公文假的--12-31Q320190000105634001536115095000.010.012000000002000000006012318460287296000006300000.0000.00501000002000001000002000001090000002016年信貸協議下的借款按(1)基本利率加0.00%至0.75%的保證金(基於某些金融測試)或(2)美元LIBOR(於2019年9月30日為2.04%)加1.00%至1.75%(基於某些金融測試)計息。基本利率由以下較大者確定:(A)蒙特利爾銀行不時宣佈的主要商業貸款利率(2019年9月30日為5.00%),(B)聯邦基金有效利率,加1.00%的1/2,(C)每日一個月LIBOR利率,加1.00%,或(D)0.00%。2019年9月30日有效利率為3.04%。根據2016年循環信貸安排簽發的信用證費用從未償還信用證面額的1.00%至1.75%不等,並基於某些財務測試進行計算。001111111111000000.100.10100000010000000000P1YP1YP1YP1YP1YP1YP1Y41394214139421000001056342019-01-012019-09-3000001056342019-10-2400001056342018-12-3100001056342019-09-3000001056342019-07-012019-09-3000001056342018-01-012018-09-3000001056342018-07-012018-09-3000001056342017-12-3100001056342018-09-300000105634US-GAAP:非控制InterestMember2019-07-012019-09-300000105634us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012018-09-300000105634US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-3000001056342018-06-300000105634US-GAAP:非控制InterestMember2018-09-300000105634US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-07-012018-09-300000105634US-GAAP:非控制InterestMember2019-09-300000105634US-GAAP:CommonStockMember2019-09-300000105634US-GAAP:CommonStockMember2018-07-012018-09-3000001056342019-06-300000105634us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300000105634US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-07-012019-09-300000105634us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300000105634US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300000105634US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-07-012018-09-300000105634US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300000105634US-GAAP:國庫券成員2018-09-300000105634US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-09-300000105634US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-06-300000105634US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-09-300000105634US-GAAP:國庫券成員2019-06-300000105634US-GAAP:國庫券成員2019-09-300000105634us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-300000105634US-GAAP:CommonStockMember2019-06-300000105634US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-06-300000105634US-GAAP:非控制InterestMember2019-06-300000105634US-GAAP:國庫券成員2018-06-300000105634us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300000105634US-GAAP:CommonStockMember2018-06-300000105634us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-300000105634US-GAAP:CommonStockMember2018-09-300000105634US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-06-300000105634US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-09-300000105634US-GAAP:非控制InterestMember2018-06-300000105634US-GAAP:非控制InterestMember2018-07-012018-09-300000105634US-GAAP:國庫券成員2018-07-012018-09-300000105634US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-09-300000105634US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-01-012018-09-300000105634US-GAAP:非控制InterestMember2017-12-310000105634US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000105634US-GAAP:非控制InterestMember2018-12-310000105634US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-01-012018-09-300000105634US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-01-012019-09-300000105634US-GAAP:CommonStockMember2018-01-012018-09-300000105634US-GAAP:國庫券成員2018-01-012018-09-300000105634US-GAAP:非控制InterestMember2019-01-012019-09-300000105634US-GAAP:CommonStockMember2018-12-310000105634US-GAAP:RetainedEarningsMember2017-12-310000105634US-GAAP:國庫券成員2018-12-310000105634US-GAAP:非控制InterestMember2018-01-012018-09-300000105634US-GAAP:CommonStockMember2019-01-012019-09-300000105634us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-09-300000105634US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2017-12-310000105634US-GAAP:CommonStockMember2017-12-310000105634US-GAAP:國庫券成員2017-12-310000105634us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310000105634us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000105634US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-12-310000105634us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-09-300000105634US-GAAP:會計標準更新201602成員2019-01-010000105634國家:GBEME:UnitedKingdomBuildingServicesMemberMember2018-07-012018-09-300000105634EME:ServiceWorkMember國家:GBEME:UnitedKingdomBuildingServicesMemberMember2019-07-012019-09-300000105634EME:ServiceWorkMember國家:GBEME:UnitedKingdomBuildingServicesMemberMember2018-07-012018-09-300000105634國家:GBEME:UnitedKingdomBuildingServicesMemberMember2019-07-012019-09-300000105634國家:美國EME:UnitedStatesBuildingServicesMember2019-07-012019-09-300000105634EME:Government 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美國
證券交易委員會
哥倫比亞特區華盛頓20549
|
| |
☒ | 根據1934年證券交易法第13或15(D)條的季度報告 |
截至季度末的季度期間2019年9月30日
或
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| |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
為過渡時期,從“^”到“”,從“”到“”,“,”佣金文件編號1-8267
|
|
EMCOR集團,Inc. |
(章程中規定的註冊人的確切姓名) |
|
| | | |
特拉華州 | | 11-2125338 |
(國家或其他司法管轄權 成立為法團或組織) | | (I.R.S.僱主 識別號) |
301梅里特七人 | |
|
諾沃克, | 康涅狄格州 | | 06851-1092 |
(主要行政辦事處地址) | | (郵政編碼) |
|
| |
(203) | 849-7800 |
(註冊人的電話號碼,包括區號) |
根據該法第12(B)條登記的證券:
|
| | | | |
每一類的名稱 | | 貿易符號 | | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股 | | 埃米 | | 紐約證券交易所 |
通過複選標記表明註冊人(1)^是否在之前的12個月內提交了1934年“證券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)第13或15(D)節要求提交的所有報告(或要求註冊人提交此類報告的較短時間),以及(2)^在過去90天內一直遵守此類提交要求。^^(1)^在過去12個月內是否提交了1934年“證券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告。是 ☒···☐
通過複選標記表明註冊人在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)是否已根據S-T規則第405條(本章232.405節)以電子方式提交了需要提交的每個交互數據文件。是 ☒···不 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申請者、非加速申請者、較小報告公司還是新興增長公司。參見“交換法”規則12b-2中“大型加速歸檔公司”、“加速歸檔公司”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
|
| | | |
大型加速濾波器 | ☒ | 加速^Filer | ☐ |
非加速報税器 | ☐ | 較小的^報告^^公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如《交換法》規則12b-2所定義)。☐···☒
只適用於公司發行人
截止交易結束時普通股流通股數量2019年10月24日: 56,153,125分享。
EMCOR集團,Inc.
指數
|
| | |
| | 頁碼: |
第一部分-財務信息。 | |
項目1。 | 財務報表。 | |
| 綜合資產負債表-截至2019年9月30日和2018年12月31日 | 1 |
| 簡明綜合經營報表-截至2019年和2018年9月30日的三個月和九個月 | 2 |
| 簡明綜合全面收益報表-截至2019年和2018年9月30日的三個月和九個月 | 3 |
| 簡明綜合現金流量表-截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月 | 4 |
| 簡明綜合權益報表-截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月 | 5 |
| 簡明綜合權益報表-截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月 | 6 |
| 合併財務報表附註 | 7 |
項目2。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。 | 28 |
項目3。 | 關於市場風險的定量和定性披露。 | 43 |
項目#4。 | 控制和程序。 | 43 |
第二部分。-其他信息。 | |
項目2。 | 未登記的股權證券銷售和收益使用。 | 44 |
項目4. | 礦山安全披露。 | 44 |
項目6。 | 展品。 | 44 |
第一部分-財務信息。
項目1.財務報表。
EMCOR集團,Inc.和子公司
綜合資產負債表
(以千為單位,共享和每份數據除外) |
| | | | | | | |
| 九月三十日, 2019 (未經審計) | | 12月31日 2018 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金及現金等價物 | $ | 368,073 |
| | $ | 363,907 |
|
應收賬款,減去壞賬準備,分別為15,095美元和15,361美元 | 1,926,765 |
| | 1,773,620 |
|
合同資產 | 179,005 |
| | 158,243 |
|
盤存 | 38,721 |
| | 42,321 |
|
預付費用和其他 | 45,549 |
| | 48,116 |
|
流動資產總額 | 2,558,113 |
| | 2,386,207 |
|
投資、票據和其他長期應收款項 | 1,478 |
| | 2,899 |
|
財產,廠房和設備,淨額 | 149,023 |
| | 134,351 |
|
經營租賃使用權資產 | 232,996 |
| | — |
|
商譽 | 1,019,590 |
| | 990,887 |
|
可識別無形資產,淨額 | 482,785 |
| | 488,286 |
|
其他資產 | 88,736 |
| | 86,177 |
|
總資產 | $ | 4,532,721 |
| | $ | 4,088,807 |
|
負債和權益 | | | |
流動負債: | | | |
長期債務和融資租賃負債的當期到期日 | $ | 18,196 |
| | $ | 16,013 |
|
應付帳款 | 584,824 |
| | 652,091 |
|
合同負債 | 565,957 |
| | 552,290 |
|
應計工資和福利 | 387,351 |
| | 343,069 |
|
其他應計費用和負債 | 185,414 |
| | 170,935 |
|
經營租賃負債,流動 | 51,632 |
| | — |
|
流動負債總額 | 1,793,374 |
| | 1,734,398 |
|
循環信貸安排下的借款 | — |
| | 25,000 |
|
長期債務和融資租賃負債 | 247,837 |
| | 254,764 |
|
長期經營租賃負債 | 193,502 |
| | — |
|
其他長期義務 | 322,197 |
| | 333,204 |
|
負債共計 | 2,556,910 |
| | 2,347,366 |
|
權益: | | | |
EMCOR集團,Inc.股東權益: | | | |
優先股,面值0.10美元,授權1,000,000股,未發行和未發行 | — |
| | — |
|
普通股,面值0.01美元,200,000,000股授權股,分別發行60,287,296和60,123,184股 | 603 |
| | 601 |
|
資本盈餘 | 30,786 |
| | 21,103 |
|
累計其他綜合損失 | (87,370 | ) | | (87,662 | ) |
留存收益 | 2,285,083 |
| | 2,060,440 |
|
庫務股,成本價為4,139,421股 | (253,937 | ) | | (253,937 | ) |
Total EMCOR Group,Inc.股東權益 | 1,975,165 |
| | 1,740,545 |
|
非控制性利益 | 646 |
| | 896 |
|
總股本 | 1,975,811 |
| | 1,741,441 |
|
負債和權益總額 | $ | 4,532,721 |
| | $ | 4,088,807 |
|
見合併財務報表附註。
目錄
EMCOR集團,Inc.和子公司
簡明綜合經營報表
(以千為單位,每股數據除外)(未審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
營業收入 | $ | 2,287,741 |
| | $ | 2,047,049 |
| | $ | 6,770,671 |
| | $ | 5,901,323 |
|
銷售成本 | 1,951,754 |
| | 1,737,710 |
| | 5,779,550 |
| | 5,032,021 |
|
毛利 | 335,987 |
| | 309,339 |
| | 991,121 |
| | 869,302 |
|
銷售、一般及行政費用 | 220,119 |
| | 197,334 |
| | 652,536 |
| | 578,266 |
|
重組費用 | 119 |
| | 229 |
| | 567 |
| | 693 |
|
可識別無形資產減值損失 | — |
| | — |
| | — |
| | 907 |
|
營業收入 | 115,749 |
| | 111,776 |
| | 338,018 |
| | 289,436 |
|
定期養老金(成本)淨收入 | 381 |
| | 615 |
| | 1,187 |
| | 2,069 |
|
利息支出,淨額 | (2,678 | ) | | (2,736 | ) | | (8,732 | ) | | (8,011 | ) |
所得税前持續經營收入 | 113,452 |
| | 109,655 |
| | 330,473 |
| | 283,494 |
|
所得税規定 | 31,618 |
| | 29,711 |
| | 92,257 |
| | 76,873 |
|
持續經營收入 | 81,834 |
| | 79,944 |
| | 238,216 |
| | 206,621 |
|
非持續經營損失(扣除所得税) | — |
| | (523 | ) | | — |
| | (1,010 | ) |
包括非控股權益的淨收入 | 81,834 |
| | 79,421 |
| | 238,216 |
| | 205,611 |
|
減去:非控股權益的淨收入 | — |
| | (48 | ) | | — |
| | (48 | ) |
EMCOR Group,Inc.的淨收入 | $ | 81,834 |
| | $ | 79,373 |
| | $ | 238,216 |
| | $ | 205,563 |
|
| | | | | | | |
每普通股基本收益(虧損): | | | | | | | |
來自EMCOR Group,Inc.的持續運營普通股股東 | $ | 1.46 |
| | $ | 1.37 |
| | $ | 4.24 |
| | $ | 3.54 |
|
從已停止的操作 | — |
| | (0.01 | ) | | — |
| | (0.02 | ) |
EMCOR Group,Inc.的淨收入普通股股東 | $ | 1.46 |
| | $ | 1.36 |
| | $ | 4.24 |
| | $ | 3.52 |
|
每普通股稀釋收益(虧損): | | | | | | | |
來自EMCOR Group,Inc.的持續運營普通股股東 | $ | 1.45 |
| | $ | 1.36 |
| | $ | 4.22 |
| | $ | 3.52 |
|
從已停止的操作 | — |
| | (0.01 | ) | | — |
| | (0.02 | ) |
EMCOR Group,Inc.的淨收入普通股股東 | $ | 1.45 |
| | $ | 1.35 |
| | $ | 4.22 |
| | $ | 3.50 |
|
| | | | | | | |
每股普通股宣佈的股息 | $ | 0.08 |
| | $ | 0.08 |
| | $ | 0.24 |
| | $ | 0.24 |
|
見合併財務報表附註。
EMCOR集團,Inc.和子公司
簡明綜合收益表
(以千為單位)(未審計的)^(以千為單位)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
包括非控股權益的淨收入 | $ | 81,834 |
| | $ | 79,421 |
| | $ | 238,216 |
| | $ | 205,611 |
|
其他綜合(虧損)收入,税後淨值: | | | | | | | |
外幣折算調整 | (983 | ) | | (289 | ) | | (1,280 | ) | | (669 | ) |
退休後計劃,攤銷包括在淨收入中的精算損失(1) | 509 |
| | 573 |
| | 1,572 |
| | 1,553 |
|
其他綜合(虧損)收入 | (474 | ) | | 284 |
| | 292 |
| | 884 |
|
綜合收益 | 81,360 |
| | 79,705 |
| | 238,508 |
| | 206,495 |
|
減去:非控股權益的綜合收益 | — |
| | (48 | ) | | — |
| | (48 | ) |
EMCOR Group,Inc.的綜合收益 | $ | 81,360 |
| | $ | 79,657 |
| | $ | 238,508 |
| | $ | 206,447 |
|
_________
見合併財務報表附註。
EMCOR集團,Inc.和子公司
簡明綜合現金流量表
(以千為單位)(未審計)
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 |
現金流-經營活動: | | | |
包括非控股權益的淨收入 | $ | 238,216 |
| | $ | 205,611 |
|
調整淨收益與經營活動提供的現金淨額: | | | |
折舊攤銷 | 32,412 |
| | 28,685 |
|
可識別無形資產攤銷 | 34,500 |
| | 31,482 |
|
壞賬準備 | 1,621 |
| | 261 |
|
遞延所得税 | (913 | ) | | 4,685 |
|
以股份為基礎的薪酬帶來的超額税收優惠 | (601 | ) | | (1,065 | ) |
未合併實體的權益損失(收入) | 1,213 |
| | (247 | ) |
或有對價安排的非現金支出 | 1,203 |
| | 186 |
|
可識別無形資產減值的非現金費用 | — |
| | 907 |
|
非現金股份制薪酬費用 | 8,840 |
| | 8,502 |
|
來自未合併實體的分配 | 916 |
| | 2,442 |
|
其他對賬項目 | 364 |
| | 446 |
|
營業資產和負債的變化,不包括所收購業務的影響 | (140,850 | ) | | (216,003 | ) |
經營活動提供的淨現金 | 176,921 |
| | 65,892 |
|
現金流-投資活動: | | | |
收購企業的付款,扣除收購的現金 | (79,984 | ) | | (25,710 | ) |
出售財產、廠房和設備的收益 | 1,612 |
| | 915 |
|
購買財產、廠房和設備 | (35,829 | ) | | (28,674 | ) |
對未合併實體的投資和墊款 | (794 | ) | | (3,484 | ) |
來自未合併實體的分配 | 38 |
| | 82 |
|
投資活動所用現金淨額 | (114,957 | ) | | (56,871 | ) |
現金流-融資活動: | | | |
循環信貸的償還 | (25,000 | ) | | — |
|
償還長期債務和債務發行成本 | (11,400 | ) | | (11,434 | ) |
償還融資租賃負債 | (3,357 | ) | | (1,050 | ) |
支付給股東的股息 | (13,458 | ) | | (14,036 | ) |
普通股回購 | — |
| | (90,804 | ) |
與股權獎勵的淨份額結算有關的税款 | (3,771 | ) | | (3,745 | ) |
根據員工購股計劃發行普通股 | 4,501 |
| | 4,286 |
|
或有代價安排的付款 | (3,589 | ) | | (3,300 | ) |
分配給非控股利益 | (250 | ) | | — |
|
用於融資活動的現金淨額 | (56,324 | ) | | (120,083 | ) |
匯率變動對現金、現金等價物和限制現金的影響 | (2,047 | ) | | (1,985 | ) |
增加(減少)現金,現金等價物和限制現金 | 3,593 |
| | (113,047 | ) |
現金,現金等價物和年初的限制現金(1) | 366,214 |
| | 469,388 |
|
現金、現金等價物和期末限制現金(2) | $ | 369,807 |
| | $ | 356,341 |
|
補充現金流量信息: | | | |
支付的現金: | | | |
利息 | $ | 9,891 |
| | $ | 9,078 |
|
所得税 | $ | 94,514 |
| | $ | 95,330 |
|
_________
見合併財務報表附註。
EMCOR集團,Inc.和子公司
簡明綜合權益表
截至2018年和2019年9月30日的三個月
(以千為單位)(未審計的)^(以千為單位) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | EMCOR集團,Inc.股東 | | |
| 總計 | | 普普通通 股票 | | 資本 盈餘 | | 累計其他綜合損失(1) | | 留用 收益 | | 財務處 股票 | | 非控制 利益 |
Balance,2018年6月30日 | $ | 1,735,133 |
| | $ | 600 |
| | $ | 13,054 |
| | $ | (93,600 | ) | | $ | 1,912,430 |
| | $ | (98,201 | ) | | $ | 850 |
|
包括非控股權益的淨收入 | 79,421 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 79,373 |
| | — |
| | 48 |
|
其他綜合收入 | 284 |
| | — |
| | — |
| | 284 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
根據員工購股計劃發行的普通股 | 1,528 |
| | 1 |
| | 1,527 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
普通股股利 | (4,655 | ) | | — |
| | 35 |
| | — |
| | (4,690 | ) | | — |
| | — |
|
普通股回購 | (35,131 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (35,131 | ) | | — |
|
股份補償費用 | 2,546 |
| | — |
| | 2,546 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
Balance,2018年9月30日 | $ | 1,779,126 |
| | $ | 601 |
| | $ | 17,162 |
| | $ | (93,316 | ) | | $ | 1,987,113 |
| | $ | (133,332 | ) | | $ | 898 |
|
餘額,2019年6月30日 | $ | 1,894,831 |
| | $ | 603 |
| | $ | 26,640 |
| | $ | (86,896 | ) | | $ | 2,207,775 |
| | $ | (253,937 | ) | | $ | 646 |
|
包括非控股權益的淨收入 | 81,834 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 81,834 |
| | — |
| | — |
|
其他綜合損失 | (474 | ) | | — |
| | — |
| | (474 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
按股份補償計劃發行的普通股的税收預扣 | (36 | ) | | — |
| | (36 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
根據員工購股計劃發行的普通股 | 1,532 |
| | — |
| | 1,532 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
普通股股利 | (4,491 | ) | | — |
| | 35 |
| | — |
| | (4,526 | ) | | — |
| | — |
|
股份補償費用 | 2,615 |
| | — |
| | 2,615 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
餘額,2019年9月30日 | $ | 1,975,811 |
| | $ | 603 |
| | $ | 30,786 |
| | $ | (87,370 | ) | | $ | 2,285,083 |
| | $ | (253,937 | ) | | $ | 646 |
|
_________
見合併財務報表附註。
EMCOR集團,Inc.和子公司
簡明綜合權益表
截至2018年和2019年9月30日的9個月
(以千為單位)(未審計的)^(以千為單位)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | EMCOR集團,Inc.股東 | | |
| 總計 | | 普普通通 股票 | | 資本 盈餘 | | 累計其他綜合損失(1) | | 留用 收益 | | 財務處 股票 | | 非控制 利益 |
餘額,2017年12月31日 | $ | 1,674,117 |
| | $ | 599 |
| | $ | 8,005 |
| | $ | (94,200 | ) | | $ | 1,796,556 |
| | $ | (37,693 | ) | | $ | 850 |
|
包括非控股權益的淨收入 | 205,611 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 205,563 |
| | — |
| | 48 |
|
其他綜合收入 | 884 |
| | — |
| | — |
| | 884 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
累積效應調整(2) | (854 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (854 | ) | | — |
| | — |
|
根據股份補償計劃發行的普通股 | — |
| | 1 |
| | (1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
按股份補償計劃發行的普通股的税收預扣 | (3,745 | ) | | — |
| | (3,745 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
根據員工購股計劃發行的普通股 | 4,286 |
| | 1 |
| | 4,285 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
普通股股利 | (14,036 | ) | | — |
| | 116 |
| | — |
| | (14,152 | ) | | — |
| | — |
|
普通股回購 | (95,639 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (95,639 | ) | | — |
|
股份補償費用 | 8,502 |
| | — |
| | 8,502 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
Balance,2018年9月30日 | $ | 1,779,126 |
| | $ | 601 |
| | $ | 17,162 |
| | $ | (93,316 | ) | | $ | 1,987,113 |
| | $ | (133,332 | ) | | $ | 898 |
|
Balance,2018年12月31日 | $ | 1,741,441 |
| | $ | 601 |
| | $ | 21,103 |
| | $ | (87,662 | ) | | $ | 2,060,440 |
| | $ | (253,937 | ) | | $ | 896 |
|
包括非控股權益的淨收入 | 238,216 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 238,216 |
| | — |
| | — |
|
其他綜合收入 | 292 |
| | — |
| | — |
| | 292 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
根據股份補償計劃發行的普通股 | — |
| | 2 |
| | (2 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
按股份補償計劃發行的普通股的税收預扣 | (3,771 | ) | | — |
| | (3,771 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
根據員工購股計劃發行的普通股 | 4,501 |
| | — |
| | 4,501 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
普通股股利 | (13,458 | ) | | — |
| | 115 |
| | — |
| | (13,573 | ) | | — |
| | — |
|
分配給非控股利益 | (250 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (250 | ) |
股份補償費用 | 8,840 |
| | — |
| | 8,840 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
餘額,2019年9月30日 | $ | 1,975,811 |
| | $ | 603 |
| | $ | 30,786 |
| | $ | (87,370 | ) | | $ | 2,285,083 |
| | $ | (253,937 | ) | | $ | 646 |
|
_________
見合併財務報表附註。
EMCOR集團,Inc.和子公司
合併財務報表附註(未審計)
注1演示基礎
隨附的未經審計的綜合財務報表是根據S-X規則的Form 10-Q和Rule 10-01的季度報告説明編制的。因此,根據美國普遍接受的會計原則編制的財務報表中通常包括的某些信息和附註披露被濃縮或省略。對“公司”、“EMCOR”、“我們”和類似詞語的引用是指EMCOR Group,Inc.。及其合併的子公司,除非上下文另有説明。本報告的讀者應參考我們向證券交易委員會提交的最新年度報告Form 10-K中包含的綜合財務報表及其附註。
我們認為,隨附的未經審計的綜合財務報表包含公平呈現我們的財務狀況和經營結果所需的所有調整(僅包括那些具有正常經常性性質的調整)。我們的可報告分部反映了由於我們內部報告結構的變化,前一年金額從我們的美國機械建築和設施服務分部到我們的美國工業服務分部的某些重新分類。
的操作結果。三和九月末2019年9月30日並不一定表示預期的年度結束結果2019年12月31日.
注2新會計公告
2019年1月1日,我們通過了財務會計準則委員會(“FASB”)發佈的會計公告,以取代現有的租賃會計準則。這項聲明旨在通過要求承租人在大多數租賃的資產負債表上記錄使用權資產和相應的租賃負債,提供更高的透明度和可比性。與租賃相關的費用繼續以類似於先前會計準則的方式確認。我們利用FASB增加的過渡實用權宜之計通過了這一聲明,消除了實體將新租賃標準應用於採用年份中提出的比較期間的要求。採用本會計公告導致在我們的資產負債表上確認經營租賃使用權資產和相關租賃負債$220.2百萬和$227.1百萬分別於2019年1月1日起生效。其他所需披露已包括在綜合財務報表附註的附註14-租約內。此類採用對我們的流動性、運營結果或我們對2016年信貸協議中所載各項契約的遵守沒有影響,如綜合財務報表附註8-債務中進一步詳細描述的那樣。
2019年1月1日,我們通過了FASB發佈的關於累計其他全面收益(虧損)中某些項目報告的會計公告(“AOCI”)。本指南為實體提供了重新分類留存收益的選項,某些税收影響由於税制改革而滯留在AOCI。作為我們採用這一會計聲明的一部分,我們選擇不對與我們美國子公司的退休計劃相關的擱淺税收影響進行重新分類,因為這些金額是無關緊要的。AOCI中剩餘的税收影響將在每個個人退休計劃清算時釋放。
2016年6月,FASB發佈了一項會計公告,改變了實體估計和呈現大多數金融資產(包括應收賬款)信貸損失的方式。此聲明在2019年12月15日之後的年度和中期有效,允許提前採用。在準備採用時,我們已大致完成了識別具有相似特徵的金融資產並將其分組到集體池中的過程。此外,我們已開始實施流程和內部控制,以確定與估計預期信貸損失相關的信息,包括宏觀經濟預測和關鍵信貸指標。因此,我們正在量化採用本會計聲明將對我們的財務狀況和/或經營結果產生的影響。
注3與客户簽訂合同的收入
公司在向客户轉讓承諾的商品或服務時確認收入,金額反映公司預期有權通過應用以下五步模型換取這些商品或服務的對價:
(1)與客户確定合同
與客户的合同存在的條件是:(A)雙方已批准合同並承諾履行各自的義務,(B)各方的權利可以確定,(C)付款條件可以確定,(D)安排具有商業實質,(E)對價的可收集性是可能的。在確定是否滿足合同標準時需要進行判斷,特別是在項目的早期階段,此時可能還不存在正式執行的合同。在這種情況下
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合併財務報表附註(未審計)
注3與客户簽訂合同的收入-(續)
公司評估所有相關事實和情況,包括是否存在其他形式的文件或與客户的歷史經驗,這些文件或歷史經驗可能表明已經簽訂了合同協議,並且應確認收入。在確定代價的可回收性是否可能時,本公司通過評估若干因素,包括評估客户的信譽和吾等與該客户的過往收款歷史,考慮客户支付該代價的能力及意向。
(2)確定合同中的履行義務
在合同開始時,公司評估合同中承諾的商品或服務,並將每個不同的承諾作為單獨的履行義務,將商品或服務轉讓給客户。確定的履約義務代表確定收入確認目的的“計算單位”。為了正確識別單獨的履行義務,公司在確定所提供的每種商品或服務是否:(A)能夠是不同的,從而客户可以單獨或與客户容易獲得的其他資源一起受益於該商品或服務,以及(B)在合同範圍內是不同的,從而向客户轉讓商品或服務可與合同中的其他承諾分開識別的判斷。
此外,在評估合同內的履行義務時,公司考慮該合同中包含的保證條款。在保修條款為客户提供額外服務的範圍內,除了保證承諾的商品或服務符合商定的規格外,此類保修應作為單獨的履行義務來核算。在確定保修是否提供額外服務時,公司會將每個保修條款與業內標準的保修條款進行比較。
我們的合同經常通過變更單進行修改,以説明我們提供的商品或服務的範圍和價格的變化。雖然公司評估每個變更單以確定此類修改是否創建了單獨的履約義務,但我們的大部分變更單是針對在我們原始合同的上下文中不明顯的貨物或服務,因此,不被視為單獨的履約義務。?
(三)確定成交價格
交易價格代表公司預期有權向我們的客户轉讓承諾商品或服務的對價金額。合同中承諾的對價可能包括固定金額、可變金額或兩者兼而有之。在履行義務包括可變對價(包括合同獎金和可增加或降低交易價格的罰金)的範圍內,公司利用兩種規定方法之一估計將包括在交易價格中的可變對價金額,取決於哪種方法更好地預測實體將有權獲得的對價金額。這些方法包括:(A)期望值方法,其中待確認的可變對價金額代表可能對價金額範圍內的概率加權金額的總和,以及(B)最可能金額法,其中要確認的可變對價金額代表可能對價金額範圍內的單個最可能金額。在應用這些方法時,公司會考慮所有合理可用的信息,包括歷史、當前和對未來業績的估計。期望值方法通常用於合同包含大量可能結果的情況,而最可能金額方法通常用於合同只有兩種可能結果的情況。
可變代價包括在交易價格中,只有在本公司的判斷中,當與可變代價相關的不確定性隨後得到解決時,根據合同確認的累計收入金額未來可能不會發生重大逆轉。這個閾值被稱為可變考慮約束。在評估是否應用可變對價限制時,公司考慮是否存在可能增加收入逆轉的可能性或規模的因素,包括但不限於:(A)對價金額極易受到公司影響之外的因素的影響,如第三方的行為;(B)圍繞對價金額的不確定性預計不會在很長一段時間內得到解決;(C)公司在類似類型合同方面的經驗有限,或該經驗具有有限的預測價值。(D)本公司的慣例是在類似情況下提供廣泛的價格優惠或更改類似合約的付款條款及條件,及(E)該合約具有大量及廣泛的可能代價金額。
待定變更單代表合同價值中最常見的可變對價形式之一,通常代表我們的客户已授權或確認範圍變更的合同修改,但合同價格的最終調整尚未協商。在估計待定變更單的交易價格時,
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注3與客户簽訂合同的收入-(續)
公司考慮所有相關事實,包括與客户關於確認和/或同意修改的書面通信,以及與客户的歷史經驗或類似的合同情況。基於此評估,公司估計交易價格,包括是否應應用可變對價約束。
合同索賠是可變對價的另一種形式,這在我們的行業中很常見。索賠金額表示已確認的未提交或在範圍和價格方面存在爭議的合同修改的收入。在估計索賠的交易價格時,公司考慮所有相關事實。然而,鑑於圍繞索賠的不確定性,包括爭議解決的潛在長期性和可能的對價金額的廣泛範圍,與合同索賠相關的任何額外合同收入受到限制的可能性增加。索賠的解決涉及談判,在某些情況下,還涉及訴訟。如果我們因索賠而招致訴訟費用,這些訴訟費用將作為發生的費用支出,儘管我們可能尋求收回這些費用。
對於某些交易,收到的對價與向客户轉讓貨物或服務的時間不匹配。對於此類合同,公司評估此時間差異是否代表合同內的融資安排。雖然罕見,但如果確定合同包含重要的融資成分,公司在確定此類合同的交易價格時,會根據貨幣時間價值的影響調整承諾的對價金額。雖然我們的客户可能會保留部分合同價格,直到項目完成和最終合同結算,但這些預留金額並不被視為重要的融資組成部分,因為預扣金額的目的是向客户提供保證,我們將履行合同規定的義務,而不是向客户提供融資。此外,儘管我們可能有權根據某些合同從我們的客户那裏獲得預付款,但這些預付款通常不是一個重要的融資組成部分,因為這些預付款用於滿足在合同早期階段可能更高的營運資金需求,以及保護我們的客户不能履行合同規定的義務。
交易價格估計的變動在對估計作出修訂的期間內按累計追趕基準確認。估計數的這種變化可能導致確認當期的收入,用於履行以前期間履行或部分履行的義務。如果最終結果與公司先前的估計不同,估計的這種變化也可能導致以前確認的收入的逆轉。為.三和九月末2019年9月30日,有不本期間確認的與前期履行義務相關的大量收入。截至2018年9月30日的三個月和九個月,我們確認收入為$6.3百萬與前期完成的兩個項目的合同價值最終結算有關。此外,對於三和九月末2019年9月30日和2018,有不與交易價格修訂相關的確認收入的重大逆轉。
(四)將成交價格分配給合同中的履約義務
對於包含多個履行義務的合同,公司根據相對獨立的銷售價格為每個履行義務分配交易價格。本公司根據履行義務在類似情況下單獨向類似客户銷售的價格確定獨立銷售價格。如果無法觀察到獨立銷售價格,則公司將考慮所有可用信息(如市場狀況和內部定價準則)來估計獨立銷售價格。在某些情況下,獨立銷售價格是根據與履行義務相關的預期成本的預期利潤率確定的。
(5)在履行履行義務時確認收入
公司通過將承諾的商品或服務轉讓給客户,在履行相關履行義務時確認收入。當客户獲得控制權時,商品或服務被視為轉讓。公司可以在一段時間內或在某個時間點轉讓對商品或服務的控制權並履行其履行義務。公司隨着時間的推移轉移對商品或服務的控制權,因此,如果滿足以下三個條件之一,公司將履行履行義務並確認一段時間內的收入:(A)客户在執行時同時收到並消費公司績效所提供的好處;(B)公司的績效創建或增強了資產創建或增強時客户控制的資產;或(C)公司的績效不會創建對我們具有其他用途的資產,並且我們有可強制執行的權利,要求為迄今完成的績效付款。
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注3與客户簽訂合同的收入-(續)
對於我們在一段時間內履行的履行義務,我們通過衡量完全履行履行義務的進展情況來確認收入。衡量完成進度的方法的選擇可以是輸入法或輸出法,並且需要基於要提供的貨物或服務的性質進行判斷。
對於我們的建築合同,收入通常是隨着時間的推移而確認的,因為我們的表現創造或增強了客户在創建或增強時控制的資產。我們的固定價格建築項目通常使用成本對成本的輸入方法來衡量我們在完全履行履行義務方面的進展,因為我們相信它最好地描述了在我們在合同中產生成本時將控制權轉移給客户。根據成本對成本的進度衡量標準,完成進度的程度是根據迄今發生的費用與完成履行義務時估計的總費用的比率來衡量的。對於我們的單價建築合同,在完全履行履行義務之前,當我們的表現沒有產生大量的在製品或成品時,通過產出方法(例如生產或交付的單位數量)來衡量實現完全滿意的進度。
對於我們的服務合同,收入也會隨着時間的推移而得到普遍認可,因為客户在執行服務時會同時獲得並消費我們的表現帶來的好處。對於我們具有指定服務期的固定價格服務合同,收入一般在此類服務期內以直線方式確認,當我們的投入平均支出時,客户在整個合同期內收到並消費我們的表現帶來的好處。
在我們的美國工業服務部門內製造新的建築熱交換器的收入確認的時間取決於合同的付款條件,因為我們的業績不會產生對我們具有替代用途的資產。對於那些我們有權在我們整個業績過程中的任何時候為截至目前完成的業績付款的合同,包括取消,我們確認一段時間內的收入。對於這些履行義務,我們使用成本對成本輸入方法來衡量我們在完全履行履行義務方面的進展情況,因為我們相信,它最好地描述了在我們在合同中產生成本時向客户移交控制權的過程。然而,對於那些我們在任何時候都沒有權利為迄今完成的業績付款的合同,我們在控制權轉移到客户的時間點確認收入。對於賬單和持有安排,收入是在客户獲得對熱交換器的控制時確認的,如果滿足某些確認標準,則可能是在發貨之前。
對於我們的某些收入流,例如根據時間和材料合同執行的召回維修和服務工作、停機服務、煉油廠週轉和專業焊接服務,我們在完全滿足這些履行義務方面的進展是使用輸出方法衡量的,因為客户收到並消費了我們迄今完成的績效的好處。
由於估計過程中固有的不確定性,短期內可能會修訂完成履行義務的成本估計。對於那些使用成本對成本輸入法確認收入的履約義務,估計成本總額的變化以及完全履行履約義務的相關進展在對估計數進行修訂的期間內以累積追趕的方式確認。當履行義務的總成本的當前估計顯示有損失時,未履行履行義務的全部估計損失在損失明顯的期間內計提。為.三和九月末2019年9月30日,有不對我們的經營業績有重大影響的總估計成本的變化。在截至2018年9月30日的三個月和九個月中,我們確認了$4.7百萬和$5.5百萬分別與我們美國電氣建設和設施服務部門內的運輸項目的總估計成本發生變化有關,部分原因是合同範圍問題。有不截至2019年9月30日的三個月和九個月確認的重大虧損。
收入分類
我們的收入主要來自提供與電氣和機械繫統相關的建築服務的合同,以及向我們的客户提供多項建築服務和工業服務。我們的合同是與許多不同行業的客户簽訂的。請參閲附註15-合併財務報表附註的分部信息,瞭解有關我們如何按應報告分部劃分收入的其他信息,以及對我們業務的更完整描述。
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注3與客户簽訂合同的收入-(續)
下表提供了我們收入的進一步分類,我們用來評估我們每個可報告分部的財務業績的類別三和九月末2019年9月30日和2018(單位:千):
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
| 2019 | | 所佔百分比 總計 | | 2018 | | 所佔百分比 總計 |
美國電氣建築和設施服務: | | | | | | | |
商業市場部門 | $ | 260,871 |
| | 47 | % | | $ | 196,293 |
| | 40 | % |
機構市場部門 | 33,702 |
| | 6 | % | | 27,903 |
| | 6 | % |
酒店市場部門 | 2,243 |
| | 1 | % | | 9,860 |
| | 2 | % |
製造市場部門 | 121,488 |
| | 22 | % | | 100,563 |
| | 20 | % |
醫療市場部門 | 24,701 |
| | 4 | % | | 28,121 |
| | 6 | % |
運輸市場部門 | 52,744 |
| | 9 | % | | 72,816 |
| | 15 | % |
水和廢水市場部門 | 3,709 |
| | 1 | % | | 4,194 |
| | 1 | % |
短期項目(1) | 42,296 |
| | 7 | % | | 38,452 |
| | 8 | % |
服務工作 | 14,174 |
| | 3 | % | | 8,147 |
| | 2 | % |
| 555,928 |
| |
| | 486,349 |
| | |
減少部門間收入 | (1,291 | ) | |
|
| | (375 | ) | | |
部門總收入 | $ | 554,637 |
| |
| | $ | 485,974 |
| | |
|
| | | | | | | | | | | | | |
美國機械建築和設施服務: | | | | | | | |
商業市場部門 | $ | 293,202 |
| | 33 | % | | $ | 287,350 |
| | 38 | % |
機構市場部門 | 94,886 |
| | 11 | % | | 77,676 |
| | 10 | % |
酒店市場部門 | 6,888 |
| | 1 | % | | 26,170 |
| | 3 | % |
製造市場部門 | 150,199 |
| | 17 | % | | 89,779 |
| | 12 | % |
醫療市場部門 | 84,418 |
| | 10 | % | | 55,843 |
| | 7 | % |
運輸市場部門 | 7,855 |
| | 1 | % | | 3,072 |
| | 1 | % |
水和廢水市場部門 | 42,637 |
| | 5 | % | | 43,033 |
| | 6 | % |
短期項目(1) | 91,897 |
| | 10 | % | | 72,388 |
| | 9 | % |
服務工作 | 100,196 |
| | 12 | % | | 107,168 |
| | 14 | % |
| 872,178 |
| |
| | 762,479 |
| | |
減少部門間收入 | (2,990 | ) | |
|
| | (2,984 | ) | | |
部門總收入 | $ | 869,188 |
| |
| | $ | 759,495 |
| | |
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EMCOR集團,Inc.和子公司
合併財務報表附註(未審計)
注3與客户簽訂合同的收入-(續)
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
| 2019 | | 所佔百分比 總計 | | 2018 | | 所佔百分比 總計 |
美國建築服務: | | | | | | | |
基於商業網站的服務 | $ | 133,179 |
| | 25 | % | | $ | 120,917 |
| | 26 | % |
政府網站服務 | 42,412 |
| | 8 | % | | 52,332 |
| | 11 | % |
機械服務 | 333,696 |
| | 63 | % | | 276,722 |
| | 58 | % |
能源服務 | 22,835 |
| | 4 | % | | 23,730 |
| | 5 | % |
部門總收入 | $ | 532,122 |
| |
| | $ | 473,701 |
| | |
|
| | | | | | | | | | | | | |
美國工業服務: | | |
| | | | |
現場服務 | $ | 194,569 |
| | 83 | % | | $ | 181,873 |
| | 80 | % |
商店服務 | 39,597 |
| | 17 | % | | 45,440 |
| | 20 | % |
部門總收入 | $ | 234,166 |
| |
| | $ | 227,313 |
| | |
| | | | | | | |
美國總行動 | $ | 2,190,113 |
| | | | $ | 1,946,483 |
| | |
|
| | | | | | | | | | | | | |
英國建築服務: | | | | | | | |
服務工作 | $ | 49,098 |
| | 50 | % | | $ | 51,815 |
| | 52 | % |
項目和臨時演員 | 48,530 |
| | 50 | % | | 48,751 |
| | 48 | % |
部門總收入 | $ | 97,628 |
| |
| | $ | 100,566 |
| | |
| | |
| | | | |
全球業務總數 | $ | 2,287,741 |
| |
| | $ | 2,047,049 |
| | |
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的9個月裏, |
| 2019 | | 所佔百分比 總計 | | 2018 | | 所佔百分比 總計 |
美國電氣建築和設施服務: | | | | | | | |
商業市場部門 | $ | 816,602 |
| | 49 | % | | $ | 579,958 |
| | 41 | % |
機構市場部門 | 87,643 |
| | 5 | % | | 86,971 |
| | 6 | % |
酒店市場部門 | 11,930 |
| | 1 | % | | 22,665 |
| | 2 | % |
製造市場部門 | 338,448 |
| | 20 | % | | 280,375 |
| | 20 | % |
醫療市場部門 | 63,725 |
| | 4 | % | | 103,307 |
| | 7 | % |
運輸市場部門 | 162,538 |
| | 10 | % | | 216,591 |
| | 15 | % |
水和廢水市場部門 | 14,342 |
| | 1 | % | | 14,947 |
| | 1 | % |
短期項目(1) | 124,152 |
| | 8 | % | | 93,177 |
| | 6 | % |
服務工作 | 35,439 |
| | 2 | % | | 25,151 |
| | 2 | % |
| 1,654,819 |
| | | | 1,423,142 |
| | |
減少部門間收入 | (2,710 | ) | | | | (2,874 | ) | | |
部門總收入 | $ | 1,652,109 |
| | | | $ | 1,420,268 |
| | |
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EMCOR集團,Inc.和子公司
合併財務報表附註(未審計)
注3與客户簽訂合同的收入-(續)
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的9個月裏, |
| 2019 | | 所佔百分比 總計 | | 2018 | | 所佔百分比 總計 |
美國機械建築和設施服務: | | | | | | | |
商業市場部門 | $ | 874,512 |
| | 36 | % | | $ | 780,629 |
| | 36 | % |
機構市場部門 | 232,843 |
| | 9 | % | | 219,830 |
| | 10 | % |
酒店市場部門 | 28,807 |
| | 1 | % | | 73,888 |
| | 3 | % |
製造市場部門 | 386,853 |
| | 16 | % | | 271,133 |
| | 13 | % |
醫療市場部門 | 220,445 |
| | 9 | % | | 181,669 |
| | 8 | % |
運輸市場部門 | 22,880 |
| | 1 | % | | 13,002 |
| | 1 | % |
水和廢水市場部門 | 131,385 |
| | 5 | % | | 122,275 |
| | 6 | % |
短期項目(1) | 273,001 |
| | 11 | % | | 223,200 |
| | 10 | % |
服務工作 | 282,094 |
| | 12 | % | | 291,694 |
| | 13 | % |
| 2,452,820 |
| | | | 2,177,320 |
| | |
減少部門間收入 | (8,137 | ) | | | | (9,193 | ) | | |
部門總收入 | $ | 2,444,683 |
| | | | $ | 2,168,127 |
| | |
________
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的9個月裏, |
| 2019 | | 所佔百分比 總計 | | 2018 | | 所佔百分比 總計 |
美國建築服務: | | | | | | | |
基於商業網站的服務 | $ | 420,078 |
| | 27 | % | | $ | 386,721 |
| | 28 | % |
政府網站服務 | 133,990 |
| | 8 | % | | 162,888 |
| | 12 | % |
機械服務 | 920,684 |
| | 59 | % | | 764,313 |
| | 55 | % |
能源服務 | 93,147 |
| | 6 | % | | 75,564 |
| | 5 | % |
部門總收入 | $ | 1,567,899 |
| | | | $ | 1,389,486 |
| | |
|
| | | | | | | | | | | | | |
美國工業服務: | | | | | | | |
現場服務 | $ | 664,188 |
| | 84 | % | | $ | 486,362 |
| | 80 | % |
商店服務 | 124,083 |
| | 16 | % | | 124,117 |
| | 20 | % |
部門總收入 | $ | 788,271 |
| | | | $ | 610,479 |
| | |
| | | | | | | |
美國總行動 | $ | 6,452,962 |
| | | | $ | 5,588,360 |
| | |
|
| | | | | | | | | | | | | |
英國建築服務: | | | | | | | |
服務工作 | $ | 160,561 |
| | 51 | % | | $ | 162,088 |
| | 52 | % |
項目和臨時演員 | 157,148 |
| | 49 | % | | 150,875 |
| | 48 | % |
部門總收入 | $ | 317,709 |
| | | | $ | 312,963 |
| | |
| | | | | | | |
全球業務總數 | $ | 6,770,671 |
| | | | $ | 5,901,323 |
| | |
目錄
EMCOR集團,Inc.和子公司
合併財務報表附註(未審計)
注3與客户簽訂合同的收入-(續)
合同資產和合同負債
應收賬款在我們的對價權利是無條件的期間內確認。應收賬款確認為扣除壞賬準備。在評估應收款變現的可能性時,需要進行相當數量的判斷。
收入確認的時間可能與向客户開票的時間不同。合同資產包括在進度成本對成本計量下確認的收入超過向我們的客户開具發票的金額時,我們的長期建設項目的未記帳金額,因為這些金額不能根據我們的合同條款記帳。這些金額可根據各種業績衡量標準向我們的客户追回,包括達到某些里程碑、完成指定單位或完成合同。此外,我們的許多時間和材料安排,以及我們在美國工業服務部門內執行週轉服務的合同,都是根據行業內的標準合同條款進行拖欠開單的,導致合同資產和/或未開單的應收款被記錄下來,因為收入是在開單之前確認的。合同資產中還包括我們尋求或將尋求從客户或其他人處收取的金額,原因包括合同規格或設計中的錯誤或更改、合同變更訂單或修改在範圍和/或價格方面存在爭議或未經批准,或與客户相關的其他意外額外合同成本原因(索賠和未批准的變更訂單)。我們的合同資產不包括獲得和履行合同的資本化成本。合同資產一般在綜合資產負債表中歸類為流動資產。
當向我們的客户開具發票的金額超過根據成本對成本衡量進度確認的收入時,我們的長期建設合同中的合同負債就會產生。合同負債還包括我們的客户在某些合同上的預付款。合同負債減少,因為我們確認來自相關履行義務的清償收入,並記錄為當期或長期,取決於我們預計何時確認此類收入。合同負債的長期部分包括在綜合資產負債表的“其他長期義務”中。
合同負債淨額包括以下內容(以千為單位):
|
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
合同資產,當前 | $ | 179,005 |
| | $ | 158,243 |
|
合同資產,非流動 | — |
| | — |
|
合同負債,流動 | (565,957 | ) | | (552,290 | ) |
非流動合同負債 | (2,025 | ) | | (2,069 | ) |
合同負債淨額 | $ | (388,977 | ) | | $ | (396,116 | ) |
這個$7.1百萬合同負債淨額減少九月末2019年9月30日主要是由於我們未完成的長期建設合同的合同負債淨額減少,部分原因是向我們的客户支付賬單的時間安排。合同資產和合同負債大約增加了$6.2百萬和$13.0百萬分別是我們在2019年進行收購的結果。有不在任一提交期間確認的合同資產的重大減值。
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合併財務報表附註(未審計)
注3與客户簽訂合同的收入-(續)
分配給剩餘未履行履行義務的交易價格
下表顯示了分配給我們每個可報告部門的剩餘未履行履行義務(“剩餘履行義務”)的交易價格及其各自佔剩餘履行義務總額的百分比(以千為單位,百分比除外):
|
| | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 佔總數的百分比 |
剩餘履行義務: | | | |
美國電氣建築和設施服務 | $ | 1,095,254 |
| | 27 | % |
美國機械建築和設施服務 | 2,190,556 |
| | 54 | % |
美國建築服務 | 544,913 |
| | 14 | % |
美國工業服務 | 83,478 |
| | 2 | % |
美國總行動 | 3,914,201 |
| | 97 | % |
英國建築服務 | 120,887 |
| | 3 | % |
全球業務總數 | $ | 4,035,088 |
| | 100 | % |
我們剩餘的履行義務2019年9月30日vbl.$4.04十億好的。剩餘的績效義務隨着新合同的授予而增加,隨着我們執行工作並確認現有合同的收入而減少。在授予項目並就合同條款達成協議時,我們將項目納入我們剩餘的履行義務範圍內。我們剩餘的履行義務包括與在可以合理估計總交易價格時未分配固定價格合同價值的合同有關的金額。
其餘履行義務包括未完成施工合同應實現的未確認收入。雖然我們的許多建築合同在客户選擇時可能會被取消,但根據行業慣例,由於客户在取消合同時會產生固有的重大經濟懲罰,我們不會限制剩餘履約義務中包括的未確認收入的數額。我們相信,我們報告的建築合同的剩餘履行義務是堅定的,合同取消沒有對我們產生實質性的不利影響。
剩餘的履行義務還包括預期在剩餘服務合同期限內實現的未確認收入。然而,在服務合同包括允許任何一方終止此類合同而不受實質性處罰的取消條款的情況下,剩餘的合同期限,以及因此,包括在剩餘履行義務內的未確認收入的金額,僅限於終止所需的通知期。
我們剩餘的履行義務包括:(A)原始合同金額,(B)我們收到客户書面確認的變更單,(C)我們預計將在正常業務過程中收到確認的待定變更單,(D)我們對客户提出的索賠金額,我們已確定我們在現有合同安排下具有法律依據,並且可變對價約束不適用於該索賠金額,以及(E)其他形式的可變對價,只要此類可變對價已納入我們合同的交易價格中。這種索賠和其他可變對價金額對於所提出的所有期間都是無關緊要的。
請參閲下表,瞭解有關我們剩餘績效義務的其他信息,包括我們預計何時將這些剩餘績效義務確認為收入(以千為單位):
|
| | | | | | | |
| 一年內 | | 超過一年 |
剩餘履行義務: | | | |
美國電氣建築和設施服務 | $ | 999,218 |
| | $ | 96,036 |
|
美國機械建築和設施服務 | 1,758,285 |
| | 432,271 |
|
美國建築服務 | 534,628 |
| | 10,285 |
|
美國工業服務 | 83,478 |
| | — |
|
美國總行動 | 3,375,609 |
| | 538,592 |
|
英國建築服務 | 80,841 |
| | 40,046 |
|
全球業務總數 | $ | 3,456,450 |
| | $ | 578,638 |
|
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合併財務報表附註(未審計)
注4企業收購
收購採用會計收購方法入賬,並根據吾等於收購日期估計該等資產及負債的公允價值,將為該等收購支付的價格分配至其各自的資產及負債。
在2019年的前九個月,我們收購了五家公司,總共考慮了$83.6百萬好的。一家公司在愛荷華州中部提供電力承包服務,其結果已納入我們的美國電氣建築和設施服務部門。另一家公司在得克薩斯州中南部和東部提供機械承包服務,其結果已納入我們的美國機械建築和設施服務部門。其餘三家公司的運營結果已納入我們的美國建築服務部門。在這三家公司中,一家公司在美國南部地區提供移動機械服務,其餘兩家公司在美國西部地區提供樓宇自動化和控制解決方案。在這些收購中,我們獲得了$25.3百萬和其他淨資產$1.0百萬並初步歸因於$28.3百萬為了善意和$29.0百萬到可識別的無形資產。
在2018年日曆年,我們收購了四家公司,總代價是$71.6百萬好的。兩家公司提供移動機械服務,一家在美國東部地區,另一家在美國西部地區。第三家公司是美國南部地區機械服務的全面服務提供商。這三家公司的業績已納入我們的美國建築服務部門。第四家公司為德克薩斯州北部的工業和商業建築提供電氣建築和維護服務,其業績已納入我們的美國電氣建築和設施服務部門。在這些收購中,我們獲得了$8.7百萬並初步歸因於$26.3百萬為了善意和$36.6百萬到可識別的無形資產。
我們預計,所有與這些收購相關的商譽將可為税收目的扣除。2019年收購的企業和2018年收購的其中一家企業的購買價分配是初步的,可能在各自的計量期內發生變化。2018年收購的其餘三家企業的採購價格分配已經敲定,影響微乎其微。
注5資產處置
由於我們英國分部建築業務虧損的歷史模式以及我們對英國建築市場條件的負面評估,我們在2014年第三季度停止了在英國的建築業務。我們聯合王國分部所有時期的建築業務的結果在綜合財務報表中作為停產業務列示。
沒有從停止的業務中確認任何收入或費用三和九月末2019年9月30日.
停止操作的結果三和九月末2018年9月30日如下(以千為單位):
|
| | | | | | | | |
| | 截至2018年9月30日的三個月 | | 截至2018年9月30日的9個月 |
營業收入 | | $ | — |
| | $ | — |
|
非持續經營損失(扣除所得税) | | $ | (523 | ) | | $ | (1,010 | ) |
非持續經營攤薄每股虧損 | | $ | (0.01 | ) | | $ | (0.02 | ) |
2018年停止運營造成的損失主要是與結算前幾年完成的某些建設項目的最終合同餘額有關的法律費用。
包括在綜合資產負債表的2018年12月31日大約是$3.7百萬與終止經營相關的流動負債,主要包括合同保留期、合同保修義務和其他應計費用。不到目前為止,仍然存在重大負債2019年9月30日.
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注6每股收益
計算每普通股的基本收益(虧損)和稀釋收益(虧損)
下表總結了我們對每股普通股(“EPS”)的基本收益(虧損)和稀釋收益(虧損)的計算三和九月末2019年9月30日和2018(以千為單位,共享和每共享數據除外): |
| | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
| 2019 | | 2018 |
分子: | | | |
EMCOR Group,Inc.可歸因於持續業務的收入普通股股東 | $ | 81,834 |
| | $ | 79,896 |
|
非持續經營損失(扣除所得税) | — |
| | (523 | ) |
EMCOR Group,Inc.的淨收入普通股股東 | $ | 81,834 |
| | $ | 79,373 |
|
分母: | | | |
用於計算每普通股基本收益(虧損)的加權平均流通股 | 56,216,840 |
| | 58,208,203 |
|
攤薄證券的效力-以股份為基礎的獎勵 | 341,610 |
| | 333,107 |
|
用於計算每股稀釋收益(虧損)的股票 | 56,558,450 |
| | 58,541,310 |
|
每普通股基本收益(虧損): | | | |
來自EMCOR Group,Inc.的持續運營普通股股東 | $ | 1.46 |
| | $ | 1.37 |
|
從已停止的操作 | — |
| | (0.01 | ) |
EMCOR Group,Inc.的淨收入普通股股東 | $ | 1.46 |
| | $ | 1.36 |
|
每普通股稀釋收益(虧損): | | | |
來自EMCOR Group,Inc.的持續運營普通股股東 | $ | 1.45 |
| | $ | 1.36 |
|
從已停止的操作 | — |
| | (0.01 | ) |
EMCOR Group,Inc.的淨收入普通股股東 | $ | 1.45 |
| | $ | 1.35 |
|
|
| | | | | | | |
| 在截至9月30日的9個月裏, |
| 2019 | | 2018 |
分子: | | | |
EMCOR Group,Inc.可歸因於持續業務的收入普通股股東 | $ | 238,216 |
| | $ | 206,573 |
|
非持續經營損失(扣除所得税) | — |
| | (1,010 | ) |
EMCOR Group,Inc.的淨收入普通股股東 | $ | 238,216 |
| | $ | 205,563 |
|
分母: | | | |
用於計算每普通股基本收益(虧損)的加權平均流通股 | 56,189,388 |
| | 58,422,928 |
|
攤薄證券的效力-以股份為基礎的獎勵 | 305,042 |
| | 331,939 |
|
用於計算每股稀釋收益(虧損)的股票 | 56,494,430 |
| | 58,754,867 |
|
每普通股基本收益(虧損): | | | |
來自EMCOR Group,Inc.的持續運營普通股股東 | $ | 4.24 |
| | $ | 3.54 |
|
從已停止的操作 | — |
| | (0.02 | ) |
EMCOR Group,Inc.的淨收入普通股股東 | $ | 4.24 |
| | $ | 3.52 |
|
每普通股稀釋收益(虧損): | | | |
來自EMCOR Group,Inc.的持續運營普通股股東 | $ | 4.22 |
| | $ | 3.52 |
|
從已停止的操作 | — |
| | (0.02 | ) |
EMCOR Group,Inc.的淨收入普通股股東 | $ | 4.22 |
| | $ | 3.50 |
|
有不反攤薄股份為基礎的獎勵三和九月末2019年9月30日以及截至2018年9月30日的三個月。在截至9個月的攤薄每股收益計算中排除的未支付股份獎勵數2018年9月30日因為它們是反稀釋的550.
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合併財務報表附註(未審計)
注7盤存
所附綜合資產負債表中的存貨包括以下金額(以千為單位):
|
| | | | | | | |
| 9月30日 2019 | | 12月31日 2018 |
原材料和建築材料 | $ | 29,829 |
| | $ | 30,006 |
|
在製品 | 8,892 |
| | 12,315 |
|
盤存 | $ | 38,721 |
| | $ | 42,321 |
|
注8債務···
所附綜合資產負債表中的債務包括以下金額(以千為單位):
|
| | | | | | | |
| 9月30日 2019 | | 12月31日 2018 |
循環信貸 | $ | — |
| | $ | 25,000 |
|
定期貸款 | 258,228 |
| | 269,620 |
|
未攤銷債務發行成本 | (2,175 | ) | | (3,065 | ) |
融資租賃義務(1) | 9,980 |
| | 4,213 |
|
其他 | — |
| | 9 |
|
債務總額 | 266,033 |
| | 295,777 |
|
減去:本期 | 18,196 |
| | 16,013 |
|
長期債務總額 | $ | 247,837 |
| | $ | 279,764 |
|
________
信貸協議
我們有一份日期為2016年8月3日,它提供了一個$900.0百萬循環信貸安排(“2016循環信貸安排”)和一個$400.0百萬期限貸款(“2016期限貸款”)(統稱為“2016信貸協議”)即將到期2021年8月3日好的。我們可以將2016年循環信貸額度增加到$1.3十億如果確定了其他貸款人和/或現有貸款人願意增加其當前承諾。我們可以分配到$300.0百萬根據2016循環信貸安排向我們的賬户或我們任何子公司的賬户提供的可用容量。2016年信貸協議項下的義務由我們的大多數直接和間接子公司擔保,並由我們的幾乎所有資產提供擔保。2016年信貸協議包含各種契約,其中規定維持某些財務比率以及支付股息、普通股回購、投資、收購、負債和資本支出方面的某些限制。我們遵守了所有這些公約2019年9月30日和2018年12月31日好的。應按2016循環信貸安排的平均每日未使用金額支付承諾費,金額範圍為0.15%致0.30%,基於某些財務測試。費用是0.15%未使用的數量2019年9月30日好的。2016年信貸協議項下的借款按(1)?基本利率加保證金支付利息。0.00%致0.75%,基於某些金融測試,或(2)美元LIBOR(2.04%在…2019年9月30日)加1.00%致1.75%,基於某些財務測試。基本利率由(A)蒙特利爾銀行不時公佈的主要商業貸款利率中較大者決定(5.00%在…2019年9月30日),(B)聯邦基金實際利率,加上1/2,共1.00%,(C)每日一個月LIBOR利率,加上1.00%,或(D)0.00%好的。實際利率為2019年9月30日是3.04%好的。根據2016循環信貸安排簽發的信用證的費用範圍為1.00%致1.75%未清償信用證的面額,並根據某些財務測試進行計算。債務發行成本在協議有效期內攤銷,並作為利息支出的一部分包括在內。2016年定期貸款之前要求我們支付本金$5.0百萬每年3月、6月、9月和12月的最後一天,從截至2016年12月31日的日曆季度開始。2016年12月30日,我們支付了$100.0百萬,其中$5.0百萬代表我們要求的季度付款和$95.0百萬代表了未償還本金的提前還款。這種預付款是根據應課差餉租值對剩餘的強制性季度付款進行的。因此,從截至2017年3月31日的日曆季度開始,我們所需的季度付款已減少到$3.8百萬好的。所有未付本金和利息將於2021年8月3日到期。自.起2019年9月30日和2018年12月31日,2016年定期貸款餘額為$258.2百萬和$269.6百萬分別為。自.起2019年9月30日和2018年12月31日,我們大約有$109.0百萬未付信用證。有不截至2019年9月30日,2016年循環信貸安排下的未償還借款。有$25.0百萬截至2016年循環信貸機制下的未償還借款2018年12月31日.
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注9公允價值計量
我們使用公允價值層次結構,對用於衡量公允價值的估值技術的輸入進行優先排序。在活躍市場中給予報價最高優先級的層次結構由以下三個層次組成:
一級-相同資產和負債活躍市場的未調整報價。
級別2-除級別1輸入之外的可觀察輸入。二級投入通常包括非活躍市場的報價或所有重要投入均可直接或間接觀察到的金融工具。
3級-需要對測量具有重要意義且不可觀察的輸入的價格或估值。
下表提供了按公允價值計入的資產和負債,這些資產和負債是在截至#年的經常性基礎上計量的2019年9月30日和2018年12月31日(單位:千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 按公允價值計算的資產(截至2019年9月30日) |
資產類別 | 1級 | | 級別2 | | 3級 | | 總計 |
現金及現金等價物(1) | $ | 368,073 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 368,073 |
|
限制性現金(2) | 1,734 |
| | — |
| | — |
| | 1,734 |
|
遞延薪酬計劃資產(3) | 27,937 |
| | — |
| | — |
| | 27,937 |
|
總計 | $ | 397,744 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 397,744 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年12月31日的公允價值資產 |
資產類別 | 1級 | | 級別2 | | 3級 | | 總計 |
現金及現金等價物(1) | $ | 363,907 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 363,907 |
|
限制性現金(2) | 2,307 |
| | — |
| | — |
| | 2,307 |
|
遞延薪酬計劃資產(3) | 23,124 |
| | — |
| | — |
| | 23,124 |
|
總計 | $ | 389,338 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 389,338 |
|
________
我們相信,我們的金融工具(包括應收賬款和其他融資承諾)的賬面價值與其公允價值相近,主要是由於其短期到期日和交易對手違約的低風險。由於該等債務的可變利率,我們與2016年信貸協議相關的債務的賬面價值接近其公允價值。
注10所得税···
2018年,我們完成了“減税和就業法案”(“税法”)的所得税影響會計核算。我們繼續監控某些州和地方税收法規未來可能因税法而發生的變化,這些變化可能會對我們未來時期的綜合所得税規定產生影響。
在過去的三個月裏2019年9月30日和2018,我們持續經營的所得税準備是$31.6百萬和$29.7百萬分別基於實際所得税税率,在離散項目之前,減去可歸因於非控制性權益的金額,為 27.9%和27.7%分別為。截至三個月的持續經營收入減去非控股權益後的實際所得税税率2019年9月30日和2018包括離散項目,是27.9%和27.1%分別為。在過去的九個月裏2019年9月30日和2018,我們持續經營的所得税準備是$92.3百萬和$76.9百萬分別基於實際所得税税率,在離散項目之前,減去可歸因於非控制性權益的金額,為 28.1%和27.7%分別為。截至九個月的持續經營收入減去非控股權益後的實際所得税税率2019年9月30日和2018包括離散項目,是27.9%和27.1%分別為。實際所得税税率與法定税率不同,這是由於州和地方所得税和其他永久性賬面税差造成的。2019年所得税撥備的增加主要是由於持續業務的收入增加。與三個月和九個月相比,截至2019年9月30日的三個月和九個月持續經營收入的實際所得税率增加
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注10所得税-(續)
截至二零一八年九月三十日止三個月,主要是由於税法繼續適用,包括實施就某些永久差額及其他不可扣除開支發出的解釋性指引。
自.起2019年9月30日和2018年12月31日,我們有不未確認的所得税優惠。
我們向美國國税局和各個州、地方和外國税務機構提交所得税申報表。本公司目前正接受2014年至2017年各税務機關的審查。
注11普通股#^
自.起2019年9月30日和2018年12月31日,有56,147,875和55,983,763我們的普通股的流通股,分別。
在截至年底的三個月內2019年9月30日和2018,我們發佈了18,651和47,125普通股。在截至年底的九個月內2019年9月30日和2018,我們發佈了164,112和218,055普通股。發行這些股票的主要原因是:(A)滿足我們以股份為基礎的某些補償計劃所需的條件,以及(B)根據我們的員工股票購買計劃購買普通股。
自2011年10月25日以來,我們已經支付了季度股息。我們目前定期支付季度股息$0.08每股。
2011年9月26日,我們的董事會(“董事會”)授權我們回購至多$100.0百萬我們已發行的普通股。隨後,董事會不時增加我們可能回購的普通股數量。自回購計劃開始以來,董事會已授權我們回購至多$950.0百萬我們已發行的普通股。不我們的普通股在九月末2019年9月30日好的。自回購計劃開始以來,通過2019年9月30日,我們大約回購了15.9百萬我們的普通股大約為$791.5百萬好的。自.起2019年9月30日,我們仍然有權回購大約$158.5百萬我們的股份。回購計劃沒有到期日,不要求公司購買任何特定數量的普通股,並可隨時或不時暫停、重新開始或停止,無需事先通知。我們可以在證券法和其他法律要求允許的範圍內不時回購我們的股份,包括我們2016年信貸協議中的規定,對此類回購施加限制。回購計劃已經並將由我們的運營提供資金。
注12退休計劃
我們的英國子公司有一個涵蓋所有合格員工的固定福利養老金計劃(“英國計劃”);然而,在2001年10月31日之後加入公司的任何個人都不能參加英國計劃。2010年5月31日,我們根據這樣的計劃削減了在職員工未來的福利累算。我們還贊助三凍結新個人參與的家庭退休計劃。
定期養老金淨成本的組成部分
英國計劃的淨定期養老金成本(收入)的組成部分三和九月末2019年9月30日和2018如下(以千為單位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 在截至9月30日的9個月裏, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
利息成本 | $ | 1,925 |
| | $ | 1,959 |
| | $ | 5,968 |
| | $ | 6,103 |
|
計劃資產的預期回報 | (2,941 | ) | | (3,344 | ) | | (9,121 | ) | | (10,415 | ) |
未確認損失的攤銷 | 566 |
| | 638 |
| | 1,756 |
| | 1,985 |
|
定期養老金淨成本(收入) | $ | (450 | ) | | $ | (747 | ) | | $ | (1,397 | ) | | $ | (2,327 | ) |
與國內計劃相關的定期養老金淨成本約為10萬美元對於每個三月末2019年9月30日和2018和20萬美元對於每個九月末2019年9月30日和2018.
僱主供款
為.九月末2019年9月30日,我們的英國子公司提供了大約$3.1百萬到英國計劃,並預期貢獻額外的$1.2百萬在2019年剩下的時間裏。對國內計劃的貢獻大約是$0.2百萬為.九月末2019年9月30日.
目錄
EMCOR集團,Inc.和子公司
合併財務報表附註(未審計)
注13承諾和或有事項
政府合同
作為一家政府承包商,我們需要接受美國政府的審計和調查,涉及我們的業務、罰款、罰款、補償性和三倍損害賠償,以及可能暫停或禁止與政府開展業務。根據目前可獲得的信息,我們相信正在進行的政府糾紛和調查的結果不會對我們的財務狀況、運營結果或流動性產生實質性影響。
法律程序
我們捲入了幾個法律訴訟,在這些訴訟中,有人對我們提出了損害賠償和索賠要求。我們相信,我們對此類訴訟和索賠有一些有效的辯護,並打算大力為自己辯護。還可能存在其他尚未針對我們提出的潛在索賠。我們不相信任何這類事項會對我們的財政狀況、經營業績或流動資金造成重大不利影響。訴訟受到許多不確定因素的影響,訴訟結果不能有把握地預測。有可能一些尚未記錄負債的訴訟事項可能對我們不利,任何此類不利的決定都可能對我們的財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。
重組費用^^
與僱員遣散義務有關的重組費用是$0.1百萬和$0.6百萬為.三和九月末2019年9月30日分別,和$0.2百萬和$0.7百萬為.三和九月末2018年9月30日分別為。自.起2019年9月30日,尚未支付的重組債務餘額為$0.7百萬好的。這些剩餘金額將根據我們在2020和2021年期間的合同義務支付。預計在2019年剩餘時間內不會發生與持續業務重組相關的重大開支。
按可報告分部劃分的重組活動在九月末2019年9月30日和2018如下所示(以千為單位):^(以千為單位) |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 美國 電學 施工 和設施 服務細分市場 | | 美國建築服務部門 | | 公司管理 | | 總計 |
2017年12月31日的餘額 | | $ | 452 |
| | $ | 40 |
| | $ | — |
| | $ | 492 |
|
收費 | | — |
| | 693 |
| | — |
| | 693 |
|
付款 | | (330 | ) | | (646 | ) | | — |
| | (976 | ) |
2018年9月30日的餘額 | | $ | 122 |
| | $ | 87 |
| | $ | — |
| | $ | 209 |
|
2018年12月31日的餘額 | | $ | 30 |
| | $ | 176 |
| | $ | 1,424 |
| | $ | 1,630 |
|
收費 | | — |
| | 567 |
| | — |
| | 567 |
|
付款 | | (30 | ) | | (708 | ) | | (723 | ) | | (1,461 | ) |
2019年9月30日的餘額 | | $ | — |
| | $ | 35 |
| | $ | 701 |
| | $ | 736 |
|
注14租約···
2019年1月1日,我們通過了會計準則編撰主題842,“租賃”(“ASC 842”)。這項聲明要求承租人在大多數租賃的資產負債表上記錄使用權資產和相應的租賃負債。我們通過了這項聲明,利用過渡實際權宜之計,消除了新租賃標準適用於採用年份提出的比較期間的要求。
作為我們採用的一部分,我們選擇利用新標準下允許的一攬子實際權宜之計,使我們不必重新評估:(A)現有合同是否為租賃或包含租賃,(B)現有租賃的分類和(C)初始直接成本。此外,在準則允許的情況下,我們做出了會計政策選擇,不記錄初始期限為12個月或更短的租賃的使用權資產或租賃負債。相反,與先前的會計準則一致,我們將在租賃期內以直線方式在經營報表中確認此類租賃的付款。
我們以各種經營和融資租賃方式租賃房地產、車輛和設備。當合同或合同的一部分傳達了在一段時間內控制已識別資產的使用以換取對價的權利時,租賃就存在了。在確定租賃是否存在時,我們考慮合同是否為我們提供了:(A)從已識別資產的使用中獲得基本上所有經濟利益的權利,以及(B)指導已識別資產的使用的權利。
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注14租契-(續)
我們的許多租約包括基本租賃期以及續訂或終止租約的選項,通常由我們自行決定。某些租賃還包括購買租賃資產的選項。在評估租期時,我們會考慮是否合理地肯定會行使該等選擇權。只要存在重大的經濟激勵來行使期權,該期權就包括在租賃期內。然而,基於我們的租賃安排的性質,期權通常不會為我們提供重大的經濟誘因,因此我們的大部分安排都不包括在租賃期內。
我們的租賃通常包括固定付款和可變付款的組合。在計量使用權資產和租賃負債時,通常包括固定付款。可變付款主要表示基於標的資產的使用的付款,一般不包括在此類計量中,並按發生的費用進行支出。此外,我們的某些租賃安排可能包含租賃以及提供其他服務(如維修)的安排,或可能要求我們代表出租人支付與租賃資產有關的其他付款,如税金或保險費。根據ASC 842的允許,我們選擇將這些非租賃組件與關聯的租賃組件一起考慮。這次選舉是針對我們的每個資產類別進行的。
使用權資產和租賃負債的計量要求我們估計適當的貼現率。只要租約中隱含的費率是容易確定的,就利用這種費率。然而,根據我們大多數租賃開始時可獲得的信息,租賃中隱含的費率是未知的。在這些情況下,我們使用遞增的借款利率,它代表我們在類似期限內在抵押基礎上借款所支付的利率。
我們的租賃安排一般不包含重大限制或契約;然而,我們的某些車輛和設備租賃包括殘值擔保,據此,吾等向出租人提供擔保,保證相關資產的價值在租賃結束時至少為指定金額。根據這些擔保可能欠下的金額包括在使用權資產和租賃負債的計量中。
租賃位置截止日期2019年9月30日
下表列出截至#年綜合資產負債表中報告的與租賃有關的資產和負債2019年9月30日(單位:千):
|
| | | | | | | |
| | 合併資產負債表上的分類 | | | 9月30日 2019 |
資產 | | | | | |
經營租賃資產 | | 經營租賃使用權資產 | | | $ | 232,996 |
|
融資租賃資產 | | 財產,廠房和設備,淨額 | | | 9,894 |
|
租賃資產總額 | | | | | $ | 242,890 |
|
| | | | | |
負債 | | | | | |
電流 | | | | | |
操作 | | 經營租賃負債,流動 | | | $ | 51,632 |
|
金融 | | 長期債務和融資租賃負債的當期到期日 | | | 4,192 |
|
非電流 | | | | | |
操作 | | 長期經營租賃負債 | | | 193,502 |
|
金融 | | 長期債務和融資租賃負債 | | | 5,788 |
|
租賃負債總額 | | | | | $ | 255,114 |
|
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注14租契-(續)
租賃成本
下表顯示了與租賃費用相關的信息九月末2019年9月30日(單位:千):
|
| | | | |
| | 截至2019年9月30日的9個月 |
融資租賃費用: | | |
攤銷費用 | | $ | 3,396 |
|
利息費用 | | 325 |
|
經營租賃費用 | | 49,408 |
|
短期租賃費用 | | 108,930 |
|
可變租賃費用 | | 3,358 |
|
租賃費用總額 | | $ | 165,417 |
|
租賃期限和貼現率
下表列出了截至#年與租賃條款和租約貼現率相關的某些信息2019年9月30日:
|
| | | |
| | 9月30日 2019 |
加權平均剩餘租期: | | |
經營租賃 | | 6.6年數 |
|
融資租賃 | | 3.0年數 |
|
加權平均折扣率: | | |
經營租賃 | | 4.17 | % |
融資租賃 | | 4.16 | % |
其他資料
下表提供了與租賃相關的補充現金流信息九月末2019年9月30日(單位:千):
|
| | | | |
| | 截至2019年9月30日的9個月 |
為租賃負債計量中包括的金額支付的現金: | | |
用於經營租賃的經營現金流 | | $ | 48,966 |
|
用於融資租賃的經營現金流 | | $ | 325 |
|
融資租賃使用的現金流 | | $ | 3,357 |
|
以新的經營租賃負債換取使用權資產 | | $ | 57,400 |
|
以新的融資租賃負債交換獲得的使用權資產 | | $ | 4,471 |
|
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注14租契-(續)
租賃負債到期日
下表將未貼現現金流基礎上的未來最低租賃付款與截至#年在綜合資產負債表中報告的租賃負債進行調節2019年9月30日(單位:千):
|
| | | | | | | |
| 經營租賃 | | 融資租賃 |
2019年10月1日至2020年9月30日 | $ | 60,630 |
| | $ | 4,507 |
|
2020年10月1日至2021年9月30日 | 49,507 |
| | 3,077 |
|
2021年10月1日至2022年9月30日 | 40,141 |
| | 1,857 |
|
2022年10月1日至2023年9月30日 | 33,471 |
| | 838 |
|
2023年10月1日至2024年9月30日 | 24,566 |
| | 164 |
|
此後 | 73,298 |
| | 142 |
|
最低租賃付款總額 | 281,613 |
| | 10,585 |
|
減去:代表利息的租賃付款金額 | (36,479 | ) | | (605 | ) |
未來最低租賃付款的現值 | $ | 245,134 |
| | $ | 9,980 |
|
| | | |
| | | |
租賃負債的流動部分 | $ | 51,632 |
| | $ | 4,192 |
|
租賃負債的非流動部分 | 193,502 |
| | 5,788 |
|
未來最低租賃付款的現值 | $ | 245,134 |
| | $ | 9,980 |
|
注15段信息
我們的可報告分部反映了由於我們內部報告結構的變化,前一年金額從我們的美國機械建築和設施服務分部到我們的美國工業服務分部的某些重新分類。
我們有以下應報告的部分,提供與各種系統的設計、集成、安裝、啟動、運行和維護相關的服務:(A)?美國電氣建築和設施服務(涉及電力傳輸和配電系統;房舍電氣和照明系統;煉油、化學加工、食品加工和採礦行業的過程儀表;低壓系統,如火災報警、安保和過程控制;語音和數據通信;道路和過境照明;以及光纖線路);(B)·美國機械建築和設施服務(涉及供暖、通風、空調、製冷和潔淨室工藝通風系統;消防;管道、工藝和高純度管道;控制和過濾;水和廢水處理;中央工廠供暖和冷卻;起重機和索具;碾壓;鋼材製造、安裝和焊接);(C)美國建築服務;(D)美國工業服務;(E)聯合王國建築服務。“美國建築服務”和“英國建築服務”主要由以下業務組成:提供支持客户設施運營和維護所需的一系列服務,包括商業和政府現場運營和維護;設施維護和服務,包括接待、安保和餐飲服務;公用事業和工業設備停機服務;軍事基地業務支持服務;移動機械維護和服務;地板護理和清潔工服務;景觀美化、地塊清掃和除雪;設施管理;供應商管理;呼叫中心服務;建築安裝和支持技術諮詢和診斷服務;聯邦、州和地方政府機構和機構的基礎設施和建築項目;以及小型改造和改造項目,這些服務通常與客户的建設計劃無關。“美國工業服務”部門主要包括那些提供工業維護和服務的業務,包括煉油廠和石化廠的業務,包括熱交換器、塔、容器和管道的現場維修、維護和服務;設計、製造, 公司的業務範圍包括:管殼式換熱器及相關設備的維修和水力噴射清洗;煉油廠週轉規劃和工程服務;特種焊接服務;煉油廠和石化廠關鍵工藝設備的檢修和維護;煉油廠和石化廠的專業技術服務。
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注15段信息-(續)
下表提供了有關行業細分市場和地理區域的信息三和九月末2019年9月30日和2018(單位:千):
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
| 2019 | | 2018 |
來自不相關實體的收入: | | | |
美國電氣建築和設施服務 | $ | 554,637 |
| | $ | 485,974 |
|
美國機械建築和設施服務 | 869,188 |
| | 759,495 |
|
美國建築服務 | 532,122 |
| | 473,701 |
|
美國工業服務 | 234,166 |
| | 227,313 |
|
美國總行動 | 2,190,113 |
| | 1,946,483 |
|
英國建築服務 | 97,628 |
| | 100,566 |
|
全球業務總數 | $ | 2,287,741 |
| | $ | 2,047,049 |
|
| | | |
總收入: | | | |
美國電氣建築和設施服務 | $ | 556,088 |
| | $ | 486,642 |
|
美國機械建築和設施服務 | 877,571 |
| | 770,617 |
|
美國建築服務 | 550,002 |
| | 490,624 |
|
美國工業服務 | 247,258 |
| | 227,487 |
|
減少部門間收入 | (40,806 | ) | | (28,887 | ) |
美國總行動 | 2,190,113 |
| | 1,946,483 |
|
英國建築服務 | 97,628 |
| | 100,566 |
|
全球業務總數 | $ | 2,287,741 |
| | $ | 2,047,049 |
|
|
| | | | | | | |
| 在截至9月30日的9個月裏, |
| 2019 | | 2018 |
來自不相關實體的收入: | | | |
美國電氣建築和設施服務 | $ | 1,652,109 |
| | $ | 1,420,268 |
|
美國機械建築和設施服務 | 2,444,683 |
| | 2,168,127 |
|
美國建築服務 | 1,567,899 |
| | 1,389,486 |
|
美國工業服務 | 788,271 |
| | 610,479 |
|
美國總行動 | 6,452,962 |
| | 5,588,360 |
|
英國建築服務 | 317,709 |
| | 312,963 |
|
全球業務總數 | $ | 6,770,671 |
| | $ | 5,901,323 |
|
| | | |
總收入: | | | |
美國電氣建築和設施服務 | $ | 1,655,147 |
| | $ | 1,425,190 |
|
美國機械建築和設施服務 | 2,465,287 |
| | 2,195,951 |
|
美國建築服務 | 1,622,509 |
| | 1,437,498 |
|
美國工業服務 | 809,510 |
| | 611,947 |
|
減少部門間收入 | (99,491 | ) | | (82,226 | ) |
美國總行動 | 6,452,962 |
| | 5,588,360 |
|
英國建築服務 | 317,709 |
| | 312,963 |
|
全球業務總數 | $ | 6,770,671 |
| | $ | 5,901,323 |
|
目錄
EMCOR集團,Inc.和子公司
合併財務報表附註(未審計)
注15段信息-(續)
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
| 2019 | | 2018 |
營業收入(虧損): | | | |
美國電氣建築和設施服務 | $ | 33,630 |
| | $ | 34,473 |
|
美國機械建築和設施服務 | 61,213 |
| | 59,236 |
|
美國建築服務 | 35,051 |
| | 29,315 |
|
美國工業服務 | 5,561 |
| | 7,637 |
|
美國總行動 | 135,455 |
| | 130,661 |
|
英國建築服務 | 4,754 |
| | 4,457 |
|
公司管理 | (24,341 | ) | | (23,113 | ) |
重組費用 | (119 | ) | | (229 | ) |
全球業務總數 | 115,749 |
| | 111,776 |
|
其他公司項目: | | | |
定期養老金(成本)淨收入 | 381 |
| | 615 |
|
利息支出,淨額 | (2,678 | ) | | (2,736 | ) |
所得税前持續經營收入 | $ | 113,452 |
| | $ | 109,655 |
|
|
| | | | | | | |
| 在截至9月30日的9個月裏, |
| 2019 | | 2018 |
營業收入(虧損): | | | |
美國電氣建築和設施服務 | $ | 120,380 |
| | $ | 106,309 |
|
美國機械建築和設施服務 | 156,152 |
| | 156,273 |
|
美國建築服務 | 90,535 |
| | 68,822 |
|
美國工業服務 | 31,209 |
| | 12,312 |
|
美國總行動 | 398,276 |
| | 343,716 |
|
英國建築服務 | 14,371 |
| | 12,828 |
|
公司管理 | (74,062 | ) | | (65,508 | ) |
重組費用 | (567 | ) | | (693 | ) |
可識別無形資產減值損失 | — |
| | (907 | ) |
全球業務總數 | 338,018 |
| | 289,436 |
|
其他公司項目: | | | |
定期養老金(成本)淨收入 | 1,187 |
| | 2,069 |
|
利息支出,淨額 | (8,732 | ) | | (8,011 | ) |
所得税前持續經營收入 | $ | 330,473 |
| | $ | 283,494 |
|
目錄
EMCOR集團,Inc.和子公司
合併財務報表附註(未審計)
注15段信息-(續)
|
| | | | | | | |
| 9月30日 2019 | | 12月31日 2018 |
總資產: | | | |
美國電氣建築和設施服務 | $ | 820,229 |
| | $ | 702,112 |
|
美國機械建築和設施服務 | 1,228,920 |
| | 1,080,829 |
|
美國建築服務 | 984,514 |
| | 846,221 |
|
美國工業服務 | 872,115 |
| | 864,622 |
|
美國總行動 | 3,905,778 |
| | 3,493,784 |
|
英國建築服務 | 163,069 |
| | 146,379 |
|
公司管理 | 463,874 |
| | 448,644 |
|
全球業務總數 | $ | 4,532,721 |
| | $ | 4,088,807 |
|
注16後續事件
2019年10月4日,我們達成了收購Batchelor&Kimball公司的最終協議。(“BKI”)在全現金交易中。BKI是美國南部和東南部地區領先的機械建築和維護服務的全方位服務提供商,其結果將納入我們的美國機械建築和設施服務部門。這筆交易預計將在2019年底完成,但須符合慣常的成交條件和監管部門的批准。
我們是美國最大的機電建築和設施服務公司之一。此外,我們還提供多項屋宇裝備和工業服務。我們的服務通過大約80家運營子公司和合資實體向廣泛的商業、工業、公用事業和機構客户提供。我們的辦事處位於美國和英國。
運營段
我們的可報告分部反映了由於我們內部報告結構的變化,前一年金額從我們的美國機械建築和設施服務分部到我們的美國工業服務分部的某些重新分類。
我們有以下應報告的部分,提供與各種系統的設計、集成、安裝、啟動、運行和維護相關的服務:(A)?美國電氣建築和設施服務(涉及電力傳輸和配電系統;房舍電氣和照明系統;煉油、化學加工、食品加工和採礦行業的過程儀表;低壓系統,如火災報警、安保和過程控制;語音和數據通信;道路和過境照明;以及光纖線路);(B)·美國機械建築和設施服務(涉及供暖、通風、空調、製冷和潔淨室工藝通風系統;消防;管道、工藝和高純度管道;控制和過濾;水和廢水處理;中央工廠供暖和冷卻;起重機和索具;碾壓;鋼材製造、安裝和焊接);(C)美國建築服務;(D)美國工業服務;(E)聯合王國建築服務。“美國建築服務”和“英國建築服務”主要由以下業務組成:提供支持客户設施運營和維護所需的一系列服務,包括商業和政府現場運營和維護;設施維護和服務,包括接待、安保和餐飲服務;公用事業和工業設備停機服務;軍事基地業務支持服務;移動機械維護和服務;地板護理和清潔工服務;景觀美化、地塊清掃和除雪;設施管理;供應商管理;呼叫中心服務;建築安裝和支持技術諮詢和診斷服務;聯邦、州和地方政府機構和機構的基礎設施和建築項目;以及小型改造和改造項目,這些服務通常與客户的建設計劃無關。“美國工業服務”部門主要包括那些提供工業維護和服務的業務,包括煉油廠和石化廠的業務,包括熱交換器、塔、容器和管道的現場維修、維護和服務;設計、製造, 公司的業務範圍包括:管殼式換熱器及相關設備的維修和水力噴射清洗;煉油廠週轉規劃和工程服務;特種焊接服務;煉油廠和石化廠關鍵工藝設備的檢修和維護;煉油廠和石化廠的專業技術服務。
概述
下表顯示了截至三個月的選定財務數據2019年9月30日和2018(以千為單位,百分比和每股數據除外):
|
| | | | | | | |
| 三個月結束了 九月三十日, |
| 2019 | | 2018 |
營業收入 | $ | 2,287,741 |
| | $ | 2,047,049 |
|
收入比上一年增加 | 11.8 | % | | 8.5 | % |
營業收入 | $ | 115,749 |
| | $ | 111,776 |
|
營業收入佔收入的百分比 | 5.1 | % | | 5.5 | % |
EMCOR Group,Inc.的淨收入 | $ | 81,834 |
| | $ | 79,373 |
|
持續經營的每股攤薄收益 | $ | 1.45 |
| | $ | 1.36 |
|
截至2019年9月30日的三個月的業績在收入、營業收入、EMCOR集團公司的淨收入方面創下了公司第三季度的新紀錄。以及持續經營的每股攤薄收益。2019年第三季度的收入從截至2018年9月30日的三個月的20.5億美元增長到截至2019年9月30日的三個月的22.9億美元,增幅為11.8%。截至2019年9月30日的三個月的營業收入為1.157億美元,與截至2018年9月30日的三個月的1.118億美元的營業收入相比,增加了400萬美元。
2019年第三季度收入的增長主要歸因於除英國建築服務部門以外的所有可報告部門的收入增長,因為該部門的業績受到英鎊對美元不利匯率的影響。
截至二零一九年九月三十日止三個月的整體營運收入較截至二零一八年九月三十日止三個月的整體增長主要是由於我們的美國機械建築及設施服務分部及美國樓宇服務分部的營運收入增加,但因美國電氣建築及設施服務分部及美國工業服務分部的營運收入減少而部分抵銷。
2019年第三季度的營業利潤率(營業收入佔收入的百分比)為5.1%,而2018年第三季度為5.5%。營業利潤率整體下降主要是由於我們國內建築部門的營業利潤率下降,部分原因是收入組合與上一年相比發生了變化。
收購的影響
為了對我們的經營業績進行更有意義的逐期討論,我們可以討論從收購的公司產生或發生的金額(收入、毛利潤、銷售、一般和管理費用以及營業收入)。討論的金額反映了被收購公司在當前報告期內的經營業績,僅反映了這些實體在可比的以前報告期內不屬於EMCOR的時間段內的經營業績。
在2019年,我們收購了一家在愛荷華州中部提供電力承包服務的公司,以及一家在得克薩斯州中南部和東部提供機械承包服務的公司。這些公司的經營結果已分別納入我們的美國電氣建築和設施服務部門和我們的美國機械建築和設施服務部門。此外,在我們的美國建築服務部門,我們收購了三家公司。其中一家公司在美國南部地區提供移動機械服務,而其餘兩家公司(其結果是De Minimis)在美國西部地區提供樓宇自動化和控制解決方案。
2018年我們收購了四家公司。兩家公司提供移動機械服務,一家在美國東部地區,另一家在美國西部地區。第三家公司是美國南部地區機械服務的全面服務提供商。這三家公司的運營結果已納入我們的美國建築服務部門。第四家公司為德克薩斯州北部的工業和商業建築提供電氣建築和維護服務,其業績已納入我們的美國電氣建築和設施服務部門。
在截至2019年9月30日的三個月中,於2019年和2018年收購的公司產生了7560萬美元的增量收入和480萬美元的增量運營收入,其中包括與可識別無形資產相關的170萬美元攤銷費用。
運營結果
營業收入
下表顯示了我們來自不相關實體的營業部門收入及其各自佔總收入的百分比(以千為單位,百分比除外):
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
| 2019 | | 所佔百分比 總計 | | 2018 | | 所佔百分比 總計 |
收入: | | | | | | | |
美國電氣建築和設施服務 | $ | 554,637 |
| | 24 | % | | $ | 485,974 |
| | 24 | % |
美國機械建築和設施服務 | 869,188 |
| | 38 | % | | 759,495 |
| | 37 | % |
美國建築服務 | 532,122 |
| | 23 | % | | 473,701 |
| | 23 | % |
美國工業服務 | 234,166 |
| | 10 | % | | 227,313 |
| | 11 | % |
美國總行動 | 2,190,113 |
| | 96 | % | | 1,946,483 |
| | 95 | % |
英國建築服務 | 97,628 |
| | 4 | % | | 100,566 |
| | 5 | % |
全球業務總數 | $ | 2,287,741 |
| | 100 | % | | $ | 2,047,049 |
| | 100 | % |
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的9個月裏, |
| 2019 | | 所佔百分比 總計 | | 2018 | | 所佔百分比 總計 |
收入: | | | | | | | |
美國電氣建築和設施服務 | $ | 1,652,109 |
| | 24 | % | | $ | 1,420,268 |
| | 24 | % |
美國機械建築和設施服務 | 2,444,683 |
| | 36 | % | | 2,168,127 |
| | 37 | % |
美國建築服務 | 1,567,899 |
| | 23 | % | | 1,389,486 |
| | 24 | % |
美國工業服務 | 788,271 |
| | 12 | % | | 610,479 |
| | 10 | % |
美國總行動 | 6,452,962 |
| | 95 | % | | 5,588,360 |
| | 95 | % |
英國建築服務 | 317,709 |
| | 5 | % | | 312,963 |
| | 5 | % |
全球業務總數 | $ | 6,770,671 |
| | 100 | % | | $ | 5,901,323 |
| | 100 | % |
如下所述,我們截至2019年9月30日的三個月收入增至22.9億美元,而截至2018年9月30日的三個月為20.5億美元,我們截至2019年9月30日的九個月收入增至67.7億美元,而截至2018年9月30日的九個月為59億美元。這兩個時期的收入增長歸因於我們所有可報告分部的收入增加,但在截至2019年9月30日的三個月中,我們的英國建築服務分部的收入有所增加,因為該分部的業績受到英鎊兑美元不利匯率的影響。於2019年和2018年收購的公司,在我們的美國電氣建築和設施服務部門、我們的美國機械建築和設施服務部門以及我們的美國建築服務部門報告,在截至2019年9月30日的三個月和九個月分別產生了7560萬美元和19670萬美元的增量收入。
我們的美國電氣建築和設施服務部門在截至2019年9月30日的三個月和九個月的收入分別為554.6百萬美元和16.521億美元,而截至2018年9月30日的三個月和九個月的收入分別為4.860億美元和14.203億美元。截至2019年9月30日的三個月和九個月的收入增長歸因於:(A)商業市場部門的收入增加,主要是由於幾個大型電信建設項目,以及(B)製造市場部門的項目活動增加。此外,截至2019年9月30日的三個月和九個月的業績分別包括2019年和2018年收購的公司產生的增量收入4380萬美元和1.067億美元。這些增長被收入減少部分抵消,這是由於運輸、醫療保健和酒店市場部門內某些建設項目的完成或大量完成而導致的。
我們的美國機械建築和設施服務部門在截至2019年9月30日的三個月的收入為8.692億美元,與截至2018年9月30日的三個月的收入7.595億美元相比增加了1.099億美元。截至2019年9月30日的9個月,該部門的收入為24.47億美元,與截至2018年9月30日的9個月的21.681億美元相比,增加了2.766億美元。截至2019年9月30日的三個月和九個月的收入增長主要歸因於我們經營的大部分市場部門的收入增長,包括:(A)製造市場部門,這是由於幾個新的合同授予,包括某些食品加工建設項目;(B)商業市場部門,主要是由於目前正在進行的某些電信和技術建設項目;(C)醫療保健,機構和運輸市場部門,因為項目活動增加。此外,截至2019年9月30日的三個月和九個月的業績包括一家在2019年收購的公司產生的470萬美元的增量收入。由於某些大型項目的完成或大量完成,酒店市場部門的收入減少部分抵消了這些增加。
截至2019年9月30日的三個月和九個月,我們的美國建築服務部門的收入分別為5.321億美元和1567.9百萬美元,而截至2018年9月30日的三個月和九個月的收入分別為473.7億美元和13.895億美元。這兩個時期的收入增長是由於:(A)我們的移動機械服務業務中的項目、控制和服務維修和維護活動增加,以及(B)我們的商業現場服務業務的收入增加,部分原因是:(I)與現有客户的某些合同的範圍擴大和(Ii)新的合同授予。此外,截至2019年9月30日的9個月的收入增長部分歸因於我們能源服務業務內大型項目活動的增加。截至2019年9月30日的三個月和九個月的業績分別包括2019年和2018年收購的公司在我們的移動機械服務業務中產生的增量收入2710萬美元和8530萬美元。這些增長被收入減少部分抵消,這是由於在我們的政府網站服務業務中,某些合同沒有根據重新投標而續簽。
我們的美國工業服務部門在截至2019年9月30日的三個月的收入為2.342億美元,與截至2018年9月30日的三個月的2.273億美元相比增加了690萬美元。截至2019年9月30日的9個月的收入為788.3億美元,與截至2018年9月30日的9個月的6.105億美元相比增加了1.778億美元。這兩個時期的收入增長是由於我們的現場服務業務的收入增加,因為維修和資本項目活動增加。此外,截至2019年9月30日的9個月的業績得益於與上一年相比更加正常化的需求模式,這一模式受到“哈維”颶風的持續影響的負面影響,導致2018年上半年取消或推遲了與我們客户的某些先前計劃的維護活動。截至2019年9月30日的三個月的收入增長被我們商店服務業務收入的減少部分抵消,這主要是由於新建熱交換器銷售減少的結果。
我們的英國建築服務部門在截至2019年9月30日的三個月的收入為9760萬美元,而截至2018年9月30日的三個月的收入為1億美元。該部門截至2019年9月30日的9個月的收入為3.177億美元,而截至2018年9月30日的9個月的收入為3.13億美元。截至2019年9月30日的三個月的收入減少是由於英鎊對美元不利匯率的影響,這對2019年第三季度的收入造成了560萬美元的負面影響。截至2019年9月30日的9個月的收入增長主要是由於:(A)商業市場部門授予新合同和(B)增加與現有客户的項目活動。英鎊對美元的不利匯率對該部門截至2019年9月30日的9個月的收入產生了1960萬美元的負面影響。
銷售成本和毛利
下表顯示了我們的銷售成本、毛利潤(收入減去銷售成本)和毛利率(毛利潤佔收入的百分比)(以千為單位,百分比除外):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束了 九月三十日, | | 對於^,^^九個月^^結束 九月三十日, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
銷售成本 | $ | 1,951,754 |
| | $ | 1,737,710 |
| | $ | 5,779,550 |
| | $ | 5,032,021 |
|
毛利 | $ | 335,987 |
| | $ | 309,339 |
| | $ | 991,121 |
| | $ | 869,302 |
|
毛利潤佔收入的百分比 | 14.7 | % | | 15.1 | % | | 14.6 | % | | 14.7 | % |
我們截至2019年9月30日的三個月的毛利與截至2018年9月30日的三個月相比增加了2660萬美元,而我們截至2019年9月30日的九個月的毛利潤與截至2018年9月30日的九個月相比增加了1.218億美元。我們截至2019年9月30日的三個月和九個月的毛利率分別為14.7%和14.6%,而截至2018年9月30日的三個月和九個月的毛利率分別為15.1%和14.7%。截至2019年9月30日的三個月和九個月的毛利增加是由於我們所有可報告分部的毛利潤增加,但截至2019年9月30日的三個月除外,我們的美國工業服務分部的毛利增加。每個該等分部的毛利增加部分歸因於相關期間收入的增加。截至二零一九年九月三十日止三個月的毛利率較截至二零一八年九月三十日止三個月的毛利率下降,主要是由於我們的國內建築分部及美國工業服務分部的毛利率下降,部分被我們的美國及英國建築服務分部的毛利率改善所抵銷。截至二零一八年九月三十日止三個月的毛利及毛利率受到我們在前期完成的美國機械建築及設施服務部門內兩個項目的最終合約價值結算的有利影響。這些和解協議對公司2018年第三季度的綜合毛利率產生了0.2%的有利影響。
銷售、一般及行政費用
下表顯示了我們的銷售、一般和行政費用以及SG&A利潤率(銷售、一般和行政費用佔收入的百分比)(以千為單位,百分比除外):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束了 九月三十日, | | 對於^,^^九個月^^結束 九月三十日, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
銷售、一般及行政費用 | $ | 220,119 |
| | $ | 197,334 |
| | $ | 652,536 |
| | $ | 578,266 |
|
銷售、一般和行政費用佔收入的百分比 | 9.6 | % | | 9.6 | % | | 9.6 | % | | 9.8 | % |
我們截至2019年9月30日的三個月的銷售、一般和行政費用增加了2280萬美元至2.201億美元,而截至2018年9月30日的三個月為1.973億美元。與截至2018年9月30日的9個月的578.3百萬美元相比,截至2019年9月30日的9個月的銷售、一般和行政費用增加了7,430萬美元至652.5百萬美元。截至二零一九年九月三十日止三個月及九個月的銷售、一般及行政開支增加,分別包括與二零一九年及二零一八年收購的公司直接相關的增量開支九百七十萬美元及二千六百五十萬美元,包括可識別無形資產的攤銷開支分別為八十萬美元及二百三十萬美元。除了收購的影響外,三個月和九個月期間的銷售、一般和行政費用都增加了,原因是:(A)工資和相關僱傭成本增加,部分原因是收入高於上年同期導致員工增加,(B)與目前正在進行的某些舉措相關的信息技術成本增加,以及(C)壞賬撥備增加。截至2019年9月30日的9個月的銷售、一般和行政費用也受到獎勵薪酬費用增加的影響,這是由於預計的年度經營業績高於上年同期。
截至2019年9月30日的三個月和九個月的銷售、一般和行政費用佔收入的百分比均為9.6%,而截至2018年9月30日的三個月和九個月分別為9.6%和9.8%。截至2019年9月30日的9個月與截至2018年9月30日的9個月相比,SG&A利潤率下降,主要是由於收入增加,而我們的間接成本結構沒有相應增加。
重組費用
與員工遣散義務有關的重組開支,截至2019年9月30日的三個月和九個月分別為10萬美元和60萬美元,截至2018年9月30日的三個月和九個月分別為20萬美元和70萬美元。截至2019年9月30日,尚未支付的重組債務餘額為70萬美元。這些剩餘金額將根據我們在2020和2021年期間的合同義務支付。預計在2019年剩餘時間內不會發生與持續業務重組相關的重大開支。
營業收入
下表顯示了我們的營業收入(虧損)和營業收入(虧損)佔不相關實體部門收入的百分比(以千為單位,百分比除外):
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
| 2019 | | 所佔百分比 線段 營業收入 | | 2018 | | 所佔百分比 線段 營業收入 |
營業收入(虧損): | | | | | | | |
美國電氣建築和設施服務 | $ | 33,630 |
| | 6.1 | % | | $ | 34,473 |
| | 7.1 | % |
美國機械建築和設施服務 | 61,213 |
| | 7.0 | % | | 59,236 |
| | 7.8 | % |
美國建築服務 | 35,051 |
| | 6.6 | % | | 29,315 |
| | 6.2 | % |
美國工業服務 | 5,561 |
| | 2.4 | % | | 7,637 |
| | 3.4 | % |
美國總行動 | 135,455 |
| | 6.2 | % | | 130,661 |
| | 6.7 | % |
英國建築服務 | 4,754 |
| | 4.9 | % | | 4,457 |
| | 4.4 | % |
公司管理 | (24,341 | ) | | — |
| | (23,113 | ) | | — |
|
重組費用 | (119 | ) | | — |
| | (229 | ) | | — |
|
全球業務總數 | 115,749 |
| | 5.1 | % | | 111,776 |
| | 5.5 | % |
其他公司項目: | | | | | | | |
定期養老金(成本)淨收入 | 381 |
| | | | 615 |
| | |
利息支出,淨額 | (2,678 | ) | | | | (2,736 | ) | | |
所得税前持續經營收入 | $ | 113,452 |
| | | | $ | 109,655 |
| | |
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的9個月裏, |
| 2019 | | 所佔百分比 線段 營業收入 | | 2018 | | 所佔百分比 線段 營業收入 |
營業收入(虧損): | | | | | | | |
美國電氣建築和設施服務 | $ | 120,380 |
| | 7.3 | % | | $ | 106,309 |
| | 7.5 | % |
美國機械建築和設施服務 | 156,152 |
| | 6.4 | % | | 156,273 |
| | 7.2 | % |
美國建築服務 | 90,535 |
| | 5.8 | % | | 68,822 |
| | 5.0 | % |
美國工業服務 | 31,209 |
| | 4.0 | % | | 12,312 |
| | 2.0 | % |
美國總行動 | 398,276 |
| | 6.2 | % | | 343,716 |
| | 6.2 | % |
英國建築服務 | 14,371 |
| | 4.5 | % | | 12,828 |
| | 4.1 | % |
公司管理 | (74,062 | ) | | — |
| | (65,508 | ) | | — |
|
重組費用 | (567 | ) | | — |
| | (693 | ) | | — |
|
可識別無形資產減值 | — |
| | — |
| | (907 | ) | | — |
|
全球業務總數 | 338,018 |
| | 5.0 | % | | 289,436 |
| | 4.9 | % |
其他公司項目: | | | | | | | |
定期養老金(成本)淨收入 | 1,187 |
| | | | 2,069 |
| | |
利息支出,淨額 | (8,732 | ) | | | | (8,011 | ) | | |
所得税前持續經營收入 | $ | 330,473 |
| | | | $ | 283,494 |
| | |
如下文更詳細描述,截至2019年9月30日的三個月和九個月的營業收入分別為1.157億美元和3.38億美元,而截至2018年9月30日的三個月和九個月分別為1.118億美元和2.894億美元。截至2019年9月30日的三個月和九個月的營業收入增加是由於我們所有應報告分部的毛利潤增加,但截至2019年9月30日的三個月除外,我們的美國工業服務分部除外。這種增加的毛利被每個2019年期間銷售、一般和行政費用的增加部分抵消。截至二零一九年九月三十日止三個月及九個月的營運利潤率分別為5.1%及5.0%,而截至二零一八年九月三十日止三個月及九個月的營運利潤率分別為5.5%及4.9%。截至2018年9月30日止三個月的營業利潤率受到我們美國機械建築和設施服務部門內兩個項目的合同價值最終結算的有利影響,這兩個項目在前期完成。這些和解協議對公司2018年第三季度的綜合營業利潤率產生了0.3%的有利影響。
我們美國電氣建築和設施服務部門截至2019年9月30日的三個月的營業收入為3360萬美元,佔收入的6.1%,而截至2018年9月30日的三個月的營業收入為3450萬美元,佔收入的7.1%。截至2019年9月30日的九個月的營業收入為1.204億美元,佔收入的7.3%,而截至2018年9月30日的九個月的營業收入為1.063億美元,佔收入的7.5%。截至2019年9月30日止九個月的營業收入增加1410萬美元,主要歸因於商業市場部門(包括某些電信建設項目)毛利的增加,部分被運輸市場部門由於某些建設項目的完成或大量完成而導致的毛利下降所抵銷。此外,2019年和2018年收購的公司在截至2019年9月30日的三個月和九個月分別貢獻了100萬美元和320萬美元的增量運營收入,其中包括與可識別無形資產相關的攤銷費用40萬美元和150萬美元。截至2019年9月30日止三個月的營業利潤率下降歸因於:(A)毛利率下降,部分原因是上述運輸建設項目的完成或大量完成對上一年的業績產生了有利影響,以及(B)銷售、一般和行政費用與收入的比率增加。截至二零一九年九月三十日止九個月的營業利潤率下降,可歸因於銷售、一般及行政開支與收入的比率上升,部分原因是呆賬撥備增加。
我們的美國機械建築和設施服務部門截至2019年9月30日的三個月和九個月的營業收入分別為6120萬美元和15620萬美元,而截至2018年9月30日的三個月和九個月的營業收入分別為5920萬美元和15630萬美元。一家於2019年收購的公司在截至2019年9月30日的三個月和九個月貢獻了不到10萬美元的增量運營收入,其中包括與可識別無形資產相關的攤銷費用20萬美元。截至2019年9月30日止三個月的營業收入略有增加,主要是由於商業和機構市場部門內活動的毛利潤增加,但被酒店和製造市場部門內建築項目的毛利潤減少部分抵消。本分部截至二零一九年九月三十日止九個月的營運收入與截至二零一八年九月三十日止九個月的營運收益相對一致。商業和機構市場毛利增加
製造業、酒店業和持續時間較短的項目活動的毛利潤減少抵消了行業的影響。本分部截至二零一九年九月三十日止三個月及九個月的營運利潤率分別為7.0%及6.4%,而截至2018年九月三十日止三個月及九個月的營運利潤率分別為7.8%及7.2%。2019年兩個期間的營運利潤率均下降,部分原因是毛利率下降,主要是在製造市場部門內,因為本年度的工作組合包括更多處於較早完成階段且通常毛利率較低的項目。截至二零一八年九月三十日止三個月,由於於前期完成的兩個項目的合約價值最終結算,本分部的營運利潤率受到0.6%的有利影響。
我們美國建築服務部門截至2019年9月30日的三個月的營業收入為3510萬美元,或6.6%或收入,而截至2018年9月30日的三個月的營業收入為2930萬美元,或收入的6.2%。截至2019年9月30日的九個月,該部門的營業收入為9050萬美元,佔收入的5.8%,而截至2018年9月30日的九個月的營業收入為6880萬美元,佔收入的5.0%。截至2019年9月30日的三個月和九個月的營業收入增加主要歸因於我們的移動機械服務業務,這是項目、控制以及服務維修和維護活動毛利增加的結果。此外,截至2019年9月30日的九個月的營業收入得益於以下方面的毛利潤增加:(A)由於大型項目活動的增加,我們的能源服務業務,以及(B)我們的商業現場服務業務,因為某些現有合同的範圍擴大。2019年和2018年收購的公司在截至2019年9月30日的三個月和九個月分別貢獻了380萬美元和880萬美元的增量運營收入,包括110萬美元和390萬美元與可識別無形資產相關的攤銷費用。三個月及九個月期間營運利潤率的增加均歸因於毛利率的增加,主要來自我們的移動機械服務業務內的項目、控制和維修活動。
我們的美國工業服務部門截至2019年9月30日的三個月的營業收入為560萬美元,佔收入的2.4%,而截至2018年9月30日的三個月的營業收入為760萬美元,佔收入的3.4%。本分部營業收入 截至2018年9月30日的九個月,2019年為3120萬美元,佔收入的4.0%,而截至2018年9月30日的九個月,營業收入為1230萬美元,佔收入的2.0%。截至2019年9月30日的季度營業收入下降主要是由於我們的現場服務業務內部的工作組合,其中包括數量更多的資本項目,這些項目的毛利率相對低於我們的典型週轉工作。截至2019年9月30日的9個月的營業收入增加1890萬美元,主要是由於與上一年相比,我們經歷了更加正常化的需求模式,對我們的服務產品的需求增加。此外,截至2019年9月30日的9個月的業績得益於與法律和解相關的360萬美元的追回,這已被記錄為銷售、一般和行政費用的減少。截至二零一九年九月三十日止三個月的營業利潤率下降,可歸因於毛利率下降,部分原因是上述不利的工作組合。截至2019年9月30日止九個月的營業利潤率增加主要是由於銷售、一般和行政費用與收入的比率下降,原因是:(A)收入增加,但該部門的間接成本結構沒有相應增加;(B)上述法律結算。
我們的英國建築服務部門截至2019年9月30日的季度營業收入為480萬美元,而截至2018年9月30日的季度的營業收入為450萬美元。截至2019年9月30日的9個月的營業收入為1440萬美元,而截至2018年9月30日的9個月的營業收入為1280萬美元。本分部截至二零一九年九月三十日止三個月及九個月的營運利潤率分別為4.9%及4.5%,而截至2018年9月30日止三個月及九個月的營運利潤率分別為4.4%及4.1%。2019年兩個時期的營業收入均增加,主要是由於商業市場部門的毛利增加,原因是:(A)與現有客户的項目活動增加和(B)新合同授予。這一部門的營業收入在截至2019年9月30日的三個月和九個月分別受到30萬美元和90萬美元的負面影響,這與英鎊對美元不利匯率的影響有關。截至二零一九年九月三十日止三個月及九個月的營業利潤率上升歸因於毛利率上升。
我們截至2019年9月30日的三個月和九個月的公司管理運營虧損分別為2430萬美元和7410萬美元,而截至2018年9月30日的三個月和九個月分別為2310萬美元和6550萬美元。2019年期間公司行政費用的增加主要是由於僱用成本的增加,如獎勵薪酬和工資,以及由於目前正在進行的某些信息技術舉措導致的專業費用增加。
截至2019年和2018年9月30日的三個月的淨利息支出為270萬美元。截至2019年和2018年9月30日的9個月的淨利息支出分別為870萬美元和800萬美元。9個月期間利息支出淨額增加的原因是:(A)利率上升對利息支出的影響,部分被
由於平均未償還借款減少的影響,以及(B)由於2019年上半年平均每日現金餘額減少,利息收入減少。
在過去的三個月裏2019年9月30日和2018,我們持續經營的所得税準備是3160萬美元和2970萬美元分別基於實際所得税税率,在離散項目之前,減去可歸因於非控制性權益的金額,為27.9%和27.7%分別為。截至三個月的持續經營收入減去非控股權益後的實際所得税税率2019年9月30日和2018包括離散項目,是27.9%和27.1%分別為。在過去的九個月裏2019年9月30日和2018,我們持續經營的所得税準備是9,230萬美元和7690萬美元分別基於實際所得税税率,在離散項目之前,減去可歸因於非控制性權益的金額,為 28.1%和27.7%分別為。截至九個月的持續經營收入減去非控股權益後的實際所得税税率2019年9月30日和2018包括離散項目,是27.9%和27.1%分別為。2019年所得税撥備的增加主要是由於持續業務的收入增加。截至2019年9月30日的三個月和九個月與截至2018年9月30日的三個月和九個月相比,持續經營收入的實際所得税率增加,主要是由於繼續適用“減税和就業法案”,包括實施就某些永久性差異和其他不可扣除費用發出的解釋性指導。
停產作業
由於我們英國分部建築業務虧損的歷史模式以及我們對英國建築市場條件的負面評估,我們在2014年第三季度停止了在英國的建築業務。我們聯合王國分部所有時期的建築業務的結果在綜合財務報表中作為停產業務列示。
剩餘未履行的履行義務
下表顯示了分配給我們每個可報告細分市場的剩餘未履行履行義務(“剩餘履行義務”)的交易價格及其各自佔剩餘履行義務的百分比合計(以千為單位,百分比除外):
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| 2019年9月30日 | | 佔總數的百分比 | | 2018年12月31日 | | 佔總數的百分比 | | 2018年9月30日 | | 佔總數的百分比 |
剩餘履行義務: | | | | | | | | | | | |
美國電氣建築和設施服務 | $ | 1,095,254 |
| | 27 | % | | $ | 1,085,571 |
| | 27 | % | | $ | 1,181,620 |
| | 30 | % |
美國機械建築和設施服務 | 2,190,556 |
| | 54 | % | | 2,226,183 |
| | 57 | % | | 2,131,486 |
| | 54 | % |
美國建築服務 | 544,913 |
| | 14 | % | | 435,074 |
| | 11 | % | | 434,386 |
| | 11 | % |
美國工業服務 | 83,478 |
| | 2 | % | | 86,930 |
| | 2 | % | | 95,444 |
| | 2 | % |
美國總行動 | 3,914,201 |
| | 97 | % | | 3,833,758 |
| | 97 | % | | 3,842,936 |
| | 97 | % |
英國建築服務 | 120,887 |
| | 3 | % | | 130,524 |
| | 3 | % | | 126,732 |
| | 3 | % |
全球業務總數 | $ | 4,035,088 |
| | 100 | % | | $ | 3,964,282 |
| | 100 | % | | $ | 3,969,668 |
| | 100 | % |
剩餘的績效義務隨着新合同的授予而增加,隨着我們執行工作並確認現有合同的收入而減少。在項目被授予並就合同條款達成協議時,我們將該項目納入我們剩餘的履行義務範圍內。我們剩餘的履行義務包括與在可以合理估計總交易價格時未分配固定價格合同價值的合同有關的金額。
其餘履行義務包括未完成施工合同應實現的未確認收入。雖然我們的許多建築合同在客户選擇時可能會被取消,但根據行業慣例,由於客户在取消合同時會產生固有的重大經濟懲罰,我們不會限制剩餘履約義務中包括的未確認收入的數額。我們相信,我們報告的建築合同的剩餘履行義務是堅定的,合同取消沒有對我們產生實質性的不利影響。
剩餘的履行義務還包括預期在剩餘服務合同期限內實現的未確認收入。然而,在服務合同包括允許任何一方終止此類合同而不受實質性處罰的取消條款的情況下,剩餘的合同期限,以及因此,包括在剩餘履行義務內的未確認收入的金額,僅限於終止所需的通知期。
我們剩餘的履行義務包括:(A)原始合同金額,(B)我們收到客户書面確認的變更單,(C)我們預計將在正常業務過程中收到確認的待定變更單,(D)我們對客户提出的索賠金額,我們已確定我們在現有合同安排下具有法律依據,並且可變對價約束不適用於該索賠金額,以及(E)其他形式的可變對價,只要此類可變對價已納入我們合同的交易價格中。這種索賠和其他可變對價金額對於所提出的所有期間都是無關緊要的。
我們在2019年9月30日的剩餘績效義務為40.4億美元,而2018年12月31日為39.6億美元,2018年9月30日為39.7億美元。與2018年12月31日相比,截至2019年9月30日的剩餘履行義務有所增加,這是由於我們的美國電氣建築和設施服務部門以及我們的美國建築服務部門的剩餘履行義務有所增加。
流動資金和資本資源···
下表列出了我們的運營活動、投資活動和融資活動(以千為單位)提供的淨現金:
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| 對於^,^^九個月^^結束 九月三十日, |
| 2019 | | 2018 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 176,921 |
| | $ | 65,892 |
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投資活動所用現金淨額 | $ | (114,957 | ) | | $ | (56,871 | ) |
用於融資活動的現金淨額 | $ | (56,324 | ) | | $ | (120,083 | ) |
匯率變動對現金、現金等價物和限制現金的影響 | $ | (2,047 | ) | | $ | (1,985 | ) |
我們的綜合現金餘額,包括現金等價物和受限現金,從2018年12月31日的36620萬美元增加到2019年9月30日的36980萬美元,增加了約360萬美元。截至2019年9月30日的九個月,運營活動提供的淨現金為1.769億美元,而截至2018年9月30日的九個月為6590萬美元。經營活動提供的現金增加主要是由於:(A)包括非控股權益在內的淨收入增加了3260萬美元,以及(B)從客户那裏收到現金的時間,包括支付我們長期建設合同的預付款。截至2019年9月30日的九個月,投資活動使用的淨現金為1.15億美元,而截至2018年9月30日的九個月為5690萬美元。投資活動使用的現金淨額增加,主要是由於收購企業和購買財產、廠房和設備的付款增加。截至2019年9月30日的9個月用於融資活動的現金淨額與截至2018年9月30日的9個月相比減少約6380萬美元,主要是由於用於回購我們的普通股的資金減少了9080萬美元,部分被2019年期間償還我們的循環信貸安排的2500萬美元所抵銷。來自非持續經營的現金流並不重要,預計不會對未來的流動性產生重大影響。
以下是重大合同義務和其他商業承諾的摘要(單位:百萬):
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 按期間到期的付款 |
合同義務 | | 總計 | | 較少 比 1^年 | | 1-3 年數 | | 3-5 年數 | | 事後 5年 |
定期貸款(包括3.04%的利息)(1) | | $ | 272.3 |
| | $ | 23.0 |
| | $ | 249.3 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
融資租賃 | | 10.6 |
| | 4.5 |
| | 4.9 |
| | 1.0 |
| | 0.2 |
|
經營租賃 | | 281.6 |
| | 60.6 |
| | 89.7 |
| | 58.0 |
| | 73.3 |
|
開放式採購義務(2) | | 1,238.5 |
| | 980.8 |
| | 215.7 |
| | 42.0 |
| | — |
|
其他長期義務,包括流動部分(3) | | 394.8 |
| | 70.7 |
| | 315.1 |
| | 9.0 |
| | — |
|
合同義務總額 | | $ | 2,197.8 |
| | $ | 1,139.6 |
| | $ | 874.7 |
| | $ | 110.0 |
| | $ | 73.5 |
|
| | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 按期間列出的承諾到期金額 |
其他商業承諾 | | 總計 vbl.承諾 | | 較少 超過1 年 | | 1-3 年數 | | 3-5 年數 | | 事後 5年 |
信用證 | | $ | 109.0 |
| | $ | 109.0 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
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(1) | 於2016年8月3日,我們簽訂了9000萬美元循環信貸安排(“2016循環信貸安排”)和4000萬美元定期貸款(“2016定期貸款”)(統稱為“2016信貸協議”)。截至2019年9月30日,2016年定期貸款的未償還金額為2.582億美元。截至2019年9月30日,2016循環信貸安排下沒有未償還借款。 |
| |
(2) | 代表與建築和服務合同相關的材料和分包成本的未結採購訂單。這些採購訂單沒有反映在EMCOR的綜合資產負債表中,應該不會影響未來的現金流,因為金額應該通過客户帳單收回。 |
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(3) | 主要代表保險相關負債及遞延所得税、獎勵補償及遞延補償的負債,在綜合資產負債表中歸類為其他長期負債。保險和遞延賠償相關負債的現金付款可能超過三年支付,但估計這些付款是不實際的;因此,這些負債反映在1-3年的付款期內。我們至少根據適用法規要求的最低資金為我們的退休後計劃提供資金。在確定最低所需資金時,我們利用當前的精算假設和匯率來預測未來可能長達五年的應付金額。根據我們的判斷,超過五年期限的最低供資估計數不能可靠地估計,因此沒有包括在表中。 |
我們有一份截至2016年8月3日的信貸協議,其中規定了一筆9000萬美元的循環信貸安排(“2016循環信貸安排”)和一筆4000萬美元的定期貸款(“2016定期貸款”)(統稱為“2016信貸協議”),截止日期為2021年8月3號。如果確定了其他貸款人和/或現有貸款人願意增加其當前承諾,我們可以將2016年循環信貸安排增加到13億美元。我們可以根據2016循環信貸安排將高達3000萬美元的可用容量分配給我們賬户或我們任何子公司的賬户的信用證。2016年信貸協議項下的義務由我們的大多數直接和間接子公司擔保,並由我們的幾乎所有資產提供擔保。2016年信貸協議包含各種契約,其中規定維持某些財務比率以及支付股息、普通股回購、投資、收購、負債和資本支出方面的某些限制。我們遵守了所有這些公約2019年9月30日和2018年12月31日好的。根據某些財務測試,2016年循環信貸安排的平均每日未使用金額應支付承諾費,範圍為0.15%至0.30%。費用是0.15%未使用的數量2019年9月30日好的。2016年信貸協議項下的借款根據某些金融測試按(1)^基本利率加0.00%至0.75%的保證金支付利息,或(2)^美元LIBOR(2.04%在…2019年9月30日)加1.00%至1.75%,基於某些財務測試。基本利率由(A)蒙特利爾銀行不時公佈的主要商業貸款利率中較大者決定(5.00%在…2019年9月30日),(B)聯邦基金有效利率,加½1.00%,(C)每日一個月LIBOR利率,加1.00%,或(D)0.00%。實際利率為2019年9月30日是3.04%好的。根據2016年循環信貸安排簽發的信用證費用從未償還信用證面額的1.00%至1.75%不等,並基於某些財務測試進行計算。債務發行成本在協議有效期內攤銷,並作為利息支出的一部分包括在內。2016年定期貸款之前要求我們在每年3月、6月、9月和12月的最後一天支付5百萬美元的本金,從截至2016年12月31日的日曆季度開始。2016年12月30日,我們支付了1,000萬美元,其中5,000,000美元代表我們要求的季度付款,9,500,000美元代表未償還本金的預付款。這種預付款是根據應課差餉租值對剩餘的強制性季度付款進行的。因此,從截至2017年3月31日的日曆季度開始,我們所需的季度付款已減少到380萬美元。所有未付本金和利息將於2021年8月3日到期。自.起2019年9月30日和2018年12月31日,2016年定期貸款餘額分別為2.582億美元和2.696億美元。自.起2019年9月30日和2018年12月31日,我們大約有1.09億美元未付信用證。截至2019年9月30日,2016循環信貸安排下沒有未償還借款。有2500萬美元截至2016年循環信貸機制下的未償還借款2018年12月31日.
我們的施工合同條款經常要求我們從擔保公司(“擔保公司”)獲得,並向我們的客户提供付款和履約保證金(“擔保保證金”)作為授予此類合同的條件。保證保證金保證我們在該等合同下的付款和履行義務,我們已同意彌償擔保公司就代表我們發行的保證金所支付的金額(如果有的話)。此外,應代表我們某些僱員的工會的要求,有時提供擔保擔保,以保證支付給這些僱員或為這些僱員支付的工資和福利的義務。公共部門合同比私營部門合同更頻繁地需要擔保債券,因此,我們的擔保要求通常會隨着公共部門工作量的增加而增加。自.起2019年9月30日,基於保證債券覆蓋的項目的完成百分比,我們的總估計風險,假設
我們當時所有現有合同義務的違約金額約為12億美元。擔保債券由擔保公司發行,以換取溢價,溢價根據債券的大小和類型而有所不同。
我們不時與我們現有的和其他保證保證金提供商討論基於我們的財務實力和我們對代表我們發行的任何保證保證金沒有違約的情況,我們可能可以獲得的保證保證金的金額,並相信這些金額目前足以滿足我們的需要。然而,如果我們的擔保關係發生變化或擔保行業出現不利變化,我們可能(I)通過發佈其他形式的抵押品代替擔保擔保來尋求滿足某些客户對擔保擔保的要求,例如信用證、母公司擔保或現金,以説服客户放棄對擔保擔保的要求,(Ii)增加我們在很少需要擔保擔保的業務領域的活動,例如我們的建築和工業服務部門,和/或(Iii)避免我們不能保證我們能夠實現向客户提供擔保擔保的替代方案,或者在優惠條件下獲得不需要擔保擔保的足夠的額外工作。因此,如果我們遇到保證債券可獲得性的減少,我們可能會對我們的財務狀況、經營業績和/或現金流產生重大不利影響。
在日常業務過程中,我們有時會根據某些合同為子公司的義務提供擔保。一般來説,只有當我們的子公司未能履行合同規定的義務時,我們才會在這樣的安排下承擔責任。從歷史上看,我們並沒有因這些擔保而產生任何重大負債。
除本文披露的內容外,我們沒有任何其他實質性的財務擔保或表外安排。
我們是訴訟和其他訴訟的一方,在這些訴訟中,其他各方尋求向我們追回款項。雖然訴訟受到許多不明朗因素的影響,而訴訟結果並不能有把握地預測,但我們不相信任何此類事宜會對我們的財務狀況、經營業績或流動資金造成重大不利影響。
2011年9月26日,我們的董事會(“董事會”)授權我們回購至多1億美元的已發行普通股。隨後,董事會不時增加我們可能回購的普通股數量。自回購計劃開始以來,董事會已授權我們回購高達9.5億美元的已發行普通股。在此期間,我們沒有回購普通股。九月末2019年9月30日好的。自回購計劃開始以來,通過2019年9月30日,我們大約回購了1590萬我們的普通股大約為7.915億美元好的。自.起2019年9月30日,我們仍然有權回購大約1.585億美元我們的股份。回購計劃沒有到期日,不要求公司購買任何特定數量的普通股,並可隨時或不時暫停、重新開始或停止,無需事先通知。我們可以在證券法和其他法律要求允許的範圍內不時回購我們的股份,包括我們2016年信貸協議中的規定,對此類回購施加限制。回購計劃已經並將由我們的運營提供資金。
自2011年10月25日以來,我們已經支付了季度股息。我們目前定期支付每股0.08美元的季度股息。我們2016年的信貸協議限制了我們普通股的股息支付。然而,我們不認為此類協議的條款目前對我們在可預見的未來支付每股0.08美元的季度股息的能力有實質性限制。股息的支付已經並將由我們的業務提供資金。
我們的主要流動性來源一直是,而且預計將繼續是經營活動產生的現金。我們還維持2016年的循環信貸安排,除其他外,可用於滿足經營活動產生的現金不足的情況下的短期流動性需求,或使我們能夠參與合資企業或進行可能需要在短時間通知或任何其他原因下獲得現金的收購。負面的宏觀經濟趨勢可能對流動性產生不利影響。在經濟衰退期間,來自私營部門的可自由支配的小型項目通常較少,我們的競爭對手也積極競標更大的長期基礎設施和公共部門合同。短期流動性還受到現有建築合同的類型和期限以及我們美國工業服務部門的大規模週轉活動的影響,這些活動是根據業內標準的合同條款拖欠賬單的。履行長期合同通常需要更多的流動資金。雖然我們努力協商有利的賬單條款,允許我們在某些合同發生的費用之前開具發票,但不能保證這些條款會得到我們的客户的同意。
預計通過經營活動產生的現金和我們2016年的循環信貸安排,可以初步滿足長期流動性要求。基於我們目前的信用評級和財務狀況,我們可以合理地預期能夠招致長期債務來為收購提供資金。長期而言,我們的主要收入風險因素仍然是對非住宅建築服務以及建築和工業服務的需求水平,這受到宏觀經濟趨勢(包括利率和政府經濟政策)的影響。此外,我們執行工作的能力對於滿足長期流動性要求至關重要。
我們相信,我們目前的現金餘額和根據我們2016年循環信貸安排或通過借款向我們提供的其他形式融資的借款能力,加上預計將從運營中產生的現金,將足以提供短期和可預見的長期流動性,並滿足我們預期的資本支出要求。
某些保險事項
自.起2019年9月30日和2018年12月31日,我們利用2016年循環信貸機制下獲得的大約1.089億美元的信用證作為我們的保險義務的抵押品。
新會計公告
我們審查新的會計準則,以確定採用這些準則將產生的預期財務影響(如果有的話)。有關新會計準則的進一步信息,包括預期採用日期以及對我們的綜合財務狀況、經營結果或流動性的影響,請參見附註2-合併財務報表附註的新會計聲明(包括第1項中所包括的合併財務報表附註)。
關鍵會計政策的應用
我們的綜合財務報表是基於重大會計政策的應用,這要求管理層作出重大估計和假設。我們的重要會計政策在附註2-綜合財務報表附註的重要會計政策摘要中描述,包括在我們截至2018年12月31日的年度報告10-K表格中的項目8中。我們認為,在應用影響我們財務狀況和經營結果的會計政策時,一些更關鍵的判斷領域是有關以下方面的估計和判斷變化的影響:(A)來自與客户的合同的收入確認;(B)應收賬款的收集性或估值;(C)保險負債;(D)所得税;以及(E)商譽和可識別的無形資產。
與客户簽訂合同的收入確認
我們相信我們最關鍵的會計政策是根據會計準則編碼主題606“與客户的合同收入”(“ASC 606”)確認收入。根據ASC 606,公司通過應用以下五個步驟模型確認收入:(1)與客户確定合同,(2)確定合同中的履行義務,(3)確定交易價格,(4)將交易價格分配給合同中的履行義務,以及(5)確認滿足履行義務時的收入。
公司通過將承諾的商品或服務轉讓給客户,在履行相關履行義務時確認收入。當客户獲得控制權時,商品或服務被視為轉讓。公司可以在一段時間內或在某個時間點轉讓對商品或服務的控制權並履行其履行義務。公司隨着時間的推移轉移對商品或服務的控制權,因此,如果滿足以下三個條件之一,公司將履行履行義務並確認一段時間內的收入:(A)客户在執行時同時收到並消費公司績效所提供的好處;(B)公司的績效創建或增強了資產創建或增強時客户控制的資產;或(C)公司的績效不會創建對我們具有其他用途的資產,並且我們有可強制執行的權利,要求為迄今完成的績效付款。
對於我們在一段時間內履行的履行義務,我們通過衡量完全履行履行義務的進展情況來確認收入。衡量完成進度的方法的選擇可以是輸入法或輸出法,並且需要基於要提供的貨物或服務的性質進行判斷。
對於我們的建築合同,收入通常是隨着時間的推移而確認的,因為我們的表現創造或增強了客户在創建或增強時控制的資產。我們的固定價格建築項目通常使用成本對成本的輸入方法來衡量我們在完全履行履行義務方面的進展,因為我們相信它最好地描述了在我們在合同中產生成本時將控制權轉移給客户。根據成本對成本的進度衡量標準,完成進度的程度是根據迄今發生的費用與完成履行義務時估計的總費用的比率來衡量的。對於我們的單價建築合同,在完全履行履行義務之前,當我們的表現沒有產生大量的在製品或成品時,通過產出方法(例如生產或交付的單位數量)來衡量實現完全滿意的進度。
對於我們的服務合同,收入也會隨着時間的推移而得到普遍認可,因為客户在執行服務時會同時獲得並消費我們的表現帶來的好處。對於我們具有指定服務期的固定價格服務合同,收入一般在此類服務期內以直線方式確認,當我們的投入平均支出時,客户在整個合同期內收到並消費我們的表現帶來的好處。
在我們的美國工業服務部門內製造新的建築熱交換器的收入確認的時間取決於合同的付款條件,因為我們的業績不會產生對我們具有替代用途的資產。對於那些我們有權在我們整個業績過程中的任何時候為截至目前完成的業績付款的合同,包括取消,我們確認一段時間內的收入。對於這些履行義務,我們使用成本對成本輸入方法來衡量我們在完全履行履行義務方面的進展情況,因為我們相信,它最好地描述了在我們在合同中產生成本時向客户移交控制權的過程。然而,對於那些我們在任何時候都沒有權利為迄今完成的業績付款的合同,我們在控制權轉移到客户的時間點確認收入。對於賬單和持有安排,收入是在客户獲得對熱交換器的控制時確認的,如果滿足某些確認標準,則可能是在發貨之前。
對於我們的某些收入流,例如根據時間和材料合同執行的召回維修和服務工作、停機服務、煉油廠週轉和專業焊接服務,我們在完全滿足這些履行義務方面的進展是使用輸出方法衡量的,因為客户收到並消費了我們迄今完成的績效的好處。
由於估計過程中固有的不確定性,短期內可能會修訂完成履行義務的成本估計。對於那些使用成本對成本輸入法確認收入的履約義務,估計成本總額的變化以及完全履行履約義務的相關進展在對估計數進行修訂的期間內以累積追趕的方式確認。當履行義務的總成本的當前估計顯示有損失時,未履行履行義務的全部估計損失在損失明顯的期間內計提。截至2019年9月30日的三個月和九個月,預計總成本沒有變化,這對我們的經營業績有重大影響。在截至2018年9月30日的三個月和九個月期間,我們確認虧損分別為470萬美元和550萬美元,與我們美國電氣建築和設施服務部門內運輸項目的總估計成本發生變化有關,部分原因是合同範圍問題。截至2019年9月30日的三個月和九個月沒有確認重大虧損。
收入確認的時間可能與向客户開票的時間不同。合同資產包括在進度成本對成本計量下確認的收入超過向我們的客户開具發票的金額時,我們的長期建設項目的未記帳金額,因為這些金額不能根據我們的合同條款記帳。這些金額可根據各種業績衡量標準向我們的客户追回,包括達到某些里程碑、完成指定單位或完成合同。此外,我們的許多時間和材料安排,以及我們在美國工業服務部門內執行週轉服務的合同,都是根據行業內的標準合同條款進行拖欠開單的,導致合同資產和/或未開單的應收款被記錄下來,因為收入是在開單之前確認的。合同資產中還包括我們尋求或將尋求從客户或其他人處收取的金額,原因包括合同規格或設計中的錯誤或更改、合同變更訂單或修改在範圍和/或價格方面存在爭議或未經批准,或與客户相關的其他意外額外合同成本原因(索賠和未批准的變更訂單)。我們的合同資產不包括獲得和履行合同的資本化成本。合同資產一般在綜合資產負債表中歸類為流動資產。
當向我們的客户開具發票的金額超過根據成本對成本衡量進度確認的收入時,我們的長期建設合同中的合同負債就會產生。合同負債還包括我們的客户在某些合同上的預付款。合同負債減少,因為我們確認來自相關履行義務的清償收入,並記錄為當期或長期,取決於我們預計何時確認此類收入。合同負債的長期部分包括在綜合資產負債表的“其他長期義務”中。
見附註3-與客户簽訂的合併財務報表附註的收入,包括在第1項中。財務報表進一步披露收入確認。
應收帳款
應收賬款在我們向客户交付貨物或提供服務期間確認,或當我們的對價權利無條件時確認。我們被要求評估應收賬款的應收性。在評估應收款變現的可能性時,需要進行相當數量的判斷。相關評估因素包括客户的信譽、我們以前與客户的收款歷史以及過去到期餘額的相關賬齡。在…2019年9月30日和2018年12月31日,我們的應收帳款為19.268億美元和17.736億美元分別記錄為以下各項的壞賬準備淨額1510萬美元和1540萬美元分別為。當我們認為客户可能由於其財務狀況或信用評級的惡化而無法履行其財務義務時,將評估具體的應收賬款。備抵壞賬所需經費是以現有最佳事實為基礎的,並在收到補充資料後定期重新評估和調整。
保險責任
我們為某些工傷賠償、汽車責任、一般責任和財產索賠提供損失支付免賠額,為某些其他傷亡索賠提供自保保留額,併為與員工相關的醫療索賠提供自保。此外,我們擁有一家全資擁有的專屬自保保險子公司來管理我們的某些保險負債。損失是根據我們對已發生索賠和已發生但未報告的索賠責任的估計來記錄的。負債是根據已知事實、歷史趨勢和行業平均值,利用精算師的協助來確定大多數這些負債的最佳估計。我們認為,綜合資產負債表上確認的這些債務的負債是足夠的。然而,由於許多因素,這些義務難以評估和估計,包括傷害的嚴重程度、確定責任與其他各方的比例、及時報告發生的事件以及安全和風險管理計劃的有效性。因此,如果我們的實際經驗與用於記錄負債的假設和估計不同,則可能需要進行調整,並將在已知經驗的期間進行記錄。截至2019年9月30日,我們估計的工人補償、汽車責任、一般責任和財產索賠的淨保險負債比2018年12月31日增加了890萬美元,部分原因是收入增加,包括被收購公司的影響。如果我們估計的工人賠償、汽車責任、一般責任和財產索賠保險責任增加10%,那麼在截至2019年9月30日的9個月中,將產生1710萬美元的額外支出。
所得税···
我們有遞延所得税淨負債2019年9月30日和2018年12月31日分別為7,040萬美元和7,080萬美元,主要是由於某些可識別無形資產和應折舊固定資產的賬面價值和所得税基礎之間的差異,這將影響我們未來期間的應税收入。這些淨遞延所得税負債中包括截至2019年9月30日和2018年12月31日的遞延所得税資產分別為1.032億美元和1.041億美元。當遞延所得税資產的全部或部分很可能不會變現時,需要估值備抵。自.起2019年9月30日和2018年12月31日遞延所得税資產的估值備抵總額,主要與國家淨營業虧損結轉有關,分別約為380萬美元和390萬美元。
商譽與可識別無形資產
自.起2019年9月30日,我們有10.196億美元和4.828億美元因收購公司而產生的商譽和可識別無形資產淨額(主要包括我們的合同積壓、已開發的技術/供應商網絡、客户關係、非競爭協議和商品名稱)。自.起2018年12月31日,商譽和可識別無形資產淨額為9.909億美元和4.883億美元分別為。截至2019年9月30日,我們約14.0%的商譽與我們的美國電氣建築和設施服務部門有關,約25.1%與我們的美國機械建築和設施服務部門有關,約28.3%與我們的美國建築服務部門有關,約32.6%與我們的美國工業服務部門有關。自2018年12月31日以來商譽的變化是2019年完成的收購以及與2018年第四季度完成的收購相關的購買價格調整的結果。確定可識別無形資產的相關估計可用壽命以及這些資產是否受損涉及基於對未來業績的短期和長期預測的重大判斷。這些預測反映了關於成功整合被收購公司的能力以及宏觀經濟條件的假設。ASC主題350“無形資產-商譽和其他”(“ASC 350”)要求商譽和其他具有不確定使用年限的可識別無形資產不進行攤銷,而是至少每年進行減值測試(我們每年10月進行一次測試,沒有任何減值指標),如果減值,則減記。ASC 350要求將商譽分配給其各自的報告單位,並將壽命有限的可識別無形資產在其使用年限內攤銷。
我們在報告單位級別測試我們的商譽減損。我們的報告單位與合併財務報表附註附註15“分部信息”中確定的可報告分部一致。在評估我們的商譽是否受損時,我們將報告單位的公允價值與賬面金額(包括商譽)進行比較。如果公允價值超過賬面金額,則不確認減值損失。然而,如果報告單位的賬面金額超過公允價值,則報告單位的商譽被減值,超額金額的減值虧損被確認並計入業務。我們每個報告單位的公允價值一般是使用貼現的估計未來現金流量確定的;然而,在某些情況下,會考慮市場方法,即公允價值是基於收益的倍數來計量的。
截至我們最新的減值測試日期(2018年10月1日),我們的美國電氣建築和設施服務部門、我們的美國機械建築和設施服務部門、我們的美國建築服務部門和我們的美國工業服務部門的賬面價值分別約為251.2,000,000美元,39,88,000,000美元,499,500,000美元和6575,000,000美元。我們的美國電氣建築和設施服務部門,我們的美國機械建築和設施服務部門,我們的美國建築服務部門的公允價值
我們的美國工業服務部門分別超出其賬面價值約12.03億美元、17.109億美元、6.282億美元和8120萬美元。截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止三個月及九個月內,並無確認我們的商譽受損。
截至2018年10月1日,我們在年度減損測試中使用的加權平均資本成本,國內建築分部、美國建築服務分部和美國工業服務分部分別為9.8%、9.7%和10.5%。用於我們年度測試的永久增長率為2.7%,適用於我們所有的國內細分市場。這些關鍵假設的不利變化可能會影響未來的測試結果。例如,保持所有其他假設不變,資本的加權平均成本增加50個基點將導致我們的美國電氣建築和設施服務部門、我們的美國機械建築和設施服務部門、我們的美國建築服務部門和我們的美國工業服務部門的估計公允價值分別減少約9170萬美元、132.4百萬美元、7120萬美元和4640萬美元。此外,在保持所有其他假設不變的情況下,永久增長率減少50個基點將導致我們的美國電氣建築和設施服務部門、美國機械建築和設施服務部門、美國建築服務部門和美國工業服務部門的估計公允價值分別減少約5250萬美元、7410萬美元、3830萬美元和2330萬美元。
我們還通過使用“版權費減免”方法計算公允價值,測試不需要攤銷的商號的減值。此方法包括兩個步驟:(A)估算每個商號的合理使用費費率,以及(B)將這些使用費費率應用於淨收入流,並將產生的現金流貼現以確定公允價值。然後將此公允價值與每個商號的賬面價值進行比較。如果商號的賬面金額大於商號的隱含公允價值,超額金額的減值將確認並計入業務。在此期間,我們的無限期商號未被確認有任何損害三和九截至2019年9月30日和2018年9月30日的幾個月。
此外,每當事實和情況表明其賬面值可能無法完全收回時,我們審查正在攤銷的其他可識別無形資產的減值。此測試將其賬面價值與預期因使用資產而產生的未貼現的税前現金流進行比較。如果資產減值,資產將減記至其公允價值,一般基於其未來貼現現金流確定。在2018年第二季度,我們記錄了一筆90萬美元的非現金減值費用,與我們美國工業服務部門內的有限壽命商號相關。在此期間沒有確認我們其他可識別無形資產的額外減值三和九截至2019年9月30日和2018年9月30日的幾個月。
我們有某些業務,特別是在我們的美國工業服務部門,其業績受到工業和石油和天然氣市場對我們某些產品的需求的極大影響。這一部門的未來表現,以及對其最終用户市場條件的持續評估,將對正在進行的損害評估非常重要。如果該分部的實際業績出現下降或預期未來業績被下調,則商譽減值或其他可識別無形資產減值的風險將增加。
我們制定在減值測試中使用的未來現金流量預測的現值是基於管理層對我們的經營結果、業務計劃、預期增長率和利潤率以及加權平均資本成本的審查得出的假設和估計,以及其他考慮因素。這些假設和估計可能在未來期間發生變化,而用於評估公允價值的其他因素不在管理層的控制範圍內,例如利率。不能保證為我們的商譽和可識別無形資產減值測試所作的估計和假設將被證明是對未來的準確預測。如果我們關於未來業務表現或預期增長率和/或利潤率的假設沒有實現,或者利率上升,我們可能需要在未來期間記錄商譽和/或可識別的無形資產減值費用。
目前尚不可能確定是否會產生任何未來的減值費用,或者,如果會,這樣的費用是否會是重大費用。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露。
在此期間,我們沒有使用任何衍生金融工具九月末2019年9月30日包括對我們業務中使用的材料的利率或商品價格的變化進行交易或投機。
我們面臨2016年信貸協議下借款利率變化的市場風險,該協議規定了循環信貸安排和定期貸款。2016年信貸協議項下的借款按可變利率計息。自.起2019年9月30日,2016年循環信貸機制下沒有未償還借款,2016年定期貸款餘額為2.582億美元。根據某些金融測試,本工具的利息為(1)基本利率加0.00%至0.75%的保證金,或(2)美元LIBOR(2.04%在…2019年9月30日)加1.00%至1.75%,基於某些財務測試。基本利率由(A)蒙特利爾銀行不時公佈的主要商業貸款利率中較大者決定(5.00%在…2019年9月30日),(B)聯邦基金有效利率,加½1.00%,(C)每日一個月LIBOR利率,加1.00%,或(D)0.00%。實際利率為2019年9月30日是3.04%好的。根據2016年循環信貸安排簽發的信用證費用從未償還信用證面額的1.00%至1.75%不等,並基於某些財務測試進行計算。根據2016年信貸協議項下未償還借款258.2百萬美元,如果整體利率增加100個基點,未來12個月扣除所得税後的利息支出將增加約190萬美元。相反,如果總體利率下降100個基點,扣除所得税後的利息支出將在未來12個月中減少約190萬美元。2016年信貸協議將於2021年8月3日到期。不能保證我們能夠在2016信用協議到期時續訂。
預計目前報告用於設定LIBOR的信息的多家銀行將在2021年後停止這樣做,這可能導致LIBOR停止發佈或導致LIBOR不再代表基礎市場。我們相信,由於我們的2016信貸協議在2021年底之前到期,且我們沒有涉及任何其他涉及LIBOR的重大合同,因此我們對停止LIBOR相關的市場風險的風險敞口是有限的。
我們面臨建築市場風險及其對未完成合同的應收賬款或合同資產的潛在相關影響。如果我們的客户支付這些債務的能力受到經濟狀況的負面影響,則記錄的金額可能存在風險。我們持續監控客户的信譽,並與客户就變更單和帳單條款的合同狀態進行持續討論。?因此,我們相信我們採取了適當的行動來管理市場和其他風險,但不能保證我們能夠合理識別與這些資產的可收集性有關的所有風險。另請參閲前面關於與客户和應收帳款的合同確認收入的討論,標題為“關鍵會計政策的應用”,標題為“2.管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”。
我們對外業務的投資額按期末有效匯率換算成美元。由此產生的換算調整在綜合資產負債表中記錄為累計的其他綜合(虧損)收入,這是股本的一個組成部分。我們相信,外幣波動對我們的綜合經營業績可能產生的影響是有限的,因為我們的海外業務主要是以客户各自的當地貨幣向客户開具發票和收取債務。此外,與這些交易相關的費用通常以相同的當地貨幣簽訂合同並支付。
此外,我們面臨某些商品價格波動的市場風險,例如銅和鋼,這些材料用作我們的建築、建築服務和工業服務運營中使用的供應或材料的組成部分。我們還受到能源價格上漲的影響,特別是與我們約11,000輛汽車的汽油價格有關的情況。雖然我們相信我們可以提高我們的合同價格,以調整商品的一些價格上漲,但不能保證這種價格上漲,如果發生,將是可收回的。此外,我們的固定價格合同不允許我們調整價格,因此,材料成本的增加可能會降低我們對正在進行的項目的盈利能力。
項目^4.^^控制和程序。
根據對我們的披露控制和程序的評估(按照1934年“證券交易法”第13a-15(B)條的要求),我們的董事長、總裁兼首席執行官Anthony J.Guzzi和我們的執行副總裁、首席財務官兼財務官Mark A.Pompa得出結論,我們的披露控制和程序(如1934年“證券交易法”第13a-15(E)條所定義)在本報告所涵蓋的期間結束時有效。
在截至1934年的財政季度內,公司對財務報告的內部控制(根據1934年“證券交易法”第13a-15(F)和15d-15(F)條的定義)沒有任何變化2019年9月30日對公司財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能對其產生重大影響的內部控制。
第二部分。-其他信息。
項目2.未登記的股權證券銷售和收益使用。
下表總結了我們在截至本季度的普通股回購情況2019年9月30日:
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週期 | | 總計^^個數^^ 購買的股票(1) | | 平均價格 每^股付費^^ | | 總^股的個數^^ 購買^作為^^部分^^ 公開宣佈 計劃·或··計劃··· | | 近似^Dollar^值 “股份”,“那”,“可能”,但“仍然是” 已購買 ·計劃··· |
2019年7月1日至 2019年7月31日 | | — | | — | | — | | $158,506,898 |
2019年8月1日至 2019年8月31日 | | — | | — | | — | | $158,506,898 |
2019年9月1日至 2019年9月30日 | | — | | — | | — | | $158,506,898 |
總計 | | — | | — | | — | | |
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(1) | 2011年9月26日,我們的董事會(“董事會”)授權我們回購至多1億美元的已發行普通股。隨後,董事會不時增加我們可能回購的普通股數量。自回購計劃開始以來,董事會已授權我們回購高達9.50億美元的已發行普通股。截至2019年9月30日,我們仍有權回購約1.585億美元的股份。自該計劃宣佈以來,除根據該計劃外,我們沒有回購任何股份。回購計劃沒有到期日,公司沒有義務購買任何特定數量的普通股,並且可以隨時或不時暫停、重新開始或停止,無需事先通知。我們可以不時回購我們的股票,在證券法和其他法律要求允許的範圍內,包括我們的信貸協議中的規定,對此類回購施加限制。 |
項目4.礦山安全披露。
有關礦山安全違規行為或“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”第1503(A)條和S-K法規(17 CFR 229.104)第104條所要求的其他監管事項的信息包括在本季度報告的附件95中。
6號物品。6號展品。
有關展品的列表,請參見緊隨其簽名頁面的Exhibit Index,該Exhibit Index通過引用併入本文。
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,註冊人已正式促使本報告由以下正式授權的簽署人代表其簽署。
日期:2019年10月29日
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| EMCOR集團,Inc. |
| (註冊人) |
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BY: | 安東尼·洛佩茲·J·古齊 |
| 安東尼·J·古奇 |
| 董事長,總裁兼首席執行官 (首席行政主任) |
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BY: | /s/Mark A.Pompa |
| 馬克·A·龐帕 |
| 執行副總裁, 首席財務官兼財務主任 (首席財務和會計幹事) |
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陳列品 沒有。 | | 描述 | | 通過引用或併入 在此提交,如下所示 |
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2(a) | | 購買和銷售協議,日期為2013年6月17日,由德州Turning LLC,特拉華有限責任公司,Altair Strickland Group,Inc.,德州公司,Rep Holdings LLC,德州有限責任公司,ASG Key Employee LLC,德州有限責任公司,Repcon Key Employee LLC,德克薩斯州有限責任公司,Gulfstar MBII,Ltd.,德州有限合夥企業,James T.Robinson和Diana J.Robinson 2010不可撤銷信託的受託人,卡特·斯特里克蘭2012後代信託的共同受託人,以及沃爾頓2012孫子信託的共同受託人(統稱為“賣方”)和EMCOR Group,Inc.。 | | EMCOR在Form 8-K上的報告的附件2.1(報告日期為2013年6月17日) |
3(a-1) | | 1994年12月15日提交重述的EMCOR公司註冊證書 | | 1995年3月17日最初提交的EMCOR註冊聲明表格10的附件3(a-5)(“表格10”) |
3(a-2) | | 1995年11月28日對EMCOR公司恢復註冊證書的修改 | | EMCOR截至1995年12月31日的年度報告Form 10-K的附件3(a-2)(“1995 Form10-K”) |
3(a-3) | | 1998年2月12日對EMCOR公司恢復註冊證書的修訂 | | EMCOR截至1997年12月31日的年度報告Form 10-K的附件3(a-3)(“1997 Form 10-K”) |
3(a-4) | | 2006年1月27日對EMCOR公司恢復註冊證書的修改 | | EMCOR截至2005年12月31日的年度報告Form 10-K的附件3(a-4)(“2005 Form 10-K”) |
3(a-5) | | 2007年9月18日對EMCOR公司恢復註冊證書的修改 | | EMCOR 2007年8月17日關於2007年9月18日舉行的股東特別會議的委託書附件A |
3(b) | | 修訂及恢復生效的附例及對該等附例的修訂 | | EMCOR截至2016年12月31日的年度報告表格10-K的附件3(B)(“2016表格10-K”) |
4(a) | | EMCOR Group,Inc.於2016年8月3日簽署的第五份修訂和恢復的信用協議。以及一家子公司和蒙特利爾銀行,作為其簽名頁上列出的代理和貸款人(“信貸協議”) | | 截至2016年9月30日的EMCOR季度報告Form 10-Q的附件4(A)(“2016年9月Form 10-Q”) |
4(b) | | 截至2016年8月3日,EMCOR、其某些美國子公司和蒙特利爾銀行之間的第五次修訂和恢復的安全協議,作為代理 | | 2016年9月表格10-Q的附件4(B) |
4(c) | | EMCOR、其某些美國子公司和蒙特利爾銀行作為代理,於2016年8月3日簽署的第五份修訂和重新啟動的質押協議 | | 2016年9月表格10-Q的附件4(C)
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4(d) | | EMCOR的某些美國子公司於2016年8月3日修改並恢復了第四份擔保協議,支持蒙特利爾銀行作為代理 | | 2016年9月表格10-Q的附件4(D)
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陳列品 沒有。 | | 描述 | | 通過引用或併入 在此提交,如下所示 |
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10(a) | | EMCOR與R.Kevin Matz和Mark A.Pompa各自簽訂的服務協議(“服務協議”)格式 | | 2005年4月表格8-K的附件10.1 |
10(b) | | EMCOR與R.Kevin Matz和Mark A.Pompa各自簽署的《服務協議修正案》格式 | | EMCOR季度報告中截至2007年3月31日的Form 10-Q(“2007年3月Form 10-Q”)的附件10(C) |
10(c) | | 2004年10月12日Anthony Guzzi和EMCOR之間的信函協議(“Guzzi信函協議”) | | EMCOR在Form 8-K上的報告的附件10.1(報告日期為2004年10月12日) |
10(d) | | Anthony Guzzi和EMCOR之間的保密協議格式 | | Guzzi信函協議附件C |
10(e) | | EMCOR與其每一位高級管理人員和董事之間的賠償協議格式 | | Guzzi信函協議附件F |
10(f-1) | | Anthony Guzzi與EMCOR於2004年10月25日簽訂的離職協議(“Guzzi Severance協議”) | | Guzzi信函協議附件D |
10(f-2) | | Guzzi Severance協議修正案 | | 2007年3月表格10-q的附件10(g-2) |
10(g-1) | | 1998年6月22日R.Kevin Matz和EMCOR之間的連續性協議(“Matz連續性協議”) | | 1998年6月表格10-Q的附件10(F) |
10(g-2) | | 1999年5月4日對Matz連續性協議的修訂 | | 1999年6月表格10-Q的附件10(M) |
10(g-3) | | 2002年1月1日對Matz連續性協議的修訂 | | EMCOR的截至2002年3月31日季度報表10-Q的季度報告的附件10(o-3)(“2002年3月報表10-Q”) |
10(g-4) | | 2007年3月1日對Matz連續性協議的修訂 | | 2007年3月表格10-q的附件10(n-4) |
10(h-1) | | 1998年6月22日Mark A.Pompa和EMCOR之間的連續性協議(“Pompa連續性協議”) | | 1998年6月表格10-Q的附件10(G) |
10(h-2) | | 1999年5月4日對Pompa連續性協議的修正 | | 1999年6月表格10-q的附件10(N) |
10(h-3) | | 2002年1月1日對Pompa連續性協議的修正 | | 2002年3月表格10-q的附件10(p-3) |
10(h-4) | | 2007年3月1日對Pompa連續性協議的修改 | | 2007年3月表格10-q的附件10(o-4) |
10(i-1) | | 2004年10月25日Anthony Guzzi(“Guzzi”)與EMCOR之間的控制變更協議(“Guzzi連續性協議”) | | Guzzi信函協議附件E |
10(i-2) | | 2007年3月1日對Guzzi連續性協議的修改 | | 2007年3月表格10-q的附件10(p-2) |
10(i-3) | | 與安東尼·J·古齊、R·凱文·馬茨和馬克·A·龐帕簽訂的連續性協議和服務協議修正案 | | EMCOR年度報告中截至2008年12月31日的10-K表格的附件10(Q)(“2008表格10-K”) |
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陳列品 沒有。 | | 描述 | | 通過引用或併入 在此提交,如下所示 |
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10(j) | | 截至2010年3月29日對與Anthony J.Guzzi,R.Kevin Matz和Mark A.Pompa簽訂的Severance協議的修正案 | | 附件10.1至表格8-K(報告日期為2010年3月29日)(“2010年3月表格8-K”) |
10(k-1) | | EMCOR與Maxine L.Mauricio於2016年10月26日簽訂的離職協議 | | 2016年9月表格10-q的附件10(l-1) |
10(k-2) | | 截至2016年10月26日EMCOR與Maxine L.Mauricio之間的連續性協議(“Mauricio連續性協議”) | | 2016年9月表格10-q的附件10(l-2)
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10(k-3) | | 2017年4月10日對Mauricio連續性協議的修正 | | EMCOR的季度報告中截至2017年3月31日的季度報表10(l-3)的附件10(l-3) |
10(l-1) | | EMCOR集團,Inc.長期激勵計劃(LTIP) | | 附表10至表格8-K(報告日期2005年12月15日) |
10(l-2) | | LTIP的第一次修訂和LTIP的更新附表A | | 附件10(s-2)至2008表格10-K |
10(l-3) | | LTIP第二次修正 | | 展品10.2至2010年3月表格8-K |
10(l-4) | | LTIP第三次修正 | | EMCOR的季度報告中截至2012年3月31日的季度報告的附件10(Q-4)(“2012年3月Form 10-Q”) |
10(l-5) | | LTIP第四修正案 | | EMCOR截至2013年6月30日的季度報告Form 10-Q上的附件10(l-5) |
10(l-6) | | 根據LTIP發行的代表股票單位的證書格式 | | EMCOR截至2007年12月31日的年度報告表格10(t-2)的附件10(t-2)(“2007表格10-K”) |
10(l-7) | | LTIP第五修正案 | | EMCOR截至2015年12月31日的年度報告Form 10-K的附件10(l-7)(“2015 Form 10-K”) |
10(l-8) | | LTIP第六次修訂 | | 附件10(l-8)至2015年表格10-K |
10(m) | | 經修改和重述的關鍵高管激勵獎金計劃 | | EMCOR在2013年6月13日舉行的年度會議上的委託書附件B |
10(n-1) | | 修訂並恢復了2010年的激勵計劃 | | EMCOR季度報告中截至2015年9月30日的季度報表10(Q-1)的附件10(Q-1) |
10(n-2) | | EMCOR與各非僱員董事在2010年6月11日股東年會改選時授予期權的2010年激勵計劃下的期權協議格式 | | EMCOR季度報告中截至2010年6月30日的季度報表10(I)(i-2)的附件10(i-2) |
10(n-3) | | EMCOR與每名非僱員董事選擇接受期權作為年度聘用人一部分的2010年激勵計劃下的期權協議(經修改)的格式 | | 附件10(Q)(Q)至2011表格10-K |
10(o) | | EMCOR集團,Inc.員工股票購買計劃 | | 2008年6月18日舉行的EMCOR年會的委託書附件C |
10(p) | | 2011年5月13日通過的導演獎勵計劃,並於2011年12月14日進行了修改和重述 | | 附件10(N)(N)至2011表格10-K |
10(q) | | 期權協議的修訂 | | 附件10(R)(R)至2011表格10-K |
10(r) | | 非LTIP股票單位證書格式 | | 附件10(P)(P)至2012年3月31日表格10-q |
10(s) | | 董事限制性股票單位協議格式 | | EMCOR截至2012年6月30日季度報表10-Q的季度報告附件10(K)(“2012年6月報表10-Q”) |
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陳列品 沒有。 | | 描述 | | 通過引用或併入 在此提交,如下所示 |
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10(t) | | 2014年12月16日修訂並恢復的導演獎勵計劃 | | EMCOR截至2014年12月31日的年度報告Form 10-K的附件10(Z) |
10(u) | | EMCOR集團,Inc.自願延期計劃 | | 附件10(E)(E)至2012表格10-K |
10(v) | | EMCOR集團公司的第一修正案自願延期計劃 | | 附件10(E)(E)至2013表格10-K |
10(w) | | 執行限制性股票單位協議格式 | | 附件10(F)(F)至2012表格10-K |
10(x) | | EMCOR和Stephen W.Bershad於2015年6月11日簽署的限制性股票單位獎勵協議 | | 附件10(F)(F)至2015年6月30日表格10-Q |
10(y) | | 高管薪酬補償政策 | | 附件10(H)(H)至2015年表格10-K |
10(z) | | EMCOR和Mark A.Pompa於2017年6月30日簽署的限制性股票單位獎勵協議 | | EMCOR截至2017年6月30日季度報表10-Q的季度報告附件10(F)(F) |
11 | | 截至2019和2018年9月30日的3個月和9個月的基本每股收益和稀釋每股收益的計算 | | 綜合財務報表附註6 |
31.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條由董事長、總裁兼首席執行官Anthony J.Guzzi認證 | | 隨此提交 |
31.2 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條由執行副總裁、首席財務官兼財務主任Mark A.Pompa認證 | | 隨此提交 |
32.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條由董事長、總裁和首席執行官認證 | | 陳設 |
32.2 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條由執行副總裁、首席財務官和財務主任認證 | | 陳設 |
95 | | 有關礦山安全違規或其他監管事項的信息 | | 隨此提交 |
101 | | 以下材料來自EMCOR Group,Inc.的截至2019年9月30日的Form 10-Q季度報告,採用iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)格式:(I)綜合資產負債表,(Ii)綜合經營報表,(Iii)綜合綜合收益報表,(Iv)綜合現金流量報表,(V)綜合權益報表 | | 歸檔 |