公文假的--06-28Q1202000007075491000502100052260001.101.150.0010.0014000000004000000001444330001448710001444330001448710000.0309197303020200.048750.040.0380.03750.0280.02750.026252400000015000000000000.0010.0015000000500000000P9MP2Y209.6414057300014097000000007075492019-07-012019-09-2900007075492019-10-2500007075492018-06-252018-09-2300007075492019-06-3000007075492019-09-2900007075492018-09-2300007075492018-06-240000707549us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-290000707549US-GAAP:CommonStockMember2018-06-252018-09-230000707549US-GAAP:會計標準更新201602成員2019-07-010000707549US-GAAP:CommonStockMember2019-07-012019-09-290000707549US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-06-300000707549US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-06-252018-09-230000707549US-GAAP:CommonStockMember2019-06-300000707549US-GAAP:會計標準更新201409成員US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-06-250000707549US-GAAP:國庫券成員2019-09-290000707549US-GAAP:會計標準更新201602成員US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-07-010000707549US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-290000707549US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-06-240000707549US-GAAP:CommonStockMember2018-09-230000707549US-GAAP:會計標準更新201616成員US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-06-250000707549US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-06-252018-09-230000707549US-GAAP:國庫券成員2018-06-240000707549US-GAAP:國庫券成員2019-06-300000707549US-GAAP:CommonStockMember2018-06-240000707549US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300000707549US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-09-230000707549US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-07-012019-09-290000707549US-GAAP:會計標準更新201802成員US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-06-252018-09-230000707549us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-240000707549US-GAAP:CommonStockMember2019-09-290000707549us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-230000707549us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300000707549US-GAAP:國庫券成員2018-06-252018-09-230000707549US-GAAP:國庫券成員2019-07-012019-09-290000707549US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-09-230000707549US-GAAP:國庫券成員2018-09-230000707549us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-252018-09-230000707549US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-06-240000707549US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-09-290000707549us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-290000707549US-GAAP:會計標準更新201802成員us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-252018-09-230000707549US-GAAP:會計標準更新201616成員2018-06-250000707549US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-290000707549US-GAAP:會計標準更新201409成員2018-06-250000707549lrcx:LoginIntegratedDeviceManufacturingMemberUS-GAAP:ProductConcentrationRiskMember2018-06-252018-09-230000707549lrcx:內存成員US-GAAP:ProductConcentrationRiskMember2018-06-252018-09-230000707549lrcx:FoundryMemberUS-GAAP:ProductConcentrationRiskMember2019-07-012019-09-290000707549lrcx:LoginIntegratedDeviceManufacturingMemberUS-GAAP:ProductConcentrationRiskMember2019-07-012019-09-290000707549lrcx:內存成員US-GAAP:ProductConcentrationRiskMember2019-07-012019-09-290000707549lrcx:FoundryMemberUS-GAAP:ProductConcentrationRiskMember2018-06-252018-09-230000707549國家:CN2018-06-252018-09-230000707549國家:TW2019-07-012019-09-290000707549國家:美國2018-06-252018-09-230000707549國家:KR2019-07-012019-09-290000707549SRT:歐洲成員2019-07-012019-09-290000707549國家:JP2018-06-252018-09-230000707549國家:KR2018-06-252018-09-230000707549Lrcx:東南亞成員2018-06-252018-09-230000707549國家:JP2019-07-012019-09-290000707549國家:TW2018-06-252018-09-230000707549Lrcx:東南亞成員2019-07-012019-09-290000707549國家:美國2019-07-012019-09-290000707549國家:CN2019-07-012019-09-290000707549SRT:歐洲成員2018-06-252018-09-2300007075492020-07-012019-09-2900007075492022-06-282019-09-2900007075492019-09-302019-09-2900007075492020-06-292019-09-2900007075492023-06-262019-09-290000707549lrcx:TaxExaminationsOrLapsesOfStatuteOfLimitationMember2019-09-290000707549lrcx:OptionsAndRestrictedStockUnitsMember2018-06-252018-09-230000707549lrcx:OptionsAndRestrictedStockUnitsMember2019-07-012019-09-290000707549US-GAAP:USTReasuryAndGovernment 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美國
證券交易委員會
哥倫比亞特區華盛頓20549
形式10-Q
(馬克一)
|
| |
☒ | 根據1934年證券交易法第13或15(D)條的季度報告 |
截至季度末的季度期間2019年9月29日
或
|
| |
☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提出的過渡報告 |
在過渡期內 致
佣金文件編號0-12933
___________________________________________________________
LAM研究公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
___________________________________________________________
|
| | |
特拉華州 | | 94-2634797 |
(成立公司或組織的國家或其他司法管轄權) | | (國税局僱主識別號) |
|
| | | | |
庫欣公園路4650號 | 弗裏蒙特 | 加利福尼亞 | | 94538 |
註冊人的電話號碼,包括區號:(510) 572-0200
根據該法第12(B)條登記的證券: |
| | |
每一類的名稱 | 交易符號 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,每股面值0.001美元 | LRCX | 納斯達克股票市場 |
| | (納斯達克全球精選市場) |
__________________________________________________
通過複選標記表明註冊人(1)^是否在之前的12個^月內提交了1934年“證券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)第13或15(D)^節要求提交的所有報告(或在註冊人被要求提交此類報告的較短時間內),以及(2)^在過去的90個^天內一直受此類提交要求的約束。^是 ☒···☐
通過複選標記表明註冊人在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)是否已根據S-T規則(本章§232.405)以電子方式提交了需要提交的每個交互式數據文件。是 ☒···☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申請者、非加速申請者、較小報告公司還是新興增長公司。參見“交換法”規則·12b-2中的“大型加速歸檔公司”、“加速歸檔公司”、“較小的報告公司”和“新興增長公司”的定義。
|
| | | | | | |
大型加速濾波器 | | ☒ | | 加速^Filer | | ☐ |
| | | |
非加速報税器 | | ☐ | | 較小的^報告^^公司 | | ☐ |
| | | | | | |
| | | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如《交換法》第12b-2條規則所定義)。☐···☒
自.起2019年10月25日,註冊人有145,078,888·普通股流通股。
LAM研究公司
目錄
|
| | |
| | 頁碼: |
| 第一部分財務信息 | |
| | |
項目1。 | 財務報表(未審計): | |
| 截至2019年9月29日和2018年9月23日止三個月的簡明綜合經營報表 | 3 |
| 截至2019年9月29日和2018年9月23日的三個月的綜合收益簡明報表 | 4 |
| 截至2019年9月29日和2019年6月30日的精簡綜合資產負債表 | 5 |
| 截至2019年9月29日和2018年9月23日的三個月的簡明綜合現金流量表 | 6 |
| 截至2019年9月29日和2018年9月23日止三個月的股東權益簡明綜合報表 | 7 |
| 簡明綜合財務報表附註 | 8 |
項目2。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 28 |
項目3。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 36 |
項目#4。 | 管制和程序 | 36 |
| | |
| 第二部分其他信息 | |
| | |
項目1。 | 法律程序 | 37 |
項目#1A。 | 危險因素 | 37 |
項目2。 | 未登記的股權證券銷售和收益使用 | 47 |
項目3。 | 高級證券違約 | 48 |
項目#4。 | 礦山安全披露 | 48 |
項目5。 | 其他資料 | 48 |
項目6。 | 陳列品 | 49 |
簽名 | 50 |
第一部分財務信息
LAM研究公司
簡明綜合經營報表
(以千為單位,每股數據除外)
(未審計)
|
| | | | | | | |
| 三個月 |
| 9月29日 2019 | | 9月23日 2018 |
營業收入 | $ | 2,165,746 |
| | $ | 2,330,691 |
|
銷售商品成本 | 1,184,036 |
| | 1,272,493 |
|
毛利 | 981,710 |
| | 1,058,198 |
|
研究與發展 | 286,827 |
| | 291,672 |
|
銷售、一般和管理 | 157,428 |
| | 174,775 |
|
業務費用共計 | 444,255 |
| | 466,447 |
|
營業收入 | 537,455 |
| | 591,751 |
|
其他費用,淨額 | (12,728 | ) | | (377 | ) |
所得税前收入 | 524,727 |
| | 591,374 |
|
所得税費用 | (58,938 | ) | | (58,014 | ) |
淨收入 | $ | 465,789 |
| | $ | 533,360 |
|
每股淨收益: | | | |
基本型 | $ | 3.22 |
| | $ | 3.43 |
|
稀釋 | $ | 3.09 |
| | $ | 3.23 |
|
在每股計算中使用的股份數: | | | |
基本型 | 144,673 |
| | 155,658 |
|
稀釋 | 150,682 |
| | 165,327 |
|
見簡明合併財務報表附註
LAM研究公司
簡明綜合收益表
(千)
(未審計)
|
| | | | | | | |
| 三個月 |
| 9月29日 2019 | | 9月23日 2018 |
淨收入 | $ | 465,789 |
| | $ | 533,360 |
|
其他綜合收入(虧損),税後淨值: | | | |
外幣換算調整 | (8,698 | ) | | (6,261 | ) |
現金流對衝: | | | |
本期未實現(虧損)淨收益 | (691 | ) | | 6,866 |
|
淨虧損重新歸類為收益 | 1,350 |
| | 1,148 |
|
| 659 |
| | 8,014 |
|
可供銷售的投資: | | | |
本期未實現淨虧損 | (1,000 | ) | | (287 | ) |
重新分類為收益的淨損失(收益) | 390 |
| | (3 | ) |
| (610 | ) | | (290 | ) |
定義的福利計劃,未實現組件的淨變化 | 119 |
| | (1,743 | ) |
其他綜合虧損,税後淨額 | (8,530 | ) | | (280 | ) |
綜合收益 | $ | 457,259 |
| | $ | 533,080 |
|
LAM研究公司
簡明綜合資產負債表
(以千為單位,每股數據除外)
|
| | | | | | | |
| 9月29日 2019 | | 六月三十, 2019 |
| (未審計) | | (1) |
資產 | | | |
現金及現金等價物 | $ | 4,607,182 |
| | $ | 3,658,219 |
|
投資 | 983,650 |
| | 1,772,984 |
|
應收賬款,減去截至2019年9月29日的5,226美元的壞賬準備,以及截至2019年6月30日的5,021美元 | 1,635,643 |
| | 1,455,522 |
|
盤存 | 1,483,385 |
| | 1,540,140 |
|
預付費用和其他流動資產 | 124,755 |
| | 133,544 |
|
流動資產總額 | 8,834,615 |
| | 8,560,409 |
|
財產和設備,淨額 | 1,030,168 |
| | 1,059,077 |
|
受限制的現金和投資 | 254,654 |
| | 255,177 |
|
商譽 | 1,484,392 |
| | 1,484,597 |
|
無形資產,淨額 | 206,256 |
| | 216,950 |
|
其他資產 | 533,417 |
| | 425,123 |
|
總資產 | $ | 12,343,502 |
| | $ | 12,001,333 |
|
負債和股東權益 | | | |
貿易應付帳款 | $ | 415,808 |
| | $ | 376,561 |
|
應計費用和其他流動負債 | 990,035 |
| | 946,641 |
|
遞延利潤 | 406,681 |
| | 381,317 |
|
長期債務和融資租賃義務的當期部分 | 645,158 |
| | 667,131 |
|
流動負債總額 | 2,457,682 |
| | 2,371,650 |
|
長期債務和融資租賃義務,減去流動部分 | 3,788,089 |
| | 3,822,768 |
|
應付所得税 | 856,895 |
| | 892,790 |
|
其他長期負債 | 261,890 |
| | 190,821 |
|
負債共計 | 7,364,556 |
| | 7,278,029 |
|
承諾和或有事項 |
| |
|
臨時權益,可轉換票據 | 42,553 |
| | 49,439 |
|
股東權益: | | | |
優先股,每股面值0.001美元;授權,5,000股,無流通股 | — |
| | — |
|
普通股,每股面值0.001美元;授權,400,000股;已發行和流通股,截至2019年9月29日,144,871股,2019年6月30日,144,433股 | 145 |
| | 144 |
|
額外實收資本 | 6,456,492 |
| | 6,409,405 |
|
國庫股票,按成本計算;2019年9月29日140,970股,2019年6月30日140,573股 | (11,680,689 | ) | | (11,602,573 | ) |
累計其他綜合損失 | (72,560 | ) | | (64,030 | ) |
留存收益 | 10,233,005 |
| | 9,930,919 |
|
股東權益總額 | 4,936,393 |
| | 4,673,865 |
|
總負債和股東權益 | $ | 12,343,502 |
| | $ | 12,001,333 |
|
(1)
LAM研究公司
簡明綜合現金流量表
(以千為單位)(未審計) |
| | | | | | | |
| 三個月 |
| 9月29日 2019 | | 9月23日 2018 |
經營活動的現金流量: | | | |
淨收入 | $ | 465,789 |
| | $ | 533,360 |
|
調整淨收益與經營活動提供的現金淨額: | | | |
折舊攤銷 | 64,664 |
| | 79,805 |
|
遞延所得税 | (2,992 | ) | | (83,501 | ) |
股權補償費用 | 42,905 |
| | 50,343 |
|
票據折扣和發行成本的攤銷 | 1,675 |
| | 1,245 |
|
其他,淨 | 4,026 |
| | 2,191 |
|
營業資產和負債的變化 | (112,020 | ) | | 136,843 |
|
經營活動提供的淨現金 | 464,047 |
| | 720,286 |
|
投資活動的現金流: | | | |
資本支出和無形資產 | (39,256 | ) | | (56,098 | ) |
購買可供出售的證券 | (147,632 | ) | | (749,829 | ) |
可供出售證券的到期日 | 600,347 |
| | 70,216 |
|
可供出售證券的銷售 | 337,763 |
| | 67,030 |
|
其他,淨 | (540 | ) | | (3,650 | ) |
投資活動提供的現金淨額 | 750,682 |
| | (672,331 | ) |
融資活動的現金流: | | | |
債務本金 | (28,965 | ) | | (79,831 | ) |
商業票據償還淨額 | — |
| | (86 | ) |
國庫股票購買 | (78,132 | ) | | (1,735,895 | ) |
支付的股息 | (158,868 | ) | | (174,372 | ) |
發行普通股的收益 | 3,869 |
| | — |
|
其他,淨 | — |
| | (9 | ) |
用於資助活動的現金淨額 | (262,096 | ) | | (1,990,193 | ) |
匯率變動對現金、現金等價物和限制現金的影響 | (4,193 | ) | | (2,311 | ) |
現金、現金等價物和限制現金的淨增加(減少) | 948,440 |
| | (1,944,549 | ) |
現金、現金等價物和期初限制現金 | 3,913,396 |
| | 4,768,558 |
|
期末現金、現金等價物和限制現金 | $ | 4,861,836 |
| | $ | 2,824,009 |
|
非現金交易明細表: | | | |
應計應付款股票回購 | 13 |
| | 162 |
|
資本支出的應計應付款項 | 30,333 |
| | 36,613 |
|
應付股息 | 166,721 |
| | 167,907 |
|
將庫存轉移到財產和設備,淨額 | 13,997 |
| | 25,613 |
|
| | | |
現金、現金等價物和限制現金的對賬 | 9月29日 2019 | | 9月23日 2018 |
現金及現金等價物 | $ | 4,607,182 |
| | $ | 2,568,085 |
|
受限制的現金和投資 | 254,654 |
| | 255,924 |
|
現金總額、現金等價物和限制現金 | $ | 4,861,836 |
| | $ | 2,824,009 |
|
LAM研究公司
股東權益簡明合併報表
(千)
(未審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 |
| 2019年9月29日 |
| 普普通通 股票 股份 | | 普普通通 股票 | | 附加 實收 資本 | | 財務處 股票 | | 累積 其他 綜合 損失 | | 留用 收益 | | 總計 |
2019年6月30日的餘額 | 144,433 |
| | $ | 144 |
| | $ | 6,409,405 |
| | $ | (11,602,573 | ) | | $ | (64,030 | ) | | $ | 9,930,919 |
| | $ | 4,673,865 |
|
出售普通股 | 111 |
| | — |
| | 3,869 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,869 |
|
購買庫存量 | (397 | ) | | — |
| | — |
| | (78,116 | ) | | — |
| | — |
| | (78,116 | ) |
股權補償費用 | — |
| | — |
| | 42,905 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 42,905 |
|
可轉換票據的轉換效果 | 724 |
| | 1 |
| | (6,573 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (6,572 | ) |
將臨時股權重新分類為永久股權 | — |
| | — |
| | 6,886 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 6,886 |
|
採用ASU 2016-02 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,018 |
| | 3,018 |
|
淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 465,789 |
| | 465,789 |
|
其他綜合損失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (8,530 | ) | | — |
| | (8,530 | ) |
宣佈的現金股利(每普通股1.15美元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (166,721 | ) | | (166,721 | ) |
2019年9月29日的餘額 | 144,871 |
| | $ | 145 |
| | $ | 6,456,492 |
| | $ | (11,680,689 | ) | | $ | (72,560 | ) | | $ | 10,233,005 |
| | $ | 4,936,393 |
|
| | | | | | | | | | | | | |
| |
| |
| 三個月 |
| 2018年9月23日 |
| 普普通通 股票 股份 | | 普普通通 股票 | | 附加 實收 資本 | | 財務處 股票 | | 累積 其他 綜合 損失 | | 留用 收益 | | 總計 |
2018年6月24日的餘額 | 156,892 |
| | $ | 157 |
| | $ | 6,144,425 |
| | $ | (7,846,476 | ) | | $ | (57,449 | ) | | $ | 8,261,194 |
| | $ | 6,501,851 |
|
出售普通股 | 32 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
購買庫存量 | (7,808 | ) | | (8 | ) | | — |
| | (1,735,933 | ) | | — |
| | — |
| | (1,735,941 | ) |
股權補償費用 | — |
| | — |
| | 50,343 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 50,343 |
|
可轉換票據的轉換效果 | 1,962 |
| | 2 |
| | (19,114 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (19,112 | ) |
手令的行使 | 2,306 |
| | 2 |
| | (10 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (8 | ) |
將臨時股權重新分類為永久股權 | — |
| | — |
| | 19,380 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 19,380 |
|
採用ASU 2014-09 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 139,355 |
| | 139,355 |
|
採用ASU 2016-16 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (443 | ) | | (443 | ) |
採用ASU 2018-02 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2,227 | ) | | 2,227 |
| | — |
|
淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 533,360 |
| | 533,360 |
|
其他綜合收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,947 |
| | — |
| | 1,947 |
|
宣佈的現金股利(每普通股1.10美元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (167,907 | ) | | (167,907 | ) |
2018年9月23日的餘額 | 153,384 |
| | $ | 153 |
| | $ | 6,195,024 |
| | $ | (9,582,409 | ) | | $ | (57,729 | ) | | $ | 8,767,786 |
| | $ | 5,322,825 |
|
| | | | | | | | | | | | | |
|
LAM研究公司
簡明綜合財務報表附註
2019年9月29日
(未經審計)
注1-演示基礎
隨附的未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)為中期財務信息編制的,並符合“S-X法規”第10條的説明。因此,它們不包括GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。管理層認為,公平呈報所需的所有調整(僅包括正常的經常性調整)均已包括在內。隨附的未經審計的簡明綜合財務報表應與LAM研究公司(“LAM研究”或“公司”)截至會計年度的經審計的綜合財務報表一起閲讀2019年6月30日,包括在公司截至和截止年度的Form 10-K年度報告中2019年6月30日(“2019Form 10-K”)。該公司關於Form 10-K、Form 10-Q和Form 8-K的報告可在網上證券交易委員會網站上獲得。該網站地址是www.sec.gov好的。公司還將其報告發布在公司網站上的Form 10-K、Form 10-Q和Form 8-K上,網址為http://investor.lamresearch.com好的。除非明確註明,否則本表格10-Q中提及的任何網站上的內容均不是本表格10-Q的一部分或通過引用併入本表格10-Q。
簡明綜合財務報表包括LAM研究公司及其全資子公司的賬目。所有公司間帳户和交易都已在合併中消除。公司的報告期為52/53周的財年。公司本財年將結束2020年6月28日幷包括52幾周。季度結束2019年9月29日(“2019年9月季度“)和2018年9月23日(“2018年9月季度“)包括在內13幾周。
重新分類:某些以前的會計年度餘額已經重新分類,以符合當前會計年度的顯示方式。
注2-最近的會計公告
最近通過的
2016年2月,FASB發佈了ASU 2016-02“租賃”。修正案確立了承租人和出租人應適用於向財務報表用户報告有用信息的原則,這些信息包括租賃產生的現金流的數量、時間和不確定性。2018年1月和2018年7月,FASB發佈了ASU 2018-01和ASU 2018-11,修改了ASU 2016-02的影響,與ASU 2016-02一起被編纂為會計準則編碼主題842(“ASC 842”)。公司在本財年的第一天,即7月通過了ASC 8422019年7月1日或之後開始的報告期的結果在ASC 842下呈現,而前期金額不進行調整,並繼續根據ASC 840下的歷史會計進行報告。
本公司選擇了一套可行的權宜之計,使本公司不必重新評估(I)任何到期或現有合同是否包含租賃;(Ii)任何到期或現有租賃的租賃分類;及(Iii)現有租賃的初始直接租賃成本。該公司沒有選擇在採用ASC 842的過程中使用後見之明。
公司採用ASC 842,記錄公司的經營使用權資產$110.8百萬,扣除遞延租金負債$3.0百萬重新分類為經營使用權資產和經營租賃負債$113.8百萬公司還確認調整了$3.0百萬扣除税後的留存收益;減少$40.4百萬對財產和設備,淨額;以及減少$43.8百萬融資租賃($42.3百萬其中,以前確認為長期債務和融資租賃義務,減去當期部分,其餘部分以前確認為長期債務和融資租賃債務的當期部分),這與其取消確認其以前記錄的構建至訴訟安排有關。採用該標準並沒有對公司的簡明綜合經營報表產生實質性影響,也沒有對現金流產生影響。
更新尚未生效
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13“金融工具”–信用損失“該修正案修訂減值模型,以利用預期損失方法取代目前使用的已發生損失方法,這將導致更及時確認金融工具上的損失,包括但不限於可供出售的債務證券和應收賬款。要求公司從財政年度第一季度開始採用此標準
2021年採用修正的回顧性方法。允許提前收養。公司目前正在評估採用對其簡明綜合財務報表的影響。
2018年11月,FASB發佈了ASU 2018-18“協作安排(主題808)”。修正案澄清了,當交易對手是作為不同帳户單位的商品或服務的客户時,協作安排中的參與者之間的某些交易應在主題606下進行。修正案還禁止實體提出與非客户合作者的交易的對價,以及與客户的合同確認的收入。要求公司從2021財年第一季度開始採用此標準。該標準應追溯到公司最初採用ASC 606的時期。該公司目前正在評估採用對其簡明綜合財務報表的影響。
2019年4月,FASB發佈了ASU 2019-04,“對主題326,金融工具-信用損失,主題815,衍生工具和對衝,主題825,金融工具的編纂改進”,·澄清和改進與最近發佈的信用損失標準(ASU 2016-13)、對衝(ASU 2017-12)以及金融工具的確認和計量(ASU 2016-01)相關的指導領域。修訂一般與其相關標準具有相同的生效日期。如果已經通過,ASU 2016-01和ASU 2016-13的修正案將從2021財政年度第一季度開始生效。ASU 2017-12的修正案於2020財年第一季度生效,並未對公司的簡明綜合財務報表產生重大影響。公司將繼續評估ASU 2016-13的影響,並將考慮ASU 2019-04的修訂作為該過程的一部分。
注3-營業收入
遞延收入
收入$198.0百萬包括於2019年6月30日的遞延收入在三月末2019年9月29日.
下表總結了截至目前尚未確認為收入的合同的交易價格2019年9月29日以及當公司期望將這些金額確認為收入時:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 不到1年 | | 1-3年 | | 三年以上 | | 總計 |
| (以千為單位) |
遞延收入 | $ | 449,157 |
| | $ | 31,778 |
| (1) | $ | — |
| | $ | 480,935 |
|
(1)由於客户可隨時要求履行負債,因此該金額在本公司的綜合資產負債表上的遞延利潤中報告。
收入分類
該公司在#年運營。一·應報告的業務部門:晶圓加工半導體制造設備的製造和維修。由於客户基礎和經濟特徵、產品和服務的性質以及採購、製造和分銷流程方面的相似之處,該公司的材料經營部門有資格進行彙總。
該公司在#年運營。七·地理區域:美國、中國、歐洲、日本、韓國、東南亞和臺灣。對於地理報告,收入歸因於客户設施所在的地理位置。本公司提供三主要市場:存儲器、鑄造、邏輯/集成器件製造。
下表列出了按地理區域分列的公司收入: |
| | | | | | | |
| 三個月 |
9月29日 2019 | | 9月23日 2018 |
| (以千為單位) |
中國 | $ | 591,668 |
| | $ | 593,831 |
|
韓國 | 451,483 |
| | 379,771 |
|
臺灣 | 391,492 |
| | 280,050 |
|
日本 | 273,673 |
| | 670,040 |
|
東南亞 | 213,755 |
| | 198,135 |
|
美國 | 183,659 |
| | 120,105 |
|
歐洲 | 60,016 |
| | 88,759 |
|
| $ | 2,165,746 |
| | $ | 2,330,691 |
|
下表顯示了我們服務的每個主要市場的系統收入百分比:
|
| | | | | |
| 三個月 |
| 9月29日 2019 | | 9月23日 2018 |
記憶 | 64 | % | | 77 | % |
鑄造廠 | 25 | % | | 17 | % |
邏輯/集成器件製造 | 11 | % | | 6 | % |
注4-基於股權的薪酬計劃
經修訂的LAM研究公司2015年股票激勵計劃(“2015計劃”)規定向符合條件的員工和非員工董事授予公司普通股的非合格股權獎勵,包括股票期權、限制性股票單位(“RSU”)和基於市場的績效RSU(“基於市場的PRSU”)。期權是以設定的價格購買普通股的權利。RSU裁決是在歸屬時發行一定數量的普通股的協議。該公司基於市場的PRSU包含市場條件和服務條件。公司的期權、RSU和基於市場的PRSU獎勵通常授予一段時間三年好的。該公司還有一個員工股票購買計劃,允許員工通過工資扣減以折扣購買其普通股。
公司在簡明綜合經營報表中確認了以下基於權益的薪酬費用(包括與員工股票購買計劃相關的費用)和相關所得税優惠:
|
| | | | | | | |
| 三個月 |
| 9月29日 2019 | | 9月23日 2018 |
| (千) |
股權補償費用 | $ | 42,905 |
| | $ | 50,343 |
|
確認與權益為基礎的補償費用相關的所得税優惠 | $ | 9,818 |
| | $ | 8,104 |
|
注5-其他費用,淨額
其他費用淨額的重要組成部分如下:
|
| | | | | | | |
| 三個月 |
| 9月29日 2019 | | 9月23日 2018 |
| (千) |
利息收入 | $ | 31,784 |
| | $ | 18,933 |
|
利息費用 | (43,995 | ) | | (21,788 | ) |
遞延薪酬計劃相關資產的(虧損)收益,淨額 | (436 | ) | | 5,213 |
|
外匯(虧損)收益,淨額 | (529 | ) | | 51 |
|
其他,淨 | 448 |
| | (2,786 | ) |
| $ | (12,728 | ) | | $ | (377 | ) |
注6-所得税費用
公司記錄了所得税支出$58.9百萬為.三月末2019年9月29日,產生的實際税率約為11.2%.
美國聯邦法定税率21%與公司截至三個月的實際税率之間的差額2019年9月29日主要是由於税收較低的司法管轄區的收入和美國對低税收的外國收入徵税。
美國國税局(“IRS”)正在審查該公司截至2018年6月24日的財政年度的美國聯邦所得税申報表。截至2019年9月29日,美國國税局尚未提出任何重大調整。公司無法合理估計何時與美國國税局進行現金結算(如果有的話)。
該公司正處於與其全球所有税務審計相關的不同階段的審查中,很難確定這些審查將於何時結算。在未來12個月期間,本公司有可能因税務審查或時效失效而增加或減少其未確認的税收優惠。未確認的税收優惠的變化可能高達$9.0百萬.
注7-每股淨收益
每股基本淨收入的計算方法是將淨收入除以期內已發行普通股的加權平均數。稀釋性股票期權、限制性股票單位、可轉換票據和認股權證的稀釋每股淨收益是使用庫藏股方法計算的。攤薄已發行股份包括可轉換票據的影響。有關本公司可轉換票據的更多信息,請參閲附註12-長期債務和其他借款。下表協調了每股淨收益的基本計算和稀釋計算的分子和分母。
|
| | | | | | | |
| 三個月 |
| 9月29日 2019 | | 9月23日 2018 |
| (單位為^千,^除外,^Per^共享^數據) |
分子: | | | |
淨收入 | $ | 465,789 |
| | $ | 533,360 |
|
分母: | | | |
基本平均流通股 | 144,673 |
| | 155,658 |
|
潛在攤薄證券的影響: | | | |
員工股票計劃 | 1,190 |
| | 1,539 |
|
可轉換票據 | 4,819 |
| | 6,075 |
|
權證 | — |
| | 2,055 |
|
稀釋平均流通股 | 150,682 |
| | 165,327 |
|
每股淨收益-基本 | $ | 3.22 |
| | $ | 3.43 |
|
每股淨收益-稀釋後 | $ | 3.09 |
| | $ | 3.23 |
|
為了計算稀釋後每股淨收益,加權平均普通股不包括在庫存股方法下反稀釋的潛在稀釋證券。排除了以下可能稀釋的證券:
|
| | | | | |
| 三個月 |
| 9月29日 2019 | | 9月23日 2018 |
| (千) |
選項和RSU | 155 |
| | 87 |
|
注8-金融工具
該公司擁有各種持股、類型和到期日的投資組合。本公司的共同基金,與本公司在遞延補償計劃下的義務有關,被歸類為交易證券。分類為交易證券的投資根據所報市場價格按公允價值入賬。交易證券的成本與公允價值之間的差額在簡明綜合經營報表中確認為其他收入(支出)。本公司的所有其他投資均歸類為可供出售,因此按公允價值記錄在簡明綜合資產負債表中,未實現收益或虧損報告為累計其他全面收益(虧損)的單獨組成部分(税後淨值)。
公允價值
本公司將公允價值定義為在計量日市場參與者之間有序交易中通過出售資產或為轉移負債而支付的價格。在確定要求或允許按公允價值記錄的資產和負債的公允價值計量時,本公司考慮其將在其中進行交易的主要或最有利市場,並考慮市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設。
已經建立了一個公允價值層次結構,對用於衡量公允價值的估值技術的投入進行優先排序。層次結構中資產或負債的級別基於對公允價值計量具有重要意義的最低輸入級別。按公允價值計入的資產和負債按以下三類之一進行分類和披露:
第1級:基於活躍市場上相同資產或負債的報價的估值,具有足夠的交易量和交易頻率。
第2級:基於1級價格以外的可觀察輸入進行的估值,例如類似資產或負債的報價、非活躍市場的報價或模型衍生的估值技術,其所有重要輸入均可在市場上觀察到或可由可觀察到的市場數據證實,基本上在資產或負債的整個期限內。
第3級:基於對估值方法的不可觀察的輸入(對資產或負債的公允價值的計量具有重要意義)的估值,以及基於無約束力的經紀提供的價格報價,並且可能沒有可觀察到的市場數據的證實。
公司的主要金融工具包括現金、現金等價物、投資、受限現金和投資、長期投資、應收帳款、應付帳款、長期債務和租賃以及與外幣相關的衍生工具。由於到期日較短,現金、應收賬款和應付賬款的估計公允價值接近其賬面價值。租賃債務的估計公允價值與其賬面價值近似,因為這些債務的大部分利率定期根據市場利率調整。有關本公司高級債券和可轉換高級債券的公允價值的更多信息,請參閲附註12-長期債務和其他借款。
下表列出了公司的現金、現金等價物、投資、受限現金和投資以及其他按公允價值定期計量的資產2019年9月29日,及2019年6月30日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月29日 |
| | | | | | | | | (內報告) |
| 成本 | | 未實現 利得 | | 未實現 (損失) | | 公允價值 | | 現款和 現金 等價物 | | 投資 | | 受限 現金& 投資 | | 其他 資產 |
| (千) |
現金 | $ | 471,656 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 471,656 |
| | $ | 467,030 |
| | $ | — |
| | $ | 4,626 |
| | $ | — |
|
定期存款 | 1,600,370 |
| | — |
| | — |
| | 1,600,370 |
| | 1,350,342 |
| | — |
| | 250,028 |
| | — |
|
1級: | | | | | | | | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | 1,948,349 |
| | — |
| | — |
| | 1,948,349 |
| | 1,948,349 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
美國財政部和機構 | 819,625 |
| | 195 |
| | (20 | ) | | 819,800 |
| | 682,212 |
| | 137,588 |
| | — |
| | — |
|
共同基金 | 72,889 |
| | 3,602 |
| | (289 | ) | | 76,202 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 76,202 |
|
1級總計 | 2,840,863 |
| | 3,797 |
| | (309 | ) | | 2,844,351 |
| | 2,630,561 |
| | 137,588 |
| | — |
| | 76,202 |
|
第2級: | | | | | | | | | | | | | | | |
政府資助企業 | 53,526 |
| | 2 |
| | (23 | ) | | 53,505 |
| | 37,496 |
| | 16,009 |
| | — |
| | — |
|
外國政府債券 | 52,866 |
| | 18 |
| | (2 | ) | | 52,882 |
| | 26,554 |
| | 26,328 |
| | — |
| | — |
|
公司票據和債券 | 865,133 |
| | 1,533 |
| | (45 | ) | | 866,621 |
| | 95,199 |
| | 771,422 |
| | — |
| | — |
|
按揭證券-住宅 | 5,039 |
| | 13 |
| | — |
| | 5,052 |
| | — |
| | 5,052 |
| | — |
| | — |
|
按揭證券-商業 | 27,142 |
| | 115 |
| | (6 | ) | | 27,251 |
| | — |
| | 27,251 |
| | — |
| | — |
|
2級總計 | 1,003,706 |
| | 1,681 |
| | (76 | ) | | 1,005,311 |
| | 159,249 |
| | 846,062 |
| | — |
| | — |
|
總計 | $ | 5,916,595 |
| | $ | 5,478 |
| | $ | (385 | ) | | $ | 5,921,688 |
| | $ | 4,607,182 |
| | $ | 983,650 |
| | $ | 254,654 |
| | $ | 76,202 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年6月30日 |
| | | | | | | | | (內報告) |
| 成本 | | 未實現 利得 | | 未實現 (損失) | | 公允價值 | | 現金和 現金 等價物 | | 投資 | | 受限 現金& 投資 | | 其他 資產 |
| (千) |
現金 | $ | 467,460 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 467,460 |
| | $ | 462,310 |
| | $ | — |
| | $ | 5,150 |
| | $ | — |
|
定期存款 | 1,563,686 |
| | — |
| | — |
| | 1,563,686 |
| | 1,313,659 |
| | — |
| | 250,027 |
| | — |
|
1級: | | | | | | | | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | 1,644,659 |
| | — |
| | — |
| | 1,644,659 |
| | 1,644,659 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
美國財政部和機構 | 465,655 |
| | 283 |
| | (24 | ) | | 465,914 |
| | 86,981 |
| | 378,933 |
| | — |
| | — |
|
共同基金 | 76,961 |
| | 1,063 |
| | (283 | ) | | 77,741 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 77,741 |
|
1級總計 | 2,187,275 |
| | 1,346 |
| | (307 | ) | | 2,188,314 |
| | 1,731,640 |
| | 378,933 |
| | — |
| | 77,741 |
|
第2級: | | | | | | | | | | | | | | | |
政府資助企業 | 16,005 |
| | 5 |
| | (41 | ) | | 15,969 |
| | — |
| | 15,969 |
| | — |
| | — |
|
外國政府債券 | 24,408 |
| | 35 |
| | — |
| | 24,443 |
| | — |
| | 24,443 |
| | — |
| | — |
|
公司票據和債券 | 1,466,167 |
| | 2,310 |
| | (99 | ) | | 1,468,378 |
| | 150,610 |
| | 1,317,768 |
| | — |
| | — |
|
按揭證券-住宅 | 6,148 |
| | — |
| | (4 | ) | | 6,144 |
| | — |
| | 6,144 |
| | — |
| | — |
|
按揭證券-商業 | 29,587 |
| | 140 |
| | — |
| | 29,727 |
| | — |
| | 29,727 |
| | — |
| | — |
|
2級總計 | 1,542,315 |
| | 2,490 |
| | (144 | ) | | 1,544,661 |
| | 150,610 |
| | 1,394,051 |
| | — |
| | — |
|
總計 | $ | 5,760,736 |
| | $ | 3,836 |
| | $ | (451 | ) | | $ | 5,764,121 |
| | $ | 3,658,219 |
| | $ | 1,772,984 |
| | $ | 255,177 |
| | $ | 77,741 |
|
本公司按公允價值計算其投資組合。具體確定投資銷售的已實現收益(虧損)。管理層通過考慮利率及其對將從投資收到的現金流的現值的影響,評估非活躍交易的債務證券投資的公允價值。本公司還考慮發行人信用評級的變化是否會影響公允價值的評估。此外,本公司還考慮諸如公司出售證券的意圖以及是否更有可能要求公司在收回其攤銷成本基礎之前出售證券等因素。
公司做到了不確認由於非暫時性減值而導致的任何投資損失三月末2019年9月29日或2018年9月23日好的。此外,銷售投資的總實現收益/(損失)在#年是微不足道的。三月末2019年9月29日和2018年9月23日.
以下是對公司的現金、現金等價物、投資以及未實現損失狀況下的限制現金和投資的分析:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月29日 |
| 未實現的損失 小於12個月 | | 未實現的損失 12個月或更大 | | 總計 |
| 公允價值 | | 毛 未實現 損失 | | 公允價值 | | 毛 未實現 損失 | | 公允價值 | | 毛 未實現 損失 |
| (千) |
美國財政部和機構 | $ | 5,035 |
| | $ | (17 | ) | | $ | 997 |
| | $ | (3 | ) | | $ | 6,032 |
| | $ | (20 | ) |
共同基金 | 2,974 |
| | (174 | ) | | 7,796 |
| | (115 | ) | | 10,770 |
| | (289 | ) |
政府資助企業 | — |
| | — |
| | 10,973 |
| | (23 | ) | | 10,973 |
| | (23 | ) |
外國政府債券 | 6,199 |
| | (2 | ) | | — |
| | — |
| | 6,199 |
| | (2 | ) |
公司票據和債券 | 40,347 |
| | (29 | ) | | 19,065 |
| | (16 | ) | | 59,412 |
| | (45 | ) |
按揭證券-商業 | 4,442 |
| | (6 | ) | | — |
| | — |
| | 4,442 |
| | (6 | ) |
| $ | 58,997 |
| | $ | (228 | ) | | $ | 38,831 |
| | $ | (157 | ) | | $ | 97,828 |
| | $ | (385 | ) |
現金等價物、投資和合同到期的限制性投資的攤銷成本和公允價值如下2019年9月29日: |
| | | | | | | |
| 成本 | | 估計數 公平 價值 |
| (千) |
一年或更短時間內到期 | $ | 5,104,939 |
| | $ | 5,105,720 |
|
一年至五年後到期 | 234,899 |
| | 235,777 |
|
五年多後到期 | 32,212 |
| | 32,333 |
|
| $ | 5,372,050 |
| | $ | 5,373,830 |
|
如有必要,本公司有能力清算其投資,以滿足本公司未來12個月的流動性需求。因此,那些合同期限大於12個月儘管如此,自購買之日起,在所附的簡明綜合資產負債表上被歸類為短期資產負債表。
衍生工具與套期保值
本公司以公允價值在其簡明綜合資產負債表上持有衍生金融工具(“衍生工具”)。公司與金融機構簽訂外幣遠期合同和外幣期權,主要目的是減少與外幣匯率波動有關的收益和現金流的波動。此外,本公司訂立利率掉期安排,以管理利率風險。這些衍生品的交易對手是本公司認為具有信譽的大型全球金融機構,因此,它不認為交易對手不履行義務的風險是重要的。
現金流模糊限制值
公司的財務狀況經常受到與非美元交易或現金流的外幣匯率波動相關的市場風險,主要來自日元計價的收入以及歐元計價和韓元計價的開支。公司的政策是通過外幣現金流對衝計劃,使用通常在以下期限內到期的遠期合同和外幣期權,減輕這些非美元計價交易或現金流的價值波動所產生的外匯風險12月份而且不晚於24月份好的。這些對衝合約被指定為現金流量對衝,並以公允價值計入公司資產負債表,合同收益或虧損的有效部分包括在累計其他全面收益(虧損)中,並隨後在收入/費用中確認,同時確認對衝項目。
此外,公司還簽訂了利率互換協議,以對衝由於固定利率債務的某些基準利率的變化而導致的現金流的變化。這些工具在初始時被指定為現金流量套期保值,並與發行債務一起結算。合同收益或損失的有效部分計入累計其他綜合收益(虧損),並在對衝項目影響收益時攤銷為收益。
在初始階段和每個季度末,使用迴歸分析對套期保值的有效性進行前瞻性和回顧性測試。外匯合同的公允價值因時間價值的變化而發生的變化包括在有效性評估中。為了有資格進行套期保值會計,套期保值關係必須符合與衍生工具和被套期保值項目相關的標準。這些準則包括識別對衝工具、對衝項目、被對衝風險的性質以及如何衡量對衝工具對對衝項目公允價值或現金流變化的風險敞口的有效性。截至本季度末的三個月內沒有實質性的收益或損失2019年9月29日和2018年9月23日與未能發生的預測事務關聯。
為了獲得套期保值會計處理,所有套期保值關係在套期保值開始時都已正式記錄在案,並且必須對套期保值進行測試,以證明對套期保值交易的未來現金流提供高效抵銷變化的預期。當衍生工具被指定並符合有效現金流量對衝的資格時,本公司確認對衝工具的公允價值在累計其他全面收益(虧損)^內的實際變動,直至對衝風險變現。因此,本公司的經營業績不會因衍生工具的公允價值變動而出現波動。如果套期保值不是高度有效的,或者如果本公司不相信相關的套期預測交易將會發生,本公司可能無法將其衍生工具作為現金流量套期保值。如果發生這種情況,公司衍生工具的公允價值未來的變化將在收益中確認。此外,以前記錄在其他全面收益中的相關金額將立即重新分類為收入。自.起2019年9月29日,公司淨虧損為$1.6百萬與外匯現金流套期保值相關的其他綜合收入(税後淨額)累積,預計在下一年將從其他全面收入重新分類為收益12個月好的。此外,截至2019年9月29日,公司淨虧損為$2.1百萬與利率合約有關的其他綜合收益(税後淨值)累積,預計在下一年將從其他綜合收益中重新分類為收益5.5年數.
公允價值套期保值
本公司訂立利率合約,根據該合約,本公司接收固定利率並根據某些基準利率支付可變利率,導致利息開支(其他開支的組成部分)淨額增加或減少,在我們的簡明綜合經營報表中出現淨額。這些利率合約被指定為公允價值對衝,並針對我們債務組合的公允價值變化進行對衝。本公司的結論是,該等利率合約符合使用對衝會計的快捷方法所需的標準,因此作出這樣的假設:由於基準利率的變化,被對衝債務的公允價值的變化恰好抵消了利率掉期的公允價值的變化。因此,該衍生工具被視為有效地實現對衝負債的公允價值的抵銷變化,並且沒有確認無效。截至二零一九年九月二十九日止季度,本公司終止並因此終止選定利率合約的對衝關係;有關累積公允價值調整及相關攤銷的額外資料,請參閲附註12-長期債務及其他借款。
資產負債表模糊限制值
本公司還訂立外幣遠期合同,以對衝與外幣計價的貨幣資產和負債相關的波動,主要是現金、第三方應收賬款、應付賬款以及公司間應收賬款和應付賬款。這些遠期合同沒有指定用於對衝會計處理。因此,這些衍生工具的公允價值變化被記錄為其他收入(支出)的組成部分,並抵消了外幣計價資產和負債的公允價值變化,這些變化也記錄在其他收入(支出)中。
自.起2019年9月29日,公司在其現金流和資產負債表對衝計劃下籤訂了以下未償外匯合同:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 名義價值 |
| 衍生品指定為 套期保值工具: | | 未指定的衍生品 作為對衝工具: |
| (千) |
外幣遠期合約 | | | | | | | |
| 購買國債合約 | | 賣出?合約 | | 購買國債合約 | | 賣出?合約 |
日圓 | $ | — |
| | $ | 93,521 |
| | $ | 62,302 |
| | $ | — |
|
歐元 | 38,149 |
| | — |
| | 37,321 |
| | — |
|
韓元 | 7,896 |
| | — |
| | — |
| | 836 |
|
英鎊 | — |
| | — |
| | 45,806 |
| | — |
|
臺幣 | — |
| | — |
| | 32,373 |
| | — |
|
中國人民幣 | — |
| | — |
| | 23,964 |
| | — |
|
新加坡元 | — |
| | — |
| | 20,314 |
| | — |
|
瑞士法郎 | — |
| | — |
| | 19,247 |
| | — |
|
印度盧比 | — |
| | — |
| | 8,689 |
| | — |
|
| $ | 46,045 |
| | $ | 93,521 |
| | $ | 250,016 |
| | $ | 836 |
|
公司綜合資產負債表中衍生工具的公允價值2019年9月29日,及2019年6月30日分別為:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月29日 | | 2019年6月30日 |
| 衍生工具的公允價值(第2級) | | 衍生工具的公允價值(第2級) |
| 衍生資產 | | 衍生負債 | | 衍生資產 | | 衍生負債 |
| 資產負債表 定位 | | 公允價值 | | 資產負債表 定位 | | 公允價值 | | 資產負債表 定位 | | 公允價值 | | 資產負債表 定位 | | 公允價值 |
| (千) |
指定為對衝工具的衍生品: | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
外匯合同 | 預付費用 和其他資產 | | $ | 384 |
| | 應計費用和其他流動負債 | | $ | 2,308 |
| | 預付費用 和其他資產 | | $ | 119 |
| | 應計費用和其他流動負債 | | $ | 2,756 |
|
短期利率合同 | | | — |
| | 應計費用和其他流動負債 | | 604 |
| | | | — |
| | 應計費用和其他流動負債 | | 5,149 |
|
長期利率合同 | 其他資產 | | 1,411 |
| |
| | — |
| | 其他資產 | | 1,537 |
| |
| | — |
|
未指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | | | |
外匯合同 | 預付費用 和其他資產 | | 1 |
| | 應計費用和其他流動負債 | | 129 |
| | 預付費用 和其他資產 | | 1,249 |
| | 應計費用和其他流動負債 | | 748 |
|
總導數 | | | $ | 1,796 |
| | | | $ | 3,041 |
| | | | $ | 2,905 |
| | | | $ | 8,653 |
|
根據與本公司衍生合約的各交易對手訂立的主淨額結算協議,在符合適用規定的情況下,本公司獲準以單一淨額結算同一貨幣的交易,其中一方須支付予另一方。然而,本公司已選擇在其資產負債表上按毛利率呈列衍生資產及衍生負債。自.起2019年9月29日,與上述外匯和利率合約相關的抵銷權的潛在影響將通過以下方式對資產和負債進行抵銷$1.3百萬,產生淨衍生資產$0.5百萬和淨衍生負債$1.7百萬好的。自.起2019年6月30日,與上述外匯和利率合約相關的抵銷權的潛在影響將通過以下方式對資產和負債進行抵銷
$2.4百萬,產生淨衍生資產$0.5百萬以及淨衍生負債$6.2百萬好的。本公司無須就這些衍生產品交易質押,亦無權收取現金抵押品。
被指定為現金流量對衝的衍生工具對公司的簡明綜合經營報表,包括累計其他全面收益(“AOCI”)的影響如下: |
| | | | | | | | |
| 截至2019年9月29日的三個月 |
| 位置,位置 收益或收益(損失) 在收入中確認或重新分類為收入 | 得(失) 公認 在AOCI | | 損失 重新分類 來自AOCI 轉化為收益 |
現金流套期保值關係中的衍生品 | (千) |
外匯合同 | 營業收入 | $ | 934 |
| | $ | (334 | ) |
外匯合同 | 銷售商品成本 | (1,263 | ) | | (810 | ) |
外匯合同 | 銷售、一般、行政 | (595 | ) | | (476 | ) |
利率合約 | 其他費用,淨額 | — |
| | (35 | ) |
| | $ | (924 | ) | | $ | (1,655 | ) |
|
| | | | | | | | |
| 截至2018年9月23日的三個月 |
| 位置,位置 收益或收益(損失) 在收入中確認或重新分類為收入 | 得(失) 公認 在AOCI | | 得(失) 重新分類 來自AOCI 轉化為收益 |
現金流套期保值關係中的衍生品 | (千) |
外匯合同 | 營業收入 | $ | 8,441 |
| | $ | 674 |
|
外匯合同 | 銷售商品成本 | (124 | ) | | (1,557 | ) |
外匯合同 | 銷售、一般、行政 | (204 | ) | | (527 | ) |
利率合約 | 其他費用,淨額 | — |
| | (33 | ) |
| | $ | 8,113 |
| | $ | (1,443 | ) |
未被指定為現金流量對衝的衍生工具對公司的簡明綜合經營報表的影響如下:
|
| | | | | | | | |
| | 三個月 |
| | 9月29日 2019 | | 9月23日 2018 |
未指定為對衝工具的衍生品: | 地點··· 已確認的收益(損失) 收入 | 損失 公認 收入 | | 利得 公認 收入 |
| | (千) |
外匯合同 | 其他收入 | $ | (5,501 | ) | | $ | 10,588 |
|
下表介紹了公允價值現金流量套期保值會計對財務業績報表的影響,以及公允價值和現金流量套期保值關係在收入中確認的損益的位置和金額: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 |
| 2019年9月29日 |
| 營業收入 | | 銷貨成本 | | 銷售、一般和管理策略 | | 其他收入(費用) |
| (千) |
財務業績表中列出的收入和支出項目總額,其中記錄了公允價值或現金流量套期保值的影響: |
| $ | 2,165,746 |
| | $ | 1,184,036 |
| | $ | 157,428 |
| | $ | (12,728 | ) |
| | | | | | | |
公允價值和現金流套期保值的影響: | | | | | | | |
子主題815-20中關於公允價值套期保值關係的收益或(損失): | | | | | | | |
利息合同: | | | | | | | |
套期保值項目 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (7,434 | ) |
指定為對衝工具的衍生工具 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 7,434 |
|
| | | | | | | |
子主題815-20中現金流套期保值關係的收益或(損失): | | | | | | | |
外匯合同: | | | | | | | |
從累計其他綜合收益重新分類為收入的損失額 | $ | (334 | ) | | $ | (810 | ) | | $ | (476 | ) | | $ | — |
|
利率合約: | | | | | | | |
從累計其他綜合收益重新分類為收入的損失額 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (35 | ) |
信用風險集中
可能使本公司遭受信用風險集中的金融工具主要包括現金及現金等價物、投資、受限制現金及投資、貿易應收賬款及用於對衝活動的衍生金融工具。現金存放在大型全球金融機構。此類存款可能超過保險限額。管理層認為,持有本公司現金的金融機構是值得信賴的,因此,就這些餘額而言,存在最小的信用風險。
公司的整體可供出售證券組合必須保持標準普爾、惠譽評級或穆迪投資者服務公司評級的“AA-”或“Aa3”的平均最低評級。為確保多元化和最大限度地降低集中度,公司的政策限制了對任何一家金融機構或商業發行人的信用風險敞口。
如果交易對手不履行用於緩解匯率和利率波動影響的外幣和利率對衝合同,以及與結構性股份回購安排相關的合同,本公司將面臨信用損失。這些交易對手是大型全球金融機構,迄今為止,沒有任何交易對手未能履行其對公司的財務義務。
對所有新客户進行信用風險評估,包括交易參考資料、銀行參考資料和Dun?&BradStreet評級,公司監控其客户的財務狀況和支付業績。一般來説,公司不需要銷售抵押品。
注9-庫存
存貨按成本(先進先出法)或可變現淨值中較低者列賬。對日本客户的系統發貨,其所有權在客户接受之前不會轉移,被分類為成品庫存,並按成本進行,直到所有權轉移。庫存包括以下內容:
|
| | | | | | | |
| 9月29日 2019 | | 六月三十, 2019 |
| (千) |
原料 | $ | 958,881 |
| | $ | 994,738 |
|
在製品 | 182,388 |
| | 174,219 |
|
成品 | 342,116 |
| | 371,183 |
|
| $ | 1,483,385 |
| | $ | 1,540,140 |
|
注10-商譽和無形資產
商譽
商譽餘額約為$1.5十億自.起2019年9月29日和2019年6月30日分別為。自.起2019年9月29日, $61.1百萬由於購買會計和適用的外國法律,商譽餘額的一部分是可扣税的,其餘餘額不是可扣税的。
無形資產
下表提供了公司的無形資產:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月29日 | | 2019年6月30日 |
| 毛 | | 累積 攤銷 | | 網 | | 毛 | | 累積 攤銷 | | 網 |
| (千) |
客户關係 | $ | 630,129 |
| | $ | (495,659 | ) | | $ | 134,470 |
| | $ | 630,165 |
| | $ | (483,204 | ) | | $ | 146,961 |
|
現有技術 | 669,318 |
| | (649,512 | ) | | 19,806 |
| | 669,399 |
| | (647,837 | ) | | 21,562 |
|
專利和其他無形資產 | 131,724 |
| | (79,744 | ) | | 51,980 |
| | 126,235 |
| | (77,808 | ) | | 48,427 |
|
無形資產總額 | $ | 1,431,171 |
| | $ | (1,224,915 | ) | | $ | 206,256 |
| | $ | 1,425,799 |
| | $ | (1,208,849 | ) | | $ | 216,950 |
|
在.期間三月末2019年9月29日和2018年9月23日,公司認可$16.2百萬和$36.4百萬分別於無形資產攤銷費用。
預計未來無形資產攤銷費用2019年9月29日,反映在下表中。表中不包括$14.6百萬指尚未投入使用的無形資產的資本化成本。
|
| | | |
財政年度 | 數量 |
| (單位:千) |
2020(剩餘9個月) | $ | 48,497 |
|
2021 | 62,190 |
|
2022 | 57,891 |
|
2023 | 13,315 |
|
2024 | 6,955 |
|
此後 | 2,852 |
|
| $ | 191,700 |
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注11-應計費用和其他流動負債
應計費用和其他流動負債包括:
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| | | | | | | |
| 9月29日 2019 | | 六月三十, 2019 |
| (千) |
應計補償 | $ | 329,758 |
| | $ | 336,090 |
|
保修儲備 | 114,470 |
| | 127,932 |
|
應納所得税和其他應繳税款 | 115,292 |
| | 49,926 |
|
應付股息 | 166,721 |
| | 158,868 |
|
其他 | 263,794 |
| | 273,825 |
|
| $ | 990,035 |
| | $ | 946,641 |
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注12-長期債務和其他借款
自.起2019年9月29日,及2019年6月30日,公司的未償債務包括:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月29日 | | 2019年6月30日 | |
| 數量 (千) | | 實際利率 | | 數量 (千) | | 實際利率 | |
固定利率2.75%高級債券將於2020年3月15日到期(“2020債券”) | $ | 500,000 |
| | 2.88 | % | | $ | 500,000 |
| | 2.88 | % | |
固定利率2.80%高級債券將於2021年6月15日到期(“2021債券”) | 800,000 |
| | 2.95 | % | | 800,000 |
| | 2.95 | % | |
2025年3月15日到期的固定利率3.80%高級債券(“2025債券”) | 500,000 |
| | 3.87 | % | | 500,000 |
| | 3.87 | % | |
2026年3月15日到期的固定利率3.75%高級債券(“2026年債券”) | 750,000 |
| | 3.86 | % | | 750,000 |
| | 3.86 | % | |
2029年3月15日到期的固定利率4.00%高級債券(“2029債券”) | 1,000,000 |
| | 4.09 | % | | 1,000,000 |
| | 4.09 | % | |
2041年5月15日到期的固定利率2.625%可轉換債券(“2041年債券”) | 184,294 |
| (1) | 4.28 | % | | 212,349 |
| (1) | 4.28 | % | |
2049年3月15日到期的定息4.875%優先債券(“2049年債券”) | 750,000 |
| | 4.93 | % | | 750,000 |
| | 4.93 | % | |
未償還債務總額,按面值計算 | 4,484,294 |
| | | | 4,512,349 |
| | | |
未攤銷折扣 | (65,446 | ) | | | | (73,191 | ) | | | |
公允價值調整-利率合約 | 3,778 |
| (2) | | | (3,612 | ) | | | |
未攤銷債券發行成本 | (5,317 | ) | | | | (5,535 | ) | | | |
未償還債務總額,按賬面價值計算 | $ | 4,417,309 |
| | | | $ | 4,430,011 |
| | | |
報告為: | | | | | | | | |
長期債務和商業票據的流動部分 | $ | 641,353 |
| | | | $ | 662,308 |
| | | |
長期債務 | 3,775,956 |
| | | | 3,767,703 |
| | | |
未償還債務總額,按賬面價值計算 | $ | 4,417,309 |
| | | | $ | 4,430,011 |
| | | |
____________________________
(1) 截至報告日期,這些票據可由債券持有人選擇兑換。這是由於滿足以下條件:公司普通股的市值大於130%可轉換票據的轉換價格20或更多的30季度末之前的連續交易日。因此,2041張票據被歸類為流動負債,與代表未攤銷折扣的可轉換票據相關的部分權益部分被歸類為公司綜合資產負債表上的臨時權益。轉換期結束後,未轉換的票據將重新分類為非流動負債,臨時權益將重新分類為永久權益。
(2) 這一金額包括累積的公平市場收益$3.0百萬對於已終止的對衝關係,扣除截至2019年9月29日止三個月的非實質性攤銷金額。
可轉換高級債券
2012年6月,通過收購Novellus系統公司,該公司假設$700百萬合計本金金額2.625%5月15日到期的可轉換高級債券,2041(“2041筆記”)。公司按年利率支付現金利息2.625%,每年5月15日和11月15日每半年一次。2041債券還有一項或有利息支付條款,可能要求公司支付額外利息,最高可達0.60%根據某些閾值,從2021年5月15日開始每半年支付一次利息,並在某些事件發生後,如管轄2041年票據的契約中所概述的那樣。
公司對2041張債券的負債和權益部分分別進行核算。^2041張債券的初始債務部分根據未來現金流的現值進行估值,使用公司在發行當日的借款利率或對沒有轉換特徵的類似債務工具的假設,這分別等於下表中披露的負債部分的實際利率。(2)2041張債券的初始債務部分根據未來現金流的現值進行估值,並採用公司在沒有轉換特徵的類似債務工具的假設日期的借款利率進行估值,這分別等於下表中披露的負債部分的實際利率。股本部分最初的價值等於票據的本金價值,減去使用公司在發行之日的借款利率的未來現金流的現值,或對沒有轉換特徵的類似債務工具的假設,這相當於初始債務折價。
2041年債券可於2021年5月21日或之後贖回,贖回價格相等於未償還本金加應計和未付利息,前提是最近一次公佈的普通股銷售價格等於或超過150%於贖回通知日期前的連續30個交易日內,最少20個交易日為當時適用的轉換價格的最少20個交易日。
在某些情況下,2041張票據可以轉換為公司的普通股。每個債券可轉換成的股份數量基於轉換率,如下表所示。2041個票據轉換的主值三月末2019年9月29日,大約是$28.1百萬好的。在結束的季度中2019年9月29日在隨後至2019年10月25日的期間,公司收到了額外的轉換通知$7.3百萬2041票據的本金價值,將在截至2019年12月29日的季度結算。
有關2041年前未償票據的精選附加信息2019年9月29日,及2019年6月30日,如下:
|
| | | | | | | |
| 9月29日 2019 | | 六月三十, 2019 |
| 2041個註釋 | | 2041年註釋 |
| (以千為單位,除年份、百分比、轉換率和轉換價外) |
永久權益部分的賬面金額,税後淨值 | $ | 160,979 |
| | $ | 160,604 |
|
臨時權益部分的賬面金額,税後淨值 | $ | 42,553 |
| | $ | 49,439 |
|
剩餘攤銷期(年) | 21.6 |
| | 21.9 |
|
債券公允價值(第2級) | $ | 1,303,285 |
| | |
換算率(每1,000美元本金票據的普通股) | 30.9197 |
| | |
轉換價格(普通股每股) | $ | 32.34 |
| | |
IF-轉換值超過面值 | $ | 886,078 |
| | |
按平均季度股票價格計算的估計股票攤薄每股209.64美元 | 4,819 |
| | |
高級註釋
2019年3月4日,該公司完成了公開發行$750百萬本公司到期優先債券的合計本金金額2026年3月15日(“2026年註釋”)、$1.0十億本公司到期優先債券的合計本金金額2029年3月15日(“2029年註釋”),及$750百萬2049年3月15日到期的公司高級債券的合計本金(“2049年債券”)。本公司按年利率支付利息3.75%, 4.00%,及4.875%,分別於2026年、2029年和2049年的3月15日和9月15日每半年發行一次。
2015年3月12日,該公司完成了公開發行$500百萬本公司到期優先債券的合計本金金額3月15日,2020年(“二零二零年註釋”)及$500百萬本公司到期優先債券的合計本金金額2025年3月15日(“2025筆記”)。本公司按年利率支付利息2.75%和3.80%2020年債券和2025年債券分別於每年3月15日和9月15日每半年發行一次。截至二零一六年六月二十六日止年度,本公司訂立一系列利率合約,對衝2025票據票面價值的一部分公允價值,據此本公司收取固定利率並根據某一基準利率支付可變利率。有關這些利率合約的其他信息,請參閲附註8-金融工具。
2016年6月7日,本公司完成了$800百萬2021年6月到期的優先債券本金總額(“2021年債券”)。本公司按年利率支付利息2.80%關於2021年的票據,每半年一次,每年6月15日和12月15日。
本公司可贖回2020、2021、2025、2026、2029及2049債券(統稱“高級債券”),贖回價格相等於100%該系列的本金金額(“面值”),外加契據中就高級債券所述的“全部”溢價以及以前應計和未付的利息2020年2月15日,對於2020年票據,在2021年5月15日之前,對於2021年票據,在2024年12月15日對於2025年債券,2026年1月15日之前(2026年1月15日);2029年12月15日之前(2029年12月15日之前);2049年9月15日之前(2049年9月15日之前)。公司可贖回
優先票據按票面價值計算,在2020年2月15日或之後的任何時間,對於2020年期票據,在2021年5月15日或之後,對於2021年5月15日或之後,對於2025年12月24日或之後,對於2025年票據,在2026年1月15日或之後,對於2026年1月15日或之後,對於2029年12月15日或之後,對於2029年票據,在2048年9月15日或之後,對於2049年票據。此外,在某些事件發生時,如契約所述,公司將被要求提出要約,以等同於以下價格的價格回購優先債券101%各自票據的本金金額,加上應計利息和未付利息。
選定的關於截至#年末未完成的高級票據的其他信息2019年9月29日,如下所示:
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| | | | | |
| 剩餘攤銷期間 | | 債券公允價值(第2級) |
| (年) | | (千) |
2020筆記 | 0.5 | | $ | 501,065 |
|
2021個註釋 | 1.7 | | $ | 809,032 |
|
2025個註釋 | 5.5 | | $ | 535,600 |
|
2026個註釋 | 6.5 | | $ | 800,220 |
|
2029個註釋 | 9.5 | | $ | 1,102,670 |
|
2049個註釋 | 29.5 | | $ | 915,225 |
|
商業票據計劃
2017年11月13日,本公司設立了商業票據計劃(“CP計劃”),根據該計劃,公司可在私募基礎上發行無抵押商業票據,最高總本金金額為$1.25十億好的。商業票據計劃的淨收益將用於一般公司目的,包括根據公司的股票回購計劃不時回購公司的普通股。可在CP計劃下使用的金額可以重新借入。CP計劃以公司的循環信貸安排為後盾。自.起2019年9月29日2019年6月30日,公司不CP計劃下的未償還借款。
循環信貸機制
2014年3月12日,公司建立了無擔保信貸協議。本協議於2015年11月10日(“修正和恢復的信貸協議”)、2017年10月13日(“第二修正案”)和2019年2月25日(“第三修正案”)進行了修改。根據經修訂及恢復的信貸協議(經第二及第三修正案修訂),本公司擁有循環信貸安排$1.25十億與具有擴展選項的貸款人辛迪加合作,該選項將允許公司在滿足某些要求的情況下,請求增加至多一個額外的貸款額度$600.0百萬,以獲得潛在的總承諾$1.85十億好的。該設施將於2022年10月13日到期。
根據信貸安排借入的金額的利息,根據公司的選擇,基於(1)^基本利率,定義為(A)^最優惠利率,(B)^聯邦基金利率加0.5%,或(C)1個月倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR PLUS)1.0%,外加散佈的0.0%致0.5%,或(2)?LIBOR乘以法定利率,再加上0.9%致1.50%,在每種情況下,由於適用價差是基於本公司的非信用增強型優先無擔保長期債務的評級確定的。本金和任何應計和未付的利息到期並於到期日支付。此外,公司將向貸款人支付季度承諾費,根據公司的信用評級而有所不同。修正和恢復的信貸協議包含肯定契約、否定契約、金融契約和違約事件。自.起2019年9月29日,公司有不在信貸安排下未償還的借款,並遵守所有金融契約。
利息成本
下表列出在年內就高級債券、可轉換票據、定期貸款協議、商業票據和循環信貸安排確認的與合同利息息票和債務貼現攤銷、發行成本和利率合同的有效部分有關的利息成本金額。三月末2019年9月29日和2018年9月23日.
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| | | | | | | |
| 三個月 |
| 9月29日 2019 | | 9月23日 2018 |
| (千) |
合同利息息票 | $ | 41,122 |
| | $ | 17,427 |
|
利息貼現攤銷 | 1,235 |
| | 900 |
|
發行成本攤銷 | 414 |
| | 329 |
|
利率合約的效力,淨額 | 675 |
| | 753 |
|
確認的利息成本總額 | $ | 43,446 |
| | $ | 19,409 |
|
注13-租約
公司租用某些辦公空間、製造和倉庫空間、設備和車輛。2019年7月1日,公司採用了ASC 842。·有關採用的其他信息,請參閲註釋2-最近的會計聲明。雖然本公司的租賃安排大部分為經營租賃,但本公司有若干租賃符合融資租賃的資格。
租賃會計政策
經營租賃的租賃費用在租賃期內以直線方式確認。公司在合理確定將會行使規定時,在使用權資產和負債的計算中包括續約和終止費用。當租賃中隱含的利率未知時,本公司使用基於生效日期可獲得的信息的遞增借款利率來確定未來租賃付款的現值。
本公司為ASC 842下的會計選擇了以下實際權宜之計和會計政策選擇:(I)初始租賃期為12個月或以下的租賃不記錄在資產負債表上;及(Ii)合同的租賃和非租賃組成部分作為單一租賃組成部分入賬。
租約詳情
租賃費用的構成如下:
|
| | | |
| 三個月 |
| 2019年9月29日 |
| (千) |
融資租賃成本: | |
使用權資產攤銷 | $ | 928 |
|
租賃負債利息 | 150 |
|
融資租賃總成本 | $ | 1,078 |
|
| |
經營租賃成本 | $ | 10,764 |
|
可變租賃成本 | 18,947 |
|
對於期限不到一年的協議,在截至三個月的時間內,短期租金費用是無關緊要的2019年9月29日.
與租賃相關的補充現金流量信息如下: |
| | | |
| 三個月 |
| 2019年9月29日 |
| (千) |
為租賃負債計量中包括的金額支付的現金: | |
經營租賃支付的經營現金流 | $ | 8,846 |
|
融資租賃本金支付的現金流 | 873 |
|
| |
為交換租賃義務而獲得的使用權資產: | |
經營租賃 | $ | 3,483 |
|
融資租賃 | 1,214 |
|
與租賃有關的補充資產負債表信息如下: |
| | | |
| 2019年9月29日 |
| (千) |
經營租賃 | |
其他資產 | $ | 103,279 |
|
| |
應計費用和其他流動負債 | $ | 37,503 |
|
其他長期負債 | 70,548 |
|
經營租賃負債總額 | $ | 108,051 |
|
| |
融資租賃 | |
財產和設備,淨額 | $ | 19,470 |
|
| |
長期債務和租賃負債的流動部分 | $ | 3,805 |
|
長期債務和租賃負債 | 12,133 |
|
融資租賃負債總額 | $ | 15,938 |
|
|
| | | | |
| 2019年9月29日 |
| 加權平均剩餘租賃期限 | | 加權平均貼現率 |
| (年) | | |
經營租賃 | 4.5 | | 2.65 | % |
融資租賃 | 4.7 | | 2.82 | % |
截至2019年9月29日租賃負債的到期日如下:
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| | | | | | | |
財政年度 | 經營租賃 | | 融資租賃 |
| (千) |
2020(剩餘9個月) | $ | 30,698 |
| | $ | 3,926 |
|
2021 | 31,341 |
| | 3,504 |
|
2022 | 16,180 |
| | 6,087 |
|
2023 | 10,141 |
| | 1,159 |
|
2024 | 7,454 |
| | 803 |
|
此後 | 19,247 |
| | 2,915 |
|
租賃付款總額 | $ | 115,061 |
| | $ | 18,394 |
|
減息利息 | (7,010 | ) | | (2,456 | ) |
總計 | $ | 108,051 |
| | $ | 15,938 |
|
選定的經營租賃和相關擔保
該公司根據不可取消的經營租約租用其大部分行政、研究和開發和製造設施、地區銷售/服務辦事處和某些設備。公司對位於加利福尼亞州弗裏蒙特總部、俄勒岡州圖拉丁園區的建築物的某些設施租賃以及其他一些設施租賃為公司提供了延長租約期限或購買設施的選項。本公司的某些設施租賃規定根據一般通脹率定期增加租金。
本公司擁有與加利福尼亞州弗裏蒙特和利弗莫爾某些改良物業有關的經營租約(“加州經營租約”)。公司需要保持現金抵押品的總數約為$250.0百萬在單獨的計息賬户中作為本公司義務的擔保。這些金額與其他受限制的現金和投資一起記錄在公司的綜合資產負債表中。2019年9月29日.
在加州經營租賃的期限內以及當加州經營租賃的期限屆滿時,受加州經營租賃約束的物業可能被重新銷售。本公司已向出租人保證,每項財產將具有一定的最低剩餘價值。本公司根據加州經營租賃協議作出的總擔保一般不超過$220.4百萬;但是,在某些默認情況下,有關加利福尼亞運營租賃的擔保可能是100%出租人對適用財產的總投資,在任何情況下都不會超過$250.0百萬,在總體上。
注14-承諾和或有事項
有關圍繞所選經營租賃的擔保的詳細信息,請參閲註釋13-租賃。
其他保證
該公司已根據其某些協議向出租人提供了某些税收和一般責任的賠償。該公司已經簽訂了旨在限制其對此類賠償的風險的保險合同。自.起2019年9月29日由於本公司不相信根據該等擔保支付任何重大金額,因此本公司並無在其簡明綜合財務報表中記錄與該等賠償有關的任何負債。
一般而言,公司在預先確定的條件和限制下,賠償客户因公司產品或服務侵犯第三方知識產權而產生的損失。本公司尋求將其賠償責任限制在不超過受其賠償義務約束的產品或服務的銷售價格的金額。本公司不相信根據這些擔保支付任何實質性金額的可能性。
公司根據在正常業務過程中發起的某些交易的需要,向某些方提供擔保和備用信用證。自.起2019年9月29日,根據這些安排和信用證,公司未來可能需要支付的最大潛在金額為$42.5百萬好的。根據歷史經驗和現有信息,本公司不認為可能需要支付任何實質性金額。
此外,公司與高級管理人員和董事簽訂了賠償協議,符合公司章程和公司註冊證書;根據當地法律,公司可能需要為僱員在其僱用範圍內的行為提供賠償。雖然公司持有的保險合同涵蓋了與這些賠償協議相關的一些潛在責任,但不能保證所有這些責任都會得到保障。根據歷史經驗和現有信息,本公司不認為根據此類賠償協議或法定義務將需要支付任何實質性金額。
保修
公司為其系統提供標準保修。負債金額基於系統類型、客户和地理區域的實際歷史保修支出活動,針對任何已知差異(如系統可靠性改進的影響)進行了修改。
公司產品保修儲備的變化如下:
|
| | | | | | | |
| 三個月 |
| 9月29日 2019 | | 9月23日 2018 |
| (千) |
期初餘額 | $ | 127,932 |
| | $ | 169,407 |
|
在此期間發佈的保修 | 30,480 |
| | 35,940 |
|
在此期間作出的和解 | (35,068 | ) | | (45,307 | ) |
變更預先存在的保修責任 | (8,874 | ) | | (2,677 | ) |
期末餘額 | $ | 114,470 |
| | $ | 157,363 |
|
法律程序
雖然本公司目前並不是任何其認為重要的法律訴訟的一方,但在正常業務過程中不時出現的各種訴訟(包括知識產權索賠)中,本公司要麼是被告,要麼是原告。當負債很可能已經發生,並且損失金額可以合理估計時,公司應累算負債。在確定概率和確定損失是否可合理估計時,都需要有重要的判斷。根據目前的資料,本公司不相信因已知事項而產生重大損失的可能性,因此並無記錄任何重大金額的應計款項,以進行訴訟或與現有法律程序有關的其他或有事項。
注15-股票回購計劃
2018年11月,董事會授權公司回購最多額外的$5.0十億普通股。這些回購可以在公開市場上進行,也可以作為私人購買進行,可能包括使用與大型金融機構的衍生品合同,在所有情況下都必須遵守適用的法律。此回購計劃沒有終止日期,可隨時暫停或停止。這個回購計劃的資金可能是通過手頭現金,現金產生和借款的組合。截至2019年9月29日,公司已經購買了大約$2.0十億在此授權下的股份,$0.5十億通過公開市場交易和$1.5十億利用加速股份回購安排。
根據回購計劃,在指定的期間內回購如下: |
| | | | | | | | | | | | | | |
週期 | 總計^^個數^^ 股份 重新購買 | | 總成本^ 回購 | | 平均價格 每^股付費^^ | | 數量 可在以下位置使用 回購 程序 |
| (以千為單位,每股數據除外) |
截至2019年6月30日的可用餘額 | | | | | | | $ | 3,033,500 |
|
截至2019年9月29日的季度 | 383 |
| | $ | 75,196 |
| | $ | 196.34 |
| | $ | 2,958,304 |
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除上文所示的董事會授權回購計劃下回購的股份外,在三月末2019年9月29日,公司收購14千人總成本為$2.9百萬根據本公司的股權補償計劃授予的限制性股票單位獎勵歸屬時,本公司通過淨結算方式預扣該款項,以支付最低税款預扣義務。本公司通過這些淨股份結算保留的股份不是董事會授權回購計劃的一部分,而是根據本公司的股權補償計劃授權。
加速股份回購協議
2019年6月4日,公司簽約四·與單獨的加速股票回購協議(統稱“2019年6月ASR”)二·金融機構共回購$750百萬普通股。公司最初接受了大約3.1百萬?股份,代表?75%預付款金額除以公司2019年6月4日的收盤價。根據2019年6月ASR收到的股份總數將基於回購期間公司普通股的平均日成交量加權平均價減去商定的折扣。2019年6月ASR的最終結算將不遲於2019年11月20日進行。
注16-累計其他綜合損失
累計其他綜合收入(虧損)的組成部分,税後淨值為2019年9月29日,以及為三月末2019年9月29日,分別為:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 累計外幣折算調整 | | 累積 未實現的^ 增益或損失打開 現金流量套期保值 | | 累積 未實現的^ 抱着 增益或損失打開 可供出售的投資 | | 累積 未實現的^ 部件 定義的 福利計劃 | | 總計 |
| (千) |
2019年6月30日的餘額 | $ | (39,370 | ) | | $ | (4,330 | ) | | $ | 2,146 |
| | $ | (22,476 | ) | | $ | (64,030 | ) |
重新分類前的其他綜合(虧損)收入 | (8,685 | ) | | (691 | ) | | (1,000 | ) | | 119 |
| | (10,257 | ) |
(收益)損失從累計其他綜合收益(虧損)重新分類為淨收益 | (13 | ) | | 1,350 |
| (1) | 390 |
| (2) | — |
| | 1,727 |
|
本期其他綜合(虧損)淨收入 | (8,698 | ) | | 659 |
| | (610 | ) | | 119 |
| | (8,530 | ) |
2019年9月29日的餘額 | $ | (48,068 | ) | | $ | (3,671 | ) | | $ | 1,536 |
| | $ | (22,357 | ) | | $ | (72,560 | ) |
(1)税後損失額從AOCI重新分類為收入中的淨收入:$0.3百萬損失;銷貨成本:$0.7百萬損失;以及銷售、一般和行政費用:$0.4百萬失去。
(2)從累計其他綜合收益重新分類為其他費用淨額的税後損失額。
關於前瞻性陳述的警示聲明
除歷史事實外,本討論中包含的陳述均為前瞻性陳述,受1995年“私人證券訴訟改革法”規定的安全港條款的約束。本報告中的某些(但不是全部)前瞻性陳述通過使用諸如“相信”、“估計”、“預期”、“預期”、“可能”、“打算”、“計劃”、“目標”、“可能”、“應該”、“可能”、“將”、“將”、“繼續”和其他面向未來的術語等短語和詞語,被具體識別為前瞻性陳述。將某些陳述標識為“前瞻性”並不意味着其他未明確標識的陳述不是前瞻性的。前瞻性陳述包括但不限於有關以下方面的陳述:全球經濟環境和半導體行業的趨勢和機會;預期的水平和變化速度,利潤率,市場份額,服務市場,資本支出,研發支出,國際銷售,收入(實際和/或遞延的),運營費用和收益;管理層當前和未來運營的計劃和目標以及業務重點;季度業績的波動性;客户和最終用户的要求以及我們滿足這些要求的能力;公司目前和未來運營的計劃和目標以及業務重點;季度業績的波動性;客户和最終用户的要求以及我們滿足這些要求的能力;管理層對當前和未來運營和業務重點的計劃和目標;季度業績的波動性;客户和最終用户的要求以及我們滿足這些要求的能力。客户資本支出及其對我們的產品和服務的需求,以及客户支出和需求變化指標的可靠性;客户業務計劃或對我們的設備和服務需求的變化的影響;我們的產品需求和我們的市場份額的變化,其中包括客户資本支出比例的任何變化(相對於某些技術變化);對衝交易;債務或融資安排;我們的競爭,以及我們捍衞市場份額和獲得新市場份額的能力;我們獲得和合格的替代來源的能力州、聯邦和國際税法的變化,我們估計的年度税率,以及影響我們税率的因素;行業和晶片製造設備總市場的預期增長或下降,我們相對的增長以及這種增長或下降對我們產生的影響;與客户、供應商或其他人的聯合開發和合作關係的成功;外包活動;組件供應商在我們業務中的作用;我們的領導力和能力,以及我們促進創新的能力;我們繼續的能力,包括潛在的因素,, 創造可持續的差異化;為符合不斷髮展的標準而投入的資源以及此類努力的影響;法律和法規遵從性;我們為實施關鍵會計政策(包括但不限於先前的納税、未來的税收優惠或負債以及與之相關的應計項目的充分性)所做的估計和記錄的應計款項;我們的投資組合;我們進入資本市場的機會;我們債務的使用、支付和利率波動的影響;我們支付季度股息及其金額(如果有的話)的意向;我們的能力和這些風險包括:信用風險;控制和程序;確認或攤銷費用;我們管理和增長現金狀況的能力;我們與客户的戰略相關性;我們擴展運營以響應業務變化的能力;我們的專利價值;法律訴訟產生的潛在損失的重要性;在我們的擔保下付款的可能性;以及我們的財務資源或流動性是否足以支持未來的業務活動(包括但不限於運營、投資、償債要求、股息和資本支出)。此類陳述基於當前預期,並受風險、不確定性以及條件、重要性、價值和影響的變化的影響,包括但不限於本報告第II部分1A項和本報告其他部分中“風險因素”標題下討論的那些以及我們不時向證券交易委員會(“SEC”)提交的其他文件,例如我們在截止年度的Form 10-K年度報告2019年6月30日(我們的“2019Form 10-K”),以及我們目前在Form 8-K上的報告。這些風險、不確定因素以及條件、重要性、價值和影響的變化可能導致我們的實際結果與本報告中表達的結果大不相同,並以不可預測的方式出現。告誡讀者不要過分依賴這些前瞻性陳述,這些陳述只説到本文發表的日期,並且是基於我們目前合理知道的信息。我們沒有義務公佈這些前瞻性陳述的任何修訂結果,這些前瞻性陳述可能會反映本報告日期之後發生的事件或情況,或反映預期或意外事件的發生或影響。
與管理層討論和分析財務狀況和經營結果有關的審查文件
為了全面瞭解我們的財務狀況和經營成果三月末2019年9月29日,以及下面相關管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析,您還應該閲讀本Form 10-Q中提供的簡明綜合財務報表和附註,以及我們2019年Form 10-K中的財務報表和附註。
執行摘要
LAM研究公司是一家為半導體行業提供創新晶圓製造設備和服務的全球供應商。我們已經建立了強大的全球影響力,在納米尺度應用啟動、化學、等離子體和流體、先進系統工程和廣泛的操作學科等領域具有核心競爭力。我們的產品和服務旨在幫助我們的客户構建更小、更快、性能更好的設備,用於各種電子產品,包括移動電話、個人計算機、服務器、可穿戴設備、汽車和數據存儲設備。
我們的客户羣包括領先的半導體存儲器、代工和集成器件製造商,這些製造商生產非易失性存儲器、DRAM和邏輯器件等產品。我們的目標是通過為客户的持續成功做出更多貢獻來提高我們與客户的戰略相關性。我們的核心技術能力是集成硬件、工藝、材料、軟件和工藝控制,從而在晶圓上實現結果。
半導體制造是我們客户的業務,包括在一個晶片上完整地製造多個芯片或集成電路。這涉及到一組核心流程的重複,並且可能需要數百個單獨的步驟。製造這些器件需要高度複雜的工藝技術,以便將越來越多的新材料與原子尺度上的精確控制相結合。在滿足技術要求的同時,晶片加工設備必須提供高生產率和高成本效益。
來自雲、物聯網和其他市場的需求正在推動對日益強大且具有成本效益的半導體的需求。同時,傳統的擴展也面臨着越來越多的技術挑戰。這些趨勢正在推動半導體制造業的重大變化,例如垂直3D縮放策略以及支持收縮的多重圖案的重要性日益增加。
我們相信,憑藉我們在沉積、蝕刻和清潔方面的領導地位和能力,我們在推動半導體器件製造中一些最重要的創新方面處於強勢地位。有幾個因素為我們創造了實現可持續差異化的機會:(I)我們對研究和開發的關注,以及與持續工程、產品和流程開發以及概念和可行性相關的幾個正在進行的項目;(Ii)我們有效利用來自廣泛安裝基礎的學習週期的能力;(Iii)我們與生態系統合作伙伴的協作重點;以及(Iv)我們專注於交付我們的多產品解決方案,目的是提高LAM的解決方案向客户提供的價值。
儘管最近的半導體資本投資波動較大,但從長期來看,我們相信我們行業中的技術變化,包括3D器件縮放、多圖案、工藝流和先進的封裝芯片集成,將導致我們在沉積、蝕刻和清潔方面的產品和服務的可尋址市場的增長。雖然短期內可能會持續變化,但我們相信,隨着客户在這些技術變化領域的資本支出比例上升,以及我們獲得市場份額,對我們的產品和服務的需求將比晶圓製造設備的總體支出增長得更快。
下表總結了以下期間的某些關鍵財務信息:
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| 三個月 |
9月29日 2019 | | 六月三十, 2019 | | 9月23日 2018 |
(以千為單位,每股數據和百分比除外) |
營業收入 | $ | 2,165,746 |
| | $ | 2,361,147 |
| | $ | 2,330,691 |
|
毛利 | $ | 981,710 |
| | $ | 1,080,891 |
| | $ | 1,058,198 |
|
毛利率佔總收入的百分比 | 45.3 | % | | 45.8 | % | | 45.4 | % |
業務費用共計 | $ | 444,255 |
| | $ | 463,806 |
| | $ | 466,447 |
|
淨收入 | $ | 465,789 |
| | $ | 541,825 |
| | $ | 533,360 |
|
攤薄每股淨收益 | $ | 3.09 |
| | $ | 3.51 |
| | $ | 3.23 |
|
在2019年9月季度,收入減少8%,與之相比2019年6月本季度,反映客户對半導體設備的需求降低。毛利率在收入中所佔百分比的下降2019年9月季度與2019年6月季度主要受客户和產品組合的推動。年度營運費用的減少2019年9月季度與2019年6月本季度,主要是由於供應減少和員工相關成本減少,導致9月季度工作天數減少。
我們的現金和現金等價物、投資和受限現金和投資餘額略微增加到58億美元在2019年9月本季度末為57億美元2019年6月四分之一。這,這個增額主要是
結果4.64億美元經營活動產生的現金,部分抵消約1.589億美元支付給股東的股息,7810萬美元股份回購,包括員工股票補償的淨股份結算,3930萬美元資本支出,以及2900萬美元債務減免。截至員工人數2019年9月29日,大約是10,700.
操作結果
營業收入
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| 三個月 |
9月29日 2019 | | 六月三十, 2019 | | 9月23日 2018 |
收入(單位:百萬) | $ | 2,166 |
| | $ | 2,361 |
| | $ | 2,331 |
|
中國 | 27 | % | | 33 | % | | 25 | % |
韓國 | 21 | % | | 25 | % | | 16 | % |
臺灣 | 18 | % | | 14 | % | | 12 | % |
日本 | 13 | % | | 9 | % | | 29 | % |
東南亞 | 10 | % | | 5 | % | | 9 | % |
美國 | 8 | % | | 11 | % | | 5 | % |
歐洲 | 3 | % | | 3 | % | | 4 | % |
收入2019年9月季減少 8%和7%從2019年6月分別為二零一八年及九月份季度,反映客户對半導體設備的需求下降。我們的遞延收入餘額為2019年9月29日 增額致4.81億美元,與之相比4.49億美元自.起2019年6月30日好的。我們的遞延收入餘額不包括對日本客户的系統發貨,在客户接受之前,系統的所有權不會轉移。付給日本客户的貨件在驗收之前歸類為按成本計算的庫存。預計未來向日本客户發貨的收入價值約為4700萬美元自.起2019年9月29日,及7800萬美元自.起2019年6月30日.
在所介紹的期間內,系統收入佔我們服務的每個市場的百分比如下:
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| | | | | | | | |
| 三個月 |
| 9月29日 2019 | | 六月三十, 2019 | | 9月23日 2018 |
記憶 | 64 | % | | 64 | % | | 77 | % |
鑄造廠 | 25 | % | | 23 | % | | 17 | % |
邏輯/集成器件製造 | 11 | % | | 13 | % | | 6 | % |
毛利
|
| | | | | | | | | | | |
| 三個月 |
9月29日 2019 | | 六月三十, 2019 | | 9月23日 2018 |
(以千為單位,百分比除外) |
毛利 | $ | 981,710 |
| | $ | 1,080,891 |
| | $ | 1,058,198 |
|
收入百分比 | 45.3 | % | | 45.8 | % | | 45.4 | % |
毛利率在收入中所佔的百分比較低2019年9月季度與2019年6月季度主要由於客户和產品組合。毛利率在收入中所佔的百分比略有下降2019年9月季度與2018年9月本季度主要是由於工廠利用率較低,部分被客户和產品組合的變化所抵消,以及與通過業務合併收購的無形資產相關的攤銷費用較低。
研究與發展
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| 三個月 |
9月29日 2019 | | 六月三十, 2019 | | 9月23日 2018 |
(以千為單位,百分比除外) |
研發(“R&D”) | $ | 286,827 |
| | $ | 295,578 |
| | $ | 291,672 |
|
收入百分比 | 13.2 | % | | 12.5 | % | | 12.5 | % |
我們繼續進行重大的研發投資,重點放在前沿沉積、蝕刻、清潔和其他半導體制造工藝上。年研發費用的減少2019年9月季度與2019年6月本季度的主要原因是由於9月份季度工作天數減少,員工薪酬減少了900萬美元。
銷售、一般和管理
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| | | | | | | | | | | |
| 三個月 |
9月29日 2019 | | 六月三十, 2019 | | 9月23日 2018 |
(以千為單位,百分比除外) |
銷售、一般和行政(“SG&A”) | $ | 157,428 |
| | $ | 168,228 |
| | $ | 174,775 |
|
收入百分比 | 7.3 | % | | 7.1 | % | | 7.5 | % |
SG&A在2019年9月季減少與2019年6月本季度主要是由於9月季度工作天數減少導致員工薪酬減少500萬美元。
SG&A在2019年9月與上年同期相比,本季度減少的主要原因是員工薪酬減少了700萬美元,外部服務減少了300萬美元。
其他費用,淨額
其他費用,淨額包括: |
| | | | | | | | | | | |
| 三個月 |
9月29日 2019 | | 六月三十, 2019 | | 9月23日 2018 |
(千) |
利息收入 | $ | 31,784 |
| | $ | 35,062 |
| | $ | 18,933 |
|
利息費用 | (43,995 | ) | | (45,428 | ) | | (21,788 | ) |
遞延薪酬計劃相關資產的(虧損)收益,淨額 | (436 | ) | | 6,229 |
| | 5,213 |
|
外匯(虧損)收益,淨額 | (529 | ) | | (2,526 | ) | | 51 |
|
其他,淨 | 448 |
| | (1,004 | ) | | (2,786 | ) |
| $ | (12,728 | ) | | $ | (7,667 | ) | | $ | (377 | ) |
利息收入減少在2019年9月季度與2019年6月本季度由於較低的現金餘額和較低的收益率。利息收入增額與2018年9月本季度由於較高的現金餘額和較高的收益率。
利息支出減少2019年9月季度與2019年6月本季度主要是由於根據我們的CP計劃支付了商業票據。利息支出增加2019年9月季度與2018年9月由於2019年3月發行了25億美元的高級票據,本季度到期。
投資組合中證券市場價值的變化推動了與我們遞延補償計劃下的債務相關的資產收益和損失的可變性。
外匯波動主要是由於貨幣相對於我們未對衝資產負債表風險的一部分的變動。
其他,淨增加2019年9月季度與2019年6月和2018年9月季度由於與現金和有價證券無關的投資。
所得税費用
我們在指定期間的所得税準備和實際税率如下:
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| 三個月 |
9月29日 2019 | | 六月三十, 2019 | | 9月23日 2018 |
(以千為單位,百分比除外) |
所得税費用 | $ | 58,938 |
| | $ | 67,593 |
| | $ | 58,014 |
|
實際税率 | 11.2 | % | | 11.1 | % | | 9.8 | % |
的實際税率2019年9月季度與2019年6月季度保持一致。
增加的實際税率2019年9月季度與2018年9月本季度主要是由於全球無形低税收入(“GILTI”)遞延政策選擇的有利影響,被2018年9月季度“員工會計公告”(“SAB”)118項下美國税制改革授權的一次性過渡税的調整所抵銷。
國際收入佔我們總收入的很大一部分,因此我們税前收入的很大一部分是在美國以外賺取和納税的。由於GILTI的規定,國際税前收入在美國應按低於聯邦法定税率的有效税率納税。有關更多信息,請參閲我們2019年Form 10-K第二部分綜合財務報表的附註7,“所得税”,第8項。
不確定的税收狀況
我們每季度重新評估不確定的税務狀況。此評估基於各種因素,包括但不限於事實或情況的變化,税法的變化,有效解決審計中的問題,以及新的審計活動。確認或計量的任何變化都將導致確認税收優惠或税收準備的額外費用。
關鍵會計政策和估計
關鍵會計政策被定義為對我們的財務狀況和經營結果都有重大影響,並要求我們做出困難、複雜和/或主觀判斷的政策,這通常是由於需要對內在不確定的事項進行估計的結果。根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制財務報表需要管理層作出某些判斷、估計和假設,這些判斷、估計和假設可能會影響財務報表日期的資產和負債報告金額以及報告期內報告的收入和支出金額。我們的估計和假設基於歷史經驗和我們認為適用的各種其他假設,並在持續的基礎上進行評估,以確保它們在當前條件下保持合理。實際結果可能與這些估計大不相同,這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大影響。我們的關鍵會計估計包括:
| |
• | 確認和評估來自影響收入的多重履行義務安排的收入; |
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• | 對當期和遞延所得税的確認和計量,包括對影響我們所得税支出撥備的不確定税收狀況的計量;以及 |
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• | 長期資產的估值和可回收性,當我們記錄資產減值或加速其折舊或攤銷時,這會影響毛利率和運營費用。 |
我們相信,以下關鍵會計政策反映了在編制我們關於上述關鍵會計估計的簡明綜合財務報表時使用的更重要的判斷和估計。
收入確認:當承諾的商品或服務轉移給客户時,我們確認收入,金額反映我們預期有權通過以下五個步驟交換這些商品或服務的對價,(1)與客户確認合同,(2)確定合同中的履行義務,(3)確定交易價格,(4)分配交易價格,以及(5)在我們履行履行義務時或履行義務時確認收入,如下所述。
確定與客户的合同好的。我們通常將已批准的採購訂單的條款文檔視為客户合同,前提是收款被認為是可能的,這是根據信用檢查、付款歷史和/或其他情況確定的客户信譽進行評估的。
確定合同中的履行義務好的。履行義務包括銷售系統、備件和服務。此外,我們的客户合同包含安裝和培訓服務的條款,這些服務在合同中被認為是無關緊要的。
確定交易價格好的。我們與客户的合同的交易價格包括固定和可變對價,前提是當與可變對價相關的不確定性得到解決時,收入可能不會出現重大逆轉。固定對價包括按合同向客户開單的金額,而可變對價包括基於批量購買協議中概述的合同條款和當時已知的其他因素對未來使用的折扣和貸方的估計。我們通常在發貨時為客户開具發票,並提供專業服務,或在遇到某些里程碑時開具發票。客户發票通常在開具後30到90天內到期。我們與客户簽訂的合同通常不包括重要的融資組成部分,因為履行義務的轉移和付款時間之間的期限通常在一年內。
將交易價格分配給合同中的履行義務好的。對於包含多個履行義務的合同,我們在相對獨立的銷售價格基礎上將交易價格分配給履行義務。獨立銷售價格基於多種因素,包括但不限於產品和服務的歷史折扣趨勢和不同地區的定價做法。
當我們履行履行義務時或在履行義務時確認收入好的。系統和備件的收入在某個時間點確認,通常在裝運或交付時確認。來自服務的收入隨着服務的完成而確認,或在通常一年或更短的合同期內按比例確認。
存貨估價:我們的政策是評估每個報告期內所有庫存的估值,包括製造原材料、在製品、成品和備件。陳舊存貨或超過管理層估計使用要求的存貨,如果低於成本,則記入其估計可變現淨值。對市場價值的估計包括但不限於管理層對我們未來生產計劃、客户需求、技術和/或市場過時、一般半導體市場條件和可能的替代用途的預測。如果未來客户需求或市場條件不如我們的預期,則可能需要額外的庫存減記,並將反映在我們作出修訂的期間銷售的商品成本中。
保修:當我們確認收入時,我們記錄估計保修費用到每個系統的銷售成本的準備金。我們定期監控保修活動的績效和成本,如果實際發生的成本與我們的估計不同,我們可能會在出現或確定這些差異的期間內確認對撥備的調整。我們不維護一般或未指定的儲備;所有保修儲備都與特定系統相關。
所得税:遞延所得税反映用於財務報告目的的資產和負債的賬面金額與用於所得税目的的金額之間的暫時性差額的税務淨影響,以及結轉的税收影響。我們記錄估值備抵,以將我們的遞延税項資產減少到更有可能變現的金額。我們的遞延税淨資產的變現取決於未來的應税收入。我們相信,此類資產更有可能實現變現;然而,最終變現可能會受到市場條件和其他目前未知或預期的變量的負面影響。如果我們確定我們將無法變現我們的全部或部分遞延税淨資產,則將在作出該確定期間的收益中扣除調整費用。同樣,如果我們稍後確定遞延税項資產更有可能變現,則先前提供的估值備抵將被沖銷。
只有在完全基於税務狀況的技術優點進行審計時,我們才能確認税務狀況的益處。我們的政策是將與未確認的税收優惠相關的利息和罰金作為所得税支出的組成部分。
長壽資產:我們至少每年審查商譽減值。如果在年度減值測試之間發生某些減值事件或減值指標,我們將在該日期進行減值測試。在測試商譽的潛在減值時,我們:(1)將商譽分配給收購商譽相關的報告單位;(2)估計我們報告單位的公允價值;以及(3)確定這些報告單位的賬面價值(賬面價值)。在將資產分配給報告單位之前,我們評估長期資產的減值。此外,如果報告單位的估計公允價值小於賬面價值,我們必須估計該報告單位的所有可識別資產和負債的公允價值,其方式類似於收購業務的購買價分配。這可能需要對某些內部生成和未確認的無形資產進行獨立評估,例如正在進行的研發和開發的技術。只有在此過程完成後,才能確定商譽減值的金額(如果有的話)。在我們的商譽減值過程中,我們首先評估定性因素,以確定是否有必要進行定量分析。吾等不會計算呈報單位的公允價值,除非吾等根據定性評估確定呈報單位的公允價值較有可能低於其賬面值。
評估商譽潛在損害的過程是主觀的,在分析過程中需要在許多方面做出重大判斷。我們採用收益法確定報告單位的公允價值。根據收益法,我們根據每個報告單位的估計未來現金流量確定公允價值,並按估計加權平均資本成本折現,後者反映報告單位的整體固有風險水平和外部投資者預期獲得的回報率。
在估計報告單位的公允價值時,我們對報告單位的未來現金流進行估計和判斷,包括估計增長率和關於經濟環境的假設。雖然我們的現金流預測基於與我們用於管理基礎業務的計劃和估計一致的假設,但在確定可歸因於報告單位的現金流時存在重大判斷。此外,我們對分配共享資產到我們報告單位的估計資產負債表做出某些判斷。對這些假設和估計的判斷髮生變化可能導致商譽減值費用。
因此,有幾個因素可能導致我們未來期間商譽餘額的實質性減值,包括但不限於:(1)全球經濟疲軟,半導體設備行業疲軟,或我們未能達到內部預測,這可能影響我們實現預期現金流水平並減少我們報告部門的估計貼現現金流值的能力;以及(2)我們普通股價格和由此產生的市值的下降,只要我們確定下降是持續的並表明公允價值下降的程度。此外,分配給無形資產的價值,而不是商譽,是基於對預期的估計和判斷,例如獲得的產品和技術的成功和生命週期。如果實際產品驗收與估計有很大差異,我們可能需要記錄減值費用以將資產減記至其可變現價值。
對於其他長壽資產,我們定期考慮是否存在減值指標。如果該等指標存在,我們確定歸因於資產的估計未貼現現金流量的總和是否小於其賬面價值。倘金額較少,則吾等根據資產賬面值超過其各自公平值的超額金額確認減值虧損。公允價值由貼現的未來現金流量、評估或其他方法確定。我們確認減值費用的程度是歸因於“資產”的預期淨現金流的現值小於資產的賬面價值。然後,資產的公允價值成為資產的新賬面價值,我們在資產的剩餘估計使用壽命內對其進行折舊。待處置資產按賬面值或公允價值中較低者列報。
近期會計公告
有關最近的會計聲明的説明,包括預期採用日期和對我們的簡明綜合財務報表的估計影響(如果有的話),請參見附註2-我們的簡明合併財務報表的近期會計聲明,包括在本表格10-Q的第1部分中。
流動性和資本資源
總現金,現金等價物,投資和限制現金和投資餘額為58億美元在…2019年9月29日與.相比57億美元自.起2019年6月30日好的。這,這個增額主要是4.64億美元經營活動產生的現金,部分抵消約1.589億美元支付給股東的股息,7810萬美元股份回購,包括員工股票補償的淨股份結算,3930萬美元資本支出,以及2900萬美元債務減免。
經營活動現金流量
經營活動提供的淨現金4.64億美元在.期間三月末2019年9月29日,包括(以百萬為單位):
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淨收入 | $ | 465.8 |
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非現金費用: | |
折舊攤銷 | 64.7 |
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股權補償費用 | 42.9 |
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遞延所得税 | (3.0 | ) |
票據折扣和發行成本的攤銷 | 1.7 |
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營業資產和負債帳户的變化 | (112.0 | ) |
其他 | 3.9 |
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| $ | 464.0 |
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扣除外匯影響後,營業資產和負債賬户發生了重大變化,包括以下現金用途:應收賬款增加1.806億美元,應計費用和其他負債減少3840萬美元。現金的使用被下列現金來源抵消:庫存減少4270萬美元,預付費用和其他資產減少770萬美元,以及貿易應付帳款增加3120萬美元和遞延利潤2540萬美元。
投資活動現金流量
投資活動提供的淨現金三月末2019年9月29日vt.,是.7.507億美元,主要包括可供出售證券的淨銷售額7.905億美元的資本支出部分抵銷3930萬美元.
融資活動現金流量
年期間用於資助活動的現金淨額三月末2019年9月29日vt.,是.2.621億美元,主要由1.589億美元在支付的股息中,7810萬美元在庫房股票回購中,以及2900萬美元用於償還債務的現金。
流動資金
鑑於半導體行業競爭激烈,且歷史上曾經歷過需求的快速變化,我們認為保持充足的流動性儲備對維持研發和資本基礎設施的投資水平非常重要。根據我們當前的業務前景,結合我們目前的現金水平,現金等價物和短期投資,預計來自運營的現金流2019年9月29日預計至少在未來12個月內,我們的預期運營水平、投資、償債要求、資本支出、資本再分配和股息將足以支持我們的預期水平。然而,全球經濟和半導體行業的不確定性,以及信貸市場的中斷,在過去和將來都會影響客户對我們產品的需求,以及我們管理與客户、供應商和債權人的正常商業關係的能力。
在某些情況下,我們的2041票據可能會以現金和普通股的形式轉換和結算。在.期間三月末2019年9月29日,大約2810萬美元轉換了2041張可轉換債券的本金價值,在隨後至2019年10月25日的期間,我們收到了額外的轉換通知730萬美元2041票據的本金價值,將在截至2019年12月29日的季度結算。我們預計將有足夠的現金、現金等價物和短期投資為這些可轉換債券的短期結算提供資金。
從長遠來看,流動性將在很大程度上取決於我們未來的收入以及我們根據對產品和服務的需求適當管理成本的能力。雖然我們有可觀的現金餘額,但我們可能需要額外資金,需要或選擇通過借款或公開或私人出售債務或股權證券來籌集所需資金。我們相信,如有必要,我們將能夠以足夠的條款和數量進入資本市場,以實現我們的目標。然而,鑑於市場條件或其他情況發生變化的可能性,不能保證此類資金將以所需數量或以對我們有利的條款提供。
對於與利率、可交易股票證券價格和外幣匯率變化相關的金融市場風險,請參閲我們2019年Form 10-K中的第二部分,項目207A,“關於市場風險的定量和定性披露”。除以下所述外,我們與市場風險有關的風險敞口自那時起沒有發生實質性變化2019年6月30日好的。下面提到的所有潛在變化都是基於我們截至目前的財務狀況所進行的敏感性分析2019年9月29日好的。實際結果可能大不相同。
固定收益證券
我們對各種利息收益證券的投資帶有一定程度的利率變化的市場風險。在任何時候,利率的急劇上升都可能對我們固定收益投資組合的公允價值產生重大不利影響。相反,利率下降可能對我們投資組合的利息收入產生重大不利影響。我們的目標是保持保守的投資政策,通過限制違約風險、市場風險、再投資風險和集中風險,專注於安全和保護我們的資本。
下表列出了固定收益證券的假設公允價值,該價值將由選定的潛在利率下降和上升產生。市場變化反映了收益率曲線正負50個基點(“BPS”)、100 BPS和150 BPS的即時假設平行移動。假設的公允價值2019年9月29日,分別為: |
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| 證券估值 給定利率 減少X基點 | | 公允價值 ^作為^^,^of 2019年9月29日 | | 證券估值 給定利率 增加X個基點 |
| (150 BPS) | | (100 BPS) | | (50 BPS) | | 0.00% | | 50 BPS | | 100 BPS | | 150 BPS |
| (千) |
美國財政部和機構 | $ | 821,457 |
| | $ | 820,910 |
| | $ | 820,357 |
| | $ | 819,800 |
| | $ | 819,243 |
| | $ | 818,687 |
| | $ | 818,130 |
|
政府資助企業 | 53,628 |
| | 53,587 |
| | 53,546 |
| | 53,505 |
| | 53,463 |
| | 53,422 |
| | 53,380 |
|
外國政府債券 | 52,979 |
| | 52,947 |
| | 52,915 |
| | 52,882 |
| | 52,850 |
| | 52,818 |
| | 52,786 |
|
公司票據和債券 | 872,036 |
| | 870,231 |
| | 868,426 |
| | 866,621 |
| | 864,816 |
| | 863,010 |
| | 861,205 |
|
按揭證券-住宅 | 5,142 |
| | 5,112 |
| | 5,082 |
| | 5,052 |
| | 5,022 |
| | 4,992 |
| | 4,962 |
|
按揭證券-商業 | 27,638 |
| | 27,509 |
| | 27,380 |
| | 27,251 |
| | 27,121 |
| | 26,992 |
| | 26,863 |
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總計 | $ | 1,832,880 |
| | $ | 1,830,296 |
| | $ | 1,827,706 |
| | $ | 1,825,111 |
| | $ | 1,822,515 |
| | $ | 1,819,921 |
| | $ | 1,817,326 |
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我們通過投資於高信用質量的證券,並將我們的投資組合定位為適當地應對任何投資發行人或擔保人信用評級的大幅下降,來降低違約風險。該投資組合僅包括具有活躍的二級市場或轉售市場的有價證券,以實現投資組合的流動性並保持謹慎的多樣化。
財務報告披露控制與程序設計與內部控制
我們保持對最終報告的披露控制和程序以及內部控制,旨在遵守“交換法”的“規則”13a-15。在設計和評估與每個控制和程序相關的控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證,並且控制的有效性不能是絕對的,因為設計和實施控制以識別錯誤或降低發生錯誤的風險的成本不應超過控制可能檢測到的錯誤所造成的潛在損失。此外,我們認為,不能保證控制系統始終100%有效。因此,控制系統,無論設計和操作多麼好,只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標得以實現。
披露管制及程序
按照交換法規則^13a-15(B)的要求,截至2019年9月29日,我們在管理層(包括我們的首席執行官和我們的首席財務官)的監督和參與下,對我們的披露控制和程序的設計和運行的有效性進行了評估,如規則·13a-15(E)所定義。基於
在那次評估中,我們的首席執行官和我們的首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
我們打算在持續的基礎上審查和評估我們的披露控制和程序的設計和有效性,並糾正我們可能發現的任何重大缺陷。我們的目標是確保我們的高級管理人員能夠及時獲得可能影響我們業務的重要信息。
財務報告內部控制的變化
在結束的會計季度內2019年9月29日,我們在採用ASC 842“租賃”時對財務報告實施了某些控制。在我們最近一個會計季度,我們對財務報告的內部控制沒有任何其他變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或相當可能會產生重大影響。
控制的有效性
雖然我們相信我們目前的披露控制和程序以及財務報告內部控制的設計是有效的,但影響我們業務的未來事件可能會導致我們修改我們的披露控制和程序或財務報告的內部控制。
雖然我們目前不是任何我們認為重要的法律訴訟的一方,但在正常業務過程中不時出現的各種訴訟(包括知識產權索賠)中,我們要麼是被告,要麼是原告。當負債很可能已經發生,並且損失的金額可以合理估計時,我們就應累算負債。在確定概率和確定損失是否可合理估計時,都需要有重要的判斷。根據目前的資料,吾等不相信已知事項的重大損失是可能的,因此並無記錄任何重大金額的應計款項用於訴訟或與現有法律程序有關的其他或有事項。
除了本表10-Q中的其他信息外,在評估我們和我們的業務時應仔細考慮以下風險因素,因為這些因素可能會顯著影響我們的業務、運營結果和財務狀況。由於這些風險因素以及我們在其他提交給證券交易委員會的文件中討論的其他風險,我們的實際結果可能與任何前瞻性陳述中預測的結果大不相同。風險因素出現的順序既不意味着也不應該附加任何優先級或重要性。
半導體資本設備行業受到變化性和快速增長或衰退時期的影響;因此,我們面臨與我們的戰略資源配置決策相關的風險
從歷史上看,半導體資本設備行業的特點是需求迅速變化。行業環境已轉向更加具有跨細分市場和客户可變性的特點,行業內的整合更加突出了這一點。客户業務計劃的可變性可能導致對我們的設備和服務的需求發生變化,這可能對我們的結果產生負面影響。我們客户在任何特定時期投資的可變性取決於幾個因素,包括但不限於電子需求、經濟狀況(包括但不限於半導體和電子行業)、行業供求、半導體價格以及我們客户開發和製造日益複雜和昂貴的半導體器件的能力。需求的變化可能需要我們的管理層調整支出和分配給經營活動的其他資源。
在對我們的產品和服務的需求快速增長或下降的時期,我們在保持足夠的財務和業務控制、管理流程、信息系統和培訓、同化和管理勞動力的程序,以及及時適當調整我們的供應鏈基礎設施和設施、勞動力和業務的其他組成部分方面面臨重大挑戰。如果我們在需求增加或下降期間不能充分應對這些挑戰,我們的毛利率和收益可能會受到負面影響。
我們不斷重新評估我們的戰略資源配置選擇,以響應不斷變化的業務環境。如果我們不能充分適應不斷變化的商業環境,我們可能缺乏基礎設施和資源來擴展我們的
為了滿足客户的期望並在成長期間成功競爭,我們可能會過快地和/或超出實際需求環境的適當範圍來擴展我們的能力,從而導致過多的固定成本。
特別是在過渡期,資源配置決策可能會對我們未來的業績產生重大影響,特別是如果我們沒有準確預測行業變化的話。我們的成功在很大程度上將取決於我們的高級管理人員和其他高級管理人員有效識別和應對這些挑戰的能力。
未來半導體行業的衰退,以及半導體行業嚴重依賴的整體世界經濟狀況,可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響
我們的業務依賴於半導體制造商的資本設備支出,而這些支出又取決於當前和預期的集成電路市場需求。隨着行業內客户的整合,半導體資本設備市場可能會經歷需求的快速變化,這既受市場總體變化的驅動,也受特定客户的計劃和要求的驅動。發生在國家、全球或我們的任何主要銷售地區的經濟、政治和商業條件通常是不可預測的,在歷史上影響了客户對我們產品的需求以及與我們的客户、供應商和債權人的正常商業關係。此外,在經濟不確定時期,我們的客户對我們產品的預算,或他們獲得信貸購買產品的能力,可能會受到不利影響。這將限制他們購買我們的產品和服務的能力。因此,不斷變化的經濟、政治或商業條件可能導致我們的運營結果和財務狀況發生重大不利變化,包括但不限於:
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• | 由於我們無法銷售庫存而導致庫存過剩或過時而導致的庫存餘額準備金的增加; |
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• | 暴露於我們的供應商要求支付庫存的索賠,這些庫存是在預期客户購買時訂購的,但不會實現; |
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• | 我們租賃的某些設施的價值下降,低於我們向出租人提供的剩餘價值擔保;以及 |
半導體制造商的投資水平波動可能會對我們的總出貨量、收入、經營業績和收益產生重大影響。在適當的情況下,我們將嘗試通過旨在使我們的支出與預期收入流保持一致的成本管理計劃來應對這些波動,這有時會導致重組費用。即使在收入減少的時期,我們也必須繼續投資於研發,並保持廣泛的全球客户服務和支持能力,以保持競爭力,這可能會暫時損害我們的盈利能力和其他財務業績。
我們的收入和經營業績是可變的
由於許多因素的影響,我們的收入和經營業績可能會在各個季度或每年大幅波動,但並非所有因素都在我們的控制之下。我們管理我們的費用水平部分基於我們對未來收入的預期。由於我們的運營費用部分基於預期的未來收入,並且其中的一定數額是相對固定的,因此確認收入的時間和/或少量交易的毛利潤水平的變化可能對特定季度或年度的運營業績產生不利影響。可能導致我們的財務業績出現不可預測的波動的因素包括但不限於:
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• | 一般電子和半導體行業的經濟狀況,特別是半導體設備行業的經濟狀況; |
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• | 鞏固客户基礎,這可能導致一個客户或市場的投資決策對我們的產品或服務的需求產生重大影響; |
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• | 我們的供應商或外包提供商未能以符合我們期望的方式履行其義務; |
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• | 客户在其業務中繼續購買和使用我們的產品和服務的程度; |
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• | 我們的客户對現有和已安裝產品的再利用,如果這種再利用減少了他們購買新產品或服務的需要; |
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• | 我們及時開發、引進和銷售新的、增強的和有競爭力的產品的能力; |
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• | 交通、通訊、需求、信息技術或供應中斷,基於我們無法控制的因素,例如罷工、天災、戰爭、恐怖活動和自然或人為災難; |
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• | 法律、税收、會計或法規的變化(包括但不限於進出口法規和關税的變化)或現有要求的解釋或執行的變化; |
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• | 我們的可轉換債券(定義如下)對每股收益的攤薄影響。 |
我們可能會對商譽或長期資產造成減值
我們每年或每當事件或情況變化表明此等資產的賬面值可能無法收回時,我們審查我們的長期資產,包括商業合併中識別的商譽和無形資產以及其他無形資產。負面的行業或經濟趨勢,包括我們普通股的市場價格下降、對未來現金流的估計減少、我們業務的中斷、增長率放緩或我們相關業務部門的增長不足,都可能導致我們的長期資產(包括商譽和其他無形資產)的減值費用。如果在任何期間,我們的股票價格下降到我們的公允價值(由我們的市值確定)低於我們資產的賬面價值的程度,這也可能表明存在潛在的減值,我們可能需要在該期間記錄減值費用,這可能對我們的經營結果產生不利影響。
我們評估減值的估值方法要求管理層根據歷史經驗作出判斷和假設,並嚴重依賴對未來經營業績的預測。我們在高度競爭的環境中運營,對未來運營結果和現金流的預測可能與實際結果有很大差異。此外,如果我們的分析表明我們的一個或多個業務部門的商譽可能受到損害,我們可能需要在財務報表中將額外的費用記入收益,這可能會對我們的經營結果產生負面影響。
我們的槓桿和償債義務以及潛在的票據轉換或相關對衝活動可能會對我們的財務狀況、運營結果和每股收益產生不利影響
我們有45億美元未償還的優先無擔保票據、可轉換票據和商業票據的本金總額。此外,我們在12.5億美元的商業票據計劃和我們的12.5億美元循環信貸安排,作為我們商業票據計劃的後盾。我們的循環信貸安排還包括一個選項,可以將金額增加到額外的6000萬美元,以獲得潛在的總承諾18.5億美元好的。將來,我們可能會決定進行額外的債務安排。
此外,我們已訂立並在未來可能訂立衍生工具安排,以對衝固定利率債務的基準利率變動所帶來的現金流變動。如果我們的衍生工具的交易對手不履行,我們可能會面臨損失。
我們的負債可能會產生不良後果,包括:
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• | 我們的一部分現金流可能必須用於利息和本金支付,可能無法用於運營、營運資本、資本支出、擴張、收購或一般公司或其他目的;以及 |
我們支付費用和債務義務的能力將取決於我們未來的表現,這將受到財務、業務、經濟、監管和其他因素的影響。此外,我們的業務可能不會產生足夠的現金流,使我們能夠支付我們的費用和償還債務。因此,我們可能需要作出新的融資安排,以獲得所需的資金。如果我們確定出於任何原因需要尋求額外的資金,我們可能無法獲得這些資金,或者,如果可以獲得資金,我們可能會在可接受的條件下獲得資金。如果我們不能償還我們的債務,我們可能會拖欠這些債務,而這種違約可能會導致我們拖欠其他未償還的債務。
轉換我們的可轉換票據可能會稀釋我們的股東和我們的每股收益。可轉換票據可轉換成的普通股的股份數量可能會不時調整,包括由於我們向股東支付股息而提高的比率。在轉換任何可轉換債券時,我們將以可轉換債券本金的金額交付現金,並就任何大於可轉換債券本金的超額轉換價值交付我們普通股的股份,這將導致我們的股東被稀釋。在可轉換票據到期之前,如果我們普通股的價格超過轉換價格,美國普遍接受的會計原則要求我們報告稀釋股票計數的增加,這將導致報告的每股收益降低。我們普通股的價格也可能受到投資者出售普通股的影響,這些投資者認為可轉換債券是我們公司更具吸引力的股權參與方式,以及可轉換債券持有人可能開展的涉及我們普通股的對衝活動。
我們的信用協議包含契約限制,可能會限制我們經營業務的能力
我們可能無法響應業務和經濟條件的變化,從事可能對我們有利的交易,或獲得額外融資,因為我們的債務協議包含,而我們未來的任何類似協議可能包含契約限制,這些限制限制了我們的能力,其中包括:
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• | 承擔額外債務,承擔與信用證有關的義務,或出具擔保; |
我們遵守這些公約的能力,視乎我們未來的表現而定,而未來的表現會受到很多因素的影響,其中一些因素是我們無法控制的,包括當時的經濟情況。此外,我們未能遵守這些契約可能導致高級債券、可轉換債券或我們的其他債務違約,這可能允許持有人加速此類債務。如果我們的任何債務加速,我們可能沒有足夠的資金來償還這些債務,這可能會對我們的財務狀況和經營結果產生重大的負面影響。
我們的主要客户數量有限
對有限數量的大客户的銷售構成了我們整體收入、出貨量、現金流、收藏品和盈利能力的重要組成部分。因此,即使是一個客户的行為也可能使我們在那些難以預測的領域發生變化。此外,大客户可能能夠協商導致我們降低定價、增加成本和/或降低利潤率的要求;遵守特定的環境、社會和公司治理標準;以及限制我們與他人共享技術的能力。同樣,我們的信用風險的很大一部分可能在任何給定時間集中在數量有限的客户中,因此即使其中一個關鍵客户未能支付其對我們的債務,也可能對我們的財務業績產生重大影響。
我們依賴於創造新的產品和流程,並增強現有的產品和流程來實現我們的成功;因此,我們面臨着與快速技術變革相關的風險
半導體制造工藝中的快速技術變化使我們面臨着越來越大的壓力,要求我們開發技術進步,使這些工藝成為可能。我們相信,我們未來的成功部分取決於我們開發和提供具有改進能力的新產品的能力,以及繼續增強我們現有產品的能力。如果新產品或現有產品存在可靠性、質量、設計或安全問題,我們的業績可能會受到訂單減少、製造成本上升、新產品驗收和付款延遲以及額外服務和保修費用的影響。我們可能無法成功地開發和製造產品,或者我們推出的產品可能在市場上失敗。25年多來,半導體行業技術進步的主要驅動力一直是縮小在半導體芯片上印刷電路設計的光刻技術。這種驅動因素可能正在接近其技術極限,導致半導體制造商研究多種技術中更復雜的變化,以努力繼續技術開發。面對哪些技術解決方案將獲得成功的不確定性,我們將需要集中精力開發最終成功支持我們客户需求的技術變革。如果我們不能及時開發和提供具有生產力和成本效益的產品的正確的技術解決方案,可能會對我們的業務產生重大的不利影響。我們不能及時地將新產品商業化,可能會導致市場份額的損失,意想不到的成本和庫存陳舊,這將對我們的財務結果產生不利影響。
為了開發新產品和流程並增強現有產品和流程,我們希望繼續在研發方面進行大量投資,調查新產品和技術的收購情況,投資或收購此類業務或技術,並尋求與客户、供應商或其他成員的聯合開發關係。
勤奮。我們的投資和收購可能不會像我們預期的那樣成功,特別是當我們尋求投資或獲取對我們來説是新的產品線和技術時。我們可能會發現,由於監管或其他原因,我們無法進行收購,因此我們必須將自己限制在協作和合資企業開發活動中,這些活動與收購沒有相同的好處。通過協作和(或)聯合開發活動而不是通過收購來追求發展對管理層構成重大挑戰,包括與以下相關的挑戰:調整業務目標;共享機密信息、知識產權和數據;與第三方分享價值;以及實現可能在收購中可獲得但通過聯合開發項目無法實現的協同增效作用。我們必須成功地管理產品過渡和聯合開發關係,因為新產品的推出可能會對我們現有產品的銷售產生不利影響,並且某些聯合開發的技術可能會受到我們與其他客户共享該技術的能力的限制,這可能會限制我們包含這些技術的產品的市場。未來的技術、流程或產品開發可能會使我們當前提供的產品過時,留給我們的是非競爭產品,過時的庫存,或兩者兼而有之。此外,客户可能會採用新的技術或流程來解決與下一代設備相關的複雜挑戰。這一轉變可能導致我們的目標市場規模縮小,或者可能增加我們沒有競爭能力或市場份額相對較低的市場的相對規模。
我們面臨與產品集中和缺乏產品收入多樣化相關的風險
我們的收入有相當大的比例來自數量有限的產品。我們的產品價格高達每個系統約1400萬美元。因此,即使是少數系統無法確認收入,也可能對我們特定季度的收入造成顯著的不利影響,從更長期來看,這些產品的持續市場接受度對我們未來的成功至關重要。因此,我們的業務、運營業績、財務狀況和現金流可能會受到以下因素的不利影響:
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• | 出口限制或其他監管或立法行動,可能會限制我們向某些市場內的關鍵客户或客户銷售這些產品的能力, |
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• | 由我們參與的市場中的競爭對手提供的產品的改進版本, |
此外,我們提供有限的產品線這一事實帶來了風險,即我們的客户可能認為我們對他們的業務的重要性不如我們的競爭對手提供額外的產品和/或產品功能。這可能會影響我們與某些客户保持或擴展業務的能力。這樣的產品集中還可能使我們面臨與技術變化相關的額外風險。我們的業務受到客户在晶圓製造過程中的某些步驟使用我們的產品的影響。如果技術發生變化,使得製造半導體需要更少的步驟使用我們的產品,這可能會對我們的業務產生比對我們集中度較低的競爭對手的業務更大的影響。
戰略聯盟和客户整合可能會對我們的業務產生負面影響
半導體制造公司越來越多地加入戰略聯盟或相互整合,以加快工藝和其他製造技術的開發和/或實現規模經濟。這種聯盟的結果可以是針對特定功能的特定工具集的定義和/或使用特定製造設備集的一系列工藝步驟的標準化,而整合的結果可以導致半導體制造設備市場的整體縮減,因為客户的運營實現了規模經濟和/或基於其更高產量提高的購買力。在某些情況下,如果競爭對手的工具或設備成為此類功能或過程的標準設備,這可能對我們不利。此類整合的其他結果可能包括我們的客户重新評估其未來的供應商關係,以考慮我們的競爭對手的產品和/或獲得對產品定價和知識產權或數據控制的額外影響。
同樣,我們的客户可能會與教育或研究機構合作,或跟隨其領導,這些機構建立了完成各種任務或製造步驟的流程。如果這些機構在建立這些流程時利用競爭對手的設備,客户很可能會傾向於使用相同的設備來建立自己的生產線。即使他們選擇了我們的設備,機構和遵循他們領導的客户也可以在接受該設備時施加條件,例如遵守標準和要求,或者限制我們如何許可我們的專有權,這會增加我們的成本或要求我們承擔更大的風險。這些行動可能會對我們的市場份額和財務業績產生不利影響。
我們依賴數量有限的關鍵供應商和外包提供商,我們冒着他們可能無法實現我們預期的風險
外包提供商和組件供應商已經並將繼續在我們的產品開發、製造運營、現場安裝和支持以及我們的許多交易和管理職能中發揮關鍵作用,例如信息技術、設施管理和我們的財務組織的某些元素。這些提供商和供應商可能遭受財務挫折,被第三方收購,成為排他性安排的阻礙與我們的進一步業務,或無法滿足我們的要求或預期由於他們的獨立業務決定或不可抗力可能中斷或損害其持續執行能力的事件,如我們所期望的。
雖然我們試圖選擇信譽良好的提供商和供應商,並試圖確保他們在書面合同中記錄的條款下的表現,但這些提供商或供應商中的一個或多個可能無法實現我們的預期,或者無法確保或保護知識產權,並且這種失敗可能會對我們的業務產生不利影響。在某些情況下,我們的業務要求要求我們從單個供應商或有限的供應商組獲得產品中包含的某些組件和子組件。在可行的情況下,我們努力建立替代來源,以降低任何單一供應商或供應商的失敗將對我們的業務造成不利影響的風險,但這並不是在所有情況下都可行的。因此,存在長期無法獲得某些組件或安全關鍵服務的風險,可能會損害我們管理運營、運輸產品和產生收入的能力,這可能會對我們的運營結果產生不利影響,並損害我們的客户關係。
我們面臨着與我們的主要製造設施中斷有關的風險
在我們保持業務連續性計劃的同時,我們的製造設施集中在有限的幾個地點。這些地點可能因各種原因而中斷,例如自然災害或人為災難、恐怖活動、我們的信息技術資源中斷、公用事業中斷或其他我們無法控制的事件。此類中斷可能導致我們產品的發貨延遲,這可能導致業務或客户信任的喪失,對我們的業務和運營結果產生不利影響。
一旦半導體制造商承諾購買競爭對手的半導體制造設備,製造商通常會繼續購買該競爭對手的設備,這使得我們更難向該客户銷售設備
半導體制造商必須進行大量投資,以使晶片處理設備合格並將其集成到半導體生產線中。我們認為,一旦半導體制造商選擇了特定供應商的處理設備,製造商通常會在很長一段時間內依賴於該特定生產線應用的設備,特別是對於更注重工具重用的客户。因此,我們預計,如果客户最初為同一產品線應用程序選擇競爭對手的設備,則向給定客户銷售我們的產品會更加困難。
我們面對一個充滿挑戰和複雜的競爭環境
我們面臨着來自多個競爭對手的激烈競爭,隨着我們行業整合力度的加大,以及新的區域性競爭對手的出現和加強,我們可能面臨越來越大的競爭壓力。其他公司繼續開發系統和/或收購與我們有競爭力的業務和產品,並可能推出新產品和產品功能,這可能會影響我們銷售和支持現有產品的能力。如果我們的競爭對手與領先的半導體制造商建立戰略關係,涵蓋與我們銷售或可能開發的產品類似的產品,我們將面臨更大的風險,因為這可能會對我們向這些製造商銷售產品的能力產生不利影響。
我們相信,為了保持競爭力,我們必須投入大量的財務資源來提供滿足客户需求的產品,維護世界各地的客户服務和支持中心,並投資於產品和工藝研發。我們的某些競爭對手,包括那些由外國政府創建和財政支持的競爭對手,比我們擁有更多的財務資源和更廣泛的工程、製造、營銷和客户服務和支持資源,因此我們有潛力為客户提供更全面的產品和/或產品能力,從而在半導體設備行業取得額外的相對成功。這些競爭對手可能會大幅打折或贈送與我們銷售的產品相似的產品,從而挑戰甚至超過我們做出類似適應的能力,並威脅到我們銷售這些產品的能力。我們還面臨來自我們自己的客户的競爭,在某些情況下,他們建立了製造與我們相似的設備的附屬實體。此外,我們還面臨着來自那些存在於比我們更有利的法律或監管環境中的公司的競爭,允許我們以可能無法匹敵的方式自由採取行動。在許多情況下,解決方案的速度是客户滿意所必需的,我們的競爭對手可能會更好地實現這些目標。由於這些原因,我們可能無法繼續在全球範圍內成功競爭。
此外,我們的競爭對手可能能夠開發出與我們提供的產品相媲美或優於我們的產品,或者可能更快地適應新技術或不斷變化的客户需求。特別是,當我們繼續開發我們認為將滿足未來客户需求的產品增強功能時,我們可能無法及時完成這些額外產品增強功能的開發或推出,或者這些產品增強功能可能無法獲得市場接受或具有競爭力。因此,競爭可能會加劇,我們可能無法繼續在我們的市場上成功競爭,這可能會對我們的收入、經營業績、財務狀況和/或現金流產生重大不利影響。
我們未來的成功在很大程度上取決於國際銷售和全球運營的管理
非美國銷售額,如第1部分項目1.業務中所反映的,約佔92%、92%和93%的總收入三月末2019年9月29日和財年分別為2019年和2018年。我們預計,未來幾年,國際銷售將繼續佔我們總收入的絕大部分。
我們面臨與國際銷售和全球運營管理相關的各種挑戰,包括但不限於:
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• | 發展中的客户和/或供應商,他們對資本資源的獲取可能有限; |
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• | 不同司法管轄區在知識產權和合同權利的執行方面存在差異; |
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• | 我們有能力響應客户和外國政府對本地採購系統、備件和服務的需求,並與當地供應商建立必要的關係; |
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• | 遵守影響外國業務的美國和國際法律法規,包括美國和國際貿易限制和制裁、反賄賂、反腐敗、環境、税收和勞動法; |
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• | 我們有能力在所有必要的地點確保和留住合格的人才,並有效地管理人員,以確保我們業務的成功運營。 |
基於中國、日本、韓國、臺灣和美國之間的複雜關係,存在內在風險,即政治、外交和國家安全影響可能導致貿易爭端、影響和/或中斷,特別是那些影響半導體行業的貿易糾紛、影響和/或中斷。這將對我們與中國、日本、韓國和/或臺灣的業務,甚至整個亞太地區或全球經濟產生不利影響。在我們開展業務的任何領域,如果發生重大貿易爭端、影響和/或中斷,都可能對我們未來的收入和利潤產生重大不利影響。關税、出口控制、額外税收、貿易壁壘或制裁可能會增加我們的製造成本,降低利潤率,降低我們產品的競爭力,或抑制我們銷售產品或購買必要設備和用品的能力,這可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生重大不利影響。此外,還存在外國政府可能堅持使用當地供應商的風險;迫使公司與當地公司合作在當地設計和供應設備,要求轉讓知識產權和/或本地製造;利用其對其司法系統的影響來應對知識產權糾紛或問題;以及向政府支持的本地客户提供特別激勵措施,讓他們購買當地競爭對手的產品,即使他們的產品低於我們的產品;所有這些都可能對我們的收入和利潤率產生不利影響。某些國際銷售取決於我們從美國或外國政府獲得出口許可證的能力。我們未能或無法獲得此類許可證,或者需要出口許可證的銷售數量或種類的擴大,可能會限制我們的市場並影響我們的收入。上述許多挑戰適用於中國,中國是半導體設備行業快速發展的市場,因此是我們業務的預期增長領域。
我們受到外幣匯率潛在不利變動的影響。我們的大部分銷售和開支都是以美元計價的。然而,我們受到外幣匯率波動的影響,主要與以日元計價的收入和以歐元和韓元計價的費用有關。目前,我們對衝某些預期的外幣現金流,主要是以日元計價的預期收入和以歐元和韓元為主的支出。此外,我們訂立外幣對衝合約,以儘量減少外幣匯率波動對某些外幣貨幣資產和負債的短期影響,主要是第三方應收賬款、應付賬款以及公司間應收賬款和應付賬款。我們認為,這些是我們對匯率波動的主要風險敞口。我們預計在可預見的將來,為了上述目的,我們將繼續進行對衝交易。然而,這些套期保值交易可能達不到預期的效果,因為潛在風險的實際時間與我們對這些風險的預測之間的差異可能會使我們要麼
或對任何給定交易進行套期保值。此外,通過對這些以外幣計價的收入、費用、貨幣資產和負債進行對衝,我們可能會錯過有利的貨幣趨勢,而這些趨勢如果沒有對衝就會對我們有利。此外,我們面臨非美元計價貨幣資產和負債的短期外幣匯率波動(除先前討論的貨幣風險外),目前我們沒有針對這些風險簽訂外匯對衝合同。因此,當我們以這些貨幣進行交易(包括公司間交易)時,我們會受到潛在不利外幣匯率波動的影響。
我們海外業務的規模也會影響我們的現金來源。現金的某些用途,例如股票回購、支付股息或償還我們的票據,通常只能使用在岸現金餘額。由於我們的大部分現金都是在美國境外產生的,這可能會影響某些業務決策和結果。
我們吸引、留住和激勵關鍵員工的能力是我們成功的關鍵
我們成功競爭的能力在很大程度上取決於我們用適當的技能、經驗和能力吸引、留住和激勵關鍵員工的能力。這是一個持續的挑戰,因為對頂尖人才的激烈競爭,行業或企業經濟條件的波動,以及日益增長的地理擴張,這些因素結合在一起可能會導致招聘活動和勞動力減少的循環。我們在招聘方面的成功取決於多種因素,包括我們的薪酬和福利計劃的吸引力、全球經濟或政治和行業條件、我們的組織結構、全球人才競爭和合格員工的可用性、職業發展機會的可用性、獲得必要授權以在本國以外提供服務的能力,以及我們提供具有挑戰性和回報的工作環境的能力。我們定期評估我們的整體薪酬和福利計劃,並做出適當的調整,以保持或增強其競爭力。如果我們不能成功地吸引、留住和激勵關鍵員工,我們可能無法利用市場機會,我們的經營業績可能會受到重大不利影響。
我們為運營我們的業務和銷售的產品而依賴的某些關鍵信息系統容易受到網絡安全和其他威脅或事件的影響
我們維護並依賴某些關鍵信息系統來有效運營我們的業務。這些信息系統包括但不限於電信、互聯網、我們的公司內聯網、各種計算機硬件和軟件應用程序(其中一些可能集成到我們銷售的產品中或為了提供我們提供的服務而需要的產品)、網絡通信和電子郵件。這些信息系統可能由我們、我們的外包提供商或第三方(如供應商、承包商、客户和雲提供商)擁有和維護。此外,我們將軟件即服務(SAAS)產品用於某些重要的業務功能,這些功能由第三方提供並託管在他們自己的網絡和服務器上,或第三方網絡和服務器,所有這些都依賴於網絡、電子郵件和/或互聯網來實現其功能。所有這些信息系統都會受到來自各種來源的中斷、破壞或故障的影響,包括那些使用頻繁改變或可能被偽裝或難以檢測的技術,或被設計為在觸發事件之前保持休眠,或可能持續長時間未被檢測到的技術的那些系統。這些來源可能包括我們的員工或承包商的錯誤或未經授權的行為、釣魚計劃和其他第三方攻擊,以及由於病毒、惡意軟件、拒絕服務攻擊、破壞性或不充分的代碼、電源故障或計算機、硬盤驅動器、通信線路或網絡設備的物理損壞而導致的服務降級或失去服務或訪問數據。
我們過去經歷過網絡威脅和事件。雖然過去的威脅和事件沒有造成重大不利影響,但我們可能會在未來遭受與網絡威脅或事件相關的重大損失。如果我們受到網絡事件的影響,它可能會對我們的業務產生重大的不利影響。這些不利影響可能包括:
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• | 丟失(或無法訪問,例如通過勒索軟件)存儲在這些關鍵信息系統上或傳輸到這些系統或從這些系統傳輸的機密和/或敏感信息; |
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• | 挪用或竊取我方或客户、供應商或其他方的資產或資源,以及與之相關的費用; |
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• | 我們未能履行或違反監管或其他法律義務,例如及時發佈或歸檔財務報表、税務信息和其他所需的通信。 |
雖然我們已經實施了符合國際標準化組織27001標準的安全程序和病毒保護軟件、入侵防禦系統、身份和訪問控制以及緊急恢復流程,並且我們仔細選擇了我們的第三方信息系統提供商,以減輕我們所依賴的信息系統的風險,但這些緩解和保護系統不能保證故障安全,我們仍然可能遭受與網絡相關的事件。
我們的財務業績可能會受到高於預期的税率或額外税務負擔的不利影響
我們在美國和不同的外國司法管轄區需要繳納收入、交易和其他税收,並且需要做出重大判斷才能確定全球的税收責任。我們支付的税額受到不同司法管轄區正在進行的審計的制約,由主管税務當局進行的實質性評估可能會影響我們的盈利能力。作為一家全球性公司,我們的有效税率在很大程度上取決於全球收益的地理構成和管轄每個地區的税收法規。我們的實際税率可能會受到法定税率不同的國家之間收入分配的變化、遞延税資產的估值準備額、税法、重大審計評估或與税務當局協議的變更或到期的不利影響。這些因素可能會影響我們的盈利能力。特別是,主要在美國的遞延税項資產的賬面價值取決於我們在美國產生未來應税收入的能力。
不遵守環境法規可能會對我們的經營結果產生不利影響
我們在處理、排放和處置有毒、揮發性或其他危險化學品方面遵守各種國內和國際政府法規。如果不遵守當前或未來的環境法規,可能會對我們處以罰款,要求我們進行補救活動,暫停生產和/或停止運營,或者導致我們的客户不接受我們的產品。這些法規可能要求我們改變目前的運營方式,購買大量額外設備,為遵守環境法規而招致大量其他費用,或採取其他行動。任何未能遵守有關使用、處理、銷售、運輸或處置危險物質的法規的行為都可能使我們承擔未來的責任,這可能會對我們的經營業績、財務狀況和經營業務的能力產生不利影響。
如果我們選擇收購或處置業務、產品線和技術,我們可能會遇到無法預見的成本和困難,這可能會損害我們的財務業績
我們管理戰略的一個重要元素是審查收購前景,這些收購前景將補充我們現有的產品,擴大我們的市場覆蓋面和分銷能力,增強我們的技術能力,或實現其他戰略目標。因此,我們可能尋求收購互補性公司、產品或技術,或者我們可能減少或處置不再適合我們長期戰略的某些產品線或技術。由於監管或其他原因,我們在收購或處置業務、產品或技術的嘗試中可能不會成功,從而導致巨大的財務成本,減少或失去機會,並轉移管理層的注意力。管理收購的業務、處置產品技術或減少人員會帶來大量的運營和財務風險,包括難以同化收購的運營和新的人員或分離現有的業務或產品組,將管理層的注意力從其他業務關注上轉移,收購的無形資產的攤銷,客户對我們停止支持產品的決定的不利反應,以及收購或處置運營的關鍵員工或客户的潛在流失。我們不能保證我們能夠成功實現和管理任何此類潛在收購的整合、產品線或技術的部署或人員減少,或者我們的管理、人員或系統將足以支持持續運營。任何此類能力或不足都可能對我們的業務、運營業績、財務狀況和/或現金流產生重大不利影響。
此外,任何收購都可能導致一些變化,例如股票證券的潛在攤薄發行、債務和或有負債的產生、相關無形資產的攤銷和商譽減值費用,其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流和/或普通股的價格產生重大不利影響。
我們的普通股市場是不穩定的,這可能會影響我們籌集資本或進行收購的能力,或者可能使我們的業務承受額外的成本
我們普通股的市場價格波動很大,在過去幾年中波動很大。我們普通股的交易價格可能會繼續高度波動,並在各種因素的影響下大幅波動,其中許多因素不在我們的控制或影響範圍內。這些因素包括但不限於:
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• | 發生在國家、全球或我們的任何主要銷售地區的經濟或政治事件、趨勢和意想不到的發展; |
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• | 我們的季度經營業績和財務狀況的變化,包括我們的流動性; |
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• | 我們的收入、收益或其他業務和財務指標的變化來自我們或證券分析師的預測,或來自我們行業中其他公司的經驗; |
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• | 由我們或我們的競爭對手進行技術創新和引進新產品; |
此外,股票市場經歷了顯著的價格和成交量波動。從歷史上看,我們見證了我們普通股價格的巨大波動,部分原因是半導體的價格和市場。這些和其他因素已經對我們普通股的價格產生了不利影響,並可能再次對我們的普通股價格產生不利影響,而不管我們的實際經營業績如何。過去,隨着股票價格的波動,許多公司成為證券集體訴訟的對象。如果我們在證券集體訴訟中被起訴,我們可能會招致大量成本,這可能會轉移管理層的注意力和資源,並對我們的財務表現和普通股的價格產生不利影響。
知識產權、賠償和其他針對我們的索賠可能代價高昂,我們可能會失去對我們的持續業務和盈利能力所必需的重大權利
第三方可能對我們提出侵權、挪用、不正當競爭、產品責任、違約或其他索賠。其他人不時向我們發送通知,聲稱我們的產品侵犯或挪用了他們的專利或其他知識產權。此外,執法當局可能會尋求與知識產權或其他問題有關的刑事指控。我們還面臨着因商業關係和其他關係而產生的索賠風險。此外,我們的章程和其他賠償義務規定,我們將賠償高管和董事會成員因為我們服務而可能在法律程序中遭受的損失。在正常的業務過程中,我們不時地賠償與我們訂立合同關係的第三方,包括客户和供應商,涉及某些事項。我們已同意在某些條件下使這些第三方免受特定損失的損害,例如因違反陳述或契約、其他第三方聲稱我們的產品用於其預定目的時侵犯了這些其他第三方的知識產權或針對某些方提出的其他索賠所引起的損失。在這種情況下,我們的政策是為索賠辯護,或在商業上合理的條款下談判許可證或其他和解協議。然而,我們未來可能無法協商必要的許可證或在商業上合理的條款下就其他和解達成協議,或者根本無法達成協議,其他各方因這些索賠而引起的任何訴訟可能會對我們的業務和財務結果產生重大不利影響,我們可能會受到鉅額損害賠償和處罰。此外,雖然我們有保險來保護我們免受某些索賠和對我們財產的某些損失,但這種保險可能不會覆蓋我們的全部損失,或者根本不包括在內,並且可能會受到大量排除和免賠額的限制。
我們可能無法保護我們的關鍵專有技術權利,這可能會影響我們的業務
我們的成功部分取決於我們的專有技術,以及我們通過專利、版權、商業祕密和其他形式的保護來保護該技術的關鍵組成部分的能力。保護我們的關鍵專有技術有助於我們實現以下目標:開發使我們具有競爭優勢的技術專業知識和新產品和系統;提高市場滲透率和客户羣的增長;以及為我們的客户提供全面的支持和服務。作為我們保護技術戰略的一部分,我們目前持有大量美國和外國專利以及正在申請的專利,我們對某些信息、流程和技術保密和/或作為商業機密。然而,其他方可能會質疑或試圖使美國或外國政府發給我們的任何專利無效或規避;這些政府可能無法為未決的應用程序頒發專利;或者,由於我們或第三方的有意或無意的行為或遺漏,甚至我們自己的員工的行為或遺漏,我們可能會失去對有價值信息的商業祕密保護。此外,知識產權訴訟可能既昂貴又耗時,甚至在頒發專利或遵循商業祕密流程時,我們開展業務的某些國家的法律系統可能不會像美國那樣嚴格或有效地執行專利和其他知識產權,或者可能有利於當地實體的知識產權執法。根據我們的任何專利、未決專利申請或商業祕密授予或預期的權利可能比我們預期的更窄,或者實際上不提供競爭優勢。而且,因為我們選擇性地
如果我們沒有在不同的司法管轄區申請專利保護,我們可能不會根據這些提交決定在所有司法管轄區都提供足夠的保護。這些情況中的任何一種都可能對我們的業務產生重大不利影響。
我們面臨着來自我們監管環境的各種風險
我們面臨與以下相關的各種風險:(1)我們運營的國家的立法或執行機構和/或監管機構可能頒佈的新的、不同的、不一致的,甚至是衝突的法律、規則和法規;(2)與國際貿易有關的分歧或糾紛;以及(3)法律、規則和法規的解釋和應用。作為一家在全球開展業務的上市公司,我們需要遵守多個司法管轄區的法律和不同監管機構的規則和法規,包括與出口控制、財務和其他披露、公司治理、隱私、反腐敗有關的法規,例如“反腐敗法”和其他禁止向政府官員行賄的當地法律、衝突礦產或其他社會責任法規、移民或旅行法規以及反壟斷法規等。這些法律、規則和法規中的每一個都會對我們的業務造成成本,包括財務成本和與合規相關的管理層注意力的潛在轉移,並且可能會給我們的業務帶來風險,包括潛在的罰款、對我們行為的限制以及如果我們不能完全遵守的話聲譽損害。
為了保持公司治理和公開披露的高標準,我們打算投入適當的資源,以符合不斷髮展的標準。法律、法規和標準的變更或含糊不清的解釋可能會造成法規遵從性問題的不確定性。遵守新的和不斷變化的法規的努力已經導致並可能繼續導致銷售、一般和行政費用增加,管理層的時間和注意力從創收活動轉移到合規活動。如果法院或監管機構發現我們不遵守法律和法規,我們的業務、財務狀況和/或運營結果可能會受到不利影響。
我們不能保證我們將繼續宣佈現金股息或回購我們的全部或任何特定金額的股份
自2014年4月以來,我們的董事會已經宣佈了季度股息。我們繼續支付季度股息和回購股份的意圖取決於資本可用性和董事會的定期決定,即現金股息和股份回購符合我們股東的最佳利益,並符合所有適用於我們宣佈和支付現金股息或回購股份的法律和協議。未來的股息和股票回購還可能受到以下因素的影響:我們對收購投資和我們研發資金的潛在未來資本需求的看法;法律風險;聯邦、州和國際税法或公司法的變化;合同限制,例如我們的債務安排中的財務或運營契約;在岸現金流的可用性;以及我們業務模式的變化。我們的股息支付和股份回購可能會不時發生變化,我們無法保證我們將繼續宣佈股息或回購全部或任何特定金額的股份。我們的股息支付或股票回購的減少或暫停可能會對我們的普通股價格產生負面影響。
回購公司股份
2018年11月,董事會授權管理層回購最多一筆50億美元以其認為適當的條款和條件轉讓普通股。這些回購可以在公開市場上進行,也可以作為私人購買進行,可能包括使用與大型金融機構的衍生品合同,在所有情況下都必須遵守適用的法律。此回購計劃沒有終止日期,可隨時暫停或停止。此股票回購計劃的資金可能通過手頭現金、現金產生和借款的組合來提供。截至2019年9月29日,我們已根據此授權購買了約20億美元的股份,其中5億美元通過公開市場交易,15億美元利用加速股份回購安排。
股份回購,包括回購計劃下的股份回購如下:
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| 總計?數 的股份 重新購買(1) | | 平均價格 每^股付費^^ | | 總計^^個數^^ 購買股票 在公開場合 宣佈計劃 節目 | | 數量 可用 在……下面 回購 程序 |
| (以千為單位,每股數據除外) |
截至2019年6月30日的可用餘額 | | | | | | | $ | 3,033,500 |
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2019年7月1日-2019年7月28日 | 3 |
| | $ | 190.95 |
| | — |
| | 3,033,500 |
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2019年7月29日-2019年8月25日 | 375 |
| | $ | 196.29 |
| | 370 |
| | 2,960,809 |
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2019年8月26日-2019年9月29日 | 19 |
| | $ | 208.23 |
| | 13 |
| | 2,958,304 |
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截至2019年9月29日的季度 | 397 |
| | $ | 196.83 |
| | 383 |
| | $ | 2,958,304 |
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(1) | 在.期間三月末2019年9月29日,我們獲得了一萬四千總成本為290萬美元我們通過淨股份結算預扣了這筆款項,以支付根據我們的股權補償計劃授予的限制性股票獎勵歸屬時的最低税收預扣義務。我們通過這些淨股份結算保留的股份不是董事會授權回購計劃的一部分,而是根據我們的股權補償計劃授權。 |
加速股份回購協議
2019年6月4日,我們進入了四·與單獨的加速股票回購協議(統稱“2019年6月ASR”)二·金融機構共回購7.5億美元普通股。我們最初的交貨大約是310萬?股份,代表?75%預付款金額除以我們在2019年6月4日的收盤價。根據2019年6月ASR收到的股票總數將基於回購期間我們普通股的日均成交量加權平均價減去商定的折扣。2019年6月ASR的最終結算將不遲於2019年11月20日進行。
一個也沒有。
不適用。
一個也沒有。
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陳列品 數 | 描述 |
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10.1* | 與Timothy M.Archer日期為2019年8月8日的僱傭協議修正案,通過參考2019年8月14日提交的註冊人當前報告Form 8-K(證券交易委員會文件號000-12933)的附件10.1併入。 |
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31.1 | 第13a-14(A)/15d-14(A)條認證(首席行政幹事) |
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31.2 | 第13a-14(A)/15d-14(A)條認證(首席財務幹事) |
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32.1 | 第1350節認證(首席執行官) |
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32.2 | 第1350節認證(首席財務官) |
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101.INS | XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF | XBRL分類擴展定義鏈接庫文檔 |
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101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE | XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase文檔 |
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* | 表示管理合同或補償計劃或安排。 |
LAM研究公司
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,註冊人已正式促使本報告由以下正式授權的簽署人代表其簽署。
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日期: | 2019年10月29日 | LAM研究公司 (註冊人) |
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| 道格拉斯·R·貝廷格(Douglas R.Bettinger) |
Douglas R.Bettinger |
執行副總裁,首席財務官(首席財務官和首席財務官 人員) |