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2019 |
|
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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淨銷售額 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
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產品銷售成本 |
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毛利(虧損) |
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SG&A |
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在植物的配置上獲得更多的好處, 主要設備和林地,淨 |
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— |
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營業收入總額(損失) |
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非營業費用 |
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所得税前收入(損失) |
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補充數據 |
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出售淨噸(千) |
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折舊、損耗和 攤銷 |
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資本支出 |
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由於四捨五入,上述個別數額的總和可能不同意此處所列的合併財務報表。
段段根據我們的管理會計慣例和管理結構,給出了個別經營部門的主要業績。沒有與美利堅合眾國普遍接受的會計原則相當的全面、權威的管理會計指導;因此,個別部門的財務結果不一定與任何其他公司的類似信息相比較。管理會計程序使用假設和分配來衡量各部門的業績。隨着管理會計做法的加強和業務的變化,方法不時得到改進。與該部分沒有直接一致的支助領域所產生的費用主要是根據支助領域服務的估計利用率分配的,或列入上表中的“其他和未分配”。
管理層在某些公司級成本之前評估運營部門的運營結果,以及與核心業務運營無關的某些損益的影響。管理層認為,這更有意義地反映了其核心業務的經營業績、各部門的盈利能力以及這些核心業務產生的現金流量的程度。這些數額列在標題“其他和未分配”下。在評價經營部門的結果時,管理層不使用任何衡量總資產的尺度。本報告與我們公司的管理和運營結構保持一致。也正是在此基礎上對公司的業績進行內部和公司董事會的評估。
專業文件的業務結果報告為停辦業務,此外,以前列入專業文件結果的公司分擔服務費用必須列入持續經營收入,並報告為“其他和未分配”。
- 24 -
格拉特費爾特
表格10-q
項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析
以下討論應結合未審計的合併財務報表及其附註中的信息以及Glatfelter的財務報表和管理部門對財務狀況和業務結果的討論和分析閲讀,這些信息載於我們2018年關於表10-K的年度報告中。
前瞻性陳述本季度報告表10-Q包含1995年“私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性陳述。除歷史事實陳述外,本報告中關於行業前景和未來合併財務狀況或經營結果的所有報表均為前瞻性陳述。我們使用“預期”、“相信”、“期望”、“未來”、“打算”等詞語來識別前瞻性的陳述。前瞻性陳述反映了管理層目前的期望,而且本質上是不確定的。我們的實際結果可能與這種預期大不相同。下面的討論包括前瞻性陳述,所有這些都是固有的難以預測的。雖然我們作出這樣的陳述是基於我們認為是合理的假設,但不能保證實際結果將與我們的預期大相徑庭。因此,除其他外,我們確定了以下重要因素,這些因素可能導致我們的結果與任何此類前瞻性陳述中可能預測、預測或估計的結果不同:
i. |
對我們產品需求的變化,包括非計劃的市場相關停機時間的影響,產品定價的變化,或產品的替代; |
二、 |
競爭的影響,工業生產能力的變化,包括建造新的磨坊或新機器,關閉鋼鐵廠,以及資本支出或生產力提高導致的增量變化; |
三、 |
與我們的國際業務有關的風險,包括當地經濟和政治環境以及貨幣匯率波動; |
四、 |
地緣政治問題,包括俄羅斯、烏克蘭和菲律賓事件對我們行動的影響; |
v. |
我們有能力開發新的、高附加值的產品; |
六. |
我們使用的原材料價格或供應的變化,特別是木漿、紙漿替代品、合成紙漿和阿巴卡纖維; |
七、 |
與能源有關的價格和含有能源成分的商品原材料的變化; |
八、 |
意外中斷生產對我們的設施或任何主要供應商的影響; |
九. |
因勞資糾紛而造成生產中斷和(或)成本增加; |
x. |
重要客户的得失和/或這些客户的持續生存能力; |
喜。 |
戰爭和恐怖主義的影響; |
十二. |
各州、聯邦或國際税務機關審計的不利結果或税前收入變化的影響及其對遞延税估值的影響; |
十三. |
制定不利的州、聯邦或外國税收或其他立法,或修改政府立法、政策或條例; |
十四. |
我們的能力,融資,完善和整合收購。 |
導言我們生產各種各樣的工程材料。我們按兩個部分報告我們的結果:
|
• |
複合纖維銷售單杯茶和咖啡濾紙、非織造牆面材料、金屬化產品、複合層壓板紙和許多技術上特殊的紙張,包括用於電氣用途的基板;以及 |
|
• |
鋪氣材料銷售用於女性衞生和成人尿失禁產品、專用抹布、家居護理產品和其他空氣敷料的空氣鋪設非織造布類材料的銷售收入。 |
前專業文件業務的經營結果和財務狀況報告為停辦業務。下面主要討論和分析我們持續經營的財務結果和財務狀況。
- 25 -
格拉特費爾特
表格10-q
行動結果
截至2019年9月30日的9個月與截至2018年9月30日的9個月相比
概述2019年前9個月,我們報告淨收益為2,330萬美元,每股淨收入為0.53美元,而上年同期的虧損為9,750萬美元,稀釋後每股收益為2.23美元。
2018年10月1日,我們收購了位於德國斯坦福特的格魯吉亞太平洋公司的歐洲非織造布業務。施坦福的年度收入接近9,900萬美元,從收購之日起,該公司的業績將被前瞻性地包括在內。此外,我們在2018年10月31日出售了我們的專業論文業務。相應地,該業務的財務結果被歸類為所有期間的停辦業務。
下表列出了綜合業務成果摘要:
|
九個月結束 九月三十日 |
|
||||||
以千計,但每股除外 |
2019 |
|
|
|
2018 |
|
||
淨銷售額 |
$ |
696,701 |
|
|
|
$ |
636,806 |
|
毛利 |
|
111,138 |
|
|
|
|
99,733 |
|
營業收入 |
|
41,322 |
|
|
|
|
19,757 |
|
持續作業 |
|
|
|
|
|
|
|
|
收入 |
|
19,539 |
|
|
|
|
2,841 |
|
每股收益 |
|
0.44 |
|
|
|
|
0.06 |
|
已停止的業務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
停業的收入(損失) |
|
3,802 |
|
|
|
|
(100,353 |
) |
每股收益(虧損) |
|
0.09 |
|
|
|
|
(2.29 |
) |
淨收入(損失) |
|
23,341 |
|
|
|
|
(97,512 |
) |
每股收益(虧損) |
$ |
0.53 |
|
|
|
$ |
(2.23 |
) |
除了根據公認會計準則報告的結果外,我們還使用調整後的收益和調整後的每股收益來評估我們的業績。我們披露這些信息是為了讓投資者能夠評估我們的業績,不包括影響各期業績可比性的某些項目,我們相信,這有助於瞭解基本的經營趨勢和產生現金流量的情況。
2019年前9個月連續運營調整後的利潤為2 550萬美元,即稀釋後每股收益0.57美元,而一年前同期為780萬美元,即每股稀釋後每股收益0.18美元。改進後的結果反映了一)空運材料的增長,收入和營業收入分別提高了約44%和58%;(2)與降低成本舉措有關的公司成本降低,以及以前作為專業文件和過渡服務收費的一部分的成本分離;(3)利息費用淨額較低;(Iv)由較低的綜合纖維收益部分抵銷。按公認會計原則調整,以排除以下因素的影響,經調整後的淨收益,包括按一般公認會計原則釐定的淨收益:
成本優化行動這些調整反映了與優化公司成本結構的舉措有關的費用,包括與職能運營模式的組織變革相關的成本。這些成本主要涉及高管離職、其他人員數量減少、專業費用、資產核銷和某些合同終止成本。這些調整在過去的不同時間發生過,這些調整在時間上是不規則的,與特定的確定方案有關,以降低或優化特定運營部門或公司職能的成本結構。
空運能力擴展費用。這些調整反映了在阿肯色州史密斯堡建立一個新的空投生產設施和實施新的業務系統所產生的非資本化、一次性成本。
債務再融資成本。代表與贖回公司的2.5億美元,5.375%的債券有關的未攤銷債務發行成本的沖銷費用。
戰略舉措。這些調整主要反映了與評估和執行某些戰略舉措直接相關的專業和法律費用,包括與收購和相關整合有關的費用,以及2018年購置款融資方面的貨幣換算收益。
- 26 -
格拉特費爾特
表格10-q
福克斯河的環境問題。這一調整不包括在內為.謀利該公司對福克斯河事件的總體儲備減少,主要是由於2019年第一季度訴訟的解決。
林地銷售和相關費用。這些調整不包括出售林地的收益,因為這些項目不被視為我們的核心業務、業務的持續結果或現金流量的一部分。這些調整在時間和數量上都是不規則的,可能會對我們的經營結果產生重大影響。
美國税制改革。這些調整反映了估算減税和就業法案(TCJA)影響的金額,該法案於2017年12月22日簽署成為法律。
調整後的每股收益和調整後的每股收益被視為未按照公認會計原則計算的措施,因此也是非公認會計原則的衡量標準。非公認會計原則的財務信息不應與根據公認會計原則編制的財務執行情況衡量標準分離或替代。下表列出截至9月30日、2019年和2018年9月30日、2019年和2018年的9個月淨收益與調整後收益的對賬情況:
|
|
截至九月三十日止的九個月 |
|
|||||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||||||||
以千計,但每股除外 |
|
金額 |
|
|
EPS |
|
|
金額 |
|
|
EPS |
|
||||
淨收益 |
|
$ |
23,341 |
|
|
$ |
0.53 |
|
|
|
(97,512 |
) |
|
$ |
(2.23 |
) |
不包括:(收入)停業造成的損失,扣除税後的損失 |
|
|
(3,802 |
) |
|
|
(0.09 |
) |
|
|
100,353 |
|
|
|
2.29 |
|
持續業務收入 |
|
|
19,539 |
|
|
|
0.44 |
|
|
|
2,841 |
|
|
|
0.06 |
|
調整(税前) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
成本優化行動 |
|
|
7,643 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
空投擴容成本 |
|
|
1,014 |
|
|
|
|
|
|
|
5,572 |
|
|
|
|
|
債務再融資 |
|
|
992 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
戰略舉措(1) |
|
|
249 |
|
|
|
|
|
|
|
853 |
|
|
|
|
|
福克斯河環境問題 |
|
|
(2,509 |
) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
林地銷售和相關費用 |
|
|
(1,114 |
) |
|
|
|
|
|
|
(1,929 |
) |
|
|
|
|
調整總額(税前) |
|
|
6,275 |
|
|
|
|
|
|
|
4,496 |
|
|
|
|
|
所得税(2) |
|
|
(348 |
) |
|
|
|
|
|
|
(191 |
) |
|
|
|
|
美國税制改革 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
604 |
|
|
|
|
|
税後調整共計 |
|
|
5,927 |
|
|
|
0.13 |
|
|
|
4,909 |
|
|
|
0.11 |
|
調整後收益 |
|
$ |
25,466 |
|
|
$ |
0.57 |
|
|
$ |
7,750 |
|
|
$ |
0.18 |
|
|
(1) |
2018年的數額包括約290萬美元與施坦福收購融資有關的外幣收益。. |
|
(2) |
根據每次調整產生的司法管轄區的增量有效税率計算的調整所產生的税收影響,以及與終止我們的合格養卹金計劃有關的價值津貼增加30萬美元。 |
由於四捨五入,上述個人每股收益之和不得與調整後的每股收益相一致。
- 27 -
格拉特費爾特
表格10-q
分部財務業績
截至九月三十日止的九個月 |
|
|
|
|
|
|
其他和 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||
百萬美元 |
複合纖維 |
|
|
鋪氣材料 |
|
|
未分配 |
|
|
共計 |
|
||||||||||||||||||||
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||||||
淨銷售額 |
$ |
389.0 |
|
|
$ |
423.7 |
|
|
$ |
307.7 |
|
|
$ |
213.1 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
696.7 |
|
|
$ |
636.8 |
|
產品銷售成本 |
|
322.2 |
|
|
|
349.5 |
|
|
|
262.3 |
|
|
|
184.7 |
|
|
|
1.1 |
|
|
|
2.8 |
|
|
|
585.6 |
|
|
|
537.1 |
|
毛利(虧損) |
|
66.8 |
|
|
|
74.2 |
|
|
|
45.4 |
|
|
|
28.4 |
|
|
|
(1.1 |
) |
|
|
(2.8 |
) |
|
|
111.1 |
|
|
|
99.7 |
|
SG&A |
|
31.4 |
|
|
|
34.0 |
|
|
|
13.4 |
|
|
|
8.1 |
|
|
|
26.3 |
|
|
|
39.8 |
|
|
|
71.1 |
|
|
|
81.9 |
|
植物配置的收益, 主要設備和林地,淨 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1.3 |
) |
|
|
(1.9 |
) |
|
|
(1.3 |
) |
|
|
(1.9 |
) |
營業收入總額(損失) |
|
35.4 |
|
|
|
40.2 |
|
|
|
32.0 |
|
|
|
20.3 |
|
|
|
(26.1 |
) |
|
|
(40.8 |
) |
|
|
41.3 |
|
|
|
19.8 |
|
非營業費用 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(11.1 |
) |
|
|
(9.9 |
) |
|
|
(11.1 |
) |
|
|
(9.9 |
) |
所得税前收入(損失) |
$ |
35.4 |
|
|
$ |
40.2 |
|
|
$ |
32.0 |
|
|
$ |
20.3 |
|
|
$ |
(37.2 |
) |
|
$ |
(50.7 |
) |
|
$ |
30.2 |
|
|
$ |
9.9 |
|
補充數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
出售淨噸(千) |
|
99.4 |
|
|
|
110.4 |
|
|
|
103.1 |
|
|
|
72.4 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
202.6 |
|
|
|
182.8 |
|
折舊、損耗和 攤銷 |
$ |
19.7 |
|
|
$ |
21.7 |
|
|
$ |
15.8 |
|
|
$ |
9.7 |
|
|
$ |
2.6 |
|
|
$ |
3.3 |
|
|
$ |
38.1 |
|
|
$ |
34.7 |
|
資本支出 |
|
8.7 |
|
|
|
10.9 |
|
|
|
7.9 |
|
|
|
17.6 |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
3.7 |
|
|
|
18.0 |
|
|
|
32.2 |
|
由於四捨五入,上述個別數額的總和可能不同意此處所列的合併財務報表。
段段根據我們的管理會計慣例和管理結構,給出了個別經營部門的主要業績。沒有與美利堅合眾國普遍接受的會計原則相當的全面、權威的管理會計指導;因此,個別部門的財務結果不一定與任何其他公司的類似信息相比較。管理會計程序使用假設和分配來衡量各部門的業績。隨着管理會計做法的加強和業務的變化,方法不時得到改進。與該部分沒有直接一致的支助領域所產生的費用主要是根據支助領域服務的估計利用率分配的,或列入上表中的“其他和未分配”。
管理層在某些公司級成本之前評估運營部門的運營結果,以及與核心業務運營無關的某些損益的影響。管理層認為,這更有意義地反映了其核心業務的經營業績、各部門的盈利能力以及這些核心業務產生的現金流量的程度。這些數額列在標題“其他和未分配”下。在評價經營部門的結果時,管理層不使用任何衡量總資產的尺度。本報告與我們公司的管理和運營結構保持一致。也正是在此基礎上對公司的業績進行內部和公司董事會的評估。
銷售和銷售產品的成本
|
九個月結束 九月三十日 |
|
|
|
|
|
||||||
以千計 |
2019 |
|
|
|
2018 |
|
|
變化 |
|
|||
淨銷售額 |
$ |
696,701 |
|
|
|
$ |
636,806 |
|
|
$ |
59,895 |
|
出售產品的成本 |
|
585,563 |
|
|
|
|
537,073 |
|
|
|
48,490 |
|
毛利 |
$ |
111,138 |
|
|
|
$ |
99,733 |
|
|
$ |
11,405 |
|
毛利佔淨銷售額的百分比 |
|
16.0 |
% |
|
|
|
15.7 |
% |
|
|
|
|
下表列出了各部門對合並淨銷售額的貢獻:
|
九個月結束 九月三十日 |
|
||||||
佔總數的百分比 |
2019 |
|
|
|
2018 |
|
||
段段 |
|
|
|
|
|
|
|
|
複合纖維 |
|
55.8 |
% |
|
|
|
66.5 |
% |
鋪氣材料 |
|
44.2 |
|
|
|
|
33.5 |
|
共計 |
|
100.0 |
% |
|
|
|
100.0 |
% |
- 28 -
格拉特費爾特
表格10-q
淨銷售額2019年前9個月和2018年前9個月的銷售額分別為6.967億美元和6.368億美元。這一增長主要是由於施泰因福特的收購、航空材料公司遺留業務的銷量增長以及銷售價格的上漲,部分抵消了不利的貨幣折算。在不變貨幣的基礎上,不包括斯坦福特的收購,高級飛機材料公司的淨銷售額增長了15.0%,而複合纖維公司的銷售額下降了3.5%。
複合纖維淨銷售額下降3470萬美元,跌幅8.2%,主要原因是1 980萬美元的不利貨幣折算,運費下降10.0%,但總平均售價上升190萬美元,部分抵消了這一跌幅。食品和飲料運輸量增加了1.2%,但在所有其他市場環節,特別是金屬化和牆面產品的裝船量下降。
2019年前9個月,複合纖維的營業收入總計3540萬美元,比上年同期減少480萬美元。較低的運輸量影響了業績520萬美元。原材料和能源價格上漲390萬美元,關鍵原材料供應中斷的相關成本,部分被高效運營和我們的成本削減措施抵消。與去年同期相比,易變質貨幣優惠380萬美元。
複合纖維營業收入變化的主要驅動因素彙總如下:
Airlay材料的淨銷售額增長了9,460萬美元(44.4%),主要原因是施泰因福特的收購和12.9%的裝船量的有機增長,這反映了紙巾、衞生和桌面產品的增長。較高的平均銷售價格貢獻了150萬美元,貨幣換算也帶來了690萬美元的負面影響。
- 29 -
格拉特費爾特
表格10-q
鋪氣材料第一季度營業收入2019年九個月全數$32.0百萬,或57.6%比一年前的可比時期高。主要原因是1 190萬美元較高的運輸量部分與史坦福特公司的收購。主要驅動因素彙總如下:
其他和未分配2019年前9個月,我們的分部財務執行情況表中的“其他和未分配”營業費用總額為2,610萬美元,而2018年前9個月為4,080萬美元。其他費用和未分配費用的減少,不包括林地銷售收益的影響,主要反映了公司降低成本舉措的影響、與航空材料容量擴大計劃有關的啟動成本降低以及福克斯河項目儲備的減少。2019年9個月期間的其他費用和未分配費用包括與費用優化有關的760萬美元費用,包括新的職能運作模式的改變和相關的離職費用。
所得税制2019年前9個月和2018年前9個月,我們對持續經營的收入分別記錄了1,070萬美元和700萬美元的所得税撥備額,分別為3,020萬美元和990萬美元。2019年前9個月的實際税率低於2018年同期,主要是因為美國税前收入或虧損的比例更高,而美國是一個較低的税區。
外幣我們在加拿大、德國、法國、英國和菲律賓擁有和經營工廠。我們加拿大業務的功能貨幣是美元。然而,在德國和法國,它是歐元,在英國,它是英鎊,在菲律賓,功能貨幣是Peso。按年計算,我們以歐元計值的收入較歐元開支高出約1.6億歐元。2019年前9個月的平均匯率為1.12美元/歐元,而2018年同期為1.19美元。就英鎊、加元和菲律賓比索而言,這些貨幣的流入和流出量不同,儘管其程度低於歐元。因此,我們面臨貨幣匯率的變化,這種變化可能是重大的。將國際業務成果換算成美元,將受到外幣匯率變動的影響。
下表總結了2019年前9個月匯率變動對非美國業務的影響。
以千計 |
九個月結束 (一九二零九年九月三十日) |
|
||||
|
有利 (不利) |
|
||||
淨銷售額 |
|
|
|
$ |
(26,743 |
) |
出售產品的成本 |
|
|
|
|
29,286 |
|
SG&A費用 |
|
|
|
|
2,018 |
|
所得税和其他 |
|
|
|
|
68 |
|
淨收益 |
|
|
|
$ |
4,629 |
|
- 30 -
格拉特費爾特
表格10-q
上表僅顯示了假設匯率情況下的外幣換算對財務報告的影響。2019同.2018。它不存在某些競爭優勢或在多貨幣市場上經營或競爭的不利條件的影響。
停止業務我們於2018年10月31日完成了專業論文業務的銷售,其經營結果報告為所有期間的停辦業務。2019年前9個月,我們報告了停業業務的收入380萬美元,而2018年同期的虧損為1.04億美元。2019年前9個月報告的收入主要涉及關閉後周轉資本、養老金和與關閉税務事項有關的税收準備金的反轉以及與銷售特種文件有關的其他項目的調整。2018年前9個月報告的損失包括9 750萬美元的税後減值費用,其中包括與出售特別文件業務有關的減值費用。
截至2019年9月30日的3個月與2018年9月30日終了的3個月相比
概述2019年第三季度,我們的淨利潤總計1,220萬美元,合每股收益0.28美元,而2018年第三季度的虧損為9,580萬美元,即每股2.19美元。按調整後的基礎,2019年第三季度繼續運營的利潤為970萬美元,每股0.22美元,而去年同期虧損20萬美元,每股虧損0.00美元。下表列出了業務成果摘要:
|
三個月結束 九月三十日 |
|
||||||
以千計,但每股除外 |
2019 |
|
|
|
2018 |
|
||
淨銷售額 |
$ |
232,515 |
|
|
|
$ |
209,855 |
|
毛利 |
|
38,021 |
|
|
|
|
29,872 |
|
營業收入 |
|
14,535 |
|
|
|
|
4,322 |
|
持續作業 |
|
|
|
|
|
|
|
|
收入(損失) |
|
8,643 |
|
|
|
|
(705 |
) |
每股收益(虧損) |
|
0.19 |
|
|
|
|
(0.02 |
) |
已停止的業務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
停業的收入(損失) |
|
3,581 |
|
|
|
|
(95,126 |
) |
每股收益(虧損) |
|
0.09 |
|
|
|
|
(2.17 |
) |
淨收入(損失) |
|
12,224 |
|
|
|
|
(95,831 |
) |
每股收益(虧損) |
$ |
0.28 |
|
|
|
$ |
(2.19 |
) |
下表列出截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月淨收益(虧損)與調整後收入的對賬情況:
|
|
三個月,截至9月30日 |
|
|||||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||||||||
以千計,但每股除外 |
|
金額 |
|
|
EPS |
|
|
金額 |
|
|
稀釋EPS |
|
||||
淨收入(損失) |
|
$ |
12,224 |
|
|
$ |
0.28 |
|
|
$ |
(95,831 |
) |
|
$ |
(2.19 |
) |
不包括:(收入)停業造成的損失,扣除税後的損失 |
|
|
(3,581 |
) |
|
|
(0.09 |
) |
|
|
95,126 |
|
|
|
2.17 |
|
持續經營的收入(損失) |
|
|
8,643 |
|
|
|
0.19 |
|
|
|
(705 |
) |
|
|
(0.02 |
) |
調整(税前) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
成本優化 |
|
|
1,736 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
戰略舉措(1) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
(1,342 |
) |
|
|
|
|
空投擴容成本 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
867 |
|
|
|
|
|
林地銷售和相關費用 |
|
|
(233 |
) |
|
|
|
|
|
|
(249 |
) |
|
|
|
|
調整總額(税前) |
|
|
1,503 |
|
|
|
|
|
|
|
(724 |
) |
|
|
|
|
所得税(2) |
|
|
(415 |
) |
|
|
|
|
|
|
622 |
|
|
|
|
|
美國税制改革 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
612 |
|
|
|
|
|
税後調整共計 |
|
|
1,088 |
|
|
|
0.02 |
|
|
|
510 |
|
|
|
0.01 |
|
調整後收益(虧損) |
|
$ |
9,731 |
|
|
$ |
0.22 |
|
|
$ |
(195 |
) |
|
$ |
— |
|
|
(1) |
2018年的數額包括約290萬美元與施坦福收購融資有關的外幣收益。. |
- 31 -
格拉特費爾特
表格10-q
|
(2) |
税收效應根據每次調整產生和相關的司法管轄區的增量實際税率計算的調整數由於終止我們的合格養卹金計劃,我們的估值津貼減少了20萬美元。 |
分部財務業績
三個月,截至9月30日 |
|
|
|
|
|
|
其他和 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||
百萬美元 |
複合纖維 |
|
|
鋪氣材料 |
|
|
未分配 |
|
|
共計 |
|
||||||||||||||||||||
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||||||
淨銷售額 |
$ |
127.7 |
|
|
$ |
139.2 |
|
|
$ |
104.8 |
|
|
$ |
70.7 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
232.5 |
|
|
$ |
209.9 |
|
產品銷售成本 |
|
106.0 |
|
|
|
116.8 |
|
|
|
88.4 |
|
|
|
62.3 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
0.9 |
|
|
|
194.5 |
|
|
|
180.0 |
|
毛利(虧損) |
|
21.7 |
|
|
|
22.4 |
|
|
|
16.4 |
|
|
|
8.4 |
|
|
|
(0.1 |
) |
|
|
(0.9 |
) |
|
|
38.0 |
|
|
|
29.9 |
|
SG&A |
|
10.6 |
|
|
|
10.5 |
|
|
|
4.8 |
|
|
|
2.9 |
|
|
|
8.3 |
|
|
|
12.4 |
|
|
|
23.7 |
|
|
|
25.8 |
|
植物配置的收益, 主要設備和林地,淨 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.2 |
) |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
(0.2 |
) |
營業收入總額(損失) |
|
11.1 |
|
|
|
11.9 |
|
|
|
11.6 |
|
|
|
5.5 |
|
|
|
(8.2 |
) |
|
|
(13.1 |
) |
|
|
14.5 |
|
|
|
4.3 |
|
非營業費用 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(2.8 |
) |
|
|
(1.6 |
) |
|
|
(2.8 |
) |
|
|
(1.6 |
) |
所得税前收入(損失) |
$ |
11.1 |
|
|
$ |
11.9 |
|
|
$ |
11.6 |
|
|
$ |
5.5 |
|
|
$ |
(11.0 |
) |
|
$ |
(14.7 |
) |
|
$ |
11.8 |
|
|
$ |
2.8 |
|
補充數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨出售噸(千) |
|
33.4 |
|
|
|
37.4 |
|
|
|
35.9 |
|
|
|
24.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
69.3 |
|
|
|
61.5 |
|
折舊、損耗和 攤銷 |
$ |
6.4 |
|
|
$ |
7.1 |
|
|
$ |
5.3 |
|
|
$ |
3.4 |
|
|
$ |
0.9 |
|
|
$ |
1.0 |
|
|
$ |
12.6 |
|
|
$ |
11.5 |
|
資本支出 |
|
4.0 |
|
|
|
3.0 |
|
|
|
2.9 |
|
|
|
1.9 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
1.3 |
|
|
|
7.4 |
|
|
|
6.2 |
|
上述個別款額的總和可能不同意凝聚因四捨五入而列入的合併財務報表
- 32 -
格拉特費爾特
表格10-q
銷售和銷售產品的成本
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三個月結束 九月三十日 |
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以千計 |
2019 |
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2018 |
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變化 |
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淨銷售額 |
$ |
232,515 |
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$ |
209,855 |
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$ |
22,660 |
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出售產品的成本 |
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194,494 |
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179,983 |
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14,511 |
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毛利 |
$ |
38,021 |
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$ |
29,872 |
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$ |
8,149 |
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毛利佔淨銷售額的百分比 |
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16.4 |
% |
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14.2 |
% |
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下表列出了各部門對合並淨銷售額的貢獻:
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三個月結束 九月三十日 |
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佔總數的百分比 |
2019 |
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2018 |
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段段 |
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複合纖維 |
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54.9 |
% |
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66.3 |
% |
鋪氣材料 |
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45.1 |
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33.7 |
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共計 |
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100.0 |
% |
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100.0 |
% |
淨銷售額2019年第三季度和2018年第三季度的總銷售額分別為2.325億美元和2.099億美元。不包括施泰因福特、德國收購和固定貨幣基礎上,空鋪材料的淨銷售額增長了14.2%,複合纖維的淨銷售額下降了4.2%。亞細亞
綜合纖維的淨銷售額下跌1,150萬美元,跌幅8.2%,主要原因是牆面和金屬化產品的銷量分別下降了17.1%和20.0%,這主要是由於不利的貨幣換算(560萬美元)和10.8%的裝船量下降。
綜合纖維公司2019年第三季度營業收入降至1,110萬美元,較上年同期下降80萬美元,海運量下降250萬美元,相關停機時間影響130萬美元。原材料和能源價格下降280萬美元,銷售價格上漲60萬美元,抵消了120萬美元的通貨膨脹壓力和較高的業務費用。與去年同期相比,貨幣帶來了80萬美元的正面影響,反映出已經成熟的對衝工具,足以抵消歐元匯率下降帶來的影響。主要推動因素彙總如下:
與去年同期相比,Airlay材料的淨銷售額增長了3410萬美元,主要原因是施泰因福特的收購,以及發貨量有15.8%的有機增長,反映了紙巾、衞生和桌面產品的強勁增長。
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格拉特費爾特
表格10-q
鋪氣材料營業收入總額$11.6百萬與$5.5百萬2018年第三季度。這個$6.1百萬增加的主要原因是更高的裝船量和斯坦福特的收購。較低的r價超快的材料和能量埃爾林價格下降s增加40萬美元和currency翻譯優惠70萬美元。 主要驅動因素彙總如下:
其他和未分配我們的分部財務執行表中的“其他和未分配”營業費用總額為2019年第三季度的820萬美元,而2018年第三季度為1 310萬美元。不包括已確定為“調整後的收益”的項目,2019年第三季度的未分配費用與2018年第三季度相比減少了420萬美元,主要反映了公司降低成本舉措的影響。
所得税在2019年第三季度,我們為持續經營收入提供了310萬美元的所得税備抵額為1 180萬美元,而2018年同期的可比數額分別為350萬美元和280萬美元。2019年第三季度的實際税率低於2018年同期,主要原因是美國税前收入或損失所佔比例較大,税收管轄權較低。
外幣截至2019年9月30日的三個月,平均匯率為1.11美元/歐元,而2018年同期為1.16美元。下表彙總了2019年第三季度匯率變動對非美國業務的影響。
以千計 |
三個月結束 (一九二零九年九月三十日) |
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有利(不利) |
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淨銷售額 |
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$ |
(7,253 |
) |
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出售產品的成本 |
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8,213 |
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SG&A費用 |
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504 |
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所得税和其他 |
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112 |
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淨收益 |
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$ |
1,576 |
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上表僅列出了假定2019年貨幣匯率與2018年相同的外幣換算對財務報告的影響。該表沒有反映某些競爭優勢或在多貨幣市場上經營或競爭的不利條件的影響。
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格拉特費爾特
表格10-q
流動性和資本資源
我們的業務需要在新設備或增強型設備方面的大量支出,以支持我們的研究和開發工作,並支持我們的業務戰略。此外,我們對本金和利息都有強制性的償債要求。下表彙總了每個時期的現金流動信息:
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九個月結束 九月三十日 |
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以千計 |
2019 |
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2018 |
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期初現金及現金等價物 |
$ |
142,685 |
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|
$ |
116,219 |
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提供(使用)現金 |
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經營活動 |
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15,594 |
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(16,212 |
) |
投資活動 |
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(18,791 |
) |
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(30,150 |
) |
籌資活動 |
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(62,678 |
) |
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148,316 |
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匯率變動對現金的影響 |
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(1,794 |
) |
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(3,931 |
) |
已停止業務的現金和現金等價物的變化 |
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(17,970 |
) |
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19,828 |
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提供(使用)現金淨額 |
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(85,639 |
) |
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117,851 |
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期末現金及現金等價物 |
$ |
57,046 |
|
|
$ |
234,070 |
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截至2019年9月30日,我們擁有5,700萬美元的現金和現金等價物,由國內外子公司持有。截至2018年1月1日為止,我們的外國子公司未匯出的收益被視為無限期地重新投資,因此在所附的合併財務報表中沒有反映出美國的税務責任。我們的現金和現金等價物約有69%由我們的外國子公司持有,但可以在不繳納大量額外税款的情況下匯回美國。
2099年前9個月經營活動提供的現金總額為1 560萬美元,而一年前同期的使用額為1 620萬美元。運營現金流的改善主要是由於盈利能力提高,庫存和其他週轉資金的現金減少。209年頭9個月用於福克斯河事件的現金2 080萬美元被較低的獎勵付款部分抵消。
投資活動使用的淨現金比去年同期減少了1,140萬美元,原因是2018年年初完成了空投能力擴張,資本支出減少。預計2019年全年的資本支出為2 300萬至2 800萬美元。
2019年前9個月,融資活動使用的現金淨額為6 270萬美元,而2018年同期籌資活動提供的現金淨額為1.483億美元。籌資活動所用現金的增加主要反映了2019年前9個月我們循環信貸機制下借款的淨償還情況。此外,2018年前9個月融資活動提供的現金包括借款,為2018年10月1日結束的1.68億美元施坦福收購提供資金。
下表列出我們未償還的長期負債情況:
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九月三十日 |
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十二月三十一日 |
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以千計 |
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2019 |
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2018 |
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循環信貸機制,應於2020年3月到期 |
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$ |
— |
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$ |
114,495 |
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循環信貸設施,應於2024年2月到期 |
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79,490 |
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— |
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5.375%債券,應於2020年10月到期 |
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— |
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250,000 |
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定期貸款,應於2024年2月到期 |
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236,564 |
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— |
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2.40%定期貸款,應於2022年6月到期 |
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4,278 |
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5,725 |
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2.05%定期貸款,應於2023年3月到期 |
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20,342 |
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25,972 |
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1.30%定期貸款,應於2023年6月到期 |
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5,834 |
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7,361 |
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1.55%的定期貸款,應於2025年9月到期 |
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8,006 |
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9,470 |
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長期債務總額 |
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354,514 |
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413,023 |
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減去電流部分 |
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(22,235 |
) |
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(10,785 |
) |
未攤銷遞延發行費用 |
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(2,508 |
) |
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(1,276 |
) |
長期債務,扣除當期部分 |
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$ |
329,771 |
|
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|
$ |
400,962 |
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格拉特費爾特
表格10-q
2019年第一季度,我們的債務資本結構發生了重大變化。2019年2月8日,我們與一個由金融機構組成的財團建立了一個新的信貸機構。新的五年貸款(“2019貸款機制”)取代了我們當時的循環信貸機制,由4億美元的可變利率左輪手槍和2.2億歐元的定期貸款組成。2019年貸款機制的其他條款與我們以前的循環信貸機制基本相似。在2019年2月28日,我們用新的定期貸款的收益贖回了所有未償還的5.375%的債券。
2019年融資機制包含一些習慣上的履約公約,其中最具限制性的是最高槓杆率為4.0倍,條件是在施泰因福特等物資購置之後的四個財政季度期間,這一比率增加到4.5倍。截至2019年9月30日,根據我們修訂的信貸協議中的定義計算的槓桿比率為2.9倍,在我們的信貸協議規定的範圍內。基於我們對未來營運結果和資本需求的期望,我們相信債務契約不會影響我們的運作,亦不會限制我們為滿足資本需要而進行融資的能力。
融資活動包括用於普通股股利的現金。在2019和2018年的頭9個月裏,我們分別使用了1,720萬美元和1,710萬美元的現金作為我們普通股的股息。我們的董事會決定,如果有什麼,股利將支付給我們的股東。股利支付決定是基於當時存在的因素和條件,因此,派息的歷史趨勢不一定是未來支付的指示。
我們受各種旨在保護環境以及人類健康和安全的聯邦、州和地方法律法規的約束。在不同的時候,我們為遵守這些條例付出了很大的代價,而且隨着新法規的制定或法規優先次序的改變,我們可能會招致額外的費用。
我們期望通過營運現金流、現金和現金等價物、現有信貸安排和其他長期債務,滿足我們所有的短期和長期現金需求。
表外安排截至2019年9月30日和2018年12月31日,我們還沒有達成任何表外安排。我們是其締約國的金融衍生工具以及僅由子公司的債務構成的債務擔保,反映在本報告第1項-財務報表-中的合併資產負債表中。
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格拉特費爾特
表格10-q
項目3.定量和定量關於市場風險的披露S
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截至12月31日的年度 |
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(一九二零九年九月三十日) |
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千美元 |
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2019 |
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2020 |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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承載價值 |
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公允價值 |
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長期債務 |
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平均未償本金 |
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按固定利率-定期貸款 |
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37,178 |
|
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|
30,766 |
|
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20,509 |
|
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10,835 |
|
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|
5,038 |
|
|
|
38,460 |
|
|
|
39,143 |
|
按可變利率 |
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311,562 |
|
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|
304,076 |
|
|
|
292,098 |
|
|
|
280,120 |
|
|
|
268,142 |
|
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|
316,054 |
|
|
|
316,054 |
|
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|
|
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|
$ |
354,514 |
|
|
$ |
355,197 |
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加權平均利率 |
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論固定利率債務期限貸款 |
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1.87 |
% |
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1.85 |
% |
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1.82 |
% |
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1.77 |
% |
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1.67 |
% |
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|
|
|
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論可變利率債務 |
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1.50 |
% |
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|
1.50 |
% |
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|
1.50 |
% |
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1.50 |
% |
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1.50 |
% |
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上表列出截至2019年9月30日的未來五年未償債務的平均未償本金和相關利率。這裏所包含的公允價值是根據我們目前可以使用的利率來確定的,我們的債務條件和到期期限相似。
我們的市場風險敞口主要來自利率和貨幣匯率的變化。2019年9月30日,我們有3.52億美元的長期債務,扣除未攤銷的債務發行成本,其中89.8%是浮動利率。變利率未償債務是指2019年貸款機制下的借款,包括循環信貸借款和分期償還的定期貸款。2019年9月30日,支付的利率約為1.50%。假設可變利率債務利率增加或下降100個基點,年利息支出將增加或減少320萬美元。然而,在2019年10月,我們與某些金融機構簽訂了1.8億歐元的名義浮動利率互換協議。根據互換條款,我們將支付基礎可變利率期限貸款1.8億歐元的固定利率0.0395%。我們將獲得更大的0.00%或EURIBOR。
作為我們整體風險管理做法的一部分,我們進入金融衍生品的主要目的是:(一)對衝與預測交易相關的外匯風險--“現金流對衝”;(二)減輕匯率變化對公司間融資交易以及外幣計價應收賬款和應付款--“外幣對衝”的影響。關於這項活動的更完整的討論,請參閲項目1-財務報表-附註16。
只要我們的業務是以美元以外的貨幣進行的,我們就會受到與外幣匯率變化有關的某些風險的影響。按年計算,我們以歐元計價的收入比歐元支出高出約1.6億歐元。關於英鎊、加元和菲律賓比索,這些貨幣的流入和流出數量不同,儘管程度低於歐元。因此,特別是在歐元方面,我們面臨着貨幣匯率的變化,這種變化可能是重大的。
項目4.管制和程序
對披露控制和程序的評估截至2019年9月30日,我們的首席執行官和主要財務官在評估了我們的披露控制和程序(如“外匯法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條)的有效性之後,得出結論認為,截至評估日期,我們的披露控制和程序是有效的。
內部控制的變化在截至2019年9月30日的三個月內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對財務報告的內部控制產生了重大影響,或合理地可能對我們的內部控制產生重大影響。
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格拉特費爾特
表格10-q
第二部分
項目6.展覽
現將下列證物存檔,或按所示以參考方式納入本文件。
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10.1 |
控制協議變更時間表,隨函提交。 |
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10.2 |
對第三次修正和恢復的信貸協議的第一修正案,隨函提交。 |
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31.1 |
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302(A)節,Glatfelter主席兼首席執行官Dante C.Parrini在此提交證書。 |
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31.2 |
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302(A)節,高級副總裁兼首席財務官Samuel L.Hillard在此提交了證書。 |
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32.1 |
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906節(18 U.S.C.第1350節),Glatfelter公司主席兼首席執行官Dante C.Parrini的認證隨函附上。 |
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32.2 |
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節(18 U.S.C.第1350節),高級副總裁兼首席財務官塞繆爾·L·希拉德(Samuel L.Hillard)的認證隨函附上。 |
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101.INS |
內聯XBRL實例文檔--該實例文檔不出現在InteractiveData文件中,因為它的iXBRL標記嵌入在隨文歸檔的內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH |
XBRL分類法擴展模式,隨函歸檔。 |
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101.CAL |
XBRL擴展計算鏈接庫,在此提交。 |
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101.DEF |
XBRL擴展定義鏈接庫,隨函提交。 |
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101.LAB |
XBRL擴展標籤Linkbase,隨函提交。 |
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101.PRE |
XBRL擴展表示鏈接庫,隨函歸檔。 |
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104 |
本公司截至2019年9月30日的季度報告(表10-Q)的首頁已採用內聯XBRL格式。 |
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
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P.H.Glatfelter公司 (登記人) |
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(2019年10月30日) |
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通過 |
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/S/David C.Elder |
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C.C.老年人 |
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副總裁、財務主任及首席會計主任 |
- 38 -
格拉特費爾特
表格10-q