美國 個州
證券 和交易佣金
華盛頓, 哥倫比亞特區20549
表格 10-q
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的☒?季度 報告
對於 ,截至2019年9月28日的季度期間
或
☐·根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提出的過渡 報告
對於 來説,從^到^ 的過渡期為 ,對於 , 為
佣金 文件號0-31983
Garmin 有限公司
(確切的 章程中規定的公司名稱)
(州 或其他管轄權 | (I.R.S. 僱主 | |
註冊或組織) | 標識 編號) | |
(主要執行辦公室地址 ) | (zip 代碼) |
公司 電話號碼,包括區號:+41 52 630 1600
證券 根據該法第(12)(B)節註冊:
(每個班級的標題 ) | (交易 符號) | (註冊的每個交易所的名稱 ) |
通過複選標記表明 公司(1)在過去12個月內(或在要求公司提交 報告的較短時間內)是否已提交了1934年“證券 交易法”第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90個月內,^一直遵守此類提交要求。(1)在1934年證券 交易法的第13或15(D)節要求提交的所有報告是否已提交 (或在要求本公司提交 報告的較短時間內提交)。
是þ··不···☐
通過複選標記 表明註冊人是否在之前12個月內(或在 要求註冊人提交此類文件的較短時間內)根據S-T規則(本章232.405節)以電子方式提交了 要求提交的每個交互式數據文件。
是þ^☐^
通過勾選標記表明 註冊人是大型加速申請者,加速申請者,非加速申請者,較小的報告 公司,還是新興的成長型公司。參見“交換法”第12b-2條中“大型加速備案人”、“加速備案公司”、 “較小申報公司”和“新興增長公司”的定義。
þ | 加速的^文件管理器 | ☐ | ||
非加速 文件管理器 | ☐ | 較小的^報告^^公司 | ||
新興 成長型公司 |
如果 是一家新興的成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期 遵守根據“交換法”第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。YES^☐^NO^^☐
通過複選標記表明 註冊人是否是空殼公司(如《交換法》規則12b-2中所定義)。
YES^☐^不^塔
截至2019年10月28日註冊人普通股的流通股數量
登記 股,0.10瑞士法郎票面價值:^198,077,418 (包括庫務股)
Garmin 有限公司
表格 10-q
截至2019年9月28日的季度
目錄
頁 | ||||
第一部分-財務資料 | ||||
第1項 | 簡明合併財務報表 | 1 | ||
2019年9月28日和2018年12月29日的簡明綜合資產負債表(未審計) | 1 | |||
截至2019年9月28日和2018年9月29日的13周和39周的簡明綜合收益表(未審計) | 2 | |||
截至2019年9月28日和2018年9月29日的13周和39周的綜合收益簡明綜合報表(未審計) | 3 | |||
截至2019年9月28日和2018年9月29日的13周和39周股東權益簡明綜合報表(未審計) | 4 - 5 | |||
截至2019年9月28日和2018年9月29日的39周的簡明綜合現金流量表(未審計) | 6 | |||
簡明綜合財務報表附註(未審計) | 7 | |||
項目2. | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 20 | ||
項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 30 | ||
項目4. | 管制和程序 | 30 | ||
第二部分-其他資料 | ||||
第1項 | 法律程序 | 31 | ||
第1A項 | 危險因素 | 31 | ||
項目2. | 未登記的股權證券銷售和收益使用 | 31 | ||
項目3. | 高級證券違約 | 31 | ||
項目4. | 礦山安全披露 | 31 | ||
項目5. | 其他資料 | 31 | ||
第6項 | 陳列品 | 32 | ||
簽名頁面 | 33 | |||
展品索引 | 34 |
i
第 i部分-財務信息
項目 i-簡明合併財務報表
Garmin 有限公司及其子公司
精簡 合併資產負債表(未審計)
(以 千為單位,每股信息除外)
九月二十八日, | 12月29日 | |||||||
2019 | 2018 | |||||||
資產 | ||||||||
流動資產: | ||||||||
現金及現金等價物 | $ | $ | ||||||
有價證券 | ||||||||
應收帳款,淨額 | ||||||||
盤存 | ||||||||
遞延費用 | ||||||||
預付費用和其他流動資產 | ||||||||
流動資產總額 | ||||||||
財產和設備,淨額 | ||||||||
經營租賃使用權資產 | ||||||||
限制性現金 | ||||||||
有價證券 | ||||||||
遞延所得税 | ||||||||
非流動遞延成本 | ||||||||
無形資產,淨額 | ||||||||
其他資產 | ||||||||
總資產 | $ | $ | ||||||
負債與股東權益 | ||||||||
流動負債: | ||||||||
應付帳款 | $ | $ | ||||||
應付薪金及福利 | ||||||||
應計保修成本 | ||||||||
應計銷售計劃成本 | ||||||||
遞延收入 | ||||||||
應計特許權使用費 | ||||||||
應計廣告費用 | ||||||||
其他應計費用 | ||||||||
應付所得税 | ||||||||
應付股息 | ||||||||
流動負債總額 | ||||||||
遞延所得税 | ||||||||
非流動所得税 | ||||||||
非流動遞延收入 | ||||||||
非流動經營租賃負債 | ||||||||
其他負債 | ||||||||
股東權益: | ||||||||
股票,CHF2019年9月28日的流通股;以及 2018年12月29日的流通股; | 票面價值, 授權發行的股份;||||||||
額外實收資本 | ||||||||
庫房股票 | ( | ) | ( | ) | ||||
留存收益 | ||||||||
累計其他綜合收入 | ||||||||
股東權益總額 | ||||||||
總負債和股東權益 | $ | $ |
請參見 附註。
1
Garmin 有限公司及其子公司
簡明 合併收益表(未審計)
(以 千為單位,每股信息除外)
13周結束 | 39周結束 | |||||||||||||||
九月二十八日, | 9月29日 | 九月二十八日, | 9月29日 | |||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
銷售商品成本 | ||||||||||||||||
毛利 | ||||||||||||||||
廣告費 | ||||||||||||||||
銷售,一般和行政費用 | ||||||||||||||||
研發費用 | ||||||||||||||||
總營運費用 | ||||||||||||||||
營業收入 | ||||||||||||||||
其他收入(費用): | ||||||||||||||||
利息收入 | ||||||||||||||||
外幣損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他收入 | ||||||||||||||||
其他收入(費用)合計 | ( | ) | ||||||||||||||
所得税前收入 | ||||||||||||||||
所得税規定 | ||||||||||||||||
淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
每股淨收益: | ||||||||||||||||
基本型 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
稀釋 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
已發行加權平均普通股: | ||||||||||||||||
基本型 | ||||||||||||||||
稀釋 |
請參見 附註。
2
Garmin 有限公司及其子公司
簡明 合併全面收益表(未審計)
(單位: 千)
13周結束 | 39周結束 | |||||||||||||||
九月二十八日, | 9月29日 | 九月二十八日, | 9月29日 | |||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
外幣換算調整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
可供出售的有價證券公允價值變動,扣除遞延税金 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
綜合收益 | $ | $ | $ | $ |
請參見 附註。
3
Garmin 有限公司及其子公司
簡明 合併股東權益報表(未審計)
截至2019年9月28日和2018年9月29日的13周
(以 千為單位,每股信息除外)
累積 | ||||||||||||||||||||||||
附加 | 其他 | |||||||||||||||||||||||
普普通通 | 付清 | 財務處 | 留用 | 綜合 | ||||||||||||||||||||
股票 | 資本 | 股票 | 收益 | 收入(損失) | 總計 | |||||||||||||||||||
2018年6月30日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
淨收入 | ||||||||||||||||||||||||
平移調整 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
扣除所得税影響的可供出售證券未實現收益(損失)的調整 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
綜合收益 | ||||||||||||||||||||||||
宣佈的股息 | ||||||||||||||||||||||||
發行與股權獎勵有關的庫房股票 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
股票補償 | ||||||||||||||||||||||||
購買與股權獎勵有關的庫房股票 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
2018年9月29日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ |
累積 | ||||||||||||||||||||||||
附加 | 其他 | |||||||||||||||||||||||
普普通通 | 付清 | 財務處 | 留用 | 綜合 | ||||||||||||||||||||
股票 | 資本 | 股票 | 收益 | 收入(損失) | 總計 | |||||||||||||||||||
2019年6月29日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
淨收入 | ||||||||||||||||||||||||
平移調整 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
扣除所得税影響的可供出售證券未實現收益(損失)的調整 | ||||||||||||||||||||||||
綜合收益 | ||||||||||||||||||||||||
宣佈的股息 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
發行與股權獎勵有關的庫房股票 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
股票補償 | ||||||||||||||||||||||||
購買與股權獎勵有關的庫房股票 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
2019年9月28日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ |
請參見 附註。
4
Garmin 有限公司及其子公司
簡明 合併股東權益報表(未審計)
截至2019年9月28日和2018年9月29日的39周
(以 千為單位,每股信息除外)
累積 | ||||||||||||||||||||||||
附加 | 其他 | |||||||||||||||||||||||
普普通通 | 付清 | 財務處 | 留用 | 綜合 | ||||||||||||||||||||
股票 | 資本 | 股票 | 收益 | 收入(損失) | 總計 | |||||||||||||||||||
2017年12月30日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
淨收入 | ||||||||||||||||||||||||
平移調整 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
扣除所得税影響的可供出售證券未實現收益(損失)的調整 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
綜合收益 | ||||||||||||||||||||||||
宣佈的股息($) | 每股)( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
發行與股權獎勵有關的庫房股票 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
股票補償 | ||||||||||||||||||||||||
購買與股權獎勵有關的庫房股票 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
根據ASU 2016-06重新分類 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
根據ASU 2018-02重新分類 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
2018年9月29日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ |
累積 | ||||||||||||||||||||||||
附加 | 其他 | |||||||||||||||||||||||
普普通通 | 付清 | 財務處 | 留用 | 綜合 | ||||||||||||||||||||
股票 | 資本 | 股票 | 收益 | 收入(損失) | 總計 | |||||||||||||||||||
2018年12月29日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
淨收入 | ||||||||||||||||||||||||
平移調整 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
扣除所得税影響的可供出售證券未實現收益(損失)的調整 | ||||||||||||||||||||||||
綜合收益 | ||||||||||||||||||||||||
宣佈的股息($) | 每股)( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
發行與股權獎勵有關的庫房股票 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
股票補償 | ||||||||||||||||||||||||
購買與股權獎勵有關的庫房股票 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
2019年9月28日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ |
請參見 附註。
5
Garmin 有限公司及其子公司
簡明 合併現金流量表(未審計)
(單位: 千)
39周結束 | ||||||||
九月二十八日, | 9月29日 | |||||||
2019 | 2018 | |||||||
運營活動: | ||||||||
淨收入 | $ | $ | ||||||
調整淨收益與經營活動提供的現金淨額: | ||||||||
折舊 | ||||||||
攤銷 | ||||||||
出售或處置財產和設備所獲得的收益 | ( | ) | ( | ) | ||||
壞賬準備 | ||||||||
為陳舊和緩慢流動的庫存做準備 | ||||||||
未實現外幣損失 | ||||||||
遞延所得税 | ||||||||
股票補償費用 | ||||||||
有價證券的已實現(收益)損失 | ( | ) | ||||||
營業資產和負債的變動(收購後的淨額): | ||||||||
應收帳款 | ||||||||
盤存 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他流動和非流動資產 | ( | ) | ||||||
應付帳款 | ||||||||
其他流動和非流動負債 | ( | ) | ( | ) | ||||
遞延收入 | ( | ) | ( | ) | ||||
遞延費用 | ||||||||
應付所得税 | ( | ) | ||||||
經營活動提供的淨現金 | ||||||||
投資活動: | ||||||||
購買財產和設備 | ( | ) | ( | ) | ||||
出售財產和設備的收益 | ||||||||
購買無形資產 | ( | ) | ( | ) | ||||
購買有價證券 | ( | ) | ( | ) | ||||
贖回有價證券 | ||||||||
收購,扣除收購的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
投資活動所用現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
融資活動: | ||||||||
分紅 | ( | ) | ( | ) | ||||
發行與股權獎勵有關的庫房股票的收益 | ||||||||
購買與股權獎勵有關的庫房股票 | ( | ) | ( | ) | ||||
用於融資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
匯率變動對現金、現金等價物和限制現金的影響 | ( | ) | ( | ) | ||||
現金、現金等價物和限制現金的淨(減少)增加 | ( | ) | ||||||
現金、現金等價物和期初限制現金 | ||||||||
期末現金、現金等價物和限制現金 | $ | $ |
請參見 附註。
6
Garmin 有限公司及其子公司
附註 簡明合併財務報表(未審計)
2019年9月 28
(以 千為單位,每股信息除外)
1. | 會計 策略 |
演示依據
隨附的 未經審計的簡明綜合財務報表是根據中期財務信息的公認會計原則 以及S-X法規的10-Q表和第10條的説明編制的。因此, 它們不包括一般公認會計原則要求的完整財務 報表所需的所有信息和腳註。管理層認為, 公平展示所需的所有調整(包括正常的經常性應計項目)均已包括在內。此外,簡明綜合財務報表應與 一起閲讀,並與本表格10-Q中包含的《管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析》中的第2項一起閲讀。 截至2019年9月28日的13周和39週期間的運營結果不一定表示 在截至2019年12月28日的一年中可能預期的結果。
2018年12月29日的 簡明綜合資產負債表來自於該日經審計的財務報表 ,但不包括一般公認會計原則要求的完整財務報表 所需的所有信息和腳註。欲瞭解更多信息,請參閲公司截至2018年12月29日的 Form 10-K年度報告中包含的綜合財務報表及其腳註。
公司的會計年度以日曆年最後一個星期六結束的52-53周為基礎。因此,某些53週會計年度的財務 結果以及相關的14周季度將不會與之前和 後續的52週會計年度和相關的13周季度完全可比。截至2019年9月28日和2018年9月29日的季度 均包含13周的運營業績。
最近 採用的會計準則
租約
2016年2月,FASB發佈了會計準則更新號2016-02,租賃(主題842)(“ASU 2016-02”),其中 為承租人和出租人闡述了租賃的確認、計量、列報和披露的原則。 FASB隨後於2018年7月發佈了會計準則更新號2018-10和會計準則更新號2018-11, 對ASU 2016-02(統稱為“新租賃準則”)進行了澄清和改進會計 標準更新號2018-11還提供了可選的過渡方法,允許公司在採用日期(而不是最早的比較期間)應用新的租賃標準 。新的租賃標準要求承租人在資產負債表上提供 使用權資產和相應的租賃負債。
公司從2019年會計年度開始採用新的租賃標準,採用可選的過渡方式。公司 沒有因採用新租賃標準而對留存收益進行累積效應調整,並且預計新租賃標準 在未來期間不會對公司的合併收益表或合併現金流量表 產生重大影響。在 其他條款中,公司通過了過渡性實用權宜之計,允許公司進行歷史租賃分類。有關租約的其他 信息,請參見備註11-租約。
7
重大 會計政策
有關 編制公司的合併財務報表時使用的重要會計政策和方法的説明 ,請參閲 截至2018年12月29日的財政年度的公司年度報告Form 10-K第8項的合併財務報表附註 財務報表附註中的註釋2,“重要會計政策摘要”。 , 。除以下討論的政策外,在截至2019年9月28日的39週期間,公司的重大會計政策 沒有重大變化。
生產前 與長期供應安排相關的成本
生產前 與長期供應安排相關的設計和開發成本按發生的費用計算,並歸類為研究和 開發,除非客户已提供此類成本的合同擔保。合同上可報銷的成本 在預付費用和其他流動資產內的壓縮綜合資產負債表中發生的成本資本化 如果預計在一年內收到報銷,則在其他資產中資本化。 截至2019年9月28日,此類資本化成本約為2200萬美元,截至2018年12月29日,沒有此類資本化成本。
2. | 盤存 |
庫存的 組件包括以下內容:
九月二十八日, | 12月29日 | |||||||
2019 | 2018 | |||||||
原料 | $ | $ | ||||||
在製品 | ||||||||
成品 | ||||||||
盤存 | $ | $ |
3. | 每股收益 |
下表闡述了基本每股和稀釋後每股淨收益的計算:
13周結束 | ||||||||
九月二十八日, | 9月29日 | |||||||
2019 | 2018 | |||||||
分子: | ||||||||
基本和稀釋每股淨收入分子-淨收入 | $ | $ | ||||||
分母: | ||||||||
每股基本淨收入分母加權平均普通股 | ||||||||
稀釋證券的影響-股票期權、股票增值權和限制性股票單位 | ||||||||
攤薄每股淨收益分母-調整加權平均普通股 | ||||||||
基本每股淨收益 | $ | $ | ||||||
攤薄每股淨收益 | $ | $ |
8
39周結束 | ||||||||
九月二十八日, | 9月29日 | |||||||
2019 | 2018 | |||||||
分子: | ||||||||
基本和稀釋每股淨收入分子-淨收入 | $ | $ | ||||||
分母: | ||||||||
每股基本淨收入分母加權平均普通股 | ||||||||
稀釋證券的影響-股票期權、股票增值權和限制性股票單位 | ||||||||
攤薄每股淨收益分母-調整加權平均普通股 | ||||||||
基本每股淨收益 | $ | $ | ||||||
攤薄每股淨收益 | $ | $ |
其中 於截至二零一九年九月二十八日止13周及39週期間分別有398及266項反攤薄股票期權、股票增值權及限制性股票單位(統稱“股本 獎勵”)未予支付,而截至2018年9月29日止13周及39週期間並無未支付之反攤薄 股本獎勵。
在截至2019年9月28日的13週期間, 由於行使和釋放股權獎勵而發行的淨股份不到1股,而在截至2018年9月29日 的13週期間,由於行使和釋放股權獎勵而發行的股份淨額為12股。
其中 在截至2019年9月28日和2018年9月29日的39週期間,由於行使和發放股權獎勵,分別發行了396股和390股淨股。
在截至2019年9月28日的39週期間, 有245股員工股票購買計劃(ESPP)從已發行的財政部股票中發行 。
其中 在截至2018年9月29日的39週期間,從已發行的國庫股票中發行了230股ESPP股票。
4. | 分段 信息 |
公司確定了五個可報告的細分市場-汽車、航空、健身、海事和户外。公司首席執行官 被確定為首席運營決策者(CODM),使用運營收入作為衡量損益的指標 來評估部門績效和分配資源。營業收入為淨銷售額減去銷貨成本 和營業費用。淨銷售額直接歸因於每個細分市場。大部分銷貨成本和大部分營業 費用也直接歸於每個分部,而某些其他銷貨成本和營業費用 按與所分配費用的具體事實和情況相適應的方式分配給分部。
在 財年第一季度,用於將某些銷售、一般和行政費用分配給 部門的方法進行了改進,力求根據部門的演變為公司的CODM提供更有意義的部門利潤 或虧損表示。公司運營分部和可報告分部的構成 沒有變化。上一年度金額按最初報告的方式列示在此,因為根據細化的分配方法準確 重述上一期活動是不可行的。出於比較目的,我們估計截至2018年9月29日的13周內,航空部門的營業收入 將減少約400萬美元,海上部分將增加約200萬美元,户外部分將增加約200萬美元,而汽車和健身部分則沒有顯著差異 。我們估計,截至2018年9月29日的39周內,航空部門的營業收入將減少約1300萬美元,海上部分將增加約1000萬美元,户外部分將增加約300萬美元 ,而汽車和健身部分則沒有明顯差異。
9
公司每個應報告 部門的淨銷售額(“收入”)、毛利潤和營業收入如下所示。
可報告的分段 | ||||||||||||||||||||||||
户外 | 健身 | 海軍陸戰隊 | 自動 | 航空業 | 總計 | |||||||||||||||||||
截至2019年9月28日的13周 | ||||||||||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
毛利 | ||||||||||||||||||||||||
營業收入 | ||||||||||||||||||||||||
截至2018年9月29日的13周 | ||||||||||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
毛利 | ||||||||||||||||||||||||
營業收入 | ||||||||||||||||||||||||
39周結束?2019年9月28日 | ||||||||||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
毛利 | ||||||||||||||||||||||||
營業收入 | ||||||||||||||||||||||||
截至2018年9月29日的39周 | ||||||||||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
毛利 | ||||||||||||||||||||||||
營業收入 |
截至2019年9月28日和2018年9月29日的13周和39週期間,按地理區域劃分的對外部 客户的淨銷售額如下: 。請注意,APAC包括亞太地區和澳大利亞大陸,EMEA包括歐洲、中東和非洲:
13周結束 | 39周結束 | |||||||||||||||
九月二十八日, | 9月29日 | 九月二十八日, | 9月29日 | |||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
美洲 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
EMEA | ||||||||||||||||
APAC | ||||||||||||||||
對外部客户的淨銷售額 | $ | $ | $ | $ |
10
截至2019年9月28日和2018年9月29日按地理區域劃分的淨資產和設備 如下所示。
美洲 | APAC | EMEA | 總計 | |||||||||||||
2019年9月28日 | ||||||||||||||||
財產和設備,淨額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
2018年9月29日 | ||||||||||||||||
財產和設備,淨額 | $ | $ | $ | $ |
5. | 保修儲備 |
公司銷售的
產品通常在標準保修範圍內,保修期從一到
13周結束 | ||||||||
九月二十八日, | 9月29日 | |||||||
2019 | 2018 | |||||||
餘額-期初 | $ | $ | ||||||
本期內銷售產品的應計(1) | ||||||||
支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
餘額-期末 | $ | $ |
39周結束 | ||||||||
九月二十八日, | 9月29日 | |||||||
2019 | 2018 | |||||||
餘額-期初 | $ | $ | ||||||
本期內銷售產品的應計(1) | ||||||||
支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
餘額-期末 | $ | $ |
(1) |
6. | 承諾和或有事項 |
承付款
公司是某些承諾的締約方 ,其中包括原材料採購、廣告支出以及與開展我們的業務有關的其他間接採購 。截至2019年9月28日,採購訂單和其他承諾的總額約為 $467,300。我們無法確定表示合同義務的此類採購訂單的合計金額,因為採購 訂單可能代表採購授權,而不是具有約束力的協議。我們的採購訂單基於我們當前的需求 ,通常在短時間內完成。
偶然事件
在正常業務過程中 ,公司及其子公司是各種法律索賠、調查和投訴的當事人,包括指控專利侵權和其他知識產權索賠的事項 。公司每季度和每年評估法律程序、調查、索賠和其他可能影響任何所需應計或披露的損失或損失範圍的發展 或合理可能損失或損失範圍的估計 。如果資產可能已經減值或負債已經發生,並且損失金額可以合理估計 ,則損失意外事故的估計損失將通過收入的費用應計 。如果估計了損失範圍,並且該範圍內的某個金額似乎比該範圍內的任何其他金額 的估計值更好,則應計該金額。如果該範圍內的任何金額都不能被確定為比任何其他 金額更好的估計,則公司將累計該範圍內的最低金額。
11
如果確定結果對公司不利 ,但無法合理估計損失金額或確定為可能但不可能 ,我們披露意外事件的性質和可能損失或損失範圍的估計,或 不能作出此類估計的聲明。 如果確定結果對公司不利 ,但無法合理估計損失金額 ,則我們披露意外事件的性質和可能損失或損失範圍的估計,或 不能作出此類估計的聲明。公司合理可能損失的合計範圍包括:(1) 已累算負債,並且合理可能的損失超過該負債的應計金額, 和(2)相信損失是合理可能的,但不可能發生的事項,因此沒有累算負債。 此合計範圍僅代表公司對合理可能損失的估計,並不代表公司的最大損失敞口 。關於損失是否可能或合理可能,以及損失或損失範圍 是否可估量的評估,通常涉及對未來事件的一系列複雜判斷。在評估可能對公司不利的訴訟、索賠或評估結果 的可能性時,我們考慮以下因素,其中包括:a) 訴訟、索賠或評估的性質;b)案件的進展情況;c)法律顧問和 其他顧問的意見或觀點;d)我們在類似案件中的經驗;e)其他實體在類似案件中的經驗;以及f)我們打算 如何迴應訴訟、索賠或評估。為訴訟、索賠或評估辯護而發生的費用作為發生的費用予以支出。
公司管理層 目前認為,在截至2019年9月28日的財政季度中,公司可能已經發生了重大損失,或超過記錄應計金額的重大損失 。 然而,法律程序、調查和索賠的結果不能肯定地預測。超出管理層預期的一項或多項此類事項的不利決議 可能在記錄虧損的特定 季度或會計年度產生重大不利影響,但根據目前已知的信息,公司不認為此類事項的虧損 可能會對公司的業務或其綜合財務狀況、經營業績或現金流量產生重大不利影響 。
在截至2019年9月28日的13周和39週期間,公司結算或解決了一些單獨或總計 沒有對公司業務或綜合財務狀況、經營業績 或現金流產生重大影響的事項。
7. | 所得税 |
公司
在截至2019年9月28日的13週期間記錄的所得税支出為29,901美元
,而所得税支出為$
公司在2019年前三個季度記錄了
所得税支出108,115美元,而所得税支出為$
8. | 有價證券 |
財務會計 標準委員會(“FASB”)題為“公允價值計量和披露”的ASC主題將公允價值定義為 在 計量日期(退出價格)市場參與者之間有序交易中出售資產或轉讓債務時將收到的價格(退出價格)。會計準則將用於計量公允價值的輸入分為以下層次:
1級 | 活躍市場中相同 資產或負債的未調整報價 |
12
2級 | 直接或間接可觀察到的資產或負債輸入 ,例如活躍市場中類似資產或負債的報價,非活躍市場中相同或相似 資產或負債的報價,或可觀察到的資產或負債報價以外的輸入 |
第3級 | 資產或負債的不可觀察輸入 |
公司努力利用最好的可用信息來衡量公允價值。根據對公允價值計量具有重要意義的最低投入水平,對金融資產和負債進行整體分類 。估值基於使用市場法和收益法從獨立定價供應商處獲得的價格 。估值的主要投入包括 活躍市場中類似資產的報價,非活躍市場中相同或類似資產的報價, 合同現金流,基準收益率和信貸利差。
上述 方法可能產生公允價值計算,該計算可能不代表可變現淨值或反映未來公允價值。 此外,儘管公司認為其估值方法是適當的,並且與其他市場參與者一致, 使用不同的方法或假設來確定某些金融工具的公允價值可能會導致在報告日期產生不同的 公允價值計量。 此外,公司認為其估值方法與其他市場參與者一致, 使用不同的方法或假設來確定某些金融工具的公允價值可能會導致不同的 公允價值計量。
可供銷售 定期按公允價值計量的證券彙總如下:
公允價值計量截至2019年9月28日 | ||||||||||||||||
總計 | 1級 | 2級 | 第3級 | |||||||||||||
美國國債 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
代理證券 | ||||||||||||||||
抵押貸款支持證券 | ||||||||||||||||
公司證券 | ||||||||||||||||
市政證券 | ||||||||||||||||
其他 | ||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ |
公允價值計量為 2018年12月29日 | ||||||||||||||||
總計 | 1級 | 2級 | 第3級 | |||||||||||||
美國國債 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
代理證券 | ||||||||||||||||
抵押貸款支持證券 | ||||||||||||||||
公司證券 | ||||||||||||||||
市政證券 | ||||||||||||||||
其他 | ||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ |
13
分類為可供銷售證券的有價證券 彙總如下:
可供出售的證券作為 2019年9月28日 | ||||||||||||||||
攤銷成本 | 未實現收益總額 | 未實現損失總額 | 公允價值 | |||||||||||||
美國國債 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
代理證券 | ( | ) | ||||||||||||||
抵押貸款支持證券 | ( | ) | ||||||||||||||
公司證券 | ( | ) | ||||||||||||||
市政證券 | ( | ) | ||||||||||||||
其他 | ( | ) | ||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
可供出售的證券作為 2018年12月29日 | ||||||||||||||||
攤銷成本 | 未實現收益總額 | 未實現損失總額 | 公允價值 | |||||||||||||
美國國債 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
代理證券 | ( | ) | ||||||||||||||
抵押貸款支持證券 | ( | ) | ||||||||||||||
公司證券 | ( | ) | ||||||||||||||
市政證券 | ( | ) | ||||||||||||||
其他 | ( | ) | ||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
公司的 投資政策以低風險投資為目標,將潛在的本金損失風險降至最低。我們證券的公平 價值因利率、相關抵押品的表現 和相關發行者的信用表現等因素的變化而不同時期不同。本公司無意出售上表所示有未實現損失的證券 ,並且本公司將被要求 在收回其攤銷成本基礎(可能是到期日)之前出售證券的可能性不大。
公司在“其他收入”中確認 債務證券的非暫時性減值的信用部分,並在“其他全面收益(虧損)”中確認非信用部分 ,用於我們不打算出售的證券,對於這些證券,我們將被要求在恢復前出售的可能性不大 。2018年及截至2019年9月28日的39週期間, 公司未就其未償還證券記錄任何重大減值費用。
截至2019年9月28日,未實現損失狀況下證券的攤銷成本
和公允價值分別為626,766美元和$
14
出售證券的 成本是基於具體的識別方法。
下表 按主要證券類型顯示了截至2019年9月28日和2018年12月29日處於未實現損失狀況的可供銷售證券 的未實現損失總額和公允價值的其他信息。
截至2019年9月28日 | ||||||||||||||||
連續不足12個月 | 連續12個月或更長時間 | |||||||||||||||
未實現損失總額 | 公允價值 | 未實現損失總額 | 公允價值 | |||||||||||||
美國國債 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
代理證券 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
抵押貸款支持證券 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
公司證券 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
市政證券 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
總計 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ |
截至2018年12月29日 | ||||||||||||||||
連續不足12個月 | 連續12個月或更長時間 | |||||||||||||||
未實現損失總額 | 公允價值 | 未實現損失總額 | 公允價值 | |||||||||||||
美國國債 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
代理證券 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
抵押貸款支持證券 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
公司證券 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
市政證券 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
總計 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ |
按到期日計算的2019年9月28日有價證券的攤銷成本 和公允價值如下所示。
攤銷成本 | 公允價值 | |||||||
一年或更短時間內到期 | $ | $ | ||||||
一年至五年後到期 | ||||||||
五年到十年後到期 | ||||||||
十年後到期 | ||||||||
$ | $ |
15
9. | 累計其他綜合收入 |
以下內容提供了 要求披露截至2019年9月28日的13周和39周 期間按組成部分劃分的累積其他全面收益(AOCI)餘額的變化:
截至2019年9月28日的13周 | ||||||||||||
外幣折算調整 | 可供出售證券的未實現收益(損失)淨額 | 總計 | ||||||||||
期初餘額 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
重新分類前的其他綜合收入,扣除所得税支出淨額657美元 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
從累計其他綜合收益中重新分類的金額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
本期其他綜合淨收益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
期末餘額 | $ | $ | $ |
截至2019年9月28日的39周 | ||||||||||||
外幣折算調整 | 可供出售證券的未實現收益(損失)淨額 | 總計 | ||||||||||
期初餘額 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
重新分類前的其他綜合收入,扣除所得税支出5968美元 | ( | ) | ||||||||||
從累計其他綜合收益中重新分類的金額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
本期其他綜合淨收益 | ( | ) | ||||||||||
期末餘額 | $ | $ | $ |
以下規定 要求披露截至2019年9月28日的13周和39週期間AOCI以外的報告重新分類:
截至2019年9月28日的13周 | ||||||
有關累積的其他全面收入組成部分的詳細信息 | 從累計其他綜合收入中重新分類的金額 | 列出淨收入的報表中受影響的行項目 | ||||
可供出售證券的未實現收益(損失) | $ | 其他收入(費用) | ||||
( | ) | 所得税優惠(規定) | ||||
$ | 税後淨額 |
截至2019年9月28日的39周 | ||||||
有關累積的其他全面收入組成部分的詳細信息 | 從累計其他綜合收入中重新分類的金額 | 列出淨收入的報表中受影響的行項目 | ||||
可供出售證券的未實現收益(損失) | $ | 其他收入(費用) | ||||
所得税優惠(規定) | ||||||
$ | 税後淨額 |
16
10. | 營業收入 |
為了進一步 描述我們的收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響,我們按地理區域、主要產品類別和識別模式對 收入(或“淨銷售額”)進行了分類。
按地理區域(美洲、APAC和EMEA)分類的收入 顯示在註釋4-細分信息中。公司已經確定了 六大產品類別-汽車PND,汽車OEM,航空,健身,船舶和户外。附註4包含航空、健身、海洋和户外主要產品類別的分類 收入信息。注 4中顯示的自動細分市場收入由自動PND和汽車OEM主要產品類別組成,如下所示。
按主要產品類別劃分的自動收入 | ||||||||||||||||
13周結束 | 39周結束 | |||||||||||||||
九月二十八日, | 9月29日 | 九月二十八日, | 9月29日 | |||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
自動PND | % | % | % | % | ||||||||||||
自動OEM | % | % | % | % |
公司銷售的大部分 是在時間點基礎上確認的,通常是在產品發貨後,所有權和損失風險 轉移給客户。在一段時間內確認的銷售主要在汽車細分市場內,並與在產品生命週期或合同服務期內履行的性能 義務相關。下表列出了按貨物或服務轉讓時間 分列的收入:
13周結束 | 39周結束 | |||||||||||||||
九月二十八日, | 9月29日 | 九月二十八日, | 9月29日 | |||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
時間點 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
隨着時間的推移 | ||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | $ |
17
與公司未履行的履約義務相關的交易價格和 成本分別反映為遞延收入和遞延成本 ,分別反映在公司的簡明綜合資產負債表上。此類金額在適用的 服務期或估計使用壽命內按比例確認。以下是截至2019年9月28日的39週期間遞延收入和成本的變化 :
39周結束 | ||||||||
9月28日 | ||||||||
2019 | ||||||||
遞延收入(1) | 遞延費用(2) | |||||||
期初餘額 | $ | $ | ||||||
延期期間 | ||||||||
期間延期的確認 | ( | ) | ( | ) | ||||
餘額,期末 | $ | $ |
(1) |
(2) |
在截至2019年9月28日的39周內確認的
遞延收入中的133,044美元中,$
截至2019年9月28日期末的遞延收入165,172美元中,約 三分之二在 三年或更短時間內按比率確認。
11. | 租約 |
公司在世界各國租用
部分房地產,車輛和設備。租賃的物業通常
用於辦公空間、分銷和零售。本公司的租約歸類為經營租約,剩餘條款
為1至
初始租期為12個月或12個月以下的租賃(“短期租賃”)不會在公司的壓縮綜合資產負債表 上被確認為使用權資產或租賃負債。
下表 表示在公司截至2019年9月28日的13周和39周 的簡明綜合收益表中確認的租賃成本。租賃費用包括在公司的簡明綜合收益表上的銷售、一般和行政費用以及研究和開發 費用中。
13周結束 | 39周結束 | |||||||
|
九月二十八日, | |
|
九月二十八日, | |
|||
2019 | 2019 | |||||||
經營租賃成本(1) | $ | $ |
(1) |
18
下表 表示截至2019年9月 28日在公司的壓縮綜合資產負債表中確認的租賃組成部分。
九月二十八日, | ||||
2019 | ||||
經營租賃使用權資產 | $ | |||
其他應計費用 | $ | |||
非流動經營租賃負債 | ||||
租賃負債總額 | $ | |||
加權平均剩餘租期 | ||||
加權平均貼現率 | % |
下表 表示租賃負債的到期日。
財政年度 | 租賃付款 | |||
2019年,不包括截至2019年9月28日的39周 | $ | |||
2020 | ||||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
此後 | ||||
總計 | $ | |||
減去:推定利息 | ( | ) | ||
租賃負債現值 | $ |
下表提供了與租賃相關的補充 現金流和非現金信息。
39周結束 | ||||
九月二十八日, | ||||
2019 | ||||
為經營租賃負債計量中包括的金額支付的現金(2) | $ | |||
以新的經營租賃負債換取使用權資產 | $ |
(2) |
12. | 最近發佈的尚未採用的會計公告 |
金融工具-信用 損失
2016年6月, FASB發佈了會計準則更新號2016-13,金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的計量 金融工具損失(“ASU 2016-13”)。ASU 2016-13就評估某些金融工具的預期信用 損失提供了新的指導。ASU 2016-13對會計年度以及這些年度內的過渡期有效,從2019年12月15日之後 開始。允許提前收養。公司目前正在評估採用新標準 對其合併財務報表的影響。
應收款--不可退還的費用和其他費用
2017年3月, FASB發佈了會計準則更新號2017-08,應收款-不可退還的費用和其他成本(主題310-20):溢價 購買的可贖回債務證券的攤銷(“ASU 2017-08”),它縮短了以溢價持有的某些 可贖回債務證券的攤銷期,要求溢價到最早的贖回日期進行攤銷。按折扣持有的可贖回債務證券 繼續攤銷至到期日。ASU 2017-08對會計年度有效, 這些年度的過渡期從2019年12月15日之後開始生效。允許提前收養。公司目前正在評估 採用新準則對其合併財務報表的影響。
13.隨後的事件
瑞士公司
税制改革於2019年5月通過全民公投批准,並於2019年10月頒佈。因此,公司預計將記錄
大約$20至$的所得税優惠
19
項目2.管理層討論 及財務狀況和經營結果分析
概述
下面列出的討論集 以及本季度報告的其他部分包含有關未來潛在事件的陳述。此類前瞻性 陳述基於管理層截至本季度報告日期的假設,包括關於公司面臨的風險 和不確定性的假設。讀者可以通過使用預期、 預期、相信或類似動詞或此類動詞的變形等動詞來識別這些前瞻性陳述。如果公司的任何假設被證明是不正確的 或如果出現意料之外的情況,實際結果可能與這些前瞻性 陳述中預期的結果大不相同。差異可能由多個因素或因素組合引起,包括但不限於公司截至2018年12月29日的10-K表格年度報告中確定的 因素。本報告已 提交給華盛頓特區的證券交易委員會(“證券交易委員會”或“委員會”), 可通過聯繫證券交易委員會的公開參考業務或通過證券交易委員會網站獲得 ,強烈鼓勵在評估有關公司的任何前瞻性陳述時考慮這些因素。 公司不會更新本季度報告中的任何前瞻性陳述,以反映未來事件或發展。
本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中包含的信息 應與本Form 10-Q中包含的簡明綜合財務報表及其附註 和公司截至2018年12月29日的10-K年度報告中的經審核財務報表 及其附註一起閲讀。
該公司是 全球領先的導航、通信和信息設備供應商,其中大部分設備由全球定位系統 或GPS技術支持。我們在五個可報告的部門開展業務,服務於户外、健身、航海、汽車和航空市場。 公司的部門通過其子公司分銷商和獨立經銷商以及 分銷商網絡提供消費產品,一些部門還與原始設備製造商(OEM)保持關係。但是,五個細分市場的產品性質 和客户類型可能有很大差異。因此,分段是單獨管理的。
20
運營結果
下表 列出了公司在所示期間內的運營結果佔淨銷售額的百分比(由於舍入,該表可能不會結束 ):
13周結束 | ||||||||
9月28日, 2019年 | 9月29日 2018 | |||||||
淨銷售額 | 100 | % | 100 | % | ||||
銷售商品成本 | 39 | % | 41 | % | ||||
毛利 | 61 | % | 59 | % | ||||
廣告費 | 3 | % | 4 | % | ||||
銷售,一般和行政費用 | 13 | % | 14 | % | ||||
研發費用 | 16 | % | 17 | % | ||||
總營運費用 | 33 | % | 35 | % | ||||
營業收入 | 28 | % | 24 | % | ||||
其他收入(費用) | (0 | )% | 1 | % | ||||
所得税前收入 | 28 | % | 25 | % | ||||
所得税規定 | 3 | % | 2 | % | ||||
淨收入 | 24 | % | 23 | % |
39周結束 | ||||||||
九月二十八日, 2019 | 9月29日 2018 | |||||||
淨銷售額 | 100 | % | 100 | % | ||||
銷售商品成本 | 40 | % | 41 | % | ||||
毛利 | 60 | % | 59 | % | ||||
廣告費 | 4 | % | 4 | % | ||||
銷售,一般和行政費用 | 14 | % | 15 | % | ||||
研發費用 | 17 | % | 17 | % | ||||
總營運費用 | 35 | % | 36 | % | ||||
營業收入 | 25 | % | 23 | % | ||||
其他收入(費用) | 1 | % | 1 | % | ||||
所得税前收入 | 26 | % | 24 | % | ||||
所得税規定 | 4 | % | 4 | % | ||||
淨收入 | 22 | % | 21 | % |
位於簡明綜合財務報表附註4中的 分段表列出了公司的經營結果(以千為單位) 包括公司五個分部中每個分部在所示期間的淨銷售額、毛利潤和營業收入。 對於表中的每個行項目,户外、健身、海運、汽車和航空分部的金額合計等於項目1中包含的彙總綜合收益表中的 金額。
如簡明綜合財務報表附註 4所示,用於分配某些銷售、一般和行政 費用的方法在2019年第一季度得到完善。下面列出了截至2018年9月29日的13周和39周的金額 ,與最初報告的金額相同。
21
截至2019年9月28日和2018年9月29日的13周比較
(除非另有説明,以下討論中包括的金額以千為單位 )
淨銷售額
13周結束 2019年9月28日 | 13周結束 2018年9月29日 | 一年比一年 | ||||||||||||||||||||||
淨銷售額 | 佔總數的百分比 | 淨銷售額 | 佔總數的百分比 | $更改 | %變化 | |||||||||||||||||||
户外 | $ | 258,294 | 28 | % | $ | 209,415 | 26 | % | $ | 48,879 | 23 | % | ||||||||||||
健身 | 243,099 | 26 | % | 190,185 | 24 | % | 52,914 | 28 | % | |||||||||||||||
海軍陸戰隊 | 107,694 | 11 | % | 98,770 | 12 | % | 8,924 | 9 | % | |||||||||||||||
自動 | 137,722 | 15 | % | 165,214 | 20 | % | (27,492 | ) | (17 | )% | ||||||||||||||
航空業 | 187,574 | 20 | % | 146,427 | 18 | % | 41,147 | 28 | % | |||||||||||||||
總計 | $ | 934,383 | 100 | % | $ | 810,011 | 100 | % | $ | 124,372 | 15 | % |
與去年同期相比,截至2019年9月28日的13週期間,淨銷售額增長 15%。户外、健身、航海和航空 部門合計增長24%,佔總收入的85%。户外是我們收入組合中最大的部分,2019年第三季度為 28%,而2018年第三季度為26%。
2019年第三季度的總銷量增至3,659部,而2018年第三季度的總銷量為3,527部。
與去年同期相比,户外、健身、海洋、 和航空部門的收入分別增長了23%、28%、9%和28%。户外 部門收入增長受到多個產品類別銷售增長的推動,主要是冒險手錶。健身 部門收入增長主要是由可穿戴設備的強勁銷售和Tacx的銷售推動的,Tacx是一家新收購的子公司 ,設計和製造室內自行車教練。本季度海洋部門收入增長是由多個產品類別的銷售增長 推動的,主要是由圖表繪圖儀帶動的。航空部門收入的增長受到OEM和售後市場類別銷售增長的推動。汽車部門收入比去年同期下降17%, 主要是由於本季度OEM銷售下降和PND市場持續收縮。
毛利
13周結束 2019年9月28日 | 13周結束 2018年9月29日 | 一年比一年 | ||||||||||||||||||||||
毛利 | 收入的百分比 | 毛利 | 收入的百分比 | $更改 | %變化 | |||||||||||||||||||
户外 | $ | 170,846 | 66 | % | $ | 136,671 | 65 | % | $ | 34,175 | 25 | % | ||||||||||||
健身 | 126,835 | 52 | % | 103,441 | 54 | % | 23,394 | 23 | % | |||||||||||||||
海軍陸戰隊 | 64,275 | 60 | % | 58,508 | 59 | % | 5,767 | 10 | % | |||||||||||||||
自動 | 65,814 | 48 | % | 70,925 | 43 | % | (5,111 | ) | (7 | )% | ||||||||||||||
航空業 | 139,688 | 74 | % | 111,202 | 76 | % | 28,486 | 26 | % | |||||||||||||||
總計 | $ | 567,458 | 61 | % | $ | 480,747 | 59 | % | $ | 86,711 | 18 | % |
2019年第三季度的毛利潤 增長了18%,主要是由於淨銷售額的增長以及與去年同期相比毛利率增長了140個基點 。與去年同期相比,汽車部門的毛利率增加,户外和海上 部門的毛利率相對持平,健身和航空部門的毛利率下降。
汽車分部毛利 增長490個基點主要歸因於較低的許可費用。預計在今年剩餘時間內,自動細分市場中的一部分許可證費用優惠 將繼續存在。毛利率在户外 和海洋分部保持相對平穩。健身及航空部門毛利率下降主要歸因於產品組合。
22
廣告費
13周結束 2019年9月28日 | 13周結束 2018年9月29日 | 一年比一年 | ||||||||||||||||||||||
廣告 | 所佔百分比 | 廣告 | 所佔百分比 | |||||||||||||||||||||
費用 | 營業收入 | 費用 | 營業收入 | $更改 | %變化 | |||||||||||||||||||
户外 | $ | 11,327 | 4 | % | $ | 9,455 | 5 | % | $ | 1,872 | 20 | % | ||||||||||||
健身 | 13,403 | 6 | % | 12,296 | 6 | % | 1,107 | 9 | % | |||||||||||||||
海軍陸戰隊 | 3,875 | 4 | % | 3,594 | 4 | % | 281 | 8 | % | |||||||||||||||
自動 | 2,874 | 2 | % | 4,180 | 3 | % | (1,306 | ) | (31 | )% | ||||||||||||||
航空業 | 1,189 | 1 | % | 1,615 | 1 | % | (426 | ) | (26 | )% | ||||||||||||||
總計 | $ | 32,668 | 3 | % | $ | 31,140 | 4 | % | $ | 1,528 | 5 | % |
廣告費用佔收入的百分比 與去年同期相比相對持平,按絕對美元計算增加了5%。總的 絕對美元增長主要歸因於户外、健身和海洋部門合作廣告的增加, 被汽車和航空部門合作廣告的減少部分抵消。
銷售、一般和行政費用
13周結束 2019年9月28日 | 13周結束 2018年9月29日 | 一年比一年 | ||||||||||||||||||||||
銷售,一般& | 所佔百分比 | 銷售,一般& | 所佔百分比 | |||||||||||||||||||||
管理員。費用 | 營業收入 | 管理員。費用 | 營業收入 | $更改 | %變化 | |||||||||||||||||||
户外 | $ | 32,679 | 13 | % | $ | 31,240 | 15 | % | $ | 1,439 | 5 | % | ||||||||||||
健身 | 37,119 | 15 | % | 31,370 | 16 | % | 5,749 | 18 | % | |||||||||||||||
海軍陸戰隊 | 20,232 | 19 | % | 21,704 | 22 | % | (1,472 | ) | (7 | )% | ||||||||||||||
自動 | 17,818 | 13 | % | 21,418 | 13 | % | (3,600 | ) | (17 | )% | ||||||||||||||
航空業 | 16,921 | 9 | % | 8,937 | 6 | % | 7,984 | 89 | % | |||||||||||||||
總計 | $ | 124,769 | 13 | % | $ | 114,669 | 14 | % | $ | 10,100 | 9 | % |
銷售、一般和 管理費用按絕對美元計算增加了9%,佔收入的百分比與去年同期相比相對持平 季度。2019年第三季度美元的絕對增長主要歸因於 最近收購的人員成本和費用。健身部門佔收入的百分比下降主要是由於運營成本的槓桿作用更大。
如上所述和 在簡明綜合財務報表附註4中,本公司完善了其方法,以在2019年財政年度開始時分配某些銷售、 一般和行政費用。上一年的金額按 最初報告的方式顯示在此處。出於比較目的,我們估計2018年第三季度的銷售、一般和管理費用 航空部門增加了約4百萬美元,海洋部分減少了約200萬美元,户外部分減少了 美元,健身和汽車部分沒有明顯差異。由於運營成本的槓桿作用更大,户外和海洋部門的銷售、一般和 管理費用佔收入的百分比也下降了。
考慮到上述改進的 分配方法,我們估計在截至2018年12月29日的52周內,航空部門的銷售、一般和管理費用將增加約18,000,000美元,海上部門將減少約11,000,000美元,户外部門將減少約7,000,000美元,健身和汽車部門將沒有顯著差異。
研發費用
13周結束 2019年9月28日 | 13周結束 2018年9月29日 | 一年比一年 | ||||||||||||||||||||||
研究& | 所佔百分比 | 研究& | 所佔百分比 | |||||||||||||||||||||
發展 | 營業收入 | 發展 | 營業收入 | $更改 | %變化 | |||||||||||||||||||
户外 | $ | 21,789 | 8 | % | $ | 17,004 | 8 | % | $ | 4,785 | 28 | % | ||||||||||||
健身 | 26,482 | 11 | % | 22,397 | 12 | % | 4,085 | 18 | % | |||||||||||||||
海軍陸戰隊 | 20,160 | 19 | % | 19,302 | 20 | % | 858 | 4 | % | |||||||||||||||
自動 | 24,265 | 18 | % | 30,295 | 18 | % | (6,030 | ) | (20 | )% | ||||||||||||||
航空業 | 55,865 | 30 | % | 49,981 | 34 | % | 5,884 | 12 | % | |||||||||||||||
總計 | $ | 148,561 | 16 | % | $ | 138,979 | 17 | % | $ | 9,582 | 7 | % |
23
研究和開發 費用佔收入的百分比與上年同期相比下降130個基點,以絕對美元計算增加7%。 絕對美元的增加主要是由於與可穿戴和航空產品有關的工程人員成本增加 以及最近收購產生的費用,部分被汽車部門內某些合同可報銷的前期生產 設計和開發人員成本的資本化所抵消。我們的研發支出側重於產品開發, 改進現有軟件功能,並探索新類別。
營業收入
13周結束 2019年9月28日 | 13周結束 2018年9月29日 | 一年比一年 | ||||||||||||||||||||||
營業收入 | 收入的百分比 | 營業收入 | 收入的百分比 | $更改 | %變化 | |||||||||||||||||||
户外 | $ | 105,051 | 41 | % | $ | 78,972 | 38 | % | $ | 26,079 | 33 | % | ||||||||||||
健身 | 49,831 | 20 | % | 37,378 | 20 | % | 12,453 | 33 | % | |||||||||||||||
海軍陸戰隊 | 20,008 | 19 | % | 13,908 | 14 | % | 6,100 | 44 | % | |||||||||||||||
自動 | 20,857 | 15 | % | 15,032 | 9 | % | 5,825 | 39 | % | |||||||||||||||
航空業 | 65,713 | 35 | % | 50,669 | 35 | % | 15,044 | 30 | % | |||||||||||||||
總計 | $ | 261,460 | 28 | % | $ | 195,959 | 24 | % | $ | 65,501 | 33 | % |
與去年同期相比,營業收入按絕對美元計算增加了33%,佔收入的百分比增加了380個基點。在本季度, 營業收入增長(以絕對美元計)和佔收入的百分比主要歸因於收入增長, 毛利率的提高以及運營費用的槓桿作用,如上所述。
其他收入(費用)
13周結束 | 13周結束 | |||||||
2019年9月28日 | 2018年9月29日 | |||||||
利息收入 | $ | 12,309 | $ | 11,089 | ||||
外幣損失 | (16,296 | ) | (6,868 | ) | ||||
其他 | 294 | 1,147 | ||||||
總計 | $ | (3,693 | ) | $ | 5,368 |
2019年第三季度現金和投資(包括利息和資本利得/虧損)的平均回報率 為2.0%,而2018年同期為1.8% 。利息收入增加的主要原因是固定收益證券的收益率略高。
公司的外幣損益 通常由新臺幣、歐元和英鎊兑美元 的變動推動。臺幣是Garmin Corporation的功能貨幣,美元是Garmin(歐洲)有限公司的功能貨幣 ,歐元是我們大多數其他歐洲子公司的功能貨幣,儘管一些交易 和餘額以英鎊計價。公司的大部分合並外幣損益 通常是由給定法人實體以非功能貨幣 的貨幣持有的大量現金和有價證券、應收款和應付款推動的。由於使用 臺幣、歐元和英鎊以外的功能貨幣的實體的相對規模,與這些實體相關的貨幣波動預計不會對公司的財務報表產生重大影響 。
2019年第三季度確認的1630萬美元貨幣損失 主要是由於在截至2019年9月28日的13周內美元兑歐元和英鎊 英鎊走強,部分被美元兑新臺幣走強所抵消 。在此期間,美元對歐元和英鎊分別上漲了3.8%和3.2%,導致 分別損失了980萬美元和150萬美元,而美元對新臺幣上漲了0.3%,導致 增加了120萬美元。剩餘的淨貨幣損失620萬美元與交易時間和其他貨幣的影響 有關,其中每一種貨幣單獨都是無關緊要的。
2018年第三季度確認的690萬美元貨幣損失主要是由於美元對歐元和英鎊在截至2018年9月29日的13周內走強。在此期間,美元兑 歐元和英鎊分別升值0.7%和1.3%,分別造成270萬美元和60萬美元的損失,而 美元兑新臺幣相對持平。剩餘的360萬美元的淨貨幣損失與 交易的時間和其他貨幣的影響有關,其中每一種貨幣單獨都是無關緊要的。
24
所得税準備
公司在截至2019年9月28日的13週期間記錄了2990萬美元的所得税支出,而截至2018年9月29日的13週期間的所得税支出為1710萬美元 。2019年第三季度的實際税率為11.6%,而2018年第三季度為8.5% 。與上一年季度相比,2019年第三季度實際税率增加310個基點 主要是由於2019年第三季度限制法規到期而釋放的不確定税位儲備減少 與2018年第三季度相比。
如簡明綜合財務報表附註 13所述,瑞士公司税改革於2019年5月通過全民投票 批准,並於2019年10月頒佈。因此,由於 瑞士聯邦和沙夫豪森州税制改革的頒佈導致某些瑞士遞延税項資產增加,公司預計在2019年第四季度將錄得大約20至2.2億美元的所得税收益 百萬美元 ,這是由於 瑞士聯邦和沙夫豪森州税制改革頒佈而導致的某些瑞士遞延税項資產的增加。公司正在評估瑞士税法中可能影響遞延税資產整體增長的過渡措施 ,以及税收改革對其持續有效税率的影響, 其重要性尚不清楚。
淨收入
由於上述 ,截至2019年9月28日的13周淨收益為2.279億美元,而截至2018年9月28日的13周 為1.842億美元,增加了4370萬美元。
截至2019年9月28日的39周和截至2018年9月29日的39周 的比較
淨銷售額
39周結束 2019年9月28日 | 39周結束 2018年9月29日 | 一年比一年 | ||||||||||||||||||||||
淨銷售額 | 佔總數的百分比 | 淨銷售額 | 佔總數的百分比 | $更改 | %變化 | |||||||||||||||||||
户外 | $ | 622,748 | 24 | % | $ | 555,314 | 23 | % | $ | 67,434 | 12 | % | ||||||||||||
健身 | 675,007 | 25 | % | 581,315 | 24 | % | 93,692 | 16 | % | |||||||||||||||
海軍陸戰隊 | 393,070 | 15 | % | 346,908 | 14 | % | 46,162 | 13 | % | |||||||||||||||
自動 | 422,132 | 16 | % | 486,653 | 20 | % | (64,521 | ) | (13 | )% | ||||||||||||||
航空業 | 542,316 | 20 | % | 445,146 | 19 | % | 97,170 | 22 | % | |||||||||||||||
總計 | $ | 2,655,273 | 100 | % | $ | 2,415,336 | 100 | % | $ | 239,937 | 10 | % |
與去年同期相比,截至2019年9月28日的39週期間淨銷售額增長 10%。户外、健身、航海和航空 部門合計增長16%,佔總收入的84%。健身是我們收入組合中最大的部分,2019年前三個季度為25%,而2018年前三個季度為24%。
2019年前三個季度的總銷量增至10,678個,而2018年前三個季度的總銷量為10,266個 。
與去年同期相比,户外、健身、海洋、 和航空部門的收入分別增長了12%、16%、13%和22%。户外 部門收入增長主要是由冒險手錶、高爾夫和inReach產品系列的強勁銷售推動的。健身部門 收入增長主要受到可穿戴設備的強勁銷售和新收購的Tacx銷售的推動。海洋部門收入 增長是由多個產品類別的銷售增長推動的,主要是由測繪儀和聲納產品帶動的。航空 部門收入增長受到原始設備製造商(OEM)和售後市場類別銷售增長的推動。汽車部門的收入比去年同期下降了13% ,主要是由於PND市場持續收縮。
25
毛利
39周結束 2019年9月28日 | 39周結束 2018年9月29日 | 一年比一年 | ||||||||||||||||||||||
毛利 | 收入的百分比 | 毛利 | 收入的百分比 | $更改 | %變化 | |||||||||||||||||||
户外 | $ | 403,842 | 65 | % | $ | 358,829 | 65 | % | $ | 45,013 | 13 | % | ||||||||||||
健身 | 352,805 | 52 | % | 326,473 | 56 | % | 26,332 | 8 | % | |||||||||||||||
海軍陸戰隊 | 234,014 | 60 | % | 203,976 | 59 | % | 30,038 | 15 | % | |||||||||||||||
自動 | 198,012 | 47 | % | 207,389 | 43 | % | (9,377 | ) | (5 | )% | ||||||||||||||
航空業 | 405,848 | 75 | % | 333,886 | 75 | % | 71,962 | 22 | % | |||||||||||||||
總計 | $ | 1,594,521 | 60 | % | $ | 1,430,553 | 59 | % | $ | 163,968 | 11 | % |
截至2019年9月28日的39週期間的毛利 增長了11%,而毛利率與上年同期相比保持相對持平 。與去年同期相比,汽車部門的毛利率增加了430個基點,主要歸因於 許可證費用和產品組合的降低。預計在今年剩餘時間內,自動細分市場中的部分許可費用優惠將繼續 。户外、海運和航空部門的毛利率相對持平。健身部分的毛利率 下降,主要是由於平均銷售價格和產品組合較低。
廣告費
39周結束 2019年9月28日 | 39周結束 2018年9月29日 | 一年比一年 | ||||||||||||||||||||||
廣告 | 所佔百分比 | 廣告 | 所佔百分比 | |||||||||||||||||||||
費用 | 營業收入 | 費用 | 營業收入 | $更改 | %變化 | |||||||||||||||||||
户外 | $ | 30,464 | 5 | % | $ | 25,955 | 5 | % | $ | 4,509 | 17 | % | ||||||||||||
健身 | 41,319 | 6 | % | 40,515 | 7 | % | 804 | 2 | % | |||||||||||||||
海軍陸戰隊 | 15,791 | 4 | % | 14,022 | 4 | % | 1,769 | 13 | % | |||||||||||||||
自動 | 10,180 | 2 | % | 14,100 | 3 | % | (3,920 | ) | (28 | )% | ||||||||||||||
航空業 | 4,054 | 1 | % | 5,408 | 1 | % | (1,354 | ) | (25 | )% | ||||||||||||||
總計 | $ | 101,808 | 4 | % | $ | 100,000 | 4 | % | $ | 1,808 | 2 | % |
廣告費用 按絕對美元計算增加了2%,與去年同期相比,佔收入的百分比相對持平。增加的 户外、健身和海洋領域的合作廣告和户外領域增加的媒體廣告 被汽車和航空領域合作廣告的減少部分抵消。
銷售、一般和行政費用
39周結束 2019年9月28日 | 39周結束 2018年9月29日 | 一年比一年 | ||||||||||||||||||||||
銷售、一般及行政 | 所佔百分比 | 銷售、一般及行政 | 所佔百分比 | |||||||||||||||||||||
費用 | 營業收入 | 費用 | 營業收入 | $更改 | %變化 | |||||||||||||||||||
户外 | $ | 91,390 | 15 | % | $ | 85,887 | 15 | % | $ | 5,503 | 6 | % | ||||||||||||
健身 | 114,657 | 17 | % | 95,462 | 16 | % | 19,195 | 20 | % | |||||||||||||||
海軍陸戰隊 | 69,524 | 18 | % | 75,841 | 22 | % | (6,317 | ) | (8 | )% | ||||||||||||||
自動 | 56,486 | 13 | % | 68,465 | 14 | % | (11,979 | ) | (17 | )% | ||||||||||||||
航空業 | 48,232 | 9 | % | 26,579 | 6 | % | 21,653 | 81 | % | |||||||||||||||
總計 | $ | 380,289 | 14 | % | $ | 352,234 | 15 | % | $ | 28,055 | 8 | % |
銷售、一般和 管理費用按絕對美元計算增加了8%,佔收入的百分比與一年前相比 相對持平 。美元絕對增長主要歸因於人事成本、法律相關成本和最近 收購的費用。健身部門佔收入的百分比增加主要是由於新收購的Tacx的費用。
如上所述和 在簡明綜合財務報表附註4中,本公司完善了其方法,以在2019年財政年度開始時分配某些銷售、 一般和行政費用。上一年的金額按 最初報告的方式顯示在此處。出於比較目的,我們估計2018年前三個季度的銷售、一般和管理費用 航空部門將增加約13,000,000美元,海洋部門減少約10,000,000美元,户外部分減少約3,000,000美元,健身和汽車部門沒有明顯差異。銷售, 一般和行政費用佔收入的百分比也在下降,這是因為運營成本的槓桿作用更大。
26
考慮到上述改進的 分配方法,我們估計在截至2018年12月29日的52周內,航空部門的銷售、一般和管理費用將增加約18,000,000美元,海上部門將減少約11,000,000美元,户外部門將減少約7,000,000美元,健身和汽車部門將沒有顯著差異。
研發費用
39周結束 2019年9月28日 | 39周結束 2018年9月29日 | 一年比一年 | ||||||||||||||||||||||
研究& | 所佔百分比 | 研究& | 所佔百分比 | |||||||||||||||||||||
發展 | 營業收入 | 發展 | 營業收入 | $更改 | %變化 | |||||||||||||||||||
户外 | $ | 63,648 | 10 | % | $ | 52,276 | 9 | % | $ | 11,372 | 22 | % | ||||||||||||
健身 | 78,460 | 12 | % | 67,197 | 12 | % | 11,263 | 17 | % | |||||||||||||||
海軍陸戰隊 | 60,487 | 15 | % | 59,307 | 17 | % | 1,180 | 2 | % | |||||||||||||||
自動 | 77,368 | 18 | % | 93,711 | 19 | % | (16,343 | ) | (17 | )% | ||||||||||||||
航空業 | 163,398 | 30 | % | 150,158 | 34 | % | 13,240 | 9 | % | |||||||||||||||
總計 | $ | 443,361 | 17 | % | $ | 422,649 | 17 | % | $ | 20,712 | 5 | % |
研究和 開發費用佔收入的百分比與去年同期相比相對持平,按 絕對美元計算增加了5%。與一年前相比,研發費用的絕對美元增長 主要是由於與我們的可穿戴和航空產品相關的工程人員成本以及最近收購產生的費用 ,部分被汽車部門內某些合同可償還的 生產前設計和開發人員成本的資本化所抵銷。我們的研發支出 側重於產品開發、改進現有軟件功能和探索新類別。
營業收入
39周結束 2019年9月28日 | 39周結束 2018年9月29日 | 一年比一年 | ||||||||||||||||||||||
操作 | 所佔百分比 | 操作 | 所佔百分比 | |||||||||||||||||||||
收入 | 營業收入 | 收入 | 營業收入 | $更改 | %變化 | |||||||||||||||||||
户外 | $ | 218,340 | 35 | % | $ | 194,711 | 35 | % | $ | 23,629 | 12 | % | ||||||||||||
健身 | 118,369 | 18 | % | 123,299 | 21 | % | (4,930 | ) | (4 | )% | ||||||||||||||
海軍陸戰隊 | 88,212 | 22 | % | 54,806 | 16 | % | 33,406 | 61 | % | |||||||||||||||
自動 | 53,978 | 13 | % | 31,113 | 6 | % | 22,865 | 73 | % | |||||||||||||||
航空業 | 190,164 | 35 | % | 151,741 | 34 | % | 38,423 | 25 | % | |||||||||||||||
總計 | $ | 669,063 | 25 | % | $ | 555,670 | 23 | % | $ | 113,393 | 20 | % |
營業收入按絕對美元計算增加了 20%,佔收入的百分比增加了220個基點。按絕對美元計算的營業收入增長 以及佔收入的百分比是收入增長、毛利率提高、 和更高的運營費用槓桿作用的結果,如上所述。
其他收入(費用)
39周結束 | 39周結束 | |||||||
2019年9月28日 | 9月29日 2018 | |||||||
利息收入 | $ | 39,748 | $ | 32,310 | ||||
外幣損失 | (12,568 | ) | (3,405 | ) | ||||
其他 | 3,567 | 6,800 | ||||||
總計 | $ | 30,747 | $ | 35,705 |
截至2019年9月28日的39周和截至2018年9月29日的39周 的現金和投資(包括利息和資本利得/虧損)的平均回報率分別為2.0%和1.8%。利息收入增加的主要原因是 固定收益證券的收益率略高。
27
2019年前三個季度確認的1260萬美元貨幣 損失主要是由於美元對大多數其他 貨幣走強,部分被截至2019年9月28日的39周內美元對新臺幣的強勢所抵消 。在此期間,美元兑新臺幣升值1.5%,帶來860萬美元的收益。這一 被美元對歐元和英鎊分別升值4.4%和3.3%所抵消,導致 損失分別為1390萬美元和90萬美元,另外640萬美元的淨貨幣損失與交易時間 和其他貨幣的影響 有關,每種貨幣都是無關緊要的。
2018年前三季度確認的340萬美元貨幣損失 主要是由於美元對大多數其他 貨幣走強,部分被截至2018年9月29日的39周內美元對新臺幣的走強所抵消 。在此期間,美元兑新臺幣升值2.7%,帶來1360萬美元的收益。這一 被美元對歐元和英鎊分別升值3.2%和3.6%所抵消,導致 損失分別為770萬美元和60萬美元,另外870萬美元的淨貨幣損失與交易時間 和其他貨幣的影響有關,每種貨幣都是無關緊要的。
所得税準備
公司在2019年前三季度記錄了 所得税支出10810萬美元,而2018年前三季度 所得税支出為8740萬美元。2019年前三季度的實際税率為15.4%,而2018年前三季度為14.8%。
如簡明綜合財務報表附註 13所述,瑞士公司税改革於2019年5月通過全民投票 批准,並於2019年10月頒佈。因此,由於 瑞士聯邦和沙夫豪森州税制改革的頒佈導致某些瑞士遞延税項資產增加,公司預計在2019年第四季度將錄得大約20至2.2億美元的所得税收益 百萬美元 ,這是由於 瑞士聯邦和沙夫豪森州税制改革頒佈而導致的某些瑞士遞延税項資產的增加。公司正在評估瑞士税法 中可能影響遞延税資產整體增長的過渡措施,以及税收改革對其持續有效税率的影響 ,其重要性尚不清楚。
淨收入
由於上述 ,截至2019年9月28日的39週期間的淨收入為5.917億美元,而截至2018年9月29日的39周 期間的淨收入為5.039億美元,增加了8780萬美元。
流動性與資本資源
截至2019年9月28日 ,我們擁有大約25億美元的現金和現金等價物以及有價證券。我們主要使用 運營的現金流,並預計未來的現金需求可能會用於為我們的資本支出提供資金,支持我們的營運資金 要求,支付股息,併為戰略收購提供資金。我們相信,我們現有的現金餘額和來自運營的現金流 將足以滿足我們的長期預計資本支出、營運資本和其他現金需求。
管理層 的目標是按照公司董事會 批准的投資政策對現有現金進行投資。投資政策的主要目的是保持資本,保持可接受程度的流動性, 和在低信用風險的約束下最大化收益。Garmin在2019年和2018年前三個季度的現金和投資平均利率回報率 分別約為2.0%和1.8%。我們證券的公允價值 因利率、相關抵押品的表現和相關發行者的信用表現 等因素的變化而隨時期而變化。有關有價證券的其他信息,請參見附註8。
經營活動
39周結束 | ||||||||
九月二十八日, | 9月29日 | |||||||
(以千為單位) | 2019 | 2018 | ||||||
經營活動提供的淨現金 | $ | 464,170 | $ | 701,782 |
2019年前三個季度運營活動提供的現金減少2.376億美元 與2018年前三個季度相比 主要是由於營運資本中使用的現金增加了3.106億美元(其中包括應收賬款淨收入減少了98.0億美元 百萬美元,支付給庫存的現金淨增加了1.267億美元,主要與公司努力增加供應天數以支持我們日益多樣化的產品線有關),用於其他活動的現金淨增加 8590萬美元,主要由與修訂許可協議相關的支付推動) 和應付所得税3450萬美元。這些減少被淨收益同比增長和 其他非現金調整1.075億美元的部分抵消。
28
投資活動
39周結束 | ||||||||
九月二十八日, | 9月29日 | |||||||
(以千為單位) | 2019 | 2018 | ||||||
投資活動所用現金淨額 | $ | (367,808 | ) | $ | (238,815 | ) |
與2018年前三季度相比,2019年前三個季度用於投資活動的現金增加了1.29億美元 ,主要是由於收購的現金付款增加了2.461億美元,部分被 可銷售證券的淨購買額8560萬美元和淨購買財產和設備的現金付款3040萬美元的減少所抵銷。
籌資活動
39周結束 | ||||||||
九月二十八日, | 9月29日 | |||||||
(以千為單位) | 2019 | 2018 | ||||||
用於融資活動的現金淨額 | $ | (308,895 | ) | $ | (288,534 | ) |
與2018年前三季度相比,2019年前三季度用於融資活動的現金增加了2040萬美元 ,主要原因是股息支付增加了1280萬美元,與股權獎勵相關的庫存量淨購買增加了760萬美元 。
表外安排
我們沒有任何 表外安排。
關鍵會計政策和估計
總則
Garmin的討論 以及對其財務狀況和經營結果的分析是基於Garmin的合併財務報表 ,該報表是根據美國普遍接受的會計原則編制的。 這些財務報表的列報要求Garmin做出影響資產、負債、 收入和支出的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。在持續的基礎上,Garmin評估其估計, 包括與壞賬、庫存、投資、無形資產、所得税、保修義務、意外事件、 客户銷售計劃和激勵措施、產品退貨、相對獨立的銷售價格以及在某些與客户的合同中完成 履行義務的進度有關的估計。Garmin的估計基於歷史經驗和相信在當時情況下合理的各種 其他假設,其結果構成了對從其他來源看不到的資產和負債的賬面價值作出判斷 的基礎。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計不同 。
有關 編制公司合併財務報表時使用的重要會計政策和方法的説明 ,請參閲附註2,合併財務 報表附註中的“重要會計政策摘要”,第二部分第8項和第二部分第七項“關鍵會計政策和估計”,公司 年度報告的Form 10-K表,截至2018年12月29日的會計年度。在截至2019年9月28日的13周和39週期間,除附註 1“會計政策”中討論的情況外,本公司的關鍵 會計政策和估計沒有重大變化。
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項目3.定量和定性 關於市場風險的披露
有許多 市場風險可能會影響我們未來的業務、財務狀況和運營結果。除了本報告中列出的其他信息 外,您還應仔細考慮第二部分“第7A項”中討論的因素。定量和定性 關於市場風險的披露“在截至2018年12月29日的財年的Form 10-K年度報告中。在截至2019年9月28日的13周和39週期間,我們在Form 10-K上的年度報告 中描述的與市場敏感性、通脹、外幣匯率風險和利率風險相關的風險 沒有發生實質性變化。
項目4.控制和程序
(a) 對披露控制和程序的評估 。公司維護着一套披露控制和程序體系,設計 是為了提供合理的保證,確保需要及時披露的信息能夠及時積累並及時傳達給 管理層。?控制體系,無論構思和操作多麼周密,只能提供合理的, 而不是絕對的保證,以確保滿足控制體系的目標。 , 。截至2019年9月28日,在公司管理層(包括公司的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,公司對公司的披露控制和程序的有效性進行了 評估。基於該評估,首席執行官和首席財務官在2019年9月28日得出結論,我們的 披露控制和程序是有效的,要求在 我們的證券交易所中披露與公司有關的信息在SEC規則和表格中指定的 時間段內彙總和報告,以及(Ii)積累並傳達給公司管理層,包括 我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時作出有關所需披露的決定。
(b) 內部控制對 財務報告的更改好的。在截至2019年9月28日的財務季度中,公司對財務報告的內部控制 沒有發生任何重大影響或相當可能 對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
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第二部分-其他資料
項目1.法律程序
在正常業務過程中 ,公司及其子公司是各種法律索賠、訴訟和投訴的當事人,包括涉及 專利侵權、其他知識產權、產品責任、客户索賠和各種其他風險的事項。 無法確切預測公司及其子公司是否最終會在這些法律事務中取得成功, 或者如果不成功,可能會產生什麼影響。然而,公司管理層並不期望這些法律 訴訟程序的結果會對公司的運營結果、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。 有關其他信息,請參閲附註6-上述綜合財務報表中的承諾和或有事項 和公司截至2018年12月29日 財年的Form 10-K年度報告中的第一部分“第3項法律訴訟”。
第1A項危險因素
存在許多風險 和不確定因素,可能會影響我們未來的業務、財務表現或股價。除了本報告中列出的其他信息 外,您還應仔細考慮第一部分“第1A項”中討論的因素。在 截至2018年12月29日的財年的Form 10-K年度報告中,風險因素。在截至2019年9月28日的13周 和39週期間,我們在Form 10-K的年度報告中描述的風險沒有發生實質性變化。然而,這些風險並不是我們公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為 無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況和/或運營業績產生重大不利影響。
第 項2.未登記的股權證券銷售和收益使用
不適用
第 項3.高級證券違約
無
4.礦山安全披露
不適用
項目 5.其他信息
不適用
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第 項6.展品
附件31.1 | 根據“交易所法案”規則13a-14(A)或15d-14(A)對首席執行官的認證。 | |
附件31.2 | 根據交易法規則13a-14(A)或15d-14(A)對首席財務官的證明。 | |
附件32.1 | 根據18U.S.C.第1350節的首席執行官證明 ,該證書是根據2002年Sarbanes-Oxley 法案第906節通過的 | |
附件32.2 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的18U.S.C.第1350條規定的首席財務官證明 | |
附件101.INS | XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | |
附件101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構 | |
附件101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫 | |
表101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義鏈接庫 | |
附件101.實驗室 | 內聯XBRL分類擴展標籤鏈接庫 | |
附件101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示鏈接庫 | |
附件104 | 封面交互式數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
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簽名
根據1934年證券交易法 的要求,本公司已正式促使本報告由以下簽字人 正式授權代表其簽署。
Garmin有限公司 | ||
通過 | /s/Douglas G.Boessen | |
道格拉斯·G·博森 | ||
首席財務官 | ||
(首席財務官和 | ||
首席會計主任) |
日期:2019年10月30日
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展品索引
證物編號 | 描述 | |
附件31.1 | 根據“交易所法案”規則13a-14(A)或15d-14(A)對首席執行官的認證。 | |
附件31.2 | 根據交易法規則13a-14(A)或15d-14(A)對首席財務官的證明。 | |
附件32.1 | 根據18U.S.C.第1350節的首席執行官證明 ,該證書是根據2002年Sarbanes-Oxley 法案第906節通過的 | |
附件32.2 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的18U.S.C.第1350條規定的首席財務官證明 | |
附件101.INS | XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | |
附件101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構 | |
附件101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫 | |
表101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義鏈接庫 | |
附件101.實驗室 | 內聯XBRL分類擴展標籤鏈接庫 | |
附件101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示鏈接庫 | |
附件104 | 封面交互式數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
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