文件假的2019Q30001094285--12-29P3YP3Y2.472.70P1Y00010942852018-12-312019-09-29Xbrli:股票00010942852019-10-23iso 4217:美元00010942852019-07-012019-09-2900010942852018-07-022018-09-3000010942852018-01-012018-09-30iso 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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
_____________________________________
形式10-Q
_____________________________________
| | | | | |
☒ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
終了季度(一九二零九年九月二十九日)
或
| | | | | |
☐ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從轉軌時期到轉軌時期,從轉軌、轉軌
委員會檔案編號1-15295
_____________________________________
Teledyne技術公司ORPORATED
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
_____________________________________
| | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | | 25-1843385 |
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) | | | (I.R.S.僱主) 識別號碼) |
1049 Camino Dos Rios | | | |
千橡樹 | 加利福尼亞 | | 91360-2362 |
(主要行政辦公室地址) | | | (郵政編碼) |
805373-4545
(登記人的電話號碼,包括區號)
____________________________________
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | TDY | 紐約證券交易所 |
用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限);(2)在過去90天中,該註冊人一直受到這類申報要求的限制。是 ☒/.☐
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的期限較短)。是 ☒/.☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。(檢查一):
| | | | | | | | | | | |
大型加速箱 | ☒ | 加速機 | ☐ |
| | | |
非加速濾波器 | ☐ | 小型報告公司 | ☐ |
| | | |
新興成長型公司 | ☐ | | |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b條第2款所規定)。☐
/.☒
有36,470,156普通股,每股面值0.01美元,截至2019年10月23日已發行。
Teledyne技術公司
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁 |
第一部分 | 財務信息 | 2 |
| | |
| 項目1.財務報表 | 2 |
| | |
| 合併損益表 | 2 |
| | |
| 綜合收益合併簡表 | 2 |
| | |
| 合併資產負債表 | 3 |
| | |
| 股東權益合併簡表 | 4 |
| | |
| 現金流動彙總表 | 5 |
| | |
| 精簡合併財務報表附註 | 6 |
| | |
| 項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 21 |
| | |
| 項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 31 |
| | |
| 項目4.管制和程序 | 32 |
| | |
第二部分 | 其他資料 | 32 |
| | |
| 項目1.法律程序 | 32 |
| | |
| 項目1A。危險因素 | 32 |
| | |
| | |
| | |
| | |
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| 項目6.展覽 | 32 |
| | |
簽名 | | 33 |
第一部分財務資料
項目1.財務報表
Teledyne技術公司
合併損益表
截至2019年9月29日及2018年9月30日止的第三季零9個月
(未經審計的-百萬美元,每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 | | | | 九個月 | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額 | $ | 802.2 | | | $ | 725.3 | | | $ | 2,329.4 | | | $ | 2,153.4 | |
費用和開支 | | | | | | | |
銷售成本 | 487.7 | | | 446.2 | | | 1,415.2 | | | 1,331.4 | |
銷售、一般和行政費用 | 185.8 | | | 173.6 | | | 556.3 | | | 516.6 | |
費用和支出共計 | 673.5 | | | 619.8 | | | 1,971.5 | | | 1,848.0 | |
營業收入 | 128.7 | | | 105.5 | | | 357.9 | | | 305.4 | |
利息和債務支出淨額 | (5.5) | | | (6.0) | | | (16.3) | | | (19.8) | |
非服務退休福利收入 | 1.9 | | | 3.4 | | | 6.1 | | | 10.1 | |
其他費用,淨額 | (1.7) | | | (2.7) | | | (3.5) | | | (8.9) | |
所得税前收入 | 123.4 | | | 100.2 | | | 344.2 | | | 286.8 | |
所得税準備金 | 16.7 | | | 9.9 | | | 57.6 | | | 44.1 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨收益 | $ | 106.7 | | | $ | 90.3 | | | $ | 286.6 | | | $ | 242.7 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
普通股基本收益 | $ | 2.93 | | | $ | 2.52 | | | $ | 7.92 | | | $ | 6.80 | |
加權平均普通股 | 36.4 | | | 35.9 | | | 36.2 | | | 35.7 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
攤薄每股收益 | $ | 2.84 | | | $ | 2.43 | | | $ | 7.66 | | | $ | 6.56 | |
加權平均攤薄普通股 | 37.6 | | | 37.2 | | | 37.4 | | | 37.0 | |
所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。
Teledyne技術公司
綜合收益合併簡表
截至2019年9月29日及2018年9月30日止的第三季零9個月
(未經審計-百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 | | | | 九個月 | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨收益 | $ | 106.7 | | | $ | 90.3 | | | $ | 286.6 | | | $ | 242.7 | |
其他綜合收入(損失): | | | | | | | |
外匯翻譯調整 | (27.4) | | | (0.8) | | | (15.0) | | | (42.9) | |
套期活動,税後淨額 | (1.1) | | | 2.5 | | | 2.0 | | | (2.0) | |
養卹金和退休後福利調整,扣除税後 | 4.9 | | | 4.8 | | | 14.4 | | | 14.2 | |
其他綜合收入(損失) | (23.6) | | | 6.5 | | | 1.4 | | | (30.7) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
綜合收入 | $ | 83.1 | | | $ | 96.8 | | | $ | 288.0 | | | $ | 212.0 | |
所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。
Teledyne技術公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計-百萬美元,份額除外)
| | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年九月二十九日) | | 2018年12月30日 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金 | $ | 128.5 | | | $ | 142.5 | |
| | | |
應收賬款淨額 | 448.4 | | | 416.5 | |
未開單應收款,淨額 | 195.3 | | | 145.3 | |
存貨淨額 | 404.4 | | | 364.3 | |
| | | |
預付費用和其他流動資產 | 61.5 | | | 45.8 | |
| | | |
流動資產總額 | 1,238.1 | | | 1,114.4 | |
不動產、廠房和設備,扣除累計折舊和攤銷額$608.92019年9月29日566.0 2018年12月30日 | 468.2 | | | 442.6 | |
善意 | 2,007.8 | | | 1,735.2 | |
後天無形資產,淨額 | 439.9 | | | 344.3 | |
預付養卹金資產 | 108.0 | | | 88.2 | |
經營租賃使用權資產 | 130.2 | | | — | |
其他資產,淨額 | 87.4 | | | 84.6 | |
總資產 | $ | 4,479.6 | | | $ | 3,809.3 | |
負債與股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付帳款 | $ | 244.9 | | | $ | 227.8 | |
應計負債 | 384.5 | | | 355.6 | |
長期債務和其他債務的當期部分 | 206.1 | | | 137.4 | |
| | | |
流動負債總額 | 835.5 | | | 720.8 | |
長期債務 | 719.3 | | | 610.1 | |
長期經營租賃負債 | 122.6 | | | — | |
| | | |
其他長期負債 | 231.2 | | | 248.7 | |
負債總額 | 1,908.6 | | | 1,579.6 | |
承付款和意外開支 | | | |
股東權益 | | | |
優先股,$0.01票面價值;流通股-無 | — | | | — | |
普通股,美元0.01票面價值125,000,000股份;已發行股票:37,697,8652019年9月29日和2018年12月30日;流通股:36,468,4382019年9月29日36,087,2972018年12月30日 | 0.4 | | | 0.4 | |
額外已付資本 | 356.7 | | | 343.7 | |
留存收益 | 2,810.3 | | | 2,523.7 | |
國庫券,1,229,427股票於2019年9月29日及1,610,5682018年12月30日 | (104.6) | | | (144.9) | |
累計其他綜合損失 | (491.8) | | | (493.2) | |
| | | |
| | | |
股東權益合計 | 2,571.0 | | | 2,229.7 | |
負債總額和股東權益 | $ | 4,479.6 | | | $ | 3,809.3 | |
所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。
Teledyne技術公司
股東權益合併簡表
(以百萬計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外已付資本 | | 國庫券 | | 留存收益 | | 累計其他綜合收入(損失) | | 共計 |
2018年12月30日 | $ | 0.4 | | | $ | 343.7 | | | $ | (144.9) | | | $ | 2,523.7 | | | $ | (493.2) | | | $ | 2,229.7 | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | 75.3 | | | — | | | 75.3 | |
其他綜合收入,扣除税後 | — | | | — | | | — | | | — | | | 23.4 | | | 23.4 | |
已發行國庫券 | — | | | (15.0) | | | 15.0 | | | — | | | — | | | — | |
股票補償 | — | | | 10.9 | | | — | | | — | | | — | | | 10.9 | |
行使股票期權及其他 | — | | | 10.2 | | | — | | | — | | | — | | | 10.2 | |
2019年3月31日結餘 | 0.4 | | | 349.8 | | | (129.9) | | | 2,599.0 | | | (469.8) | | | 2,349.5 | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | 104.6 | | | — | | | 104.6 | |
其他綜合收入,扣除税後 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.6 | | | 1.6 | |
已發行國庫券 | — | | | (14.7) | | | 14.7 | | | — | | | — | | | — | |
股票補償 | — | | | 6.8 | | | — | | | — | | | — | | | 6.8 | |
行使股票期權及其他 | — | | | 10.5 | | | — | | | — | | | — | | | 10.5 | |
2019年6月30日結餘 | 0.4 | | | 352.4 | | | (115.2) | | | 2,703.6 | | | (468.2) | | | 2,473.0 | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | 106.7 | | | — | | | 106.7 | |
其他綜合收入,扣除税後 | — | | | — | | | — | | | — | | | (23.6) | | | (23.6) | |
已發行國庫券 | — | | | (10.6) | | | 10.6 | | | — | | | — | | | — | |
股票補償 | — | | | 6.4 | | | — | | | — | | | — | | | 6.4 | |
行使股票期權及其他 | — | | | 8.5 | | | — | | | — | | | — | | | 8.5 | |
2019年9月29日結餘 | $ | 0.4 | | | | $ | 356.7 | | | | $ | (104.6) | | | | $ | 2,810.3 | | | | $ | (491.8) | | | | $ | 2,571.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外已付資本 | | 國庫券 | | 留存收益 | | 累計其他綜合收入(損失) | | 共計 |
2017年12月31日 | $ | 0.4 | | | $ | 337.3 | | | $ | (200.7) | | | $ | 2,139.6 | | | $ | (329.3) | | | $ | 1,947.3 | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | 66.5 | | | — | | | 66.5 | |
其他綜合收入,扣除税後 | — | | | — | | | — | | | — | | | 19.9 | | | 19.9 | |
已發行國庫券 | — | | | (20.4) | | | 20.4 | | | — | | | — | | | — | |
股票補償 | — | | | 6.6 | | | — | | | — | | | — | | | 6.6 | |
行使股票期權及其他 | — | | | 12.3 | | | — | | | — | | | — | | | 12.3 | |
新會計準則的累積效應 | — | | | — | | | — | | | 50.9 | | | (47.6) | | | 3.3 | |
2018年4月1日 | 0.4 | | | 335.8 | | | (180.3) | | | 2,257.0 | | | (357.0) | | | 2,055.9 | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | 85.9 | | | — | | | 85.9 | |
其他綜合損失,扣除税後 | — | | | — | | | — | | | — | | | (57.1) | | | (57.1) | |
已發行國庫券 | — | | | (17.2) | | | 17.2 | | | — | | | — | | | — | |
股票補償 | — | | | 6.5 | | | — | | | — | | | — | | | 6.5 | |
行使股票期權及其他 | — | | | 11.6 | | | — | | | — | | | — | | | 11.6 | |
2018年7月1日 | 0.4 | | | 336.7 | | | (163.1) | | | 2,342.9 | | | (414.1) | | | 2,102.8 | |
淨收益 | — | | | | — | | | | — | | | | 90.3 | | | | — | | | 90.3 | |
其他綜合損失,扣除税後 | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | 6.5 | | | 6.5 | |
已發行國庫券 | — | | | | (16.7) | | | | 16.7 | | | | — | | | | — | | | — | |
股票補償 | — | | | | 5.6 | | | | — | | | | — | | | | — | | | 5.6 | |
行使股票期權及其他 | — | | | | 12.3 | | | | — | | | | — | | | | — | | | 12.3 | |
新會計準則的累積效應 | — | | | — | | | — | | | (0.7) | | | — | | | (0.7) | |
2018年9月30日 | $ | 0.4 | | | | $ | 337.9 | | | | $ | (146.4) | | | | $ | 2,432.5 | | | | $ | (407.6) | | | | $ | 2,216.8 | |
所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。
Teledyne技術公司
合併現金流量表
截至2019年9月29日及2018年9月30日止的9個月
(未經審計-百萬美元)
| | | | | | | | | | | |
| 九個月 | | |
| 2019 | | 2018 |
經營活動 | | | |
淨收益 | $ | 286.6 | | | $ | 242.7 | |
| | | |
| | | |
調整數,以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額: | | | |
折舊和攤銷 | 82.6 | | | 83.7 | |
| | | |
股票補償 | 24.1 | | | 18.8 | |
| | | |
| | | |
經營資產及負債的變動(不包括所取得的業務的影響): | | | |
應收賬款 | (49.1) | | | (52.4) | |
盤存 | (2.7) | | | (10.1) | |
預付費用和其他資產 | (6.8) | | | 3.7 | |
應付帳款 | 7.3 | | | 18.3 | |
應計負債 | (0.8) | | | 26.1 | |
遞延所得税和應收/應付所得税淨額 | (18.7) | | | (6.1) | |
長期資產 | (11.2) | | | (0.4) | |
其他長期負債 | 8.8 | | | 2.6 | |
| | | |
| | | |
| | | |
.class=‘class 3’>其他業務,淨額 | (5.9) | | | (5.5) | |
| | | |
| | | |
經營活動提供的淨現金 | 314.2 | | | 321.4 | |
投資活動 | | | |
購置不動產、廠房和設備 | (64.5) | | | (68.1) | |
購買業務,扣除所獲現金後 | (483.7) | | | — | |
其他投資淨額 | 0.4 | | | 1.2 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
用於投資活動的現金淨額 | (547.8) | | | (66.9) | |
籌資活動 | | | |
信貸貸款的淨收益(付款) | 196.0 | | | (165.0) | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他債務的淨收益(付款) | (7.1) | | | (59.6) | |
| | | |
行使股票期權的收益 | 29.2 | | | 36.1 | |
| | | |
| | | |
其他籌資淨額 | (1.4) | | | (2.0) | |
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | 216.7 | | | (190.5) | |
匯率變動對現金的影響 | 2.9 | | | (8.8) | |
變現 | (14.0) | | | 55.2 | |
現金-期初 | 142.5 | | | 70.9 | |
現金-期末 | $ | 128.5 | | | $ | 126.1 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。
Teledyne技術公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
(一九二零九年九月二十九日)
附註1.一般
提出依據
所附未經審計的合併財務報表是Teledyne技術公司(“Teledyne”或“Company”)根據證券交易委員會的規則和條例編制的。合併財務報表附註中通常包括的某些信息和披露是根據這些細則和條例加以濃縮或省略的,但由此產生的披露符合美國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”),因為它們適用於中期報告。合併財務報表應與Teledyne關於2018年12月30日終了財政年度10-K表的年度報告(2018年表10-K)中的合併財務報表和相關附註一併閲讀。
Teledyne管理層認為,所附未經審計的合併財務報表載有所有必要的調整(包括正常的經常性調整),以便在所有重大方面公允列報截至2019年9月29日的合併財務狀況和合並的業務結果、截至該日終了的三個月和九個月的綜合綜合收入和截至該日終了的九個月的合併現金流量。2019年9月29日終了期間的業務和現金流動結果不一定表明下一季度或整個財政年度的預期業務結果或現金流量。前一年的某些數額已重新分類,以符合本期列報方式。
在2019年第三季度,我們調整了某些業務單位的分部報告結構,主要與我們管理報告結構的某些改進有關。這一變化主要與將某些電子製造服務產品從航天和國防電子部門轉移到工程系統部門有關。調整對儀器部分或收入、資產負債表或現金流動合併報表沒有影響。關於調整的更多信息,見這些精簡合併財務報表的附註13。對以前報告的分段數據進行了調整,以反映這些變化。
最近的會計公告
2018年2月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新(“ASU”)第2018-02號“收入報表-報告綜合收入(主題220)-從累積的其他綜合收入中對某些税收影響進行重新分類”,以解決“減税和就業法案”(“税法”)的具體後果,將累計其他綜合收入(“AOCI”)重新分類為留存收益,以應對因美國聯邦聯邦企業所得税税率降低税法而產生的擱淺税收影響。在2018年第二季度,我們選擇儘早採用這一ASU,並選擇在頒佈期間重新劃分總計為$的滯留税收影響。47.6從AOCI到留存收益在我們壓縮的合併資產負債表中的百萬。重新分類的數額主要包括與我們的養卹金和退休後福利計劃有關的所得税影響。當相關税前金額被重新歸類為收益時,AOCI中剩餘的所得税影響將被釋放到收益中。
2017年8月,FASB發佈了ASU第2017-12號“衍生工具和套期保值(主題815)”,目標是改進套期保值活動的會計。本指南更好地調整實體的風險管理活動和對衝關係的財務報告,並擴大和完善非財務和金融風險組成部分的對衝會計。本指南還簡化並調整了財務報表中對套期保值工具和套期保值項目效果的確認和列報。截至2018年12月31日,即2019財政年度開始時,我們採用了這一指導方針,採用了修正的追溯方法,對2018年12月31日終了年度與套期保值無效有關的留存收益沒有累計調整。此外,由於採用該方法,我們不再披露衍生金融工具公允價值變動中無效部分,現金流量對衝工具公允價值的全部變化,除不包括在對套期保值有效性評估之外的組成部分之外,現在將記錄在其他綜合收益中,並隨後在對衝項目影響收益期間重新歸類為收益。本指南的通過對我們精簡的合併財務報表沒有重大影響。
2017年1月,FASB發佈了177-04版ASU,簡化了商譽減損測試,消除了計算商譽的隱含公允價值來衡量商譽減值費用。相反,實體將根據報告單位的賬面超過公允價值的數額記錄商譽減值費用。該指南適用於2019年12月15日以後開始的中期和年度報告期間,並允許早日通過。我們預計,採用這一指導方針將降低評估減值商譽的複雜性。本指南對公司的影響將取決於未來商譽減值測試的結果。
2016年2月,FASB發佈了ASU第2016-02號租約(主題為842)。該指南要求承租人將資產負債表上的大多數租賃確認為使用權資產和租賃負債,但符合短期租賃定義的租賃除外。就損益表而言,FASB保留了雙重模式,要求將租賃分為經營或融資兩類。我們於2018年12月31日,即2019年財政年度開始時,採用了修改後的追溯過渡方法。上一期間的比較資料未作調整。此外,我們選擇了過渡指導下允許的實用權宜之計,除其他外,使我們得以繼承歷史租賃分類。本指南的通過沒有對現有租約產生重大影響,因此沒有記錄累積效應調整。此外,該指南的通過對我們的業務成果或現金流量沒有實質性影響。在通過後,2018年12月31日,我們確認了美元資產的使用權。128.4百萬美元,租賃負債總額為美元139.8100萬美元用於經營租賃。
租賃承付款
我們決定一項安排在開始時是否是一種租賃。自2018年12月31日起,經營租賃記錄為使用權資產、其他長期租賃負債和流動應計負債在我們精簡的綜合資產負債表中。金融租賃包括在財產和設備,流動應計負債,以及其他長期負債在我們的壓縮合並資產負債表。
經營租賃使用權資產代表我們在租賃期限內使用基礎資產的權利,租賃負債代表我們對租賃所產生的租賃付款的義務。經營租賃、使用權、資產和租賃負債是根據租賃期內租賃付款的現值在開始日期確認的。由於我們的大部分租約並沒有提供隱含的利率,所以我們採用遞增借貸利率來決定租約開始日期的現值。在易於確定的情況下,我們使用隱式速率。我們的租賃協議可能包括延長租賃期限的選擇。當我們合理地肯定我們會行使這些選擇時,我們在釐定未來租契付款的現值時,會把延長租約期限的選擇包括在內。租賃付款的租賃費用在租賃期限內按直線確認.
許多租賃協議包含固定成本、固定增值或市場價值調整的更新選項。對於有續期選擇的契約,我們會包括為計算租契責任及相應的使用權資產而合理地肯定會行使的續期選擇。我們根據許多因素來評估每一種更新選擇的可能性,包括更新期權的長度和未來的新租賃成本(如果知道的話),或者估計未來的新租賃成本(如果不是固定的話)。
經營租賃
Teledyne大約有120經營租賃協議,主要用於製造設施和辦公空間。這些協議經常包括一個或多個更新選項,並可能要求公司支付水電費、税款、保險費和維修費。沒有租賃協議限制公司從事融資交易或簽訂進一步租賃協議的能力。截至2019年9月29日,Teledyne擁有美元資產使用權。130.2百萬美元,經營租賃的租賃負債總額為$141.5百萬元122.6百萬美元包括在長期租賃負債和美元中。18.9百萬美元包括在流動應計負債中。
截至2019年9月29日,不可撤銷期限超過一年的經營租賃的未來最低租賃付款如下(百萬):
| | | | | | |
| | |
2019年剩餘時間 | | $ | 6.4 | |
2020 | | 24.2 | |
2021 | | 22.1 | |
2022 | | 19.2 | |
2023 | | 17.5 | |
此後 | | 84.7 | |
最低租賃付款總額 | | 174.1 | |
減: | | |
推定利息 | | (32.6) | |
電流部分 | | (18.9) | |
扣除當期部分的最低租賃付款現值 | | $ | 122.6 | |
經營租賃的加權平均剩餘租賃期限約為10年及加權平均貼現率為4.07%。經營租賃費用為$6.0百萬美元17.62019年第三季度和前9個月分別為百萬美元。
如我們2018年表格10-K所載“綜合財務報表説明”附註13所述,根據以前的租賃會計,最初或剩餘不可取消租賃期限超過一年的經營租賃的未來最低租賃付款如下(百萬):
| | | | | |
| 截至2018年12月30日 |
2019 | $ | 23.2 | |
2020 | 20.6 | |
2021 | 18.4 | |
2022 | 18.4 | |
2023 | 11.8 | |
此後 | 48.2 | |
最低租賃付款總額 | $ | 140.6 | |
其他
我們的融資租賃和轉租都不是實質性的。
附註2.累計其他綜合損失
截至2019年9月29日和2018年9月30日止的第三季度和9個月內,按構成部分(扣除税收)分列的AOCI變化情況如下(百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣換算 | | 現金流動風險及其他 | | 退休金和退休後福利 | | 共計 |
截至2019年6月30日的餘額 | $ | (169.1) | | | $ | (1.8) | | | $ | (297.3) | | | $ | (468.2) | |
再分類前的其他綜合收入/(損失) | (27.4) | | | 3.9 | | | — | | | (23.5) | |
從AOCI重新分類的 | — | | | (5.0) | | | 4.9 | | | (0.1) | |
其他綜合收入/(損失)淨額 | (27.4) | | | (1.1) | | | 4.9 | | | (23.6) | |
| | | | | | | |
截至2019年9月29日的結餘 | $ | (196.5) | | | $ | (2.9) | | | $ | (292.4) | | | $ | (491.8) | |
| | | | | | | |
| 外幣換算 | | 現金流動風險及其他 | | 退休金和退休後福利 | | 共計 |
截至2018年7月1日餘額 | $ | (144.1) | | | $ | (4.0) | | | $ | (266.0) | | | $ | (414.1) | |
再分類前的其他綜合收入/(損失) | (0.8) | | | 2.5 | | | — | | | 1.7 | |
從AOCI重新分類的 | — | | | — | | | 4.8 | | | 4.8 | |
其他綜合收入/(損失)淨額 | (0.8) | | | 2.5 | | | 4.8 | | | 6.5 | |
ASU 2018-02年所得税影響的重新分類 | — | | | $ | — | | | — | | | — | |
截至2018年9月30日餘額 | $ | (144.9) | | | $ | (1.5) | | | $ | (261.2) | | | $ | (407.6) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣換算 | | 現金流動風險及其他 | | 退休金和退休後福利 | | 共計 |
截至2018年12月30日的餘額 | $ | (181.5) | | | $ | (4.9) | | | $ | (306.8) | | | $ | (493.2) | |
再分類前的其他綜合收入/(損失) | (15.0) | | | 7.7 | | | — | | | (7.3) | |
從AOCI重新分類的 | — | | | (5.7) | | | 14.4 | | | 8.7 | |
其他綜合收入/(損失)淨額 | (15.0) | | | 2.0 | | | 14.4 | | | 1.4 | |
| | | | | | | |
截至2019年9月29日的結餘 | $ | (196.5) | | | $ | (2.9) | | | $ | (292.4) | | | $ | (491.8) | |
| | | | | | | |
| 外幣換算 | | 現金流動風險及其他 | | 退休金和退休後福利 | | 共計 |
截至2017年12月31日的結餘 | (102.0) | | | 0.5 | | | (227.8) | | | (329.3) | |
再分類前的其他綜合收入/(損失) | (42.9) | | | 2.4 | | | — | | | (40.5) | |
從AOCI重新分類的 | — | | | (4.4) | | | 14.2 | | | 9.8 | |
其他綜合收入/(損失)淨額 | (42.9) | | | (2.0) | | | 14.2 | | | (30.7) | |
ASU 2018-02年所得税影響的重新分類 | — | | | — | | | (47.6) | | | (47.6) | |
截至2018年9月30日餘額 | (144.9) | | | (1.5) | | | (261.2) | | | (407.6) | |
截至2019年9月29日和2018年9月30日止的第三季度和9個月內,AOCI的淨收益改敍如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| 在截止的三個月內從AOCI重新分類的金額 | | 在截止的三個月內從AOCI重新分類的金額 | 損益表 |
| (一九二零九年九月二十九日) | | 2018年9月30日 | 展示 |
(收益)現金流量套期保值損失: | | | | |
(收益)在衍生產品收益中確認的損失 | $ | (6.8) | | | $ | — | | 見附註4 |
所得税影響 | 1.8 | | | — | | 所得税準備金 |
共計 | $ | (5.0) | | | $ | — | | |
| | | | |
確定養卹金和退休後計劃項目的攤銷: | | | | |
前期服務費用攤銷 | $ | (1.5) | | | $ | (1.5) | | 費用和開支 |
精算淨損失攤銷 | 8.0 | | | 7.8 | | 費用和開支 |
税前總額 | 6.5 | | | 6.3 | | |
所得税影響 | (1.6) | | | (1.5) | | 所得税準備金 |
共計 | $ | 4.9 | | | $ | 4.8 | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 從AOCI截止的9個月重新分類的金額 | | 從AOCI截止的9個月重新分類的金額 | 損益表 |
| (一九二零九年九月二十九日) | | 2018年9月30日 | 展示 |
現金流量套期保值收益: | | | | |
在衍生工具收益中確認的收益 | $ | (7.6) | | | $ | (6.2) | | 見附註4 |
所得税影響 | 1.9 | | | 1.8 | | 所得税準備金 |
共計 | $ | (5.7) | | | $ | (4.4) | | |
| | | | |
確定養卹金和退休後計劃項目的攤銷: | | | | |
前期服務費用攤銷 | (4.5) | | | (4.5) | | 費用和開支 |
精算淨損失攤銷 | 23.3 | | | 23.2 | | 費用和開支 |
税前總額 | 18.8 | | | 18.7 | | |
所得税影響 | $ | (4.4) | | | $ | (4.5) | | 所得税準備金 |
共計 | $ | 14.4 | | | $ | 14.2 | | |
附註3.企業合併、商譽和購置的無形資產
收購羅珀技術公司的科學成像業務。
在2019年2月5日,我們收購了羅珀技術公司的科學成像業務。$225.0百萬現金。這些業務主要位於美國和加拿大,是數字成像部門的一部分。收購的業務包括普林斯頓儀器、光度計和Lumenera。被收購的業務提供一系列成像解決方案,主要用於生命科學、學術研究和定製的OEM工業成像解決方案。普林斯頓儀器和光計量學為物理科學、生命科學研究和光譜成像的高級研究製造最先進的照相機、光譜儀和光學。應用和市場包括材料分析、量子技術和利用熒光和化學發光的細胞生物學成像。Lumenera主要為諸如交通管理以及生命科學應用等市場提供堅固的基於usb的定製相機。
3M公司燃氣火焰檢測業務的收購
2019年8月1日,我們以美元收購了3M公司的氣體和火焰檢測業務。230.0百萬美元現金。氣體和火焰檢測業務包括Oldham、Simtrics、氣體測量儀器(GMI)、Detcon和SelectScott安全產品。氣體和火焰檢測業務提供一系列固定和便攜式工業氣體和火焰檢測儀器,用於石油化工、發電、石油和天然氣、食品和飲料、採礦和廢水處理等多種行業。該業務主要位於法國、英國和美國,是儀器部門環境儀表產品線的一部分。
購置米克拉琳
2019年8月30日,我們收購了Micralyne公司。$25.0百萬美元現金。Micralyne公司總部設在加拿大艾伯塔省的埃德蒙頓,是一傢俬營鑄造廠,提供微機電系統或微機電系統(MEMS)設備。特別是,Micralyne擁有獨特的微流控技術用於生物技術應用,以及在非硅基微機電系統(如黃金、聚合物)方面的能力,這通常是人體兼容性所必需的。收購的業務是數字成像部門的一部分。
商譽和購置的無形資產
Teledyne的商譽是美元2,007.82019年9月29日百萬美元1,735.22018年12月30日2019年商譽餘額增加的原因是美元292.6從最近的收購中獲得了百萬的善意。大部分善意來自於對羅珀技術公司的科學成像業務的收購。將被扣税。由於收購3M公司和Micralyne公司的氣體和火焰檢測業務而產生的商譽將不會因税務目的而被扣減。Teledyne獲得的無形資產淨額為美元439.92019年9月29日百萬美元344.32018年12月30日購置的無形資產淨額餘額增加的原因是美元129.2從最近的收購中獲得的無形資產中的百萬美元,部分被所購無形資產的攤銷額所抵消。公司正在具體確定分配給某些資產的金額,包括獲得的無形資產和負債,以及對税收和商譽的相關影響三2019年購置,因為從購置日期到本期結束之間時間不夠,無法完成分析。
Teledyne為這些收購提供資金,其信貸工具下的借款和手頭的現金。自每次收購之日起,每次收購的結果都包括在Teledyne的結果中。
附註4.衍生工具
Teledyne以各種外幣經營業務,並擁有以外幣計價的國際銷售和費用,使公司面臨外幣風險。該公司的主要外匯風險管理目標是保護未來現金流量的美元價值,並儘量減少報告收益的波動。所有衍生工具均以公允價值記錄在資產負債表上。如下文所述,公允價值變動所產生的損益核算取決於衍生產品的使用,以及它是否被指定並有資格進行套期保值會計。該公司利用外幣遠期合同減少現金流動的波動,主要與我們的加拿大公司(包括Teledyne DALSA)以加拿大元計算的收入和費用有關,為我們的英國公司(包括Teledyne e2v)以英鎊計。這些合同被指定為現金流對衝工具。該公司已將一家歐洲子公司的美元計價、可變利率和固定利率債務債務轉換為歐元固定利率債務,使用接收浮動匯率、支付固定交叉貨幣互換和收到的固定支付、固定交叉貨幣互換。這些跨貨幣互換被指定為現金流對衝工具。此外,該公司還將美國國內可變利率債務轉換為固定利率債務,使用一個接收變量,支付固定利率互換。利率互換也被指定為現金流量對衝。
現金流量套期保值活動
對遠期合約現金流量套期保值、交叉貨幣互換現金流量套期保值和利率互換現金流量套期保值的有效性進行了前瞻性和回顧性的月度評價,並採用了其他的時間和概率標準。為了得到套期保值會計處理,所有套期保值關係在套期保值開始時都會正式記錄下來,而套期保值必須非常有效地抵消對衝交易未來現金流的變化。現金流動套期保值遠期合同因公允價值變化而產生的損益的有效部分最初報告為扣除税收,作為AOCI在股東權益中的一個組成部分,直到基本對衝項目反映在我們的合併損益表中,而此時AOCI中的實際金額在我們的合併收益表中被重新歸類為收入。對於交叉貨幣互換和利率現金流量對衝,有效金額記錄在AOCI中,並在合併損益表中重新歸類為利息費用。此外,對於跨貨幣互換,在每個報告期將金額從AOCI重新歸類為其他收入和費用,以抵消重新計量對衝負債所產生的收益影響。扣除税額後,未來12個月到期的遠期合同的遞延損失淨額共計$0.7百萬預計這些損失將被預測的基礎對衝項目的預期收益所抵消。與跨貨幣互換和利率互換有關的金額預計將在未來12個月內從AOCI重新歸類為收入。3.2百萬
如果基礎預測交易沒有發生,或者它們將在定義的套期內發生,則相關現金流套期保值的損益將從AOCI重新歸類為其他收入和費用。在本報告所述期間,發生了所有預測的交易,因此沒有將這些損益重新歸類為其他收入和支出。截至2019年9月29日,Teledyne已將外幣遠期合約指定為現金流量對衝工具,以購買加元和賣出總額為美元的美元。79.7百萬這些外匯遠期合同的到期日為2019年12月至2020年11月。Teledyne的外匯遠期合約被指定為現金流量對衝工具,用於購買英鎊和出售美元,總額為美元。20.0百萬這些外匯遠期合約的到期日為2019年12月至2021年2月。交叉貨幣互換的名義金額為歐元。93.0百萬歐元113.0百萬美元100.0百萬美元125.0分別於2019年10月和2023年3月到期。利率互換的名義金額為$。125.0百萬美元,2023年3月到期。
截至2019年9月29日和2018年9月30日止的第三季度和9個月合併財務報表中指定為現金流量對衝的衍生工具的影響如下(百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 | | | | 九個月 | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
AOCI(A)中確認的淨收益(損失) | $ | 5.2 | | | $ | 3.2 | | | $ | 10.2 | | | $ | 3.1 | |
將AOCI中的淨收益(損失)重新歸類為收入(A) | $ | (0.3) | | | $ | — | | | $ | (1.5) | | | $ | 2.0 | |
將AOCI中的淨收益重新歸類為利息費用(A) | $ | 1.1 | | | $ | 0.6 | | | $ | 2.6 | | | $ | 1.7 | |
將AOCI中的淨收益(損失)重新歸類為其他收入和支出,淨額(B) | $ | 6.0 | | | $ | (0.6) | | | $ | 6.5 | | | $ | 2.4 | |
其他收入確認的外匯淨收益(損失),淨額(C) | $ | (0.1) | | | $ | (0.2) | | | $ | (0.5) | | | $ | (0.4) | |
a)有效部分,税前
(B)重新分類以抵消交叉貨幣互換對衝負債的收益影響的數額
(C)不包括在有效性測試之外的數額
非指定套期保值活動
此外,該公司還利用外幣遠期合同減輕與外幣計價的貨幣資產和負債有關的外匯風險,包括公司間應收款和應付款。截至2019年9月29日,Teledyne簽訂了非指定外幣合同(超過約美元)。5.0這種類型的百萬美元,成對(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | |
採購合同 | | | | 出售合約 | | |
貨幣 | | 金額 | | 貨幣 | | 金額 |
加元 | | $ | 7.9 | | | 美元 | | 美元 | 6.2 | |
加元 | | $ | 11.9 | | | 歐元 | | € | 8.2 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
大不列顛英鎊 | | £ | 44.9 | | | 美元 | | 美元 | 55.5 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
歐元 | | € | 35.8 | | | 美元 | | 美元 | 39.2 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
丹麥克朗 | | DKR | 66.2 | | | 美元 | | 美元 | 9.7 | |
大不列顛英鎊 | | £ | 9.1 | | | 歐元 | | € | 10.3 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
上表包括非指定套期保值,衍生自觸發或先前指定現金流量套期保值中的條款。這些衍生品的損益未指定為套期保值工具,其目的是至少部分抵消收益中確認的交易損益。Teledyne公司不為投機或交易目的使用外匯遠期合約。
在截至2019年9月29日的第三季度和9個月內,未指定為現金流量對衝的衍生工具的影響為美元。0.7百萬美元和收入0.2分別是百萬。在截至2018年9月30日的第三季度和9個月內,未指定為現金流量對衝的衍生工具對其他收入和支出的影響是美元。3.1百萬美元和費用$14.7分別是百萬。收入/支出在很大程度上被基礎套期保值項目價值的損失/收益所抵消,但不包括遠期點的影響。
衍生金融工具的公允價值
該公司選擇使用收益法對衍生產品進行估值,在測量日期使用可觀察的二級市場預期和標準估值技術將未來金額換算為單一現值。對估值的二級投入僅限於活躍市場類似資產或負債的報價(特別是倫敦銀行同業拆借利率和EURIBOR的期貨合同)和資產或負債的報價以外的其他投入(特別是libor和EURIBOR現金和互換利率、外幣遠期利率和交叉貨幣基礎價差)。中間市場定價是衡量公允價值的一種實用的權宜之計.資產或負債的公允價值計量必須反映實體和對手方的不履行風險。因此,在衍生工具的公允價值計量中,交易方在資產狀況下的信譽和公司在負債狀況下的信譽的影響也被考慮在內,對這些衍生工具的公允價值沒有重大影響。預計交易方和公司都將繼續按照這些文書的合同條款履行義務。
以下列出公司衍生金融工具的公允價值。這些衍生工具的所有公允價值都是使用會計標準等級定義的2級信息來衡量的(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
資產/(負債)衍生工具 | 資產負債表對應位置 | | (一九二零九年九月二十九日) | | 2018年12月30日 |
指定為對衝工具的衍生品: | | | | | |
現金流動遠期合同 | 其他資產 | | $ | 0.3 | | | $ | — | |
| | | | | |
跨貨幣互換 | 其他流動資產 | | 0.1 | | | — | |
跨貨幣互換 | 其他資產 | | 2.7 | | | — | |
利率合約 | 其他流動資產 | | 0.3 | | | — | |
現金流量交叉貨幣互換 | 應計負債 | | (1.7) | | | (6.3) | |
現金流動遠期合同 | 應計負債 | | (1.4) | | | (4.2) | |
跨貨幣互換 | 其他流動負債 | | (1.1) | | | — | |
利率合約 | 其他非流動負債 | | (0.2) | | | — | |
| | | | | |
指定為套期保值工具的衍生工具總額 | | | (1.0) | | | (10.5) | |
未指定為對衝工具的衍生品: | | | | | |
非指定遠期合約 | 其他流動資產 | | 0.1 | | | — | |
非指定遠期合約 | 應計負債 | | (0.5) | | | (0.6) | |
未指定為套期保值工具的衍生品總數 | | | (0.4) | | | (0.6) | |
負債衍生產品共計,淨額 | | | $ | (1.4) | | | $ | (11.1) | |
附註5.每股收益
2019年第三季度,不股票期權在計算每股收益時不包括在內。在2019年的前9個月,2,160股票期權在計算稀釋後每股收益時被排除在外,因為它們的行使價格高於該期間公司普通股的加權平均市場價格。2008年第三季度,不股票期權在計算每股收益時不包括在內。在2008年頭9個月中,2,580股票期權在計算稀釋後每股收益時被排除在外,因為它們的行使價格高於該期間公司普通股的加權平均市場價格。
在計算每股基本收益和稀釋收益時使用的普通股加權平均數如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 | | | | 九個月 | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | | |
加權平均基本普通股已發行 | 36.4 | | | 35.9 | | | 36.2 | | | 35.7 | |
稀釋證券(主要是股票期權)的影響 | 1.2 | | | 1.3 | | | 1.2 | | | 1.3 | |
加權平均攤薄普通股 | 37.6 | | | 37.2 | | | 37.4 | | | 37.0 | |
附註6.股票補償計劃
Teledyne有長期激勵計劃,根據該計劃,它向某些員工授予了不合格的股票期權、限制性股票和績效股票。本公司還制定了非僱員董事會的股票補償計劃,根據這些計劃,普通股、股票期權和限制性股票單位已發放給其董事。
股票激勵計劃
股票期權補償費用為$5.72019年第三季度為百萬美元4.62018年第三季度為百萬美元。股票期權補償費用為$20.42019年前9個月為百萬美元14.92018年前9個月為百萬美元。員工股票期權授予的費用平均計入三除2019年1月授予Teledyne執行主席和Teledyne總裁兼首席執行官的股票期權外,其餘年份的歸屬期均立即支出。2019年,該公司目前預計大約$26.2百萬股票期權補償費用的基礎上,股票期權目前未償。此金額可能會受到員工退休和解僱或在一年剩餘時間內授予的股票期權的影響。公司在行使股票期權時發行普通股。
在對2019年批准的股票期權進行估值時,採用了以下假設:
| | | | | |
| 2019 |
預期波動率 | 26.7% | |
無風險利率範圍 | 2.47%至2.70% | |
預期壽命(以年份計) | 6.6 |
預期股利收益率 | — | |
根據股票期權估值所使用的假設,2019年授予股票期權的加權平均公允價值為美元。72.00每股。
2019年第三季度和前9個月的股票期權交易摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | | | | | | |
| 第三季度 | | | | | 九個月 | | |
| 股份 | | 加權 平均 運動 價格 | | | 股份 | | 加權 平均 運動 價格 |
期初餘額 | 2,170,843 | | $ | 127.09 | | | | 2,064,740 | | $ | 104.66 | |
獲批 | — | | | $ | — | | | | 390,789 | | | $ | 217.58 | |
行使 | (92,062) | | | $ | 88.26 | | | | (352,823) | | | $ | 82.61 | |
取消 | (10,946) | | | $ | 197.19 | | | | (34,871) | | | $ | 182.62 | |
期末餘額 | 2,067,835 | | $ | 128.45 | | | | 2,067,835 | | $ | 128.45 | |
期末可行使的期權 | 1,319,171 | | $ | 92.57 | | | | 1,319,171 | | | $ | 92.57 | |
業績分享計劃及限制性股票獎勵計劃
根據“2015至2017年業績份額計劃”,該公司在2019年第一季度發佈了8,586Teledyne普通股的股票,2018年第一季度,該公司發行了6,481Teledyne普通股的股份。總共15,578根據該計劃的規定,到2020年仍將發行股票。
2018年第一季度,三-至2020年12月31日止的年度期。根據該計劃,可在2021年、2022年和2023年分三期發行的股份上限為59,278.
下表顯示2019年前9個月的限制性庫存活動:
| | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 加權平均每股公允價值 |
2018年12月30日 | 74,220 | | | $ | 108.05 | |
獲批 | 17,522 | | | $ | 200.00 | |
既得利益 | (35,330) | | | $ | 72.91 | |
| | | |
2019年9月29日結餘 | 56,412 | | | $ | 158.62 | |
附註7.盤存
庫存按當前成本計算,不包括超額、緩慢和過時庫存準備金。庫存按FIFO法、LIFO法或平均成本法估價。按平均成本或FIFO方法確定的成本存貨為$373.62019年9月29日百萬美元331.32018年12月30日使用LIFO方法的其餘存貨是$39.12019年9月29日百萬美元42.32018年12月30日臨時LIFO計算是基於公司對預期的年終庫存水平和成本的估計,因為根據LIFO方法對庫存的實際估值只能在每年年底根據當時的庫存水平和成本進行。由於這些估計受到公司無法控制的許多因素的影響,中期結果取決於最終年底的LIFO存貨估值。
| | | | | | | | | | | |
| 餘額 | | |
清單(百萬): | (一九二零九年九月二十九日) | | 2018年12月30日 |
原材料和用品 | $ | 235.1 | | | $ | 205.6 | |
在製品 | 120.9 | | | 117.5 | |
成品 | 56.7 | | | 50.5 | |
| 412.7 | | | 373.6 | |
| | | |
降低到LIFO成本基礎 | (8.3) | | | (9.3) | |
庫存共計,淨額 | $ | 404.4 | | | $ | 364.3 | |
附註8.客户合同
完成過程估計數
隨着時間的推移,合同使用成本對成本的方法,我們有一個估計在完成(“EAC”)過程中,管理層審查進展和執行我們的業績義務。該EAC流程要求管理層對風險進行評估,估算合同收入和成本,並對計劃和技術問題做出假設。由於某些合同跨越多個報告期,在工作進展過程中對成本和收入估計數的修正所產生的影響可能會通過累積跟蹤調整本期收入。這一方法確認當期變化對當季和前幾個季度的累積影響。此外,如果目前的合同估計數表明有損失,則為明顯期間的預計損失總額編列備抵。每季度對重大合同的合同成本和收入估計數進行審查和重新評估。隨着時間的推移,確認的大部分收入使用了EAC流程。2019年前9個月,按成本對成本法核算的估計數變動對合同的淨影響總額約為美元。17.0百萬有利的營業收入,主要與數字成像業務部門內影響收入的估計值的有利變化有關,在較小程度上與銷售成本有關。2018年前9個月,按成本對成本法計算的估計數變動對合同的淨影響總額約為$。2.0百萬有利營業收入,主要與對收入產生影響的估計值的有利變化有關。估計數的變化對任何一項合同的影響對所列任何時期的合併收入簡表都沒有重大影響。
合同負債
我們確認超出確認的收入的期中和預付款負債,並將其作為合同負債列在應計負債和其他長期負債中,列在精簡的綜合資產負債表中,其中包括美元。110.6百萬美元17.4截至2019年9月29日111.5百萬美元15.3分別為2018年12月30日的百萬。
該公司確認收入為$78.2截至2019年9月29日的9個月內,有100萬美元來自年初存在的合同負債。如果資產攤銷期為一年或一年以下,公司將獲得或履行合同的增量成本確認為支出。獲得或履行攤銷期超過一年的合同的增量成本不是實質性的。
剩餘的履約義務
剩餘履約義務是指截至期間結束之日仍未完成工作的公司訂單的交易價格,不包括未行使的合同選項和訂單類型合同下的潛在訂單(例如,無限期交付、無限期數量)。截至2019年9月29日,分配給剩餘履約債務的交易價格總額為$1,755.1百萬公司預計74將在今後12個月內確認為收入的剩餘履約債務的百分比,其餘26其後確認的百分比。
產品擔保成本
本公司的一些產品受特定保證的約束,公司提供產品擔保的估計成本。定期評估保修準備金的充足性,並根據對適用的業務或產品的歷史保修經驗以及保修期限和實際期限的審查,對保修準備金進行必要的調整。保修準備金包括在合併資產負債表上的當期和長期應計負債中。
| | | | | | | | | | | |
| 九個月 | | |
保修準備金(百萬): | 2019 | | 2018 |
年初餘額 | $ | 21.0 | | | $ | 21.1 | |
記入費用的產品保證的應計項目 | 7.2 | | | 7.6 | |
產品保修費用索賠 | (7.6) | | | (6.8) | |
採辦 | 3.0 | | | — | |
期末餘額 | $ | 23.6 | | | $ | 21.9 | |
附註9.所得税
所得税的規定是根據公司經營的各個司法管轄區的預期年度收入、永久項目、法定税率和計劃中的税收戰略,使用估計的年度有效税率計算的。然而,某些法域的損失和個別項目,例如解決不確定的税收狀況,則分別處理。
該公司2019年第三季及首九個月的有效所得税税率為13.5%和16.7分別為%。該公司2018年第三季及首九個月的有效所得税税率為9.9%和15.4分別為%。2019年第三季度和前9個月包括離散所得税淨福利美元。10.4百萬美元17.8分別是百萬。2019年第三季度和前9個月的淨離散税收優惠包括美元。3.5百萬美元11.2百萬美元,分別與股份會計有關.2019年前9個月也包括$8.1因法定時效屆滿而重估不確定的税額及有利的税收結算而獲得的所得税優惠,其中$7.82019年第三季度記錄了百萬美元。2018年第三季度和前9個月包括離散所得税淨優惠美元。11.4百萬美元16.9分別是百萬。2018年第三季度和前9個月的淨免税額包括美元。5.0百萬美元12.7百萬美元,分別與股份會計有關.2018年第三季度和前9個月也包括美元。4.4因法定期限屆滿而重新計量不確定的税收狀況而產生的所得税福利百萬美元。不包括這兩個時期的離散所得税優惠淨額,實際税率將是21.92019年第三季度和前9個月均為%。不包括這兩個時期的離散所得税優惠淨額,實際税率將是21.32018年第三季度和前9個月均為%。
附註10.長期債務和信用證
| | | | | | | | | | | |
| 餘額 | | |
長期債務(百萬): | (一九二零九年九月二十九日) | | 2018年12月30日 |
$7502024年3月到期的百萬信貸工具,加權平均利率3.0截至2019年9月29日及5.502018年12月30日 | $ | 225.0 | | | $ | 29.0 | |
| | | |
| | | |
應於2019年10月到期的定期貸款,可變利率3.18截至2019年9月29日及3.632018年12月30日0.7055% | 100.0 | | | 100.0 | |
2.61固定利率高級債券應於2019年12月到期 | 30.0 | | | 30.0 | |
5.30固定利率高級債券應於2020年9月到期 | 75.0 | | | 75.0 | |
2.81固定利率高級債券應於2020年11月到期 | 25.0 | | | 25.0 | |
3.09固定利率高級債券於2021年12月到期 | 95.0 | | | 95.0 | |
3.28固定利率高級債券於2022年11月到期 | 100.0 | | | 100.0 | |
0.70% €50百萬固定利率高級債券應於2022年4月到期 | 54.9 | | | 57.2 | |
0.92% €100百萬固定利率高級債券應於2023年4月到期 | 109.7 | | | 114.4 | |
1.09% €100百萬固定利率高級債券應於2024年4月到期 | 109.7 | | | 114.4 | |
其他債務 | 2.0 | | | 8.8 | |
債務總額 | 926.3 | | | 748.8 | |
減:長期債務和債券發行成本的當期部分 | (207.0) | | | (138.7) | |
長期債務總額 | $ | 719.3 | | | $ | 610.1 | |
在2019年3月15日,Teledyne修改了它的$750.0百萬份信用協議將期限從2020年12月延長至2024年3月。而借款能力保持在美元750.0該修正案允許Teledyne將借款能力的總額增加最多$。250.0百萬受某些條件的限制。
美元下的可用借款能力750.0由於借款和某些未付信用證而減少的信貸額度為百萬美元。494.72019年9月29日信貸協議要求該公司遵守各種財務和經營契約,在2019年9月29日,該公司遵守了這些契約。截至2019年9月29日,Teledyne擁有美元。30.3百萬未清信用證。
Teledyne根據類似類型的債務、評級和到期債務以及可比較利率估算其長期債務的公允價值。該公司的長期債務被認為是一個二級公允價值等級,並根據可觀察的市場數據進行估值。Teledyne在2019年9月29日和2018年12月30日的長期債務估計公允價值接近賬面價值。
附註11.訴訟、索賠、承付款項、意外開支和相關事項
關於公司承付款和意外開支的進一步説明,請參閲2018年12月30日終了財政年度公司財務報表附註14,其中包括2018年表10-K。
截至2019年9月29日,該公司用於環境補救的準備金總計為美元6.0百萬美元1.5百萬美元包括在流動應計負債中。截至2018年12月30日,該公司用於環境補救的準備金總計為美元6.0百萬該公司評估是否能夠從其保險公司和第三方收回環境責任的一部分未來費用。支出的時間取決於場地不同的若干因素,包括污染的性質和程度、潛在責任方的數目、監管批准的時間、調查和補救的複雜性以及補救標準。該公司預計將在多年內使用現有的應計項目,並將完成對所有已確定其所在地點的補救工作。30好幾年了。
已經或可能對公司提出若干其他訴訟、索賠和訴訟,包括與產品責任、收購、專利侵權、合同、環境、就業和僱員福利事項有關的訴訟、索賠和訴訟。雖然無法肯定地預測訴訟結果,其中一些訴訟、索賠或訴訟程序可能對公司不利,但管理層不認為任何此類未決事項的處置可能對公司的財務報表產生重大不利影響。
附註12.退休金計劃和退休後福利
對於國內養老金計劃,貼現率提高到4.592019年的百分比4.022018年使用的折扣率。自2013年以來,Teledyne一直沒有為其國內合格養老金計劃繳納任何現金養老金。不計劃在2019年為國內合格養卹金計劃提供現金養卹金繳款。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 | | | | 九個月 | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
服務成本-這一期間的收益(以百萬計) | $ | 2.4 | | | $ | 2.7 | | | $ | 7.1 | | | $ | 8.1 | |
| | | | | | | |
養卹金非服務收入(百萬): | | | | | | | |
利益義務利息成本 | $ | 8.4 | | | $ | 8.2 | | | $ | 25.2 | | | $ | 24.5 | |
計劃資產預期收益 | (16.6) | | | (17.9) | | | (49.7) | | | (53.7) | |
前期服務費用攤銷 | (1.4) | | | (1.5) | | | (4.4) | | | (4.5) | |
精算淨損失攤銷 | 7.7 | | | 7.8 | | | 23.2 | | | 23.6 | |
削減/定居點 | — | | | — | | | (0.4) | | | — | |
退休金非服務收入 | $ | (1.9) | | | $ | (3.4) | | | $ | (6.1) | | | $ | (10.1) | |
| | | | | | | |
Teledyne贊助了幾個退休後定義福利計劃,為某些合格的退休人員提供醫療和人壽保險福利。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 | | | | 九個月 | | |
退休後福利-非服務(收入)/費用(百萬): | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | | |
利益義務利息成本 | $ | 0.1 | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.3 | |
| | | | | | | |
精算淨收益攤銷 | — | | | (0.1) | | | (0.1) | | | (0.3) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
退休後福利-非服務(收入)/費用 | $ | 0.1 | | | $ | — | | | $ | 0.2 | | | $ | — | |
附註13.段信息
Teledyne是先進儀器、數字成像產品和軟件、航空航天和國防電子以及工程系統的領先供應商。我們的客户包括政府機構,航空航天主承包商,能源勘探和生產公司,主要工業公司和航空公司。公司四可報告部分:儀器儀表;數字成像;航天和國防電子;工程系統。
部門業績包括按部門分列的淨銷售收入和營業收入,但不包括非服務退休福利收入、股權收入或虧損、不尋常的非經常性法律事項結算、利息收入和支出、資產處置損益、轉租租金收入和非收入許可和特許權使用費收入、國內外所得税和公司辦公費用。公司費用包括與公司辦事處有關的各種行政費用和某些非經營費用,包括某些與收購有關的交易費用,而不是分配給我們的部門。
在2019年第三季度,我們調整了某些業務單位的報告結構,主要與我們管理報告結構的某些改進有關。這一變化主要與將某些電子製造服務產品從航天和國防電子部門轉移到工程系統部門有關。這些產品的總淨銷售額為$76.22018年財政年度百萬美元。其他無關緊要的變化包括遷移某些聯合王國(英國)。微波產品線(以前在數字成像部門)和某些英國製造的複合部件(以前在工程系統部門)進入航空航天和國防電子部。這些英國生產線的總淨銷售額不到美元20.02018年財政年度百萬美元。對以前報告的分段數據進行了調整,以反映這些變化。
下表列出Teledyne部門的披露情況(百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 | | | | % | | 九個月 | | | | % |
| 2019 | | 2018 | | 變化 | | 2019 | | 2018 | | 變化 |
銷售淨額(A): | | | | | | | | | | | |
儀器儀表 | $ | 282.9 | | | $ | 256.2 | | | 10.4 | % | | $ | 803.5 | | | $ | 757.8 | | | 6.0 | % |
數字成像(B) | 244.0 | | | 220.7 | | | 10.6 | % | | 724.8 | | | 652.0 | | | 11.2 | % |
航空航天和國防電子(B) | 177.1 | | | 160.3 | | | 10.5 | % | | 519.7 | | | 474.2 | | | 9.6 | % |
工程系統(B) | 98.2 | | | 88.1 | | | 11.5 | % | | 281.4 | | | 269.4 | | | 4.5 | % |
總淨銷售額 | $ | 802.2 | | | $ | 725.3 | | | 10.6 | % | | $ | 2,329.4 | | | $ | 2,153.4 | | | 8.2 | % |
營業收入: | | | | | | | | | | | |
儀器儀表 | $ | 52.0 | | | $ | 35.7 | | | 45.7 | % | | $ | 140.9 | | | $ | 104.4 | | | 35.0 | % |
數字成像(B) | 41.2 | | | 42.3 | | | (2.6) | % | | 129.4 | | | 119.2 | | | 8.6 | % |
航空航天和國防電子(B) | 39.5 | | | 33.0 | | | 19.7 | % | | 110.6 | | | 96.4 | | | 14.7 | % |
工程系統(B) | 10.6 | | | 9.6 | | | 10.4 | % | | 26.0 | | | 27.2 | | | (4.4) | % |
公司費用 | (14.6) | | | (15.1) | | | (3.3) | % | | (49.0) | | | (41.8) | | | 17.2 | % |
營業收入 | $ | 128.7 | | | $ | 105.5 | | | 22.0 | % | | $ | 357.9 | | | $ | 305.4 | | | 17.2 | % |
| | | | | |
(a) | 淨銷售額不包括部門間銷售額$8.2百萬美元22.2分別為2019年第三季度和前9個月的百萬美元8.2百萬美元18.82018年第三季度和前9個月為百萬美元。 |
(b) | 2018年期間進行了調整,以反映某些業務單位報告結構的調整,主要與我們管理報告結構的某些改進有關,這一變化主要與將某些電子製造服務產品從航空航天和國防電子部門轉移到工程系統部門有關。其他無關緊要的變化包括遷移某些聯合王國(英國)。微波產品線(以前在數字成像部門)和某些英國製造的複合部件(以前在工程系統部門)進入航空航天和國防電子部。 |
| |
可識別資產是用於各部門運作的資產。公司資產主要包括現金、遞延税、養卹金資產/負債淨額和其他資產(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | |
可識別資產: | | (一九二零九年九月二十九日) | | 2018年12月30日 |
儀器儀表 | | $ | 1,668.0 | | | $ | 1,392.7 | |
數字成像 | | 1,815.6 | | | 1,577.5 | |
航空航天與國防電子 | | 618.0 | | | 509.9 | |
工程系統 | | 159.4 | | | 151.5 | |
企業 | | 218.6 | | | 177.7 | |
可識別資產共計 | | $ | 4,479.6 | | | $ | 3,809.3 | |
產品線
儀器部分包括三產品線:環境儀表,船舶儀表,測試儀表。Teledyne的其他三個片段都包含一生產線。
下表提供了按產品線分列的儀器部分的淨銷售額摘要(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 | | | | 九個月 | | |
儀器儀表 | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
船用儀表 | $ | 114.4 | | | $ | 106.2 | | | $ | 331.0 | | | $ | 329.1 | |
環境儀表 | 102.6 | | | 85.5 | | | 276.4 | | | 252.4 | |
測試儀表 | 65.9 | | | 64.5 | | | 196.1 | | | 176.3 | |
共計 | $ | 282.9 | | | $ | 256.2 | | | $ | 803.5 | | | $ | 757.8 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
我們還按客户類型、合同類型和地理區域將我們的收入按客户類型、合同類型和地理區域分列,因為我們認為它最能描述收入和現金流的性質、數量、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第三季度結束 (一九二零九年九月二十九日) | | | | | | 九個月結束 (一九二零九年九月二十九日) | | | | |
| | 客户類型 | | | | | | 客户類型 | | | | |
(以百萬計) | | 美國政府(A) | | 其他,主要是商業 | | 共計 | | 美國政府(A) | | 其他,主要是商業 | | 共計 |
淨銷售額: | | | | | | | | | | | | |
儀器儀表 | | $ | 20.1 | | | $ | 262.8 | | | $ | 282.9 | | | $ | 52.9 | | | $ | 750.6 | | | $ | 803.5 | |
數字成像 | | 29.1 | | | 214.9 | | | 244.0 | | | 81.5 | | | 643.3 | | | 724.8 | |
航空航天與國防電子 | | 58.6 | | | 118.5 | | | 177.1 | | | 166.6 | | | 353.1 | | | 519.7 | |
工程系統 | | 90.5 | | | 7.7 | | | 98.2 | | | 254.3 | | | 27.1 | | | 281.4 | |
| | $ | 198.3 | | | $ | 603.9 | | | $ | 802.2 | | | $ | 555.3 | | | $ | 1,774.1 | | | $ | 2,329.4 | |
a)包括作為總承包商或分包商的銷售。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第三季度結束 (一九二零九年九月二十九日) | | | | | | 九個月結束 (一九二零九年九月二十九日) | | | | |
| | 合同類型 | | | | | | 合同類型 | | | | |
(以百萬計) | | 固定價格 | | 成本類型 | | 共計 | | 固定價格 | | 成本類型 | | 共計 |
淨銷售額: | | | | | | | | | | | | |
儀器儀表 | | $ | 280.8 | | | $ | 2.1 | | | $ | 282.9 | | | $ | 797.5 | | | $ | 6.0 | | | $ | 803.5 | |
數字成像 | | 220.4 | | | 23.6 | | | 244.0 | | | 657.7 | | | 67.1 | | | 724.8 | |
航空航天與國防電子 | | 175.9 | | | 1.2 | | | 177.1 | | | 517.8 | | | 1.9 | | | 519.7 | |
工程系統 | | 46.0 | | | 52.2 | | | 98.2 | | | 120.6 | | | 160.8 | | | 281.4 | |
| | $ | 723.1 | | | $ | 79.1 | | | $ | 802.2 | | | $ | 2,093.6 | | | $ | 235.8 | | | $ | 2,329.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第三季度結束 (一九二零九年九月二十九日) | | | | | | | | 九個月結束 (一九二零九年九月二十九日) | | | | | | |
| | 地理區域(A) | | | | | | | | 地理區域(A) | | | | | | |
(以百萬計) | | 美國 | | 歐洲 | | 所有其他 | | 共計 | | 美國 | | 歐洲 | | 所有其他 | | 共計 |
淨銷售額: | | | | | | | | | | | | | | | | |
儀器儀表 | | $ | 229.9 | | | $ | 42.7 | | | $ | 10.3 | | | $ | 282.9 | | | $ | 666.1 | | | $ | 107.1 | | | $ | 30.3 | | | $ | 803.5 | |
數字成像 | | 83.4 | | | 71.2 | | | 89.4 | | | 244.0 | | | 236.1 | | | 213.0 | | | 275.7 | | | 724.8 | |
航空航天與國防電子 | | 149.2 | | | 27.7 | | | 0.2 | | | 177.1 | | | 447.4 | | | 71.5 | | | 0.8 | | | 519.7 | |
工程系統 | | 98.2 | | | — | | | — | | | 98.2 | | | 281.4 | | | — | | | — | | | 281.4 | |
| | $ | 560.7 | | | $ | 141.6 | | | $ | 99.9 | | | $ | 802.2 | | | $ | 1,631.0 | | | $ | 391.6 | | | $ | 306.8 | | | $ | 2,329.4 | |
a)按原產地地理區域分列的淨銷售額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第三季度結束 2018年9月30日 | | | | | | 九個月結束 2018年9月30日 | | | | |
| | 客户類型 | | | | | | 客户類型 | | | | |
(以百萬計) | | 美國政府(A) | | 其他,主要是商業 | | 共計 | | 美國政府(A) | | 其他,主要是商業 | | 共計 |
淨銷售額: | | | | | | | | | | | | |
儀器儀表 | | $ | 15.4 | | | $ | 240.8 | | | $ | 256.2 | | | $ | 44.0 | | | $ | 713.8 | | | $ | 757.8 | |
數字成像 | | 23.9 | | | 196.8 | | | 220.7 | | | 68.9 | | | 583.1 | | | 652.0 | |
航空航天與國防電子 | | 41.8 | | | 118.5 | | | 160.3 | | | 131.6 | | | 342.6 | | | 474.2 | |
工程系統 | | 78.0 | | | 10.1 | | | 88.1 | | | 236.1 | | | 33.3 | | | 269.4 | |
| | $ | 159.1 | | | $ | 566.2 | | | $ | 725.3 | | | $ | 480.6 | | | $ | 1,672.8 | | | $ | 2,153.4 | |
a)包括作為總承包商或分包商的銷售。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第三季度結束 2018年9月30日 | | | | | | 九個月結束 2018年9月30日 | | | | |
| | 合同類型 | | | | | | 合同類型 | | | | |
(以百萬計) | | 固定價格 | | 成本類型 | | 共計 | | 固定價格 | | 成本類型 | | 共計 |
淨銷售額: | | | | | | | | | | | | |
儀器儀表 | | $ | 252.6 | | | $ | 3.6 | | | $ | 256.2 | | | $ | 745.2 | | | $ | 12.6 | | | $ | 757.8 | |
數字成像 | | 203.7 | | | 17.0 | | | 220.7 | | | 593.3 | | | 58.7 | | | 652.0 | |
航空航天與國防電子 | | 159.3 | | | 1.0 | | | 160.3 | | | 472.5 | | | 1.7 | | | 474.2 | |
工程系統 | | 37.3 | | | 50.8 | | | 88.1 | | | 122.2 | | | 147.2 | | | 269.4 | |
| | $ | 652.9 | | | $ | 72.4 | | | $ | 725.3 | | | $ | 1,933.2 | | | $ | 220.2 | | | $ | 2,153.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第三季度結束 2018年9月30日 | | | | | | | | 九個月結束 2018年9月30日 | | | | | | |
| | 地理區域(A) | | | | | | | | 地理區域(A) | | | | | | |
(以百萬計) | | 美國 | | 歐洲 | | 所有其他 | | 共計 | | 美國 | | 歐洲 | | 所有其他 | | 共計 |
淨銷售額: | | | | | | | | | | | | | | | | |
儀器儀表 | | $ | 215.4 | | | $ | 31.3 | | | $ | 9.5 | | | $ | 256.2 | | | $ | 612.9 | | | $ | 116.1 | | | $ | 28.8 | | | $ | 757.8 | |
數字成像 | | 62.6 | | | 75.8 | | | 82.3 | | | 220.7 | | | 178.8 | | | 213.8 | | | 259.4 | | | 652.0 | |
航空航天與國防電子 | | 138.3 | | | 20.9 | | | 1.1 | | | 160.3 | | | 407.3 | | | 64.5 | | | 2.4 | | | 474.2 | |
工程系統 | | 88.1 | | | — | | | — | | | 88.1 | | | 269.3 | | | 0.1 | | | — | | | 269.4 | |
| | $ | 504.4 | | | $ | 128.0 | | | $ | 92.9 | | | $ | 725.3 | | | $ | 1,468.3 | | | $ | 394.5 | | | $ | 290.6 | | | $ | 2,153.4 | |
a)按原產地地理區域分列的淨銷售額。
項目2.副管理’對企業財務狀況及經營成果的探討與分析
Teledyne技術公司為需要先進技術和高可靠性的工業增長市場提供扶持性技術。這些市場包括航空航天和國防、工廠自動化、空氣和水質環境監測、電子設計和開發、海洋學研究、深海油氣勘探和生產、醫學成像和藥物研究。我們的產品包括數字成像傳感器、攝像機和可見光、紅外和X射線光譜系統、用於海洋和環境應用的監測和控制儀器、惡劣環境互連線、電子測試和測量設備、飛機信息管理系統以及國防電子和衞星通信子系統。我們還提供用於國防、空間、環境和能源應用的工程系統。我們通過擁有一個客户和公司贊助的應用研究中心來加強我們的產品開發專業知識,從而使我們與許多直接競爭對手區別開來。
自2018年起,Teledyne公司早期採用了財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則更新(“ASU”)第2018-02號,“損益表-報告綜合收入(主題220)從累積的其他綜合收入中重新分類某些税收影響”。更多信息見這些精簡的合併財務報表附註1。
自2018年12月31日起,Teledyne公司採用了FASB ASU No.2016-02,租約(主題842),採用了在通過之日適用指南的經修改的追溯過渡選項。上一期間的比較資料未作調整。更多信息見這些精簡的合併財務報表附註1。
在2019年第三季度,我們調整了某些業務單位的分部報告結構,主要與我們管理報告結構的某些改進有關。這一變化主要與將某些電子製造服務產品從航天和國防電子部門轉移到工程系統部門有關。調整對儀器部分或收入、資產負債表或現金流動合併報表沒有影響。關於調整的更多信息,見這些精簡合併財務報表的附註13。對以前報告的分段數據進行了調整,以反映這些變化。
戰略/概覽
我們的戰略繼續強調在儀器儀表、數字成像、航空航天和國防電子及工程系統等核心市場的增長。我們的核心市場具有很高的進入壁壘,包括不太可能商品化的專業產品和服務。我們打算通過有針對性的收購和產品開發來加強和擴大我們的核心業務。我們繼續把重點放在資本支出、產品開發、收購和股份回購之間的平衡和有紀律的資本配置上。我們積極追求卓越的運營,通過在業務的各個方面強調控制成本和降低成本,不斷提高我們的利潤率和收益。在Teledyne,卓越的運營包括我們收購的業務的快速整合。利用我們的業務和內部研發的互補技術,我們尋求創造新的產品來發展我們的公司和擴大我們的可尋址的市場。我們繼續評估我們的業務,以確保它們與我們的戰略相一致。
最近的收購
羅珀技術科學成像業務的收購
在2019年2月5日,我們收購了羅珀技術公司的科學成像業務。價值2.25億美元的現金。這些業務主要位於美國和加拿大,是數字成像部門的一部分。收購的業務包括普林斯頓儀器、光度計和Lumenera。被收購的業務提供一系列成像解決方案,主要用於生命科學、學術研究和定製的OEM工業成像解決方案。普林斯頓儀器和光計量學為物理科學、生命科學研究和光譜成像的高級研究製造最先進的照相機、光譜儀和光學。應用和市場包括材料分析、量子技術和利用熒光和化學發光的細胞生物學成像。Lumenera主要為諸如交通管理以及生命科學應用等市場提供堅固的基於usb的定製相機。
3M公司燃氣火焰檢測業務的收購
2019年8月1日,我們以2.3億美元現金收購了3M公司的氣體和火焰檢測業務。氣體和火焰檢測業務包括Oldham、Simtrics、氣體測量儀器(GMI)、Detcon和SelectScott安全產品。氣體和火焰檢測業務提供一系列固定和便攜式工業氣體和火焰檢測儀器,用於石油化工、發電、石油和天然氣、食品和飲料、採礦和廢水處理等多種行業。收購業務主要位於法國、英國和美國,是儀器行業的一部分。
購置米克拉琳
2019年8月30日,我們收購了Micralyne公司。價值2500萬美元的現金。Micralyne公司總部設在加拿大艾伯塔省的埃德蒙頓,是一傢俬營鑄造廠,提供微機電系統或微機電系統(MEMS)設備。特別是,Micralyne擁有獨特的微流控技術用於生物技術應用,以及在非硅基微機電系統(如黃金、聚合物)方面的能力,這通常是人體兼容性所必需的。收購的業務是數字成像部門的一部分。
Teledyne為這些收購提供資金,其信貸工具下的借款和手頭的現金。自每次收購之日起,每次收購的結果都包括在Teledyne的結果中。
業務結果
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| 第三季度 | | | | 九個月 | | |
(以百萬計) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額 | $ | 802.2 | | | $ | 725.3 | | | $ | 2,329.4 | | | $ | 2,153.4 | |
費用和開支 | | | | | | | |
銷售成本 | 487.7 | | | 446.2 | | | 1,415.2 | | | 1,331.4 | |
銷售、一般和行政費用 | 185.8 | | | 173.6 | | | 556.3 | | | 516.6 | |
費用和支出共計 | 673.5 | | | 619.8 | | | 1,971.5 | | | 1,848.0 | |
營業收入 | 128.7 | | | 105.5 | | | 357.9 | | | 305.4 | |
利息費用,淨額 | (5.5) | | | (6.0) | | | (16.3) | | | (19.8) | |
非服務退休福利收入 | 1.9 | | | 3.4 | | | 6.1 | | | 10.1 | |
其他費用,淨額 | (1.7) | | | (2.7) | | | (3.5) | | | (8.9) | |
所得税前收入 | 123.4 | | | 100.2 | | | 344.2 | | | 286.8 | |
所得税準備金 | 16.7 | | | 9.9 | | | 57.6 | | | 44.1 | |
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淨收益 | $ | 106.7 | | | $ | 90.3 | | | $ | 286.6 | | | $ | 242.7 | |
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| 第三季度 | | | | % | | 九個月 | | | | % |
(百萬美元) | 2019 | | 2018 | | 變化 | | 2019 | | 2018 | | 變化 |
銷售淨額(A): | | | | | | | | | | | |
儀器儀表 | $ | 282.9 | | | $ | 256.2 | | | 10.4 | % | | $ | 803.5 | | | $ | 757.8 | | | 6.0 | % |
數字成像(B) | 244.0 | | | 220.7 | | | 10.6 | % | | 724.8 | | | 652.0 | | | 11.2 | % |
航空航天和國防電子(B) | 177.1 | | | 160.3 | | | 10.5 | % | | 519.7 | | | 474.2 | | | 9.6 | % |
工程系統(B) | 98.2 | | | 88.1 | | | 11.5 | % | | 281.4 | | | 269.4 | | | 4.5 | % |
總淨銷售額 | $ | 802.2 | | | $ | 725.3 | | | 10.6 | % | | $ | 2,329.4 | | | $ | 2,153.4 | | | 8.2 | % |
營業收入: | | | | | | | | | | | |
儀器儀表 | $ | 52.0 | | | $ | 35.7 | | | 45.7 | % | | $ | 140.9 | | | $ | 104.4 | | | 35.0 | % |
數字成像(B) | 41.2 | | | 42.3 | | | (2.6) | % | | 129.4 | | | 119.2 | | | 8.6 | % |
航空航天和國防電子(B) | 39.5 | | | 33.0 | | | 19.7 | % | | 110.6 | | | 96.4 | | | 14.7 | % |
工程系統(B) | 10.6 | | | 9.6 | | | 10.4 | % | | 26.0 | | | 27.2 | | | (4.4) | % |
公司費用 | (14.6) | | | (15.1) | | | (3.3) | % | | (49.0) | | | (41.8) | | | 17.2 | % |
營業收入總額 | $ | 128.7 | | | $ | 105.5 | | | 22.0 | % | | $ | 357.9 | | | $ | 305.4 | | | 17.2 | % |
(A)淨銷售額不包括2019年第三季度和前9個月的部門間銷售分別為820萬美元和2 220萬美元,2018年第三季度和前9個月分別為820萬美元和1 880萬美元。
(B)2018年期間進行了調整,以反映某些業務單位報告結構的調整,主要與我們管理報告結構的某些改進有關,這一變化主要與將某些電子製造服務產品從航天和國防電子部門轉移到工程系統部門有關。其他無關緊要的變化包括遷移某些聯合王國(英國)。微波產品線(以前在數字成像部門)和某些英國製造的複合部件(以前在工程系統部門)進入航空航天和國防電子部。
下表按部門和公司總額列出銷售淨額和銷售成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第三季度 | | | | | 九個月 | | |
(百萬美元) | | 2019 | | 2018 | | | 2019 | | 2018 |
儀器儀表 | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 282.9 | | | $ | 256.2 | | | | $ | 803.5 | | | $ | 757.8 | |
銷售成本 | | $ | 156.6 | | | $ | 146.0 | | | | $ | 450.2 | | | $ | 430.7 | |
銷售成本佔淨銷售額的百分比 | | 55.4 | % | | 57.0 | % | | | 56.0 | % | | 56.8 | % |
數字成像 | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 244.0 | | | $ | 220.7 | | | | $ | 724.8 | | | $ | 652.0 | |
銷售成本 | | $ | 144.7 | | | $ | 132.2 | | | | $ | 421.3 | | | $ | 390.8 | |
銷售成本佔淨銷售額的百分比 | | 59.3 | % | | 59.9 | % | | | 58.1 | % | | 59.9 | % |
航空航天與國防電子 | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 177.1 | | | $ | 160.3 | | | | $ | 519.7 | | | $ | 474.2 | |
銷售成本 | | $ | 105.2 | | | $ | 96.0 | | | | $ | 308.6 | | | $ | 287.8 | |
銷售成本佔淨銷售額的百分比 | | 59.4 | % | | 59.9 | % | | | 59.4 | % | | 60.7 | % |
工程系統 | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 98.2 | | | $ | 88.1 | | | | $ | 281.4 | | | $ | 269.4 | |
銷售成本 | | $ | 81.2 | | | $ | 72.0 | | | | $ | 235.1 | | | $ | 222.1 | |
銷售成本佔淨銷售額的百分比 | | 82.7 | % | | 81.7 | % | | | 83.5 | % | | 82.4 | % |
總公司 | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 802.2 | | | $ | 725.3 | | | | $ | 2,329.4 | | | $ | 2,153.4 | |
銷售成本 | | $ | 487.7 | | | $ | 446.2 | | | | $ | 1,415.2 | | | $ | 1,331.4 | |
銷售成本佔淨銷售額的百分比 | | 60.8 | % | | 61.5 | % | | | 60.8 | % | | 61.8 | % |
第三季度和第一季度業績
下面是與2018年第三季度和前9個月業績相比的2019年第三季度和前9個月業績的討論。除非另有説明,否則將與2018年的相應報告期進行比較。在2019年第三季度,我們調整了某些業務部門的報告結構,主要與我們管理報告結構的某些改進有關。這一變化主要與將某些電子製造服務產品從航天和國防電子部門轉移到工程系統部門有關。其他無關緊要的變化包括遷移某些聯合王國(英國)。微波產品線(以前在數字成像部門)和某些英國製造的複合部件(以前在工程系統部門)進入航空航天和國防電子部。
2019年第三季度與2018年第三季度比較
我們2019年第三季度的淨銷售額增加了。10.6%。2019年第三季度淨收入增長18.2%。2019年第三季度,稀釋後每股淨收益為2.84美元,而稀釋後每股淨利潤為2.43美元。2019年第三季度包括離散所得税淨優惠1 040萬美元,相比之下,這一數字為1 140萬美元。2019年第三季度包括30萬美元的遣散費和設施鞏固費,而2018年第三季度的遣散費和設施合併費為410萬美元。
淨銷售額
2019年第三季度的淨銷售額與2018年第三季度的淨銷售額相比,反映出每個部門的淨銷售額都有所增加。2019年第三季度的銷售額增加了7 690萬美元,其中包括有機增長3 610萬美元和最近收購的增量淨銷售額4 080萬美元。
銷售成本
銷售成本在2019年第三季度增加了4 150萬美元,反映了銷售增加的影響。銷售成本佔淨銷售額的百分比在2019年第三季度從61.5%降至60.8%。
銷售、一般和行政費用
2019年第三季度,銷售、一般和行政費用,包括研發、投標和提案費用增加了1 220萬美元,主要反映了銷售增加的影響。2019年第三季度的銷售、一般和行政開支佔淨銷售額的百分比從23.9%略微下降到23.2%。公司費用,包括銷售、一般和行政費用,為$。14.6與2019年第三季度相比
加上$15.1百萬在2019年第三季度和2018年,我們總共記錄了$5.7百萬美元4.6百萬,分別在股票期權的補償費用。
養卹金服務費用
養卹金服務費用既包括銷售費用,也包括銷售費用、一般費用和行政費用。2019年第三季度的養卹金服務費用為240萬美元,而同期為270萬美元。2019年,用於確定國內計劃福利義務的貼現率為4.59%4.022018年為%。
營業收入
2019年第三季度營業收入增加22.0%。2019年第三季度與2018年第三季度相比,除數字成像部門外,每個部門的營業收入都有所增加。2019年第三季度包括30萬美元的遣散費和設施鞏固費,而2018年第三季度的遣散費和設施合併費為410萬美元。2019年第三季度從最近的收購中獲得的增量營業收入為550萬美元。
利息費用、非服務退休福利收入和其他收入/費用
扣除利息收入後,2019年第三季度的利息支出為550萬美元,而同期為600萬美元。非服務退休福利收入為$1.92019年第三季度為百萬美元3.4百萬2019年第三季度的其他收入和支出為170萬美元,而支出為270萬美元。2018年更高的數額主要反映了更高的外匯支出。
所得税
所得税撥備是根據我們所經營的各司法管轄區的每年收入估計數、永久性項目、法定税率及計劃的税務策略而計算的,但某些虧損司法管轄區及個別項目,例如解決不確定的税務狀況及以股份為基礎的會計所得税利益,則分別處理。
該公司2019年第三季度的實際所得税税率為13.5%,與9.9%。2019年第三季度,離散所得税淨收益為1 040萬美元。這一數額主要包括780萬美元的所得税福利,這是由於時效期滿和有利的税收結算而重新計量不確定的税收狀況,以及與股票會計有關的350萬美元所得税優惠。2018年第三季度,淨免税額為1 140萬美元。這一數額主要包括因時效期限屆滿而重新計量不確定的税收狀況而產生的440萬美元所得税福利和與股票會計有關的500萬美元所得税福利。扣除這兩個時期的淨離散所得税優惠,2019年第三季度的實際税率為21.9%,2018年第三季度的實際税率為21.3%。該公司2019年財政年度的年度實際税率預計為21.9%,這是基於按管轄範圍預測的税前收益組合,不包括任何將被視為離散事項的影響。
2019年前9個月與2018年前9個月相比
我們2019年前9個月的淨銷售額增長了8.2%。2019年前9個月的淨收入增長了18.1%。2019年前9個月,稀釋後每股淨收入為7.66美元,而稀釋後每股淨收益為6.56美元。2019年前9個月,離散所得税的淨優惠為1 780萬美元,相比之下,這一數字為1 690萬美元。2019年前9個月包括110萬美元的離職費和設施鞏固費,而2018年前9個月的離職費和設施合併費為530萬美元。
淨銷售額
2019年前9個月的淨銷售額與2018年前9個月的淨銷售額相比,反映出每個部門的淨銷售額都有所增加。2019年前9個月的銷售額增加了1.76億美元,其中包括有機增長9 780萬美元和最近收購的增量淨銷售額7 820萬美元。
銷售成本
銷售成本在2019年前9個月增加了8 380萬美元,主要反映了銷售增加的影響。2019年9個月的銷售成本佔淨銷售額的百分比從61.8%降至60.8%。
銷售、一般和行政費用
2019年前9個月,銷售、一般和行政費用,包括研發、投標和提案費用增加了3 970萬美元,主要反映了銷售增加的影響。2019年前9個月反映了與最近的收購有關的230萬美元購置交易費用的影響。2019年前9個月的銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比略有下降,從24.0%降至23.9%。2019和2018年前9個月,我們的股票期權補償費分別為2,040萬美元和1,490萬美元。2019年的較高數額反映了與下列某些股票期權有關的費用
於2019年1月授予Teledyne的執行主席和Teledyne的總裁兼首席執行官,要求立即支付費用。
養卹金服務費用
2019年前9個月的養卹金服務費用為710萬美元,而同期為810萬美元。
營業收入
2019年前9個月的營業收入增長了17.2%。2019年前9個月與2018年前9個月相比,除工程系統部門外,每個部門的營業收入都有所增加。2019年前9個月包括110萬美元的離職費和設施鞏固費,而2018年前9個月的離職費和設施合併費為530萬美元。2019年前9個月的公司支出為4 900萬美元,而同期為4 180萬美元,這反映出股票期權費用較高。2019年前9個月的營業收入包括與最近的收購有關的税前購置費用230萬美元。2019年前9個月從最近的收購中獲得的增量營業收入為1 050萬美元。
利息費用、非服務退休福利收入和其他收入/費用
扣除利息收入後的利息開支為$16.32019年前9個月為100萬美元19.8百萬歐元,主要反映了2019年平均債務水平的下降。其他收入和費用為$3.52019年前9個月為百萬美元,而費用為美元8.9百萬2018年更高的數額主要反映了更高的外匯支出。
所得税
該公司2019年前9個月的實際所得税税率為16.7%,而實際税率為15.4%。2019年前9個月,淨離散所得税福利為1 780萬美元,其中包括與股票會計有關的1 120萬美元所得税福利。2019年前9個月還包括810萬美元的所得税福利,原因是由於時效期限屆滿而重新計量了不確定的税收狀況,並促成了有利的税收結算。2018年前9個月,淨離散所得税福利為1,690萬美元,其中包括與股票會計相關的1,270萬美元所得税福利。2018年前9個月還包括440萬美元的所得税福利,原因是時效期限屆滿而重新計量了不確定的税收狀況。不包括這兩個時期的淨離散所得税項目,2019年前9個月的實際税率為21.9%,2018年前9個月的實際税率為21.3%。
分段結果
部門業績包括按部門分列的淨銷售額和營業收入,但不包括非服務退休福利收入、股權收入或虧損、不尋常的非經常性法律事項結算、利息收入和支出、資產處置損益、轉租租金收入和非收入許可和特許權使用費收入、國內外所得税和公司辦公費用。公司費用包括與公司辦事處有關的各種行政費用和某些非經營費用,包括某些與收購有關的交易費用,而不是分配給我們的部門。關於更多的部分信息,見這些精簡合併財務報表的附註13。
儀器儀表
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| 第三季度 | | | | 九個月 | | |
(百萬美元) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額 | $ | 282.9 | | | $ | 256.2 | | | $ | 803.5 | | | $ | 757.8 | |
銷售成本 | $ | 156.6 | | | $ | 146.0 | | | $ | 450.2 | | | $ | 430.7 | |
銷售、一般和行政費用 | $ | 74.3 | | | $ | 74.5 | | | $ | 212.4 | | | $ | 222.7 | |
營業收入 | $ | 52.0 | | | $ | 35.7 | | | $ | 140.9 | | | $ | 104.4 | |
銷售成本佔淨銷售額的百分比 | 55.4 | % | | 57.0 | % | | 56.0 | % | | 56.8 | % |
銷售、一般和行政費用佔銷售淨額的百分比 | 26.2 | % | | 29.1 | % | | 26.5 | % | | 29.4 | % |
營業收入佔淨銷售額的百分比 | 18.4 | % | | 13.9 | % | | 17.5 | % | | 13.8 | % |
2019年第三季度與2018年第三季度比較
儀器產品部門2019年第三季度淨銷售額增加10.4%。2019年第三季度營業收入增加45.7%.
2019年第三季度淨銷售額增加的原因是環境儀表和海洋儀器以及測試和測量儀器的銷售增加。環境儀表的銷售增加了1 710萬美元,海洋儀器的銷售增加了8.2美元,測試和測量儀器的銷售增加了140萬美元。這個
環境儀表的增加包括從3M的氣體和火焰檢測業務中獲得的1 730萬美元的銷售額。2019年第三季度營業收入的增長反映了大多數產品線銷售增加和利潤率提高的影響。2019年第三季度,3M氣體和火焰檢測業務的營業收入為210萬美元。2019年第三季度包括10萬美元的離職費和設施鞏固費,而2018年第三季度的離職費和設施合併費為320萬美元。
2019年第三季度的銷售成本增加了1,060萬美元,反映了銷售增加的影響。銷售成本佔2019年第三季度淨銷售額的百分比從57.0%降至55.4%。2019年第三季度銷售、一般和行政費用減少20萬美元,反映了成本控制努力的影響以及較低的離職和設施合併費用。銷售、一般和行政費用百分比從2019年第三季度的29.1%下降到2019年第三季度的26.2%,反映了成本控制努力的影響以及較低的遣散費和設施整合成本。
2019年前9個月與2018年前9個月相比
2019年前9個月,儀器產品部門的淨銷售額增長了6.0%。2019年前9個月的營業收入增長了35.0%。
2019年前9個月的淨銷售額增加是由於環境儀表、測試和測量儀器及海洋儀器的銷售增加。環境儀表的銷售增加了2 400萬美元,測試和測量儀器的銷售增加了1 980萬美元,海洋儀器的銷售增加了190萬美元。環境儀表的增加包括購買3M氣體和火焰檢測業務所產生的1 730萬美元的銷售額。2019年前9個月營業收入的增長反映了大多數產品線銷售增長和利潤率提高的影響。2019年前9個月,3M氣體和火焰檢測業務的營業收入為210萬美元。2019年前9個月的遣散費和設施合併費為20萬美元,而2018年前9個月的離職費和設施合併費為410萬美元。
2019年前9個月的銷售成本增加了1 950萬美元,主要反映了銷售增加的影響。銷售成本由56.8%降至56.0%。2019年前9個月的銷售、一般和行政費用,包括研究和開發費用,減少了1 030萬美元,反映了成本控制努力的影響以及較低的離職和設施合併費用。銷售、一般和行政費用百分比從2019年前9個月的29.4%下降到2019年前9個月的26.5%,反映了成本控制努力的影響以及較低的離職和設施整合成本。
數字成像
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 | | | | 九個月 | | |
(百萬美元) | 2019 | | 2018 (a) | | 2019 | | 2018 (a) |
淨銷售額 | $ | 244.0 | | | $ | 220.7 | | | $ | 724.8 | | | $ | 652.0 | |
銷售成本 | $ | 144.7 | | | $ | 132.2 | | | $ | 421.3 | | | $ | 390.8 | |
銷售、一般和行政費用 | $ | 58.1 | | | $ | 46.2 | | | $ | 174.1 | | | $ | 142.0 | |
營業收入 | $ | 41.2 | | | $ | 42.3 | | | $ | 129.4 | | | $ | 119.2 | |
銷售成本佔淨銷售額的百分比 | 59.3 | % | | 59.9 | % | | 58.1 | % | | 59.9 | % |
銷售、一般和行政費用佔銷售淨額的百分比 | 23.8 | % | | 20.9 | % | | 24.0 | % | | 21.8 | % |
營業收入佔淨銷售額的百分比 | 16.9 | % | | 19.2 | % | | 17.9 | % | | 18.3 | % |
(A)2018年期間進行了調整,以反映某些業務單位報告結構的調整,主要與我們管理報告結構的某些改進有關,這一變化主要與將某些聯合王國微波產品線移至航空航天和國防電子部有關。
2019年第三季度與2018年第三季度比較
數字成像部門2019年第三季度淨銷售額增加10.6%。2019年第三季度營業收入減少2.6%.
2019年第三季度淨銷售額主要反映了用於生命科學應用和航空航天、國防和微機電系統產品的X射線探測器的銷售增加,以及最近收購的2 350萬美元,主要是羅珀技術公司的科學成像業務,工業機器視覺產品銷售下降部分抵消了這一增長。2019年第三季度營業收入減少主要反映了產品組合差異的影響。2019年第三季度從最近的收購中獲得的營業利潤為340萬美元。
2019年第三季度的銷售成本增加了1 250萬美元,主要反映了銷售增加的影響。銷售成本佔2019年第三季度淨銷售額的百分比從59.9%略降至59.3%。2019年第三季度銷售,
由於淨銷售額增加,一般和行政費用,包括研發、投標和提案費用增加了1 190萬美元。銷售、一般和行政費用百分比從20.9%上升到2019年第三季度的23.8%,這反映了羅珀技術公司科學成像業務的收購所產生的影響。與其他數字成像業務相比,其銷售、一般和行政費用的百分比更高。
2019年前9個月與2018年前9個月相比
數字成像部門2019年前9個月的淨銷售額增長了11.2%。2019年前9個月的營業收入增長8.6%。
2019年前9個月的淨銷售額主要反映了用於生命科學應用和航空航天、國防和微機電系統產品的X射線探測器的銷售增加,以及最近收購的6 090萬美元,部分抵消了工業機器視覺產品銷售下降的影響。2019年前9個月營業收入的增長反映了銷售和產品組合增加的影響,而研發費用和收購相關成本的增加部分抵消了這一影響。2019年前9個月的營業收入包括與最近的收購相關的90萬美元的收購相關費用。2019年前9個月從最近的收購中獲得的營業利潤為840萬美元。
2019年前9個月的銷售成本增加了3 050萬美元,反映了銷售增加的影響。2019年的銷售成本比例降至58.1%,而主要原因是產品組合,這一比例為59.9%。銷售、一般和行政費用,包括研發、投標和提案費用,從1.42億美元增加到2019年前9個月的1.741億美元,反映了淨銷售額增加的影響。銷售、一般和行政費用的百分比從2019年前9個月的21.8%增加到24.0%,反映了研究和開發費用及與採購有關的費用的增加,也反映了羅珀技術公司科學成像業務的收購所產生的影響。與其他數字成像業務相比,其銷售、一般和行政費用的百分比更高。
航空航天與國防電子
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| 第三季度 | | | | 九個月 | | |
(百萬美元) | 2019 | | 2018 (a) | | 2019 | | 2018 (a) |
淨銷售額 | $ | 177.1 | | | $ | 160.3 | | | $ | 519.7 | | | $ | 474.2 | |
銷售成本 | $ | 105.2 | | | $ | 96.0 | | | $ | 308.6 | | | $ | 287.8 | |
銷售、一般和行政費用 | $ | 32.4 | | | $ | 31.3 | | | $ | 100.5 | | | $ | 90.0 | |
營業收入 | $ | 39.5 | | | $ | 33.0 | | | $ | 110.6 | | | $ | 96.4 | |
銷售成本佔淨銷售額的百分比 | 59.4 | % | | 59.9 | % | | 59.4 | % | | 60.7 | % |
銷售、一般和行政費用佔銷售淨額的百分比 | 18.3 | % | | 19.5 | % | | 19.3 | % | | 19.0 | % |
營業收入佔淨銷售額的百分比 | 22.3 | % | | 20.6 | % | | 21.3 | % | | 20.3 | % |
(A)2018年期間進行了調整,以反映某些業務單位報告結構的調整,主要與我們管理報告結構的某些改進有關,這一變化主要與將某些電子製造服務產品從航天和國防電子部門轉移到工程系統部門有關。其他改變包括將某些英國製造的複合部件(以前在工程系統部門內)移至航空航天和國防電子部。
2019年第三季度與2018年第三季度比較
航空航天和國防電子部門2019年第三季度淨銷售額增加10.5%。2019年第三季度營業收入增加19.7%.
2019年第三季度,國防電子產品銷售額增長2080萬美元,航空航天電子產品銷售額減少400萬美元,部分抵消了這一增長。2019年第三季度營業收入的增加反映了銷售增加和利潤率提高的影響。
2019年第三季度的銷售成本增加了920萬美元,反映了淨銷售額增加的影響,部分抵消了產品組合差異的影響。銷售成本佔2019年第三季度淨銷售額的百分比從59.9%略降至59.4%。銷售、一般和行政費用,包括研發和投標及建議書費用,從2019年第三季度的3 130萬美元增加到3 240萬美元,反映了銷售增加的影響。銷售、一般和行政費用百分比從19.5%下降到2019年第三季度的18.3%。
2019年前9個月與2018年前9個月相比
宇航和國防電子部門2019年前9個月的淨銷售額增長了9.6%。2019年前9個月的營業收入增長了14.7%。
2019年前9個月,國防電子產品銷售額增加了4870萬美元,航空電子產品銷售額減少了320萬美元。國防電子產品銷售的增加反映了大多數產品類別的銷售增加。2019年前9個月營業收入的增加主要反映了銷售增加和利潤率提高的影響。
2019年前9個月的銷售成本增加了2 080萬美元,反映了銷售增加的影響。由於產品組合的差異,2019年頭9個月銷售成本佔淨銷售額的百分比從2018年前9個月的60.7%降至59.4%。銷售、一般和行政費用,包括研發、投標和提案費用,在2019年前9個月增至1.005億美元,而2018年前9個月為9 000萬美元,反映了銷售增加的影響。在2019年前9個月,銷售、一般費用和行政費用的百分比略有上升,達到19.3%,相比之下,這一比例為19.0%。
工程系統
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| 第三季度 | | | | 九個月 | | |
(百萬美元) | 2019 | | 2018 (a) | | 2019 | | 2018 (a) |
淨銷售額 | $ | 98.2 | | | $ | 88.1 | | | $ | 281.4 | | | $ | 269.4 | |
銷售成本 | $ | 81.2 | | | $ | 72.0 | | | $ | 235.1 | | | $ | 222.1 | |
銷售、一般和行政費用 | $ | 6.4 | | | $ | 6.5 | | | $ | 20.3 | | | $ | 20.1 | |
營業收入 | $ | 10.6 | | | $ | 9.6 | | | $ | 26.0 | | | $ | 27.2 | |
銷售成本佔淨銷售額的百分比 | 82.7 | % | | 81.7 | % | | 83.5 | % | | 82.4 | % |
銷售、一般和行政費用佔銷售淨額的百分比 | 6.5 | % | | 7.4 | % | | 7.3 | % | | 7.5 | % |
營業收入佔淨銷售額的百分比 | 10.8 | % | | 10.9 | % | | 9.2 | % | | 10.1 | % |
(A)2018年期間進行了調整,以反映某些業務單位報告結構的調整,主要與我們管理報告結構的某些改進有關,這一變化主要與將某些電子製造服務產品從航天和國防電子部門轉移到工程系統部門有關。其他改變包括將某些英國製造的複合部件(以前在工程系統部門內)移至航空航天和國防電子部。
2019年第三季度與2018年第三季度比較
工程系統部門2019年第三季度淨銷售額增加11.5%。營業收入增加10.4%.
2019年第三季度淨銷售額反映出930萬美元的工程產品和服務銷售增加,渦輪發動機銷售增加160萬美元,能源系統銷售減少80萬美元,部分抵消了這一增長。工程產品和服務銷售的增加,主要反映了海洋製造、導彈防禦和空間計劃以及電子製造服務產品銷售的增加。2019年第三季度營業收入增加的主要原因是銷售額增加。
2019年第三季度的銷售成本增加了920萬美元,反映了銷售增加的影響。銷售成本佔2019年第三季度淨銷售額的百分比從81.7%上升到82.7%。2019年第三季度的銷售、一般和行政費用,包括研發、投標和提案費用為640萬美元,相比之下,為650萬美元。2019年第三季度的銷售、一般和行政費用百分比為6.5%,而同期為7.4%。
2019年前9個月與2018年前9個月相比
工程系統部門2019年前9個月的淨銷售額增長了4.5%。2019年前9個月的營業收入下降了4.4%。
2019年前9個月的淨銷售額增加了1 740萬美元的工程產品和服務,部分被390萬美元渦輪發動機銷售減少和150萬美元能源系統產品銷售減少所抵消。工程產品和服務銷售的增加,主要反映了核製造和空間項目銷售的增加,以及與導彈防禦計劃有關的銷售增加。2019年前9個月的營業收入下降,主要是由於渦輪發動機的銷售減少。
2019年前9個月的銷售成本增加了1 300萬美元,反映了銷售增加的影響。2019年前9個月銷售成本佔淨銷售額的百分比從82.4%上升到83.5%。銷售、一般和行政費用,包括研究和開發以及投標和提案費用,在2099年前9個月略有增加,增至2 030萬美元,而2018年前9個月為2 010萬美元。在2019年前9個月,銷售、一般費用和行政費用的百分比略有下降,降至7.3%,相比之下,這一比例為7.5%。
金融狀況、流動性與資本資源
2019年前9個月,業務活動提供的現金淨額為3.142億美元,而業務活動提供的現金淨額為3.214億美元。2019年前9個月業務活動提供的現金減少,反映出繳納的所得税增加了3 340萬美元,但由於最近購置的業務收入和現金流量增加,部分抵消了這一影響。
我們在投資活動中使用的淨現金是美元。547.82019年前9個月為100萬美元,而投資活動使用的現金淨額為6 690萬美元。2019年的數額包括最近購置的4.837億美元。在2019年2月5日,我們收購了羅珀技術公司的科學成像業務。價值2.25億美元的現金。2019年8月1日,我們以2.3億美元現金收購了3M公司的氣體和火焰檢測業務。2019年8月30日,我們收購了Micralyne公司。價值2500萬美元。2019年前9個月和2018年前9個月的資本支出為美元64.5百萬美元68.1分別是百萬。我們的善意是美元2,007.82019年9月29日百萬美元1,735.22018年12月30日2019年商譽餘額增加的原因是最近購置的商譽為2.926億美元。大部分善意來自於對羅珀技術公司的科學成像業務的收購。將被扣税。由於收購3M公司和Micralyne公司的氣體和火焰檢測業務而產生的商譽將不會因税務目的而被扣減。Teledyne獲得的無形資產淨額為美元439.92019年9月29日百萬美元344.32018年12月30日購置的無形資產淨額增加的原因是最近購置的無形資產為1.292億美元,部分由所購無形資產的攤銷額抵銷。該公司正在具體確定分配給某些資產的數額,包括獲得的無形資產和負債,以及對2019年3宗收購的税收和商譽的相關影響,因為從收購日期到最後一段時間沒有足夠的時間來完成分析。
2019年3月15日,Teledyne修改了其7.5億美元的信貸協議,將到期日從2020年12月延長至2024年3月。雖然借款能力保持在7.5億美元,但修正案允許Teledyne在某些條件下將借款能力總額增加2.5億美元。
供資活動提供現金216.72019年前9個月為100萬美元,而籌資活動使用的現金為美元190.5百萬2019年前9個月的籌資活動反映了1.96億美元信貸機制7.5億美元的淨收益。2018年前9個月的籌資活動反映了7.5億美元信貸機制1.65億美元的淨付款情況。行使股票期權的收益為$29.2百萬美元36.12019年前9個月和2018年前9個月分別為100萬美元。
截至2019年9月29日,債務總額為9.254億美元。截至2019年9月29日,有2.25億美元未繳750.0百萬信貸額度。截至2019年9月29日,Teledyne擁有美元。30.3百萬未清信用證。7.5億美元信貸機制下的可用借款能力因借款和某些未付信用證而減少,為美元494.72019年9月29日信貸協議要求該公司遵守各種財務和經營契約,在2019年9月29日,該公司遵守了這些契約。
我們的主要現金和資本需求是為營運資本需求、資本支出、所得税支付、養老金繳款、債務償還要求和股票回購計劃以及收購提供資金。預計業務現金流量加上下文所述信貸機制下的可用借款,將足以滿足今後12個月的這些需要。我們可以根據金融、市場和經濟情況籌集債務資本。我們可能需要籌集更多的資金來支持收購。我們目前預計在2019年將花費約9 000萬美元用於資本支出,其中$64.52019年前9個月已經花費了100萬美元。自2013年以來,沒有為國內合格養卹金計劃繳納現金養卹金繳款,或計劃在2019年剩餘時間繳納現金養卹金繳款。
截至2019年9月29日,該公司在所要求的財務契約比率(根據適用的信貸協議的要求)與我們的實際比率之間有足夠的差額。截至2019年9月29日,所需財務比率和實際比率如下:
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7.5億美元信貸機制將於2024年3月到期,1億美元定期貸款應於2019年10月到期(2017年3月發放) | | | |
金融契約 | 要求 | | 實際措施 |
合併槓桿比率(淨債務/EBITDA)(A) | 不超過3.25比1 | | 1.6至1 |
綜合利息覆蓋率(EBITDA/利息)(B) | 不少於3.0至1 | | 19.5至1 |
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二零九九年至二零二四年到期的五億九千九百三十萬元私人安置高級債券 | | | |
金融契約 | 要求 | | 實際測量 |
合併槓桿比率(淨債務/EBITDA)(A) | 不超過3.25比1 | | 1.6至1 |
綜合利息覆蓋率(EBITDA/利息)(B) | 不少於3.0至1 | | 19.5至1 |
(A)綜合槓桿比率等於我們的私人配售票據購買協議和我們7.5億美元信貸協議中定義的淨債務/EBITDA。
b)綜合利息覆蓋比率等於我們的私人配售票據購買協議和我們7.5億美元信貸協議中定義的EBITDA/利息。
我們的流動性不依賴於表外財務安排的使用.我們沒有將特殊用途實體或未合併實體納入資產負債表外融資安排。
關鍵會計政策
我們的關鍵會計政策是反映重大判斷和不確定性的會計政策,在不同的假設和條件下,可能會產生截然不同的結果。我們的重要會計政策如下:收入確認;養老金計劃會計;企業合併、商譽、獲得的無形資產和其他長期資產的會計核算;所得税會計。
關於關鍵會計政策和其他會計政策的應用的進一步討論,見這些精簡合併財務報表的附註1,以及管理層對經營狀況和結果的討論和分析-關鍵會計政策和Teledyne 2018年表10-K綜合財務報表附註2。
“安全港指南”關於前瞻性信息的聲明
我們不時提出,本報告載有1995年“私人證券訴訟改革法”所界定的前瞻性陳述,直接或間接涉及銷售、收益、經營利潤率、增長機會、收購、產品銷售、資本支出、養卹金事項、股票期權補償費用、信貸安排、利息費用、遣散費、搬遷和設施合併費用、環境補救費用、股票回購、税收、匯率波動和戰略計劃。前瞻性陳述通常伴隨着諸如“估計”、“項目”、“預測”、“相信”或“預期”這樣的詞語,這些詞語傳達了未來事件或結果的不確定性。在本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析以及本表格10-Q的其他章節中所作的所有非歷史性質的陳述都應視為前瞻性陳述。
實際結果可能與這些前瞻性陳述大相徑庭。許多因素可能會改變預期的結果,包括:全球經濟的中斷;銷售給國防電子、儀器儀表、數字成像、能源勘探和生產、商業航空、半導體和通信市場的產品需求的變化;政府項目的資助、延續和授予;現有和未來減少赤字措施導致的國防開支削減;聯合王國即將退出歐盟的影響;美國總統政府政策的不確定性;貿易制裁和關税的實施和擴大,以及對貿易制裁和關税的威脅;以及對我們機密和專有信息的安全的威脅,包括網絡安全威脅。較低的石油和天然氣價格,以及中東或其他產油區的不穩定,以及與能源生產有關的法規或限制,包括水力壓裂方面的規定或限制,都可能進一步對該公司供應石油和天然氣工業的業務產生不利影響。由於波音737 MAX飛機停飛而導致燃油成本上升和中斷,可能會對我們商業航空業務的市場產生負面影響。此外,金融市場的波動會影響公司養老金資產的價值。
隨着時間的推移,美國和外國政府政策的改變可能導致國防或其他政府開支的削減和調整,以及公司參與的項目的進一步變化。
雖然該公司的增長戰略包括可能的收購,但我們無法保證何時、是否或以何種條件進行任何收購。收購涉及各種固有的風險,例如,除其他外,我們整合的能力。
收購企業,留住客户,實現確認的財務和運營協同作用。在美國境外收購、擁有和經營企業還有其他風險,包括來自美國和外國政府政策變化或行動以及匯率波動的風險。
雖然我們認為我們的內部和披露控制制度是有效的,但在所有控制系統中都存在固有的侷限性,而且可能會發生錯誤或欺詐所造成的誤報,而不會被發現。
請讀者閲讀我們向證券交易委員會提交的定期報告,以便更全面地描述我們公司、其業務、戰略和我們面臨的各種風險。Teledyne的2018年表格10-K和隨後關於表10-Q的季度報告確定了各種風險。
我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性聲明,無論是由於新的信息還是其他原因。
項目3.市場風險的定量和定性披露
除下文所述外,我們2018年表格10-K中“關於市場風險的定量和定性披露”項下提供的信息沒有發生實質性變化。
市場風險
我們面臨各種市場風險,包括外幣匯率和利率的變化。外匯遠期合約主要用於對衝預期的風險敞口。我們不會為交易或投機目的而購買衍生工具或其他金融工具。
外幣匯率風險
儘管我們努力減輕部分外幣匯率風險,但我們的套期保值活動仍無法保證,我們的套期保值活動將充分保護我們免受與外幣波動相關的風險。假設美元價格從2019年9月29日的價值變動10%,將導致我們的外匯遠期合約的公允價值減少或增加,這些合約被指定為現金流動套期保值,用於購買加拿大元和賣出美元約800萬美元。假設美元與2019年9月29日的價值相比,10%的價格變動將導致我們的外匯遠期合約的公允價值減少或增加,這些合約被指定為現金流動對衝工具,用於購買英鎊和賣出美元約200萬美元。有關更多信息,請參見這些精簡合併財務報表附註4中討論的衍生工具。
利率敞口
根據我們7.5億美元的信貸安排和1億美元的定期貸款,我們的借款利率使我們面臨市場風險。根據我們的信貸安排和我們的定期貸款是以可變利率借款,根據我們的選擇,這些利率與等於libor(倫敦銀行同業拆借利率)的歐洲貨幣利率(倫敦銀行間同業拆借利率)加上適用利率或我們的信貸協議中定義的基本利率掛鈎。歐元利率貸款可以是以美元計價,也可以是信用協議中定義的另一種貨幣。信貸機制下的歐洲貨幣貸款或libor貸款通常有一個月、兩個月、三個月或九個月的條件,如果貸款在適用的到期日之後繼續或轉換,則每筆此類貸款的利率可能會發生變化。本公司沒有在信貸工具下提取任何期限超過三個月的貸款。基本利率貸款的利率主要隨最優惠利率的變化而波動。利率也會根據信貸協議中定義的綜合槓桿率進行調整。截至2019年9月29日,我們在信貸工具和定期貸款項下有3.25億美元的未償債務。假設3.25億美元的債務全年未償,利率上升100個基點將導致年度利息支出增加約330萬美元。假設美元從2019年9月29日的價值變動10%,將導致我們的歐元/美元交叉貨幣互換的公允價值減少或增加約2 290萬美元。假設9月29日美國利率變動10%, 2019年將導致被指定為現金流對衝工具的美元利率互換的公允價值增加或減少約390萬美元。
我們的披露控制和程序旨在確保在我們根據1934年“證券交易法”提交或提交的報告中披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內被記錄、處理、彙總和報告,並提供合理保證,使我們在此類報告中所需披露的信息得到積累,並酌情傳達給公司管理層,包括其首席執行官和主要財務官,以便就所需披露作出及時決定。我們的首席執行官以及我們的高級副總裁和首席財務官在管理層其他成員的參與和協助下,審查了我們的披露控制和程序的有效性,並得出結論認為,截至2019年9月29日,披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
關於我們在截至2019年9月29日的季度期間的評估,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或相當可能對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第二部分其他資料
見第1部分第1項,“財務報表-附註11-訴訟、索賠、承付款、意外開支和相關事項”。
我們在2018年表格10-K中披露的風險因素沒有重大變化,以響應表10-K第1A項至第1部分。另見第一部分第3項,市場風險的數量和質量披露,關於利率風險和匯率風險的最新披露。
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(a) | 展品 | |
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| 展覽品31.1 | 302認證-Aldo Pichelli |
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| 展覽31.2 | 302認證-Susan L.Main |
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| 展覽32.1 | 906認證-Aldo Pichelli |
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| 證物32.2 | 906認證-Susan L.Main |
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| 展覽品101(INS) | XBRL實例文檔 |
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| 展覽品101(SCH) | XBRL模式文檔 |
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| 展覽品101(CAL) | XBRL計算鏈接庫文檔 |
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| 證物101(實驗室) | XBRL標籤鏈接庫文檔XBRL模式文檔 |
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| 展覽101(預) | XBRL表示鏈接庫文檔XBRL架構文檔 |
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| 展覽101(DEF) | XBRL定義鏈接庫文檔XBRL模式文檔 |
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| 展品104 | 封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL,包含在表101中) |
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簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並正式授權。
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| Teledyne技術公司 | | |
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日期:2019年10月25日 | 通過: | | /s/Susan L.Main |
| | | Susan L.Main,高級副總裁 |
| | | 首席財務官 |
| | | (首席財務主任及獲授權人員) |
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Teledyne技術公司
展品索引
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展覽編號 | 描述 |
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展覽品31.1 | 302認證-Aldo Pichelli |
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展覽31.2 | 302認證-Susan L.Main |
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展覽32.1 | 906認證-Aldo Pichelli |
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證物32.2 | 906認證-Susan L.Main |
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展覽品101(INS) | XBRL實例文檔 |
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展覽品101(SCH) | XBRL模式文檔 |
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展覽品101(CAL) | XBRL計算鏈接庫文檔 |
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展覽101(預) | XBRL表示鏈接庫文檔XBRL架構文檔 |
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展品104 | 封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL,包含在表101中) |
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