10-Q

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假的2019Q3維科公司000075197812-312與累積外幣換算收益及可供出售證券的累積未實現收益相關的遞延税項資產，於二零一零年九月三十日、二零一九年及二零一八年九月三十日的税項估值備抵完全抵銷。因此，截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止三個月及九個月並無確認所得税優惠(撥備)。分母代表普通股和B類已發行普通股的加權平均數。截至二零一八年九月三十日止三個月及九個月分別購買171，499股及138，251股普通股的期權，以及截至二零一八年九月三十日止三個月及九個月的54，818股及47，573股普通股的期權，均不包括在每股淨收入的計算內，因為其影響會產生反攤薄效應。00007519782019-01-012019-09-3000007519782019-09-3000007519782018-12-3100007519782019-07-012019-09-3000007519782018-07-012018-09-3000007519782018-01-012018-09-3000007519782019-01-0100007519782019-06-3000007519782018-06-3000007519782017-12-3100007519782018-09-300000751978US-GAAP：AuctionRateSecuritiesMember2019-09-300000751978US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel1成員US-GAAP：MoneyMarketFundsMember2019-09-300000751978US-GAAP：MoneyMarketFundsMember2019-09-300000751978US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel3MemberUS-GAAP：AuctionRateSecuritiesMember2019-09-300000751978US-GAAP：AuctionRateSecuritiesMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel3Member2019-09-300000751978US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel3Membervicr：ContingentConsiderationObligationMember2019-09-300000751978vicr：ContingentConsiderationObligationMember2019-09-300000751978US-GAAP：AuctionRateSecuritiesMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel3Membervicr:CumulativeProbabilityOfEarningMaximumRateUntilMaturityMember2019-09-300000751978US-GAAP：AuctionRateSecuritiesMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel3Membervicr:CumulativeProbabilityOfPrincipalReturnPriorToMaturityMember2019-09-300000751978US-GAAP：AuctionRateSecuritiesMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel3Membervicr：CumulativeProbabilityOfDefaultMember2019-09-300000751978US-GAAP：AuctionRateSecuritiesMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel3Membervicr：LiquidityRiskPremiumMember2019-09-300000751978US-GAAP：AuctionRateSecuritiesMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel3Membervicr：RecoveryRateInDefaultMember2019-09-300000751978US-GAAP：CommonClassB成員2019-09-300000751978vicr：CommonClassUndefined成員2019-09-300000751978US-GAAP：會計標準更新201409成員2019-09-300000751978US-GAAP：AuctionRateSecuritiesMember2018-12-310000751978US-GAAP：MoneyMarketFundsMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel1成員2018-12-310000751978US-GAAP：MoneyMarketFundsMember2018-12-310000751978US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel3MemberUS-GAAP：AuctionRateSecuritiesMember2018-12-310000751978US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：FairValueInputsLevel3Membervicr：ContingentConsiderationObligationMember2018-12-310000751978vicr：ContingentConsiderationObligationMember2018-12-310000751978US-GAAP：CommonClassB成員2018-12-310000751978vicr：CommonClassUndefined成員2018-12-310000751978US-GAAP：成本OfSalesMember2019-07-012019-09-300000751978us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2019-07-012019-09-300000751978US-GAAP：ResearchAndDevelopmentExpenseMember2019-07-012019-09-300000751978US-GAAP：EmployeeStockOptionMember2019-07-012019-09-300000751978vicr：EmployeeStockPurchasePlanMember2019-07-012019-09-300000751978US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-07-012019-09-300000751978US-GAAP：ParentMember2019-07-012019-09-300000751978US-GAAP：非控制InterestMember2019-07-012019-09-300000751978US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-300000751978US-GAAP：CommonStockMember2019-07-012019-09-300000751978國家：美國VICR：BrickProductsMember2019-07-012019-09-300000751978國家：美國vicr：AdvancedProductsMember2019-07-012019-09-300000751978國家：美國2019-07-012019-09-300000751978SRT：歐洲成員VICR：BrickProductsMember2019-07-012019-09-300000751978SRT：歐洲成員vicr：AdvancedProductsMember2019-07-012019-09-300000751978SRT：歐洲成員2019-07-012019-09-300000751978SRT：AsiaPacificMemberVICR：BrickProductsMember2019-07-012019-09-300000751978SRT：AsiaPacificMembervicr：AdvancedProductsMember2019-07-012019-09-300000751978SRT：AsiaPacificMember2019-07-012019-09-300000751978vicr：AllOtherCountriesMemberVICR：BrickProductsMember2019-07-012019-09-300000751978vicr：AllOtherCountriesMembervicr：AdvancedProductsMember2019-07-012019-09-300000751978vicr：AllOtherCountriesMember2019-07-012019-09-300000751978VICR：BrickProductsMember2019-07-012019-09-300000751978vicr：AdvancedProductsMember2019-07-012019-09-300000751978vicr:DirectCustomersContractManufacturersAndNonStockingDistributorsMemberVICR：BrickProductsMember2019-07-012019-09-300000751978vicr:DirectCustomersContractManufacturersAndNonStockingDistributorsMembervicr：AdvancedProductsMember2019-07-012019-09-300000751978vicr:DirectCustomersContractManufacturersAndNonStockingDistributorsMember2019-07-012019-09-300000751978vicr:StockingDistributorsNetOfSalesAllowancesMemberVICR：BrickProductsMember2019-07-012019-09-300000751978vicr:StockingDistributorsNetOfSalesAllowancesMembervicr：AdvancedProductsMember2019-07-012019-09-300000751978vicr:StockingDistributorsNetOfSalesAllowancesMember2019-07-012019-09-300000751978VICR：非遞歸工程成員VICR：BrickProductsMember2019-07-012019-09-300000751978VICR：非遞歸工程成員vicr：AdvancedProductsMember2019-07-012019-09-300000751978VICR：非遞歸工程成員2019-07-01201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美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

形式

10-Q

☒	根據證券第13或15(D)條提交的季度報告 1934年交換法

截至季度末的季度期間2019年9月30日

☐	根據證券第13或15(D)條提交的過渡報告 1934年交換法

在過渡期內

佣金檔案編號

0-18277

維科公司

(章程中規定的註冊人的確切姓名)


特拉華州		04-2742817
(公司所在州)		(I.R.S.僱主識別號碼)

臨街25號, 安多弗, 馬薩諸塞州01810

(行政總裁辦公室地址)

(978)

470-2900

(註冊人的電話號碼)

根據該法第#12(B)節登記的證券：


每一類的名稱	交易符號	每個交易所的名稱在其上註冊的
普通股，面值？每股0.01美元	勝利	這個納斯達克證券市場有限責任公司

通過複選標記表明註冊人(1)^是否在之前的12個月內提交了1934年“證券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)第13或15(D)節要求提交的所有報告(或要求註冊人提交此類報告的較短時間)，以及(2)^在過去90天內一直遵守這樣的提交要求。^是

☒

···

☐

通過複選標記指示註冊人是否已根據規則405以電子方式提交了需要提交的每個交互式數據文件

S-T

(本章§232.405)在之前12個月(或要求註冊人提交此類文件的較短時間內)。是

☒

···

☐

用複選標記表示註冊人是否為大型加速申請者、加速申請者、

非加速

Filer，一家較小的報告公司，或一家新興的成長型公司。參見Rule中“大型加速文件管理器”、“加速文件管理器”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義

12b-2

交換法案。

如果是一家新興的成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交換法”第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。

☐

通過複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如規則中定義的

12b-2

《交換法》)。^是^^

☐

···

☒

截至發行人的每一類普通股的流通股數量

10月

2019

是：


普通股，面值$.01			28,645,840
B類普通股，面值$.01			11,758,218

維科公司

第一部分-財務資料

項目1-財務報表

簡明綜合資產負債表

(以千為單位)

(未經審計)


	9月30日 2019			12月31日 2018
資產
流動資產：
現金及現金等價物	$	81,229		$	70,557
應收帳款，減去備抵$652019年和$2242018年		39,987			43,673
庫存，淨額		49,688			47,370
其他流動資產		5,114			3,460

流動資產總額		176,018			165,060
長期遞延税金資產淨額		241			265
長期投資，淨額		2,576			2,526
財產，廠房和設備，淨額		56,336			50,432
其他資產		2,739			2,785

總資產	$	237,910		$	221,068

負債與權益
流動負債：
應付帳款	$	10,329		$	16,149
應計補償和福利		9,548			10,657
應計費用		2,335			2,631
S 短期術語租賃負債		1,580			—
銷售折讓		1,076			548
應計遣散費和其他費用		—			234
應付所得税		57			710
短期已推定 ·收入		5,843			5,069

流動負債總額		30,768			35,998
長期遞延收入		1,134			232
或有對價義務		210			408
應付長期所得税		237			238
長期租賃負債		2,845			102

負債共計		35,194			36,978
承諾及或有事項(附註12)
權益：
Vicor公司股東權益：
B類普通股		118			118
普通股		404			402
附加付清資本		199,166			193,457
留存收益		141,786			129,000
累計其他綜合損失		(278	)		(394	)
庫存股，按成本價		(138,927	)		(138,927	)

Vicor公司股東權益總額		202,269			183,656
非控制性權益		447			434

總股本		202,716			184,090

負債和權益總額	$	237,910		$	221,068

請參見附帶的註釋。

-1-

維科公司

簡明綜合經營報表

(以千為單位，每股金額除外)

(未經審計)


	三個月 9月30日						九個月結束 9月30日
	2019			2018			2019			2018
淨收入	$	70,772		$	78,035		$	199,852		$	217,500
收入成本		37,770			39,031			106,647			112,402

毛利		33,002			39,004			93,205			105,098
業務費用：
銷售，一般和行政		15,443			15,280			45,846			46,493
研究與發展		11,507			10,691			34,433			33,220
遣散費和其他費用		—			(10	)		—			340

業務費用共計		26,950			25,961			80,279			80,053

經營收入		6,052			13,043			12,926			25,045
其他收入(費用)，淨額：
總未實現收益可供銷售證券，淨額		11			32			50			88
減去：在其他全面收益中確認的收益部分		(10	)		(30	)		(47	)		(82	)

收益確認的淨信貸收益		1			2			3			6
其他收入(費用)，淨額		145			230			670			612

其他收入(費用)總額，淨額		146			232			673			618

所得税前收入		6,198			13,275			13,599			25,663
減去：所得税準備金		266			227			805			724

合併淨收入		5,932			13,048			12,794			24,939
減去：非控股權益導致的淨(虧損)收入		(5	)		36			8			124

Vicor公司應佔淨收益	$	5,937		$	13,012		$	12,786		$	24,815

Vicor公司的每普通股淨收入：
基本型	$	0.15		$	0.32		$	0.32		$	0.62
稀釋	$	0.14		$	0.32		$	0.31		$	0.61
用於計算應歸於Vicor公司的每股普通股淨收入的股份：
基本型		40,332			40,120			40,279			39,769
稀釋		42,194			41,124			41,435			40,645

請參見附帶的註釋。

-2-

維科公司

簡明現金流量表

(以千為單位)

(未經審計)


	九個月結束 9月30日
	2019			2018
運營活動：
合併淨收入	$	12,794		$	24,939
調節合併淨收入與經營活動提供的淨現金的調整：
折舊攤銷		7,647			6,870
以股票為基礎的薪酬費用，淨額		2,292			2,604
(福利)壞賬準備		(138	)		91
應繳長期所得税減少		(1	)		—
其他長期負債增加		—			7
長期遞延收入增加(減少)		902			(54	)
設備處置收益		(23	)		(45	)
遞延所得税		24			26
信用收益可供銷售有價證券		(3	)		(6	)
流動資產和負債變動，淨額		(6,955	)		(11,590	)

經營活動提供的淨現金		16,539			22,842
投資活動：
對財產、廠房和設備的補充		(9,122	)		(6,894	)
設備銷售收益		23			45
其他資產減少		(37	)		(92	)

用於投資活動的現金淨額		(9,136	)		(6,941	)
融資活動：
發行普通股的收益		3,423			8,378
或有對價義務的支付		(198	)		(208	)

籌資活動提供的現金淨額		3,225			8,170
匯率對現金的影響		44			(95	)

現金及現金等價物淨增加情況		10,672			23,976
期初現金及現金等價物		70,557			44,230

期末現金及現金等價物	$	81,229		$	68,206

請參見附帶的註釋。

維科公司

簡明綜合權益表

(以千為單位)

(未經審計)


																	總計
											累積						維克
	B類					附加					其他						公司
	普普通通		普普通通			付清			留用		綜合			財務處			股東			非控制			總計
“三個月”結束“9月”30，“2019年”	股票		股票			資本			收益		收入(損失)			股票			權益			利息			權益
平衡於2019年6月30日	$	118	$	403		$	196,698		$	135,849	$	(278	)	$	(138,927	)	$	193,863		$	453		$	194,316
普通股的銷售				1			689											690						690
股票補償費用							753											753						753
通過員工購股計劃發放股票							1,026											1,026						1,026
綜合收入的組成部分，税後淨值：
淨收入										5,937								5,937			(5	)		5,932
其他綜合收入												—						—			(1	)		(1	)

綜合收入總額																		5,937			(6	)		5,931

平衡於9月30日，2019年	$	118	$	404		$	199,166		$	141,786	$	(278	)	$	(138,927	)	$	202,269		$	447		$	202,716

截至2019年9月30日的九個月
餘額於2018年12月31日	$	118	$	402		$	193,457		$	129,000	$	(394	)	$	(138,927	)	$	183,656		$	434		$	184,090
普通股的銷售				1			1,117											1,118						1,118
股票補償費用							2,292											2,292						2,292
通過員工購股計劃發放股票				1			2,304											2,305						2,305
其他							(4	)										(4	)					(4	)
綜合收入的組成部分，税後淨值：
淨收入										12,786								12,786			8			12,794
其他綜合收入												116						116			5			121

綜合收入總額																		12,902			13			12,915

平衡於9月30日，2019年	$	118	$	404		$	199,166		$	141,786	$	(278	)	$	(138,927	)	$	202,269		$	447		$	202,716

																	總計
											累積						維克
	B類					附加					其他						公司
	普普通通		普普通通			付清			留用		綜合			財務處			股東			非控制			總計
“三個月”結束“九月”“30”，“201” 8	股票		股票			資本			收益		收入(損失)			股票			權益			利息			權益
2018年6月30日平衡	$	118	$	399		$	188,276		$	109,078	$	(401	)	$	(138,927	)	$	158,543		$	395		$	158,938
普通股的銷售				3			2,462											2,465						2,465
股票補償費用							688											688						688
通過員工購股計劃發放股票							947											947						947
綜合收入的組成部分，税後淨值：
淨收入										13,012								13,012			36			13,048
其他綜合損失												(115	)					(115	)		(11	)		(126	)

綜合收入總額																		12,897			25			12,922

平衡於2018年9月30日	$	118	$	402		$	192,373		$	122,090	$	(516	)	$	(138,927	)	$	175,540		$	420		$	175,960

九個月，截至2018年9月30日，
平衡於2017年12月31日	$	118	$	401		$	181,395		$	93,605	$	(478	)	$	(138,927	)	$	136,114		$	305		$	136,419
普通股的銷售				6			6,498											6,504						6,504
股票補償費用							2,604											2,604						2,604
通過員工購股計劃發放股票				1			1,873											1,874						1,874
採用新會計原則的累積效應(主題606)										3,670								3,670						3,670
其他				(6	)		3											(3	)					(3	)
綜合收入的組成部分，税後淨值：
淨收入										24,815								24,815			124			24,939
其他綜合收入												(38	)					(38	)		(9	)		(47	)

綜合收入總額																		24,777			115			24,892

平衡於2018年9月30日	$	118	$	402		$	192,373		$	122,090	$	(516	)	$	(138,927	)	$	175,540		$	420		$	175,960

請參見附帶的註釋。

-5-

維科公司

簡明綜合財務報表附註

2019年9月30日

(未審計)

演示基礎

所附的Vicor Corporation及其綜合子公司(統稱“本公司”)的未經審計的簡明綜合財務報表是根據中期財務信息的普遍接受的會計原則和證券交易委員會的規則和規定編制的。因此，這些中期財務報表不包括一般公認會計原則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。

管理層認為，公平呈報所需的所有調整(包括正常的經常性調整)均已包括在內。截至2019年9月30日的三個月和九個月的經營結果不一定表明任何其他過渡期或截至2019年12月31日的年度的預期結果。本文提出的2018年12月31日的資產負債表來自於該日經審計的財務報表，但不包括普遍接受的會計原則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。欲瞭解更多信息，請參閲公司年度報告Form中包含的合併財務報表及其附註

10-K

截至2018年12月31日的一年，由公司於2019年2月28日提交給證券交易委員會(“2018表格”

10-K”).

最近採用的會計準則

2016年2月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了租賃會計新指南，要求承租人確認資產負債表上的租賃並披露有關租賃安排的關鍵信息。新的指導方針確立了

使用權

模型(“ROU”)要求承租人在資產負債表上確認ROU資產和租賃負債，適用於期限超過12個月的所有租賃。租賃被分類為財務或經營，分類影響損益表中費用確認的模式和分類。對於出租人，該指南修改了銷售型租賃和直接融資租賃的分類標準和會計核算。

公司自2019年1月1日起採用新標準，以生效日期作為首次申請日期。因此，財務信息尚未更新，新標準要求的披露也未提供2019年1月1日之前的日期和期間。本公司選擇了“實用權宜之計一攬子方案”，允許公司在新標準下不重新評估租賃標識、租賃分類和初始直接成本。公司沒有選出

後見之明

或與土地地役權有關的實際權宜之計，後者不適用。

採用該標準導致確認ROU資產和租賃負債約為#美元。4,329,000和$4,455,000，分別截至2019年1月1日。採用這一新指南沒有累積效應，該標準也沒有對公司截至2019年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合經營報表或現金流量產生實質性影響。

盤存

存貨按成本中的較低者估價(使用

先來，

先出

方法)或可變現淨值。固定生產費用根據生產設施的正常生產能力分配到每單位庫存成本。異常生產成本，包括與正常生產能力的固定成本差異(如有)，計入發生期間的收入成本。與銷售產品相關的所有運輸和處理成本都包括在收入成本中。

估計過剩、過時或無法銷售的存貨減記為可變現淨值。該公司評估可變現淨值的估計過程是基於其已知的積壓、預計的未來需求、歷史消費和預期的市場狀況。如果公司的估計需求和/或市場預期發生變化，或者如果產品銷售

如果S下降，公司的估計過程可能會導致更大的庫存儲備被記錄，導致收入成本的更大費用。

-6-

維科公司

簡明綜合財務報表附註

2019年9月30日

(未審計)

庫存情況如下(以千為單位)：


	9月30日，2019年		2018年12月31日
原料	$	35,907	$	37,696
在製品		4,854		4,740
成品		8,927		4,934

淨餘額	$	49,688	$	47,370

長期投資

截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司持有一個票面價值為$的拍賣利率證券3,000000，000，通過美國銀行(Bank of America，N.A.)的一家經紀-交易商附屬公司購買並由其保管，該公司自2008年2月以來經歷了失敗的拍賣(“失敗的拍賣證券”)。該公司持有的失敗拍賣證券由主要信用評級機構評定為AAA/AA+，以學生貸款為抵押，並由美國教育部根據聯邦家庭教育貸款計劃提供擔保。管理層不知道有任何理由相信失敗的拍賣證券的發行者目前處於違約風險中。截至2019年9月30日，公司根據其契約條款繼續收到失敗的拍賣證券的利息支付。管理層認為，本公司最終應能夠清算失敗的拍賣證券，而不會出現重大損失，這主要是由於所持問題的整體質量以及保證大部分相關債務的抵押品。然而，目前拍賣利率證券市場的狀況導致管理層結束了失敗的拍賣證券的恢復期超過12個月好的。因此，該公司繼續將失敗的拍賣證券歸類為截至2019年9月30日的長期證券。

以下是對

可供銷售

證券(單位：千)：


2019年9月30日	成本		毛未實現利得		毛未實現損失		估計數公平價值
失敗的拍賣安全	$	3,000	$	—	$	424	$	2,576


2018年12月31日	成本		毛未實現利得		毛未實現損失		估計數公平價值
失敗的拍賣安全	$	3,000	$	—	$	474	$	2,526

截至2019年9月30日，失敗的拍賣證券已經處於未實現的損失大於12月份。

維科公司

簡明綜合財務報表附註

2019年9月30日

(未審計)

2019年9月30日拍賣失敗證券的成本和估計公允價值，按合同到期日計算，

顯示如下(以千為單位)：


	成本		估計數公允價值
二十到四十年後到期	$	3,000	$	2,576

基於註解5中描述的公允價值計量，2019年9月20日失敗的拍賣證券的公允價值，票面價值為$3,000000美元，公司估計大約為$2,576000。未實現損失總額$424拍賣失敗證券上的000包括兩種類型的估計損失：總計信用損失$38000和臨時減值總額$386,000好的。在確定信用損失額時，公司將預期收取的現金流的現值與證券的攤銷成本基礎進行了比較，認為信用違約風險概率和信用評級的變化是重要的投入，此外還有其他因素(見注5)。

下表表示與失敗拍賣收益中確認的信用損失相關的活動的前滾

截至9月30日的9個月的安全30(以千為單位)：


	2019			2018
期初餘額	$	41		$	48
與以前未確認非暫時性減值的信貸收益相關的金額減少		(3	)		(6	)

期末餘額	$	38		$	42

此時，本公司無意出售受損的失敗拍賣證券，並且不認為本公司將被要求出售該證券的可能性更大。如果目前的市場狀況進一步惡化，公司可能需要記錄其他未實現的損失。如果證券的信用評級惡化，本公司可能需要通過記錄在簡明綜合經營報表中的減值費用調整投資的賬面價值，而任何該等減值調整可能是重大的。

基於本公司獲取現金及現金等價物的能力及其預期的經營現金流，管理層預計目前與失敗的拍賣證券相關的流動性不足將影響公司執行其當前運營計劃的能力。

公允價值計量

本公司按公允價值核算若干金融資產，公允價值定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中為資產或負債在本金或最有利的市場上轉讓負債(即退出價格)而將收到的出售資產或支付的價格。因此，公允價值是一種基於市場的計量，應根據市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設來確定。三級層次結構用於顯示用於估計公允價值計量的判斷程度和水平。

-8-

維科公司

簡明綜合財務報表附註

2019年9月30日

(未審計)

截至2019年9月30日，在經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債包括以下內容(以千為單位)：


	vbl.使用
	報價處於活動狀態市場 (1級)		顯着性其他可觀測輸入量 (第2級)		顯着性不可觀察輸入量 (第3級)			全面公平價值截止日期 9月30日，2019年
現金等價物：
貨幣市場基金	$	9,588	$	—	$	—		$	9,588
長期投資：
失敗的拍賣安全		—		—		2,576			2,576
負債：
或有對價義務		—		—		(210	)		(210	)

截至2018年12月31日，以公允價值定期計量的資產和負債包括以下內容(以千為單位)：


	vbl.使用
	報價處於活動狀態市場 (1級)		顯着性其他可觀測輸入量 (第2級)		顯着性不可觀察輸入量 (第3級)			全面公平價值截止日期 2018年12月31日
現金等價物：
貨幣市場基金	$	9,433	$	—	$	—		$	9,433
長期投資：
失敗的拍賣安全		—		—		2,526			2,526
負債：
或有對價義務		—		—		(408	)		(408	)

截至2019年9月30日，沒有足夠的可觀察到的拍賣率證券市場信息，無法使用1級或2級輸入確定失敗的拍賣證券的公允價值。因此，該公司對失敗的拍賣證券的投資被認為需要使用3級投入進行估值。管理層在諮詢顧問後，使用類似於市場參與者(即買方、賣方和負責執行荷蘭拍賣定價機制的經紀-交易商)的分析和定價模型對失敗的拍賣證券進行估值，每期發行的利率由該機制確定。管理層利用概率加權貼現現金流(“DCF”)模型來確定該證券截至2019年9月30日的估計公允價值。在準備DCF模型時使用的主要假設與公司2018年報表中綜合財務報表附註中的註解5-公允價值計量中所描述的類似

10-K.

-9-

維科公司

簡明綜合財務報表附註

2019年9月30日

(未審計)

截至2019年9月30日的3級公允價值計量的量化信息如下(以千美元為單位)：

公允價值

估價

技法

不可觀測輸入

加權
平均值

失敗的拍賣安全

2,576

貼現現金流

在到期之前賺取最大利率的累積概率

0.08%

到期前本金回報的累積概率

94.78%

累積違約概率

5.14%

流動性風險溢價

5.00%

違約回收率

40.00%

在重複基礎上利用3級輸入為投資計算的估計公允價值的變化

(即失敗的拍賣安全)截至2019年9月30日的9個月如下(以千為單位)：


期初餘額	$	2,526
信用收益可供銷售其他收入(費用)中包括的證券，淨額		3
包括在其他全面收益中的收益		47

期末餘額	$	2,576

本公司已將其或有代價義務歸類為“3級”，因為這些負債的公允價值是使用不可觀察的投入確定的。負債是基於在特許權使用費支付期間遺留產品的估計銷售額，按特許權使用費費率計算，並使用公司的估計資本成本進行貼現。

利用3級輸入為經常性基礎上的負債計算的估計公允價值的變化

(即或有代價義務)截至2019年9月30日的九個月如下(以千為單位)：


期初餘額	$	408
付款		(198	)

期末餘額	$	210

有不在截至2019年9月30日的9個月內，公允價值層次結構的1級和2級之間的轉賬。

營業收入

Advanced Products銷售收入代表Advanced Products系列下銷售的產品的第三方銷售總和，這些產品在2019年第二季度之前的期間在前Picor和VI Chip運營分部下銷售。銷售Brick產品的收入代表Brick Products系列下銷售的產品的第三方銷售總額，這些產品也在前Brick業務部門運營部門下銷售，包括我們的Vicor Custom Power和Vicor Japan Company，Ltd.子公司的此類銷售。有關公司分部報告變化的討論，請參閲附註14。

-10-

維科公司

簡明綜合財務報表附註

2019年9月30日

(未審計)

下表顯示了公司的淨收入，按客户位置、產品線(以千為單位)按地理位置細分：


	截至2019年9月30日的三個月
	磚瓦產品		高級產品		總計
美國	$	25,265	$	4,290	$	29,555
歐洲		5,577		889		6,466
亞太		14,510		18,875		33,385
所有其他		1,130		236		1,366

	$	46,482	$	24,290	$	70,772


	截至2019年9月30日的九個月
	磚製品		高級產品		總計
美國	$	73,289	$	16,562	$	89,851
歐洲		17,960		3,517		21,477
亞太		46,908		37,618		84,526
所有其他		2,955		1,043		3,998

	$	141,112	$	58,740	$	199,852


	截至2018年9月30日的三個月
	磚製品		高級產品		總計
美國	$	20,508	$	9,152	$	29,660
歐洲		7,013		1,187		8,200
亞太		22,136		16,578		38,714
所有其他		1,369		92		1,461

	$	51,026	$	27,009	$	78,035


	截至2018年9月30日的九個月
	磚製品		高級產品		總計
美國	$	55,794	$	25,908	$	81,702
歐洲		16,615		3,110		19,725
亞太		64,223		48,110		112,333
所有其他		3,380		360		3,740

	$	140,012	$	77,488	$	217,500

維科公司

簡明綜合財務報表附註

2019年9月30日

(未審計)

下表列出了該公司按收入類別、按產品線分類的淨收入(以千為單位)。


	截至2019年9月30日的三個月
	磚瓦產品		高級產品			總計
直接客户，合同製造商 ·非襪子分銷商	$	39,705	$	22,574		$	62,279
庫存分銷商，扣除銷售折讓		6,522		1,734			8,256
非經常性工程學		163		(36	)		127
版税		92		—			92
其他		—		18			18

	$	46,482	$	24,290		$	70,772


	截至2019年9月30日的九個月
	磚製品		高級產品			總計
直接客户、合同製造商和非襪子分銷商	$	120,496	$	49,524		$	170,020
庫存分銷商，扣除銷售折讓		19,750		7,817			27,567
非經常性工程學		762		1,319			2,081
版税		104		24			128
其他		—		56			56

	$	141,112	$	58,740		$	199,852


	截至2018年9月30日的三個月
	磚製品		高級產品			總計
直接客户、合同製造商和非襪子分銷商	$	44,269	$	23,508		$	67,777
庫存分銷商，扣除銷售折讓		6,236		1,773			8,009
非經常性工程學		513		1,694			2,207
版税		8		16			24
其他		—		18			18

	$	51,026	$	27,009		$	78,035

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維科公司

簡明綜合財務報表附註

2019年9月30日

(未審計)


	截至2018年9月30日的九個月
	磚產品		進階產品		總計
直接客户、合同製造商和非襪子分銷商	$	123,147	$	67,924	$	191,071
庫存分銷商，扣除銷售折讓		15,934		6,924		22,858
非經常性工程學		885		2,494		3,379
版税		46		92		138
其他		—		54		54

	$	140,012	$	77,488	$	217,500

下表顯示了某些合同資產和(負債)的變化(以千為單位)：


	9月30日 2019			12月31日 2018			CH 安吉
應收帳款	$	39,987		$	43,673		$	(3,686	)
短期國債延期國債收入		(4,239	)		(3,820	)		(419	)
長期^延遲 RED·O收入		(1,134	)		(232	)		(902	)
遞延費用		1,418			501			917
客户預付款		(1,604	)		(1,250	)		(354	)
銷售折讓		(1,076	)		(548	)		(528	)

應收賬款減少主要是由於淨收入減少約#美元2,948,0002019年第三季度與2018年第四季度相比。

遞延費用包括在其他流動資產中，而客户預付款則分別包括在所附的簡明綜合資產負債表中的短期遞延收入中。

本公司記錄遞延收入(代表合同負債)，即在與客户簽訂的合同履行之前收到或到期的現金付款。

公司確認收入約為$23,000和$53,000為

截至2019年9月30日的三個月和九個月

分別，

#和$

471,000

和$

781,000

或者是截至2018年9月30日的三個月和九個月，

分別計入各自期初的遞延收入。

產品保修

公司一般提供兩年對其所有產品的保修，儘管它已將保修期延長到

三年

2017年1月1日後銷售的某些軍用級產品。本公司與某些客户簽訂了數量有限的供應協議，合同上承諾本公司遵守超過本公司過去所面臨的保修和賠償要求。公司在確認產品收入時提供產品保修的估計成本。影響公司保修儲備的因素包括售出的單位數量、歷史和預期保修退貨率以及每次退貨的成本。公司定期評估保修儲備的充分性，並在必要時調整金額。保修義務包括在隨附的壓縮綜合資產負債表中的“應計費用”中。

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維科公司

簡明綜合財務報表附註

2019年9月30日

(未審計)

產品保修活動如下(以千為單位)：


	三個月結束 9月30日						九個月結束 9月30日
	2019			2018			2019			2018
期初餘額	$	270		$	326		$	268		$	290
本期內銷售產品保修的應計費用		29			6			113			139
履行保修義務		(41	)		(17	)		(123	)		(94	)
估計債務的修訂		—			(58	)		—			(78	)

期末餘額	$	258		$	257		$	258		$	257

以股票為基礎的薪酬

本公司使用Black-Scholes期權定價模型計算股票期權獎勵的公允價值，無論其是否具有基於時間的歸屬規定或基於業績的歸屬規定，以及根據Vicor Corporation 2017員工購股計劃(“ESPP”)授予的獎勵，截至授予日期。基於股票的薪酬費用如下(以千為單位)：


	三個月結束 9月30日				九個月結束 9月30日
	2019		2018		2019		2018
收入成本	$	86	$	58	$	228	$	173
銷售，一般和行政		482		474		1,507		1,973
研究與發展		185		156		557		458

以股票為基礎的總薪酬	$	753	$	688	$	2,292	$	2,604

按獎勵類型劃分的薪酬費用如下(以千為單位)：


	三個月結束 9月30日				九個月結束 9月30日
	2019		2018		2019		2018
股票期權	$	514	$	503	$	1,556	$	2,101
ESPP		239		185		736		503

以股票為基礎的總薪酬	$	753	$	688	$	2,292	$	2,604

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維科公司

簡明綜合財務報表附註

2019年9月30日

(未審計)

租約

實質上，本公司的所有租賃均歸類為經營租賃。該公司的大部分租賃用於辦公和製造空間，以及幾輛汽車和某些設備。初始期限少於12個月的租賃不會記錄在資產負債表上。這些租賃的費用在租賃期內以直線方式確認。該公司的租約的剩餘期限為不到一年至六年多一點。本公司的大多數租約沒有續約選項，儘管有幾個租約有續約條款，可將租約延長一個五年期，一個租約包含兩個五年續約選項。在確定用於計算相關租賃負債的租賃期限時，不包括任何續訂選項。本公司的任何租賃都不包括可變付款、剩餘價值擔保或限制性契約。本公司的一些辦公室和製造空間租賃包括公共區域維護(“CAM”)。本公司將CAM與租賃付款分開核算，因此CAM的成本不包括在租賃負債的確定中。本公司作為出租人參與一項安排，因為其位於加利福尼亞州Sunnyvale的前Westcor設施與第三方合作。本租約項下的承租人有一個選擇權，可將租約續訂五年。

截至2019年9月30日，ROU資產餘額約為$4,348,000，和餘額

短期

長期租賃負債約為$1,5801，000美元和1，000美元2,845分別為0，0，0，0，000。截至2019年9月30日的三個月和九個月，公司記錄的經營租賃成本(包括短期租賃成本)約為$461,000和$1,398,000分別為。ROU資產包括在隨附的簡明綜合資產負債表中的“物業、廠房和設備，淨額”中。

公司租賃負債的到期日如下(千)：


2019	$	458
2020		1,576
2021		923
2022		625
2023		536
此後		665

租賃付款總額	$	4,783
減去：推定利息		358

租賃負債現值	$	4,425

截至2019年9月30日，加權平均剩餘租期為3.9年，加權平均貼現率為3.81公司經營租賃的百分比。該公司制定了基於倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)的貼現率，貼現率的期限近似於相關租賃的期限，加上一個額外的利息因素，通常為1.375%.

在截至2019年9月30日的三個月和九個月，公司支付了約$44,000和$107,000分別為通過經營現金流計量租賃負債所包括的金額，並獲得約#美元。951,000和$1,413,000截至2019年9月的三個月和九個月的ROU資產分別為2019年的30美元，以換取新的經營租賃負債。

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維科公司

簡明綜合財務報表附註

2019年9月30日

(未審計)

本公司根據其在加利福尼亞州的租賃設施收到的租賃付款的到期日如下(以千為單位)：


2019	$	215
2020		874
2021		901
2022		928
2023		955
此後		402

將收到的租賃付款總額	$	4,275

截至2019年9月30日的三個月和九個月，公司根據本租賃記錄的租賃收入約為$214,000和$642,000分別為。

10.

所得税

税收準備是基於本年度估計的年度實際税率，其中包括對公司預計的聯邦、州和外國所得税的估計

税前

收入。

所得税準備金和實際所得税税率如下(千美元)：


	三個月結束 9月30日						九個月結束 9月30日
	2019			2018			2019			2018
所得税準備金	$	266		$	227		$	805		$	724
實際所得税税率		4.3	%		1.7	%		5.9	%		2.8	%

實際税率低於截至9月30日、2019年和2018年的三個月和九個月的法定税率，主要原因是利用了淨營業虧損結轉和税收抵免。截至9月30日、2019年和2018年的三個月和九個月的所得税準備金還包括估計的外國所得税和公司沒有淨營業虧損結轉的司法管轄區的估計州税。

截至2019年9月30日，公司的估值備抵約為$30,031,000·相對於所有國內遞延税淨資產，目前不能認為實現的可能性比不實現的可能性更大。

·管理層每季度評估一次對估值津貼的需求。在評估對估值備抵的需求時，公司考慮所有積極和消極的證據，包括遞延税負債的預定逆轉、預計未來的應税收入、税務規劃戰略和過去的財務表現。雖然最近的積極經營業績使公司在2019年9月30日處於累積收益狀況，但它僅在有限的幾個季度和

它的

自2018年第三季度以來，總體盈利能力一直在下降，主要原因是Brick和Advanced產品的訂單減少，反映了美中貿易/關税動態和宏觀不確定性因素。此外，經濟狀況的持續不確定性可能會對公司產生潛在影響，導致管理層得出結論，截至2019年9月30日，所有國內遞延税淨資產的全額估值備抵仍然是有必要的。這些遞延税項資產的估值備抵未來可能需要根據暫時性差異、税法的變化、

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維科公司

簡明綜合財務報表附註

2019年9月30日

(未審計)

和運營績效。如果積極的季度收益繼續存在，公司對行業不確定性和訂單量的擔憂得到緩解，公司相信未來的利潤可以更可靠地預測，公司可能會在短期內釋放全部或部分估值。如果及當公司決定應發放(即減少)估值備抵時，調整將導致在該期間的綜合經營報表中報告的税收優惠，其影響將是報告的淨收入增加

11.

每股淨收益

下表列出了每股基本淨收益和稀釋後淨收益的計算(以千為單位，每股金額除外)：


	三個月 9月30日				九個月結束 9月30日
	2019		2018		2019		2018
分子：
Vicor公司應佔淨收益	$	5,937	$	13,012	$	12,786	$	24,815

分母：
每股基本淨收入分母-加權平均股份(1)		40,332		40,120		40,279		39,769
攤薄證券的影響：
員工股票期權(2)		1,862		1,004		1,156		876

攤薄每股淨收益分母調整後的加權平均股份和假設轉換		42,194		41,124		41,435		40,645

基本每股淨收益	$	0.15	$	0.32	$	0.32	$	0.62

攤薄每股淨收益	$	0.14	$	0.32	$	0.31	$	0.61

(1)	分母代表普通股和B類普通股已發行股票的加權平均數。

(2)	要購買的選項 171,499 和 138,251 截至2019年9月30日的三個月和九個月的普通股股票，以及 54,818 和 47,573 截至2018年9月30日的三個月和九個月的普通股股份分別不包括在計算中 s 每股淨收益的影響將是反稀釋的。

12.

承諾和或有事項

在2019年9月30日，公司大約有$2,627,000資本支出承諾。

該公司是SynQor，Inc.於2011年1月28日提起的專利侵權訴訟的被告。(“SynQor”)在美國德克薩斯州東區地區法院(“德克薩斯訴訟”)。經修訂的起訴書聲稱，該公司的產品，包括但不限於用於中間總線架構電源系統的不受管制的總線轉換器，侵犯了SynQor的美國專利號7，072，190，7，272，021，7，564，702和8，023，290(分別為“‘190專利”，“’021專利”，“‘702專利”和“’290專利”)。公司否認其產品侵犯了任何SynQor專利，並斷言SynQor專利無效和/或不可強制執行。本公司還對SynQor提出反訴，要求SynQor就欺騙性的貿易做法和對SynQor試圖針對本公司執行其專利所產生的潛在經濟利益進行侵權幹預，尋求損害賠償。

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維科公司

簡明綜合財務報表附註

2019年9月30日

(未審計)

2016年5月23日，在廣泛發現之後，德克薩斯訴訟被法院擱置，等待美國專利商標局(“USPTO”)有關SynQor專利的某些部門間複審(“IPRx”)程序完成(包括向聯邦巡迴法院(定義如下)的任何上訴)，如下所述。這一保留仍然有效。

2011年，作為對德克薩斯訴訟的迴應，公司在USPTO的IPRx訴訟程序對SynQor針對公司提出的所有索賠的有效性提出質疑。這些程序的現狀如下。關於‘190專利IPRx，美國聯邦巡迴上訴法院(“聯邦巡迴法院”)於2015年3月13日發佈了一項裁決，裁定某些索賠無效，並將此事發回美國專利商標局(USPTO)的專利審判和上訴委員會(“PTAB”)進行進一步訴訟。2019年2月20日，PTAB發佈了一項決定，發現所有剩餘的受到質疑的權利要求都是不可申請專利的。SynQor已經向聯邦巡迴法院提出上訴，上訴仍然懸而未決。2017年8月30日，聯邦巡迴法院發佈了關於“021，”702和“290專利的IPRx訴訟程序的裁決。關於‘021專利，聯邦巡迴法院確認了PTAB的決定，即’021專利的所有被質疑的權利要求都是無效的。聯邦巡迴法院將此案發回PTAB，由其進一步審議在複審期間通過修訂增加的某些索賠的可專利性。2019年2月20日，PTAB發佈了一項決定，確認審查員拒絕了所有被質疑的索賠。關於‘702專利，聯邦巡迴法院確認了PTAB的決定，即’702專利的所有受到質疑的權利要求都是可申請專利的。關於‘290專利，聯邦巡迴法院撤銷了PTAB維持’290專利申請可專利性的決定，並將案件發回PTAB進行進一步審議。2019年2月20日，PTAB發佈了一項決定，推翻了先前對審查員的確認

不領養

關於‘290專利的拒絕，並輸入’290專利的所有權利要求的拒絕。2019年5月20日，如USPTO規則允許的那樣，SynQor要求USPTO重新對此程序提起訴訟，以解決PTAB作出的新的拒絕。

2017年10月31日，該公司向美國專利商標局提交了對‘702專利主張的單方面複審(“EPRx”)請求，其依據是與’702專利的先前IPRx中存在爭議的現有技術參考文獻不同。2018年9月12日，一名專利審查員發現，所有的主張都是無效的。^SynQor已經向PTAB提出上訴，上訴仍在審理中。2018年8月6日，該公司向美國專利商標局提交了一份申請，要求獲得‘190專利的主張權利要求的EPRx，其依據是與’190專利的先前IPRx中存在爭議的現有技術參考文獻不同。2019年3月15日，USPTO發佈了一份

非最終

拒絕所有聲稱的‘190專利的權利要求。

2018年1月23日，

20年

‘190專利，’021專利和‘702專利的條款過期。這個

20年

‘290專利的有效期於2018年7月16日到期。由於這些到期，本公司不能根據任何SynQor專利對在專利各自到期日期之後發生的涉嫌侵權活動承擔責任。此外，任何因任何尚待解決的複審程序而提出的經修訂的申索將無有效期限，且不能作為本公司任何責任的基礎。

該公司仍然相信，其任何產品，包括其不受管制的總線轉換器，無論是單獨使用還是在中間總線架構實施中使用時，都不會侵犯所宣稱的SynQor專利的任何有效權利主張。該公司認為SynQor的索賠缺乏理據，因此，它繼續積極地針對SynQor的專利侵權指控為自己辯護。公司認為在這件事上不可能有損失。然而，如果要發生損失，公司此時無法估計可能的損失額或可能的損失範圍。

除SynQor事件外，本公司還涉及其他一些與其業務行為有關的訴訟和索賠。雖然無法肯定地預測針對本公司的訴訟和索償的結果，但管理層預計目前的任何訴訟或索償不會對本公司的財務狀況或經營業績造成重大不利影響。

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維科公司

簡明綜合財務報表附註

2019年9月30日

(未審計)

13.

VI芯片合併

2019年6月28日，公司董事會一致批准Vicor的子公司VI Chip Corporation(“VI Chip”)與公司合併並併入公司。合併於2019年6月28日完成，當時VI Chip的獨立企業已停止存在。為實施合併，VI Chip普通股及VI Chip股票期權持有人根據VI Chip Corporation修訂及恢復之二零零七年股票期權及獎勵計劃，以及據此尚未行使之購股權，分別獲得相當於Vicor普通股及Vicor股票期權之價值。合併對公司截至2019年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合財務報表沒有淨影響。

14.

段信息

於二零一九年第二季，管理層決定本公司將呈報為一個分部，而非自二零零七年起採用的三分部方法。鑑於公司為高級產品和Brick產品服務的市場的增長情況，公司的戰略已經隨着組織重點的轉變而演變，強調對高級產品的投資，以高增長的市場細分為目標

低混合，

高容量運營模式，同時在成熟的細分市場中保持盈利的業務，我們與Brick產品一起提供

高混合，

低音量

運營模式。根據上述戰略的發展和演變，公司董事會和首席運營決策者(“CODM”)^Vinciarelli博士批准了我們VI Chip和picor Corporation(“picor”)子公司的合併。^Vinciarelli博士和管理層開始根據2018年制定的管理計劃，對管理實踐和組織結構進行漸進式改變，最終將三個業務部門重組為一個業務部門，重點放在高級產品和Brick Products產品系列分類上，包括三個重大變化：Picor與Vicor的合併，於2018年5月30日完成；公司內部報告系統的重新配置，於2018年12月31日完成；VI Chip與Vicor的合併，如上文所述，我們的CODM現在根據構成一個部門的兩個產品線分組來確定公司的資源分配。這兩條產品線都建在公司位於馬薩諸塞州安多弗的製造設施中，採用類似的加工和生產技術，並由相同的銷售和營銷機構提供支持。因此，該公司已將分部報告與CODM使用的新報告結構保持一致。因此，先前期間的三部分信息尚未提交，以符合新的介紹。

15.	最近發佈的會計準則的影響

2018年8月，FASB發佈了指南，在820主題下修改了公允價值計量的披露要求，

公允價值計量

包括成本和收益的考慮

新指南在2019年12月15日之後的財年中對所有實體的年度和臨時期間有效，並允許提前採用。要求採用追溯性方法，前瞻性地採用某些內容，僅在通過的最初財政年度提出的最近的中期或年度期間採用。公司尚未確定這一新指引對其綜合財務報表和相關披露的影響。

2016年6月，FASB發佈了新的指導意見，要求對某些類型的金融工具的預期信貸損失進行計量和確認。它還修改了以下項目的減值模型

可供銷售

債務證券，併為自產生以來信用惡化的所購金融資產提供了簡化的會計模型。新指南對2019年12月15日之後開始的中期和年度報告期有效，並允許提前採用。它需要採用一種經過修改的追溯方法，並前瞻性地採用某些要素。公司預計新指南的採用不會對其綜合財務報表和相關披露產生重大影響。

其他已發佈但在2019年9月30日之後才生效的新聲明預計不會對公司的綜合財務報表產生重大影響。

-19-

項目2-管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

公司的綜合經營業績受到多種因素的影響，這些因素可能對收入和盈利產生重大不利影響，包括公司年度報告Form中描述的風險因素

10-K

截至2018年12月31日的一年。由於這些因素和其他因素，本公司未來的季度或年度經營業績可能出現重大波動，這可能對其業務、綜合財務狀況、經營業績和上市普通股的股價產生重大不利影響。本文件和公司提交給證券交易委員會(“SEC”)的其他文件包括有關未來事件和公司未來結果的前瞻性陳述，這些事件和結果受1995年“私人證券訴訟改革法”提供的安全港以及根據1933年“證券法”和1934年“證券交易法”提供的其他安全港的限制。除歷史事實的陳述外，所有陳述都是可被視為前瞻性陳述的陳述。前瞻性陳述基於我們對公司未來業績的當前信念、預期、估計、預測和預測。前瞻性陳述通過使用表示不確定、未來事件的詞語來識別，如“預期”、“假設”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“未來”、“如果”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“項目”、“預期”、“尋求”、“應該”、“目標”、“將”、“如果”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“項目”、“預期”、“尋求”、“應該”、“目標”、“將”、或“將”，以及類似的單詞和短語，包括這些術語的否定，或其其他變體。前瞻性陳述還包括有關以下方面的陳述：我們正在開發電力轉換架構、切換拓撲、材料、包裝和產品；我們的業務在戰略上、組織上和運營上正在進行轉型，從為不同市場和地區的大量相對低量客户服務轉向為少數相對較大數量的客户提供服務；我們進入新市場的意圖；整體客户訂單水平，特別是來自大客户的訂單水平以及與之相關的交貨提前期；客户對裝運時間表的變化對財務和運營的影響；我們每個季度銷售的一部分來自同一季度的訂單；我們打算擴大與向第三方授權我們的知識產權相關的收入百分比；我們投資擴大製造能力的計劃以及時間、地點, 我們相信，在可預見的未來，運營產生的現金以及現金和現金等價物的總額將足以為運營提供資金；我們相信我們對貨幣風險的風險敞口有限；我們關於宣佈和支付現金股息的意向；我們保護我們專利權利的意向；以及我們希望當前的訴訟或索賠不會對我們的財務狀況或經營結果產生重大不利影響的預期。這些前瞻性陳述基於我們目前的預期和估計，這些預期和估計可能在我們的控制範圍內，也可能不在我們的控制範圍之內，對此我們無法保證。由於各種因素的影響，實際結果可能與前瞻性陳述中所暗示的大不相同，這些因素包括但不限於公司的年度報告Form中所描述的內容

10-K

截至2018年12月31日的年度，第I部分，第1項-“業務”，第I部分，第1A項-“風險因素”，第I部分，第3項-“法律程序”，以及第II部分，第7項-“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。本文所包含的對我們業務的討論，包括對可能影響實際結果的因素的識別和評估，可能並不是詳盡無遺的。因此，提交的信息應與我們不時向SEC提交的其他文件一起閲讀，包括我們的年度報告格式

10-K,

我們的季度報表

10-Q

以及我們目前的報表

8-K,

可補充、修改、取代或更新本季度報告表格中討論的因素

10-Q.

除法律要求外，我們不承擔因未來事件或發展而更新任何前瞻性陳述的義務。

概述

我們設計、開發、製造和銷售模塊化電源元件和電源系統，用於轉換電力以用於電動設備。我們的競爭地位得到產品設計創新和產品性能成就的支持，這在很大程度上得益於我們對先進技術和工藝的研究和開發，這些技術和工藝通常在專有的半導體電路、材料和封裝中實施。我們的許多產品都採用了高頻開關拓撲的專利或專有實現，使電力系統解決方案比傳統的替代方案更高效、更小。我們的戰略強調可證明的產品差異化和基於具有競爭力的卓越解決方案性能、有利的設計靈活性和令人信服的總擁有成本的價值主張。我們認為我們的核心競爭力與48V配電有關，儘管我們提供滿足其他電壓標準(例如，用於國防電子應用的28V)和廣泛的客户電壓要求的產品，但與較低的配電電壓相比，48V配電提供了許多固有的成本和性能優勢。

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管理層討論與分析

財務狀況和經營成果

2019年9月30日

基於設計、性能和外形因素的考慮，以及我們的產品適用的不斷髮展的應用範圍，我們將我們的產品組合歸類為“高級產品”或“Brick產品”。高級產品類別由我們最近推出的產品組成，這些產品主要用於實施我們專有的因子化功率架構

(“FPA”)，這是一種創新的配電架構，能夠使用經過優化以執行特定轉換階段(即功能)的各個組件進行靈活、快速的電力系統設計。Brick產品類別主要由我們廣泛的、成熟的集成電源轉換器系列組成，這些集成電源轉換器包含多個轉換階段，用於傳統的分佈式電源系統架構。

鑑於我們的高級產品系列和Brick產品系列所服務的市場的增長情況，我們的戰略涉及組織重點的轉變，強調對高級產品系列的投資，並以高增長的市場細分為目標

低混合，

高容量運營模式，同時在成熟的細分市場中保持盈利的業務，我們的Brick產品系列具有

高混合，

低音量

運營模式。

2019年6月28日，我們的子公司VI Chip Corporation(“VI Chip”)與Vicor合併(“合併”)，VI Chip的企業存在終止。(詳情見簡明綜合財務報表附註13)。就合併而言，VI Chip Corporation修訂及恢復2007年股票期權及獎勵計劃(“VI Chip Plan”)，並修訂及重述VI Chip Plan，Vicor承擔VI Chip Plan及根據VI Chip Plan授予的收購VI Chip普通股(“VI Chip option”)的每一項未行使期權(不論已歸屬或未歸屬)。緊隨合併後，每項VI芯片購股權被視為構成一項期權(“公司購股權”)，按照與合併前適用於VI芯片購股權相同的條款和條件，購買我們普通股的若干股份，面值為0.01美元，等於以下乘積：(I)服從VI芯片購股權的VI芯片普通股的股份數量乘以(Ii)0.1418，這是在合併中使用的交換比率(“交換比率”)。(I)(I)被視為VI Chip Option的VI Chip的普通股數量乘以(Ii)0.1418，後者是在合併中使用的交換比率(“交換比率”)，該等條款及條件與合併前適用於VI Chip購股權的相同條款及條件被視為構成期權(“公司購股權”)。緊隨合併後的每一本公司購股權的每股行使價是通過將VI芯片購股權的每股行使價除以(Y)^換股比率來確定的。

VI芯片計劃之前由我們的股東在2017年股東年會上批准，與合併相關的修訂和重述如下：(I)規定根據VI芯片計劃授予的獎勵將以普通股的股份結算；(Ii)調整根據VI芯片計劃可發行的股份數量以反映合併；(Iii)規定在合併完成後不得根據VI芯片計劃授予新的獎勵；(Iv)允許根據無現金經紀協助的公司期權淨行使，以反映合併的情況；(Iv)允許根據無現金經紀協助的公司期權淨行使；(Iii)規定在合併完成後不得根據VI芯片計劃授予新的獎勵；(Iv)允許根據無現金經紀協助的公司期權淨行使；(Iii)規定在合併完成後不得根據VI芯片計劃授予新的獎勵；(Iv)允許根據無現金經紀協助的公司期權淨行使。

(V)進行其他一致性和行政上的更改，以反映公司對VI芯片計劃的假設和合並的影響。

在2019年第二季度，管理層決定我們將作為一個部門報告，而不是按照自2007年以來採用的三個部門方法進行報告。鑑於我們通過高級產品和Brick產品服務的市場的增長概況，我們的戰略已經隨着組織重點的轉變而演變，強調對高級產品的投資，以高增長的市場細分為目標

低混合，

高容量運營模式，同時在成熟的細分市場中保持盈利的業務，我們與Brick產品一起提供

高混合，

低音量

運營模式。我們的董事會和我們的首席運營決策者(“CODM”)博士批准了我們VI Chip和Picor子公司的合併，基於上述戰略的發展和演變。^Vinciarelli博士和管理層開始根據2018年制定的管理計劃對管理做法和組織結構進行漸進式更改，最終將三個業務部門重組為一個業務部門，重點放在Advanced Products and Brick Products產品系列分類上，包括三個重大變化：Picor與Vicor的合併，於2018年5月30日完成；我們的內部報告系統的重新配置，於2018年12月31日完成；VI Chip與Vicor的合併，並於6月28日完成我們的CODM現在根據兩個產品線分組確定我們的資源分配，這兩個分組構成一個細分市場。這兩條生產線都建在我們位於馬薩諸塞州安多弗的製造工廠，採用相似的加工和生產技術，並由相同的銷售和營銷組織提供支持。因此，我們已將我們的部門報告與CODM使用的新報告結構保持一致。

子公司。在合併基礎上報告此類收入時，部門內收入被消除。

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管理層討論與分析

財務狀況和經營成果

2019年9月30日

使用我們的高級產品和Brick產品的應用程序通常在我們服務的市場細分的更高性能、更強大的細分市場中使用。憑藉我們的先進產品線，我們通常為大型原始設備製造商(“OEM”)、原始設計製造商(“ODM”)及其合同製造商提供服務，目前銷售集中在計算市場的服務器、服務器機架和數據中心基礎設施領域，但我們也瞄準了航空航天、國防電子、工業自動化、儀器儀表、測試設備、固態照明、電信和網絡基礎設施以及車輛(特別是汽車領域的自動駕駛應用、電動汽車和混合動力汽車利基領域)的客户和應用。通過我們的Brick產品系列，我們通常為大大小小的客户提供零散的服務，主要集中在航空航天和國防電子、工業自動化、工業設備、儀器儀表和測試設備以及運輸。由於我們的戰略重點是更大、更大的客户，我們預計隨着時間的推移，銷售將更多地集中在相對較少的客户中。

2019年第三季度財務業績摘要

由於發貨量增加，我們2019年第三季度的綜合財務業績比2019年第二季度依次改善，這主要是由於代表現有數據中心客户恢復向合同製造商發貨。總收入連續增長約11.7%。高級產品的出貨量增長了58.5%，主要是由於上述原因。由於中國內地和香港關税和貿易相關的下降以及歐洲持續的經濟疲軟抵消了國內增長，磚產品的出貨量環比下降3.4%。我們的毛利率佔收入的百分比從上一季度的46.0%提高到46.6%，這是由於更高的製造間接費用的吸收，儘管被更高的關税費用、增加的儲備和不利的產品組合所抵消。雖然運營費用連續穩定，但我們的綜合營業利潤率從佔收入的3.8%提高到8.6%，這主要是由於收入的連續增長。Vicor Corporation在2019年第三季度的應佔淨收入(即扣除非控制性權益導致的淨收入或虧損後)依次增加至5，937，000美元，表示2019年第三季度的完全稀釋每股收益為0.14美元，而2019年第二季度的相應數字分別為2，563，000美元和0.06美元。2019年第三季度的預訂量比2019年第二季度增加約0.5%，主要與高級產品訂單增加40.2%，被磚產品訂單9.7%的下降所抵消。

我們的季度綜合經營業績可能難以預測，並且受到重大波動的影響。我們根據管理層對客户需求的估計，基於客户預測和其他來源來規劃我們的生產和庫存水平。客户預測，特別是我們向其大量供應高級產品的OEM、ODM和合同製造客户的預測，會在短時間內受到日程安排變化的影響，從而導致運營效率低下和超額成本。此外，外部因素，如全球宏觀經濟狀況和供應鏈狀況，使我們的經營業績發生了有意義的變化。我們季度毛利率佔收入的百分比可能會有所不同，這取決於產量、平均銷售價格、平均單位成本、該季度銷售的產品組合以及原材料進口水平。我們季度營業利潤率佔收入的百分比也可能隨着收入和產品水平利潤率的變化而變化，但我們的運營成本在很大程度上與薪酬和相關員工成本有關，不會發生突然或重大的變化。

我們相信以下考慮因素可能會影響我們在2019年剩餘時間的財務表現：

運營考慮

•

我們在馬薩諸塞州的Andover運營一個高度自動化的電子製造設施，我們的盈利能力與生產單位數量密切相關。我們在以下方面投入了大量資金

最先進的

系統、設備和機器人，這使我們能夠在工廠產能或接近工廠產能的情況下產生相對較高的盈利能力，即使生產的產品種類繁多。然而，低批量生產和/或短時間的低批量生產會導致利潤率降低，這主要是由於與我們的製造模式相關的相對較高的製造間接成本的較低吸收所致。雖然直接人工和相關的可變成本通常與產量相關，但製造間接成本是不靈活的，因此，在低產量或短暫的生產運行期間是有問題的。

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管理層討論與分析

財務狀況和經營成果

2019年9月30日

•

我們繼續對產能進行投資，以滿足我們內部的產量預測，並相信這些預測是合理的，我們的投資將是足夠的。然而，如果不能實現持續、統一、高產量的生產水平，特別是在高級產品方面，我們的產品水平的盈利能力可能不會達到我們的固定支出所需的水平，包括製造間接成本和運營成本。

•

目前的資本投資集中於擴大我們Andover工廠生產先進產品的製造能力。根據我們延長的長期運量預測，我們預計將需要大量的額外產能來滿足預期的需求。我們相信，滿足我們長期產能需求的最合適方式將是通過增加一個兩層機翼，最初將我們Andover設施的生產面積擴大約87，100平方英尺。我們已經完成了這個項目的設計和許可階段，已經達成了一項協議，收購了與我們的設施相鄰的大約三英畝的土地，並預計在2020年春天開始建設我們現有工廠的這一新設施，並在今年晚些時候投入使用。我們還在繼續評估另一個更大的製造設施的替代項目，如果我們根據我們對2021年以後產能的預測來預測需求的話。施工活動可能難以安排，施工現場可能會帶來管理和運營方面的挑戰。因此，鑑於新增業務與我們現有業務的距離很近，這一建築活動有可能擾亂我們目前的業務，這可能導致生產延遲和成本增加。

•

我們實現持續、大批量生產水平的能力與我們預測一系列投入(尤其是原材料庫存)的製造需求和可用性的能力有關。由於我們使用了許多專有設計的組件和其他材料，我們維持目標生產計劃和滿足客户交貨要求的能力容易受到此類庫存延遲或短缺的影響，這往往導致這些組件和材料的價格上漲。隨着2018年對進口到美國的某些中國商品徵收“301條款”關税，我們現在面臨着從中國進口用於生產我們產品的某些電子元器件和設備的潛在更高成本。2019年第三季度，與關税和關税相關的成本總計約為1，504，000美元(截至2019年9月30日的9個月約為3，934，000美元)。我們繼續評估這些成本的影響，並正在積極評估替代原材料來源。我們還聘請了一名顧問協助我們實施“退税”流程，通過該流程，我們可以向美國海關和邊境保護局申請追回用於生產我們隨後出口的產品的原材料所支付的關税。目前，我們無法估計此類回收的數量或時間。

•

為了減輕供應鏈風險，我們專注於識別和減少缺貨、供應商短缺和類似中斷的潛在漏洞。我們維護某些關鍵部件和材料的安全庫存計劃，這些計劃最近促進了原材料庫存水平的提高，主要是高級產品。我們還建立了第二來源供應關係，以減少材料短缺的風險。雖然全球電子供應鏈總體上已經穩定，但某些產品類別的交付期繼續延長，我們的產品級盈利能力和整體表現可能會受到特定組件或材料的意外短缺的負面影響。我們預計，到2019年，某些商品組件的可用性仍將不確定。

市場和宏觀經濟考慮

我們仍然相信，隨着越來越多的客户評估我們的FPA組件，從12V到48V配電架構的過渡正在加速，並將持續下去。我們的

開機封裝

為人工智能應用中使用的圖形處理單元(“GPU”)和專用集成電路(“ASIC”)供電的解決方案已經引起了客户的濃厚興趣，我們的橫向安裝和垂直安裝解決方案獲得了重大的設計成功。我們也

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財務狀況和經營成果

2019年9月30日

已經與高級處理器封裝解決方案的重要供應商進行了合作。如前所述，我們相信客户對將48V分配應用於服務器機架和數據中心基礎設施的興趣正在加速。正因如此，我們面臨着更加複雜的競爭格局，面臨着更多的挑戰和競爭對手。我們仍然相信，我們的新產品將被多個領先客户大量採用，因為與OEM、ODM、超定標器和雲服務提供商的接洽程度仍然很高。然而，我們不能控制我們的客户、他們的合同製造商或參與市場的重要供應商的行動或時間。其中許多供應商擁有的資源遠遠超過我們的資源，並且擁有我們沒有的運營和財務靈活性。值得注意的是，我們對2019年剩餘時間高級產品解決方案的預訂和發貨的展望受到我們主要客户對這些解決方案的可見性有限的影響。數據中心市場的持續不確定性可能導致來自新客户和現有客户的訂單延遲，從而可能影響我們的財務業績和容量擴展計劃。

我們預計，我們用Brick產品服務的成熟市場的總需求將以整體工業經濟的速度長期增長(例如，在美國，增長率接近國內生產總值的工業部門的增長率)。鑑於我們的長期客户關係以及我們的Brick產品在長期客户應用中的地位，我們預計將保持我們在許多這些成熟市場的份額。雖然我們正在尋求機會，在適當的時候將現有客户應用程序中使用的許多Brick產品替換為Advanced Products，以及類似地，在現有應用程序中替換競爭對手的產品，但我們相信，這些機會可能不會累積有助於在2019年擴大我們與Brick產品一起服務的成熟市場的份額。

財務要聞

•

2019年第三季度的淨收入從2018年第三季度的78，035，000美元下降到70，772，000美元，下降9.3%，這主要是由於2019年的預訂量與2018年相比總體下降。與2018年同期相比，截至2019年9月30日的9個月的預訂量減少了28.0%。

•

截至2018年9月30日的九個月淨收入下降8.1%至199，852，000美元，而截至2018年9月30日的九個月淨收入為217，500，000美元，主要原因是上文提到的預訂減少。

•

2019年第三季度出口銷售額佔總收入的百分比約為58.2%，2018年第三季度約為62.2%。截至9月30日的9個月，出口銷售額佔總收入的百分比約為55.0%，2019年和2018年分別約為55.0%和62.5%。

•

毛利率從2018年第三季度的39，004，000美元下降到2019年第三季度的33，002，000美元，毛利率佔淨收入的百分比從2018年第三季度的50.0%下降到2019年第三季度的46.6%，這兩個主要原因都是由於淨收入下降。

•

截至2019年9月30日的九個月的毛利率從截至2018年9月30日的九個月的105，098，000美元下降至2019年9月30日的毛利率，毛利率在截至2019年9月30日的九個月中佔收入的百分比下降至46.6%，而截至2018年9月30日的九個月的毛利率為48.3%，主要原因是淨收入下降。

•

積壓，即預定在未來12個月內發貨的已收到產品的訂單總數，2019年第三季度末約為90，088，000美元，而2019年第二季度末為100，665，000美元，2018年底為102，963，000美元。減少的主要原因是預訂減少。

•

2019年第三季度的運營費用增加了989，000美元，即3.8%，從2018年第三季度的25，961，000美元增加到26，950，000美元，這是由於研發費用增加了816，000美元，以及銷售、一般和行政費用增加了163，000美元。

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•

截至2018年9月30日的9個月的運營費用增加226，000美元，即0.3%，從截至2018年9月30日的9個月的80，053，000美元增加至80，279，000美元，這是由於研發費用增加了1，213，000美元以及下文所述的遣散費，但部分被銷售、一般和行政費用減少647，000美元所抵銷。此外，我們在2018年第二季度記錄了350，000美元的遣散費，與我們計劃關閉的Vicor Custom Power子公司之一Granite Power Technologies，Inc.有關。(“GPT”)，作為我們正在進行的精簡運營和改善成本結構的舉措的一部分。關閉工作於2018年底完成。

•

我們報告了2019年第三季度的淨收益為5，937，000美元，或每股稀釋後收益為0.14美元，而2018年第三季度的淨收益為13，012，000美元，或每股稀釋後收益為0.32美元。

•

我們報告了截至2019年9月30日的9個月的淨收益為12，786，000美元，或每股稀釋後收益0.31美元，而截至2018年9月30日的9個月，淨收益為24，815，000美元，或每股稀釋後收益0.61美元。

•

截至2019年9月30日的9個月，折舊和攤銷總額為7，647，000美元，資本增加總額為9，122，000美元，而截至2018年9月30日的9個月，折舊和攤銷總額分別為6，870，000美元和6，894，000美元。

•

2019年9月30日，庫存增加約2，318，000美元，或4.9%，至49，688，000美元，而2018年12月31日，庫存為47，370，000美元。

關鍵會計政策和估計

請參閲公司年度報告表格

10-K

對於截至2018年12月31日的財年，請參閲公司關鍵會計政策和估計的摘要。

見與採用租賃會計新會計準則有關的簡明綜合財務報表附註2。

截至2019年9月30日的三個月，與截至2018年9月30日的三個月相比

參見附註14，

段信息

，在簡明綜合財務報表中討論我們在2019年第二季度對分部報告的變更。

2019年第三季度的合併淨收入為70，772，000美元，與2018年第三季度的78，035，000美元相比減少了7，263，000美元，或9.3%，與2019年第二季度的63，355，000美元相比增加了7，417，000美元，即11.7%。截至9月30、2019和2018年3個月的淨收入(按產品線)如下(千美元)：


					減少量
	2019		2018		$			%
磚製品	$	46,482	$	51,026	$	(4,544	)		(8.9	)%
高級產品		24,290		27,009		(2,719	)		(10.1	)%

總計	$	70,772	$	78,035	$	(7,263	)		(9.3	)%

與截至2018年9月30日的三個月相比，截至2019年9月30日的三個月綜合淨收入總體下降，主要是由於截至2019年9月30日的三個月的預訂量總體下降了33.5%，其中Advanced Products的預訂量下降了57.2%，Brick產品的預訂量下降了14.7%。總體而言，與2018年同期相比，截至2019年9月30日的9個月的預訂量減少了28.0%。

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財務狀況和經營成果

2019年9月30日

2019年第三季度的毛利率從2018年第三季度的39，004，000美元下降到33，002，000美元，下降了6，002，000美元，降幅為15.4%。2019年第三季度毛利率佔淨收入的百分比降至46.6%，而2018年第三季度為50.0%。這兩個減少的主要原因是淨收入減少，關税費用增加約1，504，000美元，潛在超額和過時庫存的準備金增加，以及產品組合，與2018年第三季度相比。

2019年第三季度的銷售、一般和行政費用為15，443，000美元，比2018年第三季度的15，280，000美元增加了163，000美元，即1.1%。由於淨收入下降，銷售、一般和行政費用佔淨收入的百分比從2018年第三季度的19.6%增加到2019年第三季度的21.8%。

2019年第三季度的研發支出為11，507，000美元，與2018年第三季度的10，691，000美元相比增加了816，000美元，增幅為7.6%。由於淨收入減少，研發支出佔淨收入的百分比從2018年第三季度的13.7%增加到2019年第三季度的16.3%。

增加的816，000美元研究和開發費用的組成部分如下(以千美元計)：


	增加^(減少)
補償	$	578		7.5	%(1)
項目和預製材料		242		18.9	%(2)
供應品費用		91		32.3	%
遞延費用		81		28.7	%
外部服務		(115	)	(54.2	)%(3)
其他，淨		(61	)	(3.9	)%

	$	816		7.6	%

(1)	增長主要歸因於2019年5月的年度薪酬調整和基於股票的薪酬支出增加。

(2)	增加的主要原因是先進產品的新產品開發支出增加。

(3)	在Andover減少對外部服務提供商的使用。

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財務狀況和經營成果

2019年9月30日

截至9月30日的三個月的“其他收入(支出)，淨額”的重要組成部分，以及各時期之間的變化如下(以千為單位)：


	2019			2018			增額 (減少)
租金收入	$	198		$	198		$	—
利息收入		74			68			6
處置設備收益		1			29			(28	)
信貸收益可供銷售有價證券		1			2			(1	)
外幣損失淨額		(142	)		(66	)		(76	)
其他，淨		14			1			13

	$	146		$	232		$	(86	)

我們對外幣匯率市場風險波動的風險敞口與VJCL的運營有關，VJCL的功能貨幣是日元，以及歐洲和亞洲的所有其他子公司，其功能貨幣是美元。與2018年相比，歐洲和亞洲的這些其他子公司在2019年經歷了不利的外幣匯率波動。利息收入因利率上升而增加。

2019年第三季度的所得税前收入為6198，000美元，而2018年第三季度為13，275，000美元。

截至9月30日、2019年和2018年的三個月的所得税準備金和實際所得税税率如下(千美元)：


	2019			2018
所得税準備金	$	266		$	227
實際所得税税率		4.3	%		1.7	%

實際税率低於截至9月30日、2019年和2018年三個月的法定税率，主要原因是利用了淨營業虧損結轉和税收抵免。截至9月30日、2019年和2018年的三個月的所得税準備金還包括估計的外國所得税和公司沒有淨營業虧損結轉的司法管轄區的估計州税。

見簡明綜合財務報表附註10，披露我們目前對所有國內遞延税淨資產的估值備抵的評估，以及未來可能發放(即減少)的備抵。

維科公司2019年第三季度的每股稀釋後淨收益為0.14美元，2018年第三季度為0.32美元。

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財務狀況和經營成果

2019年9月30日

截至2019年9月30日的9個月，與截至2018年9月30日的9個月相比

九家公司的合併淨收入

截至2019年9月30日的月份為199，852，000美元，較截至2018年9月30日的9個月的217，500，000美元減少17，648，000美元，降幅為8.1%。按產品系列計算，截至2019年9月30日的9個月和截至2018年9月30日的9個月的淨收入如下(千美元)：


					增加^(減少)
	2019		2018		$			%
磚製品	$	141,112	$	140,012	$	1,100			0.8	%
高級產品		58,740		77,488		(18,748	)		(24.2	)%

總計	$	199,852	$	217,500	$	(17,648	)		(8.1	)%

與截至2018年9月30日的9個月相比，截至2019年9月30日的九個月綜合淨收入總體下降，主要是由於截至2019年9月30日的九個月的預訂量總體下降28.0%，與截至2018年9月30日的九個月相比，主要是由於Advanced Products的預訂量下降了53.4%。

截至2018年9月30日的9個月毛利率下降11，893，000美元，或11.3%，從截至2018年9月30日的9個月的105，098，000美元下降至93，205，000美元，主要原因是淨收入減少。截至2019年9月30日的9個月期間，毛利率佔淨收入的百分比下降至46.6%，而截至2018年9月30日的9個月期間，毛利率降至48.3%。這兩項減少主要是由於淨收入減少和關税費用增加約3，934，000美元，以及與2018年相比，對製造間接費用和產品組合的吸收減少。

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財務狀況和經營成果

2019年9月30日

截至2019年9月30日的九個月，銷售、一般和行政費用為45，846，000美元，與截至2018年9月30日的九個月的46，493，000美元相比，減少了647，000美元，或1.4%。銷售、一般和行政費用佔淨收入的百分比從截至2018年9月30日的9個月期間的21.4%增加到截至2019年9月30日的9個月期間的22.9%，主要原因是儘管此類費用下降，但淨收入減少。

與截至2018年9月30日的9個月相比，截至2019年9月30日的9個月的銷售、一般和行政費用減少647，000美元的組成部分如下(千美元)：


	增加(減少)
補償	$	(464	)	(1.6	)%(1)
法律費用		(373	)	(27.1	)%(2)
審計、税收和會計費用		(255	)	(14.1	)%(3)
壞賬費用		(231	)	(248.5	)%(4)
廣告費		137		6.5	%
設施配置		176		16.0	%
外部服務		236		17.0	%(5)
折舊攤銷		239		13.1	%(6)
其他，淨		(112	)	(1.5	)%

	$	(647	)	(1.4	)%

(1)	減少主要是由於以股票為基礎的薪酬支出減少，部分被2019年5月的年度薪酬調整所抵銷。以股票為基礎的薪酬費用減少是由於2019年由a持有的某些Vicor股票期權的費用減少。非員工。

(2)	減少歸因於公司法律事項的減少。

(3)	減少的主要原因是與2018年審計相比，2019年審計進程的時間發生了變化。

(4)	減少歸因於良好的歷史收藏經驗在分析期間。

(5)	在Andover增加了對外部服務提供商的使用。

(6)	增加的原因是增加了傢俱和固定裝置以及建築改善。

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財務狀況和經營成果

2019年9月30日

截至2019年9月30日的9個月，研發支出為34，433，000美元，比截至2018年9月30日的9個月的33，220，000美元增加了1，213，000美元，即3.7%。作為淨收入的百分比，研發支出在截至2019年9月30日的9個月期間增加到17.2%，而截至2018年9月30日的9個月期間為15.3%，主要原因是淨收入減少。

與截至2018年9月30日的9個月相比，截至2019年9月30日的9個月，研發費用增加了1，213，000美元，其中的組成部分如下(千美元)：


	增加^(減少)
補償	$	1,215		5.1	%(1)
項目和預製材料		482		11.3	%(2)
設施配置		179		10.3	%(3)
折舊攤銷		(133	)	(9.0	)%
架空吸收		(208	)	(37.2	)%(4)
遞延費用		(326	)	(39.0	)%(5)
其他，淨		4		0.2	%

	$	1,213		3.7	%

(1)	增長主要歸因於2019年5月的年度薪酬調整和基於股票的薪酬支出增加。

(2)	增加的主要原因是先進產品的新產品開發支出增加。

(3)	增加的主要原因是公用事業和樓宇維修費用增加。

(4)	減少的主要原因是與研發活動相比，Picor研發(“R&D”)人員花費在生產活動上的時間減少。

(5)	減少主要歸因於某些資本化的遞延費用的增加非經常性遞延相關收入的工程項目。

2018年5月，公司管理層批准關閉GPT，並於2018年底完成。GPT是位於新墨西哥州曼徹斯特的三個Vicor Custom Power(“VCP”)實體之一。GPT的某些產品繼續由其餘兩個VCP實體制造和銷售。因此，我們記錄了一個

税前

2018年第二季度的費用為350，000美元，用於支付遣散費和其他與員工相關的成本，包括根據每個員工各自的服務年限支付現金。

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財務狀況和經營成果

2019年9月30日

截至2019年9月30日的9個月和截至2018年9月30日的9個月的“其他收入(支出)淨額”的重要組成部分以及不同時期的變化如下(以千為單位)：


	2019			2018			增額 (減少)
租金收入	$	594		$	594		$	—
利息收入		236			177			59
外幣損失淨額		(202	)		(217	)		15
處置設備收益		23			45			(22	)
信貸收益可供銷售有價證券		3			6			(3	)
其他，淨		19			13			6

	$	673		$	618		$	55

截至2019年9月30日的9個月的所得税前收入為13，599，000美元，而截至2018年9月30日的9個月的所得税前收入為25，663，000美元。

截至9月30日、2019年和2018年的9個月的所得税準備金和實際所得税税率如下(千美元)：


	2019			2018
所得税準備金	$	805		$	724
實際所得税税率		5.9	%		2.8	%

實際税率低於截至9月30日、2019年和2018年止九個月的法定税率，主要原因是利用了淨營業虧損結轉和税收抵免。截至9月30日、2019年和2018年的9個月的所得税準備金還包括估計的外國所得税和公司沒有淨營業虧損結轉的司法管轄區的估計州税。

截至2019年9月30日的9個月，Vicor公司應佔的每股稀釋後淨收益為0.31美元，而截至2018年9月30日的9個月為0.61美元。

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財務狀況和經營成果

2019年9月30日

流動性與資本資源

截至2019年9月30日，我們有81，229，000美元現金和現金等價物。截至2019年9月30日，流動資產總額與流動負債總額的比率為5.7：1；截至2018年12月31日，流動資產總額與流動負債總額的比率為4.6：1。營運資本，定義為流動資產總額減去流動負債總額，截至2019年9月30日，增加了16，188，000美元，從2018年12月31日的129，062，000美元增加到145，250，000美元。

營運資本從2018年12月31日至2019年9月30日的變化如下(以千為單位)：


	增額 (減少)
現金及現金等價物	$	10,672
應收帳款		(3,686	)
庫存，淨額		2,318
其他流動資產		1,654
應付帳款		5,820
應計補償和福利		1,109
應計費用		296
短期租賃負債		(1,580	)
銷售折讓		(528	)
應計遣散費		234
應付所得税		653
短期遞延收入		(774	)

	$	16,188

截至2019年9月30日的九個月的主要現金來源為經營活動16，539，000美元，以及根據我們的股票期權計劃和2017年員工購股計劃行使期權時發行普通股的收益3，423，000美元。截至2019年9月30日的9個月，現金的主要用途是購買9，122，000美元的設備。

2000年11月，我們的董事會批准回購價值高達30，000，000美元的普通股(“2000年11月計劃”)。2000年11月計劃授權我們不時在公開市場或通過私下協商的交易進行此類回購。普通股回購的時間和金額由管理層根據其對經濟和金融市場狀況的看法自行決定。在截至2019年9月30日的9個月內，我們沒有根據2000年11月計劃回購普通股。截至2019年9月30日，根據2000年11月計劃，我們還有大約8，541，000美元。

截至2019年9月30日，我們有大約2，627，000美元的資本支出承諾，主要用於製造設備，我們打算用現有現金為其提供資金。我們的主要流動性需求是對製造設備進行持續投資，如果我們繼續計劃建設毗鄰現有Andover製造設施的87，100平方英尺的額外製造空間，為建築和建築成本提供資金。我們相信，運營產生的現金以及我們的現金和現金等價物的總額將足以為可預見的未來的計劃運營需求、資本設備採購和計劃建設提供資金。

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2019年9月30日

項目3-關於市場風險的定量和定性披露

我們面臨各種市場風險，包括利率的變化影響我們的現金和現金等價物的回報，以及外幣匯率的波動。由於我們的現金及現金等價物主要由現金賬户及貨幣市場證券組成，屬短期性質，我們相信我們對這些投資利率波動的市場風險敞口不大。截至2019年9月30日，我們的長期投資組合，在我們的濃縮綜合資產負債表上記錄為“長期投資，淨額”，由票面價值為3，000，000美元的單一拍賣利率證券組成，通過美國銀行(Bank of America，N.A.)的一個經紀-交易商分支機構購買並保管，該分支機構自2008年2月以來經歷了失敗的拍賣(“失敗的拍賣證券”)。雖然失敗的拍賣證券由主要信用評級機構評定為AAA/AA+，由學生貸款作抵押，並由美國教育部根據聯邦家庭教育貸款計劃提供擔保，但持續未能在定期拍賣日期(即重置日期)出售可能會對投資的賬面價值產生負面影響，進而導致未來期間的減值費用。可歸因於信用損失(即發行人違約風險)的失敗拍賣證券的公允價值的定期變化通過收益作為“其他收入(費用)，淨額”的組成部分進行記錄，任何定期公允價值變化的其餘部分與信用損失無關(即暫時的

“按市值計價”

賬面價值調整)記錄在“累計其他綜合(虧損)收入”中，這是股東權益的一個組成部分。如果我們斷定失敗拍賣證券的公允價值下降不是暫時的，則此類損失將通過收益作為“其他收入(支出)，淨額”的組成部分來記錄。我們認為，截至2019年9月30日，這種證券的價值沒有出現“非暫時性”的下降。

我們對外幣匯率波動的市場風險敞口與VJCL的運營有關，VJCL的功能貨幣是日元，以及日元相對於美元的相對價值的變化。歐洲的所有其他子公司和亞洲的其他子公司的功能貨幣是美元。雖然我們相信這些子公司外幣匯率波動的風險一般不大，但它們可能會受到貨幣大幅變化的影響，從而導致外匯風險。

第4項--控制和程序

(A)披露有關控制和程序的信息。

按規則要求

13a-15

根據經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)，管理層在我們的首席執行官(“CEO”)(他是我們的首席執行官)和首席財務官(“CFO”)(他是我們的首席財務官)的參與下，對截至上一個財政季度末(即2019年9月30日)我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。如規則所定義的術語“披露控制和程序”

·13a-15(E)

和

15D-15(E)

根據“交易法”，指公司的控制和其他程序，旨在確保公司在根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格中規定的期限內被記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保公司根據“交換法”提交或提交的報告中要求披露的信息積累起來，並酌情傳達給公司管理層，包括其主要執行人員和主要財務人員，以便及時作出有關要求披露的決定。管理層認識到任何控制和程序，無論設計和操作多麼好，只能提供實現其目標的合理保證，並且管理必須在評估可能的控制和程序的成本效益關係時應用其判斷。根據截至2019年9月30日對我們的披露控制和程序的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至目前，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。

一個控制系統，無論設計和操作多麼好，只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得以實現。因此，管理層，包括首席執行官和首席財務官，認識到我們的披露控制或我們對財務報告的內部控制可能無法防止或發現所有錯誤和欺詐。控制系統的設計必須反映存在資源約束的事實，並且必須考慮相對於其成本的控制的好處。此外，由於所有控制系統的固有限制，任何控制評估都不能提供絕對的保證，確保不會發生由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述，或者公司內部的所有控制問題和欺詐情況(如果有的話)都已被檢測到。這些固有的限制包括決策決策中的判斷可能是錯誤的，以及由於簡單的錯誤或錯誤而可能發生故障的現實。控制也可以被某些人的個人行為、兩個或兩個以上的人串通，或通過控制的管理超越。任何控制系統的設計都部分基於關於

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維科公司

第二部分-其他資料

2019年9月30日

項目1-法律程序

參見附註12。

承諾和或有事項

在第一部分“簡明合併財務報表附註”中，項目“1”-“財務報表”。

項目1A--風險因素

公司年度報告表格第一部分第1A項“風險因素”中描述的風險因素沒有實質性變化

10-K

截至2018年12月31日的一年。

第2項--未登記的股權證券銷售和收益使用

2019年6月28日，VI Chip與公司合併並併入公司，公司是倖存的實體。根據合併條款，本公司鬚髮行993股本公司普通股，以換取少數股東持有的6，600股VI Chip普通股，惟該等個別少數股東須各自放棄評估權。截至下午5：00(EDT)2019年7月22日，根據特拉華州普通公司法第262節的要求，五名少數股東要求進行評估的截止日期，沒有收到這樣的要求，因此，Vicor發行了公司的933股普通股。所有該等股份均根據1933年“證券法”在沒有登記的情況下發行，其依據是根據“第4(A)(2)節”和“規則”第506(B)條規定的豁免。

項目6-展品


展品編號		描述

	31.1	根據“交易法”第13a-14(A)條對首席執行官的認證。

	31.2	根據“交易法”第13a-14(A)條的規定，對首席財務官的證明。

	32.1	根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的“美國聯邦法典”第18篇“1350節”對首席執行官的認證。

	32.2	根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的“美國聯邦法典”第18篇“1350節”，對首席財務官進行認證。

	101.INS	XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。

	101.SCH	XBRL分類擴展架構文檔。

	101.CAL	XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。

	101.DEF	XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。

	101.LAB	XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。

	101.PRE	XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase文檔。

	104	封面交互式數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

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	維科公司

日期：2019年10月29日	依據：	/s/Patrizio Vinciarelli
		帕特里齊奧·文卡雷利
		董事會主席，總裁和
		首席執行官
		(首席行政主任)

日期：2019年10月29日	依據：	/s/James A.Simms
		詹姆斯·A·西姆斯
		副總裁，首席財務官
		(首席財務官)


	頁
第一部分-財務信息：
項目1-財務報表(未審計)
2019年9月30日和2018年12月31日的精簡綜合資產負債表		1
截至9月30日、2019年和2018年的三個月和九個月的簡明綜合經營報表		2
截至9月30日、2019年和2018年的三個月和九個月的綜合綜合收益簡明報表		3
截至9月30日、2019年和2018年的九個月的簡明綜合現金流量表		4

截至9月30日、2019年和2018年的三個月和九個月的簡明綜合權益報表		5

簡明綜合財務報表附註		6
項目2-管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析		20
項目3-關於市場風險的定量和定性披露		33
第4項--控制和程序		33
第二部分-其他信息：
項目1-法律程序		35
項目1A--風險因素		35
項目6-展品		35
簽名		36

EX-31.1 第302節CEO證明

EX-31.2 第302節CFO認證

EX-32.1 第906節CEO認證

EX-32.2 第906節CFO認證