美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-K
(第一標記)
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的年度報告 |
截至2019年8月31日的財政年度
☐ |
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
佣金檔案編號001-08504
UniFirst公司
(“註冊章程”所指明的註冊人的確切姓名)
馬薩諸塞州 |
04-2103460 |
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) |
(國税局僱主 (識別號) |
瓊斯平路68號
馬薩諸塞州威爾明頓01887
(首席行政辦事處地址)(郵編)
登記人電話號碼,包括區號:(978)658-8888
根據該法第12(B)節登記的證券:
每班職稱 |
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交易符號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.10美元 |
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聯合國基金會 |
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紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券:無
按“證券法”第405條的規定,通過檢查標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告,則用複選標記表示。
通過檢查標記表明,註冊人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限);(2)在過去90天中,該註冊人是否遵守了這類申報要求;(2)在過去90天中,該註冊人一直受到這類申報要求的限制。
通過檢查標記,説明註冊人是否以電子方式提交了在過去12個月內根據條例S-T(本章第232.405節)規則要求提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易所法”規則12b-2中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義:
大型速動成型機 |
加速機 |
☐ |
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非加速濾波器 |
☐ |
小型報告公司 |
☐ |
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新興成長型公司 |
☐ |
如果一家新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“外匯法”第13(A)節規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所界定的)。
截至2019年10月25日,註冊官普通股和B類普通股的流通股數量分別為15,294,444股和3,643,009股。截至2019年2月22日(註冊人最近完成的第二財政季度的最後一個營業日),非附屬公司持有的註冊人有表決權股票的總市值按該日此類股票的收盤價計算,約為2,229,068,691美元。
參考文件法團
登記人打算在2019年8月31日終了的財政年度結束後120天內,根據1934年“證券交易法”頒佈並經修訂的第14A條條例,為其2020年股東年會提交一份明確的委託書。這份委託書的部分內容以參考方式納入本年度報告第III部分(表格10-K)。
UniFirst公司
表格10-K年度報告
截至2019年8月31日的財政年度
目錄
第一部分 |
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1 |
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項目1. |
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商業 |
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1 |
項目1A。 |
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危險因素 |
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5 |
項目1B。 |
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未解決的工作人員意見 |
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13 |
項目2. |
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特性 |
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13 |
項目3. |
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法律程序 |
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13 |
項目4. |
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礦山安全披露 |
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13 |
第二部分 |
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14 |
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項目5. |
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註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買 |
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14 |
項目6. |
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選定財務數據 |
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16 |
項目7. |
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管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
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18 |
項目7A. |
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市場風險的定量和定性披露 |
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35 |
項目8. |
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財務報表和補充數據 |
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36 |
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2019年8月31日終了期間三年收入合併報表 |
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36 |
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2019年8月31日終了期間三年年度綜合收入綜合報表 |
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37 |
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截至2019年8月31日和2018年8月25日的合併資產負債表 |
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38 |
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截至2019年8月31日的三年期間股東權益綜合報表 |
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39 |
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2019年8月31日終了期間三年現金流量表 |
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40 |
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合併財務報表附註 |
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41 |
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獨立註冊會計師事務所Ernst&Young LLP報告 |
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69 |
項目9. |
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會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 |
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73 |
項目9A. |
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管制和程序 |
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73 |
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管理層關於財務報告內部控制的報告 |
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73 |
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獨立註冊會計師事務所安永有限公司(Ernst&Young LLP)報告 |
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74 |
項目9B. |
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其他資料 |
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75 |
第III部 |
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75 |
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項目10. |
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董事、執行幹事和公司治理 |
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75 |
項目11. |
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行政薪酬 |
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75 |
項目12. |
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某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 |
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75 |
項目13. |
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某些關係和相關交易,以及董事獨立性 |
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75 |
項目14. |
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主要會計費用及服務 |
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75 |
第IV部 |
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76 |
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項目15. |
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證物、財務報表附表 |
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76 |
項目16. |
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表格10-K摘要 |
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79 |
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前21名附屬公司名單 |
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前23.1獨立註冊會計師事務所Ernst&Young LLP同意 |
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前31.1第302節首席執行官證書 |
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前31.2第302節-CFO認證 |
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前32.1第906條首席執行官證書 |
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前32.2節第906節-首席財務官證書 |
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第一部分
這份關於表10-K的年度報告載有1933年“證券法”第27A節(經修正)和1934年“證券交易法”第21E節(經修正)所指的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與前瞻性聲明中提出的結果大相徑庭。某些可能導致這種差異的因素在“管理部門對財務狀況和經營結果的討論和分析”、“前瞻性報表的安全港”和“風險因素”中進行了討論,這些因素載於本年度報表表10-K的其他部分。
項目1.業務
一般
UniFirst公司是1950年根據馬薩諸塞州聯邦法律組建的一家公司,及其附屬公司(以下簡稱“我們”、“我們”、“公司”或“UniFirst”)是美國工作場所制服和保護性工作服的最大供應商之一。我們設計,製造,個性化,出租,清潔,送貨和銷售廣泛的制服和防護服,包括襯衫,褲子,夾克,工作服,實驗室大衣,工作服,圍裙和專門的防護服,如阻燃和高能見度服裝。我們還租賃和銷售工業擦拭產品,地板墊,設施服務產品和其他非成衣項目,並提供衞生間和清潔用品和急救櫃服務和其他安全用品,各種製造商,零售商和服務公司。我們為眾多行業類別的各類企業提供服務。在某些專門設施中,我們還對可能暴露在放射性材料中的工作服和其他物品進行淨化和清潔,並提供特殊的潔淨室防護服和設施。
我們的主要服務包括為客户提供製服和其他非服裝項目,定期(通常是每週)領取髒制服或其他物品,同時提供清潔和加工的物品。我們提供各種款式、顏色、尺寸和麪料的制服,並有客户選擇的個性化標誌。我們的集中服務、專門設備和規模經濟通常使我們在提供服裝服務方面比客户本身更具有成本效益,特別是那些僱員流失率高的客户。在截至2019年8月31日的財政年度(“2019財政年度”)中,我們生產了大約67%的我們提供服務的服裝。這些主要是在我們位於墨西哥聖路易斯波託西的三家工廠製造的工作褲和襯衫,位於尼加拉瓜馬那瓜的一家工廠,以及在高需求時期我們用來補充我們的製造能力的分包製造商。由於我們設計和製造了我們自己的大部分制服和防護服,我們可以為我們更大的客户生產定製服裝方案,在我們的標準服裝系列中提供多樣化的此類設計,並更好地控制我們生產此類服裝的質量、價格和速度。此外,在我們的競爭對手中,我們相信我們擁有最大的內部數字圖像處理能力,允許我們將客户提供的圖像轉換為定製的、批量生產的繡花徽標,通常在兩天內完成。
產品和服務
我們為客户提供個性化的工作服和工作服,款式、顏色、尺寸和麪料種類繁多。我們的制服產品包括襯衫,褲子,夾克,工作服,圍裙和專門的防護服,如阻燃和高能見度服裝。在某些專門設施中,我們還對可能暴露在放射性材料中的衣物和其他物品進行淨化和清潔,並提供特殊的潔淨室防護服和設施。我們還提供非服裝項目和服務,如工業擦拭產品,腳墊,乾和濕拖把,衞生間和清潔用品等紡織產品。
我們向客户提供一系列的服裝服務選擇,包括由我們負責清洗和服務服裝的全套服務租賃計劃,由員工個人負責清洗和維護服裝的租賃計劃,以及直接購買服裝和相關物品的採購計劃。作為我們租賃業務的一部分,我們定期(通常是每週)拿起客户髒的制服和/或其他物品,並將清潔和加工過的更換物品送回。我們相信,我們的集中服務、專業設備和規模經濟,通常使我們在提供服裝和相關服務方面比客户本身更具有成本效益,尤其是那些僱員流失率高的客户。我們的統一計劃不僅是為了幫助我們的客户培養更大的公司認同感,而且是為了提高他們的公司形象,提高員工的安全、生產力和士氣。我們主要根據為期三到五年的書面服務合同為客户服務。
1
歷史上,我們的收入和經營業績因季度而異,預計今後還會繼續波動。這些波動是由於多個因素造成的,包括:本港市場的一般經濟狀況;收購及開始開辦業務的時間及有關成本;我們在整合已收購業務及新開辦業務方面的成效;核電廠停產的時間;資本開支;顧客的季節性租金及購買模式;以及因應競爭因素而作出的價格變動。此外,我們在第二和第四財政季度的經營業績歷來低於本財政年度其他季度。任何歷史季度的經營業績不一定表明整個財政年度或任何其他中期的預期結果。
客户
我們為眾多行業類別的各類企業提供服務。在過去的三年中,在我們的核心洗衣業務部門,沒有一個客户佔我們收入的10%以上。我們的典型客户包括汽車服務中心和經銷商、送貨服務、食品和一般商品零售商、食品加工商和服務業務、輕型製造商、維修設施、餐館、服務公司、軟和耐用品批發商、運輸公司以及其他為形象、識別、保護或公用事業目的需要僱員服裝的公司。在我們的傳統制服租賃業務的最大客户是部門,單位,地區業務或主要的,國家認可的機構的專營機構。關於我們的特種服裝部門,典型的客户包括政府機構、研發實驗室、高科技公司和運行核反應堆的公用事業。我們目前在美國、加拿大和歐洲為超過30萬客户提供服務,包括260多個客户服務、分銷和製造設施。
營銷、銷售和客户服務
我們將我們的產品和服務推銷給多樣化的客户羣,並面向幾乎所有行業領域的前景。營銷聯繫通過印刷廣告、直接郵寄、宣傳、貿易展覽、目錄、電話推銷、多個網站和直接的外地銷售代表進行。我們已經建立和維護一個廣泛的,專有的數據庫,預先篩選和合格的商業前景,已經來源於我們的各種促銷活動,包括郵遞員,網站聯繫人,廣告反應,銷售電話和名單購買從第三方供應商。這些前景記錄作為我們的專業銷售組織的主要目標資源,並不斷更新,擴展和維護的內部團隊的專家數據庫資格和經理。為了幫助產品和服務的有效營銷,我們為銷售代表提供了大量的銷售輔助工具、小冊子、演示材料和垂直市場溝通工具。我們還向代表們提供了高機會市場的詳細在線簡介,以教育他們瞭解這些市場的典型問題、需求和關切。這有助於建立信譽,並幫助他們提供基於價值的解決方案的能力。
我們聘請了一支訓練有素的專業銷售代表團隊,其唯一職能是向潛在客户推銷我們的服務,並開發新的客户。雖然我們的大部分銷售代表都有能力提供全方位的服務解決方案,但也有一些致力於為有限的產品和服務開發業務,或具有特定的市場重點。
例如,在選定的地理市場,我們僱用了專門的設施服務銷售代表團隊,他們專門為我們的地板護理、衞生間和相關服務項目開發業務。我們在我們的國民賬户組織中僱用專業的執行級銷售人員--有些專門從事租賃項目,有些專門從事直銷項目--以最大的具有已知制服和/或設施服務項目需求的國家公司為目標。我們相信,有效的客户服務是發展和維持我們的市場地位的最重要因素。我們對卓越服務的承諾反映在我們整個組織中。我們的路線銷售代表是客户持續接觸的第一條線,他們得到當地客户服務代表、當地服務管理人員和當地運營管理領導的支持,他們都專注於滿足客户持續的需求,不斷提供高價值的服務,追求客户的全面滿意。我們的專有信息系統和我們的支持服務中心使我們能夠在24小時內對客户的詢問或問題作出迴應,我們的服務人員接受了專門培訓,以處理有效管理客户關係所需的日常聯繫工作。
我們每週測量客户服務工作的速度和準確性,通過我們的“客户為生命”項目,我們不斷地調查、記錄和報告滿意程度,以此作為評估當前業績和突出需要改進的方面的手段。
2
競爭
制服租賃和銷售行業具有很強的競爭力。行業競爭的主要方式是產品質量、服務質量和價格。我們的主要競爭對手包括Cintas公司和Aramark公司。然而,其餘的市場被分配給600多個較小的企業,其中許多服務於一個或少數的市場或地理服務區。除了我們的傳統租賃競爭對手,我們未來可能會越來越多地與那些專注於銷售制服和其他相關產品的企業競爭。我們還與行業競爭對手競爭收購。
製造和採購
我們製造了大約67%的服裝,我們在2019年財政期間提供服務。這些服裝主要是在我們位於墨西哥聖路易斯波託西的三家工廠、位於尼加拉瓜馬那瓜的一家工廠以及在高需求時期為補充我們的製造能力而使用的分包製造商生產的工作褲和襯衫。我們項目中使用的服裝餘額是從各種行業供應商那裏購買的。雖然我們目前從數量有限的供應商那裏獲得生產服裝的原材料,但我們認為,這些材料可以隨時從其他來源獲得。到目前為止,我們在獲得任何原材料或供應品方面沒有遇到任何重大困難。目前,我們還生產大約97%的墊子,我們的服務在我們的工廠在洞穴城,阿肯色州。
員工
截至2019年8月31日,我們僱用了大約14,000人,約1%的美國僱員根據集體談判協議由工會代表。我們認為我們的員工關係很好。
執行幹事
我們的執行幹事如下:
名字 |
|
年齡 |
|
位置 |
史蒂文·S·斯內爾斯 |
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46 |
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總裁兼首席執行官 |
謝恩·奧康納 |
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45 |
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高級副總裁兼首席財務官 |
辛西婭 |
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64 |
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執行副總裁兼財務主任 |
David A.DiFillippo |
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62 |
|
行動部高級副總裁 |
戴維·卡茨 |
|
56 |
|
高級副總裁,銷售和營銷 |
邁克爾·克拉蒂 |
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50 |
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行動部高級副總裁 |
威廉·M·羅斯 |
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58 |
|
行動部高級副總裁 |
在過去五年,我們的行政主任的主要職業及職位如下:
史蒂文·S·斯內爾斯於2004年加入我們公司。西內爾斯先生自2017年7月以來一直擔任我們的總裁、首席執行官和董事。他全面負責我們公司的管理。他曾在2009年1月至2018年1月擔任我們的首席財務官。2004年任財務經理,2005年至2009年1月任公司主計長。
肖恩·奧康納於2005年加入我們公司。奧康納先生自2018年1月以來一直擔任我們的高級副總裁和首席財務官。他主要負責監督我們公司的財務職能,以及我們的信息系統部門。奧康納先生曾在2009年至2016年期間擔任我們的公司主計長。2016年,他離開公司,在餐飲管理服務領域的領軍企業聯合聯苯胺公司擔任高級副總裁和首席財務官,然後於2018年1月重新加入我們公司。
辛西婭·克拉蒂於1980年加入我公司。克拉蒂女士自1995年起擔任主任,自1982年起擔任財務主任,自2001年起擔任執行副總裁。此外,她還主要負責監督我們公司的人力資源和採購職能。
3
大衞·A·迪菲利波於1979年加入我們公司。DiFillippo先生自2002年以來擔任運營部高級副總裁,主要負責監督美國和加拿大某些地區的業務。2000年至2002年,迪菲利波先生擔任中央租賃集團副總裁,2000年以前擔任地區總經理。
David M.Katz於2009年加入我們公司。Katz先生是一位高級副總裁,主要負責監督我們公司的銷售和營銷職能。在加入本公司之前,卡茨先生曾在DHL Express任職,2003年至2007年擔任東北地區外勤銷售副總裁,2007至2008年任東北地區國民賬户銷售副總裁,2008年至2009年擔任東北地區高級副總裁和總經理。
Michael A.Croatti於1987年加入我們公司。科拉蒂先生於2015年成為運營部的高級副總裁,主要負責監督美國特定地區和公司的整體服務業務。從2012年到2015年,他擔任高級副總裁,負責服務;2002年至2012年,擔任中央租賃集團副總裁;2002年之前,他在公司內擔任各種業務職位。MichaelA.Croatti是Cynthia Croatti的侄子。
威廉·M·羅斯於1989年加入我們公司。2016年,羅斯先生成為運營部的高級副總裁,主要負責監督美國的特定地區。從2002年到2016年,羅斯先生擔任該公司的地區副總裁。在2002年之前,奧克羅斯先生曾在該公司擔任過幾個銷售和業務管理職位。
環境事項
我們同我們的競爭對手一樣,受到各種聯邦、州和地方法律和條例的管制,其中包括空氣排放、廢水排放以及危險廢物和其他物質的產生、處理、儲存、運輸、處理和處置。特別是,工業洗衣房目前使用並必須處理洗滌劑廢水和其他殘留物,過去使用的是四氯乙烯和其他乾洗溶劑。我們關注處置這些材料的環境問題,多年來已採取措施避免不當處置這些材料。多年來,我們已解決或協助解決對我們提出的與處置危險材料有關的訴訟或索賠,我們無法保證今後不需要花費大量材料來補救任何此類處置的後果。此外,根據環境法,不動產所有人或承租人可能對移走或補救位於此類財產上或其內或由此產生的某些危險或有毒物質的費用以及調查和財產損害的相關費用承擔責任。這類法律往往不考慮擁有人或承租人是否知道或對這些危險或有毒物質的存在負有責任。我們無法保證獲得的或租賃的地點是按照環境法律和條例運作的,或者未來的使用或條件不會導致根據這些法律對我們施加責任,或使我們面臨侵權訴訟等第三方訴訟。我們繼續根據與適用的環境當局談判達成的同意令,或與位於馬薩諸塞州沃伯恩、薩默維爾、馬薩諸塞州沃伯恩或與沃伯恩有關的地點,處理環境狀況。, 馬薩諸塞州斯普林菲爾德,得克薩斯州烏瓦爾德,加利福尼亞州斯托克頓,兩個與以前在佛蒙特州威廉斯敦的業務有關的地點,以及位於北卡羅來納州戈爾茨堡和北卡羅萊納州威爾明頓的兩個地點。如需進一步討論,請參閲“管理部門對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及本年度報表10-K所列的風險因素。
我們在美國的核服裝淨化設施由核管制委員會或在某些情況下由適用的州機構頒發許可證,並受聯邦、州和地方當局的管制。我們在聯合王國和荷蘭也有核服裝淨化設施。這些設施由有關國家適用的聯邦機構頒發許可證並加以管理。過去,對核設施和有關服務的審查和管制導致我們所服務的某些核設施暫停運作,或使我們為這些設施提供服務的能力受到破壞。我們不能保證這些監察和規管不會導致這些設施關閉,或對我們的製衣業造成物質上的混亂。
可得信息
在我們以電子方式向證券交易委員會提交這些材料後,我們免費提供我們的委託書報表、10-K表格的年度報告、10-Q表的季度報告和當前的表格8-K報告,包括證物和對這些報告的任何修改。這些報告可在我們的網站www.unifirst.com上查閲。此外,您還可以聯繫我們的投資者關係小組(電話:(978)658-8888)或聯繫美國馬裏蘭州威爾明頓瓊斯平路68號UniFirst Corporation,索取我們的文件副本,但不包括證物。我們網站上所載的資料,不得視為已納入本年報的表格10-K或以參考方式納入表格10-K的本年報內的文件。
4
第1A項.危險因素
本節中的陳述以及本年度報告中關於表10-K或其他SEC文件中所述的陳述,描述了可能對我們的業務、財務狀況和經營結果以及我們的證券的交易價格產生重大和不利影響的風險。這些風險並不是我們面臨的唯一風險。我們的業務、財務狀況和經營結果也可能受到我們目前不知道或我們認為對我們的業務不重要的其他因素的重大影響。
用於前瞻性陳述的安全港
這份關於表格10-K的年度報告和任何以參考方式合併的文件可能包含聯邦證券法意義上的前瞻性陳述。本年度報告中關於表10-K的前瞻性陳述和以參考方式納入的任何文件均須遵守1995年“私人證券訴訟改革法”建立的安全港。前瞻性陳述可以用“估計”、“預期”、“項目”、“計劃”、“預期”、“打算”、“相信”、“尋求”、“可能”、“應該”、“可能”、“將”、“戰略”、“客觀”、“假設”或其負面版本等詞語來識別,以及類似的表達方式和使用的背景。這些前瞻性的聲明是基於我們目前的期望,並且只在所作的日期發表。這種説法在很大程度上取決於各種風險、不確定因素和其他重要因素,這些因素可能導致實際結果與這些前瞻性聲明中所反映的結果大相徑庭。這些因素包括,但不限於:不利的經濟狀況所造成的不確定因素及其對我們客户的業務和勞動力水平的影響、我們是否有能力完善和成功地整合已收購的業務、與環境合規和補救有關的任何現有或新發現的費用和負債的不確定性、未決或未來意外事件或索賠的任何不利後果、我們在不顯著降低利潤率的情況下成功競爭的能力、以及業務水平季度波動的能力、我們是否有能力保持積極的勞資關係並避免成為可能破壞我們業務的企業工會運動的目標。, 貨幣波動對我們的經營結果和財務狀況的影響,我們對第三方向我們供應原材料的依賴,關鍵管理人員或其他人員的任何損失,由於聯邦或州法律、法規或政府對這些法律、規章和條例的任何解釋的任何變化而增加的成本,天然氣、電力、燃料和勞動力價格的不確定性,石油和天然氣價格急劇下跌對我們的業務造成的負面影響,國內醫療費用的持續增長,我們保留和擴大客户基礎的能力,對我們產品和服務的需求和價格,我們的專業服裝業的波動,我們主要製衣廠所在地墨西哥和尼加拉瓜的不穩定,我們正確和有效地設計、建造、實施和操作新的客户關係管理(CRM)計算機系統的能力,我們的信息技術系統的中斷或失敗,包括由於網絡攻擊、遵守證券交易委員會、紐約證券交易所和會計規則、罷工和失業水平的任何變化所必需的額外專業和內部成本,我們評估和可能降低內部成本的努力,與反恐戰爭有關的經濟和其他發展及其對經濟的影響,外貿政策和關税或其他對進口貨物的影響,業務結果和金融狀況,一般經濟狀況,我們成功執行我們的商業戰略和程序的能力, 包括我們的資本分配策略和其他因素在這個“1A項”中描述的。“危險因素”和本年度報告中關於表10-K的其他部分。我們沒有義務更新任何前瞻性的聲明,以反映在作出這些聲明的日期之後發生的事件或發生的情況。
與我們的商業和工業有關的風險
我們在行業內面臨激烈的競爭,這可能會對我們的經營結果和財務狀況產生不利影響。
制服租賃和銷售行業具有很強的競爭力。行業競爭的主要方式是產品質量、服務質量和價格。我們的主要競爭對手包括Cintas公司和Aramark公司。然而,其餘的市場被分配給600多個較小的企業,其中許多服務於一個或少數的市場或地理服務區。除了傳統的租賃競爭對手之外,我們未來可能會越來越多地與專注於銷售制服和其他相關產品的企業展開競爭,包括核工業中一次性一次性服裝的銷售。競爭加劇可能導致價格下降、毛利率下降和市場份額喪失,其中任何一種都可能對我們的經營結果和財務狀況產生重大影響。我們還與行業競爭對手進行收購,這會提高收購價格,減少可供我們使用的收購候選數量。如果我們為收購的企業支付更高的價格,我們的投資回報和盈利能力可能會下降。
5
不利的經濟和商業條件或地緣政治事件可能影響我們的客户羣,並對我們的銷售和經營業績產生負面影響。
我們向過去和將來可能出現的許多行業提供統一的服務,但條件是不利的經濟和商業條件導致就業水平的變化、勞動力的減少、工人生產力的變化、再僱用影響的不確定性以及向海外製造業的轉移。此外,地緣政治衝突、災難或其他事件可能擾亂國內和全球商業和金融市場和條件。任何對我們目前的客户或銷售前景產生不利影響的條件或事件,都可能導致這些客户或前景限制開支、減少勞動力,甚至停止經營其業務。任何一種情況都會減少使用制服服務的僱員人數,從而對我們的銷售和業務結果產生不利影響。
我們為遵守環境條例而支付的費用,包括與可能的環境補救有關的費用,可能會被證明是重大的,並可能對我們的經營結果和財務狀況產生重大的不利影響。
我們同我們的競爭對手一樣,受到各種聯邦、州和地方法律和條例的管制,其中包括空氣排放、廢水排放以及危險廢物和其他物質的產生、處理、儲存、運輸、處理和處置。特別是,工業洗衣房目前使用並必須處理洗滌劑廢水和其他殘留物,過去使用的是四氯乙烯和其他乾洗溶劑。我們關注處置這些材料的環境問題,多年來已採取措施避免不當處置這些材料。多年來,我們已解決或協助解決對我們提出的與處置危險材料有關的訴訟或索賠,我們無法保證今後不需要花費大量材料來補救任何此類處置的後果。此外,根據環境法,不動產所有人或承租人可能對移走或補救位於此類財產上或其內或由此產生的某些危險或有毒物質的費用以及調查和財產損害的相關費用承擔責任。這類法律往往不考慮擁有人或承租人是否知道或對這些危險或有毒物質的存在負有責任。我們無法保證獲得的或租賃的地點是按照環境法律和條例運作的,或者未來的使用或條件不會導致根據這些法律對我們施加責任,或使我們面臨侵權訴訟等第三方訴訟。
我們繼續根據與適用的環境當局談判的同意令或其他有關地點的同意令處理環境狀況,這些地點位於馬薩諸塞州沃伯恩、薩默維爾、馬薩諸塞州斯普林菲爾德、馬薩諸塞州烏瓦爾德、得克薩斯州斯托克頓、加利福尼亞州斯托克頓、與以前在佛蒙特州威廉斯敦的業務有關的兩個地點,以及位於北卡羅萊納州戈德斯伯勒和北卡羅來納州威爾明頓的兩個地點。
我們已累積了與上述地點有關的某些費用,因為我們已確定這些費用是可能的,可以合理估計。我們有與上述馬薩諸塞州沃伯恩有關的一塊土地(“中心區”)的潛在曝光。目前,關於沃伯恩場址的“同意令”沒有界定或要求在中部地區開展任何補救工作。美國環境保護局(“環保局”)向我們和其他簽署“同意令”的國家提供了關於在沃伯恩地區設計和實施地下水和土壤補救措施以及調查中部地區環境狀況的意見。我們和其他簽字人已經實施並提議在沃伯恩網站做更多的工作,但環境保護局的許多評論仍有待解決。我們已經積累了成本,以執行某些工作響應環境保護局的意見。此外,我們還實施了緩解措施,並繼續監測馬薩諸塞州薩默維爾的環境狀況。我們收到了馬薩諸塞州環境保護部門關於我們在2009年為該網站的一部分提交的監管報告的審計結果的通知。我們正在對該通知作出答覆。我們收到了當地運輸當局的要求,要求償還與其在薩默維爾地區建造一個新的市政中轉站有關的某些費用。這個車站是正在擴建的過境系統的一部分。我們已預留了與此事有關的費用,但鑑於與此事有關的不確定因素,這些費用和有關儲備金可能會有所變動。
我們每季度評估每一個環境地點,以確定調查和補救環境狀況的費用是否可能,是否可以合理估計,以及我們對這些費用的應計數額是否足夠。我們不能保證我們對我們的環境場址的應計費用將是足夠的,或者隨着新的事實、情況或估計的出現,補救和調查的費用將不會大大超過我們的應計費用。
6
我們的核服裝去污設施由核管制委員會或在某些情況下由適用的州機構頒發許可證,並受聯邦、州和地方當局的管制。我們在聯合王國和荷蘭也有核服裝淨化設施。這些設施由有關國家適用的聯邦機構頒發許可證並加以管理。過去,對核設施和有關服務的審查和管制導致我們所服務的某些核設施暫停運作,或使我們為這些設施提供服務的能力受到破壞。我們不能保證這些監察和規管不會導致這些設施關閉,或對我們的製衣業造成物質上的混亂。
此外,我們的核服裝去污作業還須履行與我們的核洗衣設施退役有關的資產退役義務。我們認識到,這些設施退役的估計未來費用的現值是一項負債。估計負債的依據是核洗衣設施退役的歷史經驗、基本資產的估計使用壽命、外部供應商對未來這些資產退役成本的估計以及聯邦和州的監管要求。不能保證這些應計項目將是足夠的,或者這種退役的費用不會大大超過這種應計項目,因為我們的事實、情況或估計會發生變化,包括公司對基礎資產的估計使用壽命的變化、估計的退役日期、退役費用的變化、聯邦或州關於此類設施退役的管理指南的變化,或估算中的其他變化。
除了與環保事宜有關的意外事故及申索外,我們可能會不時受到與我們的業務運作有關的法律程序及申索,這可能會對我們的財務狀況及經營結果造成不利影響。
除了與環保事宜有關的意外事故及申索外,我們亦不時會受到法律程序、申索及因我們的業務運作而引起的糾紛,包括人身傷害申索、客户合約事宜及僱傭申索。這些索賠中的某些通常不在我們現有的保險範圍之內。此外,索賠有時會導致重大的調查和訴訟費用,如果成功,可能會給我們造成物質損失。某些索賠也可能導致對我們的重大不利宣傳。因此,我們現有保險範圍內未包括的成功索償,或不利宣傳對我們造成的影響,可能對我們的業務、財務狀況和經營結果造成重大不利影響。
我們未能成功實施我們的收購戰略和擴大業務,可能會對我們增加收入的能力產生不利影響,並可能對我們的盈利能力產生負面影響。
作為我們增長戰略的一部分,我們打算繼續積極尋求更多的收購機會。不過,如上文所述,我們與業內其他公司競爭合適的收購人選。這種競爭可能會增加收購的價格,並減少可供我們使用的收購候選數量。因此,我們未來收購企業和以優惠條件收購此類企業的能力可能受到限制。即使我們能夠以有利的條件收購業務,通過收購來管理增長也是一個困難的過程,包括人員的整合和培訓,工廠和操作程序的結合,以及與我們現有組織內被收購業務整合相關的其他事項。與整合有關的意料之外的問題可能會導致額外開支或中斷我們的業務,其中任何一個都會對我們實現預期利益的能力產生負面影響。雖然我們相信我們將能夠完全整合收購的業務,但我們不能保證在這方面我們將取得成功。
我們的業務增長可能需要我們增加我們的勞動力、業務和金融系統的範圍以及我們業務的地理區域。我們相信,這一增長將增加我們的運營複雜性和對現有和新的管理人員的責任水平。管理和維持我們的增長和擴大可能需要大大加強我們的業務和財務制度和控制,以及額外的行政、業務和財政資源。我們不能保證我們能夠成功地管理我們不斷擴大的業務,任何收購的業務都將按我們的預期運作,或者我們將能夠保持或加快我們的增長,如果不這樣做,就會對我們的業務結果和財務狀況產生不利影響。
為了為這種收購提供資金,我們可能需要通過公共或私人融資獲得額外資金,包括銀行和其他有擔保和無擔保的借款以及發行債務或股票證券。我們不能保證以合理的條件獲得這些融資,也不能保證將來發行的與收購有關的證券不會對我們的股東造成稀釋作用。
7
如果我們不能保持積極的勞動關係或成為企業工會運動的目標,那麼由此產生的勞工動亂可能會損害我們生產和交付產品的能力,從而破壞我們的業務。
截至2019年8月31日,我們僱用了大約14,000人,約1%的美國僱員根據集體談判協議由工會代表。我們行業內的競爭對手已成為多個工會組織工會運動的目標。雖然我們的管理層相信我們的員工關係良好,但我們不能向你保證,我們不會像我們的競爭對手那樣成為競選的目標。如果美國國會在未來通過聯邦“檢查卡”法案,那麼成立工會的可能性就會增加。如果我們在收購其他企業方面遇到來自任何工會的壓力,任何由此產生的勞資糾紛都會破壞我們的業務,削弱我們生產和交付產品的能力。此外,重要的工會代表將要求我們與我們的許多僱員集體談判工資、薪金、福利和其他條款,並可能通過增加我們的勞動力成本或以其他方式限制我們最大限度地提高業務效率的能力而對我們的經營結果產生不利影響。
我們可能會因醫療成本上升、“平價醫療法案”和其他勞動力成本的上升而招致意外的成本增長。
過去幾年來,我們為員工提供的醫療保健費用以超過我們收入增長的速度增長,因此對我們的經營業績產生了負面影響。此外,人們普遍預計,未來幾年,美國的醫療費用將以超過通脹的速度增長。由於這些因素,並取決於我們已經和今後可能對我們的僱員保健計劃和這些計劃的註冊水平所作的任何修改的影響,包括由於“平價醫療法案”或任何未來影響醫療行業的立法或條例的結果,我們預計我們未來的經營結果將繼續受到醫療費用增加的進一步不利影響。
聯邦、州和市政府正在強制提高最低工資和其他僱員福利。此外,由於低失業環境,我們面對工資壓力。我們已經並期望繼續提高我們的工資率和福利,以反映這些變化,這會增加我們的勞動力成本,反過來也會對我們的經營結果和財務狀況產生不利影響。我們不遵守這些監管要求,將使我們面臨適用的處罰,並增加我們參加工會運動的可能性。進一步的授權將要求增加我們的勞動力成本,並對我們的經營利潤率產生不利影響。
我們未能留住現有客户,續簽現有客户合同,並與新客户簽訂客户合同,可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們的成功取決於我們能否留住現有的客户,續訂現有的客户合同,並獲得新的客户。我們這樣做的能力一般取決於各種因素,包括我們的服務的質量、價格和反應能力,以及我們是否有能力有效地推銷這些服務,並將自己與我們的競爭對手區分開來。此外,續約率和我們獲得新客户的能力通常受到困難的經濟和商業條件的不利影響。我們不能向您保證,我們將能夠獲得新的客户,以相同或更高的價格續簽現有的客户合同,或者我們目前的客户不會求助於競爭對手、停止經營或終止與我們的合同。我們若不續訂大量現有合約,便會對我們的經營成果及財務狀況產生不良影響,而未能取得新客户,可能會對我們的業務增長及結果造成不良影響。
燃料和能源成本的增加可能對我們的運營成本產生不利影響。
運營我們的車輛和設備所需的燃料和能源價格是不可預測的,其波動取決於我們無法控制的事件,包括地緣政治發展、石油和天然氣的供求、石油輸出國組織(歐佩克)和其他石油和天然氣生產國的行動、石油生產國的戰爭和動亂、區域生產模式、煉油能力的限制、自然災害和環境關切。燃料和能源成本的任何增加都可能對我們的運營成本產生不利影響。
8
由於我們在能源生產地區的大量存在,能源價格的長期下跌過去和將來都可能對我們的財政結果產生不利影響。
我們擁有大量的工廠,並在美國和加拿大的能源生產地區經營我們的大部分業務。一般來説,我們在這些地區對業務的依賴程度,相對於我們的許多競爭對手而言。過去,能源價格大幅下跌,對能源生產行業的客户產生了負面影響,對服務或供應能源生產行業的企業的客户,以及從能源生產行業客户的成功獲益的其他客户,也產生了相應的不利影響。這種情況在過去造成,將來也可能導致我們客户的人數減少和這些帳户的利潤減少。這反過來又在過去造成並可能在未來對我們的有機增長造成不利影響。最近的趨勢表明,能源價格上漲已導致我們北美能源依賴市場現有客户的穿戴水平穩定或改善。我們的經營結果也直接受到汽油的成本的影響,汽油是我們汽車的燃料,天然氣是用來操作我們的工廠的。雖然很難量化能源價格變化對我們未來財政結果的正面和負面影響,但總的來説,我們認為,石油和天然氣價格的大幅度下降將對我們的結果產生全面的負面影響,因為我們的客户既在石油和天然氣工業中削減,又依賴於這些行業,這將超過我們從能源成本降低中獲得的收益。
我們專業服裝部門核心部分的波動,包括關鍵客户的流失或主要客户業務的大幅減少,可能會對我們的收入和淨收入造成不成比例的影響,並造成我們普通股價格的波動。
我們的核去污業務受到我們服務的核設施的關閉、中斷和清理的影響。我們無法確切地控制或預測這種關閉、停機和清理的時間。此外,我們的核淨化業務往往在第一和第三財政季度產生更多收入,即核電廠通常會安排其工廠停運和加油,從而提高核服裝的利用率。此外,這一部門的很大一部分收入來自數量有限的核電站運營商客户。這種集中使這一業務面臨重大風險,並可能導致該部門運營結果的更大波動。我們的核去污業務的波動,包括我們的特種服裝業務的主要客户的損失,或這些關鍵客户造成的我們業務的大幅度減少,都可能對我們的業務結果和財務狀況產生重大的不利影響。
我們的國際業務業績受到貨幣波動和其他可能對我們的經營結果和財務狀況產生不利影響的風險的影響。
我們的部分銷售來自國際市場。以美元以外貨幣計值的收入分別佔2019財政年度、2018年8月25日終了會計年度(“2018年會計年度”)和2017年8月26日終了會計年度(“2017財政年度”)合併總收入的7.0%、8.1%和7.4%。我們的國際子公司的經營業績被折算成美元,這種結果受到外幣相對於美元的變動的影響。與其他貨幣相比,美元的強勢最近總體上有所增強,而其他貨幣已經並可能繼續對我們的經營業績產生不利影響,正如以美元計算的那樣。此外,加元貶值增加了加拿大業務從加拿大境外獲得的商品和其他業務投入的成本,如果我們無法通過與加拿大客户進行價格調整來收回這些額外成本,就會降低我們加拿大業務的營業利潤率。我們的國際業務也受到其他風險的影響,包括必須遵守不斷變化和相互衝突的國家和地方監管要求;在人員配置和勞工糾紛方面可能遇到困難;管理和獲得對當地業務的支持和分配;當地客户的信貸風險或財務狀況;可能對投資施加限制;可能的不利税收後果,包括對匯款和附屬公司的其他付款徵收或增加預扣税和其他税;外匯管制;以及當地的政治和社會條件。此外, 美國和外國的貿易政策和關税以及其他對進口商品的規定可能會對我們的業務產生負面影響。不能保證上述因素不會對我們的國際業務或我們的綜合財務狀況和業務結果產生不利影響。
9
我們在墨西哥擁有和經營製造設施。墨西哥的暴力、犯罪和不穩定已經並可能繼續對我們的行動產生不利影響,包括劫持我們的卡車和執行保護我們僱員的安全措施。我們沒有為這種犯罪攻擊投保,也無法保證攻擊我們的卡車或我們的人員可能造成的損失不會對我們的業務、業務結果和財務狀況產生重大的不利影響。在發展中國家的業務帶來了一些額外的風險,包括貨幣相對於美元的更大波動、經濟和政府不穩定、內亂、國內生產總值的波動、“外國腐敗行為法”的遵守問題以及私人資產的國有化和沒收,這些都可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大的不利影響。
不利的全球金融和經濟狀況可能會損害我們的善意和無形資產。
本港的市值不時出現波動,部分原因是經濟環境動盪,以及全球股票及信貸市場的混亂。根據美國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”),如果情況或事件的變化表明我們的商譽和無形資產的賬面價值超過公允價值,無法收回,我們可能需要記錄減值。在考慮其他因素後,我們市值的任何顯著及非暫時性的減少,可作為一項指標,顯示我們的商譽及無形資產的賬面價值超逾其公允價值,這可能導致我們記作減值記項。我們無法預測經濟趨勢,但我們繼續監測經濟和金融狀況的變化對我們的業務以及我們的商譽和無形資產的賬面價值的影響。如果我們獲得的商譽或一個或多個已獲得的無形資產的價值受到損害,我們的綜合收益和淨資產可能會受到重大不利影響。
我們未能正確和有效地設計、建造、實施和操作新的客户關係管理(CRM)計算機系統,可能會極大地擾亂我們的業務,對我們的客户服務產生不利影響,並對我們的財務業績產生重大的不利影響。
2018年第四季度,我們啟動了一個為期多年的客户關係管理項目,以進一步開發、實施和部署我們授權的第三方應用程序。這種新的解決方案旨在改善功能、能力和信息流,並提高為客户服務的自動化程度。新系統還旨在改善功能和信息流,提高為客户服務的自動化程度。
我們在2018年終止的以前的CRM系統項目沒有成功地實施CRM系統。未能及時、有效和經濟地完成和運行新系統,可能會嚴重擾亂我們的業務,對我們的客户服務產生不利影響,並對我們的財務結果產生重大不利影響。
如果我們的信息技術系統受到中斷或失敗,包括由於網絡攻擊,我們的業務活動可能會被打亂。
我們的信息技術系統對我們的業務的有效運作起着重要的作用。這些信息技術系統未能如我們預期的那樣運作,可能會擾亂我們的業務,並對我們的運營結果產生負面影響。此外,由於災難性事件、停電、安全漏洞、計算機病毒或基於網絡的攻擊等多種原因,我們的信息技術系統可能遭到破壞或停止正常工作。雖然我們有應急計劃來防止或減輕這些事件的影響,但如果這些事件發生,而且我們的災後恢復計劃不能及時有效地解決這些問題,我們管理業務和為客户服務的能力可能會受到幹擾,我們可能需要進行大量投資來修復或更換我們的信息技術系統,每個系統都可能對我們的業務和財務結果產生重大不利影響。此外,如果客户或我們的專有信息被安全漏洞或網絡攻擊所破壞,它可能對我們的業務產生實質性的不利影響。我們受美國和國際上許多法律法規的約束,旨在保護我們收集和維護的客户、客户、僱員和其他第三方的信息。這些法律法規的複雜性和數量都在增加。如果我們不遵守這些法律法規,就會對我們的業務產生不利影響。
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不遵守我們所受的州和聯邦法規可能會導致處罰或費用,這可能會對我們的業務產生重大的不利影響。
我們的業務受到各種州和聯邦法規的約束,包括就業法律法規、最低工資要求、加班要求、工作條件要求、公民身份要求、醫療保險要求、數據保護要求以及其他法律法規。我們在正常經營過程中,已經並將繼續承擔資本和經營開支及其他費用,以遵守我們所遵守的法律和法規。法定最低工資率、收入或加班費的任何顯著增加、遵守醫療保險規定的費用、1970年“職業安全和健康法”(經修訂)的要求的變化、符合環境要求的變化或移民法和公民資格要求的變化,都可能導致我們的勞動力成本增加和/或導致可用勞動力短缺和這種成本增加或勞動力短缺,或對不遵守這些法定最低標準或條例的處罰,可能對我們的業務、流動性和經營結果產生不利影響。任何新的法律法規的影響都是無法預測的。任何不遵守適用的法律法規,都可能導致政府當局處以鉅額罰款,向私人訴訟當事人支付損害賠償,或可能撤銷我們開展業務的權力,這可能會對我們為客户提供服務的能力和我們的業務結果產生不利影響。
我們的業務可能會受到季節和季度波動的影響。
歷史上,我們的收入和經營業績因季度而異,預計今後還會繼續波動。此外,我們的經營業績在第二和第四財政季度的歷史上一直低於本財政年度其他季度。我們在整合或建立新收購的業務或創業業務時會招致各種成本,而新地點的盈利能力一般預期在營運初期會較其後各期為低。尤其是初創企業缺乏現有客户羣的支持,需要更長的時間來開發銷售機會和實現有針對性的運營結果。
除其他因素外,這些因素可能導致我們在未來幾個季度的經營業績低於證券分析師和投資者的預期,這可能對我們普通股的市場價格產生不利影響。
失去我們的關鍵管理人員或其他人員可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的成功在很大程度上取決於我們的高級管理層的技能、經驗和努力,包括我們的總裁和首席執行官以及某些其他關鍵人員。如果,由於任何原因,一名或多名高級管理人員或關鍵人員不能繼續活躍在本公司,我們的業務結果可能會受到不利影響。我們未來的成功還取決於我們吸引和留住關鍵員工的能力。市場對這些合資格的人員和每小時工人的服務是有競爭的,而我們未能吸引和挽留這些人員或工人,可能會對我們的運作結果造成不良影響。
我們依賴第三方向我們提供原材料,如果我們不能及時獲得足夠的原材料,我們的經營結果就會受到不利影響。
我們製造了大約67%的服裝,我們在2019年財政期間提供服務。這些主要是在我們位於墨西哥聖路易斯波託西的三家工廠製造的工作褲和襯衫,位於尼加拉瓜馬那瓜的一家工廠,以及在高需求時期我們用來補充我們的製造能力的分包製造商。我們項目中使用的服裝餘額是從各種行業供應商那裏購買的。雖然我們目前從數量有限的供應商那裏獲得生產服裝的原材料,但我們認為,這些材料可以隨時從其他來源獲得。到目前為止,我們在獲得任何原材料或供應品方面沒有遇到任何重大困難。不過,如果我們很難從這些供應商取得任何原料,而又不能從其他工業供應商取得新的物料或供應品,或取得這些物料或供應品的成本增加,可能會對我們的經營結果造成不利的影響。
意外事件可能會擾亂我們的運作,並對我們的經營結果產生不利影響。
意外事件,包括設施火災、颶風、地震和龍捲風等自然災害、公共衞生緊急情況、戰爭或恐怖活動、計劃外公用設施中斷、供應中斷、設備或信息系統失靈、計算機系統暫時或長期中斷,或法律和(或)法規的變化影響我們的業務,都可能對我們的經營結果產生不利影響。這些事件可能導致客户服務中斷、一個或多個關鍵操作設施受到實際損害、一個或多個關鍵操作設施暫時關閉或信息系統暫時中斷。此外,我們在肯塔基州Owensboro的分銷設施遭到破壞或暫時損失,將對我們的業務和財務結果產生重大不利影響。
11
政府監管框架的改變或新的解釋可能會影響我們的合同條款,並可能降低我們的銷售或利潤。
我們的總綜合收入的一部分來自與美國聯邦,州和地方政府和機構的業務。對適用於根據政府合同或招標程序提供的服務的法定或管理框架的改變或新的解釋,或在執行方面的變化,可能導致新合同或合同的續簽減少,修改我們適用於定價政府合同的方法或縮短合同期限,其中任何一項都可能導致銷售或利潤低於我們歷史上取得的水平,這可能對我們的業務結果產生不利影響。
我們普通股的價格可能高度波動,可能導致價格大幅下跌。
我們普通股的價格可能會經歷很大的波動。這種波動可能是由我們的經營業績波動、投資分析師估計的收益變化、我們每天交易的普通股數量、我們在執行業務和增長戰略方面取得的成功程度、影響我們、我們的客户或競爭對手的業務或監管條件的變化以及其他因素造成的。此外,紐約證券交易所歷來經歷過與其上市公司的經營業績無關或與其經營業績不相稱的極端價格和成交量波動。這些波動,以及一般的經濟、政治和市場狀況,可能會對我們的普通股的市場價格產生不利影響。
我們由主要股東控制,其他股東可能無法影響股東投票的結果。
據該公司所知,截至2019年10月17日,克拉蒂家族成員直接或間接持有我們的普通股約184,959股,我們B類普通股約3,643,009股,約佔我國普通股和B類普通股流通股總數的20.2%,但約佔我國普通股和B類普通股流通股聯合投票權的70.8%。因此,克拉蒂家族的成員與其他家庭成員一道,能夠有效地控制大多數需要我們股東批准的事項,包括選舉多數董事。從歷史上看,克拉蒂家族成員以同樣的方式單獨投票給他們各自的B類股票,但沒有任何合同諒解要求這樣做,也沒有保證家庭成員將繼續以同樣的方式單獨投票給他們的B類普通股股份。克羅提家族成員的這種投票控制,加上我們的章程和組織章程的某些規定,可能會產生拖延、推遲或阻止對我們公司的控制權發生變化的效果,否則會對我們的公眾股東有利。
如果我們對財務報告的披露控制和程序或內部控制存在缺陷,我們的業務可能受到不利影響。
我們的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制的設計和有效性可能無法防止所有錯誤、誤報或誤報。雖然管理層將繼續審查我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制的有效性,但不能保證我們對財務報告的內部控制將始終有效地實現所有控制目標。在今後可能發生的財務報告內部控制方面的任何缺陷,包括任何重大弱點,都可能導致我們對業務結果的誤報、財務報表的重述、股票價格的下跌,或在其他方面對我們的業務、聲譽、經營結果、財務狀況或流動性產生重大不利影響。
如果我們不能準確預測未來的税務負擔,或受到加税的影響,或我們的税收意外事件得不到妥善解決,我們的經營結果和財政狀況便會受到不利的影響。
通常被稱為“減税和就業法案”(簡稱“法案”)的税收立法於2017年12月22日簽署成為法律,對美國聯邦所得税法進行了重大修改,包括將企業所得税税率從35%的最高邊際税率降至21%的統一税率。該法的某些規定包括(但不限於)對某些外國來源的收入徵收新税,以及限制利息開支和行政補償的可扣減性。該法還對淨營業損失的扣減施加了新的限制,並修改或廢除了其他業務扣減和信貸。該法案對我們的商業和金融狀況的總體影響仍然不確定,可能在一段時間內不會變得明顯。對該法許多條款的解釋仍然不明確。我們無法預測何時或在多大程度上,美國聯邦税法、條例、解釋或裁決將明確該法案的頒佈,或任何此類指導對公司的影響。任何這樣的税收法律、法規、解釋或裁決都可能對我們產生不利影響。
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財務狀況和經營結果。該法案中可能影響我們的某些關鍵條款包括但不限於影響適用於非美國業務所得的總體税率的國際税收規定,以及對可扣減行政補償的限制。在我們經營業務的司法管轄區,包括美國或各州,税收法律或法規的其他變化可能進一步提高我們的有效税率,或對我們目前的做法施加新的限制、成本或禁令,減少我們的淨收入並對我們的現金流產生不利影響。2019財政年度第二季度,該公司按照SEC“員工會計公報”第118號“所得税會計削減和就業法”(“SAB 118”)的要求,完成了該法頒佈所產生的税收影響的會計核算。從截至2018年8月25日的臨時計算到最終計算沒有變化。
此外,我們還在美國和其他我們開展業務的管轄區接受税務審計,包括但不限於各州,以及加拿大和加拿大的阿爾伯塔省、不列顛哥倫比亞省、安大略省、薩斯喀徹温省、魁北克省和新不倫瑞克省。這些審計可能很複雜,需要幾年才能解決。任何這類税務審計的最終解決可能導致我們的所得税負債增加。雖然我們相信現行的税務規定是合理和適當的,但我們不能保證這些項目會結清應累算的款額,亦不能保證日後不會發現額外的税務負擔,或沒有必要增加任何這類税項儲備。由於我們的納税申報狀況受到挑戰,我們所欠税額的任何增加都可能對我們的業務、經營結果和財務狀況造成重大的不利影響。
第1B項未解決的工作人員意見
沒有。
項目2.屬性
截至2019年8月31日,我們在美國、加拿大、墨西哥、歐洲和尼加拉瓜擁有或租賃了約270個設施,總面積約為770萬平方英尺。我們擁有這些設施中的132個,約580萬平方英尺。這些設施包括我們360,000平方英尺的歐文斯伯勒,肯塔基州的配送中心和幾乎我們所有的工業洗衣加工廠。我們相信我們的工業洗衣設施是業內最現代化的。
我們基本上擁有在我們的業務中使用的所有機器和設備。我們相信,我們的設施和生產、清潔和去污設備保養良好,足以滿足我們目前的需要。我們還擁有大約3 900輛運貨車、卡車和其他車輛。
項目3.法律程序
如綜合財務報表所述,我們不時會因目前的業務活動而受到法律程序及申索,包括人身傷害、客户合約、僱傭申索及環境事宜。我們維持保險範圍,對許多此類索賠提供賠償,我們預計不會因此而蒙受任何物質損失。
此外,我們同我們的競爭對手一樣,受到各種聯邦、州和地方法律和條例的管制,其中包括空氣排放、廢水排放以及危險廢物和其他物質的產生、處理、儲存、運輸、處理和處置。特別是,工業洗衣房目前使用並必須處理洗滌劑廢水和其他殘留物,過去使用的是四氯乙烯和其他乾洗溶劑。多年來,我們已解決或協助解決對我們提出的與處置危險材料有關的訴訟或索賠,我們無法保證今後不需要花費大量材料來補救任何此類處置的後果。此外,根據環境法,不動產所有人或承租人可能對移走或補救位於這類財產上或其內或由此產生的某些危險或有毒物質的費用以及調查和財產損害的相關費用承擔責任。這類法律往往不考慮擁有人或承租人是否知道或對這些危險或有毒物質的存在負有責任。我們無法保證獲得的或租賃的地點是按照環境法律和條例運作的,或者未來的使用或條件不會導致根據這些法律對我們施加責任,或使我們面臨侵權訴訟等第三方訴訟。請參閲我們的綜合財務報表附註11“承付款項和意外開支”,以供進一步討論。
第4項.礦場安全披露
不適用。
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第二部分
第五項登記人普通股的市場、有關股東事項及發行人購買權益證券
普通股信息
我們的普通股在紐約證券交易所的交易代號為“UNF”,而我們的B級普通股不是公開交易的。
截至2019年10月25日,我國普通股和B類普通股的股東總數分別為46人和32人。我們相信,我們的普通股實益擁有人的數目,遠較紀錄持有人的數目為多,因為我們的普通股有很大一部分是以經紀“街道名稱”的形式持有紀錄。
下表提供2019財政年度第四季度回購我國普通股的信息:
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(A)共計 數目 股份 購買(1) |
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(B)平均數 已付價格 份額(1) |
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(C)再分配總數 股份 作為 部分公開 公佈的圖則 或程序(1) |
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(D)最高限額 編號(或 近似 美元價值) 5月份的股票 仍需購買 根據計劃 或程序(1) |
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2019年5月26日至6月29日 |
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22,400 |
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$ |
163.94 |
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|
22,400 |
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|
$ |
75,373,860 |
|
(2019年6月30日至7月27日) |
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|
9,250 |
|
|
$ |
189.55 |
|
|
|
9,250 |
|
|
$ |
73,620,564 |
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(2019年7月28日至8月31日) |
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21,000 |
|
|
$ |
196.96 |
|
|
|
21,000 |
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|
$ |
69,484,398 |
|
|
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52,650 |
|
|
|
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|
52,650 |
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(1) |
2019年1月2日,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,授權該公司不時回購我們流通股中高達100.0美元的普通股。根據該計劃進行的回購(如果有的話)將在公開市場或私下談判的交易中進行。任何回購的時間、方式、價格和數額將取決於各種因素,包括經濟和市場條件、公司股價、公司流動性要求和優先次序、適用的法律要求和其他因素。股票回購計劃將根據我們的信用協議(如下文所定義)使用我們的可用現金或能力提供資金,並可能在任何時候暫停或停止。在截至2019年8月31日的一年中,我們以每股154.78美元的平均價格回購了197,150股股票。 |
下表列出截至2019年8月31日我國股權補償計劃的資料:
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權益補償計劃資訊 |
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計劃類別 |
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證券編號 .class=‘class 1’>. 行使 突出 期權、認股權證 和權利(1) |
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加權準平均值 行使價格 未付 期權、認股權證 和權利(2) |
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證券編號 剩餘可用 未來再發行 低於股本 補償計劃 (不包括證券) 引用 (A)欄) |
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(a) |
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(b) |
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(c) |
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經以下機構批准的權益補償計劃 證券持有人 |
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598,783 |
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$ |
122.03 |
|
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|
364,060 |
|
未經批准的權益補償計劃 證券持有人 |
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— |
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N/A |
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— |
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共計 |
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598,783 |
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|
$ |
122.03 |
|
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364,060 |
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(1) |
包括在受限制股票單位歸屬時可發行的普通股股份。 |
(2) |
限制性股票單位不包括在加權平均行使價格計算中,因為沒有與限制性股票單位相關的行使價格。 |
14
股票績效圖
下面是一張線圖,根據我們普通股的市場價格,比較我們普通股累計股東總回報率的年變化百分比,以及由一家公司Cintas公司、羅素2000指數和標準普爾500指數組成的定製同行集團的累計股東總收益,每種情況下都假定股息再投資。在計算股東累計總收益時,假定2014年8月31日對我們的普通股、辛塔斯公司(Cintas Corporation)、Russel 2000指數和標準普爾500指數(S&P 500 Stock Index)進行100美元的投資。
15
項目6.選定的財務數據
下列選定的綜合財務數據應與項目8所列的綜合財務報表和合並財務報表附註一併閲讀。
截至2019年8月31日和2018年8月25日的選定綜合資產負債表數據以及2019年8月31日終了期間三年中選定的合併損益表數據是根據本年度報告表10-K中所載的經審計的合併財務報表得出的。以下列出的所有其他選定的綜合財務數據都是從我們的審定財務報表中得出的,本年度報告未包括在表10-K中。現行會計準則要求計算每一類普通股的每股收益,假設我們100%的收益根據各自的股利權利作為股息分配給每一類普通股。我們的普通股比我們的B級普通股有25%的股利偏好。B級普通股每股10票,而普通股每股1票,不可自由轉讓,但可在任何時候根據B類普通股持有人的選擇將其轉換為普通股。
五年財務摘要
UniFirst公司及其子公司
截至8月的財政年度 (單位:千,除每股數據外) |
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2019 (1) |
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2018 (2) |
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2017 (3) |
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2016 (4) |
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2015 |
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選定的資產負債表數據: |
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總資產 |
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$ |
2,047,320 |
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$ |
1,843,386 |
|
|
$ |
1,819,128 |
|
|
$ |
1,702,007 |
|
|
$ |
1,533,237 |
|
應付票據及長期債務 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
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|
$ |
1,385 |
|
股東權益 |
|
$ |
1,641,230 |
|
|
$ |
1,464,967 |
|
|
$ |
1,453,192 |
|
|
$ |
1,364,781 |
|
|
$ |
1,242,208 |
|
損益表數據: |
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收入 |
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$ |
1,809,376 |
|
|
$ |
1,696,489 |
|
|
$ |
1,590,958 |
|
|
$ |
1,468,046 |
|
|
$ |
1,456,605 |
|
折舊和攤銷 |
|
$ |
103,333 |
|
|
$ |
96,662 |
|
|
$ |
88,879 |
|
|
$ |
81,612 |
|
|
$ |
77,113 |
|
營業收入 |
|
$ |
232,008 |
|
|
$ |
182,376 |
|
|
$ |
110,283 |
|
|
$ |
201,160 |
|
|
$ |
200,384 |
|
其他收入淨額 |
|
$ |
(5,916 |
) |
|
$ |
(4,870 |
) |
|
$ |
(4,840 |
) |
|
$ |
(2,211 |
) |
|
$ |
(884 |
) |
所得税準備金 |
|
$ |
58,790 |
|
|
$ |
23,351 |
|
|
$ |
44,927 |
|
|
$ |
78,345 |
|
|
$ |
76,969 |
|
淨收益 |
|
$ |
179,134 |
|
|
$ |
163,895 |
|
|
$ |
70,196 |
|
|
$ |
125,026 |
|
|
$ |
124,299 |
|
每股收益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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|
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|
基本普通股 |
|
$ |
9.77 |
|
|
$ |
8.66 |
|
|
$ |
3.63 |
|
|
$ |
6.51 |
|
|
$ |
6.50 |
|
B類普通股 |
|
$ |
7.81 |
|
|
$ |
6.91 |
|
|
$ |
2.91 |
|
|
$ |
5.21 |
|
|
$ |
5.20 |
|
稀釋-普通股 |
|
$ |
9.33 |
|
|
$ |
8.21 |
|
|
$ |
3.44 |
|
|
$ |
6.17 |
|
|
$ |
6.15 |
|
每股股息: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
$ |
0.45 |
|
|
$ |
0.30 |
|
|
$ |
0.15 |
|
|
$ |
0.15 |
|
|
$ |
0.15 |
|
B類普通股 |
|
$ |
0.36 |
|
|
$ |
0.24 |
|
|
$ |
0.12 |
|
|
$ |
0.12 |
|
|
$ |
0.12 |
|
(1) |
在2019財政年度,我們根據公司董事會授權的股票回購計劃購買了20萬股。這使該公司在2019年財政年度每股稀釋後的收益減少了0.05美元。 |
在2017年財政年度,一旦確定正在開發的crm系統版本不太可能完成並投入使用,我們記錄的税前非現金減值費用為5580萬美元。在2019年財政年度,我們與我們的主要承包商就CRM系統的版本達成了和解協議,我們記錄了減值費用。作為和解協議的一部分,作為銷售和行政費用的減少,我們共獲得2 110萬美元的收益,其中包括我們收到1 300萬美元的一次性現金付款,以及免除以前應付給承包商的款項。我們還獲得了價值80萬美元的硬件和相關維修服務,作為和解的一部分。扣除税後的這一收益,使該公司2019年財政年度每股稀釋後的收益減少了0.81美元。
16
(2) |
2018年財政年度的結果包括2017年12月22日頒佈的減税和就業法案的影響,該法案使該公司從重新計算遞延税收餘額和一次性過渡税中獲得了2010萬美元(每股稀釋後1.01美元)的所得税。2018年財政年度的業績還包括720萬美元的税前一次性現金獎勵給我們的員工,與他們分享最近美國税收改革帶來的好處。扣除税後的獎金支出,2018年財政年度,該公司稀釋後的每股收益減少了0.25美元。 |
2018年3月27日,我們以每股124.00美元的價格與克拉蒂家族進行私人交易,回購了1.105百萬股B級普通股和0.073百萬股普通股。2018年財政年度,該公司每股稀釋後的收益為0.20美元。
(3) |
我們2017年的業績包括資本化成本減值費用,作為我們正在進行的CRM系統項目的一部分,税前總額為5 580萬美元。這一虧損,扣除税後,使該公司在2017年財政年度每股稀釋後的收益減少了1.68美元。我們2017財年的業績還包括540萬美元的税前補償費用,這是由於2017年第三季度前首席執行官羅納德·克羅阿蒂(Ronald Croatti)去世後,某些受限制股票加速歸屬的結果。這一支出扣除了税收,使公司稀釋後的每股收益減少了0.16美元。 |
(4) |
在2016年第四財政季度,公司的經營業績得益於環境訴訟的和解,導致該公司實現了1590萬美元的税前收益。扣除税收後,公司每股稀釋後的收益增加了0.48美元。 |
該公司的財政年度將於8月的最後一個星期六結束。就財務報告而言,2019財政年度為53周,2018年、2017、2016和2015財政年度各為52周。
17
項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
業務概況
UniFirst公司及其子公司(以下簡稱“我們”、“我們”、“公司”或“UniFirst”)是美國最大的工作場所制服和防護工作服供應商之一。我們設計,製造,個性化,出租,清潔,送貨和銷售廣泛的制服和防護服,包括襯衫,褲子,夾克,工作服,實驗室大衣,工作服,圍裙和專門的防護服,如阻燃和高能見度服裝。我們還租賃和銷售工業擦拭產品,地板墊,設施服務產品和其他非成衣項目,並提供衞生間和清潔用品和急救櫃服務和其他安全用品,各種製造商,零售商和服務公司。
我們為眾多行業類別的各類企業提供服務。典型的客户包括汽車服務中心和經銷商、送貨服務、食品和一般商品零售商、食品加工者和服務業務、輕工製造商、維修設施、餐館、服務公司、軟和耐用品批發商、運輸公司和其他為形象、識別、保護或公用事業目的需要僱員服裝的公司。我們還為客户提供衞生間和清潔用品,包括空氣清新劑、紙製品和洗手液。
在某些專門設施中,我們還對可能暴露在放射性材料中的工作服和其他物品進行淨化和清潔,並提供特殊的潔淨室防護服和設施。這些專門服務的典型客户包括政府機構、研究和開發實驗室、高技術公司和運行核反應堆的公用事業。
我們通過收購和有機增長,繼續擴展到更多的地理市場。我們目前在美國、加拿大和歐洲為超過30萬客户提供服務,包括260多個客户服務、分銷和製造設施。
美國公認會計準則為年度財務報表中的運營部門報告信息制定了標準,並要求在向股東發佈的中期財務報告中提供這些部門的選定信息。運營部門被確定為企業的組成部分,為其提供獨立的獨立財務信息,供首席運營決策者或決策小組在就如何分配資源和評估績效作出決策時進行評估。我們的首席經營決策者是我們的首席執行官.我們有六個業務部門根據我們的首席執行官審查的信息:美國租賃和清潔,加拿大租賃和清潔,製造業(“MFG”),特種服裝租賃和清潔(“特殊服裝”),急救和公司。美國的租賃和清潔以及加拿大的租賃和清潔業務部門已經合併,形成了美國和加拿大的租賃和清潔報告部門。請參閲我們的合併財務報表附註15,“分段報告”,以披露分部信息。
美國和加拿大的租賃和清潔報告部門在美國和加拿大采購、租賃、清潔、送貨和銷售制服、防護服和非服裝項目。我們把美國和加拿大租賃和清潔報告部門的業務稱為“工業洗衣業務”,我們把與這一報告部門有關的地點稱為“工業洗衣店”。
MFG運營部門設計和製造制服和非服裝項目,主要是為了向美國和加拿大租賃和清潔報告部門提供這些產品。反映為MFG收入的數額主要是在貨物從我們的生產設施或分包製造商運往我們的其他地點時產生的。這些公司間的收入記錄在一個轉移價格,這通常是超過實際的製造成本。產品在庫存中攜帶,隨後投入使用,並按此轉讓價格攤銷。在合併的基礎上,消除公司間MFG收入和MFG收入,並將庫存和服務中的租賃商品的賬面價值降低到製造成本。扣除公司間MFG的扣除MFG的所得税前收入,抵消了美國和加拿大租賃和清潔報告部門的商品攤銷成本,因為本報告部門的商品成本是根據從MFG購買的高於我們製造成本的轉移價格攤銷和確認的。
公司運營部門包括與我們的分銷中心、銷售和營銷、信息系統、工程、材料管理、製造計劃、財務、預算、人力資源、其他一般和行政費用以及利息費用有關的費用。從公司運營部門產生的收入代表了直接從我們的分銷中心獲得的某些直接銷售。該經營部門銷售的產品與美國、加拿大租賃和清潔報告部門租賃和銷售的產品相同。在部分披露中
18
在我們的綜合財務報表附註15“分部報告”中,公司運營部分沒有資產或資本支出,因為在我們的首席執行官審查的信息中沒有將任何資產分配給這一業務部門。然而,與某些資產有關的折舊和攤銷費用反映在公司運營部門的業務收入和所得税前收入中。導致這種折舊和攤銷的資產包括在美國和加拿大租賃和清潔報告部門的總資產中,因為我們是這樣跟蹤和審查這些資產的。
我們指的是我們的美國和加拿大租賃和清潔,MFG和企業部門合併為我們的“核心洗衣業務”。
本專業服裝經營部門採購、租賃、清潔、送貨和銷售、特種服裝和非服裝項目,主要用於核和潔淨室的應用,並在有限的客户地點提供潔淨室清潔服務。急救操作部門銷售急救櫃服務和其他安全用品,以及維持批發銷售和藥丸包裝業務。
我們在2019年財政年度的收入中約有89%來自美國和加拿大的租房、清潔和企業。這一業務的一個關鍵驅動因素是我們客户僱用的工人人數。我們的收入受到這些就業水平波動的直接影響。特種服裝的收入約佔2019年總收入的7%,在停運和核電站加油期間,隨着服裝使用量的增加,這些收入也在增加。急救約佔我們2019財政年度總收入的4%。
關鍵會計政策和估計
我們認為,以下關鍵會計政策反映了我們在編制綜合財務報表時使用的更重要的判斷和估計數。
估計數的使用
我們根據美國公認會計準則編制我們的財務報表,這要求管理層作出影響財務報表和所附附註中報告的數額的估計和假設。這些估計數是根據歷史資料、當前趨勢和其他來源提供的資料作出的。實際結果可能與我們的估計不同。
收入確認和可疑賬户備抵
我們確認在提供服務期間的租金業務和相關服務的收入。直接銷售收入在提供服務的期間或產品發運時確認。我們的判斷和估計用於確定應收賬款的可收性,評估可疑賬户備抵和銷售貸項準備金是否充足。我們在評估可疑賬户備抵時,考慮到具體的應收賬款和歷史壞賬經歷、客户信用狀況、當前經濟趨勢和未清餘額的年齡,以此作為我們評估可疑賬户備抵的一部分。在評估銷售信用儲備時,我們考慮了我們的歷史信用經驗。我們的估計數字的變化反映在它們為人所知的時期。如果我們的客户的財務狀況惡化,導致他們支付能力受損,則可能需要額外的津貼。我們估計數的重大變化可能導致在任何特定時期內壞賬費用確認的數額和時間上的重大差異。我們的收入不包括我們向客户徵收的税款,並將税款匯給政府當局。
獲得合同的費用
我們推遲支付給員工-合夥人的佣金費用,當佣金被認為是增量,以獲得路線服務客户合同。遞延佣金在預期的福利期內按直線攤銷,這通常是客户關係的估計壽命。我們不斷審查減值的遞延佣金餘額。遞延佣金按預計何時確認費用的時間劃分為當前或非當前佣金。當期部分包括在預付費用和其他流動資產中,非流動部分包括在我們合併資產負債表上的其他資產中。截至2019年8月31日,與遞延佣金相關的流動和非流動資產總額分別為1,240萬美元和5,030萬美元。在2019財政年度,我們記錄了1180萬美元與遞延佣金相關的攤銷費用。這筆費用按銷售費用和綜合損益表中的行政費用分類。
19
庫存和服務中的租賃商品
我們的庫存按成本或市場價值的較低,扣除任何多餘和過時庫存的準備金。判斷和估計是用來確定新的貨物可以出售給我們的客户或用於我們的租賃業務的可能性。在估計過剩和過時庫存時,考慮到歷史庫存使用情況和當前收入趨勢。如果實際產品需求和市場狀況不如我們預計的那麼有利,那麼可能需要額外的庫存減記。我們使用先進先出的方法來估價我們的存貨,存貨主要由製成品組成.服務中的租賃商品正在按商品的估計服務壽命按直線攤銷,從6個月到36個月不等。在確定服務中商品的估計壽命時,我們的管理層考慮到了歷史經驗和商品的預定用途。如果我們對我們的估計做了重大的改變,那麼實質性的差異可能會導致任何時期的營業利潤的數量和時間。
商譽、無形資產和其他長期資產
根據美國公認會計準則,我們不攤銷商譽。相反,我們每年在報告單位一級測試商譽,如果事件和情況表明報告單位的公允價值低於其賬面價值的可能性更大,則在年度測試之間測試是否減值。我們的評估考慮了經營環境、競爭信息、市場趨勢、經營業績和現金流模型的變化。
截至每個會計年度第四季度的最後一天,我們完成了年度商譽減值測試,2019、2018或2017財政年度沒有商譽或其他無形資產減值。
我們無法預測未來的經濟狀況及其對公司或我們股票未來市場價值的影響。我們的市場資本化下降和/或總體經濟狀況的惡化會對我們的假設和對我們業務公允價值的評估產生負面和實質性的影響。如果一般的經濟狀況或我們的財務表現惡化,我們將來可能需要記錄一筆商譽減值費用,這可能會對我們的財務狀況和業務結果產生重大影響。
不動產、廠房和設備以及確定壽命的無形資產在其使用壽命內折舊或攤銷.使用壽命是基於我們對資產將產生經濟效益的時期的估計。當事件或情況表明資產可能受損時,對長期資產進行減值評估.2019和2018年財政年度,長期資產沒有出現實質性減值。在2017年第四季度,該公司確認其正在進行的CRM系統項目的美國和加拿大租賃和清潔部門的非現金減值費用為5 580萬美元,因為該公司已經確定,目前正在開發的CRM系統不太可能完成並投入使用。
保險
我們自保與健康、工人補償、車輛和一般責任計劃有關的某些義務.我們還購買停止損失保險單的工人補償,車輛和一般責任計劃,以保護我們自己免受災難性的損失。判斷和估計用於確定與報告的索賠有關的潛在價值,以及已發生但尚未報告的事件的潛在價值。我們的估計考慮了歷史索賠經驗和其他因素。我們的負債是根據我們的估計數計算的,雖然我們認為我們的應計項目是足夠的,但最終負債可能與記錄的數額有很大不同。在某些情況下,在有部分保險的情況下,我們必須估計現有保險單所涵蓋的部分責任,以得出我們的淨預期負債。用於收回保險的應收賬款作為資產入賬,不作貼現。我們索賠經驗的變化,我們解決索賠或其他估計和判斷的能力,都可能對任何特定時期的開支數額和時間產生重大影響。
環境和其他意外開支
我們的業務活動,包括環境事宜、人身傷害、客户合約事宜及僱傭申索,均會受到法律程序及申索的影響。美國公認會計原則要求,在可能發生負債時,應記錄應急負債,並可合理估計負債數額。要確定負債的存在以及要記錄的數額,就需要作出重要的判斷。在記錄或有負債之前,我們定期與我們的律師和外部顧問協商,以考慮相關的事實和情況。我們根據已頒佈的法律、管理命令或法令、我們對費用的估計、保險收益、其他各方的參與、付款的時間以及我們的律師和外部顧問的投入,記錄環境和其他緊急情況的應計款項。
20
截至2019年8月31日,環境意外事故的估計負債已被貼現,在10年至30年期間使用1.5%至2.0%的無風險利率。根據每年3.0%的通貨膨脹估計影響,除與保險公司的法定和解外,估計目前的費用也作了調整。制定的法律、監管命令或法令的變化、我們對成本的估計、無風險利率、保險收益、其他各方的參與、付款的時間、我們的律師和外部顧問的投入或其他實際情況,都可能對我們的環境和其他或有負債的記錄金額產生重大影響。關於進一步的討論和分析,請參閲我們的綜合財務報表附註11“承付款項和意外開支”。
資產退休債務
根據美國公認會計準則,資產退休義務通常適用於與長期資產的退休有關的法律義務,這些資產是由於長期資產的購置、建造、開發和/或正常運作而產生的。現行會計準則要求,如果能夠對公允價值作出合理估計,我們就必須在發生資產退休債務的時期內確認這些債務。相關資產退休成本作為長期資產賬面金額的一部分資本化。
我們已經確認,根據美國公認會計原則,我們的核洗衣設施退役的估計未來成本的現值是負債。我們在直線基礎上對不動產、廠房和設備增加的金額進行折舊,並確認與各種剩餘壽命的貼現負債有關的累加費用,大約從一年到二十五年不等。
我們的估計負債是根據在核洗衣設施退役方面的歷史經驗、基本資產的估計使用壽命、外部供應商對未來這些資產退役費用的估計以及聯邦和州的監管要求。現時的估計成本已按每年3%的通脹估計影響作出調整。負債已使用信貸調整後的無風險利率貼現,約為7.0%至7.5%。對負債的修訂可能是由於基礎資產的估計使用壽命、估計的退役日期、退役費用的變化、聯邦或州關於這類設施退役的管理指南的變化或估計數的其他變化而發生的。如果資產仍在使用中,則將通過調整負債和相關的長期資產的賬面金額來確認因我們估計數的修改而發生的變化,如果資產不再使用,則在這段時間內計入費用。
補充行政退休計劃和其他養卹金計劃
我們確認養卹金費用的權責發生制比我們的僱員的估計服務期。養卹金費用一般獨立於供資決定或要求。
養老金費用和相應負債的計算要求我們使用一些關鍵假設,包括計劃資產的預期長期回報率、假定的貼現率、假定的補償增長率和參與人的預期壽命。我們假設中的變化可能導致不同的費用和負債數額,而未來的實際費用可能與這些假設不同。養卹金費用隨着養卹金計劃資產預期回報率的下降而增加。未來計劃資產回報的變化、假定貼現率以及與我們養老金計劃參與者有關的各種其他因素將影響我們未來的養老金支出和負債。我們不能肯定地預測這些因素將來會是什麼。
所得税
我們根據每個管轄區的業務情況,按管轄權計算所得税費用。我們的有效税率不同於法定的美國所得税税率,這是由於不同的州和地方所得税、外國管轄區的税率、税收抵免和某些非抵扣費用的影響。
遞延所得税是按目前頒佈的税率計算的,用於所得税和財務報告所確認的數額之間的臨時差額。遞延所得税根據財務報告目的對相關資產或負債的分類,將其歸類為資產或負債。我們根據預測的未來應税收入和現有臨時差額逆轉的預期時間,審查遞延納税資產的可收回性。雖然無法保證實現,但管理層認為,記錄在案的遞延税資產更有可能實現。
21
我們定期接受美國國內和國外税務部門關於應交税額的審查。這些審查通常包括詢問扣減的時間和數額以及各税務管轄區之間的收入分配情況。税務當局可能不同意我們所採取的某些立場。在評估與各種申報頭寸相關的風險敞口時,我們記錄了估計的準備金。請參閲我們的綜合財務報表附註4,“所得税”,以進一步討論我們的所得税會計和財務會計中不確定的税收狀況。
業務結果
下表列出2019、2018和2017財政年度某些選定的財務數據,包括每個項目所代表的收入百分比。
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%變化 |
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|||||
(單位:千兆單位,百分比除外) |
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財税 2019 |
|
|
% 收入 |
|
|
財税 2018 |
|
|
% 收入 |
|
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財税 2017 |
|
|
% 收入 |
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2019財政年度 v.V. 2018年財政 |
|
|
2018年財政 v.V. 2017年財政 |
|
||||||||
收入 |
|
$ |
1,809,376 |
|
|
|
100 |
% |
|
$ |
1,696,489 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
1,590,958 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
6.7 |
% |
|
|
6.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
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費用和開支: |
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|
收入成本(1) |
|
|
1,139,195 |
|
|
|
63.0 |
|
|
|
1,056,724 |
|
|
|
62.3 |
|
|
|
993,589 |
|
|
|
62.5 |
|
|
|
7.8 |
|
|
|
6.4 |
|
銷售和管理 開支(1) |
|
|
334,840 |
|
|
|
18.5 |
|
|
|
360,727 |
|
|
|
21.3 |
|
|
|
342,407 |
|
|
|
21.5 |
|
|
|
(7.2 |
) |
|
|
5.4 |
|
減值費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
55,800 |
|
|
|
3.5 |
|
|
|
— |
|
|
|
(100.0 |
) |
折舊和攤銷 |
|
|
103,333 |
|
|
|
5.7 |
|
|
|
96,662 |
|
|
|
5.7 |
|
|
|
88,879 |
|
|
|
5.6 |
|
|
|
6.9 |
|
|
|
8.8 |
|
|
|
|
1,577,368 |
|
|
|
87.2 |
|
|
|
1,514,113 |
|
|
|
89.2 |
|
|
|
1,480,675 |
|
|
|
93.1 |
|
|
|
4.2 |
|
|
|
2.3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
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|
|
|
營業收入 |
|
|
232,008 |
|
|
|
12.8 |
|
|
|
182,376 |
|
|
|
10.8 |
|
|
|
110,283 |
|
|
|
6.9 |
|
|
|
27.2 |
|
|
|
65.4 |
|
其他收入淨額 |
|
|
(5,916 |
) |
|
|
(0.3 |
) |
|
|
(4,870 |
) |
|
|
(0.3 |
) |
|
|
(4,840 |
) |
|
|
(0.3 |
) |
|
|
21.5 |
|
|
|
0.6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税前收入 |
|
|
237,924 |
|
|
|
13 |
|
|
|
187,246 |
|
|
|
11.0 |
|
|
|
115,123 |
|
|
|
7.2 |
|
|
|
27.1 |
|
|
|
62.6 |
|
所得税準備金 |
|
|
58,790 |
|
|
|
3.2 |
|
|
|
23,351 |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
44,927 |
|
|
|
2.8 |
|
|
|
151.8 |
|
|
|
(48.0 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益 |
|
$ |
179,134 |
|
|
|
9.9 |
% |
|
$ |
163,895 |
|
|
|
9.7 |
% |
|
$ |
70,196 |
|
|
|
4.4 |
% |
|
|
9.3 |
% |
|
|
133.5 |
% |
(1) |
不包括我們的不動產、廠房和設備的折舊和無形資產的攤銷。 |
22
2019、2018和2017財政年度按報告部門分列的業務收入和收入(損失)列於下表。請參閲我們的綜合財務報表附註15“分段報告”,以討論我們的報告部分。
|
|
財税 |
|
|
財税 |
|
|
財税 |
|
|||
(單位:千) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
段信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國和加拿大租房和清潔 |
|
$ |
1,582,416 |
|
|
$ |
1,485,548 |
|
|
$ |
1,415,423 |
|
MFG |
|
|
254,218 |
|
|
|
247,530 |
|
|
|
206,572 |
|
淨公司間MFG消除 |
|
|
(254,111 |
) |
|
|
(247,424 |
) |
|
|
(206,316 |
) |
企業 |
|
|
33,682 |
|
|
|
37,994 |
|
|
|
26,470 |
|
小計:核心洗衣業務 |
|
|
1,616,205 |
|
|
|
1,523,648 |
|
|
|
1,442,149 |
|
特種服裝 |
|
|
132,767 |
|
|
|
118,477 |
|
|
|
98,024 |
|
急救 |
|
|
60,404 |
|
|
|
54,364 |
|
|
|
50,785 |
|
合併收入總額 |
|
$ |
1,809,376 |
|
|
$ |
1,696,489 |
|
|
$ |
1,590,958 |
|
營業收入(損失) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國和加拿大租房和清潔 |
|
$ |
235,046 |
|
|
$ |
213,322 |
|
|
$ |
200,585 |
|
MFG |
|
|
84,248 |
|
|
|
89,035 |
|
|
|
76,115 |
|
淨公司間MFG消除 |
|
|
1,128 |
|
|
|
(9,658 |
) |
|
|
(3,415 |
) |
企業 |
|
|
(107,468 |
) |
|
|
(129,111 |
) |
|
|
(176,978 |
) |
小計:核心洗衣業務 |
|
|
212,954 |
|
|
|
163,588 |
|
|
|
96,307 |
|
特種服裝 |
|
|
14,145 |
|
|
|
14,070 |
|
|
|
9,018 |
|
急救 |
|
|
4,909 |
|
|
|
4,718 |
|
|
|
4,958 |
|
營業收入總額 |
|
$ |
232,008 |
|
|
$ |
182,376 |
|
|
$ |
110,283 |
|
一般
我們的收入來源於設計、製造、個性化、租賃、清潔、送貨和銷售各種各樣的制服和防護服,包括襯衫、褲子、夾克、工作服、實驗室外套、工作服和圍裙,以及防火和高能見度服裝等專業防護服。我們還租賃工業擦拭產品,地板墊,設施服務產品,其他非服裝項目,並提供廁所和清潔用品和急救櫃服務和其他安全用品,各種製造商,零售商和服務公司。我們有五個報告部門,美國和加拿大租賃和清潔,MFG,特種服裝,急救和公司。我們指的是美國和加拿大的租賃和清潔、MFG和公司報告部門合併為我們的“核心洗衣業務”。
收入成本包括服務中租賃商品的攤銷和與直接銷售以及勞動力和其他生產、服務和交付費用有關的商品成本,以及與經營我們的核心洗衣業務、特種服裝設施和急救地點有關的分配費用。銷售和行政費用包括與我們的銷售和營銷職能有關的費用,以及與我們的公司辦事處、非經營環境站點和運營地點有關的一般和行政費用,包括信息系統、工程、材料管理、製造規劃、財務、預算和人力資源。
我們擁有大量的工廠,並在美國和加拿大的能源生產地區經營我們的大部分業務。一般來説,我們在這些地區對業務的依賴程度,相對於我們的許多競爭對手而言。我們的經營結果也直接受到汽油的成本的影響,汽油是我們汽車的燃料,天然氣是用來操作我們的工廠的。雖然很難量化能源價格變化對我們未來財政結果的正面和負面影響,但總的來説,我們認為,石油和天然氣價格的大幅度下降將對我們的結果產生全面的負面影響,因為我們的客户既在石油和天然氣工業中削減,又依賴於這些行業,這將超過我們從能源成本降低中獲得的收益。
我們的業務受到各種州和聯邦法規的約束,包括就業法律和法規、最低工資要求、加班要求、工作條件要求、公民身份要求、醫療保險規定以及其他影響我們勞動力成本的法律法規。我們預計,2020年財政年度,由於國家和地方最低工資水平的提高,以及低失業率環境下工資壓力的總體影響,我們的勞動力成本將上升。
2017年12月22日,“減税和就業法案”(“法案”)成為法律,除其他規定外,自2018年1月1日起,美國聯邦企業所得税税率從35%降至21%。
23
對某些遞延外國收入的視為遣返徵收一次性過渡税.我們已經對該法的影響作出了合理的估計,隨着我們繼續分析該法案的影響,這些估計數在今後可能會發生變化(見本年度報告關於表10-K的附註4,“所得税”)。由於該法案,美國公司的所得税税率較低,我們被要求以較低的税率重新衡量美國的遞延税負淨額,導致2018年8月25日所得税準備金中記錄的淨收益為2260萬美元。由於部分抵消了這一福利,截至2019年8月31日,我們記錄了一筆250萬美元的過渡税費用。我們的部分銷售來自國際市場,包括加拿大。以美元以外貨幣計值的收入分別佔2019、2018和2017財政年度合併總收入的7.0%、8.1%和7.4%。我們的國際子公司的經營業績被折算成美元,這種結果受到外幣相對於美元的變動的影響。此外,加元貶值增加了加拿大業務從加拿大境外獲得的商品和其他業務投入的成本,如果我們無法通過與加拿大客户進行價格調整來收回這些額外成本,就會降低我們加拿大業務的營業利潤率。在2019和2018年財政年度,外幣波動分別對我們的綜合收入造成了0.3%的負面影響和0.3%的正影響。2017年財政年度, 外幣波動對我們的綜合收入產生了顯著的影響。造成這些影響的主要原因是加元的波動。我們未來幾年的經營結果可能會受到加拿大元或我們所經營的其他國家貨幣的任何進一步貶值的負面影響。
2018年3月27日,我們回購了1.105,000,000股B級普通股和0.073,000,000股普通股,以每股124.00美元的價格與克拉蒂家族進行了一項私人交易,總價為146.0美元。董事會的一個獨立特別委員會(“特別委員會”)評價了從克拉提家族回購股份的機會。在我們前首席執行官Ronald D.Croatti去世後,克羅泰伊家族出售股份是為了提供流動資金以及財產和家庭財務規劃。特別委員會確定,以低於市場的價格回購克拉蒂家庭B級普通股符合我們的最佳利益,因為這會增加每股收入,並解決如果克洛亞蒂家族尋求其他流動資金選擇可能造成的不確定因素。
特別委員會在Stifel金融公司的協助下進行了評估。(“Stifel”)並收到了Stifel的一項意見,即從財務角度來看,截至2018年3月27日,將支付的每股124.00美元現金對我們來説是公平的。除了辛西婭·克羅蒂(Cynthia Croatti)以外的整個董事會,除了辛西婭·克羅蒂(Cynthia Croatti),他都投了棄權票,並根據特別委員會的建議批准了這筆交易。
2018年3月28日,我們宣佈將把普通股的季度股息從每股0.0375美元和每股0.03美元分別提高到普通股每股0.1125美元和B類普通股每股0.09美元。
2019年10月23日,我們宣佈將把普通股的季度股息從每股0.1125美元和每股0.09美元提高到每股0.25美元和B類普通股每股0.20美元。任何未來股利支付的金額和時間均須經董事會每季度批准。
2019年1月2日,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,授權該公司不時回購其普通股中高達100.0美元的流通股。根據該計劃進行的回購(如果有的話)將在公開市場或私下談判的交易中進行。任何回購的時間、方式、價格和數額將取決於各種因素,包括經濟和市場條件、公司股價、公司流動性要求和優先次序、適用的法律要求和其他因素。股份回購計劃將使用公司根據其信用協議(如下文所定義)的可用現金或能力提供資金,並可在任何時候暫停或中止。在2019年財政年度,該公司以每股154.78美元的平均價格回購了20萬股股票。
在2017年財政年度,一旦確定正在開發的crm系統版本不太可能完成並投入使用,我們記錄的税前非現金減值費用為5580萬美元。2018年12月28日,我們與我們的主要承包商就CRM系統的版本達成了和解協議,我們記錄了減值費用。作為和解協議的一部分,我們在截至2019年2月23日的第二季度記錄了總計2 110萬美元的收益,作為銷售和行政費用的削減,其中包括我們收到一次性現金付款1 300萬美元,以及免除以前應付給承包商的款項。我們還獲得了價值80萬美元的硬件和相關維修服務,作為和解的一部分。
24
在2018年的第四個財政季度,我們啟動了一個為期多年的客户關係管理項目,以進一步開發、實施和部署我們授權的第三方應用程序。這種新的解決方案旨在改善功能、能力和信息流,並提高為客户服務的自動化程度。截至2019年8月31日,我們已經為我們的新客户關係管理項目提供了1070萬美元的資本。
2019年8月31日終了財政年度與2018年8月26日終了財政年度比較
收入
|
|
財税 2019 |
|
|
財税 2018 |
|
|
美元 變化 |
|
|
百分比 變化 |
|
||||
|
|
(千,百分比除外) |
|
|||||||||||||
核心洗衣業務 |
|
$ |
1,616,205 |
|
|
$ |
1,523,648 |
|
|
$ |
92,557 |
|
|
|
6.1 |
% |
特種服裝 |
|
|
132,767 |
|
|
|
118,477 |
|
|
|
14,290 |
|
|
|
12.1 |
% |
急救 |
|
|
60,404 |
|
|
|
54,364 |
|
|
|
6,040 |
|
|
|
11.1 |
% |
合併收入總額 |
|
$ |
1,809,376 |
|
|
$ |
1,696,489 |
|
|
$ |
112,887 |
|
|
|
6.7 |
% |
與上一財政年度相比,我們2019財政年度合併收入的增加主要是由於我們的核心洗衣業務的增長。我們的核心洗衣業務的增長包括3.8%的有機增長、2010財年額外一週的2.0%增長和0.3%的收購增長。有機增長主要包括新的銷售,價格上漲,以及在我們現有客户的佩戴者水平的淨變化,抵消了損失的帳户。CORE洗衣業務在2019年的有機增長得益於強勁的新賬户銷售以及虧損賬户的減少。
特殊服裝部門的結果往往受到季節性、客户的電力反應堆停運的時間和長度以及基於項目的活動的影響。與2018年財政年度相比,2019財政年度收入的改善主要包括收購帶來的7.4%的增長,以及該部門加拿大和歐洲核客户的停運和項目活動增加帶來的有機增長2.7%,以及2019財年額外一週的增長2.0%。
與2018年財政年度相比,2019財政年度我們的急救收入增加了7.8%,比2019財政年度額外一週增長了1.9%,通過收購實現了1.5%的增長。
收入成本
(千,百分比除外) |
|
2019財政年度 |
|
|
2018年財政 |
|
|
美元 變化 |
|
|
百分比 變化 |
|
||||
收入成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
核心洗衣業務 |
|
$ |
1,009,321 |
|
|
$ |
942,374 |
|
|
$ |
66,947 |
|
|
|
7.1 |
% |
特種服裝 |
|
|
89,138 |
|
|
|
77,317 |
|
|
|
11,821 |
|
|
|
15.3 |
% |
急救 |
|
|
40,736 |
|
|
|
37,033 |
|
|
|
3,703 |
|
|
|
10.0 |
% |
合併共計 |
|
$ |
1,139,195 |
|
|
$ |
1,056,724 |
|
|
$ |
82,471 |
|
|
|
7.8 |
% |
2019財政年度的收入成本佔收入的百分比為63.0%,而2018年為62.3%。
我們的核心洗衣業務收入成本佔收入的百分比從2018年的61.8%增加到2019財政年度的62.5%。這一增加主要是由於商品、服務和交付工資費用增加,但醫療報銷額減少部分抵消了這一增加。
2019財政年度,我們的專業服裝成本佔收入的百分比為67.1%,而2018年則為65.3%。增加的主要原因是2018年下半年與收購有關的商品成本上升,以及與工人補償和汽車索賠有關的支出增加。這些增長被較低的醫療保險索賠額部分抵消。
2019財政年度,我們的急救收入成本佔收入的百分比為67.4%,而2018年財政年度為68.1%。減少的主要原因是,2019年財政年度,我們批發分銷業務的商品和生產成本降低。
25
銷售和行政費用
(千,百分比除外) |
|
2019財政年度 |
|
|
2018年財政 |
|
|
美元 變化 |
|
|
百分比 變化 |
|
||||
銷售和行政費用 |
|
$ |
334,840 |
|
|
$ |
360,727 |
|
|
$ |
(25,887 |
) |
|
|
(7.2 |
)% |
佔收入的百分比 |
|
|
18.5 |
% |
|
|
21.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
與2018年財政年度相比,我們的銷售和行政費用佔收入的百分比有所減少,主要原因是2019財政年度的收益為2 110萬美元,原因是我們與牽頭承包商就CRM系統的版本達成和解協議,我們在2017年記錄了5 580萬美元的約5 580萬美元減值費用。造成這一減少的還有2018年財政年度的720萬美元一次性現金獎金給我們的員工,這樣他們就可以分享公司從美國税收改革中獲得的好處;2019財政年度第一季度解決環境訴訟的收益達到300萬美元;醫療索賠減少;2018年第四季度開始的內部勞動力成本資本化;2018年財政年度我們啟動的新的CRM項目的開發;2019年財政年度採用新的收入會計準則後銷售佣金成本的資本化。
折舊和攤銷
(千,百分比除外) |
|
2019財政年度 |
|
|
2018年財政 |
|
|
美元 變化 |
|
|
百分比 變化 |
|
||||
折舊和攤銷 |
|
$ |
103,333 |
|
|
$ |
96,662 |
|
|
$ |
6,671 |
|
|
|
6.9 |
% |
佔收入的百分比 |
|
|
5.7 |
% |
|
|
5.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
折舊和攤銷的增加反映了公司對該業務的持續資本投資。然而,2019財政年度,折舊和攤銷與2018年財政年度收入的百分比保持一致。
業務收入
2019財政年度,我們的核心洗衣業務、專業服裝和急救部門的收入變化,以及上文討論的成本變化,導致我們的業務收入發生以下變化:
|
|
財税 2019 |
|
|
財税 2018 |
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|
美元 變化 |
|
|
百分比 變化 |
|
||||
|
|
(千,百分比除外) |
|
|||||||||||||
核心洗衣業務 |
|
$ |
212,954 |
|
|
$ |
163,588 |
|
|
$ |
49,366 |
|
|
|
30.2 |
% |
特種服裝 |
|
|
14,145 |
|
|
|
14,070 |
|
|
|
75 |
|
|
|
0.5 |
% |
急救 |
|
|
4,909 |
|
|
|
4,718 |
|
|
|
191 |
|
|
|
4.0 |
% |
業務綜合收入共計 |
|
$ |
232,008 |
|
|
$ |
182,376 |
|
|
$ |
49,632 |
|
|
|
27.2 |
% |
佔總收入的百分比 |
|
|
12.8 |
% |
|
|
10.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他收入淨額
(千,百分比除外) |
|
2019財政年度 |
|
|
2018年財政 |
|
|
美元 變化 |
|
|
百分比 變化 |
|
||||
利息收入淨額 |
|
$ |
(9,082 |
) |
|
$ |
(5,543 |
) |
|
$ |
(3,539 |
) |
|
|
63.8 |
% |
其他費用,淨額 |
|
|
3,166 |
|
|
|
673 |
|
|
|
2,493 |
|
|
|
370.4 |
% |
其他收入共計,淨額 |
|
$ |
(5,916 |
) |
|
$ |
(4,870 |
) |
|
$ |
(1,046 |
) |
|
|
21.5 |
% |
2019財政年度,包括利息收入和其他支出在內的其他收入淨增100萬美元,增幅為21.5%。這一變化主要是由於較高利率帶來的較高利息收入以及更多的現金投資,這一增加被採用新的會計準則而增加的其他費用部分抵消,新的會計準則導致提出其他收入210萬美元的定期養卹金費用,而2019財政年度的銷售和行政費用淨額則反映在上一個財政年度的銷售和行政費用中。
26
所得税準備金
(千,百分比除外) |
|
2019財政年度 |
|
|
2018年財政 |
|
|
美元 變化 |
|
|
百分比 變化 |
|
||||
所得税準備金 |
|
$ |
58,790 |
|
|
$ |
23,351 |
|
|
$ |
35,439 |
|
|
|
151.8 |
% |
有效所得税税率 |
|
|
24.7 |
% |
|
|
12.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
2019財政年度我國實際所得税税率比2018年財政年度有所提高,主要是由於該法的影響,該法案將美國聯邦企業所得税税率從2018年1月1日的35.0%降至21.0%。這些新税率要求我們重新衡量2018年財政年度美國遞延所得税淨負債。此外,我們還因被視為遣返遞延的外國收入而被徵收一次性過渡税。對美國遞延税淨負債和一次性過渡税的重新計算,導致2018年第二季度我們的所得税準備金淨收益為2,010萬美元。有關所得税和該法的更多信息,請參閲本年度報告表10-K所載的本年度報告中的“所得税”附註4,“所得税”。
2018年8月25日終了財政年度與2017年8月26日終了財政年度比較
收入
|
|
財税 2018 |
|
|
財税 2017 |
|
|
美元 變化 |
|
|
百分比 變化 |
|
||||
|
|
(千,百分比除外) |
|
|||||||||||||
核心洗衣業務 |
|
$ |
1,523,648 |
|
|
$ |
1,442,149 |
|
|
$ |
81,499 |
|
|
|
5.7 |
% |
特種服裝 |
|
|
118,477 |
|
|
|
98,024 |
|
|
|
20,453 |
|
|
|
20.9 |
% |
急救 |
|
|
54,364 |
|
|
|
50,785 |
|
|
|
3,579 |
|
|
|
7.0 |
% |
合併收入總額 |
|
$ |
1,696,489 |
|
|
$ |
1,590,958 |
|
|
$ |
105,531 |
|
|
|
6.6 |
% |
2018年財政年度,我們的綜合收入比2017年同期增加了105.5美元,增幅為6.6%。我們合併收入的增長主要是由我們的核心洗衣業務的增長推動的,2018年的收入從2017年的1.442萬億美元增加到了1.524美元,即5.7%。除去收購帶來的積極影響,我們估計2018年財政年度我們的收入增加了約1.0%,加拿大美元也略微走強,這對我們的增長產生了大約0.2%的積極影響,我們的核心洗衣店業務的有機增長約為4.5%。有機增長主要包括新的銷售,價格上漲,以及在我們現有客户的佩戴者水平的淨變化,抵消了損失的帳户。
特種服裝的收入從2017年的9,800萬美元增加到2018年的118.5美元(20.9%)。這部分的結果經常受到季節性、其客户的電力反應堆停運的時間和長度以及基於項目的活動的影響。2018年財政年度業績較2017年財政年度有所改善,主要原因是該部門加拿大和歐洲核客户的停運和基於項目的活動增多,以及潔淨室業務的強勁增長。
急救收入增長了7.0%,從2017年的5,080萬美元增加到2018年的5,440萬美元。業績的改善是由於該部門批發分銷業務表現強勁,以及2017年第三季度結束的小規模收購。
收入成本
2018年和2017年財政年度的收入成本分別佔收入的62.3%和62.5%。減少的主要原因是工人的補償費用佔收入的百分比較低,以及我們的核心洗衣業務和特種服裝部門的商品成本較低。這些成本的改善被生產、服務和交付工資費用的增加以及能源成本佔我們核心洗衣房業務收入的百分比的提高所部分抵消。
銷售和行政費用
2018年財政年度和2017年財政年度,我們的銷售和管理費用分別佔收入的21.3%和21.5%。2018年財政年度的結果包括720萬美元的一次性現金獎金給我們的員工,這樣他們就可以分享從最近的美國税收改革中得到的好處。我們在2017年財政年度的業績包括540萬美元的股票補償費用,這些費用與我們前首席執行官RonaldCroatti去世後加速歸屬限制性股票有關。不包括2018年財政年度一次性獎金的影響和2017年財政年度加速歸屬的影響,2018年財政年度銷售和行政支出佔收入的百分比與2017年財政相比有所下降,主要原因是與員工醫療保險和工人薪酬相關的報銷支出有所減少。
27
減值費用
我們2017年第四季度的業績包括與我們的CRM系統項目相關的5 580萬美元的減值費用。我們確定,截至2017年8月26日,目前正在開發的客户關係管理系統不太可能完成並投入使用,因此需要減值大部分資本化費用。2018年財政年度期間,正在開發的客户關係管理系統的前一個版本已被放棄,該公司目前正在開發一個新的客户關係管理系統。
折舊和攤銷
2018年財政年度,我們的折舊和攤銷費用為9,670萬美元,佔收入的5.7%,而2017年為8,890萬美元,佔收入的5.6%。折舊和攤銷費用增加的主要原因是,由於最近幾個財政年度投入服務的資本支出增加,折舊增加。
業務收入
2018年財政年度,我們的核心洗衣業務、專業服裝和急救部門的收入變化,以及上文討論的成本變化,導致我們業務收入發生以下變化:
|
|
財税 2018 |
|
|
財税 2017 |
|
|
美元 變化 |
|
|
百分比 變化 |
|
||||
|
|
(千,百分比除外) |
|
|||||||||||||
核心洗衣業務 |
|
$ |
163,588 |
|
|
$ |
96,307 |
|
|
$ |
67,281 |
|
|
|
69.9 |
% |
特種服裝 |
|
|
14,070 |
|
|
|
9,018 |
|
|
$ |
5,052 |
|
|
|
56.0 |
% |
急救 |
|
|
4,718 |
|
|
|
4,958 |
|
|
$ |
(240 |
) |
|
|
(4.8 |
)% |
業務綜合收入共計 |
|
$ |
182,376 |
|
|
$ |
110,283 |
|
|
$ |
72,093 |
|
|
|
65.4 |
% |
佔總收入的百分比 |
|
|
10.8 |
% |
|
|
6.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他收入淨額
2018年財政年度的其他收入淨額(包括利息支出、利息收入及其他收入和支出)比2017年財政年度增長0.6%。這一變化主要是由於2018年財政期間的利息收入淨額為550萬美元,而2017年財政期間的利息收入為430萬美元。與2017財政年度相比,2018年財政年度其他支出(收入)淨減少120萬美元,抵消了增加額,原因是2017年第四季度的保費收益為50萬美元,外匯收益為50萬美元。
所得税準備金
2018年財政年度的實際所得税税率為12.5%,而2017年為39.0%。我們的有效税率下降的主要原因是該法案的影響,該法案降低了截至2018年1月1日的美國聯邦企業所得税税率。這些新税率要求我們重新衡量2018年財政年度美國遞延所得税淨負債。此外,我們將因被視為遣返外國收入而徵收一次性過渡税。我們對美國遞延税淨負債和一次性過渡税的重新計算,給2018年財政年度的所得税撥款帶來了2,010萬美元的淨收益。2018年財政年度的有效税率也得益於美國聯邦企業所得税税率降低對我們收入的影響。除了該法的影響外,我國2018年財政年度的實際税率較低,原因是2018年第一季度採用新的會計準則所產生的離散税收福利為310萬美元,該準則要求在報告所述期間將已行使的或既得的裁決的税收效果作為減少所得税支出的離散項目處理。
流動性與資本資源
一般
截至2019年8月31日,現金、現金等價物和短期投資總計385.3美元,比2018年8月25日的270.5美元增加了114.8百萬美元。在截至2019年8月31日和2018年8月25日的財政年度中,我們從經營活動中分別創造了282.1美元和230.1美元現金。
根據董事會於2019年1月2日批准的股票回購計劃,我們在2019年財政年度以總計3050萬美元的價格回購了我們普通股的20萬股。2018年3月27日,我們重新購買了
28
1.105百萬股B級普通股和0.073百萬股普通股,以每股124.00美元的價格與克拉蒂家族進行私人交易,總價值達146.0美元。我們相信,我們目前的現金、現金等價物和短期投資餘額、我們從未來業務中產生的現金以及根據我們的信貸協議(定義如下)可獲得的金額,將足以滿足我們目前預期的營運資本和資本支出需求,至少在未來12個月內是如此。
經營活動提供的現金流量歷來是我們流動資金的主要來源。我們通常使用這些現金流量來資助我們的大部分(如果不是全部)業務、資本支出和收購活動以及我們普通股的紅利。我們還可以利用經營活動提供的現金流,以及應付貸款和長期債務的收益,為增長和收購機會以及其他現金需求提供資金。
(千,百分比除外) |
|
財税 2019 |
|
|
財税 2018 |
|
|
百分比 變化 |
|
|||
經營活動提供的淨現金 |
|
$ |
282,142 |
|
|
$ |
230,073 |
|
|
|
22.6 |
% |
用於投資活動的現金淨額 |
|
|
(124,329 |
) |
|
|
(153,898 |
) |
|
|
(19.2 |
)% |
用於籌資活動的現金淨額 |
|
|
(41,491 |
) |
|
|
(152,948 |
) |
|
|
(72.9 |
)% |
匯率變動的影響 |
|
|
(1,493 |
) |
|
|
(2,467 |
) |
|
|
(39.5 |
)% |
現金、現金等價物和 短期投資 |
|
$ |
114,829 |
|
|
$ |
(79,240 |
) |
|
|
(244.9 |
)% |
業務活動提供的現金
2019財政年度業務活動提供的現金與2018年財政年度相比淨增,主要原因是2019年第二季度從與主要承包商簽訂的客户關係管理系統版本結算協議收到現金1 300萬美元,我們在2017年記錄了5 580萬美元的約5 580萬美元減值費用。這一增加的另一個原因是2019財政年度第一季度解決環境訴訟、減少庫存購買和提供服務的租賃商品以及改進貿易應收款收款,增加了300萬美元。這一增長被2019年第一季度支付給我們員工的一次性獎金720萬美元和繳納所得税的時間部分抵消。
用於投資活動的現金
2019財政年度用於投資活動的現金與2018年財政年度相比淨減少,主要原因是2019財政年度購置活動低於2018年財政年度,但因資本支出增加和軟件成本資本化而部分抵消。
用於籌資活動的現金
2019財政年度用於資助活動的現金與2018年財政年度相比有所減少,主要原因是2018年財政年度以146.0美元的價格從克拉蒂家族回購了1.105百萬股B類普通股和0.073百萬股普通股。2019年財政年度回購普通股20萬股,價值3 050萬美元,部分抵消了這一減少。
長期債務和借款能力
我們有一份價值250.0美元的無擔保循環信貸協議(“信貸協議”),該協議由銀行組成,將於2021年4月11日到期。根據“信貸協議”,我們可以根據歐元利率或基準利率以浮動利率借入資金,在每一種情況下,還可以根據我們的綜合資金負債率利差。獲得信貸需要遵守某些金融契約和其他契約,包括“信貸協定”中規定的最高綜合供資債務比率和最低綜合利息覆蓋率。我們每季度都要測試這些金融契約的遵守情況。截至2019年8月31日,適用於我們根據信貸協議借款的利率將以libor加上各自借款時的75個基點計算。截至2019年8月31日,我們沒有未償貸款,未付信用證金額為7180萬美元,剩下178.2美元可根據“信貸協議”借款。
截至2019年8月31日,我們遵守了信用協議下的所有契約。
29
衍生工具與套期保值活動
2015年1月,我們簽訂了16份遠期合同,以固定匯率將加元兑換成美元,以便管理我們與我們一家子公司以CAD計價的某些預測銷售有關的風險敞口。對衝交易被指定為每個會計季度由我們的一家國內子公司開具發票的首筆CAD計價收入,從2015會計年度第三季度開始,一直持續到2019財政年度的第二會計季度。在這些季度內,我們以平均0.7825加元的平均匯率售出了約3100萬加元。我們得出的結論是,遠期合約符合美國公認會計準則下現金流量對衝的標準。因此,我們在累積的其他綜合虧損中反映了遠期合約公允價值的所有變化,這是股東權益的一個組成部分。在每一份外匯遠期合同到期時,合同的損益作為收入調整入賬。
2018年6月,我們簽訂了12份遠期合同,以固定匯率將CAD兑換成美元,以便管理我們與我們一家子公司以CAD計價的某些預測銷售有關的風險敞口。對衝交易被指定為每個會計季度由我們的一家國內子公司開具發票的首筆CAD計價收入,從2019年第三財政季度開始,一直持續到2022年第二財政季度。在這些季度內,我們將以平均0.7814加元的平均匯率銷售約1,210萬加元。我們得出的結論是,遠期合約符合美國公認會計準則下現金流量對衝的標準。
截至2019年8月31日,我們的遠期合同的名義價值約為950萬加元,其中其他長期資產為10萬美元,預付費用為10萬美元,其他流動資產的公允價值為20萬美元,累計其他綜合虧損為20萬美元,扣除税後入賬。在2019財政年度,我們將20萬美元從與衍生金融工具有關的其他收入綜合損失中重新分類。截至2019年8月31日,這些遠期合約的收益將減少到累積的其他綜合虧損,預計將在2022年2月25日到期之前重新歸類為收入。
環境和法律意外開支
我們受各種聯邦、州和地方法律和條例的管制,其中包括空氣排放、廢水排放以及危險廢物和其他物質的產生、處理、儲存、運輸、處理和處置。特別是,工業洗衣房目前使用並必須處理洗滌劑廢水和其他殘留物,過去使用的是四氯乙烯和其他乾洗溶劑。我們關注處置這些材料的環境問題,多年來已採取措施避免不當處置這些材料。多年來,我們已解決或協助解決對我們提出的與處置危險材料有關的訴訟或索賠,我們無法保證今後不需要花費大量材料來補救任何此類處置的後果。
美國公認會計原則要求,如果負債可能已經發生,並且負債的數額可以合理估計,就必須記錄應急負債。要確定負債的存在以及要記錄的數額,就需要作出重要的判斷。在記錄或有負債之前,我們經常與律師和外部顧問協商,以考慮相關的事實和情況。制定的法律、監管命令或法令的變化、我們對成本的估計、無風險利率、保險收益、其他各方的參與、付款的時間、我們的律師和外部顧問的投入或其他實際情況,都可能對我們的環境和其他或有負債的記錄金額產生重大影響。
根據環境法,不動產所有人或承租人可對移走或補救位於這類財產上或其內或由此產生的某些危險或有毒物質的費用以及調查和財產損害的相關費用承擔責任。這類法律往往不考慮擁有人或承租人是否知道或對這些危險或有毒物質的存在負有責任。不能保證獲得或租賃的地點是按照環境法律和條例運作的,也不能保證今後的使用或條件不會導致我們公司根據這些法律承擔責任,或使我們的公司面臨侵權訴訟等第三方訴訟。我們繼續根據與適用的環境當局談判的同意令或其他有關地點的同意令處理環境狀況,這些地點位於馬薩諸塞州沃伯恩、薩默維爾、馬薩諸塞州斯普林菲爾德、馬薩諸塞州烏瓦爾德、得克薩斯州斯托克頓、加利福尼亞州斯托克頓、與以前在佛蒙特州威廉斯敦的業務有關的兩個地點,以及位於北卡羅萊納州戈德斯伯勒和北卡羅來納州威爾明頓的兩個地點。
我們已累積了與上述地點有關的某些費用,因為我們已確定這些費用是可能的,可以合理估計。我們有與上述馬薩諸塞州沃伯恩有關的一塊土地(“中心區”)的潛在暴露。目前,關於沃伯恩場址的“同意令”沒有界定或要求在中部地區開展任何補救工作。美國環境保護局(“環境保護局”)向我們和其他簽署“同意法令”的人提供了關於地下水和土壤的設計和實施的評論意見。
30
對沃伯恩地區的補救措施和對中部地區環境狀況的調查。我們和其他簽字人已經實施並提議在沃伯恩網站做更多的工作,但環境保護局的許多評論仍有待解決。我們已經積累了成本,以執行某些工作響應環境保護局的意見。此外,我們還實施了緩解措施,並繼續監測馬薩諸塞州薩默維爾的環境狀況。我們收到了馬薩諸塞州環境保護部門關於我們在2009年為該網站的一部分提交的監管報告的審計結果的通知。我們正在對該通知作出答覆。我們收到了當地運輸當局的要求,要求償還與其在薩默維爾地區建造一個新的市政中轉站有關的某些費用。這個車站是正在擴建的過境系統的一部分。我們已預留了與此事有關的費用,但鑑於與此事有關的不確定因素,這些費用和有關儲備金可能會有所變動。
我們定期審查和評估可能需要補救和監測的地點,並根據各種估計和假設確定我們的估計費用。這些估計是利用我們的內部來源或第三方環境工程師或其他服務提供者開發的。內部編制的估計數是根據:
• |
管理層的判斷和經驗,在補救和監測我們的網站; |
• |
監管機構提供的關於補救和監測費用的資料; |
• |
可能負責某一特定地點的補救和監測的其他潛在責任方的數目、財政資源和相對責任程度;以及 |
• |
PRPS之間典型的成本分配。 |
對每個地點的費用通常有一系列合理的估計。根據美國公認會計原則,我們的應計金額是在我們認為是最佳估計的範圍內的數額,或者是如果範圍內沒有一個點是更好的估計範圍的低端估計數。當我們認為某一特定負債的數額和支付的時間都是可靠的,我們調整以現值美元為單位的成本使用3%的通貨膨脹率,直到預期付款時為止,並使用當前無風險利率將成本折現為現值。截至2019年8月31日,我們使用的無風險利率從1.5%到2.0%不等。
對於已貼現的環境負債,我們在綜合收入報表中的銷售和行政費用中包括基於有效利息法的利息增加額。截至2019年8月31日和2018年8月25日止年度的環境負債數額變化如下(千):
年終 |
|
八月三十一日 2019 |
|
|
八月二十五日 2018 |
|
||
期初餘額 |
|
$ |
25,486 |
|
|
$ |
25,419 |
|
已提供準備金的費用 |
|
|
(1,079 |
) |
|
|
(1,016 |
) |
保險收益 |
|
|
143 |
|
|
|
140 |
|
利息增量 |
|
|
755 |
|
|
|
692 |
|
貼現率變動 |
|
|
2,239 |
|
|
|
(494 |
) |
訂正概算 |
|
|
174 |
|
|
|
745 |
|
期末餘額 |
|
$ |
27,718 |
|
|
$ |
25,486 |
|
按現值美元計算,截至2019年8月31日的下一個財政年度及其後確定的環境補救負債的預期付款和保險收益如下(千)。
截至8月的財政年度 |
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
此後 |
|
|
共計 |
|
|||||||
估計費用-現值美元 |
|
$ |
9,944 |
|
|
$ |
2,186 |
|
|
$ |
1,353 |
|
|
$ |
1,091 |
|
|
$ |
1,058 |
|
|
$ |
12,032 |
|
|
$ |
27,664 |
|
估計保險收益 |
|
|
(159 |
) |
|
|
(173 |
) |
|
|
(159 |
) |
|
|
(173 |
) |
|
|
(159 |
) |
|
|
(693 |
) |
|
|
(1,516 |
) |
預期費用淨額 |
|
$ |
9,785 |
|
|
$ |
2,013 |
|
|
$ |
1,194 |
|
|
$ |
918 |
|
|
$ |
899 |
|
|
$ |
11,339 |
|
|
$ |
26,148 |
|
通貨膨脹效應 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
7,254 |
|
貼現效果 |
|
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|
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|
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|
|
|
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|
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|
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|
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(5,684 |
) |
截至2019年8月31日的餘額 |
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|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
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|
|
$ |
27,718 |
|
31
估計的保險收益主要來自作為我們與保險公司合法結算的一部分而收到的年金。每年大約30萬美元的收益存入一個代管賬户,用於支付與我們以前在佛蒙特州威廉斯敦的業務有關的兩個場址的補救和監測費用。本年度收到但未支出的年度收益累積在本賬户中,並可能在今後幾年用於與本網站有關的費用,直至2027年。截至2019年8月31日,該代管賬户的餘額約為420萬美元,該賬户以信託形式持有,未記錄在我們的綜合資產負債表中。還包括在估計的保險收益是我們有權收到的金額,根據法律解決,作為償還從三家保險公司的估計費用在Uvalde,得克薩斯州。
我們的核服裝去污設施由核管制委員會或在某些情況下由適用的州機構頒發許可證,並受聯邦、州和地方當局的管制。我們在聯合王國和荷蘭也有核服裝淨化設施。這些設施由有關國家適用的聯邦機構頒發許可證並加以管理。我們不能保證這樣的規管不會令我們的製衣業受到物質上的幹擾。
正如上文所述,我們亦不時會因業務運作而受到法律程序及申索,包括人身傷害申索、客户合約事宜、僱傭申索及環境事宜。
雖然我們不可能確定有關或有負債,包括訴訟和環境意外事故的最終法律和財政責任,但我們認為,根據美國普遍接受的會計原則,這些負債的總額(如果有的話)超過保險所涵蓋的數額,是適當地應計的。但是,今後任何特定時期的財務狀況和(或)業務結果可能會受到我們對這些意外情況或變化的假設或戰略的重大影響,這是我們無法控制的。
收購
作為我們業務的一部分,我們定期評估收購其他服裝服務公司的機會。近年來,我們通常用現金支付收購費用,將來可能會繼續這樣做。為支付收購費用,我們可以使用手頭現金、根據我們的信貸協議從業務或借款中產生的現金,或者我們可以尋求其他形式的債務融資。我們在未來獲得短期和長期債務融資的能力將取決於幾個因素,包括我們未來的盈利能力,我們的債務和股本水平,以及整體信貸和股票市場環境。
合同義務和其他商業承諾
截至2019年8月31日(單位:千),提供了下列資料。
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|
應付財政期間付款 |
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|||||||||||||||||
合同義務 |
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共計 |
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少於 1年 |
|
|
1至3年 |
|
|
3-5歲 |
|
|
多過 5年 |
|
|||||
退休計劃福利付款 |
|
$ |
41,533 |
|
|
$ |
2,085 |
|
|
$ |
2,904 |
|
|
$ |
3,475 |
|
|
$ |
33,069 |
|
資產退休債務 |
|
|
12,727 |
|
|
|
112 |
|
|
|
1,427 |
|
|
|
1,683 |
|
|
|
9,505 |
|
經營租賃 |
|
|
43,813 |
|
|
|
13,560 |
|
|
|
18,193 |
|
|
|
9,435 |
|
|
|
2,625 |
|
遠期合同 |
|
|
9,470 |
|
|
|
4,520 |
|
|
|
4,950 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
合同現金債務共計 |
|
$ |
107,543 |
|
|
$ |
20,277 |
|
|
$ |
27,474 |
|
|
$ |
14,593 |
|
|
$ |
45,199 |
|
截至2019年8月31日,我們保留的税額不確定,共計770萬美元,不包括在上表中,因為我們無法與各自的税務當局對現金結算期作出合理可靠的估計。
我們已經累積了2770萬美元的費用,這些費用與我們必須根據與有關環境當局談判達成的同意令或其他條件處理的某些環境義務有關。請參閲上文“環境和法律上的意外情況”,以進一步討論我們的環境義務。
正如上文在“長期債務和借款能力”下討論的那樣,截至2019年8月31日,我們根據我們的信貸協議擁有250.0美元的借貸能力,其中約有178.2美元可供借貸。此外,截至該日為止,我們沒有未償還的借款和未付信用證7 180萬美元。所有信用證在一年內到期。我們期望在信貸協議到期前以新的循環信貸額度代替它,並提供適當的條件。
32
如上文“衍生工具和套期保值活動”所述,截至2019年8月31日,我們已簽訂了價值約950萬加元的遠期合同,並記錄了其他長期資產10萬美元、預付費用10萬美元和其他流動資產的公允價值,累計其他綜合損失為20萬美元,扣除了税額。在2019財政年度,我們將20萬美元從與衍生金融工具有關的其他收入綜合損失中重新分類。截至2019年8月31日,這些遠期合約的收益將減少到累積的其他綜合虧損,預計將在2022年2月25日到期之前重新歸類為收入。
表外安排
截至2019年8月31日,我們並沒有證券交易委員會規例第303(A)(4)(Ii)項所界定的任何資產負債表外安排。
通貨膨脹的影響
一般來説,我們相信我們的運作結果並不取決於通貨膨脹率的温和變化。從歷史上看,我們能夠通過我們的客户關係管理通貨膨脹率更大的變化的影響,客户協議通常提供與通貨膨脹率相一致的價格上漲,並繼續側重於提高業務生產率。
能源成本
能源成本的大幅增加,特別是天然氣和汽油的成本,會對我們的經營成本產生重大影響。在2019財政年度,我們的能源成本,包括燃料、天然氣和電力,約佔我們總收入的4.1%。
最近的會計公告
2014年5月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了最新的收入確認會計準則,隨後對其進行了修改。這一修改後的更新提供了一種全面的新的收入確認模式,要求確認收入的方式應反映向客户轉移貨物或服務的情況,其數額應反映預期將收到的以這些貨物或服務交換的考慮。該標準包括成本指導,即所有獲得或履行合同的直接和增量成本將在相應的收益期內資本化和攤銷,由合同確定。本指南還旨在改進披露要求,提高收入確認做法的可比性。根據修訂後的指南改進的披露涉及從與客户簽訂的合同中確認的收入的性質、數額、時間和不確定性。我們於2018年8月26日採用了改良的回顧性收養方法。在通過本指南後,我們記錄了截至2018年8月26日留存收益期初餘額的調整。該標準的通過對收入的時間安排或計量沒有任何實質性影響。對留存收益的調整涉及新指南所要求的某些直接和增量合同成本的資本化,扣除相關的所得税影響。資本化成本按預期收益期按比例攤銷。截至2018年8月26日,我們對所有合同適用了新的指南。2018年8月25日以後開始的報告期的結果是在新的指導下提出的,而以往期間的比較數額沒有重報,並繼續按照這些期間的現行會計準則列報。
合同費用資本化。作為一種實用的權宜之計,我們選擇對具有類似特點的一組合同(或履約義務)適用指南,因為我們合理地預計,將本指南適用於組合對綜合財務報表的影響與對組合內的個別合同適用這一指導意見並無重大區別。如果這些成本不符合新標準的標準,或者資產的攤銷期為一年或一年以下,我們還會繼續花費某些成本來獲得合同。
採用新指南的累積效應記錄為對截至通過之日的留存收益的調整。本準則的採用對2019財政年度經營現金流量沒有影響,但本年度報表表10-K所載的附註1“最近的會計公告”對淨收入的影響除外。
33
2016年1月,財務會計準則委員會發布了關於某些金融資產和負債的確認、計量、列報和披露的最新指南。本指南適用於年度期,也適用於這些年度期內的中期,從2017年12月15日以後開始,並允許儘早採用。因此,我們於2018年8月26日通過了這一指南。採用這一標準對我們的財務報表沒有重大影響。
2016年2月,FASB發佈了最新指南,其中規定了合同雙方(即承租人和出租人)租約的確認、計量、列報和披露原則。新指南要求承租人採用雙重辦法,根據租賃是否實際上是承租人融資購買的原則,將租賃分為融資租賃或經營租賃。這種分類將分別確定租賃費用是以有效利息法為基礎還是以直線為基礎在租賃期限內予以確認。承租人還必須記錄所有期限超過12個月的租賃的使用權、資產和租賃負債,而不論其分類如何。為期12個月或更短的租約將與現有的經營租賃指南相類似。這一新指南適用於2018年12月15日以後開始的報告期。各實體必須對其財務報表中存在或在最早的比較期開始後簽訂的租賃採用經修改的追溯辦法。我們於2019年9月1日通過了新的指南。根據專題842,登記人可以選擇不提供專題842下的比較財務信息,如果登記人確認在採用時對留存收益進行累積效應調整。我們打算進行這次過渡選舉。我們的租賃支出大部分與某些房地產有關,其餘的租賃費用主要用於車輛和設備。除了採用本標準所需的新的質量和數量披露外,我們預計在資產負債表上確認租賃資產和負債的範圍約為4,000萬美元至5,000萬美元。, 根據我們2019年8月31日的租約組合。我們預計不會對其合併損益表或現金流量表產生重大影響。我們的執行工作已基本完成。
2016年8月,財務會計準則委員會發布了最新指南,減少了現金收入和現金付款在現金流動綜合報表中列報和分類的多樣性。本指南適用於年度報告期間以及2017年12月15日以後開始的這些年度期間內的任何中期,並要求追溯適用,並允許儘早採用。因此,我們於2018年8月26日通過了這一指南。本指南的通過對我們的財務報表沒有重大影響。
2016年6月,fasb發佈了最新指南,在預期損失的基礎上引入了一種新的前瞻性方法,以估算包括貿易應收款在內的某些金融工具的信貸損失。對預期信貸損失的估計將要求各實體納入歷史信息、當前信息以及合理和可支持的預測。本指南還擴大了披露要求,使財務報表用户能夠了解實體估計預期信貸損失的假設、模型和方法。本指南適用於年度報告期間,以及在這些年度期間內的任何中期,從2019年12月15日以後開始,並允許提前通過。因此,該指南將於2020年8月30日對該公司生效。我們目前正在評估本指南將對我們的財務報表和相關披露產生的影響。
2016年10月,FASB發佈了更新的指南,以改進對非庫存資產的實體內轉移的所得税後果的核算。本指南適用於年度報告期間以及2017年12月15日以後開始的這些年度期間內的任何臨時期間,並要求在經過修改的追溯基礎上適用,並允許早日通過。因此,我們於2018年8月26日採用了這一標準。本指南的通過對我們的財務報表沒有重大影響。
2017年3月,財務會計準則委員會發布了最新指南,要求改變合併業務報表的定期淨收益成本列報方式。具體而言,各實體必須在同一財務報表中列出定期收益淨成本中的服務成本組成部分,與相關僱員在此期間提供的服務所產生的其他補償費用相同,而定期福利費用淨額中的非服務部分必須與財務報表中包括服務成本和營業收入以外的細列項目分開列報。我們於2018年8月26日通過這一指導意見,對我們的財務報表沒有重大影響。
2017年8月,FASB發佈了擴大成分和公允價值套期保值的指導方針,明確了套期保值工具效果的列報方式,消除了套期保值無效的單獨計量和列報。會計更新在2018年12月15日以後開始的年度和中期期間生效,並允許儘早採用,並將在經修改的追溯基礎上適用。我們選擇在2019年第一季度儘早採用這一指導方針。本指南的通過對我們的財務報表沒有重大影響。
2018年8月,FASB發佈了最新的指導意見,以修改對擔保確定福利養老金或其他退休後計劃的僱主的披露要求。本指南將在年度報告期間生效,並在這些年度期間內的任何過渡時期生效,至2020年12月15日以後,並將要求追溯適用,並允許早日通過。因此,該標準將於2021年8月29日對我們生效。我們目前正在評估本指南將對我們的財務報表和相關披露產生的影響。
34
2018年8月,FASB發佈了一份指南,解決了客户在作為服務合同的雲計算安排中所產生的實施成本的核算問題,並增加了與內部使用軟件和雲計算安排的實施成本相關的某些披露要求。本指南將託管安排(即服務合同)中發生的實施成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件(以及包含內部使用軟件許可證的託管安排)的實現成本資本化的要求相一致。本指南適用於年度報告期間,以及在這些年度期間內的任何中期,從2019年12月15日以後開始,並允許提前通過。本更新中的修正可追溯或前瞻性地適用於通過之日後發生的所有執行費用。因此,該指南將於2020年8月30日對我們生效。我們目前正在評估本指南將對其財務報表和相關披露產生的影響。
第7A項市場風險的定量和定性披露
外幣兑換風險
我們已確定,我們所有的外國子公司主要以當地貨幣經營,這些貨幣代表着這些子公司的功能貨幣。我們的外國子公司的所有資產和負債按資產負債表日的匯率折算成美元。匯率波動對資產和負債折算的影響記為股東權益的一個組成部分。收入和支出按財政年度每個月的平均匯率折算。因此,我們的財務狀況和經營業績受到美元相對於外國貨幣的波動的影響。以美元以外貨幣計價的收入分別佔2019、2018和2017財政年度綜合收入總額的7.0%、8.1%和7.4%。2019年8月31日和2018年8月25日,以美元以外貨幣計價的總資產約佔我們合併資產總額的6.9%和8.0%。如果匯率比2019年8月31日終了的財政年度的實際匯率增加或下降10%,我們在截至2019年8月31日的年度和截至2019年8月31日的收入和資產將分別增加或減少約1 260萬美元和1 410萬美元。
2015年1月,我們簽訂了16份遠期合同,以固定匯率將加元兑換成美元,以便管理我們與我們一家子公司以CAD計價的某些預測銷售有關的風險敞口。對衝交易被指定為每個會計季度由我們的一家國內子公司開具發票的首筆CAD計價收入,從2015年第三季度開始,一直持續到2019年會計年度第二季度。在這些季度內,我們以平均0.7825加元的平均匯率售出了約3100萬加元。我們得出的結論是,遠期合約符合美國公認會計準則下現金流量對衝的標準。因此,我們在累計的其他綜合虧損中反映了遠期合約公允價值的所有變化,這是股東權益的一個組成部分。在每一份外匯遠期合同到期時,合同的損益作為收入調整入賬。
2018年6月,我們簽訂了12份遠期合同,以固定匯率將CAD兑換成美元,以便管理我們與我們一家子公司以CAD計價的某些預測銷售有關的風險敞口。對衝交易被指定為每個會計季度由我們的一家國內子公司開具發票的首筆CAD計價收入,從2019年第三財政季度開始,一直持續到2022年第二財政季度。在這些季度內,我們將以平均0.7814加元的平均匯率銷售約1,210萬加元。我們得出的結論是,遠期合約符合美國公認會計準則下現金流量對衝的標準。
截至2019年8月31日,我們的遠期合同的名義價值約為950萬加元,其中其他長期資產為10萬美元,預付費用為10萬美元,其他流動資產的公允價值為20萬美元,累計其他綜合虧損為20萬美元,扣除税後入賬。在2019財政年度,我們將20萬美元從與衍生金融工具有關的其他收入綜合損失中重新分類。截至2019年8月31日,這些遠期合約的收益將減少到累積的其他綜合虧損,預計將在2022年2月25日到期之前重新歸類為收入。
除上述遠期合約外,我們不實施套期保值計劃,以減輕與美元相比,包括加元、歐元、英鎊、墨西哥比索和尼加拉瓜科爾多瓦在內的外國子公司功能貨幣價值的重大變化所帶來的影響。未經對衝的外匯交易造成的任何損失或收益,包括公司間賬户上的匯率波動,均作為交易損失(收益)在我們的其他(收入)支出淨額中報告。公司間應付款和應收賬款以加元、歐元、英鎊、墨西哥比索和尼加拉瓜cordobas計價。在截至2019年8月31日的財政年度,包括在其他支出(收入)淨額中的交易損失淨額為110萬美元。如果2019年財政年度的匯率變動了10%,我們就會確認匯率損益約為90萬美元。亞細亞
35
項目8.財務報表和補充數據
綜合收入報表
UniFirst公司及其子公司
年終 (單位:千,除每股數據外) |
|
八月三十一日 2019 |
|
|
八月二十五日 2018 |
|
|
八月二十六日 2017 |
|
|||
收入 |
|
$ |
1,809,376 |
|
|
$ |
1,696,489 |
|
|
$ |
1,590,958 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
業務費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入成本(1) |
|
|
1,139,195 |
|
|
|
1,056,724 |
|
|
|
993,589 |
|
銷售和行政費用(1) |
|
|
334,840 |
|
|
|
360,727 |
|
|
|
342,407 |
|
減值費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
55,800 |
|
折舊和攤銷 |
|
|
103,333 |
|
|
|
96,662 |
|
|
|
88,879 |
|
業務費用共計 |
|
|
1,577,368 |
|
|
|
1,514,113 |
|
|
|
1,480,675 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業收入 |
|
|
232,008 |
|
|
|
182,376 |
|
|
|
110,283 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他(收入)費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息收入淨額 |
|
|
(9,082 |
) |
|
|
(5,543 |
) |
|
|
(4,269 |
) |
其他費用(收入),淨額 |
|
|
3,166 |
|
|
|
673 |
|
|
|
(571 |
) |
其他收入共計,淨額 |
|
|
(5,916 |
) |
|
|
(4,870 |
) |
|
|
(4,840 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税前收入 |
|
|
237,924 |
|
|
|
187,246 |
|
|
|
115,123 |
|
所得税準備金 |
|
|
58,790 |
|
|
|
23,351 |
|
|
|
44,927 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益 |
|
$ |
179,134 |
|
|
$ |
163,895 |
|
|
$ |
70,196 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股收入-基本收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
$ |
9.77 |
|
|
$ |
8.66 |
|
|
$ |
3.63 |
|
B類普通股 |
|
$ |
7.81 |
|
|
$ |
6.91 |
|
|
$ |
2.91 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股收益-稀釋: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
$ |
9.33 |
|
|
$ |
8.21 |
|
|
$ |
3.44 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分配給-基本收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
$ |
150,247 |
|
|
$ |
133,802 |
|
|
$ |
55,903 |
|
B類普通股 |
|
$ |
28,887 |
|
|
$ |
30,093 |
|
|
$ |
13,915 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分配給-被稀釋的收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
$ |
179,134 |
|
|
$ |
163,895 |
|
|
$ |
69,837 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均流通股數目-基本數: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
|
15,385 |
|
|
|
15,454 |
|
|
|
15,382 |
|
B類普通股 |
|
|
3,697 |
|
|
|
4,357 |
|
|
|
4,786 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已發行股票加權平均數-稀釋數: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
|
19,196 |
|
|
|
19,963 |
|
|
|
20,276 |
|
(1) |
不包括公司財產、廠房和設備的折舊和無形資產的攤銷。 |
所附附註是這些綜合財務報表的組成部分。
36
綜合收益報表
UniFirst公司及其子公司
年終 (單位:千) |
|
八月三十一日 2019 |
|
|
八月二十五日 2018 |
|
|
八月二十六日 2017 |
|
|||
淨收益 |
|
$ |
179,134 |
|
|
$ |
163,895 |
|
|
$ |
70,196 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他綜合(損失)收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外幣折算調整 |
|
|
(3,524 |
) |
|
|
(5,184 |
) |
|
|
4,882 |
|
養卹金負債,扣除所得税 |
|
|
(5,104 |
) |
|
|
1,342 |
|
|
|
2,774 |
|
衍生工具公允價值的變化,扣除所得税後 |
|
|
252 |
|
|
|
247 |
|
|
|
(45 |
) |
將衍生金融工具重新歸類為收益 |
|
|
(153 |
) |
|
|
(46 |
) |
|
|
(180 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他綜合(損失)收入 |
|
|
(8,529 |
) |
|
|
(3,641 |
) |
|
|
7,431 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
綜合收入 |
|
$ |
170,605 |
|
|
$ |
160,254 |
|
|
$ |
77,627 |
|
所附附註是這些綜合財務報表的組成部分。
37
合併資產負債表
UniFirst公司及其子公司
(單位:千,除股票和票面價值數據外) |
|
八月三十一日 2019 |
|
|
八月二十五日 2018 |
|
||
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流動資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
現金、現金等價物和短期投資 |
|
$ |
385,341 |
|
|
$ |
270,512 |
|
應收賬款減準備金9 935美元和9 237美元 |
|
|
203,457 |
|
|
|
200,797 |
|
盤存 |
|
|
100,916 |
|
|
|
90,176 |
|
服務中的租賃商品 |
|
|
184,318 |
|
|
|
174,392 |
|
預付税 |
|
|
4,060 |
|
|
|
27,024 |
|
預付費用和其他流動資產 |
|
|
35,699 |
|
|
|
21,899 |
|
流動資產總額 |
|
|
913,791 |
|
|
|
784,800 |
|
不動產、廠房和設備,淨額 |
|
|
574,509 |
|
|
|
547,996 |
|
善意 |
|
|
401,178 |
|
|
|
397,422 |
|
客户合同,淨額 |
|
|
56,588 |
|
|
|
67,318 |
|
其他無形資產淨額 |
|
|
16,132 |
|
|
|
15,166 |
|
遞延所得税 |
|
|
448 |
|
|
|
425 |
|
其他資產 |
|
|
84,674 |
|
|
|
30,259 |
|
總資產 |
|
$ |
2,047,320 |
|
|
$ |
1,843,386 |
|
負債與股東權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流動負債: |
|
|
|
|
|
|
|
|
應付帳款 |
|
$ |
77,918 |
|
|
$ |
73,500 |
|
應計負債 |
|
|
111,721 |
|
|
|
124,225 |
|
應計税款 |
|
|
205 |
|
|
|
736 |
|
流動負債總額 |
|
|
189,844 |
|
|
|
198,461 |
|
應計負債 |
|
|
117,074 |
|
|
|
105,888 |
|
應計所得税和遞延所得税 |
|
|
99,172 |
|
|
|
74,070 |
|
負債總額 |
|
|
406,090 |
|
|
|
378,419 |
|
承付款和意外開支(附註11) |
|
|
|
|
|
|
|
|
股東權益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
優先股,面值1美元;2 000 000股授權;無股份 已發行和未付 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
普通股,面值0.10美元;30,000,000股授權股票;15,332,759股和 分別於2019年和2018年發行和流通股15,431,209股 |
|
|
1,533 |
|
|
|
1,543 |
|
B類普通股,面值0.10美元;核定股票20 000 000股;3 643 009股 分別於2019年和2018年發行和流通股3,710,009股 |
|
|
364 |
|
|
|
371 |
|
資本盈餘 |
|
|
84,946 |
|
|
|
82,973 |
|
留存收益 |
|
|
1,588,075 |
|
|
|
1,405,239 |
|
累計其他綜合損失 |
|
|
(33,688 |
) |
|
|
(25,159 |
) |
股東權益總額 |
|
|
1,641,230 |
|
|
|
1,464,967 |
|
負債和股東權益合計 |
|
$ |
2,047,320 |
|
|
$ |
1,843,386 |
|
所附附註是這些綜合財務報表的組成部分。
38
股東權益合併報表
UniFirst公司及其子公司
(單位:千) |
|
共同 股份 |
|
|
B類 共同 股份 |
|
|
共同 股票 |
|
|
B類 共同 股票 |
|
|
資本 盈餘 |
|
|
留用 收益 |
|
|
累積 其他 綜合 損失 |
|
|
共計 衡平法 |
|
||||||||
餘額,2016年8月27日 |
|
|
15,415 |
|
|
|
4,849 |
|
|
$ |
1,542 |
|
|
$ |
485 |
|
|
$ |
72,561 |
|
|
$ |
1,319,142 |
|
|
$ |
(28,949 |
) |
|
$ |
1,364,781 |
|
淨收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
70,196 |
|
|
|
— |
|
|
|
70,196 |
|
養卹金負債淨額(1) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2,774 |
|
|
|
2,774 |
|
衍生工具公允價值的變化 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(225 |
) |
|
|
(225 |
) |
外幣換算 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
4,882 |
|
|
|
4,882 |
|
宣佈股息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(2,900 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(2,900 |
) |
轉換股票 |
|
|
34 |
|
|
|
(34 |
) |
|
|
3 |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
股份補償,淨額(2) |
|
|
(47 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
— |
|
|
|
10,072 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
10,067 |
|
以股票為基礎的獎勵, 淨額(1)(3) |
|
|
51 |
|
|
|
— |
|
|
|
5 |
|
|
|
— |
|
|
|
3,612 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,617 |
|
餘額,2017年8月26日 |
|
|
15,453 |
|
|
|
4,815 |
|
|
$ |
1,545 |
|
|
$ |
482 |
|
|
$ |
86,245 |
|
|
$ |
1,386,438 |
|
|
$ |
(21,518 |
) |
|
$ |
1,453,192 |
|
淨收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
163,895 |
|
|
|
— |
|
|
|
163,895 |
|
養卹金負債淨額(1) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,192 |
|
|
|
1,342 |
|
|
|
2,534 |
|
衍生工具公允價值的變化 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
201 |
|
|
|
201 |
|
外幣換算 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(5,184 |
) |
|
|
(5,184 |
) |
宣佈股息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(5,586 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(5,586 |
) |
股份補償,淨額(2) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2,204 |
|
|
|
(738 |
) |
|
|
— |
|
|
|
1,466 |
|
以股票為基礎的獎勵, 淨額(1) |
|
|
51 |
|
|
|
— |
|
|
|
5 |
|
|
|
— |
|
|
|
456 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
461 |
|
普通股回購 |
|
|
(73 |
) |
|
|
(1,105 |
) |
|
|
(7 |
) |
|
|
(111 |
) |
|
|
(5,932 |
) |
|
|
(139,962 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(146,012 |
) |
餘額,2018年8月25日 |
|
|
15,431 |
|
|
|
3,710 |
|
|
$ |
1,543 |
|
|
$ |
371 |
|
|
$ |
82,973 |
|
|
$ |
1,405,239 |
|
|
$ |
(25,159 |
) |
|
$ |
1,464,967 |
|
淨收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
179,134 |
|
|
|
— |
|
|
|
179,134 |
|
養卹金負債淨額(1) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(5,104 |
) |
|
|
(5,104 |
) |
衍生工具公允價值的變化 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
99 |
|
|
|
99 |
|
外幣換算 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(3,524 |
) |
|
|
(3,524 |
) |
宣佈股息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(8,243 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(8,243 |
) |
轉換股票 |
|
|
67 |
|
|
|
(67 |
) |
|
|
7 |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
股份補償,淨額(2) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2,997 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2,997 |
|
以股票為基礎的獎勵, 淨額(1) |
|
|
32 |
|
|
|
— |
|
|
|
3 |
|
|
|
— |
|
|
|
48 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
51 |
|
普通股回購 |
|
|
(197 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(20 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1,072 |
) |
|
|
(29,423 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(30,515 |
) |
會計原則變更的累積效應 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
41,368 |
|
|
|
— |
|
|
|
41,368 |
|
餘額,2019年8月31日 |
|
|
15,333 |
|
|
|
3,643 |
|
|
$ |
1,533 |
|
|
$ |
364 |
|
|
$ |
84,946 |
|
|
$ |
1,588,075 |
|
|
$ |
(33,688 |
) |
|
$ |
1,641,230 |
|
(1) |
這些數額扣除了所得税的影響。 |
(2) |
這些數額顯示為扣除公司為履行與某些股份歸屬有關的扣繳税款而扣留的任何股份。 |
(3) |
這些數額包括公司作為行使股份獎勵的一部分而實現的超額税收優惠。亞細亞 |
所附附註是這些綜合財務報表的組成部分。
39
現金流動合併報表
UniFirst公司及其子公司
年終 (單位:千) |
|
八月三十一日 2019 |
|
|
八月二十五日 2018 |
|
|
八月二十六日 2017 |
|
|||
業務活動現金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益 |
|
$ |
179,134 |
|
|
$ |
163,895 |
|
|
$ |
70,196 |
|
調整數,以調節業務活動提供的淨收入與現金: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折舊和攤銷 |
|
|
103,333 |
|
|
|
96,662 |
|
|
|
88,879 |
|
遞延融資費用攤銷 |
|
|
112 |
|
|
|
112 |
|
|
|
112 |
|
免除法律責任 |
|
|
(7,346 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
其他 |
|
|
(283 |
) |
|
|
(232 |
) |
|
|
(567 |
) |
股份補償 |
|
|
5,761 |
|
|
|
4,638 |
|
|
|
12,462 |
|
環境突發事件的累積 |
|
|
755 |
|
|
|
692 |
|
|
|
600 |
|
資產退休債務累加 |
|
|
865 |
|
|
|
935 |
|
|
|
853 |
|
減值費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
55,800 |
|
遞延所得税 |
|
|
8,896 |
|
|
|
(7,861 |
) |
|
|
955 |
|
資產和負債變動,減去購置: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應收賬款減準備金 |
|
|
(3,189 |
) |
|
|
(12,420 |
) |
|
|
(22,232 |
) |
盤存 |
|
|
(10,736 |
) |
|
|
(11,051 |
) |
|
|
1,865 |
|
服務中的租賃商品 |
|
|
(10,324 |
) |
|
|
(21,572 |
) |
|
|
(5,384 |
) |
預付費用和其他流動資產及其他資產 |
|
|
(8,011 |
) |
|
|
(5,643 |
) |
|
|
12,903 |
|
應付帳款 |
|
|
3,365 |
|
|
|
4,573 |
|
|
|
9,594 |
|
應計負債 |
|
|
(1,027 |
) |
|
|
12,233 |
|
|
|
11,728 |
|
預繳所得税和應計所得税 |
|
|
20,837 |
|
|
|
5,112 |
|
|
|
(19,490 |
) |
經營活動提供的淨現金 |
|
|
282,142 |
|
|
|
230,073 |
|
|
|
218,274 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投資活動的現金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
企業收購,除現金外 |
|
|
(4,919 |
) |
|
|
(42,665 |
) |
|
|
(125,457 |
) |
資本支出,包括軟件費用資本化 |
|
|
(119,815 |
) |
|
|
(112,747 |
) |
|
|
(108,554 |
) |
出售資產所得收益 |
|
|
405 |
|
|
|
1,777 |
|
|
|
876 |
|
其他 |
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|
— |
|
|
|
(263 |
) |
|
|
98 |
|
用於投資活動的現金淨額 |
|
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(124,329 |
) |
|
|
(153,898 |
) |
|
|
(233,037 |
) |
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來自籌資活動的現金流量: |
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行使股份獎勵的收益,包括超額税收優惠 2017年財政年度 |
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51 |
|
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461 |
|
|
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3,102 |
|
與淨股本結算有關的預扣税和繳税 |
|
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(2,767 |
) |
|
|
(3,180 |
) |
|
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(2,386 |
) |
普通股回購 |
|
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(30,515 |
) |
|
|
(146,011 |
) |
|
|
— |
|
支付現金股息 |
|
|
(8,260 |
) |
|
|
(4,218 |
) |
|
|
(2,898 |
) |
用於籌資活動的現金淨額 |
|
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(41,491 |
) |
|
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(152,948 |
) |
|
|
(2,182 |
) |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
匯率變動的影響 |
|
|
(1,493 |
) |
|
|
(2,467 |
) |
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2,902 |
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
現金、現金等價物和短期投資淨增(減少) |
|
|
114,829 |
|
|
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(79,240 |
) |
|
|
(14,043 |
) |
期初現金、現金等價物和短期投資 |
|
|
270,512 |
|
|
|
349,752 |
|
|
|
363,795 |
|
期末現金、現金等價物和短期投資 |
|
$ |
385,341 |
|
|
$ |
270,512 |
|
|
$ |
349,752 |
|
補充披露現金流動信息: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非現金資本支出 |
|
$ |
16,244 |
|
|
$ |
15,050 |
|
|
$ |
10,625 |
|
已付利息 |
|
$ |
750 |
|
|
$ |
538 |
|
|
$ |
801 |
|
已繳所得税,扣除收到的退款 |
|
$ |
28,354 |
|
|
$ |
28,355 |
|
|
$ |
62,165 |
|
所附附註是這些綜合財務報表的組成部分。
40
合併財務報表附註
UniFirst公司及其子公司
1.重要會計政策摘要
業務描述
UniFirst公司(“公司”)是美國最大的工作服和防護服供應商之一。本公司設計、製造、個性化、出租、清潔、送貨、銷售各種制服和防護服,包括襯衫、褲子、夾克、工作服、圍裙和防火、高能見度服裝等專業防護服。該公司還向各種製造商、零售商和服務公司出租和銷售工業擦拭產品、腳墊、設施服務產品和其他非成衣項目,並提供衞生間和清潔用品以及急救櫃服務和其他安全用品。
本公司為眾多行業類別的各類企業提供服務。典型的客户包括汽車服務中心和經銷商、送貨服務、食品和一般商品零售商、食品加工者和服務業務、輕工製造商、維修設施、餐館、服務公司、軟和耐用品批發商、運輸公司和其他為形象、識別、保護或公用事業目的需要僱員服裝的公司。公司還為客户提供衞生間和清潔用品,包括空氣清新劑、紙製品和洗手液。
在某些專門設施中,本公司對可能暴露在放射性材料和服務中的工作服和其他物品進行淨化和清潔,並提供特殊的潔淨室防護服。這些專門服務的典型客户包括政府機構、研究和開發實驗室、高技術公司和運行核反應堆的公用事業供應商。
正如在這些綜合財務報表的附註15“分部報告”中所討論和描述的那樣,該公司有五個報告部門:美國和加拿大租賃和清潔、製造(“MFG”)、特種服裝租賃和清潔(“特種服裝”)、急救和公司。美國和加拿大租賃和清潔報告部門的業務被公司稱為“工業洗衣業務”,與這一報告部門有關的地點被稱為“工業洗衣店”。該公司指的是其美國和加拿大租賃和清潔、MFG和企業部門合併為其“核心洗衣業務”。
鞏固原則
綜合財務報表包括公司及其子公司的賬目,所有這些都是全資擁有的。公司間結餘和交易在合併中消除。
提出依據
公司的綜合財務報表是根據證券交易委員會的規則和條例編制的。本會計年度公司所遵循的會計政策除採用本説明最近的會計公告分節中詳細討論的最近會計公告外,沒有發生重大變化。
前一年的某些數額已重新分類,以符合本年度的列報方式。截至2018年8月25日,該公司已將價值1160萬美元的軟件從不動產、廠房和設備重新歸類為無形資產。這一重新分類不影響當前或歷史上的淨收入或股東權益。
估計數的使用
編制這些綜合財務報表符合美國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”),其中要求管理層作出影響財務報表和所附附註中所報告數額的估計和假設。這些估計數是根據歷史資料、當前趨勢和其他來源提供的資料作出的。實際結果可能與這些估計不同。
41
財政年度
該公司的財政年度將於8月的最後一個星期六結束。就財務報告而言,2019財政年度為53周,2018年和2017財政年度均為52周。增加的一週包括在2019年第四季度。
現金、現金等價物和短期投資
現金、現金等價物和短期投資包括銀行現金、貨幣市場證券和銀行短期投資,原始期限不超過12個月。截至2019年8月31日,短期投資包括總計490萬美元的存單,原始期限為6個月和12個月。截至2018年8月25日,短期投資包括總計6760萬美元的存單,原始期限為3個月、6個月和12個月。
應收賬款
應收賬款是從客户處收到的款項,是扣除可疑賬户備抵後提出的。公司利用其判斷和估計來確定應收賬款的可收性,並評估可疑賬户備抵的充足性。該公司將具體應收賬款和歷史壞賬經驗、客户信譽、當前經濟趨勢和未清餘額的年齡作為評估的一部分。當一個賬户被認為無法收回時,就會從可疑賬户備抵中註銷。
金融工具
公司的金融工具可能使公司面臨集中的信貸風險,包括現金、現金等價物和短期投資、應收賬款和應付賬款。這些金融工具中的每一種都按成本入賬,鑑於每種金融工具的短期期限,公允價值接近公允價值。
收入確認
正如本注最近的會計公告分節所詳細討論和描述的那樣,該公司於2018年8月26日通過了新的收入確認指南。根據新的指導方針,公司收入的大約91.6%來自核心洗衣業務的路線服務費用、專業服裝和公司僱員在客户營業地點提供的急救服務。從公司的路線服務客户合同的收入是一個單一的業績義務.隨着時間的推移,公司確認這些收入,因為服務是根據提供的服務的性質和合同費率(輸入方法)進行的。公司的某些客户合同,主要是在公司的核心洗衣業務,包括定價條款和條件,其中包括可變因素的組成部分。由於客户根據合同中指定的性能指標,可變的考慮通常以考慮的形式出現。具體來説,有些合同包含了折扣或回扣,客户可以通過實現指定的數量水平來賺取這些折扣或回扣。可變考慮的每個組成部分都是根據公司在合同規定的計量期內的實際業績而賺取的。為了確定交易價格,公司根據具體的合同條款和相關衡量期間的已知業績,使用最有可能的金額方法估算可變的考慮因素。在決定是否應該限制可變因素時,公司會考慮超出其控制範圍的因素是否會導致收入的重大逆轉。在做這些評估時, 該公司考慮了潛在逆轉的可能性和規模。本公司的履約期一般與每月發票期相對應。2019年財政年度期間,公司的收入確認沒有受到重大限制。公司在每個報告期內重新評估這些估計數。公司在合併資產負債表上的應計負債中維持着對這些折扣和退款的負債。可變的考慮還包括在合同開始時支付給客户的代價。公司將這一考慮因素資本化,並在合同有效期內將其攤銷,作為收入減少額,以符合最新的收入確認會計準則。這些資產包括在合併資產負債表上的其他資產中。
42
下表按服務類別分列了2019財政年度公司的收入:
|
|
終年 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
2019年8月31日 |
|
|
2018年8月25日 |
|
|
2017年8月26日 |
|
|||||||||||||||
(千,百分比除外) |
|
收入 |
|
|
% 收入 |
|
|
收入 |
|
|
% 收入 |
|
|
收入 |
|
|
% 收入 |
|
||||||
核心洗衣業務 |
|
|
1,616,205 |
|
|
|
89.3 |
% |
|
$ |
1,523,648 |
|
|
|
89.8 |
% |
|
$ |
1,442,149 |
|
|
|
90.6 |
% |
特種服裝 |
|
|
132,767 |
|
|
|
7.3 |
% |
|
|
118,477 |
|
|
|
7.0 |
% |
|
|
98,024 |
|
|
|
6.2 |
% |
急救 |
|
|
60,404 |
|
|
|
3.4 |
% |
|
|
54,364 |
|
|
|
3.2 |
% |
|
|
50,785 |
|
|
|
3.2 |
% |
總收入 |
|
$ |
1,809,376 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
1,696,489 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
1,590,958 |
|
|
|
100.0 |
% |
在2019財政年度,隨着時間的推移,在提供服務時確認的收入百分比分別為核心洗衣業務收入的95.8%和特種服裝收入的82.7%。在2019財政年度,核心洗衣房業務收入的4.2%、特種服裝收入的17.3%和急救收入的100%是在某一時間點確認的,這通常發生在貨物轉移給客户時。
獲得合同的費用
本公司延遲支付給其員工-合夥人的佣金費用時,這些佣金被視為獲得路線服務客户合同的增量。遞延佣金在預期的養卹金期間按直線攤銷。公司持續審查遞延佣金餘額的減值。根據公司預計何時確認費用的時間,遞延佣金分為當前佣金或非定期佣金。當期部分包括在預付費用和其他流動資產中,非流動部分包括在公司合併資產負債表上的其他資產中。截至2019年8月31日,與遞延佣金相關的流動和非流動資產總額分別為1,240萬美元和5,030萬美元。在2019財政年度,該公司記錄了1 180萬美元與遞延佣金有關的攤銷費用。這筆費用按銷售費用和綜合損益表中的行政費用分類。
庫存和服務中的租賃商品
庫存按成本或可變現淨值的較低部分列報,扣除任何過剩和過時庫存準備金的淨額。在製品和成品庫存包括材料、勞動力和製造費用.判斷和估計用於確定手頭的新貨物可以出售給客户或用於租賃業務的可能性。在估計過剩和過時庫存時,考慮到歷史庫存使用情況和當前收入趨勢。如果實際產品需求和市場狀況不如管理層預期的那麼有利,則可能需要額外的庫存減記。公司採用先進先出(FIFO)方法對存貨進行估價.
截至2019年8月31日和2018年8月25日的庫存構成部分如下(千):
|
|
八月三十一日 2019 |
|
|
八月二十五日 2018 |
|
||
原料 |
|
$ |
23,000 |
|
|
$ |
18,508 |
|
在製品 |
|
|
2,864 |
|
|
|
3,271 |
|
成品 |
|
|
75,052 |
|
|
|
68,397 |
|
總庫存 |
|
$ |
100,916 |
|
|
$ |
90,176 |
|
服務中的租賃商品主要按直線攤銷,按商品的估計服務壽命攤銷,從6個月到36個月不等。攤銷費用包括在公司綜合損益表的收入成本中。在確定服務中商品的估計壽命時,管理部門考慮到歷史經驗和商品的預定用途。如果管理層對這些估計數作了重大更改,則重大差異可能導致任何時期營業利潤的數額和時間安排。
財產、廠房和設備
不動產、廠房和設備按成本入賬。維修費按已發生的支出入賬,而更新和改善的支出則資本化。
43
截至2019年8月31日和2018年8月25日的不動產、廠場和設備部件如下(千):
|
|
八月三十一日 2019 |
|
|
八月二十五日 2018 |
|
||
土地、建築物和租賃設備 |
|
$ |
527,419 |
|
|
$ |
496,966 |
|
機械設備 |
|
|
565,319 |
|
|
|
534,469 |
|
機動車輛 |
|
|
253,841 |
|
|
|
238,087 |
|
|
|
|
1,346,579 |
|
|
|
1,269,522 |
|
減:累計折舊 |
|
|
772,070 |
|
|
|
721,526 |
|
不動產、廠房和設備共計 |
|
$ |
574,509 |
|
|
$ |
547,996 |
|
公司根據資產投入使用的日期,使用下列估計使用壽命,按直線法計算折舊:
建築物(以年份計) |
|
30 — 40 |
建築部件(以年份為單位) |
|
10 — 20 |
租賃改良 |
|
較短的有用 終身或租約期限 |
機械和設備(以年份為單位) |
|
3 — 10 |
機動車輛(年份) |
|
3 — 5 |
包括不動產、廠房和設備在內的長期資產,在任何事件或情況表明資產可能受損時,都會對其進行減值評估。2019和2018年財政年度,長期資產沒有出現實質性減值。在2017年第四季度,該公司確認其正在進行的客户關係管理(CRM)系統項目在其美國和加拿大租賃和清潔部門的非現金減值費用為5 580萬美元,因為該公司確定2017年末正在開發的版本不太可能投入使用。2018年財政年度期間,正在開發的客户關係管理系統的前一個版本已被放棄,該公司目前正在開發一個新的客户關係管理系統。未減損計算機軟件的支出,包括與公司CRM系統項目有關的資本額,列入其他無形資產淨額。
商譽和其他無形資產
根據美國公認會計準則,公司不攤銷商譽。相反,公司每年對商譽進行減值測試。管理層在每個會計年度的第四季度完成其年度商譽減值測試。此外,美國公認會計準則要求公司測試商譽,如果事件發生或情況發生變化,更有可能使指定商譽的報告單位的公允價值低於其賬面價值。該公司在2019年財政年度的減值測試中使用了定性評估選項作為商譽,並確定報告單位的公允價值更有可能超過其賬面價值,而且截至2019年8月31日沒有任何減值的證據。
公司無法預測未來的經濟狀況及其對公司或公司股票未來市場價值的影響。公司市值下降和/或總體經濟狀況惡化會對公司的假設和對公司業務公允價值的評估產生負面和實質性的影響。如果一般的經濟狀況或公司的財務狀況惡化,公司將來可能需要記錄一筆可能對公司財務狀況和經營結果產生重大影響的商譽減值費用。
一定壽命的無形資產在其估計的使用壽命內攤銷,這是根據管理層對資產產生經濟效益的時期的估計。當事件或情況的變化表明資產的賬面金額可能無法按照美國公認會計原則收回時,確定生活的無形資產被評估為減值。2019、2018或2017財政年度,沒有商譽減損或特定生活無形資產減值指標。
截至2019年8月31日,確定壽命的無形資產的加權平均使用壽命約為11.3年。客户合同的加權平均使用壽命約為13.6年,其他無形資產淨額(主要包括限制性契約、遞延融資成本、軟件和商標)的加權平均使用壽命約為3.3年。
44
環境和其他意外開支
本公司因其業務運作,包括環境事宜、人身傷害、客户合約事宜及僱傭申索而受到法律訴訟及申索。美國普遍接受的會計原則要求,如果負債可能已經發生,並且可以合理估計負債的數額,就必須記錄應急負債。要確定負債的存在以及要記錄的數額,就需要作出重要的判斷。在記錄或有負債之前,公司定期與律師和外部顧問協商,以考慮相關的事實和情況。公司根據已頒佈的法律、管理命令或法令、公司的成本估算、保險收益、其他各方的參與、付款的時間以及外部顧問和律師的投入,記錄環境和其他突發事件的應計金額。
截至2019年8月31日,環境意外事故的估計負債已被貼現,在10年至30年期間使用1.5%至2.0%的無風險利率。根據每年3%的通貨膨脹估計影響,除與保險公司的法定和解外,估計目前的費用也作了調整。頒佈的法律、管理命令或法令的變化、管理層對費用的估計、無風險利率、保險收益、其他各方的參與、付款的時間、公司律師和外部顧問的投入或其他實際情況可能對環境和其他或有負債的記錄金額產生重大影響。請參閲本綜合財務報表附註11“承付款項和意外開支”,以作進一步討論和分析。
資產退休債務
根據美國公認會計準則,資產退休義務通常適用於與長期資產的退休有關的法律義務,這些資產是由於長期資產的購置、建造、開發和/或正常運作而產生的。如果能夠對公允價值作出合理的估計,公司就會在發生資產退休的期間確認資產退休義務。相關資產退休成本作為長期資產賬面金額的一部分資本化。
該公司已將其核洗衣設施退役的估計未來費用的現值確認為負債。公司以直線方式折舊不動產、廠房和設備的附加金額,並確認與各種剩餘壽命的貼現負債有關的累加費用,這些費用大約從一年到二十五年不等。
估計負債的依據是核洗衣設施退役的歷史經驗、基本資產的估計使用壽命、外部供應商對未來這些資產退役成本的估計以及聯邦和州的監管要求。現時的估計成本已按每年3%的通脹估計影響作出調整。負債已使用信貸調整後的無風險利率貼現,約為7.0%至7.5%。由於公司對相關資產的估計使用壽命、估計的退役日期、退役費用的變化、聯邦或州關於此類設施退役的管理指南的變化或估計數的其他變化,可能會對負債進行修訂。如果資產仍在使用中,則通過調整負債和相關的長期資產的賬面金額來確認因訂正估計數引起的變化,如果資產不再使用,則在這段時間內計入費用。
保險
本公司自行投保與健康、工人補償、車輛和一般責任計劃有關的某些義務。公司還為健康、工人補償、車輛和一般責任項目購買止損保險單,以保護自己免受災難性損失。判斷和估計用於確定與報告的索賠有關的潛在價值,以及已發生但尚未報告的事件的潛在價值。該公司的估計考慮了歷史索賠、經驗和其他因素。在存在部分保險的某些情況下,公司估計現有保險單所涵蓋的部分責任,以得出其淨預期負債。用於收回保險的應收賬款作為資產入賬,不作貼現。公司的負債是根據估計數計算的,雖然公司認為其應計項目是足夠的,但最終負債可能與記錄的數額有很大不同。索賠經驗的變化,公司解決索賠或管理層使用的其他估計和判斷的能力,都可能對任何時期的費用數額和時間產生重大影響。
45
補充行政退休計劃和其他養卹金計劃
養卹金費用按僱員估計服務期的權責發生制確認。養卹金費用一般獨立於供資決定或要求。
公司(1)在其財務狀況表中確認其確定的福利退休計劃的資金過剩或資金不足的狀況,計量為計劃資產的公允價值與福利債務之間的差額,(2)確認作為其他綜合(虧損)收入、税後、精算損益以及該期間產生但未被確認為定期福利淨成本組成部分的先前服務費用和貸項的組成部分,(3)截至財務狀況報表之日,確定的福利計劃資產和確定的福利計劃義務的組成部分,(4)在財務報表附註中披露財務報表附註中關於延遲確認精算損益以及先前服務費用和貸項對下一會計年度淨定期收益成本的某些影響的補充信息。有關公司退休金計劃的進一步討論,請參閲本綜合財務報表附註7,“僱員福利計劃”。
養老金費用和相應負債的計算需要使用一些關鍵假設,包括計劃資產的預期長期回報率、假定的貼現率、假定的補償增長率和參與人的預期壽命。這些假設的變化可能導致不同的費用和負債數額,未來的實際經驗可能與這些假設不同。養卹金費用隨着養卹金計劃資產預期回報率的下降而增加。未來計劃資產回報的變化、假定的貼現率以及與公司養老金計劃參與者有關的各種其他因素將影響公司未來的養老金支出和負債。該公司無法確切地預測這些因素將來會是什麼。
所得税
公司根據其在每個管轄區的運作情況,按管轄權計算所得税費用。遞延所得税是按目前頒佈的税率計算的,用於所得税和財務報告所確認的數額之間的臨時差額。2017年的減税和就業法案(“法案”)包括對外國子公司的累積收益徵收強制性的一次性過渡税,因此,以前未匯出的未匯出的收入--美國以前沒有任何遞延税收負債--現在要繳納美國税。遞延税資產和負債由合併財務報表賬面金額與資產和負債税基之間的差額決定。見本合併財務報表中引起重大遞延所得税資產和負債的各類項目的附註4,“所得税”。遞延所得税根據財務報告目的對相關資產或負債的分類,將其歸類為資產或負債。公司根據預測的未來應税收入和現有臨時差額逆轉的預期時間,定期審查遞延納税資產的可收回性。雖然無法保證實現,但管理層認為,記錄在案的遞延税資產更有可能實現。
本公司定期接受美國國內和國外税務機關關於應付税額的審查。這些審查通常包括詢問扣減的時間和數額以及各税務管轄區之間的收入分配情況。在評估與各種備案頭寸相關的風險敞口時,公司記錄估計的準備金。請參閲本綜合財務報表附註4“所得税”,以進一步討論公司的所得税會計及其財務會計中不確定的税收狀況。
廣告成本
廣告費用按已發生的費用計算,並歸類為銷售和行政費用。2019、2018和2017財政年度,該公司的廣告成本分別為360萬美元、280萬美元和370萬美元。
股份補償
所有股票期權、股票增值權、無限制股票和限制性股票單位的補償費用(統稱“基於股票的獎勵”)在相關的歸屬期內按比例確認,扣除實際沒收後的數額。在2019、2018和2017財政年度,以股票增值權和無限制股票的形式授予公司非僱員董事的某些基於股票的獎勵是完全授予的,就股票增值權而言,在授予日期後8年到期。因此,2019、2018和2017財政年度與這些基於股份的獎勵相關的補償費用在贈款日期得到確認。
46
對於業績為基礎的限制性股票單位獎勵收入和調整的經營利潤率目標,我們評估在每個資產負債表日期達到業績標準的可能性,如果可能的話,相關的補償成本被攤銷在業績期間的直線基礎上,因為這些獎勵只在衡量期結束時才得到。對概率評估和預期歸屬股票的估計的變化將導致相關的基於股票的補償費用的調整,這些費用將在變更期間記錄下來。如果業績目標沒有實現,則不承認任何補償成本,也不承認任何先前確認的補償成本。
美國公認會計原則要求,基於股份的補償成本在授予日期根據獎勵的公允價值進行計量,並被確認為在必要的服務期內的費用,這通常是歸屬期。在授予日期以股票增值權的形式確定基於股票的獎勵的公允價值需要判斷,包括估計預期股息和股價波動。以股票增值權為形式的每一種股票獎勵的公允價值是在授予之日使用Black-Schole期權定價模型估算的。
在相關的歸屬期內,公司確認限制性股票和限制性股票單位授予的補償費用。每一種限制性股票、無限制股票和限制性股票單位授予的公允價值是根據公司股票在授予之日的收盤價確定的。請參閲本合併財務報表的附註12,“基於股份的補償”,以進一步討論公司的股份補償計劃。
每股收益
公司通過將收入分配給其未歸屬的參與證券來計算每股收益,作為每股收益計算的一部分。
B級普通股可在任何時候按B類普通股持有人的選擇,以一比一的方式轉換為普通股。公司普通股每股稀釋收益假定公司所有二級普通股轉換為普通股,充分歸屬已發行的限制性股票,並根據公司的股票獎勵計劃行使股份獎勵。
下表列出了使用兩類方法計算公司普通股和B類普通股股份的基本每股收益(單位:千,但每股數據除外):
年終 |
|
八月三十一日 2019 |
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八月二十五日 2018 |
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八月二十六日 2017 |
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可供股東使用的淨收入 |
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$ |
179,134 |
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$ |
163,895 |
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$ |
70,196 |
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分配基本收入淨額: |
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普通股 |
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$ |
150,247 |
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|
$ |
133,802 |
|
|
$ |
55,903 |
|
B類普通股 |
|
|
28,887 |
|
|
|
30,093 |
|
|
|
13,915 |
|
未歸屬的參股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
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378 |
|
|
|
$ |
179,134 |
|
|
$ |
163,895 |
|
|
$ |
70,196 |
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基本股票加權平均數: |
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|
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|
普通股 |
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15,385 |
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|
15,454 |
|
|
|
15,382 |
|
B類普通股 |
|
|
3,697 |
|
|
|
4,357 |
|
|
|
4,786 |
|
未歸屬的參股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
116 |
|
|
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|
19,082 |
|
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19,811 |
|
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20,284 |
|
基本收入: |
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|
|
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|
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|
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|
|
|
|
普通股 |
|
$ |
9.77 |
|
|
$ |
8.66 |
|
|
$ |
3.63 |
|
B類普通股 |
|
$ |
7.81 |
|
|
$ |
6.91 |
|
|
$ |
2.91 |
|
公司須使用以下兩種方法中較稀釋的方法計算普通股稀釋後的每股收益:
• |
國庫券法;或 |
• |
假設沒有執行或轉換參與安全性的兩類方法。 |
47
在截至2019年8月31日、2018年8月25日和2017年8月26日的年度內,該公司稀釋後的每股收益假設將所有既得的二級普通股轉換為普通股,並對其未入股的股份採用兩類方法。下表列出截至2019年8月31日、2018年8月25日和2017年8月26日(單位:每股數據除外)的年度普通股稀釋後每股收益的計算情況:
|
|
截至二零一九年八月三十一日止的一年 |
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|
截至2018年8月25日止的年度 |
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截至2017年8月26日止的年度 |
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收益 致共同 股東 |
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共同 股份 |
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收入 每股 |
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收益 致共同 股東 |
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|
共同 股份 |
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|
收入 每股 |
|
|
收益 致共同 股東 |
|
|
共同 股份 |
|
|
收入 每股 |
|
|||||||||
如報告所述-基本 |
|
$ |
150,247 |
|
|
|
15,385 |
|
|
$ |
9.77 |
|
|
$ |
133,802 |
|
|
|
15,454 |
|
|
$ |
8.66 |
|
|
$ |
55,903 |
|
|
|
15,382 |
|
|
$ |
3.63 |
|
添加:稀釋電位的影響 普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
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|
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分享獎 |
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|
— |
|
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|
114 |
|
|
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|
|
|
— |
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|
|
152 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
108 |
|
|
|
|
|
B類普通股 |
|
|
28,887 |
|
|
|
3,697 |
|
|
|
|
|
|
|
30,093 |
|
|
|
4,357 |
|
|
|
|
|
|
|
13,915 |
|
|
|
4,786 |
|
|
|
|
|
加:未分配收入 分配給未歸屬 參股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
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|
|
— |
|
|
|
— |
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362 |
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|
— |
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減:未分配收入 重新分配給未歸屬 參股 |
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|
— |
|
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— |
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— |
|
|
|
— |
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|
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|
|
|
|
(343 |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
攤薄每股收益- 普通股 |
|
$ |
179,134 |
|
|
|
19,196 |
|
|
$ |
9.33 |
|
|
$ |
163,895 |
|
|
|
19,963 |
|
|
$ |
8.21 |
|
|
$ |
69,837 |
|
|
|
20,276 |
|
|
$ |
3.44 |
|
將分別發行8325股、4972股和16股普通股的普通股獎勵被排除在2019、2018和2017年財政年度稀釋後每股收益的計算之外,因為它們是反稀釋的。
外幣換算
我國對外業務的功能貨幣是當地貨幣。交易損益,包括我們公司間交易的損益,在所附的合併損益表中包括在其他(收入)費用中。美國境外業務的資產和負債使用期終匯率折算成美元。收入和支出按財政年度每個月的平均匯率折算。外幣折算調整的影響作為所附綜合資產負債表中累積的其他綜合損失的一個組成部分列入股東權益。
最近的會計公告
2014年5月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了最新的收入確認會計準則,隨後對其進行了修改。這一修改後的更新提供了一種全面的新的收入確認模式,要求確認收入的方式應反映向客户轉移貨物或服務的情況,其數額應反映預期將收到的以這些貨物或服務交換的考慮。該標準包括成本指導,即所有獲得或履行合同的直接和增量成本將在相應的收益期內資本化和攤銷,由合同確定。本指南還旨在改進披露要求,提高收入確認做法的可比性。根據修訂後的指南改進的披露涉及從與客户簽訂的合同中確認的收入的性質、數額、時間和不確定性。該公司於2018年8月26日採用了該標準,採用了改進的回顧性收養方法。本指南通過後,公司記錄了截至2018年8月26日留存收益期初餘額的調整。該標準的通過對收入的時間安排或計量沒有任何實質性影響。對留存收益的調整涉及新指南所要求的某些直接和增量合同成本的資本化,扣除相關的所得税影響。資本化成本按預期收益期按比例攤銷。截至2018年8月26日,該公司對所有合同適用了新的指南。2018年8月25日以後開始的報告期的結果是在新的指導下提出的,而以往期間的比較數額沒有重報,並繼續按照這些期間的現行會計準則列報。
48
合同費用資本化。作為一種實用的權宜之計,公司選擇將該指南應用於具有類似特點的合同組合(或履約義務),因為公司合理地預期,將本指南適用於該組合對綜合財務報表的影響與對投資組合內的個別合同適用這一指導意見並無重大區別。如果某些費用不符合新標準的標準,或者資產的攤銷期為一年或一年以下,公司還會繼續支付某些費用以獲得合同。
採用新指南的累積效應記錄為對截至通過之日的留存收益的調整。由於採用了經修訂的追溯方法採用新的收入指南,對截至2018年8月26日的合併資產負債表賬目進行了下表所列調整:
合併資產負債表 (單位:千) |
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八月二十五日, 2018 |
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|
資本化 合同 費用 |
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八月二十六日, 2018 |
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|||
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
預付費用和其他流動資產 |
|
$ |
21,899 |
|
|
$ |
11,389 |
|
|
$ |
33,288 |
|
流動資產總額 |
|
|
784,800 |
|
|
|
11,389 |
|
|
|
796,189 |
|
其他資產 |
|
|
30,259 |
|
|
|
44,405 |
|
|
|
74,664 |
|
總資產 |
|
$ |
1,843,386 |
|
|
$ |
55,794 |
|
|
$ |
1,899,180 |
|
負債與股東權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應計所得税和遞延所得税 |
|
$ |
74,070 |
|
|
$ |
14,427 |
|
|
$ |
88,497 |
|
負債總額 |
|
|
378,419 |
|
|
|
14,427 |
|
|
|
392,846 |
|
留存收益 |
|
|
1,405,239 |
|
|
|
41,367 |
|
|
|
1,446,606 |
|
股東權益總額 |
|
|
1,464,967 |
|
|
|
41,367 |
|
|
|
1,506,334 |
|
負債和股東權益合計 |
|
$ |
1,843,386 |
|
|
$ |
55,794 |
|
|
$ |
1,899,180 |
|
採用這一標準對2019財政年度合併財務報表的影響見下表:
|
|
截至二零一九年八月三十一日止的一年 |
|
|||||||||
綜合損益表 (單位:千,除每股數據外) |
|
如 報告 |
|
|
在……下面 歷史 導向 |
|
|
影響.的影響 採用新 收入 標準 |
|
|||
業務費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售和行政費用 |
|
$ |
334,840 |
|
|
$ |
341,795 |
|
|
$ |
(6,955 |
) |
業務費用共計 |
|
|
1,577,368 |
|
|
|
1,584,323 |
|
|
|
(6,955 |
) |
營業收入 |
|
|
232,008 |
|
|
|
225,053 |
|
|
|
6,955 |
|
所得税前收入 |
|
|
237,924 |
|
|
|
230,969 |
|
|
|
6,955 |
|
所得税準備金 |
|
|
58,790 |
|
|
|
57,010 |
|
|
|
1,780 |
|
淨收益 |
|
$ |
179,134 |
|
|
$ |
173,959 |
|
|
$ |
5,175 |
|
每股收益-稀釋: |
|
$ |
9.33 |
|
|
$ |
9.06 |
|
|
$ |
0.27 |
|
49
|
|
餘額 2019年8月31日 |
|
|||||||||
合併資產負債表 (單位:千) |
|
如 報告 |
|
|
在……下面 歷史 導向 |
|
|
影響.的影響 採用新 收入 標準 |
|
|||
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
預付費用和其他流動資產 |
|
$ |
35,699 |
|
|
$ |
23,285 |
|
|
$ |
12,414 |
|
流動資產總額 |
|
|
913,791 |
|
|
|
901,377 |
|
|
|
12,414 |
|
其他資產 |
|
|
84,674 |
|
|
|
34,339 |
|
|
|
50,335 |
|
總資產 |
|
$ |
2,047,320 |
|
|
$ |
1,984,571 |
|
|
$ |
62,749 |
|
負債與股東權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應計所得税和遞延所得税 |
|
$ |
99,172 |
|
|
$ |
83,114 |
|
|
$ |
16,058 |
|
負債總額 |
|
|
406,090 |
|
|
|
390,032 |
|
|
|
16,058 |
|
留存收益 |
|
|
1,588,075 |
|
|
|
1,541,384 |
|
|
|
46,691 |
|
股東權益總額 |
|
|
1,641,230 |
|
|
|
1,594,539 |
|
|
|
46,691 |
|
負債和股東權益合計 |
|
$ |
2,047,320 |
|
|
$ |
1,984,571 |
|
|
$ |
62,749 |
|
本標準的採用對公司2019財政年度經營現金流量沒有影響,但上表所列對淨收入的影響除外。
2016年1月,財務會計準則委員會發布了關於某些金融資產和負債的確認、計量、列報和披露的最新指南。本指南適用於年度期,也適用於這些年度期內的中期,從2017年12月15日以後開始,並允許儘早採用。因此,該公司於2018年8月26日採用了這一標準。本指南的通過對公司的財務報表沒有重大影響。
2016年2月,FASB發佈了最新指南,其中規定了合同雙方(即承租人和出租人)租約的確認、計量、列報和披露原則。新指南要求承租人採用雙重辦法,根據租賃是否實際上是承租人融資購買的原則,將租賃分為融資租賃或經營租賃。這種分類將分別確定租賃費用是以有效利息法為基礎還是以直線為基礎在租賃期限內予以確認。承租人還必須記錄所有期限超過12個月的租賃的使用權、資產和租賃負債,而不論其分類如何。為期12個月或更短的租約將與現有的經營租賃指南相類似。這一新指南適用於2018年12月15日以後開始的報告期。各實體必須對其財務報表中存在或在最早的比較期開始後簽訂的租賃採用經修改的追溯辦法。該公司於2019年9月1日通過了新的指導方針。根據專題842,登記人可以選擇不提供專題842下的比較財務信息,如果登記人確認在採用時對留存收益進行累積效應調整。公司打算進行這次過渡選舉。公司租賃支出的大部分與某些房地產有關,其餘租賃費用主要用於車輛和設備。除了採用本標準所需的新的質量和數量披露外,該公司預計在資產負債表上確認租賃資產和負債的範圍約為4 000萬美元至5 000萬美元。, 根據公司2019年8月31日的租賃組合。公司預計不會對其合併損益表或現金流量表產生重大影響。公司的實施工作已基本完成。
2016年8月,財務會計準則委員會發布了最新指南,減少了現金收入和現金付款在現金流動綜合報表中列報和分類的多樣性。本指南適用於年度報告期間以及2017年12月15日以後開始的這些年度期間內的任何中期,並要求追溯適用,並允許儘早採用。因此,該公司於2018年8月26日通過了本指南。本指南的通過對其財務報表沒有重大影響。
2016年6月,fasb發佈了最新指南,在預期損失的基礎上引入了一種新的前瞻性方法,以估算包括貿易應收款在內的某些金融工具的信貸損失。對預期信貸損失的估計將要求各實體納入歷史信息、當前信息以及合理和可支持的預測。本指南還擴大了披露要求,使財務報表用户能夠了解實體估計預期信貸損失的假設、模型和方法。本指南適用於年度報告期間,以及在這些年度期間內的任何中期,從2019年12月15日以後開始,並允許提前通過。因此,該指南將於2020年8月30日對該公司生效。公司目前正在評估本指南對其財務報表和相關披露的影響。
50
2016年10月,FASB發佈了更新的指南,以改進對非庫存資產的實體內轉移的所得税後果的核算。本指南適用於年度報告期間以及2017年12月15日以後開始的這些年度期間內的任何臨時期間,並要求在經過修改的追溯基礎上適用,並允許早日通過。因此,該公司於2018年8月26日採用了這一標準。本指南的通過對其財務報表沒有重大影響。
2017年3月,財務會計準則委員會發布了最新指南,要求改變合併業務報表的定期淨收益成本列報方式。具體而言,各實體必須在同一財務報表中列出定期收益淨成本中的服務成本組成部分,與相關僱員在此期間提供的服務所產生的其他補償費用相同,而定期福利費用淨額中的非服務部分必須與財務報表中包括服務成本和營業收入以外的細列項目分開列報。該公司於2018年8月26日通過這一指導意見,對其財務報表沒有重大影響。
2017年8月,FASB發佈了擴大成分和公允價值套期保值的指導方針,明確了套期保值工具效果的列報方式,消除了套期保值無效的單獨計量和列報。會計更新在2018年12月15日以後開始的年度和中期期間生效,並允許儘早採用,並將在經修改的追溯基礎上適用。該公司選擇在2019年第一季度儘早採用這一指導方針。本指南的通過對其財務報表沒有重大影響。
2018年8月,FASB發佈了最新的指導意見,以修改對擔保確定福利養老金或其他退休後計劃的僱主的披露要求。本指南將在年度報告期間生效,並在這些年度期間內的任何過渡時期生效,至2020年12月15日以後,並將要求追溯適用,並允許早日通過。因此,該標準將於2021年8月29日對該公司生效。公司目前正在評估本指南對其財務報表和相關披露的影響。
2018年8月,FASB發佈了一份指南,解決了客户在作為服務合同的雲計算安排中所產生的實施成本的核算問題,並增加了與內部使用軟件和雲計算安排的實施成本相關的某些披露要求。本指南將託管安排(即服務合同)中發生的實施成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件(以及包含內部使用軟件許可證的託管安排)的實現成本資本化的要求相一致。本指南適用於年度報告期間,以及在這些年度期間內的任何中期,從2019年12月15日以後開始,並允許提前通過。本更新中的修正可追溯或前瞻性地適用於通過之日後發生的所有執行費用。因此,該指南將於2020年8月30日對該公司生效。公司目前正在評估本指南對其財務報表和相關披露的影響。
2.購置
在截至2019年8月31日的會計年度內,該公司完成了6項業務收購,總採購價格約為570萬美元。購置價格的初步分配對於購置的某些資產是不完整的。自收購之日起,這些收購的經營結果已列入公司的合併財務結果。這些收購與公司的合併財務結果無關,因此,沒有提供形式上的財務信息。
與作為採購入賬的企業收購有關的總計信息如下(以千為單位,但收購的企業數量除外):
年終 |
|
八月三十一日 2019 |
|
|
八月二十五日 2018 |
|
|
八月二十六日 2017 |
|
|||
收購企業數目 |
|
|
6 |
|
|
|
9 |
|
|
|
6 |
|
取得的有形資產 |
|
$ |
322 |
|
|
$ |
7,743 |
|
|
$ |
26,174 |
|
獲得的無形資產和商譽 |
|
|
5,391 |
|
|
|
34,110 |
|
|
|
101,530 |
|
假定負債 |
|
|
— |
|
|
|
(95 |
) |
|
|
(2,156 |
) |
企業收購 |
|
$ |
5,713 |
|
|
$ |
41,758 |
|
|
$ |
125,548 |
|
購置的有形資產主要涉及應收賬款、庫存、預付費用以及財產、廠房和設備。承擔的負債主要涉及應付帳款和應計負債。
51
分配給購置的無形資產的數額是根據購置日確定的各自公允價值計算的。購買價格超過有形和無形資產的部分記作商譽。2019、2018和2017財政年度,商譽主要分配給美國和加拿大的租房和清潔部門,並可從税收中扣除。
2019年9月,該公司以約3 820萬美元完成了一項收購。全現金交易的結構是一項資產收購,該公司實質上收購了被收購公司的所有工業洗衣、工業統一租賃和工業直銷資產。
3.公允價值計量
美國公認會計準則建立了衡量公允價值的框架,並確立了公允價值計量的披露要求。公允價值是指在計量日市場參與者之間有秩序的交易中,在本金或最有利的市場上出售資產或支付債務以轉移負債(退出價格)而收取的價格。在確定衍生金融工具的公允價值時,我們考慮了非履約風險.
美國公認會計原則規定的公允價值等級包括以下三個層次:
一級 |
活躍市場中相同資產或負債的報價。 |
2級 |
第1級所列報價以外的可觀察的投入,例如活躍市場中類似資產和負債的報價;非活躍市場相同或類似資產和負債的報價;或其他可觀察或可由可觀測的市場數據證實的投入。 |
三級 |
由很少或根本沒有市場活動支持的、對資產或負債的公允價值具有重要意義的不可觀測的投入。這包括某些定價模型、貼現現金流方法和使用大量無法觀測的投入的類似技術。 |
按公允價值定期計量的所有金融資產或負債(至少每年一次)已根據計量日用於確定公允價值的投入,在公允價值等級中劃分為最適當的級別,按公允價值定期計量的資產或負債彙總於下表(千):
|
|
截至2019年8月31日 |
|
|||||||||||||
|
|
一級 |
|
|
2級 |
|
|
三級 |
|
|
公允價值 |
|
||||
資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金等價物 |
|
$ |
214,038 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
214,038 |
|
養卹金計劃資產 |
|
|
|
|
|
|
4,603 |
|
|
|
|
|
|
|
4,603 |
|
外幣遠期合同 |
|
|
— |
|
|
|
254 |
|
|
|
— |
|
|
|
254 |
|
按公允價值計算的資產總額 |
|
$ |
214,038 |
|
|
$ |
4,857 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
218,895 |
|
|
|
截至2018年8月25日 |
|
|||||||||||||
|
|
一級 |
|
|
2級 |
|
|
三級 |
|
|
公允價值 |
|
||||
資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金等價物 |
|
$ |
103,190 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
103,190 |
|
養卹金計劃資產 |
|
|
— |
|
|
|
6,325 |
|
|
|
— |
|
|
|
6,325 |
|
外幣遠期合同 |
|
|
— |
|
|
|
127 |
|
|
|
— |
|
|
|
127 |
|
按公允價值計算的資產總額 |
|
$ |
103,190 |
|
|
$ |
6,452 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
109,642 |
|
上述公司的現金等價物代表貨幣市場證券,並被歸入公允價值等級的一級,因為它們是用市場報價估價的。公司不對此類金融工具的市場報價進行調整。
該公司上述養卹金計劃資產是由保誠退休保險和年金公司(“PRIAC”)維持和經營的擔保存款賬户。所有資產都與PRIAC的一般資產合併,主要投資於私人證券和抵押貸款。在每個日曆年開始時,PRIAC通知公司年度利率,該利率將適用於下一個日曆年有擔保存款賬户中的金額。在確定要適用的利率時,PRIAC考慮到上一年基礎資產的投資業績;然而,無論投資業績如何,該公司都得到合同保證的最低迴報率。因此,公司的養卹金計劃資產包括在公允價值等級的二級中。
52
該公司的外匯遠期合同是公司簽訂的以固定匯率將加元兑換成美元的合同,目的是管理公司與其一家子公司預測的以加元計價的銷售有關的風險敞口。這些合同包括截至2019年8月31日和2018年8月25日的預付費用和其他流動資產及其他長期資產。遠期合約的公允價值是以類似的交易所交易衍生工具為基礎的,因此包括在公允價值等級的第二級。
4.所得税
所得税的規定/(福利)包括以下(千)項:
財政年度 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
目前: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
聯邦制 |
|
$ |
38,545 |
|
|
$ |
23,815 |
|
|
$ |
37,027 |
|
外國 |
|
|
(200 |
) |
|
|
527 |
|
|
|
1,995 |
|
國家 |
|
|
11,733 |
|
|
|
8,012 |
|
|
|
6,642 |
|
總電流 |
|
$ |
50,078 |
|
|
$ |
32,354 |
|
|
$ |
45,664 |
|
推遲: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
聯邦制 |
|
$ |
7,289 |
|
|
$ |
(11,517 |
) |
|
$ |
(520 |
) |
外國 |
|
|
645 |
|
|
|
363 |
|
|
|
123 |
|
國家 |
|
|
778 |
|
|
|
2,151 |
|
|
|
(340 |
) |
遞延共計 |
|
$ |
8,712 |
|
|
$ |
(9,003 |
) |
|
$ |
(737 |
) |
共計 |
|
$ |
58,790 |
|
|
$ |
23,351 |
|
|
$ |
44,927 |
|
下表對使用法定聯邦所得税税率的所得税規定與實際所得税規定進行了核對:
財政年度 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
按法定聯邦所得税税率徵收的所得税 |
|
|
21.0 |
% |
|
|
25.9 |
% |
|
|
35.0 |
% |
國家所得税 |
|
|
4.3 |
|
|
|
4.1 |
|
|
|
3.5 |
|
其他 |
|
|
(0.6 |
) |
|
|
(2.8 |
) |
|
|
0.5 |
|
視為遣返非美國收入,淨外國收入 税收抵免和其他(集體,過渡税) |
|
|
— |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
— |
|
美國税制改革對聯邦税率降低的影響 |
|
|
— |
|
|
|
(16.1 |
) |
|
|
— |
|
共計 |
|
|
24.7 |
% |
|
|
12.5 |
% |
|
|
39.0 |
% |
綜合資產負債表中包括遞延所得税的組成部分如下(千):
|
|
八月三十一日 2019 |
|
|
八月二十五日 2018 |
|
||
遞延税款資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
薪金和福利 |
|
$ |
15,929 |
|
|
$ |
14,718 |
|
保險相關 |
|
|
11,948 |
|
|
|
10,880 |
|
環境 |
|
|
7,093 |
|
|
|
6,593 |
|
應計費用 |
|
|
2,164 |
|
|
|
3,513 |
|
其他 |
|
|
7,301 |
|
|
|
7,440 |
|
遞延税款資產共計 |
|
$ |
44,435 |
|
|
$ |
43,144 |
|
遞延税款負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
薪金和福利 |
|
$ |
16,056 |
|
|
$ |
— |
|
超過賬面折舊的税額 |
|
|
42,691 |
|
|
|
39,877 |
|
購置無形資產 |
|
|
29,633 |
|
|
|
27,206 |
|
服務中的租賃商品 |
|
|
46,649 |
|
|
|
44,508 |
|
其他 |
|
|
290 |
|
|
|
318 |
|
遞延税款負債總額 |
|
|
135,319 |
|
|
|
111,909 |
|
遞延税款淨額 |
|
$ |
90,884 |
|
|
$ |
68,765 |
|
53
公司根據預測的未來應税收入和現有臨時差額逆轉的預期時間,定期審查遞延納税資產的可收回性。雖然無法保證實現,但管理層認為,記錄在案的遞延税資產更有可能實現。
美國税制改革
該法案於2017年12月22日頒佈,除其他事項外,將美國聯邦企業所得税税率從35.0%降至21.0%,要求公司對以前被推遲徵税的某些外國子公司的收益一次性繳納過渡税,並對某些外國來源的收入徵收新税。
2017年12月22日,美國證券交易委員會(SEC)發佈了員工會計公告第118號,“減税和就業法案”(“SAB 118”)對所得税會計的影響,指示證券交易委員會登記人將美國立法的影響視為“臨時”,如果登記人沒有得到、準備或合理詳細分析(包括計算)必要的信息,以完成對税法變化的會計核算。根據SAB 118,2018年財政期間,該公司根據其對美國立法的解釋記錄了其最佳估計數,同時繼續積累數據以完成基本計算。這導致該公司在2018年8月25日終了的財政年度臨時淨所得税優惠為2,010萬美元,這與其在美國的遞延税款淨額按較低税率和一次性過渡税重新計量有關。
由於該法案,美國公司的所得税税率較低。截至2019年8月31日的財政年度,該期間的法定税率為21.0%,而上一年同期適用的混合法定税率為25.9%。
在2019年財政年度的第二季度,該公司按照SAB 118的要求,完成了頒佈該法所產生的税收影響的會計核算。從截至2018年8月25日的臨時計算到最終計算沒有變化。
有效税率
截至2019年8月31日的財政年度,該公司的實際税率為24.7%,而上一年同期為12.5%。有效税率的提高主要是由於該法案的影響,該法案要求我們重新計量2018年財政年度美國遞延所得税淨負債。
外國税收效應
該法案要求美國股東對GILTI徵税,其定義如下,由某些外國子公司賺取。FASB工作人員問答,題目740,第5號,“全球無形低税率收入會計”(“GILTI”)指出,實體可以作出會計政策選擇,以確認暫時性税基差額在未來幾年內可能逆轉的遞延税,或者規定與GILTI有關的税收費用僅作為當期支出。本公司將在納税年度作為當期費用核算GILTI。
截至2019年8月31日,未匯出的外國收益已被公司的外國子公司保留,用於無限期再投資。在這些收益匯回後,無論是股息還是其他形式的股息,公司都可能受到非實質性的扣繳應向外國繳納的税款的影響。
不確定的税收狀況
截至2019年8月31日和2018年8月25日,未獲確認的税收優惠分別為770萬美元和220萬美元,其中700萬美元和190萬美元將對公司的實際税率產生有利影響。公司將與不確定的税收狀況有關的利息和罰款確認為所得税支出的一部分,這與以前報告期對這些項目的確認是一致的。截至2019年8月31日和2018年8月25日,該公司在其長期應計負債中累計累計利息和罰款分別為20萬美元和10萬美元,截至2019年8月31日、2018年8月25日和2017年8月26日止的年度,該公司在其與利息和罰款有關的收入綜合報表中確認了名義支出。
54
未確認的税收福利的開始和結束數額的核對如下(千):
2017年8月26日結餘 |
|
$ |
4,214 |
|
根據與本年度有關的税種增加的税額 |
|
|
487 |
|
以往年度税額的增加 |
|
|
— |
|
前幾年税收減少額 |
|
|
(2,073 |
) |
法定期限 |
|
|
(430 |
) |
2018年8月25日餘額 |
|
|
2,198 |
|
根據與本年度有關的税種增加的税額 |
|
|
329 |
|
以往年度税額的增加 |
|
|
5,535 |
|
法定期限 |
|
|
(394 |
) |
2019年8月31日結餘 |
|
$ |
7,668 |
|
該公司在美國和加拿大有很大一部分業務。該公司被要求在美國大多數州以及加拿大阿爾伯塔省、不列顛哥倫比亞省、安大略省、薩斯喀徹温省、魁北克省和新不倫瑞克省提交聯邦所得税申報單和州所得税申報表。有時,該公司需要接受這些管轄區的審計,審計通常很複雜,需要幾年才能解決。任何此類税務審計的最終解決可能導致公司應計項目的減少或所得税準備金的增加,這兩者都可能對任何特定時期的綜合經營結果產生重大影響。
所有的美國和加拿大聯邦所得税法規都已經過期,分別在2014和2011財政年度之前提交併包括在內。除了少數例外,該公司在2015財政年度之前不再接受州和地方所得税考試。本公司不知道在未來12個月內,任何不獲確認的税務優惠總額會有重大改變的合理可能性。
5.應付貸款及長期債務
截至2019年8月31日和2018年8月25日,該公司沒有未償還貸款。
該公司與一個銀行辛迪加簽訂了價值250.0美元的無擔保循環信貸協議(“信貸協議”),該協議將於2021年4月11日到期。根據“信貸協議”,公司可以在其選舉時,根據歐元美元利率或基準利率,以可變利率借入資金,在每種情況下,還可以根據該公司的綜合資金負債率利差。獲得信貸需要遵守某些金融契約和其他契約,包括“信貸協定”中規定的最高綜合供資債務比率和最低綜合利息覆蓋率。公司每季度對這些財務契約的遵守情況進行測試。截至2019年8月31日,適用於該公司根據信貸協議借款的利率將以libor加上各自借款時的75個基點計算。截至2019年8月31日,該公司沒有未償貸款,未付信用證金額為7 180萬美元,剩下178.2美元可根據“信貸協議”借款。
截至2019年8月31日,該公司遵守了“信貸協議”下的所有契約。
6.衍生工具和套期保值活動
該公司使用衍生金融工具,以減輕其在某些以外幣計價的預測交易中對外幣波動的風險敞口。美國公認會計準則要求公司的所有衍生工具按公允價值記錄在資產負債表上。除非滿足特定的對衝會計標準,否則衍生產品公允價值的所有隨後變化都在收益中得到確認。
符合對衝會計條件的衍生工具被歸類為與確認的資產、負債或預測交易有關的現金流量多變性的套期保值。被指定為現金流量套期保值的衍生產品公允價值的變化將在累積的其他綜合(虧損)收益中確認,直到對衝項目或預測交易在收益中得到確認為止。該公司在套期保值開始時並在其後每季度進行一次評估,以確定其衍生產品在抵消被套期保值項目的價值變化方面是否非常有效。任何因套期保值無效而導致的公允價值變動,立即確認為收入或費用。
55
2015年1月,該公司簽訂了16份遠期合同,以固定匯率將加元兑換成美元,以便管理與其一家子公司以CAD計價的某些預測銷售有關的風險敞口。對衝交易被指定為該公司的一家國內子公司在每個會計季度開具發票的首筆CAD計價收入,從2015會計年度第三季度開始,一直持續到截至2019年8月31日的會計年度第二會計季度。在這些季度內,該公司以平均0.7825加元的平均匯率售出了約3,100萬加元。該公司的結論是,遠期合同符合在美國公認會計原則下作為現金流量對衝的標準。因此,公司反映了遠期合同公允價值的所有變動,積累了其他綜合虧損,構成股東權益的一個組成部分。在每一份外匯遠期合同到期時,合同的損益作為收入調整入賬。
2018年6月,該公司簽訂了12份遠期合同,以固定匯率將CAD兑換成美元,以便管理與其一家子公司以CAD計價的某些預測銷售有關的風險敞口。對衝交易被指定為該公司的一家國內子公司在每個會計季度開具發票的首筆CAD計價收入,從2019年第三會計季度開始,一直持續到2022年第二會計季度。在這些季度內,該公司將以平均0.7814加元的平均匯率銷售約1,210萬加元。該公司的結論是,遠期合同符合在美國公認會計原則下作為現金流量對衝的標準。
截至2019年8月31日,該公司的遠期合同的名義價值約為950萬加元,其餘長期資產價值為10萬美元,其他預付費用和其他流動資產的公允價值為10萬美元,累計其他綜合損失為20萬美元,扣除税後入賬。在截至2019年8月31日的財政年度,該公司將20萬美元從與衍生金融工具相關的累計其他綜合收入損失中重新分類。這些遠期合同的收益將在2022年2月25日到期之前重新歸類為收入,這將導致截至209年8月31日累計的其他綜合虧損減少。
7.僱員福利計劃
固定供款退休儲蓄計劃
該公司有一個明確的供款退休儲蓄計劃,為不屬於集體談判協議的所有合格的美國和加拿大僱員提供401(K)功能。本公司與員工的部分供款相符,並可酌情作出額外的供款。2019、2018和2017財政計劃項下支出的捐款分別為1 970萬美元、1 810萬美元和1 500萬美元。
退休金計劃及補充行政人員退休計劃
該公司按僱員估計服務期間的權責發生制核算其養卹金計劃和補充行政退休計劃。
本公司為本公司某些合資格的僱員維持一項無經費補充行政人員退休計劃(“SERP”)。這些福利是根據僱員退休後的報酬計算的。2019、2018和2017財政年度與該計劃有關的費用分別約為210萬美元、210萬美元和250萬美元。
本公司維持一個非供款界定福利退休金計劃(“大學第一計劃”)的僱員在其工作地點之一。這些福利是以服務年數為基礎的。UniFirst計劃資產投資於一個由保誠退休保險和年金公司(“PRIAC”)維持和運營的擔保存款賬户(“GDA”)。所有資產都與PRIAC的一般資產合併,主要投資於私人證券和抵押貸款。在每個日曆年開始時,PRIAC通知公司年度利率,該利率將適用於下一個日曆年存款擔保帳户中的金額。在確定要適用的利率時,PRIAC考慮上一年度基礎資產的投資業績;然而,無論投資業績如何,根據合同適用的年利率必須至少為3.25%。2019、2018和2017財政年度,與該計劃有關的費用約為30萬美元、30萬美元和50萬美元。
56
就公司的一項收購而言,公司承擔了涉及被收購公司許多前僱員的一項凍結養卹金計劃的負債(“文本租賃計劃”)。養卹金福利的依據是年資和僱員的報酬。“紡織品租賃計劃”的資產與PRIAC在單獨的GDA中持有;然而,根據“紡織品租賃計劃”合同,最低利率為1.5%。2019、2018和2017財政年度與該計劃有關的支出分別約為50萬美元、20萬美元和20萬美元。
本公司將其統一計劃和文本租賃計劃統稱為“養老金計劃”。
與該公司2019、2018和2017財政年度養卹金計劃和SERP有關的定期收益淨成本構成部分如下(千):
|
|
養卹金計劃 |
|
|
SERP |
|
||||||||||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
||||||
服務成本 |
|
$ |
114 |
|
|
$ |
115 |
|
|
$ |
271 |
|
|
$ |
725 |
|
|
$ |
694 |
|
|
$ |
785 |
|
利息成本 |
|
|
260 |
|
|
|
257 |
|
|
|
244 |
|
|
|
1,148 |
|
|
|
1,027 |
|
|
|
1,003 |
|
資產預期收益 |
|
|
(199 |
) |
|
|
(174 |
) |
|
|
(189 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
前期服務費用攤銷 |
|
|
66 |
|
|
|
66 |
|
|
|
83 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
56 |
|
未確認損失的攤銷 |
|
|
51 |
|
|
|
102 |
|
|
|
149 |
|
|
|
247 |
|
|
|
362 |
|
|
|
653 |
|
其他活動 |
|
|
503 |
|
|
|
96 |
|
|
|
125 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
週期淨收益成本 |
|
$ |
795 |
|
|
$ |
462 |
|
|
$ |
683 |
|
|
$ |
2,120 |
|
|
$ |
2,083 |
|
|
$ |
2,497 |
|
截至2019年8月31日和2018年8月25日,該公司與其養卹金計劃和SERP有關的債務和供資狀況如下(千):
|
|
養卹金計劃 |
|
|
SERP |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
福利義務的變化: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
預計福利債務,年初 |
|
$ |
7,449 |
|
|
$ |
8,382 |
|
|
$ |
27,547 |
|
|
$ |
28,801 |
|
服務成本 |
|
|
114 |
|
|
|
115 |
|
|
|
725 |
|
|
|
694 |
|
利息成本 |
|
|
260 |
|
|
|
257 |
|
|
|
1,148 |
|
|
|
1,027 |
|
精算虧損(收益) |
|
|
163 |
|
|
|
(673 |
) |
|
|
7,456 |
|
|
|
(2,129 |
) |
支付的福利 |
|
|
(50 |
) |
|
|
(84 |
) |
|
|
(909 |
) |
|
|
(846 |
) |
安置點 |
|
|
(2,370 |
) |
|
|
(548 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
年終預計養卹金債務 |
|
$ |
5,566 |
|
|
$ |
7,449 |
|
|
$ |
35,967 |
|
|
$ |
27,547 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
計劃資產變動: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
計劃資產公允價值,年初 |
|
$ |
6,325 |
|
|
$ |
5,097 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
計劃資產實際收益 |
|
|
170 |
|
|
|
72 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
僱主供款 |
|
|
528 |
|
|
|
1,788 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
支付的福利 |
|
|
(50 |
) |
|
|
(84 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
安置點 |
|
|
(2,370 |
) |
|
|
(548 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
計劃資產公允價值,年底 |
|
$ |
4,603 |
|
|
$ |
6,325 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
供資狀況(確認淨額): |
|
$ |
(963 |
) |
|
$ |
(1,124 |
) |
|
$ |
(35,967 |
) |
|
$ |
(27,547 |
) |
截至2019年8月31日和2018年8月25日,該公司養老金計劃的累計福利義務分別為560萬美元和740萬美元。截至2019年8月31日和2018年8月25日,該公司SERP的累計福利債務分別為2,740萬美元和2,170萬美元。
截至2019年8月31日和2018年8月25日,公司養卹金計劃和SERP綜合資產負債表上記錄的金額如下(千):
|
|
養卹金計劃 |
|
|
SERP |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
遞延税款資產 |
|
$ |
254 |
|
|
$ |
362 |
|
|
$ |
2,912 |
|
|
$ |
1,081 |
|
應計負債 |
|
$ |
963 |
|
|
$ |
1,124 |
|
|
$ |
35,967 |
|
|
$ |
27,547 |
|
累計其他綜合損失 |
|
$ |
(741 |
) |
|
$ |
(1,037 |
) |
|
$ |
(8,509 |
) |
|
$ |
(3,098 |
) |
57
截至2019年8月31日和2018年8月25日,該公司養卹金計劃和SERP累計其他綜合損失中確認的數額如下(千):
|
|
養卹金計劃 |
|
|
SERP |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
精算淨損失 |
|
$ |
(549 |
) |
|
$ |
(797 |
) |
|
$ |
(8,509 |
) |
|
$ |
(3,098 |
) |
未確認的先前服務費用 |
|
|
(192 |
) |
|
|
(240 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
累計其他綜合損失 |
|
$ |
(741 |
) |
|
$ |
(1,037 |
) |
|
$ |
(8,509 |
) |
|
$ |
(3,098 |
) |
在計算截至2019年8月31日和2018年8月25日公司預計福利債務時所使用的加權平均假設如下:
|
|
養卹金計劃 |
|
|
SERP |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
貼現率 |
|
|
2.7 |
% |
|
|
3.9 |
% |
|
|
2.9 |
% |
|
|
4.0 |
% |
補償增長率 |
|
N/A |
|
|
N/A |
|
|
|
5.0 |
% |
|
|
5.0 |
% |
在計算該公司截至2019年8月31日、2018年8月25日和2017年8月26日終了年度的定期服務費用淨額時所使用的加權平均假設如下:
|
|
養卹金計劃 |
|
|
SERP |
|
||||||||||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
||||||
貼現率 |
|
|
3.8 |
% |
|
|
3.2 |
% |
|
|
2.9 |
% |
|
|
4.0 |
% |
|
|
3.6 |
% |
|
|
3.3 |
% |
計劃資產預期收益 |
|
|
3.5 |
% |
|
|
3.5 |
% |
|
|
3.9 |
% |
|
N/A |
|
|
N/A |
|
|
N/A |
|
|||
補償增長率 |
|
N/A |
|
|
N/A |
|
|
N/A |
|
|
|
5.0 |
% |
|
|
5.0 |
% |
|
|
5.0 |
% |
下列福利金反映了預期的未來服務,預計將在2019年8月31日以後的五個財政年度及其後支付(單位:千):
|
|
養卹金計劃 |
|
|
SERP |
|
||
2020 |
|
$ |
960 |
|
|
$ |
1,125 |
|
2021 |
|
|
189 |
|
|
|
1,125 |
|
2022 |
|
|
250 |
|
|
|
1,340 |
|
2023 |
|
|
317 |
|
|
|
1,338 |
|
2024 |
|
|
307 |
|
|
|
1,513 |
|
此後 |
|
|
3,543 |
|
|
|
29,526 |
|
養卹金支付總額 |
|
$ |
5,566 |
|
|
$ |
35,967 |
|
8.商譽和其他無形資產
如附註2“收購”中所述,當公司收購一家企業時,分配給有形資產和負債以及無形資產的數額是根據其在收購日確定的各自公允價值計算的。購進價超過有形資產、負債和無形資產的,記作商譽。以下詳細説明公司無形資產和商譽在截至2019年8月31日和2018年8月25日的年度內與公司收購有關的變化,以及資產將攤銷的相應期間(以千為單位,加權平均年限除外)。這些數額包括與前一年購置有關的額外付款以及截至上一個財政年度結束時尚未最後確定的購置採購撥款變化:
年終 |
|
八月三十一日 2019 |
|
|
加權 平均壽命 年復一年 |
|
|
八月二十五日 2018 |
|
|
加權 平均壽命 年復一年 |
|
||||
善意 |
|
$ |
3,885 |
|
|
N/A |
|
|
$ |
21,500 |
|
|
N/A |
|
||
客户合同 |
|
|
1,070 |
|
|
|
10.0 |
|
|
|
11,707 |
|
|
|
14.9 |
|
其他無形資產 |
|
|
118 |
|
|
|
3.0 |
|
|
|
906 |
|
|
|
6.1 |
|
無形資產和所獲商譽共計 |
|
$ |
5,073 |
|
|
|
|
|
|
$ |
34,113 |
|
|
|
|
|
58
該公司不攤銷商譽,但它每年或更頻繁地審查,如果某些指標出現,減值。在截至2019年8月31日、2018年8月25日或2017年8月26日終了的年度內,沒有與商譽或無形資產有關的減值損失。
商譽賬面金額的變動情況如下(千):
2017年8月26日餘額 |
|
$ |
376,110 |
|
期間記錄的商譽 |
|
|
21,500 |
|
其他 |
|
|
(188 |
) |
截至2018年8月25日餘額 |
|
$ |
397,422 |
|
期間記錄的商譽 |
|
|
3,885 |
|
其他 |
|
|
(129 |
) |
截至2019年8月31日結餘 |
|
$ |
401,178 |
|
截至2019年8月31日,該公司已向其美國和加拿大租賃和清潔、特種服裝和急救部門分別劃撥了385.8美元、1 100萬美元和440萬美元的商譽。
公司所附綜合資產負債表中的無形資產淨額如下(千):
|
|
毛額 載運 金額 |
|
|
累積 攤銷 |
|
|
網 載運 金額 |
|
|||
2019年8月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
客户合同 |
|
$ |
221,306 |
|
|
$ |
164,718 |
|
|
$ |
56,588 |
|
軟件 |
|
|
48,838 |
|
|
|
34,813 |
|
|
|
14,025 |
|
其他無形資產 |
|
|
35,063 |
|
|
|
32,956 |
|
|
|
2,107 |
|
|
|
$ |
305,207 |
|
|
$ |
232,487 |
|
|
$ |
72,720 |
|
2018年8月25日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
客户合同 |
|
$ |
220,303 |
|
|
$ |
152,985 |
|
|
$ |
67,318 |
|
軟件 |
|
|
41,885 |
|
|
|
30,305 |
|
|
|
11,580 |
|
其他無形資產 |
|
|
35,030 |
|
|
|
31,444 |
|
|
|
3,586 |
|
|
|
$ |
297,218 |
|
|
$ |
214,734 |
|
|
$ |
82,484 |
|
2019年8月31日以後的五個財政年度及其後根據無形資產計算的攤銷費用估計數如下(千):
2020 |
|
|
15,723 |
|
2021 |
|
|
11,881 |
|
2022 |
|
|
8,231 |
|
2023 |
|
|
6,670 |
|
2024 |
|
|
5,613 |
|
此後 |
|
|
24,602 |
|
估計攤銷費用總額 |
|
$ |
72,720 |
|
59
9.應計負債
所附綜合資產負債表中的應計負債包括以下(千):
|
|
八月三十一日 2019 |
|
|
八月二十五日 2018 |
|
||
流動負債: |
|
|
|
|
|
|
|
|
薪金和福利 |
|
$ |
36,634 |
|
|
$ |
41,034 |
|
獎金 |
|
|
14,288 |
|
|
|
19,308 |
|
保險相關 |
|
|
31,778 |
|
|
|
29,407 |
|
環境相關 |
|
|
9,785 |
|
|
|
9,321 |
|
其他 |
|
|
19,236 |
|
|
|
25,155 |
|
流動負債總額 |
|
$ |
111,721 |
|
|
$ |
124,225 |
|
長期負債: |
|
|
|
|
|
|
|
|
利益相關 |
|
$ |
35,883 |
|
|
$ |
27,613 |
|
環境相關 |
|
|
17,933 |
|
|
|
16,165 |
|
資產退休債務 |
|
|
12,727 |
|
|
|
13,668 |
|
保險相關 |
|
|
50,531 |
|
|
|
48,442 |
|
長期負債總額 |
|
$ |
117,074 |
|
|
$ |
105,888 |
|
應計負債總額 |
|
$ |
228,795 |
|
|
$ |
230,113 |
|
10.資產退休債務
資產退休義務通常是由於長期資產的購置、建造、開發和/或正常運作而產生的與長期資產的退休有關的法律義務。因此,如果能夠對公允價值作出合理估計,公司就會在發生資產退休的期間確認資產退休義務。相關資產退休成本作為長期資產賬面金額的一部分資本化。該公司繼續以直線方式折舊不動產、廠房和設備的增加額,並確認與各種剩餘壽命的貼現負債有關的累加費用,這些費用大約從一年到二十五年不等。
該公司將其核洗衣設施的未來估計費用的現值確認為負債。估計負債的依據是核洗衣設施退役的歷史經驗、基本資產的估計使用壽命、外部供應商對未來這些資產退役成本的估計以及聯邦和州的監管要求。現時的估計成本已按每年3%的通脹估計影響作出調整。負債已經用信貸調整後的無風險利率貼現,在大約一到二十五年的時間裏,這一比率從大約7.0%到7.5%不等。由於公司對相關資產的估計使用壽命、估計的退役日期、退役費用的變化、聯邦或州關於此類設施退役的管理指南的變化或估計數的其他變化,可能會對負債進行修訂。如果資產仍在使用中,則通過調整負債和相關的長期資產的賬面金額來確認因訂正估計數引起的變化,如果資產不再使用,則在這段時間內計入費用。
2019和2018年財政年度,該公司資產退休負債情況如下(千):
|
|
八月三十一日 2019 |
|
|
八月二十五日 2018 |
|
||
期初餘額 |
|
$ |
13,668 |
|
|
$ |
13,400 |
|
吸積費用 |
|
|
865 |
|
|
|
935 |
|
匯率變動的影響 |
|
|
(165 |
) |
|
|
(108 |
) |
估計變化 |
|
|
(1,641 |
) |
|
|
(559 |
) |
期末餘額 |
|
$ |
12,727 |
|
|
$ |
13,668 |
|
公司的資產退休債務包括在所附的綜合資產負債表中的當期和長期應計負債中。
60
11.承付款和意外開支
租賃承付款
本公司向獨立方租賃某些建築物和設備。2019、2018和2017財政年度,所有租約的租金總額分別為1 650萬美元、1 480萬美元和1 360萬美元。今後五個財政年度及其後的年度最低租賃承付款如下(千):
2020 |
|
|
13,560 |
|
2021 |
|
|
10,728 |
|
2022 |
|
|
7,465 |
|
2023 |
|
|
5,907 |
|
2024 |
|
|
3,528 |
|
此後 |
|
|
2,625 |
|
租賃承付款共計 |
|
$ |
43,813 |
|
環境和法律意外開支
該公司及其業務受到各種聯邦、州和地方法律和條例的制約,其中包括空氣排放、廢水排放以及危險廢物和其他物質的產生、處理、儲存、運輸、處理和處置。特別是,工業洗衣房目前使用並必須處理洗滌劑廢水和其他殘留物,過去使用的是四氯乙烯和其他乾洗溶劑。該公司關注這些材料的處置所涉及的環境問題,多年來已採取措施避免這些材料的不當處置。多年來,公司已解決或協助解決就處置危險物料而向公司提出的訴訟或申索,亦不能保證公司將來無須動用物料款項以補救該等處置所造成的後果。
美國公認會計原則要求,如果負債可能已經發生,並且負債的數額可以合理估計,就必須記錄應急負債。要確定負債的存在以及要記錄的數額,就需要作出重要的判斷。在記錄或有負債之前,公司定期與律師和外部顧問協商,以考慮相關的事實和情況。頒佈的法律、管理命令或法令的變化、管理層對費用的估計、無風險利率、保險收益、其他各方的參與、付款的時間、公司律師和外部顧問的投入或其他實際情況可能對環境和其他或有負債的記錄金額產生重大影響。
根據環境法,不動產所有人或承租人可對移走或補救位於這類財產上或其內或由此產生的某些危險或有毒物質的費用以及調查和財產損害的相關費用承擔責任。這類法律往往不考慮擁有人或承租人是否知道或對這些危險或有毒物質的存在負有責任。不能保證獲得或租賃的地點是按照環境法律和條例運作的,或者未來的使用或條件不會導致公司根據這些法律承擔責任,或使公司面臨侵權訴訟等第三方訴訟。該公司繼續根據與適用的環境當局談判的同意令或其他有關地點的同意令處理環境條件,這些地點位於或與馬薩諸塞州沃伯恩、薩默維爾、馬薩諸塞州斯普林菲爾德、馬薩諸塞州烏瓦爾德、得克薩斯州斯托克頓、加利福尼亞州斯托克頓、與以前在佛蒙特州威廉斯敦的業務有關的兩個地點以及位於北卡羅萊納州戈德斯伯勒和北卡羅來納州威爾明頓的地點有關。
公司已累積了與上述地點有關的某些費用,因為已確定這些費用是可能的,可以合理估計。該公司有與上述馬薩諸塞州沃伯恩地區有關的一塊土地(“中心區”)的潛在風險。目前,關於沃伯恩場址的“同意令”沒有界定或要求在中部地區開展任何補救工作。美國環境保護局(“環保局”)向該公司和同意令的其他簽署方提供了關於在Woburn場址設計和實施地下水和土壤補救措施以及調查中部地區環境狀況的評論意見。該公司和其他簽字人已經實施並提議在Woburn站點做更多的工作,但環境保護局的許多評論仍有待解決。該公司已累積成本,以執行某些工作響應環境保護局的意見。此外,該公司還實施了緩解措施,並繼續監測馬薩諸塞州薩默維爾的環境狀況。該公司已收到馬薩諸塞州環境保護部門關於該公司在2009年為該地區的一部分提交的監管報告的審計結果的通知。該公司正在對該通知作出答覆。該公司收到當地運輸當局的要求,要求償還它在Somerville場址地區建造一個新的市政中轉站所涉的某些費用。這個車站是正在擴建的過境系統的一部分。本公司已預留與此事有關的費用,但鑑於與此事有關的不確定因素,這些費用及有關儲備可能會有所改變。
61
該公司定期審查和評估可能需要補救和監測的地點,並根據各種估計和假設確定其估計成本。這些估計數是利用其內部來源或由第三方環境工程師或其他服務提供者編制的。內部編制的估計數是根據:
• |
管理層在對公司現場進行補救和監控方面的判斷力和經驗; |
• |
監管機構提供的關於補救和監測費用的資料; |
• |
可能負責某一特定地點的補救和監測的其他潛在責任方(“PRPS”)的數目、財政資源和相對責任程度;以及 |
• |
PRPS之間典型的成本分配。 |
對每個地點的費用通常有一系列合理的估計。根據美國公認會計原則,公司的應計項目反映了它認為是最佳估計值的範圍內的金額,或者如果範圍內沒有一個點是更好的估計值的低端估計值。如果公司認為某一特定負債的數額和付款的時間都是可靠的,公司將使用3%的通貨膨脹率調整以現值美元計算的成本,直至預期付款時為止,並使用目前的無風險利率將成本折現為現值。截至2019年8月31日,該公司使用的無風險利率為1.5%至2.0%。
對於已貼現的環境負債,公司在所附綜合收益表中的銷售和行政費用中包括基於有效利息法的利息增加額。該公司2019和2018年財政年度環境負債的變化如下(千):
年終 |
|
八月三十一日 2019 |
|
|
八月二十五日 2018 |
|
||
期初餘額 |
|
$ |
25,486 |
|
|
$ |
25,419 |
|
已提供準備金的費用 |
|
|
(1,079 |
) |
|
|
(1,016 |
) |
保險收益 |
|
|
143 |
|
|
|
140 |
|
利息增量 |
|
|
755 |
|
|
|
692 |
|
貼現率變動 |
|
|
2,239 |
|
|
|
(494 |
) |
訂正概算 |
|
|
174 |
|
|
|
745 |
|
期末餘額 |
|
$ |
27,718 |
|
|
$ |
25,486 |
|
按現值美元計算,截至2019年8月31日的未來五個財政年度及其後確定的環境補救負債的預期付款和保險收益反映如下。
(單位:千) |
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
此後 |
|
|
共計 |
|
|||||||
估計費用-現值美元 |
|
$ |
9,944 |
|
|
$ |
2,186 |
|
|
$ |
1,353 |
|
|
$ |
1,091 |
|
|
$ |
1,058 |
|
|
$ |
12,032 |
|
|
$ |
27,664 |
|
估計保險收益 |
|
|
(159 |
) |
|
|
(173 |
) |
|
|
(159 |
) |
|
|
(173 |
) |
|
|
(159 |
) |
|
|
(693 |
) |
|
|
(1,516 |
) |
預期費用淨額 |
|
$ |
9,785 |
|
|
$ |
2,013 |
|
|
$ |
1,194 |
|
|
$ |
918 |
|
|
$ |
899 |
|
|
$ |
11,339 |
|
|
$ |
26,148 |
|
通貨膨脹效應 |
|
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7,254 |
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貼現效果 |
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(5,684 |
) |
截至2019年8月31日的餘額 |
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$ |
27,718 |
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估計的保險收益主要來自作為與保險公司合法結算的一部分而收到的年金。每年大約30萬美元的收益存入一個代管賬户,用於支付與佛蒙特州威廉斯敦以前的業務有關的兩個場址的補救和監測費用。本年度收到但未支出的年度收益累積在本賬户中,並可能在今後幾年用於與本網站有關的費用,直至2027年。截至2019年8月31日,該代管賬户的餘額約為420萬美元,該賬户以信託形式持有,未記錄在公司所附的綜合資產負債表中。估計的保險收益中還包括公司有權根據法律解決辦法從三家保險公司獲得在得克薩斯州Uvalde工地的估計費用的償還款。
該公司的核服裝去污設施由核管理委員會(“NRC”)或在某些情況下由適用的州機構頒發許可證,並受聯邦、州和地方當局的監管。我們不能保證這樣的規定不會對公司的服裝淨化業務造成物質上的幹擾。
62
在2017年財政年度,一旦確定正在開發的客户關係管理(Crm)系統不太可能完成並投入使用,該公司記錄的税前非現金減值支出為5,580萬美元。2018年12月28日,該公司與其牽頭承包商就CRM系統的版本達成和解協議,該公司記錄了減值費用。作為和解協議的一部分,該公司在2019財政年度第二季度記錄了總額為2 110萬美元的收益,作為銷售和行政費用的減少,其中包括公司收到一次性現金付款1 300萬美元以及免除以前應付給承包商的款項。作為和解的一部分,該公司還獲得了價值80萬美元的硬件和相關維修服務。
如上文所述,公司亦不時會因其業務運作而受到法律程序及申索,包括人身傷害申索、客户合約事宜、僱傭申索及環境事宜。
雖然公司不可能確定與或有負債有關的最終法律和財務責任,包括訴訟和環境意外事件,但公司認為,超出保險範圍的此類負債總額(如果有的話)已按照美國公認會計原則適當累積。然而,未來任何特定時期的財務狀況和/或經營結果可能會受到公司與這些意外情況或公司無法控制的變化有關的假設或戰略的變化的重大影響。
其他或有負債
作為與核管制委員會和各國家機構有關核業務的某些協議(見上文)和某些保險計劃的擔保,截至2019年8月31日和2018年8月25日,該公司分別擁有7 180萬美元和6 390萬美元的備用不可撤銷銀行商業信用證。
12.股份補償
該公司於1996年11月通過了一項股票獎勵計劃(“1996年計劃”),並根據1996年計劃保留了1 500 000股普通股供發行。1996年計劃規定發行股票期權和股票增值權。該公司自2011年1月21日起停止根據1996年計劃發放新的獎勵,1996年計劃於2012年1月8日到期。該公司於2010年10月通過了一項股票激勵計劃(“2010年計劃”),並根據“2010年計劃”保留了60萬股普通股供發行。2010年計劃取代了該公司1996年的計劃。2010年計劃允許授予獎勵和非合格股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、不受限制的股票和業績股票(統稱“基於股票的獎勵”)以及相當於股息的權利和現金獎勵。2014年10月27日,董事會在2015年股東大會上收到公司股東的批准後,通過了對2010年計劃的一項修正案,除其他事項外,將額外發行75萬股股票的準備金延長至2025年。截至2019年8月31日,根據2010年計劃可用於未來贈款的剩餘股份為364,060股。以股票為基礎的補償,包括與股票獎勵相關的費用,已記錄在附帶的銷售收入和行政費用綜合報表中。
所有頒發給管理層的基於股票的獎勵都由薪酬委員會推薦給董事會,並經董事會批准。根據2010年計劃發放給公司非員工董事會成員(“董事”)的所有基於股份的獎勵都由薪酬委員會推薦給董事會,並得到董事會的批准。頒發給非僱員董事的股份獎勵是在年度股東大會之後的第三個營業日授予的。
2019、2018和2017財政年度,共有291股、234股和735股完全歸屬的非限制性股票分別授予了公司的某些非僱員董事。因此,與2019年、2018年和2017年無限制庫存有關的補償費用在贈款之日確認。
2019、2018和2017財政年度,該公司分別根據2010年計劃向公司的非僱員董事授予了5,000、5,000和4,940個股票增值權。該等股票增值權利在批出時已完全歸屬,並在批出日期八週年或董事不再是董事局成員的日期二週年的較早日期屆滿,並必須在行使時以股票結算。因此,與股票增值權有關的補償費用在授予之日得到確認。
63
所有發放給僱員的股票增值權都在授予之日以相當於公司普通股公平市場價值的行使價格被授予。除某些股票增值權在授予日期的每一週年在五年期間內歸屬20%的股份外,股票增值權受五年懸崖峭壁歸屬時間表約束,根據該時間表,自授予之日起五年後,這些獎勵可完全歸屬或行使,並在授予日期後十年屆滿。授予公司非僱員董事的股份獎勵在授予之日已全部授予.在2009財政年度之前,非僱員董事股票獎勵以股票期權的形式發放,從授予日期起滿十年。從2009財政年度開始,以股票期權和股票增值權形式發放的非僱員董事股票獎勵將在授予日期八週年或董事不再擔任董事會成員之日的二週年之日屆滿。
批予僱員的時間限制股票單位,可在發放日期的每一週年,在一段5年期間內,在每一週年,在三年期間內,或在5年懸崖峭壁歸屬時間表上,給予僱員20%的股份,而根據該附表,自獲發補助金之日起計5年後,該等獎勵會全數歸屬。一般而言,授予員工的基於業績的限制性股票單位是根據公司是否和在多大程度上實現了某些合併收入和調整後的營業利潤率而獲得的。任何這類基於業績的限制性股票單位所賺得的股份將歸屬於三個相同的年度數額,第一個歸屬日期是業績標準已被確定達到的日期。
2016年4月21日,該公司與該公司前首席執行官Ronald D.Croatti簽訂了一項限制性股票獎勵協議(“獎勵協議”),根據該協議,該公司向Croatti先生發放了14萬股限制性股票(“業績限制股”)。表現受限股票的公允價值為2016年4月21日的收盤價,為111.13美元。
2017年財政年度第三季度克拉蒂去世後,46 666股業績受限普通股被沒收,2016年下半年業績期賺取的46 667股業績限制股立即歸屬於B類普通股。此外,B類普通股和普通股其餘24 334股和22 333股業績限制股分別是在達到授標協定規定的業績標準後在2017年財政期間賺取的,並完全歸屬。在2017年會計年度,該公司確認了授予協議中880萬美元的支出,其中540萬美元是由於克拉蒂先生去世後業績限制股份的加速歸屬所致。
截至2019年8月31日,尚未確認的與非既得股權獎勵相關的賠償成本總額約為1,040萬美元。確認基於股票的獎勵的薪酬成本的加權平均期限為2.1年。
每一種股票增值權的公允價值是在授予之日使用Black-Schole期權定價模型估計的,並採用下列加權平均假設:
截至8月的財政年度 |
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2019 |
|
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2018 |
|
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2017 |
|
|||
無風險利率 |
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3.07 |
% |
|
|
2.23 |
% |
|
|
1.58 |
% |
預期股利收益率 |
|
|
0.48 |
% |
|
|
0.18 |
% |
|
|
0.21 |
% |
預期壽命(以年份計) |
|
|
7.24 |
|
|
|
7.41 |
|
|
|
7.43 |
|
預期波動率 |
|
|
22.9 |
% |
|
|
23.1 |
% |
|
|
24.0 |
% |
2019、2018和2017財政年度以股票增值權形式授予的基於股票的獎勵的加權平均公允價值分別為46.20美元、47.51美元和34.74美元。
64
下表總結了2019年財政年度股票期權和股票增值權形式的股票獎勵活動:
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|
數目 股份 |
|
|
加權 平均 運動價格 |
|
||
未定,2018年8月25日 |
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585,926 |
|
|
$ |
110.86 |
|
獲批 |
|
|
104,174 |
|
|
|
150.64 |
|
行使 |
|
|
(108,450 |
) |
|
|
88.60 |
|
被沒收 |
|
|
(11,400 |
) |
|
|
127.22 |
|
未決,2019年8月31日 |
|
|
570,250 |
|
|
$ |
122.03 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可運動,2019年8月31日 |
|
|
137,063 |
|
|
$ |
102.84 |
|
下表以2019財政年度限制性股票單位的形式彙總了基於股票的獎勵活動:
|
|
數目 股份 |
|
|
加權 平均 運動價格 |
|
||
2018年8月25日未歸屬餘額 |
|
|
11,720 |
|
|
$ |
168.27 |
|
獲批 |
|
|
17,920 |
|
|
|
145.31 |
|
既得利益 |
|
|
(1,107 |
) |
|
|
165.40 |
|
被沒收 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
2019年8月31日未歸屬餘額 |
|
|
28,533 |
|
|
$ |
153.96 |
|
13.股東權益
2018年3月27日,該公司以每股124.00美元的價格,與Croatti家族進行了一項私人交易,以總計146.0美元的價格,回購了1.105百萬股B級普通股和0.073百萬股普通股。
董事會的一個獨立特別委員會(“特別委員會”)評價了從克拉提家族回購股份的機會。在前大學第一首席執行官Ronald D.Croatti去世後,克羅泰伊家族出售股份是為了提供流動資金以及財產和家庭財務規劃。
特別委員會確定,以低於市場的價格回購克拉蒂家族B級普通股符合公司的最佳利益,因為它增加了每股收益,並解決了如果克洛蒂家族尋求其他流動性選擇可能造成的不確定性。特別委員會在Stifel Financial Corp.的協助下進行了評估。(“Stifel”)並收到了Stifel的一份意見,大意是,從財務角度來看,截至2018年3月27日,每股124.00美元的現金支付對公司是公平的。除了辛西婭·克羅蒂(Cynthia Croatti)以外的整個董事會,他與出售股東有關聯,因此投了棄權票,並根據特別委員會的建議批准了這筆交易。
2018年3月28日,該公司宣佈將把普通股的季度股息從每股0.0375美元和每股0.03美元提高到每股0.1125美元和B類普通股每股0.09美元。
2019年10月23日,該公司宣佈將把普通股的季度股息從每股0.1125美元和每股0.09美元分別提高到每股0.25美元和0.20美元。任何未來股利支付的金額和時間均須經董事會每季度批准。
該公司有兩類普通股:普通股和B級普通股。普通股的每一股有權投一票,可自由轉讓,並有權獲得相當於支付給B類普通股每股的任何現金股息的125%的現金紅利。B類普通股的每一股有權獲得10票,並可按股份換股方式轉換為普通股。但是,在轉換為普通股之前,B類普通股的股票不得自由轉讓。截至2019年8月31日,共有6.7萬股B類普通股被轉換為普通股。
65
2019年1月2日,公司董事會批准了一項股票回購計劃,授權該公司不時回購其普通股中高達100.0美元的流通股。根據該計劃進行的回購(如果有的話)將在公開市場或私下談判的交易中進行。任何回購的時間、方式、價格和數額將取決於各種因素,包括經濟和市場條件、公司股價、公司流動性要求和優先次序、適用的法律要求和其他因素。股份回購計劃將利用公司根據其信用協議的可用現金或能力提供資金,並可在任何時候暫停或中止。在2019年財政年度,該公司分別以每股154.78美元的平均價格回購了197,150股股票。
14.累計其他綜合損失
2019和2018年財政年度累計其他綜合損失的每個組成部分的變化情況如下(千):
|
|
外國 貨幣 翻譯 |
|
|
養卹金- 相關(1) |
|
|
導數 金融 文書(1) |
|
|
共計 累積 其他 綜合 損失 |
|
||||
2017年8月26日餘額 |
|
$ |
(15,932 |
) |
|
$ |
(5,477 |
) |
|
$ |
(109 |
) |
|
$ |
(21,518 |
) |
年內的變化 |
|
|
(5,184 |
) |
|
|
1,342 |
|
|
|
201 |
|
|
|
(3,641 |
) |
截至2018年8月25日餘額 |
|
|
(21,116 |
) |
|
|
(4,135 |
) |
|
|
92 |
|
|
|
(25,159 |
) |
年內的變化 |
|
|
(3,524 |
) |
|
|
(5,104 |
) |
|
|
99 |
|
|
|
(8,529 |
) |
截至2019年8月31日結餘 |
|
$ |
(24,640 |
) |
|
$ |
(9,239 |
) |
|
$ |
191 |
|
|
$ |
(33,688 |
) |
(1) |
數額顯示在扣除税款後。 |
2019和2018年財政年度從累積的其他綜合損失(扣除税後)中重新分類的數額如下(千):
|
|
年終 2019年8月31日 |
|
|
年終 八月二十五日 2018 |
|
||
養卹金負債淨額: |
|
|
|
|
|
|
|
|
精算損失(A) |
|
$ |
645 |
|
|
$ |
464 |
|
税收效應再分類 |
|
|
— |
|
|
|
1,192 |
|
共計,税後淨額 |
|
|
645 |
|
|
|
1,656 |
|
衍生金融工具,淨額: |
|
|
|
|
|
|
|
|
遠期合同收益(B) |
|
|
(153 |
) |
|
|
(46 |
) |
共計,税後淨額 |
|
|
(153 |
) |
|
|
(46 |
) |
重新分類的總額,扣除税後 |
|
$ |
492 |
|
|
$ |
1,610 |
|
(a) |
銷售和行政費用包括在所附綜合收入報表中的數額。 |
(b) |
收入中包括在所附綜合收入報表中的數額。 |
15.部分報告
運營部門被確定為企業的組成部分,為其提供獨立的獨立財務信息,供首席運營決策者或決策小組在就如何分配資源和評估績效作出決策時進行評估。公司的首席經營決策者是公司的首席執行官。根據首席執行官審查的信息,該公司有六個運營部門:美國租賃和清潔、加拿大租賃和清潔、MFG、特種服裝、急救和企業。美國租賃和清潔以及加拿大租賃和清潔業務部門已經合併,形成了美國和加拿大租賃和清潔報告部門,因此,該公司有五個報告部門。
66
美國和加拿大的租賃和清潔報告部門在美國和加拿大采購、租賃、清潔、送貨和銷售制服、防護服和非服裝項目。該公司將美國和加拿大租賃和清潔報告部門的洗衣地點稱為“工業洗衣店”或“工業洗衣店”。
MFG運營部門設計和製造制服和非服裝項目,主要是為了向美國和加拿大租賃和清潔報告部門提供這些產品。MFG收入主要是在貨物從公司的生產設施或分包製造商運往其他公司地點時產生的。這些公司間的收入記錄在一個轉移價格,這通常是超過實際的製造成本。製成品在庫存中存放,直至投入使用,並按此轉讓價格攤銷。在合併的基礎上,公司間收入和收入被消除,庫存和服務中的租賃商品的賬面價值減少到製造成本。公司間MFG扣除MFG後的所得税前收入抵消了美國和加拿大租賃和清潔報告部門的商品攤銷成本,因為本報告部門的商品成本是根據按高於公司製造成本的轉移價格從MFG購買的存貨攤銷和確認的。
公司運營部門包括與公司的分銷中心、銷售和營銷、信息系統、工程、材料管理、製造計劃、財務、預算、人力資源、其他一般和行政費用以及利息費用有關的費用。從公司運營部門產生的收入代表公司直接從其分銷中心進行的某些直接銷售。該經營部門銷售的產品與美國、加拿大租賃和清潔報告部門租賃和銷售的產品相同。下表中沒有列出公司業務部門的資產或資本支出,因為首席執行官審查的資料中沒有將資產分配給這一業務部門。然而,與某些資產有關的折舊和攤銷費用反映在公司運營部門的業務收入和所得税前收入中。導致這種折舊和攤銷的資產包括在美國和加拿大租賃和清潔報告部門的總資產中,因為公司是這樣跟蹤和審查這些資產的。公司部門內的大部分費用涉及美國和加拿大租賃和清潔部門的費用,其餘費用涉及特種服裝和急救部門。
本專業服裝經營部門採購、租賃、清潔、送貨和銷售、特種服裝和非服裝項目,主要用於核和潔淨室的應用,並在有限的客户地點提供潔淨室清潔服務。急救操作部門銷售急救櫃服務和其他安全用品,以及維持批發銷售和藥丸包裝業務。
該公司指的是美國和加拿大的租賃和清潔、MFG和公司報告部門,合併為其“核心洗衣業務”,其小計列於下表(千):
作為和為 截至2019年8月31日止的年度 |
|
我們和 加拿大人 租金和 清洗 |
|
|
MFG |
|
|
網 互調 MFG 伊萊姆 |
|
|
企業 |
|
|
小計 巖心 洗衣 操作 |
|
|
特長 成衣 |
|
|
第一 援助 |
|
|
共計 |
|
||||||||
收入 |
|
$ |
1,582,416 |
|
|
$ |
254,218 |
|
|
$ |
(254,111 |
) |
|
$ |
33,682 |
|
|
$ |
1,616,205 |
|
|
$ |
132,767 |
|
|
$ |
60,404 |
|
|
$ |
1,809,376 |
|
業務收入(損失) |
|
$ |
235,046 |
|
|
$ |
84,248 |
|
|
$ |
1,128 |
|
|
$ |
(107,468 |
) |
|
$ |
212,954 |
|
|
$ |
14,145 |
|
|
$ |
4,909 |
|
|
$ |
232,008 |
|
利息(收入)支出淨額 |
|
$ |
(4,105 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(4,977 |
) |
|
$ |
(9,082 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(9,082 |
) |
税前收入(虧損) |
|
$ |
239,122 |
|
|
$ |
84,008 |
|
|
$ |
1,128 |
|
|
$ |
(104,742 |
) |
|
$ |
219,516 |
|
|
$ |
13,499 |
|
|
$ |
4,909 |
|
|
$ |
237,924 |
|
折舊和攤銷 |
|
$ |
69,376 |
|
|
$ |
2,384 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
25,098 |
|
|
$ |
96,858 |
|
|
$ |
4,759 |
|
|
$ |
1,716 |
|
|
$ |
103,333 |
|
資本支出 |
|
$ |
115,071 |
|
|
$ |
401 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
115,472 |
|
|
$ |
3,423 |
|
|
$ |
920 |
|
|
$ |
119,815 |
|
總資產 |
|
$ |
1,865,713 |
|
|
$ |
36,376 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,902,089 |
|
|
$ |
110,335 |
|
|
$ |
34,896 |
|
|
$ |
2,047,320 |
|
作為和為 2018年8月25日終了年度 |
|
我們和 加拿大人 租金和 清洗 |
|
|
MFG |
|
|
網 互調 MFG 伊萊姆 |
|
|
企業 |
|
|
小計 巖心 洗衣 操作 |
|
|
特長 成衣 |
|
|
第一 援助 |
|
|
共計 |
|
||||||||
收入 |
|
$ |
1,485,548 |
|
|
$ |
247,530 |
|
|
$ |
(247,424 |
) |
|
$ |
37,994 |
|
|
$ |
1,523,648 |
|
|
$ |
118,477 |
|
|
$ |
54,364 |
|
|
$ |
1,696,489 |
|
業務收入(損失) |
|
$ |
213,322 |
|
|
$ |
89,035 |
|
|
$ |
(9,658 |
) |
|
$ |
(129,111 |
) |
|
$ |
163,588 |
|
|
$ |
14,070 |
|
|
$ |
4,718 |
|
|
$ |
182,376 |
|
利息收入淨額 |
|
$ |
(3,927 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(1,616 |
) |
|
$ |
(5,543 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(5,543 |
) |
税前收入(虧損) |
|
$ |
217,252 |
|
|
$ |
88,856 |
|
|
$ |
(9,658 |
) |
|
$ |
(127,510 |
) |
|
$ |
168,940 |
|
|
$ |
13,589 |
|
|
$ |
4,717 |
|
|
$ |
187,246 |
|
折舊和攤銷 |
|
$ |
64,481 |
|
|
$ |
2,238 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
24,108 |
|
|
$ |
90,827 |
|
|
$ |
4,244 |
|
|
$ |
1,591 |
|
|
$ |
96,662 |
|
資本支出 |
|
$ |
105,481 |
|
|
$ |
2,882 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
108,363 |
|
|
$ |
3,781 |
|
|
$ |
603 |
|
|
$ |
112,747 |
|
總資產 |
|
$ |
1,670,713 |
|
|
$ |
33,622 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,704,335 |
|
|
$ |
110,811 |
|
|
$ |
28,240 |
|
|
$ |
1,843,386 |
|
67
作為和為 2017年8月26日終了年度 |
|
我們和 加拿大人 租金和 清洗 |
|
|
MFG |
|
|
網 互調 MFG 伊萊姆 |
|
|
企業 |
|
|
小計 巖心 洗衣 操作 |
|
|
特長 成衣 |
|
|
第一 援助 |
|
|
共計 |
|
||||||||
收入 |
|
$ |
1,415,423 |
|
|
$ |
206,572 |
|
|
$ |
(206,316 |
) |
|
$ |
26,470 |
|
|
$ |
1,442,149 |
|
|
$ |
98,024 |
|
|
$ |
50,785 |
|
|
$ |
1,590,958 |
|
業務收入(損失) |
|
$ |
200,585 |
|
|
$ |
76,115 |
|
|
$ |
(3,415 |
) |
|
$ |
(176,978 |
) |
|
$ |
96,307 |
|
|
$ |
9,018 |
|
|
$ |
4,958 |
|
|
$ |
110,283 |
|
利息(收入)支出淨額 |
|
$ |
(3,371 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(898 |
) |
|
$ |
(4,269 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(4,269 |
) |
税前收入(虧損) |
|
$ |
204,108 |
|
|
$ |
75,738 |
|
|
$ |
(3,415 |
) |
|
$ |
(175,595 |
) |
|
$ |
100,836 |
|
|
$ |
9,329 |
|
|
$ |
4,958 |
|
|
$ |
115,123 |
|
折舊和攤銷 |
|
$ |
59,899 |
|
|
$ |
2,185 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
20,866 |
|
|
$ |
82,950 |
|
|
$ |
4,429 |
|
|
$ |
1,500 |
|
|
$ |
88,879 |
|
資本支出 |
|
$ |
104,984 |
|
|
$ |
1,079 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
106,063 |
|
|
$ |
1,737 |
|
|
$ |
754 |
|
|
$ |
108,554 |
|
總資產 |
|
$ |
1,667,540 |
|
|
$ |
34,045 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,701,585 |
|
|
$ |
87,767 |
|
|
$ |
29,776 |
|
|
$ |
1,819,128 |
|
截至2019年8月31日和2018年8月25日的公司長期資產以及截至2019年8月31日、2018年8月25日和2017年8月26日止年度的所得税前收入和收入均歸因於下列國家(千):
截至下列日期的長壽資產: |
|
八月三十一日 2019 |
|
|
八月二十五日 2018 |
|
|
||
美國 |
|
$ |
1,087,901 |
|
|
$ |
1,012,167 |
|
|
歐洲、加拿大、墨西哥和尼加拉瓜(1) |
|
|
45,628 |
|
|
|
46,419 |
|
|
共計 |
|
$ |
1,133,529 |
|
|
$ |
1,058,586 |
|
|
財政年度收入: |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
美國 |
|
$ |
1,683,321 |
|
|
$ |
1,559,780 |
|
|
$ |
1,472,432 |
|
歐洲和加拿大(1) |
|
|
126,055 |
|
|
|
136,709 |
|
|
|
118,526 |
|
共計 |
|
$ |
1,809,376 |
|
|
$ |
1,696,489 |
|
|
$ |
1,590,958 |
|
財政年度所得税前收入: |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||
美國 |
|
$ |
236,843 |
|
|
$ |
184,605 |
|
|
$ |
109,741 |
|
歐洲、加拿大、墨西哥和尼加拉瓜(1) |
|
|
1,081 |
|
|
|
2,641 |
|
|
|
5,382 |
|
共計 |
|
$ |
237,924 |
|
|
$ |
187,246 |
|
|
$ |
115,123 |
|
(1) |
任何國家在長期資產、收入或所得税前收入總額中所佔比例均不得超過10%。 |
68
獨立註冊會計師事務所報告
第一大公司股東及董事會
關於財務報表的意見
我們審計了截至2019年8月31日和2018年8月25日的UniFirst公司及其附屬公司(“公司”)的合併資產負債表,以及截至2019年8月31日終了的三年中每年收益、綜合收益、股東權益和現金流量的相關綜合報表,以及指數第15(A)項所列的相關附註和財務報表表(統稱為“合併財務報表”)。我們認為,合併財務報表按照美國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了該公司2019年8月31日和2018年8月25日的財務狀況,以及截至2019年8月31日的三年期間的經營結果和現金流量。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據Treadway委員會贊助組織委員會(2013年框架)發佈的內部控制標準-綜合框架,審計了截至2019年8月31日公司對財務報告的內部控制,我們於2019年10月29日的報告對此發表了無保留意見。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計,以獲得關於財務報表是否不存在重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數,以及評價財務報表的總體列報方式。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期間對財務報表進行的審計所產生的事項,這些事項已通知審計委員會或需要告知審計委員會,這些事項包括:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對合並財務報表的總體看法,我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨的意見。
|
|
自保應計項目 |
對此事的説明 |
|
截至2019年8月31日,該公司確認的當期和長期保險相關負債分別為3,010萬美元和5,050萬美元。如本公司合併財務報表附註1所述,公司自行投保與健康、工人補償、車輛和一般責任程序有關的某些義務,公司在確定與所報告的索賠有關的潛在價值以及已發生但尚未報告的事件時使用這些判斷和估計。
|
69
|
|
審計管理層對保險相關負債中與工人補償、車輛和一般責任有關的部分的估計具有高度的判斷力和複雜性,原因是所報告索賠的潛在價值和已發生但未報告的索賠的數量和潛在價值存在重大不確定性,在作出這些估計時應用重大管理判斷以及使用各種精算方法。準備金估計數對精算假設很敏感,精算假設用於估計所報告的索賠的最終負債,並估計已發生但尚未報告的索償要求的價值。
|
我們如何在審計中處理這一問題 |
|
我們獲得了理解,評估了設計,並測試了公司自我保險權責發生制控制的運作效果。這包括對用於確定估計數的假設和方法的控制。具體而言,我們測試了與管理層審查提供給精算師的數據、重大精算假設和相關對賬有關的控制措施。
為了測試自我保險的應計性,我們對管理層分析中使用的重要輸入進行了審計程序,包括對索賠數據的完整性和準確性進行交易測試,以及向第三方支付憑單。此外,我們還讓我們的精算專家協助評估管理層用來確定準備金的關鍵假設和方法。然後,我們將公司的準備金金額與我們的精算專家根據獨立選擇的假設制定的範圍進行了比較。
|
|
|
環境應急 |
對此事的説明 |
|
如本公司綜合財務報表附註11所述,該公司受各種聯邦、州和地方法律和法規的管轄,這些法律和法規涉及危險廢物和其他物質的處理和處置。截至2019年8月31日,該公司的當期和長期負債分別為980萬美元和1790萬美元,這是對與這些環境事項有關的損失的最佳估計。
審計管理部門對環境損失意外事故的會計核算尤其具有挑戰性,因為公司需要作出重大判斷,以評估是否可能發生環境損失意外事故,並估計今後補救環境事項的成本。這些判斷包括管理層確定有潛在責任的場地、管理部門對補救和其他費用的數額和時間的估計、其他潛在責任方之間的費用分配、對已頒佈的法律和條例的修改、貼現率以及對管理機構提供的信息的評估。
|
我們如何在審計中處理這一問題 |
|
我們獲得了理解,評估了設計,並測試了對公司識別和測量環境損失應急措施的控制措施的運作效果。例如,我們測試了管理層對環境損失應急計算的審查和管理會議的控制措施,在這些會議上,管理層評估了影響環境損失應急情況的主要判斷和估計,包括上文各段所概述的。
為了評估遭受損失的可能性以及損失是否合理估計,我們檢查了與監管機構的來往信函,獲得了法律顧問確認函,會見了公司的法律顧問和其他管理人員,討論了環境問題,檢查了環境研究,閲讀了公司董事會和董事會委員會的會議記錄,並從公司獲得了一封代表函。此外,我們利用我們的環境專家進行搜索未記錄的環境責任與公司的網站尋找新的或相反的證據。為了檢驗環境負債的計量,我們對所發生的費用進行了詳細的檢驗,並根據歷史趨勢和管理層的投入,評估了預計發生的費用的合理性。通過分析分配和解協議,我們測試了潛在責任方之間的成本分配,並測試了其他影響估計的假設,如通過與第三方來源達成的通脹和貼現率。我們還通過與歷史數據的比較,評估負債計量中任何變化的準確性。 |
/S/Ernst&Young LLP
自2002年以來,我們一直擔任公司的審計師。
馬薩諸塞州波士頓
(一九二零九年十月二十九日)
70
季度財務數據(未經審計)
以下是截至2019年8月31日和2018年8月25日為止各季度的業務結果摘要。這一季度財務信息是由公司根據證券交易委員會的規則和條例未經審計而編制的;然而,公司認為,所提供的信息反映了所有調整(僅包括正常的經常性調整),管理層認為,這些調整是公平説明中期業績所必需的。本摘要應與這些合併財務報表和合並財務報表附註一併閲讀。
(單位:千,除每股數據外) 2019年8月31日終了年度 |
|
第一 四分之一 |
|
|
第二 季度(1) |
|
|
第三 季度(2) |
|
|
第四 季度(3) |
|
||||
收入 |
|
$ |
438,550 |
|
|
$ |
437,485 |
|
|
$ |
453,720 |
|
|
$ |
479,621 |
|
所得税前收入 |
|
|
51,959 |
|
|
|
63,395 |
|
|
|
61,700 |
|
|
|
60,870 |
|
所得税準備金 |
|
|
13,639 |
|
|
|
15,789 |
|
|
|
14,480 |
|
|
|
14,882 |
|
淨收益 |
|
$ |
38,320 |
|
|
$ |
47,606 |
|
|
$ |
47,220 |
|
|
$ |
45,988 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股收益-基本收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
$ |
2.08 |
|
|
$ |
2.59 |
|
|
$ |
2.58 |
|
|
$ |
2.52 |
|
B類普通股 |
|
$ |
1.67 |
|
|
$ |
2.07 |
|
|
$ |
2.06 |
|
|
$ |
2.01 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股收益-稀釋後 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
$ |
1.99 |
|
|
$ |
2.48 |
|
|
$ |
2.46 |
|
|
$ |
2.40 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分配給-基本收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
$ |
32,137 |
|
|
$ |
39,923 |
|
|
$ |
39,563 |
|
|
$ |
38,619 |
|
B類普通股 |
|
$ |
6,183 |
|
|
$ |
7,683 |
|
|
$ |
7,657 |
|
|
$ |
7,369 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分配給-稀釋後的收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
$ |
38,320 |
|
|
$ |
47,606 |
|
|
$ |
47,220 |
|
|
$ |
45,988 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均流通股數目-基本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
|
15,432 |
|
|
|
15,428 |
|
|
|
15,341 |
|
|
|
15,340 |
|
B類普通股 |
|
|
3,710 |
|
|
|
3,710 |
|
|
|
3,710 |
|
|
|
3,659 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均流通股數目-稀釋 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
|
19,302 |
|
|
|
19,232 |
|
|
|
19,168 |
|
|
|
19,159 |
|
(1) |
在2019年第二季度,該公司以每股139.57美元的平均價格回購了45,000股股票。 |
在2017年財政年度,一旦確定正在開發的crm系統版本不太可能完成並投入使用,我們記錄的税前非現金減值費用為5580萬美元。在2019年財政年度,我們與我們的主要承包商就CRM系統的版本達成了和解協議,我們記錄了減值費用。作為和解協議的一部分,作為銷售和行政費用的減少,我們共獲得2 110萬美元的收益,其中包括我們收到1 300萬美元的一次性現金付款,以及免除以前應付給承包商的款項。我們還獲得了價值80萬美元的硬件和相關維修服務,作為和解的一部分。扣除税後的這一收益,使該公司2019年財政年度每股稀釋後的收益減少了0.81美元。
(2) |
在2019年第三季度,該公司以每股147.47美元的平均價格回購了99,500股股票。 |
(3) |
2019年第四季度,該公司以每股181.61美元的平均價格回購了52,650股股票。 |
71
(單位:千,除每股數據外) 2018年8月25日終了年度 |
|
第一 四分之一 |
|
|
第二 季度(1) |
|
|
第三 季度(2) |
|
|
第四 季度(3) |
|
||||
收入 |
|
$ |
415,778 |
|
|
$ |
419,264 |
|
|
$ |
427,384 |
|
|
$ |
434,063 |
|
所得税前收入 |
|
|
53,033 |
|
|
|
43,568 |
|
|
|
47,792 |
|
|
|
42,853 |
|
所得税準備金(福利) |
|
|
18,827 |
|
|
|
(14,810 |
) |
|
|
11,433 |
|
|
|
7,901 |
|
淨收益 |
|
$ |
34,206 |
|
|
$ |
58,378 |
|
|
$ |
36,359 |
|
|
$ |
34,952 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股收益-基本收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
$ |
1.77 |
|
|
$ |
3.02 |
|
|
$ |
1.94 |
|
|
$ |
1.90 |
|
B類普通股 |
|
$ |
1.42 |
|
|
$ |
2.42 |
|
|
$ |
1.55 |
|
|
$ |
1.52 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股收益-稀釋後 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
$ |
1.67 |
|
|
$ |
2.85 |
|
|
$ |
1.85 |
|
|
$ |
1.81 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分配給-基本收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
$ |
27,384 |
|
|
$ |
46,744 |
|
|
$ |
30,034 |
|
|
$ |
29,312 |
|
B類普通股 |
|
$ |
6,822 |
|
|
$ |
11,634 |
|
|
$ |
6,325 |
|
|
$ |
5,640 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分配給-稀釋後的收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
$ |
34,206 |
|
|
$ |
58,378 |
|
|
$ |
36,359 |
|
|
$ |
34,952 |
|
|
|
|
|
|
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加權平均流通股數目-基本 |
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普通股 |
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15,462 |
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15,481 |
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15,446 |
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15,429 |
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B類普通股 |
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4,816 |
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4,816 |
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4,087 |
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3,711 |
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加權平均流通股數目-稀釋 |
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普通股 |
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20,434 |
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20,463 |
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|
19,687 |
|
|
|
19,335 |
|
(1) |
該公司第二季度的業績包括一筆2,010萬美元的額外收益,這是由於公司重新計算遞延税收餘額和2017年12月22日頒佈的法案所產生的一次性過渡税而為公司提供的所得税。這一收益轉化為0.98美元的收益,公司稀釋後的每股收益。 |
(2) |
2018年3月27日,Unifist以每股124.00美元的價格,與Croatti家族進行了一項私人交易,回購了1.105百萬股B級普通股和0.073百萬股普通股,總價為146.0美元。 |
(3) |
該公司第四季度的業績還包括向我們的員工提供720萬美元的税前一次性獎金,以便他們能夠分享最近美國税收改革帶來的好處。扣除税收後,該公司稀釋後的每股收益減少了0.25美元。 |
該公司的財政年度將於8月的最後一個星期六結束。就財務報告而言,2019財政年度為53周,2018年財政期為52周。每個季度都有13周,但2019財政年度第四季度除外,該季度為14周。
72
第9項.會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧
沒有。
第9A項管制和程序
披露控制和程序
按照經修正的1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15條的要求,我們在我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下,對截至本報告所涉期間結束時我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據他們的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論認為,我們的披露控制和程序是有效的,以確保公司在根據“交易法”提交或提交的報告中披露的與公司有關的重要信息在證券和交易委員會規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告,並確保這些信息得到積累,並酌情傳達給管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時作出關於所需披露的決定。在設計和評估我們的披露控制和程序時,我們的管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和運作如何良好,都只能為實現所期望的控制目標提供合理的保證,管理部門必須在設計和評價控制措施和程序時運用其判斷力。我們繼續檢討我們的披露管制和程序,以及我們對財務報告的內部控制,並可能不時作出改變,以提高其效能,並確保我們的制度隨業務而發展。
財務報告內部控制的變化
在截至2019年8月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響,或相當可能對財務報告的內部控制產生重大影響。
管理層對財務報表的責任
我們的管理層負責編制我們的合併財務報表和表10-K中所載的其他財務信息,並確保其完整性和客觀性。這些合併財務報表是按照美國普遍接受的會計原則編制的。在編制這些綜合財務報表時,要求管理層根據現有資料和管理層對當前情況和情況的看法作出某些估計和判斷。
我們董事會的審計委員會完全由獨立董事組成,負責監督我們報告財務信息和審計合併財務報表的過程。審計委員會隨時瞭解我們的財務狀況,並定期審查管理層的財務政策和程序、我們獨立審計員的獨立性、我們的內部控制和財務報告的客觀性。我們的獨立註冊會計師事務所完全可以進入審計委員會,並定期與審計委員會舉行會議,無論管理層是否在場。
我們聘請了安永會計師事務所(Ernst&Young LLP),這是一家獨立註冊的公共會計師事務所,負責審計本年度10-K表截至2019年8月31日的合併財務報表。我們已經向安永公司提供了我們所有的財務記錄和與其對合並財務報表的審計有關的相關數據。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制。財務報告的內部控制是一個程序,目的是根據美國普遍接受的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部報告目的編制財務報表提供合理的保證。由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。截至2019年8月31日,管理層已經評估了我們對財務報告的內部控制的有效性。在進行評估時,管理層採用了Treadway委員會內部控制-綜合框架(2013年框架)贊助組織委員會(“COSO”)規定的標準。管理層的結論是,根據其評估,截至2019年8月31日,我們對財務報告的內部控制生效。
截至2019年8月31日,我們對財務報告的內部控制的有效性已由安永會計師事務所審核,其認證報告副本如下。
73
獨立註冊會計師事務所報告
第一大公司股東及董事會
關於財務報告內部控制的幾點看法
截至2019年8月31日,我們審計了UniFirst公司及其子公司對財務報告的內部控制,其依據是“內部控制-Treadway委員會贊助組織委員會發布的綜合框架”(2013年框架)(COSO標準)中確立的標準。我們認為,截至2019年8月31日,UniFirst公司(該公司)在所有重大方面都根據COSO標準對財務報告進行了有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(美國會計監督委員會)的標準,審計了UniFirst公司截至2019年8月31日和2018年8月25日的綜合資產負債表、截至2019年8月31日終了的三年的相關收入、綜合收入、股東權益和現金流量綜合報表,以及公司第15(A)項指數所列相關附註和財務報表附表,以及我們2019年10月29日的報告對此表示了無保留的意見。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,並將其列入所附管理部門關於財務報告內部控制的報告。我們的職責是根據我們的審計,就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計,以合理保證是否在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估重大弱點存在的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,目的是根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)保存記錄,以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況;(2)提供合理的保證,即為按照普遍接受的會計原則編制財務報表所必需的交易記錄,公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
/S/Ernst&Young LLP
馬薩諸塞州波士頓
2019年10月29日
74
第9B項其他資料
沒有。
第III部
項目10.董事、執行主任及公司管治
我們通過了一份“公司政策聲明”和“商業行為和道德守則”,適用於我們的董事和所有僱員,包括我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官和公司主計長。我們的企業政策聲明和商業行為和道德準則可在我們的網站上免費查閲,網址是:www.unifirst.com。我們網站上所載的資料,並非本年報表格10-K的一部分,亦不包括以參考方式納入本表格10-K年度報告內的文件。我們打算將適用於我們的首席執行官、首席財務官、主要會計官或主計長的“公司政策及商業行為及道德守則”條文的任何修訂或放棄,張貼在我們的網站www.unifirst.com上。
關於本項目所要求的董事和執行官員的信息將包括在我們提交給美國證券交易委員會的2020年股東年會的最終委託書中,並以參考的方式納入這一項目10。本年度報告第10項所要求的某些信息載於本年度報告表10-K的“執行官員”標題下。
項目11.行政補償
本項目第11項所要求的信息將包括在我們提交給美國證券交易委員會的2020年股東年會的最終委託書中,並以參考的方式納入本項目11。
第12項.某些實益擁有人的擔保擁有權及管理及有關股東事宜
本項目所要求的信息將包括在我們提交給美國證券交易委員會的2020年股東年會的最終委託書中,並以參考的方式納入本項目12。
本年度報告第10-K表第5項所載的“公平補償計劃資料”表所載的有關我們的股權補償計劃的資料,是以參考資料的方式納入第12項的。
項目13.某些關係和相關交易以及董事獨立性
本項目所要求的信息將包括在我們提交給美國證券交易委員會的2020年股東年會的最終委託書中,並以參考的方式納入本項目13。
項目14.主要會計費用和服務
本項目14所要求的信息將包括在我們提交給美國證券交易委員會的2020年股東年會的最終委託書中,並以參考的方式納入本項目第14項。
75
第IV部
項目15.證物和財務報表附表
(A)下文所列財務報表作為本報告的一部分提交:
(1)及(2)財務報表及財務報表附表。
下文所列財務報表列於本年度報告第10-K表第8項下:
2019年8月31日終了期間三年收入合併報表
2019年8月31日終了期間三年年度綜合收入綜合報表
截至2019年8月31日和2018年8月25日的合併資產負債表
截至2019年8月31日的三年期間股東權益綜合報表
2019年8月31日終了期間三年現金流量表
合併財務報表附註
獨立註冊會計師事務所Ernst&Young LLP報告
以下所列項目列於本年度報告第10-K表第9a項下。
管理層關於財務報告內部控制的報告
獨立註冊會計師事務所Ernst&Young LLP報告
茲提出下列附加時間表:
附表二-2019年8月31日終了期間每三年的估值和合格賬户及準備金
UniFirst公司及其子公司
附表二估值及合資格賬目及儲備金
本報告所述期間三年中的每一年
2019年8月31日(千)
描述 |
|
平衡, 開始 期間 |
|
|
向.收取費用 費用和 費用 |
|
|
收費 哪一個 儲備 被創造 或扣減 |
|
|
平衡, 尾端 期間 |
|
||||
應收賬款準備金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年8月31日終了年度 |
|
$ |
9,237 |
|
|
$ |
5,996 |
|
|
$ |
(5,298 |
) |
|
$ |
9,935 |
|
2018年8月25日終了年度 |
|
$ |
8,719 |
|
|
$ |
5,882 |
|
|
$ |
(5,364 |
) |
|
$ |
9,237 |
|
2017年8月26日 |
|
$ |
7,675 |
|
|
$ |
5,629 |
|
|
$ |
(4,585 |
) |
|
$ |
8,719 |
|
公司的單獨財務報表被省略,因為公司主要是一家經營公司,合併財務報表中包括的所有子公司全部持有。
所有其他附表都被省略,因為所要求的資料不存在或不存在,數額不足以要求提交附表,或因為所需的資料包括在財務報表或其附註中。
76
(3)證物。作為本年度報表10-K的一部分提交的證物清單如下所示。
描述
3.1 |
|
重述的組織章程(參照2006年7月5日提交委員會的公司目前關於表格8-K的報告的表3.1) |
|
|
|
3.2 |
|
1988年1月13日修訂條款(參照2006年7月5日提交委員會的公司目前關於表格8-K的報告表3.2) |
|
|
|
3.3 |
|
日期為1993年1月21日的修正案條款(參照2006年7月5日提交委員會的公司目前關於表格8-K的報告的附件3.3) |
|
|
|
3.4 |
|
附例(參照本公司於2008年1月10日向委員會提交的關於表格8-K的報告的表3.1) |
|
|
|
4.1 |
|
普通股股票證書樣本(參照2006年7月5日提交委員會的公司當前表格8-K表表4.1) |
|
|
|
4.2 |
|
證券説明(隨函提交) |
|
|
|
*10.1 |
|
根據經修訂的“1996年股票獎勵計劃”向非僱員董事發放股票期權獎勵的表格(參閲公司截至2004年8月27日止財政年度表10-K的表10-E,於2004年11月12日提交委員會) |
|
|
|
*10.2 |
|
根據經修訂的1996年股票獎勵計劃向行政人員頒發的大學第一公司股票期權獎勵表格(參閲公司截至2004年8月27日止財政年度表10-K的表10-F,於2004年11月12日提交委員會) |
|
|
|
*10.3 |
|
統一第一公司無資金補充行政退休計劃,重述2017年1月11日,將其所有以前的修正納入和合並(參照2017年4月4日提交給歐盟委員會的公司10-Q季度報告表10.1) |
|
|
|
*10.4 |
|
根據UniFirst公司的限制性股票獎勵協議表格修訂了1996年股票獎勵計劃(參照表10.7,該公司於2009年4月9日向委員會提交了關於表10-Q的季度報告) |
|
|
|
*10.5 |
|
“就業協議”,日期為2017年12月14日,由UniFirst公司和Steven Accect S.SInsis公司和之間簽訂(參見本公司目前於2017年12月20日向委員會提交的表格8-K的表10.1) |
|
|
|
*10.6 |
|
限制股獎勵協議,日期為2017年12月14日,由UniFirst公司和Steven S.S內向公司和之間簽訂(參見該公司目前於2017年12月20日向委員會提交的關於表格8-K的報告表10.2) |
|
|
|
*10.7 |
|
UniFirst公司修訂了1996年股票激勵計劃(參照2010年1月7日提交委員會的公司10-Q季度報告表10.1) |
|
|
|
*10.8 |
|
對UniFirst公司的第二修正案修訂了1996年股票獎勵計劃(參照2010年1月7日提交委員會的公司10-Q季度報告表10.2) |
|
|
|
*10.9 |
|
對UniFirst公司的第三次修正-修訂了1996年股票獎勵計劃(參照2010年1月7日提交委員會的公司10-Q季度報告表10.3) |
|
|
|
*10.10 |
|
對UniFirst公司的第四修正案修訂了1996年股票獎勵計劃(參照2010年1月7日提交委員會的公司10-Q季度報告表10.4) |
*10.11 |
|
對UniFirst公司的第五修正案修訂了1996年股票獎勵計劃(參照2010年4月8日提交委員會的公司10-Q季度報告表10.4) |
|
|
|
*10.12 |
|
UniFirst公司2010年股票期權和激勵計劃(參考2011年1月14日提交給委員會的公司目前關於表格8-K的報告表10.1) |
|
|
|
*10.13 |
|
UniFirst公司2010年股票期權和獎勵計劃下的公司僱員股票增值權利獎勵協議表格(參見2011年1月14日提交給委員會的公司目前關於表格8-K的報告表10.2) |
|
|
|
77
*10.14 |
|
2010年UniFirst公司非僱員董事股票增值權協議格式 股票期權和激勵計劃(參考2011年1月14日提交給委員會的公司目前關於表格8-K的報告表10.3) |
|
|
|
*10.15 |
|
UniFirst公司2010年股票期權和激勵計劃下的公司僱員非合格股票期權協議表格(參見2011年1月14日提交給委員會的公司目前關於8-K表的報告表10.4) |
|
|
|
*10.16 |
|
UniFirst公司2010年股票期權和激勵計劃下的非僱員董事非合格股票期權協議表格(參見2011年1月14日提交給委員會的公司目前關於表格8-K的報告表10.5) |
|
|
|
10.17 |
|
截至2016年4月11日修訂和恢復的“信貸協議”,日期為UniFirst Corporation及其某些子公司作為借款者,美國銀行,N.A.,作為行政代理,搖擺線貸款人和信用證簽發人,摩根大通銀行,N.A.,作為信用證簽發人和聯合代理,其他貸款方,其當事方,美林,皮爾斯芬納和史密斯公司和摩根大通銀行,作為聯合牽頭機構和圖書經理,以及桑坦德銀行,N.A.和富國銀行,N.A.,.=作為共同文件代理人(參照2016年4月13日提交給委員會的公司目前關於表格8-K的報告表10.1) |
|
|
|
* 10.18 |
|
UniFirst公司首席執行官現金獎勵獎金計劃,經修訂(參照2013年12月3日提交給委員會的公司最終委託書附錄A) |
|
|
|
*10.19 |
|
UniFirst公司修訂並重新制定了2010年股票期權和激勵計劃(參考2014年12月2日提交給委員會的公司最終委託書附錄A)。 |
|
|
|
* 10.20 |
|
2017年12月14日公司與史蒂文·S·斯內爾斯簽訂的“限制性股票單位獎勵協議”(參見該公司目前於2017年12月20日向委員會提交的關於表格8-K的報告的表10.3) |
|
|
|
*10.21 |
|
股票增值權獎勵協議,日期為2017年12月14日,公司與史蒂文·S·斯內爾斯之間的股票增值權授予協議(參見該公司目前於2017年12月20日向委員會提交的8-K表格報告中的表10.4) |
|
|
|
*10.22 |
|
根據UniFirst公司修訂並重新制定的2010年股票期權和獎勵計劃的限制性股票單位獎勵協議表格(參見表10.5,參考該公司目前於2017年12月20日向委員會提交的關於表格8-K的報告) |
|
|
|
*10.23 |
|
統一第一公司下的限制性股票單位獎勵協議表格修訂並重新制定2010年股票期權和獎勵計劃(關於以業績為基礎的限制性股票單位獎勵)(參閲2019年1月3日提交委員會的公司第10-Q表季度報告表10.1) |
|
|
|
*10.24 |
|
UniFirst公司修訂第1號修正案,修訂和重新制定2010年股票期權和獎勵計劃(參照2018年4月4日提交委員會的公司第10-Q號季度報告表10.1) |
|
|
|
*10.25 |
|
“股票回購協議”,日期為2018年3月27日,由公司及其所確認的賣方簽署(參考2018年3月28日提交委員會的公司目前關於表格8-K的報告) |
|
|
|
21 |
|
附屬公司名單(隨函提交) |
|
|
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23.1 |
|
安永會計師事務所、獨立註冊會計師事務所的同意(隨函附上) |
|
|
|
31.1 |
|
規則13a-14(A)/15d-14(A)史蒂文·斯內爾斯證書(隨函提交) |
|
|
|
31.2 |
|
規則13a-14(A)/15d-14(A)Shane O‘Connor認證(隨函提交) |
|
|
|
32.1 |
|
根據2002年“薩班斯奧克斯利法”第906節通過的“美國法典”第18條第1350節規定的首席執行官證書(隨函附上) |
|
|
|
32.2 |
|
根據2002年“薩班斯奧克斯利法”第906節通過的18 U.S.C.第1350節規定的首席財務官證書(隨函附上) |
|
|
|
101 |
|
以下材料來自UniFirst公司截至2019年8月31日的第10-K號表格年度報告,格式為XBRL(可擴展的業務報告語言):(一)綜合收入報表,(二)綜合收入綜合報表,(三)綜合資產負債表,(四)股東權益合併報表,(五)現金流動合併報表,(六)合併財務報表附註,(七)附表二。 |
* |
管理合同、補償計劃或安排 |
78
項目16.表格10-K摘要
不適用。
79
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
UniFirst公司 |
|
|
|
通過: |
/S/Steven S.SIntros |
|
史蒂文·S·斯內爾斯 |
|
總裁兼首席執行官 |
(一九二零九年十月二十九日)
根據1934年“證券交易法”的要求,下列人士以登記人的身份和日期簽署了本報告。
名字 |
|
標題 |
|
日期 |
|
|
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/S/Steven S.SIntros |
|
副總裁兼總區行政主任 (特等行政主任) |
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(一九二零九年十月二十九日) |
史蒂文·S·斯內爾斯 |
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S/Shane O‘Connor |
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高級副總裁兼財務總監 主任(首席財務主任及 首席會計主任) |
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(一九二零九年十月二十九日) |
謝恩·奧康納 |
|
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|
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/S/Cynthia Croatti |
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導演 |
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(一九二零九年十月二十九日) |
辛西婭 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
/S/Phillip L.Cohen |
|
導演 |
|
(一九二零九年十月二十九日) |
菲利普·L·科恩 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/S/Kathleen Camilli |
|
導演 |
|
(一九二零九年十月二十九日) |
凱薩琳·卡米利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
S/Michael Iandoli |
|
導演 |
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(一九二零九年十月二十九日) |
邁克爾·伊多利 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
/s/Thomas Postek |
|
導演 |
|
(一九二零九年十月二十九日) |
託馬斯·S·波斯特 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
/S/雷蒙德·澤姆林 |
|
董事會主席 |
|
(一九二零九年十月二十九日) |
雷蒙德·澤姆林 |
|
|
|
|
80