美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-Q
(第一標記)
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告
截至2019年9月30日止的季度
或
根據1934年“證券交易條例”第13或15(D)節提交的☐過渡報告
佣金檔案編號001-38183
護林員能源服務公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
|
| |
特拉華州 | 81‑5449572 |
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) | (I.R.S.僱主) (識別號) |
Gessner街800號,1000套房
德克薩斯州休斯頓77024
(主要行政辦事處地址)(郵編)
(713) 935‑8900
(登記人的電話號碼,包括區號)
|
| | | | |
根據該法第12(B)條登記的證券: |
每一班的職稱 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股,面值0.01美元 | | RNGR | | 紐約證券交易所 |
(1)已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限);(2)在過去90天內一直受到這類申報要求的約束。是的,沒有☐
通過檢查標記,説明註冊人是否以電子方式提交了每一份交互數據文件,這些文件必須在過去12個月內根據條例S-T規則405提交(或提交時間較短,要求註冊人提交此類文件)。是的,不需要☐。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“交易所法”第12b-2條中“大型加速備案者”、“加速備案者”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
|
| | | | |
大型加速過濾☐ | | 加速過濾☐ | | 非加速過濾 |
小型報告公司 | | 新興成長型公司 | | |
如果是一家新興成長型公司,請用支票標明登記人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)節規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義)。是的,☐號碼
截至2019年10月23日,註冊人持有A類普通股8,775,220股和B類普通股6,866,154股。
護林員能源服務公司
目錄
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| | |
| | 頁 |
第一部分-財務資料 | | |
項目1.財務報表 | | |
未經審計的臨時合併資產負債表 | | 3 |
未經審計的合併業務臨時合併報表 | | 4 |
未經審計的股東權益合併臨時合併報表 | | 5 |
未經審計的現金流動合併臨時合併報表 | | 6 |
未審計中期合併財務報表附註 | | 7 |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析 | | 19 |
項目3.市場風險的定量和定性披露 | | 33 |
項目4.管制和程序 | | 33 |
| | |
第II部-其他資料 | | |
項目1.法律程序 | | 34 |
第1A項.危險因素 | | 34 |
項目2.未登記的證券銷售和收益的使用 | | 34 |
項目6.展品 | | 35 |
| | |
簽名 | | 36 |
第一部分-財務資料
項目1.財務報表
遊俠能源服務公司
未經審計的臨時合併資產負債表
(百萬美元,份額除外)
|
| | | | | | | | |
| | (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) |
資產 | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 8.0 |
| | $ | 2.6 |
|
應收賬款淨額 | | 48.9 |
| | 45.4 |
|
合同資產 | | 4.2 |
| | 3.1 |
|
盤存 | | 2.5 |
| | 4.9 |
|
預付費用 | | 4.9 |
| | 5.1 |
|
流動資產總額 | | 68.5 |
| | 61.1 |
|
| | | | |
財產和設備,淨額 | | 222.8 |
| | 229.8 |
|
無形資產,淨額 | | 9.5 |
| | 10.0 |
|
經營租賃使用權資產 | | 6.9 |
| | — |
|
其他資產 | | 0.7 |
| | 1.6 |
|
總資產 | | $ | 308.4 |
| | $ | 302.5 |
|
| | | | |
負債與股東權益 | | | | |
應付帳款 | | $ | 9.5 |
| | $ | 17.2 |
|
應計費用 | | 25.8 |
| | 18.5 |
|
融資租賃債務,當期部分 | | 5.1 |
| | 4.4 |
|
長期債務,當期部分 | | 15.8 |
| | 15.8 |
|
其他流動負債 | | 2.7 |
| | 3.0 |
|
流動負債總額 | | 58.9 |
| | 58.9 |
|
| | | | |
經營租賃使用權義務 | | 4.8 |
| | — |
|
融資租賃債務 | | 4.5 |
| | 6.6 |
|
長期債務淨額 | | 37.0 |
| | 44.7 |
|
其他長期負債 | | 0.7 |
| | 0.3 |
|
負債總額 | | $ | 105.9 |
| | $ | 110.5 |
|
| | | | |
承付款和意外開支(注13) | |
| |
|
| | | | |
股東權益 | | | | |
優先股,每股0.01美元;50,000,000股授權;截至2019年9月30日和2018年12月31日,未發行或發行股票 | | — |
| | — |
|
A類普通股,面值0.01美元,核定股票100,000,000股;截至2019年9月30日,已發行股票8,781,528股,發行股票8,829,002股;截至2018年12月31日,已發行和發行股票8,448,527股 | | 0.1 |
| | 0.1 |
|
B類普通股,面值0.01美元,核定股票100,000,000股;截至2019年9月30日和2018年12月31日,已發行和發行的股票6,866,154股 | | 0.1 |
| | 0.1 |
|
減:國庫持有的A類普通股,按成本計算(47,474股) | | (0.3 | ) | | — |
|
累積赤字 | | (7.4 | ) | | (9.9 | ) |
額外已付資本 | | 121.5 |
| | 111.6 |
|
股東權益總額 | | 114.0 |
| | 101.9 |
|
非控股權 | | 88.5 |
| | 90.1 |
|
股東權益總額 | | 202.5 |
| | 192.0 |
|
負債和股東權益共計 | | $ | 308.4 |
| | $ | 302.5 |
|
所附附註是這些未經審計的臨時合併財務報表的組成部分。
遊俠能源服務公司
未經審計的臨時合併業務報表
(以百萬計,但份額和每股數額除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 | | 九個月結束 |
| | 九月三十日 | | 九月三十日 |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
收入 | | | | | | | | |
高規格鑽機 | | $ | 32.5 |
| | 38.7 |
| | $ | 97.3 |
| | $ | 114.6 |
|
完成工作和其他服務 | | 45.3 |
| | 39.4 |
| | 143.2 |
| | 92.3 |
|
處理方案 | | 6.3 |
| | 4.0 |
| | 16.2 |
| | 10.9 |
|
總收入 | | 84.1 |
| | 82.1 |
| | 256.7 |
| | 217.8 |
|
| | | | | | | | |
營業費用 | | | | | | | | |
服務費用(不包括折舊和攤銷): | | | | | | | | |
高規格鑽機 | | 29.3 |
| | 33.2 |
| | 85.4 |
| | 98.3 |
|
完成工作和其他服務 | | 34.6 |
| | 28.0 |
| | 107.5 |
| | 68.2 |
|
處理方案 | | 2.8 |
| | 1.8 |
| | 6.9 |
| | 5.1 |
|
服務費用總額 | | 66.7 |
| | 63.0 |
| | 199.8 |
| | 171.6 |
|
一般和行政 | | 6.7 |
| | 7.2 |
| | 20.2 |
| | 22.0 |
|
折舊和攤銷 | | 9.1 |
| | 7.5 |
| | 25.9 |
| | 20.6 |
|
商譽減損 | | — |
| | — |
| | — |
| | 9.0 |
|
業務費用共計 | | 82.5 |
| | 77.7 |
| | 245.9 |
| | 223.2 |
|
| | | | | | | | |
營業收入(損失) | | 1.6 |
| | 4.4 |
| | 10.8 |
| | (5.4 | ) |
| | | | | | | | |
其他費用 | | | | | | | | |
利息費用,淨額 | | 1.4 |
| | 0.9 |
| | 4.6 |
| | 1.8 |
|
其他費用共計 | | 1.4 |
| | 0.9 |
| | 4.6 |
| | 1.8 |
|
| | | | | | | | |
所得税前收入(損失) | | 0.2 |
| | 3.5 |
| | 6.2 |
| | (7.2 | ) |
税收費用(福利) | | 1.1 |
| | (0.5 | ) | | 1.7 |
| | 0.3 |
|
淨收入(損失) | | (0.9 | ) | | 4.0 |
| | 4.5 |
| | (7.5 | ) |
減:非控制權益造成的淨收入(損失) | | (0.4 | ) | | 1.9 |
| | 2.0 |
| | (3.2 | ) |
可歸因於遊俠能源服務公司的淨收入(損失) | | $ | (0.5 | ) | | $ | 2.1 |
| | $ | 2.5 |
| | $ | (4.3 | ) |
| | | | | | | | |
每股收益(虧損) | | | | | | | | |
基本 | | $ | (0.06 | ) | | $ | 0.25 |
| | $ | 0.29 |
| | $ | (0.51 | ) |
稀釋 | | $ | (0.06 | ) | | $ | 0.24 |
| | $ | 0.26 |
| | $ | (0.51 | ) |
加權平均普通股 | | | | | | | | |
基本 | | 8,769,389 |
| | 8,428,271 |
| | 8,591,128 |
| | 8,418,607 |
|
稀釋 | | 8,769,389 |
| | 8,674,883 |
| | 9,459,786 |
| | 8,418,607 |
|
所附附註是這些未經審計的臨時合併財務報表的組成部分。
遊俠能源服務公司
未經審計的股東權益中期合併報表
(百萬美元,份額除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 |
| 量 | 金額 | | 量 | 金額 |
A類普通股股份 | | | | | | | | | |
餘額,期初 | 8,717,026 |
| 8,416,641 |
| $ | 0.1 |
| $ | 0.1 |
| | 8,448,527 |
| 8,413,178 |
| $ | 0.1 |
| $ | 0.1 |
|
根據股票補償計劃發行股票 | 113,159 |
| 27,131 |
| — |
| — |
| | 214,780 |
| 31,779 |
| — |
| — |
|
為股權交易繳税而預扣的股份 | (1,183 | ) | (1,678 | ) | — |
| — |
| | (41,202 | ) | (2,863 | ) | — |
| — |
|
向關聯方發行A類普通股 | — |
| — |
| — |
| — |
| | 206,897 |
| — |
| — |
| — |
|
期末餘額 | 8,829,002 |
| 8,442,094 |
| $ | 0.1 |
| $ | 0.1 |
| | 8,829,002 |
| 8,442,094 |
| $ | 0.1 |
| $ | 0.1 |
|
| | | | | | | | | |
B類普通股股份 | | | | | | | | | |
餘額,期初 | 6,866,154 |
| 6,866,154 |
| $ | 0.1 |
| $ | 0.1 |
| | 6,866,154 |
| 6,866,154 |
| $ | 0.1 |
| $ | 0.1 |
|
期末餘額 | 6,866,154 |
| 6,866,154 |
| $ | 0.1 |
| $ | 0.1 |
| | 6,866,154 |
| 6,866,154 |
| $ | 0.1 |
| $ | 0.1 |
|
| | | | | | | | | |
國庫券 | | | | | | | | | |
餘額,期初 | — |
| — |
| $ | — |
| $ | — |
| | — |
| — |
| $ | — |
| $ | — |
|
A類普通股的回購 | 47,474 |
| — |
| $ | (0.3 | ) | $ | — |
| | 47,474 |
| — |
| $ | (0.3 | ) | $ | — |
|
期末餘額 | 47,474 |
| — |
| $ | (0.3 | ) | $ | — |
| | 47,474 |
| — |
| $ | (0.3 | ) | $ | — |
|
| | | | | | | | | |
累積赤字 | | | | | | | | | |
餘額,期初 | | | $ | (6.9 | ) | $ | (13.0 | ) | | | | $ | (9.9 | ) | $ | (6.6 | ) |
可歸因於控制權益的淨收入(損失) | | | (0.5 | ) | 2.1 |
| | | | 2.5 |
| (4.3 | ) |
期末餘額 | | | $ | (7.4 | ) | $ | (10.9 | ) | | | | $ | (7.4 | ) | $ | (10.9 | ) |
| | | | | | | | | |
額外已付資本 | | | | | | | | | |
餘額,期初 | | | $ | 119.9 |
| $ | 110.5 |
| | | | $ | 111.6 |
| $ | 110.1 |
|
股權補償攤銷 | | | 0.8 |
| 0.7 |
| | | | 2.2 |
| 1.1 |
|
為股權交易繳税而預扣的股份 | | | 0.1 |
| — |
| | | | (0.3 | ) | — |
|
向關聯方發行A類普通股 | | | — |
| — |
| | | | 3.0 |
| — |
|
從價值津貼的倒轉中受益 | | | 0.6 |
| — |
| | | | 1.2 |
| — |
|
影響非控制權益的交易的影響 | | | 0.1 |
| — |
| | | | 3.8 |
| — |
|
期末餘額 | | | $ | 121.5 |
| $ | 111.2 |
| | | | $ | 121.5 |
| $ | 111.2 |
|
| | | | | | | | | |
控股股東權益總額 | | | | | | | | | |
餘額,期初 | | | $ | 113.2 |
| $ | 97.7 |
| | | | $ | 101.9 |
| $ | 103.7 |
|
可歸因於控制權益的淨收入(損失) | | | (0.5 | ) | 2.1 |
| | | | 2.5 |
| (4.3 | ) |
股權補償攤銷 | | | 0.8 |
| 0.7 |
| | | | 2.2 |
| 1.1 |
|
為股權交易繳税而預扣的股份 | | | 0.1 |
| — |
| | | | (0.3 | ) | — |
|
向關聯方發行A類普通股 | | | — |
| — |
| | | | 3.0 |
| — |
|
從價值津貼的倒轉中受益 | | | 0.6 |
| — |
| | | | 1.2 |
| — |
|
影響非控制權益的交易的影響 | | | 0.1 |
| — |
| | | | 3.8 |
| — |
|
A類普通股的回購 | | | (0.3 | ) | — |
| | | | (0.3 | ) | — |
|
期末餘額 | | | $ | 114.0 |
| $ | 100.5 |
| | | | $ | 114.0 |
| $ | 100.5 |
|
| | | | | | | | | |
非控股權 | | | | | | | | | |
餘額,期初 | | | $ | 88.9 |
| $ | 87.4 |
| | | | $ | 90.1 |
| $ | 92.0 |
|
非控制權益所致的淨收益(虧損) | | | (0.4 | ) | 1.9 |
| | | | 2.0 |
| (3.2 | ) |
股權補償攤銷 | | | 0.1 |
| — |
| | | | 0.2 |
| 0.5 |
|
影響非控制權益的交易的影響 | | | (0.1 | ) | — |
| | | | (3.8 | ) | — |
|
期末餘額 | | | $ | 88.5 |
| $ | 89.3 |
| | | | $ | 88.5 |
| $ | 89.3 |
|
| | | | | | | | | |
股本總額 | | | | | | | | | |
餘額,期初 | | | $ | 202.1 |
| $ | 185.1 |
| | | | $ | 192.0 |
| $ | 195.7 |
|
總收入(損失) | | | (0.9 | ) | 4.0 |
| | | | 4.5 |
| (7.5 | ) |
股權補償攤銷 | | | 0.9 |
| 0.7 |
| | | | 2.4 |
| 1.6 |
|
為股權交易繳税而預扣的股份 | | | 0.1 |
| — |
| | | | (0.3 | ) | — |
|
向關聯方發行A類普通股 | | | — |
| — |
| | | | 3.0 |
| — |
|
從價值津貼的倒轉中受益 | | | 0.6 |
| — |
| | | | 1.2 |
| — |
|
A類普通股的回購 | | | (0.3 | ) | — |
| | | | (0.3 | ) | — |
|
期末餘額 | | | $ | 202.5 |
| $ | 189.8 |
| | | | $ | 202.5 |
| $ | 189.8 |
|
所附附註是這些未經審計的臨時合併財務報表的組成部分。
遊俠能源服務公司
未經審計的臨時合併現金流量表
(以百萬計)
|
| | | | | | | | |
| | 九個月結束 |
| | 九月三十日 |
| | 2019 | | 2018 |
業務活動現金流量 | | | | |
淨收入(損失) | | $ | 4.5 |
| | $ | (7.5 | ) |
將淨收入(損失)與業務活動提供的現金淨額對賬的調整數: | | | | |
折舊和攤銷 | | 25.9 |
| | 20.6 |
|
商譽減損 | | — |
| | 9.0 |
|
股權補償 | | 2.4 |
| | 1.6 |
|
其他費用,淨額 | | 1.8 |
| | — |
|
經營資產和負債的變動,扣除收購的影響 | | | | |
應收賬款 | | (3.5 | ) | | (17.7 | ) |
合同資產 | | (1.1 | ) | | 1.7 |
|
盤存 | | 2.4 |
| | — |
|
預付費用 | | 0.2 |
| | (1.3 | ) |
其他資產 | | 0.9 |
| | 0.4 |
|
應付帳款 | | (6.0 | ) | | 8.4 |
|
應計費用 | | 8.0 |
| | 10.7 |
|
其他長期負債 | | 0.8 |
| | (1.0 | ) |
經營活動提供的淨現金 | | 36.3 |
| | 24.9 |
|
| | | | |
投資活動的現金流量 | | | | |
購置財產和設備 | | (19.6 | ) | | (56.1 | ) |
處置財產和設備的收益 | | 0.6 |
| | 4.0 |
|
購置,減去收到的現金 | | — |
| | (4.0 | ) |
用於投資活動的現金淨額 | | (19.0 | ) | | (56.1 | ) |
| | | | |
來自融資活動的現金流量 | | | | |
信貸額度貸款 | | 25.5 |
| | 41.8 |
|
信貸額度貸款的本金支付 | | (26.0 | ) | | (23.4 | ) |
恩西納總融資協議借款,扣除遞延融資費用 | | — |
| | 21.3 |
|
恩西納總融資協議的本金支付 | | (7.3 | ) | | (1.0 | ) |
ESCO應付票據本金付款 | | — |
| | (1.2 | ) |
融資租賃債務的本金付款 | | (3.5 | ) | | (9.6 | ) |
A類普通股的回購 | | (0.3 | ) | | — |
|
在股票交易中扣留的股份 | | (0.3 | ) | | — |
|
資金活動提供的現金淨額(用於) | | (11.9 | ) | | 27.9 |
|
| | | | |
現金和現金等價物增加(減少) | | 5.4 |
| | (3.3 | ) |
現金及現金等價物,期初 | | 2.6 |
| | 5.3 |
|
現金和現金等價物,期末 | | $ | 8.0 |
| | $ | 2.0 |
|
| | | | |
補充現金流量信息 | | | | |
已付利息 | | $ | 3.5 |
| | $ | 1.3 |
|
補充披露非現金投融資活動 | | | | |
非現金資本支出 | | $ | (2.3 | ) | | $ | 5.3 |
|
通過融資租賃增加固定資產的非現金性 | | $ | (2.0 | ) | | $ | (10.4 | ) |
初始非現金經營租賃資產附加使用權 | | $ | (8.3 | ) | | $ | — |
|
向關聯方發行A類普通股 | | $ | 3.0 |
| | $ | — |
|
所附附註是這些未經審計的臨時合併財務報表的組成部分。
遊俠能源服務公司
對未經審計的、未審計的、非審計的、臨時合併的合併財務報表的備註
附註1-組織和業務業務
組織
Ranger能源服務公司(“遊俠”或“公司”)於2017年2月成立為特拉華州公司。Ranger是一家控股公司,其唯一的物質資產包括RNGR能源服務公司的成員權益,LLC是特拉華州有限責任公司(“Ranger LLC”)。Ranger LLC擁有Ranger Energy Services、LLC(“Ranger Services”)和Torrent Energy Services(“Torrent Services”)的所有未償股權,這兩家公司是其資產運營的子公司。Ranger LLC是Ranger Services和Torrent Services的唯一管理成員,負責與Ranger Services和Torrent Services的業務有關的所有業務、管理和行政決策,併合並Ranger Services和Torrent Services及其子公司的財務結果。
重組
2017年8月10日,遊俠服務公司與Ranger LLC、Ranger Energy Holdings LLC、Ranger Energy Holdings II、LLC、Torrent Energy Holdings、LLC和Torrent Energy Holdings II等公司達成總體重組協議。關於主重組協議,在公司首次公開發行(IPO)18個月或之前,公司將向特拉華州有限責任公司CSL Energy Holdings I,LLC,一家特拉華有限責任公司CSL Energy Holdings II和CSL Energy Holdings II支付300萬美元,以現金形式進行首次公開發行(“發行”),A類普通股的股票(根據發行中A類普通股的更高價格和30天加權平均價格)或其組合(包括在所附2018年12月31日合併資產負債表上的其他流動負債中)。在截至2019年9月30日的9個月內,該公司清償了300萬美元的負債。關於公司股權狀況的更多細節,請參見注9-股權。
商業
本公司是美國最大的高規格(“高規格”)油井服務平臺和相關服務供應商之一,其重點是技術上要求嚴格的非常規水平井完井和生產操作。我們相信,我們的139個油井服務平臺是業內最新和最先進的設備之一,根據我們使用鑽井平臺的歷史和客户的反饋,我們認為我們是美國陸上勘探和生產(“E&P”)公司的首選運營商,這些公司需要在橫向長度不斷增加的情況下提供竣工和生產服務。我們的高規格油井服務平臺在整個井的生命週期內促進了作業,包括(一)完井服務,例如在水力壓裂過程之後加工出複合塞和安裝井下生產設備;(二)修井,包括回收和更換現有的生產油管;(三)油井維修,包括更換井下人工提升部件;(四)退役,如堵塞和廢棄作業。該公司還提供完井和其他服務,提供必要的服務,以帶來和維護一口井的生產,主要包括:(I)電纜射孔和抽水服務和(Ii)冷氣服務,經常與我們的高規格鑽機一起使用,以輸送設備進出一口井在完成和修井活動。本公司提供租賃設備,包括井控包,液壓平臺和其他設備,經常部署在我們的井架服務平臺。此外,該公司擁有並經營一支專有車隊, 模塊式天然氣處理設備,可在井口或中央集氣點處理豐富的天然氣流。該公司在美國大部分活躍的石油和天然氣盆地開展業務,包括二疊紀盆地、丹佛-朱爾斯堡盆地、巴肯頁巖、鷹福特頁巖、海內斯維爾頁巖、墨西哥灣沿岸和俄克拉荷馬州中南部石油省,以及更早的趨勢阿納達科盆地加拿大和翠鳥縣。
附註2-重要會計政策摘要
提出依據
截至2018年12月31日的合併資產負債表是根據審定財務報表編制的,未經審計的合併合併財務報表是根據美國公認的關於中期財務信息的會計原則(“美國公認會計原則”)和證券交易委員會(“SEC”)關於形成條例S-X第10條的指示編制的。因此,某些註釋和其他信息被濃縮或省略。管理部門認為,未經審計的精簡合併財務報表反映了所有正常和經常性的調整,這些調整是公允列報中期業務結果所必需的。這些中期財務報表應與截至12月31日、2018年和2017年12月31日、2018年和2017年12月31日終了年度的合併財務報表和相關附註一併閲讀,這些合併財務報表和相關附註載於以表10-K提交的截至2018年12月31日和2017年12月31日年度年度報告(“年度報告”)。所列期間的中期結果可能並不表示未來期間將實現的結果。
該公司對我們的前期營業收入、銷售成本以及一般和行政金額作了某些調整,原因是我們的高規格鑽機和完井及其他服務部分因2018年第四季度的業務部門變動而與我們的遺留井服務部門分叉。這些改敍對我們精簡的合併業務結果、現金流量或財務狀況都沒有影響。
重大會計政策
公司的重要會計政策在附註2-年度報告重要會計政策摘要中披露。在截至2019年9月30日的9個月內,此類政策或此類政策的適用情況沒有任何變化,但附註7-租約和下文所討論的除外。
估計數的使用
按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出影響報告的資產和負債數額以及財務報表之日或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出數額的估計和假設。管理層使用歷史和其他相關信息來確定這些估計數。實際結果可能與這種估計不同。管理層作出重要會計估計的領域包括:
新興成長型公司地位
該公司是一家“新興成長型公司”,如2012年“創業創業法案”(“就業法案”)中所定義的那樣。該公司將繼續是一家新興的增長型公司,直至(1)其會計年度的最後一天(A)在發行完成五週年之後,(B)其年總收入至少為10.7億美元,或(C)在該公司被認為是一個大型加速申報者的情況下,這意味着公司由非附屬公司持有的普通股的市場價值在其最近完成的第二個財政季度的最後一個營業日超過7億美元,或(2)公司在前三年期間發行價值超過10億美元的不可轉換債務證券的日期。新興成長型公司可以利用特定的、減少的報告和其他通常適用於上市公司的負擔。該公司不可撤銷地選擇退出延長的過渡期,因此,公司將在其他上市公司需要採用這些準則的有關日期採用新的或修訂的會計準則。
新會計公告
最近採用的會計準則
2016年2月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了2016-02年“更新會計準則”(“ASU”),對現行租賃會計進行了修訂。根據新的規定,所有承租人將報告一項使用權(“ROU”)資產和義務支付所有租約,但12個月或更短的租約除外。所有其他租賃將分為兩類之一:(一)融資租賃或(二)經營租賃。出租人會計保持基本不變,但在生效日期後簽訂的任何租賃均不得歸類為槓桿租賃。
自2019年1月1日起,該公司採用ASU 2016-02,並選出下列實用權宜之計和會計政策選舉,以供認可、衡量和列報:
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• | 因此,任擇過渡方法不會調整比較期財務信息,也不會對生效日期之前的期間作出新的所要求的租賃披露; |
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• | 一套實用的權宜之計,不重新評估先前與以下方面有關的結論:(1)載有租約的合同;(2)租賃分類;(3)初始直接費用; |
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• | 對短期租約或12個月或以下的租約作出會計政策選擇,因此,租賃付款將在租賃期限內以直線記錄為費用; |
本公司在應用標準時,並沒有運用實用權宜之計利用後視眼.ROU資產代表我們在租賃期間使用基礎資產的權利,而租賃負債則代表我們有義務按我們的年遞增借款利率(IBR)貼現租賃所產生的租金。ROU資產和負債是根據租賃期內租賃付款的現值在開始日期確認的。可變租賃付款不包括在ROU資產和租賃負債中,並在發生這些付款的期間確認。就某些租賃而言,如果發生可變租賃付款並主要與公共區域維護有關,則實質上固定付款包括在ROU資產和租賃負債中。對於那些沒有提供隱含費率的租賃,我們根據租賃開始日期的信息使用我們的IBR來確定租賃付款的現值。rou資產還包括任何租賃付款,但不包括租賃獎勵。租約條款不包括延長或終止租約的選項,因為管理層認為這些選項不能合理地肯定地執行。本公司有一份關聯方租約,包括在ROU資產和負債中。有關公司關聯方的進一步討論,請參閲年度報告中的附註14-關聯方交易。
截至2019年1月1日,該公司在我們精簡的綜合資產負債表上確認了經營租賃使用權資產和相應負債830萬美元。關於公司經營和融資租賃的更多細節,請參見附註7-租約。
最近發佈的會計準則
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,“金融工具-信貸損失”,取代了已發生的損失減值方法,以反映預期的信貸損失。修正案要求根據歷史經驗、當前條件以及合理和可支持的預測來衡量在報告日持有的金融資產的所有預期信貸損失。ASU 2016-13適用於2019年12月15日以後的年度和中期,允許提前通過。公司正在評估這一會計準則對其合併財務報表的影響。
除上述標準外,還沒有新的會計公告對公司精簡的合併財務報表具有重要意義或潛在意義。
附註3-購置
MVCI採集
2018年1月31日,該公司結束了對MVCI能源服務(“MVCI收購”)的收購,總考慮現金400萬美元。MVCI的收購資產主要是為客户提供試井服務。MVCI的收購被視為商業合併。該公司對其採購分配進行了評估,並在其綜合資產負債表上報告了400萬美元的財產和設備。MVCI收購的業務結果沒有顯示出來,因為形式上的影響,無論是單獨的還是總體上,對公司的綜合經營結果都不重要。
附註4-財產和設備,淨額
財產和設備淨額包括以下(百萬):
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| | | | | | | | | | |
| | 估計使用壽命(年份) | | (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) |
機械設備 | | 5 - 30 | | $ | 45.7 |
| | $ | 42.0 |
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車輛 | | 3 - 5 | | 20.0 |
| | 17.9 |
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機械製冷機組 | | 30 | | 21.9 |
| | 20.9 |
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天然氣液體儲罐 | | 15 | | 5.9 |
| | 5.9 |
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高規格鑽機 | | 5 - 20 | | 178.8 |
| | 175.7 |
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其他財產和設備 | | 3 - 30 | | 18.2 |
| | 12.7 |
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財產和設備 | | | | 290.5 |
| | 275.1 |
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減:累計折舊 | | | | (77.2 | ) | | (52.5 | ) |
在建 | | | | 9.5 |
| | 7.2 |
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財產和設備,淨額 | | | | $ | 222.8 |
| | $ | 229.8 |
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截至2019年9月30日和2018年9月30日三個月的折舊費用分別為890萬美元和740萬美元,截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月分別為2 540萬美元和2 000萬美元。
附註5-商譽和無形資產
在截至2018年12月31日的年度內,該公司注意到股票價格持續下跌,這表明商譽的公允價值可能低於其賬面價值。因此,該公司進行了數量減損測試,並確定商譽受損。公司使用各種評估方法,包括收益和市場方法,估算商譽的隱含公允價值。在2018年12月31日終了的年度內,該公司確認了與我們剩餘的商譽相關的900萬美元的減值損失。估計公允價值需要使用大量無法觀察到的投入,代表第三級公允價值計量。
確定存在的無形資產包括下列資產(百萬):
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| | | | | | | | | | |
| | 估計使用壽命(年份) | | (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) |
貿易權 | | 3 | | $ | 0.1 |
| | $ | 0.1 |
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客户關係 | | 10-18 | | 11.4 |
| | 11.4 |
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減:累計攤銷 | | | | (2.0 | ) | | (1.5 | ) |
無形資產,淨額 | | | | $ | 9.5 |
| | $ | 10.0 |
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截至2019年9月30日和2018年9月30日三個月的攤銷費用分別為20萬美元和10萬美元,截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月分別為50萬美元和60萬美元。預計今後各期的攤銷費用如下(以百萬計):
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| | | | |
截至9月30日的12個月, | | 金額 |
2020 | | $ | 0.7 |
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2021 | | 0.7 |
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2022 | | 0.7 |
|
2023 | | 0.7 |
|
2024 | | 0.8 |
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此後 | | 5.9 |
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共計 | | $ | 9.5 |
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附註6-應計費用
應計費用包括下列費用(以百萬計):
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| | | | | | | | |
| | (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) |
應計應付款 | | $ | 5.9 |
| | $ | 5.6 |
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應計補償 | | 14.6 |
| | 6.2 |
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應計税款 | | 2.9 |
| | 2.9 |
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應計保險 | | 2.4 |
| | 3.8 |
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應計費用 | | $ | 25.8 |
| | $ | 18.5 |
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附註7-租賃
經營租賃
該公司有主要用於房地產和設備的經營租賃,其期限從12個月到8年不等,包括在下表的經營租賃費用中。經營租賃包括在精簡的綜合資產負債表中的經營租賃使用權資產、其他流動負債和經營租賃使用權使用義務。
與我們的庭院和外地辦事處有關的租賃費用包括在服務費用中,我們的執行辦公室包括在一般費用和行政費用中,列在精簡的業務綜合報表中。截至2019年9月30日的3個月和9個月的租賃費用和其他與經營租賃有關的信息如下(百萬):
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| | | | | | | | |
| | 三個月結束 | | 九個月結束 |
| | (一九二零九年九月三十日) |
短期租賃費用 | | $ | 1.1 |
| | $ | 4.4 |
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經營租賃成本 | | $ | 0.9 |
| | $ | 2.2 |
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經營租賃產生的現金流出 | | $ | (0.8 | ) | | $ | (2.2 | ) |
| | | | |
加權平均剩餘租賃期限 | | | | 5.8年 |
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加權平均貼現率 | | | | 9.31 | % |
經營租賃項下未來最低租賃付款總額如下(以百萬計):
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| | | | |
截至9月30日的12個月, | | 共計 |
2020 | | $ | 2.7 |
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2021 | | 1.2 |
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2022 | | 0.9 |
|
2023 | | 0.8 |
|
2024 | | 0.9 |
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此後 | | 2.7 |
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未來最低租賃付款總額 | | 9.2 |
|
減:代表利息的數額 | | (2.2 | ) |
未來最低租賃付款現值 | | 7.0 |
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減:業務租賃債務的當期部分 | | (2.2 | ) |
長期經營租賃債務 | | $ | 4.8 |
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截至2018年12月31日的未來最低租金總額如下(以百萬計):
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| | | | |
截至12月31日的年度, | | 共計 |
2019 | | $ | 2.9 |
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2020 | | 2.3 |
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2021 | | 0.9 |
|
2022 | | 0.7 |
|
2023 | | 0.7 |
|
此後 | | 3.0 |
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未來最低租賃付款總額 | | $ | 10.5 |
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融資租賃
公司以融資租賃方式租賃某些資產,主要是汽車,租期一般為3至5年。融資租賃項下的資產和負債按最低租賃付款現值或資產公允價值的較低部分入賬。這些資產以較短的估計使用壽命或租賃期限攤銷。融資租賃包括資產和設備、淨資產、融資租賃債務、當期租賃債務和融資租賃債務。
截至2019年9月30日的3個月和9個月的租賃費用和其他與融資租賃有關的信息如下(百萬):
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| | | | | | | | |
| | 三個月結束 | | 九個月結束 |
| | (一九二零九年九月三十日) |
融資租賃攤銷 | | $ | 1.3 |
| | $ | 3.8 |
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租賃負債利息 | | $ | 0.2 |
| | $ | 0.6 |
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融資租賃現金流出的融資 | | $ | (1.3 | ) | | $ | (3.5 | ) |
| | | | |
加權平均剩餘租賃期限 | |
| | 1.6歲 |
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加權平均貼現率 | |
| | 4.4 | % |
今後融資租賃項下的最低租賃付款總額如下(以百萬計):
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| | | | |
截至9月30日的12個月, | | 共計 |
2020 | | $ | 5.6 |
|
2021 | | 3.7 |
|
2022 | | 0.9 |
|
2023 | | 0.1 |
|
2024 | | — |
|
此後 | | — |
|
未來最低租賃付款總額 | | 10.3 |
|
減:代表利息的數額 | | (0.7 | ) |
未來最低租賃付款現值 | | 9.6 |
|
減:融資租賃債務的當期部分 | | (5.1 | ) |
融資租賃債務的長期部分 | | $ | 4.5 |
|
截至2018年12月31日的未來最低租金總額如下(以百萬計):
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| | | | |
截至12月31日的年度, | | 共計 |
2019 | | $ | 5.0 |
|
2020 | | 4.6 |
|
2021 | | 2.1 |
|
2022 | | 0.2 |
|
2023 | | 0.1 |
|
此後 | | — |
|
未來最低租賃付款總額 | | 12.0 |
|
減:代表利息的數額 | | (1.0 | ) |
未來最低租賃付款現值 | | 11.0 |
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減:資本租賃債務的當期部分 | | (4.4 | ) |
資本租賃債務總額減去當期部分 | | $ | 6.6 |
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附註8-債務
除發行成本外,公司債務的賬面總額包括以下(百萬):
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| | | | | | | | |
| | (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) |
ESCO應付票據應於2019年2月到期 | | $ | 5.8 |
| | $ | 5.8 |
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富國銀行信貸安排將於2022年8月到期 | | 17.5 |
| | 17.9 |
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恩西納總融資協議應於2023年6月到期 | | 29.5 |
| | 36.8 |
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債務總額 | | 52.8 |
| | 60.5 |
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長期債務的當期部分 | | (15.8 | ) | | (15.8 | ) |
長期債務淨額 | | $ | 37.0 |
| | $ | 44.7 |
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ESCO應付票據
該公司的首次公開發行(“IPO”)和ESCO租賃有限責任公司(“ESCO”)的收購均發生在2017年8月16日,該公司發行了價值700萬美元的賣方票據,作為收購ESCO的部分考慮。這些附註包括2018年8月支付的120萬美元附註和2019年2月到期的580萬美元附註。這兩種債券的利息為5.0%,每季度應付,直至各自到期日為止。
在2018年12月31日終了的一年內,該公司向ESCO發出通知,公司尋求因違約而獲得賠償。公司行使其權利,在某些賠償要求得到解決之前,停止支付賣方票據餘下的580萬美元本金餘額和任何未付利息。
信貸貸款
2017年8月16日,Ranger與發行有關,作為借款人、其每一方貸款人和作為行政代理人的N.A.富國銀行(WellsFargo Bank)作為行政代理人,由蘭格的某些子公司和在其之間簽訂了一項價值5000萬美元的高級循環信貸安排(“信貸機制”)。信貸貸款的借款基數是根據公司合格應收賬款價值減去某些準備金的百分比計算的。
信貸機制允許將信貸擴大至5 000萬美元,借款基數是通過計算相當於(I)符合條件的賬户(如信貸機制所界定的)85%之和確定的,減去稀釋準備金的任何數額(按信貸機制的定義),減去(Ii)行政代理機構根據信貸機制不時確定的準備金總額(如有的話)。借款基數是根據公司交付給行政代理人的借款基礎證書按月計算的。
信用機制下的借款在公司選舉時按(A)1、2、3或6個月倫敦銀行間同業拆借利率(“libor”)或(B)最高利率(一)聯邦基金利率加5%,(二)一個月libor+1%和(Iii)行政代理人的最優惠利率(“基本利率”),在每一種情況下加上適用的保證金,並按每月支付的利息支付。LIBOR貸款的適用保證金從1.50%到2.00%不等,基本利率貸款的適用保證金從0.50%到1.00%不等,這取決於公司在信貸安排下的平均超額可得性。截至2019年9月30日,libor貸款的適用息差為1.75%,基本利率貸款的適用息差為0.75%。在破產違約事件繼續期間,自動和在任何其他違約行為持續期間,在行政代理人或所要求的放款人的選擇下,信用機制下的所有未清款項的利息為2.00%,另加其他適用的利率。信貸貸款計劃於2022年8月16日到期,截至2019年9月30日,其加權平均利率為4.2%。
此外,信貸機制還限制公司對其股權進行分配、贖回或回購的能力,但某些分配,包括現金分配,只要在分配時和在分配生效後,信貸機制下不存在違約,而且(A)在過去90天內,在形式上和在實行這種分配之後,在任何時候都存在超額供應,不少於(1)22.5%(A)最大左輪手槍數量及(B)當時有效借款基數及(2)1,000萬元或(B)如固定收費覆蓋率在形式上至少為1.0倍,而在過去90天內連續90天,在形式上及在實施該等分配後,不低於(1)17.5%的(A)最大左輪手槍數量和(B)當時有效的借款基數和(2)700萬美元。如果符合(B)項規定的上述門檻,公司不得在(A)結束後12個月或(B)公司連續兩個季度的固定收費覆蓋率至少為1.0x的日期之前作出這種分配(但可根據上文(A)項作出某些其他分配,包括上文(A)項)。信用機制一般允許公司按“税收協議”(“TRA”)的要求進行分配,但根據“TRA”規定的“控制權的改變”構成信用機制下的違約事件。, 信貸工具不允許公司在加速履行其義務時根據TRA支付款項,除非不存在或將由此產生違約事件,而且公司在最近的12個月期間已在形式上遵守固定費用覆蓋比率。信貸基金還要求公司在流動性低於1 000萬美元的情況下保持至少1.0倍的固定收費覆蓋率,直至公司的流動資金連續30天至少達到1 000萬美元。如果公司在信貸機制下沒有提款,並且至少有2,000萬美元的合格現金,公司將不受固定費用覆蓋比率的限制。
信貸機制包含這種性質的貸款習慣上的違約事件,包括但不限於:
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• | 因公司不履行或任何擔保人不遵守契約和財務比率而發生的違約事件; |
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• | 公司或擔保人可能承擔的任何其他重大債務下發生的違約。 |
在違約事件發生和繼續期間,貸款人可在符合信貸機制的條款和條件的情況下,宣佈信用機制債務的任何未清本金以及應計利息和未付利息立即到期和應付,並行使其他補救辦法。
截至2019年9月30日,該公司已通過信貸貸款貸款1,800萬美元。截至2019年9月30日,該公司擁有約3,520萬美元的信貸貸款能力,其中約1,720萬美元可供使用。截至2019年9月30日,該公司遵守了信貸貸款契約。
該公司將與信貸機制有關的70萬美元費用資本化,這些費用包括在未經審計的臨時合併資產負債表中,作為對信貸機制的折扣,並將在到期時攤銷。截至2019年9月30日,未攤銷的債券發行成本接近50萬美元。
Encina總融資和安全協議(“融資協議”)
2018年6月22日,該公司與Encina設備金融SPV有限責任公司(“貸款人”)簽訂了主融資和安全協議。貸款人根據“融資協議”向該公司提供的金額預計不少於3 500萬美元,不超過4 000萬美元。第一筆資金需要高達2,200萬美元,即2,130萬美元,扣除費用,該公司用於購置某些資本設備。在第一次融資之後,該公司根據“融資協定”又借入1 800萬美元(1 780萬美元)。我們利用額外的淨收入來購置某些資本設備。融資協議的擔保是對某些高規格鑽機資產的留置權。截至2019年9月30日,根據“融資協議”,未清本金總額為3,020萬美元,加權平均利率為10.2%。
根據“融資協議”借入的貸款年利率等於8.0%加上倫敦銀行同業拆借利率,截至2019年9月30日為2.0%。“融資協議”要求該公司在2019年9月30日及以後的期間內將槓桿率維持在2.50至1.00之間。截至2019年9月30日,該公司遵守了“融資協議”規定的契約。
該公司將與“融資協議”有關的90萬美元費用資本化,這些費用包括在未經審計的臨時合併資產負債表中,作為對長期債務的折扣,並將在到期時攤銷。截至2019年9月30日,未攤銷的債券發行成本接近70萬美元。
預定到期日
截至2019年9月30日,今後五年還本付息總額如下(以百萬計):
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| | | | |
截至9月30日的12個月, | | 共計 |
2020 | | $ | 15.8 |
|
2021 | | 10.0 |
|
2022 | | 27.1 |
|
2023 | | 1.1 |
|
共計 | | $ | 54.0 |
|
附註9-股本
股權補償
時間單位
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中,分別有580,091和553,002股被授予。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中,發放的賠償金總額分別為440萬美元和460萬美元。截至2019年9月30日,與發行的限制性股票有關的未確認費用總計490萬美元,預計將在2.1年的加權平均期限內確認。
業績股
在截至2019年9月30日的9個月內,該公司按相對和絕對授予日公平價值分別約為每股11.96美元和每股9.50美元,向某些僱員發放了105,920股基於市場業績限制股的目標股。市場為基礎的表現限制股懸崖背心3月21日,2022年。按照長期激勵計劃(“LTIP”)的定義,適用於業績獎勵的業績標準是以相對和絕對的股東回報來衡量的,這種回報衡量的是公司的股東總回報,而不是定義的同行集團的總股東回報。截至2019年9月30日,約有90萬美元的未確認補償成本與基於市場的業績受限股的股票有關,預計將在2.3年的加權平均期間內予以確認。
在截至2018年9月30日的三個月和九個月內,該公司按相對和絕對授予日公允價值分別為每股約8.59美元和每股4.38美元的相對和絕對授予日期,向某些僱員授予了約79 430股基於市場業績限制股的目標股。以市場為基礎的個股表現受限,懸崖勒馬於2020年12月31日上市。按照LTIP中的定義,適用於業績獎勵的業績標準是以相對和絕對的股東回報來衡量的,相對於定義的對等集團的股東總回報而言,這是衡量公司股東總回報的指標。截至2019年9月30日,與以市場為基礎的業績受限股股票有關的未確認補償成本為20萬美元,預計將在1.3年的加權平均期限內確認。
向關聯方發行股票
關於總重組協議,截至2018年12月31日,該公司和CSL Energy Holdings I、LLC和CSL Energy Holdings II,LLC在截至2019年9月30日的9個月內結清了300萬美元(包括在所附綜合資產負債表上的其他流動負債)。公司酌情決定發行206,897股A類普通股,從而解決了這一責任。詳情請參閲附註1-組織及業務運作。
股份回購計劃
2019年6月,董事會批准了一項股票回購計劃,授權公司購買非關聯公司持有的A類普通股的10%,總價值不超過58萬股或500萬美元。股票回購可以在公開市場上不時發生,也可以通過私下協商的交易進行。股票回購計劃的期限為12個月,可在任何時候加速、中止或終止,無需通知。詳情請參閲“第II部,第2項,未註冊證券銷售”。
附註10-風險濃度
客户濃度
在截至2019年9月30日的三個月中,兩家客户EOG Resources和Concho Resources公司分別佔公司綜合收入的19%和14%。在截至2019年9月30日的9個月中,兩家客户EOG Resources和Concho Resources公司分別佔公司綜合收入的17%和13%。截至2019年9月30日,應收賬款餘額中約有25%來自這些客户。
在截至2018年9月30日的三個月中,EOG資源公司和百年紀念資源開發公司這兩家客户分別佔公司合併收入的大約20%和11%。在截至2018年9月30日的9個月中,EOG資源公司的一個客户約佔公司綜合收入的22%。截至2018年9月30日,應收賬款餘額中約有27%來自這些客户。
附註11-所得税
該公司是一家公司,需繳納美國聯邦所得税。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月內,適用於該公司的有效美國聯邦所得税税率分別為24.2%和3.6%。該公司須繳納德克薩斯邊際税,該税率要求在德克薩斯州營業的每個應納税實體的應納税幅度最高為0.75%。
由於發行和隨後的重組,公司記錄了一項遞延税資產;然而,已記錄了一項全額估價備抵,以將公司遞延税淨資產減少到更有可能實現的數額,並基於與淨營業虧損結轉和其他税收屬性有關的某些聯邦和州遞延税資產的變現的不確定性。該公司目前認為,有可能在未來12個月內實現三年累計盈利水平,而且最早在2020年第一季度實現,這將提高人們得出結論的能力,即遞延税收資產更有可能變現,並支持釋放一部分或大部分估值免税額。釋放估值津貼將導致確認在免税期內遞延税資產的增加和所得税福利的增加,儘管釋放的確切時間和數額可能會根據許多因素而發生變化,包括對未來應納税收入的預測,而未來的應税收入將繼續根據每個報告所述期間的現有信息進行評估。
截至2019年9月30日的3個月和9個月的所得税支出總額與適用於税前收入的美國聯邦法定税率計算的金額不同,主要原因是與當期税前賬面收入相關的估值免税額的發放,以及可歸因於非控制權益的賬面收入和應税收入之間永久性差異的影響。有效税率包括可歸因於以下事實的税率福利:Ranger LLC作為一家有限責任公司運作,作為聯邦和州所得税的合夥企業,因此不受聯邦和州所得税的約束,但Ranger LLC向公司提交的德克薩斯州除外。因此,收入中屬於非控制權益的部分在作為非控制權益的應納税所得的組成部分報告時應納税。
該公司受下列物質徵税管轄:美國和德克薩斯州。截至2019年9月30日,該公司沒有正在審核的當前納税年度。該公司仍需接受2017年和2016年聯邦所得税和州所得税的審查。
該公司已經評估了所有的税收立場,其中的訴訟時效仍然開放,並認為所採取的重要立場將更有可能維持在審查。因此,截至2019年9月30日,該公司沒有為不確定的税收狀況設立任何準備金,也沒有記錄任何未確認的利益。
附註12-每股收益(虧損)
每股收益(虧損)是根據分配給股東的淨收益或虧損數額以及每一類普通股在同一期間已發行的加權平均股份數計算的。
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 | | 九個月結束 |
| | 九月三十日 | | 九月三十日 |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
收入(損失)(分子): | | | | | | | | |
基本: | | | | | | | | |
可歸因於遊俠能源服務公司的淨收入(損失) | | $ | (0.5 | ) | | $ | 2.1 |
| | $ | 2.5 |
| | $ | (4.3 | ) |
減:可分配給B類普通股的未分配收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
A類普通股的淨收益(損失) | | $ | (0.5 | ) | | $ | 2.1 |
| | $ | 2.5 |
| | $ | (4.3 | ) |
| | | | | | | | |
稀釋: | | | | | | | | |
可歸因於遊俠能源服務公司的淨收入(損失) | | $ | (0.5 | ) | | $ | 2.1 |
| | $ | 2.5 |
| | $ | (4.3 | ) |
減:可分配給B類普通股的未分配收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
A類普通股的淨收益(損失) | | $ | (0.5 | ) | | $ | 2.1 |
| | $ | 2.5 |
| | $ | (4.3 | ) |
| | | | | | | | |
加權平均股份(分母): | | | | | | | | |
加權平均股票數目-基本數 | | 8,769,389 |
| | 8,428,271 |
| | 8,591,128 |
| | 8,418,607 |
|
加權平均股份數-稀釋 | | 8,769,389 |
| | 8,674,883 |
| | 9,459,786 |
| | 8,418,607 |
|
| | | | | | | | |
每股基本收入(損失) | | $ | (0.06 | ) | | $ | 0.25 |
| | $ | 0.29 |
| | $ | (0.51 | ) |
稀釋後每股收益(虧損) | | $ | (0.06 | ) | | $ | 0.24 |
| | $ | 0.26 |
| | $ | (0.51 | ) |
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個零九個月內,公司在計算稀釋後每股收益(虧損)時,排除了公司B類普通股轉換後發行的690萬股普通股,因為其效果是反稀釋的。在截至2019年9月30日的三個月內,該公司在計算每股稀釋虧損時,扣除了90萬份股權賠償金,因為其效果是反稀釋的。在截至2018年9月30日的9個月內,該公司在計算稀釋後每股虧損時,排除了50萬基於股權的賠償金,因為這樣做的效果是反稀釋的。
附註13-承付款和意外開支
法律事項
公司不時參與正常經營過程中出現的各種法律事務。本公司不認為最終解決這些目前懸而未決的問題將不會對其精簡的合併財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
在2018年12月31日終了的年度內,該公司向ESCO發出通知,公司尋求因違約而獲得賠償。公司行使權利,在某些賠償要求得到解決之前,停止支付賣方票據餘下的580萬美元本金餘額和任何未付利息。
附註14-分段報告
歷史上,該公司報告了兩個部門,公司的一般費用和行政費用分類為其他。2018年第四季度,該公司將遺留井服務部門劃分為高規格鑽機和完井及其他服務部門,原因是對其內部報告進行了修改,以及向首席業務決策者(“CODM”)報告的人員的責任。因此,向CODM提供的財務信息已經更新,以便與我們的新的內部組織保持一致,從而在下文進一步討論了一個新的可報告部分。
該公司的業務全部設在美國,並分為三個可報告的部分:高規格鑽機,竣工和其他服務和加工解決方案。我們的可報告部門包括我們的CODM公司用於作出關鍵經營決策和評估所附精簡合併財務報表所列年度業績的結構。我們的CODM根據包括運營收益(虧損)、調整後的EBITDA、鑽機小時數和鑽機利用率等多種指標來評估這些部門的運營績效。下表列出了營業收入(損失)的計量方法,因為公司認為這與計量合併後的財務報表所使用的原則最一致。
我們對上一期間的營業收入、銷售成本以及一般和行政金額進行了某些重新分類,原因是報告部分發生了變化,由於2018年第四季度業務部門的變化,我們的高規格鑽機和完井及其他服務部分與我們遺留的油井服務部門分叉。這些改敍對我們精簡的合併業務結果、現金流量或財務狀況都沒有影響。
以下是對每個運營部分的描述:
高規格鑽機。公司的高規格鑽機在整個井的生命週期中方便作業,包括:(一)完井,(二)再修,(三)水井維修,(四)退役。該公司向勘探和生產(“E&P”)公司提供這些先進的油井服務,特別是向那些在非常規石油和天然氣儲集層作業並需要技術和操作先進服務的公司提供這些服務。我們的高規格鑽機是為滿足美國日益增長的水平井需求而設計的.
竣工和其他服務。我們的完工和其他服務部門提供必要的服務,以帶來和維護一口井的生產,主要包括我們的電纜和冷氣業務線,以及其他非鑽井井服務,如流體管理和與井服務有關的設備租賃。
處理解決方案。該公司提供一系列專有的模塊化設備,用於在鑽井和完井活動超過永久加工基礎設施發展的盆地的井口或中央匯集點處理豐富的天然氣流。
另一個。該公司引起的費用,作為其他費用,不能分配給任何經營部門,主要包括公司的一般費用和行政費用以及辦公室傢俱和固定裝置及其他公司資產的折舊。
截至2019年9月30日和2018年12月31日的部分信息以及截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個零九個月的信息如下(以百萬計):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日止的三個月 |
| | 高規格鑽機 | | 完成和其他服務 | | 加工解決方案 | | 其他 | | 共計 |
收入 | | $ | 32.5 |
| | $ | 45.3 |
| | $ | 6.3 |
| | $ | — |
| | $ | 84.1 |
|
服務費用 | | 29.3 |
| | 34.6 |
| | 2.8 |
| | — |
| | 66.7 |
|
折舊和攤銷 | | 5.3 |
| | 2.9 |
| | 0.6 |
| | 0.3 |
| | 9.1 |
|
營業收入(損失) | | (2.1 | ) | | 7.8 |
| | 2.9 |
| | (7.0 | ) | | 1.6 |
|
利息費用,淨額 | | — |
| | — |
| | — |
| | 1.4 |
| | 1.4 |
|
淨收入(損失) | | (2.1 | ) | | 7.8 |
| | 2.9 |
| | (9.5 | ) | | (0.9 | ) |
資本支出 | | $ | 2.3 |
| | $ | 0.2 |
| | $ | 1.2 |
| | $ | — |
| | $ | 3.7 |
|
| | 截至2019年9月30日止的9個月 |
收入 | | $ | 97.3 |
| | $ | 143.2 |
| | $ | 16.2 |
| | $ | — |
| | $ | 256.7 |
|
服務費用 | | 85.4 |
| | 107.5 |
| | 6.9 |
| | — |
| | 199.8 |
|
折舊和攤銷 | | 14.9 |
| | 8.6 |
| | 1.6 |
| | 0.8 |
| | 25.9 |
|
營業收入(損失) | | (3.0 | ) | | 27.1 |
| | 7.7 |
| | (21.0 | ) | | 10.8 |
|
利息費用,淨額 | | — |
| | — |
| | — |
| | 4.6 |
| | 4.6 |
|
淨收入(損失) | | (3.0 | ) | | 27.1 |
| | 7.7 |
| | (27.3 | ) | | 4.5 |
|
資本支出 | | $ | 6.3 |
| | $ | 3.8 |
| | $ | 7.7 |
| | $ | 0.5 |
| | $ | 18.3 |
|
| | 截至2019年9月30日 |
財產和設備,淨額 | | $ | 132.6 |
| | $ | 44.3 |
| | $ | 40.4 |
| | $ | 5.5 |
| | 222.8 |
|
總資產 | | $ | 190.7 |
| | $ | 63.8 |
| | $ | 46.0 |
| | $ | 7.9 |
| | $ | 308.4 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年9月30日止的三個月 |
| | 高規格鑽機 | | 完成和其他服務 | | 加工解決方案 | | 其他 | | 共計 |
收入 | | $ | 38.7 |
| | $ | 39.4 |
| | $ | 4.0 |
| | $ | — |
| | $ | 82.1 |
|
服務費用 | | 33.2 |
| | 28.0 |
| | 1.8 |
| | — |
| | 63.0 |
|
折舊和攤銷 | | 4.6 |
| | 2.2 |
| | 0.5 |
| | 0.2 |
| | 7.5 |
|
商譽減損 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
營業收入(損失) | | 0.9 |
| | 9.2 |
| | 1.7 |
| | (7.4 | ) | | 4.4 |
|
利息費用,淨額 | | — |
| | — |
| | — |
| | 0.9 |
| | 0.9 |
|
淨收入(損失) | | 0.9 |
| | 9.2 |
| | 1.7 |
| | (7.8 | ) | | 4.0 |
|
資本支出 | | $ | 16.4 |
| | $ | 3.6 |
| | $ | 2.0 |
| | $ | — |
| | $ | 22.0 |
|
| | 截至2018年9月30日止的9個月 |
收入 | | $ | 114.6 |
| | $ | 92.3 |
| | $ | 10.9 |
| | $ | — |
| | $ | 217.8 |
|
服務費用 | | 98.3 |
| | 68.2 |
| | 5.1 |
| | — |
| | 171.6 |
|
折舊和攤銷 | | 13.2 |
| | 5.7 |
| | 1.1 |
| | 0.6 |
| | 20.6 |
|
商譽減損 | | 9.0 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 9.0 |
|
營業收入(損失) | | (5.9 | ) | | 18.4 |
| | 4.7 |
| | (22.6 | ) | | (5.4 | ) |
利息費用,淨額 | | — |
| | — |
| | — |
| | 1.8 |
| | 1.8 |
|
淨收入(損失) | | (5.9 | ) | | 18.4 |
| | 4.7 |
| | (24.7 | ) | | (7.5 | ) |
資本支出 | | $ | 41.4 |
| | $ | 9.1 |
| | $ | 5.1 |
| | $ | 0.5 |
| | $ | 56.1 |
|
| | 截至2018年12月31日 |
財產和設備,淨額 | | $ | 159.2 |
| | $ | 35.0 |
| | $ | 34.3 |
| | $ | 1.3 |
| | $ | 229.8 |
|
總資產 | | $ | 214.1 |
| | $ | 47.0 |
| | $ | 40.1 |
| | $ | 1.3 |
| | $ | 302.5 |
|
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析
下列討論和分析應與第一部分第1項所載的歷史財務報表和有關説明一併閲讀。本季度報告的財務報表為表10-Q(“季度報告”)。這次討論包含了“前瞻性報表”,反映了我們目前對可能影響我們未來經營業績或財務狀況的事件和財務趨勢的預期、估計和假設。由於一些因素,實際結果和事件發生的時間可能與這些前瞻性陳述中所包含的內容大不相同。可能造成或造成這種差異的因素包括但不限於石油和天然氣的市場價格、資本支出、經濟和競爭條件、監管變化和其他不確定因素,以及本報告下文和其他部分討論的那些因素。請閲讀有關前瞻性聲明的字典註釋。此外,請閲讀第二部分第1A項下所述的風險因素和其他警告性聲明-“風險因素”包括在本季度報告的其他地方,以及我們以表10-K提交的截至2018年12月31日和2017年12月31日的年度報告中。我們不承擔更新這些前瞻性聲明的義務.
概述
該公司是美國最大的高規格油井服務平臺和相關服務供應商之一,其重點是技術上要求嚴格的非常規水平井完井和生產操作。我們相信,我們的139個油井服務平臺是業內最新和最先進的設備之一,根據我們使用鑽井平臺的歷史和客户的反饋,我們認為我們是美國陸上勘探和生產(“E&P”)公司的首選運營商,這些公司需要在橫向長度不斷增加的情況下提供竣工和生產服務。該公司在美國大部分活躍的石油和天然氣盆地開展業務,包括二疊紀盆地、丹佛-朱爾斯堡盆地、巴肯頁巖、鷹福特頁巖、海內斯維爾頁巖、墨西哥灣沿岸和俄克拉荷馬州中南部石油省,以及更早的趨勢阿納達科盆地加拿大和翠鳥縣。
我們的業務通過三個部分:高規格鑽機,竣工和其他服務和加工解決方案,如下所述。
我們的高規格鑽機服務部門在美國提供良好的服務平臺和輔助設備和服務,重點是技術上要求嚴格的非常規水平井完井、修井和維護操作。這些服務對於建立和維持石油和天然氣在油井整個生產壽命中的流動至關重要。我們的高規格油井服務平臺在整個井的生命週期中促進了作業,包括(一)完井服務,例如在水力壓裂過程和安裝井下生產設備之後加工出複合塞;(二)修井,包括回收和更換現有的生產油管;(三)油井維修,包括更換井下人工提升部件;(四)退役,如堵塞和廢棄作業。
我們的竣工和其他服務部門提供必要的服務,以帶來和維護一口油井的生產,主要包括(一)電纜射孔和抽水服務和(二)冷氣服務經常與我們的高規格鑽機一起使用,以運送設備進出一口井在完成和修井活動。本公司提供租賃設備,包括井控包,液壓平臺和其他設備,經常部署在我們的井架服務平臺。
我們的加工解決方案部門從事機械製冷單元(“MRU”)、天然氣液體(NGL)穩定器單元、NGL儲存單元和相關設備的租賃、安裝、調試、啟動、操作和維護。此外,該公司擁有並運營着一批專有的、模塊化的天然氣處理設備,這些設備在井口或中央集氣點處理豐富的天然氣流。
關於每一部門業務結果的進一步資料,請參閲本季度報告第2項和第一部分“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-業務結果”。
我們是如何創造收入的
我們目前通過提供各種油田服務創造收入。這些服務是在各種合同結構下進行的,包括長期收付合同和各種主服務協議,並輔之以工作説明、定價協議和具體報價。我們的總括服務協議的一部分,包括訂立長達一年的定價安排的規定。然而,這些協議中的大多數規定了根據市場條件進行價格調整。我們的大部分服務都是根據當時的市場情況和在提供服務時不斷變化的投入成本來定價的,同時考慮到客户的具體需求。
在確定在履行與客户的合同義務時應確認的適當收入數額時,必須在合同開始時採取以下步驟:(一)確定合同中承諾的貨物或服務;(二)確定承諾的貨物或服務是否為履約義務,包括它們是否為履約義務。
(3)交易價格的衡量,包括對可變考慮的限制;(4)將交易價格分配給履約義務;(5)在(或作為)公司履行每項履約義務時確認收入。
隨着時間的推移,隨着服務的執行,我們履行我們的性能義務。該公司認為,輸出法是一種合理的進度衡量,以滿足我們的履約義務,這些義務隨着時間的推移而得到滿足,因為它忠實地描述了(一)我們的業績,以便完全滿足合同規定的履約義務;(二)根據合同提供的服務轉移給客户的價值。我們發票的客户在完成指定的服務和收取一般發生在付款條件與客户商定。因此,我們與客户的安排沒有融資成分。請參閲附註2-“年度報告”的重要會計政策摘要。
經營業務的成本
我們經營業務所涉及的主要費用是人事、維修和維修費、一般和行政費用、折舊和攤銷以及利息費用。我們管理我們的支出水平,除了折舊、攤銷和利息費用,基於幾個因素,包括行業條件和對我們的服務的預期需求。此外,我們在業務中承擔的費用中有很大一部分是根據所提供的具體服務的數量和這些服務的需求而變化的。
直接服務費用以及一般和行政費用包括下列主要費用類別:人事費和設備費用(包括修理和維修)。
與我們的運營員工相關的人事成本是我們業務的一大成本。我們的勞動力成本中有很大一部分是由我們的員工承擔的,並且部分取決於特定客户和業務的需求。人事費用的一個關鍵組成部分是正在對我們的僱員進行培訓,這提高了安全率,減少了自然減員。我們還承擔了僱用人員來支持我們的服務和對我們的資產進行維護的費用。這些員工的成本與我們的商業活動水平沒有直接關係。
在我們的業務運作中,我們承擔了大量的設備費用,包括修理和維護費用。
我們如何評估我們的行動
管理層使用各種指標來分析我們的經營結果和盈利能力。這些指標包括營業收入、營業收入(虧損)和調整後的EBITDA。
在我們的高規格鑽機部分,管理層使用額外的指標來分析我們的活動水平和盈利能力。這些指標包括,除其他外,鑽井時間和鑽機利用率。
收入
我們通過比較特定時期的實際收入和內部預測來分析我們的收入,並與以前的時期進行比較,以評估我們的業績。我們相信收入是服務需求和價格的一個有意義的指標。
營業收入(損失)
我們分析我們的營業收入(虧損),我們將其定義為收入減去服務成本、一般和行政費用、折舊和攤銷、減值和其他經營費用,以衡量我們的財務業績。我們相信營業收入(虧損)是一個有意義的指標,因為它提供了基於我們資產的歷史成本基礎的盈利能力和真實經營業績的洞察力。我們還將營業收入(虧損)與某一時期的內部預測和前幾個時期進行了比較。
調整後的EBITDA
我們認為,調整後的EBITDA是一項非GAAP財務指標,是衡量業績的重要指標.我們將調整後的EBITDA定義為利息支出前的淨收益(虧損)、淨收入、所得税準備金或福利、折舊和攤銷、股權補償、收購相關和遣散費、商譽減值、資產處置損益和其他非現金項目,以及某些我們認為不代表我們持續業績的項目。見“業務結果-關於非公認會計原則財務計量的説明”,以獲得更多信息和調整後的EBITDA淨收益(損失),這是根據公認會計原則計算和列報的最直接可比的財務計量。
鑽機小時
在我們的高規格鑽機部門,我們分析鑽井時間作為我們的活動水平和盈利能力的一個重要指標。鑽井小時表示我們的油井服務平臺在所述期間積極工作的總時數。我們通常在油井服務平臺積極工作期間,每小時向客户收費,使鑽井作業時間成為評估我們盈利能力的有用指標。
鑽機利用
在我們的高規格鑽機部門,我們分析鑽機的使用情況,作為我們的活動水平和盈利能力的進一步重要指標。我們以每臺鑽機的平均月薪來衡量鑽機的使用率,計算方法是:(A)在(B)這段期間內,我們車隊內的高規格鑽機的總數,即按月中的慣例計算,即我們的車隊在一個月內增加了一個高規格的鑽機,這意味着我們已經交付了這樣的高規格鑽機,並已準備就緒,假定在該月的半個月內將在我們的車隊中服役。我們相信,按每個高規格鑽機平均每月工作時數來衡量的鑽機利用率是一個有意義的指標,它反映了我們的核心創收資產的運作效率、市場對我們良好服務的需求以及我們利用這些需求獲利的能力。我們對我們的鑽機使用情況的評估,按每個鑽井平臺平均每月工作時數計算,可能無法與我們的競爭對手進行比較。
歷史上影響並可能繼續影響我們在任何特定時期的實際總油井服務小時的主要因素是:(一)客户需求,這受商品價格、完井作業的複雜性和我們行業技術進步等因素的影響;(二)我們滿足這種需求的能力,這種需求受到我們車隊規模的變化和由此產生的鑽機可用性以及天氣、僱員可用性和相關因素的影響。歷史上影響並可能繼續影響我們艦隊在任何特定時期內的高規格鑽機總數的主要因素是,我們的油井服務平臺的規模變化的程度和時間,以滿足短期和預期的長期需求,以及我們成功地維持一支能夠確保足夠、但不過多的鑽井平臺供應以滿足這種需求的能力。
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月中,我們的鑽機平均每月使用時間分別約為149小時和178小時。截至2018年9月30日的3個月內,實際的總井服務平臺小時數從約74,200小時降至約62,400小時。截至2019年9月30日的3個月中,我們的平均每臺鑽機小時的收入保持不變,為519美元,截至2019和2018年9月30日的三個月均保持在519美元。
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中,我們的鑽機利用率,按每個鑽井平臺每月平均時數計算,分別約為146小時和183小時。實際操作井總服務小時從2018年9月30日終了的9個月的大約224 600小時減少到2019年9月30日終了的9個月的大約184 700小時。鑽井時數的減少部分被我們每鑽井小時的平均收入從截至9月30日、2019年和2018年的505美元增至524美元所抵消。
影響作業結果可比性的因素
收税協議
與發行有關的是,我們與某些遊俠單位持有人和他們的許可受讓人(每個人、一個“TRA持有人”和一起“TRA持有人”)簽訂了TRA協議。TRA一般規定我們向每個持有TRA的人支付85%的現金淨儲蓄(如果有的話),如果有的話,在美國聯邦,我們實際實現的州和地方所得税和特許經營税(使用州和地方税收的估計影響計算),或在發行之後的某些時期被視為實現,原因是(I)由於我們收購(或被認為是為美國聯邦所得税目的而購買)TRA Holder的遊騎兵單位的所有或部分與發行有關或依據贖回權或調用權(修訂和重組有限責任公司協議中所界定的)和Ranger LLC協議中所界定的每項權利而產生的某些税基增加(Ii)我們當作已支付的利息,和額外的税基,由我們根據TRA支付的任何款項。我們將保留其餘15%的現金節餘。
所得税
“遊俠”是1986年“國內收入法”(“守則”)下的C分節公司,因此須繳納美國聯邦、州和地方所得税。我們根據資產和負債法計算所得税。根據這一方法,遞延税資產和負債因財務報表中現有資產和負債數額與其各自税基之間的差異而估計的未來税收後果得到確認。遞延税資產和負債是根據ASC 740所得税的規定,按照預期收回或解決這些臨時差額的年度頒佈的税率衡量遞延税資產和負債的。税率變動對遞延税資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收益中得到確認。在必要時確定估值津貼,以將遞延税收資產減少到更有可能實現的數額。我們目前認為
我們有可能在未來12個月內實現三年累計盈利水平,最早在2020年第一季度實現,這將增強我們得出結論的能力,即遞延税資產更有可能被變現,並支持部分或大部分估值免税額的釋放。釋放估值津貼將導致確認在釋放期間遞延税資產的增加和所得税福利的增加,儘管釋放的確切時間和數額可能會根據許多因素而改變,包括我們對未來應納税收入的預測,我們繼續根據每個報告所述期間的現有資料對此進行評估。
業務結果
截至2019年9月30日的3個月,而截至2018年9月30日的3個月
下表列出了截至2019年9月30日的三個月的經營業績,而截至2018年9月30日的三個月則是如此。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 | | | | |
| | 九月三十日 | | 變化 |
| | 2019 | | 2018 | | $ | | % |
收入 | | | | | | | | |
高規格鑽機 | | $ | 32.5 |
| | $ | 38.7 |
| | $ | (6.2 | ) | | (16 | )% |
完成和其他服務 | | 45.3 |
| | 39.4 |
| | 5.9 |
| | 15 | % |
加工解決方案 | | 6.3 |
| | 4.0 |
| | 2.3 |
| | 58 | % |
總收入 | | 84.1 |
| | 82.1 |
| | 2.0 |
| | 2 | % |
營業費用 | | | | | | | | |
服務費用(不包括單獨列出的折舊和攤銷): | | | | | | | | |
高規格鑽機 | | 29.3 |
| | 33.2 |
| | (3.9 | ) | | (12 | )% |
完成和其他服務 | | 34.6 |
| | 28.0 |
| | 6.6 |
| | 24 | % |
加工解決方案 | | 2.8 |
| | 1.8 |
| | 1.0 |
| | 56 | % |
服務費用總額 | | 66.7 |
| | 63.0 |
| | 3.7 |
| | 6 | % |
一般和行政 | | 6.7 |
| | 7.2 |
| | (0.5 | ) | | (7 | )% |
折舊和攤銷 | | 9.1 |
| | 7.5 |
| | 1.6 |
| | 21 | % |
業務費用共計 | | 82.5 |
| | 77.7 |
| | 4.8 |
| | 6 | % |
營業收入 | | 1.6 |
| | 4.4 |
| | (2.8 | ) | | (64 | )% |
其他費用 | | | | | | | | |
利息費用,淨額 | | 1.4 |
| | 0.9 |
| | 0.5 |
| | 56 | % |
其他費用共計 | | 1.4 |
| | 0.9 |
| | 0.5 |
| | 56 | % |
所得税前收入 | | 0.2 |
| | 3.5 |
| | (3.3 | ) | | (94 | )% |
税收費用(福利) | | 1.1 |
| | (0.5 | ) | | 1.6 |
| | 320 | % |
淨收入(損失) | | $ | (0.9 | ) | | $ | 4.0 |
| | $ | (4.9 | ) | | (123 | )% |
收入。截至2018年9月30日的三個月,收入增長200萬美元(2%),從2018年9月30日的8,210萬美元增至8,410萬美元。按部門分列的收入變化如下:
高規格鑽機。截至2018年9月30日的三個月,高規格鑽機的收入從2018年9月30日的3 870萬美元減少到3250萬美元,減少了620萬美元(16%)。鑽井服務收入的下降包括鑽井總時數減少16%,從截至2019年9月30日的3個月的74,200小時減少到62,400小時,而截至2018年9月30日的3個月的總時數為62,400小時。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月裏,我們的平均每臺鑽機小時的收入保持在519美元左右。
竣工和其他服務。截至2018年9月30日的三個月,竣工和其他服務收入從2018年9月30日的3,940萬美元增加到4,530萬美元,增幅為590萬美元,增幅為15%。增加的主要原因是我們的有線業務,其收入增加約450萬美元,佔收入增長的76%,與公司活動的擴大有關。截至2019年9月30日,有線機組數量從2018年9月30日的9台增加到13台,增幅44%。
處理解決方案。截至2018年9月30日的三個月,加工解決方案的收入從2018年9月30日終了的3個月的400萬美元增加到630萬美元,增幅為230萬美元,增幅為58%。增加的主要原因是,截至2019年9月30日,MRU和氣體冷卻器的數量分別從27個單元和48個單元增加到29個單元和48個單元。
截至2018年9月30日,分別有五個單位。此外,與我們的壓縮機,坦克和發電機租金有關的收入增加。
服務成本(不包括單獨顯示的折舊和攤銷)。截至2018年9月30日的三個月,服務成本從2018年9月30日的6,300萬美元增加到6,670萬美元,增幅為370萬美元(6%)。在截至2019年9月30日的三個月中,服務成本佔收入的百分比為79%,截至2018年9月30日的三個月為77%。按部門分列的服務費用變化如下:
高規格鑽機。截至2019年9月30日的三個月內,高規格鑽機的服務成本下降了390萬美元,即12%,從2018年9月30日終了的三個月的3 320萬美元降至2 930萬美元。減少的主要原因是可變費用減少,特別是僱員費用以及維修和保養費用減少,而鑽井時數減少。
竣工和其他服務。截至2019年9月30日的三個月內,竣工和其他服務費用增加了660萬美元,即24%,從2018年9月30日終了的三個月的2 800萬美元增至3 460萬美元。增加的主要原因是,由於擴大了完工活動,主要是我們的有線業務,費用增加,其中包括員工成本和銷售成本的增加。此外,服務成本的增加是由於該部門內的其他非有線服務.
處理解決方案。截至2019年9月30日的三個月,處理解決方案的服務成本從2018年9月30日終了的三個月的180萬美元增加到280萬美元,增長了100萬美元(56%)。增加的主要原因是新設備和調動費用增加,這與收入增加相對應。
一般和行政。截至2019年9月30日的三個月的一般開支和行政費用從2018年9月30日終了的三個月的720萬美元減至670萬美元,比2018年9月30日終了的三個月減少了50萬美元。減少的原因是與僱員有關的費用和專業費用減少。
折舊和攤銷。截至2018年9月30日的三個月,折舊和攤銷從2018年9月30日的750萬美元增加到910萬美元,增幅為160萬美元(21%)。增加的原因是2018年12月31日終了年度增加的固定資產。
利息費用淨額。截至2019年9月30日的三個月的利息支出淨額從2018年9月30日終了的三個月的90萬美元增加到140萬美元,增幅為50萬美元,增幅為56%。利息支出淨增加的原因是2018年6月簽訂的“恩西納總融資協議”的借款,以及2019年第三季度我們信貸機制下的借款增加。
税收費用(福利)截至2019年9月30日的三個月,税收支出增加了160萬美元(320%),從2018年9月30日終了的三個月的50萬美元增加到110萬美元。税收支出增加的原因是,在截至2019年9月30日的三個月內,根據ASC 740-20-45-11(G)的規定,利用了IPO前的淨營業虧損,從而產生了非現金所得税。
截至2019年9月30日的9個月與2018年9月30日終了的9個月相比
下表列出了截至2019年9月30日的9個月的營業業績,而截至2018年9月30日的9個月的營業業績如下。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九個月結束 | | | | |
| | 九月三十日 | | 變化 |
| | 2019 | | 2018 | | $ | | % |
收入 | | | | | | | | |
高規格鑽機 | | $ | 97.3 |
| | $ | 114.6 |
| | $ | (17.3 | ) | | (15 | )% |
完成和其他服務 | | 143.2 |
| | 92.3 |
| | 50.9 |
| | 55 | % |
加工解決方案 | | 16.2 |
| | 10.9 |
| | 5.3 |
| | 49 | % |
總收入 | | 256.7 |
| | 217.8 |
| | 38.9 |
| | 18 | % |
營業費用 | | | | | | | | |
服務費用(不包括單獨列出的折舊和攤銷): | | | | | | | | |
高規格鑽機 | | 85.4 |
| | 98.3 |
| | (12.9 | ) | | (13 | )% |
完成和其他服務 | | 107.5 |
| | 68.2 |
| | 39.3 |
| | 58 | % |
加工解決方案 | | 6.9 |
| | 5.1 |
| | 1.8 |
| | 35 | % |
服務費用總額 | | 199.8 |
| | 171.6 |
| | 28.2 |
| | 16 | % |
一般和行政 | | 20.2 |
| | 22.0 |
| | (1.8 | ) | | (8 | )% |
折舊和攤銷 | | 25.9 |
| | 20.6 |
| | 5.3 |
| | 26 | % |
商譽減損 | | — |
| | 9.0 |
| | (9.0 | ) | | (100 | )% |
業務費用共計 | | 245.9 |
| | 223.2 |
| | 22.7 |
| | 10 | % |
營業收入 | | 10.8 |
| | (5.4 | ) | | 16.2 |
| | (300 | )% |
其他費用 | | | | | | | | |
利息費用,淨額 | | 4.6 |
| | 1.8 |
| | 2.8 |
| | 156 | % |
其他費用共計 | | 4.6 |
| | 1.8 |
| | 2.8 |
| | 156 | % |
所得税前收入(損失) | | 6.2 |
| | (7.2 | ) | | 13.4 |
| | 186 | % |
税收費用(福利) | | 1.7 |
| | 0.3 |
| | 1.4 |
| | 467 | % |
淨收入(損失) | | $ | 4.5 |
| | $ | (7.5 | ) | | $ | 12.0 |
| | 160 | % |
截至2019年9月30日的9個月內,公司的收入增加了3890萬美元(18%),從2018年9月30日終了的9個月的2.178億美元增加到2.567億美元。按部門分列的收入增加情況如下:
高規格鑽機。截至2019年9月30日的9個月內,高規格鑽機的收入從截至2018年9月30日的9個月的1.146億美元降至9 730萬美元,降至9 730萬美元(15%)。鑽井服務收入的下降包括在截至2019年9月30日的9個月內,鑽井總時數從截至2018年9月30日的224,600小時減少到184,700小時。鑽井總時數的減少被日均費率從分別為2019年9月30日和2018年9月30日的505美元增加到524美元的4%抵消。
竣工和其他服務。截至2019年9月30日的9個月,竣工和其他服務收入增加了5,090萬美元,即55%,從2018年9月30日終了的9個月的9,230萬美元增至1.432億美元。增加的主要原因是我們的有線業務,由於公司業務的擴大,該業務佔收入增長的約4 400萬美元,佔收入增長的86%。截至2019年9月30日,有線設備數量從2018年9月30日的9個增加到13個,增長了44%。
處理解決方案。截至2019年9月30日的9個月內,加工解決方案的收入增加了530萬美元,即49%,從2018年9月30日終了的9個月內的1,090萬美元增加到1,620萬美元。增加的主要原因是,截至2019年9月30日,MRU和氣體冷卻器分別從2018年9月30日的22個單元和5個單元增加到29個單元和48個單元。此外,與我們的壓縮機,坦克和發電機租金有關的收入增加。
服務成本(不包括折舊和攤銷):截至2019年9月30日的9個月內,服務成本從截至2018年9月30日的9個月的1.716億美元增加到1.988億美元,增幅約為2820萬美元(16%)。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中,服務成本佔收入的百分比分別為78%和79%。按部門分列的服務費用增加情況如下:
高規格鑽機:截至2019年9月30日的9個月內,高規格高規格鑽機的服務成本從截至2018年9月30日的9個月的9,830萬美元降至8,540萬美元,下降了1,290萬美元,即13%。減少的主要原因是可變費用減少,特別是僱員費用以及維修和保養費用減少,而鑽井時數減少。
竣工和其他服務。截至2019年9月30日的9個月內,竣工和其他服務費用增加了3 930萬美元,即58%,從2018年9月30日終了的9個月的6 820萬美元增至1.075億美元。增加的主要原因是,由於擴大了完工活動,主要是我們的有線業務,費用增加,其中包括僱員費用和服務費用的增加。
處理解決方案:截至2019年9月30日的9個月內,加工解決方案的服務成本從截至2018年9月30日的9個月的510萬美元增加到690萬美元,增加了180萬美元(35%)。增加的主要原因是新設備租金增加,以及與這類租金相對應的額外收入引起的調動費用增加。
截至2019年9月30日的9個月內,一般和行政費用從截至2018年9月30日的9個月的2,200萬美元降至2,020萬美元,降至2,020萬美元,降至2,020萬美元,降幅為180萬美元(8%)。減少的原因是與僱員有關的費用和專業費用減少。
折舊和攤銷:截至2019年9月30日的9個月內,基本折舊費和攤銷額增加了530萬美元(約合26%),從2018年9月30日終了的9個月的2,060萬美元增加到2,590萬美元。增加的原因是2018年12月31日終了年度增加的固定資產。
商譽減值截至2018年9月30日止的9個月內,商譽的平均減值為900萬美元,而截至2019年9月30日的9個月則為零摺合價值。在截至2018年9月30日的9個月內,我們發現該公司的股價持續下跌,我們認為這是一個觸發事件,促使需要進行商譽損害測試。定量減值測試結果顯示,截至2018年3月31日,高規格鑽機報告單位的公允價值低於報告單位的賬面價值,超過商譽的賬面價值。因此,記錄了900萬美元的減值費用。請參閲附註5-未經審計的臨時合併合併財務報表的親善和無形資產。
截至2019年9月30日止的9個月內,利息支出淨額增加了280萬美元,至460萬美元,至460萬美元。截至2018年9月30日止的9個月內,這一數字為180萬美元。利息支出淨增加的原因是2018年6月簽訂的“恩西納總融資協議”的借款額增加,以及我們信貸機制下的借款增加。
税收費用(福利)截至2019年9月30日的9個月,税收支出增加了140萬美元(467%),從2018年9月30日終了的三個月的30萬美元增至170萬美元。税收支出增加的原因是淨虧損導致淨收入增加。
關於非公認會計原則財務措施的説明
調整後的EBITDA不是根據公認會計原則確定的財務措施。我們將調整後的EBITDA定義為利息支出前的淨收益(虧損)、淨收益、所得税準備金(福利)、折舊和攤銷、股權補償、IPO和收購相關和遣散費、商譽減值、資產處置損益以及某些我們認為不代表我們持續業績的其他項目。
我們認為,調整後的EBITDA是一項有用的業績衡量標準,因為它允許與同行相比,有效地評估我們的經營業績,而不考慮我們的融資方法或資本結構。在計算調整後的EBITDA時,我們將上述項目從淨收益(損失)中排除在外,因為這些數額在我們行業內可能有很大差異,具體取決於會計方法和資產賬面價值、資本結構和資產購置方法。調整後的EBITDA不應被視為替代根據公認會計原則確定的淨損失或比淨損失更有意義。調整後的EBITDA中排除的某些項目是理解和評估公司財務業績的重要組成部分,例如公司的資本成本和税收結構,以及可折舊資產的歷史成本,其中沒有一項反映在調整後的EBITDA中。我們提出的調整後的EBITDA不應被解釋為我們的結果將不受不包括在調整後的EBITDA的項目的影響。我們對調整後的EBITDA的計算可能與其他公司的其他類似名稱的方法不同。下表列出了淨收益(損失)與調整後的EBITDA的對賬情況,這是我們根據公認會計原則計算和列報的最直接可比財務計量。
截至2019年9月30日的3個月,而截至2018年9月30日的3個月
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 |
| | (一九二零九年九月三十日) |
| | 高規格鑽機 | | 完成和其他服務 | | 加工解決方案 | | 其他 | | 共計 |
| | (以百萬計) |
淨收入(損失) | | $ | (2.1 | ) | | $ | 7.8 |
| | $ | 2.9 |
| | $ | (9.5 | ) | | $ | (0.9 | ) |
利息費用 | | — |
| | — |
| | — |
| | 1.4 |
| | 1.4 |
|
税收費用(福利) | | — |
| | — |
| | — |
| | 1.1 |
| | 1.1 |
|
折舊和攤銷 | | 5.3 |
| | 2.9 |
| | 0.6 |
| | 0.3 |
| | 9.1 |
|
股權補償 | | — |
| | — |
| | — |
| | 0.9 |
| | 0.9 |
|
IPO、收購和遣散費 | | 0.1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.1 |
|
(收益)處置財產和設備的損失 | | — |
| | — |
| | — |
| | 0.5 |
| | 0.5 |
|
調整後的EBITDA | | $ | 3.3 |
| | $ | 10.7 |
| | $ | 3.5 |
| | $ | (5.3 | ) | | $ | 12.2 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 |
| | 2018年9月30日 |
| | 高規格鑽機 | | 完成和其他服務 | | 加工解決方案 | | 其他 | | 共計 |
| | (以百萬計) |
淨收入(損失) | | $ | 0.9 |
| | $ | 9.2 |
| | $ | 1.7 |
| | $ | (7.8 | ) | | $ | 4.0 |
|
利息費用 | | — |
| | — |
| | — |
| | 0.9 |
| | 0.9 |
|
税收費用(福利) | | — |
| | — |
| | — |
| | (0.5 | ) | | (0.5 | ) |
折舊和攤銷 | | 4.6 |
| | 2.2 |
| | 0.5 |
| | 0.2 |
| | 7.5 |
|
股權補償 | | — |
| | — |
| | — |
| | 0.6 |
| | 0.6 |
|
IPO、收購和遣散費 | | 0.3 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.3 |
|
(收益)處置財產和設備的損失 | | (0.2 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (0.2 | ) |
調整後的EBITDA | | $ | 5.6 |
| | $ | 11.4 |
| | $ | 2.2 |
| | $ | (6.6 | ) | | $ | 12.6 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 更改$ |
| | 高規格鑽機 | | 完成和其他服務 | | 加工解決方案 | | 其他 | | 共計 |
| | (以百萬計) |
淨收入(損失) | | $ | (3.0 | ) | | $ | (1.4 | ) | | $ | 1.2 |
| | $ | (1.7 | ) | | $ | (4.9 | ) |
利息費用 | | — |
| | — |
| | — |
| | 0.5 |
| | 0.5 |
|
税收費用(福利) | | — |
| | — |
| | — |
| | 1.6 |
| | 1.6 |
|
折舊和攤銷 | | 0.7 |
| | 0.7 |
| | 0.1 |
| | 0.1 |
| | 1.6 |
|
股權補償 | | — |
| | — |
| | — |
| | 0.3 |
| | 0.3 |
|
IPO、收購和遣散費 | | (0.2 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (0.2 | ) |
(收益)處置財產和設備的損失 | | 0.2 |
| | — |
| | — |
| | 0.5 |
| | 0.7 |
|
調整後的EBITDA | | $ | (2.3 | ) | | $ | (0.7 | ) | | $ | 1.3 |
| | $ | 1.3 |
| | $ | (0.4 | ) |
截至2018年9月30日的三個月,調整後的EBITDA從2018年9月30日終了的3個月的1260萬美元,減少了40萬美元。按部分開列的變動如下:
高規格鑽機。高規格鑽機調整後的EBITDA在截至2019年9月30日的三個月中減少了230萬美元,從2018年9月30日終了的三個月的560萬美元減少到330萬美元,原因是收入減少了620萬美元,但服務成本相應減少390萬美元,部分抵消了這一減少。
竣工和其他服務。截至2018年9月30日的三個月中,竣工和其他服務調整後的EBITDA從1 140萬美元減至1 070萬美元,減少了70萬美元,原因是服務費用增加660萬美元,但收入相應增加590萬美元,部分抵消了這一增加額。
處理解決方案。截至2019年9月30日的三個月,加工解決方案調整的EBITDA增加了130萬美元,從2018年9月30日終了的三個月的220萬美元增加到350萬美元,原因是收入增加了230萬美元,但因服務成本相應增加100萬美元而被部分抵消。
另一個。截至2019年9月30日的三個月內,其他經調整的EBITDA增加了130萬美元,從2018年9月30日終了的三個月的660萬美元增加到530萬美元。其他方面的餘額反映了其他一般和行政費用,而不是直接歸因於高規格鑽機、竣工和其他服務或處理解決方案。減少的主要原因是公司的一般和行政費用減少。
關於每一部門業務結果的進一步資料,請參閲本季度報告第2項和第一部分“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-業務結果”。
截至2019年9月30日的9個月與2018年9月30日的9個月相比
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九個月結束 |
| | (一九二零九年九月三十日) |
| | 高規格鑽機 | | 完成和其他服務 | | 加工解決方案 | | 其他 | | 共計 |
| | (以百萬計) |
淨收入(損失) | | $ | (3.0 | ) | | $ | 27.1 |
| | $ | 7.7 |
| | $ | (27.3 | ) | | $ | 4.5 |
|
利息費用,淨額 | | — |
| | — |
| | — |
| | 4.6 |
| | 4.6 |
|
税費 | | — |
| | — |
| | — |
| | 1.7 |
| | 1.7 |
|
折舊和攤銷 | | 14.9 |
| | 8.6 |
| | 1.6 |
| | 0.8 |
| | 25.9 |
|
股權補償 | | — |
| | — |
| | — |
| | 2.4 |
| | 2.4 |
|
IPO、收購和遣散費 | | 0.1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.1 |
|
商譽減損 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
財產和設備損失(收益) | | — |
| | — |
| | — |
| | 0.2 |
| | 0.2 |
|
調整後的EBITDA | | $ | 12.0 |
| | $ | 35.7 |
| | $ | 9.3 |
| | $ | (17.6 | ) | | $ | 39.4 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九個月結束 |
| | 2018年9月30日 |
| | 高規格鑽機 | | 完成和其他服務 | | 加工解決方案 | | 其他 | | 共計 |
| | (以百萬計) |
淨收入(損失) | | $ | (5.9 | ) | | $ | 18.4 |
| | $ | 4.7 |
| | $ | (24.7 | ) | | $ | (7.5 | ) |
利息費用,淨額 | | — |
| | — |
| | — |
| | 1.8 |
| | 1.8 |
|
税費 | | — |
| | — |
| | — |
| | 0.3 |
| | 0.3 |
|
折舊和攤銷 | | 13.2 |
| | 5.7 |
| | 1.1 |
| | 0.6 |
| | 20.6 |
|
股權補償 | | — |
| | — |
| | — |
| | 1.6 |
| | 1.6 |
|
IPO、收購和遣散費 | | 0.6 |
| | — |
| | — |
| | 0.3 |
| | 0.9 |
|
商譽減損 | | 9.0 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 9.0 |
|
財產和設備損失(收益) | | 0.7 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.7 |
|
調整後的EBITDA | | $ | 17.6 |
| | $ | 24.1 |
| | $ | 5.8 |
| | $ | (20.1 | ) | | $ | 27.4 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 更改$ |
| | 高規格鑽機 | | 完成和其他服務 | | 加工解決方案 | | 其他 | | 共計 |
| | (以百萬計) |
淨收入(損失) | | $ | 2.9 |
| | $ | 8.7 |
| | $ | 3.0 |
| | $ | (2.6 | ) | | $ | 12.0 |
|
利息費用,淨額 | | — |
| | — |
| | — |
| | 2.8 |
| | 2.8 |
|
税費 | | — |
| | — |
| | — |
| | 1.4 |
| | 1.4 |
|
折舊和攤銷 | | 1.7 |
| | 2.9 |
| | 0.5 |
| | 0.2 |
| | 5.3 |
|
股權補償 | | — |
| | — |
| | — |
| | 0.8 |
| | 0.8 |
|
IPO、收購和遣散費 | | (0.5 | ) | | — |
| | — |
| | (0.3 | ) | | (0.8 | ) |
商譽減損 | | (9.0 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (9.0 | ) |
財產和設備損失(收益) | | (0.7 | ) | | — |
| | — |
| | 0.2 |
| | (0.5 | ) |
調整後的EBITDA | | $ | (5.6 | ) | | $ | 11.6 |
| | $ | 3.5 |
| | $ | 2.5 |
| | $ | 12.0 |
|
截至2019年9月30日的9個月,調整後的EBITDA從2018年9月30日終了的9個月的2740萬美元增加到3940萬美元。按部分開列的變動如下:
高規格鑽機。截至2019年9月30日的9個月中,經調整的高規格鑽機EBITDA減少了560萬美元,從2018年9月30日終了的9個月的1 760萬美元減少到1 200萬美元,主要原因是收入減少了1 730萬美元,服務費用相應減少了1 290萬美元,部分抵消了這一減少。
竣工和其他服務。截至2018年9月30日的9個月中,竣工和其他服務調整後的EBITDA從2 410萬美元增加到3 570萬美元,增加了1 160萬美元,原因是收入增加了5 090萬美元,部分被3 930萬美元的服務費用增加所抵消。
處理解決方案。截至2019年9月30日的9個月中,加工解決方案調整的EBITDA增加了350萬美元,從2018年9月30日終了的9個月的580萬美元增加到930萬美元,原因是收入增加了530萬美元,但因服務成本相應增加180萬美元而被部分抵消。
另一個。截至2019年9月30日的9個月內,其他經調整的EBITDA增加了250萬美元,從2018年9月30日終了的9個月的2 010萬美元減少到1 760萬美元。其他方面的餘額反映了其他一般和行政費用,而不是直接歸因於高規格鑽機、竣工和其他服務或處理解決方案。減少的主要原因是公司的一般和行政費用減少。
流動性與資本資源
概述
我們需要資本來資助正在進行的業務,包括我們現有車隊和設備的維修開支、有機增長倡議、投資和收購。我們的主要流動資金來源是我們信貸貸款下的業務和借款產生的現金。我們努力保持財務靈活性,並積極監測潛在的資本來源,以滿足我們的投資和目標流動性要求,並允許我們管理與我們的業務相關的週期性。
截至2019年9月30日,我們手頭的現金約為800萬美元,運營現金流為3 630萬美元,我們的信貸機制下的可用資金為1 720萬美元。我們預計至少在未來12個月內將有足夠的資金滿足該公司的流動性要求。
現金流量
下表列出了所述期間的現金流量:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九個月結束 | | | | |
| | (一九二零九年九月三十日) | | 變化 |
| | 2019 | | 2018 | | $ | | % |
| | (以百萬計) |
業務活動現金流量 | | $ | 36.3 |
| | $ | 24.9 |
| | $ | 11.4 |
| | 46 | % |
投資活動的現金流量 | | (19.0 | ) | | (56.1 | ) | | 37.1 |
| | 66 | % |
來自融資活動的現金流量 | | (11.9 | ) | | 27.9 |
| | (39.8 | ) | | (143 | )% |
現金淨變動 | | $ | 5.4 |
| | $ | (3.3 | ) | | $ | 8.7 |
| | (264 | )% |
經營活動
截至2019年9月30日的9個月,營業活動的淨現金流量增加了1 140萬美元,現金為3 630萬美元,而2018年9月30日的9個月為2 490萬美元。經營活動提供的現金流量變化主要是由於截至2019年9月30日的9個月的毛利率和營業收入比2018年9月30日終了的9個月有所增加。截至2019年9月30日的9個月,週轉現金的使用減少了180萬美元,而2018年9月30日終了的9個月的週轉現金為180萬美元。
投資活動
截至2019年9月30日的9個月,投資活動的淨現金流量增加了3,710萬美元,使用現金為1,900萬美元,而2018年9月30日終了的9個月為5,610萬美元。用於投資活動的現金流量的變化主要歸因於截至2018年12月31日的年度內收購的固定資產,其中包括在2018年9月30日終了的9個月內進行的MVCI收購。現金使用減少被處置財產和設備的現金收益減少部分抵消。
籌資活動
在截至2019年9月30日的9個月中,融資活動的現金流量淨額減少了3 980萬美元,減少到使用現金1 190萬美元,而2018年9月30日終了的9個月提供的現金為2 790萬美元。融資活動提供的現金流量發生變化的原因是,根據我們的信貸和融資協議,借款減少,付款增加,但由於我們的融資租賃債務和ESCO應付票據的付款減少,部分抵消了這一變化。
補充披露
在截至2019年9月30日的9個月裏,我們增加了230萬美元的非現金資產,併購買了200萬美元的金融租賃資產。截至2019年1月1日,由於採用ASC 842,我們增加了830萬美元的ROU資產和負債。關於採用ASC 842的詳細情況,請參閲附註2-重要會計政策摘要和附註7-未經審計的臨時精簡合併財務報表的租約,以獲得更多信息。此外,我們還通過向關聯方發行A類普通股解決了300萬美元的負債。
週轉資金
截至2019年9月30日和2018年12月31日,我們的營運資本分別為960萬美元和220萬美元,我們將其定義為流動資產總額減去流動負債總額。亞細亞
我們的債務協議
ESCO應付票據
關於要約和ESCO收購,我們發行了價值700萬美元的賣方票據,作為對ESCO收購的部分考慮。這些票據包括2018年8月支付的120萬美元票據和2019年2月16日到期的580萬美元票據。這兩種債券的利息為5.0%,每季度應付,直至各自到期日為止。
在2018年12月31日終了的一年中,我們向ESCO發出通知,我們正在尋求因違反合同而獲得賠償。我們行使權利停止支付剩餘的580萬美元的本金餘額和任何未付利息,直到某些賠償要求得到解決。
信貸貸款
2017年8月16日,我們就此次發行達成了一項新的信貸協議,為我們提供5000萬美元的信貸貸款。信貸貸款以借款基數為依據,其計算依據是我們的合格應收賬款價值減去某些準備金的百分比。借款基數是根據我們提供給行政代理人的借款基礎證書每月計算的。信貸貸款用於資本支出和允許的收購,用於週轉資金需求和其他一般公司用途。信貸貸款由我們的某些資產擔保,並載有各種肯定和否定的契約和限制性條款。截至2019年9月30日,我們擁有約3,520萬美元的借貸能力,其中1,720萬美元可在信貸機制下使用。
信貸機制允許將信貸擴大至5 000萬美元以下,借款基數是通過計算相當於(I)符合條件的賬户(如信貸機制所界定的)85%之和確定的,減去稀釋準備金的任何數額(如信貸機制所界定的),減去(Ii)行政代理人根據信貸機制不時確定的準備金總額(如在信貸機制中所界定)(如有的話)。借款基數是根據借款人向行政代理人交付的借款基準證書按月計算的。
在我們的選舉中,根據信貸安排借入的貸款可按(A)1、2、3或6個月libor或(B)最高利率(I)聯邦基金利率加0.5%,(Ii)1個月libor加1%和(Iii)基本利率,在每種情況下加上適用的保證金,而利息應按月支付欠款。LIBOR貸款的適用保證金從1.50%到2.00%不等,基本利率貸款的適用保證金從0.50%到1.00%不等,這取決於我們在信貸貸款機制下的平均超額可得性。截至2019年9月30日,libor和基本利率貸款的適用保證金分別為1.75%和0.75%。在破產違約事件的繼續期間,在任何其他違約行為的繼續期間,在行政代理人或所需的放款人的選擇下,信用機制下的所有未償款項的利息為2.00%,另加其他適用的利率。信貸貸款將在發行完成五週年之際到期。截至2019年9月30日,信用貸款機構的利率為4.2%。
此外,信貸機制還限制我們在分配或贖回或回購我們的權益方面的能力,但某些分配,包括現金的分配,只要在分配時和在分發生效後,信貸機制下不存在違約,而且(A)在前90天內,在形式上和在實行這種分配之後,在任何時候都有超額供應,不低於(1)22.5%(A)最大左輪手槍數量和(B)當時有效借款基數和(2)1 000萬美元或(B)如果我們的固定收費覆蓋率至少為形式上的1.0倍,在前90天連續90天內,在形式上並在實行這種分配之後,不低於(1)17.5%的(A)最大左輪手槍數量和(B)當時有效的借款基數和(2)700萬美元。如符合(B)項的上述限額,我們可不作出上述分配(但可作出某些其他分配,包括上文(A)項所指的分配),而在較早的日期之前,即(A)自關閉日期起計12個月或(B)連續兩個季度的固定收費覆蓋率最少為1.0倍的日期之前,作出上述分配(包括上文(A)項所指的分配)。我們的信用機制一般允許我們發放TRA所要求的發行,但TRA下的“變更控制”構成了我們信貸機制下的違約事件,而我們的信用機制不允許我們
在加速履行我們在TRA下的義務時,根據TRA支付款項,除非沒有違約事件存在或會導致違約,而且我們已經在最近12個月的時間內,在形式上遵守了固定費用覆蓋比率。如果我們的流動資金少於1,000萬美元,我們的信貸貸款還要求我們保持至少1.0倍的固定收費覆蓋率,直到我們的流動性連續30天至少達到1,000萬美元為止。如果我們在信貸貸款機制下沒有提款,並且至少有2,000萬美元的合格現金,我們將不受固定費用覆蓋比率的限制。
信貸機制包含這種性質的貸款習慣上的違約事件,包括但不限於:
| |
• | 因我方不履行或任何擔保人不遵守約定和財務比率而發生的違約事件; |
| |
• | 在我們或任何擔保人可能擁有的任何其他重大債務下發生違約。 |
在違約事件發生和繼續期間,貸款人可在符合信貸機制的條款和條件的情況下,宣佈我們的信用機制債務的任何未償本金,連同應計利息和未付利息,立即到期應付,並行使其他補救辦法。
Encina總融資和安全協議(“融資協議”)
2018年6月22日,該公司與Encina設備金融SPV有限責任公司(“貸款人”)簽訂了主融資和安全協議。貸款人根據“融資協議”向該公司提供的金額預計不少於3 500萬美元,不超過4 000萬美元。第一筆資金需要高達2,200萬美元,即2,130萬美元,扣除費用,該公司用於購置某些資本設備。在第一次融資之後,該公司根據“融資協定”又借入1 780萬美元,扣除開支。我們利用額外的淨收入來購置某些資本設備。融資協議的擔保是對某些高規格鑽機資產的留置權。截至2019年9月30日,根據“融資協議”,未清本金餘額共計3 020萬美元。
根據“融資協議”借入的貸款年利率等於8.0%加上倫敦銀行同業拆借利率,截至2019年9月30日為2.0%。“融資協議”要求該公司在2019年9月30日及以後的期間內將槓桿率維持在2.50至1.00之間。截至2019年9月30日,該公司遵守了“融資協議”規定的契約。
該公司將與“融資協議”有關的90萬美元費用資本化,這些費用包括在未經審計的臨時合併資產負債表中,作為對長期債務的折扣,並將在到期時攤銷。截至2019年9月30日,未攤銷的債券發行成本接近70萬美元。
收税協議
關於我們預期在TRA下承擔的義務(除非我們選擇提前終止TRA,TRA由於某些合併、資產出售、其他形式的業務組合或其他控制方式的改變而提前終止,或者我們有可用的現金,但在到期時沒有付款),一般來説,如果我們沒有可用的現金來履行TRA規定的付款義務,或者如果我們的合同義務限制了我們支付這些款項的能力,我們可以選擇推遲根據TRA應支付的款項。TRA規定的任何此類延期付款一般都會產生利息。在某些情況下,TRA下的付款可能會加速和(或)大大超過實際收益(如果有的話),我們就屬於TRA的税收屬性實現了這一點。我們打算對根據ASC 450應付的任何款項或意外開支進行核算。此外,我們打算就税務基礎的增加,以及因日後贖回而在租置協議下支付的款項,作出如下交代:
| |
• | 當未來的銷售或贖回發生時,我們將按所得税影響總額記錄一項遞延税負債,並將這一負債的85%衝抵根據TRA應支付的數額;遞延税負債和應收税協議負債之間的剩餘差額將記作額外的已付資本;以及 |
| |
• | 如果我們已記錄了一項遞延税資產,以增加税基,而由於未來應納税收入減少,預計將不再實現這一福利,我們將以估價免税額減少遞延税資產。 |
關鍵會計政策和估計
我們的重要會計政策在我們的年度報告中討論,自2018年12月31日以來沒有發生重大變化。
表外安排
我們目前沒有資產負債表外的材料安排。
啟動我們2012年的“商業法案”
我們是“就業法案”中定義的“新興成長型公司”。我們將繼續是一家新興的增長公司,直到(1)我們財政年度的最後一天(A)在發行完成五週年之後,(B)我們的年總收入至少為10.7億美元,或(C)我們被認為是一個大的加速申報者,這意味着我們的普通股的市值超過了7,000萬美元,在我們最近完成的第二個財政季度的最後一個營業日,或(2)我們在前三年期間發行超過10億元不可轉換債務證券的日期。新興成長型公司可以利用特定的、減少的報告和其他通常適用於上市公司的負擔。我們不可撤銷地選擇退出延長的過渡期,因此,我們將在其他上市公司需要採用這些準則的有關日期採用新的或經修訂的會計準則。
關於前瞻性聲明的警告聲明
本季度報告中的信息包括經修正的“證券法”第27A條和經修正的1934年“交易法”(“交易法”)第21E節所指的“前瞻性陳述”。除本季度報告中的歷史事實陳述外,關於我們的戰略、未來業務、財務狀況、估計收入和損失、預計成本、前景、計劃和管理目標的所有報表都是前瞻性報表。在本季度報告中,“可以”、“相信”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”、“項目”和類似的表達方式都是為了識別前瞻性陳述,儘管並非所有前瞻性陳述都包含這樣的識別詞。這些前瞻性的陳述是基於我們目前對未來事件的期望和假設,並且是基於關於未來事件的結果和時間的現有信息。在考慮前瞻性陳述時,您應該記住我們年度報告中包含的風險因素和其他警告聲明。這些前瞻性的陳述是基於管理層目前的信念,基於現有的關於未來事件的結果和時間的信息。
前瞻性發言可包括以下方面的説明:
| |
• | 我們有能力成功地發展我們的研究和技術能力,並實施技術發展和增強; |
| |
• | 本報告所載的並非歷史性的計劃、目標、期望和意圖。 |
我們提醒您,這些前瞻性的聲明受到所有風險和不確定性的影響,其中大多數是難以預測的,而其中許多是我們無法控制的。這些風險包括但不限於我們以前提交的年度報告中在“風險因素”下描述的風險。如果所描述的一個或多個風險或不確定性發生,或者基本假設被證明是不正確的,我們的實際結果和計劃可能與任何前瞻性聲明中表達的結果和計劃大不相同。
所有前瞻性的陳述,明示或暗示,包括在本季度報告是明確的資格,在他們的整體由本警告聲明。本警告聲明也應考慮與任何後續的書面或口頭前瞻性聲明,我們或代表我們的人可能發佈。除適用法律另有規定外,我們不承擔任何更新任何前瞻性陳述的義務,所有這些報表均被本節中的陳述明確限定,以反映本季度報告日期後發生的事件或情況。
第三項.市場風險的定量和定性披露
我們所提供的石油和天然氣服務的需求、價格和條件在很大程度上取決於美國石油和天然氣工業的活動水平。工業狀況受到許多我們無法控制的因素的影響,包括但不限於:石油和天然氣的供應和需求;價格水平以及對石油和天然氣未來價格的預期;勘探、開發、生產和輸送石油和天然氣的費用;目前產量下降的預期速度;新石油和天然氣儲量的發現率;現有管道和其他運輸能力;天氣條件;國內和世界經濟狀況;石油生產國的政治不穩定;環境條例;影響能源消費的技術進步;替代燃料的價格和供應;石油和天然氣生產商籌集股本和債務融資的能力;以及石油和天然氣生產商之間的合併和剝離活動。
利率風險
我們面臨利率風險,主要與我們的信貸貸款和融資協議有關。關於我們的利率風險的完整討論,見我們的年度報告。截至2019年9月30日,根據ESCO收購的應付票據,我們總共有580萬美元未償債券,利率為5.0%。截至2019年9月30日,我們的信用貸款有1,800萬美元未償還,加權平均利率為4.2%。截至2019年9月30日,根據“融資協議”,未清本金餘額為3,020萬美元,加權平均利率為10.2%。假設加權平均利率增加或減少1.0%,每年將增加或減少利息費用約50萬美元。我們不從事以投機或交易為目的的衍生交易。
信用風險
我們的大部分貿易應收賬款的付款期限為30天或更短。截至2019年9月30日,前三大應收貿易餘額分別約佔應收賬款總額的15%、10%和8%。在我國高規格鑽機部門中,前三大應收賬款分別佔高規格鑽機應收賬款總額的9%、7%和7%。在我們的竣工和其他服務部門,前三大應收貿易餘額分別佔完成和其他服務應收賬款總額的25%、14%和11%。在我們的處理解決方案部門,前三大應收貿易餘額分別約佔處理解決方案應收賬款總額的73%、10%和10%。我們通過執行信用評估和監控客户的支付模式來降低相關的信用風險。
商品價格風險
我們的服務市場受到石油和天然氣價格波動的間接影響,影響到我們的E&P客户的活動水平。任何長時間大幅降低石油和天然氣價格,都可能影響石油和天然氣的生產水平,從而影響對我們服務的需求。我們目前不打算對衝我們對大宗商品價格風險的間接風險敞口。
項目4.管制和程序
披露控制和程序
根據“交易法”規則13a-15(B)的要求,我們在管理層的監督和參與下,包括我們的首席執行官和首席財務官在內,評估了本季度報告所涉期間結束時我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性(如“交易所法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條所規定的那樣)。我們的披露控制和程序旨在提供合理的保證,使我們在根據“外匯法”提交或提交的報告中披露的信息得到積累,並酌情傳達給管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時作出關於所需披露的決定,並在證券交易委員會規則和表格規定的時限內進行記錄、處理、彙總和報告。根據這一評價,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的公開披露控制和程序於2019年9月30日生效。
財務報告內部控制的變化
在截至2019年9月30日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響,或相當可能對財務報告的內部控制產生重大影響。
第II部其他資料
項目1.法律程序
我們的業務受到各種風險和糾紛的影響,這些風險和糾紛通常與我們的業務有關。因此,在任何時候,我們都可以在一般業務過程中的各種法律訴訟和訴訟中成為被告。然而,我們目前不受任何重大訴訟的影響,管理層認為,任何現有事項的結果都不會對公司的合併財務狀況或綜合經營結果產生重大不利影響。根據保險顧問及經紀的意見,我們在保險顧問及經紀的意見下,認為保險公司的保險金額及承保範圍及免賠額均屬合理及審慎。然而,我們不能向你保證,這種保險將足以保護我們不受與未來可能的人身傷害和財產損害索賠有關的所有物質開支的影響,或者這些水平的保險將來將以經濟的價格提供。
第1A項.危險因素
可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績或流動資金以及我們的A類普通股的交易價格產生重大不利影響的因素,在我們的年度報告中以“風險因素”來描述。這些信息應與本季度報告中的其他信息以及我們向證券交易委員會提交的其他報告和材料一起仔細考慮。
項目2.未登記的證券銷售和收益的使用
最近出售未註冊證券;使用註冊證券收益
關於總重組協議,截至2018年12月31日,該公司和CSL Energy Holdings I、LLC和CSL Energy Holdings II,LLC在截至2019年9月30日的9個月內結清了300萬美元(包括在所附綜合資產負債表上的其他流動負債)。公司酌情決定發行206,897股A類普通股,從而解決了這一責任。A類普通股是根據根據該法頒佈的“證券法”第4(A)(2)條的規定,以私人發行的方式發行的。詳情請參閲附註1-組織及業務運作。
發行人及關聯購買者購買權益證券
2019年6月,該公司宣佈,其董事會批准了一項股票回購計劃,授權該公司購買不超過58萬股或總價值500萬美元的公司目前未清償的A類普通股的10%。股票回購可以在公開市場上不時發生,也可以通過私下協商的交易進行。股票回購計劃的期限為12個月,可在任何時候加速、中止或終止,無需通知。
下表提供了公司在截至2019年9月30日的三個月內購買A類普通股的信息。
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期間 | | 回購股份總數(1) | | 每股平均價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份總數(2) | | 可根據計劃或計劃購買的最大股份數量(3) |
2019年7月1日至2019年7月31日 | | — |
| | $ | — |
| | — |
| | — |
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2019年8月1日至2019年8月31日 | | 20,874 |
| | 6.51 |
| | 20,874 |
| | — |
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2019年9月1日至2019年9月30日 | | 26,600 |
| | 6.56 |
| | 26,600 |
| | — |
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共計 | | 47,474 |
| | | | 47,474 |
| | 532,526 |
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(1)在截至2019年9月30日的3個月和9個月內,該公司回購了遊俠能源服務公司總共47 474股股份。公開市場交易中的普通股.所有回購的股票都是按照2019年6月27日宣佈的回購計劃進行的。
(2)自2019年6月27日宣佈的回購計劃啟動以來,截至2019年9月30日,共購入了47474股股票,總價值為30萬美元。
(3)截至2019年9月30日,根據該計劃可能購買的股票最多為532,526股,根據遊俠能源服務公司的收盤價計算。A類普通股於2019年9月30日在紐約證券交易所上市。
項目6.展品
下列證物作為本季度報告的一部分提交。
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展品索引 |
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陳列品 數 | | 描述 |
2.1† | | 自2017年8月10日起,由RNGR能源服務公司、RNGR能源服務公司、LLC、Ranger Energy Holdings、LLC、Ranger Energy Holdings II、LLC、Torrent Energy Holdings II、LLC和其中所指名的其他各方簽署的主重組協議(參見登記官於2017年8月16日向委員會提交的表格8-K(檔案號001-38183)表2.1)。 |
2.2† | | 截至2017年5月30日,ESCO租賃公司、LLC公司、遊俠能源服務公司、LLC公司和蒂姆·霍爾公司之間的資產購買協議(參見注冊官表格S-1(檔案號333-218139)表2.2)於2017年8月1日提交給歐盟委員會。 |
2.3† | | 自2017年7月31日起,ESCO租賃公司、LLC公司、Ranger Energy Services公司、LLC公司和Tim Hall公司修訂並恢復資產購買協議(參見2017年8月1日向歐盟委員會提交的註冊官表格S-1(檔案號333-218139)附錄2.3)。 |
3.1 | | 遊俠能源服務有限公司註冊證書的修訂及更新。(參照表3.1納入註冊主任表格8-K(檔案編號001-38183),於2017年8月22日向委員會提交) |
3.2 | | 修訂及重整遊俠能源服務有限公司附例。(參照表3.2納入註冊官於2017年8月22日向委員會提交的表格8-K(檔案編號001-38183)) |
4.1 | | 註冊權利協議(參照註冊人表格表4.1-K(檔案編號001-38183)於2017年8月22日提交委員會) |
4.2 | | 股東協議(參照表4.2納入註冊人表格8-K(檔案編號001-38183),於2017年8月22日提交委員會) |
10.1 | | 2019年業績股獎勵協議格式 |
31.1* | | 根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)條認證首席執行官 |
31.2* | | 根據1934年“證券交易法”規則13a-14(A)/15d-14(A)認證首席財務官 |
32.1** | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第1350條規定的首席執行官證書 |
32.2** | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第1350條規定的首席財務官證書 |
101.CAL* | | XBRL計算鏈接庫文檔 |
101.DEF* | | XBRL定義鏈接庫文檔 |
101.INS* | | XBRL實例文檔 |
101.LAB* | | XBRL標籤鏈接庫文檔 |
101.PRE* | | XBRL表示鏈接庫文檔 |
101.SCH* | | XBRL模式文檔 |
*以表格10-Q作為本季報的證物
**以表格10-q作本季報的證物
†附表和類似附件已根據條例S-K第601(B)(2)項略去。登記人應要求提供任何遺漏的附表或類似附件的補充副本。
簽名
根據1934年“證券交易法”的規定,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
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護林員能源服務公司 | | |
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/S/J.Brandon Blossman | | (2019年10月25日) |
布蘭登·布洛斯曼 | | 日期 |
首席財務官 | | |
(首席財務主任) | | |
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/S/Mario H.Hernandez | | (2019年10月25日) |
馬裏奧·赫爾南德斯 | | 日期 |
首席會計官 | | |
(首席會計主任) | | |