公文
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美國
證券交易委員會
哥倫比亞特區華盛頓20549
形式10-Q
標記一：
☒
根據1934年證券交易法第13或15(D)條的季度報告
已結束的季度期間2019年9月30日
或
☐
根據1934年證券交易法第13或15(D)條提出的過渡報告
為過渡時期，從“^”到“”，從“”到“”，“，”
佣金檔案編號：1-1657 
克蘭公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
 
 
 
特拉華州
 
13-1952290
(州或其他司法管轄區)
公司或組織)
 
(I.R.S.僱主
識別號碼)
100第一斯坦福廣場
斯坦福德
CT
06902
(主要行政機關地址)
(郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號：203-363-7300
(不適用)
(以前的名稱，以前的地址和以前的會計年度，如果自上次報告以來發生了更改)

根據該法第12(B)條登記的證券：
 
 
 
每一類的名稱
貿易符號
每間交易所的註冊名稱
普通股，票面價值1.00美元
·CR
紐約證券交易所

·用複選標記表示註冊人(1)^是否在之前的12個月內提交了1934年“證券交易法”(Securities Exchange Act)第13或15(D)節要求提交的所有報告(或在註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)，以及(2)^在過去90天內一直受此類提交要求的約束。“^”(1)^^在過去12個月內，是否提交了“1934年證券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)第13或15(D)節要求提交的所有報告。是  ☒···☐
在過去12個月內(或在要求註冊人提交和發佈此類文件的較短時間內)，通過複選標記指示註冊人是否已以電子方式提交併在其公司網站上張貼(如果有)根據S-T規則405要求提交和張貼的每個交互數據文件。是  ☒···☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者，加速申請者，非加速申請者，還是較小的報告公司或新興增長公司。見“交換法”第12b-2條中“大型加速備案公司”、“加速備案公司”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
(選中一個)：
 
 
 
 
 
 
大型加速濾波器
 
☒
  
加速^Filer
 
☐
非加速報税器
 
☐
  
較小的^報告^^公司
 
☐
 
 
 
 
新興成長型公司

 
☐
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
 
 
通過複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如《交換法》規則12b-2中所定義)。☐···☒
截至2019年9月30日，發行人類別普通股的流通股數量
普通股，票面價值1.00美元-59,978,886股份


克蘭公司
目錄
表格10-Q
 
 
 
 
 
 
 
 
  
頁
 
第一部分-財務資料
項目1。
 
財務報表
  
 
 
 
簡明綜合經營報表
  
第1頁
 
 
簡明綜合收益表
  
第2頁
 
 
簡明綜合資產負債表
  
第3頁
 
 
簡明現金流量表
  
第5頁
 
 
簡明綜合財務報表附註
  
第6頁
項目2.
 
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
  
第31頁
項目3.
 
關於市場風險的定量和定性披露
  
第44頁
項目4.
 
管制和程序
  
第44頁
 
 
第二部分-其他資料
  
 
第1項
 
法律程序
  
第45頁
第1A項
 
危險因素
  
第45頁
項目2.
 
未登記的股權證券銷售和收益使用
  
第45頁
項目4.
 
礦山安全披露
  
第45頁
項目5.
 
其他資料
  
第45頁
第6項
 
陳列品
  
第46頁
 
 
簽名
  
第47頁



P藝術I：F財務 I信息


項目1：財務報表
C雷恩 CO. 和 SUBSIDIARIES
CONDENSED 整合 報表 的 O操作
(在……裏面 M伊利昂斯, 除 人均 分享 資料)
(UNAUDITED)
 
三個月
 
九個月結束
 
九月三十日，
 
九月三十日，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
淨銷售額
$
772.3

 
$
855.8

 
$
2,445.6

 
$
2,505.8

運營成本和費用：
 
 
 
 
 
 
 
銷售成本
494.4

 
544.8

 
1,557.4

 
1,611.6

銷售，一般和行政
166.8

 
179.8

 
532.6

 
546.3

與收購相關的費用和集成費
0.2

 
2.1

 
3.7

 
11.3

重組費用
1.6

 
5.2

 
6.1

 
5.4

營業利潤
109.3

 
123.9

 
345.8

 
331.2

其他收入(費用)：
 
 
 
 
 
 
 
利息收入
0.6

 
0.5

 
1.9

 
1.7

利息費用
(11.7
)
 
(12.3
)
 
(35.0
)
 
(39.8
)
雜項(費用)收入，淨額
(4.5
)
 
5.7

 
3.9

 
13.9


(15.6
)
 
(6.1
)
 
(29.2
)
 
(24.2
)
所得税前收入
93.7

 
117.8

 
316.6

 
307.0

所得税準備金
21.1

 
20.7

 
70.5

 
60.6

分配給非控股權益前的淨收益
72.6

 
97.1

 
246.1

 
246.4

減去：子公司收益中的非控制性權益
0.1

 
0.1

 
0.2

 
—

普通股股東應佔淨利潤
$
72.5

 
$
97.0

 
$
245.9

 
$
246.4

每股收益：
 
 
 
 
 
 
 
基本型
$
1.21

 
$
1.62

 
$
4.11

 
$
4.13

稀釋
$
1.19

 
$
1.59

 
$
4.05

 
$
4.04

平均流通股：
 
 
 
 
 
 
 
基本型
60.0

 
59.7

 
59.9

 
59.7

稀釋
60.8

 
61.1

 
60.8

 
61.1

 
 
 
 
 
 
 
 
每股股息
$
0.39

 
$
0.35

 
$
1.17

 
$
1.05

 
見簡明合併財務報表附註。

第1頁

C雷恩 CO. 和 SUBSIDIARIES
CONDENSED 整合 報表 的 C全神貫注 I入
(在……裏面 M伊利昂斯)
(UNAUDITED)
 
 
三個月
 
九個月結束
 
九月三十日，
 
九月三十日，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
分配給非控股權益前的淨收益
$
72.6

 
$
97.1

 
$
246.1

 
$
246.4

其他綜合收入(虧損)的組成部分，税後淨額
 
 
 
 
 
 
 
貨幣換算調整
(33.7
)
 
(8.2
)
 
(29.8
)
 
(29.7
)
養老金和退休後計劃資產和福利義務的變化，税後淨額
3.0

 
2.7

 
7.8

 
16.8

其他綜合虧損，税後淨額
(30.7
)
 
(5.5
)
 
(22.0
)
 
(12.9
)
分配給非控股權益前的綜合收益
41.9

 
91.6

 
224.1

 
233.5

減去：綜合收益中的非控制性權益
—

 
—

 
(0.1
)
 
(0.2
)
普通股股東應佔綜合收益
$
41.9

 
$
91.6

 
$
224.2

 
$
233.7

見簡明合併財務報表附註。

第2頁

C雷恩 CO. 和 SUBSIDIARIES
CONDENSED 整合 B阿蘭斯 SHEETS
(在……裏面 M伊利昂斯)
(UNAUDITED) 
 
9月30日
2019
 
12月31日
2018
資產
 
 
 
流動資產：
 
 
 
現金及現金等價物
$
388.8

 
$
343.4

應收帳款，淨額
534.2

 
515.8

當期保險應收賬款-石棉
16.0

 
16.0

庫存，淨額：
 
 
 
成品
130.3

 
116.2

成品零件和子組件
42.6

 
45.9

在製品
58.1

 
55.4

原料
214.5

 
194.0

庫存，淨額
445.5

 
411.5

其他流動資產
72.4

 
76.2

流動資產總額
1,456.9

 
1,362.9

物業、廠房及設備：
 
 
 
成本
1,205.0

 
1,185.6

減去：累計折舊
623.2

 
586.5

財產，廠房和設備，淨額
581.8

 
599.1

長期應收保險-石棉
60.9

 
75.0

長期遞延税金資產
3.4

 
18.8

其他資產
204.6

 
101.4

無形資產，淨額
445.4

 
481.8

商譽
1,405.5

 
1,403.7

總資產
$
4,158.5

 
$
4,042.7

見簡明合併財務報表附註。

第3頁

C雷恩 CO. 和 SUBSIDIARIES
CONDENSED CONSOLIDATED B阿蘭斯 SHEETS
(在……裏面 M伊利昂斯, 除 分享 和 人均 分享 資料)
(UNAUDITED)
 
 
9月30日
2019
 
12月31日
2018
負債和權益
 
 
 
流動負債：
 
 
 
長期債務的當期到期日
$
7.4

 
$
6.9

應付帳款
257.0

 
329.2

現行石棉責任
66.0

 
66.0

應計負債
307.6

 
337.1

美國和外國所得税
11.0

 
1.0

流動負債總額
649.0

 
740.2

長期債務
934.9

 
942.3

應計養卹金和退休後福利
232.0

 
244.0

長期遞延税項負債
69.7

 
53.2

長期石棉責任
408.2

 
451.3

其他負債
164.7

 
84.6

負債共計
2,458.5

 
2,515.6

承諾及或有事項(附註12)

 

權益：
 
 
 
優先股，票面價值0.01美元；授權5，000，000股
—

 
—

普通股，票面價值1.00美元；200，000，000股授權股，72，426，139股已發行
72.4

 
72.4

資本盈餘
310.1

 
303.5

留存收益
2,247.9

 
2,072.1

累計其他綜合損失
(469.6
)
 
(447.6
)
庫房股票
(463.3
)
 
(476.2
)
股東權益總額
1,697.5

 
1,524.2

非控制性利益
2.5

 
2.9

總股本
1,700.0

 
1,527.1

負債和權益總額
$
4,158.5

 
$
4,042.7

共享數據：
 
 
 
已發行普通股
72,426,139

 
72,426,139

減去：庫房持有的普通股
(12,447,253
)
 
(12,917,713
)
已發行普通股
59,978,886

 
59,508,426

見簡明合併財務報表附註。

第4頁

C雷恩 CO. 和 SUBSIDIARIES
CONDENSED 整合 報表 的 C灰燼 F低
(在……裏面 M伊利昂斯)
(UNAUDITED)
 
九個月結束
 
9月30日
 
2019
 
2018
運營活動：
 
 
 
普通股股東應佔淨利潤
$
245.9

 
$
246.4

子公司收益中的非控股權益
0.2

 
—

分配給非控股權益前的淨收益
246.1

 
246.4

合營企業脱固損失
1.2

 
—

有價證券的實現收益
(1.1
)
 
—

折舊攤銷
84.2

 
84.1

股票補償費用
16.8

 
16.1

固定福利計劃和退休後信貸
(0.4
)
 
(11.6
)
遞延所得税
18.8

 
24.5

營運資金使用的現金
(157.1
)
 
(41.3
)
固定福利計劃和退休後供款
(6.0
)
 
(55.8
)
環境付款，扣除報銷
(6.5
)
 
(5.4
)
與石棉有關的付款，扣除保險賠償
(29.0
)
 
(46.4
)
其他
4.0

 
11.8

經營活動提供的總額
171.0

 
222.4

投資活動：
 
 
 
資本支出
(50.9
)
 
(75.6
)
處置資本資產收益
1.3

 
1.3

合營企業解體的影響
(0.2
)
 
—

購買有價證券
(8.8
)
 
—

出售有價證券的收益
9.9

 
—

收購的付款，扣除收購的現金
—

 
(648.0
)
·用於投資活動的總額
(48.7
)
 
(722.3
)
融資活動：
 
 
 
支付的股息
(70.1
)
 
(62.7
)
在公開市場重購股份
—

 
(25.0
)
已行使的股票期權-重新獲得的股份淨額
2.6

 
12.5

債務發行成本
—

 
(5.4
)
發行長期債務所得收益
3.0

 
554.1

發行短期債務所得收益
—

 
100.0

償還長期債務
(4.5
)
 
(450.8
)
償還短期債務
—

 
(100.0
)
發行商業票據所得收益，淨額
—

 
106.3

·融資活動提供的(用於)總額
(69.0
)
 
129.0

匯率對現金和現金等價物的影響
(7.9
)
 
(11.7
)
增加(減少)現金和現金等價物
45.4

 
(382.6
)
期初現金及現金等價物
343.4

 
706.2

期末現金及現金等價物
$
388.8

 
$
323.6

營運資金使用的現金明細：
 
 
 
應收帳款
$
(24.1
)
 
$
(39.1
)
盤存
(48.9
)
 
(31.2
)
其他流動資產
3.7

 
(12.4
)
應付帳款
(69.2
)
 
(29.2
)
應計負債
(38.5
)
 
70.8

美國和外國所得税
19.9

 
(0.2
)
總計
$
(157.1
)
 
$
(41.3
)
補充披露現金流量信息：
 
 
 
已付利息
$
31.7

 
$
32.7

已繳納所得税
$
32.7

 
$
36.3

見簡明合併財務報表附註。

第5頁

合併財務報表附註



注1-演示基礎
隨附的未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國普遍接受的中期財務報告會計原則及表格10-Q的指示編制，因此，反映管理層認為對呈報中期業績作出公平陳述所需的所有調整。所有這些調整都具有正常的循環性質。這些中期簡明綜合財務報表應與綜合財務報表和綜合財務報表附註一起閲讀，並在我們截至年度的Form 10-K年度報告中一併閲讀2018年12月31日.
最近的會計公告-尚未採用
定義福利計劃的披露要求
2018年8月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了“經修訂的指導意見”，以增加、刪除和澄清與固定收益養老金和其他退休後計劃相關的披露要求。經修訂的指導意見刪除了披露以下各項的要求：預計將在下一財政年度確認為淨定期效益成本組成部分的累積其他全面收入(虧損)金額；預計將返還給實體的計劃資產的金額和時間；假設醫療費用趨勢率變化1個百分點的影響。經修訂的指南要求披露與該期間福利義務變化有關的重大收益和損失的原因。本指南對2020年12月15日之後結束的財年有效，並允許提前採用。修訂後的指南要求在追溯的基礎上適用於所提出的所有期間。我們目前正在評估該指南，以確定對我們的披露的影響。
金融工具信用損失的計量
2016年6月，FASB發佈了修改後的指南，改變了大多數金融資產和某些其他工具的減值模式。對於貿易和其他應收款、持有至到期的債務證券、貸款和其他工具，實體將被要求使用新的前瞻性“預期損失”模式，該模式將取代今天的“招致損失”模式，通常將導致提前確認損失準備金。對於有未實現損失的可供出售債務證券，實體將以類似於當前做法的方式計量信用損失，不同之處在於損失將被確認為備抵。本修訂指南對2019年12月15日之後的財年有效，包括這些財年內的過渡期。在第一個有效報告期開始時，各實體將應用該標準的規定作為對留存收益的累積效應調整。我們預計，當我們採用這一標準時，修訂後的指南將不會對我們的綜合財務報表和相關披露產生實質性影響，該標準將於2020年1月1日生效。
最近的會計公告-已通過
SEC部分的編碼更新
2019年7月，我們通過了FASB發佈的指導意見，涉及SEC章節的編寫更新。修訂後的指南澄清或改進了各種編纂主題的披露和提交要求，使之與證券交易委員會的法規保持一致，從而消除了宂餘，使編纂更容易適用。雖然本次更新中的大多數修訂消除了過時或重複的披露要求，但最終規則修訂了臨時財務報表要求，以便在財務報表附註中納入股東權益變化的對賬，或作為需要提交損益表的每個期間的單獨報表。我們已在附註6“權益變動及累積其他全面虧損”中提供此所需的補充資料。

租約
2016年2月，FASB發佈了修訂後的租賃會計準則。經修訂的指南要求承租人確認使用權資產和所有租賃的租賃責任，但初始期限為12個月或更短的租賃除外，並修訂與租賃安排相關的披露要求。
2019年1月1日，我們採用修改後的追溯方法通過了會計準則編撰(“ASC”)842，“租賃”(“新準則”或“ASC 842”)。在這種方法下，我們選擇從申請日期起應用新標準。2019年1月1日後開始的報告期的結果在ASC 842項下列示，而前期金額繼續在ASC 840“租賃”(“ASC 840”)項下報告。我們選擇應用新標準允許的一系列實用權宜之計，其中之一就是允許我們進行歷史租賃分類。沒有其他過渡實際權宜之計被選舉出來。我們實施了一個新的系統、流程和控制，以便在採用時能夠準備財務信息。

第6頁

合併財務報表附註


採用新準則主要影響我們的經營租賃會計，導致確認使用權資產和相應的租賃負債。融資租賃的會計處理在新準則下沒有重大變化，我們也沒有重大的融資租賃。採用後，我們建立了一項使用權資產$109.1百萬(包括在其他資產中)和租賃負債$110.4百萬(包括在應計負債和其他負債中)於2019年1月1日。我們預期採用這一新標準並沒有導致對留存收益進行累積效應調整。新標準沒有影響我們的合併經營報表或合併現金流量表。
注2-分段結果
我們的部門報告的基礎與內部用於評估績效和分配資源的基礎相同。我們有四可報告的部分：流體處理，支付和商品銷售技術，航空航天，電子和工程材料。可報告分部的資產不包括一般公司資產，一般公司資產主要由現金、遞延税資產、保險應收款項、某些財產、廠房和設備以及某些其他資產組成。公司由公司辦公費用組成，包括公司員工的薪酬和福利、佔用、折舊和其他管理成本。
我們每個細分市場的簡要説明如下：
流體處理
流體處理部門是一家為要求高可靠性的關鍵性能應用提供高度工程設計的流體處理設備的供應商。該部門由過程閥和相關產品、商用閥和其他產品組成。過程閥和相關產品包括開/關閥和相關產品，適用於全球化工、石油和天然氣、電力和一般工業終端市場的關鍵和苛刻應用。商業閥門包括製造和經銷閥門及相關產品，用於非住宅建築，一般工業，以及在較小程度上，市政市場。其他產品包括泵和相關產品，主要用於工業、市政、商業和軍事市場中的水和廢水應用。
支付與商品銷售技術
支付和商品化技術部門由Crane Payment Innovation(“CPI”)、Crane Merchandising Systems(“CMS”)和Crane Currency組成。CPI向原始設備製造商提供高科技支付接受和分發產品，包括硬幣接受器和分配器、硬幣儲料器、硬幣回收器、鈔票驗證器和鈔票回收機。CMS提供銷售設備，包括食品、零食和飲料自動售貨機以及自動售貨機軟件和在線解決方案。克蘭Currency是紙幣和高級工程紙幣安全功能的供應商。
航空航天與電子
航空和電子部門提供關鍵部件和系統，包括原始設備和售後部件，主要為商業航空航天和軍用航空航天和國防市場提供。
工程材料
工程材料部門生產玻璃纖維增強塑料(“FRP”)面板和線圈，主要用於製造休閒車、卡車車身和拖車(運輸)，以及其他應用於商業和工業建築(建築產品)。

第7頁

合併財務報表附註



在過去的三個月和九個月2019年9月30日，營業利潤包括收購相關費用和整合費用以及重組費用。截至2018年9月30日的三個月和九個月，營業利潤包括收購相關和整合費用、收購相關庫存以及積壓攤銷和重組費用。關於收購相關成本的討論，見注4，“收購”。關於重組費用的討論見附註15“重組”。
 
三個月
 
九個月結束
 
9月30日
 
9月30日
(百萬)
2019
 
2018
 
2019
 
2018
淨銷售額
 
 
 
 
 
 
 
流體處理
$
276.1

 
$
278.7

 
$
840.4

 
$
822.1

支付與商品銷售技術
248.9

 
327.4

 
843.7

 
944.2

航空航天與電子
197.2

 
189.5

 
596.3

 
547.0

工程材料
50.1

 
60.2

 
165.2

 
192.5

總計
$
772.3

 
$
855.8

 
$
2,445.6

 
$
2,505.8

營業利潤(虧損)
 
 
 
 
 
 
 
流體處理
$
35.4

 
$
30.4

 
$
106.8

 
$
88.0

支付與商品銷售技術
35.1

 
57.3

 
124.8

 
139.8

航空航天與電子
47.2

 
42.5

 
141.4

 
120.0

工程材料
5.9

 
8.7

 
22.8

 
32.4

公司
(14.3
)
 
(15.0
)
 
(50.0
)
 
(49.0
)
總計
109.3

 
123.9

 
345.8

 
331.2

利息收入
0.6

 
0.5

 
1.9

 
1.7

利息費用
(11.7
)
 
(12.3
)
 
(35.0
)
 
(39.8
)
雜項(費用)收入，淨額
(4.5
)
 
5.7

 
3.9

 
13.9

所得税前收入
$
93.7

 
$
117.8

 
$
316.6

 
$
307.0


(百萬)
2019年9月30日
 
十二月三十一號，
2018
資產
 
 
 
流體處理
$
925.7

 
$
878.2

支付與商品銷售技術
2,059.6

 
2,074.4

航空航天與電子
634.5

 
603.9

工程材料
226.3

 
222.1

公司
312.4

 
264.1

總計
$
4,158.5

 
$
4,042.7


 
(百萬)
九月三十日，
2019
 
十二月三十一號，
 2018
商譽
 
 
 
流體處理
$
237.1

 
$
240.8

支付與商品銷售技術
794.8

 
789.2

航空航天與電子
202.3

 
202.4

工程材料
171.3

 
171.3

總計
$
1,405.5

 
$
1,403.7



第8頁

合併財務報表附註


注3-營業收入
收入分類
下表顯示了每個細分市場按產品線分類的淨銷售額：
 
 
三個月
 
九個月結束
 
 
9月30日
 
9月30日
(百萬)
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
流體處理
 
 
 
 
 
 
 
 
工藝閥門及相關產品
 
$
163.3

 
$
168.7

 
$
513.7

 
$
509.0

商業閥門
 
88.8

 
86.2

 
253.2

 
245.9

其他產品
 
24.0

 
23.8

 
73.5

 
67.2

總流體處理
 
$
276.1

 
$
278.7

 
$
840.4

 
$
822.1

 
 
 
 
 
 
 
 
 
支付與商品銷售技術
 
 
 
 
 
 
 
 
付款受理和發放產品
 
$
144.3

 
$
144.9

 
$
457.0

 
$
445.7

鈔票及保安產品
 
51.9

 
126.7

 
239.0

 
348.1

商品銷售設備
 
52.7

 
55.8

 
147.7

 
150.4

總支付和商品銷售技術
 
$
248.9

 
$
327.4

 
$
843.7

 
$
944.2

 
 
 
 
 
 
 
 
 
航空航天與電子
 
 
 
 
 
 
 
 
商用原始設備
 
$
85.9

 
$
85.2

 
$
267.6

 
$
256.0

軍事和其他原始裝備
 
55.4

 
51.5

 
162.3

 
142.2

商業售後產品
 
41.8

 
38.8

 
121.4

 
109.0

軍工售後產品
 
14.1

 
14.0

 
45.0

 
39.8

航空電子總公司
 
$
197.2

 
$
189.5

 
$
596.3

 
$
547.0

 
 
 
 
 
 
 
 
 
工程材料
 
 
 
 
 
 
 
 
玻璃鋼-休閒車
 
$
19.7

 
$
28.4

 
$
68.4

 
$
96.9

玻璃鋼建築產品
 
22.8

 
23.5

 
70.5

 
70.7

FRP-運輸
 
7.6

 
8.3

 
26.3

 
24.9

工程材料總數
 
$
50.1

 
$
60.2

 
$
165.2

 
$
192.5

 
 
 
 
 
 
 
 
 
總淨銷售額
 
$
772.3

 
$
855.8

 
$
2,445.6

 
$
2,505.8


剩餘履行義務
分配給剩餘履行義務的交易價格代表尚未履行的固定訂單的交易價格，我們也稱為總積壓。自.起2019年9月30日，backlog是$1,138.3百萬好的。我們希望大致認識到45%在2019年，我們剩餘的績效義務作為收入，額外增加了41%到2020年，以及此後的餘額。
合同資產和合同負債
合同資產表示通常來自定製產品合同或直接銷售給美國政府或通過分包間接銷售給美國政府的產品合同的未結算金額，其中使用成本-成本法確認的收入超過了向客户開具賬單的金額。合同資產評估減值並按其可變現淨值入賬。合同負債代表客户的預付款。與合同負債相關的收入在控制權轉移給客户時確認。我們在每個報告期結束時按合同淨額報告合同資產(包括在我們的簡明綜合資產負債表的“其他流動資產”內)和合同負債(包括在我們的簡明綜合資產負債表的“應計負債”內)。合同資產淨額和合同負債包括：
(百萬)
2019年9月30日
 
2018年12月31日
合同資產
$
49.8

 
$
54.9

合同負債
$
42.1

 
$
50.8



第9頁

合併財務報表附註


我們確認收入為$3.8百萬和$40.9百萬在截至2019年9月30日的三個月和九個月期間，與截至2018年12月31日的合同負債相關。
注4-收購
根據ASC主題805“商業組合”(“ASC 805”)對收購進行核算。因此，吾等根據吾等對收購資產及承擔負債之公允價值之理解，初步分配收購日期之收購價格。我們在盡職調查期間和通過其他渠道獲得此信息。在結賬後的幾個月內，當我們獲得有關這些資產和負債的額外信息(包括通過有形和無形資產評估)時，我們能夠完善公允價值的估計，並更準確地分配購買價格。只有在收購日確定的項目才會被考慮用於後續調整。在測量期結束前，我們將根據需要對採購價格分配進行適當調整。
起重機貨幣收購
2018年1月10日，我們完成了對Crane&Co.公司的收購。(“克蘭貨幣”)。收購的基本收購價格是$800百萬在無現金、無債務的基礎上，可根據Crane Currency的淨營運資本、現金、某些債務類項目的承擔以及Crane Currency的交易費用進行後來的調整。支付的金額，扣除獲得的現金淨額為$672.3百萬好的。2018年7月，我們收到$24.3百萬與Crane貨幣收購的最終營運資本調整有關，導致支付的淨現金為$648.0百萬好的。為了為收購提供資金，我們根據我們的商業票據計劃發行商業票據，並利用我們在收購結束時發放的定期貸款的收益，以及手頭的可用現金。在收盤時，Crane Co.的臨時子公司與Crane Currency合併併成為Crane Currency，Crane Currency作為Crane Co.的全資子公司繼續存在。
克蘭Currency是紙幣和高度設計的紙幣安全功能的供應商，這些功能補充了支付和採購技術部門現有的貨幣和支付產品組合。因此，Crane Currency被整合到我們的支付和商品銷售技術部門中。分配給商譽的金額反映了我們預期從收購中獲得的好處，因為收購預計將加強和擴大我們在貨幣和支付市場內提供的產品。此次收購的商譽不能為税收目的扣除。
克蘭Currency的經營結果已納入我們在2018年1月10日完成收購後的期間的簡明綜合財務報表中。預估對存根期間(2018年1月1日至2018年1月9日)的影響並不重要。
轉移到所收購淨資產的對價的分配
以下金額代表對收購的可識別資產的公允價值的確定，以及從我們收購“Crane Currency”所承擔的負債。某些資產和負債的公允價值已經完成，符合“ASC 805”的要求。
收購淨資產·(單位：百萬)
 
 
流動資產總額
 
$
199.6

不動產、廠場和設備
 
298.0

其他資產
 
5.3

無形資產
 
252.8

商譽
 
217.1

收購總資產
 
$
972.8

 
 

流動負債總額
 
$
107.2

長期債務
 
97.3

其他負債
 
120.3

承擔負債總額
 
$
324.8

收購淨資產
 
$
648.0



第10頁

合併財務報表附註


分配給已收購無形資產的金額及其相關的加權平均可用年限是基於資產預期對我們未來現金流的直接或間接貢獻的期間確定的，包括以下內容：
無形資產 (百萬美元)
無形公允價值
 
加權平均壽命
商標/商號
$
42.0

 
不定
客户關係
135.8

 
23.1
產品技術
74.0

 
8.4
積壓
1.0

 
1.0
收購的無形資產總額
$
252.8

 
 

為了分配轉移給Crane貨幣的代價，確定了所有可識別資產和負債的公允價值。出於會計和財務報告的目的，公允價值在ASC主題820“公允價值計量和披露”下定義為出售資產時將收到的價格或為在計量日期在市場參與者之間有序交易中轉移負債而支付的金額。市場參與者被假定為資產或負債的主要(最有利)市場中的買方和賣方。此外，資產的公允價值計量假設市場參與者對該資產的最高和最佳利用。使用不同的估計和判斷可能會產生不同的結果。
商標和商號無形資產的公允價值是通過使用“收益法”確定的，具體而言就是使用費減免法，這是一種普遍接受的估值方法。這種方法是基於這樣的假設：代替所有權，公司願意支付特許權使用費以利用這項資產的相關利益。因此，Crane Currency收入的一部分，相當於為使用資產而支付的税後特許權使用費，可以歸於公司的所有權。商標和商號、Crane貨幣和Crane被指定為無限期壽命，因此不會攤銷。
產品技術無形資產的公允價值也通過免版税辦法確定。同樣，這種方法是基於這樣的假設，即公司願意支付特許權使用費以利用技術的相關好處來代替所有權。因此，Crane Currency收入的一部分，相當於為使用該技術而支付的税後特許權使用費，可以歸因於該公司對該技術的所有權。在估計的經濟壽命內，技術資產正在直線基礎上攤銷(近似於利益的經濟模式)7致11好多年了。
客户關係和積壓無形資產的公允價值通過使用“收益法”確定，這是一種普遍接受的估值方法。在這種方法下，可歸因於正在計量的資產或負債的淨收益使用貼現的預計淨現金流量進行隔離。這些預計現金流量與正在計量的無形資產或負債的剩餘經濟壽命內合併資產組的預計現金流量是分離的。現金流的金額和持續時間都是從市場參與者的角度考慮的。我們對市場參與者淨現金流的估計考慮了歷史和預測定價、運營績效(包括市場參與者協同效應、售後市場保留、產品生命週期、材料和勞動力定價以及其他相關的客户、合同和市場因素)。在適當情況下，調整淨現金流以反映現有客户未來的潛在損耗，因為現有客户是一種“浪費”資產，預計會隨着時間的推移而下降。然後使用適當的貼現率將減損調整後的未來現金流貼現至現值。客户關係按直線(近似於利益的經濟模式)在估計的經濟壽命內攤銷18致24好多年了。
收購相關成本
與收購相關的成本按發生的方式支出。在截至2019年和2018年9月30日的三個月中，我們記錄了$0.2百萬和$2.1百萬在我們的簡明綜合經營報表中，整合成本和交易成本分別佔總成本和交易成本的比例。截至2019年和2018年9月30日的九個月，公司記錄了$3.7百萬和$11.3百萬合併及交易成本分別於簡明綜合經營報表之整合及交易成本。在截至2018年9月30日的3個月和9個月，我們還記錄了$0.3百萬和$8.8百萬在我們的簡明綜合經營報表中“銷售成本”範圍內的庫存逐步增加和積壓攤銷。

第11頁

合併財務報表附註


注5-每股收益
我們的基本每股收益計算是基於本期已發行普通股的加權平均數。潛在的攤薄證券包括已發行的股票期權、限制性股票單位、遞延股票單位和業績為基礎的限制性股票單位。潛在攤薄證券的影響通過應用國庫法反映在稀釋每股普通股收益中。稀釋後每股收益對期內所有潛在攤薄的已發行普通股產生影響。
 
三個月
 
九個月結束
 
九月三十日，
 
9月30日
(單位為百萬，每股數據除外)
2019
 
2018
 
2019
 
2018
普通股股東應佔淨利潤
$
72.5

 
$
97.0

 
$
245.9

 
$
246.4

 
 
 
 
 
 
 
 
平均基本流通股
60.0

 
59.7

 
59.9

 
59.7

攤薄股票期權的影響
0.8

 
1.4

 
0.9

 
1.4

平均攤薄已發行股份
60.8

 
61.1

 
60.8

 
61.1

 
 
 
 
 
 
 
 
每股基本收益
$
1.21

 
$
1.62

 
$
4.11

 
$
4.13

每股攤薄收益
$
1.19

 
$
1.59

 
$
4.05

 
$
4.04



當普通股的平均市場價格低於相關股票期權的行使價時，稀釋每股收益的計算不包括潛在行使股票期權的影響。在截至2019年和2018年9月30日的三個月期間，從計算中剔除的股票期權數量為1.2百萬和0.4百萬分別為。在截至2019年和2018年9月30日的9個月期間，從計算中剔除的股票期權數量為1.2百萬和0.4百萬分別為。

第12頁

合併財務報表附註


注6-股權變動和累計其他綜合損失
截至目前為止的一年至今的中期期間的權益變化摘要2019年9月30日和2018提供如下：
(以百萬為單位，共享數據除外)
普普通通
股份
發佈日期
面值
 
資本
盈餘
 
留用
收益
 
累積
其他
綜合
損失
 
財務處
股票
 
總計
股東
權益
 
非控制
利息
 
總計
權益
餘額2017年12月31日
72.4

 
$
291.7

 
$
1,813.3

 
$
(380.1
)
 
$
(452.1
)
 
$
1,345.2

 
$
3.3

 
$
1,348.5

淨收入
—

 
—

 
68.7

 
—

 
—

 
68.7

 
—

 
68.7

現金股息(每股0.35美元)
—

 
—

 
(20.9
)
 
—

 
—

 
(20.9
)
 
—

 
(20.9
)
採用ASC 606的累積效應
—

 
—

 
6.7

 
—

 
—

 
6.7

 
—

 
6.7

結算以股份為基礎的獎勵的影響，已購入的股份淨額
—

 
(9.7
)
 
—

 
—

 
14.2

 
4.5

 
—

 
4.5

股票補償費用
—

 
5.6

 
—

 
—

 
—

 
5.6

 
—

 
5.6

養老金和退休後計劃資產和福利義務的變化，税後淨額
—

 
—

 
—

 
9.6

 
—

 
9.6

 
—

 
9.6

貨幣換算調整
—

 
—

 
—

 
25.4

 
—

 
25.4

 
—

 
25.4

餘額2018年3月31日
72.4

 
$
287.6

 
$
1,867.8

 
$
(345.1
)
 
$
(437.9
)
 
$
1,444.8

 
$
3.3

 
$
1,448.1

淨收入
—

 
—

 
80.7

 
—

 
—

 
80.7

 
—

 
80.7

現金股息(每股0.35美元)
—

 
—

 
(20.9
)
 
—

 
—

 
(20.9
)
 
—

 
(20.9
)
在公開市場重購股份
—

 
—

 
—

 
—

 
(25.0
)
 
(25.0
)
 
 
 
(25.0
)
結算以股份為基礎的獎勵的影響，已購入的股份淨額
—

 
—

 
—

 
—

 
0.5

 
0.5

 
—

 
0.5

股票補償費用
—

 
5.6

 
—

 
—

 
—

 
5.6

 
—

 
5.6

養老金和退休後計劃資產和福利義務的變化，税後淨額
—

 
—

 
—

 
4.5

 
—

 
4.5

 
—

 
4.5

貨幣換算調整
—

 
—

 
—

 
(46.7
)
 
—

 
(46.7
)
 
(0.2
)
 
(46.9
)
餘額2018年6月30日
72.4

 
$
293.2

 
$
1,927.6

 
$
(387.3
)
 
$
(462.4
)
 
$
1,443.5

 
$
3.1

 
$
1,446.6

淨收入
—

 
—

 
97.0

 
—

 
—

 
97.0

 
0.1

 
97.1

現金股息(每股0.35美元)
—

 
—

 
(20.9
)
 
—

 
—

 
(20.9
)
 
—

 
(20.9
)
結算以股份為基礎的獎勵的影響，已購入的股份淨額
—

 
—

 
—

 
—

 
7.6

 
7.6

 
—

 
7.6

股票補償費用
—

 
4.9

 
—

 
—

 
—

 
4.9

 
—

 
4.9

養老金和退休後計劃資產和福利義務的變化，税後淨額
—

 
—

 
—

 
2.7

 
—

 
2.7

 
—

 
2.7

貨幣換算調整
—

 
—

 
—

 
(8.4
)
 
—

 
(8.4
)
 
(0.1
)
 
(8.5
)
餘額2018年9月30日
72.4

 
$
298.1

 
$
2,003.7

 
$
(393.0
)
 
$
(454.8
)
 
$
1,526.4

 
$
3.1

 
$
1,529.5




第13頁

合併財務報表附註


(以百萬為單位，共享數據除外)
普普通通
股份
發佈日期
面值
 
資本
盈餘
 
留用
收益
 
累積
其他
綜合
損失
 
財務處
股票
 
總計
股東
權益
 
非控制
利息
 
總計
權益
餘額2018年12月31日
72.4

 
$
303.5

 
$
2,072.1

 
$
(447.6
)
 
$
(476.2
)
 
$
1,524.2

 
$
2.9

 
$
1,527.1

淨收入
—

 
—

 
82.4

 
—

 
—

 
82.4

 
0.1

 
82.5

現金股息(每股0.39美元)
—

 
—

 
(23.4
)
 
—

 
—

 
(23.4
)
 
—

 
(23.4
)
結算以股份為基礎的獎勵的影響，已購入的股份淨額
—

 
(9.8
)
 
—

 
—

 
9.6

 
(0.2
)
 
—

 
(0.2
)
股票補償費用
—

 
5.5

 
—

 
—

 
—

 
5.5

 
—

 
5.5

合營企業的解體
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(0.5
)
 
(0.5
)
養老金和退休後計劃資產和福利義務的變化，税後淨額
—

 
—

 
—

 
2.9

 
—

 
2.9

 
—

 
2.9

貨幣換算調整
—

 
—

 
—

 
(0.8
)
 
—

 
(0.8
)
 
(0.1
)
 
(0.9
)
餘額2019年3月31日
72.4

 
$
299.2

 
$
2,131.1

 
$
(445.5
)
 
$
(466.6
)
 
$
1,590.6

 
$
2.4

 
$
1,593.0

淨收入
—

 
—

 
91.0

 
—

 
—

 
91.0

 
—

 
91.0

現金股息(每股0.39美元)
—

 
—

 
(23.3
)
 
—

 
—

 
(23.3
)
 
—

 
(23.3
)
結算以股份為基礎的獎勵的影響，已購入的股份淨額
—

 
(0.7
)
 
—

 
—

 
2.2

 
1.5

 
—

 
1.5

股票補償費用
—

 
5.6

 
—

 
—

 
—

 
5.6

 
—

 
5.6

養老金和退休後計劃資產和福利義務的變化，税後淨額
—

 
—

 
—

 
1.9

 
—

 
1.9

 
—

 
1.9

貨幣換算調整
—

 
—

 
—

 
4.7

 
—

 
4.7

 
—

 
4.7

餘額2019年6月30日
72.4

 
$
304.1

 
$
2,198.8

 
$
(438.9
)
 
$
(464.4
)
 
$
1,672.0

 
$
2.4

 
$
1,674.4

淨收入
—

 
—

 
72.5

 
—

 
—

 
72.5

 
0.1

 
72.6

現金股息(每股0.39美元)
—

 
—

 
(23.4
)
 
—

 
—

 
(23.4
)
 
—

 
(23.4
)
結算以股份為基礎的獎勵的影響，已購入的股份淨額
—

 
0.3

 
—

 
—

 
1.1

 
1.4

 
—

 
1.4

股票補償費用
—

 
5.7

 
—

 
—

 
—

 
5.7

 
—

 
5.7

養老金和退休後計劃資產和福利義務的變化，税後淨額
—

 
—

 
—

 
3.0

 
—

 
3.0

 
—

 
3.0

貨幣換算調整
—

 
—

 
—

 
(33.7
)
 
—

 
(33.7
)
 
—

 
(33.7
)
餘額2019年9月30日
72.4

 
$
310.1

 
$
2,247.9

 
$
(469.6
)
 
$
(463.3
)
 
$
1,697.5

 
$
2.5

 
$
1,700.0


下表提供了累計其他綜合虧損的每個分類的累計餘額，反映在我們的簡明綜合資產負債表上。
(百萬)
固定福利養老金和退休後項目*
 
·貨幣換算調整
 
·總計
截至2018年12月31日的餘額
$
(318.3
)
 
$
(129.3
)
 
$
(447.6
)
 
重新分類前的其他綜合收益(虧損)
—

 
(29.8
)
 
(29.8
)
 
從累計其他綜合損失中重新分類的金額
7.8

 
—

 
7.8

本期其他綜合收益(虧損)淨額
7.8

 
(29.8
)
 
(22.0
)
截至2019年9月30日的餘額
$
(310.5
)
 
$
(159.1
)
 
$
(469.6
)
 
*扣除税項利益後$119.8百萬和$122.2百萬自.起2019年9月30日和2018年12月31日分別為。


第14頁

合併財務報表附註


下表説明瞭截至三個月和九個月期間從累計其他綜合損失的每個組成部分中重新分類的金額2019年9月30日和2018年。養老金和退休後組成部分的攤銷已記錄在我們的簡明綜合經營報表的“雜項(支出)收入，淨額”內。
 
 
截至9月30日的三個月，
 
截至9月30日的9個月，
(百萬)
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
養老金項目的攤銷：
 
 
 
 
 
 
 
 
事前成本
 
$
0.1

 
$
(0.1
)
 
$
(0.3
)
 
$
(0.4
)
淨損失
 
4.8

 
3.6

 
11.5

 
10.7

退休後項目的攤銷：
 
 
 
 
 
 
 
 
事前成本
 
(0.8
)
 
—

 
(0.8
)
 
—

淨收益
 
(0.2
)
 
(0.3
)
 
(0.2
)
 
(0.9
)
税前合計
 
$
3.9

 
$
3.2

 
$
10.2

 
$
9.4

税收影響
 
0.9

 
0.6

 
2.4

 
2.0

該期間的總重新定級
 
$
3.0

 
$
2.6

 
$
7.8

 
$
7.4


注7-定義福利和退休後福利
對於所有計劃，截止三個月的淨定期(福利)成本的組成部分2019年9月30日和2018年如下：
 
養卹金
 
退休後
 
SERP
(百萬)
2019
 
2018
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
服務成本
$
1.4

 
$
1.5

 
$
0.2

 
$
0.1

 
$
—

 
$
—

利息成本
9.1

 
7.5

 
0.8

 
0.2

 
—

 
0.1

計劃資產的預期回報
(11.6
)
 
(16.4
)
 
—

 
—

 
—

 
—

前期服務成本攤銷
0.1

 
(0.1
)
 
(0.8
)
 
—

 
—

 
—

淨損失(收益)攤銷
4.8

 
3.6

 
(0.2
)
 
(0.3
)
 
—

 
—

淨定期成本(收益)
$
3.8

 
$
(3.9
)
 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
0.1


對於所有計劃，截至2019年和2018年9月30日的9個月的淨定期(收益)成本組成部分如下：
 
養卹金
 
退休後
 
SERP
(百萬)
2019
 
2018
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
服務成本
$
4.1

 
$
4.5

 
$
0.2

 
$
0.2

 
$
—

 
$
—

利息成本
24.5

 
22.5

 
0.8

 
0.8

 
0.1

 
0.1

計劃資產的預期回報
(40.2
)
 
(49.1
)
 
—

 
—

 
—

 
—

前期服務成本攤銷
(0.3
)
 
(0.4
)
 
(0.8
)
 
—

 
—

 
—

淨損失(收益)攤銷
11.5

 
10.7

 
(0.2
)
 
(0.9
)
 
(0.1
)
 
—

淨定期(收益)成本
$
(0.4
)
 
$
(11.8
)
 
$
—

 
$
0.1

 
$
—

 
$
0.1


自2018年1月1日起，服務成本構成以外的淨定期(收益)成本構成包括在“雜項(費用)收入，淨額“在我們的簡明綜合經營報表中。服務成本記錄在我們的簡明綜合經營報表中的“銷售成本”和“銷售、一般和行政”內。

根據目前的精算計算，我們預計將為我們的養老金計劃、退休後計劃和補充高管退休計劃(“SERP”)做出以下貢獻：
(百萬)
養卹金
 
退休後
 
SERP
2019年的預期捐款
$
3.1

 
$
2.5

 
$
2.2

截至2019年9月30日的9個月內的貢獻金額
$
2.4

 
$
1.4

 
$
2.2




第15頁

合併財務報表附註


注8-所得税
實際税率
我們的季度所得税撥備是使用年度有效税率計量的，並在所述期間內針對離散項目進行了調整。
我們的實際税率如下：
 
截至9月30日的三個月，
 
截至9月30日的9個月，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
實際税率
22.5%
 
17.6%
 
22.3%
 
19.7%


我們截至2019年9月30日的三個月和九個月的税率均高於上一年同期，主要是由於我們完成了與2017年12月實施的美國税收改革相關的某些計算後於2018年記錄的資產負債表税務賬户調整。
我們截至2019年9月30日的三個月和九個月的税率都高於美國法定的聯邦税率21%主要是由於法定税率高於美國和美國州税的司法管轄區的收益，部分被超額的基於股份的薪酬福利和與我們的非美國子公司的收入相關的法定美國扣減所抵銷。
未確認的税收優惠
在截至2019年9月30日的三個月和九個月內，我們的未確認税收優惠總額(不包括利息和罰款)減少了$1.9百萬和$0.2百萬這主要是由於時效法規期滿導致的減少，部分被當年和以前期間税收頭寸的增加所抵銷。在截至2019年9月30日的三個月和九個月內，如果確認將影響我們的實際税率的未確認税收優惠總額下降了$2.2百萬並增加了$0.3百萬分別為。這些金額之間的差異涉及(1)抵消其他税務管轄區的税收影響，以及(2)扣除遞延税項後的利息支出。
在截至2019年9月30日的三個月和九個月中，我們確認$(0.6)百萬和$0.7百萬在我們的簡明綜合經營報表中，利息和罰金(收入)/費用分別與未確認的税收優惠相關。在2019年9月30日和2018年12月31日，與我們的壓縮綜合資產負債表中記錄的未確認税收優惠有關的應計利息和罰金支出總額為$7.9百萬和$7.2百萬分別為。
在接下來的12個月裏，我們的未確認的税收優惠有可能減少$6.6百萬因時效法規期滿並與税務機關達成和解。然而，如果所得税審查的最終解決結果與此估計不同，我們將在有效解決此類問題的期間記錄額外的所得税支出或福利。

注9-租約
明確或隱含地與財產、廠房和設備相關的安排在開始時進行評估，以確定該安排是否為租賃或包含租賃。一般來説，我們以承租人的身份簽訂經營租賃，並根據未來租賃付款在租賃期內的現值確認使用權資產和租賃負債。
我們租用某些車輛、設備、製造設施和非製造設施。我們有租賃組件和非租賃組件的租賃，例如公共區域維護、公用設施或其他維修和維護。對於所有資產類別，我們採用了實用的權宜之計，將每個單獨的租賃組件及其關聯的非租賃組件作為單個租賃組件進行核算。
在租賃開始時，我們通過評估付款規定的性質，包括付款是否受最低限制，來確定可變租賃付款，例如基於實際執行的活動或發生的成本的維修付款。
某些租賃包括續訂額外期限的選項或公司控制的終止選項。由於續約期權一般按公平市價定價，吾等一般確定不能合理肯定行使續約期權，因為並無經濟誘因續訂。由於終止選項通常包括罰款，我們通常確定終止選項將不會被執行是合理的，因為存在不終止的經濟動機。因此，這些選項通常不會影響租賃期或使用權資產和租賃負債的確定或分類。

第16頁

合併財務報表附註


在2017年第三季度，我們簽訂了一架二手飛機的七年租約，其中包括最大剩餘價值保證$11.1百萬如果飛機的公允價值小於$14.4百萬在租賃期結束時。我們認為，根據本擔保，不太可能會有任何數額的欠款。因此，用於計量使用權資產和租賃負債的租賃付款中不包括與剩餘價值擔保相關的金額。我們沒有簽訂任何其他向出租人提供剩餘價值擔保的租賃。
我們不會訂立出租人施加限制或契約的安排，例如與招致額外財務義務有關的限制或契約。此外，我們亦沒有訂立任何重要的轉租安排。
我們根據開業日提供的信息，使用我們的抵押品^增量^借款利率^來確定未來付款的現值和適當的租賃分類。租約中隱含的費率通常是未知的，因為我們通常以承租人的身份運營。

我們的簡明綜合資產負債表包括以下與租賃相關的項目：
(百萬)
分類
2019年9月30日
資產
 
 
運營使用權資產
其他資產
$
104.9

負債
 
 
流動租賃負債
應計負債
$
18.9

長期租賃負債
其他負債
88.5

租賃負債總額

$
107.4


租賃成本的構成如下：
(百萬)
三個月
告一段落
2019年9月30日
 
九個月
告一段落
2019年9月30日
經營租賃成本
$
7.5

 
$
21.8

可變租賃成本
$
1.6

 
$
4.8


截至2019年9月30日，我們運營租賃的加權平均剩餘租賃期限和折扣率如下：
加權平均剩餘租期-經營租賃
10.1

加權平均貼現率-經營租賃
4.0
%

與我們的經營租賃相關的補充現金流量信息如下：截至2019年9月30日的9個月期間：
(百萬)
 
為經營租賃負債計量中包括的金額支付的現金-經營現金流
$
18.4

以新的經營租賃負債換取使用權資產
$
14.1


未來最低經營租賃付款如下：
(百萬)
2019年9月30日
2019年剩餘時間
$
5.5

2020
22.3

2021
19.3

2022
16.5

2023
14.1

2024
11.6

此後
52.8

未來最低運營租賃付款總額
$
142.1

推定利息
34.7

報告的租賃負債的現值
$
107.4



第17頁

合併財務報表附註


截至2018年12月31日，根據ASC 842的前身ASC 840，初始或剩餘期限為一年或一年以上的租賃的未來最低運營租賃付款包括以下內容。
(百萬)
 
2018年12月31日
2019
 
$
23.4

2020
 
19.6

2021
 
17.0

2022
 
14.2

2023
 
12.4

此後
 
60.7

最低租賃付款總額
 
$
147.3


注10-商譽與無形資產
我們的業務收購通常導致確認商譽和其他無形資產。我們遵循ASC主題350“無形資產-商譽和其他”(“ASC 350”)下的規定，因為它涉及我們的簡明綜合財務報表中商譽的會計處理。此等規定要求吾等至少每年評估商譽被分配及歸屬的報告單位的公允價值，並將該公允價值與報告單位的賬面值進行比較，以確定是否發生減值。我們在第四季度進行年度減損測試。如果事件或情況表明狀態的變化表明可能存在潛在的損害，則損害測試比每年進行的更頻繁。我們相信，沒有任何事件或情況會使我們的報告單位的公允價值降低至低於其賬面值。報告單位為經營部門，除非分部管理為低於該經營部門一級的業務編制和審查離散的財務信息(“組成部分”)，在這種情況下，該組成部分將是報告單位。自.起2019年9月30日，我們有八報告單位。
當執行我們的年度減值評估時，我們將我們每個報告單位的公允價值與其各自的賬面價值進行比較。當申報單位的賬面淨值超過其估計公允價值時，商譽被視為潛在減值。公允價值主要通過折現估計的未來現金流來確定，估計的資本成本對於每個報告單位都是不同的，並且在我們最近的年度減值評估中，範圍在10.0%和13.0%(加權平均數10.9%)，反映每個測試報告單位各自的固有業務風險。自採用ASC 350下的規定以來，對我們的報告單位進行估值的方法(通常稱為收益法)沒有改變。折現現金流的確定是基於企業的戰略計劃和長期規劃預測，這些計劃和預測每年都會發生變化。預測中包括的收入增長率代表基於當前和預測的市場狀況的最佳估計。利潤率假設由每個報告單位根據當前的成本結構和預期的淨成本增減進行預測。與這些假設相關的內在不確定性，包括市場條件的變化，以及管理層判斷在將其應用於商譽減值分析時是必要的。除上述外，對於每個報告單位，市場倍數用於確認其貼現現金流量結果，其中公允價值是根據可比較企業的現有公開信息確定的收益倍數估計的。雖然我們相信我們已經作出合理的估計和假設來計算我們的報告單位的公允價值，但可能會發生重大變化。如果實際結果與管理層的估計和假設不一致，則可能確定商譽和其他無形資產被高估，並需要從淨收益中扣除費用。此外，為了評估公允價值計算對2018年第四季度進行的商譽減值測試的敏感性，我們應用了假設的、合理可能的10%減少至每個報告單位的公允價值。這個假設的影響10%減少仍將導致公允價值計算超過每個報告單位的賬面價值。


第18頁

合併財務報表附註


商譽變更如下：
(百萬)
流體處理
 
支付與商品銷售技術
 
航空航天與電子
 
工程材料
 
總計
截至2017年12月31日的餘額
$
245.4

 
$
587.7

 
$
202.4

 
$
171.4

 
$
1,206.9

加法
—

 
208.4

 
—

 
—

 
208.4

貨幣換算
(4.6
)
 
(6.9
)
 
—

 
(0.1
)
 
(11.6
)
2018年12月31日的餘額
$
240.8

 
$
789.2

 
$
202.4

 
$
171.3

 
$
1,403.7

加法
—

 
8.7

 
—

 
—

 
8.7

貨幣換算
(3.7
)
 
(3.1
)
 
(0.1
)
 
—

 
(6.9
)
2019年9月30日的餘額
$
237.1

 
$
794.8

 
$
202.3

 
$
171.3

 
$
1,405.5


截至2019年9月30日的九個月和截至2018年12月31日的年度，商譽的增加代表與2018年1月收購Crane Currency相關的購買價格分配。有關更多詳細信息，請參見注釋4“收購”中的討論。
自.起2019年9月30日，我們有$445.4百萬無形資產淨額，其中$69.4百萬是由商品名稱組成的具有無限使用壽命的無形資產。具有不確定使用年限的無形資產每年進行減值測試，或當事件或環境變化表明有可能減值時。如果無限存活無形資產的賬面價值超過其公允價值，則該無形資產減記為其公允價值。公允價值採用版税減免法計算。我們將確定壽命的無形資產的成本分攤到其估計的可用壽命上。
除了年度測試不確定期限無形資產的減值外，每當事件或情況變化表明資產的賬面金額可能無法收回時，我們審查所有有確定期限的無形資產是否存在減值。事件或情況變化的例子可能包括(但不限於)長期經濟低迷、當期經營或現金流虧損與虧損歷史或與使用資產或資產組相關的持續虧損預測，或當前對資產或資產組將在其先前估計的使用壽命結束前出售或處置的預期。可回收性基於與使用和最終處置確定壽命的無形資產(或資產組)相關的預期未來未貼現現金流的預測，以及在某些情況下的具體評估。審查在最低水平進行，可識別的現金流在很大程度上獨立於與其他長期資產或資產組相關的現金流，幷包括估計的未來收入、毛利率、營業利潤率和資本支出，這些基於企業的戰略計劃和長期規劃預測，每年都有變化。預測中包括的收入增長率代表我們基於當前和預測的市場狀況的最佳估計，利潤率假設基於當前的成本結構和預期的淨成本增減。與這些假設相關的內在不確定性，包括市場條件的變化，以及管理層將其應用於分析時的判斷。如果未來未貼現現金流量小於賬面價值，則確定壽命的無形資產被視為減值，並將根據賬面金額超過估計公允價值的金額從淨收益中扣除費用。我們所作的影響這些評估的判斷涉及確定壽命資產的預期使用壽命以及我們實現任何超出此類資產賬面金額的未貼現現金流的能力，並且主要受資產預期用途的變化、技術或替代資產的開發、經濟狀況的變化、經營業績的變化以及預期未來現金流量的變化的影響。由於判斷涉及確定確定生存期的無形資產的可收回金額, 存在我們確定存在的無形資產的賬面價值可能需要在未來期間進行調整的風險。迄今為止的歷史業績一般近似於可識別現金流量產生水平的預期現金流量。我們相信，沒有任何事件或情況會使我們的不確定壽命或確定壽命無形資產的公允價值低於其賬面值。
 無形資產的變更如下：
(百萬)
九個月結束
2019年9月30日
 
截至2018年12月31日的年度
期初餘額，累計攤銷淨額
$
481.8

 
$
276.8

加法
—

 
252.8

攤銷費用
(30.6
)
 
(44.5
)
貨幣換算
(5.8
)
 
(3.3
)
期末餘額，累計攤銷淨額
$
445.4

 
$
481.8

截至2018年12月31日止年度，無形資產的增加代表與2018年1月收購Crane Currency相關的購買價格分配。有關更多詳細信息，請參見注釋4“收購”中的討論。

第19頁

合併財務報表附註


無形資產摘要如下：
 
加權平均
有限生存期資產的攤銷期限(年)
 
2019年9月30日
 
2018年12月31日
(百萬)
 
毛
資產
 
累積
攤銷
 
網
 
毛
資產
 
累積
攤銷
 
網
知識產權
17.2
 
$
129.9

 
$
55.8

 
$
74.1

 
$
130.7

 
$
55.6

 
$
75.1

客户關係和積壓
18.7
 
545.7

 
231.3

 
314.4

 
546.8

 
210.7

 
336.1

附圖説明
37.9
 
11.1

 
10.5

 
0.6

 
11.1

 
10.5

 
0.6

其他
10.3
 
129.3

 
73.0

 
56.3

 
135.0

 
65.0

 
70.0

總計
18.0
 
$
816.0

 
$
370.6

 
$
445.4

 
$
823.6

 
$
341.8

 
$
481.8
與無形資產相關的未來攤銷費用預計為：
(百萬)
 
2019年剩餘時間
$
9.7

2020
36.8

2021
34.5

2022
34.3

2023年及以後
260.7


注11-應計負債
應計負債包括： 
(百萬)
9月30日
2019
 
12月31日
2018
員工相關費用
$
111.4

 
$
124.7

保修
11.9

 
18.2

合同負債
42.1

 
50.8

其他
142.2

 
143.4

總計
$
307.6

 
$
337.1


當資產可能已被減值或負債已發生，並且損失金額可以合理估計時，我們應計保修負債。保修條款包括在我們的簡明綜合經營報表的“銷售成本”中。
保修責任摘要如下：
(百萬)
九個月結束
2019年9月30日
 
截至2018年12月31日的年度
期初餘額
$
18.2

 
$
14.6

費用
6.1

 
14.6

因收購而發生的更改
—

 
1.1

付款/扣減
(12.1
)
 
(12.0
)
貨幣換算
(0.3
)
 
(0.1
)
期末餘額
$
11.9

 
$
18.2

 

第20頁

合併財務報表附註


注12-承諾和或有事項
石棉責任
關於侵權制度中的索賠和費用的信息
自.起2019年9月30日，我們是在許多州和聯邦法院提起的案件中的被告，聲稱由於接觸石棉而造成傷害或死亡。在所示期間與石棉索賠有關的活動如下：
 
三個月
 
九個月結束
 
年終
 
九月三十日，
 
·9月30日，
 
12月31日
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
 
2018
開始索賠
28,851

 
29,920

 
29,089

 
32,234

 
32,234

新索賠
746

 
574

 
2,190

 
1,802

 
2,434

安置點
(177
)
 
(174
)
 
(763
)
 
(779
)
 
(1,011
)
解僱
(591
)
 
(997
)
 
(1,687
)
 
(3,934
)
 
(4,568
)
結束索賠
28,829

 
29,323

 
28,829

 
29,323

 
29,089


中的28,829截至2019年9月30日的未決索賠，大約18,000申請在紐約待決，大約100在得克薩斯州，大約有索賠懸而未決300在密西西比州，索賠申請懸而未決，大約200俄亥俄州的索賠懸而未決，所有司法管轄區的立法或司法命令都限制了可以根據案情進行審判的索賠類型。
我們已經審理了幾個案件，導致陪審團作出辯護裁決或法院作出辯護裁決。我們進一步對陪審團的某些不利裁決提出上訴，這些裁決導致有利於辯方的推翻。
2010年3月23日，賓夕法尼亞州費城的一個州法院陪審團發現我們對$14.5百萬判決詹姆斯尼爾森權利要求。2011年2月23日，法院對該判決作出了金額為$4.0百萬，共同起訴我們和另外兩名被告，並對數額額外的利息$0.01百萬只是對我們進行了評估。包括我們在內的所有被告和原告都對這些判決的某些方面提出了及時的上訴。2013年9月5日，賓夕法尼亞州高級法院的一個小組以2比1的裁決，將尼爾森對所有被告的裁決，推翻併發回重審。原告要求在最高法院重新審理，根據2013年11月18日的命令，最高法院撤銷了專家組的意見，並批准了本行的重新辯論。2014年12月23日，最高法院發佈了第二項意見，推翻了陪審團的裁決。原告尋求許可向賓夕法尼亞州最高法院上訴，但被告表示反對。根據2017年6月21日的命令，賓夕法尼亞州最高法院拒絕了原告提出的上訴許可申請。此案定於2018年4月重新審理。我們解決了這個問題。這個解決方案反映在2018年第二季度的賠償金額中。
2013年2月25日，賓夕法尼亞州費城的一個州法院陪審團發現我們對$2.5百萬判決託馬斯·阿馬託1/5的索賠和1/5的份額$2.3百萬判決弗蘭克·文奇格拉索賠，這些索賠已合併以供審判。我們提出了庭審後的動議，要求做出對我們有利的判決，儘管陪審團做出了裁決或重新審判，我們還要求根據賓夕法尼亞州的法律申請和解抵銷，以減少判決。這些動議被否決了。我們提出上訴，2015年4月17日，賓夕法尼亞州最高法院的一個小組確認了初審法院的裁決。賓夕法尼亞州最高法院於2016年9月13日接受了我們的複審申請，並聽取了口頭辯論。2016年11月22日，法院駁回了我們的上訴，認為我們的上訴得到了臨時批准。我們付了文奇格拉數額的判決$0.6百萬2016年第四季度。我們付了阿馬託判決，連同利息，數額為$0.3百萬2017年第二季度。
2013年3月1日，紐約市州法院陪審團進入$35百萬對我們不利的判決Ivo Peraica權利要求。我們提交了庭審後的動議，尋求推翻裁決，批准重新審判，或減少損害賠償，我們認為，根據紐約上訴判例法，這是過度的，管轄非經濟損失的裁決，並進一步受到和解抵銷的影響。初審法院將判決移交給$18百萬，但以其他方式拒絕了我們的審判後動議，對我們的判決金額為$10.6百萬(包括利息)。我們上訴了。我們對初審法院拒絕我們的簡易判決動議提出了單獨的上訴。法院合併了2014年第四季度審理的上訴。2016年7月，我們補充了基於紐約上訴法院的簡報Dummitt/Suttner決定。2016年10月6日，第一部門上訴司的一個小組確認了初審法院對責任問題的裁決，但進一步將損害賠償金減少到$4.25百萬，結算抵銷後計算為$1.94百萬好的。原告可以選擇接受減少的金額或重新審理損害賠償。我們向上訴部提交了一項動議，要求重新審理責任問題。動議被否決了。紐約上訴法院也拒絕複審。我們付了Peraica數額的判決$2.7百萬2017年第一季度。

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合併財務報表附註


2013年9月17日，佛羅裏達州勞德代爾堡州法院陪審團理查德·德萊爾索賠發現我們對16%一種$8百萬判決。初審法院駁回了各方的審後動議，並做出了對我們不利的判決，金額為$1.3百萬好的。我們提出上訴，並於2016年2月16日就上訴進行了口頭辯論。2016年9月14日，佛羅裏達州上訴法院的一個小組推翻了判決，並做出了有利於我們的判決。原告向上訴法院提交了一項重新審理和/或證明向佛羅裏達州最高法院提出的上訴的動議，該法院於2016年11月9日駁回了這一動議。原告隨後請求佛羅裏達州最高法院進行復審。原告的動議於2017年7月11日獲得批准。口頭辯論於2018年3月6日進行。2018年10月15日，佛羅裏達州最高法院撤銷併發回了恢復初審法院判決的指示。我們在2018年12月28日支付了判決。·該付款反映在2018年第四季度的賠償金額中。
2014年6月16日，紐約市州法院陪審團進入$15百萬對我們不利的判決伊萬·斯威伯格索賠和$10百萬對我們不利的判決塞爾温·哈克肖權利要求。這兩項索賠被合併以供審判。我們提出了庭審後的動議，試圖推翻判決，批准新的審判，或減少損害賠償，這些都被拒絕了，除了法院減少了斯威伯格頒獎給$10百萬，並減少了Hackshaw頒獎給$6百萬好的。判決的金額為$5.3百萬在……裏面斯威伯格和$3.1百萬在……裏面Hackshaw好的。我們上訴了。口頭辯論斯威伯格於2016年2月16日進行，並就下列問題進行口頭辯論Hackshaw2016年3月9日發生。2016年10月6日，第一部門上訴司的兩個小組確認了初審法院關於責任問題的裁決，但進一步減少了斯威伯格賠償金判給$9.5百萬並進一步減少了Hackshaw賠償金判給$3百萬，結算抵銷後計算為$4.73百萬在……裏面斯威伯格和$0在……裏面Hackshaw好的。原告可以選擇接受減少的賠償金或對損害賠償進行新的審判。原告隨後提出上訴Hackshaw在紐約上訴法院審理，但被法院駁回。我們向上訴司提交了一項動議，要求在#年重新審理責任問題。斯威伯格好的。那個動議被否決了。紐約上訴法院也拒絕複審。我們在2017年第一季度支付了斯威伯格原告$5.7百萬，這是根據這項判決所欠的金額。年無損失Hackshaw.
2015年7月2日，密蘇裏州聖路易斯州法院陪審團詹姆斯·波奇領款申請已輸入$1.5百萬對我們的補償性損害的裁決。陪審團還判給我們懲罰性賠償金額為$10百萬好的。我們提出了一項動議，尋求減少判決，以説明判決抵消。該動議被駁回，對我們的判決金額為$10.8百萬好的。我們發起了上訴。2016年12月13日進行了口頭辯論。在2017年5月2日的一份意見書中，密蘇裏州上訴法院的上訴小組確認了判決的所有方面。·上訴法院拒絕了我們將案件移交給密蘇裏州最高法院的動議。我們尋求許可向密蘇裏州最高法院上訴，最高法院拒絕了這一請求。美國最高法院於2018年3月26日拒絕進一步審查。我們解決了這個問題。這個解決方案反映在2018年第二季度的賠償金額中。
2016年2月9日，賓夕法尼亞州費城聯邦法院陪審團認定我們對30%共享$1.085百萬判決價拉波夫斯基權利要求。法院下令通報判決的金額。我們爭辯説，除其他外，和解補償減少了根據賓夕法尼亞州法律對原告的裁決。2016年4月26日又舉行了一次聽證會，之後法院拒絕了我們的請求，並做出了金額為$0.4百萬好的。我們提出了審判後動議，但在2016年8月26日和2016年9月28日發佈的兩項決定中被駁回。我們向第三巡迴上訴法院提出上訴，並於2017年6月12日進行了辯論。2017年9月27日，法院發佈了一項命令，要求賓夕法尼亞州最高法院對我們上訴中提出的一個問題作出裁決。賓夕法尼亞州最高法院接受了請求，我們解決了這個問題。和解金額反映在2017年第四季度的賠償金額中。
2016年4月22日，亞利桑那州鳳凰城聯邦法院陪審團認定我們對20%共享$9百萬判決喬治·庫爾本索賠，並進一步判給我們懲罰性賠償金額為$5百萬陪審團還對出席審判的另一名被告判給了補償性和懲罰性損害賠償。^法院做出了對我們不利的判決，金額為$6.8百萬好的。我們提交了審判後動議，但在2016年9月20日被駁回。我們向第九巡迴上訴法院上訴，維持2018年3月29日的判決。我們解決了這個問題。這個解決方案反映在2018年第二季度的賠償金額中。
2017年6月30日，紐約市州法院陪審團進入$20百萬對我們不利的判決傑弗裏·阿尼桑塞爾權利要求。我們於2017年8月解決了這一問題。和解金額反映在2017年第三季度的賠償金額中。
在用盡所有可用的上訴並確定最終付款金額之前，此類判決金額並未包括在我們的招致費用中。
我們在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月期間發生的總結算和辯護費用(在保險追回和税收影響之前)合計為$54.2百萬和$69.7百萬分別為。與反映侵權體系中當前活動水平的結算和辯護成本的確認不同，現金支付和收入一般滯後侵權體系活動幾個月或更長時間，並且可能在不同時期出現一些波動。在我們收到所有放行和其他所需文件並報銷之前，不會支付結算金額的現金

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合併財務報表附註


由於保險人的付款做法、從一個保險層次過渡到下一個超額層次以及某些報銷協議的付款條件，保險公司的和解金額和辯護費用的比例可能不均衡。我們在截至2019年和2018年9月30日的9個月期間，扣除從保險公司收到的資金後，結算和辯護費用的税前支付總額總計$28.9百萬和$46.4百萬分別為。下面詳細列出了所示期間的可比金額。
 
三個月
 
九個月結束
 
年終
(百萬)
9月30日
 
9月30日
 
12月31日
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
 
2018
已發生的和解/彌償費用(1)
$
8.8

 
$
7.6

 
$
38.8

 
$
49.6

 
$
63.0

發生的防務費用(1)
5.1

 
6.2

 
15.4

 
20.1

 
25.8

發生的總成本
$
13.9

 
$
13.8

 
$
54.2

 
$
69.7

 
$
88.8

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
和解/彌償付款
$
12.0

 
$
12.0

 
$
27.6

 
$
46.0

 
$
61.5

國防支出
5.2

 
5.9

 
15.4

 
17.7

 
26.5

保險收據
(6.2
)
 
(6.3
)
 
(14.1
)
 
(17.3
)
 
(24.1
)
税前現金支付
$
11.0

 
$
11.6

 
$
28.9

 
$
46.4

 
$
63.9

(1) 在保險賠償和税收影響之前。
所顯示的結算和辯護費用以及現金支付的金額並不一定表示未來期間的金額，這些金額可能高於或低於報告的金額。
累積通過2019年9月30日，我們已解決(通過和解或解僱)大約138,000權利要求書。我們和我們的保險公司發生的相關結算費用大約是$640百萬，每項已解決索賠的平均和解成本約為$4,600好的。截至2018年12月31日、2017年和2016年12月31日期間解決的每項索賠的平均和解成本為$11,300, $7,800，及$3,900分別為。由於索賠有時會以大組的形式被駁回，因此每個已解決索賠的平均成本以及未結索賠的數量在不同時期可能會有很大的波動。除了大型團體解僱之外，疾病的性質和解決的每項索賠的相應和解金額也將推動每項索賠的平均解決成本隨期間的變化。因此，在我們對估計的石棉責任進行定期審查時，不會考慮每個已解決索賠的平均成本。有關影響負債估計的四個最重要因素的討論，請參閲“對簡明綜合財務報表的影響”。
對合並財務報表的影響
我們已經聘請了一家獨立的精算公司來協助管理層評估我們在侵權體系中的石棉責任。精算顧問審閲我們提供的有關索賠提交、和解和駁回的信息、和解中支付的金額以及相關索賠信息，例如索賠人聲稱的石棉相關疾病的性質、提交的司法管轄權以及從提交到處理索賠的時間間隔。精算顧問用來預測未來石棉成本的方法是基於我們最近在基準參考期內提出、解決和駁回索賠的歷史經驗。然後將我們的經驗與可能發展為石棉相關疾病的個體數量的估計進行比較，這些估計基於廣泛使用的先前進行的流行病學研究，並使用當前的數據輸入進行補充。這些研究是在對據信接觸石棉的工人人口進行國家分析的基礎上進行的。使用該信息，精算顧問估計將向我們提出的未來索賠數量，並根據參考期內按疾病劃分的平均結算成本估算解決未決和未來索賠所需的總和解或賠償成本。這種方法已被許多法院接受。在與我們討論後，精算顧問使用基於與我們的辯護律師討論的我們的預測，增加了我們在侵權體系中為石棉索賠辯護的成本的責任估計。基於這些信息，精算顧問使用基於索賠經驗的一系列參考期，並涵蓋預計在指定預測期內提交的索賠，編制了我們待決和未來索賠的石棉負債估計。影響負債估計的最重要因素是(1)向我們提出的新間皮瘤索賠的數量，(2)間皮瘤索賠的平均和解成本，(3)被駁回的間皮瘤索賠的百分比，以及(4)我們產生的總辯護成本。這些因素是相互依賴的，沒有一個因素在確定負債估計時佔主導地位。
我們認為，用於提供石棉索賠及相關負債和費用的最佳估計的預測期是基於若干趨勢因素做出的判斷，這些因素包括每年提交的索賠的數量和類型；提出此類索賠的司法管轄區，以及這些司法管轄區限制可根據案情進行審判的索賠類型的任何立法或司法命令的影響；以及聯邦層面上任何全面石棉立法的可能性。

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合併財務報表附註


此外，侵權制度中石棉訴訟的動態受到了大量申請破產保護的公司的影響，從而擱置了對它們的任何石棉索賠，直到這些訴訟結束，以及為石棉索賠人建立了一些破產後信託，據估計這些信託提供了$36十億支付給當前和未來的索賠人。這些趨勢因素對侵權體系中石棉訴訟的動態以及我們的石棉責任的相關最佳估計都有積極和消極的影響，這些影響不是以線性方式移動的，而是在多年期間發生變化的。因此，管理層繼續監控這些趨勢因素，並定期評估替代預測期是否合適。
每個季度，精算顧問都會根據我們提交、解決和駁回索賠的經驗以及按疾病類別(間皮瘤、肺癌、其他癌症和包括石棉肺在內的非惡性疾病)劃分的平均和解成本編制最新數據。除了這一索賠經驗外，我們還考慮其他數量和質量因素，例如待決索賠的老化性質，重大上訴裁決和立法發展，以及它們對預期未來和解價值的各自影響。作為這一過程的一部分，我們還考慮了侵權制度中的趨勢，例如上面列舉的那些趨勢。管理層結合精算顧問的負債估計數來考慮所有這些因素，並確定是否有必要更改估計數。
負債估計。自2016年12月31日起，我們延長了我們對石棉責任的估計，包括與當前未決索賠和預計在2059年此類索賠被普遍接受的終點期間向我們提出的未來索賠有關的和解或賠償支付成本和辯護成本。我們先前的估計是在2021年之前提交或預計提交的石棉索賠。我們對截至2059年的待決和未來索賠的石棉責任的估計是基於我們的經驗產生的預計未來石棉成本，我們使用了一系列的索賠參考期，包括已提交、和解和駁回的索賠。基於這一估計，我們記錄了額外的負債$227百萬截至2016年12月31日。這一行動是基於幾個因素，這些因素有助於我們合理估計到2059年的這一負債。首先，間皮瘤索賠的數量(雖然大約構成10%在我們所有懸而未決的石棉索賠中，一直佔大約90%我們的總結算和辯護成本)被提交給我們，相關的結算成本已經穩定下來。其次，判例法的發展趨勢總體上是有利的，這是穩定石棉索賠活動和相關和解費用的一個促進因素。第三，某些州立法機構和法院採取了重大行動，減少了可以進行審判的索賠數量和類型，這是穩定石棉索賠活動的一個重要因素。第四，某些司法管轄區最近的法院判決使這些司法管轄區可能進行審判的索賠性質更加明確，並使未來索賠活動具有更大的可預測性。第五，我們與幾乎所有超額保險公司都有就地承保協議，這使我們能夠在我們支付的結算和辯護成本與我們保險公司的報銷之間建立一種穩定的關係。第六，與某些原告公司達成的案件羣年度和解有助於穩定賠償金額和辯護成本。考慮到這些因素，我們相信我們可以合理估計到2059年未決索賠和未來索賠的石棉賠償責任。
管理層對2059年之前的成本做出了最好的估計。截至2019年9月30日，我們在更新參考期內提交和駁回的間皮瘤索賠的實際經驗大致接近我們的負債估計中的假設。除了這一索賠經驗外，我們還考慮了其他數量和質量因素，如待決索賠的老化性質、重大上訴裁決和立法發展，以及它們對預期未來和解價值的各自影響。基於此評估，我們確定截至2019年9月30日的期間不需要更改估計值。
責任$696百萬截至2016年12月31日已記錄，用於支付目前待決或隨後直至2059年斷言的石棉索賠的估計成本，其中約80%可歸因於預計在2059年之前提交的未來索賠的和解和辯護費用。當現金支付解決的索賠和辯護費用時，債務減少。責任是$474百萬截至2019年9月30日。無法預測與石棉負債有關的現金付款何時會全部用完；但是，由於估計的石棉負債中包括了很大比例的未來索賠以及索賠提出之日與解決之日之間的滯後時間，預計這種現金付款將在2059年之後的若干年內繼續。由於無法可靠地預測付款時間，這些估計成本均未貼現至現值。截至2019年9月30日，估計負債總額的當前部分為$66百萬並代表我們對預計在12個月期間支付的總石棉成本的最佳估計。這樣的金額是基於精算模型，加上我們前一年的結算和辯護費用的支付經驗。
保險範圍和應收款。在2005年之前，我們的結算和辯護費用的很大一部分是由我們的主要保險公司支付的。隨着基本保險的耗盡，我們開始與我們的超額保險公司談判，以報銷我們發生的部分結算和/或防務費用。到目前為止，我們已經簽訂了協議，規定

第24頁

合併財務報表附註


報銷，即所謂的“就地承保”，與我們的11個超額保險集團一起支付。根據該等保險就地協議，保險人的保單仍然有效，保險人承諾按特定條款和條件為我們目前和未來的石棉索賠提供保險，這些條款和條件除其他事項外，涉及保險人應支付的石棉索賠成本份額、支付條款、索賠處理程序和保險人義務到期。同樣，根據就地保險的變體，我們已與一組保險公司達成協議，確認在主題保單下可用保險的總金額，並根據已支付的總賠償和辯護款項制定未來向我們支付報銷款項的時間表。此外，使用十在我們的超額保險集團中，我們簽訂了協議，以商定的金額解決所有石棉和其他承保義務，總計$82.5百萬總而言之。保險公司對可分配給其保單的過去和正在進行的結算和防禦費用的報銷已根據這些就地承保協議和其他協議進行。所有這些協議都包括關於相互釋放、保險人賠償以及就地承保索賠處理程序的規定。通過上述協議，我們已與我們的償付能力超額保險公司中除一家以外的所有公司達成和解，其保單預計將對負債估計中包括的總成本作出反應。該保險公司發佈了一份適用的保單，一直在支付我們分配給它的辯護和賠償費用份額，但保留權利。根據我們的保險單，我們和任何保險公司之間沒有懸而未決的法律訴訟，對我們的石棉索賠提出異議。
在制定上述總負債估計的同時，我們還為我們的石棉負債制定了可能的保險回收估計。在制定此估計時，我們考慮了我們的就地承保範圍和上述其他結算協議，以及一些其他因素。這些額外因素包括保險公司的財務可行性、將損失分攤到各種保險單上的方法以及這些保險單涵蓋的年份、保險單如何支付結算和辯護費用，以及對各種保單條款和限制及其相互關係對承保範圍的影響的解釋。此外，發還款項的時間和金額將有所不同，因為我們的石棉索賠保險涉及多家保險公司，保單條款不同，承保範圍存在一定差距。除了就這些保險事宜諮詢法律顧問外，我們還聘請了保險顧問，以協助管理層根據上述總負債估計並假設所有有償付能力的保險承運人的持續生存能力，估計可能的保險收回額。基於我們的法律顧問對保單條款和上述其他因素的分析，並在保單條款或其他因素不確定的情況下納入我們的風險緩解判斷，我們的保險顧問編制了一個模型，表明我們的歷史保險單將如何應對石棉結算和辯護成本的不同水平以及此類保險人與我們之間的此類成本分配。使用截至2016年12月31日的估計負債(對於已提交或預計將提交到2059年的索賠)，保險顧問的模型預測大約21%責任的一部分將由我們的保險公司報銷。雖然吾等就石棉索償可獲得的保險總額有整體限額，但吾等目前記錄的估計總負債並未達到該等總限額，而該等整體限額並未影響吾等釐定待記錄的資產額。然而，分配給某些保險承保年度的石棉責任的比例超過了這些年的可用保險限額。我們為自己分配的石棉責任金額(對於已提交或預計將提交到2059年的索賠)超出了分配給此類年份的可用保險範圍。資產$143百萬截至2016年12月31日的記錄代表了預計到2059年這類索賠的可能保險報銷。當收到保險公司的報銷和其他付款時，資產減少。資產是$77百萬截至2019年9月30日。
我們定期與我們的保險顧問一起審查上述估計的報銷率，以確認與我們的既定儲備的總體一致性。審查包括考慮保險公司在就地承保協議下的表現，以及其他保險公司協議下任何額外的一次性付款的影響。由於上述原因，實際保險報銷因期間而異，並將隨着時間的推移而減少。
不確定性。我們對石棉相關索賠的最終風險的估計受到重大不確定性的影響，因為有多個變量可能會影響索賠的時間、嚴重性和數量及其解決方式。我們告誡，我們的估計負債是基於關於未來索賠、和解和辯護成本的假設，這些假設基於過去的經驗，可能證明不是可靠的預測因素；這些假設是相互依賴的，在確定負債估計時沒有單一因素佔主導地位。根據所稱傷害的性質、提交的管轄權和產品識別的質量，提出的索賠數量的顯著上升或下降趨勢，或辯護索賠成本的顯著上升或下降趨勢，都可能改變估計的賠償責任，就像承受上訴的審判中的重大不利裁決一樣。立法解決方案、結構化結算交易或相關判例法的重大變化也可能改變估計負債。
與其他一些因素一樣，影響石棉相關債務可能結算和辯護成本估計的相同因素也會影響可能保險報銷的估計。這些額外的因素包括保險公司的財務可行性，以及將損失分攤給各種保險的方法

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合併財務報表附註


保單和這些保單涵蓋的年份，結算和辯護費用將如何由保單涵蓋，以及各種保單條款和限制對承保範圍的影響及其相互關係的解釋。此外，由於訴訟事項固有的不確定性，如有必要，不能保證任何訴訟的結果，以強制執行我們的保險單或和解協議項下的權利。
圍繞石棉訴訟存在許多不確定因素，我們將繼續評估我們估計的石棉相關負債和相應的估計保險報銷，以及用於得出這些金額的基本假設和過程。這些不確定性可能導致我們未來發生費用或收入增加，以調整記錄的負債和資產的賬面價值，特別是如果索賠數量以及和解和辯護成本發生重大變化，或者如果判例法或法院程序的趨勢有重大發展，或者如果立法或其他替代解決方案得到實施。雖然這些索賠的解決可能需要很多年時間，但從修訂這些估計數起的任何給定期間對經營結果、財務狀況和現金流量的影響可能是重大的。
其他或有事項
環境問題

就環境事宜而言，當我們可能會負責該等成本並可合理估計時，我們會記錄估計補救成本的負債。通常，第三方專家協助估算補救成本。截至#年的環境補救責任2019年9月30日與下面討論的亞利桑那州固特異的前製造基地(“固特異基地”)有很大關係。
固特異網站
固特異網站由Unidynamics/Phoenix公司運營。(“UPI”)，1985年我們收購了UPI的母公司Unidynamics Corporation後，它成為了一家間接子公司。1962年至1993年，UPI根據與國防部和其他政府機構及其某些主承包商的合同，為美國政府在固特異生產炸藥和煙火化合物，包括關鍵軍事項目的部件。1990年，美國環境保護署(“EPA”)發佈了行政命令，要求UPI設計和實施某些補救行動，UPI已經這樣做了。地下水提取和處理系統自1994年以來一直在固特異工地運行。2006年7月26日，我們與環境保護局就固特異網站達成了一項同意法令，其中規定了進一步調查和補救活動的工作計劃(包括補充補救調查和可行性研究)。在2014年第三季度，環境保護局發佈了一份決定修訂記錄，其中包括允許額外的污染源區域補救，導致我們記錄了以下費用$49.0百萬，將應計成本延長至2022年。估計總負債為$26.0百萬自.起2019年9月30日，並且如下所述，一部分可由美國政府報銷。估計負債總額的當前部分為$10.9百萬自.起2019年9月30日並代表我們與我們的技術顧問協商後對預計在12個月期間支付的總補救成本的最佳估計。

由於上述不確定因素，特別是固特異場地條件的持續重大變化以及近年來對補救活動的額外預期，目前不可能合理估計超過我們目前應計金額的任何債務金額，直至2022年預測期。

2006年7月31日，我們代表國防部和能源部與美國司法部簽署了一項同意令，根據該法令，除其他事項外，美國政府向我們報銷21%評估固特異工地的調查和補救活動的合格成本。自.起2019年9月30日，我們已記錄了應收賬款$6.0百萬美國政府在該日期的總負債方面的預期報銷。應收款項在收到美國政府的報銷和其他付款後減少。
其他環境事項
我們已被確定為蟹園國家野生動物保護區超級基金站點(“Crab Orchard Site”)環境污染的潛在責任方(“PRP”)。Crab Orchard網站位於伊利諾伊州馬裏恩附近，由大約55,000英畝。從1941年開始，美國使用蟹園基地生產第二次世界大戰中使用的軍械和其他相關產品。1947年，蟹園場地的大約一半被租給了各種工業租户，他們的活動(一直持續到今天)包括製造彈藥和炸藥。我們的前任曾在1952至1964年間租用了Crab Orchard工地的一部分，並在Crab Orchard工地進行生產操作。通用動力兵器與戰術系統公司。GD-OTS“)正在對Crab Orchard Site(稱為”AUS-OU“)的一部分進行補救調查和可行性研究，其中包括我們根據同意行政命令維持運營的區域。一個

第26頁

合併財務報表附註


補救調查報告已於2015年2月獲得批准，可行性研究工作正在進行中。目前尚不清楚最終可行性研究將於何時完成，也不清楚何時可能會發布最終決定記錄。
GD-OTS已要求我們參與一項自願的多方調解活動，以瞭解其已發生或將發生的與AUS-OU有關的響應成本。我們與其他PRP於2015年3月16日簽署了一項不具約束力的調解協議，美國政府於2015年8月6日簽署了該調解協議。調解的第一階段涉及某些以前的彈藥或彈藥儲存區，於2017年11月開始，但沒有達成多方解決協議。隨後，公司直接與GD-OTS進行討論，並與GD-OTS達成原則協議，為GD-OTS過去與第一階段區域相關的RI-FS成本提供非物質金額。我們還同意支付未來RI-FS成本和美國聲稱的過去響應成本相對於第一階段區域的適度百分比，我們預計總體上這一金額不是重要的。我們正在等待收到GD-OTS的部分和解協議草案，以紀念這一臨時協議。據我們瞭解，GD-OTS還與美國政府和其他一些與第一階段關注領域相關的PRP達成了原則協議，GD-OTS正在與其他PRP進行談判。在完成第一階段區域的談判後，我們預計將開始討論我們的前任進行製造和研究活動的Crab Orchard場地的那些部分。我們理解，在對所有各方和Crab Orchard網站的所有關注領域完成調解之前，最終協議將不會完成。目前，我們無法預測與GD-OTS的進一步討論是否會產生這樣的最終協議，或者何時可能完成對包括美國政府在內的各種PRP的最終可分配股份的任何確定。目前不可能合理估計整個蟹園場地的任何補救義務的總金額，因為PRP之間的分配、補救方案的選擇以及監管當局的同意尚未發展到可以作出合理估計的階段。我們通知了我們的保險公司這一潛在的責任，並根據我們的某些保險單獲得了抗辯和賠償範圍，但保留權利。

其他程序
我們定期審查已經或可能針對我們提出的與我們業務行為有關的訴訟、索賠和訴訟的狀況，包括與產品責任、專利侵權、商業、僱傭、員工福利、環境和股東事務有關的訴訟、索賠和訴訟。當認為可能已發生負債且損失金額可合理估計時，我們記錄有關此類事項的責任準備金。這些規定(如果有)每季度審查一次，並在獲得更多信息時進行調整。如果其中一項或兩項標準均未滿足，我們將評估是否至少有合理的可能性造成損失或額外損失。如果有合理的可能性，可能已經發生了損失或額外的損失，我們披露估計的損失金額或損失範圍，披露金額並不重要，或披露不能估計損失，視情況而定。我們相信從現在起2019年9月30日因此，沒有合理的可能性導致重大損失或任何額外的重大損失，並且我們的財務報表中已經為所有這些事項的潛在影響作出了充分的撥備。
注13-融資
下表總結了截至目前為止長期債務的當前到期日2019年9月30日2018年12月31日：
(百萬)
 
9月30日
2019
 
十二月三十一號，
2018
銀團貸款安排
 
$
5.9

 
$
5.3

建築貸款設施
 
1.5

 
1.6

長期債務本期總到期日
 
$
7.4

 
$
6.9



自.起2019年9月30日2018年12月31日不商業票據計劃下的未償還借款。商業票據計劃下可供使用的金額可不時借入、償還和再借入，而商業票據計劃下未償還票據的本金總額在任何時間均不得超過$550百萬.
本公司有一項循環信貸協議，允許借款至多$550百萬2022年12月到期。自.起2019年9月30日2018年12月31日不本循環信貸協議下的借款。這份循環信貸協議的未提取部分也可用作發行商業票據的後盾。

第27頁

合併財務報表附註


下表總結了我們截至目前的長期債務2019年9月30日2018年12月31日：
(百萬)
 
9月30日
2019
 
12月31日
2018
4.45%2023年12月到期的票據
 
$
298.8

 
$
298.6

6.55%2036年11月到期的票據
 
198.3

 
198.2

2048年3月到期的4.20%票據
 
346.0

 
345.9

銀團貸款安排
 
67.6

 
76.1

建築貸款設施
 
25.6

 
25.1

與信貸安排相關的其他遞延融資成本
 
(1.4
)
 
(1.6
)
長期債務總額(a)
 
$
934.9

 
$
942.3

(A)截至2019年9月30日和2018年12月31日，債務折扣和債務發行成本總額分別為7.8美元和6.7美元，並已從上表債務表各組成部分的相關債務本金總額中扣除。

注14-公允價值計量
會計準則將公允價值定義為在計量日市場參與者之間有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。公允價值計量應從持有資產或負債的市場參與者的角度考慮。該準則還建立了公允價值層次，要求實體在計量公允價值時最大限度地利用可觀察到的投入，並儘量減少對不可觀測投入的使用。
該標準描述了可用於衡量公允價值的三個水平的投入：
1級:活躍市場中相同或相似資產和負債的報價。
2級:除活躍市場中相同或相似資產和負債的報價外，在非活躍或可觀察投入的市場中相同或相似資產和負債的報價。2級資產和負債包括場外衍生品，主要是遠期外匯合約，其價值是使用定價模型確定的，這些模型的投入通常基於公佈的外匯匯率和交易所交易價格，並針對主要在市場中可觀察到的其他具體投入進行調整，或主要從可觀察到的市場數據得出或得到證實。
第3級:由很少或沒有市場活動支持且對資產或負債的公允價值具有重大意義的不可觀察的輸入。
估價技術
我們的金融資產和負債的賬面價值，包括現金和現金等價物，應收賬款和應付賬款，由於這些金額在短期內未清償，沒有貼現，接近公允價值。
我們面臨與我們正在進行的業務運營相關的某些風險，包括與貨幣匯率波動相關的市場風險。我們使用外匯合約來管理某些跨貨幣業務關係的風險，以將貨幣匯率波動對我們的收益和現金流的影響降至最低。我們不為交易或投機目的而持有或發行衍生金融工具。未被指定為對衝工具的外匯合同的名義價值為$41.1百萬和$2.1百萬自.起2019年9月30日和2018年12月31日。我們的衍生資產和負債包括外匯合同衍生產品，這些衍生產品使用基於可觀察的市場輸入(如遠期利率和利率)的內部模型以公允價值計量。基於這些輸入，衍生品被分類在估值層次結構的第2級內。這些衍生應收款項記錄在我們的壓縮綜合資產負債表的“其他流動資產”內，並且是$0.5百萬自.起2019年9月30日並且小於$0.1百萬2018年12月31日。這些衍生負債金額記錄在我們的精簡綜合資產負債表的“應計負債”內，並且是$0.1百萬並且小於$0.1百萬分別截至2019年9月30日和2018年12月31日。
可供出售證券，包括在我們的壓縮綜合資產負債表的“其他資產”中，由兩個拉比信託組成，為SERP參與者的利益持有有價證券。可供出售證券按活躍市場的報價按公允價值計量，因此歸類於估值層次的第1級。可供出售證券的公允價值為$1.3百萬和$3.4百萬自.起2019年9月30日和2018年12月31日。

第28頁

合併財務報表附註


我們目前可用於具有類似條款和剩餘到期日的債務的長期債務利率用於估計未在交易所報價的債務發行的公允價值。總債務的估計公允價值是使用第2級輸入進行測量的，並且是$1,033.9百萬和$977.6百萬自.起2019年9月30日和2018年12月31日。
注15-重組
2018年，我們記錄了重組費用$7.2百萬與以下所述的Crane貨幣收購和2017年重新定位行動相關。在截至2019年9月30日的三個月和九個月期間，我們記錄了額外的重組費用$1.6百萬和$6.1百萬分別與這些動作相關。
收購相關重組
2018年，我們在支付和商品化技術部門內發起了與關閉Crane Currency在瑞典的印刷業務有關的行動，該業務將過渡到馬耳他的新印刷設施。我們預計這些行動將導致勞動力減少大約170員工，或少於2%我們的全球勞動力。
重組費用包括遣散費和與此類行動相關的其他成本，所有這些都是現金成本。下表總結了2019年和累計到2019年9月30日的重組費用：
 
遣散費
 
其他
 
總計
(百萬)
2019
 
累積
 
2019
 
累積
 
2019
 
累積
支付與商品銷售技術
$
0.9

 
$
2.5

 
$
2.8

 
$
2.8

 
$
3.7

 
$
5.3


截至2019年9月30日，沒有與這些行動相關的剩餘責任。
我們預計將招致額外的重組和相關費用$0.3百萬在2019年完成這些行動。我們預計，在啟動所有行動後，税前儲蓄將反覆出現，大約$23百萬每年一次。

2017年重新定位
2017年第四季度，我們發起了旨在提高盈利能力的基礎廣泛的重新定位行動。這些行動包括裁員大約300員工，或關於3%我們的全球員工隊伍，並選擇北美和歐洲的設施整合。
重組費用包括與合併某些製造業務有關的遣散費和其他成本，所有這些都是現金成本。下表彙總了2019年和累計到2019年9月30日按業務部門劃分的重組費用：
 
遣散費
 
其他
 
總計
(百萬)
2019
 
累積
 
2019
 
累積
 
2019
 
累積
流體處理
$
0.8

 
$
17.5

 
$
—

 
$
—

 
$
0.8

 
$
17.5

支付與商品銷售技術
0.3

 
12.6

 
1.4

 
1.8

 
1.7

 
14.4

航空航天與電子
—

 
1.3

 
(0.1
)
 
(1.1
)
 
(0.1
)
 
0.2

 
$
1.1

 
$
31.4

 
$
1.3

 
$
0.7

 
$
2.4

 
$
32.1


另外，我們記錄了$7.5百萬與設施整合相關的非重組成本
2018年。在截至2019年9月30日的三個月和九個月期間，我們記錄了以下非重組費用$2.6百萬和$9.1百萬分別與這些動作相關。
為了完成這些操作，我們預計會招致額外的$3.6百萬2019年和2020年各部門重組和設施整合相關費用的比例如下：
(百萬)
2019
 
2020
 
總計
流體處理
$
1.0

 
$
1.6

 
$
2.6

支付與商品銷售技術
0.3

 
—

 
0.3

航空航天與電子
0.7

 
—

 
0.7

 
$
2.0

 
$
1.6

 
$
3.6


第29頁

合併財務報表附註


下表按成本和年份的性質彙總了預期成本：
(百萬)
2019
 
2020
 
總計
重組
$
1.0

 
$
—

 
$
1.0

設施整合
1.0

 
1.6

 
2.6

 
$
2.0

 
$
1.6

 
$
3.6

我們預計，在啟動所有行動後，税前儲蓄將反覆出現，大約$30百萬每年一次。
下表總結了與這些重組費用相關的應計餘額：
(百萬)
2018年12月31日的餘額
 
費用
(增益)(1)
 
利用
 
餘額在
2019年9月30日
流體處理
 
 
 
 
 
 
 
遣散費
$
12.9

 
$
0.8

 
$
(2.8
)
 
$
10.9

其他
—

 
—

 
—

 
—

總流體處理
$
12.9

 
$
0.8

 
$
(2.8
)
 
$
10.9

 
 
 
 
 
 
 
 
支付與商品銷售技術
 
 
 
 
 
 
 
遣散費
$
9.4

 
$
0.3

 
$
(7.7
)
 
$
2.0

其他
—

 
1.4

 
(1.4
)
 
—

總支付和商品銷售技術
$
9.4

 
$
1.7

 
$
(9.1
)
 
$
2.0

 
 
 
 
 
 
 
 
航空航天與電子
 
 
 
 
 
 
 
遣散費
$
0.9

 
$
—

 
$
(0.1
)
 
$
0.8

其他
—

 
(0.1
)
 
0.3

 
0.2

航空電子總公司
$
0.9

 
$
(0.1
)
 
$
0.2

 
$
1.0

全面重組
$
23.2

 
$
2.4

 
$
(11.7
)
 
$
13.9

(1)在我們的簡明綜合經營報表中反映為“重組費用”



第30頁

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析



項目2。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
這份Form 10-Q季度報告包含有關Crane公司的信息，其中一些包括“1995年私人證券訴訟改革法”意義上的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述是指除歷史信息或有關我們目前狀況的陳述之外的陳述。您可以通過使用“相信”、“考慮”、“預期”、“可能”、“可能”、“應該”、“將”或“預期”、其他類似短語或這些術語的否定詞來識別前瞻性陳述。
本文中對“Crane”、“本公司”、“我們”、“我們”和“我們”的引用是指Crane公司及其子公司，除非上下文特別説明或另有暗示。本報告中提到的“核心業務”或“核心銷售”包括從收購一週年開始和之後被收購企業的銷售，但不包括貨幣影響。以下討論中的金額以百萬為單位，員工、股票和每股數據除外，或除非另有説明。
我們已經根據我們對我們和我們服務的市場的當前預期、估計和預測，對我們的運營進行了前瞻性陳述。我們告誡您，這些陳述不是對未來業績的保證，涉及風險和不確定性。此外，我們將許多前瞻性陳述建立在對未來事件的假設基礎上，這些假設可能被證明是不準確的。還有許多其他因素可能導致實際結果或結果與前瞻性陳述中提到的大不相同。我們目前認為重要的因素在本季度報告(Form 10-Q)的第II部分，以及我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2018年12月31日的財政年度Form 10-K的年度報告(Form 10-K)中有詳細説明，並通過引用將其併入本文。

第31頁

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析


展望
總括
我們的銷售在很大程度上依賴於週期性或受市場條件影響的行業，這些行業可能導致客户對我們產品的需求不穩定和不可預測。這些行業的需求受到國內和國際經濟條件的波動，以及貨幣波動、商品成本和各種其他因素的影響。
對於2019年，我們預計總銷售額同比下降約2%至3%，原因是核心銷售略有下降和不利的外匯。我們預計營業利潤將有所改善，這主要是由於生產力的提高和重新定位行動帶來的收益，以及與收購和整合相關的費用和重組相關成本的降低。
流體處理
在2019年，我們預計流體處理銷售額與2018年相比將在較低的個位數範圍內增長，這主要是由中等個位數的核心銷售增長推動的，主要由不利的外幣換算抵消。
我們預計，與2018年相比，流程閥和相關產品的銷售額將以較低的個位數增長，這是由於核心銷售增長較低，部分被不利的外匯抵消。不包括外匯，我們預計2019年的訂單率將與2018年的訂單率相似，反映終端市場活動疲軟。
我們預計商業閥門的銷售將與2018年大致持平，這是由於核心業務增長中等的個位數，而不利的外匯大致抵消了這一增長。
我們預計，在美國軍事、市政和非住宅建築市場增長的推動下，與2018年相比，其他產品的銷售額將在中高個位數的範圍內增長。
對於該部門，我們預計營業利潤和營業利潤率與2018年相比都會有所改善，這得益於核心銷售增長、強勁的生產力、重組節約以及更低的重組和相關成本。
支付與商品銷售技術
在2019年，我們預計，與2018年相比，支付和銷售技術的銷售額將以較高的個位數幅度下降，這是由核心銷售額的中高個位數下降以及不利外匯帶來的低個位數影響所驅動的。
在Crane支付創新公司，我們預計核心銷售增長將是積極的，儘管遊戲和零售垂直市場的比較非常具有挑戰性。在Crane Merchandising Systems，我們預計核心銷售將略有下降。在Crane Currency，我們預計由於缺乏對委內瑞拉的銷售，2018年核心銷售額將下降。我們預計，與2018年相比，該部門的營業利潤將略有下降，原因是銷量下降(特別是Crane貨幣)的影響，部分抵消了大幅降低的收購和重組成本，以及重新定位行動和生產率的好處。我們預計該部門的營業利潤率將略有增加，原因是收購和重組成本大幅降低，再加上重新定位行動和生產率的好處，以及與外匯有關的銷售下降帶來的有利去槓桿率，這部分被交易量下降的影響所抵消。
航空航天與電子
我們預計，與2018年相比，2019年宇航電子的核心銷售額將在中高個位數的範圍內增長。我們預計商業市場狀況將總體保持積極，我們預計我們的商業原始設備製造商(“OEM”)業務的銷售將繼續增長。我們預計，由於2018年大型地基雷達計劃的挑戰比較，我們的國防OEM業務將出現下滑。我們預計，與去年相比，售後市場的銷售額將有所增加。我們預計，與2018年相比，2019年部門的營業利潤和營業利潤率將增加，這主要是受到業務量增加、生產率提高以及重新定位行動帶來的好處的影響。
工程材料
2019年，我們預計工程材料部門的銷售額將比2018年下降。我們預計銷售下降主要與休閒車行業建造速度降低有關。與2018年相比，部門運營利潤和運營利潤率預計將下降。



第32頁

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析


運營結果-截至9月30日的三個月期間
以下信息應與我們的簡明綜合財務報表和相關附註一起閲讀。除非另有説明，以下所有比較均指2019年第三季度與2018年第三季度。
 
第三季度
 
變化
(百萬美元)
2019
 
2018
 
$
 
%
淨銷售額
$
772.3

 
$
855.8

 
$
(83.5
)
 
(9.8
)%
營業利潤
109.3

 
123.9

 
(14.6
)
 
(11.8
)%
與收購相關的費用和集成費*
0.2

 
2.1

 
(1.9
)
 
(90.5
)%
重組及相關費用*
4.2

 
6.6

 
(2.4
)
 
(36.4
)%
營業利潤
14.2
%
 
14.5
%
 


 


其他收入(費用)：
 
 
 
 

 

利息收入
0.6

 
0.5

 
0.1

 
20.0
 %
利息費用
(11.7
)
 
(12.3
)
 
0.6

 
4.9
 %
雜項(費用)收入
(4.5
)
 
5.7

 
(10.2
)
 
(178.9
)%
 
(15.6
)
 
(6.1
)
 
(9.5
)
 
(155.7
)%
所得税前收入
93.7

 
117.8

 
(24.1
)
 
(20.5
)%
所得税準備金
21.1

 
20.7

 
0.4

 
1.9
 %
分配給非控股權益前的淨收益
72.6

 
97.1

 
(24.5
)
 
(25.2
)%
減去：子公司收益中的非控制性權益
0.1

 
0.1

 
—

 
NM

普通股股東應佔淨利潤
$
72.5

 
$
97.0

 
$
(24.5
)
 
(25.3
)%
*收購相關費用和整合費用以及重組和相關費用包括在營業利潤和營業利潤率中。

銷售額下降了8350萬美元，或9.8%vt.向，向.7.723億美元2019年。與美國境外業務有關的淨銷售額佔截至季度總淨銷售額的35.7%和37.0%2019年9月30日和2018年。銷售額的同比變化包括：
•
核心銷售額減少6930萬美元，或8.2%；
•
不利的外幣折算為1230萬美元，或1.4%；以及
•
與資產剝離的影響有關的銷售額下降190萬美元，或0.2%。
營業利潤下降1460萬美元，或11.8%vt.向，向.1.093億美元2019年。營業利潤的下降反映了我們的支付和商品銷售技術及工程材料部門的營業利潤下降，部分被我們的流體處理和航空電子部門的營業利潤的增加以及企業成本的降低所抵銷。2019年第三季度營業利潤包括1)重組及相關費用420萬美元和2)與收購有關的費用和整合費用20萬美元好的。2018年第三季度的營業利潤包括1)與收購Crane Currency相關的210萬美元的收購相關和集成費；2)與Crane Currency收購相關的30萬美元的收購相關庫存和積壓攤銷；以及3)660萬美元的重組和相關費用。
其他費用增加950萬美元，或155.7%主要反映了較高的淨定期養老金支出。養老金支出增加的原因是與預期養老金回報減少相關的非服務養老金成本調整。
我們的實際税率受到許多項目的影響，包括經常性和離散項目，包括我們在不同司法管轄區獲得的收入數額及其各自的法定税率、收購和處置、我們遞延税項資產和負債估值的變化、税法、法規和會計原則的變化、法定税收抵免和扣除的持續可用性、我們海外收益的持續再投資以及世界各地税務機關發起的審查。
我們截至2019年9月30日的三個月的税率高於上一年同期，主要是由於我們在完成與2017年12月實施的美國税收改革相關的某些計算後，於2018年記錄的資產負債表税務賬户調整。



第33頁

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析


我們截至2019年9月30日的三個月的税率高於21%的美國法定聯邦税率，主要是由於法定税率高於美國和美國州税收的司法管轄區的收益，部分被超額的基於股份的薪酬福利和與我們的非美國子公司收入相關的美國法定扣減所抵消。

綜合收益
 
三個月
 
九月三十日，
(百萬)
2019
 
2018
分配給非控股權益前的淨收益
$
72.6

 
$
97.1

其他綜合收入(虧損)的組成部分，税後淨額
 
 
 
貨幣換算調整
(33.7
)
 
(8.2
)
養老金和退休後計劃資產和福利義務的變化，税後淨額
3.0

 
2.7

其他綜合虧損，税後淨額
(30.7
)
 
(5.5
)
分配給非控股權益前的綜合收益
41.9

 
91.6

減去：綜合收益中的非控制性權益
—

 
—

普通股股東應佔綜合收益
$
41.9

 
$
91.6

在過去的三個月裏2019年9月30日，分配給非控股權益之前的綜合收益是4190萬美元與.相比9160萬美元2018年同期。這個4970萬美元減少是由2550萬美元年度外幣換算調整的不利影響主要反映英鎊、歐元和加拿大元的波動，以及分配給非控制性權益之前淨收益的減少2450萬美元.

第34頁

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析


部門運營結果-截至9月30日的三個月期間

流體處理
 
第三季度
 
變化
(百萬美元)
2019
 
2018
 
$
 
%
按產品線劃分的淨銷售額：
 
 
 
 


 


工藝閥門及相關產品
$
163.3

 
$
168.7

 
$
(5.4
)
 
(3.2
)%
商業閥門
88.8

 
86.2

 
2.6

 
3.0
 %
其他產品
24.0

 
23.8

 
0.2

 
0.8
 %
總淨銷售額
$
276.1

 
$
278.7

 
$
(2.6
)
 
(0.9
)%
營業利潤
$
35.4

 
$
30.4

 
$
5.0

 
16.4
 %
重組及相關費用*
$
2.6

 
$
5.5

 
$
(2.9
)
 
(52.7
)%
營業利潤
12.8
%
 
10.9
%
 
 
 
 
*重組及相關費用已計入營業利潤及營業利潤率內。
流體處理銷售下降了260萬美元，或0.9%vt.向，向.2.761億美元2019年，受670萬美元(2.4%)的不利外幣換算和與剝離相關的10萬美元銷售損失的推動，核心銷售額增加了420萬美元(1.5%)，部分抵消了這一損失。

•
過程閥及相關產品的銷售下降540萬美元，或3.2%vt.向，向.1.633億美元2019年。這一下降反映了350萬美元的不利外幣換算，即2.1%，因為歐元兑美元走弱，核心銷售額降低了190萬美元，或1.1%。核心銷售額下降主要反映電力垂直市場銷售疲軟。
•
商用閥門銷售量增加了260萬美元，或3.0%vt.向，向.8，880萬美元2019年，主要受核心銷售額增長590萬美元或6.7%的推動，部分被320萬美元或3.7%的不利外幣換算抵消，因為英鎊和加拿大元兑美元走弱，以及與剝離10萬美元相關的銷售損失。核心銷售增長主要反映了對加拿大非住宅建築市場的銷售增加。
•
其他產品的銷售量增加了20萬美元，或0.8%vt.向，向.2，400萬美元2019年。
流體處理業務利潤增加500萬美元，或16.4%vt.向，向.3540萬美元2019年。這一增長主要反映了生產率的節省、重新定位的好處以及2.9美元的重組和相關費用的降低，部分被銷售量下降和不利的銷售組合的影響所抵消。
流體處理段積壓為2.721億美元自.起2019年9月30日，與2.796億美元截至2018年12月31日和2.977億美元自.起2018年9月30日.

第35頁

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析


支付與商品銷售技術
 
第三季度
 
變化
(百萬美元)
2019
 
2018
 
$
 
%
按產品線劃分的淨銷售額：
 
 
 
 
 
 
 
付款受理和發放產品
$
144.3

 
$
144.9

 
$
(0.6
)
 
(0.4
)%
鈔票及保安產品
51.9

 
126.7

 
(74.8
)
 
(59.0
)%
···商品銷售設備
52.7

 
55.8

 
(3.1
)
 
(5.6
)%
總淨銷售額
$
248.9

 
$
327.4

 
$
(78.5
)
 
(24.0
)%
營業利潤
$
35.1

 
$
57.3

 
$
(22.2
)
 
(38.7
)%
與收購相關的費用和集成費*
$
0.1

 
$
2.1

 
$
(2.0
)
 
(95.2
)%
重組及相關費用*
$
0.9

 
$
0.9

 
$
—

 
—
 %
營業利潤
14.1
%
 
17.5
%
 
 
 
 
*收購相關費用和整合費用以及重組和相關費用包括在營業利潤和營業利潤率中。
支付和商品銷售技術銷售額下降7850萬美元，或24.0%vt.向，向.2.489億美元2019年，反映核心銷售額較低的7140萬美元，或21.9%，不利的外幣換算為540萬美元，或1.6%，以及與170萬美元，或0.5%的小規模剝離相關的銷售損失。
•
接受付款和發放產品的銷售減少60萬美元，或0.4%vt.向，向.1.43億美元2019年。減少反映了250萬美元或1.7%的不利外幣折算，因為英鎊兑美元走弱，以及與170萬美元或1.2%的小規模剝離相關的銷售損失，部分被360萬美元或2.5%的核心銷售額增加所抵消。核心銷售額增長主要反映了對零售垂直市場的較高銷售額。
•
鈔票和證券產品銷售減少$7，480萬，或59.0%vt.向，向.5190萬美元好的。減少主要反映核心銷售額降低7250萬美元，或57.2%，以及在較小程度上，由於歐元兑美元走弱，不利的外幣轉換為230萬美元，或1.8%。核心銷售下降主要反映2018年第三季度沒有對委內瑞拉的銷售，以及對美國政府的銷售下降。
•
商品銷售設備銷售下降310萬美元，或5.6%vt.向，向.5270萬美元2019年，反映冷飲機銷量下降。
支付和商品銷售技術運營利潤下降2220萬美元，或38.7%vt.向，向.3510萬美元2019年。減少反映了銷售量下降的影響，部分被重新定位的利益、生產力節省以及與收購相關的和整合費用降低所抵銷。
支付和商品銷售技術部門的積壓是2.918億美元自.起2019年9月30日，與3.315億美元截至2018年12月31日和3.59億美元自.起2018年9月30日.

第36頁

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析


航空航天與電子
 
第三季度
 
變化
(百萬美元)
2019
 
2018
 
$
 
%
按產品線劃分的淨銷售額：
 
 
 
 


 


商用原始設備
$
85.9

 
$
85.2

 
$
0.7

 
0.8
%
軍事原始裝備
55.4

 
51.5

 
3.9

 
7.6
%
商業售後產品
41.8

 
38.8

 
3.0

 
7.7
%
軍工售後產品
14.1

 
14.0

 
0.1

 
0.7
%
總淨銷售額
$
197.2

 
$
189.5

 
$
7.7

 
4.1
%
營業利潤
$
47.2

 
$
42.5

 
$
4.7

 
11.1
%
重組及相關費用*
$
0.7

 
$
0.2

 
$
0.5

 
250.0
%
營業利潤
23.9
%
 
22.4
%
 
 
 
 
*重組及相關費用已計入營業利潤及營業利潤率內。
航空航天和電子產品銷售增加770萬美元，或4.1%vt.向，向.1.972億美元2019年。
•
商業原始設備銷售量增加了70萬美元，或0.8%vt.向，向.8，590萬美元2019年。
•
軍事原始裝備銷售量增加了390萬美元，或7.6%，至$5540萬2019年，主要反映了與某些軍用飛機平臺和通信系統相關的銷售額增加。
•
商業售後產品銷售額增加了300萬美元，或7.7%，至$4180萬2019年，主要反映了商業備件銷售額的上升。
•
軍工售後產品銷售額增長10萬美元，或0.7%，至$1410萬2019年。
航空航天公司和電子公司的營業利潤增加了470萬美元，或11.1%vt.向，向.4720萬美元2019年，主要受生產力節約和較高銷售量的影響的推動。
航空和電子部門的積壓是5.643億美元自.起2019年9月30日，與4.466億美元截至2018年12月31日和4.451億美元自.起2018年9月30日.
工程材料 
 
第三季度
 
變化
(百萬美元)
2019
 
2018
 
$
 
%
按產品線劃分的淨銷售額：
 
 
 
 
 
 
 
玻璃鋼-休閒車
$
19.7

 
$
28.4

 
$
(8.7
)
 
(30.6
)%
玻璃鋼建築產品
22.8

 
23.5

 
(0.7
)
 
(3.0
)%
FRP-運輸
7.6

 
8.3

 
(0.7
)
 
(8.4
)%
總淨銷售額
$
50.1

 
$
60.2

 
$
(10.1
)
 
(16.8
)%
營業利潤
$
5.9

 
$
8.7

 
$
(2.8
)
 
(32.2
)%
營業利潤
11.8
%

14.5
%
 
 
 
 
工程材料銷售額下降1010萬美元，或16.8%vt.向，向.5010萬美元2019年，主要反映了對休閒車客户的銷售下降。工程材料營業利潤下降280萬美元，或32.2%vt.向，向.590萬美元2019年，主要反映了銷售量下降的影響。
工程材料部分的積壓是1010萬美元自.起2019年9月30日，與1490萬美元截至2018年12月31日和1030萬美元自.起2018年9月30日.

第37頁

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析


運營結果-截至9月30日的9個月期間
以下信息應與我們的簡明綜合財務報表和相關附註一起閲讀。除非另有説明，以下所有比較均指2019年的前九個月與2018年的前九個月。
 
年初至今
 
變化
(百萬美元)
2019
 
2018
 
$
 
%
淨銷售額
$
2,445.6

 
$
2,505.8

 
$
(60.2
)
 
(2.4
)%
營業利潤
345.8

 
331.2

 
14.6

 
4.4
 %
與收購相關的費用和集成費*
3.7

 
11.3

 
(7.6
)
 
(67.3
)%
重組及相關費用*
15.4

 
9.1

 
6.3

 
69.2
 %
營業利潤
14.1
%
 
13.2
%
 


 


其他收入(費用)：
 
 
 
 

 

利息收入
1.9

 
1.7

 
0.2

 
11.8
 %
利息費用
(35.0
)
 
(39.8
)
 
4.8

 
12.1
 %
雜項收入
3.9

 
13.9

 
(10.0
)
 
(71.9
)%
 
(29.2
)
 
(24.2
)
 
(5.0
)
 
(20.7
)%
所得税前收入
316.6

 
307.0

 
9.6

 
3.1
 %
所得税準備金
70.5

 
60.6

 
9.9

 
16.3
 %
分配給非控股權益前的淨收益
246.1

 
246.4

 
(0.3
)
 
(0.1
)%
減去：子公司收益中的非控制性權益
0.2

 
—

 
0.2

 
NM

普通股股東應佔淨利潤
$
245.9

 
$
246.4

 
$
(0.5
)
 
(0.2
)%
*收購相關費用和整合費用以及重組和相關費用包括在營業利潤和營業利潤率中。
銷售額下降了6020萬美元，或2.4%vt.向，向.24.456億美元2019年。在截至9個月的9個月中，與美國境外業務有關的淨銷售額分別佔總淨銷售額的35.4%和37.4%2019年9月30日和2018年。銷售額的同比變化包括：
•
不利的外幣折算為4850萬美元，或1.9%；
•
核心銷售額減少1540萬美元，或0.6%；
•
與收購收益相關的銷售額增長，淨額為370萬美元，或0.1%。
營業利潤增加了1460萬美元，或4.4%vt.向，向.3.458億美元2019年。營業利潤的增加反映我們的航空航天及電子及流體處理部門的營業利潤較高，但部分被我們的支付及商品銷售技術及工程材料部門的營業利潤下降及企業成本上升所抵銷。2019年前9個月的營業利潤包括1)重組和相關費用1540萬美元和2)與收購相關的費用和整合費用370萬美元好的。2018年前九個月的營業利潤包括1)與收購Crane Currency相關的1130萬美元的收購相關和整合費用；2)與收購Crane Currency有關的880萬美元的收購相關庫存和積壓攤銷；以及3)與先前宣佈的重新定位行動相關的910萬美元的重組和相關費用。
其他費用增加500萬美元，或20.7%好的。這一增長主要與利息支出減少和與我們的固定福利計劃相關的定期養老金淨額減少有關，部分被可交易證券確認的已實現收益所抵銷。養卹金淨定期福利減少主要反映了與預期養卹金回報減少有關的非服務養卹金成本調整。
我們的實際税率受到許多項目的影響，包括經常性和離散項目，包括我們在不同司法管轄區獲得的收入數額及其各自的法定税率、收購和處置、我們遞延税項資產和負債估值的變化、税法、法規和會計原則的變化、法定税收抵免和扣除的持續可用性、我們海外收益的持續再投資以及世界各地税務機關發起的審查。

我們截止九個月的税率2019年9月30日高於上年同期，主要是由於我們完成了與2017年12月實施的美國税收改革相關的某些計算後，2018年記錄的資產負債表税務賬户調整。

第38頁

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析



我們截至2019年9月30日止九個月的税率高於21%的美國法定聯邦税率，主要是由於法定税率高於美國和美國州税收的司法管轄區的收益，部分被超額的基於股份的薪酬福利和與我們的非美國子公司收入相關的法定美國扣除所抵消。


綜合收益
 
九個月結束
 
九月三十日，
(百萬)
2019
 
2018
分配給非控股權益前的淨收益
$
246.1

 
$
246.4

其他綜合收入(虧損)的組成部分，税後淨額
 
 

貨幣換算調整
(29.8
)
 
(29.7
)
養老金和退休後計劃資產和福利義務的變化，税後淨額
7.8

 
16.8

其他綜合虧損，税後淨額
(22.0
)
 
(12.9
)
分配給非控股權益前的綜合收益
224.1

 
233.5

減去：綜合收益中的非控制性權益
(0.1
)
 
(0.2
)
普通股股東應佔綜合收益
$
224.2

 
$
233.7

在過去的九個月裏2019年9月30日，分配給非控股權益之前的綜合收益是2.241億美元與.相比2.335億美元2018年同期。這個940萬美元減少的主要原因是900萬美元養老金和退休後計劃資產和福利義務變化的不利影響，税後淨額。




第39頁

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析


部門運營結果-截至9月30日的九個月期間
 
流體處理
 
年初至今
 
變化
(百萬美元)
2019
 
2018
 
$
 
%
按產品線劃分的淨銷售額：
 
 
 
 


 


工藝閥門及相關產品
$
513.7

 
$
509.0

 
$
4.7

 
0.9
%
商業閥門
253.2

 
245.9

 
7.3

 
3.0
%
其他產品
73.5

 
67.2

 
6.3

 
9.4
%
總淨銷售額
$
840.4

 
$
822.1

 
$
18.3

 
2.2
%
營業利潤
$
106.8

 
$
88.0

 
$
18.8

 
21.4
%
重組及相關費用*
$
7.3

 
$
6.6

 
$
0.7

 
10.6
%
營業利潤
12.7
%
 
10.7
%
 
 
 
 
*重組及相關費用已計入營業利潤及營業利潤率內。
流體處理銷售增加了1830萬美元，或2.2%vt.向，向.8.404億美元核心銷售額為4410萬美元，或5.3%，部分抵消了2，550萬美元或3.1%的不利外幣換算，以及與剝離30萬美元相關的銷售損失。

•
過程閥及相關產品的銷售額增加了470萬美元，或0.9%vt.向，向.5.137億美元2019年。這一增長反映出核心銷售額增加了1840萬美元，或3.6%，部分被1370萬美元或2.7%的不利外幣轉換部分抵消，這主要是由於歐元兑美元走弱。核心銷售額增長主要反映了對化學品垂直市場的銷售額增加。
•
商用閥門銷售量增加了730萬美元，或3.0%vt.向，向.2.532億美元2019年，主要受核心銷售額增長1920萬美元或7.7%的推動，但由於英鎊和加拿大元兑美元走弱以及剝離30萬美元的不利影響，部分被1，160萬美元或4.7%的不利外幣換算抵消。核心銷售增長主要反映了對加拿大和聯合公司非住宅建築市場的銷售增加。
•
其他產品的銷售量增加了630萬美元，或9.4%vt.向，向.7350萬美元2019年。這一增長主要反映了對軍事客户的銷售增加。
流體處理業務利潤增加1880萬美元，或21.4%vt.向，向.1.068億美元2019年。這一增長主要反映了生產率的節省、重新定位的好處以及銷售量增加的影響，部分被不利的銷售組合和較高的重組和相關費用所抵消。


第40頁

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析



支付與商品銷售技術
 
年初至今
 
變化
(百萬美元)
2019
 
2018
 
$
 
%
按產品線劃分的淨銷售額：
 
 
 
 
 
 
 
付款受理和發放產品
$
457.0

 
$
445.7

 
$
11.3

 
2.5
 %
鈔票及保安產品
239.0

 
348.1

 
(109.1
)
 
(31.3
)%
···商品銷售設備
147.7

 
150.4

 
(2.7
)
 
(1.8
)%
總淨銷售額
$
843.7

 
$
944.2

 
$
(100.5
)
 
(10.6
)%
營業利潤
$
124.8

 
$
139.8

 
$
(15.0
)
 
(10.7
)%
與收購相關的費用和集成費*
$
1.6

 
$
11.3

 
$
(9.7
)
 
(85.8
)%
重組及相關費用*
$
5.7

 
$
2.0

 
$
3.7

 
185.0
 %
營業利潤
14.8
%
 
14.8
%
 
 
 
 
*收購相關費用和整合費用以及重組和相關費用包括在營業利潤和營業利潤率中。
支付和商品銷售技術銷售額下降1.05億美元，或10.6%vt.向，向.8.4370億美元2019年，反映核心銷售額較低的8190萬美元，或8.6%，以及2260萬美元或2.4%的不利外幣換算，部分被收購帶來的淨收益400萬美元或0.4%所抵銷。
•
付款接受和分配產品的銷售增加1130萬美元，或2.5%vt.向，向.4.57億美元2019年。這一增長反映出核心銷售額增加了2610萬美元，或5.7%，部分被1080萬美元或2.3%的不利外幣換算所抵消，因為英鎊兑美元走弱，以及與400萬美元或0.9%的小規模剝離相關的銷售損失。核心銷售額增長主要反映了對零售垂直市場的較高銷售額。
•
鈔票及保安產品銷售減少1.091億美元，或31.3%vt.向，向.2.39億美元好的。降幅反映核心銷售額下降1.071億美元，或30.8%，以及不利的外幣換算1000萬美元，或2.9%，因為歐元兑美元走弱，部分被2018年1月10日收購Crane貨幣帶來的800萬美元，或2.4%的收益所抵銷。核心銷售下降主要反映2018年頭九個月沒有向委內瑞拉銷售。
•
商品銷售設備銷售下降270萬美元，或1.8%vt.向，向.1.477億美元2019年，反映冷飲機銷量下降。
支付和商品銷售技術運營利潤下降1500萬美元，或10.7%vt.向，向.1.248億美元2019年。減少的原因是銷售額下降、重組和相關費用減少370萬美元以及不利的組合，部分抵消了重新定位的好處、970萬美元的收購相關費用和整合費用降低，以及2018年沒有記錄的840萬美元庫存增加和積壓攤銷。




第41頁

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析


航空航天與電子
 
年初至今
 
變化
(百萬美元)
2019
 
2018
 
$
 
%
按產品線劃分的淨銷售額：
 
 
 
 


 


商用原始設備
$
267.6

 
$
256.0

 
$
11.6

 
4.5
%
軍事原始裝備
162.3

 
142.2

 
20.1

 
14.1
%
商業售後市場
121.4

 
109.0

 
12.4

 
11.4
%
軍事售後市場
45.0

 
39.8

 
5.2

 
13.1
%
總淨銷售額
$
596.3

 
$
547.0

 
$
49.3

 
9.0
%
營業利潤
$
141.4

 
$
120.0

 
$
21.4

 
17.8
%
重組及相關費用*
$
2.4

 
$
0.5

 
$
1.9

 
380.0
%
營業利潤
23.7
%

21.9
%
 
 
 
 
*重組及相關費用已計入營業利潤及營業利潤率內。
航空航天和電子產品銷售增加4930萬美元，或9.0%vt.向，向.5.963億美元2019年。
•
商業原始設備銷售量增加了1160萬美元，或4.5%vt.向，向.2.76億美元2019年，主要反映了更高的商用飛機建造速度。
•
軍事原始裝備銷售量增加了2010萬美元，或14.1%vt.向，向.1.623億美元2019年，主要反映電力產品銷售額上升。
•
商業售後產品銷售額增加了1240萬美元，或11.4%vt.向，向.1.214億美元2019年，反映了商業備件銷售的上升。
•
軍事售後市場銷售額增加了520萬美元，或13.1%vt.向，向.4500萬美元2019年，主要反映了軍事備件銷售的增加。
航空航天公司和電子公司的營業利潤增加了2140萬美元，或17.8%vt.向，向.1.414億美元2019年，主要是由於銷售量增加、生產力節省和有利的產品組合的影響，部分被更高的材料成本和190萬美元的更高重組和相關費用抵消。
工程材料 
 
年初至今
 
變化
(百萬美元)
2019
 
2018
 
$
 
%
按產品線劃分的淨銷售額：
 
 
 
 
 
 
 
玻璃鋼-休閒車
$
68.4

 
$
96.9

 
$
(28.5
)
 
(29.4
)%
玻璃鋼建築產品
70.5

 
70.7

 
(0.2
)
 
(0.3
)%
FRP-運輸
26.3

 
24.9

 
1.4

 
5.6
 %
總淨銷售額
$
165.2

 
$
192.5

 
$
(27.3
)
 
(14.2
)%
營業利潤
$
22.8

 
$
32.4

 
$
(9.6
)
 
(29.6
)%
營業利潤
13.8
%
 
16.8
%
 
 
 
 
工程材料銷售額下降2730萬美元，或14.2%vt.向，向.1.652億美元在2019年，主要是由於對休閒車客户的銷售下降。工程材料營業利潤下降960萬美元，或29.6%vt.向，向.2280萬美元2019年，主要反映了銷售量下降的影響。


第42頁

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析



流動性與資本資源
 
 
九個月結束
 
 
九月三十日，
(百萬)
 
2019
 
2018
提供的現金淨額(用於)：
 
 
 
 
經營活動
 
$
171.0

 
$
222.4

投資活動
 
(48.7
)
 
(722.3
)
融資活動
 
(69.0
)
 
129.0

外幣匯率變動對現金和現金等價物的影響
 
(7.9
)
 
(11.7
)
增加(減少)現金和現金等價物
 
$
45.4

 
$
(382.6
)

我們的經營理念是，在適當的時候，通過對現有業務進行再投資，通過進行收購來加強和補充我們的投資組合，通過剝離不再具有戰略意義的業務，以及通過支付股息和/或回購股份，來部署從經營活動中提供的現金，從而為股東提供價值。
我們目前的現金餘額，加上我們預期從未來運營中產生的現金，以及我們的商業票據計劃或我們循環信貸安排下可用的借款，預計足以為我們的短期和長期資本需求提供資金，以及為與我們的石棉和環境負債相關的支付以及預期的養老金貢獻提供資金。此外，我們相信我們的投資級信用評級使我們能夠充分進入公共和私人債務市場。
2018年，我們擴大了商業票據計劃的規模，允許在任何時候發行本金總額不超過5.5億美元的商業票據。截至2019年9月30日和2018年12月31日，商業票據計劃下沒有未償還借款。
經營活動
經營活動提供的現金是1.71億美元在2019年的前九個月，與2.224億美元與去年同期相比，運營活動提供的現金減少主要是由於較高的週轉資金要求，主要是由於2018年來自委內瑞拉的大量現金收入在2019年沒有重複，部分被養老金和退休後繳款的減少所抵消。2019年和2018年前9個月的淨石棉相關付款為2900萬美元和4640萬美元分別為。在2019年，我們預計將支付與石棉結算和防禦成本有關的款項，扣除相關保險追回後，淨額約為5000萬美元。
投資活動
與投資活動有關的現金流主要包括用於收購和資本支出的現金。用於投資活動的現金是4870萬美元在2019年的前九個月，與7.223億美元在2018年的可比時期。用於投資活動的現金減少是由於2018年支付的現金淨額不足6.480億美元用於收購Crane貨幣，並在較小程度上降低了與上一年相比的資本支出。資本支出主要用於增加產能、更換設備、支持新產品開發和改進信息系統。我們預計2019年的資本支出約為8000萬美元，反映了Crane貨幣帶來的3000萬美元的資本需求，以及對新產品開發計劃的持續投資，主要是在我們的航空航天和電子、支付和商品銷售技術以及流體處理領域。
籌資活動
融資現金流主要包括向股東支付股息、股份回購、債務償還、發行長期債務和商業票據的收益以及發行普通股的收益。用於籌資活動的現金是6900萬美元在2019年的前九個月，與通過融資活動提供的現金相比1.29億美元在2018年的可比時期。所用現金的增加是由於債務收益減少，淨額為2.057億美元和990萬美元來自股票期權行使的收益減少，部分被2018年用於回購股份的額外現金2500萬美元的減少所抵銷。

近期會計公告
有關新會計公告的信息包括在我們的簡明綜合財務報表的附註1中。

第43頁

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

自我們在截至2018年12月31日的年度報告中披露10-K表格以來，本項目所要求的信息沒有發生實質性變化。

項目4.管制和程序
披露管制及程序.公司首席執行官和首席財務官已經評估了截至本季度報告所涵蓋期間結束時公司披露控制和程序的設計和運作的有效性。公司的披露控制和程序旨在確保根據1934年“證券交易法”提交或提交的報告中本公司要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格中規定的期限內被記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息被累積並傳達給公司的首席執行官和首席財務官，以便及時作出有關要求披露的決定。基於這一評估，公司首席執行官和首席財務官得出結論，這些控制措施在本季度報告涵蓋的期間結束時有效。
財務報告內部控制的變化.在結束的會計季度內2019年9月30日根據我們對財務報告的評估確定，本公司對財務報告的內部控制沒有發生任何重大影響或合理可能對其財務報告內部控制產生重大影響的變化。



第44頁

第二部分：其他信息

第1項法律程序
法律問題的討論通過引用從本季度報告表格10-Q的第1部分，項目1，附註12，“承諾和或有事項”中納入，並應被視為第二部分，項目1，“法律程序”的組成部分。

第1A項危險因素
有關風險因素的信息出現在Crane Co.截至2018年12月31日的年度報告Form 10-K上的項目“1A”中。

項目2.未登記的股權證券銷售和收益使用

(A)不適用

(B)不適用

(C)股份購回

在截至2019年9月30日的季度中，我們沒有進行任何公開市場普通股回購。我們定期收到普通股，作為股票期權行使的支付和股票期權行使的預扣税，以及授予基於股票的補償計劃參與者的限制性股票獎勵。

項目4.礦山安全披露
不適用
 
項目5.其他資料
不適用

第45頁

第6項陳列品
附件31.1*
  
依據第13a-14(A)或15d-14(A)條對首席執行官的證明
附件31.2*
  
根據規則13a-14(A)或15d-14(A)對首席財務官的證明
附件32.1**
  
依據第13a-14(B)或15d-14(B)條對行政總裁的證明
附件32.2**
  
根據第13a-14(B)或15d-14(B)條對首席財務官的證明
101.INS
 
XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH
 
內聯XBRL分類擴展模式(提交)
101.CAL
 
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫(存檔)
101.DEF
 
內聯XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase(隨附文件)
101.LAB
 
Inline XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase(隨附文件)
101.PRE
 
內聯XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase(存檔)
104
 
封面交互式數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
*與本報告一起提交
**隨本報告提供

 

 

第46頁

簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，註冊人已正式促使以下簽字人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。
 
 
 
克蘭公司
 
 
註冊人
 
 
 
日期
 
 
2019年10月29日
通過
/s/Max H.Mitchell
 
 
馬克斯·H·米切爾
 
 
總裁兼首席執行官
 
 
 
日期
通過
/s/Richard A.Maue
2019年10月29日
 
理查德·A·毛伊(Richard A.Maue)
 
 
高級副總裁兼首席財務官
 

第47頁