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美國
證券交易委員會
哥倫比亞特區華盛頓20549
形式10-Q
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☒ | 根據1934年證券交易法第13或15(D)條的季度報告 |
截至季度末的季度期間2019年9月30日.
或 |
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☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
在過渡期間,從“到”
佣金文件編號001-36859
貝寶控股公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
|
| | | |
特拉華州 | | | 47-2989869 |
(國家或其他司法管轄權 成立為法團或組織) | | | (I.R.S.僱主 識別號碼) |
北第一街2211號 | 聖何塞 | 加利福尼亞 | 95131 |
(主要行政辦事處地址) | | | (郵政編碼) |
(408) 967-1000
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
|
| | |
每一類的名稱 | 交易符號 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,每股面值0.0001美元 | PYPL | 納斯達克全球精選市場 |
通過複選標記表明註冊人是否:(1)在之前的12個月內(或在註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)已提交了1934年“證券交易法”第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)^在過去90個月內一直受此類提交要求的約束。^在此之前的12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)。^在此之前的12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)。是 ☒#☐
通過複選標記表明註冊人在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)是否已根據S-T規則第405條(本章232.405節)以電子方式提交了每個需要提交的交互式數據文件。是 ☒···☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小報告公司還是新興增長公司。參見“交換法”規則12b-2中“大型加速歸檔公司”、“加速歸檔公司”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
|
| | | |
大型加速濾波器 | ☒ | 加速^Filer | ☐ |
非加速報税器 | ☐ | 較小的^報告^^公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。o |
通過複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如《交換法》第12b-2條規則所定義)。
是☐不能···☒
自.起2019年10月18日,有1,174,192,449登記人的普通股,面值0.0001美元,未償,這是登記人發行的唯一類別的普通股或有表決權的股票。
貝寶控股公司
目錄
|
| | | |
| | | 頁碼 |
第一部分。 | 財務信息 | 4 |
| 第1項 | 簡明綜合資產負債表 | 4 |
| | 簡明綜合收益表 | 5 |
| | 簡明綜合收益表 | 6 |
| | 股東權益簡明合併報表 | 7 |
| | 簡明現金流量表 | 9 |
| | 簡明綜合財務報表附註 | 10 |
| 項目2. | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 41 |
| 項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 55 |
| 項目4. | 管制和程序 | 57 |
第二部分。 | 其他資料 | 58 |
| 第1項 | 法律程序 | 58 |
| 第1A項 | 危險因素 | 58 |
| 項目2. | 未登記的股權證券銷售和收益使用 | 68 |
| 項目3. | 高級證券違約 | 68 |
| 項目4. | 礦山安全披露 | 68 |
| 項目5. | 其他資料 | 68 |
| 第6項 | 陳列品 | 69 |
簽名 | | 70 |
第I部分:財務信息
項目1:財務報表
貝寶控股公司
簡明綜合資產負債表
|
| | | | | | | |
| 9月30日 2019 | | 12月31日 2018 |
| (單位為百萬美元,票面價值除外) |
| (未經審計) |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金及現金等價物 | $ | 6,877 |
| | $ | 7,575 |
|
短期投資 | 3,585 |
| | 1,534 |
|
應收帳款,淨額 | 417 |
| | 313 |
|
截至2019年9月30日和2018年12月31日的貸款和應收利息,扣除津貼淨額243美元和172美元 | 3,477 |
| | 2,532 |
|
應收資金和客户帳户 | 22,511 |
| | 20,062 |
|
預付費用和其他流動資產 | 881 |
| | 947 |
|
流動資產總額 | 37,748 |
| | 32,963 |
|
長期投資 | 2,771 |
| | 971 |
|
財產和設備,淨額 | 1,701 |
| | 1,724 |
|
商譽 | 6,178 |
| | 6,284 |
|
無形資產,淨額 | 629 |
| | 825 |
|
其他資產 | 1,196 |
| | 565 |
|
總資產 | $ | 50,223 |
| | $ | 43,332 |
|
負債和權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 193 |
| | $ | 281 |
|
短期債務 | — |
| | 1,998 |
|
應付資金和應付客户金額 | 24,011 |
| | 21,562 |
|
應計費用和其他流動負債 | 2,038 |
| | 2,002 |
|
應付所得税 | 98 |
| | 61 |
|
流動負債總額 | 26,340 |
| | 25,904 |
|
遞延税項負債和其他長期負債 | 2,436 |
| | 2,042 |
|
長期債務 | 4,964 |
| | — |
|
負債共計 | 33,740 |
| | 27,946 |
|
承諾和或有事項(附註13) |
| |
|
|
權益: | | | |
普通股,票面價值0.0001美元;4,000股授權股;截至2019年9月30日和2018年12月31日的流通股1,174股 | — |
| | — |
|
優先股,票面價值0.0001美元;100股授權,未發行 | — |
| | — |
|
按成本計算的國庫股票,截至2019年9月30日和2018年12月31日分別為102和91股 | (6,566 | ) | | (5,511 | ) |
附加實收資本 | 15,266 |
| | 14,939 |
|
留存收益 | 7,835 |
| | 5,880 |
|
累計其他綜合收益(虧損) | (52 | ) | | 78 |
|
總股本 | 16,483 |
| | 15,386 |
|
負債和權益總額 | $ | 50,223 |
| | $ | 43,332 |
|
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
貝寶控股公司
簡明綜合收益表
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (單位為百萬,每股數據除外) |
| (未經審計) |
淨收入 | $ | 4,378 |
| | $ | 3,683 |
| | $ | 12,811 |
| | $ | 11,225 |
|
業務費用: | | | | | | | |
交易費用 | 1,701 |
| | 1,366 |
| | 4,877 |
| | 4,003 |
|
交易和貸款損失 | 340 |
| | 295 |
| | 999 |
| | 934 |
|
客户支持和運營 | 390 |
| | 350 |
| | 1,177 |
| | 1,030 |
|
銷售及市場推廣 | 316 |
| | 325 |
| | 1,001 |
| | 913 |
|
技術與發展 | 533 |
| | 452 |
| | 1,527 |
| | 1,341 |
|
一般和行政 | 401 |
| | 377 |
| | 1,239 |
| | 1,111 |
|
重組及其他費用 | — |
| | 28 |
| | 71 |
| | 297 |
|
業務費用共計 | 3,681 |
| | 3,193 |
| | 10,891 |
| | 9,629 |
|
營業收入 | 697 |
| | 490 |
| | 1,920 |
| | 1,596 |
|
其他收入(費用),淨額 | (213 | ) | | 43 |
| | 224 |
| | 94 |
|
所得税前收入 | 484 |
| | 533 |
| | 2,144 |
| | 1,690 |
|
所得税費用 | 22 |
| | 97 |
| | 192 |
| | 217 |
|
淨收入 | $ | 462 |
| | $ | 436 |
| | $ | 1,952 |
| | $ | 1,473 |
|
| | | | | | | |
每股淨收益: | | | | | | | |
基本型 | $ | 0.39 |
| | $ | 0.37 |
| | $ | 1.66 |
| | $ | 1.24 |
|
稀釋 | $ | 0.39 |
| | $ | 0.36 |
| | $ | 1.64 |
| | $ | 1.22 |
|
| | | | | | | |
加權平均份額: | | | | | | | |
基本型 | 1,175 |
| | 1,181 |
| | 1,174 |
| | 1,187 |
|
稀釋 | 1,188 |
| | 1,199 |
| | 1,188 |
| | 1,206 |
|
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
貝寶控股公司
簡明綜合收益表
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (單位:百萬) |
| (未經審計) |
淨收入 | $ | 462 |
| | $ | 436 |
| | $ | 1,952 |
| | $ | 1,473 |
|
其他綜合收入(虧損),扣除重新分類調整後: | | | | | | | |
外幣換算 | (90 | ) | | (6 | ) | | (148 | ) | | (33 | ) |
投資未實現(虧損)收益,淨額 | (5 | ) | | 4 |
| | 16 |
| | (6 | ) |
未實現(損失)投資收益的税收收益(支出),淨額 | 1 |
| | (1 | ) | | (5 | ) | | 2 |
|
套期保值活動未實現收益,淨額 | 71 |
| | 34 |
| | 7 |
| | 249 |
|
套期保值活動未實現收益税費,淨額 | (1 | ) | | (1 | ) | | — |
| | (4 | ) |
其他綜合收入(虧損),税後淨值 | (24 | ) | | 30 |
| | (130 | ) | | 208 |
|
綜合收益 | $ | 438 |
| | $ | 466 |
| | $ | 1,822 |
| | $ | 1,681 |
|
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
貝寶控股公司
股東權益簡明合併報表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 庫房股票 | | 額外實繳資本 | | 累計其他 綜合收益(虧損) | | 留存收益 | | 總計? 權益 |
|
| (單位:百萬) |
| (未經審計) |
2018年12月31日的餘額 | 1,174 |
| | $ | (5,511 | ) | | $ | 14,939 |
| | $ | 78 |
| | $ | 5,880 |
| | $ | 15,386 |
|
採用租賃會計準則 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3 |
| | 3 |
|
淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 667 |
| | 667 |
|
外幣換算 | — |
| | — |
| | — |
| | (67 | ) | | — |
| | (67 | ) |
投資未實現收益,淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | 11 |
| | — |
| | 11 |
|
投資未實現收益的税費,淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | (2 | ) | | — |
| | (2 | ) |
套期保值活動未實現損失,淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | (46 | ) | | — |
| | (46 | ) |
套期保值活動未實現損失的税收優惠,淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | 1 |
|
普通股和以股票為基礎的獎勵已發行和承擔,扣除為僱員税預扣的股份 | 6 |
| | — |
| | (302 | ) | | — |
| | — |
| | (302 | ) |
普通股回購 | (8 | ) | | (705 | ) | | (45 | ) | | — |
| | — |
| | (750 | ) |
以股票為基礎的薪酬 | — |
| | — |
| | 256 |
| | — |
| | — |
| | 256 |
|
2019年3月31日的餘額 | 1,172 |
| | $ | (6,216 | ) | | $ | 14,848 |
| | $ | (25 | ) | | $ | 6,550 |
| | $ | 15,157 |
|
淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 823 |
| | 823 |
|
外幣換算 | — |
| | — |
| | — |
| | 9 |
| | — |
| | 9 |
|
投資未實現收益,淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | 10 |
| | — |
| | 10 |
|
投資未實現收益的税費,淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | (4 | ) | | — |
| | (4 | ) |
套期保值活動未實現損失,淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | (18 | ) | | — |
| | (18 | ) |
套期保值活動未實現損失的税收優惠,淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
普通股和以股票為基礎的獎勵已發行和承擔,扣除為僱員税預扣的股份 | 5 |
| | — |
| | (73 | ) | | — |
| | — |
| | (73 | ) |
普通股回購 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
以股票為基礎的薪酬 | — |
| | — |
| | 235 |
| | — |
| | — |
| | 235 |
|
2019年6月30日的餘額 | 1,177 |
| | $ | (6,216 | ) | | $ | 15,010 |
| | $ | (28 | ) | | $ | 7,373 |
| | $ | 16,139 |
|
淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 462 |
| | 462 |
|
外幣換算 | — |
| | — |
| | — |
| | (90 | ) | | — |
| | (90 | ) |
投資未實現虧損,淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | (5 | ) | | — |
| | (5 | ) |
投資未實現損失的税收優惠,淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | 1 |
|
套期保值活動未實現收益,淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | 71 |
| | — |
| | 71 |
|
套期保值活動未實現收益税費,淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) | | — |
| | (1 | ) |
普通股和以股票為基礎的獎勵已發行和承擔,扣除為僱員税預扣的股份 | — |
| | — |
| | (19 | ) | | — |
| | — |
| | (19 | ) |
普通股回購 | (3 | ) | | (350 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (350 | ) |
以股票為基礎的薪酬 | — |
| | — |
| | 275 |
| | — |
| | — |
| | 275 |
|
2019年9月30日的餘額 | 1,174 |
| | $ | (6,566 | ) | | $ | 15,266 |
| | $ | (52 | ) | | $ | 7,835 |
| | $ | 16,483 |
|
貝寶控股公司
股東權益簡明綜合報表(續)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 庫房股票 | | 額外實繳資本 | | 累計其他 綜合收益(虧損) | | 留存收益 | | 總計? 權益 |
|
| (單位:百萬) |
| (未經審計) |
2017年12月31日的餘額 | 1,200 |
| | $ | (2,001 | ) | | $ | 14,314 |
| | $ | (142 | ) | | $ | 3,823 |
| | $ | 15,994 |
|
淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 511 |
| | 511 |
|
外幣換算 | — |
| | — |
| | — |
| | 2 |
| | — |
| | 2 |
|
投資未實現虧損,淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | (15 | ) | | — |
| | (15 | ) |
投資未實現損失的税收優惠,淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | 4 |
| | — |
| | 4 |
|
套期保值活動未實現損失,淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | (18 | ) | | — |
| | (18 | ) |
套期保值活動未實現損失的税收優惠,淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
普通股和以股票為基礎的獎勵已發行和承擔,扣除為僱員税預扣的股份 | 7 |
| | — |
| | (226 | ) | | — |
| | — |
| | (226 | ) |
普通股回購 | (24 | ) | | (1,810 | ) | | (15 | ) | | — |
| | — |
| | (1,825 | ) |
以股票為基礎的薪酬 | — |
| | — |
| | 214 |
| | — |
| | — |
| | 214 |
|
2018年3月31日的餘額 | 1,183 |
| | $ | (3,811 | ) | | $ | 14,287 |
| | $ | (169 | ) | | $ | 4,334 |
| | $ | 14,641 |
|
淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 526 |
| | 526 |
|
外幣換算 | — |
| | — |
| | — |
| | (29 | ) | | — |
| | (29 | ) |
投資未實現收益,淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | 5 |
| | — |
| | 5 |
|
投資未實現收益的税費,淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) | | — |
| | (1 | ) |
套期保值活動未實現收益,淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | 233 |
| | — |
| | 233 |
|
套期保值活動未實現損失的税收支出,淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | (3 | ) | | — |
| | (3 | ) |
普通股和以股票為基礎的獎勵已發行和承擔,扣除為僱員税預扣的股份 | 7 |
| | — |
| | (67 | ) | | — |
| | — |
| | (67 | ) |
普通股回購 | (6 | ) | | (500 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (500 | ) |
以股票為基礎的薪酬 | — |
| | — |
| | 214 |
| | — |
| | — |
| | 214 |
|
2018年6月30日的餘額 | 1,184 |
| | $ | (4,311 | ) | | $ | 14,434 |
| | $ | 36 |
| | $ | 4,860 |
| | $ | 15,019 |
|
淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 436 |
| | 436 |
|
外幣換算 | — |
| | — |
| | — |
| | (6 | ) | | — |
| | (6 | ) |
投資未實現收益,淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | 4 |
| | — |
| | 4 |
|
投資未實現收益的税費,淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) | | — |
| | (1 | ) |
套期保值活動未實現收益,淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | 34 |
| | — |
| | 34 |
|
套期保值活動未實現損失的税收支出,淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) | | — |
| | (1 | ) |
普通股和以股票為基礎的獎勵已發行和承擔,扣除為僱員税預扣的股份 | 1 |
| | — |
| | 9 |
| | — |
| | — |
| | 9 |
|
普通股回購 | (7 | ) | | (600 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (600 | ) |
以股票為基礎的薪酬 | — |
| | — |
| | 221 |
| | — |
| | — |
| | 221 |
|
2018年9月30日的餘額 | 1,178 |
| | $ | (4,911 | ) | | $ | 14,664 |
| | $ | 66 |
| | $ | 5,296 |
| | $ | 15,115 |
|
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
貝寶控股公司
簡明綜合現金流量表
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 |
| (單位:百萬) |
| (未經審計) |
業務活動現金流量: | | | |
淨收入 | $ | 1,952 |
| | $ | 1,473 |
|
調整: | | | |
交易和貸款損失 | 999 |
| | 934 |
|
折舊攤銷 | 685 |
| | 553 |
|
以股票為基礎的薪酬 | 736 |
| | 623 |
|
遞延所得税 | (122 | ) | | (34 | ) |
以成本為基礎調整貸款和為出售而持有的應收利息 | — |
| | 244 |
|
戰略投資未實現收益 | (170 | ) | | (31 | ) |
其他 | (130 | ) | | (48 | ) |
資產和負債的變化: | | | |
應收帳款 | (103 | ) | | (133 | ) |
為出售而持有的貸款和應收利息的變化,淨額 | 4 |
| | 1,407 |
|
應付帳款 | (51 | ) | | 5 |
|
應付所得税 | (33 | ) | | (21 | ) |
其他資產和負債 | (470 | ) | | (623 | ) |
經營活動提供的淨現金 | 3,297 |
| | 4,349 |
|
投資活動的現金流量: | | | |
購買財產和設備 | (530 | ) | | (599 | ) |
出售財產和設備的收益 | 17 |
| | — |
|
應收本金貸款變化,淨額 | (1,111 | ) | | 3,573 |
|
購買投資 | (19,808 | ) | | (15,641 | ) |
投資的到期日和出售 | 17,390 |
| | 15,947 |
|
收購,扣除收購的現金和限制現金 | — |
| | (2,136 | ) |
應收資金 | (1,292 | ) | | (427 | ) |
投資活動提供的淨現金(用於) | (5,334 | ) | | 717 |
|
籌資活動的現金流量: | | | |
發行普通股的收益 | 78 |
| | 83 |
|
購買庫存量 | (1,106 | ) | | (2,925 | ) |
與股權獎勵的淨股份結算有關的税收預扣 | (473 | ) | | (392 | ) |
融資安排下的借款 | 5,471 |
| | 2,075 |
|
根據融資安排償還款項 | (2,509 | ) | | (1,101 | ) |
應付資金和應付客户金額 | 2,376 |
| | 2,767 |
|
籌資活動提供的現金淨額 | 3,837 |
| | 507 |
|
匯率變動對現金、現金等價物和限制現金的影響 | (49 | ) | | (89 | ) |
現金、現金等價物和受限現金的淨變化 | 1,751 |
| | 5,484 |
|
現金、現金等價物和期初限制現金 | 13,233 |
| | 8,285 |
|
期末現金、現金等價物和限制現金 | $ | 14,984 |
| | $ | 13,769 |
|
| | | |
補充現金流量披露: | | | |
支付利息的現金 | $ | 76 |
| | $ | 47 |
|
支付所得税的現金,淨額 | $ | 220 |
| | $ | 228 |
|
| | | |
下表將簡明綜合資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制現金與簡明綜合現金流量表中顯示的相同金額的總額進行調節: | | | |
現金及現金等價物 | $ | 6,877 |
| | $ | 8,147 |
|
短期投資 | 10 |
| | 16 |
|
應收資金和客户帳户 | 8,097 |
| | 5,606 |
|
在簡明綜合現金流量表中顯示的現金總額、現金等價物和限制現金 | $ | 14,984 |
| | $ | 13,769 |
|
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
注1-重要會計政策概述和總結
概述和組織
貝寶控股公司(“貝寶”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)於2015年1月在特拉華州註冊成立,是一家領先的技術平臺和數字支付公司,能夠代表全球消費者和商家進行數字和移動支付。貝寶致力於使金融服務民主化,並使人們和企業能夠加入並在全球經濟中茁壯成長。我們的目標是使我們的消費者和商家能夠隨時隨地在任何平臺上使用任何設備管理和轉移他們的資金。我們還通過我們的PayPal、Venmo和Xoom產品促進個人對個人支付。我們的綜合支付解決方案,包括我們的PayPal、PayPal Credit、Braintree、Venmo、Xoom和iZettle產品,構成了我們專有的支付平臺。
我們在全球範圍內開展業務,並在一個快速發展的監管環境中運營,其特點是對支付行業所有方面的監管重點都得到了加強。隨着監管機構在全球範圍內將重點放在打擊恐怖主義融資、反洗錢、隱私、網絡安全和消費者保護等重要問題上,這種關注繼續變得更加突出。我們所受的一些法律和法規是最近頒佈的,適用於我們的法律和法規,包括那些在數字和移動支付出現之前頒佈的法律和法規,正在通過立法和監管行動以及司法解釋繼續演變。新的或不斷變化的法律和法規,包括法律和法規的解釋和實施方式,以及與不遵守相關的處罰和執法行動,可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。因此,我們密切監控這些領域,為依賴我們的客户設計合規解決方案。
重大會計政策
呈報依據和合並原則
簡明綜合財務報表包括貝寶和我們的全資和多數股子公司的財務報表。所有公司間餘額和交易都已在合併中消除。在我們有能力對被投資方施加重大影響而不是控制的實體中的投資使用權益會計方法核算。對於此類投資,我們在被投資方經營結果中所佔的份額包括在其他收入(費用)中,我們的簡明綜合收入表淨額和我們的投資餘額包括在我們簡明綜合資產負債表上的長期投資中。對於我們沒有能力對被投資方施加重大影響的實體的投資按公允價值或成本減去減值(如果有)進行會計處理,調整後的變化會出現在可觀察到的價格變化中,這些變動包括在其他收入(費用)中,淨額計入我們的簡明綜合損益表中。*我們沒有能力對被投資方施加重大影響的實體的投資按公允價值或成本減去減值(如果有)進行調整,這些變動包括在其他收入(費用)中,淨額包括在我們的簡明綜合損益表中我們的投資餘額包括在我們的精簡綜合資產負債表上的長期投資中。
這些簡明的綜合財務報表和附註應與我們截至年度的Form 10-K年度報告中包括的經審計的合併財務報表和附註一起閲讀2018年12月31日(“2018Form 10-K“)提交給證券交易委員會。
管理層認為,此等簡明綜合財務報表反映所有調整,僅由正常經常性調整組成,該等調整是中期簡明綜合財務報表的公平報表所必需的。前幾年的某些金額已重新分類,以符合財務報表列報三和九月末2019年9月30日.
重新分類
從2019年第一季度開始,我們將某些經營費用重新歸類於簡明綜合收益表。前期金額已重新分類,以符合本報告。這些變化對我們先前報告的前期合併淨收入沒有影響,包括任何提交期間的總運營費用、財務狀況或現金流。
分類的變化主要涉及將開發和運營我們的支付平臺所產生的成本合併到一個新的標題為“技術與發展”的標題中。這一新標題包括:(A)運營、維護和增強我們的支付平臺所產生的成本,包括網絡和基礎設施成本,這些成本以前在客户支持和運營標題中分類,以及(B)開發新產品和改進現有產品的成本,以前在我們簡明的綜合收益表的產品開發標題中分類。此外,我們還取消了將折舊和攤銷費用作為單獨的財務報表標題的呈現方式,將這些費用重新分類為與作為這些資產折舊和攤銷的主要受益者的內部組織相一致的財務報表標題。
下表顯示了這些變動對將這些營業費用列報到先前報告的簡明綜合收益表的影響:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的三個月 |
| (單位:百萬) |
| 如前所述 | | 調整數 | | 修訂後 |
| | | | | |
交易費用 | $ | 1,366 |
| | $ | — |
| | $ | 1,366 |
|
交易和貸款損失 | 295 |
| | — |
| | 295 |
|
客户支持和運營 | 367 |
| | (17 | ) | | 350 |
|
銷售及市場推廣 | 326 |
| | (1 | ) | | 325 |
|
產品開發 | 269 |
| | (269 | ) | | — |
|
技術與發展 | — |
| | 452 |
| | 452 |
|
一般和行政 | 354 |
| | 23 |
| | 377 |
|
折舊攤銷 | 188 |
| | (188 | ) | | — |
|
重組及其他費用 | 28 |
| | — |
| | 28 |
|
業務費用共計 | $ | 3,193 |
| | $ | — |
| | $ | 3,193 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的9個月 |
| (單位:百萬) |
| 如前所述 | | 調整數 | | 修訂後 |
| | | | | |
交易費用 | $ | 4,003 |
| | $ | — |
| | $ | 4,003 |
|
交易和貸款損失 | 934 |
| | — |
| | 934 |
|
客户支持和運營 | 1,075 |
| | (45 | ) | | 1,030 |
|
銷售及市場推廣 | 924 |
| | (11 | ) | | 913 |
|
產品開發 | 782 |
| | (782 | ) | | — |
|
技術與發展 | — |
| | 1,341 |
| | 1,341 |
|
一般和行政 | 1,061 |
| | 50 |
| | 1,111 |
|
折舊攤銷 | 553 |
| | (553 | ) | | — |
|
重組及其他費用 | 297 |
| | — |
| | 297 |
|
業務費用共計 | $ | 9,629 |
| | $ | — |
| | $ | 9,629 |
|
預算的使用
根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制簡明綜合財務報表需要管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響簡明綜合財務報表日期的資產和負債的報告金額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內報告的收入和支出金額。在持續的基礎上,我們評估我們的估計,包括與交易和貸款損失、或有損失、所得税、收入確認以及商譽和無形資產估值相關的估計。我們的估計基於歷史經驗和我們認為在當時情況下是合理的各種其他假設。實際結果可能與這些估計不同。
租約
我們在合同開始時確定一項安排是否為會計目的的租賃。經營租賃記錄為使用權(“ROU”)資產,包括在其他資產中,以及租賃負債,包括在我們的精簡綜合資產負債表上的應計費用和其他負債以及其他長期負債中。自.起2019年9月30日,我們沒有融資租賃。
ROU資產代表吾等在租賃期內使用標的資產的權利,而租賃負債代表吾等因租賃而支付租賃款項的責任。ROU資產和租賃負債在租賃開始日根據租賃期內租賃付款的現值確認。我們的租賃不提供隱含利率;我們根據生效日期提供的信息確定租賃付款的現值,在抵押基礎上使用特定條款的遞增借款利率。ROU資產計算包括要支付的租賃付款,但不包括租賃激勵。ROU資產和租賃負債可能包括被歸因於在合理確定我們將行使該選項時延長或終止租賃的選項的金額。經營租賃的租賃費用在租賃期內以直線方式確認。
我們與租賃和非租賃組件簽訂了租賃協議。我們已選擇採用實際權宜之計,並將租賃和非租賃組成部分作為所有租賃的單一租賃組成部分進行核算。此外,我們還選擇了與租賃分類、後見之明和土地地役權相關的實用權宜之計。我們採用單一的投資組合方法來計算ROU資產和租賃負債。
最近的會計指導
2016年,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了關於金融工具信用損失計量的新指南。貸款、貿易及其他應收賬款、持有至到期債務證券及其他工具的信貸損失將反映我們對當前預期信貸損失的估計,通常將導致提前確認損失準備。有未實現損失的可供出售債務證券的信貸損失將被確認為信貸損失準備,其金額限於公允價值低於攤銷成本的金額。將需要額外披露,包括用於跟蹤大多數融資應收款來源年份的信用質量的信息。新指南對財年有效,以及這些財年內的過渡期,從2019年12月15日開始,允許提前採用。·我們將從2020年1月1日起採用新指南。我們需要將本指南的規定作為自第一個報告期開始時對留存收益的累積效應調整,在第一個報告期中採用指南,並在採納後前瞻性應用可供出售債務證券的減值。
我們正在精煉模型、設計業務流程和控制、執行並行運行和模型驗證測試。基於所開發的模型,其中包括宏觀經濟狀況的預測,採用當前預期信用損失框架的總體影響估計為近似值65%致85%與今天應用的已發生損失模型相比,我們對貸款和應收利息的備抵有所增加。這一增長的最大驅動因素是在資產初始記錄時改變為終身準備金模型,以及在模型中包括宏觀經濟因素。雖然確認損失的時機可能會導致特定時期的貸款損失增加,但這種增加的準備金預計不會導致我們的經濟損失發生變化。與我們的其他融資應收賬款、可供出售的債務證券和其他金融工具相關的預期信用損失準備金預計不會對我們的綜合財務報表產生重大影響。在生效日期採用本指南的實際影響程度將取決於我們的金融工具的數量和資產質量、採用時的當前和預測的經濟狀況以及對我們的模型所做的任何進一步改進。
最近通過的會計準則
2016年,FASB發佈了與租賃會計相關的新會計準則,要求承租人在資產負債表上確認租賃資產和租賃負債,以滿足所有期限超過12個月的租賃所產生的權利和義務。由於我們不是出租人,因此適用於出租人的指南中的其他更改不適用。此外,2018年,FASB發佈了對本指南的編纂和有針對性的改進,在2018年12月15日之後的財政年度和過渡期內有效,並允許提前採用。我們於2019年1月1日採用了新的指導意見,採用了修改後的追溯基礎,並應用了與過渡相關的可選實際權宜之計。我們錄了$511百萬對於ROU資產和$521百萬用於與我們的經營租賃相關的租賃負債。本指南的採用對我們的合併收益報表、股東權益和現金流沒有產生重大影響。有關其他信息,請參閲註釋6-“租賃”。
FASB發佈的其他新的會計聲明,我們已經或將在適當的情況下采用,我們不相信這些會計聲明中的任何一個已經或將對我們的簡明綜合財務報表或披露產生實質性影響。
注2-營業收入
PayPal使其客户能夠發送和接收付款。我們主要通過在我們的支付平臺上為客户完成支付交易和其他增值服務來賺取收入。我們的收入分為兩類,交易收入和其他增值服務的收入。
收入分類
我們根據首席運營決策者(“CODM”)管理業務的方式確定運營部門,圍繞資源分配做出運營決策,並評估運營績效。我們的CODM是我們的首席執行官,他在綜合的基礎上審查我們的運營結果。我們在一分段並具有一可報告段。根據我們向CODM提供並由CODM審查的信息,我們相信通過我們的主要地理市場和收入類別(交易收入和其他增值服務)來描述我們的收入和現金流的性質、數量、時間和不確定性以及它們如何受到經濟因素的影響是最恰當的。在這些類別內記錄的收入是從相關費用的性質和相關收入確認模式基本相同的類似服務中賺取的。
下表按主要地理市場和類別列出了我們的收入:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (單位:百萬) |
初級地理市場 | | | | | | | |
美國(“美國”) | $ | 2,327 |
| | $ | 1,962 |
| | $ | 6,811 |
| | $ | 6,135 |
|
英國(“英國”) | 455 |
| | 397 |
| | 1,342 |
| | 1,191 |
|
其他國家(1) | 1,596 |
| | 1,324 |
| | 4,658 |
| | 3,899 |
|
總收入(2) | $ | 4,378 |
| | $ | 3,683 |
| | $ | 12,811 |
| | $ | 11,225 |
|
| | | | | | | |
收入類別 | | | | | | | |
交易收入 | $ | 3,955 |
| | $ | 3,343 |
| | $ | 11,564 |
| | $ | 9,858 |
|
其他增值服務 | 423 |
| | 340 |
| | 1,247 |
| | 1,367 |
|
總收入(2) | $ | 4,378 |
| | $ | 3,683 |
| | $ | 12,811 |
| | $ | 11,225 |
|
(1) 在其他國家類別中,沒有一個國家產生的收入超過總收入的10%。
(2) 總收入包括$295百萬和$173百萬·對於截至2019年9月30日的三個月和2018分別,和$828百萬和$973百萬為.截至2019年9月30日的9個月和2018分別不表示在ASC主題606的範圍中認可的收入,與客户簽訂合同的收入好的。此類收入涉及貸款和應收利息收入、淨額和待售投資組合的利息、費用和收益,以及對衝收益或虧損以及某些貝寶客户餘額賺取的利息。
淨收入歸因於商家所在的國家,或者在跨境交易的情況下,可以從消費者和商家分別居住的國家賺取。來自其他增值服務的淨收入通常歸因於客户或合作伙伴所在的國家/地區。
注3-每股淨收益
每股基本淨收入的計算方法是將期內淨收入除以期內已發行普通股的加權平均數。稀釋每股淨收益的計算方法是將本期淨收入除以本期已發行普通股和潛在攤薄普通股的加權平均數。未償還股權激勵獎勵的稀釋效應反映在應用庫藏股方法稀釋每股淨收益中。攤薄每股淨收益的計算不包括所有反攤薄普通股。
下表列出了所示期間每股基本淨收益和稀釋後淨收益的計算:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (單位為百萬,每股除外) |
分子: | | | | | | | |
淨收入 | $ | 462 |
| | $ | 436 |
| | $ | 1,952 |
| | $ | 1,473 |
|
分母: | | | | | | | |
普通股的加權平均股份-基本 | 1,175 |
| | 1,181 |
| | 1,174 |
| | 1,187 |
|
股權激勵獎勵的稀釋效應 | 13 |
| | 18 |
| | 14 |
| | 19 |
|
普通股加權平均股-稀釋 | 1,188 |
| | 1,199 |
| | 1,188 |
| | 1,206 |
|
每股淨收益: | | | | | | | |
基本型 | $ | 0.39 |
| | $ | 0.37 |
| | $ | 1.66 |
| | $ | 1.24 |
|
稀釋 | $ | 0.39 |
| | $ | 0.36 |
| | $ | 1.64 |
| | $ | 1.22 |
|
普通股等價物不包括在每股稀釋收益中,因為它們的影響是反稀釋的 | 1 |
| | — |
| | 2 |
| | — |
|
注4-企業合併
有不在收購或剝離期間完成的收購或剝離九個月結束 2019年9月30日好的。在三個和九個月結束 2018年9月30日,我們完成了二和三收購,分別反映100%被收購公司的股權,總收購價為$2.3十億.
2018年完成的重大收購
超級錢包
我們於2018年11月完成了對HWLT控股公司(“Hyperwallet”)的收購,收購了所有流通股,總價約為$400百萬,包括現金對價。我們收購Hyperwallet是為了增強我們的支付能力,並提高我們為全球電子商務平臺和市場提供一套集成支付解決方案的能力。購買對價的分配產生了大約$100百萬與客户相關的無形資產,大約$30百萬已開發技術的無形資產,以及大約$2百萬與營銷相關的無形資產的估計使用壽命範圍從3致7年數,應收資金和客户帳户$412百萬,應付資金和應付給客户的金額$412百萬,淨負債約為$32百萬,和初始商譽約$300百萬這是由於Hyperwallet的勞動力和預期收購將產生的協同效應。我們並不期望商譽可以在所得税中扣除。此次收購的收購價格分配是初步準備的,在獲得更多信息後,某些資產、負債和税收估計的分配可能會發生變化。
iZettle
我們於2018年9月通過收購全部流通股完成了對iZettle AB(Publ)(“iZettle”)的收購,總價為$2.2十億,包括大約支付的現金對價$2.1十億(扣除獲得的現金淨額$103百萬)和PayPal的限制性股票,公允價值約為$22百萬好的。我們收購iZettle是為了擴大我們的店內業務,並加強我們的支付平臺,以幫助世界各地的小企業在全方位的零售環境中成長和繁榮。
下表總結了收購對價對所收購資產和承擔的負債的公允價值的最終分配:
|
| | | |
| (單位:百萬) |
商譽 | $ | 1,600 |
|
客户列表和用户羣 | 426 |
|
營銷相關 | 102 |
|
發達技術 | 121 |
|
所有其他 | 1 |
|
總無形資產 | $ | 650 |
|
現金 | 103 |
|
應收資金和客户帳户 | 47 |
|
應付資金和應付客户金額 | (47 | ) |
遞延税項負債,淨額 | (116 | ) |
其他淨負債 | (55 | ) |
總購買注意事項 | $ | 2,182 |
|
所收購的無形資產主要由商家關係、商號/商標、開發的技術和現有的收購者關係組成,估計可用年限為3致7好多年了。購買代價超出所收購的有形和可識別無形資產淨值的公允價值,被記錄為商譽,這歸因於iZettle的勞動力和預期收購將產生的協同效應。我們並不期望商譽可以在所得税中扣除。
相似
我們完成了對Simility公司的收購。(“Simility”)於2018年7月收購所有流通股,總價為$107百萬,包括現金對價。我們收購Simility以增強我們向全球商家提供欺詐預防和風險管理解決方案的能力。購買對價的分配產生了大約$18百萬已開發技術無形資產的估計使用壽命為3年,淨資產約為$10百萬,和商譽大約$79百萬這歸因於Simility的員工隊伍以及預期收購將產生的協同效應。我們並不期望商譽可以在所得税中扣除。
注5-商譽與無形資產
商譽
下表列出了商譽餘額和對這些餘額的調整九月末2019年9月30日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日 2018 | | 商譽 後天 | | 調整數 | | 9月30日 2019 |
| ·(單位:百萬) |
總商譽 | $ | 6,284 |
| | $ | — |
| | $ | (106 | ) | | $ | 6,178 |
|
期間商譽的調整九月末2019年9月30日與外幣折算調整相關。
無形資產
可識別無形資產的構成如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
| 總賬面額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 | | 加權平均使用壽命(年) | | 總賬面額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 | | 加權平均使用壽命(年) |
| (單位為百萬,除年份外) |
無形資產: | | | | | | | | | | | | | | | |
客户列表和用户羣 | $ | 1,106 |
| | $ | (680 | ) | | $ | 426 |
| | 7 | | $ | 1,134 |
| | $ | (623 | ) | | $ | 511 |
| | 7 |
營銷相關 | 293 |
| | (230 | ) | | 63 |
| | 3 | | 301 |
| | (207 | ) | | 94 |
| | 3 |
發達技術 | 443 |
| | (324 | ) | | 119 |
| | 3 | | 453 |
| | (269 | ) | | 184 |
| | 3 |
所有其他 | 245 |
| | (224 | ) | | 21 |
| | 5 | | 245 |
| | (209 | ) | | 36 |
| | 5 |
無形資產,淨額 | $ | 2,087 |
| | $ | (1,458 | ) | | $ | 629 |
| | | | $ | 2,133 |
| | $ | (1,308 | ) | | $ | 825 |
| | |
無形資產的攤銷費用是$52百萬和$34百萬為.截至2019年9月30日的三個月和2018分別為。無形資產的攤銷費用是$160百萬和$90百萬為.截至2019年9月30日的9個月和2018分別為。
預期未來無形資產攤銷2019年9月30日如下(單位:百萬):
|
| | | |
財政年度: | |
剩餘2019年 | $ | 49 |
|
2020 | 184 |
|
2021 | 132 |
|
2022 | 70 |
|
2023 | 70 |
|
此後 | 124 |
|
總計 | $ | 629 |
|
注·6-租約
貝寶參與各種租賃,主要是房地產經營租賃。我們將這些資產用於行政和行政辦公室、數據中心、產品開發辦公室以及客户服務和運營中心。我們的租約的剩餘租期低於一年致十一年,其中一些包括將單個租約延長至最多的選項五年,其中一些包括終止單個租約的選項一年好的。當我們決定行使租約續訂或終止選項時,我們認識到對ROU資產和租賃負債的相關影響。
雖然大部分租賃付款是基於租賃中規定的費率,但有些租賃付款可能會根據消費物價指數或其他參考指數每年發生變化。雖然租賃負債不會因相關指數的變化而重新計量,但這些指數的此類變化將被視為可變租賃付款,並在發生該等付款義務的期間內確認。PayPal的所有可變租賃付款都是基於指數或費率。
所有年期少於12個月的租約均採用短期租約豁免。
貝寶的租賃組合包含少量轉租。噹噹前租賃的房地產空間可用並且超出運營要求時,可能會出現轉租情況。
租賃費用的構成如下:
|
| | | | | | | |
| 三個月 2019年9月30日 | | 九個月結束 2019年9月30日 |
| (以百萬為單位,加權平均數字除外) |
租賃費 | | | |
經營租賃費用 | $ | 33 |
| | $ | 99 |
|
轉租收入 | (5 | ) | | (9 | ) |
租賃費用總成本 | $ | 28 |
| | $ | 90 |
|
| | | |
其他信息: | | | |
為包括在租賃負債計量中的金額支付的現金 | | | |
經營租賃的經營現金流 | $ | 31 |
| | $ | 93 |
|
以新的經營租賃負債換取使用權資產 | $ | 32 |
| | $ | 100 |
|
加權平均剩餘租期—經營租賃 | 6.0年數 |
| | 6.0年數 |
|
加權平均貼現率—經營租賃 | 5 | % | | 5 | % |
我們經營租賃的未來最低租賃付款截止日期2019年9月30日分別為:
|
| | | |
| 經營租賃 |
財政年度: | (單位:百萬) |
剩餘2019年 | $ | 32 |
|
2020 | 120 |
|
2021 | 97 |
|
2022 | 77 |
|
2023 | 58 |
|
此後 | 216 |
|
總計 | $ | 600 |
|
減去:現值折扣 | (87 | ) |
租賃責任 | $ | 513 |
|
我們經營租賃的未來最低租賃付款截止日期2018年12月31日,在採用附註1-“重要會計政策概述和彙總”中所述的新租賃指南之前,如下所示:
|
| | | |
| 經營租賃 |
財政年度: | (單位:百萬) |
2019 | $ | 124 |
|
2020 | 111 |
|
2021 | 96 |
|
2022 | 81 |
|
2023 | 63 |
|
此後 | 189 |
|
最低租賃付款總額 | $ | 664 |
|
運營租賃金額包括我們不可取消的運營租賃下的最低租賃付款,主要用於辦公室和數據中心設施。提交的金額與合同條款一致,預計與我們現有租約下的實際結果不會有顯着差異。
自.起2019年9月30日,我們還有其他尚未開始的運營租賃,主要是房地產和數據中心,最低租賃付款合計為$111.5百萬好的。這些經營租賃將在2019年至2021年財政年度之間開始,租賃條款為一年致七年.
注·7-其他財務報表明細
累計其他綜合收益(虧損)
下表總結了該年度其他全面收益(虧損)累計餘額的變化截至2019年9月30日的三個月:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現金流量模糊限制值的未實現收益(損失) | | 投資未實現收益(虧損) | | 外方 通貨 翻譯 | | 預計税收收益(費用) | | 總計 |
| (單位:百萬) |
期初餘額 | $ | 118 |
| | $ | 8 |
| | $ | (151 | ) | | $ | (3 | ) | | $ | (28 | ) |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | 141 |
| | (6 | ) | | (90 | ) | | — |
| | 45 |
|
減去:從累計其他綜合收益中重新分類的收益(虧損)金額 | 70 |
| | (1 | ) | | — |
| | — |
| | 69 |
|
本期其他綜合收益(虧損)淨額 | 71 |
| | (5 | ) | | (90 | ) | | — |
| | (24 | ) |
期末餘額 | $ | 189 |
| | $ | 3 |
| | $ | (241 | ) | | $ | (3 | ) | | $ | (52 | ) |
下表總結了該年度其他全面收益(虧損)累計餘額的變化截至2018年9月30日的三個月:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現金流量模糊限制值的未實現收益(損失) | | 投資未實現收益(虧損) | | 外方 通貨 翻譯 | | 預計税收收益(費用) | | 總計 |
| (單位:百萬) |
期初餘額 | $ | 104 |
| | $ | (22 | ) | | $ | (52 | ) | | $ | 6 |
| | $ | 36 |
|
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | 41 |
| | 5 |
| | (6 | ) | | (2 | ) | | 38 |
|
減去:從累計其他綜合收益中重新分類的收益金額 | 7 |
| | 1 |
| | — |
| | — |
| | 8 |
|
本期其他綜合收益(虧損)淨額 | 34 |
| | 4 |
| | (6 | ) | | (2 | ) | | 30 |
|
期末餘額 | $ | 138 |
| | $ | (18 | ) | | $ | (58 | ) | | $ | 4 |
| | $ | 66 |
|
下表總結了該年度其他全面收益(虧損)累計餘額的變化截至2019年9月30日的9個月:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現金流量模糊限制值的未實現收益(損失) | | 投資未實現收益(虧損) | | 外方 通貨 翻譯 | | 預計税收收益(費用) | | 總計 |
| (單位:百萬) |
期初餘額 | $ | 182 |
| | $ | (13 | ) | | $ | (93 | ) | | $ | 2 |
| | $ | 78 |
|
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | 187 |
| | 15 |
| | (148 | ) | | (5 | ) | | 49 |
|
減去:從累計其他綜合收益中重新分類的收益(虧損)金額 | 180 |
| | (1 | ) | | — |
| | — |
| | 179 |
|
本期其他綜合收益(虧損)淨額 | 7 |
| | 16 |
| | (148 | ) | | (5 | ) | | (130 | ) |
期末餘額 | $ | 189 |
| | $ | 3 |
| | $ | (241 | ) | | $ | (3 | ) | | $ | (52 | ) |
下表總結了該年度其他全面收益(虧損)累計餘額的變化截至2018年9月30日的9個月:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現金流量模糊限制值的未實現收益(損失) | | 投資未實現收益(虧損) | | 外方 通貨 翻譯 | | 預計税收收益(費用) | | 總計 |
| (單位:百萬) |
期初餘額 | $ | (111 | ) | | $ | (12 | ) | | $ | (25 | ) | | $ | 6 |
| | $ | (142 | ) |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | 183 |
| | (6 | ) | | (33 | ) | | (2 | ) | | 142 |
|
減去:從累計其他綜合收益中重新分類的損失額 | (66 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (66 | ) |
本期其他綜合收益(虧損)淨額 | 249 |
| | (6 | ) | | (33 | ) | | (2 | ) | | 208 |
|
期末餘額 | $ | 138 |
| | $ | (18 | ) | | $ | (58 | ) | | $ | 4 |
| | $ | 66 |
|
下表提供了從累積的其他全面收益(虧損)中重新分類的詳細信息截至2019年9月30日的三個月和2018:
|
| | | | | | | | | | |
累計其他綜合信息 收益(虧損)組成部分 | | 從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的收益(虧損)金額 | | 收益表中受影響的行項目 |
| | 截至9月30日的三個月, | | |
| | 2019 | | 2018 | | |
| | (單位:百萬) | | |
現金流套期保值收益—外匯合同 | | $ | 70 |
| | $ | 7 |
| | 淨收入 |
投資未實現(虧損)收益 | | (1 | ) | | 1 |
| | 其他收入(費用),淨額 |
| | $ | 69 |
| | $ | 8 |
| | 所得税前收入 |
| | — |
| | — |
| | 所得税費用 |
該期間的總重新定級 | | $ | 69 |
| | $ | 8 |
| | 淨收入 |
下表提供了從累積的其他全面收益(虧損)中重新分類的詳細信息截至2019年9月30日的9個月和2018:
|
| | | | | | | | | | |
累計其他綜合信息 收益(虧損)組成部分 | | 從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的收益(虧損)金額 | | 收益表中受影響的行項目 |
| | 截至9月30日的9個月, | | |
| | 2019 | | 2018 | | |
| | (單位:百萬) | | |
現金流套期保值收益(虧損)—外匯合同 | | $ | 180 |
| | $ | (66 | ) | | 淨收入 |
投資未實現(虧損)收益 | | (1 | ) | | — |
| | 其他收入(費用),淨額 |
| | $ | 179 |
| | $ | (66 | ) | | 所得税前收入 |
| | — |
| | — |
| | 所得税費用 |
該期間的總重新定級 | | $ | 179 |
| | $ | (66 | ) | | 淨收入 |
其他收入(費用),淨額
下表協調了其他收入(費用)的組成部分,淨額為三和九月末2019年9月30日和2018:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (單位:百萬) |
利息收入 | $ | 47 |
| | $ | 61 |
| | $ | 144 |
| | $ | 116 |
|
利息費用 | (29 | ) | | (22 | ) | | (78 | ) | | (57 | ) |
戰略投資收益(虧損) | (228 | ) | | — |
| | 170 |
| | 31 |
|
其他 | (3 | ) | | 4 |
| | (12 | ) | | 4 |
|
其他收入(費用),淨額 | $ | (213 | ) | | $ | 43 |
| | $ | 224 |
| | $ | 94 |
|
注·8-應收款項和客户帳户及投資
下表總結了截至目前我們的應收資金和客户賬户、短期投資和長期投資的基礎資產2019年9月30日和2018年12月31日:
|
| | | | | | | |
| 9月30日 2019 | | 12月31日 2018 |
| (單位:百萬) |
應收資金和客户帳户: | | | |
現金及現金等價物 | $ | 8,097 |
| | $ | 5,642 |
|
定期存款 | 469 |
| | 389 |
|
可供出售的債務證券 | 9,502 |
| | 10,940 |
|
應收資金 | 4,443 |
| | 3,091 |
|
應收資金和客户帳户合計 | $ | 22,511 |
| | $ | 20,062 |
|
短期投資: | | | |
定期存款 | $ | 761 |
| | $ | 774 |
|
可供出售的債務證券 | 2,757 |
| | 685 |
|
限制性現金 | 67 |
| | 75 |
|
短期投資總額 | $ | 3,585 |
| | $ | 1,534 |
|
長期投資: | | | |
可供出售的債務證券 | $ | 983 |
| | $ | 676 |
|
限制性現金 | — |
| | 2 |
|
戰略投資 | 1,788 |
| | 293 |
|
長期投資總額 | $ | 2,771 |
| | $ | 971 |
|
自.起2019年9月30日和2018年12月31日,我們的可供出售債務證券的估計公允價值包括在應收款項和客户賬户、短期投資和長期投資中,如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 |
| 毛 攤銷 成本 | | 毛 未實現 利得 | | 毛 未實現 損失 | | 估計數 公允價值 |
| (單位:百萬) |
應收資金和客户帳户: | | | | | | | |
美國政府和機構證券 | $ | 5,359 |
| | $ | 2 |
| | $ | — |
| | $ | 5,361 |
|
外國政府和機構證券 | 770 |
| | — |
| | — |
| | 770 |
|
公司債務證券 | 1,143 |
| | — |
| | — |
| | 1,143 |
|
短期投資: | | | | | | |
|
|
美國政府和機構證券 | 155 |
| | — |
| | — |
| | 155 |
|
外國政府和機構證券 | 379 |
| | — |
| | — |
| | 379 |
|
公司債務證券 | 2,098 |
| | — |
| | — |
| | 2,098 |
|
長期投資: | | | | | | |
|
|
美國政府和機構證券 | 140 |
| | — |
| | — |
| | 140 |
|
外國政府和機構證券 | 252 |
| | — |
| | — |
| | 252 |
|
公司債務證券 | 590 |
| | 1 |
| | — |
| | 591 |
|
可供出售的債務證券總數(1) | $ | 10,886 |
| | $ | 3 |
| | $ | — |
| | $ | 10,889 |
|
(1) 不包括公允價值選項下計入的外幣可供銷售投資。參閲附註9—“資產和負債的公允價值計量”
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日 |
| 毛 攤銷 成本 | | 毛 未實現 利得 | | 毛 未實現 損失 | | 估計數 公允價值 |
| (單位:百萬) |
應收資金和客户帳户: | | | | | | | |
美國政府和機構證券 | $ | 6,945 |
| | $ | 2 |
| | $ | — |
| | $ | 6,947 |
|
外國政府和機構證券 | 772 |
| | — |
| | (1 | ) | | 771 |
|
公司債務證券 | 883 |
| | — |
| | — |
| | 883 |
|
短期投資: | | | | | | |
|
|
公司債務證券 | 393 |
| | — |
| | (3 | ) | | 390 |
|
長期投資: | | | | | | |
|
|
外國政府和機構證券 | 38 |
| | — |
| | — |
| | 38 |
|
公司債務證券 | 639 |
| | — |
| | (11 | ) | | 628 |
|
可供出售的債務證券總數(1) | $ | 9,670 |
| | $ | 2 |
| | $ | (15 | ) | | $ | 9,657 |
|
(1) 不包括公允價值選項下計入的外幣可供銷售投資。參閲附註9—“資產和負債的公允價值計量”
自.起2019年9月30日和2018年12月31日,按個別證券處於持續虧損狀況的時間長度劃分,我們的可供出售債務證券的未實現損失總額和估計公允價值包括在應收資金和客户賬户、短期投資和長期投資中,具體情況如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 |
| 不足12個月 | | 12個月或更長時間 | | 總計 |
| 公允價值 | | 毛 未實現 損失 | | 公允價值 | | 毛 未實現 損失 | | 公允價值 | | 毛 未實現 損失 |
| (單位:百萬) |
應收資金和客户帳户: | | | | | | | | | | | |
美國政府和機構證券 | $ | 594 |
| | $ | — |
| (1) | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 594 |
| | $ | — |
|
外國政府和機構證券 | 390 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 390 |
| | — |
|
公司債務證券 | 240 |
| | — |
| | 7 |
| | — |
| | 247 |
| | — |
|
短期投資: | | | | | | |
|
| |
| |
|
外國政府和機構證券 | 92 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 92 |
| | — |
|
公司債務證券 | 380 |
| | — |
| | 100 |
| | — |
| | 480 |
| | — |
|
長期投資: | | | | | | |
|
| | | | |
美國政府和機構證券 | 140 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 140 |
| | — |
|
外國政府和機構證券 | 160 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 160 |
| | — |
|
公司債務證券 | 142 |
| | — |
| | 63 |
| | — |
| | 205 |
| | — |
|
可供出售的債務證券總數 | $ | 2,138 |
| | $ | — |
| | $ | 170 |
| | $ | — |
| | $ | 2,308 |
| | $ | — |
|
(1) -表示給定倉位的未實現損失總額或公允價值低於100萬美元。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日 |
| 不足12個月 | | 12個月或更長時間 | | 總計 |
| 公允價值 | | 毛 未實現 損失 | | 公允價值 | | 毛 未實現 損失 | | 公允價值 | | 毛 未實現 損失 |
| (單位:百萬) |
應收資金和客户帳户: | | | | | | | | | | | |
美國政府和機構證券 | $ | 2,419 |
| | $ | — |
| (1) | $ | 18 |
| | $ | — |
| | $ | 2,437 |
| | $ | — |
|
外國政府和機構證券 | 295 |
| | — |
| | 49 |
| | (1 | ) | | 344 |
| | (1 | ) |
公司債務證券 | 281 |
| | — |
| | 7 |
| | — |
| | 288 |
| | — |
|
短期投資: | | | | | | |
|
| | | | |
公司債務證券 | 57 |
| | — |
| | 333 |
| | (3 | ) | | 390 |
| | (3 | ) |
長期投資: | | | | | | |
|
| | | | |
外國政府和機構證券 | 10 |
| | — |
| | 28 |
| | — |
| | 38 |
| | — |
|
公司債務證券 | 94 |
| | (2 | ) | | 534 |
| | (9 | ) | | 628 |
| | (11 | ) |
可供出售的債務證券總數 | $ | 3,156 |
| | $ | (2 | ) | | $ | 969 |
| | $ | (13 | ) | | $ | 4,125 |
| | $ | (15 | ) |
(1) -表示給定倉位的未實現損失總額或公允價值低於100萬美元。
我們認為,價值下降是由於暫時的市場條件,預計可以收回可供出售的債務證券的全部攤銷成本基礎。·我們既不打算也不預期需要在恢復之前出售這些證券。·我們將繼續監控投資組合的表現,並在評估是否存在非暫時性減值時評估市場和利率風險。重新歸類為未實現損益的金額對於三和九月末2019年9月30日和2018.
我們的可供出售債務證券包括在應收款項和客户賬户、短期投資和長期投資中,按合同到期日分類如下:
|
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 |
| 攤銷成本 | | 公允價值 |
| (單位:百萬) |
一年或更短 | $ | 9,137 |
| | $ | 9,140 |
|
一年到五年後 | 1,745 |
| | 1,745 |
|
五年到十年之後 | 4 |
| | 4 |
|
總計 | $ | 10,886 |
| | $ | 10,889 |
|
戰略投資
我們的戰略投資包括公開交易的有價證券和非有價證券,這是對私人持股公司的投資。我們的有價證券具有容易確定的公允價值,並以公允價值在我們的簡明綜合資產負債表上記錄為長期投資,公允價值的變化記錄在其他收入(支出)淨額中。有價證券總額$1.3十億自.起2019年9月30日好的。我們有不此類證券,如2018年12月31日.
非市場權益證券記錄在我們的精簡綜合資產負債表上的長期投資中。我們的非市場權益證券沒有一個容易確定的公允價值,因此我們以成本減去減值(如有)來計量這些股權投資,並針對同一發行人中相同或類似投資的有序交易中可觀察到的價格變化進行調整(“計量替代方案”)。這些投資的所有收益和損失,已實現和未實現,均在其他收入(費用)中確認,在我們的簡明綜合收益表中確認淨額。我們非市場權益證券的賬面價值總計$501百萬和$293百萬自.起2019年9月30日和2018年12月31日分別為。
測量替代調整
對我們的非市場權益證券賬面價值的調整在計量備選方案下計入截至2019年9月30日的9個月和2018分別為:
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 |
| (單位:百萬) |
賬面金額,期初 | $ | 293 |
| | $ | 88 |
|
與非流通權益證券有關的調整: | | | |
附加,銷售淨額 | 75 |
| | 73 |
|
未實現收益總額 | 133 |
| | 31 |
|
賬面金額,期末 | $ | 501 |
| | $ | 192 |
|
累計未實現收益總額和與非可銷售股本證券相關的累計未實現總虧損和減值根據計量備選方案計入2019年9月30日大約是$224百萬和$5百萬分別為。累計未實現收益總額和與非可銷售股本證券相關的累計未實現總虧損和減值根據計量備選方案計入2018年12月31日大約是$91百萬和$5百萬分別為。
有價證券和非有價證券的收益(虧損)
我們認識到$228百萬未實現的淨損失和不未實現的收益或損失,分別在截至2019年9月30日的三個月和2018與持有的有價證券和非有價證券有關2019年9月30日和2018年9月30日好的。確認的未實現收益淨額截至2019年9月30日的9個月和2018與持有的有價證券和非有價證券有關2019年9月30日和2018年9月30日大約是$170百萬和$31百萬分別為。
注·9-資產負債的公允價值計量
按公允價值定期計量和記錄的金融資產和負債
下表總結了我們在往返基礎上按公允價值計量的金融資產和負債2019年9月30日和2018年12月31日:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 2019年9月30日 | | 報價價格 有效的^市場^^用於 相同資產 (1級) | | 重要的其他 可觀察到的^輸入 (第2級) |
| | (單位:百萬) |
資產: | | | | | | |
現金及現金等價物(1) | | $ | 1,943 |
| | $ | — |
| | $ | 1,943 |
|
短期投資(2): | | | | | | |
美國政府和機構證券 | | 155 |
| | — |
| | 155 |
|
外國政府和機構證券 | | 432 |
| | — |
| | 432 |
|
公司債務證券 | | 2,170 |
| | — |
| | 2,170 |
|
短期投資總額 | | $ | 2,757 |
| | $ | — |
| | $ | 2,757 |
|
應收資金和客户帳户(3): | |
|
| | | | |
現金及現金等價物 | | 2,300 |
| | — |
| | 2,300 |
|
美國政府和機構證券 | | 5,361 |
| | — |
| | 5,361 |
|
外國政府和機構證券 | | 2,560 |
| | — |
| | 2,560 |
|
···公司債務證券 | | 1,581 |
| | — |
| | 1,581 |
|
應收資金和客户帳户合計 | | $ | 11,802 |
| | $ | — |
| | $ | 11,802 |
|
衍生物 | | 293 |
| | — |
| | 293 |
|
長期投資(4): | | | | | | |
美國政府和機構證券 | | 140 |
| | — |
| | 140 |
|
外國政府和機構證券 | | 252 |
| | — |
| | 252 |
|
公司債務證券 | | 591 |
| | — |
| | 591 |
|
有價證券 | | 1,287 |
| | 1,287 |
| | — |
|
長期投資總額 | | $ | 2,270 |
| | $ | 1,287 |
| | $ | 983 |
|
金融資產總額 | | $ | 19,065 |
| | $ | 1,287 |
| | $ | 17,778 |
|
負債: | | | | | | |
衍生物 | | $ | 69 |
| | $ | — |
| | $ | 69 |
|
(1) 不包括現金$4.9十億未按公允價值計量和記錄的。
(2) 不包括受限制的現金$67百萬和定期存款$761百萬未按公允價值計量和記錄的。
(3) 不包括現金、定期存款和應收資金$10.7十億未按公允價值計量和記錄的相關資金、應收款項和客户賬户。
(4) 不包括非市場權益證券$501百萬使用測量備選方案進行測量。
|
| | | | | | | | |
| | 2018年12月31日 | | 重要的其他 可觀察到的^輸入 (第2級) |
| | (單位:百萬) |
資產: | | | | |
現金及現金等價物(1) | | $ | 3,678 |
| | $ | 3,678 |
|
短期投資(2): | | | | |
外國政府和機構證券 | | 235 |
| | 235 |
|
公司債務證券 | | 450 |
| | 450 |
|
短期投資總額 | | 685 |
| | 685 |
|
應收資金和客户帳户(3): | |
|
| | |
現金及現金等價物 | | 605 |
| | 605 |
|
美國政府和機構證券 | | 6,946 |
| | 6,946 |
|
外國政府和機構證券 | | 2,434 |
| | 2,434 |
|
公司債務證券 | | 1,560 |
| | 1,560 |
|
應收資金和客户帳户合計 | | 11,545 |
| | 11,545 |
|
衍生物 | | 320 |
| | 320 |
|
長期投資(2),(4): | | | | |
外國政府和機構證券 | | 48 |
| | 48 |
|
公司債務證券 | | 628 |
| | 628 |
|
長期投資總額 | | 676 |
| | 676 |
|
金融資產總額 | | $ | 16,904 |
| | $ | 16,904 |
|
負債: | | | | |
衍生物 | | $ | 67 |
| | $ | 67 |
|
(1) 不包括現金$3.9十億未按公允價值計量和記錄的。
(2) 不包括受限制的現金$77百萬和定期存款$774百萬未按公允價值計量和記錄的。
(3) 不包括現金、定期存款和應收資金$8.5十億未按公允價值計量和記錄的相關資金、應收款項和客户賬户。
(4) 不包括非市場的股權投資$293百萬使用測量備選方案進行測量。
我們的有價證券是利用活躍市場中相同資產的報價進行估值的(第1級)。所有其他金融資產和負債均使用不太活躍市場中相同工具的報價、可比較工具的現成定價來源或使用市場可觀察輸入(第2級)的模型進行估值。
我們的大多數衍生工具的估值使用的定價模型考慮了合同條款以及適用的多種輸入,例如貨幣利率、利率收益率曲線、期權波動性和股票價格。我們的衍生工具主要是短期性質的,通常一個月致一年在持續時間上。某些指定為現金流套期保值的外幣合約的期限最長可達18月份。
在此期間,我們沒有在估值水平之間進行任何金融工具的轉讓九月末2019年9月30日和2018好的。自.起2019年9月30日和2018年12月31日,我們沒有任何資產或負債需要按公允價值計量,而沒有可觀察到的市場價值,需要高水平的判斷來確定公允價值(3級)。
我們選擇在公允價值選項下計入外幣計價的可供出售債務證券。選擇公允價值選項使我們能夠確認該等投資於其他收入(支出)的公允價值變動的任何收益和損失,對簡明綜合收益表進行淨值調整,以顯著減少在確認與客户負債相關的相應外匯收益和損失時可能出現的會計不對稱。下表總結了我們的可供出售債務證券的估計公允價值,包括在應收款項和客户賬户、短期投資和公允價值選項下的長期投資。2019年9月30日和2018年12月31日:
|
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
| (單位:百萬) |
應收資金和客户帳户 | $ | 2,228 |
| | $ | 2,339 |
|
短期投資 | $ | 125 |
| | $ | 295 |
|
長期投資 | $ | — |
| | $ | 10 |
|
下表總結了在其他收入(費用)中確認的公允價值變動的收益(損失),與包括在應收基金和客户賬户內的可供出售債務證券有關的淨額,短期投資,以及公允價值選項下的長期投資。三和九月末2019年9月30日和2018:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (單位:百萬) |
應收資金和客户帳户 | $ | (86 | ) | | $ | (18 | ) | | $ | (88 | ) | | $ | (87 | ) |
短期投資 | $ | (4 | ) | | $ | (4 | ) | | $ | (8 | ) | | $ | (10 | ) |
非經常性基礎上按公允價值計量和記錄的金融資產和負債
下表總結了我們截至目前持有的金融資產和負債2019年9月30日和2018年12月31日為其記錄了非經常性公允價值計量截至2019年9月30日的9個月這一年結束了2018年12月31日:
|
| | | | | | | |
| | 2019年9月30日 | | 重要的其他 可觀察到的^輸入 (第2級) |
| | (單位:百萬) |
使用測量備選方案測量的非市場權益投資(1) | | $ | 307 |
| | 307 |
|
(1) 不包括非市場的股權投資$194百萬在此期間沒有發生明顯的價格變化截至2019年9月30日的9個月.
|
| | | | | | | |
| | 2018年12月31日 | | 重要的其他 可觀察到的^輸入 (第2級) |
| | (單位:百萬) |
使用測量備選方案測量的非市場權益投資(1) | | $ | 116 |
| | 116 |
|
(1) 不包括非市場的股權投資$177百萬在截至年底的一年內沒有發生可觀察到的價格變化2018年12月31日.
我們以成本減去減值(如有)計量這些非市場股本投資,並就同一發行人中相同或類似投資的有序交易中可觀察到的價格變化進行調整。
未按公允價值計量和記錄的金融資產和負債
我們的金融工具,包括現金、限制現金、定期存款、貸款和應收利息、淨額、某些客户賬户、應收票據和短期債務按攤銷成本入賬,接近其公允價值。我們的長期債務的公允價值為$5.0十億截至2019年9月30日。如果這些金融工具在財務報表中按公允價值計量,則現金將被分類為第1級;受限現金、定期存款、某些客户賬户、短期債務和長期債務將被分類為第2級;而其餘金融工具將被分類為公允價值層次結構中的第3級。
注10-衍生工具
衍生工具綜述
我們持有衍生品的主要目標是減少與外幣匯率變化相關的收益和現金流的波動。我們的衍生品使我們面臨信用風險,以至於我們的交易對手可能無法滿足安排的條款。我們尋求通過限制我們的交易對手,並通過將風險分散到主要金融機構,並通過訂立抵押品擔保安排來減輕這種風險。此外,此類信用風險導致的任何一個交易對手的潛在損失風險將持續監控。
外幣兑換合同
我們以各種外幣進行交易,並擁有以外幣計價的可觀的國際收入和成本,這使我們面臨外幣風險。我們有一個外幣風險管理計劃,根據該計劃,我們指定某些外幣兑換合同,期限一般為18月份或者更少,以減少主要與以外幣計價的預測收入有關的現金流的波動性。外匯合約的目的是幫助減輕美元等值現金流因適用美元/外幣匯率變化而受到不利影響的風險。這些衍生工具被指定為現金流量對衝,因此,衍生工具的收益或損失最初被報告為累計其他全面收益(虧損)的組成部分,隨後在預測交易影響收益的同一時期重新分類為收入。我們每季度通過將衍生工具的關鍵條款與對衝項目的預測現金流的關鍵條款進行比較來評估我們外幣兑換合同的有效性;如果關鍵條款相同,我們得出的結論是套期保值將是完全有效的。我們沒有將衍生工具公允價值變動的任何組成部分排除在對衝有效性評估之外。我們不會使用任何外幣兑換合約作交易或投機用途。
自.起2019年9月30日,我們估計$172百萬與我們的現金流對衝相關的淨衍生收益預計將在未來12個月內重新歸類為收益,這些收益包括在累積的其他全面收益(虧損)中。在.期間三和九月末2019年9月30日和2018我們沒有停止任何現金流對衝,因為最初的預測交易很可能不會發生,因此,在對衝交易發生之前,我們沒有將任何收益或損失重新分類到收益。如果我們選擇停止我們的現金流對衝,並且有可能發生原始預測交易,我們將繼續報告衍生品在累積其他全面收益(虧損)中的收益或損失,直到預測交易影響收益,此時我們也將其重新分類為收益。我們停止現金流量對衝後持有的衍生工具的收益和虧損以及未被指定為現金流量對衝的衍生工具的收益和虧損記錄在與衍生工具相關的同一財務報表行項目中。
我們有一個額外的外幣風險管理計劃,根據該計劃,我們使用外幣兑換合同來抵消我們以我們子公司的功能貨幣以外的貨幣計價的資產和負債的外幣匯兑風險。這些合約並未被指定為對衝工具,可減少但不能完全消除外幣匯率變動對我們的資產和負債的影響。我們資產和負債的外幣匯兑損益記入其他收入(費用)淨額,由外幣兑換合同的損益抵銷。
衍生合約的公允價值
我們未償還衍生工具的公允價值2019年9月30日和2018年12月31日如下: |
| | | | | | | | | |
| 資產負債表位置 | | 9月30日 2019 | | 12月31日 2018 |
| | | (單位:百萬) |
衍生資產: | | | | | |
指定為現金流套期保值的外匯合約 | 其他流動資產 | | $ | 172 |
| | $ | 170 |
|
指定為現金流套期保值的外匯合約 | 其他資產(非流動) | | 17 |
| | 11 |
|
未被指定為套期保值工具的外匯合同 | 其他流動資產 | | 104 |
| | 139 |
|
衍生資產總額 | | | $ | 293 |
| | $ | 320 |
|
| | | | | |
衍生負債: | | | | | |
指定為現金流套期保值的外匯合約 | 其他流動負債 | | $ | — |
| | $ | 3 |
|
未被指定為套期保值工具的外匯合同 | 其他流動負債 | | 69 |
| | 64 |
|
衍生負債總額 | | | $ | 69 |
| | $ | 67 |
|
主淨額結算協議-抵銷權
根據與我們外匯合同的各交易對手簽訂的主淨額結算協議,根據適用的要求,我們可以用一方應付給另一方的單一淨額對同一類型的交易進行淨結算。然而,我們已選擇在我們的簡明綜合資產負債表中按毛利率呈報衍生資產和衍生負債。與我們的外匯合同相關的抵銷權代表了資產和負債的潛在抵銷$49百萬自.起2019年9月30日和$45百萬自.起2018年12月31日好的。我們已達成抵押品擔保安排,規定當某些金融工具的淨公允價值從合同規定的閾值波動時,將收到或過帳抵押品。我們張貼了$1百萬和無與我們的衍生負債相關的現金抵押品2019年9月30日和2018年12月31日分別於我們的精簡綜合資產負債表的其他流動資產中確認,並與收回現金抵押品的權利有關。我們收到$207百萬和$195百萬與我們的衍生資產相關的交易對手現金抵押品2019年9月30日和2018年12月31日分別在我們的精簡綜合資產負債表的其他流動負債中確認,並與返還現金抵押品的義務有關。此外,截至2019年9月30日和2018年12月31日,我們收到$4百萬和$6百萬分別以對手方非現金抵押品的債務證券的形式。
衍生合約對簡明綜合收益表的影響
下表提供了與我們指定為對衝工具的衍生工具相關的簡明綜合收益表中的位置以及確認的損益金額: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (單位:百萬) |
| 淨收入 |
在記錄現金流量套期保值影響的簡明綜合收益表中列出的總金額 | $ | 4,378 |
| | $ | 3,683 |
| | $ | 12,811 |
| | $ | 11,225 |
|
被指定為現金流量套期保值的外匯合同收益(損失)從累積的其他全面收益中重新分類 | $ | 70 |
| | $ | 7 |
| | $ | 180 |
| | $ | (66 | ) |
下表提供了與我們未被指定為對衝工具的衍生工具有關的簡明綜合收益表中的位置以及確認的損益金額:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (單位:百萬) |
在其他收入(費用)中確認的外匯合同收益(損失),淨額 | $ | 31 |
| | $ | 12 |
| | $ | 30 |
| | $ | 27 |
|
在淨收入中確認的外匯合同的收益(虧損) | — |
| | 4 |
| | — |
| | 5 |
|
未被指定為套期保值工具的外匯合同確認的總收益(損失) | $ | 31 |
| | $ | 16 |
| | $ | 30 |
| | $ | 32 |
|
衍生合約名義金額
衍生工具交易按名義金額計量;然而,此金額並未記錄在資產負債表上,當單獨觀察時,並不是衍生工具風險狀況的有意義衡量標準。名義金額一般不進行交換,但僅用作確定這些合同項下外匯付款價值的基礎。下表提供了我們未償還衍生品的名義金額:
|
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
| (單位:百萬) |
指定為現金流套期保值的外匯合約 | $ | 3,354 |
| | $ | 3,831 |
|
未被指定為套期保值工具的外匯合同 | 13,736 |
| | 10,703 |
|
總計 | $ | 17,090 |
| | $ | 14,534 |
|
注·11-應收貸款和利息
我們向消費者和某些中小型商家提供信貸產品。我們與獨立的特許金融機構合作,這些機構使用我們在美國的信貸產品向消費者或商家提供信貸。對於我們在美國以外的消費信貸產品,我們通過我們的盧森堡銀行子公司提供信貸。對於我們在美國以外的商業信貸產品,我們通過我們的盧森堡銀行子公司在英國發放營運資本預付款,在德國發放營運資本貸款,並通過澳大利亞子公司在澳大利亞發放營運資本貸款。在2018年7月之前,我們購買了與獨立特許金融機構向美國消費者發放的信貸相關的應收賬款,並負責服務與該投資組合相關的功能。隨着我們的美國消費信貸應收賬款組合於2018年7月完成向Synchrony Bank出售,我們不再購買與美國消費貸款相關的應收賬款,但在2019年第二季度結束的過渡期內仍然負責與已售組合相關的服務功能。我們購買與獨立特許金融機構向美國商人發放的信貸相關的應收賬款,並負責與該投資組合相關的服務功能。在.期間九個月結束 2019年9月30日和2018,我們購買了大約$3.4十億和$7.0十億分別為。期間購買的信用應收賬款截至2018年9月30日的9個月包括與我們的美國消費信貸應收賬款組合相關的購買,該組合被指定為待售,直至2018年7月完成向Synchrony Bank的銷售。
消費者應收款
我們為在結賬時選擇PayPal Credit的消費者提供信貸產品。自.起2019年9月30日和2018年12月31日,消費者應收賬款的未清餘額,主要由國際消費者賬户的貸款和應收利息組成,為$1.0十億和$704百萬分別為。
我們密切監控消費者應收賬款的信貸質量,以管理和評估我們對信貸風險的相關風險敞口。信用風險管理從最初的承保開始,一直持續到完全償還貸款。為了評估申請貸款的消費者,除其他指標外,我們使用內部開發的風險模型,使用來自外部來源的詳細信息(如可用)和內部歷史經驗,包括消費者以前使用PayPal Credit Products的還款歷史以及其他措施。我們利用拖欠狀況和趨勢來幫助作出新的和正在進行的信貸決策,調整我們的模型,規劃我們的收集做法和策略,以及確定我們的消費者貸款和應收利息的準備額。
消費者應收賬款拖欠和津貼
下表列出了消費貸款本金和應收利息的拖欠情況。下面顯示的金額基於消費者在賬單日期過後的天數。當前表示開單日期後30天內的餘額。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年9月30日 |
(單位:百萬) |
電流 | | 逾期30-59天 | | 逾期60-89天 | | 逾期90-180天 | | 逾期合計 | | 總計 |
$ | 965 |
| | $ | 31 |
| | $ | 12 |
| | $ | 22 |
| | $ | 65 |
| | $ | 1,030 |
|
93.7 | % | | 3.0 | % | | 1.2 | % | | 2.1 | % | | 6.3 | % | | 100 | % |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2018年12月31日 |
(單位:百萬) |
電流 | | 逾期30-59天 | | 逾期60-89天 | | 逾期90-180天 | | 逾期合計 | | 總計 |
$ | 668 |
| | $ | 18 |
| | $ | 6 |
| | $ | 12 |
| | $ | 36 |
| | $ | 704 |
|
94.9 | % | | 2.5 | % | | 0.9 | % | | 1.7 | % | | 5.1 | % | | 100 | % |
我們在客户餘額成為的月份沖銷消費者貸款應收餘額180超過付款到期日期的天數。破產賬户在90收到破產通知後的天數。超過付款到期日的應收貸款繼續累算利息,直到它們被沖銷為止。我們記錄了應收利息的損失備抵。
下表總結了消費者貸款備抵和應收利息中的活動九個月結束 2019年9月30日和2018:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 |
| 應收消費貸款 | 應收利息 | 總免税額 | | 應收消費貸款 | 應收利息 | 總免税額(1) |
| (單位:百萬) |
期初餘額 | $ | 27 |
| $ | 3 |
| $ | 30 |
| | $ | 57 |
| $ | 6 |
| $ | 63 |
|
條文 | 18 |
| 6 |
| 24 |
| | 50 |
| 9 |
| 59 |
|
核銷 | (31 | ) | (4 | ) | (35 | ) | | (97 | ) | (12 | ) | (109 | ) |
追回(2) | 25 |
| — |
| 25 |
| | 12 |
| — |
| 12 |
|
期末餘額 | $ | 39 |
| $ | 5 |
| $ | 44 |
| | $ | 22 |
| $ | 3 |
| $ | 25 |
|
(1)期初餘額約包括$50百萬截至2018年9月30日已完全預留並已註銷的美國消費信貸應收賬款。(2) 收回主要涉及美國消費者應收賬款的全額沖銷,不受出售給Synchrony Bank的約束。
以上表格不包括其他消費信貸產品的應收賬款$99百萬和$96百萬在…2019年9月30日和2018年12月31日和津貼$11百萬和$12百萬在…2019年9月30日和2018年12月31日分別為。
與我們的消費者貸款應收貸款組合有關的貸款損失撥備在交易和貸款損失中確認。由於我們的消費者貸款應收款項組合賺取的利息而產生的應收利息撥備在其他增值服務的淨收入中確認為收入減少。收回的沖銷記錄為我們的貸款和應收利息備抵的減少。
商家應收帳款
我們通過我們的PayPal週轉資金(“PPWC”)和PayPal商業貸款(“PPBL”)產品為某些中小型商户提供企業融資解決方案。自.起2019年9月30日和2018年12月31日,我們的商業貸款、預付款和應收利息和費用池中的未償餘額總額為$2.6十億和$1.9十億,分別扣除出售給獨立特許金融機構的參與權益$115百萬和$84百萬分別為。
通過我們的PPWC產品,商家可以借入由PayPal處理的年支付量的一定百分比,併為貸款或預付款收取固定費用,該費用的目標是根據商家的整體信用評估確定年度百分率。貸款和預付款是通過PayPal處理的商家未來支付量的固定百分比來償還的。通過我們的PPBL產品,我們為商家提供了基於對申請企業和企業所有者的評估,以固定費用獲得短期企業融資的途徑。PPBL還款通過定期付款收取,直到餘額得到滿足。
利息或費用在貸款或墊款延長時固定,並確認為遞延收入,包括在我們的簡明綜合資產負債表中的應計費用和其他流動負債中。固定利息或費用根據還款期內償還的金額攤銷至其他增值服務的收入。我們根據商家與PayPal的支付處理歷史(如果可用)估計還款期。對於PPWC,有一個一般要求,至少10%貸款或墊款的原始金額加定額費用必須每隔一年償還一次。90幾天。我們計算商家未來支付量的還款率,以便償還貸款或預付款和固定費用通常發生在9致12自貸款或墊款之日起的幾個月。在每月的基礎上,我們根據應收款的還款活動重新計算還款期。因此,實際還款期取決於實際商家支付處理量。對於PPBL,我們在貸款合約期內收到固定的定期付款,通常範圍從3致12月份。我們積極監控還款期大於原來預期或合同還款期的應收賬款。
我們密切監控我們發放或購買的商業貸款和預付款的信用質量,以便我們可以評估、量化和管理我們的信用風險敞口。為了評估尋求企業融資貸款或預付款的商家,除其他指標外,我們使用內部開發的風險模型,該模型利用從多個數據源獲得的信息,包括外部和內部數據,以預測商家及時和令人滿意地償還貸款或預付款金額的可能性,以及相關的利息或費用。模型的主要驅動因素包括商家的年度支付量、使用PayPal的支付處理歷史,以及之前使用PayPal產品的還款歷史(如果可用)、來自消費者信用局和商業信用局報告的元素,以及在申請過程中獲得的其他信息。我們利用拖欠狀況和趨勢來幫助作出持續的信貸決策,調整我們的內部模型,規劃我們的收集做法和策略,以及確定我們對這些貸款和墊款的準備額。
商人應收賬款拖欠和津貼
下表介紹了我們對商業貸款本金、預付款以及超過其原始預期或合同還款期的應收利息和費用的估計。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年9月30日 |
(單位:百萬) |
在原來的預期還款期內 | | 30-59天 | | 60-89天 | | 90-180天 | | 180多天 | | 超過原來預期還款期的合計 | | 總計 |
$ | 2,344 |
| | $ | 96 |
| | $ | 52 |
| | $ | 83 |
| | $ | 16 |
| | $ | 247 |
| | $ | 2,591 |
|
90.5 | % | | 3.7 | % | | 2.0 | % | | 3.2 | % | | 0.6 | % | | 9.5 | % | | 100 | % |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2018年12月31日(1) |
(單位:百萬) |
在原來的預期還款期內 | | 30-59天 | | 60-89天 | | 90-180天 | | 180多天 | | 超過原來預期還款期的合計 | | 總計 |
$ | 1,706 |
| | $ | 66 |
| | $ | 32 |
| | $ | 57 |
| | $ | 13 |
| | $ | 168 |
| | $ | 1,874 |
|
91.0 | % | | 3.6 | % | | 1.7 | % | | 3.0 | % | | 0.7 | % | | 9.0 | % | | 100 | % |
(1) 不計$30百萬與iZettle商家應收賬款相關的貸款應收賬款。
下表總結了商户貸款、預付款以及應收利息和費用津貼中的活動。九個月結束 2019年9月30日和2018:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 |
| 商業貸款及墊款 | 應收利息和費用 | 總免税額 | | 商業貸款及墊款 | 應收利息和費用 | 總免税額 |
| (單位:百萬) |
期初餘額 | $ | 115 |
| $ | 15 |
| $ | 130 |
| | $ | 52 |
| $ | 7 |
| $ | 59 |
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條文 | 181 |
| 22 |
| 203 |
| | 120 |
| 18 |
| 138 |
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核銷 | (140 | ) | (16 | ) | (156 | ) | | (80 | ) | (8 | ) | (88 | ) |
追回 | 11 |
| — |
| 11 |
| | 7 |
| — |
| 7 |
|
期末餘額 | $ | 167 |
| $ | 21 |
| $ | 188 |
| | $ | 99 |
| $ | 17 |
| $ | 116 |
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對於商家貸款和墊款,確定拖欠,從當前到180逾期天數根據貸款或墊款的當前預期或合同還款期以及固定利息或費用支付的當前預期或合同還款期(與原始預期或合同還款期相比)計算。當償還款項時,我們將PPBL產品項下未付的應收款沖銷180逾期幾天。我們在償還款項時註銷PPWC產品項下的未清償款項180超過了我們預期的還款天數,而商家在最後一天還沒有付款60天數或何時還款360逾期天數,無論商家是否在最後一天內付款60幾天。破產賬户在60收到破產通知的天數。貸款損失撥備在交易損失和貸款損失中確認,應收利息和費用準備金確認為我們簡明綜合資產負債表中其他流動負債中包括的遞延收入的減少。收回的沖銷記錄為我們的貸款和應收利息備抵的減少。
注12-債款
長期債務
2019年9月26日,我們發行了固定利率債券,債券到期日不同,本金總額為$5.0十億(統稱為“註釋”)。這些債券是優先無擔保債務。利息每半年支付一次(對於2022年到期的票據,應於3月26日和9月26日支付,其餘票據則應於4月1日和10月1日支付)。在到期前,吾等可隨時按贖回價格贖回全部或部分債券。一旦出現控制權變更和低於投資等級評級的債券降級,我們將被要求以相等於以下的價格回購每一系列債券101%當時未償還本金金額的一部分,加上應計和未付利息。債券受制於契約,包括對我們對我們的資產設定留置權、進行銷售和回租交易以及與另一實體合併或合併的能力的限制,在每種情況下都受到某些例外、限制和資格的限制。發行這些票據的收益可用於一般公司目的,其中可能包括為償還或贖回未償債務、股份回購、持續經營、資本支出以及可能收購的業務、資產或戰略投資提供資金。
自.起2019年9月30日,我們有一筆未償還的本金總額$5.0十億與筆記相關。下表總結了注意事項:
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| | | | | | | |
| | | 2019年9月30日的餘額 |
| 到期日 | | 數量 | | 實際利率 |
| | | (百萬) | | |
固定利率2.200%票據 | 9/26/2022 | | $ | 1,000 |
| | 2.39% |
固定利率2.400%票據 | 10/1/2024 | | 1,250 |
| | 2.52% |
固定利率2.650%票據 | 10/1/2026 | | 1,250 |
| | 2.78% |
固定利率2.850%票據 | 10/1/2029 | | 1,500 |
| | 2.96% |
總期限債務 | | | 5,000 |
| | |
| | | | | |
未攤銷保險費(折扣)和發行成本,淨額 | | | (36 | ) | | |
定期債務賬面總額 | | | $ | 4,964 |
| | |
債券的實際利率包括債券的利息、債務發行成本的攤銷和債務貼現的攤銷。債券所錄得的利息開支,包括債務貼現及債務發行成本的攤銷,為$2百萬對於三個和截至2019年9月30日的9個月.
信貸安排
五-年度循環信貸安排
2019年9月11日,我們簽訂了一項信貸協議(“信貸協議”),該協議規定$5.0十億, 五-一年循環信貸安排,包括$150百萬信用證次級融資和a$500百萬Swingline子工具,循環信貸工具下的可用借款減去任何信用證和不時未償還的Swingline借款的金額。根據信貸協議借入的貸款以美元、歐元、英鎊、加拿大元和澳元提供,並且在每種情況下均受信貸協議中規定的子額度和其他限制的限制。我們還可以在適用貸款人同意並滿足指定條件的情況下,將循環信貸安排下的承諾增加至多$2.0十億好的。根據具體條件,我們可以指定一或我們的更多子公司作為信貸協議下的額外借款人,提供PayPal Holdings,Inc.。擔保任何此類子公司在信貸協議下的所有借款和其他義務。自.起2019年9月30日, 不子公司被指定為額外的借款人。根據信貸協議借入的資金可用於營運資本、資本支出、收購和其他與信貸協議沒有牴觸的目的。
我們有義務支付信貸協議下的貸款利息和此類信貸安排的其他慣常費用,包括基於我們的債務評級的預付款和未使用的承諾費。信貸協議項下的貸款按(I)適用的歐元匯率加保證金(基於我們的公共債務評級)支付利息,範圍為0.875百分比到1.375%,(Ii)適用的隔夜利率加上保證金(基於我們的公共債務評級),範圍從0.875百分比到1.375%,或(Iii)基於最優惠利率、聯邦基金實際利率或倫敦銀行間同業拆借利率(“LIBOR”)加上保證金(基於我們的公共債務評級)的公式,範圍為零百分比到0.375百分比。信貸協議將終止,其下的所有欠款將於2024年9月到期並支付,除非承諾提前終止。信貸協議包含習慣性陳述、保證、肯定和消極契約,包括金融契約、違約事件和有利於貸款人的賠償條款。消極契約包括對留置權的產生和子公司負債的產生的限制,每種情況下都有某些例外。金融契約要求我們通過季度財務測試,以確定最高綜合槓桿率。
自.起2019年9月30日, 不根據信貸協議,借款或信用證尚未支付。因此,在2019年9月30日, $5.0十億借款能力的大小可用於信貸協議允許的目的,但須符合借款的習慣條件。
在我們加入信貸協議時,我們在2015年第三季度簽訂的信貸協議規定了無擔保$2.0十億,終止了五年循環信貸安排。
364-日循環信用額度
2019年9月11日,我們進入了364-日信用協議(“364-日貸項協議“)提供無擔保$1.0十億 364-日循環信貸安排。根據具體條件,我們可以指定一或我們的更多子公司作為額外的借款人364-日信用協議提供PayPal Holdings,Inc.擔保任何此類子公司的所有借款和其他義務364-日信用協議。自.起2019年9月30日, 不子公司被指定為額外的借款人。借入的資金364-日信貸協議可用於營運資金、資本支出、收購和其他不違反信貸協議的目的。
我們有義務支付貸款利息364這種規模和類型的信貸安排的-日信貸協議和其他慣常費用,包括基於我們的債務評級的預付款和未使用的承諾費。項下的貸款364-日信用協議按(I)LIBOR加上保證金(基於我們的債務評級)計息,範圍從0.875百分比到1.375%或(Ii)基於代理銀行的最優惠利率、紐約聯邦儲備銀行利率(聯邦基金有效利率和隔夜銀行融資利率中的較大者)或LIBOR加保證金(基於我們的公共債務評級)的公式,範圍為零百分比到0.375百分比。這個364-日信貸協議將終止,其下的所有欠款將於2020年9月到期並支付,除非承諾提前終止。這個364-日間信貸協議包含習慣性陳述、保證、肯定和否定契約(包括金融契約)、違約事件和有利於貸款人的賠償條款。消極契約包括對留置權的產生和子公司負債的產生的限制,每種情況下都有某些例外。金融契約要求我們通過季度財務測試,以確定最高綜合槓桿率。
自.起2019年9月30日, 不未償還的借款364-日信用協議。因此,在2019年9月30日, $1.0十億借款能力的比例可用於所允許的目的364-日間信貸協議,受借款習慣條件的限制。
其他設施
2018年第四季度,我們簽訂了修訂的信貸協議(“修訂的信貸協議”),該協議對2017年簽訂的上一份協議進行了全面的修改和重述。修改後的信貸協議規定無擔保$5.0十億, 364一天延期提款定期貸款信貸工具,最多可提供四分開借款直到2019年4月6日好的。我們有義務根據修訂的信貸協議支付貸款利息和此類信貸安排的其他慣常費用,包括基於我們的債務評級的預付款費用和未使用的承諾費。截至2018年12月31日,$2.0十億根據修正後的信貸協議未清償。在……上面2019年4月5日,公司又提取了一筆$500百萬根據修改後的信貸協議。2019年9月26日,修改後的信貸協議終止,我們償還了$2.5十億在這樣的協議下未償還的借款。我們記錄的與修改後的信貸協議有關的利息費用和費用總額約為$25百萬和$69百萬為.三和九月末2019年9月30日.
我們還在全球不同地區維持承諾和未承諾的信貸安排,借款能力約為$230百萬總而言之。此可用信用的一部分由PayPal Holdings,Inc.擔保,包括我們可以酌情提取和使用資金用於一般公司目的、資本支出和收購的設施。這些貸款的利率條款因地區而異,並反映具有強大信用評級的公司的現行市場利率。自.起2019年9月30日,基本上這些信貸安排下的所有借貸能力均可供使用,但須受借貸習慣條件的規限。
未來本金付款
自.起2019年9月30日,與我們的長期債務相關的未來本金支付如下(單位:百萬):
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2019 | $ | — |
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2020 | — |
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2021 | — |
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2022 | 1,000 |
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2023 | — |
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此後 | 4,000 |
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總計 | $ | 5,000 |
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除上述所提供的信息外,我們的信息中披露的信息沒有重大變化2018表格10-K
注·13-承諾和或有事項
承付款
自.起2019年9月30日和2018年12月31日,大約$2.6十億和$1.8十億分別向PayPal信用帳户持有人提供未使用的信用。雖然此金額代表可用信用總量,但我們沒有經歷,也沒有預期,我們所有的PayPal信用帳户持有人都會在任何給定的時間點訪問他們的全部可用信用。此外,構成這一未使用信用的各個信用額度將根據帳户使用情況和客户信用等進行定期審查和終止。
訴訟和監管事項
概述
我們正在持續參與法律和監管程序。其中許多訴訟程序處於早期階段,可能會尋求不確定的損害賠償額。如果我們相信由該等事項引起的損失是可能的,並且可以合理估計,我們在財務報表中應計估計的負債。如果只能確定估計損失的範圍,則我們應計入在我們的判斷中反映最可能結果的範圍內的金額;如果該範圍內的任何估計都不是比任何其他金額更好的估計,則我們應計該範圍的下端。對於那些有合理可能但不太可能出現不利結果的訴訟,我們披露了對合理可能損失或損失範圍的估計,或我們得出結論,對該訴訟直接產生的合理可能損失或損失範圍的估計(即,在判決或和解中支付的金錢損害或金額)並不重要。如果我們無法估計法律程序可能或合理可能的損失或損失範圍,我們已經披露了這一事實。在評估法律程序的重要性時,除其他因素外,我們評估所要求的金錢損害賠償金額,以及原告尋求的非金錢補救措施(例如,強制令救濟)的潛在影響,這些可能要求我們以可能對我們的業務產生重大不利影響的方式改變我們的業務實踐。關於本附註13中披露的事項,我們無法估計應用該等非貨幣補救措施可能導致的可能損失或損失範圍。
我們認為可能出現損失的法律和監管程序的應計金額對於九月末2019年9月30日好的。除本附註13所述的訴訟另有説明外,吾等已根據目前可得的資料得出結論,由訴訟直接產生的合理可能損失(即,金錢損害或在判決或和解中支付的金額)超過我們記錄的應計金額也不是重大損失。然而,法律和監管程序本身是不可預測的,並且受到重大不確定性的影響。如果一項或多項事項在報告期內因金額超出管理層的預期而針對我們解決,則該報告期內對我們的經營業績或財務狀況的影響可能是重大的。
監管程序
我們必須遵守美國財政部外國資產管制辦公室(“OFAC”)實施的美國經濟和貿易制裁。我們已經向OFAC自我報告了某些交易,這些交易被無意中處理過,但隨後被確定為可能違反美國經濟和貿易制裁的行為。在2015年3月,我們與OFAC就在我們的實時交易掃描計劃實施之前的2009至2013年間我們的制裁合規性做法可能引起的違規達成了和解。隨後,我們自行報告了可能的違規交易,並從OFAC收到了新的傳票,要求獲得有關某些交易的更多信息。此類自我報告的交易可能導致針對我們的索賠或訴訟,包括訴訟、禁令、損害賠償、罰款或處罰,或要求我們以可能導致重大損失、需要大量管理時間、導致重大運營資源轉移或以其他方式損害我們業務的方式改變我們的業務實踐。
2016年3月28日,我們收到聯邦貿易委員會(“FTC”)的民事調查要求(“CID”),作為其調查的一部分,以確定我們是否通過我們的Venmo服務一直或正在從事違反“聯邦貿易委員會法”的欺騙性或不公平行為。^CID要求提供與我們的Venmo服務相關的文件和書面問題的答案。在CID方面,我們與FTC進行了合作。2018年2月27日,我們與FTC達成了一項同意協議,在該協議中,我們解決了2013至2017年間因我們的Venmo服務而產生的潛在指控。同意令不包含罰款,但要求貝寶對Venmo的披露和商業慣例進行各種修改。FTC於2018年5月24日批准了最終同意命令。按照同意令的要求,我們正在與聯邦貿易委員會合作,進行必要的修改,以遵守同意令。任何未能遵守同意命令的行為都可能增加產生其他不良後果的可能性,包括訴訟、額外的監管行動、禁令或金錢處罰,或者需要進一步改變我們的業務做法、大量的管理時間或轉移重要的運營資源,所有這些都可能導致重大損失或以其他方式損害我們的業務。
法律程序
2017年11月,我們宣佈暫停了TIO網絡(“TIO”)的運營,作為正在進行的TIO平臺安全漏洞調查的一部分。2017年12月1日,我們宣佈,我們已經確定了未經授權訪問TiO網絡的證據,包括存儲TiO的一些客户和TiO Billers客户的個人信息的位置,以及個人身份信息可能受到的危害1.6百萬顧客。我們已經收到了許多政府詢問,包括來自州總檢察長的詢問,我們可能會在未來接受更多的政府詢問和調查。此外,2017年12月6日,一起有標題的集體訴訟Sgarlata訴PayPal Holdings,Inc.等人。案件編號3:17-cv-06956-emc向美國加州北區地區法院(以下簡稱“法院”)提起訴訟,指控本公司及其首席執行官、首席財務官和TiO前首席執行官Hamed Shahbazi(“被告”)違反聯邦證券法。最初的起訴書稱,被告作出虛假或誤導性陳述,或未能披露TIO的數據安全計劃不足以保護其用户的個人身份信息,這些漏洞威脅到TIO平臺的持續運營,因此,公司從TIO服務獲得的收入是不可持續的,因此,公司誇大了收購TIO的好處,結果是,公司的公開聲明在任何相關時間都存在重大虛假和誤導性。提起訴訟的原告尋求代表一類股東,這些股東在2017年2月14日至2017年12月1日期間購買了該公司普通股的股份,並尋求損害賠償和律師費等救濟。2018年3月16日,法院任命二新的原告,而不是提交此案的原始原告,作為該案的臨時共同領導原告,並指定兩家律師事務所作為臨時共同領導律師。2018年6月13日,臨時共同牽頭原告提交了第一份修改後的起訴書,其中指定TiO Networks ULC、TiO Networks USA,Inc.和John Kunze(公司全球消費品和Xoom副總裁)為其他被告。第一個修改後的申訴據稱是代表除2017年11月10日至2017年12月1日期間購買該公司證券的被告以外的所有人提出的。修改後的起訴書聲稱,公司和TIO於2017年11月10日宣佈暫停TIO的運營是虛假和具有誤導性的,因為該公告只披露了TIO平臺上的安全漏洞,而不是被告據稱在宣佈時意識到的實際安全漏洞。被告於2018年7月13日提交了駁回第一次修改後的申訴的動議,法院於2018年12月13日批准了該動議,但沒有影響。原告於2019年1月14日提交了第二份修改後的起訴書。第二次修正的申訴聲稱與第一次修正的申訴實質上相同的責任理論,但不再將Hamed Shabazi列為被告。其餘的被告於2019年3月15日提交了駁回第二次修改後的申訴的動議,並於2019年7月16日舉行了聽證會。法院於2019年9月18日批准了被告的帶有偏見的駁回動議;原告已經提交了上訴通知。我們可能會受到更多有關TIO的數據安全平臺或TIO未來業務暫停的訴訟。
一般事項
其他第三方不時聲稱我們侵犯了他們的知識產權,將來其他人可能會聲稱我們侵犯了他們的知識產權。我們面臨專利糾紛,預計隨着我們的產品和服務在範圍和複雜性上的不斷擴大,我們將越來越多地受到涉及我們業務各個方面的專利侵權索賠。此類索賠可能直接或間接針對我們的公司和/或我們的客户(他們可能有權根據與我們簽訂的合同獲得合同賠償),並且由於我們的收購,我們面臨更多此類索賠的風險,特別是在我們推出與此類收購相關的新產品或服務的情況下。我們過去曾被迫對此類索賠提起訴訟,我們相信,將對我們提起更多指控此類索賠的訴訟。知識產權索賠,無論是否有功,辯護和解決都是耗時和昂貴的,可能需要我們對經營方法進行昂貴的改變,或者可能要求我們在不利的條件下籤訂昂貴的版税或許可協議,或者支付大量款項以解決索賠或滿足法院裁決的損害賠償。
我們不時捲入日常業務過程中出現的其他糾紛或監管查詢,包括客户(個人或集體訴訟)對我們的價格、規則或政策的不當披露,指控我們的做法、價格、規則、政策或客户/用户協議違反適用法律,或我們的行為不公平和/或未按照此類價格、規則、政策或協議行事。除了這些類型的糾紛和監管查詢外,我們的運營還受到監管和/或法律審查和/或挑戰的影響,這些審查和/或挑戰往往反映出支付行業日益受到全球監管關注,當與其他監管和立法行動作為一個整體採取時,這些行動可能會導致我們的業務和客户承受代價高昂的新合規負擔,並可能導致成本增加,交易量和收入減少。此外,隨着我們的規模不斷擴大,我們的業務範圍不斷擴大(包括我們提供的產品和服務的範圍以及我們的地理運營),這些糾紛和查詢的數量和重要性也在不斷增加,我們的產品和服務的複雜性也在增加。任何針對我們的索賠或監管行動,無論是否有功,都可能會耗費時間,導致昂貴的訴訟、和解付款、損害賠償(包括某些司法管轄區的某些訴訟原因的法定損害賠償)、罰款、懲罰、禁令救濟或通過不利判斷或和解增加的經營成本,要求我們以昂貴的方式改變我們的業務實踐,需要大量的管理時間,導致大量運營資源的轉移,或以其他方式損害我們的業務。
賠償條文
我們與eBay Inc.簽訂了分離和分銷協議、税務協議、運營協議和各種其他協議。(“易趣”)將在2015年管理兩家公司的分離以及兩家公司未來的關係。這些協議規定了eBay和我們的具體賠償和責任義務。eBay和我們之間的糾紛已經出現,其他人可能會在未來出現,並且在這些問題上的不利結果可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大的不利影響。此外,我們根據協議對eBay擁有的賠償權利可能不足以保護我們,我們對eBay的賠償義務可能很大。
在正常的業務過程中,我們在與有商業關係的各方簽訂的某些協議中包括有限的賠償條款。根據這些合同,我們通常賠償,保持無害,並同意補償補償方因任何第三方對我們的域名、商標、徽標和其他品牌元素的索賠而蒙受或招致的損失,前提是這些標記與主題協議相關。我們已經為其他類型的第三方索賠提供了賠償,這些索賠主要涉及知識產權、保密性、故意不當行為、數據隱私義務和某些違約索賠。我們還為我們的支付處理者提供了賠償,以防因我們或我們的客户的行為而對處理者處以卡協會罰款。由於我們先前賠償索賠的有限歷史以及每一特定情況所涉及的獨特事實和情況,無法確定這些賠償條款下的最大潛在損失。到目前為止,沒有發生重大費用,無論是單獨或集體,與我們的賠償條款。
表外安排
自.起2019年9月30日和2018年12月31日,我們沒有資產負債表外安排對我們的綜合財務狀況、經營業績、流動性、資本支出或資本資源產生或合理地可能對我們的綜合財務狀況、經營業績、資本支出或資本資源產生重大影響。
保護計劃
我們為商家和消費者提供在我們的支付平臺上完成的大多數交易的保護計劃,使用我們的網關產品或我們的客户協議特別沒有提供保護的交易除外。這些計劃保護商家和消費者免受主要由於欺詐和交易對手錶現造成的損失。我們的買方保護計劃為消費者提供購買資格的保護,如果購買的物品沒有到達或與賣方的描述不匹配,則向消費者報銷購買的全部金額。我們的賣方保護計劃為商家提供保護,使其免受未經買方授權的交易索賠或未收到項目的索賠,方法是為賣方支付符合條件的銷售的全部款項。這些保護計劃被認為是保證型保證,我們估計並記錄付款交易完成期間交易和貸款損失的相關成本。
根據我們的保護計劃,最大潛在風險估計為符合條件的總交易量(TPV)的一部分,買方或賣方可能會根據我們現有的用户協議提出保護索賠。由於符合條件的交易通常在明顯短於可能引發爭議的期間完成,並且基於我們迄今的歷史損失,我們認為最大潛在風險不能代表我們的實際潛在風險。潛在風險的實際金額無法量化,因為我們無法確定商家或消費者的表現不完整或已完成的符合條件的交易總數,這些交易可能導致根據我們的保護計劃提出索賠。當這些保護計劃下的損失是可能的,並且金額可以合理估計時,我們記錄了有關損失的責任。下表顯示了與我們相關的交易損失準備和負客户餘額的變化 保護計劃三和九月末2019年9月30日和2018:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (單位:百萬) |
期初餘額 | $ | 395 |
| | $ | 304 |
| | $ | 344 |
| | $ | 266 |
|
扣除追討款項後的撥備 | 256 |
| | 259 |
| | 789 |
| | 764 |
|
已實現損失 | (295 | ) | | (244 | ) | | (777 | ) | | (711 | ) |
期末餘額 | $ | 356 |
| | $ | 319 |
| | $ | 356 |
| | $ | 319 |
|
注14—股票回購計劃
在.期間九個月結束 2019年9月30日,我們大約回購了$1.1十億我們的普通股,包括大約$350百萬在公開市場上$750百萬根據2017年4月授權的我們股票回購計劃下的加速股份回購(“ASR”)協議。
2019年2月,我們與一家無關的第三方金融機構簽訂了ASR協議,回購普通股。根據ASR協議的條款,我們預付了$750百萬到第三方金融機構,並收到大約7.7百萬我們普通股的股票,平均價格為$96.91在2019年3月結束的交易期間,每股普通股。我們回購普通股的股份總數是基於交易期間我們普通股的成交量加權平均股價減去折扣,並根據ASR協議的條款進行調整。我們記錄了第一次付款$750百萬作為股東權益在我們精簡的綜合資產負債表上的減少。根據ASR協議收到的所有普通股都被記錄為國庫股票,並且索引到我們自己的普通股的遠期合同滿足股權分類的所有適用標準。
截至#月2019年9月30日,總數約為$374百萬和$10十億·根據我們2017年4月和2018年7月的股票回購計劃,我們仍然可以在未來回購我們的普通股。
注·15—以股票為基礎的計劃
股票補償費用
我們根據美國公認會計原則(GAAP)為我們的股權激勵計劃記錄基於股票的薪酬費用,這要求根據估計的公允價值計量和確認薪酬費用。
在我們的股權激勵計劃下記錄基於股票的薪酬費用對我們經營結果的影響三和九月末2019年9月30日和2018如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (單位:百萬) |
客户支持和運營 | $ | 51 |
| | $ | 46 |
| | $ | 144 |
| | $ | 129 |
|
銷售及市場推廣 | 31 |
| | 30 |
| | 95 |
| | 93 |
|
技術與發展 | 119 |
| | 76 |
| | 292 |
| | 222 |
|
一般和行政 | 72 |
| | 65 |
| | 226 |
| | 192 |
|
以股票為基礎的薪酬費用總額 | $ | 273 |
| | $ | 217 |
| | $ | 757 |
| | $ | 636 |
|
資本化為內部使用軟件和網站開發成本的一部分 | $ | 10 |
| | $ | 9 |
| | $ | 29 |
| | $ | 26 |
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注·16—所得税
我們的有效税率三和九月末2019年9月30日是5%和9%分別為。我們的有效税率三和九月末2018年9月30日是18%和13%分別為。我們的實際税率和美國聯邦法定税率之間的差異21%所有時期的收入主要是外國收入按不同税率徵税和離散税收調整的結果。在2019年第三季度,我們解決了美國聯邦税務審計。這一和解並未對我們的簡明綜合收益表產生重大影響。
2019年6月,美國第九巡迴上訴法院推翻了美國税務法院2015年7月的裁決Altera公司 v. 處長好的。在2019年6月的裁決中,美國上訴法院裁定,財政部法規要求將基於股票的薪酬包括在合格的公司間成本分擔安排中是有效的。我們已審閲此個案,並確定貝寶的簡明綜合財務報表不需要因此裁決而作出調整。
注#17—重組
在2019年第一季度和2018年第一季度,管理層批准了對現有全球勞動力的戰略性裁員,這導致了重組費用$78百萬和$25百萬分別為。2019年批准的戰略削減是為了更好地調整我們的團隊以支持關鍵業務優先事項,還包括在地理位置之間轉移某些運營職能,以及向Synchrony Bank提供的臨時服務活動過渡的影響,該過渡於2019年第二季度結束。我們主要在2019年戰略削減下招致員工遣散費和福利費。與2019年重組相關的現金支付預計將於2019年底基本完成。2018年第一季度批准的戰略削減包括與決定結束TiO的業務有關的重組費用。我們在2018年戰略削減下發生了員工和遣散費支出,該戰略削減已於2018年底基本完成。
下表總結了在#年期間的重組儲備活動。九個月結束 2019年9月30日:
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| 員工服務和福利 |
| (單位:百萬) |
截至2019年1月1日的應計負債 | $ | 3 |
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收費 | 78 |
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付款 | (60 | ) |
截至2019年9月30日的應計負債 | $ | 21 |
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項目2:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
這份Form 10-Q季度報告包含符合1933年“證券法”第27A節和1934年“證券交易法”21E節含義的前瞻性陳述,包括涉及預期、計劃或意圖的陳述(例如與未來業務、未來經營結果或財務狀況、新的或計劃的特徵或服務或管理戰略有關的陳述)。這些前瞻性陳述可以通過諸如“可能”、“將”、“將”、“應該”、“可能”、“預期”、“預期”、“相信”、“估計”、“打算”、“戰略”、“未來”、“機會”、“計劃”、“項目”、“預測”以及其他類似的表達方式來識別。這些前瞻性陳述涉及風險和不確定因素,可能導致我們的實際結果和財務狀況與我們的前瞻性陳述中表達或暗示的大不相同。這些風險和不確定因素包括(除其他外)第一部分第1A項中討論的風險因素,以及我們在截止年度的Form 10-K年度報告中的風險因素2018年12月31日(“2018Form 10-K“),如以下第II部分,第1A項,風險因素,本表格10-Q的風險因素,以及我們未經審計的簡明綜合財務報表,相關附註,以及本報告中其他地方出現的其他信息,以及我們向美國證券交易委員會(”SEC“)提交的其他文件中所補充的那樣。除法律規定外,我們不打算,也不承擔任何義務,在本報告發布之日之後更新我們的任何前瞻性陳述,以反映實際結果或未來事件或情況。鑑於這些風險和不確定因素,提醒讀者不要過分依賴這些前瞻性陳述。您應閲讀以下“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”,連同未經審計的簡明綜合財務報表和本報告其他地方出現的相關附註。除非另有明確説明或上下文另有要求,否則對“我們”、“本公司”和“貝寶”的提及是指貝寶控股及其合併子公司。
業務環境
我們是一家領先的技術平臺和數字支付公司,代表全球消費者和商家實現數字和移動支付。貝寶致力於使金融服務民主化,並使人們和企業能夠加入並在全球經濟中茁壯成長。我們的目標是使我們的消費者和商家能夠隨時隨地在任何平臺上使用任何設備管理和轉移他們的資金。我們還通過我們的PayPal、Venmo和Xoom產品促進個人對個人(“P2P”)支付。我們的綜合支付解決方案,包括我們的PayPal、PayPal Credit、Braintree、Venmo、Xoom和iZettle產品,構成了我們專有的支付平臺。
我們在全球範圍內開展業務,並在一個快速發展的監管環境中運營,其特點是對支付行業所有方面的監管重點都得到了加強。隨着監管機構在全球範圍內將重點放在打擊恐怖主義融資、反洗錢、隱私、網絡安全和消費者保護等重要問題上,這種關注繼續變得更加突出。我們所受的一些法律和法規是最近頒佈的,適用於我們的法律和法規,包括那些在數字和移動支付出現之前頒佈的法律和法規,正在通過立法和監管行動以及司法解釋繼續演變。新的或不斷變化的法律和法規,包括法律和法規的解釋和實施方式,以及與不遵守相關的加重處罰和執法行動,可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。因此,我們密切監控這些領域,為依賴我們的客户設計合規解決方案。
近年來,像我們這樣的全球支付和技術公司的信息安全風險已顯着增加。我們不能免受這些風險,也不能保證我們將來不會遭受這樣的損失。有關我們的信息安全風險的其他信息,請參閲我們的第I部分,第1A項,風險因素2018表格10-K,作為補充,並在不一致的程度上,在第二部分第1A項,風險因素在此表格10-Q中取代(如果適用)。
英國(“U.K.”)2016年6月舉行了全民公投,大多數選民批准退出歐盟(“歐盟”),通常被稱為“英國退歐”。2017年3月,英國政府根據“歐盟條約”第50條啟動了退出進程,該進程開始為期兩年,於2019年3月29日結束,之後英國預計將退出歐盟。歐盟隨後將這一日期延長至2019年10月31日。英國退出歐盟的最終日期和條款以及英國與歐盟未來關係的條款嚴重缺乏明確性。英國金融服務監管機構正在實施臨時許可制度(“TPR”),以支持歐洲經濟區(“EEA”)金融服務公司繼續在英國開展業務,如果英國在沒有達成協議的情況下退出歐盟。如果英國在沒有達成協議的情況下退出歐盟,最終的TPR規則將生效。因此,如果訪問TPR,我們可能需要調整我們的業務以符合其他法律和法規要求。我們目前無法確定“英國退歐”對我們業務的影響,因為任何影響將部分取決於關税、貿易、監管和其他談判的結果。有關英國退歐可能如何影響我們的業務的更多信息,請參見我們的第I部分,第1A項,風險因素2018表10-K,如下面第II部分,第1A項,風險因素在此表10-Q中的補充。
英國退歐可能對英國、地區(包括歐洲)以及全球經濟和市場狀況產生不利影響,並可能導致全球金融和外匯市場的不穩定,包括英鎊和歐元價值的波動。我們有外幣匯率風險管理計劃,旨在幫助減少外幣匯率變動的影響。我們英國業務產生的淨收入約佔10%這兩家公司的淨收入總額三和九月末2019年9月30日,和大約11%這兩家公司的淨收入總額三和九月末2018年9月30日好的。在上述每個期間,歐盟(不包括英國)產生的淨收入構成少於20%淨收入總額的一部分。大致33%和31%我們的貸款總額和應收利息2019年9月30日和2018年12月31日分別是從我們的英國業務中產生的。大致7%我們的貸款總額和應收利息2019年9月30日和2018年12月31日來自我們的歐盟業務(不包括英國)。
操作結果概述
下表提供了我們的簡明綜合GAAP財務結果的摘要三和九月末2019年9月30日和2018:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 增加/(減少)百分比 | | 截至9月30日的9個月, | | 增加/(減少)百分比 |
| 2019 | | 2018 | | | 2019 | | 2018 | |
| (以百萬為單位,百分比和每股數據除外) |
淨收入 | $ | 4,378 |
| | $ | 3,683 |
| | 19 | % | | $ | 12,811 |
| | $ | 11,225 |
| | 14 | % |
營業費用 | 3,681 |
| | 3,193 |
| | 15 | % | | 10,891 |
| | 9,629 |
| | 13 | % |
營業收入 | $ | 697 |
| | $ | 490 |
| | 42 | % | | $ | 1,920 |
| | $ | 1,596 |
| | 20 | % |
營業利潤 | 16 | % | | 13 | % | | ** |
| | 15 | % | | 14 | % | | ** |
|
其他收入(費用),淨額 | $ | (213 | ) | | $ | 43 |
| | ** |
| | $ | 224 |
| | $ | 94 |
| | ** |
|
所得税費用 | $ | 22 |
| | $ | 97 |
| | (77 | )% | | $ | 192 |
| | $ | 217 |
| | (12 | )% |
實際税率 | 5 | % | | 18 | % | | ** |
| | 9 | % | | 13 | % | | ** |
|
淨收入 | $ | 462 |
| | $ | 436 |
| | 6 | % | | $ | 1,952 |
| | $ | 1,473 |
| | 33 | % |
每股攤薄淨收益 | $ | 0.39 |
| | $ | 0.36 |
| | 7 | % | | $ | 1.64 |
| | $ | 1.22 |
| | 35 | % |
經營活動提供的淨現金 | $ | 1,096 |
| | $ | 4,670 |
| | ** |
| | $ | 3,297 |
| | $ | 4,349 |
| | ** |
|
表中的所有金額都四捨五入到最接近的百萬,除非另有説明。因此,某些金額可能無法使用提供的舍入金額重新計算。
**無意義
截至2019年9月30日的三個月和2018
淨收入增額 6.95億美元,或19%,在.中截至2019年9月30日的三個月與前一年同期相比,主要受TPV增長的推動(如下文“淨收入”下的定義)25%與前一年同期相比。2018年完成的收購的淨收入合計貢獻了約2個百分點的增長率截至2019年9月30日的三個月.
業務費用共計增額 4.88億美元,或15%,在.中截至2019年9月30日的三個月,與前一年同期相比,主要是由於增額S在交易費用和技術和開發費用中。與2018年完成的收購相關的運營支出共同貢獻了約3個百分點的增長率截至2019年9月30日的三個月.
營業收入增額通過2.07億美元,或42%,在.中截至2019年9月30日的三個月與上年同期相比,淨收入增長部分抵消了營業費用的增加。2018年完成的收購合計對公司運營收入增長率產生了約3個百分點的負面影響截至2019年9月30日的三個月好的。我們的營業利潤率是16%和13%在截至2019年9月30日的三個月和2018年9月30日分別為。的營業利潤率截至2019年9月30日的三個月受到運營效率的正面影響,部分被交易費用增長的負面影響抵消,交易費用增加25%在截至2019年9月30日的三個月,與19%同期淨收入增長。
淨收入增額通過2600萬美元,或6%,在.中截至2019年9月30日的三個月與前一年同期相比,由於增額營業收入2.07億美元以及所得税支出的減少7500萬美元,由減少量的2.56億美元在其他收入(費用)中,淨額主要由戰略投資的未實現損失驅動。
截至2019年9月30日的9個月和2018
淨收入增額 16億美元,或14%,在.中截至2019年9月30日的9個月與前一年同期相比,主要受24%與前一年同期相比。2018年完成的收購的淨收入合計貢獻了約2個百分點的增長率截至2019年9月30日的9個月好的。這些增長被由於2018年7月將我們的美國消費信貸應收賬款組合出售給Synchrony Bank(“Synchrony”)而導致的利息和費用收入的減少所抵銷,這對Synchrony Bank(“Synchrony”)的淨收入增長率造成了約5個百分點的負面影響。截至2019年9月30日的9個月.
業務費用共計增額 13億美元,或13%,在.中截至2019年9月30日的9個月,與前一年同期相比,主要是由於增額交易費用、技術和開發、客户支持和運營以及一般和管理費用,部分被重組和其他費用的下降所抵銷。與2018年完成的收購相關的運營支出共同貢獻了3個百分點的增長率截至2019年9月30日的9個月.
營業收入增額通過3.24億美元,或20%,在.中截至2019年9月30日的9個月與上年同期相比,淨收入增長部分抵消了營業費用的增加。2018年完成的收購合計對公司運營收入增長率產生了約8個百分點的負面影響截至2019年9月30日的9個月好的。我們的營業利潤率是15%和14%在截至2019年9月30日的9個月和2018年9月30日分別為。的營業利潤率截至2019年9月30日的9個月受到重組和其他費用減少的積極影響,這主要是由於2018年7月我們完成了美國消費信貸應收賬款組合的銷售,此後我們不再記錄待售貸款和應收利息的成本基礎的調整,並被交易費用增長的負面影響抵消,交易費用增長增加了22%在截至2019年9月30日的9個月,與14%同期淨收入增長。2018年完成的收購合計對我們的運營利潤率產生了約1個百分點的負面影響截至2019年9月30日的9個月.
淨收入增額通過4.79億美元,或33%,在.中截至2019年9月30日的9個月與前一年同期相比,由於增額營業收入3.24億美元,一種增額在其他收入(費用)中,淨額1.3億美元由戰略投資的未實現收益驅動,以及減少量在所得税支出中2500萬美元.
外幣匯率的影響
我們有大量以外幣計價的國際業務,主要是英鎊、歐元、澳元和加拿大元,使我們面臨可能對我們的財務業績產生不利影響的外幣風險。美元對英鎊、歐元、澳元和加拿大元以及我們開展國際業務所用的其他貨幣的強勢或弱勢,影響了我們以這些外幣產生的淨收入和費用轉換為美元的情況。在每個截至2019年9月30日的三個月和2018,我們大約生成了47%我們在美國境外註冊的客户的淨收入中截至2019年9月30日的9個月和2018,我們大約生成了47%和45%我們來自美國境外客户的淨收入分別佔到我們淨收入的1%。由於我們最近在國際上產生了可觀的淨收入,包括在所介紹的期間,我們面臨在美國以外地區開展業務的風險。請參閲我們的第I部分,第1A項,風險因素2018表格10-K,作為補充,並在不一致的程度上取代(如果適用)以下第II部分,第1A項,本表格10-Q中的風險因素。
我們使用適用於本期交易貨幣金額的前期外幣匯率計算外幣變動對我們業務的年度影響。雖然外幣匯率的變化會影響我們報告的業績,但我們有一個外幣外匯風險管理計劃,根據該計劃,我們指定某些外幣兑換合同作為現金流對衝,旨在減少外幣匯率變動對收益的影響。在預測的交易影響收益的同一時期,這些外幣兑換合同的收益和損失被確認為交易收入的一個組成部分。
在三和九月末2019年9月30日和2018年9月30日,外幣相對於美元的逐年變動對我們報告的業績產生了以下影響:
|
| | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三個月 | | 截至2019年9月30日的9個月 |
| (單位:百萬) |
對淨收入的不利影響(不包括對衝影響) | $ | (72 | ) | | $ | (281 | ) |
套期保值影響 | 70 |
| | 180 |
|
對淨收入的不利影響 | (2 | ) | | (101 | ) |
對運營費用的有利影響 | 34 |
| | 146 |
|
對營業收入的淨有利影響 | $ | 32 |
| | $ | 45 |
|
|
| | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的三個月 | | 截至2018年9月30日的9個月 |
| (單位:百萬) |
(不利)對淨收入的有利影響(不包括對衝影響) | $ | (30 | ) | | $ | 186 |
|
套期保值影響 | 10 |
| | (63 | ) |
(不利)對淨收入的有利影響 | (20 | ) | | 123 |
|
對運營費用的有利(不利)影響 | 23 |
| | (61 | ) |
對營業收入的淨有利影響 | $ | 3 |
| | $ | 62 |
|
雖然我們簽訂外幣兑換合同是為了幫助減少外幣匯率變動對收益的影響,但不可能預測或消除這種風險的總體影響。
此外,對於以多種貨幣付費的我們的服務,我們通常每天都會設置外幣匯率,如果我們不正確地設置外幣匯率,或者由於外幣匯率在我們設置外幣匯率之間的波動,我們可能會面臨財務風險。鑑於我們的資產和負債也存在外幣兑換風險,我們的資產和負債以我們子公司的功能貨幣以外的貨幣計價,我們有一個額外的外匯風險管理計劃,根據該計劃,我們使用外幣兑換合同來抵消外幣匯率變動對我們的資產和負債的影響。?我們的資產和負債的外幣匯兑損益記錄在其他收入(費用)淨額中,並被外幣兑換合同的損益抵消。這些外幣兑換合約減少但不能完全消除外幣匯率變動對我們資產和負債的影響。
財務結果
淨收入
我們的收入分為以下兩類:
| |
• | 交易收入:在交易基礎上向商家和消費者收取的淨交易費主要基於在我們的支付平臺上完成的活動量或TPV(定義如下)。冠捷的增長直接受到我們在支付平臺上啟用的支付交易數量的影響。付款交易是指通過我們的支付平臺成功完成或由PayPal通過合作伙伴付款解決方案啟用的付款總數(扣除付款沖銷),不包括網關獨佔交易。當我們啟用跨境交易(即商家和消費者位於不同國家的交易)時,我們在以外幣結算的交易上賺取額外費用。 |
| |
• | 其他增值服務:淨收入主要來自通過合作伙伴關係獲得的收入、訂閲費、網關費以及我們向商家和消費者提供的其他服務。我們還從主要通過我們的PayPal應收貸款信用組合賺取的利息和費用中獲得收入,從出售參與某些貸款和預付款的利息中獲得收益,以及在某些PayPal客户帳户餘額上賺取的利息。 |
淨收入分析
我們的淨收入的組成部分三和九月末2019年9月30日和2018分別為:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 增加/(減少)百分比 | | 截至9月30日的9個月, | | 增加/(減少)百分比 |
| 2019 | | 2018 | | | 2019 | | 2018 | |
| (以百萬為單位,百分比除外) |
交易收入 | $ | 3,955 |
| | $ | 3,343 |
| | 18 | % | | $ | 11,564 |
| | $ | 9,858 |
| | 17 | % |
其他增值服務 | 423 |
| | 340 |
| | 24 | % | | 1,247 |
| | 1,367 |
| | (9 | )% |
淨收入 | $ | 4,378 |
| | $ | 3,683 |
| | 19 | % | | $ | 12,811 |
| | $ | 11,225 |
| | 14 | % |
交易收入
交易收入增長了6.12億美元,或18%,及17億美元,或17%,對於三和九月末2019年9月30日與上一年同期相比,這主要是由於冠捷的增長,主要來自我們的PayPal,Braintree和Venmo產品,以及支付交易數量的增長,這兩項主要是由於我們的活躍賬户的增加。2018年完成的收購對年交易收入增長率的貢獻約為2個百分點和1個百分點三和九月末2019年9月30日分別為。
下表提供了我們的活動帳户、付款交易數、TPV和相關指標的摘要:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 增加/(減少)百分比 | | 九個月結束 九月三十日, | | 增加/(減少)百分比 |
| 2019 | | 2018 | | | 2019 | | 2018 | |
| (以百萬為單位,百分比除外) |
活躍帳户(1) | 295 |
| | 254 |
| | 16 | % | | 295 |
| | 254 |
| | 16 | % |
付款交易次數(2) | 3,090 |
| | 2,463 |
| | 25 | % | | 8,901 |
| | 7,004 |
| | 27 | % |
每個活動帳户的付款交易記錄(3) | 39.8 |
| | 36.5 |
| | 9 | % | | 39.8 |
| | 36.5 |
| | 9 | % |
TPV(4) | $ | 178,670 |
| | $ | 143,004 |
| | 25 | % | | $ | 512,521 |
| | $ | 414,771 |
| | 24 | % |
跨境TPV百分比 | 17 | % | | 19 | % | | ** |
| | 18 | % | | 20 | % | | ** |
|
表中的所有金額都四捨五入到最接近的百萬,除非另有説明。因此,某些金額可能無法使用提供的舍入金額重新計算。
(1) 反映截至適用期間結束時的活動帳户。活動帳户是直接向PayPal或平臺訪問合作伙伴註冊的帳户,該帳户在過去12個月內在我們的支付平臺上完成了交易,不包括網關獨佔交易。
(2)付款交易數量是指在我們的支付平臺上成功完成或由PayPal通過合作伙伴付款解決方案啟用的付款總數(扣除付款沖銷後),不包括網關獨佔交易。
(3) 每個活動帳户的付款事務數反映了前12個月期間內的付款事務總數,除以期末的活動帳户。
(4) TPV是指在我們的支付平臺上成功完成或由PayPal通過合作伙伴支付解決方案啟用的付款淨值(不包括網關獨佔交易)。
**無意義
交易收入的增長速度比冠捷和支付交易數量的增長都要慢。三和九月末2019年9月30日與上年同期相比,由於P2P交易比例較高(主要來自我們的PayPal和Venmo產品),我們從中賺取的費用較低,以及跨境交易比例較低,部分被外匯套期保值收益所抵消。向我們的客户收取的價格的變化並沒有顯著影響交易收入的增長三和九月末2019年9月30日.
其他增值服務
在過去的三個月裏2019年9月30日,其他增值服務的淨收入增額 8300萬美元,或24%與上年同期相比,這主要是由於Synchrony(下文討論)收入份額的增加,我們的商業貸款和預付款所賺取的利息和費用收入,以及客户餘額所賺取的利息。這些增長被提供給Synchrony的過渡服務活動收入的減少部分抵消,該活動於2019年第二季度結束。
在過去的九個月裏2019年9月30日,其他增值服務的淨收入下降1.2億美元,或9%與上年同期相比,這主要是由於我們在2018年7月出售美國消費信貸應收賬款組合所帶來的應收消費貸款利息和費用收入下降。這一下降被Synchrony(下文討論)收入份額的增加、我們的商業貸款和應收預付款所賺取的利息和費用收入的增加以及客户餘額所賺取的利息的增長部分抵消。其他增值服務收入也受益於約1.13億美元的增長截至2019年9月30日的9個月由於從向Synchrony提供的過渡服務活動中獲得的收入,Synchrony於2019年第二季度結束。
2018年完成的收購為其他增值服務的增長率貢獻了約6個百分點和5個百分點三和九月末2019年9月30日分別為。消費者和商業貸款總額和應收利息餘額為37億美元自.起2019年9月30日和23億美元自.起2018年9月30日分別反映了64%主要受我們商業貸款組合增長的推動。
2017年11月,我們達成協議,將我們的美國消費者信用應收賬款組合出售給Synchrony,以釋放資產負債表容量和現金流用於其他用途,並降低資產負債表風險。在2018年7月完成此交易後,Synchrony成為PayPal Credit在線消費者融資計劃在美國的獨家發行人,我們不再持有通過該計劃產生的應收款的所有權權益。出售後,我們在Synchrony擁有的消費者應收賬款組合中賺取收入份額,這部分收入記錄在來自其他增值服務的淨收入中。
營業費用
從2019年第一季度開始,我們將某些運營費用重新歸類到我們的簡明綜合收益表中。上期金額已重新分類,以符合本報告。這些變化對我們先前報告的前期合併淨收入沒有影響,包括任何提交期間的總運營費用、財務狀況或現金流。有關其他信息,請參閲本表格10-Q第一部分第1項簡明綜合財務報表附註中的附註1-“重要會計政策概述和總結”。下文列出的增長率是根據重新分類的前期金額計算的。
下表總結了我們的運營費用和用於評估每個趨勢的相關指標:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 增加/(減少)百分比 | | 截至9月30日的9個月, | | 增加/(減少)百分比 |
| 2019 | | 2018 | | | 2019 | | 2018 | |
| (以百萬為單位,百分比除外) |
交易費用 | $ | 1,701 |
| | $ | 1,366 |
| | 25 | % | | $ | 4,877 |
| | $ | 4,003 |
| | 22 | % |
交易和貸款損失 | 340 |
| | 295 |
| | 15 | % | | 999 |
| | 934 |
| | 7 | % |
客户支持和運營(1) | 390 |
| | 350 |
| | 11 | % | | 1,177 |
| | 1,030 |
| | 14 | % |
銷售及市場推廣(1) | 316 |
| | 325 |
| | (3 | )% | | 1,001 |
| | 913 |
| | 10 | % |
技術與發展(1) | 533 |
| | 452 |
| | 18 | % | | 1,527 |
| | 1,341 |
| | 14 | % |
一般和行政(1) | 401 |
| | 377 |
| | 6 | % | | 1,239 |
| | 1,111 |
| | 12 | % |
重組及其他費用 | — |
| | 28 |
| | (100 | )% | | 71 |
| | 297 |
| | (76 | )% |
業務費用共計 | $ | 3,681 |
| | $ | 3,193 |
| | 15 | % | | $ | 10,891 |
| | $ | 9,629 |
| | 13 | % |
交易費用費率(2) | 0.95 | % | | 0.96 | % | | ** |
| | 0.95 | % | | 0.97 | % | | ** |
|
交易和貸款損失率(3) | 0.19 | % | | 0.21 | % | | ** |
| | 0.19 | % | | 0.23 | % | | ** |
|
(1) 前期金額已修訂,以反映上文討論的分類變化。
(2) 交易費用費率是通過交易費用除以TPV來計算的。
(3) 交易和貸款損失率是通過將交易和貸款損失除以TPV來計算的。
**無意義
交易費用
交易費用增額通過3.35億美元,或25%,及8.74億美元,或22%,在.中三和九月末2019年9月30日分別與前一年同期相比,主要是由於25%和24%,對於三和九月末2019年9月30日分別為。交易費用費率的下降三和九月末2019年9月30日與上一年同期相比,這主要是由於產品和資金組合的變化。2018年完成的收購為這兩個行業的交易費用增長率貢獻了約1個百分點三和九月末2019年9月30日.
當我們從客户的信用卡或借記卡、銀行帳户或其他資金來源提取資金時,我們的交易費用費率會受到產品組合、區域組合、資金組合以及支付處理器和其他金融機構收取的評估的變化的影響。使用信用卡或借記卡為交易提供資金的成本通常高於從銀行或通過內部來源(如PayPal帳户餘額或PayPal Credit)為交易提供資金的成本。對於每個三和九月末2019年9月30日和2018,大約2%冠捷的資金來自貝寶信貸(PayPal Credit)。對於三個和截至2019年9月30日的9個月,大約40%和41%的TPV分別是在美國境外產生的。對於三個和截至2018年9月30日的9個月,大約42%和43%的TPV分別是在美國境外產生的。隨着我們向客户擴展替代資金來源的可用性和呈現方式,我們的資金組合可能會發生變化,這可能會增加或降低我們的交易費用比率。
交易和貸款損失
我們交易的組成部分和貸款損失三和九月末2019年9月30日和2018分別為:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 增加/(減少)百分比 | | 截至9月30日的9個月, | | 增加/(減少)百分比 |
| 2019 | | 2018 | | | 2019 | | 2018 | |
| (以百萬為單位,百分比除外) |
交易損失 | $ | 256 |
| | $ | 259 |
| | (1 | )% | | $ | 789 |
| | $ | 764 |
| | 3 | % |
貸款損失 | 84 |
| | 36 |
| | 133 | % | | 210 |
| | 170 |
| | 24 | % |
交易和貸款損失 | $ | 340 |
| | $ | 295 |
| | 15 | % | | $ | 999 |
| | $ | 934 |
| | 7 | % |
交易損失率 (1) | 0.14 | % | | 0.18 | % | | | | 0.15 | % | | 0.18 | % | | |
(1)交易損失率的計算方法是將交易損失除以TPV。
交易損失減少通過300萬美元,或1%,並增加了2500萬美元,或3%在三和九月末2019年9月30日與上年同期相比。TPV增長導致的交易損失增加三和九月末2019年9月30日被通過改進風險管理能力實現的好處所抵消,這也有助於降低我們的交易損失率三和九月末2019年9月30日與上年同期相比。
貸款損失增額通過4800萬美元,或133%,及4000萬美元,或24%,在.中三和九月末2019年9月30日與上年同期相比,主要由於我們的商業貸款和墊款的增長以及國際消費者貸款應收餘額的增長導致貸款損失增加,並由截至2018年9月30日的三個月和九個月確認與不受Synchrony銷售協議約束的美國消費信貸應收餘額相關的虧損所抵銷。2018年完成的收購為兩家公司的貸款損失增長率貢獻了約3個百分點三和九月末2019年9月30日.
消費者貸款和應收利息餘額2019年9月30日和2018年9月30日是10億美元和$560分別為百萬美元,與上年同期相比增加了84%受國際市場增長的推動。大致93%我們的消費貸款應收賬款2019年9月30日和2018年9月30日,應由英國消費者提供。
下表提供了有關我們的消費貸款的信用質量和應收利息餘額的信息:
|
| | | | | |
| 九月三十日, |
| 2019 | | 2018 |
當前消費貸款和應收利息的百分比 | 93.7 | % | | 94.6 | % |
消費者貸款和應收利息的百分比>90天未償(1) | 2.1 | % | | 1.6 | % |
淨沖銷率(2) | 4.3 | % | | 3.5 | % |
(1) 表示超過開單日期90天的餘額對消費者的百分比。
(2)淨撇賬率是消費者貸款應收賬款的淨信貸損失的年度比率,佔該期間內消費者貸款日均金額和應收利息餘額的百分比。
我們為某些中小型商家提供商業融資解決方案。扣除已出售的參與利息後,商户貸款、墊款以及未付利息和費用總額2019年9月30日vbl.26億美元,與16億美元自.起2018年9月30日,與去年同期相比增加了63%好的。商業貸款、預付款以及未付利息和費用的增加主要是由於我們的PayPal業務貸款產品的增長和我們的PayPal週轉資金信貸產品的可用性的增加。大致84%和9%我們的商業應收賬款截至2019年9月30日分別來自美國和英國的商家,與之相比87%和10%,分別為2018年9月30日.
下表提供了有關我們的商業貸款、預付款和應收利息和費用餘額的信用質量的信息:
|
| | | | | |
| 九月三十日, |
| 2019 | | 2018(1) |
商業貸款及墊款 | | | |
原預期或合同還款期內的商家應收賬款百分比 | 90.5 | % | | 90.7 | % |
原預期或合同還款期結束後90天以上未付的商家應收款項的百分比 | 3.8 | % | | 3.8 | % |
(1) 不包括作為我們2018年9月收購iZettle的一部分而獲得的2500萬美元應收貸款。
對我們的PayPal信用產品的可接受的風險參數在提交的期間進行的修改並沒有對我們的貸款和應收利息產生重大影響。欲瞭解更多信息,請參閲本表格10-Q第一部分第1項簡明綜合財務報表附註中的附註11-“應收貸款和利息”。
客户支持和運營
客户支持和運營包括(A)在我們的全球客户運營中心發生的成本,包括向我們的客户提供呼叫支持的成本,(B)支持我們保護商家和消費者的信任和安全計劃的成本,以及(C)與交付我們的產品相關的其他成本。
客户支持和運營費用增額通過4000萬美元,或11%,及1.47億美元,或14%,在.中三和九月末2019年9月30日與前一年同期相比,主要是由於增額在我們的運營職能中,與員工相關的支出支持我們的活躍賬户和付款交易的增長,以及與我們用於支持客户和運營中心的基礎數據的應用程序相關的折舊和攤銷費用的增加。2018年完成的收購合計為客户支持和運營支出的增長率貢獻了約3個百分點和4個百分點三和九月末2019年9月30日分別為。
銷售及市場推廣
銷售和營銷包括客户獲取、業務發展、廣告和營銷計劃產生的成本。
銷售和營銷費用減少通過900萬美元,或3%,在截止的三個月內2019年9月30日與上年同期相比,這主要是由於在營銷計劃上的支出減少,部分被收購的無形資產攤銷增加和與員工有關的開支抵消。銷售和營銷費用增加了8800萬美元,或10%,在截至9個月的時間裏2019年9月30日與上年同期相比,這主要是由於收購的無形資產、員工相關費用和諮詢服務的攤銷增加,部分被營銷計劃支出減少所抵消。2018年完成的收購合計貢獻了約10個百分點和12個百分點的銷售和營銷費用增長率三和九月末2019年9月30日分別為。
技術與發展
技術與發展 包括(A)與開發我們的支付平臺、新產品和改進我們現有產品有關的成本,包括在開發我們的支付平臺過程中發生的軟件和網站開發成本的攤銷,這些成本是資本化的,並且獲得了開發的技術,以及(B)我們的網站運營和支持我們的支付平臺所產生的其他基礎設施成本。
技術和開發費用增額通過8100萬美元,或18%,及1.86億美元,或14%,在.中三和九月末2019年9月30日與上一年同期相比,這主要是由於員工相關費用增加、收購的無形資產攤銷以及在交付我們的產品時使用的數據中心和雲計算服務,部分抵消了與承包商和顧問相關的成本下降。2018年完成的收購合計為雙方的技術和開發支出增長率貢獻了約5個百分點三和九月末2019年9月30日.
一般和行政
一般和行政成本包括為我們的業務提供支持所產生的成本,包括法律、人力資源、財務、風險、合規、執行和其他支持運營。
一般和行政費用增額通過2400萬美元,或6%,及1.28億美元,或12%,在.中三和九月末2019年9月30日與上一年同期相比,這主要是由於與員工相關的費用、設施成本以及與我們的一般和行政職能中使用的系統和工具相關的折舊和攤銷增加所致。這些增加被專業服務費用的減少部分抵銷,包括與截至2018年9月30日的三個月和九個月發生的收購相關交易費用有關的費用。2018年完成的收購為截至9個月的一般和行政費用增長率貢獻了約4個百分點2019年9月30日.
重組及其他費用
重組及其他費用減少通過2800萬美元和2.26億美元在三和九月末2019年9月30日分別與上一年同期相比。截至2019年9月30日的三個月的減少是由於在截至2018年9月30日的三個月內出售我們的美國消費信貸應收賬款組合而產生的淨虧損所致。減少的總額為2.44億美元截至2019年9月30日的9個月與上年同期相比,這是由於我們於2018年7月出售了我們的美國消費信貸應收賬款組合,在此之前,對所持待售貸款和應收利息的成本基礎的調整記錄在重組和其他費用內。這一下降被截至9個月的重組費用增加5,300萬美元部分抵消。2019年9月30日與上年同期相比。在截至2019年9月30日的9個月,我們還記錄了700萬美元的收益,這是對向Synchrony出售我們的美國消費信貸組合所產生的額外費用的損失的調整。
2019年第一季度和2018年第一季度,管理層批准對現有全球員工進行戰略性裁員,導致重組費用為7800萬美元和2500萬美元分別為。2019年批准的戰略削減是為了更好地調整我們的團隊以支持關鍵業務優先事項,還包括在地理位置之間轉移某些運營職能,以及向Synchrony提供的服務活動過渡的影響,Synchrony已於2019年第二季度終止。我們主要在2019年戰略削減下招致員工遣散費和福利開支,預計將於2019年底基本完成。與受影響的員工隊伍相關的年度員工成本估計約為1.75億美元。與受影響的勞動力相關的成本減少的大部分預計將再投資於業務。
根據2018年戰略削減,我們產生了員工和遣散費支出,包括與結束TiO的業務有關的費用,該戰略削減已於2018年年底大致完成。
其他收入(費用),淨額
其他收入(費用),淨額減少 2.56億美元並增加1.3億美元在三和九月末2019年9月30日分別與上一年同期相比。
最後三個月的減少2019年9月30日主要由戰略投資的未實現淨虧損所驅動,原因是與我們的可銷售權益證券相關的公允價值的不利變化,部分被與我們的非可銷售權益證券相關的可觀察到的價格變化的有利影響所抵銷,這些因素共同導致了未實現淨虧損的增加。2.28億美元在截至年底的三個月內2019年9月30日,與上年同期相比。
截至9個月的增長2019年9月30日主要由戰略投資的未實現淨收益驅動,原因是與我們的可銷售權益證券相關的公允價值的有利變化,以及與我們的非可銷售權益證券相關的可觀察到的價格變化的影響,這些共同促成了未實現淨收益的增加。1.39億美元在截至年底的九個月內2019年9月30日與前一年同期相比。
所得税費用
我們的實際所得税税率大約是5%和18%為.截至2019年9月30日的三個月和2018分別為。我們的實際所得税率的降低截至2019年9月30日的三個月與上一年同期相比,主要是由於與離散税收調整相關的税收優惠的增加,以及收益的有利轉移。截至2019年9月30日的三個月.
我們的實際所得税税率大約是9%和13%為.截至2019年9月30日的9個月和2018分別為。我們的實際所得税率的降低截至2019年9月30日的9個月與前一年同期相比,主要是由於與“税法”相關的增值税支出截至2018年9月30日的9個月,以及收益的有利轉移截至2019年9月30日的9個月.
流動性與資本資源
我們需要流動性和資本渠道來為我們的全球運營提供資金,包括客户保護計劃、我們的信貸產品、資本支出、對我們業務的投資、潛在的收購和戰略投資、營運資本以及其他現金需求。下表總結了我們截至目前的現金、現金等價物和投資2019年9月30日和2018年12月31日:
|
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
| (單位:百萬) |
現金、現金等價物和投資(1)(2) | $ | 11,378 |
| | $ | 9,710 |
|
(1) 不包括與應收資金和客户帳户相關的資產225億美元和201億美元在…2019年9月30日和2018年12月31日分別為。
(2) 不包括總的限制現金6700萬美元和7700萬美元在…2019年9月30日和2018年12月31日和戰略投資 18億美元 和2.93億美元自.起2019年9月30日和2018年12月31日分別為。
外國現金、現金等價物和投資
我們的外國子公司持有的現金、現金等價物和投資是77億美元自.起2019年9月30日和87億美元在…2018年12月31日,或67%和89%我們的總現金,現金等價物和投資截至這些日期。在…2018年12月31日,我們所有的現金、現金等價物和外國子公司持有的投資均需根據F分部、GILTI或一次性過渡税繳納美國税收。從美國聯邦税收的角度來看,隨後的遣返將不徵税,但可能需要繳納州或外國預扣税。我們全球現金管理活動的一個重要方面涉及滿足我們的客户獲得他們的現金的要求,同時滿足我們在不同司法管轄區的監管財務比率承諾。我們的全球現金餘額不僅需要為我們的業務提供運營流動資金,而且還需要支持我們受監管子公司的全球監管要求。因此,並非我們所有的現金都可用於一般公司用途。
可用信貸和債務
於二零一九年九月二十六日,我們發行總本金為50億美元的不同到期日的定息債券(統稱“債券”)。發行這些票據的收益可用於一般公司目的,其中可能包括為償還或贖回未償債務、股份回購、持續經營、資本支出以及可能收購的業務、資產或戰略投資提供資金。
2019年9月11日,我們簽訂了一項信貸協議(“信貸協議”),該協議規定50億美元, 五-一年循環信貸安排,包括1.5億美元信用證次級融資和a5億美元Swingline子工具,循環信貸工具下的可用借款減去任何信用證和不時未償還的Swingline借款的金額。另外,在2019年9月11日,我們進入了一個364-日信用協議(“364-日貸項協議“)提供無擔保10億美元 364-日循環信貸安排。自.起2019年9月30日, 不根據信貸協議及364-日信貸協議,因此,60億美元的借款能力可用於信貸協議和364-日間信貸協議,受借款習慣條件的限制。在我們加入信貸協議後,我們在2015年第三季度簽訂的提供20億美元無擔保五年循環信貸安排的信貸協議被終止。
2018年第四季度,我們簽訂了修訂的信貸協議(“修訂的信貸協議”),對2017年簽訂的上一份協議進行了全面的修改和重述。修改後的信貸協議規定無擔保50億美元, 364一天延期提款定期貸款信貸工具,最多可提供四分開借款直到2019年4月6日好的。截至2018年12月31日,根據修訂的信貸協議,未償還金額為20億美元。在……上面2019年4月5日,公司又提取了一筆5億美元根據修改後的信貸協議。2019年9月26日,修訂後的信貸協議終止,我們償還了該協議下未償還的25億美元借款。
我們還在全球不同地區維持承諾和未承諾的信貸安排,借款能力約為2.3億美元總而言之。此可用信用的一部分由PayPal擔保,包括我們可以酌情提取和使用資金用於一般公司目的、資本支出和收購的設施。這些貸款的利率條款因地區而異,並反映具有強大信用評級的公司的現行市場利率。
自.起2019年9月30日,基本上這些信貸安排下的所有借貸能力均可供使用,但須受借貸習慣條件的規限。
有關其他信息,請參閲本表格10-Q第一部分第1項簡明綜合財務報表附註12-“債務”。
我們與一家金融機構有現金彙集安排,以便進行現金管理。該安排允許根據我們在金融機構內持有的總經營現金餘額(“總現金存款”)從金融機構提取現金。該安排還允許我們提取超過總現金存款總額的金額,上限為商定的限額。提款的淨餘額和現金存款總額由金融機構用作計算我們在這些安排下的淨利息支出或收入的基礎。自.起2019年9月30日,我們總共有42億美元現金提款抵消了我們的42億美元根據現金彙集安排,在金融機構內持有的現金存款合計。
信貸組合增長的流動性
應收貸款組合的增長增加了我們的流動性需求,任何未能滿足這些流動性需求的情況都可能對我們的業務產生不利影響。我們繼續評估我們的信貸組合的合作伙伴關係和第三方資金來源。2018年6月,盧森堡委員會監管部門金融家(“CSSF”)同意,PayPal管理層可以指定最多35%我們的盧森堡銀行子公司持有的歐洲客户餘額的一部分將用於歐洲和美國的信貸活動。自.起2019年9月30日,管理層批准指定用於信用活動的累計金額15億美元根據應用CSSF維護的財務法規確定,約佔我們在該日期可供公司使用的歐洲客户餘額的約24%。如有必要,我們可能會根據批准資金的使用和預期的信貸資金需求,定期尋求指定額外的客户餘額金額。我們的目標是用外部資金擴大我們信貸產品的可獲得性,儘管不能保證我們會成功實現這一目標。在某些特殊情況下,可以調用公司流動性來履行我們與歐洲客户餘額相關的義務。
信用評級
自.起2019年9月30日,我們繼續被標準普爾金融服務有限責任公司和惠譽評級公司評為投資級。我們預計這些信用評級機構將繼續監測我們的表現,包括我們的資本結構和經營結果。我們的目標是被評為投資級,但隨着情況的變化,有一些因素可能會導致我們的信用評級被降級或列入可能降級的觀察名單。如果發生這種情況,它可能會提高我們的借款利率,包括我們信貸協議下的貸款利率。
損失風險
我們的買方和賣方保護計劃的損失風險是特定於個人客户、商家和交易的,也可能受到計劃的地區差異和更改或修改的影響,包括由於監管要求的更改。對於本報告中包括的這些簡明綜合財務報表中列出的期間,我們的交易損失率介於0.14%和0.18%TPV的。歷史損失率可能無法反映未來的結果。
股票回購
在.期間九個月結束 2019年9月30日,我們大約回購了11億美元我們的普通股包括大約3.5億美元在公開市場上7.5億美元根據我們於2017年4月授權的股票回購計劃下的加速股份回購協議。截至#月2019年9月30日,總數約為3.74億美元和100億美元·根據我們2017年4月和2018年7月的股票回購計劃,我們仍然可以在未來回購我們的普通股。
其他考慮
我們的流動性、資本獲取和借貸成本可能會受到我們信用評級下降、我們的財務表現和全球信貸市場條件以及其他廣泛因素的不利影響。此外,我們的流動性、資本獲取和借款成本也可能受到我們參與的任何法律或監管程序的結果的負面影響。請參閲我們的第I部分,第1A項,風險因素2018表10-K,作為補充,並在不一致的程度上取代了下面的第II部分,第1A項,本表10-Q中的風險因素,以及本表第一部分第1項中的簡明綜合財務報表的附註13-“承諾和或有事項”,以進一步討論我們的業務面臨的這些和其他風險。
我們相信,我們現有的現金、現金等價物和投資、預計將從運營中產生的現金、我們預期進入資本市場的機會,以及通過第三方來源獲得的潛在外部資金,將足以在可預見的未來為我們的經營活動、預期的資本支出和我們的信貸產品提供資金。根據市場情況,我們可能會不時發行債務,包括私下或公開發行,以資助我們的經營活動,為收購融資,進行戰略投資,根據我們的股票回購計劃回購股份,或降低我們的資本成本。
現金流
下表總結了我們的簡明合併現金流量表:
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2019 | | 2018 |
| (單位:百萬) |
提供的現金淨額(用於): | | | |
經營活動 | $ | 3,297 |
| | $ | 4,349 |
|
投資活動 | (5,334 | ) | | 717 |
|
融資活動 | 3,837 |
| | 507 |
|
匯率對現金、現金等價物和限制現金的影響 | (49 | ) | | (89 | ) |
現金、現金等價物和受限現金的淨增加 | $ | 1,751 |
| | $ | 5,484 |
|
經營活動
我們的經營活動產生了現金33億美元在九個月結束 2019年9月30日主要由於營業收入19億美元,調整了折舊和攤銷的非現金支出以及基於股票的補償14億美元,以及與交易準備和貸款損失相關的非現金費用9.99億美元好的。經營活動產生的現金減少了我們的戰略投資的未實現淨收益1.7億美元,其他資產和負債的變化4.7億美元,主要與本期發生的實際現金交易損失有關,遞延所得税為1.22億美元,和應收帳款1.03億美元.
我們的經營活動產生了現金。43億美元在九個月結束 2018年9月30日主要由於營業收入16億美元,以及14億美元為出售而持有的貸款和應收利息的變化,淨額。折舊和攤銷以及以股票為基礎的補償等非現金費用的調整大約為12億美元在.期間九個月結束 2018年9月30日好的。與交易和貸款損失準備相關的非現金費用的調整為9.34億美元和成本基礎調整貸款和應收利息持有出售2.44億美元在.期間九個月結束 2018年9月30日好的。經營活動產生的現金受到其他資產和負債變化的負面影響6.23億美元,主要與本期發生的實際現金交易損失和應收賬款有關1.33億美元.
在九個月結束 2019年9月30日和2018,支付所得税的現金,淨額為2.2億美元和2.28億美元分別為。
投資活動
用於投資活動的淨現金53億美元在九個月結束 2019年9月30日主要是由於購買了198億美元,應收客户資金的變化13億美元,應收本金貸款的變動,淨額11億美元,以及購買財產和設備5.3億美元好的。這些現金流出部分被到期日和出售的投資抵銷174億美元.
我們的投資活動產生了現金。7.17億美元在九個月結束 2018年9月30日·主要由於到期和出售投資159億美元以及應收本金貸款的變化,淨額為36億美元在出售我們的美國消費信貸應收賬款組合之後。這些現金流入部分被購買的投資所抵消。156億美元,收購21億美元(扣除獲得的現金),購買財產和設備5.99億美元,以及應收客户資金的變化4.27億美元.
籌資活動
我們從以下融資活動中獲得現金38億美元在九個月結束 2019年9月30日主要由於55億美元以固定利率票據形式發行長期債務所得現金收入,以及我們經修訂的信貸協議下的借款,以及應付資金和應付給客户的金額的變化24億美元好的。這些現金流入被我們修改後的信貸協議下的借款償還部分抵銷。25億美元的回購11億美元在我們的股票回購計劃下我們的普通股,以及與股權獎勵的淨股份結算有關的税收預扣4.73億美元.
我們的融資活動產生了現金。5.07億美元在九個月結束 2018年9月30日主要由於借款,主要是我們2017年的信貸協議,21億美元以及應付資金和應付客户金額的變化28億美元好的。這些現金流入被回購的現金流出部分抵消了。29億美元在我們的股票回購計劃下的普通股,根據融資安排償還借款11億美元,以及與股權獎勵的淨股份結算有關的税收預扣。3.92億美元.
匯率對現金、現金等價物和限制現金的影響
外幣匯率對現金、現金等價物和受限制的現金有負面影響。九個月結束 2019年9月30日和2018的4900萬美元和8900萬美元這主要是由於美元對某些外幣(主要是澳元)走強。
表外安排
自.起2019年9月30日,我們沒有資產負債表外安排對我們的綜合財務狀況、經營業績、流動性、資本支出或資本資源產生或合理地可能對我們的綜合財務狀況、經營業績、資本支出或資本資源產生重大影響。
項目3:關於市場風險的定量和定性披露
市場風險是指由於利率、外幣匯率和股票投資風險等市場因素的不利變化而導致的市場風險敏感工具可能發生的經濟損失。管理層建立並監督管理我們的投資、融資和外幣衍生品活動的政策的實施,以減輕市場風險。我們持續監測風險敞口。
利率風險
我們面臨與我們的投資組合相關的利率風險,以及我們作為客户賬户在簡明綜合資產負債表上持有的客户餘額背後的利率敏感型資產。
自.起2019年9月30日和2018年12月31日,大約60%和78%我們的總現金、現金等價物和投資組合以現金和現金等價物持有。作為客户賬户的客户賬户,我們在簡明綜合資產負債表上持有的客户餘額的基礎資產維持在有息和無息銀行存款、定期存款、美國和外國政府和機構證券以及公司債務證券中。我們尋求保留本金,同時持有符合條件的流動資產(根據我們運營的某些司法管轄區的適用監管要求和商業法的定義),至少相當於所有客户餘額總額的100%。我們不為應付客户的金額支付利息。
2019年9月26日,我們發行了本金總額為50億美元的不同到期日的固定利率債券。由於這些票據按固定利率計息,因此不會導致與利率變化相關的任何財務報表風險。然而,當利率變化時,這些票據的公允價值會波動。
2019年9月11日,我們簽訂了一項信貸協議(“信貸協議”),該協議規定50億美元, 五-一年循環信貸安排。另外,在2019年9月11日,我們進入了一個364-日信用協議(“364-日貸項協議“)提供無擔保10億美元 364-日循環信貸安排。自.起2019年9月30日, 不根據信貸協議及364-日信貸協議,因此,60億美元的借款能力可用於信貸協議和364-日間信貸協議,受借款習慣條件的限制。在我們加入信貸協議後,我們在2015年第三季度簽訂的提供20億美元無擔保五年循環信貸安排的信貸協議被終止。
2018年第四季度,我們簽訂了修訂的信貸協議(“修訂的信貸協議”),對2017年簽訂的上一份協議進行了全面的修改和重述。修改後的信貸協議規定無擔保50億美元, 364一天延期提款定期貸款信貸工具,最多可提供四分開借款直到2019年4月6日好的。截至2018年12月31日,根據修訂的信貸協議,未償還金額為20億美元。在……上面2019年4月5日,公司又提取了一筆5億美元根據修改後的信貸協議。2019年9月26日,修訂後的信貸協議終止,我們償還了該協議下未償還的25億美元借款。
我們還在全球不同地區維持承諾和未承諾的信貸安排,借款能力約為2.3億美元總而言之。自.起2019年9月30日,基本上這些信貸安排下的所有借貸能力均可供使用,但須受借貸習慣條件的規限。
有關其他信息,請參閲本表格10-Q第一部分第1項簡明綜合財務報表附註12-“債務”。
利率也可能對我們客户的支出水平以及支付欠我們的欠款的能力和意願產生不利影響。較高的利率通常會導致我們的信貸產品的客户向我們或抵押貸款、信用卡和其他消費貸款和商業貸款的貸款人承擔更高的付款義務,這可能會降低我們客户對我們的債務保持最新的能力,因此導致拖欠、沖銷以及貸款和應收利息準備金率的增加,這可能對我們的淨收入產生不利影響。?
利率提高100個基點不會對我們的金融資產或負債產生實質性影響2019年9月30日和2018年12月31日.
外幣匯率風險
我們在國際上有大量以外幣計價的業務,主要是英鎊、歐元、澳元和加拿大元,這使我們面臨外幣匯率風險,這可能對我們的財務業績產生不利影響。我們以各種外幣進行交易,並擁有可觀的國際收入和成本。此外,我們向我們的國際子公司收取使用知識產權和技術以及某些公司服務的費用。我們的現金流、經營業績以及受到外匯匯率波動影響的某些公司間餘額可能與預期大不相同,我們可能會因外幣波動和相關對衝活動而錄得重大收益或損失。我們通常是外幣的淨接受者,因此從美元走弱中受益,並受到美元相對於外幣走強的不利影響。
我們有一個外幣兑換風險管理計劃,旨在識別重大外幣風險,管理這些風險,並通過執行外幣兑換合同減少貨幣波動對我們的壓縮綜合現金流和經營結果的潛在影響。這些外幣兑換合約作為衍生工具入賬;有關我們的外幣兑換合約的其他詳情,請參閲本報告所載簡明綜合財務報表的附註10-“衍生工具”。
我們使用外幣兑換遠期合約來保護我們預測的美元等值收益不受外幣匯率不利變化的影響。這些對衝合約減少但不能完全消除外幣匯率變動的不利影響。出於會計目的,我們將這些合同指定為現金流量套期保值。衍生工具的收益或損失最初作為累計其他全面收益(“AOCI”)的組成部分報告,隨後重新分類到財務報表行項目中,其中對衝項目在預測交易影響收益的同一期間被記錄。
我們考慮了外幣匯率的歷史趨勢,並確定所有貨幣的匯率在短期內都有可能發生20%的變化,這是合理的。如果美元下跌20%2019年9月30日和2018年12月31日,在AOCI中記錄的與我們的外幣兑換遠期合同有關的税前金額大約為6.19億美元和7.07億美元分別降低。如果美元升值20%2019年9月30日和2018年12月31日,在AOCI中記錄的與我們的外幣兑換遠期合同有關的税前金額大約為6.19億美元和7.07億美元分別更高。
我們有一個額外的外幣兑換管理計劃,根據該計劃,我們使用外幣兑換合同來抵消我們以我們子公司的功能貨幣以外的貨幣計價的資產和負債的外幣兑換風險。這些合約並未被指定為對衝工具,並減少但不完全消除貨幣匯率變動對我們資產和負債的影響。我們資產和負債的外幣匯兑損益記入其他收入(費用)淨額,並由外幣兑換合同的損益抵銷。
所有貨幣匯率的20%的不利變化將對所得税前收入造成不利影響2.26億美元和2.95億美元在…2019年9月30日和2018年12月31日,而不考慮套期保值的抵消效應。外幣兑換合同2019年9月30日會有正向影響所得税前收入大約2.17億美元,產生的淨負面影響約為900萬美元好的。外幣兑換合同2018年12月31日會對所得税前的收入產生積極的影響3.08億美元,產生的淨積極影響約為1300萬美元好的。這些20%的匯率合理可能的不利變動應用於我們子公司在資產負債表日期以功能貨幣以外的貨幣計價的貨幣資產和負債總額,以計算這些變動將對我們的所得税前收入在短期內產生的不利影響。
股權投資風險
我們的戰略投資受到各種市場相關風險的影響,這些風險可能會大大降低或增加我們所持資產的賬面價值。自.起2019年9月30日和2018年12月31日,我們的戰略投資總計18億美元和2.93億美元,分別表示大約14%和3%分別佔我們在這些日期的現金、現金等價物和投資組合的總和。我們的戰略投資包括公開交易的有價證券和非有價證券,這是對私人持股公司的投資。我們需要通過我們的簡明綜合收益表記錄對這些戰略投資的賬面價值的所有調整。因此,我們預期我們的淨收入在未來期間會出現波動,原因是與我們對可銷售股本證券的投資相關的公允價值的變化,以及與我們的非可銷售股本證券相關的可觀察價格的變化。這些變化可能是基於市場條件的實質性變化。假設我們的戰略投資賬面價值發生10%的不利變化,這在短期內可能會發生,將導致大約減少1.79億美元到投資組合的賬面價值。當事件和情況顯示此類資產的公允價值低於賬面值時,我們審查我們的非市場股本投資的減值。我們的分析包括對最近的經營結果和趨勢的審查,最近對我們投資的證券的購買和銷售,以及其他公開可獲得的數據。
項目#4:控制和程序
(a) 對披露控制和程序的評估。基於對我們的披露控制和程序(根據1934年“證券交易法”的規則13a-15(E)和15d-15(E)的定義)的評估,根據1934年“證券交易法”的規則13a-15(B)或15d-15(B)的要求,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,在本報告涵蓋的期間結束時,我們的披露控制和程序是有效的。
(b) 內部控制的變化。·在本報告所涵蓋的期間,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何重大影響或相當可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分:其他信息
項目1:法律程序
本報告第一部分第1項所列簡明綜合財務報表的附註13-“承諾和或有事項-訴訟和監管事項”下提出的信息通過引用併入本文。
項目1A:風險因素
我們受到各種風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況、未來業績和普通股的交易價格產生重大影響。您應仔細閲讀以下信息,以及我們截至2018年12月31日的年度報告(Form 10-K)中第I部分,第1A項,風險因素中出現的信息,該年度報告於2019年2月7日提交給證券交易委員會(“2018Form 10-K“)。^^以下信息補充,並在不一致的程度上取代我們的”風險因素“部分中出現的一些信息。2018表格10-K這些風險因素,以及我們的簡明綜合財務報表及其附註,以及本報告中出現的其他信息,都應仔細審查,以獲得有關影響我們的風險的重要信息。
全球和地區經濟狀況可能會損害我們的業務。
我們的運營和業績在很大程度上取決於全球和地區的經濟狀況。全球和區域經濟事件和條件的不確定性可能導致消費者和企業推遲或降低支出,以應對以下因素:
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• | 美國與其他國家之間在國際貿易協定和政策、條約、政府法規和關税方面的貿易關係的變化和不確定性,包括美國和/或其他國家對國際貿易施加更大限制的可能性,進口商品關税的大幅提高,以及其他限制性行動, |
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• | 美國國會無法在一個財政年度制定預算,又一次的自動減支,和/或美國政府的另一次關門, |
這些以及其他全球和地區經濟事件和條件,包括英國退歐,可能對我們的產品和服務需求產生重大不利影響,包括我們支付平臺上交易的數量和規模的減少。此外,任何影響銀行系統或金融市場的金融動盪都可能導致金融服務業進一步整合、重大金融服務機構倒閉、信貸市場新的或增量收緊、低流動性以及固定收益、信貸、貨幣和股票市場的極端波動或困境,這可能對我們的業務產生重大不利影響。另見標題中的風險因素,“英國脱離歐盟可能會對我們產生不利影響。”
如果我們不能跟上快速的技術發展,提供新的和創新的產品和服務,我們的產品和服務的使用,因此,我們的收入可能會下降。
快速、重大和破壞性的技術變革對我們經營的行業產生了影響,包括以下方面的發展:
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• | 支持我們的法規和合規義務的技術(例如,與KYC和CIP義務相關), |
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• | 人工智能和機器學習(例如與欺詐和風險決策有關), |
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• | 支付技術(例如實時支付、支付卡標記化和虛擬貨幣,包括分佈式分類帳和區塊鏈技術,以及近距離支付技術,如NFC和其他非接觸式支付),以及 |
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• | 商務技術,包括店內、在線、移動、虛擬和社交商務(即通過社交網絡的電子商務)。 |
因此,我們期望新的服務和技術不斷湧現和發展,我們無法預測技術變化對我們業務的影響。除了我們自己的倡議和創新之外,我們還部分依賴第三方,包括我們的一些競爭對手,來開發和獲取新的或不斷髮展的技術。這些第三方可能會限制或阻止我們獲取或利用這些技術及其平臺或產品。此外,我們可能無法準確預測哪些技術開發或創新將被廣泛採用,以及這些技術將如何受到監管。我們預計,適用於我們經營的行業的新服務和技術將不斷湧現,並可能優於或淘汰我們目前在產品和服務中使用的技術。開發新技術並將其納入我們的產品和服務可能需要大量支出,需要相當長的時間,最終可能不會成功。此外,我們採用新產品和服務以及開發新技術的能力可能會受到行業標準、支付網絡、法律法規的變化、消費者或商家對變化的牴觸程度、第三方知識產權或其他因素的制約。我們的成功將取決於我們開發和整合新技術的能力,以及適應技術變化和不斷髮展的行業標準的能力;如果我們不能及時或具有成本效益地這樣做,我們的業務可能會受到損害。
英國脱離歐盟可能會對我們產生不利影響。
英國(“U.K.”)2016年6月舉行了全民公投,大多數選民批准退出歐盟(“歐盟”)(通常稱為“英國退歐”)。2017年3月,英國政府根據《歐盟條約》第50條啟動了退出進程。這開始了兩年的時間,於2019年3月29日到期,之後英國預計將退出歐盟。歐盟隨後將這一日期延長至2019年10月31日。英國退出歐盟的最終日期和條款以及英國與歐盟未來關係的條款嚴重缺乏明確性。英國金融服務監管機構已經實施了臨時許可制度,如果英國在沒有達成協議的情況下退出歐盟,這些許可制度將生效。監管機構將利用這一權力和其他權力來支持歐洲經濟區(EEA)金融服務公司,包括我們的歐盟業務,以便在英國退出歐盟的情況下繼續以有序的方式在英國開展業務。在英國退出歐盟的情況下,監管機構將使用這一權力和其他權力,支持歐洲經濟區(EEA)金融服務公司,包括我們的歐盟業務,繼續以有序的方式在英國開展業務。英國金融服務監管機構已經實施了臨時許可制度,如果英國在沒有達成協議的情況下退出歐盟,這些許可制度將會生效。
英國退歐可能對英國、區域(包括歐洲)以及全球經濟和市場狀況產生不利影響,並可能導致全球金融和外匯市場的不穩定,包括英鎊和歐元價值的波動,這反過來可能對我們或我們的客户和與我們有業務往來的公司產生不利影響,特別是在英國。英國退歐可能導致對英國和歐洲經濟區之間商品和服務的供應和可用性實行更嚴格的限制,而英國公司可能無法履行訂單,從而導致商人增加的風險英國退歐還可能引發信貸狀況普遍惡化,消費者情緒低迷,以及整體經濟負增長。這些情況中的任何一種都可能對我們的業務或客户產生不利影響。
此外,英國退歐可能會導致法律不確定性,並增加金融服務公司的複雜性,因為英國的國家法律法規開始與歐盟法律法規背道而馳。特別是,根據英國退歐的條款,我們可能會面臨新的監管成本和挑戰,包括以下方面:
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• | 如果我們不能利用適當的授權和監管許可,我們的歐洲業務可能會失去在跨境基礎上向英國市場提供服務的能力,以及我們在英國的業務在歐洲市場跨境基礎上提供服務的能力。例如,我們主要與盧森堡監管機構合作的能力,作為貝寶(歐洲)S.à.r.l英國業務各方面的牽頭機構。ET Cie.、SCA(“PayPal(Europe)”)以及與瑞典監管機構就iZettle AB(Pub)(“iZettle”)英國業務的各個方面進行的合作可能會受到影響; |
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• | 我們可能需要獲得額外的監管許可才能在英國市場運營,這會增加成本和我們的業務的潛在不一致性(並且,根據英國當局的能力、獲得許可的標準以及任何可能的過渡安排,存在我們在英國的業務可能受到重大影響或中斷的風險); |
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• | 我們可能被要求遵守英國的監管要求,這些要求是歐盟監管要求之外的,或與歐盟的監管要求不一致,導致我們歐洲和英國業務的複雜性和成本增加;以及 |
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• | 我們在適當地點吸引和保留必要的人力資源以支持我們的英國和歐洲業務的能力可能會受到不利影響。 |
這些以及與英國退歐相關的其他因素可能單獨或整體對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響.
我們的業務受到廣泛的政府監管和監督。我們未能遵守廣泛的、複雜的、重疊的和頻繁變化的規則、法規和法律解釋,可能會嚴重損害我們的業務。
我們的業務受我們經營的市場的法律、規則、法規、政策和法律解釋的約束,包括但不限於:
我們的成功和提高的可見性可能會導致更多的監管監督和執行,以及適用於我們業務的更多限制性規則和法規。
隨着我們擴展和本地化我們的國際活動,我們越來越有義務遵守我們經營的國家或市場的法律。此外,由於我們的服務可在全球範圍內獲得,並且我們促進了商品的銷售並向世界各地的客户提供服務,因此一個或多個司法管轄區可能會要求我們或我們的客户遵守他們的法律。在美國以外,監管互聯網、移動和相關技術的法律通常會對我們施加不同的、更具體的、甚至是相互衝突的義務,以及更廣泛的責任。例如,美國財政部外國資產控制辦公室(“OFAC”)的法規或美國反洗錢或反恐融資法規可能禁止在當地司法管轄區允許的某些交易。
任何未能或被認為未能遵守現有或新的法律、法規或任何政府當局的命令(包括對這些法律、法規或命令的解釋的更改或擴展),包括在此風險因素中討論的那些,可能會使我們面臨重大的罰款、處罰、刑事和民事訴訟,沒收重要資產,以及在一個或多個司法管轄區採取執法行動,導致額外的合規性和許可證要求,導致我們丟失現有許可證,或阻止或延遲我們獲得我們的業務可能需要的其他許可證,增加對我們業務的監管審查,進行產品或運營更改,或延遲計劃的交易,產品發佈或改進。上述任何一項都可能單獨或整體損害我們的聲譽,損害我們的品牌和業務,並對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。美國聯邦和州監管和執行制度的複雜性,再加上我們業務的全球範圍和不斷變化的全球監管環境,可能導致單一事件導致不同司法管轄區的多個政府機構進行大量重疊調查和法律和監管程序。我們實施了旨在幫助確保遵守適用法律和法規的政策和程序,但無法保證我們的員工、承包商或代理不會違反這些法律和法規。
付款規例
在美國,PayPal,Inc.已在需要此類許可證的州以及哥倫比亞特區、美屬維爾京羣島和波多黎各獲得了作為貨幣傳送器(或等效許可證)的許可證。這些許可證不僅包括這些州的PayPal品牌產品和服務,還包括我們的Braintree、Venmo和Xoom產品和服務。我們還可以為我們收購的某些公司(如Hyperwallet)維護此類許可證。作為獲得許可的貨幣轉送機構,PayPal在客户資金投資、報告要求、擔保要求以及州監管機構的檢查方面受到限制。因此,如果我們違反這些法律或法規,我們可能會受到責任和/或額外的限制,被迫停止與某些州的居民做生意,被迫改變我們的業務做法,或者要求獲得額外的許可證或監管批准,這可能會帶來巨大的成本。
雖然我們目前允許擁有支付卡的客户從大約200個市場發送付款,但我們只允許大約一半的市場(包括美國)的客户付款。也接受付款,在某些情況下,對客户提取資金的方式有重大限制。這些限制可能會對我們在這些市場上發展業務的能力產生不利影響。
我們主要通過貝寶(歐洲)向歐盟客户提供服務,貝寶(歐洲)是我們的全資子公司,在盧森堡作為一家信用機構獲得許可並受監管。因此,如果貝寶(歐洲)違反了對盧森堡銀行的披露、報告、反洗錢、資本化、基金管理、公司治理、隱私、數據保護、信息安全、銀行保密、税收、制裁或其他要求,它將面臨鉅額罰款或其他執法行動。此外,歐盟法律和法規通常會受到歐盟成員國不同和可能不一致的解釋的影響,這可能會使合規成本更高,操作上更難以管理。此外,歐盟成員國可能各自有不同且可能不一致的國內法規來執行歐洲指令,這可能會使合規成本更高,操作上更難以管理。修訂後的支付服務指令(“PSD2”)於2018年在歐洲生效,某些要求僅從2019年或以後適用。PSD2的實施可能會對我們的業務產生負面影響。PSD2尋求啟用新的支付模式,新成立的受監管支付提供商類別將能夠訪問銀行和支付賬户(包括PayPal賬户),以獲取賬户信息或代表客户發起支付。這種訪問可能使我們面臨數據安全和其他法律和金融風險,並可能在歐洲支付市場創造新的競爭力量和新型競爭對手。PSD2尋求監管更多為賣家處理支付的在線平臺。如果PayPal商家的業務模式受影響且未獲得許可,或未受益於豁免或集成合規市場解決方案,則可能無法在未來提供PayPal產品。PSD2還規定了新的支付安全標準和強大的客户認證,這可能會使進行貝寶交易更加困難和耗時,這可能會對貝寶的客户價值主張及其歐洲業務產生不利影響。這些認證要求原本計劃從2019年9月開始,但由於行業缺乏準備,歐洲國家監督當局已決定在過渡期(持續時間仍在確定中)推遲執行這些要求。
如果PayPal(歐洲)的業務活動超過某些閾值,或者如果歐洲中央銀行(“ECB”)如此確定,PayPal(歐洲)可能被視為一個重要的監管實體,因此PayPal(歐洲)的某些活動可能成為歐洲央行而不是盧森堡監管機構(“CSSF”)作為其國家監管機構的直接監管,這可能會使我們面臨額外的要求,並可能增加合規成本。
在我們開展業務的美國以外的許多其他市場,我們通過PayPal Pte為客户提供服務。有限公司,我們在新加坡的全資子公司。PayPal Pte.有限公司由新加坡金融管理局監督,並被指定為儲值工具的持有人,但不持有匯款許可證。因此,PayPal Pte.有限公司不能提供來自新加坡的對外匯款付款,只能提供在新加坡購買商品和服務的付款。在許多由PayPal Pte服務的市場(新加坡除外)。根據新加坡法律,目前尚不清楚和不確定我們的新加坡服務是否僅受新加坡法律的約束,或者,如果受當地法律的約束,這些當地法律是否會要求像我們這樣的支付處理器獲得支付服務、銀行、金融機構或其他方面的許可。支付服務法案(“PS法案”)於2019年1月在新加坡通過成為法律,預計將於2020年生效。根據PS法案,PayPal Pte.有限公司將被要求申請許可證以繼續在新加坡提供支付服務。此外,一旦PS法案生效並全面實施,我們可能會面臨新的監管成本和挑戰,包括:
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• | 我們可能被要求遵守新的監管要求,導致我們的新加坡和國際業務的複雜性和成本增加; |
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• | 我們可能需要對我們的合規計劃進行更改,從而導致在新加坡以及由PayPal Pte提供服務的跨境市場運營的複雜性和成本增加。有限公司;及 |
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• | 我們可能被要求遵守額外的保護要求,這可能會增加我們的運營成本。 |
在美國以外的某些市場(例如澳大利亞),我們通過受當地監管監督或監督的當地子公司向客户提供服務,該子公司可能是當地支付許可證、認證或其他授權的持有者。在這些市場中,如果我們違反適用的報告、反洗錢、資本要求、隱私、公司治理、風險管理或任何其他適用的要求,我們可能會面臨鉅額罰款或其他執法行動。
PayPal Australia Pty Limited(“PPAU”)於2019年5月22日向澳大利亞交易報告和分析中心(AUSTRAC)報告了根據“2006年反洗錢和反恐怖主義融資法案”(“AML/CTF法案”)報告國際資金轉移指示的潛在違規行為。2019年9月23日,PPAU收到AUSTRAC的通知,要求PPAU指定外部審計師審查PPAU遵守AML/CFT法案義務的某些方面。PPAU在這個問題上繼續與AUSTRAC合作。
我們已經並預計將繼續需要在我們提供服務的多個司法管轄區申請各種許可證、認證和監管批准,包括由於適用法律和法規的變化或對這些法律法規的解釋。不能保證我們能夠(或決定)獲得任何此類許可證、認證和批准。此外,維護和續訂此類許可證、認證和批准涉及大量成本和潛在的產品更改,如果發現我們違反了此類許可證的披露、報告、反洗錢、資本化、公司治理或其他要求,我們可能會受到罰款、其他執法行動和訴訟。這些因素可能會帶來大量額外成本,導致我們產品或服務的開發或提供出現相當大的延遲,需要重大且成本高昂的運營變化,或阻止我們在特定市場上提供我們的產品或服務。
在許多國家,可能不清楚我們是否需要獲得支付服務提供商、銀行、金融機構或其他方面的許可。在這些市場上,我們可以依賴當地銀行來處理付款和以當地貨幣進行外匯交易。當地監管機構可能會利用其權力減緩或停止通過當地銀行向當地商人進行的付款,或以其他方式禁止或阻止我們在司法管轄區內開展業務。此類監管行動或獲得許可證、認證或其他監管批准的需要可能會帶來大量成本,導致我們服務的提供或開發出現相當大的延遲,需要進行重大且成本高昂的運營更改,對我們的業務施加限制、限制或其他要求,或阻止我們在特定市場上提供任何產品或服務。
消費者保護
在我們開展業務的國家,我們受到消費者保護、反壟斷和與競爭相關的法律和法規的約束。在美國,我們受聯邦和州消費者保護法律和法規的約束,適用於我們的活動,包括由消費者金融保護局(“CFPB”)實施的“電子資金轉移法案”(“EFTA”)和E法規。這些法規要求我們提前披露對我們服務的更改,遵循指定的錯誤解決程序,並補償消費者因某些未經消費者授權的交易而造成的損失。此外,技術上違反消費者保護法的行為可能導致評估實際損害或法定損害或罰款,在個別案件中最高可達1,000美元,或在任何集體訴訟中最高可達500,000美元,在某些情況下可導致三倍的損害賠償;在此類案件中,我們還可能承擔原告的律師費。我們受到並支付了和解金額,這些訴訟包含對我們的業務違反EFTA和E法規的指控,或以其他方式提前提出與我們的業務實踐相關的救濟索賠(例如,我們不正當地持有消費者資金或以其他方式不適當地限制消費者賬户)。
CFPB發佈了關於預付費賬户的最終規則,該規則於2019年4月1日生效。該規則對預付費帳户的定義包括某些帳户,這些帳户能夠加載資金,其主要功能是與多個獨立的商家進行交易,在自動取款機和/或進行個人對個人轉賬。這個定義包括某些數字錢包。該規則的要求包括,除其他外,在創建預付帳户之前向消費者披露費用和其他信息;將E規則的責任限制和錯誤解決要求擴展到所有預付帳户;Z規則的信用卡要求適用於具有透支和信用特徵的預付帳户;以及向CFPB提交預付帳户協議並向公眾公佈。我們已實施某些更改以符合最終規則,並對某些美國消費者帳户的設計及其可操作性進行了重大更改,這可能會導致客户不滿意,阻止客户開設新帳户,要求我們重新分配資源,並增加我們的成本,這可能會對我們的業務產生負面影響。
2015年5月,我們與CFPB簽訂了規定的最終判決和同意令(“同意令”),我們在其中解決了2011至2015年間貝寶信貸業務產生的監管索賠。同意令包括貝寶向消費者支付1500萬美元賠償的義務和1000萬美元的民事罰款,並要求貝寶對貝寶信用披露和相關業務做法進行各種修改。我們繼續與CFPB合作和接觸,並努力確保遵守同意命令,這可能會導致我們招致額外的成本。
貝寶(歐洲)主要根據歐盟法規,通過盧森堡監管機構的“護照”通知流程,向歐盟其他成員國的監管機構提供其在歐盟國家的服務。除了盧森堡消費者保護法外,這些國家的監管機構可以將適用於其業務的當地消費者保護法通知貝寶(歐洲),還可以尋求説服盧森堡監管機構命令貝寶(歐洲)直接或通過分支機構在當地進行其或貝寶集團的活動。這些監管機構的這些或類似行動可能會增加或推遲我們在歐盟國家拓展業務的計劃的成本。
經濟貿易制裁
我們必須遵守美國、歐盟、相關歐盟成員國和我們開展業務的其他司法管轄區實施的經濟和貿易制裁。我們已經向OFAC自我報告了某些交易,這些交易被無意中處理,但隨後被確定為可能違反美國的經濟和貿易制裁。2015年3月,在我們的實時交易掃描計劃實施之前,我們與OFAC就2009至2013年間我們的制裁合規實踐中可能出現的違規行為達成了和解。隨後,我們自行報告了可能的違規交易,並從OFAC收到了新的傳票,要求獲得有關某些交易的更多信息。此類自我報告的交易可能導致針對我們的索賠或訴訟,包括訴訟、禁令、損害賠償、罰款或處罰,或要求我們以可能導致重大損失、需要大量管理時間、導致重大運營資源轉移或以其他方式損害我們業務的方式改變我們的業務實踐。
反洗錢和反恐融資
我們受到世界各地各種反洗錢和反恐融資法律和法規的約束,這些法律和法規除其他外,禁止我們參與轉移犯罪活動的收益。美國和全球其他監管機構繼續加強對這些義務遵守情況的審查,這可能需要我們進一步修改或擴大我們的合規計劃,包括我們用於驗證客户身份和監控國際和國內交易的程序。我們經營業務的許多國家也有反洗錢和反恐怖主義融資的法律和法規,我們已經並將繼續被要求在不同的司法管轄區對我們的合規計劃做出相應的改變。監管機構定期重新檢查交易量閾值,達到該閾值時,我們必須獲取並保存適用的記錄或驗證客户身份,並且此類閾值的任何更改都可能導致更高的合規成本。在歐盟,實施所謂的第四條和第五條反洗錢指令以及關於資金轉移信息的法規(通常稱為修訂後的電匯條例)可能會使合規成本更高,操作上更難以管理,導致客户摩擦增加,並導致業務減少。對不遵守修訂後的反洗錢指令的處罰可能包括高達貝寶(歐洲)年營業額10%的罰款。
用户數據的隱私和保護
我們受多項法律、規則、指令和法規(我們稱為“隱私法”)的約束,這些法律、規則、指令和法規涉及在我們開展業務的國家/地區收集、使用、保留、安全、處理和轉移(統稱為“處理”)客户和員工的個人身份信息(我們稱為“個人數據”)。我們的業務依賴於許多司法管轄區的數據處理和跨國界的數據移動。因此,我們處理的大部分個人數據,特別是財務信息,都受到多個隱私法的監管,在某些情況下,還受到多個司法管轄區的隱私法的監管。在許多情況下,這些法律不僅適用於第三方交易,還適用於我們、我們的子公司和其他與我們有商業關係的各方之間或之間的信息轉移。
世界各地對隱私、數據保護以及個人數據的收集、存儲、使用和共享的監管審查正在增加。與隱私和數據保護法律相關的法律和監管環境存在不確定性,這些法律和監管環境繼續以我們無法預測的方式發展,包括雲計算、人工智能和區塊鏈技術等不斷髮展的技術。任何未能或被認為未能遵守現有或新的法律、法規或任何政府當局的命令(包括對這些法律、法規或命令的解釋的更改或擴展),包括在此風險因素中討論的那些,可能會使我們在一個或多個司法管轄區面臨重大罰款、處罰、民事訴訟和執法行動,導致額外的合規性要求,增加對我們業務的監管審查,限制我們的運營,並迫使我們改變我們的業務實踐,做出產品或運營變化,或推遲計劃的產品發佈或改進。
我們在收集、使用、存儲、傳輸和披露其個人數據之前向用户傳達的隱私政策、適用的行業數據保護或安全標準、任何適用的監管要求或命令,或一個或多個司法管轄區中與隱私、數據保護、信息安全或消費者保護相關的法律和法規,如果我們未能遵守或被認為不遵守我們的隱私政策,可能會導致數據保護當局(我們稱為“監管當局”)、政府實體或其他人對我們提起訴訟或採取行動,包括某些司法管轄區的集體隱私訴訟。以及因任何個人所遭受的任何經濟或非經濟損失而產生的負面宣傳。這可能會,單獨或在總體上,對我們的業務造成重大損害。具體地説,這可能需要我們改變我們的業務實踐,並會增加遵守的成本和複雜性。此外,遵守不一致的隱私法可能會限制我們向客户提供產品和服務的能力。
PayPal依靠各種合規方法將EEA個人的個人數據轉移到美國,包括依賴具有約束力的公司規則(“BCR”)進行某些類型的個人數據的內部轉移,以及歐盟委員會批准的標準合同條款(“SCC”),用於向和從第三方轉移。貝寶還必須確保處理貝寶EEA客户和/或EEA外部員工個人數據的第三方具有合規的轉移機制。2015年10月,歐洲法院宣佈一些貝寶供應商以前依賴於將歐盟公民的個人數據合法轉移給美國公司的美歐安全港框架條款無效,貝寶與以前依賴美歐安全港框架的第三方簽訂了SCC。2016年7月,美國和歐盟當局同意以“隱私盾牌”取代安全港。隱私盾牌框架和SCC在歐洲司法系統中都面臨着法律挑戰。如果隱私盾牌或SCC失效,PayPal與EEA之外的第三方以及與其美國分支機構的集團內部處理EEA個人數據的能力可能會受到影響. 此外,歐盟委員會和數據保護當局對適用的英國隱私法為EEA數據主體提供的數據保護是否足夠,仍然缺乏明確性,包括使用SCC和其他方法將EEA數據主體的個人數據轉移到英國。
PayPal不是美國的銀行或有執照的貸款人,它依賴第三方發放貸款和提供對我們的業務至關重要的其他產品,這會帶來額外的風險。
由於PayPal既不是特許金融機構,也不是美國任何州的貸款許可機構,我們依靠第三方特許金融機構向我們在美國的客户提供PayPal品牌的信貸產品,包括PayPal Credit、PayPal品牌和Venmo品牌的萬事達卡信用卡等消費信貸產品,以及PayPal週轉資本和PayPal Business Loan產品等商業信貸產品。合作銀行放貸能力或意願的任何終止或中斷都可能對我們提供消費者和企業貸款產品的能力造成潛在的實質性影響,這可能會對我們的業務產生重大不利影響。如果合作銀行無力或不願意放貸,我們可能需要與另一家特許金融機構達成類似的協議,或者獲得我們自己的銀行章程或貸款許可證。我們可能無法在優惠條件下或根本無法與另一合作伙伴達成類似的協議。獲得銀行執照或貸款許可證將是一個成本高昂、耗時且不確定的過程,並將使我們面臨額外的法律和監管要求,這可能會帶來負擔,增加我們的成本,並要求我們改變我們的業務做法。此外,作為這些由聯邦監管的美國金融機構的銀行合作伙伴的服務提供商,我們不時受到其聯邦銀行監管機構的審查。
2018年7月,我們完成了向Synchrony Bank出售我們的美國消費信貸應收賬款組合,總代價為69億美元。作為單獨協議的一部分,PayPal從Synchrony Bank擁有的消費者應收賬款組合中獲得收入份額,其中包括已售出的和新產生的應收賬款,我們在新產生的消費者信用應收賬款中不持有所有權權益。我們可能需要比預期更長的時間才能實現交易的預期收益,而這些收益最終可能小於預期或根本無法實現,這可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。此外,我們對Synchrony Bank的更大依賴,包括與此協議相關的,使我們面臨標題下“風險因素”一節中討論的那些性質的風險“我們在業務的許多方面都依賴第三方,這會帶來額外的風險.”
收購、合資企業、戰略投資和其他戰略交易可能會導致運營困難,並可能損害我們的業務。
收購、合資企業、戰略投資和其他戰略交易是我們整體公司戰略的重要組成部分。我們希望繼續評估和考慮廣泛的潛在戰略交易,將其作為我們整體業務戰略的一部分,包括某些業務、技術、服務、產品和其他資產的業務合併、收購和處置,以及合資企業、戰略投資以及商業和戰略合作伙伴關係。這些交易可能涉及重大挑戰、不確定性和風險,包括:
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• | 在宣佈交易計劃後,我們收購或處置的公司的關鍵客户、供應商和其他主要業務合作伙伴的潛在損失; |
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• | 我們收購或處置的公司難以進行戰略性僱傭新員工,員工士氣下降,以及影響員工(特別是關鍵人員的潛在流失)的留任問題,這可能是由於薪酬、管理、報告關係、未來前景或收購或處置的業務方向的變化所致; |
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• | 整合每個被收購公司的運營、系統(包括會計、合規、管理、信息、人力資源和其他管理系統)、技術、數據資產、產品和人員的需要和困難,這是一個固有的風險和潛在的漫長而昂貴的過程; |
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• | 在被收購公司中實施和/或加強適用於較大上市公司的控制、程序和政策的需要和困難,這些公司在收購之前可能缺乏此類控制、程序和政策,或者其控制、程序和政策不符合適用的法律和監管標準; |
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• | 如果被收購公司的整合被延遲或未實施,可能會導致效率低下和缺乏控制,以及由此可能出現的不可預見的困難和成本; |
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• | 可能面臨新的或增加的監管監督,以及與新產品和服務或進入新市場相關的不確定或不斷變化的法律、監管和合規要求,包括與參與新的或發展中的業務或行業的公司的交易或投資; |
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• | 與涉及新的或發展中的業務或行業的公司的交易或投資可能產生的潛在聲譽風險,這些業務或行業可能受到不確定或不斷髮展的法律、監管和合規要求的約束; |
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• | 在我們的盡職調查過程中未發現的未確定的問題,包括產品或服務質量問題、知識產權問題和法律意外事件; |
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• | 與進入和有效管理合資企業、戰略投資和其他戰略夥伴關係的複雜性有關的風險; |
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• | 與我們收購的公司或我們可能與之合併或合作的公司的未被發現的網絡攻擊或安全漏洞相關的風險; |
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• | 收購前被收購公司的活動或行為的責任,包括法律和監管索賠或糾紛,違反法律法規,商業糾紛,税務責任,以及其他已知和未知的責任; |
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• | 需要維護並遵守我們已收購的某些公司的許可證要求,以及與未能維護這些許可證或遵守相關要求相關的風險; |
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• | 獲取新的客户和員工個人信息,這本身可能需要監管批准和/或額外的控制、政策和程序,並使我們面臨額外的風險、額外的複雜性和合規成本;以及 |
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• | 我們對被收購業務的會計、財務報告、運營指標和類似系統、控制和流程的依賴,以及這些系統、控制和流程中的錯誤或違規將導致我們的財務報表中出現錯誤或使管理被收購業務更加困難的風險。 |
在任何給定時間,我們可能會就一種或多種此類或其他類型的交易進行討論或談判,其中任何一種交易都可能對我們的財務狀況和經營結果具有重要意義。我們不能保證我們會成功地發現、談判和完善有利的交易機會。我們可能需要比預期更長的時間才能完全實現這些交易的預期收益,而這些收益最終可能小於預期或根本無法實現,這可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。由於收購本身就有風險,我們的交易可能不會成功,在某些情況下,可能會損害我們的經營成果或財務狀況。任何收購、處置或投資也可能需要我們發行額外的股本證券,花費我們的現金,或招致債務(以及增加的利息支出),確認負債,並記錄收益或損失(已實現或未實現)以及與無形資產或商譽或無形資產的沖銷相關的攤銷費用,這可能會稀釋我們股東的經濟權利和投票權,並對我們的經營結果和負債持有人的利益產生不利影響(視情況而定)。
我們於2018年9月20日完成了對iZettle的收購。在完成收購之前,英國競爭和市場管理局(“CMA”)啟動了對交易的審查。2018年12月5日,CMA將收購提交第二階段調查,並於2018年12月24日指示PayPal指定一名監督受託人。我們根據CMA施加的初始強制執行令(“IEO”)將PayPal和iZettle的英國業務分開,等待CMA的調查完成。2019年6月12日,CMA宣佈無條件批准PayPal收購iZettle。2019年9月24日,CMA宣佈其確定PayPal未能遵守CMA的IEO的某些方面,並對其施加了25萬GB的罰款。該決定不要求PayPal延遲或以其他方式修改其正在進行的與iZettle的集成工作。
2019年9月,貝寶宣佈,中國人民銀行已批准收購國富寶信息技術有限公司70%的股權。(GoPay),Ltd.,在中國持有支付業務許可證,由該公司的全資子公司貝寶信息技術有限公司(PayPal Information Technologies Co.)提供。這筆交易預計將在2019年第四季度完成,並受慣例成交條件的制約。有關與我們計劃的國內(國內)擴張有關的與此次收購相關的風險的討論,請參閲風險因素説明“我們的業務受到廣泛的政府監管和監督。我們未能遵守廣泛的、複雜的、重疊的和頻繁變化的規則、法規和法律解釋,可能會嚴重損害我們的業務“和”我們的國際業務使我們面臨更大的風險,這可能會損害我們的業務,“上面。
我們擁有少數股權的合資企業和戰略投資本身對業務運營的影響力較小,因此潛在地增加了與合資企業或戰略投資相關的財務、法律、運營和/或合規風險。此外,我們可能依賴於合資夥伴、控股股東、管理層或其他控制他們的個人或實體,他們可能擁有與我們不一致的商業利益、戰略或目標。合資夥伴、控股股東、管理層或控制我們投資的合資企業或公司的其他個人或實體的商業決定或其他行為或疏忽可能會對我們的投資價值產生不利影響,導致對我們的訴訟或監管行動,並以其他方式損害我們的聲譽和品牌。
我們的負債是有風險的。
我們已經負債了,將來可能還會有更多的負債好的。我們的未償債務和我們招致的任何額外債務可能會產生重大後果,包括但不限於以下情況:
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• | 我們支付利息和償還債務本金的能力取決於我們管理我們的業務運營和產生足夠的現金流來償還這些債務的能力。我們可能需要使用來自運營的很大一部分現金流和其他可用現金來償還債務,從而減少可用於其他目的的現金量,包括資本支出和收購; |
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• | 我們的負債和槓桿可能會增加我們對業務下滑、競爭壓力和總體經濟和行業狀況不利變化的脆弱性; |
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• | 我們為營運資本、資本支出、收購、股份回購或其他一般公司和其他目的獲得額外融資的能力可能有限;以及 |
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• | 我們在規劃或應對業務和行業變化方面的靈活性可能會受到限制。 |
我們的循環信貸安排和發行我們某些未償還債務證券所依據的契約包含限制或可能限制我們的業務和運營的財務和其他契約。如果我們未能支付債務工具下的到期金額或違反其任何契約,貸款人通常有權要求立即償還所有債務(在某些情況下需要寬限期或治癒期)。此外,任何此類加速和要求償還或違約我們的債務,進而可能構成其他債務工具下的違約事件,從而導致加速和要求償還我們的債務。這些事件中的任何一件都可能對我們的流動性和財務狀況產生重大不利影響。
此外,任何評級機構對我們的前景或信用評級的改變都可能對我們的債務和股權證券的價值產生負面影響,並增加我們的借貸成本。如果我們的信用評級被降級或採取其他負面行動,我們在負債下應付的利率可能會增加。此外,對我們信用評級的任何降級都可能影響我們未來獲得額外融資的能力,並可能影響任何此類融資的條款。這些因素中的任何一個都可能對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響。
我們的銷售點解決方案使我們面臨額外的風險。
我們已經宣佈了幾個銷售點解決方案,這些解決方案使商家能夠使用連接到移動設備或以其他方式與移動設備通信的支付卡閲讀器接受支付,或者使用移動設備的嵌入式攝像頭掃描支付卡和代碼,並使消費者能夠使用他們的移動設備在銷售點付款。我們已經與主要的支付卡網絡建立了戰略合作伙伴關係,以進一步擴大我們的關係,使商家更容易接受,消費者可以選擇在銷售點通過PayPal使用信用卡和借記卡進行交易。這些協議為我們提供了對店內銷售點PayPal交易的每個合作伙伴在美國的令牌化服務的訪問權限,我們預計這將增加我們處理的銷售點交易的數量。我們相信,我們最近對iZettle的收購將使我們能夠進一步擴大我們的店內業務。隨着我們在銷售點繼續擴展我們的產品和服務產品,我們將面臨更多的風險,包括:
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• | 提高商家對我們系統和服務的可靠性和可用性的期望,並相應降低我們可能無法滿足的停機時間; |
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• | 商家對我們的系統和服務將幫助他們遵守與税務、會計和簿記有關的法律和法規的期望增加,例如收銀機系統,而我們可能無法滿足這些要求; |
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• | 在銷售點的重大競爭,特別是來自已建立的支付卡提供商,其中許多擁有比我們更多的資源; |
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• | 欺詐者增加目標;鑑於我們的欺詐模式在這一領域不太發達,當我們調整到銷售點的欺詐性活動時,我們可能會遇到欺詐和相關交易損失的增加; |
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• | 如果我們生產的硬件設備(例如讀卡器)在銷售點發生故障或不符合法律規定,可能會導致重大責任並要求產品召回或其他行動,則暴露於產品責任索賠; |
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• | 關鍵資源的限制,以開發和維護銷售點軟件和輔助硬件; |
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• | 增加對參與處理店內支付的第三方的依賴,包括獨立軟件提供商、電子銷售點提供商、硬件提供商(如讀卡器、現金抽屜和PIN-PAD提供商)、支付處理器和支持店內交易的銀行;以及 |
除非我們能夠成功地管理這些風險,包括隨着時間的推移推動銷售點解決方案的採用和大量銷售,否則我們的業務可能會受到損害。
我們與eBay的關係存在風險。
關於我們與eBay的分離,我們與eBay簽訂了分離和分銷協議,以及各種其他協議,包括運營協議、税務協議、員工協議、知識產權協議、數據共享附錄和產品開發協議。分離協議、税務協議、僱員事項協議和知識產權事項協議確定了在這些各自領域的分離後公司之間的資產和負債的分配(包括通過許可的方式),幷包括相關的賠償義務。運營協議、數據共享附錄和產品開發協議在eBay和我們之間建立了與支付處理、信用和數據共享相關的某些商業關係。如果我們或eBay無法履行我們在這些協議下的表現、付款或賠償義務,我們可能會招致運營困難或損失,或被要求向eBay支付大量賠償或其他款項。
eBay和我們之間已經出現了爭議,其他人可能會在未來出現。任何此類事件的不利結果都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大的不利影響。eBay和PayPal目前捲入了一場關於根據運營協議應向eBay支付的轉介服務費的計算和金額的爭議。o雙方目前正在根據分離和分配協議中的爭議解決條款就此爭議進行仲裁。
我們與eBay的關係在一定程度上受分離時簽訂的運營協議管轄,期限為五年(2020年7月到期)。本運營協議定義了我們與eBay商業關係的一些重要元素,以及限制PayPal向eBay的某些競爭平臺運營商提供服務的某些義務和限制(如運營協議中所述)。eBay仍然是我們收入和運營收入的重要來源。我們預計,由於各種因素(其中許多是我們無法控制的),我們歸於eBay的收入和運營收入部分將繼續下降,包括與eBay的運營協議到期(或更早終止),以及eBay在其平臺上進行支付的中介(包括作為記錄商人)的程度,限制PayPal作為支付選項的可用性或提供(或促進)替代支付選項,將其平臺上的交易引導到不同的支付服務提供商,或消除或修改其風險管理或客户以及其他對我們的業務不利的後果。如果我們無法從我們的非eBay客户產生足夠的業務,以抵消我們可歸因於eBay的業務部分的預期減少,這可能會對我們的業務增長和我們實現長期財務目標的能力產生重大影響。
項目2:未登記的股權證券銷售和收益使用
回購股權證券
2017年4月,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,該計劃規定回購最多50億美元我們的普通股,從授權之日起沒有到期。2018年7月,我們的董事會批准了一個額外的股票回購計劃,該計劃規定回購最多100億美元我們的普通股,從授權之日起沒有到期。該計劃將於2017年4月股票回購計劃完成後生效。我們的股票回購計劃旨在抵消我們股權補償計劃的稀釋影響,並根據市場狀況和其他因素,也可能被用來對我們的普通股進行機會性回購,以減少流通股數量。?我們的股票回購計劃下的任何股票回購都可以通過公開市場交易、大宗交易、私下談判的交易(包括加速股票回購協議)或管理層認為適當的其他方式進行,資金將由我們的營運資金或其他融資選擇提供。此外,任何股票回購都會受到市場情況和其他不確定因素的影響,我們無法預測是否或何時會進行股票回購。我們可以隨時終止我們的股票回購計劃,恕不另行通知。
期間我們的股票回購計劃下的股票回購活動截至2019年9月30日的三個月總結如下:
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| 購買的股份總數 | | 平均價格 每股支付(1) | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃仍可購買的股票的近似美元價值 |
| (單位為百萬,每股除外) |
截至2019年6月30日的餘額 | | | | | | | $ | 10,724 |
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2019年7月1日至2019年7月31日 | 0.3 |
| | $ | 111.65 |
| | 0.3 |
| | 10,694 |
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2019年8月1日至2019年8月31日 | 2.9 |
| | $ | 107.04 |
| | 2.9 |
| | 10,379 |
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2019年9月1日至2019年9月30日 | 0.1 |
| | $ | 107.54 |
| | 0.1 |
| | 10,374 |
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截至2019年9月30日的餘額 | 3.3 |
| | | | 3.3 |
| | $ | 10,374 |
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(1) 公開市場購買的每股平均價格包括經紀人佣金。
到目前為止,2018年7月的股票回購計劃尚未發生任何活動。
項目3:高級證券違約
一個也沒有。
項目#4:礦山安全披露
不適用。
項目#5:其他信息
一個也沒有。
項目6:展品
展品索引
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| | | 通過引用併入 | |
陳列品 數 | | 展品説明 | 形式 | 日期存檔 | 隨此提交 |
4.01 | | 合同,日期為2019年9月26日,由註冊人和富國銀行國家協會作為受託人。 | 8-K | 9/26/2019 | |
4.02 | | 官員證書,日期為2019年9月26日,包括註冊人2022年到期的2.200%票據,2024年到期的2.400%票據,2026年到期的2.650%票據和2029年到期的2.850%票據的票據格式。 | 8-K | 9/26/2019 | |
10.01 | | 截至2019年9月11日,註冊人、指定借款方、貸方和作為行政代理的JPMorgan Chase Bank,N.A.,J.P.Morgan Securities Australia Limited,JPMorgan Chase Bank,N.A.,Toronto Branch和J.P.Morgan Europe Limited之間的信用協議。 | 8-K | 9/12/2019 | |
10.02 | | 截至2019年9月11日,註冊人、貸方和作為行政代理的摩根大通銀行,N.A.之間的364天信貸協議。 | 8-K | 9/12/2019 | |
31.01 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302節的要求,對註冊人的首席執行官進行證明。 | - | - | X |
31.02 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302節的要求,對註冊人的首席財務官進行證明。 | - | - | X |
32.01* | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906節的要求,對註冊人的首席執行官進行證明。 | - | - | X |
32.02* | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906節的要求,對註冊人的首席財務官進行證明。 | - | - | X |
101 | | 以下與公司截至2019年9月30日的Form 10-Q季度報告有關的財務信息採用iXBRL(內聯可擴展業務報告語言)格式:(I)綜合資產負債表,(Ii)綜合收益表,(Iii)綜合綜合收益表,(Iv)股東權益綜合報表,(V)現金綜合報表 | - | - | X |
104 | | 封面交互式數據文件,格式為iXBRL,包含在附件101中。 | - | - | X |
*在證物32.01和32.02中提供的證明被視為隨本表格10-Q一起提交,並且不會被視為“提交”,以實現“交換法”第18節的目的。此類證明將不被視為通過引用被納入任何根據“證券法”或“交易法”提交的文件中,除非註冊人通過引用具體將其納入其中。
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,註冊人已正式促使本報告由以下正式授權的簽署人代表其簽署。
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| | 貝寶控股公司 |
| | 首席執行官: |
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| | 依據: | /s/Daniel H.Schulman |
| | | 丹尼爾·H·舒爾曼 |
| | | 總裁兼首席執行官 |
日期: | 2019年10月24日 | |
| | 首席財務官: |
| | | |
| | 依據: | /s/John D.Rainey |
| | | 約翰·D·雷尼 |
| | | 首席財務官兼執行副總裁, 全球客户運營 |
日期: | 2019年10月24日 | |
| | 首席會計主任: |
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| | 依據: | /s/Aaron A.Anderson |
| | | 艾倫·A·安德森(Aaron A.Anderson) |
| | | 副總裁,首席會計官 |
日期: | 2019年10月24日 | | |