美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
|
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
終了季度 |
或
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依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從_ | |
委員會檔案編號: |
花崗巖建築公司
公司狀況: |
I.R.S.僱主識別號: |
|
|
主要行政辦公室地址:
(
根據該法第12(B)條登記的證券:
每一班的職稱 |
交易符號 |
註冊的每個交易所的名稱 |
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用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限),(2)在過去90天中一直受到這類備案要求的限制。☒
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。☒
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
|
加速機☐ |
非加速濾波器☐ |
規模較小的報告公司 |
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。
註明截至2019年10月22日發行人類別普通股的流通股數量。
班級 |
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突出 |
普通股,面值0.01美元 |
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指數
第一部分財務資料 |
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項目1. |
財務報表(未經審計) |
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截至2019年9月30日、2018年12月31日和2018年9月30日的合併資產負債表 |
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截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月的精簡綜合業務報表 |
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截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月綜合收入(損失)彙總綜合報表 |
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截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三個月和九個月股東權益精簡綜合報表 |
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截至2019年9月30日和2018年9月30日止的9個月現金流動彙總表 |
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精簡合併財務報表附註 |
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項目2. |
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
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項目3. |
市場風險的定量和定性披露 |
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項目4. | 管制和程序 |
第二部分.其他資料 |
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項目1. |
法律程序 |
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項目1A。 |
危險因素 |
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項目2. |
未登記的股本證券出售和收益的使用 |
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項目4. |
礦山安全披露 |
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項目6. |
展品 |
簽名 |
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展覽31.1 |
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展覽31.2 |
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展覽32 |
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展覽95 | ||
展示101慣導系統 |
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證物101.SCH |
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證物101.CAL |
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展覽101.DEF |
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陳列品101 |
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陳列品101 |
第一部分財務資料
項目1. |
財務報表 |
花崗巖建築公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計-千人,但股票和每股數據除外)
(一九二零九年九月三十日) |
(2018年12月31日) |
2018年9月30日 |
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資產 |
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流動資產 |
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現金和現金等價物(與合併建築合資企業有關的現金和現金等價物(77 870美元、131 965美元和125 165美元)) |
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短期有價證券 |
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應收賬款淨額(29 108美元、21 237美元和26 142美元與CCJV有關) |
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合同資產(與CCJV有關的39,717美元、19,699美元和20,968美元) |
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盤存 |
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建築合資企業股權 |
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其他流動資產(與CCJV有關的10 765美元、11 744美元和11 361美元) |
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流動資產總額 |
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財產和設備淨額(與CCJV有關的27 752美元、34 761美元和36 061美元) |
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長期有價證券 |
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對附屬公司的投資 |
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善意 |
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使用權資產 |
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遞延所得税淨額 |
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其他非流動資產 |
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總資產 |
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負債和權益 |
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流動負債 |
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當前到期的長期債務 |
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應付賬款(50,625美元、37,086美元和33,426美元與CCJV有關) |
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合同負債(與CCJV有關的合同負債21 378美元、60 288美元和67 139美元) |
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應計費用和其他流動負債(與CCJV有關的4 193美元、2 046美元和1 975美元) |
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流動負債總額 |
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長期債務 |
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租賃負債 |
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遞延所得税淨額 |
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其他長期負債 |
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承付款和意外開支 |
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衡平法 |
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優先股,面值0.01美元,授權股票3,000,000股,未發行 |
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普通股,面值0.01美元,授權股票150,000,000股;已發行和發行股票:截至2019年9月30日為46,741,263股;截至2018年12月31日為46,665,889股;截至2018年9月30日為46,897,092股 |
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額外已付資本 |
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累計其他綜合(損失)收入 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
留存收益 |
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花崗巖建造有限公司股東權益總額 |
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非控制利益 |
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總股本 |
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負債和權益共計 |
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所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。
花崗巖建築公司
精簡的業務合併報表
(未經審計-單位:千,但每股數據除外)
三個月到9月30日, |
截至9月30日的9個月, |
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2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
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收入 |
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運輸 |
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水 |
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特長 |
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材料 |
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總收入 |
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收入成本 |
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運輸 |
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水 |
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特長 |
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材料 |
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總收入成本 |
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毛利 |
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銷售、一般和行政費用 |
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購置和整合費用 |
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物業及設備銷售收益 |
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營業收入(損失) |
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其他(收入)費用 |
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利息收入 |
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) | ( |
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利息費用 |
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附屬公司收入的權益 |
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其他費用(收入),淨額 |
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其他收入共計 |
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(從)所得税備抵前的收入(損失) |
( |
) | ||||||||||||||
(受益於)所得税 |
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淨收入(損失) |
( |
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可歸因於非控制權益的數額 |
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) | ( |
) | ( |
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花崗巖建造有限公司的淨收益(損失) |
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普通股每股淨收益(虧損) |
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基本 | $ | $ | $ | ( |
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稀釋 | $ | $ | $ | ( |
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加權平均普通股 |
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基本 |
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稀釋 |
所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。
花崗巖建築公司
綜合收入(損失)彙總表
(未經審計的單位:千)
三個月到9月30日, |
截至9月30日的9個月, |
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2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
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淨收入(損失) |
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其他綜合收入(損失),扣除税後: |
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衍生產品未實現淨收益(虧損) |
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減:利息支出所列淨收益的改敍 |
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淨變化 |
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外幣折算調整淨額 |
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其他綜合收入(損失) |
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綜合收入(損失) |
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綜合收益中的非控制性利益(虧損) |
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花崗巖建造有限公司的綜合收入(損失) |
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所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。
花崗巖建築公司
股東權益合併簡表
(未經審計-單位:千,除共享數據外)
流通股 |
普通股 |
額外已付資本 |
累計其他綜合(損失)收入 |
留存收益 |
花崗巖股東權益總額 |
非控制利益 |
股本總額 |
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2019年6月30日結餘 |
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淨收益 |
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其他綜合收入 |
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購買普通股1 |
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受限制股票單位(“RSU”) |
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普通股股利(每股0.13美元) |
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與非控制權益的交易 |
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) | ( |
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僱員股票購買計劃(“ESPP”)、攤銷RSU和其他 |
( |
) | ( |
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2019年9月30日結餘 |
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2018年6月30日結餘 |
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淨收益 |
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其他綜合收入 |
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購買普通股1 |
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RSU |
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普通股股利(每股0.13美元) |
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發行可轉換債券 |
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與非控制權益的交易 |
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ESPP、攤銷RSU和其他 |
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2018年9月30日結餘 |
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2018年12月31日結餘 |
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淨(損失)收入 |
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其他綜合損失 |
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購買普通股1 |
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RSU |
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普通股股利(每股0.39美元) |
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) | ( |
) | ( |
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採用ASU主題842的效果(見注2) |
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) | ( |
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與非控制權益的交易 |
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) | ( |
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ESPP、攤銷RSU和其他 |
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) | ||||||||||||||||||||||||||||||
2019年9月30日結餘 |
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2017年12月31日結餘 |
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淨收益 |
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其他綜合收入 |
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購買普通股1 |
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) | ( |
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RSU |
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普通股股利(每股0.39美元) |
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採用會計準則編纂主題606的效果 |
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) | ( |
) | ( |
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為收購Layne發行普通股 |
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發行可轉換債券 |
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8.0%可轉換債券的溢價 |
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與非控制權益的交易 |
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) | ( |
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ESPP、攤銷RSU和其他 |
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2018年9月30日結餘 |
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1代表根據我們2012年股權激勵計劃為RSU購買的與僱員税預扣繳有關的股份。金額主要由攤銷的限制性股票單位組成。
所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。
花崗巖建築公司
合併現金流量表
(未經審計-以千計)
截至9月30日的9個月, |
2019 |
2018 |
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經營活動 |
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淨(損失)收入 |
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) | $ | ||||
調整數,將淨(損失)收入與(用於)業務活動提供的現金淨額對賬: |
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折舊、損耗和攤銷 |
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財產和設備銷售收益,淨額 |
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) | ( |
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遞延所得税的變動 |
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股票補償 |
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合併後合資企業淨虧損的股本 |
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附屬公司淨收入 |
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其他非現金調整數 | ||||||||
資產和負債的變化,減去購置的影響: | ||||||||
應收款項 | ( |
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合同資產淨額 | ( |
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盤存 | ( |
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對未合併建築合資企業的捐助 | ( |
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非合併建築合資企業和附屬公司的分配 |
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其他資產,淨額 |
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應付帳款 | ||||||||
應計費用和其他流動負債淨額 | ( |
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業務活動提供的現金淨額(用於) |
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投資活動 |
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購買有價證券 |
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有價證券到期日 |
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購置財產和設備 |
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出售財產和設備的收益 |
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支付給採購企業的現金,減去現金和所獲限制性現金 |
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其他投資活動淨額 |
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用於投資活動的現金淨額 |
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籌資活動 |
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債務收益 |
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還本付息 |
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支付的現金紅利 |
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回購普通股 |
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) | ( |
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分配給非控制夥伴 |
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其他籌資活動淨額 |
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資金活動提供的現金淨額(用於) |
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) | ||||||
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減少) |
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每個期間開始時現金、現金等價物和限制現金5 825美元和0美元 |
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每個期間終了時現金、現金等價物和5 658美元及5 599美元限制性現金 |
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補充資料 |
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以租賃債務換取資產使用權 |
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支付經營租賃負債的現金 |
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在本報告所述期間支付的現金: |
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利息 |
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所得税 |
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其他非現金業務活動: |
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履約保證 |
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非現金投融資活動: |
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在收購中發行的普通股 |
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轉換8%可轉換債券發行的普通股 |
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8.0%可轉換債券的溢價 |
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發放的RSU,除沒收外 |
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應計現金紅利 |
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應計設備採購 |
所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。
花崗巖建築公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
1. 表示基礎
本文所列的合併財務報表是由花崗巖建築公司(“我們”、“公司”或“花崗巖”)根據證券交易委員會(“SEC”)的規則和條例編制的,未經審計,應與我們的年度報表一併閲讀。10-k截至年度(2018年12月31日)4.按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的財務報表(“美國公認會計原則”)中通常包括的某些信息和腳註披露已予濃縮或省略。此外,管理當局認為,精簡的合併財務報表反映了為公平説明我們的財務狀況所必需的所有正常的經常性調整。(一九二零九年九月三十日)和2018以及在報告所述期間我們的業務和現金流量的結果。這個(2018年12月31日)合併後的資產負債表數據來自經審計的合併財務報表,但不包括美國公認會計準則所要求的所有披露。
我們的操作通常更受天氣條件的影響。第一和第四我們財政年度的幾個季度可能改變我們的建設計劃,並可能造成我們的收入和盈利能力的變化。因此,操作的結果為三和九結束的幾個月(一九二零九年九月三十日)是不表明全年預期的結果。
我們根據與年度合併財務報表相同的基礎編制所附的精簡合併財務報表,但在年度合併財務報表期間通過的除外。三結束的幾個月(一九二零九年三月三十一日)會計準則更新(“ASU”)沒有。 2017-12, 衍生工具和套期保值(主題)815): 有針對性地改進套期保值活動的會計核算,有不對我們精簡的合併財務報表的重大影響。此外,如注所述2,在三結束的幾個月2019年3月31日我們採用了ASU2018-02, 損益表-報告綜合收入(專題)220):將積累的其他綜合收入中的某些税收影響重新分類和 ASU沒有。 2016-02, 租賃並隨後發佈了相關的Asus(“主題”)842”).
在……上面2019年5月22日,我們收購了Lametti&Sons公司的某些資產和設備。一家以明尼蘇達州為基地的公司,其專長是在現場進行管道修復和非開挖更新,費用為$。
改敍:對上一期間數額作了某些非重大的改敍,以符合本期列報方式。
現金、現金等價物和限制性現金:下表列出現金、現金等價物和限制性現金在合併現金流量表上的變動情況,並對合並資產負債表中報告的數額進行調節(以千為單位)。
截至9月30日的9個月, |
2019 |
2018 |
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現金、現金等價物和限制性現金,期初 |
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期末 |
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現金和現金等價物 |
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限制現金 |
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期末現金、現金等價物和限制性現金共計 |
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現金、現金等價物和限制性現金淨增(減少) |
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花崗巖建築公司
精簡合併財務報表附註-續
(未經審計)
2. 最近發佈並通過了會計公告
在……裏面2008年8月財務會計準則委員會(FASB)發佈ASU2018-13,公允價值計量(主題)820):披露框架-公允價值計量披露要求的變化修改了公允價值計量的披露要求。本ASU將於本季度結束時生效。2020年3月31日我們有不預計ASU的採用將對我們的合併財務報表產生重大影響。
在……裏面2008年2月FASB發佈ASU2018-02, 損益表-報告綜合收入(專題)220):將積累的其他綜合收入中的某些税收影響重新分類,該法案允許公司重新分類因美國減税和就業法案而產生的擱淺的税收影響。2017,從累計其他綜合收益(“AOCI”)到留存收益。本ASU於本季度結束時生效。2019年3月31日我們選了不將非物質擱淺的税收效應從AOCI重新分類為留存收益。我們採取的政策是,被困在AOCI的未來所得税效應將在逐項方式下公佈。
採用主題的效果842
主題的核心原則842要求承租人將經營租賃確認為資產負債表上的使用權(“ROU”)資產和租賃負債,如下所述。通過專題之前842,我們在我們的綜合經營報表中將經營租賃付款確認為在租賃期限內的一項直線費用,並確實這樣做了。不在我們的綜合資產負債表上確認ROU資產或租賃負債。
我們採用了主題842使用修改的回顧性轉換方法不上期回顧性調整,確認留存收益淨累計減少並增加ROU資產,短期和長期租賃負債約為$
我們應用了主題842的所有不可取消的經營租賃。(一九二零九年一月一日)但與石礦場物業有關的物業,以及至少生效日期較短的實際及預期租約期限,則不在此限。十二月份。
我們選擇採用可供選擇的實用權宜之計,這樣我們就可以放棄對1)任何已屆滿或現有的合約是否有租約或載有租約;2)任何過期或現有租契的租契類別;及3)任何現有租約的初始直接費用。
與通過專題有關842,我們實施了以下會計政策:
ROU資產和負債*租賃合同傳達了在一段時間內使用一項標的資產以換取考慮的權利。在合同開始時,我們通過確定是否存在已確定的資產來確定合同是否包含租賃,以及合同是否傳遞了在一段時間內控制已確定資產的使用以換取考慮的權利。
在開始時,我們衡量和記錄的租賃負債等於剩餘租賃付款的現值,通常以擔保債務的借款利率折現為隱性利率。不我們的許多租約都很容易確定。如果是的話,我們使用單一的到期日貼現率。不與投資組合中每個租賃適用的貼現率大不相同。
在租賃開始之日,ROU資產的數額包括:
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• |
租賃負債的初始計量金額; |
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• |
在生效日期或之前作出的任何租賃付款,減去所收到的任何租賃獎勵;以及 |
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• |
發生的任何初始直接費用。 |
我們大部分的租賃合同不可以選擇延長或續訂。我們評估個別租約的選擇,我們一般認為基本條款是租賃合同的期限。
每季度,我們確定分包商、供應商或服務提供商協議是否包含嵌入租賃,評估協議中是否明確或隱含地指定了資產,以及交易對手方是否有權替換該資產。
花崗巖建築公司
精簡合併財務報表附註-續
(未經審計)
3. 收購
在……上面六月十四日(在“收購日期”),我們完成了對萊恩克里斯滕森公司(“萊恩”)的收購。我們已經完成了採購價格表,不期間的物料測量週期調整三和九結束的幾個月2019年9月30日。下表所列財務資料按形式彙總了Granite和Layne兩家公司的合併經營結果,似乎這兩家公司是在2017年1月1日(以千計,但每股數額除外)。財務資料的形式只供參考之用,詳情如下:不表示如果收購發生在2017年1月1日
三個月結束 |
九個月結束 |
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2018年9月30日 |
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收入 |
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淨收益 |
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可歸因於花崗巖的淨收入 |
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普通股東每股基本淨收益 |
||||||||
攤薄普通股每股淨收益 |
這些數額是在採用花崗巖的會計政策並調整萊恩的結果後計算出來的,以反映在資產和設備及無形資產的公允價值調整開始時將記錄的額外折舊和攤銷額。2017年1月1日與萊恩有關的收購和整合費用不包括在內,因為交易的時間被假定為2017年1月1日法定税率
4.估計中的 修正
我們與建築合同有關的利潤確認是基於對交易價格和完成每個項目的成本的估計。隨着項目的進展、環境的發展和變化以及不確定性的解決,這些評估在正常的業務過程中可能會有很大的差異。當我們在評估中經歷重大變化時,我們會經歷一個過程,包括審查更改的性質,以確保有不本應在上一期間記錄的重大數額,而不是作為本期估計數的訂正。對於估計值的修正,我們通常採用累加追趕法來處理交易價格的變化,這些變化是單個履約義務的一部分。在這種方法下,對估計值的修正在變化期間全部計入。不保證我們會不如果情況有進一步的變化,或需要其他方面的改變,才能在今後修改我們的預算。在我們對這些變化的回顧中三和九結束的幾個月(一九二零九年九月三十日)和2018,我們做了不確定上一期間應記錄的任何重要金額。亞細亞
為三和九結束的幾個月(一九二零九年九月三十日),對估計數的修正,包括客户肯定索賠和回扣費用的估計費用回收,其影響分別為$
為三和九結束的幾個月2018年9月30日,對估計數的修正,包括客户肯定索賠和回扣費用的估計費用回收,其影響分別為$
所列各期間的減幅均在我們的運輸部門,但以下情況除外一期間在水部分的項目九結束的幾個月(一九二零九年九月三十日)和一這兩個項目都是在專業部門進行的。三和九結束的幾個月2019年9月30日。有不從估計數的訂正數中增加,個別估計數將產生美元的影響
對毛利的影響概述如下:
三個月到9月30日, |
截至9月30日的9個月, |
|||||||||||||||
(百萬美元) |
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
||||||||||||
向下估計變化的項目數目 |
||||||||||||||||
每個項目毛利減少幅度,淨額 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
降低項目盈利能力 |
$ | $ | $ | $ |
期間的減少三和九結束的幾個月(一九二零九年九月三十日)這是由於項目完工成本增加、進度延誤、生產效率低於原先預期以及大量有爭議工作的績效被客户肯定要求的估計回收增加部分抵消。九結束的幾個月(一九二零九年九月三十日)這也是由於一項不利的法院對設計師反收費索賠的裁決,並受到去年我們退出的Layne收購案中增加的一項業務的影響。三和九結束的幾個月2018年9月30日原因是費用增加、生產率低於原先預期,以及與天氣有關的額外費用以及估計從客户肯定索賠中收回的費用減少。
花崗巖建築公司
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(未經審計)
5.收入的 分類
下表列出了我們的分類收入(千):
三個月結束九月三十日
運輸 |
水 |
特長 |
材料 |
共計 |
||||||||||||||||
2019 |
||||||||||||||||||||
加利福尼亞 |
$ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
聯邦制 |
||||||||||||||||||||
重民 |
||||||||||||||||||||
中西部 |
||||||||||||||||||||
西北 |
||||||||||||||||||||
水和礦產服務 |
||||||||||||||||||||
共計 |
$ | $ | $ | $ | $ |
2018 |
||||||||||||||||||||
加利福尼亞 |
$ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
聯邦制 |
||||||||||||||||||||
重民 |
||||||||||||||||||||
中西部 |
||||||||||||||||||||
西北 |
||||||||||||||||||||
水和礦產服務 |
||||||||||||||||||||
共計 |
$ | $ | $ | $ | $ |
九個月結束九月三十日
運輸 |
水 |
特長 |
材料 |
共計 |
||||||||||||||||
2019 |
||||||||||||||||||||
加利福尼亞 |
$ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
聯邦制 |
||||||||||||||||||||
重民 |
||||||||||||||||||||
中西部 |
||||||||||||||||||||
西北 |
||||||||||||||||||||
水和礦產服務 |
||||||||||||||||||||
共計 |
$ | $ | $ | $ | $ |
2018 |
||||||||||||||||||||
加利福尼亞 |
$ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
聯邦制 |
||||||||||||||||||||
重民 |
||||||||||||||||||||
中西部 |
||||||||||||||||||||
西北 |
||||||||||||||||||||
水和礦產服務 |
||||||||||||||||||||
共計 |
$ | $ | $ | $ | $ |
花崗巖建築公司
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(未經審計)
6. 不勞而獲的收入
下表列出截至各期間的未賺取收入(以千計):
(一九二零九年九月三十日) |
運輸 |
水 |
特長 |
共計 |
||||||||||||
加利福尼亞 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
聯邦制 |
||||||||||||||||
重民 |
||||||||||||||||
中西部 |
||||||||||||||||
西北 |
||||||||||||||||
水和礦產服務 |
||||||||||||||||
共計 |
$ | $ | $ | $ |
(一九二零九年六月三十日) |
||||||||||||||||
加利福尼亞 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
聯邦制 |
||||||||||||||||
重民 |
||||||||||||||||
中西部 |
||||||||||||||||
西北 |
||||||||||||||||
水和礦產服務 |
||||||||||||||||
共計 |
$ | $ | $ | $ |
2018年9月30日 |
||||||||||||||||
加利福尼亞 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
聯邦制 |
||||||||||||||||
重民 |
||||||||||||||||
中西部 |
||||||||||||||||
西北 |
||||||||||||||||
水和礦產服務 |
||||||||||||||||
共計 |
$ | $ | $ | $ |
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(未經審計)
7. 合同資產和負債
在三和九結束的幾個月(一九二零九年九月三十日),我們確認收入為$
由於與履約義務有關的合同交易價格在期終前得到履行或部分清償,我們確認收入為美元。
截至(一九二零九年九月三十日), (2018年12月31日)和2018年9月30日,包括在合同資產和負債餘額中的索賠回收估計數總額為$
截至各自日期的合同資產餘額構成部分如下(千):
(一九二零九年九月三十日) |
(2018年12月31日) |
2018年9月30日 |
||||||||||
超過帳單和估計收益的費用 |
$ | $ | $ | |||||||||
合同保留 |
||||||||||||
合同資產總額 |
$ | $ | $ |
截至(一九二零九年九月三十日), (2018年12月31日)和2018年9月30日, 不個人合同保留餘額超過10%在任何提交日期合同資產總額。預計大部分合同保留餘額將在一有一年也有
截至各自日期的合同負債餘額構成部分如下(千):
(一九二零九年九月三十日) |
(2018年12月31日) |
2018年9月30日 |
||||||||||
超過費用和估計收益的比林斯,扣除留存額 |
$ | $ | $ | |||||||||
損失準備金 |
||||||||||||
合同負債總額 |
$ | $ | $ |
8. 應收賬款,淨額
(單位:千) |
(一九二零九年九月三十日) |
(2018年12月31日) |
2018年9月30日 |
|||||||||
已完成和正在執行的合同: |
||||||||||||
帳單 |
$ | $ | $ | |||||||||
未開票 |
||||||||||||
已完成和正在執行的合同共計 |
||||||||||||
材料銷售 |
||||||||||||
其他 |
||||||||||||
應收款毛額共計 |
||||||||||||
減:可疑賬户備抵 |
||||||||||||
應收賬款淨額共計 |
$ | $ | $ |
應收帳款包括向客户提供的服務的賬單和未開單金額,我們在適用期間結束時有權無條件地要求付款。不承擔利息。包括在其他應收款中(一九二零九年九月三十日), (2018年12月31日)和2018年9月30日這些項目包括:估計從拖欠費用索賠中收回的款項、應收票據、燃油税退款和所得税退款。不這類應收款個別超過10%其中任何一天的應收帳款淨額總額。
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(未經審計)
9. 有價證券
截至提交日期,所有有價證券均列為持有至到期日,而持有至到期證券的賬面價值如下:
(單位:千) |
(一九二零九年九月三十日) |
(2018年12月31日) |
2018年9月30日 |
|||||||||
美國政府和機構的義務 |
$ | $ | $ | |||||||||
公司債券 |
||||||||||||
短期可買賣證券總額 |
||||||||||||
美國政府和機構的義務 |
||||||||||||
長期有價證券總額 |
||||||||||||
可流通證券共計 |
$ | $ | $ |
持有至到期日投資的預定到期日如下:
(單位:千) |
(一九二零九年九月三十日) |
|||
一年內到期 |
$ | |||
一至五年後到期 |
||||
共計 |
$ |
10. 公允價值計量
下表彙總了按公允價值計量的每一公允價值水平(以千計)在合併資產負債表中按公允價值計量的重要資產和負債:
在報告日期使用的公允價值計量 |
||||||||||||||||
(一九二零九年九月三十日) |
一級 |
2級 |
三級 |
共計 |
||||||||||||
現金等價物 |
||||||||||||||||
貨幣市場基金 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
其他非流動資產 |
||||||||||||||||
限制現金 |
||||||||||||||||
總資產 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
其他流動負債 |
||||||||||||||||
利率現金流量對衝 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
負債總額 |
$ | $ | $ | $ |
(2018年12月31日) |
||||||||||||||||
現金等價物 |
||||||||||||||||
貨幣市場基金 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
其他非流動資產 |
||||||||||||||||
限制現金 |
||||||||||||||||
總資產 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
其他流動負債 |
||||||||||||||||
利率現金流量對衝 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
負債總額 |
$ | $ | $ | $ |
2018年9月30日 |
||||||||||||||||
現金等價物 |
||||||||||||||||
貨幣市場基金 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
其他流動資產 |
||||||||||||||||
利率現金流量對衝 |
||||||||||||||||
其他非流動資產 |
||||||||||||||||
限制現金 |
||||||||||||||||
總資產 |
$ | $ | $ | $ |
花崗巖建築公司
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(未經審計)
商品互換
在……裏面2019年2月我們簽訂了一項被指定為現金流動套期保值的商品掉期交易。三月到2019年10月原始名義金額$
其他資產和負債
我們的金融工具的賬面價值和估計公允價值不規定按公允價值在精簡的合併資產負債表中記錄的情況如下:
(一九二零九年九月三十日) |
(2018年12月31日) |
2018年9月30日 |
|||||||||||||||||||||||
(單位:千) |
公允價值層次 |
承載價值 |
公允價值 |
承載價值 |
公允價值 |
承載價值 |
公允價值 |
||||||||||||||||||
資產: |
|||||||||||||||||||||||||
持有至到期的有價證券 | 一級 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
負債(包括當期債務): |
|||||||||||||||||||||||||
2019年1 |
三級 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
信貸協議-定期貸款1 |
三級 |
||||||||||||||||||||||||
信貸協議-循環信貸設施1 |
三級 |
||||||||||||||||||||||||
可兑換票據 |
一級 |
1見注14的定義和更多信息。2019票據及信用協議。
在三和九結束的幾個月(一九二零九年九月三十日)和2018,我們做了不記錄任何與非金融資產和負債有關的公允價值調整,並按公允價值計量。
11. 建築合資企業
我們參加各種建築合資企業。我們已經確定,這些合資企業中的某些是合併的,因為它們是可變的利益實體(“VIEs”),我們是主要的受益者。我們不斷地評估VIEs的狀態是否有變化,或者VIE的主要受益人的指定是否有變化。根據我們的評估三結束的幾個月(一九二零九年九月三十日),我們決定不需要對現有的合資企業進行改革。
由於相關業主合同規定的履約義務具有連帶性質,如果任何合夥人未能履行,我們和其他合夥人(如果有的話)將負責履行未完成的工作(即,我們提供履約保證)。在…(一九二零九年九月三十日),大約有$
合併建造合資企業(“CCJVS”)
在…(一九二零九年九月三十日),我們參與了
花崗巖建築公司
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(未經審計)
鬆散建築合資企業
如……(一九二零九年九月三十日),我們參與了
以下是與非合併建設合資企業有關的財務信息摘要:
(單位:千) |
(一九二零九年九月三十日) |
(2018年12月31日) |
2018年9月30日 |
|||||||||
資產 |
||||||||||||
現金、現金等價物和有價證券 |
$ | $ | $ | |||||||||
其他流動資產1 |
||||||||||||
非流動資產 |
||||||||||||
減去合夥人的利益 |
||||||||||||
花崗巖興趣1,2 |
||||||||||||
負債 |
||||||||||||
流動負債 |
||||||||||||
減去合作伙伴的利益和調整3 |
||||||||||||
花崗巖興趣 |
||||||||||||
建築合資企業股權4 |
$ | $ | $ |
1 在此餘額中,以及我們合併資產負債表上的應計費用和其他流動負債中包括美元。
2包括在此餘額中(一九二零九年九月三十日), (2018年12月31日)和2018年9月30日是$
3合夥人的利息和調整數包括我們合夥人報告的總淨資產與花崗巖的利息進行調整,以反映我們的會計政策和主要與合同預測差異有關的估計數。
4這一餘額以及合併資產負債表上的應計費用和其他流動負債中包括與建築合資企業赤字有關的數額,其中包括損失準備金,數額為美元。
三個月到9月30日, |
截至9月30日的9個月, |
|||||||||||||||
(單位:千) |
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
||||||||||||
收入 |
||||||||||||||||
共計 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
減去合作伙伴的利益和調整1 |
||||||||||||||||
花崗巖興趣 |
||||||||||||||||
收入成本 |
||||||||||||||||
共計 |
||||||||||||||||
減去合作伙伴的利益和調整1 |
||||||||||||||||
花崗巖興趣 |
||||||||||||||||
花崗巖的總損失利息2 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) |
1合夥人的利息和調整數包括用於調節合夥人報告的總收入和總收入成本的金額,並對花崗巖的利息進行了調整,以反映我們的會計政策和主要與合同預測差異有關的估計。
2雖然總收入、花崗巖的收入利息、總收入成本和總淨損失都正確地説明瞭,但花崗巖的收入成本、總損失和淨虧損的利息卻是正確的。三和六結束的幾個月(一九二零九年六月三十日)被誤報為期末季度2019年6月30日。花崗巖最初報告的收入成本、總虧損和淨虧損的利息為:美元
在三和九結束的幾個月(一九二零九年九月三十日),未合併建築合資公司淨虧損為$(
花崗巖建築公司
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(未經審計)
12. 對子公司的投資
我們對附屬公司的投資餘額包括對下列類型實體的權益法投資:
(單位:千) |
(一九二零九年九月三十日) |
(2018年12月31日) |
2018年9月30日 |
|||||||||
外國 |
$ | $ | $ | |||||||||
房地產 |
||||||||||||
瀝青終端 |
||||||||||||
對附屬公司的投資總額 |
$ | $ | $ |
下表彙總了按權益法入賬的子公司的綜合資產負債表信息:
(單位:千) |
(一九二零九年九月三十日) |
(2018年12月31日) |
2018年9月30日 |
|||||||||
流動資產 |
$ | $ | $ | |||||||||
非流動資產 |
||||||||||||
總資產 |
||||||||||||
流動負債 |
||||||||||||
長期負債1 |
||||||||||||
負債總額 |
||||||||||||
淨資產 |
||||||||||||
花崗巖淨資產份額 |
$ | $ | $ |
1餘額主要涉及與我們的房地產投資有關的債務。
在$
13. 財產和設備,淨額
主要資產類別的結餘和折舊及耗損備抵均列於財產和設備內,淨額列於合併資產負債表內,詳情如下:
(單位:千) |
(一九二零九年九月三十日) |
(2018年12月31日) |
2018年9月30日 |
|||||||||
設備和車輛 |
$ | $ | $ | |||||||||
採石場財產 |
||||||||||||
土地和土地改良 |
||||||||||||
建築物和租賃地的改進 |
||||||||||||
辦公室傢俱和設備 |
||||||||||||
財產和設備 |
||||||||||||
減:累計折舊和耗損 |
||||||||||||
財產和設備,淨額 |
$ | $ | $ |
花崗巖建築公司
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(未經審計)
14. 長期債務和信貸安排
(單位:千) |
(一九二零九年九月三十日) |
(2018年12月31日) |
2018年9月30日 |
|||||||||
應付高級票據 |
$ | $ | $ | |||||||||
信用協議定期貸款 |
||||||||||||
信貸協議循環信貸 |
||||||||||||
可兑換票據 |
||||||||||||
其他 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
債務總額 |
||||||||||||
減現到期日 |
||||||||||||
長期債務總額 |
$ | $ | $ |
長期債務的合計最低本金期限,包括當前到期日和不包括債務發行成本,與(一九二零九年九月三十日)如下:$
應付高級債券
應付高級票據(2018年12月31日)和2018年9月30日$
信貸協議
花崗巖簽訂了日期為日期的第三份經修訂和恢復的信貸協議2018年5月31日信貸協議提供了一美元
定期貸款要求花崗巖償還。
截至(一九二零九年九月三十日),根據“信用協議”發出和未付的信用證總額為美元。
根據“信用協議”借入的貸款按libor利率或基準利率計算利息(按我們的選擇),並根據按季度計算的綜合槓桿率(如“信用協議”中的定義)計算可適用的保證金。適用的差額是
截至(一九二零九年九月三十日),行使我們根據信用協議所享有的權利的條件是:不滿意了。
花崗巖建築公司
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違約契約和事件
我們的信貸協議要求我們遵守各種肯定的、限制性的和金融的契約。我們不遵守任何這些契約,或在到期時不支付本金、利息或其他款項,將構成“信貸協議”規定的違約事件。(一九二零九年九月三十日),我們遵守了“信用協議”中所載的金融契約。
15. 租賃
我們租賃辦公和商店空間,以及主要用於我們的建築項目的設備。截至(一九二零九年九月三十日),我們的租賃合同被歸類為經營租賃,其條款從每月到每月不等。
租賃費用是$
截至(一九二零九年九月三十日),我們的加權平均剩餘租期是
截至(一九二零九年九月三十日),租賃負債等於剩餘租賃付款的現值,按現有的單一到期日貼現率使用我們的有擔保債務的增量借款利率貼現。不與投資組合中每個租賃適用的貼現率大不相同。
下表彙總了截至2003年12月31日未清償的未貼現租賃負債。(一九二零九年九月三十日)(千)
2019年剩餘時間 |
$ | |||
2020 |
||||
2021 |
||||
2022 |
||||
2023 |
||||
2024年至2035年 |
||||
未來最低租賃付款總額 |
$ | |||
減:估算利息 |
||||
共計 |
$ |
花崗巖建築公司
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(未經審計)
16. 加權平均股價每股未償淨收益(虧損)
下表對用於計算每股基本和稀釋淨收益(虧損)以及計算每股基本和稀釋淨收益(虧損)的加權平均未償股票進行了核對:
三個月到9月30日, |
截至9月30日的9個月, |
|||||||||||||||
(單位:千,但每股數額除外) |
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
||||||||||||
分子(鹼性和稀釋的) |
||||||||||||||||
分配給普通股股東作基本計算的淨收益(虧損) |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
稀釋可轉換票據的影響 | ||||||||||||||||
分配給普通股股東作基本計算的淨收益(虧損) | ( |
) | ||||||||||||||
分母 |
||||||||||||||||
加權平均普通股流通,基本 |
||||||||||||||||
RSU和可轉換票據的稀釋效應1 |
||||||||||||||||
已發行、稀釋的加權平均普通股 |
||||||||||||||||
基本每股淨收入(虧損) | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
每股淨收益(虧損),稀釋後 | $ | $ | $ | ( |
) | $ |
1的淨損失九結束的幾個月(一九二零年九月三十日)表示約
2加權Avera阿德西通用股份成熟
17。所得税
下表列出各期間(受益於)所得税的準備金:
三個月到9月30日, |
截至9月30日的9個月, |
|||||||||||||||
(千美元) |
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
||||||||||||
(受益於)所得税 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
有效税率 | % | % | % | % |
我們的實際税率相對維持不變。三結束的幾個月(一九二零九年九月三十日)與同時期相比2018由於離散項目對收入(損失)的影響,在準備(受益於)所得税之前。我們的實際税率提高到
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(未經審計)
18. 法律程序
在正常的業務過程中,我們和我們的附屬公司參與各種法律程序,除其他外,指控與提供的服務和(或)材料有關的責任問題或違約或侵權行為,無法確切地預測其各種結果。我們和我們的附屬公司在正常的業務過程中也會受到政府的詢問,以瞭解我們遵守政府建築工程合同要求和各種法律法規的情況,這些結果是無法確定的。
我們或我們的合資企業和聯營公司所涉及的一些問題可能涉及補償性、懲罰性或其他索賠或制裁,如果給予,可能要求我們支付損害賠償或其他支出的數額是不可能發生的或目前無法合理估計的。此外,在某些情況下,我們的政府合同可能被終止,我們可能被暫停,取消或招致其他行政處罰或制裁,或支付我們的費用可能被拒絕。可能由於我們正在努力解決訴訟問題,因此必須儘早解決,無論何時或何時解決任何法律程序都是不可預測的,也不是有保障的。
因此,這類程序和查詢的未來發展可能要求我們(1)調整現有的應計項目,或(2)記錄我們所做的新的應計項目。不最初認為有可能不合理估計。這種變化可能對我們的財務狀況、業務結果和(或)任何特定報告期內的現金流動產生重大影響。除了被認為有可能合理估計損失的事項外,還提供了在合理可能和可估計的情況下發生損失或合理地有可能超過記錄的損失數額時的披露。
與法律程序及政府研訊有關的負債,如我們認為該等負債是可能的,而該等負債的款額是合理估計的,則會記錄在我們的合併資產負債表內。截至2005年12月31日記錄的負債總額(一九二零九年九月三十日), (2018年12月31日)和2018年9月30日與這些事項有關的是無關緊要的。與以下方面有關的可能損失的合計範圍:(1)認為合理可能發生的事項;(2)為可能發生的損失或有損失記錄的合理可能數額,包括與違約賠償金有關的損失,如果可能並確定合理的可估計數額,則可能對我們的合併財務報表產生重大影響。
在……上面一九一零年八月十三日美國加州北部地區地區法院對該公司、我們的總裁兼首席執行官詹姆斯·H·羅伯茨和我們的高級副總裁兼首席財務官Jigisha Desai提出了推定的證券集團訴訟。該申訴是代表被指控類別的個人或實體提出的,這些人或實體在以下兩種情況下獲得了我們的普通股(2018年10月26日)和2019年8月1日並指稱根據各條提出的申索10(B)及20(A)“證券交易法”1934和規則10b-5在那下面。申訴要求賠償的依據是,被告在公司提交的SEC文件中作了虛假和/或誤導性的陳述,沒有披露有關公司業務、業務和前景的重大不利事實。我們正在初步審查申訴中提出的指控,因此,我們無法預測這起案件的結果或後果,我們打算大力辯護。
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(未經審計)
19. 業務部分信息
部分信息摘要如下(千):
三個月結束九月三十日
運輸 |
水 |
特長 |
材料 |
共計 |
||||||||||||||||
2019 |
||||||||||||||||||||
報告部分收入總額 |
$ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
消除部門間收入 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
來自外部客户的收入 |
||||||||||||||||||||
毛利 |
||||||||||||||||||||
折舊、損耗和攤銷 |
2018 |
||||||||||||||||||||
報告部分收入總額 |
$ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
消除部門間收入 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
來自外部客户的收入 |
||||||||||||||||||||
毛利 |
||||||||||||||||||||
折舊、損耗和攤銷 |
九個月結束九月三十日
運輸 |
水 |
特長 |
材料 |
共計 |
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2019 |
||||||||||||||||||||
報告部分收入總額 |
$ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
消除部門間收入 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
來自外部客户的收入 |
||||||||||||||||||||
總(虧損)利潤 |
( |
) | ||||||||||||||||||
折舊、損耗和攤銷 |
||||||||||||||||||||
分段資產 |
2018 |
||||||||||||||||||||
報告部分收入總額 |
$ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
消除部門間收入 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
來自外部客户的收入 |
||||||||||||||||||||
毛利 |
||||||||||||||||||||
折舊、損耗和攤銷 |
||||||||||||||||||||
分段資產 |
在(受益於)所得税備抵之前,分段毛利與合併收入(損失)的調節如下:
三個月到9月30日, |
截至9月30日的9個月, |
|||||||||||||||
(單位:千) |
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
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報告部分毛利總額 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
銷售、一般和行政費用 |
||||||||||||||||
購置和整合費用 |
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物業及設備銷售收益 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
其他收入共計 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
(從)所得税備抵前的收入(損失) |
$ | $ | $ | ( |
) | $ |
項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析
前瞻性披露
花崗巖不時在報告和報表中作出某些評論和披露,包括本季度報告中關於表10-Q的評論和披露,或其官員或董事所作的不基於歷史事實的陳述,包括關於未來事件、發生情況、情況、戰略、活動、業績、前景、結果、指導、資本支出、積壓和結果的陳述,這些陳述可能構成1995年“私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述由諸如“未來”等詞語確定,“假設”、“相信”、“預期”、“估計”、“預期”、“打算”、“計劃”、“出現”、“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“會”、“繼續”、以及其負面或其他類似的術語,或其產生的背景。此外,其他構成前瞻性陳述的書面或口頭陳述已經作出,今後可能由花崗巖公司或其代表作出。這些前瞻性陳述反映了高級管理層的最佳判斷,反映了我們目前對未來事件、事件、環境、戰略、活動、業績、前景、結果、指導、資本支出、積壓和成果的預期。這些預期可能實現也可能沒有實現。其中一些預期可能基於信念、假設或估計,而這些預期可能被證明是不正確的。我們的業務和業務涉及許多風險和不確定因素,其中許多是我們無法控制的,這些風險和不確定性可能導致我們的預期無法實現,或以其他方式對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流量和流動性產生重大影響,這些風險和不確定因素包括但不限於, 在“1A”項下,我們在表格10-K的年報中有更具體的説明.風險因素和本季度報告表10-Q下的“1A項.風險因素”項下的風險因素. 由於與我們前瞻性陳述有關的固有風險和不確定因素,我們告誡讀者不要過分依賴這些風險和不確定性。讀者還被警告説,本文所載的前瞻性陳述僅在本季度報告表10-q的日期發表,除非法律規定,否則我們沒有義務以任何理由修改或更新任何前瞻性陳述。.
概述
我們是美國最大的多元化基礎設施公司之一,從事重型民用基礎設施項目,包括街道、道路、公路、公共交通設施、機場基礎設施、橋樑、非開挖和地下公用事業、電力設施、水設施、鑽井、公用事業、隧道、水壩和其他基礎設施相關項目、場地準備、採礦服務、住宅開發、能源開發、商業和工業用地等基礎設施服務,以及建築管理專業服務。我們有四個可報告的業務部門:運輸、水、專業和材料(見“精簡綜合財務報表附註”附註19)。除了業務部門外,我們還通過運營小組來回顧我們的業務。我們的經營集團是加利福尼亞,聯邦,重型民用,西北,中西部和水和礦產服務。
我們企業的五個主要經濟驅動因素是:(一)美國經濟的總體健康狀況;(二)聯邦、州和地方公共資金水平;(三)人口增長導致公共和私人發展;(四)需要建造、更換或修復老化的基礎設施;(五)某些商品相關產品的定價。這些驅動因素的變化可以減少我們的收入和/或毛利率,或者為收入增長和毛利率改善提供機會。
2018年上半年,我們完成了對Layne Christensen公司(“Layne”)的收購,這是一家供水和採礦基礎設施服務和鑽井公司,以及LiquiForce公司,該公司是加拿大和中西部的一家區域公司,在水和廢水市場提供橫向和幹線管道內襯服務。此外,在2019年5月22日,我們收購了Lametti&Sons公司的某些資產和設備。一家總部位於明尼蘇達州的公司,以620萬美元的現金進行就地管道修復和非開挖更新。
當前的經濟環境和展望
花崗巖,美國基礎設施公司,提供運輸,水,專業和材料終端市場的解決方案。我們是美國最大的多元化建築和建築材料公司之一,能夠充分利用終端市場和地區的機遇。在我們執行我們的戰略時,我們仍然致力於為Granite的利益相關者創造一致的價值。
直到今年五月,我們在美國的大部分地區都經歷了惡劣的天氣,這對我們的運營產生了負面影響。從6月開始,美國大部分地區的天氣都得到了改善,我們的團隊一直在努力解決我們的大量積壓問題。該公司繼續專注於投標紀律和終端市場多樣化使公司處於有利地位,有36億美元的可靠合同積壓,以及10億美元的建築經理/總承包商和替代採購項目。我們預計,隨着今年和未來幾年任務訂單的發佈,新增10億美元的建築經理/總承包商和替代採購項目將進入積壓狀態。截至2019年9月30日,我們承諾和授予的項目(“CAP”)總計近46億美元,包含了該公司日益具有戰略意義的存儲能源組合。在花崗巖的終端市場,公共和私人市場的需求依然強勁。私營市場活動是我們整個業務的關鍵增長和多樣化驅動因素,特別是在我們的專業部門,促進了我們的採礦、場地開發和電力部門的擴展。國家、地區和地方各級的公共基礎設施投資正在增長,這種多年的公共支出投資將使我們的交通、水和材料部門受益。它也為我們的行業提供了穩定的資金知名度。
在國家一級,雖然我們沒有看到最近在聯邦基礎設施倡議方面採取行動,為聯邦公路信託基金提供永久收入解決辦法,但“修正美國地面運輸法”仍然是運輸市場的穩定力量。聯邦政府正在提供規模較小、目標明確的資金,2019年9月美國交通部宣佈為受惡劣天氣事件影響的道路和橋樑提供總額為8.712億美元的緊急救援基金就説明瞭這一點。在州一級,自2013年以來,31個州和哥倫比亞特區頒佈了提高國家汽車燃油税的立法,一些州包括年度燃油税索引規定。這包括加州為期10年、耗資542億美元的參議院法案1(SB-1)、2017年的“道路修復與問責法案”。SB-1繼續刺激投標和項目租賃的增加,與去年同期相比,這兩項法案的授標金額都有了大幅增長。其他由州和地方主導的項目擴張,再加上聯邦和私營部門的穩定,是活躍的市場活動和多年期融資可見度的關鍵因素。
在與水有關的建築、水資源和廢水修復市場中,市場需求依然強勁.在這裏,市場和資金的動態定位,我們的遺產和收購業務包括在水部分,以實現顯著增長。在水務部門的終端市場,各州和市政水務局考慮了過期水和廢水基礎設施投資的備選方案,對於我們的廢水修復業務來説,這包括通過市政當局頒發的同意令授權的基礎設施改善的潛在獎勵。在聯邦一級,國會批准了2018年美國水基礎設施法案,其中包括44億美元用於環境保護署的飲用水項目。這項立法還制定了“水資源開發法案”,該法案授權美國陸軍工程兵部隊的防洪和其他項目的聯邦資金為37億美元。
該公司本季度宣佈,它已完成對重型民用運營集團的戰略審查,並正在採取更多步驟,以減少風險和對大型複雜項目的風險敞口,這些項目的趨勢是在目前的承包環境中難以減輕風險。這類工作的歷史行業定價和相關風險不符合公司利益相關者的期望。在一個新的管理團隊下,我們將縮小重型民用運營集團的足跡,並將我們的重型民用集團以及建築和物資運營團隊整合到整個運輸部門。這就擴大了將重型民用集團流程與我們成功的垂直集成建築和材料模式更緊密地結合在一起的機會。我們的重點將是在花崗巖的存在、能力和資源提供戰略優勢的市場中尋找機會。
花崗巖公司繼續強調風險較低、規模較小的項目,特別是談判工作、施工管理/總承包商、風險施工管理和其他最有價值的採購方法。在整個終端市場,我們專注於利潤和利潤的改善,繼續強調管理風險和適當定價,以滿足建設美國基礎設施項目所需的複雜技能和資源。我們的重點是追求和執行工作,與風險相關的風險,花崗巖的利益相關者的適當回報。
業務結果
在本財政年度的第一和第四季度,我們的業務通常更受天氣條件的影響,這可能會改變我們的建築時間表,並可能造成我們的收入和盈利能力的變化。因此,某一季度的業務結果並不表示全年的預期結果。
下表列出截至2019年9月30日和2018年9月30日為止的3個月和9個月的財務摘要:
三個月到9月30日, |
截至9月30日的9個月, |
|||||||||||||||
(單位:千) |
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
||||||||||||
總收入 |
$ | 1,088,110 | $ | 1,055,591 | $ | 2,497,451 | $ | 2,426,089 | ||||||||
毛利 |
91,432 | 144,491 | 79,506 | 281,143 | ||||||||||||
銷售、一般和行政費用 |
73,424 | 70,769 | 224,577 | 193,337 | ||||||||||||
購置和整合費用 |
2,744 | 9,334 | 15,244 | 44,030 | ||||||||||||
營業收入(損失) |
22,365 | 67,406 | (146,379 | ) | 48,842 | |||||||||||
其他收入共計 |
(3,022 | ) | (383 | ) | (5,799 | ) | (1,869 | ) | ||||||||
可歸因於非控制權益的數額 |
(1,425 | ) | (3,425 | ) | (8,793 | ) | (7,490 | ) | ||||||||
花崗巖建造有限公司的淨收益(損失) |
20,488 | 55,672 | (111,922 | ) | 35,864 |
收入
按分段分列的總收入
三個月到9月30日, |
截至9月30日的9個月, |
|||||||||||||||||||||||||||||||
(千美元) |
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
||||||||||||||||||||||||||||
運輸 |
$ | 598,646 | 55.0 | % | $ | 610,847 | 57.8 | % | $ | 1,340,834 | 53.8 | % | $ | 1,472,703 | 60.7 | % | ||||||||||||||||
水 |
135,908 | 12.5 | 124,292 | 11.8 | 347,994 | 13.9 | 215,951 | 8.9 | ||||||||||||||||||||||||
特長 |
224,457 | 20.6 | 190,836 | 18.1 | 540,234 | 21.6 | 461,149 | 19.0 | ||||||||||||||||||||||||
材料 |
129,099 | 11.9 | 129,616 | 12.3 | 268,389 | 10.7 | 276,286 | 11.4 | ||||||||||||||||||||||||
共計 |
$ | 1,088,110 | 100.0 | % | $ | 1,055,591 | 100.0 | % | $ | 2,497,451 | 100.0 | % | $ | 2,426,089 | 100.0 | % |
運輸收入
三個月到9月30日, |
截至9月30日的9個月, |
|||||||||||||||||||||||||||||||
(千美元) |
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
||||||||||||||||||||||||||||
加利福尼亞 |
$ | 197,057 | 32.9 | % | $ | 180,163 | 29.5 | % | $ | 404,981 | 30.2 | % | $ | 453,077 | 30.8 | % | ||||||||||||||||
聯邦制 |
56 | — | 69 | — | 133 | — | 427 | — | ||||||||||||||||||||||||
重民 |
162,608 | 27.2 | 224,560 | 36.8 | 434,588 | 32.4 | 596,022 | 40.5 | ||||||||||||||||||||||||
中西部 |
27,359 | 4.6 | 23,346 | 3.8 | 73,555 | 5.5 | 61,801 | 4.2 | ||||||||||||||||||||||||
西北 |
211,566 | 35.3 | 182,709 | 29.9 | 427,577 | 31.9 | 361,376 | 24.5 | ||||||||||||||||||||||||
共計 |
$ | 598,646 | 100.0 | % | $ | 610,847 | 100.0 | % | $ | 1,340,834 | 100.0 | % | $ | 1,472,703 | 100.0 | % |
與2018年相比,截至2019年9月30日的3個月和9個月的運輸收入分別減少了1220萬美元(2.0%)和131.9百萬美元(9.0%),主要原因是重型民用運營集團的預算(更多信息見“精簡綜合財務報表説明”(附註4))和加利福尼亞運營組(2019年上半年天氣不佳),部分被西北運營集團合同積壓較高的年度以來的增長以及現有項目的進展所抵消。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月裏,運輸部門的大部分收入來自公共部門。
水收入
三個月到9月30日, |
截至9月30日的9個月, |
|||||||||||||||||||||||||||||||
(千美元) |
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
||||||||||||||||||||||||||||
加利福尼亞 |
$ | 10,390 | 7.7 | % | $ | 12,119 | 9.8 | % | $ | 14,390 | 4.1 | % | $ | 45,711 | 21.2 | % | ||||||||||||||||
聯邦制 |
155 | 0.1 | 480 | 0.4 | 1,034 | 0.3 | 1,598 | 0.7 | ||||||||||||||||||||||||
重民 |
2,159 | 1.6 | 5,511 | 4.4 | 10,074 | 2.9 | 15,211 | 7.0 | ||||||||||||||||||||||||
中西部 |
39 | — | 194 | 0.2 | 123 | — | 1,710 | 0.8 | ||||||||||||||||||||||||
西北 |
1,095 | 0.8 | 877 | 0.7 | 3,675 | 1.1 | 3,268 | 1.5 | ||||||||||||||||||||||||
水和礦產服務 |
122,070 | 89.8 | 105,111 | 84.5 | 318,698 | 91.6 | 148,453 | 68.8 | ||||||||||||||||||||||||
共計 |
$ | 135,908 | 100.0 | % | $ | 124,292 | 100.0 | % | $ | 347,994 | 100.0 | % | $ | 215,951 | 100.0 | % |
與2018年相比,截至2019年9月30日的3個月和9個月的水收入分別增加了1160萬美元(9.3%)和1.32億美元(61.1%),這主要是由於截至2019年9月30日的三個月中,由於現有項目的進展,水和礦產服務運營組的收入增加了。2018年第二季度對Layne和LiquiForce的收購也促成了截至2019年9月30日的9個月內的增長,這部分被加州運營集團在2019年不利天氣條件下的減少所抵消。在截至2019年9月30日、2019年和2018年的3個月和9個月期間,該公司在水業務部門的大部分收入來自公共部門。
專業收入
三個月到9月30日, |
截至9月30日的9個月, |
|||||||||||||||||||||||||||||||
(千美元) |
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
||||||||||||||||||||||||||||
加利福尼亞 |
$ | 60,791 | 27.1 | % | $ | 31,713 | 16.6 | % | $ | 135,928 | 25.1 | % | $ | 104,914 | 22.8 | % | ||||||||||||||||
聯邦制 |
23,973 | 10.7 | 13,363 | 7.0 | 57,698 | 10.7 | 27,620 | 6.0 | ||||||||||||||||||||||||
中西部 |
45,415 | 20.2 | 65,513 | 34.3 | 120,885 | 22.4 | 180,425 | 39.0 | ||||||||||||||||||||||||
西北 |
70,753 | 31.5 | 46,752 | 24.5 | 151,621 | 28.1 | 114,695 | 24.9 | ||||||||||||||||||||||||
水和礦產服務 |
23,525 | 10.5 | 33,495 | 17.6 | 74,102 | 13.7 | 33,495 | 7.3 | ||||||||||||||||||||||||
共計 |
$ | 224,457 | 100.0 | % | $ | 190,836 | 100.0 | % | $ | 540,234 | 100.0 | % | $ | 461,149 | 100.0 | % |
與2018年相比,截至2019年9月30日的3個月和9個月的專業收入分別增長了3,360萬美元(17.6%)和7,910萬美元(17.1%),主要原因是加州、聯邦和西北運營集團從合同積壓較高的時期開始增加,現有項目的進展和2019年的新授標,部分被中西部運營集團從合同積壓較少的時期開始減少所抵消。此外,在截至2019年9月30日的9個月裏,由於我們收購了萊恩,水礦服務運營集團的收入增加了。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的3個月和9個月期間,專業部門的收入來自公共和私營部門。
材料收入
三個月到9月30日, |
截至9月30日的9個月, |
|||||||||||||||||||||||||||||||
(千美元) |
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
||||||||||||||||||||||||||||
加利福尼亞 |
$ | 71,251 | 55.2 | % | $ | 74,065 | 57.2 | % | $ | 145,278 | 54.1 | % | $ | 162,247 | 58.7 | % | ||||||||||||||||
西北 |
51,662 | 40.0 | 46,935 | 36.2 | 107,040 | 39.9 | 103,290 | 37.4 | ||||||||||||||||||||||||
水和礦產服務 |
6,186 | 4.8 | 8,616 | 6.6 | 16,071 | 6.0 | 10,749 | 3.9 | ||||||||||||||||||||||||
共計 |
$ | 129,099 | 100.0 | % | $ | 129,616 | 100.0 | % | $ | 268,389 | 100.0 | % | $ | 276,286 | 100.0 | % |
截至2019年9月30日的三個月的材料收入保持相對不變,在截至2019年9月30日的9個月內減少了790萬美元,即2.9%,這主要是因為加州運營組由於上半年天氣狀況不利而減少了產量,但由於我們收購了Layne,水和礦產服務運營組的增加部分抵消了這一減少。
合同積壓
我們的合同積壓包括我們預計未來將在授予的合同上記錄的收入,包括100%的合併合資企業合同和我們在未合併的合資企業合同中所佔的比例份額。我們通常包括一個項目,在我們的合同積壓時,它被授予,並在一定程度上,我們相信合同的執行和資金是可能的。授予的合同包括未行使的合同選項或未簽發的任務訂單,在可能的情況下,合同待辦事項包括在可能的範圍內。基本上,我們的合同積壓中的所有合同都可能在客户選擇時被取消或修改;然而,我們在過去並沒有受到合同取消或修改的重大不利影響。
按分段分列的合同積壓總額
(千美元) |
(一九二零九年九月三十日) |
(一九二零九年六月三十日) |
2018年9月30日 |
|||||||||||||||||||||
運輸 |
$ | 2,653,799 | 72.8 | % | $ | 2,939,727 | 77.0 | % | $ | 2,311,712 | 71.3 | % | ||||||||||||
水 |
244,857 | 6.7 | 318,111 | 8.3 | 364,772 | 11.3 | ||||||||||||||||||
特長 |
746,562 | 20.5 | 559,264 | 14.7 | 564,651 | 17.4 | ||||||||||||||||||
共計 |
$ | 3,645,218 | 100.0 | % | $ | 3,817,102 | 100.0 | % | $ | 3,241,135 | 100.0 | % |
運輸合同積壓
(千美元) |
(一九二零九年九月三十日) |
(一九二零九年六月三十日) |
2018年9月30日 |
|||||||||||||||||||||
未獲收入 |
$ | 2,628,575 | 99.0 | % | $ | 2,921,437 | 99.4 | % | $ | 2,311,712 | 100.0 | % | ||||||||||||
其他獎項1 |
25,224 | 1.0 | 18,290 | 0.6 | — | — | ||||||||||||||||||
共計 |
$ | 2,653,799 | 100.0 | % | $ | 2,939,727 | 100.0 | % | $ | 2,311,712 | 100.0 | % |
1其他授標包括未發出的任務訂單和未行使的合同選項,只要它們的發放或行使是可能的,以及合同授予的範圍,只要我們認為合同執行和資金是可能的。
(千美元) |
(一九二零九年九月三十日) |
(一九二零九年六月三十日) |
2018年9月30日 |
|||||||||||||||||||||
加利福尼亞 |
$ | 546,438 | 20.6 | % | $ | 594,545 | 20.2 | % | $ | 296,640 | 12.8 | % | ||||||||||||
聯邦制 |
14,699 | 0.6 | 80 | — | 139 | — | ||||||||||||||||||
重民 |
1,595,092 | 60.1 | 1,751,819 | 59.6 | 1,654,053 | 71.6 | ||||||||||||||||||
中西部 |
221,480 | 8.3 | 204,749 | 7.0 | 91,182 | 3.9 | ||||||||||||||||||
西北 |
276,090 | 10.4 | 388,534 | 13.2 | 269,698 | 11.7 | ||||||||||||||||||
共計 |
$ | 2,653,799 | 100.0 | % | $ | 2,939,727 | 100.0 | % | $ | 2,311,712 | 100.0 | % |
截至2019年9月30日,運輸合同積壓金額為27億美元,比2019年6月30日下降了285.9美元(9.7%),主要原因是現有項目的進展部分被新合同的增加所抵消。在截至2019年9月30日的三個月裏,新的重大授標包括威斯康星州間擴建項目3700萬美元和華盛頓一項耗資2000萬美元的跑道修復項目。正如上文“經濟環境與展望”(Economic Environment And Outlook)部分所指出的,預計今年及未來幾年,尚未列入我們合同積壓的10億美元項目將被計入運輸部分合同積壓。
截至2019年9月30日、2019年6月30日和2018年9月30日,非控股合夥人在運輸合同積壓中所佔份額分別為179.3美元、19.91億美元和1.915億美元。
我們運輸部門的四份合同預計損失總額為298.8美元,佔運輸合同積壓額的11.3%。(一九二零九年九月三十日).
水合同積壓
(千美元) |
(一九二零九年九月三十日) |
(一九二零九年六月三十日) |
2018年9月30日 |
|||||||||||||||||||||
未獲收入 |
$ | 231,551 | 94.6 | % | $ | 253,418 | 79.7 | % | $ | 250,157 | 68.6 | % | ||||||||||||
其他獎項1 |
13,306 | 5.4 | 64,693 | 20.3 | 114,615 | 31.4 | ||||||||||||||||||
共計 |
$ | 244,857 | 100.0 | % | $ | 318,111 | 100.0 | % | $ | 364,772 | 100.0 | % |
1其他授標包括未發出的任務訂單和未行使的合同選項,只要它們的發放或行使是可能的,以及合同授予的範圍,只要我們認為合同執行和資金是可能的。
(千美元) |
(一九二零九年九月三十日) |
(一九二零九年六月三十日) |
2018年9月30日 |
|||||||||||||||||||||
加利福尼亞 |
$ | 19,593 | 8.0 | % | $ | 14,382 | 4.5 | % | $ | 11,308 | 3.1 | % | ||||||||||||
聯邦制 |
1,181 | 0.5 | 1,350 | 0.4 | 2,688 | 0.8 | ||||||||||||||||||
重民 |
48,952 | 20.0 | 51,229 | 16.1 | 24,215 | 6.6 | ||||||||||||||||||
中西部 |
70 | — | 110 | — | 404 | 0.1 | ||||||||||||||||||
西北 |
1,880 | 0.8 | 710 | 0.2 | 10 | — | ||||||||||||||||||
水和礦產服務 |
173,181 | 70.7 | 250,330 | 78.8 | 326,147 | 89.4 | ||||||||||||||||||
共計 |
$ | 244,857 | 100.0 | % | $ | 318,111 | 100.0 | % | $ | 364,772 | 100.0 | % |
截至2019年9月30日,水合同積壓金額為2.449億美元,比2019年6月30日降低了7330萬美元(23.0%)。在截至2019年9月30日的三個月內,由於現有項目的進展,水和礦物服務業務組的減少額被加利福尼亞營運組因新的獎勵而增加而部分抵消。
專業合同積壓
(千美元) |
(一九二零九年九月三十日) |
(一九二零九年六月三十日) |
2018年9月30日 |
|||||||||||||||||||||
未獲收入 |
$ | 733,075 | 98.2 | % | $ | 517,457 | 92.5 | % | $ | 501,556 | 88.8 | % | ||||||||||||
其他獎項1 |
13,487 | 1.8 | 41,807 | 7.5 | 63,095 | 11.2 | ||||||||||||||||||
共計 |
$ | 746,562 | 100.0 | % | $ | 559,264 | 100.0 | % | $ | 564,651 | 100.0 | % |
1其他授標包括未發出的任務訂單和未行使的合同選項,只要它們的發放或行使是可能的,以及合同授予的範圍,只要我們認為合同執行和資金是可能的。
(千美元) |
(一九二零九年九月三十日) |
(一九二零九年六月三十日) |
2018年9月30日 |
|||||||||||||||||||||
加利福尼亞 |
$ | 103,263 | 14.0 | % | $ | 127,930 | 22.9 | % | $ | 74,672 | 13.2 | % | ||||||||||||
聯邦制 |
177,686 | 23.8 | 146,516 | 26.2 | 138,020 | 24.4 | ||||||||||||||||||
重民 |
245,478 | 32.9 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
中西部 |
145,176 | 19.3 | 182,911 | 32.7 | 280,327 | 49.7 | ||||||||||||||||||
西北 |
74,959 | 10.0 | 101,907 | 18.2 | 71,632 | 12.7 | ||||||||||||||||||
共計 |
$ | 746,562 | 100.0 | % | $ | 559,264 | 100.0 | % | $ | 564,651 | 100.0 | % |
截至2019年9月30日,專業合同積壓額為746.6美元,比2019年6月30日高出1.873億美元,即33.5%,原因是重型民用和聯邦運營集團在招標活動上的成功率有所提高,但由於現有項目的進展而部分抵消了這一增幅。截至2019年9月30日的三個月裏,重大的新獎項包括一個約2,200萬美元的工地開發項目和1,000萬美元的加州機場改善項目。
截至2019年9月30日、2019年6月30日和2018年9月30日,非控股合夥人在特種合同積壓中所佔份額分別為9,950萬美元、9,360萬美元和133.4美元。
毛利(虧損)
下表按業務部門分列各期間的毛利(虧損):
三個月到9月30日, |
截至9月30日的9個月, |
|||||||||||||||
(千美元) |
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
||||||||||||
運輸 |
$ | 13,633 | $ | 70,976 | $ | (64,996 | ) | $ | 138,401 | |||||||
部分收入百分比 |
2.3 | % |
11.6 | % |
(4.8 | )% | 9.4 | % |
||||||||
水 |
15,030 | 24,103 | 34,412 | 41,117 | ||||||||||||
部分收入百分比 |
11.1 | 19.4 | 9.9 | 19.0 | ||||||||||||
特長 |
38,299 | 28,099 | 75,376 | 65,311 | ||||||||||||
部分收入百分比 |
17.1 | 14.7 | 14.0 | 14.2 | ||||||||||||
材料 |
24,470 | 21,313 | 34,714 | 36,314 | ||||||||||||
部分收入百分比 |
19.0 |
16.4 | 12.9 | 13.1 | ||||||||||||
毛利總額 |
$ | 91,432 | $ | 144,491 | $ | 79,506 | $ | 281,143 | ||||||||
佔總收入的百分比 |
8.4 | % |
13.7 | % |
3.2 | % |
11.6 | % |
截至2019年9月30日止的3個月和9個月,運輸毛利潤(虧損)分別比2018年減少5 730萬美元(80.8%)和2.034億美元(100%以上),主要原因是我們龐大的民用經營集團的估計修正造成的負面淨影響增加(見“精簡綜合財務報表説明”附註4)。
截至2019年9月30日的3個月和9個月的水毛利潤分別比2018年減少910萬美元(37.6%)和670萬美元(16.3%)。與2018年相比,截至2019年9月30日的三個月和九個月,毛利潤佔細分收入的百分比分別從19.4%下降到11.1%,從19.0%降至9.9%。減少的主要原因是,由於天氣不利,2018年年初開展的應急工作(2019年沒有重複),以及我們的水和礦產服務業務組截至2019年9月30日三個月的估計數訂正,收入減少,收入減少(見“精簡綜合財務報表説明”附註4)。
與2018年相比,截至2019年9月30日的三個月和九個月的專業毛利潤分別增長了1020萬美元(36.3%)和1010萬美元(約合15.4%),主要原因是收入增加。
截至2019年9月30日的三個月內,由於西北運營集團的收入增加,材料毛利潤比2018年增長了320萬美元,即14.8%;在截至2019年9月30日的9個月中,由於天氣不利,該集團的收入下降了160萬美元,即4.4%。
銷售、一般和行政費用
下表列出各期間的銷售費用、一般費用和行政費用的構成部分:
三個月到9月30日, |
截至9月30日的9個月, |
|||||||||||||||
(千美元) |
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
||||||||||||
賣 |
||||||||||||||||
薪金及有關開支 |
$ | 14,842 | $ | 14,967 | $ | 47,296 | $ | 42,778 | ||||||||
限制性股攤銷 |
232 | 451 | 1,578 | 2,235 | ||||||||||||
其他銷售費用 |
2,694 | 3,042 | 9,786 | 10,924 | ||||||||||||
銷售總額 |
17,768 | 18,460 | 58,660 | 55,937 | ||||||||||||
一般和行政 |
||||||||||||||||
薪金及有關開支 |
27,073 | 26,099 | 78,682 | 66,791 | ||||||||||||
限制性股攤銷 |
739 | 1,065 | 6,218 | 9,418 | ||||||||||||
其他一般和行政費用 |
27,844 | 25,145 | 81,017 | 61,191 | ||||||||||||
一般和行政共計 |
55,656 | 52,309 | 165,917 | 137,400 | ||||||||||||
銷售總額,一般和行政 |
$ | 73,424 | $ | 70,769 | $ | 224,577 | $ | 193,337 | ||||||||
收入百分比 |
6.7 | % |
6.7 | % |
9.0 | % |
8.0 | % |
與2018年相比,截至2019年9月30日的三個月和九個月的銷售、總務和行政支出分別增長270萬美元(3.8%)和3120萬美元(16.2%)。在截至2019年9月30日的三個月中,銷售、一般和行政費用佔收入的百分比保持不變,從截至2019年9月30日的9個月的8.0%增加到9.0%(與2018年相比)。
銷售費用
銷售費用包括估算和投標、商業開發和材料設施許可證的費用。銷售費用可以根據正在進行的項目數量和分配給估算和投標活動的僱員人數而有所不同。隨着項目完成或工作量減少,我們臨時重新部署項目員工參加新項目的投標,將他們的工資和相關成本從收入成本轉移到銷售費用。在截至2019年9月30日的三個月裏,銷售支出相對持平,在截至2019年9月30日的9個月內,銷售支出增加了270萬美元,增幅為4.9%,這主要是由於我們收購了萊恩和利基福斯(LiquiForce)之後工資和相關支出的增長。
一般費用和行政費用
一般費用和行政費用包括未分配給直接合同費用的與我們的業務辦事處有關的費用,以及與我們公司職能有關的費用。其他一般和行政費用包括旅行和娛樂、外部服務、信息技術、折舊、佔用、培訓、辦公用品、不合格遞延賠償計劃負債的公允市價變動和其他雜項費用。與2018年相比,在截至2019年9月30日的3個月和9個月內,一般費用和行政費用總額分別增加了330萬美元,即6.4%和2850萬美元,即20.8%,原因是其他一般費用和行政費用由於我們的不合格遞延賠償計劃負債的公允市場價值發生變化而增加,而這一變動被其他收入、淨額以及截至2099年9月30日的9個月的其他一般和行政費用增加,主要是由於我們收購了萊恩和利基力。
購置和整合費用
三個月到9月30日, |
截至9月30日的9個月, |
|||||||||||||||
(千美元) |
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
||||||||||||
購置和整合費用 |
$ | 2,744 | $ | 9,334 | $ | 15,244 | $ | 44,030 |
這些費用主要與Layne和LiquiForce的購置和合並有關,並在截至2019年9月30日的3個月和9個月期間與2018年同期相比有所減少,原因是購置費用減少,因為2019年的費用主要與整合有關。
所得税
下表列出各期間(受益於)所得税的準備金:
三個月到9月30日, |
截至9月30日的9個月, |
|||||||||||||||
(千美元) |
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
||||||||||||
(受益於)所得税 |
$ | 3,474 | $ | 8,692 | $ | (37,451 | ) | $ | 7,357 | |||||||
有效税率 | 13.7 | % | 12.8 | % | 26.6 | % | 14.5 | % |
我們計算在每個中期期末的入息税撥備額,方法是估計我們的年度有效税率,並在撥備(得益於)入息税之前,將該税率適用於入息(虧損)。有關資料,已制定的税法、税率或税務狀況的改變的影響,在所發生改變的中期內會得到確認。詳情請參閲“精簡綜合財務報表附註”(附註17)。
某些法律程序
正如“精簡綜合財務報表附註”附註17所述,在某些情況下,解決我們所受的某些法律程序可能產生直接或間接後果,對我們的財務狀況、業務結果、現金流動和(或)流動資金產生重大不利影響。
流動性與資本資源
現金流入和流出之間的時間差異要求我們保持足夠的週轉金水平。我們相信,我們的現金和現金等價物、短期投資、可利用的借款能力和預期從業務中產生的現金將足以滿足我們未來12個月的預期營運資本需求、資本支出、財務承諾、現金紅利支付和其他與我們現有業務相關的流動性需求。為了提供資金需求,為內部或通過收購產生的增長機會提供資金,我們維持一個由定期貸款和一個循環信貸機制組成的擔保信貸機制,原始價值為5000萬美元,其中6 770萬美元可在2019年9月30日通過循環信貸機制借款,還有一個未承諾的辦法,即在提供額外承付款的情況下,將該機制增加2億美元。關於我們2019年票據和信貸協議的定義和進一步討論,見“精簡綜合財務報表附註”附註14。如果我們的業務經營結果長期改變,或大量收購,我們可能需要額外的資金來源,即使可以獲得,也可能受到現有債務契約條款的限制,或可能需要修訂現有的債務協議。我們不能保證將來仍會有足夠的資本,或會以我們可以接受的條件提供資金。
由於各種因素,我們的收入、毛利和由此產生的現金流量可能因各種因素而有很大差異,包括我們的項目在完成過程中的進展情況、未完成的合同變更單和肯定索賠以及我們合同的付款條件。雖然我們通常每月向客户開具發票,但我們的合同經常規定保留,即在合同完成和客户接受工作之前,客户每次付款都保留一定百分比。
下表列出我們的現金、現金等價物和有價證券,包括我們的合併建築合資企業(“CCJVS”),截至日期:
(單位:千) |
(一九二零九年九月三十日) |
(2018年12月31日) |
2018年9月30日 |
|||||||||
現金及現金等價物(不包括CCJV) | $ | 106,803 | $ | 140,839 | $ | 105,094 | ||||||
CCJV現金及現金等價物1 |
77,870 | 131,965 | 125,165 | |||||||||
合併現金和現金等價物共計 | 184,673 | 272,804 | 230,259 | |||||||||
短期和長期有價證券2 | 47,918 | 66,100 | 81,103 | |||||||||
現金、現金等價物和有價證券共計 | $ | 232,591 | $ | 338,904 | $ | 311,362 |
1我們的合資公司簽訂的合同的數量和完成階段可能導致合資企業之間現金和現金等價物的波動。這些資金一般在分發之前無法滿足花崗巖的週轉資金或其他流動資金需求。
2有關本港有價證券的組成,請參閲“精簡綜合財務報表附註”附註9。
我們的主要流動資金來源是現金和現金等價物、有價證券和運營產生的現金。我們還可以不時使用我們的信貸工具,發行和出售股權、債務或混合證券,或從事其他資本市場交易。
我們的現金和現金等價物包括存款和與已建立的國家金融機構持有的貨幣市場基金。有價證券包括美國政府和機構的義務和公司債券。
截至2019年9月30日、2018年12月31日和2018年9月30日,花崗巖在CCJV現金和現金等價物中的份額分別為4,440萬美元、7,550萬美元和7,200萬美元。上表不包括花崗巖在2019年9月30日、2018年12月31日和2018年9月30日的7 050萬美元、6 830萬美元和7 520萬美元的未合併建築合資企業現金和現金等價物中的份額。每一合併和未合併建築合資企業的資產僅與該合資企業有關。分配合資企業資產的決定一般必須由大多數成員共同作出,因此,這些資產,包括與客户肯定索賠和後收費索賠的估計費用回收有關的資產,在分發之前一般無法滿足花崗巖的週轉資金需要。
我們對流動資金的主要用途,是支付與營運有關的成本及開支、償還未償還的負債、作出資本開支及派發股本股息,以及不時預付或回購未償還的負債,以及收購與我們的業務相輔相成的資產或業務。
現金流量
截至9月30日的9個月, |
||||||||
(單位:千) |
2019 |
2018 |
||||||
現金淨額(用於: |
||||||||
經營活動 |
$ | (26,498 | ) | $ | 14,743 | |||
投資活動 |
(45,208 | ) | (81,313 | ) | ||||
籌資活動 |
(16,592 | ) | 68,717 |
作為一家大型基礎設施承包商和建築材料生產商,我們的經營現金流受季節性週期以及與中標、執行和關閉項目相關的週期的影響。此外,運營現金流還受到與為建築合資企業供資有關的時間安排以及解決我們所開展工作的複雜性所固有的不確定性的影響,包括索賠和收回費用結算。我們的流動資本資產來自公共和私營部門的項目。私營部門的客户支付費用可能比公共部門的客户慢;然而,私營部門項目的毛利佔收入的百分比一般較高。
截至2019年9月30日的9個月,用於業務活動的現金為2 650萬美元,與2018年相比減少了4 120萬美元。這一變化主要是由於調整了非現金項目後的淨虧損提供的現金減少了2 260萬美元,以及週轉資金中使用的現金增加了3 350萬美元,主要原因是CCJV的增加,部分抵消了對非合併合資企業和子公司的淨捐款減少1 490萬美元。
截至2019年9月30日的9個月內,用於投資活動的現金高達4520萬美元,與2018年相比減少了3610萬美元。這一變化主要是由於在2018年為Layne和LiquiForce的收購支付了現金,此外,扣除銷售收益、財產和設備(見下文的資本支出討論)後,購買額減少,部分抵消了購買期限(扣除購買額)和有價證券期限的減少。
截至2019年9月30日的9個月用於融資活動的現金為1660萬美元,比2018年增加了8530萬美元。發生這一變化的主要原因是,2019年期間循環信貸機制的付款有所增加,與2018年用於資助萊恩和LiquiForce部分收購的105.0百萬美元週轉信貸機制有關的長期債務收益減少。
資本支出
在截至2019年9月30日的9個月內,我們的資本支出為8,330萬美元,而2018年為8,610萬美元。主要的資本支出通常用於集料和瀝青生產設施、總儲備、建築設備、建築物和租賃地的改進,以及對我們的信息技術系統的投資。這些支出的時間和數額可以根據計劃的基本建設項目的進度、建設項目的類型和規模、商業前景的變化和其他因素而有所不同。我們目前預計2019年全年資本支出在9 000萬至1 000萬美元之間。
衍生物
我們將衍生工具確認為資產或負債,在精簡的合併資產負債表中使用2級投入,按公允價值計算。詳情見“精簡綜合財務報表説明”附註10。
擔保債券與房地產抵押
一般情況下,我們須提供不同類型的保證債券,根據某些公營及私營機構的合約,提供額外的保證。在2019年9月30日,我們積壓的合同中約有31億美元是保税的。履約保證金沒有規定的到期日;相反,我們通常是在業主接受合同下完成的工作後從保證書中釋放的。要有能力維持債券能力以支持我們目前和未來的合同水平,我們就必須保持現金和週轉資本餘額,這是我們的擔保人滿意的。
我們對房地產聯營公司的投資存在抵押貸款負債問題。這種負債是不訴諸花崗巖,而是求助於房地產實體。這種負債的條件通常經過重新談判,以反映房地產項目在購置、應享權利和發展過程中不斷變化的性質。這些條款的修改可能包括改變貸款/價值比率,要求房地產實體償還部分債務。
違約契約和事件
我們的信貸協議要求我們遵守各種肯定的、限制性的和金融的契約。我們不遵守這些契約中的任何一項,或在到期時不支付本金、利息或其他款項,將構成“信用協議”規定的違約事件。截至2019年9月30日,我們遵守了“信用協議”中的金融契約。我們於2019年7月29日撥付並贖回了2019年7月29日到期的2019年票據中的4 000萬美元未清餘額,該餘額最初應於2019年12月到期。
股份回購計劃
正如2016年4月29日和2016年4月7日宣佈的那樣,董事會授權我們根據管理層的酌處權回購至多2億美元的普通股,這取代了以前的授權,包括可動用的金額。作為這項授權的一部分,我們制定了一項促進普通股回購的計劃。在2019年第三季度,我們以290萬美元的平均價格購買了約10萬股股票。
截至2019年9月30日,仍可獲得187.1美元的授權。任何未來回購的具體時間和數額將根據市場條件、證券法限制和其他因素而有所不同。
網站訪問
我們的網站地址是www.Granteconstruction.com。在我們的網站上,我們免費提供我們關於表格10-K的年度報告,關於表10-Q的季度報告,關於表格8-K的當前報告,以及在這些材料以電子方式提交給證券交易委員會(“SEC”)之後,在合理可行的情況下對這些報告的所有修改。我們網站上的信息沒有納入本報告,也不是本報告的一部分。這些報告以及對這些報告的任何修正也可在證券交易委員會網站www.sec.gov上查閲。
項目3. |
市場風險的定量和定性披露 |
自2018年12月31日以來,我們對市場風險的敞口沒有發生重大變化。
項目4. |
管制和程序 |
對泄密控制及程序的評價
截至2019年9月30日,我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下,對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估(按照1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)條和第15d-15(E)條的規定)。根據這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論認為,截至2019年9月30日,我們的披露控制和程序是有效的,可以合理保證我們在根據“外匯法”提交的報告中披露的重要信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告,並將我們根據“外匯法”提交或提交的報告中所要求披露的信息積累起來,並酌情告知我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時作出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2019年9月30日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或相當可能對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第二部分.其他資料
項目1. |
法律訴訟 |
本報告第一部分第1項對“精簡綜合財務報表附註”下本報告第1項所列事項的説明,現以參考資料載列。
項目1A。 |
危險因素 |
除下文所述外,以前在“1A項”中披露的風險因素沒有發生重大變化。“2018年12月31日終了財政年度10-K表年度報告中的風險因素:
我們在正常經營過程中涉及訴訟和法律訴訟,將來可能會受到其他訴訟和法律程序的影響,如果這些訴訟和法律訴訟對我們不利,可能會損害我們的業務、財務狀況和經營結果。.
任何訴訟或其他法律程序都可能導致不利的判決,在上訴或支付鉅額金錢損失或罰款時不得推翻,或我們可能決定以同樣不利的條件解決訴訟,其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。我們的聲譽也可能受到不利影響,管理層的注意力和資源也會被轉移,這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們的財務狀況可能會受到我們龐大的民用運營集團比預期更糟糕的結果的影響。
我們完成了先前宣佈的對我們龐大的民用運營集團的戰略審查,並採取了我們認為對我們和股東有利的行動。然而,我們計劃行動的結果和預期收益的時間仍然不確定。此外,我們可能會選擇採取與我們龐大的民事行動集團有關的額外行動。我們的經營業績、現金流和流動資金可能會受到我們龐大的民用運營集團業績不佳的重大影響。
項目2. |
未登記的股本證券出售和收益的使用 |
下表列出截至2019年9月30日止的3個月內回購我們普通股的情況:
期間 |
購買股份總數1 |
每股平均價格 |
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份總數 |
根據計劃或計劃可能購買的股票的大約美元價值2 |
||||||||||||
2019年7月1日至2019年7月31日 |
951 | $ | 43.35 | — | $ | 190,000,029 | ||||||||||
2019年8月1日至2019年8月31日 |
168 | $ | 32.39 | 100,000 | $ | 187,090,044 | ||||||||||
2019年9月1日至2019年9月30日 |
356 | $ | 32.82 | — | $ | 187,090,044 | ||||||||||
1,475 | $ | 39.56 | 100,000 |
1 購買股份的數量與我們2012年股權激勵計劃賦予的限制性股票單位的僱員預扣繳有關。
2正如2016年4月29日和2016年4月7日宣佈的那樣,董事會授權我們根據管理層的酌處權回購至多2億美元的普通股,這取代了以前的授權,包括可動用的金額。作為這項授權的一部分,我們已經建立了一個股票回購計劃,以促進普通股回購。在2019年第三季度,我們以290萬美元的平均價格購買了大約10萬股股票。任何未來回購的具體時間和數額將根據市場條件、證券法限制和其他因素而有所不同。
項目4. |
礦山安全披露 |
“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”第1503(A)節和條例S-K(17CFR 229.104)第104項所要求的有關煤礦安全違規或其他監管事項的信息,載於本季度報告表10-Q的表95中。
項目6. |
展品 |
10.1 |
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日期為2019年7月29日,公司、花崗巖建築公司和GILC公司以借款人身份修訂和恢復信貸協議第1至第3號修正案,美國銀行,N.A.,作為行政代理人,及其放款方[公司於2019年8月2日提交的表格8-K的10.1] |
31.1 |
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特等行政主任的認證 |
31.2 |
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特等財務主任的核證 |
32 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條認證首席執行官和首席財務官 |
95 | † | 礦山安全披露 | ||
101.INS |
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內聯XBRL實例文檔(實例文檔沒有出現在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中) |
101.SCH |
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內聯XBRL分類法擴展模式 |
101.CAL |
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內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫 |
101.DEF |
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內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫 |
101.LAB |
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內聯XBRL分類法擴展標籤Linkbase |
101.PRE |
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內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫 |
104 |
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封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL,包含在表101中) |
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隨函提交 |
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隨函提供 |
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並正式授權。
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花崗巖建築公司 |
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日期: |
(2019年10月25日) |
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通過: |
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/S/Jigisha Desai |
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吉吉沙·德賽 |
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高級副總裁兼首席財務官 |
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(首席財務及會計主任) |
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