美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
(第一標記)
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依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
截止季度
或
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依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
委員會檔案編號
德羅-基普公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
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(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) |
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(I.R.S.僱主) (識別號) |
(主要行政辦事處地址)(郵編)
(
(登記人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
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每一班的職稱 |
交易符號 |
註冊的每個交易所的名稱 |
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用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)；(2)在過去90天中，該註冊人一直受到這類申報要求的限制。
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的期限較短)。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型速動成型機 |
☒ |
加速機 |
☐ |
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非加速濾波器 |
☐ |
小型報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義的)。
截至2019年10月22日，註冊人普通股的流通股數目(每股面值0.01元)為
表內容
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頁 |
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第一部分 |
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項目1. |
精簡合併財務報表 |
3 |
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資產負債表 |
3 |
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收入報表(損失) |
4 |
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綜合損益表 |
5 |
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現金流量表 |
6 |
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股東權益表 |
7 |
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財務報表附註 |
8 |
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項目2. |
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
20 |
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項目3. |
市場風險的定量和定性披露 |
30 |
|
項目4. |
管制和程序 |
30 |
|
第二部分 |
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項目1. |
法律程序 |
31 |
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項目1A。 |
危險因素 |
31 |
|
項目2. |
未登記的股本證券出售和收益的使用 |
31 |
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展品索引 |
34 |
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簽名 |
35 |
目錄
第一部分-財務資料
第1項.直接轉制的財務報表
德羅-基普公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
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九月三十日 2019 |
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十二月三十一日 2018 |
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(單位：千，除每股數據外) |
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資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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貿易應收款淨額 |
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存貨淨額 |
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預付款項和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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經營租賃使用權資產 |
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不動產、廠房和設備，淨額 |
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遞延所得税 |
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善意 |
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無形資產 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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流動負債： |
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應付帳款 |
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應計所得税 |
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客户預付款 |
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應計補償 |
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經營租賃負債 |
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- |
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其他應計負債 |
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流動負債總額 |
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遞延所得税 |
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應付所得税 |
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長期經營租賃負債 |
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- |
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其他長期負債 |
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負債總額 |
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承付款和意外開支(附註12) |
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股東權益： |
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優先股： |
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普通股： |
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2019年9月30日和2018年12月31日發行和發行的股票 |
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額外已付資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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股東權益總額 |
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負債和股東權益共計 |
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|
所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。
3
目錄
德羅-基普公司
合併損益表
(未經審計)
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三個月結束 |
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九個月結束 |
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九月三十日 |
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九月三十日 |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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(單位：千，除每股數據外) |
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收入： |
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產品 |
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服務 |
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租賃 |
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總收入 |
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費用和費用： |
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銷售成本： |
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產品 |
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服務 |
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租賃 |
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銷售總成本 |
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銷售、一般和行政 |
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工程和產品開發 |
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重組和其他費用 |
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出售資產收益 |
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費用和支出共計 |
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營業收入(損失) |
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利息收入 |
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利息費用 |
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所得税前收入(損失) |
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所得税準備金(福利) |
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淨損失 |
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普通股虧損： |
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基本 |
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稀釋 |
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已發行加權平均普通股： |
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基本 |
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稀釋 |
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|
所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。
4
目錄
德羅-基普公司
綜合收入(損失)彙總表
(未經審計)
|
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三個月結束 |
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九個月結束 |
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九月三十日 |
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九月三十日 |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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(單位：千) |
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淨損失 |
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其他綜合收入(損失)，扣除税後： |
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外幣折算調整 |
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總綜合損失 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。
5
目錄
德羅-基普公司
合併現金流量表
(未經審計)
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九個月結束 |
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九月三十日 |
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2019 |
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2018 |
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(單位：千) |
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經營活動 |
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淨損失 |
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調整數，將淨損失與業務活動提供的現金淨額對賬： |
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折舊和攤銷 |
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釋放或有代價 |
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股票補償費用 |
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重組和其他費用 |
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出售資產收益 |
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遞延所得税 |
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經營資產和負債的變化： |
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貿易應收款淨額 |
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存貨淨額 |
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預付款項和其他資產 |
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( |
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應付帳款和應計費用 |
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( |
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.class=‘class 2’>其他 |
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( |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動 |
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購置不動產、廠房和設備 |
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出售設備所得收益 |
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用於投資活動的現金淨額 |
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籌資活動 |
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回購普通股 |
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ABL信貸機制發行成本 |
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行使股票期權的收益 |
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其他 |
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用於籌資活動的現金淨額 |
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匯率變動對現金活動的影響 |
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現金和現金等價物增加 |
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期初現金及現金等價物 |
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期末現金及現金等價物 |
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$ |
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|
所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。
6
目錄
德羅-基普公司
股東權益合併簡表
(未經審計)
|
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普通股 |
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額外已付資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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共計 |
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(以千計，股份除外) |
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2019年7月1日結餘 |
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外幣換算調整 |
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淨損失 |
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綜合損失 |
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回購普通股( |
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行使和授予的選擇權( |
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股票期權費用 |
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其他 |
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2019年9月30日結餘 |
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2019年1月1日結餘 |
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外幣換算調整 |
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綜合損失 |
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回購普通股( |
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行使和授予的選擇權( |
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股票期權費用 |
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其他 |
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2019年9月30日結餘 |
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普通股 |
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額外已付資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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共計 |
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(以千計，股份除外) |
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2018年7月1日結餘 |
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2018年9月30日結餘 |
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所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。
7
目錄
德羅-基普公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
1. 合併的組織和原則
特拉華州的Dril-quip公司(“公司”或“Dril-quip”)設計、製造、銷售和服務高度工程的鑽井和生產設備，這些設備主要適用於深水、惡劣環境和嚴格的服務應用。該公司的主要產品包括海底和地面井口、海底和海面生產樹、海底控制系統和歧管、泥線懸掛系統、專用連接器和相關管道、鑽井和生產立管系統、襯砌吊架、井口連接器、分流器和安全閥。Dril-quip的產品被世界各地的大型獨立和國外的石油和天然氣公司和鑽井承包商所使用。Dril-quip還在安裝其產品期間按要求提供技術諮詢援助，併為客户擁有的Dril-quip產品提供返工和修復服務。此外，Dril-quip的客户可以從本公司租用或購買運行工具，用於公司產品的安裝和檢索。
公司的業務被組織成
本報告所列精簡合併財務報表未經審計。2018年12月31日的資產負債表是從該日經審計的合併財務報表中得出的。管理層認為，未經審計的合併臨時財務報表包括截至2019年9月30日財務狀況公允報表所需的所有正常經常性調整，截至9月30日、2019年和2018年9月30日終了的3個月和9個月的業務結果和綜合收入以及截至9月30日、2019年和2018年9月30日的9個月期間的現金流量。按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的年度審定綜合財務報表中通常包括的某些信息和腳註披露，已根據證券和交易委員會的規則和條例予以濃縮或省略。管理層認為，在這些精簡的合併財務報表中未經審計的臨時相關披露是足夠的。截至2019年9月30日的9個月期間的運營結果、綜合收入和現金流量不一定表明全年的預期結果。本文所列的合併財務報表應與2018年12月31日終了年度公司10-K表年度報告中所載經審計的合併財務報表及其附註一併閲讀。
2. 重大會計政策
鞏固原則
精簡的合併財務報表包括公司及其附屬公司的賬目。所有重要的公司間賬户和交易都已被取消。
估計數的使用
按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表，要求管理層對報告的截至財務報表之日的資產和負債數額以及報告所述期間的收入和支出數額作出估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。公司的一些更重要的估計是那些受收入確認和庫存的關鍵會計政策的影響。
8
目錄
收入確認
該公司通過銷售產品、銷售服務和租賃安裝工具賺取收入。公司通常就產品合同進行談判，包括根據隨時間推移法、租賃工具和服務單獨核算的合同。對銷售合同的範圍和價格的修改可能以變更和變更單的形式發生。對於所有的產品銷售，這是由客户決定的時間，產品安裝，以及是購買或租用Dril-quip運行工具。此外，客户沒有義務利用公司的技術諮詢援助服務。相反，客户可以選擇使用第三方或其自己的人員。
產品和服務收入
產品和服務收入被確認為公司通過將承諾的商品或服務的控制權轉移給客户來履行性能義務。收入是根據與客户簽訂的合同中規定的價格來衡量的，不包括銷售獎勵和代表第三方收取的金額。此外，一些客户可能會對交易價格之外的遲交實施合同約定的處罰。
管理層已選擇利用會計準則編纂606“與客户簽訂合同的收入”(ASC 606)所允許的某些實際權宜之計。由政府當局評估的税收，無論是對特定的創收交易還是與特定的創收交易同時進行，並由實體向客户收取的，都被排除在交易價格的計量之外。在客户獲得貨物控制權後進行的運輸和處理活動被視為履行轉讓貨物承諾的活動，因此被排除在交易價格之外。
產品收入
公司確認產品收入
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• |
隨着時間的推移，產品收入會隨着控制權轉移給客户而被確認；以及 |
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• |
銷售不符合時間推移法資格的產品的產品收入被確認為時間點。 |
根據時間推移法確認的收入
公司對具有以下特點的長期工程合同採用超期法：
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• |
合同要求提供符合客户要求的產品； |
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• |
結構設計獨特，需要大量的工程和製造工作，通常需要6個月以上的時間； |
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• |
產品要求不能直接從公司的標準庫存中填寫； |
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• |
本公司對迄今已完成的任何工作有可強制執行的付款權，可強制執行的付款包括合理的利潤率。 |
對每個項目，公司準備詳細分析估計成本、利潤率、完工日期和風險因素，包括材料的可用性、生產效率和其他可能影響項目的因素。管理層每季度審查每個項目的進展情況，這可能導致修訂以前的估計數，包括確認收入。公司計算完成的百分比，並應用該百分比來確定所賺取的收入和需要確認的總估計成本的適當部分。損失(如果有的話)在已知期間全部入賬。從歷史上看，公司對總成本和完成成本的估計與完成項目的實際成本相近似。
根據時間推移法，帳單可能與確認的收入不直接相關。根據具體合同的條款，賬單可能超過確認的收入，在這種情況下，這些數額被列入客户預付款項，作為合併資產負債表上的負債。同樣，確認的收入可能超過客户帳單，在這種情況下，數額在貿易應收款中列報。未開票的收入預計將被計費和收取。 一年之內。2019年9月30日和2018年12月31日，應收賬款包括美元
9
目錄
按時間點法確認的收入
銷售標準庫存產品的收入在客户獲得對承諾資產的控制權和公司履行其履約義務的時間點記錄，而這些收入未按照隨時間推移法入賬。這一點與裝運時間一致，即公司通常有權獲得付款，所有權轉讓給客户，客户或其承運人擁有實際佔有權，客户擁有重大的所有權風險和收益。本公司可為部分客户提供產品儲存。這些產品的收入是在控制產品轉讓給客户的時候確認的，儲存的理由是客户要求的，產品是單獨確定的，產品可以實際轉移給客户，公司沒有能力使用或直接使用該產品。此時間點通常發生在產品被移動到存儲區時。我們收到付款後，產品的控制權已轉移給客户。
服務收入
公司確認服務收入
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技術諮詢援助； |
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對客户擁有的Dril-quip產品進行返修和修復。 |
本公司一般不為客户安裝產品，但提供技術諮詢協助。
該公司通常談判的產品合同，包括那些根據超長時間的方法，和服務單獨核算。對於所有的產品銷售，這是由客户決定的時間，產品安裝，以及是購買或租用Dril-quip運行工具。此外，客户沒有義務利用公司的技術諮詢援助服務。客户可以使用第三方或他們自己的人員。這些服務的合同通常被認為是日復一日的.
返工和翻新服務收入是根據在進行翻新過程時需要完成的剩餘步驟使用隨時間推移的方法記錄的。進度的衡量，除其他外，考慮到完成修復計劃的每一步所需的時間、要購買的材料、勞動和訂購程序。我們收到付款後，服務已由付款客户定期(通常每月)。
租賃收入
該公司通過租用運行工具賺取租賃收入。租金收入在租賃收入中按租賃期限的日費率確認，租期一般在1至3個月之間。
實用權宜之計
我們不會披露最初預期期限為一年或一年以下的合約未獲履行的履行義務的價值。
金融工具的公允價值
公司的金融工具主要包括現金和現金等價物、應收賬款和應付款。這些金融工具的賬面價值與它們各自的公允價值近似，因為它們是短期性質的。
重組和其他費用
2018年第三季度，我們啟動了一項全球戰略計劃，以使我們的業務更好地適應當前的市場狀況，並在2019年第二季度完成了這一計劃。根據這一計劃，在截至2019年9月30日的3個月零9個月內，我們進行了重組，並收取了大約美元的其他費用。
國庫券
在2019年2月26日，董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，公司可以回購至多$
在截至2019年9月30日的9個月內，該公司收購了
10
目錄
每股收益
普通股的基本收益按淨收益(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均股份數計算。考慮到股票獎勵的稀釋效應，採用國庫股法計算普通股稀釋後的每股收益。
在每個相關期間，每股基本收益和稀釋收益計算中使用的淨收入是相同的。
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三個月結束 |
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九個月結束 |
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九月三十日 |
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九月三十日 |
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2019 |
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2019 |
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2018 |
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(單位：千) |
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加權平均普通股流通股基礎 |
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普通股獎勵的稀釋效應 |
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加權平均普通股 |
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在截至2019年9月30日的3個月和9個月內，該公司排除了下列普通股期權和獎勵，因為它們對每股收益/(虧損)的影響是反稀釋的(按加權平均數計算，單位為千)：
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三個月結束 |
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九個月結束 |
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九月三十日 |
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九月三十日 |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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(單位：千) |
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董事股票獎 |
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股票期權 |
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業績份額單位 |
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限制性股票獎勵 |
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改敍.由於我們的全球業務轉型，某些前期數額已重新歸類，以符合本期的列報方式，因為這與產品工程和質量保證費用有關。我們重新分類了大約$
在截至2019年9月30日的三個月內，公司發現了與產品合同有關的錯誤，在該合同中，截至2019年6月30日的三個月內履行了履約義務，產品銷售成本在2019年6月30日被錯誤地消除。
11
目錄
3. 新會計準則
2016年2月，FASB發佈ASU 2016-02“租約(主題842)”。新標準要求承租人承認租賃資產(使用權)和租賃義務(租賃責任)，因為以前根據資產負債表上公認的會計原則，超過12個月的租約屬於經營租賃。該標準適用於2018年12月15日以後的財政期間，包括這些財政年度內的中期。關於與採用本標準有關的影響的討論，請參見附註9“租約”。
2019年4月，FASB發佈了ASU 2019-04“金融工具的編纂改進-信貸損失(主題326)”。新標準澄清了信貸損失、套期保值活動和金融工具會計核算的某些方面(分別由華碩2016-13、2017-12和2016-01處理)。該標準適用於2019年12月15日以後的財政期間，包括這些財政年度內的中期。我們目前正在評估這一指導方針的影響。
4. 收入確認
與客户簽訂合同(不包括租賃)的收入如下：
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三個月結束 |
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2019年9月30日 |
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西式 半球 |
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東 半球 |
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亞洲- 太平洋 |
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共計 |
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(單位：千) |
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產品收入 |
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服務收入 |
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共計 |
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九個月結束 |
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2019年9月30日 |
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西式 半球 |
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東 半球 |
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亞洲- 太平洋 |
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共計 |
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(單位：千) |
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產品收入 |
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服務收入 |
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共計 |
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合同餘額
與客户合同有關的餘額包括：
合同資產(以千計)
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2018年12月31日的合同資產 |
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加法 |
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轉入應收賬款 |
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2019年9月30日合約資產 |
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合同負債(以千計)
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2018年12月31日的合同負債 |
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$ |
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加法 |
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確認收入 |
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2019年9月30日的合約負債 |
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目錄
包括在貿易應收款淨額中的合同資產應收款為美元。
截至2019年9月30日，回返和退款債務被視為無關緊要。
剩餘的履約義務
從我們的修復服務和長期產品線分配給剩餘的性能義務的交易價格總額是$。
本公司適用税收標準下的實用權宜之計，不披露剩餘的、預期期限為一年或一年以下的履約義務信息。
5. 基於股票的薪酬和股票獎勵
在截至2019年9月30日的3個月和9個月內，該公司確認了大約$
6. 存貨淨額
清單包括以下內容：
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九月三十日 |
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十二月三十一日 |
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2019 |
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2018 |
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(單位：千) |
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原材料和用品 |
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正在進行的工作 |
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成品 |
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減：備抵超額和慢速庫存 |
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總庫存 |
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目錄
7. 無形資產
無形資產包括：
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2019年9月30日 |
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估計值 使用壽命 |
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毛額 賬面價值 |
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累積 攤銷 |
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外國 貨幣 翻譯 |
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網書 價值 |
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(單位：千) |
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專利 |
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15 - 30 年數 |
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客户關係 |
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5 - 15 年數 |
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競業禁止協議 |
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組織成本 |
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不定式 |
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2018年12月31日 |
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估計值 使用壽命 |
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毛額 賬面價值 |
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累積 攤銷 |
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外國 貨幣 翻譯 |
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網書 價值 |
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(單位：千) |
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商標 |
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專利 |
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15 - 30 年數 |
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客户關係 |
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5 - 15 年數 |
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競業禁止協議 |
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組織成本 |
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8. 租賃
從2019年1月1日起，我們通過了ASU 2016-02“租約”(主題842)，並選擇了一套不需要我們重新評估的實用權宜之計：(1)任何過期或現有合同是否是或包含租約；(2)任何過期或現有租約的租賃分類；(3)任何過期或現有租約的初始直接成本。我們採用了一種實用的權宜之計，允許承租人將租賃和非租賃部分視為單一租賃組成部分。截至2019年1月1日，ASC 842的採用所產生的影響約為$842。
根據公司選擇的過渡方法，將於2019年1月1日後到期或簽訂的租約必須得到確認和衡量。前期金額未作調整，並繼續按照公司在ASC 840下的歷史會計進行反映。採用這一標準後，記錄了截至2019年1月1日的經營租賃資產和經營租賃負債，對該公司的綜合報表沒有任何相關影響 股東權益或合併損益表(損益表)。短期租約尚未記錄在資產負債表上.
我們租賃與銷售和服務，製造，翻新，某些辦公空間，公寓和倉庫有關的設施，所有這些我們都歸類為經營租賃。此外，我們還租賃了某些辦公設備和車輛，我們將其歸類為融資租賃。初始租期為12個月或以下的租約不記入資產負債表；截至2019年9月30日的3個月和9個月的短期租賃費用約為美元。
大多數租約包括一個或多個續約選項，續約期可按月、每年或更長時間延長。租約續期的選擇是由公司自行決定的。某些租約還包括購買租賃財產的選擇。資產的折舊壽命和租賃權的改進 受預期租賃期限的限制，除非有所有權轉讓或購買選擇權，這是合理肯定的行使。
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目錄
定租賃協議包括租賃協議定期調整通貨膨脹。我們的租賃協議不包含任何實質性剩餘價值擔保或實質性限制性契約。
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九月三十日 2019 |
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分類 |
(單位：千) |
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資產 |
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操作 |
經營租賃使用權資產 |
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金融 |
其他資產 |
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租賃資產總額 |
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負債 |
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電流 |
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操作 |
經營租賃負債 |
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金融 |
其他應計負債 |
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非電流 |
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操作 |
長期經營租賃負債 |
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金融 |
其他長期負債 |
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租賃負債總額 |
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由於我們的大部分租約沒有提供隱含利率，我們使用我們的增量借款利率，這是基於我們的利率為ABL信貸貸款(如這裏所定義的)。
截至2019年9月30日止的3個月和9個月的租賃費用如下：
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三個月結束 |
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九個月結束 |
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2019年9月30日 |
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(單位：千) |
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分類 |
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經營租賃成本 |
銷售、一般和行政 |
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短期租賃費用 |
銷售、一般和行政 |
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租賃資產攤銷 |
銷售、一般和行政 |
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租賃負債利息 |
淨利息費用 |
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租賃費用總額 |
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我們的租賃義務五年及以後的期限如下：
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九個月結束 |
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2019年9月30日 |
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操作 |
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金融 |
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租賃 |
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租賃 |
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共計 |
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(單位：千) |
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2019 |
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2020 |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2023年以後 |
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租賃付款總額 |
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減：利息 |
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租賃負債現值 |
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我們經營及融資租賃的租期及貼現率如下：
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目錄
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2019年9月30日 |
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加權平均剩餘租約期限(年份) |
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經營租賃 |
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12.4 |
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融資租賃 |
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2.0 |
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加權平均貼現率 |
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經營租賃 |
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融資租賃 |
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% |
在截至2019年9月30日的三個月內，我們沒有簽訂任何實質性的非現金融資租賃。
與我們的租賃義務有關的其他信息如下：
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2019年9月30日 |
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(單位：千) |
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其他資料 |
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為計算租賃負債所包括的數額支付的現金 |
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經營租賃的經營現金流 |
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融資租賃的經營現金流 |
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融資租賃現金流融資 |
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本公司租賃某些辦公室、商店和倉庫設施、汽車和設備。2018年12月31日的未來年度最低租賃承諾如下：
9. 資產支持貸款信貸機制
2018年2月23日，該公司作為借款人，該公司的子公司TIW和珩磨公司作為擔保人，與摩根大通銀行(JPMorganChase Bank，N.A.)簽訂了為期五年的有擔保循環信貸貸款(“ABL信用工具”)，並將其他金融機構作為貸款機構，總承付款額為美元。
ABL信貸安排下的所有義務都由公司、TIW、珩磨公司和未來重要的國內子公司共同和無條件地共同擔保，但習慣上的例外情況除外。ABL信貸機制下的借款主要由公司所有個人財產的留置權擔保，並按(I)CB浮動利率(按其中所定義的)計算，作為其“最優惠利率”按摩根大通銀行公開宣佈的利率計算，但從發生這種變化之日起生效的最優惠利率每次增減，這種CB浮動利率不低於調整後的一個月libor(按其中的定義)或(Ii)調整後的LIBOR(按其中的定義)，以及(Ii)調整後的LIBOR(按其中的定義)，以及在每種情況下的適用保證金。適用的差額範圍為
ABL信貸機制包含各種契約和限制性條款，限制公司除其他外，包括：(1)進行資產出售；(2)承擔額外負債；(3)進行投資或貸款並創造留置權；(4)支付某些股息或進行其他分配；(5)與關聯公司進行交易。ABL信貸機制還要求該公司保持固定的收費覆蓋率
截至2019年9月30日，ABL信貸機制的可用金額為$
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目錄
10. 地理區域
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截至9月30日的三個月， |
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西半球 |
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東半球 |
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亞太 |
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DQ公司 |
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共計 |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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(單位：千) |
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收入 |
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產品 |
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標準產品 |
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完成百分比 |
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產品總數 |
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服務 |
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技術諮詢 |
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返修 |
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服務共計 (不包括租用工具) |
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服務共計 (包括租賃工具) |
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公司間 |
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沖銷 |
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折舊和攤銷 |
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所得税前收入(損失) |
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截至9月30日的9個月， |
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西半球 |
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東半球 |
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亞太 |
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DQ公司 |
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共計 |
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2019 |
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2018 |
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2018 |
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(單位：千) |
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收入 |
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產品 |
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完成百分比 |
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技術諮詢 |
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服務共計 (不包括租用工具) |
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目錄
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九月三十日 2019 |
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十二月三十一日 2018 |
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(單位：千) |
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長期資產總額： |
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公司的業務被組織成
營業利潤的沖銷與公司間庫存轉移有關，這些庫存轉移推遲到向第三方客户發運。
11. 所得税
截至2019年9月30日止的3個月及9個月的有效税率為
12. 承付款和意外開支
巴西税收問題
從2002年到2007年，該公司的巴西子公司通過巴西的Espirrito Santo州進口貨物，並對這些進口產品納税。在這些貨物最後銷售時，該公司的巴西子公司向客户徵收税款，並按照公司對巴西税法的理解，將這些貨物的進口税淨額匯至裏約熱內盧州。
2010年12月和2011年1月，該公司在巴西的子公司
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目錄
一般
該公司在世界上大多數重要的石油和天然氣產區經營其業務並銷售其產品和服務，因此，該公司受到國際業務通常伴隨的風險和對石油和天然氣工業狀況的依賴。此外，本公司的某些產品被用於潛在危險的鑽井、完井和生產應用，可能造成人身傷害、財產損害和環境索賠。雖然過去暴露在這種風險之下並沒有造成任何重大問題，但不能保證目前和未來的發展不會對公司產生不利影響。
該公司還參與了一些在正常經營過程中產生的法律訴訟。雖然不能保證這類法律行動的最終結果，但管理層認為，對該法律行動的最終責任不會對公司的經營結果、財務狀況或現金流動產生重大不利影響。
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目錄
第二項.轉制、轉制管理--對財務狀況和經營成果的探討與分析
以下是管理層對某些影響公司財務狀況、經營結果、綜合收入和現金流量的重要因素的討論和分析，這些因素包括在所附的未經審計的精簡合併財務報表中。這一討論應與本公司未審計的合併財務報表及其附註一併閲讀，以及在“風險因素”、“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”下的討論以及2018年12月31日終了年度公司關於表10-K的年度報告中所載的財務報表。
概述
特拉華州的Dril-quip公司(“公司”或“Dril-quip”)設計、製造、銷售和服務高度工程的鑽井和生產設備，這些設備主要適用於深水、惡劣環境和嚴格的服務應用。該公司的主要產品包括海底和地面井口、海底和海面生產樹、海底控制系統和歧管、泥線懸掛系統、專用連接器和相關管道、鑽井和生產立管系統、襯砌吊架、井口連接器、分流器和安全閥。Dril-quip的產品被世界各地的大型獨立和國外的石油和天然氣公司和鑽井承包商所使用。Dril-quip還在安裝其產品期間按要求提供技術諮詢援助，併為客户擁有的Dril-quip產品提供返工和修復服務。此外，Dril-quip的客户可以從本公司租用或購買運行工具，用於公司產品的安裝和檢索。
石油和天然氣價格
鑽井和生產設備和服務市場以及該公司的業務在很大程度上取決於石油和天然氣行業的情況，特別是石油和天然氣公司是否願意在勘探、鑽井和生產業務上進行資本支出。石油和天然氣價格以及鑽井和生產活動的水平歷來具有顯著的波動性。
根據美國能源部能源情報署的資料，布倫特原油每桶價格在本報告所述期間列示如下：
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三個月結束 |
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九個月結束 |
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九月三十日 |
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九月三十日 |
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布倫特原油每桶價格 |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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低層 |
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$ |
55.03 |
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|
$ |
68.38 |
|
|
$ |
53.23 |
|
|
$ |
61.94 |
|
|
高 |
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68.42 |
|
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82.72 |
|
|
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74.94 |
|
|
|
82.72 |
|
|
平均 |
|
|
61.95 |
|
|
|
75.07 |
|
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|
64.65 |
|
|
|
72.17 |
|
|
關閉 |
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60.99 |
|
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82.72 |
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60.99 |
|
|
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82.72 |
|
根據環境影響評估(EIA)發佈的“短期能源展望”(IEA)2019年10月發佈的“短期能源展望”，預計2019年布倫特原油的平均價格約為每桶63美元，2020年為每桶60美元，而2018年的平均油價為每桶71美元。國際能源機構(IEA)在其2019年9月石油市場報告中預測，2019年全球石油需求將增至每天1.03億桶，比2018年增加110萬桶。
海上鑽機計數
下面是公司截至2018年9月30日、2019年和2018年9月30日九個月的平均承包離岸鑽井數量(目前正在鑽探的鑽機以及已承諾但尚未鑽井的鑽井平臺)。鑽機計數數據包括浮動鑽機(半潛式鑽井和鑽井)和千斤頂鑽機。公司只包括這些類型的鑽機，因為它們是用於部署公司產品的主要資產。
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截至9月30日的9個月， |
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2019 |
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2018 |
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浮 鑽機 |
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千斤頂 鑽機 |
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浮 鑽機 |
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千斤頂 鑽機 |
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西半球 |
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51 |
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|
44 |
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58 |
|
|
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38 |
|
|
東半球 |
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64 |
|
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73 |
|
|
|
58 |
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|
|
63 |
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亞太 |
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39 |
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248 |
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|
33 |
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226 |
|
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共計 |
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154 |
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365 |
|
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149 |
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327 |
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20
目錄
資料來源：IHS-Petrodata RigBase- 九月 30, 2019 和 2018
根據Ihs-Petrodata RigBase的數據，截至2019年9月30日，該公司地理區域有538個合同鑽機(158個浮動鑽機和380個千斤頂鑽機)，比2018年9月30日的484個鑽機(147個浮動鑽機和337個千斤頂鑽機)增加了11.2%。
該公司認為，在建中的鑽井平臺(半潛式鑽井平臺、鑽井平臺和千斤頂鑽機)的數量影響到其積壓和由此產生的收入，因為在某些情況下，該公司的客户在建造這類鑽機期間訂購了公司的一些產品。因此，鑽機建造活動的增加往往對公司的積壓產生有利影響，而鑽機建設活動的減少則往往對公司的積壓產生不利影響。根據IHS-Petrodata RigBase的數據，截至2019年9月30日和2018年9月30日，正在建造的鑽井平臺分別為84個和126個，這意味着正在建造的鑽井平臺減少了大約33.3%。現正建造的鑽井平臺預計在2019年9月30日交付的日期如下：
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浮 |
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|
千斤頂 |
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鑽機 |
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|
鑽機 |
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共計 |
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2019 |
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4 |
|
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17 |
|
|
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21 |
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2020 |
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13 |
|
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32 |
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45 |
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2021 |
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8 |
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|
6 |
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14 |
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2022 |
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2 |
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2 |
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4 |
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2022年後或未指明的交貨日期 |
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- |
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- |
|
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- |
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共計 |
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27 |
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57 |
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84 |
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然而，鑑於石油和天然氣價格復甦緩慢，海上鑽井平臺供過於求，該公司認為，有可能推遲或取消一些正在建造的鑽機的交付，從而限制了該公司產品的供應機會。
調節
對公司產品和服務的需求也受到與石油和天然氣行業有關的法律和法規的影響，包括那些專門針對海上業務的法律和法規。由於經濟或其他政策原因，通過新的法律法規，或修改現行法律或法規，限制石油和天然氣的勘探和開發鑽探，可能會限制對其產品的需求，從而對公司的業務產生不利影響。
2018年3月，美國總統發佈公告，對某些鋼鐵產品的進口徵收25%的全球關税，自2018年3月23日起生效。總統隨後提議對來自中國的大約500億美元的進口產品增加25%的關税，中國政府的迴應是對價值500億美元的美國商品增加25%的關税。美國最初的關税於2018年7月6日實施，涉及價值340億美元的中國商品，另有160億美元的商品將於2018年8月23日開始面臨關税。
2018年9月，總統指示美國貿易代表(USTR)對來自中國的價值約2000億美元的額外進口產品徵收額外關税。這些關税於2018年9月24日生效，最初設定在10%的水平，直到今年年底，屆時關税將升至25%。然而，2018年12月19日，USTR將增税率提高到25%的日期推遲到2019年3月2日。 2019年5月9日，美國貿易代表宣佈，對價值約2000億美元的中國進口商品，美國的關税水平從10%提高到25%。美國總統還命令美國TR開始對來自中國的其餘所有進口產品提高關税，這些進口產品的價值約為3，000億美元。2019年8月13日和2019年8月23日，美國貿易代表宣佈對價值約3000億美元的中國進口產品徵收15%的額外關税，從2019年9月1日起生效(或對某些商品徵收2019年12月15日)。總統還指示美國貿易代表開始對價值約2，500億美元的中國進口產品的25%的關税提高到30%。
2018年11月，美國、墨西哥和加拿大簽署了“美國-墨西哥-加拿大協定”(USMCA)，這是“北美自由貿易協定”(NAFTA)的後續協定，該協定在生效前仍需所有三個簽署國的政府批准。總統已表示，他可以退出北美自由貿易協定，以鼓勵美國國會就批准“北美自由貿易協定”進行表決。
如果總統對中國徵收額外關税，或退出或取代北美自由貿易協定，或者美國發起或對美國發起任何額外的關税或貿易限制，這種行動可能導致我們的原材料成本增加或影響我們產品的市場。然而，鑑於美國和其他國家這些貿易行動的範圍和持續時間不確定，它們對我們的業務和業務的最終影響仍然不確定。
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目錄
商業環境
近年來，石油和天然氣價格以及鑽井和生產活動水平的特點是波動很大。世界各地的軍事、政治、經濟和其他事件加劇了石油和天然氣價格的波動，今後可能繼續如此。原油和天然氣價格下降導致了客户尋求與公司重新談判合同條款的趨勢，包括降低其產品和服務的價格、延長交貨條件以及在某些情況下取消或修改合同。在某些情況下，客户可能已經持有公司設備的庫存，這可能會推遲新訂單的發佈。此外，該公司的一些客户可能遇到流動性或償付能力問題，或者可能無法或不願意根據合同履行義務，這最終可能導致客户破產，或以其他方式鼓勵客户尋求拒絕、取消或重新談判合同。原油和天然氣價格下降的長期可能加速這些趨勢。如果公司經歷重大合同終止、中止或合同範圍調整，則其財務狀況、經營結果和現金流量可能受到不利影響。
該公司預計原油和天然氣價格以及與鑽探和生產有關的活動將繼續受到壓力。即使在石油和天然氣價格高企的時期，勘探石油和天然氣的公司也可能取消或縮減項目，尋求重新談判合同條款，包括產品和服務的價格，或出於各種原因降低勘探和生產的資本支出水平。雖然較低的鑽探和生產活動對2019年前9個月公司的業績產生了負面影響，但隨着更廣泛的需求開始增加並消耗現有庫存，一些客户繼續補充庫存。商品價格的長期拖延也可能導致有形或無形資產的進一步實質性減值費用，或對公司的經營結果造成重大不利影響。
該公司在世界上大多數重要的石油和天然氣產區經營其業務並銷售其產品和服務，因此，在國際業務和在外國的投資中，通常會受到風險的影響。這些風險包括國有化、沒收、戰爭、恐怖主義行為和國內動亂、地方政府的限制性行動、限制匯回收入、改變外國税收(包括修改法律或對現行法律的不同解釋)以及改變貨幣匯率，任何這些都可能對公司在國外設施生產其產品的能力或某些地區對公司產品或兩者的需求產生不利影響。到目前為止，該公司在外國並沒有因地方政府的行為或政治不穩定而出現任何重大問題，但當局並沒有保證日後不會出現這類問題。中斷公司的國際業務可能對其整體業務產生重大不利影響。
22
目錄
該公司認為，積壓應有助於減輕負面市場條件的影響；然而，商品價格復甦緩慢或全球經濟持續低迷，或今後對石油和天然氣勘探和生產的限制或減少，都可能對公司及其積壓產生負面影響。準公司的產品積壓2019年9月30日 w近似2.507億美元相比較近距離 3.222億美元一九一九年六月三十日， 3.037億美元在…(一九二零九年三月三十一日) 和2.7億美元在…十二月 31, 2018.
下表表示截至2019年9月30日、2019年6月30日、2019年3月31日和2018年12月31日三個月的積壓情況：
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三個月結束 |
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九月三十日 2019 |
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六月三十日， 2019 |
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三月三十一日， 2019 |
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十二月三十一日 2018 |
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||||
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|
|
(單位：千) |
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開始積壓 |
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$ |
322,196 |
|
|
$ |
303,703 |
|
|
$ |
269,968 |
|
|
$ |
248,976 |
|
|
|
預訂： |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
乘積(1)(2) |
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|
78,772 |
|
|
|
88,714 |
|
|
|
104,350 |
|
|
|
91,256 |
|
|
|
服務 |
|
|
17,884 |
|
|
|
16,575 |
|
|
|
18,476 |
|
|
|
19,410 |
|
|
|
租賃 |
|
|
8,492 |
|
|
|
10,000 |
|
|
|
10,407 |
|
|
|
11,882 |
|
|
|
取消/訂正調整數 |
|
|
(67,832 |
) |
|
|
7,058 |
|
|
|
(5,324 |
) |
|
|
(4,127 |
) |
|
|
翻譯調整 |
|
|
(612 |
) |
|
|
(46 |
) |
|
|
143 |
|
|
|
(94 |
) |
|
|
總預訂量 |
|
|
36,704 |
|
|
|
122,301 |
|
|
|
128,052 |
|
|
|
118,327 |
|
|
|
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
產品 |
|
|
81,851 |
|
|
|
77,233 |
|
|
|
65,434 |
|
|
|
66,043 |
|
|
|
服務 |
|
|
17,884 |
|
|
|
16,575 |
|
|
|
18,476 |
|
|
|
19,410 |
|
|
|
租賃 |
|
|
8,492 |
|
|
|
10,000 |
|
|
|
10,407 |
|
|
|
11,882 |
|
|
|
總收入 |
|
|
108,227 |
|
|
|
103,808 |
|
|
|
94,317 |
|
|
|
97,335 |
|
|
|
結束積壓 |
|
$ |
250,673 |
|
|
$ |
322,196 |
|
|
$ |
303,703 |
|
|
$ |
269,968 |
|
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(1) |
上述積壓數據包括截至2019年9月30日的所有預訂，包括合同授予和已簽署的定購單，這些合同將被視為不可執行或符合ASC 606規定的實際權宜之計。因此，本表將不同意截至2019年9月30日在“收入確認”中披露的1.107億美元的履約義務，即“精簡綜合財務報表説明”附註4。 |
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(2) |
截至2019年9月30日，與合同授予有關的約420萬美元已列入我們的積壓中。 |
2018年第一季度，Dril-quip亞太PTE有限公司獲得了一項合同，為開發由Repsol經營的越南近海Ca Rong do項目(CRD項目)提供最高張緊提升管(TTR)系統和相關服務，該項目由淺索爾公司經營，穆巴達拉、PVEP和越南石油公司參加，費用約為8200萬美元。CRD項目於2019年第三季度終止，截至2019年9月30日未列入積壓餘額。
截至2018年9月30日，該公司僱員總數為1849人，其中820人位於美國。截至2018年12月31日，該公司僱員總數為1，926人，其中946人位於美國。由於自然減員和勞動力減少，截至2019年9月30日，僱員總數為1 744人，其中882人位於美國。
2016年6月23日英國選民舉行的退歐公投，以及隨後的不確定性，對包括貨幣在內的全球市場造成了不利影響，並導致英鎊相對於美元和其他貨幣貶值。在短期內，匯率的波動可能會像英國(英國)一樣持續下去。尋求英國議會批准其退出歐盟的條款，並由於英國退出歐盟日期的不確定性。由於英國可能在沒有生效的退出協議的情況下退出歐盟，匯率波動可能也會受到影響。在報告所述期間，英鎊兑美元的貶值將導致該公司英國業務的本幣結果轉化為更少的美元。此外，該公司繼續監測英國退歐對貿易和海關要求的潛在變化。持續的不利後果，如經濟狀況惡化和貨幣匯率波動，可能對公司的財務狀況和經營結果產生不利影響。見“我們的國際業務使我們面臨國際商業固有的經濟和政治條件及其他風險的不穩定和變化，可能對我們的業務結果、財務狀況或現金流動產生重大不利影響”。風險因素“公司2018年12月31日終了年度10-K年度報告第一部分。
2017年7月，監管倫敦銀行同業拆借利率(Libor)的英國金融行為監管局宣佈，計劃在2021年年底之前逐步取消libor作為基準。目前，ABL信貸工具的期限超過2021年，根據ABL信貸機制(此處所定義的)借款在公司的選擇下產生利息，(I)CB浮動匯率(按其中的定義)計算，作為其“最優惠利率”，由N.A.摩根大通銀行公開宣佈的利率計算，但從發生這種變化之日起，最優惠利率每增加或減少一次，而這種浮動利率不低於調整後的利率。
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目錄
月libor(按其定義)或(Ii)經調整的libor(按其定義)，並在每種情況下加上適用的保證金. 我們尚未採取任何技術修正或其他合同替代辦法來處理這一問題。我們目前正在評估最終取代libor利率可能產生的影響。
2018年第三季度，我們啟動了一項全球戰略計劃，以使我們的業務更好地適應市場條件，目標是每年節省4 000萬至5 000萬美元。我們在2019年第三季度實現了年化成本節約目標的低端，在這一期間，我們又獲得了1 400萬美元的年度化成本節約，使自成立以來每年節約的費用總額約為4 300萬美元。第三季度節省的大部分成本與將我們的鍛造設施和設備租賃給AFGlobal公司有關。我們預計2019年剩餘時間將繼續節省這些費用。
收入.Dril-quip的收入來自三個來源：產品、服務和租賃。產品收入來自鑽井和生產設備的銷售。當公司提供技術諮詢援助、返工和維修服務時，服務收入即為收入。租賃收入來自安裝和檢索公司產品期間使用的租賃工具。在截至2018年9月30日的三個月中，該公司的收入分別有75.6%和67.8%來自產品銷售，16.5%和18.8%來自服務收入，7.9%和13.4%來自租賃收入。在截至2018年9月30日的9個月中，該公司的收入分別有73.3%和69.3%來自產品銷售，17.3%和18.4%來自服務收入，9.4%和12.3%來自租賃收入。服務收入通常與產品銷售收入相關聯，因為產品銷售的增加通常會增加安裝期間對技術諮詢援助服務和運行工具租賃的需求。該公司擁有大量的國際業務，在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中，其收入分別約64.3%和57.0%來自國外銷售。該公司的大部分國內收入與在美國墨西哥灣的業務有關。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中，國內收入分別佔該公司總收入的35.7%和43.0%。
產品合同通常與服務合同單獨談判和出售。此外，服務合同通常不包括在產品合同或相關的銷售訂單中，也不作為銷售公司產品的條件提供給客户。對產品和服務的需求一般以石油和天然氣行業的全球經濟狀況為基礎，而不是基於這兩類合同之間的具體關係。基本上，本公司所有的銷售都是在定購的基礎上進行的。定購單可由客户自行更改和/或終止。在變更或終止的情況下，客户必須支付公司所完成的工作和因變更或終止而必然發生的其他費用。
一般來説，公司試圖隨着成本的增加而提高價格。然而，公司產品和服務的實際定價受到若干因素的影響，包括全球油價、競爭性定價壓力、石油服務部門利用能力水平、保持市場份額、引進新產品和總體市場條件。
該公司負責更復雜的、針對客户的項目，這些項目的生產時間隨着時間的推移而相對較長。在截至2019年9月30日的三個月中，有29個項目約佔公司總收入的21.9%，約佔產品收入的28.9%，而截至2018年9月30日的三個月中，有8個項目佔公司總收入的15.7%，約佔產品收入的23.1%。截至2019年9月30日的9個月中，有31個項目約佔公司總收入的20.5%，約佔其產品收入的28.0%，而截至2018年9月30日的9個月中，有14個項目佔公司總收入的14.0%，約佔產品收入的20.3%。這些百分比將來可能會波動。以這種方式核算的收入一般是根據完成百分比的計算來確認的，這一百分比用於確定收入和銷售估計費用總額中應確認的適當部分。因此，隨着工作進展，對價格和費用估計數進行定期審查，並在訂正估計數期間反映與完成百分比成比例的調整。損失(如果有的話)在已知期間全部入賬。從客户收到的超過確認收入的金額被列為流動負債。
銷售成本銷售成本的主要因素是與定製產品相關的勞動力、原材料、製造費用和應用工程費用。銷售成本佔收入的百分比受在任何特定時期銷售的產品組合、項目費用按時間推移法入賬、超出/在製造間接費用吸收、定價和市場條件下的影響。該公司與其國外業務有關的成本與其國內成本並無顯著差異。
銷售、一般和行政費用銷售、一般和行政費用包括與銷售和營銷有關的費用、一般公司管理費用、業務發展費用、補償費用、股票補償費用、法律費用、外幣交易損益和其他相關行政職能。
工程與產品 開發費用.附屬工程和產品開發費用包括新產品開發和測試。
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目錄
出售資產所得。出售資產的收益包括某些專業人員的銷售。Perty，工廠和設備. 出售資產收益在三和九 結束的幾個月 九月 30, 2019是$0.3百萬還有1美元。5分別為百萬. 這一收益主要來自於出售我們在路易斯安那州揚斯維爾的生產和服務。s設施。
所得税規定.公司的有效所得税税率波動於美國法定税率，除其他因素外，這些因素包括法定税率不同的司法管轄區税前收入的變化、估值免税額的影響以及與美國公認會計準則和適用的税收規則之間確認收入和費用有關的其他差異。
業務結果
下表列出所述期間以收入百分比表示的某些收入綜合報表數據：
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三個月結束 |
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九個月結束 |
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九月三十日 |
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九月三十日 |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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收入： |
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產品 |
|
|
75.6 |
% |
|
|
67.8 |
% |
|
|
73.3 |
% |
|
|
69.3 |
% |
|
服務 |
|
|
16.5 |
|
|
|
18.8 |
|
|
|
17.3 |
|
|
|
18.4 |
|
|
租賃 |
|
|
7.9 |
|
|
|
13.4 |
|
|
|
9.4 |
|
|
|
12.3 |
|
|
總收入 |
|
|
100.0 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
100.0 |
|
|
銷售成本： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
產品 |
|
|
54.2 |
|
|
|
57.2 |
|
|
|
53.5 |
|
|
|
58.7 |
|
|
服務 |
|
|
7.8 |
|
|
|
10.0 |
|
|
|
9.1 |
|
|
|
9.5 |
|
|
租賃 |
|
|
8.3 |
|
|
|
9.1 |
|
|
|
9.0 |
|
|
|
8.4 |
|
|
銷售總成本 |
|
|
70.3 |
|
|
|
76.3 |
|
|
|
71.6 |
|
|
|
76.6 |
|
|
銷售、一般和行政 |
|
|
25.8 |
|
|
|
29.1 |
|
|
|
24.6 |
|
|
|
26.7 |
|
|
工程和產品開發 |
|
|
3.5 |
|
|
|
5.8 |
|
|
|
4.1 |
|
|
|
5.3 |
|
|
重組和其他費用 |
|
|
0.5 |
|
|
|
4.0 |
|
|
|
1.3 |
|
|
|
1.5 |
|
|
出售資產收益 |
|
|
(0.3 |
) |
|
|
(0.0 |
) |
|
|
(0.5 |
) |
|
|
(1.8 |
) |
|
營業收入(損失) |
|
|
0.2 |
|
|
|
(15.2 |
) |
|
|
(1.1 |
) |
|
|
(8.3 |
) |
|
利息收入 |
|
|
1.8 |
|
|
|
2.0 |
|
|
|
2.1 |
|
|
|
2.1 |
|
|
利息費用 |
|
|
(0.0 |
) |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
(0.0 |
) |
|
|
(0.2 |
) |
|
所得税前收入(損失) |
|
|
2.0 |
|
|
|
(13.4 |
) |
|
|
1.0 |
|
|
|
(6.4 |
) |
|
所得税準備金(福利) |
|
|
3.2 |
|
|
|
(2.2 |
) |
|
|
2.9 |
|
|
|
0.8 |
|
|
淨損失 |
|
|
(1.2 |
)% |
|
|
(11.2 |
)% |
|
|
(1.9 |
)% |
|
|
(7.2 |
)% |
下表列出所述期間的產品和服務收入細目：
|
|
|
三個月結束 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
|
|
九月三十日 |
|
|
九月三十日 |
|
||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
|
|
(以百萬計) |
|
|||||||||||||
|
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
產品： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
海底 |
|
$ |
68.2 |
|
|
$ |
49.8 |
|
|
$ |
182.2 |
|
|
$ |
155.8 |
|
|
表面 |
|
$ |
3.8 |
|
|
|
4.5 |
|
|
|
12.4 |
|
|
|
14.6 |
|
|
井下 |
|
$ |
7.8 |
|
|
|
8.3 |
|
|
|
23.4 |
|
|
|
25.7 |
|
|
海上鑽機 |
|
$ |
2.0 |
|
|
|
0.6 |
|
|
|
6.5 |
|
|
|
2.9 |
|
|
產品總數 |
|
|
81.8 |
|
|
|
63.2 |
|
|
|
224.5 |
|
|
|
199.0 |
|
|
服務 |
|
|
17.9 |
|
|
|
17.6 |
|
|
|
53.0 |
|
|
|
53.0 |
|
|
租賃 |
|
|
8.5 |
|
|
|
12.5 |
|
|
|
28.9 |
|
|
|
35.3 |
|
|
總收入 |
|
$ |
108.2 |
|
|
$ |
93.3 |
|
|
$ |
306.4 |
|
|
$ |
287.3 |
|
25
目錄
三個月結束九月 30, 2019 相比較 三個月結束九月 30, 2018
收入。截至2019年9月30日的三個月，公司收入從2018年9月30日終了的三個月的9，330萬美元增至1.082億美元，增長了1，490萬美元，即約16.1%，主要原因是勘探和生產設備需求的增加。在截至2019年9月30日的三個月中，產品收入比2018年同期增加約1 860萬美元，原因是海底設備收入增加1 840萬美元，海上鑽井設備收入增加140萬美元，但地面設備收入減少70萬美元，井下工具收入減少50萬美元，部分抵消了這一增長。亞太地區和東半球的產品收入分別增加了1，400萬美元和580萬美元，但被西半球減少的120萬美元部分抵消。市場活動的增加，以及公司集中的銷售優化努力，在亞太地區和東半球帶來了更高的收入。該公司還注意到，隨着更廣泛的需求復甦，一些客户繼續補充庫存，導致現有庫存的消耗。西半球活動減少可歸因於井下工具訂單和裝運的時間安排。在任何一段時間內，不同產品線和地理區域之間確認的收入將因向客户發貨的時間、根據長期會計方法核算的項目完成情況、市場條件和客户需求而有所不同。服務收入增加約30萬美元，原因是西半球和東半球的服務收入分別增加了90萬美元和30萬美元, 亞洲-太平洋地區服務收入減少90萬美元，部分抵消了這一減少。服務收入的增加大部分與增加技術諮詢援助和修復客户擁有的財產有關。由於亞太地區、西半球和東半球租賃收入分別減少240萬美元、120萬美元和40萬美元，租賃收入減少了約400萬美元。租賃收入減少的主要原因是，由於前期產品銷售減少，租賃工具利用率下降。
銷售成本。由於銷售活動的增加，截至2019年9月30日的三個月，銷售成本從2018年同期的7，110萬美元增加到7，600萬美元，增幅為490萬美元，約為6.9%。在截至2019年9月30日的三個月中，銷售成本佔收入的百分比下降6.0%，至70.2%，與2018年同期相比，該公司繼續推進轉型努力。由於活動增加和產品組合改善，東半球銷售成本佔收入的百分比有所下降。西半球銷售成本佔收入的百分比下降，原因是海底設備生產線內的產品組合有所改善。在截至2019年9月30日的三個月中，與經營我們的鍛造設施相關的銷售成本為130萬美元，而2018年同期為240萬美元。在截至2019年9月30日的三個月內，該公司在銷售成本中確認了與銷售最高張緊提升管系統有關的200萬美元的或有考慮。
銷售，一般和行政費用。在截至2019年9月30日的三個月中，銷售、總務和行政費用從2018年同期的2，710萬美元增加到2，800萬美元，增加了約90萬美元，即3.2%。截至2019年9月30日的三個月，外匯收益為110萬美元，而2018年同期的外匯收益最低。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月中，不計外匯收益的影響，銷售、一般和行政費用分別為2，910萬美元和2，780萬美元。增加130萬美元的主要原因是基於股票的補償費用、獎金和年度業績的增加，其中一部分被專業費用的減少所抵消。
重組和其他費用。2018年第三季度，我們啟動了一項全球戰略計劃，以使我們的業務更好地適應市場條件，並在2019年第二季度完成了這一計劃。由於這一計劃，我們在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月中分別支付了大約50萬美元和370萬美元的重組費用。
工程和產品開發費用。在截至2019年9月30日的三個月中，工程和產品開發費用從2018年同期的540萬美元降至380萬美元，降幅約為170萬美元，即30.5%。
變賣資產所得。在截至2019年9月30日的三個月內，出售資產的收益為30萬美元，主要是出售我們的服務設施。
所得税規定截至2019年9月30日止的三個月，所得税支出為340萬美元，税前收入為210萬美元，實際税率為162.3%。2018年9月30日終了的三個月，所得税優惠額為200萬美元，税前損失為1 240萬美元，實際所得税税率約為16.4%。這兩個時期之間實際税率的變化主要是由於美國和各外國的估價津貼增加，以及税率不同的法域的收入混合造成的。
淨虧損截至2019年9月30日的三個月，淨虧損約為130萬美元，而2018年同期，由於上述原因，淨虧損為1 040萬美元。
26
目錄
九結束的幾個月九月 30, 2019 相比較 九結束的幾個月九月 30, 2018
收入。截至2019年9月30日的9個月，公司收入增加了1，910萬美元(約合6.6%)，達到3.064億美元，而截至2018年9月30日的9個月為2.873億美元，主要原因是勘探和生產設備需求的增加。在截至2019年9月30日的9個月中，產品收入比2018年同期增加約2 550萬美元，原因是海底設備收入增加2 640萬美元，海上鑽井設備收入增加360萬美元，但井下工具收入減少220萬美元，地面設備收入減少220萬美元，部分抵消了這一增長。亞太地區和東半球的產品收入分別增加2 340萬美元和1 460萬美元，但西半球減少1 250萬美元部分抵消了這一增長。市場活動的增加，以及公司集中的銷售優化努力，在亞太地區和東半球帶來了更高的收入。該公司還注意到，隨着更廣泛的需求復甦，一些客户繼續補充庫存，導致現有庫存的消耗。西半球活動減少可歸因於巴西對海底井口的需求減少。在任何一段時間內，不同產品線和地理區域之間確認的收入將因向客户發貨的時間、根據長期會計方法核算的項目完成情況、市場條件和客户需求而有所不同。服務收入輕微減少不足10萬美元，原因是東半球服務收入減少100萬美元, 被西半球增加的90萬美元部分抵消。服務收入減少的大部分原因是技術諮詢援助減少。由於西半球、西半球和亞太地區租賃收入分別減少220萬美元、210萬美元和210萬美元，租賃收入減少了約640萬美元。租賃收入減少的主要原因是，由於前期產品銷售減少，租賃工具利用率下降。
銷售成本。銷售成本下降 截至2019年9月30日的9個月裏，該公司的資金從2018年同期的2.201億美元增加到2.195億美元，增長了80萬美元(約合0.4%)。在截至2019年9月30日的9個月中，銷售成本佔收入的百分比下降了5.0%，降至71.6%，與2018年同期相比，主要原因是該公司一直在努力優化製造成本，作為其整體轉型努力的一部分。東半球銷售成本佔收入的百分比略有增加，原因是組裝接頭產品組合較高。亞太地區的銷售成本在收入中所佔的百分比已經顯示出強勁的改善，這是由於更多的海底樹木的混合。西半球銷售成本佔收入的百分比降低了1%，這主要是由於產品組合。在截至2019年9月30日的9個月中，與經營我們的鍛造設施相關的銷售成本為620萬美元，而2018年同期為680萬美元。在截至2019年9月30日的9個月內，該公司在銷售成本中確認了與銷售最高張緊提升管系統有關的200萬美元的或有考慮。
銷售，一般和行政費用。在截至2019年9月30日的9個月中，銷售、總務和行政費用從2018年同期的7 670萬美元降至7 530萬美元，減少了約140萬美元，即1.8%。截至2019年9月30日的9個月，外匯收益為210萬美元，而2018年同期為80萬美元。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中，不計外匯收益的影響，銷售、一般和行政費用分別為7 740萬美元和7 750萬美元。減少10萬美元的主要原因是公司的轉型工作繼續取得進展，部分抵消了基於股票的補償費用增加、年度業績增加、獎金和部分恢復以前的薪金回退。
重組和其他費用。2018年第三季度，我們啟動了一項全球戰略計劃，以使我們的業務更好地適應市場條件，並在2019年第二季度完成了這一計劃。根據這一計劃，在截至2019年9月30日的9個月內，我們根據2019年第一季度與前首席運營官簽訂的離職協議，進行了重組，並支付了約400萬美元與諮詢費有關的其他費用，並向前首席運營官支付了約110萬美元的費用。
工程和產品開發費用。在截至2019年9月30日的9個月中，工程和產品開發費用從2018年同期的1 510萬美元降至1 250萬美元，減少了約260萬美元，即17.1%。
變賣資產所得。在截至2019年9月30日的9個月內，出售資產的收益為150萬美元，主要是出售我們在路易斯安那州揚斯維爾的製造和服務設施。
所得税規定截至2019年9月30日止的9個月內，所得税支出為890萬美元，税前收入為320萬美元，實際税率為278.3%。截至2018年9月30日的9個月，所得税支出為230萬美元，税前虧損1850萬美元，實際所得税税率為12.4%。這兩個時期之間實際税率的變化主要是由於美國和各外國的估價津貼增加，以及税率不同的法域的收入混合造成的。
淨虧損截至2019年9月30日的9個月，淨虧損約為570萬美元，而2018年同期，由於上述原因，淨虧損為2 080萬美元。
非公認會計原則財務措施
我們對與我們的業務及其運作相關的非公認會計原則的衡量標準進行了詳細的分析，並確定分析我們業績的適當的衡量單位是調整後的EBITDA(利息、税前收益、折舊和攤銷前的收益，以及其他重要的非現金項目和對某些費用和信貸的其他調整)。該公司認為，將這些費用和信貸排除在這些財務措施之外，使其能夠更有效地進行評估
27
目錄
公司在一段時間內的經營期間，並確定可能被排除在外的項目掩蓋的經營趨勢。我們的決定是，調整後的EBITDA是公司如何審查其履行承諾和執行資本項目的能力的一項更為相關的措施。
調整後的EBITDA
我們計算調整後的EBITDA作為評估和比較我們的經營業績的指標之一，從我們的經營結構中去除了我們的資本結構的影響。這一計量與業務淨收入和現金流量一致使用，後者衡量該期間實際產生的現金。此外，我們認為，調整後的EBITDA是分析師和投資者使用的一種補充計量工具，用於幫助評估總體經營業績、尋求和服務可能的債務機會以及分析未來可能的資本支出的能力。調整後的EBITDA不代表可供我們隨意使用的資金，也不打算按照美國普遍接受的會計原則來表示或用作淨收益的替代品。調整後的EBITDA中不包括但列入報告的淨收入的項目是綜合收入報表的重要組成部分，在對總體財務執行情況進行全面評估時必須加以考慮。我們對調整後的EBITDA的計算可能與其他公司使用的調整EBITDA的計算不一致。
下表對我們報告的每個期間的淨收益與調整後的EBITDA進行了核對：
|
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
|
|
(單位：千) |
|
|||||||||||||
|
淨損失 |
|
$ |
(1,310 |
) |
|
$ |
(10,358 |
) |
|
$ |
(5,679 |
) |
|
$ |
(20,783 |
) |
|
加： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息(收入)費用 |
|
|
(1,880 |
) |
|
|
(1,698 |
) |
|
|
(6,445 |
) |
|
|
(5,420 |
) |
|
所得税準備金(福利) |
|
|
3,412 |
|
|
|
(2,028 |
) |
|
|
8,864 |
|
|
|
2,291 |
|
|
折舊和攤銷費用 |
|
|
8,304 |
|
|
|
8,724 |
|
|
|
25,155 |
|
|
|
25,966 |
|
|
重組和其他費用 |
|
|
546 |
|
|
|
3,745 |
|
|
|
3,961 |
|
|
|
4,345 |
|
|
出售資產收益 |
|
|
(280 |
) |
|
|
(14 |
) |
|
|
(1,483 |
) |
|
|
(5,113 |
) |
|
外幣虧損(收益) |
|
|
(1,143 |
) |
|
|
41 |
|
|
|
(2,079 |
) |
|
|
(810 |
) |
|
股票補償費用 |
|
|
7,663 |
|
|
|
2,366 |
|
|
|
15,746 |
|
|
|
9,950 |
|
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
15,312 |
|
|
$ |
778 |
|
|
$ |
38,040 |
|
|
$ |
10,426 |
|
調整後的EBITDA不衡量公認會計原則下的財務執行情況，因此不應將其視為作為業務業績指標的淨收入的替代辦法。
流動性與資本資源
現金流量
由(用於)類型活動提供的現金流量如下：
|
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
|||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
|
|
|
(單位：千) |
|
|||||
|
經營活動 |
|
$ |
6,624 |
|
|
$ |
32,607 |
|
|
投資活動 |
|
|
(6,219 |
) |
|
|
(15,439 |
) |
|
籌資活動 |
|
|
(3,277 |
) |
|
|
(80,646 |
) |
|
|
|
|
(2,872 |
) |
|
|
(63,478 |
) |
|
匯率變動對現金活動的影響 |
|
|
(2,126 |
) |
|
|
(5,649 |
) |
|
現金和現金等價物減少 |
|
$ |
(4,998 |
) |
|
$ |
(69,127 |
) |
具有當地貨幣功能的具有國際業務的實體的現金流量表不包括在任何特定時期內發生的外幣匯率變動的影響，因為這些都是非現金變化。因此，現金流動精簡綜合報表的某些賬户所反映的變化可能不反映精簡綜合資產負債表相應賬户的變化。
28
目錄
公司的主要流動資金需求是：(一)為資本支出提供資金，以改善和擴大設施，並製造額外的運行工具；(二)為營運資本提供資金。公司的主要資金來源是現金流從行動中。截至 2019年9月30日，公司可得性$41.0百萬在……下面ABL信貸機制。
截至2019年9月30日的9個月，營業活動提供的淨現金為660萬美元，而2018年9月30日終了的9個月為3260萬美元。淨變動的主要原因是業務活動的變動減少4 820萬美元，減少的原因是釋放了200萬美元的或有考慮，折舊和攤銷減少了80萬美元。這被以下因素部分抵消：淨虧損1 510萬美元，股票補償費增加580萬美元，出售資產收益減少370萬美元，遞延所得税減少40萬美元。
截至2019年9月30日的9個月內，運營資產和負債發生變化，導致現金減少2 470萬美元。貿易應收款增加導致現金流動減少3 550萬美元。庫存增加導致現金流動減少1 560萬美元。貿易應付賬款和應計負債的增加導致業務現金流量增加1 370萬美元。預支資產和其他資產的減少使業務現金流量增加了1 270萬美元。
2018年9月30日終了的9個月內，運營資產和負債的變化導致現金增加2320萬美元。庫存減少導致現金流量增加3 260萬美元。貿易應收賬款減少導致現金流量增加30萬美元，原因是截至2018年9月30日的9個月內收款和結算增加。預付款項和其他資產的增加使經營現金流量減少970萬美元。
截至2019年9月30日的9個月內，投資現金流的變化導致現金減少620萬美元。該公司在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中的資本支出分別為860萬美元和2 670萬美元。截至2019年9月30日的9個月的資本支出為機械和設備480萬美元、租賃工具190萬美元、建築物120萬美元和其他資本支出70萬美元。截至2018年9月30日的9個月的資本支出為：建築物1 290萬美元，租用工具920萬美元，機械和設備230萬美元，其他資本支出230萬美元。
證券回購
2019年2月26日，董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，公司可以回購至多1億美元的普通股。回購計劃沒有設定的到期日，任何回購的股份都將被取消。任何購買的方式、時間和數額將由管理層根據對市場狀況、股票價格、流動性和其他因素的評估來決定。該計劃並不規定公司有義務獲得任何特定數額的普通股，並可隨時根據公司的酌處權加以修改或取代。
在截至2019年9月30日的三個月期間，該公司根據股票回購計劃，以每股約44.45美元的平均價格購買了75，737股股票，總計約340萬美元，並已將這些股票收回。在截至2019年9月30日的9個月內，該公司根據股票回購計劃，以每股約42.60美元的平均價格購買了125，888股股票，總計約540萬美元，並已將這些股票收回。
資產支持貸款信貸機制
2018年2月23日，該公司作為借款人，該公司的子公司TIW公司和珩磨公司作為擔保人，與摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作為行政代理人，以及其他金融機構作為貸款人，簽訂了為期五年的高級有擔保循環信貸貸款(“ABL信用工具”)，承諾總額為1億美元，其中可用於信用證的金額高達1 000萬美元。該公司根據ABL信貸機制可借款的最高數額取決於借款基數，該基數是根據符合條件的應收賬款和合格庫存的百分比計算的，但須作準備金和其他調整。
截至2019年9月30日，ABL信貸機制的可用金額為4 100萬美元，考慮到根據該機制簽發的約40萬美元的未付信用證。關於ABL信貸機制的更多信息，見“資產支持貸款信貸機制”，“精簡綜合財務報表説明”注9。
表外安排
該公司目前沒有衍生工具，也沒有表外套期保值或融資安排、合同或業務。
其他事項
公司不時就收購其他業務或合資進行討論或談判。任何這類努力的時機、規模或成功以及相關的潛在資本承諾都是不可預測的，取決於當時的市場條件和機會。公司可尋求以債務或股本發行所得的收益，為任何此類努力提供全部或部分資金。然而，由於各種情況，包括公司的信用評級、行業狀況、一般經濟狀況和市場條件，當時可能無法提供債務或股權融資。
29
目錄
關鍵會計政策
請參閲我們2018年12月31日終了年度的10-K表格年度報告，以討論我們的關鍵會計政策。在截至2019年9月30日的9個月內，我們的判斷和假設與我們的關鍵會計政策的制定沒有實質性的變化。
第三項.市場風險的轉制、定量和定性披露
該公司目前面臨與短期投資利率變化和匯率波動有關的某些市場風險。本公司不從事任何實質性的套期保值交易、遠期合同或貨幣交易，以減輕此類交易中固有的市場風險。自2018年12月31日以來，該公司的市場風險沒有發生重大變化。
外匯風險
該公司在世界各地的不同國家開展業務，並以多種不同的貨幣開展業務。我們重要的外國子公司也可能擁有非功能貨幣計價的貨幣資產和負債。這些貨幣資產和負債面臨貨幣匯率的變化，這可能導致非現金損益，主要原因是美元與各子公司的功能貨幣之間的波動。
在截至2019年9月30日的三個月和九個月期間，該公司的外幣税前收益分別約為110萬美元和210萬美元。在截至2018年9月30日的三個月和九個月期間，該公司經歷了最少的外幣税前損失和税前收益約80萬美元。這些損失和收益主要是由於美元與我們開展業務的外國地區內的各種貨幣之間的匯率波動所致。
本公司不從事任何實質性的套期保值交易、遠期合同或貨幣交易，以減輕此類交易所固有的影響和風險。此外，我們無法保證該公司將來能夠保護自己免受貨幣波動的影響。
第4項.成品率、成品率、成品率和成品率
根據“外匯法”第13a-15條和第15d-15條，公司在管理層(包括公司首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，對本報告所述期間結束時公司披露控制和程序的有效性進行了評估。根據這一評估，公司首席執行官和首席財務官得出結論認為，公司的披露控制和程序自2019年9月30日起生效，以便提供合理保證，使根據“交易法”提交或提交的公司報告中要求披露的信息在證券和交易委員會規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告，並酌情向管理層，包括公司首席執行官和首席財務官，積累和通報這些信息，以便及時作出有關披露的決定。
在截至2019年9月30日的季度內，公司對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對公司財務報告的內部控制產生了重大影響或相當可能產生重大影響。
30
目錄
第二部分-其他資料
第1項.自願的、自願的、可接受的法律程序
有關公司法律程序的説明，見“承付款項和意外開支”，“精簡合併財務報表附註12”。
第1A項.同等風險因素
該公司2018年12月31日終了年度10-K表年度報告中披露的風險因素沒有發生重大變化。
第二項股權證券的無記名銷售和收益的使用
下表分別總結了截至2019年9月30日的三個月和九個月內我們普通股的回購和註銷情況。
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三個月結束 |
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2019年9月30日 |
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共計 數目 股份 購進 |
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平均 價格 按 分享 |
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總數 股份 購進 作為 公開 宣佈 計劃或 方案(1) |
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極大值 美元價值 (以百萬計) 的股份 可能還在 購進 根據計劃 或程序 |
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2019年7月1日至31日 |
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- |
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$ |
- |
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- |
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$ |
98.0 |
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2019年8月1日至31日 |
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26,842 |
|
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|
44.66 |
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|
|
26,842 |
|
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96.8 |
|
|
(一九二零九年九月一日至三十日) |
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|
48,895 |
|
|
|
44.34 |
|
|
|
48,895 |
|
|
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94.6 |
|
|
|
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|
75,737 |
|
|
$ |
44.45 |
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|
|
75,737 |
|
|
$ |
94.6 |
|
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|
九個月結束 |
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2019年9月30日 |
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|||||||||||||
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|
共計 數目 股份 購進 |
|
|
平均 價格 按 分享 |
|
|
總數 股份 購進 作為 公開 宣佈 計劃或 方案(1) |
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|
極大值 美元價值 (以百萬計) 的股份 可能還在 購進 根據計劃或計劃 |
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(一九二零九年一月一日至三十一日) |
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|
- |
|
|
$ |
- |
|
|
|
- |
|
|
$ |
100.0 |
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|
2019年2月1日至28日 |
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|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
100.0 |
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|
2019年3月1日至31日 |
|
|
28,078 |
|
|
|
39.74 |
|
|
|
28,078 |
|
|
|
98.9 |
|
|
2019年4月1日至30日 |
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|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
98.9 |
|
|
2019年5月1日至31日 |
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|
21,173 |
|
|
|
39.87 |
|
|
|
21,173 |
|
|
|
98.0 |
|
|
2019年6月1日至30日 |
|
|
900 |
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|
|
39.98 |
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|
|
900 |
|
|
|
98.0 |
|
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2019年7月1日至31日 |
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|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
98.0 |
|
|
2019年8月1日至31日 |
|
|
26,842 |
|
|
|
44.66 |
|
|
|
26,842 |
|
|
|
96.8 |
|
|
(一九二零九年九月一日至三十日) |
|
|
48,895 |
|
|
|
44.34 |
|
|
|
48,895 |
|
|
|
94.6 |
|
|
|
|
|
125,888 |
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|
$ |
42.60 |
|
|
|
125,888 |
|
|
$ |
94.6 |
|
(1) 2019年2月26日，該公司宣佈其董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，該公司有權回購至多1億美元的普通股。回購計劃沒有設定的到期日，任何回購的股份都將被取消。
31
目錄
前瞻性陳述
這份關於表10-Q的季度報告包括某些陳述，這些陳述可被視為1933年“證券法”(“證券法”)第27A節和經修正的1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節所指的“前瞻性陳述”。本文件的所有部分中所包含的不是歷史事實的陳述都是前瞻性的陳述，涉及到超出Dril-quip公司控制範圍的風險和不確定性。(“公司”或“自言自語”)。您可以通過“預期”、“估計”、“預期”、“可能”、“項目”、“相信”等詞語，或通過公司對策略或趨勢的討論來識別公司的前瞻性陳述。雖然公司認為這些前瞻性陳述中所反映的期望是合理的，但不能保證這些預期是正確的。這些前瞻性陳述包括與公司有關的下列類型的信息和陳述：
|
|
• |
未來的經營成果和現金流量； |
|
|
• |
計劃、預算和其他未來資本支出； |
|
|
• |
計劃或估計節省的費用； |
|
|
• |
所需週轉金； |
|
|
• |
預期流動資金來源的必要性和可得性； |
|
|
• |
公司未來產品的市場介紹； |
|
|
• |
市場為本公司現有及未來的產品； |
|
|
• |
公司為其技術開發新應用的能力； |
|
|
• |
公司客户的探索、開發和生產活動； |
|
|
• |
遵守現行和今後的環境條例以及與環境有關的處罰、資本支出、補救行動和訴訟程序有關的費用； |
|
|
• |
待決法律程序的效力； |
|
|
• |
客户未來產品和服務需求的變化可能不符合成本效益，或在本公司的能力範圍內；以及 |
|
|
• |
未來運營，財務業績，業務計劃和現金需求。 |
這些陳述是根據公司的經驗和對歷史趨勢、當前狀況、預期未來發展和公司認為在作出聲明時適當的其他因素的看法所作的假設和分析得出的。前瞻性説明的性質涉及可能對預期成果產生重大影響的重大風險和不確定因素，今後的實際結果可能與這些聲明中所述的結果大相徑庭。雖然不可能確定所有因素，但該公司仍然面臨許多風險和不確定因素。可能導致未來實際結果大相徑庭的因素包括在“1A”項下討論的風險和不確定因素。“2018年12月31日終了年度公司年度報告第一部分-表10-K-如下：
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• |
石油和天然氣價格的波動； |
|
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• |
石油和天然氣工業的週期性； |
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|
• |
與美國和世界經濟有關的不確定性； |
|
|
• |
中東、南美洲、非洲和其他地區政治緊張局勢的不確定性； |
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|
• |
美國目前和潛在的政府管制行動以及其他國家的管制行動和政治動亂； |
|
|
• |
未來石油和天然氣勘探和生產活動的不確定性，包括新的條例、海關要求和產品測試要求； |
|
|
• |
操作中斷(包括爆炸、火災、與天氣有關的事故、機械故障、計劃外停機、勞工困難、運輸中斷、泄漏和釋放以及其他環境風險)； |
|
|
• |
項目終止、暫停或合同範圍調整反映在公司積壓中； |
|
|
• |
公司對產品開發的依賴； |
32
目錄
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• |
技術發展； |
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|
• |
公司對第三方技術的依賴； |
|
|
• |
涉及公司或其競爭對手的併購活動； |
|
|
• |
本公司對關鍵員工和熟練機械師、製作者和技術人員的依賴； |
|
|
• |
本公司對原材料來源的依賴，包括由於對某些進口鋼廠產品徵收全球關税而導致鋼材成本增加或鋼材供應減少； |
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|
• |
環境事項的影響，包括今後的環境條例； |
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|
• |
有競爭力的產品和定價壓力； |
|
|
• |
外幣波動，包括可歸因於英國退歐的波動； |
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|
• |
石油輸出國組織(歐佩克)確定和維持生產水平和定價的能力； |
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• |
非歐佩克國家的石油和天然氣生產水平； |
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• |
公司對重要客户的依賴； |
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|
• |
公司客户的信譽； |
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• |
固定價格合同； |
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• |
一般經濟、市場或商業條件的變化； |
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• |
進入資本市場； |
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|
• |
訴訟、威脅訴訟或政府訴訟的負面結果； |
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|
• |
恐怖威脅或行為、戰爭和內亂；以及 |
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|
• |
與我們的業務和子公司有關的税法的變更和不同的解釋。 |
許多這樣的因素是公司無法控制或預測的。任何因素，或這些因素的組合，都可能對公司未來的運營結果和前瞻性報表的最終準確性產生重大影響。管理層警告不要過度依賴前瞻性報表，或根據這些報表或當前或先前的盈利水平預測未來的任何結果。每一份前瞻性聲明只在特定聲明的日期發表，公司沒有義務公開更新或修改任何前瞻性聲明。
投資者應該注意，Dril-quip在SEC的文件、新聞稿和公開電話會議中公佈了財務信息。Dril-quip可使用其網站的投資者部分(www.dril-quip.com)與投資者溝通。在那裏張貼的財務和其他信息有可能被視為實質性信息。Dril-quip網站上的信息不是這個表10-Q的一部分。
33
目錄
第6項
(A)證物
茲提交下列證物：
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證物編號。 |
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描述 |
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*3.1 |
— |
公司重新申報的公司註冊證書(在此參考本公司截至2017年12月31日的10-K表格年度報告表3.1)。 |
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*3.2 |
— |
修訂及重整公司附例(在此參考本公司於2014年5月20日提交的有關表格8-K的現行報告表3.2)。 |
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*4.1 |
— |
代表普通股的證書表格(參見2018年3月31日終了季度公司第10-Q號季度報告表4.1，檔案號001-13439)。 |
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+10.1 |
— |
2017年董事限制性股票獎勵協議格式公司 |
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31.1 |
— |
規則13a-14(A)/15d-14(A)Blake T.Deberry的認證。 |
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31.2 |
— |
規則13a-14(A)/15d-14(A)傑弗裏·J·伯德的認證。 |
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32.1 |
— |
第1350節Blake T.Deberry的認證。 |
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32.2 |
— |
第1350節傑弗裏·J·伯德的認證。 |
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101.INS |
— |
內聯XBRL實例文檔--實例文檔不出現在InteractiveDataFile中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH |
— |
內聯XBRL分類法擴展架構文檔。 |
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101.CAL |
— |
內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔。 |
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101.DEF |
— |
內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔。 |
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101.LAB |
— |
內聯XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔。
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101.PRE |
— |
內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔。 |
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104 |
— |
封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL，包含在表101中)。
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*如所示，以參考方式在此註冊。
+要求作為本表格附件提交的主管管理合同或補償計劃或安排10-Q。
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目錄
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並正式授權。
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德羅-基普公司 |
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日期：2019年10月24日 |
通過： |
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/S/Jeffrey J.Bird |
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傑弗裏·J·伯德 |
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高級副總裁-生產業務及財務總監 |
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(首席財務主任及 |
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經正式授權的簽字人) |
35