文件假的假的989989--12-31--12-31Q3Q320192019千真萬確千真萬確假的假的10-Q2211 H.H.道道2211 H.H.道道米德蘭米德蘭4867448674米米00017517880000029915假的假的非加速箱非加速箱德德假的假的假的假的636-1000636-1000紐約證券交易所紐約證券交易所42000000490000000.010.010.010.01100100500000000010010074945763710016990000001709000000007961732000017517882019-01-012019-09-300001751788道:DowChemicalCompanyDomain2019-01-012019-09-300001751788道:DowChemicalCompanyDomain2019-09-3000017517882019-09-3000017517882018-01-012018-09-3000017517882019-07-012019-09-3000017517882018-07-012018-09-3000017517882018-12-310001751788美國-GAAP:PropertyPlantandEquipmentMembersus-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2018-12-310001751788美國-公認會計原則:LongTermDebtMengerus-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2018-12-310001751788美國-公認會計原則:CashAndCashEquivalentMemberus-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-09-300001751788美國-GAAP:PropertyPlantandEquipmentMembersus-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-09-300001751788美國-公認會計原則:LongTermDebtMengerus-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-09-300001751788美國-公認會計原則:CashAndCashEquivalentMemberus-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2018-12-3100017517882017-12-3100017517882018-09-300001751788美國-公認會計原則:減少收入2018-07-012018-09-300001751788us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300001751788美國-公認會計原則:國庫2018-01-012018-09-300001751788一般公認會計原則:StockMenger2018-09-300001751788美國-GAAP:添加劑2018-06-300001751788美國-公認會計原則:國庫2018-06-300001751788道瓊斯工業平均指數:2019-07-012019-09-300001751788美國-公認會計原則:減少收入2018-06-300001751788美國-公認會計原則:國庫2018-07-012018-09-300001751788us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012018-09-300001751788美國-公認會計原則:減少收入2018-12-310001751788us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300001751788美國-公認會計原則:國庫2018-09-300001751788美國-GAAP:添加劑2017-12-310001751788美國-公認會計原則:國庫2019-07-012019-09-300001751788美國-公認會計原則:減少收入2019-07-012019-09-300001751788美國-GAAP:添加劑2019-07-012019-09-300001751788道瓊斯工業平均指數:2018-07-012018-09-300001751788us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-300001751788美國-GAAP:添加劑2018-01-012018-09-300001751788美國-公認會計原則:減少收入2019-06-300001751788美國-GAAP:添加劑2018-07-012018-09-300001751788美國-GAAP:添加劑2018-09-300001751788us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-09-300001751788道瓊斯工業平均指數:2018-01-012018-09-300001751788美國-公認會計原則:減少收入2019-09-300001751788us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-300001751788美國-公認會計原則:國庫2017-12-310001751788道瓊斯工業平均指數:2019-09-300001751788一般公認會計原則:StockMenger2018-12-310001751788美國-公認會計原則:減少收入2017-12-310001751788道瓊斯工業平均指數:2018-09-300001751788道瓊斯工業平均指數:2018-12-310001751788美國-公認會計原則:國庫2019-01-012019-09-300001751788美國-公認會計原則:減少收入2018-01-012018-09-300001751788美國-公認會計原則:減少收入2019-01-012019-09-300001751788us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310001751788道瓊斯工業平均指數:2018-06-300001751788道瓊斯工業平均指數:2017-12-310001751788us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-09-300001751788道瓊斯工業平均指數:2019-01-012019-09-300001751788美國-GAAP:添加劑2019-01-012019-09-300001751788一般公認會計原則:StockMenger2018-01-012018-09-300001751788一般公認會計原則:StockMenger2019-09-300001751788美國-公認會計原則:國庫2018-12-310001751788美國-GAAP:添加劑2018-12-310001751788us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001751788一般公認會計原則:StockMenger2019-01-012019-09-300001751788一般公認會計原則:StockMenger2019-06-300001751788一般公認會計原則:StockMenger2018-06-300001751788us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300001751788美國-GAAP:添加劑2019-06-300001751788美國-公認會計原則:國庫2019-09-300001751788一般公認會計原則:StockMenger2019-07-012019-09-300001751788美國-GAAP:添加劑2019-09-300001751788一般公認會計原則:StockMenger2018-07-012018-09-300001751788一般公認會計原則:StockMenger2017-12-310001751788美國-公認會計原則:國庫2019-06-300001751788美國-公認會計原則:減少收入2018-09-300001751788道瓊斯工業平均指數:2019-06-300001751788道:DowChemicalCompanyDomain2018-01-012018-09-300001751788道:DowChemicalCompanyDomain2018-07-012018-09-300001751788道:DowChemicalCompanyDomain2019-07-012019-09-300001751788道:DowChemicalCompanyDomain2018-12-3100017517882019-01-012019-01-0100017517882018-01-012018-01-010001751788道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer2019-01-012019-09-300001751788道:DowChemicalCompanyDomain2018-09-300001751788道:DowChemicalCompanyDomain2017-12-310001751788道:DowChemicalCompanyDomainus-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012018-09-300001751788道:DowChemicalCompanyDomain道瓊斯工業平均指數:2019-09-300001751788道:DowChemicalCompanyDomain美國-公認會計原則:減少收入2018-07-012018-09-300001751788道:DowChemicalCompanyDomain美國-GAAP:添加劑2018-07-012018-09-300001751788道:DowChemicalCompanyDomain一般公認會計原則:StockMenger2018-12-310001751788道:DowChemicalCompanyDomain美國-GAAP:添加劑2018-01-012018-09-300001751788道:DowChemicalCompanyDomain道瓊斯工業平均指數:2018-09-300001751788道:DowChemicalCompanyDomain道瓊斯工業平均指數:2018-07-012018-09-300001751788道:DowChemicalCompanyDomain道瓊斯工業平均指數:2019-06-300001751788道:DowChemicalCompanyDomain道瓊斯工業平均指數:2019-07-012019-09-300001751788道:DowChemicalCompanyDomainus-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-09-300001751788道:DowChemicalCompanyDomain美國-GAAP:添加劑2018-06-300001751788道:DowChemicalCompanyDomain美國-公認會計原則:非控制成員2018-09-300001751788道:DowChemicalCompanyDomain美國-公認會計原則:減少收入2018-09-300001751788道:DowChemicalCompanyDomain美國-公認會計原則:減少收入2018-01-012018-09-300001751788道:DowChemicalCompanyDomain美國-公認會計原則:減少收入2019-07-012019-09-300001751788道:DowChemicalCompanyDomain美國-公認會計原則:減少收入2019-01-012019-09-300001751788道:DowChemicalCompanyDomain一般公認會計原則:StockMenger2019-06-300001751788道:DowChemicalCompanyDomainus-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310001751788道:DowChemicalCompanyDomain美國-GAAP:添加劑2018-09-300001751788道:DowChemicalCompanyDomain一般公認會計原則:StockMenger2017-12-310001751788道:DowChemicalCompanyDomain道瓊斯工業平均指數:2018-06-300001751788道:DowChemicalCompanyDomainus-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001751788道:DowChemicalCompanyDomain美國-公認會計原則:減少收入2019-06-300001751788道:DowChemicalCompanyDomainus-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-300001751788道:DowChemicalCompanyDomain美國-GAAP:添加劑2017-12-310001751788道:DowChemicalCompanyDomain道瓊斯工業平均指數:2018-01-012018-09-300001751788道:DowChemicalCompanyDomain美國-公認會計原則:減少收入2018-06-300001751788道:DowChemicalCompanyDomain道瓊斯工業平均指數:2018-12-310001751788道:DowChemicalCompanyDomainus-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300001751788道:DowChemicalCompanyDomain美國-公認會計原則:減少收入2018-12-310001751788道:DowChemicalCompanyDomain美國-GAAP:添加劑2018-12-310001751788道:DowChemicalCompanyDomain美國-GAAP:添加劑2019-09-300001751788道:DowChemicalCompanyDomain美國-GAAP:添加劑2019-01-012019-09-300001751788道:DowChemicalCompanyDomainus-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300001751788道:DowChemicalCompanyDomain美國-公認會計原則:減少收入2019-09-300001751788道:DowChemicalCompanyDomain美國-GAAP:添加劑2019-07-012019-09-300001751788道:DowChemicalCompanyDomain美國-GAAP:添加劑2019-06-300001751788道:DowChemicalCompanyDomainus-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-09-300001751788道:DowChemicalCompanyDomain美國-公認會計原則:非控制成員2019-09-300001751788道:DowChemicalCompanyDomain美國-公認會計原則:減少收入2017-12-310001751788道:DowChemicalCompanyDomainus-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-300001751788道:DowChemicalCompanyDomain道瓊斯工業平均指數:2019-01-012019-09-300001751788道:DowChemicalCompanyDomainus-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300001751788道:DowChemicalCompanyDomain一般公認會計原則:StockMenger2018-06-300001751788道:DowChemicalCompanyDomain道瓊斯工業平均指數:2017-12-310001751788us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-010001751788美國-公認會計原則:減少收入2018-04-010001751788美國-公認會計原則:DeferredtaxAssetDomain2019-01-010001751788美國-公認會計原則:減少收入2018-01-010001751788美國-公認會計原則:減少收入2019-01-010001751788美國-公認會計原則:其他非當前負債2019-01-010001751788美國-公認會計原則:公平方法投資2019-01-010001751788美國-公認會計原則:會計標準更新2016022019-01-010001751788美國-公認會計原則:會計標準更新201602美國-公認會計原則:減少收入2019-01-0100017517882019-04-012019-09-300001751788道瓊斯工業平均指數:其他非現行指數2019-09-300001751788道瓊斯工業平均指數:綜合和離職費用2019-07-012019-09-300001751788道瓊斯工業平均指數:DowInc.2019-04-012019-04-010001751788美國-公認會計原則:其他非當前資產2019-09-300001751788道瓊斯工業平均指數:累加和其他因素2019-09-300001751788道瓊斯工業平均指數:DowInc.2019-04-010001751788道瓊斯工業平均指數:DowDuPentMenger2019-04-010001751788道瓊斯工業平均指數:SundryInmedExpenseNetMember2019-07-012019-09-300001751788美國-公認會計原則:其他現行資產2019-09-300001751788US-GAAP:分段中斷操作2018-01-012018-09-300001751788US-GAAP:分段中斷操作2018-07-012018-09-300001751788US-GAAP:分段中斷操作2019-01-012019-09-300001751788US-GAAP:分段中斷操作2018-12-310001751788美國-公認會計原則:減少收入道瓊斯工業平均指數:ECPMMBER2017-08-310001751788道瓊斯工業平均指數:ECPMMBER2017-08-310001751788陶氏化學:許可技術公司會員2019-09-300001751788美國-公認會計原則:產品成員2019-01-012019-09-300001751788陶氏化學:許可技術公司會員2018-12-310001751788美國-公認會計原則:產品成員2018-01-012018-09-300001751788陶氏化學:包裝專用塑料2018-07-012018-09-300001751788道瓊斯工業平均指數:表現材料2019-01-012019-09-300001751788道:其他成員dow:IndustrialIntermediatesInfrastructureMember2019-07-012019-09-300001751788道瓊斯工業平均指數:表現材料2018-07-012018-09-300001751788dow:IndustrialIntermediatesInfrastructureMember2018-07-012018-09-300001751788陶氏化學:包裝專用塑料2019-07-012019-09-300001751788道:其他成員dow:IndustrialIntermediatesInfrastructureMember2018-07-012018-09-300001751788美國-公認會計原則:公司成員2018-07-012018-09-300001751788道瓊斯工業平均指數:表現材料2018-01-012018-09-300001751788陶氏化學:包裝和特種塑料陶氏化學:包裝專用塑料2018-07-012018-09-300001751788dow:IndustrialIntermediatesInfrastructureMember2019-07-012019-09-300001751788陶氏化學:包裝專用塑料2018-01-012018-09-300001751788陶氏化學:工業解決方案dow:IndustrialIntermediatesInfrastructureMember2019-07-012019-09-300001751788陶氏化學:包裝專用塑料2019-01-012019-09-300001751788陶氏化學:包裝和特種塑料陶氏化學:包裝專用塑料2019-07-012019-09-300001751788陶氏化學:塗料和性能單體道瓊斯工業平均指數:表現材料2019-07-012019-09-300001751788美國-公認會計原則:公司成員2019-07-012019-09-300001751788陶氏化學:工業解決方案dow:IndustrialIntermediatesInfrastructureMember2018-01-012018-09-300001751788道瓊斯工業平均指數:表現材料2019-07-012019-09-300001751788陶氏化學:聚氨酯dow:IndustrialIntermediatesInfrastructureMember2018-01-012018-09-300001751788陶氏化學:碳氫化合物能源陶氏化學:包裝專用塑料2019-07-012019-09-300001751788美國-公認會計原則:公司成員2019-01-012019-09-300001751788陶氏化學:包裝和特種塑料陶氏化學:包裝專用塑料2019-01-012019-09-300001751788陶氏化學:聚氨酯dow:IndustrialIntermediatesInfrastructureMember2019-07-012019-09-300001751788陶氏化學:塗料和性能單體道瓊斯工業平均指數:表現材料2019-01-012019-09-300001751788dow:IndustrialIntermediatesInfrastructureMember2018-01-012018-09-300001751788陶氏化學:碳氫化合物能源陶氏化學:包裝專用塑料2018-01-012018-09-300001751788陶氏化學:工業解決方案dow:IndustrialIntermediatesInfrastructureMember2019-01-012019-09-300001751788陶氏化學:碳氫化合物能源陶氏化學:包裝專用塑料2018-07-012018-09-300001751788陶氏化學:消費者解決方案道瓊斯工業平均指數:表現材料2019-07-012019-09-300001751788陶氏化學:塗料和性能單體道瓊斯工業平均指數:表現材料2018-01-012018-09-300001751788陶氏化學:工業解決方案dow:IndustrialIntermediatesInfrastructureMember2018-07-012018-09-300001751788陶氏化學:塗料和性能單體道瓊斯工業平均指數:表現材料2018-07-012018-09-300001751788陶氏化學:消費者解決方案道瓊斯工業平均指數:表現材料2018-01-012018-09-300001751788陶氏化學:聚氨酯dow:IndustrialIntermediatesInfrastructureMember2018-07-012018-09-300001751788陶氏化學:聚氨酯dow:IndustrialIntermediatesInfrastructureMember2019-01-012019-09-300001751788陶氏化學:包裝和特種塑料陶氏化學:包裝專用塑料2018-01-012018-09-300001751788陶氏化學:碳氫化合物能源陶氏化學:包裝專用塑料2019-01-012019-09-300001751788dow:IndustrialIntermediatesInfrastructureMember2019-01-012019-09-300001751788道:其他成員dow:IndustrialIntermediatesInfrastructureMember2018-01-012018-09-300001751788道:其他成員dow:IndustrialIntermediatesInfrastructureMember2019-01-012019-09-300001751788陶氏化學:消費者解決方案道瓊斯工業平均指數:表現材料2018-07-012018-09-300001751788美國-公認會計原則:公司成員2018-01-012018-09-300001751788陶氏化學:消費者解決方案道瓊斯工業平均指數:表現材料2019-01-012019-09-300001751788SRT:拉丁美洲成員2018-07-012018-09-300001751788道:歐洲、中東、非洲和印度2019-01-012019-09-300001751788SRT:亞洲太平洋成員2019-07-012019-09-300001751788道:美國加拿大2018-07-012018-09-300001751788SRT:拉丁美洲成員2018-01-012018-09-300001751788SRT:亞洲太平洋成員2018-01-012018-09-300001751788道:歐洲、中東、非洲和印度2018-07-012018-09-300001751788SRT:拉丁美洲成員2019-07-012019-09-300001751788道:美國加拿大2018-01-012018-09-300001751788道:美國加拿大2019-07-012019-09-300001751788道:歐洲、中東、非洲和印度2018-01-012018-09-300001751788SRT:拉丁美洲成員2019-01-012019-09-300001751788SRT:亞洲太平洋成員2019-01-012019-09-300001751788道:歐洲、中東、非洲和印度2019-07-012019-09-300001751788道:美國加拿大2019-01-012019-09-300001751788SRT:亞洲太平洋成員2018-07-012018-09-300001751788dow:CostsAssociatedwithExitandDisposalActivitiesMember道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer2017-09-012019-09-300001751788陶氏化學:製造業us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計原則:公司成員2019-07-012019-09-300001751788美國-公認會計原則:其他非當前負債道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer2018-12-310001751788道瓊斯工業平均指數道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer2017-09-012019-09-300001751788美國-公認會計原則:EmployeeSeveranceMembers道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer2017-09-012019-09-300001751788道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer2017-09-012019-09-300001751788美國-公認會計準則:製造便利會員陶氏化學:包裝專用塑料2018-07-012018-09-300001751788道瓊斯工業平均指數:累加和其他因素道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer2018-12-310001751788道瓊斯工業平均指數:累加和其他因素道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer2019-09-300001751788美國-公認會計準則:製造便利會員陶氏化學:包裝專用塑料2018-01-012018-09-300001751788美國-公認會計原則:其他非當前負債道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer2019-09-300001751788美國-公認會計準則:製造便利會員道瓊斯工業平均指數:表現材料2019-07-012019-09-300001751788美國-公認會計準則:製造便利會員2019-01-012019-09-300001751788陶氏化學:製造業us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember陶氏化學:包裝專用塑料2019-07-012019-09-300001751788美國-公認會計準則:製造便利會員陶氏化學:包裝專用塑料2019-07-012019-09-300001751788美國-公認會計準則:製造便利會員2019-07-012019-09-300001751788陶氏化學:製造業us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2019-07-012019-09-300001751788美國-公認會計原則:EmployeeSeveranceMembers道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer2018-01-012018-03-310001751788道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer美國-公認會計原則:公司成員2018-01-012018-03-310001751788道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer2018-06-300001751788道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer美國-公認會計原則:公司成員2018-04-012018-06-300001751788道瓊斯工業平均指數道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer2018-01-012018-03-310001751788美國-公認會計原則:EmployeeSeveranceMembers道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer陶氏化學:包裝專用塑料2019-01-012019-03-310001751788道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer2018-03-310001751788道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer2018-01-012018-03-310001751788dow:CostsAssociatedwithExitandDisposalActivitiesMember道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer美國-公認會計原則:公司成員2019-04-012019-06-300001751788道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer2019-07-012019-09-300001751788道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer陶氏化學:包裝專用塑料2018-01-012018-03-310001751788道瓊斯工業平均指數道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer陶氏化學:包裝專用塑料2018-07-012018-09-300001751788dow:CostsAssociatedwithExitandDisposalActivitiesMember道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer2019-01-012019-03-310001751788dow:CostsAssociatedwithExitandDisposalActivitiesMember道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer2018-04-012018-06-300001751788dow:CostsAssociatedwithExitandDisposalActivitiesMember道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer2017-12-310001751788dow:CostsAssociatedwithExitandDisposalActivitiesMember道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer2018-01-012018-03-310001751788道瓊斯工業平均指數道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer2018-10-012018-12-310001751788dow:CostsAssociatedwithExitandDisposalActivitiesMember道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer2018-03-310001751788道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer2018-07-012018-09-300001751788道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer2018-12-310001751788美國-公認會計原則:EmployeeSeveranceMembers道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer美國-公認會計原則:公司成員2018-01-012018-03-310001751788道瓊斯工業平均指數道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer道瓊斯工業平均指數:表現材料2019-04-012019-06-300001751788道瓊斯工業平均指數道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer美國-公認會計原則:公司成員2019-07-012019-09-300001751788道瓊斯工業平均指數道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer2019-04-012019-06-300001751788道瓊斯工業平均指數道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer2019-03-310001751788美國-公認會計原則:EmployeeSeveranceMembers道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer2018-04-012018-06-300001751788道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer2018-09-300001751788道瓊斯工業平均指數道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer2018-07-012018-09-300001751788美國-公認會計原則:EmployeeSeveranceMembers道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer2018-10-012018-12-310001751788美國-公認會計原則:EmployeeSeveranceMembers道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer2018-09-300001751788道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer道瓊斯工業平均指數:表現材料2019-04-012019-06-300001751788美國-公認會計原則:EmployeeSeveranceMembers道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer陶氏化學:包裝專用塑料2018-10-012018-12-310001751788道瓊斯工業平均指數道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer2019-07-012019-09-300001751788美國-公認會計原則:EmployeeSeveranceMembers道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer道瓊斯工業平均指數:表現材料2019-07-012019-09-300001751788dow:CostsAssociatedwithExitandDisposalActivitiesMember道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer陶氏化學:包裝專用塑料2018-01-012018-03-310001751788美國-公認會計原則:EmployeeSeveranceMembers道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer陶氏化學:包裝專用塑料2018-01-012018-03-310001751788道瓊斯工業平均指數道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer美國-公認會計原則:公司成員2018-04-012018-06-300001751788dow:CostsAssociatedwithExitandDisposalActivitiesMember道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer2018-12-310001751788道瓊斯工業平均指數道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer2017-12-310001751788dow:CostsAssociatedwithExitandDisposalActivitiesMember道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer2019-04-012019-06-300001751788道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer陶氏化學:包裝專用塑料2018-07-012018-09-300001751788道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer2019-03-310001751788dow:CostsAssociatedwithExitandDisposalActivitiesMember道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer2018-07-012018-09-300001751788美國-公認會計原則:EmployeeSeveranceMembers道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer2018-12-310001751788dow:CostsAssociatedwithExitandDisposalActivitiesMember道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer2019-07-012019-09-300001751788道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer2019-04-012019-06-300001751788美國-公認會計原則:EmployeeSeveranceMembers道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer美國-公認會計原則:公司成員2019-04-012019-06-300001751788dow:CostsAssociatedwithExitandDisposalActivitiesMember道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMerdow:IndustrialIntermediatesInfrastructureMember2018-01-012018-03-310001751788道瓊斯工業平均指數道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer2018-04-012018-06-300001751788道瓊斯工業平均指數道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer2019-06-300001751788美國-公認會計原則:EmployeeSeveranceMembers道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer2018-03-310001751788道瓊斯工業平均指數道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer2018-03-310001751788dow:CostsAssociatedwithExitandDisposalActivitiesMember道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer美國-公認會計原則:公司成員2018-04-012018-06-300001751788dow:CostsAssociatedwithExitandDisposalActivitiesMember道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer道瓊斯工業平均指數:表現材料2019-07-012019-09-300001751788dow:CostsAssociatedwithExitandDisposalActivitiesMember道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer2018-06-300001751788道瓊斯工業平均指數道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer道瓊斯工業平均指數:表現材料2019-07-012019-09-300001751788dow:CostsAssociatedwithExitandDisposalActivitiesMember道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer陶氏化學:包裝專用塑料2018-07-012018-09-300001751788dow:CostsAssociatedwithExitandDisposalActivitiesMember道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer美國-公認會計原則:公司成員2018-01-012018-03-310001751788美國-公認會計原則:EmployeeSeveranceMembers道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer2019-01-012019-03-310001751788dow:CostsAssociatedwithExitandDisposalActivitiesMember道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer美國-公認會計原則:公司成員2018-07-012018-09-300001751788道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer2019-01-012019-03-310001751788道瓊斯工業平均指數道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer美國-公認會計原則:公司成員2018-07-012018-09-300001751788dow:CostsAssociatedwithExitandDisposalActivitiesMember道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer2018-09-300001751788美國-公認會計原則:EmployeeSeveranceMembers道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer美國-公認會計原則:公司成員2019-07-012019-09-300001751788dow:CostsAssociatedwithExitandDisposalActivitiesMember道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer2019-06-300001751788dow:CostsAssociatedwithExitandDisposalActivitiesMember道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer2018-10-012018-12-310001751788道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer道瓊斯工業平均指數:表現材料2018-10-012018-12-310001751788道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer2017-12-310001751788dow:CostsAssociatedwithExitandDisposalActivitiesMember道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMerdow:IndustrialIntermediatesInfrastructureMember2019-07-012019-09-300001751788道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMerdow:IndustrialIntermediatesInfrastructureMember2019-07-012019-09-300001751788道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer2018-04-012018-06-300001751788美國-公認會計原則:EmployeeSeveranceMembers道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer2019-04-012019-06-300001751788美國-公認會計原則:EmployeeSeveranceMembers道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer2019-07-012019-09-300001751788道瓊斯工業平均指數道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer美國-公認會計原則:公司成員2018-10-012018-12-310001751788美國-公認會計原則:EmployeeSeveranceMembers道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer2018-07-012018-09-300001751788dow:CostsAssociatedwithExitandDisposalActivitiesMember道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer陶氏化學:包裝專用塑料2019-01-012019-03-310001751788美國-公認會計原則:EmployeeSeveranceMembers道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer美國-公認會計原則:公司成員2018-10-012018-12-310001751788道瓊斯工業平均指數道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer2018-06-300001751788美國-公認會計原則:EmployeeSeveranceMembers道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer2017-12-310001751788dow:CostsAssociatedwithExitandDisposalActivitiesMember道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer道瓊斯工業平均指數:表現材料2018-10-012018-12-310001751788道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer美國-公認會計原則:公司成員2018-10-012018-12-310001751788道瓊斯工業平均指數道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer美國-公認會計原則:公司成員2019-01-012019-03-310001751788道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer陶氏化學:包裝專用塑料2019-01-012019-03-310001751788道瓊斯工業平均指數道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer陶氏化學:包裝專用塑料2018-01-012018-03-310001751788美國-公認會計原則:EmployeeSeveranceMembers道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMerdow:IndustrialIntermediatesInfrastructureMember2018-01-012018-03-310001751788dow:CostsAssociatedwithExitandDisposalActivitiesMember道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer道瓊斯工業平均指數:表現材料2019-04-012019-06-300001751788美國-公認會計原則:EmployeeSeveranceMembers道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer美國-公認會計原則:公司成員2018-07-012018-09-300001751788美國-公認會計原則:EmployeeSeveranceMembers道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer美國-公認會計原則:公司成員2019-01-012019-03-310001751788道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer2018-10-012018-12-310001751788道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer道瓊斯工業平均指數:表現材料2019-07-012019-09-300001751788美國-公認會計原則:EmployeeSeveranceMembers道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer2019-09-300001751788道瓊斯工業平均指數道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer2019-09-300001751788道瓊斯工業平均指數道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer2019-01-012019-03-310001751788dow:CostsAssociatedwithExitandDisposalActivitiesMember道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer陶氏化學:包裝專用塑料2018-10-012018-12-310001751788道瓊斯工業平均指數道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer陶氏化學:包裝專用塑料2019-01-012019-03-310001751788道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer陶氏化學:包裝專用塑料2018-10-012018-12-310001751788dow:CostsAssociatedwithExitandDisposalActivitiesMember道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer美國-公認會計原則:公司成員2019-01-012019-03-310001751788道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer美國-公認會計原則:公司成員2019-04-012019-06-300001751788dow:CostsAssociatedwithExitandDisposalActivitiesMember道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer2019-03-310001751788美國-公認會計原則:EmployeeSeveranceMembers道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer2018-06-300001751788道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer美國-公認會計原則:公司成員2018-07-012018-09-300001751788美國-公認會計原則:EmployeeSeveranceMembers道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer道瓊斯工業平均指數:表現材料2018-10-012018-12-310001751788道瓊斯工業平均指數道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer2018-09-300001751788美國-公認會計原則:EmployeeSeveranceMembers道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMerdow:IndustrialIntermediatesInfrastructureMember2019-07-012019-09-300001751788美國-公認會計原則:EmployeeSeveranceMembers道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer2019-03-310001751788美國-公認會計原則:EmployeeSeveranceMembers道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer道瓊斯工業平均指數:表現材料2019-04-012019-06-300001751788dow:CostsAssociatedwithExitandDisposalActivitiesMember道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer2019-09-300001751788道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer美國-公認會計原則:公司成員2019-07-012019-09-300001751788道瓊斯工業平均指數道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer陶氏化學:包裝專用塑料2018-10-012018-12-310001751788美國-公認會計原則:EmployeeSeveranceMembers道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer2019-06-300001751788道瓊斯工業平均指數道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMerdow:IndustrialIntermediatesInfrastructureMember2018-01-012018-03-310001751788dow:CostsAssociatedwithExitandDisposalActivitiesMember道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer美國-公認會計原則:公司成員2019-07-012019-09-300001751788dow:CostsAssociatedwithExitandDisposalActivitiesMember道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer美國-公認會計原則:公司成員2018-10-012018-12-310001751788美國-公認會計原則:EmployeeSeveranceMembers道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer美國-公認會計原則:公司成員2018-04-012018-06-300001751788美國-公認會計原則:EmployeeSeveranceMembers道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer陶氏化學:包裝專用塑料2018-07-012018-09-300001751788道瓊斯工業平均指數道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer美國-公認會計原則:公司成員2018-01-012018-03-310001751788道瓊斯工業平均指數道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer道瓊斯工業平均指數:表現材料2018-10-012018-12-310001751788道瓊斯工業平均指數道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer2018-12-310001751788道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer2019-06-300001751788道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer2019-09-300001751788道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer美國-公認會計原則:公司成員2019-01-012019-03-310001751788道瓊斯工業平均指數道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMerdow:IndustrialIntermediatesInfrastructureMember2019-07-012019-09-300001751788道瓊斯工業平均指數道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer美國-公認會計原則:公司成員2019-04-012019-06-300001751788道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMerdow:IndustrialIntermediatesInfrastructureMember2018-01-012018-03-310001751788道:DowChemicalCompanyDomain美國-公認會計原則:公司成員2018-07-012018-09-300001751788道瓊斯工業平均指數:商業信貸發行美國-公認會計原則:公司成員2019-07-012019-09-300001751788dow:BreastImplantandOtherProductsLiabilityClaimsMember美國-公認會計原則:公司成員2019-07-012019-09-300001751788道瓊斯工業平均指數:DowInc.us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMember美國-公認會計原則:公司成員2019-01-012019-09-300001751788道:DowChemicalCompanyDomainus-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMember道:超級會員dow:IndustrialIntermediatesInfrastructureMember2018-01-012018-09-300001751788道瓊斯工業平均指數:DowInc.美國-公認會計原則:其他操作2019-01-012019-09-300001751788道:DowChemicalCompanyDomain道瓊斯工業平均指數:Dowsi公司道瓊斯工業平均指數:表現材料2018-01-012018-09-300001751788道瓊斯工業平均指數:商業信貸發行美國-公認會計原則:公司成員2019-09-300001751788dow:DowV.NovaChemicalsCorporationEthyleneAssetMatterMemberMember陶氏化學:包裝專用塑料2019-07-012019-09-300001751788道:DowChemicalCompanyDomain美國-公認會計原則:公司成員2019-01-012019-09-300001751788道:DowChemicalCompanyDomainus-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMember美國-公認會計原則:公司成員2019-01-012019-09-3000017517882019-04-010001751788道:赤道石化公司2018-12-310001751788陶氏化學公司2019-09-300001751788道:赤道石化公司2019-01-012019-03-310001751788道:赤道石化公司2019-09-300001751788dow:IndustrialIntermediatesInfrastructureMember2018-12-310001751788陶氏化學:包裝專用塑料2018-12-310001751788道瓊斯工業平均指數:表現材料2018-12-310001751788道瓊斯工業平均指數:表現材料2019-09-300001751788陶氏化學:包裝專用塑料2019-09-300001751788dow:IndustrialIntermediatesInfrastructureMember2019-09-300001751788陶氏化學:塗料和性能單體2019-09-300001751788陶氏化學:塗料和性能單體2017-10-012017-12-310001751788美國-GAAP:與客户相關的無形資產2018-12-310001751788GAAP:ComputerSoftwareIntangibleAssetMembers2018-12-310001751788美國-公認會計原則:TrademarksandTradeNamesMember2018-12-310001751788美國-GAAP:InProcessResearchandDevelopmentMember2019-09-300001751788GAAP:ComputerSoftwareIntangibleAssetMembers2019-09-300001751788美國-公認會計原則:發展技術權利2019-09-300001751788美國-公認會計原則:發展技術權利2018-12-310001751788美國-公認會計原則:TrademarksandTradeNamesMember2019-09-300001751788美國-GAAP:與客户相關的無形資產2019-09-300001751788美國-GAAP:InProcessResearchandDevelopmentMember2018-12-310001751788道瓊斯工業平均指數:ResidualValueGuaranteMembers2019-01-012019-09-3000017517882018-01-012018-12-310001751788美國-公認會計原則:其他無形資產2019-07-012019-09-300001751788GAAP:ComputerSoftwareIntangibleAssetMembers2018-07-012018-09-300001751788GAAP:ComputerSoftwareIntangibleAssetMembers2019-01-012019-09-300001751788GAAP:ComputerSoftwareIntangibleAssetMembers2018-01-012018-09-300001751788GAAP:ComputerSoftwareIntangibleAssetMembers2019-07-012019-09-300001751788美國-公認會計原則:其他無形資產2018-07-012018-09-300001751788美國-公認會計原則:其他無形資產2019-01-012019-09-300001751788美國-公認會計原則:其他無形資產2018-01-012018-09-300001751788dow:SeniorUnsecuredNotes3Point15PercentDue2024Member2019-10-010001751788道瓊斯工業平均指數:TermLoan營建公司-2023年12月2日道瓊斯工業平均指數:SundryInmedExpenseNetMember2019-01-012019-09-300001751788道瓊斯工業平均指數:5點-PercentNotesDue20182018-09-300001751788道瓊斯工業平均指數:TermLoan營建公司-2023年12月2日2019-07-012019-09-300001751788dow:FourPointOneTwoFivePercentNotesDue2021Member2019-09-300001751788dow:SeniorUnsecuredNotes3Point625PercentDue2026Member2019-05-310001751788dow:TaxexemptBondsvaryingmaturitiesthrough2038Member2018-01-012018-09-300001751788道瓊斯工業平均指數:InterNotesreemedMembers2019-01-012019-09-300001751788dow:SeniorUnsecuredNotes4Point80PercentDue2028Member2019-10-010001751788dow:SeniorUnsecuredNotes3Point15PercentDue2024Member2019-05-310001751788道瓊斯工業平均指數:老年人2019-05-310001751788美國-公認會計原則:可互換2019-10-010001751788dow:SeniorUnsecuredNotes3Point625PercentDue2026Member2019-10-010001751788dow:SeniorUnsecuredNotes4Point80PercentDue2049Member2019-10-010001751788美國-公認會計原則:SecuredDebtMembersdow:EuropeanSecuritizationFacilityDueOctober2020Member2019-09-300001751788美國-公認會計原則:振興信貸促進成員道瓊斯工業平均指數:TermLoan營建公司-2023年12月2日2019-09-300001751788道瓊斯工業平均指數:FourPointTwoFivePercentNotesMembers道瓊斯工業平均指數:SundryInmedExpenseNetMember2019-01-012019-09-300001751788dow:SeniorUnsecuredNotes4Point80PercentDue2049Member2019-05-310001751788us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-01-012019-09-300001751788道瓊斯工業平均指數:SundryInmedExpenseNetMember2018-01-012018-09-300001751788dow:LongTermDebtRepaymentVariableInterestEntityMember2018-01-012018-09-300001751788道瓊斯工業平均指數:FourPointTwoFivePercentNotesMembers2019-06-012019-06-300001751788道瓊斯工業平均指數:InterNotesreemedMembers2018-01-012018-09-300001751788道瓊斯工業平均指數:5點-PercentNotesDue20182018-01-012018-09-300001751788dow:SeniorUnsecuredNotes4Point55PercentDue2025Member2019-10-010001751788道:DowChemicalCompanyDomain道瓊斯工業平均指數:DowInc.道:NotesPayabletoRelatedPartyMembers2019-09-300001751788道瓊斯工業平均指數:FourPointTwoFivePercentNotesMembers2019-09-300001751788dow:LongTermDebtRepaymentVariableInterestEntityMember2019-01-012019-09-300001751788dow:SeniorUnsecuredNotes5Point55PercentDue2048Member2019-10-010001751788美國-公認會計原則:NotesPayableToBanksMembers2018-12-310001751788道:NotesPayabletoRelatedPartyMembers2018-12-310001751788美國-公認會計原則:商業用紙2019-09-300001751788道:NotesPayabletoRelatedPartyMembers2019-09-300001751788美國-公認會計原則:商業用紙2018-12-310001751788美國-公認會計原則:NotesPayableToBanksMembers2019-09-300001751788道瓊斯工業平均指數:ForeignCurrencyLoan美國-公認會計原則:貸款支付2018-12-310001751788dow:PromissoryNotesandDebenturesFinalMaturityYearFiveMember美國-公認會計原則:貸款支付2019-09-300001751788dow:PromissoryNotesandDebenturesFinalMaturityYearOneMember美國-公認會計原則:貸款支付2018-12-310001751788dow:PromissoryNotesandDebenturesFinalMaturityYearFourMember美國-公認會計原則:貸款支付2018-12-310001751788美國-公認會計原則:中期報告2019-09-300001751788dow:PromissoryNotesandDebenturesFinalMaturityYearThreeMember美國-公認會計原則:貸款支付2018-12-310001751788dow:PromissoryNotesandDebenturesFinalMaturityYearFourMember美國-公認會計原則:貸款支付2019-09-300001751788道:美元貸款美國-公認會計原則:貸款支付2019-09-300001751788道瓊斯工業平均指數:ForeignCurrencyLoan美國-公認會計原則:貸款支付2019-09-300001751788dow:PromissoryNotesandDebenturesFinalMaturityYearThreeMember美國-公認會計原則:貸款支付2019-09-300001751788道瓊斯工業平均指數:金融租賃2019-09-300001751788dow:PromissoryNotesandDebenturesFinalMaturityYearFiveMember美國-公認會計原則:貸款支付2018-12-310001751788dow:PromissoryNotesandDebenturesFinalMaturityYearTwoMember美國-公認會計原則:貸款支付2019-09-300001751788dow:PromissoryNotesandDebenturesFinalMaturityYearSixandThereafterMember美國-公認會計原則:貸款支付2018-12-310001751788美國-公認會計原則:中期報告2018-12-310001751788道:美元貸款美國-公認會計原則:貸款支付2018-12-310001751788dow:PromissoryNotesandDebenturesFinalMaturityCurrentYearMember美國-公認會計原則:貸款支付2018-12-310001751788dow:PromissoryNotesandDebenturesFinalMaturityYearTwoMember美國-公認會計原則:貸款支付2018-12-310001751788dow:PromissoryNotesandDebenturesFinalMaturityCurrentYearMember美國-公認會計原則:貸款支付2019-09-300001751788dow:PromissoryNotesandDebenturesFinalMaturityYearOneMember美國-公認會計原則:貸款支付2019-09-300001751788dow:PromissoryNotesandDebenturesFinalMaturityYearSixandThereafterMember美國-公認會計原則:貸款支付2019-09-300001751788道瓊斯工業平均指數:金融租賃2018-12-310001751788美國-公認會計原則:振興信貸促進成員dow:BilateralRevolvingCreditFacilityDueJuly2020Member2019-09-300001751788美國-公認會計原則:振興信貸促進成員dow:BilateralRevolvingCreditFacilityDueMarch2020FacilityFiveMember2019-09-300001751788美國-公認會計原則:振興信貸促進成員dow:BilateralRevolvingCreditFacilityDueAugust2020Member2019-09-300001751788美國-公認會計原則:振興信貸促進成員dow:BilateralRevolvingCreditFacilityDueMarch2020FacilityOneMember2019-09-300001751788美國-公認會計原則:振興信貸促進成員dow:BilateralRevolvingCreditFacilityDueMarch2020FacilityTwoMember2019-09-300001751788美國-公認會計原則:SecuredDebtMembersdow:NorthAmericanSecuritizationFacilityDueDecember2019Member2019-09-300001751788美國-公認會計原則:振興信貸促進成員dow:BilateralRevolvingCreditFacilityDueMarch2020FacilityFourMember2019-09-300001751788美國-公認會計原則:振興信貸促進成員dow:BilateralRevolvingCreditFacilityDueOctober2019Member2019-09-300001751788美國-公認會計原則:振興信貸促進成員dow:BilateralRevolvingCreditFacilityDueMarch2020FacilityThreeMember2019-09-300001751788美國-公認會計原則:振興信貸促進成員dow:BilateralRevolvingCreditFacilityDueMay2020Member2019-09-300001751788美國-公認會計原則:振興信貸促進成員dow:FiveYearCompetitiveAdvanceandRevolvingCreditFacilityMember2019-09-300001751788道瓊斯工業平均指數:Dowsi公司2016-06-010001751788道瓊斯工業平均指數:Dowsi公司2019-09-300001751788道瓊斯工業平均指數:Dowsi公司道瓊斯工業平均指數:商業信貸2019-09-300001751788dow:DowV.NovaChemicalsCorporationPatentInfringementMatterMember2017-06-292017-06-290001751788道瓊斯工業平均指數:Dowsi公司2018-12-310001751788道瓊斯工業平均指數:Dowsi公司dow:BreastImplantandOtherProductsLiabilityClaimsMember道瓊斯工業平均指數:累加和其他因素2019-09-300001751788美國-公認會計原則:公司成員2019-07-012019-09-300001751788道瓊斯工業平均指數:Dowsi公司dow:BreastImplantandOtherProductsLiabilityClaimsMember道瓊斯工業平均指數:其他非現行指數2019-09-300001751788陶氏化學:聯合會-CarbideCorporation-成員陶氏化學:石棉相關物質2018-12-310001751788道瓊斯工業平均指數:Dowsi公司道瓊斯工業平均指數:商業信貸2018-12-310001751788dow:DowV.NovaChemicalsCorporationPatentInfringementMatterMember2018-12-310001751788陶氏化學:聯合會-CarbideCorporation-成員陶氏化學:石棉相關物質2019-09-300001751788道瓊斯工業平均指數:Dowsi公司dow:BreastImplantandOtherProductsLiabilityClaimsMember2019-09-300001751788道瓊斯工業平均指數:Dowsi公司dow:BreastImplantandOtherProductsLiabilityClaimsMember陶氏化學:類別162019-07-012019-09-300001751788dow:DowV.NovaChemicalsCorporationEthyleneAssetMatterMemberMember2019-07-012019-09-300001751788陶氏化學公司陶氏:TotalProjectFinancingMembers2018-12-310001751788dow:DowV.NovaChemicalsCorporationPatentInfringementMatterMember2019-09-300001751788dow:DowV.NovaChemicalsCorporationEthyleneAssetMatterMemberMember2019-09-300001751788dow:DowV.NovaChemicalsCorporationEthyleneAssetMatterMemberMember美國-公認會計原則:SubequentEventMembers2019-10-012019-12-310001751788道瓊斯工業平均指數:Dowsi公司道瓊斯工業平均指數:商業信貸道瓊斯工業平均指數:累加和其他因素2019-09-300001751788dow:AccrualForEnvironmentalLossContingenciesSuperFundSitesMember2018-12-310001751788dow:AccrualForEnvironmentalLossContingenciesSuperFundSitesMember2019-09-300001751788道瓊斯工業平均指數:Dowsi公司美國-公認會計原則:其他非當前資產美國-公認會計原則:環境問題2019-09-300001751788陶氏化學公司陶氏:TotalProjectFinancingMembers2019-09-300001751788道瓊斯工業平均指數:Dowsi公司dow:BreastImplantandOtherProductsLiabilityClaimsMember道瓊斯工業平均指數:累加和其他因素2018-12-310001751788dow:DowV.NovaChemicalsCorporationPatentInfringementMatterMember2017-07-062017-07-060001751788陶氏化學公司美國-公認會計原則:績效保證2019-09-300001751788dow:DowV.NovaChemicalsCorporationEthyleneAssetMatterMemberMember陶氏:會計和NotesReceivableOtherMer2019-07-012019-09-300001751788道瓊斯工業平均指數:Dowsi公司美國-公認會計原則:環境問題2019-09-300001751788道瓊斯工業平均指數:Dowsi公司道瓊斯工業平均指數:商業信貸2004-06-012004-06-010001751788dow:DowV.NovaChemicalsCorporationEthyleneAssetMatterMemberMember道瓊斯工業平均指數:SundryInmedExpenseNetMember2019-07-012019-09-300001751788道瓊斯工業平均指數:Dowsi公司dow:BreastImplantandOtherProductsLiabilityClaimsMember2019-07-012019-09-300001751788道瓊斯工業平均指數:Dowsi公司dow:BreastImplantandOtherProductsLiabilityClaimsMember2018-12-310001751788道瓊斯工業平均指數:Dowsi公司dow:BreastImplantandOtherProductsLiabilityClaimsMember道瓊斯工業平均指數:其他非現行指數2018-12-310001751788dow:DowV.NovaChemicalsCorporationEthyleneAssetMatterMemberMember美國-公認會計原則:SubequentEventMembers2019-10-012019-10-240001751788dow:DowV.NovaChemicalsCorporationEthyleneAssetMatterMemberMemberus-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2019-07-012019-09-300001751788道瓊斯工業平均指數:Dowsi公司道瓊斯工業平均指數:商業信貸2019-07-012019-09-300001751788美國-公認會計原則:績效保證2018-12-310001751788美國-公認會計原則:績效保證2019-09-300001751788道瓊斯工業平均指數:金融租賃2019-09-300001751788道瓊斯工業平均指數:ResidualValueGuaranteMembers2019-09-300001751788道瓊斯工業平均指數:ResidualValueGuaranteMembers2018-12-310001751788SRT:MinimumMenger2019-01-012019-09-300001751788SRT:最大值2019-01-012019-09-300001751788us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-01-012019-09-300001751788美國-公認會計原則:減少收入us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-01-012019-09-300001751788us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2018-07-012018-09-300001751788us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-07-012019-09-300001751788us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2018-01-012018-09-300001751788us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2017-12-310001751788us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2019-07-012019-09-300001751788美國-公認會計原則:減少收入us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2018-07-012018-09-300001751788us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2018-07-012018-09-300001751788us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-07-012019-09-300001751788美國-公認會計原則:減少收入us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2018-01-012018-09-300001751788us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2019-01-012019-09-300001751788us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2018-07-012018-09-300001751788us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2018-09-300001751788us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-01-012019-09-300001751788us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2019-09-300001751788us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-07-012018-09-300001751788us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-07-012018-09-300001751788us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-07-012018-09-300001751788us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-07-012019-09-300001751788us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-01-012018-09-300001751788us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-12-310001751788us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2018-06-300001751788美國-公認會計原則:減少收入us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-01-012018-09-300001751788us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-01-012018-09-300001751788us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2018-06-300001751788us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2018-01-012018-09-300001751788us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-06-300001751788us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2019-01-012019-09-300001751788us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-09-300001751788us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-01-012018-09-300001751788us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-01-012019-09-300001751788us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-09-300001751788us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2017-12-310001751788us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-06-300001751788us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2018-01-012018-09-300001751788us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-06-300001751788美國-公認會計原則:減少收入us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-07-012018-09-300001751788us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2018-12-310001751788us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2019-06-300001751788us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2018-12-310001751788美國-公認會計原則:減少收入us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-01-012019-09-300001751788us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2017-12-310001751788us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-01-012019-09-300001751788us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-07-012019-09-300001751788美國-公認會計原則:減少收入us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-07-012019-09-300001751788us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-06-300001751788美國-公認會計原則:減少收入us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-07-012019-09-300001751788美國-公認會計原則:減少收入us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-01-012018-09-300001751788美國-公認會計原則:減少收入us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-01-012019-09-300001751788us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2019-07-012019-09-300001751788us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-09-300001751788美國-公認會計原則:減少收入us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-07-012019-09-300001751788us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-09-300001751788us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-09-300001751788us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-06-300001751788美國-公認會計原則:減少收入us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-07-012018-09-300001751788us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2018-09-300001751788美國-公認會計原則:減少收入us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2018-07-012018-09-300001751788us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-12-310001751788美國-公認會計原則:減少收入us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2019-07-012019-09-300001751788美國-公認會計原則:減少收入us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2018-01-012018-09-300001751788us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2017-12-310001751788美國-公認會計原則:減少收入us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2019-01-012019-09-300001751788道瓊斯工業平均指數:DowInc.2018-12-3100017517882019-04-012019-06-300001751788dow:InvestmentinnonconsolidatedaffiliatesMemberus-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-01-012019-09-300001751788美國-公認會計原則:SubequentEventMembers2019-10-012019-12-310001751788道:DowChemicalCompanyDomain2019-04-010001751788道瓊斯工業平均指數:DowInc.2019-01-012019-09-300001751788道瓊斯工業平均指數:DowInc.2019-09-300001751788陶氏化學:ProyleneOxideJointVentureMember2019-10-010001751788陶氏化學:ProyleneOxideJointVentureMember2019-01-012019-09-300001751788陶氏化學:ProyleneOxideJointVentureMember2019-09-300001751788陶氏化學:ProyleneOxideJointVentureMember2019-04-012019-09-300001751788美國-公認會計原則:非控制成員2019-01-012019-09-300001751788美國-公認會計原則:非控制成員2019-09-300001751788美國-公認會計原則:非控制成員2018-09-300001751788美國-公認會計原則:非控制成員2018-07-012018-09-300001751788美國-公認會計原則:非控制成員2017-12-310001751788美國-公認會計原則:非控制成員2019-07-012019-09-300001751788美國-公認會計原則:非控制成員2018-01-012018-09-300001751788美國-公認會計原則:非控制成員2018-06-300001751788美國-公認會計原則:非控制成員2019-06-300001751788美國-公認會計原則:非控制成員2018-12-310001751788us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2018-01-012018-09-300001751788美國-公認會計原則:PensionPlansDefinedBenefitMenger2018-07-012018-09-300001751788美國-公認會計原則:PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-01-012019-09-300001751788us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2018-07-012018-09-300001751788美國-公認會計原則:PensionPlansDefinedBenefitMenger2018-01-012018-09-300001751788US-GAAP:分段中斷操作美國-公認會計原則:PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-07-012019-09-300001751788US-GAAP:分段中斷操作us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2018-01-012018-09-300001751788us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-01-012019-09-300001751788美國-公認會計原則:PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-07-012019-09-300001751788us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-07-012019-09-300001751788US-GAAP:分段中斷操作美國-公認會計原則:PensionPlansDefinedBenefitMenger2018-07-012018-09-300001751788US-GAAP:分段中斷操作us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-01-012019-09-300001751788US-GAAP:分段中斷操作us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2018-07-012018-09-300001751788US-GAAP:分段中斷操作美國-公認會計原則:PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-01-012019-09-300001751788US-GAAP:分段中斷操作美國-公認會計原則:PensionPlansDefinedBenefitMenger2018-01-012018-09-300001751788US-GAAP:分段中斷操作us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-07-012019-09-300001751788美國-公認會計原則:PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-09-300001751788US-GAAP:分段中斷操作美國-公認會計原則:PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-09-300001751788美國-公認會計原則:縮窄股票單位2019-04-012019-06-300001751788道瓊斯工業平均指數:DowInc.2019-04-012019-04-010001751788道瓊斯工業平均指數:CortevaMenger2019-06-032019-06-030001751788道瓊斯工業平均指數:PerformanceStockUnitsPSUsMenger2019-04-012019-06-300001751788美國-公認會計原則:美國財政部和政府成員2019-09-300001751788美國-公認會計原則:商品合同2018-12-310001751788美國-公認會計原則:公司DebtSecuritiesMembers2019-09-300001751788美國-公認會計原則:InterestRateContractMembers2018-12-310001751788美國-公認會計原則:公司DebtSecuritiesMembers2018-12-310001751788美國-公認會計原則:InterestRateContractMembers2019-09-300001751788美國-公認會計原則:美國財政部和政府成員2018-12-310001751788美國-GAAP:ForeignExchangeContractMembers2019-09-300001751788美國-公認會計原則:商品合同2019-09-300001751788美國-GAAP:ForeignExchangeContractMembers2018-12-310001751788美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:設計2018-12-310001751788美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:未指定成員2018-12-310001751788道瓊斯工業平均指數:其他非現行指數美國-公認會計原則:商品合同美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:設計2018-12-310001751788道瓊斯工業平均指數:累加和其他因素美國-GAAP:ForeignExchangeContractMembers美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:未指定成員2018-12-310001751788道瓊斯工業平均指數:累加和其他因素美國-GAAP:ForeignExchangeContractMembers美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:設計2018-12-310001751788美國-公認會計原則:其他現行資產美國-GAAP:ForeignExchangeContractMembers美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:設計2018-12-310001751788道瓊斯工業平均指數:累加和其他因素美國-公認會計原則:商品合同美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:未指定成員2018-12-310001751788道瓊斯工業平均指數:其他非現行指數美國-公認會計原則:商品合同美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:未指定成員2018-12-310001751788美國-公認會計原則:其他現行資產美國-公認會計原則:商品合同美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:未指定成員2018-12-310001751788美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger2018-12-310001751788美國-公認會計原則:其他現行資產美國-GAAP:ForeignExchangeContractMembers美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:未指定成員2018-12-310001751788道瓊斯工業平均指數:DeferredchargesandotherasseMember美國-公認會計原則:商品合同美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:未指定成員2018-12-310001751788道瓊斯工業平均指數:DeferredchargesandotherasseMember美國-公認會計原則:商品合同美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:設計2018-12-310001751788道瓊斯工業平均指數:累加和其他因素美國-公認會計原則:商品合同美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:設計2018-12-310001751788道瓊斯工業平均指數:其他非現行指數美國-公認會計原則:InterestRateContractMembers美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:設計2018-12-310001751788美國-公認會計原則:其他現行資產美國-公認會計原則:商品合同美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:設計2018-12-310001751788美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:設計2019-09-300001751788道瓊斯工業平均指數:累加和其他因素美國-公認會計原則:InterestRateContractMembers美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:設計2019-09-300001751788道瓊斯工業平均指數:DeferredchargesandotherasseMember美國-公認會計原則:商品合同美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:設計2019-09-300001751788道瓊斯工業平均指數:其他非現行指數美國-公認會計原則:InterestRateContractMembers美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:設計2019-09-300001751788美國-公認會計原則:其他現行資產美國-GAAP:ForeignExchangeContractMembers美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:設計2019-09-300001751788美國-公認會計原則:其他現行資產美國-公認會計原則:InterestRateContractMembers美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:設計2019-09-300001751788美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:未指定成員2019-09-300001751788道瓊斯工業平均指數:DeferredchargesandotherasseMember美國-公認會計原則:InterestRateContractMembers美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:未指定成員2019-09-300001751788美國-公認會計原則:其他現行資產美國-公認會計原則:商品合同美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:設計2019-09-300001751788美國-公認會計原則:其他現行資產美國-公認會計原則:商品合同美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:未指定成員2019-09-300001751788道瓊斯工業平均指數:DeferredchargesandotherasseMember美國-公認會計原則:商品合同美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:未指定成員2019-09-300001751788美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger2019-09-300001751788美國-公認會計原則:其他現行資產美國-GAAP:ForeignExchangeContractMembers美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:未指定成員2019-09-300001751788道瓊斯工業平均指數:累加和其他因素美國-公認會計原則:商品合同美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:未指定成員2019-09-300001751788道瓊斯工業平均指數:累加和其他因素美國-GAAP:ForeignExchangeContractMembers美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:未指定成員2019-09-300001751788美國-公認會計原則:其他現行資產美國-公認會計原則:InterestRateContractMembers美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:未指定成員2019-09-300001751788us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryAggregatedDisclosureMember2019-01-012019-09-300001751788us-gaap:VariableInterestEntityNotPrimaryBeneficiaryAggregatedDisclosureMember2019-01-012019-09-300001751788道瓊斯工業平均指數:其他非現行指數美國-公認會計原則:商品合同美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:設計2019-09-300001751788道瓊斯工業平均指數:累加和其他因素美國-公認會計原則:商品合同美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:設計2019-09-300001751788道瓊斯工業平均指數:其他非現行指數美國-公認會計原則:InterestRateContractMembers美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:未指定成員2019-09-300001751788道瓊斯工業平均指數:累加和其他因素美國-GAAP:ForeignExchangeContractMembers美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:設計2019-09-300001751788道瓊斯工業平均指數:其他非現行指數美國-公認會計原則:商品合同美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:未指定成員2019-09-300001751788道瓊斯工業平均指數:累加和其他因素美國-公認會計原則:InterestRateContractMembers美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:未指定成員2019-09-300001751788美國-GAAP:ForeignExchangeContractMembers美國-公認會計原則:未指定成員美國-公認會計原則:其他非操作-收入支出2019-07-012019-09-300001751788陶氏化學:排除成分美國-公認會計原則:NetInvestmentHedgingMembers美國-公認會計原則:設計道瓊斯工業平均指數:SundryInmedExpenseNetMember2019-01-012019-09-300001751788美國-公認會計原則:LongTermDebtMenger2018-12-310001751788美國-GAAP:ForeignExchangeContractMembers美國-公認會計原則:未指定成員美國-公認會計原則:其他非操作-收入支出2018-01-012018-09-300001751788美國-公認會計原則:InterestRateSwapMembers美國-公認會計原則:未指定成員2018-12-310001751788美國-公認會計原則:InterestRateContractMembers美國-公認會計原則:FairValueHedgingMembers美國-公認會計原則:設計2019-07-012019-09-300001751788美國-公認會計原則:InterestRateContractMembers美國-公認會計原則:FairValueHedgingMembers美國-公認會計原則:設計2019-09-300001751788美國-公認會計原則:LongTermDebtMenger2019-09-300001751788美國-公認會計原則:InterestRateSwapMembers美國-公認會計原則:未指定成員2019-09-300001751788美國-公認會計原則:InterestRateContractMembers美國-公認會計原則:現金流量2019-07-012019-09-300001751788美國-GAAP:ForeignExchangeContractMembers美國-公認會計原則:未指定成員美國-公認會計原則:其他非操作-收入支出2019-01-012019-09-300001751788美國-GAAP:ForeignExchangeContractMembers美國-公認會計原則:NetInvestmentHedgingMembers美國-公認會計原則:設計2018-12-310001751788陶氏化學:排除成分美國-公認會計原則:NetInvestmentHedgingMembers美國-公認會計原則:設計陶氏:CumulativeTranslation調節劑2019-01-012019-09-300001751788陶氏化學:排除成分美國-公認會計原則:NetInvestmentHedgingMembers美國-公認會計原則:設計道瓊斯工業平均指數:SundryInmedExpenseNetMember2019-07-012019-09-300001751788美國-公認會計原則:InterestRateContractMembers美國-公認會計原則:現金流量美國-公認會計原則:SubequentEventMembers2019-10-012019-10-240001751788陶氏化學:排除成分2019-09-300001751788美國-公認會計原則:InterestRateContractMembers美國-公認會計原則:現金流量美國-公認會計原則:設計2018-12-310001751788美國-公認會計原則:InterestRateContractMembers美國-公認會計原則:FairValueHedgingMembers美國-公認會計原則:設計美國-公認會計原則:SubequentEventMembers2019-10-010001751788美國-公認會計原則:InterestRateContractMembers美國-公認會計原則:現金流量美國-公認會計原則:設計2019-01-012019-09-300001751788美國-公認會計原則:InterestRateContractMembers美國-公認會計原則:現金流量美國-公認會計原則:設計2019-09-300001751788美國-GAAP:ForeignExchangeContractMembers美國-公認會計原則:NetInvestmentHedgingMembers美國-公認會計原則:設計2019-09-300001751788美國-GAAP:ForeignExchangeContractMembers美國-公認會計原則:未指定成員美國-公認會計原則:其他非操作-收入支出2018-07-012018-09-300001751788陶氏化學:排除成分美國-公認會計原則:NetInvestmentHedgingMembers美國-公認會計原則:設計陶氏:CumulativeTranslation調節劑2019-07-012019-09-300001751788陶氏化學:排除成分美國-公認會計原則:FairValueHedgingMembers美國-公認會計原則:設計2019-09-300001751788美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:公平價值測量美國-公認會計原則:公司DebtSecuritiesMembers2018-12-310001751788美國-GAAP:ForeignExchangeContractMembers美國-公認會計原則:公平價值測量2018-12-310001751788美國-公認會計原則:InterestRateContractMembers美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則:公平價值測量2018-12-310001751788美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則:公平價值測量2018-12-310001751788美國-公認會計原則:公平價值測量2018-12-310001751788美國-公認會計原則:公平價值測量2019-09-300001751788美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:公平價值測量2019-09-300001751788美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則:公平價值測量2019-09-300001751788美國-公認會計原則:商品合同美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:公平價值測量2018-12-310001751788美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:公平價值測量2018-12-310001751788美國-公認會計原則:InterestRateContractMembers美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則:公平價值測量2019-09-300001751788美國-公認會計原則:InterestRateContractMembers美國-公認會計原則:公平價值測量2018-12-310001751788美國-公認會計原則:商品合同美國-公認會計原則:公平價值測量2019-09-300001751788美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:公平價值測量美國-公認會計原則:美國財政部和政府成員2018-12-310001751788美國-GAAP:ForeignExchangeContractMembers美國-公認會計原則:公平價值測量2019-09-300001751788美國-公認會計原則:公平價值測量美國-公認會計原則:公司DebtSecuritiesMembers2019-09-300001751788美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:公平價值測量美國-公認會計原則:美國財政部和政府成員2019-09-300001751788美國-GAAP:ForeignExchangeContractMembers美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:公平價值測量2018-12-310001751788美國-公認會計原則:InterestRateContractMembers美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:公平價值測量2018-12-310001751788美國-GAAP:ForeignExchangeContractMembers美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則:公平價值測量2019-09-300001751788美國-GAAP:ForeignExchangeContractMembers美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:公平價值測量2019-09-300001751788美國-公認會計原則:InterestRateContractMembers美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:公平價值測量2019-09-300001751788美國-GAAP:ForeignExchangeContractMembers美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則:公平價值測量2018-12-310001751788美國-公認會計原則:商品合同美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:公平價值測量2019-09-300001751788美國-公認會計原則:公平價值測量美國-公認會計原則:美國財政部和政府成員2019-09-300001751788美國-公認會計原則:商品合同美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則:公平價值測量2019-09-300001751788美國-公認會計原則:商品合同美國-公認會計原則:公平價值測量2018-12-310001751788美國-公認會計原則:商品合同美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則:公平價值測量2018-12-310001751788美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則:公平價值測量美國-公認會計原則:公司DebtSecuritiesMembers2019-09-300001751788美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則:公平價值測量美國-公認會計原則:公司DebtSecuritiesMembers2018-12-310001751788美國-公認會計原則:InterestRateContractMembers美國-公認會計原則:公平價值測量2019-09-300001751788美國-公認會計原則:公平價值測量美國-公認會計原則:美國財政部和政府成員2018-12-310001751788美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則:公平價值測量美國-公認會計原則:美國財政部和政府成員2018-12-310001751788美國-公認會計原則:公平價值測量美國-公認會計原則:公司DebtSecuritiesMembers2018-12-310001751788美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則:公平價值測量美國-公認會計原則:公司DebtSecuritiesMembers2019-09-300001751788美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel1Menger美國-公認會計原則:公平價值測量美國-公認會計原則:美國財政部和政府成員2019-09-300001751788陶氏化學:非製造業us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember道瓊斯工業平均指數:表現材料2019-07-012019-09-300001751788道:私人市場證券us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember美國-公認會計原則:公平價值測量2018-12-310001751788美國-公認會計準則:製造便利會員us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember陶氏化學:包裝專用塑料2019-01-012019-09-300001751788道瓊斯工業股份公司:租賃非製造企業美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2019-09-300001751788dow:PrivateMarketSecuritiesandRealEstateMemberus-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember美國-公認會計原則:公平價值測量2019-09-300001751788陶氏化學:非製造業美國-公認會計原則:FairValueInputsLevel3成員us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember道瓊斯工業平均指數:表現材料2019-09-300001751788dow:PrivateMarketSecuritiesandRealEstateMemberus-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember美國-公認會計原則:公平價值測量2018-12-310001751788us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember道瓊斯工業平均指數道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer美國-公認會計原則:公司成員2019-01-012019-09-300001751788us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember道瓊斯工業平均指數道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer道瓊斯工業平均指數:表現材料2019-01-012019-09-300001751788us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember道瓊斯工業平均指數道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer2019-01-012019-09-300001751788道:私人市場證券us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember美國-公認會計原則:公平價值測量2019-09-300001751788美國-公認會計原則:RealEstate Membersus-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember美國-公認會計原則:公平價值測量2019-09-300001751788美國-公認會計原則:RealEstate Membersus-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember美國-公認會計原則:公平價值測量2018-12-310001751788道瓊斯工業指數:SiliconInputsJointVenturesMemberus-gaap:VariableInterestEntityNotPrimaryBeneficiaryMember2019-09-300001751788陶氏:AFSIMMBERus-gaap:VariableInterestEntityNotPrimaryBeneficiaryMember2018-12-310001751788陶氏:AFSIMMBERus-gaap:VariableInterestEntityNotPrimaryBeneficiaryMember2019-09-300001751788道瓊斯工業指數:SiliconInputsJointVenturesMemberus-gaap:VariableInterestEntityNotPrimaryBeneficiaryMember2018-12-310001751788美國-公認會計原則:SubequentEventMembers2019-10-010001751788美國-公認會計原則:其他現行資產us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-09-300001751788美國-公認會計原則:其他非當前資產us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2018-12-310001751788us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-09-300001751788us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2018-12-310001751788美國-公認會計原則:其他非當前負債us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-09-300001751788美國-公認會計原則:其他非當前負債us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2018-12-310001751788美國-公認會計原則:其他現行資產us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2018-12-310001751788道瓊斯工業平均指數(Dow:CurrentLiabilitity)us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2018-12-310001751788美國-公認會計原則:其他非當前資產us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-09-300001751788道瓊斯工業平均指數(Dow:CurrentLiabilitity)us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-09-300001751788道:DowChemicalCompanyDomain道瓊斯工業平均指數:2019-01-012019-09-300001751788道:DowChemicalCompanyDomain道瓊斯工業平均指數:2018-01-012018-09-300001751788道:DowChemicalCompanyDomain道瓊斯工業平均指數:2018-07-012018-09-300001751788道:DowChemicalCompanyDomain道瓊斯工業平均指數:2019-07-012019-09-300001751788道:DowChemicalCompanyDomain道瓊斯工業平均指數:DowDuPentMenger2018-01-012018-09-300001751788道:DowChemicalCompanyDomain道瓊斯工業平均指數:DowDuPentMenger2019-01-012019-03-310001751788道:DowChemicalCompanyDomain道瓊斯工業平均指數:DowDuPentMenger2018-07-012018-09-300001751788道:DowChemicalCompanyDomain道瓊斯工業平均指數:DowDuPentMenger2018-12-310001751788道:DowChemicalCompanyDomain陶氏:會計和NotesReceivableOtherMer道瓊斯工業平均指數:2019-09-300001751788道:DowChemicalCompanyDomain陶氏:會計-付費-其他成員道瓊斯工業平均指數:2018-12-310001751788道:DowChemicalCompanyDomain陶氏:會計和NotesReceivableOtherMer道瓊斯工業平均指數:2018-12-310001751788道:DowChemicalCompanyDomain陶氏:會計-付費-其他成員道瓊斯工業平均指數:2019-09-300001751788道瓊斯工業平均指數:Dowsi公司2018-01-012018-09-30iso 4217:美元Xbrli:股票iso 4217:美元Xbrli:股票Xbrli:純iso 4217:歐元iso 4217:CAD陶氏化學:僱員
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
☑ 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告
終了季度 (一九二零九年九月三十日)
或
☐ 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告
從_
|
| | | |
委員會 文件號 | 註冊人的確切姓名, 主要辦公室地址及電話號碼 | 法團或 組織 | I.R.S.僱主 識別號 |
001-38646 | 陶氏公司 | 特拉華州 | 30-1128146 |
| H.H.道道公司,米德蘭,密蘇裏州,48674 | | |
| (989) 636-1000 | | |
001-03433 | 陶氏化學公司 | 特拉華州 | 38-1285128 |
| H.H.道道公司,米德蘭,密蘇裏州,48674 | | |
| (989) 636-1000 | | |
根據該法第12(B)條登記的證券:
|
| | | |
登記人 | 每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
陶氏公司 | 普通股,每股面值0.01美元 | 陶氏 | 紐約證券交易所 |
陶氏化學公司 | 4.625%債券應於2044年10月1日到期 | 陶氏/44 | 紐約證券交易所 |
通過檢查標記表明註冊人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限),(2)在過去90天中一直受到這種備案要求的限制。
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
|
| | | | | |
陶氏公司 | 大型加速箱¨ | 加速 過濾器¨ | 非加速濾波器þ | 小型報告公司¨ | 新興成長型公司¨ |
陶氏化學公司 | 大型加速箱¨ | 加速 過濾器¨ | 非加速濾波器þ | 小型報告公司¨ | 新興成長型公司¨ |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。
陶氏公司有741,495,905普通股,面值0.01美元,2019年9月30日發行。陶氏化學公司100普通股,面值0.01美元,2019年9月30日發行,全部由登記人的母公司陶氏公司持有。
陶氏公司及附屬公司
陶氏化學公司及其子公司
表格10-q季度報告
終了季度2019年9月30日
目錄
|
| | |
| | 頁 |
| | |
第一部分-財務資料 | |
| | |
第1項 | 財務報表. | 5 |
| 陶氏公司及附屬公司: | |
| 收入綜合報表。 | 5 |
| 綜合收入報表。 | 6 |
| 合併資產負債表。 | 7 |
| 現金流動合併報表。 | 8 |
| 合併資產負債表。 | 9 |
| | |
| 陶氏化學公司及其子公司: | |
| 綜合收入報表. | 10 |
| 綜合收益報表. | 11 |
| 合併資產負債表. | 12 |
| 現金流動合併報表. | 13 |
| 合併權益表. | 14 |
| | |
| 陶氏公司及其附屬公司和陶氏化學公司及其附屬公司: | |
| | |
| 合併財務報表附註. | 15 |
| | |
第2項 | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析. | 53 |
| | |
| 業務結果. | 56 |
| | |
| 財務狀況變化. | 66 |
| | |
| 其他事項. | 72 |
| | |
第3項 | 市場風險的定量和定性披露. | 73 |
| | |
第4項 | 管制和程序. | 73 |
| |
第二部分-其他資料 | |
| | |
第1項 | 法律程序. | 74 |
| | |
第1A項. | 危險因素. | 74 |
| | |
項目2. | 未登記的股本證券出售和收益的使用. | 75 |
| | |
項目4. | 礦山安全披露. | 75 |
| | |
項目5. | 其他信息。 | 75 |
| | |
第6項 | 展品. | 75 |
| |
簽名 | 76 |
這份10-Q表的季度報告是陶氏公司提交的一份合併報告.以及陶氏化學公司及其合併子公司(“TDCC”以及與陶氏公司、“陶氏公司”或“公司”一起)。這份10-Q表的季度報告反映了道指及其合併子公司在向杜邦公司分發股票後的業績。(“DowduPont”,自2019年6月3日起,n/k/a DuPont de NemoursInc.TDCC的農業科學業務(“AGCO”)和特種產品業務(“SPECCo”)的“杜邦”(DuPont),以及收到E.I.杜邦公司及其合併子公司(“歷史杜邦”)乙烯和乙烯共聚物業務(乙烯丙烯酸彈性體業務除外)的收據(“ECP”)。美國GAAP合併了陶氏公司的財務業績。TDCC反映了AGCO和SPECCo在適用期內作為停產業務的分佈情況,以及自2017年8月31日與歷史杜邦公司合併結束以來作為共同控制交易收到的ECP。此外,在與DowDuPont分離之後,該公司改變了其業務活動的管理方式。該公司的投資組合現在包括六個全球業務,這些業務分為以下運營部門:包裝和特種塑料、工業中間體和基礎設施以及性能材料和塗料。公司包含運營部分的總數與公司總數之間的對賬。由於陶氏公司之間的母子公司關係。以及預期各公司的財務報表和披露將基本相似。, 兩家公司正在為這份10-Q表的季度報告提交一份合併報告。本報告所反映的信息同樣適用於兩家陶氏公司。和TDCC,除非另有説明。每一家道氏公司而TDCC是代表自己在本報告中提交信息的,兩家公司都沒有對與另一家公司有關的信息作出任何陳述。
背景
2019年4月1日,杜邦公司完成了材料科學業務和陶氏公司的分離。成為TDCC的直接母公司,擁有TDCC所有的流通股。在與2019年4月1日及其後的期間有關的文件中,TDCC被視為陶氏公司的前身,而TDCC的歷史結果則被視為陶氏公司的歷史業績。包括2019年3月31日之前的時期。
根據2017年3月31日修正的“合併協議”和“合併計劃”,從2017年8月31日起生效的“平等交易合併”將於2015年12月11日生效。TDCC和歷史杜邦分別與DowDuPont的子公司合併,因此TDCC和歷史杜邦成為DowDuPont(“合併”)的子公司。在合併之後,TDCC和歷史杜邦公司進行了一系列內部重組和重組步驟,將其業務重組為三個分組:農業、材料科學和特種產品。陶氏公司杜邦公司是杜邦公司的全資子公司,是一家從事材料科學業務的控股公司。
前瞻性陳述
本報告載有聯邦證券法所指的“前瞻性聲明”,包括經修正的1933年“證券法”第27A條和經修正的1934年“證券交易法”第21E節。在這種情況下,前瞻性的報表往往涉及預期的未來業務和財務業績、財務狀況和其他事項,經常包含“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“機會”、“展望”、“計劃”、“項目”、“尋求”、“應該”、“戰略”、“目標”、“將”、“將是”、“將繼續”等詞,“將可能產生”、“將”和類似的表達方式,以及這些詞的變體或否定詞。前瞻性陳述是基於當前的預期和假設,這些預期和假設受到風險和不確定性的影響,這可能導致實際結果與前瞻性報表大不相同。
前瞻性聲明包括但不限於:對陶氏化學產品未來銷售的預期;保護道指在美國和國外的知識產權的能力;關於陶氏化學的資本要求、需要和可獲得資金的估計;對道瓊斯的開支、未來收入和盈利能力的估計;對陶氏化學產品和服務市場規模和在這些市場中競爭能力的估計;與市場接受陶氏化學產品的比率和程度有關的預期;某些意外事件的結果,如訴訟和環境事項;對可能獲得的相互競爭的技術的成功程度的估計,以及對與上述每一項相關的收益和成本的期望。
前瞻性聲明本質上解決了不同程度上不確定的問題.前瞻性陳述是基於對未來事件的某些假設和預期,而這些假設和預期可能無法實現,而且只有在發言之日才能發言。此外,前瞻性聲明還涉及風險、不確定因素和其他道指無法控制的因素,這些因素可能導致道瓊斯工業平均指數上升。 實際結果與前瞻性陳述中預測、預期或暗示的結果大不相同.這些因素包括但不限於:能源和原材料價格波動;未能開發和銷售新產品並優化管理產品生命週期;重大訴訟和環境問題;
適當管理過程安全和產品管理問題;法律和法規或政治條件的變化;全球經濟和資本市場狀況,如通貨膨脹、市場不確定性、利率和貨幣匯率以及股票和商品價格;業務或供應中斷;安全威脅,如破壞、恐怖主義或戰爭行為;天氣事件和自然災害;保護、捍衞和執行陶氏化學知識產權的能力;競爭加劇;與道瓊斯的重要客户和供應商關係的變化;訴訟或法律結算費用等意外費用;意外的業務中斷;道指預測、識別和解釋消費者偏好和需求變化的能力;陶氏化學完成擬議中的剝離或收購的能力;陶氏能在完成收購後實現預期收益的能力;陶氏化學未來融資的可得性以及這種融資的條款和條件;以及道瓊斯信息技術網絡和系統的中斷。此外,可能還有其他的風險和不確定性,陶氏目前無法確定,或者陶氏目前預計不會對其業務產生實質性影響。
與實現道指與杜邦分離的預期利益有關的風險包括但不限於一些條件,包括道指無法控制的風險,包括以下風險:(一)道指無法實現它預期從道敦分離中獲得的部分或全部好處;(二)與分離有關的某些税收風險;(三)道指無法作出必要的改變,以作為一家獨立的公司運作;(四)陶氏化學的初步財務信息未能成為反映道指未來業績的可靠指標;(5)陶氏化學無法享受其作為合併後公司所享有的多樣化、槓桿和市場聲譽的同等好處;(6)陶氏化學無法獲得分離協議所要求的第三方同意;(Vii)陶氏化學的客户、供應商和其他人對陶氏化學獨立財務穩定的看法;(8)分離協議規定的不競爭限制;(9)道指在與杜邦公司和Corteva公司簽訂的商業協議中獲得不太優惠的條件。(“Corteva”),包括知識產權交叉許可協議下的限制,比道瓊從非關聯第三方那裏得到的限制還要多;(X)陶氏有義務賠償杜邦和/或Corteva的某些債務。
如在任何前瞻性陳述中表示對未來結果或事件的期望或信念,則該期望或信念是以管理當局目前的計劃及期望為基礎,並以誠意表達,並相信有合理的基礎,但不能保證該期望或信念將會產生、實現或完成。有關陶氏化學風險和不確定性的更詳細討論,見本季度報告第二部分第1A項所載題為“風險因素”的一節,即目前關於陶氏公司表格8-K的報告。並於2019年7月25日向證券交易委員會提交了TDCC的文件,對2018年12月31日終了的財政年度進行了TDCC 10-K的部分調整;在截至2018年12月31日的會計年度TDCC表10-K的第一部分1A項中。陶氏公司TDCC沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是因為新的信息、未來事件還是其他原因,除非證券和其他適用法律要求如此。
項目1.財務報表
陶氏公司及附屬公司
綜合收入報表
|
| | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | 九個月結束 |
百萬元,但每股數額除外(未經審計) | 9月30日, 2019 | 9月30日, 2018 | 9月30日, 2019 | 9月30日, 2018 |
淨銷售額 | $ | 10,764 |
| $ | 12,634 |
| $ | 32,747 |
| $ | 37,660 |
|
銷售成本 | 9,377 |
| 10,456 |
| 27,939 |
| 30,976 |
|
研發費用 | 194 |
| 193 |
| 592 |
| 622 |
|
銷售、一般和行政費用 | 388 |
| 409 |
| 1,258 |
| 1,376 |
|
無形資產攤銷 | 100 |
| 117 |
| 320 |
| 353 |
|
重組和與資產有關的費用-淨額 | 147 |
| 48 |
| 368 |
| 175 |
|
整合和離職費用 | 164 |
| 313 |
| 964 |
| 799 |
|
非合併附屬公司的收益(虧損)權益 | (44 | ) | 135 |
| (73 | ) | 529 |
|
雜項收入(費用)-淨額 | 301 |
| (3 | ) | 369 |
| 37 |
|
利息收入 | 19 |
| 22 |
| 58 |
| 60 |
|
利息費用與債務貼現攤銷 | 233 |
| 258 |
| 711 |
| 781 |
|
所得税前繼續營業所得 | 437 |
| 994 |
| 949 |
| 3,204 |
|
關於繼續經營的所得税的規定 | 90 |
| 280 |
| 356 |
| 755 |
|
持續經營收入,扣除税後 | 347 |
| 714 |
| 593 |
| 2,449 |
|
停業收入,扣除税後 | — |
| 335 |
| 445 |
| 1,403 |
|
淨收益 | 347 |
| 1,049 |
| 1,038 |
| 3,852 |
|
可歸因於非控制權益的淨收入 | 14 |
| 36 |
| 74 |
| 102 |
|
陶氏公司的淨收入普通股東 | $ | 333 |
| $ | 1,013 |
| $ | 964 |
| $ | 3,750 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
共同分享數據: |
|
|
|
|
|
|
|
|
持續經營的普通股每股收益-基本收入 | $ | 0.45 |
| $ | 0.91 |
| $ | 0.71 |
| $ | 3.17 |
|
停止經營的普通股每股收益-基本 | — |
| 0.45 |
| 0.58 |
| 1.85 |
|
普通股每股收益-基本收益 | $ | 0.45 |
| $ | 1.36 |
| $ | 1.29 |
| $ | 5.02 |
|
持續經營的普通股每股收益-稀釋後 | $ | 0.45 |
| $ | 0.91 |
| $ | 0.71 |
| $ | 3.17 |
|
停止經營的普通股每股收益-稀釋後 | — |
| 0.45 |
| 0.58 |
| 1.85 |
|
普通股每股收益-稀釋後 | $ | 0.45 |
| $ | 1.36 |
| $ | 1.29 |
| $ | 5.02 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均普通股流通股基礎 | 739.8 |
| 747.2 |
| 743.3 |
| 747.2 |
|
加權平均普通股 | 743.0 |
| 747.2 |
| 746.1 |
| 747.2 |
|
| | | | |
折舊 | $ | 540 |
| $ | 549 |
| $ | 1,621 |
| $ | 1,643 |
|
資本支出 | $ | 472 |
| $ | 577 |
| $ | 1,384 |
| $ | 1,445 |
|
見綜合財務報表説明。
陶氏公司及附屬公司
綜合收益報表
|
| | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | 九個月結束 |
以百萬計(未經審計) | 9月30日, 2019 | 9月30日, 2018 | 9月30日, 2019 | 9月30日, 2018 |
淨收益 | $ | 347 |
| $ | 1,049 |
| $ | 1,038 |
| $ | 3,852 |
|
其他綜合收入(損失),扣除税後 |
|
|
|
|
投資未實現收益(損失) | 11 |
| 8 |
| 111 |
| (31 | ) |
累積翻譯調整 | (216 | ) | (98 | ) | (180 | ) | (192 | ) |
養卹金和其他退休後福利計劃 | 108 |
| 123 |
| 355 |
| 373 |
|
衍生儀器 | (134 | ) | 208 |
| (413 | ) | 332 |
|
其他綜合收入共計(損失) | (231 | ) | 241 |
| (127 | ) | 482 |
|
綜合收入 | 116 |
| 1,290 |
| 911 |
| 4,334 |
|
可歸因於非控制利益的綜合收入,扣除税後 | 7 |
| 31 |
| 79 |
| 58 |
|
可歸因於陶氏公司的綜合收入 | $ | 109 |
| $ | 1,259 |
| $ | 832 |
| $ | 4,276 |
|
見綜合財務報表説明。
陶氏公司及附屬公司
合併資產負債表
|
| | | | | | |
百萬元,但份額數額除外(未經審計) | 9月30日, 2019 | 12月31日 2018 |
資產 | | |
流動資產 |
|
|
現金和現金等價物(受限制的可變利息實體-2019年:36美元;2018年:71美元) | $ | 2,823 |
| $ | 2,724 |
|
有價證券 | 11 |
| 100 |
|
應收賬款和票據: |
|
|
貿易(扣除可疑應收款備抵-2019年:49美元;2018年:42美元) | 5,125 |
| 5,646 |
|
其他 | 3,683 |
| 3,389 |
|
盤存 | 6,416 |
| 6,899 |
|
其他流動資產 | 891 |
| 712 |
|
已終止業務的資產-流動資產 | — |
| 19,900 |
|
流動資產總額 | 18,949 |
| 39,370 |
|
投資 |
|
|
對非合併附屬公司的投資 | 3,007 |
| 3,320 |
|
其他投資(按公允價值計算的投資-2019年:1 709美元;2018年:1 699美元) | 2,737 |
| 2,646 |
|
非當期應收款 | 881 |
| 360 |
|
投資總額 | 6,625 |
| 6,326 |
|
財產 |
|
|
財產 | 54,890 |
| 53,984 |
|
減去累計折舊 | 33,887 |
| 32,566 |
|
淨資產(受限制的可變利益實體-2019年:621美元;2018年:683美元) | 21,003 |
| 21,418 |
|
其他資產 |
|
|
善意 | 9,785 |
| 9,846 |
|
其他無形資產(扣除累計攤銷淨額-2019年:3,748美元;2018年:3,379美元) | 3,859 |
| 4,225 |
|
經營租賃使用權資產 | 2,130 |
| — |
|
遞延所得税資產 | 1,765 |
| 1,779 |
|
遞延費用和其他資產 | 821 |
| 735 |
|
其他資產共計 | 18,360 |
| 16,585 |
|
總資產 | $ | 64,937 |
| $ | 83,699 |
|
負債和權益 |
|
|
流動負債 |
|
|
應付票據 | $ | 517 |
| $ | 298 |
|
一年內到期的長期債務 | 378 |
| 338 |
|
應付帳款: |
|
|
貿易 | 3,855 |
| 4,456 |
|
其他 | 2,025 |
| 2,479 |
|
經營租賃負債-流動 | 418 |
| — |
|
應付所得税 | 490 |
| 557 |
|
應計及其他流動負債 | 3,518 |
| 2,931 |
|
已終止業務的負債-流動負債 | — |
| 4,488 |
|
流動負債總額 | 11,201 |
| 15,547 |
|
長期債務(可變利息實體無追索權-2019年:44美元;2018年:75美元) | 17,213 |
| 19,253 |
|
其他非流動負債 |
|
|
遞延所得税負債 | 380 |
| 501 |
|
養卹金和其他退休後福利-非當期 | 8,447 |
| 8,926 |
|
石棉相關負債-非流動負債 | 1,087 |
| 1,142 |
|
經營租賃負債-非流動 | 1,735 |
| — |
|
其他非當期債務 | 6,888 |
| 4,709 |
|
其他非流動負債共計 | 18,537 |
| 15,278 |
|
股東權益 |
|
|
普通股(核準每股面值為5,000,000,000股,面值為0.01美元); 2019:749,457,637股;2018年:100股) | 7 |
| — |
|
額外已付資本 | 7,239 |
| 7,042 |
|
留存收益 | 19,873 |
| 35,460 |
|
累計其他綜合損失 | (9,219 | ) | (9,885 | ) |
未獲職工持股 | (95 | ) | (134 | ) |
按成本計算的國庫股票(2019年:7,961,732股;2018年:零股) | (406 | ) | — |
|
陶氏公司股東權益 | 17,399 |
| 32,483 |
|
非控制利益 | 587 |
| 1,138 |
|
總股本 | 17,986 |
| 33,621 |
|
負債和股本共計 | $ | 64,937 |
| $ | 83,699 |
|
見綜合財務報表説明。
陶氏公司及附屬公司
現金流動合併報表
|
| | | | | | |
以百萬計(未經審計) | 九個月結束 |
9月30日, 2019 | 9月30日, 2018 |
經營活動 |
|
|
淨收益 | $ | 1,038 |
| $ | 3,852 |
|
減:已停止業務的收入,扣除税後 | 445 |
| 1,403 |
|
持續經營收入,扣除税後 | 593 |
| 2,449 |
|
調整數,以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額: |
|
|
折舊和攤銷 | 2,225 |
| 2,183 |
|
遞延所得税備抵(抵免) | (146 | ) | 5 |
|
非合併附屬公司的收益少於收到的股息 | 927 |
| 81 |
|
定期養卹金淨費用 | 101 |
| 252 |
|
養卹金繳款 | (206 | ) | (1,533 | ) |
出售資產、業務和投資的淨收益 | (48 | ) | (24 | ) |
非合併附屬公司步進收購的調整 | — |
| 20 |
|
重組和與資產有關的費用-淨額 | 368 |
| 175 |
|
其他淨損失 | 143 |
| 327 |
|
資產和負債變動,扣除被收購和被剝離公司的影響: | | |
應收賬款和票據 | 994 |
| (1,422 | ) |
盤存 | 483 |
| (1,120 | ) |
應付帳款 | (926 | ) | 1,453 |
|
其他資產和負債淨額 | (715 | ) | (1,139 | ) |
業務活動提供的現金-持續業務 | 3,793 |
| 1,707 |
|
業務活動提供的現金-已停止的業務 | 187 |
| 817 |
|
業務活動提供的現金 | 3,980 |
| 2,524 |
|
投資活動 | | |
資本支出 | (1,384 | ) | (1,445 | ) |
對氣田開發的投資 | (71 | ) | (82 | ) |
購置以前租用的資產 | (9 | ) | — |
|
出售財產和業務的收益,減去已變現的現金 | 47 |
| 15 |
|
購置財產和企業,減去所獲現金 | — |
| (20 | ) |
對非合併附屬公司的投資和貸款 | (333 | ) | (11 | ) |
非合併附屬公司的分配和貸款償還 | — |
| 55 |
|
購買投資 | (784 | ) | (1,301 | ) |
銷售收益和投資到期日 | 973 |
| 1,025 |
|
貿易應收賬款利息收益 | — |
| 657 |
|
用於投資活動的現金-持續業務 | (1,561 | ) | (1,107 | ) |
用於投資活動的現金-已停止的業務 | (34 | ) | (203 | ) |
用於投資活動的現金 | (1,595 | ) | (1,310 | ) |
籌資活動 | | |
應付短期債券的變動 | 149 |
| 425 |
|
發行長期債券所得收益 | 2,146 |
| — |
|
償還長期債務 | (4,271 | ) | (859 | ) |
購買國庫券 | (406 | ) | — |
|
發行母公司股票所得收益 | 39 |
| 106 |
|
交易融資、債務發行和其他費用 | (61 | ) | — |
|
以股份為基礎的支付安排所支付的僱員税 | (54 | ) | (76 | ) |
分配給非控制利益 | (16 | ) | (41 | ) |
非控制性權益的購買 | (131 | ) | — |
|
支付給股東的股息 | (1,033 | ) | — |
|
支付給DowduPont公司的股息 | (535 | ) | (3,158 | ) |
與杜邦公司分離有關的定居點和轉讓。 | 1,935 |
| (276 | ) |
其他籌資活動淨額 | — |
| 2 |
|
用於資助活動的現金-持續業務 | (2,238 | ) | (3,877 | ) |
用於資助活動的現金-已停止的業務 | (18 | ) | (44 | ) |
用於資助活動的現金 | (2,256 | ) | (3,921 | ) |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (54 | ) | (59 | ) |
摘要 | | |
現金、現金等價物和限制性現金增加(減少) | 75 |
| (2,766 | ) |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 2,764 |
| 6,208 |
|
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 2,839 |
| $ | 3,442 |
|
減:限制現金和現金等價物,包括在“其他流動資產”中 | 16 |
| 31 |
|
期末現金及現金等價物 | $ | 2,823 |
| $ | 3,411 |
|
見綜合財務報表説明。
陶氏公司及附屬公司
合併權益表
|
| | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | 九個月結束 |
以百萬計(未經審計) | 9月30日, 2019 | 9月30日, 2018 | 9月30日, 2019 | 9月30日, 2018 |
普通股 | | | | |
期初餘額 | $ | 7 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
|
發行普通股 | — |
| — |
| 7 |
| — |
|
期末餘額 | 7 |
| — |
| 7 |
| — |
|
額外已付資本 | | | | |
期初餘額 | 7,186 |
| 6,861 |
| 7,042 |
| 6,553 |
|
發行/出售的普通股 | 5 |
| — |
| 4 |
| — |
|
母公司股票發行-DowduPont Inc. | — |
| 21 |
| 28 |
| 106 |
|
職工持股的股票補償與分配 | 55 |
| 71 |
| 202 |
| 294 |
|
其他 | (7 | ) | — |
| (37 | ) | — |
|
期末餘額 | 7,239 |
| 6,953 |
| 7,239 |
| 6,953 |
|
留存收益 | | | | |
期初餘額 | 20,110 |
| 35,192 |
| 35,460 |
| 33,742 |
|
陶氏公司的淨收入普通股東 | 333 |
| 1,013 |
| 964 |
| 3,750 |
|
股利給股東 | (516 | ) | — |
| (1,033 | ) | — |
|
給母公司的股息-DowduPont Inc. | — |
| (1,048 | ) | (535 | ) | (3,158 | ) |
共同控制事務 | (50 | ) | (52 | ) | (14,861 | ) | (204 | ) |
採用會計準則 | — |
| — |
| (111 | ) | 989 |
|
其他 | (4 | ) | 1 |
| (11 | ) | (13 | ) |
期末餘額 | 19,873 |
| 35,106 |
| 19,873 |
| 35,106 |
|
累計其他綜合損失 | | | | |
期初餘額 | (8,988 | ) | (9,387 | ) | (9,885 | ) | (8,591 | ) |
其他綜合收入(損失) | (231 | ) | 241 |
| (127 | ) | 482 |
|
共同控制事務 | — |
| — |
| 793 |
| — |
|
採用會計準則 | — |
| — |
| — |
| (1,037 | ) |
期末餘額 | (9,219 | ) | (9,146 | ) | (9,219 | ) | (9,146 | ) |
未獲職工持股 | | | | |
期初餘額 | (99 | ) | (145 | ) | (134 | ) | (189 | ) |
收購的職工持股 | (2 | ) | — |
| (2 | ) | — |
|
職工持股分配 | 6 |
| 6 |
| 41 |
| 50 |
|
期末餘額 | (95 | ) | (139 | ) | (95 | ) | (139 | ) |
國庫券 | | | | |
期初餘額 | (305 | ) | — |
| — |
| — |
|
國庫券購買 | (101 | ) | — |
| (406 | ) | — |
|
期末餘額 | (406 | ) | — |
| (406 | ) | — |
|
陶氏公司股東權益 | 17,399 |
| 32,774 |
| 17,399 |
| 32,774 |
|
非控制利益 | 587 |
| 1,181 |
| 587 |
| 1,181 |
|
股本總額 | $ | 17,986 |
| $ | 33,955 |
| $ | 17,986 |
| $ | 33,955 |
|
| | | | |
普通股每股宣佈的股息 | $ | 0.70 |
| $ | — |
| $ | 1.40 |
| $ | — |
|
見綜合財務報表説明。
陶氏化學公司及其子公司
綜合收入報表
|
| | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | 九個月結束 |
以百萬計(未經審計) | 9月30日, 2019 | 9月30日, 2018 | 9月30日, 2019 | 9月30日, 2018 |
淨銷售額 | $ | 10,764 |
| $ | 12,634 |
| $ | 32,747 |
| $ | 37,660 |
|
銷售成本 | 9,377 |
| 10,456 |
| 27,938 |
| 30,976 |
|
研發費用 | 194 |
| 193 |
| 592 |
| 622 |
|
銷售、一般和行政費用 | 389 |
| 409 |
| 1,255 |
| 1,376 |
|
無形資產攤銷 | 100 |
| 117 |
| 320 |
| 353 |
|
重組和與資產有關的費用-淨額 | 147 |
| 48 |
| 368 |
| 175 |
|
整合和離職費用 | 164 |
| 313 |
| 940 |
| 799 |
|
非合併附屬公司的收益(虧損)權益 | (44 | ) | 135 |
| (73 | ) | 529 |
|
雜項收入(費用)-淨額 | 284 |
| (3 | ) | 462 |
| 37 |
|
利息收入 | 19 |
| 22 |
| 58 |
| 60 |
|
利息費用與債務貼現攤銷 | 238 |
| 258 |
| 728 |
| 781 |
|
所得税前繼續營業所得 | 414 |
| 994 |
| 1,053 |
| 3,204 |
|
關於繼續經營的所得税的規定 | 90 |
| 280 |
| 356 |
| 755 |
|
持續經營收入,扣除税後 | 324 |
| 714 |
| 697 |
| 2,449 |
|
停業收入,扣除税後 | — |
| 335 |
| 445 |
| 1,403 |
|
淨收益 | 324 |
| 1,049 |
| 1,142 |
| 3,852 |
|
可歸因於非控制權益的淨收入 | 14 |
| 36 |
| 74 |
| 102 |
|
陶氏化學公司普通股股東的淨收入 | $ | 310 |
| $ | 1,013 |
| $ | 1,068 |
| $ | 3,750 |
|
| | | | |
折舊 | $ | 540 |
| $ | 549 |
| $ | 1,621 |
| $ | 1,643 |
|
資本支出 | $ | 472 |
| $ | 577 |
| $ | 1,384 |
| $ | 1,445 |
|
見綜合財務報表説明。
陶氏化學公司及其子公司
綜合收益報表
|
| | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | 九個月結束 |
以百萬計(未經審計) | 9月30日, 2019 | 9月30日, 2018 | 9月30日, 2019 | 9月30日, 2018 |
淨收益 | $ | 324 |
| $ | 1,049 |
| $ | 1,142 |
| $ | 3,852 |
|
其他綜合收入(損失),扣除税後 | | | | |
投資未實現收益(損失) | 11 |
| 8 |
| 111 |
| (31 | ) |
累積翻譯調整 | (216 | ) | (98 | ) | (180 | ) | (192 | ) |
養卹金和其他退休後福利計劃 | 108 |
| 123 |
| 355 |
| 373 |
|
衍生儀器 | (134 | ) | 208 |
| (413 | ) | 332 |
|
其他綜合收入共計(損失) | (231 | ) | 241 |
| (127 | ) | 482 |
|
綜合收入 | 93 |
| 1,290 |
| 1,015 |
| 4,334 |
|
可歸因於非控制利益的綜合收入,扣除税後 | 7 |
| 31 |
| 79 |
| 58 |
|
陶氏化學公司的綜合收益 | $ | 86 |
| $ | 1,259 |
| $ | 936 |
| $ | 4,276 |
|
見綜合財務報表説明。
陶氏化學公司及其子公司
合併資產負債表 |
| | | | | | |
百萬元,但份額數額除外(未經審計) | 9月30日, 2019 | 12月31日 2018 |
資產 | | |
流動資產 | | |
現金和現金等價物(受限制的可變利息實體-2019年:36美元;2018年:71美元) | $ | 2,823 |
| $ | 2,724 |
|
有價證券 | 11 |
| 100 |
|
應收賬款和票據: | | |
貿易(扣除可疑應收款備抵-2019年:49美元;2018年:42美元) | 5,125 |
| 5,646 |
|
其他 | 3,687 |
| 3,389 |
|
盤存 | 6,416 |
| 6,899 |
|
其他流動資產 | 774 |
| 712 |
|
已終止業務的資產-流動資產 | — |
| 19,900 |
|
流動資產總額 | 18,836 |
| 39,370 |
|
投資 | | |
對非合併附屬公司的投資 | 3,007 |
| 3,320 |
|
其他投資(按公允價值計算的投資-2019年:1 709美元;2018年:1 699美元) | 2,737 |
| 2,646 |
|
非當期應收款 | 868 |
| 360 |
|
投資總額 | 6,612 |
| 6,326 |
|
財產 | | |
財產 | 54,890 |
| 53,984 |
|
減去累計折舊 | 33,887 |
| 32,566 |
|
淨資產(受限制的可變利益實體-2019年:621美元;2018年:683美元) | 21,003 |
| 21,418 |
|
其他資產 | | |
善意 | 9,785 |
| 9,846 |
|
其他無形資產(扣除累計攤銷淨額-2019年:3,748美元;2018年:3,379美元) | 3,859 |
| 4,225 |
|
經營租賃使用權資產 | 2,130 |
| — |
|
遞延所得税資產 | 1,765 |
| 1,779 |
|
遞延費用和其他資產 | 820 |
| 735 |
|
其他資產共計 | 18,359 |
| 16,585 |
|
總資產 | $ | 64,810 |
| $ | 83,699 |
|
負債和權益 | | |
流動負債 | | |
應付票據 | $ | 935 |
| $ | 298 |
|
一年內到期的長期債務 | 378 |
| 338 |
|
應付帳款: | | |
貿易 | 3,855 |
| 4,456 |
|
其他 | 2,025 |
| 2,479 |
|
經營租賃負債-流動 | 418 |
| — |
|
應付所得税 | 490 |
| 557 |
|
應計及其他流動負債 | 3,145 |
| 2,931 |
|
已終止業務的負債-流動負債 | — |
| 4,488 |
|
流動負債總額 | 11,246 |
| 15,547 |
|
長期債務(可變利息實體無追索權-2019年:44美元;2018年:75美元) | 17,213 |
| 19,253 |
|
其他非流動負債 | | |
遞延所得税負債 | 380 |
| 501 |
|
養卹金和其他退休後福利-非當期 | 8,447 |
| 8,926 |
|
石棉相關負債-非流動負債 | 1,087 |
| 1,142 |
|
經營租賃負債-非流動 | 1,735 |
| — |
|
其他非當期債務 | 6,335 |
| 4,709 |
|
其他非流動負債共計 | 17,984 |
| 15,278 |
|
股東權益 | | |
普通股(核準和發行100股股票,每股面值0.01美元) | — |
| — |
|
額外已付資本 | 7,245 |
| 7,042 |
|
留存收益 | 19,849 |
| 35,460 |
|
累計其他綜合損失 | (9,219 | ) | (9,885 | ) |
未獲職工持股 | (95 | ) | (134 | ) |
陶氏化學公司股東權益 | 17,780 |
| 32,483 |
|
非控制利益 | 587 |
| 1,138 |
|
總股本 | 18,367 |
| 33,621 |
|
負債和股本共計 | $ | 64,810 |
| $ | 83,699 |
|
見綜合財務報表説明。
陶氏化學公司及其子公司
現金流動合併報表
|
| | | | | | |
以百萬計(未經審計) | 九個月結束 |
9月30日, 2019 | 9月30日, 2018 |
經營活動 | | |
淨收益 | $ | 1,142 |
| $ | 3,852 |
|
減:已停止業務的收入,扣除税後 | 445 |
| 1,403 |
|
持續經營收入,扣除税後 | 697 |
| 2,449 |
|
調整數,以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額: |
|
|
折舊和攤銷 | 2,225 |
| 2,183 |
|
遞延所得税備抵(抵免) | (146 | ) | 5 |
|
非合併附屬公司的收益少於收到的股息 | 927 |
| 81 |
|
定期養卹金淨費用 | 101 |
| 252 |
|
養卹金繳款 | (206 | ) | (1,533 | ) |
出售資產、業務和投資的淨收益 | (48 | ) | (24 | ) |
非合併附屬公司步進收購的調整 | — |
| 20 |
|
重組和與資產有關的費用-淨額 | 368 |
| 175 |
|
其他淨損失 | 157 |
| 327 |
|
資產和負債變動,扣除被收購和被剝離公司的影響: |
|
|
|
|
應收賬款和票據 | 994 |
| (1,422 | ) |
盤存 | 483 |
| (1,120 | ) |
應付帳款 | (926 | ) | 1,453 |
|
其他資產和負債淨額 | (860 | ) | (1,139 | ) |
業務活動提供的現金-持續業務 | 3,766 |
| 1,707 |
|
業務活動提供的現金-已停止的業務 | 371 |
| 817 |
|
業務活動提供的現金 | 4,137 |
| 2,524 |
|
投資活動 | | |
資本支出 | (1,384 | ) | (1,445 | ) |
對氣田開發的投資 | (71 | ) | (82 | ) |
購置以前租用的資產 | (9 | ) | — |
|
出售財產和業務的收益,減去已變現的現金 | 47 |
| 15 |
|
購置財產和企業,減去所獲現金 | — |
| (20 | ) |
對非合併附屬公司的投資和貸款 | (333 | ) | (11 | ) |
非合併附屬公司的分配和貸款償還 | — |
| 55 |
|
購買投資 | (784 | ) | (1,301 | ) |
銷售收益和投資到期日 | 973 |
| 1,025 |
|
貿易應收賬款利息收益 | — |
| 657 |
|
用於投資活動的現金-持續業務 | (1,561 | ) | (1,107 | ) |
用於投資活動的現金-已停止的業務 | (34 | ) | (203 | ) |
用於投資活動的現金 | (1,595 | ) | (1,310 | ) |
籌資活動 | | |
應付短期債券的變動 | 149 |
| 425 |
|
道瓊斯公司應付票據的變動 | 400 |
| — |
|
發行長期債券所得收益 | 2,146 |
| — |
|
償還長期債務 | (4,271 | ) | (859 | ) |
發行母公司股票所得收益 | 39 |
| 106 |
|
交易融資、債務發行和其他費用 | (61 | ) | — |
|
以股份為基礎的支付安排所支付的僱員税 | (54 | ) | (76 | ) |
分配給非控制利益 | (16 | ) | (41 | ) |
非控制性權益的購買 | (131 | ) | — |
|
支付給DowduPont公司的股息 | (535 | ) | (3,158 | ) |
與杜邦公司分離有關的定居點和轉讓。 | (61 | ) | (276 | ) |
其他籌資活動淨額 | — |
| 2 |
|
用於資助活動的現金-持續業務 | (2,395 | ) | (3,877 | ) |
用於資助活動的現金-已停止的業務 | (18 | ) | (44 | ) |
用於資助活動的現金 | (2,413 | ) | (3,921 | ) |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (54 | ) | (59 | ) |
摘要 | | |
現金、現金等價物和限制性現金增加(減少) | 75 |
| (2,766 | ) |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 2,764 |
| 6,208 |
|
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 2,839 |
| $ | 3,442 |
|
減:限制現金和現金等價物,包括在“其他流動資產”中 | 16 |
| 31 |
|
期末現金及現金等價物 | $ | 2,823 |
| $ | 3,411 |
|
見綜合財務報表説明。
陶氏化學公司及其子公司
合併權益表
|
| | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | 九個月結束 |
以百萬計(未經審計) | 9月30日, 2019 | 9月30日, 2018 | 9月30日, 2019 | 9月30日, 2018 |
普通股 | | | | |
期初和期末結餘 | $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
|
額外已付資本 | | | | |
期初餘額 | 7,192 |
| 6,861 |
| 7,042 |
| 6,553 |
|
母公司股票發行-陶氏公司 | 5 |
| — |
| 11 |
| — |
|
母公司股票發行-DowduPont Inc. | — |
| 21 |
| 28 |
| 106 |
|
職工持股的股票補償與分配 | 55 |
| 71 |
| 202 |
| 294 |
|
其他 | (7 | ) | — |
| (38 | ) | — |
|
期末餘額 | 7,245 |
| 6,953 |
| 7,245 |
| 6,953 |
|
留存收益 | | | | |
期初餘額 | 19,575 |
| 35,192 |
| 35,460 |
| 33,742 |
|
陶氏化學公司普通股股東的淨收入 | 310 |
| 1,013 |
| 1,068 |
| 3,750 |
|
給母公司的股息-DowduPont Inc. | — |
| (1,048 | ) | (535 | ) | (3,158 | ) |
共同控制事務 | (32 | ) | (52 | ) | (16,022 | ) | (204 | ) |
採用會計準則 | — |
| — |
| (111 | ) | 989 |
|
其他 | (4 | ) | 1 |
| (11 | ) | (13 | ) |
期末餘額 | 19,849 |
| 35,106 |
| 19,849 |
| 35,106 |
|
累計其他綜合損失 | | | | |
期初餘額 | (8,988 | ) | (9,387 | ) | (9,885 | ) | (8,591 | ) |
其他綜合收入(損失) | (231 | ) | 241 |
| (127 | ) | 482 |
|
共同控制事務 | — |
| — |
| 793 |
| — |
|
採用會計準則 | — |
| — |
| — |
| (1,037 | ) |
期末餘額 | (9,219 | ) | (9,146 | ) | (9,219 | ) | (9,146 | ) |
未獲職工持股 | | | | |
期初餘額 | (99 | ) | (145 | ) | (134 | ) | (189 | ) |
收購的職工持股 | (2 | ) | — |
| (2 | ) | — |
|
職工持股分配 | 6 |
| 6 |
| 41 |
| 50 |
|
期末餘額 | (95 | ) | (139 | ) | (95 | ) | (139 | ) |
陶氏化學公司股東權益 | 17,780 |
| 32,774 |
| 17,780 |
| 32,774 |
|
非控制利益 | 587 |
| 1,181 |
| 587 |
| 1,181 |
|
股本總額 | $ | 18,367 |
| $ | 33,955 |
| $ | 18,367 |
| $ | 33,955 |
|
見綜合財務報表説明。
合併財務報表附註
目錄
|
| | |
注 | | 頁 |
1 | 合併財務報表 | 15 |
2 | 近期會計準則 | 17 |
3 | 與杜邦公司分離 | 18 |
4 | 收入 | 21 |
5 | 重組和與資產有關的費用-淨額 | 23 |
6 | 補充資料 | 25 |
7 | 每股收益計算 | 26 |
8 | 盤存 | 27 |
9 | 非合併附屬公司 | 27 |
10 | 商譽和其他無形資產 | 28 |
11 | 金融資產轉移 | 29 |
12 | 應付票據、長期債務和可用的信貸便利 | 29 |
13 | 承付款和或有負債 | 32 |
14 | 租賃 | 35 |
15 | 股東權益 | 38 |
16 | 非控制利益 | 40 |
17 | 退休金計劃及其他退休後福利 | 41 |
18 | 股票補償 | 42 |
19 | 金融工具 | 43 |
20 | 公允價值計量 | 47 |
21 | 可變利益實體 | 48 |
22 | 關聯方交易 | 49 |
23 | 片段和地理區域 | 50 |
注1 – 合併財務報表
合併與分離
2019年4月1日,杜邦公司。(“DowduPont”,自2019年6月3日起,n/k/a DuPont de NemoursInc.杜邦公司(DuPont)完成了材料科學業務和陶氏公司(DowInc.)的分離。成為陶氏化學公司及其合併子公司(“TDCC”以及與陶氏公司、“陶氏公司”或“公司”)的直接母公司。根據2017年3月31日修正的“合併協議”和“合併計劃”,從2017年8月31日起生效的“平等交易合併”將於2015年12月11日生效。TDCC和E.I.杜邦公司及其合併子公司(“歷史杜邦”)分別與DowDuPont的子公司合併,結果TDCC和歷史杜邦公司成為DowduPont(“合併”)的子公司。在合併之後,TDCC和歷史杜邦公司進行了一系列內部重組和重組步驟,將其業務重組為三個分組:農業、材料科學和特種產品。陶氏公司杜邦公司是杜邦公司的全資子公司,是一家從事材料科學業務的控股公司。見注3以獲得更多信息。
提出依據
未經審計的陶氏公司中期合併財務報表。和TDCC是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的,反映了管理層認為為公允列報所述期間的結果所必需的所有調整數(包括正常的經常性權責發生制)。這些報表應與已審計的合併財務報表及其附註一併閲讀,這些報表和附註載於TDCC關於表10-K的年度報告中。2018年12月31日(“TDCC 2018 10-K”),以及目前關於陶氏公司表格8-K的報告。而TDCC則於2019年7月25日向美國證券交易委員會(SEC)提交了文件,該委員會將TDCC 2018年10-K(2018年10K重鑄)的部分部分重鑄。
自2019年4月1日起生效。擁有TDCC所有的流通股。TDCC被認為是陶氏公司的前身。TDCC的歷史結果被認為是陶氏公司的歷史結果。包括2019年3月31日之前的時期。由於陶氏公司之間的母子公司關係。和TDCC,以及預期每個公司的財務報表和披露將基本相似,公司正在提交一份合併報告,這一季度報告表10-Q。報告中所反映的信息同樣適用於兩家陶氏公司。和TDCC,除非另有説明。
截至發行的生效日期和時間,DowDuPont沒有在陶氏化學中受益地擁有任何股權,也不再將陶氏化學及其合併子公司合併為其財務業績。道指所有期間的綜合財務報告反映了TDCC的農業科學業務(“AGCO”)和特種產品業務(“SPECCo”)作為停業業務的分佈情況,以及歷史杜邦公司乙烯和乙烯共聚物業務(乙烯丙烯酸酯彈性體業務除外)在2017年8月31日合併結束時作為共同控制交易收到的情況。見注3陶氏公司對錶格10的註冊聲明的第4號修正案於2019年3月8日提交給美國證券交易委員會(SEC),要求提供更多信息。
自合併以來,該公司的業務活動是DowduPont公司業務的組成部分,因此被報告為一個單一的運營部門。在與DowDuPont分離之後,該公司改變了其業務活動的管理方式。該公司的投資組合現在包括六個全球業務,這些業務分為以下運營部門:包裝和特種塑料、工業中間體和基礎設施以及性能材料和塗料。公司包含運營部分的總數與公司總數之間的對賬。見注23以獲得更多信息。
從合併之日到分離,DowduPont、TDCC和歷史杜邦及其附屬公司之間的交易被視為關聯方交易。TDCC與歷史杜邦公司之間的交易主要包括銷售和採購在每個公司的生產過程中消耗的某些原材料。TDCC與陶氏公司之間的交易被視為TDCC的關聯方交易。見注22以獲得更多信息。
在整個季度報告表10-Q,除非另有説明,金額和活動是在持續經營的基礎上提出的。
除上下文另有説明外,“聯合碳化物”一詞是指聯合碳化物公司,“陶氏硅油公司”是指陶氏硅酮公司,均為本公司的全資子公司。
採用會計準則
2019
2019年第一季度,該公司採用了2016-02年會計準則更新(“ASU”)、“租約(主題842)”和相關的Asus(統稱為“主題842”)。見注2和14以獲得更多信息。由於採用了主題842,該公司增加了一項重要的租賃會計政策:
租賃
公司在合同開始時確定合同是否包含租約。如果存在已識別的資產,並且公司有權控制該資產,則合同中包含租賃。
經營租賃使用權(ROU)資產代表公司在租賃期限內使用基礎資產的權利,而租賃負債則代表公司對租賃所產生的租賃付款的義務。經營租賃ROU資產和租賃負債是根據租賃期內租賃付款的現值在開始日期確認的。公司使用增量借款利率來確定租賃付款的現值,除非隱含利率易於確定。如果租賃條款包括延長或終止租賃的選擇,則ROU資產和租賃負債是根據合理確定的決定來衡量的。在生效日期為期12個月或以下的租約,在資產負債表上不予確認,並作為已發生的費用入賬。
本公司有租賃部分和非租賃部分的租賃協議,對公司為承租人的所有類別的租賃資產作為單一租賃部分進行核算。此外,對於某些設備租賃,投資組合方法用於核算經營租賃ROU資產和租賃負債。在合併的收入報表中,經營租賃付款的租賃費用在租賃期限內按直線確認。對於融資租賃,利息費用在租賃負債上確認,ROU資產在租賃期限內攤銷。
有些租賃安排要求根據使用情況或產出進行可變付款,或因其他原因而發生變化,如保險或納税。可變租賃付款確認為已發生,不作為ROU資產或租賃負債的一部分列報。
此外,該公司的綜合資產負債表反映了該公司某些非合併附屬公司於2019年1月1日採用ASU、“與客户的合同收入(主題606)”和相關的華碩(統稱為“主題606”)的影響,這些收入隨後作為與DowduPont分離的一部分分配。對公司投資的影響是減少到“對非合併附屬公司的投資”$71百萬美元的“其他非流動債務”$168百萬美元,以及增加到“遞延所得税資產”$56百萬美元的“留存收益”$183百萬美元在2019年1月1日的合併資產負債表中。
2018
2018年第一季度,該公司通過了主題606,ASU 2016-01,“金融工具-總體(分議題825-10):金融資產和金融負債的確認和計量”和ASU 2016-16,“所得税(主題740):非庫存資產的實體內部轉移”。這些華碩的採用,淨減少了$68百萬改為“留存收益”,減少$20百萬2018年1月1日合併股本報表中的“累計其他綜合損失”(“AOCL”)。2018年第二季度,該公司早期採用ASU 2018-02,“損益表-報告綜合收入(主題220):從累計其他綜合收入(”ASU 2018-02“)中重新分類某些税收影響(”ASU 2018-02“)。本標準的採用導致了$1,057百萬美元2018年4月1日,由於AOCL在合併的股權報表中重新分類,將“留存收益”增加到“留存收益”。
股利
合併生效後,TDCC不再公開交易普通股。在分離之前,TDCC的普通股完全由其母公司DowDuPont持有,而TDCC的董事會決定是否向DowDuPont分配股息。見注22以獲得更多信息。
注2 – 近期會計準則
最近採用會計準則
2019年第一季度,公司採用了主題842,要求租賃資產的組織在資產負債表上確認這些租賃所產生的權利和義務的資產和負債。新指南要求承租人確認租賃資產和負債,財務報表中的確認、列報和計量將取決於將其歸類為融資租賃或經營租賃。此外,新指南要求披露信息,以幫助投資者和其他財務報表用户更好地瞭解租賃產生的現金流量的數額、時間和不確定性。出租人會計在很大程度上與傳統的美國公認會計原則保持不變,但確實包含了一些有針對性的改進,以與主題606中新的收入確認指南保持一致。新標準對財政年度有效,並允許在這些財政年度內的過渡時期,從2018年12月15日以後開始,並允許儘早採用。
公司採用了主題842,採用了修改後的追溯過渡方法,將新標準適用於最初採用之日存在的租賃。公司選擇在生效日期而不是在最早的比較期開始時適用過渡要求,並對收養期間留存收益的期初餘額進行累積效應調整,以前各期沒有重新列報。此外,公司選擇適用在過渡指導下允許的一攬子實際權宜之計,這些辦法不需要重新評估先前的結論、租賃分類和初始直接租賃費用。該公司沒有選擇在確定租賃期限或評估ROU資產減值時使用事後實用的權宜之計。採用新標準後,記錄了經營租賃ROU資產和租賃負債$2.310億美元2019年1月1日。對留存收益的淨影響是$72百萬美元主要是由於確認了與先前的銷售-回租交易有關的遞延收益。新指南的通過對陶氏公司的合併收入報表沒有實質性影響,也對現金流量沒有影響。見注14以獲得更多信息。
發佈但未通過的會計準則2019年9月30日
2018年8月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了ASU 2018-13,“公允價值計量(專題820):披露框架-公允價值計量披露要求的變化”,這是財務會計準則委員會披露框架項目的一部分,目的是提高財務報表附註中披露信息的有效性。新指南中的修正案刪除、修改和增加了主題820“公允價值計量”所涵蓋的與公允價值計量有關的某些披露要求。新標準適用於財政年度和2019年12月15日以後的財政年度內的中期。允許對整個標準或僅修改或消除披露要求的要求儘早採用,某些要求前瞻性地適用,所有其他要求都追溯適用。
提交的所有期間。該公司預計將在2020年第一季度採用新的指導方針,該指南的通過預計不會對合並財務報表產生重大影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-15,“無形-親善和其他-內部使用軟件”(分主題350-40):“作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的客户會計”,其中要求作為服務合同的雲計算安排中的客户遵循主題350中的內部使用軟件指南,即“無形物品-古德威爾和其他”,以確定哪些實施成本可作為資產或支出作為發生的資產或費用加以資本化。新標準適用於財政年度,以及從2019年12月15日以後開始的這些財政年度內的過渡時期。允許儘早採用,一個實體可以選擇在前瞻性或回顧性的基礎上應用新的指南。該公司預計將在2020年第一季度採用新的指導方針,該指南的通過預計不會對合並財務報表產生重大影響。
注3 – 與杜邦公司分離
2019年4月1日,杜邦公司完成了先前宣佈的材料科學業務的分離。分離的方式是按比例分配所有當時發行和流通的陶氏公司股票。普通股至DowduPont股東截至2019年3月21日營業結束時的記錄(“創紀錄日期”)。DowDuPont記錄的股東獲得了陶氏公司(DowInc.)的一股股份。普通股,面值$0.01每股,每三股DowduPont普通股,票面價值$0.01截至記錄日持有的每股(“分配比率”)。道瓊斯公司沒有部分股份。普通股已發行。取而代之的是,以現金代替任何部分股份,支付給DowduPont註冊股東。道瓊斯公司的股票數量。2019年4月1日發行的普通股748.8百萬股票。陶氏公司現在是一家獨立的上市公司和陶氏公司。普通股在紐約證券交易所上市,代號為“陶氏”。陶氏公司普通股在發行後的第一天,即2019年4月2日開始正常交易.
2019年4月1日,道瓊斯工業平均指數(DowInc.)收到現金捐款$2,024百萬作為陶氏公司(DowInc.)、TDCC和杜邦公司(DowDuPont)內部重組和業務重組步驟的一部分。陶氏公司確認對“留存收益”的扣減$14,861百萬在截至2019年9月30日的9個月內,由於現金捐款、AGCO和SPECCo的分配以及其他與離職相關的調整。TDCC確認將“留存收益”減為$16,022百萬由於AGCO和SPECCo的分佈,在截至2019年9月30日的9個月內。
收到ECP
由於收到的ECP是共同控制下各實體之間的轉帳,合併財務報表進行了回顧性調整,以反映自2017年8月31日合併結束時收到的ECP。公司間的所有交易都在合併過程中被取消。收到的ECP資產和承擔的負債按DowduPont的歷史成本記賬,如下表所示:
|
| | | |
2017年8月31日收到的ECP資產和承擔的負債 | 承載價值 |
以百萬計 |
現金和現金等價物 | $ | 1 |
|
應收賬款和票據-貿易 | 169 |
|
應收賬款和票據-其他 | 32 |
|
盤存 | 529 |
|
其他流動資產 | 6 |
|
對非合併附屬公司的投資 | 116 |
|
淨資產 | 817 |
|
善意 | 3,617 |
|
其他無形資產 | 1,484 |
|
遞延所得税資產 | 9 |
|
總資產 | $ | 6,780 |
|
應付帳款-貿易 | 102 |
|
應付賬款-其他 | 29 |
|
應計及其他流動負債 | 31 |
|
遞延所得税負債 | 683 |
|
養卹金和其他退休後福利-非當期 | 6 |
|
其他非當期債務 | 3 |
|
負債總額 | $ | 854 |
|
淨資產(對“留存收益”的影響) | $ | 5,926 |
|
AGCO和SPECCO的分佈
在分發後,公司回顧調整了先前發佈的合併財務報表,並根據會計準則編碼指南(“ASC”)205-20“停業經營”,將AGCO和SPECCo列為停產業務。AGCO和SPECCO的業務結果在合併損益表中列為已終止的業務,並在下表中彙總如下:
|
| | | | | | | | | |
AGCO和SPECCO的運行結果 | 三個月結束 | 九個月結束 |
| 2018年9月30日 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 |
以百萬計 |
淨銷售額 | $ | 2,719 |
| $ | 2,953 |
| $ | 9,175 |
|
銷售成本 | 1,748 |
| 1,804 |
| 5,696 |
|
研發費用 | 188 |
| 175 |
| 564 |
|
銷售、一般和行政費用 | 273 |
| 262 |
| 828 |
|
無形資產攤銷 | 61 |
| 61 |
| 188 |
|
重組和與資產有關的費用-淨額 | 64 |
| 78 |
| 202 |
|
非合併附屬公司的權益 | 31 |
| 28 |
| 114 |
|
雜項收入(費用)-淨額 | (11 | ) | (18 | ) | (6 | ) |
利息收入 | 5 |
| 3 |
| 16 |
|
利息費用與債務貼現攤銷 | 22 |
| 7 |
| 43 |
|
所得税前停止經營的收入 | $ | 388 |
| $ | 579 |
| $ | 1,778 |
|
所得税準備金 | 53 |
| 134 |
| 375 |
|
停業收入,扣除税後 | $ | 335 |
| $ | 445 |
| $ | 1,403 |
|
與AGCO和SPECCO分配有關的主要類別資產和負債的賬面金額如下:
|
| | | |
AGCO和SPECO的承載值1 | 2018年12月31日 |
以百萬計 |
應收賬款和票據-貿易 | $ | 2,768 |
|
應收賬款和票據-其他 | 773 |
|
盤存 | 2,826 |
|
其他流動資產 | 151 |
|
對非合併附屬公司的投資 | 612 |
|
其他投資 | 2 |
|
非當期應收款 | 35 |
|
淨資產 | 3,014 |
|
善意 | 7,590 |
|
其他無形資產 | 1,830 |
|
遞延所得税資產 | 239 |
|
遞延費用和其他資產 | 60 |
|
已終止業務的資產總額 | $ | 19,900 |
|
應付票據 | 7 |
|
一年內到期的長期債務 | 4 |
|
應付帳款-貿易 | 1,118 |
|
應付賬款-其他 | 868 |
|
應付所得税 | 234 |
|
應計及其他流動負債 | 716 |
|
長期債務 | 5 |
|
遞延所得税負債 | 568 |
|
養卹金和其他退休後福利-非當期 | 306 |
|
其他非當期債務 | 662 |
|
已終止業務的負債總額 | $ | 4,488 |
|
| |
1. | 包括與終止業務有關的合併可變利益實體的資產和負債。 |
離職和分配、税務事項和其他協議
關於分離,陶氏公司。與杜邦公司和(或)Corteva公司簽訂了某些協議,包括:離職和分配協議、税務協定和僱員事項協定(統稱“協議”)。除了確定分離的條件外,這些協議還為道指在分離後與杜邦和Corteva的互動提供了一個框架,還規定了陶氏公司、杜邦公司和Corteva公司在分離完成之前、之時和之後的資產、負債和債務的分配。該協議還包含了某些賠償和/或交叉賠償條款,目的是闡明雙方各自在受賠償事項上的權利、責任和義務。除非在某些情況下,當事方的賠償義務是無上限的。某些賠償義務將受到保險收益或其他第三方收益的影響,即被賠付方減少損失的金額。此外,在某些情況下,可賠償的損失將受到“最低限度”限額的限制,在某些情況下,還會有可扣減的數額。
與協議有關的賠償和其他離職後事項的影響主要反映在陶氏公司的合併財務報表中。在2019年第二季度,該公司記錄了與以下協議有關的税前費用:$24百萬在“一體化和離職費用”和$52百萬在“Sundry收入(費用)-淨額”中,合併了DowInc.的收益報表,並與公司有關。截至2019年9月30日,該公司擁有以下資產$109百萬美元包括在“其他流動資產”和$16百萬包括在“非流動應收款”和負債中$368百萬美元包括在“應計負債和其他流動負債”和$154百萬列入陶氏公司合併資產負債表的“其他非當期債務”。與協議有關。以後各期對這些資產和負債的任何調整都將記錄在陶氏公司的經營業績中。此外,該公司大約推遲了這些資產和負債的調整。$400百萬在分離時從DowDuPont收到的現金分配中,並在“其他非流動債務”中記錄了連帶負債,並在DowInc.的綜合資產負債表中抵消了“留存收益”。這一負債的最終解決辦法是不確定的,以後對這一負債的賬面價值的任何調整都將反映在陶氏公司的股權中。在分離之後,陶氏工業股份公司。現金付款$187百萬與協議有關,記錄在陶氏公司的“經營活動現金流量-已停止的業務”中。現金流量表。該公司還收到$63百萬與協議有關,記錄在陶氏公司“其他資產和負債”內的“營業活動現金流量-持續經營”內。現金流量表。
持續參與
此外,該公司與杜邦公司和Corteva公司簽訂了某些產品和服務協議,這些協議在分離之前被視為公司間交易,但在分離之後是貿易交易。這些交易在合併財務報表中被追溯地重新歸類為貿易交易。根據公司對ASC主題205“財務報表的列報”中確定的具體因素的評估,公司得出結論認為,這些協議並不構成對AGCO或SPECCo的重大持續參與。
整合和離職費用
合併和分離成本反映了與合併後整合和業務分離活動有關的成本,以及陶氏硅酮的所有權重組(截至2018年5月31日)。$164百萬為陶氏公司和TDCC在第三四分之一2019,與$313百萬美元在第三四分之一2018。整合和離職費用$964百萬和$940百萬為陶氏公司和TDCC,分別在第一次九幾個月2019相比較$799百萬美元在第一個九幾個月2018。與合併後整合和業務分離相關的整合和分離成本預計將於2020年第二季度末基本完成。
注4 – 收入
收入確認
陶氏化學的大部分收入來自產品銷售。在這三個九結束的幾個月2019年9月30日, 98道指收入的百分比與產品銷售有關(99三人的百分比九結束的幾個月2018年9月30日),剩餘餘額主要與公司的保險業務以及專利和技術許可有關。產品銷售包括向製造商和分銷商銷售陶氏公司的產品,並將訂單確認或定單視為與客户簽訂的合同,在某些情況下,訂單或訂單受主供應協議管轄。陶氏化學進入許可協議,在該協議中,它向客户授予其專利和技術的某些權利。陶氏化學專利和技術許可證的收入來源於基於銷售的特許權使用費和基於每項合同中規定的計費時間表的許可安排。
剩餘的履約義務
剩餘履約義務是指分配給未履行或部分未履行的履約義務的交易價格。在…2019年9月30日,陶氏未履行履約義務$611百萬美元 ($407百萬(2018年12月31日)與技術許可有關。陶氏化學預計,未來一至六年的剩餘業績義務將被確認為收入。
其餘的履約義務涉及預期期限為一年或一年以下的產品銷售、通過管道交付的材料的產品銷售,而陶氏公司選擇了發票的實際權宜之計權,或可歸因於專利和技術許可使用費的可變考慮因素。陶氏化學已收到與長期供應協議有關的客户的預付款,這些長期供應協議在合同有效期內被推遲和確認,剩餘的合同條款範圍可達以下。22好幾年了。當產品交付給客户時,陶氏公司將有權對確認的收入給予未來的考慮。這些付款包括在綜合資產負債表中的“應計負債和其他流動負債”和“其他非流動債務”中。
收入分類
陶氏工業股份公司按部門和業務分列其與客户的合同收入,因為該公司認為它最能描述其收入和現金流的性質、數量、時間和不確定性。
|
| | | | | | | | | | | | |
按部門和業務分列的貿易淨銷售額 | 三個月結束 | 九個月結束 |
以百萬計 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 |
碳氫化合物與能源 | $ | 1,325 |
| $ | 2,008 |
| $ | 4,078 |
| $ | 5,715 |
|
包裝和特種塑料 | 3,737 |
| 4,136 |
| 11,327 |
| 12,591 |
|
包裝及特種塑料 | $ | 5,062 |
| $ | 6,144 |
| $ | 15,405 |
| $ | 18,306 |
|
工業解決方案 | $ | 1,066 |
| $ | 1,232 |
| $ | 3,263 |
| $ | 3,621 |
|
聚氨酯及建築化學品 | 2,295 |
| 2,674 |
| 6,914 |
| 8,045 |
|
其他 | 4 |
| 4 |
| 10 |
| 11 |
|
工業中間體和基礎設施 | $ | 3,365 |
| $ | 3,910 |
| $ | 10,187 |
| $ | 11,677 |
|
塗料及性能單體 | $ | 900 |
| $ | 1,050 |
| $ | 2,749 |
| $ | 3,103 |
|
消費者解決方案 | 1,350 |
| 1,455 |
| 4,139 |
| 4,353 |
|
性能材料與塗料 | $ | 2,250 |
| $ | 2,505 |
| $ | 6,888 |
| $ | 7,456 |
|
企業 | $ | 87 |
| $ | 75 |
| $ | 267 |
| $ | 221 |
|
共計 | $ | 10,764 |
| $ | 12,634 |
| $ | 32,747 |
| $ | 37,660 |
|
|
| | | | | | | | | | | | |
按地理區域分列的貿易淨銷售額 | 三個月結束 | 九個月結束 |
以百萬計 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 |
美國和加拿大 | $ | 3,932 |
| $ | 4,609 |
| $ | 11,937 |
| $ | 13,602 |
|
EMEAI1 | 3,621 |
| 4,386 |
| 11,228 |
| 13,257 |
|
亞太 | 2,193 |
| 2,362 |
| 6,464 |
| 7,030 |
|
拉丁美洲 | 1,018 |
| 1,277 |
| 3,118 |
| 3,771 |
|
共計 | $ | 10,764 |
| $ | 12,634 |
| $ | 32,747 |
| $ | 37,660 |
|
1.歐洲、中東、非洲和印度。
合同資產和負債
陶氏按合約付款時間表收取客户付款。應收帳款是在審議權變成無條件時記錄的。合同資產包括與陶氏工業股份公司尚未開具發票的已完成履約義務的合同權利有關的數額。合同負債包括在履行合同之前收到的付款,並在合同確認相關收入時實現。“合同負債-流動”主要反映了客户為在12個月或更短時間內交付產品而提前支付的遞延收入。“合同責任-非流動”包括道指從客户那裏收到的與長期供應協議有關的預付款,以及在合同有效期內被推遲和確認的特許權使用費。
合同負債增加2018年12月31日到2019年9月30日是因為一位客户支付了與長期產品供應協議有關的預付款。第一次確認的收入九2019年期間開始時合同負債所列數額約為2019年的幾個月$100百萬(約$110百萬在第一個九2018年的幾個月)。在第一個九2019年的幾個月中,由於交易考慮變成無條件的權利,將合同資產重新歸類為應收款的數額大約為$15百萬(在第一個九2018年的幾個月)。
下表彙總了2019年9月30日和2018年12月31日:
|
| | | | | | |
合同資產和負債 | 2019年9月30日 | 2018年12月31日 |
以百萬計 |
應收賬款和票據-貿易 | $ | 5,125 |
| $ | 5,646 |
|
合同資產-流動1 | $ | 78 |
| $ | 19 |
|
合約資產-非流動資產2 | $ | 3 |
| $ | 1 |
|
合同負債-流動負債3 | $ | 201 |
| $ | 134 |
|
合約負債-非流動負債4 | $ | 1,619 |
| $ | 1,318 |
|
| |
2. | 列入合併資產負債表中的“遞延費用和其他資產”。 |
| |
3. | 列入綜合資產負債表中的“應計負債和其他流動負債”。 |
注5 – 重組和與資產有關的費用-淨額
重組計劃的費用和其他與資產有關的費用,包括其他資產減值,包括$147百萬截至2019年9月30日止的3個月($48百萬(截至2018年9月30日止的三個月)和$368百萬截至2019年9月30日止的9個月($175百萬截至2018年9月30日的9個月)。這些費用記在合併收入報表中的“重組和資產相關費用-淨額”中。
重組計劃
杜邦公司成本協同計劃
2017年9月和11月,杜邦批准了“杜邦成本協同計劃”(“協同計劃”)下的合併後重組行動,旨在整合和優化合並後的組織,併為業務分離做好準備。該公司預計與協同計劃有關的行動將於2019年年底基本完成。下表概述了與協同方案有關的活動,這些活動反映在持續業務的基礎上:
|
| | | | | | | | | | | | |
DowPont協同計劃 | 遣散費和相關福利費用 | 資產減記和註銷 | 與撤離和處置活動有關的費用 | 共計 |
以百萬計 |
2017年12月31日準備金結餘 | $ | 270 |
| $ | — |
| $ | 5 |
| $ | 275 |
|
包裝與特種塑料 | $ | — |
| $ | — |
| $ | 3 |
| $ | 3 |
|
產業中介和基礎設施 | — |
| — |
| 11 |
| 11 |
|
B.公司 | 68 |
| 3 |
| — |
| 71 |
|
重組費用共計 | $ | 68 |
| $ | 3 |
| $ | 14 |
| $ | 85 |
|
對儲備金的指控 | — |
| (3 | ) | — |
| (3 | ) |
現金付款 | (48 | ) | — |
| (3 | ) | (51 | ) |
2018年3月31日準備金餘額 | $ | 290 |
| $ | — |
| $ | 16 |
| $ | 306 |
|
B.公司 | $ | 17 |
| $ | 13 |
| $ | — |
| $ | 30 |
|
重組費用共計 | $ | 17 |
| $ | 13 |
| $ | — |
| $ | 30 |
|
對儲備金的指控 | — |
| (13 | ) | — |
| (13 | ) |
現金付款 | (54 | ) | — |
| (6 | ) | (60 | ) |
2018年6月30日儲備餘額 | $ | 253 |
| $ | — |
| $ | 10 |
| $ | 263 |
|
包裝與特種塑料 | $ | — |
| $ | 4 |
| $ | — |
| $ | 4 |
|
B.公司 | 43 |
| — |
| — |
| 43 |
|
重組費用共計 | $ | 43 |
| $ | 4 |
| $ | — |
| $ | 47 |
|
對儲備金的指控 | — |
| (4 | ) | — |
| (4 | ) |
現金付款 | (56 | ) | — |
| — |
| (56 | ) |
2018年9月30日準備金餘額 | $ | 240 |
| $ | — |
| $ | 10 |
| $ | 250 |
|
包裝與特種塑料 | $ | — |
| $ | 6 |
| $ | — |
| $ | 6 |
|
性能材料和塗料 | — |
| 7 |
| — |
| 7 |
|
B.公司 | 9 |
| — |
| — |
| 9 |
|
重組費用共計 | $ | 9 |
| $ | 13 |
| $ | — |
| $ | 22 |
|
對儲備金的指控 | — |
| (13 | ) | — |
| (13 | ) |
現金付款 | (39 | ) | — |
| (3 | ) | (42 | ) |
2018年12月31日準備金結餘 | $ | 210 |
| $ | — |
| $ | 7 |
| $ | 217 |
|
包裝與特種塑料 | $ | — |
| $ | — |
| $ | 1 |
| $ | 1 |
|
B.公司 | 52 |
| 76 |
| 15 |
| 143 |
|
重組費用共計 | $ | 52 |
| $ | 76 |
| $ | 16 |
| $ | 144 |
|
對儲備金的指控 | — |
| (76 | ) | — |
| (76 | ) |
現金付款 | (79 | ) | — |
| (4 | ) | (83 | ) |
2019年3月31日準備金餘額 | $ | 183 |
| $ | — |
| $ | 19 |
| $ | 202 |
|
性能材料和塗料 | $ | — |
| $ | 22 |
| $ | — |
| $ | 22 |
|
B.公司 | 25 |
| 7 |
| 5 |
| 37 |
|
重組費用共計 | $ | 25 |
| $ | 29 |
| $ | 5 |
| $ | 59 |
|
對儲備金的指控 | — |
| (29 | ) | (2 | ) | (31 | ) |
現金付款 | (71 | ) | — |
| — |
| (71 | ) |
2019年6月30日準備金結餘 | $ | 137 |
| $ | — |
| $ | 22 |
| $ | 159 |
|
產業中介和基礎設施 | $ | — |
| $ | — |
| $ | 5 |
| $ | 5 |
|
性能材料和塗料 |
| 1 |
|
| 1 |
|
B.公司 | 46 |
| 4 |
| — |
| 50 |
|
重組費用共計 | $ | 46 |
| $ | 5 |
| $ | 5 |
| $ | 56 |
|
對儲備金的指控 | — |
| (5 | ) | — |
| (5 | ) |
現金付款 | (77 | ) | — |
| (6 | ) | (83 | ) |
2019年9月30日準備金餘額 | $ | 106 |
| $ | — |
| $ | 21 |
| $ | 127 |
|
在…2019年9月30日, $107百萬美元已列入“應計及其他流動負債”($205百萬美元在…2018年12月31日)和$20百萬美元列入“其他非當期債務”($12百萬美元在…2018年12月31日)在合併資產負債表中。
公司記錄税前重組費用$842百萬美元在持續運作的基礎上,在協同計劃下成立至今,包括遣散費和相關福利費用$567百萬美元的資產減記和註銷$230百萬美元以及與撤離和處置活動有關的費用$45百萬美元.
資產減記和註銷
重組費用涉及主要與雜項資產減記和註銷有關的資產的核銷,包括關閉幾個小型製造設施,註銷非製造業資產和某些企業設施。
與撤離和處置活動有關的費用
已結束的三個月和九個月與撤離和處置活動有關的重組費用2019年9月30日主要與合同取消處罰有關。在截至2018年9月30日的9個月內,與退出和處置活動相關的重組費用包括合同取消處罰和環境補救責任。
公司預計在未來將承擔與其重組活動有關的額外費用。預計今後的費用將包括與關閉的設施和重組計劃執行費用有關的拆除費用;這些費用將被確認為已發生的費用。該公司還期望承擔額外的員工相關費用,包括與其其他優化活動相關的非自願解僱福利。目前無法合理估計這些費用。
資產相關費用
公司確認額外税前減值費用$16百萬和$34百萬三個月和九個月結束2019年9月30日分別與巴西米納斯吉拉斯聖維託利亞一家生物聚合物製造設施的資本增加有關,該設施於2017年受損。$3百萬和$9百萬到2018年9月30日為止的三個月和九個月)。減值費用包括在綜合損益表中的“結構調整和資產相關費用-淨額”中。$9百萬)和包裝和特種塑料($7百萬)。見注20以獲得更多信息。
2019年8月13日,該公司達成了一項最終協議,將其丙酮衍生品業務出售給ALTIVIA酮和添加劑有限責任公司。剝離包括該公司位於西弗吉尼亞州研究所的丙酮衍生物相關庫存和生產資產,以及場地基礎設施、土地和公用事業。資產剝離預計將於2019年第四季度結束。公司將以租户的身份留在學院所在地。由於這一計劃剝離,該公司確認了一項税前減值費用$75百萬2019年第三季度。減值費用列在“結構調整和資產相關費用-淨額”中,列在“與包裝和特種塑料有關的損益表”中。$24百萬)和公司($51百萬)。見注20以獲得更多信息。
注6 – 補充資料
公司使用“Sundry收入(費用)-淨額”記錄各種收入和支出項目,如外匯損益、投資紅利、投資和資產銷售損益、非經營性養卹金和其他退休福利計劃信貸或費用,以及某些訴訟事項。
TDCC
最後三個月2019年9月30日,“Sundry收入(費用)-淨額”是指$284百萬美元與費用相比$3百萬美元最後三個月2018年9月30日。“Sundry收入(費用)-淨額”增加的主要原因是,與2018年第三季度相比,外匯兑換收益、非經營養卹金和退休後福利計劃貸項增加,以及淨收益$205百萬美元與訴訟事項有關,其中包括$170百萬美元與Nova化學品公司(“Nova”)(與包裝和特種塑料部門有關)和$85百萬美元與DowSilicones乳房植入物負債(與公司部分有關)的調整有關的收益,該調整被$50百萬美元費用(扣除補償後)$37百萬美元)與道指商業債權人事項(涉及公司部分)的結算有關。2018年第三季度$6百萬美元債務提前清償造成的損失。2019年前9個月的“Sundry收入(費用)-淨額”是$462百萬美元與.的收入相比$37百萬美元2018年前9個月。除了先前討論過的數額外,2019年前9個月還包括a$44百萬美元及早清償債務的損失和$14百萬與前一次資產剝離相關的收盤後調整(均與公司部門相關)。2018年前9個月$20百萬美元與陶氏公司所有權重組有關的收盤後調整數損失(與性能材料和塗料部門有關)和a$20百萬美元與該公司出售其在MEGlobal的股權有關的收益(與工業中間和基礎設施部門有關)。見注12, 13, 17和23以獲得更多信息。
陶氏公司
最後三個月2019年9月30日,“Sundry收入(費用)-淨額”是指$301百萬美元與費用相比$3百萬美元最後三個月2018年9月30日。在最後的九個月裏2019年9月30日,“Sundry收入(費用)-淨額”是指$369百萬美元與.的收入相比$37百萬美元在最後的九個月裏2018年9月30日。除上文討論的TDCC金額外,截至9個月的“Sundry收入(費用)-淨額”2019年9月30日,包括$58百萬美元與以前的資產剝離和資產剝離有關的結算後調整損失$52百萬美元在與杜邦和Corteva簽訂的協議有關的費用中,作為分離和分配的一部分,其中規定了離職前、離職時和離職後期間的交叉賠償和債務分配(均與公司部分有關)。見注3, 12, 13, 17和23以獲得更多信息。
注7 - 每股收益計算
下表提供了陶氏公司的每股收益計算。截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月。根據“每股收益會計準則”,TDCC的每股收益不列報,因為全資子公司的財務報表不要求提供這種信息。
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 每股收益計算淨收入 | 三個月結束 | 九個月結束 |
| 以百萬計 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 |
|
| 持續經營收入,扣除税後 | $ | 347 |
| $ | 714 |
| $ | 593 |
| $ | 2,449 |
|
| 可歸因於非控制權益的淨收入-持續經營 | 14 |
| 32 |
| 61 |
| 78 |
|
| 可歸因於參與證券的淨收入-持續經營1 | 2 |
| — |
| 4 |
| — |
|
| 可歸於共同股東的持續業務收入 | $ | 331 |
| $ | 682 |
| $ | 528 |
| $ | 2,371 |
|
| 停業收入,扣除税後 | $ | — |
| $ | 335 |
| $ | 445 |
| $ | 1,403 |
|
| 可歸因於非控制權益的淨收入-停業經營 | — |
| 4 |
| 13 |
| 24 |
|
| 可歸於共同股東的停業業務收入 | $ | — |
| $ | 331 |
| $ | 432 |
| $ | 1,379 |
|
| 可歸屬於共同股東的淨收入 | $ | 331 |
| $ | 1,013 |
| $ | 960 |
| $ | 3,750 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 每股收益計算-基本 | 三個月結束 | 九個月結束 |
| 每股$ | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 |
|
| 可歸於共同股東的持續業務收入 | $ | 0.45 |
| $ | 0.91 |
| $ | 0.71 |
| $ | 3.17 |
|
| 可歸於共同股東的停業業務收入 | — |
| 0.45 |
| 0.58 |
| 1.85 |
|
| 可歸屬於共同股東的淨收入 | $ | 0.45 |
| $ | 1.36 |
| $ | 1.29 |
| $ | 5.02 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 每股收益計算-稀釋 | 三個月結束 | 九個月結束 |
| 每股$ | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 |
|
| 可歸於共同股東的持續業務收入 | $ | 0.45 |
| $ | 0.91 |
| $ | 0.71 |
| $ | 3.17 |
|
| 可歸於共同股東的停業業務收入 | — |
| 0.45 |
| 0.58 |
| 1.85 |
|
| 可歸屬於共同股東的淨收入 | $ | 0.45 |
| $ | 1.36 |
| $ | 1.29 |
| $ | 5.02 |
|
|
| | | | | | | | | |
| 共享計數信息 | 三個月結束 | 九個月結束 |
| 百萬股 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 |
|
| 加權平均普通股2 | 739.8 |
| 747.2 |
| 743.3 |
| 747.2 |
|
| 股權補償方案的附加稀釋效應 | 3.2 |
| — |
| 2.8 |
| — |
|
| 加權平均普通股稀釋2 | 743.0 |
| 747.2 |
| 746.1 |
| 747.2 |
|
| 股票期權和限制股票單位不包括在每股收益計算中3 | 12.9 |
| — |
| 6.4 |
| — |
|
| |
1. | 限制性股票單位(以前稱為遞延股票)被認為是參與有價證券,因為公司的做法是支付股利等價物的未歸屬股份。 |
| |
2. | 2018年9月30日終了的3個月和9個月的份額數額是根據2,246.3百萬杜邦公司2019年4月1日發行的普通股發行記錄日減去4.6百萬員工持股計劃(“職工持股計劃”)尚未發行但未被視為未發行的股份,並根據分配比率進行調整。截至2018年9月30日的3個月和9個月沒有稀釋效果,因為該公司沒有從事導致稀釋的活動。 |
| |
3. | 這些購買普通股和限制股股份的未清償期權被排除在稀釋每股收益的計算之外,因為將它們包括在內會產生反稀釋作用。在截至2018年9月30日的三個月和九個月裏,該公司沒有從事導致稀釋的活動。 |
注8 – 盤存
下表提供了庫存細目:
|
| | | | | | |
盤存 | 2019年9月30日 | 2018年12月31日 |
以百萬計 |
成品 | $ | 3,627 |
| $ | 4,313 |
|
在製品 | 1,190 |
| 1,335 |
|
原料 | 654 |
| 674 |
|
供應品 | 824 |
| 826 |
|
共計 | $ | 6,295 |
| $ | 7,148 |
|
將庫存調整為一種後進制基礎 | 121 |
| (249 | ) |
總庫存 | $ | 6,416 |
| $ | 6,899 |
|
注9 – 非合併附屬公司
下表按合併資產負債表中的分類,説明瞭公司在使用權益法(“非合併附屬公司”)時對公司的投資情況:
|
| | | | | | |
對非合併附屬公司的投資 | 2019年9月30日 | 2018年12月31日 |
以百萬計 |
對非合併附屬公司的投資 | $ | 3,007 |
| $ | 3,320 |
|
其他非當期債務 | (139 | ) | — |
|
對非合併附屬公司的淨投資 | $ | 2,868 |
| $ | 3,320 |
|
等號
2019年第一季度,相當於石化公司K.S.C.C.。(“等價物”)支付的股息$440百萬美元,反映在合併現金流量表中“非合併附屬公司的收益低於收到的股息”。因此,該公司的投資餘額為負$139百萬美元在…2019年9月30日,在合併資產負債表中列為“其他非當期債務”。在…2018年12月31日,該公司的投資餘額相當於$131百萬美元,在合併資產負債表中列為“對非合併附屬公司的投資”。
薩達拉化學公司
2011年,該公司和沙特阿拉伯石油公司成立了薩達拉化學公司(“薩達拉”),這是兩家公司之間的一家合資企業,後來在沙特阿拉伯王國朱拜勒工業城建造並運營着一個全球規模的、完全一體化的化學品工廠。公司有35百分比該合資企業的股權一直並將繼續負責通過公司既定的銷售渠道銷售薩達拉的大部分產品。
2017年,薩達拉實現了其所有設施的全面商業運營。2018年12月,合資企業成功地完成了債權人可靠性測試,這是一個廣泛的操作測試項目,旨在通過長時間的高速率運行來證明合資企業的整個化工廠的可靠性。儘管薩達拉已經達到了這些運營里程碑,並一直在產生積極的EBITDA(一種非GAAP指標,定義為息、税、折舊和攤銷前收益),但該合資企業尚未報告淨利潤。在2019年第四季度,薩達拉將開始更新其戰略業務計劃,包括更新的財務預測,並將與其董事會審查。薩達拉還希望完成對其長期資產的減值分析,其中將包括更新後的戰略業務計劃中的最新長期現金流預測,以及獨立第三方的長期價格假設(預計將於2019年第四季度收到)。根據這些最新的財務預測,道指還可能被要求評估其在薩達拉的股權投資,而不是臨時減值,這可能導致減值費用高達該公司股權投資的賬面價值。在…2019年9月30日,公司對薩達拉的股權投資是$1,581百萬.
注10 – 商譽和其他無形資產
下表顯示了按報告部分開列的商譽賬面金額的變化情況:
|
| | | | | | | | | | | | |
善意 | 包裝及特種塑料 | 工業中間體和基礎設施 | 性能材料與塗料 | 共計 |
以百萬計 |
2018年12月31日淨商譽 | $ | 5,101 |
| $ | 1,095 |
| $ | 3,650 |
| $ | 9,846 |
|
外幣影響 | (16 | ) | (5 | ) | (40 | ) | (61 | ) |
2019年9月30日商譽淨額 | $ | 5,085 |
| $ | 1,090 |
| $ | 3,610 |
| $ | 9,785 |
|
與DowDuPont公司的分離沒有影響該公司六個報告單位的組成:塗料和性能單體(“C&PM”)、消費者解決方案、碳氫化合物和能源、工業解決方案、包裝和特種塑料以及聚氨酯和建築化學品。ECP業務作為分離與DowDuPont分離的一部分,包括在碳氫化合物&能源和包裝和特殊塑料報告單位。
公司的商譽減值測試每年在第四季度進行,並在報告單位一級進行。在2019年第四季度,該公司將啟動戰略業務審查,作為其年度規劃過程的一部分。作為戰略業務審查的結果,關鍵決策和長期增長戰略可能會改變用於確定公司報告部門公允價值的長期財務計劃。
2017年第四季度,該公司記錄的商譽減值費用為$1,491百萬與C&PM報告部門相關,主要原因是未來收入和盈利能力預期較低。2018年第四季度,該公司對C&PM報告單位進行了定量測試,得出的結論是,報告單位的公允價值超過了賬面價值。公司繼續監測C&PM報告部門的業績,以此作為其長期財務計劃的基準,並評估了影響該報告部門財務業績的行業和公司具體情況,包括客户整合、客户購買模式的變化以及關鍵終端市場供需平衡的變化。截至2019年9月30日,沒有發生任何事件或情況變化,表明C&PM報告單位的公允價值很可能低於其賬面價值。C&PM報告部門的長期財務計劃包含許多假設,包括但不限於:預期的市場增長率;銷售和營銷工作的成功;創新項目的商業化;降低成本計劃的效益;實施增長計劃所需的資本和支出資源;競爭對手行動的影響;行業供求平衡;以及外匯匯率和利率等宏觀經濟因素。這些假設的改變可能會影響C&PM報告部門的商譽減值測試結果。在…2019年9月30日,C&PM報告部門$1,039百萬.
下表提供了有關公司其他無形資產的信息:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他無形資產 | 2019年9月30日 | 2018年12月31日 |
以百萬計 | 毛額 載運 金額 | 阿庫姆 阿莫特 | 網 | 毛額 載運 金額 | 阿庫姆 阿莫特 | 淨再投資 |
壽命有限的無形資產: | | | | | | |
發達技術 | $ | 2,633 |
| $ | (1,414 | ) | $ | 1,219 |
| $ | 2,634 |
| $ | (1,252 | ) | $ | 1,382 |
|
軟件 | 1,434 |
| (867 | ) | 567 |
| 1,404 |
| (805 | ) | 599 |
|
商標/商號 | 352 |
| (342 | ) | 10 |
| 352 |
| (329 | ) | 23 |
|
與客户有關 | 3,185 |
| (1,125 | ) | 2,060 |
| 3,211 |
| (993 | ) | 2,218 |
|
其他無形資產共計,有限壽命 | $ | 7,604 |
| $ | (3,748 | ) | $ | 3,856 |
| $ | 7,601 |
| $ | (3,379 | ) | $ | 4,222 |
|
過程中研究與開發 | 3 |
| — |
| 3 |
| 3 |
| — |
| 3 |
|
其他無形資產共計 | $ | 7,607 |
| $ | (3,748 | ) | $ | 3,859 |
| $ | 7,604 |
| $ | (3,379 | ) | $ | 4,225 |
|
下表提供了關於與無形資產有關的持續經營的攤銷費用的資料:
|
| | | | | | | | | | | | |
持續經營攤銷費用 | 三個月結束 | 九個月結束 |
以百萬計 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 |
其他無形資產,不包括軟件 | $ | 100 |
| $ | 117 |
| $ | 320 |
| $ | 353 |
|
軟件,包括在持續運營的“銷售成本”中 | $ | 23 |
| $ | 23 |
| $ | 70 |
| $ | 68 |
|
持續經營的估計攤銷費用總額2019隨後的五個財政年度如下:
|
| | | |
持續經營的估計攤銷費用 |
以百萬計 |
2019 | $ | 515 |
|
2020 | $ | 489 |
|
2021 | $ | 467 |
|
2022 | $ | 405 |
|
2023 | $ | 375 |
|
2024 | $ | 361 |
|
注11 – 金融資產轉移
該公司歷來將選定北美實體的貿易應收賬款和選定歐洲實體的合格貿易應收款循環出售給某些多賣方商業票據管道實體(“管道”)。收到的收益包括現金和管道特定資產的利息(公司出售的應收款),這些款項使公司有權在商業票據還清後在管道中獲得此類特定資產的剩餘現金流量。在債務人不付款的情況下,這些實體的管道和投資者都不能求助於公司的其他資產。
2017年第四季度,該公司停止了通過這些設施進一步銷售貿易應收賬款,並開始通過以前出售給此類渠道的貿易應收賬款的收款來減少未清餘額。2018年9月和10月,北美和歐洲的貸款安排分別進行了修訂,協議條款從表外安排轉變為擔保借款安排。見注12關於擔保借款安排的更多信息。
以下是公司與管道之間的現金流:
|
| | | | | | |
現金收益 | 三個月結束 | 九個月結束 |
以百萬計 | 9月30日, 2018 | 9月30日, 2018 |
管道利益1 | $ | 1 |
| $ | 657 |
|
注12 – 應付票據、長期債務和可用的信貸設施
|
| | | | | | |
應付票據 | 9月30日, 2019 | 12月31日 2018 |
以百萬計 |
商業票據 | $ | — |
| $ | 10 |
|
應付銀行及其他貸款人的票據 | 441 |
| 288 |
|
應付有關公司的票據1 | 76 |
| — |
|
應付票據共計 | $ | 517 |
| $ | 298 |
|
期末平均利率 | 4.92 | % | 8.28 | % |
| |
1. | 此外,TDCC的“應付票據”2019年9月30日包括$418百萬應付道瓊斯公司的票據,未反映在上表中。見注22以獲得更多信息。 |
|
| | | | | | | | | | |
長期債務 | 2019年平均費率 | 9月30日, 2019 | 2018 平均 率 | 12月31日 2018 |
以百萬計 |
期票及債權證: | | | | |
最終到期日2019 | 9.80 | % | $ | 3 |
| 9.80 | % | $ | 7 |
|
2020年最後期限 | 8.44 | % | 76 |
| 4.46 | % | 1,547 |
|
最後到期日2021 | 4.71 | % | 1,424 |
| 4.71 | % | 1,424 |
|
最終到期日2022 | 3.50 | % | 1,372 |
| 3.50 | % | 1,373 |
|
最後到期日2023 | 7.64 | % | 325 |
| 7.64 | % | 325 |
|
最後到期日2024年 | 3.37 | % | 1,397 |
| 3.50 | % | 896 |
|
最終到期日2025年及其後 | 5.70 | % | 9,507 |
| 5.98 | % | 7,963 |
|
其他設施: | | | | |
美元貸款、各種利率和到期日 | 2.80 | % | 2,000 |
| 3.59 | % | 4,533 |
|
外幣貸款、各種利率和到期日 | 3.33 | % | 605 |
| 3.20 | % | 708 |
|
截至2049年的不同到期日 | 3.44 | % | 792 |
| 3.26 | % | 778 |
|
融資租賃債務1 | | 425 |
| | 371 |
|
未攤銷債務貼現和發行成本 | | (335 | ) | | (334 | ) |
一年內到期的長期債務2 | | (378 | ) | | (338 | ) |
長期債務 | | $ | 17,213 |
| | $ | 19,253 |
|
|
| | | |
2019年9月30日未來五年長期債務到期日 |
以百萬計 |
2019 | $ | 97 |
|
2020 | $ | 379 |
|
2021 | $ | 1,763 |
|
2022 | $ | 1,514 |
|
2023 1 | $ | 2,509 |
|
2024 | $ | 1,493 |
|
| |
1. | 假設將對$2.010億美元道指定期貸款貸款機制。 |
2019年活動
在第一個九2019年的幾個月,該公司發佈了$2.010億美元根據1933年“證券法”第144 A條的規定發行的高級無擔保票據。祭品包括$750百萬美元合計本金4.80百分比應付2049年的票據;$750百萬美元合計本金3.625百分比應付2026年的票據;以及$500百萬美元合計本金3.15百分比備註2024年到期。此外,公司贖回了$1.510億美元的4.25百分比公司於2020年發行的債券。因此,該公司確認税前損失$42百萬美元關於債務的早期清償,列在合併損益表中的“Sundry收入(費用)-淨額”中,並與公司部門有關。該公司還發行了一筆本金總額$136百萬國際票據(“InterNotes”),並贖回本金總額為$117百萬成熟的時候。約$136百萬美元長期債務(扣除$16百萬美元)由合併可變利息實體償還。
2019年第二季度,陶氏硅酮公司自願償還。$2.510億美元根據某一第三方信貸協議(“定期貸款安排”)的本金。因此,道指確認税前損失為$2百萬美元關於債務的早期清償,列入合併損益表中的“Sundry收入(費用)-淨額”,並與公司部門有關。2019年9月,陶氏化學修正了定期貸款貸款機制,延長了剩餘本金餘額的到期日。$2.010億美元,使根據定期貸款機制借入的款項在2021年9月到期應付。此外,這項修訂還包括在道指選舉中將到期日延長至2023年9月的選項,該公司打算行使這一期限。
後續事件
2019年10月11日,該公司宣佈全面呼籲$1.25十億的4.125百分比票據到期日為2021年11月,將於2019年11月12日結算。
在2019年10月,TDCC推出了$4十億在2018年11月30日和2019年5月20日以非公開發行方式發行的所有未發行、未註冊的高級票據中,根據1933年“證券法”(“交易所要約”)發行了相同的註冊票據。交易所的報價是關於公司的3.15百分比備註:2024年到期,4.55百分比應付2025年的票據,3.625百分比應付2026,4.80百分比應付2028,5.55百分比應付2048年和4.80百分比應於2049年到期的票據,並履行公司在與上述票據的簽發有關的註冊權利協議中所載的義務。
2018年活動
在第一個九2018年的幾個月,該公司被贖回$333百萬的5.7百分比到期日的票據,以及本金總額$86百萬到期日的票據。此外,大約$75百萬長期債務由合併可變利率實體償還。該公司還將本金總額稱為$343百萬2029年、2033年和2038年各種利率和到期日的免税債券.由於贖回,公司確認税前損失$7百萬美元關於債務的早期清償,列入合併損益表中的“Sundry收入(費用)-淨額”,並與公司部門有關。
可用信貸設施
下表概述了公司的信貸設施:
|
| | | | | | | | |
2019年9月30日已承付和可用的信貸設施 |
以百萬計 | 承諾信用 | 可用信貸 | 到期日 | 利息 |
五年競爭性預支和循環信貸機制 | $ | 5,000 |
| $ | 5,000 |
| 2023年10月 | 浮動匯率 |
定期貸款機制1 | 2,000 |
| — |
| 2023年9月 | 浮動匯率 |
北美證券化基金 | 800 |
| 800 |
| 2019年12月 | 浮動匯率 |
歐洲證券化融資機制2 | 437 |
| 437 |
| 2020年10月 | 浮動匯率 |
雙邊循環信貸機制 | 100 |
| 100 |
| 2019年10月 | 浮動匯率 |
雙邊循環信貸機制 | 100 |
| 100 |
| 2020年3月 | 浮動匯率 |
雙邊循環信貸機制 | 100 |
| 100 |
| 2020年3月 | 浮動匯率 |
雙邊循環信貸機制 | 280 |
| 280 |
| 2020年3月 | 浮動匯率 |
雙邊循環信貸機制 | 100 |
| 100 |
| 2020年3月 | 浮動匯率 |
雙邊循環信貸機制 | 200 |
| 200 |
| 2020年3月 | 浮動匯率 |
雙邊循環信貸機制 | 200 |
| 200 |
| 2020年5月 | 浮動匯率 |
雙邊循環信貸機制 | 200 |
| 200 |
| 2020年7月 | 浮動匯率 |
雙邊循環信貸機制 | 100 |
| 100 |
| 2020年8月 | 浮動匯率 |
承付和可用信貸設施共計 | $ | 9,617 |
| $ | 7,617 |
| | |
債務契約和違約條款
第一批與該公司未償還的長期債務及一級私人信貸協議有關的債務契約及違約條款並無重大改變。九2019年的幾個月,但下文所述情況除外。有關該公司債務契約和違約條款的信息,可在列入陶氏公司的綜合財務報表附註17中找到。並於2019年7月25日向SEC提交了TDCC 2018年10K重鑄文件.
2019年4月1日,杜邦公司完成了材料科學業務和陶氏公司的分離。成為TDCC的直接母公司。連同分離,陶氏公司。在與根據公司五年競爭性預付款和循環信貸貸款協議(“循環信貸協議”)就未償或已承諾債務發出任何擔保的同時,有義務與TDCC和託管人簽訂補充契約,根據TDCC現有的2008年基礎契約管理TDCC發行的某些票據。在這種補充契約下,陶氏公司。將擔保所有未償還的債務證券和在這種現有的基礎契約下到期的所有款項,並將在現有的基礎契約下受到某些違約契約和事件的約束。
此外,循環信貸協議還包括一項違約事件,該事件將在陶氏公司事件中觸發。引起或擔保第三方因借款而欠下超過$250百萬或從事任何重大活動或直接擁有任何物質資產,在每一種情況下,均須遵守某些條件和例外情況。陶氏公司可根據其選擇,在事件發生後30天內向行政代理人提供無條件和不可撤銷的擔保,以補救違約事件。
在提交本季度10-Q表報告時,沒有發生或觸發過此類事件。
注13 – 承付款和或有負債
環境事項
記錄環境事項的應計項目時,應計負債很可能已經發生,而且可以根據現行法律和現有技術合理估計負債數額。在…(一九二零九年九月三十日),道指應計債務為$1,193百萬美元可能的環境補救和恢復費用,包括$211百萬美元對超級基金場地進行補救。這些債務包括在合併資產負債表中的“應計負債和其他流動負債”和“其他非流動債務”中。這是管理層對陶氏化學已累積負債的環境事項的補救和恢復費用的最佳估計,儘管與這些特定事項有關的最終費用有可能高達該數額的大約1.5倍。因此,環境補救和恢復費用超過應計數額有可能對陶氏公司的業務結果、財務狀況和現金流量產生重大影響。不過,陶氏化學管理層認為,超出披露範圍的成本將對道指的運營結果、財務狀況和現金流產生重大影響,這種可能性微乎其微。這些估計數存在固有的不確定性,主要原因是條件不明、政府法規和關於賠償責任的法律標準不斷變化以及處理場址補救和恢復的新的補救技術。隨着新的或更多的信息的提供和(或)某些支出趨勢的為人所知,管理層將評價這些信息,以確定目前的環境賠償責任估計數。在…2018年12月31日,道指應計債務為$810百萬美元可能的環境補救和恢復費用,包括$156百萬美元對超級基金場地進行補救。
在2019年第三季度,該公司記錄了一些當前和歷史地點與環境補救事項有關的税前收費。這一指控的主要原因是:與監管機構和機構進行了長期談判和討論,包括技術研究,支持對最終或分階段補救計劃進行更高的成本估算;該公司對受陶氏化學與DowduPont分離影響的場址的補救活動管理所需費用的評估以及與Corteva和杜邦的相關協議;以及該公司對其關閉戰略的審查以及監測正在進行的運營和維護活動的義務。此外,該公司記錄了$48百萬與陶氏公司的環境問題有關。公司確認税前費用,扣除賠償後,$399百萬美元與這些環境事項有關,包括在綜合損益表中的“銷售成本”中,並與包裝和特種塑料有關($5百萬)、工業中介和基礎設施($8百萬),性能材料和塗層($50百萬)和公司($336百萬).
訴訟
聯合碳化物公司與石棉有關的事宜
聯合碳化物公司與石棉有關的事項摘要載於列入陶氏公司的合併財務報表附註18。並於2019年7月25日向SEC提交了TDCC 2018年10K重鑄文件.
導言
在過去四十年裏,聯合碳化物公司主要在州法院提起了大量與石棉有關的訴訟。這些訴訟主要指控因接觸含石棉產品而造成的人身傷害,並經常要求實際和懲罰性損害賠償。所稱索賠主要涉及聯合碳化物公司過去銷售的產品、據稱暴露在聯合碳化物公司房地內的含石棉產品以及聯合碳化物公司對前聯合碳化物子公司Amchem Products公司提出的石棉訴訟的責任。(“Amchem”)。在許多情況下,原告無法證明他們因這種接觸而蒙受了任何應予賠償的損失,或證明實際上因接觸聯合碳化物公司的產品而造成的傷害。
聯合碳化物公司預計今後將對聯合碳化物公司和Amchem公司提起更多與石棉有關的訴訟,並將酌情積極辯護或合理解決未決和未來索賠。
估計與石棉有關的負債
自2003年以來,聯合碳化物已聘請安庫拉諮詢集團(“安庫拉”),一個第三方精算專家,審查聯合碳化物公司的歷史上與石棉有關的索賠和解決活動,以協助聯合碳化物的管理部門估算與石棉有關的負債。每年,Ankura都會審查索賠和解決活動,以確定更新最近的Ankura研究報告是否合適。
根據2018年12月的安庫拉審查和聯合碳化物公司自己對數據的審查,聯合碳化物公司2049年年底與石棉有關的負債總額,包括與石棉有關的國防和加工費用$1,260百萬美元在…2018年12月31日,並列入合併資產負債表中的“應計及其他流動負債”和“與石棉有關的負債-非流動負債”。
每季度,聯合碳化物公司都會審查提交、結算和駁回的索賠,以及按疾病類別分列的平均結算和解決費用。聯合碳化物公司還考慮了其他數量和質量因素,例如未決索賠的性質、聯合碳化物和其他石棉被告的審判經驗、目前用於國防和加工費用的開支、重大上訴裁決和立法發展、侵權制度的趨勢及其對預期未來解決費用的各自影響。聯合碳化物公司的管理層結合最近的Ankura研究,考慮了所有這些因素,並確定是否需要改變估計值。根據聯合碳化物公司對2019年活動的審查,確定不需要在(一九二零九年九月三十日).
聯合碳化物公司對待決和未來索賠以及國防和加工費用的與石棉有關的責任是$1,192百萬美元在…(一九二零九年九月三十日),而且大約18百分比記錄的與未決索賠有關的負債和大約82百分比與未來索賠有關。
摘要
陶氏公司管理層認為,聯合碳化物公司記錄的石棉相關負債(包括國防和加工成本)的金額,反映了基於目前已知事實的合理和可能的負債估計數。然而,今後的事件,例如每年提出和(或)收到的新索賠的數目、維護和處理每一項索賠的平均費用,以及在相當長的一段時間內美國圍繞石棉訴訟的許多不確定性,都可能導致聯合碳化物公司的實際費用高於或低於預測的費用或記錄的費用。任何此類事件都可能導致記錄的負債增加或減少。
由於上述不確定因素,聯合碳化物公司無法估計解決聯合碳化物公司和Amchem公司面臨的未決和未來與石棉有關的索賠的全部費用。因此,合理地有可能增加處置聯合碳化物公司與石棉有關的索賠的費用,包括未來的國防和加工費用,可能會對陶氏公司某一特定時期的經營結果和現金流以及合併財務狀況產生重大影響。
第11章有關事項
陶氏公司合併財務報表附註18中載有陶氏公司第11章相關事項的摘要。並於2019年7月25日向SEC提交了TDCC 2018年10K重鑄文件.
導言
1995年,陶氏公司,當時是該公司和康寧公司(“康寧”)之間的一家50:50的合資企業,自願根據“美國破產法”第11章申請保護,以解決陶氏公司的乳房植入責任和相關事項(“第11章訴訟程序”)。陶氏公司(DowSilicones)從2004年6月1日的第11章(“生效日期”)中誕生,目前正在實施聯合重組計劃(“計劃”)。該計劃為解決第11章程序所涵蓋的乳房植入和其他產品責任訴訟提供了資金,併為第11章程序中的商業債權人債權的清償提供了一個程序。截至2016年6月1日,道指是該公司的全資子公司。
乳房植入和其他產品責任索賠
根據該計劃,設立了一個由一個獨立的索賠辦公室(“解決機制”)管理的產品責任解決方案,以解決乳房植入和其他產品責任索賠問題。產品責任索賠人必須對訴訟設施(“訴訟機制”)提起訴訟,拒絕接受有利於訴訟的解決方案。陶氏公司有義務在16年期間內為和解機制和訴訟融資機制提供資金,自生效之日起生效。在…(一九二零九年九月三十日)道指及其保險公司已支付$1,762百萬美元向定居點機制和定居點設施報告了未用餘額$81百萬美元.
在2019年第三季度,陶氏公司在第三方顧問(“顧問”)的協助下,更新了對乳房植入物賠償責任和其他產品責任索賠(“植入責任”)的估計數:$165百萬,主要原因是第16類索賠減少,時間推移導致減少,提出索賠的活動和行政費用比前一次估計數減少,保險收益導致投資收入增加。根據顧問的最新估計和陶氏公司自己對索賠提交活動的審查,陶氏公司確定需要調整植入賠償責任。因此,陶氏硅酮公司在2019年第三季度減少了其種植負債。$98百萬美元,包括在合併收入報表中的“Sundry收入(費用)-淨額”中,並在2019年第三季度減少了相應的第16類應收賬款,導致$13百萬,列入合併損益表(均與公司部分有關)中的“Sundry收入(費用)-淨額”。陶氏公司的種植責任$165百萬美元在…(一九二零九年九月三十日) ($263百萬在…2018年12月31日),其中零在…(一九二零九年九月三十日) ($111百萬在…2018年12月31日)已列入“應計及其他流動負債”及$165百萬美元在…(一九二零九年九月三十日) ($152百萬美元在…2018年12月31日)列入合併資產負債表中的“其他非當期債務”。
陶氏公司不知道有哪些情況會改變在估算植入責任時使用的因素,並認為記錄的負債反映了對該計劃下剩餘供資義務的最佳估計;然而,該估計數依賴一些重要的假設,包括:未來的接受率、疾病組合和付款價值將與歷史經驗在實質上一致;今後關於“計劃”解釋的爭議或爭端不會產生實質性的負面結果;該計劃將不會被修改。如果與上述任何一項假設有關的實際結果被證明是重大不同的,則為該計劃供資的未來負債可能與估計數額大不相同。如果陶氏化學最終被要求為最高限額的全部負債提供資金,那麼責任將是$2,220百萬美元在…(一九二零九年九月三十日).
商業債權人問題
該計劃規定,陶氏公司的每一商業債權人(“商業債權人”)將收到現金,數額為:(A)相當於其債權本金的數額;(B)此類債權的利息。該計劃生效後,陶氏硅酮公司大約支付了$1,500百萬美元對商業債權人來説,代表了道指的本金和利息,而陶氏化學認為這是無可爭議的。
2019年8月19日,道指與商業債權人達成和解協議,要求道指支付。$172百萬,包括商業債權人的法律費用。這項和解是由美國密歇根州東區地區法院批准的,將於2019年第四季度支付。根據和解協議,在2019年第三季度,該公司的税前收費為$50百萬,除賠償外$37百萬美元,列入合併損益表中的“Sundry收入(費用)-淨額”,並與公司部門有關。在…(一九二零九年九月三十日),與陶氏公司對其商業債權人的潛在債務有關的責任是$172百萬美元並列入合併資產負債表中的“應計負債和其他流動負債”($82百萬美元在…2018年12月31日).
摘要
陶氏公司為上述第11章有關事項記錄的數額是基於目前已知的事實,管理層認為這些事實反映了對負債的合理和可能的估計。然而,未來的事件可能導致道指實際成本高於或低於預期或記錄的成本。任何此類事件都可能導致記錄的負債增加或減少。
其他訴訟事項
除上述具體事項外,本公司還參與在正常經營過程中就產品責任、專利侵權、就業事項、政府税收和規章糾紛、合同和商業訴訟及其他訴訟提出的若干其他索賠和訴訟。其中某些訴訟聲稱是集體訴訟,並要求給予很大數額的損害賠償。所有這些要求都受到質疑。該公司有一個積極的風險管理計劃,由許多保險公司在不同的時間從許多承運人獲得保險。這些政策可提供可用來儘量減少上文所述某些意外情況的財務影響的保險。公司管理層認為,其他所有此類索賠和訴訟的總和將對公司的經營結果、財務狀況和現金流動產生重大不利影響,這種可能性微乎其微。
對康寧的賠償
與2016年6月1日陶氏硅酮公司股權重組有關,該公司至少得到康寧公司的賠償。50在符合一定條件和限制的情況下,與前幾節所述的植入責任、商業債權人問題和某些環境事項有關的未來損失的百分比。可收回的受償損失的最高數額須有一個隨時間推移而下降的上限。該公司有賠償資產$100百萬美元在…(一九二零九年九月三十日) (零2018年12月31日),其中$37百萬包括在“其他流動資產”和$63百萬已列入合併資產負債表中的“非當期應收款”。
意外收益-Dowv.Nova化學品公司專利侵權事項
2010年12月9日,陶氏化學向加拿大安大略省聯邦法院(“聯邦法院”)提起訴訟,指控Nova侵犯了公司的加拿大聚乙烯專利2,106,705。諾瓦公司以無效和非侵權為由反訴。2017年6月29日,聯邦法院發佈了一項機密補充判決,結論是Nova必須支付$645百萬加拿大元(相當於$495百萬美元(美元)支付給公司,加上判決前和判決後的利息,為此公司收到了以下付款:$501百萬美元2017年7月6日從諾瓦出發。儘管Nova正在對部分損害賠償判決提出上訴,但其中的某些部分是無可爭辯的,無論Nova提出的任何進一步上訴的結果如何,都將對公司負責。在…(一九二零九年九月三十日),公司$341百萬美元 ($341百萬在…2018年12月31日)包括在綜合資產負債表中與損害賠償判決中有爭議部分有關的“其他非當期債務”中。該公司有信心為整個上訴判決辯護的機會,特別是初審法院對重要事實問題的裁定,這些裁定將在上訴中得到尊重性的複審。見列入陶氏公司的合併財務報表附註18。並於2019年7月25日向SEC提交了TDCC 2018年10K重鑄申請,以獲得更多信息.
意外收益-Dowv.Nova化學品公司乙烯資產事項
2019年9月18日,加拿大艾伯塔省女王法庭簽署了一項判決,命令Nova向該公司付款$1.43十億加拿大元(約等於$1.08十億截至2019年10月11日,該公司在加拿大阿爾伯塔省喬佛爾的共同擁有的乙烯資產造成的損害(截至2012年)。法院最初於2018年6月作出裁決,認定Nova在十多年內未能全面運營乙烯資產,此外,Nova違反了與該公司獲得該資產乙烯生產份額有關的多項合同協議。這些行動降低了公司的生產力和銷售額。諾瓦已經對判決提出上訴,然而,判決的某些部分並沒有爭議,不管諾瓦上訴的結果如何,都是欠公司的。由於採取了這些行動,並根據ASC 450-30“收益意外開支”,該公司記錄了$186百萬2019年第三季度税前收益,其中$170百萬包括在“Sundry收入(費用)-淨額”和$16百萬包括在綜合損益表中的“銷售、一般和行政費用”,並與包裝和特種塑料部門有關。在…(一九二零九年九月三十日),包括在公司的合併資產負債表中$1,079百萬在“應收賬款和票據-其他”的損害賠償判決和$893百萬美元在與損害賠償判決爭議部分有關的“其他非當期義務”中。陶氏公司相信它有機會為上訴的整個判決辯護,特別是審判法院對重要的事實和自由裁量問題的裁決,這些問題將在上訴中得到尊重性的複審。2019年10月10日,Nova$1.08十億加元直接匯入公司,並匯出$347百萬加拿大元給加拿大税務局(“CRA”),作為公司的一個子公司的税務帳户。本公司將要求退還匯入CRA的全部款項。
擔保
下表提供了擔保綜合資產負債表中反映的最後到期、未來最高付款和記錄負債的摘要:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
擔保 | 2019年9月30日 | 2018年12月31日 |
以百萬計 | 最終 過期 | 最大量 未來付款 | 記錄再試 責任連帶責任 | 最終 過期 | 最大量 未來付款 | 記錄再試 責任連帶責任 |
擔保 | 2023 | $ | 4,116 |
| $ | 11 |
| 2023 | $ | 4,273 |
| $ | 22 |
|
在正常業務過程中,擔保產生於與客户和非合併關聯公司的關係中,如果發生特定的觸發事件,公司有義務保證他人的業績(通過交付現金或其他資產)。在商業或金融合同等擔保的情況下,擔保方的不履行觸發了公司向擔保受益人付款的義務。公司的大部分擔保涉及非合併子公司的債務,其到期日從不到一年到不足四年不等。本公司目前的預期是,未來的付款或業績與其他人的不履行被認為是遙遠的。
該公司簽訂了與薩達拉項目融資有關的擔保協議(“擔保”)。薩達拉獲得的伊斯蘭債券和額外項目融資(統稱為“項目融資總額”)的總額約為$12.5十億。薩達拉$11.2十億未清項目融資總額(一九二零九年九月三十日) ($11.710億美元在…2018年12月31日)。公司對項目融資總額的擔保與公司的比例35百分比薩達拉的所有權權益,或大約$4.110億美元當項目融資被充分利用的時候。薩達拉在2018年12月成功地完成了一個廣泛的運行測試計劃,但是,保證將在某些項目完成條件得到滿意的滿足後發放,預計在2019年年底之前完成,並且必須在2020年12月之前完成。
注14 - 租賃
經營租賃ROU資產包括在“經營租賃使用權資產”中,而融資租賃ROU資產則包括在合併資產負債表中的“淨資產”中。在租賃負債方面,經營租賃負債包括在“經營租賃負債-流動”和“經營租賃負債-非流動”中,融資租賃負債包括在綜合資產負債表中的“一年內到期的長期債務”和“長期債務”中。
陶氏公司定期租賃銷售和行政辦公室、發電廠、生產設施、倉庫和儲罐用於產品儲存、飛機、機動車輛、鐵路車輛、計算機、辦公機器和設備。有些租約載有更新條款、購買期權和升級條款,這些租賃資產的條件視租賃協議而異。這些租賃資產的剩餘租賃條款目前範圍從1轉至50年數。見Notes1和2有關租賃的其他信息。
截至三個月和九個月的業務和融資租賃租賃費用構成部分2019年9月30日情況如下:
|
| | | | | | |
租賃成本 | 三個月結束 2019年9月30日 | 截至2019年9月30日止的9個月 |
以百萬計 |
經營租賃成本 | $ | 134 |
| $ | 398 |
|
融資租賃成本 | | |
資產使用權攤銷-融資 | 14 |
| 31 |
|
租賃負債利息-融資 | 6 |
| 19 |
|
融資租賃費用總額 | $ | 20 |
| $ | 50 |
|
短期租賃費用 | 51 |
| 151 |
|
可變租賃成本 | 89 |
| 196 |
|
分租收入 | — |
| (2 | ) |
租賃費用總額 | $ | 294 |
| $ | 793 |
|
下表提供了與租賃有關的補充現金流量信息:
|
| | | |
其他租賃資料 | 截至2019年9月30日止的9個月 |
以百萬計 |
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金: | |
經營租賃的經營現金流 | $ | 398 |
|
融資租賃的經營現金流 | $ | 19 |
|
融資租賃的現金流量融資 | $ | 16 |
|
下表彙總了合併資產負債表中記錄的與租賃有關的資產和負債。2019年9月30日:
|
| | | | |
租賃位置 | 資產負債表分類 | 2019年9月30日 |
以百萬計 |
以租賃債務換取的使用權資產: | | |
經營租賃1 | | $ | 2,482 |
|
融資租賃 | | $ | 99 |
|
資產 | | |
經營租賃資產 | 經營租賃使用權資產 | $ | 2,130 |
|
融資租賃資產 | 財產 | 501 |
|
融資租賃攤銷 | 累計折舊 | (158 | ) |
租賃資產總額 | | $ | 2,473 |
|
負債 | | |
電流 | | |
操作 | 經營租賃負債-流動 | $ | 418 |
|
金融 | 一年內到期的長期債務 | 38 |
|
非電流 | | |
操作 | 經營租賃負債-非流動 | 1,735 |
|
金融 | 長期債務 | 387 |
|
租賃負債總額 | | $ | 2,578 |
|
| |
1. | 包括$2.310億美元與通過議題842有關。見注2以獲得更多信息。 |
|
| | |
租賃期限和貼現率 | 2019年9月30日 |
加權平均剩餘租賃期限 | |
經營租賃 | 8.0年數 |
|
融資租賃 | 12.2年數 |
|
加權平均貼現率 | |
經營租賃 | 4.17 | % |
融資租賃 | 6.16 | % |
下表列出租賃負債的到期日2019年9月30日:
|
| | | | | | |
截至2019年9月30日的租賃債務到期日 | 經營租賃 | 融資租賃 |
以百萬計 |
2019 | $ | 132 |
| $ | 22 |
|
2020 | 472 |
| 62 |
|
2021 | 391 |
| 57 |
|
2022 | 329 |
| 51 |
|
2023 | 265 |
| 78 |
|
2024年及其後 | 990 |
| 348 |
|
未來未貼現租賃付款共計 | $ | 2,579 |
| $ | 618 |
|
較少估算的利息 | 426 |
| 193 |
|
租賃負債現值總額 | $ | 2,153 |
| $ | 425 |
|
在…2019年9月30日,陶氏化學的額外租約約為$88百萬主要用於尚未開始的管道、建築物和設備。這些租約預計將於2019年第四季度或2020年開始,租賃期限最多可達20年數.
根據ASC 840,“租約”,截至2018年12月31日,剩餘的不可取消期限超過一年的運營租賃的未來最低租賃付款如下:
|
| | | |
2018年12月31日最低租賃承諾 | |
以百萬計 | |
2019 | $ | 366 |
|
2020 | 329 |
|
2021 | 296 |
|
2022 | 269 |
|
2023 | 227 |
|
2024年及其後 | 855 |
|
共計 | $ | 2,342 |
|
陶氏公司提供與某些租賃資產有關的擔保,具體説明出租人在租約終止時通過將資產出售給承租人或第三方可獲得的剩餘價值。下表彙總了截至2019年9月30日和2018年12月31日的剩餘價值擔保綜合資產負債表中反映的最後到期、未來最高付款和記錄負債。沒有記錄與這些剩餘價值擔保有關的負債2019年9月30日,因為沒有確定支付這種剩餘價值擔保的可能性。租約中沒有任何實質性的限制性契約。
|
| | | | | | | | | | | | | | |
租賃擔保 | 2019年9月30日 | 2018年12月31日 |
以百萬計 | 最終呼氣 | 最高未來付款額 | 記錄負債 | 最終呼氣 | 最高未來付款額 | 記錄負債 |
剩餘價值保證 | 2028 | $ | 763 |
| $ | — |
| 2028 | $ | 885 |
| $ | 130 |
|
注15 – 股東權益
普通股
陶氏公司
陶氏公司於2018年與100經授權和發行的普通股股份,票面價值$0.01每股,完全由其母公司DowduPont擁有。在2019年第一季度,隨着杜邦公司材料科學業務的分離和分銷,普通股的授權數量增加到5,000,000,000股票、票面價值$0.01每股,和陶氏公司的100已發行普通股的股份被重組為748,771,240普通股道瓊公司的普通股在2019年3月31日完全由道·杜邦公司持有,2019年4月1日,道指公司成為一家獨立的上市公司。陶氏公司的普通股在紐約證券交易所上市,代號為“陶氏”。3以獲得更多信息。
TDCC
自合併之日起至2019年3月31日止100經授權和發行的普通股股份,票面價值$0.01每股,完全由杜邦公司擁有。從杜邦分離後,TDCC成為陶氏公司的全資子公司,而陶氏公司現在擁有全部股份。100授權發行的TDCC普通股股份。見注3以獲得更多信息。
留存收益
陶氏公司
沒有重大限制限制陶氏公司支付股息的能力。在2019年4月11日,陶氏公司的董事會(“董事會”)宣佈$0.70該股於2019年6月14日支付給了2019年5月31日創紀錄的股東。2019年8月15日,陶氏公司董事會宣佈股息為$0.70該股於2019年9月13日支付給了2019年8月30日創紀錄的股東。2019年10月10日,陶氏公司董事會宣佈股息為$0.70每股應於2019年12月13日支付給2019年11月29日創紀錄的股東。
TDCC
合併生效後,TDCC不再公開交易普通股。在2019年4月1日分離之前,TDCC的普通股完全由DowDuPont持有,而TDCC的董事會決定是否向DowduPont派發股息。自2019年4月1日與杜邦公司分離後,TDCC成為陶氏公司的全資子公司。TDCC的普通股完全歸母公司陶氏公司所有。
見注3關於收到ECP的影響的信息,該項目作為共同控制下各實體之間的轉移入賬。
國庫券
陶氏公司
2019年4月1日,陶氏公司董事會批准了最初於2019年3月15日批准的股票回購計劃,授權$3.0十億將用於回購公司的普通股,沒有到期日,將在道指與杜邦分離後推出。2019年第三季度道瓊斯工業平均指數(DowInc.)購回$101百萬道瓊斯工業平均指數(DowInc.)普通股($406百萬2019年前9個月)。2019年9月30日$2.6十億股票回購計劃的授權仍可用於回購。
下表提供了對道氏公司的調節。截至2019年9月30日的9個月普通股活動:
|
| | | | |
陶氏公司的股票普通股 | 發 | 持有金庫 |
|
2019年1月1日結餘 | 100 |
| — |
|
資本重組的影響 | 748,771,140 |
| — |
|
發1 | 686,397 |
| — |
|
購回 | — |
| 7,961,732 |
|
2019年9月30日結餘 | 749,457,637 |
| 7,961,732 |
|
累計其他綜合損失
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個和九個月內,AOCL各組成部分的變化情況如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
累計其他綜合損失 | 三個月結束 | 九個月結束 |
以百萬計 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 |
投資未實現收益(損失) | | | | |
期初餘額 | $ | 49 |
| $ | (23 | ) | $ | (51 | ) | $ | 17 |
|
投資未實現收益(損失) | 20 |
| 6 |
| 158 |
| (45 | ) |
減:税收(費用)福利 | (4 | ) | (1 | ) | (33 | ) | 9 |
|
投資未實現收益(損失)淨額 | 16 |
| 5 |
| 125 |
| (36 | ) |
(收益)損失從AOCL調整為淨收益1 | (6 | ) | 4 |
| (18 | ) | 7 |
|
減:税收支出(福利)2 | 1 |
| (1 | ) | 4 |
| (2 | ) |
將淨(收益)損失從AOCL重新歸類為淨收益 | (5 | ) | 3 |
| (14 | ) | 5 |
|
其他綜合收入(損失),扣除税後 | 11 |
| 8 |
| 111 |
| (31 | ) |
擱淺税收影響的重新分類3 | — |
| — |
| — |
| (1 | ) |
期末餘額 | $ | 60 |
| $ | (15 | ) | $ | 60 |
| $ | (15 | ) |
累積翻譯調整 | | | | |
期初餘額 | $ | (1,067 | ) | $ | (1,682 | ) | $ | (1,813 | ) | $ | (1,481 | ) |
外幣折算損益 | (164 | ) | (94 | ) | (100 | ) | (166 | ) |
減:税收(費用)福利 | (26 | ) | (4 | ) | (12 | ) | (24 | ) |
外幣折算淨損益 | (190 | ) | (98 | ) | (112 | ) | (190 | ) |
(收益)損失從AOCL調整為淨收益4 | (26 | ) | — |
| (68 | ) | (2 | ) |
其他綜合收入(損失),扣除税後 | (216 | ) | (98 | ) | (180 | ) | (192 | ) |
共同控制事務的影響5 | — |
| — |
| 710 |
| — |
|
擱淺税收影響的重新分類3 | — |
| — |
| — |
| (107 | ) |
期末餘額 | $ | (1,283 | ) | $ | (1,780 | ) | $ | (1,283 | ) | $ | (1,780 | ) |
養卹金和其他退休後福利 | | | | |
期初餘額 | $ | (7,635 | ) | $ | (7,675 | ) | $ | (7,965 | ) | $ | (6,998 | ) |
本報告所述期間產生的收益(損失) | — |
| — |
| 34 |
| — |
|
減:税收(費用)福利 | — |
| — |
| (10 | ) | — |
|
本報告所述期間產生的淨收益(損失) | — |
| — |
| 24 |
| — |
|
攤銷和確認淨虧損和先前服務貸項6 | 139 |
| 156 |
| 413 |
| 468 |
|
減:税收支出(福利)2 | (31 | ) | (33 | ) | (82 | ) | (95 | ) |
淨虧損和先前服務信貸從AOCL調整為淨收益 | 108 |
| 123 |
| 331 |
| 373 |
|
其他綜合收入(損失),扣除税後 | 108 |
| 123 |
| 355 |
| 373 |
|
共同控制事務的影響5 | — |
| — |
| 83 |
| — |
|
擱淺税收影響的重新分類3 | — |
| — |
| — |
| (927 | ) |
期末餘額 | $ | (7,527 | ) | $ | (7,552 | ) | $ | (7,527 | ) | $ | (7,552 | ) |
衍生工具 | | | | |
期初餘額 | $ | (335 | ) | $ | (7 | ) | $ | (56 | ) | $ | (109 | ) |
衍生工具損益 | (187 | ) | 241 |
| (545 | ) | 315 |
|
減:税收(費用)福利 | 37 |
| (45 | ) | 110 |
| (44 | ) |
衍生工具的淨收益(損失) | (150 | ) | 196 |
| (435 | ) | 271 |
|
(收益)損失從AOCL調整為淨收益7 | 20 |
| 16 |
| 30 |
| 75 |
|
減:税收支出(福利)2 | (4 | ) | (4 | ) | (8 | ) | (14 | ) |
將淨(收益)損失從AOCL重新歸類為淨收益 | 16 |
| 12 |
| 22 |
| 61 |
|
其他綜合收入(損失),扣除税後 | (134 | ) | 208 |
| (413 | ) | 332 |
|
擱淺税收影響的重新分類3 | — |
| — |
| — |
| (22 | ) |
期末餘額 | $ | (469 | ) | $ | 201 |
| $ | (469 | ) | $ | 201 |
|
AOCL期末結餘總額 | $ | (9,219 | ) | $ | (9,146 | ) | $ | (9,219 | ) | $ | (9,146 | ) |
| |
1. | 重新分類為“銷售淨額”和“星期日收入(費用)-淨額”。 |
| |
3. | 由於採用2018-02年ASU,將數額重新歸類為“留存收益”。 |
| |
5. | 由於於2019年4月1日與DowduPont分離,將其重新歸類為“留存收益”。見注3以獲得更多信息。 |
6.這些AOCL組成部分包括在計算公司固定福利養卹金和其他退休後福利計劃的定期福利費用淨額中。見注17以獲得更多信息。截至2019年9月30日止的9個月$45百萬與合資企業有關的調整被重新歸類為合併資產負債表中的“對非合併附屬公司的投資”。
7.重新歸類為“銷售成本”、“Sundry收入(費用)-淨額”和“利息費用和債務貼現攤銷”。
注16 – 非控制利益
公司以外的其他各方持有的公司子公司的所有權權益在合併資產負債表中與公司的股權分開列報為“非控制權益”。歸屬於公司的合併淨收益數額和非控制權益均列於合併損益表的正文中。
下表彙總了可歸因於非控制權益的三和九結束的幾個月2019年9月30日和2018:
|
| | | | | | | | | | | | |
非控制利益 | 三個月結束 | 九個月結束 |
以百萬計 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 |
期初餘額 | $ | 589 |
| $ | 1,152 |
| $ | 1,138 |
| $ | 1,186 |
|
可歸因於非控制權益的淨收入-持續經營 | 14 |
| 32 |
| 61 |
| 78 |
|
可歸因於非控制權益的淨收入-停業經營 | — |
| 4 |
| 13 |
| 24 |
|
分配給非控制利益1 | (9 | ) | (2 | ) | (23 | ) | (63 | ) |
共同控制事務的影響2 | — |
| — |
| (353 | ) | — |
|
購買非控制權益3 | — |
| — |
| (254 | ) | — |
|
累積翻譯調整 | (5 | ) | (5 | ) | 8 |
| (45 | ) |
其他 | (2 | ) | — |
| (3 | ) | 1 |
|
期末餘額 | $ | 587 |
| $ | 1,181 |
| $ | 587 |
| $ | 1,181 |
|
1.對非控制利益的分配扣除$6百萬為九結束的幾個月2018年9月30日在支付給一家合資企業的股息中,在合併損益表中將其重新歸類為“非合併附屬公司的收益中的權益”。還包括因已停止的業務而引起的數額$7百萬為九結束的幾個月2019年9月30日 ($28百萬為九結束的幾個月2018年9月30日).
| |
3. | 涉及在2019年10月1日收購一家環氧丙烷製造合資企業的全部所有權。見注21作為這種安排的結果,非控制權益的賬面價值被刪除,負債為$297百萬確認,並將“額外已付資本”調整為$38百萬.就其後的股息作出調整後$131百萬在2019年第二和第三季度向非控股權益持有人支付的債務2019年9月30日曾.$166百萬並反映在綜合資產負債表中的“應計負債和其他流動負債”中。 |
注17 – 退休金計劃及其他退休後福利
由於公司與DowDuPont公司分離,公司經管的重大確定利益養卹金計劃的數目從45計劃35計劃,其中大約$270百萬轉移到DowduPont的無準備金養卹金負債淨額。由DowduPont的其他子公司管理並移交給該公司的計劃並不重要。由於離職,公司經管的其他重大退休後福利計劃的數量沒有變化。因將現行計劃參與者轉移到DowDuPont而受到重大影響的現有公司計劃被重新計量,導致損益減少,並確認了特別解僱福利。
公司的養卹金計劃和其他退休後福利的摘要載於包括在陶氏公司的合併財務報表的附註21中。並於2019年7月25日向SEC提交了TDCC 2018年10K重鑄文件.下表列出了公司所有重大計劃的定期淨收益成本的組成部分:
|
| | | | | | | | | | | | |
所有重大計劃的定期淨收益成本 | 三個月結束 | 九個月結束 |
以百萬計 | 9月30日, 2019 | 9月30日, 2018 | 9月30日, 2019 | 9月30日, 2018 |
確定養卹金計劃: | | | | |
服務成本 | $ | 95 |
| $ | 131 |
| $ | 302 |
| $ | 396 |
|
利息成本 | 227 |
| 216 |
| 695 |
| 651 |
|
計劃資產預期收益 | (420 | ) | (401 | ) | (1,258 | ) | (1,211 | ) |
預付信貸攤銷 | (5 | ) | (6 | ) | (16 | ) | (18 | ) |
淨損失攤銷 | 147 |
| 168 |
| 426 |
| 509 |
|
削減/特別解僱補助金1 | — |
| — |
| (27 | ) | — |
|
週期淨收益成本 | $ | 44 |
| $ | 108 |
| $ | 122 |
| $ | 327 |
|
減:已停止的業務 | — |
| 25 |
| 21 |
| 75 |
|
定期淨收益成本-持續業務 | $ | 44 |
| $ | 83 |
| $ | 101 |
| $ | 252 |
|
| | | | |
其他退休後福利: | | | | |
服務成本 | $ | 2 |
| $ | 3 |
| $ | 6 |
| $ | 9 |
|
利息成本 | 12 |
| 11 |
| 38 |
| 33 |
|
淨收益攤銷 | (5 | ) | (6 | ) | (16 | ) | (18 | ) |
削減/特別解僱補助金1 | — |
| — |
| (3 | ) | — |
|
週期淨收益成本 | $ | 9 |
| $ | 8 |
| $ | 25 |
| $ | 24 |
|
減:已停止的業務 | — |
| — |
| — |
| 2 |
|
定期淨收益成本-持續業務 | $ | 9 |
| $ | 8 |
| $ | 25 |
| $ | 22 |
|
| |
1. | 2019年的影響涉及計劃削減和相關的特別解僱福利,原因是轉移到杜邦的僱員參與計劃的人數減少。 |
除服務費用部分外,定期淨收益費用列在綜合損益表中的“Sundry收入(費用)-淨額”中。
該公司的籌資政策是,在美國和許多其他國家,當養卹金法律和/或經濟要求或鼓勵提供資金時,為確定的福利養卹金計劃作出貢獻。該公司預計將作出大約貢獻$285百萬2019年的養卹金計劃,其中$206百萬通過2019年9月30日.
注18 – 股票補償
公司以股票為基礎的薪酬計劃摘要載於陶氏公司合併財務報表附註22。並於2019年7月25日向SEC提交了TDCC 2018年10K重鑄文件.
股票激勵計劃
本公司以股票激勵計劃的形式向員工和非僱員董事發放基於股票的薪酬,其中包括股票期權、限制性股票單位(“RSU”)(以前稱為遞延股票)和限制性股票。本公司還以業績股(“PSU”)(以前稱為業績遞延股)的形式提供基於股票的補償。
根據陶氏化學公司修訂和恢復的2012年股票激勵計劃(“2012年計劃”),該公司歷來給予員工和非僱員董事以股票為基礎的補償。與合併有關的是,2017年8月31日(“轉換日期”),所有尚未完成的TDCC股票期權和RSU獎勵都轉化為與DowduPont普通股有關的股票期權和RSU獎勵。根據合併前的適用計劃和授予協議,股票期權和RSU授標具有相同的條款和條件。對於DowPont普通股,所有未兑現和非既得的PSU獎勵都在適用績效指標或合併生效時的實際業績較大時轉換為RSU獎勵。負債工具公允價值的變化每季度確認為補償費用。由於合併,TDCC和歷史杜邦沒有合併他們基於股票的賠償計劃。TDCC和歷史杜邦公司基於股票的賠償計劃由杜邦公司承擔,並繼續執行,並有能力授予和發行杜邦公司普通股,直到分離為止。2019年第一季度的贈款活動很少。
與2019年4月1日的分離有關,未償股票期權、RSU和PSU獎被轉換為陶氏公司(DowInc.)。按“僱主法”或“股東法”規定的DowduPont標價賠償額進行調整,以保持這些賠償金在離職日期前後的內在價值。與2019年6月3日的Corteva分離交易有關,未償還的DowduPont標價股票期權、RSU和PSU獎被轉換為Corteva和DuPont標價,並在Corteva分離日期前後進行調整,以保持這些獎勵的內在價值。在離職交易之前,根據適用的計劃和授標協議,裁決具有相同的條款和條件。
股票獎勵的轉換導致不增量補償費用約5,0002019年4月1日,由於與杜邦公司的離職有關,員工們受到了轉換的影響。約4,000僱員在2019年6月3日因Corteva離職交易而受到轉換的影響。
2019年4月1日(“原生效日期”),公司通過了2019年股票激勵計劃(“2019年計劃”)。根據2019年計劃,公司可向僱員和非僱員董事授予股票期權、RSU、PSU、限制性股票、股票增值權和股票單位,直至最初生效之日十週年為止,但須遵守總限額和年度個人限額。補助金的條款是在授予日期確定的。
2019年第二季度,道瓊斯工業平均指數(DowInc.)給予僱員及非僱員董事以下股票補償:
| |
• | 1.6百萬美元股票期權,加權平均行使價格為$54.89的加權平均公允價值$7.99每股收益; |
| |
• | 1.8百萬美元加權平均公允價值為$54.85每股;及 |
2019年第三季度的贈款活動很少。
注19 – 金融工具
公司的金融工具、風險管理政策、衍生工具和套期保值活動的摘要載於陶氏公司合併財務報表附註23。並於2019年7月25日向SEC提交了TDCC 2018年10K重鑄文件.如果適用的話,更新內容已包括在以下各節中。
下表彙總下列金融工具的公允價值:2019年9月30日和2018年12月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
金融工具的公允價值 | 2019年9月30日 | 2018年12月31日 |
以百萬計 | 成本 | 增益 | 損失 | 公允價值 | 成本 | 增益 | 損失 | 公允價值 |
現金等價物 | $ | 501 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 501 |
| $ | 566 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 566 |
|
有價證券 | $ | 11 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 11 |
| $ | 100 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 100 |
|
其他投資: | | | | | | | | |
債務證券: | | | | | | | | |
政府債務1 | $ | 511 |
| $ | 36 |
| $ | (8 | ) | $ | 539 |
| $ | 714 |
| $ | 9 |
| $ | (23 | ) | $ | 700 |
|
公司債券 | 1,091 |
| 76 |
| (16 | ) | 1,151 |
| 1,026 |
| 20 |
| (63 | ) | 983 |
|
債務證券總額 | $ | 1,602 |
| $ | 112 |
| $ | (24 | ) | $ | 1,690 |
| $ | 1,740 |
| $ | 29 |
| $ | (86 | ) | $ | 1,683 |
|
權益證券2 | 13 |
| 7 |
| (1 | ) | 19 |
| 16 |
| 1 |
| (1 | ) | 16 |
|
其他投資共計 | $ | 1,615 |
| $ | 119 |
| $ | (25 | ) | $ | 1,709 |
| $ | 1,756 |
| $ | 30 |
| $ | (87 | ) | $ | 1,699 |
|
現金等價物、有價證券和其他投資共計 | $ | 2,127 |
| $ | 119 |
| $ | (25 | ) | $ | 2,221 |
| $ | 2,422 |
| $ | 30 |
| $ | (87 | ) | $ | 2,365 |
|
長期債務,包括一年內到期的債務3 | $ | (17,591 | ) | $ | 4 |
| $ | (2,088 | ) | $ | (19,675 | ) | $ | (19,591 | ) | $ | 351 |
| $ | (972 | ) | $ | (20,212 | ) |
與以下方面有關的衍生產品: | | | | | | | | |
利率4 | $ | — |
| $ | 72 |
| $ | (385 | ) | $ | (313 | ) | $ | — |
| $ | — |
| $ | (64 | ) | $ | (64 | ) |
外幣 | — |
| 134 |
| (21 | ) | 113 |
| — |
| 120 |
| (43 | ) | 77 |
|
商品4 | — |
| 65 |
| (164 | ) | (99 | ) | — |
| 91 |
| (178 | ) | (87 | ) |
總衍生物 | $ | — |
| $ | 271 |
| $ | (570 | ) | $ | (299 | ) | $ | — |
| $ | 211 |
| $ | (285 | ) | $ | (74 | ) |
1.美國財政部債務、美國機構債務、機構抵押貸款支持證券和其他市政當局債務。
| |
3. | 成本包括公允價值對衝調整收益$27百萬美元在…2019年9月30日和損失$18百萬美元在…2018年12月31日在……上面$2,890百萬債務2019年9月30日和$2,290百萬美元債務2018年12月31日. |
債務證券
公司對債務證券的投資主要被歸類為可供出售.下表列出可供出售的證券的投資結果。九結束的幾個月2019年9月30日和2018:
|
| | | | | | |
投資業績 | 九個月結束 |
以百萬計 | 9月30日, 2019 | 9月30日, 2018 |
出售可供出售的證券所得收益 | $ | 904 |
| $ | 880 |
|
已實現收益毛額 | $ | 32 |
| $ | 19 |
|
已實現損失毛額 | $ | (14 | ) | $ | (26 | ) |
權益證券
該公司對具有容易確定的公允價值的股票證券的投資總額$19百萬在…2019年9月30日 ($16百萬美元在…2018年12月31日)。公司對權益證券投資的賬面總值,但公允價值尚不容易確定$207百萬美元在…2019年9月30日 ($204百萬在…2018年12月31日),反映投資的賬面價值。未對未確定的投資的賬面價值作任何調整,以反映截至3月和9個月的減值或可觀察的價格變動。2019年9月30日和2018。股本收益中確認的未實現淨收益總計$1百萬美元為三結束的幾個月2019年9月30日 ($2百萬未實現淨收益三結束的幾個月2018年9月30日)和未實現的淨收益$7百萬為九結束的幾個月2019年9月30日 ($10百萬未實現淨收益九結束的幾個月2018年9月30日).
衍生物
下表列出下列衍生工具的公允價值及資產負債表分類2019年9月30日和2018年12月31日:
|
| | | | | | | | | | |
衍生工具公允價值 | 2019年9月30日 |
以百萬計 | 資產負債表分類 | 毛額 | 交易對手和現金抵押品淨額1 | 綜合資產負債表中的淨額 |
資產衍生工具: | | | | |
指定為對衝工具的衍生品: | | | | |
利率合約 | 其他流動資產 | $ | 33 |
| $ | (11 | ) | $ | 22 |
|
外幣合同 | 其他流動資產 | 221 |
| (107 | ) | 114 |
|
商品合同 | 其他流動資產 | 40 |
| (21 | ) | 19 |
|
商品合同 | 遞延費用和其他資產 | 34 |
| (6 | ) | 28 |
|
共計 | | $ | 328 |
| $ | (145 | ) | $ | 183 |
|
未指定為對衝工具的衍生品: | | | | |
利率合約 | 其他流動資產 | $ | 50 |
| $ | — |
| $ | 50 |
|
利率合約 | 遞延費用和其他資產 | 3 |
| (3 | ) | — |
|
外幣合同 | 其他流動資產 | 36 |
| (16 | ) | 20 |
|
商品合同 | 其他流動資產 | 18 |
| (2 | ) | 16 |
|
商品合同 | 遞延費用和其他資產 | 3 |
| (1 | ) | 2 |
|
共計 | | $ | 110 |
| $ | (22 | ) | $ | 88 |
|
資產衍生產品總額 | | $ | 438 |
| $ | (167 | ) | $ | 271 |
|
| | | | |
負債衍生工具: | | | | |
指定為對衝工具的衍生品: | | | | |
利率合約 | 應計及其他流動負債 | $ | 11 |
| $ | (11 | ) | $ | — |
|
利率合約 | 其他非當期債務 | 212 |
| — |
| 212 |
|
外幣合同 | 應計及其他流動負債 | 110 |
| (107 | ) | 3 |
|
商品合同 | 應計及其他流動負債 | 107 |
| (28 | ) | 79 |
|
商品合同 | 其他非當期債務 | 69 |
| (8 | ) | 61 |
|
共計 | | $ | 509 |
| $ | (154 | ) | $ | 355 |
|
未指定為對衝工具的衍生品: | | | | |
利率合約 | 應計及其他流動負債 | $ | 146 |
| $ | — |
| $ | 146 |
|
利率合約 | 其他非當期債務 | 30 |
| (3 | ) | 27 |
|
外幣合同 | 應計及其他流動負債 | 34 |
| (16 | ) | 18 |
|
商品合同 | 應計及其他流動負債 | 23 |
| (2 | ) | 21 |
|
商品合同 | 其他非當期債務 | 4 |
| (1 | ) | 3 |
|
共計 | | $ | 237 |
| $ | (22 | ) | $ | 215 |
|
負債衍生產品總額 | | $ | 746 |
| $ | (176 | ) | $ | 570 |
|
| |
1. | 交易對手和現金抵押品金額是指公司與其對手之間的主要淨結算安排中所包括的淨結算權和抵銷權以及持有或存放於同一對手方的現金抵押品的應付或應收款項。 |
|
| | | | | | | | | | |
衍生工具公允價值 | 2018年12月31日 |
以百萬計 | 資產負債表分類 | 毛額 | 交易對手和現金抵押品淨額1 | 綜合資產負債表中的淨額 |
資產衍生工具: | | | | |
指定為對衝工具的衍生品: | | | | |
外幣合同 | 其他流動資產 | $ | 98 |
| $ | (42 | ) | $ | 56 |
|
商品合同 | 其他流動資產 | 47 |
| (13 | ) | 34 |
|
商品合同 | 遞延費用和其他資產 | 18 |
| (3 | ) | 15 |
|
共計 | | $ | 163 |
| $ | (58 | ) | $ | 105 |
|
未指定為對衝工具的衍生品: | | | | |
外幣合同 | 其他流動資產 | $ | 128 |
| $ | (64 | ) | $ | 64 |
|
商品合同 | 其他流動資產 | 41 |
| (1 | ) | 40 |
|
商品合同 | 遞延費用和其他資產 | 4 |
| (2 | ) | 2 |
|
共計 | | $ | 173 |
| $ | (67 | ) | $ | 106 |
|
資產衍生產品總額 | | $ | 336 |
| $ | (125 | ) | $ | 211 |
|
| | | | |
負債衍生工具: | | | | |
指定為對衝工具的衍生品: | | | | |
利率互換 | 其他非當期債務 | $ | 64 |
| $ | — |
| $ | 64 |
|
外幣合同 | 應計及其他流動負債 | 46 |
| (42 | ) | 4 |
|
商品合同 | 應計及其他流動負債 | 111 |
| (18 | ) | 93 |
|
商品合同 | 其他非當期債務 | 86 |
| (9 | ) | 77 |
|
共計 | | $ | 307 |
| $ | (69 | ) | $ | 238 |
|
未指定為對衝工具的衍生品: | | | | |
外幣合同 | 應計及其他流動負債 | $ | 103 |
| $ | (64 | ) | $ | 39 |
|
商品合同 | 應計及其他流動負債 | 7 |
| (4 | ) | 3 |
|
商品合同 | 其他非當期債務 | 8 |
| (3 | ) | 5 |
|
共計 | | $ | 118 |
| $ | (71 | ) | $ | 47 |
|
負債衍生產品總額 | | $ | 425 |
| $ | (140 | ) | $ | 285 |
|
| |
1. | 交易對手和現金抵押品金額是指公司與其對手之間的主要淨結算安排中所包括的淨結算權和抵銷權以及持有或存放於同一對手方的現金抵押品的應付或應收款項。 |
與遠期合同、利率互換、貨幣掉期、期權和根據主淨結算安排與同一對手執行的其他有條件或交換合同有關的資產和負債淨額計算淨額。在適用的情況下,擔保品帳户與相應的資產或負債相抵。該公司的現金抵押品$27百萬在…2019年9月30日 ($26百萬美元在…2018年12月31日)。有不與公司有關的現金擔保品2019年9月30日 ($34百萬在…2018年12月31日).
淨外資風險
本公司指定符合有效淨外資套期保值條件的衍生工具和非衍生工具。衍生產品的損益包括在AOCL的“累積翻譯調整”中。為九結束的幾個月2019年9月30日,包括在AOCL“累計翻譯調整”中的公司對外業務淨投資套期保值的結果是$24百萬税後(淨利)$68百萬美元税後九結束的幾個月2018年9月30日)。公司承認不與AOCL“累計翻譯調整數”中不包括的淨外國投資套期保值構成部分有關的損益三結束的幾個月2019年9月30日的税後收益$152百萬美元為九結束的幾個月2019年9月30日。為三結束的幾個月2019年9月30日的收益$25百萬在合併的收入報表(收益)中攤銷為“Sundry收入(費用)-淨額”$75百萬美元截至2019年9月30日的9個月)。
現金流邊緣
對於被指定為現金流量對衝工具並符合條件的衍生工具,衍生產品的損益記錄在AOCL中;在對衝交易影響收益的同一時期內,將其重新歸類為收益。在每個報告期結束時,AOCL中未實現的數額根據公開合同公允價值的變化而波動。該公司預計AOCL的波動性和現金流量對衝的淨收益。在任何時期,波動幅度隨衍生產品活動水平和市場狀況而變化。
為九結束的幾個月2019年9月30日,該公司終止了某些利率合同,實現了AOCL的淨虧損。$140百萬美元税後。此外,在三個月內2019年9月30日,本公司選擇指定若干利率合約,其税後淨虧損累積於$92百萬美元在取消指定之日。
開立、取消指定及已變現利率合約套期合約的淨虧損2019年9月30日曾.$323百萬美元税後(淨利)$23百萬美元税後2018年12月31日).
在2019年9月30日之後,該公司選擇取消某些利率合同,其税後淨虧損累積於$90百萬美元在取消指定之日。
公允價值邊緣
對於被指定為公允價值對衝的利率工具,衍生工具的損益以及對衝項目可歸因於對衝風險的抵銷損失或收益在當期收益中確認,並在合併收入報表中作為“利息費用和債務貼現攤銷”反映,但通過攤銷方法確認的收益中不包括的金額除外。
2019年前9個月,該公司簽訂了利率合同,指定為基本固定利率債務的公允價值對衝。該公司在2019年第三季度終止了某些公允價值對衝,實現了税前淨收益$16百萬美元.
公開合約所引致的公允價值調整,是衍生產品的淨收益。$26百萬美元,淨損失為$3百萬美元對AOCL中確認的被排除的部件徵收税後。
2019年9月30日之後,該公司進入$600百萬美元名義利率合同指定為公允價值對衝標的固定利率債務。
其他衍生工具
2019年9月30日,該公司$57百萬 ($5百萬2018年12月31日)利率合約的名義淨值。這項活動對收入綜合報表的影響無關緊要。
衍生工具的損益表效應
未指定為套期保值的外幣衍生工具用於抵消外幣計價資產和負債的基礎風險敞口造成的外匯損益。在税前基礎上記錄的與未指定為套期保值的外幣衍生工具有關的數額,在合併的收入報表中列入“Sundry收入(費用)-淨額”,是一項收益。$21百萬美元為三結束的幾個月2019年9月30日(收益)$26百萬美元為三結束的幾個月2018年9月30日)和收益$27百萬美元為九結束的幾個月2019年9月30日(收益)$91百萬美元為九結束的幾個月2018年9月30日)。其他衍生工具的損益表效應並不重要。
從AOCL改敍
税後淨額將在未來12個月內由aol調整為收入。$2百萬美元利率合同收益a$37百萬美元商品合同損失a$16百萬美元外匯合約及$41百萬排除組件的收益。
注20 – 公允價值計量
公司經常性和非經常性公允價值計量的摘要載於列入陶氏公司的合併財務報表附註24。並於2019年7月25日向SEC提交了TDCC 2018年10K重鑄文件.如果適用的話,更新內容已包括在以下各節中。
經常性公允價值計量
下表彙總了按公允價值定期計量某些資產和負債的基數:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按經常性計量公允價值的基礎 | 2019年9月30日 | 2018年12月31日 |
相同商品活躍市場的報價 (1級) | 重要的其他可觀測輸入 (第2級) | 總成本 | 相同商品活躍市場的報價 (1級) | 重要的其他可觀測輸入 (第2級) | 總成本 |
以百萬計 |
公允價值資產: | | | | | | |
現金等價物1 | $ | — |
| $ | 501 |
| $ | 501 |
| $ | — |
| $ | 566 |
| $ | 566 |
|
有價證券 | — |
| 11 |
| 11 |
| — |
| 100 |
| 100 |
|
權益證券2 | 19 |
| — |
| 19 |
| 16 |
| — |
| 16 |
|
債務證券:2 | | | | | | |
政府債務3 | — |
| 539 |
| 539 |
| — |
| 700 |
| 700 |
|
公司債券 | 26 |
| 1,125 |
| 1,151 |
| — |
| 983 |
| 983 |
|
與以下方面有關的衍生產品:4 | | | | | | |
利率 | — |
| 86 |
| 86 |
| — |
| — |
| — |
|
外幣 | — |
| 257 |
| 257 |
| — |
| 226 |
| 226 |
|
商品 | 23 |
| 72 |
| 95 |
| 17 |
| 93 |
| 110 |
|
按公允價值計算的資產總額 | $ | 68 |
| $ | 2,591 |
| $ | 2,659 |
| $ | 33 |
| $ | 2,668 |
| $ | 2,701 |
|
按公允價值計算的負債: | | | | | | |
長期債務,包括一年內到期的債務5 | $ | — |
| $ | 19,675 |
| $ | 19,675 |
| $ | — |
| $ | 20,212 |
| $ | 20,212 |
|
與以下方面有關的衍生產品:4 | | | | | | |
利率 | — |
| 399 |
| 399 |
| — |
| 64 |
| 64 |
|
外幣 | — |
| 144 |
| 144 |
| — |
| 149 |
| 149 |
|
商品 | 17 |
| 186 |
| 203 |
| 23 |
| 189 |
| 212 |
|
按公允價值計算的負債總額 | $ | 17 |
| $ | 20,404 |
| $ | 20,421 |
| $ | 23 |
| $ | 20,614 |
| $ | 20,637 |
|
| |
1. | 國庫券、定期存款和貨幣市場基金包括在合併資產負債表中的“現金和現金等價物”中,按攤銷成本持有,接近公允價值。 |
| |
2. | 公司對主要可供出售的債務證券和股權證券的投資包括在合併資產負債表中的“其他投資”中。 |
| |
3. | 美國國債、美國機構債務、機構抵押貸款支持證券以及其他市政當局的債務。 |
| |
4. | 見附註19用於綜合資產負債表中衍生產品的分類。 |
對於按每股淨資產價值(或其同等價值)計算的權益證券,公司$123百萬美元在私人市場證券和$29百萬美元在房地產2019年9月30日 ($120百萬美元在私人市場證券和$29百萬美元在房地產2018年12月31日)。沒有贖回限制,對這些投資的無資金承諾是$83百萬美元在…2019年9月30日 ($89百萬美元在…2018年12月31日).
非經常性公允價值計量
作為協同計劃的一部分,該公司已經或將要關閉世界各地的一些製造和企業設施。在2019年的前9個月,與此計劃相關的製造設施被減記為零。此外,租賃、非製造設施的減值被列為三級計量,從而使使用權資產減記為公允價值。$114百萬使用不可觀測的輸入。評估與協同計劃相關的損害費用,總計$110百萬美元,已列入綜合損益表中的“結構調整和資產相關費用-淨額”($23百萬美元)和公司($87百萬美元).
在2019年的頭9個月,公司確認了額外的税前減值費用$25百萬與對巴西米納斯吉拉斯聖維託利亞生物聚合物製造設施的資本增加有關,該設施於2017年受損。這些資產在2019年被減記為零。減值費用包括在合併損益表中的“重組和資產相關費用-淨額”中,並與包裝和特種塑料部門有關。
在2019年第三季度,該公司確認減值費用為$9百萬美元與非製造業資產有關。這些資產被歸類為三級計量,估值為$5百萬美元使用不可觀測的輸入。減值費用包括在綜合損益表中的“結構調整和資產相關費用-淨額”中,並與性能材料和塗料部門有關。
在2019年第三季度,該公司確認減值費用為$75百萬由於計劃剝離其丙酮衍生物業務,使其成為ALTIVIA酮和添加劑,有限責任公司。剝離包括該公司位於西弗吉尼亞州研究所的丙酮衍生物相關庫存和生產資產,以及場地基礎設施、土地和公用事業。這些資產被歸類為三級計量,使用不可觀測的投入估值,2019年第三季度減記為零,但庫存除外,庫存將以較低的成本或市場出售。減值費用列在“結構調整和資產相關費用-淨額”中,列在“與包裝和特種塑料有關的損益表”中。$24百萬)和公司($51百萬美元)。見注5有關公司重組活動的更多信息。
注21 – 可變利益實體
該公司可變利益實體(“VIEs”)的摘要載於列入陶氏公司的合併財務報表附註25。並於2019年7月25日向SEC提交了TDCC 2018年10K重鑄文件.
合併VIEs的資產和負債
公司的合併財務報表包括公司為主要受益人的VIEs的資產、負債和經營結果。其他股東的權益反映在合併損益表中的“非控制權權益淨收益”和合並資產負債表中的“非控制權權益”。
下表彙總公司合併資產負債表中這些實體資產和負債的賬面金額2019年9月30日和2018年12月31日:
|
| | | | | | |
合併VIEs的資產和負債 | 9月30日, 2019 | 12月31日 2018 |
以百萬計 |
現金和現金等價物 | $ | 36 |
| $ | 71 |
|
其他流動資產 | 104 |
| 101 |
|
淨資產 | 621 |
| 683 |
|
其他非流動資產 | 23 |
| 14 |
|
總資產1 | $ | 784 |
| $ | 869 |
|
流動負債 | $ | 397 |
| $ | 307 |
|
長期債務 | 44 |
| 75 |
|
其他非當期債務 | 23 |
| 14 |
|
負債總額2 | $ | 464 |
| $ | 396 |
|
| |
1. | 所有資產被限制在2019年9月30日和2018年12月31日. |
| |
2. | 所有負債均無追索權2019年9月30日和2018年12月31日. |
合併資產負債表和上表中與合併的VIEs有關的受限制資產或無追索權債務2019年9月30日和2018年12月31日按公司間沖銷和父母擔保進行調整。
該公司是一家在亞太地區的環氧丙烷(PO)合資企業的50%的間接所有者。該公司在這一合資企業中有着可變的利益,涉及合資企業與公司之間的安排,其中涉及大部分產出是按收付或付費條件進行的,定價確保合資企業有保證的回報。2019年4月30日,該公司簽署了一項協議,收購PO製造合資企業的全部股權。這筆交易於2019年10月1日結束,現金收購價為$331百萬。購買價格的大約一半歸因於該公司在擁有PO製造合資企業的實體中按比例持有的股權,該實體根據權益會計方法核算。
非整合VIEs
下表彙總合併資產負債表所列資產的賬面價值2019年9月30日和2018年12月31日與公司不是主要受益人的合資企業或實體的可變利益有關。公司的最大虧損風險與賬面金額相同。
|
| | | | | | | |
與非合併VIEs有關的資產賬面數 | | 9月30日, 2019 | 12月31日 2018 |
以百萬計 | 資產説明 |
硅合資企業 | 權益法投資1 | $ | 100 |
| $ | 100 |
|
農菲什解決方案公司 | 權益法投資1 | $ | 36 |
| $ | 48 |
|
其他應收款2 | $ | 8 |
| $ | 8 |
|
| |
1. | 在合併資產負債表中被列為“對非合併子公司的投資”。 |
| |
2. | 在合併資產負債表中列為“應收賬款和票據-其他”。 |
注22 – 關聯方交易
自2019年4月1日與杜邦公司分離後,TDCC成為陶氏公司的全資子公司。並報告了與陶氏公司的交易。作為關聯方交易。從合併之日到2019年3月31日,TDCC將與杜邦和歷史杜邦及其附屬公司的交易報告為關聯方交易。
TDCC
TDCC承諾為陶氏公司支付給普通股股東的股息、股票回購和某些治理費用提供資金。資金來自公司間貸款。2019年9月30日、TDCC公司與陶氏公司的公司間貸款餘額。曾.$418百萬美元,列入合併資產負債表中的“應付票據”。
杜邦
根據合併協議,TDCC承諾為DowduPont支付給普通股股東的部分股息和某些治理費用提供資金。此外,DowduPont的股票回購一直到2018年都由TDCC提供部分資金。資金是通過公司間貸款獲得的。在季度的基礎上,TDCC的董事會審查並確定了分紅分配給杜邦,以解決公司間的貸款。股利分配考慮了TDCC的收益和現金流水平以及公司間未償貸款餘額。在截至2019年3月31日的三個月內,TDCC宣佈並向杜邦公司派發股息。$535百萬美元 ($1,048百萬和$3,158百萬美元對這三個人來説九結束的幾個月2018年9月30日分別)。此外,在2018年12月31日,TDCC的應收賬款與杜邦公司簽訂的一項税收分享協議有關。$89百萬美元,列入合併資產負債表中的“應收賬款和票據-其他”。
歷史杜邦及其附屬公司
TDCC出售給歷史杜邦及其附屬公司,並從它們那裏採購在每個公司的生產過程中消耗的某些原材料。下表列出歷史杜邦及其附屬公司應付或應付的數額:
|
| | | | | | |
歷史杜邦及其附屬公司應付或應付的餘額 | 2019年9月30日 | 2018年12月31日 |
以百萬計 |
應收賬款和票據-其他 | $ | — |
| $ | 89 |
|
應付賬款-其他 | $ | — |
| $ | 19 |
|
下表列出與歷史杜邦及其附屬公司交易有關的收入和支出:
|
| | | | | | | | | | | | |
對歷史悠久的杜邦及其附屬公司的銷售 | 三個月結束 | 九個月結束 |
以百萬計 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 |
淨銷售額 | $ | — |
| $ | 16 |
| $ | 12 |
| $ | 41 |
|
銷售成本 | $ | — |
| $ | 12 |
| $ | 9 |
| $ | 32 |
|
在截至2019年3月31日的三個月內,從歷史杜邦及其附屬公司購買的款項微不足道。九結束的幾個月2018年9月30日.
注23 – 片段和地理區域
陶氏化學將業內最廣泛的技術組合之一與資產整合、專注創新和全球規模相結合,以實現盈利增長,成為最具創新性、以客户為中心、包容和可持續的材料科學公司。陶氏公司的性能材料、工業中間體和塑料業務組合為我們的客户提供了範圍廣泛的基於科學的差異化產品和解決方案,包括包裝、基礎設施和消費者護理等高增長領域的產品和解決方案。
從合併開始,TDCC的業務活動是DowduPont業務的組成部分,並被報告為單一的運營部門。在與DowDuPont分離之後,該公司改變了其業務活動的管理方式。該公司的投資組合現在包括六個全球業務,這些業務分為以下運營部門:包裝和特種塑料、工業中間體和基礎設施以及性能材料和塗料。公司包含運營部分的總數與公司總數之間的對賬。該公司在確定其應報告的部分時沒有彙總任何運營部門。
在與DowDuPont分離之後,該公司改變了以成本將乙烯轉移到下游衍生產品業務的做法,轉而以市場價格轉讓乙烯。該公司還改變了某些公司部門的分配做法,包括以前分配給AGCO和SPECCO的成本,這些成本現在分配給運營部門。這些變動一直適用於所提出的所有期間。
陶氏化學報告了以下地區的地理信息:美國和加拿大、亞太地區、拉丁美洲和歐洲、美洲和美洲。由於與杜邦公司分離,該公司改變了印度的地理位置,以反映在EMEAI(以前在亞太地區報告)中。
陶氏工業股份公司對分部報告的利潤/虧損的衡量標準是形式上的經營EBIT(截至2019年9月30日和2018年9月30日為止的3個月和9個月)和運營EBIT(截至2019年9月30日的3個月),因為這是公司首席經營決策者(CODM)評估業績和分配資源的方式。公司將形式上的經營EBIT定義為利息前的收益(即“所得税前的持續經營收入”),加上形式調整,不包括重大項目的影響。公司將經營EBIT定義為利息前的收益(即“所得税前的持續經營收入”),不包括重要項目的影響。按部門分列的經營EBIT和經營EBIT的項目包括與業務有關的所有經營項目;主要適用於整個陶氏化學的項目分配給公司。這些措施在提出的所有期間都有追溯性反映,並在本腳註末尾提供了對這些措施的核對。該公司還在本腳註中列出截至2019年9月30日的9個月和2018年9月30日終了的3個月和9個月的預計淨銷售額,因為它包括在管理層對部門業績的衡量中,並由CODM定期審查。形式上的淨銷售包括與杜邦公司和Corteva公司簽訂的與生產、供應和服務有關的各種協議的影響,這些協議規定了與TDCC和歷史杜邦公司歷史上的公司間和內部定價做法不同的定價。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
段信息 | 打包。&Spec.塑料類 | 印地安。實習生。&Infrast. | PERF材料和塗層 | 公司 | 共計 |
以百萬計 |
截至2019年9月30日止的三個月 | | | | | |
淨銷售額 | $ | 5,062 |
| $ | 3,365 |
| $ | 2,250 |
| $ | 87 |
| $ | 10,764 |
|
非合併附屬公司的收益(虧損)權益 | 23 |
| (70 | ) | 2 |
| 1 |
| (44 | ) |
陶氏公司經營EBIT1 | 798 |
| 193 |
| 200 |
| (74 | ) | 1,117 |
|
2018年9月30日結束的三個月 | | | | | |
淨銷售額 | $ | 6,144 |
| $ | 3,910 |
| $ | 2,505 |
| $ | 75 |
| $ | 12,634 |
|
形式上的淨銷售額 | 6,157 |
| 3,913 |
| 2,552 |
| 75 |
| 12,697 |
|
非合併附屬公司的收益(虧損)權益 | 83 |
| 54 |
| 3 |
| (5 | ) | 135 |
|
形式上的營運EBIT | 857 |
| 466 |
| 398 |
| (110 | ) | 1,611 |
|
截至2019年9月30日止的9個月 | | | | | |
淨銷售額 | $ | 15,405 |
| $ | 10,187 |
| $ | 6,888 |
| $ | 267 |
| $ | 32,747 |
|
形式上的淨銷售額 | 15,405 |
| 10,196 |
| 6,926 |
| 267 |
| 32,794 |
|
非合併附屬公司的收益(虧損)權益 | 135 |
| (196 | ) | 3 |
| (15 | ) | (73 | ) |
陶氏公司形式上的營運EBIT2 | 2,256 |
| 624 |
| 685 |
| (246 | ) | 3,319 |
|
截至2018年9月30日止的9個月 | | | | | |
淨銷售額 | $ | 18,306 |
| $ | 11,677 |
| $ | 7,456 |
| $ | 221 |
| $ | 37,660 |
|
形式上的淨銷售額 | 18,339 |
| 11,688 |
| 7,596 |
| 221 |
| 37,844 |
|
非合併附屬公司的收益(虧損)權益 | 250 |
| 299 |
| 4 |
| (24 | ) | 529 |
|
形式上的營運EBIT | 2,754 |
| 1,428 |
| 1,045 |
| (280 | ) | 4,947 |
|
| |
1. | 在截至2019年9月30日的三個月內,TDCC的EBIT運營情況與陶氏公司大致相同。因此沒有在上表中單獨披露。下文對“持續經營收入,扣除税後收入”與經營EBIT進行了核對。 |
| |
2. | 在截至2019年9月30日的9個月內,TDCC的前期運營EBIT與陶氏公司的基本相同。(截至2018年9月30日的三個月和九個月也是如此),因此沒有在上表中單獨披露。下文對“持續經營的收入,扣除税後”與形式上的營業EBIT進行了核對。 |
|
| | | |
“持續經營收入(扣除税後)”與經營EBIT的對賬 | 三個月結束 |
以百萬計 | 2019年9月30日 |
持續經營收入,扣除税後 | $ | 347 |
|
+為持續經營提供所得税 | 90 |
|
所得税前繼續營業所得 | $ | 437 |
|
-利息收入 | 19 |
|
+利息費用和債務貼現攤銷 | 233 |
|
-重大項目 | (466 | ) |
經營EBIT | $ | 1,117 |
|
|
| | | | | | | | | |
將“持續經營收入,税後收入”與Pro Forma經營的EBIT進行核對 | 三個月結束 | 九個月結束 |
以百萬計 | 2018年9月30日 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 |
持續經營收入,扣除税後 | $ | 714 |
| $ | 593 |
| $ | 2,449 |
|
+為持續經營提供所得税 | 280 |
| 356 |
| 755 |
|
所得税前繼續營業所得 | $ | 994 |
| $ | 949 |
| $ | 3,204 |
|
-利息收入 | 22 |
| 58 |
| 60 |
|
+利息費用和債務貼現攤銷 | 258 |
| 711 |
| 781 |
|
+形式調整1 | 38 |
| 65 |
| 134 |
|
-重大項目 | (343 | ) | (1,652 | ) | (888 | ) |
形式上的營運EBIT | $ | 1,611 |
| $ | 3,319 |
| $ | 4,947 |
|
| |
1. | 形式上的調整包括:(1)與杜邦和Corteva簽訂的與分離有關的各種製造、供應和服務相關協議的保證金影響,這些協議規定了與TDCC和歷史杜邦的公司內部定價做法不同的定價,(2)取消了與合併有關的ECP庫存逐步攤銷-與合併有關的確認;(3)消除了直接歸因於合併、內部重組和業務重組、分離、分銷和其他相關交易(例如一次交易費用)的事件的影響。 |
下表按部門彙總了不包括在經營EBIT和形式上的經營EBIT的重要項目的税前影響:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按分段劃分的重要項目 | 截至2019年9月30日止的三個月 | 截至2019年9月30日止的9個月 |
打包。&Spec.塑料類 | 印地安。實習生。&Infrast. | PERF墊子。塗料 | 公司 | 共計 | 打包。&Spec.塑料類 | 印地安。實習生。&Infrast. | PERF墊子。塗料 | 公司 | 共計 |
以百萬計 |
賠償和其他交易相關費用1 | $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | (127 | ) | $ | (127 | ) |
整合和離職費用2 | — |
| — |
| — |
| (164 | ) | (164 | ) | — |
| — |
| — |
| (914 | ) | (914 | ) |
重組和與資產有關的費用-淨額 3 | (31 | ) | (5 | ) | (10 | ) | (101 | ) | (147 | ) | (50 | ) | (5 | ) | (32 | ) | (281 | ) | (368 | ) |
資產剝離損失4 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| (44 | ) | (44 | ) |
債務提前清償的損失5 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| (44 | ) | (44 | ) |
環境收費6 | (5 | ) | (8 | ) | (50 | ) | (336 | ) | (399 | ) | (5 | ) | (8 | ) | (50 | ) | (336 | ) | (399 | ) |
已退出業務的保修權責發生調整7 | — |
| — |
| — |
| 39 |
| 39 |
| — |
| — |
| — |
| 39 |
| 39 |
|
與訴訟有關的費用、裁定額和調整數8 | 170 |
| — |
| — |
| 35 |
| 205 |
| 170 |
| — |
| — |
| 35 |
| 205 |
|
共計 | $ | 134 |
| $ | (13 | ) | $ | (60 | ) | $ | (527 | ) | $ | (466 | ) | $ | 115 |
| $ | (13 | ) | $ | (82 | ) | $ | (1,672 | ) | $ | (1,652 | ) |
| |
1. | 包括主要與杜邦公司和Corteva公司簽訂的協議有關的費用,作為分離和分配的一部分,除其他事項外,這些費用規定了離職前、離職時和離職後期間的交叉賠償以及債務和負債的分配。 |
| |
2. | 與併購後整合和業務分離相關的成本。截至2019年9月30日的9個月不包括直接歸因於合併的一次性交易成本. |
| |
3. | 包括董事會批准的重組計劃和資產相關費用,其中包括其他資產減值.見注5以獲得更多信息。 |
| |
5. | 該公司收回了未償還的長期債務,造成了提前清償的損失.見注12以獲得更多信息。 |
| |
6. | 與環境補救有關,主要是因為與監管機構和/或機構進行了長期談判,審查了因陶氏與杜邦分離以及與Corteva和杜邦達成的相關協議而管理正在進行的補救活動的額外費用。見注13以獲得更多信息。 |
| |
8. | 包括與Nova的法律解決有關的收益,以及與調整DowSilicones乳房植入責任有關的收益,以及與DowSilicones商業債權人事項的和解有關的費用。見注13以獲得更多信息。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按分段劃分的重要項目 | 2018年9月30日結束的三個月 | 截至2018年9月30日止的9個月 |
打包。&Spec.塑料類 | 印地安。實習生。&Infrast. | PERF墊子。塗料 | 公司 | 共計 | 打包。&Spec.塑料類 | 印地安。實習生。&Infrast. | PERF墊子。塗料 | 公司 | 共計 |
以百萬計 |
陶氏公司股權重組的影響1 | $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | (20 | ) | $ | — |
| $ | (20 | ) |
整合和離職費用2 | — |
| — |
| — |
| (289 | ) | (289 | ) | — |
| — |
| — |
| (730 | ) | (730 | ) |
重組和與資產有關的費用-淨額 3 | (7 | ) | — |
| — |
| (41 | ) | (48 | ) | (16 | ) | (11 | ) | (14 | ) | (111 | ) | (152 | ) |
剝離收益4 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 20 |
| — |
| — |
| 20 |
|
債務提前清償的損失5 | — |
| — |
| — |
| (6 | ) | (6 | ) | — |
| — |
| — |
| (6 | ) | (6 | ) |
共計 | $ | (7 | ) | $ | — |
| $ | — |
| $ | (336 | ) | $ | (343 | ) | $ | (16 | ) | $ | 9 |
| $ | (34 | ) | $ | (847 | ) | $ | (888 | ) |
| |
1. | 包括與道指所有權重組相關的收盤後調整相關損失。 |
| |
2. | 與合併後整合和業務分離活動相關的成本,以及與陶氏公司所有權重組相關的成本。不包括可直接歸因於合併的一次性交易費用. |
| |
3. | 包括董事會批准的重組計劃和資產相關費用,其中包括其他資產減值。見注5以獲得更多信息。不包括可直接歸因於合併的一次性交易費用. |
| |
4. | 包括與該公司出售其在MEGlobal的股權有關的收益。 |
| |
5. | 該公司收回了未償還的長期債務,造成了提前清償的損失.見注12以獲得更多信息。 |
項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析。
2019年4月1日,杜邦公司。(“DowduPont”,自2019年6月3日起,n/k/a DuPont de NemoursInc.杜邦公司(DuPont)完成了材料科學業務和陶氏公司(DowInc.)的分離。成為陶氏化學公司及其合併子公司(“TDCC”)的直接母公司,並與陶氏公司、“陶氏公司”或“公司”共同持有TDCC公司所有已發行的普通股。在與2019年4月1日及其後的期間有關的文件中,TDCC被視為陶氏公司的前身,而TDCC的歷史結果則被視為陶氏公司的歷史業績。包括2019年3月31日之前的時期。
根據2017年3月31日修正的“合併協議”和“合併計劃”,從2017年8月31日起生效的“平等交易合併”將於2015年12月11日生效。TDCC和E.I.杜邦公司及其合併子公司(“歷史杜邦”)分別與DowDuPont的子公司合併,結果TDCC和歷史杜邦公司成為DowduPont(“合併”)的子公司。在合併之後,TDCC和歷史杜邦公司進行了一系列內部重組和重組步驟,將其業務重組為三個分組:農業、材料科學和特種產品。陶氏公司杜邦公司是杜邦公司的全資子公司,是一家從事材料科學業務的控股公司。
截至發行的生效日期和時間,DowDuPont沒有在陶氏化學中受益地擁有任何股權,也不再將陶氏化學及其合併子公司合併為其財務業績。道指所有期間的綜合財務報告反映了TDCC的農業科學業務(“AGCO”)和特種產品業務(“SPECCo”)作為停業業務的分佈情況,並反映了歷史杜邦公司乙烯和乙烯共聚物業務(乙烯丙烯酸彈性體業務除外)在2017年8月31日合併結束時作為共同控制交易收到的情況。見注3美國證券交易委員會(SEC)於2019年3月8日向美國證券交易委員會(SEC)提交的合併財務報表和陶氏公司(DowInc.)表格註冊報表第4號修正案,以獲得更多信息。
除另有説明外,除另有説明外,本報告關於表10-Q的整個報告都是在持續作業的基礎上提出的數額和活動。
除上下文另有説明外,“聯合碳化物”一詞是指聯合碳化物公司,“陶氏硅油公司”是指陶氏公司,這兩家公司都是全資子公司。
影響財務結果可比性的項目
由於與杜邦分離,本節提供了形式銷售淨額和形式上的經營EBIT,它們是根據TDCC的合併財務報表進行調整的,調整後的財務報表似乎已於2017年1月1日完成與DowDuPont的分離。形式調整包括:(1)與杜邦公司和Corteva公司簽訂的各種與製造、供應和服務有關的協議的保證金影響。(“Corteva”)在分離方面,規定了與TDCC和歷史杜邦公司的公司間和內部定價做法不同的定價,(2)取消了與合併有關的ECP存貨的攤銷,以及(3)消除了直接歸因於合併、內部重組和業務重組、分離、分配和其他相關交易(例如一次性交易費用)的事件的影響。這些調整影響了合併結果以及可報告的部分。見注23請參閲綜合財務報表,摘要列出截至2019年9月30日的9個月和2018年9月30日終了的3個月和9個月的初步調整對部分措施的影響。
概述
以下是道指在截止三個月內持續經營的結果摘要2019年9月30日:
| |
• | 該公司報告稱,2019年第三季度的淨銷售額為108億美元,比2018年第三季度的126億美元下降了15%。這些下降是由於當地價格下降了12%,成交量下降了2%,不利的貨幣影響達到了1%。投資組合與其他投資組合持平。 |
| |
• | 與去年同期相比,當地價格下降了12%,所有運營部門的價格都出現了兩位數的下降:包裝和特種塑料及工業中間設備和基礎設施(均下降13%)和性能材料和塗料(下降10%)。所有地理區域的本地價格都下降了兩位數:亞太地區和拉丁美洲(均下跌14%)、美國和加拿大(下跌13%)和歐洲、中東、非洲和印度(“EMEAI”)(下跌10%)。 |
| |
• | 與2018年第三季度相比,銷售量下降了2%,包裝和特種塑料(下降4%)和性能材料和塗料(下降2%)下降,而工業中間體和基礎設施則持平。拉丁美洲(下降6%)、EMEAI(下降5%)和美國和加拿大(下降3%)的數量下降,但部分被亞太地區(上升7%)所抵消。 |
| |
• | 貨幣對淨銷售額的不利影響為1%,主要由EMEAI(下跌2%)驅動。 |
| |
• | 2019年第三季度的研發支出為1.94億美元,而2018年第三季度為1.93億美元。道瓊斯公司的銷售、一般和行政費用(“SG&A”)。TDCC在2019年第三季度分別為3.88億美元和3.89億美元,低於2018年第三季度的4.09億美元。SG&A費用減少的主要原因是費用減少。 |
| |
• | 2019年第三季度,重組和資產相關費用淨額為1.47億美元,主要反映了杜邦成本協同計劃下的併購後重組行動和其他與資產相關的費用,包括計劃剝離該公司丙酮衍生品業務造成的減值費用。 |
| |
• | 2019年第三季度的整合和離職成本為1.64億美元,低於2018年第三季度的3.13億美元,這反映了合併後整合和業務分離活動的結束。 |
| |
• | 非合併子公司的股本收益(虧損)2019年第三季度虧損4 400萬美元,低於2018年第三季度的1.35億美元,主要原因是科威特合資企業和泰國合資企業的股本收益減少,以及薩達拉公司的股本虧損增加。 |
| |
• | 道瓊斯公司的雜項收入(費用)-淨利潤在2019年第三季度,TDCC的收入分別為3.01億美元和2.84億美元,而2018年第三季度的支出為300萬美元。雜項收入(費用)淨增長主要是由於外匯兑換收益、非經營性養老金和退休後福利計劃信貸與2018年第三季度相比有所增加,以及與訴訟事項有關的淨收益2.05億美元。 |
| |
• | 陶氏公司的淨收入2019年第三季度,TDCC普通股股東分別為3.33億美元和3.1億美元,而2018年第三季度為10.13億美元。道瓊斯公司每股收益2019年第三季度每股0.45美元,而2018年第三季度為1.36美元。 |
| |
• | 該公司的業績部分受到其在阿根廷的業務意外中斷的影響。這一停機時間發生在6月底全國範圍內的一次大停電事件之後,這一情況也蔓延到了鄰國。停電突然關閉了陶氏公司的乙烯業務,並導致他們在整個季度離線。除了設備停工時間外,該公司本季度還承擔了大量的清潔和修理費用,以使其單位恢復全面運作。 |
| |
• | 2019年8月15日,道瓊斯工業平均指數(DowInc.)宣佈其董事會宣佈股息為每股0.70美元,於2019年9月13日支付給2019年8月30日創紀錄的股東。 |
| |
• | 陶氏公司在2019年第三季度回購了公司普通股的1.01億美元。陶氏公司公司將在2019年第四季度再回購1億美元的普通股,以實現其全年目標,即大約5億美元的回購。 |
除上述財務概要外,在2019年第三季度之後還發生了下列事件:
| |
• | 2019年10月10日,道瓊斯工業平均指數(DowInc.)宣佈其董事會宣佈$0.70每股應於2019年12月13日支付給2019年11月29日創紀錄的股東。 |
| |
• | 2019年10月10日,該公司收到了與Nova乙烯資產相關的8億美元現金付款。 |
| |
• | 2019年10月11日,該公司宣佈全面呼籲12.5億美元的4.125%票據到期日為2021年11月,將於2019年11月12日結算。 |
|
| | | | | | | | | | | | |
精選金融數據-陶氏公司 | 三個月結束 | 九個月結束 |
以百萬計 | 9月30日, 2019 | 9月30日, 2018 | 9月30日, 2019 | 9月30日, 2018 |
淨銷售額 | $ | 10,764 |
| $ | 12,634 |
| $ | 32,747 |
| $ | 37,660 |
|
| | | | |
銷售成本(“COS”) | $ | 9,377 |
| $ | 10,456 |
| $ | 27,939 |
| $ | 30,976 |
|
佔淨銷售額的百分比 | 87.1 | % | 82.8 | % | 85.3 | % | 82.3 | % |
| | | | |
研發 | $ | 194 |
| $ | 193 |
| $ | 592 |
| $ | 622 |
|
佔淨銷售額的百分比 | 1.8 | % | 1.5 | % | 1.8 | % | 1.7 | % |
| | | | |
SG&A | $ | 388 |
| $ | 409 |
| $ | 1,258 |
| $ | 1,376 |
|
佔淨銷售額的百分比 | 3.6 | % | 3.2 | % | 3.8 | % | 3.7 | % |
| | | | |
有效税率 | 20.6 | % | 28.2 | % | 37.5 | % | 23.6 | % |
| | | | |
可供普通股股東使用的淨收入 | $ | 333 |
| $ | 1,013 |
| $ | 964 |
| $ | 3,750 |
|
|
| | | | | | | | | | | | |
選定財務數據-TDCC | 三個月結束 | 九個月結束 |
以百萬計 | 9月30日, 2019 | 9月30日, 2018 | 9月30日, 2019 | 9月30日, 2018 |
淨銷售額 | $ | 10,764 |
| $ | 12,634 |
| $ | 32,747 |
| $ | 37,660 |
|
| | | | |
COS | $ | 9,377 |
| $ | 10,456 |
| $ | 27,938 |
| $ | 30,976 |
|
佔淨銷售額的百分比 | 87.1 | % | 82.8 | % | 85.3 | % | 82.3 | % |
| | | | |
研發 | $ | 194 |
| $ | 193 |
| $ | 592 |
| $ | 622 |
|
佔淨銷售額的百分比 | 1.8 | % | 1.5 | % | 1.8 | % | 1.7 | % |
| | | | |
SG&A | $ | 389 |
| $ | 409 |
| $ | 1,255 |
| $ | 1,376 |
|
佔淨銷售額的百分比 | 3.6 | % | 3.2 | % | 3.8 | % | 3.7 | % |
| | | | |
有效税率 | 21.7 | % | 28.2 | % | 33.8 | % | 23.6 | % |
| | | | |
可供普通股股東使用的淨收入 | $ | 310 |
| $ | 1,013 |
| $ | 1,068 |
| $ | 3,750 |
|
行動結果
淨銷售額
下表彙總了按部門和地理區域分列的上一年淨銷售額、預計銷售淨額和銷售差異:
|
| | | | | | | | | | | | |
銷售結果摘要 | 三個月結束 | 九個月結束 |
以百萬計 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 |
淨銷售額 | $ | 10,764 |
| $ | 12,634 |
| $ | 32,747 |
| $ | 37,660 |
|
形式上的淨銷售額 | | $ | 12,697 |
| $ | 32,794 |
| $ | 37,844 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按區段和地理區域分列的銷售差異-報告 |
| 截至2019年9月30日止的三個月 | 截至2019年9月30日止的9個月 |
本地價格及產品組合 | 貨幣 | 體積 | 投資組合及其他1 | 共計 | 本地價格及產品組合 | 貨幣 | 體積 | 投資組合及其他1 | 共計 |
與上一年相比的百分比變化 |
包裝及特種塑料 | (13 | )% | (1 | )% | (4 | )% | — | % | (18 | )% | (11 | )% | (2 | )% | (3 | )% | — | % | (16 | )% |
工業中間體和基礎設施 | (13 | ) | (1 | ) | — |
| — |
| (14 | ) | (12 | ) | (2 | ) | 1 |
| — |
| (13 | ) |
性能材料與塗料 | (10 | ) | (1 | ) | (2 | ) | 3 |
| (10 | ) | (5 | ) | (2 | ) | (3 | ) | 2 |
| (8 | ) |
共計 | (12 | )% | (1 | )% | (2 | )% | — | % | (15 | )% | (10 | )% | (2 | )% | (2 | )% | 1 | % | (13 | )% |
美國和加拿大 | (13 | )% | — | % | (3 | )% | 1 | % | (15 | )% | (10 | )% | — | % | (3 | )% | 1 | % | (12 | )% |
EMEAI | (10 | ) | (2 | ) | (5 | ) | — |
| (17 | ) | (8 | ) | (4 | ) | (3 | ) | — |
| (15 | ) |
亞太 | (14 | ) | — |
| 7 |
| — |
| (7 | ) | (12 | ) | (1 | ) | 5 |
| — |
| (8 | ) |
拉丁美洲 | (14 | ) | — |
| (6 | ) | — |
| (20 | ) | (14 | ) | — |
| (3 | ) | — |
| (17 | ) |
共計 | (12 | )% | (1 | )% | (2 | )% | — | % | (15 | )% | (10 | )% | (2 | )% | (2 | )% | 1 | % | (13 | )% |
| |
1. | 投資組合和其他包括與杜邦和Corteva簽訂的與製造、供應和服務有關的各種協議的銷售影響,這些協議規定了與TDCC和歷史杜邦公司的公司間和內部定價做法不同的定價。 |
年第三季度的淨銷售額2019都是108億美元,比去年下降了15%126億美元去年第三季度, 主要原因是當地價格下降,a體積減少 以及貨幣的不利影響。所有地理區域和運營部門的銷售額都下降了。當地價格下跌12%,主要是由於原料和原材料成本降低以及價格壓力。當地價格在包裝和特種塑料和工業中間體和基礎設施(均下降13%)和性能材料和塗料(下降10%)。所有地理區域的當地價格都下降了。除亞太區外,所有地理區域的貨量均下跌百分之二(上升百分之七)。包裝和特種塑料(下降4%)和性能材料和塗層(下降2%)的體積下降。工業中間體和基礎設施數量持平。與去年同期相比,貨幣對淨銷售額的不利影響為1%,主要原因是EMEAI(下跌2%)。其他投資組合與去年同期相比是持平的。
2019年前9個月的淨銷售額為327億美元,比去年下降了13%377億美元與去年同期相比,主要原因是本幣價格下跌,對貨幣的不利影響和需求下降。所有地理區域和運營部門的銷售額都下降了。當地價格下跌10%,主要是由於原料和原材料成本降低以及價格壓力。本地價格下降了工業中間和基礎設施(下降12%),包裝和特種塑料(下降11%)和性能材料和塗料(下降5%)。拉丁美洲(下降14%)、亞太地區(下降12%)、美國和加拿大(下降10%)和歐洲、中東和美洲(下跌8%)的當地價格在所有地理區域均有所下降。與去年同期相比,貨幣對淨銷售額的不利影響為2%,主要原因是EMEAI(下跌4%)。由於包裝和特種塑料及性能材料和塗層的下降(均下降了3%),體積下降了2%,抵消了工業中間和基礎設施的增長(增加了1%)。除亞太區外,所有地理區域的數量均下跌(上升百分之五)。投資組合與去年同期相比增長了1%。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按區段和地理區域分列的銷售差異-Pro Forma基礎 |
| 截至2019年9月30日止的三個月 | 截至2019年9月30日止的9個月 |
本地價格及產品組合 | 貨幣 | 體積 | 投資組合及其他 1 | 共計 | 本地價格及產品組合 | 貨幣 | 體積 | 投資組合及其他1 | 共計 |
與上一年相比的百分比變化 |
包裝及特種塑料 | (13 | )% | (1 | )% | (4 | )% | — | % | (18 | )% | (11 | )% | (2 | )% | (3 | )% | — | % | (16 | )% |
工業中間體和基礎設施 | (13 | ) | (1 | ) | — |
| — |
| (14 | ) | (12 | ) | (2 | ) | 1 |
| — |
| (13 | ) |
性能材料與塗料 | (10 | ) | (1 | ) | (1 | ) | — |
| (12 | ) | (5 | ) | (2 | ) | (2 | ) | — |
| (9 | ) |
共計 | (12 | )% | (1 | )% | (2 | )% | — | % | (15 | )% | (10 | )% | (2 | )% | (1 | )% | — | % | (13 | )% |
美國和加拿大 | (13 | )% | — | % | (2 | )% | (1 | )% | (16 | )% | (10 | )% | — | % | (3 | )% | — | % | (13 | )% |
EMEAI | (10 | ) | (3 | ) | (5 | ) | — |
| (18 | ) | (8 | ) | (4 | ) | (3 | ) | — |
| (15 | ) |
亞太 | (14 | ) | (1 | ) | 7 |
| — |
| (8 | ) | (12 | ) | (1 | ) | 5 |
| — |
| (8 | ) |
拉丁美洲 | (14 | ) | — |
| (6 | ) | — |
| (20 | ) | (14 | ) | — |
| (3 | ) | — |
| (17 | ) |
共計 | (12 | )% | (1 | )% | (2 | )% | — | % | (15 | )% | (10 | )% | (2 | )% | (1 | )% | — | % | (13 | )% |
| |
1. | 投資組合和其他包括與杜邦和Corteva簽訂的與製造、供應和服務有關的各種協議的銷售影響,這些協議規定了與TDCC和歷史杜邦公司的公司間和內部定價做法不同的定價。 |
年第三季度的淨銷售額2019都是108億美元的淨銷售額下降了15%127億美元去年第三季度,主要是由於本地價格下跌,較低的銷售量 以及貨幣的不利影響。所有地理區域和運營部門的銷售額都下降了。當地價格下跌12%,主要是由於原料和原材料成本降低以及價格壓力。包裝和特種塑料及工業中間體和基礎設施(均下跌13%)和性能材料和塗料(下降10%)的當地價格下降。所有地理區域的當地價格都下降了。除亞太區外,所有地理區域的貨量均下跌百分之二(上升百分之七)。包裝和特種塑料(下降4%)和性能材料和塗層(下降1%)的體積下降。工業中間和基礎設施數量持平。與去年同期相比,貨幣對淨銷售額的不利影響為1%,主要原因是EMEAI(下跌3%)。其他投資組合與去年同期相比是持平的。
2019年前9個月的預計淨銷售額為328億美元的淨銷售額下降了13%378億美元與去年同期相比,主要原因是本地價格下跌、貨幣貶值和銷量下降。所有地理區域和運營部門的銷售額都下降了。當地價格下跌10%,主要是由於原料和原材料成本降低以及價格壓力。本地價格下跌工業中間和基礎設施(下降12%),包裝和特種塑料(下降11%)和性能材料和塗料(下降5%)。拉丁美洲(下跌14%)、亞太地區(下降12%)和美國和加拿大(下跌10%)的本地價格在所有地理區域都出現了兩位數的下降。與去年同期相比,貨幣對淨銷售額的不利影響為2%,主要原因是EMEAI(下跌4%)。隨着包裝和特種塑料(下降3%)和性能材料和塗料(下降2%)的下降,體積下降了1%,抵消了工業中間體和基礎設施(增長1%)的增長。除亞太地區外,所有地理區域的數量均下降(上升5%)。其他投資組合與去年同期相比是持平的。
銷售成本
因為94億美元2019年第三季度,低於105億美元2018年第三季度。2019年前9個月,COS279億美元,從310億美元2018年前9個月。在截至2019年9月30日的三個月中,COS下降的主要原因是原料和其他原材料成本降低、銷售量減少、成本協同增效以及對已退出業務的保修應計額進行有利調整,這些費用被3.99億美元的環境費用部分抵消。在截至2019年9月30日的9個月中,COS下降的主要原因是原料和其他原材料成本降低、銷量下降、成本協同增效、滯留成本轉移以及對已退出業務的保修應計額進行了有利調整,這些費用被與與DowduPont分離有關的交易相關成本(與公司部門有關)以及與包裝和特種塑料(500萬美元)、工業中間物和基礎設施(800萬美元)、性能材料和塗料(5 000萬美元)和公司(3.36億美元)有關的交易相關費用部分抵消。COS佔2019年第三季度淨銷售額的百分比是87.1% (82.8%(2018年第三季度)百分之八十五點三2019年首9個月(82.32018年前9個月的百分比)。
研發費用
研發費用共計1.94億美元在第三2019年季度,基本持平1.93億美元在第三2018年季度。2019年前9個月,研發費用共計5.92億美元,比去年減少了3,000萬美元(5%)6.22億美元2018年前9個月,主要原因是費用減少。
銷售、一般和行政費用
道瓊斯公司的費用。TDCC3.88億美元和3.89億美元第三2019年季度,低於4.09億美元在第三去年的四分之一。2019年前9個月,SG&A公司為陶氏公司支付費用。TDCC12.58億美元和12.55億美元,分別低於13.76億美元2018年前9個月。截至2019年9月30日的3個月和9個月的SG&A支出與去年同期相比有所下降,主要原因是成本降低、成本協同效應和滯留成本轉移。SG&A費用受到2019年第三季度與Nova化學品公司(“Nova”)訴訟裁決有關的部分法律費用的收回的積極影響。見注13向綜合財務報表索取更多資料。
無形資產攤銷
無形資產攤銷1億美元在第三四分之一2019,從1.17億美元在第三四分之一2018。在第一個九2019年的幾個月,無形資產的攤銷3.2億美元,從3.53億美元在第一個九幾個月2018。見注10向綜合財務報表索取關於無形資產的補充資料。
重組和與資產有關的費用-淨額
杜邦公司成本協同計劃
2017年9月和11月,杜邦批准了“杜邦成本協同計劃”(“協同計劃”)下的合併後重組行動,旨在整合和優化合並後的組織,併為業務分離做好準備。以下的重組費用反映了持續經營的費用。
在截至2019年9月30日的三個月內,該公司記錄的税前重組費用5600萬美元,包括遣散費和相關福利費用4600萬美元的資產減記和註銷500萬美元以及與撤離和處置活動有關的費用500萬美元。在截至2019年9月30日的9個月內,該公司記錄的税前重組費用2.59億美元,包括遣散費和相關福利費用1.23億美元的資產減記和註銷1.1億美元以及與撤離和處置活動有關的費用2 600萬美元.
截至2018年9月30日的三個月內,該公司記錄的税前重組費用4700萬美元,包括遣散費和相關福利費用4300萬美元的資產減記和註銷400萬美元。截至2018年9月30日的9個月內,該公司記錄的税前重組費用1.62億美元,包括遣散費和相關福利費用1.28億美元的資產減記和註銷2 000萬美元以及與撤離和處置活動有關的費用1 400萬美元。該公司預計與協同計劃有關的行動將於2019年年底基本完成。
資產相關費用
該公司確認,截至2019年9月30日的3個月和9個月的税前減值費用分別為1 600萬美元和3 400萬美元,主要與巴西米納斯吉拉斯市聖維託利亞一家生物聚合物製造設施的資本增加有關,該設施於2017年受損(2018年9月30日終了的3個月和9個月的費用分別為300萬美元和900萬美元)。減值費用涉及性能材料和塗料(900萬美元)和包裝和特種塑料(700萬美元)。
2019年8月13日,該公司達成了一項最終協議,將其丙酮衍生品業務出售給ALTIVIA酮和添加劑有限責任公司。剝離包括該公司位於西弗吉尼亞州研究所的丙酮衍生物相關庫存和生產資產,以及場地基礎設施、土地和公用事業。資產剝離預計將於2019年第四季度結束。由於這一計劃剝離,該公司確認了一項税前減值費用7 500萬美元2019年第三季度,涉及公司(5,100萬美元)和包裝和特種塑料(2,400萬美元)。見附註5向合併財務報表查詢公司重組和資產相關費用的詳細情況,包括按部門分列的費用。
整合和離職費用
合併和分離成本反映了與合併後整合和業務分離活動有關的成本,以及陶氏硅酮的所有權重組(截至2018年5月31日)。1.64億美元為陶氏公司和TDCC在第三四分之一2019,從3.13億美元在第三四分之一2018。在第一個九幾個月2019,陶氏公司的整合和分離成本。TDCC9.64億美元和9.4億美元分別從7.99億美元在第一個九幾個月2018。增加的主要原因是與業務分離活動有關的費用。整合和離職成本與公司部門有關。
非合併附屬公司的收益(虧損)權益
公司在非合併附屬公司收益(虧損)中所佔份額為4 400萬美元在第三四分之一2019,從.的收益中減少1.35億美元在第三四分之一2018,以及失去.7 300萬美元在第一個九2019年的幾個月,低於5.29億美元在第一個九幾個月2018。三人及九結束的幾個月2019年9月30日,主要原因是科威特合資企業的股本收益較低(由於較低的單乙二醇和聚乙烯價格)、Sadara公司的股權虧損增加和泰國合資企業的股權收益較低。薩達拉預計將在2019年第四季度完成對其長期資產的減值分析。此外,該公司可能被要求評估其在薩達拉的股權投資的其他非臨時減值,這可能導致減值費用,直至公司的權益法投資的賬面價值。詳情見綜合財務報表附註9。
雜項收入(費用)-淨額
雜項收入(費用)-淨包括各種收入和費用項目,如外匯匯兑損益、投資紅利、投資和資產銷售損益、非經營養卹金和其他退休後福利計劃信貸或費用,以及某些訴訟事項。
TDCC
最後三個月2019年9月30日,“Sundry收入(費用)-淨額”是指2.84億美元與費用相比300萬美元最後三個月2018年9月30日。“Sundry收入(費用)-淨額”增加的主要原因是外匯兑換收益、非經營養卹金和退休後福利計劃貸項與2018年第三季度相比增加,以及與訴訟事項有關的淨利2.05億美元,其中包括與Nova(涉及包裝和特種塑料部門)的法律和解有關的1.7億美元收益,以及與調整道·Silicones乳房植入物負債(與公司部門有關)有關的8 500萬美元收益,其中一部分被5 000萬美元的賠償費用(扣除賠償3 700萬美元)所抵消,與道指商業債權人事項的結算有關(與公司部分有關)。2018年第三季度,債務提前清償損失600萬美元。2019年前9個月的“Sundry收入(費用)-淨額”是4.62億美元與.的收入相比3 700萬美元2018年前9個月。除了先前討論過的數額外,2019年前9個月還包括a4 400萬美元及早清償債務的損失和1 400萬美元與前一次資產剝離相關的收盤後調整(均與公司部門相關)。2018年前9個月2 000萬美元與陶氏公司所有權重組有關的收盤後調整數損失(與性能材料和塗料部門有關)和a2 000萬美元與該公司出售其在MEGlobal的股權有關的收益(與工業中間和基礎設施部門有關)。見注6, 12, 13, 17和23向綜合財務報表索取更多資料。
陶氏公司
最後三個月2019年9月30日,“Sundry收入(費用)-淨額”是指3.01億美元與費用相比300萬美元最後三個月2018年9月30日。在最後的九個月裏2019年9月30日,“Sundry收入(費用)-淨額”是指3.69億美元與.的收入相比3 700萬美元在最後的九個月裏2018年9月30日。除上文討論的TDCC金額外,截至9個月的“Sundry收入(費用)-淨額”2019年9月30日,包括5800萬美元與以前的資產剝離和資產剝離有關的結算後調整損失5 200萬美元在與杜邦和Corteva簽訂的協議有關的費用中,作為分離和分配的一部分,其中規定了離職前、離職時和離職後期間的交叉賠償和債務分配(均與公司部分有關)。見注3, 6, 12, 13, 17和23向綜合財務報表索取更多資料。
利息費用與債務貼現攤銷
陶氏公司
利息費用和債務貼現攤銷2.33億美元在第三四分之一2019,從2.58億美元在第三四分之一2018。利息費用和債務貼現攤銷7.11億美元在第一個九幾個月2019,從7.81億美元在第一個九幾個月2018。減少的主要原因是2018年第四季度發行的計息票據減少,取代了2018年第四季度贖回的較高利息票據。
TDCC
利息費用和債務貼現攤銷2.38億美元在第三四分之一2019,從2.58億美元在第三四分之一2018。利息費用和債務貼現攤銷7.28億美元在第一個九幾個月2019,從7.81億美元在第一個九幾個月2018。除了先前為陶氏公司討論的金額外,TDCC還有與陶氏公司的公司間貸款有關的額外利息支出。見注22向綜合財務報表索取更多資料。
所得税準備金
除其他因素外,陶氏化學的有效税率波動於收入來源、相對於税收屬性的收入水平和股本收益水平,因為陶氏化學股權法投資的大部分收益都是在合資企業一級徵税的。有效税率第三209年第四季度道瓊斯工業平均指數TDCC分別為20.6%和21.7%,而TDCC為28.2%。第三2018年季度。第一個九2019年的幾個月,陶氏公司的實際税率。TDCC分別為37.5%和33.8%,而前者為23.6%九2018年的幾個月。道指的税率第三2019年的第一季度受到收入的地域組合和不可扣除的重組成本的不利影響,並受到訴訟裁決和修訂前一年回報的積極影響。税率第三2018年第一季度受到了美國聯邦企業所得税税率降低的積極影響,也受到了不可扣減的重組成本以及“減税和就業法案”中與外國收入應課税性有關的某些條款的不利影響。第一批的税率九2019年的幾個月受到了外國法域與發行股票補償和遞延税收重估相關的税收優惠的積極影響,也受到了與自旋準備活動相關的税收影響的不利影響。第一批的税率九2018年的幾個月受到了與發行股票薪酬相關的税收優惠的正面影響。
該公司目前正在評估瑞士税法變化的影響,預計將於2020年1月1日生效。該公司預計在瑞士立法程序完成後重新計量其瑞士遞延税收餘額,預計將於2019年第四季度完成。
停業業務收入,扣除税後
已停止經營的收入,扣除税後3.35億美元在第三四分之一2018和4.45億美元和14.03億美元在第一個九幾個月20192018年分別與AGCO和SPECCo由於分離而向DowDuPont的分佈有關。見注3向綜合財務報表索取更多資料。
歸於非控制權益的淨收入
可歸因於持續經營的非控制權益的淨收入為1 400萬美元在第三四分之一2019,從3 200萬美元在第三四分之一2018。第一個九2019年的幾個月中,可歸因於持續經營的非控制權益的淨收入為6 100萬美元,與7 800萬美元去年同期。
因停止經營而產生的非控制權益的淨收益為零在第三四分之一2019,與400萬美元在第三四分之一2018。第一個九2019年的幾個月中,因停業的非控制權益而產生的淨收入為1 300萬美元,與2 400萬美元去年同期。
可供共同股東使用的淨收入
陶氏公司
陶氏公司的淨收入普通股東3.33億美元,或$0.45每股第三四分之一2019,與10.13億美元,或$1.36每股第三四分之一2018。陶氏公司的淨收入普通股東9.64億美元,或$1.29每股,第一次九幾個月2019,與37.5億美元,或$5.02每股,第一次九幾個月2018。見注7向合併財務報表查詢道瓊斯公司每股收益計算的詳細情況。
TDCC
可供TDCC普通股股東使用的淨收入為3.1億美元在第三四分之一2019,與10.13億美元在第三四分之一2018。可供TDCC普通股股東使用的淨收入為10.68億美元在第一個九幾個月2019,與37.5億美元在第一個九幾個月2018。在與DowDuPont分離之後,TDCC的普通股完全歸陶氏公司所有。
展望
在過去的一年裏,該公司在新道瓊斯的運營和財務方面取得了很大的進步。公司已採取審慎行動,迅速適應宏觀環境,保持財務實力。展望未來,陶氏化學將繼續利用其原料的靈活性;推進低風險、高回報的增長投資;並實現被擱置的成本轉移目標。該公司還將繼續堅定不移地推動自由現金流的改善--最近的債務贖回公告證明瞭這一點,該聲明將使用Nova判決中的現金支付。這些行動使陶氏工業能夠管理其目前的環境,並使該公司在工業經濟反彈時處於強有力的競爭地位。
分段結果
從合併開始,TDCC的業務活動是DowduPont業務的組成部分,並被報告為單一的運營部門。在與DowDuPont分離之後,該公司改變了其業務活動的管理方式。該公司的投資組合現在包括六個全球業務,這些業務分為以下運營部門:包裝和特種塑料、工業中間體和基礎設施以及性能材料和塗料。公司包含運營部分的總數與公司總數之間的對賬。該公司在確定其應報告的部分時沒有彙總任何運營部門。
在與DowDuPont分離之後,該公司改變了以成本將乙烯轉移到下游衍生產品業務的做法,轉而以市場價格轉讓乙烯。該公司還改變了其某些公司部門分配做法,包括以前分配給AGCO和SPECCO的成本(“擱淺成本”),這些成本現在分配給運營部門。對公司部門業績的這些變化一直適用於所有提交的期間。
陶氏化學報告了以下地區的地理信息:美國和加拿大、亞太地區、拉丁美洲和歐洲、美洲和美洲。由於與杜邦公司分離,該公司改變了印度的地理位置,以反映在EMEAI(以前在亞太地區報告)中。
陶氏工業股份公司對分部報告的利潤/虧損的衡量標準是形式上的經營EBIT(截至2019年9月30日和2018年9月30日為止的3個月和9個月)和運營EBIT(截至2019年9月30日的3個月),因為這是公司首席經營決策者(CODM)評估業績和分配資源的方式。公司將形式上的經營EBIT定義為利息前的收益(即“所得税前的持續經營收入”),加上形式調整,不包括重大項目的影響。公司將經營EBIT定義為利息前的收益(即“所得税前的持續經營收入”),不包括重要項目的影響。按部門分列的經營EBIT和經營EBIT的項目包括與業務有關的所有經營項目;主要適用於整個陶氏化學的項目分配給公司。該公司還提供截至2019年9月30日的9個月和截至2018年9月30日的3個月和9個月的預計淨銷售額,因為它包括在管理層對部門業績的衡量中,並由CODM定期審查。形式上的淨銷售包括與杜邦公司和Corteva公司簽訂的與杜邦公司分離有關的各種製造、供應和服務相關協議的影響,這些協議規定了與TDCC和歷史杜邦公司歷史上的公司間和公司內定價做法不同的價格。見注23用於調節這些措施的合併財務報表和影響2019年9月30日終了的9個月和2018年9月30日終了的3個月和9個月的形式調整部分措施摘要。
包裝及特種塑料
包裝和特種塑料是塑料領域的世界領先企業,由兩家高度一體化的全球企業組成:碳氫化合物和能源以及包裝和特種塑料。該部門利用業界最廣泛的聚烯烴產品組合,在公司專有催化劑和製造工藝技術的支持下,在整個價值鏈的客户設計表上工作,向客户提供更可靠、更耐用、更高性能和更可持續的塑料,包括食品和特種包裝;工業和消費者包裝;健康和衞生;蓋帽、封口和管道應用;耐用消費品;基礎設施。這一部分還包括科威特苯乙烯公司K.S.C.C.和SCG-陶氏集團的結果,以及Eequate、TKOC、Map Ta普特石油有限公司和Sadara的部分結果,這些結果都是該公司的合資企業。
|
| | | | | | | | | | | | |
包裝及特種塑料 | 三個月結束 | 九個月結束 |
以百萬計 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 |
淨銷售額 | $ | 5,062 |
| $ | 6,144 |
| $ | 15,405 |
| $ | 18,306 |
|
形式上的淨銷售額 | | $ | 6,157 |
| $ | 15,405 |
| $ | 18,339 |
|
經營EBIT | $ | 798 |
| | | |
形式上的營運EBIT | | $ | 857 |
| $ | 2,256 |
| $ | 2,754 |
|
股本收益(虧損) | $ | 23 |
| $ | 83 |
| $ | 135 |
| $ | 250 |
|
|
| | | | |
包裝及特種塑料 | 三個月結束 | 九個月結束 |
與上一年相比的百分比變化 | 2019年9月30日 | 2019年9月30日 |
由於以下原因,以前期間淨銷售額發生變化: | | |
本地價格及產品組合 | (13 | )% | (11 | )% |
貨幣 | (1 | ) | (2 | ) |
體積 | (4 | ) | (3 | ) |
投資組合及其他 | — |
| — |
|
共計 | (18 | )% | (16 | )% |
由於以下原因,Pro Forma以前的淨銷售額有所變化:1 | | |
本地價格及產品組合 | (13 | )% | (11 | )% |
貨幣 | (1 | ) | (2 | ) |
體積 | (4 | ) | (3 | ) |
投資組合及其他 | — |
| — |
|
共計 | (18 | )% | (16 | )% |
| |
1. | 據報道,截至2019年9月30日的三個月的淨銷售額與2018年9月30日終了的三個月的形式上的淨銷售額相比較。 |
2019年第三季度包裝和特種塑料的淨銷售額為50.62億美元,比2018年第三季度61.44億美元的淨銷售額下降了18%。與去年同期61.57億美元的淨銷售額相比,淨銷售額下降了18%,本地價格下降了13%,成交量下降了4%,對貨幣的不利影響達到了1%,主要是在EMEAI。由於原料和原材料成本的降低,當地價格在企業和所有地理區域都出現了下降。碳氫化合物和能源以及除亞太地區以外的所有地理區域的數量都下降了。碳氫化合物和能源的數量下降主要是由於在歐洲使用較少的飼料,導致共同產品產量下降,美國墨西哥灣沿岸資產的啟動和計劃的維修週轉。在新產能的支持下,亞太地區和EMEAI的包裝和特種塑料的數量有所增加。包裝和特種塑料的數量增長是由工業和消費包裝、柔性食品和特種包裝以及衞生和衞生應用方面強勁的終端市場增長推動的。
2019年第三季度的EBIT運營額為7.98億美元,比2018年第三季度的8.57億美元的形式上的EBIT運營額下降了7%。經營EBIT減少的主要原因是,由於聚乙烯定價降低、Sadara公司的股本損失增加以及阿根廷的停產影響,科威特合資企業的股本收益減少,從而抵消了較低的原料和其他原材料成本、新產能的貢獻和成本協同效應。
2019年前9個月包裝和特種塑料的淨銷售額為154.05億美元,比2018年前9個月的183.06億美元的淨銷售額下降了16%。2019年前9個月的預計淨銷售額為154.05億美元,比2018年前9個月的183.39億美元淨銷售額下降了16%,當地價格下降了11%,銷量下降了3%,不利的匯率影響為2%,主要是在EMEAI。由於聚乙烯價格的下降和碳氫化合物和能源共同產品價格的下降,當地企業和所有地理區域的價格都在下降。除亞太地區外,所有地理區域的體積都減少了,碳氫化合物和能源也減少了,這抵消了包裝和特種塑料的數量增加。碳氫化合物和能源的數量減少,原因是歐洲和美國墨西哥灣沿岸計劃進行維修,以及美國墨西哥灣沿岸乙烯的內部消費增加。包裝和特種塑料在亞太地區和EMEAI的更高需求的支持下,在新的能力增加的支持下的數量增加。包裝和特種塑料的數量增長是由於對工業和消費包裝、柔性食品和特種包裝以及衞生和衞生應用的需求增加。
2019年前9個月,預計的EBIT運營額為22.56億美元,比2018年前9個月的27.54億美元的形式營運EBIT下降了18%。由於聚乙烯價格較低、銷售價格較低、銷售量較低以及阿根廷停運所產生的影響-不僅抵消了原料和其他原材料成本的降低、成本協同作用和計劃維修週轉費用的減少,預計經營EBIT的影響也有所下降。
在2019年第四季度,薩達拉將開始更新其戰略業務計劃,包括更新的財務預測,並將與其董事會審查。薩達拉還希望完成對其長期資產的減值分析,包括更新的戰略業務計劃中的最新長期現金流預測,以及獨立第三方的長期價格假設,預計將在2019年第四季度收到。 根據這些最新的財務預測,陶氏化學還可能需要評估其在薩達拉的股權投資,以進行非暫時性減值,這可能導致高達公司股權投資賬面價值的減值費用。在…2019年9月30日,公司對薩達拉的股權投資是15.81億美元.
工業中間體和基礎設施
工業中間和基礎設施包括兩個以客户為中心的全球企業-工業解決方案和聚氨酯&建築化學品-開發對製造過程至關重要的重要中間化學品,以及使用先進開發技術的下游定製材料和配方。這些業務主要生產和銷售環氧乙烷和環氧丙烷衍生物,這些衍生物與電器、塗料、基礎設施和能源等不同的市場細分市場相一致。這些業務的全球規模和影響,世界一流的技術和研發能力以及材料科學專業知識,使該公司能夠成為向客户提供價值的首要解決方案供應商--增加可持續解決方案,以提高舒適性、能效、產品有效性和耐用性,涵蓋廣泛的家庭舒適和家電、建築和建築、粘合劑和潤滑劑應用等。這一部分還包括等價物石化公司K.S.C.C.的部分結果。科威特石油公司K.S.C.C.(“等價物”)。(“TKOC”)、Map Ta普特石油有限公司和Sadara公司,均為該公司的合資企業。
本公司負責通過公司現有的銷售渠道,在中東地區以外的地區銷售大部分薩達拉產品。作為這一安排的一部分,公司以市場費購買和銷售Sadara產品。
|
| | | | | | | | | | | | |
工業中間體和基礎設施 | 三個月結束 | 九個月結束 |
以百萬計 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 |
淨銷售額 | $ | 3,365 |
| $ | 3,910 |
| $ | 10,187 |
| $ | 11,677 |
|
形式上的淨銷售額 | | $ | 3,913 |
| $ | 10,196 |
| $ | 11,688 |
|
經營EBIT | $ | 193 |
| | | |
形式上的營運EBIT | | $ | 466 |
| $ | 624 |
| $ | 1,428 |
|
股本收益(虧損) | $ | (70 | ) | $ | 54 |
| $ | (196 | ) | $ | 299 |
|
|
| | | | |
工業中間體和基礎設施 | 三個月結束 | 九個月結束 |
與上一年相比的百分比變化 | 2019年9月30日 | 2019年9月30日 |
由於以下原因,以前期間淨銷售額發生變化: | | |
本地價格及產品組合 | (13 | )% | (12 | )% |
貨幣 | (1 | ) | (2 | ) |
體積 | — |
| 1 |
|
投資組合及其他 | — |
| — |
|
共計 | (14 | )% | (13 | )% |
由於以下原因,Pro Forma以前的淨銷售額有所變化:1 | | |
本地價格及產品組合 | (13 | )% | (12 | )% |
貨幣 | (1 | ) | (2 | ) |
體積 | — |
| 1 |
|
投資組合及其他 | — |
| — |
|
共計 | (14 | )% | (13 | )% |
| |
1. | 據報道,截至2019年9月30日的三個月的淨銷售額與2018年9月30日終了的三個月的形式上的淨銷售額相比較。 |
2019年第三季度的工業中介和基礎設施淨銷售額為33.65億美元,比2018年第三季度的39.1億美元下降了14%。與去年同期39.13億美元的形式銷售相比,淨銷售額下降了14%,這主要是由於當地物價下跌13%和不利的匯率影響1%,主要是在EMEAI。音量是平的。當地價格在商業和所有地理區域都下降了。當地價格下降的主要原因是原料和其他原材料成本降低,以及聚氨酯和建築化學品的價格下降。由於EMEAI對聚氨酯系統的強烈需求,以及美國和加拿大對異氰酸酯供應的改善和對多元醇的需求增加,聚氨酯和建築化學品的數量增加。除亞太地區外,所有地理區域的工業解決方案數量均有所下降,主要原因是能源應用需求下降以及工業、汽車和塗料終端市場的下降,這大大抵消了催化劑銷售的增加和對工業專業產品的更高需求。
2019年第三季度,EBIT運營額為1.93億美元,比2018年第三季度4.66億美元的形式上的EBIT運營額下降了59%。經營EBIT減少的原因是異氰酸酯和單乙二醇造成的保證金壓縮、科威特合資企業的股本收益減少以及Sadara的股權虧損增加。
2019年前9個月的工業中介和基礎設施淨銷售額為101.87億美元,比2018年前9個月的116.77億美元淨銷售額下降了13%。2019年前9個月的預計淨銷售額為101.96億美元,比2018年前9個月的116.88億美元淨銷售額下降了13%,當地價格下跌了12%,不利的貨幣影響為2%,成交量增長了1%。所有地理區域的本地價格都下降了,這兩項業務都受到原料和其他原材料成本降低以及異氰酸酯、聚氨酯系統和性能中間體價格下降的驅動。貨幣的負面影響是2%,主要是在EMEAI。聚氨酯和建築化學品公司報告説,除亞太地區外,所有地理區域的數量都有所增加,這主要是由於薩達拉的供應增加,以及對異氰酸酯和聚氨酯系統的需求增加。除拉丁美洲外,除拉丁美洲外,所有地理區域的工業解決方案數量均有所減少,這是由於石油和天然氣應用所用產品的需求減少,抵消了對工業專業的需求增加。
2019年前9個月,預計的EBIT運營額為6.24億美元,比2018年前9個月的12.28億美元的形式營運EBIT下降了56%。由於異氰酸酯的保證金壓縮、科威特合資企業的股本收益減少以及Sadara公司的股本損失增加,預計的經營EBIT減少,抵消了原料和其他原料成本的降低和數量的增長。
性能材料和塗層
性能材料和塗料包括行業領先的特許經營,向消費者和基礎設施終端市場提供廣泛的解決方案。該部門包括兩個全球業務:塗料和性能單體和消費者解決方案。這些業務主要利用公司的丙烯酸酯、纖維素和硅基技術平臺,以滿足建築和工業塗料、家庭護理和個人護理終端市場的需求。這兩家公司都利用材料科學能力、全球影響力以及獨特的產品和技術,將化學平臺結合在一起,向客户提供不同的產品。
|
| | | | | | | | | | | | |
性能材料與塗料 | 三個月結束 | 九個月結束 |
以百萬計 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 |
淨銷售額 | $ | 2,250 |
| $ | 2,505 |
| $ | 6,888 |
| $ | 7,456 |
|
形式上的淨銷售額 | | $ | 2,552 |
| $ | 6,926 |
| $ | 7,596 |
|
經營EBIT | $ | 200 |
| | | |
形式上的營運EBIT | | $ | 398 |
| $ | 685 |
| $ | 1,045 |
|
權益收益 | $ | 2 |
| $ | 3 |
| $ | 3 |
| $ | 4 |
|
|
| | | | |
性能材料與塗料 | 三個月結束 | 九個月結束 |
與上一年相比的百分比變化 | 2019年9月30日 | 2019年9月30日 |
由於以下原因,以前期間淨銷售額發生變化: | | |
本地價格及產品組合 | (10 | )% | (5 | )% |
貨幣 | (1 | ) | (2 | ) |
體積 | (2 | ) | (3 | ) |
投資組合及其他 | 3 |
| 2 |
|
共計 | (10 | )% | (8 | )% |
由於以下原因,Pro Forma以前的淨銷售額有所變化:1 | | |
本地價格及產品組合 | (10 | )% | (5 | )% |
貨幣 | (1 | ) | (2 | ) |
體積 | (1 | ) | (2 | ) |
投資組合及其他 | — |
| — |
|
共計 | (12 | )% | (9 | )% |
| |
1. | 據報道,截至2019年9月30日的三個月的淨銷售額與2018年9月30日終了的三個月的形式上的淨銷售額相比較。 |
2019年第三季度,性能材料和塗料的淨銷售額為22.5億美元,比2018年第三季度25.05億美元的淨銷售額下降了10%。與去年同期的25.52億美元的淨銷售額相比,淨銷售額下降了12%,當地價格下降了10%,對貨幣的不利影響為1%,而銷量則下降了1%。當地價格在商業和所有地理區域都下降了。消費者解決方案當地價格下降的主要原因是硅氧烷的價格降低。由於原料和其他原材料成本較低,塗料和性能單體的當地價格下降。除亞太地區外,所有地理區域的數量均有所下降,並因商業原因而有所減少。消費者解決方案數量增加的原因是硅氧烷的增長,主要是在亞太地區。塗料及性能單體
銷量下降的原因是,主要是在美國和加拿大,以及美國和加拿大以及亞太地區對建築塗料和工業塗料的需求減少。
2019年第三季度的EBIT運營額為2億美元,比2018年第三季度的3.98億美元的形式上的EBIT運營額下降了50%。經營EBIT下降的主要原因是硅氧烷的邊際壓縮,以及塗料和性能單體的需求和當地價格的降低,這些都被較低的原材料成本部分抵消。
2019年前9個月的性能材料和塗料淨銷售額為18.88億美元,比2018年前9個月的74.56億美元淨銷售額下降了8%。2019年前9個月的預計淨銷售額為69.26億美元,比2018年前9個月的75.96億美元淨銷售額下降了9%,當地價格下降了5%,不利的匯率影響為2%,交易量下降了2%。當地價格在商業和所有地理區域都下降了。 由於亞太地區和EMEAI的硅氧烷定價壓力,消費者解決方案的本地價格下降,這大大抵消了美國和加拿大及拉丁美洲的當地價格上漲。塗料和性能單體在所有地理區域的價格都下降了。除亞太地區外,所有地理區域的數量均有所下降,但略有增加。隨着亞太地區的銷量增長,消費者解決方案的銷量增長了1%,抵消了拉丁美洲和EMEAI的下降。美國和加拿大的產量持平。硅酮應用的數量增長被家庭和個人護理終端市場的下降部分抵消。建築粘結劑、丙烯酸酯和甲基丙烯酸酯的塗料和性能單體體積下降,但部分被醋酸乙烯單體的體積改善所抵消。
2019年前9個月的盈利EBIT為6.85億美元,比2018年前9個月的10.45億美元下降了34%。預計經營利潤減少的主要原因是硅氧烷邊際壓縮、塗料和性能單體銷售量降低,主要原因是得克薩斯州鹿公園一家性能單體工廠的運輸限制,以及計劃的維修週轉費用增加,這大大抵消了成本協同效應以及原料和其他原料成本降低的影響。
企業
公司包括某些企業和治理活動(包括保險業務、環境業務等);非企業聯合合資企業;金融資產銷售損益;非企業關聯訴訟費用;以及已終止或非關聯業務。
|
| | | | | | | | | | | | |
企業 | 三個月結束 | 九個月結束 |
以百萬計 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 |
淨銷售額 | $ | 87 |
| $ | 75 |
| $ | 267 |
| $ | 221 |
|
形式上的淨銷售額 | | $ | 75 |
| $ | 267 |
| $ | 221 |
|
經營EBIT | $ | (74 | ) | | | |
形式上的營運EBIT | | $ | (110 | ) | $ | (246 | ) | $ | (280 | ) |
股本收益(虧損) | $ | 1 |
| $ | (5 | ) | $ | (15 | ) | $ | (24 | ) |
公司的淨銷售額主要與公司的保險業務有關8 700萬美元在第三四分之一2019的淨銷售額和形式上的淨銷售額7 500萬美元在第三四分之一2018。淨銷售額和形式上的淨銷售額為2.67億美元在第一個九幾個月2019的淨銷售額和形式上的淨銷售額2.21億美元在第一個九幾個月2018.
經營息税前利潤損失7 400萬美元在第三四分之一2019,與形式上的營業EBIT損失相比,1.1億美元在第三四分之一2018。運營EBIT在2019年第三季度有所改善,主要是由於成本降低和滯留成本轉移。形式上的營運息税前利潤損失2.46億美元在第一個九幾個月2019,與形式上的營業EBIT損失相比,2.8億美元在第一個九幾個月2018.
財務狀況變化
公司有現金和現金等價物28.23億元在…2019年9月30日和27.24億美元在…2018年12月31日,其中15.9億美元2019年9月30日和20.13億美元2018年12月31日由外國的子公司持有,包括美國領土。對於其每一家外國子公司,陶氏工業股份公司就打算用於永久再投資的收益數額作出斷言,其餘可匯回美國。
外國子公司持有的用於永久再投資的現金通常用於為子公司的經營活動和今後的外國投資提供資金。陶氏化學有能力將更多資金匯回美國,這可能導致調整外國預扣税、外國和(或)美國國家所得税的税負,以及外幣變動的影響。在2019年期間,陶氏化學已將其非美國子公司的某些資金匯回國內業務或分離活動,並預計將繼續匯回這些資金;然而,這些特定的遣返活動過去和現在都不會給該公司帶來重大的增税責任。
下表彙總了現金流量表中反映的公司經營、投資和融資活動的現金流量:
|
| | | | | | | | | | | | |
現金流量彙總 | 陶氏公司 | TDCC |
| 九個月結束 | 九個月結束 |
| 2019年9月30日 | 2018年9月30日 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 |
以百萬計 |
由(用於)提供的現金: | | | | |
業務活動-持續業務 | $ | 3,793 |
| $ | 1,707 |
| $ | 3,766 |
| $ | 1,707 |
|
業務活動-已停止的業務 | 187 |
| 817 |
| 371 |
| 817 |
|
經營活動 | 3,980 |
| 2,524 |
| 4,137 |
| 2,524 |
|
投資活動-持續業務 | (1,561 | ) | (1,107 | ) | (1,561 | ) | (1,107 | ) |
投資活動-已停止的業務 | (34 | ) | (203 | ) | (34 | ) | (203 | ) |
投資活動 | (1,595 | ) | (1,310 | ) | (1,595 | ) | (1,310 | ) |
籌資活動-持續業務 | (2,238 | ) | (3,877 | ) | (2,395 | ) | (3,877 | ) |
籌資活動-已停止的業務 | (18 | ) | (44 | ) | (18 | ) | (44 | ) |
籌資活動 | (2,256 | ) | (3,921 | ) | (2,413 | ) | (3,921 | ) |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (54 | ) | (59 | ) | (54 | ) | (59 | ) |
摘要 | | | | |
現金、現金等價物和限制性現金增加(減少) | 75 |
| (2,766 | ) | 75 |
| (2,766 | ) |
年初現金、現金等價物和限制性現金 | 2,764 |
| 6,208 |
| 2,764 |
| 6,208 |
|
年底現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 2,839 |
| $ | 3,442 |
| $ | 2,839 |
| $ | 3,442 |
|
減:限制現金和現金等價物,包括在“其他流動資產”中 | 16 |
| 31 |
| 16 |
| 31 |
|
年底現金及現金等價物 | $ | 2,823 |
| $ | 3,411 |
| $ | 2,823 |
| $ | 3,411 |
|
業務活動現金流量
與2018年前9個月相比,2019年前9個月持續業務活動提供的現金有所增加。改善的主要原因是週轉金的變化、產品供應協議的預付款、養卹金繳款減少以及從非合併附屬公司收到的股息增加,現金收入減少部分抵消了這些變化。
|
| | | | | | | | | | | | |
淨週轉金 | 陶氏公司 | TDCC |
| 2019年9月30日 | 2018年12月31日 | 2019年9月30日 | 2018年12月31日 |
以百萬計 |
流動資產1 | $ | 18,949 |
| $ | 19,470 |
| $ | 18,836 |
| $ | 19,470 |
|
流動負債1 | 11,201 |
| 11,059 |
| 11,246 |
| 11,059 |
|
淨營運資本 | $ | 7,748 |
| $ | 8,411 |
| $ | 7,590 |
| $ | 8,411 |
|
流動比率 | 1.69:1 |
| 1.76:1 |
| 1.67:1 |
| 1.76:1 |
|
| |
1. | 2018年12月31日的數額不包括已終止業務的資產和負債。 |
|
| | | | |
週轉金計量 | 三個月結束 |
| 2019年9月30日 | 2018年9月30日 |
|
應收帳款未清銷售日 | 46 |
| 46 |
|
庫存銷售天數1 | 65 |
| 62 |
|
應付日未付款項 | 63 |
| 62 |
|
| |
1. | 截至2019年9月30日的三個月的庫存日銷售額與2018年9月30日終了的三個月相比有所增加,主要原因是COS在銷售和原材料成本下降的推動下減少了庫存,超過了庫存的減少。 |
與2018年前9個月相比,2019年前9個月停止的業務活動提供的現金有所減少。減少的主要原因是AGCO和SPECCO於2019年4月1日分離。在2019年第二和第三季度,該公司與杜邦公司和Corteva公司有更多的現金付款和收據,涉及某些協議和與杜邦公司分離有關的事項。詳情見綜合財務報表附註3。
投資活動的現金流量
用於投資2019年前9個月持續業務活動的現金主要用於資本支出、購買投資和投資以及向非合併附屬公司提供貸款,主要是與Sadara公司合作,這些資金被銷售收益和投資到期日部分抵消。2018年前9個月繼續運作的投資活動所使用的現金主要用於資本支出和投資購買,這些支出被銷售收益和投資到期日收益以及貿易應收賬款渠道利息收入部分抵消。
公司與持續經營有關的資本支出,包括合併可變利益實體的資本支出13.84億美元2019年前9個月與14.45億美元2018年前9個月。該公司預計2019年全年資本支出約為20億美元,低於折舊和攤銷費用,幷包括有針對性的成本協同和業務分離項目的資本支出。
在2019年的頭9個月,該公司免除了薩達拉公司1.35億美元的應收賬款,後者已被轉換為股權。2019年前9個月,該公司向Sadara貸款3.33億美元,並將2.45億美元的貸款餘額轉換為股本。該公司預計將在2019年向薩達拉提供高達5億美元的貸款,而這些貸款的全部或部分在未來可能會轉換為股權。
2019年前9個月停止經營的投資活動所使用的現金主要用於資本支出,部分由出售財產、企業和非合併附屬公司的所有權收益所抵消。2018年前9個月停止運作的投資活動所使用的現金主要用於資本支出,但部分被出售財產和企業的收益所抵消。
來自融資活動的現金流量
2019年前9個月用於為持續經營活動融資的現金包括支付給DowduPont的長期債務和股息,這些款項被髮行長期債券的收益部分抵消。此外,陶氏公司作為與DowduPont分離的一部分,收到了現金,後者抵消了支付給普通股股東的股利和普通股的回購。TDCC受到道瓊斯公司應付票據的變化的進一步影響。2018年前9個月用於為持續經營活動融資的現金,主要用於支付給DowduPont的股息和支付長期債務。見注12和15向合併財務報表索取與債務的發行和留存以及公司股票回購和股息有關的補充信息。
2019年前9個月和2018年前9個月,用於資助停業活動的現金主要用於分配給非控制利益方和為股票支付安排支付的僱員税。
非公認會計原則現金流量計量
業務活動現金流量-持續業務-不包括ASU 2016-15
經營活動的現金流量-持續經營,不包括“會計準則更新2016-15”、“現金流量表(主題230):某些現金收入和現金付款分類”(“ASU 2016-15”),定義為由(用於)業務活動的現金-持續業務,不包括ASU 2016-15的影響和相關的解釋性指導。管理層認為,這種非公認會計原則的財務措施是相關和有意義的,因為它顯示了現金流量從經營活動,包括所有貿易應收賬款收取活動,陶氏公司利用這些支持其經營活動。
自由現金流量
該公司將自由現金流量定義為來自經營活動的現金流量-持續經營,不包括ASU 2016-15的影響,減去資本支出。根據這一定義,自由現金流是指公司在對其資產基礎進行投資後從運營中產生的現金。自由現金流量,再加上現金餘額和其他流動資金來源,是指可用於為債務提供資金和向股東提供回報的現金。自由現金流是公司財務計劃過程中的一項不可或缺的財務措施。
這些財務措施不符合美國公認會計原則,不應被視為美國公認會計原則的財務業績計量的替代品。所有公司都不以相同的方式計算非GAAP財務措施,因此,公司的定義可能與其他公司使用的方法不一致。
|
| | | | | | | | | | | | |
非公認會計原則措施的協調 | 陶氏公司 | TDCC |
| 2019年9月30日 | 2018年9月30日 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 |
以百萬計 |
業務活動提供的現金-持續業務(公認會計原則) | $ | 3,793 |
| $ | 1,707 |
| $ | 3,766 |
| $ | 1,707 |
|
ASU 2016-15年度影響及相關解釋指導 | — |
| 657 |
| — |
| 657 |
|
業務活動現金流量-持續業務-不包括ASU 2016-15(非公認會計原則) | $ | 3,793 |
| $ | 2,364 |
| $ | 3,766 |
| $ | 2,364 |
|
資本支出 | (1,384 | ) | (1,445 | ) | (1,384 | ) | (1,445 | ) |
自由現金流量(非公認會計原則) | $ | 2,409 |
| $ | 919 |
| $ | 2,382 |
| $ | 919 |
|
流動性與金融靈活性
公司增加流動性的主要來源是經營活動的現金流。運營產生的現金和公司進入資本市場的能力預計將滿足公司對營運資本、資本支出、債務期限、養老金計劃繳款、股東紅利分配和其他需要的現金需求。除了經營活動帶來的現金外,該公司目前的流動資金來源還包括TDCC的美國和歐洲市場商業票據計劃、承諾信貸安排、美國零售中期票據計劃(InterNotes)和其他債券市場。有關流動資金來源的其他詳情如下:
商業用紙
TDCC根據其美國和歐洲市場商業票據計劃發行本票。TDCC不未兑現的商業票據2019年9月30日 (1 000萬美元在…2018年12月31日)。TDCC以有競爭力的價格進入商業票據市場。 在此期間,TDCC商業票據計劃下的未償金額可能大於或低於期末報告的數額。在2019年9月30日之後,TDCC發行了大約15億美元的商業票據。
承付信貸設施
該公司還能夠通過TDCC的承諾和可用的信貸設施獲得流動性。在…2019年9月30日,TDCC的總承諾信用額度為96億美元和可獲得的信貸設施76億美元。見注12向綜合財務報表索取關於已承諾的和可用的信貸設施的補充資料。
與2016年5月31日陶氏硅酮公司的所有權重組有關,陶氏硅酮公司發生了45億美元在某一第三方信貸協議(“定期貸款安排”)下的負債。2019年第二季度,陶氏硅酮公司自願償還。25億美元定期貸款貸款機制的本金。2019年9月,陶氏化學修正了定期貸款貸款機制,延長了剩餘本金餘額的到期日。20億美元,使根據定期貸款機制借入的款項在2021年9月償還。此外,這項修訂還包括在道指選舉中將到期日延長至2023年9月的選項,該公司打算行使這一期限。見附註12向綜合財務報表索取關於定期貸款機制的補充資料。
貨架登記-美國。
2019年7月26日,道瓊斯工業平均指數(DowInc.)TDCC向SEC提交了一份貨架登記聲明。可提供普通股;優先股;存托股票;債務證券;擔保;購買普通股、優先股和債務證券的認股權證;股票購買合同和股票購買單位,並視市場情況定價和提供任何此類發行品。貨架還表明,TDCC可以提供購買債務證券的債務證券、擔保和認股權證,並根據市場條件對任何此類產品進行定價和提供擔保。同樣在2019年7月26日,TDCC在此貨架註冊下提交了一份新的招股説明書補充文件,以登記無限數量的證券,以便在InterNotes下發行。
債務
由於公司繼續保持其強大的資產負債表和財務靈活性,管理層將重點放在淨債務(一種非GAAP財務措施)上,因為該公司認為這是目前其財務槓桿的最佳代表。如下表所示,淨債務等於債務總額減去“現金和現金等價物”和“可流通證券”。在…2019年9月30日,淨債務佔總資本的百分比增加到百分之四十五點九和46.1%為陶氏公司和TDCC分別與33.7%對於這兩家公司來説,2018年12月31日。這一增加主要是由於兩家公司的股東權益減少,這是因為杜邦公司脱離了杜邦公司。
|
| | | | | | | | | | | | |
債務總額 | 陶氏公司 | TDCC |
| 2019年9月30日 | 2018年12月31日 | 2019年9月30日 | 2018年12月31日 |
以百萬計 |
應付票據 | $ | 517 |
| $ | 298 |
| $ | 935 |
| $ | 298 |
|
一年內到期的長期債務 | 378 |
| 338 |
| 378 |
| 338 |
|
長期債務 | 17,213 |
| 19,253 |
| 17,213 |
| 19,253 |
|
總債務 | $ | 18,108 |
| $ | 19,889 |
| $ | 18,526 |
| $ | 19,889 |
|
現金和現金等價物 | 2,823 |
| 2,724 |
| 2,823 |
| 2,724 |
|
證券 | 11 |
| 100 |
| 11 |
| 100 |
|
淨債務 | $ | 15,274 |
| $ | 17,065 |
| $ | 15,692 |
| $ | 17,065 |
|
債務總額佔總資本的百分比 | 50.2 | % | 37.2 | % | 50.2 | % | 37.2 | % |
淨債務佔總資本的百分比 | 45.9 | % | 33.7 | % | 46.1 | % | 33.7 | % |
在第一個九2019年的幾個月,該公司發佈了20億美元根據1933年“證券法”第144 A條的規定發行的高級無擔保票據。祭品包括7.5億美元合計本金4.80%應付2049年的票據;7.5億美元合計本金3.625%應付2026年的票據;以及5億美元合計本金3.15%備註2024年到期。此外,公司贖回了15億美元的4.25%公司於2020年發行的債券。
2019年10月11日,該公司宣佈全面呼籲12.5億美元的4.125%票據到期日為2021年11月,將於2019年11月12日結算。
在2019年10月,TDCC推出了40億美元在2018年11月30日和2019年5月20日以非公開發行方式發行的所有未發行、未註冊的高級票據中,根據1933年“證券法”(“交易所要約”)發行了相同的註冊票據。交易所的報價是關於公司的3.15%備註:2024年到期,4.55%應付2025年的票據,3.625%應付2026,4.80%應付2028,5.55%應付2048年和4.80%應於2049年到期的票據,並履行公司在與上述票據的簽發有關的註冊權利協議中所載的義務。
公司可隨時在公開市場或私下談判的交易中回購某些債務證券,但須符合以下條件:發行任何此類債務證券的適用條件、公司的某些內部批准以及可能發生任何此類潛在交易的有關司法管轄區的適用法律和條例。這絕不意味着公司有義務進行任何此類回購,也不應被視為提出這樣做。
TDCC的公共債務工具和主要的私人信貸協議除其他規定外,還包括某些習慣上的限制性公約和違約條款。TDCC在其財務狀況方面最重要的債務契約是有義務在任何時候將其合併債務與合併資本的比率維持在不超過0.65比1.00的水平,即五年競爭性預付款和循環信貸貸款協議(“循環信貸協議”)規定的未償貸款總額等於或超過5億美元。在“循環信貸協議”中,TDCC的合併債務與合併資本的比率為0.48:1.00。2019年9月30日。管理層認為,TDCC符合其所有公約和違約條款。2019年9月30日。有關TDCC的契約和違約條款的信息,請參閲陶氏公司目前的報表8-K表中的合併財務報表附註17。而TDCC則於2019年7月25日提交給美國證交會(SEC),重組了TDCC 2018 10-K(“2018 10-K重鑄”)的部分內容。在2019年前9個月,TDCC的債務契約和違約條款沒有發生重大變化,這些條款涉及到TDCC尚未償還的長期債務和主要的私人信貸協議。
2019年4月1日,杜邦公司完成了材料科學業務和陶氏公司的分離。成為TDCC的直接母公司。連同分離,陶氏公司。在根據“循環信貸協定”就未償或已承諾債務發出任何擔保的同時,有義務與TDCC和託管人簽訂關於TDCC發行的某些票據的現有2008年基準契約的補充契約。在……下面
這樣的補充契約,陶氏公司。將擔保所有未償還的債務證券和在這種現有的基礎契約下到期的所有款項,並將在現有的基礎契約下受到某些違約契約和事件的約束。
此外,循環信貸協議還包括一項違約事件,該事件將在陶氏公司事件中觸發。因借款超過2.5億美元而引起或擔保第三方負債,或從事任何重大活動或直接擁有任何物質資產,但須遵守某些條件和例外情況。陶氏公司可根據其選擇,在事件發生後30天內向行政代理人提供無條件和不可撤銷的擔保,以補救違約事件。
在提交本季度10-Q表報告時,沒有發生或觸發過此類事件。
管理層預計,該公司將繼續有足夠的流動性和財務靈活性,以履行其所有業務義務。
信用評級
在…2019年9月30日,TDCC的信用評級如下:
|
| | | |
信用評級 | 長期評級 | 短期評級 | 展望 |
標準普爾 | 血BB | A-2 | 穩定 |
穆迪投資者服務 | BaA 2 | P-2 | 穩定 |
惠譽評級 | BBB+ | F2 | 穩定 |
下調TDCC的信用評級將增加某些契約的借貸成本,並可能影響其進入債務資本市場的能力。
股利
陶氏公司
2019年4月11日,陶氏公司董事會宣佈股息為$0.70每股支付於2019年6月14日,並於2019年5月31日向創紀錄的股東支付。2019年8月15日,陶氏公司董事會宣佈股息為$0.70該股於2019年9月13日支付給了2019年8月30日創紀錄的股東。2019年10月10日,陶氏公司董事會宣佈股息為$0.70每股應於2019年12月13日支付給2019年11月29日創紀錄的股東。
TDCC
由於合併生效,TDCC不再公開交易普通股。從合併之日到2019年3月31日,TDCC的普通股完全由DowduPont持有。根據合併協議,TDCC承諾為DowduPont支付給普通股股東的部分股息和某些治理費用提供資金。此外,DowduPont的股票回購一直到2018年都由TDCC提供部分資金。資金是通過公司間貸款獲得的。在季度的基礎上,TDCC的董事會審查並確定了派息分配給DowduPont,以解決公司間貸款。股利分配考慮了TDCC的收益和現金流水平以及公司間未償貸款餘額。截至3月31日的三個月,2019,TDCC宣佈並向杜邦公司支付股息。5.35億美元 (10.48億美元和31.58億美元對這三個人來説九2018年9月30日截止的幾個月)。見附註22向綜合財務報表索取更多資料。
自2019年4月1日與杜邦公司分離後,TDCC成為陶氏公司的全資子公司。TDCC的普通股完全歸陶氏公司所有。
股份回購計劃
2019年4月1日,陶氏公司(DowInc.)董事會批准了最初於2019年3月15日批准的股票回購計劃,授權在沒有到期日的情況下,用於回購公司普通股的資金高達30億美元。2019年第三季度道瓊斯工業平均指數(DowInc.)回購公司普通股1.01億美元(2019年前9個月為4.06億美元)。截至2019年9月30日,大約26億美元的股票回購計劃授權仍可用於回購。陶氏公司公司將在2019年第四季度再回購1億美元的普通股,以實現其全年目標,即大約5億美元的回購。
TDCC公司與陶氏公司的公司間貸款。
在…2019年9月30日、TDCC公司與陶氏公司的公司間貸款餘額。是應付的.4.18億美元。與陶氏公司的公司間貸款。將繼續用於為支付給普通股股東的股息、股票回購和陶氏公司的某些治理費用提供進一步資金。
養卹金計劃
該公司已經為美國和其他一些國家的僱員提供了資金和未提供資金的福利養老金計劃。由於公司與DowDuPont公司分離,公司經管的重大確定利益養卹金計劃的數目從45計劃35計劃,其中大約2.7億美元轉移到DowDupont的無準備金養卹金負債淨額。由DowduPont的其他子公司管理並移交給該公司的計劃並不重要。由於離職,公司經管的其他重大退休後福利計劃的數量沒有變化。因將現行計劃參與者轉移到DowDuPont而受到重大影響的現有公司計劃被重新計量,導致損益減少,並確認了特別解僱福利。
對於已獲資助的計劃,公司的籌資政策是在養卹金法律和/或經濟要求或鼓勵提供資金時,向美國和其他一些國家的確定利益養卹金計劃繳款。該公司預計將作出大約貢獻2.85億美元2019年的養卹金計劃,其中2.06億美元儘管2019年9月30日.
重組
與協同方案有關的活動預計將導致現金支出增加約1.5億美元,主要是到2019年年底,其中包括離職費和相關福利費用以及與退出和處置活動有關的費用,包括環境補救(見注)5合併財務報表)。公司預計在未來將承擔與其重組活動有關的額外費用。預計今後的費用將包括與關閉的設施和重組計劃執行費用有關的拆除費用;這些費用將被確認為已發生的費用。該公司還期望承擔額外的員工相關費用,包括與其其他優化活動相關的非自願解僱福利。目前無法合理估計這些費用。
整合和離職費用
到2020年第二季度,與合併後整合和業務分離活動有關的整合和離職費用預計將導致大約2億至3億美元的額外現金支出。
合同義務
與公司的合同義務、商業承付款和利息預期現金需求有關的信息見陶氏公司合併財務報表附註17、18和21。並於2019年7月25日向SEC提交了TDCC 2018年10K重鑄文件.除下文所述項目外,公司的合同義務自那時以來沒有發生重大變化2018年12月31日.
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
2019年9月30日的合同債務 | 應付款項 | |
以百萬計 | 2019 | 2020-2021 | 2022-2023 | 2024年及以後 | 共計 |
陶氏公司和TDCC | | | | | |
長期債務1 | $ | 97 |
| $ | 2,142 |
| $ | 4,023 |
| $ | 11,664 |
| $ | 17,926 |
|
預期利息所需現金2 | $ | 216 |
| $ | 1,660 |
| $ | 1,332 |
| $ | 8,003 |
| $ | 11,211 |
|
經營租賃3 | $ | 132 |
| $ | 863 |
| $ | 594 |
| $ | 990 |
| $ | 2,579 |
|
購買義務4 | $ | 2,868 |
| $ | 4,554 |
| $ | 3,839 |
| $ | 5,937 |
| $ | 17,198 |
|
陶氏公司 | | | | | |
其他非當期債務5 | $ | — |
| $ | 1,307 |
| $ | 837 |
| $ | 1,446 |
| $ | 3,590 |
|
TDCC | | | | | |
其他非當期債務5 | $ | — |
| $ | 979 |
| $ | 802 |
| $ | 1,283 |
| $ | 3,064 |
|
| |
1. | 未攤銷債務貼現和發行成本3.35億美元。包括融資租賃債務4.25億美元。假設將對20億美元道指定期貸款貸款機制。 |
| |
2. | 長期債務利息的現金需求是使用2019年9月30日的當前利率計算的,其中包括23.62億美元的各種浮動利率票據。 |
| |
4. | 包括未完成的定購單和通過在公司內部進行的調查獲得的超過100萬美元的其他承付款。 |
| |
5. | 包括與石棉訴訟、環境補救、法律解決、杜邦公司和Corteva公司的債務以及其他非流動負債有關的負債。該表不包括因與各自税務當局有效結清税務頭寸的時間不確定而造成的不確定税收狀況和遞延税務負債,因為確定這些負債是否會產生現金影響是不切實際的。該表還不包括遞延收入,因為它不代表合同付款義務引起的未來現金需求。 |
表外安排
表外安排是公司與與交易、協議或其他合同安排有關的非合併實體承擔的義務。公司持有根據股權會計方法核算的合資企業的可變權益。該公司不是這些合資企業的主要受益者,因此不需要合併這些實體(見注)21合併財務報表)。
在正常的業務過程中,擔保產生於與客户和非合併關聯公司的關係中,當公司承擔一項義務,在發生特定觸發事件時保證他人的業績。該公司在2019年9月30日的41.16億美元,從42.73億美元在…2018年12月31日。與擔保有關的其他信息可在附註的“擔保”一節中找到。13合併財務報表。
公允價值計量
見附註20向綜合財務報表索取關於公允價值計量的補充資料。
其他事項
近期會計準則
見附註2以綜合財務報表作為最近會計準則的摘要。
臨界會計估計
按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)編制財務報表和相關披露,要求管理層作出影響合併財務報表和所附附註所報告數額的判斷、假設和估計數。“陶氏公司合併財務報表”附註1。TDCC 2018年的10K重鑄描述了編制合併財務報表所使用的重要會計政策和方法。公司的會計政策受到判斷、假設和估計的影響,在管理層對陶氏公司財務狀況和經營結果的討論和分析中描述了這些政策。和TDCC 2018年的10K重鑄。自2018年12月31日以來,公司的會計政策沒有受到判斷、假設和估計影響的重大變化。
聯合碳化物公司與石棉有關的事宜
聯合碳化物公司(“聯合碳化物公司”)在過去40年中主要在州法院提起了大量與石棉有關的訴訟。這些訴訟主要指控因接觸含石棉產品而造成的人身傷害,並經常要求實際和懲罰性損害賠償。所稱索賠主要涉及聯合碳化物公司過去銷售的產品、據稱暴露在聯合碳化物公司房地內的含石棉產品以及聯合碳化物公司對前聯合碳化物子公司Amchem Products公司提出的石棉訴訟的責任。(“Amchem”)。在許多情況下,原告無法證明他們因這種接觸而蒙受了任何應予賠償的損失,或證明實際上因接觸聯合碳化物公司的產品而造成的傷害。
下表提供了根據聯合碳化物公司及其外部顧問制定的標準對聯合碳化物公司和Amchem公司提出的與石棉有關的索賠要求的資料。
|
| | | | |
與石棉有關的索賠活動 | 2019 | 2018 |
1月1日未解決的索賠 | 12,780 |
| 15,427 |
|
提出的索賠 | 4,396 |
| 5,279 |
|
解決、駁回或以其他方式解決的索賠 | (5,763 | ) | (7,861 | ) |
9月30日未解決的索賠 | 11,413 |
| 12,845 |
|
對聯合碳化物公司和Amchem公司提出索賠的索賠人 | (3,935 | ) | (4,778 | ) |
個人索賠人,9月30日 | 7,478 |
| 8,067 |
|
原告的律師常常在個人訴訟中或代表眾多索賠人起訴許多被告。因此,對聯合碳化物公司、Amchem公司或任何其他特定被告而言,所指稱的損害賠償沒有明確説明,即使就某一特定疾病或傷害提出了具體的損害賠償指控。事實上,在沒有人身傷害案件中,只有聯合碳化物和/或Amchem是唯一被點名的被告。出於這些原因,並根據聯合碳化物公司的訴訟和和解經驗,聯合碳化物公司不認為對聯合碳化物公司和Amchem公司提出的損害賠償是確定任何與石棉有關的潛在賠償責任的有意義的因素。
欲瞭解更多信息,請參閲注中美國聯合碳化物公司與石棉有關的事項。13合併財務報表和第二編,項目1.法律程序。
環境事項
該公司根據現行法律和現有技術確定其現有和歷史地點的環境補救費用。這類評價中存在固有的不確定性,主要原因是環境條件不明、政府法規和法律標準不斷變化、賠償責任以及新出現的補救技術。記錄的負債會隨着補救工作的進展或獲得更多的技術或法律信息而定期調整。在…2019年9月30日,道指應計債務為11.93億美元可能的環境補救和恢復費用,包括2.11億美元對超級基金場地進行補救。這是管理層對陶氏化學已累積負債的環境事項的補救和恢復費用的最佳估計,儘管與這些特定事項有關的最終費用有可能高達該數額的大約1.5倍。有關更多信息,請參見注中的環境事項13合併財務報表。
善意
自合併後,公司更新了其報告單位,使之與管理層可查閲的離散財務信息水平保持一致。與DowDuPont的分離並沒有影響該公司六個報告單位的組成。報告單位是:塗料和性能單體、消費者解決方案、碳氫化合物和能源、工業解決方案、包裝和特種塑料、聚氨酯和建築化學品。2018年12月31日,所有這些報告單位都懷有善意。
公司的商譽減值測試每年在第四季度進行,並在報告單位一級進行。在2019年第四季度,該公司將啟動戰略業務審查,作為其年度規劃過程的一部分。作為戰略業務審查的結果,關鍵決策和長期增長戰略可能會改變用於確定公司報告部門公允價值的長期財務計劃。
2017年第四季度,該公司記錄的商譽減值費用為14.91億美元與C&PM報告部門相關,主要原因是未來收入和盈利能力預期較低。2018年第四季度,該公司對C&PM報告單位進行了定量測試,得出的結論是,報告單位的公允價值超過了賬面價值。公司繼續監測C&PM報告部門的業績,以此作為其長期財務計劃的基準,並評估了影響該報告部門財務業績的行業和公司具體情況,包括客户整合、客户購買模式的變化以及關鍵終端市場供需平衡的變化。截至2019年9月30日,沒有發生任何事件或情況變化,表明C&PM報告單位的公允價值很可能低於其賬面價值。C&PM報告部門的長期財務計劃包含許多假設,包括但不限於:預期的市場增長率;銷售和營銷工作的成功;創新項目的商業化;降低成本計劃的效益;實施增長計劃所需的資本和支出資源;競爭對手行動的影響;行業供求平衡;以及外匯匯率和利率等宏觀經濟因素。這些假設的改變可能會影響C&PM報告部門的商譽減值測試結果。在…2019年9月30日,C&PM報告部門10.39億美元.
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
見注19合併財務報表和第二編,項目7A。對陶氏公司市場風險的定量和定性披露。和TDCC 2018 10-K重鑄,以瞭解公司利用金融工具和分析這些工具的敏感性。
項目4.管制和程序
對披露控制和程序的評估
截至本季度報表10-Q,DowInc.所涵蓋期間結束時.陶氏化學公司(“公司”)在公司披露委員會和公司管理層,包括首席執行官和首席財務官的監督和參與下,根據“交易法規則”第13a-15和15d-15段對公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據這一評價,首席執行幹事和首席財務幹事得出結論,公司的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
根據“外匯法”第13a-15條和第15d-15條規則(D)段的要求,公司對財務報告的內部控制沒有任何變化,這些評價是在上一個財政季度期間進行的,對公司財務報告的內部控制產生了重大影響或相當可能產生重大影響。
|
|
陶氏公司及附屬公司 陶氏化學公司及其子公司 第二部分-其他資料 |
項目1.相當程度的法律程序
聯合碳化物公司與石棉有關的事宜
在報告中沒有關於這一事項的任何實質性進展。第三四分之一2019。有關此事項的當前狀況,請參見注13合併財務報表。
環境事項
2018年10月30日,阿拉巴馬州DC公司。(“DCA”),該公司的全資子公司,最後確定並執行了阿拉巴馬環境管理部(“ADEM”)發出的一項同意令(“命令”),涉及據稱不允許工業過程用水排放以及DCA位於MT的硅金屬生產設施的某些水質和設備違規行為。阿拉巴馬州的梅格斯。除其他補救措施外,該命令還包括DCA在2018年12月支付的250,000美元的民事罰款。該命令的執行工作一直在進行,DCA仍然遵守該命令。DCA和ADEM之間的討論正在進行中。
2019年8月27日,環保局、司法部、得克薩斯州環境質量委員會和得克薩斯州總檢察長辦公室(“政府機構”)增加了性能材料NA公司,這是該公司全資擁有的子公司,作為與德克薩斯州奧蘭治Sabine製造設施(“設施”)據稱的環境違規行為有關的現有同意令草案的另一個簽署方。性能材料公司該設施於2019年2月收購,並於2019年4月成為該公司的子公司。據稱的違規行為是在環保局2009年3月和2015年12月在該設施進行的多媒體環境檢查期間首次查明的,涉及設施廢水處理系統中的材料管理、危險廢物管理、照明彈和空氣排放,包括檢漏和修理。政府機構、該公司和該設施的前業主即另一名簽字人正在進行討論。
第1A項.危險因素
自2018年12月31日以來,該公司的風險因素沒有發生重大變化,但如下文所述:
與杜邦分離:與實現道指與杜邦分離的預期利益相關的風險。
與實現道指與杜邦分離預期收益有關的風險包括,但不限於道指無法控制的一些情況, 包括與以下方面有關的風險:(一)道指無法實現其預期從分離中獲得的部分或全部好處;(二)與分離有關的某些税務風險;(三)陶氏化學無法作出必要的改變,以作為一家獨立公司運作;(四)道指的初步財務信息未能作為道指未來業績的可靠指標;(五)陶氏化學無法享受其作為合併公司享有的多樣性、槓桿和市場聲譽的同等好處;(六)知識產權交叉許可協議規定的限制,(Vii)陶氏化學無法獲得分離協議所要求的第三方同意,(Viii)陶氏化學的客户、供應商和其他人對道指獨立財務穩定的看法,(9)分離協議規定的禁止競爭限制,(X)在商業協議中接受較不優惠的條件,陶氏將與杜邦公司和Corteva公司簽訂協議。(“Corteva”)(“Corteva”)。
項目2.未登記的股本證券銷售和收益的使用
發行人購買股票證券
下表提供了有關購買陶氏公司的信息。本公司在截至2019年9月30日的三個月內所持有的普通股:
|
| | | | | | | | | | |
發行人購買股票證券 | 作為公司公開宣佈的股份回購計劃的一部分而購買的股份總數 | 根據公司公開宣佈的股票回購計劃,仍可購買的股票的大約美元價值1 (以百萬計) |
期間 | 購買股份總數 | 每股平均價格 |
2019年7月 | 34,747 |
| $ | 48.01 |
| 34,747 |
| $ | 2,693 |
|
2019年8月 | 2,113,229 |
| $ | 46.55 |
| 2,113,229 |
| $ | 2,594 |
|
2019年9月 | — |
| $ | — |
| — |
| $ | 2,594 |
|
2019年第三季度 | 2,147,976 |
| $ | 46.57 |
| 2,147,976 |
| $ | 2,594 |
|
| |
1. | 2019年4月1日,陶氏公司(DowInc.)董事會批准了最初於2019年3月15日批准的股票回購計劃,授權在沒有到期日的情況下,用於回購公司普通股的資金高達30億美元。 |
第4項.礦場安全披露
不適用。
項目5.其他相關信息
不適用。
項目6.展品
|
| | | |
| 展覽編號。 | | 描述 |
| 4.3 | | 陶氏公司同意應要求向證券交易委員會提供所有其他此類契約和文書的副本,這些契約和文書界定了陶氏公司長期債務持有人的權利。及其合併附屬公司,包括陶氏化學公司,依據規例S-K第601(B)(4)(Iii)(A)項的規定。 |
| 23 * | | 安庫拉諮詢集團,有限責任公司同意。 |
| 31.1 * | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條頒發的證書。 |
| 31.2 * | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條頒發的證書。 |
| 32.1 * | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條頒發的證書。 |
| 32.2 * | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條頒發的證書。 |
| 101.INS | | 實例文檔沒有出現在InteractiveDataFile中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
| 101.SCH | | 內聯XBRL分類法擴展架構文檔。 |
| 101.CAL | | 內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔。 |
| 101.DEF | | 內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔。 |
| 101.LAB | | 內聯XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔。 |
| 101.PRE | | 內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔。 |
| 104 | | 封面交互式數據文件。封面交互式數據文件沒有出現在InteractiveDataFile中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
*隨函提交
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
陶氏公司
陶氏化學公司
日期:2019年10月25日
|
|
/羅納德·C·埃德蒙茲 |
羅納德·C·埃德蒙茲 |
主計長兼副總裁 |
控權人及税 |