美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格20
(馬克一)
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的季度報告 |
截至季度末的季度期間
或
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告 |
在過渡期間，從“到”
佣金檔案號：？
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
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(州或其他司法管轄區) 公司或組織) |
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(I.R.S.僱主 識別號碼) |
(主要行政辦事處地址)(郵政編碼)
(登記人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
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每一類的名稱 |
交易符號 |
每間交易所的註冊名稱 |
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通過複選標記指明註冊人(1)^是否在之前12個月內提交了1934年“證券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)第13節或15(D)^節要求提交的所有報告(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)，以及(2)^在過去90天內一直遵守此類提交要求。^^(1)^在過去12個月內是否提交了1934年“證券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)第13或15(D)條要求提交的所有報告。
通過複選標記指示註冊人是否在之前的12個月內(或要求註冊人提交此類文件的較短時間)內，根據“S-T規則”(本章232.405節)第405條規定提交的每個互動數據文件是否以電子方式提交。
用複選標記指明註冊人是大型加速申請者、非加速申請者、較小報告公司還是新興增長公司。參見“交換法”規則·12b-2中“大型加速歸檔公司”、“加速歸檔公司”、“小型報告公司”和“新興增長公司”的定義。
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大型加速濾波器 |
☐ |
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加速填報器 |
☒ |
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非加速報税器 |
☐ |
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小型報表公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興的成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交換法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
通過複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如“交換法”規則·12b-2中所定義)。是
註明截至最後可行日期，發行人每類普通股的流通股數量。
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班級，等級 |
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未付股數 |
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普通股面值0.01美元 |
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Medpace控股公司和子公司
表格·10-Q
截至2019年9月30日的季度期間
目錄
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項目^編號 |
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頁 |
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第I部分-財務信息 |
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3 |
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第1項 |
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財務報表(未審計) |
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3 |
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截至2019年9月30日和2018年12月31日的精簡綜合資產負債表 |
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3 |
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截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合運營報表 |
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4 |
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截至2019年和2018年9月30日的三個月和九個月的綜合收益簡明報表 |
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5 |
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截至2019年和2018年9月30日的三個月和九個月的股東權益簡明綜合報表 |
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6 |
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截至2019年和2018年9月30日止九個月的簡明綜合現金流量表 |
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7 |
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簡明綜合財務報表附註 |
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8 |
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項目2. |
|
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
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20 |
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項目3. |
|
關於市場風險的定量和定性披露 |
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27 |
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項目4. |
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管制和程序 |
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27 |
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第二部分--其他信息 |
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28 |
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第1項 |
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法律程序 |
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28 |
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第1A項 |
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危險因素 |
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28 |
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項目2. |
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未登記的股權證券銷售和收益使用 |
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29 |
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項目3. |
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高級證券違約 |
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29 |
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項目4. |
|
礦山安全披露 |
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29 |
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項目5. |
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其他資料 |
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29 |
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第6項 |
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陳列品 |
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30 |
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展覽品指數 |
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31 |
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簽名 |
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32 |
- 2 -
第I部分-財務信息
項目1.財務報表
Medpace控股公司和子公司
簡明綜合資產負債表(未審計)
|
(以千為單位，共享金額除外) |
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截至 |
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九月三十日， |
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12月31日 |
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2019 |
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2018 |
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資產 |
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流動資產： |
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現金及現金等價物 |
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限制性現金 |
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應收帳款和未記帳帳款，淨額(包括$ |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產和設備，淨額 |
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經營租賃使用權資產 |
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商譽 |
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無形資產，淨額 |
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遞延所得税 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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流動負債： |
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應付帳款(包括$ |
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應計費用 |
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高級帳單(包括$ |
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其他流動負債 |
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流動負債總額 |
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長期債務，淨額，減去流動部分 |
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經營租賃負債 |
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視為業主責任，減去流動部分 |
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遞延所得税負債 |
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其他長期負債 |
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負債共計 |
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承諾和或有事項(見附註12) |
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股東權益： |
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優先股-$ |
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普通股-$ |
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庫房股票- |
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額外實收資本 |
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留存收益(累計赤字) |
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累計其他綜合損失 |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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見簡明合併財務報表附註。
- 3 -
Medpace控股公司和子公司
簡明綜合經營報表(未審計)
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(以千為單位的金額，每股金額除外) |
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三個月 |
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九個月結束 |
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九月三十日， |
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九月三十日， |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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收入，淨額(包括$ |
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業務費用： |
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直接服務成本，不包括折舊和攤銷 |
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報銷自付費用 |
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總直接成本 |
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銷售，一般和行政 |
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折舊 |
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攤銷 |
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業務費用共計 |
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經營收入 |
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其他費用，淨額： |
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雜項(費用)收入，淨額 |
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利息支出，淨額 |
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其他費用合計，淨額 |
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所得税前收入 |
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所得税規定 |
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淨收入 |
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普通股股東每股淨收益： |
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基本型 |
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稀釋 |
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已發行加權平均普通股： |
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基本型 |
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稀釋 |
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見簡明合併財務報表附註。
- 4 -
Medpace控股公司和子公司
簡明綜合收益表(未審計)
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(以千為單位) |
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三個月 |
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九個月結束 |
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九月三十日， |
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九月三十日， |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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淨收入 |
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其他綜合收入 |
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外幣換算調整，税後 |
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綜合收益 |
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見簡明合併財務報表附註。
- 5 -
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Medpace控股公司和子公司 |
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股東權益簡明綜合報表(未審計) |
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(以千為單位) |
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(累積 |
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累積 |
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附加 |
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赤字) |
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其他 |
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普普通通 |
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財務處 |
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付清 |
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留用 |
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綜合 |
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股票 |
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股票 |
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資本 |
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收益 |
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收入(損失) |
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總計 |
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餘額-2017年12月31日 |
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2014-09年度採用ASU對留存收益的影響 |
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餘額-2018年1月1日 |
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淨收入 |
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外幣換算 |
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股票補償費用 |
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已行使的股票期權 |
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餘額-2018年3月31日 |
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淨收入 |
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外幣換算 |
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股票補償費用 |
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已行使的股票期權 |
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餘額-2018年6月30日 |
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淨收入 |
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外幣換算 |
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股票補償費用 |
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已行使的股票期權 |
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餘額-2018年9月30日 |
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(累積 |
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累積 |
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附加 |
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赤字) |
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其他 |
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普普通通 |
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財務處 |
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付清 |
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留用 |
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綜合 |
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股票 |
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股票 |
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資本 |
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收益 |
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收入(損失) |
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總計 |
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餘額-2018年12月31日 |
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採用ASU 2016-02對留存收益的影響 |
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餘額-2019年1月1日 |
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股票補償費用 |
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已行使的股票期權 |
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餘額-2019年3月31日 |
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餘額-2019年6月30日 |
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淨收入 |
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股票補償費用 |
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已行使的股票期權 |
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餘額-2019年9月30日 |
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見簡明合併財務報表附註。 |
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- 6 -
Medpace控股公司和子公司
簡明綜合現金流量表(未審計)
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(以千為單位) |
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九個月結束 |
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九月三十日， |
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2019 |
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2018 |
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經營活動的現金流量： |
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淨收入 |
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調整淨收益與經營活動提供的現金淨額： |
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折舊 |
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攤銷 |
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股票補償費用 |
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債券發行成本攤銷和貼現 |
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非現金租賃費用 |
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遞延所得税準備 |
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遞延信用的攤銷和調整 |
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其他 |
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資產和負債的變化： |
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應收帳款和未開單帳款，淨額 |
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預付費用和其他流動資產 |
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應付帳款 |
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應計費用 |
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預付帳單 |
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租賃負債 |
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其他資產和負債，淨額 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動的現金流： |
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財產和設備支出 |
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其他 |
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投資活動所用現金淨額 |
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融資活動的現金流： |
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股票期權的收益 |
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債項的清償 |
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循環貸款付款 |
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當作業主法律責任的支付 |
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用於融資活動的現金淨額 |
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匯率對現金、現金等價物和 受限現金 |
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增加(減少)現金，現金等價物和限制現金 |
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現金、現金等價物和限制現金-期初 |
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現金、現金等價物和限制現金-期末 |
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見簡明合併財務報表附註。
- 7 -
Medpace控股公司和子公司
簡明綜合財務報表附註(未審計)
2019年9月30日
(1)陳述依據
業務説明
Medpace控股公司與其子公司(“Medpace”或“公司”)一起，特拉華州的一家公司是以臨牀研究為基礎的藥物和醫療設備開發服務的全球供應商。公司與製藥、生物技術和醫療設備公司合作開發和執行臨牀試驗。該公司的藥物開發服務側重於I-IV期臨牀開發服務的全面服務，包括開發計劃設計、項目管理、管理事務、臨牀監測、數據管理和分析、藥物警戒新藥申請提交、上市後臨牀支持、實驗室服務、臨牀人類藥理學、成像服務和臨牀試驗的心電圖閲讀支持。
該公司的業務主要設在北美、歐洲和亞洲。
未經審計的中期財務信息
中期簡明綜合財務報表包括公司的賬目，按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制，未經審計。？公司管理層認為，公平呈報所需的所有正常經常性性質的調整均已反映。·某些財務信息通常包含在根據GAAP編制的年度財務報表中，但不是中期報告所必需的。已被省略。·按照公認會計原則編制中期簡明綜合財務報表需要管理層做出估計和假設，這些估計和假設會影響中期精簡綜合財務報表編制之日的資產和負債報告金額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和費用金額。·實際結果和結果可能與管理層的估計和假設不同。因此，本季度報告Form 10-Q中包含的信息應與公司經審計的綜合財務報表和公司的相關附註一起閲讀，這些附註包括在公司的截至2018年12月31日的年度報告(表格10-K).
(2)重大會計政策彙總
我們的重要會計政策在截至2018年12月31日的年度報告Form 10-K的附註3“重要會計政策摘要”中有詳細説明。由於採用會計標準編碼主題842(“ASC 842”)，我們的會計政策發生了重大變化，下面將對此進行討論：
租賃確認
公司簽訂合同租賃其運營中使用的設施和設備。在合同開始時，公司確定合同是否包含會計標準編碼主題842，租賃(“ASC 842”)範圍內的租賃，並確定租賃的適當分類為經營或融資。
包含經營租賃的合同記錄在經營租賃使用權(“ROU”)資產、其他流動負債和經營租賃負債內的精簡綜合資產負債表上。營業租賃ROU資產和營業租賃負債根據截至租賃開始日期的租賃期內未來租賃付款的現值確認。^此外，營業ROU資產還包括已支付的租賃付款，並不包括租賃獎勵和發生的初始直接成本。？在租賃期內，在總直接成本和銷售、一般和管理費用範圍內，以直線方式確認租賃付款的營業租賃費用。可變租賃成本主要與通貨膨脹、公共區域維護和財產税的調整有關，並在總直接成本和銷售、一般和行政費用中確認。
包含融資租賃的合同最初以與經營租賃ROU資產和負債相同的方式確認，但在財產和設備、淨額、其他流動負債和其他長期負債內的精簡綜合資產負債表上記錄。融資租賃資產隨後在租賃期內以直線方式在折舊費用內攤銷，而租賃負債在利息費用內增加，淨額使用在租賃開始時確定的貼現率，並在租賃期內通過定期租賃付款減少。目前，本公司沒有任何融資租賃。
- 8 -
用於確定經營租賃和融資租賃未來付款現值的貼現率，除非隱含在租賃合同中，否則是根據公司基於租賃開始時提供的信息的抵押增量借款利率確定的。
租賃條款可能包括在合理確定公司將行使租賃開始時確定的選擇權時延長或終止租賃的選項。
我們的許多租賃協議都有租賃和非租賃成分，公司已選擇將其作為單一租賃成分進行確認。
公司可以簽訂短期租賃(租賃期小於1年的租賃)，它選擇不將其作為資產和負債在精簡綜合資產負債表上資本化，而是在租賃期內以直線方式確認總直接成本和銷售、一般和行政費用內的租賃付款。
最近採用的會計準則
2014年5月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈ASU No.2014-09“與客户的合同收入”(“ASC 606”)，以澄清確認收入的原則，並在美國GAAP和國際財務報告準則之間制定共同的收入確認指南。新標準於2018年第一季度對公司生效。
累積效應調整記錄為壓縮綜合資產負債表中累計赤字期初餘額的減少，減少額為#美元。
2016年2月，FASB發佈了ASU 2016-02，“租賃(主題842)”(“ASC 842”)。ASC 842中的指南取代ASC主題840，租賃(FAS 13)(“ASC 840”)中的租賃確認要求。ASC 842的目標是通過要求在資產負債表上確認使用權資產(“ROU資產”)和租賃負債，來提高組織之間的透明度和可比性。此外，ASC 842引入了額外的披露要求，旨在使財務報表的用户能夠評估租賃產生的現金流的金額、時間和不確定性。ΔASC 842在2019年第一季度對公司生效。
ASC 842允許實體通過政策選擇來選擇其過渡方法。^^實體必須在對提交的每個先前報告期進行修改的追溯基礎上採用ASC 842，或者通過被稱為“ASC 840方法下的比較”的可選替代方法來採用ASC 842，該方法允許實體僅將新的要求應用於截至2019年1月1日的那些租約。^公司已選擇採用ASC 842，利用ASC 840方法下的比較。^因此，ASC 842在預期的基礎上應用。
ASC 842還允許選擇某些實用權宜之計，這些權宜之計旨在減輕向ASC 842過渡的負擔，同時仍能實現合規性。^公司選擇了“三人套餐”實用權宜之計，允許公司繼續執行根據當前美國GAAP做出和記錄的決策，而不是重新評估公司的所有合同，以確定它們是否是或包含租約，以及如何根據ASC 842進行分類。^公司已經決定不選擇事後的實用權宜之計，因為它被選中了。將要求公司使用截至採用標準之日為止已知的事實和情況，重新評估公司所有租賃的租賃期限和減損評估。
ASC 842對我們的簡明綜合資產負債表產生了重大影響，因為目前歸類為經營的所有租賃在採用時都被確認為ROU資產和租賃負債。此外，確定與關聯方為公司的兩個辦事處簽訂的兩份合同，根據ASC 840被分類為視為資產和視為負債，被確定為ASC 842下的經營租賃。^^這些視為資產和負債的合同在精簡綜合資產負債表上被重新分類為ROU。資產租賃負債和留存收益的調整被記錄為截至採用之日折舊費用和經營租賃費用的差額的累積調整。
- 9 -
從2019年1月1日起採用ASC 842的影響如下：
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資產 |
自.起 |
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2019年1月1日 |
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調整數 |
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2018年12月31日 |
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流動資產： |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產和設備，淨額 |
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經營租賃使用權資產 |
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“總資產” |
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負債和股東權益 |
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流動負債： |
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其他流動負債 |
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“流動負債總額” |
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經營租賃負債 |
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視為業主責任，減去流動部分 |
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( |
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遞延所得税負債 |
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其他長期負債 |
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···總負債 |
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股東權益： |
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累積赤字 |
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“股東權益總額” |
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“總負債和股東權益” |
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2018年2月，FASB發佈了ASU 2018-02，·“損益表-報告全面收益(主題220)：從累積的其他全面收益中重新分類某些税收影響。”ASU 2018-02允許實體選擇將所得税對美國税制改革產生的累積其他全面收入中的項目的影響重新歸類為留存收益。該指導對2018年12月15日之後開始的財年有效，允許提前採用，包括這些年內的過渡期。本公司於二零一九年第一季採用此準則，對簡明綜合財務報表並無影響。
2017年1月，FASB發佈了ASU 2017-04，“無形資產-商譽和其他(主題350)：簡化商譽減值測試”。ASU 2017-04通過從商譽減值測試中刪除步驟2，簡化實體評估減值商譽的方式。經修訂後，商譽減值測試將包括一步將申報單位的公允價值與其賬面值進行比較。實體應確認賬面金額超過報告單位公允價值的金額的商譽減值費用。·本指南對2019年12月15日之後的財年有效，允許提前採用。·公司在2019年第一季度前瞻性地採用了這一標準，它對簡明綜合財務報表沒有影響。
(3)每股淨收益
基本和稀釋後的每股收益或虧損(“EPS”)是使用兩級法計算的，這是一種收益分配方法，根據宣佈的股息和未分配收益中的參與權確定每類普通股和參與證券的EPS。限制性股票獎勵(“RSA”)被視為參與證券，因為它們是在授予之日合法發行的，持有人有權在歸屬期限內獲得不可沒收的股息。
稀釋每股收益的計算包括額外普通股，例如行使價格低於本公司普通股在該期間的平均市場價格的未歸屬股票期權(“貨幣期權”)，根據庫藏股方法將被視為已發行。庫藏股方法假設，在股票期權的行使價低於所收購普通股的價值的情況下，必須發行額外的股票，因為從股票期權持有人那裏收到的現金收益不足以獲得相同數量的股票。在加入該等額外股份實際上會產生反攤薄作用的情況下，本公司不會計算稀釋後每股收益。
- 10 -
下表列出了截至9月30日、2019年和2018年的三個月和九個月的基本每股收益和稀釋後每股收益的計算(以千為單位，每股收益除外)
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三個月 |
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九個月結束 |
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九月三十日， |
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九月三十日， |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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加權平均股份： |
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已發行普通股 |
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RSA |
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總加權平均股份 |
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每股普通股收益-基本 |
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淨收入 |
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減去：分配給RSA的未分配收入 |
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普通股股東可獲得的淨收入-基本 |
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每普通股淨收入-基本 |
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基本加權平均已發行普通股 |
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攤薄股份的影響 |
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稀釋加權平均流通股 |
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每普通股淨收入-稀釋後 |
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在截至2019年9月30日的三個月和九個月內，公司
(4)公允價值計量
本公司遵循與公允價值計量相關的會計準則，該準則定義了公允價值，建立了公允價值計量框架，併為用於計量公允價值的投入建立了層次結構。這種層次結構最大化了“可觀察”輸入的使用，並通過要求在可用時使用最可觀察的輸入來最小化不可觀察輸入的使用。層次結構基於輸入指定三個級別，如下所示：
第1級：基於活躍市場中相同資產或負債的報價的估值。
第2級：基於由市場數據證實的直接可觀察的輸入或不可觀察的輸入的估值。
第3級：基於很少或沒有市場活動支持的不可觀察輸入的估值，代表管理層對市場參與者將如何為資產或負債定價的假設的確定。
金融工具如現金及現金等價物、應收帳款及未結單、淨額、應付帳款、應計開支及預付帳單之公允價值因其短期到期日而與其賬面值相若。
截至2019年9月30日，本公司沒有任何經常性公允價值計量。有
(五)合同資產和合同負債
合同資產和負債反映在公司的簡明綜合資產負債表中，帳目如下。
合同資產
應收賬款是指公司客户的應收款項，這些客户主要集中在製藥、生物技術和醫療器械行業。未開單表示到目前為止已確認的尚未開具帳單或根據合同尚未向客户開具帳單的收入。通常，根據預先確定的付款計劃或發生可報銷的費用時，在完成協商的合同事件後，金額將變為可記帳的金額。分類為未開單的金額是自各自的資產負債表日期起一年內可向客户開單的金額。
- 11 -
應收帳款和未開單帳款，淨額包括以下內容(以千為單位)：
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自.起 |
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九月三十日， |
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十二月三十一號， |
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2019 |
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2018 |
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應收帳款 |
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未開單應收帳款 |
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減去：壞賬準備 |
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#^應收賬款和未開單的總帳款，淨額 |
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未開單應收帳款從$減少
合同負債
預付帳單表示在執行服務或確認收入之前從客户處收到的現金，或根據商定的付款計劃收取的帳單金額。
高級帳單包括以下內容(以千為單位)：
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自.起 |
|
|||||
|
|
九月三十日， |
|
|
十二月三十一號， |
|
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|
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2019 |
|
|
2018 |
|
||
|
預付帳單 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
預付款帳單從$增加
在2019年9月30日，我們有大約$
(6)^無形資產，淨額
無形資產，淨額包括以下內容(以千為單位)：
|
|
|
自.起 |
|
|||||
|
|
|
九月三十日， |
|
|
12月31日 |
|
||
|
|
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2019 |
|
|
2018 |
|
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|
無形資產： |
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|
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有限壽命的無形資產： |
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賬面金額： |
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積壓 |
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$ |
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$ |
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客户關係 |
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已開發的技術 |
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其他 |
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有限壽命無形資產總額 |
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累計攤銷： |
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積壓 |
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( |
) |
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( |
) |
|
客户關係 |
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( |
) |
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( |
) |
|
已開發的技術 |
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( |
) |
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( |
) |
|
其他 |
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( |
) |
|
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( |
) |
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累計攤銷總額 |
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( |
) |
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( |
) |
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有限壽命無形資產總額，淨額 |
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商品名稱(不確定-有效) |
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無形資產總額，淨額 |
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$ |
|
|
|
$ |
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- 12 -
截至2019年9月30日，公司未來五年及以後每年無形資產的估計攤銷費用如下(以千為單位)：
|
|
|
攤銷 |
|
|
|
2019年剩餘時間 |
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$ |
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2020 |
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2021 |
|
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2022 |
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2023 |
|
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|
晚年 |
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|
$ |
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|
(7)應計費用
應計費用包括以下內容(以千為單位)：
|
|
|
自.起 |
|
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|
|
|
九月三十日， |
|
|
12月31日 |
|
||
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|
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2019 |
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|
2018 |
|
||
|
僱員補償及福利 |
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$ |
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|
|
$ |
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與項目相關的可報銷費用 |
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其他 |
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|
|
|
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應計費用總額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
(8)債務
債務包括以下(以千為單位)：
|
|
|
自.起 |
|
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|
|
|
九月三十日， |
|
|
12月31日 |
|
||
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|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
|
定期貸款 |
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
|
減去未攤銷折扣 |
|
|
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|
( |
) |
|
減去未攤銷定期貸款債務發行成本 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
長期債務，淨額，減去流動部分 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
2019年第二季度，公司償還了2016年信貸協議(“高級有擔保貸款協議”)項下的定期貸款(“高級有擔保期限貸款工具”)的剩餘未償還債務。在償還高級有擔保期限貸款工具的未償還債務後，公司記錄了未攤銷期限貸款發行費#美元。
於2019年9月30日(“截止日期”)，公司獲得了一項新的無擔保信貸安排，本金總額高達#美元。
於截止日期，借款人與貸款人訂立貸款協議(“貸款協議”)，以提供信貸融資，而擔保人則簽訂擔保協議，以保證支付及履行貸款協議項下的義務。貸款協議規定，信貸安排下的未清餘額將按libor plus利率計息。
貸款協議包含其他習慣貸款條款、陳述和保證，以及在每種情況下的肯定和否定契約，但受習慣限制、例外和排除的限制。這個貸款協議包含某些違約事件，其中包括未支付本金或利息以及違反契約。
截至2019年9月30日，有
- 13 -
本貸款協議取代了公司截至2016年12月8日的高級擔保信貸協議(“先前信貸協議”)，該協議於2019年9月30日(“終止日期”)終止。截至2019年9月30日，
(9)租契
公司簽訂房地產和設備租賃合同。房地產租賃適用於我們在世界各地的公司辦公空間和實驗室。房地產租賃的剩餘租賃期限低於
截至2019年9月30日的租賃費用構成如下(以千為單位)：
|
|
截至2019年9月30日的三個月 |
|
|
截至2019年9月30日的9個月 |
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經營租賃成本 |
$ |
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|
|
$ |
|
|
|
可變租賃成本 |
|
|
|
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|
|
截至2019年9月30日止九個月與租賃相關的補充現金流量信息如下(以千為單位)：
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|
截至2019年9月30日的9個月 |
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|
|
為租賃負債計量中包括的金額支付的現金： |
|
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經營租賃的經營現金流 |
$ |
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為交換租賃義務而獲得的使用權資產： |
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|
|
|
經營租賃 |
|
|
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截至2019年9月30日與租賃相關的補充資產負債表信息如下(以千為單位)：
|
|
截至2019年9月30日 |
|
|
|
經營租賃使用權資產 |
$ |
|
|
|
|
|
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其他流動負債 |
$ |
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|
經營租賃負債 |
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經營租賃負債總額 |
$ |
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|
加權平均剩餘租賃期限(年) |
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|
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|
經營租賃 |
6.6 |
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|
加權平均貼現率 |
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|
|
|
經營租賃 |
|
|
% |
- 14 -
截至2019年9月30日，與租賃負債相關的到期租賃付款如下(以千為單位)：
|
|
經營租賃 |
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|
|
2019年剩餘時間 |
$ |
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|
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2020 |
|
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2021 |
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2022 |
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2023 |
|
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晚年 |
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租賃付款總額 |
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減去：推定利息 |
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( |
) |
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總計 |
$ |
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|
截至2019年9月30日，我們有一份與在建公司辦公室相關的額外運營租賃，尚未開始，未來付款為$
ASC 840下的比較期間披露：
經營租賃的租金費用總額為$
截至2018年12月31日，初始條款超過一年的租賃義務的未來最低租金支付如下(以千為單位)：
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無關 |
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總計 |
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關聯黨 |
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各方^操作 |
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操作 |
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運營租賃 |
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租約 |
|
|
租約 |
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|||
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2019 |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
2020 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2021 |
|
|
|
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|
|
|
|
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2022 |
|
|
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|
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2023 |
|
|
|
|
|
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|
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|
此後 |
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|
最低租賃付款總額 |
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$ |
|
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
截至2018年12月31日，與視為房東負債一起所需的最低年度付款如下(以千為單位)：
|
|
|
關聯黨 |
|
|
|
|
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總計 |
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最低^租約 |
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減去： |
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|
校長 |
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|||
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付款 |
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|
利息 |
|
|
到期金額 |
|
|||
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2019 |
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$ |
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|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
2020 |
|
|
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|
|
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|
|
|
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|
2021 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
2022 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
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|
2023 |
|
|
|
|
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|
|
|
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|
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此後 |
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|
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|
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|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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- 15 -
(10)股東權益與股權報酬
公司獲批准
2019年第三季度，公司關聯方Medpace Investors，LLC(“MPI”)提交了一份投標要約聲明(“投標要約”)，提出以現金購買2014年激勵獎勵計劃中未行使期權的員工持有者的既有股票期權。
公司獲批准
獎勵活動
下表列出了公司的股票期權活動：
|
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截至2019年9月30日的9個月 |
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加權 平均值 |
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股票期權 |
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練習·價格 |
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未完成-期初 |
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$ |
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授與 |
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$ |
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已行使 |
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( |
) |
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$ |
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沒收/過期 |
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( |
) |
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$ |
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未付-期末 |
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$ |
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可行使-期末 |
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|
$ |
|
|
|
下表列出了公司的RSA/RSU活動：
|
|
|
九個月結束 |
|
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|
|
2019年9月30日 |
|
|
|
|
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股份/單位 |
|
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|
未償還和未歸屬-期初 |
|
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|
授與 |
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|
既得 |
|
|
|
|
|
|
沒收 |
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|
( |
) |
|
|
未償還和未歸屬-期末 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
累積既得股-期末 |
|
|
|
|
|
在與所有未支付的基於股票的薪酬獎勵相關的簡明合併運營報表中確認的基於股票的薪酬費用匯總如下(以千為單位)：
|
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
總直接成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
銷售，一般和行政 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
以股票為基礎的薪酬費用總額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
- 16 -
(11)所得税
該公司的實際所得税税率為
(12)承諾和或有事項
法律程序
公司在日常業務過程中不時捲入法律訴訟，包括僱傭索賠和與其他商業交易相關的索賠。公司不能肯定地預測此類訴訟的結果，但公司相信已經記錄了足夠的準備金和已經確認的損失，這些訴訟截至2019年9月30日和2018年12月31日都是無關緊要的。^有合理的可能性與這些行動有關發生超過已確認金額的損失；然而，公司認為，這些潛在損失截至9月30日是無關緊要的。
購買承諾
公司對項目相關用品有幾個最低採購承諾，總額為#美元。
(13)關聯方交易
員工貸款
公司定期向員工發放短期貸款或預付款，通常是在僱傭開始時。由於這些員工墊款的結果，應收款項總額為$
服務協議
CymaBay治療公司(“CymaBay”)
CYMAAYBANE是一家臨牀階段的生物製藥公司，開發治療具有高度未得到滿足的醫療需求的代謝性疾病的療法，包括嚴重的罕見和孤兒疾病。2016年第一季度，宣佈Medpace的一名員工將加入CymaBay的董事會。該公司與CymaBay於2016年10月21日簽訂了MSA。隨後，公司和CymaBay簽訂了幾個任務訂單，為公司提供臨牀試驗相關服務。在截至2019年9月30日的三個月和九個月內，公司確認CymaBay的總收入為$
LIB治療有限責任公司及其子公司(“LIB”)
公司的某些高管和員工，包括首席執行官，都是LIB管理委員會的成員。該公司於2015年11月24日與從事藥物研究、開發、營銷和商業化的LIB公司簽訂了MSA。隨後，公司和LIB為公司簽訂了幾項任務訂單，以執行臨牀試驗相關服務。？在截至2019年9月30日的三個月和九個月內，公司確認來自LIB的總收入為$
- 17 -
CinRx醫藥及其子公司(“CinRx”)
本公司的某些行政人員和僱員，包括首席執行官，是CinRx管理委員會的成員和/或在CinRx生物技術公司擁有股權投資。該公司和CinRx已經為該公司簽訂了幾項任務訂單，以執行臨牀試驗相關服務。在截至2019年9月30日的三個月和九個月內，公司確認來自CinRx的總收入為$
峯會，Dolce酒店(“峯會”)
位於Medpace園區的Summit Hotel由首席執行官擁有，並由一個無關的酒店管理實體管理。Medpace在峯會上支付旅費、住宿和會議費用。在截至2019年9月30日的三個月和九個月，Medpace發生了$
Medpace Investors，LLC(“MPI”)
MPI是Medpace控股公司的非控股股東和關聯方。MPI由公司員工擁有和管理。Medpace的首席執行官也是MPI的經理和多數股持有人。該公司作為MPI的支付代理，主要是在需要支付僱員税款或匯款與股權補償有關的預扣款項時，與税務當局合作。有關投標要約交易的詳情，請參閲簡明綜合財務報表附註10。截至2019年9月30日，公司已預付MPI的費用和其他流動資產$
租賃房地產
總部租賃
本公司與本公司行政總裁全資擁有之實體訂立公司總部營運租約。本公司已評估其與關聯方的關係，並得出結論，關聯方不是可變權益實體，因為本公司除租賃外沒有直接所有權權益或關係。總部租約的初始期限為
2018年，Medpace，Inc.在俄亥俄州辛辛那提簽訂了一項多年期租賃協議，規定未來額外辦公空間的佔用情況。租約將在
- 18 -
ASC 842-經營租賃
公司簽訂了
ASC 840-視為資產和視為業主負債
根據ASC 840項下有關租賃的會計指引，本公司在施工階段及竣工時實質上被視為物業的擁有人。因此，本公司將樓宇及相關負債分別反映為物業及設備、其他流動負債淨額及視為業主負債減流動部分之物業及設備視為業主樓宇建設資產，並於簡明綜合資產負債表中減去流動部分。被視為的資產正在按照直線的基礎上進行全額折舊。
旅行服務
本公司產生由本公司首席執行官和運營執行副總裁擁有的私人航空包機公司(“私人航空包機”)為公司高管提供旅行服務的費用。公司可以直接與私人航空包機簽訂使用其飛機的合同，也可以通過第三方飛機管理和噴氣式飛機租賃公司(“飛機管理公司”)間接簽訂合同。所提供的旅行服務主要是為了商務目的，某些個人旅行的費用是高管薪酬安排的一部分。飛機管理公司還向第三方提供私人航空包機。公司發生的差旅費為$
(14)實體範圍的披露
按類別劃分的收入
下表按主要來源(以千為單位)對我們的收入進行了分類：
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三個月 |
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九個月結束 |
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九月三十日， |
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九月三十日， |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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治療區 |
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腫瘤學 |
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$ |
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$ |
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$ |
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其他 |
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代謝性 |
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阿瓦伊 |
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心臟科 |
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中樞神經系統 |
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···總收入 |
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$ |
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在本季度和所提交的所有期間，與醫療器械項目相關的收入(以前是一個單獨的治療領域)已被納入與醫療器械項目的治療重點最一致的相應治療領域，並代表了管理層在其內部報告中評估分類收入的方式。
- 19 -
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
您應該閲讀以下有關我們的財務狀況和經營結果的討論和分析，以及我們的簡明綜合財務報表及其附註，這些報表包括在本季度報告中的其他地方，包括在截至2018年12月31日的財政年度的10-K年度報告中，以及在我們截至2018年12月31日的財政年度的10-K年度報告中，以及在我們截至2018年12月31日的10-K年度報告中的“財務狀況和經營結果的管理討論和分析”標題下的信息。本項目和相關討論包含前瞻性陳述，反映了涉及風險和不確定因素的當前預期。實際結果和事件發生的時間可能與這些前瞻性陳述中所指出的大不相同。可能導致這些差異的重要因素包括(但不限於)以下“前瞻性陳述”中討論的那些因素，以及我們截至2018年12月31日的年度報告10-K表格第一部分“項目1A風險因素”中的“風險因素”。
前瞻性陳述
這份Form 10-Q季度報告包含前瞻性陳述。我們打算將這些前瞻性陳述納入1933年“證券法”第27A節和1934年“證券交易法”21E節中的前瞻性陳述的安全港條款。除本文中包含的歷史事實陳述外的所有陳述，包括有關我們未來的經營結果和財務狀況、業務戰略、前景、產品批准和計劃以及我們未來經營目標的陳述，都是前瞻性陳述。“期望”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“看到”、“將”、“將”、“目標”類似的表述旨在識別前瞻性陳述。前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和財務趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和財務趨勢可能影響我們的財務狀況、運營結果、業務戰略、前景、短期和長期業務運營和目標以及財務需求。這些前瞻性陳述受到固有的不確定性、風險、環境變化和其他難以預測的重要因素的影響。此外，我們在一個競爭激烈、瞬息萬變的環境中運作，不時會出現新的風險。我們的管理層不可能預測所有風險，我們也不能評估所有重要因素對我們業務的影響，或者任何因素或這些因素的組合可能導致實際結果與我們可能作出的任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。鑑於這些風險、不確定性和假設，所討論的前瞻性事件和情況可能不會發生，實際結果可能與前瞻性陳述中預期或暗示的結果大不相同。因此，我們告誡您不要依賴這些前瞻性陳述。
我們通過這些警示性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。除非適用法律要求，否則我們不打算公開更新或修改本文中包含的任何前瞻性陳述，無論是由於任何新信息、未來事件、改變的情況或其他原因。有關與我們業務相關的風險的進一步討論，請參閲截至2018年12月31日的財年的Form 10-K年度報告第一部分的“項目1A風險因素”。
業務概述
按收入計算，我們是世界領先的臨牀合同研究組織(CRO)之一，專注於為生物技術、製藥和醫療設備行業提供科學驅動的外包臨牀開發服務。我們的使命是加速全球安全有效的醫療療法的發展。我們通過以提供全面服務的I-IV期臨牀開發服務和我們的治療專業知識為中心的紀律嚴明的運營模式，使我們從競爭對手中脱穎而出。我們相信，這種結合的結果是為我們的客户提供及時和具有成本效益的臨牀開發服務。我們相信，我們是中小型生物製藥公司的首選合作伙伴，因為我們有能力始終如一地利用我們的全方位服務、紀律嚴明的運營模式，為我們的客户提供及時和高質量的結果。
我們專注於在所有主要治療領域進行臨牀試驗，特別是在心臟病學、代謝性疾病、腫瘤學、中樞神經系統(CNS)、抗病毒和抗感染(“Avai”)以及醫療器械方面的治療專業知識。我們的全球平臺包括來自37個國家和地區的約3，400名員工，為我們的客户提供了廣泛的市場渠道和患者羣體，以及當地的監管專業知識和市場知識。
我們如何創造收入
我們通過履行客户合同中詳細説明的服務來賺取費用。合同範圍和定價通常基於固定費用或服務單位模式，考慮到第三方執行的活動，以及交付合同範圍所需的由我們的客户報銷的附屬成本。我們的合同期限從幾個月到幾年不等。這些合同是根據預期的項目範圍單獨定價和談判的，包括項目的複雜性和項目固有的績效風險。我們大多數合同的結構都是在簽訂合同時收取的預付費用，費用的餘額在合同期限內通過安排的計費計劃或在完成某些績效目標或確定的里程碑後收取。
- 20 -
與帳單和現金收據不同的收入是根據每個合同中確定的個人履行義務的履行情況確認的。基本上，我們所有的客户合同都包含一個履行義務，因為轉讓合同中定義的各個服務的承諾不能與合同中的其他承諾分開識別，因此不能區分開來。^我們的履行義務通常隨着時間的推移得到履行，並被確認為服務被履行。^我們的合同履行義務的進度主要使用成本與成本的輸入方法來衡量。^我們合同中的取消條款允許我們的客户立即終止合同或根據適用合同中指定的預先通知條款終止合同，通常為30天。合同取消可能由於各種原因而發生，包括但不限於，患者的不良反應，缺乏療效，或患者登記不足。在取消後，我們有權獲得終止日期之前提供的服務的費用，包括為完成研究或完成合同所需的後續服務的付款。這些費用通常會與客户討論並達成一致，並在我們相信金額可以可靠估計並有可能實現時作為收入實現。？不同時期的收入變化主要是由新業務量和任務訂單執行活動、項目取消以及給定期間的活躍研究的混合(根據治療領域和/或研究生命週期階段而有所不同)驅動的。
費用及開支
我們的成本和支出主要由我們的總直接成本、銷售、一般和行政成本、折舊和攤銷以及所得税組成。
總直接成本
總直接成本主要由勞動力和相關員工福利推動，但也包括合同第三方服務相關費用、支付給現場調查員的費用、自掏腰包報銷的費用、實驗室用品和其他有助於提供服務的費用。服務交付的其他成本可以包括辦公室租金、公用事業、用品和軟件許可證，這些費用在總直接成本和銷售之間分配，一般和行政費用基於服務交付和支持職能工作之間的估計貢獻按百分比進行分配。總的直接成本作為發生的費用支出，而不是在預期授予合同或最終確定範圍變化時遞延。由於項目勞動效率、勞動力變化、薪酬/獎金計劃和服務組合的變化，總直接成本(佔淨收入的百分比)在不同時期可能會有所不同。
銷售、一般和行政
銷售、一般和行政費用主要由薪酬和相關員工福利以及租金、公用事業、用品、軟件許可證、專業費用(例如，法律和會計費用)、壞賬費用、差旅、營銷和其他運營費用驅動。
折舊
我們的物業和設備按直線法按足以在其估計可用壽命內分配適用資產的成本的比率提供折舊，計算機硬件、軟件、電話和醫療成像設備為三至五年，傢俱和固定裝置及其他設備為五至七年，建築物為三十至四十年。租賃改善按直線法在改善的估計使用年限或相關的剩餘租期中較短者攤銷。
攤銷
攤銷涉及使用直線法或加速法在估計的可用壽命內確認為費用的有限壽命的無形資產，期限從5年到15年不等。
所得税規定
所得税準備包括多個司法管轄區的聯邦、州和地方税。·我們的所得税受不同税率的司法管轄區的税前收益和我們可能獲得的任何相關税收抵免的影響。·由於某些國家的估值優惠、所得税獎勵、某些不可扣除的費用和其他離散項目的影響，我們當前和未來的所得税準備金將與法定税率不同。
關鍵績效指標
為了評估我們業務的績效，我們使用了各種財務和績效指標。這些關鍵措施包括新的業務獎勵、取消和積壓。
- 21 -
新業務獎勵、取消和積壓
新的業務獎勵代表在積壓中確認的期間內已授予的預期未來淨收入的價值。此價值在簽署合同或收到客户書面的合同前確認時確認，該確認原則上確認預算和範圍上的協議。新的業務獎勵還包括合同修訂或範圍更改，其中客户已提供預算和範圍更改的書面授權，或已批准我們在測量日期之前執行額外工作。在考慮了多個因素後，可能不會將獎勵確認為積壓，包括(I)相關的淨收入是否只有在面臨可能導致研究取消的監管障礙之後才會被確認，(Ii)開展研究所需的客户資金被認為沒有得到保證，或者(Iii)研究時間表不確定或定義不明確。此外，超過三年時間線的研究金額不包括在積壓中。新業務獎勵的數量和金額在不同時期可能會有很大差異，根據客户和項目規範，獎勵的合同期限可以從幾個月到幾年不等。
取消發生在正常的業務過程中，並在我們收到客户停止合同協議工作的書面確認時反映出來。我們的大多數客户可以在30天的通知下無緣無故地終止我們的合同。與新的商業獎勵類似，由於客户通信的時間和學習特定的情況，取消的數量和金額可能會隨着時間的不同而有很大的不同。
淨新業務獎勵表示在一個期間內收到的新業務獎勵總額被該期間的取消總數所抵消。截至2019年9月30日的三個月和九個月的淨新業務獎勵分別為2.854億美元和8.133億美元。截至2018年9月30日的三個月和九個月的淨新業務獎勵分別為2.276億美元和6.683億美元。
積壓代表尚未開始或目前正在進行但尚未完成的淨新業務獎勵的預期未來淨收入。報告的積壓將根據新的業務獎勵、現有合同範圍的變化、取消、現有合同的收入確認以及非美元積壓的外匯調整而波動。截至2019年9月30日，我們的積壓增加了2.042億美元，即19.9%，達到12.28億美元，而截至2018年9月30日，我們的積壓金額為10.245億美元。截至2019年9月30日的積壓中包括約6.75億至6.95億美元，我們預計這些資金將在未來12個月轉換為淨收入，其餘部分預計將在此後轉換為淨收入。
外幣調整對積壓的影響如下：截至2019年9月30日的三個月的不利外幣調整為980萬美元；截至2019年9月30日的九個月的不利外幣調整為1240萬美元；截至2018年9月30日的三個月的不利外幣調整為260萬美元；以及截至2018年9月30日的九個月的有利外幣調整為60萬美元。
積壓和淨新業務獎勵指標可能不是我們未來期間收入的可靠指標，因為它們受到各種因素的影響，這些因素可能導致不同時期的重大波動。這些因素包括，但不限於，項目範圍的變化，取消，以及所提供服務的持續時間和時間。
匯率波動
我們的大多數合同和業務交易都是以美元計價的。^歐元代表我們合同和業務風險敞口中最大的外幣面額。^^因此，我們的部分收入和費用受到匯率波動的影響。我們根據從www.xe.com獲得的數據，使用以下平均匯率將歐元轉換為美元：
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截至9月30日的三個月， |
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|
截至9月30日的9個月， |
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2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
美元/歐元： |
|
1.11 |
|
|
|
1.16 |
|
|
|
1.12 |
|
|
|
1.19 |
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- 22 -
運營結果
截至2019年9月30日的三個月與截至2018年9月30日的三個月相比
|
|
|
三個月 |
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|
|
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|
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|||||
|
|
|
九月三十日， |
|
|
|
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||||||||||
|
(除百分比外，以千為單位的金額) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
變化 |
|
|
%變化 |
|
||||
|
收入，淨額 |
|
$ |
216,238 |
|
|
$ |
179,253 |
|
|
$ |
36,985 |
|
|
|
20.6 |
% |
|
直接服務成本，不包括折舊和攤銷 |
|
|
81,086 |
|
|
|
62,520 |
|
|
|
18,566 |
|
|
|
29.7 |
% |
|
報銷自付費用 |
|
|
70,984 |
|
|
|
61,476 |
|
|
|
9,508 |
|
|
|
15.5 |
% |
|
總直接成本 |
|
|
152,070 |
|
|
|
123,996 |
|
|
|
28,074 |
|
|
|
22.6 |
% |
|
銷售，一般和行政 |
|
|
29,120 |
|
|
|
18,606 |
|
|
|
10,514 |
|
|
|
56.5 |
% |
|
折舊 |
|
|
2,062 |
|
|
|
2,343 |
|
|
|
(281 |
) |
|
|
(12.0 |
)% |
|
攤銷 |
|
|
2,995 |
|
|
|
7,390 |
|
|
|
(4,395 |
) |
|
|
(59.5 |
)% |
|
業務費用共計 |
|
|
186,247 |
|
|
|
152,335 |
|
|
|
33,912 |
|
|
|
22.3 |
% |
|
經營收入 |
|
|
29,991 |
|
|
|
26,918 |
|
|
|
3,073 |
|
|
|
|
|
|
雜項(費用)收入，淨額 |
|
|
(273 |
) |
|
|
482 |
|
|
|
(755 |
) |
|
|
|
|
|
利息支出，淨額 |
|
|
(253 |
) |
|
|
(1,941 |
) |
|
|
1,688 |
|
|
|
|
|
|
所得税前收入 |
|
|
29,465 |
|
|
|
25,459 |
|
|
|
4,006 |
|
|
|
|
|
|
所得税規定 |
|
|
5,488 |
|
|
|
6,154 |
|
|
|
(666 |
) |
|
|
|
|
|
淨收入 |
|
$ |
23,977 |
|
|
$ |
19,305 |
|
|
$ |
4,672 |
|
|
|
|
|
截至2019年9月30日的9個月與截至2018年9月30日的9個月相比
|
|
|
九個月結束 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
九月三十日， |
|
|
|
|
||||||||||
|
(除百分比外，以千為單位的金額) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
變化 |
|
|
%變化 |
|
||||
|
收入，淨額 |
|
$ |
631,083 |
|
|
$ |
512,474 |
|
|
$ |
118,609 |
|
|
|
23.1 |
% |
|
直接服務成本，不包括折舊和攤銷 |
|
|
235,522 |
|
|
|
184,339 |
|
|
|
51,183 |
|
|
|
27.8 |
% |
|
報銷自付費用 |
|
|
212,563 |
|
|
|
173,587 |
|
|
|
38,976 |
|
|
|
22.5 |
% |
|
總直接成本 |
|
|
448,085 |
|
|
|
357,926 |
|
|
|
90,159 |
|
|
|
25.2 |
% |
|
銷售，一般和行政 |
|
|
73,984 |
|
|
|
55,112 |
|
|
|
18,872 |
|
|
|
34.2 |
% |
|
折舊 |
|
|
6,035 |
|
|
|
6,883 |
|
|
|
(848 |
) |
|
|
(12.3 |
)% |
|
攤銷 |
|
|
11,834 |
|
|
|
22,171 |
|
|
|
(10,337 |
) |
|
|
(46.6 |
)% |
|
業務費用共計 |
|
|
539,938 |
|
|
|
442,092 |
|
|
|
97,846 |
|
|
|
22.1 |
% |
|
經營收入 |
|
|
91,145 |
|
|
|
70,382 |
|
|
|
20,763 |
|
|
|
|
|
|
雜項(費用)收入，淨額 |
|
|
(574 |
) |
|
|
807 |
|
|
|
(1,381 |
) |
|
|
|
|
|
利息支出，淨額 |
|
|
(1,956 |
) |
|
|
(6,558 |
) |
|
|
4,602 |
|
|
|
|
|
|
所得税前收入 |
|
|
88,615 |
|
|
|
64,631 |
|
|
|
23,984 |
|
|
|
|
|
|
所得税規定 |
|
|
17,985 |
|
|
|
14,207 |
|
|
|
3,778 |
|
|
|
|
|
|
淨收入 |
|
$ |
70,630 |
|
|
$ |
50,424 |
|
|
$ |
20,206 |
|
|
|
|
|
總收入
截至2019年9月30日的三個月，總收入增加了3700萬美元，達到2.162億美元，而截至2018年9月30日的三個月為1.793億美元。截至2019年9月30日的9個月，總收入增加了1.186億美元，達到6.311億美元，而截至2018年9月30日的9個月為5.125億美元。增長主要是由腫瘤學和其他未分類治療領域的增長推動的。
總直接成本
截至2019年9月30日的三個月，總直接成本增加2810萬美元，至1.521億美元，而截至2018年9月30日的三個月為1.24億美元。截至2019年9月30日的9個月，總直接成本增加9020萬美元，至4.481億美元，而截至2018年9月30日的9個月為3.579億美元。增加的主要原因是償還的自付費用增加和支持服務活動增長的人事費用增加。在截至2019年9月30日的三個月和九個月中，已報銷的自付費用(根據計劃啟動和結束的時間可能會隨時期而大幅波動)分別比上一年同期增加了950萬美元和3900萬美元。與上年同期相比，截至2019年9月30日的三個月和九個月的較高人事成本部分分別增加了1190萬美元和3500萬美元。
- 23 -
銷售，一般和行政
截至2019年9月30日的三個月，銷售、一般和行政費用增加了1050萬美元，從截至2018年9月30日的三個月的1860萬美元增加到2910萬美元。截至2019年9月30日的9個月，銷售、一般和行政費用增加了1890萬美元，從截至2018年9月30日的5，510萬美元增加到7，400萬美元。這一增長主要是由較高的人員成本推動的。與上年同期相比，截至2019年9月30日的三個月和九個月的較高人事成本部分分別增加了870萬美元和1640萬美元。
折舊和攤銷
截至二零一九年九月三十日止三個月的折舊及攤銷開支減少四百七十萬美元，由截至二零一八年九月三十日止三個月的九百七十萬美元減少至五百一十萬美元。截至2019年9月30日的9個月，折舊和攤銷費用減少了1，120萬美元，至1，790萬美元，而截至2018年9月30日的9個月，折舊和攤銷費用為2，910萬美元。折舊和攤銷的減少主要與我們的明確存活的無形資產的持續攤銷有關，這些資產在加速攤銷的基礎上進行攤銷。
雜項(費用)收入，淨額
雜項(支出)收入，截至2019年9月30日的三個月的支出淨額減少了80萬美元，而截至2018年9月30日的三個月的收入為50萬美元。雜項(支出)收入，截至2019年9月30日的九個月的支出淨額為60萬美元，而截至2018年9月30日的九個月的收入為80萬美元。這些變化主要歸因於與我們的國內和國際子公司之間的短期公司間餘額重估有關的外匯收益或損失、來自外幣交易的收益或損失，例如結算以非支付實體的當地貨幣計價的第三方應收賬款和應付款項所產生的收益或損失。
利息支出，淨額
利息支出，截至2019年9月30日的三個月淨額減少170萬美元至30萬美元，而截至2018年9月30日的三個月為190萬美元。利息支出，截至2019年9月30日的9個月淨額減少460萬美元，至200萬美元，而截至2018年9月30日的9個月為660萬美元。利息開支淨額的減少與我們先前高級擔保信貸安排(定義如下)下的平均未償還餘額減少有關。
所得税規定
所得税撥備從截至2018年9月30日的9個月的620萬美元減少到截至2019年9月30日的三個月的550萬美元，減少了70萬美元。所得税撥備從截至2018年9月30日的9個月的1420萬美元增加到截至2019年9月30日的9個月的1800萬美元，增加了380萬美元。截至2019年9月30日的三個月的總體實際税率為18.6%，而截至2018年9月30日的三個月的總體實際税率為24.2%。截至2019年9月30日的9個月的總體實際税率為20.3%，而截至2018年9月30日的9個月的總體實際税率為22.0%。截至二零一九年九月三十日止三個月的實際税率下降，主要歸因於截至二零一九年九月三十日止三個月的股份補償確認的超額税務優惠。截至2019年9月30日止九個月的實際税率下降，主要是由於從基於股份的薪酬中確認的超額税收優惠的顯著數額，該數額被不確定税收狀況的收益減少部分抵銷。截至2019年9月30日止三個月的所得税撥備減少主要是由於從基於股份的補償中確認的超額税收優惠，這一減少額被税前賬面收入與上年同期相比的增加部分抵銷。截至2019年9月30日止九個月的所得税撥備增加主要是由於税前賬面收入與上年同期相比有所增加，部分被從股份補償中確認的超額税收優惠所抵銷。
流動性與資本資源
我們根據產生現金的能力來評估我們的流動性，以便為我們的運營、投資和融資活動提供資金。我們的主要流動性來源是運營現金流和我們新的無擔保信貸工具(“信貸工具”)下可用於借款的資金。截至2019年9月30日，我們的現金和現金等價物為7930萬美元。截至2019年9月30日，我們的外國子公司持有約1500萬美元的現金和現金等價物，其中沒有任何限制。於2019年9月30日，本公司簽訂信貸安排，由最高達5000萬美元的循環信貸額度(“信貸額度”)組成。信貸機制取代了1.65億美元的高級有擔保期限貸款機制(“以前的高級有擔保期限貸款機制“)以及1.5億美元的高級擔保循環信貸安排(“先前高級有擔保循環信貸安排”，以及與高級有擔保定期貸款安排一起，“先前高級有擔保信貸安排”)將於2021年12月到期。就終止優先高級有抵押信貸安排而言，借款人已償還其所有未償還債務。因此，根據先前高級有擔保信貸安排，並無任何未償還款項。
- 24 -
自.起九月 30, 2019，我們有$49.8百萬可用根據信貸安排好的。我們預期的短期和長期基礎上的主要現金需求是投資於運營增長、資本支出股票回購，選擇性戰略鎖定收購，其他投資和其他一般公司需求。從歷史上看，我們一直通過我們的信貸設施下的運營和借款的現金流為我們的運營和增長提供資金。我們希望通過有機增長和潛在的高度選擇性的螺栓收購和投資來繼續擴大我們的業務。我們預計這些活動將由現有現金、運營現金流以及我們現有的借款(如有必要)提供資金G或未來的信貸安排。我們認為外國收益將無限期再投資，因此我們沒有對這些收益徵税。雖然我們預計不需要出於流動性目的將這些海外收益匯回國內，但考慮到我們來自運營的現金流以及現有和未來信貸工具下的可用借款，如果出於流動性目的而需要匯回這些收益，我們將對這些收益徵税。
|
|
|
九個月結束 |
|
|||||
|
|
|
九月三十日， |
|
|||||
|
現金流(以千為單位) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
|
經營活動提供的淨現金 |
|
$ |
144,927 |
|
|
$ |
117,142 |
|
|
投資活動所用現金淨額 |
|
|
(13,414 |
) |
|
|
(12,761 |
) |
|
用於融資活動的現金淨額 |
|
|
(74,752 |
) |
|
|
(107,733 |
) |
|
匯率對現金、現金等價物和限制現金的影響 |
|
|
(753 |
) |
|
|
(889 |
) |
|
增加(減少)現金，現金等價物和限制現金 |
|
$ |
56,008 |
|
|
$ |
(4,241 |
) |
經營活動現金流量
經營活動的現金流量主要由淨收入、基於股票的補償費用、無形資產的攤銷和預付帳單中的淨移動、應計費用、預付和其他流動資產以及應收帳款和未記帳的淨額驅動。應收帳款和未帳單，淨額和預付帳單定期波動，因為我們執行我們的服務，向我們的客户收費，並最終收集這些應收帳款。我們試圖通過談判達成付款條款，以便在提供服務之前或之後立即付款，但在不同時期的比較基礎上，收款的時間可能會有很大的不同。
截至2019年9月30日的9個月，經營活動提供的淨現金流為1.449億美元，開始時的淨收入為7060萬美元。將淨收益調整為經營活動提供的淨現金為4810萬美元，主要涉及1180萬美元的無形資產攤銷，600萬美元的折舊，1800萬美元的股票補償費用和720萬美元的非現金租賃費用。營業資產和負債的變化提供了2620萬美元的營業現金流，主要是由於預付款費用增加了2190萬美元，應計費用增加了1540萬美元，而預付費用和其他流動資產增加了900萬美元。
截至2018年9月30日的九個月，運營活動提供的淨現金流為1.171億美元，開始時的淨收入為5040萬美元。將淨收入調整為經營活動提供的淨現金為3410萬美元，主要涉及無形資產的攤銷2220萬美元，折舊690萬美元，遞延所得税準備金730萬美元，由遞延信貸的攤銷和調整750萬美元抵銷。中的變化操作資產和負債提供了3260萬美元的經營現金流，主要是由於應計費用增加了2160萬美元，預付款費用增加了2830萬美元，但被淨額1280萬美元的應收賬款和未記賬賬款的增加所抵銷。
投資活動現金流量
截至2019年9月30日的9個月，用於投資活動的現金淨額為1340萬美元，主要包括財產和設備支出。
截至2018年9月30日的九個月，投資活動使用的淨現金為1280萬美元，主要包括財產和設備支出。
融資活動現金流量
截至2019年9月30日的9個月，用於融資活動的現金淨額為7480萬美元，主要與我們的優先高級有擔保期限貸款融資機制的本金付款8040萬美元有關，並被股票期權行使的收益570萬美元所抵銷。
- 25 -
使用的現金淨額n截至9月的9個月，融資活動為1.077億美元 30，2018主要涉及7美元在我們的本金支付中在先高級擔保循環信貸y 和38.2美元百萬美元的本金支付在先高級有擔保期限貸款工具。
負債
截至2019年9月30日，我們沒有負債，有20萬美元的未償還信用證與某些經營租賃義務有關，這些義務由信貸機制提供擔保。有關我們的信貸安排的詳情，請參閲簡明綜合財務報表附註8。
合同義務和商業承諾
我們有各種合同義務，這些義務在我們的簡明綜合財務報表中記錄為負債。下表總結了我們在截至2019年9月30日的季度之後的部分和全年的所有合同義務和商業承諾的未來付款。
除以下情況外，我們的合同義務沒有重大變化，如我們之前在截至2018年12月31日的財政年度的年度報告中披露的那樣.
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按期間到期的付款 |
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合同義務(以千為單位) |
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總計 |
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剩餘2019年 |
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1至3年 |
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3-5年 |
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5年以上 |
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長期債務義務 |
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$ |
- |
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$ |
- |
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$ |
- |
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$ |
- |
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$ |
- |
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長期債務利息 |
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- |
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- |
|
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|
- |
|
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|
- |
|
|
- |
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|
|
經營租賃義務 |
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193,173 |
|
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|
3,151 |
|
|
|
34,390 |
|
|
|
27,352 |
|
|
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128,280 |
|
|
視為業主的法律責任 |
|
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- |
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- |
|
|
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- |
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|
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- |
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|
- |
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總計 |
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$ |
193,173 |
|
|
$ |
3,151 |
|
|
$ |
34,390 |
|
|
$ |
27,352 |
|
|
$ |
128,280 |
|
上表中的本金支付是基於我們協議中包含的條款。利息支付是基於2019年9月30日生效的利率。
表外安排
資產負債表外安排是指在我們的實體結構下沒有合併的實體存在的任何交易、協議或其他合同安排，其中我們有義務根據擔保合同、衍生工具或可變權益或轉讓給該實體的資產的保留或或有權益或類似安排為該等資產提供信貸、流動性或市場風險支持。我們目前沒有表外安排。
關鍵會計政策和估計
根據美國公認會計原則編制財務報表，需要我們做出影響報告金額和相關披露的各種決策，包括選擇適當的會計原則和會計估計所依據的假設。在作出該等決定時，我們會根據我們對相關情況的理解和分析，包括我們的歷史經驗和其他假設，作出判斷。實際結果可能與我們的估計不同。我們致力於納入會計原則、假設和估計，以促進財務報表中包含的會計信息的代表性、真實性、可驗證性、中立性和透明度。
截至2018年12月31日的財年，我們在Form 10-K年度報告中描述的關鍵會計政策和估計沒有重大變化，以下情況除外：
租賃確認
公司簽訂合同租賃其運營中使用的設施和設備。在合同開始時，公司確定合同是否包含會計標準編碼主題842，租賃(“ASC 842”)範圍內的租賃，並確定租賃的適當分類為經營或融資。
- 26 -
包含經營租賃的合同記錄在凝縮經營租賃使用權(“ROU”)資產、其他流動負債和O內的合併資產負債表長期租賃負債。經營租賃ROU資產和經營租賃負債根據預付款確認發送的未來價值截至租賃開始日期的租賃期內的租賃費。此外，運營ROU資產還包括已支付的租賃費，並不包括租賃激勵和產生的初始直接成本。評定租賃費用租賃付款在租賃期內以直線方式確認總直接成本和銷售，一般和行政費用。變動租賃成本主要與通脹、公共區域維修及物業税的調整有關，並於直接成本總額及銷售、一般及行政開支內確認。
包含融資租賃的合同最初以與經營租賃ROU資產和負債相同的方式確認，但在財產和設備、淨額、其他流動負債和其他長期負債內的精簡綜合資產負債表上記錄。融資租賃資產隨後在租賃期內以直線方式在折舊費用內攤銷，而租賃負債在利息費用內增加，淨額使用在租賃開始時確定的貼現率，並在租賃期內通過定期租賃付款減少。目前，本公司沒有任何融資租賃。
用於確定經營租賃和融資租賃未來付款現值的貼現率，除非隱含在租賃合同中，否則是根據公司基於租賃開始時提供的信息的抵押增量借款利率確定的。
租賃條款可能包括在合理確定公司將行使租賃開始時確定的選擇權時延長或終止租賃的選項。
我們的許多租賃協議都有租賃和非租賃成分，公司已選擇將其作為單一租賃成分進行確認。
公司可以簽訂短期租賃(租賃期小於1年的租賃)，它選擇不將其作為資產和負債在精簡綜合資產負債表上資本化，而是在租賃期內以直線方式確認總直接成本和銷售、一般和行政費用內的租賃付款。
近期會計公告的影響
有關管理層對近期會計公告的影響的討論，請參閲簡明綜合財務報表附註2。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
與我們的年度報告中描述的關於市場風險的定量和定性披露相比，我們關於市場風險的定量和定性披露沒有實質性的變化形式2018年12月結束的財政年度的10-K。
項目4.控制和程序
對控制和程序有效性的限制
在設計和評估我們的披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作有多好，都只能提供實現預期控制目標的合理保證。此外，披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的益處時進行判斷。
對披露控制和程序的評價
我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，在本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期間結束時，評估了我們的披露控制和程序的有效性(根據1934年“證券交易法”(“交易法”)的第13a-15(F)和15d-15(F)條的定義，並經修訂(“交易法”))。基於該評估，並如公司截至2018年12月31日的年度報表10-K年度報告所述，管理層得出的結論是，由於與ASU 2014-09號“客户合同收入(主題606)”的實施相關的重大弱點，截至2019年9月30日，公司對財務報告的內部控制無效。^我們正在補救重大弱點，然而，在適用的控制運行足夠的時間和管理之前，重大弱點將不會被視為已得到補救。(注：1)“我們正在糾正重大弱點，但在適用控制運行足夠長的時間和管理之前，公司對財務報告的內部控制無效”。^^我們正在補救重大薄弱環節，但是，在適用的控制運行足夠的時間和管理之前，公司對財務報告的內部控制不會有效。在此期間，本公司已加強其審查控制，以補救重大弱點，並改善其財務報告的內部控制。
- 27 -
財務報告內部控制的變化
截至二零一九年九月三十日止九個月內，本公司採用ASU 2016-02，並自二零一九年一月一日起將本公司租賃會計制度及流程集中。這一實施導致該公司截至該日期的財務報告內部控制發生重大變化。這些變化的經營效果將作為我們對截至2019年12月31日的財政年度財務報告內部控制有效性的年度評估的一部分進行評估。
除上述以外，在截至2019年9月30日的三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何重大影響或相當可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分--其他信息
項目1.法律程序
我們是與我們的業務有關的法律訴訟的一方。雖然這些問題的結果可能與管理層的預期不同，但我們認為這些問題的解決不太可能對我們的財務報表產生重大不利影響。
第1A項危險因素
有關我們潛在的風險和不確定因素的討論，請參閲我們截至2018年12月31日的財政年度報表10-K表格中“風險因素”標題下的信息。與我們以前在年度報告中披露的風險因素相比，沒有顯着的變化。
- 28 -
項目2.未登記的股票銷售TY證券以及收益的使用
近期未註冊證券的銷售
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日期 |
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股權計劃 |
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已行使的股票期權數量 |
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鍛鍊價格 |
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近似總採購價格 |
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2019年7月1日 |
|
2014股權激勵計劃 |
|
|
2,222 |
|
|
$ |
14.41 |
|
|
$ |
32,000 |
|
|
2019年7月9日 |
|
2014股權激勵計劃 |
|
|
240 |
|
|
|
16.20 |
|
|
|
3,900 |
|
|
2019年7月26日 |
|
2014股權激勵計劃 |
|
|
1,117 |
|
|
|
16.20 |
|
|
|
18,100 |
|
|
2019年7月26日 |
|
2014股權激勵計劃 |
|
|
600 |
|
|
|
14.41 |
|
|
|
8,600 |
|
|
2019年7月29日 |
|
2014股權激勵計劃 |
|
|
16,667 |
|
|
|
14.41 |
|
|
|
240,200 |
|
|
2019年7月31日 |
|
2014股權激勵計劃 |
|
|
2,763 |
|
|
|
14.41 |
|
|
|
39,800 |
|
|
2019年8月5日 |
|
2014股權激勵計劃 |
|
|
8,306 |
|
|
|
14.41 |
|
|
|
119,700 |
|
|
2019年8月5日 |
|
2014股權激勵計劃 |
|
|
3,703 |
|
|
|
16.20 |
|
|
|
60,000 |
|
|
2019年8月9日 |
|
2014股權激勵計劃 |
|
|
1,111 |
|
|
|
16.20 |
|
|
|
18,000 |
|
|
2019年8月15日 |
|
2014股權激勵計劃 |
|
|
200 |
|
|
|
14.41 |
|
|
|
2,900 |
|
|
2019年8月16日 |
|
2014股權激勵計劃 |
|
|
13,000 |
|
|
|
18.23 |
|
|
|
237,000 |
|
|
2019年8月16日 |
|
2014股權激勵計劃 |
|
|
3,851 |
|
|
|
14.41 |
|
|
|
55,500 |
|
|
2019年8月16日 |
|
2014股權激勵計劃 |
|
|
4,481 |
|
|
|
16.20 |
|
|
|
72,600 |
|
|
2019年8月19日 |
|
2014股權激勵計劃 |
|
|
740 |
|
|
|
14.41 |
|
|
|
10,700 |
|
|
2019年8月19日 |
|
2014股權激勵計劃 |
|
|
1,111 |
|
|
|
16.20 |
|
|
|
18,000 |
|
|
2019年8月21日 |
|
2014股權激勵計劃 |
|
|
926 |
|
|
|
18.23 |
|
|
|
16,900 |
|
|
2019年8月26日 |
|
2014股權激勵計劃 |
|
|
1,851 |
|
|
|
16.20 |
|
|
|
30,000 |
|
|
2019年8月28日 |
|
2014股權激勵計劃 |
|
|
1,200 |
|
|
|
14.41 |
|
|
|
17,300 |
|
|
2019年8月29日 |
|
2014股權激勵計劃 |
|
|
2,000 |
|
|
|
14.41 |
|
|
|
28,800 |
|
|
2019年8月30日 |
|
2014股權激勵計劃 |
|
|
10,718 |
|
|
|
14.41 |
|
|
|
154,400 |
|
|
2019年9月3日 |
|
2014股權激勵計劃 |
|
|
1,570 |
|
|
|
14.41 |
|
|
|
22,600 |
|
|
2019年9月3日 |
|
2014股權激勵計劃 |
|
|
1,851 |
|
|
|
16.20 |
|
|
|
30,000 |
|
|
2019年9月10日 |
|
2014股權激勵計劃 |
|
|
3,805 |
|
|
|
14.41 |
|
|
|
54,800 |
|
|
2019年9月10日 |
|
2014股權激勵計劃 |
|
|
4,444 |
|
|
|
16.20 |
|
|
|
72,000 |
|
|
2019年9月17日 |
|
2014股權激勵計劃 |
|
|
5,703 |
|
|
|
14.41 |
|
|
|
82,200 |
|
|
2019年9月23日 |
|
2014股權激勵計劃 |
|
|
4,000 |
|
|
|
16.20 |
|
|
|
64,800 |
|
|
2019年9月24日 |
|
2014股權激勵計劃 |
|
|
6,535 |
|
|
|
14.41 |
|
|
|
94,200 |
|
|
2019年9月24日 |
|
2014股權激勵計劃 |
|
|
1,851 |
|
|
|
16.20 |
|
|
|
30,000 |
|
|
2019年9月27日 |
|
2014股權激勵計劃 |
|
|
11,111 |
|
|
|
14.41 |
|
|
|
160,100 |
|
|
總計 |
|
|
|
|
117,677 |
|
|
|
|
|
|
$ |
1,795,100 |
|
所有前述交易均涉及向本公司員工發行證券，並根據根據1933年證券法(經修訂)頒佈的第701條規則獲豁免註冊，作為根據福利計劃和與補償有關的合同進行的交易。
註冊證券收益的使用
不適用。
項目3.高級證券違約
一個也沒有。
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他信息
一個也沒有。
- 29 -
第6項陳列品
作為本報告的一部分，提交或提供了簽名頁之前的隨附的Exhibit Index中的展品，並通過引用將其併入本文中。
- 30 -
展覽品指數
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|
|
通過引用引用併入^ |
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|
陳列品 |
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展品·描述 |
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形式 |
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文件^編號 |
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陳列品 |
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歸檔 |
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已歸檔/ |
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10.1 |
|
日期為2019年9月30日的貸款協議，由作為借款人的Medpace，Inc.和PNC銀行，全國協會簽訂。 |
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8-K |
|
001-37856 |
|
10.1 |
|
10/1/19 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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31.1 |
|
第13a-14(A)/15d-14(A)條首席執行官的證明 |
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|
|
|
* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
31.2 |
|
第13a-14(A)/15d-14(A)條首席財務官的證明 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
32.1 |
|
第1350節首席執行官認證 |
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|
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|
|
|
|
** |
|
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|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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32.2 |
|
第1350節首席財務官認證 |
|
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|
** |
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|
|
|
|
|
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|
|
|
|
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|
101.INS |
|
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
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|
* |
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|
|
|
|
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|
101.SCH |
|
內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
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|
* |
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|
101.CAL |
|
內聯XBRL分類計算Linkbase文檔 |
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* |
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|
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101.DEF |
|
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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|
* |
|
|
|
|
|
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101.LAB |
|
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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|
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|
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* |
|
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|
|
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|
101.PRE |
|
內聯XBRL分類擴展演示文稿 |
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|
|
* |
|
|
|
|
|
|
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|
|
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104 |
|
封面交互式數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
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|
* |
隨此提交。 |
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** |
隨此提供。 |
- 31 -
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，註冊人已正式促使以下簽字人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。
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Medpace控股公司 |
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/s/Jesse J.Geiger |
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傑西·J·蓋格 |
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首席財務官，實驗室運營部首席運營官 (獲授權人員及首席財務主任) |
日期：2019年10月29日
- 32 -